RDS : Comptes au 30 juin 2019
Entreprise : RESIDENCES DAR SAADA
Date de publication : 30/09/2019
Type de document : Etats Financiers

COMPTES SOCIAUX

ACTIF SOCIAL

En dirhams

Exercice au 30 juin 2018

Exercice Précédent au 31 décembre 2017

Brut

Amortissements et Provisions

Net

Net

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

73 646 059,55

51 201 617,27

22 444 442,28

29 739 048,24

* Frais préliminaires

37 888 750,45

36 682 935,42

1 205 815,03

5 855 710,08

* Charges à répartir sur plusieurs exercices

35 757 309,10

14 518 681,85

21 238 627,25

23 883 338,16

* Primes de remboursement des obligations

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

12 158 404,28

4 158 132,75

8 000 271,53

8 117 326,17

* Immobilisation en recherche et développement

0,00

0,00

0,00

0,00

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

7 456 404,28

4 158 132,75

3 298 271,53

3 415 326,17

* Fonds commercial

4 702 000,00

0,00

4 702 000,00

4 702 000,00

* Autres immobilisations incorporelles

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

35 860 987,08

20 645 337,08

15 215 650,00

15 762 585,49

* Terrains

0,00

0,00

0,00

0,00

* Constructions

21 298 437,61

10 354 498,99

10 943 938,62

11 466 182,75

* Installations techniques, matériel et outillage

1 664 532,90

692 474,48

972 058,42

848 856,84

* Matériel transport

245 067,73

220 040,17

25 027,56

33 898,48

* Mobilier, matériel de bureau et aménagements

12 652 948,84

9 378 323,44

3 274 625,40

3 413 647,44

* Autres immobilisations corporelles

0,00

0,00

0,00

0,00

* Immobilisations corporelles en cours

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

379 191 808,05

0,00

379 191 808,05

379 333 808,05

* Prêts immobilisés

0,00

0,00

0,00

0,00

* Autres créances financières

21 221 710,56

0,00

21 221 710,56

21 363 710,56

* Titres de participation

357 970 097,49

0,00

357 970 097,49

357 970 097,49

* Autres titres immobilisés

0,00

0,00

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION -ACTIF (E)

0,00

0,00

0,00

* Diminution des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

* Augmentation des dettes financières

0,00

0,00

0,00

TOTAL I (A+B+C+D+E)

500 857 258,96

76 005 087,10

424 852 171,86

432 952 767,95

STOCKS (F)

3 864 878 792,63

0,00

3 864 878 792,63

3 666 652 995,65

* Marchandises

0,00

0,00

0,00

0,00

* Matières et fournitures, consommables

705 091 168,62

0,00

705 091 168,62

632 425 029,22

* Produits en cours

1 428 843 554,25

0,00

1 428 843 554,25

1 292 673 222,15

* produits intermédiaires et produits résiduels

0,00

0,00

0,00

0,00

* Produits finis

1 730 944 069,76

0,00

1 730 944 069,76

1 741 554 744,28

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

2 889 169 766,30

0,00

2 889 169 766,30

2 942 200 014,41

* Fournis. débiteurs, avances et acomptes

123 993 855,51

0,00

123 993 855,51

14 611 055,81

* Clients et comptes rattachés

559 883 303,07

0,00

559 883 303,07

637 928 385,76

* Personnel

89 051,53

0,00

89 051,53

81 785,98

* Etat

472 957 470,75

0,00

472 957 470,75

573 110 814,41

* Comptes d'associés

0,00

0,00

0,00

0,00

* Autres débiteurs

1 494 170 844,10

0,00

1 494 170 844,10

1 489 631 605,47

* Comptes de régularisation-Actif

238 075 241,34

0,00

238 075 241,34

226 836 366,98

TITRES VALEURS DE PLACEMENT ( H)

0,00

0,00

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION-ACTIF ( I)

0,00

0,00

0,00

.( Eléments circulants)

0,00

0,00

0,00

TOTAL II ( F+G+H+I)

6 754 048 558,93

0,00

6 754 048 558,93

6 608 853 010,06

TRESORERIE-ACTIF

314 457 454,34

0,00

314 457 454,34

420 161 355,45

* Chèques et valeurs à encaisser

253 103 992,72

0,00

253 103 992,72

230 444 560,14

* Banques, TG et CCP

61 283 271,12

0,00

61 283 271,12

189 571 056,27

* Caisse, Régie d'avances et accréditifs

70 190,50

0,00

70 190,50

145 739,04

TOTAL III

314 457 454,34

0,00

314 457 454,34

420 161 355,45

TOTAL GENERAL I+II+III

7 569 363 272,23

76 005 087,10

7 493 358 185,13

7 461 967 133,46

PASSIF SOCIAL

En dirhams

Exercice au 30 juin 2018

Exercice Précédent au 31 décembre 2017

Brut

Amortissements et Provisions

Net

Net

CAPITAUX PROPRES

* Capital social

1 310 442 500,00

1 310 442 500,00

* Capital souscrit non apelé

0,00

0,00

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

1 139 413 865,28

1 139 413 865,28

* Ecarts de réévaluation

0,00

0,00

* Réserve légale

116 915 467,95

107 423 560,52

* Autres réserves

404 614 776,30

404 614 776,30

* Report à nouveau [2]

1 069 377 046,00

1 030 558 594,82

* Résultat nets en instance d'affectation [2]

0,00

0,00

* Résultat nets de l'exercice [2]

72 210 184,52

189 838 148,61

Total des capitaux propres (A)

4 112 973 840,05

4 182 291 445,53

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

0,00

0,00

* Subvention d'investissement

0,00

0,00

* Provisions réglementées

0,00

0,00

DETTES DE FINANCEMENT (C)

1 892 666 216,71

1 963 079 251,68

* Emprunts obligataires

250 000 000,00

250 000 000,00

* Autres dettes de financement

1 642 666 216,71

1 713 079 251,68

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

0,00

0,00

* Provisions pour risques

0,00

0,00

* Provisions pour charges

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (E)

0,00

0,00

* Augmentation des créances immobilisées

0,00

0,00

* Diminution des dettes de financement

0,00

0,00

Total IIA+B+C+D+E)

6 005 640 056,76

6 145 370 697,21

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

1 409 461 315,94

1 275 375 692,40

* Fournisseurs et comptes rattachés

531 434 809,31

615 725 356,95

* Clients créditeurs, avances et acomptes

306 772 079,33

243 566 071,87

* Personnel

10 883 211,64

6 085 805,42

* Organisme sociaux

2 802 710,97

2 819 618,69

* Etat

196 462 810,04

232 902 923,45

* Comptes d'associés

67 534 323,85

7 113 717,97

* Autres créanciers

228 654 146,14

112 868 964,06

* Comptes de régularisation passif

64 917 224,66

54 293 233,99

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

147 000,00

285 000,00

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Elements circulants) (H)

35 206,27

0,00

Total II (F+G+H)

1 409 643 522,21

1 275 660 692,40

TRESORERIE-PASSIF

78 074 606,16

40 935 743,85

* Crédits d'escompte

0,00

0,00

* Crédits de trésorerie

20 000 000,00

40 000 000,00

* Banques [soldes créditeurs]

58 074 606,16

935 743,85

Total III

78 074 606,16

40 935 743,85

TOTAL GENERAL I+II+III

7 493 358 185,13

7 461 967 133,46

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

En dirhams

OPERATIONS

Exercice Précédent 30 Juin 17

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

Totaux de l'exercice 30 Juin 18

3 = 1 + 2

I PRODUITS D'EXPLOITATION

* Ventes de marchandises (en l'état)

0,00

0,00

0,00

0,00

* Ventes de biens et services produits

257 323 423,92

0,00

257 323 423,92

598 165 982,54

* Variation de stocks de produits (1)

74 239 376,94

0,00

74 239 376,94

-165 230 986,26

* Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

0,00

0,00

0,00

0,00

* Subventions d'exploitation

0,00

0,00

0,00

0,00

* Autres produits d'exploitation

0,00

0,00

0,00

0,00

* Reprises d'exploitation: Transfert de charges

285 000,00

0,00

285 000,00

659 660,00

Total I

331 847 800,86

0,00

331 847 800,86

433 594 656,28

II CHARGES D'EXPLOITATION

* Achats consommés[2] de marchandises

0,00

0,00

0,00

0,00

* Achats consommés[2] de matières et fournitures et travaux

134 314 818,85

615,00

134 315 433,85

263 247 410,03

* Autres charges externes

54 191 843,01

1 326 457,13

55 518 300,14

57 378 174,55

* Impôts et taxes

1 286 538,30

379 205,83

1 665 744,13

13 194 010,10

* Charges de personnel

39 046 556,54

0,00

39 046 556,54

40 988 783,35

* Autres charges d'exploitation

0,00

0,00

0,00

0,00

* Dotations d'exploitation

9 286 644,59

0,00

9 286 644,59

8 239 365,57

Total II

238 126 401,29

1 706 277,96

239 832 679,25

383 047 743,60

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

92 015 121,61

50 546 912,68

III PRODUITS FINANCIERS

* Produits des titres de partic. et autres titres immobilisés

0,00

0,00

0,00

0,00

* Gains de change

0,00

0,00

0,00

12 607,67

* Intérêts et autres produits financiers

11 038 591,62

0,00

11 038 591,62

16 331 274,36

* Reprises financier : transfert charges

53 674 851,84

0,00

53 674 851,84

61 702 854,92

Total III

64 713 443,46

0,00

64 713 443,46

78 046 736,95

IV CHARGES FINANCIERES

* Charges d'intérêts

71 139 529,75

0,00

71 139 529,75

76 617 094,27

* Pertes de change

0,00

0,00

0,00

10 108,84

* Autres charges financières

0,00

0,00

0,00

0,00

* Dotations financières

0,00

0,00

0,00

0,00

Total IV

71 139 529,75

0,00

71 139 529,75

76 627 203,11

V RESULTAT FINANCIER (IV-V)

-6 426 086,29

1 419 533,84

VI RESULTAT COURANT (III+V+VI)

85 589 035,32

51 966 446,5

VII PRODUITS NON COURANTS

* Produits des cessions d'immobilisations

80 833,33

0,00

80 833,33

41 666,67

* Subventions d'équilibre

0,00

0,00

0,00

0,00

* Reprises sur subventions d'investissement

0,00

0,00

0,00

0,00

* Autres produits non courants

1 773,90

14 389,52

16 163,42

11 395,78

* Reprises non courantes ; transferts de charges

0,00

0,00

0,00

0,00

Total VII

82 607,23

14 389,52

96 996,75

53 062,45

VIII CHARGES NON COURANTES

* Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

228 911,48

0,00

228 911,48

17 630,55

* Subventions accordées

0,00

0,00

0,00

0,00

* Autres charges non courantes

4 044 391,07

0,00

4 044 391,07

5 340 359,71

* Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

0,00

0,00

0,00

0,00

Total VIII

4 273 302,55

0,00

4 273 302,55

5 357 990,26

IX RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

-4 176 305,80

-5 304 927,81

X RESULTAT AVANT IMPÔTS (VIII+X)

81 412 729,52

46 661 518,71

XI IMPÔTS SUR LES BENEFICES

9 202 545,00

0,00

9 202 545,00

1 181 580,00

XII RESULTAT NET (XI-XII)

72 210 184,52

45 479 938,71

XIII TOTAL DES PRODUITS .(II+IV+VIII)

396 658 241,07

511 694 455,68

XIV TOTAL DES CHARGES .(III+IX+XII)

324 448 056,55

466 214 516,97

XV RESULTAT NET .(total des produits-total des charges)

72 210 184,52

45 479 938,71

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE SOCIALE

KPMG logo

40, Boulevard Anfa - 6

ème

étage

Casablanca

Aux Actionnaires de la société

RESIDENCES DAR SAADA SA

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE DE LA SOCIETE RESIDENCES DAR SAADA S.A. (COMPTES SOCIAUX) PERIODE DU 1

ER

JANVIER AU 30 JUIN 2018

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la société RESIDENCES DAR SAADA S.A. comprenant le bilan et le compte de produits et charges relatifs à la période du 1

er

janvier au 30 juin 2018. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant

4.112.973.840,05 MAD

dont un bénéfice net de

72.210.184,52 MAD

, relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la Société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société arrêtés au 30 juin 2018, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 27 septembre 2018

Les Commissaires aux comptes

KPMG

[Signature]

Mostafa Fraihi

Associé

DAR

AL KHIBRA

100, Boulevard Abdelmoumen

Casablanca

[Signature]

Samir Agoumi

Associé

COMPTES CONSOLIDÉS EN IFRS

I - ETAT DE SITUATION FINANCIÈRE

En milliers de dirhams

Actif

30/06/18

31/12/17

ECART D'ACQUISITION

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

8 088

8 526

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

98 260

96 278

IMMEUBLES DE PLACEMENT

-

-

Prêts Long terme

-

-

Titres mis en équivalence

-

-

Titres disponibles à la vente

50

50

Autres immobilisations financières

3 227

3 369

TOTAL IMMOBILISATIONS FINANCIERES

3 277

3 419

Actifs d'impôts différés

37 828

35 512

TOTAL ACTIF NON COURANT

147 453

143 736

Stocks et encours nets

5 215 742

5 027 541

Créances Clients nets

654 725

753 298

Autres tiers

2 120 783

1 898 330

Créances sur cessions d'actifs à court terme

-

-

Prêts à court terme

-

-

Trésorerie et équivalence de trésorerie

433 843

570 700

TOTAL ACTIF COURANT

8 425 094

8 249 870

Actifs non courant disponible à la vente

-

-

TOTAL ACTIF

8 572 547

8 393 606

En milliers de dirhams

Passif

30/06/18

31/12/17

Capital

1 310 443

1 310 443

Primes d'émission et de fusion

1 107 212

1 107 212

Réserves

1 412 722

1 223 891

Réserves liées à la variation de juste valeur des instruments financiers

-

-

Réserves liées aux avantages au personnel

-

-

Résultat de l'exercice

100 962

330 359

Ecart de conversion

-

-

CAPITAUX PROPRES PART GROUPE

3 931 339

3 971 905

Réserves minoritaires

117

151

Résultat minoritaire

(55)

(34)

Capitaux propres part des minoritaires

63

117

CAPITAUX PROPRES

3 931 401

3 972 022

Titres Subordonnés à Durée Indéterminée long terme

-

-

Obligations convertibles en actions

-

-

Autres dettes à long terme

1 997 248

2 071 105

Endettement lié à des locations financement long terme

62 543

62 055

Passifs d'impôts différés

10 754

10 170

Provisions pour risques et charges à caractère non courant

-

-

TOTAL PASSIF NON COURANT

2 070 545

2 143 330

Fournisseurs

590 254

680 185

Autres tiers et impôt société

1 057 916

713 029

Provisions pour risques et charges à caractère courant

147

288

Dettes financières à court terme (y.c location financement)

844 210

843 816

Banques

78 075

40 936

TOTAL PASSIF COURANT

2 570 601

2 278 254

Passifs relatifs aux actifs non courants disponibles à la vente

-

-

TOTAL PASSIF

8 572 547

8 393 606

II- ETAT DU RESULTAT GLOBAL

En milliers de dirhams

Comptes

30/06/18

30/06/17

Chiffres d'affaires

411 923

917 149

Autres produits de l'activité

76 900

(206 090)

PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES

488 823

711 059

Achats consommés et charges externes

(323 583)

(474 357)

Charges de personnel

(39 076)

(40 989)

Impôts et taxes

(3 040)

(23 135)

Autres produits et charges d'exploitation

3 560

4 151

Dotations nettes aux amort. et aux provisions

(3 098)

(3 388)

CHARGES DES ACTIVITES ORDINAIRES

(365 238)

(537 718)

RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT

123 586

173 342

Cessions d'actifs

(148)

(10)

Charges de restructurations

-

-

Cessions de filiales et participations

-

-

Ecart d'acquisition négatifs

-

-

Autres produits & charges d'exploitation non courants

(4 029)

(6 590)

RESULTAT D'EXPLOITATION

119 408

166 742

Résultat financier

(10 103)

(20 851)

Quote-part dans le résultat net des stes mises en équivalence

-

-

RESULTAT AVANT IMPOT DES ENTREPRISES INTERGREES

109 306

145 890

Impôts sur les sociétés

(10 130)

(1 668)

Impôt différé

1 732

2 324

RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGREES

100 907

146 546

Part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

-

-

RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES

100 907

146 546

Résultat net des activités abandonnées

-

-

RESULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE

100 907

146 546

Intérêts minoritaires

(55)

(15)

RESULTAT NET PART DU GROUPE

100 962

146 561

RESULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE

100 907

146 546

Autres éléments du résultat global

-

-

Ecart de conversion

-

-

Réévaluation des instruments dérivés de couverture

-

-

Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente

-

-

Réévaluation des immobilisations

-

-

Ecart actuariels sur les régimes à prestations définies

-

-

Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence, net d'impôt

-

-

Effet d'impôt

-

-

Total des autres éléments du résultat global (après impôt)

-

-

RESULTAT GLOBAL

100 907

146 546

dont part du groupe

100 962

146 561

dont part des intérêts minoritaires

(55)

(15)

III- ETAT DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES

En milliers de dirhams

Capital

Réserves

Ecart de conversion

Résultat

Réserves minoritaires

Résultat minoritaires

Capitaux propres consolidés

Capitaux propres part du groupe

Comptes consolidés au 01/01/2017

1 310 443

2 051 761

0

364 841

150

0

3 727 195

3 727 044

Variation nette de la juste valeur des instruments financiers

-

-

-

-

-

-

0

0

Total des produits (charges) comptabilisés directement en capitaux propres (écart de conversion des filiales étrangères)

-

-

-

-

-

-

0

0

Affectation du résultat 2016

364 841

-

-

(364 841)

0

(0)

0

0

Distribution par la société consolidante

(85 441)

-

-

-

-

-

(85 441)

(85 441)

Résultat consolidé 2017

-

-

-

330 359

-

(34)

330 325

330 359

Variation de périmètre

(58)

-

-

-

1

-

(57)

(58)

Augmentation de capital

-

-

-

-

-

-

0

0

Ecart de conversion

-

-

-

-

-

-

0

0

Autres variations

-

-

-

-

-

-

0

0

Comptes consolidés au 31/12/2017

1 310 443

2 331 103

0

330 359

151

(34)

3 972 022

3 971 905

Capital

Réserves

Ecart de conversion

Résultat

Réserves minoritaires

Résultat minoritaires

Capitaux propres consolidés

Capitaux propres part du groupe

Comptes consolidés au 01/01/2018

1 310 443

2 331 103

0

330 359

151

(34)

3 972 022

3 971 905

Variation nette de la juste valeur des instruments financiers

-

-

-

-

-

-

0

0

Total des produits (charges) comptabilisés directement en capitaux propres (écart de conversion des filiales étrangères)

-

-

-

-

-

-

0

0

Affectation du résultat 2017

330 359

-

-

(330 359)

(34)

34

0

0

Distribution par la société consolidante

(141 528)

-

-

-

-

-

(141 528)

(141 528)

Résultat consolidé S1 2018

-

-

-

100 962

-

(55)

100 907

100 962

Variation de périmètre

-

-

-

-

-

-

0

0

Augmentation de capital

-

-

-

-

-

-

0

0

Ecart de conversion

-

-

-

-

-

-

0

0

Autres variations

-

-

-

-

-

-

0

0

Comptes consolidés au 30/06/2018

1 310 443

2 519 934

0

100 962

117

(55)

3 931 401

3 931 339

IV - ETAT DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

En milliers de dirhams

30/06/18

31/12/17

Variation

FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE

Résultat net des sociétés intégrées

100 907

330 325

(229 418)

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité

0

0

0

Dotations consolidées nettes

3 021

6 167

(3 145)

Variation des impôts différés

(1 732)

356

(2 088)

Plus ou moins values de cession nettes d'impôt

148

38

110

Autres impacts sans incidence sur la trésorerie

Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées

102 345

336 886

(234 541)

Dividendes reçus

0

0

0

Variation du besoin en fonds de roulement

(57 266)

(76 044)

18 778

Flux net de trésorerie liés à l'activité

45 078

260 841

(215 763)

FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT

Acquisitions d'immobilisations, nettes d'impôt

(4 794)

(17 209)

12 415

Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt

81

42

39

Variation d'immobilisations financières

142

(1 250)

1 392

Incidence de la variation du périmètre

0

(57)

57

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

(4 571)

(18 474)

13 903

FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT

Distribution des dividendes

(141 528)

(85 441)

(56 087)

Augmentation de capital

0

0

0

Emissions d'emprunts nets des remboursement

(72 975)

166 681

(239 657)

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

(214 503)

81 241

(295 744)

Variation de trésorerie

(173 996)

323 607

(497 603)

Trésorerie d'ouverture

529 765

206 157

323 607

Trésorerie de clôture

355 769

529 765

(173 996)

V - NOTES ANNEXES

Note 1 : Normes et principes comptables appliqués et principales options comptables retenues par le Groupe

Les présents états financiers consolidés du Groupe Résidences Dar Saada ont été préparés conformément aux Normes Internationales d'Informations Financières (IAS/IFRS) publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB) et adoptées par l'Union Européenne.

Les premiers comptes publiés sont ceux de l'arrêté annuel de l'exercice 2017 et comportent une comparaison avec les comptes annuels de l'exercice 2016. La date de transition aux IAS/IFRS est le 1

er

janvier 2017.

Antérieurement, le Groupe Résidences Dar Saada préparait ses états financiers consolidés conformément à l'avis N° 5 du Conseil National de la Comptabilité.

Présentation des états financiers

Le Groupe Résidences Dar Saada a décidé de présenter son état du résultat global par nature. Les postes de l'état de situation financière sont présentés suivant la classification actifs courants et non courants, passifs courants et non courants.

Méthodes de Consolidation

Le périmètre de consolidation est déterminé sur la base de la nature du contrôle exercé (un contrôle exclusif, un contrôle conjoint ou une influence notable) sur les différentes entités étrangères et nationales dont le Groupe détient des participations directes ou indirectes.

La nature du contrôle détermine la méthode de consolidation à savoir : Intégration globale et mise en équivalence.

Les sociétés dans lesquelles le Groupe Résidences Dar Saada exerce directement ou indirectement un contrôle exclusif sont consolidées par intégration globale. Celui-ci est présumé pour les sociétés dans lesquelles le Groupe Résidences Dar Saada détient plus de 50% des droits de vote.

Les titres des sociétés dans lesquelles le Groupe Résidences Dar Saada exerce une influence notable sont consolidés par mise en équivalence. Cette influence est présumée lorsque le Groupe Résidences Dar Saada détient entre 20 et 50 % des droits de vote.

Les sociétés dans lesquelles le Groupe Résidences Dar Saada a un contrôle conjoint sont

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE

KPMG logo

40, Boulevard Anfa - 6

ème

étage

Casablanca

DAR

AL KHIBRA

100, Boulevard Abdelmoumen

Casablanca

GROUPE RÉSIDENCES DAR SAADA SA

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE DU GROUPE RÉSIDENCES DAR SAADA PERIODE DU 1

ER

JANVIER AU 30 JUIN 2018

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire des comptes consolidés de la société RÉSIDENCES DAR SAADA S.A et de ses filiales comprenant l'état de la situation financière, le compte de résultat, ainsi qu'une sélection de notes annexes les plus significatives au terme du semestre couvrant la période du 1er janvier au 30 juin 2018. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant

KMAD 3 931 339

dont un bénéfice net consolidé de

KMAD 100 962

.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire de l'état de la situation financière, du compte de résultat ainsi que de la sélection de notes annexes les plus significatives, ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la Société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe RÉSIDENCES DAR SAADA arrêtés au 30 juin 2018, conformément aux normes comptables internationales (IAS/IFRS).

Casablanca, le 27 septembre 2018

Les Commissaires aux Comptes

KPMG

Mostafa Fraha

Associé

DAR AL KHIBRA

Samir Agoumi

Associé

consolidées par mise en équivalence.

La consolidation est réalisé à partir des comptes semestriels des sociétés arrêtés au 30 Juin et retraités, s'il y a lieu, en harmonisation avec les principes comptables du Groupe. Les soldes et toutes les transactions internes significatives sont éliminés dans le cadre de la préparation des états financiers consolidés.

Goodwill - Ecart d'acquisition

À l'occasion de la première consolidation des filiales et participations du Groupe Résidences Dar Saada, il est procédé, dans un délai n'excédant pas un an, à l'évaluation de l'ensemble des éléments identifiables [actifs et passifs] acquis.

Postérieurement à leur affectation, l'ensemble des écarts d'évaluation suivent les règles comptables propres à leur nature.

• Goodwill - Ecart d'acquisition positif

L'écart résiduel éventuel correspondant à l'excédent du coût d'acquisition sur la part du Groupe Résidences Dar Saada dans la juste valeur des actifs et des passifs identifiables de l'entreprise acquise à la date d'acquisition est inscrit à l'actif du bilan sous la rubrique « Ecarts d'acquisition ». L'écart d'acquisition provenant de l'acquisition d'une entreprise dans laquelle le Groupe Résidences Dar Saada exerce une influence notable est inclus dans la valeur comptable de celle-ci.

Les écarts d'acquisition positifs ne sont pas amortis, conformément à IFRS 3 « Regroupements d'entreprises ». Ils font l'objet d'un test de dépréciation dès l'apparition d'indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an. En cas de perte de valeur, la dépréciation constatée au compte de résultat, dans la rubrique dépréciation d'actifs, est irréversible.

• Badwill - Ecart d'acquisition négatif

L'écart d'acquisition négatif représente l'excédent de la part du Groupe Résidences Dar Saada dans la juste valeur des actifs et des passifs identifiables de l'entreprise acquise à la date d'acquisition. L'écart d'acquisition négatif est comptabilisé immédiatement au compte de résultat au cours de la période d'acquisition. Dans la mesure où tout ou partie de l'écart d'acquisition négatif correspond à des pertes et dépenses futures attendues à la date d'acquisition, celui-ci est comptabilisé en

produits dans le compte de résultat de l'exercice au cours duquel ces pertes ou ces dépenses sont générées.

Conformément aux dispositions de la norme IFRS 1 « Première adoption des IFRS » et de la norme IFRS 3 « Regroupements d'entreprises », le Groupe a retraité les Goodwill relatifs à des acquisitions intervenues antérieurement à la date de la transition aux normes IFRS.

Conversion des opérations libellées en devises

La monnaie fonctionnelle du Groupe Résidences Dar Saada est le dirham marocain, c'est également la monnaie de présentation des comptes consolidés du Groupe. Les transactions en monnaies étrangères sont converties au cours de change en vigueur à la date de transaction.

Les transactions réalisées en devises sont converties au taux de change du jour de chacune des transactions.

Les créances et dettes non monétaires à la date de clôture des comptes sont converties au cours de change en vigueur à cette date. Les pertes et les gains de change latents qui en résultent, sont comptabilisés en résultat financier.

Immobilisations

• Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont inscrites dans l'état de la situation financière consolidée au coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur éventuelles, en appliquant l'approche par composants prévue par IAS 16. Lorsqu'une immobilisation corporelle comporte des composants significatifs ayant des durées d'utilité différentes, ceux-ci sont amortis sur leur durée d'utilité, selon le mode linéaire, à compter de leur date de mise en service.

Dans le cadre de la mise en place de la norme IAS 16, le Groupe a revu la liste des composants des constructions (gros œuvres, façades, installations techniques, agencements et aménagements...) et leur durée d'utilité (entre 10 et 70 ans) sur la base d'une matrice établie en interne. L'application de ces principes a conduit au calcul des amortissements depuis l'origine en utilisant les nouvelles durées d'utilité.

La catégorie suivante a été retenue pour la mise en œuvre de l'approche par composants :

Catégorie A

Taux CALCULE %

Catégorie B

Taux CALCULE %

Catégorie C

Taux CALCULE %

Catégorie D

Taux CALCULE %

COMPOSANTS

Terrassement

10

• Menuiserie

Exterieure

• Revêtement Façade

• Faux plafond

• Aménagement

Extérieur

0 à 4

Etanchéité

0 à 4

Plomberie et

Sanitaire et détection

incendie

0 à 4

Gros œuvre

62

0 à 4

0 à 2

0 à 10

TOTAL TAUX CALCULE %

72% à 100 %

0% à 20 %

0% à 4 %

0% à 4 %

DURÉE D'UTILITÉ

70

30

15

10

Les immobilisations corporelles sont évaluées au coût amorti.

La base amortissable doit être diminuée de la valeur résiduelle si cette dernière est significative. L'ensemble des dispositions concernant les immobilisations corporelles est également appliqué aux actifs corporels détenus par l'intermédiaire d'un contrat de location-financement.

• Immobilisations incorporelles

Conformément à la norme IAS 38, « Immobilisations incorporelles », les immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan à leur coût d'acquisition diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur.

Les immobilisations incorporelles du Groupe Résidences Dar Saada sont à durée de vie définie et sont amorties selon le mode linéaire sur des périodes qui correspondent à leur durée d'utilité prévue.

Les immobilisations incorporelles sont évaluées au coût amorti.

• Coûts d'emprunt

Les coûts d'emprunt qui sont directement attribuables à l'acquisition, la construction ou la production d'un actif éligible [qui nécessite un cycle de production ou d'acquisition long], sont incorporés dans le coût de cet actif. Les autres coûts d'emprunt sont comptabilisés en charges de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.

• Contrats de location

Conformément à la norme IAS 17 « Contrats de location », les contrats de location qui ont pour effet de transférer substantiellement les risques et avantages inhérents à la propriété d'un bien au preneur (qualifiés de location financement) sont comptabilisés de la façon suivante :

• les actifs sont immobilisés au plus faible de la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location et de leur juste valeur au commencement du contrat;

• la dette correspondante est identifiée sur une ligne séparée du bilan ;

• les paiements minimaux au titre de la location sont ventilés entre la charge financière et l'amortissement du solde de la dette ;

• la charge financière est répartie sur les différentes périodes couvertes par le contrat de location de manière à obtenir un taux d'intérêt périodique constant sur le solde restant dû au passif au titre de chaque exercice;

Par opposition aux contrats de location financement, les contrats de location simple font l'objet d'une comptabilisation de la charge de loyers au compte de résultat. Ceux-ci sont constatés en résultat de façon linéaire sur l'ensemble de la durée du contrat de location.

Les biens détenus en vertu d'un contrat de location financement sont comptabilisés en immobilisations corporelles pour le montant le plus bas de la juste valeur ou de la valeur actuelle des loyers minimaux à la date de début des contrats et amortis sur la plus courte de la durée du contrat de location et de sa durée d'utilité, avec en contrepartie, la dette afférente au passif.

A la date de transition, seuls les contrats de leasing ont été identifiés comme des contrats de location financement devant faire l'objet d'un retraitement.

Stocks

Conformément à la norme IAS 2 « Stocks », les stocks sont évalués au plus faible de leur coût de revient et de leur valeur nette de réalisation selon la méthode du coût moyen pondéré.

Les principaux composants du stock du Groupe Résidences Dar Saada sont :

• Réserves foncières : valorisées au coût d'acquisition qui comprend le prix d'achat des terrains, les frais accessoires d'achat (droit d'enregistrement, de conservation foncière...) ainsi que les dépenses d'études et des travaux de viabilisation et d'équipement (travaux de lotissement).

• Stocks des constructions en cours : valorisé au coût des terrains et des équipements ainsi que les coûts des travaux de constructions excluant les frais de publicités. S'agissant des activités immobilières, les stocks des travaux en cours sont évalués au coût de production sans que celui-ci puisse excéder la valeur nette de réalisation.

• Stocks des programmes achevés : constructions terminées comprenant l'ensemble des coûts des terrains et des équipements ou de constructions, y compris les charges restant à payer sur ces programmes qui sont constatées sous forme de dettes provisionnées.

Provisions

Conformément à la norme IAS 37 « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels », les provisions sont comptabilisées lorsque, à la clôture de l'exercice, le Groupe Résidences Dar Saada a une obligation à l'égard d'un tiers qui résulte d'un fait générateur passé et dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci.

Cette obligation peut être d'ordre légal, réglementaire contractuel ou implicite. Ces provisions sont estimées selon leur nature en tenant compte des hypothèses les plus probables.

Le Groupe Résidences Dar Saada a procédé à l'analyse de l'ensemble des provisions pour risques et charges et de leur affectation en fonction des risques inhérents.

Avantages au personnel

Les avantages du personnel comprennent :

• Les avantages à court terme : désignent les avantages du personnel qui sont dus intégralement dans les douze mois suivant la fin de la période pendant laquelle les membres du personnel ont rendu les services correspondants.

• Les avantages à long terme : désignent les avantages qui ne sont pas dus intégralement dans les douze mois suivant la fin de la période pendant laquelle les membres du personnel ont rendu les services correspondants.

Au titre de la transition aux normes IAS/IFRS le Groupe Résidences Dar Saada a procédé à l'analyse de l'ensemble des avantages donnés au personnel conformément à la norme IAS 19.

Impôts différés

Conformément à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat » les impôts différés sont déterminés sur la base d'une analyse bilantielle, pour les différences temporelles identifiées dans les filiales et les coentreprises du Groupe entre les valeurs dans l'état de la situation financière consolidé et les valeurs fiscales des éléments d'actif et du passif.

Les impôts différés sont calculés aux taux adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture de l'exercice en fonction des juridictions fiscales.

Les ajustements des valeurs comptables des actifs et des passifs résultant de l'adoption par le Groupe Résidences Dar Saada des normes IAS/IFRS ont donné lieu au calcul d'un impôt différé.

Le montant d'impôts différés est déterminé au niveau de chaque entité fiscale. Les actifs d'impôts relatifs aux différences temporelles et aux reports déficitaires ne sont comptabilisés que dans la mesure où il est probable qu'un profit taxable futur déterminé avec suffisamment de précision sera dégagé au niveau de l'entité fiscale.

Conformément à la norme IAS 12, les impôts différés ne sont pas actualisés.

Les instruments financiers

Le Groupe classe ses actifs financiers, lors de leur comptabilisation initiale, dans l'une des quatre catégories d'instruments financiers suivantes prévues par les normes IAS 32 et IAS 39, en fonction des raisons ayant motivé leur acquisition à l'origine :

• les prêts et créances à long terme, actifs financiers non cotés sur un marché actif, dont le paiement est déterminé ou déterminable ; ils sont évalués au coût amorti ;

• les actifs disponibles à la vente qui intègrent notamment, selon la norme, les titres de participation dans des sociétés non consolidées; ils sont évalués au plus faible de leur valeur comptable et de leur juste valeur diminuée du coût des ventes à la clôture ;

• les actifs financiers évalués à leur juste valeur par le résultat, parce que détenus à des fins de transaction (acquis et détenus en vue d'être revendus à court terme) ;

• les placements détenus jusqu'à leur échéance, qui comprennent les titres cotés sur un marché actif assortis de paiements déterminés et à échéances fixées; le Groupe ne possède pas de tels actifs à la clôture des exercices présentés.

Toutes les opérations d'achats et ventes d'actifs financiers sont comptabilisées à la date de

transaction. Les actifs financiers font l'objet d'une revue à chaque clôture annuelle afin d'identifier l'existence éventuelle d'un indice de perte de valeur.

Le Groupe classe ses passifs financiers non dérivés, lors de leur comptabilisation initiale, en passifs financiers évalués au coût amorti. Ils comprennent principalement les emprunts, les dettes fournisseurs, ainsi que les découverts bancaires. Le Groupe Résidences Dar Saada a identifié les principaux retraitements suivants :

• Actions propres : Selon la norme IAS 32, les actions propres sont présentées au bilan en déduction des capitaux propres.

• Titres et valeurs de placement : Reclassement des titres et valeurs de placement au niveau de la catégorie des actifs financiers détenus à des fins de transactions. Le retraitement effectué à chaque clôture est l'évaluation desdits titres à leur juste valeur avec un impact de la perte ou du profit au niveau du résultat.

Actualisation des actifs et des passifs : Actualisation des créances et des dettes dont l'effet d'actualisation est significatif, pour tenir compte de l'effet du délai de paiement dans leur valeur

Calcul du résultat par action

Les règles et méthodes comptables du calcul du résultat net par action et du résultat net dilué par action, sont utilisées conformément à la norme IAS 33, « Résultat par action ».

NORMES ET INTERPRÉTATIONS APPLICABLES AU 1ER JANVIER 2018 :

Les textes publiés par l'IASB qui entrent en vigueur de manière obligatoire à compter du 1

er

janvier 2018 n'ont pas d'incidences sur les comptes consolidés du Groupe. Il s'agit des textes suivants :

•

IFRS 15

Cette nouvelle norme introduit un modèle unique de comptabilisation du revenu pour tous types de contrats, et ce, quel que soit le secteur d'activité. Articulée autour d'un modèle en cinq étapes clés, elle repose sur un principe général de reconnaissance du chiffre d'affaires lors du transfert de contrôle au client d'un bien ou d'un service, soit en continu, soit à une date donnée. Le revenu est reconnu pour le montant de la contrepartie attendue en échange des biens et services transférés au client.

•

IFRS 9

La norme établit des nouveaux principes de classification et d'évaluation des actifs et passifs financiers, introduit un nouveau modèle de dépréciation des actifs financiers et de nouvelles règles relatives aux opérations de couverture.

EVALUATION DE L'IMPACT POSSIBLE SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES DU GROUPE DES FUTURES NORMES, AMENDEMENTS DE NORMES ET INTERPRÉTATIONS

Le groupe RDS n'a pas choisi d'appliquer de façon anticipée les normes, amendements de normes et interprétations suivants adoptés ou en cours d'adoption au 30 Juin 2018 et dont la date de mise en application est postérieure au 31 décembre 2018

Date d'application

« exercice ouvert à partir du »

Evaluation de l'impact possible

sur les états financiers

consolidés du groupe au cours

de la première période

d'application

IFRS 16

«Contrats

de location»

01/01/2019

Aucun impact majeur sur les

comptes consolidés du Groupe

n'est anticipé à ce stade

Note 2 : Périmètre de consolidation

Entité

% d'intérêt

Méthode de consolidation

2018

2017

Excellence Immo IV

99,99%

99,99%

Globale

SAKAN COLODOR

100,00%

100,00%

Globale

Résidence Dar Saada V

99,88%

99,88%

Globale

Badalona Immo

100,00%

100,00%

Globale

Résidence Dar Saada IV

97,00%

97,00%

Globale

Saada Cote d'Ivoire

100,00%

100,00%

Globale

Saada Gabon

100,00%

100,00%

Globale

Résidence Dar Saada VII

99,00%

99,00%

Globale

Al Borj Al Ali

99,99%

99,99%

Globale

FT OLYMPE

100,00%

100,00%

Globale

Note 3 : Détail des comptes de situation financière

I- Immobilisations Incorporelles et Corporelles :

Ce poste est détaillé par catégorie ci-dessous :

En milliers de Dirhams

30/06/2018

31/12/2017

Brevet et droits similaires

3 386

3 824

Autres Immobilisations Incorporelles

4 702

4 702

S/T Immobilisations Incorporelles

8 088

8 526

Terrains

-

-

Constructions

79 143

80 201

Installations techniques, matériel et outillage

1 021

849

Matériel de transport

148

177

Mobilier, matériel de bureau et aménagements

3 371

3 414

Autres immobilisations corporelles

-

-

Immobilisations corporelles en cours

14 577

11 638

S/T Immobilisations corporelles

98 260

96 278

Total Immobilisations Incorporelles et corporelles nettes

106 348

104 805

Les investissements en immobilisations corporelles à fin juin 2018 se détaillent comme suit :

En milliers de Dirhams

30/06/2018

Résidences Dar Saada

4 794

Total Investissements en immobilisations

4 794

II- Stocks :

Ce poste est constitué de :

En milliers de Dirhams

30/06/2018

31/12/2017

RésERVE FONCIÈRE

645 050

545 288

Produits en cours

2 670 834

2 573 955

Produits finis

1 899 858

1 908 298

Total Stocks

5 215 742

5 027 541

III- Autres créances courantes :

Les autres créances courantes sont détaillées par catégorie ci-dessous :

En milliers de Dirhams

30/06/2018

31/12/2017

Fournisseurs, avances et acomptes

133 695

18 413

Personnel

89

82

Etat débiteurs

644 210

746 686

Autres débiteurs

1 337 576

1 127 154

Comptes de régularisations actif

5 212

5 996

Total Autres tiers Actif nets

2 120 783

1 898 330

IV- Dettes financières :

Les dettes financières consolidées se présentent comme suit :

En milliers de Dirhams

30/06/2018

31/12/2017

A Moins d'un an

A Plus d'un an

Total

Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit

839 467

1 147 248

1 986 714

2 060 304

Emprunts et dettes financières divers

850 000

850 000

850 000

850 000

Dettes sur immobilisations en location-financement

4 743

62 543

67 286

66 672

Concours Bancaires courants et soldes créditeurs de banques

78 075

78 075

78 075

40 936

Total Dettes Financières

922 285

2 059 791

2 982 075

3 017 912

V- Autres passifs courants :

Les autres passifs courants sont détaillés par catégorie ci-dessous :

En milliers de Dirhams

30/06/2018

31/12/2017

Clients créditeurs, avances et acomptes

352 163

320 347

Personnel et organismes sociaux

13 690

8 905

Etat créditeur

244 019

280 966

Associés créditeurs

314 415

7 008

Autres créanciers

89 108

62 709

Comptes de régularisations passif

44 520

33 093

Total Autres tiers Passif nets

1 057 916

713 029

Note 4 : Détail des comptes de l'état du résultat global

I- Chiffres d'affaires

La contribution des sociétés du groupe au chiffre d'affaires consolidé se présente comme suit :

En milliers de Dirhams

30/06/2018

30/06/2017

Résidences Dar Saada

257 323

598 166

Excellence Immo IV

51 178

6 637

SAKAN COLODOR

11 756

15

Résidence Dar Saada V

-

-

Badalona Immo

105 667

322 615

Résidence Dar Saada IV

-

-

FT Olympe

-

-

Total

425 924

927 434

(-) Intragroupe et éliminations

(14 001)

(10 284)

Total Chiffres d'affaires

411 923

917 149

II- Résultat par action

En milliers de Dirhams

30/06/2018

30/06/2017

Résultat net -Part Groupe

100 962

146 561

Nombre d'actions retenues

26 208 850

26 208 850

Résultat de base par action (en MAD)

3,85

5,59

Résultat dilué par action (en MAD)

3,85

5,59

III- Dividendes

En milliers de Dirhams

Décision de distribution 2018

Décision de distribution 2017

Nombre d'actions

26 208 850

26 208 850

Dividende (en MAD)

5,40

3,26

Total Dividendes

141 528

85 441