RAPPORT ANNUEL 2009
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 09/09/2010
Type de document : Rapports annuels

Image: A large industrial facility, likely a cement plant, with tall vertical structures and cranes against a blue sky. The image is overlaid with vertical lines and text representing values.

Équité

Transparence

Profil de la société

Efficacité

Environnement

Humanité

Respect

Intégrité

Performance

Solidarité

Honnêteté

Deuxième cimentier sur le marché national et premier opérateur marocain dans le béton prêt-à-l'emploi et les granulats, Ciments du Maroc occupe une position forte sur le plan national. Filiale d'Italcementi Group, un groupe de dimension mondiale présent dans 19 pays, Ciments du Maroc dispose de trois usines opérationnelles (Agadir, Safi et Marrakech), d'une usine en construction (Aït Baha) qui sera totalement opérationnelle en juillet 2010, d'un centre de broyage (Laâyoune) et d'un centre d'ensachage (Jorf Lasfar) mais également, via sa filiale Betomar, de quatre carrières de granulats et de vingt trois centrales à béton implantées dans les principales villes du pays. 1 130 salariés travaillent dans le groupe, dont 910 dans le ciment et 220 dans les matériaux. Fabricant de matériaux essentiels au développement économique et social, Ciments du Maroc bénéficie dans ses différents métiers, de dynamiques porteuses tirées par la démographie et les besoins en logements et en infrastructures.

Image: Logo of Ciments du Maroc

Rapport annuel

Ciments du Maroc 7

Two men in suits and hard hats reviewing a laptop on a construction site. The image is overlaid with vertical text columns: Équité, Chiffres clés, Transparence, Efficacité, Environnement, Humanité, Intégrité, Performance, Respect, Solidarité, and Honnêteté.

Comptes sociaux Ciments du Maroc

Métrique

2008 (MDH)

2009 (MDH)

Variation (%)

Chiffre d'affaires

2 665

2 804

+4,4%

Excédent brut d'exploitation

962

1 348

+40,1%

Résultat net

873

1 175

+34,6%

Capacité d'autofinancement

788

1 045

+32,6%

Four bar charts showing financial performance for 2008 and 2009. The charts are: Chiffre d'affaires (MDH), Excédent brut d'exploitation (MDH), Résultat net (MDH), and Capacité d'autofinancement (MDH). Each chart shows a positive growth rate from 2008 to 2009.

La consommation nationale de ciment en 2009 a enregistré une progression de 3,4 % comparativement à 2008, résultant du contexte favorable du secteur de la construction.

En raison de la saturation momentanée de ses capacités de production, Ciments du Maroc a enregistré un retrait de ses ventes sur le marché domestique de 1,2 % comparativement à 2008.

Le chiffre d'affaires opérationnel s'établit à 2 804 MDH, en progression de 4,4 % par rapport à 2008.

L'excédent brut d'exploitation et le résultat d'exploitation s'établissent respectivement à 1 348 MDH et à 1 208 MDH, en progression respectivement de 40,1 % (soit de 386 MDH) et de 54,0 %, ayant été très favorablement impactés par l'augmentation de la production de l'usine de Marrakech, par la réduction concomitante des achats de clinker et par la diminution des prix d'achat des combustibles solides.

L'excédent brut d'exploitation s'établit ainsi à 48,1 % du chiffre d'affaires opérationnel, enregistrant une progression de 12 points par rapport à 2008.

Le résultat financier, intégrant une stabilité des dividendes reçus de ses filiales et de ses participations et une augmentation des charges financières, due notamment au financement de la nouvelle usine d'Aït Baha, génère un produit net de à 74 MDH, en retrait de 45 MDH par rapport à 2008.

Le résultat net de l'exercice 2009 s'établit à 1 175 MDH, en progression de 34,6 % par rapport à 2008, compte tenu d'une reprise de provisions pour investissements industriels de 268 MDH.

La capacité d'autofinancement s'établit à 1 045 MDH, en progression de 32,6 % par rapport à 2008.

Italcementi group

dans le monde

The world map highlights the global presence of Italcementi group. Countries are color-coded: orange for European countries, yellow for African countries, and grey for other regions. Icons represent different types of facilities: a factory for cemeteries, a silo for grinding centers, a concrete mixer truck for concrete plants, a wheel loader for quarries, and a large drum for terminals. Data is provided for the following countries:

Country

Cemeteries (Factories)

Grinding Centers (Silos)

Concrete Plants (Mixers)

Quarries (Wheel Loaders)

Terminals (Drums)

ÉTATS-UNIS ET CANADA

8

39

1

3

ESPAGNE

3

19

8

FRANCE

9

198

1

73

BELGIQUE

1

11

2

ITALIE

17

7

GRÈCE

1

4

1

BULGARIE

2

TURQUIE

4

16

1

CHINE

1

KUWAIT

2

5

ALBANIE

1

MAURITANIE

1

GAMBIE

1

SRI LANKA

1

MAROC

4

23

1

4

EGYPTE

5

20

CHYPRE

1

ARABIE SAOUDITE

1

KAZAKHSTAN

1

1

INDE

2

THAÏLANDE

1

35

2

1

World map showing the global presence of Italcementi group with icons and data for various countries.

LE GROUPE

22 pays

60 cimenteries

14 centres de broyage

371 centrales à béton

92 carrières

5 terminaux

Plus de 21 000 employés (nombre d'employés dans le périmètre consolidé)

Plus de 5 milliards d'Euro de ventes annuelles

Implantation au Maroc

Cimenterie

Terminal ciment

Centrale BPE

Carrière granulats

Participations

Ciments Français

Centre de broyage

The map illustrates the geographical distribution of Ciments Français' operations in Morocco. The facilities are concentrated along the coast and in the central and southern regions. The legend on the left defines the symbols used for each type of facility. The map also shows the country's borders with Spain, Portugal, Mauritania, Mali, and Senegal.

Map of Morocco showing the locations of various cement and aggregate facilities. The map includes neighboring countries: ESPAGNE (Spain), PORTUGAL, MAURITANIE (Mauritania), MALI, and SÉNÉGAL (Senegal). Key cities marked include Rabat, Témara, Casablanca, Benslimane, El Jadida, Berrechid, Jorf Lasfar, Safi, Settat, Marrakech, Agadir, Aït baha, and Laâyoune. Various icons represent different types of facilities: cement plants (factory icon), cement silos (two silos icon), BPE central (mixer truck icon), aggregate quarries (quarry icon), French Cement Participations (yellow circle icon), and grinding centers (factory icon).

Rapport annuel

09

Ciments du Maroc

Produire

Satisfaire

Développement durable

Gouvernance

Valoriser

Avenir

Émergence

Construire

Éthique

Entreprise

Mot du Président

Entretien avec Mohamed Chaïbi,

Président Directeur Général

« Consolider la position de Ciments du Maroc en maintenant notre leadership et notre stratégie de diversification pour bénéficier de dynamiques porteuses et rester une référence sur le marché marocain »

Quel regard portez-vous sur les résultats de Ciments du Maroc pour l'année 2009 ?

L'année 2009 a conforté le tassement des ventes de Ciments du Maroc amorcé au second semestre de l'année précédente. Malgré tout, notre filiale a enregistré en 2009, une belle performance qui valide notre stratégie puisque, dans un contexte international encore incertain, la consommation du ciment en 2009, s'est établi à 14.500.000 tonnes enregistrant ainsi un taux de croissance de 3,4 % par rapport à 2008.

Un chiffre qui confirme la tendance haussière et la forte croissance dont bénéficie, depuis plusieurs années, le secteur industriel des cimentiers. Il faut savoir que la consommation du ciment a pratiquement doublé au cours de la dernière décennie enregistrant ainsi un taux de croissance moyen de 7 % dont trois années, entre 2006 et 2008, à plus de 10 %.

Ces performances en baisse au premier trimestre ont cependant été compensées par de bons chiffres au deuxième trimestre et surtout un excellent dernier trimestre, puisque le mois d'octobre 2009 a constitué un record absolu et historique de ventes avec 1,5 Mt de ciment écoulé sur un seul mois. Cette croissance positive enregistrée prouve que les fondamentaux du secteur demeurent solides en dépit de la conjoncture internationale, d'une légère baisse de la croissance au début de l'année 2009, de la forte diminution des prix d'achat du coke de pétrole sur le marché international et d'une augmentation, parallèlement, des tarifs d'électricité dès le début de l'année. Cependant, les effets de cette baisse qui trouve sa source dans la crise économique internationale restent cependant limités en comparaison à d'autres pays du bassin méditerranéen où le recul de l'activité se situe entre 10 et 15 %, voire plus.

Dans le même temps, nous avons pu mener une politique de croissance avec, entre autres, une participation financière stratégique dans le capital de Suez Cement Company, premier producteur égyptien qui nous a généré des revenus financiers significatifs.

A man in a white hard hat and lab coat stands in front of an industrial facility, holding a rolled-up document. The background shows a large steel structure with stairs and platforms under a clear blue sky.

Quels enseignements en tirez-vous ?

Le potentiel de la croissance de la consommation du ciment reste élevé puisque la consommation par habitant se situe actuellement à un niveau de 450 Kg/an alors que nous attendons une évolution à moyen terme de ce ratio à un niveau de 650 à 800 Kg/an.

Selon nos estimations, l'année 2010 connaîtra une croissance se situant entre 3 et 5% grâce aux premiers fruits des mesures incitatives de soutien au logement social figurant dans la loi de Finances 2010 et à la poursuite du développement des infrastructures à l'échelle nationale.

Au-delà des chiffres, quels ont été pour vous les temps forts de l'année ?

L'année 2009 a été particulièrement riche, mais parmi les faits qui symbolisent notre dynamisme, je citerais tout d'abord la mise en service en novembre 2009, dans la future usine d'Aït Baha opérationnelle en juillet 2010, du premier broyeur à ciment. Une étape clé dans l'achèvement de cet ambitieux projet qui constitue pour nous un temps fort dans le développement de Ciments du Maroc. Cette usine ultra-moderne, qui a nécessité un investissement de 3,5 milliards de dirhams, a vu le jour en moins de trois ans grâce à la mobilisation de l'ensemble des collaborateurs, que je tiens à remercier ici. En 2009, nous avons mis en place les moyens de production qui vont permettre à notre société de répondre à la forte demande de ciment et aux dynamiques porteuses tirées par la démographie et les besoins en logement et en infrastructure de notre pays qui poursuit sa marche vers le progrès.

Autre temps fort : la forte augmentation de la production de clinker dans l'usine de Marrakech. De quoi nous permettre de limiter significativement notre approvisionnement et nos achats de clinker à la concurrence et donc de maîtriser au mieux nos coûts.

Quelles perspectives voyez-vous pour Ciments du Maroc en 2010-2011 ?

L'objectif central pour 2010-2011 sera de diversifier notre production pour garantir notre capacité d'investissement au service de la croissance, notamment grâce à la réalisation de deux importants projets. Ils vont nous permettre d'augmenter la capacité de production, d'assurer la livraison de nos clients et ainsi d'alimenter le marché pendant plusieurs années à forte croissance. Il s'agit d'une part de la cimenterie d'Aït Baha, d'une capacité de production de 2,2 millions de tonnes dont la mise en service est prévue en juillet 2010. Il est à noter que la première phase (broyage) a déjà été mise en service en novembre 2009. Autre projet : la construction d'un nouveau broyeur qui permettra de dédoubler la capacité de production du centre de broyage de Laâyoune et d'assurer ainsi l'alimentation de l'ensemble du marché sud pour plusieurs années de croissance.

Notre stratégie repose donc sur une vision claire quant aux enjeux à venir. L'excellente maîtrise technique de nos outils de production, l'innovation dans nos produits béton et adjuvants avec notre nouveau laboratoire font que nous pouvons envisager cette nouvelle phase de notre développement avec confiance.

Mohamed Chaïbi,

Image: Handwritten signature of Mohamed Chaïbi

er mars 2010 a nommé Monsieur Abdallah HARMA, Directeur Général Délégué de la société.", "data-bbox": "138 339 384 372"}, {"label": "Section-Header", "text": "Conseil d'Administration", "data-bbox": "585 149 611 525"}, {"label": "Text", "text": "Mohamed CHAÏBI Administrateur, Président Directeur Général", "data-bbox": "619 147 842 163"}, {"label": "Text", "text": "Mustapha FARIS Administrateur, Président d'honneur", "data-bbox": "619 168 811 185"}, {"label": "Text", "text": "Jean-Paul MERIC Administrateur, Vice-Président Directeur Général Délégué", "data-bbox": "619 189 889 206"}, {"label": "Text", "text": "Anass HOUIR-ALAMI Administrateur, Vice-Président", "data-bbox": "619 211 806 228"}, {"label": "Text", "text": "Abdallah BELKEZIZ Administrateur", "data-bbox": "619 232 746 249"}, {"label": "Text", "text": "Yves René NANOT Administrateur", "data-bbox": "619 253 744 270"}, {"label": "Text", "text": "CIMENTS FRANCAIS Administrateur", "data-bbox": "619 274 750 291"}, {"label": "Text", "text": "Représenté par Yves René NANOT", "data-bbox": "619 296 744 313"}, {"label": "Text", "text": "ABU DHABI FUND FOR DEVELOPMENT Administrateur", "data-bbox": "619 317 814 334"}, {"label": "Text", "text": "Représenté par Fawzeia AL MUBARAK", "data-bbox": "619 339 759 356"}, {"label": "Text", "text": "SODECIM Administrateur", "data-bbox": "619 360 714 377"}, {"label": "Text", "text": "Représenté par Giovanni FERRARIO", "data-bbox": "619 382 750 399"}, {"label": "Text", "text": "COFIPAR Administrateur", "data-bbox": "619 403 711 420"}, {"label": "Text", "text": "Représenté par Philippe MARCHAT", "data-bbox": "619 425 747 442"}, {"label": "Text", "text": "MENAF Administrateur", "data-bbox": "619 446 708 463"}, {"label": "Text", "text": "Représenté par Giovanni MAGGIORA", "data-bbox": "619 467 755 484"}, {"label": "Text", "text": "FIPAR HOLDING Administrateur", "data-bbox": "619 488 736 505"}, {"label": "Text", "text": "Représenté par Mohammed Amine BENHALIMA", "data-bbox": "619 510 791 527"}, {"label": "Text", "text": "CIMR Administrateur", "data-bbox": "619 531 700 548"}, {"label": "Text", "text": "Représenté par Khalid CHEDDADI", "data-bbox": "619 553 743 570"}, {"label": "Text", "text": "Abdallah HARMA Directeur Général Délégué", "data-bbox": "619 594 781 611"}, {"label": "Text", "text": "KPMG Commissaire aux Comptes", "data-bbox": "619 637 742 653"}, {"label": "Text", "text": "ERNST &amp; YOUNG Commissaire aux Comptes", "data-bbox": "619 658 779 675"}, {"label": "Text", "text": "Laurent MEYNET Secrétaire", "data-bbox": "619 700 722 716"}

A photograph of a board meeting at Ciments du Maroc. Five men in suits are seated around a large, curved wooden table. The room has wood-paneled walls and a large screen displaying the company logo. The image is overlaid with a circular diagram of the company's values: Équité, Transparence, Efficacité, Environnement, Solidarité, Humanité, Respect, Intégrité, Performance, and Honnêteté.

Historique

إسمنت المغرب

Ciments du Maroc

Italcementi Group

Équité

Transparence

Efficacité

Environnement

Solidarité

Humanité

Respect

Intégrité

Performance

Honnêteté

Les origines avec Ciments français

1951

Création de la Société des Ciments d'Agadir (SCA), filiale à 100 % de la société Ciments Français. La cimenterie dispose d'une capacité de 60 000 tonnes par an qui passera 7 ans plus tard à 100 000 tonnes par an. En 1991, elle atteindra 1,1 million de tonnes par an.

1969

Introduction à la bourse des valeurs de Casablanca de la Société des Ciments d'Agadir puis quatre ans plus tard, ouverture du capital de la société aux actionnaires marocains. La part de Ciments Français passe alors à 37 %.

1976

Pour accompagner le développement de la région, la cimenterie augmente sa capacité de production à 450 000 tonnes par an et ouvre, 6 ans plus tard, un centre de distribution à Laâyoune pour mieux répondre à la demande des provinces du Sud.

1989

Création de deux filiales dans les matériaux de construction : Betomar pour le béton prêt-à-l'emploi (BPE) et Sagram pour les granulats. Ces deux sociétés fusionneront 10 ans plus tard sous le seul nom de Betomar.

1990

Construction d'une nouvelle cimenterie d'une capacité de 600 000 tonnes à Safi. Redevenu actionnaire majoritaire, Ciments Français lance ce projet avec la SNI et la BNDE en constituant la société Cimasf.

Un nouvel élan avec Italcementi Group

1992

L'italien Italcementi prend le contrôle de Ciments Français. Cimasf et la Société des Ciments d'Agadir (SCA) fusionnent sous le nom de Ciments du Maroc.

1997

À l'instar des autres filiales d'Italcementi Group, une nouvelle identité visuelle est adoptée.

1999

Fusion absorption de la société Asmar contrôlant la cimenterie de M'Zoudia (région de Marrakech) par Ciments du Maroc.

2001

Finalisation du processus de certification ISO 9002 pour l'ensemble des usines Ciments du Maroc (Marrakech cette année là, Agadir en 1999 et Safi en 1998) et entrée en production du centre de broyage de Laâyoune.

2002

La société Ciments du Maroc fête ses cinquante ans.

2003

Création de la filiale d'adjuvants Axim Maroc et mise en service de l'éolienne d'Indusaha. Certification ISO 14001 pour l'ensemble des sites de Ciments du Maroc.

2005-2006

Convention d'investissement de 3,6 milliards de dirhams avec l'Etat marocain pour la construction d'une nouvelle cimenterie (Aït Baha) et l'optimisation des performances des usines de Marrakech et de Safi.

Convention d'investissement avec l'Office National de l'Electricité (ONE) pour la construction à Laâyoune d'un parc éolien d'une puissance de 10 MW qui alimentera le centre de broyage d'Indusaha et les autres cimenteries de Ciments du Maroc.

2007

Certification ISO 14001 de la carrière Ouled Abbou : première carrière de granulats certifiée au Maroc. Lancement en février des travaux de la nouvelle cimenterie d'Aït Baha.

2009

Mise en service en novembre du premier broyeur à ciment de l'usine d'Aït Baha.

Mise en service de la nouvelle usine d'adjuvants d'Axim Maroc sur le site d'Aïn Sebaâ.

Un acteur économique soucieux de l'environnement

Activité dont l'empreinte écologique est loin d'être négligeable puisque la production de ciment entraîne l'émission de CO

2

, une consommation d'eau appréciable et des émissions de poussières et de gaz de combustion. L'industrie du ciment nécessite un engagement fort des industriels du secteur en terme de développement durable. Les actions entreprises depuis 20 ans par Ciments du Maroc soulignent son engagement.

Image: A group of people in safety gear standing in front of a building, and a large industrial chimney stack.

1991

Lancement du programme d'intégration environnementale de l'usine d'Agadir

2001

La société Ciments du Maroc obtient le prix de l'entreprise citoyenne décerné par la Confédération générale des entreprises marocaines (CGEM-AMCHAM).

2003

La société Ciments du Maroc remporte le prix «initiative» Plages Propres (Fondation Mohammed VI pour la protection de l'environnement).

2008

La société Ciments du Maroc obtient le prix «Innovation» Plages Propres dans le cadre de son intervention sur la plage de Safi.

2009

Vaste programme d'entretien et de rénovation des installations de filtration (filtres à manches et électro-filtres).

09

Rapport annuel

Ciments du Maroc

23

Panorama des métiers

Équité

Transparence

Humanité

Respect

Intégrité

Performance

Honnêteté

Efficacité

Environnement

Solidarité

Le ciment

Le ciment est un produit pondéreux et son transport terrestre est coûteux. Le rayon d'action de la plupart des cimenteries, pour les types de ciment les plus courants, ne dépasse pas 300 kilomètres.

Les usines des Ciments du Maroc sont installées à proximité de carrières dont les réserves leur permettent de faire face aux besoins d'exploitation à long terme. La durée de vie moyenne de ces carrières est de l'ordre de 50 ans. Les matières premières prélevées dans la carrière (calcaire 80 % et argile 20 %) sont concassées. Broyées finement puis séchées, elles donnent le « cru ». Porté à une température avoisinant les 1450°C dans un four rotatif, ce cru subit ensuite des réactions chimiques complexes qui le transforment en clinker. Étape finale, le ciment est obtenu en broyant finement le clinker avec divers ajouts qui déterminent les qualités attendues du produit final.

Industrial scene showing machinery and conveyor belts in a cement factory.

Les granulats

Les granulats servent de matière première pour le béton, la maçonnerie, l'asphalte, ainsi que de matériaux de base pour la construction de routes, de remblais et de bâtiments.

Les granulats sont des sables et des graviers naturels, provenant de carrières de roches alluvionnaires ou massives. Les granulats se différencient par leur composition physique et chimique, en particulier par leur granulométrie et leur dureté. La géologie locale détermine les types de granulats disponibles sur un marché donné et tous les granulats ne sont pas disponibles sur tous les marchés. Environ 70 % des granulats sont utilisés dans l'industrie du bâtiment et constituent les composants essentiels des projets de construction : béton, béton prêt-à-l'emploi, préfabrication... Le reste de la production est destiné aux travaux routiers.

Close-up view of gravel and sand granulates.

Les adjuvants

Produits chimiques introduits en faible quantité dans le ciment ou le béton, les adjuvants permettent d'améliorer certaines de leurs propriétés spécifiques sans pour autant altérer leurs fonctionnalités intrinsèques.

Le béton prêt-à-l'emploi (BPE)

Une large gamme de bétons prêts à l'emploi permet de répondre aux différents besoins des clients.

A white and yellow cement mixer truck labeled 'Le Béton Prêt-à-l'Emploi' is parked at a construction site. In the background, there are large industrial storage silos and other construction equipment under a clear blue sky.

Le BPE est un mélange de ciment, de granulats, d'eau et d'adjuvants, dont la composition répond à des exigences techniques très rigoureuses. Il durcit pour former le matériau de construction le plus couramment utilisé dans le monde. Sa résistance à la traction et à la pression, sa durabilité, ses temps de prise, sa facilité de pose, son esthétique et sa maniabilité sous différentes conditions climatiques et de construction sont les principales caractéristiques que nos clients prennent en compte pour l'achat du béton. Il est livré par des camions toupies directement sur les chantiers aux entreprises de construction. En garantissant une qualité régulière, une cadence importante des livraisons et une assistance à la mise en œuvre, le BPE permet aux entreprises de gagner du temps et d'assurer leurs prestations dans des délais plus rapides.

A modern industrial facility with a yellow and white building, large silver storage silos, and a palm tree in the foreground. A sign on the building reads 'Axiom Maroc'.

Chercheurs et ingénieurs travaillent en permanence pour mettre au point de nouvelles molécules afin de fournir des ciments et des bétons encore plus résistants, durables, fonctionnels et toujours esthétiques. Les adjuvants sont incorporés dans le béton à faible dosage (5 % maximum par rapport au poids du ciment) et permettent de modifier certaines propriétés du béton frais et durci telles que la rhéologie, le temps de prise et la résistance... Ils peuvent être d'origine naturelle ou de synthèse, minéraux ou organiques (monomères ou polymères). Leur effet est variable en fonction du dosage mis en œuvre.

A large industrial facility, likely a cement plant, with a complex network of steel beams and yellow safety railings. A worker in an orange shirt and white hard hat is standing on one of the walkways, pointing towards the structure. The sky is clear blue. Vertical text labels are overlaid on the image, including 'Équité', 'Transparence', 'Efficacité', 'Humanité', 'Respect', 'Environnement', 'Intégrité', 'Performance', 'Solidarité', 'Honnêteté', and 'Faits marquants 2009'.

L'année écoulée aura été riche en évènements dont le plus important est bien sûr le démarrage de la nouvelle cimenterie d'Aït Baha. Rapide survol des temps forts de l'année en termes de production et de développement durable pour chacun des sites de Ciments du Maroc.

Aït Baha

Immense projet érigé sur une centaine d'hectares et situé dans la commune d'Imi Mqorn, à 25 km de la cité, l'usine est composée d'une chaîne d'ateliers de concassage, de matériaux calcaires, de halls de stockage, de silos et d'ensacheuses.

Lancement

Novembre 2009 : mise en service du broyeur ciment. L'usine sera opérationnelle dans sa quasi-totalité au cours du mois de juillet 2010.

Environnement

Dans le cadre de la ceinture verte qui prévoit la plantation d'arbres autour de l'usine, il a été planté au cours de l'année, 310 hectares d'arganiers sur un programme total de 1200 hectares.

Agadir

Production

Réalisation d'un volume de 675 Kt de production de clinker et une légère baisse des ventes de l'ordre de 5 % mais une progression de la part du CPJ 45 à 74,7 %.

Actions sociales

• Octroi d'un don complémentaire pour finaliser la construction d'un centre d'hémodialyse à Aït Melloul, réalisé par la Fondation du Sud.

• Participation à la construction d'un centre d'hémodialyse à Zagora ;

• Participation à la soirée de gala de bienfaisance au profit des œuvres sociales organisée par le Rotary Club d'Agadir ;

• Contribution active à la vie scolaire, universitaire, sportive et culturelle de la région ;

• Parrainage d'un enfant dans le cadre d'une convention avec l'organisme « Rose du Sud » pour enfants handicapés mentaux ;

• Participation pour achats de prix et cadeaux en faveurs des écoles & associations de la région ;

• Participation à la conférence sur les nouvelles tendances de la fonction commerciale organisée par l'ESTA ;

• Participation au 1

er

Forum de l'ENSA AGADIR ENTREPRISES ;

• Participation à la 14

ème

édition du Festival International du Théâtre Universitaire d'Agadir ;

• Participation à la manifestation cirque « les colporteurs » organisée par l'IFA ;

• Aides aux associations de proximité opérant dans le développement social.

Marrakech

Production

Réalisation d'un volume record de 901 kt de production de clinker et progression des ventes ciment de 2 % par rapport à 2008.

• Janvier 2009 : mise en service de la nouvelle machine d'ensachage n°4 avec applicateur des sacs.

• Mars 2009 : augmentation de la capacité de chargement des sacs et réduction du temps d'attente des clients.

• Juillet 2009 : mise en service de la nouvelle installation de manutention des matières premières permettant la séparation du circuit d'alimentation clinker de celui des ajouts ciment et cru.

• Décembre 2009 : achèvement des travaux de construction de l'atelier de palettisation et démarrage des travaux d'installation du palettiseur.

Actions sociales

• Février, Avril, Novembre et Décembre 2009 : visite de 110 étudiants des écoles supérieures pour la découverte du monde de l'entreprise.

• Février 2009 : travaux d'entretien du réseau d'eau potable et des locaux sanitaires des écoles primaire et secondaire de M'Zoudia.

• Mars 2009 : mise à niveau de l'école Tamesna dans le douar Abiad dans le cadre du partenariat signé avec les autorités publiques (Ministère de l'Education Nationale et le Ministère de l'Environnement). Le chantier comprenait la réalisation de travaux de peinture, l'étanchéité des toits des classes refaites à neuf, la réfection des portes en bois des classes et enfin la mise à niveau des sanitaires.

• Juin 2009 : ramassage des sacs plastiques et action de sensibilisation à l'environnement des élèves des écoles primaires et secondaires.

• Septembre 2009 : distribution sur la commune de M'Zoudia de 350 cartables avec fournitures et manuels scolaires aux enfants démunis âgés de 7 à 15 ans.

• Octobre 2009 : actions de solidarité et de lutte contre la pauvreté et la marginalisation en faveur des enfants démunis âgés entre 7 et 18 ans sur la commune de M'Zoudia et la province de Chichaoua.

Safi

Production

• Production de 727 KT de clinker et 868 KT de ciment.

Actions sociales

• Février 2009 : visite pédagogique de l'usine par 56 élèves de l'Ecole Nationale des Sciences Appliquées.

• Avril 2009 : organisation de deux campagnes de ramassage et élimination des sacs plastiques dans le four de l'usine.

• Mai 2009 : visite pédagogique de l'usine par 52 élèves de l'université Cadi Ayyad Est

• Courant 2009 : réduction des émissions de poussière par la rénovation du filtre échangeur air/air et modification des paniers du filtre tirage broyeur cru.

• Courant 2009 : augmentation du taux de substitution des combustibles par le changement de point d'introduction des pneus déchiquetés.

• Courant 2009 : plantation de 10 000 arbres autour de l'usine.

• Novembre 2009 : obtention du trophée de la princesse Lalla Hasna «innovation» pour la plage de Safi.

• Fin 2009 : obtention du certificat Groupe de l'année sans accident

• Courant 2009 : mise à niveau de trois écoles rurales dans la région de Safi dans le cadre du partenariat signé avec les autorités publiques (Ministère de l'Education Nationale et le Ministère de l'Environnement). Si les travaux sont actuellement en cours pour l'école Zidania, les travaux des écoles d'Essahel et du centre de Had d'hrara ont été réalisés et réceptionnés par la commission.

Concernant l'école d'Essahel, les travaux portaient sur la réhabilitation d'une citerne souterraine (MATFIA), la mise en place d'un dispositif de remplissage comprenant une pompe automatique et son réservoir, et d'un ensemble de travaux concernant des peintures et l'installation de vitrage des différentes salles de classes.

Pour ce qui est de l'école centre Had Hrara, les travaux portaient sur l'installation d'une conduite pour l'adduction en eau potable. De quoi alimenter le restaurant de l'école et les deux blocs sanitaires. Autre point : la remise en état des sanitaires avec la mise en place de fosses septiques et la confection et la pose de cinq portes pour blocs sanitaires avec fourniture et pose d'un lavabo.

A wide-angle photograph of a large industrial cement plant. The facility features several tall, cylindrical silos and complex processing towers with multiple levels and pipes. The structures are primarily light-colored, likely concrete or metal. In the foreground, there is a green, grassy area with some low-lying shrubs. The sky is blue with scattered white clouds.

A large industrial cement plant facility with tall silos and processing towers under a blue sky.

Marché et perspectives

Équité

Transparence

Efficacité

Environnement

Humanité

Respect

Intégrité

Performance

Solidarité

Honnêteté

Un marché national contrasté mais vecteur de croissance

L'année 2009 a conforté le tassement des ventes de Ciments du Maroc amorcé au second semestre de l'année précédente. Bien qu'en progression positive de 3,36 % pour l'année 2009 avec 14,5 Mt, ce rythme de croissance est inférieur à la croissance enregistrée l'année précédente (+ 9,9 %) et surtout à celle enregistrée durant les années précédentes : 10,4 % en 2006 et 12,6 % en 2007.

Néanmoins, cette croissance positive enregistrée prouve que les fondamentaux du secteur demeurent solides en dépit de la conjoncture internationale et d'une baisse significative au début de l'année 2009 de la croissance. Principale raison : l'impact négatif au premier trimestre des intempéries et de la grève des transporteurs qui a paralysé le pays durant une dizaine de jours.

Ces performances en baisse au premier trimestre ont cependant été compensées par de bons chiffres au deuxième trimestre et surtout un excellent dernier trimestre, puisque le mois d'octobre 2009 a constitué un record absolu et historique de ventes avec 1,5 Mt de ciment écoulé sur un seul mois.

Autre explication avancée concernant la volatilité des ventes enregistrées cette année : la saisonnalité habituelle des consommations et donc des activités des chantiers qui a coïncidé en 2009 avec la fête de l'Aïd el Adha sans oublier également l'impact sur les ventes du mois de Ramadan survenu en plein été. En contrepartie, la bonne saison agricole a permis d'inverser la tendance en fin d'année avec une forte reprise de l'activité après la fin des récoltes.

En ce qui concerne la structure de la demande, on observe la progression de la part de marché des ciments à forte résistance. Pour le conditionnement, le ciment livré en vrac maintient sa progression au détriment du ciment livré en sac. Des tendances qui démontrent la technicité et l'industrialisation croissante du secteur, tendance confortée par la progression de la préfabrication, du BPE et du BTP.

Le marché national du béton prêt-à-l'emploi est, pour sa part, estimé à 4,6 millions de m

3

pour l'année 2009, en progression de 6 %. Le taux de pénétration s'est élevé à 10,5 % contre 10 % en 2008. L'année 2009 a aussi enregistré une montée en puissance des opérateurs indépendants sur ce marché, leur part est ainsi estimée à 50 %.

Pour l'activité des adjuvants, on note une augmentation de près de 15 % des ventes d'Axim Maroc, spécialisée dans la production et la commercialisation des adjuvants et l'augmentation de près de 19 % de la part des ventes hors Groupe.

Outre la diversification des gammes de produits, la mise en service au cours du premier semestre 2009 d'une usine de fabrication d'adjuvants sur le site de Betomar à Aïn Sebaâ a permis de renforcer sa position de leader sur le marché.

Un dispositif industriel efficace

L'approvisionnement de la zone sud avec l'usine d'Agadir

Les ventes de l'usine ont été de 1191 Kt contre 1262 Kt en 2008. L'activité a été marquée par une bonne stabilité de la marche de l'ensemble des ateliers. La production du clinker a été de 675 Kt contre 716 Kt, soit une légère baisse de 5 % par rapport à 2008. La production de ciment s'élève à 1188 Kt de Ciment, avec une progression de la part CPJ45.

L'activité carrière a été marquée par un programme conséquent en termes de sélectivité au niveau du calcaire extrait afin d'assurer une bonne aptitude à la cuisson de la farine ou du cru.

Pour faire face aux besoins du marché, l'usine a amélioré la productivité du four 3 après augmentation de la capacité de tirage, ce qui a permis de très fortement réduire les achats de clinker qui atteignent 81 kt en 2009 contre 260 kt en 2008.

L'usine d'Agadir poursuit son programme de maintien continu de son système de management environnemental selon la norme ISO 14001. Des processus de contrôle de qualité ont été renforcés pour assurer le suivi de la consommation du clinker acheté, ainsi que le suivi du programme carrière.

Un engagement tout azimut avec l'usine de Safi

L'activité de cette importante unité avait été marquée en 2008 par la mise en service d'une nouvelle ensacheuse 12 becs avec applicateur. L'année 2009 aura été celle de tous les records en termes de production de ciment avec 868 Kt et une production record de clinker s'élevant à 727 Kt.

Engagée dans la protection de l'environnement, l'usine a procédé à la plantation de 10.000 arbres dans le cadre de la convention signée avec le Haut Commissariat des Eaux et Forêts et le Ministère de l'Intérieur.

Usine de Marrakech, un outil de développement régional

L'année 2009 a été marquée par la poursuite des grands efforts menés par Ciments du Maroc depuis 2007 pour la modernisation de ses sites industriels. Ainsi, l'augmentation de la capacité du broyeur ciment n° 1 de 250 000 tonnes en janvier 2008 puis l'importante modification réalisée en juin 2008 avec l'installation d'un nouveau refroidisseur pendulaire IKN de dernière génération et l'augmentation de la capacité de dépoussiérage aval.

En 2009, la construction d'un atelier de palettisation de sacs de ciment s'inscrivait dans la démarche initiée en 2008 pour répondre aux attentes des clients et réduire le temps d'attente avec la mise en service d'un nouvel atelier d'ensachage (machine n° 4) qui avait déjà permis d'augmenter la capacité de chargement des sacs de ciment de 180 tonnes par heure.

Aerial view of the Marrakech cement plant, showing industrial structures, silos, and surrounding landscape.

Usine Aït Baha, un projet d'avenir déjà opérationnel

Elle répond à un double objectif : augmenter les capacités de production de Ciments du Maroc et accompagner la demande croissante en ciment dans le Royaume. Une demande boostée par le développement du logement social, la construction des infrastructures de base et la reprise des grands investissements touristiques et industriels. La mise en service de l'usine s'est échelonnée de novembre 2009 jusqu'à juillet 2010.

Cet immense projet de 3,5 milliards de dirhams vient également en soutien opérationnel, avec une capacité de production de 1,6 million de tonnes de clinker et de 2,2 millions de tonnes de ciment par an, à la cimenterie d'Agadir qui a atteint son seuil maximal de production. En effet, l'usine d'Agadir, unique usine au sud du Maroc, assure l'approvisionnement d'un vaste marché s'étendant d'Agadir à Laâyoune.

Un projet arrivé à maturité en 2009

Le site de la nouvelle usine a été choisi en fonction de sa position géographique et de la disponibilité des matières premières. Les sondages de reconnaissance géologique ont permis d'identifier d'importantes réserves de calcaire et de matériaux silico-alumineux à Chtouka Aït Baha, les besoins devraient être couverts pour une période supérieure à 100 ans.

Implantée dans la plaine sur une surface de 100 ha, c'est une usine complète de production de ciment, d'une capacité annuelle de 1,6 million de tonnes de clinker et 2,2 millions de tonnes de ciment, comprenant les principaux équipements suivants :

• un atelier de concassage des matériaux calcaires de 1500t/h de marque Tyssen Krupp.

• un hall de stockage calcaire couvert avec stacker et reclamer 25000T de capacité, constructeur Bedeschi.

• un hall de stockage de matériaux silico-alumineux couvert avec stacker et reclamer de capacité de 2x3200 t pour les schistes et 2x4700 t pour les limons.

• un hall de stockage de combustible (coke, charbon) couvert de 55000T de capacité muni de stacker et reclamer.

• un silo homo de marque FLS de capacité 11000 t.

• un ensemble de cinq silos de dosage de matières premières pour broyeur à cru (calcaire, schistes, limons, bauxites et fer).

• un atelier de broyage cru équipé d'un broyeur vertical de 400 t/h de marque FLS type Atos x mill 42.5.

• Une ligne de cuisson FLS à voie sèche de 5000 t/j, composée de :

• un préchauffeur à cinq étages muni d'une pré-calcination.

• un four rotatif à 2 appuis, à commander par friction.

• un refroidisseur 4ème génération, Cross Bar.

• un système de dépoussiérage avec filtre à manches.

• un système de récupération d'énergie de chaleur des gaz chauds pour production d'électricité.

• Un atelier de broyage de coke équipé d'un broyeur vertical de 25 t/h de marque FLS de type ATOS x mill 25.

• Un dôme stockage clinker de 120000T de capacité, construit par Dôme Technology (USA) et un circuit de manutention clinker Aumund.

• Un hall de stockage des matières ajouts ciment (calcaire, gypse, pouzzolane) de capacité 15000T muni de stacker et reclamer.

• Un ensemble de 04 silos de dosage à l'entrée de l'atelier de broyage ciment (clinker, calcaire, gypse et pouzzolane).

• Un atelier de broyage ciment équipé d'un broyeur vertical de 170T/h de marque Loesche.

• Quatre silos ciment de 4 x 12000T équipés de systèmes de chargement vrac de marque IBAU.

• 5 ensacheuses rotatives Ventomatic 12 becs, 5 stations de chargement camions (dont 4 caricamat) et un atelier de palettisation.

• Un ensemble de bâtiments (salle de contrôle, laboratoire, ateliers, magasins, bureaux techniques et administratifs).

• Un poste électrique de 225 KV, 2 x 40 MVA.

Situé à 50 km du grand Agadir et à 30 km de la ville de Taroudant, le site est desservi par la voie express reliant celle-ci à Agadir et par un réseau routier qui a été élargi et renforcé par Ciments du Maroc sur 17 km de la RP 1007 et 13 km de la RP 1709. La réalisation d'une voie de contournement de 6,6 km permet aussi une meilleure accessibilité de la nouvelle usine.

L'alimentation en eau est assurée par deux forages réalisés près de la ville de Biougra et par une conduite de 23 km via une station de reprise et un réservoir de stockage de 5.000 m

3

situé en hauteur sur la montagne. L'alimentation électrique est faite à partir de la ligne 225 kv longeant l'usine à moins d'un kilomètre et qui est reliée à un poste électrique 225/22 kv, 40 MVA.

Dans le programme d'investissement, une zone verte de 310 ha est également prévue. Quelques 1 200 ha d'organiers seront plantés en partenariat avec le département des Eaux et Forêts. Le concept d'exploitation qui sera adopté devrait avoir un faible impact sur l'environnement.

A large, mature tree with thick, gnarled branches and dense green foliage, likely an argan tree, set against a bright sky.

Aït Baha en chiffres

Budget :

3 500 MDH

Nombre d'entreprises engagées pour la construction :

25 entreprises (en pointe)

Total heures chantier prévues :

3,5 millions heures

Total volume béton :

95 000 m

3

Poids équipements importés :

6 000 tonnes

Poids équipements fabriqués localement :

19 000 tonnes

Dates clés du projet

Convention d'investissement :

21 novembre 2006

Arrêtés Eaux et Forêts 003/07 et 004/07 pour terrains carrière calcaire (580 Ha et terrains usine 410 ha) :

19 janvier 2007

Présentation Etudes d'Impacts Environnementaux devant la Commission Nationale :

19 janvier 2007

Autorisation de construire :

23 février 2007

Mise en service broyage ciment :

novembre 2009

Mise en service usine :

juillet 2010

A large industrial cement plant with tall silos and pipes. Two men are in the foreground: one in a business suit and another in a hard hat and safety vest. Vertical text on the left side of the image lists values: Équité, Transparence, Humanité, Respect, Intégrité, Performance, Solidarité, Honnêteté, Efficacité, and Environnement. On the right side, vertical text reads 'Pôle métier ciment'.

Ciments du Maroc accompagne le développement du pays en répondant aux demandes et aux attentes du secteur immobilier. Sa stratégie dans le développement de son pôle métier ciment s'appuie sur deux moteurs de croissance.

Le renforcement de nos parts de marché

En terme d'activité, Ciments du Maroc a réalisé un volume de ventes de 3,7 millions de tonnes de ciment vendu, en diminution de 0,9 %. Le chiffre d'affaires consolidé s'établit à 3 500 MDH.

Le résultat d'exploitation s'élève à 841 MDH, en retrait par rapport à 2008, pénalisé par les achats de clinker et la hausse des coûts énergétiques. In fine, le résultat net a progressé de 42,5 % s'établissant à 873 MDH, dont une reprise sur provision pour investissements de 231 MDH. En terme de dividendes, la société a procédé à la distribution d'un dividende par action de 50 DH soit 56 % de son résultat net consolidé.

Pour 2009, la société a eu à contourner notamment la flambée des prix du coke de pétrole sur le marché international et la saturation momentanée des capacités de production se traduisant par la mise en œuvre d'achats de clinker importants.

Maintenir "l'innovation produit" en s'appuyant sur la recherche et développement

En collaboration avec les Centres de Recherche et Développement et les filiales européennes du Groupe Italcementi, Ciments du Maroc est en mesure de proposer les dernières innovations produits.

Le procédé TX Active® : breveté par Ciments du Maroc, ce procédé permet de dépolluer l'air. En effet, TX Active® est le principe photocatalytique que Ciments du Maroc introduit dans le ciment et qui permet de réduire la pollution atmosphérique de manière naturelle.

Les essais menés depuis plus de 5 ans avec le CTG (Centre Technique Groupe), notamment dans le cadre du projet européen PICADA (Photocatalytic Innovative Covering Applications for Depollution Assessment), ont pu mettre en évidence, dans le cadre d'une expérimentation en « dynamique » et de mesures au noximètre, une réduction entre 20 % et 80 % de la teneur en NOx en fonction de la direction du vent dans des conditions d'exposition naturelle, grâce au matériau formulé avec le ciment TX Aria®.

Des innovations pour le mobilier urbain

Effix Design® est un liant créatif de type MUHP (Mortier à Ultra Hautes Performances), qui se travaille facilement et se distingue par sa particularité à reproduire les moindres détails.

Grâce à son infinité de coloris et à ses performances mécaniques nettement supérieures à un béton usuel, il est le partenaire idéal pour la réalisation de pièces non structurelles de petite ou de plus grande dimension.

Équité

Transparence

Pôle métier BPE

(béton prêt-à-l'emploi)

Efficacité

Environnement

Humanité

Respect

Intégrité

Performance

Solidarité

Honnêteté

Préserver sa position de leader

En 2009, Betomar a renforcé sa présence sur les principaux projets de construction réalisés à travers le royaume grâce à l'approvisionnement des chantiers de logements économiques, de projets touristiques et d'infrastructures.

L'année 2009 a été caractérisée pour Betomar, d'une part, par un renforcement de son dispositif qui s'est traduit par l'installation d'une nouvelle centrale à Marrakech sur un chantier « projet touristique », et d'autre part, par le démarrage de deux centrales, l'une à Casablanca « chantier de logements économiques » et l'autre à Agadir, sur le chantier de la nouvelle cimenterie d'Aït Baha.

Les volumes vendus par Betomar ont diminué de 11 % comparés à 2008, compte tenu, d'une part, de la chute d'activité constatée sur les bassins de Marrakech et de Rabat, et d'autre part, de la montée en puissance des opérateurs indépendants dont la part de marché est en constante croissance.

Betomar a maintenu son statut de leader sur le marché grâce à son dispositif et à sa politique de diversification, d'innovation et de développement de nouveaux produits.

Innover en s'appuyant sur la recherche et développement.

Dans un secteur connu pour être hautement concurrentiel, l'innovation représente un engagement pour garantir croissance et compétitivité. Au-delà de son avancée technologique, c'est aussi dans son approche intégrée, conjuguant le savoir-faire des différents métiers, que Betomar se différencie de ses concurrents.

La politique innovation de Betomar est d'anticiper les nouvelles tendances du marché et les besoins au travers d'une approche soucieuse de percevoir les réels effets sur l'environnement et d'optimiser les ressources mises en jeu dans son effort de développement continu.

Les nouveaux produits

Betomar est à même de proposer toute une gamme de solutions prêtes-à-l'emploi ou en combinaison ciment/ajuvant, permettant d'améliorer les performances du béton et obtenir :

• des BHP, bétons à hautes performances dont les résistances sont comprises entre 50 et 80 MPa ;

• des BAP, bétons auto-plaçants, bétons ultra-fluides sans ségrégation et dont la mise en place ne nécessite pas de vibration ;

• des bétons décoratifs pour l'impression, la désactivation ou la coloration ;

• des bétons marins pour une durabilité optimale des ouvrages en contact avec l'eau de mer.

Équité

Transparence

Efficacité

Environnement

Humanité

Respect

Intégrité

Performance

Solidarité

Honnêteté

Pôle métier granulats

A large industrial granulator machine at a cement plant, with a green lawn in the foreground. Ten vertical lines on the lawn represent core values: Équité, Transparence, Efficacité, Environnement, Humanité, Respect, Intégrité, Performance, Solidarité, and Honnêteté. A blue line highlights 'Pôle métier granulats'.

Renforcer ses parts de marché

Le marché national a été caractérisé par une forte concurrence et une tension sur les prix compte-tenu de la baisse de l'activité BTP, particulièrement sur les bassins d'Agadir et de Marrakech. A noter, également, l'impact des intempéries sur les deux derniers mois de l'année qui ont ralenti d'avantage les ventes.

Les volumes vendus en 2009 s'élèvent à 2.551 kt, en ligne par rapport à fin décembre 2008.

Les ventes de l'hors Groupe s'élèvent à + 3 % par rapport à 2008, réduisant ainsi, le retard des enlèvements intra-groupe qui se chiffrent à 6 % par rapport à l'année dernière.

S'appuyer sur la recherche et développement

Ciments du Maroc est le seul Groupe cimentier en mesure de proposer à ses clients, une offre intégrant à la fois les produits (ciment, adjuvants, granulats, béton) et le service adapté grâce à son réseau de laboratoires spécialisés et son laboratoire mobile.

A mobile laboratory truck with a large white cylindrical tank, parked on a dirt surface.

Grâce à la recherche et au développement, on obtient une meilleure compréhension de l'impact des différentes caractéristiques des granulats dans leurs applications finales. Cela permet de redéfinir l'offre produit et d'accélérer l'innovation dans les activités de Ciments du Maroc.

Depuis la fin de l'année 2008, de nouveaux laboratoires (béton, granulats, mortiers et adjuvants) ont vu le jour (investissement de plusieurs millions de dirhams). Les laboratoires de Ciments du Maroc sont animés par des femmes et des hommes d'expérience, Docteurs et ingénieurs, choisis parmi les meilleurs experts dans les domaines des matériaux de construction, au Maroc et sur la scène internationale. Ciments du Maroc a investit également en 2005 dans son 1

er

laboratoire mobile et l'a équipé avec des instruments de nouvelle génération notamment, le maturomètre, afin d'être en mesure d'assurer une assistance de proximité à ses clients.

L'investissement humain engagé dans l'Innovation depuis 2004, s'est concrétisé en 2008 par la naissance du nouveau département Innovation, dédié à plein temps à la veille technologique. En 2009, poursuite des développements et des axes de recherche liés au développement de nouveaux produits et nouvelles applications au Maroc.

Pôle métier adjuvants

Équité

Transparence

Efficacité

Environnement

Humanité

Respect

Intégrité

Performance

Solidarité

Honnêteté

Une riche gamme de produits

Née de la volonté stratégique d'Italcementi Group, la filiale Axim Maroc s'est lancée dans la production d'agents de mouture et dans les adjuvants pour béton. Depuis sa création en décembre 2003, Axim Maroc répond et anticipe les besoins de la filière construction en béton : préfabrication, béton prêt-à-l'emploi, entreprises du BTP et cimentiers.

A white Axim Maroc tanker truck parked in front of large industrial storage silos.

Partenaire de confiance chez les acteurs du BTP, Axim Maroc produit et commercialise une large gamme d'adjuvants, produits coordonnés permettant d'améliorer les propriétés du béton, d'en permettre sa réparation, son entretien ou encore de l'étanchéifier.

Ses produits ont contribué à la concrétisation de plusieurs ouvrages de référence à travers le Maroc : Stades d'Agadir et de Marrakech, ports Tanger Med et Stéhat, autoroute Marrakech, El Jadida, Tétouan, dallages Renault, Maersk, Jacob Delafon...

Produits phares de la gamme : Cimplast (réducteurs d'eau), Cimfluid (hauts réducteurs d'eau), Creactive (superplastifiants nouvelle génération), Cimfuge (hydrofuges de masse) Cimaccel ou Cimaxtard (accélérateur ou réducteur de prise), voire Cimcolor pour teindre le béton.

Axim Maroc a pour ambition d'accompagner les professionnels dans le développement de solutions génératrices de valeur ajoutée, en leur apportant le conseil, l'assistance technique et la formation nécessaire.

"Innovation produit" en s'appuyant sur la recherche et développement

Grâce à son équipe d'experts qui sillonnent le Maroc et à son laboratoire, situé à Casablanca et équipé pour réaliser les essais chimiques sur les adjuvants et mécaniques sur les matériaux, Axim Maroc assure à ses partenaires une assistance fiable et permanente.

S'appuyant sur des équipements technologiquement innovants, Axim Maroc travaille également en collaboration avec les chercheurs et ingénieurs du Centre Technique du Groupe (CTG) à Guerville (France) et à Bergame (Italie), et développe en parallèle sa politique d'innovation qui oscille entre la détection des besoins de ses clients et la préconisation des formulations « sur mesure ». Les adjuvants d'Axim sont reconnus pour leurs performances et appréciés pour l'étendue des possibilités qu'ils offrent aux différents utilisateurs.

Axim Maroc continuera à investir sur une équipe compétente pour développer son savoir-faire en matière de solutions novatrices dans un monde en changement permanent.

L'objectif : satisfaire les clients en les accompagnant sur le chemin de la performance technique et économique, dans le souci permanent du respect et de la protection de l'environnement.

A large group of Ciments du Maroc employees posing for a group photo outdoors. The image is overlaid with vertical white lines and labels representing HR values. From left to right, the labels are: Équité, Transparence, Efficacité, Environnement, Humanité, Respect, Intégrité, Performance, Solidarité, and Honnêteté. The title 'Le développement des Ressources Humaines' is written vertically in orange text on the left side of the image.

Donner à chaque collaborateur les moyens de développer ses talents et de prendre son destin professionnel en main, placer les bonnes compétences au bon endroit au bon moment, telle est la politique des ressources humaines du Groupe Italcementi, partagée avec sa filiale Ciments du Maroc.

Dans sa stratégie de développement et afin d'accompagner ses grands projets d'investissement en cours de réalisation, Ciments du Maroc a mis en place une politique de recrutement axée sur l'évolution des compétences internes, l'évaluation du potentiel d'évolution de chaque collaborateur et la recherche des compétences répondant aux besoins.

En 2009, l'effectif du Ciments du Maroc a atteint 1130 personnes dont 132 cadres.

Afin de renforcer l'encadrement des équipes (suite à la mise en service des nouvelles installations), le dynamiser, le rajeunir et préparer des investissements futurs, 75 personnes ont été recrutées en 2009 dont 4 cadres suivant une politique de recrutement qui privilégie les profils à potentiel international.

Un dispositif de mobilité interne a été adopté aussi au sein du Ciments du Maroc. Génératrices de valeur ajoutée, ces mutations de poste ou de métier favorisent la créativité et le dynamisme. Ceci permet le transfert de savoir et de connaissances, le décloisonnement des services par un brassage des expériences, et la construction d'une culture commune.

Aussi, dans cette même perspective de fidélisation, de motivation et de soutien, des avantages sociaux ont été octroyés au personnel du Ciments du Maroc pour que celui-ci obtienne toujours de meilleures conditions de vie et de travail.

Une formation de qualité

La formation est un axe important de développement des ressources humaines, et par conséquent de l'entreprise. Dans ce cadre, Ciments du Maroc a mis en place une politique de formation basée sur les orientations stratégiques de son développement et des demandes d'évolution de son personnel.

Le plan de formation est le résultat d'une évaluation personnalisée des compétences et des possibilités d'évolution technologique et managériales. L'année 2009 a été marquée par la réalisation d'un plan de formation tenant compte de la mise en service de la nouvelle usine d'Aït Baha et des nouvelles technologies mises en œuvre. Pour satisfaire ses besoins, plus de 480 personnes ont été formées et plus de 40 000 heures de formations ont été réalisées.

Des actions sociales au service de nos collaborateurs

Comme pour l'année précédente, les actions sociales menées par Ciments du Maroc à l'adresse de ses collaborateurs ont été poursuivies avec la finalisation du programme de logements résidentiels. Cette année a d'ailleurs été marquée par la poursuite de construction d'un ensemble d'habitations pour le personnel de l'usine de Ciments du Maroc à Safi. Le projet s'étale sur une superficie globale de l'ordre de 1422 m

2

. Le nombre d'appartements en voie d'achèvement est de 36.

À cela s'ajoutent des magasins et sous-sols. Le coût de cette opération s'élève à 124 millions de dirhams, avec un coût moyen par appartement de l'ordre de 350 000 DH. La date de remise des clefs a été fixée à fin décembre 2010. Ceci porte le nombre global de logements construits au profit du personnel à 360 avec un coût moyen par appartement de l'ordre de 350 000 DH.

Ciments du Maroc

en bourse

A person's hands interacting with a computer screen displaying financial data and a bar chart, with a cup of coffee in the background.

Équité

Transparence

Efficacité

Environnement

Humanité

Respect

Intégrité

Performance

Solidarité

Honnêteté

Évolution du cours de l'action

— Ciments du Maroc — MASI

Line chart showing the evolution of the stock price for Ciments du Maroc (blue line) and MASI (orange line) from December 2008 to April 2010. The left Y-axis represents Ciments du Maroc (1 000 to 3 000) and the right Y-axis represents MASI (7 000 to 13 000).

plus haut de l'année : 1 265,00

plus bas de l'année : 2 400,00

mois

plus haut cours

plus bas cours

actions traitées

déc-08

2 000,00

1 265,00

87 505

janv-09

1 880,00

1 507,00

6 643

févr-09

1 590,00

1 501,00

3 085

mars-09

1 530,00

1 360,00

2 384

avr-09

1 375,00

1 312,00

5 946

mai-09

1 370,00

1 290,00

3 875

juin-09

1 439,00

1 321,00

19 978

juil-09

1 472,00

1 310,00

9 689

août-09

1 505,00

1 421,00

20 974

sept-09

1 520,00

1 500,00

4 365

oct-09

1 580,00

1 464,00

16 464

nov-09

1 840,00

1 608,00

44 711

déc-09

1 900,00

1 704,00

23 857

janv-10

1 865,00

1 705,00

28 045

févr-10

1 810,00

1 730,00

43 861

mars-10

1 815,00

1 730,00

12 230

avr-10

2 400,00

1 790,00

72 421

A large, stylized graphic of a person in a suit walking up a staircase. The background is a blurred image of a modern office interior. Vertical text labels are placed along the staircase: Équité, Transparence, Efficacité, Environnement, Humanité, Respect, Intégrité, Performance, Honnêteté, Solidarité. The title 'États financiers de l'année 2009' is written in large, bold, yellow and white letters across the center of the graphic.

COMPTES SOCIAUX

AU 31 DÉCEMBRE 2009

BILAN ACTIF

Exercice clos le 31 décembre 2009

ACTIF

Au 31 décembre 2009

Au 31 décembre 2008

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

108 834 166,87

38 589 918,87

70 244 248,00

54 937 911,19

• Frais préliminaires

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

108 834 166,87

38 589 918,87

70 244 248,00

54 937 911,19

• Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

287 731 045,87

15 635 369,16

272 095 676,71

272 461 378,15

• Immobilisation en recherche et développement

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

16 931 045,87

15 635 369,16

1 295 676,71

1 661 378,15

• Fonds commercial

270 800 000,00

270 800 000,00

270 800 000,00

• Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

6 072 128 118,68

2 884 694 280,71

3 187 433 837,97

1 709 499 306,65

ACTIF CIRCULANT

• Terrains

20 463 428,40

20 463 428,40

20 463 428,40

• Constructions

836 609 496,22

606 223 384,22

230 386 112,00

168 863 413,97

• Installations techniques, matériel et outillage

2 868 632 765,72

2 190 127 871,83

678 504 893,89

286 055 508,99

• Matériel de transport

32 726 634,64

30 085 189,10

2 641 445,54

4 370 633,25

• Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

74 835 618,79

58 257 835,56

16 577 783,23

15 928 296,41

• Autres immobilisations corporelles

• Immobilisations corporelles en cours

2 238 860 174,91

2 238 860 174,91

1 213 818 025,63

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (D)

1 871 707 796,96

1 435 771,20

1 870 272 025,76

1 804 694 511,12

• Prêts immobilisés

24 755 835,19

1 140 821,20

23 615 013,99

26 459 330,35

• Autres créances financières

27 685 533,28

294 950,00

27 390 583,28

30 303 652,28

ACTIF CIRCULANT

• Titres de participation

1 819 266 428,49

1 819 266 428,49

1 747 931 528,49

• Autres titres immobilisés

ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF (E)

0,00

0,00

0,00

• Diminution des créances immobilisées

• Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

8 340 401 128,38

2 940 355 339,94

5 400 045 788,44

3 841 593 107,11

STOCKS (F)

462 931 282,25

88 258 459,72

374 672 822,53

502 153 430,95

• Marchandises

3 428 390,87

3 428 390,87

2 780 411,09

• Matières et fournitures consommables

379 229 563,24

88 258 459,72

290 971 103,52

427 867 438,48

• Produits en cours

• Produits intermédiaires et produits résiduels

68 649 317,94

68 649 317,94

62 956 617,72

• Produits finis

11 624 010,20

11 624 010,20

8 548 963,66

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

295 249 415,14

35 075 439,55

260 173 975,59

375 299 302,51

• Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

6 960 716,79

717 972,22

6 242 744,57

6 940 623,12

• Clients et comptes rattachés

223 743 225,28

32 490 762,90

191 252 462,38

211 907 914,05

• Personnel

4 090 367,62

617 727,70

3 472 639,92

2 848 031,18

• État

49 118 987,47

49 118 987,47

124 733 651,06

• Comptes d'associés

• Autres débiteurs

10 243 215,86

1 248 976,73

8 994 239,13

25 572 305,30

• Comptes de régularisation Actif

1 092 902,12

1 092 902,12

3 296 777,80

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

386 511 200,00

0,00

386 511 200,00

270 993 465,20

ÉCARTS DE CONVERSION- ACTIF (Éléments circulants) (I)

2 075 097,74

2 075 097,74

779 283,87

TOTAL II (F+G+H+I)

1 146 766 995,13

123 333 899,27

1 023 433 095,86

1 149 225 482,53

TRESORERIE

TRÉSORERIE- ACTIF

• Chèques et valeurs à encaisser

30 398 622,81

30 398 622,81

25 711 465,69

• Banques, Trésorerie Générale, Chèques postaux

13 191 402,68

13 191 402,68

18 151 447,34

• Caisse, Règnes d'avances et accrédiits

94 253,61

94 253,61

128 073,00

TOTAL III

43 684 279,10

0,00

43 684 279,10

43 990 986,03

TOTAL GÉNÉRAL I+II+III

9 530 852 402,61

3 063 689 239,21

6 467 163 163,40

5 034 809 575,67

BILAN PASSIF

Exercice clos le 31 décembre 2009

PASSIF

Au 31 décembre 2009

Au 31 décembre 2008

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

• Capital social ou personnel (1)

721 800 200,00

721 800 200,00

• Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé, capital appelé / dont versé

• Primes d'émission, de fusion, d'apport

200 997 938,29

200 997 938,29

• Écarts de réévaluation

• Réserve légale

72 180 020,00

72 180 020,00

• Autres réserves

605 981 740,38

374 957 805,85

• Report à nouveau (2)

1 684 834 221,69

1 404 129 915,97

• Résultat net en instance d'affectation (2)

• Résultat net de l'exercice (2)

1 174 529 453,24

872 628 340,25

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

4 460 323 573,60

3 646 694 220,36

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS (B)

2 414 129,96

273 191 241,69

• Subventions d'investissement

12 509,54

87 568,46

• Provisions réglementées

2 401 620,42

273 103 673,23

DETTES DE FINANCEMENT (C)

950 000 000,00

128 000 000,00

• Emprunts obligataires

• Autres dettes de financement

950 000 000,00

128 000 000,00

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

62 599 243,35

58 406 003,07

• Provisions pour risques

• Provisions pour charges

62 599 243,35

58 406 003,07

• Provisions pour Impôts

ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF (E)

0,00

0,00

• Augmentation des créances immobilisées

• Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

5 475 336 946,91

4 106 291 465,12

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

877 014 819,41

672 939 550,19

• Fournisseurs et comptes rattachés

304 154 455,98

451 947 676,76

• Clients créditeurs, avances et acomptes

6 857 545,40

5 372 191,89

• Personnel

9 771 713,14

7 068 188,45

• Organismes sociaux

18 125 903,03

15 851 336,67

• État

142 117 086,68

36 412 502,05

• Comptes d'associés

7 305 300,04

6 834 302,19

• Autres créanciers

388 273 016,56

149 425 212,18

• Comptes de régularisation Passif

409 798,58

28 140,00

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

11 269 771,71

95 764 169,22

ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF (Éléments circulants) (H)

574 097,41

571 092,32

TOTAL II (F+G+H)

888 858 688,53

769 274 811,73

TRESORERIE

TRÉSORERIE-PASSIF

• Crédits d'escompte

• Crédits de trésorerie

• Banques

102 967 527,96

159 243 298,82

TOTAL III

102 967 527,96

159 243 298,82

TOTAL GÉNÉRAL I+II+III

6 467 163 163,40

5 034 809 575,67

(1) Capital personnel débiteur (-), (2) Bénéficiaire (+), Déficitaire (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (hors taxes)

Exercice du 01/01/2009 au 31/12/2009

NATURE

OPÉRATIONS

TOTAUX DE L'EXERCICE

3=2+1

TOTAUX DE L'EXERCICE

PRÉCÉDENT

4

Propres à l'exercice

1

Concernant les

exercices précédents

2

EXPLOITATION

I PRODUITS D'EXPLOITATION

• Ventes de marchandises (en l'état)

6 235 240,00

6 235 240,00

9 424 810,86

• Ventes de biens et services produits

2 805 640 357,12

2 805 640 357,12

2 694 373 227,28

• Chiffre d'affaires

2 811 875 597,12

2 811 875 597,12

2 703 798 038,14

• Variation de stocks de produits (1)

8 767 746,76

8 767 746,76

26 569 295,09

• Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

55 838 143,36

55 838 143,36

27 112 367,72

• Subventions d'exploitation

• Autres produits d'exploitation

130 000,03

130 000,03

130 000,04

• Reprises d'exploitation : transferts de charges

4 814 567,32

4 814 567,32

3 050 264,35

TOTAL I

2 881 426 054,59

0,00

2 881 426 054,59

2 760 659 965,34

FINANCIER

II CHARGES D'EXPLOITATION

• Achats revendus (2) de marchandises

5 939 545,72

5 939 545,72

7 688 803,96

• Achats consommés (2) de matières et fournitures

1 136 417 782,36

1 136 417 782,36

1 425 463 074,21

• Autres charges externes

184 922 594,92

-47 538,33

184 875 056,59

174 023 087,75

• Impôts et taxes

25 093 666,24

25 093 666,24

23 014 506,59

• Charges de personnel

176 293 201,07

-82 187,56

176 211 013,51

165 412 868,44

• Autres charges d'exploitation

2 851 993,60

2 851 993,60

2 815 608,12

• Dotations d'exploitation

141 539 988,44

141 539 988,44

177 371 779,94

TOTAL II

1 673 058 772,35

-129 725,89

1 672 929 046,46

1 975 789 729,01

III RÉSULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

1 208 497 008,13

784 870 236,33

NON COURANT

IV PRODUITS FINANCIERS

• Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

101 220 533,83

101 220 533,83

105 340 889,62

• Gains de change

3 849 679,70

3 849 679,70

5 728 449,16

• Intérêts et autres produits financiers

2 908 933,78

2 908 933,78

15 558 492,78

• Reprises financières; transfert de charges

779 283,87

779 283,87

1 064 293,11

TOTAL IV

108 758 431,18

0,00

108 758 431,18

127 692 124,67

V CHARGES FINANCIÈRES

• Charges d'intérêts

22 667 481,90

22 667 481,90

414 226,97

• Pertes de change

9 936 676,03

9 936 676,03

7 773 633,94

• Autres charges financières

33 282,51

33 282,51

28 635,33

• Dotations financières

2 202 341,43

2 202 341,43

779 283,87

TOTAL V

34 839 781,87

0,00

34 839 781,87

8 995 780,11

VI RÉSULTAT FINANCIER (IV-V)

73 918 649,31

118 696 344,56

VII RÉSULTAT COURANT (III+VI)

1 282 415 657,44

903 566 580,89

VIII RÉSULTAT COURANT (reports)

1 282 415 657,44

903 566 580,89

NON COURANT

VIII PRODUITS NON COURANTS

• Produits de cessions d'immobilisations

209 090,68

209 090,68

521 289,70

• Subventions d'équilibre

• Reprises sur subventions d'investissement

75 058,92

75 058,92

360 390,60

• Autres produits non courants

23 489,54

23 489,54

17 845 608,61

• Reprises non courantes; transferts de charges

362 202 524,61

362 202 524,61

268 502 567,44

TOTAL VIII

362 510 163,75

0,00

362 510 163,75

287 229 856,35

IX CHARGES NON COURANTES

• Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

104 983,30

104 983,30

9 563 523,32

• Subventions accordées

• Autres charges non courantes

73 438 713,78

73 438 713,78

7 100 211,47

• Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

21 708 038,43

21 708 038,43

50 062 646,20

TOTAL IX

95 251 735,51

0,00

95 251 735,51

66 726 380,99

X RÉSULTAT NON COURANT (VIII-IX)

267 258 428,24

220 503 475,36

XI RÉSULTAT AVANT IMPÔTS (VII+X)

1 549 674 085,68

1 124 070 056,25

XII IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT

343 449 519,00

31 695 113,44

375 144 632,44

251 441 716,00

XIII RÉSULTAT NET (XI-XII)

1 174 529 453,24

872 628 340,25

XIV TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

3 352 694 649,52

3 175 581 946,36

XV TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII)

2 178 165 196,28

2 302 953 606,11

XVI RÉSULTAT NET (Total des produits-Total des charges)

1 174 529 453,24

872 628 340,25

ÉTAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G)

Exercice du 01/01/2009 au 31/12/2009

I. Tableau de Formation des Résultats (T.F.R.)

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

I

1 + Ventes de Marchandises (en l'état)

6 235 240,00

9 424 810,86

2 - Achats revendus de marchandises

5 939 545,72

7 688 803,96

=

MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ÉTAT

295 694,28

1 736 006,90

II

3 + PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

2 870 246 247,24

2 748 054 890,09

4 Ventes de biens et services produits

2 805 640 357,12

2 694 373 227,28

5 Variation stocks de produits (+ ou -)

8 767 746,76

26 569 295,09

6 Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

55 838 143,36

27 112 367,72

III

7 - CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE (6+7)

1 321 292 838,95

1 599 486 161,96

8 Achats consommés de matières et fournitures

1 136 417 782,36

1 425 463 074,21

9 Autres charges externes

184 875 056,59

174 023 087,75

IV

10 = VALEUR AJOUTÉE (I+II+III)

1 549 249 102,57

1 150 304 735,03

11 + Subventions d'exploitation

12 - Impôts et taxes

25 093 666,24

23 014 506,59

13 - Charges de personnel

176 211 013,51

165 412 868,44

V

14 = EXCÉDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (IBE)

1 347 944 422,82

961 877 360,00

15 Autres produits d'exploitation

130 000,03

130 000,04

16 Autres charges d'exploitation

2 851 993,60

2 815 608,12

17 Reprises d'exploitation, transferts de charges

4 814 567,32

3 050 264,35

18 Dotations d'exploitation

141 539 988,44

177 371 779,94

VI

19 = RÉSULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

1 208 497 008,13

784 870 236,33

VII

20 +/- RÉSULTAT FINANCIER

73 918 649,31

118 696 344,56

VIII

21 = RÉSULTAT COURANT (+ ou -)

1 282 415 657,44

903 566 580,89

IX

22 +/- RÉSULTAT NON COURANT

267 258 428,24

220 503 475,36

23 - Impôt sur les résultats

375 144 632,44

251 441 716,00

X

24 = RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

1 174 529 453,24

872 628 340,25

II. CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

I

1 Résultat net de l'exercice

2 Bénéfice +

1 174 529 453,24

872 628 340,25

3 Perte -

4 Dotations d'exploitation (1)

133 983 210,21

164 622 615,01

5 Dotations financières (1)

127 243,69

6 Dotations non courantes (1)

9 522 634,04

9 517 083,63

7 Reprises d'exploitation (2)

1 242 285,00

2 616 664,00

8 Reprises financières (2)

9 Reprises non courantes (2) (3)

271 999 156,76

265 470 950,51

10 Produits des cessions d'immobilisations

209 090,68

521 289,70

11 Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

104 983,30

9 563 523,32

CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

1 044 816 992,04

787 722 658,00

12 Distributions de bénéfices

360 900 100,00

324 810 090,00

II

AUTOFINANCEMENT

683 916 892,04

462 912 568,00

(1) à l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie

(2) à l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie

(3) y compris reprises sur subventions d'investissement

1) Variation de stocks : stock final - stock initial; augmentation (+); diminution (-)

2) Achats revendus ou consommés : achats - variation de stocks

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE (Modèle normal)

Exercice du 01/01/2009 au 31/12/2009

I-SYNTHÈSE DES MASSES DU BILAN

Exercice du 01/01/2009 au 31/12/2009

MASSES

EXERCICE A

EXERCICE PRÉCÉDENT B

VARIATIONS A-B

EMPLOIS C

RESSOURCES D

1 Financement Permanent

5 475 336 946,91

4 106 291 465,12

1 369 045 481,79

2 Moins actif immobilisé

5 400 045 788,44

3 841 593 107,11

1 558 452 681,33

3 = Fonds de Roulement Fonctionnel (1-2) (A)

75 291 158,47

264 698 358,01

189 407 199,54

4 Actif circulant

1 023 433 095,86

1 149 225 482,53

125 792 386,67

5 Moins passif circulant

888 858 688,53

769 274 811,73

119 583 876,80

6 = Besoin de Financement Global (4-5) (B)

134 574 407,33

379 950 670,80

245 376 263,47

7 TRÉSORERIE NETTE (Actif-Passif) = A-B

-59 283 248,86

-115 252 312,79

-55 969 063,93

II- EMPLOIS ET RESSOURCES

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

EMPLOIS

RESSOURCES

EMPLOIS

RESSOURCES

I- RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

• AUTOFINANCEMENT (A)

683 916 892,04

462 912 568,00

+ Capacité d'autofinancement

1 044 816 992,04

787 722 658,00

- Distribution de bénéfices

360 900 100,00

324 810 090,00

• CESSIONS ET RÉDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

12 926 163,35

22 246 121,51

+ Cessions d'immobilisations incorporelles

209 090,68

521 289,70

+ Cessions d'immobilisations corporelles

+ Cessions d'immobilisations financières

+ récupérations sur créances immobilisées

12 717 072,67

21 724 831,81

• AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILÉS (C)

+ Augmentation du capital, apports

+ Subventions d'investissement

• AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D) (nettes de primes de remboursement)

822 000 000,00

128 000 000,00

TOTAL I - RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

1 518 843 055,39

613 158 689,51

II-EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

• ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

1 671 177 084,75

803 467 122,56

+ Acquisitions d'immobilisations incorporelles

144 840,00

1 377 740,49

+ Acquisitions d'immobilisations corporelles

1 592 610 413,75

799 589 382,07

+ Acquisitions d'immobilisations financières

71 334 900,00

+ Augmentation des créances immobilisées

7 086 931,00

2 500 000,00

• REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

• REMBOURSEMENTS DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

• EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

37 073 170,18

59 406 565,83

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

1 708 250 254,93

862 873 688,39

III- VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G.)

245 376 263,47

225 093 171,82

IV- VARIATION DE LA TRÉSORERIE

55 969 063,93

24 621 827,06

TOTAL GÉNÉRAL

1 764 219 318,86

1 764 219 318,86

862 873 688,39

862 873 688,39

TABLEAU DES PROVISIONS

Exercice du 01/01/2009 au 31/12/2009

NATURE

Montant début exercice

DOTATIONS

REPRISES

Montant fin exercice

d'exploitation

financières

non courantes

d'exploitation

financières

non courantes

1. Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

1 315 006,78

127 243,71

6 479,29

1 435 771,20

2. Provisions réglementées

273 103 673,23

566 898,92

271 268 951,73

2 401 620,42

3. Provisions durables pour risques et charges

58 406 003,07

5 949 218,28

1 242 285,00

513 693,00

62 599 243,35

SOUS TOTAL (A)

332 824 683,08

5 949 218,28

127 243,71

566 898,92

1 242 285,00

0,00

271 789 124,02

66 436 634,97

4. Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors trésorerie)

109 114 161,90

7 556 778,23

7 697 189,00

1 034 229,86

123 333 899,27

5. Autres provisions pour risques et charges

95 764 169,22

2 075 097,74

4 488 215,39

779 283,87

90 278 426,77

11 269 771,71

6. Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

0,00

0,00

SOUS TOTAL (B)

204 878 331,12

7 556 778,23

2 075 097,74

12 185 404,39

1 034 229,86

779 283,87

90 278 426,77

134 603 670,98

TOTAL (A+B)

537 703 014,20

13 505 996,51

2 202 341,45

12 752 303,31

2 276 514,86

779 283,87

362 067 550,79

201 040 305,95

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIÈRES

Exercice du 01/01/2009 au 31/12/2009

NATURE

MONTANT BRUT DÉBUT EXERCICE

AUGMENTATION

DIMINUTION

MONTANT BRUT FIN EXERCICE

Acquisition

Prod. par l'entrep. pour elle-même

Virement

Cession

Retrait

Virement

IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS

71 760 996,69

0,00

0,00

37 073 170,18

0,00

0,00

0,00

108 834 166,87

• Frais préliminaires

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

71 760 996,69

37 073 170,18

108 834 166,87

• Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

287 565 955,87

0,00

0,00

165 090,00

0,00

0,00

0,00

287 731 045,87

• Immobilisation en recherche et développement

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

16 765 955,87

165 090,00

16 931 045,87

• Fonds commercial

270 800 000,00

270 800 000,00

• Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

4 479 642 938,23

1 573 990 280,57

55 838 143,36

567 548 014,47

104 983,30

0,00

604 786 274,65

6 072 128 118,68

• Terrains

20 463 428,40

20 463 428,40

• Constructions

752 225 404,32

84 384 091,90

836 609 496,22

• Installations techniques, matériel et outillage

2 390 000 918,70

478 631 847,02

2 868 632 765,72

• Matériel de transport

32 512 603,81

319 014,13

104 983,30

32 726 634,64

• Mobilier, matériel bureau et aménagements divers

70 622 557,37

4 213 061,42

74 835 618,79

• Autres immobilisations corporelles

• Immobilisations corporelles en cours

1 213 818 025,63

1 573 990 280,57

55 838 143,36

604 786 274,65

2 238 860 174,91

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Exercice clos le 31 décembre 2009

Raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité 1

Capital social 2

Participation au capital % 3

Prix d'acquisition global 4

Valeur comptable nette 5

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au C.P.C. de l'exercice 9

Date de clôture 6

Situation nette 7

Résultat net 8

Betomar

Matériaux de construction

84 397 800,00

100,0%

79 271 341,00

79 271 341,00

31/12/2009

361 083 634,28

41 260 393,70

Indusaha

Matériaux de construction

81 680 000,00

91,0%

126 207 476,94

126 207 476,94

31/12/2009

214 862 065,46

69 791 529,18

40 441 200,00

Marguerite VIII

Immobilier

100 000,00

100,0%

1 773 934,24

1 773 934,24

31/12/2009

2 087 075,79

-11 780,00

Marguerite X

Immobilier

100 000,00

100,0%

963 065,76

963 065,76

31/12/2009

1 178 200,80

-11 780,00

Cinord (1)

Matériaux de construction

1 340 000 000,00

15,0%

8 420 631,46

8 420 631,46

31/12/2009

72 893 428,52

8 604 382,90

559 315,82

Axim Maroc

Matériaux de construction

1 000 000,00

100,0%

1 000 000,00

1 000 000,00

31/12/2009

21 319 716,87

4 805 856,39

Ecocim

Environnement

2 000 000,00

30,0%

600 000,00

600 000,00

31/12/2009

10 605 184,97

5 825 241,98

Banque populaire

Banque

195 000,00

195 000,00

31/12/2009

16 250,00

Suez Cement Company (2)

Matériaux de construction

909 282 535,00

11,7%

1 600 834 979,09

1 600 834 979,09

31/12/2009

7 709 944 190,50

1 214 381 992,50

60 203 768,01

TOTAL

1 819 266 428,49

1 819 266 428,49

101 220 533,83

(1) Le capital social de la société Cinord est exprimé en Ouguiya Mauritanienne.

(2) Le capital social de la société Suez Cement Company est exprimé en Livre Egyptienne.

TABLEAU DES CRÉANCES

Exercice clos le 31 décembre 2009

CRÉANCES

TOTAL

ANALYSE PAR ÉCHÉANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Échues et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'État et Organismes Publics

Montants sur les entreprises liées

Montants représentés par effets

DE L'ACTIF IMMOBILISÉ

* Prêts immobilisés

24 755 835,19

19 099 409,06

4 515 604,93

1 140 821,20

* Autres créances financières

27 685 533,28

16 054 583,28

11 336 000,00

294 950,00

11 336 000,00

DE L'ACTIF CIRCULANT

* Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

6 960 716,79

6 242 744,57

717 972,22

* Clients et comptes rattachés

223 743 225,28

191 252 462,38

32 490 762,90

26 197 678,98

44 970 292,65

* Personnel

4 090 367,62

3 472 639,92

617 727,70

43 118 987,47

* État

49 118 987,47

49 118 987,47

* Compte d'associés

0,00

0,00

* Autres débiteurs

10 243 215,86

8 994 239,13

1 248 976,73

1 186 119,17

* Comptes de régularisation actif

1 092 902,12

1 092 902,12

476 367,20

TABLEAU DES DETTES

Exercice clos le 31 décembre 2009

DETTES

TOTAL

ANALYSE PAR ÉCHÉANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Échues et non payées

Montants en devises

Montants vis-à-vis de l'État et Organismes Publics

Montants vis-à-vis des entreprises liées

Montants représentés par effets

DE FINANCEMENT

* Emprunts obligataires

* Autres dettes de financement

950 000 000,00

950 000 000,00

79 166 666,67

DU PASSIF CIRCULANT

* Fournisseurs et comptes rattachés

304 154 455,98

304 154 455,98

80 444 018,41

22 940 192,76

101 298 329,98

74 252 447,88

* Clients créditeurs, avances et acomptes

6 857 545,40

6 857 545,40

193 203,98

* Personnel

9 771 713,14

9 771 713,14

* Organismes Sociaux

18 125 903,03

18 125 903,03

2 210 990,70

* État

142 117 086,68

142 117 086,68

142 117 086,68

* Compte d'associés

7 305 300,04

7 305 300,04

2 865 415,71

* Autres créanciers

388 273 016,56

388 273 016,56

149 809 173,56

86 513 552,02

67 897 512,93

* Comptes de régularisation passif

409 798,58

409 798,58

TABLEAU DES SÛRÉTÉS RÉELLES DONNÉES OU REÇUES

Exercice clos le 31 décembre 2009

TIERS CRÉDITEURS OU TIERS DÉBITEURS

Montant couvert par la sûreté

Nature (1)

Date et lieu d'inscription

Objet (2) (3)

Valeur comptable nette de la sûreté donnée à la date de clôture

* Sûretés données Néant

* Sûretés reçues

- Sûretés reçues

224 424,26

2

Essaouira le 12/10/2002

1 200 000,00

- Sûretés reçues

591 685,24

2

Marrakech le 06/02/1997

800 000,00

- Sûretés reçues

570 411,00

2

Fkhi Ben Salah le 09/04/1997

600 000,00

- Sûretés reçues

70 907,27

2

Souk Sebt le 20/05/1997

116 480,00

- Sûretés reçues

478 512,26

2

Béni Mellal le 20/05/1999

800 000,00

- Sûretés reçues

926 661,67

2

Kelaâ le 18/09/1997

1 500 000,00

- Sûretés reçues

777 439,75

2

Marrakech le 03/05/1999

2 500 000,00

- Sûretés reçues

34 992,00

2

Souk Sebt le 09/04/1997

300 000,00

- Sûretés reçues

120 429,17

2

Marrakech le 02/08/1999

500 000,00

(1) Gage : 1 - Hypothèque : 2 - Nantissement : 3 - Warrant : 4 - Autres : 5 (à préciser)

(2) préciser si la sûreté est donnée au profit d'entreprises ou de personnes tierces (sûretés données) (entreprises liées, associés, membres du personnel)

(3) préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues)

ENGAGEMENTS FINANCIERS REÇUS OU DONNÉS HORS OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL

Exercice clos le 31 décembre 2009

Montants exercice

Montants exercice précédent

Montants exercice

Montants exercice précédent

ENGAGEMENTS DONNÉS

ENGAGEMENTS REÇUS

* Avals et cautions

18 798 763,00

19 669 252,00

* Avals et cautions

127 000 000,00

146 450 550,00

* Engagements en matière de pensions de retraites et obligations similaires

8 714 000,00

240 111 585,28

* Autres engagements reçus

235 817 743,14

205 375 615,80

* Autres engagements donnés

TOTAL (1)

27 512 763,00

259 780 837,28

TOTAL

362 817 743,14

351 826 165,80

(1) Dont engagements à l'égard d'entreprises liées

RAPPORT DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

A L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

L'économie marocaine a enregistré en 2009 un taux de croissance estimé à 5,0 %, faisant mieux que la moyenne des pays en développement (+ 1,7 %), de la zone euro (- 4,2 %) et du monde (- 1,1 %), l'impact de la crise économique internationale ayant été limité en raison notamment d'une situation macroéconomique jugée solide et stable.

Le système financier jugé très sain, compte tenu de sa très faible exposition aux marchés de capitaux internationaux, la situation budgétaire globalement consolidée et le dynamisme de la demande intérieure ont de facto constitué des atouts importants.

La croissance économique a globalement progressé au même rythme qu'en 2008 (+ 5,6 %), la valeur ajoutée du secteur primaire ayant augmenté de 26,2 % (contre 16,6 % en 2008) grâce à une production record des trois principales cultures céréalières (102 millions de quintaux).

Le secteur secondaire a enregistré a contrario, pour la première fois depuis cinq ans, une croissance négative de 2,8 %, traduisant les effets de la crise économique internationale, le secteur tertiaire enregistrant une croissance positive de 4,0 % équivalente à celle de 2008.

Le PIB hors agricole s'établit ainsi en progression de 1,6 %, en net ralentissement par rapport à 2008 (+ 3,9 %) et à 2007 (+ 6,2 %).

Cette évolution est caractéristique tant de l'économie marocaine, dans laquelle les activités tertiaires pèsent encore près de 60 %, que de l'économie mondiale fortement marquée par la crise.

Les exportations de biens et services ont atteint 209 Milliards de Dirhams, en retrait de 19,2 % par rapport à 2008, les importations ayant également enregistré un retrait de 14,9 % pour s'établir à 305 Milliards de Dirhams.

Les transferts de fonds des Marocains résidents à l'étranger ont enregistré un retrait de 5,3 % pour s'établir à 50,2 Milliards de Dirhams, les recettes voyages ayant enregistré un retrait de 5,0 % pour ressortir à 52,8 Milliards de Dirhams. Les recettes émanant des investissements et prêts privés étrangers ont enregistré la plus forte diminution, soit 26,1 %, pour s'établir à 26,1 Milliards de Dirhams.

La croissance économique a ainsi été portée par la demande intérieure, la consommation de manière générale et celle des ménages ayant progressé respectivement de 5,8 % et de 5,2 %, compte tenu de l'augmentation du pouvoir d'achat générée par le bon comportement de l'agriculture, par les revalorisations salariales et par la diminution de l'impôt sur le revenu.

L'inflation mesurée avec l'indice (IPC) récemment mis en place a enregistré, compte tenu de la forte diminution des cours mondiaux des matières premières, un niveau particulièrement bas, soit 1,0 %, en phase avec ce qui était notamment observé dans la zone euro, principal partenaire commercial du Royaume.

Conséquence de cette croissance portée principalement par l'agriculture (pour mémoire exonérée d'impôts), les recettes fiscales ont enregistré un retrait de 9,5 % par rapport à 2008 (certes exceptionnelle) et par rapport aux prévisions budgétaires, cette évolution ayant eu un impact sur le solde budgétaire qui redevient déficitaire après l'excédent enregistré au cours des deux années précédentes.

Les activités du bâtiment et des travaux publics ont connu une croissance très modérée, et ont évolué de façon contrastée. Le bâtiment a ainsi été sérieusement affecté par l'accalmie dans la filière de l'immobilier, la progression plus faible des crédits bancaires accordés aux promoteurs immobiliers et aux particuliers l'illustrant. Les travaux publics, portés

par la très forte hausse de l'investissement public, ont pu a contrario atténuer le ralentissement précité.

La consommation nationale de ciment pour l'année 2009 s'est établie à 14 520 KT, en progression in fine de 3,4 % par rapport à 2008. Les ventes de ciment se sont nettement améliorées au cours du quatrième trimestre 2009, enregistrant une progression de 16,1 % par rapport à 2008, après un retrait respectivement de 2,4 % au cours du premier et du troisième trimestre, et une progression de 3,9 % au cours du deuxième trimestre.

En raison de la saturation momentanée de ses capacités de production, les ventes de ciment gris de Ciments du Maroc s'établissent à 3 424 KT, en retrait de 1,2 % par rapport à 2008.

L'activité économique s'annonce relativement bien orientée en ce début d'année 2010, compte tenu de l'annonce anticipée de la fin imminente de la crise sur le plan international.

L'économie marocaine devrait enregistrer un taux de croissance estimé entre 3,2 % et 3,5 %, l'irrégularité des précipitations et les inondations récurrentes laissant entrevoir une baisse de la valeur ajoutée agricole comparativement à l'exceptionnel cru agricole enregistré en 2009.

Les nouvelles incitations à la construction et à l'acquisition de logements sociaux définies par les pouvoirs publics afin de faire face à l'important besoin en logements, et les travaux d'infrastructures engagés devraient permettre une évolution favorable du secteur du bâtiment et des travaux publics, laissant présager une nouvelle croissance de la consommation nationale de ciment.

RESULTAT ET BILAN

Le chiffre d'affaires opérationnel s'établit à 2 804 MDH, en progression de 4,4 % par rapport à Le chiffre d'affaires opérationnel s'établit à 2 804 MDH, en progression de 4,4 % par rapport à 2008.

L'excédent brut d'exploitation s'établit à 1 348 MDH, en progression de 40,1 % (soit de 386 MDH) par rapport à 2008, ayant été très favorablement impacté par l'augmentation de la production de Marrakech, par la réduction concomitante des achats de clinker, et par la diminution des prix d'achat des combustibles solides.

L'excédent brut d'exploitation s'établit ainsi à 48,1 % du chiffre d'affaires opérationnel, enregistrant une progression de 12 points par rapport à 2008.

Le résultat d'exploitation s'établit à 1 208 MDH, en progression de 54,0 % par rapport à 2008, compte tenu principalement d'une diminution des dotations aux amortissements.

Le résultat financier, intégrant une stabilité des dividendes reçus des filiales et des participations et une augmentation des charges financières, due notamment au financement de la nouvelle usine d'Aït Bahaa, s'établit en net retrait.

Un protocole d'accord a été signé avec la Direction Générale des Impôts le 30 juin 2009, couvrant les droits complémentaires au titre de l'impôt sur les sociétés, de l'impôt général sur le revenu et de la taxe sur la valeur ajoutée relatifs aux quatre exercices contrôlés (pour mémoire 2002 à 2005 inclus) et aux trois exercices suivants (2006 à 2008 inclus), se traduisant par une charge, nette de la reprise de provision comptabilisée au 31 décembre 2008, d'environ 2 MDH.

Après constatation d'une reprise de provisions pour investissements industriels de 268 MDH (versus une reprise de 231 MDH en 2008), le résultat net de l'exercice 2009 s'établit à 1 175 MDH, en progression de 34,6 % par rapport à 2008.

La capacité d'autofinancement s'établit à 1 045 MDH, en progression de 32,6 % par rapport à 2008.

Au terme de l'exercice 2009, le bilan continue de présenter une structure financière parfaitement saine, caractérisée par un fond de roulement positif.

Les principaux investissements constatés au cours de l'exercice 2009 ont concrétisé principalement l'avancement du projet de construction d'une nouvelle cimenterie à Aït Bahaa.

Vous trouverez en annexe au présent rapport le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion et le tableau de financement de Ciments du Maroc au 31 décembre 2009.

PERSPECTIVES 2010

Compte tenu de l'orientation actuelle du marché du ciment et de l'amélioration continue des conditions d'exploitation, les résultats de l'exercice 2010 devraient évoluer favorablement.

Des investissements importants sont en cours de réalisation pour faire face à la demande, notamment la construction de la nouvelle usine d'Aït Bahaa d'une capacité de 2,2 millions de tonnes de ciment dans la région d'Agadir, et l'installation d'un second broyeur à ciment par Indusaha à Laâyoune.

La construction de la nouvelle usine d'Aït Bahaa se poursuit dans le respect des délais et du budget, le premier broyeur à ciment ayant démarré au cours du mois de novembre 2009, le démarrage du four et du second broyeur à ciment étant prévu à la fin du premier semestre 2010, ce qui permettra d'éliminer les charges liées aux achats de clinker (effectués depuis 2007) et de défendre la part de marché de Ciments du Maroc.

CAPITAL SOCIAL

Le capital social au 31 Décembre 2009 est de 721.800.200 Dirhams, divisé en 7.218.002 actions ayant une valeur nominale de 100 Dirhams.

Au 31 Décembre 2009, les principaux actionnaires étaient les suivants :

• Groupe « CIMENTS FRANÇAIS »

61,82 %

• Groupe « CDG »

8,73 %

• CIMR

7,05 %

• ABU DHABI FUND FOR DEVELOPMENT

5,38 %

AFFECTATION DES RESULTATS

Il est proposé de distribuer un dividende ordinaire de 55 Dirhams par action, soit un montant total brut de 396.990.110,00 Dirhams, à prélever sur le bénéfice disponible.

La reprise de provisions pour investissements industriels d'un montant de 267.824.963,60 dirhams est affectée au compte de réserve réglementée.

- Bénéfice net comptable .....

DH 1.174.529.453,24

- A la Réserve Réglementée .....

DH 267.824.963,60

- Solde .....

DH 9 06.704.489,64

- A ajouter : report bénéficiaire antérieur .....

DH 1.684.834.221,69

- Bénéfice disponible .....

DH 2.591.538.711,33

- Dividende .....

DH 396.990.110,00

- Report à nouveau .....

DH 2.194.548.601,33

Le dividende, ainsi fixé à 55 Dirhams par action, sera payable aux guichets des agences de la Société Générale Marocaine de Banques à compter du 24 Mai 2010.

ORGANES D'ADMINISTRATION ET DE DIRECTION

En application de l'article 67 de la loi n° 17-95 dans sa rédaction issue de la loi n° 20-05 relative aux sociétés anonymes, le Conseil d'Administration précise que, lors de sa réunion du 15 Mai 2009, il a décidé que la Direction Générale de la société serait assumée par le Président du Conseil d'Administration, Monsieur Mohamed CHAIBI, avec le titre de Président Directeur Général ; lors de la même réunion, le Conseil a désigné Monsieur Jean-Paul MERIC en qualité de Vice-Président Directeur Général Délégué.

Par ailleurs, faisant suite à la démission de Monsieur Mustapha BAKKOURY de ses fonctions d'Administrateur présentée par lettre du 15 Juin 2009, il vous est proposé de ratifier la cooptation de Monsieur Anass HOUIR-ALAMI en qualité d'Administrateur faite par le Conseil du 27 Juillet 2009, pour la durée restant à courir du mandat de Monsieur Mustapha BAKKOURY, soit jusqu'à l'Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2009.

Nous vous demandons de donner à cet Administrateur le quitus entier et définitif de sa gestion.

Il vous est proposé par ailleurs de renouveler les mandats d'Administrateurs, pour une durée de quatre années, de Messieurs Mohamed CHAIBI, Anass HOUIR-ALAMI, Abdallah BELKEZIZ et de CIMENTS FRANÇAIS, soit jusqu'à l'Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2013.

ACTIVITE DES FILIALES

Betomar, filiale à 100 % de Ciments du Maroc exploitant des centrales à béton et des carrières de granulats, a réalisé un chiffre d'affaires de 623 MDH au titre de l'exercice 2009, en retrait de 3,8 % par rapport à 2008.

Le résultat net de l'exercice 2009 s'établit à 41 MDH, en retrait de 20,7 % par rapport à 2008.

Indusaha, société installée à Laâyoune contrôlée à 91 % par Ciments du Maroc, regroupe les activités de broyage et d'ensachage permettant d'assurer l'approvisionnement en ciment des provinces Sahariennes, étant rappelé que Ciments du Maroc a souscrit à hauteur de 71 MDH à l'augmentation de capital initiée par Indusaha au cours de l'exercice 2009.

Le chiffre d'affaires au titre de l'exercice 2009 s'établit à 285 MDH, en progression de 6,9 % par rapport à 2008, le résultat net de l'exercice 2009 ressortant à 70 MDH, en progression de 101,9 %.

Marguerite VIII et X, sociétés civiles immobilières contrôlées à 100 % par Ciments du Maroc, ont cédé les bureaux dont elles étaient propriétaires au cours de l'exercice 2006.

Le résultat net de l'exercice 2009 de ces deux sociétés se solde par une perte non significative.

Axim Maroc, filiale à 100 % de Ciments du Maroc, produit et commercialise des adjuvants pour ciment et béton prêt à l'emploi.

Le chiffre d'affaires de l'exercice 2009 s'établit à 39 MDH, en progression de 17,5 % par rapport à 2008. Le résultat net de l'exercice 2009 ressort à 5 MDH, en retrait de 21,4 %.

ACTIVITE DES PARTICIPATIONS

Ciments du Nord (CINOR), société mauritanienne basée à Nouadhibou et ayant pour objet l'import, l'export, la production et la commercialisation de ciment et autres matériaux de construction, est détenue à hauteur de 15,0 % par Ciments du Maroc.

Suez Cement Company, société égyptienne basée au Caire, est détenue à hauteur de 11,7 % par Ciments du Maroc.

Ecocim, société marocaine basée à Casablanca et ayant pour activité la valorisation des différentes catégories de déchets, est détenue à hauteur de 30,0 % par Ciments du Maroc.

FILIALES AU 31 DECEMBRE 2009

Filiales

Capital social KDH

Quote-part du capital social détenu %

Valeur comptable des titres détenus KDH

Prêts et avances consentis par la société et non encore remboursés KDH

Chiffre d'affaires hors taxes KDH

Résultat net KDH

Dividendes encaissés par la société au cours de l'exercice KDH

Betomar

84 398

100,0

79 271

-----

622 543

41 260

-----

Indusaha

81 680

91,0

126 207

-----

285 246

69 791

40 441

Axim Maroc

1 000

100,0

1 000

11 000

38 620

4 806

-----

Marguerite VIII

100

100,0

1 774

-----

-----

(12)

-----

Marguerite X

100

100,0

963

-----

-----

(12)

-----

PARTICIPATIONS AU 31 DECEMBRE 2009

Participations

Capital social

Quote-part du capital social détenu %

Valeur comptable des titres détenus KDH

Prêts et avances consentis par la société et non encore remboursés KDH

Chiffre d'affaires hors taxes KDH

Résultat net KDH

Dividendes encaissés par la société au cours de l'exercice KDH

Cinor

1 340 000 000 UMO

15,0

8 420

-----

51 301

8 604

559

Suez Cement Company

909 282 535 LE

11,7

1 600 835

-----

2 947 485

1 214 382

60 204

Ecocim

2 000 000 DH

30,0

600

-----

43 040

5 825

-----

CONVENTIONS

Les conventions visées par les articles 56 et suivants de la loi sur les Sociétés Anonymes ont été dûment approuvées par le Conseil d'Administration et portées à la connaissance des Commissaires aux Comptes qui y font référence dans leur rapport.

Aux actionnaires de la Société CIMENTS DU MAROC

621, boulevard panoramique

20 150 casablanca

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2009.

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale Ordinaire du 25 avril 2008, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2009.

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société Ciments du Maroc, comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC), relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2009. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de 4 462 738 milliers de dirhams dont un bénéfice net de 1 174 529 milliers de dirhams.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur.

Nous certifions que les états de synthèse, cités au deuxième paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société Ciments du Maroc au 31 décembre 2009 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Commissaires aux Comptes

KPMG

K.P.M.G.

11, Avenue Dr.Kacem Souissi - Rabat

Telephone : 212 37 83 37 02 (K.C.O.)

Telex/cpim : 212 37 83 37 11

Fessal KOHEN

Associé

Ernst & Young

37, Boulevard Abdellah Ben Kaddour

- CASABLANCA -

Tél : 02 02 28 79 00 - Fax : 02 02 28 79 01

Hicham BELMRAH

Associé

COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2009

ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE DU 27 AVRIL 2010
PROJET DE RÉSOLUTIONS

■ PREMIÈRE RÉSOLUTION :

L'Assemblée Générale, après avoir entendu lecture du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport général des Commissaires aux Comptes, les approuve dans toutes leurs parties.

■ DEUXIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale, après avoir entendu lecture du rapport spécial des Commissaires aux Comptes relatif aux conventions visées à l'article 56 de la loi n° 17-95, en approuve les termes et les conventions qui y sont mentionnées.

■ TROISIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale approuve les comptes et les états de synthèse de l'exercice 2009 tels qu'ils lui ont été présentés, se soldant par un bénéfice net de 1 174 529 453,24 Dirhams. Elle donne au Conseil d'Administration pleine et entière décharge pour sa gestion au cours de l'exercice écoulé.

■ QUATRIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale, sur proposition du Conseil d'Administration, décide d'affecter comme suit le résultat de l'exercice 2009 :

- Bénéfice net comptable .....

DH 1.174.529.453,24

- A la Réserve Réglementée .....

DH 267.824.963,60

- Solde .....

DH 906.704.489,64

- A ajouter : report bénéficiaire antérieur .....

DH 1.684.834.221,69

- Bénéfice disponible .....

DH 2.591.538.711,33

- Dividende .....

DH 396.990.110,00

- Report à nouveau .....

DH 2.194.548.601,33

Le dividende, ainsi fixé à

55 Dirhams par action

, sera payable aux guichets des agences de la Société Générale Marocaine de Banques à compter du

24 mai 2010

.

■ CINQUIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale prend acte de la démission de ses fonctions d'Administrateur de Monsieur Mustapha BAKKOURY, présentée par lettre du 15 juin 2009.

Elle remercie Monsieur Mustapha BAKKOURY du soin qu'il a apporté à l'exécution de son mandat et lui donne quitus entier et définitif de sa gestion.

■ SIXIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale ratifie la cooptation en qualité d'Administrateur faite par le Conseil d'Administration du 27 juillet 2009 de Monsieur Anass HOUIR-ALAMI.

L'Assemblée Générale décide que le mandat de Monsieur Anass HOUIR-ALAMI sera d'une durée égale à la période restant à courir du mandat de Monsieur Mustapha BAKKOURY, soit jusqu'à l'Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2009.

■ SEPTIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale renouvelle le mandat d'Administrateur de Monsieur Mohamed CHAIBI.

Son mandat prendra fin lors de l'Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2013.

■ HUITIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale renouvelle le mandat d'Administrateur de Monsieur Anass HOUIR-ALAMI.

Son mandat prendra fin lors de l'Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2013.

■ NEUVIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale renouvelle le mandat d'Administrateur de Monsieur Abdallah BELKEZIZ.

Son mandat prendra fin lors de l'Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2013.

■ DIXIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale renouvelle le mandat d'Administrateur de la société CIMENTSFRENCIS.

Son mandat prendra fin lors de l'Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2013.

■ ONZIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale fixe à la somme brute globale de 2 420 000 Dirhams la rémunération allouée aux membres du Conseil d'Administration et aux membres des différents Comités, Administrateurs ou non, pour l'exercice écoulé.

■ DOUZIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale confère tous pouvoirs au porteur d'une copie ou d'un extrait certifié conforme du présent procès-verbal pour effectuer les formalités prévues par la Loi.

PRINCIPES ET RÈGLES DE CONSOLIDATION

1- RÉFÉRENTIEL COMPTABLE

Les comptes consolidés de la société Ciments du Maroc sont établis conformément aux Normes Marocaines telles que prescrites par le Conseil National de Comptabilité.

2- PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Le périmètre de consolidation englobe les sociétés Betomar, Indusaha et Axim Maroc sur lesquelles la société Ciments du Maroc exerce un contrôle exclusif et la société Ecocim sur laquelle la société Ciments du Maroc exerce une influence notable. Les sociétés exclues du périmètre sont listées dans le tableau relatif aux titres de participation non consolidés.

3- MÉTHODES DE CONSOLIDATION

Les sociétés contrôlées de manière exclusive et à l'exception de celles exclues du périmètre de consolidation sont intégrées globalement, la société sous influence notable faisant l'objet d'une intégration par mise en équivalence.

4- PRINCIPAUX RETRAITEMENTS

La consolidation est réalisée à partir des comptes annuels retraités selon les Normes Marocaines. Ces retraitements portent sur :

• les immeubles acquis au moyen de contrat de leasing ;

• les écarts de conversion ;

• les provisions à caractère fiscal ;

• la réévaluation de fusion ;

• les actifs en non valeur ;

• les résultats internes (dividendes).

5- PRINCIPALES RÈGLES D'ÉVALUATION

-

Écarts d'acquisition

: la différence entre le coût d'acquisition des titres et la valeur des actifs et passifs identifiés à la date d'acquisition constitue l'écart d'acquisition. L'écart positif, inscrit à l'actif sous la rubrique « Écarts d'acquisition » est amorti linéairement sur une durée de 20 ans.

-

Immobilisations incorporelles

: elles se composent principalement des logiciels et licences enregistrés au bilan à leur coût d'acquisition et le fonds de commerce. Les logiciels sont amortis linéairement sur une durée de 5 ans.

-

Immobilisations corporelles

: elles sont évaluées à leur coût d'acquisition ou à leur coût de production pour celles produites en interne. Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction des durées d'utilisations usuelles au Maroc. Ainsi les constructions sont amorties sur 20 ans, les installations techniques, matériel et outillage sur 10 ans, le matériel informatique sur 6 ans et 8 mois et le matériel et mobilier de bureau, agencements et aménagement divers sur 10 ans.

-

Immobilisations financières

: les titres de participation non consolidés sont comptabilisés à leur valeur d'acquisition. À la clôture de l'exercice, les moins-values, le cas échéant, font l'objet de provision.

-

Subventions d'investissements

: les subventions reçues par Ciments du Maroc et ses filiales consolidées figurent au passif du bilan consolidé parmi les capitaux propres.

-

Créances et dettes en monnaies étrangères

: les gains latents et les pertes latentes de conversion sont pris en considération dans le compte de résultat.

-

Contrats de location financement

: les biens acquis au moyen de contrats de location financement "leasing" font l'objet d'un retraitement dans les comptes consolidés dans la mesure où ils présentent un caractère significatif. Les actifs retraités sont identifiés dans le tableau d'évolution des immobilisations.

-

Provisions réglementées

: les écritures passées pour la seule application des législations fiscales sont éliminées dans les comptes consolidés.

-

Engagement de retraite et prestations assimilées

: les engagements comptabilisés, en matière d'indemnités de départ à la retraite et de couverture médicale du personnel retraité, sont calculés en appliquant une évaluation actuarielle. Cette évaluation a été confiée à un cabinet spécialisé.

-

Impôts différés

: les impositions différées résultant des décalages temporaires et des retraitements de consolidation sont calculées sur la base du taux en vigueur.

6- RÉSULTAT PAR ACTION

Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net consolidé par le nombre d'actions en circulation à la clôture de l'exercice.

7- COMPARABILITÉ DES COMPTES

Les données comparatives ont été retraitées et présentées selon les mêmes normes. Aucun changement n'est à relever.

COMPTES CONSOLIDÉS
AU 31 DÉCEMBRE 2009

ACTIF

En milliers de dirhams

PASSIF

En milliers de dirhams

Au 31 décembre 2009

Au 31 décembre 2008

Au 31 décembre 2009

Au 31 décembre 2008

Actif immobilisé

5 537 755

3 978 151

Capitaux propres part Groupe

4 774 284

4 171 557

Écart d'acquisition

4 298

4 775

Capital

721 800

721 800

Immobilisations incorporelles

281 996

282 511

Primes

200 998

200 998

Immobilisations corporelles

3 529 117

1 978 879

Réserves consolidées

2 887 329

2 613 540

Immobilisations financières

1 666 775

1 668 471

Résultat net part Groupe

963 817

634 688

Actifs d'impôts différés

52 388

41 964

Autres

340

531

Titres mis en équivalence

3 181

1 551

Intérêts minoritaires

19 341

10 026

Actif circulant

1 500 328

1 611 215

Provisions pour risques et charges

72 831

66 864

Stocks et en cours

442 582

571 028

Dettes

2 171 627

1 340 919

Clients et comptes rattachés

411 658

427 492

Emprunts et dettes financières

950 000

128 000

Autres créances et comptes de régularisation

110 302

204 993

Fournisseurs et comptes rattachés

447 994

602 413

Valeurs mobilières de placement

483 542

356 687

Autres dettes et comptes de régularisation

668 945

439 102

Disponibilités

52 244

51 015

Trésorerie - Passif

104 688

171 404

Total de l'actif

7 038 083

5 589 366

Total du passif

7 038 083

5 589 366

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ AU 31 DÉCEMBRE 2009

En milliers de dirhams

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Au 31 décembre 2009

Au 31 décembre 2008

Chiffres d'affaires

3 607 668

3 510 802

Autres produits d'exploitation

74 397

60 043

Achats consommés

-1 909 834

-2 231 134

Charges de personnel

-217 588

-204 151

Autres charges d'exploitation

-4 218

-5 516

Impôts et taxes

-31 664

-29 317

Dotations d'exploitation

-197 837

-259 617

Résultat d'exploitation

1 320 924

841 110

Charges et produits financiers

35 833

75 212

Résultat courant

1 356 757

916 322

Charges et produits non courants

-3 645

-24 608

Impôts sur les résultats

-384 190

-254 389

Résultat net des entreprises intégrées

968 922

637 325

Quote-part dans les résultats des entreprises incluses par mise en équivalence

1 631

950

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

-477

-477

Résultat net de l'ensemble consolidé

970 076

637 798

Résultat minoritaire

6 259

3 110

Résultat net part Groupe

963 817

634 688

Résultat net consolidé par action en dirhams

134

88

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ AU 31 DÉCEMBRE 2009

En milliers de dirhams

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Au 31 décembre 2009

Au 31 décembre 2008

Résultat net des sociétés intégrées

968 922

637 325

Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité

* Dotations nettes consolidées

195 356

230 343

* Reprises subventions d'investissements

-191

-476

* Variation des impôts différés

-10 424

-17 242

* Plus ou moins values de cession nettes d'impôt

-104

8 775

* Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

1 630

950

Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées

1 155 189

859 675

Dividendes reçus de sociétés mises en équivalence

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

314 395

-169 563

Flux net de trésorerie généré par l'activité

1 469 584

690 112

Acquisitions d'immobilisations, nettes d'impôt

-1 739 088

-963 414

Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt

209

1 176

Variation immobilisations financières

-61

1 456

Incidence des variations de périmètre

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-1 738 940

-960 782

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

-360 899

-324 810

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

-4 000

-4 499

Augmentations de capital en numéraire

7 055

Émissions d'emprunts

822 000

128 000

Remboursement d'emprunts

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

464 156

-201 309

Variation de trésorerie

194 800

-471 979

Trésorerie d'ouverture

236 298

708 277

Trésorerie de clôture

431 098

236 298

Incidence des variations des monnaies étrangères

Variation de trésorerie

194 800

-471 979

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

En milliers de dirhams

Capital

Primes

Réserves consolidées

Résultat de l'exercice

Autres

Total des capitaux propres

Écart de conversion

Titres de l'entreprise consolidée

Autres (*)

Situation au 31-12-2007

721 800

200 998

2 228 538

709 812

0

0

1 007

3 862 155

Affectation du résultat 2007

709 812

-709 812

Distribution par l'entreprise consolidante

-324 810

Résultat consolidé 2008

634 688

-476

Augmentation du capital

Autres affectations

Situation au 31-12-2008

721 800

200 998

2 613 540

634 688

0

0

531

4 171 557

Affectation du résultat 2008

634 688

-634 688

Distribution par l'entreprise consolidante

-360 899

Résultat consolidé 2009

963 817

-191

Augmentation du capital

Autres affectations

Situation au 31-12-2009

721 800

200 998

2 887 329

963 817

0

0

340

4 774 284

(*) Subventions pour investissements.

ÉVOLUTION DES IMMOBILISATIONS

En milliers de dirhams

Valeurs brutes au 31-12-2008

Augmentations

Diminutions

Virements poste à poste

Cessions et sorties

Valeurs brutes au 31-12-2009

Écart d'acquisition

9 550

0

0

0

0

9 550

Immobilisations en non valeurs

82 628

0

0

42 097

5 838

118 887

Immobilisations incorporelles

298 366

0

0

165

0

298 531

Brevets marque droits et valeurs similaires

19 766

165

19 931

Fonds commercial

278 600

278 600

Immobilisations corporelles

4 956 458

1 739 088

0

-42 262

105

6 653 179

Terrains

51 100

51 100

Constructions

803 535

96 885

900 420

Installations techniques, matériel et outillage

2 610 889

501 697

3 112 586

Matiériel de transport

93 208

521

105

93 624

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

79 132

5 430

84 562

Immobilisations en cours

1 318 594

1 739 088

-646 795

2 410 887

Immobilisations financières

1 669 780

2 158

3 727

0

0

1 668 211

Titres de participation non consolidés

1 612 188

1 612 188

Prêts immobilisés

41 825

3 727

38 098

Autres créances financières

15 767

2 158

17 925

Titres mis en équivalence

1 551

1 630

0

0

3 181

Total

7 018 333

1 742 876

3 727

0

5 943

8 751 539

ÉVOLUTION DES AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS SUR IMMOBILISATIONS

En milliers de dirhams

Montants au 31-12-2008

Dotations

Reprises

Cessions et sorties

Virements poste à poste

Montants au 31-12-2009

Écart d'acquisition

4 775

477

0

0

0

5 252

Immobilisations en non valeurs

82 628

42 097

0

5 838

0

118 887

Immobilisations incorporelles

15 855

680

0

0

0

16 535

Brevets marque droits et valeurs similaires

15 855

680

16 535

Fonds commercial

Immobilisations corporelles

2 977 579

146 489

6

0

0

3 124 062

Terrains

Constructions

603 601

25 920

629 521

Installations techniques, matériel et outillage

2 244 664

106 252

2 350 916

Matiériel de transport

69 218

10 067

79 285

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

60 096

4 250

6

64 340

Immobilisations en cours

Immobilisations financières

1 309

127

0

0

0

1 436

Titres de participation non consolidés

Prêts immobilisés

1 014

127

1 141

Autres créances financières

295

295

Total

3 082 146

189 870

6

5 838

0

3 266 172

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION NON CONSOLIDÉS

En milliers de dirhams

Sociétés non consolidées

% détention du groupe

Capital social

Résultat net au 31-12-2009

Valeurs nettes au 31-12-2009

Valeurs nettes au 31-12-2008

Variations

SUEZ CEMENT COMPANY (1)

11,70%

909 283

1 214 382

1 600 835

1 600 835

0

CINORD (2)

15%

1 340 000

8 604

8 421

8 421

0

MARGUERITE VIII

100%

100

-12

1 774

1 774

0

MARGUERITE X

100%

100

-12

963

963

0

BANQUE POPULAIRE

195

195

0

Total

1 612 188

1 612 188

0

(1) Le capital social et le résultat net sont exprimés en milliers de Livres Égyptiennes.

(2) Le capital social et le résultat net sont exprimés en milliers d'Ouguiyas Mauritaniennes.

TABLEAU DES CRÉANCES

En milliers de dirhams

Valeurs brutes au 31-12-2009

Moins d'un an

Plus d'un an

Dépréciation

Valeurs nettes au 31-12-2009

Valeurs nettes au 31-12-2008

Clients et comptes rattachés

460 191

460 191

0

48 533

411 658

427 492

Autres créances et comptes de régularisation

112 944

112 944

0

2 642

110 302

204 993

Fournisseurs débiteurs

8 880

8 880

718

8 162

8 611

Personnel

4 885

4 885

675

4 210

3 530

État

76 041

76 041

76 041

151 861

Comptes d'associés

Autres débiteurs

10 628

10 628

1 249

9 379

26 647

Comptes de régularisation actif

12 510

12 510

12 510

14 344

Total

573 135

573 135

0

51 175

521 960

632 485

FLUX DES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

En milliers de dirhams

Montants au 31-12-2008

Dotations

Reprises

Montants au 31-12-2009

Provisions pour risques

555

360

0

915

Provisions pour charges

66 309

7 363

1 756

71 916

Provisions pour impôts

0

0

0

0

Total

66 864

7 723

1 756

72 831

TABLEAU DES DETTES

En milliers de dirhams

Montants au 31/12/ 2009

Moins d'un an

De 1 à 5 ans

Plus de 5 ans

Montants au 31/12/ 2008

Emprunts et dettes financières

950 000

79 167

870 833

0

128 000

Emprunts bancaires LT

950 000

79 167

870 833

128 000

Fournisseurs et comptes rattachés

447 994

447 994

0

0

602 413

Autres dettes et comptes de régularisation

668 945

668 945

0

0

439 102

Clients créditeurs, avances et acomptes

13 709

13 709

10 740

Personnel

11 253

11 253

8 703

Organismes sociaux

21 343

21 343

18 757

État

190 015

190 015

93 720

Comptes d'associés

7 306

7 306

6 835

Autres créanciers

415 706

415 706

205 334

Comptes de régularisation passif

418

418

28

Provisions pour risques et charges

9 195

9 195

94 985

Total

2 066 939

1 196 106

870 833

0

1 169 515

ENGAGEMENTS HORS BILAN

En milliers de dirhams

Au 31 décembre 2009

Au 31 décembre 2008

Engagements donnés

31 794

263 019

Cautions de garantie

23 080

22 907

Autres engagements donnés

8 714

240 112

Engagements reçus

826 922

591 862

Avals et cautions reçues

196 968

179 987

Autres engagements reçus

629 954

411 875

CIMENTS DU MAROC

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ANNUELS CONSOLIDÉS AU

31 DÉCEMBRE 2009

Nous avons procédé à l'audit des états de synthèse consolidés, ci-joints, de la société Ciments du Maroc au 31 décembre 2009, lesquels comprennent le bilan, le compte de produits et charges, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires consolidés (ETIC). La préparation de ces comptes consolidés relève de la responsabilité des organes de gestion de la société Ciments du Maroc. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.

Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'audit soit planifié et exécuté de manière à obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse consolidés ne contiennent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondage, les éléments probants justifiant les montants et informations contenus dans les états de synthèse consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables utilisés, les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos travaux d'audit fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.

À notre avis, les états de synthèse consolidés, mentionnés au premier paragraphe ci-dessus, de la société Ciments du Maroc pour l'exercice clos le 31 décembre 2009, donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine, de la situation financière de l'ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation, ainsi que du résultat consolidé de ses opérations et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes marocaines telles qu'adoptées par le CNC le 15 juillet 1999.

Le 1

er

avril 2010

Les Commissaires aux Comptes

Ernst & Young

37, Boulevard Abdellatif Ben Kaddour

- CASABLANCA -

Tél : (212-2) 2 86 79 00 - Fax : (212-2) 2 81 02 22

Hicham BELMRAH

Associé

KPMG

K.P.M.G.

11, Avenue Bir Kacem - Rabat

Téléphone : 212 37 63 37 02 (4.01)

Télécopie : 212 37 63 37 11

Fessal KOHEN

Associé

INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCIÈRES

Raison sociale (article 2)

CIMENTS DU MAROC

Forme

Société anonyme régie par la législation marocaine (Loi n° 17-95 modifiée et complétée par la loi n° 20-05 et le Dahir du 21 septembre 1993 relatif au CDVM)

RC

Registre chronologique n° 2535.

Registre analytique n° 70 617.

Date de constitution

28 juin 1951

Objet (article 3)

La société a pour objet :

à titre principal

: la fondation, l'acquisition, l'exploitation d'usines à ciment, à chaux ou autres liants hydrauliques et matériaux de construction au Maroc ou en tout autre pays, et généralement tout ce qui a rapport à la fabrication, au commerce, à l'industrie, aux applications de tous liants hydrauliques et de tous matériaux de construction ainsi que de tous produits entrant dans cette fabrication ou de tous produits pouvant en dériver,

à titre accessoire

: toutes études, recherches, expériences et essais intéressant ces applications techniques et industrielles,

d'une manière générale

: toutes opérations commerciales, industrielles, financières, mobilières et immobilières se rattachant, directement ou indirectement, aux activités ci-dessus énoncées ou susceptibles de favoriser le développement de la société.

Siège Social (article 4)

621, boulevard Panoramique, 20150 Casablanca.

Durée (article 5)

La durée de la société est fixée à quatre-vingt-dix-neuf ans, à compter de sa constitution définitive.

Capital social (article 6)

Le capital social est fixé à la somme de 721 800 200 DH. Il est divisé en 7 218 002 actions de 100 DH chacune.

Documents juridiques

Les statuts, procès-verbaux d'assemblées, rapports des commissaires aux comptes... peuvent être consultés au siège social, 621, boulevard Panoramique, Casablanca.

Exercice social

Du 1

er

janvier au 31 décembre.

Répartition des bénéfices (article 38)

Les produits de l'exercice, déduction faite des charges de la période, de tous amortissements et de toutes provisions, généralement quelconques, constituent le résultat net de l'exercice.

En cas de résultat positif, le bénéfice net ainsi dégagé, diminué le cas échéant des pertes nettes antérieures, fait l'objet d'un prélèvement de 5 % affecté à un fonds de réserve légale; ce prélèvement cesse d'être obligatoire lorsque le montant de la réserve légale excède le dixième du capital social.

Le bénéfice distribuable est constitué par le bénéfice net de l'exercice, après dotation à la réserve légale et affectation des résultats nets antérieurs reportés.

Sur ce bénéfice, l'assemblée générale peut prélèver toute somme qu'elle juge à propos d'affecter à la dotation de tout fonds de réserves facultatives, ordinaires ou extraordinaires, ou de reporter à nouveau.

Le solde, s'il en existe, est attribué aux actionnaires sous forme de dividendes.

Assemblées générales

(articles 28 à 36)

Les assemblées générales sont convoquées et délibèrent dans les conditions prévues par la loi. Les réunions ont lieu aux jour, heure et lieu indiqués sur l'avis de convocation. Tout actionnaire peut participer personnellement ou par mandataire aux assemblées sur justification de la propriété de ses titres, soit sous la forme d'une inscription nominative, soit sous la forme d'un certificat d'immobilisation de ses titres au porteur bloqués pendant les cinq jours qui précèdent l'Assemblée.

Actions (article 8)

Les actions entièrement libérées sont nominatives ou au porteur, au choix de l'actionnaire, à l'exception de celles affectées par les administrateurs à la garantie de leur gestion, qui seront nominatives conformément à la loi.

Droit de vote (article 33)

Chaque membre de l'assemblée a autant de voix qu'il possède ou représente d'actions.

Franchissement de seuils

statutaires

Tout actionnaire, agissant seul ou de concert, qui vient à posséder ou à céder un nombre d'actions représentant plus de 5 % ou un multiple de 5 % du capital social ou des droits de vote de la société, est tenu d'en informer ladite société, le Conseil déontologique des valeurs mobilières (CDVM) et la société de la Bourse des valeurs de Casablanca (SBVC). À défaut, l'actionnaire perd le droit de vote sur les actions excédant la fraction qui aurait dû être déclarée pour toute assemblée d'actionnaires qui se tiendrait jusqu'à l'expiration d'un délai de deux ans à compter de la date de transfert non déclarée.

Nombre d'actionnaires

10 actionnaires, détenant 82,70 % du capital social, étaient présents ou représentés lors de la dernière Assemblée Générale Ordinaire du 27 avril 2010.

Actionnaires ou groupes

d'actionnaires contrôlant plus

de 5 % du capital social

Les membres du conseil d'administration détiennent, au 31 décembre 2009, 82,98 % du capital social.