Etats financiers 2013
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 07/03/2014
Type de document : Etats Financiers

MAGHREB OXYGÈNEAVIS DE CONVOCATION A L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

« MAGHREB OXYGENE » S.A.

Société anonyme au capital de 81.250.000 dirhams

Siège social : Immeuble Tafrouti, Km 7,5 Route de Rabat (Aïn Sebâa) - Casablanca - RC n° 101.837

AVIS DE CONVOCATION A L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

Les actionnaires de la société dite « MAGHREB OXYGENE » S.A, au capital de 81.250.000 dirhams, sont convoqués en assemblée générale ordinaire annuelle qui aura lieu au siège social, le 04 avril 2011 à 10 heures 30 mn, à l'effet de délibérer sur l'ordre du jour suivant :

• Lecture du rapport de gestion du conseil d'administration ;

• Lecture du rapport général des commissaires aux comptes ;

• Approbation desdits rapports ;

• Approbation du bilan et des comptes de l'exercice 2010 ;

• Affectation du résultat de l'exercice ;

• Lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes ;

• Approbation des conventions autorisées par le conseil d'administration en vertu des dispositions de l'article 56 de la loi 17/95 relative aux sociétés anonymes ;

• Quitus aux Administrateurs et décharge aux commissaires aux comptes ;

• Renouvellement du mandat des commissaires aux comptes ;

• Pouvoirs à conférer pour les formalités

Les documents dont l'article 141 de la loi prescrit la communication aux actionnaires seront déposés au siège social.

Toute demande d'inscription de projet de résolutions à l'ordre du jour doit être adressée au siège social, par lettre recommandée avec accusé de réception, dans un délai de 10 jours à compter de la publication du présent avis, et ce, conformément à l'article 121 de la loi 17-95 sur les sociétés anonymes.

Le Conseil d'Administration

PROJET DE RÉSOLUTIONS À SOUMETTRE À L'ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE DU 04 AVRIL 2011 À 10H30

Première résolution (Projet)

L'assemblée générale ordinaire, après avoir entendu la lecture du rapport de gestion présenté par le conseil d'administration ainsi que le rapport général des commissaires aux comptes, approuve tels qu'il lui sont présentés lesdits rapports ainsi que l'ensemble des documents de synthèse portant sur les comptes de l'exercice le 31 décembre 2010.

En conséquence, elle donne au conseil d'administration quitus entier, définitif et sans réserve, de sa gestion pour l'exercice précité. Elle donne également décharge aux commissaires aux comptes.

Deuxième résolution (projet)

L'assemblée générale décide d'affecter le résultat de l'exercice le 31 décembre 2010 qui s'élève à 18 044 721,37 dirhams comme suit :

Résultat Net

18 044 721,37 Dhs

Réserve Légale

855 464,95 Dhs

Report à nouveau

4 160 510,83 Dhs

Résultat distribuable

21 349 767,25 Dhs

Dividendes

14 625 000,00 Dhs

Solde à reporter à nouveau

6 724 767,25 Dhs

Il sera donc distribué un dividende par action de 18 Dhs.

L'assemblée générale donne par ailleurs tous pouvoirs au Président du conseil d'administration pour fixer la date et le lieu de paiement du dividende à distribuer dont le montant est ci-dessus fixé.

Troisième résolution (Projet)

Après avoir entendu la lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées à l'article 56 de la loi 17-95 sur les sociétés anonymes, l'assemblée générale déclare approuver lesdites conventions et donner à cet égard quitus aux administrateurs.

Quatrième résolution (projet)

L'assemblée générale décide de renouveler le mandat des commissaires aux comptes, pour une durée de 3 années, soit jusqu'à l'assemblée générale ordinaire devant statuer sur les comptes de l'exercice qui sera clos le 31 décembre 2013, à savoir :

- M.Abdelaziz AL MECHATT, demeurant à Casablanca, 83 Avenue Hassan II.

- Cabinet « FIDECO » SARL, ayant son siège social à Casablanca, 124 Bd Rahal El Meskini, représenté par M. Abdellah RHALLAM.

Cinquième résolution (projet)

L'assemblée générale déclare conférer tous pouvoirs au porteur d'une copie ou d'un extrait certifié conforme du présent procès-verbal, pour effectuer toutes les formalités nécessaires requises en pareille matière ou prévues par la loi.

MAGHREB OXYGÈNE

COMPTES ANNUELS SOCIAUX AU 31 DÉCEMBRE 2010

BILAN ACTIF (modèle normal)

Exercice clos le : 31/12/2010

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE

PRÉCÉDENT

Brut

Amortissement

& Provision

Net

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (A)

11 426 518,54

10 372 101,99

1 054 416,55

1 031 822,92

Frais Préliminaires

620 447,00

620 447,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

10 481 071,54

9 426 654,99

1 054 416,55

1 031 822,92

Primes de Remboursement des Obligations

325 000,00

325 000,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

151 372,08

151 372,08

Immobilisations en recherche & développement

Brevets, Marques, Droits & Valeurs assimilées

151 372,08

151 372,08

Fonds Commercial

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

524 224 883,35

345 716 779,82

178 508 103,53

184 213 243,20

Terrains

9 752 765,86

-

9 752 765,86

8 773 778,50

Constructions

34 741 375,89

20 753 137,52

13 988 238,37

15 427 467,80

Installations techniques, matériel et outillage

336 852 225,71

228 342 430,85

108 509 794,86

112 408 082,07

Matériel de Transport

18 656 930,00

17 844 751,38

812 178,62

1 096 584,63

Mobilier, Matériel de Bureau et aménagements

16 206 100,78

13 555 844,39

2 650 256,39

3 278 764,60

Autres Immobilisations corporelles

107 626 598,14

65 220 615,68

42 405 982,46

43 228 565,60

Immobilisations Corporelles en Cours

388 886,97

388 886,97

-

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (D)

43 541 959,11

110 000,00

43 431 959,11

12 589 151,29

Prêts immobilisés

21 340 307,82

21 340 307,82

-

Autres créances financières

1 388 051,29

1 388 051,29

1 388 051,29

Titres de Participation

20 813 600,00

110 000,00

20 703 600,00

11 201 100,00

Autres titres immobilisés

ÉCART DE CONVERSION - ACTIF (E)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes financières

TOTAL I (A+B+C+D+E)

579 344 733,08

356 350 253,89

222 994 479,19

197 834 217,41

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (F)

35 035 375,34

1 239 866,13

33 795 509,21

28 151 229,18

Marchandises

19 153 042,70

1 239 866,13

17 913 176,57

17 324 693,78

Matières et fournitures consommables

8 078 296,81

8 078 296,81

7 604 767,08

Produits en cours

3 760 234,61

3 760 234,61

-

Produits intermédiaires et produits résiduels

94 457,80

Produits Fins

4 043 801,22

4 043 801,22

3 127 310,52

CREANCES DE L' ACTIF CIRCULANT (G)

154 039 574,48

23 034 090,90

131 005 483,58

150 816 047,26

Fournis. débiteurs, avances et acomptes

1 096 709,23

1 096 709,23

1 011 151,02

Clients et comptes rattachés

144 712 068,32

23 034 090,90

121 677 977,42

121 787 633,55

Personnel

950 726,84

950 726,84

1 387 558,77

Etat

3 847 782,19

3 847 782,19

4 358 215,35

Comptes d'associés

-

19 912 944,00

Autres Débiteurs

2 314 598,13

2 314 598,13

2 000 000,00

Comptes de régularisation Actif

1 117 689,77

1 117 689,77

358 544,57

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

3 999 290,43

3 999 290,43

7 028 850,00

ÉCART DE CONVERSION - ACTIF (I) Eléments circulants

34 115,71

34 115,71

40 945,40

TOTAL II ( F+G+H+I)

193 108 355,96

24 273 957,03

168 834 398,93

186 037 071,84

TRESORERIE

TRESORERIE - ACTIF

Chèques et valeurs à encaisser

Banque, T.G et C.C.P

7 173 176,40

7 173 176,40

8 000 340,26

Caisse, Régies d' avances et accrédits

131 834,12

131 834,12

131 834,12

TOTAL III

7 305 010,52

7 305 010,52

8 132 174,38

TOTAL GENERAL I + II + III

779 758 099,56

380 624 210,92

399 133 888,64

392 003 463,63

BILAN PASSIF (modèle normal)

Exercice clos le : 31/12/2010

PASSIF

EXERCICE

EXERCICE

PRÉCÉDENT

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel (1)

81 250 000,00

81 250 000,00

moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

capital appelé dont versé

Primes d'émission, de fusion, d' apport

40 990 021,11

40 990 021,11

Ecart de réévaluation

Réserves légales

7 269 535,05

6 401 478,00

Autres Réserves

29 105 500,00

29 105 500,00

Report à nouveau (2)

4 160 510,83

667 426,79

Résultats nets en instance d' affectation (2)

Résultat net de l'exercice (2)

18 044 721,37

17 361 141,09

Total des capitaux propres (A)

180 820 288,36

175 775 566,99

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

Subventions d'investissement

Provisions réglementées

DETTE DE FINANCEMENT (C)

149 022 038,77

103 314 627,91

Comptes d'associés

Autres Dettes de Financement

25 000 000,38

30 555 555,94

Consignations

24 022 038,39

22 759 071,97

Emprunts obligataires

100 000 000,00

50 000 000,00

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUE ET CHARGES (D)

Provisions pour risques

Provisions pour charges

ÉCART DE CONVERSION - PASSIF (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

329 842 327,13

279 090 194,90

PASSIF CIRCULANT

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (F)

67 840 943,72

103 357 149,33

Fournisseurs et comptes rattachés

32 157 495,75

38 270 981,55

Clients créditeurs, avances et acomptes

288 958,26

288 958,26

Personnel

1 759 674,28

2 125 161,75

Organismes sociaux

1 779 360,20

1 280 117,01

Etat

29 516 811,99

30 211 029,30

Comptes d'associés

249,00

15 822,00

Autres Créanciers

59 291,72

30 000 000,00

Comptes de régularisation - Passif

2 279 102,52

1 165 079,46

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

34 115,71

39 935,00

ÉCART DE CONVERSION - PASSIF (Eléments circulants) (H)

14 328,60

22 226,00

TOTAL II ( F+G+H)

67 889 388,03

103 419 310,33

TRESORERIE

TRESORERIE PASSIF

Crédits d'escompte

Crédit de Trésorerie

1 402 173,48

9 493 958,40

Banques de régularisation

TOTAL III

1 402 173,48

9 493 958,40

TOTAL GENERAL I + II + III

399 133 888,64

392 003 463,63

(1) Capital personnel débiteur

(2) Bénéficiaire + déficitaire

ETAT DES SOLDES DE GESTION ( E.S.G )

Exercice clos le : 31/12/2010

Natures

Opérations

EXERCICE

EXERCICE

PRÉCÉDENT

Propres à

l'exercice

Concernant

l'exercice

précédent

EXPLOITATION

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

53 080 821,73

50 398 060,23

Ventes de biens et services produits

155 090 176,08

157 181 470,96

Chiffre d'affaires

208 170 997,81

207 579 531,19

Variation des Stocks de produits (±) (1)

879 996,90

- 2 097 865,35

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

Subventions d'exploitation

Autres Produits d'exploitation

Reprises d'exploitation; transfert de charges

1 962 370,64

1 962 370,64

832 306,21

TOTAL I

211 013 365,35

211 013 365,35

208 313 972,05

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus (2) de marchandises

36 866 430,39

36 866 430,39

33 088 477,07

Achats consommés (2) de matière et fournitures

52 563 897,78

33 088,51

52 596 986,29

Autres charges externes

38 440 204,80

447 604,29

38 887 809,09

Impôts & Taxes

2 312 150,98

6 760,37

2 318 911,35

Charges de personnel

30 028 616,24

32 958 030,71

Autres Charges d'exploitation

31 279 271,02

Dotations d'exploitation

19 847 017,76

19 847 017,76

21 754 688,07

TOTAL II

180 058 317,95

487 453,17

180 545 771,12

III RESULTAT D' EXPLOITATION ( I - II )

177 150 340,62

IV PRODUITS FINANCIERS

Produits des titres de participation et autres titres assimilés

5 005,25

4 475,25

Gains de change

174 861,92

137 035,59

Intérêts et autres produits financiers

2 220 351,70

818,91

2 221 170,61

Reprises financières et transfert de Charges

92 963,06

1 432 739,25

TOTAL IV

2 493 181,93

818,91

2 494 000,84

V CHARGES FINANCIÈRES

Charges d'intérêts

6 432 902,35

6 432 902,35

6 471 287,19

Perte de Change

545 802,64

2 000,05

547 802,69

Autres Charges financières

250 856,26

Dotations financières

87 143,77

87 143,77

130 652,61

TOTAL V

7 065 848,76

2 000,05

7 067 848,81

VI RESULTAT FINANCIER ( IV - V )

6 852 796,06

VII RESULTAT COURANT ( VI + III )

- 5 123 679,96

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

98 500,00

98 500,00

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

Reprises non courantes, transferts de charge

TOTAL VIII

98 500,00

395 715,94

494 215,94

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

39 999,77

39 999,77

Subventions accordées

Autres charges non courantes

9 607,06

40 000,00

49 607,06

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

61 905,38

TOTAL IX

49 606,83

40 000,00

89 606,83

X RESULTAT NON COURANT ( VIII - IX )

61 905,38

XI RESULTAT AVANT IMPÔT ( VII + X )

1 234 577,62

XII IMPÔTS SUR LES RESULTATS

25 274 529,09

XIII RESULTAT NET

18 044 721,37

XIV TOTAL DES PRODUITS ( I + IV + VIII )

214 001 582,13

XV TOTAL DES CHARGES ( II + V + IX + XII )

195 956 860,76

XVI RESULTAT NET ( XI - XII )

18 044 721,37

Exercice clos le : 31/12/2010

EXERCICE

EXERCICE

PRÉCÉDENT

1

Ventes de marchandises ( en l'état)

53 080 821,73

50 398 060,23

2

Achats revendus de marchandises

36 866 430,39

33 088 477,07

I

= MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT

16 214 391,34

17 309 583,16

II

+ PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

155 970 172,98

155 083 605,61

3

Ventes de biens et services produits

155 090 176,08

157 181 470,96

4

Variation stocks de produits

879 996,90

- 2 097 865,35

5

Immobilisations par l'entreprise pour elle même

III

- CONSOMMATION DE L'EXERCICE : (6 +7)

91 484 795,38

87 237 829,95

6

Achats consommés de matière et fournitures

52 596 986,29

48 985 577,47

7

Autres Charges externes

38 887 809,09

38 252 252,48

IV

= VALEUR AJOUTEE ( I +II - III )

80 699 768,94

85 155 358,82

8

Subvention d'exploitation

V

+ Impôts & Taxes

2 318 911,35

2 958 030,71

10

= Charges de Personnel

30 028 616,24

31 279 271,02

= EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION

48 352 241,35

50 918 057,09

= OU INSUFFISANCE BRUTES D'EXPLOITATION

11

+ Autres Produits d'exploitation

832 043,80

12

+ Autres Charges d'exploitation

13

+ Reprises d' exploitation

1 962 370,64

832 306,21

14

- Dotations d'exploitations

19 847 017,76

21 754 688,07

VI

= RESULTAT D'EXPLOITATION ( + ou - )

30 467 594,23

29 163 631,43

VII

± RESULTAT FINANCIER

- 4 573 847,97

- 5 123 679,96

VIII

= RESULTAT COURANT ( + ou - )

25 893 746,26

24 039 951,47

IX

± RESULTAT NON COURANT

404 609,11

1 234 577,62

- Impôts sur les résultats

8 253 634,00

7 913 388,00

X

= RESULTAT NET DE L'EXERCICE ( + ou - )

18 044 721,37

17 361 141,09

II-CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT ( C.A.F ) -AUTOFINANCEMENT

1

Résultat net de l'exercice

Bénéfice +

18 044 721,37

17 361 141,09

Perte -

2

+ Dotations d'exploitation

18 194 377,20

17 561 304,99

3

+ Dotations financières

4

+ Dotations non courantes

63 029,08

5

- Reprises d'exploitation

262,62

6

- Reprises financières

7

- Reprises non courantes

8

- Produits des cessions des immobilisations

98 500,00

-

9

+ Valeurs nettes des immobilisations cédées / Retirées

39 999,77

-

I

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

36 180 598,34

34 985 212,54

10

- Distributions de bénéfices

13 000 000,00

9 750 000,00

II

AUTOFINANCEMENT

23 180 598,34

25 235 212,54

(1) A l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie

(2) A l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie

(3) Y compris reprises sur subventions d'investissement

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES ( Hors Taxes )

Exercice clos le : 31/12/2010

Natures

Opérations

EXERCICE

EXERCICE

PRÉCÉDENT

Propres à

l'exercice

Concernant

l'exercice

précédent

EXPLOITATION

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

53 080 821,73

50 398 060,23

Ventes de biens et services produits

155 090 176,08

157 181 470,96

Chiffre d'affaires

208 170 997,81

207 579 531,19

Variation des Stocks de produits (±) (1)

879 996,90

- 2 097 865,35

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

Subventions d'exploitation

Autres Produits d'exploitation

Reprises d'exploitation; transfert de charges

1 962 370,64

1 962 370,64

832 306,21

TOTAL I

211 013 365,35

211 013 365,35

208 313 972,05

II CHARGES D'EXPLOITATION

MAGHREB OXYGÈNE
COMPTES ANNUELS SOCIAUX AU 31 DÉCEMBRE 2010

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

MASSES

Exercice 2010

Exercice 2009

Variation a-b

a

b

Emplois c

Ressources d

1

FINANCEMENT PERMANENT

329 842 327,13

279 090 194,90

50 752 132,23

2

MOINS ACTIF IMMOBILISÉ

222 994 479,19

197 834 217,41

25 160 261,78

3

= FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1-2) (A)

106 847 847,94

81 255 977,49

25 591 870,45

4

ACTIF CIRCULANT

168 834 398,93

186 037 071,84

17 202 672,91

5

MOINS PASSIF CIRCULANT

67 889 388,03

103 419 310,33

35 529 922,30

6

= BESON DE FINANCEMENT GLOBAL (4-5) (B)

100 945 010,90

82 617 761,51

18 327 249,39

7

TRESORERIE NETTE (ACTIF-PASSIF) = A-B

5 902 837,04

-1 361 784,02

7 264 621,06

EMPLOIS ET RESSOURCES

EXERCICE 2010

EXERCICE 2009

EMPLOIS

RESSOURCES

EMPLOIS

RESSOURCES

I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

• AUTOFINANCEMENT (A)

23 180 598,34

25 235 212,54

+ CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

36 180 598,34

34 985 212,54

- DISTRIBUTIONS DE BENEFICES

-13 000 000,00

-9 750 000,00

• CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS

98 500,00

+ CESSIONS D'IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

+ CESSIONS D'IMMOBILISATIONS CORPORELLES

22 000,00

+ CESSIONS D'IMMOBILISATIONS FINANCIERES

76 500,00

+ RECUPERATIONS SUR CREANCES IMMOBILISEES

• AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

+ AUGMENTATION DU CAPITAL, APPORTS

+ PRIME D'EMISSION

• AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (NETTES DE PRIMES DE REMBOURSEMENT) (D)

101 262 966,42

3 061 842,00

TOTAL RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

124 542 064,76

28 297 054,54

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS INCORPORÉES

42 936 936,98

23 869 967,47

+ ACQUISITIONS D'IMMOBILISATIONS INCORPORÉES

+ ACQUISITIONS D'IMMOBILISATION CORPORELLES

12 059 129,16

23 869 967,47

+ ACQUISITIONS D'IMMOBILISATION FINANCIÈRES

9 537 500,00

+ AUGMENTATION DES CREANCES IMMOB.

21 340 307,82

• REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

• REMBOURSEMENTS DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

55 555 555,56

5 555 555,56

• EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

457 701,77

765 600,00

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

98 950 194,31

30 191 123,03

III VARIATION DU BESON DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G.)

18 327 249,39

32 041 067,95

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

7 264 621,06

30 146 999,46

TOTAL GENERAL

124 542 064,76

124 542 064,76

60 338 122,49

60 338 122,49

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIERES

NATURE

MONTANT BRUT DEBUT EXERCICE

AUGMENTATION

DIMINUTION

MONTANT BRUT FIN EXERCICE

Acquisition 2010

Production par l'entreprise pour elle-même

Virement

Cession

Retrait

Virement

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (A)

10 966 816,77

457 701,77

11 426 518,54

Frais Préliminaires

620 447,00

620 447,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

10 023 369,77

457 701,77

10 481 071,54

Primes de Remboursement des Obligations

325 000,00

325 000,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

151 372,08

151 372,08

Immobilisations en recherche & développement

Brevets, Marques, Droits & Valeurs assimilées

151 372,08

151 372,08

Fonds Commercial

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

512 199 087,52

12 059 129,16

33 333,33

524 224 883,35

Terreins

8 773 778,59

976 961,36

9 750 739,95

Constructions

34 624 685,89

116 690,00

34 741 375,89

Installations techniques, matériel et outillage

330 980 947,05

5 671 278,66

336 652 225,71

Matiériel de Transport

18 690 263,33

33 333,33

18 656 930,00

Mobilier, Matériel de Bureau et aménagements

16 084 900,78

121 200,00

16 206 100,78

Autres Immobilisations corporelles

103 044 511,97

4 582 086,17

107 626 598,14

Immobilisations Corporelles en Cours

388 886,97

388 886,97

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité 1

Capital social 2

Participation au capital 3

Prix d'acquisition global 4

Valeur comptable nette 5

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au C.P.C de l'exercice 9

Date de clôture 6

Situation nette 7

resultat net 8

Tafraouti

Immobilier

25 000 000,00

24%

6 000 000,00

6 000 000,00

31/12/09

43 211 716,54

1 056 154,32

SODEGIM

Gaz industriels

35 000 000,00

50%

14 000 000,00

14 000 000,00

31/12/09

7 257 549,42

-298 475,12

Proactis

Gestion

2 000 000,00

25%

492 800,00

492 800,00

31/12/09

3 117 723,67

241 535,65

Phico environtech

Industrie

500 000,00

28%

249 600,00

139 600,00

31/12/09

Petrolco

Stockage

6 000 000,00

1%

60 000,00

60 000,00

31/12/09

4 560 109,50

320 756,76

Settat Golf Management

Gestion Golf

500 000,00

2%

10 000,00

10 000,00

31/12/09

315 763,37

-243 477,50

Thermaltech Afrique

Industrie

2 800 000,00

0%

1 000,00

1 000,00

31/12/09

Techno Soudure

Industrie

12 500 000,00

0%

200,00

200,00

31/12/09

3 178 525,23

1 209 447,49

TOTAL

-

20 813 600,00

20 703 600,00

TABLEAU DES PROVISIONS

NATURE

Montant début exercice

DOTATIONS

REPRISES

Montant fin exercice

D'exploitation

Financières

Non courantes

D'exploitation

Financières

Non courantes

1. Provision pour dépréciation de l'actif immobilisé

110 000,00

110 000,00

2. Provisions réglementées

3. Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL (A)

110 000,00

110 000,00

4. Provision pour dépréciation de l'actif Circulant (Hors Trésorerie)

24 125 985,34

1 652 640,56

1 504 668,87

24 273 957,03

5. Autres Provisions pour risques et charges

39 935,00

87 143,77

92 963,06

34 115,71

6. Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

SOUS TOTAL (B)

24 165 920,34

1 652 640,56

87 143,77

1 504 668,87

92 963,06

24 308 072,74

TOTAL (A + B)

24 275 920,34

1 652 640,56

87 143,77

1 504 668,87

92 963,06

24 418 072,74

TABLEAU DES CREANCES

CREANCES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'état et organismes publics

Montants sur les entreprises liées

Montants représentés par effets

DE L'ACTIF IMMOBILISE

* Prêts immobilisés

22 728 359,11

22 728 359,11

* Autres créances financières

21 340 307,82

1 388 051,29

1 388 051,29

DE L'ACTIF CIRCULANT

* Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

154 039 574,48

* Clients et comptes rattachés

1 096 709,23

* Personnel

144 712 068,32

* Etat

950 726,84

* Autres débiteurs

3 847 782,19

* Compte de régularisation actif

2 314 598,13

1 117 689,77

TABLEAU DES DETTES

CREANCES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'état et organismes publics

Montants sur les entreprises liées

Montants représentés par effets

DE FINANCEMENT

* Emprunts obligataires

125 000 000,38

119 444 444,82

5 555 555,56

* Autres dettes de financement

100 000 000,00

100 000 000,00

DU PASSIF CIRCULANT

25 000 000,38

19 444 444,82

5 555 555,56

* Fournisseurs et comptes rattachés

67 840 943,72

67 840 943,72

* Clients créditeurs, avances et acomptes

32 157 496,75

32 157 496,75

* Personnel

288 958,26

288 958,26

* Organismes sociaux

1 759 674,28

1 759 674,28

* Etat

1 779 360,20

1 779 360,20

* Compte d'associés

29 516 811,99

29 516 811,99

* Autres créanciers

249,00

249,00

* Comptes de régularisation-passif

59 291,72

59 291,72

2 279 102,52

2 279 102,52

ETAT DES DEROGATIONS

Indication des dérogations

Justification des dérogations

Influence des dérogations sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

Dérogations aux principes comptables fondamentaux

NEANT

NEANT

Dérogations aux méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

NEANT

NEANT

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

NATURE DU CHANGEMENT

Justification du changement

Influence sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

I. Changement affectant les méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

I. Changement affectant les règles de présentation

NEANT

NEANT

TABLEAU DES SURETES REELLES DONNEES OU REQUES

TIERS CREDITEURS OU TIERS DEBITEURS

Montant couvert par la sureté

Nature 1

Date et lieu d'inscription

Objet (2) (3)

Valeur comptable nette de la sureté donnée à la date de clôture

Sûretés données

50 000 000,00

2

21/07/05

BMCE

52 813 583,02

Sûretés reques :

NEANT

NEANT

NEANT

NEANT

NEANT

(1) - Gage : 1 Hypothèque : 2 Nantissement : 3 - Warrant : 4 - Autres : 5 - (à préciser)

(2) préciser si la sûreté est donnée au profit d'entreprises ou de personnes tierces (sûretés données) (entreprises liées, associés, membres du personnel)

(3) préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reques)

ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNES HORS OPERATIONS DE CREDIT - BAIL

ENGAGEMENTS DONNES

Montants de l'exercice

Montants de l'exercice precedent

Avals et cautions

NEANT

NEANT

Engagements en matière de pensions et de retraites et obligations similaires

NEANT

NEANT

Autres engagements donnes

TOTAL (1)

-

-

(1) Dont engagements à l'égard d'entreprises liées

ENGAGEMENTS RECUS

Montants de l'exercice

Montants de l'exercice precedent

Avals et cautions

NEANT

NEANT

Autres engagements cons

NEANT

NEANT

TOTAL

-

-

Abdelaziz ALMECHATT

COOPERS & LYBRAND (MAROC) S.A.

83, Avenue Hassan II

CASABLANCA

Abdellah RHALLAM

FIDECO

124, boulevard Rahal El Meskini

CASABLANCA

MAGHREB OXYGENE S.A

RESUME DU RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2010

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2010.

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société MAGHREB OXYGENE S.A, comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos à cette date. Ces états de synthèse sont résumés un montant de capitaux propres et assimilés de MAD 180 820 288 dont un bénéfice net de 18 044 721.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société MAGHREB OXYGENE S.A au 31 décembre 2010 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Casablanca, le 24 février 2011

Les Commissaires aux Comptes

COOPERS & LYBRAND (MAROC) S.A

FIDECO

Abdelaziz ALMECHATT

COOPERS & LYBRAND (MAROC) S.A.

83, Av. Hassan II - 20000 - Casablanca

Tél. : 05 22 35 22 90 - Fax : 05 22 27 48 80

R.C de Casablanca n° 75.745

Abdellah RHALLAM

FIDECO SARL

124, Bd. Rahal El Meskini

Tél. : 05 22 31 69 46 / 05 22 31 71 65

Fax : 05 22 31 67 39 - Casablanca