Saham Assurance : Comptes semestriels au 30/06/2017
Entreprise : SANLAM MAROC
Date de publication : 29/09/2017
Type de document : Etats Financiers

COMMUNICATION FINANCIÈRE

DE SAHAM ASSURANCE

RÉSULTATS SEMESTRIELS

AU 30 JUIN 2017

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SAHAM

Assurance

COMMUNICATION FINANCIÈRE DE SAHAM ASSURANCE
RÉSULTATS SEMESTRIELS AU 30 JUIN 2017

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Assurance

BILAN ACTIF

Exercice clos le : 30/06/2017

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

BRUT

AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS

NET

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

(A)

113 703 773,12

102 258 335,99

11 445 437,13

3 523 501,20

Frais préliminaires

25 982 687,07

25 982 687,07

341 384,76

Charges à répartir sur plusieurs exercices

87 721 086,05

76 275 648,92

11 445 437,13

3 182 116,44

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

(B)

1 737 950 501,74

123 568 633,17

1 614 381 868,57

1 585 958 672,94

Immobilisation en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

Fonds commercial

1 560 768 811,69

1 560 768 811,69

1 560 768 811,69

Autres immobilisations incorporelles

177 181 690,05

123 568 633,17

53 613 056,88

25 189 861,25

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

(C)

598 885 672,85

289 287 293,15

309 598 379,70

187 876 689,82

• Terrains

138 622 750,00

138 622 750,00

12 351 750,00

• Constructions

15 187 506,71

1 557 467,55

13 630 039,16

10 208 789,28

• Installations techniques, matériel et outillage

• Matériel de transport

4 337 206,94

2 968 378,05

1 368 828,89

1 724 960,66

• Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

386 177 464,90

284 147,55

101 416 017,35

110 726 957,56

• Autres immobilisations corporelles

• Immobilisations corporelles en cours

54 560 744,30

54 560 744,30

52 864 232,32

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

(D)

1 218 814 161,26

135 769 945,05

1 083 044 216,21

1 121 037 037,70

• Prêts immobilisés

131 436 292,32

26 127 684,95

105 308 607,37

176 354,87

• Autres créances financières

851 647 646,52

98 314 037,99

753 333 608,53

1 047 357 024,33

• Titres de participation

235 730 222,42

11 328 222,11

224 402 000,31

73 503 658,50

• Autres titres immobilisés

PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

(E)

12 701 421 038,94

444 919 159,30

12 256 501 879,64

12 326 357 341,92

• Placements immobiliers

2 779 092 512,42

292 689 584,97

2 486 402 927,45

2 428 577 833,66

• Obligations, bons et titres de créances négociables

2 166 548 814,82

2 166 548 814,82

2 216 967 851,98

• Actions et parts sociales

7 597 923 496,82

152 229 574,33

7 445 693 922,49

7 247 941 152,56

• Prêts et effets assimilés

3 299 152,92

3 299 152,92

3 473 194,98

• Dépôts en compte indisponibles

153 914 314,05

153 914 314,05

428 754 560,83

• Placements affectés aux contrats en unités de compte

• Dépôts auprès des cédants

• Autres placements

642 747,91

642 747,91

642 747,91

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF

(F)

• Diminution des créances immobilisées et des placements

• Augmentation des dettes de financement et des provisions techniques

TOTAL I (A + B + C + D + E + F)

16 370 775 147,91

1 095 803 366,66

15 274 971 781,25

15 224 753 243,58

PART DES CESSIONNAIRES DANS LES PROVISIONS TECHNIQUES

(G)

1 164 872 467,80

1 164 872 467,80

1 187 739 830,92

• Provisions pour primes non acquises

96 065 118,71

96 065 118,71

99 102 757,84

• Provisions pour sinistres à payer

667 547 937,93

667 547 937,93

680 978 884,91

• Provisions des assurances Vie

401 259 411,16

401 259 411,16

407 658 188,17

• Autres provisions techniques

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT

(H)

3 634 987 557,18

673 687 235,28

2 961 300 321,90

2 790 589 366,82

• Cessionnaires et comptes rattachés débiteurs

314 191 269,80

314 191 269,80

225 318 626,46

• Assurés, intermédiaires, cédants, coassureurs et comptes rattachés débiteurs

2 105 054 407,53

628 554 094,64

1 476 500 312,89

1 505 074 902,72

• Personnel - débiteur

8 161 125,45

8 161 125,45

8 935 956,71

• Etat - débiteur

133 473 157,32

133 473 157,32

189 276 332,72

• Comptes d'Associés - débiteurs

• Autres débiteurs

270 000 780,30

45 133 140,64

224 867 639,66

229 277 916,31

• Comptes de régularisation-Actif

804 106 816,78

804 106 816,78

632 705 631,90

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (non affectés aux opérations d'assurance)

(I)

200 488 753,40

30 729 246,20

169 759 507,20

110 796 001,80

ECART DE CONVERSION - ACTIF (éléments circulants)

(J)

TOTAL II (G + H + I + J)

5 000 348 778,38

704 416 481,48

4 295 932 296,90

4 089 125 199,54

TRESORERIE - ACTIF

124 112 977,43

124 112 977,43

161 129 124,88

• Chèques et valeurs à encaisser

• Banques, TGR et C.C.P. (soldes débiteurs)

123 941 341,18

123 941 341,18

160 995 096,55

• Caisses, Régies d'avances et accrédiifs

171 636,25

171 636,25

134 028,33

TOTAL III

124 112 977,43

124 112 977,43

161 129 124,88

TOTAL GENERAL = I + II + III

21 495 236 903,72

1 800 219 848,14

19 695 017 055,58

19 475 007 568,00

Arrêté l'Actif du bilan 2017 à la somme de :

Dix-neuf milliards six cent quatre-vingt-quinze millions dix-sept mille cinquante-cinq dirhams et cinquante-huit centimes.

BILAN PASSIF

Exercice clos le : 30/06/2017

PASSIF

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

BRUT

AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS

NET

CAPITAUX PROPRES

(A)

3 736 381 085,39

3 646 091 317,78

• Capital social ou fonds d'établissement

411 687 400,00

411 687 400,00

• moins: Actionnaires, capital souscrit non appelé

= Capital appelé

dont versé.....

411 687 400,00

411 687 400,00

• Primes d'émission, de fusion, d'apport

1 154 962 986,95

1 154 962 986,95

• Ecarts de réévaluation

27 732 511,78

27 732 511,78

• Réserve légale

41 597 414,48

41 597 414,48

• Autres réserves

1 841 000 000,00

1 724 000 000,00

• Report à nouveau (1)

4 436 044,57

4 490 667,64

• Fonds social complémentaire

• Résultats nets en instance d'affectation (1)

• Résultat net de l'exercice (1)

254 964 727,61

281 620 336,93

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES

(B)

• Provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENT

(C)

800 000 000,00

800 000 000,00

• Emprunts Obligataires

• Emprunts pour fonds d'établissement

• Autres dettes de financement

800 000 000,00

800 000 000,00

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES & CHARGES

(D)

• Provisions pour risques

• Provisions pour charges

PROVISIONS TECHNIQUES BRUTES

(E)

12 964 482 850,13

12 627 395 062,49

• Provisions pour primes non acquises

1 029 170 929,85

775 650 903,55

• Provisions pour sinistres à payer

6 923 171 773,17

7 026 757 742,80

• Provisions des assurances Vie

4 049 525 448,85

3 918 797 940,88

• Provisions pour fluctuations de sinistralité

681 026 965,68

681 026 965,68

• Provisions pour aléas financiers

• Provisions techniques des contrats en unités de compte

• Provisions pour participations aux bénéfices

194 434 000,03

142 268 966,19

• Provisions techniques sur placements

69 139 062,89

69 139 062,89

• Autres provisions techniques

18 014 669,66

13 753 480,50

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF

(F)

• Augmentation des créances immobilisées et des placements

• Diminution des dettes de financement et des provisions techniques

TOTAL I = (A+B+C+D+E+F)

17 500 863 935,52

17 073 486 380,27

DETTES POUR ESPÈCES REMISES PAR LES CESSIONNAIRES

(G)

254 997 002,40

251 127 098,74

• Dettes pour espèces remises par les cessionnaires

254 997 002,40

251 127 098,74

DETTES DU PASSIF CIRCULANT

(H)

1 153 246 785,52

1 914 048 424,91

• Cessionnaires et comptes rattachés créditeurs

312 934 450,50

267 243 578,17

• Assurés, intermédiaires, cédants, coassureurs et comptes rattachés créditeurs

211 167 395,51

202 517 267,43

• Personnel - créditeur

26 518 081,59

41 179 196,39

• Organismes Sociaux créditeurs

15 819 300,66

14 260 653,95

• Etat - créditeur

180 457 663,10

235 076 135,28

• Comptes d'Associés - créditeurs

164 782 020,00

107 060,00

• Autres Créditeurs

591 610 672,48

1 109 466 735,94

• Comptes de régularisation - Passif

29 180 201,68

44 197 797,75

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

(I)

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Eléments circulants)

(J)

TOTAL II = (G + H + I + J)

1 787 466 787,92

2 165 175 523,65

TRESORERIE - PASSIF

406 686 332,14

236 345 664,08

• Crédits de Trésorerie

• Banques (soldes créditeurs)

406 686 332,14

236 345 664,08

TOTAL III

406 686 332,14

236 345 664,08

TOTAL GENERAL = I + II + III

19 695 017 055,58

19 475 007 568,00

(1) bénéficiaire (+); déficitaire (-)

Arrêté le Passif du bilan 2017 à la somme de :

Dix-neuf milliards six cent quatre-vingt-quinze millions dix-sept mille cinquante-cinq dirhams et cinquante-huit centimes.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)
I - COMPTE TECHNIQUE ASSURANCES VIE

Exercice du : 01/01/2017 au 30/06/2017

LIBELLE

EXERCICE

SITUATION COMPARATIVE AU 30/06/2016

EXERCICE PRÉCÉDENT

BRUT 1

CESSIONS 2

NET 3 = 1 - 2

NET 4

1

PRIMES

354 715 275,44

7 193 333,90

347 521 941,54

199 265 303,77

754 710 338,35

• Primes émises

354 715 275,44

7 193 333,90

347 521 941,54

199 265 303,77

754 710 338,35

2

PRODUITS TECHNIQUES D'EXPLOITATION

2 625 910,16

• Subventions d'exploitation

• Autres produits d'exploitation

• Reprises d'exploitation; transferts de charges

3

PRESTATIONS ET FRAIS

413 526 744,67

8 339 682,74

405 187 061,93

247 845 861,01

827 131 339,33

• Prestations et frais payés

234 423 109,52

19 598 480,36

214 824 629,16

222 927 939,58

469 685 552,84

• Variation des provisions pour sinistres à payer

± 3 788 906,66

-4 860 020,61

1 071 113,95

-10 653 166,62

-39 496 770,19

• Variation des provisions des assurances-vie

± 130 727 507,97

-6 398 777,01

137 126 284,98

-19 963 971,90

334 003 195,90

• Variation des provisions pour fluctuations de sinistralité

±

• Variation des provisions pour aléas financiers

±

• Variation des provisions techniques des contrats en U.C.

±

• Variation des provisions pour participation aux bénéfices

±

• Variation des autres provisions techniques

± 52 165 033,84

52 165 033,84

55 535 099,95

33 100 901,19

4

CHARGES TECHNIQUES D'EXPLOITATION

40 805 358,48

40 805 358,48

38 549 247,60

79 509 238,59

• Charges d'acquisition des contrats

11 313 584,61

11 313 584,61

13 802 009,59

31 046 536,33

• Achats consommés de matières et fournitures

2 414 175,78

2 414 175,78

1 754 698,61

3 018 824,75

• Autres charges externes

6 796 845,21

6 796 845,21

6 948 118,15

11 690 868,80

• Impôts et taxes

1 660 740,77

1 660 740,77

984 219,45

1 485 313,01

• Charges de personnel

11 071 011,14

11 071 011,14

8 982 419,16

13 584 806,58

• Autres charges d'exploitation

2 072 235,29

2 072 235,29

144 745,19

12 639 025,99

• Dotations d'exploitation

5 476 765,68

5 476 765,68

5 933 037,45

6 083 863,13

5

PRODUITS DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

163 806 665,87

163 806 665,87

282 312 842,11

403 593 328,12

• Revenus des placements

60 672 085,12

60 672 085,12

52 835 094,98

90 703 998,23

• Produits des diff. s/prix de remboursement à percevoir

734,09

734,09

738,15

1 484,41

• Profits sur réalisation des placements

98 385 713,50

98 385 713,50

116 273 148,53

156 046 086,62

• Ajustements de VARCUC (1) (- valeurs non réalisées)

• Profits provenant de la réévaluation des placements affectés

• Intérêts et autres produits de placements

4 396 943,56

4 396 943,56

2 040 320,00

4 103 061,00

• Reprises sur charges de placements; transferts de charges

351 189,60

351 189,60

111 163 404,45

152 738 697,86

6

CHARGES DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

14 011 054,65

14 011 054,65

117 161 376,89

179 712 031,25

• Frais de gestion des placements

8 663 098,37

8 663 098,37

4 225 631,79

13 502 784,74

• Pertes de change

• Amortissement des différences s/prix de remboursement

481 190,12

481 190,12

818 400,11

1 644 713,58

• Pertes sur réalisation des placements

393 211,68

393 211,68

393 135,20

36 203 074,61

• Ajustements de VARCUC (1) (- valeurs non réalisées)

• Autres charges de placements

509 590,00

509 590,00

105 490 410,00

105 490 410,00

• Dotations sur placements

3 963 964,48

3 963 964,48

6 233 799,79

22 871 048,32

RESULTAT TECHNIQUE VIE (1+2-3-4+5-6)

50 178 783,51

-1 146 348,84

51 325 132,35

80 647 705,89

71 951 057,30

(1) VARCUC : Valeurs des actifs représentatifs des contrats en unités de compte.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
II- COMPTE TECHNIQUE ASSURANCES NON VIE

Exercice du : 01/01/2017 au 30/06/2017

LIBELLE

EXERCICE

SITUATION COMPARATIVE AU 30/06/2016

EXERCICE PRÉCÉDENT NET

BRUT 1

CESSIONS 2

NET 3 = 1-2

1 PRIMES

1 873 897 131,33

195 210 428,14

1 678 686 703,19

1 589 814 662,20

3 321 705 635,30

• Primes émises

2 127 417 157,63

192 172 789,01

1 935 244 368,62

1 849 122 910,65

3 312 749 619,85

• Variation des provisions pour primes non acquises

± 253 520 026,30

-3 037 639,13

256 557 665,43

259 308 248,45

-8 956 015,45

2 PRODUITS TECHNIQUES D'EXPLOITATION

23 891 423,26

23 891 423,26

17 809 792,97

226 835 283,72

• Subventions d'exploitation

15 116 258,44

15 116 258,44

14 452 636,35

36 299 489,75

• Autres produits d'exploitation

8 775 164,82

8 775 164,82

3 357 156,62

190 535 793,97

3 PRESTATIONS ET FRAIS

1 238 002 123,61

103 966 838,33

1 134 035 285,28

1 063 202 529,34

2 211 994 160,70

• Prestations et frais payés

1 333 537 997,42

112 537 764,70

1 221 000 232,72

1 144 966 017,03

1 962 736 994,29

• Variation des provisions pour sinistres à payer

± -99 797 062,97

-8 570 926,37

-91 226 136,60

-81 541 827,27

207 803 456,41

• Variation des provisions pour fluctuations de sinistralité

± 41 679 268,97

• Variation des provisions pour aléas financiers

±

• Variation des provisions pour participation aux bénéfices

±

• Variation des autres provisions techniques

± 4 261 189,16

4 261 189,16

-221 660,42

-225 558,97

4 CHARGES TECHNIQUES D'EXPLOITATION

473 170 363,83

473 170 363,83

458 398 045,72

1 116 365 563,89

• Charges d'acquisition des contrats

207 906 954,68

207 906 954,68

197 183 200,68

406 807 377,34

• Achats consommés de matières et fournitures

21 714 275,27

21 714 275,27

18 521 393,35

44 163 143,93

• Autres charges externes

61 134 143,39

61 134 143,39

73 339 562,65

171 028 649,34

• Impôts et taxes

14 937 513,03

14 937 513,03

10 388 744,33

21 729 016,36

• Charges de personnel

99 578 077,81

99 578 077,81

94 812 246,21

198 735 539,84

• Autres charges d'exploitation

18 638 695,74

18 638 695,74

1 527 830,81

184 899 478,86

• Dotations d'exploitation

49 260 703,91

49 260 703,91

62 625 067,69

89 002 358,22

5 PRODUITS DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

301 517 460,56

301 517 460,56

449 530 888,75

569 980 993,19

• Revenus des placements

215 425 848,49

215 425 848,49

162 176 314,90

233 502 629,11

• Gains de change

1 922,45

1 922,45

3 749,64

5 703,95

• Profits sur réalisation de placements

60 895 742,10

60 895 742,10

174 736 582,56

195 618 246,44

• Profits provenant de la réévaluation des placements affectés

22 552 967,00

22 552 967,00

26 165 324,39

53 461 392,59

• Intérêts et autres produits de placements

2 640 980,52

2 640 980,52

86 448 917,26

87 393 021,10

6 CHARGES DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

82 629 409,71

82 629 409,71

256 622 308,56

318 985 400,43

• Charges d'intérêts

26 294 080,59

26 294 080,59

27 221 951,77

55 410 110,83

• Frais de gestion des placements

• Pertes de change

• Amortissement des différences s/prix de remboursement

1 865 522,86

1 865 522,86

189 106,58

2 085 549,72

• Pertes sur réalisation de placements

10 706 309,80

10 706 309,80

99 863 307,43

107 970 526,74

• Pertes provenant de la réévaluation des placements affectés

• Autres charges de placements

315 945,80

315 945,80

65 404 054,20

65 404 054,20

• Dotations sur placements

43 447 550,66

43 447 550,66

63 943 888,58

88 115 167,94

RESULTAT TECHNIQUE NON VIE (1+2-3-4+5-6)

405 504 118,00

91 243 589,81

314 260 528,19

278 932 460,30

471 176 787,19

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)
III- COMPTE NON TECHNIQUE

Exercice du : 01/01/2017 au 30/06/2017

LIBELLE

OPERATIONS

TOTAL DE L'EXERCICE

SITUATION COMPARATIVE AU 30/06/2016

TOTAL DE L'EXERCICE PRÉCÉDENT

PROPRE A L'EXERCICE

CONCERNANT LES EXERCICES PRÉCÉDENTS

1

2

3 = 1+2

4

4

1 PRODUITS NON TECHNIQUES COURANTS

55 217 415,43

530 176,63

55 747 592,06

19 134 598,31

46 352 182,45

• Produits d'exploitation non techniques courants

30 694 339,54

30 694 339,54

18 904 429,02

43 416 398,67

• Intérêts et autres produits non techniques courants

• Autres produits diff. s/prix de remboursement à percevoir

• Autres produits non techniques courants

530 176,63

530 176,63

108 683,93

689 023,78

• Reprises non techniques, transferts de charges

24 523 075,89

24 523 075,89

121 485,36

2 246 760,00

2 CHARGES NON TECHNIQUES COURANTES

51 681 204,58

51 681 204,58

22 508 173,91

34 309 567,11

• Charges d'exploitation non techniques courantes

73,67

73,67

• Charges financières non techniques courantes

6 892 185,55

6 892 185,55

• Amortissement des différences s/prix de remboursement

• Autres charges non techniques courantes

6 940 732,13

6 940 732,13

500 020,81

500 037,91

• Dotations non techniques

37 848 213,23

37 848 213,23

22 008 153,10

33 809 529,20

3 RESULTAT NON TECHNIQUE COURANT (1-2)

4 066 387,48

-3 373 575,60

12 042 615,34

PRODUITS NON TECHNIQUES NON COURANTS

76 000,00

76 000,00

46 480 908,67

• Produits des cessions d'immobilisations

76 000,00

76 000,00

• Subventions d'équilibre

• Profits provenant de la réévaluation des éléments d'actif

• Autres produits non techniques courants

• Reprises non courantes; transferts de charges

4 CHARGES NON TECHNIQUES NON COURANTES

2 178 541,73

343 482,11

2 522 023,84

538 987,59

139 055 132,19

• Valeurs nettes d'amortis. des immobilisations cédées

101 687,73

101 687,73

• Subventions accordées

• Pertes provenant de la réévaluation des éléments d'actif

• Pertes provenant de la réévaluation des éléments d'actif

• Dotations non courantes

270,00

343 482,11

343 752,11

538 987,59

139 055 132,19

• Dotations non courantes

2 076 584,00

2 076 584,00

RESULTAT NON TECHNIQUE NON COURANT (3-4)

-2 446 023,84

-538 987,59

-92 574 223,52

RESULTAT NON TECHNIQUE (1-2+3-4)

1 620 363,64

-3 912 563,19

-80 531 608,18

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)
IV- RECAPITULATION

Exercice du : 01/01/2017 au 30/06/2017

DESIGNATION

EXERCICE

SITUATION COMPARATIVE AU 30/06/2016

EXERCICE PRÉCÉDENT

I RESULTAT TECHNIQUE VIE.....

51 325 132,35

80 647 570,54

71 951 057,30

II RESULTAT TECHNIQUE NON VIE.....

314 260 528,19

278 932 460,30

471 176 787,19

III RESULTAT NON TECHNIQUE.....

1 620 363,64

-3 912 563,19

-80 531 608,18

IV RESULTAT AVANT IMPOTS.....

367 206 024,18

355 667 467,65

462 596 236,31

IMPOTS SUR LES RESULTATS.....

112 241 296,57

117 399 664,23

180 975 899,38

RESULTAT NET.....

254 964 727,61

238 267 803,42

281 620 336,93

TOTAL DES PRODUITS ASSURANCES VIE

511 328 607,41

484 204 056,04

1 158 303 666,47

TOTAL DES PRODUITS ASSURANCES NON VIE

2 004 095 587,01

2 057 155 343,92

4 118 521 912,21

TOTAL DES PRODUITS NON TECHNIQUES

55 823 592,06

19 134 598,31

92 833 091,12

TOTAL DES PRODUITS

2 571 247 786,48

2 560 493 998,27

5 369 658 669,80

TOTAL DES CHARGES ASSURANCES VIE

460 003 475,06

403 556 485,50

1 086 352 609,17

TOTAL DES CHARGES ASSURANCES NON VIE

1 689 835 058,82

1 778 222 883,62

3 647 345 125,02

TOTAL DES CHARGES NON TECHNIQUES

54 203 228,42

23 047 161,50

173 364 699,30

IMPOTS SUR LES RESULTATS

112 241 296,57

117 399 664,23

180 975 899,38

TOTAL DES CHARGES

2 316 283 058,87

2 322 226 194,85

5 088 038 332,87

RESULTAT NET

254 964 727,61

238 267 803,42

281 620 336,93

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC) -
COMPTE TECHNIQUE ASSURANCES VIE & NON VIE

Exercice du : 01/01/2017 au 30/06/2017

LIBELLE

EXERCICE

SITUATION COMPARATIVE AU 30/06/2016

EXERCICE PRÉCÉDENT NET

BRUT 1

CESSIONS 2

NET 3 = 1-2

1 PRIMES

2 228 612 406,77

202 403 762,04

2 026 208 644,73

1 789 079 965,97

4 076 415 973,65

• Primes émises

2 482 132 433,07

199 366 122,91

2 282 766 310,16

2 048 388 214,42

4 067 459 958,20

• Variation des provisions pour primes non acquises

± 253 520 026,30

-3 037 639,13

256 557 665,43

259 308 248,45

-8 956 015,45

2 PRODUITS TECHNIQUES D'EXPLOITATION

23 891 423,26

23 891 423,26

20 435 703,13

226 835 283,72

• Subventions d'exploitation

15 116 258,44

15 116 258,44

14 452 636,35

36 299 489,75

• Autres produits d'exploitation

8 775 164,82

8 775 164,82

3 357 156,62

190 535 793,97

• Reprises d'exploitation; transferts de charges

8 775 164,82

8 775 164,82

3 860 535,86

190 535 793,97

3 PRESTATIONS ET FRAIS

1 651 528 868,28

112 306 521,07

1 539 222 347,21

1 311 048 390,35

3 039 125 500,03

• Prestations et frais payés

1 567 961 106,94

132 136 245,06

1 435 824 861,88

1 367 893 956,61

2 432 422 547,13

• Variation des provisions pour sinistres à payer

± -103 585 969,63

-13 430 946,98

-90 155 022,65

-92 194 993,89

168 306 686,22

• Variation des provisions des assurances-vie

± 130 727 507,97

-6 398 777,01

137 126 284,98

-19 963 971,90

334 003 195,90

• Variation des provisions pour fluctuations de sinistralité

± 71 517 728,56

• Variation des provisions pour aléas financiers

±

• Variation des provisions techniques des contrats en U.C.

±

• Variation des provisions pour participation aux bénéfices

± 52 165 033,84

52 165 033,84

55 535 059,95

331 000 901,19

• Variation des autres provisions techniques

± 4 261 189,16

4 261 189,16

-221 660,42

-225 558,97

4 CHARGES TECHNIQUES D'EXPLOITATION

513 975 722,31

513 975 722,31

496 947 293,32

1 195 874 802,48

• Charges d'acquisition des contrats

219 220 539,29

219 220 539,29

210 985 210,27

437 813 913,67

• Achats consommés de matières et fournitures

24 128 451,05

24 128 451,05

20 276 091,96

47 181 968,68

• Autres charges externes

67 930 988,60

67 930 988,60

80 287 680,80

182 719 518,14

• Impôts et taxes

16 598 253,80

16 598 253,80

11 372 963,78

23 214 329,37

• Charges de personnel

110 649 088,95

110 649 088,95

103 794 665,37

212 320 346,42

• Autres charges d'exploitation

20 710 931,03

20 710 931,03

1 672 576,00

197 538 504,85

• Dotations d'exploitation

54 737 469,59

54 737 469,59

68 558 105,14

95 086 221,35

5 PRODUITS DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

465 324 126,43

465 324 126,43

731 843 730,86

973 574 321,31

• Revenus des placements

276 097 933,61

276 097 933,61

215 011 409,88

324 206 627,34

• Gains de change

• Profits sur réalisation de placements

2 656,54

2 656,54

4 487,79

7 188,36

• Profits sur réalisation de placements

159 281 455,60

159 281 455,60

291 009 731,09

351 664 333,06

• Ajustements de VARCUC (1) (+ valeurs non réalisées)

• Profits provenant de la réévaluation des placements affectés

• Intérêts et autres produits de placements

26 949 910,56

26 949 910,56

28 205 644,39

57 564 453,39

• Reprises sur charges de placements; transferts de charges

2 992 170,12

2 992 170,12

197 612 457,71

240 131 718,96

6 CHARGES DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

96 640 464,36

96 640 464,36

373 783 685,45

498 697 431,68

• Frais de gestion des placements

34 957 178,96

34 957 178,96

31 447 583,56

68 912 886,57

• Amortissement des différences s/prix de remboursement

2 346 712,98

2 346 712,98

1 007 506,69

3 730 263,30

• Pertes sur réalisation de placements

11 099 521,48

11 099 521,48

100 256 442,63

144 173 601,35

• Pertes provenant de la réévaluation des placements affectés

• Ajustements de VARCUC (1) (- valeurs non réalisées)

• Autres charges de placements

825 535,80

825 535,80

170 894 464,20

170 894 464,20

• Dotations sur placements

47 411 515,14

47 411 515,14

70 177 688,37

110 986 216,26

RESULTAT TECHNIQUE VIE+NON VIE (1+2-3-4+5-6)

455 682 901,51

90 097 240,97

365 585 660,54

359 580 030,84

543 127 844,49

(1) VARCUC : Valeurs des actifs représentatifs des contrats en unités de compte.

Deloitte.

288, Boulevard Mohamed Zerktouni

20 050 Casablanca

Maroc

COOPERS AUDIT

83, avenue Hassan II

20 100 Casablanca

Maroc

SAHAM ASSURANCE

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR LES ETATS DU COMPTE RENDU STATISTIQUE ET FINANCIER

(Art 245 de la loi n° 17-99 portant code des assurances)

BILAN ARRETE AU 30 JUIN 2017 ET COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

DU 1er JAN

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRS
SAHAM ASSURANCE AU 30 JUIN 2017

SAHAM Assurance logo

Bilan consolidé IFRS

En milliers de dirhams

ACTIF

2017.06

2016.12

Ecart d'acquisition

1 321 628

1 321 628

Valeurs des portefeuilles de contrat des sociétés d'assurance acquis

Autres immobilisations incorporelles

140 573

118 530

ACTIFS INCORPORELS

1 462 201

1 440 158

Immobilisés de placement

1 238 226

1 122 885

Placements financiers

9 885 147

10 188 584

PLACEMENTS

11 123 373

11 311 469

INVESTISSEMENTS DANS LES ENTREPRISES ASSOCIÉES OU CO-ENTREPRISES

105 614

106 210

CRÉANCES DES SOCIÉTÉS DE FINANCEMENT

1 355 339

1 364 638

PART DES CESSIONNAIRES ET RÉTROCESSIONNAIRES DANS LES PASSIFS RELATIFS AUX CONTRATS D'ASSURANCE ET FINANCIERS

1 164 876

1 187 743

Immeubles d'exploitation et autres immobilisations corporelles

656 480

641 748

Participation aux bénéfices différés actif

10 310

8 788

Impôts différés actif

115 217

112 658

Stocks

1 240 502

1 244 857

Créances nées des opérations d'assurance ou de réassurance

1 790 691

1 730 393

Créances d'impôts exigibles

267 000

315 245

Autres créances

1 337 146

1 056 031

AUTRES ACTIFS

5 417 346

5 109 720

ACTIFS DES ACTIVITÉS DESTINÉES À ÊTRE CÉDÉES OU ABANDONNÉES

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

135 414

170 124

TOTAL ACTIF

20 764 163

20 690 062

PASSIF

2017.06

2016.12

Capital

411 687

411 687

Primes d'émission et de fusion

1 169 922

1 169 922

Réserves consolidées

1 893 509

1 710 786

Ecart de conversion

Résultat net-part du groupe

211 650

317 881

CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE

3 686 767

3 610 276

INTÉRÊTS NON ASSORTIS DE CONTRÔLE

92 972

100 682

CAPITAUX PROPRES

3 779 739

3 710 958

Provisions pour risques et charges

93 137

91 552

Dettes de financement

644 532

634 538

PASSIFS À LONG TERME

737 669

726 090

Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurances

12 214 311

11 877 220

Passifs techniques relatifs à des contrats d'investissements

Participation aux bénéfices différés passif

29 184

46 269

PASSIFS TECHNIQUES DES COMPAGNIES D'ASSURANCE

12 243 495

11 923 489

Impôts différés passif

550 064

532 630

Dettes nées des opérations d'assurance ou de réassurance

848 473

749 246

Dettes d'impôts exigible et autres dettes d'impôts

241 191

302 780

Autres dettes

872 282

1 451 414

AUTRES PASSIFS

2 512 010

3 036 070

DETTES DES SOCIÉTÉS DE FINANCEMENT

1 075 652

1 052 242

DETTES FINANCIÈRES À COURT TERME

415 598

241 212

PASSIFS DES ACTIVITÉS DESTINÉES À ÊTRE CÉDÉES OU ABANDONNÉES

TOTAL PASSIF

20 764 163

20 690 062

Tableau de Flux de Trésorerie consolidé – IFRS

En milliers de dirhams

RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔT

2017.06

2016.06

Ajustements :

340 232

289 924

Dotations et reprises aux amortissements et aux provisions

107 128

169 680

Variation nette des provisions techniques

307 792

177 550

Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence

-8 199

-2 163

Corrections des éléments inclus dans le résultat sans impact sur les flux de trésorerie

406 721

345 067

Plus ou moins values nettes sur sessions

-111 431

-125 575

Charges liées aux dettes de financement

23 695

26 422

Reclassement des opérations de financement et d'investissement

-87 736

-99 153

Autres éléments sans décaissement de trésorerie compris dans le résultat opérationnel

11 562

59 604

Variation des créances et dettes nées des opérations d'assurance et de réassurance

90 991

-209 555

Variation des autres actifs et passifs

-563 998

-41 089

Charge d'impôt exigible de l'exercice

-128 481

-136 679

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence

8 750

7 000

Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles

78 041

215 119

Acquisitions de filiales et co-entreprises, nettes de la trésorerie acquise

-2 117

-4 297

Cessions de titres de participations consolidés nette de la trésorerie cédée

Incidence des autres flux liés au opérations d'investissements

46 400

Flux de trésorerie liés aux variations de périmètre

-2 117

42 103

Cessions et remboursement des obligations

162 282

Cessions des actions et des opcm

165 036

205 407

Cessions des immeubles

343

Total flux de trésorerie liés aux cessions et remboursements d'actifs financiers

327 318

205 750

Acquisitions des obligations

519

-27 695

Acquisitions des actions et des opcm

-44 446

-305 477

Acquisition des immeubles

-13 289

Total flux de trésorerie liés aux acquisitions d'actifs financiers

-57 216

-333 172

Cessions des immobilisations corporelles et incorporelles

Acquisitions des immobilisations corporelles et incorporelles

-83 041

-20 079

Total flux de trésorerie liés aux acquisitions et cessions des immobilisations corporelles et incorporelles

-83 041

-20 079

Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement

184 944

-105 398

Dividendes payés

-175 889

-171 428

Total flux de trésorerie liés aux transactions avec les actionnaires

-175 889

-171 428

Variation nettes des dépôts à terme, des autres prêts et cautionnements

-105 311

1 600

Total variation nette des dépôts à terme, des autres prêts et cautionnements

-105 311

1 600

Trésorerie générée par les émissions de dettes financières

-1 140

-1 210

Trésorerie affectée aux remboursements de dettes financières

-4 721

-4 601

Intérêts payés sur dettes de financement

-23 695

-26 422

Variation nette des comptes courants

-161 325

75 011

Total flux de trésorerie liés au financement du groupe

-190 881

42 778

Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement

-472 081

-127 050

Incidence des changements de principes comptables

Incidence de la différence à l'ouverture

Variation de la trésorerie

-209 096

-17 329

Trésorerie d'ouverture

-71 088

-141 740

Trésorerie de clôture

-280 184

-159 069

Variation de la trésorerie

-209 096

-17 329

Etat du résultat net et autres éléments du résultat global

En milliers de dirhams

2017.06

2016.06

RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ

216 330

183 409

PRODUITS NETS COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES ET RECYCLABLES EN RÉSULTAT

35 327

88 855

Variation de juste valeur sur actifs disponibles à la vente (nette de participation aux bénéfices)

56 075

96 198

Variation des écarts de conversion

Impôt sur les autres éléments recyclables du résultat global

-20 748

-7 343

PRODUITS NETS COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES ET NON RECYCLABLES EN RÉSULTAT

Variation des réserves de réévaluation

Profits et pertes de conversion

Impôt sur les autres éléments non recyclables du résultat global

RÉSULTAT GLOBAL TOTAL

251 657

272 264

PART DU GROUPE

246 977

267 720

PART DES MINORITAIRES

4 680

4 543

Tableau de variation des capitaux propres consolidés – IFRS

En milliers de dirhams

CAPITAL

PRIMES D'ÉMISSION

RÉSERVES CONSOLIDÉES

RÉSULTAT PART DU GROUPE

RÉSERVES DE CONVERSION

CAPITAUX PROPRES PART GROUPE

INTÉRÊTS MINORITAIRES

TOTAL CAPITAUX PROPRES

Situation à l'ouverture de l'exercice 2016.12

411 687

1 169 922

1 249 621

372 266

3 203 497

96 731

3 300 227

Affectation du résultat en réserves à l'ouverture

372 266

-372 266

Résultat de la période

317 881

317 881

11 205

329 086

Produits et charges inscrits directement en capitaux propres

227 247

227 247

227 247

Résultat global de l'année

227 247

317 881

545 128

11 205

556 333

Variation du capital de l'entreprise consolidante

Effet de variation du périmètre

-3 149

-3 149

-718

-3 867

Dividendes versés

-164 623

-164 623

-6 725

-171 348

Effet des changements de méthodes comptables

3 082

3 082

3 082

Autres impacts

26 341

26 341

190

26 531

CLOTURE DE L'EXERCICE 2016.12

411 687

1 169 922

1 710 786

317 881

3 610 276

100 682

3 710 958

Situation à l'ouverture de l'exercice 2017.06

411 687

1 169 922

1 710 786

317 881

3 610 276

100 682

3 710 958

Affectation du résultat en réserves à l'ouverture

317 881

-317 881

Résultat de la période

211 650

211 650

4 680

216 330

Produits et charges inscrits directement en capitaux propres

35 327

35 327

35 327

Résultat global de l'année

35 327

211 650

246 977

4 680

251 657

Variation du capital de l'entreprise consolidante

Effet de variation du périmètre

-1 112

-1 112

-1 005

-2 117

Dividendes versés

-164 548

-164 548

-11 341

-175 889

Effet des changements de méthodes comptables

123

123

-44

79

Autres impacts

-4 949

-4 949

-4 949

CLOTURE DE L'EXERCICE 2017.06

411 687

1 169 922

1 893 509

211 650

3 686 767

92 972

3 779 739

Compte de résultat consolidé IFRS

En milliers de dirhams

Primes émises

2 482 133

2 262 157

Variation des primes non acquises

-253 520

-278 809

PRIMES ACQUISES

2 228 613

1 983 348

AUTRES PRODUITS HORS ACTIVITÉ D'ASSURANCE

152 586

163 352

Résultat des placements

383 492

165 493

Produits sur les placements

430 008

464 094

Charges sur les placements

-46 516

-298 601

Variation des dépréciations sur placements

-63 524

20 741

Reprises des dépréciations sur les placements

25 103

159 608

Dotations des dépréciations sur les placements

-88 627

-138 867

RÉSULTAT NET DE PLACEMENT

319 968

186 234

CHARGES TECHNIQUES DES ACTIVITÉS D'ASSURANCE

-1 649 955

-1 357 398

RÉSULTAT NET DES CESSIONS EN RÉASSURANCE

-90 098

-85 058

FRAIS D'ACQUISITION DES CONTRATS

-219 220

-210 986

AMORTISSEMENTS DE LA VALEUR DE PORTEFEUILLE

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

-367 295

-350 309

Charges nettes d'exploitation

-152 617

-128 141

Charges salariales

-145 503

-135 710

Reprises des amortissements et dépréciations

9 359

3 561

Dotations des amortissements et dépréciations

-78 534

-90 019

AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS

-10 229

-529

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL

364 370

328 654

RÉSULTAT NET DE CHANGE

40

48

CHARGE DE FINANCEMENT

-32 377

-40 941

QUOTE PART DANS LES RÉSULTATS DES ENTREPRISES ASSOCIÉES OU CO-ENTREPRISES

8 199

2 163

DÉPRÉCIATION DES ÉCARTS D'ACQUISITION

RÉSULTAT NET DES ACTIVITÉS ABANDONNÉES

compte de liaison doit être égal à zero en global

IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

-123 902

-106 515

Résultat net de l'ensemble consolidé

216 330

183 409

Intérêts minoritaires

-4 680

-4 543

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

211 650

178 865

Lecture des agrégats majeurs

Chiffre d'affaires :

SAHAM Assurance a enregistré une croissance de 9% en termes de chiffre d'affaires pour s'établir à 2 635 MDH. Cette performance provient essentiellement de l'enregistrement d'une nette amélioration sur la branche vie de + 78% pour un montant de 186 MDH, et du maintien de la croissance de la branche non vie de +1% soit un montant de 23 MDH.

Résultat net part du Groupe :

Le résultat net part du groupe a enregistré une hausse de 19% passant de 179 MDH au 30 juin 2016 à 211.7 MDH au 30 juin 2017.

Consolidation des fonds propres :

Renforcement des fonds propres et réalisation d'un résultat net part du groupe de l'ordre de 211,6 MDH.

EXTRAIT DES NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

NOTE 1 : PRINCIPES COMPTABLES ET MÉTHODES D'ÉVALUATION

1.1 Informations générales et faits marquants de l'exercice 2016

1.1.1 Informations générales

• Compagnie marocaine d'assurance et filiale de SAHAM Group, la société SAHAM Assurance est cotée sur le marché principal de la bourse de Casablanca depuis 2010,

• Le siège social de la société SAHAM Assurance est situé au 216, bd Mohamed ZERKTOUNI 20000 Casablanca.

1.1.2 Faits marquants de l'exercice

• Les états financiers consolidés et les notes y afférentes ont été arrêtés par le Conseil d'Administration en date du 14 septembre 2017.

1.2 Principes de préparation des comptes consolidés

Les sociétés du groupe SAHAM Assurance sont consolidées sur la base des états de synthèse arrêtés au 30 Juin 2017.

1.2.1 Contexte de l'élaboration des états financiers consolidés au 30 Juin 2017 et au 30 Juin 2016

En application des dispositions de la circulaire n°06/05 de l'Autorité Marocaine du Marché des Capitaux AMMC relative à la publication et à la diffusion d'informations financières par les personnes morales faisant appel public à l'épargne, les états financiers consolidés de SAHAM Assurance au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2016 ont été établis selon les normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) édictées par l'IASB (International Accounting Standards Board) applicables au 31 décembre 2014 telles qu'adoptées dans l'Union Européenne (UE). Pour les besoins de comparaison, les états financiers 2017 reprennent les éléments de 2016.

L'ensemble des nouvelles normes, interprétations ou amendements publiés par l'IASB et d'application obligatoire dans l'Union Européenne dès le 1er janvier 2013, ont été appliqués.

1.2.2 Conformité aux normes comptables

Les états financiers consolidés de SAHAM Assurance ont été établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) et aux interprétations IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee) adoptées dans l'UE (Union européenne) et obligatoires au 31 décembre 2014 et qui ne présentent, dans les états financiers présentés, aucune différence avec les normes comptables publiées par l'IASB (International Accounting Standards Board).

1.3 Principes et méthodes de consolidation

Les comptes consolidés regroupent les états financiers de SAHAM Assurance et de ses filiales significatives. Les filiales désignent les entreprises pour lesquelles SAHAM Assurance, a directement ou indirectement, le pouvoir de diriger les activités pertinentes afin de pouvoir tirer des avantages de ces activités (« contrôle »).

Une filiale est significative dès lors qu'elle dépasse trois des quatre seuils suivants :

• Total actif : 0,5%

• Capitaux propres : 0,5%

• Résultat : 1%

• Chiffre d'affaires : 0,5%.

En plus, de ces critères quantitatifs, il est retenu un critère subjectif lié à la notion d'investissement stratégique ou non pour SAHAM Assurance. De ce fait, même si une société ne dépasse pas trois des quatre seuils de signification, elle peut être intégrée dans le périmètre de consolidation car jugée comme activité stratégique.

Les sociétés sur lesquelles SAHAM Assurance exerce un contrôle conjoint avec d'autres actionnaires ou une influence notable sont consolidées suivant la méthode de la mise en équivalence. Les pertes de valeur additionnelles sont seulement comptabilisées quand SAHAM Assurance a une obligation de participer aux pertes ou d'effectuer des paiements au nom de l'entreprise.

Les filiales sont consolidées à compter de la date d'acquisition, qui correspond à la date à laquelle SAHAM Assurance en a obtenu le contrôle, et ce jusqu'à la date à laquelle l'exercice de ce contrôle cesse.

Les états financiers des filiales sont préparés sur la même période de référence que ceux de la société mère, sur la base de méthodes comptables homogènes. Lorsque la date de clôture des états financiers des filiales est différente de la date de clôture de la société mère, des ajustements sont effectués pour prendre en compte les effets des transactions et autres évènements importants qui se sont produits entre ces dates et la date des états financiers de la mère. La différence entre les dates ne doit pas être supérieure à trois mois.

1.4 Règles et méthodes d'évaluation

1.4.1 Contrats émis par la compagnie

1.4.1.1 Classification et mode de comptabilisation

Il existe deux catégories de contrats émis par SAHAM Assurance :

• Les contrats d'assurance et les contrats financiers avec participation aux bénéfices discrétionnaire qui relèvent de la norme IFRS 4 ;

• Les contrats financiers sans participation aux bénéfices discrétionnaire, qui relèvent de la norme IAS 39.

(a) Contrats d'assurance

Un contrat d'assurance est un contrat selon lequel une partie, l'assureur, accepte un risque d'assurance significatif d'une autre partie, le titulaire de la police, en convenant d'indemniser le titulaire de la police si un événement futur incertain spécifié, l'événement assuré, affecte de façon défavorable le titulaire de la police. Un risque d'assurance est un risque, autre que le risque financier, transféré du titulaire d'un contrat à l'émetteur. Ce risque est significatif dès lors qu'un événement assuré peut obliger un assureur à payer des prestations complémentaires significatives quel que soit le scénario, à l'exception des scénarios qui manquent de substance commerciale.

Les pratiques comptables existantes relatives aux contrats relevant de la norme IFRS 4 continuent à être appliquées, à l'exception des provisions d'égalisation telles que définies par la norme IFRS 4 et sous réserve que les provisions ainsi déterminées soient conformes au test d'adéquation des passifs prescrit par les normes internationales (voir note 1.4.1.2.d).

(b) Contrats financiers

Les contrats qui ne répondent pas à la définition d'un contrat d'assurance telle que décrite précédemment, sont classés en contrats financiers.

Les contrats financiers se décomposent en deux catégories : les contrats financiers avec et sans participation aux bénéfices discrétionnaires.

Une clause de participation discrétionnaire est définie comme étant le droit contractuel détenu par un souscripteur de bénéficiaire d'un versement supplémentaire ou d'une autre prestation dont le montant ou l'échéance est entièrement ou partiellement à la discrétion de l'assureur et dont la valorisation est fondée soit sur la performance d'un ensemble de contrats ou d'un contrat déterminé, soit sur le profit ou la perte de l'assureur, d'un fonds ou de toute autre entité ayant émis le contrat, soit sur les rendements de placements réalisés et/ou latents d'un portefeuille spécifiés détenus par l'émetteur.

Les méthodes comptables relatives aux contrats financiers avec participation aux bénéfices discrétionnaire sont identiques à celles des contrats d'assurance, décrites précédemment. Les contrats financiers sans participation aux bénéfices discrétionnaire sont traités conformément aux modalités d'évaluation, décrites dans la note 1.4.1.3.

1.4.1.2. Classification et mode de comptabilisation

(a) Primes

Les primes émises correspondent aux émissions hors taxes brutes de réassurance, nettes d'annulations, de réductions et de ristournes, de la variation des primes à émettre et de la variation des primes à annuler.

Les primes émises ajustées de la variation des provisions pour primes non acquises, dont la définition est donnée ci-dessous, constituent les primes acquises.

(b) Charges des prestations des contrats

Les charges des prestations des contrats d'assurance comprennent essentiellement les prestations et frais payés et la variation des provisions de sinistres et des autres provisions techniques.

Les prestations et frais payés correspondent aux sinistres réglés nets des recours encaissés de l'exercice et aux versements périodiques de rentes. Ils incluent également les frais et commissions liés à la gestion des sinistres et au règlement des prestations. Les charges des prestations des contrats d'assurance Vie et des contrats financiers avec participation aux bénéfices discrétionnaire regroupent :

• L'ensemble des prestations dès lors qu'elles ont fait l'objet d'un règlement au bénéficiaire ;

• Les intérêts techniques et participations aux bénéfices pouvant être inclus dans ces prestations ;

• L'ensemble des frais supportés par la société d'assurance dans le cadre de la gestion et du règlement des prestations.

Elles comprennent également la participation aux bénéfices et la variation des provisions d'assurance Vie et des autres provisions techniques.

(c) Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurances

Les provisions techniques relatives aux contrats d'assurance sont calculées conformément aux exigences réglementaires.

Provisions pour primes non acquises

Les provisions techniques pour primes non acquises correspondent à la part des primes qui se rapportent à la période comprise entre la date d'inventaire et la prochaine échéance du contrat. Elles sont calculées au prorata temporis.

Provisions pour sinistres à payer

Les provisions pour sinistres à payer représentent l'estimation, nette des recours à encaisser, du coût de l'ensemble des sinistres non réglés à la clôture de l'exercice, qu'ils aient été déclarés ou non. Elles incluent également un chargement pour frais de gestion.

En risque construction, hormis les provisions pour sinistres à payer (déclarés ou non encore déclarés), il est constitué, séparément pour les garanties décennales de responsabilité civile et pour les garanties décennales de dommages ouvrage, une provision pour sinistres non encore manifestés.

Les provisions sont appréciées en fonction de la nature des risques spécifiques couverts, notamment les risques agricoles et climatiques ainsi que ceux présentent un fort caractère de saisonnalité.

Provisions mathématiques

Les provisions mathématiques correspondent à la différence entre les valeurs actuelles des engagements respectivement pris par l'assureur et les assurés en tenant compte des probabilités de réalisation de ces engagements. Les provisions mathématiques s'inscrivent au passif du bilan à leur valeur technique brute de réassurance et de frais d'acquisition reportés.

Aucune provision pour aléas financiers n'est constatée dès lors que les provisions mathématiques ont été constituées sur la base de taux d'actualisation au plus égaux aux taux de rendement prévisionnels, prudemment estimés, des actifs affectés à leur représentation.

Provision pour participation aux bénéfices

La provision pour participation aux bénéfices se compose d'une provision pour participation aux bénéfices exigible et d'une provision pour participation aux bénéfices différée.

La provision pour participation aux bénéfices exigible comprend les montants identifiables, issus d'obligations réglementaires ou contractuelles, destinés aux assurés ou aux bénéficiaires des contrats sous la forme de participation aux bénéfices et de ristournes, dans la mesure où ces montants n'ont pas été crédités au compte de l'assuré ou inclus dans le poste « Provisions techniques Vie ».

La provision pour participation aux bénéfices différée comprend :

• La provision pour participation aux bénéfices inconditionnelle, qui est enregistrée quand une différence est constatée entre les bases de calcul des droits futurs dans les comptes individuels et dans les comptes consolidés ;

• La provision pour participation conditionnelle, qui est relative à la différence de droits constatés entre les comptes individuels et les comptes consolidés et dont l'exigibilité dépend d'une décision de gestion ou de la réalisation d'un événement.

Au cas particulier du retraitement dans les comptes consolidés de la réserve de capitalisation, une provision pour participation aux bénéfices différée est déterminée lorsque les hypothèses de gestion Actif/Passif démontrent une reprise probable et durable du stock de réserve de capitalisation. SAHAM Assurance n'a pas constaté de participation aux bénéfices différée sur le retraitement de la réserve de capitalisation.

Application de la comptabilité réflet

Concernant les contrats dit participatifs, SAHAM Assurance a décidé d'appliquer la comptabilité réflet (« shadow accounting »), qui vise à répercuter sur la valeur des passifs d'assurance, des frais d'acquisition reportés et des immobilisations incorporelles liées aux contrats d'assurance, les effets de la prise en compte des plus et moins-values latentes des actifs financiers évalués en juste valeur.

La participation aux bénéfices différée qui résulte est comptabilisée en contrepartie de la réserve de réévaluation ou du résultat selon que la prise en compte de ces plus et moins-values aura été effectuée dans cette réserve ou au compte de résultat.

L'application de la comptabilité réflet est réalisée à partir d'un taux de participation aux bénéfices estimés et appliqué aux plus et moins-values latentes. Ce taux est obtenu à partir de l'application des conditions réglementaires et contractuelles du calcul de la participation aux bénéfices observé au cours des trois dernières années. Il convient toutefois de noter que cette estimation s'applique exclusivement aux plus et moins-values latentes afférentes à des actifs en représentation de provisions techniques relatives à des contrats incluant une clause de participation aux bénéfices discrétionnaire.

Autres provisions techniques

• Provisions mathématiques de rentes

Les provisions mathématiques de rentes représentent la valeur actuelle des engagements de l'entreprise en ce qui concerne les rentes et accessoires de rentes mis à sa charge.

• Provision globale de gestion

La provision de gestion est constituée lorsque pour une famille homogène de produits, les marges futures déterminées pour les besoins du calcul des frais d'acquisition reportés sont négatives.

(d) Test des suffisances des passifs

Un test d'adéquation des passifs visant à s'assurer que les passifs relevant de la norme IFRS 4 sont suffisants au regard des estimations actuelles de flux de trésorerie futurs générés par les contrats d'assurance est réalisé à chaque arrêté comptable. Les flux de trésorerie futurs résultant des contrats prennent en compte les garanties et options qui y sont attachées.

Le cas échéant, et pour les besoins de ce test, les passifs d'assurance sont diminués des coûts d'acquisition reportés et des valeurs de portefeuille constatées lors de regroupement d'entreprises ou de transferts de contrats s'y rapportant. En cas d'insuffisance, les pertes potentielles sont comptabilisées en intégralité en contrepartie du résultat. Ce test est effectué une fois par an et au niveau de chaque entité consolidée selon la méthode de Best Estimate.

1.4.1.3 Evaluation des contrats financiers relevant de la norme IAS 39

Les passifs relatifs à des contrats financiers sans participation aux bénéfices discrétionnaires doivent être comptabilisés selon le principe de la comptabilité de dépôt. Ainsi, les primes perçues et les prestations sont comptabilisées au bilan. Les chargements et les frais de gestion des contrats sont enregistrés au résultat. Les revenus non acquis sont étales sur la durée estimée du contrat.

Cette catégorie inclut principalement des contrats en unités de compte et des contrats indexés qui ne répondent à la définition de contrats d'assurance et de contrats financiers avec participation discrétionnaire. Les engagements afférents à ces contrats sont évalués à la valeur vénale de l'unité de compte à l'inventaire.

Les coûts accessoires directement liés à la gestion des placements d'un contrat financier sont comptabilisés à l'actif s'ils peuvent être identifiés séparément et évalués de manière fiable et s'il est probable qu'ils seront recouvrés. Cet actif qui correspond au droit contractuel acquis par SAHAM Assurance sur les bénéfices résultant de la gestion des placements et amorti sur la durée de cette gestion et de façon symétrique avec la comptabilisation du profit correspondant.

1.4.1.4 Opérations de réassurance

(a) Acceptations

Les acceptations en réassurance sont comptabilisées traité par traité sans décalage sur la base d'une appréciation des affaires acceptées. Ces opérations sont classées selon les mêmes règles que celles qui sont décrites à propos des contrats d'assurance ou des contrats financiers dans la note 1.4.1.1. Classification. En l'absence d'informations suffisantes de la part de la cédante, des estimations sont effectuées.

Un dépôt actif est enregistré pour le montant de la contrepartie donnée aux cédants et rétrocédatant.

(b) Cessions

Les cessions en réassurance sont comptabilisées en conformité avec les termes des différents traités et selon les mêmes règles que celles décrites dans la note 1.4.1.1 relative aux contrats d'assurance et aux contrats financiers. Un dépôt passif est enregistré pour le montant de la contrepartie reçue des cessionnaires et rétrocessionnaires.

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRS
SAHAM ASSURANCE AU 30 JUIN 2017

NOTE 2 : PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Le périmètre de consolidation de SAHAM Assurance se présente comme suit entre le 30 Juin 2017 et le 30 Juin 2016 :

Entité

% de contrôle au 30 Juin 2017

Méthode de consolidation au 30 Juin 2017

% de contrôle au 30 Juin 2016

Méthode de consolidation au 30 Juin 2016

Saham Assurance

100%

IG

100%

IG

Saham Assistance

25%

MEE

25%

MEE

Tasif

69,28%

IG

68,93%

IG

Saham Asset Management

100%

IG

100%

IG

Saham Hôtels

100%

IG

100%

IG

Luxor

100%

IG

100%

IG

Espace Développement

50%

MEE

50%

MEE

Ryad Partners

100%

IG

100%

IG

Tertia

100%

IG

100%

IG

Agdal Salé

100%

IG

100%

IG

Tamaris Garden

100%

IG

100%

IG

Eirahma

100%

IG

100%

IG

IG : Intégration Globale

MEE : Mise en Equivalence

NOTE 3 : NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT

Primes émises et produits des autres activités

Au 30 Juin 2017

Au 30 Juin 2016

Vie

Non Vie

Total

Vie

Non Vie

Total

Primes émises

354 715

2 127 418

2 482 133

200 830

2 061 327

2 262 157

Autres produits hors activité d'assurance

69 398

83 188

152 586

37 229

126 123

163 352

TOTAL

424 113

2 210 606

2 634 719

238 059

2 187 450

2 425 509

Produits nets de placement

Au 30 Juin 2017

Au 30 Juin 2016

Revenus des immeubles

27 712

25 225

Revenus - Avances et avances en compte courant - entités immobilières

20 566

10 920

Revenus obligations

52 860

97 823

Surcote / décote obligations

-2 345

-1 004

Revenus instruments de capitaux propres

162 516

102 694

Revenus prêts aux assurés

10

0

revenus des autres prêts

3 653

19 617

Revenus trésorerie et équivalents de trésorerie

0

3 069

Frais de gestion des placements

-35 035

-198 344

Plus values sur cession des Immeubles

0

343

Plus value de cession - Instruments de capitaux propres

119 116

137 175

Plus values de cession - OPCVM

34 439

-32 025

Variation des dépréciations sur placements

-63 524

20 741

PRODUITS NETS DE PLACEMENTS

319 968

186 234

Charges nettes d'exploitation

Au 30 Juin 2017

Au 30 Juin 2016

Achats de marchandises revendus

20 115

-134 937

Consommation de matières et fournitures

-10 093

158 321

Autres charges opérationnelles

-18 206

-28 360

Autres produits opérationnels

17 656

20 293

Charges externes

-110 306

-120 800

Impôts et taxes

-24 301

-20 986

Pertes sur créances irrécouvrables

-27 482

-1 672

CHARGES NETTES D'EXPLOITATION

-152 617

-128 141

Charges techniques des activités d'assurance

Au 30 Juin 2017

Au 30 Juin 2016

Vie

Non Vie

Total

Vie

Non Vie

Total

Sinistres payés

-234 423

-1 333 538

-1 567 961

-245 216

-1 207 399

-1 452 615

Variation provisions mathématiques

-130 735

17 728

-113 007

27 326

27 326

Variation des provisions pour sinistres à payer

3 788

82 068

85 856

14 175

43 466

57 641

Variation des provisions pour frais de gestion de sinistres

7

7

2 528

2 528

Variation provisions pour participation aux bénéfices

-52 165

-52 165

-55 535

-55 535

Variation de la participation aux bénéfices différée actif (par P&L)

1 577

1 577

62 854

62 854

Variations des autres provisions techniques

Variation de la provision pour capitalisation

Variation des provisions pour risques en cours

-4 262

-4 262

Variation des provisions d'exigibilité

TOTAL

-411 951

-1 238 004

-1 649 955

-196 396

-1 161 405

-1 357 801

NOTE 4 : NOTE RELATIVE AU BILAN

Autres actifs incorporels

Autres immobilisations incorporelles

2017.06

2016.12

Autres Immobilisations incorporelles

369 906

341 802

TOTAL BRUT

369 906

341 802

Amortissement des Autres Immobilisations incorporelles

-223 333

-223 272

TOTAL AMORTISSEMENT

-223 333

-223 272

TOTAL NET

146 573

118 530

Immobilier de placement

IMMOBILIERS DE PLACEMENTS

2017.06

2016.12

Terrains

609 413

483 142

Constructions

906 344

900 381

Autres placements immobiliers

30 362

30 005

TOTAL BRUT

1 546 119

1 413 528

Dépréciation des terrains

Amortissement des constructions

-307 893

-290 643

Amortissement des autres placements immobiliers

TOTAL AMORTISSEMENT / DÉPRÉCIATIONS

-307 893

-290 643

TOTAL NET

1 238 226

1 122 885

Impôts différés

IMPÔTS DIFFERES ACTIF

2017.06

2016.12

Impôts sur les instruments financiers

23 853

24 902

Impôts sur les immeubles de placement

488

488

Impôts sur les déficits fiscaux et crédits d'impôts

10 077

10 264

Impôts sur les différences temporaires en social

1 855

1 855

Impôts sur les avantages au personnel

29 061

28 521

Impôts sur les immobilisations incorporelles

1 766

2 610

Impôts sur les immobilisations corporelles

4 222

123

Autres

43 895

43 895

TOTAL

115 217

112 658

IMPÔTS DIFFERES PASSIF

2017.06

2016.12

Impôts sur les instruments financiers

210 800

195 918

Impôts sur les immeubles de placement

12 390

12 637

Impôts sur les immobilisations incorporelles

-192

1 217

Impôts sur les immobilisations corporelles

36 145

31 838

Autres

290 921

291 020

TOTAL

550 064

532 630

Créances relatives aux contrats d'assurance et de réassurance

VENTILATION PAR NATURE

2017.06

2016.12

Brut

Dépréciation

Net

Brut

Dépréciation

Net

Dépôts et cautionnements relatifs aux opérations d'assurance

Dépôts et cautionnements relatifs aux opérations d'acceptation

Primes acquise non émises

163 465

163 465

185 007

185 007

Comptes courants avec d'autres compagnies d'assurance

377 150

377 150

291 422

291 422

Créances sur des assurés

Créances sur des courtiers et agents généraux relatives à des opérations d'assurance directe ou d'acceptations

1 878 631

-628 555

1 250 076

1 850 713

-596 749

1 253 964

TOTAL

2 419 246

-628 555

1 790 691

2 327 142

-596 749

1 730 393

Dettes relatives aux contrats d'assurance et de réassurance

DETTES RELATIVES AUX CONTRATS D'ASSURANCE ET DE RÉASSURANCE PAR NATURE

2017.06

2016.12

Dépôts et cautionnements relatifs aux opérations d'assurance - crédit

Dépôts et cautionnements relatifs aux opérations de réassurance (cession) - crédit

254 997

251 128

Comptes courants créditeur avec d'autres compagnies d'assurance

425 051

366 533

Dettes envers les assurés

Dettes sur des courtiers et agents généraux relatives à des opérations d'assurance directe ou d'acceptations

168 425

131 585

TOTAL

848 473

749 246

NOTE 5 : NOTE RELATIVE À LA SITUATION FINANCIÈRE

Part des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats d'assurance et financiers

PART DES RÉASSUREURS DANS LES PROVISIONS D'ASSURANCE NON VIE

2017.06

2016.12

Provisions pour primes non acquises

96 067

99 104

Provisions pour sinistres à payer

593 349

601 920

Autres provisions techniques

TOTAL

689 416

701 024

PART DES RÉASSUREURS DANS LES PROVISIONS D'ASSURANCE VIE

Provisions d'assurance vie

401 260

407 659

Provisions pour sinistres à payer

74 200

79 060

Provisions pour participations aux bénéfices

Autres provisions techniques

TOTAL

475 460

486 719

PART DES RÉASSUREURS DANS LES PROVISIONS DES CONTRATS FINANCIERS

TOTAL PART DES CESSIONNAIRES ET RÉTROCESSIONNAIRES DANS LES PASSIFS RELATIFS AUX CONTRATS D'ASSURANCE ET FINANCIERS

1 164 876

1 187 743

Participation aux bénéfices différés

2017.06

2016.12

PBDA

PBDP

Total

PBDA

PBDP

Total

Participation différée sur réévaluations d'actifs constatées par résultat

8 494

2 074

6 420

6 972

2 129

4 843

Participation différée sur réévaluations d'actifs constatées par capitaux propres

1 816

27 110

-25 294

1 816

44 140

-42 324

TOTAL

10 310

29 184

-18 874

8 788

46 269

-37 481

Trésorerie et équivalents de trésorerie

2017.06

2016.12

Dettes financières à court terme

415 598

241 212

Disponibilité (Banque, CCP, caisse)

135 414

170 124

TRÉSORERIE NETTE

-280 184

-71 088

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRS
SAHAM ASSURANCE AU 30 JUIN 2017

SAHAM Assurance logo

NOTE 6 : INFORMATION SECTORIELLE

Information sectorielle par secteur d'activité

2017.06

2016.12

ASSURANCE

AUTRES ACTIVITÉS HORS ASSURANCE

ÉLIMINATIONS INTRA-GROUPE ET AUTRES RETRAITEMENTS

TOTAL

ASSURANCE

AUTRES ACTIVITÉS HORS ASSURANCE

ÉLIMINATIONS INTRA-GROUPE ET AUTRES RETRAITEMENTS

TOTAL

Chiffre d'affaires

2 482 133

161 927

-9 341

2 634 719

4 391 820

326 658

-21 107

4 697 371

Résultat d'exploitation

371 540

53 279

-60 449

364 370

538 837

156 986

-71 555

624 268

Quote part dans les résultats des entreprises associées ou co-entreprises

8 199

8 199

22 462

22 462

Charge ou produit d'is

-107 978

-16 175

251

-123 902

-198 065

-35 664

502

-233 227

Résultat net

247 707

7 247

-43 304

211 650

310 715

45 737

-38 571

317 881

Capitaux propres

2 997 307

597 501

184 931

3 779 739

2 878 948

295 075

536 935

3 710 958

Dettes de financements

592 402

52 305

-175

644 532

576 547

58 166

-175

634 538

Placements

12 884 575

106 418

-1 867 620

11 123 373

12 722 118

106 418

-1 517 067

11 311 469

Amortissements d'actifs corporels et incorporels

-706 685

-337 449

-453 503

-1 497 637

-674 912

-311 694

-452 667

-1 439 273

Titres mis en équivalence

40 707

64 907

105 614

41 303

64 907

106 210

Acquisitions d'actifs non courants

47 404

35 637

83 041

21 118

36 388

57 506

TOTAL ACTIF

18 523 393

3 710 094

-1 469 324

20 764 163

18 379 432

3 688 844

-1 378 214

20 690 062

Information sectorielle par zone géographique

2017.06

2016.12

MAROC

AFRIQUE HORS MAROC

MOYEN ORIENT

AUTRES

ÉLIMINATIONS INTRA-GROUPE ET AUTRES RETRAITEMENTS

TOTAL

MAROC

AFRIQUE HORS MAROC

MOYEN ORIENT

AUTRES

ÉLIMINATIONS INTRA-GROUPE ET AUTRES RETRAITEMENTS

TOTAL

Chiffre d'affaires

2 644 060

-9 341

2 634 719

4 718 478

-21 107

4 697 371

Résultat d'exploitation

424 819

-60 449

364 370

695 823

-71 555

624 268

Quote part dans les résultats des entreprises associées ou co-entreprises

8 199

8 199

22 462

22 462

Charge ou produit d'is

-124 153

251

-123 902

-233 729

502

-233 227

Résultat net

254 954

-43 304

211 650

356 452

-38 571

317 881

Capitaux propres

3 594 808

184 931

3 779 739

3 174 023

536 935

3 710 958

Dettes de financements

644 707

-175

644 532

634 713

-175

634 538

Placements

12 990 993

-1 867 620

11 123 373

12 828 536

-1 517 067

11 311 469

Amortissements d'actifs corporels et incorporels

-1 044 134

-453 503

-1 497 637

-986 606

-452 667

-1 439 273

Titres mis en équivalence

40 707

64 907

105 614

41 303

64 907

106 210

Acquisitions d'actifs non courants

83 041

83 041

57 506

-21 097

36 409

TOTAL ACTIF

22 233 487

-1 469 324

20 764 163

22 068 276

-1 378 214

20 690 062

Deloitte.

288, Boulevard Mohamed Zerktouni

20 050 Casablanca

Maroc

COOPERS AUDIT

83, avenue Hassan II

20 100 Casablanca

Maroc

GROUPE SAHAM ASSURANCE

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMEDIAIRE DES COMPTES CONSOLIDES

PERIODE ALLANT DU 1

er

JANVIER AU 30 JUIN 2017

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire consolidée de la société SAHAM ASSURANCE et de ses filiales (Groupe SAHAM Assurance Maroc), comprenant l'état de la situation financière, le compte de résultat, l'état du résultat global, l'état des flux de trésorerie, l'état de variation des capitaux propres ainsi qu'un résumé des notes explicatives au terme du semestre couvrant la période du 1

er

janvier au 30 juin 2017. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant 3 780 millions de MAD, dont un bénéfice net consolidé de 216 millions de MAD.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire de l'état de la situation financière, du compte de résultat, de l'état du résultat global, de l'état des flux de trésorerie, de l'état des variations des capitaux propres, ainsi que du résumé des notes explicatives, ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe SAHAM ASSURANCE arrêtés au 30 juin 2017, conformément aux normes comptables internationales (IAS/IFRS).

Casablanca, le 15 septembre 2017

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE AUDIT

FAWZI BRITEL

Associé

COOPERS AUDIT MAROC

Siège Social: 83 Avenue Hassan II

Abdelaziz AMECHATT

Associé

Tél: 0522 42 11 90 - Fax: 0522 27 47 34