ETATS FINANCIERS 2008
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 30/06/2009
Type de document : Etats Financiers

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الومنيوم المغربية

aluminium du maroc

AVIS DE CONVOCATION

Mesdames et Messieurs les actionnaires de la société ALUMINIUM DU MAROC, Société Anonyme au capital de 46.595.400 DH, sont convoqués en Assemblée Générale Ordinaire le 3 Juin 2009 à 11h00. L'Assemblé se tiendra à la direction commerciale de la Société Aluminium du Maroc, sise 6 av Med Jamal Eddora à Casablanca.

En vue de délibérer et de statuer sur l'ordre du jour suivant :

Lecture du rapport du Conseil d'Administration et du rapport des commissaires sur les comptes de l'exercice clos au 31 décembre 2008, approbation desdits comptes.

Quittos aux Administrateurs et aux commissaires aux comptes.

Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées à l'article 56 de la loi 17-95, approbation des opérations conclues ou exécutées au cours de l'exercice.

Affectation des résultats.

Pouvoirs à conférer pour formalités légales.

Questions diverses

Les détenteurs d'actions au porteur doivent, pour être admis à cette assemblée, fournir au siège de la société une attestation émanant d'un organisme bancaire ou d'un intermédiaire financier agréé, justifiant la qualité de l'actionnaire et le nombre de titres par lui détenus et ce, au plus tard deux (2) jours avant la tenue de l'Assemblée Générale Ordinaire. En cas de représentation de propriétaires de titres au porteur, les mandataires doivent déposer la justification de leur mandat.

Conformément à l'article 121 de la loi 17-95, les actionnaires détenteurs du pourcentage d'actions prévu par l'article 117, disposent d'un délai de 10 jours à compter de la publication du présent avis pour demander l'inscription de projets de résolutions à l'ordre du jour de l'Assemblée.

LE CONSEIL D'ADMINISTRATION

BILAN ACTIF

BILAN ACTIF

Exercice clos le 31/12/2008

ACTIF

EXERCICE

Exercice Préc.

BRUT

Amortissement

Net

A

C

T

I

F

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

5 899 113,97

4 928 336,87

970 777,10

603 943,29

* Frais préliminaires

-

-

-

* Charges à repartir sur plusieurs exercices

5 899 113,97

4 928 336,87

970 777,10

603 943,29

* Primes de remboursement des obligations

-

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

6 336 236,09

4 814 112,99

1 522 123,10

1 510 150,75

* Immobilisation en recherche et développement

-

-

-

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 998 828,00

1 998 828,00

-

1 510 150,75

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

4 337 408,09

2 815 284,99

1 522 123,10

181 399 001,28

* Terrains

357 878 868,23

180 979 567,79

176 899 300,44

2 620 502,00

* Constructions

91 078 889,47

27 587 193,73

63 491 695,74

61 404 093,11

* Installations techniques, matériel et outillage

245 102 139,85

140 808 878,30

104 293 261,55

111 404 785,87

* Matériel transport

4 722 041,25

3 491 924,19

1 230 117,06

625 203,81

* Mobilier, matériel de bureau et aménagement divers

13 101 488,64

9 091 571,57

4 009 917,07

4 223 251,22

* Autres immobilisations corporelles

-

-

-

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

1 253 807,02

1 253 807,02

1 253 807,02

1 253 807,02

* Prêts immobilisés

-

-

-

* Autres créances financières

19 378 766,02

1 315 500,00

18 063 266,02

18 063 266,02

* Titres de participation

29 820 567,66

2 700 000,00

27 120 567,66

27 120 567,66

* Autres titres immobilisés

-

-

-

ECARTS DE CONVERSION -ACTIF (E)

-

-

-

-

* Diminution des créances immobilisées

-

-

-

* Augmentation des dettes financières

-

-

-

TOTAL I (A+B+C+D+E)

419 313 551,97

194 737 517,65

224 576 034,32

229 610 433,61

STOCKS (F)

131 793 599,00

193 607,01

131 599 991,99

130 314 137,97

* Marchandises

13 944 437,00

-

13 944 437,00

9 549 956,99

* Marchandises en cours de route

-

-

-

1 838 655,67

* Matières et fournitures, consommables

77 122 950,00

193 607,01

76 929 342,99

83 940 585,68

* Matières et fourniture en cours de route

-

-

-

-

* Produits finis

40 726 212,00

-

40 726 212,00

34 984 939,63

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

224 239 793,59

13 253 042,91

210 986 750,68

232 208 045,48

* Fournis, débiteurs, avances et acomptes

10 825,03

-

10 825,03

19 511,94

* Clients et comptes rattachés

208 799 554,21

13 253 042,91

195 546 511,30

212 139 933,60

* Personnel

318 144,13

-

318 144,13

518 649,87

* Etat

14 050 240,53

-

14 050 240,53

16 976 231,70

* Intérêts courus non échus

-

-

-

-

* Autres débiteurs

975 479,61

-

975 479,61

2 248 165,23

* Comptes de régularisation-Actif

85 550,08

-

85 550,08

305 553,14

TITRES VALEURS DE PLACEMENT (H)

-

-

-

-

ECARTS DE CONVERSION-ACTIF (I) (Eléments circulants)

407 213,53

-

407 213,53

80 930,78

TOTAL II (F+G+H+I)

356 440 606,12

13 446 649,92

342 993 956,20

362 603 114,23

TRESORERIE-ACTIF

96 190 916,13

96 190 916,13

87 555 067,99

87 555 067,99

R E S O T

23 835 665,79

23 835 665,79

3 055 598,28

3 055 598,28

* Banques, TG et CCP

72 299 830,65

72 299 830,65

84 454 137,50

84 454 137,50

* Caisse, Règle d'avances et accrédiifs

55 419,69

-

55 419,69

45 332,21

TOTAL III

-

-

-

-

TOTAL GENERAL I+II+III

871 945 074,22

208 184 167,57

663 760 906,65

679 768 615,83

PROJET DE RESOLUTIONS

Première résolution :

L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture des rapports du Conseil d'administration et des commissaires aux comptes, approuve les comptes annuels arrêtés à la date du 31/12/2008 tels qu'ils ont été présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.

En conséquence, elle donne aux administrateurs et aux commissaires aux comptes quitus entier et sans réserve de l'exécution de leur mandat pour ledit exercice.

Deuxième résolution :

L'Assemblée Générale décide d'affecter le bénéfice de l'exercice s'élevant à 56 254 924,19 dirhams comme suit :

Dividendes : 39 606 090 dirhams

Report à nouveau : 16 648 834,19 dirhams

Chaque action recevra un dividende de 85 DH.

Ce dividende sera mis en paiement selon les modalités prévues par la réglementation en vigueur, à compter du 10 Juillet 2009.

Troisième résolution :

L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport spécial du commissaire aux comptes, sur les conventions relevant de l'article 56 de la loi 17-95, approuve les conclusions dudit rapport.

Quatrième résolution :

L'Assemblée Générale confère tous pouvoirs au porteur d'une copie certifiée conforme ou d'un exemplaire original des présentes pour effectuer les formalités prévues par la loi.

LE CONSEIL D'ADMINISTRATION

BILAN PASSIF

BILAN PASSIF

Exercice clos le : 31/12/2008

PASSIF

Exercice

Exercice Préc.

P

E

R

S

O

N

N

E

L

CAPITAUX PROPRES

* Capital social ou personnel (1)

46 595 400,00

46 595 400,00

* Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé capital dont appelé versé.....

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

31 691 940,00

31 691 940,00

* Ecarts de réévaluation

* Réserve légale

4 659 540,00

4 659 540,00

* Réserve d'investissement

1 493 000,00

1 493 000,00

* Autres réserves

* Report à nouveau (2)

212 331 348,05

201 363 763,47

* Résultat nets en instance d'affectation (2)

-

-

* Résultat net de l'exercice (2)

56 254 924,19

34 265 284,58

Total des capitaux propres (A)

353 026 152,24

320 068 928,05

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

-

3 500 000,00

* Subvention d'investissement

* Provisions réglementées

3 500 000,00

DETTE DE FINANCEMENT (C)

52 251 484,11

63 380 028,54

* Emprunts obligataires

* Autres dettes de financement

52 251 484,11

63 380 028,54

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

* Provisions pour risques

* Provisions pour charges

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (E)

* Augmentation des créances immobilisées

* Diminution des dettes de financement

Total I(A+B+C+D+E)

405 277 636,35

386 948 956,59

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (F)

92 682 356,99

89 190 031,73

* Fournisseurs et comptes rattachés

44 807 004,07

35 672 981,84

* Clients créditeurs, avances et acomptes

7 223 000,03

3 647 165,77

* Personnel

171 694,00

2 061 695,23

* Organisme sociaux

1 674 343,93

1 602 035,04

* Etat

32 184 503,20

31 078 059,64

* Comptes d'associés

5 350 000,00

14 500 000,00

* Autres créanciers

571 811,76

628 094,21

* Comptes de régularisation passif

700 000,00

-

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

1 852 760,14

1 080 930,78

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Elements circulants) (H)

391 373,85

437 854,28

Total II (F+G+H)

94 926 490,98

90 708 816,79

TRESORERIE-PASSIF

163 556 779,32

202 110 842,45

* Crédits d'escompte

-

15 757 214,89

* Crédits de trésorerie

85 000 000,00

* Banques

163 556 779,32

101 353 627,56

Total III

163 556 779,32

202 110 842,45

TOTAL GENERAL I+II+III

663 760 906,65

679 768 615,83

(1) Capital personnel débiteur

(2) Bénéficiaire (+), déficitaire (-)

ETAT DES DEROGATIONS

Au 31/12/2008

INDICATION DES DEROGATIONS

JUSTIFICATION DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

III. Dérogations aux règles d'identification et de présentation des dates de synthèse

TABLEAU DES AMORTISSEMENTS

NATURE

Capital réel

amorti

Dépôt de

règlement

Amortissements

sur immobilisations

corpor.

Capital d'invest.

amorti

Autres amortis.

corpor.

IMMOBILISATION EN NON VALEURS

4 556 106,68

202 226,19

-

4 523,11

4 928

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

4 362 670,20

432 042,79

-

4 814,12

4 814,12

* Immobilisation en recherche et développement

1 998 828,00

-

-

1 998,83

1 998,83

* Brevets, marques droits et valeurs similaires

2 363 842,20

432 042,79

-

2 815,28

2 815,28

* Autres immobilisations incorporelles

2 000 000,00

-

-

4 814,12

4 814,12

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

158 457 362,60

22 672 358,80

160 173,61

160 173,61

160 173,61

* Terrains

23 503 563,06

4 963 630,67

-

27 467,13

27 467,13

* Installations techniques, matériel et outillage

123 752 477,56

17 666 400,52

-

160 173,61

160 173,61

* Matériel de transport

3 206 387,00

343 789,90

-

3 491,17

3 491,17

* Mobilier, matériel bureau et aménagements

7 892 954,26

1 998 617,31

-

9 891,1

9 891,1

* Autres immobilisations corporelles

-

-

-

-

-

* Immobilisations corporelles en cours

-

-

-

-

-

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIERES

NATURE

MONTANT BRUT

AUGMENTATION

EXERCICE DU 01/01/20

DEBUT EXERCICE

Acquisition

Production par l'entreprise

ou elle-même

Virement

Cession

D

IMMOBILISATION EN NON-VALEURS

5 140 043,97

384 070,00

-

375 000,00

-

-

* Frais préliminaires

-

-

-

-

-

-

* Charges à répartir sur plusieurs exercices

5 140 043,97

-

-

375 000,00

-

-

* Primes de remboursement obligations

-

-

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

5 892 220,95

819 015,14

-

665 000,00

-

-

* Immobilisation en recherche et développement

-

-

-

-

-

-

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 998 828,00

-

-

-

-

-

* Autres immobilisations incorporelles

3 223 392,95

291 130,00

-

665 000,00

-

-

* Autres immobilisations incorporelles en cours

670 000,00

527 885,14

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

339 860 383,89

19 906 339,91

-

703 611,33

207 151,83

-

* Terrains

2 620 502,00

-

-

-

-

-

* Constructions

84 407 656,17

8 107 906,92

-

63 326,98

-

-

* Installations techniques, matériel et outillage

235 167 263,26

9 294 501,65

-

640 284,95

-

-

* Matériel de transport

3 933 591,71

995 601,37

-

-

207 151,83

-

* Mobilier, matériel bureau et aménagements

12 116 205,48

985 283,16

-

-

-

-

* Autres immobilisations corporelles

-

-

-

-

-

-

* Immobilisations corporelles en cours

1 121 165,27

1 524 956,81

-

-

-

-

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

Exercice du 1er Janvier au 31 Décembre 2008

E

X

P

L

O

I

T

I

O

N

NATURE

OPERATIONS

TOTAL DE L'EXERCICE

3=2+1

TOTAL DE L'EXERCICE PRECEDENT

4

Propres à l'exercice

1

concernant les exercices précédent

2

I

PRODUITS D'EXPLOITATION

45 359 896,21

0,00

45 359 896,21

38 075 746,54

1

* Ventes de marchandises (en l'état)

45 359 896,21

0,00

45 359 896,21

38 075 746,54

2

* Ventes de biens et services produits

chiffre d'affaires

548 339 893,31

-565 314,01

547 774 579,30

496 304 337,54

593 699 789,52

-565 314,01

593 134 475,51

534 380 084,08

3

* Variation de stocks de produits (1)

5 741 272,38

5 741 272,38

12 284 905,62

23

* Immobilisations produites par l'entité

* Autres produits d'exploitation

0,00

0,00

29 666,00

* Reprises d'exploitation:

transferts de charges

0,00

14 289 411,16

14 289 411,16

127 593,00

30 000,00

0,00

30 000,00

Total I

599 471 061,90

13 724 097,15

613 195 159,05

546 822 248,70

II

CHARGES D'EXPLOITATION

530 565 253,20

41 843,24

530 607 096,44

499 173 891,28

4

* Achats revendus(2) de marchandises

33 369 737,73

-3 340,94

33 366 396,79

32 955 766,37

5

* Achats consommés(2) de métal

310 362 486,04

310 362 486,04

307 672 305,70

6

* Achats cons.(2) de matières et fournitures

76 804 072,62

203 481,29

77 007 553,91

64 361 067,13

7

* Autres charges externes

37 187 461,92

19 877,44

37 207 339,36

33 732 449,58

8

* Impôts et taxes

1 102 025,20

15 178,00

1 117 203,20

1 165 874,01

9

* Charges de personnel

39 610 106,47

-193 352,55

39 416 753,92

35 206 202,46

10

* Autres charges d'exploitation

0,00

0,00

0,00

11

* Dotations d'exploitation

32 129 363,22

32 129 363,22

24 080 224,03

Total II

530 565 253,20

41 843,24

530 607 096,44

499 173 891,28

III

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

59 905 793,70

52 588 062,61

47 648 357,42

IV

PRODUITS FINANCIERS

7 209 296,91

80 930,78

7 290 227,69

4 829 052,83

12

* Produits des titres de participation

titres immobilisés

2 263 840,00

2 263 840,00

1 471 392,00

13

* Gains de change

3 527 902,64

3 527 902,64

2 000 586,87

14

* Intérêts et autres produits financiers

1 417 554,27

0,00

1 417 554,27

1 312 607,09

* Reprises financier : transfert charges

0,00

80 930,78

44 468,87

Total IV

7 209 296,91

80 930,78

7 290 227,69

4 829 052,83

V

CHARGES FINANCIERES

13 459 005,80

0,00

13 459 005,80

14 281 327,53

15

* Charges d'intérêts

10 876 401,85

10 876 401,85

10 917 095,41

16

* Pertes de change

2 171 128,75

2 171 128,75

718 685,24

17

* Autres charges financières

4 261,67

4 261,67

199 116,10

* Dotations financières

407 213,53

407 213,53

2 446 430,78

Total V

13 459 005,80

13 459 005,80

14 281 327,53

VI

RESULTAT FINANCIER (IV-V)

-6 168 778,11

-9 452 274,70

VII

RESULTAT COURANT (III+VI)

76 419 284,50

38 196 062,72

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G.)

I. Tableau de formation des Résultats (T.F.R.)

Exercice du 01/01/2008 au 31/12/2008

Exercice

Exercice Précédent

I

1 + Ventes de Marchandises (en l'état)

45 359 896,21

38 075 746,54

2 - Achats revendus de marchandises

33 366 396,79

32 955 766,37

MARGE BRUTES VENTES EN L'ETAT

11 993 499,42

5 119 980,17

II

3 + PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

553 618 651,68

508 589 243,16

4 - Ventes de biens et services produits

547 774 579,30

496 304 337,54

5 - Variation stocks produits

5 741 272,38

12 284 905,62

6 - Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

III

7 - CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE(6+7)

424 577 379,31

405 765 822,41

8 + Achats consommés de matières et fournitures

387 370 039,95

372 033 372,83

9 - Autres charges externes

37 207 339,36

33 732 449,58

10 - Subventions d'exploitation

IV

11 + VALEUR AJOUTEE (I+II+III)

140 931 971,79

107 943 400,92

12 - Impôts et taxes

1 117 203,20

1 165 874,01

13 - Charges de personnel

39 416 753,92

35 206 202,46

14 - Dotations d'exploitation, transferts de charges

32 129 411,16

24 080 224,03

15 - Dotations d'exploitation

32 129 411,16

24 080 224,03

V

16 + EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION(IBE)

100 398 014,67

71 571 322,45

17 + Autres produits d'exploitation

18 + Reprises d'exploitation

19 + Dotations d'exploitation

20 + Dotations d'exploitation

21 + Dotations d'exploitation

22 + Dotations d'exploitation

23 + Dotations d'exploitation

24 + Dotations d'exploitation

25 + Dotations d'exploitation

26 + Dotations d'exploitation

27 + Dotations d'exploitation

28 + Dotations d'exploitation

29 + Dotations d'exploitation

30 + Dotations d'exploitation

31 + Dotations d'exploitation

32 + Dotations d'exploitation

33 + Dotations d'exploitation

34 + Dotations d'exploitation

35 + Dotations d'exploitation

36 + Dotations d'exploitation

37 + Dotations d'exploitation

38 + Dotations d'exploitation

39 + Dotations d'exploitation

40 + Dotations d'exploitation

41 + Dotations d'exploitation

42 + Dotations d'exploitation

43 + Dotations d'exploitation

44 + Dotations d'exploitation

45 + Dotations d'exploitation

46 + Dotations d'exploitation

47 + Dotations d'exploitation

48 + Dotations d'exploitation

49 + Dotations d'exploitation

50 + Dotations d'exploitation

51 + Dotations d'exploitation

52 + Dotations d'exploitation

53 + Dotations d'exploitation

54 + Dotations d'exploitation

55 + Dotations d'exploitation

56 + Dotations d'exploitation

57 + Dotations d'exploitation

58 + Dotations d'exploitation

59 + Dotations d'exploitation

60 + Dotations d'exploitation

61 + Dotations d'exploitation

62 + Dotations d'exploitation

63 + Dotations d'exploitation

64 + Dotations d'exploitation

65 + Dotations d'exploitation

66 + Dotations d'exploitation

67 + Dotations d'exploitation

68 + Dotations d'exploitation

69 + Dotations d'exploitation

70 + Dotations d'exploitation

71 + Dotations d'exploitation

72 + Dotations d'exploitation

73 + Dotations d'exploitation

74 + Dotations d'exploitation

75 + Dotations d'exploitation

76 + Dotations d'exploitation

77 + Dotations d'exploitation

78 + Dotations d'exploitation

79 + Dotations d'exploitation

80 + Dotations d'exploitation

81 + Dotations d'exploitation

82 + Dotations d'exploitation

83 + Dotations d'exploitation

84 + Dotations d'exploitation

85 + Dotations d'exploitation

86 + Dotations d'exploitation

87 + Dotations d'exploitation

88 + Dotations d'exploitation

89 + Dotations d'exploitation

90 + Dotations d'exploitation

91 + Dotations d'exploitation

92 + Dotations d'exploitation

93 + Dotations d'exploitation

94 + Dotations d'exploitation

95 + Dotations d'exploitation

96 + Dotations d'exploitation

97 + Dotations d'exploitation

98 + Dotations d'exploitation

99 + Dotations d'exploitation

100 + Dotations d'exploitation

101 + Dotations d'exploitation

102 + Dotations d'exploitation

103 + Dotations d'exploitation

104 + Dotations d'exploitation

105 + Dotations d'exploitation

106 + Dotations d'exploitation

107 + Dotations d'exploitation

108 + Dotations d'exploitation

109 + Dotations d'exploitation

110 + Dotations d'exploitation

111 + Dotations d'exploitation

112 + Dotations d'exploitation

113 + Dotations d'exploitation

114 + Dotations d'exploitation

115 + Dotations d'exploitation

116 + Dotations d'exploitation

117 + Dotations d'exploitation

118 + Dotations d'exploitation

119 + Dotations d'exploitation

120 + Dotations d'exploitation

121 + Dotations d'exploitation

122 + Dotations d'exploitation

123 + Dotations d'exploitation

124 + Dotations d'exploitation

125 + Dotations d'exploitation

126 + Dotations d'exploitation

127 + Dotations d'exploitation

128 + Dotations d'exploitation

129 + Dotations d'exploitation

130 + Dotations d'exploitation

131 + Dotations d'exploitation

132 + Dotations d'exploitation

133 + Dotations d'exploitation

134 + Dotations d'exploitation

135 + Dotations d'exploitation

136 + Dotations d'exploitation

137 + Dotations d'exploitation

138 + Dotations d'exploitation

139 + Dotations d'exploitation

140 + Dotations d'exploitation

141 + Dotations d'exploitation

142 + Dotations d'exploitation

143 + Dotations d'exploitation

144 + Dotations d'exploitation

145 + Dotations d'exploitation

146 + Dotations d'exploitation

147 + Dotations d'exploitation

148 + Dotations d'exploitation

149 + Dotations d'exploitation

150 + Dotations d'exploitation

151 + Dotations d'exploitation

152 + Dotations d'exploitation

153 + Dotations d'exploitation

154 + Dotations d'exploitation

155 + Dotations d'exploitation

156 + Dotations d'exploitation

157 + Dotations d'exploitation

158 + Dotations d'exploitation

159 + Dotations d'exploitation

160 + Dotations d'exploitation

161 + Dotations d'exploitation

162 + Dotations d'exploitation

163 + Dotations d'exploitation

164 + Dotations d'exploitation

165 + Dotations d'exploitation

166 + Dotations d'exploitation

167 + Dotations d'exploitation

168 + Dotations d'exploitation

169 + Dotations d'exploitation

170 + Dotations d'exploitation

171 + Dotations d'exploitation

172 + Dotations d'exploitation

173 + Dotations d'exploitation

174 + Dotations d'exploitation

175 + Dotations d'exploitation

176 + Dotations d'exploitation

177 + Dotations d'exploitation

178 + Dotations d'exploitation

179 + Dotations d'exploitation

180 + Dotations d'exploitation

181 + Dotations d'exploitation

182 + Dotations d'exploitation

183 + Dotations d'exploitation

184 + Dotations d'exploitation

185 + Dotations d'exploitation

186 + Dotations d'exploitation

187 + Dotations d'exploitation

188 + Dotations d'exploitation

189 + Dotations d'exploitation

190 + Dotations d'exploitation

191 + Dotations d'exploitation

192 + Dotations d'exploitation

193 + Dotations d'exploitation

194 + Dotations d'exploitation

195 + Dotations d'exploitation

196 + Dotations d'exploitation

197 + Dotations d'exploitation

198 + Dotations d'exploitation

199 + Dotations d'exploitation

200 + Dotations d'exploitation

201 + Dotations d'exploitation

202 + Dotations d'exploitation

203 + Dotations d'exploitation

204 + Dotations d'exploitation

205 + Dotations d'exploitation

206 + Dotations d'exploitation

207 + Dotations d'exploitation

208 + Dotations d'exploitation

209 + Dotations d'exploitation

210 + Dotations d'exploitation

211 + Dotations d'exploitation

212 + Dotations d'exploitation

213 + Dotations d'exploitation

214 + Dotations d'exploitation

215 + Dotations d'exploitation

216 + Dotations d'exploitation

217 + Dotations d'exploitation

218 + Dotations d'exploitation

219 + Dotations d'exploitation

220 + Dotations d'exploitation

221 + Dotations d'exploitation

222 + Dotations d'exploitation

223 + Dotations d'exploitation

224 + Dotations d'exploitation

225 + Dotations d'exploitation

226 + Dotations d'exploitation

227 + Dotations d'exploitation

228 + Dotations d'exploitation

229 + Dotations d'exploitation

230 + Dotations d'exploitation

231 + Dotations d'exploitation

232 + Dotations d'exploitation

233 + Dotations d'exploitation

234 + Dotations d'exploitation

235 + Dotations d'exploitation

236 + Dotations d'exploitation

237 + Dotations d'exploitation

238 + Dotations d'exploitation

239 + Dotations d'exploitation

240 + Dotations d'exploitation

241 + Dotations d'exploitation

242 + Dotations d'exploitation

243 + Dotations d'exploitation

244 + Dotations d'exploitation

245 + Dotations d'exploitation

246 + Dotations d'exploitation

247 + Dotations d'exploitation

248 + Dotations d'exploitation

249 + Dotations d'exploitation

250 + Dotations d'exploitation

251 + Dotations d'exploitation

252 + Dotations d'exploitation

253 + Dotations d'exploitation

254 + Dotations d'exploitation

255 + Dotations d'exploitation

256 + Dotations d'exploitation

257 + Dotations d'exploitation

258 + Dotations d'exploitation

259 + Dotations d'exploitation

260 + Dotations d'exploitation

261 + Dotations d'exploitation