Wafa Assurance : Résultats financiers 2022 et avis de convocation à l'AGO du 10 mai 2023
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 03/04/2023
Type de document : Etats Financiers

COMMUNIQUÉ FINANCIER

RÉSULTATS SOCIAUX ANNUELS 2021

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تأمين الوفاء

Wafa Assurance

Le Conseil d'Administration de Wafa Assurance s'est réuni le lundi 14 mars 2022, sous la Présidence de Monsieur Mohamed Ramses ARROUB, en vue d'examiner l'activité de la compagnie et d'arrêter les comptes au 31 décembre 2021.

Croissance du chiffre d'affaires portée aussi bien par l'activité Vie que par l'activité Non-Vie.

Résultats en progression en raison de l'amélioration des indicateurs techniques et la performance des marchés financiers.

CHIFFRE D'AFFAIRES GLOBAL (EN MDH)

Déc 2019

Déc 2020

Déc 2021

8 853

8 374

9 089

RÉSULTAT NET (EN MDH)

2019

2020

2021

649

404

536

FONDS PROPRES (EN MDH)

2019

2020

2021

5 998

5 982

6 168

Bar chart showing Global Revenue (in MDH) for 2019, 2020, and 2021. 2019: 8 853, 2020: 8 374 (+8,5%), 2021: 9 089. Bar chart showing Net Result (in MDH) for 2019, 2020, and 2021. 2019: 649, 2020: 404 (+32,6%), 2021: 536. Bar chart showing Equity (in MDH) for 2019, 2020, and 2021. 2019: 5 998, 2020: 5 982 (+3,1%), 2021: 6 168.

Résultats sociaux

Croissance de l'activité portée par la performance de l'activité Vie et la bonne tenue de l'activité Non-Vie.

En 2021, le chiffre d'affaires de Wafa Assurance franchit un nouveau palier et ressort à

9 089 MDH

, en progression de

+8,5%

par rapport à 2020.

L'activité Vie ressort à

5 005 MDH

en progression de

+14,5%

tirée par la croissance de l'activité Epargne avec la poursuite du développement des unités de compte et la performance des produits Prévoyance.

L'activité Non-Vie progresse de

+2,0%

, à

4 084 MDH

portée par la performance du marché de l'assurance des Entreprises.

Le résultat net ressort à

536 MDH

en progression de

32,6%

par rapport à 2020 et se situe à

83%

du résultat net réalisé au 31 décembre 2019, et ce en raison de l'amélioration des indicateurs techniques et la reprise des marchés financiers.

Le résultat Vie ressort à

421 MDH

en recul de

4,9%

suite à la hausse de la sinistralité.

Le résultat Non-Vie s'établit à

188 MDH

en baisse de

28,1%

, marqué par le retour de la sinistralité à des niveaux plus élevés que l'année 2020, année de la pandémie, et par la reprise des marchés financiers.

Compte tenu par ailleurs de l'amélioration du résultat non technique, le résultat net de la compagnie au titre de 2021 s'établit à

536 MDH

en progression de

32,6%

. Le ROE ressort ainsi à

9,5%

.

Les fonds propres s'élèvent à

6 168 MDH

en hausse de

3,1%

.

Au vu des résultats enregistrés et des perspectives de la compagnie, le Conseil d'Administration décide de proposer à l'Assemblée Générale Ordinaire, convoquée pour le 11 Mai 2022 à 11h00, la distribution au titre de l'exercice 2021, d'un dividende de 120 dirhams par action.

RÉSULTATS CONSOLIDÉS EN NORMES IFRS 2021

Le groupe Wafa Assurance arrête et publie pour la première fois ses comptes consolidés en normes IFRS au 31 décembre 2021. Le périmètre de consolidation intègre les filiales du groupe au Maroc et à l'international.

CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDÉ (EN MDH)

Déc 2020

Déc 2021

9 075

9 785

Bar chart showing Consolidated Revenue (in MDH) for 2020 and 2021. 2020: 9 075, 2021: 9 785 (+7,8%).

Périmètre de consolidation

Entité

Activité

Pays

Méthode de consolidation

Wafa assurance

Assurance

Maroc

Mère

Wafa Ima Assistance

Assistance

Maroc

Intégration Globale

Attijari Assurance

Assurance

Tunisie

Intégration Globale

Wafa Assurance Vie Sénégal

Assurance

Sénégal

Intégration Globale

Wafa Assurance Vie Côte d'Ivoire

Assurance

Côte d'Ivoire

Intégration Globale

Wafa Assurance Vie Cameroun

Assurance

Cameroun

Intégration Globale

Wafa Assurance Non Vie Sénégal

Assurance

Sénégal

Intégration Globale

Wafa Assurance Non Vie Côte d'Ivoire

Assurance

Côte d'Ivoire

Intégration Globale

Pro Assur

Assurance

Cameroun

Intégration Globale

FCP Expansion

OPCVM Dédié

Maroc

Intégration Globale

FCP Sécurité

OPCVM Dédié

Maroc

Intégration Globale

FCP Optimisation

OPCVM Dédié

Maroc

Intégration Globale

FCP Stratégie

OPCVM Dédié

Maroc

Intégration Globale

Fructi Valeurs

OPCVM Dédié

Maroc

Intégration Globale

Société Immobilière Panorama

Immobilier

Maroc

Intégration Globale

RN PART DU GROUPE (EN MDH)

Déc 2020

Déc 2021

453

424

Bar chart showing Group Net Income (in MDH) for 2020 and 2021. 2020: 453, 2021: 424 (-6,4%).

CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE (EN MDH)

Déc 2020

Déc 2021

8 206

9 195

Bar chart showing Group Equity (in MDH) for 2020 and 2021. 2020: 8 206, 2021: 9 195 (+12%).

Résultats consolidés en Normes IFRS

Le chiffre d'affaires consolidé de l'exercice 2021 ressort à

9 785 MDH

en hausse de

7,8%

porté par la croissance de l'activité au Maroc et la bonne performance des filiales Vie à l'international. La contribution des filiales dans le chiffre d'affaires consolidé se renforce en 2021 à

14,1%

vs

12,5%

en 2020.

Le RNPG de l'exercice 2021 ressort à

424 MDH

vs

453 MDH

en 2020 en retrait de

6,4%

sous l'effet du retour de la sinistralité Non-vie aux niveaux historiques après la baisse enregistrée en 2020 liée aux effets du confinement et l'augmentation de la sinistralité en Vie.

Les capitaux propres part du groupe s'élèvent à

9 195 MDH

au 31 décembre 2021 vs.

8 206 MDH

en 2020 et se renforcent de

12%

sous l'effet du renforcement des plus-values latentes sur les actifs financiers du groupe.

Wafa Assurance confirme ainsi son leadership et la solidité de ses fondamentaux, et poursuit le développement de ses activités. Le Conseil d'Administration félicite les équipes de Wafa Assurance ainsi que les réseaux partenaires pour les résultats réalisés au titre de 2021.

Contact : information.financiere@wafaassurance.co.ma

Lien internet :
https://www.wafaassurance.ma/fr/compagnie-assurance-maroc

AVIS DE REUNION DE L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

FIXATION DE LA DATE ET DE L'ORDRE DU JOUR DE L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

Les actionnaires de WAFÁ ASSURANCE sont priés d'assister à son Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra le Mercredi 11 mai 2022 à 11 heures au siège social, sis 1, Boulevard Abdelmoumen – Casablanca et par visio-conférence en vue de délibérer et statuer sur l'ordre du jour suivant :

1. Rapports du Conseil d'Administration et des Commissaires aux Comptes au titre de l'exercice 2021 ;

2. Approbation des comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2021 ;

3. Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées à l'article 56 de la loi 17/95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée par la loi 20/95 et la loi 78/12 ;

4. Affectation du résultat de l'exercice ;

5. Quitus aux administrateurs et aux commissaires aux comptes ;

6. Renouvellement de mandats d'administrateurs ;

7. Nomination d'un nouvel administrateur ;

8. Fixation des jetons de présence alloués au Conseil d'Administration ;

9. Pouvoirs à conférer.

Les détenteurs d'actions au porteur doivent fournir au siège de la société une attestation émanant d'un organisme bancaire ou d'une société de bourse agréée, justifiant la qualité de l'actionnaire et ce, au plus tard cinq (5) jours avant la tenue de l'Assemblée ;

Les titulaires d'actions nominatives, pour être admis à l'Assemblée, sont tenus d'être inscrits, cinq (5) jours avant la tenue de l'Assemblée, dans les registres de la société.

Conformément à l'article 121 de la loi 17-95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée par les lois 20-05, 78-12 et 20-19, les actionnaires détenteurs du pourcentage d'actions prévu par l'article 117, disposent d'un délai de 10 jours à compter de la publication du présent avis pour demander l'inscription de projets de résolutions à l'ordre du jour de l'Assemblée.

Le Conseil d'Administration

AVIS DE PARTICIPATION A L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE DE WAFÁ ASSURANCE DU MERCREDI 11 MAI 2022

Les actionnaires de WAFÁ ASSURANCE sont priés d'assister à l'Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra le Mercredi 11 Mai 2022 à 11 heures au siège social, sis 1, Boulevard Abdelmoumen – Casablanca. Les actionnaires de WAFÁ ASSURANCE peuvent également participer à l'Assemblée Générale par visio-conférence.

La participation par visio-conférence est soumise à l'envoi préalable d'une demande de participation à l'adresse
ago2021@wafaassurance.co.ma
, cinq (5) jours avant la tenue de l'Assemblée, accompagnée impérativement des pièces suivantes :

1- Une pièce d'identité numérisée ;

2- Une attestation de blocage des actions numérisées ;

3- Le bulletin de vote disponible sur le site

www.wafaassurance.ma
dument rempli et renseigné ;

Une fois la demande envoyée, un courriel de confirmation précisant les identifiants de la visio-conférence ainsi qu'un code d'identification sera transmis à l'actionnaire.

Modalités de vote à l'Assemblée Générale

Les détenteurs d'actions au porteur doivent fournir au siège de la société une attestation émanant d'un organisme bancaire ou d'une société de bourse agréée, justifiant de la qualité de l'actionnaire et ce, au plus tard cinq (5) jours avant la tenue de l'assemblée.

Les titulaires d'actions nominatives, pour être admis à l'Assemblée sont tenus d'être inscrits, cinq (5) jours avant la

tenue de l'Assemblée, dans les registres de la société.

Les actionnaires présents à l'Assemblée Générale participent en leur nom propre, au vote du projet des résolutions qui leur sont soumises. Ils peuvent également participer à ce vote au nom des actionnaires représentés, suivant les modalités ci-après définies. Enfin, les actionnaires qui ne peuvent ni participer à cette assemblée, ni se faire représenter par un autre actionnaire, peuvent participer au vote, au moyen du formulaire de vote par correspondance.

■ Vote par procuration :

Les actionnaires qui ne peuvent participer à cette Assemblée ni voter par correspondance, peuvent se faire représenter par le Président de l'assemblée et actionnaire de la Société ou par tout autre actionnaire en remplissant le formulaire de pouvoirs et en procédant à sa signature, dont le modèle est disponible et peut être téléchargé sur le site internet de Wafa Assurance :
www.wafaassurance.ma
.

La procuration doit être accompagnée de l'attestation originale de propriété des actions, délivrée par l'organisme dépositaire de celles-ci et, devra être envoyée par courrier recommandé avec accusé de réception à l'adresse du siège de Wafa Assurance et par courriel à l'adresse
ago2021@wafaassurance.co.ma
, au moins trois (3) jours ouvrés avant la réunion de l'Assemblée Générale, soit au plus tard le 6 Mai 2022.

■ Vote par correspondance :

Les actionnaires qui ne peuvent participer à cette Assemblée peuvent voter au moyen du formulaire

de vote par correspondance. Ce formulaire peut être téléchargé sur le site internet de Wafa Assurance :
www.wafaassurance.ma
.

Le formulaire de vote par correspondance dûment complété, signé et cacheté, le cas échéant, pour les actionnaires personnes morales, doit être accompagné de l'attestation originale délivrée par l'organisme dépositaire des actions et devra être envoyé par courrier recommandé avec accusé de réception à l'adresse du siège de Wafa Assurance et par courriel à l'adresse
ago2021@wafaassurance.co.ma
, au moins trois (3) jours ouvrés avant la réunion de l'Assemblée Générale soit au plus tard le 6 Mai 2022.

Les formulaires ne donnant aucun sens de vote ou exprimant une abstention ne seront pas pris en considération pour le calcul de la majorité des voix.

Le formulaire de vote par correspondance adressé à la Société pour une assemblée vaut pour les assemblées successives convoquées avec le même ordre du jour.

Tout actionnaire ayant voté par correspondance ou ayant adressé un pouvoir, n'aura plus la possibilité de choisir un autre mode de participation à l'assemblée générale.

Compte tenu des circonstances exceptionnelles de l'épidémie du coronavirus (Covid-19), les documents requis par la loi 17-95 telle que modifiée et complétée sont mis à la disposition des actionnaires sur le site internet de la Société
www.wafaassurance.ma
.

PROJET DE RESOLUTIONS

conseil d'administration, d'affecter le bénéfice net de l'exercice 2021 comme suit :

- Bénéfice net de l'exercice 2021

:

536.459.748,19

- Report à nouveau 2021

:

4.670.973.253,07

- Montant distribuable

:

5.207.433.001,26

- Réserve légale

:

-

- Dividende

:

420.000.000,00

- Réserve facultative

:

-

- Report à nouveau

:

4.787.433.001,26

Le dividende ordinaire de l'exercice 2021 est fixé à

120 Dirhams par action

.

Le dividende ainsi fixé sera mis en paiement à partir du

lundi 20 Juin 2022

aux guichets d'Attijariwafa bank.

CINQUIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale donne quitus entier et définitif de leurs mandats aux administrateurs et aux commissaires aux comptes au titre de l'exercice 2021.

SIXIEME RESOLUTION

L'Assemblée générale prend acte que les mandats d'administrateurs de Monsieur Mohamed EL KETTANI, Monsieur Boubker JAI, Monsieur Aymane TAUD et Monsieur Gilles DUPIN arrivent à échéance à l'issue de la présente Assemblée et décide, sur proposition

du Conseil d'Administration, de le renouveler pour une période de six ans.

Ces mandats viendront à expiration à la date de l'Assemblée Générale Ordinaire qui statuera sur les comptes de l'exercice 2027.

SEPTIEME RESOLUTION

L'Assemblée générale nomme en qualité d'Administrateur indépendant Madame Rachida BENABDALLAH pour une durée statutaire de 6 ans, soit jusqu'à la date de l'Assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2027.

HUITIEME RESOLUTION

L'assemblée Générale décide d'allouer aux membres du Conseil d'Administration annuellement, à partir de l'exercice 2021 et jusqu'à nouvelle décision, la somme globale brute de 3.000.000 DH.

Le Conseil d'Administration répartira cette somme entre ses membres, dans les proportions qu'il jugera convenables.

NEUVIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale donne tous pouvoirs au porteur d'une copie ou d'un extrait des présentes pour accomplir toutes les formalités légales prescrites par la loi.

Filiale d'Attijariwafa bank

PREMIERE RESOLUTION

L'Assemblée Générale, après avoir entendu lecture des rapports du conseil d'administration et des commissaires aux comptes, approuve les états de synthèse sociaux arrêtés à la date du 31 décembre 2021, tels qu'ils viennent de lui être présentés, faisant ressortir un bénéfice net après impôts de 536.459.748,19 DH.

DEUXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale, après avoir entendu lecture des rapports du conseil d'administration et des commissaires aux comptes, approuve les comptes consolidés arrêtés à la date du 31 décembre 2021, tels qu'ils viennent de lui être présentés, faisant ressortir un Résultat Net Part du Groupe de 424.040.670,16 DH.

TROISIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale, après avoir entendu lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes, sur les conventions relevant de l'article 56 et suivants de la loi 17/95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée par la loi 20/95 et la loi 78/12, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.

QUATRIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale décide, sur proposition du

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تأمين الوفاء

Wafa Assurance

RÉSULTATS ANNUELS 2021

BILAN

ACTIF

31/12/2021

31/12/2020

Brut

Amort./Prov.

Net

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

41 087 251 627,81

1 437 186 748,12

39 650 064 879,69

36 432 537 082,66

Immobilisation en non-valeurs

159 558 663,26

72 147 110,12

87 411 553,14

101 247 157,29

Frais préliminaires

-

-

-

-

Charges à répartir sur plusieurs exercices

159 558 663,26

72 147 110,12

87 411 553,14

101 247 157,29

Primes de remboursement des obligations

-

-

-

-

Immobilisations incorporelles

324 206 941,84

155 146 521,47

169 060 420,37

145 869 608,53

Immobilisation en recherche et développement

-

-

-

-

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

296 225 304,94

155 146 521,47

141 078 783,47

130 380 939,43

Fonds commercial

-

-

-

-

Autres immobilisations incorporelles

27 981 636,90

27 981 636,90

27 981 636,90

15 488 669,10

Immobilisations corporelles

377 569 829,15

290 985 135,57

86 584 693,58

96 326 883,89

Terrains

5 305 580,00

64 266 021,56

18 522 061,21

22 834 727,33

Constructions

82 788 082,77

-

5 305 580,00

5 305 580,00

Installations techniques, matériel et outillage

19 938 265,26

6 285 428,82

14 632 836,44

5 121 453,46

Matériel de transport

1 833 803,23

1 491 691,25

342 111,98

508 238,26

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

261 459 469,23

218 941 993,94

42 517 475,29

47 512 285,08

Autres immobilisations corporelles

1 497 045,96

-

1 497 045,96

1 497 045,96

Immobilisations corporelles en cours

13 747 582,70

-

13 747 582,70

13 547 551,80

Immobilisations financières

1 450 621 642,73

80 379 881,20

1 370 241 761,53

651 627 121,04

Prêts immobilisés

-

-

-

-

Autres créances financières

534 522 649,66

534 522 649,66

534 522 649,66

5 520 249,66

Titres de participation

-

-

-

-

Autres titres immobilisés

916 098 993,07

80 379 881,20

835 719 111,87

646 106 871,38

Placements affectés aux opérations d'assurance

38 775 294 550,83

838 528 099,76

37 936 766 451,07

35 437 466 311,91

Placements immobiliers

1 053 330 389,48

311 268 944,62

742 061 444,86

615 597 533,03

Obligations, bons et titres de créances négociables

13 979 425 318,95

100 000 000,00

13 879 425 318,95

11 717 274 791,82

Actions et parts sociales

19 571 560 160,95

374 274 993,57

19 197 285 167,38

18 616 992 106,51

Prêts et effets assimilés

713 560 467,51

52 984 161,57

660 576 306,94

563 063 751,09

Dépôts en comptes indisponibles

1 997 386 611,86

-

1 997 386 611,86

3 131 367 001,44

Placements affectés aux contrats en unités de compte

1 362 153 742,61

-

1 362 153 742,61

680 863 219,59

Dépôts auprès des cédantes

-

-

-

-

Autres placements

97 877 859,47

-

97 877 859,47

112 307 908,43

Ecarts de conversion - actif

-

-

-

-

Diminution de créances immobilisées et des placements

-

-

-

-

Augmentation des dettes de financement et des provisions techniques

-

-

-

-

ACTIF CIRCULANT (hors trésorerie)

8 723 148 168,96

1 415 838 633,80

7 307 309 535,16

7 990 953 915,60

Part des cessionnaires dans les provisions techniques

2 064 970 248,00

-

2 064 970 248,00

1 796 025 326,00

Provisions pour primes non acquises

260 917 143,00

260 917 143,00

260 917 143,00

165 602 496,00

Provisions pour sinistres à payer

1 344 133 504,00

1 344 133 504,00

1 168 896 526,00

1 168 896 526,00

Provisions des assurances vie

452 302 860,00

452 302 860,00

455 194 053,00

455 194 053,00

Autres provisions techniques

7 616 741,00

-

7 616 741,00

6 332 251,00

Créances de l'actif circulant

5 326 660 140,20

1 415 838 633,80

3 910 821 506,40

4 196 201 290,83

Cessionnaires et comptes rattachés débiteurs

106 847 103,63

106 847 103,63

106 847 103,63

47 623 898,56

Assurés, intermédiaires, cédants, coassureurs et comptes rattachés débiteurs

3 369 510 538,43

1 408 037 559,12

1 961 472 979,31

2 359 080 507,36

Personnel débiteur

6 984 568,68

-

6 984 568,68

1 373 401,50

Etat débiteur

523 094 860,39

-

523 094 860,39

515 657 853,12

Comptes d'associés débiteurs

-

-

-

-

Autres débiteurs

753 850 609,59

6 000 000,00

747 850 609,59

601 217 267,74

Comptes de régularisation-actif

565 772 459,48

1 801 074,68

563 971 384,80

671 248 361,48

Titres et valeurs de placement (non affectés aux opérations d'assurance)

1 331 517 780,76

-

1 331 517 780,76

1 998 727 298,77

Ecarts de conversion-actif (éléments circulants)

-

-

-

-

TRESORERIE

311 954 589,18

-

311 954 589,18

460 076 475,91

Tresorerie-actif

311 954 589,18

-

311 954 589,18

460 076 475,91

Chèques et valeurs à encaisser

28 040 370,44

-

28 040 370,44

78 811 703,16

Banques, TGR, C.C.P.

283 913 922,84

-

283 913 922,84

381 026 171,50

Caisses, régies d'avances et accrédits

295,90

-

295,90

238 601,25

TOTAL GENERAL

50 122 354 385,95

2 833 025 381,92

47 289 329 004,03

44 883 567 474,17

PASSIF

31/12/2021

31/12/2020

Brut

Cessions

Net

FINANCEMENT PERMANENT

44 251 330 416,72

-

41 880 897 274,90

Capitaux propres

6 168 433 001,26

-

5 981 973 253,07

Capital social ou fonds d'établissement

350 000 000,00

-

350 000 000,00

à déduire : Actionnaires, capital souscrit non appelé

-

-

-

Capital appelé, (dont versé,.....)

-

-

-

Primes d'émission, de fusion, d'apport

-

-

-

Ecarts de réévaluation

-

-

-

Réserves légale

35 000 000,00

-

35 000 000,00

Autres réserves

576 000 000,00

-

576 000 000,00

Report à nouveau (1)

4 670 973 253,07

-

4 616 517 352,73

Fonds social complémentaire

-

-

-

Résultats nets en instance d'affectation (1)

-

-

-

Résultat net de l'exercice (1)

536 459 748,19

-

404 455 900,34

Capitaux propres assimilés

-

-

-

Provisions réglementées

-

-

-

Dettes de financement

3 728 329,92

-

3 728 329,92

Emprunts obligataires

-

-

-

Emprunts pour fonds d'établissement

-

-

-

Autres dettes de financement

3 728 329,92

-

3 728 329,92

Provisions durables pour risques et charges

60 000 000,00

-

80 000 000,00

Provisions pour risques

-

-

-

Provisions pour charges

60 000 000,00

-

80 000 000,00

Provisions techniques brutes

38 019 169 085,54

-

35 815 195 691,91

Provisions pour primes non acquises

889 426 274,00

-

798 534 249,00

Provisions pour sinistres à payer

10 107 346 455,17

-

9 200 189 238,13

Provisions des assurances vie

24 256 037 568,27

-

23 630 219 121,28

Provisions pour fluctuations de sinistralité

603 977 005,79

-

811 689 186,79

Provisions pour aléas financiers

-

-

-

Provisions techniques des contrats en unités de compte

1 362 153 742,61

-

680 863 219,59

Provisions pour participations aux bénéfices

745 679 731,66

-

644 410 439,08

Provisions techniques sur placements

22 639 173,04

-

22 639 173,04

Autres provisions techniques

31 909 135,00

-

26 651 065,00

Ecarts de conversion - passif

-

-

-

Augmentation des créances immobilisées et des placements

-

-

-

Diminution des dettes de financement et des provisions techniques

-

-

-

PASSIF CIRCULANT (hors trésorerie)

3 017 832 054,74

-

3 002 670 199,27

Dettes pour espèces remises par les cessionnaires

431 107 132,04

-

339 886 295,34

Dettes pour espèces remises par les cessionnaires

431 107 132,04

-

339 886 295,34

Dettes de passif circulant

2 586 724 922,70

-

2 662 783 903,93

Cessionnaires et comptes rattachés créditeurs

154 187 101,62

-

178 505 133,68

Assurés, intermédiaires, cédants, coassureurs et comptes rattachés créditeurs

819 948 189,16

-

970 847 005,47

Personnel créditeur

36 147 871,83

-

18 899 927,11

Organismes sociaux créditeurs

20 972 389,40

-

18 276 082,89

Etat créditeur

239 199 828,67

-

375 025 254,43

Comptes d'associés créditeurs

-

-

108 185,04

Autres créditeurs

687 527 909,55

-

553 348 120,10

Comptes de régularisation-passif

628 633 132,43

-

547 774 195,21

Autres provisions pour risques et charges

-

-

-

Ecarts de conversion - passif (éléments circulants)

-

-

-

TRESORERIE

166 532,57

-

-

Tresorerie-passif

166 532,57

-

-

Crédits d'escompte

-

-

-

Crédits de trésorerie

-

-

-

Banques

166 532,57

-

-

TOTAL GENERAL

47 269 329 004,03

-

44 883 567 474,17

I - COMPTE TECHNIQUE ASSURANCES VIE

Libellé

31/12/2021

31/12/2020

Brut

Cessions

Net

Net

1 Primes

5 004 672 444,87

24 800 489,70

4 979 871 955,17

4 348 549 904,82

Primes émises

5 004 672 444,87

24 800 489,70

4 979 871 955,17

4 348 549 904,82

2 Produits techniques d'exploitation

62 288 377,01

-

62 288 377,01

53 750 802,56

Subventions d'exploitation

55 744 233,57

-

55 744 233,57

39 029 864,18

Autres produits d'exploitation

-

-

-

-

Reprises d'exploitation, transferts de charges

6 544 143,44

-

6 544 143,44

14 720 938,38

3 Prestations et frais

5 252 382 512,35

56 382 363,06

5 195 800 149,29

4 489 141 767,31

Prestations et frais payés

3 770 474 945,26

45 457 837,06

3 725 017 108,20

2 793 926 406,93

Variation des provisions pour sinistres à payer

183 090 853,53

14 015 719,00

169 075 134,53

89 478 990,73

Variation des provisions des assurances vie

625 818 446,97

-2 891 193,00

628 709 639,97

883 178 467,87

Variation des provisions pour fluctuations de sinistralité

-109 561 549,00

-

-109 561 549,00

15 251 205,00

Variation des provisions pour aléas financiers

-

-

-

-

Variation des provisions techniques des contrats en unités de compte

681 290 523,01

-

681 290 523,01

401 361 222,57

Variation des provisions pour participation aux bénéfices

101 269 292,58

-

101 269 292,58

305 945 474,21

Variation des autres provisions techniques

-

-

-

-

4 Charges techniques d'exploitation

471 360 839,25

-

471 360 839,25

436 468 559,12

Charges d'acquisition des contrats

339 462 774,80

339 462 774,80

339 462 774,80

305 306 865,72

Achats consommés de matières et fournitures

3 227 983,58

3 227 983,58

3 227 983,58

3 455 936,52

Autres charges externes

39 038 324,29

39 038 324,29

39 038 324,29

35 463 597,48

Impôts et taxes

10 403 449,90

10 403 449,90

10 403 449,90

10 197 346,63

Charges de personnel

55 942 792,00

55 942 792,00

55 942 792,00

61 275 060,24

Autres charges d'exploitation

1 528 213,95

1 528 213,95

1 528 213,95

1 599 650,62

Dotations d'exploitation

21 557 300,73

21 557 300,73

21 557 300,73

19 170 101,89

5 Produits des placements affectés aux opérations d'assurance

1 126 074 392,67

-

1 126 074 392,67

1 018 150 487,48

Revenus des placements

883 541 146,45

-

883 541 146,45

883 932 526,09

Gains de change

-

-

-

-

Profits des différences sur prix de remboursement à percevoir

7 152 907,90

7 152 907,90

7 152 907,90

7 220 141,16

Profits sur réalisation de placements

162 447 223,11

162 447 223,11

162 447 223,11

115 722 203,92

Ajustements de VAR(CUC) (1)(plus-values non réalisées)

38 597 582,06

38 597 582,06

38 597 582,06

10 020 333,74

Profits provenant de la réévaluation des placements affectés

-

-

-

-

Intérêts et autres produits de placements

-

-

-

-

Reprises sur charges de placement ; Transferts de charges

14 335 533,15

14 335 533,15

14 335 533,15

1 255 282,57

6 Charges des placements affectés aux opérations d'assurance

80 540 842,98

-

80 540 842,98

52 491 882,78

Charges d'intérêts

-

-

-

-

Frais de gestion des placements

12 782 868,21

12 782 868,21

12 782 868,21

10 952 500,48

Pertes de change

-

-

-

-

Amortissement des différences sur prix de remboursement

32 872 371,91

32 872 371,91

32 872 371,91

19 958 054,05

Pertes sur réalisation de placements

6 407 645,54

6 407 645,54

6 407 645,54

-

Pertes provenant de la réévaluation des placements affectés

-

-

-

-

Ajustements de VAR(CUC) (1)(moins-values non réalisées)

-

-

-

-

Autres charges de placements

-

-

-

-

Dotations sur placement

28 477 957,32

28 477 957,32

28 477 957,32

21 581 328,25

RESULTAT TECHNIQUE VIE (I+2 - 3 + 4 - 5 - 6)

388 751 019,97

-31 781 873,36

420 532 893,33

442 348 985,65

II - COMPTE TECHNIQUE ASSURANCES NON VIE</h2

RÉSULTATS ANNUELS 2021

Logo of Wafa Assurance, featuring a stylized 'W' in a green and yellow shield, with the text 'تأمين الوفاء Wafa Assurance' next to it.

III - COMPTE NON TECHNIQUE

Libellé

Opérations

Totaux

31/12/2021

31/12/2020

Propres à

l'exercice

Concernant les

exercices

précédents

1 Produits non techniques courants

60 129 469,63

329 968,33

60 459 437,96

60 906 851,97

Produits d'exploitation non techniques courants

0,33

0,33

Intérêts et autres produits non techniques courants

57 476 929,46

57 476 929,46

60 786 851,97

Produits des différences sur prix de remboursement à percevoir

Autres produits non techniques courants

200 000,00

329 968,33

529 968,33

120 000,00

Reprises non techniques, transferts de charges

2 452 539,84

2 452 539,84

2 Charges non techniques courantes

47 958 563,94

3 176 015,44

51 134 579,38

61 842 494,50

Charges d'exploitation non techniques courantes

4 775 326,72

3 176 015,44

7 951 342,16

7 329 076,28

Charges financières non techniques courantes

7 832 144,48

7 832 144,48

2 320 881,83

Amortissement des différences sur prix de remboursement

Autres charges non techniques courantes

Dotations non techniques courantes

35 351 092,74

35 351 092,74

52 192 536,39

Résultat non technique courant (1 - 2)

9 324 858,58

-935 642,53

3 Produits non techniques non courants

20 000 000,00

39 363,16

20 039 363,16

104 426 216,18

Produits des cessions d'immobilisations

Subventions d'équilibre

Profits provenant de la réévaluation des éléments d'actif

Autres produits non courants

39 363,16

39 363,16

4 426 216,18

Reprises non courantes, transferts de charges

20 000 000,00

20 000 000,00

100 000 000,00

4 Charges non techniques non courantes

26 817 923,83

540 132,47

27 358 056,30

193 049 506,21

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

Subventions accordées

Pertes provenant de la réévaluation des éléments d'actif

Autres charges non courantes

26 817 923,83

540 132,47

27 358 056,30

113 049 506,21

Dotations non courantes

80 000 000,00

Résultat non technique non courant (3 - 4)

-7 318 693,14

-88 623 290,03

RÉSULTAT NON TECHNIQUE (1 - 2 + 3 - 4)

2 006 165,44

-89 558 932,56

ETAT DES SOLDES DE GESTION

I - TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS (TFR)

Exercice

Exercice

Précédent

1

Primes acquises (1a - 1b)

8 998 024 498,32

8 318 426 261,64

1a

Primes émises

9 088 916 523,32

8 374 231 424,64

1b

Variation des provisions pour primes non acquises

90 892 025,00

55 805 163,00

2

Variation des provisions mathématiques (60311+60317 + 6032 + 6033 + 60261+60267)

326 249 004,79

446 277 281,91

3

Ajustement VARCUC

-58 597 582,06

-10 020 333,74

4

Charges des prestations (4a + 4b)

7 407 150 748,98

5 226 607 523,23

4a

Prestations et frais payés (hors rubrique 9)

6 016 299 024,91

4 526 123 207,28

4b

Variation des provisions pour prestations et diverses

1 390 851 724,07

700 484 315,95

A - Solde de souscription (Marge brute) (1 - 2 - 3 - 4)

1 323 222 326,61

2 655 561 790,24

5

Charges d'acquisition

823 015 301,00

799 818 213,22

6

Autres charges techniques d'exploitation

734 874 679,65

924 706 256,44

7

Produits techniques d'exploitation

111 870 878,08

112 163 915,83

B - Charges d'acquisition et de gestion nettes (5 + 6 - 7)

1 446 019 102,57

1 612 360 553,83

C - Marge d'exploitation (A - B)

-122 796 775,96

1 043 201 236,41

8

Produits nets des placements (73 - 63) (hors ajustement VARCUC)

1 540 022 119,96

1 069 422 241,32

9

Participations aux résultats et charges des intérêts crédités (60115,60316, 60266, 6071)

426 785 151,89

768 519 779,58

D - Solde financier (8 - 9)

1 113 236 968,07

300 902 461,74

E - Résultat technique brut (C + D)

990 440 192,11

1 344 103 698,15

10

Part des réassureurs dans les primes acquises

718 103 104,16

669 236 816,90

11

Part des réassureurs dans les prestations payées

162 926 440,80

165 949 184,40

12

Part des réassureurs dans les provisions

173 630 275,00

-136 450 770,00

F - Solde de réassurance (11 + 12 - 10)

-381 546 388,36

-639 738 402,50

G - Résultat technique net (E + F)

608 893 803,75

704 365 295,65

13

Résultat non technique courant

9 324 858,58

-935 642,53

14

Résultat non technique non courant

-7 318 693,14

-88 623 290,03

H - Résultat non technique (13 + 14)

2 006 165,44

-89 558 932,56

I - Résultat avant impôts (G + H)

610 899 969,19

614 806 363,09

15

Impôts sur les sociétés

74 440 221,00

210 350 462,75

J - Résultat net (I - 15)

536 459 748,19

404 455 900,34

16

C - Marge d'exploitation nette de réassurance (C + F)

-504 343 164,32

403 462 833,91

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (CAF) - AUTOFINANCEMENT

Exercice

Exercice

Précédent

1

Résultat net de l'exercice

536 459 748,19

404 455 900,34

Bénéfice +

2

Porte -

0

3

+ Dotations d'exploitation (1)

225 360 083,17

419 765 146,54

4

+ Dotations sur placements (1)

41 703 408,17

188 625 822,54

5

+ Dotations non techniques courantes

35 351 092,74

52 192 536,39

6

+ Dotations non techniques non courantes

0,00

80 000 000,00

7

Reprises d'exploitation (2)

30 218 538,40

66 039 684,64

8

Reprises sur placements (2)

272 189 341,83

1 549 633,50

9

Reprises non techniques courantes

2 452 539,84

0,00

10

Reprises non techniques non courantes (2) (3)

20 000 000,00

100 000 000,00

11

Profits provenant de la réévaluation

12

Pertes provenant de la réévaluation

13

Produits des cessions d'immobilisations

14

Valeur nette d'amortissements des immobilisations cédées

15

= CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

514 013 912,20

977 450 087,67

16

- Distribution de bénéfices

350 000 000,00

420 000 000,00

17

= AUTOFINANCEMENT

164 013 912,20

557 450 087,67

(1) A l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.

(2) A l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.

(3) Y compris les reprises sur subventions.

IV RECAPITULATION

31/12/2021

31/12/2020

I RESULTAT TECHNIQUE VIE

420 532 893,33

442 348 985,65

II RESULTAT TECHNIQUE NON-VIE

188 360 910,42

262 016 310,00

III RESULTAT NON TECHNIQUE

2 006 165,44

-89 558 932,56

IV RESULTAT AVANT IMPOTS

610 899 969,19

614 806 363,09

V IMPOTS SUR LES RESULTATS

74 440 221,00

210 350 462,75

VI RESULTAT NET

536 459 748,19

404 455 900,34

TOTAL DES PRODUITS ASSURANCES VIE

6 168 234 724,85

TOTAL DES PRODUITS ASSURANCES NON-VIE

3 929 110 512,08

TOTAL DES PRODUITS NON TECHNIQUES

80 498 801,12

TOTAL DES PRODUITS

10 177 844 038,05

TOTAL DES CHARGES ASSURANCES VIE

5 747 701 831,52

TOTAL DES CHARGES ASSURANCES NON-VIE

3 740 749 601,66

TOTAL DES CHARGES NON TECHNIQUES

78 492 635,68

IMPOTS SUR LES RESULTATS

74 440 221,00

TOTAL DES CHARGES

9 641 384 289,86

RESULTAT NET

536 459 748,19

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

I - SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

MASSES

Exercice

Exercice précédent

Variations (a-b)

(a)

(b)

emplois (c)

ressources (d)

1 Financement permanent (moins rubrique 16)

6 232 161 331,18

6 065 701 582,99

166 459 748,19

2 Moins Actif immobilisé (moins rubrique 26)

1 713 298 428,62

995 070 770,75

718 227 657,87

3 = Fonds de roulement fonctionnel (1-2) (A)

4 518 862 902,56

5 070 630 812,24

551 767 909,68

4 Provisions techniques nettes de cessions (16 - 32)

35 954 198 837,54

34 019 170 365,91

1 935 028 471,63

5 Placements moins dépôts des réassureurs (26 - 42)

37 505 659 319,03

35 097 580 016,57

2 408 079 302,46

6 = Besoins en couverture (4 - 5) (B)

-1 078 460 481,49

-1 078 409 650,66

473 050 830,83

7 Actif circulant (moins rubrique 32)

5 242 339 287,16

6 194 928 589,60

952 589 302,44

8 Moins Passif circulant (moins rubrique 42)

2 586 724 922,70

2 662 783 903,93

76 058 981,23

9 = Besoin de financement (7-8) (C)

2 655 614 364,46

3 532 144 685,67

876 530 321,21

10 Trésorerie nette (actif - passif) = (A+ B - C)

311 788 056,61

460 076 475,91

148 288 419,30

II - FLUX DE TRESORERIE

Exercice

Exercice précédent

Résultat net

536 459 748,19

404 455 900,34

+ Variation des provisions techniques nettes de cessions

1 935 028 471,63

2 046 951 559,02

- Variation des frais d'acquisition reportés

10 122 188,00

-3 243 047,00

- Variation des amortissements et provisions (1)

22 445 835,99

-672 994 187,33

- Variation des ajustements VARCUC (736 - 636)

58 597 582,06

10 020 333,74

+ + ou - valeurs provenant de la réévaluation d'éléments d'actif

- + ou - valeurs réalisées sur cessions d'éléments d'actifs

- Variations des créances et dettes techniques (341 + 342 - 441 - 442 - 42)

-127 676 725,82

140 981 840,67

- Variation des créances pour espèces ou titres déposées (267)

- Variation des débiteurs et créditeurs divers (343 à 348 - 443 à 448)

141 982 580,31

-61 621 580,64

- Autres variations (349 - 449)

-198 258 101,90

212 690 369,03

A - flux d'exploitation

2 564 274 861,18

2 825 573 730,89

- Acquisitions - cessions d'immeubles (261)

151 096 241,62

1 361 330,49

- Acquisitions - cessions d'obligations (262)

2 162 150 527,13

200 781 682,90

- Acquisitions - cessions d'actions (263)

325 029 301,32

272 765 021,76

- Autres Acquisitions - cessions du (26)

-428 059 446,63

1 879 584 687,01

- Autres Acquisitions - cessions (21 22 23 24 25 35)

152 346 657,04

-31 335 141,79

B - flux net d'investissement

-2 362 563 280,48

-2 323 157 580,37

- Dividendes versés

350 000 000,00

420 000 000,00

+ Emissions / (remboursement) nets d'emprunts

616 770,00

+ Augmentation / (réduction) de capital et fonds d'établissement

+ Augmentation / (réduction) d'actions auto-détenues

C - flux de financement

-350 000 000,00

-419 383 230,00

D - Impact de change (+17- 27-37+47)

E - Variation nette de la trésorerie (A + B + C + D)

-148 288 419,30

83 032 920,52

F - Trésorerie au 1

er

janvier

460 076 475,91

377 043 555,39

G - Trésorerie en fin de période (E + F)

311 788 056,61

460 076 475,91

(1) dotations moins reprises

ETAT A2- ETAT DES DEROGATIONS

Indication des dérogations

Justification des dérogations

Influence des dérogations sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

I - Dérogations aux principes comptables fondamentaux

NEANT

NEANT

II - Dérogations aux méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

III - Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

NEANT

NEANT

ETAT A3 - ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

Nature des Changements

Justification Du changement

Influence sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

I - Changements affectant les méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

II - Changements affectant les règles de présentation

NEANT

NEANT

Filiale d'Attijariwafa bank

RÉSULTATS ANNUELS 2021

ETAT B4 - TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION (EXERCICE DU 01/01/2021 AU 31/12/2021)

ETAT B4 BIS - TABLEAU DES PLACEMENTS (EXERCICE 31/12/2021)

ELEMENTS D'ACTIF

Valeur Brute

Valeur nette

Valeur de réalisation

Plus ou moins value latente

Terrains

283 849 136

283 849 136

283 849 136

0

Constructions

717 698 919

336 098 524

336 098 524

0

Parts et actions de sociétés immobilières

210 360 805

181 502 805

181 502 805

0

Autres placements immobiliers

150 094 258

150 094 258

150 094 258

0

Placements immobiliers en cours

13 747 583

13 747 583

13 747 583

0

Total placements immobiliers

1 375 750 700

965 292 305

965 292 305

0

Obligations d'Etat

Bons du trésor

10 346 797 526

10 346 755 136

10 346 755 136

0

Obligations garanties par l'Etat

0

Titres hypothécaires (6)

411 001 191

411 001 191

411 001 191

0

Titres de créances négociables

0

Titres de créances échues

100 000 000

0

0

Autres obligations et bons

3 521 626 607

3 420 434 912

3 420 434 912

0

Total Obligations, bons et titres de créances négociables

14 379 425 324

14 178 191 239

14 178 191 239

0

Titres de participations

779 685 668

755 751 475

844 338 718

88 587 244

Actions cédées (1)

8 930 850 029

8 737 589 227

12 955 584 371

4 217 995 144

OPCVM Obligataires

4 134 151 450

4 134 151 450

4 840 493 850

706 342 399

OPCVM Actions

-

-

OPCVM Divers (5)

2 495 617 010

2 495 617 010

3 552 206 679

1 056 589 668

Autres actions et parts sociales (2)

3 937 714 192

3 728 892 308

3 955 064 820

226 172 513

-

Total actions et titres de participation

20 278 018 350

19 852 001 470

26 147 688 438

6 295 686 969

Prêts en première hypothèque

17 931 109

13 583 669

13 583 669

-

Avances sur polices Vie

446 045 909

446 045 909

446 045 909

-

Prêts nantis par des obligations

4 078 169

34 982

34 982

-

Autres prêts (3)

477 905 790

433 312 256

433 312 256

-

Total prêts et créances immobilisés

945 960 977

892 976 815

892 976 815

0

Dépôts à terme

-

-

-

-

OPCVM monétaires

2 706 853 144

2 706 853 144

2 728 638 243

21 785 099

Autres dépôts*

622 051 247

622 051 247

622 051 247

-

Valeurs remises aux cédantes

Créances pour espèces remises aux cédantes

Total Dépôts

3 328 904 392

3 328 904 392

3 350 689 491

21 785 099

Obligations et bons

0

0

0

0

Actions et parts autres que les OPCVM

0

0

0

Parts et actions OPCVM

1 362 153 743

1 362 153 743

1 362 153 743

0

Parts et actions autres OPCVM

0

0

0

0

Autres placements

0

0

0

Total Placements unités de comptes

1 362 153 743

1 362 153 743

1 362 153 743

0

TOTAL

41 670 213 484

40 579 519 963

46 896 992 031

6 317 472 068

ETAT B5 - I - PROVISIONS (EXERCICE DU 01/01/2021 AU 31/12/2021)

I - PROVISIONS TECHNIQUES

NATURE

Montant au début de l'exercice

Variations de l'exercice

Montant à la fin de l'exercice

Brut

Cessions

Net

Brut

Cessions

Net

Brut

Cessions

Net

Provisions pour primes non acquises

798 534 249

165 602 496

632 931 753

90 892 025

95 314 647

-4 422 622

889 426 274

260 917 143

628 509 131

Provisions pour sinistres à payer

9 200 189 238

1 168 896 526

8 031 292 712

907 157 217

175 236 978

731 920 239

10 107 346 455

1 344 133 504

8 763 212 951

Provisions des assurances vie (explications ci-dessous)

23 630 219 121

455 194 052

23 175 025 069

625 818 447

- 2 891 193

628 709 640

24 256 037 568

452 302 859

23 803 734 709

Provision pour fluctuations de sinistralité

811 689 187

811 689 187

-207 712 181

-207 712 181

603 977 006

603 977 006

Provisions pour aléas financiers

Provisions des contrats en unités de compte

680 863 220

680 863 220

681 290 523

681 290 523

1 362 153 743

1 362 153 743

Provisions pour participations aux bénéfices

644 410 439

644 410 439

101 269 293

101 269 293

745 679 732

745 679 732

Provisions sur placements

22 639 173

22 639 173

22 639 173

22 639 173

Autres provisions techniques

26 651 065

6 332 252

20 318 813

5 258 070

1 284 490

3 973 580

31 909 135

7 616 742

24 292 393

TOTAL

35 815 195 692

1 796 025 326

34 019 170 366

2 203 973 394

268 944 922

1 935 028 472

38 019 169 086

2 064 970 248

35 954 198 838

II - AUTRES PROVISIONS

NATURE

Montant

DOTATIONS

REPRISES

Montant

au début de l'exercice

D'exploitation

financières

non courantes

D'exploitation

financières

non courantes

à la fin de l'exercice

1 - Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

852 945 585

29 555 333

274 641 882

607 859 036

2 - Provisions réglementées

3 - Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL (A)

852 945 585

29 555 333

274 641 882

607 859 036

4 - Provisions pour dépréciation de l'actif circulant

1 289 127 053

126 711 580

1 415 838 634

5 - Autres provisions pour risques et charges

6 - Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

SOUS TOTAL (B)

1 289 127 053

126 711 580

1 415 838 634

TOTAL (A+B)

2 142 072 639

156 266 913

274 641 882

2 023 697 670

ETAT B6 - TABLEAU DES CREANCES (EXERCICE DU 01/01/2021 AU 31/12/2021)

CREANCES

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

TOTAL

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvertes

Montants en devises

Montants sur l'état et organismes publics

Montant sur les entreprises liées

Montants representes par des effets

DE L'ACTIF IMMOBILISE

* Immobilisations financieres

- Prêts immobilisés

534 522 649,66

534 522 649,66

400 000 000,00

* Placements affectes aux operations d'assurance

- Obligations et bons et TCN

13 979 425 318,95

13 488 291 236,91

391 134 082,04

100 000 000,00

10 346 797 525,78

1 500 000 000,00

123 106 276,44

- Prêts et effets assimilés

713 560 467,51

713 560 467,51

- Créances pour dépôts auprès des cédantes

0,00

0,00

15 227 508 436,12

14 736 374 354,08

391 134 082,04

100 000 000,00

0,00

10 346 797 525,78

1 900 000 000,00

123 106 276,44

DE L'ACTIF CIRCULANT

- Part des réassureurs dans les provisions techniques

2 064 970 248,00

2 064 970 248,00

- Cessionnaires et comptes rattachés

106 847 103,63

106 847 103,63

- Intermédiaires, cédants, coassureurs et comptes rattachés

3 369 510 538,43

3 369 510 538,43

- Personnel

6 984 568,68

6 984 568,68

- Etat

523 694 860,39

523 694 860,39

523 694 860,39

- Comptes d'associés

0,00

- Autres débiteurs

753 850 609,59

753 850 609,59

- Comptes de régularisation-actif

565 772 459,48

565 772 459,48

7 391 630 388,20

0,00

7 391 630 388,20

0,00

0,00

523 694 860,39

0,00

0,00

TOTAL

22 619 138 824,32

14 736 374 354,08

7 782 764 470,24

100 000 000,00

0,00

10 870 492 386,17

1 900 000 000,00

123 106 276,44

ETAT B7 - TABLEAU DES DETTES (31/12/2021)

DETTES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non payées

Montants en devises

Montants sur l'état et organismes publics

Montant sur les entreprises liées

Montants représentés par des effets

DE FINANCEMENT

- Emprunts obligataires

3 728 329,92

3 728 329,92

0,00

- Autres dettes de financement

3 728 329,92

3 728 329,92

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

DES AUTRES PASSIFS CIRCULANTS

- Dettes pour dépôts des réassurances

431 107 132,04

431 107 132,04

- Cessionnaires et comptes rattachés

154 187 101,62

154 187 101,62

- Assurés, intermédiaires, cédants, coassureurs et comptes rattachés

819 948 184,16

819 948 184,16

- Personnel

36 147 871,83

36 147 871,83

- Organismes sociaux

20 972 389,40

20 972 389,40

- Etat

239 199 828,67

239 199 828,67

239 199 828,67

- Comptes d'associés

108 505,04

108 505,04

108 505,04

- Autres créanciers

687 527 909,55

687 527 909,55

- Comptes de régularisation-passif

628 633 132,43

628 633 132,43

3 017 832 054,74

0,00

3 017 832 054,74

0,00

0,00

239 199 828,67

108 505,04

0,00

TOTAL

3 021 560 384,66

3 728 329,92

3 017 832 054,74

0,00

0,00

239 199 828,67

108 505,04

0,00

RÉSULTATS ANNUELS 2021

Logo of Wafa Assurance, featuring a stylized 'W' in green and yellow, with the text 'تأمين الوفاء Wafa Assurance' next to it.

ETAT B8 - TABLEAU DES SURETÉS RÉELLES DONNÉES OU REQUES

TABLEAU I - SURETÉS RÉELLES DONNÉES AU 31/12/2021

TIERS DEBITEURS

OU TIERS CREDITEURS

Montant couvert

par la sûreté

Nature

Date et lieu

d'inscription

Objet

Valeur comptable nette

de la sûreté donnée

à la date de clôture

TABLEAU II - SURETÉS RÉELLES RECUES AU 31/12/2021

TIERS DEBITEURS

OU TIERS CREDITEURS

Montant couvert

par la sûreté

Nature

Date et lieu

d'inscription

Objet

Valeur comptable nette

de la sûreté donnée

à la date de clôture

Prêts hypothécaires

31 732 282,57

19 145 847,77

Prêts nantis

7 789 209,77

FINANCE

4 078 168,89

ETAT B9 - ENGAGEMENTS FINANCIERS REÇUS OU DONNÉS HORS OPERATIONS

DE CREDIT-BAIL (AU 31/12/2021)

ENGAGEMENTS DONNES

Montants exercice

Montants exercice

précédent

- Avals et cautions

- Valeurs remises aux cédantes

NEANT

NEANT

- Autres engagements donnés

TOTAL

0,00

0,00

ENGAGEMENTS RECUS

Montants exercice

Montants exercice

précédent

- Avals et cautions

- Valeurs remises par les réassureurs

NEANT

NEANT

- Autres engagements reçus

TOTAL

0,00

0,00

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES – COMPTES SOCIAUX

Logo of EY (Ernst & Young).

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Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C - Tour Ivoire 3 - 3ème étage

La Marine - Casablanca

Maroc

Aux actionnaires de la société

WAFÁ ASSURANCE SA

1, Bd. Abdelmoumen

Casablanca

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2021

Audit des états de synthèse

Opinion

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale du 29 juin 2020, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société Wafa Assurance S.A. qui comprennent le bilan au 31 décembre 2021, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC). Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de MAD 6 168.433.001,26, dont un bénéfice net de MAD 536.459.748,19. Ces états ont été arrêtés par le Conseil d'Administration le 14 mars 2022 dans un contexte évolué de la crise sanitaire de la pandémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous certifions que les états de synthèse clôt au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société Wafa Assurance S.A. au 31 décembre 2021, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus simplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Questions clés identifiées

Notre réponse

Évaluation des provisions pour sinistres en assurance Non Vie :

Les provisions pour sinistres à payer Non-Vie, figurant au bilan pour un montant de MMAD 9.050. Elles correspondent aux prestations survenues non payées, et intègrent également une estimation des prestations non connues ou tardives (IBNR) ainsi que des compléments déterminés de manière réglementaire ou actuarielle le cas échéant.

Mettre à jour notre connaissance du dispositif de contrôle interne lié à la gestion des sinistres et tester par sondage les contrôles clés identifiés ;

Tester, par sondage, la fiabilité des états produits par la compagnie en matière d'intégrité des données produites et utilisées pour estimer les provisions pour sinistres ;

Examiner la pertinence des méthodes statistiques utilisées ainsi que des hypothèses retenues en regard de la réglementation applicable ;

Tester le calcul des provisions techniques en appliquant les méthodes réglementaires telles que définies pour chaque branche par le régulateur ;

Examiner le rapport de certification des provisions techniques établi par l'actuaire indépendant et notamment la pertinence des méthodes utilisées et des conclusions remontées ;

Réaliser des procédures analytiques (telles que le suivi de l'évolution des ratios de sinistralité) sur les évolutions significatives de l'exercice ;

Analyser la liquidation des provisions comptabilisées à la clôture précédente au regard des charges réelles intervenues ultérieurement.

Comme indiqué au niveau de l'état A1 de l'ETIC, ces provisions sont régies par un ensemble de dispositions réglementaires définissant notamment les règles et paramètres d'évaluations inhérentes à chaque branche tel que l'utilisation de la méthode de la cadence des règlements, de l'estimation au coût moyen des dossiers clôturés et de l'estimation dossier par dossier augmenté des IBNR.

Cette estimation des provisions s'appuie sur des données historiques faisant l'objet de projections de sinistres non connus, en utilisant des méthodes réglementaires et actuarielles comme précité, et elle requiert notamment l'exercice du jugement de la société dans le choix de certains paramètres et hypothèses à retenir dans l'estimation du coût des sinistres ouverts.

Compte tenu du montant significatif des provisions techniques des contrats d'assurance Non Vie dans le bilan de la société, et de l'importance du jugement exercé par la Direction, nous avons considéré l'évaluation de ces provisions comme un point clé de notre audit.

Questions clés identifiées

Notre réponse

Évaluation des provisions pour sinistres en assurance Vie :

Le montant des provisions techniques Vie s'élève à MMAD 26.878 au 31 décembre 2021 dont MMAD 25.643 au titre des contrats d'épargne et capitalisation et MMAD 1.235 au titre des contrats décès.

Mettre à jour notre connaissance du dispositif de contrôle interne relatif aux processus de gestion des souscriptions et des prestations Vie et testé par sondage les contrôles clés identifiés ;

Procéder au rapprochement des données de gestion avec la comptabilité ;

Mettre en œuvre des procédures visant à tester par sondage la fiabilité des données servant de base aux estimations ;

Tester par sondage le calcul des provisions mathématiques et leur conformité à la réglementation ;

Examiner le rapport de certification des provisions techniques établi par l'actuaire indépendant et notamment la pertinence des méthodes utilisées et des conclusions remontées ;

Réaliser des procédures analytiques afin d'identifier et d'analyser toute variation inhabituelle et ou inattendue significative.

Comme indiqué au niveau de l'état A1 de l'ETIC, ces provisions sont régies par un ensemble de dispositions réglementaires portant notamment sur les règles de leur évaluation. Ainsi, ces placements doivent être évalués à chaque clôture afin de vérifier l'absence de perte de valeur pouvant conduire à une dépréciation.

Nous avons considéré que l'évaluation de ces placements constitue un point clé de l'audit, ces placements étant de montants significatifs et faisant appel, en l'absence de valeur marché, au jugement et aux estimations de la direction.

Questions clés identifiées

Notre réponse

Valorisation des actions non cotées et des placements immobiliers :

Les valeurs nettes comptables à l'actif du bilan des titres des actions non cotées et placements immobiliers affectés aux opérations d'assurance s'élèvent respectivement à MMAD 3.880 et MMAD 742 au 31 décembre 2021.

Nos travaux d'audit ont principalement consisté à :

Evaluer et tester par sondage les contrôles clés identifiés relatifs à l'évaluation de ces placements ;

Apprécier les méthodologies retenues pour valoriser les actifs non cotés ;

Apprécier la pertinence des hypothèses utilisées pour ces valorisations par rapport aux pratiques de marché ;

Procéder au rapprochement avec les valorisations externes disponibles, notamment pour les actifs immobiliers (immobiliers et parts de sociétés immobilières) ;

Analyser la cohérence de l'évolution des valorisations par rapport à la clôture précédente et par rapport au contexte économique global ;

Vérifier le calcul des éventuelles dépréciations nécessaires.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états de synthèse

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la société.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

Nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de la société ;

Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;

Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans l'ETIC, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Conformément aux dispositions de l'article 172 de la loi 17-95 relative à la Société Anonyme, telle que modifiée et complétée, nous vous informons que la société Wafa Assurance S.A. a procédé au cours de l'exercice 2021 à :

La création de la société "WAFÁ TAKAFUL" avec un capital de MAD 50.000.000, détenue à 100% par Wafa Assurance S.A.

La création de la société "WAFÁ ASSURANCE REAL ESTATE INVESTMENT" avec un capital de MAD 300.000, détenue à 100% par Wafa Assurance S.A.

La création de la société "WAFÁ ASSURANCE REAL ESTATE MANAGEMENT" avec un capital de MAD 300.000, détenue à 100% par Wafa Assurance S.A.

Casablanca, le 15 avril 2022

ERNST & YOUNG

Abdeslam BERRADA ALLAM

Associé

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE AUDIT

Sakina BENSOUADA-KORACHI

Associée

Filiale d'Attijariwafa bank

RÉSULTATS ANNUELS 2021

Wafa Assurance logo

تأمين الوفاء

Wafa Assurance

Le Groupe Wafa Assurance arrête et publie pour la première fois les comptes consolidés en normes IFRS au 31 décembre 2021

BILAN CONSOLIDE IFRS

(en KDH)

ACTIF

31/12/2021

31/12/2020

01/01/2020

Ecart d'acquisition

4 658

4 658

4 658

Autres actifs incorporels

118 114

102 329

94 499

Actifs incorporels

122 772

106 987

99 157

Immobilier de placement

923 564

801 121

845 743

Placements financiers

49 186 259

44 564 997

43 185 786

Placements liés à des contrats dont le risque financier est supporté par l'assuré

1 362 154

680 863

279 502

Investissements dans les entreprises associées ou co-entreprises

Placements des activités d'assurance

51 471 978

46 046 981

44 311 031

Part des réassureurs dans des passifs liés à des contrats d'assurance et d'investissement

2 157 312

1 873 647

1 952 058

Immeubles d'exploitation et autres immobilisations corporelles

175 702

183 375

199 767

Participation aux bénéfices différée active

4 657

11 479

5 907

Impôts différés actifs

14 325

77 852

87 383

Créances nées d'opérations d'assurance directe et de réassurance acceptée

2 198 069

2 409 389

2 267 494

Créances nées d'opérations de réassurance cédée

187 834

113 369

146 037

Créances d'impôt exigible

551 355

569 814

536 962

Autres créances

2 162 274

1 989 678

1 841 733

Autres actifs

5 294 216

5 354 956

5 085 282

Actifs des activités destinées à être cédées ou abandonnées

Trésorerie et équivalents de trésorerie

528 823

678 126

669 598

Total Actif

59 575 100

54 060 697

52 117 126

PASSIF

31/12/2021

31/12/2020

01/01/2020

Capital social

350 000

350 000

350 000

Primes d'émission, de fusion et d'apport

0

0

0

Réserves consolidées

8 420 735

7 403 098

8 588 275

Résultat net consolidé - Part Du Groupe

424 041

453 120

Capitaux propres-part du groupe

9 194 776

8 206 219

8 938 275

Participations ne donnant pas le contrôle

223 986

203 786

169 886

Capitaux propres

9 418 762

8 410 005

9 108 161

Dettes de financement

19 116

19 284

24 022

Provisions pour risques et charges

138 743

142 132

128 633

Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurance

39 357 629

37 010 568

34 851 968

Passifs relatifs à des contrats d'investissement dont le risque financier est supporté par l'assuré

1 362 154

680 863

279 502

Participation aux bénéfices différée passive

3 736 668

3 222 712

3 154 308

Passifs techniques

44 456 451

40 914 143

38 285 778

Impôts différés passifs

1 325 458

812 935

1 284 507

Dettes nées d'opérations d'assurance directe et de réassurance acceptée

899 432

1 061 977

863 643

Dettes nées d'opérations de réassurance cédée

679 774

598 929

385 568

Dettes d'impôt exigible

624 704

748 059

591 337

Dettes financières représentées par des titres

589 169

184 124

261 842

Autres dettes

1 423 493

1 169 108

1 183 636

Autres passifs

4 216 571

3 762 197

3 286 025

Passifs des activités destinées à être cédées ou abandonnées

Total Passif

59 575 100

54 060 697

52 117 126

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

(en KDH)

31/12/2021

31/12/2020

Primes émises

9 785 232

9 075 113

Variations des primes non acquises

- 112 074

- 46 220

Primes acquises

9 673 158

9 028 894

Produit des autres activités

85 464

51 102

Produits nets des placements

1 523 743

1 541 099

Plus ou moins-values réalisées et variation de la JV des placements comptabilisés à la JV par résultat

58 598

10 020

Dont la variation de juste valeur des placements dont le risque financier est supporté par

58 598

10 020

Variation des amortissements et provisions sur placements

- 16 013

- 200 083

Résultat net de placement

1 566 328

1 351 036

Charges techniques des activités d'assurance

- 8 703 132

- 6 904 212

Résultat net des cessions en réassurance

- 401 488

- 640 970

Frais d'acquisition des contrats

- 930 204

- 900 663

Charges générales d'exploitation

- 779 810

- 800 903

Autres produits et charges opérationnels

- 25 515

- 479 094

Résultat opérationnel

484 802

705 191

Charges liées aux dettes de financement

Quote-part dans les résultats des entreprises associées ou co-entreprises

Impôts sur les résultats

- 28 037

- 217 294

Résultat net d'impôt des activités abandonnées

Résultat net consolidé

456 764

487 897

Part du groupe

424 041

453 120

Participations ne donnant pas le contrôle

32 724

34 777

Résultat net par action (en MAD)

121

129

RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES

Exercice 2021.12

Exercice 2020.12

Résultat net de l'ensemble consolidé

456 764

487 897

Autres éléments du résultat global

Incidence des écarts de conversion

-17 230

2 846

Réserves de conversion groupe

-14 765

3 772

Réserves de conversion hors groupe

-2 466

-927

Pertes et profits relatifs à la réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente

1 439 332

-1 176 425

Effet d'impôts sur les éléments ci-dessus

-514 396

400 212

Eléments recyclables en résultat

907 706

-773 367

Eléments non recyclables en résultat

Autres éléments du résultat global nets d'impôts

907 706

-773 367

Résultat global de l'ensemble consolidé

1 364 470

-285 471

Dont intérêts minoritaires

30 269

38 957

Dont Résultat global net - Part du Groupe

1 334 201

-324 427

ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

Capital social et primes d'émission

Réserves non distribuées

Réserves de conversion

Réserves de réévaluation

Ecarts actuariels

Total Capitaux propres part du groupe

Intérêts minoritaires

Total

Situation à l'ouverture de l'exercice 2020.12

350 000

5 887 089

-9

2 701 195

8 938 275

169 886

9 108 161

Situation ajustée à l'ouverture de l'exercice 2020.12

350 000

5 887 089

-9

2 701 195

8 938 275

169 886

9 108 161

Résultat de la période

453 121

453 121

34 777

487 898

Autres éléments du résultat global

136

3 772

-781 455

-777 547

4 180

-773 367

Total des pertes et profits de la période

453 257

3 772

-781 455

-324 426

38 957

-285 469

Dividendes versés

-420 001

-420 001

-5 063

-425 063

Augmentation de capital

-

Diminution de capital

-

Variation de périmètre

0

0

0

0

Autres variations

12 371

12 371

6

12 377

Situation à la clôture de l'exercice 2020.12

350 000

5 932 716

3 764

1 919 740

8 206 219

203 786

8 410 005

Situation à l'ouverture de l'exercice 2021.12

350 000

5 932 716

3 764

1 919 740

8 206 219

203 786

8 410 005

Ajustement de la situation d'ouverture

Situation ajustée à l'ouverture de l'exercice 2021.12

350 000

5 932 716

3 764

1 919 740

8 206 219

203 786

8 410 005

Résultat de la période

424 041

424 041

32 724

456 764

Autres éléments du résultat global

26 154

-14 765

898 771

910 160

-2 455

907 706

Total des pertes et profits de la période

450 195

-14 765

898 771

1 334 201

30 269

1 364 470

Dividendes versés

-350 001

-350 001

-9 788

-359 788

Augmentation de capital

-

Diminution de capital

-

Variation de périmètre

0

0

0

0

Autres variations

4 356

4 356

-282

4 074

Situation à la clôture de l'exercice 2021.12

350 000

6 037 266

-11 001

2 818 510

9 194 776

223 986

9 418 762

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

(en KDH)

Tableau des flux de trésorerie consolidé

Exercice 2021.12

Exercice 2020.12

Résultat net de l'ensemble consolidé avant impôt

484 802

705 191

Ajustements :

Dotations et reprises aux amortissements

90 020

92 194

Dotations nettes aux provisions techniques d'assurance et passifs financiers

3 102 347

2 579 023

Variation des frais d'acquisitions reportés

-12 180

6 715

Dotations nettes aux provisions et dépréciations

-3 045

146 991

Dotations nettes aux autres provisions

-3 231

13 985

Elim. des profits / pertes de réévaluation (juste valeur par resultat)

0

0

Corrections des éléments inclus dans le résultat sans impact sur les flux de trésorerie

3 173 910

2 838 908

Plus ou moins valeurs nettes sur cessions

-127 825

-81 846

Charges liées aux dettes de financement

6 839

5 218

Reclassement des opérations de financement et d'investissement

-120 986

-76 628

Autres éléments sans décaissement de trésorerie compris dans le résultat opérationnel

43 393

-18 469

Variation des créances et dettes nées des opérations d'assurance et de réassurance

-449 488

347 557

Variation des autres actifs et passifs

587 405

-19 760

Charge d'impôt de l'exercice

-121 176

-264 551

Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles

3 511 074

3 512 249

Cessions et remboursement des obligations

984 618

6 271 777

Cessions des actions et des opcvm

15 792 423

10 936 659

Acquisitions des obligations

-1 836 452

-6 207 238

Acquisitions des actions et des opcvm

-18 285 597

-12 726 128

Acquisition des immeubles

-151 097

-1 608

Cessions des immobilisations corporelles et incorporelles

0

18 471

Acquisitions des immobilisations corporelles et incorporelles

-70 747

-56 026

Intérêts payés sur dettes de financement

-6 839

-5 218

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement

-3 573 691

-1 769 311

Dividendes payés aux actionnaires de la mère

-350 001

-420 001

Variation nettes des dépôts à terme, des autres prêts et cautionnements

-9 788

-5 063

Trésorerie générée par les émissions de dettes financières

278 269

-1 236 965

Trésorerie affectée aux remboursements de dettes financières

-162

-72 647

Flux de trésorerie liés aux activités de financement

-81 681

-1 736 552

Incidence de la variation des taux de change

-6 886

1 550

Incidence des changements de principes comptables

Variation de la trésorerie

-151 184

7 936

Trésorerie d'ouverture

677 534

669 598

Trésorerie de clôture

526 350

677 534

Variation de la trésorerie

-151 184

7 936

Filiale d'Attijariwafa bank

RÉSULTATS ANNUELS 2021

Logo of Wafa Assurance, featuring a stylized 'W' in green and yellow, with the text 'تأمين الوفاء' (Wafa Assurance) in Arabic and 'Wafa Assurance' in English.

EXTRAIT DES NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

Note 1 Principes et méthodes

Wafa Assurance SA est une société anonyme, filiale du groupe Al Mada et du groupe Attijariwafa bank. Elle est domiciliée au Maroc et son siège social est situé au 1, Boulevard Abdelmoumen, Casablanca.

Le groupe Wafa Assurance a pour principales activités : l'assurance de personnes, de professionnels et d'entreprises.

Les états financiers consolidés de Wafa Assurance au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2021 portent sur la société Wafa Assurance SA et ses filiales, et sur les intérêts du Groupe dans les entreprises associées et les entités sous contrôle conjoint le cas échéant (l'ensemble désigné comme « le Groupe »). Ils ont été arrêtés par le conseil d'administration du 14 mars 2022.

1.1 Déclaration de conformité

En application des dispositions de la circulaire n°06/05 de l'Autorité Marocaine du Marché des Capitaux AMMC relative à la publication et à la diffusion d'informations financières par les personnes morales faisant appel public à l'épargne, les états financiers consolidés de WAFÁ Assurance au titre de l'exercice clos le 31 Décembre 2021 ont été établis conformément aux normes comptables internationales IAS/IFRS applicables au 31 décembre 2021 telles qu'approuvées par l'Union européenne.

Les filiales appliquent les principes comptables et les méthodes d'évaluation du Groupe qui figurent dans ces notes aux états financiers consolidés.

Les premiers comptes publiés selon les normes IAS/IFRS seront ceux de l'exercice 2021 présentés avec un comparatif au titre de l'exercice 2020 établi selon le même référentiel.

En vue de la publication de ces états financiers comparatifs pour l'exercice 2020 et conformément à la norme IFRS 1 « Première adoption », le groupe WAFÁ ASSURANCE a présenté au titre de l'information comparative:

■ Le bilan à la date de transition (Bilan d'ouverture), soit le 1er janvier 2020, date à laquelle les impacts de la transition sont enregistrés en capitaux propres.

■ La situation financière au 31 décembre 2020 et la performance de l'exercice 2020.

Dans les comptes consolidés présentés au 31 décembre 2021, le groupe Wafa Assurance a appliqué les normes et principes de l'International Accounting Standards Board (IASB) dont l'application est obligatoire telles qu'adoptées par l'Union Européenne. Les normes non encore entrées en vigueur ou dont l'application différée est permise, ne sont pas appliquées par le Groupe. Il s'agit en particulier des normes IFRS 9 et IFRS 17.

1.2 Principes et méthodes de consolidation

Les états financiers consolidés incluent les comptes de Wafa Assurance et ceux de toutes les sociétés sur lesquelles, selon les dispositions des normes IFRS 10, IFRS 11 et IAS 28, Wafa Assurance dispose du contrôle ou d'une influence notable.

Conformément aux normes comptables internationales, toutes les entités contrôlées, sous contrôle conjoint ou sous influence notable sont consolidées, sous réserve qu'elles n'entrent pas dans le cadre des exclusions évoquées ci-après.

Le contrôle exclusif sur une entité est présumé exister lorsque Wafa Assurance est exposée ou a droit aux rendements variables résultant de son implication dans l'entité et si le pouvoir qu'elle détient sur cette dernière lui permet d'influencer ses rendements.

Le contrôle d'une entité structurée ne s'apprécie pas sur la base du pourcentage des droits de vote qui n'ont, par nature, pas d'incidence sur les rendements de l'entité. L'analyse du contrôle tient compte des accords contractuels, mais également d'autres facteurs.

Lorsqu'il existe un mandat de gestion, l'étendue du pouvoir décisionnel relatif à la délégation de pouvoir au gérant ainsi que les rémunérations auxquelles donnent droit les accords contractuels sont analysées afin de déterminer si le gérant agit en tant qu'agent (pouvoir délégué) ou principal (pour son propre compte).

Le contrôle conjoint s'exerce lorsqu'il existe un partage contractuel du contrôle sur une activité économique. Les décisions affectant les activités pertinentes de l'entité requièrent l'unanimité des parties partageant le contrôle.

Les entreprises associées sont les entités sur lesquelles le groupe exerce une influence notable sur les politiques financières et opérationnelles sans en avoir le contrôle.

Au 31 décembre 2021, les entités contrôlées par le groupe sont consolidées par intégration globale.

Au cas par cas, Wafa Assurance applique l'exemption prévue au paragraphe 18 d'IAS 28 lorsqu'une participation, dans laquelle elle exerce une influence notable, est détenue au regard de contrats participatifs.

Wafa Assurance apprécie également le champ de consolidation des filiales détenues en fonction de leur caractère significatif ou non.

Une filiale est significative dès lors qu'elle dépasse un des seuils suivants :

- Le total bilan de la filiale est supérieur à 0,5% du total bilan consolidé ;

- La situation nette de la filiale est supérieure à 0,5% de la situation nette consolidée ;

- Le chiffre d'affaires de la filiale est supérieur à 0,5% du chiffre d'affaire consolidé.

En plus, de ces critères quantitatifs, il est retenu un critère qualitatif lié à la notion d'investissement stratégique ou non pour Wafa Assurance. De ce fait, même si une société ne dépasse pas le seuil de signification, elle peut être intégrée dans le périmètre de consolidation car jugée comme activité stratégique.

Les OPCVM dédiés sont consolidés conformément à IFRS 10 qui explicite la consolidation des entités ad hoc et plus particulièrement les fonds sous contrôle exclusif. Enfin, sont exclues du périmètre de consolidation, les entités contrôlées ou sous influence notable dont les titres sont détenus en vue d'une cession à brève échéance.

1.3 Règles et méthodes d'évaluation

1.3.1. Passifs techniques

CLASSIFICATION DES CONTRATS

Les contrats dont les principes de comptabilisation et d'évaluation relèvent de la norme IFRS 4 incluent :

■ Les contrats d'assurance comportant un aléa pour l'assuré. Cette catégorie recouvre les contrats de prévoyance, retraite, dommages aux biens et les contrats d'épargne en unités de compte avec garantie plancher ;

■ Les contrats financiers émis par l'assureur comportant un élément de participation aux bénéfices (PB) discrétionnaire

■ Les contrats financiers relevant de la norme IAS 39 correspondent aux contrats d'investissement sans participation aux bénéfices discrétionnaire : contrats d'épargne en unités de compte sans support dirham et sans garantie plancher.

Les contrats qui ne répondent pas à la définition d'un contrat d'assurance et qui ne sont pas non plus des contrats financiers relèvent :

■ soit de la norme IFRS 15 s'ils correspondent à une prestation de services ;

■ soit de la norme IAS 19 pour les contrats souscrits dans le cadre d'un engagement social du groupe envers ses salariés.

a. Contrats d'assurance et contrats financiers avec PB discrétionnaire

Les contrats d'assurance et les contrats financiers avec participation aux bénéfices discrétionnaire sont comptabilisés selon les principes comptables appliqués par le groupe Wafa Assurance, à l'exception des dispositions spécifiques introduites par la norme IFRS 4 et relatives à la comptabilité réflet et au test de suffisance des passifs.

Les engagements font l'objet de ce test pour vérifier si les passifs d'assurance, nets d'actifs d'assurance (participation aux bénéfices différés active, et autres actifs incorporels liés à l'assurance) sont suffisants, par comparaison avec la valeur estimée des flux de trésorerie futurs générés par les contrats d'assurance et d'investissement avec participation aux bénéfices discrétionnaire.

a.1. Contrats d'assurance

Les contrats en vertu desquels la Compagnie accepte un risque d'assurance significatif de la part d'un tiers (l'assuré) en acceptant d'indemniser l'assuré ou un autre bénéficiaire, si un événement futur incertain déterminé (l'événement assuré) a des conséquences défavorables pour le titulaire ou un autre bénéficiaire, sont classés dans la catégorie des contrats d'assurance. Un risque d'assurance se définit comme un risque autre que financier, le risque financier correspondant lui-même à un risque de variation potentielle future d'un taux d'intérêt, cours d'une valeur mobilière, cours d'une matière première, taux de change ou d'une autre variable non financière dès lors que celle-ci n'est pas spécifique à l'une des parties au contrat (il s'agirait sinon d'un risque d'assurance).

→ Les principaux risques d'assurance portent sur la mortalité, la longévité, la morbidité, l'incapacité, la santé, ou encore sur la responsabilité civile et les dommages aux biens.

a.2. Contrats financiers avec participation aux bénéfices discrétionnaire

Les contrats qui n'exposent pas l'assureur à un risque d'assurance ou l'exposent à un risque d'assurance non significatif sont classés dans la catégorie des contrats financiers lorsqu'ils créent un actif ou un passif financier.

Ils sont qualifiés de contrat financier avec participation aux bénéfices discrétionnaire dès lors qu'il existe un droit pour le titulaire d'un contrat d'obtenir en raison de dispositions contractuelles et/ou réglementaires, en supplément des éléments garantis, des bénéfices additionnels.

→ Les contrats d'investissement avec participation aux bénéfices discrétionnaire recouvrent principalement les contrats d'épargne en dirhams.

a.3. Contrats hybrides

En application des règles normatives, notamment IFRS 4, les composantes des contrats dits multi-supports émis par le groupe ne sont pas séparées et sont traitées dans le cadre des contrats d'assurance.

b. Contrats d'investissement (IAS 39)

Les contrats financiers sont évalués à l'origine à leur juste valeur. Les changements sur primes sont comptabilisés dans le poste produits des autres activités.

Les contrats financiers en unités de compte sont valorisés ultérieurement à la juste valeur, avec comptabilisation des variations de juste valeur en résultat.

Les évaluations ultérieures des contrats d'investissement en unités monétaires sont effectuées à la juste valeur qui correspond à la valeur de rachat par le souscripteur.

COMPTABILISATION DES CONTRATS D'ASSURANCE ET DES CONTRATS D'INVESTISSEMENT COMPORTANT UNE CLAUSE DE PARTICIPATION AUX BÉNÉFICES DISCRÉTIONNAIRE

Comme l'autorise IFRS 4, les contrats d'assurance et les contrats d'investissement avec participation aux bénéfices discrétionnaire sont comptabilisés selon les principes retenus par Wafa Assurance en application des normes locales, à l'exception des dispositions spécifiques introduites par la norme IFRS 4 au titre des provisions d'égalisation, de la comptabilité réflet et du test de suffisance des passifs.

c. Passifs techniques des contrats d'assurance et des contrats financiers avec participation discrétionnaire

c.1. Assurance non-vie

Les provisions techniques des contrats d'assurance non-vie comportent :

■ les provisions de sinistres, permettant de couvrir le coût total des sinistres survenus et restant à régler ;

■ les provisions relatives à l'acquisition des primes (principalement les provisions pour primes non acquises), permettant de reconnaître dans le résultat d'un exercice les primes relatives aux risques réellement couverts au cours de cet exercice et donc de reporter la part des primes émises au cours de l'exercice qui concerne une période de couverture des risques postérieure à l'exercice mais non encore déclarés et, le cas échéant, à une évaluation complémentaire de la provision déterminée dossier par dossier. Leur détermination résulte d'une part, de l'application de

Les provisions de sinistres résultent d'une part d'une évaluation dossier par dossier des sinistres déclarés mais non payés, et d'autre part d'une estimation des sinistres tardifs. Ces provisions sont minorées des recours. Les provisions pour sinistres tardifs (Incurred But Not Reported – IBNR) correspondent à une estimation de la charge des sinistres survenus sur l'exercice mais non encore déclarés et, le cas échéant, à une évaluation complémentaire de la provision déterminée dossier par dossier. Leur détermination résulte d'une part, de l'application de

Filiale d'Attijariwafa bank

RÉSULTATS ANNUELS 2021

méthodes statistiques déterministes sur la base de données historiques et d'autre part, de l'utilisation d'hypothèses actuarielles faisant appel aux jugements d'experts pour estimer la charge à l'ultime.

c.2. Assurance vie et contrats financiers avec participation aux bénéfices discrétionnaire

Les provisions mathématiques des contrats d'assurance vie ou des contrats financiers avec participation discrétionnaire correspondent à la différence de valeur actuelle des engagements de l'assureur et de l'assuré. Les provisions sont calculées en utilisant des méthodes actuarielles qui incluent des hypothèses portant sur les primes, la performance des actifs financiers, les taux de rachat des contrats et l'évolution des frais généraux. Dans le cas particulier des contrats en unités de compte, la valeur de l'épargne comptabilisée au passif repose sur la valeur des actifs financiers (les unités de compte) détenus en représentation des contrats. Les revalorisations des actifs et des passifs des contrats en unités de compte sont constatées en résultat où elles se neutralisent.

Lorsque les changements sur primes, sur encours ou les prélèvements sur les produits financiers s'avèrent insuffisants pour couvrir les charges de gestion futures, Wafa Assurance enregistre une provision de gestion.

Enfin, une provision pour participation aux bénéfices est comptabilisée lorsqu'une rémunération excédant le minimum garanti est affectée, contractuellement ou réglementairement, aux assurés ou aux souscripteurs de contrats individuels ou collectifs et ne leur a pas été distribuée au cours de la période. Cette provision est, le cas échéant, complétée de la participation aux bénéfices différée qui résulte de l'application du principe de la comptabilité reflété.

d. Application de la comptabilité reflété et participation aux bénéfices différée

Les contrats d'assurance ou d'investissement avec participation aux bénéfices discrétionnaire font l'objet d'une "comptabilité reflété" (shadow accounting) conformément à l'option offerte par IFRS 4. Cette comptabilité reflété consiste à enregistrer dans un poste de participation aux bénéfices différée la part des revalorisations positives ou négatives des actifs financiers adossés à ces contrats qui, potentiellement, reviennent aux assurés.

Cette participation aux bénéfices différée est comptabilisée au passif (passifs techniques des contrats) ou à l'actif, selon les mêmes modalités que le sous-jacent : en contrepartie du résultat ou des autres éléments du résultat global.

La provision pour participation aux bénéfices différée est déterminée en appliquant aux montants des réévaluations de l'actif les taux de participation estimés sur la base des clauses de participation aux bénéfices réglementaires et contractuelles et de la politique de distribution de la compagnie.

En cas de moins-value latente nette, une participation différée active n'est enregistrée que si son imputation, par entité, sur des participations futures est fortement probable.

e. Test de suffisance des passifs

Wafa Assurance s'assure à chaque arrêté que les passifs des contrats d'assurance et des contrats d'investissement avec participation discrétionnaire comptabilisés (nets des frais d'acquisition reportés correspondants et des immobilisations incorporelles liées) sont suffisants au regard de leurs flux de trésorerie futurs estimés.

Le test de suffisance des passifs à appliquer pour cette vérification doit respecter au minimum les critères suivants définis par la norme :

■ prise en compte de l'ensemble des flux de trésorerie futurs contractuels y compris les frais de gestion associés, les commissions ainsi que les options et garanties implicites de ces contrats ;

■ si le test fait apparaître une insuffisance, celle-ci est intégralement provisionnée avec incidence en résultat.

En outre, lorsqu'une provision pour insuffisance de prime est comptabilisée dans les comptes locaux (provision pour risque en cours), celle-ci est conservée dans les comptes consolidés.

1.3.2. Revenus des contrats d'assurance et des contrats financiers avec participation discrétionnaire

Primes

Le chiffre d'affaires relatif aux contrats d'assurance vie et d'investissement avec participation discrétionnaire correspond aux primes des contrats en vigueur durant l'exercice, nettes d'annulation et corrigées des primes à émettre pour la part acquise à des exercices ultérieurs. Le chiffre d'affaires des contrats d'assurance non-vie correspond aux primes émises hors taxes brutes de réassurance, nettes d'annulations, de réductions et de ristournes, de la variation des primes restant à émettre et de la variation des primes à annuler. Les primes émises ajustées de la variation des provisions pour primes non acquises constituent les primes acquises.

Charges des prestations des contrats

Les charges des prestations des contrats d'assurance vie et des contrats d'investissement avec participation aux bénéfices discrétionnaire regroupent :

■ l'ensemble des prestations dès lors qu'elles ont fait l'objet d'un règlement au bénéficiaire ;

■ les intérêts techniques et participations aux bénéfices pouvant être inclus dans ces prestations ;

■ les variations des provisions techniques ;

■ l'ensemble des frais supportés dans le cadre de la gestion et du règlement des prestations.

Les charges des prestations des contrats d'assurance non-vie comprennent essentiellement les prestations et frais payés, ainsi que la variation des provisions pour sinistres à payer.

1.3.3. Placements des activités d'assurance

a. Classification

Les actifs financiers sont classés dans une des quatre catégories suivantes:

■ Les actifs à la juste valeur avec comptabilisation des variations de juste valeur en résultat, qui regroupent les actifs financiers en représentation des contrats en unités de compte. Le Groupe n'a pas désigné à la première comptabilisation par option des titres à la juste valeur par résultat.

■ Les actifs détenus jusqu'à l'échéance (dits HTM « Held-To-Maturity ») qui correspondent aux titres que le groupe a l'intention et la capacité de conserver jusqu'à leur remboursement ou leur échéance. Cette catégorie n'est pas utilisée par le Groupe au 31 décembre 2021.

■ Les prêts et créances recouvrant les actifs financiers non dérivés avec des paiements fixes

ou déterminables qui ne sont pas cotés sur un marché actif et autres que ceux qui sont classés parmi les actifs détenus à des fins de transaction ou disponibles à la vente.

■ Les actifs disponibles à la vente (dits AFS « Available-For-Sale ») sont ceux que l'entreprise n'a pas l'intention manifeste de céder mais qu'elle pourra être amenée à vendre pour répondre par exemple à des besoins de liquidité. Ils regroupent les actifs financiers qui ne sont pas classés dans les autres catégories.

b. Méthode d'évaluation

Les actifs disponibles à la vente ainsi que les actifs en juste valeur avec variation de juste valeur par résultat sont valorisés ultérieurement à la juste valeur.

La variation de juste valeur des actifs disponibles à la vente sur la période est enregistrée directement en capitaux propres en tenant compte des droits des assurés et de la fiscalité (principe de la comptabilité reflété).

La variation de juste valeur des actifs en juste valeur par résultat est constatée dans le compte de résultat en tenant compte des droits des assurés et de la fiscalité (principe de la comptabilité reflété).

Les prêts et créances et les actifs détenus jusqu'à l'échéance sont comptabilisés au coût amorti.

Le groupe Wafa Assurance distingue trois catégories d'instruments financiers :

■ Catégorie 1 : instruments financiers faisant l'objet de cotions sur un marché actif.

■ Catégorie 2 : instruments financiers dont l'évaluation fait appel à l'utilisation de techniques de valorisation standards reposant sur des paramètres principalement observables.

■ Catégorie 3 : instruments financiers dont l'évaluation fait appel à l'utilisation de techniques de valorisation reposant principalement sur des paramètres inobservables.

Les actifs financiers évalués à la juste valeur se présentent par catégorie de juste valeur comme suit :

Catégorie IAS 39

Nature d'actifs

Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

31/12/2021

Actifs disponibles à la vente

Titres à revenus fixes

23 849 517

23 849 517

Actions et autres titres à revenu variable

18 092 186

6 182 425

24 274 610

Actifs à la JV par le résultat

Placements représentant des contrats dont le risque financier est supporté par l'assuré

1 362 154

1 362 154

Total

43 303 856

6 182 425

0

49 486 281

Catégorie IAS 39

Nature d'actifs

Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

31/12/2020

Actifs disponibles à la vente

Titres à revenus fixes

20 737 747

20 737 747

Actions et autres titres à revenu variable

16 881 793

5 558 222

22 440 015

Actifs à la JV par le résultat

Placements représentant des contrats dont le risque financier est supporté par l'assuré

680 863

680 863

Total

38 300 403

5 558 222

0

43 858 625

Catégorie IAS 39

Nature d'actifs

Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

01/01/2020

Actifs disponibles à la vente

Titres à revenus fixes

19 732 185

19 732 185

Actions et autres titres à revenu variable

17 994 997

5 275 702

23 270 700

Actifs à la JV par le résultat

Placements représentant des contrats dont le risque financier est supporté par l'assuré

279 502

279 502

Total

38 006 684

5 275 702

0

43 282 386

c. Modalités de dépréciation

Les actifs financiers autres que ceux évalués à la juste valeur par résultat sont soumis à un test de dépréciation à chaque date d'arrêté des comptes.

c.1. Actifs comptabilisés au coût amorti et instruments de dette disponibles à la vente

Pour les obligations détenues jusqu'à l'échéance ou disponibles à la vente, une dépréciation fondée sur la juste valeur est enregistrée au compte de résultat s'il est probable que les flux de trésorerie ne seront pas pleinement recouvrés du fait de l'existence d'une ou plusieurs indications objectives de dépréciation. Pour cela, le Groupe considère divers facteurs (occurrence d'un événement de crédit, faillite de l'entité de référence, défaut de paiement et restructuration, observation de difficultés financières significatives de la contrepartie, concessions significatives consenties au profit de l'emprunteur, etc.).

c.2. Instruments de capitaux propres disponibles à la vente

Le groupe Wafa Assurance détermine à chaque arrêté pour les instruments de capitaux propres disponibles à la vente s'il existe une indication objective de dépréciation caractérisée par :

■

une moins-value latente prolongée

: une juste valeur inférieure au coût d'acquisition depuis plus de 12 mois; ou

■

une moins-value latente significative

: une juste valeur inférieure de plus de 30 % du coût moyen d'acquisition de l'instrument à la date d'arrêté.

Lorsqu'une telle indication objective de dépréciation est constatée, la moins-value latente cumulée comptabilisée jusqu'ici directement en capitaux propres est enregistrée automatiquement en résultat.

1.3.4. Immeubles de placement

Un immeuble de placement est un bien immobilier (terrain ou construction) détenue par le groupe pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital, plutôt que pour l'utiliser dans la production ou la fourniture de biens ou de services ou à des fins administratives ou le vendre dans le cadre de l'activité ordinaire.

Conformément à l'option prévue par IAS 40, le groupe a choisi le modèle d'évaluation au coût pour ses immeubles, à l'exception des immeubles supports de contrats en unités de compte, qui sont évalués à la juste valeur.

À chaque date de clôture, l'existence d'un quelconque indice montrant une perte de valeur est appréciée. L'existence d'indications de pertes de valeur conduit le groupe à estimer la valeur recouvrable de l'immeuble concerné, déterminée selon l'expertise annuelle à laquelle procède le groupe Wafa Assurance pour son patrimoine immobilier.

RÉSULTATS ANNUELS 2021

Wafa Assurance logo

تأمين الوفاء

Wafa Assurance

PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Entité

% de contrôle

Déc-2021

Méthode de

consolidation

% de contrôle

Déc-2020

Méthode de

consolidation

% de contrôle

Déc-2019

Méthode de

consolidation

Wafa Assurance

-

Mère

-

Mère

-

Mère

Wafa Ima Assistance

65%

IG

65%

IG

65%

IG

Attijari Assurance

59%

IG

59%

IG

59%

IG

Wafa Assurance vie Sénégal

100%

IG

100%

IG

100%

IG

Wafa Assurance vie Côte d'Ivoire

100%

IG

100%

IG

100%

IG

Wafa Assurance vie Cameroun

98%

IG

100%

IG

100%

IG

Wafa Assurance Non Vie Sénégal

100%

IG

100%

IG

100%

IG

Wafa Assurance Non Vie Côte d'Ivoire

100%

IG

100%

IG

100%

IG

Pro Assur S.A Cameroun

65%

IG

65%

IG

65%

IG

FCP Expansion

100%

IG

100%

IG

100%

IG

FCP Sécurité

100%

IG

100%

IG

100%

IG

FCP Optimisation

100%

IG

100%

IG

100%

IG

FCP Stratégie

100%

IG

100%

IG

100%

IG

Fructi Valeurs

100%

IG

100%

IG

100%

IG

Ste Immobilière Panorama

100%

IG

100%

IG

100%

IG

PRIMES EMISES ET PRODUITS DES AUTRES ACTIVITÉS

Exercice

2021.12

Exercice

2020.12

Vie

Non-vie

Total

Vie

Non-vie

Total

Primes Emises

5 299 401

4 485 831

9 785 232

4 697 460

4 377 653

9 075 113

Produits des autres activités

58 179

27 285

85 464

42 699

8 404

51 102

RÉSULTAT NET DE PLACEMENT

EXERCICE 2021.12

EXERCICE 2020.12

Revenus des obligations et bons

734 365

716 453

Revenus des actions et parts sociales

625 916

688 525

Revenus des prêts, avances et effets assimilés

21 055

25 558

Revenus des placements immobiliers

52 777

56 165

Autres intérêts perçus sur créances financières

10 896

8 288

Plus value de cession instruments de capitaux propres

93 724

81 144

Plus values de cession obligations et bons

34 101

899

Charges d'intérêts

-6 839

-5 214

Frais de gestion des placements

-29 431

-22 626

Dotations aux amortissements des placements immobiliers

-27 543

-27 494

Autres produits financiers

13 732

5 565

Autres charges financières

-1 645

-756

Variation de la JV des placements à la JV comptabilisée par résultat dont le risque financier est supporté par l'assuré

58 598

10 020

Surcote/décote obligations

-24 908

-12 903

Variation des dépréciations sur placements

11 530

-172 589

Total

1 566 328

1 351 036

CHARGES NETTES D'EXPLOITATION

EXERCICE 2021.12

EXERCICE 2020.12

Consommation de matières et fournitures

-23 243

-21 600

Charges externes

-296 867

-327 465

Charge de personnel

-341 247

-365 661

Impôts et taxes

-69 287

-63 956

Dépréciation de l'actif circulant

-34 739

-481 178

Dotations aux amort. et aux provisions sur immobilisations corp. et incorporelles

-59 197

-64 700

Autres charges opérationnelles

-123 543

-13 804

Autres produits opérationnels

142 799

58 367

Total

-805 325

-1 279 996

CHARGES TECHNIQUES DES ACTIVITÉS D'ASSURANCES

EXERCICE 2021.12

EXERCICE 2020.12

Vie

Non Vie

Total

Vie

Non Vie

Total

Sinistres payés

-3 968 914

-2 433 513

-6 402 427

-2 916 117

-1 892 873

-4 808 990

Variation pour sinistres à payer-Vie

-215 059

-719 413

-934 472

-110 900

-326 230

-437 131

Variation des provisions mathématiques

-634 441

4 858

-629 583

-1 047 934

7 253

-1 040 681

Variation des provisions pour frais de gestion

935

935

6 860

6 860

Variation des provisions pour participation aux bénéfices

-117 246

-1 998

-119 244

-314 735

-100

-314 835

Variation pour provisions pour PB différée

71 123

71 123

46 117

46 117

Variation de la provision pour capitalisation

Variation de la provision pour risques en cours

Variation des autres provisions techniques

-684 208

-5 258

-689 466

-398 658

43 107

-355 551

Total

-5 547 810

-3 155 324

-8 703 132

-4 735 368

-2 168 844

-6 904 211

PLACEMENTS FINANCIERS PAR CATEGORIE

31/12/2021

31/12/2020

01/01/2020

Actifs disponibles à la vente

23 849 517

20 737 747

19 732 185

Actions et autres titres à revenu variable

24 274 610

22 440 015

23 270 700

Actifs à la JV par le résultat

1 362 154

680 863

279 502

Créances financières

1 062 132

1 367 234

182 902

Total

50 548 413

45 245 860

43 465 288

AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

31/12/2021

31/12/2020

01/01/2020

Valeur des portefeuilles des contrats de sociétés d'assurance acquis

0

0

0

Autres immobilisations incorporelles

338 009

286 148

246 585

Total Brut

338 009

286 148

246 585

Amortissement des valeurs des portefeuilles des contrats de sociétés d'assurance

-219 895

-183 819

-152 086

Amortissement des autres immobilisations incorporelles

Total Amortissement

-219 895

-183 819

-152 086

Total Net

118 114

102 329

94 499

IMMEUBLES DE PLACEMENT

31/12/2021

31/12/2020

01/01/2020

Terrains

468 830

469 707

488 214

Constructions

643 526

642 859

641 518

Autres placements immobiliers

150 814

814

811

Total Brut

1 263 170

1 113 380

1 130 542

Amortissements/dépréciations des constructions

-339 386

-312 039

-284 580

Amortissements/dépréciations des autres placements immobiliers

-220

-220

-220

Total Amortissement

-339 606

-312 259

-284 800

Total net immobilier de placement

923 564

801 121

845 743

IMPOT DIFFERE

31/12/2021

31/12/2020

01/01/2020

Impôts différés actifs - En KMAD

Impôts sur les instruments financiers

240 227

192 559

191 514

Impôts sur les immeubles de placement

12 208

11 491

6 624

Impôts sur les avantages au personnel

15 289

15 148

14 073

Impôts sur les immobilisations incorporelles

10 583

13 119

8 475

Impôts sur les contrats de locations

207

192

104

Impôts sur les provisions pour risques et charges

90 800

66 382

88 542

Impôts sur les contrats d'assurances

494 349

208 489

159 966

Compensation Actif- Passif

-849 338

-429 527

-381 915

Total

14 325

77 852

87 383

31/12/2021

31/12/2020

01/01/2020

Impôts différés passifs - En KMAD

Impôts sur les instruments financiers

1 180 612

686 187

1 152 512

Impôts sur les immeubles de placement

27 424

27 424

27 424

Impôts sur les différences temporaires en social

606 774

352 329

318 521

Impôts sur les immobilisations corporelles

15 530

15 543

15 667

Impôts sur les provisions pour risques et charges

947

681

5

Impôts sur les contrats d'assurance

343 509

160 299

152 293

Compensation Actif- Passif

-849 338

-429 527

-381 915

Total

1 325 458

812 935

1 284 507

CRÉANCES RELATIVES AUX CONTRATS D'ASSURANCE ET DE RÉASSURANCE

Créances relatives aux contrats d'assurance et de réassurance - En KMAD

Exercice 2021.12

Exercice 2020.12

Exercice 2020.01

Brut

Dépréciation

Net

Brut

Dépréciation

Net

Primes acquises non émises

840 090

840 090

842 506

842 506

Comptes courants avec d'autres compagnies d'assurance

10 375

10 375

6 682

6 682

Créances sur des assurés

1 659 808

-1 181 306

478 502

1 970 819

-1 361 955

608 864

Créances sur des courtiers et agents généraux relatives à des opérations d'assurance directes ou d'acceptations

1 094 302

-256 419

837 883

1 033 391

-83 794

949 597

Cessions relatives à des opérations d'assurance directe ou d'acceptations

187 834

187 834

94 058

94 058

Autres producteurs débiteurs

39 019

-7 801

31 218

35 492

-14 442

21 050

Autres crédeurs

Total

3 831 429

-1 445 526

2 385 903

3 982 948

-1 460 191

2 522 757

DETTES RELATIVES AUX CONTRATS D'ASSURANCE ET DE RÉASSURANCE

Dettes relatives aux contrats d'assurance et de réassurance

31/12/2021

31/12/2020

01/01/2020

Comptes courants créditeurs avec d'autres compagnies

100 883

16 556

7 799

Dettes envers les assurés

14 119

34 767

6 918

Dettes sur des courtiers et agents généraux relatives à des opérations d'assurance directe ou d'acceptations

770 103

990 436

801 014

Dettes sur des réassureurs relatives à des opérations d'assurance directe ou d'acceptations

677 274

594 146

386 248

Primes à annuler

16 826

25 002

47 231

Autres crédeurs

Total

1 579 205

1 660 906

1 249 210

PART DES CESSIONNAIRES ET RETROCESSIONNAIRES DANS LES PASSIFS RELATIFS AUX CONTRATS D'ASSURANCE ET FINANCIERS

Part des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats d'assurance et financiers - En KMAD

31/12/2021

31/12/2020

01/01/2020

Part des réassureurs dans les provisions d'assurance Non Vie

Provisions pour primes non acquises

273 224

179 619

143 241

Provisions pour sinistres à payer

40 615

24 256

22 996

Autres provisions techniques

454 255

457 582

453 371

Total

768 093

661 457

619 608

Part des réassureurs dans les provisions d'assurance Vie

Provisions pour sinistres à payer

1 381 603

1 205 858

1 315 260

Autres provisions techniques

7 616

6 332

17 190

Total

1 389 219

1 212 190

1 332 450

Total part des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats d'assurance et financiers

2 157 312

1 873 647

1 952 058

PROVISIONS TECHNIQUES RELATIVES AUX CONTRATS D'ASSURANCE

31/12/2021

31/12/2020

01/01/2020

Provisions mathématiques

27 073 822

25 887 284

24 470 754

Provisions pour sinistres à payer

10 370 399

9 434 239

9 003 246

Provisions pour frais de gestion de sinistres

59 279

59 647

65 332

Provisions pour primes non acquises

1 018 575

913 864

867 349

Provisions pour participations aux bénéfices

803 643

689 611

375 529

Autres provisions techniques

31 911

25 922

69 928

Total

39 357 630

37 010 568

34 851 968

Filiale d'Attijariwafa bank

RÉSULTATS ANNUELS 2021

Wafa Assurance logo

INFORMATIONS SECTORIELLES PAR SECTEUR D'ACTIVITÉS

EXERCICE 2021.12

EXERCICE 2020.12

Assurance

Assistance

Autres activités

Total

Assurance

Assistance

Autres activités

Total

Chiffre d'affaires

9 530 857

254 375

9 785 232

8 845 494

229 619

9 075 113

Résultat opérationnel

431 222

59 453

-5 874

484 802

654 418

57 243

-6 470

705 191

Impôts sur les sociétés

-91 807

-29 369

-121 176

-236 186

-28 273

-92

-264 551

Capitaux propres

9 040 533

66 451

87 792

9 194 776

8 051 454

61 096

93 669

8 206 219

Résultat net part du groupe

420 137

9 777

-5 874

424 041

446 103

9 426

-2 409

453 120

Dettes de financements

8 527

10 479

110

19 116

8 695

10 479

110

19 284

Placements

50 894 334

416 397

161 247

51 471 978

45 500 109

385 628

161 247

46 046 981

Actifs incorporels

116 354

1 360

400

118 114

99 968

1 961

400

102 329

Actifs corporels

146 342

23 959

5 401

175 702

153 848

23 294

6 233

183 375

Autres actifs non courants

18 982

0

0

18 982

89 331

0

0

89 331

Total Actif

58 829 253

536 483

209 364

59 575 100

53 331 933

510 841

217 923

54 060 697

INFORMATIONS SECTORIELLES PAR SECTEUR D'ACTIVITÉS PAR PAYS

EXERCICE 2021.12

EXERCICE 2020.12

MAROC

TUNISIE

CAMEROUN

COTE D'IVOIRE

SENEGAL

Total

MAROC

TUNISIE

CAMEROUN

COTE D'IVOIRE

SENEGAL

Total

Chiffre d'affaires

8 656 128

431 090

142 264

286 405

269 346

9 785 232

8 155 090

341 361

116 122

252 130

210 411

9 075 113

Résultat opérationnel

408 708

45 062

-7 672

27 666

11 038

484 802

630 911

39 391

3 048

13 109

18 732

705 191

Impôts sur les sociétés

-103 795

-11 551

-3 111

-2 558

-162

-121 176

-246 590

-7 542

-2 516

-1 852

-6 052

-264 551

Capitaux propres

8 775 213

56 223

110 942

127 187

125 210

9 194 776

7 835 647

42 697

102 818

109 152

115 905

8 206 219

Résultat net part du groupe

380 991

15 549

-5 884

22 845

10 539

424 041

414 847

13 911

1 772

10 586

12 004

453 120

Dettes de financements

19 058

58

19 116

19 058

226

19 284

Placements

48 455 822

1 700 279

268 487

547 277

500 113

51 471 978

43 613 214

1 355 749

247 004

395 504

435 510

46 046 981

Actifs incorporels

113 431

1 423

521

357

2 382

118 114

98 759

266

801

565

1 939

102 329

Actifs corporels

166 155

636

1 724

5 247

1 940

175 702

176 100

1 111

1 673

2 540

1 951

183 375

Autres actifs non courants

13 506

5 477

0

0

0

18 982

77 523

11 479

-8

338

89 331

Total Actif

55 460 857

1 940 203

610 927

787 971

775 142

59 575 100

50 638 769

1 618 575

504 716

620 263

678 375

54 060 697

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES – COMPTES CONSOLIDÉS

EY logo

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca

Maroc

Deloitte logo

Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C - Tour Ivoire 3 - 3ème étage

La Marina - Casablanca

Maroc

Aux actionnaires de la société

WAFÁ ASSURANCE SA

1, Bd. Abdelmoumen

Casablanca

RAPPORT D'AUDIT SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2021

Opinion

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés de la société WAFÁ ASSURANCE S.A. et de ses filiales (le « groupe WAFÁ ASSURANCE »), qui comprennent l'état consolidé de la situation financière au 31 décembre 2021, ainsi que l'état consolidé du résultat global, l'état consolidé des variations des capitaux propres et le tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi que les notes annexes, y compris un résumé des principales méthodes comptables. Ces états financiers consolidés sont résumés dans un montant de capitaux propres consolidés de MMAD 9 416 762 dont un bénéfice net consolidé de MMAD 456 764. Ces états ont été arrêtés par le Conseil d'Administration le 14 Mars 2022 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de la pandémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous certifions que les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent dans tous leurs aspects fidèles une image fidèle de la situation financière consolidée du groupe au 31 décembre 2021, ainsi que de sa performance financière consolidée et de ses flux de trésorerie consolidés pour l'exercice clos à cette date, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS) telles qu'adoptées dans l'Union Européenne.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants du groupe au 31 décembre 2021, ainsi que de la part de jugement dans l'estimation des provisions de sinistres et des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états financiers consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états financiers consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Questions clés identifiées

Notre réponse

Évaluation des provisions pour sinistres en assurance Vie :

Les provisions pour sinistres à payer Non-Vie, figurant au bilan pour un montant de MMAD 9.500.

Nos travaux d'audit ont principalement consisté à :

Elles correspondent aux prestations survenues non payées, et intègrent également une estimation des prestations non connues ou tardives (BNR) ainsi que des compléments déterminés de manière réglementaires ou actuarielles le cas échéant.

Mettre à jour notre connaissance du dispositif de contrôle interne lié à la gestion des sinistres et tester par sondage les contrôles clés identifiés ;

Tester, par sondage, la fiabilité des états produits par la compagnie en matière d'intégrité des données produites et utilisées pour estimer les provisions pour sinistres ;

Examiner la pertinence des méthodes statistiques utilisées ainsi que des hypothèses retenues au regard de la réglementation applicable ;

Tester le calcul des provisions techniques en appliquant les méthodes réglementaires telles que définies pour chaque branche par le régulateur ;

Examiner le rapport de l'actuaire externe sur le test de suffisance des passif (Liability Adequacy Test) conformément à la norme IFRS 4 et notamment la pertinence des méthodes utilisées et des conclusions remontées ;

Réaliser des procédures analytiques (telles que le suivi de l'évolution des ratios de sinistralité) sur les évolutions significatives de l'exercice ;

Analyser la liquidation des provisions comptabilisées à la clôture précédente au regard des charges réelles intervenues ultérieurement.

Comme indiqué niveau de la note « 1.3.8 passifs techniques », ces provisions sont régies par un ensemble de dispositions réglementaires définissant notamment les règles et paramètres d'évaluations inhérentes à chaque branche tel que l'utilisation de l'évaluation maximale résultant de la méthode de la cadence des règlements, de l'estimation au coût moyen des dossiers clôturés et de l'estimation dossier par dossier augmentée des BNR.

Cette estimation des provisions s'appuie sur des données historiques faisant l'objet de projection des sinistres non connus, en utilisant des méthodes réglementaires et actuarielles comme précité, et elle requiert notamment l'exercice du jugement de la compagnie dans le choix de certains paramètres et hypothèse à retenir dans l'estimation du coût des sinistres ouverts.

Compte tenu du montant significatif des provisions, nous avons considéré l'exercice par la Direction, nous avons un point clé de notre audit.

Questions clés identifiées

Notre réponse

Évaluation des provisions pour sinistres en assurance Vie :

La montant des provisions techniques Vie s'élève à MMAD 28.004 au 31 décembre 2021 dont MMAD 26.513 au titre des contrats d'épargne et capitalisation et MMAD 1.491 au titre des contrats décès.

Nos travaux d'audit ont principalement consisté à :

Comme indiqué au niveau de la note « 1.3.8 passifs techniques », ces provisions mathématiques, représentent la différence entre les valeurs actuarielles des engagements respectivement pris par l'assureur et ceux pris par les assurés. Elles sont régies par un ensemble de dispositions réglementaires définissant notamment les règles et paramètres d'évaluations inhérentes à chaque branche.

Mettre à jour notre connaissance du dispositif de contrôle interne relatif aux processus de gestion des souscriptions et des prestations Vie et testé par sondage les contrôles clés identifiés ;

Procéder au rapprochement des données de gestion avec la comptabilité ;

Mettre en œuvre des procédures visant à tester par sondage la fiabilité des données servant de base aux estimations ;

Tester par sondage le calcul des provisions mathématiques et leur conformité à la réglementation ;

Examiner le rapport de l'actuaire externe sur le test de suffisance des passif (Liability Adequacy Test) conformément à la norme IFRS 4 et notamment la pertinence des méthodes utilisées et des conclusions remontées ;

Réaliser des procédures analytiques afin d'identifier et d'analyser toute variation inhabituelle et ou inattendue significative.

Compte tenu du montant significatif de ces provisions mathématiques dans le bilan au 31 décembre 2021 et de la part de jugement dans l'estimation des provisions, nous avons considéré ce poste comme un point clé de l'audit.

Questions clés identifiées

Notre réponse

Vérification des actions non cotées et des placements immobiliers :

Les valeurs nettes comptables à l'actif de votre bilan des titres des actions non cotées et placements immobiliers n'ont pas été évalués à MMAD 6.182 et MMAD 924 au 31 décembre 2021.

Afin d'apprécier le caractère raisonnable des évaluations retenues pour les différentes natures d'actifs non cotés, et des éventuelles dépréciations qui pourraient en résulter, nous avons notamment mis en œuvre les diligences suivantes :

Comme indiqué au niveau de la note « 1.3.5 Placements des activités d'assurance », ces actifs sont comptabilisés selon la norme IAS 39. Ces actifs doivent être évalués à chaque clôture afin de refléter leur valeur de marché. Les profits et pertes résultant des variations de juste valeur doivent être comptabilisés en capitaux propres.

Nous avons évalué et testé la conception et l'efficacité des contrôles clés sur les méthodes de valorisation ;

Nous avons apprécié les méthodologies retenues pour valoriser les actifs non cotés ;

Nous avons apprécié la pertinence des hypothèses utilisées pour ces valorisations par rapport aux pratiques de marché ;

Nous avons procédé au rapprochement avec les valorisations externes disponibles, notamment pour les actifs immobiliers (immobiliers et parts de sociétés immobilières) ;

Nous avons analysé la cohérence de l'évolution des valorisations par rapport à la clôture précédente et par rapport au contexte économique global ;

Nous avons vérifié le calcul des éventuelles dépréciations nécessaires.

Ces actifs sont difficiles à valoriser compte tenu du fait que leur valeur de marché n'est pas facilement identifiable ou en l'absence de valeur de marché, et leur évaluation fait donc appel au jugement professionnel pour les méthodes et hypothèses utilisées.

L'importance de ces actifs dans le bilan de la société et le degré élevé de jugement nécessaire à leur évaluation, nous ont conduit à les considérer comme un point clé de l'audit.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états financiers consolidés

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers consolidés conformément aux IFRS, ainsi que du contrôle interne, quelle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états financiers consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états financiers consolidés, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité du groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la Direction a l'intention de liquider le groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réalisable ne s'offre à elle.

l'incapacité aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du groupe.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états financiers consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

Nous identifions et évaluons les risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

Nous approuvons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du groupe ;

Nous approuvons le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

Nous trions une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le groupe à cesser son exploitation ;

Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états financiers consolidés, y compris les informations fournies dans les notes, et approuvons si les états financiers consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle ;

Nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités et activités du groupe pour exprimer une opinion sur les états financiers consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit du groupe. Nous assumons l'entière responsabilité de l'opinion d'audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Casablanca, le 15 avril 2022

Les Commissaires aux Comptes

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Abdeslam BERRADA ALLAM

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Sakina BENSOUAD-KORACHI

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