Saham Assurance : Etats semestriels
Entreprise : SANLAM MAROC
Date de publication : 22/09/2014
Type de document : Etats Financiers

BILAN - ACTIF

Exercice clos le : 31/12/2014

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

102 199 670,12

88 052 647,50

14 147 022,62

27 915 935,86

• Frais préliminaires

25 982 687,07

20 028 212,34

5 954 474,73

13 597 577,91

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

76 216 983,05

68 024 435,16

8 192 547,89

14 318 357,95

• Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

1 700 999 806,74

99 864 094,44

1 601 135 712,30

1 607 645 847,44

• Immobilisation en recherche et développement

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 560 768 811,69

1 497 043,07

1 559 271 768,62

1 559 271 768,62

• Fonds commercial

140 230 995,05

98 367 051,37

41 863 943,68

48 374 078,82

• Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

436 928 300,85

226 056 811,29

210 871 489,56

201 863 140,34

• Terrains

9 484 116,54

3 078 782,68

9 484 116,54

9 931 212,22

• Constructions

45 287 497,17

520 749,20

42 208 714,49

43 733 204,35

• Installations techniques, matériel et outillage

520 749,20

4 375 472,84

• Matériel de transport

6 833 516,46

4 375 472,84

2 458 043,62

2 452 903,76

• Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

346 448 411,43

218 081 806,57

128 366 604,86

122 633 620,22

• Autres immobilisations corporelles

• Immobilisations corporelles en cours

28 354 010,05

28 354 010,05

23 112 199,79

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (D)

140 584 739,66

89 709 671,09

50 875 068,57

97 620 328,35

• Prêts immobilisés

28 965 454,61

26 706 394,10

2 259 060,51

2 230 470,79

• Autres créances financières

12 780 577,57

12 780 577,57

12 038 525,80

• Titres de participation

98 838 707,48

63 003 276,99

35 835 430,49

83 351 331,76

• Autres titres immobilisés

PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPÉRATIONS D'ASSURANCE (E)

12 459 644 218,96

341 092 460,29

12 118 551 758,67

12 077 258 789,65

• Placements immobiliers

2 846 807 152,31

220 315 933,42

2 626 491 218,89

2 715 974 591,82

• Obligations, bons et titres de créances négociables

2 590 831 830,10

2 590 831 830,10

3 191 586 479,69

• Actions et parts sociales

6 581 298 560,07

120 517 231,11

6 460 781 328,96

5 804 121 980,28

• Prêts et effets assimilés

15 632 815,16

259 295,76

15 373 519,40

12 654 410,99

• Dépôts en compte indisponibles

424 431 113,41

424 431 113,41

352 537 031,96

• Placements affectés aux contrats en unités de compte

• Dépôts auprès des cédantes

• Autres placements

642 747,91

642 747,91

384 294,91

ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF (F)

• Diminution des créances immobilisées et des placements

• Augmentation des dettes de financement et des provisions techniques

TOTAL I (A + B + C + D + E + F)

14 840 356 736,33

844 775 684,61

13 995 581 051,72

14 012 304 041,64

PART DES CESSIONNAIRES DANS LES PROVISIONS TECHNIQUES (G)

1 369 656 230,00

1 369 656 230,00

1 338 156 600,25

• Provisions pour primes non acquises

140 628 162,00

140 628 162,00

104 892 985,98

• Provisions pour sinistres à payer

768 093 952,00

768 093 952,00

735 148 750,44

• Provisions des assurances Vie

459 173 794,00

459 173 794,00

496 425 265,02

• Autres provisions techniques

1 760 322,00

1 760 322,00

1 689 598,81

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (H)

3 996 097 110,18

837 792 907,60

3 158 304 202,58

2 622 735 451,16

• Cessionnaires et comptes rattachés débiteurs

219 698 591,98

1 648 311,43

218 050 280,55

136 317 381,28

• Assurés, intermédiaires, cédants, coassureurs et comptes rattachés débiteurs

2 215 389 087,26

781 194 889,82

1 434 194 197,44

1 525 443 248,32

• Personnel - débiteur

6 702 803,20

1 635 657,51

5 067 145,69

4 312 640,45

• État - débiteur

125 839 689,00

125 839 689,00

155 113 543,44

• Comptes d'Associés - débiteurs

735 607 399,44

735 607 399,44

242 004 549,44

• Autres débiteurs

202 930 741,94

53 314 048,84

149 616 693,10

152 775 451,01

• Comptes de régularisation-Actif

489 928 797,36

489 928 797,36

406 728 637,22

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (non affectés aux opérations d'assurance) (I)

196 592 627,72

6 754 295,00

189 838 332,72

102 242 365,05

ÉCART DE CONVERSION - ACTIF (éléments circulants) (J)

TOTAL II (G + H + I + J)

5 562 345 967,90

844 547 202,60

4 717 798 765,30

4 063 134 416,46

TRESORERIE - ACTIF

143 735 617,28

143 735 617,28

252 531 688,84

• Chèques et valeurs à encaisser

• Banques, TGR et CCP (soldes débiteurs)

143 652 170,80

143 652 170,80

252 470 959,77

• Caisses, Régies d'avances et accrédits

83 446,48

83 446,48

60 729,07

TOTAL III

143 735 617,28

143 735 617,28

252 531 688,84

TOTAL GÉNÉRAL = I + II + III

20 546 438 321,51

1 689 322 887,21

18 857 115 434,30

18 327 970 146,94

Arrêté l'Actif du bilan 2014 à la somme de :

Dix-huit milliards huit cent cinquante-sept millions cent quinze mille quatre cent trente-quatre dirhams et trente centimes.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

I - Compte technique assurances Vie

Exercice du : 01/01/2014 au 31/12/2014

LIBELLÉ

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

Brut

Cessions

Net

Net

PRIMES

• Primes émises

370 849 871,08

23 183 142,00

347 666 729,08

370 623 885,63

PRODUITS TECHNIQUES D'EXPLOITATION

• Subventions d'exploitation

• Autres produits d'exploitation

• Reprises d'exploitation; transferts de charges

PRESTATIONS ET FRAIS

• Prestations et frais payés

445 681 621,59

7 034 807,16

438 646 814,43

465 801 400,20

• Variation des provisions pour sinistres à payer

± -408 060 756,17

-1 027 424,82

-407 033 331,35

434 077 047,97

• Variation des provisions des assurances Vie

± -87 414 546,46

-37 251 471,02

-50 163 075,44

-520 182 890,70

• Variation des provisions pour fluctuations de sinistralité

± 12 437 010,50

12 437 010,50

12 580 000,00

• Variation des provisions pour aléas financiers

±

• Variation des provisions techniques des contrats en U.C.

±

• Variation des provisions pour participation aux bénéfices

± -16 542 511,28

-16 542 511,28

-18 470 500,35

• Variation des autres provisions techniques

±

CHARGES TECHNIQUES D'EXPLOITATION

74 861 242,34

74 861 242,34

75 169 313,84

• Charges d'acquisition des contrats

20 335 324,61

20 335 324,61

20 759 162,83

• Achats consommés de matières et fournitures

4 743 783,54

4 743 783,54

4 276 956,71

• Autres charges externes

16 407 646,90

16 407 646,90

15 492 302,97

• Impôts et taxes

1 837 489,56

1 837 489,56

1 880 173,25

• Charges de personnel

19 455 215,53

19 455 215,53

19 381 321,62

• Autres charges d'exploitation

• Dotations d'exploitation

12 081 782,20

12 081 782,20

13 379 396,46

PRODUITS DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPÉRATIONS D'ASSURANCE

323 842 892,67

323 842 892,67

404 747 170,84

• Revenus des placements

125 332 697,24

125 332 697,24

135 006 464,11

• Gains de change

1 254 840,27

1 254 840,27

34 715,92

• Produits des différences/prix de remboursement à percevoir

• Profits sur réalisation de placements

130 316 759,79

130 316 759,79

114 852 097,70

• Adjustements de VARCUC (1) (+ values non réalisées)

4 499 488,77

4 499 488,77

4 491 244,45

• Profits provenant de la réévaluation des placements affectés

62 439 106,60

62 439 106,60

150 362 648,66

• Intérêts et autres produits de placements

• Reprises sur charges de placements; transferts de charges

CHARGES DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPÉRATIONS D'ASSURANCE

114 142 516,88

114 142 516,88

219 106 641,14

• Charges d'intérêts

9 584 168,43

9 584 168,43

11 415 373,96

• Frais de gestion des placements

• Pertes de change

• Amortissement des différences/prix de remboursement

7 177 686,31

7 177 686,31

6 225 008,56

• Pertes sur réalisation de placements

29 738 459,36

29 738 459,36

53 966 858,00

• Adjustements de VARCUC (1) (- values non réalisées)

• Autres charges de placements

• Dotations sur placements

67 642 202,78

67 642 202,78

147 499 400,62

RÉSULTAT TECHNIQUE VIE (1+2-3-4+5-6)

60 007 382,94

16 148 334,84

43 859 048,10

15 293 701,29

(1) VARCUC : Valeurs des actifs représentatifs des contrats en unités de compte.

BILAN - PASSIF

Exercice clos le : 31/12/2014

PASSIF

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

Brut

Cessions

Net

Net

CAPITAUX PROPRES (A)

3 337 323 875,14

3 156 058 509,20

• Capital social ou fonds d'établissement

411 687 400,00

411 687 400,00

• moins : Actionnaires, capital souscrit non appelé

= Capital appelé dont versé

411 687 400,00

411 687 400,00

• Primes d'émission, de fusion, d'apport

1 154 962 986,95

1 154 962 986,95

• Ecarts de réévaluation

27 732 511,78

27 732 511,78

• Réserve légale

41 597 414,48

41 597 414,48

• Autres réserves

1 376 000 000,00

1 235 000 000,00

• Report à nouveau (1)

4 104 479,99

4 414 330,97

• Fonds social complémentaire

• Résultats nets en instance d'affectation (1)

• Résultat net de l'exercice (1)

321 239 081,94

280 663 865,02

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS (B)

• Provisions réglementées

DETTE DE FINANCEMENT (C)

800 000 000,00

800 000 000,00

• Emprunts Obligataires

• Emprunts pour fonds d'établissement

• Autres dettes de financement

800 000 000,00

800 000 000,00

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

• Provisions pour risques

• Provisions pour charges

PROVISIONS TECHNIQUES BRUTES (E)

12 258 430 549,51

12 443 005 055,11

• Provisions pour primes non acquises

793 823 798,78

763 578 183,52

• Provisions pour sinistres à payer

6 975 305 464,78

7 125 990 477,56

• Provisions des assurances Vie

3 699 309 297,11

3 786 723 843,57

• Provisions pour fluctuations de sinistralité

534 392 578,77

483 842 000,00

• Provisions pour aléas financiers

• Provisions techniques des contrats en unités de compte

• Provisions pour participations aux bénéfices

54 713 311,00

69 755 822,28

• Provisions techniques sur placements

173 361 905,57

178 536 438,95

• Autres provisions techniques

27 524 193,50

34 578 289,23

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF (F)

• Augmentation des créances immobilisées et des placements

• Diminution des dettes de financement et des provisions techniques

TOTAL I = (A+B+C+D+E+F)

16 395 754 424,65

16 399 063 564,31

DETTE POUR ESPÈCES REMISES PAR LES CESSIONNAIRES (G)

354 713 252,01

374 569 598,67

• Dettes pour espèces remises par les cessionnaires

354 713 252,01

374 569 598,67

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (H)

1 935 987 126,68

1 225 356 830,31

• Cessionnaires et comptes rattachés créditeurs

323 823 519,11

251 259 345,37

• Assurés, intermédiaires, cédants, coassureurs et comptes rattachés créditeurs

167 292 775,18

244 569 063,89

• Personnel - créditeur

43 668 288,20

39 004 981,29

• Organismes Sociaux créditeurs

12 909 818,67

11 873 374,68

• État - créditeur

173 211 283,76

151 554 956,61

• Comptes d'Associés - créditeurs

78 484,00

692 792,00

• Autres Créditeurs

1 191 878 962,79

476 959 313,48

• Comptes de régularisation - Passif

23 123 994,97

49 443 002,99

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (I)

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF (éléments circulants) (J)

TOTAL II = (G+H+I+J)

2 290 700 378,69

1 599 926 428,98

TRESORERIE - PASSIF

170 660 630,96

328 980 153,65

• Crédits d'escompte

• Crédits de Trésorerie

• Banques (soldes créditeurs)

170 660 630,96

328 980 153,65

TOTAL III

170 660 630,96

328 980 153,65

TOTAL GÉNÉRAL = I + II + III

18 857 115 434,30

18 327 970 146,94

(1) bénéficiaire (+); déficitaire (-)

Arrêté le Passif du bilan 2014 à la somme de :

Dix-huit milliards huit cent cinquante-sept millions cent quinze mille quatre cent trente-quatre dirhams et trente centimes.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

II - Compte technique assurances Non-Vie

Exercice du : 01/01/2014 au 31/12/2014

LIBELLÉ

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

Brut

Cessions

Net

Net

PRIMES

• Primes émises

3 278 781 099,89

346 312 974,98

2 932 468 124,91

2 679 440 145,19

• Variation des provisions pour primes non acquises

± 3 309 026 715,21

382 048 151,00

2 926 978 564,21

2 768 189 264,16

• Variation des provisions pour primes non acquises

± 30 245 615,32

35 735 176,02

-5 489 560,70

88 749 123,97

PRODUITS TECHNIQUES D'EXPLOITATION

87 104 355,36

87 104 355,36

59 341 908,85

• Subventions d'exploitation

• Autres produits d'exploitation

26 826 928,87

26 826 928,87

895 778,35

• Reprises d'exploitation; transferts de charges

60 277 426,49

60 277 426,49

58 446 130,50

PRESTATIONS ET FRAIS

2 151 485 342,03

236 012 039,5

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

III - Compte technique assurances Vie et Non-Vie

Exercice du : 01/01/2014 au 31/12/2014

LIBELLÉ

EXERCICE

EXERCICE

PRÉCÉDENT

Brut

1

Cessions

2

Net

3 = 1 - 2

Net

4

1 PRIMES

3 649 630 970,97

369 496 116,98

3 280 134 853,99

3 050 064 030,82

• Primes émises

3 679 876 586,29

405 231 293,00

3 274 645 293,29

3 138 813 154,79

• Variation des provisions pour primes non acquises

± 30 245 615,32

35 735 176,02

-5 489 560,70

88 749 123,97

2 PRODUITS TECHNIQUES D'EXPLOITATION

87 104 355,36

87 104 355,36

59 341 908,85

• Subventions d'exploitation

26 826 928,87

895 778,35

• Autres produits d'exploitation

26 826 928,87

26 826 928,87

• Reprises d'exploitation; transferts de charges

60 277 426,49

60 277 426,49

58 446 130,50

3 PRESTATIONS ET FRAIS

2 597 166 963,62

243 046 846,73

2 354 120 116,89

2 204 936 403,52

• Prestations et frais payés

2 806 812 551,10

247 282 393,00

2 559 530 158,10

2 150 848 959,71

• Variation des provisions pour sinistres à payer

± -150 685 012,78

32 945 201,56

-183 630 214,34

532 476 612,18

• Variation des provisions des assurances Vie

± -87 414 546,46

-37 251 471,02

-50 163 075,44

-520 182 890,70

• Variation des provisions pour fluctuations de sinistralité

± 50 550 578,77

50 550 578,77

51 520 000,00

• Variation des provisions pour aléas financiers

±

• Variation des provisions techniques des contrats en U.C.

±

• Variation des provisions pour participation aux bénéfices

± -15 042 511,28

-15 042 511,28

-18 470 500,35

• Variation des autres provisions techniques

± -7 054 095,73

70 723,19

-7 124 818,92

8 744 222,68

4 CHARGES TECHNIQUES D'EXPLOITATION

1 022 355 687,24

1 022 355 687,24

958 184 432,72

• Charges d'acquisition des contrats

394 028 368,89

394 028 368,89

370 718 102,33

• Achats consommés de matières et fournitures

48 085 068,25

48 085 068,25

40 589 023,52

• Autres charges externes

166 315 096,64

166 315 096,64

147 024 507,12

• Impôts et taxes

18 625 599,13

18 625 599,13

17 843 153,87

• Charges de personnel

197 206 587,58

197 206 587,58

183 931 934,48

• Autres charges d'exploitation

75 628 729,60

75 628 729,60

71 105 035,23

• Dotations d'exploitation

122 466 237,15

122 466 237,15

126 972 676,17

5 PRODUITS DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX

OPERATIONS D'ASSURANCE

892 300 218,40

892 300 218,40

1 073 472 439,60

• Revenus des placements

356 086 111,88

356 086 111,88

356 591 355,22

• Gains de change

• Produits des différences/prix de remboursement à percevoir

3 234 226,74

3 234 226,74

165 669,44

• Profits sur réalisation de placements

253 379 860,30

253 379 860,30

201 040 994,98

• Ajustements de VARUC (1) (+ valeurs non réalisées)

• Profits provenant de la réévaluation des placements affectés

• Intérêts et autres produits de placements

51 992 673,07

51 992 673,07

46 153 693,11

• Reprises sur charges de placements ; transferts de charges

227 607 346,41

227 607 346,41

469 520 726,85

6 CHARGES DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX

OPERATIONS D'ASSURANCE

430 329 308,10

430 329 308,10

643 291 691,34

• Charges d'intérêts

66 907 933,41

66 907 933,41

53 265 117,10

• Frais de gestion des placements

• Pertes de change

• Amortissement des différences/prix de remboursement

10 706 838,75

10 706 838,75

7 195 534,29

• Pertes sur réalisation de placements

82 888 222,30

82 888 222,30

79 529 124,83

• Pertes provenant de la réévaluation des placements affectés

• Ajustements de VARUC (1) (- valeurs non réalisées)

• Autres charges de placements

• Dotations sur placements

269 826 313,64

269 826 313,64

503 301 915,12

RÉSULTAT TECHNIQUE VIE+NON VIE (1+2-3-4+5-6)

579 183 585,77

126 449 270,25

452 734 315,52

376 465 851,69

(1) VARUC : Valeurs des actifs représentatifs des contrats en unités de compte.

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G)

Exercice du : 01/01/2014 au 31/12/2014

I - TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS (T.F.R.)

Exercice

Exercice précédent

1

• Primes acquises (1a - 1b)

3 649 630 970,97

3 397 027 232,36

1a

• Primes émises

3 679 876 586,29

3 501 701 676,71

1b

• Variation des provisions pour primes non acquises

± 30 245 615,32

3 138 813 154,79

2

• Variation des provisions mathématiques (60311+60317+6032+6033+6034+60267)

± -40 663 809,26

-656 390 524,08

3

• Ajustement VARUC (636 - 736)

4

• Charges des prestations (4a + 4b)

2 658 177 734,87

2 831 963 065,24

4a

• Prestations et frais payés (hors rubrique 9)

2 796 792 503,14

2 429 716 078,63

4b

• Variation des provisions pour prestations diverses

± -138 614 768,27

402 246 986,61

A = Solde de souscription (marge brute) (1 - 2 - 3 - 4)

1 032 117 045,36

1 221 454 691,20

5

• Charges d'acquisition (611)

394 028 368,89

370 718 102,33

6

• Autres charges techniques d'exploitation (612, 613, 614, 616, 617, 618, 619)

628 327 318,35

587 466 330,39

7

• Produits techniques d'exploitation (716, 718, 719)

87 104 355,36

59 341 908,85

B = Charges d'acquisition et de gestion nettes (5 + 6 - 7)

935 251 331,88

898 842 523,87

C = Marge d'exploitation (A - B)

96 865 713,48

322 612 167,33

8

• Produits nets des placements (73 - 63) hors ajustements VARUC

461 970 910,30

430 180 748,26

9

• Participations aux résultats et intérêts crédités (60115, 60316, 60125, 6071, 60266)

-20 346 961,99

127 337 914,48

D = Solde financier (8 - 9)

482 317 872,29

302 842 833,78

E = Résultat technique brut (C + D)

579 183 585,77

625 455 001,11

10

• Part des réassureurs dans les primes acquises

369 496 116,98

346 963 201,54

11

• Part des réassureurs dans les prestations payées

247 282 393,00

286 401 651,22

12

• Part des réassureurs dans les provisions

-4 235 546,27

-188 427 599,10

F = Solde de réassurance (11 + 12 - 10)

-126 449 270,25

-248 989 149,42

G = Résultat technique net (E + F)

452 734 315,52

376 465 851,69

13

• Résultat non technique courant

2 752 319,54

20 469 875,39

14

• Résultat non technique non courant

-7 916 214,12

-6 811 850,06

H = Résultat non technique (13 + 14)

-5 163 894,58

13 658 025,33

I = Résultat avant impôt (G + H)

447 570 420,94

390 123 877,02

15

• Impôt sur les sociétés

126 331 339,00

109 460 012,00

J = Résultat net (I - 15)

321 239 081,94

280 663 865,02

16

C' = Marge d'exploitation nette de réassurance (C + F)

-29 583 556,77

73 623 017,91

II - CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT

Exercice

Exercice précédent

1

Résultat net de l'exercice =

• BÉNÉFICE (+)

321 239 081,94

280 663 865,02

• PERTE (-)

2

+ Dotations d'exploitation

52 711 907,30

71 034 163,26

3

+ Dotations sur placements

269 826 313,64

503 301 915,12

4

+ Dotations non techniques courantes

61 087 401,05

6 131 080,54

5

+ Dotations non techniques non courantes

(1)

6

- Reprises d'exploitation; transferts de charges

(2)

7

- Reprises sur placements

(2)

469 520 726,85

8

- Reprises non techniques courantes

(2)

9

- Reprises non techniques non courantes

(2)

10

- Profits provenant de la réévaluation

11

+ Produits provenant de la réévaluation

207 000,00

12

+ Valeurs nettes des amortissements d'immobilisations cédées.

175 393,80

8 856,60

13

I

= CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

477 432 751,32

391 412 153,69

14

- Distributions de bénéfices

139 973 716,00

107 038 724,00

II

= AUTOFINANCEMENT

337 459 035,32

284 373 429,69

(1) A l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.

(2) A l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.

(3) Y compris les reprises sur subventions.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

IV - Compte non technique

Exercice du : 01/01/2014 au 31/12/2014

LIBELLÉ

OPERATIONS

TO TAUX

DE

L'EXERCICE

3=1+2

TO TAUX

DE

L'EXERCICE

PRÉCÉDENT

4

Propres à l'exercice

1

Concernant les

exercices précédents

2

1 PRODUITS NON TECHNIQUES COURANTS

82 815 694,23

306 666,00

83 122 360,23

37 219 259,75

• Produits d'exploitation non techniques courants

• Intérêts et autres produits non techniques courants

78 583 056,73

78 583 056,73

35 631 158,31

• Produits des différences/prix de remboursement à percevoir

2 990,14

• Autres produits non techniques courants

306 666,00

306 666,00

132 172,10

• Reprises non techniques, transferts de charges

4 232 637,50

4 232 637,50

1 452 939,20

2 CHARGES NON TECHNIQUES COURANTES

80 370 040,69

80 370 040,69

16 749 384,36

• Charges d'exploitation non techniques courantes

3 270 081,61

3 270 081,61

118 204,73

• Charges financières non techniques courantes

15 512 367,00

15 512 367,00

10 000 000,00

• Amortissement des différences/prix de remboursement

• Autres charges non techniques courantes

500 191,03

500 191,03

500 099,09

• Dotations non techniques

61 087 401,05

61 087 401,05

6 131 080,54

RÉSULTAT NON TECHNIQUE COURANT (1-2)

2 752 319,54

20 469 875,39

3 PRODUITS NON TECHNIQUES NON COURANTS

1 460,03

1 460,03

1 301 185,33

• Produits des cessions d'immobilisations

207 000,00

• Subventions d'équilibre

• Profits provenant de la réévaluation des éléments d'actif

• Autres produits non techniques non courants

1 460,03

1 460,03

1 094 185,33

• Reprises non courantes; transferts de charges

4 CHARGES NON TECHNIQUES NON COURANTES

1 208 429,70

6 709 244,45

7 917 674,15

8 113 035,39

• Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

175 393,80

175 393,80

8 856,60

• Subventions accordées

• Pertes provenant de la réévaluation des éléments d'actif

• Autres charges non courantes

1 033 035,90

6 709 244,45

7 742 280,35

8 104 178,79

• Dotations non courantes

RÉSULTAT NON TECHNIQUE NON COURANT (3-4)

-7 916 214,12

-6 811 850,06

RÉSULTAT NON TECHNIQUE (1 - 2 + 3 - 4)

-5 163 894,58

13 658 025,33

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

IV - Récapitulation

Exercice du : 01/01/2014 au 31/12/2014

DÉSIGNATION

Exercice

Exercice précédent

I RÉSULTAT TECHNIQUE VIE

43 859 048,10

15 293 701,29

II RÉSULTAT TECHNIQUE NON-VIE

408 875 267,42

361 172 150,40

III RÉSULTAT NON TECHNIQUE

-5 163 894,58

13 658 025,33

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

447 570 420,94

390 123 877,02

IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

126 331 339,00

109 460 012,00

IV RÉSULTAT NET

321 239 081,94

280 663 865,02

TOTAL DES PRODUITS ASSURANCES VIE

671 509 621,75

775 371 056,47

TOTAL DES PRODUITS ASSURANCES NON-VIE

3 588 029 806,00

3 407 507 322,80

TOTAL DES PRODUITS NON TECHNIQUES

83 122 360,23

38 520 445,08

TOTAL DES PRODUITS

4 342 663 248,01

4 221 398 824,35

TOTAL DES CHARGES ASSURANCES VIE

627 650 573,65

760 077 355,18

TOTAL DES CHARGES ASSURANCES NON-VIE

3 179 154 538,58

3 046 335 172,40

TOTAL DES CHARGES NON TECHNIQUES

88 287 714,84

24 862 419,75

IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

126 331 339,00

109 460 012,00

TOTAL DES CHARGES

4 021 424 166,07

3 940 734 959,33

RÉSULTAT NET

321 239 081,94

280 663 865,02

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

I - Synthèse des masses du bilan

Exercice du : 01/01/2014 au 31/12/2014

MASSES

Exercice 2014 a

Exercice 2013 b

Variations a - b

Emprunts c

Ressources d

1 Financement Permanent (moins rubrique 16)

4 137 323 875,14

3 956 058 509,20

181 265 365,94

2 Moins actif immobilisé (moins rubrique 26)

1 877 029 293,05

1 935 045 251,99

58 015 958,94

3 = FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1 - 2)

(A) 2 260 294 582,09

2 021 013 257,21

239 281 324,88

4 Provisions techniques nettes de cessions (16 - 32)

10 888 774 319,51

11 104 848 454,86

216 074 135,35

5 Placements moins dépôts des réassureurs (26 - 42)

11 763 838 506,66

11 702 689 190,98

61 149 315,68

6 = BESOIN EN COUVERTURE (4 - 5)

(B) -875 064 187,15

-597 840 736,12

277 223 451,03

7 Actif circulant (moins rubrique 32)

3 348 142 535,30

2 724 977 816,21

623 164 719,09

8 Passif circulant (moins rubrique 42)

1 935 987 126,68

1 225 356 830,31

710 630 296,37

9 = BESOIN DE FINANCEMENT (7 - 8)

(C) 1 412 155 408,62

1 499 620 985,90

87 465 577,28

10 TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) = (A + B - C)

-26 925 013,68

-76 448 464,81

49 523 451,13

↗ Augmentations

↘ Diminutions

II - FLUX DE TRÉSORERIE

ÉLÉMENTS DE FLUX

Signe

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

RÉSULTAT NET

±

321 239 081,94

280 663 865,02

Variation des provisions techniques nettes de cessions

±

-225 067 086,97

150 518 778,78

Variation des frais d'acquisition reportés

±

Variation des amortissements et provisions (1)

±

151 785 638,08

109 462 553,88

Variation des ajustements VARUC (736 - 636)

±

(±) valeurs provenant de la réévaluation d'éléments d'actif

±

(±) valeurs réalisées sur cessions d'éléments d'actif

±

-170 316 244,20

-121 710 013,55

Variation des créances et des dettes techniques

±

-15 012 310,02

-50 029 875,08

Variation des créances pour espèces ou titres déposés (267)

±

Variation des débiteurs et créditeurs divers

±

279 736 676,47

87 203 607,85

(341 à 348 - 441 à 448)

±

Autres variations (349 - 449)

±

-109 519 168,16

-57 818 630,13

Variation Frais d'acquisition reportés

±

-133 059,44

A - FLUX D'EXPLOITATION

Σ

232 846

ÉTAT DES DÉROGATION

Exercice du : 01/01/2014 au 31/12/2014

INDICATION DES DÉROGATIONS

JUSTIFICATION DES DÉROGATIONS

INFLUENCE DES DÉROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

Néant

Néant

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

Néant

Néant

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

Néant

Néant

ÉTAT DES CHANGEMENTS DE MÉTHODES

Exercice du : 01/01/2014 au 31/12/2014

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATION DU CHANGEMENT

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS

I. Changements affectant les méthodes d'évaluation

Néant

Néant

II. Changements affectant les règles de présentation

Néant

Néant

TABLEAU DES PLACEMENTS AFFECTÉS ET NON AFFECTÉS AUX OPÉRATIONS D'ASSURANCE

Exercice du : 01/01/2014 au 31/12/2014

ÉLÉMENTS DE L'ACTIF

Valeur brute

Valeur nette

Valeur de réalisation (1)

Plus ou moins valeur latente

◆ Terrains (2311, 2312, 2316, 2611)

549 039 176,21

549 039 176,21

611 826 572,29

62 787 396,08

◆ Constructions (2313, 2321, 2323, 2325, 2327, 2612)

757 858 357,56

534 463 641,46

844 526 039,81

310 062 398,35

◆ Parts et actions de sociétés immobilières (2613)

1 588 614 716,15

1 581 032 151,85

1 585 223 726,85

4 191 575,00

◆ Autres placements immobiliers (2318, 2328, 2618)

◆ Placements immobiliers en cours (2392, 2619)

150 896 822,90

150 896 822,90

150 896 822,90

TOTAL DES PLACEMENTS IMMOBILIERS

3 046 409 072,82

2 815 431 792,42

3 192 473 161,85

377 041 369,43

◆ Obligations de l'Etat (26211, 26221)

627 751 379,81

622 433 815,72

667 632 152,18

45 198 336,46

◆ Bons du Trésor (26213, 26223)

195 600 000,00

193 943 109,12

208 026 383,00

14 083 273,88

◆ Obligations garanties par l'Etat (26215, 26225)

229 550 000,00

227 605 525,04

244 133 211,75

16 527 686,70

◆ Titres hypothécaires (2623) (Obligations)

◆ Titres de créances négociables (2624)

70 000 000,00

70 000 000,00

72 843 181,78

2 843 181,78

◆ Autres obligations et bons (26218, 26228, 2481, 3504, 3506, 3508)

1 467 930 450,29

1 455 495 887,02

1 561 187 433,90

105 691 546,88

TOTAL OBLIGATIONS, BONS & TITRES DE CRÉANCES NÉGOCIABLES

2 590 831 830,10

2 569 478 336,90

2 753 822 362,60

184 344 025,70

◆ Titres de participation (2510, 2631)

1 200 694 255,05

1 138 879 847,36

1 216 766 462,32

77 886 614,96

◆ Actions cotées (2632)

1 979 498 827,90

1 979 498 827,90

2 005 995 927,65

26 497 099,75

◆ OPCVM Obligations (2634)

1 457 389 620,83

1 457 389 620,83

1 476 897 891,11

19 508 270,28

◆ OPCVM Actions (2635)

1 849 601 261,19

1 849 601 261,19

1 874 359 583,06

24 758 321,87

◆ OPCVM Divers (2636) destinés aux FPC en Titrisation

◆ Autres Actions et Parts Sociétés (2633, 2638)

629 082 528,86

255 510 399,19

377 673 713,99

122 163 314,80

TOTAL ACTIONS ET TITRES DE PARTICIPATION

7 116 266 493,83

6 680 879 956,47

6 951 693 578,14

270 813 621,67

◆ Prêts en première hypothèque (2641)

259 295,76

◆ Avances sur polices vie (2643)

◆ Prêts nantis par des obligations (2644)

◆ Autres prêts (2411, 15, 16, 18, 83, 87, 2488, 2648, 2683, 2688)

44 984 721,92

18 278 327,82

18 278 327,82

TOTAL PRÊTS ET CRÉANCES IMMOBILIÈS

45 244 017,68

18 278 327,82

18 278 327,82

◆ Dépôts à terme (2651)

424 431 113,41

424 431 113,41

424 431 113,41

◆ Autres dépôts (2486, 2658)

12 777 577,57

12 777 577,57

12 777 577,57

◆ Valeurs remises aux cédantes (2672)

◆ Créances pour espèces remises aux cédantes (2675)

TOTAL DÉPÔTS

437 208 690,98

437 208 690,98

437 208 690,98

◆ Placements immobiliers (2661)

◆ Obligations et bons (2662)

◆ Actions et parts autres que les OPCVM (2663)

◆ Parts et actions OPCVM (2664)

◆ Parts et actions autres OPCVM (2665)

◆ Autres placements (2668)

TOTAL PLACEMENTS AFFECTÉS AUX CONTRATS EN U.C.

TOTAL

12 235 960 105,41

12 521 277 104,59

13 353 476 121,39

832 199 016,80

(1) Valeur de réalisation au 31 décembre de l'exercice (cours de bourse, valeur de marché, valeur d'expertise...)

TABLEAU DES DETTES

Exercice du : 01/01/2014 au 31/12/2014

DETTES

TOTAL

ANALYSE PAR ÉCHEANCE

AUTRES ANALYSES

plus d'un an

Moins d'un an

Echecs et non payées

Montants en devises

Montants sur l'Etat et Organismes publics

Montants sur les entreprises liées

Montants représentés par des effets

DE FINANCEMENT

◆ Emprunts obligataires

800 000 000,00

800 000 000,00

800 000 000,00

◆ Autres dettes de financement

800 000 000,00

800 000 000,00

800 000 000,00

Sous-total

800 000 000,00

800 000 000,00

DES AUTRES PASSIFS CIRCULANTS

◆ Dettes pour dépôts des réassureurs

354 713 252,01

308 600 529,25

46 112 722,76

◆ Cessionnaires et comptes rattachés créditeurs

323 823 519,11

255 820 580,10

68 002 939,01

◆ Assurés, Intermédiaires, cédants, coassureurs et comptes rattachés

167 292 775,18

70 262 965,58

97 029 809,60

◆ Personnel

43 668 288,20

43 668 288,20

◆ Organismes sociaux

12 909 818,67

12 909 818,67

◆ Etat

173 211 283,76

173 211 283,76

◆ Comptes d'associés

78 484,00

62 284,00

16 200,00

◆ Autres créanciers *

1 191 878 962,79

376 178 149,99

815 700 812,80

◆ Compte de régularisation passif

23 123 994,97

23 123 994,97

Sous-total

2 290 700 378,69

1 034 048 503,88

1 256 651 874,81

TOTAL

3 090 700 378,69

1 838 048 503,88

1 256 651 874,81

* Nos factures sont réglées à la réception de la prestation : dépôt des bons de livraison et des fiches d'intervention.

ENGAGEMENTS FINANCIERS REÇUS OU DONNÉS HORS OPÉRATIONS DE CRÉDIT - BAIL

Exercice du : 01/01/2014 au 31/12/2014

ENGAGEMENTS DONNÉS

Montants Exercice

Montants Exercice Précédent

◆ Aval et cautions

Néant

Néant

◆ Valeurs remises aux cédantes

◆ Autres engagements donnés

TOTAL (1)

(1) dont engagements à l'égard d'entreprises liées

ENGAGEMENTS REÇUS

Montants Exercice

Montants Exercice Précédent

◆ Aval et cautions

Néant

Néant

◆ Valeurs remises par les réassureurs

◆ Autres engagements reçus

TOTAL

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Exercice du : 01/01/2014 au 31/12/2014

Raison sociale de la société émettrice

secteur d'activité

capital social

participation au capital en %

Prix d'acquisition global

Valeur comptable nette

Etat des derniers états de synthèse de la société émettrice

Indice historique CFC de l'exercice

Date de clôture

Situation nette

Résultat net

I. IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

DAN MAROC

Finances

125 000 000

0,10%

125 000,00

125 000,00

31/12/13

113 216 793,15

4 334 403,87

387 239,31

DEBAM

Immobilier

10 000 000

9,90%

990 200,00

-

31/12/13

NC

NC

-

EXP SERVICES

Finances

20 000 000

18,00%

3 600 000,00

1 386 840,00

31/12/13

NC

1 868 274,84

-

FCP MONTAGN CAPITAL

Finances

1 154 160 000

2,00%

17 857 500,22

17 857 500,22

31/12/13

NC

NC

-

FCX PANDION

Finances

606 817 200

4,31%

25 287 101,74

25 287 101,74

31/12/13

NC

NC

-

FCX PANDION 2

Finances

7 792 602,02

-

7 792 602,02

7 792 602,02

31/12/13

NC

NC

-

ABRAA BOUTOUT FUND VI

Finances

28 303 603,50

-

28 303 603,50

28 303 603,50

31/12/13

NC

NC

-

JADAS S AS

Immobilier

2 000 000

60,00%

1 200 000,00

828 400,00

31/12/13

1 386 730,39

-223 215,88

219 725,80

MIF H

Immobilier

320 000

10,00%

32 000,00

32 000,00

31/12/13

NC

NC

1 815 013,70

OLIGAGAS

Énergie et Mines

12 990 100

11,20%

1 410 000,00

-

31/12/13

NC

5 648 853,83

-

RINDS PARTNERS

Immobilier

2 000 000

60,00%

1 200 000,00

1 200 000,00

31/12/13

-42 860 833,64

-22 814 944,12

22 616 801,60

SARAH ASSET MANAGEMENT

Finances

5 000 000

100,00%

4 999 600,00

4 999 600,00

31/12/13

8 056 423,06

4 053 882,89

3 999 680,00

MOROCCAN FINANCIAL BOARD

Finances

5 000 000

100,00%

6 000 000,00

6 000 000,00

31/12/13

NC

3 458 518,17

-

S M I

Finances

57 469 500

0,06%

32 000,00

32 000,00

31/12/13

NC

509 429 371,00

-

Société participation morganier

Immobilier

-

-

100,00

100,00

31/12/13

NC

NC

-

II. PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPÉRATIONS D'ASSURANCES

SMAX

Assurances

37 450 000

2,00%

750 000,00

750 000,00

31/12/13

NC

12 667 873,32

-

CAT

Assurances

162 600 000

16,10%

26 290 600,00

26 290 600,00

31/12/13

NC

32 770 585,27

-

WARASSURANCE

Assurances

350 000 000

6,00%

26 924 587,99

78 924 587,99

31/12/13

4 081 668 370,03

779 759 304,95

2 193 480,00

TALIF

Établissement de crédit

214 725 000

68,16%

424 720 738,52

424 720 738,52

31/12/13

216 173 343,09

28 975 000,00

14 645 777,00

MIF

Assurances

50 000 000

25,00%

100 000 000,00

100 000 000,00

31/12/13

NC

NC

3 040 000,00

LARIEVE

Distribution

254 527 700

0,09%

352 296 821,17

352 296 821,17

31/12/13

1 019 530 223,16

50 688 626,46

-

STOCKFI

Distribution

91 631 500

32,48%

119 438 639,10

119 438 639,10

31/12/13

279 529 815,08

20 999 000,00

2 982 805,00

AFRICA-ACCT

Assurances

2 383 900 000

0,10%

3 746 796,45

3 746 796,45

31/12/13

NC

NC

20 737 466,96

ESPACE DEVELOPPEMENT

Immobilier

2 431 000

0,31%

5 000,00

5 000,00

31/12/13

-5 666 056,00

-14 718 958,00

-

MIF

Infrastructure

157 641 000

4,39%

6 025 360,10

6 025 360,10

31/12/13

NC

NC

-

TERRA

Immobilier

125 150 000

100,00%

157 500 000,00

157 500 000,00

31/12/13

82 480 839,05

-11 563 323,43

7 842 766,60

TAMARS GARDEN

Immobilier

90 000

100,00%

90 000,00

90 000,00

31/12/13

-2 290 000,00

-2 290 000,00

2 200 819,86

AGDAS S.A.L

Immobilier

90 000

100,00%

90 000,00

90 000,00

31/12/13

-1 224 238,89

-1 300 514,89

1 009 077,81

SAMAH HOTEL

Hôtelier

16 000 000

100,00%

16 000 000,00

16 000 000,00

31/12/13

-70 796 606,25

-22 513 428,73

7 868 202,08

TOTAL

1 376 861 255,01

1 354 932 975,01

91 608 745,81

TABLEAU DES PROVISIONS

I - Provisions techniques

Exercice du : 01/01/2014 au 31/12/2014

NATURE

Montant au début de l'exercice

Variations de l'exercice

Montant à la fin de l'exercice

Brut

Net

Brut

Net

Brut

Net

◆ Provisions pour primes non acquises

763 578 183,52

104 892 985,98

608 685 197,54

30 245 815,32

35 735 176,08

-5 489 560,76

793 823 798,78

149 028 150,00

653 195 636,78

◆ Provisions pour sinistres à payer

7 125 990 477,56

735 149 750,44

6 390 841 727,12

32 945 012,76

32 945 201,56

-183 630 214,34

6 975 305 464,78

768 093 952,00

6 207 211 512,78

◆ Provisions des assurances Vie

3 786 723 843,57

496 425 265,02

3 290 298 578,55

-87 415 446,46

-37 251 471,02

-50 163 075,44

3 699 309 297,11

459 173 794,00

3 240 135 503,11

◆ Provisions pour fluctuations de sinistralité

483 842 000,00

-

483 842 000,00

50 550 578,77

50 550 578,77

50 550 578,77

534 392 578,77

534 392 578,77

◆ Provisions pour aléas financiers

-

-

-

-

-

-

-

-

-

◆ Provisions des contrats en unités de compte

69 755 822,28

-

69 755 822,28

-15 042 511,28

-15 042 511,28

54 713 311,00

54 713 311,00

54 713 311,00

-

◆ Provisions pour participations aux bénéfices

178 536 438,95

1 689 598,81

178 536 438,95

-5 174 533,38

-5 174 533,38

173 361 905,57

173 361 905,57

173 361 905,57

-

◆ Provisions techniques sur placements

34 578 289,23

1 689 598,81

32 888 690,42

-7 024 918,92

-7 024 918,92

27 524 193,50

27 524 193,50

27 524 193,50

25 763 871,50

◆ Autres provisions techniques

-

-

-

-

-

-

-

-

-

TOTAL

12 443 993 055,11

1 338 156 608,25

11 104 648 646,86

-1