Maroc Telecom : Résultats financiers 2024
Entreprise : ITISSALAT AL-MAGHRIB
Date de publication : 26/03/2025
Type de document : Etats Financiers

Comptes consolidés 2024

État de la situation financière en millions de dirhams

31/12/2023

31/12/2024

ACTIF (en millions MAD)

Goodwill

9 230

8 969

Autres immobilisations incorporelles

7 300

10 295

Immobilisations corporelles

30 492

31 228

Droits d'utilisation de l'actif

1 535

1 578

Actifs financiers non courants

2 587

2 858

Impôts différés actifs

527

357

Actifs non courants

51 672

55 285

Stocks

445

323

Créances d'exploitation et autres

12 296

12 698

Actifs financiers à court terme

117

89

Trésorerie et équivalents de trésorerie

1 013

1 979

Actifs disponibles à la vente

0

0

Actifs courants

13 871

15 089

TOTAL ACTIF

65 543

70 374

PASSIF (en millions MAD)

Capital

5 275

5 275

Réserves consolidées

6 568

7 832

Résultats consolidés de l'exercice

5 283

1 801

Capitaux propres - part du groupe

17 126

14 908

Intérêts minoritaires

3 878

3 794

Capitaux propres

21 004

18 702

Provisions non courantes

612

684

Emprunts et autres passifs financiers à long terme

4 180

5 630

Impôts différés passifs

77

92

Autres passifs non courants

0

0

Passifs non courants

4 868

6 406

Dettes d'exploitation

24 210

24 835

Passifs d'impôts exigibles

781

767

Provisions courantes

1 452

852

Emprunts et autres passifs financiers à court terme

13 228

18 812

Passifs courants

39 671

45 266

TOTAL PASSIF

65 543

70 374

État de résultat global en millions de dirhams

31/12/2023

31/12/2024

Chiffre d'affaires

36 786

36 699

Achats consommés

-5 106

-4 903

Charges de personnel

-3 124

-2 957

Impôts et taxes

-3 620

-3 616

Autres produits et charges opérationnels*

-5 639

-12 288

Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et aux provisions

-7 691

-6 873

Résultat opérationnel

11 605

6 062

Autres produits et charges des activités ordinaires**

-747

0

Résultat des activités ordinaires

10 859

6 062

Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie

42

59

Coût de l'endettement financier brut

-892

-1 074

Coût de l'endettement financier net

-850

-1 015

Autres produits et charges financiers

-9

-96

Résultat financier

-859

-1 111

Charges d'impôt

-3 838

-2 291

Résultat net

6 161

2 660

Écart de change résultant des activités à l'étranger

-331

-427

Autres produits et charges

-28

20

Résultat global total de la période

5 802

2 252

Résultat net

6 161

2 660

Part du groupe

5 283

1 801

Intérêts minoritaires

878

859

31/12/2023

31/12/2024

Résultat par action

Résultat net - Part du groupe (en millions MAD)

5 283

1 801

Nombre d'actions au 31 décembre

879 095 340

879 095 340

Résultat net par action (en MAD)

6,01

2,05

Résultat net dilué par action (en MAD)

6,01

2,05

* En 2024, les autres produits et charges opérationnels ont enregistré une hausse particulière due à l'impact du litige opposant Maroc Telecom à l'opérateur Wana Corporate pour un montant de 6,4 milliards de dirhams.

** En 2023, les autres produits et charges des activités ordinaires comprennent la contribution au fonds sèche (700MAD).

o Le Groupe Maroc Telecom réalise un chiffre d'affaires de 36,7 milliards de dirhams en 2024, en hausse de 1,2% à change constant. Cette performance provient de la croissance des revenus des activités Fixe au Maroc (+2,3%), portée par la hausse des usages et des parts Data, conjuguée à celle des filiales Moov Africa (+4,8% à change constant).

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES - EXERCICE DU 1

ER

JANVIER 2024 AU 31 DÉCEMBRE 2024

AUDIT DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

Opinion

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés de la société Itissalat Al-Maghrib (IAM) S.A et de ses filiales (le « groupe »), qui comprennent l'état consolidé de la situation financière au 31 décembre 2024, ainsi que l'état consolidé du résultat global, l'état consolidé des variations des capitaux propres et le tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi que les notes annexes, y compris un résumé des principales méthodes comptables. Ces états financiers consolidés ont été révisés par un montant de capitaux propres consolidés de 18 702 millions de dirhams dont un bénéfice net consolidé de 2 660 millions de dirhams.

Nous certifions que les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière consolidée du groupe au 31 décembre 2024, ainsi que de sa performance financière consolidée et de ses flux de trésorerie consolidés pour l'exercice clos à cette date, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS) telles qu'adoptées dans l'Union Européenne.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants du groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états financiers consolidés au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion sur ces questions.

Nous vous renvoyons à la mention insérée dans la note 31.3 qui expose le traitement comptable afférent au litige présenté dans cette note. Notre conclusion n'est pas modifiée à cet égard.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états financiers consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états financiers consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Questions clés identifiées

Reconnaissance du chiffre d'affaires des activités de télécommunication

Le montant du chiffre d'affaires dans les états financiers consolidés au 31 décembre 2024 s'élève à Dirhams 36 699 millions.

Il existe un risque inhérent à la reconnaissance du chiffre d'affaires comptabilisé, compte tenu de la multitude des produits et services, de la complexité des systèmes d'information et de l'impact de l'évolution des modèles de tarification (structures tarifaires, systèmes d'incitation, rabais, etc.).

L'application des normes comptables de reconnaissance des revenus implique un certain nombre de jugements et d'estimations clés.

De ce fait, nous considérons le chiffre d'affaires issu des activités de télécommunication comme une question clé de notre audit.

Les méthodes de reconnaissance du chiffre d'affaires sont détaillées dans la note 3.15 des états financiers consolidés.

Évaluation du goodwill

Dans le cadre de son développement, le Groupe a été amené à réaliser des opérations de croissance externe et à reconnaître plusieurs goodwill.

Ces goodwill, qui correspondent à l'écart entre le prix payé et la juste valeur des actifs et passifs repris, sont décrits dans la note 3 aux états financiers consolidés.

La direction s'assure lors de chaque exercice que la valeur comptable des goodwill rattachés à chaque Unité Génératrice de Trésorerie (UGT) figurant au bilan au 31 décembre 2024 pour un montant de Dirhams 8 969 millions, n'est pas supérieure à leur valeur recouvrable et ne présente pas de risque de perte de valeur.

Les modalités de test de dépréciation et le détail des hypothèses retenues mis en œuvre sont décrits dans la note 3. La valeur recouvrable est déterminée par référence à la valeur d'utilité calculée à partir de la valeur actualisée des flux de trésorerie attendus du groupe d'actifs la composant.

La détermination de la valeur recouvrable des goodwill repose sur la jugement de la direction, s'appuyant notamment sur des hypothèses de résultats futurs des sociétés concernées et du taux d'actualisation appliqué aux flux de trésorerie prévisionnels.

Nous considérons de ce fait l'évaluation des goodwill comme un point clé de l'audit.

Évaluation des provisions pour risques et charges

Au 31 décembre 2024, les provisions pour risques et charges s'élèvent à un montant de Dirhams 1 536 millions.

Comme indiqué dans la note 3.11, le Groupe Maroc Telecom faisant face à un certain nombre de litiges (commerciaux, sociaux et réglementaires) tant au Maroc qu'à l'étranger, l'évaluation des provisions couvrant ces risques nécessite l'exercice du jugement de la direction dans son choix des éléments à considérer (notamment l'existence ou non d'obligation de paiement et la fiabilité de l'estimation des enjeux).

Compte tenu de ce qui précède nous avons considéré l'évaluation des provisions pour risques et charges comme un point clé de notre audit.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états financiers consolidés

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers consolidés conformément aux IFRS, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états financiers consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états financiers consolidés, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité du groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions qui pourraient avoir un impact significatif sur la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider le groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du groupe.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états financiers consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

- Nous identifions et évaluons les risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

- Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du groupe ;

- Nous apprécions la caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

- Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futures pourraient par ailleurs amener le groupe à cesser son exploitation ;

- Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états financiers consolidés, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

- Nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités et activités du groupe pour exprimer une opinion sur les états financiers consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit du groupe. Nous assumons l'entière responsabilité de l'opinion d'audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Casablanca, le 13 février 2025

Les Commissaires aux Comptes

Signature

Signature

Comptes sociaux 2024

Bilan en milliers de dirhams

16 mai 2024

ACTIF

EXERCICE

PRELIMINAIRE

NET 31.12.2023

PASSIF

EXERCICE

NET 31.12.2023

BREF

ANNEE EN COURS

ET PRELIMINAIRE

NET

(dans milliers de MAD)

BREF

ANNEE EN COURS

ET PRELIMINAIRE

NET

IMMOBILISATION EN NON VALEURS (A)

2 200 000

1 780 000

420 000

860 000

CAPITAUX PROPRES (A)

16 699 288

18 797 719

.Frais préliminaires

0

0

0

0

.Capital social ou personnel (1)

5 274 572

5 274 572

.Charges à répartir sur plusieurs exercices

2 200 000

1 780 000

420 000

860 000

.Moins : Actionsnaires, Capital souscrit non appelé

0

0

.Primes de remboursement des obligations

0

0

0

0

.Capital appelé, dont versé

0

0

.Primes d'émission, de fusion, d'apport

0

0

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

13 570 423

11 550 330

2 020 092

1 873 670

.Écarts de réévaluation

0

0

.Immobilisations en recherche et développement

0

0

0

0

.Réserves légales

0

0

.Brevets, Marques, Droits et valeurs similaires

13 099 356

11 479 722

1 619 634

1 611 158

.Autres réserves

527 457

527 457

.Fonds commercial

71 347

70 608

739

0

.Report à nouveau (2)

9 304 556

7 571 935

.Autres immobilisations incorporelles

399 719

0

399 719

262 511

.Résultat net en instance d'affectation (2)

0

0

.Résultat net de l'exercice (2)

0

0

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

81 334 529

66 253 458

15 081 071

15 031 894

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (D)

1 592 703

5 423 755

.Terrains

964 249

0

964 249

961 935

.Constructions

8 717 420

6 264 858

2 452 562

2 406 055

.Installations Techniques, Matériel et Outillage

64 233 819

54 687 685

9 546 134

9 608 180

.Subventions d'investissement

0

0

.Matériel de Transport

279 831

132 433

147 398

155 576

.Provisions réglementées

0

0

.Mobilier, Matériel de Bureau et Aménagements Divers

5 360 220

5 018 071

342 128

314 429

.Autres Immobilisations Corporelles

11 048

0

11 048

11 048

DETTES DE FINANCEMENT (C)

1 494

15 188

.Immobilisations Corporelles en cours

1 767 963

150 411

1 617 553

1 484 671

.Emprunts obligataires

0

0

.Autres dettes de financement

1 494

0

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

14 419 471

387 418

14 032 053

12 587 454

.Prêts Immobiliers

1 461 101

0

1 461 051

73 452

.Autres Créances Financières

4 345

0

4 345

4 234

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

42 627

12 055

.Titres de participation

12 954 025

387 418

12 566 607

12 509 768

.Provisions pour risques

33 438

2 138

.Autres Titres Immobiliés

0

0

0

0

.Provisions pour charges

9 189

9 918

ÉCART DE CONVERSION- ACTIF (E)

33 438

0

33 438

2 138

ÉCART DE CONVERSION - PASSIF (E)

0,00

0,00

.Diminution des Créances Immobilisées

33 438

0

33 438

2 138

.Augmentation des créances immobilisées

0

0

.Augmentation des Dettes de Financement

0

0

0

0

.Diminution des dettes de financement

0

0

TOTAL I (A+B+C+D+E)

111 557 869

79 971 206

31 586 654

30 355 155

TOTAL I (A+B+C+D+E)

16 743 409

18 824 962

STOCKS (F)

216 896

36 955

179 941

351 437

.Marchandises

136 434

29 480

106 954

222 897

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

10 718 680

11 794 057

.Matières et Fournitures Consommbables

80 462

7 474

72 988

128 540

.Fournisseurs et comptes rattachés

4 719 132

5 676 301

.Produits en cours

0

0

0

0

.Clients créditeurs, avances et acomptes

89 401

126 460

.Produits Intermédiaires et Produits résiduels

0

0

0

0

.Personnel

981 570

1 041 265

.Produits Finis

0

0

0

0

.Organismes sociaux

98 744

109 811

.Autres créanciers

2 530 837

2 714 892

CRÉANCES D'ÉTAT CIRCULANT (G)

17 353 810

9 664 157

7 688 853

7 518 484

.Autres créanciers

391 389

395 226

.Fournisseurs Débiteurs, avances et acomptes

39 270

0

39 270

19 269

.Comptes de régularisation passif

1 907 606

1 730 102

.Clients et comptes rattachés

15 877 087

9 334 005

6 543 082

7 026 003

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

224 576

747 310

.Personnel

3 811

0

3 811

3 811

.Etat

1 016 640

0

1 016 640

396 066

ÉCART DE CONVERSION-PASSIF (Éléments circulants) (H)

62 934

72 745

.Comptes d'associés

0

0

0

0

.Autres débiteurs

363 329

330 152

33 178

41 649

.Comptes de régularisation Actif

52 872

0

52 872

31 683

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

132 153

0

132 153

131 207

ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF (I) (Éléments circulants)

47 036

0

47 036

31 881

Total II (F+G+H)

11 006 190

12 614 112

TOTAL II (F+G+H+I)

17 749 095

9 701 111

8 047 983

8 033 009

TRESORERIE - ACTIF

270 518

0

270 518

88 712

TRESORERIE-PASSIF

12 155 557

7 037 801

.Chèques et valeurs à encaisser

0

0

0

0

.Crédit d'escompte

0

0

.Banques, ICI ET C.P.

268 529

0

268 529

86 582

.Crédit de trésorerie

0

0

.Caisses, Régies d'avances et accrédits

1 989

0

1 989

2 130

.Banques (soldes créditeurs)

12 155 557

7 037 801

TOTAL III

270 518

0

270 518

88 712

Total III

12 155 557

7 037 801

TOTAL GENERAL I+II+III

129 577 473

89 672 317

39 905 156

38 476 876

TOTAL GENERAL I+II+III

39 905 156

38 476 876

PRODUITS ET CHARGES

CHIFFRE D'AFFAIRES

TOTAL I+II+III

TOTAL I+II+III

TOTAL I+II+III

Produits d'exploitation

Produits exceptionnels

Produits exceptionnels

Produits exceptionnels

I-PRODUITS D'EXPLOITATION

18 762 242

0

18 762 242

19 143 768

Ventes de marchandises (ou Mat)

294 575

0

294 575

294 575

Ventes de biens et services produits

18 096 034

0

18 096 034

18 096 034

18 390 609

0

18 390 609

18 549 161

Variation des stocks de produits

0

0

0

0

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

0

0

0

0

Subventions d'exploitation

0

0

0

0

Reprises produits d'exploitation

38 864

0

38 864

22 911

Reprises d'exploitation, Transferts de charges

332 769

0

332 769

371 696

TOTAL I

18 762 242

0

18 762 242

19 143 768

II-CHARGES D'EXPLOITATION

11 493 966

0

11 493 966

11 832 214

Achats de marchandises

415 780

0

415 780

392 216

Achats consommés de matières et fournitures

2 877 083

0

2 877 083

3 049 651

Autres charges externes

2 692 410

0

2 692 410

2 519 384

Impôts et Taxes

333 545

0

333 545

366 471

Autres charges de personnel

1 948 577

0

1 948 577

2 107 533

Autres charges d'exploitation

2 540

0

2 540

2 530

Dotations d'exploitation d'amortissement

2 918 943

0

2 918 943

3 074 740

Dotations d'exploitation Provision

305 088

0

305 088

299 689

TOTAL II

11 493 966

0

11 493 966

11 812 214

III-RESULTAT D'EXPLOITATION I+II

7 268 276

0

7 268 276

7 331 554

IV-PRODUITS FINANCIERS

1 741 536

0

1 741 536

1 691 768

Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

1 357 213

0

1 357 213

1 308 086

Autres produits financiers

0

0

0

0

Intérêts et autres produits financiers

395 342

0

395 342

315 121

Reprises financières; Transferts de charges

23 963

0

23 963

13 383

TOTAL IV

1 741 536

0

1 741 536

1 691 768

V-CHARGES FINANCIERES

724 876

0

724 876

589 764

Frais d'intérêts

390 319

0

390 319

294 036

Frais de change

253 098

0

253 098

258 682

Autres charges financières

964

0

964

3 027

Dotations financières

80 474

0

80 474

34 019

TOTAL V

724 876

0

724 876

589 764

VI-RESULTAT FINANCIER IV-V

1 016 661

0

1 016 661

1 102 004

VII-RESULTAT COURANT III+VI

8 284 936

0

8 284 936

8 433 558

VIII-PRODUITS NON COURANTS

1 062 214

0

1 062 214

1 186 497

Produits des cessions d'immobilisations

4 197

0

4 197

2 771

Subventions d'équilibre

0

0

0

0

Reprises sur subventions d'amortissement

0

0

0

0

Autres produits non courants

412 193

0

412 193

315 466

Reprises non courantes; Transferts de charges

665 824

0

665 824

868 261

TOTAL VIII

1 082 214

0

1 082 214

1 186 497

IX-CHARGES NON COURANTES

7 497 734

0

7 497 734

2 176 134

VNA des immobilisations cédées

113

0

113

274

Subventions accordées

0

0

0

0

Autres charges non courantes

6 871 405

0

6 871 405

1 049 157

Dotations Réglementées

0

0

0

0

Dotations non courantes aux amortissements & provisions

626 126

0

626 126

1 126 704

TOTAL IX

7 497 734

0

7 497 734

2 176 134

X-RESULTAT NON COURANT VIII+IX

-6 415 521

0

-6 415 521

-989 637

XI-RESULTAT AVANT IMPÔTS VII+X

1 869 416

0

1 869 416

7 443 920

XII-IMPÔT SUR LES SOCIÉTÉS

276 712

0

276 712

2 028 165

XIII-RESULTAT NET XI-XII

1 592 703

0

1 592 703

5 423 755

XIV-TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

21 585 992

0

21 585 992

22 022 033

XV-TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+X)

19 993 289

0

19 993 289

16 599 278

XVI-RESULTAT NET (total des produits-total des charges)

1 592 703

0

1 592 703

5 423 755

o Le chiffre d'affaires de Maroc Telecom réalisé en 2024 s'établit à 18 391 millions de dirhams, en baisse de 0,9% par rapport à 2023.

Par ailleurs, Maroc Telecom annonce que son rapport financier annuel est disponible sur le site de la société à l'adresse suivante :

https://www.iam.ma/Lists/TelechargementFinance/Attachments/1583/Document_denregistrement_universel_2024.pdf

RAPPORT GÉNÉRAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

er

JANVIER 2024 AU 31 DÉCEMBRE 2024

AUDIT DES ÉTATS DE SYNTHÈSE

Opinion

Conformément à la mission qui nous a été confiée par vos Assemblées Générales, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société Tissalat Al-Maghrib S.A (la « société » ou « IAM »), qui comprennent le bilan au 31 décembre 2024, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC). Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de 16 699 288 milliers de dirhams dont un bénéfice net de 1 592 703 milliers de dirhams.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société Tissalat Al-Maghrib S.A au 31 décembre 2024, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Observation

Nous vous renvoyons à la mention insérée dans l'état B15 qui expose le traitement comptable afférent au litige présenté dans cet état. Notre conclusion n'est pas modifiée à cet égard.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Questions clés identifiées

Notre réponse

Reconnaissance du chiffre d'affaires des activités de télécommunication

Le montant du chiffre d'affaires dans les états de synthèse au 31 décembre 2024 s'élève à Dirhams 18 590 609 milliers.

Il existe un risque inhérent à la reconnaissance du chiffre d'affaires comptabilisé, compte tenu de la multitude des produits et des services, de la complexité des systèmes d'information et de l'impact de la révolution des modèles de tarification (structures tarifaires, systèmes d'incitation, rabais, etc.).

L'application des normes comptables de reconnaissance des revenus implique un certain nombre de jugements et d'estimations clés.

De ce fait, nous considérons le chiffre d'affaires issu des activités de télécommunication comme une question clé de notre audit.

Les méthodes de reconnaissance du chiffre d'affaires sont détaillées dans l'état A1 des Etats d'Information Complémentaires (ETIC).

Nous avons, avec l'assistance de nos spécialistes IT (Information Technology), procédé à un examen des processus et des contrôles clés mis en place par la société y compris les systèmes informatiques utilisés aux fins de la reconnaissance du chiffre d'affaires.

En particulier, nous avons :

- Pris connaissance de l'environnement de contrôle général, notamment informatique, mis en place par la société ;

- Identifié et évalué les contrôles clés mis en place par la société et pertinents pour notre audit ;

- Testé le fonctionnement des contrôles pertinents, notamment sur les systèmes applicatifs entrant dans le processus de génération, d'évaluation et de comptabilisation du chiffre d'affaires ;

- Réalisé des procédures analytiques et testé un échantillon d'écritures manuelles en fin de période.

Évaluation des titres de participation

Les titres de participation figurent au bilan au 31 décembre 2024 pour un montant net de Dirhams 12 566 657 milliers. Ils sont comptabilisés à leur date d'entrée au coût d'acquisition et dépréciés sur la base de leur valeur actuelle le cas échéant.

Comme indiqué dans la note A1.4 de l'ETIC, la valeur actuelle est estimée par la direction par référence à la quote-part des capitaux propres que les titres représentent, celle-ci étant le cas, échéant rectifiée pour tenir compte notamment des perspectives de développement et de la performance de ces participations.

L'estimation de la valeur actuelle de ces titres requiert l'exercice du jugement de la direction dans son choix des éléments à considérer selon les participations concernées, éléments qui peuvent correspondre selon le cas à des éléments historiques (Capitaux propres notamment), et/ou à des éléments prévisionnels (perspectives de rentabilité notamment).

Dans ce contexte, nous avons considéré que l'évaluation des titres de participation constitue un point clé de l'audit.

Nos travaux ont consisté à effectuer un examen du processus d'évaluation des titres de participation et des éléments chiffrés utilisés. Nous avons notamment :

- Obtenir les prévisions de flux de trésorerie et d'exploitation des activités des entités concernées et apprécier leur cohérence avec les données prévisionnelles établies par la direction ;

- Vérifié la cohérence des hypothèses retenues avec l'environnement économique prévalant à la clôture ;

- Comparé les prévisions retenues pour des périodes précédentes avec les réalisations correspondantes afin d'apprécier la réalisation des objectifs passés ;

- Vérifié le cas échéant que les capitaux propres retenus concordent avec les comptes des entités et que les éventuelles réévaluations opérées sur ces capitaux propres sont documentées de manière appropriée.

Évaluation des provisions pour risques et charges

Au 31 décembre 2024, les provisions pour risques et charges s'élèvent à un montant de Dirhams 267 203 milliers.

Comme indiqué dans l'état A1-9, IAM S.A faisant face à un certain nombre de litiges (commerciaux, sociaux et réglementaires), l'évaluation des provisions couvrant ces risques nécessite l'exercice du jugement de la direction dans son choix des éléments à considérer (notamment l'existence ou pas d'obligation de paiement et la fiabilité de l'estimation des enjeux).

Compte tenu de ce qui précède nous avons considéré l'évaluation des provisions pour risques et charges comme un point clé de notre audit.

Nous avons pris connaissance du processus d'évaluation de ces provisions.

Nos travaux ont consisté également à :

- Réaliser des entretiens avec la Direction juridique de la société pour le recensement des principaux litiges et leurs études d'avancements ;

- Evaluer la pertinence de la méthodologie retenue par la société pour l'estimation des provisions constituées ;

- Obtenir des confirmations écrites et/ou rapport des conseils de la société en lien avec les principaux risques et litiges ;

- Examiner le bien-fondé des hypothèses et/ou des calculs utilisés pour la détermination des principales provisions adjacentes.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états de synthèse

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états de synthèse, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la société.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

Nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de la société ;

Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations et affirmations fournies par cette dernière ;

Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nos conclusions à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;

Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans l'ETIC, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du Directoire destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Casablanca, le 13 février 2025

Les Commissaires aux Comptes

Abdelmalek Audit

Adnan RAGUIZI

Associé

BOB Audit, Tax & Advisory

Abdelmalek GRINE

Associé