ETATS FINANCIERS 2008
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 30/06/2009
Type de document : Etats Financiers

2009

Communication financière

Résultats

Attijariwafa bank

au 31 décembre 2008

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Small logo of Attijariwafa bank, featuring a yellow and red square with a black 'M' inside.

التجاري وفا بنك

Attijariwafa bank

Attijariwafa bank

SA au capital de 1929 959 600 DH – Siège social : 2, boulevard Moulay Youssef, 20000 Casablanca, Maroc

Téléphone +212 (0)522 22 41 69 ou +212 (0)522 29 88 88 – RC 333 – IF 01085221

www.attijariwafabank.com

Résultats au 31 décembre 2008

Nouvelle dimension acquise par le Groupe Attijariwafa bank

➤ Produit net bancaire :

11,0 milliards de dirhams (+24,7%)

➤ Résultat net consolidé :

3,6 milliards de dirhams (+32,3%)

➤ Résultat net part du groupe :

3,1 milliards de dirhams (+27,0%)

➤ Fonds propres consolidés :

21,1 milliards de dirhams (+16,2%)

➤ Total bilan consolidé :

258,9 milliards de dirhams (+22,2%)

Le Conseil d'Administration d'Attijariwafa bank s'est réuni le 24 mars 2009, sous la présidence de M. Mohamed El Kettani pour examiner l'activité et arrêter les comptes au 31 décembre 2008.

Une forte dynamique de croissance organique soutenue par une contribution confirmée des différentes activités aux résultats du Groupe

À l'issue de l'année 2008, le Groupe Attijariwafa bank réalise une forte performance, reflet de la pertinence de la stratégie menée par le Groupe dans le cadre de son plan de développement stratégique « Attijariwafa 2012 », qui combine une forte croissance organique et des acquisitions ciblées créatrices de valeur.

Le

produit net bancaire consolidé

s'inscrit en progression de

24,7%

par rapport à l'année 2007, franchissant un nouveau cap et s'établissant à

10,97 milliards de dirhams

. Cette progression est essentiellement attribuable à la bonne performance de la marge d'intérêt (

+24,9%

), de la marge sur commissions (

+26,1%

) et du résultat des activités de marché (

+15,2%

).

PRODUIT NET BANCAIRE CONSOLIDÉ

+24,7%

par rapport à 2007

11 milliards de DH

Le PNB consolidé bénéficie de la croissance soutenue de tous les métiers du Groupe et particulièrement de la hausse de

+93,7%

de la contribution de la Banque de Détail à l'International et de l'accroissement de

+22,3%

de celle des Sociétés de Financement Spécialisées, lesquelles contribuent respectivement à hauteur de

15%

et de

16%

au PNB total du Groupe.

La hausse des

charges générales d'exploitation

reste contenue à

12,1%

s'établissant à

4,36 milliards de dirhams

et ce, dans un contexte marqué par un programme d'investissement d'envergure, portant notamment sur l'extension du réseau au Maroc, la poursuite du déploiement du schéma directeur des systèmes d'information et le développement à l'international. Tirant profit de cette maîtrise des charges, le

résultat brut d'exploitation

marque un accroissement de

34%

à

6,12 milliards de dirhams

. Le coefficient d'exploitation s'améliore à

44,2%

au lieu de

48,1%

une année auparavant. Rapporté au total encours, le coût du risque s'améliore de

13 points

de base se fixant à

0,39%

.

Le

résultat net consolidé

ressort à

3,64 milliards de dirhams

, en accroissement de

32,3%

par rapport à l'année 2007. Le

résultat net part du groupe

augmente de

27,0%

à

3,12 milliards de dirhams

.

Au 31 décembre 2008, le

total bilan

du Groupe Attijariwafa bank s'élève à

258,9 milliards de dirhams

contre

211,9 milliards de dirhams

au 31 décembre 2007, en hausse de

22,2%

. Les

fonds propres consolidés

totalisent

21,1 milliards de dirhams

, en amélioration de

16,2%

.

Au cours de l'année 2008, le Groupe Attijariwafa bank a émis deux emprunts obligataires pour un montant de 3 milliards de dirhams.

(*)Les résultats sont consolidés selon les normes IFRS

De solides performances financières dans tous les métiers du Groupe

L'activité du Groupe a connu une forte croissance organique ayant conduit à la consolidation de son positionnement au niveau national, tant dans les métiers de banque commerciale que dans les activités des filiales para-bancaires et les activités de marché.

Activités de Banque Commerciale au Maroc (Banque de Détail, Banque de Financement et Banque de l'Entreprise)

L'année 2008 a été caractérisée par une forte progression de l'activité bancaire grâce à la stratégie d'innovation et d'élargissement du réseau engagée par la banque.

Les

dépôts de la clientèle

, totalisent

151,7 milliards de dirhams

, en progression de

11,2%

, situant la part de marché d'Attijariwafa bank à

26,8%

.

Les

créances sur la clientèle

marquent un accroissement de

24,2%

avec un encours global des crédits par découisement de

132,2 milliards de dirhams

. La part de marché de la banque s'établit ainsi à

25,6%

.

Le taux de contentialité est de

3,02%

et le taux de couverture de la banque se situe à

96,8%

au 31 décembre 2008.

Activités para-bancaires : l'expertise métier au service de la croissance et de la profitabilité

Les filiales spécialisées poursuivent leur croissance, portée par les synergies intra-groupe et par l'extension et la modernisation des réseaux de distribution.

Wafa Assurance

clôture l'année 2008 avec un chiffre d'affaires total de

4,15 milliards de dirhams

, en progression de

17,7%

, s'imposant au premier rang des compagnies du secteur, à l'instar des autres filiales du Groupe. Le résultat net ressort à

467,5 millions de dirhams

contre

603,8 millions de dirhams

en 2007, en baisse de

22,6%

. Hors éléments non récurrents, le résultat net augmente de

34,7%

.

Wafasalaf

consolide son leadership, avec une part de marché en terme d'encours de

31,2%

à fin décembre 2008. Son produit net bancaire s'élève à

864 millions de dirhams

, en hausse de

23,8%

, et son résultat financier net ressort à

320 millions de dirhams

, en accroissement de

31,9%

.

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

+27%

par rapport à 2007

3,1 milliards de DH

RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ

+32,3%

par rapport à 2007

3,6 milliards de DH

Wafa Immobilier

réalise une forte croissance de son activité, améliorant la part de marché de la banque en 2008 à

25,1%

au lieu de

22,4%

une année auparavant. Son produit net bancaire progresse de

40,8%

s'établissant à

200

millions de dirhams. Son résultat net s'élève à

54

millions de dirhams en 2008 contre

34

millions de dirhams en 2007.

Wafabail

progresse significativement avec un produit net bancaire qui s'accroît de

12,9%

à

254

millions de dirhams et un résultat financier net qui enregistre un bond de près de

75%

s'établissant à

147

millions de dirhams.

Wafacash

enregistre une évolution favorable, dépassant les réalisations du secteur. Cette performance est le fruit du programme d'ouverture d'agences lesquelles atteignent

310

agences à fin 2008. Le résultat net ressort à

38

millions de dirhams, en accroissement de

57,4%

.

Wafa LLD

a progressé favorablement dans un marché caractérisé par le renforcement de la concurrence et marqué par d'importantes

FONDS PROPRES CONSOLIDÉS

+16,2%

par rapport à 2007

21,1

milliards de DH

baisse tarifaires. La filiale de location longue durée a réalisé un chiffre d'affaires en hausse de

28,2%

par rapport à l'année 2007, s'établissant à

157

millions de dirhams.

Attijari Factoring

améliore son activité et enregistre, au terme de l'année 2008, une production de

3,27

milliards de dirhams, en hausse de

34,3%

par rapport à 2007. Le résultat net augmente de

27,4%

se fixant à

14,6

millions de dirhams.

Activités de marché : innovation et performance

Avec un résultat global de

720

millions de dirhams, les activités de marché ont consolidé leur position de leader en poursuivant une politique de croissance active dans tous les compartiments d'activité.

L'activité Change a franchi une nouvelle étape de son développement avec un volume traité de

567

milliards de dirhams, en hausse de

35%

par rapport à 2007. Pour leur part, les dérivés de change ont réalisé un volume de

28

milliards de dirhams.

L'activité Marchés Obligataires Primaire et Secondaire a clôturé l'année avec un volume global de près de

65

milliards de dirhams.

Grâce à ses efforts d'innovation et d'anticipation, Attijariwafa bank a été la première banque marocaine opérationnelle sur les opérations de placement à l'étranger pour le compte des investisseurs institutionnels marocains et l'activité Custody a maintenu son avance avec une part de marché de

39%

.

Attijari Finances Corp.

a renforcé son leadership en matière de conseil en fusion-acquisition à travers plusieurs opérations stratégiques. Son chiffre d'affaires s'inscrit en hausse de

64,4%

à

72,2

millions de dirhams.

Attijari Intermédiation

a maintenu sa position de leader de la place avec une part de marché de

23,4%

. Son chiffre d'affaires s'établit à

112

millions de dirhams.

Wafa Bourse

a réussi, au terme de sa première année d'activité, à capter, à travers le canal Internet, plus de

25%

des contrats exécutés. La société clôture ainsi l'année 2008 avec un produit net de gestion de

4,5

millions de dirhams.

Wafa Gestion

clôture l'exercice 2008 avec un encours sous gestion de

46,6

milliards de dirhams, en progression de

9,3%

. Elle se maintient ainsi en première position avec une part de marché de

30,0%

.

Banque de Détail à l'International : renforcement de la présence à l'international

En terme de développement régional, l'année 2008 a été riche en évènements pour le Groupe Attijariwafa bank. Le Groupe a acquis

51%

du capital de Banque Internationale pour le Mali (BIM) dans le cadre de la privatisation de la participation de l'Etat malien. Par ailleurs, en novembre 2008, Attijariwafa bank a accéléré le déploiement de son plan de développement régional en Afrique de l'Ouest et en Afrique Centrale avec l'implantation simultanée dans plusieurs nouveaux pays - Côte d'Ivoire, Gabon, Cameroun et Congo - en signant un accord avec le Crédit Agricole pour la cession de ses participations majoritaires dans ces pays, en plus d'une participation de 95% dans le Crédit du Sénégal qui vient renforcer la présence d'Attijariwafa bank au Sénégal. Cette opération est en cours d'agrément par les autorités de tutelle.

Attijari bank Tunisie

a réalisé de bonnes performances en 2008, contribuant significativement aux résultats du Groupe. La filiale tunisienne clôture l'année avec un PNB de

808,2

millions de dirhams en accroissement de

20,2%

par rapport à l'année 2007. Le résultat net ressort à

256,2

millions de dirhams en 2008, contre

-60

millions de dirhams en 2007, traduisant la pertinence du plan de transformation de la banque engagé en 2007. En terme de développement commercial, Attijari bank Tunisie a procédé à l'ouverture de 29 agences, portant ainsi le réseau à 137 agences soit le 2

e

de la place. La banque a également élargi son offre à la clientèle et mis en œuvre plusieurs chantiers structurants pour l'amélioration des processus, de l'organisation et de son système d'information.

Au Sénégal

, le Groupe Attijariwafa bank a finalisé l'opération de rapprochement entre CBAO (Compagnie Bancaire d'Afrique Occidentale) et Attijari bank Sénégal donnant naissance à CBAO Groupe Attijariwafa bank. Au terme de l'année 2008, son PNB a atteint

727,2

millions de dirhams en hausse de

9,3%

. La fusion absorption d'Attijari bank Sénégal par CBAO a connu un franc succès. Les équipes des deux banques ont réalisé cette opération de fusion dans un délai record et renforcé ainsi la position de première banque des huit pays de la région UEMOA (Union Économique et Monétaire de l'Afrique de l'Ouest).

Au Mali

, le Groupe Attijariwafa bank a clôturé fin novembre 2008 l'opération d'acquisition de

51%

du capital de la Banque Internationale pour le Mali (BIM), qui contribue d'ores et déjà au total bilan consolidé et contribuera au résultat net consolidé dès 2009.

Attijariwafa bank Europe

s'inscrit désormais pleinement dans son rôle de plate-forme pour le développement des flux entre les différentes zones où le Groupe est implanté avec deux grands axes d'intervention : le transfert des flux des communautés immigrées vers leurs pays d'origine et l'accompagnement des échanges commerciaux entre entreprises européennes et africaines. Elle s'appuie pour ce faire sur un réseau de 50 points de vente en pleine expansion, avec 9 ouvertures en 2008.

TOTAL BILAN CONSOLIDÉ

+22,2%

par rapport à 2007

258,9

milliards de DH

Le Conseil d'Administration s'est félicité des réalisations du Groupe Attijariwafa bank au titre de l'année 2008 qui constitue la première étape du plan stratégique « Attijariwafa 2012 » et a salué l'implication des équipes de toutes les entités du Groupe.

Le Conseil d'Administration a, par ailleurs, décidé de convoquer l'Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires le 27 mai 2009, pour soumettre à son approbation les comptes du Groupe au 31 décembre 2008 et lui proposer la distribution d'un dividende de 5 dirhams par action.

Normes et principes comptables appliqués par le Groupe

Les normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards – IFRS) ont été appliquées aux comptes consolidés du Groupe Attijariwafa bank à compter du 1er semestre 2007 avec bilan d'ouverture au 1er janvier 2006.

Le Groupe Attijariwafa bank a appliqué les nouvelles normes, amendements et interprétations approuvées par l'International Accounting Standards Board (IASB) pour ses comptes arrêtés au 31 décembre 2008 notamment IFRS 7 « Instruments financiers : informations à fournir ».

Principe de consolidation :

Norme :

Le périmètre de consolidation est déterminé sur la base de la nature du contrôle exercé (un contrôle exclusif, un contrôle conjoint ou une influence notable) sur les différentes entités étrangères et nationales dont le Groupe détient des participations directes ou indirectes.

De même, le Groupe consolide les structures juridiques distinctes créées spécifiquement pour réaliser un objectif limité et bien défini « entité ad hoc » contrôlées par l'établissement de crédit assujetti, et ce même en l'absence d'un lien capitalistique entre eux.

La nature du contrôle détermine la méthode de consolidation à savoir : Intégration globale, consolidation proportionnelle et mise en équivalence.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Le groupe Attijariwafa bank intègre dans son périmètre de consolidation les entités dont :

• Il détient, directement ou indirectement, au moins 20% de ses droits de vote existants et potentiels ;

• Les chiffres consolidés remplissent une des limites suivantes :

- Le total bilan de la filiale est supérieur à 0,5% du total bilan consolidé ;

- La situation nette consolidée de la filiale est supérieure à 0,5% de la situation nette consolidée ;

- Le chiffre d'affaires ou produits bancaires consolidés de la filiale sont supérieurs à 0,5% des produits bancaires consolidés.

Les OPCVM dédiés sont consolidés conformément au SIC 12 qui explicite la consolidation des entités ad hoc et plus particulièrement les fonds sous contrôle exclusif.

Enfin, sont exclues du périmètre de consolidation, les entités contrôlées ou sous influence notable dont les titres sont détenus en vue d'une cession à brève échéance.

Les immobilisations :

Immobilisations corporelles :

Norme :

Pour l'évaluation d'une immobilisation corporelle, une entité doit choisir une des méthodes suivantes : Le modèle du coût ou le modèle de la réévaluation.

Le modèle du coût

Le coût correspond au coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeurs.

Le modèle de la réévaluation

Après sa comptabilisation en tant qu'actif, une immobilisation corporelle dont la juste valeur peut être évaluée de manière fiable doit être comptabilisée à son montant réévalué. Il s'agit de sa juste valeur à la date de réévaluation diminuée du cumul des amortissements et des pertes de valeur ultérieures.

La juste valeur

étant le montant pour lequel un actif pourrait être échangé entre des parties bien informées, consentantes et agissant dans des conditions de concurrence normale.

L'approche par composants

correspond à la décomposition d'une immobilisation corporelle selon ses composants (constituants) les plus significatifs. Ils doivent être comptabilisés séparément et amortis de façon systématique sur la base de leurs durées d'utilité propres, de manière à refléter le rythme de consommation des avantages économiques y afférents.

La durée d'utilité

représente la durée d'amortissement des immobilisations en IFRS.

La base amortissable d'un actif

correspond au coût de l'actif (ou montant réévalué) diminué de sa valeur résiduelle.

La valeur résiduelle

est le prix actuel de l'actif en tenant compte de l'âge et de l'état prévisible de l'immobilisation à la fin de sa durée d'utilité.

Options retenues par Attijariwafa bank :

La norme Groupe est de retenir le modèle du coût. Toutefois, l'option de juste valeur pourrait être utilisée sans justification de ce choix avec comme contre-partie un compte de capitaux propres.

Le Groupe a aussi opté pour ne pas incorporer les coûts d'emprunts directement attribuables à l'acquisition dans le coût des actifs y afférents.

Attijariwafa bank a décidé de ne pas multiplier les plans d'amortissement et d'avoir un plan d'amortissement identique dans les comptes consolidés IAS/IFRS.

Au niveau de l'approche par composants, le Groupe a décidé d'isoler des composants dont la valeur brute est inférieure à 1 000 kMAD.

La méthode de reconstitution historique des composants à partir des factures d'origine a été rejetée. Il a été jugé plus réaliste de décomposer le coût historique d'origine selon la répartition du coût à neuf en fonction des données techniques.

Valeur résiduelle :

La valeur résiduelle des composants autres que le terrain est supposée nulle. En effet, la valeur résiduelle est logée au niveau de la composante pérenne du bien qui n'est autre que le terrain (qui par sa nature n'est pas amortissable).

Immeubles de placement :

Norme :

Un immeuble de placement est un bien immobilier détenu pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital ou bien profiter des deux.

Un immeuble de placement génère des flux de trésorerie largement indépendants des autres actifs détenus par l'entreprise, contrairement à la production ou la fourniture de biens ou de services constituant l'objet principal de l'utilisation d'un bien immobilier occupé par son propriétaire.

Une entité a le choix entre :

Le modèle de la juste valeur :

si l'entité opte pour ce traitement, il doit être applicable à l'ensemble des immeubles de placement ;

Le modèle du coût.

Dans les deux cas, une estimation de la juste valeur des immeubles de placement reste obligatoire, pour la comptabilisation au bilan ou la présentation en annexes.

Seul le passage du modèle du coût au modèle de la juste valeur est possible.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Les immeubles de placement sont représentés par l'ensemble des immeubles hors exploitation hormis les immeubles destinés au personnel et les immeubles destinés à être vendus dans un délai d'un an.

La norme Groupe est aussi de retenir tous les immeubles d'exploitation loués à des sociétés hors Groupe.

Pour la valorisation des immeubles de placement, l'option retenue par Attijariwafa bank est le coût historique corrigé selon l'approche par composants. L'information de la juste valeur devrait être présentée en annexes.

Immobilisations incorporelles :

Norme :

Une immobilisation incorporelle est un actif non monétaire, identifiable (afin de la distinguer du goodwill) et sans substance physique.

Deux méthodes d'évaluation sont possibles :

•

Le modèle du coût ;

•

Le modèle de la réévaluation.

Ce traitement est applicable si le marché est actif.

L'amortissement d'une immobilisation incorporelle dépend de sa durée d'utilité. Une incorporelle à durée d'utilité est indéterminée, elle n'est amortie et est soumise à un test de dépréciation au minimum à chaque clôture annuelle. Par contre, une immobilisation incorporelle à durée d'utilité déterminée est amortie sur la base de la dite durée.

Une immobilisation incorporelle produite en interne est comptabilisée si elle est classée, dès la phase de recherche et développement, en tant qu'immobilisation.

Options retenues par Attijariwafa bank :

La norme Groupe consiste à ne pas multiplier les plans d'amortissement et d'avoir un plan d'amortissement identique dans les comptes consolidés IAS/IFRS.

Les frais d'acquisition non encore amortis en tant que charges à répartir au 01/01/06 ont été retraités en contrepartie des capitaux propres.

Droit au bail :

Les droits au bail doivent être valorisés de façon fiable par le biais d'un expert externe. Dans le cas où cette valorisation s'avère difficilement réalisable, ces baux doivent être annulés en contrepartie des réserves consolidées.

Fonds de commerce :

Les fonds de commerce comptabilisés au niveau des comptes sociaux des différentes entités consolidées ont fait l'objet de revue pour valider le mode de leur comptabilisation dans le cadre des normes IAS/IFRS.

Logiciels :

Les durées de vie des logiciels utilisés sont différenciées selon la nature des logiciels concernés (logiciels d'exploitation ou logiciels de bureautique).

Il est admis que les durées d'amortissements appliquées au niveau de chacune des entités du Groupe présentent des différences par rapport aux durées d'amortissement adoptées à l'échelle du Groupe dans la limite d'une fourchette de 2 ans.

Valorisation des logiciels développés en interne :

La direction des Systèmes d'Information Groupe fournit les éléments nécessaires à la valorisation des logiciels développés en interne. Dans le cas où la valorisation n'est pas fiable, aucune immobilisation n'est à enregistrer.

Les droits de mutation, honoraires commissions et frais d'actes :

sont selon leur valeur enregistrés en charges ou intégrés au coût d'acquisition.

Le suivi de plans d'amortissement distincts entre les comptes PCEC et les comptes IAS/IFRS est effectué dès lors que l'écart est supérieur à 1000 kMAD.

Goodwill :

Norme :

Coût d'un regroupement d'entreprises :

L'acquéreur doit évaluer le coût d'un regroupement d'entreprises comme le total des justes valeurs des actifs remis, des passifs encourus ou assumés, et des instruments de capitaux propres émis par l'acquéreur, en échange du contrôle de l'entreprise acquise, majoré par l'ensemble des coûts directement attribuables au regroupement d'entreprises et minoré par les coûts administratifs généraux.

Affectation du coût d'un regroupement d'entreprises aux actifs acquis et aux passifs et passifs éventuels assumés :

L'acquéreur doit, à la date d'acquisition, affecter le coût d'un regroupement d'entreprises en comptabilisant les actifs, les passifs et les passifs éventuels identifiables de l'entreprise acquise qui satisfont aux critères de comptabilisation à leur juste valeur respective à cette date.

Toute différence entre le coût du regroupement d'entreprises et la part d'intérêt de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables est constatée au niveau du Goodwill.

Comptabilisation du Goodwill :

L'acquéreur doit, à la date d'acquisition, comptabiliser le goodwill acquis lors d'un regroupement d'entreprises en tant qu'actif.

Après la comptabilisation initiale, l'acquéreur doit évaluer le goodwill acquis lors d'un regroupement d'entreprises à son coût, diminué du cumul des pertes de valeur.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Conformément aux dispositions de la norme IFRS 1 « FTA » et de IFRS 3, le Groupe a décidé d'arrêter l'amortissement des Goodwill et de ne retraiter que les Goodwill relatifs à des acquisitions intervenues au maximum 3 mois antérieurement à la date de transition (01.01.06).

Les Goodwill correspondants aux différentes acquisitions du Groupe ont fait l'objet d'affectation aux UGT (Unités Génératrices de Trésorerie) pour les besoins des tests de dépréciation.

Des tests de dépréciation annuels sont effectués pour s'assurer que la valeur comptable des Goodwill est supérieure à leur valeur recouvrable. Dans le cas contraire, une dépréciation devrait être constatée.

Stocks :

Norme :

Les stocks sont des actifs :

• détenus pour être vendus pendant le cycle normal de l'activité ;

• en cours de production dans le but d'une vente future ;

• sous forme de matières premières ou de fournitures devant être consommées au cours du processus de production ou de prestation de services.

Les stocks doivent être évalués au plus faible du coût et de la valeur nette de réalisation.

La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cadre normal de l'activité, diminué des :

• coûts estimés pour l'achèvement ;

• coûts nécessaires pour réaliser la vente.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Les stocks sont valorisés selon la méthode du Coût Unitaire Moyen Pondéré.

Contrats de location :

Norme :

Un contrat de location est un accord par lequel le bailleur cède au preneur pour une période déterminée, le droit d'utilisation d'un actif en échange d'un paiement ou d'une série de paiements.

Il faut faire la distinction entre :

• Un contrat de location-financement qui est un contrat qui transfère au preneur la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété d'un actif ;

• Un contrat de location simple qui est tout contrat de location autre qu'un contrat de location-financement.

Les contrats de location-financement sont des instruments financiers dont le nominal correspond à la valeur du bien acquis/loué diminué/augmenté des commissions versées/perçues et tout autres frais inhérents à l'opération. Le taux d'arrêté étant dans ce cas, le taux d'intérêt effectif (TIE)

Le taux d'intérêt effectif (TIE) est le taux d'actualisation qui permet de rendre égaux :

• la valeur actualisée des paiements minimaux à recevoir par le bailleur augmentés de la valeur résiduelle non garantie,

• et, la valeur d'entrée du bien (= juste valeur à l'initiation augmentée des coûts directs initiaux).

Options retenues par Attijariwafa bank :

Pour les contrats de location simple donnés, dont les durées sont déterminées et renouvelables par tacite reconduction, aucun retraitement n'est à faire.

Les contrats de location-longues durées sont considérés comme des contrats de location simple.

Les contrats de leasing sont des contrats de location-financement. Attijariwafa bank est le bailleur. La banque ne comptabilise dans ses comptes que sa part dans le contrat.

A la date de début de contrat, les loyers relatifs aux contrats de location à durée indéterminée et aux contrats de leasing sont actualisés au taux d'intérêt effectif (TIE). Leur somme correspond au montant initial de financement.

Actifs et passifs financiers :

Norme :

Prêts & Créances

Le coût amorti d'un actif ou d'un passif financier correspond au montant auquel cet instrument a été évalué lors de sa comptabilisation initiale :

• diminué des remboursements en principal ;

• majoré ou diminué de l'amortissement cumulé calculé par la méthode du taux d'intérêt effectif, de toute différence entre ce montant initial et le montant du remboursement à l'échéance ;

• diminué de toutes les réductions pour dépréciations ou irrécouvrabilité.

Ce calcul doit inclure l'ensemble des commissions et autres montants payés ou reçus directement attribuables aux crédits, les coûts de transaction et toute décote ou surcôte.

Provisions pour dépréciation des prêts & créances

Une provision est constituée lorsqu'il existe un indice objectif de dépréciation sur des prêts classés en prêts et créances.

Les provisions sont déterminées par différence entre la valeur nette comptable du prêt et le montant recouvrable estimé.

Ces dépréciations sont appliquées sur base individuelle et sur base collective.

Provision pour dépréciation sur base individuelle :

Dans le cas d'un prêt faisant l'objet d'impayés, les pertes sont déterminées sur la base de la somme des flux de trésorerie futurs estimés, actualisés au taux effectif d'origine du prêt. Les flux futurs tiennent compte de l'évaluation des garanties reçues et des coûts de recouvrement.

Dans le cas d'un prêt sans impayé mais dont des indices objectifs de dépréciation indiquent des difficultés à venir, le Groupe a recours à des statistiques historiques de pertes pour des prêts comparables afin d'estimer et de positionner les flux futurs.

Provisions pour dépréciation sur base collective :

Lorsque le test de dépréciation individuel des créances ne révèle pas l'existence d'indices objectifs de dépréciation, celles-ci sont regroupées par ensembles homogènes et de caractéristiques de risque de crédit similaires, afin d'être soumises à un test de dépréciation collectif.

Emprunt et dépôt :

Lors de sa mise en place, un dépôt ou un emprunt classé en IAS dans la catégorie « Autres passifs financiers » doit être évalué au bilan à sa juste valeur augmentée ou minorée des coûts de transaction et des commissions perçues.

Les dépôts et emprunts classés en IAS dans la catégorie « Autres passifs financiers » font l'objet en date d'arrêté d'une évaluation ultérieure au coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif (taux actuariel).

Les dépôts classés en IAS dans la catégorie « Passifs détenus à des fins de transaction » font l'objet en date d'arrêté d'une évaluation ultérieure à la juste valeur. La juste valeur du dépôt est calculée intérêts courus exclus.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Prêts & Créances

La norme Groupe consiste en l'application du coût amorti à l'ensemble des crédits à plus d'un an en fonction de leur importance significative. Les crédits à moins d'un an sont maintenus au coût historique.

Provisions pour dépréciation des prêts & créances :

La base de dépréciation individuelle des prêts & créances a maintenu les critères adoptés par Bank Al-Maghrib dans sa circulaire n° 19/G/2002.

La base de dépréciation collective des prêts & créances a été adaptée en fonction de l'activité de chacune des entités du Groupe et a concerné les créances saines.

Provisions individuelles :

Le Groupe Attijariwafa bank a développé des modèles statistiques, spécifiques à chacune de ces entités concernées, pour calculer les provisions individuelles sur la base des :

- Historiques de recouvrement des créances en souffrance ;

- Eléments à la disposition des entités de recouvrement pour les créances en souffrance présentant des montants relativement significatifs ;

- Garanties et sûretés détenues.

Provisions collectives :

Le Groupe Attijariwafa bank a développé des modèles statistiques spécifiques à chacune de ces entités concernées, pour calculer les provisions collectives sur la base des historiques de transformation des créances saines en créances en souffrance.

Emprunt :

Les dettes et dépôts sont ventilés par nature entre les différentes catégories « Passifs financiers » / « Passifs de trading » / « Passifs à la juste valeur sur option ».

Dépôts :

Les dépôts à vue :

Pour les dépôts à vue, le Groupe Attijariwafa bank applique la norme IAS 39 §49. La juste valeur d'un dépôt à vue ne peut être inférieure au montant payable sur demande. Elle est actualisée à partir de la première date où le paiement de ce montant pourrait être exigé.

Les dépôts rémunérés :

• Dépôts rémunérés à des taux de marché : la juste valeur correspond à la valeur nominale, sous réserve de la non significativité des coûts marginaux de transaction.

Il est nécessaire de conserver les historiques de taux sur 10 ans afin de pouvoir justifier que les taux correspondent à des taux de marché d'origine.

• Dépôts rémunérés à des taux hors marché : la juste valeur est constituée de la valeur nominale et d'une décote.

Les comptes sur carnet :

Le taux appliqué est réglementé pour la grande majorité des établissements de crédit de la place. Il est de ce fait, réputé être un taux de marché.

Par conséquent, pas de retraitement IFRS n'a été prévu pour les comptes sur carnet.

Les produits de collecte doivent être classés dans la catégorie des « autres passifs »

Titres :

Norme :

La norme IAS 39 définit quatre catégories d'actifs applicables aux titres :

• Titres de transaction (Actifs financiers à la juste valeur par résultat) ;

• Titres disponibles à la vente (Available For Sale – AFS) ;

• Titres détenus jusqu'à l'échéance (Held To Maturity – HTM) ;

• Prêts et créances (catégorie ouverte aux titres non cotés sur un marché actif souscrits directement auprès de l'émetteur).

Les titres sont classés en fonction de l'intention de gestion.

Titres du portefeuille de transactions : Actifs financiers à la juste valeur par résultat (affectation par nature ou sur option)

Selon la norme IAS 39.9, les actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat sont des actifs ou passifs acquis ou générés par l'entreprise principalement dans l'objectif de réaliser un bénéfice lié à des fluctuations de prix à court terme ou à une marge d'arbitrage.

Les titres classés en actifs financiers à la juste valeur par résultat sont évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat.

Cette catégorie de titre ne fait pas l'objet de dépréciation.

Titres du portefeuille "Available For Sale" : "Disponible à la vente"

Cette catégorie de titre concerne : les titres de placement, les titres de l'activité de portefeuille, les titres de participation non consolidés et les autres titres détenus à long terme.

Aussi, la norme stipule que sont classés dans cette catégorie les actifs et passifs qui ne répondent pas aux conditions de classification exigées par les trois autres catégories.

Les variations de juste valeur des titres (positives ou négatives) classés en "disponibles à la vente" sont enregistrées en capitaux propres (recyclables). L'amortissement dans le temps de l'éventuelle surcote / décote des titres à revenu fixe est comptabilisée en résultat selon la méthode du taux d'intérêt effectif (étalement actuariel).

En cas de signe objectif de dépréciation, significative et durable pour les titres de capitaux propres, et matérialisée par la survenance d'un risque de crédit pour les titres de dettes, la moins value latente comptabilisée en capitaux propres doit en être sortie et comptabilisée dans le résultat de l'exercice.

En cas d'amélioration ultérieure, cette dépréciation peut faire l'objet d'une reprise par résultat pour les instruments de taux mais pas pour les instruments de capitaux propres. Dans ce dernier cas, la variation de juste valeur positive sera comptabilisée dans un compte de capitaux propres recyclables et la variation négative sera enregistrée en résultat.

Titres du portefeuille "Held To Maturity": "Détenus jusqu'à l'échéance"

La catégorie "Titres détenus jusqu'à l'échéance" est ouverte aux titres à revenu fixe ou déterminable que le Groupe a l'intention et la capacité de conserver jusqu'à leur échéance.

Le classement dans cette catégorie présente l'obligation impérative de respecter l'interdiction de céder des titres avant leur échéance (sous peine d'entraîner la déclassification de l'ensemble du portefeuille en actif disponible à la vente et d'interdire l'accès à cette catégorie pendant 2 ans).

La comptabilisation est au coût amorti avec amortissement de la surcote / décote selon la règle du taux d'intérêt effectif (étalement actuariel).

En cas de signe objectif de dépréciation, une provision doit être constatée pour la différence entre la valeur comptable et la valeur de recouvrement estimée (VRE). La valeur de recouvrement estimée est obtenue par actualisation des flux futurs attendus au taux d'intérêt effectif d'origine.

En cas d'amélioration ultérieure, une reprise de la provision excédentaire est à constater.

Titres du portefeuille "Prêts et créances"

La catégorie « Prêts et créances » est ouverte aux actifs financiers non cotés et non destinés à être cédés et que l'établissement a l'intention de conserver durablement.

Sa comptabilisation s'opère au coût amorti (selon méthode du TIE) corrigé d'éventuelles provisions pour dépréciation.

En cas de signe objectif de dépréciation, une provision doit être constatée pour la différence entre la valeur comptable et la valeur de recouvrement estimée (VRE).

En cas d'amélioration ultérieure, une reprise de la provision excédentaire est possible.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Classification des portefeuilles

Attijariwafa bank et autres entités hors compagnie d'assurance

Les instruments détenus en portefeuilles sont classés actuellement dans les catégories suivantes:

HFT

AFS

HTM

Prêts et créances

• Portefeuilles de Trading de la Salle des Marchés (comptabilisés actuellement en Titres de Placement)

• Bons du Trésor négociables classés en Portefeuille de placement

• Obligations et autres titres de créances négociables

• Titres de participation

• Néant

• Dette CAM

• Dette CIH

• Bons socio-économiques

• Bons du Trésor non négociables inscrits en comptes chez Bank Al-Maghrib

Assurance :

Norme :

Contrat d'assurance :

Les principales dispositions des contrats d'assurance sont récapitulées ci-après :

• La possibilité de continuer à comptabiliser ces contrats selon les principes comptables actuels, en distinguant les trois contrats d'assurance selon IFRS 4 :

- Les contrats d'assurance purs

- Les contrats financiers comportant une clause discrétionnaire de participation aux bénéfices

- Et les passifs relatifs aux autres contrats financiers, qui relèvent de la norme IAS 39, sont comptabilisés dans le poste « Dettes envers la clientèle ».

• L'obligation de séparer et de comptabiliser en juste valeur par résultat les dérivés incorporés qui ne bénéficieraient pas d'une exemption selon IFRS 4 ;

• L'obligation de mettre en œuvre un test de suffisance des passifs d'assurance comptabilisés et un test de dépréciation relatif aux actifs au titre des cessions en réassurance ;

• Un actif des cessions en réassurance est déprécié, en comptabilisant en résultat cette perte de valeur, si et seulement si :

- il existe des preuves tangibles, par suite d'un événement survenu après la comptabilisation initiale de l'actif au titre des cessions en réassurance, qui font que la cédante ne recevrait pas l'intégralité des cash flows contractuels ;

- cet événement a un impact évaluable de façon fiable sur les montants que la cédante recevrait du réassureur.

• L'obligation pour un assureur de conserver les passifs d'assurance dans son bilan jusqu'à leur acquittement, annulation, ou expiration, et de présenter les passifs d'assurance sans les compenser par rapport aux actifs au titre des cessions en réassurance.

• L'obligation de constater un nouveau passif d'assurance en IFRS 4 « shadow accounting » appelé la participation des assurés aux bénéfices différée et qui représente la quote-part revenant aux assurés des plus values latentes des actifs affectés aux contrats financiers, prise en charge par la norme IAS 39.

Placement de l'assurance :

La norme IAS 39 définit quatre catégories d'actifs financiers en fonction de l'origine de l'opération et de l'intention de détention :

• Prêts et créances : ces instruments financiers sont comptabilisés ultérieurement au coût amorti au moyen du taux d'intérêt effectif (TIE) ;

• Instruments financiers en juste valeur par résultat ;

• Investissements détenus jusqu'à l'échéance : Ces actifs financiers sont comptabilisés au coût amorti ;

Actifs disponibles à la vente : ce portefeuille est évalué à sa juste valeur.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Contrat d'assurance :

Un test de suffisance de passif a déjà été mis en œuvre par Wafa Assurance qui a fait appel à un actuaire externe pour l'évaluation de ses provisions techniques.

La provision pour fluctuations de sinistralité relative aux contrats d'assurance non vie est à éliminer. Compte tenu du fait que l'assureur n'est pas tenu de changer ses méthodes comptables relatives aux contrats d'assurance pour éliminer une prudence excessive, la Compagnie n'est pas tenue d'éliminer le surplus de provisionnement tant au niveau des réserves techniques qu'au niveau des provisions pour dépréciation des créances.

Placement de l'assurance :

Wafa Assurance

Les instruments détenus en portefeuilles sont classés actuellement dans les catégories suivantes :

HFT

AFS

HTM

Prêts et créances

• Les OPCVM non consolidés

• Les actions et parts sociales (CDM, Attijariwafa bank, IAM...);

• Les participations dans les SCI (Panorama).

• Néant

• Les bons de sociétés de financement et les prêts immobilisés

• Les bons de trésor et les obligations non cotés

Dérivés :

Norme :

Un dérivé est un instrument financier ou un autre contrat entrant dans le champ d'application de la norme IAS 39 et qui présente les trois caractéristiques suivantes :

• sa valeur varie en fonction d'une variation d'un taux d'intérêt spécifié, du prix d'un instrument financier, du prix d'une marchandise, d'un taux de change, d'un indice de prix ou de taux, d'une notation de crédit ou d'un indice de crédit ou d'une autre variable, à condition que dans le cas d'une variable non financière, la variable ne soit pas spécifique à une des parties au contrat (parfois appelé le « sous-jacent »).

• il ne requiert aucun placement net initial ou un placement net initial inférieur à celui qui serait nécessaire pour d'autres types de contrats dont on pourrait attendre des réactions similaires aux évolutions des conditions du marché ; et

• il est réglé à une date future.

Un instrument de couverture est un dérivé désigné ou (pour une couverture du seul risque de variation des taux de change) un actif ou passif financier désigné non dérivé dont on s'attend à ce que la juste valeur ou les flux de trésorerie compensent les variations de juste valeur ou de flux de trésorerie d'un élément couvert désigné.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Le Groupe Attijariwafa bank n'utilise pas à ce jour de dérivés de couverture. Il n'est donc pas soumis aux dispositions de la comptabilité de couverture.

L'ensemble des opérations faisant appel à des dérivés (dans leur large panel) sont comptabilisés en actifs/passifs à la juste valeur par résultat.

Dérivés incorporés :

Norme :

Un dérivé incorporé est une composante d'un contrat financier ou non qui a pour effet de faire varier une partie des flux de trésorerie de l'opération composée d'une manière analogue à celle d'un dérivé autonome.

La norme IAS39 définit un contrat hybride comme un contrat comprenant un contrat hôte et un dérivé incorporé.

Le dérivé incorporé doit faire l'objet d'une séparation si les trois conditions suivantes sont remplies :

• le contrat hybride n'est pas comptabilisé à sa juste valeur ;

• séparé du contrat hôte, le dérivé incorporé possède les caractéristiques d'un dérivé ;

• les caractéristiques du dérivé ne sont pas étroitement liées à celle du contrat hôte.

La norme IAS 39 préconise de valoriser le contrat hôte à l'initiation en effectuant la différence entre la juste valeur du contrat hybride (= coût) et la juste valeur du dérivé incorporé.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Si le résultat de chiffrage des dérivés incorporés à la juste valeur fait ressortir un impact significatif, le dérivé incorporé est à comptabiliser sous la rubrique trading. Il a été notamment le cas pour l'option de conversion incorporée aux obligations convertibles en actions émises par Attijari bank de Tunisie.

La juste valeur :

La valeur de marché est déterminée :

• soit à partir de prix cotés sur un marché actif,

• soit à partir d'une technique de valorisation faisant appel à des méthodes de calcul mathématiques fondées sur des théories financières reconnues et des paramètres de marché observables :

→ CAS 1: instruments traités sur des marchés actifs

Lorsque des prix cotés sur un marché actif sont disponibles, ils sont retenus pour la détermination de la valeur de marché. Sont ainsi valorisés les titres cotés et les dérivés sur marchés organisés comme les futures et les options. La majorité des dérivés de gré à gré, swaps et options simples, est traitée sur des marchés actifs, leur valorisation est opérée par des modèles communément admis (méthode d'actualisation des cash flows futurs, modèle de Black and Scholes, techniques d'interpolation) et fondés sur des prix de marché cotés d'instruments ou de sous-jacents similaires.

→ CAS 2 : instruments traités sur des marchés inactifs

Produits traités sur un marché inactif valorisés avec un modèle interne fondé sur des paramètres directement observables ou déduits de données observables.

Certains instruments financiers, bien que n'étant pas traités sur des marchés actifs, sont valorisés selon des méthodes fondées sur des paramètres observables sur les marchés.

Les modèles utilisent des paramètres de marché calibrés à partir de données observables telles que les courbes de taux, les nappes de volatilité implicite des options, les taux de défaut et hypothèses de pertes obtenues à partir de données de consensus ou à partir des marchés actifs de gré à gré.

Cas des actions non cotées

La valeur de marché des actions non cotées est déterminée sur la base de la quote-part de la situation nette revenant au groupe calculée à partir des informations disponibles les plus récentes.

Provisions du passif :

Norme :

Une provision doit être comptabilisée lorsque l'entreprise a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un événement passé.

En IFRS, lorsque l'effet est significatif, l'actualisation des cash flows à décaisser devient obligatoire dès que l'horizon de la sortie probable des ressources dépasse une année.

Les passifs éventuels, hors regroupements d'entreprises, ne sont pas provisionnés. La mention en annexe est impérative lorsque le passif ou l'actif éventuel est significatif.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Le Groupe a procédé à l'analyse de l'ensemble des provisions pour risques généraux et leur :

• Affection aux natures de risques inhérents ;

• Revue de valorisation et comptabilisation selon les dispositions des normes IAS/IFRS.

Avantages au Personnel

Norme :

Principe général

L'entité doit comptabiliser non seulement l'obligation juridique ressortant des termes formels du régime à prestations définies, mais aussi toute obligation implicite découlant de ses usages.

Typologie des avantages au personnel

Les avantages au personnel sont classés en cinq catégories, selon la nature et les modalités de versement des prestations. On distingue :

• les avantages à court terme ;

• les avantages postérieurs à l'emploi :

- régimes à cotisations définies ;

- régimes à prestations définies.

• avantages à long terme :

- indemnités de fin de contrat de travail ;

- Avantages sur les capitaux propres.

Avantages postérieurs à l'emploi : régimes à prestations définies

• Écarts actuariels : Des écarts actuariels pourront résulter d'augmentations ou de diminutions de la valeur actuelle d'une obligation au titre de prestations définies ou de la juste valeur des actifs du régime correspondant ;

• Méthode du corridor : L'entité doit comptabiliser une fraction de ses écarts actuariels en produits ou en charges si les écarts actuariels cumulés non comptabilisés à la fin de l'exercice précédent excèdent la plus grande des deux valeurs ci-dessous ;

- 10 % de la valeur actuelle de l'obligation au titre des prestations définies à la date de clôture ;

- Et, 10 % de la juste valeur des actifs du régime à la date de clôture.

• Coût des services passés : Le coût des services passés est généré lorsque l'entité adopte un régime à prestations définies ou change les prestations à payer en vertu d'un régime existant ;

• Réductions et liquidations : Une réduction intervient lorsqu'une entité :

- Peut démontrer qu'elle s'est engagée à réduire de façon significative le nombre de personnes bénéficiant d'un régime; ou

- Change les termes d'un régime à prestations définies de sorte qu'une partie significative des services futurs des membres du personnel actuels ne leur donnera plus de droits à prestations ou ne leur donnera que des droits réduits.

Une liquidation intervient lorsqu'une entité conclut une transaction éliminant toute obligation juridique ou implicite ultérieure pour tout ou partie des prestations prévues par un régime à prestations définies ;

Avantages à long terme

Indemnités de fin de contrat de travail

Une entité peut s'engager envers ses employés pour décaisser des cash flows en leur faveur à la fin de leurs contrats de travail respectifs.

Une entité est manifestement engagée à mettre fin à un contrat de travail si et seulement si elle a un plan formalisé et détaillé de licenciement sans possibilité réelle de se rétracter.

Couverture des engagements

Les engagements peuvent être couverts de deux manières :

• Par la constitution d'une provision en interne ;

• Par l'externalisation de son obligation de verser les prestations par la souscription d'un contrat d'assurance.

La valorisation des régimes à prestations définies implique notamment l'obligation d'utiliser des techniques actuarielles pour estimer de façon fiable le montant des avantages accumulés par le personnel en contrepartie des services rendus pendant l'exercice et les exercices antérieurs.

Les hypothèses actuarielles sont les meilleures estimations faites par l'entité des variables qui détermineront le coût final des avantages postérieurs à l'emploi. Ces hypothèses comprennent :

• Hypothèses démographiques ;

• Le taux attendu de rendement des actifs du régime ;

• Taux d'actualisation / taux d'inflation ;

• Salaires, avantages du personnel et coûts médicaux.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Le Groupe Attijariwafa bank a décidé que les prestations de retraites relèvent du régime à contributions définies. Par conséquent, leur comptabilisation ne requiert aucun retraitement IFRS.

Dans le cas de la couverture médicale postérieure à l'emploi (CMIM), Attijariwafa bank ne dispose pas d'informations suffisantes pour comptabiliser comme tel ce régime multi-employeurs à prestations définies.

D'autre part, le Groupe a comptabilisé des provisions spécifiques à ses engagements envers une partie de son personnel qui ont concerné notamment : Les primes de fin de carrière et primes de médailles de travail (Ouissem Achoughl).

Paiements à base d'action

Les paiements à base d'actions sont constitués par les paiements fondés sur des actions émises par le groupe qu'ils soient dénoués par la remise d'actions ou par un versement de numéraires dont le montant dépend de l'évolution de la valeur des actions.

Ces paiements peuvent se faire par attribution d'option de souscription (stock option) ou par une offre de souscription d'action au salarié (OPV).

Attijariwafa bank accorde à ses salariés une offre de souscription d'action (OPV) et s'est engagée sur un plan à long terme qui permettra de porter l'actionnariat salarié à 3% du capital de la banque, le but étant de développer une épargne salariale durable et de constituer un surplus de prévoyance sociale.

Pour les offres de souscription d'action aux salariés, une décote est octroyée par rapport au prix moyen de marché sur une période donnée. La charge de cet avantage est constatée en tenant compte de la période d'inaccessibilité.

Impôt exigible et impôt différé :

Norme :

Un actif ou passif d'impôt différé est comptabilisé chaque fois que le recouvrement ou le règlement de la valeur comptable d'un actif ou passif augmentera ou diminuera les paiements futurs d'impôt par rapport à ce qu'ils auraient été si un tel recouvrement n'avait pas eu d'incidence fiscale.

Il est probable que l'entreprise dispose d'un bénéfice imposable sur lequel elle pourra imputer une différence temporelle déductible :

• lorsqu'il y aura suffisamment de différences temporelles imposables relevant de la même autorité et relatives à la même entité imposable et dont on attend à ce qu'elles s'inversent ;

• lorsqu'il est probable que l'entreprise dégage un bénéfice imposable suffisant relevant de la même administration fiscale et pour la même entité imposable au cours des exercices appropriés ;

• la gestion fiscale lui donne l'opportunité de générer un bénéfice imposable au cours des exercices appropriés.

La norme interdit l'actualisation des impôts différés.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Appréciation de la probabilité de récupération des actifs d'impôt différé :

Les impôts différés dont la probabilité de recouvrement est incertaine ne sont pas activés. La probabilité de recouvrement peut être appréhendée par les business plan des sociétés concernées.

Comptabilisation d'impôt différé passif au titre des différences temporaires relatives à des immobilisations incorporelles générées dans le cadre d'un regroupement d'entreprise :

Les écarts d'évaluation liés à des immobilisations incorporelles créées dans le cadre d'un regroupement d'entreprises et non cessibles séparément de l'entreprise acquise génère un impôt différé passif, et ce même si ces immobilisations ont des durées de vie indéfinies.

Impôt différé actif au titre des différences temporaires déductibles relatives aux titres de participation consolidés :

Comptabilisation obligatoire d'un impôt différé actif au titre des différences temporaires déductibles relatives aux titres de participation consolidés dès lors que ces différences temporaires devraient se résorber dans un avenir prévisible et que le recouvrement de l'actif d'impôt différé est probable.

Possibilité de corriger le goodwill si un impôt différé est identifié après la période admise en IFRS pour la régularisation :

Un actif d'impôt différé considéré comme non identifiable à la date d'acquisition et ultérieurement réalisé, est comptabilisé en résultat consolidé et l'écart d'acquisition est corrigé de manière rétroactive même après l'expiration du délai d'affectation. L'impact de cette correction étant également comptabilisé en résultat consolidé.

Impôts différés initialement comptabilisés en capitaux propres :

Comptabilisation de l'impact des changements de taux d'impôt et/ou de modalités d'imposition en capitaux propres.

Bilan consolidé IFRS au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

ACTIF IFRS

NOTES

31/12/2008

31/12/2007

Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

15 729 694

16 792 773

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

2,1

20 996 239

17 464 753

Instruments dérivés de couverture

-

-

Actifs financiers disponibles à la vente

2,2

25 843 851

20 827 045

Prêts et créances sur les Établissements de crédit et assimilés

2,3

25 703 520

21 716 978

Prêts et créances sur la clientèle

2,4

153 472 051

119 047 103

Écart de réévaluation actif des portefeuilles couverts en taux

-

-

Placements détenus jusqu'à leur échéance

-

-

Actifs d'impôt exigible

37 766

240 450

Actifs d'impôt différé

781 239

684 047

Comptes de régularisation et autres actifs

5 204 763

6 156 876

Actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Participations dans des entreprises mises en équivalence

93 571

87 971

Immeubles de placement

791 331

755 572

Immobilisations corporelles

2,5

4 330 027

3 283 108

Immobilisations incorporelles

2,5

902 636

763 429

Écarts d'acquisition

2,6

5 055 213

4 090 987

TOTAL ACTIF IFRS

258 941 902

211 911 091

PASSIF IFRS

NOTES

31/12/2008

31/12/2007

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

116 881

18 138

Passifs financiers à la juste valeur par résultat

2,7

2 801 068

2 471 285

Instruments dérivés de couverture

-

-

Dettes envers les Établissements de crédit et assimilés

2,8

25 240 708

12 496 059

Dettes envers la clientèle

2,9

176 592 755

151 662 070

Titres de créance émis

4 453 141

2 527 344

Écart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux

-

-

Passifs d'impôt courant

476 826

645 772

Passifs d'impôt différé

1 461 961

1 232 276

Comptes de régularisation et autres passifs

5 067 048

6 317 045

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Provisions techniques des contrats d'assurance

13 805 743

11 788 733

Provisions pour risques et charges

2,10

1 182 392

997 238

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

219 660

262 050

Dettes subordonnées

6 432 961

3 337 234

Capital et réserves liées

7 366 523

7 366 523

Réserves consolidées

9 129 970

6 769 032

- Part du groupe

7 292 229

5 856 005

- Part des minoritaires

1 837 741

913 028

Gains ou pertes latents ou différés, part du groupe

956 901

1 270 573

Résultat net de l'exercice

3 637 363

2 749 718

- Part du groupe

3 117 998

2 454 409

- Part des minoritaires

519 365

295 308

TOTAL PASSIF IFRS

258 941 902

211 911 091

Capitaux propres

. Part du groupe

18 733 652

16 947 510

. Part des intérêts minoritaires

2 357 106

1 208 336

TOTAL

21 090 758

18 155 847

Compte de résultat IFRS consolidé au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

NOTES

31/12/2008

31/12/2007

Intérêts et produits assimilés

3,1

11 177 309

8 694 705

Intérêts et charges assimilés

3,1

4 214 716

3 120 856

MARGE D'INTÉRÊT

6 962 594

5 573 850

Commissions perçues

3,2

2 318 490

1 882 616

Commissions servies

3,2

166 682

175 562

MARGE SUR COMMISSIONS

2 151 808

1 707 054

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat

944 361

820 684

Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente

379 054

328 315

RÉSULTAT DES ACTIVITÉS DE MARCHÉ

1 323 415

1 148 999

Produits des autres activités

4 157 547

3 556 577

Charges des autres activités

3 628 396

3 193 415

PRODUIT NET BANCAIRE

10 966 967

8 793 065

Charges générales d'exploitation

4 357 164

3 885 326

Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles

489 443

340 095

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

6 120 360

4 567 643

Coût du risque

3,3

-632 288

-658 591

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

5 488 072

3 909 052

Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence

9 093

-1 565

Gains ou pertes nets sur autres actifs

2 382

7 216

Variations de valeurs des écarts d'acquisition

-

-

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

5 499 546

3 914 704

Impôts sur les bénéfices

1 862 183

1 164 986

RÉSULTAT NET

3 637 363

2 749 718

Résultat hors groupe

519 365

295 308

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

3 117 998

2 454 409

Résultat par action (en dirham)

16,16

12,72

Résultat dilué par action (en dirham)

16,16

12,72

Tableau de variation des capitaux propres au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Capital (1)

Réserves liées au capital (2)

Actions propres (3)

Réserves et résultats consolidés (4)

Gains ou pertes latents ou différés (5)

Capitaux propres part Groupe (6)

Intérêts minoritaires (7)

Total (8)

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2006

1 929 960

5 436 564

-1 497 235

8 177 875

1 045 393

15 092 557

840 597

15 933 154

Impact des changements de méthodes comptables

-

-

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2006 corrigés

1 929 960

5 436 564

-1 497 235

8 177 875

1 045 393

15 092 557

840 597

15 933 154

Opérations sur capital

118 343

118 343

31 030

149 372

Paiements fondés sur des actions

-106 029

-106 029

-106 029

Opérations sur actions propres

-230 121

393 661

163 540

163 540

Dividendes

-814 130

-814 130

-66 389

-880 519

Résultat de l'exercice

2 454 409

2 454 409

295 308

2 749 718

Immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations et cessions (A)

-

-

Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (B)

-211 520

225 180

13 660

66 329

79 989

Écarts de conversion : variations et transferts en résultat (C)

27 382

27 382

-2 108

25 274

Gains ou pertes latents ou différés

(A)+(B)+(C)

-

-

-184 138

225 180

41 042

64 221

105 263

Variations de périmètre

-2 221

-2 221

43 568

41 347

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2007

1 929 960

5 436 564

-1 727 356

10 037 770

1 270 573

16 947 510

1 208 336

18 155 846

Changements de méthodes comptables

-

-

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2007 corrigés

1 929 960

5 436 564

-1 727 356

10 037 770

1 270 573

16 947 510

1 208 336

18 155 846

Opérations sur capital

-228 145

-228 145

-59 820

-287 965

Paiements fondés sur des actions

-

-

Opérations sur actions propres

-129 332

-129 332

-129 332

Dividendes

-927 851

-927 851

-90 319

-1 018 170

Résultat de l'exercice

3 117 998

3 117 998

519 365

3 637 363

Immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations et cessions (D)

-

-

Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (E)

110 414

-325 360

-214 945

-185 555

-400 500

Écarts de conversion : variations et transferts en résultat (F)

-10 176

-10 176

-5 190

-15 366

Gains ou pertes latents ou différés

(D)+(E)+(F)

-

-

100 239

-325 360

-225 121

-190 745

-415 866

Variations de périmètre

166 905

11 688

178 593

970 289

1 148 881

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2008

1 929 960

5 436 564

-1 856 688

12 266 916

956 901

18 733 652

2 357 106

21 090 758

Tableau des flux de trésorerie au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Résultat avant impôts

5 499 546

3 914 704

+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles

489 443

340 095

+/- Dotations nettes pour dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations

0

0

+/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers

-10 021

8 951

+/- Dotations nettes aux provisions

710 128

754 352

+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence

-9 093

1 565

+/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement

-410 261

-746 972

+/- Perte nette/(gain net) des activités de financement

0

0

+/- Autres mouvements

152 265

41 564

Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements

922 461

399 554

+/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit et assimilés

2 537 308

959 833

+/- Flux liés aux opérations avec la clientèle

-9 142 506

-9 710 709

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers

-5 610 497

4 066 800

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers

0

0

- Impôts versés

-1 516 280

69 223

Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles

-13 731 975

-4 614 852

Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle

-7 309 968

-300 595

+/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations

-2 255 732

-38 285

+/- Flux liés aux immeubles de placement

26 776

-35 334

+/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles

-690 670

-754 807

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-2 919 626

-828 427

+/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires

-1 018 170

-880 519

+/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement

4 984 637

4 404 896

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

3 966 467

3 524 377

Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie

37 683

-12 298

Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

-6 225 443

2 383 058

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture

21 922 053

19 538 995

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

16 774 635

15 349 588

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

5 147 418

4 189 407

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture

15 696 610

21 922 053

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

15 612 813

16 774 635

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

83 797

5 147 418

Variation de la trésorerie nette

-6 225 443

2 383 058

2.1 Actifs financiers à la juste valeur par résultat au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

Actifs financiers à la JV par résultat sur option

Créances sur les établissements de crédit

Créances sur la clientèle

Actifs représentatifs de contrats en unités de comptes

Valeur reçue en pension

785 856

376

Effets publics et valeurs assimilées

2 332 388

Obligations et autres titres à revenu fixe

6 612 221

-

• Titres côtés

1 689 608

• Titres non côtés

4 922 612

Actions et autres titres à revenu variable

9 178 206

99 480

• Titres côtés

9 178 206

99 480

• Titres non côtés

Instruments dérivés

1 878 228

Créances rattachées

109 484

Juste valeur au bilan

20 896 383

99 856

2.2 Actifs financiers disponibles à la vente au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Titres évalués à la juste valeur

Effets publics et valeurs assimilés

12 118 104

11 505 051

Obligations et autres titres à revenu fixe

6 773 608

2 891 981

• Titres côtés

2 059 109

173 805

• Titres non côtés

4 714 500

2 718 175

Actions et autres titres à revenu variable

3 087 219

2 291 011

• Titres côtés

2 790 764

2 162 470

• Titres non côtés

296 455

128 540

Titres de participations non consolidés

3 864 920

4 139 003

Total des titres disponible à la vente

25 843 851

20 827 045

Les actifs financiers disponibles à la vente détenus par Wafaassurance s'élèvent à 8 003 millions de dirhams à fin décembre 2008 contre 6 411 millions de dirhams à fin décembre 2007.

2.3 Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés

2.3.1 Prêts et créances sur les établissements de crédit au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Établissements de crédit

Comptes et prêts

23 082 944

19 474 770

Valeurs reçues en pension

366 987

34 612

Prêts subordonnés

19 663

Autres prêts et créances

2 060 806

1 959 879

Total en principal

25 530 400

21 469 261

Créances rattachées

250 012

247 717

Provisions

76 891

Valeur nette

25 703 520

21 716 978

Opérations internes au groupe

Comptes ordinaires

1 274 286

1 868 189

Comptes et avances à terme

18 851 595

15 036 741

Prêts subordonnés

411 877

447 128

Créances rattachées

158 731

21 443

2.3.2 Ventilation des prêts et créances sur les établissements de crédit par zone géographique au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Maroc

15 208 829

16 148 543

Tunisie

957 031

220 927

Afrique subsaharienne

1 159 238

197 770

Europe

6 939 127

980 067

Autres

1 266 173

3 921 953

Total en principal

25 530 400

21 469 261

Créances rattachées

250 012

247 717

Provisions

76 891

Valeurs nettes au bilan

25 703 520

21 716 978

2.4 Prêts et créances sur la clientèle

2.4.1 Prêts et créances sur la clientèle au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Opérations avec la clientèle

Créances commerciales

29 593 559

27 030 144

Autres concours à la clientèle

93 418 964

70 097 354

Valeurs reçues en pension

48 610

1 204 703

Comptes ordinaires débiteurs

26 129 334

18 175 260

Total en principal

149 190 468

116 507 462

Créances rattachées

1 464 192

880 043

Provisions

6 528 980

6 211 278

Valeur nette

144 125 679

111 176 227

Opérations de crédit bail

Crédit-bail immobilier

1 587 676

954 294

Crédit-bail mobilier, LOA et opérations assimilées

8 108 265

7 281 496

Total en principal

9 695 940

8 235 790

Créances rattachées

11 126

10 454

Provisions

360 694

375 367

Valeur nette

9 346 372

7 870 876

Total

153 472 051

119 047 103

2.4.2 Prêts et créances sur la clientèle par zone géographique au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Encours sains

Encours dépréciés

Provisions individuelles

Provisions collectives

Encours sains

Encours dépréciés

Provisions individuelles

Provisions collectives

Maroc

126 889 730

5 868 816

4 277 203

490 539

99 901 056

5 786 620

4 808 525

253 148

Tunisie

11 720 600

1 545 200

787 135

218 382

10 219 046

2 091 499

1 322 069

60 903

Afrique subsaharienne

7 115 765

1 435 220

1 101 742

10 773

1 318 075

240 899

133 991

-

Europe

910 670

4 586

3 901

-

1 240 038

8 747

8 009

-

Autres

3 395 433

388

3 906 370

30 900

-

-

Total en principal

150 032 198

8 854 210

6 169 981

719 693

116 584 586

8 158 665

6 272 594

314 052

Créances rattachées

1 475 317

890 497

Provisions

Valeurs au bilan

151 507 515

8 854 210

6 169 981

719 693

117 475 083

8 158 665

6 272 594

314 052

2.5 Immobilisations corporelles et incorporelles au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Valeur Brute

Cumul des amortissements et pertes de valeur

Valeur Nette

Valeur Brute

Cumul des amortissements et pertes de valeur

Valeur Nette

Terrains et constructions

2 794 525

608 830

2 185 695

2 180 170

548 025

1 632 146

Equipement Mobilier, installation

2 279 306

1 692 397

586 909

2 112 929

1 429 814

683 115

Biens mobiliers donnés en location

551 291

163 476

387 815

389 571

57 754

331 817

Autres immobilisations

2 009 857

840 249

1 169 608

1 136 904

500 873

636 030

Total Immobilisations corporelles

7 634 979

3 304 952

4 330 027

5 819 573

2 536 466

3 283 108

Logiciels informatiques acquis

703 535

385 047

318 488

462 451

133 787

328 664

Autres immobilisation incorporelles

900 876

316 728

584 148

731 304

296 540

434 764

Total Immobilisations incorporelles

1 604 411

701 775

902 636

1 193 755

430 327

763 429

2.6 Ecart d'acquisitions au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2007

Variation périmètre

Ecart de conversion

Autres mouvements

31/12/2008

Valeur brute

4 090 987

972 506

-8 280

5 055 213

Cumul des pertes de valeurs

Valeur nette au bilan

4 090 987

972 506

-8 280

-

5 055 213

Le groupe Attijariwafa bank opère régulièrement des tests de dépréciation pour s'assurer que la valeur comptable des Goodwill (GW) est supérieure à leur valeur recouvrable. Dans le cas contraire, une dépréciation devrait être constatée.

Pour l'exercice 2008 ces tests n'ont pas généré de dépréciation sachant que le taux d'actualisation (WACC) des flux futurs générés sur un horizon de cinq ans, par les unités génératrices de trésorerie (UGT) auxquelles sont rattachés les GW a été fixé à 11 %.

Le taux de croissance perpétuel (g) des Free Cash Flows est minoré à zéro%.

2.7 Passifs financiers à la juste valeur par résultat au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Valeurs données en pension

285 992

7 728

Instruments dérivés

2 515 076

2 463 557

Juste valeur au bilan

2 801 068

2 471 285

2.9 Dettes envers la clientèle

2.9.1 Dettes envers la clientèle au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Comptes ordinaires créditeurs

111 478 902

100 523 137

Comptes d'épargne

49 997 288

39 127 913

Autres dettes envers la clientèle

7 152 832

6 161 054

Valeurs données en pension

7 247 237

5 366 534

Total en principal

175 876 259

151 178 637

Dettes rattachées

716 496

483 433

Valeur au bilan

176 592 755

151 662 070

2.8 Dettes envers les établissements de crédit au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Établissements de crédits

Comptes et emprunts

15 349 752

9 023 375

Valeurs données en pension

9 638 810

3 185 916

Total en principal

24 988 561

12 209 291

Dettes rattachées

252 146

286 768

Valeur au bilan

25 240 708

12 496 059

Opérations internes au groupe

Comptes ordinaires créditeurs

1 014 416

985 145

Comptes et avances à terme

19 106 037

16 319 184

Dettes rattachées

118 906

2.9.2 Ventilation des dettes envers la clientèle par zone géographique

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Maroc

118 079 943

106 015 142

Tunisie

14 929 273

11 886 659

Afrique subsaharienne

10 170 769

1 735 805

Europe

(1)

31 528 351

29 980 167

Autres

1 167 923

1 560 863

Total en principal

175 876 259

151 178 637

Dettes rattachées

716 496

483 433

Valeur au bilan

176 592 755

151 662 070

(

1

) Les dépôts des Marocains résidents à l'étranger s'élèvent à 30 516 215 KMAD à fin décembre 2008 contre 28 769 202 KMAD à fin décembre 2007.

2.10 Provisions pour risques et charges au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Stock au 31/12/2007

Variation de périmètre

Dotations

Reprises utilisées

Reprises non utilisées

Autres variations

Stock au 31/12/2008

Provision pour risques d'exécution des engagements par signature

230 944

22 140

89 224

31 535

-701

310 072

Provision pour engagements sociaux

204 096

23 234

13 999

8 775

-1 323

231 231

Provision pour litige et garanties de passif

213 421

0

58 982

13 303

12 930

-2 498

243 671

Autres provisions pour risques et charges

348 777

43 163

99 928

133 858

648

40 056

397 418

Provisions pour risques et charges

997 238

88 537

262 132

147 161

53 888

35 533

1 182 392

3.1 Marge d'intérêt au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Produits

Charges

Net

Produits

Charges

Net

Opérations avec la clientèle

9 113 670

2 605 853

6 507 817

6 822 577

2 112 788

4 709 789

Comptes et prêts / emprunts

8 329 059

2 427 069

5 901 990

6 165 598

1 984 192

4 181 406

Opérations de pensions

39 774

178 785

-139 011

20 274

105 723

-85 449

Opérations de location-financement

744 837

744 837

636 705

22 873

613 832

Opérations interbancaires

1 215 610

1 114 426

101 184

1 016 389

691 834

324 555

Comptes et prêts / emprunts

1 198 671

1 106 584

92 087

1 009 974

685 223

324 751

Opérations de pensions

16 939

7 842

9 096

6 415

6 610

-196

Emprunts émis par le groupe

494 436

-494 436

316 234

-316 234

Actifs disponibles à la vente

848 030

848 030

855 740

855 740

Total des produits et charges d'intérêts ou assimilés

11 177 309

4 214 716

6 962 594

8 694 705

3 120 856

5 573 850

3.2 Commissions nettes au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Produits

Charges

Net

Commissions nettes sur opérations

1 263 471

72 205

1 191 266

avec les établissements de crédit

10 443

24 816

-14 372

avec la clientèle

646 699

646 699

sur titres

216 925

5 029

211 896

de change

102 834

-

102 834

sur instruments financiers à terme et autres opérations hors bilan

286 569

42 360

244 209

Prestation de services bancaires et financiers

1 055 019

94 477

960 541

Produits nets de gestion d'OPCVM

248 441

16 677

231 764

Produits nets sur moyen de paiement

623 893

75 783

548 109

Assurance

58 344

58 344

Autres

124 340

2 017

122 324

Produits nets de commissions

2 318 490

166 682

2 151 808

3.3 Coût de risque au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Dotations aux provisions

-886 525

-856 955

Provisions pour dépréciation des prêts et créances

-638 392

-506 137

Provisions pour engagements par signature

-89 224

-44 352

Autres provisions pour risques et charges

-158 909

-306 467

Reprises de provisions

1 370 715

1 590 364

Reprises de provisions pour dépréciation des prêts et créances

1 178 441

1 253 413

Reprises de provisions engagements par signature

31 535

63 417

Reprise des autres provisions pour risques et charges

160 739

273 534

Variation des provisions

-1 116 479

-1 392 000

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non provisionnées

-31 386

-118 147

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables provisionnées

-1 138 684

-1 202 752

Récupérations sur prêts et créances amorties

187 449

143 548

Autres pertes

-133 858

-214 650

Coût du risque

-632 288

-658 591

4. Information par pôle d'activité

L'information sectorielle d'Attijariwafa bank est articulée autour des pôles d'activité suivants :

•

Banque Maroc, Europe et Zone Offshore

comprenant Attijariwafa bank SA, Attijariwafa bank Europe, Attijari International bank ainsi que les holdings portant des participations dans les filiales consolidées par le Groupe

•

Sociétés de Financement Spécialisées

comprenant les filiales marocaines de crédit à la consommation, crédits immobiliers, leasing, factoring et transfert d'argent cash

•

Banque de Détail à l'International

comprenant Attijari bank Tunisie et CBAO - Groupe Attijariwafa bank

•

Assurance et Immobilier

comprenant notamment Wafa Assurance

(en milliers de dirhams)

BILAN DÉCEMBRE 2008

Banque Maroc, Europe et Zone Offshore

Sociétés de Financement Spécialisées

Assurance et Immobilier

Banque de Détail à l'International

TOTAL

Total Bilan

185 599 311

21 138 743

17 979 154

34 224 694

258 941 902

donc

Éléments d'Actif

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

14 555 204

-

6 295 266

145 768

20 996 239

Actifs disponibles à la vente

12 984 826

2 025

7 961 226

4 895 774

25 843 851

Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés

22 782 522

396 180

73 840

2 450 978

25 703 520

Prêts et créances sur la clientèle

114 224 924

17 992 012

1 059 404

20 195 711

153 472 051

Immobilisations corporelles

2 325 705

562 835

188 851

1 252 635

4 330 027

Éléments du Passif

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

19 010 067

4 394 140

34 773

1 801 726

25 240 708

Dettes envers la clientèle

151 001 956

400 744

2 526

25 187 528

176 592 755

Provisions techniques des contrats d'assurance

-

-

13 805 743

-

13 805 743

Dettes subordonnées

6 094 079

304 221

-

34 660

6 432 961

Capitaux propres

15 431 486

1 530 517

2 702 501

1 426 253

21 090 758

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES 2008

Banque Maroc, Europe et Zone Offshore

Sociétés de Financement Spécialisées

Assurance et Immobilier

Banque de Détail à l'International

Eliminations

TOTAL

Marge d'intérêt

4 814 845

1 059 826

147 919

940 004

6 962 594

Marge sur commissions

1 509 758

464 174

-19 811

572 856

-375 169

2 151 808

Produit net bancaire

6 590 824

1 766 590

1 034 407

1 635 868

-60 722

10 966 967

Charges de fonctionnement

2 832 469

535 932

267 195

782 290

-60 722

4 357 164

Résultat d'exploitation

3 296 217

972 205

619 371

600 279

5 488 072

Résultat net

2 106 918

612 501

379 860

538 084

3 637 363

Résultat net part du Groupe

2 080 934

484 031

300 951

252 083

3 117 998

5. Engagements de financements et de garantie

5.1 Engagements financements au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Engagements de financements donnés

19 637 333

11 032 798

Aux établissements de crédit

47 797

28 222

A la clientèle

19 589 536

11 004 576

Engagements de financement reçus

1 484 945

2 529 272

des établissements de crédit

1 484 945

2 529 272

de l'état et d'autres organismes de garantie

5.2 Engagements de garantie au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Engagements de garantie donnés

30 176 001

24 992 151

D'ordre des établissements de crédit

6 631 191

4 579 936

D'ordre de la clientèle

23 544 810

20 412 215

Engagements de garantie reçus

22 539 862

21 467 597

des établissements de crédit

20 344 940

21 334 869

de l'état et d'autres organismes de garantie

2 194 923

132 728

6. Autres informations complémentaires :

6.1 Regroupements d'entreprises :

- Acquisition de la Compagnie Bancaire de l'Afrique de l'Ouest – CBAO-

1- Au cours du premier semestre de l'exercice 2008, Attijariwafa bank a procédé à l'acquisition de 39,6 % du capital de la CBAO dont l'intégration globale dans les comptes consolidés a conduit à la comptabilisation d'un écart d'acquisition, à l'actif du bilan, de l'ordre de 353 millions de dirhams.

2- Il a été procédé au cours du second semestre, à la fusion de la filiale Attijariwafa bank Sénégal et de la CBAO étant l'une et l'autre contrôlées par Attijariwafa bank, dans l'objectif de regrouper l'ensemble des activités des guichets des deux banques, en vue d'offrir à la clientèle, un réseau plus étendu fonctionnant sous une marque et selon des processus identiques.

A l'issue de cette opération Attijariwafa bank détient 49 % de la nouvelle entité dénommée CBAO-Group Attijariwafa bank consolidée, également, par la méthode de l'intégration globale. Sa contribution dans le résultat consolidé part du groupe à fin décembre 2008 s'est élevé à 97 millions de dirhams.

- Acquisition de la banque internationale pour le Mali (BIM) :

Au cours de l'exercice 2008, Attijariwafa bank a procédé à l'acquisition de 51 % du capital de la BIM. Son intégration globale dans les comptes consolidés a conduit à la comptabilisation d'un écart d'acquisition, de l'ordre de 620 millions de dirhams.

- Création du holding ANDALUCARTHAGE :

Le groupe Attijariwafa bank a procédé à la création du holding ANDALUCARTHAGE en 2008 pour détenir sa participation dans Attijaribank Tunisie, il est installé à Tanger au MAROC. Son capital s'élève à 126 millions d'euros et est détenu à hauteur de 83,7% par Attijariwafa bank.

6.2 Dettes subordonnées et certificats de dépôt émis en 2008 :

Au cours de l'exercice 2008, Attijariwafa bank a reçu l'aval du CDVM pour l'émission de deux emprunts obligataires subordonnés réservés aux investisseurs institutionnels en date du 18 juin et du 22 décembre 2008.

Le premier emprunt porte sur un montant global de 1 milliard de dirhams scindé en 10 000 obligations de valeur nominale de 100 000 DH à maturité de 5 ans. Le taux d'intérêt nominal a été fixé à 4,60%, dont une prime de risque de 65 points de base.

Le second, porte sur un montant de 2 milliards de dirhams scindé en 20 000 obligations de valeur nominale de 100 000 DH à maturité de 10 ans. Le taux d'intérêt nominal a été fixé à 5,60%, dont une prime de risque de 100 points de base.

Attijariwafa bank a lancé également, un programme d'émission de certificats de dépôts dont le plafond a été fixé à 7 milliards de dirhams.

Au mois de décembre 2008, 3,3 milliards de dirhams de certificats ont été éculés sur le marché dont la maturité est comprise entre 3 et 24 mois et les taux entre 4,10 % et 4,50 %.

6.3 Le capital et résultat par action

6.3.1 Nombre d'actions et valeurs nominales :

En septembre 2008, Attijariwafa bank a procédé au split de la valeur nominale de son action. L'opération s'est traduite par la multiplication par 10 du nombre d'actions en circulation, la valeur nominale de l'action est ainsi divisée par 10.

Au 31 décembre 2008, le capital d'Attijariwafa bank est constitué de 192 995 960 actions de 10 DH de nominal.

6.3.2 Actions Attijariwafa bank détenues par le Groupe :

A fin décembre 2008, le Groupe Attijariwafa bank détient 14 667 892 actions Attijariwafa bank représentant un montant global de 1 856 688 KMAD qui vient en réduction des capitaux propres consolidés.

6.3.3 Résultat par action :

La banque n'a pas d'instruments dilués en actions ordinaires. Par conséquent, le résultat dilué par action est égal au résultat de base par action.

31 décembre 2008

31 décembre 2007

Résultat par action

16,16

12,72

Résultat dilué par action

16,16

12,72

6.3.4 Gestion du capital réglementaire :

Le Groupe Attijariwafa bank est soumis au respect de la réglementation prudentielle prescrite par Bank Al-Maghrib (la banque centrale du Maroc), il s'agit notamment du ratio de solvabilité et de division des risques.

Le ratio de solvabilité du Groupe, conformément à la circulaire N° 25/G/2006, est égal au rapport entre les fonds propres prudentiels globaux et les montants pondérés au titre du risque de crédit, de marché et de risque opérationnel.

Les fonds propres prudentiels sont déterminés conformément à la circulaire N° 24/G/2006 de Bank Al-Maghrib. Ils sont répartis en trois catégories (les fonds propres de base, les fonds propres complémentaires et les fonds propres sur-complémentaires) desquelles sont réalisées un certain nombre de déductions.

6.4 Acquisition des participations africaines :

Le groupe Attijariwafa bank a conclu un accord avec le Crédit agricole France SA (CASA) relatif à l'évolution de leurs participations respectives en Afrique et au Maroc. Cet accord porte sur :

• L'acquisition par Attijariwafa bank des participations majoritaires du groupe français dans son réseau de banques de détail en Afrique pour un montant de 250 millions d'euros soit 2,8 milliards de dirhams, il s'agit du :

- Crédit du Congo : 81 % du capital ;

- Société ivoirienne de banque : 51% du capital ;

- Société camerounaise de banque : 65 % du capital ;

- Union Gabonaise de banque : 59 % du capital ;

- Crédit du Sénégal : 95 % du capital.

• L'acquisition par CASA de 24% du capital de Crédit du Maroc détenus par Wafa Assurance, pour un montant de 144 millions d'euros soit 1,6 milliards de dirhams ;

• L'acquisition par Sofinco, filiale à 100% du CASA de 15% du capital de Wafasalaf pour un montant de 71 millions d'euros soit 0,8 Milliards de dirhams ;

La finalisation de cette opération est soumise à l'obtention des autorisations nécessaires de la part des autorités compétentes et devrait intervenir en 2009.

6.5 Gestion des Risques :

Une gestion moderne et performante des Risques

Mission et Organisation de la Gestion des Risques

La démarche d'Attijariwafa bank en matière de gestion des risques s'inscrit dans le cadre des normes professionnelles et réglementaires, des règles définies au niveau international ainsi qu'aux recommandations des autorités de tutelles. La gestion des risques du groupe est centralisée au niveau de la Gestion Globale des Risques (GGR), indépendante des Pôles et Métiers et rapportant directement à la présidence.

La GGR a pour principale mission de veiller à couvrir et à superviser l'ensemble des risques inhérents aux activités du groupe, de les contrôler et les mesurer. Elle est articulée autour des entités suivantes : Risque de Crédit, Risque de Marché et Risque Opérationnel.

Risque de Crédit

Le risque de crédit et de contrepartie correspond au risque de défaillance totale ou partielle de la contrepartie avec laquelle des engagements de bilan ou hors bilan ont été contractés.

La mission principale de cette entité consiste en amont à analyser et à instruire les demandes de prise de risque émanant des différentes forces de vente de la Banque. En aval, elle examine régulièrement

l'ensemble des engagements, les états hebdomadaires des autorisations et utilisations, relève les dépassements et les impayés et suit avec le réseau la récupération de ces créances.

Politique de crédit :

La politique de crédit du Groupe Attijariwafa bank s'appuie sur un certain nombre de principes généraux à savoir : la déontologie, l'indépendance des risques, la responsabilité des risques, la collégialité des décisions, le suivi, et une rémunération adéquate.

De même, le Groupe procède à un examen régulier avec des actions correctives sur les éventuelles concentrations à travers une analyse prospective de la diversification par contrepartie, de la diversification sectorielle et de la répartition par zone géographique.

Procédures :

Le dispositif de décision en matière de crédit repose sur un ensemble de délégations qui implique de recueillir l'avis conforme d'un représentant de la fonction risque nommément désigné.

Les délégations de compétence se déclinent en montant de risques variant selon les catégories de notes internes et les spécificités de métiers.

Les propositions de crédit doivent respecter les principes de la politique générale de crédit. Les exceptions impliquent le recours au niveau de l'autorité supérieure.

Le processus d'octroi de crédit passe par un certains nombres de procédures. Après une première évaluation du contact au niveau de la force de vente, une proposition de crédit est ensuite adressée à la GGR. Un deuxième diagnostic complet de la relation est effectué pour la prise de décision.

L'octroi de crédits aux personnes morales apparentées obéit aux mêmes règles et procédures appliquées que la clientèle ordinaire.

Les garanties retenues pour la couverture du risque de crédits sont évaluées simultanément lors de l'évaluation de la proposition de crédit. Cette évaluation s'effectue via un certain nombre d'informations et documents requis dans le cadre du processus d'instruction de toute proposition de crédit.

L'entité « Surveillance et Contrôle des Risques de Crédit » veille en permanence, dans une optique préventive, à la santé et à la qualité des engagements de la banque.

Fonction clé dans le processus de maîtrise des risques, cette gestion préventive consiste à anticiper les situations de dégradation des risques et à y apporter les ajustements appropriés.

Notation interne :

Le système de notation interne, qui remonte à 2003, fait actuellement partie intégrante du processus d'évaluation et de décision de crédit. Ainsi, lors du traitement de la proposition de crédit, une confirmation de la notation est effectuée en accord avec l'instance de décision. Les niveaux de délégation des compétences en termes de décisions de crédit sont d'ailleurs fonction de la notation risque.

Dans le cadre de la maintenance ce système de notation d'Attijariwafa bank, un premier Backtesting du modèle de notation interne a été finalisé en 2007 au niveau du segment « Corporate -Grande Entreprise & la grande PME-». L'objectif du Backtesting étant de tester le pouvoir prédictif du modèle de notation et de s'assurer de la bonne calibration des probabilités de défauts.

Un nouveau modèle de notation vient d'être conçu pour améliorer les qualités prédictives du système.

Le nouveau modèle a été enrichi par d'autres facteurs qualitatifs et de comportement avec une re-spécification des facteurs financiers et une distinction entre la « Grande entreprise » et la « PME ».

Ce nouveau modèle de notation comprend huit classes de risque dont une en défaut (A, B, C, D, E, F, G, et H). Les classes de risque du modèle ont été calibrées par rapport aux classes de risque des agences de notation internationales (type S&P et Moody's).

Les modèles de notation « Grande entreprise » et la « PME » intègrent trois types de facteurs: facteurs de notation, qualitatifs et de comportement:

Risque Marché

Le risque de marché est le risque de perte lié aux évolutions des taux d'intérêt, des taux de change, de liquidité,...

L'entité « Risque de marché » se consacre à détecter, à analyser et à suivre les différentes positions de la Banque en matière de taux et de devises, de rationaliser ses positions par des autorisations formalisées et d'être en alerte à toute déviation de ses positions.

Le processus de gestion des risques comporte quatre étapes essentielles faisant intervenir plusieurs entités : l'identification des risques, la mesure des risques, le suivi des risques et le contrôle des risques.

Les principaux risques de marchés sont :

Le risque de liquidité :

C'est le risque de ne pas pouvoir faire face à ses engagements ou de ne pouvoir liquider ou compenser une position en raison de la situation du marché.

Le risque de taux :

Il correspond au risque de variation de la valeur des positions ou au risque de variation des flux de trésorerie futurs d'un instrument financier du fait de l'évolution des taux d'intérêts sur le marché.

Le risque de change :

Ce risque correspond au risque de variation d'une position ou d'un instrument financier du fait de l'évolution des cours de change sur le marché.

Le risque actions :

Il résulte de la variation de la valeur d'un portefeuille actions suite à une évolution défavorable des cours de bourse.

Le risque sur les produits de base :

Ce risque découle de la variation de positions suite à une évolution défavorable des prix des matières premières sur les différents marchés sur lesquels la banque intervient.

Le risque règlement – livraison :

C'est le risque encouru dans le cadre de l'échange simultané et non sécurisé de deux actifs (devises, titres...), il est lié à la concomitance des échanges de flux titres ou espèces entre la banque et sa contrepartie.

Dans le cadre de la gestion

Afin de maîtriser ces risques, des limites ont été fixées par le Comité Risques de Marchés pour chaque type d'exposition pour une année, cela dit, elles peuvent être révisées en fonction des besoins des lignes de produits et pour tenir compte des évolutions des marchés.

Aussi, le comité des risques de marché a instauré un système de stop loss par produit (change, taux, actions...), ce système repose sur la clôture immédiate de la position au cas où le trader atteint les niveaux de pertes maximales fixés par le Comité.

Sur un autre registre et pour répondre à une exigence réglementaire de reporting, Attijariwafa bank a opté pour l'acquisition du solution informatique « Fermat » pour répondre à des besoins internes et réglementaires en matière de calcul des exigences des fonds propres relatives au risque de marché, le calcul du ratio de solvabilité, la mesure les risques de marché encourus....

Au courant de l'année 2007, La banque a mis en place la méthode standard (Bâle II) avec l'outil Fermat. Outre cet outil, la banque a développé en interne des applications pour mesurer et quantifier les risques de marché sur les différents produits de la salles des marchés.

Dans le cadre de la méthodologie de mesure du risque marché, la banque a développé les méthodes suivantes :

Mesure en VaR

Le modèle VaR couvre le risque de taux Dirham, le risque de change au comptant et à terme ainsi que le risque sur les titres de propriété. Il s'agit d'une application en interne qui repose sur l'implémentation de la méthode RiskMetrics développée par JP Morgan.

La gestion globale des risques produit quotidiennement un reporting détaillé qui retrace le calcul et l'évolution de la VaR, le contrôle des limites réglementaires et internes.

Back-testing

Ce modèle est une technique pour tester la validité du modèle de calcul de la VaR. Il consiste à se baser sur des opérations historiques de calcul de la VaR et de voir par la suite si cette VaR encadre réellement la perte potentielle réalisée en la comparant au P&L théorique.

Risque Opérationnel

Le risque opérationnel est défini par Bank Al Maghrib, comme «un risque de pertes résultant de carences ou de défaillances attribuables à des procédures, personnels et systèmes internes ou à des événements extérieurs. Cette définition inclut le risque juridique, mais exclut les risques stratégiques et de réputation ».

Un risque se représente comme l'enchaînement d'un événement générateur (la cause) et d'une défaillance (la conséquence), à laquelle peut être associé un impact ou non.

L'entité « Risques Opérationnels, Juridiques, Informatiques et Humains (ROJIH)» rattachée à la « Gestion Globale des Risques » a mis en place un dispositif de gestion des risques opérationnels dans 23 métiers de la banque et 4 filiales. Celui-ci a permis de construire une cartographie consolidée de la Banque déclinée par métier selon la démarche ci-après :

Sur le volet méthodologique

, ce dispositif s'appuie sur les étapes suivantes :

• Validation des marco-processus par métier

• Identification et évaluation des risques

• Identification d'indicateurs et des plans d'actions

• Collecte des incidents et suivi des risques à piloter

• Back-testing et réévaluation des risques.

La même méthodologie sera appliquée aux autres filiales restantes basées au Maroc et à l'étranger.

Sur le volet organisationnel :

L'animation du dispositif s'appuie sur une structure centrale « ROJIH » avec deux niveaux de gestion à distinguer :

•

1

er

niveau / entité ROJIH

: la mesure et le contrôle des risques opérationnels sont de sa responsabilité. Elle est en charge de mettre à disposition des métiers des informations sur leur niveau de risque opérationnel et de les éclairer sur la mise en place de plans d'actions.

•

2

ème

niveau / métier

: la détection, la collecte des incidents et la mise en œuvre d'actions de couverture des risques, sont de la responsabilité des métiers eux-mêmes.

Et des acteurs et des comités :

Les principaux acteurs :

• RRO : Relais Risques Opérationnels (au niveau métier)

• CRO : Correspondant Risques Opérationnels (au niveau métier)

• MRO: Manager Risques Opérationnels (au niveau de l'entité ROJIH)

• RM : Responsable métier

Cartographie des risques opérationnels :

Le dispositif déployé dans la banque a donné lieu à 23 cartographies des risques opérationnels lesquelles se présentent comme suit :

• Le nombre de risques opérationnels identifiés :

581

• Le nombre de risques à piloter :

148

6.6 Périmètre de consolidation

Dénomination

Secteur d'activité

(A)

(B)

(C)

(D)

Pays

Méthode

% Contrôle

% Intérêt

ATTJARIWAFABANK

Banque

Maroc

Top

ATTJARIWAFABANK EUROPE

Banque

France

IG

100,00%

100,00%

ATTJARI INTERNATIONAL BANK

Banque

Maroc

IG

50,00%

50,00%

COMPAGNIE BANCAIRE DE L'AFRIQUE DE L'OUEST

Banque

(1)

(6)

Sénégal

IG

80,16%

49,00%

ATTJARIBANK TUNISIE

Banque

Tunisie

IG

54,56%

45,66%

LA BANQUE INTERNATIONALE POUR LE MALI

Banque

(1)

Mali

IG

51,00%

51,00%

WAFASALAF

Crédit à la consommation

Maroc

IG

65,94%

65,94%

WAFABAIL

Leasing

Maroc

IG

97,83%

97,83%

WAFAIMMOBILIER

Crédit immobilier

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ATTJARI IMMOBILIER

Crédit immobilier

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ATTJARI FACTORING MAROC

Factoring

Maroc

IG

75,00%

75,00%

WAFACASH

Activités cash

Maroc

IG

98,46%

98,46%

WAFALLD

Location longue durée

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ATTJARI FINANCES CORP.

Banque d'affaire

Maroc

IG

100,00%

100,00%

WAFAGESTION

Gestion d'actif

Maroc

IG

66,00%

66,00%

ATTJARI INTERMEDIATION

Intermédiation boursière

Maroc

IG

100,00%

100,00%

FINANZIARIA SPA

Société financière

Italie

IG

100,00%

100,00%

FCP SECURITE

OPCVM dédié

Maroc

IG

79,23%

79,23%

FCP OPTIMISATION

OPCVM dédié

Maroc

IG

79,23%

79,23%

FCP STRATEGIE

OPCVM dédié

Maroc

IG

79,23%

79,23%

FCP EXPANSION

OPCVM dédié

Maroc

IG

79,23%

79,23%

FCP FRUCTIVEURS

OPCVM dédié

Maroc

IG

79,23%

79,23%

WAFASURANCE

Assurance

Maroc

IG

79,23%

79,23%

BCM CORPORATION

Holding

Maroc

IG

100,00%

100,00%

WAFACORP

Holding

Maroc

IG

100,00%

100,00%

OGM

Holding

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ANDALUCARTHAGE

Holding

(2)

Maroc

IG

83,70%

83,70%

KASOVI

Holding

(1)

Iles vierges britaniques

IG

50,00%

50,00%

SAF

Holding

(1)

France

IG

99,82%

49,98%

FILAF

Holding

(1)

Sénégal

IG

100,00%

49,00%

MOUSSAFIR HOTELS

Hôtellerie

Maroc

MEE

33,34%

33,34%

SUD SICAR

Capital risque

Tunisie

IG

67,23%

30,70%

PANORAMA

Société immobilière

Maroc

IG

79,23%

79,23%

A) Mouvements intervenus au premier semestre 2007)

1 - Acquisition.

7 - Changement de méthode - Intégration proportionnelle à Intégration globale.

B) Mouvements intervenus au second semestre 2007)

2 - Création, franchissement de seuil.

8 - Changement de méthode - Intégration globale à Mise en équivalence.

C) Mouvements intervenus au premier semestre 2008)

3 - Entrée de périmètre IFRS.

9 - Changement de méthode - Mise en équivalence à Intégration globale.

D) Mouvements intervenus au second semestre 2008)

4 - Cession.

10 - Changement de méthode - Intégration globale à Intégration proportionnelle.

5 - Déconsolidation.

11 - Changement de méthode - Mise en équivalence à Intégration proportionnelle.

6 - Fusion entre entités consolidées.

12 - Reconsolidation.

Pour les 4 filiales Attijariwafa bank Europe, Wafasalaf, Wafacash et Wafa Immobilier :

• Le nombre de risques opérationnels identifiés :

405

• Le nombre de risques à piloter :

93

Les principaux comités :

Comité Risques Opérationnels métier

d'une fréquence mensuelle, ses objectifs :

• Revue des pertes et incidents opérationnels de la période écoulée

• Suivi des risques à piloter avec les indicateurs et plans d'action associés

• Évaluation des changements ayant impact sur les RO et lancement de nouveaux plans d'actions

• Validation de la mise à jour éventuelle des documents de référence (processus, cartographie)

Comité ROJIH de fréquence mensuelle

, ses missions :

• Vérifier le déploiement du dispositif risques opérationnels dans les entités du Groupe

• Proposer les évolutions de la cartographie des risques (validées en comité RO Métier)

• Examiner les risques majeurs survenus au niveau du groupe et proposer les plans d'actions associés

• Elaborer les reporting à destination des différentes instances

Comité Risques Opérationnels Attijariwafa bank

d'une fréquence semestrielle présidé par le PDG. Une « Charté de Gestion des Risques Opérationnels » a été formalisée afin de garantir la cohérence et la pérennité du dispositif des risques opérationnels au niveau du Groupe.

Gestion Actif Passif

La gouvernance des risques financiers structurels de taux, de liquidité et de change de la banque relève des fonctions ALM de la banque sous l'autorité du Comité ad hoc ALM.

Ce Comité est l'acteur de référence en matière de pilotage du bilan et de gestion globale des risques ALM encourus.

Les possibilités de gestion des risques financiers sont évaluées régulièrement par l'équipe ALM et discutées lors de la réunion trimestrielle du Comité ALM pour acter les modalités de mise en place.

La fonction ALM est investie au niveau de la banque pour assurer les principales missions suivantes:

• Analyse statique et dynamique du bilan.

• Revue et contrôle des risques de liquidité, de taux et de change.

• Simulation pro-active et pilotage prévisionnel des ratios réglementaires.

• Préparation, validation et gestion des plans d'actions pour la période à venir, notamment en matière de :

- Financement et placement à Moyen et Long Terme

- Orientations commerciales en termes de maturité [ court, moyen et long terme] et de taux (tarification, nature de taux, facturation des options...)

- Toute autre plan de couverture active voir réduction des risques de liquidité, de taux, de change, ou de conformité aux exigences BAM (ratios réglementaires).

Mise à jour et back testing [ contrôle postérieur] de la robustesse des modèles et conventions ALM.

• Support et suivi des indicateurs ALM de la banque et des filiales.

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION PROVISOIRE DU BILAN ET DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDÉS

PERIODE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2008

Nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire du bilan et du compte de produits et charges consolidés de Attijariwafa bank et ses filiales (Groupe Attijariwafa bank) couvrant la période du 1

er

janvier au 31 décembre 2008, préparés en appliquant le référentiel comptable IFRS en vigueur au 31 décembre 2008. Ils comprennent à titre comparatif les données relatives à l'exercice 2007 retraitées selon les mêmes règles.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession applicables au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit.

Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit. Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent à penser que les comptes consolidés susmentionnés ne donnent pas, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine, de la situation financière de Attijariwafa bank et ses filiales (Groupe Attijariwafa bank) au 31 décembre 2008, ni du résultat de ses opérations pour l'exercice clos à cette date, conformément au référentiel IFRS en vigueur au 31 décembre 2008.

Casablanca, le 25 mars 2009

ERNST & YOUNG

Bachir TAZI

Associé

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE AUDIT

Ahmed BENADELKHALEK

Associé

Publication des comptes
Comptes sociaux au 31 décembre 2008

08

Bilan agrégé au 31 décembre 2008

ACTIF

31/12/2008

31/12/2007

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

13 526 335

16 092 583

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

36 298 288

31 499 302

.A vue

6 260 158

15 170 213

.A terme

30 038 130

16 329 089

Créances sur la clientèle

108 423 229

87 332 225

.Crédits de trésorerie et à la consommation

47 817 661

43 973 644

.Crédits à l'équipement

21 694 743

18 811 370

.Crédits immobiliers

35 992 619

22 888 189

.Autres crédits

2 918 206

1 659 022

Créances acquises par affacturage

790 798

427 569

Titres de transaction et de placement

27 330 344

16 268 573

.Bons du Trésor et valeurs assimilées

17 084 825

8 398 615

.Autres titres de créance

2 494 691

1 744 341

.Titres de propriété

7 750 828

6 125 617

Autres actifs

3 051 123

2 743 480

Titres d'investissement

2 764 282

2 919 732

.Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 326 682

1 175 359

.Autres titres de créance

1 437 600

1 744 373

Titres de participation et emplois assimilés

8 080 899

6 618 167

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail et en location

333 702

245 008

Immobilisations incorporelles

1 654 129

1 537 448

Immobilisations corporelles

2 571 696

2 556 241

Total de l'Actif

204 824 824

168 240 328

Hors bilan agrégé

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

HORS BILAN

31/12/2008

31/12/2007

ENGAGEMENTS DONNÉS

46 542 437

33 726 680

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

43 789

30 886

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

17 518 057

9 473 933

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

6 017 737

6 321 445

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

22 962 854

17 900 416

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS RECUS

20 551 268

19 627 181

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

20 490 227

19 588 837

Engagements de garantie reçus de l'État et d'organismes de garantie divers

61 040

38 344

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

Compte de produits et charges agrégé

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

10 703 738

8 881 214

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

1 276 745

1 171 525

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

5 825 639

4 495 571

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

502 553

664 152

Produits sur titres de propriété

409 626

529 202

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

97 729

28 842

Commissions sur prestations de service

973 608

871 985

Autres produits bancaires

1 617 838

1 119 937

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

4 136 014

2 965 208

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

390 823

286 151

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

2 174 578

1 803 254

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

110 899

36 229

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

78 901

13 987

Autres charges bancaires

1 380 813

825 587

PRODUIT NET BANCAIRE

6 567 724

5 916 006

Produits d'exploitation non bancaire

63 879

344 562

Charges d'exploitation non bancaire

8

20

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

2 726 819

2 724 346

Charges de personnel

1 206 955

1 354 531

Impôts et taxes

78 334

69 167

Charges externes

1 059 879

972 830

Autres charges générales d'exploitation

37 819

29 182

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

343 832

298 636

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES

1 748 893

1 885 571

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

950 985

783 915

Pertes sur créances irrécouvrables

656 803

603 391

Autres dotations aux provisions

141 106

498 265

REPRISES DE PROVISIONS ET RÉCUPÉRATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES

1 333 007

1 575 119

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

803 949

993 868

Récupérations sur créances amorties

176 997

116 867

Autres reprises de provisions

352 062

464 384

RÉSULTAT COURANT

3 488 889

3 225 750

Produits non courants

8 664

9 042

Charges non courantes

92 990

276 681

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

3 404 563

2 958 111

Impôts sur les résultats

1 046 936

818 345

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

2 357 627

2 139 766

(en milliers de dirhams)

PASSIF

31/12/2008

31/12/2007

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

19 167 406

8 055 373

.A vue

2 573 927

4 777 106

.A terme

16 593 479

3 278 267

Dépôts de la clientèle

151 664 393

136 419 786

.Comptes à vue créditeurs

82 959 987

81 841 643

.Comptes d'épargne

16 324 378

14 716 434

.Dépôts à terme

46 197 069

34 256 684

.Autres comptes créditeurs

6 182 959

5 605 025

Titres de créance émis

3 333 868

1 713 230

.Titres de créance négociables

3 333 868

1 713 230

.Emprunts obligataires

.Autres titres de créance émis

Autres passifs

7 862 449

3 377 094

Provisions pour risques et charges

466 105

593 720

Provisions réglementées

83 333

250 000

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

6 094 079

3 070 622

Ecart de réévaluation

420

420

Réserves et primes liées au capital

11 870 000

10 695 000

Capital

1 929 960

1 929 960

Actionnaires. Capital non versé (-)

Report à nouveau (+/-)

-4 816

-4 643

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

Résultat net de l'exercice (+/-)

2 357 627

2 139 766

Total du Passif

204 824 824

168 240 328

État des soldes de gestion

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

I-Tableau de formation des résultats

31/12/2008

31/12/2007

+ Intérêts et produits assimilés

7 604 937

6 331 249

- Intérêts et charges assimilées

2 676 300

2 125 635

MARGE D'INTÉRÊT

4 928 637

4 205 614

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

97 729

28 842

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

78 901

13 987

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

18 828

14 855

+ Commissions perçues

975 305

874 905

- Commissions servies

751

711

MARGE SUR COMMISSIONS

974 554

874 194

+ Résultat des opérations sur titres de transaction

348 515

-

+ Résultat des opérations sur titres de placement

27 653

337 973

+ Résultat des opérations de change

360 851

356 800

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

81 260

12 133

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

818 277

706 906

+ Divers autres produits bancaires

409 899

544 840

- Diverses autres charges bancaires

582 471

430 403

PRODUIT NET BANCAIRE

6 567 724

5 916 006

+ Résultat des opérations sur immobilisations financières

-56 551

271 222

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

51 742

62 458

- Autres charges d'exploitation non bancaire

-

20

Charges générales d'exploitation

2 726 819

2 724 346

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

3 836 097

3 525 320

+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-626 842

-276 570

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

279 635

-23 000

RÉSULTAT COURANT

3 488 889

3 225 750

RÉSULTAT NON COURANT

-84 326

-267 639

- Impôts sur les résultats

1 046 936

818 345

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

2 357 627

2 139 766

II - CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

31/12/2008

31/12/2007

+ RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

2 357 627

2 139 766

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

343 832

298 636

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

69 874

13 171

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

-

51 636

+ Dotations aux provisions réglementées

-

250 000

+ Dotations non courantes

-

-

- Reprises de provisions

244 570

451 136

- Plus-values de cession sur immobilisations

-

-

- Incorporation des corporelles

2 950

12 180

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

-

-

- Incorporation des corporelles

-

20

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

12 137

282 104

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

8

-

- Reprises de subventions d'investissement reçues

-

-

+ CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

2 511 685

2 007 809

- Bénéfices distribués

964 980

868 482

+ AUTOFINANCEMENT

1 546 705

1 139 327

Créances en souffrance sur la clientèle sociale

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Crédits par décaissement 1

Crédits par signature 2

Montant 3 = 1 + 2

Provisions crédits par décaissement 4

Provisions crédits par signature 5

Provisions 6 = 4 + 5

Total

3 990 121

452 641

4 442 762

3 861 057

113 203

3 974 265

Tableau de présentation du chiffre d'affaires

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

2006

2007

2008

7 276 884

8 881 214

10 702 324

Tableau des flux de trésorerie au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

1. (+) Produits d'exploitation bancaire perçus

10 149 556

8 186 511

2. (+) Récupérations sur créances amorties

176 997

116 867

3. (+) Produits d'exploitation non bancaire perçus

57 456

59 320

4. (-) Charges d'exploitation bancaire versées (*)

-4 665 908

-3 524 942

5. (-) Charges d'exploitation non bancaire versées

-8

6. (-) Charges générales d'exploitation versées

-2 382 987

-2 425 710

7. (-) Impôts sur les résultats versés

-1 046 936

-818 345

I. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

2 288 170

1 593 701

Variation des :

8. (+) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-4 798 986

-7 344 246

9. (+) Créances sur la clientèle

-21 454 233

-18 825 468

10. (+) Titres de transaction et de placement

-11 061 771

3 373 281

11. (+) Autres actifs

-307 643

-944 108

12. (+) Immobilisations données en crédit-bail et en location

-88 694

-209 441

13. (+) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

11 112 033

2 825 456

14. (+) Dépôts de la clientèle

15 244 607

15 514 967

15. (+) Titres de créance émis

1 620 638

1 713 230

16. (+) Autres passifs

4 485 355

1 068 719

II. SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

-5 248 694

-2 827 610

III. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS D'EXPLOITATION (I + II)

-2 960 524

-1 233 909

17. (+) Produit des cessions d'immobilisations financières

415 163

1 899 101

18. (+) Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

81 290

41 198

19. (-) Acquisition d'immobilisations financières

-1 959 030

-1 434 688

20. (-) Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

-554 504

-554 151

21. (+) Intérêts perçus

118 168

165 501

22. (+) Dividendes perçus

409 626

529 202

IV. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT

-1 489 287

646 163

23. (+) Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

24. (+) Émission de dettes subordonnées

3 000 000

3 000 000

25. (+) Émission d'actions

26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés

27. (-) Intérêts versés

-151 457

-70 622

28. (-) Dividendes versés

-964 980

-868 481

V. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT

1 883 563

2 060 897

VI. VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE (III+IV+V)

-2 566 248

1 473 151

VII. TRÉSORERIE À L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

16 092 583

14 619 432

VIII. TRÉSORERIE À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE

13 526 335

16 092 583

(*) : y compris les dotations nettes de provisions

État des dérogations au 31 décembre 2008

INDICATIONS DES DEROGATIONS

JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

NÉANT

NÉANT

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

NÉANT

NÉANT

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

NÉANT

NÉANT

État des changements de méthodes au 31 décembre 2008

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthode d'évaluation

NÉANT

NÉANT

II. Changements affectant les règles de présentation

NÉANT

NÉANT

Créances sur les établissements de crédit et assimilés au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

CRÉANCES

Bank AL-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Établissements de crédit à l'étranger

Total 31/12/2008

Total 31/12/2007

COMPTES ORDINAIRES DÉBITEURS

11 790 348

1 044 914

4 712 293

17 547 555

16 742 859

VALEURS REÇUES EN PENSION

366 987

366 987

- au jour le jour

366 987

- à terme

PRÊTS DE TRÉSORERIE

1 730 506

14 353 087

1 536 395

17 619 988

19 108 366

- au jour le jour

539 678

539 678

2 295 503

- à terme

1 190 828

14 353 087

1 536 395

17 080 310

16 812 863

PRÊTS FINANCIERS

2 246 182

10 142 370

12 388 552

9 482 569

AUTRES CRÉANCES

137 863

26 060

1 631

165 554

264 012

INTÉRÊTS COURUS À RECEVOIR

197 185

114 337

311 522

206 760

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

TOTAL

11 790 348

4 114 551

26 130 603

6 364 656

48 400 158

45 804 566

Créances sur la clientèle au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

CRÉANCES

Secteur public

Secteur privé

Total 31/12/2008

Total 31/12/2007

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

CRÉDITS DE TRÉSORERIE

2 189 950

404 869

38 245 087

1 739 478

42 579 384

39 579 364

- Comptes à vue débiteurs

2 133 035

404 869

16 139 457

1 448 334

20 125 695

16 821 685

- Créances commerciales sur le Maroc

39

4 461 679

4 461 718

3 676 352

- Crédits à l'exportation

3 736

545 297

31

549 064

487 328

- Autres crédits de trésorerie

53 140

17 098 654

291 113

17 442 907

18 593 999

CRÉDITS À LA CONSOMMATION

5 333

362 340

4 243 826

4 611 499

3 909 196

CRÉDITS À L'ÉQUIPEMENT

1 897 500

16 831 239

2 739 740

21 468 479

18 663 915

CRÉDITS IMMOBILIERS

3 611

15 798 877

20 185 086

35 987 574

22 857 302

AUTRES CRÉDITS

1 500 046

1 911

1 232 110

29 816

2 763 883

1 417 125

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

790 798

790 798

427 569

INTÉRÊTS COURUS À RECEVOIR

844 932

38 413

883 345

677 175

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

1 585

7 355

41 208

78 916

129 064

228 148

- Créances pré-douteuses

- Créances douteuses

- Créances compromises

1 585

7 355

41 208

78 916

129 064

228 148

TOTAL

5 598 025

414 135

74 146 591

29 055 275

109 214 026

87 759 794

Ventilation des titres de transaction et de placement et des titres d'investissement par catégorie d'émetteur au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

TITRES

ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

ÉMETTEURS PUBLICS

ÉMETTEURS PRIVÉS

Total 31/12/2008

Total 31/12/2007

FINANCIERS

NON FINANCIERS

TITRES CÔTÉS

409 150

-

7 597 123

93 860

8 100 133

6 053 760

- Bons du trésor et valeurs assimilées

-

-

- Obligations

-

-

-

-

- Autres titres de créances

394 998

394 998

-

- Titres de Propriété

14 152

7 597 123

93 860

7 705 135

6 053 760

TITRES NON CÔTÉS

1 568 720

19 207 245

6 032

1 212 496

21 994 493

13 134 545

- Bons du trésor et valeurs assimilées

18 411 507

18 411 507

9 573 973

- Obligations

10 288

795 738

447 878

1 253 904

1 353 957

- Autres titres de créances

1 557 569

725 820

2 283 389

2 134 757

- Titres de Propriété

863

6 032

38 798

45 693

71 857

TOTAL GÉNÉRAL

1 977 870

19 207 245

7 603 155

1 306 356

30 094 626

19 188 305

Valeurs des titres de transaction, de placement et des titres d'investissement au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

TITRES

Valeur comptable brute

Valeur actuelle

Valeur de remboursement

Plus-values latentes

Moins-values latentes

Provisions

TITRES DE TRANSACTION

16 266 708

16 266 708

-

-

-

-

- Bons et valeurs assimilées

8 235 538

8 235 538

-

-

-

- Obligations

1 595

1 595

-

-

-

- Autres titres de créances

394 998

394 998

-

-

-

- Titres de propriété

7 634 577

7 634 577

-

-

-

TITRES DE PLACEMENT

11 097 231

11 063 636

-

-

33 595

33 595

- Bons et valeurs assimilées

8 858 157

8 849 286

-

8 871

8 871

- Obligations

1 263 518

1 252 309

-

11 209

11 209

- Autres titres de créances

845 789

845 789

-

-

-

- Titres de propriété

129 767

116 252

-

13 515

13 515

TITRES D'INVESTISSEMENT

2 764 282

2 764 282

-

-

-

-

- Bons et valeurs assimilées

1 326 682

1 326 682

-

-

-

- Obligations

-

-

-

- Autres titres de créances

1 437 600

1 437 600

-

-

-

Détail des autres actifs au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

ACTIF

MONTANT AU 31/12/2008

MONTANT AU 31/12/2007

INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETÉS

192 839

OPÉRATIONS DIVERSES SUR TITRES

(1)

DÉBITEURS DIVERS

964 728

297 010

Sommes dues par l'État

103 562

146 271

Sommes dues par les organismes de prévoyance

Sommes diverses dues par le personnel

362

Comptes clients de prestations non bancaires

Divers autres débiteurs

861 166

150 377

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

51 152

45 458

COMPTES DE RÉGULARISATION

1 732 507

2 308 691

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

163 707

404 895

Comptes d'écart sur devises et titres

76

22 680

Résultats sur produits dérivés de couverture

37 394

Charges à répartir sur plusieurs exercices

34 938

51 031

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

1 312

10 935

Produits à recevoir et charges constatées d'avance

743 494

460 411

Autres comptes de régularisation

788 978

1 321 345

CRÉANCES EN SOUFFRANCE SUR OPÉRATIONS DIVERSES

109 897

92 321

TOTAL

3 051 123

2 743 480

(1) PCEC 341,3463 et 3469 si débiteur

Créances subordonnées au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Créances

MONTANT

Dont Entreprises liées et Apparentées

31/12/08

31/12/07

31/12/08

31/12/07

Brut 1

Prov. 2

Net 3

Net 4

Net 5

Net 6

Créances subordonnées aux établissements de crédit et assimilés

Créances subordonnées à la clientèle

TOTAL

Immobilisations données en crédit-bail, en location avec option d'achat et en location simple au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

NATURE

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements

Provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Cumul des amortissements

Dotation au titre de l'exercice

Reprises de provisions

Cumul des provisions

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION AVEC OPTION D'ACHAT

245 008

463 867

730 763

78 557

397 061

333 702

CRÉDIT-BAIL SUR IMMOBILISATIONS INCORPORALES

CRÉDIT-BAIL MOBILIER

240 786

462 040

702 825

78 557

375 136

327 689

- Crédit-bail mobilier en cours

240 786

462 040

702 825

78 521

375 136

327 689

- Crédit-bail mobilier loué

- Crédit-bail mobilier non loué après résiliation

CRÉDIT-BAIL IMMOBILIER

3 758

25 647

36

21 925

3 722

- Crédit-bail immobilier en cours

- Crédit-bail immobilier loué

3 758

25 647

36

21 925

3 722

- Crédit-bail immobilier non loué après résiliation

LOYERS COURUS À RECEVOIR

LOYERS RESTRUCTURÉS

LOYERS IMPAYÉS

464

1 827

2 291

2 291

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN LOCATION SIMPLE

BIENS MOBILIERS EN LOCATION SIMPLE

BIENS IMMOBILIERS EN LOCATION SIMPLE

LOYERS COURUS À RECEVOIR

LOYERS RESTRUCTURÉS

LOYERS IMPAYÉS

LOYERS EN SOUFFRANCE

TOTAL

245 008

463 867

730 763

78 557

397 061

333 702

Immobilisations incorporelles et corporelles au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

NATURE

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements et/ou provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORALES

1 753 341

217 470

8 258

1 962 553

215 893

95 284

2 753

308 424

1 654 129

- Droit au bail

213 665

38 445

252 110

-

252 110

- Immobilisations en recherche et développement

-

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

1 539 676

179 025

8 258

1 710 443

215 893

95 284

2 753

308 424

1 402 019

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

4 747 188

337 034

74 710

5 009 513

2 190 948

248 548

1 679

2 437 817

2 571 696

- Immeubles d'exploitation

1 668 487

29 311

9 218

1 688 580

400 282

53 252

591

452 943

1 235 638

. Terrain d'exploitation

272 509

4 414

3 312

273 612

-

-

-

273 612

. Immeubles d'exploitation. Bureaux

1 320 167

24 897

5 906

1 339 158

353 335

50 624

591

403 368

935 790

. Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

75 811

-

-

75 811

46 947

2 627

-

49 575

26 236

- Mobilier et matériel d'exploitation

1 618 206

142 522

678

1 760 049

1 191 454

117 836

450

1 308 840

451 210

. Mobilier de bureau d'exploitation

341 354

31 900

373 254

237 772

23 173

260 945

112 310

. Matériel de bureau d'exploitation

757 067

60 187

239

817 014

595 458

50 305

11

645 752

171 262

. Matériel Informatique

510 047

50 435

-

560 482

348 803

44 091

-

392 894

167 588

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

9 738

439

9 299

9 421

267

439

9 249

50

. Autres matériels d'exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- Autres immobilisations corporelles d'exploitation

754 805

113 637

462

867 980

470 953

61 409

532 362

335 618

- Immobilisations corporelles hors exploitation

705 690

51 564

64 351

692 903

128 258

16 052

637

143 672

549 231

. Terrains hors exploitation

264 227

15 330

59 610

219 947

-

-

-

219 947

. Immeubles hors exploitation

327 540

2 970

4 741

325 769

66 915

12 274

637

78 552

247 217

. Mobiliers et matériel hors exploitation

32 356

2 288

34 644

32 356

1 655

34 012

632

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

81 567

30 976

112 543

28 986

2 123

31 109

81 434

TOTAL

6 500 530

554 504

82 967

6 972 066

2 406 840

343 832

4 432

2 746 241

4 225 825

Plus ou moins values sur cessions ou retraits d'immobilisations au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Date de cession ou de retrait

Nature

Montant brut

Amortissements cumulés

Valeur comptable nette

Produit de cession

Plus-values de cession

Moins-values de cession

avr.-08

PROP. LES HAMEAUX BOUZNIKA

2 604

430

2 174

2 600

426

TERRAIN

798

-

798

VILLA

1 746

370

1 376

FRAIS D'ENREGISTREMENT

60

60

déc.-08

PROP. DAR BOUAZZA

579

39

540

600

60

TF 141903/12

PROP.

547

37

510

FRAIS D'ENREGISTREMENT

32

3

29

juil.-08

VILLA PIMPORELLE

10 651

1 525

9 125

10 000

875

TF 11055/C

TERRAIN

1 940

-

1 940

VILLA

7 760

807

6 953

FRAIS D'ENREGISTREMENT

951

718

233

avr.-08

PROP. ATLANTIC

3 107

223

2 884

4 074

1 190

10 APPT SABAH

3 107

223

2 884

4 074

avr.-08

PROP. AL WOLOUD

615

-

615

761

146

APPT 31 TF 6790/46

615

-

615

761

avr.-08

PROP. AFAK

576

8

568

660

92

APPT 21 TF 128841/03

576

8

568

660

VEHICULE

439

439

-

162

162

MERCEDES IM 75669.A.6

439

439

-

TOTAL

18 571

2 664

15 907

18 857

2 950

Détail des titres de participation et emplois assimilés au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Dénomination ou raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Part du capital détenue

Valeur comptable brute

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC de l'exercice

Date de clôture de l'exercice

Situation nette

Résultat net

A - Participations dans les entreprises liées

6 597 643

6 418 482

346 928

ATTIJARI FINANCES CORPORATE

BANQUE D'AFFAIRE

10 000

100,00%

10 000

10 000

77 677

28 966

40 000

OMNIUM DE GESTION MAROCAIN S.A."OGM"

HOLDING

885 000

100,00%

2 047 900

2 047 900

-

-

170 000

SOMACOVAM

GESTION D'ACTIF

5 000

100,00%

30 000

6 108

-

-

-

WAFAGESTION

GESTION D'ACTIF

4 900

66,00%

236 369

236 369

191 518

65 591

43 290

ATTIJARI INVEST.

INTERMEDIATION DE BOURSE

5 000

100,00%

5 000

5 000

16 014

10 861

-

WAFABOURSE

VENTE MATERIEL INFORMATIQUE

20 000

100,00%

40 223

40 223

45 193

559

-

WAFAPATRIMOINE

GESTION DE PATRIMOINE

10 000

66,00%

1 700

1 700

3 387

720

-

AGENA MAGHREB

CAPITAL RISQUE

11 000

74,96%

33

-

-6 614

-17

-

ATTIJARI CAPITAL DEVELOPMENT

SECURITE

10 000

100,00%

10 000

10 000

14 644

637

-

ATTIJARI PROTECTION

HOLDING

4 000

83,75%

3 350

3 350

4 775

160

-

BCM CORPORATION

CAPITAL DEVELOPPEMENT

200 000

100,00%

200 000

200 000

204 667

1 217

-

CASA MADRID DEVELOPPEMENT

GESTION DE CARTES DE PAIEMENT

10 000

50,00%

5 000

4 765

9 530

1 162

-

DINERS CLUB DU MAROC

TRADING

1 200

20,00%

1 675

-

-

-

-

MEDI TRADE

IMMOBILIER

100

100,00%

240

137

685

-2

-

AL MIFTAH

100

100,00%

244

73

73

-2

-

WAFACOURTAGE

GESTION IMMOBILIERE

1 000

100,00%

2 397

1 176

1 176

260

-

STE MAROCAINE DE GESTION ET TRAITEMENT INFORMATIQUE "SOMGETI"

HOLDING DE PROMOTION DES INVESTISSEMENTS

300

100,00%

100

100

673

-19

-

WAFACOMMUNICATION

CONSEIL EN SYSTEMES INFORMATIQUE

3 000

86,67%

2 600

765

882

-278

-

WAFAFONCIERE

INGENIERIE INFORMATIQUE

17 000

100,00%

3 700

2 182

2 182

-193

-

WAFAINVESTISSEMENT

CONSEIL ET INGENIERIE FINANCIERE

55 000

100,00%

55 046

55 046

57 173

1 357

-

WAFASYSTEMES CONSULTING

5 000

99,88%

4 994

4 994

7 077

1 513

1 500

WAFASYSTEMES DATA

1 500

100,00%

1 500

1 500

2 477

441

500

WAFASYSTEMES FINANCES

2 000

99,85%

2 066

2 066

2 679

387

400

WAFATRUST

5 000

100,00%

5 000

1 261

-431

-431

-

WAFATRADE

1 000

100,00%

-

-

-2 694

419

-

ATTIJARIA AL AAKARIA AL MAGHRIBIA

SOCIETE IMMOBILIERE

10 000

100,00%

9 999

6 517

6 517

354

-

SOCIETE IMMOBILIERE ATTIJARIA AL YOUSSOUFIA

SOCIETE IMMOBILIERE

50 000

100,00%

51 449

51 449

68 291

-17

-

STE IMMOB.BOULEVARD PASTEUR " SIBP"

SOCIETE IMMOBILIERE

300

50,00%

25

25

942

14

-

SOCIETE IMMOBILIERE RANOUIL

SOCIETE IMMOBILIERE

3 350

100,00%

11 863

3 901

13 901

109

10 000

SOCIETE IMMOBILIERE TAN

SOCIETE IMMOBILIERE

300

100,00%

2 841

-

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIERE DE L'HIVERNAGE SA

SOCIETE IMMOBILIERE

15 000

100,00%

15 531

1 679

1 679

-1 250

-

SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR I

SOCIETE IMMOBILIERE

480

100,00%

3 844

-

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR II

SOCIETE IMMOBILIERE

624

100,00%

4 176

-

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR III

SOCIETE IMMOBILIERE

1 824

100,00%

7 111

-

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIERE MAIMOUNA

SOCIETE IMMOBILIERE

300

100,00%

5 266

4 542

4 542

-223

-

STE IMMOBILIERE MARRAKECH EXPANSION

SOCIETE IMMOBILIERE

300

100,00%

299

299

2 947

28

2 300

SOCIETE IMMOBILIERE ZAKAT

SOCIETE IMMOBILIERE

300

100,00%

2 685

255

255

-2

-

AYK

100

100,00%

100

-

-1 092

-2

-

CAPRI

IMMOBILIER

124 000

99,76%

187 400

137 000

67 347

-2 705

-

ATTIJARI IMMOBILIER

IMMOBILIER

125 000

100,00%

179 224

131 407

131 411

-1 374

33 000

ATTIJARI INTERNATIONAL BANK

BANQUE OFFSHORE

3 000

50,00%

13 183

13 183

75 775

24 325

-

WAFACASH

MONETIQUE

35 050

98,47%

319 406

319 406

211 991

24 172

-

WAFAIMOBILIER

IMMOBILIER

40 000

100,00%

164 364

164 364

78 501

33 659

-

WAFASALAF

CREDIT A LA CONSOMMATION

113 180

65,94%

822 217

822 217

858 441

242 883

44 778

WAFALLD

LEASING

20 000

100,00%

20 000

20 000

23 954

3 300

-

WAFABAIL

CREDIT-BAIL

150 000

57,83%

86 983

86 983

338 026

113 318

-

ANDALU MAGHREB

HOLDING

1 000

100,00%

10 950

10 950

-

-

-

ATTIJARIWAF FINANZARIA SPA

600 EUR

100,00%

6 590

6 590

4 875

1 464

-

ATTIJARIWAF EURO FINANCES

33 906 EUR

77,00%

288 711

288 711

381 486

-138

-

KASOVI

HOLDING

50 USD

50,00%

726 422

726 422

-

-

1 161

COMPAGNIE BANCAIRE DE L'AFRIQUE OCCIDENTALE "CBAO"

BANQUE

11 450 000 FCFA

17,87%

293 487

293 487

-

-

-

BIM SA

BANQUE

4 254 560 FCFA

51,00%

687 577

687 577

-

-

-

WAFACAMBIO

963

963

-

-

-

WAFABANK OFFSHORE DE TANGER

5 842

5 842

-

-

-

B - Autres titres de participation

766 182

709 897

28 941

NOUVELLES SIDERURGIES INDUSTRIELLES

Métallurgie

3 415 000

2,7%

92 809

92 809

-

-

8 353

ONA

Holding

-

-

388 475

342 054

-

-

8 551

SNI

Holding

-

-

554

554

-

-

23

SONASID

Métallurgie

-

-

28 391

24 676

-

-

4 301

ATTIJARIWAF BANK

Banque

-

-

623

489

-

-

12

SINCOMAR

300

47,5%

-

-

-

-

-

AGRAM INVEST

10 000

14,9%

1 492

831

5 572

-2 719

-

AM INVESTISSEMENT MOROCCO

Prise de participations

300 000

3,3%

10 000

10 000

-

-

-

BOUZNKA MARINA

Promotion Immobilière

-

-

500

500

-

-

-

C.M.K.D.

829 483

1,4%

11 280

11 280

1 199 332

95 460

-

EUROCHEQUES MAROC

-

-

118

118

-

-

-

FONDS D'INVESTISSEMENT IGRANE

Groupement professionnel des Banques

70 000

18,3%

12 782

11 521

63 095

-4 122

-

IMMOBILIERE INTERBANCAIRE "G.P.B.M."

Edition

19 005

11,9%

2 267

2 267

-

-

-

IMPRESSION PRESSE EDITION IPEJ

Hôtellerie

-

-

400

400

-

-

-

MOUSSAFIR HOTELS

Holding

193 000

33,3%

64 343

64 343

258 988

12 300

5 001

SALIMA HOLDING

150 000

13,3%

16 600

16 241

152 695

1 877

-

S.E.D. FES

10 000

10,0%

-

-

-

-

-

SOUK AL MOUHAJIR

6 500

15,2%

991

991

14 534

2 949

-

STE D'AMENAGEMENT DU PARC NOUACER "SAPINO"

Promotion Immobilière

60 429

22,7%

13 714

13 714

156 453

41 217

-

TANGER FREE ZONE

Promotion Immobilière

105 000

25,7%

28 306

28 306

168 425

28 706

2 700

TECHNOLOPK COMPANY "MITC"

Prestation de service

-

-

8 150

7 784

-

-

-

MAROCLEAR

Dépositaire des Valeurs Mobilières

20 000

6,8%

1 342

1 342

-

-

-

HAWAZIN

Immobilier

960

12,5%

704

-

104 150

22 986

-

INTAJ

Immobilier

576

12,5%

1 041

554

-3 541

-332

-

EXP SERVICES MAROC S.A.

Services de centralisation des risques

20 000

3,0%

600

600

4 435

-236

-

H PARTNERS

700 005

7,1%

50 000

47 823

-

-

-

BANQUE D'AFFAIRE TUNISIENNE

Banque

-

-

2 583

2 583

669 531

-30 474

-

CENTRE MONETIQUE INTERBANCAIRE

Monétique

98 200

22,4%

22 000

22 000

-

-

-

SOCIETE INTERBANK

Gestion de cartes bancaires

11 500

16,0%

1 840

1 840

-

-

-

SMAX

37 500

11,4%

4 278

4 278

-

-

-

Emplois assimilés

962 901

952 520

-

C/C ASSOCIES

944 422

934 040

-

-

-

AUTRES EMPLOIS ASSIMILEES

18 480

18 480

-

-

-

Total Général

8 326 726

8 080 899

375 869

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

DETTES

Établissements de crédit et assimilés au Maroc

Établissements de crédit à l'étranger

Total 31/12/2008

Total 31/12/2007

Bank AL-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

COMPTES ORDINAIRES CRÉDITEURS

693

815 348

812 533

1 628 574

890 719

VALEURS DONNÉES EN PENSION

8 134 438

677 572

8 812 010

3 185 916

- au jour le jour

677 572

677 572

130 088

- à terme

8 134 438

8 134 438

3 055 828

EMPRUNTS DE TRÉSORERIE

278 810

6 553 180

1 658 454

8 490 444

3 721 952

- au jour le jour

200 000

200 000

1 376 795

- à terme

78 810

6 553 180

1 658 454

8 290 444

2 345 157

EMPRUNTS FINANCIERS

25 834

70 539

96 373

141 293

AUTRES DETTES

34 266

13 342

47 608

52 481

INTÉRÊTS COURUS À PAYER

33 161

59 237

92 398

63 012

TOTAL

8 194 538

326 006

8 046 100

2 600 763

19 167 407

8 055 373

Dépôts de la clientèle au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

DÉPÔTS

Secteur public

Secteur privé

Total

31/12/2008

Total

31/12/2007

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

COMPTES À VUE CRÉDITEURS

1 320 962

2 372 684

16 714 505

61 865 572

82 273 723

80 644 634

COMPTES D'ÉPARGNE

1 501

16 200 640

16 202 141

14 631 712

DÉPÔTS À TERME

4 127 000

2 785 826

15 902 908

15 406 468

38 222 202

35 106 497

AUTRES COMPTES CRÉDITEURS

17 447

6 468 315

7 248 946

605 169

14 339 877

5 605 026

INTÉRÊTS COURUS À PAYER

626 450

626 450

431 917

TOTAL

5 465 409

11 626 825

39 867 860

94 077 849

151 664 393

136 419 786

Titres de créance émis au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

NATURE TITRES

CARACTÉRISTIQUES

MONTANT

Dont

Montant non amorti des primes d'émission ou de remboursement

Date de jouissance

Date d'échéance

Valeur Nominale Unitaire

Taux

Mode de remboursement

Entreprises liées

Autres apparentés

CERTIFICATS DE DEPOTS

21/10/2008

26/01/2009

300 000 000

4,25%

IN FINE

300 000 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

29/10/2008

02/02/2009

377 000 000

4,10%

IN FINE

377 000 000

160 000 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

21/10/2008

27/04/2009

400 000 000

4,35%

IN FINE

400 000 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

29/10/2008

04/05/2009

555 000 000

4,20%

IN FINE

555 000 000

290 000 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

21/10/2008

26/10/2009

300 000 000

4,50%

IN FINE

300 000 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

27/10/2008

26/10/2009

300 000 000

4,35%

IN FINE

300 000 000

50 000 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

14/05/2008

14/05/2010

605 000 000

4,20%

IN FINE

605 000 000

70 000 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

11/11/2008

10/02/2009

460 000 000

4,10%

IN FINE

460 000 000

210 000 000

TOTAL

3 297 000 000

780 000 000

Détail des autres passifs d'achat au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

PASSIF

MONTANT AU 31/12/2008

MONTANT AU 31/12/2007

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

OPERATIONS DIVERS SUR TITRES

(1)

5 912 100

10 622

CRÉDITEURS DIVERS

1 203 608

1 427 972

Sommes dues à l'État

562 096

791 191

Sommes dues aux organismes de prévoyance

52 510

48 667

Sommes diverses dues au personnel

179 852

148 642

Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

1 689

2 148

Fournisseurs de biens et services

309 499

376 859

Divers autres créditeurs

97 963

60 465

COMPTES DE RÉGULARISATION

746 741

1 938 500

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

206 928

Comptes d'écart sur devises et titres

Résultats sur produits dérivés de couverture

15 389

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

Charges à payer et produits constatés d'avance

479 246

419 017

Autres comptes de régularisation

60 567

1 504 094

TOTAL

7 862 449

3 377 094

(1) PCEC 341, 343, 344, 3462 et 3464 si créateur

Provisions au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

PROVISIONS

Encours 31/12/2007

Dotations

Reprises

Autres variations

Encours 31/12/2008

PROVISIONS, DÉDUITES DE L'ACTIF, SUR :

3 928 871

1 001 190

769 429

-3 770

4 156 861

créances sur les établissements de crédit et assimilés

créances sur la clientèle

3 694 938

923 563

757 803

364

3 861 062

titres de placement

36 274

7 752

10 431

33 595

titres de participation et emplois assimilés

177 148

69 874

1 195

245 827

immobilisations en crédit-bail et en location

autres actifs

20 511

-4 134

16 377

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

843 720

98 653

397 012

4 076

549 437

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

131 927

27 421

46 145

113 203

Provisions pour risques de change

6 858

6 858

-

Provisions pour risques généraux

88 788

88 788

-

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

80 921

16 760

13 779

83 902

Provisions pour autres risques et charges

285 226

54 471

74 774

4 076

268 999

Provisions réglementées

250 000

166 667

83 333

TOTAL GÉNÉRAL

4 772 591

1 099 842

1 166 441

306

4 706 298

Subventions fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

OBJET ÉCONOMIQUE

MONTANT GLOBAL

MONTANT A FIN 2007

UTILISATION 2008

MONTANT A FIN 2008

SUBVENTIONS

FONDS PUBLICS AFFECTÉS

FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

TOTAL

NEANT

Dettes subordonnées au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Monnaie de l'emprunt

Montant en monnaie de l'emprunt

Cours (1)

Taux

Durée (2)

Condition de remboursement anticipé, subordination et convertibilité (3)

Montant de l'emprunt en monnaie nationale (ou contrevalueur en KDH)

dont entreprises liées

dont autres apparentés

Montant 2007 (en contrevalueur KDH)

Montant 2008 (en contrevalueur KDH)

Montant 2007 (en contrevalueur KDH)

Montant 2008 (en contrevalueur KDH)

MAD

2 000 000

3,85%

7 ANS

2 000 000

MAD

1 000 000

5,10%

10 ANS

1 000 000

MAD

1 000 000

4,60%

5 ANS

1 000 000

MAD

2 000 000

5,60%

10 ANS

2 000 000

TOTAL

6 000 000

6 000 000

(1) cours BAM au 31/12/2008 - (2) éventuellement indéterminée - (3) se référer au contrat de dettes subordonnées

Capitaux propres au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

CAPITAUX PROPRES

Encours 31/12/2007

Affectation du résultat

Autres variations

Encours 31/12/2008

Écarts de réévaluation

420

420

Réserves et primes liées au capital

10 695 000

11 870 000

Réserve légale

192 996

192 996

Autres réserves

5 065 440

1 175 000

6 240 440

Primes d'émission, de fusion et d'apport

5 436 564

5 436 564

Capital

1 929 960

1 929 960

Capital appelé

1 929 960

1 929 960

Capital non appelé

Certificats d'investissement

Fonds de dotations

Actionnaires. Capital non versé

Report à nouveau (+/-)

-4 643

-214

-4 816

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

Résultat net de l'exercice (+/-)

2 139 766

-2 139 766

2 357 627

TOTAL

14 760 503

-964 980

16 153 191

Engagements de financement et de garantie au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

ENGAGEMENTS

31/12/2008

31/12/2007

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNÉS

46 995 078

34 174 355

Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit et assimilés

43 789

30 886

Crédits documentaires import

Acceptations ou engagements de payer

43 789

30 886

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

Engagements de financement en faveur de la clientèle

17 518 058

9 473 933

Crédits documentaires import

14 920 755

6 323 544

Acceptations ou engagements de payer

2 597 303

3 080 481

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

69 908

Autres engagements de financement donnés

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

6 017 737

6 321 445

Crédits documentaires export confirmés

705 498

Acceptations ou engagements de payer

Garanties de crédits données

Autres cautions, avals et garanties donnés

6 017 737

5 615 947

Engagements en souffrance

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

23 415 495

18 348 090

Garanties de crédits données

2 555 390

752 853

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

12 659 915

10 913 935

Autres cautions et garanties données

7 747 550

6 233 627

Engagements en souffrance

452 641

447 675

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE REÇUS

20 551 268

19 627 182

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Autres engagements de financement reçus

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

20 490 227

19 588 837

Garanties de crédits

Autres garanties reçues

20 490 227

19 588 837

Engagements de garantie reçus de l'État et d'organismes de garantie divers

61 040

38 344

Garanties de crédits

61 040

38 344

Autres garanties reçues

Engagements sur titres au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

MONTANT

Engagements donnés

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

NEANT

Engagements reçus

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

NEANT

Opérations de change à terme et engagements sur produits dérivés au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Opérations de couverture

Autres opérations

31/12/2008

31/12/2007

31/12/2008

31/12/2007

Opérations de change à terme

42 929 936

42 459 028

Devises à recevoir

6 337 056

5 609 292

Dirhams à livrer

2 051 454

1 330 415

Devises à livrer

19 387 731

19 724 176

Dirhams à recevoir

15 153 695

15 795 145

Engagements sur produits dérivés

2 090 087

854 977

Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

694 725

Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

Engagements sur marchés réglementés de cours de change

235 126

854 977

Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

1 160 236

Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

Valeurs et sûretés reçues et données en garantie

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Valeurs et sûretés reçues en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques de l'actif ou du hors bilan enregistrant les créances ou les engagements par signature donnés

Montants des créances et des engagements par signature donnés couverts

Bons du Trésor et valeurs assimilées

N/D

Autres titres

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

TOTAL

Valeurs et sûretés données en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques du passif ou du hors bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature reçus

Montants des dettes ou des engagements par signature reçus couverts

Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 473 677

Autres titres

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

918 773

Autres valeurs et

TOTAL

2 392 450

(en milliers de dirhams)

Ventilation des emplois et des ressources suivant la durée résiduelle au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

D ≤ 1 mois

1 mois < D ≤ 3 mois

3 mois < D ≤ 1 an

1 an < D ≤ 5 ans

D > 5 ans

TOTAL

ACTIF

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

29 784 831

5 150 368

1 218 594

1 486 230

-

37 640 022

Créances sur la clientèle

38 212 810

2 563 187

6 915 963

26 261 307

34 377 413

108 330 681

Titres de créance

créances subordonnées

7 174 448

1 936 417

5 459 704

5 222 116

7 218 133

27 010 818

Crédit-bail et assimilé

-

TOTAL

75 172 088

9 649 972

13 594 262

32 969 653

41 595 546

172 981 521

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

15 620 160

384 048

540 471

2 530 330

-

19 075 009

Dettes envers la clientèle

104 413 143

15 562 538

24 909 081

6 153 182

-

151 037 944

Titres de créance émis

2 392 000

905 000

3 297 000

Emprunts subordonnés

1 000 000

2 000 000

3 000 000

6 000 000

TOTAL

122 425 302

16 851 587

26 449 552

10 683 512

3 000 000

179 409 953

Commentaires:

- Les créances à moins d'un mois comprennent les comptes à vue sur les établissements de crédit, les comptes chèques et les comptes courants de la clientèle

- Les dettes à moins d'un mois comprennent les dettes à vue sur les établissements de crédit, les comptes chèques et les comptes courants de la clientèle

Ventilation du total de l'actif, du passif et de l'hors bilan en monnaies étrangères au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

BILAN

31/12/2008

31/12/2007

ACTIF :

23 269 381

20 716 663

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

98 282

132 958

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

13 726 627

13 894 413

Créances sur la clientèle

4 836 138

4 342 860

Titres de transaction et de placement et d'investissement

394 998

996 562

Autres actifs

245 052

106 219

Titres de participation et emplois assimilés

3 944 477

1 219 668

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail et en location

Immobilisations incorporelles et corporelles

23 807

23 983

PASSIF:

5 648 233

5 036 646

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

3 308 490

2 779 585

Dépôts de la clientèle

1 196 497

812 782

Titres de créance émis

Autres passifs

1 140 954

1 441 969

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

Capital et réserves

Provisions

7 753

7 811

Report à nouveau

-5 461

-5 501

Résultat net

-

-

HORS BILAN :

27 685 287

28 062 615

Engagements donnés

12 951 372

15 091 173

Engagements reçus

14 733 915

12 971 442

Commissions sur prestations de service au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

COMMISSIONS

31/12/2008

31/12/2007

Commissions sur fonctionnement de comptes

176 213

134 989

Commissions sur moyens de paiement

335 867

257 886

Commissions sur opérations sur titres

84 202

102 345

Commissions sur titres en gestion et en dépôt

74 313

74 428

Commissions sur prestations de service sur crédit

55 913

74 339

Commissions sur activités de conseil et d'assistance

50 740

0

Commissions sur ventes de produits d'assurance

193 706

45 328

Commissions sur autres prestations de service

2 652

182 671

TOTAL

973 608

871 986

Charges générales d'exploitation au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

CHARGES

31/12/2008

31/12/2007

CHARGE DE PERSONNEL

1 206 955

1 354 531

IMPÔTS ET TAXES

78 334

69 167

CHARGES EXTERNES

1 059 879

972 830

AUTRES CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

37 819

29 182

DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS

DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

343 832

298 636

TOTAL

2 726 819

2 724 346

Concentration des risques sur un même bénéficiaire au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

NOMBRE DE BENEFICIAIRE

TOTAL ENGAGEMENT

12

30 421 691

Marge d'intérêts au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

5 825 639

4 495 571

dont : Intérêts

5 634 553

4 317 146

Commissions sur engagements

191 086

178 425

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

1 276 745

1 171 525

dont : Intérêts

1 265 913

1 161 383

Commissions sur engagements

10 832

10 142

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

502 553

664 152

INTERETS ET PRODUITS ASSIMILES

7 604 937

6 331 248

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

2 174 578

1 803 254

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

390 823

286 151

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance

110 899

36 230

INTERETS ET CHARGES ASSIMILES

2 676 300

2 125 635

MARGE D'INTERETS

4 928 637

4 205 613

Résultat des opérations de marché au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

PRODUITS ET CHARGES

31/12/2008

31/12/2007

+ Gains sur les titres de transaction

410 003

- Pertes sur les titres de transaction

61 489

Résultat des opérations sur titres de transaction

348 515

+ Plus value de cession sur titres de placement

24 974

360 313

+ Reprise de provisions sur dépréciation des titres de placement

10 431

25 893

- Moins value de cession sur titres de placement

12 030

- Dotations aux provisions sur dépréciation des titres de placement

7 752

36 203

Résultat des opérations sur titres de placement

27 653

337 973

+ Gains sur opérations de change virement

684 839

522 400

+ Gains sur opérations de change billets

98 970

113 812

- Pertes sur opérations de change virement

422 807

279 346

- Pertes sur opérations de change billets

151

66

Résultat des opérations de change

360 851

356 800

+ Gains sur les produits dérivés de taux d'intérêt

+ Gains sur les produits dérivés de cours de change

386 650

78 961

+ Gains sur les produits dérivés d'autres instruments

- Pertes sur les produits dérivés de taux d'intérêt

- Pertes sur les produits dérivés de cours de change

305 391

66 828

- Pertes sur les produits dérivés d'autres instruments

Résultat des opérations sur les produits dérivés

81 260

12 133

Produits sur titres de propriété au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

CATEGORIE DES TITRES

31/12/2008

31/12/2007

Titres de placement

1 455

1 344

Titres de participation

408 171

527 858

TOTAL

409 626

529 202

Autres produits et charges au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES

31/12/2008

31/12/2007

Autres produits bancaires

1 617 838

1 119 937

Autres charges bancaires

1 380 813

825 586

TOTAL

237 025

294 351

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

31/12/2008

31/12/2007

Produits d'exploitation non bancaire

63 879

344 562

Charges d'exploitation non bancaire

8

20

TOTAL

63 871

344 542

Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables

1 748 893

1 885 570

Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties

1 333 007

1 575 118

PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS

31/12/2008

31/12/2007

Produits non courants

8 664

9 042

Charges non courantes

92 990

276 681

Ventilation des résultats par métier ou pôle d'activité et par zone géographique au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Maroc

Produit net bancaire

6 567 724

Résultat brut d'exploitation

3 836 097

Résultat avant impôt

3 404 563

Passage du résultat net comptable au résultat net fiscal au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

INTITULES

MONTANTS

MONTANTS

I - RESULTAT NET COMPTABLE

2 357 627

. Bénéfice net

2 357 627

. Perte nette

II - REINTEGRATIONS FISCALES

1 127 503

1- Courantes

1 127 503

- Impôt sur les sociétés

1 046 936

- Pertes sur créances irrécouvrables non couvertes par les provisions

31 239

- Charges liés au personnel

16 760

- Autres réintégrations

31 267

- Cadeaux personnalisés

1 300

2- Non courantes

III - DEDUCTIONS FISCALES

655 574

1- Courantes

655 574

- Abattement 100 % sur les produits de participation

384 337

- Abattement

2 002

- Reprise de provisions pour investissement

166 667

- Reprise de provisions pour risques généraux

76 708

- Reprise de provisions utilisées

12 080

- Reprise de provisions pour départs en retraite

13 780

- IGR / RME

2- Non courantes

TOTAL

3 485 130

655 574

IV - RESULTAT BRUT FISCAL

2 829 556

. Bénéfice brut si T1 > T2 (A)

2 829 556

. Déficit brut fiscal si T2 > T1 (B)

V - REPORTS DEFICITAIRES IMPUTES (C)

(1)

. Exercice n-4

. Exercice n-3

. Exercice n-2

. Exercice n-1

VI - RESULTAT NET FISCAL

2 829 556

. Bénéfice net fiscal (A - C)

2 829 556

. Déficit net fiscal (B)

VII - CUMUL DES AMORTISSEMENTS FISCALEMENT DIFFERES

VIII - CUMUL DES DEFICITS FISCAUX RESTANT A REPORTER

. Exercice n-4

. Exercice n-3

. Exercice n-2

. Exercice n-1

(1) dans la limite du montant du bénéfice brut fiscal (A)

Détermination du résultat courant après impôts au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

I.DETERMINATION DU RESULTAT

MONTANT

. Résultat courant d'après le compte de produits et charges

3 488 889

. Réintégrations fiscales sur opérations courantes (+)

80 567

. Déductions fiscales sur opérations courantes (-)

655 573

. Résultat courant théoriquement imposable (=)

2 913 883

. Impôt théorique sur résultat courant (-)

1 078 137

. Résultat courant après impôts (=)

2 410 753

II. INDICATIONS DU REGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYES PAR LES CODES DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LEGALES SPECIFIQUES

Détail de la taxe sur la valeur ajoutée au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

NATURE

Solde au début de l'exercice 1

Opérations comptables de l'exercice 2

Déclarations TVA de l'exercice 3

Solde fin d'exercice (1+2-3=4)

A. TVA collectée

65 172

832 685

789 599

108 258

B. TVA à récupérer

62 955

310 027

300 951

72 031

Sur charges

61 522

226 246

239 851

47 917

Sur immobilisations

1 433

83 781

61 100

24 114

C. TVA due ou crédit de TVA = (A-B)

2 217

522 658

488 648

36 227

Répartition du capital social au 31 décembre 2008

Nom des principaux actionnaires ou associés

Adresse

Nombre de titres détenus

Part du capital détenue %

Exercice précédent

Exercice actuel

A- ACTIONNAIRES MAROCAINS

* FINANCIERE D'INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS & IMMOBILIERS

C/º ONA 61 RUE D'ALGER CASA

2 848 809

28 488 090

14,76%

* ONA

C/º ONA 61 RUE D'ALGER CASA

2 880 033

29 410 700

15,24%

* AL WATANIYA

83 AVENUE DES FAR CASA

746 809

6 327 120

3,28%

* WAFACORP

42 BD ABDELKRIM AL KHATTABI CASA

449 409

4 481 090

2,32%

* WAFACORP

1 RUE ABDELMOUMEN CASA

1 006 505

10 113 640

5,24%

* GROUPE MAMDA & MCMA

16 RUE ABOU INANE RABAT

1 499 404

15 047 303

7,80%

* AXA ASSURANCES MAROC

120 AVENUE HASSAN II CASA

601 018

4 033 040

2,09%

* S.N.I

ANGLE RUES D'ALGER ET DUHAUME CASA

499 093

7 172 100

3,72%

* REGIME COLLECTIF D'ALLOCATION ET DE RETRAITE

ANGLE RUES D'ALGER ET DUHAUME CASA

6 085 618

3,15%

* CDG

140 PLACE MY EL HASSAN RABAT

469 481

4 639 560

2,40%

* CIMR

BD ABDELMOUMEN CASA

462 070

4 697 256

2,43%

* OPCVM

727 619

6 639 982

3,44%

* DIVERS ACTIONNAIRES MAROCAINS

2 693 526

21 322 340

11,05%

TOTAL - I

14 883 776

148 457 839

B- ACTIONNAIRES ETRANGERS

*SANTUSA HOLDING

Paseo de La Castellana Nº 24 Madrid ( Espagne )

2 808 581

28 085 810

14,55%

*HSBC PRIVATE BANK SUISE

1PIAZZA CORDUZIO 2010 MILAN ( ITALIE )

397 500

3 670 000

1,90%

*CORPR. FINAC. CAJA DE MADRID

ELOY GONZALO Nº 10 - 28010 MADRID ( ESPAGNE )

660 465

6 604 650

3,42%

*FININVEST

91/93 BD PASTEUR 6EME ETAGE BUREAU 30615 PARIS (FRANCE)

277 200

2 772 000

1,44%

*DIVERS ACTIONNAIRES ÉTRANGERS

272 074

3 405 661

1,76%

TOTAL - II

4 415 820

44 538 121

TOTAL

19 299 596

192 995 960

100,00%

Affectation des résultats intervenue au cours de l'exercice au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Montants

Montants

A- Origine des résultats affectés

B- Affectation des résultats

Report à nouveau

-4 643

Réserve légale

Résultats nets en instance d'affectation

Dividendes

964 980

Résultat net de l'exercice

2 139 766

Autres affectations

1 174 959

Prélèvement sur les bénéfices

Report à nouveau

-4 816

Autres prélèvements

TOTAL A

2 135 123

TOTAL B

2 135 123

Réseau au 31 décembre 2008

RESEAU

31/12/08

31/12/07

Guichets permanents

759

624

Guichets périodiques

1

1

Distributeurs automatiques de banque et guichets automatiques de banque

668

550

Succursales et agences à l'étranger

38

9

Bureaux de représentation à l'étranger

15

34

Effectifs au 31 décembre 2008

EFFECTIFS

31/12/08

31/12/07

Effectifs rémunérés

5 064

4 723

Effectifs utilisés

5 064

4 723

Effectifs équivalent plein temps

5 064

4 723

Effectifs administratifs et techniques (équivalent plein temps)

Effectifs affectés à des tâches bancaires ( équivalent plein temps)

Cadres ( équivalent plein temps)

2 567

2 249

Employés ( équivalent plein temps)

2 497

2 474

dont effectifs employés à l'étranger

13

10

Comptes de la clientèle au 31 décembre 2008

31/12/08

31/12/07

Comptes courants

108 235

96 332

Comptes chèques des marocains résidant à l'étranger

536 501

473 570

Autres comptes chèques

931 367

777 055

Comptes d'affacturage

4

2

Comptes d'épargne

485 152

433 692

Comptes à terme

21 420

21 462

Autres comptes de dépôts

67 276

92 622

2 149 955

1 894 735

Résultats des autres éléments des trois derniers exercices au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

NATURE

EXERCICE 2008

EXERCICE 2007

EXERCICE 2006

CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES

16 702 629

15 604 223

14 327 295

Capital

1 929 960

1 929 960

1 929 960

Réserves et primes liées au capital

11 870 000

10 695 000

9 636 620

Résultat net de l'exercice

2 357 627

2 139 766

1 929 881

Report à nouveau

-4 816

-4 643

-7 589

Ecart de réévaluation

420

420

420

Provisions pour risque et charges

466 105

593 720

588 003

Provisions réglementées

83 333

250 000

250 000

OPERATIONS ET RESULTATS DE L'EXERCICE

Produit net bancaire

6 567 724

5 916 006

5 041 366

Résultats avant impôts

3 404 563

2 958 111

2 750 558

Impôts sur les résultats

1 046 936

818 345

820 677

Bénéfices distribués

964 980

868 482

694 785

Résultats non distribués ( mis en réserve ou en instance d'affectation)

RESULTAT PAR TITRE ( en dirhams)

Résultat net par action ou part sociale

122,16

110,87

99,99

Bénéfice distribué par action ou part sociale

50

50

45

PERSONNEL

Montant des charges du personnel

1 206 955

1 354 531

1 015 905

Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice

Datation et événements postérieurs au 31 décembre 2008

I. DATATION

31 DECEMBRE 2008

MARS 2009

. Date de clôture

(1)

. Date d'établissement des états de synthèse

(2)

(1) Justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

(2) Justification en cas de dépassement du délai trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse.

II. ÉVÉNEMENTS NÉS POSTÉRIEUREMENT A LA CLÔTURE DE L'EXERCICE NON RATTACHABLES À CET EXERCICE ET CONNUS AVANT LA 1

ÈRE

COMMUNICATION EXTERNE DES ÉTATS DE SYNTHESE

Dates

Indications des événements

. Favorables

NEANT

. Défavorables

NEANT

Logo of Ernst & Young

37 Bd. Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca - MAROC

Deloitte.

288, Bd Zerktouni

20000 Casablanca - MAROC

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION PROVISOIRE DU BILAN ET DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES PERIODE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2008

En exécution de la mission prévue par l'article 17 du Dahir portant loi n°1-93-212 du 21 septembre 1993 tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire du bilan et du compte de produits et charges de Attijariwafa bank couvrant la période du 1

er

janvier au 31 décembre 2008.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la Profession applicables au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur. Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits susceptibles d'entacher, de manière significative, la sincérité des informations contenues dans les dits documents.

Casablanca, le 25 mars 2009

ERNST & YOUNG

Bachir TAZI

Associé

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE AUDIT

Ahmed BENADELKHALEK

Associé

A man in a white shirt and grey trousers stands on a rocky shore, pointing his right hand towards a small boat on the water. The boat is connected to a long, thin pole that extends up into the sky, where it ends in a small flame. The scene is set against a calm blue sea and a clear sky, symbolizing ambition and limitless potential.

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