RAPPORT ANNUEL 2002
Entreprise : SOCIETE METALLURGIQUE D'IMITER
Date de publication : 30/09/2003
Type de document : Rapports annuels

BMCE Bank

BMCE Bank

Rapport Annuel 2002

BMCE Bank

Sommaire

Le Groupe BMCE Bank

Positionnement du Groupe BMCE Bank

2

Répartition du Capital

4

Chiffres Clés

5

Mot du Président

6

Lettre aux Actionnaires

7

Faits Marquants de l'Année 2002

8

La Banque dans son Environnement

Environnement Economique

10

Environnement Réglementaire et Législatif

16

La Banque et ses Performances

Indicateurs de Performance

18

La Banque de Proximité

20

La Banque des Entreprises et des Institutionnels

24

La Banque des Marchés

27

La Banque de l'International

31

Le Bilan Social et la Communication Interne

34

La Banque et ses Fonctions de Support

36

Le Titre BMCE Bank

40

La Banque et son Rating

42

La Banque et sa Gouvernance

Le Conseil d'Administration

43

L'Organigramme

44

Instances Dirigeantes

46

Evènements Marquants ayant jalonné l'histoire de la Banque

48

La Banque et sa Responsabilité Sociale

La Fondation BMCE Bank

50

L'Action Mécénale

52

Rapport du Conseil à l'Assemblée Générale

Rapport de Gestion

54

Résolutions

62

Rapports des Commissaires aux Comptes

64

Principes Comptables

66

Comptes Annuels Agrégés

68

Comptes Annuels Maroc

86

Comptes Annuels de la Succursale de Paris

89

Comptes Annuels de BMCE Bank Off Shore

95

Etats de Synthèse Consolidés

99

Réseau d'Agences BMCE Bank au Maroc

116

Agences et Bureaux de Représentation BMCE Bank à l'Etranger

119

Filiales du Groupe BMCE Bank

120

Positionnement du Groupe

BMCE Bank

GROUPE FINANCIER MULTIMETIERS LEADER

..... Première Banque privée marocaine en termes de Total Actif

..... 210 agences

..... 112 produits et services offerts

..... 184 Guichets Automatiques Bancaires

..... 860 000 comptes bancaires actifs

LA BANQUE DE PROXIMITE DES PARTICULIERS & ENTREPRISES, AU MAROC ET A L'ETRANGER

..... Large gamme de produits et services adaptés aux besoins spécifiques de chaque catégorie de clientèle

..... Leader dans les domaines de la monétique et de la bancassurance

..... Acteur majeur dans la réalisation des plus importants projets d'investissement au Maroc

..... Large Réseau international à travers une présence en France, Espagne, Allemagne, Royaume Uni, Italie et Chine

..... Acteur incontournable du commerce extérieur marocain et principal banquier des plus importantes sociétés importatrices et exportatrices du pays

..... Interlocuteur privilégié des investisseurs étrangers

INTERVENANT DE REFERENCE SUR LES MARCHES DES CAPITAUX

..... BMCE Capital Markets, leader sur les marchés de change et monétaire

..... BMCE Capital Gestion, leader sur le marché des OPCVM obligataires et monétaires et 2

ème

gestionnaire d'actifs du marché

..... BMCE Capital Bourse, leader sur le marché Actions avec 20% de parts de marché

..... BMCE Capital Titres, leader sur son marché avec 20% de parts de marché et plus de 40 milliards de dirhams d'actifs en conservation

..... BMCE Capital Emissions, intervenant actif sur le marché des Emissions

VALEUR PHARE DU MARCHÉ

..... Parmi les plus importantes capitalisations de la Bourse de Casablanca et une valeur active jouant un rôle capital dans l'animation du marché boursier national

..... Première banque marocaine cotée à la Bourse de Londres à travers son action GDR «Global Depositary Receipt»

GROUPE CITOYEN

..... Groupe engagé à travers la Fondation BMCE Bank dans l'éducation, le développement communautaire rural (programme MEDERSAT.COM) et l'environnement

Le Groupe

BMCE

BANK

Groupe Citoyen

Répartition du Capital

au 23 mai 2003

Holder

Percentage

Groupe Finance.com

51,61%

Flottant & Divers

29,77%

CIMR

5,57%

Personnel BMCE

5,29%

Banco Espirito Santo

2,77%

Commerzbank

4,99%

A pie chart showing the distribution of capital. The largest share is held by Groupe Finance.com at 51,61%. Other significant holders include Flottant & Divers (29,77%), CIMR (5,57%), Personnel BMCE (5,29%), and Banco Espirito Santo (2,77%). A small circular inset shows a tree in a field.

Category

Percentage

Actionnaires Marocains

91,08%

GROUPE FINANCE.COM

51,61%

ROYALE MAROCAINE D'ASSURANCES

21,79%

AL WATANIYA

9,59%

BMCE BANK

8,88%

S.F.C.M

0,72%

INTERFINA

0,55%

FINANCE.COM

10,07%

MAROC VALEURS

0,25%

BMCE CAPITAL BOURSE

0,45%

C.I.M.R

5,57%

MAMDAMCMA

3,63%

SOCIETE CENTRALE DE REASSURANCES

0,47%

PERSONNEL BMCE

5,29%

FLOTTANT

23,81%

Actionnaires Etrangers

8,92%

COMMERZBANK

4,99%

BANCO ESPIRITO SANTO

2,77%

UNION BANCAIRE PRIVEE

1,16%

Total

100%

RESULTATS FINANCIERS

Activité agrégée

2000 MDH

Var 01/00

2001 MDH

Var 02/01

2002 MDH

2002 US$M

Total actif

46 269,1

+4,9%

48 540,6

+10,1%

53 446,6

5 168,9

Dettes envers les Ets de crédit et assimilés

3 814,0

+13,4%

4 325,2

+51,4%

6 548,0

633,3

Dépôts clientèle

36 724,9

+3,8%

38 119,1

+7,3%

40 914,3

3 956,9

Créances sur les Ets de crédit et assimilés

9 505,8

+14,7%

10 899,7

-19,6%

8 767,6

847,9

Crédits clientèle nets

22 076,5

+3,6%

22 867,0

-

22 866,7

2 211,5

Titres de participation

3 079,3

+21,2%

3 733,4

+6,2%

3 965,0

383,5

Capitaux propres

5 056,0

+2,8%

5 195,7

+0,6%

5 226,9

505,5

Chiffres Clés

RESULTATS DES OPERATIONS

Activité agrégée

2000 MDH

Var 01/00

2001 MDH

Var 02/01

2002 MDH

2002 US$M

Marge nette d'intérêts

1 419,4

+4,5%

1 483,5

-

1 483,2

143,4

Marge sur commissions et opérations de marché

445,9

+15,4%

514,7

+36,2

701,2

67,8

Produit Net Bancaire

1 855,2

+9,0%

2 022,7

+10,0%

2 224,6

215,1

Charges générales d'exploitation

1 104,1

+13,5%

1 253,5

+3,0%

1 291,0

124,9

Résultat brut d'exploitation

940,6

-13,4%

815,0

+12,2%

914,6

88,5

Dotations nettes aux provisions pour créances

283,6

+11,9%

317,3

+75,5%

556,9

53,9

Résultats des opérations sur immobilisations financières

180,7

-79,6%

36,9

-214,9%

-42,3

-4,1

Résultat net

552,4

-35,3%

357,5

-21,0%

282,3

27,3

Taux de conversion / US$/MAD : 10,34 au 31/12/2002

INDICATEURS DE PERFORMANCE & PRINCIPAUX RATIOS

Activité agrégée

2000

2001

2002

Coefficient d'exploitation

59,50%

61,97%

58,00%

Résultat Net / PNB

29,80%

17,70%

12,69%

ROE

11,66%

7,32%

5,68%

ROA

1,30%

0,80%

0,60%

Crédits / Dépôts

60,11%

60,00%

55,89%

Crédits / Total Actif

47,71%

47,11%

42,78%

Taux de contentieux

7,50%

8,08%

8,14%

Taux de couverture(*)

71,23%

71,91%

77,94%

Marge d'intermédiation

4,10%

3,71%

3,81%

Ratio Cooke – activité Maroc

11,62%

12,76%

11,81%

(*) Y compris la Provision pour Risques Généraux (PRG) pour les exercices 2001 et 2002

PARTS DE MARCHÉ*

2000

2001

2002

DEPÔTS

15,1%

14,8%

15,1%

CRÉDITS

15,5%

16,4%

16,4%

Source : GPBM * Les parts de marché concernent l'activité Maroc, hors ex OFS

A photograph of Othman Benjelloun, President of BMCE Bank, speaking at a podium. He is an older man with white hair, wearing a dark suit and tie. The background is a blue-toned image of a city at night with a stylized graphic of a ship's mast and rigging overlaid.

Mot du Président

P

lacée au cœur d'un Groupe financier multimétiers leader, BMCE Bank a consolidé, en 2002, ses performances réalisées depuis sa privatisation, il y a 8 ans. Son image s'est davantage renforcée en tant que Banque porteuse d'initiatives rares au Maroc et à l'étranger.

Afin d'ouvrir de nouveaux chantiers de croissance et de développement pour la Banque, nous avons mis en place une nouvelle structure organisationnelle centrée sur le client, accompagnée d'une série d'actions de restructuration en profondeur menées transversalement par des "task forces" notamment en termes d'optimisation des ressources humaines, de maîtrise des charges et d'assainissement du portefeuille des créances et des participations. L'ensemble de ces actions devant permettre d'améliorer, dans un futur très proche, davantage nos performances, notre qualité de service et notre rentabilité pour servir au mieux les intérêts de nos actionnaires et de nos clients.

Dans ce contexte, des performances foncièrement positives ont pu être réalisées dans le domaine des activités de banque de détail, Corporate et de Marchés, avec l'élargissement du fond de commerce et de la palette de nos produits, aboutissant de surcroît à l'amélioration de nos parts de marché.

Les perspectives de développement de la Banque s'annoncent prometteuses, eu regard aux retombées positives sur la productivité des projets organisationnels et financiers mis en œuvre ainsi que des atouts décisifs dont elle dispose, parmi lesquels la diversité, la compétence et le savoir-faire de ses ressources humaines.

OTHEMAN BENJELLOUN

Président Directeur Général

Lettre aux Actionnaires

Madame, Monsieur, Chers Actionnaires,

L'exercice 2002 a donné lieu à des performances foncièrement positives pour BMCE Bank : 915 millions de dirhams de résultat brut (avant provisions et impôts) et 282 millions de dirhams de résultats nets.

Ces résultats doivent être considérés à la lumière des efforts financiers très importants consentis par la Banque au titre des actions d'optimisation de ses Ressources Humaines ainsi que d'assainissement de son portefeuille clientèle.

En effet, BMCE Bank a supporté 160 millions de dirhams de charges liées aux départs en retraite anticipée et des dotations brutes aux provisions de 669 millions de dirhams. Pourtant, notre résultat net ressort significativement bénéficiaire permettant la distribution d'un dividende de 15 dirhams, sans prélèvement sur les réserves.

Le PNB a poursuivi sa croissance, en augmentant de +10%, soit pratiquement le même rythme observé sur les trois derniers exercices, grâce essentiellement aux activités de marchés et aux revenus de commissions avec concomitamment, l'amélioration de la qualité de nos revenus, à travers la part croissante, d'année en année, des commissions.

L'évolution des charges générales d'exploitation est pareillement très positive car n'étaient - ce ces montants liés au programme de départs volontaires en retraite anticipée, elles se seraient inscrites en baisse significative.

En d'autres termes, notre coefficient d'exploitation s'est amélioré en baissant de 9,4 points de pourcentage, lorsqu'on exclut les charges non récurrentes et de 4 points de pourcentage lorsque ces charges y sont incluses.

Pareillement on a observé une hausse à deux chiffres, soit +12%, du Résultat Brut d'Exploitation qui, sans ces mêmes charges non récurrentes liées aux retraites anticipées, aurait bondi de +27%.

L'organisation mise en place en avril 2002, qui place le client au centre de nos préoccupations de même que les actions de restructuration en profondeur menées à travers les Tasks Forces, (ressources humaines, frais généraux, recouvrement, participations, reengineering des process) ont commencé de porter leurs fruits.

Le bilan des activités de la Banque en 2002 illustre, de même, l'essor commercial enregistré dans les activités de banque des particuliers, des entreprises et de marché, avec l'élargissement du fond de commerce et de la palette de nos produits qui aboutissent à l'amélioration des parts de marché de BMCE Bank dans plusieurs agrégats, comparativement au système bancaire.

Au-delà des chiffres et des agrégats, il y a lieu de considérer de plus près le capital humain de la Banque, sa diversité, les valeurs qui l'animent, sa capacité au changement qui lui permettront d'être leader dans les domaines des services financiers, de conseil aux particuliers et aux entreprises dans les activités de marchés au Maroc et à l'étranger.

Cette mutation culturelle en cours dans le Groupe BMCE Bank, ces actions en profondeur méritent davantage d'attention.

Tout ce que nous avons fait depuis 8 ans de privatisation, l'a été dans un cadre qui dépasse celui strict de la Banque Marocaine du Commerce Extérieur d'origine. L'enjeu a été de réussir à bâtir un groupe financier multi-métiers au centre duquel est placée la Banque.

L'ensemble de ces actions nous permet alors d'envisager une valorisation de notre banque autrement plus importante que celle que reflète le marché boursier.

L'optimisme et la foi dans l'avenir de notre Banque, de notre Groupe et de l'économie marocaine, demeurent le guide de notre action d'investir, de créer davantage de richesses et d'emplois.

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Faits marquants

de l'année 2002

Projets structurants

..... Mise en place d'une nouvelle structure organisationnelle centrée sur le client

..... Création par BMCE Capital Markets d'un nouvel indice obligataire, le Moroccan Bond Index

..... Travail d'optimisation des Ressources Humaines qui aura permis, grâce à un programme novateur, de réduire l'effectif sans perte de compétence

..... Mise en place par la Banque d'un Programme de Rachat de 1,5 millions de ses propres actions cotées à la Bourse de Casablanca, représentant 9,45% du capital social de la Banque

..... Procédures repensées et automatisées pour augmenter l'efficacité commerciale

..... Changement du statut de l'Agence BMCE Bank de la Zone Franche de Tanger en Banque Off Shore

..... Consolidation des systèmes d'information de gestion, des risques et de rentabilité

..... Lancement par SALAFIN, société de crédit du Groupe, de Salafidirect, nouveau produit personnel non affecté

..... Plan de réduction des frais généraux visant l'amélioration des ratios financiers

..... Ouverture d'un bureau régional à Rabat de MAGHREBAIL, Filiale de leasing du Groupe

..... Effort jamais égalé de provisionnement des créances dans le cadre d'une politique d'assainissement du portefeuille

Développements

..... Lancement de nouveaux produits : Portail Internet Mobile LIBRITY (WAP), gamme de produits de crédit immobilier «Immo Plus », Epargne Plus et BMCE Crescendo

..... Prix de l'entreprise citoyenne remporté par BMCE Bank, dans la catégorie Grandes Entreprises, prix décerné conjointement par la Chambre de Commerce Américaine au Maroc (AMCHAM) et la Confédération Générale des Entreprises du Maroc (CGEM)

..... Lancement par BMCE Capital Gestion de nouveaux fonds dédiés tels que FCP Medersat.Com et FCP Capital Optimisation

..... BMCE Bank, première banque marocaine à obtenir la certification ISO 9001 version 2000 pour l'ensemble de ses activités de gestion des transactions Titres

Distinctions

La Banque

dans son

Environnement

Environnement

Économique

Environnement

International

Après le fort ralentissement qu'a subi la croissance de l'économie mondiale en 2001, ralentissement accentué d'ailleurs par les événements du 11 septembre, le P.I.B. mondial a enregistré une progression de l'ordre de 3% en 2002 contre 2,4% un an auparavant. Les incertitudes géopolitiques et l'évolution du cours du dollar devraient influencer l'économie mondiale en 2003. Ainsi la reprise devrait être légère et de l'ordre de 3,2%.

Aux Etats-Unis, et suite à une année 2001 de faible croissance (0,3%), l'année 2002 a connu une amélioration du P.I.B. de 2,4%. Selon les dernières prévisions, cette progression ne devrait être que de 2,2% en 2003 et ce, principalement à cause des incertitudes relatives au dollar.

Le taux de chômage s'est de nouveau inscrit en hausse, atteignant 5,8% à fin décembre, soit son niveau le plus élevé depuis avril 1995, et poursuivrait ce trend, en 2003, pour se situer aux environs de 6,2%.

En zone euro, la croissance s'est avérée moins forte que prévue avec 0,8% contre 1,5% en 2001. Ainsi le P.I.B. français n'a progressé que de 1,2% contre 1,8%, celui de l'Allemagne s'est établi à 0,2% contre 0,7% alors qu'en Espagne la croissance était de 2% contre 2,7% un an

auparavant. En tirant profit des bas niveaux des taux d'intérêts et de la désinflation ainsi que de l'évolution du cours de l'euro, l'économie de la zone euro devrait connaître une croissance de l'ordre de 1,1% en 2003.

Le taux de chômage dans cette zone s'est établi à 8,3% durant l'année 2002, une légère augmentation de ce taux étant attendue en 2003, pour atteindre 8,8%.

L'économie nipponne poursuit son cycle récessionniste. Ainsi, malgré la dépréciation du yen qui a favorisé le redressement des exportations, le R.B. japonais n'a cru que de 0,3% contre 0,4% en 2001. La récession prolongée de l'économie japonaise, conjuguée aux conséquences de l'épidémie de pneumonie atypique (S.A.R.S.) sur toute la région devraient porter la croissance du R.B. nippon à 0,8% en 2003.

Le taux de chômage quant à lui est resté quasistable, avoisinant 5,4% en 2002 et ne devrait dépasser guère, selon les dernières prévisions, 5,5% en 2003.

Dans la quasi-totalité des pays émergents, une croissance significative de l'ordre de 4,2% a été enregistrée en 2002. Même si les résultats de cette croissance devraient bénéficier de manière inégale à ces pays, on attend un raffermissement du R.B. en 2003, tiré par la reprise du commerce mondial, pour atteindre 4,7%.

A collage of three images representing business and technology. The top image shows a satellite in space with numbers '837480' and '003543' visible on its side. The middle image shows two men in business suits reviewing documents in an office. The bottom image shows a group of people in a modern office environment with large windows and a globe in the background.

La reprise, de 6,5% en 2002, dans les pays de l'ASEAN a été soutenue par la consommation privée, la dépense publique et le redémarrage du cycle de l'électronique. Cependant, les conséquences du phénomène S.A.R.S., aussi bien sur la consommation privée que sur le tourisme, devraient faire baisser la croissance dans la région en 2003 à seulement 6%.

En raison des faibles croissances enregistrées dans certains pays comme le Brésil, le Chili et le Mexique, le P.I.B. en Amérique latine a reculé en 2002 de 0,1%. Toutefois, grâce aux conséquences de la dépréciation du dollar sur les exportations, la croissance en 2003 devrait être de l'ordre de 1,5%.

Les Pays d'Europe Centrale et Orientale ont connu une croissance de 2,9% en 2002, stimulée par la vigueur de la demande intérieure et le dynamisme des exportations, alors qu'en Russie, la décélération de la production industrielle a ramené la croissance à 4,3%. En 2003, l'évolution attendue du P.I.B. serait de 3,4% dans les P.E.C.O.

La croissance en Afrique sub-saharienne s'est établie à 3,5% en 2002 et devrait atteindre

4,2% en 2003, en raison notamment du redressement des prix des matières premières.

Le commerce international des marchandises, qui avait enregistré un ralentissement de sa croissance à 1% en 2001, a augmenté de 2,5% en 2002 en termes réels et ce, grâce à la fermeté de la demande adressée aux Etats-Unis et dans les grandes économies de l'Asie.

En valeur, les exportations de marchandises et de services commerciaux ont augmenté, respectivement, de 4% et de 5% en 2002, pour s'établir à 6.240 Md.$ et 1.538 Md.$. Alors que les importations ont cru, respectivement, de 3% et de 5%, pour atteindre 6.501 Md.$ et 1.522 Md.$.

Dans un contexte de marasme persistant de certaines économies mondiales et du risque de propagation de l'épidémie du S.A.R.S., les dernières prévisions font état d'une croissance du commerce en volume en 2003 inférieure à 3%.

Les flux d'investissements directs étrangers, durant l'année 2002 ont accusé, dans les pays de l'OCDE, une baisse de 20% par rapport à 2001, atteignant 490 Md.$. Pour 2003, les prévisions tablent sur une diminution du même rythme des I.D.E. si le mouvement des fusions-acquisitions transfrontalières poursuit sa tendance baissière.

Environnement

Économique

Environnement

National

PIB estimé en hausse

de +3,2%

.....La croissance de l'activité économique nationale, après avoir enregistré un taux de 6,5%, se situerait, selon les estimations du Département de la Prévision Economique et du Plan, à +3,2% en 2002. Cette évolution est imputable à une bonne campagne céréalière (52,2 millions de quintaux contre 45,3 millions en 2001, soit une hausse de +11,8%) et l'évolution favorable des indicateurs de certains secteurs non agricoles, la croissance du PIB hors agriculture étant prévue d'atteindre près de +2,8%.

En termes de prix courants, le P.I.B. s'est élevé à 397,8 milliards de dirhams, en augmentation de 3,8%.

Développement

des activités industrielles

.....Les indicateurs conjoncturels, hormis ceux liés au secteur du tourisme, ont enregistré des résultats positifs durant l'année 2002. L'évolution favorable de l'économie est liée principalement aux résultats enregistrés par certains secteurs tels que le BTP, l'énergie, le transport, la communication et le commerce.

.....Le secteur du bâtiment et des travaux publics poursuit son redressement, comme en témoignent la hausse de +5,3% des ventes de ciments en 2002 et l'augmentation de +14,5% des crédits accordés par les banques à l'immobilier.

.....Au niveau du secteur minier, les phosphates ont vu leur production progresser de +4,8% à fin 2002. Celle des engrais a, pour sa part, reculé de -4,3% tandis que la production d'acide phosphorique est restée presque au même niveau que celui atteint l'année précédente. Par rapport aux exportations, les phosphates ont progressé de 6,1%, l'acide phosphorique de 14,3%, tandis que les engrais ont régressé de 8,1%.

.....Dans le secteur énergétique, la production nette d'électricité a progressé de 5,1% à fin décembre 2002 contre 6,1% en 2001.

.....Affecté par les événements du 11 septembre, mais dans une moindre mesure par rapport aux autres pays du MENA, le nombre d'arrivées d'étrangers au Maroc n'a reculé que de 1,2% à fin décembre 2002 après une hausse de 3,2% l'année précédente. Cette régression a concerné, essentiellement, les touristes américains (-20%), alors que les arrivées de l'Union Européenne ont enregistré une légère hausse de 0,4%. Notons que dans le cadre de la nouvelle stratégie nationale qui vise à porter la capacité d'accueil de 2,3 à 10 millions de touristes à l'horizon 2010, l'année 2002 a vu le lancement du plan Azur pour l'aménagement de nouvelles stations balnéaires et la mise en place du fonds Rénovotel.

Stabilité du Taux

d'investissement

.....Suite à une quasi stagnation en 2001, la formation brute du capital fixe (FBCF) a renoué en 2002 avec une croissance de +6,8% grâce aux efforts conjugués des secteurs public et privé.

.....La contribution de la FBCF à la croissance économique se situerait à 1,3 point en 2002 après avoir été nulle en 2001. Par conséquent, le taux d'investissement s'est établi à 22,9% en 2002.

Hausse des prix de +2,8%

et de la demande intérieure

.....Au niveau des prix, l'indice du coût de la vie a évolué de +2,8% à fin décembre 2002 contre +0,6% un an plus tôt. Ce sont les produits alimentaires (+4,3%) qui sont à l'origine de cette hausse. Hors produits alimentaires, le taux d'inflation a été de +1,6% contre 2% en 2001.

.....La consommation des ménages aurait marqué une croissance de 7,4%, suite à la maîtrise de l'inflation qui se situe en dessous de 3% et à la baisse du taux de chômage. La consommation publique a, quant à elle, augmenté de 3%.

Allègement

du déficit commercial

...Selon les dernières statistiques publiées par l'Office des Changes, les transactions commerciales du Maroc se sont soldées, à fin décembre 2002, par un déficit de près de 43 milliards de dirhams contre 44 milliards un an auparavant, en légère diminution de 0,8%. Cet allègement est imputable à la reprise des exportations (86 milliards de dirhams, +6,2%). Les importations n'ont, pour leur part, progressé que de 3,7% (129 milliards de dirhams).

...Le taux de couverture des importations par les exportations a, par conséquent, grimpé de 64,7% à 66,4%, gagnant ainsi 1,5 point.

...La progression des exportations est attribuable, essentiellement, à l'amélioration des ventes de demi-produits, notamment les composants électroniques et de produits alimentaires, essentiellement, les crustacés, mollusques, coquillages et les poissons en conserve. Le développement des exportations est dû, également, à la hausse des produits du groupe OCP.

...Parallèlement, la hausse des importations est imputable, principalement, aux achats de biens de consommation, de demi-produits et de biens d'équipement industriel. La facture pétrolière et les approvisionnements en blé ont, par contre, baissé de 10,8% et de 5,1% respectivement.

Baisse des recettes MRE

et touristiques

...L'analyse des autres postes de la balance des paiements indique que les recettes liées aux voyages (29,1 milliards de dirhams) et les envois de fonds effectués par les Marocains Résidant à l'Etranger M.R.E. (31,7 milliards de dirhams) ont enregistré, à l'issue de l'année 2002, une hausse de 45,1% et 36,5% respectivement, par rapport à la moyenne des recettes réalisées au cours de la période 1997-2001.

Par rapport à 2001, les recettes voyages et les recettes MRE ont enregistré des baisses respectives de 0,1% et de 14%.

Repli des investissements

privés étrangers

...Les investissements et prêts privés étrangers réalisés au Maroc durant l'année 2002 ont reculé de 81,3%, atteignant 6,2 milliards de dirhams. L'évolution s'inscrit, en fait, dans la tendance observée ces dernières années si l'on exclut les investissements étrangers liés à de grandes opérations de privatisation ou de concession.

Hausse des avoirs

extérieurs et décélération

des crédits à l'économie

...La surliquidité de l'économie observée en 2001 a persisté tout au long de l'année 2002. L'expansion des avoirs extérieurs ainsi que l'allègement du déficit commercial ont favorisé la progression monétaire injectée dans le système bancaire. Le taux de liquidité de l'économie a évolué de 1,7 point, passant d'une année à l'autre de 95,8% à 97,5%.

...Pour maîtriser le niveau de la liquidité bancaire, Bank Al Maghrib a dû augmenter le coefficient de la réserve monétaire de 10% à 14% des exigibilités à vue des banques et diminuer ses taux directeurs de 50 points de base à 3,25% pour les avances à 7 jours sur appels d'offre et à 4,25% pour les prises en pension de 5 jours.

...L'analyse de la masse monétaire montre que l'agrégat M3, composé des monnaies fiduciaire, scripturale et des placements à vue, s'est apprécié, à fin décembre 2002, de 6,4% par rapport à la même période de l'année précédente, atteignant 355,5 milliards de dirhams.

...Les agrégats de placements liquides, totalisant 40 milliards de dirhams, se sont ins-

Environnement

Économique

A large cargo ship docked at a port with cranes in the background under a cloudy sky.

cris en hausse de 20,6%. Cette évolution résulte de l'expansion de 73,5% des titres émis par les O.P.C.V.M. obligations (30 milliards de dirhams) tandis que ceux émis par les O.P.C.V.M. actions et diversifiés se sont repliés de 35,6%.

.....Au niveau des contreparties des disponibilités monétaires, les crédits à l'économie ont progressé de 4,3% par rapport à 2001 (226 milliards de dirhams). Leur rythme de progression s'est inscrit en légère baisse ces deux dernières années par rapport à la période 1998-2000 où le taux de croissance avait dépassé les 9%.

.....Les crédits accordés aux entreprises et aux particuliers (199,8 milliards de dirhams) ont augmenté de 2% du fait de la hausse des crédits immobiliers (35 milliards de dirhams, +14,5%) et, dans une moindre mesure, des crédits à la consommation (8 milliards de dirhams, +1,1%). En revanche, les comptes débiteurs et crédits de trésorerie (70 milliards de dirhams) et les crédits d'équipement (42 milliards de dirhams), représentant la moitié des crédits à l'économie, se sont repliés de 3,8% et 7,1% respectivement.

.....Les créances en souffrance (17% des crédits) se sont, pour leur part, accrues de 8,6%, atteignant 39 milliards de dirhams.

.....Les avoirs extérieurs nets de l'Institut d'Emission se sont, quant à eux, renforcés de 5,3%, s'élevant à 104,5 milliards de dirhams. Ils ont représenté ainsi près de 12 mois d'importation de marchandises (hors admissions temporaires sans paiement).

Taux d'intérêt

orientation à la baisse

.....Le taux du loyer de l'argent (TMP interbancaire) a été, en moyenne en 2002, de 2,98% contre 4,45% en 2001 et 5,4% en 2000.

.....Cette tendance baissière s'est perçue sur l'ensemble de la grille des taux d'intérêt. En effet, le taux moyen pondéré de la rémunération des dépôts à terme (6 mois et un an) a diminué de 55 points de base (pb), tandis que les

taux moyens pondérés des valeurs du Trésor ont accusé des baisses allant de 200 pb pour les maturités de 13 et 26 semaines à 54 pb et 75 pb, respectivement, pour les maturités à 10 et 15 ans. La baisse a également touché la rémunération des comptes sur carnet, des bons du Trésor à 6 mois émis à guichet ouvert, ainsi que les titres de créances négociables privés.

.....Les taux débiteurs ont également été réduits, s'établissant en moyenne à 8,60% au 1

er

semestre 2002 pour les banques et à 13,23% pour les sociétés de financement.

.....Le taux maximum des intérêts conventionnels des établissements de crédits a été fixé à 14,70% pour la période allant du 1

er

octobre 2002 au 31 mars 2003 contre 15,14% pour la période allant du 1

er

avril au 30 septembre 2002.

Activité boursière

poursuite de la baisse de

la performance des indices

.....Sur le marché boursier, la tendance à la baisse se poursuit pour la quatrième année consécutive. Les indices MASI (Moroccan All Shares Index) et MAdEX (Moroccan Most Active Shares Index), entrés en vigueur depuis le 1er janvier 2002, ont enregistré des contre-performances de -16,5% et -24,4% respectivement à fin décembre 2002. Cette année boursière a été particulièrement difficile : absence d'introduction de nouvelles valeurs à la cote, de nouvelle réforme des institutions boursières hormis l'entrée en vigueur du système de règlement-livraison simultané qui garantit la bonne fin des opérations.

.....Représentant 22% du P.I.B. contre 28% en 2001, la capitalisation boursière continue de se rétracter, à 87,2 milliards de dirhams contre 104,7 milliards, soit -16,7%.

.....Le volume des transactions a régressé de 15,7%, atteignant 22,4 milliards de dirhams contre 26,7 milliards. Cette baisse a concerné uniquement le marché central (-19%) tandis que le marché de bloc a affiché une augmentation de 46%.

A collage of images related to economics and business, including a large industrial structure, a rocket launch, a cargo ship at a port, and people in business suits walking. Overlaid text includes 'nt Econo', 'Perspectives', 'Prévision', and 'Performance'.

Amélioration des recettes fiscales

.... Sur le plan des finances publiques, une amélioration de 4,3% des recettes fiscales (87,7 milliards de dirhams) a été observée à fin décembre 2002, les recettes des impôts directs et indirects ayant augmenté de 7,9% et 2,7% respectivement. En revanche, les recettes non fiscales (7,2 milliards de dirhams) se sont nettement détériorées, de 75,3%. Hors privatisation, elles se sont contractées de 13,9%.

.... Les dépenses ordinaires ont, pour leur part, diminué de 1% (91,7 milliards de dirhams) par rapport à l'année précédente et ce, malgré la hausse des dépenses de personnel (+3,3%) et des autres biens et services (+10,3%).

Par conséquent, le solde des recettes sur les dépenses ordinaires a dégagé une épargne publique de 7,2 milliards de dirhams contre 26,2 milliards de dirhams en 2001, soit -72,5%.

.... Les dépenses d'investissement ont, quant à elles, régressé de 4,7% se situant à 20,3 milliards de dirhams contre 21,2 milliards.

.... Le déficit budgétaire global s'est établi à 18,2 milliards de dirhams, représentant ainsi 4,5% du PIB.

Baisse du Ratio dette extérieure/PIB

.... A l'issue de l'année 2002, le ratio dette extérieure publique/PI.B. a reculé de 6,4 points, atteignant 36% contre 41,4%, tandis que celui de la dette intérieure publique /PI.B. a atteint 48%

contre 45,5%. L'encours de la dette extérieure s'élève à 14,4 milliards de dollars et celui de la dette intérieure à 191,5 milliards de dirhams.

Perspectives et prévisions 2003

.... Dans un contexte international caractérisé par d'importants facteurs de risques, les équilibres fondamentaux demeureraient maîtrisables en 2003, grâce notamment à la campagne agricole, qui a bénéficié d'une pluviométrie favorable et aura incontestablement un impact positif sur la croissance.

.... La guerre en Irak n'ayant pas eu de répercussions négatives sur l'économie nationale, les principaux secteurs d'activité devraient connaître des évolutions positives. Le taux de croissance prévu pour l'année 2003 s'établit à 7,4%.

.... L'inflation serait maîtrisée avec un taux avoisinant 1,3% et le déficit budgétaire se situerait à près de 1,3% du PIB.

.... En termes d'investissements, la hausse de la Formation Brute du Capital Fixe se traduirait par un taux d'investissement de l'ordre de 23%.

.... Ce taux s'explique par l'augmentation des dépenses d'investissement, qui s'inscrit dans le cadre de la mise à niveau de l'appareil productif et de l'extension des capacités de production.

.... Sur le plan des transactions extérieures du Maroc, le déficit des opérations courantes représenterait 3% du PIB.

Parmi les principales mesures réglementaires mises en œuvre en 2002 figurent :

.....la modification des taux maxima des intérêts conventionnels des établissements de crédit. Toutefois, les établissements de crédit sont tenus de communiquer à Bank Al Maghrib les éléments d'information nécessaires au calcul du taux d'intérêt moyen pondéré par catégorie de crédit;

.....la classification des créances et leur couverture par les provisions : la classification des créances est répartie entre les créances saines et les créances en souffrance (pré-douteuses, douteuses et compromises). Les créances pré-douteuses, douteuses et compromises doivent donner lieu à la constitution de provisions égales au moins, respectivement, à 20%, 50% et 100% de leurs montants, déduction faite des agios réservés et des garanties;

.....le relèvement du taux de la réserve monétaire pour geler durablement les excédents de liquidité des banques. En effet, la moyenne arithmétique des soldes quotidiens des comptes ordinaires des banques ouverts auprès de l'Institut d'émission doit être égale à 14% de leurs exigibilités libellées en dirhams, à l'exception des exigibilités libellées en dirhams convertibles;

.....l'abaissement des taux directeurs de Bank Al Maghrib afin d'assouplir les conditions de financement de l'économie nationale. La fourchette de ces taux est, depuis le 26 décembre 2002, de 3,25% pour le loyer sur les appels d'offres à 7 jours et 4,25% pour celui sur les avances à 5 jours;

.....le relèvement de la dotation touristique de 10.000 dirhams à 15.000 dirhams, accordée par les banques intermédiaires agréées

.....l'autorisation accordée aux banques intermédiaires agréées d'effectuer entre elles et pour le compte de la clientèle des opérations de placement en devises à l'étranger. Il s'agit d'effectuer auprès de contreparties étrangères des placements bancaires en devises et d'acquérir des titres souverains et des titres émis par des institutions financières multilatérales;

.....l'octroi par les banques intermédiaires agréées de crédits en dirhams aux personnes physiques étrangères non-résidentes pour l'acquisition ou la construction de biens immeubles au Maroc;

.....la libéralisation des opérations d'importation. Dans ce cadre, les banques intermédiaires agréées sont autorisées à effectuer librement le règlement financier de certaines opérations d'importation;

.....l'amendement relatif aux opérations de change à terme. Les contrats d'achat de devises à terme par la clientèle, fixés à 90 jours, sont passés à un an.

La Banque

et ses

Performances

+10,1%

Année

Total Bilan (milliards de dirhams)

2001

~50

2002

53,5

Bar chart showing Total Bilan for 2001 and 2002. The 2002 bar is taller, indicating a 10.1% increase.

BMCE Bank a poursuivi le développement de ses actifs, avec un Total Bilan agrégé s'établissant à 53,5 milliards de dirhams, soit une hausse de plus de +10% au titre de l'exercice 2002 et de près de 8% en moyenne sur les trois derniers exercices.

Total Bilan

+0,6%

Année

Capitaux Propres (milliards de dirhams)

2001

~5,19

2002

5,23

Bar chart showing Capitaux Propres for 2001 and 2002. The 2002 bar is slightly taller, indicating a 0.6% increase.

Les Capitaux Propres ont légèrement augmenté de +0,6%, atteignant 5,23 milliards de dirhams contre 5,19 milliards de dirhams au 31 décembre 2001.

Capitaux Propres

Indicateurs de

Performance

activité agrégée

+10%

Année

Produit Net Bancaire (millions de dirhams)

2001

~205

2002

225

Bar chart showing Produit Net Bancaire for 2001 and 2002. The 2002 bar is taller, indicating a 10% increase.

Le Produit Net Bancaire agrégé demeure sur un trend haussier en 2002, pour atteindre 2 225 millions de dirhams, en hausse de +10%. Cette évolution reflète les performances remarquables réalisées aussi bien par les métiers de la banque commerciale que par les activités de marchés.

Produit Net Bancaire

73,3% 66,7%

Année

Marge d'intérêts (%)

Marge sur commissions et opérations de marché (%)

Total (%)

2001

73,3

25,5

100

2002

66,7

31,5

100

Stacked bar chart showing the structure of PNB for 2001 and 2002. The total height decreases from 2001 to 2002, and the composition changes.

La structure du PNB s'est améliorée avec un renforcement de la contribution des commissions et du Résultat des opérations de marché au PNB total, en progression de +6 points de pourcentage à 31,5%.

Structure du PNB

MARGE D'INTÉRÊTS

MARGE SUR COMMISSIONS

ET OPÉRATIONS DE MARCHÉ

Année

Montant (milliards de dirhams)

2001

~38.5

2002

~41.3

Bar chart showing Dépôts de la clientèle (Deposits from customers) for 2001 and 2002. The chart shows a 7.3% increase from 2001 to 2002.

Le volume des Dépôts agrégés de la clientèle atteint près de 41 milliards de dirhams, en progression de +7,3% par rapport au 31 décembre 2001, avec une plus forte contribution des dépôts non rémunérés dans le Total Dépôts, établie à 57,2% en 2002 contre 54,5% en 2001.

Dépôts de la clientèle

Année

Montant (milliards de dirhams)

2001

22,9

2002

22,9

Bar chart showing Crédits à la clientèle (Credits to customers) for 2001 and 2002. The chart shows a stable volume of 22.9 billion dirhams for both years.

Le cours des Crédits clientèle nets agrégé s'est stabilisé à hauteur de 22,9 milliards de dirhams au 31 décembre 2002, l'activité domestique enregistrant quant à elle une progression de +4%. Le ratio de contentieux - activité Maroc - de BMCE Bank demeure inférieur de 3 points de pourcentage par rapport à la moyenne du secteur (8,5% contre 11,6%).

Crédits à la clientèle

Performances

Année

Montant (millions de dirhams)

2001

~317.5

2002

~357.5

Bar chart showing Résultat Brut d'Exploitation (Gross Operating Result) for 2001 and 2002. The chart shows a 12.2% increase from 2001 to 2002.

Le Résultat Brut d'Exploitation agrégé, reflétant la croissance intrinsèque de l'activité bancaire, s'est inscrit en progression soutenue de +12,2%, voire de près de +27% en excluant la charge liée au programme d'optimisation de l'effectif, ce qui traduit des évolutions significativement favorables de l'activité d'exploitation.

Résultat Brut d'Exploitation

Année

Montant (millions de dirhams)

2001

357,5

2002

282,3

Bar chart showing Résultat Net (Net Result) for 2001 and 2002. The chart shows a decrease from 357.5 million dirhams in 2001 to 282.3 million dirhams in 2002.

Le Résultat Net agrégé, pour sa part, a atteint 282,3 millions de dirhams contre 357,5 millions de dirhams en 2001 et ce, suite aux efforts financiers substantiels consentis au titre des actions d'optimisation des ressources humaines et d'assainissement du portefeuille de créance.

Résultat Net

La Banque de Proximité

L'année 2002 a été marquée, dans le cadre de la nouvelle organisation, par la mise en place de la Banque de Distribution, impulsant une dynamique de changement. La restructuration du Réseau a ainsi concrétisé l'ambition de la Banque de renforcer son positionnement sur le segment des Particuliers, tout en consolidant sa position sur le marché des entreprises.

Réseau Clientèles Maroc

L'action du Réseau Clientèles Maroc s'est focalisée sur l'amélioration de la qualité des produits et services offerts parallèlement à une politique commerciale plus dynamique. Les efforts déployés ont ainsi permis d'enregistrer des performances positives en termes de dépôts, d'engagements et de produits générateurs de commissions. Par ailleurs, un programme de formation de la force commerciale a été établi et se poursuivra en 2003.

De même, plusieurs chantiers ont été initiés et concernent notamment :

la réduction du temps consacré aux tâches administratives en agences,

l'externalisation de certaines opérations tels le transport de fonds,

la mise en œuvre de la spécialisation des agences entre Professionnels et Particuliers d'une part, et les Entreprises d'autre part,

la mise à la disposition des agences d'applicatifs de gestion fiables et modernes,

et le renforcement de la synergie avec les filiales du Groupe.

Performances commerciales positives

Hausse des dépôts de la clientèle -Activité Maroc- de +9,3% à 37,1 milliards de dirhams ;

Augmentation de l'encours des crédits accordés à la clientèle de +5,7%, à près de 24 milliards de dirhams ;

15,1% et 16,4% de parts de marché Dépôts et Crédits globaux ;

Ouverture de 55.000 nouveaux Comptes de la clientèle en 2002, représentant une hausse de +6,8% du nombre de comptes actifs de la clientèle, le portant à plus de 853.000 comptes.

Leader en termes d'émission de cartes monétiques

BMCE Bank a conforté sa position de leader sur le marché monétique avec le nombre de cartes monétiques valides en hausse de +20% à 417.797 cartes.

Cette évolution a été accompagnée d'une amélioration du taux d'équipement des comptes chèques en cartes monétiques, de 72,8% à 80,7% sur la période 2001-2002.

Une nouvelle carte de retrait sur le compte chèque, carte «FACILITE», a été lancée, avec plus de 14.000 nouvelles cartes commercialisées en 2002.

Elargissement du fonds de commerce

Le réseau d'agences s'est élargi par l'ouverture de 3 nouvelles agences au cours de l'exercice 2002. D'autres ouvertures encore plus importantes en nombre sont programmées pour l'exercice 2003.

Activité de Vérification Interne

La Banque de Distribution, dans un souci d'amélioration continue de sa qualité de service, a érigé une Direction de la Vérification et Missions Ponctuelles dont les principales missions ont trait à la mise en œuvre d'un projet d'optimisation du processus de vérification interne en agence, le suivi du développement du Réseau, la supervision des travaux des vérificateurs internes et la surveillance du respect des normes de sécurité et de la Réglementation de Change.

A collage of images related to business and technology. It includes a woman on a mobile phone, a modern office interior with a glass wall, and a circular inset showing silhouettes of people walking in a brightly lit corridor.

Axes de développement

Afin de renforcer sa stratégie de proximité, BMCE Bank poursuivra son développement à travers :

(i) l'élargissement et la spécialisation par marché de son Réseau commercial,

(ii) le renforcement du financement des échanges extérieurs et le développement d'une relation de proximité avec les PME/PMI afin de consolider sa position de leader sur le marché des entreprises,

(iii) l'équipement optimal de la clientèle des Particuliers & Professionnels en produits de crédits, de bancassurance et de monétique aussi bien pour les résidents que les MRE,

(iv) l'engagement d'amélioration permanente de la qualité de service qui s'inscrit dans la démarche qualité matérialisée par les certifications ISO obtenues pour les activités Monétique, Etranger et Titres.

Marché des Particuliers

Lancement de nouveaux produits

Plusieurs nouveaux produits ont été lancés en 2002 accompagnés de campagnes de communication et ont concerné notamment :

.....le crédit immédiat

.....la nouvelle formule du produit Immo Plus

.....le Portail Internet Mobile LIBRITY, en collaboration avec m@finance.com

De même l'année 2002 a été marquée par la conception du crédit Logement Economique et du Crédit immobilier USAID.

Renforcement des synergies avec les filiales

Dans le cadre du développement des synergies avec les filiales du Groupe, plusieurs actions conjointes ont été menées notamment avec

Salafin pour le lancement et la vente du crédit destiné aux fonctionnaires "Salaf Wadif" et l'envoi de mailings concernant la carte OXYGEN.

Développement du Marketing opérationnel

Le Marketing opérationnel, pour sa part, a porté sur (i) la communication de support pour les ouvertures de nouvelles agences, (ii) le produit Immo Plus en termes de formation des chargés de Clientèle Particuliers, de mise en place de challenges, de système de commissionnement et de mailing, (iii) Mastercard en termes de mise en place de challenges et de mailings, (iv) la mise en œuvre d'un système de commissionnement pour Meditel GAB et enfin, (v) l'accompagnement du lancement de LIBRITY en collaboration avec le Réseau.

Perspectives 2003

Dans le cadre d'un plan d'action ambitieux relatif au segment des Particuliers que la Banque compte mettre en œuvre, les axes de développement pour l'exercice 2003 portent sur :

.....l'élargissement de l'offre de produits,

.....le développement du crédit aux Particuliers,

.....la consolidation de l'activité monétique,

.....l'optimisation de l'animation de la force de vente.

Marché Entreprises PME et Professionnels

Banque conseil de la clientèle Entreprises et PME

Dans le cadre de la mise en œuvre d'une politique de proximité, a été entreprise, en 2002, la visite de près de 200 entreprises, ayant abouti

à un encours des engagements de cette clientèle de 2,4 milliards de dirhams et un volume des dépôts de 460 millions de dirhams.

Activité Commerce Extérieur

...leadership confirmé

L'activité Commerce Extérieur s'est focalisée, en 2002, sur la conquête de la clientèle à travers les visites rendues aux entreprises et la participation aux différentes manifestations organisées par les Chambres de Commerce Internationale, Française et Britannique ainsi que celles organisées par le Conseil Maroco-Britannique, l'AMITH, et la CGEM. Par ailleurs, le nombre d'abonnés au site interexmaroc.com s'élève à 650 et un bouquet de 4 services en off-line sera mis en place.

Investissement et Restructuration

...participation active dans la mise en place de fonds de mise à niveau

Au titre de l'exercice 2002, les utilisations globales des Crédits Moyen et Long Termes (CMLT) ont progressé de +16,8% en 2002, s'établissant à 8,6 milliards de dirhams contre 7,3 milliards de dirhams au titre de l'exercice 2001.

En outre, la Banque a activement participé aux réunions avec le Ministère des Finances et de la Privatisation, la C.C.G, Dar Addaman, et le G.P.B.M pour la mise en place de fonds de garanties relatifs à la mise à niveau et à la restructuration des entreprises marocaines et qui permettraient de générer un volume d'investissement de 3,1 milliards de dirhams.

Le plan d'action 2003 prévoit le développement des synergies avec Maghrebail, l'accompagnement des responsables des Centres Régionaux d'Investissement dans leur mission et l'animation de sessions de formation au profit de la force de vente.

Marché des Professionnels

...nouvelles conventions avec des Associations sectorielles en cours

L'activité relative au segment des Professionnels a été axée sur l'actualisation de la convention signée avec le Conseil Régional des Pharmaciens d'Officines du Nord et la préparation d'autres

conventions. Pour accompagner ces actions, un plan marketing et communication est en cours de préparation.

Marché des Marocains Résidant à l'Etranger

Réalisations commerciales positives

A fin 2002, les réalisations de BMCE Bank en termes de dépôts, transferts et ouvertures de comptes MRE s'inscrivent en hausse notable, respectivement de +15,8% à 4,1 milliards de dirhams, +5,3% à 954 millions de dirhams et +14,1%, soit 14.295 nouveaux comptes ouverts. La part de marché dépôts MRE s'apprécie de 5,38% en 2001 à 5,84% en 2002.

Développement de nouveaux produits MRE

Dans le cadre d'une offre plus adaptée aux besoins de la clientèle MRE, de nouveaux produits ont été développés tels que le contrat d'assistance BMCE SALAMA et le crédit immobilier, IMMO Plus MRE.

Actions de sensibilisation et de formation

Dans le but de personnaliser le service offert aux MRE, un chargé de clientèle MRE a été désigné dans chaque agence à forte concentration MRE. De même, des actions de formation aux produits et services offerts à cette catégorie de clientèle leur ont été dispensées.

Actions de communication et marketing

Parallèlement, des actions commerciales et de communication ont été organisées, en France et au Maroc, afin de mener, dans des régions ciblées, des démarches de prospection et de fidélisation. On citera à titre d'exemple la campagne d'accueil MRE, organisée par la Banque du 1

er

juillet au 31 août et placée sous le signe de la proximité vis-à-vis des MRE.

Afin d'optimiser et de cibler ces actions marketing et de communication, est en cours d'étude, en collaboration avec la Direction de la Communication et du Marketing Stratégique et la Direction des Systèmes d'Information, la segmentation du portefeuille de la clientèle MRE en un certain nombre de groupes homogènes.

Perspectives 2003

Le plan d'action 2003 est axé sur (i) le renforcement des équipes commerciales en France et en Italie, (ii) la poursuite de l'élargissement du réseau extérieur par l'ouverture de nouveaux bureaux, (iii) et la diversification de l'offre de produits et services destinés aux MRE.

Bancassurance

Performances remarquables

Le développement de l'activité de bancassurance se poursuit avec une hausse des contrats commercialisés de +37,5% à plus de 200.000 en décembre 2002, induisant une progression des primes collectées de +89% à 143 millions de dirhams. Le taux d'équipement de la clientèle s'est également apprécié de +35,7% en décembre 2001 à 43,3% en décembre 2002.

Elargissement de l'offre de produits et développement des produits existants

Dans le cadre de la stratégie de diversification de l'offre des produits d'épargne aux particuliers résidents et MRE, BMCE Bank a lancé deux nouveaux produits de placement BMCE Crescendo et BMCE Epargne Plus.

Par ailleurs et en vue de développer la distribution des produits existants, une ristourne promotionnelle a été accordée sur la prime des produits BMCE Horizon, BMCE Education et BMCE Habitation.

Animation, formation et motivation des chargés de clientèle des Particuliers

Afin de soutenir le Réseau dans la commercialisation des produits bancassurance, un call-center, assuré par deux télé-conseillères confirmées en bancassurance, a été mis à la disposition des chargés de clientèle pour répondre à leurs interrogations et problèmes.

En outre, l'équipe commerciale bancassurance, totalement dédiée au Réseau, assure au niveau régional (i) la formation et l'information des chargés de clientèle Particuliers, (ii) le suivi des réalisations et (iii) la remontée de l'information terrain, des réclamations et suggestions.

Année

Montant (DH Millions)

1998

224

1999

298

2000

407

2001

451

2002

677

Bar chart showing the evolution of DH Millions from 1998 to 2002. The values are: 1998: 224, 1999: 298, 2000: 407, 2001: 451, 2002: 677.

Plan d'action 2003

Les actions à mener en 2003 seront axées sur :

..... la diversification de l'offre par le lancement de nouveaux produits

..... le développement des produits actuels,

..... le lancement de plusieurs actions de communication pour soutenir le Réseau dans la commercialisation des produits.

Activité crédit à la consommation

Hausse de +50% de l'encours de crédits

L'encours des crédits de la société de crédit à la consommation du Groupe, SALAFIN, s'est inscrit en hausse de +50%, s'établissant à 677,5 millions de dirhams à fin 2002 contre 451,4 millions de dirhams à fin 2001.

Réalisations par type de produits

..... Sur le segment crédit automobile, SALAFIN se place en deuxième position avec 22% de parts de marché et se positionne en leader en termes de financement LOA et de financements de véhicules de tourisme importés avec 35% de parts de marché.

..... La production du produit SALAFWADIF, crédit destiné aux fonctionnaires, s'est significativement appréciée, s'établissant à 34 millions de dirhams contre 7 millions de dirhams une année auparavant.

..... Le stock de cartes revolving Oxygen émises à fin 2002 enregistre une progression de +26,4% à 5.114 cartes.

Nouvelles formules de crédit lancées

..... Crédit affecté au financement des primes d'assurances automobiles émises par AL WATANIYA,

..... Financement des équipements solaires,

..... Salafdirect : nouveau produit personnel non affecté.

LA SOCIÉTÉ DE CRÉDIT À LA CONSOMMATION SALAFIN A ÉTÉ CRÉÉE EN 1997 ET DOTÉE D'UN CAPITAL DE DH 100 MILLIONS, PARMI LES PLUS CONSISTANTS DU SECTEUR. ELLE COMMERCIALISE DES PRODUITS DE FINANCEMENT D'ACQUISITION DE VÉHICULES - BMCE SALAFAUTO ET LOCASALAF - , UNE CARTE DE CRÉDIT ADOSSÉE À UNE LIGNE DE CRÉDIT REVOLVING - OXYGEN - AINSI QUE LE CRÉDIT PERSONNEL ET LE CRÉDIT AUX FONCTIONNAIRES SALAFWADIF.

La Banque des Entreprises et des Institutionnels

A large circular graphic featuring a collage of images related to banking and finance, including a city skyline at night, a person working at a desk with a computer, and a close-up of a hand holding a pen over a document. The collage is set against a background of a modern office environment with people working at desks.

Activité Corporate

Nouvelle impulsion donnée à la Banque Corporate

Dans le cadre de la nouvelle organisation de la Banque, la Banque Corporate a été érigée en interlocuteur privilégié des entreprises offrant un service personnalisé et performant.

A cet effet, trois Directions ont été créées pour mieux répondre aux attentes d'une clientèle de plus en plus exigeante :

— Direction des Grands Comptes : gestion et suivi des comptes et des opérations des grands Groupes d'entreprises privées et publiques au Maroc.

— Direction «Clientèle Corporate» : gestion du portefeuille crédits des entreprises du Secteur Public, des Clients Institutionnels, des Groupes Privés et de la Clientèle Multinationale et élaboration des solutions de financement adaptées à chaque catégorie de clientèle.

— Direction «Project Finance» : structuration du financement des projets de grande envergure.

Une plate-forme Support opérationnelle

Afin d'accompagner ces différents Départements dans leurs missions, une entité «Plate-Forme Support» a été instaurée avec pour mission le pilotage et le reporting des comptes de clientèle, la recherche, la documentation et l'analyse sectorielle de même que l'évaluation des risques et le rating des entreprises.

Parmi les principales réalisations de la plate-forme Support au cours de l'exercice 2002, figurent la segmentation de la clientèle corporate en fonction du niveau des engagements et du chiffre d'affaires, et l'élaboration des rapports d'activité de certains groupes ainsi que de celui du Département Financement de Projets.

Un service personnalisé

Le Corporate Banking met à la disposition de ses clients un savoir-faire adapté grâce à une équipe dynamique et une gamme diversifiée de produits financiers et bancaires à forte valeur ajoutée, tels que les crédits d'investissement, le financement de l'exploitation, le leasing, les opérations internationales, les produits de la Salle des Marchés, l'ingénierie financière ainsi que les produits de placement et d'assurance, la monétique et la télématique...

Spécialisée par secteur d'activité, l'équipe de la Banque Corporate constitue l'interface privilégiée entre le client et les différents Départements du Groupe.

Indicateurs en forte progression

Le volume des réalisations de la Banque Corporate au 31 décembre 2002 a atteint 8,6 milliards de dirhams en termes de crédits.

Les crédits d'investissement ont porté sur 5,2 milliards de dirhams, soit 60,4% du total, tandis que les utilisations à court terme se sont établies à 3,4 milliards de dirhams dont 1,6 milliards de dirhams en spots.

A man in a suit talking on a mobile phone, with a blurred background of a cityscape and text overlay reading 'La Banque des Entreprises et des Institutions'.

40% de ces crédits sont accordés à des Clients Institutionnels (sociétés de financement et d'assurances), 29% aux Groupes Privés, 15% aux Grands Comptes et 13% aux Multinationales, les 3% restant étant octroyés au Secteur Public.

Les réalisations en termes de dépôts, à fin décembre 2002, sont tout aussi encourageantes et atteignent 2,1 milliards de dirhams, marquées par une prépondérance des multinationales à 33% et du secteur public à 29%.

Le mouvement des comptes globaux drainé par le portefeuille Corporate au terme de l'exercice 2002 s'est établi à 129,4 milliards de dirhams, en légère hausse par rapport à 2001.

En termes de transactions avec l'étranger, le mouvement à l'import s'est inscrit en hausse de +8% à près de 15 milliards de dirhams au 31 décembre 2002.

Financement des projets en hausse de +30%

A fin décembre 2002, le volume des autorisations des crédits d'investissement a atteint près de 5 milliards de dirhams, soit une progression de +30%. Le secteur financier maintient la première position avec plus de 33% du volume des autorisations suivi du secteur des Transports avec 13,7% et du secteur des services avec 12,8% du volume. Par ailleurs, on notera un renforcement significatif de la part des autorisations accordées aux secteurs des Mines & Energies, des Télécoms & Technologies de l'Information ainsi qu'au secteur des Industries mécaniques, métalliques et électriques.

En termes de ligne de crédits, le crédit moyen terme occupe la première position avec un volume de 3 milliards de dirhams, soit une hausse de +8,2% par rapport à 2001 et représentant 61% des autorisations globales.

La ligne de crédit Long Terme a enregistré une progression significative de +119% à 1,7 milliard de dirhams. Elle détient ainsi la deuxième position avec près de 34% du total des autorisations.

Les crédits de consolidation sont, pour leur part, en troisième position avec un volume des autorisations de 123,2 millions de dirhams, représentant 2,6% des autorisations globales.

Diverses actions

Des actions de promotion de la ligne de financement HYPO, de 50 millions d'Euro mise en place en novembre 2001 en partenariat avec Hypovereinsbank ont été entreprises de même que les axes stratégiques de collaboration ont été identifiés.

Par ailleurs, dans le cadre de l'intégration de la gestion des crédits au niveau du projet EVOLAN, ont été mis en oeuvre la refonte puis le paramétrage des procédures de gestion des crédits à moyen et long termes.

Perspectives 2003

Le plan d'action 2003 de la Banque Corporate s'articule autour de cinq axes principaux dont un plan régulier de visite des entreprises, l'adoption d'une approche commerciale basée sur la qualité de service, une maîtrise rigoureuse des risques, un suivi régulier de la production et une prospection continue des clients potentiels.

Activité Factoring

Financements en hausse

Le résultat net de la société de Factoring du Groupe BMCE Bank -Maroc Factoring- s'est inscrit en hausse de +20%, soit à près de 5,54 millions de dirhams et ce, dans un contexte

marqué par le recul de l'activité de ses adhérents, notamment les sociétés exportatrices. Le total bilan de la société s'est inscrit, quant à lui, en hausse de +19,3% pour atteindre 487,8 millions de dirhams contre 408,8 millions de dirhams au terme de l'exercice 2001.

A l'international, les actions menées auprès des correspondants ont permis de développer davantage l'activité de l'export.

Les financements ont progressé de 57,4% par rapport à fin 2001 et ce, dans un souci de sélection rigoureuse des engagements due à la recrudescence des risques crédits.

Année

1998

1999

2000

2001

2002

Net Result (DH MILLIONS)

6,08

5,02

5,59

4,61

5,54

Bar chart showing Maroc Factoring Net Result (DH MILLIONS) from 1998 to 2002. The values are: 1998: 6,08; 1999: 5,02; 2000: 5,59; 2001: 4,61; 2002: 5,54.

Maroc Factoring Résultat Net

CRÉÉE À L'INITIATIVE DE BMCE BANK QUI DÉTIENT 95% DE SON CAPITAL, LA SOCIÉTÉ MAROC FACTORING EST PIONNIÈRE DE L'ACTIVITÉ FACTORING AU MAROC. LA SOCIÉTÉ OFFRE AUX ENTREPRISES DIFFÉRENTS PRODUITS S'ARTICULANT AUTOUR DE SON ACTIVITÉ PRINCIPALE :

• LE FINANCEMENT IMMÉDIAT DE LEURS FACTURES, EN TOTALITÉ OU EN PARTIE,

• LA GESTION ET LE RECOUVREMENT DES FACTURES EN LIEU ET PLACE DU CLIENT,

• LA GARANTIE À 100% CONTRE LES RISQUES D'IMPAYÉS SUR LES ACHETEURS PRIVÉS.

Activité Crédit Bail

Confirmation du leadership de Maghrébail

L'encours net comptable de la société de crédit bail du Groupe -Maghrébail- hors créances sur la clientèle, a atteint 2,23 milliards de dirhams,

en hausse de 9%. La société conforte ainsi sa position de leader du secteur du leasing pour la dixième année consécutive, avec une part de marché de 20,3%.

Dans un contexte d'atonie de l'investissement et de dégradation du risque, le Produit Net Bancaire s'est apprécié de 5%, s'établissant à 100,5 millions de dirhams.

En raison de l'effort exceptionnel de provisionnement consenti dans le cadre des nouvelles règles édictées par Bank Al Maghrib, le Résultat Net a atteint 28,4 millions de dirhams contre 33,3 millions de dirhams en 2001.

Ouverture d'un bureau régional à Rabat

L'année 2002 a été également marquée par l'ouverture d'un bureau régional à Rabat, la mise en oeuvre d'actions de communication et de formation ciblées sur le crédit-bail et la consolidation des synergies avec BMCE Bank.

Plan d'action

Le plan d'action 2003 prévoit, inter alia, la réorganisation de la fonction commerciale et la refonte du système informatique.

Année

1998

1999

2000

2001

2002

Net Encours (DH MILLIONS)

1279

1539

1781

2039

2228

Bar chart showing Maghrebail Net Encours (DH MILLIONS) from 1998 to 2002. The values are: 1998: 1279; 1999: 1539; 2000: 1781; 2001: 2039; 2002: 2228.

Maghrebail Encours Net

LEADER DES SOCIÉTÉS DE CRÉDIT-BAIL DEPUIS PLUS DE 30 ANS, MAGHREBAIL COMPTAIT BMCE BANK PARMI SES MEMBRES FONDATEURS LORS DE SA CRÉATION EN 1972. LA BANQUE CONTRÔLE PRÈS DE 50% DU CAPITAL DE LA SOCIÉTÉ.

La Banque des Marchés

L'année 2002 marque l'entrée de BMCE Capital dans une phase de consolidation de ses acquis. En effet, la Banque d'Affaires a réussi à s'imposer en tant qu'intervenant de référence et leader sur les marchés investis. Les réalisations au terme de l'exercice 2002 confirment résolument cet état de fait. Le RBE du Pôle a atteint le niveau record de 344 millions de dirhams, en progression annuelle de 45%.

Pôle Marchés

BMCE Capital Markets

... CONSOLIDATION DU LEADERSHIP

Les volumes traités par BMCE Capital Markets ont connu une forte progression par rapport à l'exercice précédent, et ce, en raison de l'accroissement des volumes sur l'activité monétaire et obligataire, les nouveaux produits et l'expansion des échanges sur l'activité Off Shore. Le PNB généré par les activités de la Salle des Marchés s'est ainsi accru de plus de 43%, atteignant 363 millions de dirhams. Le RBE a, quant à lui, totalisé 315 millions de dirhams.

...Activité Change

consolidation de la position

de market maker

Dans un contexte de recul sensible des volumes traités, BMCE Capital Markets a conforté sa position de leader sur le marché et notamment sur le marché interbancaire où elle jouit d'une position de market maker, malgré la forte concurrence sur ce marché.

En effet, les volumes traités sur ce compartiment ont progressé d'environ 6,5 milliards de dirhams, soit une hausse de +26% par rapport à l'exercice précédent.

...Activité de Taux

leadership confirmé

BMCE Capital Markets a de nouveau confirmé son leadership aussi bien sur le marché monétaire (interbancaire et marché des pensions) que sur les marchés primaire et secondaire de la dette intérieure et ce, dans une conjoncture caractérisée par la persistance de la sur-liquidité.

Ainsi, un actif global moyen de 9,5 milliards de dirhams a été géré au cours de l'exercice 2002 avec une duration de 2 ans. Le bilan des revenus générés est également positif avec la réalisation d'importantes plus-values générées par la baisse des taux et le maintien d'un coût de financement faible en raison de la sur-liquidité du marché. Le PNB sur ce segment d'activités a ainsi atteint 293 millions de dirhams, enregistrant une progression de près de +69%.

En termes d'innovation, l'exercice 2002 a été particulièrement marqué par le lancement de prêts / emprunts de titres, la création d'un nouvel indice obligataire (Moroccan Bond Index) et le lancement de swaps de taux à court terme.

...Activité Nouveaux Produits

Essor remarquable

L'activité Nouveaux Produits Change a connu, durant l'année 2002, un essor remarquable qui s'est traduit par une croissance exponentielle des volumes traités de +416%, la diversification de l'offre de produits, l'élargissement de la base clientèle et la mise en place d'un site web permettant le suivi en ligne des tendances du marché et l'évaluation de ses positions.

Par ailleurs, des solutions personnalisées ont été proposées aux plus grands groupes de la place.

...Nouvelles Activités

de Trésorerie en Devises

L'activité Trésorerie en Devises a été, en 2002, érigée en tant que centre de profit à part entière

A large office space filled with many people working at computer desks, likely a trading floor or financial office.

afin de mieux gérer les flux entrants et sortants en devises et de maîtriser les risques de taux et de liquidité nés des opérations à terme.

Par ailleurs et afin d'améliorer la qualité de ses revenus, BMCE Capital Markets a entrepris le placement de ses excédents en devises dans des titres souverains, optimisant la gestion de trésorerie ou réalisant du pur trading. Il est à noter que BMCE Capital Markets est aujourd'hui le seul établissement à placer ses devises.

.....

Activité Off Shore

Réalisations encourageantes

L'activité Off Shore de BMCE Capital Markets, initiée en 2002, enregistre, grâce à un dynamisme commercial important, des réalisations encourageantes aussi bien en termes de volumes que de produits, au delà des prévisions.

BMCE Capital Markets s'est positionnée comme contrepartie de choix des plus prestigieuses banques européennes, en intervenant sur le marché de la dette, des produits dérivés de change et des produits structurés et ce, dans un contexte marqué par une forte volatilité des taux européens et américains.

BMCE Capital Gestion

..... PROGRESSION SUBSTANTIELLE

DES ACTIFS GERES

Au terme de l'exercice 2002, les revenus de BMCE Capital Gestion ont totalisé 43,4 millions de dirhams, en progression de +27%. Le RBE, quant à lui, ressort à 18,6 millions de dirhams, en hausse de +13%.

BMCE Capital Gestion a également enregistré une évolution remarquable de +250% des actifs gérés atteignant 11,1 milliards de dirhams au 31 décembre. Ainsi, la part de marché a été notablement renforcée de 11,9% en 2001 à 18,1% à fin 2002, se propulsant donc au rang de challenger sur le marché.

Par ailleurs, dans une conjoncture marquée par la léthargie de la place boursière et une détente des taux, la stratégie commerciale a été focalisée sur les OPCVM obligataires et monétaires, segment sur lequel elle justifie d'une position de leader parallèlement à la réduction des OPCVM actions qui ne représentent désormais que 3,3% du total des OPCVM.

Plusieurs faits saillants ont, en outre, jalonné l'exercice 2002, dont notamment (i) le montage de plusieurs fonds dédiés, tels que FCP Capital Optimisation, et FCP Medersat.Com et (ii) l'intégration des services de BMCE Capital Gestion dans le portail LIBRITY, la société de gestion devenant la première de son secteur à offrir des services de consultation de portefeuille à travers l'internet mobile (WAP).

BMCE Capital Bourse

..... LEADER DU MARCHÉ ACTIONS

Dans un contexte de déprime constante du marché boursier, BMCE Capital Bourse occupe le rang de leader sur le marché Actions au terme de l'année 2002, s'adjoignant une part de marché de 19,7%. La société de bourse a, en effet, totalisé un volume de transactions actions de plus de 4 milliards de dirhams permettant une progression de près de 5 points de sa contribution au chiffre d'affaires actions global. Les revenus d'exploitation s'établissent à 7,8 millions de dirhams, représentant 151% de l'objectif budgétisé.

Par ailleurs, l'exercice 2002 a été marqué par l'innovation et le dynamisme commercial en préparation à une relance du marché.

En effet, il a été procédé au démarrage effectif de la plate-forme technologique de transmission automatique des ordres de la clientèle à la Bourse de Casablanca, BMCE Capital Bourse étant la première société sur le marché à l'adopter.

A collage of three images: a man in a suit presenting in front of a large screen displaying 'BMCE CAPITAL'; a man in a blue shirt talking on a mobile phone in an office environment; and a close-up of a hand holding a small, glowing, intricate network-like structure.

Ce système automatisé et sécurisé présente de nombreux avantages aussi bien pour la clientèle en termes de transparence des opérations et de réduction de coût et de temps que pour BMCE Capital Bourse en termes de minimisation des risques d'erreur et d'optimisation des frais de gestion.

Par ailleurs, ont été lancés les services LIBRITY en partenariat avec Finance.com et aux côtés de BMCE Bank et CTM, qui constituent une étape préliminaire importante pour la promotion du "porte-monnaie électronique".

Ce produit offre à la clientèle la possibilité d'effectuer des requêtes d'information boursière, de courtage en ligne sécurisée à travers le canal du mobile.

BMCE Capital Titres

... OBTENTION DE LA CERTIFICATION

ISO 9001 POUR LES ACTIVITES TITRES

BMCE Capital Titres a poursuivi, en 2002, le développement de l'activité dépositaire lui permettant ainsi de se positionner en leader sur son marché, avec près de 20% de parts de marché et plus de 40 milliards de dirhams d'actifs en conservation.

Par ailleurs, la Banque a obtenu la certification ISO 9001 version 2000 pour l'ensemble des activités de gestion des transactions Titres, devenant ainsi la première banque marocaine certifiée sur ce périmètre d'activité et alignée sur les standards internationaux.

Le bilan financier fait apparaître des revenus en hausse de +15%, s'établissant à près de 26 millions de dirhams et ce, grâce aux initiatives prises courant 2002 à savoir, la mise en place d'actions commerciales et l'optimisation tarifaire en faveur de certains clients institutionnels et corporate, l'élargissement de l'offre de services dépositaires à de nouveaux clients et enfin, le soutien commercial au Réseau collecteur d'ordres.

A l'exception des opérations de bourse qui ont subi les effets de la crise de marché, les résul-

tats de la ligne métier Titres ont été satisfaisants sur l'ensemble des segments d'activité avec une forte évolution de l'activité dépositaire OPCVM, le développement des activités du service émetteur par la centralisation de 17 nouvelles émissions de lignes de titres de créances négociables et la progression exceptionnelle de l'encours des titres en conservation.

BMCE Capital Emissions

... ACTEUR DE RÉFÉRENCE SUR LE MARCHÉ

Pour son premier exercice de pleine activité, BMCE Capital Emissions a profité d'une conjoncture favorable au développement du marché de la dette privée pour se positionner en tant qu'acteur de référence sur ce marché avec l'obtention de six nouveaux mandats, tous titres confondus, et la participation aux syndicats de placement des principales opérations du marché.

Sur le segment des billets de trésorerie, BMCE Capital Emissions s'est positionnée en tant que leader, avec l'obtention de cinq mandats sur un total de six émissions sur le marché. Elle a également participé au syndicat de placement des principales émissions obligataires en 2002 et de la première opération de titrisation au Maroc.

Pôle Corporate Finance

Investissement

Corporate Finance

Les filiales de BMCE Capital spécialisées dans les activités de Corporate Finance ont, en 2002, poursuivi leur développement dans une conjoncture économique mitigée.

...Capital Conseil

réalisations positives

Capital Conseil a clôturé, en 2002 son premier exercice de pleine activité sur de bonnes réalisations. Sept nouveaux mandats ont été signés dans les secteurs du tourisme, de l'industrie et

des BTP, portant à dix le nombre de mandats vivants au cours de l'exercice. Les revenus générés se sont établis à 0,7 million de dirhams.

.....Financements Structurés

développement de produits

d'ingénierie financière

Le Département des Financements Structurés s'est particulièrement investi en 2002 dans le développement de produits d'ingénierie financière dans le cadre de son activité de structuration de montages spécialisés. Il a mené à bien des missions de conseil pour le financement de projets d'envergure. En termes de résultats, les revenus générés par le Département Financements Structurés ont totalisé 2,5 millions de dirhams, en hausse de +72% par rapport à fin 2001.

.....Initiatives Afrique

priorité donnée à l'ouverture

d'une Succursale au Sénégal

La stratégie d'expansion de BMCE Capital et sa volonté d'ouverture sur le marché de l'Afrique subsaharienne en général, et la région de l'UEMOA en particulier, a été à l'origine de la création, en avril 2002, de la Direction Initiatives Afrique qui a à sa charge le développement et la gestion des activités du Pôle dans le continent africain. Dès sa création, la priorité de la Direction Initiatives Afrique a été donnée au projet de création d'une banque d'affaires régionale basée à Dakar au Sénégal.

Activité d'investissement

CapitalInvest

.....TAUX D'INVESTISSEMENT GLOBAL DE 38%

Au cours de l'année 2002, grâce aux efforts de prospection et de grande proximité entrepris depuis début 2001, quatre opérations d'investissement ont été réalisées pour une enveloppe de 5,6 millions de dollars, portant ainsi le volume global investi à 8,1 millions de dollars. Le positionnement stratégique et les efforts de prospection plus ciblés sur le segment des moyennes et grandes entreprises ont permis non seulement d'atteindre un bon volume d'investissement, mais également de rééquilibrer le niveau de risque du portefeuille du Fonds. Au terme de 32 mois d'activité du Fonds, le

taux d'investissement global s'élève ainsi à 38% du total des fonds à investir sur la période de cinq ans.

POLE SUPPORT ANALYSE & RECHERCHE

Dans le domaine de la recherche boursière, le Département Analyse & Recherche a assuré une cadence de publication régulière, réalisant plus d'une douzaine de notes de recherche institutionnelles, outre les publications périodiques. Le contact avec la clientèle institutionnelle a été maintenu, en collaboration étroite avec BMCE Capital Bourse, à travers la réalisation de présentations à l'adresse de plusieurs clients et la proposition de réallocations de portefeuilles actions.

En partenariat avec BMCE Capital Emissions, le bilan de l'exercice a été enrichi par l'initiation de cinq nouveaux dossiers d'information relatifs à des programmes d'émission de Titres de Créance Négociables, par l'élaboration des notes synthétiques de placement, et les mises à jour réglementaires des anciens dossiers d'information en circulation.

En Corporate Finance, le Département a, au niveau national, mené à bien plus d'une trentaine de missions d'évaluation, de diagnostic financier et d'analyse stratégique. A l'échelle internationale, en collaboration avec la Direction Initiatives Afrique notamment, le Département a assuré le suivi du projet minier Kodieran au Mali, l'évaluation et le montage d'un projet d'affacturage, ainsi que l'étude et l'évaluation d'une dizaine de projets d'investissement, ayant abouti à la signature de plusieurs mandats de conseil financier.

Orientation

stratégiques 2003

La stratégie de BMCE Capital au titre de l'année 2003 s'appuie sur quatre axes directeurs :

.....Le développement des synergies Intra-Pôles

.....l'innovation en vue d'asseoir la notoriété de la Banque d'Affaires en tant qu'acteur incontournable sur l'ensemble des marchés investis.

.....l'ouverture sur les marchés de l'Afrique subsaharienne à travers l'ouverture de BMCE Capital Dakar, la filiale régionale de la Banque d'Affaires dans l'UEMOA.

.....l'optimisation des complémentarités avec la Banque Corporate .

La Banque

de l'International

BMCE Europe

L'année 2002 a été marquée par la mise en place, dans le cadre du nouvel organigramme de BMCE Bank, de la plate-forme européenne qui va fédérer toutes les activités du groupe dans cette zone.

Réseau France

.....hausse notable du PNB et des résultats

Dans un contexte international difficile et incertain, BMCE France a consolidé son positionnement sur des niches ciblées et a atteint les objectifs ambitieux de croissance à deux chiffres de son PNB et de son Résultat net.

Pour réaliser ces performances, le Réseau France a développé de nouvelles activités et rééquilibré son portefeuille. Ainsi, le Produit Net Bancaire a atteint 13,8 millions d'Euro, en progression notable de +26%. Le Résultat net, quant à lui, s'est inscrit en hausse de +15%, atteignant 4,4 millions d'Euro, et ce, malgré la déprime des marchés financiers.

BMCE Bank International, Madrid

.....progression de l'activité

L'année 2002 a été marquée pour la filiale espagnole de BMCE Bank par l'inauguration d'un nouveau Bureau à Barcelone pour le développement de l'activité MRE dans la région Catalane.

Malgré les performances enregistrées au niveau de l'actif moyen (+18%) et des emplois clientèle moyens (+4%), les résultats de BMCE Madrid demeurent tributaires, quoique dans une moindre mesure qu'auparavant, de l'évolution des taux d'intérêt de l'Euro et des revenus dégagés sur le change. Les financements du commerce extérieur par avance maintiennent leur trend haussier depuis 2001, enregistrant +22% en capitaux moyens et plus de 11% en volume d'opérations.

En capitaux moyens, la hausse des ressources collectées auprès de la clientèle a été renforcée par les dépôts à terme (+33%). Par ailleurs, les dépôts MRE en Espagne ont atteint 2,5 millions d'Euro, en hausse de +50%.

Après déduction de l'impôt sur les sociétés à hauteur de 527 milliers d'Euro, le résultat net s'établit à 860 milliers d'Euro (activité MRE refacturée).

Dans le contexte de la nouvelle plate-forme européenne, BMCE Bank International jouera un rôle important afin de renforcer les synergies au niveau du Groupe BMCE et développer de nouveaux produits pour améliorer davantage ses résultats. Son rôle de promoteur des investissements espagnols et sa participation croissante dans le commerce extérieur seront consolidés et constitueront les piliers de sa stratégie tout en ciblant la rentabilité et la croissance.

Bureaux de Représentation

Bureau de Londres

L'activité du Bureau est essentiellement axée sur les mises en relation avec des sociétés britanniques. Ainsi, les démarches entreprises en 2002 ont abouti à des apports d'affaires pour BMCE Paris et Madrid.

En termes de réalisations, le volume des transferts MRE a augmenté de +55%, s'établissant à 12,5 millions de dirhams et celui des dépôts de +27%, atteignant 35,1 millions de dirhams.

Par ailleurs, des démarches en vue de se doter du statut juridique exigé par la loi pour l'exercice de l'activité MRE en Grande Bretagne sont entreprises et permettront, une fois ce statut obtenu, de développer davantage cette activité.

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Bureau de Pékin

L'activité du Bureau de Pékin est principalement orientée vers des mises en relation, l'assistance aux entreprises chinoises souhaitant investir au Maroc et des contacts avec des banques étrangères implantées en Chine. Les démarches entreprises en 2002 par ce Bureau ont abouti à l'ouverture de nouveaux comptes et à la réalisation d'opérations de Trade Finance et de marché.

Agence des Services Financiers de Francfort

L'année 2002 a été marquée par le changement de statut en Allemagne de "Bureau de Représentation" en "Agence de Services Financiers" et par le renforcement de la présence de la Banque dans la région de Düsseldorf par l'ouverture d'un Bureau animé par trois chargés de clientèle. En termes de réalisations de l'activité MRE, les transferts acheminés par l'agence ont enregistré une forte hausse de +53,8%, s'établissant à 28,4 millions de dirhams. De même, les dépôts ont augmenté de +15,8% pour s'établir à 87,8 millions de dirhams.

Bureau de Milan

L'année 2002 a été marquée par le changement de statut de "Délégation auprès de BCI" à "Bureau de Représentation", obtenu en septembre 2002. En termes d'activité, les dépôts et les transferts ont progressé respectivement de +18,7% et de +72,1%.

Délégation d'Abu D'habi

Le volume des transferts réalisés par cette délégation a légèrement augmenté de +2,5%. Par

ailleurs, 789 comptes nouveaux ont été ouverts en 2002. Compte tenu du statut dont dispose la délégation, l'action commerciale est principalement axée sur les rencontres directes.

Direction de l'international

Relations Bancaires Extérieures

A l'occasion de la participation de la Banque aux Journées Marocaines en Italie, des visites ont été rendues aux principaux Correspondants italiens, à savoir IntesaBCI, Unicredito Italiano, San Paolo Imi ainsi que la Banca Popolare di Vicenza avec laquelle un accord pour les transferts MRE a été conclu. De même, la participation aux réunions annuelles du FMI, de la BERD et de l'Institute of International Finance a été l'occasion d'examiner avec les Correspondants l'opportunité de développement des relations et de s'informer sur la situation économique des différentes régions du globe pour mieux évaluer les risques des pays et banques sur lesquels BMCE Bank détient des engagements.

Parallèlement, le nombre de visites effectuées par les Correspondants étrangers à la Banque au cours de l'année 2002 s'est élevé à 89.

.....Négociation de nouveaux accords de rétrocession

Les changements récents du système bancaire international ont incité la Banque à revoir la politique de corbanking et de la recentrer sur certains correspondants. De même, afin de rentabiliser davantage les opérations du commerce

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extérieur, il a été procédé à la négociation de nouveaux accords de rétrocession et à l'amélioration de ceux déjà existants. Ainsi, le montant global de rétrocessions requises sur les crédits documentaires et les ordres de paiement a enregistré une forte hausse, soit +184% par rapport à l'année précédente, atteignant plus de 2 millions de dirhams.

Signature de conventions de financement

L'année 2002 a été également marquée par la signature de plusieurs accords et conventions de financement notamment avec :

..... Arab Trade Financing Program (Abu Dhabi),

..... l'Arab Investment Company,

..... la Banque Européenne de Restructuration et de Développement (BERD),

..... l'Exim Bank of Korea,

..... la Banque Islamique de Développement,

..... Riyad Bank

..... et trois changeurs Emiratis.

Financement du Commerce Extérieur

Hausse de +32% des financements à court terme en devises

En 2002, de nouvelles procédures régissant les financements à court terme en devises ont été élaborées. Le volume global de ces financements s'est inscrit en hausse de 32%, atteignant près de USD 275 millions, dont 89% se rapportent à des opérations d'importation.

Le refinancement du dépôt de garantie de 26 millions de dollars auprès de BMCE Paris, a été effectué par la Succursale de Tanger BMCE Off

Shore et la British Arab Commercial Bank de Londres. Le gain de change généré par cette opération s'élève à 17,6 millions de dirhams.

Par ailleurs, a été poursuivie la gestion, pour le compte de l'Etat et de certains organismes, des crédits à moyen et long termes pour un volume global de 540 millions de dirhams. Il s'agit notamment du :

..... crédit BADEA

..... crédit Russe

..... prêts Japonais

..... crédits octroyés au Trésor Marocain dans le cadre des protocoles franco-marocains pour l'importation du blé ;

..... crédits COTEF ré-échelonné auprès de BMCE Paris.

Progression de l'activité de BMCE Bank, Banque Off Shore

Dans un contexte difficile, la Succursale Offshore de la Banque a réalisé des performances satisfaisantes aussi bien en termes de rentabilité que de dépôts. En attestent (i) la hausse de +16% de son résultat net, atteignant 18,8 millions de dirhams, (ii) la progression de +13% des dépôts, à 223 millions de dirhams, (iii) de +32% du volume des financements extérieurs accordés à la clientèle du Siège et (iv) de +67% de l'encours de l'ensemble des financements octroyés.

Concernant les opérations de commerce extérieur, le volume des cautions a triplé pour s'établir à 9,95 millions de dirhams de même que les transferts ont progressé de +14,3%, à 1,74 milliard de dirhams, grâce à la nouvelle clientèle de la Zone Franche de l'Aéroport.

Bilan Social

A circular inset image showing a group of five business professionals (three men and two women) in an office environment, gathered around a laptop computer, engaged in a discussion. The background of the page features a large, modern office space with glass partitions and people working at desks.

Recrutement et gestion de l'effectif

BMCE Bank a impulsé au cours de l'exercice 2002 un vaste programme d'optimisation de ses ressources humaines. L'objectif de cette démarche est d'améliorer l'allocation des ressources à travers l'ensemble des entités de la Banque en combinant l'utilisation des différents leviers possibles notamment l'encouragement des départs en retraite anticipée, la rationalisation de l'effectif, l'amélioration des compétences et la mobilité interne. In fine, ce chantier induira une amélioration de la productivité des agents et, partant, de la compétitivité globale de BMCE Bank.

Effectif global en recul de -8%

L'effectif total de BMCE Bank - s'établissant à 2.693 personnes - a enregistré une diminution de près de -8% entre le début et la fin de l'année 2002. Cette diminution résulte principalement de l'incitation aux départs volontaires amorcée au courant de l'année 2002 et qui ont concerné 212 personnes.

Rajeunissement de l'effectif

L'effectif de la Banque marque un rajeunissement depuis ces dernières années, comme en témoigne la proportion de l'effectif âgé de moins de 35 ans qui s'est appréciée de 24,6% à fin 1997 à 34,4% à fin 2002. La moyenne d'âge au sein de la Banque à fin décembre 2002 s'est établi à 39 ans, reculant de 3 années par rapport à la moyenne de l'année précédente.

Amélioration du niveau de formation et du taux d'encadrement

La proportion des collaborateurs dont le niveau de formation est supérieur ou égal à Bac+4 s'est continuellement inscrit en hausse s'établissant au 31 décembre 2002 à 19,8% de l'effectif permanent contre 16% à la fin de l'année 1998. Le taux d'encadrement s'est apprécié, de 29% à

fin décembre 1997 à près de 31% au 31 décembre 2002.

Hausse de la part de l'effectif féminin

La part de l'effectif féminin permanent dans l'effectif a augmenté, s'établissant à 30,6% au 31 décembre 2002 contre près de 28% à fin décembre 1997. De même, la proportion des femmes cadres dans la population des cadres s'est accrue pour représenter près de 21,5% au 31 décembre 2002 contre 15,6% au 31 décembre 1997.

Recrutements de qualité

... préparation de la relève

La politique de recrutement a connu en 2002 un changement significatif par rapport aux quatre dernières années, conséquence d'une stratégie de développement des RH plus volontariste. Celle-ci s'appuie sur la réorganisation des entités, le développement des compétences, l'épanouissement du capital humain ainsi que la priorité donnée à la mobilité interne.

Le bilan du recrutement externe - au terme de l'année 2002 - fait ressortir le recrutement de 42 cadres et de 67 employés dont 21 dans le cadre de la convention Formation - Insertion conclue avec l'O.F.P.P.T. Ces recrutements ont bénéficié aussi bien au Réseau bancaire avec 30 nouvelles recrues qu'aux différentes entités du Siège avec 49 recrutements. Près de 50% des recrutements de l'année 2002 ont concerné des détenteurs d'un Bac+4 et plus. Destinés à des postes d'encadrement, ces recrutements s'inscrivent dans le cadre de la préparation de la relève.

Mobilité interne

... 405 personnes en ont bénéficié

Dans le cadre de la politique d'encouragement à la mobilité interne au sein de l'Institution, les mouvements du personnel durant l'année 2002 ont concerné 405 personnes, représentant un taux de mobilité interne de 14,2%, en nette progression.

A 3D pie chart showing the gender distribution of the workforce. The chart is divided into two segments: 'FEMMES' (30,63%) in light blue and 'HOMMES' (69,37%) in dark blue. The chart is set against a background of a modern office interior.

Répartition de l'effectif H/F

au 31/12/2002

A large, stylized graphic at the top of the page. It features a blue-toned, abstract representation of a building or structure on the left, with a white rectangular inset showing a photograph of a modern office environment. In the office, a woman is seated at a desk with a computer, while two men in suits are walking past her in a brightly lit corridor.

FormationIntroduction du e-learning

Le renforcement de la distribution des produits du Groupe BMCE Bank par le Réseau de Distribution s'accompagne d'actions de formation ciblée au profit des commerciaux du Réseau, sur les produits bancaires, para-bancaires, de bancassurance, de BMCE Capital et de Salafin. D'autres actions de formation spécifiques ont été dispensées et ont concerné la préparation de la campagne d'accueil MRE, l'automatisation des opérations du guichet et d'arrière guichet. Dans le cadre de la formation bancaire, 53 collaborateurs ont été inscrits en première année du brevet bancaire. En outre, 122 personnes ont bénéficié des cours d'initiation et de perfectionnement de langues, principalement l'anglais.

L'année 2002 a été aussi marquée par le démarrage du système « e-formation » dans le cadre du projet « e-learning tutoré ».

Affaires sociales

Durant l'année 2002, 73 personnes ont bénéficié de prêts au logement, correspondant à une enveloppe globale de 30 millions de dirhams contre 81,6 millions de dirhams en 2001. Les prêts à court terme représentent, quant à eux, durant la même période un montant de 47,8 millions de dirhams contre 56,6 millions en 2001.

Les primes accordées à l'occasion d'événements sociaux constituent un des leviers importants de la motivation du personnel. Le budget y afférent s'est élevé à 2,2 millions de dirhams. Dans ce même cadre, le budget consacré aux oeuvres sociales a atteint 22,7 millions de dirhams pour les avances sur frais médicaux, 2,2 millions de dirhams pour la restauration, 1,3 millions de dirhams pour l'allocation au fonds de solidarité et 577.000 dirhams pour les aides au pèlerinage.

Communication interne

Ouverture, participation, identification et implication ont été les maîtres mots de la politique de communication interne de 2002. Les orientations de la Communication interne en 2003 s'inscriront dans le prolongement de celles de l'année précédente avec, cependant, une volonté davantage affirmée de mettre en commun un langage, un ensemble de valeurs destinés à consolider la culture du Groupe BMCE.

Le plan d'action s'appuiera sur les canaux de communication interne existants -avec, au préalable, une redéfinition de leur utilisation et déploiement- mais également sur d'autres «vecteurs» qui seront mis en oeuvre progressivement. A noter pour l'essentiel :

.....L'Internews, la Revue interne, se dotera d'une nouvelle maquette, d'un éditorial révisé avec une identification visuelle plus attractive et un contenu souple et dense.

.....L'Intranet -à travers également le e-RH nouvel outil en faveur des salariés- s'offrira un «relooking» tant dans la forme que dans son contenu.

.....L'institutionnalisation de l'affichage interne comme canal par excellence de communication.

.....Un soin particulier sera apporté au guide d'accueil des nouvelles recrues.

.....Un «passerport professionnel» intitulé personnae sera généralisé en faveur de chaque salarié dans lequel seront reportées les informations relatives au parcours professionnels, diplômes, formations et séminaires suivis, etc.

.....L'Événementiel à travers des programmes spécifiques destinés à accompagner le changement et à développer la « culture d'entreprise ».

.....Les «Corporate gifts», actes symboliques à fort impact seront reconsidérés dans un contexte pratique, utile et fédérateur.

La finalité recherchée est d'ancre une culture d'entreprise, favoriser l'action, la performance et l'esprit d'équipe.

La Banque

et ses Fonctions

de Support

Etat d'avancement

des principaux projets

Reengineering des process

Le projet Reengineering des process a été initié en 2001 visant (i) la réorganisation des structures opérationnelles et fonctionnelles de la Banque autour d'une stratégie fédératrice de distribution, (ii) l'amélioration de la qualité des traitements des opérations bancaires grâce à des procédures repensées et automatisées pour augmenter l'efficacité commerciale et (iii) l'implémentation d'approches modernes de captation et fidélisation du client.

Les réalisations du projet, au cours de l'exercice 2002, se sont matérialisées par un degré plus élevé d'automatisation des opérations en agence (80%), des gains significatifs de productivité, une optimisation des effectifs et partant une augmentation du temps commercial alloué au conseil de la clientèle et à un service après-vente de qualité.

Gestion Actif-Passif – ALM – et Outils de Mesure de la Rentabilité

BMCE Bank a mis en œuvre en 2002, un projet de gestion actif-passif et d'outils de mesure de la rentabilité et ce, afin de mettre à la disposition du management et des opérationnels de la Banque des dispositifs performants de mesure et de maîtrise des risques financiers et des résultats, outre de répondre aux exigences de Bank Al Maghrib, notamment en matière de gestion des risques de taux et de liquidité.

A cet effet, BMCE Bank, accompagnée d'un éditeur externe, a entamé en 2002 la mise en place d'une solution dont les fonctionnalités permettent de :

..... convertir, à travers un Système de Gestion des Données (DMS), les données en informations fiables et utiles ;

..... offrir des outils permettant d'identifier la nature et l'origine des risques de taux et de liquidité de même que de planifier et de tester des stratégies d'amélioration des performances et ce, grâce au Système de Gestion Actif-Passif (ALM) ;

..... faciliter l'allocation des intérêts créditeurs et débiteurs à des transactions individualisées à travers le Système de Prix de Cession Interne des Capitaux ;

..... mesurer la rentabilité - à travers les Systèmes d'Analyse de la Rentabilité - par client, par produit et par centre de profit et ce, sur la base des données générées par le DMS ou d'autres sources d'information ainsi que des résultats produits par le système de prix de cession interne des capitaux ;

..... réaliser, d'une part, grâce au Système de Budget et de Planification, des projections de bilans et de résultats en vue d'établir des budgets selon différents axes d'analyse et de mener, d'autre part, un suivi mensuel de l'exécution des budgets ainsi établis.

Les réalisations du projet au titre de l'exercice 2002 ont concerné la configuration et le paramétrage de la base de données financière et du système de gestion actif-passif ainsi que la génération des états à fin décembre 2002.

Rating interne

Dans la perspective de la mise en œuvre de la réforme du ratio de solvabilité Mc Donough en 2006, BMCE Bank a mis en place un outil d'aide à la décision dans le cadre d'une politique de maîtrise des engagements. Cet outil intervient dans les phases d'instruction et de décisions d'entrée en relation, d'octroi ou de renouvellement de crédits et d'évaluation ou de suivi.

A collage of images related to banking and finance. It includes a smiling woman in a business suit, a circular inset showing silhouettes of people in a modern office, a large building with a curved facade, and a background of financial data and charts.

Au terme de son implémentation, cet outil, composé de trois modules, permettra de procéder, conformément aux meilleurs standards internationaux, au rating interne de la clientèle, par segment Corporate, PME-PMI, Particuliers, Professionnels et Banque et selon trois axes :

— la situation financière du client à travers les agrégats, ratios, scores, cotations, comparaisons sectorielles et approches qualitatives.

— la gestion des dossiers clients permettant la mise en œuvre de dossiers d'engagements, la présentation en comité de crédit, d'instruction de prêts, de suivi des risques et des synthèses clients.

— la segmentation par secteur d'activité à travers les tris de sélection multicritères ainsi que l'analyse des données pour des besoins d'exploitation, administratifs et marketing.

Les étapes du projet, mises en œuvre au cours de l'exercice 2002, sont relatives à la définition de l'environnement technique de l'installation et le paramétrage des branches « Entreprises », « Petites Entreprises », et « Particuliers ».

L'installation de la version pilote est prévue d'être effectuée en avril 2003.

Système d'Information Comptable et de Gestion

A travers le Système d'Information Comptable et de Gestion, en cours de mise en œuvre, la Banque disposera d'un système permettant (i) une gestion performante de l'ensemble des processus comptable et d'achat, (ii) une réponse aux spécificités de la comptabilité bancaire, (iii) une gestion de la comptabilité fournisseurs et, (iv) une solution complète de gestion des immobilisations.

Par ailleurs, l'information sera améliorée en

termes de qualité, de cohérence, de souplesse, de traçabilité et de délais de production et ce, grâce à un reporting et pilotage stratégique, commercial et marketing plus affiné et décliné selon différents axes d'analyse.

Au cours de l'exercice 2002, ont été achevées les phases relatives à la séparation entre comptabilités auxiliaire et générale d'une part, et la normalisation de l'information comptable « PCEC » au niveau de réceptacle et l'intégration des axes d'analyse, d'autre part.

Système d'Information Ressources Humaines

La mise en œuvre de la solution progicielle intégrée de paie et de gestion des fonctions de ressources humaines, projet SIRH, s'est poursuivie avec l'implémentation successive des paliers suivants:

— constitution de la base de données reprises et qualifiées à partir du système d'information précédent, accompagnée de la formation des utilisateurs ainsi que de la gestion de l'organisation opérationnelle ;

— création des référentiels Emplois & Compétences et mise en œuvre de la gestion du recrutement ;

— mise en exploitation de la gestion de la paie et la gestion administrative. Ainsi, la paie a été validée par un traitement double dans l'ancien et le nouveau système, les déclarations après-paie effectuées, la gestion administrative paramétrée et validée et les utilisateurs formés ;

— mise en œuvre de la gestion de la formation, les fonctionnalités relatives à la gestion du social et le portail e-RH étant prévues d'être implantées au cours du premier trimestre 2003.

Les Activités de Contrôle Général

L'activité de Contrôle Général s'est poursuivie pour renforcer le contrôle de la Banque par des recommandations encourageant l'application de pratiques saines de gestion des risques, consolidant la culture de contrôle et améliorant le système de contrôle interne qui constitue le fondement d'un fonctionnement sain et prudent de l'organisation bancaire.

Les actions entreprises en 2002 ont été basées sur les principes normés d'audit et de contrôle, permettant d'évaluer et d'apprécier la gestion globale des entités et activités composant le Groupe BMCE Bank.

Conformément à la circulaire 06/01 de Bank Al Maghrib et aux principes de bonne gouvernance, l'année 2002 a vu la mise en place d'un Comité d'Audit et de Contrôle Interne.

Les actions d'audit et d'inspection générale se sont inscrites dans le cadre du programme annuel 2002. L'objectif consiste à évaluer l'ensemble des aspects de gestion, de la maîtrise et du contrôle des risques au vu des procédures internes et de la réglementation externe, au niveau des entités, des activités et des processus contrôlés. Des missions de suivi de la mise en œuvre des recommandations ont également été réalisées.

Parallèlement, des logiciels d'audit ont été mis en place pour permettre un meilleur suivi des missions d'audit, la notation des entités auditées et surtout la mise en place progressive de la cartographie des risques pour les entités auditées.

Au total, 167 missions ont été réalisées (hors contrôles récurrents et réclamations).

En vue de parvenir à une meilleure maîtrise des risques de gestion, l'activité de contrôle interne s'est focalisée sur la consolidation de la culture de contrôle interne à travers :

..... des contrôles in situ : intervention au niveau de 39 agences pour l'évaluation de la gestion interne et du contrôle de premier niveau

de gestion et recensement des incompatibilités au niveau de la vérification interne du réseau.

..... des contrôles à distance : refonte de la procédure de vérification interne, analyse des comptes rendus des travaux de vérification interne, des dossiers des inventaires de 230 entités et des valeurs présumées égarées.

Le plan d'action 2003 du Contrôle Général s'inscrit dans la continuité des actions et des réalisations des exercices précédents, dans la perspective de veiller à faire prévaloir une gestion saine et rationnelle au niveau du Groupe BMCE Bank, assurer la maîtrise des risques de gestion et consolider la culture de contrôle interne. De même, la productivité sera davantage améliorée grâce à l'exploitation optimale et l'utilisation des logiciels de suivi et de planification des missions.

La Gestion des Engagements et des Risques

L'année 2002 a été marquée pour la Direction des Engagements et Risques par la conduite d'actions soutenues de renforcement du suivi des engagements et risques. Elles furent, concernant la gestion des risques, principalement axées sur (i) la contribution active à la nouvelle formalisation de la politique de gestion des engagements et risques de la Banque conformément à la nouvelle organisation entrée en vigueur, (ii) la conception d'un système de notation des clients, (iii) la contribution active dans le choix du logiciel d'analyse financière, de rating clientèle et de mise en place de la centrale des bilans, (iv) ainsi que le reporting des décisions prises par les commissions de suivi et d'évaluation des comptes à risques.

Par rapport à l'activité "Gestion des engagements", les actions menées en 2002 s'articulent autour de 4 axes principaux :

..... L'analyse des dossiers de crédit;

..... La gestion des dépassements

..... La gestion et le contrôle de la qualité des engagements ;

..... l'organisation des comités.

Concernant de qualité des engagements de la Banque, la part des clients classés dans les catégories A, B+ et B, selon le système interne de notation, est passée de 89% en 2001 à 91,2% en 2002.

A partir de 2002, la Direction a été chargée du contrôle des risques de marché, avec des suivis hebdomadaires (position de changes, exposition au risque de liquidité et de taux) et mensuels.

Le Plan 2003 est centré sur la réorganisation de la Direction pour répondre aux impératifs réglementaires et aux exigences de Bâle II, la mise en place d'une cartographie des risques, en collaboration avec les différentes entités de la banque, et le maintien des données relatives aux clients pour assurer un reporting fiable.

L'amorce d'une gestion globalisée des risques sera opérée par la mise en place des bases de données sur les événements liés aux risques opérationnels. De même, un logiciel spécialisé sera mis en œuvre pour l'automatisation de l'analyse financière et l'attribution de rating.

Les publications de la Banque

L'année 2002 a vu l'élaboration de plusieurs études destinées aussi bien à des usages internes de la Banque que pour ses publications externes. Les différents sujets traités ont porté sur (i) l'évolution de l'environnement économique, notamment, la conjoncture nationale et mondiale en 2001 et 2002 et la balance des paiements en 2001, (ii) les relations économiques entre le Maroc et certains de ses partenaires dont les Etats-Unis, le Sénégal, le Japon et l'Espagne ainsi que (iii) divers autres thèmes tels que la fiscalité des produits de l'épargne, l'évolution des taux d'intérêt, la criminalité économique et financière, la problématique du secteur bancaire, la problématique du financement des PME, les dispositions juridiques et fiscales

du secteur de l'immobilier, les centres régionaux d'investissement...

La revue de presse «Business Trend» a été publiée quotidiennement, des dossiers documentaires relatifs à la bancassurance, l'audit et contrôle interne, ainsi que des numéros spéciaux sur le Sénégal, le classement des Banques Africaines et des 500 plus grandes entreprises marocaines ont été élaborés à la demande et distribués en interne.

La sélection documentaire «Update» et le tableau de bord «Financial Indicators» ont été diffusés, respectivement, sur une base mensuelle et hebdomadaire.

Par ailleurs, et dans le cadre de la nouvelle approche de la politique et procédures de gestion des Engagements et des Risques, le Département des Etudes a entamé un projet consistant en l'élaboration d'études sectorielles, associant aussi bien l'analyse macro que microéconomique, lesquelles études constitueront un outil d'analyse et partant, un appui à l'appréciation des dossiers de crédit.

La préparation de ces études a nécessité la mise en place d'une base de données contenant des informations sur plus de 6.600 entreprises opérant dans le secteur industriel.

En partenariat avec le Département de la Prévision Economique et du Plan, relevant de la Primature, ont été publiés l'annuaire «Maroc en chiffres» en trois versions (arabe, français et anglais), le dépliant «Chiffres clés» en deux versions (arabe et français) et le mensuel «Repères statistiques».

Un rapport et une brochure sur le secteur touristique ont été réalisés en collaboration avec le Ministère du Tourisme.

L'action

BMCE Bank

en Bourse

EVOLUTION DU TITRE BMCE BANK DEPUIS 1995

Line chart showing the evolution of BMCE Bank's stock price from 1995 to 2002. The y-axis represents the price in Dirhams, ranging from 0 to 800. The x-axis shows dates from 02/01/95 to 07/10/02. The price starts around 250 DH, rises to a peak of about 700 DH in late 1997, then fluctuates between 400 and 600 DH until 2000, before declining to a low of about 350 DH in early 2001 and ending the period around 400 DH.

COURS DE L'ACTION BMCE BANK

EN DIRHAMS

1999

2000

2001

2002

Cours plus Haut

689,93

612,67

460

430

Cours plus Bas

549,94

464

400

330

Cours de clôture

612,67

465

439

380

DONNÉES PAR ACTION

Bénéfice par action

60,5

34,8

22,3

17,8

Dividende par action

15

15

15

15

PER

6,3

10,9

17,0

21,3

Fonds propres

4 893 119

5 057 054

5 195 972

5 226 980

Fonds propres par action

339

319

327

329

PB

1,1

1,2

1,2

1,2

Rendement du dividende

3,9%

3,9%

3,9%

3,9%

Volume quotidien des transactions (achats et ventes)

12 524 320

5 381 046

5 273 061

2 671 919

Nombre d'actions

14 431 945

15 875 139

15 875 139

15 875 139

Capitalisation boursière au 31 décembre

8 842 019 743

7 381 939 635

6 969 186 021

6 032 552 820

PRINCIPAUX RATIOS

Liquidité

Volatilité

6 mois

0,02%

13,31

1 an

0,04%

14,24

5 ans

0,13%

22,50

PERFORMANCE DU TITRE BMCE BANK PAR RAPPORT AU SECTEUR BANCAIRE EN 2002

MASI

BMCE BANK

BCM

BMCI

BNDE

CDM

CIH

WAFABANK

Moyenne Pondérée

-16,40%

-13,40%

-11,60%

3,80%

-56,30%

-2,60%

-34,60%

-19,40%

-11,30%

Year

Dividends per Share

1996

12

1997

13

1998

14

1999

15

2000

15

2001

15

2002

15

Bar chart showing the evolution of dividends per share from 1996 to 2002. The chart shows a steady increase from 12 in 1996 to 15 in 2002.

ÉVOLUTION DU DIVIDENDE PAR ACTION

SUR LA PÉRIODE 1996-2002

ÉVOLUTION DU TITRE BMCE PAR RAPPORT AU MASI EN 2002

Line chart showing the evolution of BMCE stock price relative to the MASI index in 2002. The chart shows a general downward trend from January to July, followed by a slight recovery.

ÉVOLUTION DU TITRE BMCE PAR RAPPORT AU MADEX EN 2002

Line chart showing the evolution of BMCE stock price relative to the MADEX index in 2002. The chart shows a significant decline from January to June, followed by a partial recovery.

ÉVOLUTION DU TITRE BMCE PAR RAPPORT À L'INDICE BANCAIRE EN 2002

Line chart showing the evolution of BMCE stock price relative to the Banking Index in 2002. The chart shows a steady decline from January to July, followed by a slight recovery.

L'année 2002 a été caractérisée pour la Bourse de Casablanca par la poursuite de la tendance baissière des indicateurs boursiers, observée depuis quatre ans. En effet, les indices MASI et MADEX, nouveaux instruments introduits en début d'exercice 2002, afin de mieux évaluer le rendement de la Place casablancaise, ont enregistré des contre-performances respectives de -16,5% et -24,4% à fin décembre 2002. Le titre BMCE Bank n'a pas été épargné par cette évolution dont le cours a enregistré une baisse de -13,4%.

La Banque

et son Rating 2002/2003

MOODY'S

FEVRIER 2003

DÉPÔTS DE LA BANQUE : Ba2/NP

SOLIDITÉ FINANCIÈRE : D+

STANDARD & POOR'S

FEVRIER 2003

INFORMATION PUBLIQUE : BB pi

FITCH IBCA

DECEMBRE 2002

SUPPORT : 4T

CAPITAL INTELLIGENCE

DECEMBRE 2002

RATING SOUVERAIN & DEVISES ÉTRANGÈRES :

• LONG TERME : BB

• COURT TERME : B

SOLIDITÉ FINANCIÈRE : BBB

SUPPORT : 3

PERSPECTIVES : STABLE

La Banque

et sa Gouvernance

CONSEIL D'ADMINISTRATION

Président-Directeur Général

Othman BENJELLOUN

Président Honoraire

Hadj Abdelmajid BENGELLOUN

ROYALE MAROCAINE D'ASSURANCES

Sebastien CASTRO

SOCIETE AKWA HOLDING

Aziz AKHANNOUCH

AL WATANIYA

Azeddine GUESSOUS

FINANCE.COM

Saâd BENDIDI

UNION BANCAIRE PRIVEE

Edgar DE PICCIOTTO

David SURATGAR

Jürgen LEMMER

Moriyuki MOTONO

Jean-Bernard MERIMEE

BANCO ESPIRITO SANTO

Mario MOSQUEIRA DO AMARAL

Organigramme
BMCE Bank

DIRECTEUR GENERAL

Conseiller Principal du Président

M. Belghiti

SECRETARIAT PRESIDENCE

N. Echcerki

DIRECTION DES RELATIONS PUBLIQUES

R. Kabbaj

BANQUE DE DISTRIBUTION

M. Bennani

RESEAU CLIENTELES MAROC

M. Alaoui Kacimi

CASABLANCA

REGION 1

REGION 2

M. Bennis

DIR. VERIFICATION INTERNE ET M.P.

H. Boughaleb

DIRECTION MRE

M. J. Bennani Smires

DIR. PARTICULIERS & BANCASSURANCE

I. Maghraoui

DIR. ENTREPRISES PME ET PROF.

A. Seffar

DIR. ANIMATION COMMERCIALE

T. El Hana

BANQUE CORPORATE & D'INVESTISSEMENT

J. Ayed

BANQUE CORPORATE

M. El Halaissi

GRANDS COMPTES

S. Belghiti

AUTRE CLIENTELE CORPORATE

M. El Halaissi

SECTEUR PUBLIC

INSTITUTIONNELS

GROUPE PRIVES

MULTINATIONALES

FINANCEMENTS DE PROJETS

A. Nasserdine

BANQUE D'INVEST. BMCE CAPITAL

J. Ayed

TRESORERIE & MARCHES

E. Aouani

MARCHES DES CAPITAUX

K. Nasr/ M. Benjelloun

GESTION D'ACTIFS

H. Bouaknadal

INTERMEDIATION BOURSIERE

Y. Benkirane

TITRES

M. Idrissi

BMCE CAPITAL S.A

J. Ayed

ADMIN. GENERALE

Y. Ghorbal

CAPITAL CONSEIL

G. Bargach

CAPITAL INVEST

M. Tahiri

INITIATIVES AFRIQUE

A. Chmanti

FINANCEMENTS STRUCTURES

A. Bennani

ANALYSE & RECHERCHE

F. Housni

PRESIDENCE BMCE BANK

Othman Benjelloun

COMITE EXECUTIF

COMITE DE DIRECTION

CONTROLE GENERAL & COMPLIANCE

K. Laabi

FONDATION BMCE BANK

MANAGEMENT DES ENGAGEMENTS & RISQUES

M. Bennouna

DIR. AUDIT & INSPECTION GENERALE

K. Laabi

DIRECTION CONTROLE INTERNE

M. Ezzabdi

GESTION GLOBALE DES RISQUES

M. Haboucha

ANALYSE ET GESTION DE CREDITS

A. Benmoussa

graph TD
P[PRESIDENCE BMCE BANK
Othman Benjelloun] --- CE[COMITE EXECUTIF]
P --- CD[COMITE DE DIRECTION]
P --- CGC[CONTROLE GENERAL & COMPLIANCE
K. Laabi]
P --- FB[FONDATION BMCE BANK]
CE --- CD
CD --- MEG[MANAGEMENT DES ENGAGEMENTS & RISQUES
M. Bennouna]
MEG --- GGR[GESTION GLOBALE DES RISQUES
M. Haboucha]
MEG --- AGC[ANALYSE ET GESTION DE CREDITS
A. Benmoussa]
CGC --- DAI[DIR. AUDIT & INSPECTION GENERALE
K. Laabi]
CGC --- DCI[DIRECTION CONTROLE INTERNE
M. Ezzabdi]

Organigramme de la Présidence BMCE Bank

BMCE INTERNATIONALE

J. Ayed

CAPITAL HUMAIN & TECHNOLOGIES

B. Benjelloun-Touimi

POLE FINANCIER

D. Benjelloun

M. Bennouna

BMCE EUROPE

A. Gasmi

BMCE PARIS

A. Gasmi

BMCE MADRID

M. Benchab

BUREAUX DE REPRESENTATION

L. Benouahi

DIR. DE L'INTERNATIONAL

Ak. Bennani

RELATIONS BANCAIRES EXT.

Ak. Bennani

FINANCEMENT COM. EXTERIEUR

H. Nait Elkadi

TANGER OFF SHORE

B. Chemal

DIRECTION RESSOURCES HUMAINES

M. Alaoui

SECRETARIAT GENERAL

B. Benjelloun-Touimi

DIR. AFFAIRES GENERALES

H. Sbini

DIR. COM. & MARKETING STRATEGIQUE

Z. Fassi Fihri

DIR. JURIDIQUE

A. Berrada

DIR. MOYENS GENERAUX

H. El Aissaoui

POLE DE SUPPORT

M. Kabbaj

DIR. SYSTEMES D'INFORMATION

Y. Karkouri

DIR. ORGANISATION & QUALITE

M. Naciri

DIR. PRODUCTION BANCAIRE

M. Kabbaj

NOUVELLES PLATEFORMES TECHNOLOGIQUES

N. Benabdallah

DIR. PLANIFICATION FINANCIERE

M. Bircharef

DIR. DE LA COMPTABILITE

M. Rebi

graph TD
BI[BMCE INTERNATIONALE
J. Ayed] --- BE[BMCE EUROPE
A. Gasmi]
BI --- BP[BMCE PARIS
A. Gasmi]
BI --- BM[BMCE MADRID
M. Benchab]
BI --- BR[BUREAUX DE REPRESENTATION
L. Benouahi]
BI --- DI[DIR. DE L'INTERNATIONAL
Ak. Bennani]
DI --- RBE[RELATIONS BANCAIRES EXT.
Ak. Bennani]
DI --- FCE[FINANCEMENT COM. EXTERIEUR
H. Nait Elkadi]
DI --- TO[TANGER OFF SHORE
B. Chemal]
CH[CAPITAL HUMAIN & TECHNOLOGIES
B. Benjelloun-Touimi] --- DRH[DIRECTION RESSOURCES HUMAINES
M. Alaoui]
CH --- SG[SECRETARIAT GENERAL
B. Benjelloun-Touimi]
CH --- DAG[DIR. AFFAIRES GENERALES
H. Sbini]
CH --- DCM[DIR. COM. & MARKETING STRATEGIQUE
Z. Fassi Fihri]
CH --- DJ[DIR. JURIDIQUE
A. Berrada]
CH --- DMG[DIR. MOYENS GENERAUX
H. El Aissaoui]
CH --- PS[POLE DE SUPPORT
M. Kabbaj]
PS --- DSI[DIR. SYSTEMES D'INFORMATION
Y. Karkouri]
PS --- DOQ[DIR. ORGANISATION & QUALITE
M. Naciri]
PS --- DPB[DIR. PRODUCTION BANCAIRE
M. Kabbaj]
PS --- NPT[NOUVELLES PLATEFORMES TECHNOLOGIQUES
N. Benabdallah]
PF[POLE FINANCIER
D. Benjelloun
M. Bennouna] --- DPF[DIR. PLANIFICATION FINANCIERE
M. Bircharef]
PF --- DC[DIR. DE LA COMPTABILITE
M. Rebi]

Organigramme de la structure opérationnelle de BMCE Bank

Instances Dirigeantes

COMITE EXECUTIF

COMPOSITION

PERIODICITE

MISSIONS

PRESIDENT

——— Monsieur Othman BENJELLOUN,

Président Directeur Général

Mensuelle

——— Définir la stratégie globale de la Banque et des entités affiliées ;

——— Veiller à la maîtrise des grands équilibres financiers de l'Institution ;

——— Veiller à l'application d'une bonne gouvernance ;

——— Statuer sur les opportunités d'investissements importants, de désinvestissements ou de prise de participations stratégiques ;

——— Développer la politique de partenariats de la Banque et des entités affiliées ;

——— Favoriser les synergies entre la Banque et les entités affiliées ;

——— Veiller à la gestion cohérente de l'image institutionnelle et de la politique des marques et des produits ;

——— Décider des nominations et promotions de cadres dirigeants et managers à haut potentiel ;

——— Ancrer une culture de Groupe fondée sur des valeurs d'excellence, de performance, de mérite et d'engagement ;

——— Veiller à la qualité des relations avec les tiers (Actionnaires, Autorités,...).

MEMBRES PERMANENTS

——— Messieurs les Directeurs Généraux

MEMBRES ASSOCIES

——— Messieurs les Directeurs Généraux Adjoints en charge du Pôle Financier et des Ressources Humaines et le Contrôleur Général.

COMITE DE DIRECTION

COMPOSITION

PERIODICITE

MISSIONS

PRESIDENT

——— Monsieur Abdeljéil AYED,

désigné depuis 2002 par Monsieur le Président Directeur Général

Hebdomadaire

——— Assurer et décider de la mise en œuvre des orientations stratégiques et opérationnelles de BMCE Bank et des entités affiliées en cohérence avec les décisions du Comité Exécutif ;

——— Fixer les objectifs, les priorités et les compétences des instances collégiales de gestion de la Banque et des Comités spécialisés ;

——— Décider de l'allocation des ressources clé de la Banque et des entités affiliées ;

——— Décider de la mise en œuvre des actions relatives aux ressources humaines, à l'organisation et l'informatique qui concourent au développement de la Banque ;

——— Impulser les grands projets transversaux impactant le fonctionnement et le développement de l'Institution ;

——— Arbitrer l'ensemble des dossiers non résolus relevant de la compétence des entités de la Banque et des Comités spécialisés ;

——— Fixer les limites et niveaux de risques agréés dans le cadre des activités de la Banque et des entités affiliées ;

——— Autoriser les grands engagements et ceux dépassant la compétence du Comité de Crédit ;

——— Suivre les réalisations et les dépenses des différentes entités de la Banque, les écarts par rapport aux objectifs ;

——— Assurer la mise en œuvre d'une politique de communication produit et financière cohérente ;

——— Favoriser le développement d'un management participatif autour des valeurs d'excellence, de performance, d'engagement et de mérite.

MEMBRES PERMANENTS

——— Monsieur le Directeur Général de la Banque de Distribution

——— Monsieur le Directeur Général de la Banque Corporate et d'Investissement et de BMCE Internationale

——— Monsieur le Directeur Général du Pôle Capital Humain et Technologies

——— Messieurs les Directeurs Généraux Adjoints du Pôle Financier

MEMBRES ASSOCIES

——— Messieurs les Directeurs Généraux Adjoints de BMCE Bank et de BMCE Capital

COMITE D'AUDIT ET DE CONTROLE INTERNE, CACI

COMPOSITION

PERIODICITE

MISSIONS

MEMBRES

Trois Administrateurs non dirigeants

— Monsieur Mario Mosqueira DO AMARAL, Banco Espírito Santo, Président

— Monsieur Azeddine GUESSOUS, Al Wataniya

— Monsieur Sáad BENDIDI, Finance.Com

Au minimum

2 fois par an

— Vérification des opérations et des procédures internes;

— Mesure, maîtrise et surveillance des risques;

— Vérification de la fiabilité de la collecte, du traitement de la diffusion et de la conservation des données comptables;

— Circulation efficace de la documentation et de l'information tant au plan interne qu'externe;

— Evaluation de la cohérence et de l'adéquation des dispositifs de contrôle mis en place;

— Evaluation de la pertinence des mesures correctrices proposées ou mises en œuvre;

— S'assurer de la conformité de la comptabilité et de la cohérence des systèmes de contrôle internes au niveau de chaque entité ayant une vocation financière appartenant au Groupe;

— Examen des comptes sociaux et consolidés avant leur soumission au Conseil d'Administration;

— Elaboration du rapport annuel de l'activité et des résultats du contrôle interne qui sont soumis à l'examen du Conseil d'Administration;

— Information, au moins deux fois l'an, du Conseil d'Administration relativement aux encours des créances en souffrance, aux résultats des démarches amiables ou judiciaires entreprises, de même qu'aux encours des créances restructurées et de l'évolution de leur remboursement;

— Veiller à la qualité de l'information délivrée aux Actionnaires.

ENTITES ASSOCIEES

— Monsieur Brahim BENJELLOUN-TOUIMI, Directeur Général du Pôle Capital Humain et Technologies et Secrétaire du Conseil d'Administration

— Monsieur Driss BENJELLOUN, Directeur Général Adjoint du Pôle Financier

— Monsieur Mohamed BENNOUNA, Directeur Général Adjoint du Pôle Financier, Responsable du Management des Engagements et des Risques

— Monsieur Khalid LAABI, Directeur en charge du Contrôle Général & Compliance, assurant le Secrétariat du CACI

— Les Auditeurs Externes

— Monsieur Taha Salah Eddine SEBTI, Membre à titre

intuitu personae

.

Evènements Marquants

ayant jalonné l'histoire de la Banque

1959

..... Création par les Pouvoirs Publics de la BMCE avec pour mission essentielle, outre une activité bancaire dite classique, de contribuer au développement du commerce extérieur du Maroc.

1962

..... Absorption des agences marocaines de la Banca Commerciale Italiana.

1965

..... Ouverture de l'Agence Tanger Zone Franche.

1971

..... Absorption de la Société de Banque du Maghreb (ex – Crédit Foncier d'Algérie et de Tunisie).

1972

..... BMCE première banque marocaine à s'installer à l'étranger en ouvrant une Agence à Paris.

1975

..... Absorption de Banco Espagnol en Marruecos et des agences marocaines de Bank of America.

1989

..... Ouverture de BMCE International à Madrid, d'abord sous forme d'un bureau de représentation, en vue de renforcer les relations économiques entre le Maroc et l'Espagne.

1992

..... Création de MAROC FACTORING, société d'affacturage.

1995

..... Privatisation de la Banque. Appel d'offre remporté par un Consortium d'investisseurs nationaux et internationaux dont le chef de file est la Royale Marocaine d'Assurances.

..... Création des premières entités des capitaux de BMCE BANK : MAROC INTER TITRES, société de bourse.

..... MARFIN, société de gestion des OPCVM

..... Transformation du Bureau de représentation de Madrid en une banque de droit espagnol dénommée BMCE International.

1996

..... Lancement sur les marchés financiers internationaux d'une opération, inédite au Maroc, d'émission de 60 millions de dollars d'actions GDRs (Global Depositary Receipts).

..... Distinction «Best Bank in Morocco» décernée à BMCE Bank par le Magazine EUROMONEY

1997

..... Création de SALAFIN, la société de crédit à la consommation.

..... Démarrage du Projet d'entreprise BMCE pour les années 2000 « Leader 2000 »,

..... Ouverture d'un Bureau de Représentation en Allemagne.

1998

..... Création de BMCE CAPITAL, la banque d'affaires du Groupe.

..... Annonce par le Président Othman BENJELLOUN du programme de construction d'écoles en milieu rural et lancement de la Fondation BMCE pour l'Education et l'Environnement.

..... Pour la deuxième fois, BMCE Bank élue «Best Bank in Morocco» par le Magazine EUROMONEY

1999

..... Prise de participation, aux côtés de la RMA, de Commerzbank et de l'UBP, dans le capital d'AL WATANIYA et de l'ALLIANCE AFRICAINE. Pôle leader dans la bancassurance érigé avec 25% de parts de marché.

..... Emprunt de 160 millions d'Euros, le premier du genre au Maroc, souscrit par 25 banques internationales, destiné à financer la prise de participation dans les assurances par BMCE BANK et la RMA

..... Acquisition par le Groupe BMCE de 20% (dont 6,7% détenu par BMCE BANK) du capital du premier opérateur privé de Télécoms, MEDI TELECOM, en partenariat avec Téléfónica et Portugal Télécoms ainsi que d'autres institutionnels marocains.

2000

..... Inauguration des Bureaux de Représentation de Londres et de Pékin.

..... Deux importantes distinctions décernées à BMCE Bank :

• « Bank of the Year Award » décerné par la revue spécialisée The Banker, du Groupe Financial Times

• Titre « Banquier Africain de l'Année » décerné au Président Othman Benjelloun par « Jeune Afrique Economie ».

..... Création du Holding Finance.Com, structure fédératrice composée de quatre pôles : le pôle bancaire et parabancaire dont le pivot est BMCE Bank, le pôle assurances, le pôle télécoms, médias et technologies et le pôle industriel.

..... Partenariat scellé avec le Groupe Espírito Santo, l'un des premiers groupes privés portugais.

..... Prise de participation à hauteur de 1,56% dans la PROPARCO, filiale de l'Agence Française de Développement.

..... Acquisition, avec la Banque de Développement du Mali, de 51% de la BMCD.

2001

..... Ouverture du Bureau de Représentation de Barcelone.

..... Lancement du site de commerce international www.interexmaroc.com, en partenariat avec la société française Interex.

..... Certification ISO 9001 pour le système de management de la qualité mis en place pour les activités étranger et monétique.

..... Titre « Bank of the Year Award » décerné pour la deuxième fois successive à BMCE Bank par la revue spécialisée The Banker, du Groupe Financial Times.

2002

..... Entrée en vigueur d'une nouvelle organisation centrée sur le client

..... Réalisation par BMCE Bank d'un programme de rachat de 1,5 millions de ses propres actions, représentant 9,45% du capital social, pour réguler le cours de l'action.

..... Certification ISO 9001 pour l'ensemble des activités de gestion des transactions Titres.

..... Obtention du prix de l'entreprise citoyenne décerné conjointement par la Chambre de Commerce Américaine au Maroc et la Confédération Générale des Entreprises du Maroc.

..... Changement du statut de l'agence de Tanger Zone Franche qui devient une Banque Off Shore.

La Banque et sa

Mille et une écoles

Responsabilité Sociale

Medersat.com

BMCE BMCE BMCE BMCE BMCE

BANK BANK BANK BANK BANK

A collage of images related to social responsibility and education. It includes a large semi-circular image of a school building with many children, a circular inset of three children, a landscape with a school building and the sea, a green bar with the text 'La Banque et sa', a yellow bar with 'Mille et une écoles' and 'Responsabilité Sociale', a photograph of two children walking towards a school, and a close-up of a child's face. The website 'Medersat.com' is visible in the yellow bar.

Fondation

BMCE Bank

A composite image. The top part shows a school building with a flagpole and a group of children walking on a path. The bottom part shows a close-up of two children, a boy and a girl, sitting at a desk and looking at a computer monitor.

A composite image showing a school building in the background and children using computers in the foreground.

BILAN DU PROGRAMME MEDERSAT.COM INITIÉ PAR LA FONDATION BMCE BANK

.....

47 COMPLEXES SCOLAIRES CONSTRUITS

.....

4400 ÉLÈVES SCOLARISÉS ET PRIS EN CHARGE PAR LA FONDATION BMCE BANK

.....

188 ÉDUCATEURS RECRUTÉS, FORMÉS ET RÉTRIBUÉS PAR LA FONDATION BMCE BANK (DONT 38% DE FEMMES)

.....

2000 ADULTES ALPHABÉTISÉS (50% DE FEMMES)

.....

20 PROJETS DE DÉVELOPPEMENT EN FAVEUR DE 1500 PARENTS D'ÉLÈVES

Au cours de l'année 2002, la Fondation BMCE Bank a poursuivi ses activités liées à la réalisation du programme MEDERSAT.COM et a renforcé les liens de coopération avec ses différents partenaires.

Prospection des sites et construction

Le programme de construction de MEDERSAT.COM a été poursuivi à travers le lancement d'appels d'offres de construction et d'équipement de nouvelles écoles communautaires rurales. Les visites de prospection ont concerné les Provinces de Khouribga, Essaouira, Taroudant, Ouarzazate, Séfrou, Taounate, Nador, Chefchaouen et El Houceima, à l'issue desquelles huit sites ont été retenus. Par ailleurs, un plan de construction d'un terrain omnisports à Ait Iktel dans la Province du Haouz a été établi.

Au cours de l'année 2002, la Fondation a inauguré deux nouvelles écoles communautaires à Timahdite (région d'Ifrane) et à Lablilate (Province d'Essaouira).

Équipement des Ecoles Rurales

La Fondation a procédé à l'identification des manuels scolaires des différents niveaux du

réseau Medersat.Com et à l'évaluation des besoins en fournitures scolaires et en équipements des salles de classe et des logements. Sur cette base, des appels d'offres ont été lancés. Ainsi, 4.259 élèves, dont 2.072 filles, ont bénéficié des fournitures scolaires à titre gracieux.

Recrutement renforcé

En vue de renforcer ses ressources humaines, la Fondation a procédé, en 2002, au recrutement d'un Coordonnateur Pédagogique National, de 88 nouveaux éducateurs du préscolaire et du primaire et contractualisé sa relation avec 27 Superviseurs Pédagogiques Provinciaux issus du Ministère de l'Education Nationale.

Formation

Le plan de formation 2002 a porté sur :

..... Des modules dispensés à 133 éducateurs stagiaires du primaire et du préscolaire ;

..... Une session de formation au profit des 72 éducateurs-animateurs représentant les première et seconde promotions (2000 et 2001) ;

..... Des sessions de formation continue en langue amazighe ;

..... 3 sessions de formation et d'information au profit des 27 Superviseurs Pédagogiques Provinciaux.

Evaluation des apprentissages et supervision pédagogique

..... A la fin de l'année scolaire 2002, la Fondation a procédé, en collaboration avec le cabinet d'études ARGOS Marketing, à une évaluation des apprentissages des élèves dans l'ensemble des écoles du réseau Medersat.com.

..... Les Superviseurs pédagogiques ont effectué 150 visites de supervision pédagogique.

A collage of three images: a person's hands typing on a laptop keyboard, a young girl smiling while looking at a computer screen, and a group of children walking in a line outdoors.

Préparatifs de la Rentrée Scolaire 2002-2003

Outre les préparatifs d'ordre organisationnel et logistique, la Fondation BMCE Bank a adopté de nouvelles dispositions pédagogiques se rapportant à (i) la mise en place d'une phase d'initiation à la langue française en première année du primaire, dès le début du deuxième semestre de l'année scolaire en cours, (ii) l'introduction de l'enseignement systématique de la langue française en deuxième année, (iii) et la conception de manuels spécifiques pour l'enseignement et l'apprentissage de la langue amazighe.

Développement Communautaire

Les activités de développement communautaire ont porté sur :

.....La constitution de 25 nouveaux Comités de Gestion Locale ;

.....Le lancement de campagnes de sensibilisation pour la scolarisation des filles auprès de 12.000 villageois ;

.....Le démarrage du programme d'alphabétisation des adultes au profit de 1.200 habitants dont 800 femmes ;

.....L'organisation de visites médicales systématiques au profit de 3.500 élèves et près de 5.000 parents ;

.....La réalisation de projets de micro crédits au niveau de deux sites pilotes au profit de 500 agriculteurs, artisans et petits commerçants ;

.....Le lancement d'une campagne de propreté et de sauvegarde de l'environnement au profit de 8.000 habitants ;

.....La réalisation de projets de dévelop-

pement communautaire d'élevage et de cuniculture au profit de 80 femmes ;

.....La promotion des activités sportives au profit de 500 élèves ;

.....La mise en place de jardins pédagogiques et plantation d'arbres dans 26 nouvelles Medersat.com.

Partenariats

En 2002, la Fondation BMCE Bank a développé de nouveaux partenariats notamment avec :

.....PlaNet Finance avec laquelle une convention a été signée en vue de favoriser la promotion et le développement de la microfinance dans les zones défavorisées où la Fondation BMCE Bank intervient ;

.....Association Education Santé (Sénégal) : la Fondation BMCE Bank a financé les travaux de construction et d'équipement de l'école rurale M'bissao dans la province de Thiès ;

.....Laureus Sport for Good Foundation (Grande Bretagne) qui s'est engagée à financer la construction et l'équipement d'un terrain omnisports dans la région Ait Iktel à Marrakech ;

.....Caisses d'Epargne pour la Solidarité et de Prévoyance (France) : une convention de partenariat a été scellée entre la Fondation BMCE Bank et la Fondation Caisse d'Epargne en mai 2002 ;

.....L'Agence Espagnole pour la Coopération Internationale (AECI) qui a pris en charge le financement de la construction et l'équipement de deux Medersat.com à Nador et à El Hoceima ;

.....Le Ministère plénipotentiaire pour l'Environnement et le Développement de la Principauté de Monaco avec laquelle une convention a été signée en mars 2002 pour le financement de la construction d'une école dans la province d'Essaouira.

A yellow and white BMCE Bank sponsored vehicle, a Land Rover Defender, parked in a desert. Two people are standing next to it. The vehicle has 'BMCE BANK' and '103' on its side.

A promotional poster for the Festival des Musiques Sacrées du Monde (Fès) in 2003. It features a large, ornate wooden chest filled with musical instruments like a saxophone and a hat. The text includes 'BMCE BANK Sponsor Fondateur', 'FÈS', 'du 6 au 14 juin 2003', and 'de mon âme à ton âme, l'art de la transmission'. The BMCE Bank logo and slogan 'NOTRE MONDE EST CAPITAL' are also present.

L'Action

Mécénale

... L'année 2002 a été dense en activités de sponsoring et de mécénat, consacrant la Banque en tant qu'entreprise citoyenne responsable et renforçant son image de marque auprès de la société civile et du public en général. En effet, BMCE Bank a continué d'être, tout au long de l'année, sollicitée par différents organismes et associations en vue de sponsoriser et parrainer des événements culturels, sportifs et sociaux d'envergure nationale.

... Comme à l'accoutumée, la Banque a participé aux campagnes nationales de grande envergure notamment la 5

ème

Campagne de solidarité pour la lutte contre la pauvreté, organisée sous le Haut patronage de SM le Roi Mohammed VI que Dieu le glorifie. De même, sa participation dans l'Opération Ramadan par la distribution quotidienne de 600 F'tours dans la Province de Ben Guérir a été très appréciée. Par ailleurs, et afin de marquer sa présence dans les manifestations relatives à l'investissement, la Banque a sponsorisé un séminaire sur l'investissement organisé par la Chambre de Commerce, de l'Industrie et des Services des Provinces de Kénitra et de Sidi Kacem.

... Dans le domaine social associatif, la Banque a entrepris plusieurs actions notamment (i) la subvention accordée à l'Association INSAF dans le cadre de la campagne nationale d'information sur la scolarisation obligatoire des enfants ainsi qu'à l'occasion de la soirée de gala organisée au profit des femmes en détresse, (ii) le soutien financier à l'opération « Dites oui pour les enfants » organisée par AF COM (UNICEF) pour adhérer au mouvement mondial en faveur de l'enfance et (iii) le soutien financier accordé au TELETHON 2002 organisé par l'Amicale Marocaine des Handicapés.

De nombreuses autres Associations ont bénéficié du soutien financier de la Banque notamment la Ligue Marocaine pour la Protection de l'Enfance, l'Association des œuvres sociales des Sapeurs Pompiers du Maroc, le Croissant Rouge Marocain, Association l'Heure Joyeuse, l'Association Youssoufia Club de Rabat et le Journal « Liwaâ du Résistant ».

... Sur le plan culturel et artistique, la Banque a poursuivi le sponsoring des deux principaux événements culturels de l'année écoulée à savoir le Festival des Musiques Sacrées du Monde de Fès, organisé par l'Association Fès Saiss sur le thème « Les Voies de la Sagesse » et le Festival Gnaouas et Musiques du Monde d'Essaouira. Elle a également accordé un soutien financier à l'organisation de la 9

ème

édition du Festival International de la Musique Educative de l'Enfant, organisé par l'Association "Al Adwatyane de Musique" et a été le Sponsor officiel de la première édition du Festival du Court Métrage Méditerranée de Tanger, organisé par le Ministère de la Culture et de la Communication, en collaboration avec le Centre Cinématographique Marocain. Toujours dans le cadre du domaine du mécénat culturel, BMCE Bank a accordé son soutien à l'exposition des œuvres d'Antoni Tapiés au Maroc, organisée par l'Institut Cervantes.

... Dans le cadre du parrainage des activités organisées par les Ecoles supérieures marocaines, BMCE Bank a sponsorisé la 4

ème

édition des Journées de l'Entreprise et de l'Etudiant, organisées par l'Institut Supérieur de Génie Appliquée, sur le thème du « Système d'Information et le Contrôle de Gestion ». Elle a par ailleurs poursuivi le versement de la subvention annuelle accordée à l'Association Hand in Hand de l'Université Al Akhawayn.

... Dans le domaine sportif, BMCE Bank a sponsorisé la soirée organisée par le magazine « Maroc Equestre » pour la désignation des meilleurs cavaliers et chevaux du Royaume pour l'année 2002 et a reconduit en 2002 la convention de sponsoring du judoka marocain, Adil BELGAID. Les actions habituelles de Sponsoring sportif ont également été poursuivies, telles que le parrainage de l'Association Nationale de Jet Ski, de la Fédération Royale Marocaine des Sports Equestres, du Tournoi annuel de Tennis organisé par un Club Casablancais et d'une équipe de Football de la ville de Nador.

Rapport

du Conseil

à l'Assemblée Générale

BMCE Bank

Rapport Annuel 2002

BMCE Bank

Mesdames, Messieurs et Chers Actionnaires,

Nous avons l'honneur de vous réunir en Assemblée Générale Ordinaire Annuelle, en application des statuts et de la Loi 17-95 sur les sociétés anonymes, notamment ses titres IV et V et à leurs articles 107 et suivants et des articles 29 et suivants des statuts de BMCE Bank, pour vous rendre compte de l'activité de la société au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2002, des résultats de cette activité et des perspectives d'avenir, et soumettre à votre approbation le bilan et les comptes annuels dudit exercice. Ces comptes sont joints au présent Rapport.

ACTIVITE DE LA BANQUE AU 31 DECEMBRE 2002

Au cours de l'année 2002, l'activité économique nationale a continué de subir l'impact d'une série de facteurs défavorables qui ont été à l'origine du ralentissement de l'activité industrielle, notamment les industries de transformation.

Parallèlement, le marché monétaire a été caractérisé par une surliquidité ayant entraîné la réduction, par Bank Al Maghrib, des taux directeurs à deux reprises, soit un total de 100 points de base, et a décidé, le 26 décembre 2002, de relever le ratio de la réserve monétaire de 10% à 14%.

Dans le même temps, le taux moyen pondéré (TMP) du marché interbancaire a connu une baisse de 145 points de base, de 4,44% en 2001 à 2,99% en 2002.

Cette baisse du taux interbancaire s'est accompagnée d'une diminution de l'ensemble des taux d'intérêts pratiqués sur la place. Face à cette situation de morosité économique et aux difficultés financières d'un certain nombre d'entreprises clientes, BMCE Bank a été amenée à renforcer son effort de provisionnement de manière considérable. Par ailleurs, la Banque poursuit des mesures de restructuration de ses ressources humaines, notamment à travers un programme d'incitation aux départs volontaires à la retraite anticipée.

ACTIVITE AGREEE

En termes d'activité agrégée - activité Maroc, Succursale de Paris et Tanger Off Shore - le total Bilan de la Banque s'est établi, à fin décembre 2002, à 53.446 millions de dirhams contre 48.540 millions de dirhams à fin décembre 2001, soit une progression de +10,1%.

ACTIVITE MAROC

TOTAL BILAN

Le total Bilan de l'activité Maroc s'établit à 49.481 millions de dirhams au 31 décembre 2002 contre 44.571 millions de dirhams une année auparavant, soit une progression de +4.910 millions de dirhams (+11%).

A l'actif, les principales évolutions touchent les postes suivants :

le poste " Valeurs en Caisse, Banques Centrales, Trésor Public, Service des Chèques Postaux" s'élève à 3.484 millions de dirhams contre 444,6 millions de dirhams en décembre 2001 suite au reclassement de la réserve monétaire ;

les créances sur les établissements de crédit et assimilés s'établissent à 7.595 millions de dirhams au 31 décembre 2002 contre 9.704 millions de dirhams une année plus tôt, du fait du même reclassement ;

les créances sur la clientèle nettes des provisions et agios réservés ont progressé de 20.295 millions de dirhams en 2001 à 21.189 millions de dirhams en 2002 ;

les titres de transaction et de placement constitués des Bons du Trésor, des emplois obligatoires et des parts d'OPCVM s'élèvent à 11.378 millions de dirhams à fin 2002 contre 8.354 millions de dirhams à fin 2001 ;

le poste des " titres de participation et emplois assimilés " (y compris la dotation de la Succursale de Paris) s'établit à 4.223 millions de dirhams au terme de l'exercice 2002 contre 3.982 millions de dirhams un an auparavant.

Au niveau du passif, les principaux postes ont enregistré les variations suivantes :

les dettes envers les établissements de crédit et assimilés ont marqué une hausse de 2.135 millions de dirhams à 4.257 millions de dirhams au 31 décembre 2002 ;

les dépôts de la clientèle, qui incluent la PL 480 à hauteur de 2.895 millions de dirhams, s'établissent à 39.998 millions de dirhams contre 37.038 millions de dirhams en 2001.

RESSOURCES GLOBALES

Au 31 décembre 2002, les ressources globales de BMCE Bank ont progressé de +8,8% par rapport à fin décembre 2001, contre +6,6% pour le système bancaire induisant une amélioration de la part de marché de la Banque de 14,9% en 2001 à 15,1% en 2002 et ce, malgré la réduction volontaire des volumes des dépôts à terme.

La progression des dépôts à vue s'est établie à +16,4% pour l'année 2002, avec une hausse de +17,6% des comptes chèques, +10,8% des comptes sur carnet et +20,3% des comptes courants. Parallèlement, la part de marché s'apprécie de 15,1% à fin décembre 2001 à 15,8% à fin décembre 2002. Les dépôts à terme ont enregistré une baisse de -1.963 millions de dirhams, en raison de la sur-liquidité sur le marché. Ainsi, la part de marché des dépôts à terme régresse de -2,2 points de %.

Les ressources MRE ont atteint 4.142 millions de dirhams à fin décembre 2002 contre 3.465 millions de dirhams au terme de l'exercice 2001, enregistrant ainsi une hausse de +19,5% (+676 millions de dirhams). La part de marché MRE de BMCE Bank (hors comptes en dirhams convertibles MRE) s'établit à 5,88% en 2002 contre 5,25% un an auparavant, soit une progression de +0,63 point de %.

L'accroissement des ressources en capitaux moyens s'établit à près de +2,7 milliards de dirhams, soit +9,1%, progressant de 29,8 milliards de dirhams au 31 décembre 2001 à 32,6 milliards de dirhams à fin décembre 2002. Cette évolution est notamment imputable à l'importante amélioration des dépôts à vue, avec une progression de 1,4 milliards de dirhams en dépôts en comptes chèques.

Le coût des ressources globales poursuit une tendance baissière s'établissant à 2,13% en 2002 contre 2,66% en 2001. Cette évolution est, en partie, subséquente à la baisse des taux des ressources rémunérées, et plus particulièrement du taux des comptes sur carnet qui recule de 4,76% en 2001 à 3,57% en 2002. Elle est également imputable à l'amélioration de la structure des dépôts avec la part des dépôts à vue non rémunérés en hausse de 48,4% en 2001 à 54,7% en 2002 et ce, grâce au développement continu des ressources à vue, notamment sur le segment des particuliers, ainsi qu'à la limitation volontaire par la Banque des dépôts à terme

CRÉDITS

Suite à une baisse des crédits au terme du premier semestre 2002 (-1% contre +1,9% pour le secteur bancaire), en raison de remboursements importants de certains clients, la production du second semestre a permis de rattraper le secteur et de clôturer l'exercice 2002 avec une progression de +5,67% contre +5,36% pour le secteur.

Les crédits nets de provisions distribués par BMCE Bank (y compris les sociétés de financement et intérêts courus) se sont établis à 24.168,3 millions de dirhams au 31 décembre 2002 contre 23.019 millions de dirhams une année auparavant.

Les principales composantes de cette évolution sont les suivantes :

— les crédits immobiliers enregistrent une progression de +406 millions de dirhams (soit +67%) atteignant 1.009 millions de dirhams ;

— les crédits de trésorerie de la clientèle ont évolué de +0,8% entre décembre 2001 et décembre 2002, progressant de 11.675 millions de dirhams à 11.765 millions de dirhams ;

— les crédits d'investissement pour la clientèle ont enregistré une hausse de +6,7%, passant de 4.435 millions de dirhams à 4.731 millions de dirhams.

Les créances en souffrance ont, pour leur part, enregistré une progression de +13,9% (+265,7 millions de dirhams), avec un taux de risque (ratio créances en souffrance / total crédits) qui s'établit à 8,5% à fin décembre 2002 contre 7,9% en 2001. Ce ratio demeure en deçà de celui du secteur bancaire qui s'élève à 11,6% à fin 2002.

La part de marché crédits (y compris les sociétés de financement et les resales) se maintient à 16,4% à fin 2002, l'encours crédits du secteur bancaire ayant évolué quasiment au même rythme que celui de la Banque.

En termes de capitaux moyens, les crédits à la clientèle se sont élevés à 23.168 millions de dirhams à fin décembre 2002 contre 22.464 millions de dirhams une année auparavant, soit une hausse de +3,1% (+704 millions de dirhams). Le rendement des crédits moyens globaux s'établit à 6,68% contre 7,34% en décembre 2001.

ACTIVITES GENERATRICES DE COMMISSIONS

La contribution des activités générant des commissions s'est améliorée sensiblement, puisque leur part dans le PNB s'élève de 17% en 2001 à 18,4% en 2002.

Cette évolution est le fruit d'une stratégie axée de plus en plus sur les métiers générateurs de commissions et qui vise à contrecarrer progressivement l'effritement de la marge d'intérêt.

A ce titre, on peut noter les différentes évolutions suivantes :

• une progression du nombre de comptes à vue de +6,8% atteignant près de 790.000 comptes à fin 2002 ;

• une augmentation du nombre de cartes monétiques en circulation de +19,4% portant le stock à 432.150 cartes ;

• un nombre de contrats de bancassurance qui a atteint 200.895 (soit +37,5%) à fin 2002.

ACTIVITES DE MARCHÉ

La hausse de l'excédent de trésorerie, conséquence d'une progression des ressources plus importante que celle des crédits, a permis une augmentation des flux sur le compartiment des activités de marché. Cet excédent a été investi d'une part, en Bons du Trésor négociables dont l'encours moyen a progressé de 5,2 milliards de dirhams en 2001 à 7,4 milliards de dirhams pour l'année 2002, et d'autre part en Sicav pour un montant moyen de 1,5 milliard de dirhams pour l'année 2002.

TITRES DE PARTICIPATION

Les titres de participation (y compris la dotation de la Succursale de Paris) s'élèvent à 4.223 millions de dirhams à fin décembre 2002 contre 3.982,4 millions de dirhams à fin décembre 2001, soit une progression de +6% (+241 millions de dirhams).

Cette augmentation est due notamment à l'acquisition des titres Méditelecom (153,4 millions de dirhams), BCP (44 millions de dirhams) et diverses autres participations.

ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE

Les engagements par signature s'établissent à 9.552 millions de dirhams à fin 2002, soit une baisse de -13,9% par rapport à l'année précédente contre -3,1% pour le système bancaire. Les engagements en faveur de la clientèle se sont inscrits en régression de -6,6% atteignant un volume de 6.563,7 millions de dirhams au 31 décembre 2002, contre 7.022,1 millions de dirhams au 31 décembre 2001.

ACTIVITE DE LA SUCCURSALE DE PARIS

Au 31 décembre 2002, le total Bilan de la Succursale de Paris ressort à 3.665 millions de dirhams contre 3.716,8 millions de dirhams une année auparavant, soit une baisse de -1,4%.

Les créances sur la clientèle se sont inscrites en baisse de -15,3% atteignant 1.538 millions de dirhams en 2002 contre 1.817 millions de dirhams en 2001.

Les dépôts de la clientèle s'établissent à 559,5 millions de dirhams au terme de l'exercice 2002 contre 676 millions de dirhams en 2001, enregistrant une baisse de -116,8 millions de dirhams (ou -17,3%).

ACTIVITE DE LA SUCCURSALE DE TANGER OFF SHORE

Le total Bilan de la Succursale de Tanger Off Shore s'est établi à 1.682,6 millions de dirhams au 31 décembre 2002 contre 1.118 millions de dirhams en 2001, réalisant une progression de +50,5%.

Cette forte progression provient essentiellement du renforcement significatif de l'activité de prêt et emprunt auprès des établissements de crédits.

L'activité clientèle, quant à elle, est en recul, suite au remboursement, en espèces, d'échéances en crédits garantis par un collatéral:

— les crédits s'élèvent à 135 millions de dirhams au 31 décembre 2002 contre 204,7 millions de dirhams une année plus tôt, soit un recul de -69 millions de dirhams (ou -34%) ;

— les dépôts de la clientèle se sont établis à 309 millions de dirhams en 2002 contre 366,6 millions de dirhams en 2001, enregistrant une baisse de -15,6%.

RESULTATS DE LA BANQUE AU 31 DECEMBRE 2002

L'exercice 2002 a été marqué par une situation de sur-liquidité persistante qui a induit une baisse des taux sur le marché. Parallèlement, BMCE Bank a déployé un effort substantiel de provisionnement dans le cadre de l'assainissement de son portefeuille crédits.

Le résultat brut d'exploitation s'inscrit en hausse de +6,6%, de 772,7 millions de dirhams en 2001 à 823,9 millions de dirhams en 2002. Ce résultat inclut une provision pour dépréciation de titres de 42,3 millions de dirhams ainsi que des charges non récurrentes liées au programme de départs à la retraite anticipée.

2001

2002

Variation en %

Résultat Brut d'Exploitation

772,7

823,9

+6,6%

Résultat Brut d'Exploitation hors charges liées au programme de départs à la retraite anticipée

772,7

943,9

+22,2%

Hors charges liées au programme de départs à la retraite anticipée et, bien entendu, hors dotations aux provisions pour créances, le résultat brut d'exploitation s'inscrit en hausse de +22,2% passant de 772,7 millions de dirhams en 2001 à 943,9 millions de dirhams en 2002.

Le résultat net de l'activité Maroc s'établit à 217,6 millions de dirhams contre 302,5 millions de dirhams à fin 2001.

La Succursale de Paris dégage un bénéfice net de 46,4 millions de dirhams en 2002 contre 38,7 millions de dirhams une année auparavant, soit une progression de +19,8%.

La Succursale de Tanger Off Shore enregistre, pour sa part, un résultat net de 18,3 millions de dirhams en 2002 contre 16,1 millions de dirhams en 2001, soit une hausse de +13,4%.

Le résultat net agrégé s'établit à 282,3 millions de dirhams au titre de l'exercice 2002 contre 357,5 millions de dirhams en 2001, soit une baisse de -21%.

RESULTATS DE L'ACTIVITE MAROC

L'exercice 2002 a enregistré une amélioration sensible du PNB en raison d'une évolution favorable des compartiments commissions et opérations de marché. Les frais généraux enregistrent, pour leur part, une hausse de +3,8% entre 2001 et 2002 et ce, malgré des charges exceptionnelles relatives au programme de départ à la retraite anticipée plus importantes.

PRODUIT NET BANCAIRE

A fin décembre 2002, le Produit Net Bancaire s'est établi à 2.058 millions de dirhams contre 1.891 millions de dirhams une année plus tôt, s'inscrivant en hausse de +167 millions de dirhams (soit +8,8%).

La marge d'intérêt enregistre une baisse de -2,9% (-40 millions de dirhams), la marge sur commissions est en hausse de +16,7% (+54,5 millions de dirhams) et le résultat sur les opérations de marché s'est amélioré de +66,6% (+121,5 millions de dirhams).

MARGE D'INTERET

La marge d'intérêt s'est établie à 1.331,5 millions de dirhams contre 1.371,7 millions de dirhams enregistrant une baisse de -40 millions de dirhams (ou -2,9%). Cette évolution est imputable à :

- un rendement plus faible du compartiment Bons du Trésor qui a enregistré une détérioration de -42,9 millions de dirhams (ou -9,3%) ;

- des charges de trésorerie induites par la souscription de SICAV qui ont atteint 3,3 milliards de dirhams durant le second semestre 2002.

La stagnation de la marge d'intérêts clientèle qui atteint 853,4 millions de dirhams en 2002 contre 855 millions de dirhams en 2001 est attribuable au recul du rendement des crédits à peine compensé par la baisse conjuguée des coûts de ressources et du volume des dépôts à terme.

En termes de crédits, la baisse du rendement de 66 points de base à 6,68% à fin 2002, n'a pu être compensée par la progression du volume moyen des crédits, générant ainsi une détérioration des produits des emplois clientèle de -101,4 millions de dirhams (-6,1%).

En termes de ressources, l'économie, réalisée par la baisse du coût moyen de 2,66% à 2,13%, et par la réduction du volume des dépôts à terme, a atteint 99,8 millions de dirhams.

MARGE SUR COMMISSIONS

La marge sur commissions enregistre une hausse de +54,5 millions de dirhams, soit +16,7%, de 327,0 millions de dirhams à fin décembre 2001 à 381,5 millions de dirhams au terme de cette année. L'ensemble des composantes de la marge sur commissions est en progression, à l'exception du change manuel.

Les commissions générées par " les services Maroc " ont enregistré une amélioration de +28,1% grâce à la hausse du nombre de comptes ouverts au titre de l'année 2002 (+50.343 comptes). Les commissions générées par la monétique et la bancassurance se sont appréciées, pour leur part, de +13,6% et +21,9% respectivement.

Les commissions de commerce extérieur enregistrent, quant à elles, une hausse de +50,5%.

Les revenus de l'activité Titres ont marqué une hausse significative de +15,8%. Les commissions de change manuel se sont, pour leur part, rétractées de -18,2%, suite aux volumes exceptionnels enregistrés au cours de l'année 2001 en raison du passage à l'Euro .

RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHE

Ce compartiment inclut les plus-values nettes sur titres de transactions qui se sont élevées à 189,2 millions de dirhams en 2002 contre 37,7 millions de dirhams en 2001, le gain de change réalisé par la Salle des Marchés qui atteint 88,9 millions de dirhams et le gain de change monétique qui s'établit à 25,9 millions de dirhams.

Le résultat des opérations de marché s'est ainsi établi à 303,95 millions de dirhams à fin décembre 2002 contre 182,41 millions de dirhams en 2001, enregistrant un accroissement de +66,6%.

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION (FRAIS GENERAUX ET AMORTISSEMENTS)

Durant l'exercice 2002, BMCE Bank a entrepris un programme d'incitation aux départs à la retraite anticipée qui a engendré des charges importantes.

Hormis ces charges, les frais généraux s'établissent à 1.088,2 millions de dirhams en 2002 contre 1.164,2 millions de dirhams en 2001. Le coefficient d'exploitation, calculé sur cette base, s'est amélioré de -8,7 points de %, régressant de 61,57% en 2001 à 52,88% en 2002.

Si on inclut ces éléments non récurrents, la progression des charges générales d'exploitation n'est que de +3,8%, soit +44 millions de dirhams, reflétant ainsi l'effort d'économie réalisé par ailleurs. Le coefficient d'exploitation s'est amélioré sensiblement, de 61,57% à 58,71% et ce, malgré les charges liées au programme de départs à la retraite anticipée.

Les dotations aux amortissements ont enregistré une progression de +7,2%, s'établissant à 111,6 millions de dirhams en 2002 contre 104,1 millions de dirhams une année auparavant.

RESULTAT DES OPERATIONS SUR IMMOBILISATIONS FINANCIERES

Ce résultat s'est établi à -42,3 millions de dirhams à fin décembre 2002 et représente entièrement des dotations aux provisions pour dépréciation de titres.

En effet, dans le cadre de l'assainissement du portefeuille des titres de participations, BMCE Bank a procédé à des provisions exceptionnelles, sur sa participation dans le capital de la SMDC -depuis fusionnée au sein de la BCP- et CIH (première ligne), pour des montants respectifs de 30 et 10 millions de dirhams.

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

Le résultat brut d'exploitation (hors charges liées au programme de départs à la retraite anticipée) s'est établi à 943,9 millions de dirhams à fin décembre 2002 contre 772,7 millions de dirhams une année auparavant, enregistrant une progression de +22,2%. Le résultat brut d'exploitation comptable s'est établi à 823,9 millions de dirhams à fin décembre 2002 contre 772,7 millions de dirhams une année auparavant, enregistrant une progression de +6,6%.

DOTATIONS NETTES AUX PROVISIONS

L'année 2002 a été un exercice d'assainissement du portefeuille des créances ayant nécessité un effort de provisionnement très significatif. Les dotations nettes des reprises aux provisions sur créances se sont ainsi élevées à 525,4 millions de dirhams contre 316,3 millions de dirhams une année auparavant, soit +209,1 millions de dirhams de provisions nettes supplémentaires. Le total

des provisions brutes (clientèle et titres de participation) marque une progression de 410,4 millions de dirhams en 2001 à 592,0 millions de dirhams en 2002, soit un effort supplémentaire de +181,6 millions de dirhams.

RESULTAT AVANT IMPOTS

Le résultat courant, avant impôts sur les sociétés, ressort à 298,5 millions de dirhams au titre de l'exercice 2002, contre 456,4 millions de dirhams une année plus tôt, soit une baisse de -34,6% en raison des dotations aux provisions plus importantes et des charges liées au programme de départs à la retraite anticipée enregistrées lors de l'exercice 2002.

RESULTAT NET

Après déduction d'une charge d'impôts de 80,9 millions de dirhams, le bénéfice net de l'exercice 2002 s'établit à 217,6 millions de dirhams contre 302,5 millions de dirhams au terme de l'exercice 2001.

PROPOSITION D'AFFECTATION DES RESULTATS

Nous vous proposons d'affecter les résultats dégagés au titre de l'exercice 2002 comme suit :

Pour l'Activité Maroc :

217 562 913,69 DH

Pour BMCE Bank OFF SHORE :

18 356 932,27 DH

1°) Pour les résultats réalisés au Maroc, elle approuve les bénéfices nets ainsi réalisés et décide en conséquence de les affecter de la manière suivante :

Bénéfice net

235 919 845,96 DH

- Réserve légale 5%

11 795 992,30 DH

Reste

224 123 853,66 DH

- Premier dividende de 6%

88 266 822,00 DH

Reste

135 857 031,66 DH

- Superdividende de 9%

132 400 233,00 DH

Reste

3 456 798,66 DH

- Report de l'exercice précédent

34 219,50 DH

Reste

3 491 018,16 DH

- Réserve extraordinaire

3 400 000,00 DH

le solde de dirhams à reporter

91 018,16 DH

Le portefeuille de filiales et de titres de participations a généré au cours de l'exercice 2002 des dividendes de 101,6 millions de dirhams. Les dotations aux provisions pour dépréciation de titre se sont chiffrés à 43,4 millions de dirhams. Bien entendu, l'ensemble de ces éléments a été intégré dans les résultats de l'activité Maroc.

2°) Pour les résultats réalisés par la Succursale de PARIS, de 4 363 286,27 Euros, l'Assemblée décide:

- d'y ajouter le produit des frais de siège soit 375 940 Euros et d'affecter le montant ainsi obtenu soit la somme de 4 739 226,27 comme suit:

375 000 Euros au fonds de dotation pour le porter de 22 500 000 Euros à 22 875 000 Euros ;

940 Euros à la réserve spéciale ce qui la porterait de 2 192 282,48 Euros à 2 193 222,48 Euros ;

4 363 286,27 Euros à la réserve libre, ce qui la porterait de 38 478 678,74 Euros à 42 841 965,01 Euros.

De telle sorte que les fonds propres de la Succursale de Paris atteignent 67 910 187,49 Euros.

Compte tenu de l'ensemble de ces résultats, il est proposé un dividende de 15 (QUINZE) dirhams par action, dont le paiement, après les retenues prévues par la Loi, sera effectué à partir du 1er juillet 2003 au Siège Social: 140, Avenue Hassan II à Casablanca, Département Titres.

Par ailleurs, il est proposé à Messieurs les Actionnaires de renouveler le montant des jetons de présence à allouer à Messieurs les Administrateurs, soit 1.300.000,00 Dh (un million trois cent mille dirhams).

En conséquence, nous vous demandons de bien vouloir approuver le rapport de gestion du Conseil d'Administration, les comptes et états de synthèse de la Banque, ainsi que la synthèse des activités relative à ces filiales et participations qui vous sont soumis, de statuer sur l'affectation et la répartition des bénéfices qui vous sont proposés et de donner quitus entier et définitif de leur gestion aux Administrateurs au titre de l'exercice 2002.

Les Résolutions qui seront soumises au vote de Messieurs les Actionnaires, après lecture des rapports des Commissaires aux Comptes, reprennent répartition des bénéfices ci-dessus.

Messieurs les Actionnaires voudront bien prendre acte, également, de la réalisation du mandat des Commissaires aux Comptes, au titre de l'exercice 2002, par les cabinets : ASSOCIATED ADVISORS SARL (EX ARTHUR ANDERSEN SARL), représenté par Monsieur Bachir TAZI et ERNST & YOUNG, représenté par Monsieur Hamad JOUAHRI, tant pour leur rapport général qui vous sera présenté par les intéressés qu'au titre du rapport spécial relatif aux conventions visées par les articles 56 et suivants de la Loi 17-95 relative aux sociétés anonymes et par l'article 36, paragraphe 1.7° des statuts de BMCE Bank.

De même sont soumis à l'approbation de Messieurs les Actionnaires :

- une proposition de désignation du Cabinet KPMG, en qualité de Commissaire aux Comptes, en remplacement du Cabinet ASSOCIATED ADVISORS SARL (EX ARTHUR ANDERSEN SARL) démissionnaire et ce, pour la durée restant sur le mandat de ce dernier, soit jusqu'à l'Assemblée Générale Ordinaire Annuelle statuant sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2004 ;

- une proposition de renouvellement du mandat échu des Administrateurs suivants :

- Hadj Abdelmajid BENGELLOUN ;

- Monsieur Jean-Bernard MERIMEE ;

- Jürgen LEMMER ;

- FINANCE.COM ;

pour une nouvelle durée de 6 ans, soit jusqu'à l'Assemblée devant statuer sur les résultats de l'exercice clos le 31 décembre 2008.

Le Conseil d'Administration

RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

A L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

DU 23 MAI 2003

ACTIVITE DES PRINCIPALES FILIALES

N.B. : Les données du 31.12.2002 sont communiquées par les filiales dans leur état provisoire. Elles n'ont pas encore fait l'objet d'approbation par les instances des sociétés respectives.

MAGHREBAIL

(montant de la participation: 169,2 MDH ; pourcentage de capital : 45,85% direct et 1,33% indirect)

Date D'arrêté

Total bilan

Fonds propres avant affectation

Encours financier

Chiffre D'affaires

Produit net bancaire

Résultat net

31.12.1999

1.653

301

1.539

697,5

83,7

33,3

31.12.2000

1.851

317

1.781

712,0

89,1

34,5

31.12.2001

2.120

329

2.039

774,9

95,7

33,3

31.12.2002

2.374

342

2.228

880,2

100,5

33,6

Chiffres en MDH

Maghrébail demeure leader des sociétés de leasing en 2002, pour la 10

ème

année consécutive, avec une part de marché de 20,3%. En termes de production, les réalisations se sont inscrites en hausse de +3,6%, de 890 millions de dirhams à fin décembre 2001 à 922 millions de dirhams à fin décembre 2002. Le nombre d'opérations de crédit-bail réalisées s'est élevé, pour sa part, à 1.902 contre 1.750 une année auparavant. L'encours net comptable a enregistré par conséquent une augmentation de +9,25%, de 2,04 milliards de dirhams au 31 décembre 2001 à 2,23 milliards de dirhams au 31 décembre 2002. Le bénéfice au titre de l'année 2002 ressort à 33,6 millions de dirhams contre 33,3 millions de dirhams en 2001, en quasi-stagnation (+0,79% contre une prévision de +8,4%) et ce, en raison d'importantes dotations nettes aux provisions des créances en souffrance enregistrées à fin 2002.

Maghrébail prévoit en 2003 un objectif en terme de réalisations de l'ordre de 1 Milliard de dirhams.

BMCE INTERNATIONAL

(montant de la participation : 154,9 MDH ; pourcentage de capital : 75%)

Date D'arrêté

Total bilan

Fonds propres avant affectation

Dépôts de la Clientèle

Crédits à la Clientèle

Produit net bancaire

Résultat net

31.12.1999

458,4

192,7

69,0

293,2

30,0

9,7

31.12.2000

543,1

198,3

105,8

202,7

32,1

11,3

31.12.2001

623,0

219,0

123,2

215,8

38,2

12,2

31.12.2002

733,4

236,9

93,2

190,1

35,7

9,5

Chiffres en MDH

Les ressources clientèle de BMCE International se sont établies à 93,2 millions de dirhams à fin 2002 en baisse de -24,3% par rapport à l'année précédente. Les emplois clientèle se sont également détériorés de 215,8 millions de dirhams au 31 décembre 2001 à 190,1 millions de dirhams au 31 décembre 2002. En termes de résultats, le produit net bancaire s'est rétracté à 35,7 millions de dirhams au titre de l'exercice 2002 contre 38,2 millions de dirhams une année auparavant, soit une baisse de -6,5%. Le bénéfice de l'exercice 2002 a enregistré une régression de -21,5% s'établissant à 9,5 millions de dirhams.

SALAFIN

(montant de la participation : 100 MDH; pourcentage de capital : 100%)

Date D'arrêté

Total bilan

Fonds propres avant affectation

Crédits à la Clientèle

Produit net bancaire

Résultat net

31.12.1999

373

103,1

298,4

36,98

2,6

31.12.2000

542,5

113,3

406,7

39,95

10,0

31.12.2001

687,4

125,0

451,4

42,70

11,8

31.12.2002

1078,8

138,0

677,5

59,80

13,3

Chiffres en MDH

Au titre de l'exercice 2002, l'encours de crédit de Salafin s'est établi à 677,5 millions de dirhams, en hausse de +50,08% par rapport à l'exercice 2001.

En terme de résultat, le produit net bancaire a progressé de +40,04%, de 42,7 millions de dirhams en 2001 à 59,8 millions de dirhams en 2002. Le résultat net s'inscrit en hausse de +12,7% à 13,3 millions de dirhams au 31 décembre 2002.

BMCE CAPITAL

(montant de la participation : 100 MDH ; pourcentage de capital : 100%)

Date

D'arrêté

Total

bilan

Fonds Propres

avant affectation

Chiffre

d'affaires

Résultat

Net

31.12.1999

79,25

76,83

12,46

-19,48

31.12.2000

92,80

74,43

44,16

-4,79

31.12.2001

107,17

81,5

59,46

7,09

31.12.2002

113,18

86,9

72,05

3,16

Chiffres en MDH

Le chiffre d'affaires s'élève à 72,05 millions de dirhams à fin décembre 2002 contre 59,46 millions de dirhams à fin décembre 2001, enregistrant une hausse de +21,2%. Par ailleurs, le résultat net de BMCE Capital, réalisé au cours de l'exercice 2002, s'établit à hauteur de 3,16 millions de dirhams contre 7,09 millions de dirhams un an auparavant.

BMCE CAPITAL BOURSE

(montant de la participation : 6,75 MDH ; pourcentage de capital : 67,5%)

Date

D'arrêté

Total

bilan

Fonds propres

avant affectation

Chiffre

D'affaires

Résultat

net

31.12.1999

109,50

37,94

19,33

5,81

31.12.2000

171,50

28,40

8,28

-11,43

31.12.2001

28,35

6,30

0,05

31.12.2002

711,80

19,58

2,98

-6,97

Chiffres en MDH

Durant l'année 2002, l'indice général de la bourse et le volume des transactions ont poursuivi leur rythme baissier. BMCE CAPITAL Bourse a enregistré une détérioration de son chiffre d'affaires qui s'établit à 2,98 millions de dirhams à fin décembre 2002 contre 6,3 millions de dirhams à fin décembre 2001, soit une baisse de -52,7%. Par ailleurs, le résultat net au terme de l'exercice 2002 ressort à -6,97 millions de dirhams contre un bénéfice de 0,05 millions de dirhams au titre de l'exercice précédent.

BMCE CAPITAL GESTION (MARFIN)

(montant de la participation : 6,44 MDH ; pourcentage de capital : 100%)

Date

D'arrêté

Total

bilan

Fonds propres

avant affectation

Chiffre

D'affaires

Actifs sous

Gestion

Résultat

net

31.12.1999

40,06

25,38

28,50

4 600

10,13

31.12.2000

52,50

35,56

25,93

4 186

10,20

31.12.2001

64,10

46,68

31,48

4 529

11,30

31.12.2002

ND

ND

ND

11 131

ND

Chiffres en MDH

Au titre de l'exercice 2002, les actifs gérés par BMCE CAPITAL GESTION se sont appréciés significativement, en hausse de 4,53 milliards de dirhams à fin décembre 2001 à 11,13 milliards de dirhams à fin décembre 2002.

MAROC FACTORING

(montant de la participation : 16,2 MDH ; pourcentage de capital : 95%)

Date D'arrêté

Total bilan

Fonds propres avant affectation

Chiffre D'affaires

Résultat net

31.12.1999

709,0

49,4

23,34

5,02

31.12.2000

550,4

54,1

27,07

5,59

31.12.2001

357,6

58,9

22,16

5,68

31.12.2002

470,6

62,9

21,45

5,66

Chiffres en MDH

Le total bilan de Maroc Factoring a marqué, au terme de l'exercice 2002, une progression de +31,6% pour atteindre 470,6 millions de dirhams contre 357,6 millions de dirhams au terme de l'exercice 2001. Le chiffre d'affaires, quant à lui, s'établit à 21,45 millions de dirhams à fin 2002 contre 22,16 millions de dirhams une année auparavant, enregistrant une diminution de -3,2%. Toutefois, le résultat net réalisé au 31 décembre 2002 avoisine celui de l'année dernière, s'établissant à 5,66 millions de dirhams contre 5,68 millions de dirhams au 31 décembre 2001.

INTERFINA

(montant de la participation : 252,9 MDH ; pourcentage de capital : 100%)

Date D'arrêté

Total bilan

Fonds propres avant affectation

Titres de Participations

Résultat net

31.12.1999

400,6

232,8

389,3

9,43

31.12.2000

307,2

241,8

286,7

9,00

31.12.2001

700,7

224,8

587,8

-17,03

31.12.2002

874,8

166,8

752,4

-57,95

Chiffres en MDH

VALORISATION DES PARTS D'OPCVM DETENUES :

NOM OPCVM

Nombre de Parts Détenues

Valeur d'Acquisition Unitaire (DH)

Valeur Liquidation Au 31.12.02 (DH)

Plus ou moins Valeur Latente (DH)

MAROC VALEURS

65 000

1 524,0

1 367,5

-10 173 800,00

IRAD

5 000

1 198,3

1 452,0

1 268 500,00

SICAVENIR

2 500

1 068,2

2 202,9

2 836 650,00

CAPITAL INDICE

495

1 000

683,5

-156 647,10

CAPITAL BALANCE

495

1 000

1 021,4

10 593,00

CAPITAL RENDEMENT

495

1 000

1 209,7

103 786,65

CAPITAL TRESOR

495

1 000

1 278,7

137 966,40

CAPITAL DYNAMIQUE

495

1 061

1 210,8

74 131,10

CAPITAL INSTITUTIONS

495

1 000

1 236,4

117 022,95

CAPITAL PARTICIPATIONS

495

1 000

798,4

-99 782,10

CAPITAL IMTYAZ SECURITE

49

10 048,9

12 647,6

127 338,81

IMTYAZ CROISSANCE

49

10 081,7

10 274,4

9 443,80

IMTYAZ EXPANSION

49

10 028,5

8 662,4

-66 934,25

TOTAL GENERAL

-5 811 730,74

RESOLUTIONS APPROUVEES PAR L'ASSEMBLEE

GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

DU 23 MAI 2003

PREMIERE RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu lecture du Rapport de Gestion du Conseil d'Administration et des Rapports des Commissaires aux Comptes, approuve l'ensemble de ces documents dans leur intégralité et sans réserve ainsi que les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2002 en constatant que les comptes individuels ainsi que les bilans de l'activité au Maroc, de la Succursale de PARIS et de BMCE BANK OFF SHORE, les comptes de Résultat (CPC et ESG) les concernant ainsi arrêtés au 31 décembre 2002, reflètent l'ensemble des opérations de la Banque.

DEUXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire constate que le bénéfice net de l'exercice 2002, après constitution des provisions pour amortissement, risques et impôts, se décompose comme suit :

Pour l'Activité Maroc :

217 562 913,69 DH

Pour BMCE Bank OFF SHORE :

18 356 932,27 DH

1 - Pour les résultats réalisés au Maroc

Elle approuve les bénéfices nets ainsi réalisés et décide en conséquence de les affecter de la manière suivante :

Bénéfice net

235 919 845,96 DH

----- Réserve légale

5%

11 795 992,30 DH

Reste

224 123 853,66 DH

----- Premier dividende de

6%

88 266 822,00 DH

Reste

135 857 031,66 DH

----- Superdividende de

9%

132 400 233,00 DH

Reste

3 456 798,66 DH

----- Report de l'exercice précédent

34 219,50 DH

Reste

3 491 018,16 DH

----- Réserve extraordinaire

3 400 000,00 DH

le solde de dirhams à reporter

91 018,16 DH

Elle fixe en conséquence le dividende à 15 dirhams par action, dont le paiement, après les retenues prévues par la loi, sera effectué à partir du 15 juillet 2003 au Siège Social: 140, Avenue Hassan II à Casablanca, Département Titres. L'encaissement du dividende se réalisera par virement de coupons au profit du compte BMCE Bank ouvert dans les livres de MAROCLEAR. Les actions détenues par BMCE Bank dans le cadre du programme de rachat ne donnent pas droit au dividende.

2 - Pour les résultats réalisés par la Succursale de PARIS, de 4 363 286,27 Euros,

L'Assemblée décide d'y ajouter le produit des frais de siège soit 375 940 Euros et d'affecter le montant ainsi obtenu soit la somme de 4 739 226,27 Euros comme suit:

----- 375 000 Euros au fonds de dotation pour le porter de 22 500 000 Euros à 22 875 000 Euros ;

----- 940 Euros à la réserve spéciale ce qui la porterait de 2 192 282,48 Euros à 2 193 222,48 Euros ;

----- 4 363 286,27 Euros à la réserve libre, ce qui la porterait de 38 478 678,74 Euros à 42 841 965,01 Euros.

De telle sorte que les fonds propres de la Succursale de Paris atteignent 67 910 187,49 Euros.

TROISIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire prend acte de l'accomplissement par les Commissaires aux Comptes de la Banque, les Cabinets ASSOCIATED ADVISORS SARL (EX ARTHUR ANDERSEN SARL) et ERNST & YOUNG, de leur mission au titre de l'exercice 2002, conformément aux dispositions statutaires, à la loi 17-95 relative aux sociétés anonymes et aux dispositions de l'article 35 du Dahir portant loi n° 1-93-147 du 6 juillet 1993, tant au titre de leur rapport général sur les opérations de l'exercice 2002 qu'au titre des opérations visées dans les articles 56 à 62 de la loi 17-95 pour lesquelles un rapport spécial lui a été présenté.

L'Assemblée Générale Ordinaire approuve en conséquence le rapport général.

QUATRIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu lecture du Rapport Spécial des Commissaires aux Comptes sur les conventions relevant des articles 56 et suivants de la loi 17-95 relative aux sociétés anonymes et de l'article 26 des statuts, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.

CINQUIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire, ayant été informée que, depuis le 1er mars 2003, le Cabinet ARTHUR ANDERSEN SARL porte une nouvelle dénomination sociale - ASSOCIATED ADVISORS SARL - et est membre du réseau ERNST & YOUNG, prend acte de la démission du Cabinet ARTHUR ANDERSEN et décide de le remplacer par le Cabinet KPMG Maroc, représenté par Monsieur Jamal Saâd EL IDRISSI.

Le Cabinet KPMG Maroc est désigné en qualité de Commissaire aux Comptes de la Banque pour la durée qui reste à courir de la mission du Cabinet ASSOCIATED ADVISORS SARL (EX ARTHUR ANDERSEN SARL), conformément aux dispositions de la l'article 163 de la Loi n° 17/95. Son mandat arrivera ainsi à expiration lors de l'Assemblée appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2004.

SIXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire donne quitus total, entier et sans réserve aux Administrateurs pour leur gestion au titre de l'exercice arrêté au 31 décembre 2002.

SEPTIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire fixe le montant global des jetons de présence à répartir entre les Administrateurs, pour l'exercice 2002, à 1 300 000,00 DH (UN MILLION TROIS CENT MILLE DIRHAMS), net d'impôts, par an.

HUITIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire constatant que les mandats d'Administrateurs de :

— Hadj Abdelmajid BENGELLOUN ;

— Monsieur Jean-Bernard MERIMEE ;

— Monsieur Jürgen LEMMER ;

— FINANCE.COM;

— COMMERZBANK,

sont arrivés à terme, décide de les renouveler pour les quatre premiers Administrateurs pour une durée de 6 années, soit jusqu'à l'Assemblée appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2008.

En conséquence, le Conseil d'Administration devient ainsi composé de douze Administrateurs:

— Monsieur Othman BENJELLOUN, Président

— Hadj Abdelmajid BENGELLOUN, Président Honoraire

— Monsieur David SURATGAR

— Monsieur Moriyuki MOTONO

— Monsieur Jean-Bernard MERIMEE

— Monsieur Jürgen LEMMER

— ROYALE MAROCAINE D'ASSURANCES

représentée par Monsieur Sébastien CASTRO

— AKWA HOLDING

représentée par Monsieur Aziz AKHANNOUCH

— ASSURANCES AL WATANIYA

représentée par Monsieur Azeddine GUESSOUS

— FINANCE.COM

représentée par Monsieur Saâd BENDIDI

— UNION BANCAIRE PRIVEE

représentée par Monsieur Edgar DE PICCIOTTO

— BANCO ESPIRITO SANTO

représentée par Monsieur Mario MOSQUEIRA DO AMARAL

NEUVIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire donne mandat au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait du procès-verbal de la présente séance, en vue d'accomplir toute formalité prévue par la loi, notamment de dépôt partout où besoin sera et de publication.

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2002

Ernst & Young logo

44, Rue Mohamed Smiha

Casablanca

Maroc

Aux Actionnaires

BMCE Bank

140, Avenue Hassan II

Casablanca

ASSOCIATED ADVISORS

30, Boulevard Moulay Youssef

Casablanca

Maroc

RAPPORT GÉNÉRAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2002

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons procédé à l'audit des états de synthèse, ci-joints, de la Banque Marocaine du Commerce Extérieur "BMCE-Bank" au 31 décembre 2002, lesquels comprennent le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos à cette date. Ces états de synthèse qui font ressortir un montant de capitaux propres de KMAD 5.226.980 dont un bénéfice net de KMAD 282.341 sont la responsabilité des organes de gestion de la société. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent qu'un tel audit soit planifié et exécuté de manière à obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit comprend l'examen, sur la base de sondages, des documents justifiant les montants et informations contenus dans les états de synthèse. Un audit comprend également une appréciation des principes comptables utilisés, des estimations significatives faites par la Direction Générale ainsi que de la présentation générale des comptes. Nous estimons que notre audit fournit un fondement raisonnable de notre opinion.

Opinion sur les états de synthèse

Une provision pour risques généraux ayant le caractère de réserve libre et constituée antérieurement après impôt à hauteur de 150 millions de dirhams, est désormais considérée comme couvrant différents risques identifiés. De ce fait, cette provision n'a plus le caractère de fonds propres.

A notre avis, sous réserve de l'incidence sur les états de synthèse de la situation décrite au paragraphe ci-dessus, les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de la Banque Marocaine du Commerce Extérieur "BMCE- Bank" au 31 décembre 2002 ainsi que du résultat de ses opérations et l'évolution de ses flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables généralement admis au Maroc par référence au Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Casablanca, le 19 mars 2003

LES COMMISSAIRES AUX COMPTES

ERNST & YOUNG

Image: Signature of Hamad Jouahri

HAMAD JOUAHRI

ASSOCIÉ

ASSOCIATED ADVISORS

Image: Signature of Bachir Tazi

BACHIR TAZI

ASSOCIÉ

RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2002

ERNST & YOUNG

44, Rue Mohamed Smiha

Casablanca

Maroc

Aux Actionnaires

BMCE Bank

140, Avenue Hassan II

Casablanca

ASSOCIATED ADVISORS

30, Boulevard Moulay Youssef

Casablanca

Maroc

RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2002

En application des dispositions de la loi 17-95, nous vous informons des conventions portées à notre connaissance, visées par cette loi et préalablement autorisées par votre conseil :

1. CONVENTIONS CONCLUES AU COURS DE L'EXERCICE

1.1 Convention de bail commercial avec BMCE Capital

Cette convention a pour objet de donner à bail à BMCE Capital des espaces de bureaux situés aux Agences BMCE Bank Rabat-Ibnou Sina et Agadir-Ville, moyennant un loyer mensuel global de 3.477,50 dirhams, qui augmentera systématiquement de 3% chaque année. La convention prend effet à partir du 1

er

juillet 2002.

1.2 Convention de bail commercial avec M@Finance.Com

Cette convention a pour objet de donner à bail un local, faisant office de bureau, situé à Casablanca - Boulevard Lalla Yacout, moyennant un loyer mensuel de 12.900,00 dirhams, qui augmentera systématiquement de 10% tous les trois ans. La convention prend effet à partir du 1

er

mars 2002.

1.3 Convention de mandat de réalisation par BMCE Capital Bourse (Ex. MIT) du programme de rachat par BMCE Bank de ses propres actions en bourse

Cette convention, conclue le 25 novembre 2002, a pour objet de donner mandat à BMCE Capital Bourse d'assurer l'exécution du programme de rachat par BMCE Bank de ses propres actions en Bourse, conformément aux délibérations de l'Assemblée Générale ordinaire des actionnaires réunie extraordinairement le 22 novembre 2002.

BMCE Capital Bourse exécutera ce mandat en contrepartie de la somme forfaitaire de 375.000,00 dirhams, à titre de frais de réalisation de l'ensemble du programme. Le montant ci-dessus est payable en deux tranches :

- 50% le 1er janvier 2003,

- 50% au 1er janvier 2004.

Cette convention prend effet à la date de sa signature, soit le 25 novembre 2002.

1.4 Convention de bail pour station de télécommunication avec Méditélecom

Cette convention a pour objet la prise à bail par Méditélecom d'une partie de la terrasse de l'immeuble sis Essaouira - n°8, rue El Hajjali, propriété de BMCE Bank. La terrasse, objet du bail, est destinée à l'usage exclusif d'une station de télécommunication mobile.

Le bail est consenti moyennant un loyer annuel, hors taxes, de 60.000 dirhams.

2. CONVENTIONS CONCLUES AU COURS D'EXERCICES ANTÉRIEURS ET DONT L'EXÉCUTION S'EST POURSUIVI DURANT L'EXERCICE

Convention de gestion des activités de trésorerie entre BMCE Bank et BMCE Capital

La convention établie le 19 octobre 1999 et autorisée par votre conseil d'administration du 23 mars 2000 et du 6 septembre 2001, a pour objet de confier à BMCE Capital la gestion des activités de trésorerie et de marché monétaire, obligataire et de change en dirhams, en dirhams convertibles et en devises de la banque et de sa succursale à Tanger, BMCE Tanger Zone Franche («TZF»).

Cette convention est conclue pour une durée de 3 ans renouvelable pour des périodes successives.

Les conditions de rémunération des prestations par BMCE Capital, fixées par avenant en date du 22 novembre 2001, sont les suivantes :

- BMCE Capital perçoit une rémunération annuelle représentant 15% de l'excédent, par rapport à 100 millions de dirhams, du résultat brut d'exploitation généré par les activités de marché de la Banque ;

- la rémunération de BMCE Capital ne peut être inférieure à 10 millions de dirhams, ni supérieure à 20 millions pour chaque période de gestion de 12 mois.

Au titre de l'exercice 2002, la rémunération de BMCE Capital s'établit à 10 millions de dirhams.

Restent à la charge de BMCE Bank :

- les frais de fonctionnement de la salle des marchés,

- les frais de location, d'aménagement des locaux et d'installation technique de BMCE Capital.

Casablanca, le 19 mars 2003

LES COMMISSAIRES AUX COMPTES

ERNST & YOUNG

HAMAD JOUAHRI

Associé

ASSOCIATED ADVISORS

BACHIR TAHI

Associé

1.1. PRESENTATION

BMCE BANK est une société anonyme de droit commun constituée au Maroc en 1959. Les états de synthèse comprennent :

- les comptes du Siège central

- les comptes des agences établies au Maroc

- les comptes des succursales et agences établies à l'étranger (Paris, et Tanger Zone Franche).

Les opérations et soldes significatifs internes entre les différentes entités sont éliminés.

1.2 PRINCIPES GENERAUX

Les états de synthèse sont établis dans le respect des principes comptables généraux applicables aux établissements de crédit.

La présentation des états de synthèse de la BMCE BANK est conforme aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

1.3 CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET LA CLIENTELE ET ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE

1.3.1. Présentation générale des créances

Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale ou l'objet économique des concours :

- créances à vue et à terme, pour les établissements de crédit,

- crédits de trésorerie, crédits à l'équipement, crédits à la consommation, crédits immobiliers et autres crédits pour la clientèle.

Les engagements par signature comptabilisés en hors bilan correspondent à des engagements irrévocables de financement et à des engagements de garantie.

Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs, sont enregistrées sous les différentes rubriques de créances concernées (établissements de crédit, clientèle).

Les valeurs reçues à l'encaissement qui ne sont portées au crédit du remboursement qu'après leur encaissement effectif ou après un délai contractuel ne sont pas comptabilisées dans le bilan, mais font l'objet d'une comptabilité matière.

Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

1.3.2 Créances en souffrance sur la clientèle

Les créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément à la réglementation bancaire en vigueur.

Les principales dispositions appliquées se résument comme suit

• Les créances en souffrance sont, selon le degré de risque, classées en créances pré-douteuses, douteuses ou compromises,

• Les créances en souffrance sont, après déduction des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de :

• 20 % pour les créances pré-douteuses,

• 50 % pour les créances douteuses,

• 100 % pour les créances compromises.

Les provisions relatives aux risques crédits sont déduites des postes d'actif concernés.

Dès le déclassement des créances saines en créances compromises, les intérêts ne sont plus décomptés et comptabilisés. Ils ne sont constatés en produits qu'à leur encaissement.

Les pertes sur créances irrécouvrables sont constatées lorsque les chances de récupérations des créances en souffrance sont jugées nulles.

Les reprises de provisions pour créances en souffrance sont constatées lorsque celles-ci deviennent sans objet (évolution favorable, remboursements effectifs ou restructuration de la créance avec un remboursement partiel ou total).

1.4 DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET LA CLIENTELE

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

• dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit,

• comptes à vue créditeurs, comptes d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle.

Sont incluses dans ces différentes rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie, les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs mobilières.

Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

1.5 PORTEFEUILLES DE TITRES

1.5.1 Présentation générale

Les opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

Les titres sont classés d'une part, en fonction de la nature juridique du titre (titre de créance ou titre de propriété), d'autre part, en fonction de l'intention (titre de transaction, titre de placement, titre d'investissement, titre de participation).

1.5.2 Titres de transaction

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres dont la liquidité est assurée et qui ont été acquis avec une intention de revente à brève échéance (détention inférieure ou égale à 6 mois).

Ces titres sont enregistrés à leur valeur d'achat (coupon inclus). A chaque arrêté comptable, la différence entre cette valeur et la valeur de marché est inscrite directement en compte de résultat.

1.5.3 Titres de placement

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres acquis dans un objectif de détention supérieure à 6 mois à l'exception des titres à revenus fixes destinés à être conservés jusqu'à leur échéance.

Cette catégorie de titres comprend notamment les titres qui ne satisfont pas aux conditions nécessaires leur permettant d'être classés dans une autre catégorie de titres.

Les titres de créances sont comptabilisés, coupon couru exclu. Les titres de propriété sont enregistrés à leur valeur d'achat hors frais d'acquisition.

A chaque arrêté comptable, la différence négative entre la valeur de marché et la valeur d'entrée des titres fait l'objet d'une provision pour dépréciation. Les plus-values latentes ne sont pas enregistrées.

1.5.4 Titres d'investissement

Les titres d'investissement sont des titres de créance qui sont acquis ou qui proviennent d'une autre catégorie de titres, avec l'intention de les détenir jusqu'à l'échéance, pour procurer, sur une assez longue période, des revenus réguliers.

A leur date d'acquisition, ces titres sont enregistrés coupon exclu. A chaque arrêté comptable, les titres sont maintenus pour leur valeur d'acquisition quelque soit la valeur de marché du titre. En conséquence, la perte ou le profit latent ne sont pas enregistrés.

1.5.5 Titres de participation

Sont inscrits dans cette catégorie, les titres dont la possession durable est estimée utile à la banque. Ces titres sont ventilés selon les dispositions préconisées par le Plan Comptable des Etablissements de Crédit en :

• Titres de participation

• Participations dans les entreprises liées

• Titres de l'activité du portefeuille et

• Autres emplois assimilés

A chaque arrêté comptable, leur valeur est estimée sur la base des éléments généralement admis; valeur d'usage, quote-part dans la situation nette, perspectives de résultats et cours de bourse. Seules, les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, à la constitution de provisions pour dépréciation.

1.5.6 Pensions livrées

Les titres donnés en pension sont maintenus au bilan et le montant encaissé représentatif de la dette à l'égard du cessionnaire, est enregistré au passif du bilan.

Les titres reçus en pension ne sont pas inscrits au bilan, mais le montant décaissé représentatif de la créance sur le cédant est enregistré à l'actif du bilan.

1.6 LES OPERATIONS LIBELLEES EN DEVISES

Les créances et les dettes ainsi que les engagements par signature libellés en devises étrangères sont convertis en dirhams au cours de change moyen en vigueur à la date de clôture.

La différence de change constatée sur les dotations des succursales à l'étranger et sur les emprunts en devises couverts contre le risque de change est inscrite au bilan dans la rubrique autres actifs ou autres passifs selon le sens. La différence de change résultant de la conversion des titres immobilisés acquis en devises est inscrite en écart de conversion dans les postes de titres concernés.

La différence de change sur les autres comptes tenus en devises est enregistrée en compte de résultat.

Les produits et charges en devises étrangères sont convertis au cours du jour de leur comptabilisation.

1.7. LA CONVERSION DES ETATS FINANCIERS LIBELLES EN MONNAIE ETRANGERE

La méthode utilisée pour convertir les états financiers libellés en monnaie étrangère est celle dite du " taux de clôture ".

Conversion des éléments du bilan et hors bilan

Tous les éléments d'actif, de passif et de hors bilan de l'entité étrangère (Agence de Paris) sont convertis sur la base du cours de la devise à la date de clôture.

Les capitaux propres (hors résultat de l'exercice) sont évalués aux différents cours historique (dotations) et de constitution des réserves. L'écart résultant de cette correction (cours de clôture - cours historique) est constaté parmi les capitaux propres au poste " écart de conversion ".

Conversion des éléments du compte de résultat

A l'exception des dotations aux amortissements et provisions convertis au cours de clôture, l'ensemble des éléments du compte de résultat sont convertis au cours moyen de la devise constatée sur l'exercice. Toutefois, les éléments de compte de résultat ont été convertis au cours de clôture car cette méthode ne fait pas apparaître de différence significative par rapport à la méthode du taux moyen.

1.8. LES PROVISIONS POUR RISQUES GENERAUX

Ces provisions sont constituées, à l'appréciation des dirigeants, en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, non identifiés et non mesurables avec précision.

Les provisions ainsi constituées font l'objet d'une réintégration fiscale.

Une provision pour risques généraux de l'ordre de 150 millions de dirhams, dotée par prélèvement sur le résultat après impôts au titre de l'exercice 1999, qui avait le caractère de réserve, est désormais considérée comme couvrant différents risques identifiés. De ce fait cette provision ne revêt plus le caractère de fonds propres.

1.9. LES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

Les immobilisations incorporelles et corporelles figurent au bilan à la valeur d'acquisition diminuée des amortissements cumulés, calculés selon la méthode linéaire sur les durées de vie estimées.

Les immobilisations incorporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

Droit au bail

Non amortissable

Brevets et marques

Durée de protection des brevets

Immobilisations en recherche et développement

1 an

Logiciels informatiques

5 ans

Autres éléments du fonds de commerce

Non amortissable

Les immobilisations corporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont composées et sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

Terrain

Non amortissable

Immeubles d'exploitation

Construits avant 1986 : 20 ans

Construits après 1986 : 40 ans

Mobilier de bureau

10 ans

Matériel informatique

5 ans

Matériel roulant

5 ans

Agencements, aménagements et installations

10 ans

Parts des sociétés civiles

Non amortissable

1.10 CHARGES A REPARTIR

Les charges à répartir enregistrent des dépenses qui, eu égard à leur importance et leur nature, sont susceptibles d'être rattachées à plus d'un exercice.

1.11 PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

Les provisions réglementées sont constituées en application de dispositions législatives ou réglementaires, notamment fiscales. Leur constitution facultative relève d'une décision de gestion motivée notamment par le souci de bénéficier d'un avantage fiscal.

Dès lors que les conditions de constitution et d'utilisation sont réunies et ayant été constituées pour bénéficier d'un avantage fiscal certain, les provisions réglementées, à l'exception des amortissements dérogatoires, ont un caractère de réserves libérées d'impôt.

1.12 PRISE EN COMPTE DES INTÉRÊTS ET COMMISSIONS DANS LE COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Intérêts

Sont considérés comme intérêts, les produits et charges calculés sur des capitaux effectivement prêtés ou empruntés.

Sont considérés comme intérêts assimilés les produits et charges calculés sur une base prorata temporis et qui rémunèrent un risque. Entrent notamment dans cette catégorie, les commissions sur engagements de garantie et de financement (cautions, avails et autres ...).

Les intérêts courus sur les capitaux effectivement prêtés ou empruntés sont constatés dans les comptes de créances et dettes rattachés les ayant générés par la contrepartie du compte de résultat.

Les intérêts assimilés sont constatés en produits ou en charge dès leur facturation.

Commissions

Les produits et charges, déterminés sur une base " flat " et qui rémunèrent une prestation de service, sont constatés en tant que commissions dès leur facturation.

1.13 CHARGES ET PRODUITS NON COURANTS

Ils représentent exclusivement les charges et produits à caractère extraordinaire et sont par principe rares puisque de nature inhabituelle et de survenance exceptionnelle.

ACTIF

2002

2001

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

3 545 617

500 775

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

8 767 627

10 899 654

. A vue

1 052 439

1 521 564

. A terme

7 715 188

9 378 090

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

22 866 649

22 867 051

. Crédits de trésorerie et à la consommation

13 870 889

13 780 251

. Crédits à l'équipement

5 164 968

4 953 829

. Crédits immobiliers

1 010 707

604 078

. Autres crédits

2 820 085

3 528 893

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

12 177 293

8 654 780

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

6 553 502

6 792 404

. Autres titres de créances

2 483 780

1 745 608

. Titres de propriété

3 140 011

116 768

AUTRES ACTIFS

557 250

650 582

TITRES D'INVESTISSEMENT

555 940

242 625

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créance

550 940

242 625

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

3 964 995

3 733 396

CRÉANCES SUBORDONNÉES

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

60 567

48 473

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

950 627

943 261

TOTAL ACTIF

53 446 565

48 540 597

(en milliers de dirhams)

PASSIF

2002

2001

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

6 548 001

4 325 210

. A vue

871 717

1 003 186

. A terme

5 676 284

3 322 024

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

40 914 297

38 119 114

. Comptes à vue créditeurs

19 335 195

16 185 779

. Comptes d'épargne

6 904 628

6 231 782

. Dépôts à terme

10 623 276

11 100 127

. Autres comptes créditeurs

4 051 198

4 601 426

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

-

100 000

. Titres de créance négociables

100 000

. Emprunts obligataires

. Autres titres de créance émis

AUTRES PASSIFS

588 557

627 296

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

168 730

172 929

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

382

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

DETTES SUBORDONNÉES

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

3 301 138

3 250 609

CAPITAL

1 587 514

1 587 514

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

REPORT À NOUVEAU (+/-)

34

91

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

55 953

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

282 341

357 452

TOTAL PASSIF

53 446 565

48 540 597

(en milliers de dirhams)

HORS BILAN

2002

2001

ENGAGEMENTS DONNES

10 970 480

13 209 232

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

1 485 847

2 694 001

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

3 604 830

4 156 885

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

1 783 785

2 013 166

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

4 096 018

4 345 180

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS REÇUS

587 931

582 489

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

546 429

534 283

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

41 502

48 206

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

(en milliers de dirhams)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES AGRÉGÉ

AU 31 DÉCEMBRE 2002

2002

2001

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

3 656 479

3 835 401

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

210 180

255 440

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

1 653 077

1 771 956

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

541 949

537 202

Produits sur titres de propriété

102 184

49 836

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

Commissions sur prestations de service

350 656

263 894

Autres produits bancaires

798 433

957 073

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 431 907

1 812 752

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

135 677

162 950

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

784 494

914 656

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

1 830

3 486

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

Autres charges bancaires

509 906

731 660

PRODUIT NET BANCAIRE

2 224 572

2 022 649

Produits d'exploitation non bancaire

28 261

54 515

Charges d'exploitation non bancaire

6 038

10 088

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

1 290 990

1 253 519

Charges de personnel

789 887

665 667

Impôts et taxes

25 903

21 050

Charges externes

345 205

456 288

Autres charges générales d'exploitation

11 044

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

118 951

110 514

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOURVABLES

980 098

661 027

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

583 783

389 369

Pertes sur créances irrécouvrables

349 030

244 953

Autres dotations aux provisions

47 285

26 705

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

416 542

385 296

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

361 667

295 905

Récupérations sur créances amorties

14 237

21 115

Autres reprises de provisions

40 638

68 276

RESULTAT COURANT

392 249

537 826

Produits non courants

Charges non courantes

RESULTAT AVANT IMPOTS SUR LES RESULTATS

392 249

537 826

Impôts sur les résultats

109 908

180 374

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

282 341

357 452

(en milliers de dirhams)

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

2002

2001

+ Intérêts et produits assimilés

2 405 215

2 564 592

- Intérêts et charges assimilées

922 001

1 081 091

MARGE D'INTERET

1 483 214

1 483 501

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

+ Commissions perçues

424 895

356 534

- Commissions servies

33 137

31 211

MARGE SUR COMMISSIONS

391 758

325 323

± Résultat des opérations sur titres de transaction

57 852

± Résultat des opérations sur titres de placement

131 886

37 714

± Résultat des opérations de change

129 901

154 106

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

-10 246

- 2 409

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

309 393

189 411

+ Divers autres produits bancaires

102 341

80 403

- Divers autres charges bancaires

62 134

55 989

PRODUIT NET BANCAIRE

2 224 572

2 022 649

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

-42 347

36 855

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

28 261

19 141

- Autres charges d'exploitation non bancaire

4 930

10 088

- Charges générales d'exploitation

1 290 990

1 253 517

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

914 566

815 040

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-556 908

- 317 302

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

34 591

40 088

RÉSULTAT COURANT

392 249

537 826

RÉSULTAT NON COURANT

- Impôts sur les résultats

109 908

180 374

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

282 341

357 452

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

+ RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

282 341

357 452

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

118 951

110 514

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

43 381

23 518

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

+ Dotations aux provisions réglementées

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

4 611

53 800

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

1 607

2 128

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

1 449

3 353

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

35 373

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

1 108

- Reprises de subventions d'investissement reçues

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

441 012

403 536

- Bénéfices distribués

238 127

238 127

± AUTOFINANCEMENT

202 885

165 409

(en milliers de dirhams)

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE AGRÉGÉ

DU 1

ER

JANVIER 2002 AU 31 DÉCEMBRE 2002

2002

2001

1. (+) Produits d'exploitation bancaires perçus

3 484 932

3 771 899

2. (+) Récupérations sur créances amorties

14 237

21 115

3. (+) Produits d'exploitation non bancaires perçus

28 261

54 515

4. (-) Charges d'exploitation bancaires versées

2 001 223

2 147 684

5. (-) Charges d'exploitation non bancaires versées

6 038

10 088

6. (-) Charges générales d'exploitation versées

1 172 039

1 143 005

7. (-) Impôts sur les résultats versés

109 908

180 374

I - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

238 222

366 378

VARIATION DES :

8. (±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-5 334

1 084 211

9. (±) Créances sur la clientèle

402

-680 852

10. (±) Titres de créances et de placement

-3 522 513

16 946

11. (±) Autres actifs

-154 386

-225 913

12. (+) Immobilisations données en crédit-bail et en location

13. (+) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

2 222 791

-5 047

14. (+) Dépôts de la clientèle

2 795 183

1 392 565

15. (+) Titres de créance émis

-100 000

100 000

16. (+) Autres passifs

-286 457

213 474

II - SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

949 686

1 895 384

III - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

1 187 908

2 261 762

17. (+) Produits des cessions d'immobilisations financières

40 122

104 201

18. (+) Produits des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

5 183

11 501

19. (-) Aquisitions d'immobilisations financières

231 600

-1 059 155

20. (-) Aquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles

25 721

-196 114

21. (+) Intérêts perçus

69 906

13 950

22. (+) Dividendes perçus

101 641

49 552

IV - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

-40 469

-1 076 065

VARIATION DES :

23. (+) Subventions, fonds publics et fonds de garantie reçus

24. (+) Emissions de dettes subordonnées

25. (+) Emissions d'actions

26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés

27. (-) Intérêts versés

-1 830

-3 485

28. (-) Dividendes versés

-238 128

-238 128

V - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

-239 958

-241 613

VI - VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE (III + IV + V)

907 481

944 084

VII - TRÉSORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

2 576 775

1 632 691

VIII - TRÉSORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

3 484 256

2 576 775

(en milliers de dirhams)

ETAT DES CHANGEMENTS DE MÉTHODES

AU 31 DÉCEMBRE 2002

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I - Changements affectant les méthodes d'évaluation

Reclassement de certains titres de placement (OPCVM) en titres de transaction.

Traduire l'intention de réalisation dans un court délai (inférieur à 6 mois)

1 -Au niveau du bilan :

Reclassement des titres de placement en titres de transaction (KDH : 2 928 480)

2 -Au niveau des résultats :

Prise en compte d'une plus value latente de l'ordre de KDH : 57 852.

II - Changement affectant les règles de présentation

CRÉANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2002

CRÉANCES

Bank Al-Maghrib

Trésor Public et Services

des Chèques Postaux

Banques

au Maroc

Autres établis-

sements de crédit et

assimilés au Maroc

Établissements

de crédit à

l'étranger

Total

31/12/2002

Total

31/12/2001

COMPTES ORDINAIRES DEBITEURS

3 083 729

289

405 035

284 885

3 773 938

3 036 497

VALEURS REQUES EN PENSION

-

-

209 866

- au jour le jour

209 866

- à terme

PRETS DE TRESORERIE

-

99 355

618 102

2 390 373

3 107 830

3 221 399

- au jour le jour

19 355

19 355

429 297

- à terme

80 000

618 102

2 390 373

3 088 475

2 792 102

PRETS FINANCIERS

1 955 516

1 955 516

1 697 892

AUTRES CREANCES

3 297 274

28 946

142 196

3 468 416

3 230 943

INTERETS COURUS A RECEVOIR

6 552

992

7 544

3 832

CREANCES EN SOUFFRANCE

TOTAL

6 381 003

135 142

2 979 645

2 817 454

12 313 244

11 400 429

Commentaires : La PL 480 de MDH 2 895 759 est comprise dans la ligne «autres créances»

(en milliers de dirhams)

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

AU 31 DÉCEMBRE 2002

S E C T E U R P R I V E

CRÉANCES

Secteur

public

Entreprises

financières

Entreprises

non financières

Autre

clientèle

Total

31/12/2002

Total

31/12/2001

CREDITS DE TRESORERIE

1 470 913

867 622

8 176 638

2 037 931

12 553 104

12 674 136

- Comptes à vue débiteurs

1 310 348

867 622

4 350 426

1 553 431

8 081 827

7 845 679

- Créances commerciales sur le Maroc

2 044 586

626

2 045 212

1 199 445

- Crédits à l'exportation

6 293

253 445

51 974

311 712

957 771

- Autres crédits de trésorerie

154 272

1 528 181

431 900

2 114 353

2 671 241

CREDITS A LA CONSOMMATION

988 252

936 684

CREDITS A L'EQUIPEMENT

797 284

28 014

3 720 297

619 371

5 164 966

4 953 830

CREDITS IMMOBILIERS

1 010 707

604 078

AUTRES CREDITS

134

157 769

1 538 042

457 706

2 153 651

2 553 125

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

INTERETS COURUS A RECEVOIR

329 533

329 533

372 155

CREANCES EN SOUFFRANCE

29 684

415 068

221 684

666 436

773 043

- Créances pré-douteuses

1 289

1 434

2 723

1 847

- Créances douteuses

9 490

12 249

21 739

2 554

- Créances compromises

29 684

404 289

208 001

641 974

768 642

TOTAL

2 298 015

1 053 405

13 850 045

5 665 184

22 866 649

22 867 051

(en milliers de dirhams)

VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT PAR CATÉGORIE D'EMETTEUR

AU 31 DÉCEMBRE 2002

EMETTEURS PRIVÉS

Établissements de crédit et

assimilés

Emetteurs

publics

Financiers

Non

Financiers

Total

31/12/2002

Total

31/12/2001

TITRES COTES

6 553 502

3 140 011

9 693 513

7 151 797

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

6 553 502

6 553 502

6 792 404

- Obligations

- Autres titres de créance

- Titres de propriété

3 140 011

3 140 011

359 393

TITRES NON COTES

1 198 312

352 960

1 370 347

118 101

3 039 720

1 745 608

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

-

-

- Obligations

352 960

118 101

471 061

1 106 266

- Autres titres de créance

1 198 312

1 370 347

2 568 659

639 342

- Titres de propriété

TOTAL

1 198 312

6 906 462

4 510 358

118 101

12 733 233

8 897 405

(en milliers de dirhams)

VALEURS DES TITRES DE TRANSACTION ET DE

PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT

AU 31 DÉCEMBRE 2002

Valeur comptable

brute

Valeur

actuelle

Valeur de

remboursement

Plus-values

latentes

Moins-values

latentes

Provisions

TITRES DE TRANSACTION

2 928 480

2 986 332

-

57 852

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

OBLIGATIONS

AUTRES TITRES DE CREANCE

TITRES DE PROPRIETE

2 928 480

2 986 332

57 852

TITRES DE PLACEMENT

9 206 160

9 190 961

-

160 033

15 199

15 199

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

6 557 224

6 553 502

160 033

3 722

3 722

OBLIGATIONS

471 061

471 061

AUTRES TITRES DE CREANCE

2 065 293

2 064 325

968

968

TITRES DE PROPRIETE

112 582

102 073

10 509

10 509

TITRES D'INVESTISSEMENT

555 940

555 940

-

-

-

-

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

OBLIGATIONS

AUTRES TITRES DE CREANCE

555 940

555 940

TOTAL

(en milliers de dirhams)

DÉTAIL DES AUTRES ACTIFS

AU 31 DÉCEMBRE 2002

RUBRIQUE

Montant

commentaire

INSTRUMENTS OPTIONNELS

318

Opérations diverses sur titres (débiteur)

318

Coupons à recevoir

Sommes réglées à récupérer auprès des émetteurs

Autres comptes de règlement relatif aux opérations sur titres

DÉBITEURS DIVERS

230 828

- Sommes dues par l'Etat

210 235

TVA déductible, acomptes I/S, TPPRF et perte de change à recevoir de l'Etat (Trésor Public)

- Sommes dues par les organismes de prévoyance

- Sommes diverses dues par le personnel

9 706

Avances au personnel

- Comptes clients de prestations non bancaires

- Divers autres débiteurs

10 887

Dépôts et cautionnement et actions administrateurs

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

6 742

- Valeurs et emplois divers

6 742

Stock de fournitures, timbres fiscaux et postaux

COMPTES D'AJUSTEMENT DE HORS BILAN (DÉBITEUR)

COMPTES D'ÉCART SUR DEVISES ET TITRES (DÉBITEUR)

71 990

Ajustement positions structurelles

Pertes potentielles sur opérations de couvertures non dénouées

Pertes à étaler sur opérations de couvertures non dénouées

CHARGES À RÉPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES

547

Frais d'augmentation du capital et frais d'établissement

COMPTES DE LIAISON ENTRE SIÈGE, SUCCURSALES ET AGENCES AU MAROC (DÉBITEUR)

23 733

PRODUITS À RECEVOIR ET CHARGES CONSTATÉES D'AVANCE

79 173

- Produits à recevoir

65 237

- Charges constatées d'avance

13 936

COMPTES TRANSITOIRES OU D'ATTENTE DÉBITEURS

CRÉANCES EN SOUFFRANCE SUR OPÉRATIONS DIVERSES

PROVISIONS POUR CRÉANCES EN SOUFFRANCE SUR OPÉRATIONS DIVERSES

143 919

TOTAL

557 250

(en milliers de dirhams)

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2002

Dénomination de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital en (%)

Prix d'acquisition global

Provision

Valeur comptable nette

Produits inscrits au CPC de l'exercice (EN DH)

TITRES DE PARTICIPATION

SOCIETE CASA FINANCE MARKET

Société financière

114 862 500

33,40

38 420 083,75

38 420 083,75

2 373 831,20

CAISSE MAROCAINE DES MARCHES

Organisme financier

100 000 000

16,59

13 009 501,00

13 009 501,00

MARTKO (MAGHREB ARAB TRADING C°)

Ets financier

600 000 USD

20,00

970 638,00

970 638,00

0,00

RADIO MÉDITERRANÉE INTERNATIONAL

Audioviseur

18 000 000

14,17

2 550 000,00

2 550 000,00

EUROCHEQUE MAROC

Moyen de paiement

500 000

28,78

143 900,00

143 900,00

STE CONSEIL INGENIERIE ET DEVELOPPEMENT

Bureau d'étude

10 000 000

20,00

2 000 000,00

2 000 000,00

STE RECOUURS

Sté de recouvrement

5 000 000

15,00

375 000,00

375 000,00

75 000,00

ELUMAGEX

Assurances et service

2 000 000

25,00

400 000,00

400 000,00

ACMAR

Assurances et service

25 000 000

20,00

5 000 000,00

5 000 000,00

STE IPE

Edition et impression

4 000 000

10,00

400 000,00

400 000,00

TANGER ZONE FRANCHE

Sté d'aménagement

90 000 000

15,00

13 500 000,00

13 500 000,00

STE DAMENAGEMENT DU PARC INDUSTRIE

Sté d'aménagement

60 000 000

15,00

1 000 000,00

1 000 000,00

AL WATANIYA

Assurances

1 105 450 000

21,85

958 509 942,06

958 509 942,06

26 575 010,00

BANQUE DE DEVELOPPEMENT DU MALI

Ets de crédit étranger

3,8 Milliards FCFA

20,73

58 342 005,48

58 342 005,48

1 188 188,87

INFORMATION TECHNOLOGY SOLUTION

Traitement de l'information

26 500 000

10,00

2 650 000,00

2 650 000,00

CENTRE MONÉTAIRE INTERBANCAIRE

Gestion Monétique

10 000 000

11,00

11 000 000,00

11 000 000,00

M@FINANCE.COM

Sté holding

30 000 000

20,00

6 000 000,00

6 000 000,00

MOROCCAN INFORMATION TECHNO PARC CIE

Gest.Im.techno parc

46 000 000

12,30

5 650 000,00

5 650 000,00

RISMA

Tourisme

263 000 000

11,38

29 950 000,00

29 950 000,00

1 149 871 070,29

970 638,00

1 149 900 432,29

TITRES DES ENTREPRISES LIEES

B.M.C.E. MADRID

Ets de crédit/étranger

3 Milliards Ptas

75,00

154 859 410,00

154 859 410,00

MAGHREBAIL

Crédit bail

102 532 000

45,85

173 128 434,00

173 128 434,00

9 404 000,00

MAROC FACTORING

Factoring

15 000 000

95,00

16 208 700,00

16 208 700,00

855 000,00

ISTITMAR WA MOUSSAHAMA

PF INVESTISSEMENT

10 000 000

50,00

5 000 000,00

5 000 000,00

STE ATTACHYID OUAL MABANI

SCI

10 000 000

100,00

10 000 000,00

7 279 270,73

2 720 729,27

STE BEMCOM

SCI

94 000 000

75,00

70 500 000,00

70 500 000,00

INTERFINA

PF INVESTISSEMENT

210 000 000

100,00

252 916 718,42

252 916 718,42

DOCUPRINT

Sté de service

4 000 000

100,00

4 000 000,00

4 000 000,00

MAROC INTER TITRES

Sté de bourse

10 000 000

67,50

6 750 000,00

6 750 000,00

STE MARFIN

Gestion OPCVM

5 000 000

100,00

6 442 928,01

6 442 928,01

40 000 000,00

STE CONSULTITRES

Gestion OPCVM

1 000 000

50,00

500 000,00

500 000,00

1 100 000,00

STE SALAFIN

Crédit à la consommation

100 000 000

100,00

100 000 000,00

100 000 000,00

BMCE CAPITAL

Banque d'affaires

100 000 000

100,00

100 000 000,00

100 000 000,00

SITVA

Club BMCE

600 000

95,00

1 711 431,29

1 711 431,29

902 017 621,72

7 279 270,73

894 738 350,99

TITRES DE L'ACTIVITE DU PORTEFEUILLE

AFREXIM BANK (African Import Export)

Ets crédit /étranger

750 000 000 USD

0,04

2 889 630,00

2 889 630,00

34 672,99

PROPARCO

Ets crédit multi-national

142 560 000 euros

2,50

35 973 921,33

35 973 921,33

396 351,31

BANCO BILBAO VISCAYA

Ets crédit multi-national

62 Milliards Ptas

0,01

6 367 746,00

6 367 746,00

331 657,63

E.S.I.H.

Ets crédit /étranger

134 972 950,00

134 972 950,00

3 922 660,94

E.S.F.G.

Ets crédit /étranger

135 541 656,25

135 541 656,25

1 466 060,48

UBAE ARAB ITALIAN BANK

Ets crédit/étranger

110 000 000 Euros

66 697 904,00

66 697 904,00

STE CIVILE FIN FUND

Prise de participation

100 000

50,00

50 000,00

50 000,00

FONDS D INVESTISSEMENT CAPITAL MOROCCO

Fonds d'investissement

Fonds variable

11 402 415,54

11 402 415,54

FONDS ESPAGNOL MARCO POLO INVEST. S.C.R.

Fonds d'investissement

Fonds variable

28 979 477,83

28 979 477,83

FINAFUND USA

Fonds d'investissement

Fonds variable

51 873 928,00

51 873 928,00

FINAFUND EUROPE

Fonds d'investissement

Fonds variable

15 470 998,20

15 470 998,20

490 220 627,15

490 220 627,15

AUTRES TITRES DE PARTICIPATION

MEDITELCOM

Télécommunication

6 475 000 000

7,80

685 318 000,00

685 318 000,00

ROYAL MAROCAINE D'ASSURANCES

Assurances

1 108 000 000

9,90

389 406 600,00

389 406 600,00

10 969 200,00

CRÉDIT DU MAROC

Ets de crédit

833 817 000

0,00

4 450,00

985,00

3 465,00

C.I.H.

Ets de crédit

3 326 650 000

1,64

197 277 478,00

83 513 676,00

113 763 802,00

BANQUE CENTRALE POPULAIRE

Ets de crédit

575 529 000

2,00

92 988 162,40

92 098 162,40

716 638,00

BANK AL AMAL

Ets de crédit

500 000 000

0,20

971 000,00

971 000,00

FONDS MONETAIRE ARABE (ARAB TRADE FINANCING PROGRAM)

Ets financier

500 000 000 USD

0,06

2 031 425,00

2 031 425,00

115 717,36

S.N.I.

Sté holding

1 090 000 000

0,00

3 520 303,00

726 583,00

2 793 720,00

99 132,00

O.N.A.

Sté holding

1 720 056 950

0,00

1 155,00

158,00

997,00

BRASSERIES DU MAROC

Agro-alimentaire

282 625 000

0,00

15 986 850,00

7 169 520,00

8 817 330,00

484 450,00

CTM/LN

Transport

125 597 800

5,00

27 363 667,00

10 068 347,00

17 295 320,00

926 535,00

COMANAV

Transport maritime

274 500 000

5,00

1 373 505,00

1 373 505,00

LA CELLULOSE DU MAROC

Pâte à papier

450 351 000

1,97

3 393 433,00

3 393 433,00

CIE IMMOBILIERE FONCIERE MAROCAINE

Cie immobilière

20 000 000

0,04

8 500,00

8 500,00

12 800,00

C.M.K.D.

Sté holding

315 000 000

2,14

7 062 374,99

7 062 374,99

SIDET

Sté holding

75 500 000

2,00

1 268 300,00

413 846,29

854 453,71

SOMED

Sté holding

300 000 000

2,64

7 927 000,00

7 927 000,00

475 620,00

SMEX

Assurances et service

30 000 000

5,63

1 690 000,00

1 690 000,00

118 300,00

GECOTEX

Industrie

10 000 000

5,00

500 000,00

500 000,00

STE NATIONALE DES AUTOROUTES

Infrastructure routière

120 000 000

4,17

5 000 000,00

1 010 800,00

3 989 200,00

DAR ADDAMANE

Organismes de garantie

25 000 000

0,96

480 500,00

480 500,00

STE IMMOBILIERE SIEGE GPBM

Immobilier

19 005 000

8,08

1 267 000,00

1 267 000,00

CASA WORLD TRADE CENTER

Immobilier

3 500 000

2,70

95 500,00

95 500,00

FRUMAT

Agro-alimentaire

171 058 800

8,50

14 500 000,00

13 004 000,00

1 496 000,00

MAROCLEAR

Dépositaire central

20 000 000

4,00

803 000,00

803 000,00

SOCIETE ALLICOM MAROC

Industrie

20 000 000

2,50

500 000,00

500 000,00

0,00

CIE IMMOBILIERE DES ETUDIANTS

Immobilier

0,01

0,01

SINCOMAR

Agro-alimentaire

37 440 000

49 400,00

49 400,00

SWIFT

Sté de service

434 020 000 BEF

0,00

21 962,28

21 962,28

BANQUE POPULAIRE MAROCCO CENTRAFRICAINE

Ets financier

2 Milliards FCFA

5,00

2 814 120,00

2 814 120,00

0,00

FONDS DE SOUTIEN ACTIONS BAA

SOUTIEN ACTIONS

500 000 000

0,05

240 250,00

240 250,00

1 462 973 935,68

119 222 035,29

1 343 751 900,39

COMPTES COURANTS ASSOCIES

MEDITELCOM

89 435 085,31

2 052 000,00

87 383 085,31

ISTITMAR WA MOUSSAHAMA

65 382 165,71

65 382 165,71

MAGHREBAIL

18 000 000,00

18 000 000,00

MARTICO

2 500 000,00

2 500 000,00

Siège G.F.B.M.

1 500 000,00

1 500 000,00

0,00

ALLICOM MAROC

1 446 419,60

1 446 419,60

WORLD TRADE CENTER

552 000,00

552 000,00

0,00

54 500,00

54 500,00

4 094 518 340,15

129 523 944,02

3 964 994 396,13

101 640 825,78

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2002

Nature

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Montant des amortissement sur immobilisations sorties

Cumul

Montant net à la fin de l'exercice

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

63 048

18 332

-

81 380

13 043

6 238

-

19 281

62 099

- Droit au bail

26 798

350

-

27 148

-

-

-

-

27 148

- Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

36 250

17 982

-

54 232

13 043

6 238

-

19 281

34 951

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

2 103 371

118 448

44 814

2 177 005

1 117 369

112 346

1 805

1 227 910

949 095

IMMEUBLES D'EXPLOITATION

499 603

48 787

2 839

545 551

99 699

10 135

-

109 834

435 717

. Terrain d'exploitation

68 577

9 098

-

77 675

-

-

-

-

77 675

. Immeubles d'exploitation. Bureaux

431 026

39 689

2 839

467 876

99 699

10 135

-

109 834

358 042

. Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

-

-

-

-

-

-

-

-

-

MOBILIER ET MATÉRIEL D'EXPLOITATION

818 077

33 240

36 822

814 495

619 892

54 686

1 106

673 472

141 023

. Mobilier de bureau d'exploitation

205 725

5 332

-

211 057

124 576

13 774

-

138 350

72 707

. Matériel de bureau d'exploitation

133 124

5 862

204

138 782

113 951

8 807

205

122 553

16 229

. Matériel Informatique

421 406

16 880

35 954

402 332

341 664

27 221

240

368 645

33 687

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

27 138

55

664

26 529

17 715

3 267

661

20 321

6 208

. Autres matériels d'exploitation

30 684

5 111

-

35 795

21 986

1 617

-

23 603

12 192

AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES D'EXPLOITATION

585 076

26 402

-

611 478

363 773

42 527

-

406 300

205 178

IMMOBILISATIONS CORPORELLES HORS EXPLOITATION

200 615

10 019

5 153

205 481

34 005

4 998

699

38 304

167 177

. Terrains hors exploitation

40 040

127

4 298

35 869

-

-

-

-

35 869

. Immeubles hors exploitation

79 412

7 393

151

86 654

19 642

3 459

151

22 950

63 704

. Mobiliers et matériel hors exploitation

15 451

1 211

13

16 649

7 524

1 190

13

8 701

7 948

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

65 712

1 288

691

66 309

6 839

349

535

6 653

59 656

TOTAL

2 166 419

136 780

44 814

2 258 385

1 130 412

118 584

1 805

1 247 191

1 011 194

(en milliers de dirhams)

PLUS OU MOINS VALES SUR CESSIONS OU RETRAITS D'IMMOBILISATIONS

DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2002

Date cession ou de retrait

Libellé de la rubrique

Montant brut

Amortissements cumulés

Valeur comptable nette

Produits de cession

Plus-values de cession

Moins-values de cession

01/04/02

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

624

624

-

40

40

-

01/04/02

Parc-cycles

8

8

-

-

-

-

20/05/02

Matériel informatique (don )

239

239

-

-

-

-

27/06/02

Terrains hors exploitation

4 265

-

4 265

2 818

-

1 447

21/06/02

Parc-cycles

17

17

-

800

800

-

21/06/02

Parc-cycles

15

12

3

1

-

2

28/06/02

Matériel d'exploitation

4

4

-

1

-

1

17/08/02

Immeubles hors exploitation

889

699

190

1 500

1 310

-

24/12/02

Matériel d'exploitation

200

200

-

23

23

-

(en milliers de dirhams)

DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2002

ETABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS AU MAROC

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

Total 31/12/2002

Total 31/12/2001

Dettes

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS

162 321

19 284

152 651

334 256

567 792

VALEURS DONNEES EN PENSION

708 720

449 074

1 157 794

111 950

- au jour le jour

- à terme

708 720

449 074

1 157 794

111 950

EMPRUNTS DE TRESORERIE

-

490 000

889 595

2 401 765

3 781 360

2 282 979

- au jour le jour

490 000

490 000

220 000

- à terme

889 595

2 401 765

3 291 360

2 062 979

EMPRUNTS FINANCIERS

111 365

934 160

1 045 525

836 114

AUTRES DETTES

9 627

47 905

1 823

51 462

110 817

510 965

INTERETS COURUS A PAYER

118 249

15 410

TOTAL

829 712

1 149 300

910 702

3 540 038

6 548 001

4 325 210

(en milliers de dirhams)

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

AU 31 DÉCEMBRE 2002

SECTEUR PRIVÉ

Dépôts

Secteur public

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

Total 31/12/2002

Total 31/12/2001

COMPTES A VUE CREDITEURS

966 062

1 259 820

4 916 537

12 192 776

19 335 195

16 120 814

COMPTES D'EPARGNE

6 904 628

6 904 628

6 231 782

DEPOTS A TERME

180 295

500

701 221

7 696 995

8 579 011

10 766 678

AUTRES COMPTES CREDITEURS ( * )

3 061 663

2 165 795

539 463

287 232

6 054 153

4 777 813

INTERETS COURUS A PAYER

41 310

41 310

222 027

TOTAL

4 208 020

3 426 115

6 157 221

27 122 941

40 914 297

38 119 114

Commentaires : ( * ) Y compris PL 480 pour MDH 2 895 759

(en milliers de dirhams)

TITRES DE CRÉANCES EMIS

AU 31 DÉCEMBRE 2002

(en milliers de dirhams)

DÉTAIL DES AUTRES PASSIFS

AU 31 DÉCEMBRE 2002

PASSIF

2002

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

CREDITEURS DIVERS

268 901

Sommes dues à l'Etat

186 479

Sommes dues aux organismes de prévoyance

39 404

Sommes diverses dues au personnel

23 954

Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

2 844

Fournitures de biens et services

16 220

Divers autres créditeurs

COMPTES DE REGULARISATION

319 656

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

Comptes d'écart sur devises et titres

Résultats sur produits dérivés de couverture

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

121 678

Charges à payer et produits constatés d'avance

69 124

Autres comptes de régularisation

128 854

TOTAL

588 557

(en milliers de dirhams)

PROVISIONS

DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2002

PROVISIONS

PROVISIONS, DEDUITES DE L'ACTIF SUR

Encours

31/12/2001

Dotations

Reprises (2)

Autres

variations

Encours

31/12/2002

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-

Créances sur la clientèle

1 316 567

583 783

361 667

17 105

1 521 578

Agios réservés

53 373

10 237

43 136

Titres de placement

22 298

10 509

18 576

14 231

Titres de participation et emplois assimilés

158 716

43 381

72 573

129 524

Immobilisations en crédit-bail et en location

Autres actifs

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

173 311

-

4 581

168 730

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

Provisions pour risques de change

Provisions pour risques généraux

22 929

4 199

18 730

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

Provisions pour autres risques et charges

Provisions réglementées

382

382

Provisions pour risques généraux affectées (1)

150 000

150 000

TOTAL GENERAL

1 724 265

637 673

467 634

17 105

1 877 199

Commentaires : (1) dont MDH : 150 000, provision ayant supporté l'impôt, constituée en 1999 qui avait le caractère de réserve libre, est désormais considérée comme couvrant différents risques identifiés. De ce fait, cette provision n'a plus le caractère de fonds propres.

(en milliers de dirhams)

(2) y compris les reprises de provisions utilisées : KDH 307 514.

CAPITAUX PROPRES

DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2002

CAPITAUX PROPRES

Ecart de réévaluation

Encours

31/12/2001

Affectation du

résultat

Autres

variations

Encours

31/12/2002

Réserve légale

219 612

15 124

234 736

Autres réserves

2 434 779

49 300

-13 895

2 470 184

Primes d'émission, de fusion et d'apport

596 218

596 218

Capital

Capital appelé

1 587 514

1 587 514

Capital non appelé

Certificats d'investissement

Fonds de dotations

Actionnaires. Capital non versé

Report à nouveau (+/-)

91

-57

34

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

55 953

Résultat net de l'exercice 2001 (+/-)

357 452

-238 071

Sous Total

5 195 666

-173 704

-13 895

4 944 639

Résultat net de l'exercice 2002 (+/-)

282 341

TOTAL

5 226 980

(en milliers de dirhams)

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

AU 31 DÉCEMBRE 2002

2002

2001

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNÉS

10 970 480

13 209 232

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

1 485 847

2 694 001

Crédits documentaires import

Acceptations ou engagements de payer

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

1 485 847

2 694 001

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR DE LA CLIENTÈLE

3 604 830

4 156 885

Crédits documentaires import

2 402 727

2 223 105

Acceptations ou engagements de payer

500 406

595 397

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

701 697

1 338 383

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

1 783 785

2 013 166

Crédits documentaires export confirmés

182 793

140 462

Acceptations ou engagements de payer

95 591

81 516

Garanties de crédits données

3 439

4 254

Autres cautions, avals et garanties donnés

1 501 962

1 786 934

Engagements en souffrance

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE DE LA CLIENTÈLE

4 096 018

4 345 180

Garanties de crédits données

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

1 993 379

2 002 896

Autres cautions et garanties données

2 102 639

2 342 284

Engagements en souffrance

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE REÇUS

587 931

582 489

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT REÇUS D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Autres engagements de financement reçus

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

546 429

534 283

Garanties de crédits

110 290

122 440

Autres garanties reçues

436 139

411 843

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS DE L'ÉTAT ET D'ORGANISMES DE GARANTIE DIVERS

41 502

48 206

Garanties de crédits

41 502

48 206

Autres garanties reçues

(en milliers de dirhams)

OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME ET ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2002

Opérations

de couverture

31/12/2001

AUTRES OPÉRATIONS

SUCCURSALE DE PARIS

31/12/2001

OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME

5 669 917

1 819 034

1 053 487

974 220

Devises à recevoir

433 326

122 256

282 758

394 829

Devises à livrer

2 354 590

793 866

285 088

89 036

Dirhams à recevoir

2 423 700

780 249

273 969

250 700

Dirhams à livrer

458 301

122 663

211 672

239 655

Dont swaps financiers de devises

ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

1 169 464

420 908

Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

1 169 464

420 908

Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

Engagements sur marchés réglementés de cours de change

Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

(en milliers de dirhams)

VALEURS ET SURETÉS REÇUES ET DONNÉES EN GARANTIE

AU 31 DÉCEMBRE 2002

Valeurs et sûretés reçues en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques de l'actif ou du hors bilan enregistrant les créances ou les engagements par signature donnés

Montants des créances et des engagements par signature donnés couverts

Bons du Trésor et valeurs assimilées

152 461

Bons du trésor reçus en pension

152 461

Autres titres

5 296

TCN reçus en pension

5 296

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

TOTAL

157 757

157 757

Valeurs et sûretés données en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques du passif ou du hors bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature reçus

Montants des dettes ou des engagements par signature reçus couverts

Bons du Trésor et valeurs assimilées

3 318 773

Bons du trésor donnés en pension

3 318 773

Autres titres

Effets donnés en pension

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

TOTAL

3 318 773

3 318 773

(en milliers de dirhams)

VENTILATION DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES SUIVANT LA DURÉE RESIDUELLE

AU 31 DÉCEMBRE 2002

D ≤ 1 mois

1 mois < D ≤ 3 mois

3 mois < D ≤ 1 an

1 an < D ≤ 5 ans

D > 5 ans

TOTAL

ACTIF

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

40 621

1 285 520

601 586

1 458 358

444 257

3 830 342

Créances sur la clientèle

927 633

1 690 752

1 753 689

5 752 175

1 261 678

11 385 927

Titres de créance

159 700

242 201

664 000

5 492 438

1 422 470

7 980 809

Créances subordonnées

15 734

31 468

157 342

17 832

222 376

Crédit-bail et assimilé

-

TOTAL

1 143 688

3 218 473

3 050 743

12 860 313

3 146 237

23 419 454

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

891 054

301 404

59 728

319 422

152 012

1 723 620

Dettes envers la clientèle

3 352 643

2 416 465

4 520 606

800

702

10 291 216

Titres de créance émis

-

Emprunts subordonnés

-

TOTAL

4 243 697

2 717 869

4 580 334

320 222

152 714

12 014 836

Ne figurent sur cet état que les emplois / ressources dont l'échéance est contractuelle et afférents à l'activité Maroc seulement.

(en milliers de dirhams)

VENTILATION DU TOTAL DE L'ACTIF, DU PASSIF ET

DE L'HORS BILAN EN MONNAIE ÉTRANGÈRE

AU 31 DÉCEMBRE 2002

BILAN

Montant au 31/12/2002

ACTIF

6 343 585

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public,

Service des chèques postaux

95 510

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

2 737 428

Créances sur la clientèle

2 577 250

Titres de transaction et de placement et d'investissement

Autres actifs

Titres de participation et emplois assimilés

933 397

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail et en location

Immobilisations incorporelles et corporelles

PASSIF

5 020 642

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

4 031 850

Dépôts de la clientèle

988 792

Titres de créance émis

Autres passifs

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

HORS BILAN

6 502 341

Engagements donnés

6 502 341

Engagements reçus

(en millions de dirhams)

MARGE D'INTÉRÊT

AU 31 DÉCEMBRE 2002

CAPITAUX MOYENS

Montants

Coût moyen

Taux de rendement

Encours moyens des emplois

23 168,5

1 548,2

6,68%

Encours moyens des ressources

32 612

694,8

2,13%

Ne figurent sur cet état que les encours moyens en capitaux des emplois et ressources afférents à l'Activité Maroc.

(en millions de dirhams)

PRODUITS SUR TITRES DE PROPRIÉTÉ

AU 31 DÉCEMBRE 2002

CATEGORIE DES TITRES

Produits Perçus

Titres de placement

30 212

Titres de participation

51 359

Participations dans les entreprises liées

20 070

Emplois assimilés

TOTAL

101 641

(en milliers de dirhams)

COMMISSIONS

AU 31 DÉCEMBRE 2002

COMMISSIONS

Montant

Commissions perçues

494 549

sur opérations avec les établissements de crédit

3 917

sur opérations avec la clientèle

147 231

sur opérations de change

84 239

relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

sur produits dérivés

25 875

sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

sur moyens de paiement

172 583

sur activité de conseil et d'assistance

sur ventes de produits d'assurance

3 339

sur autres prestations de service

57 365

Commissions versées

16 532

sur opérations avec les établissements de crédit

383

sur opérations avec la clientèle

sur opérations de change

10 273

relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

sur produits dérivés

sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

1 830

sur moyens de paiement

sur activité de conseil et d'assistance

sur ventes de produits d'assurance

sur autres prestations de service

4 046

(en milliers de dirhams)

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

AU 31 DÉCEMBRE 2002

PRODUITS ET CHARGES

Montant

PRODUITS

621 206

Gains sur les titres de transaction

57 852

Plus-value de cession sur titres de placement

147 502

Reprise de provisions sur dépréciation des titres de placement

18 576

Gains sur les produits dérivés

Gains sur les opérations de change

397 276

CHARGES

278 440

Pertes sur les titres de transaction

Moins value de cession sur titres de placement

818

Dotations aux provisions sur dépréciation des titres de placement

Pertes sur les produits dérivés

10 246

Pertes sur les opérations de change

267 376

(en milliers de dirhams)

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

AU 31 DÉCEMBRE 2002

CHARGES

2002

2001

Charges de Personnel

789 887

665 667

CHARGES

2002

2001

Impôts et Taxes

25 903

21 050

CHARGES

2002

2001

Charges externes

345 205

456 288

CHARGES

2002

2001

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

118 951

110 514

(en milliers de dirhams)

AUTRES PRODUITS ET CHARGES

AU 31 DÉCEMBRE 2002

2002

2001

PRODUITS ET CHARGES

Autres produits et charges bancaires

288 527

225 413

Autres produits bancaires

798 433

957 073

Autres charges bancaires

509 906

731 660

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

Produits et charges d'exploitation non bancaire

22 223

44 427

Produits d'exploitation non bancaire

28 261

54 515

Charges d'exploitation non bancaire

6 038

10 088

AUTRES CHARGES

Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables

980 098

661 027

AUTRES PRODUITS

Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties

416 542

385 296

(en milliers de dirhams)

PASSAGE DU RÉSULTAT NET COMPTABLE AU RÉSULTAT NET FISCAL

AU 31 DÉCEMBRE 2002

INTITULES

MONTANTS

MONTANTS

I - RESULTAT NET COMPTABLE

217 563

-

. Bénéfice net

217 563

. Perte nette

II - REINTEGRATIONS FISCALES

88 482

1 - Courantes

88 482

- I/S

80 944

- Diverses charges

6 884

- Amortissement voiture

654

2 - Non courantes

-

III - DEDUCTIONS FISCALES

101 641

1 - Courantes

101 641

- Dividendes

- Abattement sur cessions titres

101 641

2 - Non courantes

-

- Provisions et charges non déductibles

-

TOTAL

306 045

101 641

IV - RESULTAT BRUT FISCAL

204 404

. Bénéfice brut si T1 > T2 (A)

. Déficit brut fiscal si T2 > T1 (B)

V - REPORTS DEFICITAIRES IMPUTES (C) (1)

-

. Exercice n-4

. Exercice n-3

. Exercice n-2

. Exercice n-1

VI - RESULTAT NET FISCAL

204 404

. Bénéfice net fiscal (A - C)

OU

. Déficit net fiscal (B)

VII - CUMUL DES AMORTISSEMENTS FISCALEMENT DIFFERES

-

VIII - CUMUL DES DEFICITS FISCAUX RESTANT A REPORTER

-

-

. Exercice n-4

. Exercice n-3

. Exercice n-2

. Exercice n-1

(1) Dans la limite du montant du bénéfice brut fiscal (A)

Commentaire : Etat reproduisant uniquement le bénéfice fiscal afférent à l'activité Maroc :

L'agence de «TOS» s'acquitte d'une contribution forfaitaire La succursale de Paris est imposée dans le pays d'accueil.

(en milliers de dirhams)

DÉTERMINATION DU RÉSULTAT COURANT APRÈS IMPÔTS

AU 31 DÉCEMBRE 2002

I. DETERMINATION DU RESULTAT

MONTANTS

. Résultat courant d'après le compte de produits et charges

392 249

. Réintégrations fiscales sur opérations courantes

88 482

. Déductions fiscales sur opérations courantes

101 641

. Résultat courant théoriquement imposable

379 090

. Impôt théorique sur résultat courant

109 908

. Résultat courant après impôts

282 341

II. INDICATIONS DU REGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYES PAR LES CODES DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LEGALES SPECIFIQUES

Etat reproduisant uniquement le bénéfice fiscal afférent à l'activité Maroc.

L'agence TOS s'acquitte d'une contribution forfaitaire.

La succursale de Paris est imposée dans le pays d'accueil.

(en milliers de dirhams)

DÉTAIL DE LA TAXE SUR LA VALEUR AJOUTÉE

DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2002

Nature

Solde au début

de l'exercice

1

Opérations

comptables de

l'exercice

2

Déclarations

TVA de

l'exercice

3

Solde fin

d'exercice

(1+2-3=4)

A. TVA collectée

28 616

132 250

133 586

27 280

B. TVA à récupérer

8 791

46 050

46 813

8 028

. Sur charges

6 569

37 484

36 701

7 352

. Sur immobilisations

2 222

8 566

10 112

676

C. TVA due ou crédit de TVA = (A-B)

19 825

86 200

86 773

19 252

Etat reproduisant uniquement l'activité Maroc assujettie à la TVA

(en milliers de dirhams)

RÉPARTITION DU CAPITAL SOCIAL

AU 31 DÉCEMBRE 2002

Nom des principaux

actionnaires ou associés

Adresse

Nombre de titres détenus

Part du

capital

détenue %

Exercice

précédent

Exercice

actuel

I - ACTIONNAIRES MAROCAINS

ROYALE MAROCAINE D'ASSURANCES

67/69, avenue des FAR Casablanca

3 482 334

3 492 904

22,00

AL WATANIYA

83, avenue des FAR Casablanca

1 313 689

1 313 689

8,28

BMCE BANK

100 058

0,63

INTERFINA

67/69, avenue des FAR Casablanca

954 626

792 330

4,99

FINANCE.COM

67/69, avenue des FAR Casablanca

109 697

771 907

4,86

MAROC VALEURS

69, rue Othmane Ben Affane Casablanca

42 000

41 705

0,26

MAROC INTER TITRES

Tour BMCE Rond point Hassan II Casablanca

94 790

87 995

0,55

H O B

Km 13, autoroute Casa/Rabat - Ain Harrouda

31 427

C I M R

100, bld Abdelmoumen Casablanca

1 001 740

968 909

6,10

MAMDA/MCMA

16, rue Abou Inane Rabat

565 027

576 002

3,63

STE CENTRALE DE REASSURANCES

Place Zellaqa Casablanca

74 800

74 800

0,47

BOURSE DES VALEURS ET DIVERS

5 193 193

4 643 024

29,26

II - ACTIONNAIRES ETRANGERS

COMMERZBANK

Neue Mainzer Strasse - 32/36 60261 - Frankfurt

(Main) 1 Allemagne

2 387 503

2 387 503

15,04

BANCO ESPIRITO SANTO

Avenida Da Libertade, 195-1250 142 Lisbonne

440 124

440 124

2,77

UNION BANCAIRE PRIVEE

96/98, rue du Rhône - 1211 Genève

184 189

184 189

1,16

TOTAL GENERAL

15 875 139

15 875 139

100,00

Montant du capital : 1 587 513 900 dirhams

Montant du capital souscrit et non appelé : Néant

Valeur nominale des titres : 100 dirhams

AFFECTATION DES RÉSULTATS INTERVENUE AU COURS DE L'EXERCICE

AU 31 DÉCEMBRE 2002

MONTANTS

MONTANTS

A- Origine des résultats affectés

B- Affectation des résultats

Décision du.....

Réserve légale

15 124

Report à nouveau

57

Dividendes

238 128

Résultats nets en instance d'affectation

Autres affectations

49 300

Résultat net de l'exercice

302 495

Prélèvement sur les bénéfices

Autres prélèvements

TOTAL A

302 552

TOTAL B

302 552

(en milliers de dirhams)

RÉSULTATS ET AUTRES ÉLÉMENTS

DES TROIS DERNIERS EXERCICES

AU 31 DÉCEMBRE 2002

Exercise 2002

Exercise 2001

Exercise 2000

CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES

5 006 313

4 957 463

4 817 838

OPERATIONS ET RESULTATS DE L'EXERCICE

1- Produit net bancaire

2 224 572

2 022 649

1 855 201

2- Résultat avant impôts

392 249

537 750

666 765

3- Impôts sur les résultats

109 908

180 374

114 377

4- Bénéfices distribués

238 128

238 127

216 479

5- Résultats non distribués ( mis en réserve ou en instance d'affectation)

64 367

314 261

743 294

RESULTAT PAR TITRE (en dirhams)

Résultat net par action ou part sociale

14

22,5

35

Bénéfice distribué par action ou part sociale

15

15

15

PERSONNEL

Montants des rémunérations brutes de l'exercice

789 887

665 667

640 030

Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice

2 880

2 926

2 875

(en milliers de dirhams)

DATATION ET ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS

AU 31 DÉCEMBRE 2002

I. DATATION

. Date de clôture (1)

31 décembre 2002

. Date d'établissement des états de synthèse (2)

17 mars 2003

(1) Justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

(2) Justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse.

II. EVENEMENTS NÉS POSTÉRIEUREMENT A LA CLOTURE DE L'EXERCICE NON RATTACHABLES A CET EXERCICE ET CONNUS AVANT LA 1ERE COMMUNICATION EXTERNE DES ETATS DE SYNTHESE

Dates

Indications des évènements

. Favorables

Néant

. Défavorables

Néant

EFFECTIFS

AU 31 DÉCEMBRE 2002

EFFECTIFS

2002

2001

Effectifs rémunérés

2 772

2 926

Effectifs utilisés

2 772

2 926

Effectifs équivalent plein temps

2 772

2 926

Effectifs administratifs et techniques (équivalent plein temps)

Effectifs affectés à des tâches bancaires (équivalent plein temps)

Cadres (équivalent plein temps)

856

886

Employés (équivalent plein temps)

1 916

2 040

dont effectifs employés à l'étranger

86

12

(en nombre)

TITRES ET AUTRES ACTIFS GÉRÉS OU EN DÉPÔTS

AU 31 DÉCEMBRE 2002

TITRES

Nombre de comptes

Montants

31/12/2002

31/12/2001

31/12/2002

31/12/2001

Titres dont l'établissement est dépositaire

20 637

20 440

40 864 907

30 038 837

Titres gérés en vertu d'un mandat de gestion

30

29

3 356 073

4 566 505

Titres d'OPCVM dont l'établissement est dépositaire

2 537

1 818

11 385 599

4 542 848

Titres d'OPCVM gérés en vertu d'un mandat de gestion

Autres actifs dont l'établissement est dépositaire

Autres actifs gérés en vertu d'un mandat de gestion

(en milliers de dirhams)

RÉSEAU

AU 31 DÉCEMBRE 2002

RÉSEAU

2002

2001

Guichets permanents

205

201

Guichets périodiques

Guichets automatiques de banque

176

168

Succursales et agences à l'étranger

3

3

Bureaux de représentation à l'étranger

14

11

(en nombre)

COMPTE DE LA CLIENTÈLE

AU 31 DÉCEMBRE 2002

COMPTE DE LA CLIENTÈLE

2002

2001

Comptes courants

30 842

30 688

Comptes chèques, hors MRE

411 271

393 715

Comptes MRE

53 658

48 750

Comptes d'affacturage

Comptes d'épargne

348 903

316 236

Comptes à terme

12 390

13 096

Bons de caisse

3 172

3 774

(en nombre)

BILAN ACTIVITÉ MAROC

AU 31 DÉCEMBRE 2002

ACTIF

2002

2001

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

3 484 256

444 658

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

7 595 985

9 704 047

.A vue

881 660

1 317 828

.A terme

6 714 325

8 386 219

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

21 189 722

20 295 225

.Crédits de trésorerie et à la consommation

13 082 672

12 960 060

.Crédits à l'équipement

4 731 282

4 434 645

.Crédits immobiliers

1 009 366

602 561

.Autres crédits

2 366 402

2 297 959

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

11 378 529

8 354 454

.Bons du Trésor et valeurs assimilées

6 553 502

6 792 404

.Autres titres de créances

1 685 016

1 450 478

.Titres de propriété

3 140 011

111 572

AUTRES ACTIFS

469 268

600 566

TITRES D'INVESTISSEMENT

.Bons du Trésor et valeurs assimilées

.Autres titres de créance

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

4 223 568

3 982 467

CRÉANCES SUBORDONNÉES

222 376

291 041

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

60 567

48 473

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

856 759

850 754

TOTAL ACTIF

49 481 030

44 571 685

(en milliers de dirhams)

PASSIF

2002

2001

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

4 257 690

2 135 721

.A vue

866 142

863 975

.A terme

3 391 548

1 271 746

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

39 998 199

37 038 140

.Comptes à vue créditeurs

18 860 656

15 610 721

.Comptes d'épargne

6 904 628

6 231 782

.Dépôts à terme

10 332 527

10 824 459

.Autres comptes créditeurs

3 900 388

4 371 178

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

-

100 000

.Titres de créance négociables

100 000

.Emprunts obligataires

.Autres titres de créance émis

AUTRES PASSIFS

485 684

537 419

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

154 983

154 983

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

382

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

DETTES SUBORDONNÉES

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

2 779 364

2 714 940

CAPITAL

1 587 514

1 587 514

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

REPORT À NOUVEAU (+/-)

34

91

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

217 562

302 495

TOTAL PASSIF

49 481 030

44 571 685

(en milliers de dirhams)

HORS BILAN

2002

2001

ENGAGEMENTS DONNES

9 552 953

11 086 092

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

1 485 847

2 694 001

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

2 903 133

3 283 814

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

1 503 325

1 369 970

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

3 660 648

3 738 307

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS REÇUS

565 885

556 211

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

524 383

508 005

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

41 502

48 206

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

(en milliers de dirhams)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES ACTIVITÉ MAROC

AU 31 DÉCEMBRE 2002

2002

2001

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

3 311 147

3 568 909

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

131 053

188 096

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

1 549 651

1 649 597

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

499 259

533 174

Produits sur titres de propriété

102 184

49 836

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

Commissions sur prestations de service

339 507

263 894

Autres produits bancaires

689 493

884 312

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 253 121

1 677 909

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

67 841

94 401

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

778 751

901 326

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

1 830

3 486

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

Autres charges bancaires

404 699

678 696

PRODUIT NET BANCAIRE

2 058 026

1 891 000

Produits d'exploitation non bancaire

21 345

54 515

Charges d'exploitation non bancaire

6 038

10 078

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

1 208 182

1 164 288

Charges de personnel

724 225

612 899

Impôts et taxes

20 125

16 396

Charges externes

352 193

430 844

Autres charges générales d'exploitation

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

111 639

104 149

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOURVABLES

937 996

645 330

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

548 660

386 909

Pertes sur créances irrécouvrables

345 955

234 903

Autres dotations aux provisions

43 381

23 518

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

371 351

330 566

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

357 230

284 836

Récupérations sur créances amorties

11 978

20 730

Autres reprises de provisions

2 143

25 000

RESULTAT COURANT

298 506

456 385

Produits non courants

Charges non courantes

RESULTAT AVANT IMPOTS SUR LES RESULTATS

298 506

456 385

Impôts sur les résultats

80 944

153 890

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

217 562

302 495

(en milliers de dirhams)

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

2002

2001

+ Intérêts et produits assimilés

2 179 962

2 370 867

- Intérêts et charges assimilées

848 422

999 212

MARGE D'INTERET

1 331 540

1 371 655

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

+ Commissions perçues

423 746

356 534

- Commissions servies

42 243

29 499

MARGE SUR COMMISSIONS

381 503

327 035

± Résultat des opérations sur titres de transaction

57 852

± Résultat des opérations sur titres de placement

131 343

37 714

± Résultat des opérations de change

114 751

144 697

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

303 946

182 411

+ Divers autres produits bancaires

102 341

65 881

- Divers autres charges bancaires

61 304

55 982

PRODUIT NET BANCAIRE

2 058 026

1 891 000

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

-42 347

36 855

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

21 345

19 141

- Autres charges d'exploitation non bancaire

4 930

10 078

- Charges générales d'exploitation

1 208 182

1 164 287

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

823 912

772 631

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-525 406

-316 246

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

RÉSULTAT COURANT

298 506

456 385

RÉSULTAT NON COURANT

- Impôts sur les résultats

80 944

153 890

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

217 562

302 495

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

+ RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

217 562

302 495

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

111 639

104 149

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

43 381

23 518

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

+ Dotations aux provisions réglementées

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

2 143

25 000

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

1 607

2 128

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

1 449

3 353

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

35 373

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

1 108

- Reprises de subventions d'investissement reçues

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

371 389

371 014

- Bénéfices distribués

238 127

238 127

± AUTOFINANCEMENT

133 262

132 887

(en milliers de dirhams)

BILAN-SUCCURSALE DE PARIS

AU 31 DÉCEMBRE 2002

2002

2001

ACTIF

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

57 807

54 412

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

1 000 320

1 434 819

. A vue

143 544

182 576

. A terme

856 776

1 252 243

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

1 538 332

1 817 189

. Crédits de trésorerie et à la consommation

653 105

621 171

. Crédits à l'équipement

433 686

519 184

. Crédits immobiliers

1 341

1 517

. Autres crédits

450 200

675 317

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

331 159

5 196

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créances

331 159

5 196

. Titres de propriété

AUTRES ACTIFS

87 982

70 072

TITRES D'INVESTISSEMENT

555 940

242 625

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créance

555 940

242 625

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

CRÉANCES SUBORDONNÉES

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

93 770

92 507

TOTAL ACTIF

3 665 310

3 716 820

(en milliers de dirhams)

2002

2001

PASSIF

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

2 035 560

1 938 660

. A vue

21 110

140 083

. A terme

2 014 450

1 798 577

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

559 525

676 383

. Comptes à vue créditeurs

407 948

510 093

. Comptes d'épargne

. Dépôts à terme

149 311

161 411

. Autres comptes créditeurs

2 266

4 879

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

. Titres de créance négociables

. Emprunts obligataires

. Autres titres de créance émis

AUTRES PASSIFS

89 653

93 610

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

43 571

67 520

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

DETTES SUBORDONNÉES

222 589

297 129

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

391 637

377 245

CAPITAL (DOTATION)

236 176

227 497

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

REPORT À NOUVEAU (+/-)

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

40 177

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

46 422

38 776

TOTAL PASSIF

3 665 310

3 716 820

(en milliers de dirhams)

HORS BILAN

2002

2001

ENGAGEMENTS DONNES

1 415 822

2 121 829

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

701 697

873 071

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

279 970

643 196

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

434 155

605 562

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS REÇUS

22 046

26 278

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

22 046

26 278

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

(en milliers de dirhams)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES-SUCCURSALE DE PARIS

AU 31 DÉCEMBRE 2002

2002

2001

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

316 529

280 115

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

66 032

84 790

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

102 006

121 348

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

40 709

4 028

Produits sur titres de propriété

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

Commissions sur prestations de service

7 576

Autres produits bancaires

100 206

69 949

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

170 059

167 920

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

70 139

106 723

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

2 809

8 240

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

Autres charges bancaires

97 111

52 957

PRODUIT NET BANCAIRE

146 469

112 195

Produits d'exploitation non bancaire

39 496

Charges d'exploitation non bancaire

10

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

111 667

86 246

Charges de personnel

63 414

50 753

Impôts et taxes

5 778

4 366

Charges externes

24 132

24 762

Autres charges générales d'exploitation

11 044

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations

incorporelles et corporelles

7 299

6 365

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOURVABLES

42 102

15 681

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

35 123

2 460

Pertes sur créances irrécouvrables

3 075

10 034

Autres dotations aux provisions

3 904

3 187

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

42 932

54 714

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

4 437

11 069

Récupérations sur créances amorties

369

Autres reprises de provisions

38 495

43 276

RESULTAT COURANT

75 129

64 972

Produits non courants

Charges non courantes

RESULTAT AVANT IMPOTS SUR LES RESULTATS

75 129

64 972

Impôts sur les résultats

28 707

26 196

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

46 422

38 776

(en milliers de dirhams)

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

2002

2001

+ Intérêts et produits assimilés

208 757

210 166

- Intérêts et charges assimilées

72 948

114 963

MARGE D'INTERET

135 809

95 203

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

+ Commissions perçues

7 576

- Commissions servies

575

1 712

MARGE SUR COMMISSIONS

7 001

-1 712

± Résultat des opérations sur titres de transaction

± Résultat des opérations sur titres de placement

-415

± Résultat des opérations de change

15 151

9 409

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

-10 246

-2 409

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

4 490

7 000

+ Divers autres produits bancaires

11 704

- Divers autres charges bancaires

830

PRODUIT NET BANCAIRE

146 470

112 195

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

39 496

- Autres charges d'exploitation non bancaire

-

10

- Charges générales d'exploitation

111 667

86 245

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

74 299

25 940

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-33 761

-1 056

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

34 591

40 088

RÉSULTAT COURANT

75 129

64 972

RÉSULTAT NON COURANT

- Impôts sur les résultats

28 707

26 196

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

46 422

38 776

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

+ RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

46 422

38 776

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

7 299

6 365

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

+ Dotations aux provisions réglementées

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

2 468

28 800

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

- Reprises de subventions d'investissement reçues

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

51 253

16 341

- Bénéfices distribués

± AUTOFINANCEMENT

51 253

16 341

(en milliers de dirhams)

BILAN-SUCCURSALE DE PARIS

AU 31 DÉCEMBRE 2002

2002

2001

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

5 433

5 309

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

94 015

139 996

. A vue

13 491

17 814

. A terme

80 524

122 182

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

144 580

177 304

. Crédits de trésorerie et à la consommation

61 382

60 608

. Crédits à l'équipement

40 760

50 657

. Crédits immobiliers

126

148

. Autres crédits

42 312

65 891

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

31 124

507

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créances

31 124

507

. Titres de propriété

AUTRES ACTIFS

8 269

6 837

TITRES D'INVESTISSEMENT

52 250

23 673

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créance

52 250

23 673

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

CRÉANCES SUBORDONNÉES

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

8 813

9 026

TOTAL ACTIF

344 484

362 652

(en milliers d'Euros)

2002

2001

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

191 312

189 156

. A vue

1 984

13 668

. A terme

189 328

175 488

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

52 587

65 995

. Comptes à vue créditeurs

38 341

49 770

. Comptes d'épargne

. Dépôts à terme

14 033

15 749

. Autres comptes créditeurs

213

476

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

. Titres de créance négociables

-

. Emprunts obligataires

. Autres titres de créance émis

AUTRES PASSIFS

8 426

9 134

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

4 095

6 588

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

DETTES SUBORDONNÉES

20 920

28 991

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

36 808

36 808

CAPITAL (DOTATION)

22 197

22 197

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

REPORT À NOUVEAU (+/-)

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

3 776

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

4 363

3 783

TOTAL PASSIF

344 484

362 652

(en milliers d'Euros)

HORS BILAN

2002

2001

ENGAGEMENTS DONNES

133 066

207 028

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

65 949

85 186

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

26 313

62 757

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

40 804

59 085

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS REÇUS

2 072

2 564

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

2 072

2 564

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

(en milliers d'Euros)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES-SUCCURSALE DE PARIS

AU 31 DÉCEMBRE 2002

2002

2001

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

29 749

27 331

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

6 206

8 273

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

9 587

11 840

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

3 826

393

Produits sur titres de propriété

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

Commissions sur prestations de service

712

Autres produits bancaires

9 418

6 825

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

15 983

16 384

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

6 592

10 413

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

264

804

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

Autres charges bancaires

9 127

5 167

PRODUIT NET BANCAIRE

13 766

10 947

Produits d'exploitation non bancaire

3 712

Charges d'exploitation non bancaire

1

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

10 495

8 415

Charges de personnel

5 960

4 952

Impôts et taxes

543

426

Charges externes

2 268

2 416

Autres charges générales d'exploitation

1 038

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

686

621

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

3 957

1 530

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

3 301

240

Pertes sur créances irrécouvrables

289

979

Autres dotations aux provisions

367

311

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

4 035

5 338

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

417

1 080

Récupérations sur créances amorties

36

Autres reprises de provisions

3 618

4 222

RESULTAT COURANT

7 061

6 339

Produits non courants

Charges non courantes

RESULTAT AVANT IMPOTS SUR LES RESULTATS

7 061

6 339

Impôts sur les résultats

2 698

2 556

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

4 363

3 783

(en milliers d'Euros)

AU 31 DÉCEMBRE 2002

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

2002

2001

+ Intérêts et produits assimilés

19 620

20 506

- Intérêts et charges assimilées

6 856

11 217

MARGE D'INTERET

12 764

9 289

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

+ Commissions perçues

712

- Commissions servies

54

167

MARGE SUR COMMISSIONS

658

-167

± Résultat des opérations sur titres de transaction

± Résultat des opérations sur titres de placement

-39

± Résultat des opérations de change

1 424

918

± Résultat des opérations sur produits dérivés

-963

-235

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

422

683

+ Divers autres produits bancaires

1 142

- Divers autres charges bancaires

78

PRODUIT NET BANCAIRE

13 766

10 947

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

3 712

- Autres charges d'exploitation non bancaire

1

- Charges générales d'exploitation

10 495

8 415

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

6 983

2 531

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-3 173

-103

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

3 251

3 911

RÉSULTAT COURANT

7 061

6 339

RÉSULTAT NON COURANT

- Impôts sur les résultats

2 698

2 556

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

4 363

3 783

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

+ RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

4 363

3 783

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

686

621

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

+ Dotations aux provisions réglementées

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

232

2 810

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

- Reprises de subventions d'investissement reçues

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

4 817

1 594

- Bénéfices distribués

± AUTOFINANCEMENT

4 817

1 594

(en milliers d'Euros)

BILAN- BMCE BANK, BANQUE OFF SHORE

AU 31 DÉCEMBRE 2002

ACTIF

2002

2001

VALEURS EN CASSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

3 554

1 705

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

1 027 118

616 463

. A vue

43 708

21 160

. A terme

983 410

595 303

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

135 161

204 732

. Crédits de trésorerie et à la consommation

135 112

199 020

. Crédits à l'équipement

. Crédits immobiliers

. Autres crédits

49

5 712

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

467 605

295 130

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créances

467 605

295 130

. Titres de propriété

AUTRES ACTIFS

TITRES D'INVESTISSEMENT

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créance

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

CRÉANCES SUBORDONNÉES

49 138

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

98

TOTAL ACTIF

1 682 674

1 118 030

(en milliers de dirhams)

PASSIF

2002

2001

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

1 204 399

595 391

. A vue

. A terme

1 204 399

595 391

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

309 262

366 612

. Comptes à vue créditeurs

66 591

64 965

. Comptes d'épargne

. Dépôts à terme

141 225

114 257

. Autres comptes créditeurs

101 446

187 390

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

. Titres de créance négociables

. Emprunts obligataires

. Autres titres de créance émis

AUTRES PASSIFS

12 170

9 418

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

DETTES SUBORDONNÉES

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

117 627

124 677

FONDS DE DOTATION

5 083

5 751

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

REPORT À NOUVEAU (+/-)

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

15 776

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

18 357

16 181

TOTAL PASSIF

1 682 674

1 118 030

(en milliers de dirhams)

HORS BILAN

2002

2001

ENGAGEMENTS DONNES

1 705

1 311

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

490

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

1 215

1 311

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS REÇUS

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

(en milliers de dirhams)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

BMCE BANK, BANQUE OFF SHORE

AU 31 DÉCEMBRE 2002

2002

2001

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

55 538

53 475

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

39 830

49 652

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

1 420

1 011

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

1 981

Produits sur titres de propriété

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

Commissions sur prestations de service

3 573

2 812

Autres produits bancaires

8 734

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

35 462

34 021

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

24 432

28 924

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

2 934

5 090

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

Autres charges bancaires

8 096

7

PRODUIT NET BANCAIRE

20 076

19 454

Produits d'exploitation non bancaire

Charges d'exploitation non bancaire

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

3 721

2 985

Charges de personnel

2 248

2 015

Impôts et taxes

288

Charges externes

1 460

682

Autres charges générales d'exploitation

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

13

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOURVABLES

-

16 476

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

16 476

Pertes sur créances irrécouvrables

Autres dotations aux provisions

16 476

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

2 259

16 476

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

16 476

Récupérations sur créances amorties

2 259

Autres reprises de provisions

RESULTAT COURANT

18 614

16 469

Produits non courants

Charges non courantes

RESULTAT AVANT IMPOTS SUR LES RESULTATS

18 614

16 469

Impôts sur les résultats

257

288

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

18 357

16 181

(en milliers de dirhams)

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

2002

2001

+ Intérêts et produits assimilés

43 231

50 657

- Intérêts et charges assimilées

27 366

34 014

MARGE D'INTERET

15 865

16 643

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

+ Commissions perçues

3 573

- Commissions servies

319

MARGE SUR COMMISSIONS

3 254

-

± Résultat des opérations sur titres de transaction

± Résultat des opérations sur titres de placement

958

± Résultat des opérations de change

-1

± Résultat des opérations sur produits dérivés

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

957

-

+ Divers autres produits bancaires

2 818

- Divers autres charges bancaires

7

PRODUIT NET BANCAIRE

20 076

19 454

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

- Autres charges d'exploitation non bancaire

- Charges générales d'exploitation

3 721

2 985

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

16 355

16 469

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

2 259

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

RÉSULTAT COURANT

18 614

16 469

RÉSULTAT NON COURANT

- Impôts sur les résultats

257

288

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

18 357

16 181

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

+ RESULTAT NET DE L'EXERCICE

18 357

16 181

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

13

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

+ Dotations aux provisions réglementées

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

- Reprises de subventions d'investissement reçues

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

18 370

16 181

- Bénéfices distribués

± AUTOFINANCEMENT

18 370

16 181

(en milliers de dirhams)

Etats de

Synthèse

Consolidés

BMCE Bank

Rapport Annuel 2002

BMCE Bank

Ernst & Young logo

44, Rue Mohamed Smiha

Casablanca

Maroc

Aux Actionnaires

BMCE Bank

140, Avenue Hassan II

Casablanca

ASSOCIATED ADVISORS

30, Boulevard Moulay Youssef

Casablanca

Maroc

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2002

Nous avons procédé à l'audit du bilan consolidé, ci-joint, de la Banque Marocaine du Commerce Extérieur "BMCE-BANK" et ses filiales (Groupe BMCE BANK) arrêté au 31 décembre 2002, du compte de produits et charges consolidé, de l'état des soldes de gestion consolidé ainsi que de l'état des informations complémentaires relatifs à l'exercice clos à cette date. La préparation de ces comptes consolidés relève de la responsabilité des organes de gestion de la BMCE BANK. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces comptes sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'audit soit planifié et réalisé de manière à obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolidés ne contiennent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondage, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables utilisés et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos travaux d'audit fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.

Une provision pour risques généraux, ayant le caractère de réserve libre et constituée antérieurement après impôt à hauteur de 150 millions de dirhams, est désormais considérée comme couvrant différents risques identifiés. De ce fait, cette provision n'a plus le caractère de fonds propre.

A notre avis, sous réserve de l'incidence sur les états de synthèse de la situation décrite au paragraphe ci-dessus, les comptes consolidés mentionnés au premier paragraphe ci-dessus de la BMCE BANK pour l'exercice clos le 31 décembre 2002, donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de l'ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation, ainsi que du résultat consolidé de ses opérations pour l'exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables généralement admis au Maroc pour les établissements de crédit.

Casablanca, le 25 juin 2003

LES COMMISSAIRES AUX COMPTES

ASSOCIATED ADVISORS

Image: Signature of Bachir Tazi

BACHIR TAÏZI

ASSOCIÉ

ERNST & YOUNG

Image: Signature of Hamad Jouahri

HAMAD JOUAHRI

ASSOCIÉ

BILAN CONSOLIDÉ

AU 31 DÉCEMBRE 2002

ACTIF

2002

2001

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

3 554 069

506 813

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

7 736 241

10 785 036

. À VUE

433 902

1 324 014

. À TERME

7 302 339

9 461 022

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

26 193 337

25 693 626

. CRÉDITS DE TRÉSORERIE ET À LA CONSOMMATION

14 247 283

14 124 203

. CRÉDITS À L'ÉQUIPEMENT

8 076 763

7 269 140

. CRÉDITS IMMOBILIERS

1 016 236

615 776

. AUTRES CRÉDITS

2 853 055

3 684 507

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

502 294

428 508

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

12 625 246

8 728 312

. BONS DU TRÉSOR ET VALEURS ASSIMILÉES

6 553 502

6 792 404

. AUTRES TITRES DE CRÉANCES

2 514 167

1 755 882

. TITRES DE PROPRIÉTÉ

3 557 577

180 026

AUTRES ACTIFS

860 701

784 106

TITRES D'INVESTISSEMENT

558 618

242 654

. BONS DU TRÉSOR ET VALEURS ASSIMILÉES

29

242 654

. AUTRES TITRES DE CRÉANCE

558 589

TITRES DE PARTICIPATION DE FILIALES NON CONSOLIDÉES

2 554 461

1 943 384

PARTICIPATION DANS SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE

630 922

796 012

CRÉANCES SUBORDONNÉES

-

-

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

64 615

51 835

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

1 024 285

1 054 427

ÉCARTS D'ACQUISITIONS

499 741

533 443

TOTAL ACTIF

56 804 530

51 548 156

(en milliers de dirhams)

PASSIF

2002

2001

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

-

-

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

7 781 320

5 737 998

. À vue

1 056 494

1 265 316

. À terme

6 724 826

4 472 682

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

41 451 517

38 609 385

. Comptes à vue créditeurs

19 390 648

16 261 278

. Comptes d'épargne

6 911 842

6 237 573

. Dépôts à terme

10 658 452

11 146 227

. Autres comptes créditeurs

4 490 575

4 964 307

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

663 287

387 177

. Titres de créance négociables

663 287

387 177

. Emprunts obligataires

-

-

. Autres titres de créance émis

-

-

AUTRES PASSIFS

1 200 336

1 035 972

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

178 874

182 233

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

-

-

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

4 522

2 818

DETTES SUBORDONNÉES

-

-

INTÉRÊTS MINORITAIRES

246 477

245 115

Part dans les réserves

233 007

224 309

Part dans le résultat

13 470

20 806

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

-

-

CAPITAL

1 587 514

1 587 514

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

3 301 138

3 263 049

RÉSERVES CONSOLIDÉES

214 160

111 716

REPORT À NOUVEAU

34

91

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

178 263

416 005

ÉCARTS DE CONVERSION

-2 912

-30 917

TOTAL PASSIF

56 804 530

51 548 156

(en milliers de dirhams)

HORS BILAN

2002

2001

ENGAGEMENTS DONNES

11 994 990

13 725 931

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

1 478 721

2 598 788

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

3 847 710

4 492 098

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

1 779 101

2 040 189

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

4 889 458

4 594 856

Titres achetés à réméré

-

-

Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENTS REÇUS

1 240 695

1 088 371

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

75 897

129 625

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

1 123 296

910 540

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

41 502

48 206

Titres vendus à réméré

-

-

Autres titres à recevoir

-

-

(en milliers de dirhams)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDÉ

AU 31 DÉCEMBRE 2002

2002

2001

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

3 902 376

4 186 690

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

414 251

451 187

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

1 795 696

1 895 977

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

541 951

537 204

Produits sur titres de propriété

27 728

52 677

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Commissions sur prestations de service

359 557

270 309

Autres produits bancaires

763 193

979 536

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

-1 527 600

-1 890 608

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

-223 219

-255 570

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

-788 649

-918 297

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

-14 763

-19 003

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Autres charges bancaires

-500 969

-697 738

PRODUIT NET BANCAIRE

2 374 776

2 296 282

Produits d'exploitation non bancaire

31 144

55 997

Charges d'exploitation non bancaire

-6 055

-10 139

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

-1 420 121

-1 370 118

Charges de personnel

-881 062

-720 602

Impôts et taxes

-31 759

-24 371

Charges externes

-368 516

-505 684

Autres charges générales d'exploitation

-11 514

-1 420

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

-127 270

-118 041

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRECOUVRABLES

-1 062 638

679 691

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-626 213

-410 336

Pertes sur créances irrécouvrables

-349 030

-248 175

Autres dotations aux provisions

-87 395

-21 180

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES

418 105

368 513

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

362 745

300 410

Récupérations sur créances amorties

14 238

21 115

Autres reprises de provisions

41 122

46 988

RESULTAT COURANT

335 211

660 844

Produits non courants

276 194

1 938

Charges non courantes

-272 852

-110

RESULTAT AVANT IMPOT

338 553

662 672

Impôt

-146 771

-224 403

Résultat MEE

36 647

34 820

Amortissement des écarts d'acquisition

-36 696

-36 278

BENEFICE NET DE L'EXERCICE

191 733

436 811

dont part groupe

178 263

416 005

dont part minoritaire

13 470

20 806

(en milliers de dirhams)

ETAT DES SOLDES DE GESTION CONSOLIDÉ

AU 31 DÉCEMBRE 2002

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

2002

2001

+ Intérêts et produits assimilés

2 751 898

2 884 362

- Intérêts et charges assimilées

-1 026 631

-1 192 870

MARGE D'INTERET

1 725 267

1 691 492

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

-

-

+ Commissions perçues

433 967

362 949

- Commissions servies

-34 058

-31 886

MARGE SUR COMMISSIONS

399 909

331 063

± Résultat des opérations sur titres de transaction

-42 753

± Résultat des opérations sur titres de placement

133 823

39 923

± Résultat des opérations de change

141 904

154 110

± Résultat des opérations sur produits dérivés

-10 246

-2 409

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

222 728

191 624

+ Divers autres produits bancaires

99 148

102 500

- Divers autres charges bancaires

-72 276

-20 397

PRODUIT NET BANCAIRE

2 374 776

2 296 282

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

-42 347

36 346

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

31 144

21 131

- Autres charges d'exploitation non bancaire

-4 945

-10 139

- Charges générales d'exploitation

-1 420 121

-1 370 115

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

938 507

973 505

+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-598 260

-336 986

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

-5 036

24 325

RÉSULTAT COURANT

335 211

660 844

RÉSULTAT NON COURANT

3 342

1 828

- Impôts

-146 771

-224 403

Résultat MEE

36 647

34 820

Amortissement des écarts d'acquisition

-36 696

-36 278

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

191 733

436 811

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

± RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

191 733

436 811

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

127 270

118 058

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

73 147

24 637

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

+ Dotations aux provisions réglementées

2 593

1 199

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

-6 237

-54 802

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

-1 617

-2 240

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

1 487

3 353

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

-3 744

-35 373

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

1 108

- Reprises de subventions d'investissement reçues

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

385 740

491 643

- Bénéfices distribués

-249 274

-227 626

± AUTOFINANCEMENT

136 466

264 017

(en milliers de dirhams)

LISTE DES ENTREPRISES CONSOLIDÉES

AU 31 DECEMBRE 2002

Dénomination

Adresse

Capital social

% du contrôle

% d'intérêts

Contribution au résultat consolidé

Méthode de consolidation

MAROC FACTORING

243, Bld Mohammed V Casablanca

15.000.000

95,00%

95,00%

5 261

I.G.

SALAFIN

Im.lman centre 9ème étage Casablanca

100.000.000

100,00%

100,00%

22 463

I.G.

MAGHREBAIL

45, blc My Youssef Casablanca

102.532.000

46,83%

46,83%

4 995

I.G.

BMCE INTERNATIONAL

Madrid, Espagne

Ptas 3.000.000.000

75,00%

75,00%

6 857

I.G.

BMCE CAPITAL

Tour BMCE Bank RP Hassan II Casa

100.000.000

100,00%

100,00%

-6 608

I.G.

MIT

Tour BMCE Bank RP Hassan II Casa

10.000.000

67,50%

67,50%

-4 707

I.G.

MARFIN

140, Avenue Hassan II Casablanca

5.000.000

100,00%

100,00%

11 646

I.G.

INTERFINA

5, Bld Abdellatif Ben Kaddour Casablanca

210.000.000

100,00%

100,00%

-64 142

I.G.

AL WATANIYA

83, Av. des FAR Casablanca

1.105.450.000

21,85%

21,85%

-528

M E E

CFM

5/7 Rue Ibnou Toufail Casablanca

114.862.500

33,33%

33,33%

3 676

M E E

ACMAR

243, Bld Mohammed V Casablanca

25.000.000

20,00%

20,00%

248

M E E

BDM

Bamako Mali

Fcfa 3 759 560 000

20,73%

20,73%

6 988

M E E

LISTE DES ENTREPRISES ENTREES ET DES ENTREPRISES SORTIES DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION

DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2002

Dénomination

Adresse

Entreprises entrées

Banque de développement du Mali-SA

Avenue MODIBO KEITA - BAMAKO - MALI

Entreprises sorties

Néant

LISTE DES ENTREPRISES LAISSÉES EN DEHORS DE LA CONSOLIDATION

AU 31 DECEMBRE 2002

Dénomination

Adresse

Montant des capitaux propres

Valeur comptable nette des titres détenus

% du contrôle

% d'intérêts

Montant du résultat du dernier exercice

Motifs justifiant l'exclusion du périmètre de consolidation

BEMCOM

140, avenue Hassan II Casablanca

94 000 000

70 500 000

75%

75%

-18 280 572

Biens maintenus en stock en attendant leur affectation juridique avec la Commune de Sidi Belyout.

RANCH ADDAROUCH

27, Avenue d'Alger Rabat

29 653 635

33 000 000

50%

50%

3 485 159

Situation nette inférieure au seuil fixé pour l'entrée dans le périmètre de consolidation.

ARTEMIS CONSEIL

4, rue Molière Bld d'Anfa Casablanca

10 457 824

13 944 645

80%

80%

-3 643 481

Situation nette inférieure au seuil fixé pour l'entrée dans le périmètre de consolidation.

A cette liste, s'ajoute 7 autres participations (Martko, Eurochèque, Conseil Ingénierie et développement, Eumagex, M@Finance.com, Consultants et Sitva) dont les capitaux propres ne sont pas significatifs eu égard au seuil de consolidation.

ECARTS D'ACQUISITION

AU 31 DECEMBRE 2002

Brut

Amort 1997

Amort 1998

Amort 1999

Amort 2000

Amort 2001

Amort 2002

Net

TITRES INTERFINA

37 546

-

(3 755)

(3 755)

(3 755)

(3 755)

(3 755)

18 771

TITRES MAGHREBAIL

54 194

-

(5 419)

(5 419)

(5 419)

(5 419)

(5 419)

27099

TITRES MAGHREBAIL

10 212

-

-

-

(1 140)

(902)

(1 021)

7149

TITRES MAGHREBAIL

783

-

-

-

-

-

(78)

705

TITRES BDM

2 211

-

-

-

-

-

(221)

1 990

TITRES AL WATANIYA

520 906

-

-

-

(26 045)

(26 045)

(26 045)

442 711

TITRES BMCE INTL

1 570

-

-

-

-

(157)

(157)

1 256

TOTAL

627 422

0

(9 174)

(9 174)

(36 359)

(36 278)

36 696

499 741

(en milliers de dirhams)

CRÉANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

AU 31 DECEMBRE 2002

CREANCES

Bank Al-Maghrib

Trésor Public et Services

des Chèques Postaux

Banques

au Maroc

Autres établis-

sements de crédit et

assimilés au Maroc

Etablissements

de crédit à

l'étranger

Total

31/12/2002

Total

31/12/2001

COMPTES ORDINAIRES DEBITEURS

3 083 729

289

19 806

278 650

3 382 474

3 036 497

VALEURS REÇUES EN PENSION

-

-

-

209 866

- au jour le jour

- à terme

209 866

PRETS DE TRESORERIE

99 355

64 368

2 312 637

2 476 360

3 221 399

- au jour le jour

-

19 355

19 355

429 297

- à terme

80 000

64 368

2 312 637

2 457 005

2 792 102

PRETS FINANCIERS

1 955 516

1 955 516

1 697 892

AUTRES CREANCES

3 297 274

28 946

142 196

3 468 416

3 122 363

INTERETS COURUS A RECEVOIR

6 552

992

7 544

3 832

CREANCES EN SOUFFRANCE

TOTAL

6 381 003

135 142

2 040 682

2 733 483

11 290 310

11 291 849

Commentaires : La PL 480 de MDH : 2 895 759 est comprise dans la ligne «autres créances»

(en milliers de dirhams)

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

AU 31 DECEMBRE 2002

S E C T E U R P R I V E

CREANCES

Secteur public

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

Total

31/12/2002

Total

31/12/2001

CREDITS DE TRESORERIE

1 470 913

867 622

8 176 638

2 037 931

12 553 104

12 674 136

- Comptes à vue débiteurs

1 310 348

867 622

4 350 426

1 553 431

8 081 827

7 845 679

- Créances commerciales sur le Maroc

2 044 586

626

2 045 212

1 199 445

- Crédits à l'exportation

6 293

253 445

51 974

311 712

957 771

- Autres crédits de trésorerie

154 272

1 528 181

431 900

2 114 353

2 671 241

CREDITS A LA CONSOMMATION

1 170 873

1 450 067

CREDITS A L'EQUIPEMENT

797 284

28 014

3 720 297

3 531 168

8 076 763

7 269 140

CREDITS IMMOBILIERS

1 010 707

615 776

AUTRES CREDITS

134

157 769

1 538 042

628 459

2 324 404

2 539 310*

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

502 294

502 294

428 508*

INTERETS COURUS A RECEVOIR

329 533

329 533

372 155

CREANCES EN SOUFFRANCE

29 684

415 068

283 201

727 953

773 043

- Créances pré-douteuses

1 289

1 434

2 723

1 847

- Créances douteuses

9 490

12 249

21 739

2 554

- Créances compromises

29 684

404 289

269 518

703 491

768 642

TOTAL

2 298 015

1 053 405

13 850 045

9 494 166

26 695 631

26 122 135

* Reclassement effectué pour se conformer au bilan

(en milliers de dirhams)

VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT PAR CATÉGORIE D'EMETTEUR

AU 31 DECEMBRE 2002

EMETTEURS PRIVÉS

Etablissements de crédit et assimilés

Emetteurs publics

Financiers

Non Financiers

Total

31/12/2002

Total

31/12/2001

TITRES COTES

318 108

6 553 531

3 140 011

10 011 650

6 978 383

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

6 553 531

6 553 531

6 555 732

- Obligations

- Autres titres de créance

242 625

- Titres de propriété

318 108 (1)

3 140 011

3 458 119

180 026

TITRES NON COTES

978 202

352 960

1 370 347

250 595

2 952 104

1 755 911

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

-

-

- Obligations

352 960

250 595

603 555

1 605 911

- Autres titres de créance

978 202

1 370 347

2 348 549

150 000

- Titres de propriété

INTERETS COURUS

220 110

220 110

236 672

TOTAL

1 296 310

7 126 601

4 510 358

250 595

13 183 864

8 970 966

(1) il s'agit des titres BMCE détenus par la filiale Interfina et destinés à être revendus

(OPV réservée aux membres du personnel du groupe BMCE du 29 janvier 2003 au 06 février 2003).

Pour cette raison, ces titres n'ont pas été éliminés des capitaux propres.

(en milliers de dirhams)

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

AU 31 DECEMBRE 2002

Dénomination de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital en (%)

Prix d'acquisition global

Provisions

Valeur comptable nette

Produits inscrits au CPC de l'exercice (EN DH)

TITRES DE PARTICIPATION

SOCIETE CASA FINANCE MARKET

Société financière

114 862 500

33,40

42 994 000,00

42 994 000,00

2 373 831,20

CAISSE MAROCAINE DES MARCHES

Organisme financier

100 000 000

16,59

13 009 501,00

13 009 501,00

0,00

MARTIKO (MAGHREB ARAB TRADING C°)

Ets financier

600 000 USD

20,00

970 638,00

970 638,00

0,00

RADIO MEDITERRANEE INTERNATIONAL

Audiovisuel

18 000 000

14,17

2 550 000,00

2 550 000,00

EUROCHEQUE MAROC

Moyen de paiement

500 000

28,78

143 900,00

143 900,00

STE CONSEIL INGENIERIE ET DEVELOPPEMENT

Bureau d'étude

10 000 000

20,00

2 000 000,00

2 000 000,00

STE RECOEURS

Sté de recouvrement

5 000 000

15,00

375 000,00

375 000,00

75 000,00

EUMAGEX

Assurances et service

2 000 000

25,00

400 000,00

400 000,00

ACMAR

Assurances et service

25 000 000

20,00

5 952 000,00

5 952 000,00

STE IPE

Edition et impression

4 000 000

10,00

400 000,00

400 000,00

TANGER ZONE FRANCHE

Sté d'aménagement

90 000 000

15,00

13 500 000,00

13 500 000,00

STE D'AMENAGEMENT DU PARC INDUSTRIE

Sté d'aménagement

60 000 000

15,00

1 000 000,00

1 000 000,00

AL WATANYA

Assurances

1 105 450 000

21,85

521 845 000,00

521 845 000,00

26 575 010,00

BANQUE DE DEVELOPPEMENT DU MALI

Ets de crédit étranger

3,8 Milliards FCFA

20,73

60 031 000,00

60 031 000,00

1 188 188,67

INFORMATION TECHNOLOGY SOLUTION

Traitement de l'information

26 500 000

10,00

2 650 000,00

2 650 000,00

CENTRE MONETIQUE INTERBANCAIRE

Gestion Monétique

10 000 000

11,00

11 000 000,00

11 000 000,00

M@FINANCE.COM

Sté holding

30 000 000

20,00

6 000 000,00

6 000 000,00

MOROCCAN INFORMATION TECHNO PARC CIE

Gest.Im.techno parc

46 000 000

12,30

5 650 000,00

5 650 000,00

RISMA

Tourisme

263 000 000

11,38

29 950 000,00

29 950 000,00

Autres titres détenus par les filiales

Divers

460 144 826,00

460 144 826,00

1 180 565 865,00

970 638,00

1 179 595 227,00

TITRES DES ENTREPRISES LIEES

ISTITMAR WA MOUSSAHAMA

PF INVESTISSEMENT

10 000 000

50,00

5 000 000,00

5 000 000,00

STE ATACHYID OUAL MABANI

SCI

10 000 000

100,00

10 000 000,00

7 279 270,73

2 720 729,27

STE BEMCOM

SCI

94 000 000

75,00

70 500 000,00

70 500 000,00

DOCLUPRINT

Sté de service

4 000 000

100,00

4 000 000,00

4 000 000,00

STE CONSULTITRES

Gestion OPCVM

1 000 000

50,00

500 000,00

500 000,00

1 100 000,00

SITVA

Club BMCE

600 000

95,00

1 711 431,29

1 711 431,29

91 711 431,29

7 279 270,73

84 432 160,56

TITRES DE L'ACTIVITE DU PORTEFEUILLE

AFREXIM BANK (African Import Export)

Ets crédit /étranger

750 000 000 USD

0,04

2 889 630,00

2 889 630,00

34 672,99

PROPARCO

Ets crédit multi-national

142 560 000 euros

2,50

35 973 921,33

35 973 921,33

396 351,31

BANCO BILBAO VISCAYA

Ets crédit multi-national

62 Milliards Ptas

0,01

6 367 746,00

6 367 746,00

331 657,63

E.S.I.H.

Ets crédit /étranger

134 972 950,00

134 972 950,00

3 922 660,94

E.S.F.G.

Ets crédit /étranger

135 541 656,25

135 541 656,25

1 466 060,48

UBAE ARAB ITALIAN BANK

Ets crédit/étranger

110 000 000 Euros

66 697 904,00

66 697 904,00

STE CIVILE FIN FUND

Prise de participation

100 000

50,00

50 000,00

50 000,00

FONDS D'INVESTISSEMENT CAPITAL MOROCCO

Fonds d'investissement

Fonds variable

11 402 415,54

11 402 415,54

FONDS ESPAGNOL MARCO POLO INVEST. S.C.R.

Fonds d'investissement

Fonds variable

28 979 477,83

28 979 477,83

FINAFUND USA

Fonds d'investissement

Fonds variable

51 873 928,00

51 873 928,00

FINAFUND EUROPE

Fonds d'investissement

Fonds variable

15 470 998,20

15 470 998,20

490 220 627,15

490 220 627,15

AUTRES TITRES DE PARTICIPATION

MEDITELCOM

Télécommunication

6 475 000 000

7,80

685 318 000,00

685 318 000,00

ROYAL MAROCAINE D'ASSURANCES

Assurances

1 108 000 000

9,90

389 406 600,00

389 406 600,00

10 969 200,00

REDIT DU MAROC

Ets de crédit

833 817 000

0,00

4 450,00

985,00

3 465,00

C.I.H.

Ets de crédit

3 326 650 000

1,64

197 277 478,00

83 513 676,00

113 763 802,00

BANQUE CENTRALE POPULAIRE

Ets de crédit

575 529 000

2,00

92 098 162,40

92 098 162,40

716 638,00

BANK AL AMAL

Ets de crédit

500 000 000

0,20

971 000,00

971 000,00

FONDS MONETAIRE ARABE(ARAB TRADE FINANCING PROGRAM)

Ets financier

500 000 000 USD

0,06

2 031 425,00

2 031 425,00

115 717,36

S.N.I.

Sté holding

1 090 000 000

0,00

3 520 303,00

726 583,00

2 793 720,00

99 132,00

O.N.A.

Sté holding

1 720 056 950

0,00

1 155,00

158,00

997,00

BRASSERIES DU MAROC

Agro-alimentaire

282 625 000

0,00

15 986 850,00

7 169 520,00

8 817 330,00

484 450,00

CTM/ L/N

Transport

125 597 800

5,00

27 363 667,00

10 068 347,00

17 295 320,00

926 535,00

COMANAV

Transport maritime

274 500 000

5,00

1 373 505,00

1 373 505,00

LA CELLULOSE DU MAROC

Pâte à papier

450 351 000

1,97

3 393 433,00

3 393 433,00

CIE IMMOBILIERE FONCIERE MAROCAINE

Cie immobilière

20 000 000

0,04

8 500,00

8 500,00

12 800,00

C.M.K.D.

Sté holding

315 000 000

2,14

7 062 374,99

7 062 374,99

SIDET

Sté holding

75 500 000

2,00

1 268 300,00

413 846,29

854 453,71

SOMED

Sté holding

300 000 000

2,64

7 927 000,00

7 927 000,00

475 620,00

GECOTEX

Assurances et service

30 000 000

5,63

1 690 000,00

1 690 000,00

118 300,00

STE NATIONALE DES AUTOROUTES

Industrie

10 000 000

5,00

500 000,00

500 000,00

DAR ADDAMANE

Infrastructure routière

120 000 000

4,17

5 000 000,00

1 010 800,00

3 989 200,00

STE IMMOBILIERE SIEGE GPBM

Organismes de garantie

25 000 000

0,96

480 500,00

480 500,00

CASA WORLD TRADE CENTER

Immobilier

19 005 000

8,08

1 267 000,00

1 267 000,00

FRUMAT

Immobilier

3 500 000

2,70

95 500,00

95 500,00

MAROCLEAR

Agro-alimentaire

171 058 800

8,50

14 500 000,00

13 004 000,00

1 496 000,00

SOCIETE ALLICOM MAROC

Dépositaire central

20 000 000

4,00

803 000,00

803 000,00

CIE IMMOBILIERE DES ETUDIANTS

Industrie

20 000 000

2,50

500 000,00

500 000,00

0,00

Immobilier

0,01

0,01

SINCOMAR

Agro-alimentaire

37 440 000

49 400,00

49 400,00

SWIFT

Sté de service

434 020 000 BEF

0,00

21 962,28

21 962,28

BANQUE POPULAIRE MAROCCO CENTRAFRICAINE

Ets financier

2 Milliards FCFA

5,00

2 814 120,00

2 814 120,00

0,00

FONDS DE SOUTIEN ACTIONS BAA

SOUTIEN ACTIONS

500 000 000

0,05

240 250,00

240 250,00

1 462 973 935,68

119 222 035,29

1 343 751 900,39

COMPTES COURANTS ASSOCIES

MEDITELCOM

89 435 085,31

2 052 000,00

87 383 085,31

ISTITMAR WA MOUSSAHAMA

65 382 165,71

65 382 165,71

MAGHREBAIL

18 000 000,00

18 000 000,00

MARTICO

2 500 000,00

2 500 000,00

Maroc

1 500 000,00

1 500 000,00

0,00

Siege G.R.B.M.

1 446 419,60

1 446 419,60

ALLICOM MAROC

552 000,00

552 000,00

0,00

WORLD TRADE CENTER

54 500,00

54 500,00

3 314 906 944,43 129 523 944,02 3 185 383 000,41 51 381 825,78

DETAIL DES AUTRES ACTIFS

AU 31 DECEMBRE 2002

RUBRIQUE

MONTANT

COMMENTAIRE

INSTRUMENTS OPTIONNELS

318

Opérations diverses sur titres (débiteur)

318

Coupons à recevoir

Sommes réglées à récupérer auprès des émetteurs

Autres comptes de règlement relatif aux opérations sur titres

DÉBITEURS DIVERS

230 828

- Sommes dues par l'Etat

210 235

TVA déductible, acomptes I/S, TPPRF et perte de change à recevoir de l'Etat (Trésor Public)

- Sommes dues par les organismes de prévoyance

- Sommes diverses dues par le personnel

9 706

Avances au personnel

- Comptes clients de prestations non bancaires

- Divers autres débiteurs

10 887

Dépôts et cautionnement et actions administrateurs

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

6 742

- Valeurs et emplois divers

6 742

Stock de fournitures, timbres fiscaux et postaux

COMPTES D'AJUSTEMENT DE HORS BILAN (DÉBITEUR)

COMPTES D'ÉCART SUR DEVISES ET TITRES (DÉBITEUR)

71 990

Ajustement positions structurelles.

Pertes potentielles sur opérations de couvertures non dénouées

Pertes à étaler sur opérations de couvertures non dénouées

CHARGES À RÉPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES

547

Frais d'augmentation du capital et frais d'établissement

COMPTES DE LIASON ENTRE SIÈGE, SUCURSALES ET AGENCES AU MAROC (DÉBITEUR)

23 733

Produits à recevoir et charges constatées d'avance

79 173

- Produits à recevoir

65 237

Ecriture d'inventaire

- Charges constatées d'avance

13 936

Comptes transitoires ou d'attente débiteurs

Créances en souffrance sur opérations diverses

Provisions pour créances en souffrance sur opérations diverses

447 370

TOTAL

860 701

Divers comptes de régularisations

(en milliers de dirhams)

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2002

Amortissements et/ou provisions

Nature

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

Montant net à la fin de l'exercice

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

71 013

21 510

786

91 737

19 243

7 947

68

27 122

64 615

- Droit au bail

26 798

350

27 148

-

27 148

- Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

44 215

21 160

786

64 589

19 243

7 947

68

27 122

37 467

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

-

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

2 233 066

129 210

46 022

2 316 254

1 176 632

118 228

2 891

1 291 969

1 024 285

IMMEUBLES D'EXPLOITATION

529 817

50 847

2 839

577 825

101 734

11 181

-

112 915

464 910

. Terrain d'exploitation

69 077

9 369

78 446

-

78 446

. Immeubles d'exploitation. Bureaux

460 740

41 478

2 839

499 379

101 734

11 181

112 915

386 464

. Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

-

-

-

-

MOBILIER ET MATERIEL D'EXPLOITATION

916 683

41 941

38 030

920 594

643 699

59 483

2 192

700 990

219 604

. Mobilier de bureau d'exploitation

286 305

5 332

291 637

124 576

13 774

138 350

153 287

. Matériel de bureau d'exploitation

144 218

6 077

212

150 083

118 466

8 891

213

127 144

22 939

. Matériel Informatique

425 539

25 207

37 154

413 592

360 895

31 913

1 318

391 490

22 102

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

27 152

55

664

26 543

17 715

3 267

661

20 321

6 222

. Autres matériels d'exploitation

33 469

5 270

38 739

22 047

1 638

23 685

15 054

AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES D'EXPLOITATION

585 303

26 402

611 705

396 702

42 527

439 229

172 476

IMMOBILISATIONS CORPORELLES HORS EXPLOITATION

201 263

10 020

5 153

206 130

34 497

5 037

699

38 835

167 295

. Terrains hors exploitation

40 040

127

4 298

35 869

-

35 869

. Immeubles hors exploitation

79 412

7 394

151

86 655

20 134

3 498

151

23 481

63 174

. Mobiliers et matériel hors exploitation

16 099

1 211

13

17 297

7 524

1 190

13

8 701

8 596

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

65 712

1 288

691

66 309

6 839

349

535

6 653

59 656

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

9 628

1 712

520

10 820

4 902

1 095

101

5 896

4 924

TOTAL

2 313 707

152 432

47 328

2 418 811

1 200 777

127 270

3 060

1 324 987

1 093 824

(en milliers de dirhams)

DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

AU 31 DECEMBRE 2002

Dettes

ETABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS AU MAROC

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Établissements de crédit à l'étranger

Total 31/12/2002

Total 31/12/2001

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS

162 321

19 284

152 651

334 256

567 792

VALEURS DONNEES EN PENSION

708 720

449 074

1 157 794

111 950

- au jour le jour

708 720

449 074

1 157 794

111 950

- à terme

EMPRUNTS DE TRESORERIE

490 000

889 595

2 401 765

3 781 360

2 282 979

- au jour le jour

490 000

490 000

220 000

- à terme

889 595

2 401 765

3 291 360

2 062 979

EMPRUNTS FINANCIERS

111 365

740 147

934 160

1 785 672

836 114

AUTRES DETTES

9 627

47 905

494 995

51 462

603 989

1 923 753

INTERETS COURUS A PAYER

118 249

118 249

15 410

TOTAL

829 712

1 149 300

2 262 270

3 540 038

7 781 320

5 737 998

(en milliers de dirhams)

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

AU 31 DECEMBRE 2002

Dépôts

Secteur public

SECTEUR PRIVÉ

Total 31/12/2002

Total 31/12/2001

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

COMPTES A VUE CREDITEURS

966 062

1 259 820

4 916 537

12 248 229

19 390 648

16 261 278

COMPTES DEPARGNE

6 911 842

6 911 842

6 237 573

DEPOTS A TERME

180 295

500

701 221

9 776 436

10 658 452

11 146 227

AUTRES COMPTES CREDITEURS

3 061 663

560 907

539 463

287 232

4 449 265

4 742 280

INTERETS COURUS A PAYER

41 310

41 310

222 027

TOTAL

4 208 020

1 821 227

6 157 221

29 265 049

41 541 517

38 609 385

(en milliers de dirhams)

TITRES DE CRÉANCES EMIS

AU 31 DECEMBRE 2002

Nature de titres

Date de

CARACTERISTIQUES

Montant non amorti des primes d'émission ou de remboursement

DONT

jouissance

d'échéance

Valeur Nominale Unitaire

Taux nominal

Mode de Remboursement

Entreprises liées

Autres apparentés

BSF

09/12/1999

05/12/2006

250

6,15%

in fine

200 000

BSF

04/06/2001

03/12/2003

250

6,80%

in fine

50 000

BSF

25/06/2001

03/12/2003

250

6,80%

in fine

20 000

BSF

04/07/2001

03/07/2004

250

6,70%

in fine

2 500

BSF

04/07/2001

03/07/2004

250

6,70%

in fine

10 750

BSF

01/06/2002

31/05/2005

250

6,10%

in fine

160 000

BSF

25/01/2002

25/04/2003

250

5,80%

in fine

128 000

BSF

07/02/2002

07/02/2003

250

5,80%

in fine

32 000

BSF

13/02/2002

13/02/2003

250

5,76%

in fine

10 000

BSF

19/02/2002

15/02/2003

250

5,76%

in fine

30 000

Intérêt courus

20 037

TOTAL

663 287

(en milliers de dirhams)

DÉTAIL DES AUTRES PASSIFS

AU 31 DÉCEMBRE 2002

PASSIF

Montant 2002

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

CREDITEURS DIVERS

268 901

Sommes dues à l'Etat

186 479

Sommes dues aux organismes de prévoyance

39 404

Sommes diverses dues au personnel

23 954

Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

2 844

Fournitures de biens et services

Divers autres créditeurs

16 220

COMPTES DE REGULARISATION

931 437

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

Comptes d'écart sur devises et titres

Résultats sur produits dérivés de couverture

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

121 678

Charges à payer et produits constatés d'avance

69 126

Autres comptes de régularisation

740 633

TOTAL

1 200 338

(en milliers de dirhams)

PROVISIONS

DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2002

PROVISIONS

Encours

31/12/2001

Dotations

Reprises

Autres

variations

Encours

31/12/2002

PROVISIONS, DEDUITES DE L'ACTIF SUR

1 678 551

680 103

469 477

-17 105

1 872 072

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

Créances sur la clientèle

1 438 768

626 213

362 745

-17 105

1 685 131

Agios réservés

53 373

10 237

43 136

Titres de placement

22 298

10 509

18 576

14 231

Titres de participation et emplois assimilés

158 716

43 381

72 523

129 574

Immobilisations en crédit-bail et en location

-

Autres actifs

5 396

5 396

-

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

182 233

-

3 359

178 874

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

Provisions pour risques de change

Provisions pour risques généraux

22 929

-

22 929

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

Provisions pour autres risques et charges

9 304

-

3 359

5 945

Provisions réglementées

-

-

Provisions pour risques généraux affectées (1)

150 000

150 000

TOTAL GENERAL

1 860 784

680 103

472 836

-17 105

2 050 946

(en milliers de dirhams)

(1) Provision ayant supportée l'impôt en 1999 qui avait le caractère de réserve libre.

Elle est désormais considérée comme couvrant différents risques identifiés. De ce fait elle ne revêt plus le caractère de fonds propres

DETAIL DES CAPITAUX PROPRES

AU 31 DÉCEMBRE 2002

CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE

5 278 196

Capitaux propres à l'ouverture

5 347 460

Distributions

-236 932

Variation du capital

Variation de l'écart de conversion

-7 461

Autres variations

-3 134

Résultat consolidé

178 263

(en milliers de dirhams)

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

AU 31 DECEMBRE 2002

2002

2001

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNES

11 994 990

13 725 931

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

1 478 721

2 598 788

Crédits documentaires import

Acceptations ou engagements de payer

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

1 478 721

2 598 788

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR DE LA CLIENTÈLE

3 847 710

4 492 098

Crédits documentaires import

2 402 727

2 223 105

Acceptations ou engagements de payer

500 406

595 397

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

944 577

1 673 596

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

1 779 101

2 040 189

Crédits documentaires export confirmés

182 793

140 462

Acceptations ou engagements de payer

95 591

81 516

Garanties de crédits données

3 439

4 254

Autres cautions, avals et garanties donnés

1 497 278

1 813 957

Engagements en souffrance

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE DE LA CLIENTÈLE

4 889 458

4 594 856

Garanties de crédits données

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

1 993 379

2 002 896

Autres cautions et garanties données

2 896 079

2 591 960

Engagements en souffrance

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE REÇUS

1 240 695

1 088 371

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT REÇUS D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

75 897

129 625

Ouvertures de crédits confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Autres engagements de financement reçus

75 897

129 625

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

1 123 296

910 540

Garanties de crédits

110 290

122 440

Autres garanties reçues

1 013 006

788 100

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS DE L'ÉTAT ET D'ORGANISMES DE GARANTIE DIVERS

41 502

48 206

Garanties de crédits

41 502

48 206

Autres garanties reçues

(en milliers de dirhams)

PASSAGE DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS 31/12/01-31/12/02

Capitaux

consolidés

31/12/01

Variation du

périmètre

Dividendes

distribués

Dividendes

reçus

Ecart de

conversion

réserves

Autres

Kc. propres

consolidée

avant résultat

Résultat

2002

Ecarts

conversion

résultat

Kc. propres

consolidées

31/12/02

BMCE

5 171 446

-238 127

80 396

-13 895

1 071

5 000 891

192 113

5 193 004

INTEGRATION GLOBALE

MARFIN

39 489

-40 000

-511

11 646

11 135

MAROC FACTORING

38 749

-855

37 894

5 261

43 156

MIT

11 172

11 172

-4 707

6 465

SALAFIN

37 324

37 324

22 463

59 786

BMCE MADRID

10 789

6 434

17 223

6 857

24 080

BMCE CAPITAL

-16 899

-16 899

-6 608

-23 507

INTERFINA

-5 607

-5 607

-64 142

-69 750

MAGHREBAIL

22 880

-9 404

-53

13 423

4 995

18 415

MISE EN EQUIVALENCE

-

AL WATANIYA

33 303

-26 569

6 734

-528

6 206

BDM

0

-3 306

-3 306

6 988

3 679

ACMAR

704

704

248

952

CFM

4 110

-2 373

-838

899

3 676

-

4 574

TOTAL

5 347 460

-3 306

-317 328

80 396

-7 461

180

5 099 941

178 263

0

5 278 196

(en milliers de dirhams)

TABLEAU DE PASSAGE DES CAPITAUX PROPRES

SOCIAUX À CONSOLIDÉS 2002

AU 31 DECEMBRE 2002

Kx. propres

Rep. provisions à

sociaux caractère fiscal

Engag.

sociaux

Autres

Impôts

différés

passif

Impôts

différés actif

Kx. propres

retraités

% de

détention

Quote-part

situation nette

Valeur des

titres

Ecart

évaluation

Ecart

acquisition

Kx. propres

consolidés

BMCE

5 226 980

0

(56 252)

(151)

22 427

5 193 004

100,00%

5 193 004

5 193 004

INTEGRATION GLOBALE

BMCE CAPITAL

86 494

0

(10 000)

(340)

340

76 494

100,00%

76 494

100 000

(23 506)

MIT

19 578

19 578

67,50%

13 215

6 750

6 465

MARFIN

17 578

17 578

100,00%

17 578

6 443

11 135

SALAFIN

137 792

3 316

31 846

(13 168)

159 786

100,00%

159 786

100 000

59 786

BMCE MADRID

236 910

236 910

75,00%

177 683

154 859

1 256

24 080

MAROC FACTORING

62 489

62 489

95,00%

59 365

16 209

43 156

INTERFINA

164 396

164 396

100,00%

164 396

252 917

18 771

(69 750)

MAGHREBAIL

337 275

1 895

0

(6 391)

(697)

2 270

334 352

46,83%

156 590

173 128

34 953

18 415

MISE EN EQUIVALENCE

AL WATANIYA

2 380 874

13 005

0

(7 158)

2 044

2 388 765

21,85%

521 945

958 510

442 771

6 206

BDM

289 586

289 586

20,73%

60 031

58 342

1 990

3 679

ACMAR

27 320

4 038

0

(1 630)

31

29 759

20,00%

5 952

5 000

952

CFM

128 995

128 995

33,33%

42 994

38 420

4 574

TOTAL

9 116 267

22 254

(56 252)

15 455

(23 144)

27 112

9 101 692

6 649 033

1 870 578

0 499 741

5 278 196

(en milliers de dirhams)

COMMISSIONS

AU 31 DECEMBRE 2002

COMMISSIONS

Montant

Commissions perçues

433 967

sur opérations avec les établissements de crédit

3 917

sur opérations avec la clientèle

147 231

sur opérations de change

84 239

relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

sur produits dérivés

20 875

sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

sur moyens de paiement

167 001

sur activité de conseil et d'assistance

sur ventes de produits d'assurance

3 339

sur autres prestations de service

7 365

Commissions versées

34 058

sur opérations avec les établissements de crédit

383

sur opérations avec la clientèle

sur opérations de change

10 273

relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

sur produits dérivés

sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

1 830

sur moyens de paiement

sur activité de conseil et d'assistance

sur ventes de produits d'assurance

sur autres prestations de service

21 572

(en milliers de dirhams)

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

AU 31 DECEMBRE 2002

PRODUITS ET CHARGES

Montant

PRODUITS

275 727

Gains sur les titres de transaction

Plus-value de cession sur titres de placement

133 823

Reprise de provisions sur dépréciation des titres de placement

Gains sur les produits dérivés

Gains sur les opérations de change

141 904

CHARGES

52 999

Pertes sur les titres de transaction

42 753

Moins-value de cession sur titres de placement

Dotations aux provisions sur dépréciation des titres de placement

Pertes sur les produits dérivés

10 246

Pertes sur les opérations de change

(en milliers de dirhams)

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

AU 31 DECEMBRE 2002

CHARGES

2002

2001

Charges de Personnel

881 062

720 602

CHARGES

2002

2001

Impôts et Taxes

31 759

24 371

CHARGES

2002

2001

Charges externes

368 516

505 684

CHARGES

2002

2001

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

127 270

118 041

(en milliers de dirhams)

AUTRES PRODUITS ET CHARGES

AU 31 DECEMBRE 2002

PRODUITS ET CHARGES

2002

2001

Autres produits et charges bancaires

262 224

281 798

Autres produits bancaires

763 193

979 536

Autres charges bancaires

500 969

697 738

Commentaire : Plus-values et moins-values de change

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

2002

2001

Produits et charges d'exploitation non bancaire

25 089

45 858

Produits d'exploitation non bancaire

31 144

55 997

Charges d'exploitation non bancaire

6 055

10 139

Commentaire : Plus-values sur titres de participation

AUTRES CHARGES

2002

2001

Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables

975 243

658 511

AUTRES PRODUITS

2002

2001

Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties

376 983

321 525

(en milliers de dirhams)

TITRES MIS EN EQUIVALENCE

AU 31 DECEMBRE 2002

Titres

% de détention

Valeur nette comptable

Valeur M E E

AL WATANIYA

21,85%

958 510

521 945

ACMAR

20,00%

5 000

5 952

BDM

20,73%

58 342

60 031

CASA FINANCE MARKET

33,33%

38 420

42 994

TOTAL

1 060 272

630 922

NOTES 1

— Principales règles d'évaluation et de présentation des comptes consolidés

La présentation des comptes consolidés du groupe BMCE BANK relatifs à l'exercice 2002 a été établie conformément aux dispositions préconisées par le « PCEC » Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

Ces comptes consolidés regroupent les comptes de BMCE BANK et ceux des principales filiales marocaines et étrangères composant le groupe BMCE BANK. Les comptes des filiales marocaines sont établis selon les règles et méthodes d'évaluation du PCEC. Les comptes de la filiale étrangère BMCE INTERNATIONAL ayant été établis d'après les règles comptables du pays d'origine, les retraitements et reclassements nécessaires ont été effectués afin de les rendre conformes aux principes du groupe BMCE BANK (cf. note de présentation des comptes individuels).

— Principes et modalités de consolidation

Les comptes consolidés sont établis à partir des comptes annuels individuels de BMCE BANK (comptes agrégés regroupant les comptes de l'activité Maroc ainsi que ceux de la succursale de Paris et de la banque off-shore) et filiales contrôlées par celle-ci ou sur lesquelles le groupe exerce une influence notable.

Les méthodes de consolidation appliquées sont les suivantes :

Intégration globale :

Cette méthode appliquée aux entreprises contrôlées de manière exclusive et ayant une activité à caractère financier, y compris les sociétés qui prolongent l'activité bancaire.

Le contrôle exclusif sur une filiale s'apprécie par le pouvoir de diriger des politiques financières et opérationnelles. Il résulte :

— Soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote dans la filiale ;

— Soit de la désignation pendant deux exercices successifs de la majorité des membres des organes d'administration, de direction ou de surveillance de la filiale.

Le contrôle est présumé dès lors que BMCE BANK détient plus de 40 % des droits de vote de la filiale et qu'aucun autre associé ne détenait directement ou indirectement une fraction supérieure à la sienne et ce, conformément aux seuils préconisés par le CGNC.

— Soit du pouvoir d'exercer une influence dominante sur une filiale, en vertu d'un contrat ou de clauses statutaires. L'influence dominante existe dès lors que le groupe a la possibilité d'utiliser ou d'orienter l'utilisation des actifs, passifs ou éléments de hors bilan de la même façon qu'il contrôle ce même type d'éléments dans les filiales sous contrôle exclusif.

Mise en équivalence

Les entreprises dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable à savoir les participations dont le pourcentage de contrôle est compris entre 20 % et 40 % sont mises en équivalence. L'influence notable est le pouvoir de participer aux politiques

financières et opérationnelles d'une filiale sans en détenir le contrôle.

Certaines participations, répondant aux critères définis ci-dessus, et dont l'importance par rapport aux comptes consolidés n'est pas significative n'ont pas été consolidées.(cf Note 2).

— Méthode de conversion des comptes en devises étrangères

Exprimés en EURO, le bilan et le hors bilan BMCE INTERNATIONAL sont convertis sur la base du cours de clôture. Les postes du comptes Produits et Charges sont convertis sur la base du cours de change moyen de l'exercice. Les capitaux propres sont valorisés aux cours historiques. La différence de conversion entre le taux de clôture et le taux historique constitue un écart de conversion inscrit dans les capitaux propres consolidés.

— Principaux retraitements

Les principaux retraitements effectués pour l'élaboration des comptes consolidés concernent les postes suivants :

Ecart d'acquisition

Le poste Ecarts d'acquisition figurant soit à l'actif, soit au passif, représente le solde des écarts, non affectés à un poste de bilan, constatés à la date d'acquisition des titres consolidés entre leur prix de revient et la part de la situation nette correspondante. Ces écarts font l'objet d'un amortissement sur une durée déterminée en fonction de la nature de l'activité de la société acquise, des hypothèses retenues et des objectifs fixés lors de l'acquisition.

L'entrée dans le périmètre de consolidation d'AL WATANIYA en 2000 avait dégagé un écart de première consolidation de 542 MDH dont un écart d'évaluation estimé selon le rapport d'expertise à 455 MDH.

Faute d'identification de cet écart, la totalité est constatée en écart d'acquisition.

Toutefois, en raison du but stratégique de l'opération, l'ensemble de cet écart a fait l'objet d'amortissements sur une période de 20 ans.

— Opérations de crédit-bail et de location

Cette rubrique regroupe les opérations de crédit-bail, de location avec option d'achat ou assimilée et de location simple. Les opérations de location assimilée au crédit-bail sont les opérations ayant pour finalité le financement d'un bien dont le bailleur n'a pas vocation à conserver la propriété à l'issue du bail.

Les opérations de crédit-bail, de location avec option d'achat ou assimilée sont portées au bilan consolidé pour leurs encours déterminés d'après la comptabilité financière, c'est-à-dire pour le montant total des loyers à recevoir, déduction faite des intérêts compris dans ces loyers. Ces encours sont substitués à ceux qui sont déterminés d'après les règles fiscales et la réserve latente est inscrite dans les réserves consolidées pour un montant net d'imposition différée.

Les intérêts courus compris dans les loyers à échoir sont portés dans un compte de créances rattachées en contrepartie du

compte de résultats. Le mode de provisionnement des opérations de crédit-bail et assimilées est identique à celui des créances sur les établissements de crédit et la clientèle.

Elimination des écritures intra-groupe

Toutes les opérations entre les sociétés de l'ensemble consolidé par intégration globale et qui ont une incidence significative sur le bilan, le hors bilan et le compte de Produits et Charges ont été éliminées.

Ces éliminations portent sur deux catégories d'opérations :

— Celles qui affectent le résultat consolidé ou les réserves consolidées (notamment les dividendes internes).

— et celles qui ne l'affectent pas (comptes réciproques du bilan et du CPC).

Elimination des provisions à caractère fiscal

Pour chaque filiale consolidée, l'ensemble des provisions ayant pour but de diminuer la charge fiscale (opérations en sursis d'imposition) ont été éliminées, exemple : provisions pour investissement, pour logement de personnel, et amortissement dérogatoire.

Charges fiscales

— Impôts courants :

Le taux normal de l'impôt sur les sociétés est de 39.6 % sur le résultat réalisé au Maroc. Hors la banque off-shore. L'activité de cette dernière a été exonérée d'impôt jusqu'au 31/12/2001. A partir du 1er janvier 2002, cette entité obéit au régime applicable aux banques off shore soit un forfait de 25.000 USD.

La Succursale de Paris est soumise à l'impôt sur les sociétés selon les règles et les taux applicables en France où le taux normal d'I/S est de 33.33 %.

Pour ce qui est de l'imposition des filiales, outre les assurances dont le taux est identique au secteur bancaire, le taux de l'I/S est de 35 %.

— Impôts différés

Les impôts différés sont comptabilisés dès lors qu'une différence temporaire est identifiée entre les valeurs comptables retraitées et les valeurs fiscales des éléments de bilan. La méthode appliquée est celle du report variable selon laquelle les impôts différés constatés au cours des exercices antérieurs sont modifiés lors d'un changement de taux d'imposition et compte tenu de la conception établie. L'effet correspondant est enregistré en augmentation ou en diminution de la charge d'impôt différé.

Engagements sociaux

Les congés payés qui ne sont pas provisionnés dans les comptes individuels, sont retraités dans les comptes consolidés.

NOTES 2

— Périmètre de consolidation au 31 décembre 2002

Les comptes consolidés au 31/12/2002 regroupent les comptes individuels de BMCE BANK et de ses filiales les plus significatives, à savoir les huit filiales suivantes que BMCE BANK contrôle de manière exclusive :

— MAROC FACTORING

— SALAFIN

— MAGHREBAIL

— BMCE CAPITAL

— BMCE INTERNATIONAL

— M.I.T.

— MARFIN

— INTERFINA

Ainsi que les quatre filiales sur lesquelles BMCE Bank exerce une influence notable :

— AL WATANIYA

— CASA F .MARKET

— ACMAR

— BDM

Ce périmètre de consolidation qui inclut toutes les sociétés répondant aux critères énoncés ci-dessus, exclut les sociétés civiles immobilières dans la mesure où le financement qui leur est consenti et qui figure à l'actif du bilan du groupe est de nature à bien traduire la réalité des risques encourus et est plus représentatif de l'activité financière du groupe.

- Variation du périmètre : Entrée dans le périmètre de consolidation de la Banque de Développement du Mali, augmentation de la participation dans le capital Maghrébail de 45.85% à 46.83%, changement de méthode de consolidation d'Interfina, intégration globale au lieu de la mise en équivalence

- Exclusion du périmètre : Sont exclus également du périmètre les trois filiales suivantes :

— BEMCOM

— RANCH ADDAROCH

— ARTEMIS CONSEIL

Pour les raisons ci énumérées .

BEMCOM

: filiale détenue à concurrence de 75 % (25 % revenant à la Commune de Sidi Belyout).

La situation juridique de cette filiale est en cours de régularisation, l'opération de dissolution est entamée et aboutira avant le 31/08/2003

RANCH ADDAROCH

: détenu à hauteur de 50 % indirectement par le biais d'INTERFINA. La part dans la situation nette est de 50 % de 33.000.000 égale à la valeur nette comptable et inférieure au seuil fixé pour l'application de la consolidation comptable.

ARTEMIS CONSEIL

: détenu à hauteur de 80 % indirectement par le biais d'INTERFINA. La part dans la situation nette est de 12.009.120 égale à la valeur nette comptable et inférieure au seuil fixé pour l'application de la consolidation comptable

NOTES 3

Dérogrations

- Au niveau des comptes sociaux de la BMCE BANK, certains titres de placement ont été reclassés en titres de transaction et évalués en tant que tels à leur valeur de marché au 31 décembre 2002.

Ce reclassement justifié a eu pour impact une prise en compte d'une plus-value d'environ 58 millions de dirhams.

- Le Tableau de Flux de Trésorerie n'est pas établi.

BMCE Bank

Rapport Annuel 2002

BMCE Bank

Réseau d'Agences

BMCE Bank au Maroc

Agences et Bureaux de

Représentation

BMCE Bank à l'Etranger

Filiales du Groupe

BMCE Bank

Réseau d'Agences BMCE Bank
au Maroc

CASABLANCA

2 MARS

37 Avenue du 2 Mars

20100 - Casablanca

Fax : 022. 48 04 24

Tél : 022. 27.40.53 / 022. 27.42.60

ABDELMOUNEN

Angle Rue Ibn Koutaiba et

Bd Abdelmoumen

Casablanca

Fax : 022 23 70 52

Tél : 022 23 70 49 / 022 23 70 50

AEROPORT MOHAMED V

Aerogare Nousseur

26200 - Nousseur

Fax : 022. 53.90.18

Tél : 022. 53.92.45/ 022.53.92.00/

022.53.91.58

AIN BORDJA

18, Rue Jaafar El Barmaki

20300 - Casablanca

Fax : 022. 62.14.90

Tél : 022.62.18.41/42/022.61.81.62/

022. 62.14.23

AIN CHOCK

979-981, Route de Mediouna

20450 - Casablanca

Fax : 022. 57.64.15

Tél : 022. 37.26.97 /022. 38.30.19/

022. 37.75.64 / 022. 37.75.66

AIN DIAB

Bd. de la Corniche Hôtel Suisse

20050 - Casablanca

Fax : 022. 39.91.26

Tél : 022. 36.00.92/ 022.36.01.16

AIN SEBA

km 7,4 - Route de Rabat

20250 - Casablanca

Fax : 022. 35.61.23

Tél : 022. 35.51.46 / 022.35.53.12 /

022.35.61.15

AL MOUKACUMA

96, Bd. de la Résistance

20000 - Casablanca

Fax : 022. 44.09.97

Tél : 022. 44.09.94/95/022.30.54.61

ANFA

160, Angle Bd. d'Anfa et Rue El Mokri

20050 - Casablanca

Fax : 022. 36.49.72

Tél : 022. 36.50.03 /022. 36.50.14 /

022.36.49.73 / 022. 36.48.51

BAB MARRAKECH

16, Rue d'El Jadida

20000 - Casablanca

Fax : 022.22.84.75

Tél : 022.27.62.08/ 022.27.59.35 /

022.26.18.63

BEAUSEJOUR

3, Rue Omar Al Khayam

20200 - Casablanca

Fax : 022. 99.09.14

Tél : 022.99.09.13/ 022.98.18.44 /

022.98.75.62

BERNOUSSI

154, Avenue Abidar El Ghiffari

20600 - Casablanca

Fax : 022. 73.37.03

Tél : 022. 73.37.01/022.73.37.02

BOULEVARD MOHAMED VI

267, Boulevard Mohammed VI

20500 - Casablanca

Fax : 022. 85.42.74

Tél : 022. 85.38.38 / 022.85.44.78

BOURGOGNE

Angle Bd Bourgogne & Rue Ibnou

Al Wakil

20053 - Casablanca

Fax : 022.27.03.85

Tél : 022.47.11.65/022.47.09.96

C.I.L

Angle Bds Ghandi et Ibnou Sina

20200 - Casablanca

Fax : 022 94.38.25

Tél : 022.94.38.20 / 022.94.38.22

CITE DJEMAA

30-32, Avenue Nil - Cité Djemaa

20450 - Casablanca

Fax : 022. 57.94.62

Tél : 022. 37.33.26 /022.37.35.33

DAMANE

609, Bd. Mohammed V

20300 - Casablanca

Fax : 022. 24.45.44

Tél : 022. 40.11.68/022.24.50.06

DERB GHALLIF

84, Bd. Abdelmoumen

20100 - Casablanca

Fax : 022. 25.51.59

Tél : 022. 25.96.71 /022.

25.82.85/022. 25.18.42

DRISS EL HARTI

346, Bd Driss El Harti

20450 - Casablanca

Fax : 022.59.54.59

Tél : 022.59.54.55 /022.59.54.56

EL FIDA

162, Bd. El Fida

20550 - Casablanca

Fax : 022. 80.38.23

Tél : 022. 80.37.10/ 022.80.38.09/

022.80.39.29

EL OULFA

27, Bd Oued Darraa Groupe 's'

20200 - Casablanca

Fax : 022. 90.19.86

Tél : 022. 90.19.85/ 022.90.10.04/

022.90.10.05

EL OULFA OUM RABII

Bd Oum Erabii Lot Wiam II,

Immeuble 10, El Oulfa

20200 - Casablanca

Fax : 022. 89.20.30.77

Tél : 022. 89.30.15/20

EL OULFA OUED SEBOU

458, Bd Oued Sebou

20200 - Casablanca

Fax : 022 93 28 08

Tél : 022 93 28 06 / 022 93 28 07

EL WAHDA

813, Route de Mediouna

20550 - Casablanca

Fax 022. 80.40.56

Tél : 022. 80.39.32/ 022.80.39.33

F.A.R.

73, Avenue des F.A.R.

20000 - Casablanca

Fax : 022. 31.80.72

Tél : 022. 31.09.84/ 022.31.00.67/

022.31.00.97 / 022. 31.80.44

GHANDI

4, Bd Ghandi - Résidence Warda II

20100 - Casablanca

Fax : 022. 99.23.70

Tél : 022. 99.23.07 / 022. 99.23.74

HABOUS

10-12, Rue Sidi Mohamed

Ben Abdellah

20500 - Casablanca

Fax : 022. 28.71.84

Tél : 022. 28.69.76 /022.28.31.58 /

022.28.31.50 /022.28.31.65

HASSAN II

140, Avenue Hassan II

20000 - Casablanca

Fax : 022. 26.39.03 / 26.63.43

Tél : 022. 20.04.77 a 022.20.04.86

HAY EL AMAL

Angle Bd El Fida et

Av. My Abdellah Senhaji

20550 - Casablanca

Fax : 022. 82.67.34

Tél : 022. 80.35.64/022.82.67.33

HAY EL FARAH

162, Bd. Aba Chouaib Doukkali

20550 - Casablanca

Fax : 022. 80.35.72

Tél : 022. 81.52.00 / 022.80.69.55

HAY EL MASJID

367, Avenue 2 Mars

20550 - Casablanca

Fax : 022. 81.16.77

Tél : 022. 28.74.93 /022.28.75.87

HAY EL MOHAMMADI

74, Bd Ali Yata - Hay Mohammedi

20350 - Casablanca

Fax : 022. 61.98.31

Tél : 022. 61.84.80/022.61.98.85

HAY HASSANI

Angle Route d'Azemmour et Bd

Sidi Abderrahmane

20200 - Casablanca

Fax : 022. 91.37.79

Tél : 022. 28.40.27 /022.91.40.28/

022.91.40.29

HAY SAADA

127, Bd Gd Ceinture Bloc Koudia

Hay Mohammadi

20350 - Casablanca

Fax : 022. 60.21.90

Tél : 022. 60.17.32 /022.60.17.33

IBN TACHFINE

393, Bd ibn tachfine

20300 - Casablanca

Fax : 022 62 87 91

Tél : 022 62 87 80 /022 62 87 96

IDRISS 1

ER

130 A, Bd. Idriss 1

er

et

Rue Abou Al Alaah Zahr

20100 - Casablanca

Fax : 022. 86.40.10

Tél : 022. 86.40.21 / 022.86.40.22 /

022. 86.40.23 / 022. 86.40.24

INARA

84, Bd. Taza, Hay Moulay Abdelhaj - inara

20150 - Casablanca

Fax : 022.50.43.63

Tél : 022. 50.07.55/022. 50.07.62

IZDIHAR

Angle Bd. de Paris et Rue Idriss Lahrizi

20000 - Casablanca

Fax : 022. 20.10.23

Tél : 022. 22.07.55 /022. 27.78.02

LA GIRONDE

Angle Rue Puisseseau et Bd la Gironde

20500 - Casablanca

Fax : 022.54 36 86

Tél : 022.54 36 29 / 022.54 36 30

LALLA YACOUT

3, Avenue Lalla Yacout

20000 - Casablanca

Fax : 022. 29.90.45/022.29.90.53

Tél : 022. 22.04.12 / 022. 22.41.66 /

022. 48.80.00 à 022. 48.88.28

LIBERTE

Angle Rue Caporal Beaux et Rue

de la Drome

20000 - Casablanca

Fax : 022. 31.87.04

Tél : 022. 31.87.32/022.

31.80.09/022. 31.60.42

MAARIF AL MASSIRA

Angle Rue Al Manazize/Abou

Abdellah Ibnou Nafii

20100 - Casablanca

Fax : 022. 23.35.77

Tél : 022. 23.35.71/022. 23.35.72

MAARIF BIR ANZARANE

22, Bd. Bir Anzarane

20100 - Casablanca

Fax : 022. 23.80.58

Tél : 022. 25.80.38 /022. 23.80.72 /

022. 23.80.79 / 022. 23.80.21

MEDIOUNA

333, Route Mediouna

20500 - Casablanca

Fax : 022. 81.01.73

Tél : 022. 80.96.37 / 022. 24.40.49 /

022. 80.01.70

MERS SULTAN

46, Angle Rues d'Agadir et Chanzy

20000 - Casablanca

Fax : 022. 22.71.27

Tél : 022. 29.72.99/022. 29.63.16

MOHAMED SEDIKI

Angle Rues Med Sedki et du Gabon

20000 - Casablanca

Fax : 022. 26.64.76

Tél : 022.26.70.45/ 022.22.98.14 /

022. 22.98.15

MOHAMMED V

241, Bd. Mohammed V

20000 - Casablanca

Fax : 022. 30.50.34

Tél : 022. 30.41.80

MOULAY ISMAIL

313, Angle Bd. Emile Zola et Rue Rocroy

20300 - Casablanca

Fax : 022. 24.55.60

Tél : 022. 40.02.21/ 022.24.98.00 /

022. 40.01.94

MOULAY YOUSSEF

Angle Bd d'Anfa et Rue Abdellah

Guennoun

20000 - Casablanca

Fax : 022. 29.57.40

Tél : 022. 29.57.36/022.29.57.37 /

022.29.57.38 / 022. 29.57.39

OUED EL MAKHAZINE

2-4, Bd. de Bordeaux

20000 - Casablanca

Fax : 022. 26.93.85

Tél : 022. 26.51.54 / 022.22.30.52 /

022.22.30.58 / 022. 22.30.89

ROCHES NOIRES

73, Rue Jules Cesar

20300 - Casablanca

Fax : 022. 24.93.04

Tél : 022. 40.97.76 / 022.40.97.77 /

022.40.10.76

ROMANDE

18bis, Bd. Abdelkrim El Khattabi

20050 - Casablanca

Fax : 022. 39.28.43

Tél : 022. 39.28.44/022.36.48.40

ROUDANI

Angle Bd. Brahim Roudani et

Rue Taha Hesseine

20100 - Casablanca

Fax : 022. 29.44.34

Tél : 022. 29.44.33/ 022.29.44.25 /

022.29.44.26

ROUTE D'EL JADIDA

221, Route d'El Jadida-Cité Plateau

Casablanca

Fax : 022. 97.97.00

Tél : 022. 98.94.98

SBATA

186-188 Bd. Oued Eddahab Jamila 7

20450 - Casablanca

Fax : 022. 37.55.24

Tél : 022. 37.55.20 / 022.37.55.21 /

022.37.55.22

SIDI BELYOUT

38, Centre 2000

20000 - Casablanca

Fax : 022. 27.88.65

Tél : 022. 26.48.19/ 022.49.24.51/

022.26.04.65

SIDI MAAROUF

171, Av. Modibo Keita

20550 - Casablanca

Fax : 022. 81.88.80

Tél : 022. 28.82.50/ 022.83.48.04/

022.83.48.05

SIDI MAAROUF OULAD HADOU

Lotissement Amine-Lot 53 Sidi

Maarouf Ouled Haddou

20190 - Casablanca

Fax : 022 97 34 94

Tél : 022 97 34 81/ 022 97 34 82

SIDI MOUMEN

253 Bd. Lalla Asmaa Sidi Moumen

20400 - Casablanca

Fax : 022. 70.02.53

Tél : 022. 70.01.08/ 022.70.01.27

SIDI OTHMANE

51, Avenue du 10 Mars

20450 - Casablanca

Fax : 022. 57.94.76

Tél : 022. 37.35.81 / 022.57.51.70

SMYRNE

63, Rue Maamora Nlle Medina

20500 - Casablanca

Fax : 022. 28.00.15

Tél : 022. 28.95.65 / 022. 83.33.47 /

022. 83.33.48

SOUKTANI

Angle Rue Jean Jaures et Bd. Souktani

20000 - Casablanca

Fax : 022. 20.16.69

Tél : 022. 20.15.25/022.20.15.26

TAHAR SEBTI

65, Rue Tahar Sebti

20000 - Casablanca

Fax : 022. 29.49.22

Tél : 022.20.03.91a 022. 20.03.95/

022.26.49.01

YACOUB EL MANSOUR

125, Bd. Yacoub El Mansour

20200 - Casablanca

Fax : 022. 25.46.61

Tél : 022.25.45.95/ 022.25.46.05/

022.25.45.15 / 022.25.46.29

ZENATA

Rte Côtière 111

Lotiss. Espérance II - Ain Sebaa

20250 - Casablanca

Fax : 022. 66.43.78

Tél : 022. 66.43.73 / 022.66.43.74

ZERTKOUNI

Angle Place Zertkouni et Bd. El Hank

20000 - Casablanca

Fax : 022. 29.72.02

Tél : 022. 20.92.91/ 022.20.92.92

022./20.92.93

ZIRAOUI

Angle Place Ouazzane et Bd. Ziraoui

20000 - Casablanca

Fax : 022. 20.49.42

Tél : 022. 26.43.20/ 022.27.84.02/

022.27.84.13

HORS CASABLANCA

AGADIR B

Avenue Hassan II

80004 - Agadir

Fax : 048. 84.16.99

Tél : 048. 84.16.66 / 048. 84.18.38 /

048.84.08.47

AGADIR AL MARGA

Enceinte du Port d'Agadir

80004 - Agadir

Fax : 048. 84.21.91

Tél : 048. 84.40.97 / 048.82.50.46 /

048. 84.21.90

AGADIR HASSAN 1

ER

34, Bd Hassan 1

er

- quartier

Dakhla-Agadir

Fax : 048.22.92.90

Tél : 048.22.92.33/56/83

AGADIR TALBORJT

39, Av. Kennedy Talborjt

80005 - Agadir

Fax : 048. 84.58.22

Tél : 048. 82.48.57 / 048. 84.63.13 /

048.84.73.02

AGADIR VILLE

Avenue General Kettani

80001 - Agadir

Fax : 048. 84.23.91

Tél : 048. 84.23.90/92 / 048.84.95 /

048.80.04.62

AIT MELLOUL

Bd. Al Massira Al Khadra

80150 - Ait Melloul

Fax : 048. 24.04.30

Tél : 048. 24.18.83 / 048. 24.43.42

AL HOCEIMA

112, Bd. Mohammed V

32000 - Al Hoceima

Fax : 039. 98.33.57

Tél : 039. 98.44.05 / 06

ASLAH

10, Place Mohammed V

90050 - Aslāh

Fax : 039. 41.74.39

Tél : 039. 41.75.43 / 44

AZEMMOUR

Avenue Mohammed V

24100 - Azemmour

Fax : 023.34.78.69

Tél : 023. 35.74.11 / 023. 34.78.70 / 71

AZROU

Place Mohammed V

53100 - Azrou

Fax : 055.56.37.60

Tél : 055.56.20.78 / 055.56.27.45

BEN AHMED

42, Bd. Allal Benabdellah

26050 - Ben Ahmed

Fax : 023. 40.81.32

Tél : 023. 40.93.08 / 023. 40.74.45

BENGUERIR

Av. Mohamed V

43150 - Benguerir

Fax : 044. 31.83.52

Tél : 044. 31.83.65 / 044.31.78.05

BENI ANSAR

Port de Nador - Nador

62050 - Beni Ansar

Fax : 056. 34.82.64

Tél : 056. 34.82.61 / 62 / 63

BENI MELLAL AMIRIA

Av. des Far - Gare Routière

23000 - Beni Mellal

Fax : 023. 48.77.28

Tél : 023. 48.43.52 / 023. 48.30.59

BENI MELLAL HANSALI

314, Bd. Ahmed El Hansali

23000 - Beni Mellal

Fax : 023. 48.66.67

Tél : 023. 48.35.15 / 023. 48.37.06

BENI MELLAL VILLE

Bd. Mohamed V

23000 - Beni Mellal

Fax : 023. 48.42.24

Tél : 023. 48.25.62

BENSlimane

166, Avenue Hassan II

13000 - Benslimane

Fax : 023. 29.16.15

Tél : 023. 29.14.21 / 023. 29.01.11

BERKANE

80, Bd. Mohammed V

60300 - Berkane

Fax : 056. 61.90.02

Tél : 056. 61.27.70 / 056. 61.37.00

BERRECHID

Avenue Mohammed V

26100 - berrechid

Fax : 022.32.42.50

Tél : 022.32.42.49/022.33.70.43

BIOURGA

Quartier Les Chalets

80200-biourga

Fax : 048. 81.80.25

Tél : 048.81.80.40 / 048.81.80.27 /

048.81.80.36

BOUJDOUR

Avenue Mohamed V

71000 - boujdour

Fax : 048. 89.61.56

Tél : 048. 89.60.25

BOUZNIKA

143, Bd. Hassan II

13100 - Bouznika

Fax : 037. 74.36.53

Tél : 037. 74.32.00 / 037.74.33.07

CHEFCHAOUEN

Avenue Hassan II

91000 - Chefchaouen

Fax : 039. 98.75.17

Tél : 039. 98.64.17 / 039. 98.65.57

DAKHLA

Angle Av. Hassan II et Av. El Walaa

73000 - Dakhla

Fax : 048. 89.73.05

Tél : 048. 89.70.37/048.89.70.75

AGADIR DCHIRA

Route Principale - Dchira

80352 - Dchira

Fax : 048. 83.64.19

Tél : 048. 83.64.17 / 048.83.64.18

DJERRADA

Rue d'Oujda

60550 - Djerrada

Fax : 056. 82.14.20

Tél : 056. 82.11.35 / 056 82.14.20 /

056 82.17.47

DRIOUCH

50, Bd. Hassan II

62250 Driouch

Fax : 056. 36.61.33

Tél : 056. 36.61.31 / 056.36.61.32 /

056.36.71.72

EL JADIDA

9, Rue Mohamed Errafai

24000 - El Jadida

Fax : 023. 34.28.13

Tél : 023.34.20.28 / 023 34.30.51 /

023 34.47.57 / 023.37.39. 48

EL JADIDA MOHAMED V

Angle Bd Mohamed V et Rue Sercouf

24000 - El Jadida

Fax : 023 35 18 64

Tél : 023 35 16 65 / 35 17 22

ERFOUD

48, Bd. Moulay Ismail

52200 - Erfoud

Fax : 055. 57.72.54

Tél : 055. 57.72.50 / 055.57.72.

51/055.57.72. 52

ERRACHIDIA

30, Place Hassan II

52000 - Errachidia

Fax : 055. 57.16.20

Tél : 055. 57.16.16 / 055.57.16. 17

ESSAOUIRA

8, Rue El Hajjali

44000 - Essaouira

Fax : 044. 47.65.65

Tél : 044. 47.53.61 / 044.47.59.05 /

044.47.61.10 / 044. 47.68.56 /

044.47.65.64

FES ATLAS

51-52, Angle Av. Joulane

et Av. de Tanger

30003 - Fes

Fax : 055. 64.02.17

Tél : 055. 64.42.14 / 055.64.23.41 /

055.73.12.79

FES BOULAKHSSISSAT

Place Bab Jaf

30012 - Fes

Fax : 055. 62.47.94

Tél : 055. 62.22.15 / 055. 65.18.93

FES FLORENCE

Place de Florence Avenue

de Mauritane

30000 - Fes

Fax : 055. 65.03.59

Tél : 055. 62.02.88 / 055.93.00.81

FES IDRISIA

507, Angle Bab El Khokha et

Rue Serghini

30008 - Fes

Fax : 055. 64.84.13

Tél : 055. 64.91.21 / 055. 64.96.55

FES MY EL KAMEL

94, Avenue des FAR

30000 - Fes

Fax : 055. 94.23.28

Tél : 055. 94.23.23 / 055. 94.23.29 /

055.94.23.31

FES VILLE

Place Mohammed V

30000 - Fes

Fax : 055. 62.64.35/055. 94.12.46

Tél : 055. 62.02.26 / 055. 62.23.14 /

055. 62.23.15 / 055.62.64.36 / 055.

62.66.24/055. 65.17.42

FES NARJISS

Lotissement Narjis-Lot n° 238

30003 - Fès

Fax : 055. 96.05 56

Tél : 055. 73.01.89 / 055. 73.01.93

FES RCIF

Derb Sidif Khalil - Quartier Rcif

30004 - Fès

Fax : 055. 76.12.00

Tél : 055. 76.12.87/055. 76.12.94

FES CHEFCHAOUNI

Bd Chefchaouni-Quartier Ban Dbi-

bagh

30004 - Fès

Fax : 055. 94.47.80

Tél : 055. 94.47.72/055. 94.47.73

FES SAADA

Route Ain Chkef - Hay saada

30003 - Fès

Fax : 055. 74.84.15

Tél : 055. 74.84.12 / 055.74.84.13

FKIH BEN SALEH

37, Boulevard Hassan II

23200 - Fkih Ben Saleh

Fax : 023. 43.68.88

Tél : 023. 43.73.04 / 023. 43.68.87

FNIDEQ

Avenue Mohammed V

93100 - Fnideq

Fax : 039. 97.61.05

Tél : 039. 97.60.09 / 039. 97.61.05 /

039. 97.53.35 / 039. 97.53. 36

GUELMM

65, Bd. Mohammed V

81000 - Guelmm

Fax : 048. 87.30.39

Tél : 048. 87.28.02 / 048. 87.23.49

GUERICF

Bd. Moulay Youssef

35100 - Guericf

Fax : 055. 67.53.12

Tél : 055. 67.54.89 / 055. 20.04.07 /

055.20.04.08

INEZGANE

Bd. Mohammed V

80350 - Inezgane

Fax : 048. 83.47.42

Tél : 048. 83.27.37 / 048. 83.23.83 /

048. 83.63.40 / 048. 33.25.96

INEZGANE MOKHTAR SOUSSI

Bd Mokhtar Soussi

80350 - Inezgane

Fax : 048. 33.12.40

Tél : 048. 33.12.59 / 048. 33.12.60

KELAA SRAGHNA

4-5 Bd. Mohamed V - Cite Arraha

43000 - Kelaa Sraghna

Fax : 044. 41.30.42

Tél : 044. 41.20.18 / 044. 41.38.44

KENITRA MEDINA

96, Place Al Massira Al Khadra

14000 Kenitra

Fax : 037. 37.85.60

Tél : 037. 37.86.29 / 037. 36.37.27

KENITRA SAKNIA

Lot 65 - Route Ain Sebaa- Saknia

14002 - Kenitra

Fax : 037. 38.15.77

Tél : 037.38.03.98 / 037. 38.13.55

KENITRA VILLE

363, Av. Mohammed V

14000 - Kenitra

Fax : 037.37.62.97

Tél : 037. 37.61.94 / 037.37.61. 95 /

037.37.61. 96

KHEMISSET

266, Bd. Mohammed V

15000 - Khemisset

Fax : 037. 55.32.25

Tél : 037. 55.21.25 / 037. 55.21.52

KHENIFRA

1, Bd. Med V

Complexe Al Arz

54000 - Khénifra

Fax : 055. 58.89.14

Tél : 055. 58.71.11 / 055. 58.60.21

KHOURIBGA

Place de la Liberté

25000 - Khouribga

Fax : 023. 49.38.52

Tél : 023. 49.28.09 / 023. 49.35.34 /

023. 49.26.32

KHOURIBGA AHMED EL HIBA

63, Bd Ahmed El Hiba - Khouribga

Fax : 023. 58.09.86

Tél : 023. 58.09.81/84

KSAR EL KEBIR

30, Avenue du 20 Août

92150 - Ksar El Kebir

Fax : 039. 90.68.58

Tél : 039. 91.89.66 / 039.91.82.49

LAAYOUNE CENTRE

Place Hassan II

70000 - Laayoune

Fax : 048. 89.43.29

Tél : 048. 89.43.27 / 048.89.43. 28 /

048.89.43.30 / 048.

89.08.02/048.89.08.03

LAAYOUNE OUM ESSAAD

3-5, Place de Bataille de Dchira

70000 - Laayoune

Fax : 048. 89.16.20

Tél : 048. 89.33.74 / 048. 89.30.56

LARACHE

Angle Rues Med Zerkoutni et

Ibn Batouta

92000 - Larache

Fax : 039. 91.18.56

Tél : 039. 91.30.60 / 039. 91.34.66

MARRAKECH BAB DOUKKALA

Angle Avenues 11 Janvier et Allal Fassi

40008 - Marrakech

Fax : 044. 44.88.02

Tél : 044. 44.85.88 / 044.44.86.45

MARRAKECH BAB FTOUH

11, Souk Stalia - Semmarine

40005 - Marrakech

Fax : 044. 44.41.10

Tél : 044. 44.21.37 / 044.44.21.84

MARRAKECH DAOUDIATE

Angle Bd. Allal El Fassi et Rue de

Palestine

40006 - Marrakech

Fax : 044. 30.18.18

Tél : 044. 30.81.88 / 044. 30.85.67 /

044. 30.56.32

MARRAKECH GUELIZ

144, Bd. Mohammed v

40000 - Marrakech

Fax : 044. 44.71.41

Tél : 044. 43.41.18 / 044. 43.19.48 /

044.43.19.49

MARRAKECH MEDINA

Rue Moulay Ismail

40008 - Marrakech

Fax : 044. 44.25.40

Tél : 044. 44.20.31 / 044. 44.23.64 /

044. 44.41.08 / 044. 44.49.62

MARRAKECH MENARA

Avenue de France

40008 - Marrakech

Fax : 044. 43.13.70

Tél : 044.43.01.01 (10 lignes groupées)

MASSA

Avenue Principale - Quartier El Kharj

80450 - massa

Fax : 048. 25.57.04

Tél : 048. 25.57.01 / 048.25.57. 02 /

048.25. 57. 03

MECHRAA BEL KSIRI

Place Lalla Aïcha

16150 - Mechraa Bel Ksiri

Fax : 037. 90.60.90

Tél : 037. 90.50.72 / 037.90.60.29 /

037. 90.64.32

MEKNES ISMAILIA

Ensemble "Oualil" Bloc c

3 Quartier Sidi Said

50004 - Meknes

Fax : 055. 53.50.06

Tél : 055. 55.50.00 / 055. 55.00.01

MEKNES MEDINA

66, Rue Roumazine

50004 - Meknes

Fax : 055. 53.38.95

Tél : 055. 53.08.72 / 055. 55.40.27

MEKNES MOHAMED V

9 Bd Mohamed V

50002 - Meknes

Fax : 055. 52.84.36

Tél : 055. 52.84.33 / 055. 52.84.34

MEKNES SEKKAKINE

177-119, Rue Sekkakine

50003 - Meknes

Fax : 055. 53.39.64

Tél : 055. 53.04.84/055.55.36.17

MEKNES VILLE

98, Avenue des FA.R.

50000 - Meknes

Fax : 055. 52.43.83

Tél : 055.52.03.52 / 055.52.03.53

/ 055.52.38.04 / 055.52.38.05 /

055.51.21.58/055.51.21.58

MDAR

Avenue Hassan II

62500 - Mdīr

Fax : 056. 36.43.49

Tél : 056. 36.43.59 / 056. 36.43.46 /

056.36.43.47

MOHAMMEDIA AL HOURRIA

771, Bd la Résistance

20652 - Mohammedia

Fax : 023. 28.27.28

Tél : 023. 28.27.35 / 023. 28.27.36 /

023. 28.27.38

MOHAMMEDIA EL ALA

74, Derb Marrakech- Bloc 9

20652 - Mohammedia

Fax : 023. 31.49.49

Tél : 023. 31.06.75 / 023.32.46.71

MOHAMMEDIA VILLE

Angle rues Rachid et Ibn Rochd

20650 - Mohammedia

Fax : 023. 32.96.96

Tél : 023. 32.20.26 / 023.32.20.25 /

023.32.96.97

MONTE AROUT

253, Bd Hassan II

62550 - Monte Arouit

Fax : 056. 36.23.90

Tél : 056.36.23.88 / 056.36.23. 89

NADOR IBN ROCHD

Angle Rues Ibn Rochd et My Ismail

62000 - Nador

Fax : 056. 33.67.60

Tél : 056. 33.67.57 / 056.33.67.58 /

056.33.67.59

NADOR PRINCIPALE

Avenue Hassan II

62000 - Nador

Fax : 056. 60.57.54

Tél : 056. 60.63.88 / 056. 60.57.51 /

056.60.57.52 / 056. 60.57.53

NADOR TAOUIMA

197, Route Principale

62000 - Nador

Fax : 056. 60.59.17

Tél : 056. 60.59.19 / 056. 60.59.25

OUARZAZATE

Bd. Mohammed v

45000 - Ouarzazate

Fax : 044. 88.61.88

Tél : 044. 88.20.74 / 044. 88.61.80 /

044.88.24.45

OUAZZANE

169, Bd. Mohammed V

16200 - Ouarzazate

Fax : 037. 90.94.18

Tél : 037. 90.94.19 / 037.90.94.20

OUED ZEM

225, Bd. Mohammed V

25350 - Oued Zem

Fax : 023. 41.66.60

Tél : 023. 41.62.78 / 023. 52.04.36

OUIJA ISLY

Angle Rue Al Aouine et Bd. Afhir

60000 - Oujda

Fax : 056. 70 74 76

Tél : 056. 70 74 79 / 056.70 75 38 /

056. 70 75 39

OUIJA MEDINA

11, Place Attarine

60002 - Oujda

Fax : 056. 68.23.66

Tél : 056. 70.12.00 / 056. 68.11.75

OUIJA VILLE

93, Avenue Mohammed V

60000 - Oujda

Fax : 056. 68.95.56

Tél : 056. 68.34.17 / 056. 68.47.29 /

056. 68.52.51 / 056. 68.25.62

OULED TEIMA

384, Bd. Mohamed v

83350 - Ouled Teima

Fax : 048. 52.68.67

Tél : 048. 52.74.50 / 048.52.84.48

RABAT AGDAL

51, Avenue de France

10106 - Rabat

Fax : 037. 77.38.61

Tél : 037. 77.61.13 / 037.77.61.15

RABAT AKKARI

11 Av Salam - Yacoub El Mansour

10051 - Rabat

Fax : 037. 69.19.09

Tél : 037. 69.29.69 / 037. 69.00.91

RABAT ALEXANDRIE

5, Rue Alexandre

10006 - Rabat

Fax : 037. 73.83.50

Tél : 037. 72.30.65 / 037.72.30.66 /

037.72.30.67 / 037.72.49.55 /

037.73.22.90 / 037.73.22. 91

RABAT CENTRALE

260, Avenue Mohamed V

10006 - Rabat

Fax : 037. 72.30.65 / 037.72.30.66 /

037.72.30.67 / 037.72.49.55 /

037.73.22.90 / 037.73.22. 91

RABAT DIOUR EJAMAA

132, Avenue Hassan II, diour Ejamaâ

10053 - Rabat

Fax : 037.72.86.20

Tél : 037.72.86.13 / 48 / 54

RABAT EL MANAR

Angle Rue Med Abdou et

Av. Hassan II Diour Jamaa

10053 - Rabat

Fax : 037. 73.00.54

Tél : 037.73.01.23 / 037.73.01.27 /

037.73.01. 29

RABAT EL MANSOUR

14, Bd El kifah - Yacoub El Mansour

10053 - Rabat

Fax : 037. 69.56.06

Tél : 037. 69.56.02 / 037. 29.51.87

RABAT EL MENZEH

Complexe El Manal - Hay El Menzeh

10050 - Rabat

Fax : 037 28 09 93

Tél : 037 28 13 77 / 28 15 26

RABAT HAY RIYAD

Place Carre-Avenue Attine

10105 - Rabat

Fax : 037. 71 48 42

Tél : 037. 71 45 19 / 037.71 45 42

RABAT IBNOU SINA

32, Angle Av. Michlifen et Rue

Honain - Agdal

10106 - Rabat

Fax : 037. 67 42 63

Tél : 037. 67 41 93 / 037. 67 41

99 / 037. 67 42 04 / 037. 67 42 05

RABAT OCEAN

103, Avenue Abdelkrim Khattabi

10105 - Rabat

Fax : 037. 73.81.75

Tél : 037.72.78.30 / 037.20.84.68

RABAT SOUSSI

2, Avenue Imam Malik

10105 - Rabat

Fax : 037. 75.50.35

Tél : 037.75.25.75 / 037. 75.49.84 /

037. 75.79.46

RABAT TOUR HASSANE

Avenue d'Alger

10005 - Rabat

Fax : 037. 72.90.55

Tél : 037. 72.90.53 / 037.72.90.54

SAFI CENTRE

36, Place de l'Independance

46003 - Safi

Fax : 044. 46.31.94

Tél : 044. 46.22.47 / 044. 46.28.41 /

044.46.40.61

SAFI IDRIS

1

er

Rue Idriss Ben Nacer

46003 - Safi

Fax : 044. 46.34.88

Tél : 044. 46.38.10 / 044. 46.38.18

SALA AL JADIDA

Angle Avenues Hassan II et Moha-

med Benhassan

11000 - Salé

Fax : 037. 53 18.24

Tél : 037. 53 18 20 / 037. 53 18 21

SALE MEDINA

Avenue du 2 Mars 1956

11005 - Salé

Fax : 037. 78.17.04

Tél : 037.78.19.46 / 037. 84.50.18 /

037. 84.50.19

SALE TABRIQUET

Bd. Mohamed V - Lot. Omar II

11000 - Salé

Fax : 037. 86.17.11

Tél : 037. 86.13.40 / 037. 85.42.77 /

037.86.30.21

SEFROU

17, Avenue Mohammed V

31000 - Sefrou

Fax : 055. 66.08.42

Tél : 055. 66.01.14 / 055. 68.24.02

SETTAT

19, Avenue Hassan II

26000 - Settat

Fax : 023. 40.13.28

Tél : 023. 40.09.92 / 023.40.09.98 /

023.40.14.07

SIDI KACEM

124, Av. Mohammed V

16000 - Sidi Kacem

Fax : 037. 59.31.61

Tél : 037. 59.22.73 / 037. 59.28.64 /

037. 59.23.16

SIDI SLIMANE

36, Bd. Hassan II

14200 - Sidi Slimane

Fax : 037. 50.14.47

Tél : 037.50.21.16 / 037.50.45.07 /

037.50.47.54 / 037.50.46.53

SMARA

132, Bd. Hassan II

72000 - Smara

Fax : 048. 89.93.11

Tél : 048. 89.90.12 / 048. 89.93.10 /

048. 89.97.50

SOUK EL ABAAA

44, Av. Mohammed V

14300 - Souk El Aabaa

Fax : 037. 90.27.14

Tél : 037. 90.23.76 / 037.90.05.06

SOUK SEBT

Bd. Bir Anzarane - Souk Sebt

Ouled Nemma

23550 - Souk Sebt

Fax : 023. 47 27 86

Tél : 023. 47 27 82 / 023.47 27 83

/ 023. 47 27 84 / 023. 47 27 85

TAFRAOUT

Av. Mokhtar Soussi

85450 - Tafraout

Fax : 048. 80.02.84

Tél : 048. 80.01.00 / 048.80.01.72

TANGER 'B'

54, Place du 9 Avril 1947

90003 - Tanger

Fax : 039. 43.04.41

Tél : 039. 72.63.99 / 039. 93.75.70 /

039.93.46.03

TANGER BENI MAKADA

55, Rue Moussafir Aicha - Jirari II

90004 - Tanger

Fax : 039. 95 49 28

Tél : 039. 95 49 31 / 039. 95 49 33

TANGER CASABARATA

26, Lotissement Safir

90003 - Tanger

Fax : 039 31 04 98

Tél : 039 31 04 58 / 039 31 05 20

TANGER GZENAYA

lot.46B, Zone Franche

d'Exportation Boukhalef

Fax : 039 39 37 97

Tél : 039 39 37 91 / 92 / 93

TANGER IDRISIA

Idrisia II - Lot 285 & 158

90002 - Tanger

Fax : 039. 95.93.07

Tél : 039. 95.93.03 / 039.95.93. 04

TANGER PLAZA TORO

Lot n° 14 - Route de Tetouan

90003 - Tanger

Fax : 039 32 40 38

Tél : 039 32 40 34 / 039 32 4035

TANGER RUE DE FES

42, Rue de Fes

90002 - Tanger

Fax : 039. 93.09.43

Tél : 039. 93.10.96 / 039. 93.28.86 /

039. 33.43.77

TANGER SOUANI

100, Rue Haroune Ar-Rachid

90004 - Tanger

Fax : 039. 94.94.67

Tél : 039.33.45.53 / 039.94.98.04

TANGER VILLE

21, Bd. Pasteur

90000 - Tanger

Fax : 039. 93.41.10

Tél : 039. 93.10.44 / 039.93.11.25 /

039. 93.61.02 / 039. 93.65.04

TAN TAN PLAGE

Quartier Administratif

82002 - Tan Tan

Fax : 048. 87.91.22

Tél : 048. 87.90.66 / 048. 87.92.66

TAN TAN VILLE

Angle Bd. Hassan II et Rue Ibn

Zaidoune

82000 - Tan-Tan

Fax : 048. 87.81.39

Tél : 048. 87.72.77 / 048.87.75.12

TAOURIRT

Angle Bd My Abdellah et Rue Al

Maghrir Al Arabi

60800 - Taourirt

Fax : 056. 69.53.68

Tél : 056. 69.42.93 / 056. 69.53.58

TAROUDANT

Angle Place Alaoutes et Rue du

Souk

83000 - Taroudant

Fax : 048. 85.35.71

Tél : 048. 85.20.15 / 048. 85.31.74

TAZA

24, Avenue Med V

35000 - Taza

Fax : 055. 67.39.41

Tél : 055. 67.20.29 / 055.67.39.42 /

055.28.24.69 / 055. 28.24.70

TAZA GARE

Lotissement Al Fath I

Route Oujda-Fès

35000 - Taza

Fax : 055 28 56 25

Tél : 055 28 56 21 / 055 28 56 22

TEMARA VILLE

7, Bd. Hassan II

12000 - Temara

Fax : 037. 74.19.47

Tél : 037. 74.13.74 / 037. 74.06.66

MARTIL

78, Angle Avenue My. Hassan et

Av. de Tetouan

93150 - Tetouan

Fax : 039. 97.92.78

Tél : 039. 97.97.77 / 039.97.97. 58

MDIQ

Bd. Princesse Lalla Nezha

93200 - Tetouan

Fax : 039. 97.50.34

Tél : 039. 66.30.37 / 039. 97.51.51

TETOUDAN A

5, Place Moulay Mehdi

93000 - Tetouan

Fax : 039. 96.63.15 / 039.71.23.91

Tél : 039.96.26.48 / 039.96.26.49 /

039.96.26. 50 / 039.96.26. 51

TETOUDAN B

6, Rue Med Ben Abderrahmane

93004 - Tetouan

Fax : 039. 96.72.16

Tél : 039. 96.33.20 / 039 96.45.63 /

03996.83.90

TETOUDAN SAFIR

Avenue des FAR

93005 - Tetouan

Fax : 039. 99 20 42

Tél : 039. 99.20.38 / 039. 99.20.39

TETOUDAN SIDI MANDRI

67 Rue Hassan Ben Mahdi

93006 - Tetouan

Fax : 039. 71 19 63

Tél : 039. 71 19 59 / 039. 71 19 60

TIFLET

76-78-80, Av. Mohamed V

15402 - Tiflet

Fax : 037. 51.26.79

Tél : 037. 51.26.10 / 037. 51.47.95

TINGHIR

Centre Idiss Nghir

45800 - Tinghir

Fax : 044. 83.37.49

Tél : 044. 83.41.92 / 044.83.41.94

TIZNIT

Bd. Mohammed V

85000 - Tiznit

Fax : 048. 86.33.75

Tél : 048. 86.23.43 / 048. 86.33.50 /

048. 86.26.38

YOUSSEFIA

Bd Bir Anzarane

46300 - Youssefia

Fax : 044. 64.99.18

Tél : 044. 64.99.13 / 044.64.99. 14 /

044.64.99.15 / 044. 64.99. 24

ZAGORA

Avenue Mohammed V

45900 - Zagora

Fax : 044. 84.78.94

Tél : 044. 84.78.91 / 044.84.78.92 /

044.84.78.97

ZAIO

67, Avenue Sidi Othmane

62900 - Zaio

Fax : 056. 60.82.34

Tél : 056. 60.82.32 / 056.60.82.33

ZEGANGANE

62, Bd. Mohammed V

62650 - Zegangane

Fax : 056. 35.02.99

Tél : 056. 35.02.39 / 056. 35.13.83

TANGER OFF SHORE

BMCE Bank BANQUE OFF SHORE

BP 513, Port Franc-Tanger

Tél : (039) 93.66.30

Fax : (039) 33.45.69

ZONE FRANCHE D'EXPORTATION

Route de Rabat, Boukhalef Tanger

Fax : 039.33.45.69

Tél : 039.39.37.79

FRANCE

AGENCE PARIS PRINCIPALE

3, Rue Boudreau

75.009 Paris

Tél : (00.331) 44.94.23.23

Fax : (00.331) 44.94.23.00

AGENCE BATIGNOLLES

18,Bd des Batignolles

75.017 Paris

Tél : (00.331) 44.69.96.70/71

Fax : (00.331) 42.93.90.98

BUREAU DE REPRÉSENTATION

DE BORDEAUX

35, Av. Charles de Gaulle

33.200 Bordeaux

Tél : (00.335) 56.02.62.60

Fax : (00.335) 56.17.09.52

BUREAU DE REPRÉSENTATION

DE LILLE

48, Bd de la Liberté

59.800 Lille

Tél : (00.333) 20.40.12.00

Fax : (00.333) 20.12.98.08

BUREAU DE REPRÉSENTATION

DE LYON

1, Rue Carry

69.003 Lyon

Tél : (00.334) 72.34.38.07

Fax : (00.334) 78.54.24.04

BUREAU DE REPRÉSENTATION

DE MARSEILLE

20, Bd Dugommier

13.001 Marseille

Tél : (00.334) 91.64.04.31

Fax : (00.334) 91.64.88.47

BUREAU DE REPRÉSENTATION

DE MONTPELLIER

59, Cours Gambetta

34.000 Montpellier

Tél : (00.334) 67.58.06.18

Fax : (00.334) 67.58.58.06

BUREAU DE REPRÉSENTATION

DE STRASBOURG

13, Av du Général de Gaulle

67.000 Strasbourg

Tél : (00.333) 88.61.00.18

Fax : (00.333) 88.61.45.73

ESPAGNE

BMCE BANK INTERNATIONAL S.A.

Calle Serrano, n°59

28.006 Madrid

Tél : (00.3491) 575.68.00

Fax : (00.3491) 431.63.10

BMCE BANK INTERNATIONAL S.A.

BUREAU DE REPRÉSENTATION

DE BARCELONE

TARRAGONA 129-08014

08028 Barcelona

Tél : (00.3493) 325.17.50

Fax : (00.3493) 423.26.05

EMIRATS ARABES UNIS

BUREAU DE REPRÉSENTATION

BP 4066, Abu Dhabi

Emirats arabes Unis

Tél : (00.971) 24.43.43.28

Fax : (00.971) 24.43.64.42

ALLEMAGNE

AGENCE DE SERVICES FINANCIERS

Friedenstrasse 3,

60311 Frankfurt am Main

Tél : (00.49 69) 27.40.34.40

Fax: (00.49 69) 27.40.34.44

AGENCE DE SERVICES FINANCIERS

Eller Str. 104

40227 Düsseldorf

Tél : (00.49 211) 863.98.64

Fax: (00.49 211) 863.98.70

CHINE

BUREAU DE REPRÉSENTATION

DE PÉKIN

Henderson Center, Tower One,

Units 1202/1203/1204

18, Jian Guo Men Nei Avenue

100005 Beijing, FR. China

Tél : (00.8610) 65.18.23.63

Fax : (00.8610) 65.18.23.53

ITALIE

BUREAU DE REPRÉSENTATION

DE MILAN

Piazza Della Scala 6

20121, Milano

Tél : (00.3902) 87.94.28.36

Fax : (00.3902) 87.94.27.42

ROYAUME-UNI

BUREAU DE REPRÉSENTATION

DE LONDRES

26 Upper Brook Street

London W1Y 1PD

Tél : (00.44207) 518.82.52

Fax : (00.44207) 629.05.96

Filiales du Groupe

BMCE Bank

BMCE Capital

VICE-PRÉSIDENT DIRECTEUR GÉNÉRAL

M. Abdeljéilil AYED

OBJET

Banque d'Affaires

SIÈGE SOCIAL

140, av. Hassan II,

20 000 Casablanca

TÉLÉPHONE

022 49 89 51

FAX

022 26 98 60

SITE INTERNET

www.bmcecapiital.com

CAPITAL CONSEIL

DIRECTEUR GÉNÉRAL

Mme Ghita BARGACH

OBJET

Corporate Finance

SIÈGE SOCIAL

140, Av. Hassan II, 20000 Casablanca

TÉLÉPHONE

022 49 89 66 - 022 49 89 67 - 022 49 89 68

FAX

022 26 98 60

SITE INTERNET

www.capitalconseil.ma

SALAFIN

PRÉSIDENT DU DIRECTOIRE

M. Amine BOUABID

OBJET

Société de financement

SIÈGE SOCIAL

Zenith Millennium

Immeuble 8, Sidi Maârouf

Casablanca

TÉLÉPHONE

022 97 44 55

FAX

022 97 44 77

SITE INTERNET

www.salafin.com

BMCE CAPITAL GESTION

DIRECTEUR GÉNÉRAL

M. Hassan BOULAKNADEL

OBJET

Société de Gestion d'actifs

SIÈGE SOCIAL

140, av. Hassan II,

20 000 Casablanca

TÉLÉPHONE

022 47 08 47

FAX

022 47 10 97

SITE INTERNET

www.bmcecapiital.com

CAPITALINVEST

DIRECTEUR GÉNÉRAL

M. Mehdi Tahiri

OBJET

Capital investissement

SIÈGE SOCIAL

62, boulevard d'Anfa, angle boulevard

Moulay Youssef, Casablanca

TÉLÉPHONE

022 22 30 56 - 022 22 48 61 - 022 22 56 77

FAX

022 27 38 15

SITE INTERNET

www.capitalinvest.co.ma

MAGHREBAIL

PRÉSIDENT DIRECTEUR GÉNÉRAL

Mohamed Amine BENGELOUN

OBJET

Société de leasing

SIÈGE SOCIAL

45, Bd Moulay Youssef,

20 000 Casablanca

TÉLÉPHONE

022 22 48 65 00

FAX

022 27 44 18

SITE INTERNET

www.maghrebail.co.ma

BMCE CAPITAL BOURSE

DIRECTEUR GÉNÉRAL

M. Youssef BENKIRANE

OBJET

Société de bourse

SIÈGE SOCIAL

140, av. Hassan II,

20 000 Casablanca

TÉLÉPHONE

022 48 10 01

FAX

022 48 09 52

SITE INTERNET

www.bmcecapiital.com

MAROC FACTORING

DIRECTEUR GÉNÉRAL

M. Abderrafii KASSIMI

OBJET

Société de Factoring

SIÈGE SOCIAL

243, Boulevard Mohamed V,

20 000 Casablanca

TÉLÉPHONE

022 30 20 08 - 022 30 13 42

FAX

022 30 62 77

SITE INTERNET

www.maroc-factoring.co.ma

A circular graphic divided into four quadrants. The top-left quadrant shows a blue-toned image of a modern office interior with people. The top-right quadrant shows a blue-toned image of a modern building with curved architecture. The bottom-left quadrant shows a person in a dark coat holding a small globe. The bottom-right quadrant shows a blue-toned image of people in business attire walking. A horizontal bar across the middle contains the text 'Rapport Annuel 2002' on the left and 'BMCE Bank' on the right.

BMCE BANK

البنك المغربي للتجارة والادخار

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