Etats financiers 2012
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 28/02/2013
Type de document : Etats Financiers

AVIS DE CONVOCATION DES ACTIONNAIRES

EN ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

LE 29 AVRIL 2013 A 10 H

Mesdames et Messieurs les actionnaires de la Compagnie Minière de Toussit, Société Anonyme au capital de 148.500.000,00 Dh et dont le Siège Social est à Casablanca, Immeuble SIGMA, 5ème étage, lotissement ALAFAK, lots 449-450, La Colline – Sidi Maârouf 20270 Casablanca, immatriculée au Registre de Commerce de Casablanca sous le numéro 32499, sont convoqués en Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra audit siège, le 29 avril 2013 à 10 h, en vue de délibérer sur l’ordre du jour suivant :

▪ Examen du rapport de gestion du Conseil d’Administration à l’Assemblée sur l’exercice 2012 ; examen des comptes de l’exercice 2012 ;

▪ Examen du rapport des commissaires aux comptes sur les comptes de l’exercice 2012 ;

▪ Examen du rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur les conventions réglementées visées à l’article 56 de la Loi n° 17-95, telles que modifiées et complétées par la Loi n° 20-05 ;

▪ Approbation desdits rapports et conventions réglementées, ainsi que les comptes et les opérations de l’exercice 2012 ;

▪ Quitus à donner aux Administrateurs et aux commissaires aux comptes ;

▪ Affectation du résultat de l’exercice 2012 ;

▪ Fixation des jetons de présence relatifs à l’exercice 2012 ;

▪ Constatation de la démission de son poste d’Administration de Moroccan Infrastructure Fund ;

▪ Quitus donné au Moroccan Infrastructure Fund ;

▪ Pouvoirs à conférer.

PREMIERE RESOLUTION :

L’Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu la lecture des rapports du Conseil d’Administration et des Commissaires aux comptes sur l’exercice clos le 31 décembre 2012, approuve tels qu’ils ont été présentés, les comptes de cet exercice, se soldant par un bénéfice net de

408 310 517,94 dirhams

. Elle approuve également les opérations traduites par ces comptes ou résumées dans ces rapports.

L’Assemblée Générale Ordinaire donne en conséquence, aux Administrateurs et aux Commissaires aux comptes quitus complet et sans réserve de l’exécution de leurs mandats pour l’exercice clos le 31 décembre 2012.

DEUXIEME RESOLUTION :

L’Assemblée Générale décide, sur proposition du Conseil d’Administration, d’affecter le bénéfice net de l’exercice, de la manière suivante :

Résultat net de l'exercice

408 310 517,94

- Réserve légale

-

= Solde

408 310 517,94

Auquel s'ajoute le report à nouveau antérieur

404 299 764,72

= Bénéfice distribuable

812 610 282,66

Dividende aux actionnaires 505 / action

749 925 000,00

= Solde à inscrire en report à nouveau

62 685 282,66

Elle décide, en conséquence, de distribuer un dividende global de

749 925 000 dh

, soit un dividende de

140 dh

par action pour l’exercice 2012 et un dividende exceptionnel de

365 dh

par action et d’affecter au report à nouveau le solde non distribué, soit

62 685 282,66 DH

;

Ce dividende sera mis en paiement le 7 mai 2013.

TROISIEME RESOLUTION :

L’Assemblée Générale après avoir pris connaissance du rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées visées à l’article 56 de la Loi n° 17-95 sur les sociétés anonymes, telles que modifiées et complétées par la Loi n° 20-05, approuve ledit rapport, ainsi que toutes les opérations conclues ou exécutées au cours de l’exercice.

L’Assemblée Générale donne à cet égard, quitus entier aux Administrateurs.

QUATRIEME RESOLUTION :

L’Assemblée Générale, sur proposition du Conseil d’Administration, décide de fixer le montant annuel des jetons de présence du Conseil d’Administration, relatifs à l’exercice 2012, payable à l’issue de la présente Assemblée, à la somme de

2 000 000 dh

.

CINQUIEME RESOLUTION :

L’Assemblée Générale prend acte de la démission de son poste d’Administrateur de Moroccan Infrastructure Fund et lui donne à cet égard, quitus entier pour sa gestion au cours de l’exercice 2012.

SIXIEME RESOLUTION :

L’Assemblée Générale donne tous pouvoirs au porteur d’un original, d’une copie ou d’un extrait du procès-verbal de la présente Assemblée pour accomplir les formalités qui seront nécessaires, et notamment pour déposer au greffe du Tribunal de Commerce les états de synthèse et les rapports des Commissaires aux comptes, conformément à la réglementation en vigueur.

Le Conseil d’Administration

Communication Financière

Comptes sociaux au 31/12/2012

BILAN ACTIF

EXERCICE clos le 31/12/2012

EXERCICE

EXERCICE PREC.

B R U T

AMORTISSEMENTS

N E T

N E T

A C T I F

21

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A)

9 052 713,78

7 789 794,51

1 262 919,27

2 458 468,99

211

Frais préliminaires

247 750,00

247 750,00

0,00

45 420,67

212

Charges à répartir sur plusieurs exercices

3 804 963,78

3 542 044,63

262 919,15

413 048,24

213

Primes de remboursement des obligations

5 000 000,00

3 999 999,88

1 000 000,12

2 000 000,08

22

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

157 250 988,44

155 966 867,11

1 284 121,33

1 539 870,64

221

Immobilisations en recherche et développement

152 902 906,24

152 902 906,24

0,00

0,00

222

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

4 288 082,20

3 063 960,87

1 224 121,33

1 479 870,64

223

Fonds commercial

60 000,00

0,00

60 000,00

60 000,00

228

Autres immobilisations incorporelles

0,00

0,00

0,00

0,00

23

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

427 903 053,38

276 432 329,09

151 470 724,29

142 777 838,68

231

Terriers

67 929,00

44 437,28

23 491,72

26 888,20

232

Constructions

188 476 318,86

107 993 458,87

80 482 863,99

75 528 979,04

233

Installations techniques, matériel et outillage

150 311 713,12

95 629 616,67

54 682 096,45

48 333 881,09

234

Matériel de transport

83 645 315,04

70 422 890,87

13 222 424,17

16 594 701,42

235

Meubler, matériel de bureau et aménagements divers

3 658 000,39

2 341 929,40

1 316 070,99

1 090 369,25

238

Autres immobilisations corporelles

0,00

0,00

0,00

0,00

239

Immobilisations corporelles en cours

1 743 776,97

0,00

1 743 776,97

1 203 019,68

24+25

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

345 723 886,68

35 632 336,13

310 091 560,55

57 816 283,30

241

Prêts immobilisés

285 478 039,30

285 478 039,30

0,00

35 640 702,37

248

Autres créances financières

15 640 474,25

11 299 922,16

4 340 552,09

2 106 152,09

251

Titres de participation

24 557 413,97

24 332 413,97

225 000,00

225 000,00

258

Autres titres immobilisés

20 047 969,16

0,00

20 047 969,16

19 844 426,84

27

ECARTS DE CONVERSION-ACTIF (E)

0,00

0,00

0,00

0,00

271

Diminution des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

0,00

275

Augmentation des dettes de financement

0,00

0,00

0,00

0,00

Total I (A+B+C+D+E)

939 930 652,28

475 821 326,84

464 109 325,44

204 592 461,61

31

STOCKS (F)

52 459 846,48

16 506 535,01

35 953 311,47

37 188 977,29

311

Marchandises

0,00

0,00

0,00

0,00

312

Matières et fournitures consommables

47 460 034,70

16 506 535,01

30 953 499,69

31 337 924,66

313

Produits en cours

0,00

0,00

0,00

0,00

314

Produits intermédiaires et produits résiduels

428 725,82

0,00

428 725,82

482 582,20

315

Produits finis

4 571 085,96

0,00

4 571 085,96

5 368 470,43

34

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

105 377 003,52

1 493 133,26

103 883 870,26

103 841 334,72

341

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

1 894 615,88

0,00

1 894 615,88

30 000,00

342

Clôts et comptes rattachés

57 016 933,73

781 214,26

56 235 719,47

65 646 599,19

343

Personnel débiteur

335 496,68

0,00

335 496,68

708 279,68

345

Etat débiteur

33 754 057,21

0,00

33 754 057,21

23 127 350,44

346

Comptes d'associés débiteurs

1 664 483,60

0,00

1 664 483,60

1 950 283,40

348

Autres débiteurs

999 893,90

711 919,00

287 974,90

99 524,90

349

Comptes de régularisation actif

9 711 522,52

0,00

9 711 522,52

12 279 297,11

35

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

785 405 686,32

0,00

785 405 686,32

776 474 725,75

37

ECARTS DE CONVERSION-ACTIF (I)

946 232,53

0,00

946 232,53

6 447,24

Total II (F+G+H+I)

944 188 768,85

17 999 668,27

926 189 100,58

917 511 485,00

T

TRESORERIE-ACTIF

11 579 053,85

0,00

11 579 053,85

15 622 512,61

R

Chèques et valeurs à encaisser

0,00

0,00

0,00

0,00

E

Banque, TG et CCP

11 501 126,25

0,00

11 501 126,25

15 602 993,05

S

Caisse, régies d'avances et accrédits

77 927,60

0,00

77 927,60

19 519,56

O

Total III

0,00

11 579 053,85

15 622 512,61

TOTAL GENERAL (I+II+III)

1 895 698 474,98

493 820 995,11

1 401 877 479,87

1 137 726 459,22

BILAN PASSIF

EXERCICE clos le 31/12/2012

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

P A S S I F

11

CAPITAUX PROPRES

988 100 282,66

728 289 764,72

1111

Capital social ou personnel (1)

148 500 000,00

148 500 000,00

1119

Autres capitaux, capital souscrit non appelé

0,00

0,00

Capital appelé

148 500 000,00

0,00

dont versé.....

148 500 000,00

0,00

112

Prime d'émission, de fusion, d'apport

0,00

0,00

113

Ecarts de réévaluation

0,00

0,00

114

Réserves légales

14 850 000,00

14 850 000,00

115

Autres réserves

12 140 000,00

12 140 000,00

116

Report à nouveau (2)

404 299 764,72

190 605 441,23

118

Résultats nets en instance d'affectation (2)

0,00

0,00

119

Résultat net de l'exercice (2)

408 310 517,94

362 194 323,49

Total des capitaux propres (A)

988 100 282,66

728 289 764,72

13

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

0,00

0,00

131

Subventions d'investissement

0,00

0,00

135

Provisions réglementées

0,00

0,00

Prov. PRG 2006/2009

0,00

0,00

Prov. P/FONDS SOCIAL 2006

0,00

0,00

Prov. P/FONDS SOCIAL 2007

0,00

0,00

14

DETTES DE FINANCEMENT (C)

255 000 000,00

255 000 000,00

141

Emprunts obligataires

255 000 000,00

255 000 000,00

148

Autres dettes de financement

0,00

0,00

Total I (A+B+C+D+E)

1 335 516 010,44

1 058 972 575,54

15

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES CHARGES (D)

92 415 727,78

75 682 810,82

151

Provisions pour risques

52 192 043,96

36 223 160,00

155

Provisions pour charges

40 223 683,82

39 459 650,82

17

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

0,00

0,00

171

Augmentation des créances immobilisées

0,00

0,00

172

Diminution des dettes de financement

0,00

0,00

Total II (A+B+C+D+E)

1 335 516 010,44

1 058 972 575,54

A

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

64 119 552,07

77 843 334,77

A

Fournisseurs et comptes rattachés

25 547 575,12

30 653 899,74

S

Clients débiteurs, avances et acomptes

0,00

1 963 862,94

443

Personnel

10 432 921,48

8 293 261,34

444

Organismes sociaux

3 306 316,06

4 367 842,99

445

Etat

18 642 513,22

27 828 515,87

F

Comptes d'associés

2 632,22

1 202 632,22

C

Autres créanciers

2 738 650,11

80 541,67

I

Comptes de régularisation - Passif

3 448 943,86

3 452 778,00

R

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

2 236 213,95

880 397,84

C

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Eléments circulants) (H)

5 703,41

30 151,07

U

TOTAL II (F+G+H+I)

66 361 469,43

78 753 883,68

55

TRESORERIE - PASSIF

0,00

0,00

R

Crédits d'escompte

0,00

0,00

E

Crédits de trésorerie

0,00

0,00

S

Banques (Soldes créditeurs)

0,00

0,00

O

TOTAL III

0,00

0,00

TOTAL GENERAL (I+II+III)

1 401 877 479,87

1 137 726 459,22

(1) Capital personnel débiteur.

(2) Bénéficiaire (+) ; Débiteur (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

(modèle normal)

Exerc. du 01/01/2012 au 31/12/12

I

NATURE

OPERATIONS

Totaux de l'exercice

Totaux de l'exercice

Propres à l'exercice

Conc.Ex.Précéd.

3 = 1 + 2

4

3 = 1 + 2

4

71

PRODUITS D'EXPLOITATION

711

Ventes de marchandises (en l'état)

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

712

Ventes de biens et services produits

670 299 750,69

5 456 780,96

675 756 531,65

646 812 546,20

670 299 750,69

5 456 780,96

713

Chiffre d'affaires

670 299 750,69

5 456 780,96

675 756 531,65

646 812 546,20

670 299 750,69

5 456 780,96

714

Variation des stocks de produits (+) (1)

-851 240,85

0,00

-851 240,85

1 221 668,25

-851 240,85

0,00

715

Imm. produites par l'entreprise pour elle-même

14 833 325,78

0,00

14 833 325,78

21 972 303,88

14 833 325,78

0,00

716

Subventions d'exploitation

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

718

Autres produits d'exploitation

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

719

Reprises d'exploitation; transferts de charges

2 187 518,54

0,00

2 187 518,54

685 576,23

2 187 518,54

0,00

Total I

686 469 354,16

5 456 780,96

691 926 135,12

670 692 094,56

686 469 354,16

5 456 780,96

61

CHARGES D'EXPLOITATION

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

611

Achats de biens et services

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

612

Achats consommés (2) de matières et fournitures

102 813 885,76

157 298,54

102 971 184,30

83 249 543,03

102 813 885,76

157 298,54

613+614

Autres charges externes

42 236 375,06

1 716,67

42 238 091,73

42 144 717,05

42 236 375,06

1 716,67

616

Impôts et taxes

1 251 929,50

111 269,80

1 363 199,30

1 168 401,08

1 251 929,50

111 269,80

617

Charges de personnel

49 254 360,29

115 315,21

49 369 675,50

45 073 576,72

49 254 360,29

115 315,21

618

Autres charges d'exploitation

1 700 000,00

500 000,00

2 200 000,00

1 200 000,00

1 700 000,00

500 000,00

619

Dotations d'exploitation

37 535 754,32

0,00

37 535 754,32

55 770 854,74

37 535 754,32

0,00

Total II

234 792 304,93

883 600,22

235 675 905,15

228 607 142,62

234 792 304,93

883 600,22

73

RESULTAT D'EXPLOITATION III (I - II)

451 677 049,23

4 573 180,74

456 250 229,97

442 084 951,94

451 677 049,23

4 573 180,74

732

PRODUITS FINANCIERS

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

733

Produits des titres de partic. et autres titres immo.

6 466 700,00

0,00

6 466 700,00

6 343 820,00

6 466 700,00

0,00

737

Gains de change

5 546 508,93

0,00

5 546 508,93

41 277,29

5 546 508,93

0,00

738

Intérêts et autres produits financiers

77 533 256,47

-3,00

77 533 253,47

25 260 397,14

77 533 256,47

-3,00

739

Reprises financières; transferts de charges

5 405 684,63

15 513,72

5 421 198,35

0,00

5 405 684,63

15 513,72

Total IV

94 952 150,03

15 510,72

94 967 660,75

31 645 484,43

94 952 150,03

15 510,72

63

CHARGES FINANCIÈRES

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

631

Charges d'intérêts

11 011 725,31

140,89

11 011 866,20

11 020 730,63

11 011 725,31

140,89

633

Frais de change

3 173 779,18

0,00

3 173 779,18

60 372,31

3 173 779,18

0,00

637

Autres charges financières

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

639

Dotations financières

1 946 232,49

0,00

1 946 232,49

8 020 251,80

1 946 232,49

0,00

Total V

16 131 736,98

140,89

16 131 877,87

19 101 354,74

16 131 736,98

140,89

639

RESULTAT FINANCIER VI (IV - VI)

78 820 413,05

15 369,83

78 835 782,88

12 544 129,69

78 820 413,05

15 369,83

639

RESULTAT COURANT VII (III + VI)

530 497 462,28

4 588 550,57

535 086 012,85

454 629 081,63

530 497 462,28

4 588 550,57

1) Variation de stocks : stock final - stock initial : augmentation (+) ; diminution (-)

2) Achats revenus ou consommés : achats - variation de stocks.

I

NATURE

OPERATIONS

Totaux de l'exercice

Totaux de l'exercice

Propres à l'exercice

Conc.Ex.Précéd.

3 = 1 + 2

4

3 = 1 + 2

4

75

PRODUITS NON COURANTS

751

Produits des cessions d'immobilisations

19 901 544,83

0,00

19 901 544,83

19 984 000,00

19 901 544,83

0,00

756

Subventions d'équilibre

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

757

Reprises sur subventions d'investissement

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

758

Autres produits non courants

181 295,96

0,00

181 295,96

95 897,98

181 295,96

0,00

759

Reprises non courantes; transferts de charges

469 750,00

0,00

469 750,00

3 736 968,48

469 750,00

0,00

Total VII

20 552 590,79

0,00

20 552 590,79

23 816 866,44

20 552 590,79

0,00

65

CHARGES NON COURANTES

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

651

Valeurs nettes d'amortis. des immo. cédées

25 426 997,92

0,00

25 426 997,92

20 023 935,51

25 426 997,92

0,00

656

Subventions accordées

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

658

Autres charges non courantes

9 955 930,52

52 457,00

10 007 887,52

1 260 930,58

9 955 930,52

52 457,00

659

Dotations non courantes aux amortis. et provisions

12 113 981,26

0,00

12 113 981,26

9 145 628,49

12 113 981,26

0,00

Total IX

47 496 909,70

52 457,00

47 548 786,70

30 430 494,58

47 496 909,70

52 457,00

X

RESULTAT NON COURANT X (VII - IX)

-26 943 738,91

-52 457,00

-26 996 195,91

-6 613 628,14

-26 943 738,91

-52 457,00

XI

RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII + X)

503 553 723,37

4 536 093,57

508 089 816,94

446 015 453,49

503 553 723,37

4 536 093,57

XII

IMPÔTS SUR LES RESULTATS

99 779 299,00

0,00

99 779 299,00

95 821 130,00

99 779 299,00

0,00

XIII

RESULTAT NET XIII (XI - XII)

403 774 424,37

4 536 093,57

408 310 517,94

362 194 323,49

403 774 424,37

4 536 093,57

XIV

TOTAL DES PRODUITS (I + IV + IX + XIII)

807 446 386,66

726 154 443,43

807 446 386,66

726 154 443,43

807 446 386,66

726 154 443,43

XV

TOTAL DES CHARGES (II + V + IX + XII)

399 135 888,72

363 960 121,94

399 135 888,72

363 960 121,94

399 135 888,72

363 960 121,94

XVI

RESULTAT NET (Tot. Prod - Tot charges)

408 310 517,94

362 194 323,49

408 310 517,94

362 194 323,49

408 310 517,94

362 194 323,49

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

I - Synthèse des masses du Bilan

Exerc. du 01/01/2012 au 31/12/12

Exercice

Exercice Préc.

Variations (a-b)

(a)

(b)

Empris

Ressources

Empris

Ressources

1° Financement Permanent

1 335 516 010,44

1 058 972 575,54

276 543 434,90

2° moins actif immobilisé

464 109 325,44

204 392 461,61

259 516 863,83

3° FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1-2) (A)

871 406 685,00

854 380 113,93

17 026 571,07

4° Actif circulant

926 189 100,58

917 511 485,00

8 677 615,58

5° BESOIN PASSIF circulant

66 361 469,43

78 753 883,68

12 392 414,25

6° BESOIN DE FINANCEMENT (4-5) (B)

859 827 631,15

838 757 601,32

21 070 029,83

7° TRESORERIE NETTE (ACTIF-PASSIF) (A)-(B)

11 579 053,85

15 622 512,61

4 043 458,76

II - EMPLOIS ET RESSOURCES

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

Empris

Ressources

Empris

Ressources

I. RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

AUTOFINANCEMENT (A)

307 316 598,64

280 213 379,82

Capacité d'auto-financement

455 816 598,64

428 713 379,82

Distributions de bénéfices

148 500 000,00

CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

20 120 357,90

20 512 274,14

Cessions d'immobilisations incorporelles

Cessions d'immobilisations corporelles

101 544,83

184 000,00

Cessions d'immobilisations financières

19 800 000,00

19 800 000,00

Récupérations sur créances immobilisées

218 813,07

528 274,14

AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (C)

Augmentation de capital; apports

Subventions d'investissements

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

(nettes de primes de remboursements)

TOTAL I RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

0,00

327 436 956,54

300 725 653,96

II. EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

310 410 385,47

0,00

82 398 346,18

Acquisitions d'immobilisations incorporelles

34 651,76

19 051 130,49

Acquisitions d'immobilisations corporelles

37 970 946,55

43 140 066,45

Acquisitions d'immobilisations financières

225 000,00

Augmentations des créances immobilisées

272 330 219,16

19 982 149,24

REMOBLEMENTS DES CAPITAUX PROPRES (F)

REMOBLEMENTS DES DETTES DE FINANCEMENT (g)

EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

74 569,00

101 881,52

TOTAL II EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

310 410 385,47

0,00

82 500 227,70

III. VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G)

21 070 029,83

0,00

305 319 457,78

IV. VARIATION DE LA TRESORERIE

0,00

4 043 458,76

87 094 031,52

TOTAL GENERAL

331 480 415,30

331 480 415,30

387 819 685,48

387 819 685,48

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G)

I. TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R.)

Exerc. du 01/01/2012 au 31/12/12

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

711

1

Ventes des marchandises (en l'état)

0,00

611

2

Achats revenus de marchandises

0,00

8110

=

Marge brute sur ventes en l'état

0,00

712

3

Production de l'exercice : (3+4+5)

689 738 616,58

713

4

Ventes de biens et services produits

675 756 531,65

714

5

Variations stock de produits

646 812 546,20

715

=

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

-851 240,85

716

=

Consommation de l'exercice : (6+7)

1 221 668,25

612

6

Achats consommés de matières et fournitures

14 833 325,78

613+614

7

Autres charges externes

42 238 091,73

8140

=

Valeur Ajoutée (I+II-III)

544 529 340,55

716

8

Subventions d'exploitation

0,00

616

9

Impôts et taxes

1 363 199,30

617

10

Charges de personnel

49 367 675,50

8171

=

Excédent brut d'exploitation (EBE)

493 798 465,75

8179

=

ou Insuffisance brute d'exploitation (IBE)

0,00

718

11

Autres produits d'exploitation

0,00

618

12

Autres charges d'exploitation

2 200 000,00

719

13

Reprises d'exploitation : transferts de charges

1 200 000,00

619

14

Dotations d'exploitation

37 535 754,32

8100

=

Résultat d'exploitation (+ ou -)

442 084 951,94

8300

+

Résultat financier

78 835 782,88

8400

=

Résultat courant (+ ou -)

535 086 012,85

8500

+

Résultat non courant

-26 996 195,91

8671

15

Impôts sur les résultats

85 821 130,00

8800

=

Résultat Net de l'Exercice (+ ou -)

408 310 517,94

II- Capacité d'autofinancements (C.A.F.) Autofinancement

8800

1

Résultat net de l'exercice :

408 310 517,94

362 194 323,49

Bénéfice +

408 310 517,94

362 194 323,49

Perte -

0,00

0,00

619

2

Dotations d'exploitation (1)

37 001 648,32

53 993 847,74

639

3

Dotations financières (1)

999 999,96

8 013 804,56

659

4

Dotations non courantes (1)

11 688 883,96

8 879 046,00

719

5

Reprises d'exploitation (2)

1 834 470,00

670 609,00

739

6

Reprises financières (2)

5 405 684,63

0,00

759

7

Reprises non courantes (2) (3)

469 750,00

3 736 968,48

751

8

Produits des cessions d'immobilisations

19 901 544,83

19 984 000,00

651

9

Valeurs Nettes d'Amortissement des immobilisations cédées

25 426 997,92

20 023 935,51

4465

10

Distributions de bénéfices

148 500 000,00

148 500 000,00

8800

AUTOFINANCEMENT

307 316 598,64

280 213 379,82

(1) A l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et trésorerie.

(2) A l'exclusion des reprises relatives aux actifs circulants et à la trésorerie.

(3) T compris reprises sur subventions d'investissement.

ETAT DES DÉROGATIONS

Exercice clos le 31/12/2012

INDICATION DES DEROGATIONS

JUSTIFICATION DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogation aux principes comptables fondamentaux

Néant

Néant

I. Dérogation aux méthode d'évaluation

Néant

Néant

III. Dérogation aux règles d'établissement et de présentation des état de synthèse

Néant

Néant

</

PRINCIPALES METHODES COMPTABLES

1. REFERENTIEL COMPTABLE

Les comptes consolidés de la Compagnie Minière de Toussit sont établis conformément aux Normes Marocaines telles que prescrites par le Conseil National de Comptabilité en l'occurrence dans l'avis n°5.

2. PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Le périmètre de consolidation englobe les sociétés Dafir, SAAP et MINREX, sur lesquelles la Compagnie Minière de Toussit exerce un contrôle exclusif ainsi que la société Aguedal mise en équivalence. Les sociétés exclues du périmètre sont listées dans le tableau relatif aux titres de participation non consolidés.

Filiale

% de contrôle

% intérêt

Méthode d'intégration

SAAP

100%

100%

Intégration Globale

Dafir

80%

80%

Intégration Globale

Minrex

75%

75%

Intégration Globale

Aguedal

40%

40%

Mise en équivalence

3. METHODES DE CONSOLIDATION

Les entités contrôlées de manière exclusive sont intégrées globalement. Les entités sous influence notable sont mises en équivalence.

4. PRINCIPAUX RETRAITEMENTS

La consolidation est réalisée à partir des comptes sociaux retraités selon les Normes Marocaines. Ces retraitements portent notamment sur :

▪ Les opérations internes ;

▪ Les actifs en non valeur ;

▪ Les impôts différés ;

▪ Les écarts de conversion.

5. PRINCIPALES REGLES D'EVALUATION

- Immobilisations incorporelles :

Les travaux de recherche réalisés par l'entreprise pour elle-même sont valorisés à leur coût direct (salaires, charges sociales, consommables...) à l'exclusion des frais généraux administratifs.

Les travaux de recherche sous-traités sont évalués sur la base des factures et mémoires de travaux émis par ces entreprises.

- Immobilisations corporelles :

Elles sont évaluées à leur coût d'acquisition ou à leur coût de production pour celles produites en interne. Les amortissements sont calculés suivant le mode linéaire en fonction des durées d'utilisations usuelles au Maroc. Ainsi

les constructions en dur sont amorties sur 20 ans, les constructions légères sur 10 ans, les installations techniques et matériel et outillage sur 6 ans et 10 ans, le matériel informatique sur 5 ans, le matériel et mobilier de bureau sur 10 ans, le matériel de transport léger sur 4 ans et le matériel de transport minier sur 6 ans. Le matériel d'occasion est amorti sur 3 ans.

- Immobilisations financières :

Les titres de participation non consolidés sont comptabilisés à la valeur d'acquisition. A la clôture de l'exercice, les moins-values, le cas échéant, font l'objet de provision.

- Stocks :

La société utilise la méthode du coût moyen pondéré pour l'évaluation des stocks.

Les consommables sont évalués au coût moyen unitaire pondéré de fin de période. Leur prix de revient comprend le prix d'achat net des taxes récupérables majoré des droits de douanes et des charges accessoires engagées jusqu'à l'entrée du bien au magasin.

Le minerai tout-venant est valorisé mensuellement au coût total de production à l'exception des frais de la laverie et des frais généraux du siège social.

Le minerai marchand (concentrés) est valorisé au coût de production du tout-venant majoré des frais de traitement de la laverie.

- Créances :

L'évaluation des créances est fondée sur le principe du coût historique. Une provision pour dépréciation correspondant à la perte probable est constatée lorsque le recouvrement de la créance devient incertain.

- Titres et valeurs de placement :

Les titres sont évalués à l'entrée au prix d'achat. A la clôture, la comparaison de la valeur d'entrée à la valeur actuelle, déterminée sur la base du cours boursier, peut donner lieu à des provisions pour dépréciation en cas de constatation de moins-values. Les plus-values ne sont pas comptabilisées.

Les dépôts à terme sont évalués au nominal du montant déposé.

- Impôts différés :

Les impositions différées résultant des décalages temporaires et des retraitements de consolidation sont calculées sur la base du taux en vigueur.

6. RESULTAT PAR ACTION

Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net consolidé par le nombre d'actions en circulation à la clôture de l'exercice.

7. COMPARABILITE DES COMPTES

Les données comparatives ont été retraitées et présentées selon les mêmes normes. Aucun changement n'est à relever.

ACTIF CONSOLIDE

ACTIF CONSOLIDE AU 31 DECEMBRE 2012

ACTIF

Au 31 décembre 2012

Au 31 décembre 2011

Actif immobilisé

472 116 963,73

215 254 625,42

Ecart d'acquisition

Immobilisations incorporelles

1 285 081,33

1 539 870,64

Immobilisations corporelles

151 470 724,29

142 777 838,68

Immobilisations financières

309 866 560,55

57 816 283,30

Actifs d'impôts différés

9 494 597,56

13 120 632,80

Titres mis en équivalence

Actif circulant

944 178 358,60

941 209 529,43

Stocks en cours

35 953 311,47

37 188 977,29

Clients et comptes rattachés

56 248 145,47

65 659 025,19

Autres créances et comptes de régularisation

49 391 911,08

41 107 090,95

Valeurs mobilières de placement

785 405 686,32

776 474 725,75

Disponibilités

17 179 304,26

20 779 710,25

Total de l'actif

1 416 295 322,33

1 156 464 154,85

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE AU 31 DECEMBRE 2012

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Au 31 décembre 2012

Au 31 décembre 2011

Chiffre d'affaires

675 722 931,65

646 778 946,20

Autres produits d'exploitation

16 169 603,47

23 879 548,36

Achats consommés

(102 971 184,30)

(83 249 543,03)

Charges externes

(42 335 358,12)

(42 246 622,33)

Charges de personnel

(49 367 675,50)

(45 073 576,72)

Autres charges d'exploitation

(2 200 000,00)

(1 200 000,00)

Impôts et taxes

(1 367 029,30)

(1 180 106,08)

Dotations d'exploitation

(37 237 825,16)

(55 465 900,22)

Résultat d'exploitation

456 413 462,74

442 242 746,18

Charges et produits financiers

77 884 791,28

12 685 184,38

Résultat courant

534 298 254,02

454 927 930,56

Charges et produits non courants

(27 431 695,91)

(6 969 838,24)

Impôts sur les résultats

(103 426 399,63)

(84 635 488,70)

Résultat net des entreprises intégrées

403 440 158,48

363 322 603,62

Quote-part dans le résultat des entreprises incluses par mise en équivalence

(84 600,00)

(227 800,00)

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

Résultat net de l'ensemble consolidé

403 355 558,48

363 094 803,62

Résultat minoritaire

Résultat net part du groupe

403 355 558,48

363 094 803,62

Nombre d'actions

1 485 000,00

1 485 000,00

Résultat par action

271,62

244,51

PASSIF CONSOLIDE

PASSIF CONSOLIDE AU 31 DECEMBRE 2012

PASSIF

Au 31 décembre 2012

Au 31 décembre 2011

Capitaux propres Part Groupe

983 054 080,27

728 118 202,82

Capital

148 500 000,00

148 500 000,00

Primes

Réserves consolidées

431 198 521,79

216 523 399,20

Résultat net part Groupe

403 355 558,48

363 094 803,62

Autres

Intérêts minoritaires

Passifs d'impôts différés

2 388 064,99

2 386 463,33

Provisions pour risques et charges

111 472 799,39

92 863 966,32

Dettes

319 380 377,68

333 095 522,38

Emprunts et dettes financières

255 000 000,00

255 000 000,00

Fournisseurs et comptes rattachés

25 744 427,05

30 854 351,67

Autres dettes et comptes de régularisation

38 635 950,63

47 241 170,71

Trésorerie - Passif

Total passif

1 416 295 322,33

1 156 464 154,85

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

Au 31 décembre 2012

Au 31 décembre 2011

Résultat net des sociétés intégrées

403 440 158,48

363 322 603,62

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité

* Dotations nettes consolidées

1 970 680,15

998 313,27

* Variation des impôts différés

40 743 847,63

65 528 666,34

* Plus ou moins values de cession nettes d'impôt

3 626 508,63

(1 205 695,30)

Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées

5 525 453,09

39 935,51

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

455 306 647,98

428 683 823,44

Flux nette de trésorerie généré par l'activité

(14 563 872,91)

(33 395 838,19)

Acquisitions d'immobilisations nettes d'impôt

440 742 775,07

395 287 985,25

Cessions d'immobilisations nettes d'impôt

(35 002 359,23)

(56 239 440,05)

Variation des immobilisations financières

101 544,83

184 000,00

Incidence de variation de périmètre

(252 311 406,09)

121 124,90

Flux nette de trésorerie lié aux opérations d'investissement

(287 212 220,49)

(55 934 315,15)

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

(148 500 000,00)

(148 500 000,00)

Augmentation du capital en numéraire

Emissions d'emprunts

300 000,00

Remboursement d'emprunts

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

(148 200 000,00)

(148 500 000,00)

Variation de trésorerie

5 330 554,58

190 853 670,10

Trésorerie d'ouverture

797 254 436,00

606 400 765,90

Trésorerie de clôture

802 584 990,58

797 254 436,00

Incidence des variations des monnaies étrangères

Variation de trésorerie

5 330 554,58

190 853 670,10

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

Capital

Primes

Réserves consolidées

Résultat de l'exercice

Autres

Total des capitaux propres

Ecart de conversion

Titres de l'entreprise consolidée

Total autres

Situation au 31-12-10

148 500 000,00

96 908 819,77

266 871 173,92

512 279 993,68

Affectation du résultat

266 871 173,92

(266 871 173,92)

Distribution par l'entreprise consolidante

(148 500 000,00)

(148 500 000,00)

Résultat consolidé

383 094 803,62

383 094 803,62

Augmentation du capital

Autres affectations

Variation de périmètre de consolidation

1 243 405,51

1 243 405,51

Situation au 31-12-11

148 500 000,00

218 523 399,20

363 094 803,62

728 118 202,82

Affectation du résultat

363 094 803,62

(363 094 803,62)

Distribution par l'entreprise consolidante

(148 500 000,00)

(148 500 000,00)

Résultat consolidé

403 355 558,48

403 355 558,48

Augmentation du capital

Autres affectations

Variation de périmètre de consolidation

80 318,97

80 318,97

Situation au 31-12-12

148 500 000,00

431 198 521,79

403 355 558,48

983 054 080,27

ÉVOLUTION DES IMMOBILISATIONS

Valeur brute au 31/12/2011

Accroissement

Retrait du périmètre

Virement poste à poste

Cessions et sorties

Valeur brute au 31/12/2012

Ecart d'acquisition

Immobilisations en Non valeurs

Immobilisations incorporelles

157 216 336,68

35 851,76

157 252 188,44

Immobilisations en recherches et développement

152 902 906,24

152 902 906,24

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

4 253 430,44

35 851,76

4 289 282,20

Fond commercial

60 000,00

60 000,00

Autres immobilisations incorporelles

Immobilisations corporelles

390 300 800,83

37 970 946,55

368 694,00

427 903 053,38

Terrains

67 929,00

67 929,00

Constructions

171 524 730,24

14 872 819,94

2 078 768,68

188 476 318,86

Installations techniques, matériel et outillage

133 472 177,51

16 839 535,61

150 311 713,12

Matière de transport

80 895 138,80

3 112 250,24

362 074,00

83 645 315,04

Mobilier, matériel de bureau et aménagement divers

3 137 805,80

526 814,79

6 620,00

3 658 000,39

Immobilisations en cours

1 203 019,68

2 619 525,97

(2 078 768,68)

1 743 776,97

Immobilisations financières

86 264 744,06

272 462 219,16

(225 000,00)

25 479 626,54

333 022 336,68

Titres de participation non consolidés

17 826 838,60

(225 000,00)

5 292 684,63

12 309 153,97

Prêts immobilisés

35 640 702,37

250 188 150,00

350 813,07

285 478 039,30

Autres créances financières

32 797 203,09

22 274 069,16

19 836 128,84

35 235 143,41

Total

633 781 881,57

310 469 017,47

(225 000,00)

25 848 320,54

918 177 578,50

ÉVOLUTION DES AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS SUR IMMOBILISATIONS

Montant au 31/12/11

Dotations

Reprises

Virements poste à poste

Cessions et sorties

Montant au 31/12/2012

Ecart d'acquisition

Immobilisations incorporelles

155 576 466,04

290 641,07

155 967 107,11

Immobilisations en recherches et développement

152 902 906,24

290 641,07

152 902 906,24

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

2 773 559,80

3 064 200,87

Fond commercial

Immobilisations corporelles

247 522 962,15

29 092 876,49

183 509,55

276 432 329,09

Terrains

41 040,80

3 396,48

44 437,28

Constructions

95 995 751,20

11 997 703,67

107 993 454,87

Installations techniques, matériel et outillage

85 138 296,42

10 491 320,25

95 629 616,67

Matière de transport

64 300 437,38

6 300 777,53

178 324,04

70 422 890,87

Mobilier, matériel de bureau et aménagement divers

2 047 436,35

299 678,56

5 185,51

2 341 929,40

Immobilisations en cours

Amortissements des immobilisations

403 199 428,19

29 383 517,56

183 509,55

432 399 436,20

Immobilisations financières

28 448 460,76

5 292 684,63

23 155 776,13

Titres de participation non consolidés

17 593 538,60

5 292 684,63

12 300 853,97

Prêts immobilisés

Autres créances financières

10 854 922,16

10 854 922,16

Provisions des immobilisations

28 448 460,76

29 383 517,56

5 292 684,63

23 155 776,13

Total

431 647 888,95

29 383 517,56

5 292 684,63

183 509,55

455 555 212,33

FLUX DE PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

Montant au 31/12/2011

Dotations

Reprises

Montant au 31/12/2012

Provision pour litige

36 223 160,00

15 968 883,96

-

52 192 043,96

Provisions pour risque CNSS -Filiales-

342 500,00

9 500,00

-

352 000,00

Provisions pour risque fiscal -Filiales-

11 427 000,00

426 000,00

11 853 000,00

Provision à CT

880 397,84

1 371 329,83

15 513,72

2 236 213,95

Provisions pour titres mis en équivalence

4 531 257,66

84 600,00

4 615 857,66

Provisions pour risques

53 404 315,50

17 880 313,79

15 513,72

71 249 115,57

Provision pour pensions de retraite et obligations similaires

8 815 874,00

2 068 253,00

1 834 470,00

9 049 657,00

Provision environnement

30 643 776,82

1 000 000,00

469 750,00

31 174 026,82

Provisions pour charges

39 459 650,82

3 068 253,00

2 304 220,00

40 223 683,82

Provisions pour impôts

Total

92 863 966,32

20 928 566,79

2 319 733,72

111 472 799,39

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION NON CONSOLIDÉS

Sociétés non consolidées

Valeur Brute au 31/12/2011

Acquisitions

Cessions

Valeur Brute au 31/12/2012

Valeur nette au 31/12/2012

% de détention du groupe

Capital social

Résultat net au 31/12/2012

Situation nette au 31/12/2012

Situation nette au 31/12/2011

Variation

SFZ

12 000,434

-

-

12 000,434

-

0,38%

60 300 000

NC

NC

NC

Port de Menours

145 000

-

-

145 000

-

7,25%

2 000 000

En liquidation

En liquidation

Masegen (*)

8 300

-

-

8 300

8 300,00

-

OMC

65 420

-

-

65 420

-

NC

NC

NC

NC

NC

OSEAD Mauritanie (**)

5 202 684,63

-

5 202 684,63

-

-

10,00%

1 700 000 000,00

N°

NC

(*) Titre de participation non significatif

(**) Capital d'OSEAD Mauritanie et Ougaya mauritanien

NC : Non communiqué

TABLEAU DES CREANCES

Valeur brute au 31/12/2012

Moins d'un an

Plus d'un an

Dépréciation

Valeur nette au 31/12/2012

Valeur nette au 31/12/2011

Clients et comptes rattachés

56 768 337,50

56 755 911,50

12 426,00

520 192,03

56 248 145,47

65 659 025,19

Autres créances de régularisations

51 022 402,19

49 249 414,73

1 772 987,46

1 630 491,11

49 391 911,08

41 107 090,95

Fournisseurs débiteurs

1 894 615,88

1 894 615,88

1 894 615,88

30 000,00

Personnel

335 496,68

335 496,68

335 496,68

708 279,68

Etat

33 757 957,21

33 757 957,21

82 967,34

33 840 944,55

23 210 337,78

Comptes d'associés

1 664 483,60

1 664 483,60

1 664 483,60

1 950 283,40

Autres débiteurs

1 805 193,01

1 805 193,01

254 701,90

99 524,90

Comptes de régularisation actif

11 401 668,47

9 711 668,35

1 690 000,12

1 630 491,11

11 401 668,47

15 108 665,19

Total

107 790 739,69

106 005 326,23

1 785 413,46

2 150 683,14

105 640 056,55

106 766 116,14

TABLEAU DES DETTES

Montant au 31/12/2012

Moins d'un an

De 1 à 5 ans

Plus de 5 ans

Montant au 31/12/2011

Emprunts et dettes financières

255 000 000,00

255 000 000,00

255 000 000,00

Emprunts Banque BMCI

255 000 000,00

255 000 000,00

255 000 000,00

Emprunt Obligataire

25 744 427,05

196 851,93

30 854 351,67

Fournisseurs et comptes rattachés

25 547 575,12

196 851,93

47 241 170,71

Autres dettes et comptes de régularisation

38 635 950,63

38 564 073,55

71 877,08

47 241 170,71

Clients créditeurs, avances et comptes

1 963 662,94

Personnel

10 445 961,31

10 423 518,08

22 443,23

8 306 301,17

Organismes sociaux

3 307 438,06

3 306 316,06

1 122,00

4 368 964,99

Etat

16 692 325,07

16 644 013,22

48 311,85

27 866 089,72

Autres créances

2 632,22

2 632,22

1 202 632,22

Autres débiteurs

2 738 650,11

2 738 650,11

80 541,67

Comptes de régularisation passif

3 448 943,86

3 448 943,86

3 452 778,00

Provisions pour risques et charges

Total

319 380 377,68

64 111 648,67

255 268 729,01

333 095 522,38

ENGAGEMENTS HORS BILAN

Au 31 décembre 2012

Au 31/12/2011

Engagements donnés

57 553 603

123 787 451

Cautions de garantie

396 000

396 000

Autres engagements donnés

Contrats de couverture (*)

57 157 603

123 391 451

Gain latent

Gain latent

Engagements reçus

178 483

257 547

Avals et cautions reçues

178 483

257 547

Autres engagements reçus

31/12/12

31/12/11

NB : Détail

Manque à gagner =

27 046 905

489 329 106

Gain latent =

84 204 507

612 720 557

Impact net =

57 157 603

123 391 451

ETAT DES TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIEES

Entités

Nature de liaison

Dividendes (*)

Charges

Profits

Créances

Dettes

Prêts

Compte courant

Obs.

OMN

Maison mère

-

99 496 000,00

2 671 528,00

496 528,00

265 000 000,00

1 640 485,60

Dividendes; Profits financiers et Prêts;

OMN

Maison mère

24 000,00

24 000,00

Location de bureaux

Cosef France

2 973 335,77

746 269,00

Assistance opérationnelle et stratégique

AGUEDAL

Mise en équivalence

24 000,00

144 000,00

Location de bureaux

AGUEDAL

Mise en équivalence

24 000,00

-

144 000,00

Provision sur créances

TOTAL

-

99 496 000,00

2 973 335,77

2 119 538,00

654 528,00

746 269,00

265 000 000,00

1 640 485,60

(*) En moins : les dividendes versés et en plus : les dividendes reçus

RÉSUMÉ DU RAPPORT D'AUDIT SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

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A. SAAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

Casablanca

Deloitte

Deloitte Audit

288, Boulevard Zerktouni

Casablanca

RÉSUMÉ DU RAPPORT D'AUDIT SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER 2012 AU 31 DÉCEMBRE 2012

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés ci-joints du Groupe COMPAGNIE MINIERE DE TOUSSIT S.A., comprenant le bilan au 31 décembre 2012, ainsi que le compte de résultat, l'état de variation des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de MAD 983 054 080,27 dont un bénéfice net consolidé de MAD 403 355 558,48.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc.

A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière du Groupe COMPAGNIE MINIERE DE TOUSSIT S.A. au 31 décembre 2012, ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes comptables décrits dans l'état des informations complémentaires consolidé.

Casablanca, le 25 mars 2013

A. Saaidi & Associés

A. SAAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal - Casablanca

Tél: 05 22 20 27 99 16

Fax: 05 22 20 58 90

Les Commissaires aux Comptes

Deloitte Audit

288, Boulevard Zerktouni

- CASABLANCA -

Tél: 05 22 22 40 22 / 22/34/81

Fax: 05 22 22 40 78

Ahmed Benabdellahk

Associé