Risma : Comptes du 1er semestre 2021
Entreprise : RISMA
Date de publication : 01/10/2021
Type de document : Etats Financiers

Communication FinancièreRésultats au 31 décembre 2020

R I S M

SOCIÉTÉ D'INVESTISSEMENT & PROPRIÉTAIRE HÔTELIER

SOFITEL

HÔTELS & RESORTS

pullman

HÔTELS & RESORTS

MGallery logo symbol

NOVOTEL

HÔTELS & RESORTS

Mercure

HÔTELS

ibis logo symbol

ibis budget logo symbol

ACCOR

Communication financière: Résultats Annuels 2020

L'industrie hôtelière mondiale a traversé en 2020 une crise sans précédent. Dans ce contexte de crise sanitaire et de fermeture des frontières du Royaume, l'activité des hôtels de Risma a fortement été impactée.

➤ Excédent Brut d'Exploitation consolidé

➤ Résultat Net Part du Groupe

➤ Dette nette

➤ Levier financier (Dette nette/ Capitaux propres + Dette nette)

31 déc. 2020

33 MDH

-303 MDH

1 533 MDH

53%

31 déc. 2019

469 MDH

140 MDH

1 460 MDH

47%

Pour 2021, alors que le déploiement de la vaccination au niveau mondial est en cours et que la crise subsiste, le management de Risma reste prudent. Toutes les mesures nécessaires pour traverser cette crise et préparer le rebond ont d'ores et déjà été prises.

Comptes consolidés au 31 décembre 2020

Etat de la situation financière consolidée- Actif

En MAD milliers

31/12/19

31/12/20

Ecart d'Acquisition

281 505

281 505

Immobilisations Incorporelles

922

904

Immobilisations Corporelles

3 015 106

2 833 723

Immobilisations Financières

52 890

23 152

Actifs d'impôts différés

85 022

110 946

Total Actif Non Courant

3 435 444

3 250 230

Stocks

25 683

20 302

Clients

75 270

24 657

Autres tiers

125 903

133 623

Trésorerie et équivalence de trésorerie

220 878

384 308

Total Actif Courant

447 734

562 891

Total Actif

3 883 178

3 813 120

Etat de la situation financière consolidée- Passif

En MAD milliers

31/12/19

31/12/20

Capital

1 432 695

1 432 695

Primes et réserves

(28 978)

107 723

Résultat de l'exercice

139 989

(302 932)

Capitaux Propres Part Groupe

1 543 705

1 237 485

Intérêts minoritaires

97 213

97 059

Capitaux Propres

1 640 918

1 334 544

Autres dettes à long terme

1 368 894

1 636 648

Provisions à caractère non courant

2 952

2 852

Total Passif Non Courant

1 371 847

1 639 500

Fournisseurs

246 526

227 374

Autres tiers et impôt société

224 889

222 126

Provisions à caractère courant

87 504

109 150

Dettes financières à court terme (y.c location financement)

234 246

153 091

Banques

77 248

127 335

Total Passif Courant

870 413

839 076

Total PASSIF

3 883 178

3 813 120

Compte de résultat consolidé

En MAD milliers

31/12/19

31/12/20

Chiffre d'affaires

1 424 968

503 044

Charges d'exploitation

(930 789)

(465 073)

Résultat Brut d'Exploitation

494 179

37 971

Loyers

(25 590)

(5 031)

Excédent brut d'exploitation

468 589

32 941

Amortissements et provisions

(204 297)

(170 598)

Résultat d'exploitation

264 292

(137 658)

Résultat financier

(103 800,987)

(106 580)

Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence

18 103

(14 984)

Résultat avant impôt

178 594

(259 221)

Produits et charges non récurrents

18 414

(86 045)

RESULTAT OPERATIONNEL AVANT IMPOT

197 009

(345 266)

Impôts

(43 358)

22 987

RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE

153 651

(322 279)

Intérêts minoritaires

(13 662)

19 347

Résultat Net part du Groupe

139 989

(302 932)

Nombre moyen pondéré d'actions en circulation

14 326 947

14 326 947

Résultat net par action (en MAD)

10

(21)

Résultat net dilué par action (en MAD)

10

(21)

DIVIDENDE PAR ACTION (en MAD)

N/A

N/A

Autres informations

Durant l'année 2019, la société RISMA S.A absorbante a reçu, au nom de la société Marrakech Plaza S.A absorbée, un avis de vérification pour un contrôle fiscal, à l'issue de l'opération de fusion-absorption réalisée en 2018. Les impôts et périodes dudit contrôle sont: l'IS et l'IR pour les exercices 2015 à 2017, la TVA pour les exercices 2011 à 2017, et la CNSS pour l'exercice 2015. En décembre 2019, la société RISMA S.A a reçu la première lettre de notification, à laquelle, elle a répondu en rejetant l'intégralité des chefs de redressements proposés. A la clôture de l'exercice 2019, la société RISMA S.A a constitué une provision qui correspond à sa meilleure estimation du risque encouru. A la clôture de l'exercice 2020, la provision est toujours enregistrée et le contrôle fiscal est toujours en cours.

Rapport des Commissaires aux Comptes

FidaroC

Grant Thornton

7, Boulevard Driss Sboui

20 000 Casablanca

Maroc

Deloitte.

Boulevard Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C - Tour Jouria 3 - 3ème étage

La Manara - Casablanca

Maroc

Aux Actionnaires

RISMA

97, Boulevard Massira Khadra

Casablanca

Rapport des commissaires aux comptes sur les états financiers consolidés

Exercice du 1

er

janvier 2020 au 31 décembre 2020

AUDIT DES ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

Opinion

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés de la société Risma S.A. et de ses filiales (le « Groupe »), qui comprennent l'état consolidé de la situation financière au 31 décembre 2020, ainsi que l'état consolidé du résultat global, l'état consolidé des variations des capitaux propres et le tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi que les notes annexes, y compris un résumé des principales méthodes comptables. Ces états financiers consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de KMAD 1.334.544 compte tenu d'une perte nette consolidée de KMAD 322.279. Ces états ont été arrêtés par le Directoire le 25 mars 2021 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous certifions que les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière consolidée du groupe au 31 décembre 2020, ainsi que de sa performance financière consolidée et de ses flux de trésorerie consolidés pour l'exercice clos à cette date, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS) telles qu'adoptées dans l'Union Européenne.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants du groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états financiers consolidés au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Observation

Nous attirons votre attention sur la note 9-32 qui fait état du contrôle fiscal dont a fait l'objet la société RISMA S.A. (absorbante) au nom de la société MARRAKECH PLAZA S.A. (absorbée) au cours de l'exercice 2019. Notre opinion n'est pas modifiée à l'égard de ce point.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états financiers consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états financiers consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Question clé de l'audit

Notre réponse

Tests de dépréciation des actifs hôteliers

Nos travaux d'audit ont principalement consisté à :

Au 31 décembre 2020, la valeur comptable des goodwill et actifs hôteliers s'élève à un montant total de 2.761 MMAD.

Ces actifs peuvent présenter un risque de dépréciation lié à des facteurs internes ou externes, comme par exemple la détérioration de la performance du Groupe, l'évolution de l'environnement concurrentiel, des conditions de marché défavorables et des changements de législations ou de réglementations. Ces évolutions sont susceptibles d'avoir une incidence sur les prévisions de flux de trésorerie du Groupe et par conséquent sur la détermination des valeurs recouvrables de ces actifs.

Comme indiqué dans les notes annexes « Test de dépréciation et pertes de valeur des actifs », le test de dépréciation annuel se fonde sur la valeur recouvrable de chaque unité génératrice de trésorerie testée, déterminée sur la base de flux de trésoreries nets futurs actualisés.

Les goodwill et les immobilisations corporelles impactent de manière significative les comptes du Groupe et font par ailleurs appel, pour les besoins de leur évaluation, au jugement et aux estimations de la Direction. De ce fait, nous avons considéré que l'évaluation de ces actifs constitue un point clé de l'audit.

-Prendre connaissance du processus appliqué par le Groupe pour l'identification des indices de pertes de valeur et la mise en œuvre des tests de dépréciation pour ces actifs, et examiner les contrôles clés y afférents ;

- Examiner les éléments chiffrés utilisés par le Groupe pour déterminer les valeurs recouvrables ;

- Tester par sondage l'exactitude arithmétique des calculs des valeurs recouvrables retenues par le Groupe.

qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états financiers consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états financiers consolidés, c'est à la Direction qu'il incombe d'évaluer la capacité du groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la Direction a l'intention de liquider le groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du groupe.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états financiers consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

▪ Nous identifions et évaluons les risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

▪ Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du groupe ;

▪ Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la Direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

▪ Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la Direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport, des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le groupe à cesser son exploitation ;

▪ Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états financiers consolidés, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle ;

▪ Nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités et activités du groupe pour exprimer une opinion sur les états financiers consolidés. Nous sommes responsables de la Direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit du groupe. Nous assumons l'entière responsabilité de l'opinion d'audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Casablanca, le 26 avril 2021

Les Commissaires aux Comptes

FIDAROC GRANT THORNTON

FIDAROC GRANT THORNTON

Membre de Grant Thornton

International

76, Driss Sboui - Casablanca

Tél : 05 22 54 48 08 - Fax : 05 22 29 66 70

Façal MEKUAR

Associé

DELOITTE AUDIT

DELOITTE AUDIT

Boulevard Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C - Tour Jouria 3 - 3ème étage

La Manara - Casablanca

Tél : 05 22 54 48 08 - Fax : 05 22 29 66 70

Sakina BENSOUADA-KORACHI

Associée

Responsabilités de la Direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états financiers consolidés

La Direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers consolidés conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS), ainsi que du contrôle interne

Comptes sociaux au 31 décembre 2020

Bilan_Actif

ACTIF

Exercice au 31 Décembre 2020

Exercice précédent au 31 décembre 2019

Brut

Amortissement et provisions

Net

Net

Net

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

64 282 134,20

55 787 598,97

8 494 535,23

13 555 212,76

* Frais préliminaires

33 640 809,20

25 634 413,64

8 006 377,56

12 261 152,76

* Charges à répartir sur plusieurs exercices

30 641 325,00

30 153 163,33

488 161,67

272 000,00

* Primes de remboursement des obligations

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

159 810 265,35

11 749 029,61

148 061 235,74

147 954 955,48

* Immobilisations en Recherche et Dév.

1 467 419,50

1 467 419,50

0,00

0,00

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

10 474 709,37

10 281 607,11

193 102,26

1 748 852,92

* Fonds commercial

147 868 136,48

147 868 136,48

0,00

147 868 136,48

* Autres immobilisations incorporelles

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

2 039 393 432,56

763 762 325,35

1 275 571 107,21

1 298 574 644,66

* Terrains

396 161 445,36

2 344 185,12

394 620 060,24

204 424 562,60

* Constructions

1 319 342 110,00

369 604 652,19

949 737 457,81

969 136 762,61

* Installations techniques, matériel et outillage

442 374 546,83

375 392 386,15

66 982 160,68

91 396 751,07

* Matériel transport

374 717,36

365 492,36

9 225,00

12 300,00

* Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

14 896 893,40

13 677 509,53

1 219 383,87

1 748 179,60

* Autres immobilisations corporelles

2 450 900,00

2 380 900,00

70 000,00

170 150,00

* Immobilisations corporelles en cours

52 932 819,61

52 932 819,61

0,00

31 084 938,78

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (D)

1 331 051 608,35

430 259 254,29

900 792 354,06

888 090 354,06

* Titres financiers

18 814 362,15

17 609 254,29

1 205 107,86

1 184 107,86

* Titres de participation

1 312 237 246,20

412 650 000,00

899 587 246,20

881 066 246,20

* Autres titres immobilisés

0,00

0,00

ÉCARTS DE CONVERSION -ACTIF- (E)

0,00

0,00

* Diminution des créances immobilisées

0,00

0,00

* Augmentation des dettes financières

0,00

0,00

TOTAL (A+B+C+D+E)

3 594 477 440,46

1 261 558 201,22

2 332 919 239,24

2 343 135 165,88

CIRCULANT

STOCKS (F)

22 432 543,32

5 446 985,83

16 985 557,49

21 489 815,56

* Marchandises

5 481 726,55

5 434 795,83

46 930,72

81 106,62

* Matières et fournitures, consommables

16 950 816,77

13 190,00

16 938 626,77

21 408 708,94

* Produits en cours

0,00

0,00

* produits intermédiaires et produits résiduels

0,00

0,00

* Produits finis

0,00

0,00

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

402 406 358,87

46 961 408,13

355 444 950,74

494 848 269,46

* Fournis. débiteurs, avances et acomptes

56 280,50

56 280,50

259 314,41

* Clients et comptes rattachés

24 537 602,59

14 528 985,23

20 008 617,36

62 396 982,73

* Personnel

3 263 947,68

3 263 947,68

428 483,80

* Etat

104 634 133,73

104 634 133,73

106 456 244,78

* Comptes d'associés

227 234 877,35

26 469 800,00

200 765 077,35

295 600 207,52

* Autres débiteurs

30 244 362,14

5 962 622,90

24 281 739,24

28 198 895,10

* Comptes de régularisation -Actif

2 435 144,88

2 435 144,88

1 466 160,14

ETRES VALEURS DE PLACEMENT (H)

243 163 402,44

243 163 402,44

98 743 929,91

ÉCARTS DE CONVERSION- ACTIF- (I)

0,00

3 557,12

(Éléments circulants)

TOTAL II (F+G+H+I)

668 002 304,63

52 408 393,96

615 593 910,67

615 085 325,05

TRESORERIE -ACTIF-

47 609 658,34

1 211 134,89

46 398 523,45

88 111 545,40

* Chèques et valeurs à encaisser

2 388 082,81

1 211 134,89

1 176 947,92

1 407 742,58

* Banques, Titres CCP

44 877 230,95

44 877 230,95

82 517 502,58

* Caisse, Régie d'avances et a crédits

344 344,58

344 344,58

1 546 300,24

TOTAL III

47 609 658,34

1 211 134,89

46 398 523,45

88 111 545,40

TOTAL GENERAL I+II+III

4 310 089 403,43

1 315 177 730,07

2 994 911 673,36

3 046 332 036,33

Bilan_Passif

PASSIF

Exercice au 31 Décembre 2020

Exercice précédent au 31 décembre 2019

Brut

Amortissement et provisions

Net

Net

Net

CAPITAUX PROPRES

1 916 338 006,69

2 101 031 721,39

* Capital social ou personnel (1)

1 432 694 700,00

1 432 694 700,00

* Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

capital souscrit non appelé

* Primes d'émission, de fusion, d'apport

443 607 427,19

443 607 427,19

* Ecarts de révaluation

* Réserve légale

15 162 545,13

9 339 426,62

* Autres réserves

* Report à nouveau (2)

209 567 049,06

98 927 797,45

* Résultat nets en instance d'affectation (2)

* Résultat net de l'exercice (2)

-184 693 714,69

116 462 370,13

Total des capitaux propres (A)

1 916 338 006,69

2 101 031 721,39

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS (B)

0,00

0,00

* Subvention d'investissement

* Provisions réglementées

DÉTTEURS DE FINANCEMENT (C)

496 193 556,75

348 120 710,48

* Emprunts obligataires

* Autres dettes de financement

496 193 556,75

348 120 710,48

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

* Provisions pour risques

* Provisions pour charges

ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF (E)

* Augmentation des créances immobilisées

* Diminution des dettes de financement

Total (A+B+C+D+E)

2 412 531 563,44

2 449 152 431,87

PASSIF CIRCULANT

DÉTTEURS DU PASSIF CIRCULANT (F)

359 381 721,59

360 953 274,80

* Fournisseurs et comptes rattachés

213 764 045,29

230 485 380,88

* Clients créditeurs, avances et acomptes

16 278 858,36

8 549 905,64

* Personnel

14 733 773,02

23 415 195,67

* Organisme socialaux

17 798 777,09

12 075 520,30

* Etat

25 999 538,47

36 071 603,27

* Comptes d'associés

52 756 729,27

36 962 053,99

* Autres créditeurs

2 321 402,93

5 064 786,35

* Comptes de régularisation passif

15 740 597,16

8 328 738,70

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

137 535 247,64

118 616 242,79

ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF (Elements circulants)(H)

4 587,64

34 209,44

Total II (F+G+H)

496 921 556,87

479 603 727,03

TRESORERIE -PASSIF-

85 458 553,05

117 575 877,43

* Crédits d'escompte

* Crédits de trésorerie

55 000 000,00

* Banques de régularisation

85 458 553,05

62 575 877,43

Total III

85 458 553,05

117 575 877,43

TOTAL GENERAL I+II+III

2 994 911 673,36

3 046 332 036,33

Compte de Produits & Charges (hors taxes)

EXPLOITATION

NATURE

Exercice du 01/01/2020 au 31/12/2020

Exercice Précédent au 31 Décembre 2019

Propres à l'exercice

Concernant les exercices précédents

au 31 Décembre 2020

au 31 Décembre 2019

1

2

3+2+1

2020

2019

VI PRODUITS D'EXPLOITATION

428 049 289,99

0,00

428 049 289,99

1 170 725 557,15

* Ventes de marchandises (en l'état)

4 809 061,51

4 809 061,51

25 700 180,35

* Ventes de biens et services produits

387 051 556,73

387 051 556,73

1 090 097 430,00

chiffre d'affaires

391 860 618,24

0,00

391 860 618,24

1 115 777 590,35

* Variation de stocks de produits (1)

* Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

* Subventions d'exploitation

* Autres produits d'exploitation

* Reprises d'exploitation

36 188 671,75

36 188 671,75

54 947 966,80

transferts de charges

Total I

428 049 289,99

0,00

428 049 289,99

1 170 725 557,15

VI CHARGES D'EXPLOITATION

573 592 228,73

314 163,87

573 906 392,60

1 071 535 486,13

* Achats revenus(2) de marchandises

217 222,06

217 222,06

6 827 625,61

* Achats consommés(2) de matières et fournitures et travaux

82 525 883,61

16 734,90

82 542 618,51

213 738 394,39

* Autres charges externes

204 285 079,40

279 925,31

204 565 004,71

471 022 580,92

* Impôts et taxes

13 229 096,23

13 229 096,23

18 837 180,01

* Charges de personnel

156 934 261,65

17 503,66

156 411 765,31

229 976 531,56

* Autres charges d'exploitation

1 050 662,00

1 050 662,00

* Dotations d'exploitation

115 890 023,78

115 890 023,78

131 153 169,64

Total II

573 592 228,73

314 163,87

573 906 392,60

1 071 535 486,13

VI RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

-145 542 938,74

-314 163,87

-145 857 102,61

99 190 071,02

PRODUITS FINANCIERS

24 907 491,44

0,00

24 907 491,44

71 649 188,08

* Produits des titres de prêt, et autres titres immobilisés

6 590 621,22

6 590 621,22

58 021 189,91

* Gains de change

231 066,67

231 066,67

965 882,52

* Intérêts et autres produits financiers

17 766 005,18

17 766 005,18

12 624 437,55

* Reprises financières - transfert charges

319 798,37

319 798,37

38 359,10

Total IV

24 907 491,44

0,00

24 907 491,44

71 649 849,00

CHARGES FINANCIÈRES

49 554 728,17

280,76

49 555 008,93

41 145 146,40

* Charges d'intérêts

26 887 534,44

26 887 534,44

27 352 141,28

* Pertes de change

169 537,36

280,76

169 818,12

201 911,96

* Autres charges financières

0,00

0,00

* Dotations financières

22 497 656,37

22 497 656,37

13 590 094,16

Total V

49 554 728,17

280,76

49 555 008,93

41 145 146,40

VI RESULTAT FINANCIER (IV-V)

-24 647 236,73

-280,76

-24 647 517,49

30 504 702,68

VI RESULTAT COURANT (II+IV)

-170 190 175,47

-314 448,63

-170 504 620,10

129 694 773,70

Compte de Produits & Charges (hors taxes)

EXPLOITATION

NATURE

Exercice du 01/01/2020 au 31/12/2020

Exercice Précédent au 31 Décembre 2019

Propres à l'exercice

Concernant les exercices précédents

au 31 Décembre 2020

au 31 Décembre 2019

1

2

3+2+1

2020

2019

VII RESULTAT COURANT (reports)

-170 190 175,47

-314 448,63

-170 504 620,10

129 694 773,70

VII PRODUITS NON COURANTS

4 355 660,38

353 265,75

4 708 926,13

6 099 874,58

* Produits des cessions d'immobilisations

444 900,01

444 900,01

496 833,33

* Subventions d'équilibre

0,00

0,00

* Reprises sur subventions d'investissement

0,00

0,00

* Autres produits non courants

3 910 760,37

353 265,75

4 264 026,12

5 603 041,25

* Reprises non courantes - transferts de charges

0,00

0,00

Total VIII

4 355 660,38

353 265,75

4 708 926,13

6 099 874,58

IX CHARGES NON COURANTES

16 790 212,61

4 727,36

16 794 939,97

13 365 074,44

* Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

14 538 920,27

14 538 920,27

6 172 022,87

* Subventions accordées

0,00

0,00

* Autres charges non courantes

2 251 292,34

4 727,36

2 256 019,70

7 193 051,57

* Dotations non courantes ou amortissements et aux provisions

0,00

0,00

Total IX

16 790 212,61

4 727,36

16 794 939,97

13 365 074,44

RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

-12 434 552,23

348 538,39

-12 086 013,84

-7 265 199,86

XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII+X)

-182 624 727,70

349 093,76

-182 590 633,94

122 429 573,84

XII IMPÔTS SUR LES BENEFICES

2 103 080,75

2 103 080,75

5 967 203,71

XII RESULTAT NET (XI-XII)

-184 727 808,45

349 093,76

-184 693 714,69

116 462 370,13

TOTAL DES PRODUITS

XI (VII+VIII+IX)

457 312 441,81

353 265,75

457 665 707,56

1 248 475 280,81

TOTAL DES CHARGES

642 040 250,26

319 171,99

642 359 422,25

1 132 012 910,68

XV (XI+XII+XIII)

RESULTAT NET

-184 727 808,45

349 093,76

-184 693 714,69

116 462 370,13

XV (total des produits-total des charges)

(1) Variation de stocks : stock final - stock initial ; augmentation (+) ; diminution (-)

(2) Achats revenu ou consommés ; achats : variation de stocks

Rapport des Commissaires aux Comptes

Fidaro

Grant Thornton

7, Boulevard Driss Slouli

20160 Casablanca, Maroc

Deloitte.

Boulevard Sidi Mohammed Benabdellah,

Bâtiment C – 7

ème

étage

La Marina – Casablanca

Maroc

Aux Actionnaires

RISMA S.A.

97, Boulevard Massira El Khadra

Casablanca

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 Décembre 2020

AUDIT DES ETATS DE SYNTHESE

Opinion

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale du 5 juin 2020, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société RISMA S.A. comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2020. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de MAD 1.916.338.006,69 compte tenu d'une perte nette de MAD 184.693.714,69. Ces états ont été arrêtés par le Directoire le 25 mars 2021 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société RISMA S.A au 31 décembre 2020, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section «Responsabilités de l'auditeur » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Observation

Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur l'état B15 qui mentionne le contrôle fiscal dont a fait l'objet la société RISMA S.A. (Absorbante) au nom de la société Marrakech Plaza S.A. (Absorbée) au cours de l'exercice 2019.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Questions clés de l'audit

Notre réponse

Evaluation des titres de participation

Les titres de participation figurant au bilan au 31 décembre 2020 pour un montant net de 900 MMAD, compte tenu d'une provision pour dépréciation de 413 MMAD.

Ces titres de participation sont comptabilisés à leur date d'entrée au coût d'acquisition. Comme indiqué dans l'état A.1, ces titres sont dépréciés par référence à la valeur actuelle à la clôture de l'exercice.

Compte tenu de l'importance du jugement de la Direction dans l'estimation de la valeur actuelle de ces titres de participation, nous avons considéré que l'évaluation de ces titres constitue un point clé de notre audit.

Nos travaux ont consisté principalement à :

- Prendre connaissance du processus de détermination de la valeur actuelle des titres de participation ;

- Examiner les méthodes d'évaluation et les éléments chiffrés utilisés par la Direction pour déterminer les valeurs actuelles ;

- Tester par sondage l'exactitude arithmétique des calculs des valeurs actuelles retenues par la Direction.

Evaluation des fonds commerciaux

Au 31 décembre 2020, la valeur nette comptable des fonds commerciaux s'élève à 148 MMAD.

Comme indiqué dans l'état A.1, une dépréciation des fonds commerciaux doit être constatée lorsque sa valeur recouvrable devient inférieure à sa valeur nette comptable.

La valeur recouvrable des fonds commerciaux est déterminée par la méthode des flux de trésorerie prévisionnels prenant en considération le risque marché et les risques spécifiques à Risma.

Nous avons considéré que l'évaluation des fonds commerciaux constitue un point clé de notre audit en raison de l'importance du jugement et des estimations de la Direction dans la détermination de la valeur recouvrable.

Nos travaux ont principalement consisté à :

- Prendre connaissance du processus appliqué par la Direction pour la détermination de la valeur recouvrable des fonds commerciaux et examiner les contrôles clés y afférents ;

- Examiner les méthodes d'évaluation et les éléments chiffrés utilisés par la Direction pour la détermination de la valeur recouvrable ;

- Tester par sondage l'exactitude arithmétique des calculs des valeurs recouvrables retenues par la Direction.

Rapport de gestion

Nous nous sommes assurés de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société, prévue par la loi.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance pour les états de synthèse

La Direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d'anomalie significative, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la Direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la Direction a l'intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la société.

Responsabilités de l'auditeur pour l'audit des états de synthèse

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

▪ Nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

▪ Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de la société ;

▪ Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la Direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

▪ Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la Direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;

▪ Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans les états de synthèse, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Casablanca, le 26 avril 2021

Les Commissaires aux Comptes

FIDAROC GRANT THORNTON

FIDAROC GRANT THORNTON

Membre d'association Grant Thornton

International

7 Bd. Driss Slouli - Casablanca

Tél : 05 22 54 48 06 - Fax : 05 22 29 86 70

Faïza MEKCAUR

Associé

DELOITTE AUDIT

Deloitte Audit

Boulevard Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C - 7

ème

étage

La Marina - Casablanca

Maroc

Sakina BENSOUADA-KORACHI

Associée