Managem : Comptes au 30 juin 2018
Entreprise : MANAGEM
Date de publication : 28/09/2018
Type de document : Etats Financiers

ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE (EN MILLIONS DE DIRHAMS)

ACTIFS

31/12/2020

31/12/2019

Goodwill

305,4

305,4

Immobilisations incorporelles, net

2.218,8

2.162,1

Immobilisations corporelles net

5.786,1

4.920,4

Immobilisations en droit d'usage

290,3

293,9

Immeubles de placement, net

8,9

8,9

Participations dans les entreprises associées

120,4

140,2

Autres actifs financiers

313,0

291,0

- Instruments dérivés de couverture

-

14,7

- Prêts et créances, net

53,8

15,2

- Actifs financiers disponibles à la vente

259,3

261,1

Créances d'impôts sur les sociétés

Impôts différés actifs

231,3

193,7

Autres débiteurs non courants, net

ACTIF NON COURANT

9.274,2

8.315,6

Autres actifs financiers

1,8

0,0

- Instruments financiers dérivés

1,8

- Prêts et créances et placements, net

0,0

0,0

Stocks et en-cours, net

867,6

927,4

Créances clients, net

977,4

1.080,7

Autres débiteurs courants, net

1.622,8

1.288,5

Trésorerie et équivalent de trésorerie

917,9

838,1

Actifs non courants destinés à la vente et activités abandonnées

ACTIF COURANT

4.387,6

4.134,7

TOTAL ACTIF

13.661,8

12.450,3

ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE (EN MILLIONS DE DIRHAMS)

PASSIF

31/12/2020

31/12/2019

Capital

999,1

999,1

Primes d'émission et de fusion

1.657,3

1.657,3

Réserves

1.264,6

2.082,6

Ecart de conversion

69,0

158,7

Résultat net part du groupe

224,8

-426,8

"CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX ACTIONNAIRES ORDINAIRES DE LA SOCIÉTÉ MÈRE"

4.214,9

4.470,9

Intérêts minoritaires

279,7

395,1

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ

4.494,6

4.866,1

Provisions

115,4

87,9

Avantages du personnel

258,8

230,5

Dettes financières non courantes

3.443,9

2.590,0

- Instruments financiers dérivés

449,6

- Dettes envers les établissements de crédit

1.835,4

1.325,5

- Dettes représentées par un titre

1.000,0

1.120,0

- Dettes liées aux contrat de location financement

-

Dont Dettes liées aux contrats à droit d'usage

158,9

144,5

Dettes d'impôts sur les sociétés

Impôts différés Passifs

33,1

31,9

Dettes fournisseurs non courantes

Autres créditeurs non courants

0,4

1,4

PASSIF NON COURANT

3.851,7

2.941,8

Provisions

Dettes financières courantes

3.213,4

2.703,0

- Instruments financiers dérivés

3,4

10,3

- Dettes envers les établissements de crédit

3.210,1

2.692,7

- Dettes représentées par un titre

-

-

- Dettes liées aux contrat de location financement

- Autres dettes

Dettes fournisseurs courantes

797,4

902,1

Autres créditeurs courants

1.304,7

1.037,3

PASSIF COURANT

5.315,5

4.642,4

TOTAL PASSIF

9.167,2

7.584,2

TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS

13.661,8

12.450,3

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

(EN MILLIONS DE DIRHAMS)

31/12/2020

31/12/2019

Chiffre d'affaires

4 725,8

4 553,3

Autres produits de l'activité

-8,0

89,1

PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES

4 717,8

4 642,3

Achats

-1 967,5

-2 351,6

Autres charges externes

-1 134,2

-1 037,2

Frais de personnel

-1 084,5

-1 108,3

Impôts et taxes

-47,0

-62,5

Amortissements et provisions d'exploitation

-1 125,5

-1 103,1

Autres produits et charges d'exploitation

1 162,9

1 086,2

CHARGES D'EXPLOITATION COURANTES

-4 195,8

-4 576,4

RÉSULTAT D'EXPLOITATION COURANT

522,1

65,9

CESSIONS D'ACTIFS

1,3

0,1

Charges de restructuration

-

-

Cessions de filiales et participations

-

-

Ecart d'acquisition négatifs

-

-

Résultats sur instruments financiers

-4,1

-5,3

Autres produits et charges d'exploitation non courants

-75,6

-405,3

Autres produits et charges d'exploitation

-78,4

-410,5

RÉSULTAT DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES

443,7

-344,6

Produits d'intérêts

56,2

17,9

Charges d'intérêts

-238,7

-182,8

Autres produits et charges financiers

40,9

52,9

RÉSULTAT FINANCIER

-141,7

-111,9

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS DES ENTREPRISES INTÉGRÉES

302,0

-456,5

Impôts sur les bénéfices

-46,1

-59,0

Impôts différés

3,6

125,7

RÉSULTAT NET DES ENTREPRISES INTÉGRÉES

259,6

-389,8

Part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

-10,6

RÉSULTAT NET DES ACTIVITÉS POURSUIVIES

249,0

-389,8

Résultat net des activités abandonnées

-

RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ

249,0

-389,8

Intérêts minoritaires

24,1

37,0

RÉSULTAT NET - PART DU GROUPE

224,8

-426,8

Nb d'actions - Mère

9 991 308

9 991 308

Calcul du résultat par action

22,50

-42,72

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

FidaroC Grant Thornton

FidaroC Grant Thornton

7, Boulevard Driss Sloui

20160 Casablanca, Maroc

Deloitte.

Deloitte Audit

Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C – Tour Noire 3 – 3ème

étage

La Marina - Casablanca

Aux Actionnaires de la Société

MANAGEM S.A.

TWIN CENTER- Tour A, Angle Bd Zerkouni et Bd Al Massira Al Khadra

Casablanca

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2020

Opinion

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés de la Société MANAGEM S.A. et de ses filiales (Groupe MANAGEM), qui comprennent l'état consolidé de la situation financière au 31 décembre 2020, ainsi que l'état consolidé du résultat global, l'état consolidé des variations des capitaux propres et le tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi que les notes annexes, y compris un résumé des principales méthodes comptables. Ces états financiers consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de MMAD 4.495 dont un bénéfice net consolidé de MMAD 249. Ces états ont été arrêtés par le conseil d'administration le 24 mars 2021 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous certifions que les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière consolidée du Groupe MANAGEM au 31 décembre 2020, ainsi que de sa performance financière consolidée et de ses flux de trésorerie consolidés pour l'exercice clos à cette date, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS).

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants du groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états financiers consolidés au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

FidaroC Grant Thornton

FidaroC Grant Thornton

Deloitte.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états financiers consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états financiers consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

1. Evaluation des écarts d'acquisition (goodwill), immobilisations incorporelles et corporelles des filiales minières

Question clé identifiée

Notre réponse

Au 31 décembre 2020, la valeur nette comptable des écarts d'acquisition (goodwill), des immobilisations incorporelles et corporelles s'élève respectivement à MMAD 305, MMAD 2 219 et MMAD 5 786.

Nos travaux d'audit ont principalement consisté à :

Prendre connaissance du processus appliqué par le Groupe pour l'identification des indices de pertes de valeur et la mise en œuvre des tests de dépréciation pour ces actifs, et examiner les contrôles clés y afférents ;

Apprécier la cohérence des hypothèses retenues avec l'environnement économique à la date de clôture ;

Examiner au niveau des business plan les flux de trésorerie prévisionnels ;

Tester par sondage l'exactitude arithmétique des calculs des valeurs recouvrables retenues par le Groupe ;

Examiner l'information présentée dans l'annexe.

Ces actifs sont comptabilisés comme indiqué aux notes annexes n°4.8 « Goodwill », n°4.9 « immobilisations incorporelles » et n°4.10 « Immobilisations corporelles ».

Ces actifs peuvent présenter un risque de dépréciation lié à des facteurs internes ou externes, comme par exemple la détérioration de la performance du Groupe, l'évolution de l'environnement concurrentiel, des conditions de marché défavorables et des changements de législations ou de réglementations. Ces évolutions sont susceptibles d'avoir une incidence sur les prévisions de flux de trésorerie du Groupe et par conséquent sur la détermination des valeurs recouvrables de ces actifs.

Comme indiqué dans la note annexe 4.14 « Test de dépréciation et pertes de valeur des actifs », le test de dépréciation annuel se fonde sur la valeur recouvrable de chaque unité génératrice de trésorerie testée, déterminée sur la base de flux de trésoreries nets futurs actualisés.

FidaroC Grant Thornton

FidaroC Grant Thornton

Deloitte.

Les goodwill et les immobilisations incorporelles et corporelles impactent de manière significative les comptes du Groupe et font par ailleurs appel, pour les besoins de leur évaluation, au jugement et aux estimations de la Direction. De ce fait, nous avons considéré que l'évaluation de ces actifs constitue un point clé de l'audit.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états financiers consolidés

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers consolidés conformément aux IFRS, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états financiers consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états financiers consolidés, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité du groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider le groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du groupe.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états financiers consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

Nous identifions et évaluons les risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une

FidaroC Grant Thornton

FidaroC Grant Thornton

Deloitte.

anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du groupe ;

Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le groupe à cesser son exploitation ;

Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états financiers consolidés, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités et activités du groupe pour exprimer une opinion sur les états financiers consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit du groupe. Nous assumons l'entière responsabilité de l'opinion d'audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Casablanca, le 29 Avril 2021

Les Commissaires aux Comptes

FIDAROC GRANT THORNTON

FidaroC Grant Thornton

Membre Réseau Grant Thornton

International

7 Bd. Driss Sloui - Casablanca

Tél : 05 22 54 48 00 - Fax : 05 22 29 86 70

Faïçal MEIQUAR

Associé

DELOITTE AUDIT

Deloitte Audit

Bâtiment C – Tour Noire 3 – 3ème

étage

La Marina - Casablanca

Tél : 05 22 29 86 70

Sakina BENSOUADA KORACHI

Associée

BILAN (ACTIF)

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE

PRÉCÉDENT

BRUT

AMORTISSEMENTS

ET PROVISIONS

NET

NET

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

(A)

44.788.974,45

40.027.713,49

4.761.260,96

9.360.567,99

Frais préliminaires

34.787.141,25

31.221.633,10

3.565.508,15

8.164.815,18

Charges à répartir sur plusieurs exercices

10.001.833,20

8.806.080,39

1.195.752,81

1.195.752,81

Primes de remboursement des obligations

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

(B)

228.285.780,44

114.098.369,66

114.187.410,78

111.693.364,36

Immobilisation en recherche et développement

84.214.977,95

79.481.644,61

4.733.333,34

0,00

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

36.431.256,93

34.616.725,05

1.814.531,88

6.301.307,75

Fonds commercial

0,00

0,00

0,00

0,00

Autres immobilisations incorporelles

107.639.545,56

0,00

107.639.545,56

105.392.056,61

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

(C)

169.168.424,79

95.389.819,47

73.778.605,32

76.134.495,33

Terrains

12.787.930,78

0,00

12.787.930,78

12.787.930,78

Constructions

65.555.224,76

15.210.206,40

50.345.018,36

53.670.708,09

Installations techniques, matériel et outillage

5.947.374,35

3.199.171,60

2.748.202,75

3.274.824,76

Matériel de transport

871.814,00

871.814,00

0,00

35.450,21

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

79.712.915,56

76.108.627,47

3.604.288,09

4.173.026,37

Autres immobilisations corporelles

0,00

0,00

0,00

0,00

Immobilisations corporelles en cours

4.293.165,34

0,00

4.293.165,34

2.192.555,12

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

(D)

3.703.882.885,18

668.291.794,39

3.035.591.090,79

2.840.474.815,87

Prêts immobilisés

393.348.069,31

0,00

393.348.069,31

0,00

Autres créances financières

70.000,00

0,00

70.000,00

10.000,00

Titres de participation

3.310.464.815,87

668.291.794,39

2.642.173.021,48

2.840.464.815,87

Autres titres immobilisés

0,00

0,00

0,00

0,00

ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF

(E)

0,00

0,00

0,00

0,00

Diminution des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

0,00

Augmentation des dettes de financement

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL I (A + B + C + D + E)

4.146.126.064,86

917.807.497,01

3.228.318.367,85

3.037.663.243,55

STOCKS

(F)

0,00

0,00

0,00

0,00

Marchandises

0,00

0,00

0,00

0,00

Matières et fournitures consommables

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits en cours

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits intermédiaires et produits résiduels

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits finis

0,00

0,00

0,00

0,00

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT

(G)

3.607.744.661,57

379.225.215,46

3.228.519.446,11

2.717.068.995,21

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

29.167.413,77

0,00

29.167.413,77

29.167.413,77

Clients et comptes rattachés

296.442.406,04

8.603.834,40

287.838.571,64

236.047.104,51

Personnel - Débiteur

417.850,10

0,00

417.850,10

478.340,47

Etat - Débiteur

77.554.631,08

0,00

77.554.631,08

135.539.514,17

Comptes d'associés

3.142.078.371,85

370.621.381,06

2.771.456.990,79

2.311.910.487,10

Autres débiteurs

5.994,09

0,00

5.994,09

5.994,09

Comptes de régularisation-Actif

62.077.994,64

0,00

62.077.994,64

3.920.141,10

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT

(H)

0,00

0,00

0,00

0,00

ÉCART DE CONVERSION - ACTIF (ÉLÉMENTS CIRCULANTS)

(I)

60.624.681,92

0,00

60.624.681,92

2.017.023,58

TOTAL II (F + G + H + I)

3.668.369.363,69

379.225.215,46

3.289.144.148,03

2.719.086.018,79

TRESORERIE - ACTIF

180.907.328,96

0,00

180.907.328,96

108.507,00

Chèques et valeurs à encaisser

0,00

0,00

0,00

0,00

Banques, T.G et C.C.P. débiteurs

180.636.011,22

0,00

180.636.011,22

0,00

Caisses, Régies d'avances et accrédits

271.317,74

0,00

271.317,74

108.507,00

TOTAL III

180.907.328,96

0,00

180.907.328,96

108.507,00

TOTAL GENERAL I + II + III

7.995.402.737,31

1.297.032.912,47

6.698.369.824,84

5.756.857.769,34

BILAN (PASSIF)

PASSIF

EXERCICE

EXERCICE

PRÉCÉDENT

(A)

(B)

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel (1)

999 130 800,00

999 130 800,00

moins: actionnaires, capital souscrit non appelé

= Capital appelé

999 130 800,00

999 130 800,00

donc versé.....

999 130 800,00

999 130 800,00

Primes d'émission, de fusion, d'apport

1 684 101 323,00

1 684 101 323,00

Ecarts de réévaluation

Réserves légale

99 913 080,00

99 913 080,00

Autres réserves

300 472 670,00

300 472 670,00

Report à nouveau (2)

-701 751 808,94

76 812 982,20

Résultats nets en Instance d'affectation (2)

Résultat net de l'exercice (2)

-257 892 174,86

-778 564 791,14

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES

(A)

2 123 973 889,20

2 381 866 064,06

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS

(B)

Marchandises

0,00

0,00

Matières et fournitures consommables

0,00

0,00

Produits en cours

0,00

0,00

Produits intermédiaires et produits résiduels

0,00

0,00

Produits finis

0,00

0,00

DETTE DE FINANCEMENT

(C)

1 292 600 000,00

1 120 000 000,00

Emprunts Obligataires

1 292 600 000,00

1 120 000 000,00

Emprunts auprès des établissements de crédit

Avances de l'Etat

Dettes rattachées à des participations et billets de fonds

Avances reçues et comptes courants bloqués

Fournisseurs d'immobilisations, cautionnements reçus et autres dettes de financement

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES & CHARGES

(D)

6 104 700,00

Provisions pour risques

6 104 700,00

Provisions pour charges

DETTE DE FINANCEMENT

(E)

Augmentation des créances Immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

3 422 678 589,20

3 501 866 064,06

DETTE DU PASSIF CIRCULANT

(F)

855 831 475,29

157 999 380,69

Fournisseurs et comptes rattachés

44 007 166,41

28 315 148,93

Clients créditeurs, avances et acomptes

Personnel - Créditeur

12 785 681,45

13 070 217,48

Organismes Sociaux

9 742 569,08

10 019 222,20

Etat - Créditeur

12 962 539,95

6 177 723,12

Comptes d'associés - Créditeurs

726 459 288,74

69 505 288,74

Autres Créditeurs

Comptes de régularisation-Passif

49 874 229,66

30 911 780,22

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

(G)

60 624 681,92

2 017 023,58

ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF (ÉLÉMENTS CIRCULANTS)

(H)

2 910 018,29

823 248,56

TOTAL II (F + G + H)

919 366 175,50

160 839 769,83

TRESORERIE - PASSIF

Crédits d'escompte

Crédits de Trésorerie

Banques (soldes créditeurs)

2 356 325 060,14

2 094 152 052,45

TOTAL III

2 356 325 060,14

2 094 152 052,45

TOTAL GENERAL I+II+III

6 698 369 824,84

5 756 857 769,34

(1) capital personnel débiteur (-)

(2) bénéficiaire (+); déficitaire (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

NATURE

OPERATIONS

TOUAUX DE

L'EXERCICE

PRÉCÉDENT

PROPRES À L'EXERCICE

CONCERNANT LES EXERCICES

PRÉCÉDENTS

3=1+2

PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

228 919 939,64

228 919 939,64

Ventes de biens et services produits

199 538 181,68

Variation de stocks de produits(s) (1)

14 039 405,33

14 039 405,33

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même.

12 154 544,67

Subventions d'exploitation

Autres produits d'exploitation

9 300 114,22

8 963 000,00

Reprises d'exploitation; transferts de charges.

TOTAL I

252 259 459,19

252 259 459,19

CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus (2) de marchandises

Achats consommés (2) de matières et fournitures

27 251 926,80

11 000,00

27 262 926,80

Autres charges externes

58 649 035,14

115 587,55

58 764 622,69

Impôts et taxes

537 902,06

43 040,00

580 942,06

Charges de personnel

67 085 797,24

73 537 597,98

Autres charges d'exploitation

640 000,00

640 000,00

Dotation d'exploitation

22 428 076,75

25 367 131,57

TOTAL II

176 592 737,99

169 627,55

176 762 365,54

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

75 497 093,65

PRODUITS FINANCIERS

15 758 039,97

Produits des titres de participation et autres titres immobilisés.

4 653 890,50

4 653 890,50

Gains de change

978 260,39

83 679,25

Intérêts et autres produits financiers

142 744 604,56

142 744 604,56

Reprises financières; transfert de charges

2 017 023,58

979 925,35

TOTAL IV

150 393 779,03

150 393 779,03

CHARGES FINANCIERES

107 822 283,62

Charges d'intérêts

141 813 443,62

126 664 849,19

Pertes de change

4 712 915,55

236 955,96

Autres charges financières

Dotations financières

458 916 476,31

272 017 023,58

TOTAL IV

605 442 835,48

398 918 828,73

RESULTAT FINANCIER (IV-V)

-291 096 545,11

RESULTAT COURANT (III+VI)

-275 551 962,80

NATURE

OPERATIONS

TOUAUX DE

L'EXERCICE

PRÉCÉDENT

PROPRES À L'EXERCICE

CONCERNANT LES EXERCICES

PRÉCÉDENTS

3=1+2

RESULTAT COURANT (REPORTS)

-379 551 962,80

PRODUITS NON COURANTS

-275 337 705,14

Produits des cessions d'immobilisations

30 000,00

30 000,00

Subventions d'équilibre

Subventions sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

Reprises sur courantes; transferts de charges

166 381 494,41

166 381 494,41

TOTAL VIII

166 411 494,41

166 411 494,41

CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées.

Subventions accordées

Autres charges non courantes

1 342 600,00

1 342 600,00

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions.

41 461 575,47

41 461 575,47

TOTAL XI

42 804 175,47

501 646 000,00

RESULTAT NON COURANT (VIII+XI)

-501 646 000,00

RESULTAT NON IMPÔTS (VI+X)

-501 646 000,00

IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

1 947 531,00

1 581 086,00

RESULTAT NET (XI-XII)

-778 564 791,14

TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

-778 564 791,14

TOTAL DES CHARGES (II+IX+X+XII)

328 470 009,97

RESULTAT NET (PRODUITS-CHARGES)

1 107 040 801,11

(1) Variation de stocks : stock final-stock initial; augmentation (+); diminution (-)

(2) Achats revendus ou consommés : achats - variation de stocks.

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

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7, Boulevard Driss Slouli

20160 Casablanca, Maroc

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Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C – Tour Iwira 3 – 3ème étage

La Manina - Casablanca

Aux Actionnaires de la Société

MANAGEM S.A.

TWIN CENTER- Tour A, Angle Bd Zerkoutni et Bd Al Massira Al Khadra

Casablanca

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2020

Opinion

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la Société MANAGEM S.A, comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2020. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de MAD 2.123.973.889,20 dont une perte nette de MAD 257.892.174,86. Ces états ont été arrêtés par le conseil d'administration le 24 mars 2021 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société MANAGEM S.A. au 31 décembre 2020 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Observation

Nous attirons l'attention sur l'état B4 de l'ETIC « Tableau des titres de participations » qui expose les modalités d'évaluation du titre de participation AGM.

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Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

1. Evaluation des titres de participation non cotés et des avances accordées aux filiales non cotées.

Question clé identifiée

Notre réponse

Les titres de participation non cotés et les avances accordées aux filiales non cotées, figurent au bilan au 31 décembre 2020 pour des montants nets respectifs de MMAD 1.882 et MMAD 2.771.

Nos travaux ont consisté principalement à :

Prendre connaissance du processus de détermination de la valeur actuelle des titres de participation non cotés et des avances aux filiales non cotées ;

Examiner les méthodes d'évaluation et les éléments chiffrés utilisés par la direction pour déterminer les valeurs actuelles ;

Tester par sondage l'exactitude arithmétique des calculs des valeurs actuelles retenues par la direction.

Les titres de participation non cotés et les avances accordées aux filiales sont comptabilisés respectivement à leur date d'entrée au prix d'achat et à la valeur nominale et sont dépréciés sur la base de leur valeur actuelle.

Comme indiqué dans la note A1 de l'ETIC, la valeur actuelle des titres non cotés y compris les avances accordées aux filiales non cotées est estimée par la direction par référence à la quote-part des capitaux propres que les titres représentent, celle-ci étant le cas échéant rectifiée pour tenir compte notamment des perspectives de développement et de la performance de ces participations.

L'estimation de la valeur actuelle des titres non cotés y compris les avances accordées aux filiales non cotées requérant l'exercice du jugement de la direction dans son choix des éléments à considérer selon les participations concernées, nous avons considéré que l'évaluation de ces actifs constitue un point clé de l'audit.

Rapport de gestion

Nous nous sommes assurés de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société, prévue par la loi.

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Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance pour les états de synthèse

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d'anomalie significative, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la société.

Responsabilités de l'auditeur pour l'audit des états de synthèse

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes professionnelles permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

Nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de la société ;

Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

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Nous concluons quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;

Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans les états de synthèse, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Casablanca, le 29 Avril 2021

Les Commissaires aux Comptes

FIDAROC GRANT THORNTON

FIDAROC GRANT THORNTON

Membre Réseau Grant Thornton

International

7 Bd. Driss Slouli - Casablanca

Tél : 05 22 54 48 00 - Fax : 05 22 29 88 70

Faïcal MEKOUAR

Associé

DELOITTE AUDIT

Deloitte Audit

Membre Réseau International

Bâtiment C - Tour Iwira 3 - 3ème étage

La Manina - Casablanca

Tél : 05 22 54 48 00 - Fax : 05 22 29 88 70

Sakina BENSOUADA KORACHI

Associée