ETATS FINANCIERS CONSOLIDES 2009
Entreprise : DELTA HOLDING
Date de publication : 18/03/2010
Type de document : Etats Financiers

BILAN (ACTIF)

Actif

Exercice 2009

Exercice 2008

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS (A)

Frêts préliminaires

21 245 795,08

10 609 216,85

10635578,23

13 491 795,21

Charges à répartir sur plusieurs exercices

11 496 552,06

4 302 741,85

7 193 810,21

8531 717,40

Primes de remboursement des obligations

9 749 243,02

6 306 475,00

3 442 768,02

4559 614,81

IMMOBILISATIONS INCORPORÉES (B)

Immobilisations en recherche et développement

4 558 573,36

2 671 203,89

1 887 369,47

2 160 076,38

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

4 537 300,36

2 671 203,89

1 866 096,47

2 136 425,38

Fonds commercial

1 000,00

1 000,00

1 000,00

Autres immobilisations incorporées

20 273,00

20 273,00

22 650,00

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

Termins

773 704 087,13

291 928 517,04

481 854 570,09

477 290 589,65

Constructions

18 706 365,16

1 458 465,11

17 247 901,05

17 362 706,05

Installations techniques, matériel et outillage

175 268 025,50

46 634 528,18

128 633 497,32

125 908 713,57

Matériel de transport

437 115 638,53

177 839 379,49

259 276 259,04

194 630 372,61

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

73 922 407,72

40 378 603,35

33 543 804,37

25 134 432,51

Autres immobilisations corporelles

36 975 945,44

24 651 402,66

12 324 542,78

12 937 343,18

Immobilisations corporelles en cours

368 963,50

967 138,25

1 831,25

52 572,92

IMMOBILISATION FINANCIÈRES (D)

Titres immobilisés

71 356 667,69

71 356 667,69

33 578 386,35

33 578 386,35

Autres créances financières

16 447 313,21

16447313,21

1 541 796,62

Titres de participation

54 729 854,48

54729854,48

32 034 559,73

2 000,00

Autres titres immobilisés

2 000,00

2 000,00

2 000,00

E CARTS DE CONVERSION - ACTIF (E)

399 294,24

399 294,24

Diminution des créances immobilisées

399 294,24

399 294,24

Augmentation des dettes de financement

TOTAL (A+B+C+D+E)

871 344 417,50

305 209 937,78

566 134 479,72

526 520 333,59

ACTIF CIRCULANT (HORS TRESORERIE)

STOCKS (F)

528 545 231,41

4 401 291,38

534 143 940,03

532 545 232,02

Marchandises

35 804 670,64

35 804 670,64

34 087 745,56

Matériaux et fournitures consommables

288 513 478,03

288513478,03

246 605 787,15

Produits en cours

166 545 289,49

4 401 291,38

162 143 998,11

206 122 710,35

Produits intermédiaires et produits résiduels

35 460,00

35 460,00

Produits finis

47 646 333,25

47 646 333,25

45 728 988,96

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

1 073 076 933,35

21 911 349,72

1 051 165 583,63

1 051 034 182,29

Clients et comptes rattachés

5 042 194,34

5 042 194,34

29 389 451,06

Personnel

869 986 534,94

21 911 349,72

848 975 185,22

776 593 271,36

Etat

2 961 143,54

2 961 143,54

4 787 579,85

Comptes d'associés

186 521 215,24

186521215,24

216 587 573,24

Autres débiteurs

3 832,50

3 832,50

576 088,34

Comptes de régularisation Actif

5 007 805,05

5 007 805,05

14 762 113,65

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

E CARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

9 150 527,81

2 357 195,50

6 833 332,31

6629 120,93

TOTAL II (F+G+H+I)

1 621 425 608,47

28 669 836,60

1 592 755 771,87

1 591 100 318,20

ACTIF CIRCULANT (HORS TRESORERIE)

TRESORERIE - ACTIF

217 305 118,96

217 305 118,96

52 705 877,27

Chèques et valeurs à encaisser

49 571 437,93

49571437,93

21 905 312,38

Banques, Trésorerie Générale, Chèques postaux

165 598 431,59

165598431,59

27 767 312,98

Caisses, Bons de produits et crédits

2 477 938,11

2 477 938,11

9 039 251,91

TOTAL III

217 305 118,96

217 305 118,96

52 705 877,27

TOTAL GENERAL I+II+III

2 710 075 144,93

333 879 774,38

2 376 195 370,55

2 170 233 529,06

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Nature

opérations

Propre à l'exercice

Concours les exercices précédents

Totaux de l'exercice

Totaux de l'exercice précédent

3 = 2+1

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

597 628 000,74

597 628 000,74

339 752 383,76

Ventes de biens et services produits

1 367 841 019,76

1 367 841 019,76

1 367 841 019,76

1 442 823 542,79

Chiffre d'affaires

1 965 469 020,50

1 965 469 020,50

1 965 469 020,50

1 782 575 926,55

Variation de stocks de produits (1)

-40 294 235,61

-40 294 235,61

-40 294 235,61

8 892 616,79

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

2 477 938,11

2 477 938,11

Subventions d'exploitation

465500,00

46 550,00

46 763,50

Autres produits d'exploitation

80 334,56

Reprises d'exploitation, transferts de charges

22 041 639,46

22 041 639,46

22 041 639,46

32 155 738,08

TOTAL I

1 949 740 912,46

1 949 740 912,46

1 823 751 379,48

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus de marchandises (2)

489 742 137,01

12 966,09

489 755 103,10

316 603 472,10

Achats consommés de matières et fournitures (2)

772 056 023,28

1 211 027,56

773 267 050,84

882 496 677,36

Autres charges externes

87 633 686,22

75 729,25

87 709 415,47

92 059 289,20

Impôts et taxes

10 755 802,41

10 755 802,41

5 408 004,05

Charges de personnel

189 173 981,25

253 785,84

189 427 767,09

178 924 413,17

Autres charges d'exploitation

5 057 287,85

5 057 287,85

3 465 273,75

Dotations d'exploitation

80 482 497,55

80 482 497,55

54 655 270,82

TOTAL II

1 634 914 415,57

1 553 508,74

1 636 467 924,31

1 533 620 490,45

III RESULTAT D'EXPLOITATION (III)

1 314 826 496,95

1 313 272 988,15

290 130 889,03

IV PRODUITS FINANCIERS

Produits des titres de participation et autres immobilisés

72 652,00

72 652,00

73 039,00

Gains de change

3 341 460,20

3 341 460,20

995 313,25

Intérêts et autres produits financiers

8 434 096,21

8 434 096,21

999 722,43

Reprises de financements : transfert de charges

1 576 739,30

1 576 739,30

65 257,53

TOTAL IV

13 424 947,71

13 424 947,71

2 101 402,91

V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

14 338 852,06

157 828,75

14 496 680,81

14 995 560,66

Perces de change

3 854 576,84

3 854 576,84

1 624 532,40

Autres charges financières

70 273,77

Dotations financières

601 248,95

601 248,95

1797 423,81

TOTAL V

18 794 677,85

157 828,75

18 952 506,60

18 487 790,64

VI RESULTAT COURANT (IV-V)

-5 527 558,89

-5 527 558,89

-16 386 387,73

VII RESULTAT COURANT (III-VI)

7 576 749,29

7 576 749,29

273 744 501,39

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits de cessions d'immobilisations

60 304 434,53

60 304 434,53

6741 500,23

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

917 066,00

917 066,00

Autres produits non courants

312 411,60

1 447 300,22

1 759 711,82

1 884 113,02

Reprises non courantes : transferts de charges

756,62

756,62

3 000,00

TOTAL VIII

61 534 668,95

1 447 300,22

62 981 969,17

8 628 613,25

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

28 286 667,63

28 286 667,63

6 182 985,11

Subventions accordées

Autres charges non courantes

6 966 888,58

2 620,10

6 969 508,68

781 480,56

Autres charges non courantes aux amortissements et aux provisions

3 631 185,13

3 631 185,13

4 318,64

TOTAL IX

38 884 741,34

2 620,10

38 887 361,44

6 969 784,81

X RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

24 094 036,77

24 094 036,77

1 659 828,44

XI RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+X)

331 840 036,99

331 840 036,99

275 404 329,74

XII IMPOTS SUR LE RESULTAT

95 644 718,67

95 644 718,67

79 953 258,02

XIII RESULTAT NET CONSOLIDE DU GROUPE (XI - XII)

236 195 318,32

236 195 318,32

195 451 071,72

XIV RESULTAT NET REVENANT AUX INTERETS MINORITAIRES

20 556 148,55

20 556 148,55

225 756 877,70

XV RESULTAT NET REVENANT A LA SOCIETE MERE

215 639 169,77

215 639 169,77

173 964 911,10

BILAN (PASSIF)

Passif

Exercice 2009

Exercice 2008

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel

438 000 000,00

moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

438 000 000,00

- capital appelé

- dont versé

Primes d'émission, de fusion, d'apport

311 600 000,00

Ecart de réévaluation

311 600 000,00

Réserves légales

21 097 481,38

Réserves consolidées

17 105 129,22

Autres réserves

254 287 446,20

165 162 655,41

Résultat à nouveau

1 512 041,87

Résultat net en instance d'affectation

117 350,89

Résultat net de l'exercice – part du groupe

215 639 169,77

TOTAL DES CAPIT AUX PROPRES (A1)

1 242 136 139,22

1 059 970 046,62

1 059 970 046,62

INTERETS MINORITAIRES (A2)

59 021 355,66

Minoritaires dans les réserves

60 046 727,86

Minoritaires dans le résultat

38 465 207,11

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE (A)

20 556 148,55

1 301 157 494,88

1 066 016 774,48

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

Subventions d'investissement

8 253 594,00

Provisions réglementées

9 170 660,00

8 253 594,00

9 170 660,00

DETTES DE FINANCEMENT (C)

Emprunts obligataires

172 159 664,15

Autres dettes de financement

168 279 583,62

172 159 664,15

168 279 583,62

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

Provisions pour risques

255 146,75

Provisions pour charges

255 146,75

255 146,75

255 146,75

E CARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

Augmentation des créances immobilisées

20 071,54

Diminution des dettes de financement

20 071,54

TOTAL (A+B+C+D+E)

1 481 845 811,32

1 343 722 164,85

1 343 722 164,85

PASSIF CIRCULANT (HORS TRESORERIE)

TETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

744 763 244,43

Fournisseurs et comptes rattachés

594 959 462,19

Clients créditeurs, avances et acomptes

384 208 288,21

Personnel

68 533 121,05

Organismes sociaux

7 101 999,61

Etat

6 980 541,39

Comptes d'associés

241 469 511,93

Autres créanciers

21 833 974,73

Comptes de régularisation passif

1 767 069,59

1 767 069,59

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

2 033 052,85

E CARTS DE CONVERSION - PASSIF (Element circulant) (H)

3 204 205,05

5 562 735,17

TOTAL II (F+G+H)

756 594 918,05

600 754 480,51

600 754 480,51

TRESORERIE - PASSIF

Crédits d'escompte

137 754 581,18

Crédits de trésorerie

225 756 877,70

TOTAL III (I+II)

363 509,32

2 376 195 318,32

2 170 233 529,06

TOTAL GENERAL I+II+III

2 376 195 318,32

2 170 233 529,06

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

Nature

Exercice 2009

Exercice 2008

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

Flux de trésorerie liés à l'activité

Résultat net des sociétés intégrées

236 195 318,32

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité :

195 451 071,72

• Dotations aux amortissements

52 366 261,47

• Variation des impôts différés

49 546 088,55

• Plus values de cession, nettes d'impôt

32 017 766,90

• Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

558 514,62

Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées

256 533 812,89

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence

244 438 645,85

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

-154 091 977,87

Flux nette de trésorerie généré par l'activité

322 338 900,02

410 625 79

ETAT DES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES CONSOLIDE (ETIC C) - suite

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Société

Pourcentage d'intérêt

Pourcentage de contrôle

Méthode de consolidation

AFS

100,00%

100,00%

Intégration globale

AIC

100,00%

100,00%

Intégration globale

AIC Métallurgie

100,00%

100,00%

Intégration globale

Bituma

92,50%

92,50%

Intégration globale

EGEC

100,00%

100,00%

Intégration globale

Galvacier

85,00%

85,00%

Intégration globale

GCR

98,13%

98,13%

Intégration globale

GENA

100,00%

100,00%

Intégration globale

IHM

76,00%

76,00%

Intégration globale

ISOFORM

99,98%

99,98%

Intégration globale

Ligne Blanche

100,00%

100,00%

Intégration globale

LCT

100,00%

100,00%

Intégration globale

CHROMA COLOR

100,00%

100,00%

Intégration globale

OMCE

45,00%

45,00%

Intégration globale

OMCE Nord

45,00%

45,00%

Intégration globale

OXAIR

100,00%

100,00%

Intégration globale

Sogetrans GLS

100,00%

100,00%

Intégration globale

Sotramag

80,46%

80,46%

Intégration globale

SIAS

100,00%

100,00%

Intégration globale

DHS

100,00%

100,00%

Intégration globale

Par ailleurs, en conformité avec les principes comptables précités, les règles et méthodes, ci-après, ont été, entre autres, appliqués lors de la consolidation :

La filiale étrangère consolidée a été valorisée à cours historique.

Les titres de participation dans les sociétés non consolidées ainsi que les autres titres immobilisés figurent au bilan à leur coût d'acquisition. Une provision est constituée lorsque la valeur probable de réalisation est inférieure au prix d'acquisition. Pour CDE, participation de delta holding au CaMeroun, dont les résultats n'ont pas été consolidés au titre de l'exercice 2009, la société n'a pas jugé opportun de passer une provision en raison notamment de la signature, en janvier 2010, d'un avenant au contrat d'affermage apportant une amélioration de la rentabilité du projet.

La mise à jour et la régularisation d'autorisations administratives du complexe industriel de Skhirat, dont OXAIR fait partie, a été engagée en 2010.

Les opérations de crédit-bail sont retraitées comme des acquisitions d'immobilisations.

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des règlements de consolidation sont calculés société par société.

L'annulation des provisions à caractère fiscal ne donne pas lieu à la constitution d'impôts différés si ces provisions sont utilisées conformément à leur objet et sont donc définitivement exonérées d'impôts.

DEROGATIONS ET REGIME FISCAL

Les sociétés du groupe delta holding sont soumises au régime fiscal en vigueur dans leurs pays d'appartenance. De plus, ces sociétés ne bénéficient d'aucune dérogation aux principes comptables, aux méthodes d'évaluation et aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse.

CHANGEMENTS DE METHODES

Les méthodes appliquées pour la consolidation des comptes sont permanentes et ne changent pas d'un exercice à l'autre.

Aucun événement significatif postérieur à la clôture des comptes n'est à signaler.

Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels consolidés exercice du 1

er

janvier au 31 décembre 2009

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés, ci-joints, de la société delta holding, comprenant le bilan au 31 décembre 2009 ainsi que le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers sont ressortis un montant des capitaux propres consolidés de 1 301 157 494,88 MAD, dont un bénéfice consolidé net de 236 195 318,32 MAD.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de l'ensemble de delta holding constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation au 31 décembre 2009 ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes comptables décrits dans l'état des informations complémentaires consolidé.

A Rabat, le 13 mars 2010

Adib BENRAHIM

Commissaire aux comptes

Kébir AL ECHEIKH EL ALAOUI

Commissaire aux comptes

Horwath Maroc Audit

HORWATH MAROC AUDIT

11, Rue Al Khawout Apt 76

Agdal - Rabat

Tél.: 0537.77.46.70.71

Fax: 0537.77.46.70

Igrec

IGREC

Institut de Recherche et d'Expertise Comptable

Société d'expertise comptable

Inscrite au tableau de l'ordre

des experts-comptables Rabat le 10/02/98

Tel.: 057 37 98 78 - Fax: 057 37 95 19

AVIS DE CONVOCATION DES ACTIONNAIRES EN ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

Les actionnaires de delta holding, société anonyme au capital de 438 millions de dirhams, dont le siège social est établi au Complexe de Skhirat - Angle Avenue Hassan II et Route de la Plage - Skhirat, immatriculée au registre de commerce de Rabat sous le n°30261, sont convoqués en Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra le jeudi 13 mai 2010 à 16 heures au siège social de la société, à l'adresse précitée, à l'effet de délibérer sur l'ordre du jour suivant :

1. Approbation des rapports et des états de synthèse annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2009 ;

2. Approbation des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2009 ;

3. Approbation des conventions visées par le rapport spécial des Commissaires aux Comptes ;

4. Affectation des résultats - Dividendes ;

5. Jetons de présence ;

6. Pouvoirs à conférer pour l'accomplissement des formalités.

Le Conseil d'Administration rappelle que pour avoir droit de participer à cette Assemblée, les propriétaires d'actions au porteur doivent faire application, au préalable, des dispositions de l'article 130 de la loi n°17-95. Les propriétaires d'actions nominatives libérées des versements exigibles et inscrites au registre des actions nominatives ont le droit d'assister à cette Assemblée sur simple justification de leur identité.

Les actionnaires réunissant les conditions exigées par la loi n°17-95 relatives aux sociétés anonymes disposent d'un délai de 10 jours à compter de la publication du présent avis pour demander l'inscription de projet de résolutions à l'ordre du jour de cette Assemblée. Leurs demandes doivent parvenir, au siège social, par lettre recommandée avec accusé de réception.

Les documents requis par la loi sont mis à la disposition des actionnaires au siège social de la société.

Le projet des résolutions qui seront soumises à l'Assemblée Générale Ordinaire, tel qu'il est arrêté par le Conseil d'Administration, se présente comme suit :

PREMIERE RESOLUTION : Approbation des rapports et des états de synthèse annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2009

L'Assemblée Générale Ordinaire, ayant pris connaissance du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport général des Commissaires aux Comptes sur les comptes sociaux de l'exercice clos le 31 décembre 2009, approuve les états de synthèse dudit exercice et les opérations traduites dans ces états ou résumées dans ces rapports.

L'Assemblée Générale Ordinaire décide, en conséquence, de donner quitus, entier, définitif et sans réserve, aux Administrateurs pour l'exécution de leur mandat au titre de l'exercice 2009. Elle donne également décharge aux Commissaires aux Comptes.

DEUXIEME RESOLUTION : Approbation des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2009

L'Assemblée Générale Ordinaire approuve en tant que de besoin les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2009, tels qu'ils lui ont été présentés.

TROISIEME RESOLUTION : Approbation des conventions visées par le rapport spécial des Commissaires aux Comptes

L'Assemblée Générale Ordinaire, ayant pris connaissance du rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur les conventions visées par l'article 56 de la loi n°17-95, approuve l'ensemble des opérations et conventions visées dans ce rapport et donne à cet égard quitus, entier, définitif et sans réserve, aux Administrateurs.

QUATRIEME RESOLUTION : Affectation des résultats - Dividendes

L'Assemblée Générale Ordinaire décide d'affecter les résultats comme suit :

Bénéfice net de l'exercice : 213 263 277,86 dirhams ;

- Réserve légale : 10 663 163,89 dirhams ;

+ Report à nouveau antérieur : 1 512 041,87 dirhams ;

Résultat distribuable : 204 112 155,84 dirhams ;

Dividende à distribuer : 131 400 000,00 dirhams ;

Solde à reporter à nouveau : 72 712 155,84 dirhams.

L'Assemblée Générale Ordinaire fixe en conséquence le dividende à 3 dirhams pour chacune des actions composant le capital social et y ayant droit au fait de leur date de jouissance. Ce dividende sera mis en paiement à partir du 15 juillet 2010.

CINQUIEME RESOLUTION : Jetons de présence

L'Assemblée Générale Ordinaire décide d'affecter aux membres du Conseil d'Administration, à titre de jetons de présence, la somme globale annuelle de six cent cinquante mille dirhams (650 000,00 DH). Les conditions et les modalités de répartition seront décidées par le Conseil d'Administration.

SIXIEME RESOLUTION : Pouvoirs à conférer pour l'accomplissement des formalités

L'Assemblée Générale Ordinaire confère tous pouvoirs au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait du présent procès-verbal pour accomplir les formalités prescrites par la loi.