ETATS FINANCIERS 2011
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 06/04/2012
Type de document : Etats Financiers

Crédit Immobilier et Hôtelier

COMMUNICATION

FINANCIÈRE

RÉSULTATS AU 31 DÉCEMBRE 2011

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Logo of Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH) featuring the letters CIH in a stylized font and the number 311 below it.

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القرض العقاري و السياحي

Crédit Immobilier et Hôtelier

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AVIS DE CONVOCATION A L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

Les actionnaires du Crédit Immobilier et Hôtelier sont convoqués au siège social, 187, avenue Hassan II – Casablanca, en Assemblée Générale Ordinaire :

Le Mercredi 09 Mai 2012, à 10h30

À l'effet de délibérer et de statuer sur l'ordre du jour suivant :

1- Lecture et examen du rapport de gestion du Conseil d'Administration au titre de l'exercice clos le 31/12/2011 ;

2- Lecture et examen du rapport des Commissaires aux Comptes au titre de l'exercice clos le 31/12/2011 ;

3- Examen et approbation des comptes de l'exercice clos le 31/12/2011 ;

4- Affectation du résultat ;

5- Jetons de présence ;

6- Approbation des conventions visées à l'article 56 de la loi n°17-95 relatives aux sociétés anonymes ;

7- Quitus aux membres du Conseil d'Administration et aux commissaires aux comptes ;

8- Démission d'administrateurs ;

9- Nomination de commissaires aux comptes ;

10- Pouvoirs pour dépôts et formalités.

Modalités de participation à l'Assemblée

Les actionnaires titulaires d'actions nominatives ont le droit d'assister à cette assemblée sur simple justification de leur identité.

Les actionnaires détenteurs d'actions au porteur qui souhaitent participer à cette assemblée doivent être munis d'une pièce d'identité ainsi que d'un certificat attestant le dépôt d'au moins une action auprès d'un établissement agréé, cinq (5) jours au moins avant la date de l'assemblée.

Les actionnaires réunissant les conditions exigées par l'article 117 de la loi 17-95 telle que modifiée et complétée par la loi 20-05 relative aux sociétés anonymes disposent d'un délai de 10 jours, à compter de la publication du présent avis, pour demander l'inscription de projets de résolutions à l'ordre du jour de l'assemblée. Leurs demandes doivent être adressées sous pli recommandé, avec accusé de réception, au siège social, à l'adresse de contact donnée ci-dessous.

Les actionnaires seront accueillis au siège social du Crédit Immobilier et Hôtelier, 187, avenue Hassan II, le Mercredi 09 Mai 2012, à partir de 10H.

Il est à rappeler, à cet égard, que les états de synthèse au titre de l'exercice 2011 ont été publiés dans les journaux suivants dûment habilités à recevoir les annonces légales :

• Le Matin du 30 Mars 2012

• Finances News du 30 Mars 2012

• La Nouvelle Tribune du 30 Mars 2012

Données de contact :

Mlle Amal MOUHOUB

Tel : 05 22 47 94 24

Adresse : Siège Social du Crédit Immobilier et Hôtelier, 187 Avenue Hassan II.

Projets de résolutions soumises à l'approbation

de l'Assemblée Générale Ordinaire par le Conseil d'Administration

PREMIERE RESOLUTION:

L'Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, après avoir entendu lecture du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport général des commissaires aux comptes sur les comptes de l'exercice clos le 31 Décembre 2011, approuve lesdits rapports dans toutes leurs parties, ainsi que les comptes de l'exercice 2011, tels qu'ils ont été établis et présentés et faisant ressortir un résultat bénéficiaire de 404 516 746 dirhams pour les comptes sociaux.

L'Assemblée Générale donne en conséquence aux membres du Conseil d'Administration et aux commissaires aux comptes, quitus de l'exécution de leurs mandats pour l'exercice 2011.

DEUXIEME RESOLUTION:

L'Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'Administration et du rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels :

I - Constate que le bénéfice distribuable, compte tenu du report à nouveau créditeur de 139 677 274 dirhams, est de 523 968 182 dirhams.

II - Décide de fixer le montant du dividende à 11 (onze) dirhams l'action.

III - Prend acte que le montant total à distribuer à titre de dividendes pour l'exercice 2011 s'élève à 292 688 935 dirhams.

IV - Décide d'affecter le solde du bénéfice distribuable au report à nouveau, pour un montant de 231 279 248 dirhams.

Récapitulatif de l'affectation des résultats :

Montants en dirhams.

2011

Bénéfice de l'exercice

404 516 746

Déduction des pertes antérieures

-

Solde s'élevant à

404 516 746

Réserves légales (-)

20 225 837

Report à nouveau bénéficiaire de l'exercice antérieur

139 677 274

Nouveau solde formant un bénéfice distribuable de l'exercice

523 968 182

Dividende par action

11

Nombre d'actions

26 608 085

Sommes distribuable à titre de dividendes aux actionnaires

292 688 935

Le solde non distribué affecté en totalité au compte report à nouveau

231 279 248

Le dividende à distribuer sera mis en paiement le 02 juillet 2012, en numéraire.

TROISIEME RESOLUTION:

L'assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, sur proposition du Conseil d'Administration, décide de ne pas allouer de jetons de présence au titre de l'exercice 2011.

QUATRIEME RESOLUTION:

L'Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, après avoir entendu lecture du rapport spécial sur les conventions susceptibles d'être visées par les articles 56 et suivants de la loi 17-95 relative aux sociétés anonyme, approuve les conclusions dudit rapport.

CINQUIEME RESOLUTION:

L'Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, prend acte de la démission de Monsieur François PEROL de son mandat d'administrateur, avec date d'effet du 18 Janvier 2012.

L'Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, prend acte de la démission de Monsieur Bruno DELETRE de son mandat d'administrateur, avec date d'effet du 28 juin 2011.

L'Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, prend acte de la démission de BPCE MAROC, représenté par M. Christian MONTAGARD, avec date d'effet du 18 Janvier 2012.

SIXIEME RESOLUTION : NOMINATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

L'Assemblée Générale statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, décide de nommer M. Fawzi BRITEL, Cabinet DELOITTE, commissaire aux comptes pour une durée de trois (3) exercices (2012, 2013 et 2014), expirant à l'issue de l'Assemblée Générale qui statuera sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2014.

L'Assemblée Générale statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, décide de nommer M. Kamal MOKDAD, Cabinet MAZARS, commissaire aux comptes pour une durée de trois (3) exercices (2012, 2013 et 2014), expirant à l'issue de l'Assemblée Générale qui statuera sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2014.

SEPTIEME RESOLUTION : POUVOIRS

L'Assemblée Générale confère tous pouvoirs au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait du présent procès verbal à l'effet d'accomplir les formalités légales ou administratives et faire tous dépôts et publicité prévus par la législation en vigueur.

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EXTRAIT DES NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS AU 31/12/2011

En application de la circulaire n° 56/G/2007 émise par Bank Al Maghrib en date du 08 octobre 2007, notamment l'article 2 relatif à la date d'entrée en vigueur du chapitre 4 « Etats financiers consolidés », les états financiers consolidés du Groupe Crédit Immobilier et Hôtelier sont préparés en conformité avec les normes comptables internationales IAS/IFRS.

Pour établir et publier les présents états financiers consolidés, le Groupe Crédit Immobilier et Hôtelier applique :

• les dispositions du chapitre 4 du Plan Comptable des Etablissements de Crédit (PCEC) publié en date du 08 octobre 2007;

• le référentiel de l'IASB (International Accounting Standards Board), qui comprend :

- les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) et IAS (International Accounting Standards), ainsi que leurs annexes et guides d'application ;

- les interprétations IFRIC (International Financial Reporting Interpretation Committee) et SIC (Standards Interpretation Committee).

NORMES, PRINCIPES ET MÉTHODES COMPTABLES APPLIQUÉS PAR LE GROUPE

Bases d'évaluation

Les états financiers consolidés sont présentés en milliers de dirhams, arrondis au millier le plus proche. Ils sont établis sur la base des conventions de la juste valeur et du coût historique :

Juste valeur :

pour les actifs financiers à la juste valeur par résultat, actifs disponibles à la vente, et instruments dérivés.

Coût :

pour les autres actifs financiers tels que les prêts et créances et les dettes

Coût :

pour les autres actifs et passifs non financiers, notamment les immeubles de placement et les immobilisations corporelles et incorporelles

Bases de présentation

Les états financiers du Groupe sont présentés en retenant le modèle IFRS préconisé par Bank Al Maghrib au niveau du chapitre 4 du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

Méthodes d'évaluation

IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES

Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont inscrites au coût d'acquisition initial diminué du cumul des amortissements et des éventuelles pertes de valeur.

Les immobilisations incorporelles identifiables acquises dont la durée d'utilité est définie sont amorties linéairement en fonction de leur propre durée d'utilité dès leur mise en service. Les éléments comptabilisés en immobilisations incorporelles portent essentiellement sur les logiciels acquis. Les logiciels acquis sont comptabilisés à leur coût d'acquisition diminué des amortissements ou des dépréciations constatées depuis leur date d'acquisition.

Immobilisations corporelles

Conformément à la norme IAS 16, les immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût d'acquisition historique, diminué du cumul des amortissements et, le cas échéant, du cumul des pertes de valeur.

Les coûts d'emprunts relatifs aux capitaux utilisés pour financer les investissements, pendant la période de construction ou d'acquisition, sont intégrés dans le coût historique lorsque les actifs concernés sont éligibles selon la norme IAS 23 « coûts d'emprunts ».

Les coûts d'entretien courants sont comptabilisés en charges de la période à l'exception de ceux qui prolongent la durée d'utilisation ou augmentent la valeur du bien concerné qui sont alors immobilisés.

Les amortissements sont pratiqués selon le mode linéaire en fonction des durées d'utilité des immobilisations corporelles ou de leurs composants.

Immeubles et constructions à usage administratif :

Catégorie

Composants

Durée d'utilité

Catégorie A

Gros œuvre, terrassement

50

Catégorie B

Façade, menuiserie, revêtements et aménagements extérieurs, faux plafond

30

Catégorie C

Étanchéité, électricité, précaillage

15

Catégorie D

Ascenseurs, plomberie et sanitaire, climatisation, réseau téléphonique

10

Immeubles et constructions à usage touristique :

Catégorie

Composants

Durée d'utilité

Catégorie A

Gros œuvres terrassement, structure métallique

50

Catégorie B

Menuiserie, revêtement, cloisons amovibles et aménagement extérieurs

15

Catégorie C

Ascenseurs, plomberie et sanitaire, climatisation, équipements cuisines, étanchéité, électricité

10

Catégorie D

Équipements hôteliers, mobiliers, équipements piscine, peinture

5

IMMEUBLES DE PLACEMENT

Les immeubles de placement sont les biens immobiliers détenus pour en retirer des loyers, pour valoriser le capital ou les deux, plutôt que pour les utiliser dans la production et la fourniture de biens et de services ou à des fins administratives ou les vendre dans le cadre de l'activité ordinaire.

Conformément à l'option offerte par la norme IAS 40, les immeubles de placement sont comptabilisés au coût diminué du cumul des amortissements et des éventuelles pertes de valeur, avec indication de la juste valeur en annexes.

Les taux d'amortissements retenus pour les immeubles de placement sont identiques à ceux utilisés pour les immobilisations corporelles de même nature.

TEST DE DÉPRÉCIATION ET PERTES DE VALEUR DES ACTIFS

Conformément aux dispositions de la norme IAS 36, le Groupe examine au moins une fois par an les valeurs comptables des immobilisations corporelles et incorporelles à durée d'utilité définie afin d'apprécier s'il existe un quelconque indice montrant que ces actifs ont pu perdre de la valeur. Si un tel indice existe, la valeur recouvrable de l'actif est estimée afin de déterminer, s'il y a lieu, le montant de la perte de valeur. La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de vente et sa valeur d'utilité.

Les Goodwill et immobilisations incorporelles à durée d'utilité indéterminée font l'objet d'un test de dépréciation annuel. Un test de dépréciation complémentaire est réalisé à chaque fois qu'un indice de perte de valeur a pu être identifié.

Lorsque la valeur recouvrable d'une unité génératrice (UGT) de trésorerie est inférieure à sa valeur comptable, une perte de valeur est alors comptabilisée en résultat. Cette perte de valeur est affectée en premier lieu à la valeur du goodwill au bilan. Le reliquat est affecté au reste des actifs inclus dans l'UGT au prorata de leurs valeurs comptables.

La valeur recouvrable des UGT est déterminée à partir des projections actualisées des flux de trésorerie futurs d'exploitation sur une période de 5 ans et le calcul d'une valeur terminale. Le calcul de cette valeur est effectué via la projection du cash flow normalisé à l'infini. Le taux d'actualisation retenu est déterminé par la méthode du coût moyen pondéré du capital.

INSTRUMENTS FINANCIERS

Le taux d'intérêt effectif est le taux qui actualise exactement les décaissements ou encaissements de trésorerie futurs sur la durée de vie prévue de l'instrument financier ou, selon le cas, sur une période plus courte de manière à obtenir la valeur comptable nette de l'actif ou du passif financier.

La juste valeur est le montant pour lequel un actif pourrait être échangé, ou un passif éteint, entre des parties bien informées, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale.

La juste valeur retenue pour évaluer un instrument financier est en premier lieu le prix coté lorsque l'instrument financier est coté sur un marché actif. En l'absence de marché actif, la juste valeur est déterminée à l'aide de techniques d'évaluation.

Un actif financier peut être défini comme :

• un droit contractuel de recevoir de la trésorerie ou d'autres actifs financiers ;

• un droit d'échanger d'autres instruments financiers dans des conditions potentiellement favorables ;

• un instrument de capitaux propres d'une autre entreprise sauf titres de filiales, entreprises associées et coentreprises. (régis par les normes IAS 27, 28 et 31), à l'exception des actions propres acquises par l'entreprise ou ses filiales.

Évaluation des titres

La juste valeur est la méthode d'évaluation retenue pour l'ensemble des instruments financiers classés dans les catégories « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » ou « Disponibles à la vente ».

Les prix cotés sur un marché actif constituent la méthode d'évaluation de base. À défaut, le groupe Crédit Immobilier et Hôtelier utilise des techniques de valorisation reconnues.

Lorsqu'il n'y a pas de prix coté pour un titre de capitaux propres et qu'il n'existe pas de technique de valorisation reconnue, le groupe Crédit Immobilier et Hôtelier retient des techniques reposant sur des indications objectives et vérifiables telles que la détermination de l'actif net réévalué ou toute autre méthode de valorisation des titres de capitaux propres.

Si aucune technique ne peut aboutir à une estimation fiable, ou si les diverses techniques utilisées donnent des estimations trop divergentes, le titre reste évalué au coût et est maintenu dans la catégorie « Titres disponibles à la vente ».

Actifs et passifs financiers

Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs et passifs financiers sont évalués à leur juste valeur en intégrant les frais d'acquisition (à l'exception des instruments financiers comptabilisés à la juste valeur en contrepartie du résultat) et sont classés pour les actifs financiers dans une des quatre catégories suivantes :

• actifs financiers à la juste valeur par résultat par nature ou sur option ;

• placements détenus jusqu'à l'échéance ;

• prêts et créances ;

• actifs financiers disponibles à la vente.

Prêts et créances

La catégorie « Prêts et créances » enregistre les actifs financiers non cotés à revenus fixe ou déterminable. Les titres sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif corrigé d'éventuelles provisions pour dépréciation.

En cas de signes objectifs de dépréciation, une provision doit être constatée pour la différence entre la valeur comptable et la valeur de recouvrement estimée en valeur actualisée au taux d'intérêt effectif d'origine.

Activité de crédit

Les crédits sont classés dans la catégorie « Prêts et créances ». Ainsi, conformément à la norme IAS 39, ils sont évalués à l'initiation à la juste valeur, et ultérieurement au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif.

Les prêts subordonnés, de même que les opérations de pension (matérialisées par des titres ou des valeurs), sont intégrés dans les différentes rubriques de créances, en fonction de la nature de la contrepartie.

Les intérêts courus sur les créances sont portés au compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Dépréciation des Créances

Conformément à la norme IAS 39, les créances affectées en « Prêts et créances » sont dépréciées lorsqu'elles présentent un ou plusieurs événements de perte.

Les événements entraînant une preuve objective de dépréciation, cités par IAS 39 § 59, sont les suivants :

• des difficultés financières importantes de l'emprunteur,

• une rupture de contrat effective telle qu'un défaut de paiement du principal ou des intérêts,

• l'octroi par le prêteur à l'emprunteur, pour des raisons économiques ou juridiques liées aux difficultés financières de l'emprunteur, d'une facilité non envisagée autrement par le prêteur,

• une probabilité de faillite ou autre restructuration financière de l'emprunteur,

• la disparition d'un marché actif pour cet actif financier, à cause de difficultés financières,

• des informations observables indiquant qu'il y a une baisse mesurable dans les flux futurs estimés d'un groupe de prêts depuis leur enregistrement initial, bien que la baisse ne puisse être encore identifiée dans les prêts individuels du groupe, incluant :

- des changements défavorables du statut de paiement des emprunteurs dans le groupe, par exemple une augmentation des retards de paiement ou une augmentation du nombre de cartes de crédit ayant atteints leurs limites de crédit,

- des conditions économiques nationales ou locales qui sont corrélées avec les défauts sur les actifs du groupe, par exemple une augmentation du taux de chômage dans la zone géographique des emprunteurs, une diminution des prix du marché immobilier pour les prêts hypothécaires dans la zone concernée ou des variations défavorables des conditions d'un secteur qui impactent les emprunteurs du groupe.

Les créances ainsi identifiées font l'objet d'une dépréciation sur base individuelle ou sur base collective. Les dépréciations sont constituées à hauteur de la perte encourue et correspondent à la différence entre la valeur comptable des prêts (coût amorti) et la somme des flux futurs estimés, actualisés au taux d'intérêt effectif d'origine. Les dépréciations sont enregistrées sous forme de provisions.

On distingue ainsi :

• les créances dépréciées sur base individuelle : il s'agit des créances en souffrance assorties de provisions ;

• les créances dépréciées sur base collective : il s'agit des créances non dépréciées sur base individuelle, pour lesquelles la dépréciation est déterminée par ensemble homogène de créances dont les caractéristiques de risque de crédit sont similaires.

Concernant les garanties reçues à prendre en compte pour le calcul de la provision, il est considéré :

• qu'à priori la valeur devant être retenue est la valeur au moment de l'estimation de la provision et non une valeur tenant compte de l'éventuelle dégradation dans le futur de l'élément constituant cette garantie (par exemple un immeuble) (Base IAS 39 §AG86),

• que même lorsqu'une garantie couvre une créance à 100 %, il y aura généralement une dépréciation du fait d'un calcul basé sur les flux actualisés lorsque le montant garanti est versé tardivement à l'établissement créancier.

Actifs financiers disponibles à la vente

La catégorie « Disponibles à la vente » est définie par la norme IAS 39 comme la catégorie par défaut. Selon les dispositions de la norme IAS 39, les principes de comptabilisation des titres classés en « Disponibles à la vente » sont les suivants :

• les titres disponibles à la vente sont initialement comptabilisés pour leur prix d'acquisition, frais de transaction directement attribuables à l'acquisition et coupons courus inclus ;

• les intérêts courus sur les titres disponibles à la vente sont portés au compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat ;

• les variations de juste valeur sont enregistrées dans une composante séparée des capitaux propres recyclables « gains ou pertes latents ou différés ». En cas de cession, ces variations sont constatées en résultat. L'amortissement dans le temps de l'éventuelle surcote/décote des titres à revenu fixe est comptabilisé en résultat selon la méthode du taux d'intérêt effectif ;

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• en cas de signe objectif de dépréciation, significative ou durable pour les titres de capitaux propres, et matérialisée par la survenance d'un risque de crédit pour les titres de dettes, la moins-value latente comptabilisée en capitaux propres est extournée et comptabilisée dans le résultat de l'exercice. En cas d'amélioration ultérieure, cette dépréciation fait l'objet d'une reprise par résultat pour les instruments de dette mais pas pour les instruments de capitaux propres. En revanche, pour ces derniers, la variation de juste valeur positive en cas de reprise, est comptabilisée dans un compte de capitaux propres variables.

Dépréciation

Une dépréciation est constatée en cas de signes objectifs de dépréciation des actifs autres que ceux classés en transaction.

Elle est matérialisée par une baisse durable ou significative de la valeur du titre pour les titres de capitaux propres, ou par l'apparition d'une dégradation significative du risque de crédit matérialisée par un risque de non recouvrement pour les titres de dette.

Le critère de baisse significative ou durable de la valeur du titre est une condition nécessaire mais non suffisante pour justifier l'enregistrement d'une provision. Cette dernière n'est constituée que dans la mesure où la dépréciation se traduira par une perte probable de tout ou partie du montant investi. La reprise de cette perte de valeur par le compte de résultat ne peut intervenir qu'au moment de la cession des titres, toute reprise antérieure étant comptabilisée en capitaux propres.

Dettes

Les dettes émises par le Groupe sont enregistrées initialement à leur coût qui correspond à la juste valeur des montants empruntés nets des frais de transactions. Ces dettes sont évaluées en date de clôture à leur coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif et sont enregistrées au bilan en Dettes envers les établissements de crédits, en Dettes envers la clientèle ou en Dettes représentées par un titre.

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont ventilées d'après leur durée initiale ou la nature de ces dettes : dettes à vue (dépôts à vue, comptes ordinaires) et dettes à terme pour les établissements. Ces titres intègrent les opérations de pension, matérialisée par des titres ou des valeurs, effectuées avec ces agents économiques.

Dans le cas des dettes financières issues de la comptabilisation des contrats de location-financement, la dette financière constatée en contrepartie de l'immobilisation corporelle est initialement comptabilisée à la juste valeur du bien loué ou, si celle-ci est inférieure, à la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location.

Décomptabilisation d'actifs ou de passifs financiers

Un actif financier tel que défini par la norme IAS 32 « Instruments financiers: présentation » est sorti du bilan en tout ou en partie lorsque le Groupe n'attend plus de flux de trésorerie futurs de celui-ci et transfère la quasi-totalité des risques et avantages qui lui sont attachés.

Le Groupe décomptabilise un passif financier seulement lorsque ce passif financier est éteint, c'est-à-dire lorsque l'obligation précisée au contrat est éteinte, est annulée ou est arrivée à expiration.

AVANTAGES AU PERSONNEL

Le Groupe CIH offre un certain nombre d'avantages à ses employés et portant essentiellement sur les éléments suivants:

• prime de fin de carrière ;

• prime d'ancienneté ;

• indemnité de départ à la retraite anticipé.

Régimes à prestations définies

La méthode des unités de crédit projetées est utilisée pour les régimes à prestations définies. Cette méthode permet d'imputer, au compte de résultats, le coût de la prestation sur la durée d'activité prévue du salarié. Le CIH a opté pour l'utilisation de la méthode dite du « corridor ». Cette méthode autorise à ne reconnaître en résultat, de façon étalée sur la durée résiduelle moyenne d'activité des salariés, que la fraction des écarts actuariels nets cumulatifs qui excède le corridor. Le corridor est déterminé par la valeur la plus élevée des deux valeurs suivantes : 10 % de la valeur actualisée de l'obligation brute ou 10 % de la juste valeur des actifs de couverture du plan.

Régimes à cotisations définies

Dans le cas de régimes à cotisations définies, le montant est comptabilisé en charge de l'exercice. L'obligation du Groupe CIH se limite à payer le montant que le groupe a accepté de verser aux organismes de prévoyance sociale pour le compte des salariés.

Indemnités de départ à la retraite anticipée

Une provision pour indemnités de fin de contrat de travail doit être comptabilisée dans le seul cas où le Groupe est fermement engagé à mettre fin à l'emploi avant la date normale de mise à la retraite ou à octroyer des indemnités de fin de contrat de travail dans le cadre d'une offre faite pour encourager les départs volontaires. Le CIH doit avoir un plan formalisé et détaillé de licenciement sans possibilité réelle de se rétracter.

Principales hypothèses retenues

Indemnités de départ à la retraite

Autres avantages long terme

31-déc-11

31-déc-10

31-déc-11

31-déc-10

Hypothèses (moyennes pondérées)

Taux d'actualisation

5,10%

4,90%

4,50%

4,40%

Taux d'augmentation des salaires

4,00%

4,00%

4,00%

4,00%

Rendement attendu à long terme des actifs

Nombre de bénéficiaires :

Actifs

1 465

1 448

1 465

1 448

Retraités

Composition de l'actif de régime

Le passif résultant des avantages au personnel est égal à la valeur actualisée des flux de paiements futurs estimés. Ce calcul prend en compte les hypothèses actuarielles et démographiques. Le taux d'intérêt utilisé pour l'actualisation est celui des bons de trésors augmenté d'un spread de risque situé entre 0,48% et 0,83%. Les bons de trésors retenus sont ceux qui ont une échéance équivalente à l'échéance moyenne du passif résultant des avantages au personnel. Ainsi, pour les indemnités de départ et l'ancienneté les maturités respectives suivantes ont été retenues : 13 ans et 7 ans.

IMPÔTS DIFFÉRÉS

La norme IAS 12 impose la comptabilisation d'impôts différés pour l'ensemble des différences temporelles existantes entre les valeurs fiscales et comptables des actifs et des passifs du bilan, à l'exception des goodwill. Les taux d'impôt retenus sont ceux dont l'application est attendue lors de la réalisation de l'actif ou du passif dans la mesure où ces taux ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture de l'exercice. Le montant d'impôts différés est déterminé au niveau de chaque entité fiscale.

Les actifs d'impôts relatifs aux différences temporelles et aux reports déficitaires ne sont comptabilisés que dans la mesure où il est probable qu'un profit taxable futur déterminé avec suffisamment de précision soit dégagé au niveau de l'entité fiscale.

Les impôts exigibles et/ou différés sont comptabilisés au compte de résultat de la période sauf s'ils sont générés par une transaction ou un événement comptabilisé directement en capitaux propres.

Le calcul des impôts différés ne fait pas l'objet d'une actualisation.

PROVISIONS

Le Groupe comptabilise une provision dès lors qu'il existe une obligation légale ou implicite envers un tiers qui se traduira par une sortie de ressources, sans contrepartie attendue, nécessaire pour éteindre cette obligation et pouvant être estimée de façon fiable. Les montants comptabilisés en provisions tiennent compte d'un échéancier de décaissements et sont actualisés lorsque l'effet du passage du temps est significatif.

Les passifs éventuels, hors regroupement d'entreprises ne sont pas provisionnés. La mention en annexe est obligatoire lorsque le passif ou l'actif éventuel est significatif.

PRODUITS ET CHARGES D'INTÉRÊTS

Les produits et charges d'intérêts sont comptabilisés dans le compte de résultat pour tous les instruments financiers évalués au coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif.

PRODUITS NETS DE COMMISSIONS

Le Groupe enregistre en résultat les produits et charges de commissions sur prestations de services en fonction de la nature des prestations auxquelles elles se rapportent.

Les commissions rémunérant des services continus, telles certaines commissions et frais de dossiers relatifs à l'octroi de crédit, sont en principe étales en résultat sur la durée de la prestation rendue. Les commissions rémunérant des services ponctuels, telles les commissions relatives aux droits de garde sur titres en dépôt, ou les commissions sur gestions de titres, sont intégralement enregistrées en résultat, quand la prestation est réalisée, au niveau de la rubrique Produits de commissions- Prestation de services et autres.

Compte tenu de l'impact non significatif des commissions, la banque n'a pas procédé à leur étalement.

FRAIS DE PERSONNEL

La rubrique frais de personnel comprend l'ensemble des dépenses liées au personnel ; elle intègre notamment les rémunérations du personnel, les provisions au titre des avantages à long terme et indemnités de départ, ainsi que les charges sociales y afférentes.

COÛT DU RISQUE

La rubrique « coût du risque » comprend les dotations nettes des reprises aux dépréciations pour risques de contrepartie et provisions pour litiges. Les dotations nettes aux provisions sont classées par nature dans les rubriques du compte de résultat correspondantes.

AUTRES PRODUITS DE L'ACTIVITÉ

Les autres produits liés à l'activité incluent des produits à caractère non récurrent ou non directement liés aux opérations décrites dans les paragraphes consacrés aux produits d'intérêts et de commissions.

Il s'agit principalement des produits de location ou d'exploitation directe générés par les unités hôtelières du Groupe Crédit Immobilier et Hôtelier.

RÉSULTAT PAR ACTION

Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net part du Groupe par le nombre moyen d'actions en circulation au cours de l'exercice. Le nombre moyen d'actions en circulation de la période et des exercices antérieurs présentés est calculé hors actions éventuelles d'auto détention et actions détenues dans le cadre de plans d'options d'achat.

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

Afin d'élaborer le tableau des flux de trésorerie, la trésorerie est l'équivalent de trésorerie comprenant les comptes de caisse, les dépôts et les prêts et emprunts à vue auprès des banques centrales et des établissements de crédit.

PRINCIPES DE CONSOLIDATION

Les comptes consolidés du Groupe Crédit Immobilier et Hôtelier sont établis semestriellement à partir des comptes individuels du Crédit Immobilier et Hôtelier et de toutes les entités sur lesquelles il exerce un contrôle, contrôle conjoint ou influence notable.

Filiales

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce un contrôle exclusif de fait ou de droit sont consolidées selon la méthode de l'intégration globale. Le contrôle s'entend comme le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entité afin d'obtenir les avantages de ses activités. Les états financiers des sociétés contrôlées sont consolidés dès que le contrôle devient effectif et jusqu'à ce que ce contrôle cesse.

La quote-part de résultat net et de capitaux propres revenant aux tiers vient respectivement en déduction du résultat net et des capitaux propres de l'ensemble consolidé et est présentée sur la ligne « intérêts minoritaires ». Les filiales détenues par le Crédit Immobilier et Hôtelier étaient consolidées selon le Plan Comptable des Etablissements de Crédit en utilisant la méthode de la mise en équivalence. En IFRS, les filiales sont consolidées en retenant la méthode de l'intégration globale.

Participations dans les entreprises associées et coentreprises

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur la gestion et la politique financière sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence; l'influence notable étant présumée lorsque plus de 20% des droits de vote sont détenus.

Selon la méthode de la mise en équivalence, les titres de participation sont comptabilisés au coût, ajusté des modifications post-acquisition dans la quote-part de l'investisseur dans l'entité détenue, et des éventuelles pertes de valeurs de la participation nette. Les pertes d'une entité consolidée selon la méthode de la mise en équivalence qui excèdent la valeur de la participation du groupe dans cette entité ne sont pas comptabilisées, sauf si :

• le groupe a une obligation légale ou implicite de couvrir ces pertes; ou

• le groupe a effectué des paiements au nom de l'entreprise associée.

Tout excédent du coût d'acquisition sur la quote-part du groupe dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l'entreprise associée à la date d'acquisition, est comptabilisé en tant que goodwill mais n'est pas présenté au bilan parmi les autres goodwill du Groupe. Ce dernier est, en effet, inclus dans la valeur comptable de la participation mise en équivalence et est testé pour dépréciation dans la valeur comptable totale de la participation. Tout excédent de la quote-part du groupe dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l'entité sur le coût d'acquisition, est comptabilisé immédiatement en résultat.

Les participations dans des entités sur lesquelles le Groupe a cessé d'exercer une influence notable ne sont plus consolidées à partir de cette date et sont évaluées au plus bas de leur valeur d'équivalence à la date de sortie de périmètre ou de leur valeur d'utilité.

Le Groupe a fait le choix, comme autorisé par la norme IAS 31 « Participations dans des coentreprises », de consolider selon la méthode de la mise en équivalence les entités sur lesquelles il exerce un contrôle conjoint. Les participations dans des entités sur lesquelles le Groupe a cessé d'exercer un contrôle conjoint, ne sont plus consolidées à partir de cette date et sont évaluées soit au coût soit conformément aux dispositions de l'IAS 39.

Les participations dans des filiales, des coentreprises et des entreprises associées qui sont classées comme détenues en vue de la vente (ou incluses dans un Groupe destiné à être cédé qui est classé comme détenue en vue de la vente) selon IFRS 5 sont comptabilisées conformément aux dispositions de cette norme.

Retraitements de consolidation

Toutes les transactions, ainsi que les actifs et passifs réciproques significatifs entre les sociétés consolidées par intégration globale ou intégration proportionnelle sont éliminés. Il en est de même pour les résultats internes au Groupe (dividendes, plus-values...).

Les résultats des cessions internes réalisées avec les sociétés mises en équivalence sont éliminés dans la limite du pourcentage d'intérêt du Groupe dans ces sociétés.

A world map with a blue background showing global financial data. An orange arrow points upwards and to the right, indicating positive growth. A line graph is overlaid on the map, showing a fluctuating but generally upward trend in financial performance across different regions.

Date de clôture

Toutes les entités du Groupe sont consolidées à partir de comptes annuels au 31 décembre ou semestriels au 30 juin.

Une liste des entités consolidées par le Groupe à la date de clôture est fournie en annexe.

REGROUPEMENTS D'ENTREPRISES

Le Groupe retient la méthode de l'acquisition afin de comptabiliser ses regroupements d'entreprise. Le coût d'acquisition comprend, à la date du regroupement, les éléments suivants :

• la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels acquis ;

• les éventuels instruments de capitaux propres émis par le Groupe en échange du contrôle de l'entité acquise ;

• les autres coûts éventuellement attribuables au regroupement d'entreprises.

Les actifs, passifs, passifs éventuels identifiables de l'entité acquise qui répondent aux critères de comptabilisation énoncés par la norme IFRS 3 sont comptabilisés à la juste valeur à l'exception des actifs (ou groupe d'actifs), répondant aux dispositions de la norme IFRS 5 pour une qualification d'actifs non courants destinés à être cédés, alors comptabilisés et évalués à la juste valeur diminuée des coûts nécessaires à la vente.

Dans le cas d'une première consolidation d'une entité, le Groupe procède dans un délai n'excédant pas un an à compter de la date d'acquisition à l'évaluation de tous les actifs, passifs et passifs éventuels à leur juste valeur.

Le goodwill ou « écart d'acquisition » correspond à la différence entre le coût d'acquisition et la part d'intérêts de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables. Il suit les principes définis dans le paragraphe « Goodwill ».

GOODWILL

Le goodwill ou « écart d'acquisition » représente l'excédent du coût d'acquisition sur la part d'intérêts de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l'entité acquise.

Le goodwill est comptabilisé à l'actif du bilan. Il n'est pas amorti et fait l'objet de test de pertes de valeur annuel ou dès l'apparition d'indices susceptibles de remettre en cause la valeur comptabilisée au bilan. Les pertes de valeur enregistrées ne peuvent pas faire l'objet d'une reprise ultérieure.

Lorsque la quote-part de la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels acquise excède le coût d'acquisition, un écart d'acquisition négatif est immédiatement comptabilisé en résultat, et ce après revue et ré-estimation de l'évaluation des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables.

Lors de la cession d'une filiale ou d'une entité contrôlée conjointement, le montant du goodwill attribuable à la filiale est inclus dans le calcul du résultat de cession.

Pour les regroupements d'entreprise intervenus avant le 1er janvier 2007, le goodwill est maintenu à son coût présumé qui représente le montant comptabilisé selon les principes comptables marocains. Le classement et le traitement des regroupements d'entreprises qui ont eu lieu avant le 1er janvier 2007 n'ont pas été modifiés à l'occasion de l'adoption des normes IFRS au 1er janvier 2007 conformément aux dispositions de la norme IFRS 1.

RECOURS À DES ESTIMATIONS

Certains montants comptabilisés dans les comptes consolidés reflètent les estimations et les hypothèses émises par la Direction notamment lors de l'évaluation en juste valeur des instruments financiers et lors de l'évaluation des écarts d'acquisition, des immobilisations incorporelles, des dépréciations d'actifs et des provisions.

Le Groupe procède à ces estimations et appréciations de façon continue sur la base de son expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables qui constituent le fondement de ces appréciations.

Les montants qui figurent dans ses futurs états financiers consolidés sont susceptibles de différer de ces estimations en fonction de l'évolution de ces hypothèses.

Les principales estimations significatives faites par le Groupe portent notamment sur les éléments ci-après :

• Provisions pour dépréciation des créances clients

• Goodwill;

• Provisions pour risques et charges

• Avantages au personnel.

OPERATIONS DE TITRISATION

La titrisation est une technique financière permettant à un établissement de crédit de vendre ses créances en les transformant en titres liquides et négociables. L'établissement cédant, vend un lot de créances à une structure ad hoc : le Fonds de Placement Collectif en Titrisation (FPCT).

Le FPCT émet des parts représentatives de ces créances. Ces parts sont placées auprès d'investisseurs. Les créances s'amortissent, et les flux ainsi générés, intérêt comme capital, sont rétrocédés au FPCT par le recouvreur. Les sommes ainsi versées sont affectées à la rémunération des parts.

Le Fonds est couvert contre les risques de défaillance des débiteurs par un ensemble de garanties et de sûretés telles que les sûretés réelles attachées aux créances, la constitution du Fonds de réserve, l'émission de la part résiduelle et enfin les avances techniques.

La Titrisation est une technique financière qui offre plusieurs avantages et opportunités dans des conditions normales du marché et des banques.

En effet, la Titrisation est un moyen efficace pour essentiellement :

1- Augmenter la capacité de financement d'un établissement : La Titrisation est un moyen qui permet d'alléger le bilan et de réaliser une économie en fonds propres pour le CIH.

2- C'est une alternative efficace à l'augmentation du capital et au financement obligataire.

Gérer les risques de crédit, de liquidité et de taux ;

3- Profiter des opportunités que le marché offre et améliorer ainsi la rentabilité de la banque.

Le CIH a initié la création du premier fonds de titrisation au Maroc permettant d'externaliser le risque de crédit et de ne conserver que les avantages y afférents. Le premier FPCT a été émis par le CIH en avril 2002, portant sur un montant de 500 millions de dirhams, le deuxième Fonds a été émis en juin 2003, portant sur un montant de 1 000 millions de dirhams et le troisième fonds a été émis en décembre 2008 portant sur 1 500 millions de dirhams.

En normes IFRS, les Fonds de Placement Collectifs en Titrisation constituent des entités ad hoc au sens des dispositions de l'interprétation SIC 12, et à ce titre font l'objet d'une consolidation. Les principaux éléments de ces fonds sont récapitulés comme suit :

FPCT

Nature des actifs

Année de création

Nominal à l'origine*

Solde au 31/12/2011*

Crédilog I

Prêts hypothécaires

2002

500

44

Crédilog II

Prêts hypothécaires

2003

1 000

232,5

Crédilog III

Prêts hypothécaires

2008

1 500

1 121

*En millions de dirhams

RISQUES LIES AUX INSTRUMENTS FINANCIERS

PARTIE I : GOUVERNANCE ET GESTION DES RISQUES AU SEIN DU CIH

Le dispositif de gestion des risques du CIH s'inscrit dans le cadre du respect des dispositions réglementaires émises en la matière par le régulateur national.

Ce dispositif se fixe comme objectif d'assurer une veille permanente concernant les meilleures pratiques en matière de gestion des risques afin d'en assurer le déploiement progressif de manière à garantir un équilibre permanent entre le développement des activités du CIH et la maîtrise des risques y afférents.

I - GOUVERNANCE DES RISQUES

Le mode de gouvernance de la banque a connu une évolution au cours du 1er semestre 2009 qui s'est matérialisé à travers :

La transformation juridique du CIH en SA à Conseil d'Administration :

Après promulgation de la loi ayant modifié la loi N° : 17/95 relative aux sociétés anonymes, et afin de tirer profit de ses apports en matière de gouvernance, et sur proposition du Conseil de Surveillance, l'Assemblée Générale Mixte du 28 05 2009 a décidé la transformation juridique du CIH en Société Anonyme à Conseil d'Administration, effective à partir de la date du 28 mai 2009 et l'adoption de nouveaux statuts de la banque.

Modalité d'exercice de la Direction Générale :

• Conformément à la loi N°17-95 telle qu'elle a été modifiée par la Loi 20-05 promulguée par le Dahir n°1-08-18 du 23 mai 2008 et conformément aux nouveaux statuts adoptés par l'Assemblée Générale Mixte du 28 Mai 2008, le Conseil d'Administration décide que la direction générale de la société sera assumée, sous sa responsabilité, par un Directeur Général.

• Conformément aux dispositions de la loi n°17-95 telle qu'elle a été modifiée par la loi 20-05 sur les sociétés anonymes, Le Conseil d'administration du 07 Octobre 2009 a décidé que le mode d'exercice de la Direction Générale est dorénavant exercé par un Président Directeur Général.

• L'Assemblée Générale du 11 Novembre 2009 a pris acte que le mode d'exercice de la Direction Générale choisi par le Conseil d'Administration en date du 28 mai 2009 est modifié par le Conseil d'Administration du 07 Octobre 2009 conformément aux dispositions de la loi n°17-95 telle qu'elle a été modifiée par la loi 20-05 sur les sociétés anonymes.

Le système de gouvernance des risques adopté au CIH s'inscrit dans le cadre des dispositions émises en la matière par Bank Al-Maghrib, notamment la circulaire sur le contrôle interne (40/G/2007) et la Directive sur la bonne Gouvernance (50/G/2007), publiées en août 2007.

RÔLE DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

Le Conseil d'Administration est responsable en dernier ressort de la solidité financière du CIH. Il arrête les orientations stratégiques du CIH et assure la surveillance de la gestion de ses activités.

Il approuve, sur proposition du Président Directeur Général, la stratégie globale du CIH et sa politique de gestion des risques.

Il s'assure de la mise en œuvre, par le Président Directeur Général, d'un système de mesure, de maîtrise, de surveillance et de contrôle des risques et valide les limites globales d'expositions aux risques fixées par la Direction Générale.

Le Conseil d'Administration est tenu régulièrement informé des expositions aux risques du CIH à travers notamment le Comité d'Audit.

RÔLE DE LA DIRECTION GENERALE

La Direction Générale est responsable de la mise en œuvre de la stratégie risque fixée par le Conseil d'Administration. Elle décline cette stratégie en politique et limites et veille à leur application dans les processus de gestion et d'allocation des fonds propres.

La Direction Générale définit les pouvoirs, les responsabilités et les compétences des différentes entités impliquées dans la gestion des risques et s'assure de la mise en place d'un système de contrôle interne indépendant et efficient.

Elle s'assure de l'existence d'un système de Reporting approprié qui lui permet de disposer d'informations pertinentes et régulièrement mises à jour sur l'exposition du CIH aux différents risques.

La Direction Générale se fait assister dans ces missions par des structures dédiées à la gestion des risques et au contrôle et par des Comités spécialisés de suivi et de surveillance des risques.

RÔLE DES STRUCTURES ET COMITÉS SPÉCIALISÉS DANS LA GESTION DES RISQUES ET LE CONTRÔLE

Le dispositif de gestion des risques et de contrôle interne est organisé autour de plusieurs structures dédiées à la gestion des risques et au contrôle des aspects réglementaires et des normes et procédures internes. Ces structures rendent compte à des Comités de la Direction Générale en charge du suivi des aspects risques et contrôles.

Les structures

• La Direction des Engagements

• La Direction des Risques

• Le Pôle Conformité

• La Direction de l'Audit et de l'Inspection Générale

Les Comités de Direction Générale

• Le Comité de Management des Risques;

• Le Comité du Contrôle Interne ;

• Le comité de pilotage des risques de crédit

• Le Comité des Engagements ;

• Le Comité de Recouvrement ;

• Le Comité de Suivi des Risques sensibles ;

• Le Comité de Suivi des Affaires Spéciales ;

• Le Comité de Suivi du Contentieux ;

• Le Comité de Provisionnement ;

• Le Comité ALM ;

• Le Comité de Conformité ;

• Le comité des risques opérationnels.

II - PROCESSUS DE GESTION DES RISQUES

En ligne avec les exigences de Bâle II et des dispositions réglementaires, le CIH a achevé un vaste chantier de formalisation des politiques des risques qui fixent, pour l'ensemble des risques, les règles et bonnes pratiques à respecter à chaque étape des processus de gestion des risques à savoir, l'identification, la mesure, la maîtrise et le contrôle. Ces politiques sont validées par le Conseil d'Administration du CIH.

IDENTIFICATION

L'identification des risques constitue une étape clé dans les processus de gestion des risques du CIH. A ce titre, la banque a lancé d'importantes actions pour élaborer une cartographie par nature de risque. Ce chantier a abouti à la réalisation d'une première cartographie des risques de crédit et opérationnel.

MEASURE

Le CIH a acquis des progrès de mesure et de gestion des risques.

Pour le risque de crédit, principal risque de la banque, le procédé permet au CIH de disposer, pour chaque client de la banque, d'une vision exhaustive de l'ensemble des engagements bilan et hors bilan, les techniques d'atténuation du risque crédit et les provisions qui leur sont associées ainsi que l'exigence en fonds propre requise.

Pour les risques opérationnels, Le CIH a mis en place un procédé pour la gestion en work-flows de ces risques. Ce dispositif, déployé dans le cadre de l'approche standard de Bâle II, sera renforcé et affiné à moyen terme afin de permettre l'évolution progressive vers les approches avancées de Bâle II de gestion des risques, basées sur les modèles internes (IRB, VAR, AMA).

MAÎTRISE

Une fois les risques identifiés et mesurés, il s'agit de veiller à leur maîtrise en vue de leur atténuation à travers des mesures dédiées à cet effet (politiques de gestion des risques, limites, plans d'urgence, ...).

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Limites

L'objectif des limites est de contenir les risques à des niveaux compatibles avec les politiques internes et les seuils de tolérance aux risques fixés par le Conseil d'Administration et la Direction Générale.

Le CIH a mis en place des limites pour les risques de crédit, de marché, de taux et de liquidité.

Plan d'urgence

Un plan d'urgence permet, en cas de crise, de déclencher certaines actions permettant de limiter les conséquences liées aux risques. Ce plan couvre des risques spécifiques, comme le risque de liquidité ou la continuité d'exploitation (PCA).

CONTRÔLE ET SURVEILLANCE

Pour l'ensemble des activités de la banque, un contrôle de premier niveau est assuré par les opérationnels (Surveillance Permanente) et un contrôle de deuxième niveau par le Pôle Conformité pour ce qui est du risque de non conformité et les autres acteurs du contrôle interne pour les autres catégories de risque (Direction des Risques, Direction de la Comptabilité, RSSI...). La Direction de l'Audit assure un contrôle de troisième niveau.

Par ailleurs, l'une des missions de la Direction des risques consiste à surveiller régulièrement les expositions de la banque aux différents risques et le respect des limites fixées à travers un système de Reporting.

PARTIE II : DISPOSITIF DE GESTION DES RISQUES

I - RISQUE DE CRÉDIT

On entend par risque de crédit, le risque qu'une contrepartie ne soit pas en mesure d'honorer ses engagements à l'égard de la banque.

Dans le cadre de la mise en place des méthodes avancées de calcul des risques de crédit, le CIH a élaboré :

• Un modèle de notation pour la promotion immobilière

• Un modèle de notation pour les entreprises

• Un modèle de sélection des bons payeurs pour la clientèle des professionnels

• Des modèles de scoring à l'octroi et des modèles de notation pour les crédits à l'habitat et à la consommation.

PRINCIPES DE BASE RÉGISSENT L'ACTIVITÉ DE CRÉDIT

L'activité de crédit au C.I.H s'appuie sur les principes de base suivants :

• Respect de la réglementation et de la déontologie régissant l'activité de crédit ;

• Respect des normes internes et politiques de risques régissant l'octroi des crédits à la clientèle (quantum de financement, pourcentage d'endettement, taux de couverture par les garanties requises, etc.) ;

• Double regard en matière d'analyse des demandes de crédits grands comptes opérée par des structures indépendantes ;

• Recours aux systèmes de notation pour les décisions d'octroi et de tarification.

• Collégialité dans la prise de décision d'octroi des crédits ;

• Double signature de tous les actes liés à la mise en place des crédits autorisés ;

• Contrôle, en central, des garanties requises avant toute utilisation des nouveaux concours accordés.

SURVEILLANCE ET PILOTAGE DU RISQUE DE CRÉDIT

DISPOSITIF DE SUIVI DU RISQUE DE CRÉDIT

Le suivi du risque de crédit relève aussi bien des structures commerciales que de celles en charge de la gestion du risque.

En plus du suivi assuré au quotidien par les structures commerciales, un suivi en central est assuré par la Direction des Engagements d'une part et la Direction des Risques, d'autre part.

Des reportings sont régulièrement adressés au comité d'audit, au comité de management des risques et au comité de pilotage des risques de crédit.

ANALYSE DU PORTEFEUILLE DES ENGAGEMENTS

Répartition des encours de crédit par marché et par nature de crédit

La répartition des encours global des crédits par marchés de clientèle, au 31 décembre 2011, reflète :

• le positionnement stratégique de la banque autour du financement des besoins des particuliers et de la famille puisque les crédits aux particuliers représentent 68,2 % du total des encours hors contentieux ;

• la forte concentration de l'activité de crédit à l'habitat, dans la mesure où les crédits à la production et à l'acquisition de logements représentent 95 % des encours hors contentieux ;

• la bonne répartition des risques de crédit puisque les encours de crédits aux particuliers représente plus de la moitié.

Dans le domaine de la promotion immobilière, les deux régions du Grand Casablanca et du Rabat et région concentrent 62 % de l'encours global des crédits.

Qualité du portefeuille de crédit

Le volume global des créances en souffrance (CES) est en baisse continue depuis 2004. Il est passé en brut de 15 Milliards de Dirhams à fin 2004 à 3,1 milliards de Dirhams au 31/12/11.

Le taux de CES s'établit à 9,2 % des engagements.

II - Risque Opérationnel

Définition du Risque Opérationnel

Il s'agit des risques de pertes résultant de carences ou de défauts attribuables à des procédures, personnels et systèmes internes ou à des évènements extérieurs. Cette définition inclut le risque juridique, mais exclut les risques stratégiques et de réputation.

PROCESSUS DE GESTION DES RISQUES OPÉRATIONNELS

Afin de cerner l'ensemble du périmètre relatif à la gestion des risques opérationnels, la banque a mis en place un progiciel dédié et a assuré des actions de conduite de changement pour les intervenants dans le processus de gestion de ces risques. Ce progiciel permet une gestion en workflow des déclarations d'incidents (agences et entités centrales), des exercices d'autoévaluation et la conduite de plans d'actions correctrices.

Un reporting est adressé régulièrement au Comité Pilotage des Risques Opérationnels et au comité Management des Risques ce qui permet une prise de décision sur les actions à mener pour la réduction des risques.

LE PLAN DE CONTINUITÉ DES ACTIVITÉS

Le plan de continuité de l'activité est un plan d'action écrit, complet, qui expose les procédures et les systèmes nécessaires pour poursuivre ou rétablir les opérations de l'établissement de façon planifiée en cas de perturbations opérationnelles.

Le projet plan de continuité d'activité est en phase avancée ; il couvre aujourd'hui 90 % des processus vitaux de la banque.

III - Risque de marché

Définition du risque de marché

On entend par risque de marché, les risques de pertes liées aux variations des prix du marché. Ils recouvrent :

• les risques de taux et de position sur titres de propriété relatifs aux instruments inclus dans le portefeuille de négociation ;

• le risque de change et le risque sur produits de base encourus sur l'ensemble des éléments du bilan et du hors bilan, autres que ceux inclus dans le portefeuille de négociation.

ORGANISATION DE LA GESTION DU RISQUE DE MARCHÉ

RÔLE DE LA SALLE DES MARCHÉS

La Direction Marchés des Capitaux est en charge de la mise en œuvre de la politique de refinancement de la banque à travers le marché, de la gestion de la trésorerie et des portefeuilles titres de la banque et de la gestion de la couverture de la position de change.

Cette entité participe à l'élaboration de la stratégie de refinancement de la banque et elle chargée de veiller au respect des limites et des ratios réglementaires relatifs à l'activité de la Salle des marchés.

RÔLE DE LA DIRECTION DES RISQUES

La Direction des Risques est en charge de l'évaluation des Risques de Marché. A cet titre, elle décline la stratégie risque en politiques et limites sur les risques de marché et met en place les indicateurs de surveillance et de suivi.

IV - GESTION ACTIF - PASSIF

EVALUATION DES RISQUES DE TAUX D'INTÉRÊT ET DE LIQUIDITÉ

EVALUATION DU RISQUE GLOBAL DE TAUX

La méthode d'évaluation du risque de taux d'intérêt utilisée par le CIH se base sur le calcul des gaps de taux fixe (tombees ressources à taux fixe moins tombees emplois à taux fixe) sur chaque maturité (1 mois, 2 mois, 3 mois, 6 mois, 1an, 2 ans...15 ans et plus de 15 ans). Ces gaps sont ensuite actualisés.

La différence entre cette VAN calculée avec les taux actuels et la VAN calculée avec ces taux +100 pb permet de déduire la sensibilité du bilan aux variations des taux.

Une distinction est faite également entre la sensibilité CT (maturités inférieures à 1an), la sensibilité MT (maturités entre 1 et 7 ans) et la sensibilité LT (maturités supérieures à 7 ans).

Il se dégage de l'application de cette méthode et de l'impact d'une variation défavorable de taux, une sensibilité du bilan de la banque, au 31/12/2011, à une variation de +1% de la courbe des taux de -325 millions DH soit -10.64% des fonds propres réglementaires.

L'amélioration de la sensibilité par rapport aux fonds propres s'explique par la hausse des fonds propres de la banque suite à l'augmentation de 962 Millions DH du capital de la banque qui a eu lieu le 13/12/11.

EVALUATION DU RISQUE DE LIQUIDITÉ

Le suivi du risque de liquidité est assuré via l'évaluation de la trésorerie immédiate et de la trésorerie prévisionnelle.

La gestion de la trésorerie immédiate (court terme) est assurée par la salle des marchés. Un tableau de bord quotidien est établi par le trésorier de la banque. Il permet de calculer le gap quotidien de la trésorerie en fonction de la réserve monétaire exigée, de notre solde chez BAM, des flux entrants et sortants des agences et de nos emprunts/prêts sur le marché monétaire.

La gestion de la liquidité (MLT) est assurée par l'entité ALM. Elle s'articule autour des axes suivants :

• Calcul des gaps de liquidité (encours des ressources moins encours des emplois) sur chaque maturité (1 mois, 2 mois, 3 mois, 6 mois, 1an, 2 ans...15 ans et plus de 15 ans) ;

• Présentation, au comité ALM, du tableau de bord ALM incluant les gaps de liquidité ;

• Ce dernier est obtenu en utilisant les tableaux d'amortissement des contrats pour les postes contractuels, et les règles d'écoulement de la liquidité pour les postes non contractuels.

COUVERTURE DES GAPS DE TAUX ET DE LIQUIDITÉ

Le Comité ALM décide, en cas de besoin, des mesures à prendre afin d'atténuer les gaps de taux fixe et les gaps de liquidité et de respecter les limites prudentielles. Ces principales mesures (en l'absence de swaps de taux) sont les suivantes :

• L'utilisation du portefeuille des bons du trésor comme moyen de couverture (cession ou acquisition en fonction du besoin) ;

• Le lancement d'opérations de titrisation de prêts hypothécaires ;

• L'émission de certificats de dépôts

• Le lancement d'opérations d'emprunts obligataires ;

• Le changement de la structure du portefeuille des prêts et emprunts en matière de nature de taux ;

• Le recours à des lignes de financement auprès d'intermédiaires financiers ;

• La mise en place, le cas échéant, de lignes de refinancement auprès des actionnaires de référence.

SUIVI DES RISQUES DE TAUX ET DE LIQUIDITÉ

Le suivi des risques de taux et de liquidité est assuré par le Comité ALM, à travers un Reporting trimestriel. En outre, un suivi régulier de ces risques est assuré par la Direction des Risques. Ce suivi est renforcé par des limites d'exposition à ces risques et un système de Reporting régulier.

Les données risques sont agrégées périodiquement afin que la Direction Générale et le Conseil d'Administration puissent disposer d'une vue globale de l'ensemble des risques de taux d'intérêt et de liquidité du CIH. Ces données sont présentées en Comité ALM, Comité Management des Risques et Comité d'Audit.

V - RATIO DE SOLVABILITÉ ET ACTIFS PONDÉRÉS

Au 31 décembre 2011, le ratio de solvabilité devrait être tiré à la hausse au delà de 16% suite à l'augmentation de capital de la banque de 962 Millions DH qui a eu lieu le 13/12/11 et qui a hissé les fonds propres réglementaires de la banque à 3009 Millions DH.

RISQUE DE CRÉDIT

En application de l'approche standard, les actifs pondérés au CIH au titre du Risque de crédit devraient être inférieurs à 16 767 MDHS au 31 décembre 11 pour une consommation en fonds propres inférieure à 1 341 MDHS.

RISQUE DE MARCHÉ

Le CIH n'est pas assujetti au calcul des exigences en fonds propres au titre du risque de change au 31/12/11 puisque la position de change globale située à 16.2 millions DH à cette date ne dépasse pas le seuil de 2% des fonds propres prudentiels arrêtés à 3009 Millions DH.

RISQUE OPÉRATIONNEL

Pour le risque opérationnel, c'est l'approche « indicateur de base » qui est adoptée par le CIH.

Les actifs pondérés au CIH au titre du Risque opérationnel représentent 2 351MDHS au 31 décembre 2011 pour une consommation en fonds propres de 188 MDHS.

INFORMATION SUR LE CAPITAL

Le capital social est fixé à la somme de 2 660 808 500 dirhams (Deux Milliards Six Cent Soixante Millions Huit Cent Huit Mille Cinq Cent dirhams) divisé en 26 608 085 (Vingt Six Millions Six Cent Huit Mille Quatre Vingt Cinq) actions, d'une valeur nominale de Cent (100) dirhams chacune, toutes de même catégorie.

INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES SUR L'ANNÉE 2011

Le Conseil d'Administration réunit le 16/02/2012 a décidé de proposer à l'Assemblée Générale d'affecter le résultat de l'exercice comme suit :

2011

Bénéfice de l'exercice

404 516 746

Dédiction des pertes antérieures

-

Solde s'élevant à

404 516 746

Réserves légales (-)

20 225 837

Report à nouveau bénéficiaire de l'exercice antérieur

139 677 274

Nouveau solde formant un bénéfice distribuable de l'exercice

523 968 182

Dividende par action

11

Nombre d'actions

26 608 085

Sommes distribuable à titre de dividendes aux actionnaires

292 688 935

A world map with a blue background showing global financial data. An orange arrow points upwards and to the right, indicating positive growth. A line graph is overlaid on the map, showing a fluctuating but generally upward trend in financial performance across different regions.

BILAN CONSOLIDE AU 31/12/2011

(en milliers MAD)

ACTIF

31/12/11

31/12/10

1. Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

1 654 804

1 157 078

2. Actifs financiers à la juste valeur par résultat

-

-

3. Instruments dérivés de couverture

-

-

4. Actifs financiers disponibles à la vente

2 276 818

1 053 759

5. Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés

300 281

1 444 521

6. Prêts et créances sur la clientèle

26 950 702

25 164 036

7. Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couverts en taux

-

-

8. Placements détenus jusqu'à leur échéance

-

-

9. Actifs d'impôt exigible

75 658

65 572

10. Actifs d'impôt différé

5

7

11. Comptes de régularisation et autres actifs

470 769

383 814

12. Actifs non courants destinés à être cédés

-

-

13. Participations dans des entreprises mises en équivalence

471 937

3 157

14. Immeubles de placement

518 163

489 614

15. Immobilisations corporelles

659 620

626 687

16. Immobilisations incorporelles

79 041

29 441

17. Ecarts d'acquisition

299 917

10 000

Total de l'Actif

33 757 714

30 427 685

BILAN CONSOLIDE AU 31/12/2011

(en milliers MAD)

PASSIF

31/12/11

31/12/10

1. Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

-

-

2. Passifs financiers à la juste valeur par résultat

-

-

3. Instruments dérivés de couverture

-

-

4. Dettes envers les établissements de crédit assimilés

1 389 829

1 387 108

5. Dettes envers la clientèle

18 722 261

19 124 905

6. Titres de créance émis

7 739 003

5 329 796

7. Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux

-

-

8. Passifs d'impôt exigible

176 976

11 958

9. Passifs d'impôt différé

93 212

154 439

10. Comptes de régularisation et autres passifs

1 066 732

876 989

11. Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés

-

-

12. Provisions techniques des contrats d'assurance

-

-

13. Provisions

177 269

210 223

14. Subventions et fonds assimilés

-

-

15. Dettes subordonnées et fonds spéciaux de garantie

-

-

16. Capitaux propres

4 392 432

3 332 268

17. Capitaux propres part du groupe

4 392 432

3 332 268

18. Capital et réserves liées

2 660 809

2 280 693

19. Réserves consolidées

1 357 836

812 715

20. Gains ou pertes latents ou différés

5 447

6 018

21. Résultat de l'exercice

368 341

232 842

22. Intérêts minoritaires

-

-

Total du Passif

33 757 714

30 427 685

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDE

(en milliers MAD)

31/12/11

31/12/10

1. + Intérêts et produits assimilés

1 956 923

1 942 793

2. - Intérêts et charges assimilées

777 562

773 850

3. MARGE D'INTERET

1 179 361

1 168 943

4. + Commissions (produits)

146 068

161 952

5. - Commissions (charges)

15 211

16 432

6. MARGE SUR COMMISSIONS

130 857

145 520

7. +/- Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat

0

0

8. +/- Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente

21 158

170 262

9. + Produits des autres activités

86 120

96 988

10. - Charges des autres activités

99 195

76 060

11. PRODUIT NET BANCAIRE

1 318 301

1 505 653

12. - Charges générales d'exploitation

707 408

969 693

13. - Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles

50 796

69 688

14. RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

560 098

466 272

15. Coût du risque

83 045

461 918

16. RESULTATS D'EXPLOITATION

477 052

4 353

17. +/- Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence

29 831

1 419

18. +/- Gains ou pertes nets sur autres actifs

57 541

265 493

19. +/- Variations de valeurs des écarts d'acquisition

0

0

20. RESULTAT AVANT IMPOT

564 424

271 266

21. - Impôt sur les résultats

196 083

38 424

22. +/- Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession

0

0

23. RESULTAT NET

368 341

232 842

24. Intérêts minoritaires

0

0

25. RESULTAT NET - PART DU GROUPE

368 341

232 842

26. Résultat de base par action en dirham

13,8

10,2

27. Résultat dilué par action en dirham

13,8

10,2

COMPOSITION DE LA TRESORERIE

31/12/11

31/12/10

27. TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A L'OUVERTURE

1 157 078

1 295 173

28. Caisse, banque centrales, CCP(actif & passif)

1 157 078

1 295 173

29. Comptes (actif et passif) et prêts /emprunts à vue auprès des établissements de crédit

30. TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A LA ECLOTURE

1 654 804

1 157 078

31. Caisse, banque centrales, CCP(actif & passif)

1 654 804

1 157 078

32. Comptes (actif et passif) et prêts /emprunts à vue auprès des établissements de crédit

33. VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE

497 726

(138 096)

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE DU 01 JANVIER 2011 AU 31 DECEMBRE 2011

(en milliers MAD)

FLUX DE TRESORERIE

31/12/11

31/12/10

1. Résultat avant impôts

564 424

271 266

2. +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles

50 796

69 688

3. +/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs des écarts d'acquisition et des autres immobilisations

33 427

18 371

4. +/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers

(290 355)

(1 912 739)

5. +/- Dotations nettes aux provisions

(16 772)

(99 306)

6. +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence

(29 831)

(1 419)

7. +/- Perte nette/gain net des activités d'investissement

(56 663)

(178 388)

8. +/- Produits/charges des activités de financement

9. +/- Autres mouvements

(53 779)

(71 624)

10. = Total (2) à (9) des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôt et des autres ajustements

(363 178)

(2 175 417)

11. +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédits et assimilés

1 135 199

(417 777)

12. +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle

(2 080 218)

541 703

13. +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers

(1 232 726)

715

14. +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers

275 292

287 432

15. - Impôts versés

(196 083)

(38 424)

16. = Diminution/(augmentation) nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles (Total des éléments 11 à 15)

(2 098 536)

373 649

17. = FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE OPERATIONNELLE (Total des éléments A, B et C)

(1 897 291)

(1 530 502)

18. +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations

(691 137)

319 683

19. +/- Flux liés aux immeubles de placements

20. +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles

(142 973)

(110 521)

21. FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT (Total des éléments 18 à 20)

(834 110)

209 162

22. +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires

819 919

(135 842)

23. +/- Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement

2 409 207

1 319 086

24. FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT

3 229 126

1 183 244

25. Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie

26. AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE LA TRESORERIE ET DES EQUIVALENTS DE TRESORERIE (Total des éléments D, E et F)

497 726

(138 096)

World map with an orange arrow pointing upwards and to the right, indicating growth or positive performance.

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDE DU 01 JANVIER 2011 AU 31 DECEMBRE 2011

(en milliers MAD)

Capital (1)

Réserves liées au capital (2)

Actions propres (3)

Réserves et résultats consolidés (4)

Gains ou pertes latents ou différés (5)

Capitaux propres part Groupe (6)

Intérêt minoritaires (7)

Total (8)

Capitaux propres au 31 décembre 2010

2 280 693

1 063 387

6 017

3 350 097

3 350 097

Impact des changements de méthodes comptables

(13 624)

(13 624)

(13 624)

Autres mouvements

(4 205)

(4 205)

(4 205)

Capitaux propres corrigés au 31 décembre 2010

2 280 693

1 045 558

6 017

3 332 268

3 332 268

Opérations sur capital

380 116

581 577

961 692

961 692

Paiements fondés sur des actions

Opérations sur actions propres

Dividendes

(136 842)

(136 842)

(136 842)

Résultat de l'exercice

368 341

368 341

368 341

Immobilisations corporelles et incorporelles : réévaluations et cessions (A)

Instruments financiers : variations de juste valeur et transfert en résultat (B)

(571)

(571)

(571)

Ecart de conversion : variations et transferts en Résultat (C)

Gains ou pertes latents ou différés (A) + (B) + (C)

(571)

(571)

(571)

Variation de périmètre

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2011

2 660 809

1 858 633

5 447

4 524 889

4 524 889

Changement de méthodes comptables

(132 462)

(132 462)

(132 462)

Autres mouvements

6

6

6

Capitaux propres corrigés au 31 décembre 2011

2 660 809

1 726 176

5 447

4 392 432

4 392 432

Pour les provisions pour dépréciation des créances sur base individuelle, la base de dépréciation est identique à celle de la comptabilité sociale déterminée par Bank Al Maghrib dans sa circulaire 19/G/2002.

Les dépréciations sont déterminées selon :

- des modèles statistiques que le CIH a déterminé pour chacune des catégories de ses créances courantes (crédits acquéreurs et crédits à la consommation),

- des approches individuelles pour les créances significatives.

En vue d'améliorer la pertinence des règles de provisionnement en ifrs sur base individuelle, les règles retenues au niveau des modèles utilisés ont été revues. Sur ces nouvelles bases, une modification du bilan d'ouverture de l'exercice a été opérée.

L'impact du changement de méthode sur les comptes consolidés du Groupe CIH se détaille comme suit :

Rubrique

Ancienne Méthode

Nouvelle Méthode

Impact

Prêts et créances sur la clientèle

27 160 960

26 950 702

(210 258)

Total Actif

33 967 972

33 757 714

(210 258)

Rubrique

Ancienne Méthode

Nouvelle Méthode

Impact

Impôt différé Passif

171 007

93 212

(77 795)

Capitaux propres

4 524 894

4 392 432

(132 462)

Capitaux propres part du groupe

4 524 894

4 392 432

(132 462)

Réserves consolidées

1 490 298

1 357 836

(132 462)

Total Passif

33 967 972

33 757 714

(210 258)

ETAT DU RÉSULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES

COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES

(en milliers MAD)

31/12/11

31/12/10

Résultat net

368 341

232 842

Variations d'actifs et passifs comptabilisés directement en capitaux propres

-571

2 477

Ecart de conversion

-

-

Variations de valeur des actifs financiers disponibles à la vente

-571

2 477

Réévaluation des immobilisations

-

-

Variations de valeur différées des instruments dérivés de couverture

-

-

Éléments relatifs aux sociétés mise en équivalence

-

-

Total cumulé

367 770

235 319

Part du groupe

367 770

235 319

Part des minoritaires

VALEURS EN CAISSE

(en milliers MAD)

Valeur

31 Décembre 2011

31 décembre 2010

Actif

Passif

Actif

Passif

Caisse

291 654

255 825

Banques centrales, CCP

1 363 150

901 253

Total

1 654 804

0

1 157 078

0

GOODWILL

(en milliers MAD)

31/12/10

Augmentation

Diminution

Perte de valeur de la période

Autres mouvements

31/12/11

Valeur brute

16 763

289 917

(6 463)

300 217

Les Omayades (fonds commercial)

10 000

0

10 000

Le Tafilelet (fonds commercial)

6 463

(6 463)

0

Somical (fonds commercial)

300

300

Maroc Leasing

0

192 613

192 613

Sofac

0

97 304

97 304

Cumul des pertes de valeur

6 763

0

(6 463)

0

0

300

Les Omayades (fonds commercial)

0

0

Le Tafilelet (fonds commercial)

6 463

(6 463)

0

Somical (fonds commercial)

300

300

Valeur nette au bilan

10 000

289 917

0

0

0

299 917

ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES A LA VENTE

(en milliers MAD)

Valeur brute

Valeur 31/12/2011

Valeur 31/12/2010

Titres à revenus variables

Cotés

10 208

11 468

Non cotés

13 138

22 301

Titres à revenus fixes

Cotés

Non cotés

2 240 888

1 007 451

Autres (parts opcvm)

12 584

12 539

Total

2 276 818

1 053 759

Dont gains et pertes latents

5 447

6 018

Dont provisions pour dépréciation

203 544

197 915

PRÊTS ET CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

(en milliers MAD)

Valeur brute au 31/12/2011

Valeur brute au 31/12/2010

A vue

300 283

1 444 520

Comptes ordinaires

1 534 121

300 063

Prêts et comptes au jour le jour

-1 240 931

1 122 428

Valeurs reçues en pension au jour le jour

0

0

Autres prêts et créances

7 093

22 029

A terme

0

0

Prêts et comptes à terme

0

0

Prêts subordonnées et participants

0

0

Valeurs reçues en pension à terme

0

0

Créances rattachées

0

0

Autres prêts et créances

0

0

Total Brut

300 283

1 444 520

Dépréciation

2

1

Total Net

300 281

1 444 521

PRÊTS ET CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

(en milliers MAD)

CREANCES

Secteur public

Entreprises financières

Secteur privé

Entreprises non financières

Autre clientèle

Total 31/12/2011

Total 31/12/2010

Crédits de trésorerie

100 000

-

687 537

55 087

842 624

479 487

- Comptes à vue débiteurs

-

-

448 135

39 271

487 406

270 851

- Créances commerciales sur le Maroc

-

-

6 756

-

6 756

1 975

- Crédits à l'exportation

-

-

973

-

973

1 157

- Autres crédits de trésorerie

100 000

-

231 673

15 816

347 489

205 504

Crédits à la consommation

-

-

-

828 332

828 332

844 217

Crédits à l'équipement

-

-

804 655

-

804 655

584 579

Crédits immobiliers

-

-

6 004 087

17 126 978

23 131 065

21 833 421

Autres crédits

-

-

5 226

8 413

13 639

9 209

Créances acquises par affacturage

-

-

-

-

-

-

Intérêts courus à recevoir

-

-

14 403

2 772

17 175

4 438

Créances en souffrance

-

-

-

2 497 429

2 497 429

2 682 122

Dépréciation

-

-

-

1 184 216

1 184 216

1 273 437

- Sur base individuelle

-

-

-

1 007 595

1 007 595

1 118 736

- Sur base collective

-

-

-

176 621

176 621

154 701

Valeurs reçues en pension

-

-

-

-

-

-

Créances subordonnées

-

-

-

-

-

-

Créances issues des opérations de location financement

-

-

-

-

-

-

Créances relatives aux opérations de réassurances et les avances faites aux assurés

-

-

-

-

-

-

Autres créances

-

-

-

-

-

-

TOTAL

100 000

-

6 508 313

20 342 389

26 950 702

25 164 036

A world map with a blue background and a line graph showing a positive trend, indicating global growth or performance.

IMPÔTS DIFFÉRÉS

(en milliers MAD)

31/12/11

31/12/10

Actifs d'impôt différé

5

7

Passifs d'impôt différé

93 212

154 439

Position nette

(93 207)

(154 432)

IMMEUBLES DE PLACEMENT

(en milliers MAD)

Valeur brute

Valeur brute au 31/12/10

Acquisitions

Cessions

Valeur brute au 31/12/2011

Juste valeur au 31/12/2011

Valeur brute

615 040

101 942

38 777

678 205

781 442

Amortissement & Dépréciation

125 426

35 479

863

160 042

Net

489 614

518 163

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

(en milliers MAD)

Valeur brute

Valeur brute au 31/12/2010

Impact Variation Périmètre

Acquisitions

Cessions ou retraits

31/12/11

Valeur brute

125 268

0

65 753

19 412

171 609

Amortissement & dépréciation

95 827

0

13 854

17 114

92 567

Net

29 441

79 041

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

(en milliers MAD)

DETTES

Établissements de crédit et assimilés au Maroc

Établis de crédit à l'étranger

Total 31/12/2011

Total 31/12/2010

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établis de crédit et assimilés au Maroc

Comptes ordinaires créditeurs

0

0

6 668

8 688

15 356

20 721

Valeurs données en pension

902 581

0

0

0

902 581

0

- au jour le jour

0

0

0

0

0

0

- à terme

902 581

0

0

0

902 581

0

Emprunts de trésorerie

0

400 000

0

0

400 000

1 315 000

- au jour le jour

0

0

0

0

0

0

- à terme

0

400 000

0

0

400 000

1 315 000

Emprunts financiers

0

3 967

0

0

3 967

3 967

Autres dettes

0

57 890

0

0

57 890

13 141

Intérêts courus à payer

5 283

4 751

0

0

10 034

34 278

TOTAL

907 864

466 608

6 668

8 688

1 389 829

1 387 108

TITRES DE CRÉANCES ÉMIS

Libellé

31/12/10

Augmentation

Diminution

31/12/11

Titres du marché interbancaire

-

-

Titres de créances négociables

2 000 000

5 772 800

3 085 000

4 687 800

Intérêts courus non échus

26 126

77 414

26 126

77 414

Emprunts obligataires

804 970

139 170

665 800

Intérêts courus non échus

33 716

27 134

33 716

27 134

Autres dettes représentées par un titre

2 383 538

178 338

2 205 200

Intérêts courus non échus

81 446

75 655

81 446

75 655

TOTAL

5 329 796

5 953 003

3 543 796

7 739 003

OPERATIONS DE CHANGE A TERME ET ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

Libellé

Opérations de couverture

Autres opérations

31/12/11

31/12/10

31/12/11

31/12/10

Opérations de change à terme

Devises à recevoir

Dirhams à livrer

Devises à livrer

Dirhams à recevoir

Dont swaps financiers de devises

Engagements sur produits dérivés

NEANT

Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

Engagements sur marchés réglementés de cours de change

Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

(en milliers MAD)

ENGAGEMENTS

31/12/11

31/12/10

Engagements de financements et de garantie donnés

2 684 216

2 648 213

Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit et assimilés

0

0

- Crédits documentaires import

0

0

- Acceptations ou engagements de payer

0

0

- Ouvertures de crédit confirmés

0

0

- Engagements de substitution sur émission de titres

0

0

- Engagements irrévocables de crédit-bail

0

0

- Autres engagements de financement donnés

0

0

Engagements de financement en faveur de la clientèle

2 432 588

2 433 262

- Crédits documentaires import

0

0

- Acceptations ou engagements de payer

3 345

1 873

- Ouvertures de crédit confirmés

2 429 243

2 431 389

- Engagements de substitution sur émission de titres

0

0

- Engagements irrévocables de crédit-bail

0

0

- Autres engagements de financement donnés

0

0

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

1 234

0

- Crédits documentaires export confirmés

1 234

0

- Acceptations ou engagements de payer

0

0

- Garanties de crédits donnés

0

0

- Autres cautions, avals et garanties donnés

0

0

- Engagements en souffrance

0

0

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

250 394

214 951

- Garanties de crédits donnés

8 608

8 388

- Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

191 419

180 270

- Autres cautions et garanties donnés

45 271

26 293

- Engagements en souffrance

5 096

0

Engagements de financements et de garantie reçus

3 770 795

3 188 243

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

0

0

- Ouvertures de crédit confirmés

0

0

- Engagements de substitution sur émission de titres

0

0

- Autres engagements de financement reçus

0

0

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

0

0

- Garanties de crédits

0

0

- Autres garanties reçues

0

0

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

3 770 795

3 188 243

- Garanties de crédits

3 770 795

3 188 243

- Autres garanties reçues

0

0

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

(en milliers MAD)

Libellé

31/12/10

Impact variation périmètre

Augmentation

Diminution

31/12/11

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

39 203

0

3 432

6 502

36 132

Provisions pour affaires sociales

16 849

0

1 473

3 778

14 544

Provisions pour autres risques et charges

67 097

0

7 696

38 589

36 204

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

87 074

10 684

7 369

90 389

TOTAL

210 223

0

23 285

56 238

177 269

Ventilation des provisions

31/12/10

31/12/11

Court terme

0

0

Court terme

210 223

177 269

210 223

177 269

DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE

(en milliers MAD)

DEPOTS

Secteur public

Secteur privé

Total 31/12/2011

Total 31/12/2010

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

Comptes à vue créditeurs

0

4

2 631 971

6 922 540

9 554 515

8 986 785

Comptes d'épargne

0

0

8 078

2 631 836

2 639 914

2 274 548

Dépôts à terme

132 000

590 000

1 688 475

2 085 191

4 495 666

5 679 947

Autres comptes créditeurs

0

632

75 688

618 649

694 969

648 021

Intérêts courus à payer

1 479

6 609

18 914

23 357

50 358

62 534

Autres dettes envers la clientèle

0

0

0

1 286 838

1 286 838

1 473 070

TOTAL

133 479

597 245

4 423 126

13 568 412

18 722 261

19 124 905

World map with an orange arrow pointing upwards and to the right, indicating positive growth or performance.

ENGAGEMENTS SOCIAUX ET AVANTAGES AU PERSONNEL

(en milliers MAD)

Détail des charges

31/12/11

31/12/10

Salaires

162 925

130 500

Indemnités diverses

140 489

171 220

Cotisations sociales

70 754

72 009

Autres charges de personnel

9 212

18 022

Total

383 380

391 751

Effectif fin de période

31/12/11

31/12/10

Employés

350

343

Cadres

1115

1 105

Total

1 465

1 448

Avantages du personnel

Montant (Provisions) au 1er janvier 2010

(87 259)

Dotations de l'exercice / Charges de l'exercice (y compris les reprises de provision)

(7 531)

Reprises pour utilisation / Prestations payées

7 717

Variation de périmètre

Business combination (seulement si significatif)

Ecart de conversion

Montant (Provisions) au 31 Décembre 2010

(87 073)

Montant (Provisions) au 1er janvier 2011

(87 073)

Dotations de l'exercice / Charges de l'exercice (y compris les reprises de provision)

(10 684)

Reprises pour utilisation / Prestations payées

7 369

Variation de périmètre

Business combination (seulement si significatif)

Ecart de conversion

Montant (Provisions) au 31 Décembre 2011

(90 387)

MARGE D'INTÉRÊT

(en milliers MAD)

31/12/11

31/12/10

Sur opérations avec les établissements de crédits

12 095

13 724

Sur opérations avec la clientèle

1 875 844

1 893 893

Intérêts courus et échus sur actifs financiers disponibles à la vente

68 984

35 090

Intérêts courus et échus sur actifs financiers détenus jusqu'à échéance

-

-

Intérêts courus et échus sur instruments de couverture

-

-

Sur opérations de crédit bail

-

-

Autres intérêts et produits assimilés

-

86

Produits d'intérêts

1 956 923

1 942 793

Sur opérations avec les établissements de crédits

39 179

58 615

Sur opérations avec la clientèle

388 390

462 383

Actifs financiers disponibles à la vente

-

-

Actifs financiers détenus jusqu'à échéance

-

-

Sur dettes représentées par titres

349 993

252 851

Sur dettes subordonnées

0

-

Intérêts courus et échus sur instruments de couverture

0

-

Sur opérations de crédit bail

0

-

Autres intérêts et produits assimilés

0

-

Charges d'intérêts

777 562

773 850

COMMISSIONS NETTES

(en milliers MAD)

31/12/11

31/12/10

Produits

charges

Net

Produits

charges

Net

Sur opérations avec les établissements de crédits

0

15 211

-15 211

0

16 432

-16 432

Sur opérations avec la clientèle

3 643

0

3 643

2 705

0

2 705

Sur opérations sur titres

10 515

0

10 515

12 318

0

12 318

Sur opération de change

3 405

0

3 405

9 212

0

9 212

Sur opérations sur instruments financiers à terme et autres opérations de hors bilan

0

0

0

0

0

0

Prestations de services bancaires et financiers

128 505

0

128 505

137 717

0

137 717

- Produits nets de gestions d'OPCVM

0

0

0

0

0

0

- Produits nets sur moyens de paiement

45 518

0

45 518

39 182

0

39 182

- Autres

82 987

0

82 987

98 535

0

98 535

Produits nets des commissions

146 068

15 211

130 857

161 952

16 432

145 520

GAINS OU PERTES NETS SUR ACTIFS DISPONIBLES À LA VENTE

(en milliers MAD)

31/12/11

31/12/10

dividendes reçus et produits sur AFS

26 222

55 847

Plus ou moins values réalisées sur cession actifs disponibles à la vente

-10

219

Dépréciation durable

-5 765

-67 174

Reprise de dépréciation

711

181 370

Solde des relations de couverture des instruments de couverture de la JV des AFS, lorsque l'élément couvert est cédé

Gains ou pertes nets sur actifs disponibles à la vente

21 158

170 262

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

31/12/11

31/12/10

Charges de personnel

385 346

417 244

Impôts et taxes

21 974

23 654

Services extérieurs et autres charges

300 088

528 795

Charges d'exploitation

707 408

969 693

Indemnités de départ à la retraite

Autres avantages sociaux accordés postérieurement à l'emploi

31-déc-11

31-déc-10

31-déc-11

31-déc-10

Engagement net

32 463

30 053

68 529

66 596

Limitation de l'actif de retraite

Coûts des services passés non reconnus

Gains/Pertes actuariels non reconnus

(10 605)

(9 576)

Actif/Provision net figurant au bilan

21 858

20 477

68 529

66 596

Sensibilité de l'engagement par rapport au taux d'actualisation

Indemnités de départ à la retraite

Autres avantages sociaux accordés postérieurement à l'emploi

31/12/11

31/12/10

31/12/11

31/12/10

Sensibilité de l'engagement

-11%

-10%

-7%

-7%

Sensibilité du coût des services

-18%

-26%

-9%

-17%

Sensibilité de la charge d'intérêt (taux d'actualisation)

7%

-13%

12%

3%

PRODUITS ET CHARGES NETS DES AUTRES ACTIVITÉS

(en milliers MAD)

31/12/11

31/12/10

produits de la promotion immobilière

produits de l'activité hôtelière

60 893

Produits sur opération de location simple

charges de l'activité hôtelière

(15 977)

variations de juste valeur des immeuble de placement

Participation aux résultats des assurés bénéficiaires de contrat d'assurance

Dotations & Reprises sur immeubles de placement

(39 227)

(16 551)

variation des provisions techniques des contrats d'assurances

Autres produits

86 120

36 095

Autres charges

(59 968)

(43 532)

Produits et charges nets des autres activités

(13 075)

20 928

DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES

(en milliers MAD)

31/12/11

31/12/10

Dotations nettes des reprises aux amortissements des Immobilisations corporelles et incorporelles

-70 436

-79 688

Dotations nettes des reprises aux dépréciations des Immobilisations corporelles et incorporelles

19 640

10 000

Total

-50 796

-69 688

COÛT DU RISQUE

(en milliers MAD)

31/12/11

31/12/10

Dotations aux provisions

454 980

637 115

Provisions pour dépréciation des prêts et créances

441 884

562 360

Provisions pour dépréciation des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux)

0

0

Provisions pour risques et charges

13 087

74 755

Reprise de provisions

775 427

2 431 593

Provisions pour dépréciation des prêts et créances

724 955

2 409 357

Provisions pour dépréciation des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux)

1 117

0

Provisions pour risques et charges

49 354

22 236

Variation des provisions

-320 446

-1 794 478

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non provisionnées

480 257

2 256 396

Récupérations sur prêts et créances amorties

-76 765

0

Autres pertes

0

0

Coût du risque

83 045

461 918

VARIATIONS DE VALEUR DES ÉCARTS D'ACQUISITION

(en milliers MAD)

31/12/11

31/12/10

Dépréciation des écarts d'acquisition actifs

Ecart d'acquisition négatifs

Variations de valeur des écarts d'acquisition

-

-

PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

(en milliers MAD)

Dénomination sociale

Pays

déc-11

déc-10

Méthode de consolidation

% intérêts

% contrôle

% intérêts

% contrôle

CIH

Maroc

100%

100%

100%

100%

Consolidante

CIH Courtage

Maroc

100%

100%

100%

100%

Intégration globale

Maghreb Titrisation

Maroc

24,3%

24,3%

24,3%

24,3%

Mise en équivalence

Maroc Leasing

Maroc

34,0%

34,0%

0%

0%

Mise en équivalence

Sofac

Maroc

46,2%

46,2%

0%

0%

Mise en équivalence

Crédilog 1

Maroc

N/A

N/A

N/A

N/A

Intégration globale

Crédilog 2

Maroc

N/A

N/A

N/A

N/A

Intégration globale

Crédilog 3

Maroc

N/A

N/A

N/A

N/A

Intégration globale

A world map with a blue background showing a line graph with an orange arrow pointing upwards, indicating positive growth or performance.

IMP\u00d4TS

(en milliers MAD)

31/12/11

31/12/10

Charges d'imp\u00f4ts exigibles

179 179

12 743

Charge d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s

16 904

25 680

Charge d'imp\u00f4t de la p\u00e9riode

196 083

38 424

31/12/11

31/12/10

R\u00e9sultat avant imp\u00f4ts, d\u00e9pr\u00e9ciations sur \u00e9carts d'acquisition et r\u00e9sultats des soci\u00e9t\u00e9s MEE

534 593

269 847

Taux d'imp\u00f4t th\u00e9orique

37%

37%

Imp\u00f4t th\u00e9orique

197 799

99 843

Ecart taux m\u00e8re/filiales

(953)

785

Effet diff\u00e9rences permanentes

(763)

15 082

Retraitement de la plus value de cession des titres consolid\u00e9s

(77 286)

Effet des autres \u00e9l\u00e9ments

Charges effectives d'imp\u00f4ts

196 083

38 424

PARTICIPATION DANS LES ENTREPRISES MISES EN \u00c9QUIVALENCE

(en milliers MAD)

Entreprises associ\u00e9es

Valeur de mise en \u00e9quivalence

R\u00e9sultat

Total bilan

Produit des activit\u00e9s ordinaires

Quote part dans le r\u00e9sultat

Maghreb Titrisation

3 141

5 012

23 708

15 152

1 220

Maroc Leasing

336 366

84 123

12 103 572

3 497 011

28 611

Sofac

132 429

-

2 626 065

159 050

-

Total

471 937

89 135

14 753 344

3 671 213

29 831

R\u00e9SULTAT PAR ACTION DE BASE ET DILU\u00d9

(en milliers MAD)

31 D\u00e9cembre 2011

31 D\u00e9cembre 2010

R\u00e9sultat net part du Groupe

368 341

232 842

Nombre d'actions ordinaires \u00e9mises

26 608 085

22 806 930

R\u00e9sultat par action de base et dilu\u00e9 en DH

13,8

10,2

PASSIFS EVENTUELS

Les comptes de l'ex CHAABI LEASING, apr\u00e8s sa fusion-absorption par MAROC LEASING en septembre 2009, ont fait l'objet d'un contr\u00f4le fiscal portant sur les exercices de 2006 \u00e0 2008.

Une premi\u00e8re notification de redressement au titre de l'IS de l'exercice 2007 et de la TVA des exercices 2006 et 2007 a \u00e9t\u00e9 re\u00e7ue par MAROC LEASING. Celle relative \u00e0 l'exercice 2008, \u00e9galement sous contr\u00f4le, n'\u00e9tant pas encore parvenue \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9.

Dans sa r\u00e9ponse \u00e0 l'Administration, la Soci\u00e9t\u00e9 a enti\u00e8rement r\u00e9fut\u00e9 les redressements envisag\u00e9s.

RAPPORT D'AUDIT SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLID\u00e9S EXERCICE DU 1er JANVIER AU 31 DECEMBRE 2011

COOPERS & LYBRAND (MAROC) S.A

Coopers & Lybrand (Maroc) S.A

83, Avenue Hassan II

20 100 Casablanca

Maroc

Deloitte.

Deloitte Audit

288, Boulevard Zektouni

21 000 Casablanca

Maroc

Aux Actionnaires du

Cr\u00e9dit Immobilier et H\u00f4telier (CIH)

Casablanca

RAPPORT D'AUDIT SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLID\u00e9S

EXERCICE DU 1er JANVIER AU 31 DECEMBRE 2011

Nous avons effectu\u00e9 l'audit des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s ci-joints du Cr\u00e9dit Immobilier et H\u00f4telier et ses filiales (Groupe CIH), comprenant le bilan au 31 d\u00e9cembre 2011, ainsi que le compte de r\u00e9sultat, l'\u00e9tat du r\u00e9sultat global, l'\u00e9tat des variations des capitaux propres et le tableau des flux de tr\u00e9sorerie pour l'exercice clos \u00e0 cette date, et des notes contenant un r\u00e9sum\u00e9 des principales m\u00e9thodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces \u00e9tats financiers font ressortir un montant de capitaux propres consolid\u00e9s totalisant KMAD 4 392 432 dont un b\u00e9n\u00e9fice net consolid\u00e9 de KMAD 368 341.

Responsabilit\u00e9 de la Direction

La Direction est responsable de l'\u00e9tablissement et de la pr\u00e9sentation sinc\u00e8re de ces \u00e9tats financiers, conform\u00e9ment aux Normes Internationales d'Information Financi\u00e8re. Cette responsabilit\u00e9 comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contr\u00f4le interne relatif \u00e0 l'\u00e9tablissement et la pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers ne comportant pas d'anomalie significative, que celles-ci r\u00e9sultent de fraudes ou d'erreurs, ainsi que la d\u00e9termination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilit\u00e9 de l'Auditeur

Notre responsabilit\u00e9 est d'exprimer une opinion sur ces \u00e9tats financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectu\u00e9 notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Ces normes requi\u00e8rent de notre part de nous conformer aux r\u00e8gles d'\u00e9thique, de planifier et de r\u00e9aliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les \u00e9tats de synth\u00e8se ne comportent pas d'anomalie significative.

Un audit implique la mise en \u00e9uvre de proc\u00e9dures en vue de recueillir des \u00e9l\u00e9ments probants concernant les montants et les informations fournis dans les \u00e9tats de synth\u00e8se. Le choix des proc\u00e9dures rel\u00e8ve du jugement de l'auditeur, de m\u00eame que l'\u00e9valuation du risque que les \u00e9tats financiers contiennent des anomalies significatives, que celles-ci r\u00e9sultent de fraudes ou d'erreurs. En proc\u00e9dant \u00e0 ces \u00e9valuations du risque, l'auditeur prend en compte le contr\u00f4le interne en vigueur dans l'entit\u00e9 relatif \u00e0 l'\u00e9tablissement et la pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers afin de d\u00e9finir des proc\u00e9dures d'audit appropri\u00e9es en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacit\u00e9 de celui-ci. Un audit comporte \u00e9galement l'appr\u00e9ciation du caract\u00e8re appropri\u00e9 des m\u00e9thodes comptables retenues et le caract\u00e8re raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de m\u00eame que l'appr\u00e9ciation de la pr\u00e9sentation d'ensemble des \u00e9tats financiers.

Nous estimons que les \u00e9l\u00e9ments probants recueillis sont suffisants et appropri\u00e9s pour fonder notre opinion.

Opinion sur les \u00e9tats de synth\u00e8se

\u00c0 notre avis, les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s cit\u00e9s au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fid\u00e8le de la situation financi\u00e8re du Groupe CIH au 31 d\u00e9cembre 2011, ainsi que de la performance financi\u00e8re et des flux de tr\u00e9sorerie pour l'exercice clos \u00e0 cette date, conform\u00e9ment aux Normes Internationales d'Information Financi\u00e8re (IFRS).

Sans remettre en cause l'opinion exprim\u00e9e ci-dessus, nous attirons votre attention sur :

la note de l'annexe intitul\u00e9e « passifs \u00e9ventuels » faisant \u00e9tat d'un contr\u00f4le fiscal au niveau de la soci\u00e9t\u00e9 Maroc Leasing ;

la note explicative accompagnant le tableau de variation des capitaux propres sur le changement intervenu au niveau du mode de provisionnement sur base individuelle des cr\u00e9ances sur la client\u00e8le.

Casablanca, le 21 mars 2012

Les Commissaires aux Comptes

Coopers & Lybrand (Maroc) S.A

Abdelaziz AL MOUSSA

Associ\u00e9

83, Av. Hassan II - 20000 - Casablanca

T\u00e9l. : 05 22.27.50.22 / 05 - Fax : 05 22.27.48.90

R.C de Casablanca n\u00b0 15.745

Deloitte Audit

Fawzi BRITEL

Associ\u00e9

Deloitte Audit

288 Boulevard Zektouni

- CASABLANCA

T\u00e9l : 022 22 47 34 35 55

Fax : 022 22 49 78

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ETAT A1 : ETAT DES PRINCIPALES MÉTHODES D'ÉVALUATION APPLIQUÉES

Les comptes sociaux du CIH relatifs à l'exercice arrêté au 31 décembre 2011 ont été établis conformément aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit (PCEC).

PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION

PRINCIPES GENERAUX :

Les états de synthèses sont établis dans le respect des principes comptables généraux applicables aux établissements de crédit.

La présentation des états de synthèse du Crédit Immobilier et Hôtelier est conforme aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

CREANCES ET ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE :

Présentation générale :

Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale et leur objet économique :

Créances à vue et à terme, pour les établissements de crédit ;

Créances de trésorerie, crédits à l'équipement, crédit à la consommation crédits immobiliers et autre crédits pour la clientèle.

Les engagements par signature comptabilisés en hors bilan correspondant à des engagements de financement et à des engagements de garantie qui n'ont pas donné lieu à des mouvements de fonds. Il est à noter que les garanties hypothécaires reçues en couverture des crédits ne sont pas comptabilisées compte tenu des difficultés liées à leur transcription dans les comptes hors bilan, seules les garanties reçues des fonds et institutions marocaines de garantie des crédits sont enregistrées en hors bilan.

Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Créances en souffrance :

Les créances en souffrance sont comptabilisées conformément à la réglementation en vigueur.

Le poste « autres crédits » englobe les créances en souffrance déduction faite des provisions et des agios réservés.

Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

Les créances en souffrance sont, selon les degrés de risque prévus à la circulaire de Bank Al Maghreb, classés en créances pré-douteuses, douteuses ou compromises.

Les créances en souffrance sont, après déduction des agios réservés et des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de :

20% pour les créances pré-douteuses,

50% pour les créances douteuses ;

100% pour les créances compromises.

Les estimations des garanties sont effectuées pour l'essentiel en interne par les services de la Banque compte tenu de son expertise en la matière. La banque recourt de plus en plus aux rapports des experts judiciaires et de manière ponctuelle à des experts indépendants pour l'évaluation de certains gages importants en valeur. Il est à noter que le CIH retient la valeur la plus faible lorsqu'il dispose de plusieurs estimations (estimations internes/ externes/Judiciaires).

Les créances en souffrance sont constituées de l'ensemble des encours dus par les débiteurs dont un engagement au moins présente un risque de crédit avéré.

Les créances en souffrance sont réinscrites en encours sain quand les règlements reprennent de façon régulière pour les montants correspondant aux échéances contractuelles d'origine.

Dès leur déclassement, les créances en souffrance donnent lieu à la constatation d'agios réservés.

Les pertes sur créances irrécouvrables sont constatées à l'occasion d'accords transactionnels pour solde de tout compte ou à l'issue de procédures judiciaires.

Les reprises de provisions pour créances en souffrance sont constatées lorsque les créances en souffrance enregistrent une évolution favorable (remboursement total ou partiel, restructuration, apurement...) leur permettant de redevenir saines.

Les dotations et reprises des provisions pour dépréciation des créances, de même que les charges couvertes par ces provisions figurent au compte de résultat parmi les éléments relatifs au coût du risque.

Les provisions constituées au titre des créances ayant fait l'objet de restructuration, ne sont reprises qu'à l'expiration du délai d'observation de six mois après la date d'échéance du premier règlement convenu.

Radiation des créances en souffrance : Conformément à la directive de BANK AL-MAGHRIB relative à la radiation des créances en souffrance, la banque a procédé au 31/12/2011 à la radiation des créances en souffrance éligibles pour un montant brut de 731 MDH.

PORTEFEUILLE DE TITRES :

Les opérations sur titres sont comptabilisées conformément aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

Les titres sont classés d'une part en fonction de leur nature et en fonction de l'intention et la durée de détention (titre de créance ou titre de placement, titre d'investissement, titre de participation).

La banque ne détient pas de titres de transaction au 31/12/2011.

A leur date d'achat, les titres de placement sont inscrits au bilan à leur prix d'acquisition, frais et coupon inclus.

Les primes et décotes sur titres de placement correspondent à la différence éventuelle entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement des titres à revenu fixe. Elles font l'objet d'un étalement sur la durée de vie résiduelle des titres. L'étalement est pratiqué selon la méthode actuarielle pour les bons du Trésor.

Les titres de placements sont évalués par référence au prix du marché du jour le plus récent. Les moins-values latentes sont constatées par voie de provision, tandis que les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.

A leur date d'achat, les titres de participation sont comptabilisés au bilan à leur prix d'acquisition.

Les plus- et moins-values de cessions sur titres de participation sont enregistrées pour le montant net de l'opération de cession en « plus values ou moins values de cession sur actifs immobilisés » et en aval du résultat brut d'exploitation.

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

Les immobilisations d'exploitation sont inscrites à leur coût d'acquisition. Elles sont amorties selon la méthode linéaire. Par ailleurs, les immobilisations hors exploitation ne sont pas amorties mais font l'objet le cas échéant de provisionnement en fonction des conclusions des rapports d'expertises externes réalisés chaque année pour un certain nombre de gages et des informations disponibles à la date de l'arrêté comptable.

DETTES A VUE ET A TERME

Les dettes envers les établissements de crédit et assimilées ainsi que sur la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

Dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit ;

Comptes à vue créditeurs, comptes d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle.

Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

LES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

Ce poste abrite les provisions qui permettent de constater l'existence de pertes et charges dont la réalisation est probable mais l'évaluation incertaine, ou qui ne font pas face à la dépréciation d'un actif identifié.

Ces provisions comprennent une provision pour risques généraux d'un montant de 120 millions de Dirhams constitué en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, actuellement non identifiés et non mesurables avec précision.

PRISE EN COMPTE DES INTERETS ET COMMISSIONS DANS LE COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Intérêts

Sont considérés comme intérêts les produits et charges calculés sur des capitaux effectivement prêtés ou empruntés.

Les intérêts courus sur les capitaux effectivement prêtés ou empruntés sont constatés dans les comptes de créances et dettes rattachés les ayant générés par la contrepartie du compte de résultat.

Commissions

Les produits et charges qui rémunèrent une prestation de service, sont constatés en tant que commissions dès leur facturation.

BILAN AU 31/12/2011

Libellé

31/12/2011

31/12/2010

Libellé

31/12/2011

31/12/2010

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

1 654 804

1 156 078

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

1 389 828

1 387 108

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

235 086

1 374 841

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

1 389 828

1 387 108

- A vue

235 086

1 374 841

- A vue

73 246

33 863

- A terme

-

-

- A terme

1 316 583

1 353 245

Créances sur la clientèle

25 386 668

23 072 352

Dépôts de la clientèle

17 447 184

17 651 835

- Crédits de trésorerie et à la consommation

1 672 367

1 324 136

- Comptes à vue créditeurs

9 566 277

8 986 785

- Crédits à l'équipement

804 930

585 700

- Comptes d'épargne

2 639 914

2 274 548

- Crédits immobiliers

21 749 022

20 228 332

- Dépôts à terme

4 546 024

5 742 481

- Autres crédits

1 160 349

934 184

- Autres comptes créditeurs

694 969

648 021

Créances acquises par affacturage

-

-

Titres de créance émis

7 739 003

5 329 796

Titres de transaction et de placement

2 352 415

1 143 262

- Titres de créance négociables

4 765 214

2 026 126

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

2 040 933

1 005 867

- Emprunts obligataires

692 934

838 686

- Autres titres de créance

200 387

-

- Autres titres de créance émis

2 280 855

2 464 984

- Titres de propriété

111 094

137 394

Autres passifs

1 236 115

879 923

Autres actifs

482 886

378 877

Provisions pour risques et charges

230 984

181 087

Titres d'investissement

-

2 000

Provisions réglementées

-

-

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

-

2 000

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

-

-

- Autres titres de créance

-

-

Dettes subordonnées

-

-

Titres de participation et emplois assimilés

764 344

24 518

Ecart de réévaluation

-

-

Créances subordonnées

-

-

Réserves et primes liées au capital

838 108

249 308

Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

Capital

2 660 809

2 280 693

Immobilisations incorporelles

110 137

59 246

- Actionnaires. Capital non versé (-)

-

-

Immobilisations corporelles

1 099 886

1 032 321

Report à nouveau (+/-)

139 677

139 276

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

-

-

Résultat net de l'exercice (+/-)

404 517

144 466

Total de l'Actif

32 086 224

28 243 493

Total du passif

32 086 224

28 243 493

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HORS BILAN AU 31/12/2011

(en milliers MAD)

DESIGNATIONS

31/12/11

31/12/10

ENGAGEMENTS DONNES

2 679 120

2 648 213

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

2 432 588

2 433 261

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

1 234

-

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

245 298

214 952

Titres achetés à réméré

-

-

Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENTS RECUS

3 770 795

3 188 243

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

3 770 795

3 188 243

Titres vendus à réméré

-

-

Autres titres à recevoir

-

-

ETAT DES SOLDES DE GESTION AU 31/12/2011

(en milliers MAD)

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

31/12/11

31/12/10

+ Intérêts et produits assimilés

1 790 426

1 702 498

- Intérêts et charges assimilées

680 966

656 141

MARGE D'INTERET

1 109 460

1 046 357

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Résultat des opérations de crédit-bail et de location

-

-

+ Commissions perçues

142 425

159 247

- Commissions servies

5 518

3 869

Marge sur commissions

136 907

155 378

+ Résultat des opérations sur titres de transaction

-283

447

+ Résultat des opérations sur titres de placement

403

2 524

+ Résultat des opérations de change

15 666

10 427

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

-

-

Résultat des opérations de marché

15 787

13 398

+ Divers autres produits bancaires

84 280

55 702

- Diverses autres charges bancaires

35 014

35 971

PRODUIT NET BANCAIRE

1 311 420

1 234 865

+ Résultat des opérations sur immobilisations financières

-4 619

43 929

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

85 564

39 280

- Autres charges d'exploitation non bancaire

1 120

-

- Charges générales d'exploitation

750 845

739 979

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

640 401

578 095

+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrir

23 746

-348 873

+ Autres dotations nettes de reprises aux provisions

-36 457

124 230

RESULTAT COURANT

627 690

353 453

RESULTAT NON COURANT

-48 078

-199 231

- Impôts sur les résultats

175 096

9 756

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

404 517

144 466

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

31/12/11

31/12/10

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

404 517

144 466

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

95 206

90 248

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

5 294

66 005

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

80 000

40 900

+ Dotations aux provisions réglementées

-

-

+ Dotations non courantes

-

53 670

- Reprises de provisions

20 315

443 566

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

52 167

20 791

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

1 120

-

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

-

802

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

-

72 819

- Reprises de subventions d'investissement reçues

-

-

+ CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

513 653

2 950

- Bénéfices distribués

136 842

136 842

AUTOFINANCEMENT

376 812

-133 891

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES AU 31/12/2011

(en milliers MAD)

Libellé

31/12/11

31/12/10

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

2 053 361

1 934 758

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

12 095

13 724

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

1 709 347

1 653 684

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

68 984

36 150

Produits sur titres de propriété

83 991

55 405

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Commissions sur prestations de service

139 020

150 035

Autres produits bancaires

39 924

25 760

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

741 940

699 893

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

82 714

59 920

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

248 259

343 370

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

349 993

252 851

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Autres charges bancaires

60 974

43 752

PRODUIT NET BANCAIRE

1 311 420

1 234 865

Produits d'exploitation non bancaire

85 564

40 082

Charges d'exploitation non bancaire

1 120

72 819

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

750 845

739 979

Charges de personnel

385 346

393 818

Impôts et taxes

21 974

21 453

Charges externes

223 634

207 408

Autres charges générales d'exploitation

24 686

27 053

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

95 206

90 248

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

897 083

2 944 352

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

304 219

536 833

Pertes sur créances irrécouvrables

480 257

2 256 396

Autres dotations aux provisions

112 607

151 123

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

879 753

2 835 656

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

731 457

2 444 357

Récupérations sur créances amorties

76 765

-

Autres reprises de provisions

71 530

391 300

RESULTAT COURANT

627 690

353 453

Produits non courants

880

156 140

Charges non courantes

48 957

355 371

RESULTAT AVANT IMPOTS

579 612

154 222

Impôts sur les résultats

175 096

9 756

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

404 517

144 466

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES AU 31/12/2011

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I- Changements affectant les méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

II- Changements affectant les règles de présentation

NEANT

NEANT

CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILEES

(en milliers MAD)

CREANCES

Bank Al Maghrib, Trésor public et Services des chèques postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

Total 31/12/11

Total 31/12/10

COMPTES ORDINAIRES DEBITEURS

1 363 150

398

90 626

14 752

1 468 926

1 130 586

VALEURS RECUES EN PENSION

-

-

-

-

-

-

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

-

-

-

-

-

-

PRETS DE TRESORERIE

-

100 000

-

22 219

122 219

1 122 347

- à terme

-

-

-

-

-

-

- au jour le jour

-

100 000

-

22 219

122 219

1 122 347

PRETS FINANCIERS

-

-

-

-

-

-

AUTRES CREANCES

-

6 619

-

410

7 029

22 019

INTERETS COURUS A RECEVOIR

-

23

-

-

23

103

CREANCES EN SOUFFRANCE

-

-

39

-

39

39

TOTAL

1 363 150

107 040

90 665

37 381

1 598 236

2 275 094

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ETAT DES DEROGATIONS AU 31/12/2011

INDICATIONS DES DEROGATIONS

JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I- Dérogations aux principes comptables fondamentaux

NEANT

NEANT

II. - Dérogations aux méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

Les suretées reçues inscrites en couverture des credits ne sont pas transcris en hors bilan seules les garanties reçues des fonds et institutions marocains de garantie des crédits sont enregistrées en hors bilan.

NEANT

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

DU 01 JANVIER 2011 AU 31 DECEMBRE 2011

(en milliers MAD)

31/12/11

31/12/10

Produits d'exploitation bancaire perçus

2 023 996

1 927 431

Récupérations sur créances amorties

76 765

-

Produits d'exploitation non bancaire perçus

34 277

75 223

Charges d'exploitation bancaire versées

(1 221 483)

(2 956 075)

Charges d'exploitation non bancaire versées

(48 957)

(355 371)

Charges générales d'exploitation versées

(655 640)

(649 732)

Impôts sur les résultats versés

(175 096)

(9 756)

Flux de trésorerie nets provenant du compte de produits et charges

33 862

(1 968 280)

Variation de :

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

1 139 652

(702 209)

Créances sur la clientèle

(1 906 629)

755 995

Titres de transaction et de placement

(1 206 751)

30 637

Autres actifs

(90 556)

427 101

Immobilisations données en crédit-bail et en location

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

2 720

267 121

Dépôts de la clientèle

(204 651)

(242 147)

Titres de créance émis

2 409 207

1 319 086

Autres passifs

356 192

(116 442)

Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation

499 183

1 739 142

FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION

533 045

(229 138)

Produit des cessions d'immobilisations financières

4 629

560 906

Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

107 336

72 784

Acquisition d'immobilisations financières

(749 074)

(247 302)

Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

(250 308)

(164 526)

Intérêts perçus

Dividendes perçus

28 248

5 202

FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

(859 169)

227 064

Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

-

-

Emission de dettes subordonnées

-

-

Emission d'actions

961 692

-

Remboursement des capitaux propres et assimilés

-

-

Intérêts versés

-

-

Dividendes versés

(136 842)

(136 842)

FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

824 850

(136 842)

VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE

498 726

(138 916)

TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

1 156 078

1 294 993

TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

1 654 804

1 156 078

CREANCES SUR LA CLIENTELE

(en milliers MAD)

CREANCES

Secteur public

Secteur privé

Total 31/12/11

Total 31/12/10

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

CRÉDITS DE TRESORERIE

100 000

-

687 537

55 087

842 624

479 487

- Comptes à vue débiteurs

-

-

448 135

39 271

487 406

270 851

- Créances commerciales sur le Maroc

-

-

6 756

-

6 756

1 975

- Crédits à l'exportation

-

-

973

-

973

1 157

- Autres crédits de trésorerie

100 000

-

231 673

15 816

347 489

205 504

CRÉDITS A LA CONSOMMATION

-

-

-

828 332

828 332

844 217

CRÉDITS A L'EQUIPEMENT

-

-

804 655

-

804 655

584 579

CRÉDITS IMMOBILIERS

-

-

6 004 087

15 729 447

21 733 534

20 225 447

AUTRES CREDITS

-

-

3 967

8 413

12 380

9 209

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

-

-

-

-

-

-

INTERETS COURUS A RECEVOIR

-

-

14 403

2 772

17 175

4 438

CREANCES EN SOUFFRANCE

-

-

-

1 147 968

1 147 968

924 975

- Créances pré-douteuses

-

-

428 646

428 646

428 646

298 004

- Créances douteuses

-

-

247 218

247 218

247 218

110 540

- Créances compromises

-

-

472 104

472 104

472 104

516 431

TOTAL

100 000

-

7 514 649

17 772 019

25 386 668

23 072 352

VALEURS DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT

(en milliers MAD)

TITRES

Valeur comptable brute

Valeur actuelle

Valeur de remboursement

plus-values latentes

Moins-values latentes

Provisions

TITRES DE TRANSACTION

-

-

-

-

-

-

BONS DU TRESOR ET

-

-

-

-

-

-

OBLIGATIONS

-

-

-

-

-

-

AUTRES TITRES DE

-

-

-

-

-

-

TITRES DE PROPRIETE

-

-

-

-

-

-

TITRES DE PLACEMENT

2 306 453

2 317 758

2 194 190

12 474

1 169

1 169

BONS DU TRESOR ET

1 994 190

1 994 190

1 994 190

-

-

-

OBLIGATIONS

-

-

-

-

-

-

AUTRES TITRES DE CREANCE

200 000

200 000

200 000

-

-

-

TITRES DE PROPRIETE

112 263

123 568

-

12 474

1 169

1 169

TITRES D'INVESTISSEMENT

-

-

-

-

-

-

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

-

-

-

-

-

-

OBLIGATIONS

-

-

-

-

-

-

AUTRES TITRES DE CREANCE

-

-

-

-

-

-

DETAIL DES AUTRES ACTIFS AU 31/12/2011

(en milliers MAD)

RUBRIQUE

MONTANT

Instruments optionnels

-

Opérations diverses sur titres(débiteur)

3 864

Sommes réglées à récupérer auprès des émetteurs

3 864

Autres comptes de règlement relatif aux opérations sur titres

Débiteurs divers

358 770

- Sommes dues par l'Etat

338 149

- Sommes dues par les organismes de prévoyance

-

- Sommes diverses dues par le personnel

640

- Comptes clients de prestations non bancaire

-

- Divers autres débiteurs

19 981

Valeurs et emplois divers

535

- Valeurs et emplois divers

535

Comptes d'ajustement de hors bilan(débiteur)

-

Comptes d'écart sur devises et titres(débiteur)

-

Pertes potentielles sur opérations de couverture non dénouées

-

Pertes à étaler sur opérations de couvertures dénouées

-

Charges à répartir sur plusieurs exercices

45 169

"Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc (débiteur)"

-

Produits à recevoir et charges constatées d'avance

22 808

- Produits à recevoir

17 811

- Charges constatées d'avance

4 997

Comptes transitoires ou d'attente débiteurs

51 740

Créances en souffrance sur opérations diverses

280 480

Provisions pour créances en souffrance sur opérations diverses

280 480

TOTAL

482 886

VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT PAR CATEGORIE D'EMETTEUR

(en milliers MAD)

TITRES

Etablissements de crédit et assimilés

Emetteurs publics

Emetteurs financiers

Emetteurs privés non financiers

Total 31/12/11

Total 31/12/10

TITRES COTES

1 811

-

56

4 156

6 023

6 205

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

-

-

-

-

-

-

OBLIGATIONS

-

-

-

-

-

-

AUTRES TITRES DE CREANCE

-

-

-

-

-

-

TITRES DE PROPRIETE

1 811

-

56

4 156

6 023

6 205

TITRES NON COTES

200 000

1 994 900

105 071

-

2 299 971

1 126 245

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

-

1 994 900

-

-

1 994 900

995 056

OBLIGATIONS

-

-

-

-

-

-

AUTRES TITRES DE CREANCE

200 000

-

-

-

200 000

-

TITRES DE PROPRIETE

-

-

105 071

-

105 071

131 189

ICNE

387

46 034

-

-

46 421

12 812

TOTAL

202 198

2 040 934

105 127

4 156

2 352 415

1 145 262

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LES PARTICIPATIONS DU CIH AU 31/12/2011

(en milliers MAD)

Société

Secteur d'activité

Capital social

Valeur nominale

Nbre d'actions détenues

Taux de participation

Valeur comptable brute

Provisions

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC

Date d'arrêté

Situation nette

Résultat net

Participations dans des entreprises liées

25 059

MAROCLEASING

Crédit bail

277 677

100

944 417

34,01%

751 291

0

751 291

25 059

SOFAC

Crédit à la consommation

141 666

100

654 662

46,21%

519 341

0

519 341

31/12/10

752 045

109 791

18 888

MAGHREB TITRISATION

Titrisation de créances

5 000

100

12 167

24,33%

1 217

0

1 217

31/12/10

12 098

5 345

1 241

CIH COURTAGE

Cabinet captif d'assurances

1 000

100

1 000 000

100,00%

1 000

0

1 000

31/12/10

6 138

5 138

4 930

Autres titres de participations

2 874

NEW SALAM

Sté hôtelière

215 000

100

2 150 000

65,12%

140 000

140 000

0

2 874

LE TIVOLI

Sté hôtelière

83 569

100

400 000

47,86%

40 000

40 000

0

31/12/10

53 186

-8 313

PALM-BAY

Sté d'aménagement

100 000

1 000

85 000

85,00%

10 000

10 000

0

CENTRE MONETIQUE INTERBANCAIRE

Monétique

100 000

100

70 000

7,00%

7 000

0

7 000

31/12/10

195 402

48 147

2 100

SCI NATHALIE

Filière immobilière

3 000

100

30 000

100,00%

5 194

5 194

0

31/12/10

2 527

-2

SICOPAR

Sté de travaux de construction

37 000

500

7 423

10,03%

3 737

3 737

0

IDMAJ SAKAN

Immobilier

20 000

100

20 000

10,00%

2 000

0

2 000

31/12/10

33 608

4 579

L'IMMOBILIERE INTERBANCAIRE

Siège GPBM

19 000

100

12 670

6,67%

1 267

0

1 267

31/12/10

20 628

194

BANQUE POPULAIRE MAROCO-GUINEENNE (BPMG)

Banque

50 000 000 M NFG

10 000

20 500

0,41%

1 030

1 030

0

31/12/10

51 766 832 M NFG

7 853 923 M NFG

4

SOCIETE DE BOURSE MSIN

Sté de bourse

10 000

100

10 000

10,00%

1 000

0

1 000

31/12/10

16 898

1 848

80

SIDETSA

Sté hôtelière

6 100

100

9 150

15,00%

915

915

0

INTERBANK

Monétique

11 500

100

6 900

6,00%

690

0

690

31/12/10

26 889

8 724

690

DAR AD-DAMANE

Sté de cautionnement

75 000

250

2 000

0,67%

500

0

500

31/12/10

218 207

4 003

FONDS DE GARANTIE DE DAR AD DAMANE

Fonds de garantie

-

-

-

-

750

750

0

SED FES

Sté d'aménagement

10 000

100

5 000

5,00%

375

375

0

IMEG C/C

Travaux informatiques

2 100

100

3 000

14,29%

300

300

0

MAROCLEAR

Dépositaire central

20 000

1 000

275

1,38%

275

0

275

31/12/10

191 221

30 431

HOTELS MAHD SALAM

Sté hôtelière

361 454

100

2 000

0,0006%

200

0

200

31/12/10

360 428

-14

RHOSN ENNAKHIL

Sté hôtelière

100

100

1 000

100,00%

100

100

0

31/12/10

-19

-2

SUD LUXE

Sté hôtelière

300

100

450

15,00%

45

45

0

SIDI IFNI

Sté d'aménagement

100

100

200

20,00%

20

20

0

SMIT

Sté d'aménagement

100 000

100

219

0,02%

10

0

10

31/12/10

357 729

-58 198

ADER-FES

Sté de développement régional

35 000

100

1

0,00%

0

0

0

Emplois assimilés

111

0

111

Dotations aux filiales

111

0

111

TOTAL

966 810

202 467

764 344

27 933

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

(en milliers MAD)

Immobilisations

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements et/ou provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotations au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

110 137

- Droit au bail

135 267

65 753

19 412

181 607

76 021

12 564

17 114

71 471

110 137

- Immobilisations en recherche et développement

22 817

22 825

1 422

44 220

100

0

0

100

44 120

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

81 420

42 928

1 460

122 887

54 891

12 564

584

66 871

56 016

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

31 030

0

16 530

14 500

21 030

0

16 530

4 500

10 000

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

522 726

- IMMEUBLES D'EXPLOITATION

1 214 713

93 688

33 004

1 275 396

701 546

61 653

10 529

752 670

522 726

. Terrain d'exploitation

458 299

33 921

0

492 220

172 220

18 545

0

190 766

301 455

. Immeubles d'exploitation. Bureaux

12 254

0

0

12 254

0

0

0

0

12 254

. Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

444 392

33 921

0

478 314

171 326

18 479

0

189 805

288 508

- MOBILIER ET MATERIEL D'EXPLOITATION

1 653

0

0

1 653

894

66

0

960

693

. Mobilier de bureau d'exploitation

387 221

25 840

3 394

409 667

324 007

22 872

2 715

344 163

65 504

. Matériel de bureau d'exploitation

59 663

3 007

168

62 502

42 198

2 897

51

45 044

17 458

. Matériel informatique

41 250

4 681

1

45 930

37 143

1 970

0

39 113

6 818

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

269 876

17 920

305

287 491

229 622

17 245

305

246 562

40 929

. Autres matériels d'exploitation

8 420

232

2 921

5 732

7 033

759

2 359

5 433

299

- AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES D'EXPLOITATION

369 193

33 926

29 610

373 509

205 319

20 236

7 814

217 742

155 767

- IMMOBILISATIONS CORPORELLES HORS EXPLOITATION

583 881

113 266

37 852

659 295

67 721

20 988

3 580

85 129

574 166

. Terrains hors exploitation

113 145

53 773

10 615

156 304

0

11 300

0

11 300

145 004

. Immeubles hors exploitation

449 666

43 625

26 091

467 200

53 829

8 025

3 110

58 744

408 456

. Mobilier et matériel hors exploitation

14 472

2 914

0

17 387

10 794

976

0

11 770

5 617

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

6 598

12 953

1 146

18 404

3 098

688

470

3 316

15 088

- ECART DE FUSION ACTIF

2 994

0

0

2 994

0

0

0

0

2 994

TOTAL

1 936 855

272 706

90 269

2 119 293

845 288

95 206

31 224

909 270

1 210 022

TABLEAU DES PLUS ET MOINS VALUES /

CESSIONS DES IMMOBILISATIONS AU 31/12/2011

(en milliers MAD)

NUMERO DU TITRE FONCIER

Valeur comptable brute

Cumul des amortissements et/ou des provisions pour dépréciation

Valeur comptable nette

Produit de la cession

Plus-value de cession

Moins-value de cession

Immobilisation corporelles hors exploitation

37 666

-

37 666

89 070

51 423

-19

Immobilisation corporelles hors exploitation

16 530

16 530

15 600

-

-930

Immobilisation corporelles d'exploitation

11 032

10 471

671

1 244

744

-171

Immobilisation corporelles d'exploitation

1 422

-

1 422

1 422

-

-

TOTAL

66 650

10 471

56 288

107 336

52 167

-1 120

ETATS NEANTS

Code Etat

APPELATION

B07

CREANCES SUBORDONNEES

B08

IMMOBILISATIONS DONNEES EN CREDIT-BAIL, EN LOCATION AVEC OPTION D'ACHAT ET EN LOCATION SIMPLE

B15

SUBVENTIONS,FONDS PUBLICS AFFECTES ET FONDS SPECIAUX DE GARANTIE

B16

DETTES SUBORDONNEES

B19

ENGAGEMENTS SUR TITRES

B20

OPERATIONS DE CHANGE A TERME ET ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DERIVES

C7

TITRES ET AUTRES ACTIFS GERES OU EN DEPOTS

A world map with a blue background showing a line graph with an orange arrow pointing upwards, indicating global growth or positive performance.

DETAIL DES AUTRES PASSIFS

(en milliers MAD)

RUBRIQUE

MONTANT

Instruments optionnels vendus

-

Comptes de règlement d'Opérations sur titres

233 195

Dettes sur titres

-

Versement à effectuer sur titres non libérés

-

Provisions pour service financier aux émetteurs

-

Sommes réglées par la clientèle, à reverser aux émetteurs

-

Créditeurs divers

758 587

- Sommes dues à l'Etat

620 257

- Sommes dues aux organismes de prévoyance

24 858

- Sommes diverses dues aux actionnaires et associés.

-

- Sommes dues au personnel

34 293

- Fournisseurs de biens et service

23 333

- Divers autres Créditeurs

55 846

Comptes d'ajustement de hors bilan

-

Comptes d'écart sur devises et titres

-

Gains potentiels sur opérations de couverture non dénouées

-

Gains à étaler sur opérations de couvertures dénouées

-

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc (créditeur)

-

Charges à payer et produits constatés d'avance

100 712

- Charges à payer

100 712

- Produits constatés d'avance

-

Comptes transitoires ou d'attente créditeurs

143 621

TOTAL

1 236 115

DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS

DE CREDIT ET ASSIMILES

(en milliers MAD)

DETTES

Etablissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

Total 31/12/11

Total 31/12/10

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS

-

-

6 668

8 688

15 356

20 721

VALEURS DONNEES EN PENSION

902 581

-

-

-

902 581

-

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

902 581

-

-

-

902 581

-

EMPRUNTS DE TRESORERIE

-

400 000

-

-

400 000

1 315 000

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

-

400 000

-

-

400 000

1 315 000

EMPRUNTS FINANCIERS

-

3 967

-

-

3 967

3 967

AUTRES DETTES

-

57 890

-

-

57 890

13 142

INTERETS COURUS A PAYER

5 283

4 751

-

-

10 034

34 278

TOTAL

907 864

466 608

6 668

8 688

1 389 828

1 387 108

PROVISIONS

(en milliers MAD)

PROVISIONS

Encours 31/12/10

Dotations

Reprises

Encours 31/12/11

PROVISIONS, DEDUITES DE L'ACTIF, SUR:

2 296 931

324 151

746 388

1 874 694

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

1

0

-

1

Créances sur la clientèle

1 757 147

290 098

697 784

1 349 461

Titres de placement et d'investissement

1 572

714

1 117

1 169

Titres de participation et emplois assimilés

197 848

5 294

675

202 467

Immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

-

-

Autres actifs

340 363

28 045

46 811

321 596

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

181 087

107 614

57 717

230 984

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

39 202

302

6 502

33 002

Provisions pour risques de change

-

-

-

-

Provisions pour risques généraux

40 900

80 000

-

120 900

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

-

-

-

-

Provisions pour autres risques et charges

100 985

27 313

51 215

77 082

Provisions réglementées

-

-

-

-

TOTAL GENERAL

2 478 018

431 765

804 105

2 105 678

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

(en milliers MAD)

ENGAGEMENTS

31/12/11

31/12/10

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNES

2 684 216

2 648 213

Engagements de financement en faveur d'établissement de crédit et assimilés

-

-

Crédits documentaires import

-

-

Acceptations ou engagements de payer

-

-

Ouvertures de crédit confirmés

-

-

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

Autres engagements de financement donnés

-

-

Engagements de financement en faveur de la clientèle

2 432 588

2 433 262

Crédits documentaires import

-

-

Acceptations ou engagements de payer

3 345

1 873

Ouvertures de crédit confirmés

2 429 243

2 431 389

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

Autres engagements de financement donnés

-

-

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

1 234

-

Crédits documentaires export confirmés

1 234

-

Acceptations ou engagements de payer

-

-

Garanties de crédits données

-

-

Autres cautions, avals et garanties donnés

-

-

Engagements en souffrance

-

-

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

250 394

214 951

Garanties de crédits données

8 608

8 388

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

191 419

180 270

Autres cautions et garanties donnés

45 271

26 293

Engagements en souffrance

5 096

-

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE RECUS

3 770 795

3 188 243

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Ouvertures de crédit confirmés

-

-

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Autres engagements de financement reçus

-

-

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Garanties de crédits

-

-

Autres garanties reçues

-

-

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

3 770 795

3 188 243

Garanties de crédits

3 770 795

3 188 243

Autres garanties reçues

-

-

DEPOTS DE LA CLIENTELE

(en milliers MAD)

DEPOTS

Secteur public

Secteur privé

Total 31/12/11

Total 31/12/10

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

COMPTES A VUE CREDITEURS

-

4

2 631 971

6 934 302

9 566 277

8 986 785

COMPTES D'EPARGNE

-

-

8 078

2 631 836

2 639 914

2 274 548

DEPOTS A TERME

132 000

590 000

1 688 475

2 085 191

4 495 666

5 679 947

AUTRES COMPTES CREDITEURS

-

632

75 688

618 649

694 969

648 021

INTERETS COURUS A PAYER

1 479

6 609

18 914

23 357

50 358

62 534

TOTAL

133 479

597 245

4 423 126

12 293 335

17 447 184

17 651 835

CAPITAUX PROPRES

(en milliers MAD)

CAPITAUX PROPRES

Encours 31/12/10

Affectation du résultat

Autres variations

Encours 31/12/11

Ecart de réévaluation

-

-

-

-

Réserves et primes liées au capital

249 308

7 224

581 577

838 109

Réserves légales

46 693

7 224

-

53 917

Autres réserves (*)

-

-

-

-

Primes d'émission, de fusion et d'apport

202 615

-

581 577

784 192

Capital

2 280 693

380 115

2 660 808

Capital appelé

2 280 693

-

380 115

2 660 808

Capital non appelé

-

-

-

-

Certificats d'investissement

-

-

-

-

Fonds de dotations

-

-

-

-

Actionnaires. Capital non versé

-

-

-

-

Report à nouveau (+/-)

139 276

-139 276

139 677

139 677

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

144 466

-144 466

-

-

Résultat net de l'exercice (+/-)

404 517

404 517

TOTAL GENERAL

2 813 743

-276 518

1 505 886

4 043 111

A world map with a line graph showing a positive trend, indicating global growth or performance.

TITRES DE CREANCES EMIS AU 31/12/2011

(en milliers MAD)

NATURE DES TITRES

DATE

TX %

Durée (ans)

MODE REMBOURSEMENT

TVA

ECH 2011

jours

ECH FINALE

MONTANT EMIS

MONTANT NON AMORTI

ICNE

MT NON AMORTI + ICNE

EMP OBLIGATAIRES

24/03/97

10,25

15

AMORTISSABLE

N

24/03/11

283

24/03/12

249 900

8 330

662

8 992

EMP OBLIGATAIRES

24/03/97

6,00

15

AMORTISSABLE

N

24/03/11

283

24/03/12

83 300

8 330

388

8 718

EMP OBLIGATAIRES

22/03/99

8,50

15

AMORTISSABLE

N

22/03/11

285

22/03/12

399 900

55 482

3 682

59 164

EMP OBLIGATAIRES

22/03/99

6,00

15

AMORTISSABLE

N

22/03/11

285

22/03/12

97 992

24 498

1 148

25 646

EMP OBLIGATAIRES

21/04/03

6,20

15

AMORTISSABLE

N

21/04/11

255

21/04/12

600 000

280 000

12 128

292 128

EMP OBLIGATAIRES

11/06/04

5,32

15

AMORTISSABLE

N

11/06/11

204

11/06/12

499 950

266 640

7 928

274 568

EMP OBLIGATAIRES

30/06/97

10,50

15

AMORTISSABLE

O

30/06/11

185

30/06/12

499 950

22 520

1 198

23 718

SOUS TOTAL EMPRUNTS OBLIGATAIRES

2 430 992

665 800

27 134

692 934

BONS HBM LT

17/01/04

5,89

18

AMORTISSABLE

N

17/01/11

349

17/01/12

100 000

72 648

4 091

76 740

BONS HBM LT

20/01/04

5,83

18

AMORTISSABLE

N

20/01/11

346

20/01/12

381 425

276 696

15 292

291 988

BONS HBM LT

11/02/02

7,16

18

AMORTISSABLE

N

11/02/11

324

11/02/12

150 000

97 614

6 204

103 818

BONS HBM LT

05/03/00

6,68

18

AMORTISSABLE

N

05/03/11

302

05/03/12

240

127

7

134

BONS HBM LT

06/03/00

6,68

18

AMORTISSABLE

N

06/03/11

301

06/03/12

118 260

62 600

3 448

66 049

BONS HBM LT

07/03/00

6,68

18

AMORTISSABLE

N

07/03/11

300

07/03/12

7 770

4 113

226

4 339

BONS HBM LT

08/03/00

6,68

18

AMORTISSABLE

N

08/03/11

299

08/03/12

43 800

23 185

1 269

24 454

BONS HBM LT

11/03/00

6,68

18

AMORTISSABLE

N

11/03/11

296

11/03/12

2 670

1 413

77

1 490

BONS HBM LT

12/03/00

6,68

18

AMORTISSABLE

N

12/03/11

295

12/03/12

4 980

2 636

142

2 778

BONS HBM LT

13/03/05

5,49

18

AMORTISSABLE

N

13/03/11

294

13/03/12

150 000

191 549

8 470

200 020

BONS HBM LT

10/04/04

5,83

18

AMORTISSABLE

N

10/04/11

266

10/04/12

150 000

108 814

4 623

113 437

BONS HBM LT

27/04/02

7,13

18

AMORTISSABLE

N

27/04/11

249

27/04/12

320 000

208

10

218

BONS HBM LT

30/04/02

7,13

18

AMORTISSABLE

N

30/04/11

246

30/04/12

178 240

115 889

5 569

121 458

BONS HBM LT

02/05/01

6,95

18

AMORTISSABLE

N

02/05/11

244

02/05/12

129 270

76 609

3 559

80 169

BONS HBM LT

05/05/01

6,95

18

AMORTISSABLE

N

05/05/11

241

05/05/12

29 100

17 246

791

18 037

BONS HBM LT

06/05/01

6,95

18

AMORTISSABLE

N

06/05/11

240

06/05/12

63 240

37 478

1 713

39 191

BONS HBM LT

07/05/01

6,95

18

AMORTISSABLE

N

07/05/11

239

07/05/12

7 770

4 605

210

4 814

BONS HBM LT

13/05/01

6,95

18

AMORTISSABLE

N

13/05/11

233

13/05/12

22 200

13 156

584

13 740

BONS HBM LT

28/05/02

7,10

18

AMORTISSABLE

N

28/05/11

218

28/05/12

58 400

37 937

1 609

39 546

BONS HBM LT

13/07/05

5,31

18

AMORTISSABLE

N

13/07/11

172

13/07/12

150 000

185 250

4 635

189 885

BONS HBM LT

21/07/01

6,89

18

AMORTISSABLE

N

21/07/11

164

21/07/12

116 400

68 843

2 131

70 974

BONS HBM LT

01/08/00

6,67

18

AMORTISSABLE

N

01/08/11

153

01/08/12

171 920

90 970

2 543

93 514

BONS HBM LT

02/08/00

6,67

18

AMORTISSABLE

N

02/08/11

152

02/08/12

6 640

3 514

98

3 611

BONS HBM LT

27/08/00

6,67

18

AMORTISSABLE

N

27/08/11

127

27/08/12

86 950

46 009

1 068

47 077

BONS HBM LT

02/09/02

6,94

18

AMORTISSABLE

N

02/09/11

121

02/09/12

130 770

84 548

1 945

86 494

BONS HBM LT

18/10/00

7,38

18

AMORTISSABLE

N

18/10/11

75

18/10/12

100 000

54 333

824

55 157

BONS HBM LT

23/10/00

7,38

18

AMORTISSABLE

N

23/10/11

70

23/10/12

50 000

27 166

384

27 551

BONS HBM LT

23/10/01

7,04

18

AMORTISSABLE

N

23/10/11

70

23/10/12

100 000

59 442

803

60 244

BONS HBM LT

24/10/01

7,04

18

AMORTISSABLE

N

24/10/11

69

24/10/12

150 000

89 162

1 187

90 349

BONS HBM LT

25/10/00

7,38

18

AMORTISSABLE

N

25/10/11

68

25/10/12

40 000

21 733

299

22 032

BONS HBM LT

01/11/00

7,38

18

AMORTISSABLE

N

01/11/11

61

01/11/12

60 000

32 600

402

33 002

BONS HBM LT

20/11/01

6,89

18

AMORTISSABLE

N

20/11/11

42

20/11/12

400

237

2

238

BONS HBM LT

26/11/00

7,38

18

AMORTISSABLE

N

26/11/11

36

26/11/12

58 400

31 730

231

31 961

BONS HBM LT

26/11/01

6,89

18

AMORTISSABLE

N

26/11/11

36

26/11/12

295 800

174 947

1 189

176 136

BONS HBM LT

13/12/00

7,38

18

AMORTISSABLE

N

13/12/11

19

13/12/12

1 290

701

3

704

BONS HBM LT

31/12/01

7,15

18

AMORTISSABLE

N

31/12/11

1

31/12/12

150 000

89 489

18

89 506

SOUS TOTAL BONS HBM A LONG TERME

3 266 255

2 205 199

75 655

2 280 855

CDN

22/02/11

4,20

2 ans

In Fine

N

22/02/11

313

22/02/13

190 000

190 000

6 843

196 843

CDN

31/03/11

3,95

52 semaines

In Fine

N

31/03/11

276

30/03/12

442 000

442 000

13 202

455 202

CDN

25/05/11

3,91

52 semaines

In Fine

N

25/05/11

221

25/05/12

596 100

596 100

14 112

610 212

CDN

29/06/11

3,90

52 semaines

In Fine

N

29/06/11

186

27/06/12

399 600

399 600

7 942

407 542

CDN

08/07/11

4,20

2 ans

In Fine

N

08/07/11

177

08/07/12

355 000

355 000

7 230

362 230

CDN

19/07/11

4,60

5 ans

In Fine

N

19/07/11

166

19/07/16

300 000

300 000

6 276

306 276

CDN

03/08/10

4,25

2 ans

In Fine

N

03/08/11

151

03/08/12

400 000

400 000

7 033

407 033

CDN

03/08/11

4,10

2 ans

In Fine

N

03/08/11

151

02/08/13

1 500

1 500

25

1 525

CDN

03/08/11

3,70

26 semaines

In Fine

N

03/08/11

151

01/02/12

30 000

30 000

466

30 466

CDN

03/08/11

3,90

52 semaines

In Fine

N

03/08/11

151

01/08/12

45 000

45 000

736

45 736

CDN

24/08/11

3,90

52 semaines

In Fine

N

24/08/11

130

22/08/12

10 000

10 000

141

10 141

CDN

29/09/11

3,95

52 semaines

In Fine

N

29/09/11

94

27/09/12

1 100

1 100

11

1 111

CDN

29/09/11

3,95

52 semaines

In Fine

N

29/09/11

94

27/09/12

100 000

100 000

1 031

101 031

CDN

29/09/11

3,95

52 semaines

In Fine

N

29/09/11

94

27/09/12

61 000

61 000

629

61 629

CDN

29/09/11

3,95

52 semaines

In Fine

N

29/09/11

94

27/09/12

200 000

200 000

2 063

202 063

CDN

30/09/10

4,25

2 ans

In Fine

N

30/09/11

93

01/10/12

409 000

409 000

4 429

413 429

CDN

30/09/11

3,80

26 semaines

In Fine

N

30/09/11

93

30/03/12

50 000

50 000

491

50 491

CDN

30/09/11

3,80

26 semaines

In Fine

N

30/09/11

93

30/03/12

6 500

6 500

64

6 564

CDN

04/10/11

3,95

52 semaines

In Fine

N

04/10/11

89

02/10/12

50 000

50 000

488

50 488

CDN

26/10/11

4,20

2 ans

In Fine

N

26/10/11

67

26/10/13

290 000

290 000

2 236

292 236

CDN

26/10/11

4,00

52 semaines

In Fine

N

26/10/11

67

21/11/12

50 000

50 000

366

50 366

CDN

24/11/11

3,70

52 semaines

In Fine

N

24/11/11

38

23/12/12

151 000

151 000

590

151 590

CDN

07/12/11

3,97

52 semaines

In Fine

N

07/12/11

25

05/12/12

10 000

10 000

28

10 028

CDN

12/12/11

4,55

4 ans

In Fine

N

12/12/11

20

12/12/15

100 000

100 000

249

100 249

CDN

12/12/11

3,72

8 semaines

In Fine

N

12/12/11

20

10/02/12

345 000

345 000

713

345 713

CDN

30/12/11

3,71

13 semaines

In Fine

N

30/12/11

2

30/03/12

95 000

95 000

20

95 020

SOUS TOTAL

4 687 800

4 687 800

77 414

4 765 214

TOTAL GENERAL

10 385 047

7 558 799

180 204

7 739 003

A world map with a blue background showing a line graph with an orange arrow pointing upwards, indicating global growth or positive performance.

VENTILATION DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES

SUIVANT LA DURÉE RESIDUELLE AU 31/12/2011

(en milliers MAD)

D≤ 1 mois

1 mois <D≤ 3 mois

3 mois <D≤ 1 an

1 an <D≤ 5 ans

D> 5 ans

TOTAL

ACTIF

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-

-

-

-

-

-

Créances sur la clientèle

355 208

200 909

6 840 013

4 443 389

11 803 697

23 643 216

Titres de créance

-

-

200 000

1 994 190

-

2 194 190

Créances subordonnées

-

-

-

-

-

-

Crédit-bail et assimilé

-

-

-

-

-

-

TOTAL

355 208

200 909

7 040 013

6 437 579

11 803 697

25 837 406

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

902 581

-

400 000

-

-

1 302 581

Dettes envers la clientèle

568 455

1 649 232

1 862 284

415 694

-

4 495 665

Titres de créance émis

-

542 660

3 302 820

3 713 319

-

7 558 799

Emprunts subordonnées

-

-

-

-

-

-

TOTAL

1 471 036

2 191 892

5 565 104

4 129 013

-

13 357 045

VENTILATION DE L'ACTIF, PASSIF ET HORS BILAN

EN MONNAIES ETRANGÈRES

(en milliers MAD)

DESIGNATION

MONTANT

ACTIF :

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

8 060

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

36 471

Créances sur la clientèle

11 548

Autres actifs

-

Titres de participation et emplois assimilés

-

Créances subordonnées

-

TOTAL ACTIF

-

PASSIF:

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

7 806

Dépôts de la clientèle

8 810

Autres passifs

-

TOTAL PASSIF

-

HORS-BILAN:

ENGAGEMENTS DONNES

14 580

ENGAGEMENTS RECUS

-

MARGE D'INTERET

(en milliers MAD)

31/12/11

21/12/10

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

1 709 347

1 653 684

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

12 095

13 724

Intérêts et produits assimilés sur titres de créances

68 984

35 090

Total intérêts et produits assimilés

1 790 426

1 702 498

Intérêts et charges assimilés sur opérations avec la clientèle

248 259

343 370

Intérêts et charges assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

82 714

59 920

Intérêts et charges assimilés sur titres de créances

349 993

252 851

Total intérêts et charges assimilés

680 966

656 141

Marge d'intérêts

1 109 460

1 046 357

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

(en milliers MAD)

RUBRIQUE

MONTANT

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

750 845

Charges de personnel

385 346

- Salaires et appointements

164 891

- Charges d'assurances sociales

45 457

- Charges de retraite

25 296

- Charges de formation

9 212

- Autres charges de personnel

140 489

. Impôts et taxes

21 974

. Charges externes

223 634

- Loyers de crédit-bail et de location

12 091

- Frais d'entretien et de réparation

40 106

- Rémunérations d'intermédiaires et honoraires

37 172

- Transports et déplacements

18 693

- Publicité, publications et relations publiques

28 867

- Autres charges externes

86 705

. Autres charges générales d'exploitation

24 736

- Frais préliminaires

13 035

- Frais d'acquisitions des immobilisations

10 085

- Autres charges réparties sur plusieurs exercices

204

- Diverses autres charges générales d'exploitation

1 412

. Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations corporelles et incorporelles

95 156

- Dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles

12 514

- Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles

68 416

- Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations corporelles

14 226

ÉVOLUTION DES PRODUITS

D'EXPLOITATION BANCAIRE

(en milliers MAD)

2 EME SEMESTRE 2011

1 EME SEMESTRE 2011

2 EME SEMESTRE 2010

1 031 624

1 021 737

969 371

PRODUITS SUR TITRES DE PROPRIETE

(en milliers MAD)

RUBRIQUE

MONTANT

Produits sur titres de placement (de propriété)

56 057

- Dividendes sur titres OPCVM

-

- Dividendes sur autres titres de propriétés

-

- Autres produits sur titres de propriété

56 057

Produits sur titres de participation et emplois assimilés

27 933

- Dividendes sur titres de participation

27 933

- Dividendes sur participations liées

-

- Autres produits sur titres de propriété

-

COMMISSIONS RECUES ET VERSEES

(en milliers MAD)

RUBRIQUE

COMMISSIONS

E. CREDIT

CLIENTELE

COMMISSIONS RECUS

-

142 425

Commissions sur fonctionnement de compte

-

37 052

Commissions sur moyens de paiement

-

45 518

Commissions sur opérations de titres

-

315

Commissions sur titres en gestion/en dépôt

-

10 200

Commissions sur prestations de service sur crédit

-

41 424

Produits sur activités de conseil et d'assistance

-

-

Autres produits sur prestations de service

-

4 511

Commissions sur moyens de paiement

-

-

Commissions de placement sur le marché primaire

-

-

Commissions de garantie sur le marché primaire

-

-

Commissions sur produits dérivés

-

-

Commissions sur opérations de change virement

-

3 405

Commissions sur opérations de change billet

-

-

COMMISSIONS VERSEES

-

5 518

Charges sur moyens de paiement

-

4 397

Commissions sur achat et vente de titres

-

1 121

Commissions sur droits de garde de titres

-

-

Commissions et courtages sur opérations de marché

-

-

Commissions sur engagements sur titres

-

-

Commissions sur produits dérivés

-

-

Commissions sur opérations de change virement

-

-

Commissions sur opérations de change billets

-

-

RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHÉ

(en milliers MAD)

RUBRIQUE

MONTANT

Gains sur titres de transaction

-

Perte sur titres de transaction

283

Résultat sur titres de transaction

-283

Plus-values de cession sur titres de placement

-

Moins-values de cession sur titres de placement

-

Résultat sur titres de placement

-

Produits sur engagement sur titres

-

Charges sur engagement sur titres

-

Résultat sur engagements sur titres

-

Produits sur engagement sur produits dérivés

-

Charges sur engagement sur produits dérivés

-

Résultat sur engagements sur produits dérivés

-

Produits sur opérations de change

35 112

Charges sur opérations de change

19 446

Résultat sur opérations de change

15 666

VENTILATION DES RESULTATS PAR METIER OU PAR POLE D'ACTIVITE ET

PAR ZONE GEOGRAPHIQUE DU 01 JANVIER 2011 AU 31 DECEMBRE 2011

1. VENTILATION PAR POLE D'ACTIVITE

(en KDH)

POLE D'ACTIVITE

PRODUIT NET BANCAIRE

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

RESULTAT AVANT IMPOT

- Activité bancaire

1 311 420

640 401

579 612

- Autres activités

-

-

-

TOTAL

1 311 420

640 401

579 612

2. VENTILATION PAR ZONE GEOGRAPHIQUE

(en KDH)

POLE D'ACTIVITE

PRODUIT NET BANCAIRE

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

RESULTAT AVANT IMPOT

- MAROC

1 311 420

640 401

579 612

- Autres zones

-

-

-

TOTAL

1 311 420

640 401

579 612

A world map with a blue background showing global financial data flow. An orange arrow points upwards and to the right, indicating positive growth or performance.

AUTRES PRODUITS ET CHARGES

(en milliers MAD)

RUBRIQUE

MONTANT

Autres produits bancaires

1 407

Divers autres produits bancaires

290

Quote-part sur opérations bancaires faite en commun

-

Produits des exercices antérieurs

-

Divers autres produits bancaires

290

Reprise de provisions pour dépréciation des titres de placement

1 117

Autres charges bancaires

35 727

Divers charges sur titres de propriété

9

Frais d'émission des emprunts

-

Autres charges sur opérations sur titres

-

Autres sur prestations de services

-

Divers autres charges bancaires

35 004

Quote-part sur opérations d'exploitation bancaires

-

Cotisation au fonds de garantie des déposants

35 004

Produits rétrocessés

-

Charges des exercices antérieurs

-

Divers autres charges bancaires

-

Dotations aux provisions pour dépréciation des titres de placement

714

Produits d'exploitation non bancaires

85 564

Produits sur valeurs et emplois assimilés

-

Plus-values de cession sur immobilisations financières

-

Plus-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles

52 167

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

-

Produits accessoires

1 979

Subventions reçues

-

Autres produits d'exploitation non bancaires

31 418

Charges d'exploitation non bancaires

1 120

Charges sur valeurs et emplois assimilés

-

Moins-values de cession sur immobilisations financières

-

Moins-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles

1 120

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

304 934

Dotations aux provisions pour créances en souffrances sur établissements de crédit et assimilés

-

Dotations aux provisions pour créances en souffrances sur clientèle

303 918

Dotations aux provisions pour créances en souffrances sur titres de placement

714

Dotations aux provisions pour créances en souffrances sur valeurs immobilisées

-

Dotations aux provisions pour autres créances en souffrances

-

Dotations aux provisions pour risques d'exécution d'engagement par signature

302

Pertes sur créances irrécouvrables

480 256

Pertes sur créances irrécouvrables couvertes par des provisions

100 109

Pertes sur créances irrécouvrables non couvertes par des provisions

380 147

Autres dotations aux provisions

112 607

Dotations aux provisions pour dépréciations des immobilisations financières

5 294

Dotations aux provisions pour dépréciations des autres risques et charges

107 313

Dotations aux provisions réglementées

-

Dotations aux autres provisions

-

Reprises de provisions pour créances en souffrance

732 574

Reprises de provisions pour créances en souffrance sur les établissements crédit et assimilés

-

Reprises de provisions pour créances en souffrance sur la clientèle

724 955

Reprises de provisions pour créances en souffrance sur les titres de placement

1 117

Reprises de provisions pour créances en souffrance sur valeurs immobilisées

-

Reprises de provisions pour autres créances en souffrance

-

Reprises de provisions pour risques d'exécution d'engagement par signature

6 502

Récupération sur créances amorties

76 765

Autres reprises de provisions

71 530

Reprises de provisions pour dépréciation des immobilisations financières

675

Reprises de provisions pour dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles

19 640

Reprises de provisions pour autres risques et charges

51 215

Reprises de provisions réglementées

-

Reprises de provisions

-

Produits non courants

880

Reprises non courantes des amortissements

-

Reprises non courantes des provisions

-

Autres produits non courants

880

Charges non courantes

48 957

Dotations non courantes aux amortissements

-

Dotations non courantes aux provisions

-

Autres charges non courantes

48 957

DÉTERMINATION DU RÉSULTAT COURANT APRÈS IMPÔTS

(en milliers MAD)

I.DETERMINATION DU RESULTATv

MONTANT

Résultat courant d'après le compte de produits et charges

627 690

Réintégrations fiscales sur opérations courantes (+)

96 069

Déductions fiscales sur opérations courantes (-)

51 831

Résultat courant théoriquement imposable

671 928

Impôt théorique sur résultat courant (-)

248 614

Résultat courant après impôts (=)

379 077

II. INDICATIONS DU REGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYÉS PAR LES CODES DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LEGALES SPECIFIQUES

Néant

DETAIL DE LA TAXE SUR VALEUR AJOUTEE AU 31/12/2011

(en milliers MAD)

NATURE

Solde au début de l'exercice 1

Operations comptables de l'exercice 2

Declarations TVA de l'exercice 3

Solde fin d'exercice (1+2-3=4)

A. TVA collectée

126 495

154 821

140 979

140 336

B. TVA à récupérer

12 607

77 005

73 768

15 844

Sur charges

9 758

63 568

62 512

10 813

Sur immobilisations

2 849

13 438

11 256

5 031

C. TVA due ou credit de TVA (A-B)

113 888

77 816

67 211

124 492

* Y compris la TVA RS int crediteurs ,prime actuarielle ,change

REPARTITION DU CAPITAL SOCIAL AU 31/12/2011

Capital Social:

Nombre d'actions ou de parts sociales: 26 608 085

Valeur nominale de l'action ou de la part sociale: 100,00 DH

Nom et prénom ou dénomination sociale

Adresse personnelle ou du siège social

Activité

Nbre d'actions ou de parts sociales détenues

Pourcentage du capital détenu

Pourcentage des droits de vote détenu

A - ACTIONNAIRES MAROCAINS

MCM

Place My Hassan B.P 408 Rabat

HOLDING

18 860 825

70,88%

70,88%

SANAD (Holmarcom)

181 Bd d'anjfa, Casablanca, 20000

ASSURANCES

707 064

2,66%

2,66%

ATLANTA (Holmarcom)

181 Bd d'anjfa, Casablanca, 20000

ASSURANCES

882 244

3,32%

3,32%

RMA WATANYA

83, av de l'Armée Royale, Casablanca

ASSURANCES

767 571

2,88%

2,88%

RCAR

Ryad Business Center Avenue Annakhil Hay Riad - B.P 2038 - Rabat

CAISSE DE RETRAITE

980 380

3,68%

3,68%

SCR

Tour ATLAS, Place Zellaqa, Casablanca

REASSURANCE

17 740

0,07%

0,07%

CDG

Place My Hassan B.P 408 Rabat

ETABLISSEMENT PUBLIC

91 280

0,34%

0,34%

DIVERS/ Flottant en bourse

---

----

4 300 981

16,16%

16,16%

Total

26 608 085

100%

100%

ETAT D'AFFECTATION DES RESULTATS INTERVENE AU COURS DE L'EXERCICE 2011

(en milliers MAD)

ORIGINE

MONTANT

AFFECTATION

MONTANT

A. ORIGINE DES RESULTATS A AFFECTER

B. AFFECTATION DES RESULTATS

. Report à nouveau

139 276

. Réserve légale

7 223

. Résultats nets en instance d'affectation

. Autres réserves (FACULTATIVE)

. Résultats net de l'exercice

144 466

. Tantième

. Prélèvements sur les réserves

. Dividendes

136 842

. Autres Prélèvements

. Autres affectations

. Report à nouveau

139 677

TOTAL A

283 742

TOTAL B

283 742

RESULTATS ET AUTRES ELEMENTS DES TROIS DERNIERS EXERCICES AU 31-12-2011

(en milliers MAD)

Exercice N 2011

Exercice N-1 2010

Exercice N-2 2009

CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES

4 043 111

2 813 743

2 806 119

OPERATIONS ET RESULTATS DE L'EXERCICE

1- Produit net bancaire

1 311 420

1 234 865

1 216 909

2- Résultat avant impôts

579 612

154 222

319 120

3- Impôts sur les résultats

175 096

9 756

91 255

4- Bénéfices distribués

136 842

136 842

392 821

5- Résultats non distribués ( mis en réserve ou en instance d'affectation)

139 677

139 276

59 646

RESULTAT PAR TITRE (en dihams)

Résultat net par action ou part sociale

6

6

10

Bénéfice distribué par action ou part sociale

6

6

18

PERSONNEL

Montants des rémunérations brutes de l'exercice

385 346

393 818

390 052

Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice

World map with an orange arrow pointing upwards and to the right, indicating positive growth or performance.

DATATION ET EVENEMENTS POSTERIEURS EX 2011

I. DATATION

. Date de clôture (1) 31 décembre 2011

. Date d'établissement des états de synthèse (2) Février 2012

(1) Justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

(2) Justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse.

II. EVENEMENTS NES POSTERIEUREMENT A LA CLOTURE DE L'EXERCICE NON RATTACHABLES A CET EXERCICE ET CONNUS AVANT LA 1ERE COMMUNICATION EXTERNE DES ETATS DE SYNTHESE

Dates

Indications des événements

Favorables

Neant

Défavorables

Neant

COMPTES DE LA CLIENTELE

(en nombre)

COMPTES DE LA CLIENTELE

31/12/11

31/12/10

Comptes courants

10 300

21 540

Comptes chèques, hors MRE

13 726

313 341

Comptes MRE

225 352

19 518

Comptes d'affacturage

-

Comptes d'épargne

103 001

93 253

Comptes à terme

1 503

1428

Bons de caisse

862

282

EFFECTIFS

EFFECTIFS ( En Nombre )

31/12/11

31/12/10

Effectifs rémunérés

Effectifs utilisés

Effectifs équivalent plein temps

1465

1448

Effectifs administratifs et techniques (équivalent plein temps)

564

589

Effectifs affectés à des tâches bancaires ( équivalent plein temps)

901

859

Cadres ( équivalent plein temps)

1115

1105

Employés ( équivalent plein temps) dont effectifs employés à l'étranger

350

343

ETAT DES CREANCES EN SOUFFRANCES ET DES PROVISIONS

(en milliers MAD)

Rubrique

31/12/11

31/12/10

Créance en souffrance

Provisions

Créance en souffrance

Provisions

Créances pré-douteuses

466 634

37 989

340 458

30 153

Créances douteuses

321 377

73 582

207 407

60 964

Créances compromises

1 709 432

1 237 904

2 134 256

1 666 029

TOTAL

2 497 443

1 349 475

2 682 122

1 757 147

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES EXERCICE DU 1er JANVIER AU 31 DECEMBRE 2011

COOPERS & LYBRAND (MAROC) S.A

Coopers & Lybrand (Maroc) S.A

83, Avenue Hassan II

20 100 Casablanca

Maroc

Aux Actionnaires du

Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH)

Casablanca

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1er JANVIER AU 31 DECEMBRE 2011

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints du Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH), comprenant le bilan, le hors bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2011. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de KMAD 4 043 111 dont un bénéfice net de KMAD 404 517.

Responsabilité de la Direction

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d'anomalie significative, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilité de l'Auditeur

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique, de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états de synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états de synthèse contiennent des anomalies significatives. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états de synthèse.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Deloitte.

Deloitte Audit

288, Boulevard Zektoni

21 000 Casablanca

Maroc

Opinion sur les états de synthèse

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH) au 31 décembre 2011 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la banque.

Par ailleurs, conformément aux dispositions de l'article 172 de la loi 17-95 telle que modifiée et complétée par la loi 20-05, nous portons à votre connaissance que la banque a procédé, au cours de l'exercice, à l'acquisition de :

• 34 % du capital de la société Maroc Leasing

• 45,99 % du capital de la société Sofac

Casablanca, le 21 mars 2012

Les Commissaires aux Comptes

Coopers & Lybrand (Maroc) S.A

Abdelaziz AL MOCHITI

Associé

83, Av. Hassan II - 20100 - Casablanca

Tél.: 05 22.27.59.22 / 05 - Fax: 05 22.27.48.90

R.C de Casablanca n° 13.746

Deloitte Audit

Fawzi BRITEL

Associé

Deloitte Audit

288 Boulevard Zektoni

CASABLANCA

Tél.: 05 22.22.47.34/35/36

Fax: 05 22.42.40.76

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