Etats financiers 2012
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 28/02/2013
Type de document : Etats Financiers

COMMUNICATION FINANCIÈRE

ÉTATS FINANCIERS AU 31 DÉCEMBRE 2010

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لوسيور كريystal

LESIEUR CRISTAL

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Exercice clos le 31 décembre 2010

Decorative images: a sunflower, a green leaf with water droplets, and a purple flower.

BILAN (ACTIF)

exercice clos le 31 décembre 2010

Brut

Amortissements et provisions

EXERCICE

NET

EXER. PRECED.

NET

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

7 029 861,93

4 810 005,22

2 219 856,71

2 959 808,94

• Frais préliminaires

• Charges à repartir sur plus, exercices

7 029 861,93

4 810 005,22

2 219 856,71

2 959 808,94

• Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

111 160 331,52

40 172 746,15

70 987 585,37

69 703 062,18

• Immobilisations en recherche & développement

• Brevets, marques, droits & valeurs similaires

69 793 573,14

18 270 265,77

51 523 307,37

50 238 784,18

• Fonds commercial

41 366 758,38

21 902 480,38

19 464 278,00

19 464 278,00

• Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

1 568 140 261,93

1 142 786 375,13

425 353 886,80

438 810 823,72

• Terrains

62 617 463,48

62 617 463,48

62 617 463,48

• Constructions

189 610 785,96

114 113 429,48

75 497 356,48

78 031 733,81

• Installations techniques, matériel & outillages

1 090 793 321,87

858 478 805,16

232 314 516,71

229 725 199,08

• Matériel de transport

118 221 861,78

98 703 204,72

19 518 657,06

24 059 362,85

• Mobilier, matériel de bureau & amenag. divers

78 548 659,22

71 490 935,77

7 057 723,45

7 736 508,79

• Autres immobilisations corporelles

• Immobilisations corporelles en cours

28 348 169,62

28 348 169,62

36 640 555,71

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

252 123 416,22

77 427 989,61

174 695 426,61

182 748 773,76

• Prêts immobilisés

20 683 090,13

20 683 090,13

26 835 719,58

• Autres créances financières

2 596 059,92

2 596 059,92

2 596 059,92

• Titres de participations

228 844 266,17

77 427 989,61

151 416 276,56

153 316 994,26

• Autres titres immobilisés

ECART DE CONVERSION ACTIF (E)

• Diminution des créances immobilisées

• Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

1 938 453 871,60

1 265 197 116,11

673 256 755,49

694 222 468,60

STOCKS (F)

686 409 203,00

24 372 405,69

662 036 797,31

617 523 724,68

• Marchandises

1 837 156,68

1 837 156,68

3 704 560,50

• Matières et fourn. consommables

512 912 606,37

24 372 405,69

488 540 200,68

461 179 940,96

• Produits en cours

• Produits intermédiaires et prod. resid.

• Produits finis

171 659 439,95

171 659 439,95

152 639 223,22

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

1 242 872 418,73

158 434 254,55

1 084 438 164,18

1 291 725 096,92

• Fournisseurs débiteurs av. et acomptes

48 530 528,05

48 530 528,05

41 863 096,84

• Clients et comptes rattachés

536 567 718,68

134 394 800,74

402 172 917,94

275 746 552,25

• Personnel

16 674 284,39

4 733 127,61

11 941 156,78

9 446 529,99

• Etat

438 915 816,65

438 915 816,65

382 397 205,07

• Comptes d'associés

166 180 632,33

19 231 653,40

146 948 978,93

568 568 428,76

• Autres débiteurs

975 137,20

74 672,80

900 464,40

• Comptes de régularisation actif

35 028 301,43

35 028 301,43

13 703 284,01

TITRES & VALEURS DE PLACEMENT (H)

68 996 452,00

68 996 452,00

ECART DE CONVERSION ACTIF (I) (éléments circulants)

TOTAL II (F+G+H+I)

1 998 278 073,73

182 806 660,24

1 815 471 413,49

1 909 248 821,60

TRESORERIE ACTIF

71 412 276,99

71 412 276,99

82 394 983,36

• Cheques & valeurs à encaisser

10 404 444,28

10 404 444,28

23 591 400,01

• Banques, trésorerie générale & ccp débiteurs

52 767 578,23

52 767 578,23

46 267 570,30

• Caisse, regies d'avances & accrédiits

8 240 254,48

8 240 254,48

12 536 013,05

TOTAL III

71 412 276,99

71 412 276,99

82 394 983,36

TOTAL GENERAL I + II + III

4 008 144 222,32

1 448 003 776,35

2 560 140 445,97

2 685 866 273,56

BILAN (PASSIF)

exercice clos le 31 décembre 2010

EXERCICE

NET

EXER. PRECED.

NET

CAPITAUX PROPRES

• Capital social ou personnel (1)

276 315 100,00

276 315 100,00

• Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

Capital appelé

dont versé

• Primes d'émission, de fusion & d'apport

• Ecart de réévaluation

• Réserve légale

27 631 510,00

27 631 510,00

• Autres réserves

855 643 150,21

853 669 321,21

• Report à nouveau (2)

407 023,09

575 924,02

• Résultats nets en instance d'affectation (2)

• Résultat net de l'exercice (2)

152 843 135,93

278 120 028,07

Total des capitaux propres (A)

1 312 839 919,23

1 436 311 883,30

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

96 835 160,67

90 083 195,30

• Subventions d'investissement

• Provisions pour amortissement dérogatoires

96 835 160,67

90 083 195,30

• Provisions réglementées

DETTE DE FINANCEMENT (C)

72 000 000,00

80 000 000,00

• Emprunts obligataires

• Autres dettes de financement

72 000 000,00

80 000 000,00

PROVIS. DURABLES P. RISQUES & CHARGES (D)

65 377 416,46

61 476 438,67

• Provisions pour risques

65 377 416,46

61 476 438,67

• Provisions pour charges

ECART DE CONVERSION PASSIF (E)

• Augmentation des créances immobilisées

• Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

1 547 052 496,36

1 667 871 517,27

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

985 022 334,08

943 937 825,59

• Fournisseurs et comptes rattachés

789 480 311,74

700 866 765,23

• Clients créditeurs, avances et acomptes (consignations emballages)

3 789 820,00

3 566 600,00

• Personnel

21 973 927,08

19 570 847,46

• Organismes sociaux

12 744 437,53

15 317 123,98

• Etat

67 197 677,00

111 030 952,47

• Comptes d'associés

53 210 628,53

55 492 612,35

• Autres créanciers

35 333 479,21

35 334 979,21

• Comptes de régularisation passif

1 292 052,99

2 757 944,89

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

613 762,79

1 745 572,54

ECART DE CONVERSION PASSIF (éléments circulants) (H)

TOTAL II (F+G+H)

985 636 096,87

945 683 398,13

TRESORERIE PASSIF

• Crédits d'escompte

• Crédits de trésorerie

• Banques (soldes créditeurs)

27 451 852,74

72 311 358,16

TOTAL III

27 451 852,74

72 311 358,16

TOTAL GENERAL I + II + III

2 560 140 445,97

2 685 866 273,56

(1) Capital personnel débiteur.

(2) Bénéficiaire (+), déficitaire (-).

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (hors taxes)

exercice clos le 31 décembre 2010

NATURE

OPÉRATIONS

TOTALS DE

TOTALS DE

Propres à l'exercice 1

Concernant les ex. précédents 2

TOAUX DE L'EXERCICE 3=1+2

L'EXERCICE PRÉCÉDENT 4

EXPLORATION

I PRODUITS D'EXPLOITATION

• Ventes de marchandises (en l'état)

111 860 727,58

111 860 727,58

78 711 136,64

• Ventes de biens et services produits Chiffres d'affaires

3 326 240 545,42

3 326 240 545,42

3 902 680 149,72

• Variation de stocks de produits (±) (1)

19 020 216,73

19 020 216,73

(16 605 435,16)

• Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

• Subvention d'exploitation

• Autres produits d'exploitation

1 638 499,66

1 638 499,66

4 547 350,37

• Reprises d'exploitation : transferts de charges

5 533 527,31

5 533 527,31

22 739 512,09

TOTAL I

3 464 293 516,70

3 464 293 516,70

3 992 072 713,66

II CHARGES D'EXPLOITATION

• Achats revendus (2) de marchandises

69 402 711,41

69 402 711,41

62 871 112,31

• Achats consommés (2) de matières et fournitures

2 622 804 229,23

2 622 804 229,23

3 024 532 249,57

• Autres charges externes

250 662 450,86

250 662 450,86

274 258 368,36

• Impôts et taxes

6 122 707,59

6 122 707,59

6 551 985,77

• Charges du personnel

195 337 084,29

195 337 084,29

216 180 936,26

• Autres charges d'exploitation

640 000,00

640 000,00

18 619 929,02

• Dotations d'exploitation

88 221 936,05

88 221 936,05

81 197 837,89

TOTAL II

3 233 191 119,43

3 233 191 119,43

3 684 212 419,18

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I - II)

231 102 397,27

307 860 294,48

IV PRODUITS FINANCIERS

• Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

1 474 323,10

1 474 323,10

58 843 813,57

• Gain de change

729 630,06

729 630,06

625 734,08

• Intérêts et autres produits financiers

8 800 903,79

8 800 903,79

4 835 714,68

• Reprises financières : transferts de charges

129 978,99

129 978,99

993 116,50

TOTAL IV

11 134 835,94

11 134 835,94

65 298 378,83

V CHARGES FINANCIERES

• Charges d'intérêts

5 665 655,13

5 665 655,13

12 950 311,63

• Pertes de change

469 979,03

469 979,03

151 760,85

• Autres charges financières

6 312 433,45

6 312 433,45

10 724 924,85

• Dotations financières

1 902 491,50

1 902 491,50

14 846 229,34

TOTAL V

14 350 559,11

14 350 559,11

38 673 226,67

VI RESULTAT FINANCIERS (IV - V)

(3 215 723,17)

26 625 152,16

VII RESULTAT COURANT (III + VI)

227 886 674,10

334 485 446,64

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (hors taxes) (suite)

exercice clos le 31 décembre 2010

NATURE

OPÉRATIONS

TOTALS DE

TOTALS DE

Propres à l'exercice 1

Concernant les ex. précédents 2

TOAUX DE L'EXERCICE 3=1+2

L'EXERCICE PRÉCÉDENT 4

NON CIRCULANT

VII RESULTAT COURANT (reports)

227 886 674,10

334 485 446,64

VIII PRODUITS NON COURANTS

• Produits des cessions d'immobilisations

16 128 690,00

16 128 690,00

315 067 790,00

• Subventions d'équilibre

• Reprise sur subventions d'investissement

• Autres produits non courants

334 942,80

• Reprises non courantes : transferts de charges

21 287 306,54

21 287 306,54

26 383 525,88

TOTAL VIII

37 415 996,54

37 415 996,54

341 786 258,68

IX CHARGES NON COURANTES

• Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

112 621,60

112 621,60

209 285 759,95

• Subventions accordées

• Autres charges non courantes

14 930 889,41

14 930 889,41

17

Exercice clos le 31 décembre 2010

Three decorative images: a close-up of a sunflower, a green leaf with water droplets, and a purple flower cluster.

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G)

exercice clos le 31 décembre 2010

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R)

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

1

• Ventes de marchandises (en l'état)

111 860 727,58

78 711 136,64

2

- • Achats revendus de marchandises

69 402 711,41

62 871 112,31

I

=

MARGE BRUTE SUR VENTE EN L'ETAT

42 458 016,17

15 840 024,33

+

PRODUCTION DE L'EXERCICE : (3+4+5)

3 345 260 762,15

3 890 622 064,93

II

3

• Ventes de biens et services produits

3 326 240 545,42

3 907 227 500,09

4

• Variation de stocks de produits

19 020 216,73

(16 605 435,16)

5

• Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

-

CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE : (6+7)

2 873 466 680,09

3 298 790 617,93

III

6

• Achats consommés de matières et de fournitures

2 622 804 229,23

3 024 532 249,57

7

• Autres charges externes

250 662 450,86

274 258 368,36

=

VALEUR AJOUTEE (I+II+III)

514 252 098,23

607 671 471,33

IV

8

+ • Subvention d'exploitation

9

- • Impôts et taxes

6 122 707,59

6 551 985,77

10

- • Charges de personnel

195 337 084,29

216 180 936,26

V

=

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

312 792 306,35

384 938 549,30

=

OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (IBE)

11

+ • Autres produits d'exploitation

1 638 499,66

12

- • Autres charges d'exploitation

640 000,00

18 619 929,02

13

+ • Reprises d'exploitation; transfert de charges

5 533 527,31

22 739 512,09

14

- • Dotations d'exploitation

88 221 936,05

81 197 837,89

VI

=

RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

231 102 397,27

307 860 294,48

VII

±

RESULTAT FINANCIER

(3 215 723,17)

26 625 152,16

VIII

=

RESULTAT COURANT (+ ou -)

227 886 674,10

334 485 446,64

IX

±

RESULTAT NON COURANT

(9 567 764,17)

51 612 021,43

15

- Impôts sur le resultat

65 475 774,00

107 977 440,00

X

=

RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

152 843 135,93

278 120 028,07

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT(C.A.F) - AUTOFINANCEMENT

1

• Résultat net de l'exercice

Bénéfice +

152 843 135,93

278 120 028,07

Perte -

2

+ • Dotations d'exploitation (1)

75 340 181,32

69 802 320,51

3

+ • Dotations financières (1)

1 900 717,70

14 844 729,34

4

+ • Dotations non courantes (1)

31 940 249,70

63 540 209,54

5

- • Reprises d'exploitation (2)

6

- • Reprises financières (2)

990 722,94

7

- • Reprises non courantes (2) (3)

21 287 306,54

26 383 525,88

8

- • Produits des cessions d'immobilisations

16 128 690,00

315 067 790,00

9

+ • Valeurs nettes d'amort. des immo. cédées

112 621,60

209 285 759,95

I

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

224 720 909,71

293 151 008,59

10

- • Distribution de bénéfices

276 315 100,00

187 894 268,00

II

AUTOFINANCEMENT

(51 594 190,29)

105 256 740,59

(1) A l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.

(2) A l'exclusion des reprises relatives aux actifs circulants et à la trésorerie.

(3) Y compris reprises sur subventions d'investissement.

Exercice clos le 31 décembre 2010

Three decorative images: a close-up of a sunflower, a green leaf with water droplets, and a purple flower cluster.

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIERES

exercice clos le 31 décembre 2010

NATURE

MONTANT BRUT

DEBUT EXERC.

AUGMENTATIONS

DIMINUTIONS

MONTANT

BRUT FIN EXERCICE

Acquisitions

Production par

l'ent. pour elle même

Virement

Cession

Retrait

Virement

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

7 029 861,93

7 029 861,93

• Frais préliminaires

• Charges à repartir sur plus. exercices

7 029 861,93

7 029 861,93

• Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

106 857 066,91

4 303 264,61

111 160 331,52

• Immobilisations en recherche & développement

• Brevets,marques,droits & valeurs similaires

65 490 308,53

4 303 264,61

69 793 573,14

• Fonds commercial

41 366 758,38

41 366 758,38

• Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

1 515 765 332,58

58 237 171,90

5 862 243,00

1 568 140 261,48

• Terrains

62 617 463,48

62 617 463,48

• Constructions

184 553 774,88

5 133 860,86

76 849,78

189 610 785,96

• Installations techniques,materiel & outillages

1 037 753 846,75

53 039 475,12

1 090 793 321,87

• Matériel de transport

118 534 103,92

5 473 151,08

5 785 393,22

118 221 861,78

• Mobilier,materiel de bureau & amenag. divers

75 665 587,84

2 883 071,38

78 548 659,22

• Autres immobilisations corporelles

• Immobilisations corporelles en cours

36 640 555,71

(8 292 386,54)

28 348 169,17

ETAT DES DEROGATIONS

Au 31 décembre 2010

INDICATION DES DEROGATIONS

JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR / LE PATRIMOINE,

LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogation aux principes comptables fondamentaux

NEANT

II. Dérogations aux méthodes

NEANT

III. Dérogation aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

NEANT

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

Au 31 décembre 2010

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

INFLUENCE DES CHANGEMENTS SUR / LE PATRIMOINE,

LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changement affectant les méthodes dévaluation

NEANT

NEANT

II. Changement affectant les règles de présentation

NEANT

NEANT

Three decorative images: a close-up of a sunflower head, a green leaf with water droplets, and a purple flower cluster.

PRICEWATERHOUSECOOPERS

101, Bd Massira Al Khadra

20100 Casablanca - Maroc

Fidaroc

Grant Thornton

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000- Casablanca - Maroc

Aux Actionnaires

LESIEUR CRISTAL

Casablanca

Attestation d'examen limité sur la situation provisoire

de la Société Lesieur Cristal (Comptes Sociaux)

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire de la société Lesieur Cristal comprenant le bilan et le compte de produits et charges relatifs à la période du 1

er

janvier au 31 décembre 2010. Cette situation provisoire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant MAD 1 409 675 080 dont un bénéfice net de MAD 152 843 136 relève de la responsabilité des organes de gestion de la société.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la Société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation provisoire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société arrêtés au 31 décembre 2010, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Sans remettre en cause ce qui précède, nous attirons l'attention sur le fait que les dispositions des lois de finances 2004 et 2005 ont eu pour effet de créer un différentiel entre les taux de TVA applicables aux produits finis de Lesieur Cristal et ceux de ses principaux intrants générant ainsi un crédit de TVA structurel ne pouvant être demandé en remboursement, qui s'est établi au 31 décembre 2010 à MAD 272 millions contre MAD 235 millions au 31 décembre 2009. Il est à noter que, le management de la Société continue ses démarches en interne et auprès des autorités compétentes visant à résorber ce crédit de TVA dans les meilleurs délais.

Le 17 mars 2011

Price Waterhouse

A. BIDAH

A. BIDAH

Associé

Les Commissaires aux Comptes

Fidaroc Grant Thornton

F. MEKOUAR

F. MEKOUAR

Associé

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

Logo of Lesieur Cristal, featuring a red diamond shape and the text 'لؤسيور كريطال LESIEUR CRISTAL' in Arabic and French.

Exercice clos le 31 décembre 2010

Three decorative images: a close-up of a sunflower, a green leaf with water droplets, and a purple flower cluster.

ETAT DU RESULTAT CONSOLIDE

En millions de dirhams

31-déc-10

31-déc-09

Chiffre d'affaires

3 452

3 994

Autres produits de l'activité

41

4

Produits des activités ordinaires

3 493

3 998

Achats

-2 722

-3 112

Autres charges externes

-254

-279

Frais de personnel

-197

-225

Impôts et taxes

-6

-7

Amortissements et provisions d'exploitation

-82

-5

Autres produits et charges d'exploitation nets

9

-15

Charges d'exploitation courantes

-3 252

-3 643

Résultat d'exploitation courant

241

355

Cessions d'actifs

1

1

Cessions des filiales et participations

-

94

Résultats sur instruments financiers

7

-15

Autres produits et charges d'exploitation non courants

-15

-17

Autres produits et charges d'exploitation

-7

63

Résultat des activités opérationnelles

234

418

Produits d'intérêts

9

6

Charges d'intérêts

-14

-20

Autres produits et charges financiers

-5

-26

Résultat financier

-10

-40

Résultat avant impôt des entreprises intégrées

224

378

Impôts sur les bénéfices

-66

-112

Impôts différés

-2

2

Résultat net des entreprises intégrées

156

268

Part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

2

2

Résultat net des activités poursuivies

158

270

Résultat net des activités abandonnées

-

22

Résultat de l'ensemble consolidé

158

292

Dont Intérêts minoritaires

-

-

Dont Résultat net - Part du Groupe

158

292

Résultat net par action en dirhams

- de base

57

106

- dilué

57

106

ETAT DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL

En millions de dirhams

31-déc-10

31-déc-09

Résultat de l'exercice

158

292

Autres éléments du résultat global (bruts d'impôts)

Ecart de conversion des activités à l'étranger

-

-

Pertes et profits relatifs à la réévaluation des Actifs financiers disponibles à la vente

-

-

Partie efficace des produits ou pertes sur instruments de couverture de flux de trésorerie

23

5

Impôt sur le résultat sur les autres éléments du résultat global

-7

-2

Quote Part des autres éléments du résultat global dans les entreprises associées

-

-

Autres éléments du résultat global nets d'impôts

16

3

RESULTAT GLOBAL TOTAL DE L'ANNEE

174

295

Dont Intérêts minoritaires

-

-

Dont Résultat global net - Part du Groupe

174

295

BILAN CONSOLIDE

En millions de dirhams

31-déc-10

31-déc-09

ACTIF

Goodwill

-

-

Immobilisations incorporelles, net

55

54

Immobilisations corporelles, net

678

730

Actifs biologiques

33

7

Immeubles de placement, net

73

73

Participations dans les entreprises associées

23

23

Autres actifs financiers

33

38

- Instruments financiers dérivés

0

0

- Prêts et créances, net

17

22

- Actifs financiers disponibles à la vente

16

16

Autres débiteurs non courants

308

304

Impôts différés actifs

7

3

Actif non courant

1 210

1 232

Autres actifs financiers

84

26

- Instruments financiers dérivés

77

19

- Prêts et créances et placements, net

7

7

- Actifs financiers disponibles à la vente

-

-

Stocks et en-cours, net

685

642

Créances clients, net

406

280

Autres débiteurs courants, net

336

642

Trésorerie et équivalent de trésorerie

142

85

Actif courant

1 653

1 675

TOTAL ACTIF

2 863

2 907

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDE

En millions de dirhams

31-déc-10

31-déc-09

CAPITAUX PROPRES ET PASSIF

Capital

276

276

Primes d'émission et de fusion

-

-

Réserves

1 059

1 028

Ecart de conversion

-1

-1

Résultat net part du groupe

158

292

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de la société mère

1 492

1 595

Intérêts minoritaires

1

-

Capitaux propres de l'ensemble consolidé

1 493

1 595

Provisions

6

2

Avantages du personnel

195

194

Dettes financières non courantes

104

81

- Dettes envers les établissements de crédit

104

81

Dettes d'impôts sur les sociétés

2

2

Impôts différés Passifs

58

46

Autres créditeurs non courants

3

4

Passif non courant

368

329

Provisions

-

-

Dettes financières courantes

58

84

- Instruments financiers dérivés

28

3

- Dettes envers les établissements de crédit

30

81

Dettes fournisseurs courantes

813

718

Autres créditeurs courants

131

181

Passif courant

1 002

983

TOTAL PASSIF

1 370

1 312

TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF

2 863

2 907

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

Logo of Lesieur Cristal, featuring a red diamond and the text 'لؤسيور كريسطال LESIEUR CRISTAL'.

Exercice clos le 31 décembre 2010

Three decorative images: a close-up of an olive flower, a green leaf with water droplets, and a purple flower cluster.

ETAT DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

En millions de dirhams

31-déc-10

31-déc-09

Résultat net de l'ensemble consolidé

158

292

Ajustements pour :

Résultats des sociétés mises en équivalence

-2

-2

Dotations aux amortissements et provisions, pertes de valeur

76

38

Profits / pertes de réévaluation (juste valeur)

4

46

Résultats de cession et des pertes et profits de dilution

-1

-95

Produits des dividendes

-1

-

Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt

234

279

Elimination de la charge (produit) d'impôts

68

110

Elimination du coût de l'endettement financier net

14

20

Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net impôt

316

409

Incidence de la variation du BFR

169

25

Impôts différés

-

-1

Impôts payés

-66

-112

Flux net de trésorerie liés aux activités opérationnelles

419

321

Incidence des variations de périmètre

-

227

Acquisition de minoritaires

-

-

Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles

-68

-173

Acquisition d'actifs financiers

-

-

Variation des autres actifs financiers

6

2

Subventions d'investissement reçues

-

1

Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles

16

1

Cessions d'actifs financiers

-

61

Dividendes reçus

2

1

Intérêts financiers versés

-14

-20

Flux net de trésorerie liés aux activités d'investissement

-58

100

Augmentation de capital

-

25

Emission de nouveaux emprunts

32

-

Remboursement d'emprunts

-14

-14

Variation de dettes résultant de contrats location-financement

-

8

Dividendes payés aux actionnaires de la société mère

-276

-189

Autres flux liés aux opérations de financement

-

-

Flux net de trésorerie provenant des activités de financement

-258

-170

Incidence de la variation des taux de change

-

-

Incidence de changement des méthodes et principes comptables

-

-6

VARIATION DE LA TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE

103

245

Trésorerie et équivalents de trésorerie net à l'ouverture

10

-235

Trésorerie et équivalents de trésorerie net à la clôture

113

10

VARIATION DE LA TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE

103

245

NOTES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

NOTE 1. DESCRIPTION DE L'ACTIVITE

Lesieur Cristal est une société anonyme de droit marocain, soumise à l'ensemble des textes régissant les sociétés commerciales au Maroc. La société a son siège social au 1, Rue du Caporal Corbi, Roches Noires - Casablanca et est cotée à la Bourse de Casablanca au 1

er

compartiment.

Le Groupe Lesieur Cristal est spécialisé dans le secteur des corps gras (huiles alimentaires).

Les comptes et informations sont présentés en millions de dirhams Marocains (MDH), sauf les informations par action qui sont présentées en dirhams.

NOTE 2. ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS INTERVENUS AU COURS DE L'EXERCICE

Au cours de l'exercice 2010, le périmètre du Groupe Lesieur Cristal n'a pas connu de variations par rapport au 31 décembre 2009.

NOTE 3. RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES

En application de l'avis n°5 du Conseil National de la Comptabilité (CNC) du 26 mai 2005 et conformément aux dispositions de l'article 6, paragraphe 6.2 de la circulaire n°06/05 du Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM) du 13 octobre 2005, les états financiers consolidés du Groupe Lesieur Cristal sont préparés en conformité avec les normes comptables internationales adoptées au sein de l'Union Européenne au 31 décembre 2010 et telles que publiées à cette même date.

Les normes comptables internationales comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards), les IAS (International Accounting Standards) et leurs interprétations SIC et IFRIC (Standards Interpretations Committee et International Financial Reporting Interpretations Committee).

Le Groupe suit régulièrement les dernières publications de l'IASB et de l'IFRIC.

NOTE 4. PERIMETRE DE CONSOLIDATION AU 31 DÉCEMBRE 2010

Diagram showing the consolidation perimeter of Lesieur Cristal as of December 31, 2010. The diagram shows Lesieur Cristal at the top, with arrows indicating integration percentages (IG) and proportionality (IP) for various subsidiaries: Société d'Exploitation de l'Olive (IG 100%), Crastal Tunisie (IP 36%), La Raffinerie Africaine (MEE 34%), Oleor (IG 100%), Hay Al Habib (IG 98,80%), and Fireal (IG 99,96%).

IG : Intégration globale • IP : Intégration proportionnelle • MEE : Mise en équivalence

NOTE 5. PRINCIPAUX IMPACTS DES RETRAITEMENTS IFRS

Le résultat consolidé IFRS au 31 décembre 2010 du Groupe Lesieur Cristal est impacté par les principaux retraitements suivants :

IAS 37 : Provisions : +6 MDH.

Cet impact est relatif essentiellement à l'élimination des dotations et reprises des provisions ne répondant pas aux critères de comptabilisation selon les normes IFRS.

IAS 16 : Immobilisations Corporelles : - 8 MDH.

Ce montant concerne d'une part le retraitement des amortissements selon des durées économiques, et d'autre part la correction de la plus value sur cessions des terrains pour tenir compte de leur réévaluation déjà constatée au bilan d'ouverture.

IAS 19 : Avantage du personnel : - 1 MDH.

Il s'agit de la constatation des avantages post emploi relatif à la couverture médicale et aux indemnités de fin de carrière.

IAS 2 : Stocks : +1 MDH.

Il s'agit principalement du retraitement relatif aux provisions pour dépréciation des stocks.

IAS 41 : Agriculture : +11 MDH.

Il s'agit principalement de l'évaluation à la juste valeur des actifs biologiques et de la comptabilisation en résultat des subventions.

Three decorative images: a close-up of a sunflower, a green leaf with water droplets, and a purple flower cluster.

ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉ

En millions de dirhams

Capital

Réserves Non Distribuées

Réserves de conversion

Réserves de réévaluation des Actifs financiers disponibles à la vente

Réserves des opérations de couverture

Total Capitaux propres part du groupe

Intérêt minoritaire

Total capitaux propres

Au 1

er

janvier 2009

276

1 215

-1

1 490

0

1 490

Effets des changements de méthode comptable/correction d'erreur

-1

-1

-1

Montants retraités à l'ouverture

276

1 214

-1

0

1 489

1 489

Variation des capitaux propres

Résultat de l'exercice

292

292

292

Résultat couverture des flux de trésorerie

5

5

5

Impôts relatifs aux autres éléments du résultat global

-2

-2

-2

Résultat global total de l'année

292

3

295

295

Dividendes distribués

-189

-189

-189

Augmentation de capital

25

25

25

Autres transactions avec les actionnaires

-25

-25

-25

Total des transactions avec les actionnaires

-189

-189

-189

Au 31 décembre 2009

276

1 317

-1

0

3

1 595

1 595

Au 1

er

janvier 2010

276

1 317

-1

0

3

1 595

1 595

Effets des changements de méthode comptable/correction d'erreur

Montants retraités à l'ouverture

276

1 317

-1

0

3

1 595

1 595

Variation des capitaux propres

Résultat de l'exercice

158

158

158

Résultat couverture des flux de trésorerie

23

23

23

Impôts relatifs aux autres éléments du résultat global

-7

-7

-7

Résultat global total de l'année

158

16

174

174

Dividendes distribués

-277

-277

1

-276

Total des transactions avec les actionnaires

-277

-277

1

-276

Au 31 décembre 2010

276

1 198

-1

0

19

1 492

1

1 493

PRICWATERHOUSECOOPERS ®

101, Bd Massira Al Khadra

20100 Casablanca - Maroc

Fidaroc

Grant Thornton

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 - Casablanca - Maroc

Aux Actionnaires LESIEUR CRISTAL Casablanca

Attestation d'examen limité sur la situation provisoire consolidée du groupe Lesieur Cristal

Nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire de la société Lesieur Cristal et de ses filiales (Groupe Lesieur Cristal) comprenant l'état de la situation financière consolidé, le compte de résultat consolidé, l'état du résultat global consolidé, l'état de flux de trésorerie consolidé, l'état des variations des capitaux propres consolidé ainsi qu'un résumé des notes explicatives relatifs à la période du 1

er

janvier au 31 décembre 2010. Cette situation provisoire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant MAD 1 493 millions dont un bénéfice net consolidé de MAD 158 millions.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la Profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire de l'état de la situation financière consolidé, du compte de résultat consolidé, de l'état du résultat global consolidé, de l'état de flux de trésorerie consolidé, de l'état des variations de capitaux propres consolidés ainsi que du résumé des notes explicatives ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la Société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société arrêtés au 31 décembre 2010, conformément aux normes comptables internationales (IAS/ IFRS).

Sans remettre en cause ce qui précède, nous attirons l'attention sur le fait que les dispositions des Lois de Finances 2004 et 2005 ont eu pour effet de créer un différentiel entre les taux de TVA applicables aux produits finis de Lesieur Cristal et ceux de ses principaux intrants générant ainsi un crédit de TVA structurel ne pouvant être demandé en remboursement, qui s'est établi au 31 décembre 2010 à MAD 272 millions contre MAD 235 millions au 31 décembre 2009. Il est à noter que, le management de la Société continue ses démarches en interne et auprès des autorités compétentes visant à résorber ce crédit de TVA dans les meilleurs délais. La Société a procédé, conformément aux normes IFRS à l'actualisation de ce crédit de TVA.

Le 17 mars 2011

Price Waterhouse

A. BIDAH

Associé

Les Commissaires aux Comptes

Fidaroc Grant Thornton

F. MEKOUAR

Associé