Risma : Résultats financiers 2021
Entreprise : RISMA
Date de publication : 29/04/2022
Type de document : Etats Financiers

Communication FinancièreRésultats au 31 décembre 2021

R I S M

SOCIÉTÉ D'INVESTISSEMENT & PROPRIÉTAIRE HÔTELIER

SOFITEL

HÔTELS & RESORTS

pullman

HÔTELS & RESORTS

MGallery logo symbol

NOVOTEL

HÔTELS & RESORTS

Mercure

HÔTELS

ibis logo symbol

ibis budget logo symbol

ACCOR

RISMA logo featuring a stylized 'X' inside a blue triangle.

Communication financière: Résultats Annuels 2021

Depuis mars 2020 l'industrie hôtelière mondiale est fortement impactée par la crise sanitaire. Après une année 2020 avec une activité particulièrement sinistrée, l'année 2021 marque un début de rebond, limité par les épisodes de fermeture des frontières.

31 déc. 2020

31 déc. 2021

Variation

➤ Taux d'occupation consolidé

31%

34%

+ 3 pts

➤ Chiffre d'affaires consolidé *

503 MDH

525 MDH

+ 4%

➤ Excédent Brut d'Exploitation consolidé

33 MDH

58 MDH

+ 76%

➤ Résultat Net Part du Groupe

-303 MDH

-172 MDH

N/A

Le début de l'année 2022 a été marqué par la reprise de la pandémie. Néanmoins, l'ouverture des frontières est un élément positif, qui permet d'envisager une nette progression du chiffre d'affaires de 2022 par rapport à 2021, dans le cas où la situation sanitaire ne venait pas à s'aggraver.

* En comparable (hors Sofitel Agadir Royal Bay – sorti le 30 juin 2020 du périmètre RISMA), le chiffre d'affaires de 2021 est en progression de 11% par rapport à 2020.

Comptes consolidés au 31 décembre 2021

Etat de la situation financière consolidée- Actif

En MAD milliers

31/12/20

31/12/21

Ecart d'Acquisition

281.505

281.505

Immobilisations Incorporelles

904

1.154

Immobilisations Corporelles

2.833.723

2.782.744

Titres mis en équivalence

21.049

20.213

Autres immobilisations financières

2.103

2.103

Actifs d'impôts différés

110.946

93.597

Total Actif Non Courant

3.250.230

3.181.315

Stocks

20.302

11.361

Clients

24.657

31.391

Autres tiers

133.623

155.971

Trésorerie et équivalence de trésorerie

384.308

236.794

Total Actif Courant

562.891

435.517

Total Actif

3.813.120

3.616.833

Etat de la situation financière consolidée- Passif

En MAD milliers

31/12/20

31/12/21

Capital

1.432.695

1.432.695

Primes et réserves

107.723

(195.209)

Résultat de l'exercice

(302.932)

(171.829)

Capitaux Propres Part Groupe

1.237.485

1.065.657

Intérêts minoritaires

97.059

84.742

Capitaux Propres

1.334.544

1.150.399

Autres dettes à long terme

1.636.648

1.806.933

Provisions à caractère non courant

2.852

2.304

Total Passif Non Courant

1.639.500

1.809.237

Fournisseurs

227.374

163.864

Autres tiers et impôt société

222.126

191.413

Provisions à caractère courant

109.150

81.914

Dettes financières à court terme (y.c location financement)

153.091

144.531

Banques

127.335

75.474

Total Passif Courant

839.076

657.196

Total PASSIF

3.813.120

3.616.833

Compte de résultat consolidé

En MAD milliers

31/12/20

31/12/21

Chiffre d'affaires

503.044

524.870

Charges d'exploitation

(465.073)

(466.503)

Résultat Brut d'Exploitation

37.971

58.367

Loyers

(5.031)

(776)

Excédent brut d'exploitation

32.941

57.591

Amortissements et provisions

(170.598)

(141.107)

Résultat d'exploitation

(137.658)

(83.516)

Résultat financier

(106.580)

(95.226)

Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence

(14.984)

(836)

Résultat avant impôt

(259.221)

(179.578)

Produits et charges non récurrents

(86.045)

15.817

RESULTAT OPERATIONNEL AVANT IMPOT

(345.266)

(163.760)

Impôts

22.987

(20.386)

RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE

(322.279)

(184.147)

Intérêts minoritaires

19.347

12.317

Résultat Net part du Groupe

(302.932)

(171.829)

Nombre moyen pondéré d'actions en circulation

14.326.947

14.326.947

Résultat net par action (en MAD)

(21)

(12)

Résultat net dilué par action (en MAD)

(21)

(12)

DIVIDENDE PAR ACTION (en MAD)

N/A

N/A

Autres informations

Durant le mois de septembre 2021, la société RISMA au nom de la société Marrakech Plaza a conclu un protocole d'accord à l'amiable avec la direction générale des impôts pour le dénouement du contrôle fiscal. La provision a donc été totalement reprise au cours de l'année 2021. Conformément à la réglementation en vigueur, les exercices 2018 à 2021 ne sont toujours pas prescrits. Les déclarations fiscales de la société RISMA S.A. au titre de l'Impôt sur les Sociétés (I.S), de l'Impôt sur le Revenu (I.R) et de la Taxe sur la Valeur Ajoutée (TVA) relatives auxdits exercices peuvent faire l'objet de contrôle par l'administration fiscale et demeurent sujettes à des vérifications et à d'éventuels redressements.

Rapport des Commissaires aux Comptes

Fidarc Grant Thornton logo

7, Boulevard Driss Sioui

20 000 Casablanca

Deloitte logo

Boulevard Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C - Tour Ivoire 3 - 5ème étage

La Ménara - Casablanca

Maroc

Aux Actionnaires du

Groupe RISMA

97, Boulevard Massira Khadra

Casablanca

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER 2021 AU 31 DECEMBRE 2021

AUDIT DES ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

Opinion

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés de la société Risma S.A. et de ses filiales (le « Groupe »), qui comprennent l'état consolidé de la situation financière au 31 décembre 2021, ainsi que l'état consolidé du résultat global, l'état consolidé des variations des capitaux propres et le tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi que les notes annexes, y compris un résumé des principales méthodes comptables. Ces états financiers consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de KMD 1.150.399 compte tenu d'une perte consolidée de KMD 184.147.

Ces états ont été arrêtés par le Directoire le 30 mars 2022 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous certifions que les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière consolidée du groupe au 31 décembre 2021, ainsi que de sa performance financière consolidée et de ses flux de trésorerie consolidés pour l'exercice clos à cette date, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS) telles qu'adoptées dans l'Union Européenne.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard des états financiers consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants du groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états financiers consolidés au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états financiers consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états financiers consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Question clé de l'audit

Notre réponse

Tests de dépréciation des actifs hôteliers

Au 31 décembre 2021, la valeur comptable des goodwill et actifs hôteliers s'élève à un montant total de 2.724 MMAD.

Ces actifs peuvent présenter un risque de dépréciation lié à des facteurs internes ou externes, comme par exemple la détérioration de la performance du Groupe, l'évolution de l'environnement concurrentiel, des conditions de marché défavorables et des changements de législations ou de réglementations. Ces évolutions sont susceptibles d'avoir une incidence sur les prévisions de flux de trésorerie du Groupe et par conséquent sur la détermination des valeurs recouvrables de ces actifs.

Comme indiqué dans les notes annexes « Test de dépréciation et pertes de valeur des actifs », le test de dépréciation annuel se fonde sur la valeur recouvrable de chaque unité génératrice de trésorerie testée, déterminée sur la base de flux de trésorerie nets futurs actualisés.

Les goodwill et les immobilisations corporelles impactent de manière significative les comptes du Groupe et font par ailleurs appel, pour les besoins de leur évaluation, au jugement et aux estimations de la Direction. De ce fait, nous avons considéré que l'évaluation de ces actifs constitue un point clé de l'audit.

Nos travaux d'audit ont principalement consisté à :

Prendre connaissance du processus appliqué par le Groupe pour l'identification des indices de pertes de valeur et la mise en œuvre des tests de dépréciation pour ces actifs, et examiner les contrôles clés y afférents ;

Examiner les éléments chiffrés utilisés par le Groupe pour déterminer les valeurs recouvrables ;

Tester par sondage l'exactitude arithmétique des calculs des valeurs recouvrables retenues par le Groupe.

Responsabilités de la Direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états financiers consolidés

La Direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers consolidés conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS), ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états financiers consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs. Lors de la préparation des états financiers consolidés, c'est à la Direction qu'il incombe de la capacité du groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'apprécier le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la Direction à l'intention de liquider le groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du groupe.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états financiers consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

Nous identifions et évaluons les risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du groupe ;

Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la Direction, de même que des informations et attentes fournies par cette dernière ;

Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la Direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le groupe à cesser son exploitation ;

Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états financiers consolidés, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle ;

Nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités et activités du groupe pour exprimer une opinion sur les états financiers consolidés. Nous sommes responsables de la Direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit du groupe. Nous assumons l'entière responsabilité de l'opinion d'audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Casablanca, le 28 avril 2022

Les Commissaires aux Comptes

FIDARC GRANT THORNTON

FIDARC GRANT THORNTON

Montagne Résida Grant Thornton

International

7 Bd. Driss Sioui - Casablanca

Tél : 05 22 54 48 00 - Fax : 05 22 29 66 70

Faïç MEKOUR

Assoc.ié

DELOITTE AUDIT

DELOITTE AUDIT

Montagne Résida Grant Thornton

International

7 Bd. Driss Sioui - Casablanca

Tél : 05 22 54 48 00 - Fax : 05 22 29 66 70

Sakina BENSOUADA-KORACHI

Associée

Comptes sociaux au 31 décembre 2021

Bilan_Actif

A C T I F

EXERCICE

EXERCICE

PRÉCÉDENT

Brut

Amortissement

s et Provisions

Net

Net

Immobilisations en non valeurs - [A]

27.422.126,00

23.204.077,16

4.218.048,84

8.494.539,23

Immobilisations en non valeurs exercices

26.983,87,00

22.960,26,74

4.023.606,70

8.008,37,75,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

1038.250,00

823.387,99

214.860,08

488.161,67

Primes de remboursement des obligations

Immobilisations incorporelles - [B]

160.055.735,35

11.887.800,17

148.167.935,18

148.011.238,74

Immobilisations en Recherche et Dév.

1.467.419,50

2.659.441,97

Brevets, marques, droits et valeurs

10.720.719,37

10.420.380,67

299.798,70

193.102,26

Fonds commercial

147.668.136,48

147.668.136,48

147.668.136,48

Autres immobilisations incorporelles

Immobilisations corporelles - [C]

2.122.263.893,23

804.426.082,64

1.317.837.810,57

1.275.571.107,21

Ferraris

211.521.258,21

2.659.441,97

208.861.816,24

204.620.060,24

Constructions

1.362.676.481,64

402.286.948,37

960.389.533,27

949.737.457,81

Installations techniques, matériel et outillage

456.649.012,97

385.414.922,82

71.234.090,15

66.992.160,68

Matiériel de transport

373.717,36

367.567,36

6.150,00

9.225,00

Matériel, Mat. de bureau, Aménag. Divers

13.496.947,46

11.316.302,14

2.180.645,32

1.219.383,87

Autres immobilisations corporelles

2.450.900,00

2.380.900,00

70.000,00

70.000,00

Immobilisations corporelles en cours

7.509.575,59

7.509.575,59

52.932.819,61

Immobilisations financières - [D]

1.331.051.408,35

430.259.254,29

900.792.154,06

900.792.154,06

Prêts immobilisés

1.881.4362,15

17.609.254,29

1.205.107,86

1.205.107,86

Autres créances financières

13.123.237,246,20

412.650.000,00

899.587,246,20

899.587,246,20

Fournisseurs

Autres titres immobilisés

Écarts de conversion actif - [E]

Diminution des créances immobilisées

Augmentations des dettes de

TOTAL (A+B+C+D+E)

3.640.793.362,93

1.269.777.214,28

2.371.016.148,65

2.332.919.234,29

Stocks - [F]

19.474.376,98

10.718.784,67

8.755.592,31

16.785.557,49

Marchandises

5.183.766,66

5.006.994,13

176.769,53

46.930,72

Matériaux et fournitures consommables

14.290.613,32

5.681.790,34

8.608.822,98

16.938.626,77

Produits en cours

Produits intermédiaires et produits finis

Clôtures de l'actif circulant - [G]

320.189.159,34

39.173.644,68

281.015.514,66

355.444.950,74

Fourns, débiteurs, avances et acomptes

106.140,00

106.140,00

56.200,50

Clients et comptes rattachés

29.454.930,50

5.274.462,61

23.680.467,89

20.008.617,36

Personnel

849.667,79

849.667,79

3.263.947,68

Etat

131.046.450,60

131.046.450,60

104.634.133,73

53.508.562,35

Autres créances

131.840.506,43

24.469.800,00

105.370.706,43

200.745.077,35

Autres débiteurs

1.686.474,34

6.929.382,27

9.931.092,07

24.281.739,24

Comptes de régularisation- Actif

10.030.909,68

10.030.909,68

2.435.146,68

Valeurs de placement - [H]

143.162.540,97

143.162.540,97

143.162.540,97

243.162.540,97

Écarts de conversion actif - [I] (éléments calculés)

TOTAL II (F+G+H+I)

482.826.077,29

49.892.429,35

432.933.647,94

6.159.910,67

Résorerie-Actif

90.177.584,94

742.192,40

89.435.394,54

44.398.523,45

Chèques et valeurs à encaisser

1.901.320,32

742.192,40

1.159.127,92

1.176.947,92

Banques, T.G et C.C.P

87.651.628,13

87.651.628,13

44.877.230,95

Caisses, Régie récettes et accrédiés

624.638,49

624.638,49

344.344,58

TOTAL III

90.177.584,94

742.192,40

89.435.394,54

44.398.523,45

TOTAL GENERAL I+II+III

4.213.797.027,14

1.320.611.834,03

2.893.385.191,13

2.994.911.673,34

Bilan_Passif

P A S S I F

EXERCICE

EXERCICE

PRÉCÉDENT

Propres à

l'exercice

Concernant

les exercices

précédents

TOTAUX DE

L'EXERCICE

TOTAUX DE

L'EXERCICE

PRÉCÉDENT

CAPITAUX PROPRES

1.792.813.102,87

1.916.338.006,60

Capital social ou personnel (1)

1.432.694.700,00

1.432.694.700,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

Capital appelé

1.432.694.700,00

1.432.694.700,00

Doit versé

1.432.694.700,00

1.432.694.700,00

Prime d'émission, de fusion, d'apport

443.607.427,19

443.607.427,19

Écarts de réévaluation

Réserve légale

15.162.545,13

15.162.545,13

Autres réserves

Rapport à nouveau (2)

24.873.334,37

209.567.049,06

Résultat en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice (2)

-123.524.903,82

-184.693.714,69

Total des capitaux propres (A)

1.792.813.102,87

1.916.338.006,60

Capitaux propres assimilés (B)

Subvention d'investissement

Provisions réglementées

Dettes de financement (C)

622.630.998,06

496.193.556,75

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

622.630.998,06

496.193.556,75

Provisions durables pour risques et charges (D)

Provisions pour risques

Provisions pour charges

Écarts de conversion-passif (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

2.415.444.100,93

2.412.531.563,44

Dettes du passif circulant (F)

283.483.842,39

359.381.721,59

Fournisseurs et comptes rattachés

146.836.059,28

213.744.045,29

Clients créditeurs, avances et acomptes

24.552.889,70

16.278.858,36

Personnel

19.310.463,09

14.733.773,02

Organismes sociaux

8.130.551,92

17.798.777,09

Etat

12.999.200,87

25.999.538,47

Autres créanciés

53.508.562,35

52.756.729,27

Autres créanciers

5.550.346,20

2.321.402,93

Comptes de régularisation passif

12.575.748,98

15.748.597,16

Autres provisions pour risques et charges (G)

112.457.545,73

137.552.247,64

Écarts de conversion - passif (éléments circulants) (H)

4.587,64

4.587,64

TOTAL II (F+G+H)

386.945.995,76

496.921.554,87

TRESORERIE PASSIF

85.458.553,05

Crédits d'escompte

Crédits de trésorerie

Banques (soldes créditeurs)

81.995.094,44

85.458.553,05

TOTAL III

81.995.094,44

85.458.553,05

TOTAL GENERAL I+II+III

2.893.385.191,13

2.994.911.673,34

Compte de Produits & Charges (hors taxes)

Compte de Produits & Charges (hors taxes)

D E S I G N A T I O N

OPERATIONS

TOTAUX DE

L'EXERCICE

TOTAUX DE

L'EXERCICE

PRÉCÉDENT

Propres à

l'exercice

Concernant

les exercices

précédents

3 = 2 + 1

4

PRODUITS D'EXPLOITATION

458.221.573,02

458.221.573,02

428.049.289,99

Ventes de marchandises (en l'état)

1.156.640,51

1.156.640,51

4.809.061,51

Ventes de biens et services produits

382.723.135,73

382.723.135,73

387.051.556,73

Chiffres d'affaires

383.879.776,24

383.879.776,24

391.860.618,24

Variation de stocks de produits (1)

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

Subventions d'exploitation

Autres produits d'exploitation

Reprises d'exploitation : transferts de charges

74.341.796,78

74.341.796,78

36.188.671,75

Total I

458.221.573,02

458.221.573,02

428.049.289,99

CHARGES D'EXPLOITATION

557.088.555,65

170.501,59

557.259.057,24

573.904.392,60

Achats de marchandises

230.063,62

230.063,62

217.222,06

Achats consommés (2) de matières et fournitures

850.13.373,19

27.140,22

850.40.513,41

82.542.618,51

Autres charges externes

193.597.719,16

57.945,10

193.655.664,26

204.565.004,71

Impôts et taxes

13.080.253,12

700.06,51

13.150.259,63

13.229.096,23

Charges de personnel

164.500.381,35

15.409,76

164.515.791,11

156.411.765,31

Autres charges d'exploitation

6.336.775,52

6.336.775,52

1.050.662,00

Dotations d'exploitation

94.329.989,69

94.329.989,69

115.890.023,78

Total II

557.088.555,65

170.501,59

557.259.057,24

573.904.392,60

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

-98.866.982,63

-170.501,59

-99.037.484,22

-145.857.102,61

PRODUITS FINANCIERS

11.952.994,44

11.952.994,44

24.907.491,44

Produits des titres de partic. Et autres titres immobilisés

365.825,10

365.825,10

231.066,67

Caisses de change

10.679.751,54

10.679.751,54

17.766.005,18

Intérêts et autres produits financiers

10.977.751,54

10.977.751,54

Reprises financières : transfert

907.417,80

907.417,80

319.798,37

Total IV

11.952.994,44

11.952.994,44

24.907.491,44

CHARGES FINANCIERES

31.245.754,74

1.914,30

31.247.669,04

49.555.008,93

Charges d'intérêts

30.626.751,18

30.626.751,18

26.887.534,44

Fertes de change

180.528,25

1.914,30

182.442,55

169.818,12

Autres charges financières

Dotations financières

438.475,31

438.475,31

22.497.656,37

Total V

31.245.754,74

1.914,30

31.247.669,04

49.555.008,93

RESULTAT FINANCIER (IV-V)

-19.292.760,30

-1.914,30

-19.294.674,60

-24.647.517,49

RESULTAT COURANT (III+VI)

-118.159.742,93

-172.415,89

-118.332.158,82

-170.504.620,10

D E S I G N A T I O N

OPERATIONS

TOTAUX DE

L'EXERCICE

TOTAUX DE

L'EXERCICE

PRÉCÉDENT

Propres à

l'exercice

Concernant

les exercices

précédents

3 = 2 + 1

4

RESULTAT COURANT (III+VI)

-118.159.742,93

-172.415,89

-118.332.158,82

-170.504.620,10

PRODUITS NON COURANTS

9.845.356,12

128.601,60

9.973.957,72

4.708.926,13

Produits des cessions

369.122,00

369.122,00

444.900,01

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions

Autres produits non courants

9.476.234,12

128.601,60

9.604.835,72

4.264.026,12

Reprises non courantes : transferts de charges

Total VIII

9.845.356,12

128.601,60

9.973.957,72

4.708.926,13

CHARGES NON COURANTES

13.042.001,32

102.050,00

13.144.051,32

16.794.939,97

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

14.538.920,27

Subventions accordées

Autres charges non courantes

13.042.001,32

102.050,00

13.144.051,32

2.256.019,70

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

Total IX

13.042.001,32

102.050,00

13.144.051,32

16.794.939,97

RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

-3.196.645,20

26.551,60

-3.170.093,60

-12.086.013,84

RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII+X)

-121.356.388,13

-145.864,29

-121.502.252,42

-182.590.633,94

IMPÔTS SUR LES RESULTATS

2.022.651,40

2.022.651,40

2.103.080,75

RESULTAT NET (XI-XII)

-123.379.039,53

-145.864,29

-123.524.903,82

-184.693.714,69

TOTAL DES PRODUITS (I+II+VI)

480.019.923,58

128.601,60

480.148.525,18

457.665.707,56

TOTAL DES CHARGES (II+V+X+XIII)

603.398.943,11

274.465,89

603.673.429,00

642.359.422,25

RESULTAT NET (Total des produits-total des charges)

-123.379.039,53

-145.864,29

-123.524.903,82

-184.693.714,69

Rapport des Commissaires aux Comptes

Fidarc

Grant Thornton

7, Boulevard Driss Sioui

20 000 Casablanca

Deloitte.

Boulevard Sid Mohamed Benabdellah

Bâtiment C – Tour Iwel 3 – 3ème étage

La Mânta – Casablanca

Maroc

Aux Actionnaires de la société

RISMA S.A.

97, Boulevard Massira El Khadra

Casablanca

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2021

AUDIT DES ETATS DE SYNTHESE

Opinion

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale du 5 juin 2020, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société RISMA S.A., qui comprennent le bilan au 31 décembre 2021, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC). Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de 1.792.813.102,87 MAD compte tenu d'une perte de 123.524.903,82 MAD.

Ces états ont été arrêtés par le Directoire du 30 mars 2022 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société RISMA S.A au 31 décembre 2021, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'Auditeur à l'égard de l'Audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'Audit des états de synthèse au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'Audit

Les questions clés de l'Audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'Audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Questions clés de l'Audit

Notre réponse

Evaluation des titres de participation

Les titres de participation figurent au bilan au 31 décembre 2021 pour un montant net de 900 MMAD, compte tenu d'une provision pour dépréciation de 413 MMAD.

Ces titres de participation sont comptabilisés à leur date d'entrée au coût d'acquisition. Comme indiqué dans l'état A.1, ces titres sont dépréciés par référence à la valeur actuelle à la clôture de l'exercice.

Compte tenu de l'importance du jugement de la Direction dans l'estimation de la valeur actuelle de ces titres de participation, nous avons considéré que l'évaluation de ces titres constitue un point clé de notre audit.

Nos travaux ont consisté principalement à :

Prendre connaissance du processus de détermination de la valeur actuelle des titres de participation ;

Examiner les méthodes d'évaluation et les éléments chiffrés utilisés par la Direction pour déterminer les valeurs actuelles ;

Tester par sondage l'exactitude arithmétique des calculs des valeurs actuelles retenues par la Direction.

Evaluation des fonds commerciaux

Au 31 décembre 2021, la valeur nette comptable des fonds commerciaux s'élève à 148 MMAD.

Comme indiqué dans l'état A.1, une dépréciation des fonds commerciaux doit être constatée lorsque sa valeur recouvrable devient inférieure à sa valeur nette comptable.

La valeur recouvrable des fonds commerciaux est déterminée par la méthode des flux de trésorerie prévisionnels prenant en considération le risque marché et les risques spécifiques à Risma.

Nous avons considéré que l'évaluation des fonds commerciaux constitue un point clé de notre audit en raison de l'importance du jugement et des estimations de la Direction dans la détermination de la valeur recouvrable.

Nos travaux ont principalement consisté à :

Prendre connaissance du processus appliqué par la Direction pour la détermination de la valeur recouvrable des fonds commerciaux et examiner les contrôles clés y afférents ;

Examiner les méthodes d'évaluation et les éléments chiffrés utilisés par la Direction pour la détermination de la valeur recouvrable ;

Tester par sondage l'exactitude arithmétique des calculs des valeurs recouvrables retenues par la Direction.

Responsabilités de la Direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états de synthèse

La Direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états de synthèse, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la Direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la Direction a l'intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la société.

Responsabilités de l'Audit à l'égard de l'Audit des états de synthèse

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'Auditur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

Nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'Audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de la société ;

Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la Direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la Direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;

Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans l'ETIC, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du Directoire destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Casablanca, le 28 avril 2022

Les Commissaires aux Comptes

FIDARC & CPA - THORNTON

FIDARC GRANT THORNTON

Member-Reseau Grant Thornton

International

7-Bd. Driss Sioui - Casablanca

Tél : 05 22 54 48 00 - Fax : 05 22 28 86 70

Façal MEKICAR

Associé

DELOITTE AUDIT

Boulevard Sid Mohamed Benabdellah

Bâtiment C - Tour Iwel 3 - 3ème étage

La Mânta - Casablanca

Tél : 05 22 54 48 00 - Fax : 05 22 28 86 70

Sakina BENSOUA-KORACHI

Associée