Etats financiers 2012
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 28/02/2013
Type de document : Etats Financiers

DISWAY - Société Anonyme au capital de 188.576.200 DH - Registre du Commerce de Casablanca N° 41253

Siège social : Lotissement « La Colline II » N°8, Sidi Maârouf – Casablanca

AVIS DE CONVOCATION

Les actionnaires de la société Disway, Société Anonyme, au capital de 188.576.200 Dirhams, sont convoqués en Assemblée Générale Ordinaire,

le 16 Mai 2013 à 15 heures

au siège social de la société sis à Casablanca, Lotissement La Colline II, n°8, Sidi Maârouf, en vue de délibérer sur l'ordre du jour suivant :

1 - Lecture des rapports de gestion du directoire et du rapport des commissaires aux comptes sur l'exercice clos au 31 décembre 2012 ;

2 - Lecture des observations du conseil de surveillance sur le rapport du directoire et les comptes de l'exercice clos au 31 décembre 2012 ;

3 - Approbation des comptes de l'exercice clos au 31 décembre 2012 ;

4 - Affectation du résultat de l'exercice clos au 31 décembre 2012 ;

5 - Quitus de leur gestion aux membres du directoire et de l'exécution de leur mandat aux membres du conseil de surveillance ainsi qu'aux commissaires aux comptes ;

6 - Approbation du rapport spécial du commissaire aux comptes relatif aux conventions réglementées visées à l'article 95 et suivants de la loi 17/95 ;

7 - Renouvellement du mandat des membres du Conseil de Surveillance ;

8 - Nomination d'un commissaire aux comptes ;

9 - Pouvoirs en vue des formalités légales ;

10 - Questions diverses.

Les détenteurs d'actions au porteur doivent, pour être admis à cette Assemblée, déposer au siège de la société une attestation émanant d'un intermédiaire financier habilité, justifiant la qualité de l'actionnaire et le nombre de titres détenus par lui, et ce, au plus tard cinq jours avant la tenue de l'Assemblée Générale.

Les détenteurs d'actions nominatives doivent avoir été inscrits en compte au plus tard cinq jours avant la tenue de l'Assemblée Générale.

Tout actionnaire remplissant les conditions prévues par la loi 17-95 sur les sociétés a la faculté de requérir l'inscription d'un ou plusieurs projets de résolutions à l'ordre du jour. La demande d'inscription de ces projets de résolutions doit être adressée au siège de la société par lettre recommandée avec accusé de réception dans un délai de dix jours à compter de la publication de l'avis de convocation.

PROJET DES RÉSOLUTIONS PROPOSÉES À L'ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE

PREMIERE RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu la lecture du rapport de gestion présenté par le Directoire, du Rapport Général des Commissaires Aux Comptes et des observations du Conseil de Surveillance, approuve tels qu'ils sont présentés les comptes et les états de synthèses de l'exercice 2012 se soldant par un bénéfice net comptable de 40.091.116,36 Dirhams.

DEUXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu lecture du Rapport Spécial des Commissaires Aux Comptes sur les conventions visées à l'article 56 de la loi 17-95 relative aux Sociétés Anonymes telles que modifiée et complétée par la loi 20-05, en prend acte et approuve ledit rapport.

TROISIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire décide d'affecter le résultat de l'exercice 2012 comme suit :

Résultat Net de l'exercice

40.091.116,36

- Réserve légale

2.004.555,82

= Résultat net distribuable de l'exercice

38.086.560,54

+ Report à nouveau créditeur antérieur

39.633.355,70

= Solde distribuable

77.719.916,24

- Dividendes distribués

28.286.430,00

= Solde au compte report à nouveau

49.433.486,24

Le dividende ainsi fixé à

15 dhs

par action, sera mis en paiement à compter du

05/07/2013

.

QUATRIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire donne aux membres du Conseil de Surveillance, aux membres du Directoire et aux Commissaires Aux Comptes quitus de l'exécution de leurs mandats pour l'exercice 2012.

CINQUIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire décide de renouveler le mandat des membres du Conseil de Surveillance de la Société, Monsieur Lemfadel AZIM, Monsieur Said RKAIBI et la société Hakam Abdelatif Finances, pour une durée de trois (3) ans expirant à l'issue de l'assemblée générale ordinaire des actionnaires appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/2015.

SIXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire décide de renouveler le mandat du commissaire aux comptes, le Cabinet A. SAIDI ET ASSOCIES Représenté par Mr Nawfal AMAR, pour une durée de trois (3) ans expirant à l'issue de l'assemblée générale ordinaire des actionnaires appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/2015.

SEPTIEME RESOLUTION

Tous les pouvoirs sont donnés au porteur d'un original ou d'une copie des présentes pour effectuer les formalités de dépôt et de publicité prévues par la loi.

Le Conseil de Surveillance

A. SAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

20 070 - Casablanca Maroc

Fidaro Grant Thornton

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 - Casablanca Maroc

RÉSUMÉ DU RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2012

Aux actionnaires de la Société

Disway S.A.

8, Lot La Colline II-Sidi Maârouf,

Casablanca

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale Ordinaire, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2012.

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la Société Disway S.A, comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2012. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de KMD 578 829 dont un bénéfice net de KMD 40 091.

La Direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur. Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur.

Nous certifions que les états de synthèse cités ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société au 31 décembre 2012 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Sans remettre en cause l'opinion formulée ci-dessus, nous attirons votre attention sur les situations suivantes :

- Le contrôle fiscal, dont a fait l'objet la société Distrisoft (absorbée par Matel PC Market) en 2010 au titre des exercices 2006 à 2009 et portant sur l'impôt sur les sociétés, la taxe sur la valeur ajoutée et l'impôt sur le revenu, a été dénoué à l'amiable au cours du 2ème semestre 2012. De ce fait, la société Disway a constaté des charges non courantes d'un montant d'environ MAD 5,3 millions.

- La société Disway Tunisie (Ex Matel Tunisie), détenue à 99,99% par la société Disway S.A, présente au 31 décembre 2012 une situation nette négative. Les comptes de cette société ont été préparés suivant le principe de continuité d'exploitation. Selon le Management, l'activité de Disway Tunisie devrait se poursuivre. La société Disway compte continuer à apporter son soutien financier à cette société considérée comme stratégique.

Vérifications et Informations spécifiques

Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Directoire destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la Société.

Par ailleurs, conformément à l'article 172 de la loi 17-95 telle que modifiée et complétée par la loi 20-05, nous vous informons que la société Disway a participé à une opération d'accordon sur le capital de la société Disway Tunisie pour un montant d'environ MAD 14,3 millions, portant ainsi sa participation dans le capital à 99,99%.

Casablanca, le 15 mars 2013.

Les Commissaires aux Comptes

A. Saadi et Associés

Nawfal AMAR

Associé

A. SAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

20 070 - Casablanca Maroc

Tél: 05 22 27 99 16

Fax: 05 22 20 58 90

Fidaro Grant Thornton

Fidaro Grant Thornton

Commissaires aux Comptes

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 - Casablanca Maroc

Tél: 05 22 27 99 16

Fax: 05 22 20 58 90

A. SAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

20 070 - Casablanca Maroc

Fidaro Grant Thornton

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 - Casablanca Maroc

RÉSUMÉ DU RAPPORT D'AUDIT SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER 2012 AU 31 DÉCEMBRE 2012

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse consolidés ci-joints du groupe Disway, comprenant le bilan au 31 décembre 2012, ainsi que le compte de résultat, l'état de variation des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de KMD 563 496 dont un bénéfice net consolidé de KMD 30 988.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc.

À notre avis, les états de synthèse consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière consolidée du groupe Disway au 31 décembre 2012 ainsi que du résultat des ses opérations pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes comptables marocains tels que prescrits par la méthodologie adoptée par la CNC le 15 juillet 1999.

Sans remettre en cause l'opinion formulée ci-dessus, nous attirons votre attention sur le fait que le contrôle fiscal, dont a fait l'objet la société Distrisoft (absorbée par Matel PC Market) en 2010 au titre des exercices 2006 à 2009 et portant sur l'impôt sur les sociétés, la taxe sur la valeur ajoutée et l'impôt sur le revenu, a été dénoué à l'amiable au cours du 2

ème

semestre 2012. De ce fait, la société Disway a constaté des charges non courantes d'un montant d'environ MAD 5,3 millions.

Casablanca, le 15 mars 2013.

Les Commissaires aux Comptes

A. Saadi et Associés

Nawfal AMAR

Associé

A. SAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

20 070 - Casablanca Maroc

Tél: 05 22 27 99 16

Fax: 05 22 20 58 90

Fidaro Grant Thornton

Fidaro Grant Thornton

Commissaires aux Comptes

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 - Casablanca Maroc

Tél: 05 22 27 99 16

Fax: 05 22 20 58 90

BILAN ( ACTIF )

Brut

Amortissements et Provisions

Net

31/12/2012

31/12/2011

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (a)

8 014 825,66

4 233 667,03

3 781 158,63

5 283 199,50

Frais préliminaires

30 750,00

30 750,00

0,00

252,74

Charges à répartir sur plusieurs exercices

7 984 075,66

4 202 917,03

3 781 158,63

5 282 946,76

Primes de remboursement des obligations

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (b)

174 110 621,79

1 990 540,56

172 120 081,23

172 501 989,72

Immobilisations en recherche et développement

0,00

0,00

0,00

0,00

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 634 492,97

1 384 810,34

249 682,63

523 114,28

Fonds commercial

171 367 483,33

0,00

171 367 483,33

171 367 483,33

Autres immobilisations incorporelles

1 108 645,49

605 730,22

502 915,27

611 392,11

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (c)

137 964 148,56

27 885 080,69

110 079 067,87

115 572 772,54

Terrains

27 429 157,00

0,00

27 429 157,00

27 429 157,00

Constructions

90 618 611,56

17 527 990,00

73 090 621,56

76 509 594,50

Installations techniques, matériel et outillage

1 414 877,43

1 157 423,11

257 454,32

347 628,94

Produits de transport

2 031 506,28

1 545 285,54

486 220,74

924 600,43

Mobiliers, matériel de bureau et aménagements divers

16 082 953,10

7 488 803,28

8 594 149,82

10 187 820,39

Autres immobilisations corporelles

223 243,19

165 578,76

57 664,43

65 637,95

Immobilisations corporelles en cours

163 800,00

0,00

163 800,00

108 333,33

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (d)

37 139 748,43

2 101 270,04

35 038 478,39

21 856 195,42

Prêts immobilisés

73 400,20

0,00

73 400,20

353 794,91

Autres créances financières

11 709 517,50

0,00

11 709 517,50

12 549 863,61

Titres de participation

25 356 831,73

2 101 270,04

23 255 561,69

8 952 536,90

Autres titres immobilisés

0,00

0,00

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (e)

0,00

0,00

0,00

0,00

Diminution des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

0,00

Augmentation des dettes de finance

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL I (a+b+c+d+e)

357 229 345,44

36 210 558,32

321 018 787,12

315 214 157,18

STOCKS (f)

181 135 752,83

3 602 004,00

177 533 748,83

137 790 477,44

Marchandises

181 135 752,83

3 602 004,00

177 533 748,83

137 790 477,44

Matières et fournitures consommables

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits en cours

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits interm. et produits resid.

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits finis

0,00

0,00

0,00

0,00

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (g)

503 655 546,55

40 782 996,93

462 872 549,62

543 051 815,25

Fournis, débiteurs, avances et acomptes

11 730 085,80

0,00

11 730 085,80

9 118 749,74

Clients et comptes rattachés

450 467 429,42

40 782 996,93

409 684 432,49

483 805 313,26

Personnel

64 000,00

0,00

64 000,00

82 820,94

Etat

41 057 795,01

0,00

41 057 795,01

48 940 176,71

Comptes d'associés

0,00

0,00

0,00

0,00

Autres débiteurs

0,00

0,00

0,00

315 600,00

Compte de régularisation actif

336 236,32

0,00

336 236,32

789 154,60

TITRES ET VALEUR DE PLACEMENT (h)

0,00

0,00

0,00

0,00

ECART DE CONVERSION - ACTIF (i)

217 113,91

217 113,91

217 113,91

2 283 968,24

TOTAL II (f+g+h+i)

685 008 413,29

44 385 000,93

640 623 412,36

683 126 260,93

TRESORERIE - ACTIF

18 347 177,10

0,00

18 347 177,10

35 019 846,11

Chèques et valeurs à encaisser

17 422 308,49

0,00

17 422 308,49

21 795 708,54

Banques, T.G & CP

902 213,56

0,00

902 213,56

13 195 240,20

Caisses, régies d'avances et accrédits

22 655,05

0,00

22 655,05

28 897,37

TOTAL III

18 347 177,10

0,00

18 347 177,10

35 019 846,11

TOTAL GENERAL I+II+III

1 060 584 935,83

80 595 559,25

979 989 376,58

1 033 360 264,22

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES ( HORS TAXES )

31/12/2012

31/12/2011

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises

1 239 062 527,84

1 306 764 795,76

Ventes de biens et services produits

5 924 609,10

8 452 889,75

Chiffres d'affaires

1 244 987 136,94

1 315 217 685,51

Variation de stock de produits

0,00

0,00

Immobilisations produites pour l'Ese p/elle même

0,00

0,00

Subvention d'exploitation

0,00

0,00

Autres produits d'exploitation

0,00

0,00

Reprises d'exploitation; transfert de charges

12 426 930,57

8 772 115,04

TOTAL I

1 257 414 067,51

1 323 989 800,55

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats de biens et services

1 116 844 109,99

1 179 664 721,38

Achat consommés de matières et de fournitures

2 180 773,02

2 543 179,77

Autres charges externes

19 165 891,21

26 069 561,41

Impôts et taxes

2 544 769,47

356 463,03

Charges de personnel

37 566 014,76

41 168 202,27

Autres charges d'exploitation

0,00

0,00

Dotations d'exploitation

19 290 870,55

23 320 039,76

TOTAL II

1 197 592 429,00

1 273 122 167,62

III RESULTAT D'EXPLOITATION ( I - II )

59 821 638,51

50 867 632,93

IV PRODUITS FINANCIERS

Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

0,00

0,00

Gains de change

9 038 813,80

8 463 023,09

Intérêts et autres produits financiers

13 417 140,84

13 476 706,11

Reprises financières; transfert de charges

3 824 524,74

592 538,88

TOTAL IV

26 280 479,38

22 532 268,08

V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

12 939 150,23

12 826 429,20

Pertes de changes

7 926 628,62

7 387 435,19

Autres charges financières

0,00

0,00

Dotations financières

1 749 690,62

3 824 524,74

TOTAL V

22 615 469,47

24 038 389,13

VI RESULTAT FINANCIER ( IV - V )

3 665 009,91

-1 506 121,05

VII RESULTAT COURANT ( III - VI )

63 486 648,42

49 361 511,88

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

713 172,97

680 600,00

Subventions d'équilibre

0,00

0,00

Reprises sur subventions d'investissement

105 017,46

0,00

Autres produits non courants

1 975 831,59

569 888,08

Reprises non courantes; transferts de charges

0,00

0,00

TOTAL VIII

2 794 022,02

1 250 488,08

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

341 047,07

3 988 646,05

Subventions accordées

0,00

0,00

Autres charges non courantes

10 637 887,01

251 483,88

Dotations non courantes aux amortiss. et provision

0,00

0,00

TOTAL IX

10 978 934,08

4 240 129,93

X RESULTAT NON COURANT ( VIII - IX )

-8 184 912,06

-2 989 641,85

XI RESULTAT AVANT IMPOTS ( VII + X )

55 301 736,36

46 371 870,03

XII IMPOTS SUR LES RESULTATS

15 210 620,00

14 045 790,00

XIII RESULTAT NET ( XI - XII )

40 091 116,36

32 326 080,03

XIV TOTAL DES PRODUITS ( I + IV + VIII )

1 286 488 568,91

1 347 772 556,71

XV TOTAL DES CHARGES ( II + V + IX + XII )

1 246 397 452,55

1 315 446 476,68

XVI RESULTAT NET ( XIV - XV )

40 091 116,36

32 326 080,03

BILAN ( PASSIF )

Exercice

31/12/2012

Exercice

31/12/2011

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel (1)

188 576 200,00

188 576 200,00

moins: Actionnaires, capital souscrit non appelé dont versé..

0,00

0,00

Prime d'émission, de fusion, d'apport

224 782 325,40

224 782 325,40

Ecart de réévaluation

0,00

0,00

Réserves légales

15 664 947,98

14 048 643,98

Autres réserves

68 473 947,38

68 473 947,38

Report à nouveau (2)

39 633 355,70

33 438 485,67

Résultat nets en instance d'affectation (2)

40 091 116,36

32 326 080,03

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (a)

577 221 027,82

561 644 817,46

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (b)

1 607 800,14

1 712 817,60

Subventions d'investissement

945 157,14

1 050 174,60

Provisions réglementées

662 643,00

662 643,00

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (b)

1 607 800,14

1 712 817,60

DETTE DE FINANCEMENT (c)

53 014 825,07

61 142 857,10

Emprunts obligataires

0,00

0,00

Autres dettes de financement

53 014 825,07

61 142 857,10

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (d)

0,00

0,00

Provisions pour charges

0,00

0,00

Provisions pour risques

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (e)

0,00

0,00

Augmentation des créances immobilisées

0,00

0,00

Diminution des dettes de financement

0,00

0,00

TOTAL I (a+b+c+d+e)

631 843 653,03

624 500 492,16

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (f)

159 859 776,16

194 656 539,19

Fournisseurs et comptes rattachés

85 744 905,98

116 565 959,54

Clients créditeurs, avances et acomptes

0,00

450 000,00

Personnel

183 766,07

61 015,53

Organismes sociaux

1 287 473,05

1 367 988,00

Etat

72 081 840,50

75 356 159,08

Comptes d'associés

4 650,00

4 650,00

Autres créanciers

115 501,03

31 159,20

Comptes de régularisation - passif

441 639,53

819 607,84

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (g)

2 755 173,91

4 344 314,24

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (h) (Elements circulants )

863 730,04

1 749 303,12

TOTAL II (f+g+h)

163 478 680,11

200 750 156,55

TRESORERIE PASSIF

184 667 043,44

208 109 615,51

Crédits d'escompte

0,00

0,00

Crédits de trésorerie

159 424 846,69

120 158 532,91

Banques ( soldes créditeurs )

25 242 196,75

87 951 082,60

TOTAL III

184 667 043,44

208 109 615,51

TOTAL I+II+III

979 989 376,58

1 033 360 264,22

ETAT DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION ( E.S.G. )

31/12/2012

31/12/2011

I - TABLEAU DE FORMATION DU RESULTAT ( T.F.R. )

1 Ventes de marchandises ( en l'état )

1 239 062 527,84

1 306 764 795,76

2 - Achats revendus de marchandises

1 116 844 109,99

1 179 664 721,38

I = MARGES BRUTES SUR VENTES EN L'ETAT

122 218 417,85

127 100 074,38

II + PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

5 924 609,10

8 452 889,75

3 Ventes de biens et services produits

5 924 609,10

8 452 889,75

4 Variation de stocks de produits

0,00

0,00

5 Immobilisations produites par l'Ese pour elle même

0,00

0,00

III - CONSOMMATION DE L'EXERCICE (6+7)

21 346 664,23

28 612 741,18

6 Achats consommés de matieres et fournitures

2 180 773,02

2 543 179,77

7 Autres charges externes

19 165 891,21

26 069 561,41

IV = VALEUR AJOUTEE ( I+II-III )

106 796 362,72

106 940 222,95

8 + Subventions d'exploitation

0,00

0,00

V 9 - Impôts et taxes

2 544 769,47

356 463,03

10 - Charges de personnel

37 566 014,76

41 168 202,27

= EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION ( E.B.E )

66 685 578,49

65 415 557,65

= INSUFFISANCE BRUT D'EXPLOITATION ( I.B.E )

0,00

0,00

11 + Autres produits d'exploitation

0,00

0,00

12 - Autres charges d'exploitation

0,00

0,00

13 + Reprises d'exploitation; transfert de charges

12 426 930,57

8 772 115,04

14 - Dotations d'exploitation

19 290 870,55

23 320 039,76

VI = RESULTAT D'EXPLOITATION ( + ou - )

59 821 638,51

50 867 632,93

VII RESULTAT FINANCIER

3 665 009,91

-1 506 121,05

VIII = RESULTAT COURANT ( + ou - )

63 486 648,42

49 361 511,88

IX RESULTAT NON COURANT ( + ou - )

-8 184 912,06

-2 989 641,85

15 - Impôts sur les résultats

15 210 620,00

14 045 790,00

X = RESULTAT NET DE L'EXERCICE ( + ou - )

40 091 116,36

32 326 080,03

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT ( C.A.F. ) - AUTOFINANCEMENT

1 RESULTAT NET DE L'EXERCICE ( + ou - )

40 091 116,36

32 326 080,03

2 + Dotations d'exploitation

19 290 870,55

23 320 039,76

3 + Dotations financières

1 749 690,62

3 824 524,74

4 + Dotations non courantes

0,00

0,00

5 - Reprises d'exploitation

0,00

0,00

6 - Reprises financières

1 540 556,50

0,00

7 - Reprises non courantes

105 017,46

0,00

8 - Produits des cession de immobilisation

713 172,97

680 600,00

9 + Valeurs nettes des immobilisations cedées

341 047,07

3 988 646,05

I CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT ( C.A.F. )

49 673 171,90

44 053 897,35

10 - Distributions de benefices

24 514 906,00

39 601 002,00

II AUTOFINANCEMENT

25 158 265,90

4 452 895,35

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

(modèle normal)

I SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

Exercice a

Exercice précédent b

MASSES

1

Financement Permanent

631 843 653,03

624 500 492,16

2

Moins actif immobilisé

321 018 787,12

315 214 157,18

3

= Fond de Roulement Fonctionnel (1-2) (A)

310 824 865,91

309 286 334,98

4

Actif circulant

640 623 412,36

683 126 260,93

5

Moins passif circulant

163 478 680,11

200 750 156,55

6

= Besoin de Financement global (4-5) (B)

477 144 732,25

482 376 104,38

7

TRESORERIE NETTE (Actif-Passif) = A-B

-166 319 866,34

-173 089 769,40

Exercice du 01/01/2012 au 31/12/2012

Variations a-b

Emplois c

Ressources d

5 804 629,94

7 343 160,87

1 538 530,93

37 271 476,44

42 502 848,57

5 231 372,13

6 769 903,06

II EMPLOIS ET RESSOURCES

EXERCICE

I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

EMPLOIS

RESSOURCES

* AUTOFINANCEMENT (A)

25 158 265,90

+ Capacité d'autofinancement

49 673 171,90

- Distributions de bénéfices

24 514 906,00

* CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

4 308 913,79

+ Cessions d'immobilisations incorpor.

713 172,97

+ Cessions d'immobilisation corporelles

680 600,00

+ Cessions d'immobilisation financières

3 595 740,82

+ récupérations sur créances immobilisées

792 126,07

* AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

0,00

0,00

+ Augmentation du capital, apports

0,00

+ Subventions d'investissement

0,00

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D) (nettes de primes de remboursement)

51 500 000,00

TOTAL RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

29 467 179,69

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

19 800 616,73

+ Acquisitions d'immobilisations incorpor.

134 343,60

+ Acquisitions d'immobilisation corporelles

2 896 228,13

+ Acquisitions d'immobilisation financières

14 295 045,00

+ Augmentation des créances immobil.

2 475 000,00

* REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

0,00

* REMBOURSEMENTS DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

8 128 032,03

* EMPLOIS EN NON VALEURS TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

27 928 648,76

III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G)

5 231 372,13

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

6 769 903,06

TOTAL GENERAL

34 698 551,82

34 698 551,82

EXERCICE PRECEDENT

EMPLOI

RESSOURCES

39 601 002,00

4 452 895,35

44 053 897,35

1 472 726,07

680 600,00

792 126,07

0,00

0,00

0,00

0,00

51 500 000,00

57 425 621,42

51 500 000,00

45 890,00

48 286 552,36

2 000 000,00

1 265 537,22

0,00

0,00

2 142 857,16

0,00

53 740 836,74

248 331 175,73

244 646 391,05

302 072 012,47

302 072 012,47

ETAT DES DEROGATIONS

Exercice du 01/01/2012 au 31/12/2012

INDICATION DES DEROGATIONS

JUSTIFICATION DES DEROGATIONS

SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

NEANT

NEANT

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

NEANT

NEANT

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

Exercice du 01/01/2012 au 31/12/2012

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATION DU CHANGEMENT

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes comptables fondamentaux

NEANT

NEANT

II. Changements affectant les règles de présentation

NEANT

NEANT

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIERES

Exercice du 01/01/2012 au 31/12/2012

NATURE

MONTANT BRUT DEBUT EX.

AUGMENTATION

DIMINUTION

MONTANT BRUT FIN EX.

ACQUISITION

PROD POUR ELLE MEME

CESSIONS

RETRAIT

VIREMENT

I-IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR

* Frais préliminaires

30 750,00

30 750,00

* Charges à répartir sur plusieurs exercices

7 984 075,66

7 984 075,66

SOUS TOTAL I

8 014 825,66

-

-

-

-

8 014 825,66

II-IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 634 492,97

1 634 492,97

* Fonds Commercial

171 367 483,33

171 367 483,33

* Autres Immobilisations Incorporelles

974 301,89

134 343,60

1 108 645,49

SOUS TOTAL II

173 976 278,19

134 343,60

-

-

-

174 110 621,79

III-IMMOBILISATIONS CORPORELLES

* Terrains

27 429 157,00

27 429 157,00

* Constructions

88 627 154,47

1 991 467,09

90 618 611,56

* Installations Techniques, Matériel & Outillage

1 392 597,43

22 280,00

1 414 877,43

* Matériel de Transport

2 493 262,26

332 972,44

2 826 234,70

* Mobilier, Matériel de Bureau & Aménagement

15 601 282,00

481 671,10

16 082 953,10

* Autres immobilisations corporelles

210 862,36

12 380,83

223 243,19

* Immobilisations Corporelles en cours

109 333,33

163 800,00

273 133,33

SOUS TOTAL III

135 863 649,85

3 004 561,46

-

-

-

138 868 148,56

TOTAL GLOBAL

317 853 753,70

3 138 905,06

-

-

-

320 992 596,01

ETAT DES PASSIFS EVENTUELS

* La société Disrisoft (société absorbée) a fait l'objet d'un contrôle fiscal au cours de l'année 2010 et poursuivi en 2011. Ce contrôle est clôturé le 30/09/2011, portant sur les exercices 2006 à 2009, au titre de l'impôt sur les sociétés, la taxe sur la valeur ajoutée et l'impôt sur les revenus. Le 10 octobre 2012, la société Disway et la Direction Générale des Impôts sont arrivées à un accord à l'amiable pour un montant de DH 5,3 Millions constituant un règlement définitif et irrévocable des montants dus au titre dudit contrôle fiscal.

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Raison Sociale de la Société émettrice

Secteur d'activité

Capital Social

Participation de la Société en %

Prix d'acquisition globale

Valeur Comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Exercice du 01/01/2012 au 31/12/2012

Date de Clôture

Situation nette

Résultat net

Produits inscrits au C.P.C. De l'exercice

QUALITECH SARL

Maintenance Info

500 000,00

80,00%

400 000,00

400 000,00

31/12/2012

-3 394 320,82

-3 641 266,72

0,00

ATOLL DISTRIBUTION

Informatique

2 000 000,00

99,80%

2 963 893,33

2 395 200,00

31/12/2012

1 792 051,64

-21 381,10

0,00

ARCHE

Import-Export

600 000,00

96,25%

2 069 597,40

2 069 597,40

31/12/2012

2 842 019,03

-5 430,00

0,00

QUALISERV

Service Informatique

3 137 760,00

99,70%

3 128 346,00

1 595 769,29

31/12/2012

1 267 079,47

-17 708,71

0,00

BWARE MAROC

Informatique

1 000 000,00

50,00%

499 950,00

499 950,00

31/03/2012

3 004 024,29

688 821,59

0,00

EXPERIENCE STORE

Informatique

2 000 000,00

100,00%

2 000 000,00

2 000 000,00

31/12/2012

634 321,02

-1 147 385,73

0,00

DISWAY TUNISIE

Informatique

2 802 950,00

100,00%

14 295 045,00

14 295 045,00

31/12/2012

-2 178 786,62

-4 977 538,81

0,00

Total

25 356 831,73

23 255 561,69

TABLEAU DES PROVISIONS

Exercice du 01/01/2012 au 31/12/2012

NATURE

Montant début d'exercice

DOTATIONS

REPRISES

Montant

D'exploitation

Financières

Non Courantes

D'exploitation

Financières

Non Courantes

Montant

Provision pour dépréciation de l'actif immobilisé

2 109 249,83

1 532 576,71

1 540 556,50

2 101 270,04

Provisions Réglementées

662 643,00

662 643,00

Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL (A)

2 771 892,83

1 532 576,71

1 540 556,50

2 763 913,04

Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (*) (hors trésorerie)

48 065 953,64

6 685 631,86

10 366 584,57

44 385 000,93

Autres provisions pour risques et charges (*)

4 344 314,24

2 538 060,00

217 113,91

2 060 346,00

2 283 968,24

2 755 173,91

Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

SOUS TOTAL (B)

52 410 267,88

9 223 691,86

217 113,91

12 426 930,57

2 283 968,24

47 140 174,84

TOTAL (A+B)

55 182 160,71

9 223 691,86

1 749 690,62

12 426 930,57

3 824 524,74

49 904 087,88

TABLEAU DES CREANCES

Exercice du 01/01/2012 au 31/12/2012

CREANCES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'Etat et Org. Publics

Montants sur les entreprises liées

Montants représentés par effets

DE L'ACTIF IMMOBILISE

11 782 917,70

9 332 917,70

2 450 000,00

* Prêts immobilisés

73 400,20

73 400,20

2 450 000,00

* Autres créances financières

11 709 517,50

9 259 517,50

DE L'ACTIF CIRCULANT

503 655 546,55

50 400 626,70

453 254 918,85

50 267 599,76

74 252 258,12

41 057 795,01

79 186 812,35

82 105 136,10

* Fournisseurs débiteurs, avances et comptes

11 730 085,80

11 730 085,80

* Clients et comptes rattachés

450 467 429,42

50 267 599,76

400 199 829,66

50 267 599,76

74 252 258,12

0,00

79 186 812,35

82 105 136,10

* Personnel

64 000,00

64 000,00

* Etat

41 057 795,01

133 026,94

40 924 768,07

41 057 795,01

* Compte d'associés

0,00

0,00

* Autres débiteurs

0,00

0,00

* Comptes de régularisation-actif

336 236,32

336 236,32

TABLEAU DES DETTES

Exercice du 01/01/2012 au 31/12/2012

DETTES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Montants vis-à-vis de l'Etat et Org. Pub

Montants vis-à-vis des entreprises liées

Montants représentés par effets

DE FINANCEMENT

53 014 825,07

53 014 825,07

* Autres dettes de financement

53 014 825,07

53 014 825,07

DU PASSIF CIRCULANT

159 859 776,16

9 182 508,19

150 677 267,97

0,00

67 328 945,51

73 369 313,55

57 000,00

665 579,04

* Fournisseurs et comptes rattachés

85 744 905,98

799 924,89

84 944 981,09

67 328 945,51

0,00

57 000,00

665 579,04

* Clients créditeurs, avances et comptes

183 766,07

183 766,07

* Personnel

1 287 473,05

1 287 473,05

* Organismes sociaux

72 081 940,50

8 377 933,30

63 703 997,20

1 287 473,05

* Etat

4 650,00

4 650,00

72 081 840,50

* Compte d'associés

0,00

0,00

* Autres créanciers

115 501,03

115 501,03

* Comptes de régularisation - Passif

441 639,53

441 639,53

ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNES HORS OPERATIONS DE CREDIT-BAIL

Exercice du 01/01/2012 au 31/12/2012

ENGAGEMENTS DONNES

Montants Exercice

Montants Exercice Précédent

* Avals et cautions

37 729 000,00

Néant

* engagements en matière de pensions de retraites et obligations similaires

Néant

Néant

* autres engagements donnés

Caution personnelle

Délégation d'assurance vie

Couvertures à terme en devise

18 631 804,00

82 603 584,38

Lettre de credit SBLC

46 863 300,00

39 532 600,00

TOTAL (1)

103 224 104,00

122 136 184,38

(1) Dont engagements à l'égard d'entreprises liées

37 729 000,00

0,00

ENGAGEMENTS RECUS

Montants Exercice

Montants Exercice Précédent

* Avals et cautions

57 157 200,00

103 617 200,00

* Autres engagements reçus

TOTAL (1)

57 157 200,00

103 617 200,00

TABLEAU DES SURETÉS REELLES DONNEES OU RECUES

Exercice du 01/01/2012 au 31/12/2012

TIERS CREDITEURS OU TIERS DEBITEURS

Montant couvert par la sûreté

Nature (1)

Date et lieu d'inscription

Objet (2)(3)

Valeur comptable nette de la sûreté donnée à la date de clôture.

* Sûretés données

Néant

* Sûretés reçues

Néant

(1) - Gage : 1 Hypothèque : 2 Nantissement : 3 - Warrant : 4 - Autres : 5 - (à préciser)

(2) préciser si la sûreté est donnée au profit d'entreprises ou de personnes tierces (sûretés données) (entreprises liées, associés, membres du personnel)

(3) préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues)

BILAN CONSOLIDE

En Dirhams

ACTIF

31/12/2012

31/12/2011

ACTIF IMMOBILISE

299 947 075,61

295 549 938,34

* Ecarts d'acquisition

9 850 367,14

* Immobilisations incorporelles

172 187 075,11

172 527 047,48

* Immobilisations corporelles

109 645 959,00

114 624 224,26

* Immobilisations financières

8 263 674,36

8 398 666,60

* Titres mis en équivalence

ACTIF CIRCULANT

666 473 511,89

703 051 870,60

* Stocks et en-cours

215 307 023,55

143 608 880,86

* Clients et comptes rattachés

379 024 734,84

491 165 933,95

* Autres créances et comptes de régularisation

72 141 753,50

68 277 055,79

* Titres et valeurs de placement

* Disponibilités

22 281 720,15

41 720 030,98

TOTAL ACTIF

988 702 307,66

1 040 321 839,93

PASSIF

31/12/2012

31/12/2011

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE

563 496 427,29

552 831 669,48

* Capitaux propres (part de groupe)

564 005 572,45

552 612 540,09

* Capital

188 576 200,00

188 576 200,00

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

224 782 325,40

224 782 325,40

* Réserves consolidées

119 715 166,67

113 594 398,43

* Résultat net consolidé part du groupe

31 497 119,38

25 976 355,26

* Ecarts de conversion

-565 239,00

-316 739,00

* Intérêts minoritaires

-509 145,16

219 129,39

Provision pour risques et charges

135 000,00

5 819 724,61

Dettes

226 527 081,29

271 317 244,15

* Emprunts et dettes financières

52 842 138,40

60 642 857,10

* Fournisseurs et comptes rattachés

91 838 899,51

124 719 093,31

* Autres dettes et comptes de régularisation

81 846 043,38

85 955 293,74

* Trésorerie-passif

198 543 799,08

210 353 201,69

TOTAL PASSIF

988 702 307,66

1 040 321 839,93

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDE

En Dirhams

31/12/2012

31/12/2011

Produits d'exploitation

1 325 247 387,61

1 350 561 015,09

* Chiffre d'affaires

1 309 471 880,09

1 340 762 423,32

* Autres produits

15 775 507,52

9 798 591,77

Charges d'exploitation

1 268 751 314,07

1 301 832 795,79

* Achats revenus & consommés

1 173 487 311,14

1 202 275 511,39

* Autres charges externes

24 218 520,36

27 862 723,79

* Impôts et taxes

2 926 041,80

406 419,10

* Charges de personnel

45 782 300,07

46 617 607,13

* Autres charges d'exploitation

576,00

* Dotations d'exploitation

22 337 140,70

24 669 958,38

Résultat d'exploitation

56 496 073,54

48 728 219,30

Charges et produits financiers

407 359,43

-1 293 957,35

Résultat courant des entreprises intégrées

56 903 432,97

47 434 261,95

Charges et produits non courant

-7 854 904,37

-2 996 224,19

Impôts sur les bénéfices

16 418 826,52

13 482 313,44

Résultat net des entreprises intégrées

32 629 702,08

30 955 724,32

Quote part dans le résultat des entreprises incluses par mise en équivalence

-5 684 724,61

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

1 641 727,86

Résultat net de l'ensemble consolidé

30 987 974,22

25 270 999,71

Résultat minoritaire

-509 145,16

-705 355,55

Résultat net part du groupe

31 497 119,38

25 976 355,26

Résultat net consolidé par action en dirhams

16,43

13,40

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

31/12/2012

31/12/2011

Résultat net des sociétés intégrées

32 629 702

30 955 724

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité

*Dotation d'exploitation durable nette de reprise

9 375 781

13 513 547

*Variation des impôts différés

-1 244 535

-48 818

*Plus values ou moins value de cession d'immobilisations, nettes impôts

-369 926

3 310 055

*Autres produits (charges) nets sans effets sur la trésorerie

*Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

-5 684 725

Capacité d'autofinancement des sociétés Intégrées (I)

40 391 023

42 045 783

Dividendes reçus de sociétés mises en équivalence

Variation du besoin de fonds de roulement lié à l'activité (II)

-411 085

249 611 365

Stocks

-71 698 143

105 534 132

Créances d'exploitation

108 276 501

203 911 400

Dettes d'exploitation

-36 989 444

-59 834 168

Flux net de trésorerie généré par l'activité (III= I+II)

39 979 937

291 657 148

Acquisition d'immobilisations nettes d'impôts

-15 892 886

-48 636 849

Cessions d'immobilisation corporelles et incorporelles, nette impôt

713 173

685 183

Variation immobilisations financières

134 992

497 498

Incidence des variations de périmètre

Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement (IV)

-15 044 721

-47 454 168

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

-24 514 906

-39 601 002

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

Augmentation du capital en numéraire

Emissions d' Emprunts / dettes Fin

327 313

51 000 000

Remboursement des d'emprunts

-8 128 032

-2 142 857

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (V)

-32 315 625

9 256 141

Autres impacts (VI)

Variation de la trésorerie (III+IV+V+VI)

-7 380 408

253 459 122

Trésorerie à l'ouverture

-168 633 171

-421 956 883

Variation de la trésorerie

-7 380 408

253 459 122

Incidence des variations des monnaies étrangères

-248 500

-135 409

Trésorerie de clôture

-176 262 079

-168 633 171

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

Capital

Primes

Réserves Consolidées

Résultat de l'exercice

Ecarts de conversion

Total des capitaux Propres

Situation au 31/12/2010

188 576 200

224 782 325

80 699 696

71 568 884

-181 330

565 445 775

Affectation du résultat

71 568 884

-71 568 884

0

Résultat net de l'exercice

25 976 355

25 976 355

Dividendes distribués

-39 601 002

-39 601 002

Augmentation du Capital

0

Autres affectations

926 821

-135 409

791 412

Situation au 31/12/2011

188 576 200

224 782 325

113 594 398

25 976 355

-316 739

552 612 540

Affectation du résultat

25 976 355

-25 976 355

0

Résultat net de l'exercice

31 497 119

31 497 119

Dividendes distribués

-24 514 906

-24 514 906

Augmentation du Capital

0

Autres affectations

4 659 319

-248 500

4 410 819

Situation au 31/12/2012

188 576 200

224 782 325

119 715 167

31 497 119

-565 239

564 005 572

EVOLUTION DES IMMOBILISATIONS

V.Brute au 31/12/2011

Accroissements

Cessions et Sorties

Virements poste à poste

V.Brute au 31/12/2012

Ecarts d'acquisitions

11 492 095

11 492 095

Immobilisations en non valeurs

Immobilisations incorporelles

174 021 094

288 134

174 309 228

Brevets, marques, droits, valeurs similaires

1 679 309

19 965

1 699 273

Fonds commercial

171 367 483

171 367 483

Autres immobilisations incorporelles

974 302

268 169

1 242 471

Immobilisations corporelles

136 376 767

4 220 991

796 929

108 333

139 692 494

Terrains

26 117 388

26 117 388

Constructions

88 414 721

1 991 457

90 406 178

Installations techniques matériel et outillage

1 438 952

27 697

1 466 648

Matériel de transport

2 630 824

332 972

794 729

2 169 067

Mobilier, matériel de bureau et aménagement

17 448 241

1 677 984

2 200

19 124 024

Autres immobilisations corporelles

218 307

27 081

245 388

Immobilisations corporelles en cours

108 333

163 800

108 333

163 800

Immobilisations financières

11 910 035

228 119

3 305 786

8 832 368

Titre mis en équivalence

TOTAL

322 307 895

16 229 338

4 102 715

108 333

334 326 185

PRINCIPES ET REGLES DE CONSOLIDATION

Référentiel de consolidation

Les comptes consolidés arrêtés au 31 Décembre 2012 de la société Disway SA ont été établis suivant les règles et pratiques comptables applicables au Maroc telles que prescrites par la méthodologie adoptée par le Conseil National de la Comptabilité.

Périmètre de consolidation et Méthodes utilisées

Le périmètre de consolidation comprend la société mère Disway SA et les filiales Qualitech Sarl, Arche Sarl, Qualiserv, Expérience Store et Disway Tunisie qui sont consolidées par Intégration Globale (IG). La société B'ware Maroc créée conjointement avec Best'Ware France est intégrée à 50 %. La société Atoll Distribution, contrôlée de manière exclusive n'a pas été incluse dans le périmètre de consolidation en raison de son caractère non significatif. Les opérations entre la société mère et les sociétés consolidées par intégration globale ou par intégration proportionnelle ont été éliminées en consolidation.

Principes comptables et méthodes d'évaluation

(a) Subvention d'investissement :

La subvention d'investissement reçue par la société mère figure au passif du bilan consolidé parmi les capitaux propres en réserves consolidées.

(b) Immobilisations en non-valeurs

Elles sont constituées essentiellement de frais préliminaires et de charges à répartir sur plusieurs exercices. Elles ont été éliminées en consolidation.

(c) Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles amortissables sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas cinq ans.

(d) Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou de production, d'apport ou de réévaluation le cas échéant.

L'amortissement économique correspond à l'amortissement linéaire. L'amortissement dégressif n'étant plus pratiqué depuis plusieurs années, il n'y a plus de retraitement à faire par rapport à l'amortissement linéaire.

Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien.

Les immobilisations sont amorties linéairement selon les taux usuels au Maroc, soit : Constructions: 20 ans, Agencement des constructions: 10 ans, Matériel et outillage:10 ans, 5 ans et 4 ans, Matériel de transport: 5 ans, Matériel et mobilier de bureau:10 ans, 5 ans et 3 ans, Matériel informatique:6,66 ans et 5ans, Agencement et aménagements: 10 ans.

(e) Immobilisations financières

Les titres de participation de la filiale Atoll Distribution non consolidée figurent au bilan à leur coût d'acquisition. Une provision pour dépréciation est constituée, après analyse, de la situation financière de Atoll Distribution.

(f) Stocks

Les stocks sont évalués, selon les activités, au coût moyen pondéré. Les provisions pour dépréciation des stocks sont constituées le cas échéant pour ramener la valeur nette comptable à la valeur probable de réalisation.

(g) Créances et dettes

Les créances (ainsi que les dettes) sont enregistrées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée dès l'apparition d'un risque de non recouvrement.

Les créances (ainsi que les dettes) libellées en monnaies étrangères sont évaluées sur la base du cours de change en vigueur à la clôture de l'exercice.

(h) retraitement des impôts

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation sont calculés société par société selon la méthode du report variable.

L'enregistrement d'impôt différé est constaté eu regard de la situation fiscale de l'entreprise, dans le respect du principe général de prudence.

(i) Conversions des comptes des participations à l'étranger :

Les comptes de la filiale Qualiserv et de Disway Tunisie ont été convertis en MAD selon la méthode du cours de change de clôture.

(j) Résultat par action :

Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net consolidé par le nombre total d'actions composant le capital social de la société Mère au 31/12/2012.

(k) Comparabilité des comptes :

Les données comparatives sont présentées selon les mêmes principes et règles de consolidation.

EVOLUTION DES AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS SUR IMMOBILISATIONS

Montant au 31/12/2011

Dotations

Régularisation

Cessions et Sorties

Virements poste à poste

Montant au 31/12/2012

Ecarts d'acquisitions

1 641 728

1 641 728

Immobilisations en non valeurs

Immobilisations incorporelles

1 494 047

628 106

-

-

-

2 122 153

Brevets, marques, droits, valeurs similaires

1 131 137

287 633

-

-

-

1 418 770

Fonds commercial

-

-

-

-

-

-

Autres immobilisations incorporelles

362 910

340 473

-

-

-

703 383

Immobilisations corporelles

21 752 542

8 747 675

-

453 682

-

30 046 535

Terrains

Constructions

12 117 560

5 410 430

-

-

-

17 527 990

Installations techniques matériel et outillage

1 086 932

117 305

-

-

-

1 204 237

Matériel de transport

1 700 837

432 563

-

453 682

-

1 679 717

Mobilier, matériel de bureau et aménagement

6 695 212

2 765 399

-

-

-

9 460 612

Autres immobilisations corporelles

152 002

21 978

-

-

-

173 980

Immobilisations corporelles en cours

-

-

-

-

-

-

Immobilisations financières

3 511 368

-

-

2 942 675

-

568 693

Titre mis en équivalence

-

TOTAL

26 757 957

11 017 509

-

3 396 357

-

34 379 109

TABLEAU DES CREANCES

Valeur brute au 31/12/2012

Plus d'un an

Moins d'un an

Dépréciation

VN au 31/12/2012

Valeur brute au 31/12/2011

Créances de l'actif immobilisé

8 832 368

8 832 368

-

568 693

8 263 674

11 910 035

Prêts immobilisés

73 400

73 400

-

-

73 400

385 983

Autres créances Financières

8 758 967

8 758 967

-

568 693

8 190 274

11 524 052

Clients et comptes rattachés

425 325 543

50 267 600

375 057 944

46 300 809

379 024 735

534 426 379

Autres créances et comptes de régularisations

72 141 754

133 027

72 008 727

-

72 141 754

68 277 056

Fournisseurs débiteurs avances et acomptes

12 485 541

-

12 485 541

-

12 485 541

9 279 230

Personnel

20 219

-

20 219

-

20 219

88 446

Etat

57 877 616

133 026,94

57 744 589

-

57 877 616

55 408 197

Comptes d'Associés

-

-

-

-

-

-

Autres débiteurs

-

-

-

-

-

315 600

Comptes de régularisations actif

1 758 378

-

1 758 378

-

1 758 378

3 185 582

TABLEAU DES DETTES

Montant au 31/12/2012

Plus d'un an

Moins d'un an

Montant au 31/12/2011

Emprunts et Dettes Financières

52 842 138

50 699 281

2 142 857

-

60 642 857

Emprunts obligataires

Autres Dettes de Financement

52 842 138

50 699 281

2 142 857

-

60 642 857

Fournisseurs et comptes rattachés

91 838 900

-

91 838 900

-

124 719 093

Autres Dettes et comptes de régularisations

81 846 043

8 409 485

73 436 559

-

85 955 292

Clients créditeurs

26 901

26 901

-

-

450 000

Personnel

195 514

-

195 514

-

63 900

Organismes Sociaux

1 928 575

-

1 928 575

-

1 846 439

Etat

75 919 525

8 377 933

67 541 591

-

78 114 924

Comptes d'Associés

4 650

4 650

-

-

43 860

Autres créanciers

234 383

-

234 383

-

45 469

Comptes de régularisations - Passif

441 640

-

441 640

-

823 077

Provision pour risques et charges

3 094 855

-

3 094 855

-

4 567 623

FLUX DES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES DURABLES

Montant au 31/12/2011

Dotations

Reprises

Montant au 31/12/2012

Provisions pour risques

5 819 725

-

5 684 725

135 000

Provisions pour charges

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION NON CONSOLIDÉS

% détention

Capital Social

Résultat Net au 31/12/12

Valeur Nette au 31/12/12

ATOLL DISTRIBUTION

100%

2 000 000

-21 381

2 395 200

ENGAGEMENTS HORS BILAN

2012

2011

Engagements donnés

103 224 104,00

122 136 184,38

Avals et Cautions

37 729 000

Engagements en matières de pensions de retraites et obligations similaires

Autres engagements donnés

65 495 104

122 136 184

Engagements reçus

57 157 200,00

103 617 200,00

Avals et Cautions

57 157 200

103 617 200

Obligations cautionnées

Autres engagements reçus

Informations relatives au périmètre de consolidation

Liste des Sociétés

% D'intérêt

% de contrôle

Méthode de consolidation

Disway

Mère

Mère

Intégration globale

Qualitech

80%

80%

Intégration globale

Qualiserv

99,70%

99,70%

Intégration globale

Disway Tunisie

100%

100%

Intégration globale

Arche

96,25%

96,25%

Intégration globale

Experience Store

100%

100%

Intégration globale

B'Ware

50%

50%

Intégration proportionnelle

Atoll Distribution

100%

100%

Non consolidée