Résidences Dar Saada: Résultats financiers 2023
Entreprise : RESIDENCES DAR SAADA
Date de publication : 30/04/2024
Type de document : Etats Financiers

Le conseil d'administration s'est réuni le 28 septembre 2015 sous la présidence de

Monsieur Hicham BERRADA SOUNNI

pour examiner l'activité et arrêter les comptes consolidés et sociaux au 30 juin 2015.

Le Groupe Résidences Dar Saada clôt le 1

er

semestre 2015 en ligne avec les prévisions communiquées lors de la publication des comptes annuels.

Comptes consolidés

679

Mdhs

Chiffre d'affaires

155

Mdhs

Résultat net

Plus de

14 500

Unités Pré-vendues

38%

Ratio d'endettement

Des réalisations opérationnelles en ligne avec le plan de développement de la Société

Réserve foncière

Le Groupe poursuit sa politique sélective d'acquisition de terrains afin d'offrir des produits adaptés aux attentes de notre clientèle. En effet, La société a acquis un terrain de 4,1 ha au centre de Casablanca devant abriter plus de 1 000 unités moyen-standing avec un CA potentiel de 1,2 milliards de Dhs.

Commercialisation

Durant le 1

er

semestre 2015, 2 596 unités ont été commercialisées soit un CA sécurisé de 720 Mdhs en croissance de 7% par rapport au 1

er

semestre 2014. Ainsi, Les unités pré-vendues totales atteignent près de 14 533 unités pour un CA sécurisé de 4,3 milliards de Dhs.

Production

Lors du 1

er

semestre 2015, le total des unités achevées s'élève à 4652 soit une progression de 15% par rapport au 1

er

semestre 2014. Cette augmentation permettra de répondre à l'accélération attendue des livraisons lors du 2

ème

semestre 2015 / 1

er

semestre 2016.

Livraison

En ligne avec les prévisions pour le 1

er

semestre 2015 communiquées par le Groupe, les livraisons ont atteint 2 170 unités.

Confirmation de l'objectif de fin d'année 2015

Perspectives 2015

Confirmation de l'objectif résultat net tel que publié dans notre business plan, soit entre 450 et 460 Mdhs

Réalisations Vs perspectives annoncées

Period

Provisions

Réalisations

2012

134

150

2013

290

306

2014

397

406

S1 2015

155

115

Bar chart comparing Provisions and Realizations for various periods. The chart shows that for 2012, 2013, and 2014, the realizations are slightly higher than the provisions. For the first semester of 2015, the realization (115) is lower than the provision (155).

■ Prévisions

■ Réalisations

Des résultats en concordance avec les prévisions annoncées

Un chiffre d'affaires en ligne avec les projections

Period

Revenue (Mdhs)

Juin 2014

778

Juin 2015

679

Variation

-13%

Chiffre d'affaires consolidé (en Mdhs)

Bar chart showing the consolidated revenue for June 2014 and June 2015. The revenue for June 2014 is 778 Mdhs and for June 2015 is 679 Mdhs, showing a variation of -13%.

Le chiffre d'affaires du 1

er

semestre 2015 atteint 679 Mdhs en recul de 13% par rapport à la même période de 2014. Cette performance est en ligne avec le cadencement de la livraison pour l'année 2015. Un cadencement en accélération lors du 2

ème

semestre 2015, prévoyant la livraison des unités finies lors du 1

er

semestre 2015 et des unités en achèvement durant le 2

ème

semestre 2015.

Un résultat net conforme à la guidance

Period

Result (Mdhs)

Juin 2014

164

Juin 2015

155

Variation

-5,5%

Résultat net consolidé (en Mdhs)

Bar chart showing the consolidated net result for June 2014 and June 2015. The result for June 2014 is 164 Mdhs and for June 2015 is 155 Mdhs, showing a variation of -5,5%.

Le résultat net s'établit au 1

er

semestre à 155 Mdhs en baisse de 5,5% par rapport au 1

er

semestre 2014.

La marge nette s'est améliorée passant de 21% au 1

er

semestre 2014 à 23% au 1

er

semestre 2015 sous l'effet du mix produits et projets.

Des fondamentaux financiers solides et sains

Un taux d'endettement maîtrisé

Au 30 juin 2015, le taux d'endettement net* (net l'excédant de trésorerie) s'est établi à 38% avec une dette nette de 2,1 milliards de dhs. La société a remboursé 559 Mdhs et tiré 131 Mdhs lors du 1

er

semestre 2015.

Poursuite de la maîtrise des créances clients

Les créances clients s'établissent à 578 Mdhs au 30 juin 2015, soit environ 3,5 mois du chiffre d'affaires glissant sur l'année (2

ème

semestre 2014 et 1

er

semestre 2015).

Un stock de produits finis optimal

Le stock de produits finis au 30 juin 2015 est constitué de 7 010 unités dont 45% datant de 2015. L'âge moyen du stock de produits finis ne dépasse pas 11 mois. Ce stock répondra à l'accélération de la livraisons lors du 2ème semestre 2015.

COMPTES CONSOLIDÉS

Principes comptables

Les états financiers consolidés arrêtés au 30 juin 2015 sont établis en conformité avec les dispositions légales et réglementaires applicables au Maroc, telles que prescrites par la méthodologie adoptée par le Conseil National de Comptabilité.

BILAN CONSOLIDE

En milliers de dirhams

Actif

30/06/15

31/12/14

Actif immobilisé

187 354

180 368

Ecart d'acquisition

137 323

141 068

Immobilisations incorporelles

6 615

6 398

Immobilisations corporelles

31 002

31 893

Immobilisations financières

1 509

1 009

Impôt différé actif

10 905

Actif circulant

7 141 301

6 666 153

Stocks et en-cours

5 415 743

5 273 855

Clients et comptes rattachés

578 589

530 868

Autres créances et comptes de régularisation

1 146 969

861 430

Disponibilités

342 450

1 124 597

Total de l'actif

7 671 105

7 971 118

Périmètre de consolidation

Société

% Intérêt

Méthode d'intégration

juin-15

déc-14

juin-15

déc-14

Résidences Dar Saâda V SARL

99%

99%

Globale

Globale

Sakane Colodor SARL

99%

99%

Globale

Globale

Excellence Immo IV SARL

99%

99%

Globale

Globale

Badalona Immo SARL

99%

99%

Globale

Globale

Résidences Dar Saâda IV SARL

91%

91%

Globale

Globale

Saada Gabon

100%

100%

Globale

Globale

Saada Côte d'Ivoire

100%

100%

Globale

Globale

Résidences Dar Saâda VII SARL

100%

0%

Globale

-

BILAN CONSOLIDE

En milliers de dirhams

Passif

30/06/15

31/12/14

Capitaux propres part du groupe

3 456 635

3 469 584

Capital

1 310 443

1 310 443

Prime d'émission

1 107 212

1 107 212

Réserves consolidés

884 367

645 473

Résultats consolidés

154 613

406 456

Intérêts minoritaires

90

94

Capitaux propres de l'ensemble consolidé

3 456 725

3 469 678

Provisions durables pour risques et charges

609

378

Emprunts et dettes financières

2 422 290

2 650 470

Passif courant

1 763 348

1 631 665

Fournisseurs et comptes rattachés

680 143

594 704

Clients créditeurs, avances et acomptes

816 853

833 148

Autres dettes et comptes de régularisation

266 352

203 813

Trésorerie passif

28 133

218 927

Total du passif

7 671 105

7 971 118

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDE

En milliers de dirhams

Comptes

30/06/15

30/06/14

Produits des activités ordinaires

755 218

746 233

Chiffre d'affaires

678 479

777 985

Autres produits d'exploitation

76 739

(31 752)

Charges des activités ordinaires

571 470

544 310

Achats consommés

441 784

433 845

Charges de personnel

33 729

29 115

Autres charges d'exploitation

63 013

45 293

Impôts et taxes

26 041

31 111

Dotations d'exploitation

6 903

4 946

Résultat d'exploitation

183 748

201 923

Produits financiers

78 951

79 065

Charges financières

91 564

91 555

Résultat financier

(12 613)

(12 490)

Résultat courant des entreprises intégrées

171 135

189 433

Produits non courants

13

9 015

Charges non courantes

5 493

3 893

Résultat non courant

(5 480)

5 122

Impôt sur les résultats

11 048

30 160

Résultat net des entreprises intégrées

154 607

164 395

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE

KPMG logo

40, Boulevard Anfa - 6

ème

étage

Casablanca

DAR

AL KHIBRA

100, Boulevard Abdelmoumen

Casablanca

GROUPE RÉSIDENCES DAR SAADA SA

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE DE RÉSIDENCES DAR SAADA S.A PERIODE DU 1

ER

JANVIER AU 30 JUIN 2015

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la société

RÉSIDENCES DAR SAADA S.A

et de ses filiales comprenant le Bilan consolidé et le compte de produits et charges consolidé au terme de la période du 1

er

janvier au 30 juin 2015. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant

KMAD 3.456.725

dont un bénéfice net consolidé de

KMAD 154.607

.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire du bilan consolidé et du compte de produits et charges consolidés ainsi que de la sélection de notes annexes les plus significatives, ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit.

Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joint, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine consolidés de la société arrêtés au 30 juin 2015, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Casablanca, le 28 septembre 2015

Les Commissaires aux Comptes

KPMG

[Signature]

KPMG

40, Boulevard Anfa - 6

ème

étage

Casablanca

Mostafa Frah

Associé

DAR AL KHIBRA

[Signature]

DAR AL KHIBRA

100, Boulevard Abdelmoumen

Casablanca

Samir Aguioui

Associé

COMPTES SOCIAUX

En dirhams

En dirhams

ACTIF SOCIAL

EXERCICE

EX. PRECEDENT

Brut

Amortissements et Provisions

Net

30/06/2015

Net

31/12/2014

Immobilisation en non valeur (A)

75 493 108,87

37 366 604,36

38 146 504,51

45 397 665,40

Frais préliminaires

57 936 221,98

31 353 349,52

26 582 872,46

32 376 494,66

Charges à répartir sur plusieurs exercices

17 556 886,89

5 993 254,84

11 563 632,05

13 021 170,74

Primes de remboursement des obligations

Immobilisations incorporelles (B)

8 787 317,60

2 184 767,30

6 602 550,30

6 382 980,23

Immobilisations en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

4 085 317,60

2 184 767,30

1 900 550,30

2 180 980,23

Fonds commercial

4 702 000,00

4 702 000,00

4 202 000,00

Autres immobilisations incorporelles

Immobilisations corporelles (C)

29 422 826,21

10 318 735,12

19 104 091,09

19 412 631,94

Terrains

Constructions

17 525 515,27

4 988 810,91

12 536 704,36

12 634 442,77

Installations techniques, matériel et outillage

1 051 782,65

311 574,47

740 208,18

646 563,44

Matériel de transport

230 763,83

163 700,70

67 063,13

51 249,08

Mobiliers, matériel de bureau et aménagements divers

10 614 764,46

4 854 649,04

5 760 115,42

6 080 376,65

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

Immobilisations financières (D)

255 403 394,62

255 403 394,62

254 893 394,62

Prêts immobilisés

Autres créances financières

1 453 758,96

1 453 758,96

953 758,96

Titres de participation

253 949 635,66

253 949 635,66

253 939 635,66

Autres titres immobilisés

Ecart de conversion - actif (E)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de finance

Total I [A+B+C+D+E]

369 106 647,30

49 850 106,78

319 256 540,52

326 086 672,19

Stocks (F)

4 946 381 232,27

4 946 381 232,27

4 825 055 389,40

Marchandises

Matières et fournitures consommables

703 352 918,32

703 352 918,32

692 300 439,56

Produits en cours

2 447 387 909,56

2 447 387 909,56

3 104 735 159,34

Produits interm. et produits resid.

Produits finis

1 795 640 404,39

1 795 640 404,39

1 028 019 790,50

Creances de l'actif circulant (G)

2 055 758 769,44

2 055 758 769,44

1 702 080 277,08

Fourns. débiteurs, avances et acomptes

27 903 225,21

27 903 225,21

35 667 672,89

Clients et comptes rattachés

580 349 151,37

580 349 151,37

531 251 727,19

Personnel

386 469,34

386 469,34

10 000,00

Etat

669 909 628,40

669 909 628,40

595 096 246,95

Comptes d'associés

Autres débiteurs

758 037 973,75

758 037 973,75

533 011 435,54

Compte de régularisation actif

19 172 321,37

19 172 321,37

7 043 194,51

Titres et valeur de placement (H)

759 551 642,51

Ecart de conversion - actif (I)

[Eléments circulants]

Total III [F+G+H+I]

7 002 140 001,71

7 002 140 001,71

7 286 687 308,99

Tresorerie - Actif

323 275 015,21

323 275 015,21

352 245 906,90

Chèques et valeurs à encaisser

213 662 672,52

213 662 672,52

199 278 381,04

Banques, T.G & CP

109 522 886,35

109 522 886,35

152 916 254,99

Caisses, régies d'avances et accrédits

89 456,34

89 456,34

51 270,87

Total III

323 275 015,21

323 275 015,21

352 245 906,90

Total General I+II+III

7 694 521 664,22

49 850 106,78

7 644 671 557,44

7 965 019 888,08

PASSIF SOCIAL

Exercice

30/06/15

Exercice Précédent

31/12/2014

Capitaux propres

Capital social ou personnel (1)

1 310 442 500,00

1 310 442 500,00

Moins : actionsnaires, capital souscrit non appelé dont vers.

Moins : capital appelé

Moins : dont versé

Prime d'émission, de fusion, d'apport

1 139 413 865,28

1 139 413 865,28

Ecart de réévaluation

Reserve légale

63 108 918,83

42 138 121,78

Autres reserves

404 614 776,30

404 614 776,30

Report à nouveau (2)

454 862 318,76

224 153 814,87

Résultat net de l'exercice (2)

162 220 608,06

419 415 940,94

Total des capitaux propres (A)

3 534 662 987,23

3 540 179 019,17

Capitaux propres assimilés (B)

Subventions d'investissement

Provisions réglementées

Capitaux propres assimilés (ajout) -

Dettes de financement (C)

2 415 256 888,69

2 642 112 326,33

Emprunts obligataires

749 995 875,00

749 995 875,00

Autres dettes de financement

1 665 261 013,69

1 892 116 451,33

Dettes de financement (ajout) -

Provisions durables pour risques et charges (D)

Provisions pour charges

Provisions pour risques

Ecart de conversion - Passif (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

Total I [A+B+C+D+E]

5 949 919 875,92

6 182 291 345,50

Tetes du passif circulant (F)

1 666 010 810,71

1 563 622 039,04

Fournisseurs et comptes rattachés

666 702 047,81

577 014 702,95

Clients créditeurs, avances et acomptes

683 888 749,86

787 386 762,69

Personnel

9 649 971,38

3 839 636,69

Organismes sociaux

3 477 337,73

4 001 836,25

Etat

161 770 661,81

140 644 876,94

Comptes d'associés

74 821 778,50

12 762 644,00

Autres créances

51 771 175,67

746 700,00

Comptes de régularisation - Passif

13 929 087,95

37 024 879,52

Autres provisions pour risques et charges (G)

609 000,00

377 840,00

Ecart de conversion - Passif (H) [elements circulants]

1 196,41

Total II [F+G+H]

1 666 619 810,71

1 563 801 075,45

Tresorerie passif

Credits d'escompte

Credit de tresorerie

20 000 000,00

202 000 000,00

Banques [soldes crediteurs]

8 131 870,81

16 927 467,13

Total III

28 131 870,81

218 927 467,13

Total General I+II+III

7 644 671 557,44

7 965 019 888,08

(1) Capital personnel débiteur

(2) Beneficiaire (+), déficitaire (-)

En dirhams

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES SOCIAL

OPERATIONS

Totaux de

L'exercice

30/06/15

Totaux de

L'exercice

Précédent

30/06/14

Propres à

L'exercice 1

Concernant les

exercices précédents 2

3 = 1 + 2

Produits d'exploitation

Ventes de marchandises

Ventes de biens et services produits

679 007 813,12

679 007 813,12

777 964 512,22

Variation de stock de produits

55 711 202,32

55 711 202,32

-87 933 094,62

Immobilisations produites pour l'ese p/elle-même

Subvention d'exploitation

Autres produits d'exploitation

Reprises d'exploitation; transfert de charges

447 990,00

447 990,00

7 302 018,03

Total I

735 167 005,44

735 167 005,44

697 333 435,63

Charges d'exploitation

Achats revendus de marchandises

Achat consommations de matières et de fournitures

427 100 577,50

427 100 577,50

393 604 796,96

Autres charges externes

59 621 199,49

44 618,51

59 665 818,00

38 086 977,49

Impôts et taxes

24 098 645,91

468 672,50

24 567 318,41

23 868 383,84

Charges de personnel

33 729 079,55

33 729 079,55

29 114 799,78

Autres charges d'exploitation

Dotations d'exploitation

10 105 346,70

10 105 346,70

5 449 516,07

Total II

554 654 843,15

513 291,01

555 168 134,16

490 124 474,14

Résultat d'exploitation (I - II)

179 998 871,28

207 208 961,49

Produits financiers

Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

Gains de change

9 794,43

9 794,43

17,54

Intérêts et autres produits financiers

16 863 253,78

16 863 253,78

10 847 752,86

Reprises financières; transfert de charges

62 332 264,05

62 332 264,05

72 330 945,62

Total IV

79 205 312,26

79 205 312,26

83 178 716,02

Charges financières

Charges d'intérêts

79 869 830,03

79 869 830,03

90 606 684,60

Pertes de changes

16 019,73

16 019,73

5 326,30

Autres charges financières

Dotations financières

Total V

79 885 849,76

79 885 849,76

90 612 010,90

Résultat financier (IV - V)

-680 537,50

-7 433 294,88

Résultat courant (III - VI)

179 318 333,78

199 775 666,61

Produits non courants

Produits des cessions d'immobilisations

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

13 158,54

13 158,54

9 015 117,70

Reprises non courantes; transferts de charges

Total VIII

13 158,54

13 158,54

9 015 117,70

Charges non courantes

Valeurs nettes d'amort. des immo cédées

2 770,83

2 770,83

Subventions accordées

Autres charges non courantes

5 489 163,44

750,00

5 489 913,44

3 560 537,22

Dotations non courantes aux amortiss. et provision

Total IX

5 491 934,27

750,00

5 492 684,27

3 560 537,22

Résultat non courant (VIII - IX)

-5 479 525,73

5 454 580,48

Résultat avant impôts (VII+ X)

173 838 808,05

205 230 267,09

Impôts sur les résultats

11 618 200,00

11 618 200,00

31 283 390,00

Résultat net (XI - XII)

162 220 608,05

173 946 857,09

Total des produits (I + IV + VIII)

814 385 476,24

789 527 269,35

Total des charges (II + V + IX + XII)

652 164 868,19

615 580 412,26

Résultat net (XIV - XV)

162 220 608,06

173 946 857,09

(1) Variation de stocks : stocks final - stocks initial ; augmentation (+) ; diminution (-)

(2) Achats revendus au consommateurs : achats - variation de stocks.

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE SOCIALE

KPMG logo

40, Boulevard Anfa - 6

ème

étage

Casablanca

Aux Actionnaires de la société

RÉSIDENCES DAR SAADA SA

DAR

AL KHIBRA

100, Boulevard Abdelmoumen

Casablanca

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

PERIODE DU 1

ER

JANVIER AU 30 JUIN 2015

En application des dispositions du Dahir portant loi n°1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la société anonyme RÉSIDENCES DAR SAADA comprenant le bilan et le compte de produits et charges relatifs à la période du 01 janvier au 30 juin 2015. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant

MAD 3.534.662.987

, dont un bénéfice net de

MAD 162.220.608

, relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société arrêtés au 30 juin 2015, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 28 septembre 2015

Les Commissaires aux comptes

KPMG

[Signature]

Mostafa Fraiha

Associé

DAR AL KHIBRA

[Signature]

Samir Agoumi

Associé