SOT : Rapport Financier Annuel 2022
Entreprise : SOCIETE DE THERAPEUTIQUE MAROCAINE
Date de publication : 17/04/2023
Type de document : Rapports annuels

A green silhouette of a city skyline with various icons representing sustainable development, including a factory, a wind turbine, a solar panel, a water drop, a leaf, and a recycling symbol.

A person in a blue protective suit working in a laboratory or industrial setting, with a computer monitor in the background.

A person in a blue protective suit working in a laboratory, with a large modern building and flags in the background.

RAPPORT

FINANCIER

ANNUEL

2022

+2.84

+0.84

+0.87

0.50

Logo of Sothema, featuring a stylized blue 'S' with a red diamond and the text 'سوطیما' (Sothema) in Arabic and 'othema' in Latin script.

DES ÉNERGIES UNIES POUR LA VIE

www.sothema.com

Sommaire

1

Exterior view of a modern building with a blue glass facade and a red flag flying on top.

Profil

Qui est Sothema ?

Chiffres clés

Structure du capital

Conseil d'Administration

COMEX et CODIR

2

Two people in a cleanroom environment, wearing full-body white protective suits and hoods, working with equipment.

Faits marquants

Sothema prend une participation dans le capital de Ziwig

Sothema se positionne dans le marché des dispositifs médicaux Made in Morocco

Sothema dans un article publié par le prestigieux Time Magazine

Mme Tazi reçoit le trophée du Forbes Top Healthcare Leader 2022

3

Portrait of a smiling woman with dark hair, wearing a red top and a patterned jacket.

Interview avec la PDG

4

Close-up of a person wearing a white surgical mask and a blue surgical cap, looking through a microscope.

Industrie Pharma 2022

L'évolution du marché pharmaceutique mondial

Le marché des biomédicaments

L'industrie pharmaceutique africaine

Les chiffres du secteur pharmaceutique au Maroc

5

A tablet displaying various colorful charts and graphs, including bar charts and a pie chart.

Rapport de gestion 2022

Les chiffres d'affaires

L'État des Soldes de Gestion (ESG)

Les investissements

La structure financière

Les filiales

6

A woman in a white lab coat and a blue surgical mask, looking through a microscope.

Focus

Top 10 des meilleures ventes au Maroc et à l'export

Les nouveaux lancements en 2022

Les stratégies Marketing et de business development

Le Time To Market

7

A hand holding a glowing green globe with icons representing ESG (Environment, Social, Governance) such as a factory, a person, a dollar sign, a house, a tree, and a factory.

Rapport ESG 2022

Highlights 2022

L'analyse de matérialité

Environnement, Social et Gouvernance

8

A person's hand pointing at a document with charts and graphs, including a large red pie chart.

Rapport financier 2022

Rapport des CAC sur les comptes sociaux

Etats de synthèse 2022

Rapport spécial des CAC

Comptes consolidés 2022

A person wearing a white lab coat and blue gloves is holding a tablet computer in the foreground. The tablet's screen displays a stylized blue 'S' logo with a red square at its base. The background is a blurred laboratory setting with various pieces of equipment, including a large white cabinet and blue containers. A green graphic element is visible in the top left corner.

A person in a lab coat and blue gloves holding a tablet displaying a stylized 'S' logo with a red square, set against a blurred laboratory background.

A close-up photograph of a scientist wearing a white lab coat and blue gloves, working in a laboratory. The scientist is wearing a white hood and a white face mask, and is looking down at a piece of equipment. The background is blurred, showing other laboratory equipment and another scientist in a white lab coat. A green graphic overlay with white and light green curved lines is in the bottom right corner.

PROFIL

Qui est Sothema ?

Créée en 1976, la Société de thérapeutique marocaine (Sothema) est un laboratoire pharmaceutique spécialisé dans le développement, la fabrication et la commercialisation des médicaments et des dispositifs médicaux. Grâce à ses partenariats historiques avec 40 laboratoires commettants leaders en R&D, Sothema rend accessibles au Maroc, en Afrique et dans les pays arabes, des médicaments innovants dans la majorité des aires thérapeutiques. Elle produit et commercialise également des génériques sous marques propres, des biosimilaires et des dispositifs médicaux.

La Success story d'un pionnier de l'industrie pharmaceutique

Depuis sa création, Sothema investit toujours massivement dans la production locale des médicaments et des dispositifs médicaux. Ses investissements contribuent à la souveraineté pharmaceutique nationale, condition sine qua none de la sécurité sanitaire tant recherchée par les pays dans lesquels Sothema est implantée. En créant de

nouvelles unités industrielles, Sothema participe à l'effort national visant la résorption du chômage parmi les populations qualifiées, y compris les chercheurs et les compétences rares. Des milliers d'emplois directs et indirects ont été créés par Sothema depuis le début de son aventure. Elle joue également un rôle primordial dans le développement continu

de la profession médicale et pharmaceutique grâce aux formations scientifiques qu'elle organise pour les professionnels de santé.

A scientist wearing a full-body blue biohazard suit and a face mask is standing in front of a large touchscreen monitor. The monitor displays a software interface with various data fields and a button labeled 'TOUCH'. The scientist appears to be inputting or reviewing data. The background is a clean, modern laboratory environment.

A scientist in a blue biohazard suit working in a laboratory, interacting with a touchscreen monitor displaying data.

2022 ● Annonce de prise de participation dans les capitaux de Prodimed et de Ziwig.

2021 ● Mise à disposition des installations industrielles de Sothema en vue de la fabrication pour le compte du ministère de la Santé des premiers lots de vaccins anti-Covid-19.

2020 ● Réalisation pour le compte du ministère de la Santé et du géant chinois Sinopharm CNBG, du premier essai clinique sur un vaccin candidat anti-Covid-19 à l'échelle de l'Afrique.

2019 ● Inauguration de l'unité des bio similiaires, du deuxième site de production des sérums en poche souple et d'une chaudière biomasse pour la production de l'énergie propre.

2017 ● 1er brevet fruit d'une recherche fondamentale dans le domaine de l'antibiothérapie 100% marocaine avec la faculté de médecine de Fès. Un projet ayant reçu une décoration de Sa Majesté le Roi que Dieu l'assiste ainsi que l'European Inventor AWARD.

2016 ● Fabrication des premiers produits anticancéreux issus de biotechnologie au Maroc.

2010 ● Acquisition du site Novartis Maroc.

2009 ● Lancement de l'unité des blocs stériles.

2005 ● Introduction en bourse.

2004 ● Pose de la première pierre de la filiale West Afric Pharma au Sénégal.

2000 ● Lancement de l'unité des céphalosporines.

1998 ● Lancement de l'unité des pénicillines.

1990 ● Début du façonnage.

1982 ● Début de la production de l'insuline et des solutions injectables.

1981 ● Inauguration du site de Bouskoura.

1976 ● Création de Sothema.

Notre Mission

Logo of Sothema featuring a stylized 'S' and the text 'سوثيما Sothema DES ÉNERGIES UNIES POUR LA VIE' with a molecular structure graphic.

Les finalités du projet de Sothema

1 Soigner le plus grand nombre de malades par des traitements à la fois efficaces et accessibles financièrement et, in fine, réduire le fardeau en matière de dépenses de soins sur les caisses de l'État et le pouvoir d'achat des patients.

2 Offrir au Maroc et aux pays du sud une autonomie pharmaceutique les rendant capables à faire face aux crises sanitaires.

3 Assurer la croissance de la société en pérennisant ses revenus et maximisant sa valeur.

Des énergies unies pour la vie est le slogan de Sothema. Il exprime la mission d'un acteur citoyen qui met son énergie et celle de ses femmes et hommes au service d'une vie saine.

Nos chiffres clés

1400

Sothémiens

dont 180 cadres

8

unités industrielles

spécialisées

282 millions

de Dhs de résultats

net en 2022

120.000 m

2

de surface productive

11.000 m

2

pour les injectables

7

filiales

2,250 milliards

de Dhs de chiffre

d'affaires HT en 2022

10%

de part de marché

54ème

au classement

des 500 plus grandes

entreprises marocaines en 2022

300

médicaments

fabriqués &

importés

40

laboratoires

commettents

leaders en R&D

A 3D bar chart and line graph displayed on a tablet screen, showing various performance metrics.

Structure du Capital

A donut chart illustrating the capital structure. The chart is divided into three segments: a large blue segment (83%) labeled 'Sothema', a green segment (12%) labeled 'Divers Actionnaires', and a small dark blue segment (5%) labeled 'RMA Wataniya'. The center of the donut contains the word 'Capital'.

Investisseur

Pourcentage

Sothema

83%

Divers Actionnaires

12%

RMA Wataniya

5%

Donut chart showing the structure of capital: 83% Sothema (blue), 12% Divers Actionnaires (green), and 5% RMA Wataniya (dark blue).

Conseil d'Administration

Membres

Fonction

Mme. Lamia Tazi

Présidente

Mr. Mohamed Tazi

Administrateur

Mr. Mohamed Sefrioui

Administrateur

Mr. Berrada Mohamed Karim

Administrateur

Mr. Berrada Mohamed Amine

Administrateur

Mme. Selma Tazi

Administrateur

Mme. Amal Diouri

Administrateur

Mr. Tahiri Ghali

Administrateur

Mr. Ali Tazi

Administrateur

Mme. Bahia Berrada

Administrateur

Mr. Amine Benhalima

Administrateur

Mr. Noureddine Boutayeb

Administrateur

Comité Exécutif

A group photo of four executives standing in front of a backdrop with the Sochema logo. From left to right: a man in a dark blue suit and glasses, a woman in a black suit, a woman in a black jacket with a green scarf, and a man in a dark blue suit and glasses.

Four members of the Executive Committee standing in front of a Sochema logo.

Le COMEX est une instance de pilotage de Sochema, réunissant une fois par mois les hauts dirigeants de l'entreprise en vue de s'informer sur ses résultats et suivre son activité, de mettre au point sa stratégie, de prendre des décisions stratégiques et de partager une vision commune de Sochema. Les membres du Comex sont aussi membres du comité stratégique relevant du Conseil d'administration.

Les membres du COMEX

A portrait of Dr. Lamia Tazi, a woman with dark hair, wearing a white blazer over a black top, smiling. She is standing in front of a backdrop with the Sochema logo.

Portrait of Dr. Lamia Tazi.

Dr. Lamia Tazi

PDG

Docteur en pharmacie de l'université de Liège, Mme Lamia Tazi a intégré Sochema en 1997 en tant que chargée de mission auprès de la direction générale. Après plus de 20 ans d'expériences durant lesquelles elle a assumé tour à tour les postes de pharmacienne responsable, de directeur général et de PDG, Dr. Tazi a contribué au développement de la société et de sa notoriété au niveau local

et régional. Elle représente Sochema dans divers groupements professionnels comme la Fédération marocaine de l'industrie et de l'innovation pharmaceutiques (FMIIP), l'Association marocaine des exportateurs (ASMex) et le Club des femmes administrateurs (CFA). Mme Tazi siège aussi dans les CA de nombreuses sociétés pharmaceutiques, chimiques et de R&D.

Portrait of Dr. Khaneboubi Ghizlaine, a woman with long dark hair, wearing a black top and a blue lanyard, sitting in front of a backdrop with the Sothema logo.

Dr. Khaneboubi Ghizlaine

Directeur exécutif industriel

& développement

Docteur en pharmacie de l'université de Monastir (option biologie), Mme Khaneboubi a rejoint Sothema en 1991 en tant que responsable des affaires réglementaires. Entre 1992 et 1994, elle occupa le poste de responsable du laboratoire de contrôle et fut chargée du suivi et de la coordination du système de contrôle qualité, de la gestion des risques et du management des équipes qualité. En 1998, Dr. Khaneboubi a été

nommée directeur de l'assurance qualité et contribua avec ce titre à la mise en place de la stratégie qualité de Sothema durant une période marquée par une succession d'investissements industriels. Cette stratégie a permis à Sothema d'être accréditée par plusieurs autorités de santé européennes et internationales. Après 30 ans de carrière, Dr. Khaneboubi a été nommée en 2020 Directeur exécutif du pôle industriel et développement.

Portrait of Mr. Mohamed Tazi, a man with glasses and a beard, wearing a dark suit and tie, standing in front of a backdrop with the Sothema logo.

Mr. Mohamed Tazi

Directeur exécutif support

Titulaire d'un diplôme en finances et d'un master en ingénierie financière de l'Eslsca Business School à Paris, Mr. Mohamed Tazi a rejoint Sothema en 2010 en tant que directeur support. Après plus de 10 ans de carrière au sein de Sothema où il a contribué à la mise à niveau de son fonctionnement opérationnel, Mr. Tazi a participé aux décisions stratégiques de la société durant cette période. En 2019, il

a été nommé Directeur exécutif support, un poste qui chapeaute plusieurs pôles, directions et départements, à savoir le pôle SI et digitalisation, le pôle support, la Direction financière et comptable, la Direction du contrôle de gestion, la Direction des projets, le Département juridique, le Département des achats techniques et celui de l'administration des ventes.

Portrait of Dr. Mehdi Zaghoul, a man with a beard and glasses, wearing a dark turtleneck, standing in front of a blurred background.

Dr. Mehdi Zaghoul

Directeur exécutif

des opérations

Docteur en médecine de l'université de médecine et de pharmacie de Casablanca, Dr. Mehdi Zaghoul est également titulaire d'un master en management des industries pharmaceutiques délivré par l'université Jean Moulin de Lyon et d'un master intitulé European Leadership Program délivré par Vlerick management School de Bruxelles. Après avoir occupé des positions de leadership dans des multinationales pharmaceutiques comme Pasteur, MSD, Sanofi-aventis et Bayer Schering, Dr. Zaghoul a dirigé Novartis Pharma pendant des années durant lesquelles il a réussi l'intégration du portefeuille oncologie acquis auprès de GSK. Il a également

développé les marchés tunisien et algérien du géant suisse et contribué à son essor continental. Dr. Zaghoul a servi en tant que Président de Maroc, Innovation & Santé (MIS) qui représente les multinationales pharmaceutiques installées au Maroc, ainsi que membre du bureau de la chambre de commerce suisse. Il a rejoint Sothema en 2017 en tant que directeur exécutif des opérations et directeur général d'Axess Pharma, filiale de Sothema. Il gère l'ensemble des activités de promotion médicale et pharmaceutique de Sothema ainsi que le commercial et les opérations internationales et supervise le lancement et le développement d'Axess Pharma.

Comité de direction

A group photo of the CODIR committee members, consisting of approximately 20 individuals, mostly men in suits and a few women, posing in two rows in a modern office setting.

Le

CODIR

est une instance de direction chargée de veiller au bon fonctionnement de l'entreprise. Regroupant une quarantaine de cadres hautement qualifiés, le

CODIR

représente l'ensemble des fonctions: finance, commercial, marketing, ressources humaines, etc. Les réunions du

CODIR

se tiennent plus fréquemment et abordent l'ensemble

des sujets liés à l'activité de l'entreprise et son fonctionnement. Il est fréquent que des sous-comités soient créés pour gérer des dossiers, projets et situations spécifiques.

Assises de gauche à droite :

-

Wafae Asstairi

, Directeur du contrôle de gestion

-

Zahra Moujab

, Directeur de la Business unit pédiatrie

-

Najlaa El Hany

, Directeur du pôle Business développement & oncologie

-

Lamia Tazi

, PDG et pharmacien responsable

-

Ghizlaine Khaneboubi

, Directeur exécutif industriel & développement

-

Hinde Bennani

, Directeur du Business Hôpital/Cliniques/ Ophthalmologie

-

Rachida Haj Khalifa

, Directeur des ventes

-

Leila Adib

, Directeur du sourcing

-

Merzek Siham

, Directeur de l'assurance qualité

Debout de gauche à droite :

-

Moulay Hachem Alaoui

, Directeur du pôle des opérations internationales

-

Mohammed Qrayim

, Consultant RP, RSE et communication

-

Taoufik Agoumi

, Directeur médical

-

Mohamed Tazi

, Directeur exécutif support

-

Mehdi Zaghoul

, Directeur exécutif des opérations

-

Marouane Ressani

, Directeur des projets

-

Mounir Haritane

, Directeur général délégué de Prodimed et Directeur de l'audit, du contrôle interne et du risk management.

-

Hassan Eddari

, Directeur des affaires pharmaceutiques

-

Youssef Haouane

, Directeur du site Sothema Ain Sbaa

-

Adnane Hilal

, Directeur Administratif et Financier

-

Mohamed Zinoun

, Directeur engineering

-

Mohamed El Maaroufi

, Directeur du pôle SI et digitalisation.

-

Ahmed Chaouki Berrannoun

, Directeur du pôle support

-

Ouadie El Euldj

, Directeur Marketing

-

Ramsès Afaillal

, Directeur commercial

-

Mehdi Berrada

, Directeur du pôle production

-

Abouridouane Abdellah

, Directeur export adjoint

-

Sahir Réda

, Directeur de la supply chain

-

Mourad Benhammacht

, Directeur du capital humain.

Circular portrait of Leila Adib, Director of Sourcing.

Circular portrait of Merzek Siham, Director of Quality Assurance.

Circular portrait of Wafae Asstairi, Director of Management Control.

Circular portrait of Zahrha Moujab, Director of Pediatric Business Unit.

Circular portrait of Lamia Tazi, CEO and responsible pharmacist.

SochemaWay : 5 Valeurs clés

Nous, sothémiennes et sothémiens, nous engageons d'adhérer et de faire vivre au quotidien les

5 VALEURS SUIVANTES

:

Intégrité

Icon representing integrity, showing a stylized DNA helix or a three-lobed shape.

✓ Agir toujours avec honnêteté et transparence dans tout ce que nous faisons ;

✓ Croire en nos valeurs et principes en les mettant au centre de nos actions au quotidien ;

✓ Tenir nos promesses et nos engagements envers notre entreprise.

Engagement

Icon representing engagement, showing two hands shaking.

✓ S'engager tous à fournir une prestation de qualité en respectant nos objectifs, les délais et les budgets ;

✓ Respecter nos engagements vis-à-vis de nos clients internes et externes et nos partenaires ;

✓ Toujours assumer nos décisions et trouver des solutions adaptées dans le respect de nos valeurs communes.

Collaboration

Icon representing collaboration, showing three people in a circle.

✓ Créer un climat de confiance, de respect et favoriser le travail en équipe ;

✓ Développer la communication et l'adhésion à la vision de Sochema ;

✓ Contribuer ensemble à fixer nos objectifs communs et œuvrer à les atteindre.

Performance

Icon representing performance, showing a target with an arrow in the bullseye.

✓ Mener nos activités avec succès et réaliser nos objectifs suivant les règles d'efficacité et d'optimisation des ressources ;

✓ Faire preuve de créativité et de respect de la qualité, la sécurité, l'environnement et de notre intégrité ;

✓ Chercher les gains de productivité dans toutes nos actions entreprises au sein de Sochema.

Créativité

Icon representing creativity, showing a lit lightbulb.

✓ Encourager l'esprit d'initiative auprès des collaborateurs et rester à l'écoute de nouvelles idées ;

✓ Valoriser et tester les nouvelles méthodes de travail afin d'améliorer notre compétitivité ;

✓ Créer un environnement propice à l'innovation et la créativité qui incite à développer l'autonomie chez les collaborateurs.

A scientist wearing a full-body light blue cleanroom suit, white gloves, and a clear face shield with a red and blue headband is working in a laboratory. The scientist is holding a white plastic tray containing a 96-well microplate. The environment is a cleanroom with stainless steel surfaces and glass partitions. In the background, there is a large, clear plastic bag or container, possibly for waste or storage, and a yellow warning sign with a black hand icon. The image is overlaid with a purple graphic element in the top left corner.

A scientist in a cleanroom environment handling a tray of microplates.

A modern industrial facility, likely a food processing plant, featuring stainless steel machinery and clear plastic barriers. The scene is overlaid with a large purple graphic element. The Corima logo is visible on the machinery and in the upper right corner.

FAITS MARQUANTS

Sochema prend une participation dans le capital de Ziwig

A woman in a patterned jacket and a man in a dark suit are shaking hands over a table with white flowers. The background features a large screen displaying a stylized green star on a red and orange gradient, and a patterned wall.

A woman in a patterned jacket and a man in a dark suit shaking hands over a table with white flowers, symbolizing a business partnership.

Conformément à sa Responsabilité Sociétale envers la santé des femmes et en cohérence avec son engagement en faveur de la promotion de l'innovation médicale et pharmaceutique, Sochema a annoncé, le 02 décembre 2022, une prise de participation dans le capital de Ziwig, une startup européenne de premier plan qui révolutionne le diagnostic médical avec des dispositifs ultrasophistiqués, fiables et accessibles aux professionnels de santé. « Nous sommes fiers d'annoncer ce partenariat qui confirme notre engagement historique en faveur de l'innovation et de la R&D et qui s'est matérialisé par des projets réussis comme la production locale de tests anti-covid 19 et le lancement d'une unité de production de dispositifs médicaux », se félicite Mme Lamia Tazi, PDG de Sochema. « Avec Ziwig, nous sommes d'autant plus fiers puisque le fondateur et président de cette entreprise à fort potentiel de développement, à savoir Mr. Yahya El Mir, est d'origine marocaine et qu'elle a introduit un dispositif révolutionnaire appelé Ziwig Endotest®, apportant un espoir à des millions de femmes qui souffrent de douleurs pelviennes. Le pipeline de nouveaux produits développés par Ziwig comprend également des dispositifs novateurs dans le diagnostic d'un large éventail de pathologies lourdes, notamment les cancers féminins, ce qui correspond à notre engagement dans la lutte contre ces pathologies en étant le premier laboratoire en Afrique à produire localement des biosimilaires anticancéreux, innovants et accessibles financièrement », ajoute-t-elle. De son côté, Mr. Yahya El Mir, a exprimé sa joie qu'un « tel rapprochement puisse avoir lieu entre des entreprises qui font de l'innovation un levier important ». « Nous sommes heureux de nous unir avec Sochema qui reste un grand laboratoire pharmaceutique au Maroc et en Afrique », a-t-il déclaré.

Sothema se positionne en pionnier dans le prometteur marché des dispositifs médicaux

Conformément à sa stratégie de diversification, Sothema a annoncé, en août 2022, une prise de participation dans le capital de Prodimed, un industriel 100% marocain pionnier dans le très prometteur marché des dispositifs médicaux. La participation de Sothema s'élève à 40% du capital de Prodimed et porte sur un ambitieux plan d'investissement visant la mise en place d'une unité de production locale des dispositifs médicaux. «Le marché des dispositifs médicaux connaît

Logo of Sothema with the tagline 'Des énergies unies pour l'avenir' overlaid on a blue-tinted image of medical equipment, including a stethoscope and tubing.

une dynamique prometteuse, avec une croissance à deux chiffres et des plans gouvernementaux visant la promotion du made in Morocco», explique Mr. Mohamed Tazi, administrateur et directeur exécutif support de Sothema. Et

d'ajouter : « le Maroc importe 90% de ses besoins en dispositifs médicaux fabricables au Maroc. Ce projet de rapprochement entre Sothema et Prodimed traduit notre politique depuis la création de Sothema qui consiste à privilégier la fabrication locale à l'importation.» La nouvelle unité de production fabriquera des poches, des seringues, des cathéters, des tubulures médicales, etc. Elle sera située au pôle urbain et industriel de Had Soualem et s'étendra sur une superficie de 6 520 m

2

.

Sothema dans un article publié par le prestigieux Time Magazine

Time Magazine, N°1 mondial, a publié un article détaillé sur Sothema, ses ambitions et ses perspectives. L'article est paru dans le numéro imprimé de décembre qui reste l'édition la plus lue de l'année vu qu'elle dévoile la TIME PERSON OF THE YEAR, un rituel fortement plébiscité par le monde du business, de l'art et de la culture et qui attire une audience estimée à 25 millions

Cover of TIME MAGAZINE featuring the title 'TIME' in large white letters on a red background, with 'MAGAZINE' in smaller letters below it.

de lecteurs. Dans une pleine page, l'auteur a multiplié les exemples de la réussite de Sothema en citant notamment sa contribution au projet national de riposte face à la pandémie de Covid-19 qui s'est matérialisé, entre autres, par la conduite d'essais cliniques vaccinaux et la production, pour la première fois au Maroc et en Afrique, de lots de vaccins anti-covid-19.

Mme Tazi reçoit le trophée du Forbes Top Healthcare Leader 2022

Panel discussion at the Healthcare Summit 2022 featuring Mme Lamia Tazi and other speakers on stage.

Mme Lamia Tazi receiving the Forbes Top Healthcare Leader Award 2022 trophy from two other women on stage.

Unique représentante du Maroc et de l'Afrique du Nord lors du sommet de la santé de la région MENA organisé par Forbes Magazine, Mme Lamia Tazi s'est exprimée lors d'un panel sur les perspectives du secteur Pharma post covid-19 et a été récipiendaire du trophée Top Healthcare Leader 2022 de la région MENA lors du gala de clôture. Invitée d'honneur à cette importante conférence internationale, Mme Tazi a raconté la SuccessStory marocaine impulsée par

les hautes orientations royales ayant permis de transformer les risques posés par la pandémie de covid-19 en une opportunité d'atteindre la souveraineté sanitaire, ce qui s'est concrétisé par l'émergence de nouvelles industries locales comme celles des dispositifs médicaux et des vaccins. « Ravie d'avoir représenté le Maroc et l'Afrique du Nord lors du Forbes Healthcare Summit 2022 qui s'est tenu à Abu Dhabi les 13 et 14 décembre 2022. J'ai eu

l'immense plaisir de contribuer à une discussion très intéressante autour des perspectives du secteur Pharma post-Covid-19 en mettant en lumière l'impact de l'innovation et de la R&D sur notre avenir. J'ai également eu l'honneur de recevoir le prix Top Healthcare Leader Award 2022 lors de la cérémonie de gala et je le dédie à chaque Sothémien qui travaille sans relâche pour faire croître et réussir notre entreprise", a déclaré Mme Tazi.

Sothema reçoit le ministre de la Santé de la Guinée Conakry

Sothema a reçu, le mardi 15 novembre 2022, une délégation du ministère de la Santé de Guinée Conakry conduite par Dr. Mamadou Diallo, ministre de la Santé. Le programme de la visite a été riche et a consisté en une présentation de Sothema et de ses perspectives de développement, notamment en Afrique, par Mme Lamia Tazi ainsi que par Dr. Mehdi Zaghloul, Directeur exécutif des opérations, Dr. Ghizlaine Khaneboubi, Directeur exécutif

Dr. Mamadou Diallo, Minister of Health of Guinea, and Mme Lamia Tazi, Chairwoman of Sothema, during a meeting.

industriel & développement et Mr. Alaoui Moulay Hachem, Directeur du pôle des opérations internationales. Ensuite, le ministre de la Santé et la délégation qui l'a accompagnée ont procédé à une visite de l'Unité des

blocs stériles (UBS) et du laboratoire de contrôle des médicaments. « J'ai été particulièrement heureux de visiter Sothema, une grande industrie pharmaceutique qui dispose d'infrastructures à la pointe de la technologie », a déclaré le Ministre.

« Nous espérons renforcer davantage la relation de notre pays avec votre laboratoire qui a été le premier à signer un partenariat avec la Guinée en 2014 », a-t-il conclu.

Sothema reçoit une délégation de médecins iraquiens

A large group of people, including men and women, some wearing medical attire and others business casual, standing in front of a building with a sign that reads 'Sochema'.

C'est la troisième fois qu'une importante délégation de médecins iraquiens, toutes spécialités médicales confondues, rend visite à Sochema. « La visite de cette année reste spéciale puisqu'elle intervient après l'enregistrement de Sochema par les autorités de santé de l'Iraq, ce pays frère qui représente un marché pharmaceutique de 4 milliards USD »,

fait savoir Mr. Alaoui Moulay Hachem, Directeur du pôle des opérations internationales. Composée d'une trentaine de médecins, la délégation a d'abord été reçue à Casablanca par Mme Lamia Tazi, puis conduite au siège de la société à Bouskoura pour une visite du site industriel, notamment l'Unité des blocs stériles (UBS). Ces rencontres ont permis à

Sochema de développer sa notoriété aussi bien auprès des professionnels de santé iraquiens que des autorités de ce pays qui encouragent la coopération interarabe dans le secteur pharmaceutique, laquelle coopération permettant de doper les exportations des médicaments made in Morocco à ce pays frère.

Sochema 54ème dans le classement des 500 plus grandes firmes Marocaines

A l'occasion de la 21ème édition du classement annuel des 500 plus grandes entreprises marocaines, réalisé conjointement par le magazine

Economie & Entreprises

et le spécialiste international des bases de données

Kompass

, Sochema a occupé le rang 54 contre 47 au dernier classement. Il est certain que le contexte international de crise et l'impact de la pandémie de Covid-19 sont responsables de ce recul qui intervient pour la première fois depuis le début de la participation de Sochema dans ce classement. « Dans ce

A certificate titled 'LES 500' for the 21st edition, awarded to 'STÉ DE THÉRAPEUTIQUE MAROCAINE' for its performance and ranking of 54th among Moroccan companies. The certificate is signed by Hassan M. Alaoui, President of Economie & Entreprises, and Najib Belrhazi, Director General of Kompass Maroc.

contexte délicat, votre entreprise a su surmonter les défis de la crise mondiale et se maintenir dans le classement des plus grandes entreprises nationales », déclarent Hassan Alaoui et Najib Belrhazi, respectivement président d'

Economie & Entreprise

et Directeur général de

Kompass Maroc

. Il est utile de rappeler que Sochema s'était classée 135ème lors de sa première participation en 2006 et que, année après année, elle a pu gagner plus de 80 places pour se hisser presque au top 50 du classement.

This is an abstract graphic design featuring a dark, textured background. The top left corner is dominated by vibrant red and pink curved shapes that sweep downwards. A horizontal band of warm, yellowish light is visible across the middle of the image. In the bottom right corner, a smooth, rounded red shape is partially visible. The overall composition is modern and minimalist.

Abstract background with red curved shapes and a dark textured center.

A professional portrait of a woman with long, wavy dark brown hair, smiling warmly at the camera. She is wearing a vibrant red collared shirt underneath a textured, blue and white plaid jacket with a fringed hem. A delicate gold necklace with a small pearl is visible at her neck. The background is a dark, moody setting with a soft, out-of-focus light source on the left. In the bottom right corner, a dynamic red graphic element with curved lines sweeps upwards, partially overlapping the image.

Portrait of a smiling woman with long dark hair, wearing a red shirt and a blue and white patterned jacket. The background is dark with a soft light source. A red graphic element is in the bottom right corner.

Entretien avec la PDG

2022, une année sous le signe de la résilience

A medium shot of Mme Lamia Tazi, President of the Board of Directors and CEO of Sothema. She is a woman with dark hair, wearing a red top and a patterned jacket, holding a microphone and speaking. In the background, a framed portrait of a man in a suit is visible on the left, and a blue screen with text is on the right.

Portrait of Mme Lamia Tazi, Présidente du Conseil d'administration et PDG de Sothema, speaking into a microphone during an interview.

Dans un contexte national et international fortement impacté par la guerre en Ukraine et les répercussions de la crise du Covid-19, Sothema a affiché une résilience exemplaire avec des réalisations satisfaisantes pour l'exercice 2022. Le point avec Mme Lamia Tazi, Présidente du Conseil d'administration et PDG de Sothema. Entretien.

Comment évaluez-vous les réalisations de Sothema en 2022 ?

L'exercice 2022 a été marqué par une conjoncture difficile due essentiellement à l'inflation des intrants. Malgré cela, Sothema a fait preuve d'une résilience exemplaire et a terminé l'année avec des réalisations satisfaisantes. Dans un contexte de crises sanitaire, géopolitique et économique, et d'une légère croissance de l'activité pharmaceutique mondiale estimée à fin 2022 entre 3 et 4%,

Sothema a réalisé un chiffre d'affaires en progression de 9,3% par rapport à l'exercice 2021, s'établissant à 2,3 milliards de MAD contre 2,05 milliards de MAD l'année précédente. Elle a conservé son classement en tant que leader du secteur pharmaceutique marocain avec une part de marché de presque 10%. En termes de résultats, Sothema a réalisé une croissance de 4% sur son résultat d'exploitation qui est passé de 430 millions de MAD en 2021 à 448 millions de MAD cette année. Ceci démontre la capacité de Sothema à

maîtriser l'impact de l'inflation sur son exploitation en faisant preuve d'une excellence opérationnelle et d'une utilisation optimale de ses facteurs de production. De son côté, l'Excédent Brut d'Exploitation (EBE) a légèrement progressé de 2,2% s'établissant à 488 millions de MDH contre 477 millions de MAD en 2021. Quant au résultat net, il s'est élevé à 282 millions de MAD en 2022 contre 281 millions de MAD en 2021, soit une variation de + 0,05%.

En 2022, Sothema a payé presque le double au titre de

la contribution de solidarité par rapport à 2021. Peut-on considérer cela comme une des raisons expliquant le maintien du résultat net au même niveau que l'exercice précédent ?

D'abord, ce que je peux affirmer c'est que la profitabilité de notre activité en 2022 reste largement satisfaisante. Réaliser un ratio de marge bénéficiaire nette de presque 13% dans un contexte de crise est une réussite. Cela dit, notre profitabilité aurait pu être encore plus satisfaisante si on n'avait pas à subir le renchérissement des facteurs de production ainsi que des cours de change en hausse à l'international. Quant à la contribution de solidarité sur les bénéfices, Sothema s'est acquittée en 2022 d'un montant de 22 millions de MAD contre 13 millions en 2021. Ceci peut expliquer en partie le maintien du résultat net, mais ce n'est pas la raison première qui est celle que j'ai évoquée précédemment. Conformément à notre Responsabilité Sociétale, nous sommes disposés à soutenir l'effort du gouvernement visant à renforcer la cohésion sociale de notre pays.

Pensez-vous que la conjoncture peu favorable va se maintenir dans l'avenir ?

Je pense que la guerre en Ukraine reste le facteur premier qui explique les crises

alimentées par l'inflation, la disruption des chaînes logistiques, l'anxiété des marché financiers et les chocs des taux de change. A mon avis, le monde devra se diriger vers une désescalade qui se traduira par une période plus apaisée, voire prometteuse. C'est pourquoi, il ne faut pas céder au pessimisme. Bien au contraire, des perspectives heureuses sont devant nous. En ce qui nous concerne, les activités de Sothema continueront à croître de façon

A portrait of a woman with dark, wavy hair, wearing a red shirt and a blue and white patterned jacket. She is sitting on the back of a light brown wooden chair, smiling at the camera. The background is a plain, light-colored wall.

Portrait of a woman, likely a representative of Sothema, sitting on a chair and smiling.

satisfaisante grâce à plusieurs leviers essentiels. D'abord, l'élargissement de la couverture médicale qui couvrira 22 millions de nouveaux assurés, ce qui dopera la consommation des médicaments à l'échelle nationale. Ensuite, les politiques du Maroc visant à promouvoir l'industrie locale et le

made in Morocco vont se traduire par une préférence nationale à la fabrication locale des médicaments. Il y a aussi l'expansion internationale de Sothema à travers de nouvelles représentations en Afrique et dans les pays arabes. Ceci induira une hausse des exportations des médicaments comme les biosimilaires, les héparines, l'insuline ainsi qu'une variété de génériques. L'un des leviers de croissance essentiel pour Sothema reste l'enrichissement permanent d'un pipeline diversifié de produits à forte valeur, couvrant des aires thérapeutiques comme l'oncologie avec un accent mis sur l'amélioration du Time To Market. Enfin, il y a les perspectives prometteuses représentées par Prodimed et Ziwig dans le secteur encore vierge des dispositifs médicaux et de la médecine de précision.

Justement, vous avez annoncé une participation dans le capital de Prodimed. Pourquoi cet intérêt pour les dispositifs médicaux ?

Selon les chiffres de l'Association marocaine des professionnels des dispositifs médicaux (AMPDM), le secteur est estimé à 3 milliards de MAD dont 70% sur appels d'offres publics. La croissance annuelle varie entre 7

et 10%. Cette activité a longtemps été marquée par une dépendance aux importations. Seulement 10% des dispositifs médicaux utilisés au Maroc sont fabriqués localement. La crise du Covid-19 a montré la nécessité pour un pays comme le Maroc de se doter

émanant du secteur privé s'ajoute à ces perspectives de croissance du secteur des dispositifs médicaux. L'augmentation de la capacité litière des établissements de santé privés et l'ouverture de la pratique de médecine aux compétences étrangères

notamment en Afrique.

L'autre annonce majeure que vous avez faite en 2022 a été la prise de participation dans le capital de Ziwig. En quoi cette opération est importante pour Sothema ?

A photograph of a man and two women in a professional setting, likely a conference or meeting. The man is on the left, wearing a dark suit and glasses, looking towards the woman in the center. The woman in the center is wearing a plaid jacket and holding a notebook and a pen, looking back at the man. The woman on the right is wearing a blue and red plaid jacket and is also looking at the man. They are standing in a room with other people and tables in the background.

de capacités locales en vue de produire des dispositifs fabricables dans notre pays. La politique de substitution des importations prônée par le ministère de l'Industrie et du Commerce et l'augmentation des budgets consacrés à la santé devraient se traduire par une croissance de la commande publique et un volume d'affaires plus important des équipementiers médicaux. Il est important de relever que la demande

laisse entrevoir une augmentation significative de la consommation des dispositifs médicaux par le marché privé. Aujourd'hui, le marché est dominé par trois opérateurs. Il y a encore de la place pour d'autres intervenants qui, non seulement pourront arrimer le marché marocain par des dispositifs innovants et de bonne qualité, mais aussi servir des pays qui dépendent de l'importation des dispositifs médicaux,

L'activité de Ziwig correspond à l'engagement de Sothema en matière d'innovation. En faisant appel aux technologies ARN et à l'intelligence artificielle, les dispositifs développés par Ziwig permettent de diagnostiquer avec précision et efficacité une variété de pathologies lourdes. Par ailleurs, Sothema a trouvé en Ziwig un partenaire idéal pour confirmer son engagement en faveur de la

santé féminine. Le premier dispositif développé par cette importante startup européenne est Ziwig Endotest ®. Il s'agit d'un dispositif révolutionnaire pour le diagnostic de l'endométriose, une pathologie qui touche des millions de femmes dans le monde. Dans son pipeline, Ziwig développe d'autres dispositifs notamment pour le diagnostic des cancers féminins. Sur le plan du business model, je suis confiante que des perspectives heureuses se présentent devant ces dispositifs de diagnostic innovants dont le secteur de la santé a grand besoin aux États-Unis, en Europe, en Asie et en Afrique.

Quelles sont vos perspectives à l'international ?

En 2022, nos ventes à l'export ont poursuivi une dynamique positive avec une hausse de presque 10%, soit 163 millions de MAD contre 149 millions de MAD en 2021. Sothema est classée 3ème laboratoire national en termes de ventes à l'export mais peut devenir n°1 vu notre potentiel et l'excellente image dont nous jouissons, notamment en Afrique et au Moyen-Orient. L'activité de façonnage réalisée au profit de laboratoires internationaux a évolué de 26% en 2022. Ceci témoigne de la réputation de Sothema en tant que laboratoire offrant des infrastructures industrielles de dernière génération

et des process pharmaceutiques conformes aux normes internationales. Bref, je réitère une fois encore que l'internationalisation de Sothema ne devrait pas se limiter à des médicaments exportés ou des services de sous-traitance rendus, mais devra surtout se traduire par l'implantation de nouvelles filiales. C'est pourquoi nous nous activons sur ce volet en espérant faire bientôt des annonces significatives. Notre mission consiste à contribuer à la souveraineté sanitaire

“ Nous œuvrons continuellement pour assurer une parité dans notre milieu de travail. ”

des pays africains et arabes et nous ne pouvons le faire qu'en installant des unités pharmaceutiques de dernière génération, fournissant des médicaments de grande qualité à des coûts abordables.

Vous avez reçu des trophées de prestigieuses institutions internationales comme Forbes Magazine. Lequel vous a le plus marqué ?

Effectivement, j'ai reçu au nom de Sothema des trophées en tant que leader de la santé et en tant que Businesswoman. J'en suis fière et je

les dédie à tous les Sothémiens qui travaillent chaque jour encore plus pour rendre notre société rentable. Le trophée qui m'a particulièrement marqué reste celui que j'ai reçu du Rotary Club. Il s'agit d'un trophée qui a été attribué à Sothema en raison de sa politique RSE. C'est une reconnaissance des efforts que nous déployons tous pour faire en sorte que nos activités aient un impact positif sur nos parties prenantes. Nous œuvrons continuellement pour assurer une parité dans notre milieu de travail. Nous veillons à la protection de la biodiversité en optimisant nos consommations d'énergies fossiles et en augmentant la part des énergies renouvelables dans notre mix énergétique. Chaque jour, nous contrôlons nos mesures déjà draconiennes pour éviter la survenue d'accidents de travail et des maladies professionnelles. Sur le plan éthique, nous respectons scrupuleusement les codes déontologiques régissant nos métiers et nous mettons en place, chaque fois que c'est nécessaire, les garde-fous pour éviter tout dérapage de quelque nature que ce soit. Bref, notre RSE est notre raison d'être. Quand elle est reconnue par une institution internationale comme le Rotary Club, nous ne pouvons qu'être confiants en la façon de conduire notre business.

A close-up, blurred image of a healthcare worker wearing a white protective suit and a face mask. The background is dark gray. The image is overlaid with several graphic elements: a series of curved blue lines in the top left corner, a blue circular shape in the bottom right corner, and a vertical line with a hexagonal icon containing a white medical symbol (a caduceus) on the right side. Below the hexagonal icon are several small, white, cross-shaped icons of varying sizes.

A close-up, blurred image of a healthcare worker in a white protective suit and mask, with blue graphic overlays and a medical icon.

Industrie Pharma 2022

Evolution du marché mondial

A composite image featuring a gloved hand holding a flask with blue liquid, test tubes, and pills, overlaid with a world map and a line graph showing an upward trend. The text 'Le marché pharmaceutique mondial' is prominently displayed in the center-right.

En 2022, le marché pharmaceutique mondial est estimé à 1 480 milliards USD

1

. Il ne s'agit que d'une légère augmentation par rapport à 2021, le chiffre d'affaires pharmaceutique mondial était évalué à 1 420 milliards

USD, soit une croissance d'environ 4%.

En termes de segmentation, certains marchés restent plus attractifs pour les sociétés pharmaceutiques que d'autres. Les États-Unis restent le premier marché pour les produits

pharmaceutiques, suivis de l'Europe et de l'Asie Pacifique. L'Afrique représente la plus faible part des revenus du marché pharmaceutique mondial.

LE MARCHÉ PHARMACEUTIQUE MONDIAL PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

(en prix producteur)

Source : IQVIA

Zone géographique

Part du marché (%)

Amérique du Nord

47,5%

Europe

23,2%

Asie/Pacifique

22,5%

Amérique latine

4,4%

Afrique

0,5%

Turquie, Moyen-Orient et Eurasie

1,9%

World map showing the global pharmaceutical market share by region. The map is light gray with blue and black pills overlaid on each region. The data points are: Amérique du Nord (47,5%), Europe (23,2%), Asie/Pacifique (22,5%), Amérique latine (4,4%), Afrique (0,5%), and Turquie, Moyen-Orient et Eurasie (1,9%).

Top 20 des plus grandes firmes pharmaceutiques mondiales

1 Johnson & Johnson

2 Pfizer

3 Roche

4 MERCK

5 NOVARTIS

6 abbvie

7 AMGEN®

8 Lilly

9 novo nordisk

10 sanofi

11 AstraZeneca

12 gsk

13 BMS

14 GILEAD

15 BAYER

16 CSL™

17 Biogen

18 MERCK

19 Allergan.

20 Celgene

A grid of 20 circular logos representing the top 20 global pharmaceutical companies, numbered 1 to 20.

Le Top 3 des médicaments les plus vendus au monde

En 2022, les médicaments les plus vendus dans le monde sont Humira, Eliquis et Revlimid. Ces produits pharmaceutiques sont approuvés pour traiter plusieurs maladies

chroniques dont des cancers. Les traitements oncologiques sont la première classe thérapeutique pour les ventes de médicaments dans le monde, suivis des antidiabétiques.

Cependant, les ventes de médicaments pour les maladies auto-immunes et le diabète ont connu l'une des plus fortes croissances des dépenses ces dernières années.

The image shows three boxes of pharmaceutical products arranged horizontally. From left to right: a white box for Eliquis (apixaban) 5 mg, a red and white box for HUMIRA 40 mg, and a white and blue box for Revlimid (Lenalidomide) 25 mg. Each box is labeled with its rank (1, 2, or 3) in a colored circle above it.

Three boxes of top-selling medications: Eliquis (2), Humira (1), and Revlimid (3).

Le marché des biomédicaments

A close-up photograph of a scientist in a laboratory setting. The scientist is wearing a white lab coat and blue nitrile gloves. They are using a glass pipette to transfer a bright green liquid into a clear petri dish. In the background, a white laboratory microscope is visible. The lighting is bright and clinical, emphasizing the precision of the work.

A scientist in a lab coat and blue gloves using a pipette to transfer a green liquid into a petri dish, with a microscope in the background.

Les thérapies biologiques aussi produites par génie génétique à l'aide des interférons, les hormones nommées biomédicaments ont de cellules vivantes à l'issue d'un recombinantes ou les anticorps révolutionné le traitement des processus de fermentation. Elles monoclonaux, permettent désormais pathologies chroniques et apportent ont été largement utilisées dans les de traiter des pathologies aussi de l'espoir à de nombreux patients. vaccins et pour imiter l'insuline, variées que la sclérose en plaques, Parmi ces thérapies, on retrouve améliorant significativement la vie des cancers et des maladies auto-les anticorps, les protéines et les des diabétiques depuis les années immunes, comme la maladie de enzymes. A la différence des petites 1990. Les personnes atteintes de Crohn ou la polyarthrite rhumatoïde. molécules chimiques classiques, les maladies génétiques rares ont Estimé à 240 milliards d'euros en biothérapies peuvent être naturelles, également retrouvé l'espoir grâce 2019, le marché des médicaments c'est-à-dire non génétiquement aux enzymothérapies substitutives. biologiques devrait enregistrer une modifiées. Elles peuvent aussi Les innovations thérapeutiques des croissance entre 8% et 9% par an être recombinantes, c'est-à-dire vingt dernières années par exemple en moyenne, pour atteindre 320

2,2

milliards de personnes âgées de plus de 60 ans en 2050

10 000

biothérapies en développement

320

milliards de chiffres d'affaires en 2025

9%

de croissance annuelle

milliards d'euros d'ici à 2025. Cette performance est deux fois supérieure à celle du marché pharmaceutique. Les avancées sont prometteuses aussi bien pour les anticorps monoclonaux qui se positionnent en haut du podium des biothérapies, que pour d'autres domaines naissants comme les thérapies cellulaires et géniques et les vaccins thérapeutiques. Les portefeuilles de recherche des acteurs de la pharmacie et de la biotechnologie se sont ainsi étoffés : près de 10.000 médicaments sont en développement, reposant à plus de 40% sur des processus, très coûteux, de fabrication biologique. Sans parler des vaccins préventifs, qui sont aussi des produits «vivants». La croissance du marché des produits biologiques sera entravée par une grave pénurie de main-d'œuvre qualifiée pour le développement de médicaments biologiques qui nécessitent des compétences spécialisées. Ces compétences sont limitées à certains organismes de recherche et sociétés d'équipement médical aux États-Unis et en Europe. Selon une étude menée par le cabinet de conseil Mercer, les États-Unis seront confrontés à d'importantes pénuries de travailleurs de la santé au cours de la prochaine décennie. Le cabinet prévoit une pénurie de plus de 400 000 aides à domicile et de 29 400 infirmières praticiennes d'ici 2025.

L'essor des thérapies ciblées

Illustration scientifique représentant les thérapies ciblées. Elle montre des molécules, des capsules de médicaments, un symbole de croix médicale, un graphique de données, une silhouette humaine avec un réseau de connexions, et une double hélice d'ADN, tout cela sur un fond bleu et vert énergétique.

Les sociétés pharmaceutiques proposent des médicaments pour un traitement individuel personnalisé de diverses maladies. La médecine personnalisée, également appelée médecine de précision, vise à fournir des soins médicaux en fonction des caractéristiques individuelles et de la constitution génétique du patient. Les thérapies de précision sont de plus en plus adoptées alors que les entreprises abandonnent de plus en plus le modèle unique pour tous les problèmes de santé courants. De grandes entreprises telles que GSK, Teva Pharmaceuticals et AstraZeneca investissent dans le développement de médicaments personnalisés.

L'industrie pharmaceutique africaine

A photograph of a modern pharmacy interior. A female pharmacist in a white uniform is handing a box of medication to a female customer in a black jacket. The pharmacy has bright green walls and shelves stocked with various pharmaceutical products. Signs for 'Health, lifestyle & wellbeing coaching' and 'Pharmacy Health Be' are visible in the background. Another staff member is seen in the background near a display of Bioglan, Vitabiotics, and Centrum products.

17%

de la population mondiale en Afrique

25%

des malades de la planète sont africains

60%

des médicaments consommés en Afrique sont contrefaits ou détournés des approvisionnements classiques.

375

fabricants dans 37 pays africains, contre 5000 en Chine

3%

de la production pharmaceutique mondiale

En Afrique, plus de 80% des produits pharmaceutiques et d'équipements médicaux sont importés sur le continent, majoritairement de Chine ou d'Inde, rendant le développement d'une production locale difficile. D'après un rapport des Nations Unies, la pandémie de Covid-19 a mis en évidence « l'insuffisance des capacités de l'Afrique à fabriquer et à fournir les médicaments essentiels et les

dispositifs médicaux nécessaires à enrayer la pandémie.» Pourtant, dès 2007, l'Afrique dispose d'un Plan de fabrication pharmaceutique qui vise à ne plus dépendre de manière excessive des importations. Un voeu pieux du point de vue de plusieurs observateurs et experts en économie de santé. Cela dit, l'explosion démographique africaine et la croissance annoncée pour les vingt prochaines années sembleraient

être porteuses d'un changement, comme le démontre différents projets de réforme de la santé initiés par les gouvernements africains. Une chose est sûre, au lendemain de la pandémie de Covid-19, le plan de fabrication pharmaceutique devrait être accompagnés de « financements abordables » et de « technologies modernes » qui permettront la naissance et l'expansion d'une industrie pharmaceutique africaine.

Les défis du made in Africa

A female scientist with dark skin and hair tied back, wearing a white lab coat over a teal shirt, is focused on her work in a laboratory. She is looking down at a notebook she is writing in with a pen. On the lab bench in front of her is a microscope, a digital timer displaying '00:51', and several test tubes containing a blue liquid. The background is a blurred view of a laboratory with various equipment and supplies.

A female scientist in a white lab coat working in a laboratory, using a microscope and writing in a notebook.

Les principaux défis auxquels l'Afrique fait face en matière d'industrie pharmaceutique sont les petits marchés fragmentés, la faiblesse des cadres réglementaires et le manque des ressources humaines qualifiées. Les réglementations encadrées relatives à la production pharmaceutique entraînent le développement de «sous-marchés» illégaux. Par ailleurs, l'Afrique ne dispose pas d'assez de ressources humaines pour développer son secteur pharmaceutique et les financements des entreprises locales ou panafricaines ne sont pas suffisants: peu investissent, voire pas, dans la recherche et le développement et dans la protection de la propriété intellectuelle.

A collection of various pharmaceutical products. In the foreground, there are several white oval tablets, some of which are broken in half. Behind them are several capsules: one is split to show a red and white interior, another is green and white, and a third is yellow and white. A large, vibrant green leaf is positioned behind the capsules, partially overlapping them. The background is a soft, out-of-focus image of a laboratory or medical setting.

A collection of various pills and capsules, including white tablets, green and white capsules, and a red and white capsule, with a large green leaf placed behind them.

Les chiffres du secteur pharmaceutique au Maroc

A group of female workers in a pharmaceutical factory, wearing white lab coats and head coverings, are seated at a long table, packaging medicine boxes.

Le marché privé de l'industrie pharmaceutique a enregistré, à fin décembre 2022, une croissance de 5% en unités et de 8% en valeurs, soit 13,4 milliards de MAD. Le marché des princeps a connu une croissance de 4% en unités et de 6% en valeurs. Quant aux génériques, la croissance enregistrée sur l'année 2022 a été de 6% en unités et de 10% en valeurs.

Part de marché par type de médicaments

princeps

génériques

(en valeur)

53%

47%

(en volume)

55%

45%

Infographic showing market share by drug type (value and volume) in 2022.

Sources : IQVIA et l'Office des changes.

En termes d'exportations, l'évolution enregistrée de janvier à fin décembre 2022 a été de 6%, soit +76 millions de MAD. Elles se sont établies à 1,4 milliards de MAD en 2022 contre 1,36 milliards de MAD en 2021.

Chiffres clés de l'industrie pharmaceutique nationale

Le secteur du médicament en chiffres

Logo FMIIIP: Production Locale, Impact Global

Les producteurs locaux jouent un rôle majeur dans le développement du tissu industriel national

54

laboratoires autorisés dont 33 membres de la FMIIIP disposant de sites de production comme le stipule la loi 17/04 et dont 93% des multinationales représentées sont au sein de la FMIIIP

12 000

pharmacies d'officine &

60

grossistes répartiteurs

55 000

emplois au total dont 13.000 emplois directs. 99% du personnel employé est marocain et 30% est le taux d'encadrement

+17

milliards de MAD de chiffre d'affaires en 2021

800

millions de dirhams investis par an par les membres de la FMIIIP dans l'outil industriel, l'innovation technologique, la qualité et la formation depuis 2013

2

milliards de dirhams de contribution fiscale dont 80% provenant de la contribution des opérateurs nationaux du secteur pharmaceutique

5.2%

du PIB du secteur industriel

1.5%

du PIB national

Source : Fédération Marocaine de l'Industrie et de l'Innovation Pharmaceutiques (FMIIIP)

Evolution des dépenses annuelles per capita en produits pharmaceutiques en MAD (2010-2020)

...et 569 Dirhams par personne en valeur en 2022

Année

Dépenses annuelles per capita (MAD)

2010

375

2011

388

2012

408

2013

414

2014

392

2015

415

2016

414

2017

431

2018

476

2019

509

2020

522

2022 (Prévision)

569

Line graph showing the evolution of annual per capita spending on pharmaceutical products in MAD from 2010 to 2020, with a projection for 2022.

A close-up photograph illustrating data analysis and business intelligence. In the upper left, a person's hand is shown using a white calculator. To the right, a tablet displays a dashboard with a stacked bar chart and a table. The chart shows data across five categories: People, Debt, Non, Debt, and Debt. The table below it tracks 'Date / Confirmation' for three regions (CA, AZ, UT) from March 2020 to May 2020, with numerical values for each entry. In the foreground, a document is visible with three sections labeled 'ANALYSIS 1', 'ANALYSIS 2', and 'ANALYSIS 3'. The background features a green and white geometric pattern.

A close-up image showing a hand using a calculator next to a tablet displaying data charts and a document with analysis sections.

A stacked bar chart with five bars, each composed of five colored segments. The y-axis is labeled with values 0, 1000, and 2000. A legend below the chart identifies the segments: People (red), Debt (purple), Non (blue), Debt (green), and Debt (orange).

Bar Index

People

Debt

Non

Debt

Debt

1

~150

~200

~300

~250

~100

2

~100

~150

~250

~200

~100

3

~150

~200

~300

~250

~100

4

~100

~150

~250

~200

~100

5

~150

~200

~300

~250

~100

Stacked bar chart showing data across five categories: People, Debt, Non, Debt, and Debt.

Region

Mar 2, 2020

Apr 2, 2020

May 2, 2020

CA

91.84

101.14

107.17

AZ

83.51

81.42

99.32

UT

72.97

80.68

69.35

AK

14.17

26.75

52.74

HI

85.04

75.89

63.02

ANALYSIS 1

ANALYSIS 2

ANALYSIS 3

Rapport de gestion

Chiffre d'affaires

Positionnement de Sothema en 2022 (marché privé)

Au titre de l'exercice 2022, Sothema a réalisé sur le marché privé un chiffre d'affaires de 1.235 MMAD contre 1.170 MMAD en 2021, soit 5,5% de croissance en valeur et 4,2% en volume.

1.23

milliards de MAD

chiffre d'affaires sur le marché privé

+ 5.5%

de progression en valeur

+4.2%

d'unités vendues

En 2022, Sothema est le leader du marché privé marocain, avec des parts de marché de 8,5%.

8.5% en 2022 contre 8.7% en 2021

Parts de marché de Sothema sur le marché privé

Source : IQVIA

Evolution du chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires réalisé par Sothema au titre de l'exercice 2022 est de 2.250 MMAD contre 2.059 MMAD en 2021, soit une croissance de 9.3%. La progression de 191 MMAD est composée des produits importés à hauteur de 158 MMAD.

déc-21

Q.PART

déc-22

Q.PART

Montant

En %

Chiffre d'affaires global

2 058 796 501

-

2 249 849 092

-

191 052 592

9,3%

Chiffre d'affaires importé

692 312 567

33,6%

850 655 068

37,8%

158 342 500

22,9%

Chiffre d'affaires fabriqué

1 366 483 933

66,4%

1 399 194 025

62,2%

32 710 091

2,4%

Répartition du chiffre d'affaires

La répartition du chiffre d'affaires par canal démontre une hausse globale de 9.3%, tirée par les ventes du marché privé, du façonnage et des prestations à l'export ainsi que les ventes des marchés publics qui ont enregistré respectivement des progressions de 8.6%, 26.6% et 16.5%. Par ailleurs, le façonnage du site Ain Sebâa et les ventes dentaires ont enregistré respectivement des baisses de -11.7%, et -9.8%.

ANNÉE 2021

ANNÉE 2022

ÉVOLUTION EN %

QTY

MNT HT

QTY

MNT HT

MNT

2021-2022

Ventes privées

36 193 752

1 488 412 808

37 212 316

1 620 653 700

132 240 891

8,9

Ventes échantillons

821 319

31 379 423

775 209

30 493 103

-886 319

-2,8

Total Chiffre d'affaires Privé

37 015 071

1 519 792 231

37 987 525

1 651 146 803

131 354 572

8,6

Ventes Publiques

11 893 598

216 202 378

8 607 602

251 899 524

35 697 146

16,5

Total Chiffre d'affaires Publiques

11 893 598

216 202 378

8 607 602

251 899 524

35 697 146

16,5

Ventes Export

22 073 237

149 255 637

17 176 454

163 737 008

14 481 371

9,7

Total Chiffre d'affaires Export

22 073 237

149 255 637

17 176 454

163 737 008

14 481 371

9,7

Façonnage et prestations export

2 001 849

58 449 892

2 746 950

74 007 446

15 557 554

26,6

Façonnage et prestations site ASB

5 705 015

49 880 766

4 852 050

44 042 159

-5 838 607

-11,7

Façonnage et prestations local

8 340 682

56 965 543

8 392 668

57 575 426

609 883

1,1

Total Chiffre d'affaires Façonnage

16 047 546

165 296 201

15 991 668

175 625 032

10 328 829

6,2

Ventes Dentaire

41 300

8 250 054

37 524

7 440 724

-809 330

-9,8

Total Chiffre d'affaires Dentaire

41 300

8 250 054

37 524

7 440 724

-809 330

-9,8

Total Chiffre d'affaires

87 070 752

2 058 796 501

79 800 773

2 249 849 092

191 052 588

9,3

Chiffre d'affaires des nouveaux produits

Illustration de capsules médicamenteuses.

4 Nouveaux Produits

à forte valeur ajoutée lancés en 2022 par Sothema

Illustration d'un graphique à barres montrant une croissance significative.

+ 8,7 MMAD

de chiffre d'affaires additionnel en 2022 grâce à ces nouveaux lancements

Etat des soldes de gestion ( ESG )

ESG & Marge Brute 2022

NATURE

ANNÉE 2022

MARGE EN %

ANNÉE 2021

MARGE EN %

ÉVOLUTION

Chiffre d'affaires global

2 249 849 092

-

2 058 796 501

-

-

Marge Brute globale

1 101 524 177

49,0

1 046 947 797

50,9

5,2

Valeur Ajoutée

778 619 279

34,6

753 856 462

36,6

3,3

Excédent Brut d'Exploitation (EBE)

488 409 461

21,7

477 697 366

23,2

2,2

Résultat D'exploitation

448 289 976

19,9

430 373 611

20,9

4,2

Résultat Financier

-3 549 849

-0,2

-3 587 186

-0,2

-1,0

Résultat Non Courant

-23 689 535

-1,1

-12 666 614

-0,6

87,0

Résultat Avant Impôt

421 050 592

18,7

414 119 811

20,1

1,7

RESULTAT NET

282 106 916

12,5

281 973 567

13,7

0,05

En 2022, la marge brute par rapport au chiffre d'affaires global est située à 49% versus 50.9% en 2021. L'évolution des marges sur la période 2022 est marquée par : 1- La stabilité de la marge des produits finis revendus en l'état ; 2- Légère baisse de 1% sur la marge des produits fabriqués suite à l'augmentation des prix des intrants et l'impact de change à l'international.

Année 2022

Marge en %

Année 2021

Marge en %

Évolution

Marges sur ventes en l'état

261 992 229

30,80

212 524 504

30,7

23,3

Marges sur production

839 493 804

60,0

834 423 293

61,0

0,6

Marge Brute Globale

1 101 486 034

49,0

1 046 947 797

50,9

5,2

282,1 MMAD

Résultat Net

+0,05%

1 101 MMAD

Marge Brute

+5,2%

EBE & Résultats

488 MMAD

EBE

+0,05%

Excédent Brut d'Exploitation

L'excédent brut d'exploitation représente 21.7% en 2022 contre 23.2% en 2021 par rapport au chiffre d'affaires. Il a progressé en valeur de 2,2% soit 10,7 MMAD. La variation des deux principaux postes est la suivante :

● Les charges externes ont évolué de +10,2% entre 2021 et 2022. Elles représentent 14,3 % du C.A de 2022 contre 14,24% sur la même période de 2021.

● Les charges de personnel ont enregistré une hausse de 5.1%. Ces charges représentaient 13.3% du chiffre d'affaires à fin 2021 contre 12.8% en 2022.

Résultat Non Courant

Au 31 décembre 2022, le résultat non courant est impacté principalement par l'effet de la contribution sociale de solidarité pour un montant de 9 MMAD entre 2021 et 2022.

Résultat d'Exploitation

Le résultat d'exploitation à fin 2022 représente 19,9% du chiffre d'affaires contre 20,9% arrêté à la même période de l'exercice écoulé, avec une hausse en valeur absolue de 4.2%.

Résultat Financier

Le résultat financier a connu une quasi-stagnation sur la période, soit une légère baisse de 37 KMAD au 31 décembre 2022, malgré le contexte difficile du marché de change.

Résultat Net

Au 31 décembre 2022, Sothema a affiché un résultat net de 282,1 MMAD contre 281,9 MMAD en 2021, soit une stagnation sur la période avec une évolution de +0,05%

Investissements 2022

Dans l'optique de croissance externe, Sothema a investi 52,6 MMAD en titres de participation à travers deux nouveaux investissements stratégiques dans le capital des filiales Prodimed et Ziwig, ainsi que par l'augmentation de capital de la filiale Axess Pharma. L'investissement réalisé en 2022 est d'un total de 54,9 MMAD contre 41 MMAD réalisé l'année précédente. Il est composé principalement de :

Diagram showing the breakdown of 107.5 MMAD in investments for 2022. The total is represented by a green circle at the top. Below it are four circles: a blue one on the left for 'Investissements réalisés en Titres de Participations' (52,6 MMAD), a dark purple one on the right for 'Investissements réalisés en Immob. Incorp. & Corp' (54,9 MMAD), a light blue one at the bottom left for 'investis en Mat. de Production' (+19,1 MMAD), and a green one at the bottom right for 'investis en Const. & Amén.' (+7 MMAD). Dotted lines connect the total circle to each of the four breakdown circles.

LIBELLE

"Année 2022 (En MMAD)"

Immobilisations en Non-Valeurs

0,06

Immobilisations Incorporelles

0,68

Construction & aménagement

7,03

Matériel de production

19,11

Matériel de transport

0,37

Mobilier et matériel de bureau

0,85

Matériel informatique

1,88

Immobilisations en cours

24,87

Total

54,9

Decorative graphic element with three overlapping chevrons in green and blue.

Structure Financière 2022

Capacité de Financement

Le financement permanent de la société à fin 2022 est de 867 MMAD, soit approx. +100 MMAD par an.

2020

2021

2022

Total Actif Immobilisé

423

417

470

Total Passif Permanent

1.083

1.182

1.337

Fonds de roulement

660

765

867

Endettement

En plus du crédit à moyen terme de 23,3 MMAD contracté à fin 2019, dont l'encours est de 9,4 MMAD au 31 décembre 2021, la société a fait appel à un financement de 80 MMAD sur 2022. Ainsi, l'encours de l'endettement à fin décembre 2022 s'élève à 89,4 MMAD.

Dettes d'Exploitation

Selon les dispositions de l'article 78.4 de la loi 32-10 sur les délais de paiement, le tableau par échéance des dettes fournisseurs se décompose comme suit :

Période

Libellé

Montant TTC

Dettes non échues

moins 30 jours

Dettes échues de/entre

31 et 60 jours

61 et 90 jours

Plus 90 jours

Date de clôture

exercice 2021

Fournisseurs locaux

42 570 521

27 057 574

10 191 238

1 793 946

286 981

3 240 782

Fournisseurs étrangers

158 137 473

135 193 260

8 468 648

-

-

14 475 565

Fournisseurs EAP

5 660 968

5 660 968

-

-

-

-

Fournisseurs FNP

107 992 828

107 992 828

-

-

-

-

Autres créanciers étrangers

18 347 041

5 558 896

737 430

-

-

12 050 715

Autres créanciers locaux

725 934

725 934

-

-

-

-

TOTAL FOURNISSEURS (Passif)

333 434 765

282 189 461

19 397 316

1 793 946

286 981

29 767 062

Date de clôture

exercice 2022

Fournisseurs locaux

69 124 472

52 176 634

12 443 264

552 426

-

3 952 148

Fournisseurs étrangers

222 925 425

217 871 353

404 203

-

-

4 649 870

Fournisseurs EAP

11 629 206

8 522 799

2 387 012

123 334

131 637

464 425

Fournisseurs FNP

57 437 558

57 437 558

-

-

-

-

Autres créanciers étrangers

26 107 291

9 027 276

564 619

74 031

-

16 441 365

Autres créanciers locaux

1 351 465

1 350 365

1 100

-

-

-

TOTAL FOURNISSEURS

388 575 418

346 385 985

15 800 198

749 791

131 637

25 507 807

West Afric Pharma

Evaluation annuelle

Sothema détient actuellement 79.6%. Une mission d'évaluation de la filiale West Afric Pharma, pilotée par le Cabinet International Grant Thornton, a été lancée en mars 2022 qui est toujours d'actualité en 2023.

L'évaluation a été basée sur les deux méthodes suivantes :

● La méthode d'actualisation des flux de trésorerie disponibles également désignée sous le terme «Discounted Cash Flows (DCF)». Cette méthode est fondée sur les perspectives de rentabilité de l'entreprise.

● La méthode patrimoniale qui se base sur la valorisation des éléments constituant le patrimoine l'entreprise (matériel et immatériel).

Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires réalisé à fin décembre 2022 est de 7,4 Millions Euros versus 7,1 Millions Euros courant la même période de l'exercice précédent, soit une évolution de 3,7%. Il est à constater qu'à fin 2022, la société a généré des situations bénéficiaires courant les trois derniers exercices faisant réduire ses pertes antérieures, ce qui a permis de redresser la situation nette de ses capitaux propres.

La moyenne des deux méthodes a fait ressortir un montant estimé des capitaux propres de la filiale à 17 Millions d'Euros.

7,4 M€

de Chiffre

d'affaires

+3,7%

17 M€

Valeur Capitaux

Propres

WAPH

Endettement

La première échéance du crédit contracté auprès de la S.G en 2017 d'un montant de 2 millions Euros, sur une durée de cinq ans, a été remboursée en juillet 2019. Courant 2022, les créances de Sothema ont été encaissées à hauteur de 4.378.364 Euros. A fin 2022, le solde de l'encours est de 3.654.662 Euros. Les ventes de Sothema à sa filiale s'élèvent à 5.025.259 Euros durant 2022 contre 3.972.150 Euros en 2021, soit +26,51%.

En Euros

SOLDE FIN 2018

SOLDE FIN 2019

SOLDE FIN 2020

SOLDE FIN 2021

Emprunt 2017

1 820 173

1 469 588

1 087 201

675 217

Comptes Fournisseurs SOTHEMA

2 389 087

3 075 882

3 601 909

3 309 259

Situation nette

Le résultat net à fin 2022 s'élève à 500.495 Euros. Ainsi, la situation nette de Waph est positive, affichant un solde de +1.289.940 Euros

En Euros

Réel 2020

Réel 2021

Réel 2022

Capital

2 514 403

2 514 403

2 514 403

Report à nouveau

-2 727 266

-2 383 724

-1 724 958

Résultat

343 542

658 766

500 495

SITUATION NETTE

130 679

789 444

1 289 940

SOIT EN MAD

1 437 468

8 683 889

14 189 340

Prévisions

West Afric Pharma envisage d'élargir ses contrats de partenariat ainsi que le lancement de nouveaux produits.

Filiales & Participations

ASD

Les capitaux propres s'élèvent à -10.143.767 MAD à la clôture de l'exercice 2022 et l'Actif Immobilisé net à 7 898 589,86 MAD. Les dettes en compte courant sont d'un total de 19 592 528,64 MAD dont celui de Sothema est de 17 367 467,69 MAD. La participation de Sothema dans le capital de «ASD » est de 30%. Le développement de la molécule antibiotique boostée a été finalisé, les essais cliniques ont été concluants et les premières ventes du produit OLIPEN ont été effectuées en 2022.

Azerys

La société Azerys a pour objet principal tout traitement de plantes naturelles, notamment le romarin, en vue de la fabrication des antioxydants. La prise de participation de Sothema dans le capital de la société Azerys pour 51% a été finalisée en 2019 pour un montant de 7 695 000,00 MAD. Dans le cadre de la construction de l'usine, un compte courant associé d'un montant de 9 500 000 MAD a été mis à la disposition de la filiale. Azerys a réalisé courant l'exercice 2022 un chiffre d'affaires à l'export de l'ordre de 17.022.479 MAD.

Leiden Pharma

L'acquisition de l'entité LEIDEN PHARMA a été finalisée en 2017 pour un montant de 120.000 Euros. En 2018, Sothema a réalisé un complément d'investissement de 149.900 Euros afin de permettre à LEIDEN PHARMA d'augmenter son capital social, qui était initialement de 100.000 Euros, en vue d'atteindre les 150.000 Euros. Sothema détient 100% du capital social de la société. Les dettes en compte courant s'élèvent à 3 941 254,50 MAD. La société prévoit un démarrage effectif de son exploitation en 2023.

Axess Pharma

En 2022, la société a réalisé une opération d'augmentation de capital par incorporation du compte courant, à hauteur de 24 MMAD, passant ainsi de 16 MMAD à 40 MMAD. La situation nette s'est améliorée et s'élève à 6.157.452,23 MAD à la clôture de l'exercice 2022, le résultat net constaté est de -11.253.116,17 MAD. Les travaux de mise à niveau de l'usine ont été finalisés et le site de fabrication a été autorisé par le ministère de la Santé. Des recrutements ont été opérés pour renforcer les équipes commerciales et industrielles. Au 31 décembre 2022, l'encours des dettes de financement s'élève à 5.990.164,05 contre 8.492.075,07 MAD en 2021. Les avances en compte courant effectuées à fin 2022 s'élèvent à 72.575.940,87 MAD contre 41.275.301,26 MAD en 2021 soit en augmentation de 31.300.640 MAD.

Decorative graphic element with three overlapping chevrons in green and blue.

Comptes Consolidés

Périmètre de consolidation

Entité

Activité

Pourcentage de contrôle en %

Méthode de consolidation

Sothema

Pharma

-

Consolidante

West Afric Pharma

Pharma

79,60

Intégration Globale

Axess Pharma

Pharma

100

Intégration Globale

ASD

R&D Pharma

30

Mise En Equivalence

Leiden Pharma

Distrib. Pharma

100

Intégration Globale

Prodimed

Fab. & Distrib. Dispositifs médicaux

40

Mise En Equivalence

Azerys-SA

Traitement des plantes

51

Intégration Globale

TABID

SCI

95

Intégration Globale

Bilan consolidé

Actif

En KMAD

déc-22

déc-21

Immobilisations incorporelles

24 939

27 216

Ecarts d'acquisition

34 662

34 662

Immobilisations corporelles

840 069

747 695

Titres mis en équivalence

3 284

0

Autres actifs financiers

22 592

908

Impôts différés

3 929

2 695

Autres actifs long terme

17 368

17 005

Actifs non-courants

946 844

830 181

Stocks et en-cours

705 018

578 129

Clients et autres débiteurs

769 887

629 264

Autres actifs courants

209

192

VMP et autres placements

4 614

-

Disponibilités

44 934

88 160

Actifs courants

1 524 663

1 295 744

Actifs non courants et groupes d'actifs destinés à être cédés

-

-

TOTAL ACTIF

2 471 507

2 125 925

Passif

En KMAD

déc-22

déc-21

Capital

360 000

360 000

Réserves

785 732

656 509

Réserves de conversion groupe

2 977

-828

Résultat de l'exercice

266 617

278 849

Capitaux propres, part du groupe

1 415 326

1 294 529

Intérêts minoritaires

18 353

-4 770

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES

1 433 679

1 289 759

Emprunts et dettes financières

92 452

11 939

Engagements envers le personnel

25 008

26 325

Autres provisions

3 785

10 459

Impôts différés

107 900

79 437

Autres passifs long terme

1 656

1 400

Passifs non courants

230 801

129 560

Emprunts et concours bancaires (part à moins d'un an)

259 478

211 741

Provisions (part à moins d'un an)

537

810

Fournisseurs et autres créditeurs

523 924

464 789

Dettes d'impôt

10 250

20 940

Autres passifs courants

12 838

8 326

Passifs courants

807 027

706 606

Passifs liés à un groupe d'actifs destinés à être cédés

-

-

TOTAL PASSIF

2 471 507

2 125 925

Impacts Bilan consolidé

Le Bilan consolidé au 31 décembre 2022 fait ressortir des capitaux propres consolidés de l'ordre de 1,43 milliards de dirhams dont 18,3 millions de dirhams d'intérêts hors groupe, cette variation inclue l'entrée au périmètre de Prodimedic et la cession des titres Waph. Les principaux impacts concernent les éléments ci-après :

● La réévaluation des terrains du groupe sous IAS 16 pour un montant brut de +231,2 contre +157,6 MMAD en 2021, cette importante évolution s'explique par les plus-values enregistrées (+68 MMAD impacté par un effet de change positif de +5,6 MMAD) par les terrains du groupe à la suite des réévaluations effectuées à fin décembre 2022 conformément aux normes IFRS et règles du groupe.

● L'avantage accordé au personnel au titre de la couverture maladie post retraite pour un impact de provision brut de - 25 MMAD en 2022 contre -26,3 MMAD l'an dernier. Retraitement IAS 16 sur les amortissements pour un brut global de +142,5 MMAD à fin 2022 contre +142 MMAD de l'exercice antérieur.

● Retraitement IFRIC 23 portant sur les incertitudes relatives aux traitements fiscaux dans le cadre des normes IFRS a permis d'apprécier le risque pour un impact de première application sur les réserves de - 9,3 MMAD.

● Impact IAS 38 sur l'annulation des immobilisations en non-valeurs à hauteur de -4,6 MMAD.

● Retraitement IAS 21 sur annulation des écarts de conversion et provisions de change pour un impact positif de +8,6 MMAD.

● Ajustement de consolidation relatif à la cession des titres de Waph pour un impact brut de +2,7 MMAD.

Neutralisation en consolidation des marges internes sur cession des stocks en intragroupe avec un impact de -6,7 MMAD.

Compte de Résultat consolidé

Compte de Résultat

En KMAD

déc-22

déc-21

Chiffre d'affaires

2 301 834

2 055 878

Autres produits de l'activité

18

610

Achats consommés

-1 222 044

-1 017 499

Charges externes

-306 709

-263 327

Charges de personnel

-313 360

-292 283

Impôts et taxes

-3 259

-2 492

Dotation aux amortissements

-57 183

-54 627

Dotation aux dépréciations et provisions

-27 948

-32 793

Variation des stocks d'en-cours et produits finis

34 293

-4 590

Autres produits et charges d'exploitation

36 453

31 976

Résultat opérationnel courant

442 094

420 853

Compte de Résultat ( Suite)

En KMAD

déc-22

déc-21

Résultat sur cession de participations consolidées

-6 542

-

Autres produits et charges opérationnels

-15 506

-7 371

Autres produits et charges opérationnels

-22 048

-7 371

Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie

456

376

Coût de l'endettement financier brut

-10 025

-9 105

Coût de l'endettement financier net

-9 569

-8 729

Autres produits et charges financiers

6 461

2 790

Autres produits et charges financiers

6 461

2 790

Impôts sur les bénéfices

-149 787

-132 475

Q-P de résultat des mises en équivalence

-16

-123

Résultat des activités destinées à être abandonnées ou cédées

-

-

Résultat Net Total

267 134

274 946

Part du groupe

266 616

278 849

Intérêts minoritaires

-518

3 903

Nombre d'actions

7 200 000

7 200 000

Résultat par action

37,0

38,7

Résultat dilué par action

37,0

38,7

Impacts Compte de Résultat consolidé

Le compte de résultat consolidé affiche un bénéfice net de 261 MMAD au 31 décembre 2022 contre 274,9 MMAD courant la même période de l'exercice précédent. La part du groupe s'élève à 267,1 MMAD au 31 décembre 2022 versus 278,8 MMAD au 31 décembre 2021. Les principaux impacts transitant par le résultat sont:

● Annulation des frais d'établissement sous IAS 38 pour un impact brut de +2,3 MMAD.

● Annulation des écarts de conversion IAS 21 pour un montant de + 5,7 MMAD.

● Dotation de la provision IAS 19 sur les avantages au personnel pour un impact de -2,1 MMAD.

● Retraitement IFRS 16 pour un montant de -0,2 MMAD.

● Ajustement IAS 12 pour application anticipée du taux d'IS à 35% avec un impact de -7,5 MMAD.

● IAS 12 pour l'activation du déficit fiscal pour un montant de +0,2 MMAD.

● IAS 16 concernant les amortissements économiques pour un montant brut de +0,5 MMAD.

● Impact IFRIC 23 pour une charge de -1,9 MMAD.

● Neutralisation en consolidation des marges intragroupe sur les stocks cédés pour un impact brut de -3,3 MMAD.

267 MMAD

de Résultat

Consolidé soit

-2,8%

Nouvelles prises de participation

Prise de participation à hauteur de 40% dans le capital social de la société Prodimed (spécialisée dans les dispositifs médicaux) en décembre 2022. Prise de participation à hauteur de 2,7% dans le capital social de la société Ziwig (société d'innovation).

Contribution Sociale : 22 MMAD

Paiement d'une contribution sociale de solidarité sur les bénéfices en mars 2022 pour un montant de 22,1 MMAD contre 13 MMAD l'année dernière.

Dividende versé : 180 MMAD

Paiement d'un dividende de 180 MMAD en date du 05 Juillet 2022, au titre de l'exercice 2021.

Evènements Post Clôture

Decorative graphic element consisting of three overlapping chevrons pointing to the left, with a green-to-blue gradient.

Prévisions & Perspectives 2023

Croissance de l'activité du groupe et avancées à l'international :

● L'élargissement de la couverture médicale qui couvrira 22 millions de nouveaux assurés, ce qui dopera la consommation des médicaments à l'échelle nationale ;

● Les politiques du Maroc visant à promouvoir l'industrie locale et le made in Morocco ;

● Les perspectives prometteuses représentées par Prodimed et Ziwig dans le secteur encore vierge des dispositifs médicaux, aussi bien au Maroc que dans les marchés ciblés par Sothema (Europe, Afrique et Moyen-Orient) ;

● L'expansion internationale à travers de nouvelles représentations en Afrique et dans les pays arabes, ce qui dopera les exportations de traitements comme les biosimilaires, l'insuline ainsi qu'une variété de médicaments génériques ;

● L'enrichissement constant d'un pipeline diversifié et à forte valeur, couvrant des aires thérapeutiques essentielles comme l'oncologie et le diabète avec un accent mis sur l'amélioration du Time To Market.

● Le renforcement de la Responsabilité Sociétale de SOTHEMA, avec une priorité accordée à l'appui des professionnels de santé et des associations de patients à travers la formation continue et la sensibilisation médicale.

A close-up photograph of a female scientist in a laboratory setting. She is wearing a white lab coat, a light blue surgical mask, and clear safety goggles. Her hair is pulled back, and she is wearing blue nitrile gloves. She is leaning over a microscope, looking through the eyepiece with a focused expression. The microscope is a modern, grey and black model with a digital camera mounted on top. In the foreground, slightly out of focus, are several glass test tubes containing a clear liquid. The background is bright white with large, sweeping orange and white curved lines, creating a dynamic and modern feel. The overall composition emphasizes scientific research and precision.

A scientist in a lab coat, mask, and goggles, wearing blue gloves, is focused on using a microscope. The background features large orange and white curved shapes, suggesting a modern or stylized laboratory environment.

A close-up profile of a healthcare worker in a white lab coat and blue shirt, wearing a face mask and glasses, looking down. The background is a blurred office setting with binders. A large, vibrant orange graphic element with curved lines sweeps across the bottom right. The word 'Focus' is written in white serif font in the bottom right corner.

Focus

La politique produit et portefeuille de Sothema

Le Top 10 des meilleures ventes au Maroc en 2022

1

Ypeva®

bevacizumab

Anticancéreux bio similaire

6

ZELYA®

Rituximab

Anticancéreux bio similaire

2

Novex®

Enocaparine sodique

Anticoagulant

7

A▼ONEX®

Interféron lors de sclérose en plaques

3

Novalac

Lait infantile

8

Cataflam®

Dolétraço potassio

Anti-inflammatoires non stéroïdiens

4

Soflex

Réanimation

9

TRAZUVA

Antinéoplasique

5

Voltaren

Anti-inflammatoires non stéroïdiens

10

Humalog

Insuline analogue

Le Top 10 des meilleures ventes à l'export en 2022

1

Novex®

Enocaparine sodique

Anticoagulant

6

Isolone

Anti-inflammatoires stéroïdiens

2

Soclav

Amoxicilline

7

TRICEF

Antibiotique

3

Insulet

Insuline humaine

8

PANALGIC®

Analgésique - Antipyrétique

4

Escodyne

Vitamines

9

Ofiken

Céfixime

5

Ypeva®

bevacizumab

Anticancéreux bio similaire

10

Correctol

Optalmologie

Nouveaux lancements en 2022

Sothema a lancé quatre nouveaux produits en 2022, générant un revenu supplémentaire pendant la première année de 8,7 millions de MAD. Ces produits sont les suivants :

Logo for plegridy (peginterferon beta-1a) 125 micro INJECTION. The logo features a stylized blue and green circular graphic on the left, followed by the text 'plegridy' in a bold, sans-serif font, with '(peginterferon beta-1a)' and '125 micro INJECTION' in smaller text below it.

Ce médicament contient de l'interféron bêta qui appartient à la famille des cytokines, des substances normalement présentes dans l'organisme intervenant dans la réponse inflammatoire. Il est utilisé dans le traitement des formes récurrentes rémittentes de sclérose en plaques. Il s'agit d'une solution injectable préremplie. Le produit est sous licence de Biologix.

Logo for OLIPEN. The logo features the word 'OLIPEN' in a bold, green, sans-serif font, with 'AMOXYCILLINE/ACIDE CLAVULANIQUE/CINÉOL' in smaller text below it.

Ce médicament est un antibiotique de la famille des amoxicillines avec acide clavulanique boosté par du cinéol. Il est indiqué chez l'adulte et l'enfant de plus de 12 ans pour traiter les infections de l'oreille moyenne et des sinus; les infections des voies respiratoires; les infections des voies urinaires; les infections de la peau et des tissus mous, incluant les infections dentaires et les infections des os et des articulations. Olipen est le premier princeps fruit d'un process de R&D 100% marocaine.

Logo for LeidLife. The logo features the word 'LeidLife' in a blue, serif font, with 'Leiden' in a smaller, green font below it.

Il s'agit de la nouvelle gamme OTC (Over The Counter) de Sothema qui comprend trois compléments alimentaires, à savoir : LeidLife Fer, LeidLife Mag (magnésium) et LeidLife Mix (multivitamines).

Logo for REXIVA. The logo features the word 'REXIVA' in a bold, black, sans-serif font, with 'Cholécalciférol' in smaller text below it.

Ce médicament contient de la vitamine D qui permet la fixation osseuse du calcium. Il est indiqué dans la prévention et le traitement des carences en vitamine D. Le produit est présenté en ampoule injectable et buvable.

A collection of product packaging and containers. On the left is a box for REXIVA Cholécalciférol, labeled 'VITAMINE D3 200 000 UI/ML'. In the center are three cylindrical containers for LeidLife products: Mix (yellow), Mag (blue), and Fer (orange). On the right are boxes for plegridy (peginterferon beta-1a) and OLIPEN (Amoxicilline/Clavulanique/Cinéol).

Sothema dans le top 3 des principales aires thérapeutiques

Grâce à une stratégie Marketing et de promotion ciblée, dont les piliers sont le choix judicieux des molécules et la diffusion d'informations scientifiques de valeur, Sothema a réussi à se tailler une place dans le top 3 des principales aires thérapeutiques au Maroc.

Icon representing infant formula, showing a baby bottle with a drop of milk.

Marché des laits infantiles

A horizontal bar with three circular nodes. Node 1 contains the Nestlé logo. Node 2 contains the Dannon logo. Node 3 contains the Sothema logo with the tagline "Des énergies unies pour la vie".

Infographic showing Sothema ranked 3rd in the infant formula market.

Icon representing anti-inflammatory medication, showing a pill bottle.

Marché des anti-inflammatoires non stéroïdiens (AINS)

A horizontal bar with three circular nodes. Node 1 contains the Sothema logo. Node 2 contains the Cooper Pharma logo. Node 3 contains the Sanofi logo.

Infographic showing Sothema ranked 1st in the NSAIDs market.

Icon representing antidepressants, showing a pill bottle with a sad face.

Marché des antidépresseurs

A horizontal bar with three circular nodes. Node 1 contains the Cipla logo. Node 2 contains the Sothema logo. Node 3 contains the Sun Pharma logo.

Infographic showing Sothema ranked 2nd in the antidepressants market.

Icon representing the erectile dysfunction market, showing a stylized circular arrow indicating a cycle or process.

Marché de la dysfonction érectile

1

GENPHARMA

2

Phi

3

Sochema

Des énergies unies pour la vie

Icon representing the ophthalmology market, showing a stylized eye with a plus sign.

Marché de l'ophtalmologie

1

Sochema

Des énergies unies pour la vie

2

جمجوم فارما

Jamjoom Pharma

Logo of Jamjoom Pharma, featuring a stylized building icon.

3

Allergan.

Icon representing the sulfonylurea antidiabetic market, showing a hand holding a drop of liquid.

Marché des antidiabétiques sulfonylurées

1

SERVIER

2

sanofi

3

Sochema

Des énergies unies pour la vie

Icon representing the market for fractionated heparins, showing a test tube with a drop of liquid.

Marché des héparines fractionnées

1

Sochema logo: a stylized 'S' followed by 'othema' and the tagline 'Des énergies unies pour la vie'.

2

Sanofi logo.

3

IBERMA logo: a caduceus symbol surrounded by stars, with the word 'IBERMA' below.

Icon representing the market for arterial hypertension, showing a heart with a pulse line and a blood pressure gauge.

Marché de l'hypertension artérielle (HTA ARA2)

1

bottu logo: a stylized 'b' followed by 'bottu'.

2

Phi logo: the word 'Phi' in a stylized font.

3

Sochema logo: a stylized 'S' followed by 'othema' and the tagline 'Des énergies unies pour la vie'.

Icon representing the market for oral cephalosporins, showing a stylized bacterial cell.

Marché des céphalosporines à usage oral

1

Sochema logo: a stylized 'S' followed by 'othema' and the tagline 'Des énergies unies pour la vie'.

2

Sanofi logo.

3

COOPER PHARMA logo: a green square icon followed by the text 'COOPER PHARMA'.

Icon representing the insulin market, featuring a vial and a syringe.

Marché des insulines

1

sanofi

2

novo nordisk®

Novo Nordisk logo featuring a blue bull.

3

Sochema

Des énergies unies pour la vie

Icon representing the arthritis market, featuring a knee joint.

Marché de l'arthrose

1

MEDIIPRO

Santé et Nature PHARMA

2

Sochema

Des énergies unies pour la vie

3

b

bottu

Icon representing the tranquilizer market, featuring a human head profile with a brain.

Marché des tranquillisants

1

Sochema

Des énergies unies pour la vie

2

b

bottu

3

SM

|

سباكة المعدن

SPIMACO MAROC

L'adaptation est le mot clé de nos stratégies Marketing

A group of three people (two women and one man) in a healthcare setting, smiling and discussing. One man is wearing a white lab coat and a stethoscope. The Sochema logo is visible in the bottom right corner of the image.

Alors que le marketing conventionnel fait la promotion d'un bien ou d'un service pour déclencher l'acte d'achat, dans le secteur de la santé, la démarche est différente. Le consommateur et le client sont différents : le premier est le patient, le deuxième est le médecin ou le pharmacien. Nos stratégies marketing diffèrent de celles du marketing conventionnel que ce soit pour les produits OTC

2

(over the counter) que nous commercialisons que pour ceux nécessitant une prescription médicale. Elles requièrent autant de rigueur que la production elle-même vu que la commercialisation des produits de santé est soumise à de nombreuses réglementations au Maroc. La promotion d'un médicament doit prendre en compte, en dehors des 4 P du marketing mix traditionnel (Produit, Prix, Place, Promotion), des éléments tels que le remboursement ou non du produit par l'Agence Nationale de l'Assurance Maladie (ANAM) et les enjeux du prescripteur : un hospitalier ou un médecin de ville ne seront pas

nécessairement sensibles aux mêmes arguments. S'adaptant à ces réalités, nos stratégies Marketing couvrent plusieurs domaines, à commencer par les études de marché qui permettent à Sochema de compiler et d'analyser de nombreuses données pour

Portrait of Ouadie El Euldj, Directeur Marketing, wearing a dark suit and glasses, with arms crossed.

Ouadie El Euldj, Directeur Marketing

comprendre le marché, la demande et la concurrence. Sur la base des nombreuses études que nous menons à longueur de l'année (à l'image de celle sur le classement de Sochema au top 3 dans les principales aires thérapeutiques), nous définissons notre positionnement pour chaque marque ainsi que les stratégies pour les promouvoir efficacement. La dimension communication occupe

une place de choix dans nos stratégies car l'enjeu est de construire des liens de confiance avec une cible avertie et hautement exigeante représentée par les professionnels de santé. A travers le travail du terrain réalisé par nos délégués médicaux dans ce qui s'apparente au Marketing direct, notre communication Marketing regroupe également les supports que nous produisons pour promouvoir nos produits. Ces derniers répondent à des compétences pointues puisqu'ils doivent concilier obligations légales et les informations qui inciteront le consommateur à acheter nos produits. Bien maîtrisée, notre communication nous permet de nous démarquer et d'augmenter la notoriété de nos produits, et dans l'ère du digital, elle fait de plus en plus appel aux outils numériques dans une stratégie multicanale qui veille à produire des contenus adaptés. Toutefois, malgré l'évolution technologique, le marketing digital dans le secteur de la santé reste très différent des autres marchés vu son approche centralisée sur le patient.

Une cinquantaine de nouvelles molécules en lancement

Conformément à notre stratégie en tant qu'entreprise de médicaments innovants, génériques et biosimilaires, nous avons des priorités claires en matière de nouveaux lancements en ciblant les produits à forte valeur thérapeutique, appelés à réduire l'impact des maladies qui pèsent sur la population. Avec une cinquantaine de nouveaux médicaments prévus dans les 3 prochaines années, Sothema renforce l'arsenal thérapeutique des pays dans lesquels elle est présente

A collection of various pharmaceutical products, including white and pink tablets, orange capsules, and white capsules with green stripes, scattered on a surface.

avec des traitements innovants chimiques et biologiques, des génériques et des biosimilaires, des

compléments alimentaires et des dispositifs médicaux. Une partie de ces lancements concernent les aires thérapeutiques existantes, tandis que d'autres inaugureront de nouvelles aires. Ils apporteront des solutions thérapeutiques efficaces et efficientes à des pathologies variées, chroniques, lourdes, etc. Par ailleurs, ces lancements auront un impact significatif sur la croissance des revenus et de la rentabilité de Sothema sur le moyen et long termes.

Améliorer le Time to Market revêt un enjeu stratégique

A laptop displaying the 'Time to Market' software interface, which includes buttons for 'Sondage' and 'Accès'. The laptop is on a desk next to a notebook and a blue device.

Portrait of Meriem Ouazzani, a woman with long brown hair, smiling.

Meriem Ouazzani, Responsable TTM

Sothema se donne les moyens pour améliorer le Time to Market de ses nouveaux lancements. Selon une étude publiée par le cabinet McKinsey & Company, les entreprises ayant intégré le Time To Market dans leurs stratégies ont non seulement dopé de plus du tiers la croissance de leurs indicateurs financiers tels que le chiffre d'affaires et la profitabilité, mais elles ont également boosté d'autres

indicateurs comme la productivité, l'engagement des employés, l'innovation, etc. De ce fait, le Time to Market, qui correspond à la durée de développement d'un produit et son lancement sur le marché, revêt un enjeu stratégique majeur pour Sothema. Plus nos délais de lancement sont courts et précis, plus nous sommes agiles. Il s'agit pour nous de prendre position sur un marché au moment le

plus pertinent, en examinant la maturité de la demande, le niveau d'innovation du produit et la concurrence possible. Afin de réussir l'implémentation du Time to Market à Sothema, l'accent a été mis sur les solutions digitales. Un portail a été lancé en 2022 offrant des fonctionnalités de Team Work sur 70 étapes du Time To Market, le tout à travers une interface aussi accessible qu'ergonomique.

Une agence de médicaments pour remédier aux retards d'octroi des AMM

Logo of the Ministry of Health and Social Protection of Morocco. The logo is set against a textured, stone-like background. On the left, the text 'MINISTÈRE DE LA SANTÉ ET LA PROTECTION SOCIALE' is written in gold. In the center is a gold emblem featuring a stylized sun or moon over a wave, enclosed in a square frame with a decorative border. On the right, the Arabic text 'وزارة الصحة والحماية الاجتماعية' is written in gold. Below the emblem, there is a line of smaller, stylized gold characters.

Dans un avis publié en 2021, le Conseil de la concurrence relevait les freins au développement du secteur pharmaceutique marocain. Le retard dans l'octroi des Autorisations de mise sur le

marché (AMM) reste l'un des griefs de l'industrie pharmaceutique nationale. Les données fournies par le Conseil dans son avis indiquent clairement de fortes baisses dans l'octroi des AMM de près de 51%

entre 2016 et 2018. Les données contenues dans le tableau ci-après, présentent la situation des AMM accordées par le ministère de la Santé aux établissements pharmaceutiques industriels :

Catégorie d'AMM par année

2016

2017

2018

TOTAL

Générique

538

418

200

1156

Principes

57

57

67

181

Biologique

23

15

19

57

Non authentifié

5

21

17

43

Biosimilaire

2

4

-

6

Total général

625

515

303

1443

Source : Conseil de la concurrence.

La situation devrait s'améliorer dans les années prochaines après l'adoption de la loi 10.22 portant création de l'Agence marocaine des médicaments et des produits de santé. Ce projet de loi vise à permettre à la structure administrative supervisant ce secteur de s'acquitter de ses

missions avec professionnalisme, à accompagner les évolutions survenues au niveau national et international et à matérialiser les piliers de réforme du système national de la santé, notamment celui portant sur la gouvernance. Ce texte de loi comporte des dispositions définissant les

missions, les prérogatives et les rôles confiés à l'Agence, en particulier en ce qui concerne l'exécution des orientations stratégiques de la politique de l'État visant à assurer la souveraineté médicamenteuse et à garantir la disponibilité, la sûreté et la qualité des médicaments et produits de santé.

Garder une avance sur le secteur pharma est la finalité de notre stratégie de Business Development

A person in a white lab coat holding a tablet, with a digital interface of green hexagons containing medical and scientific icons (like a microscope, a heart, a DNA helix) floating above it, symbolizing business development and innovation in the pharmaceutical sector.

The logo of Sothema, featuring a stylized blue 'S' with a red diamond shape integrated into its lower curve.

Accélérer la croissance de Sothema et s'assurer que son pipeline de revenus regorge d'opportunités viables, tels sont les principaux axes de notre stratégie de développement. Il s'agit d'un défi qui nous occupe au quotidien et qui consiste à jongler avec des opportunités de licences et de partenariats, à comparer des accords et des brevets clés et à essayer d'évaluer comment les dernières tendances en matière de santé et de pharmacie pourraient affecter nos stratégies commerciales actuelles et futures. Garder une avance sur le secteur pharmaceutique, y compris l'activité des confrères est une finalité ultime que Sothema arrive à atteindre grâce à cette stratégie de business développement dont les

Portrait of Mounir Harchich, International Business Development Manager, wearing glasses and a blue shirt, standing with arms crossed.

Mounir Harchich, International Business Development Manager

leviers sont les suivants :

- Une capacité de recueillir, d'analyser et d'utiliser les informations clés, afin d'évaluer rapidement et avec précision les opportunités dans différents domaines thérapeutiques ;

- Une évaluation optimale des

pipelines de médicaments et suivi des protocoles ;

- L'identification des entreprises partenaires potentielles et les cibles d'acquisition en ligne avec notre stratégie ;

- Un réseau de connaissance des bonnes personnes au sein des bonnes entreprises.

Sothema a démontré sa capacité à être proactive et à prendre des décisions stratégiques qui ont un impact significatif sur notre croissance et notre succès futur. Nous avons réussi à identifier les principaux défis auxquels nous faisons face et à trouver des solutions efficaces pour y faire face, ce qui nous permettra d'avoir une longueur d'avance sur nos concurrents.

A stylized graphic featuring a honeycomb pattern with environmental icons on a green-to-yellow gradient background. The icons include a tree, a recycling symbol, a globe, and a sprout. The background has a green-to-yellow gradient with a green swoosh at the top and a green base at the bottom.

A stylized graphic featuring a honeycomb pattern with environmental icons on a green-to-yellow gradient background.

Rapport ESG

A hand holding a glowing wireframe globe with the letters 'ESG' in the center. Surrounding the globe are various icons representing environmental, social, and governance factors: a globe, a group of people, a dollar sign, a handshake, a factory, a house, a wind turbine, and a plant growing from a hand. The background is a blurred green landscape. In the bottom right corner, the Sochema logo is visible with the tagline 'Des énergies unies pour la vie'.

Le présent rapport ESG est préparé conformément à la circulaire N°03/19 du 20 février 2019 relative aux opérations et informations financières. La méthodologie adoptée privilégie la clarté, la transparence et la facilité de consultation. Elle veille également à l'application du principe « appliquer ou expliquer » et la prise en compte des parties prenantes dans l'analyse de matérialité.

Le périmètre du rapport ESG

Ce rapport évalue les impacts économiques, sociaux et environnementaux des activités de Sochema au Maroc destinées aux marchés local et international.

Vérification et standard GRI

Toutes les informations, initiatives, projets et autres activités présentés

dans ce rapport ont fait l'objet de multiples vérifications, en interne par le comité RSE, et en externe par plusieurs parties, à savoir

les commissaires aux comptes,

les cabinets certificateurs, les agences gouvernementales comme

l'Agence marocaine de l'efficacité

énergétique (AMEE), l'inspection du travail, le laboratoire national de contrôle des médicaments,

l'administration nationale des impôts, les agences internationales de médicaments ainsi que les 40 laboratoires commettants. Ces

géants de l'industrie pharmaceutique auditent régulièrement les différents

sites de Sochema et vérifient, entre autres, le respect des normes RSE, en l'occurrence les mesures prises

pour la lutte contre la corruption et le travail des mineurs, la réduction de l'empreinte sur l'environnement, la promotion des droits humains et de la parité homme/femme, etc. En

termes d'identification des attentes de ses parties prenantes, Sochema

maintient un dialogue permanent avec les associations syndicales et professionnelles représentatives de ses parties.

The GRI (Global Reporting Initiative) logo, featuring a stylized globe made of dots and lines. The text 'GRI' is prominently displayed in the center, followed by 'Empowering Sustainable Decisions'.

LES ENJEUXde la responsabilité sociétale

Sothema logo with tagline 'Des énergies unies pour la vie'

Illustration of a green globe with a city skyline, wind turbines, and birds flying in a blue sky.

Privilégiant une approche anticipative, Sothema identifie et cherche en permanence à minimiser les risques environnementaux et sociétaux liés à ses activités. La conformité aux lois et aux standards internationaux est érigée en principe fondamental de la Responsabilité Sociétale de Sothema qui est considérée comme susceptible d'améliorer sa pérennité sur le long terme. Voici les 7 enjeux prioritaires de la Responsabilité Sociétale de Sothema inspirés de la norme ISO 26000 :

1. La protection de l'environnement ;

2. Le respect des droits de l'homme ;

3. La promotion des pratiques de bonne gouvernance ;

4. L'amélioration des conditions de travail et d'emploi ;

5. Le respect des intérêts des fournisseurs et consommateurs ;

6. Le respect des règles de concurrence loyale ;

7. Le développement des communautés.

Un dialogue permanent avec les parties prenantes

Conformément à la norme ISO 26000, Sothema définit ses parties prenantes comme "toute personne

morale ou physique, ayant un

intérêt dans ses décisions ou activités". De ce fait, les principales parties prenantes identifiées par Sothema sont les Sothémiens, les patients, les professionnels de santé, les chercheurs, les fournisseurs, les actionnaires et les communautés. Sothema veille à l'établissement de canaux de communication permanents et transparents avec ses parties prenantes. Son objectif est de pouvoir appréhender les intérêts et attentes de celles-ci et d'en tenir compte dans ses différentes décisions stratégiques et opérationnelles.

Coopération à une réflexion stratégique de l'IREs

A group of people seated around a long table in a conference room, participating in a meeting. A cameraman is filming the event.

L'Institut Royal des Etudes Stratégiques (IRES) a organisé, le 20 avril 2022, une Journée prospective sur le thème "Quel système de santé au Maroc, à l'aune de la souveraineté nationale et de la généralisation de la

couverture sociale ?" Ayant réuni des responsables des secteurs public et privé ainsi qu'un panel de haut niveau de professeurs et d'experts dans les sciences de la santé, cette rencontre a permis de faire un tour d'horizon sur

les problématiques du secteur de la santé et les solutions idoines selon une approche prospective et une démarche d'intelligence collective. Représentant l'industrie pharmaceutique lors de cette rencontre, Sothema a contribué à la réflexion autour du thème de la recherche de la souveraineté sanitaire et pharmaceutique. Son but a été également d'écouter les différents intervenants pour identifier leurs attentes de l'industrie pharmaceutique dans un projet stratégique qu'est la réforme du secteur de la santé au Maroc.

Dialogue avec la société civile

Contribution aux travaux du CAB MENA 2022

Logos of ITPC MENA and Make Medicines Affordable. The ITPC logo features a red ribbon forming a fist, with the text 'ITPC INTERNATIONAL TREATMENT PREPAREDNESS COALITION MENA'. The Make Medicines Affordable logo features a red ribbon and the text 'make medicines affordable END UNFAIR MONOPOLIES'.

Le Community Advisory Board pour la région Afrique du Nord et Moyen-Orient «CAB MENA» de l'International Treatment Preparedness Coalition (ITPC), association internationale oeuvrant pour l'accès aux traitements du VIH, et Make Medicines affordable, une ONG internationale qui milite pour

l'accès aux soins dans les pays les moins avancés, s'est réuni à l'hôtel Opéra Plaza-RED de Marrakech, du 13 au 15 juin 2022. La rencontre a été consacrée à la réflexion des diverses parties prenantes autour de la question de l'accès optimal aux soins dans la région MENA en préparation d'un plaidoyer destiné aux autorités

de santé des différents pays. Dans une démarche participative, ce plaidoyer vise l'amélioration de la prise en charge des personnes vivant avec le VIH, l'hépatite C, l'hépatite B et la tuberculose, le Covid-19 ainsi que les infections opportunistes et les comorbidités. En signe de soutien à cette initiative internationale, et dans le but de mieux identifier les attentes de la société civile en matière d'accès aux soins, Sothema a participé à cette rencontre qui a rappelé les disparités en matière d'accès aux traitements.

Dialogue avec les Sothémiens

Finalisation du Référentiel des emplois et des carrières (REC)

A group of people in a meeting room, seated around a long table, discussing the finalization of the REC. A man in a white shirt is standing and presenting, while others are listening and taking notes. The room has a modern design with large windows and a Sothema logo on the wall.

Lancé et finalisé en 2022, le Référentiel des Emplois et Carrières (REC) a été l'une des recommandations du baromètre RH réalisé auparavant pour recueillir les attentes des Sothémiens en termes de développement de carrière.

Le chantier REC a fait l'objet d'une concertation à tous les niveaux et à chaque étape du projet, notamment des délégués du personnel. Il a donné lieu à une trentaine de réunions d'information, de séances de travail et de rencontres de cadrage et de

validation. Il faut rappeler que le projet du REC s'inscrit dans le cadre de la mise en place des outils RH qui permettront de développer les compétences de tous les Sothémiens, quelles soient les métiers, les parcours et les expériences.

Dialogue avec les professionnels de santé

Parrainage de congrès scientifiques

A group of professionals standing in front of a Sothema banner at a scientific congress. They are dressed in business attire and are smiling for a group photo. The background shows the exhibition stand with the Sothema logo and some informational panels.

Que ce soit au Maroc ou à l'étranger, Sothema veille à honorer un programme annuel de manifestations scientifiques médicales et pharmaceutiques, organisées par divers représentants

du secteur de la santé : conseils de l'ordre, fédérations des syndicats nationaux et régionaux, sociétés savantes, facultés de médecine et de pharmacie, etc. A travers une présence régulière ainsi qu'une contribution scientifique substantielle, Sothema a réussi à tisser des liens étroits avec les professionnels de santé ce qui a rendu possible le maintien d'un dialogue permanent avec eux.

Table de concordance des 7 enjeux prioritaires de Sothema avec les indicateurs GRI

Enjeux RSE de Sothema

Indicateurs GRI correspondants

La protection de l'environnement

• Economie d'énergie ;

• Valorisation des déchets et recyclage.

GRI 302

/ Energie.

GRI 306

/ Déchets et effluents.

Le respect des droits de l'homme

• Droit à la santé : accès aux médicaments innovants à des prix abordables ;

• Promotion de la parité homme-femme.

GRI 203-2

/ Ex : tarification préférentielle des produits pharmaceutiques.

GRI 405

/ Diversité et égalité des chances.

La promotion des pratiques de bonne gouvernance

• Promotion de la fonction contrôle interne et Risk management.

Promotion de la fonction ethics & compliance.

GRI 419

/ Conformité socioéconomique.

L'amélioration des conditions de travail et d'emploi

• Dialogue social ;

• Rémunération & Gestion des carrières ;

• Santé et sécurité des Sothémiens.

GRI 407

/ Libertés syndicales et négociation collective.

GRI 404

/ Formation et éducation.

GRI 419

/ Conformité socioéconomique.

Le respect des intérêts des consommateurs et des fournisseurs

• Achats responsables.

GRI 204

/ Pratiques d'achats.

GRI 414

/ Evaluation sociale des fournisseurs.

Le respect des règles de concurrence loyale

• Déontologie et lutte contre la corruption.

GRI 205

/ Lutte contre la corruption.

Le développement des communautés

• Promotion de l'entrepreneuriat féminin et des personnes en situation de handicap.

GRI 203

/ Impacts économiques indirects.

GRI 405

/ Diversité et égalité des chances.

Les 4 éléments des enjeux matériels de Sothema

Diagram showing the four elements of Sothema's material issues: Innovover Durablement (red circle), Produire Durablement (blue circle), Consommer Durablement (green circle), and Partager la croissance (purple circle), all connected to a central Sothema logo.

L'analyse de matérialité

Image of a magnifying glass focusing on a bar chart, symbolizing analysis and scrutiny.

Afin d'analyser ses enjeux matériels en les hiérarchisant en fonction des exigences de performance du business model de Sothema et des attentes de ses parties prenantes, Sothema a essayé d'associer, à travers des entretiens approfondis, le maximum de ses fonctions supports et métiers ainsi que ses collaborateurs ayant un contact avec ses parties prenantes.

Matrice de matérialité

Importance « business » de l'enjeu sur Sothema

Niveau d'attente des parties prenantes

Importance « business » de l'enjeu sur Sothema \ Niveau d'attente des parties prenantes

Significatif

Très significatif

Très significatif

E, F, G, H

I, J

A, B, C, D

Significatif

K

Materiality Matrix diagram plotting 'Importance « business » de l'enjeu sur Sothema' (Y-axis) against 'Niveau d'attente des parties prenantes' (X-axis). The matrix is divided into four quadrants: 'Très significatif' (top-left), 'Significatif' (bottom-left), 'Significatif' (top-right), and 'Très significatif' (bottom-right).

Hiérarchie des enjeux matériels

A. Accès aux médicaments

B. Rémunération & Gestion des carrières

C. Dialogue social

D. Santé et sécurité des Sothémiens

E. Economie d'énergie

F. Valorisation des déchets et recyclage

G. Promotion de la fonction contrôle interne et Risk management

H. Promotion de la parité homme-femme

I. Déontologie et lutte contre la corruption

J. Achats responsables

K. Promotion de l'entrepreneuriat féminin et des personnes en situation de handicap

Sochema s'engage dans l'éducation thérapeutique

En 2022, Sochema s'est engagée à renforcer ses initiatives en matière d'éducation thérapeutique. Son but est d'aider les patients à acquérir ou maintenir les compétences dont ils ont besoin pour gérer au mieux leur vie avec une maladie chronique.

Un nouveau poste d'éducation thérapeutique a été créé au sein de la direction médicale de Sochema et une éducatrice médicale, à savoir Mme Hala Chaoui Aziz, a été

Mme Hala Chaoui Aziz, éducatrice médicale, présentant devant un groupe de patients assis dans une salle de réunion.

embauchée pour s'en occuper. Un ambitieux programme d'éducation thérapeutique a été mis en place avec une priorité accordée au

renforcement de la coopération avec les associations de patients. En termes de maladies et de populations de patients ciblées, le programme a mis en priorité des maladies chroniques tels que le diabète, l'HTA et les cancers féminins. Il a été également question de cibler les communautés de patients comme les chauffeurs de taxi ou de bus qui restent exposés au risque de complication de maladies comme le diabète.

Promouvoir le dépistage précoce du cancer du sein

Le dépistage sauve des vies ! Voilà le slogan de la campagne de sensibilisation au dépistage précoce du cancer du sein, organisée cette année par le groupe Oncologie et Diagnostic du Maroc (OMD) en partenariat avec Sochema dans les villes d'Oujda, Marrakech et Casablanca. « Il s'agit d'une opération qui vise à prémunir la femme marocaine des complications éventuelles d'un cancer qui ne serait pas diagnostiqué à temps », explique Mme Najlaa El Hany, Directeur du pôle business développement & oncologie. Et d'ajouter : « l'utilité du dépistage du cancer du sein réside dans sa capacité à repérer des anomalies avant l'apparition des

Campagne de sensibilisation au dépistage du cancer du sein avec un ruban rose et le logo Sochema.

premiers symptômes, et on sait qu'un cancer détecté à un stade précoce peut être guéri dans 9 cas sur 10. » Devenue une sorte de tradition, cette campagne de sensibilisation coïncide avec l'Octobre Rose, une manifestation universelle qui consacre le mois 10 de chaque année à la lutte contre le cancer du sein. « Je suis satisfaite de notre partenariat avec les associations de patients

Portrait de Mme Najlaa El Hany, Directeur du pôle business développement & oncologie.

Mme Najlaa El Hany, Directeur du pôle business développement & oncologie

dans le domaine de l'oncologie et les professionnels de santé qui s'activent dans la généralisation du dépistage précoce, en l'occurrence le groupe OMD. Je sens qu'ensemble, nous accomplissons une mission noble qui vise à protéger la femme marocaine d'une maladie classée N°1 des causes de décès des femmes », conclut Mme El Hany.

3 questions à Hala Chaoui Aziz, éducatrice médicale

En quoi consiste l'éducation thérapeutique ?

Les patients forment une partie prenante de premier intérêt pour Sothema vu que, d'une part, ils sont les premiers concernés, d'autre part, toute prise en charge est vouée à l'échec s'ils n'y adhèrent pas. Il est donc normal qu'on s'intéresse à eux en concevant un programme d'éducation thérapeutique ambitieux, visant une meilleure prise en charge des maladies dont ils souffrent. Selon la définition de l'Organisation Mondiale de la Santé (OMS), l'éducation thérapeutique fait partie intégrante de la prise en charge du patient. Elle comprend des activités conçues pour rendre les patients conscients et informés de leur maladie, des soins, de l'organisation et des procédures hospitalières et des comportements liés à la santé et à la maladie.

Quelle est la différence entre l'information du patient et son éducation thérapeutique ?

Bien qu'elle soit de qualité, l'information seule ne suffit pas à aider les patients à gérer leur maladie au quotidien. A travers des ateliers de démonstration personnalisés et choisis par des médecins selon les besoins de chacun, l'éducation thérapeutique permet au patient, par exemple, de soulager ses symptômes, de prendre en compte les résultats d'une autosurveillance et d'une automesure, de réaliser des gestes techniques (injection d'insuline), etc. Elle permet également au patient de mieux se connaître, de gagner en confiance, de prendre des décisions et de résoudre des problèmes, de se fixer des buts à atteindre et de faire des

A portrait of Hala Chaoui Aziz, a medical educator. She is a woman with dark hair, wearing a pink blazer over a light blue shirt, and a patterned headscarf. She is wearing glasses and has her arms crossed. She is looking directly at the camera with a slight smile.

Portrait of Hala Chaoui Aziz, éducatrice médicale, wearing a pink jacket and a headscarf.

choix. Cela dit, la direction médicale de Sothema a un programme visant la création d'un contenu adapté à l'information du patient sous divers formats : capsules en motion design, vidéos, tracts, etc. Ce contenu sera un excellent support pour l'éducation thérapeutique du patient.

Quelles sont les initiatives d'éducation thérapeutique lancées par Sothema en 2022 ?

Nous avons commencé par des séances de sensibilisation sur les risques de complication de certaines maladies chroniques comme le diabète et les moyens pour une meilleure prise en charge. Une opération réussie a été organisée en faveur des chauffeurs de bus de la société Alsa Al Baida atteints de diabète. En raison des conditions de travail qui contraignent à une longue sédentarité, cette importante communauté professionnelle reste fortement exposée aux risques de complication du diabète. En plus des explications fournies, nous avons mis à la disposition des participants des carnets d'autosurveillance,

des blocs notes ainsi que des sacs isothermes destinés aux diabétiques insulinodépendants. Nous prévoyons d'étendre cette initiative pour toucher d'autres communautés professionnelles comme les chauffeurs de taxi. Nous collaborons également avec plusieurs BMH (Bureau municipal d'hygiène) sur Casablanca. Des sessions sont organisées en collaboration avec les médecins chefs de ces BMH au profit de centaines de patients mensuellement. Il est important de souligner qu'en aucun cas, nous ne communiquons dans le cadre de l'éducation thérapeutique avec les patients sur les traitements qu'ils prennent ou sur la prise en charge décidée par leur médecin traitant. En revanche, nos programmes visent aussi à sécuriser l'utilisation par les patients des dispositifs médicaux mis à leur disposition par Sothema. Il s'agit d'une réponse aux demandes émanant des médecins partenaires. Par ailleurs, nous travaillons sur les moyens de renforcer nos relations avec les associations de patients. En guise d'exemple, nous avons participé au 18ème salon du diabète organisé par la Fédération marocaine du diabète (FMD). L'évènement a eu lieu à Agadir les 12 et 13 novembre 2022 à l'occasion de la journée mondiale du diabète. Lors de ce salon qui a connu une forte affluence des patients atteints de diabète, nous avons animé des ateliers sur l'éducation thérapeutique, le diagnostic, les techniques d'autosurveillance et d'administration des traitements ainsi que des conférences sur la prévention des complications liées au diabète.

La formation continue des professionnels de santé

En vigueur depuis 2014, le programme de formation des pharmaciens d'officine a permis d'accompagner 6000 pharmaciens dans les métiers de la gestion financière, le Marketing digital et le développement personnel.

Des liens étroits ont pu être tissés avec les instances représentatives de la profession officinale (conseils de l'ordre, syndicats, associations, etc.) ce qui a permis de maintenir un dialogue permanent avec les pharmaciens, de recueillir leurs attentes et de répondre à leurs besoins. « Ce programme inédit sort des sentiers battus des formations classiques pour s'intéresser aux problématiques vécues au quotidien par les pharmaciens d'officine », fait savoir Mr. Lefhal Abdelilah, Responsable des Business Units Pharmacie et Santé familiale. « A chaque édition, les pharmaciens nous font part de leur satisfaction quant à la valeur ajoutée de cette formation qui les aide à optimiser leurs engagements fiscaux, à profiter des possibilités offertes par les outils digitaux pour augmenter leurs revenus et à développer une personnalité résiliente afin de mieux gérer leurs relations avec les patients », ajoute-t-il.

Extension du programme pour les médecins dentistes

Le succès du programme de formation des pharmaciens a appelé son extension pour d'autres professionnels de santé, à commencer par les médecins dentistes. « Une première édition de la formation

A large group of people, likely pharmacists, posing for a group photo outdoors. Many are holding small blue graduation caps, suggesting a graduation ceremony or a successful training program completion. They are standing in front of a modern building with large glass windows and some greenery.

Mr. Lefhal Abdelilah, a man with glasses wearing a light blue long-sleeved shirt and dark trousers, is speaking in front of an audience. He is gesturing with his hands. The audience is seen from the back, with one person's bald head clearly visible in the foreground.

Mr. Lefhal Abdelilah, Responsable des Business Units Pharmacie et Santé familiale

continue des médecins dentistes a été organisée en 2021, en partenariat avec l'amicale des médecins dentistes de Tanger, au lendemain du premier confinement qui a été préjudiciable à cette profession en raison de la fermeture des cabinets dentaires sur l'ensemble du territoire national pendant plusieurs mois », ajoute Mr. Lefhal. Une deuxième édition a été organisée à Saïdia en novembre 2022 et a bénéficié aux médecins dentistes

d'Oujda et régions. « Cette formation offerte par Sothema est d'une grande qualité. Nous sommes fiers d'être partenaires de cette entreprise qui remplit pleinement sa responsabilité sociétale en étant à l'écoute des professionnels de santé », déclare Dr. Sane Qortbi, présidente du syndicat des médecins dentistes d'Oujda et régions. « Je remercie vivement les laboratoires Sothema pour avoir organisé une formation sur trois jours qui reste particulière », indique Dr. Mohamed Hjira, président du Conseil de l'ordre des médecins dentistes. Et d'expliquer : « Nous sommes habitués à des formations purement scientifiques offertes aux médecins dentistes. Cette formation revêt un caractère professionnel visant à aider le médecin dentiste à mieux gérer son cabinet et à réussir ses relations avec les patients. »

La politique environnementale de Sothema

A hand is shown holding a glowing green globe that is surrounded by a circular arrangement of icons representing various aspects of environmental sustainability and renewable energy, including a sun, wind turbine, solar panel, water drop, recycling symbol, and others. The background is a blurred image of green foliage. In the bottom right corner, the Sothema logo is displayed with the tagline 'Des énergies unies pour la vie' underneath it.

A hand holding a glowing green globe surrounded by icons of renewable energy and sustainability, with the Sothema logo and tagline 'Des énergies unies pour la vie' in the bottom right corner.

Sothema veille à la réduction de l'empreinte de ses activités sur la biodiversité conformément aux standards internationaux. Pour cela, elle s'engage à : - assumer le rôle d'acteur engagé dans un processus de développement durable ; - respecter l'environnement et prévenir la pollution sur l'ensemble de ses processus de production ; - respecter les obligations de conformité, les exigences réglementaires applicables à l'activité pharmaceutique et celles des parties prenantes ; - améliorer continuellement sa performance environnementale ; - influencer

le secteur pharmaceutique par le partage de bonnes pratiques en matière de management environnemental. Notre politique environnementale est ainsi axée sur les six domaines d'intervention suivants : 1- Encourager l'achat durable notamment des matières et matériels recyclables ; 2- Optimiser nos consommations d'énergie et varier le mix énergétique en faisant appel à des énergies renouvelables ; 3- Veiller sur une qualité de l'air conforme aux normes de santé et de confort pour l'environnement et les usagers ;

4- Assurer une gestion optimale de l'eau en favorisant une consommation rationnelle dans nos processus de production et auprès des Sothémiens ; 5- Garantir une gestion des matières résiduelles par la réduction des déchets à la source, la réutilisation, le recyclage ou la valorisation énergétique et le traitement des déchets dangereux dont les médicaments périmés ou avariés ; 6- Réduire les gaz à effets de serre en adoptant les politiques et les actions appropriées pour tous les processus de production et des métiers supports.

Gestion des déchets en 2022

Recycling symbol

La prise en charge et le traitement des déchets sont réalisés dans le respect strict de la réglementation en vigueur et conformément aux bonnes pratiques pour la préservation de l'environnement.

590

tonnes de déchets

gérés en 2022

211

tonnes de déchets

recyclés

36%

est le taux de

recyclage

global

0

déchets à la

décharge

Les déchets non recyclés sont gérés dans le cadre de contrats avec des prestataires agréés qui garantissent leur introduction dans des circuits de cogénération avec production d'énergie chez des cimentiers partenaires.

Contrôle des rejets

Consciente que les ressources naturelles en eau au Maroc sont parmi les plus faibles au monde, Sothema s'engage à éviter la dégradation de la qualité de l'eau qui empire cette limitation des ressources hydriques dans notre pays. C'est pourquoi, elle veille à ce que ses rejets respectent les Valeurs Limites de Rejet (VLR) fixées par

A person in a white protective suit and mask holding a test tube, with the Sothema logo visible in the background.

la loi, notamment en termes de Potentiel d'hydrogène (PH), de Demande biochimique en oxygène

(DBO) et de Demande chimique en oxygène (DCO). Pour ses rejets dans l'atmosphère, Sothema dispose de chaudières relativement neuves et constamment entretenues selon un programme de maintenance préventif annuel. Ses émanations gazeuses respectent les VLR réglementaires, notamment des substances toxiques.

2

contrôles des rejets liquides avec prise d'échantillons, effectués par la Lydec en 2022 ayant attesté du respect des VLR réglementaires.

Renouvellement de la certification ISO 14001

A certificate from SGS for ISO 14001 certification. The certificate is titled 'Certificat ISO 14001' and is issued to 'Laboratoires SOTHEMA'. It includes the SGS logo and a QR code. The certificate is dated 04/04/2022 and is valid until 03/04/2025. It mentions that the certification is for the environmental management system of the company. The certificate is signed by a representative of SGS.

Certificate of ISO 14001 certification for Laboratoires SOTHEMA issued by SGS.

Pour la deuxième fois consécutive, Sothema obtient avec succès le renouvellement de sa certification selon la norme ISO 14001. Un audit de renouvellement a eu lieu du 04 au 06 avril 2022 à Sothema et a concerné l'ensemble des sites de production et des processus. Le renouvellement de la certification ISO 14001 témoigne de la conformité de la politique environnementale de Sothema aux standards du développement durable et de responsabilité sociétale. Il indique également que son système de management environnemental est en mesure d'obtenir des résultats optimaux qui auront une valeur ajoutée sur la biodiversité et les parties prenantes.

Certification selon la norme ISO 13485

A certificate from HTCert for ISO 13485 certification. The certificate is titled 'CERTIFICATE' and is issued to 'HTCert'. It includes the HTCert logo and a QR code. The certificate is dated 04/04/2022 and is valid until 03/04/2025. It mentions that the certification is for the quality management system of the company. The certificate is signed by a representative of HTCert.

Certificate of ISO 13485 certification for HTCert.

En tant qu'acteur dans l'industrie des dispositifs médicaux, Sothema a obtenu la certification ISO 13485. Publiée en 2016, la norme ISO 13485 est un référentiel indépendant basé sur l'ISO 9001 qui intègre des exigences particulières au domaine des dispositifs médicaux, comme l'analyse des risques, la traçabilité, l'approche processus avec un focus sur les procédés de stérilisation, le contrôle, le suivi à long terme, etc.

L'audit énergétique, un préalable à l'ISO 50001

Conformément à un engagement annoncé en 2020 et en réponse à la réglementation en vigueur, Sothema a été assujettie à un audit énergétique obligatoire conduit par Green Tech Energy (GTE), organisme d'audit agréé par l'Etat. L'audit a été conduit entre octobre et décembre 2021. Les conclusions et recommandations ont été communiquées en 2022. Par ailleurs, la certification de Sothema selon la norme ISO 50001 est un des engagements énoncés en 2020

pour les exercices 2022-2023. Il a été indiqué que le préalable à ce

The logo of the International Organization for Standardization (ISO) 50001. It features the ISO globe logo in the center, with the text 'International Organization for Standardization' around the top and 'ISO 50001' below the globe.

Logo of the International Organization for Standardization (ISO) 50001.

projet reste la réalisation d'un audit énergétique et l'implémentation de ses conclusions en plans d'actions et projets énergétiques à forte

valeur ajoutée. Cela dit, dans un but d'améliorer sa performance énergétique, que ce soit à travers l'optimisation de l'usage de l'énergie qu'au recours aux énergies alternatives, Sothema compte se faire certifier selon la norme ISO 50001 et surtout mettre en application les modalités pratiques de la norme en vue de la réduction de la consommation d'énergie à travers un système de management énergétique (SMé) efficace et efficient.

Consommation de l'énergie en 2022

Icon of a lightbulb representing electricity consumption.

19.140.369 Kwh d'électricité

+0,27%

par rapport

à 2021

La consommation de l'énergie électrique s'est stabilisée depuis 2019 grâce aux actions d'efficacité énergétique, et ce malgré la croissance des quantités produites, les hausses excessives des températures externes dues en partie au changement climatique ainsi que la mise à niveau des locaux en matière de traitement d'air.

Icon of a water drop representing water consumption.

128.934 M3 d'eau

-9%

par rapport

à 2021

La consommation d'eau a connu une baisse en 2022 grâce au plan de gestion rationnelle de l'eau.

Icon of a flame representing thermal energy consumption.

11.663.734 Kwh d'énergies thermiques

+4%

par rapport

à 2021

La consommation a légèrement progressé en 2022 malgré l'augmentation des quantités produites et grâce aux actions liées à l'exécution du programme de l'efficacité énergétique au niveau du plan thermique.

Contrôles réglementaires par l'apave en 2022

apave

Icon of a lightning bolt representing electrical installation controls.

Installation électrique

180

Tableaux électriques

07

Transformateurs

07

Groupes électrogènes

03

Locaux énergie

01

Réseau électrique

Icon of a person with a pressure gauge representing pressure equipment controls.

Appareils sous pression

10

Ballons d'air

comprimé

03

Chaudières

01

Collecteur

sous pression

Icon of a person in an elevator car representing elevator controls.

Ascenseurs

04

Ascenseurs pour le

personnel

04

Monte-charges

accompagnés

05

Monte-charges

non accompagnés

L'audit énergétique a relevé des points positifs sur notre politique énergétique

Dans quel contexte Sothema a réalisé un audit énergétique obligatoire ?

Le coût énergétique représente une part importante du prix de revient industriel de nos sites de production. Les volatilités des cours sur le marché international impactent le coût énergétique, d'où la nécessité de maîtriser les consommations afin de réaliser des économies. D'autre part, dans le cadre de la politique nationale de l'efficacité énergétique, traduite par la loi 47/09 sur l'audit énergétique obligatoire, et suite à une analyse des consommations annuelles de nos sites qui a relevé qu'elle dépassait 1500 tonnes équivalent de pétrole, il s'est avéré que Sothema devait être assujettie à un audit obligatoire par l'intermédiaire d'un organisme agréé par l'Agence marocaine de l'efficacité énergétique (AMEE).

Comment s'est déroulée cette mission d'audit ?

La première étape consistait en une réunion de lancement (kick-off meeting) qui a permis d'identifier le périmètre à auditer. Lors de cette réunion, l'organisme agréé a demandé une série de documentations qui lui a été fournie dans le cadre de la mission. Ensuite, la deuxième étape a été celle de la visite des sites concernés qui a permis de dégager un état des lieux des consommations énergétiques. Lors de cette étape, nous avons fourni à l'organisme accompagnateur toutes les données demandées qui lui ont permis

Portrait of Mme Wiame Fethi, responsible for qualification and energy optimization, standing outdoors in front of industrial buildings.

d'avoir une grande visibilité sur le système de gestion d'énergie au sein de Sothema, et d'effectuer des analyses détaillées. La troisième étape a consisté en la réalisation de bilans énergétiques pour évaluer notre conformité à certaines normes. Pour l'électricité, les auditeurs ont placé des analyseurs de réseaux au niveau des départs électriques généraux de l'ensemble des postes afin d'évaluer la qualité du réseau électrique. Ils ont également mis des analyseurs de réseau au niveau des départs électriques des équipements susceptibles d'être énergivores tels que les groupes d'eau glacée, les déshumidificateurs et les compresseurs d'air. Une compagnie de relevé de luminosité a été réalisée (Photométrie). A travers sa mesure, l'auditeur a essayé de déterminer si nos sites étaient éclairés de façon optimale ou sur/sous éclairés et, par conséquent de juger du fait du changement des lampes à halogène ou à incandescence ou, quand il s'agissait de LED, de les redimensionner si nécessaire. Pour les autres sources d'énergie telle que

la vapeur, les auditeurs ont ciblé les chaudières à propane et ont procédé à divers tests et analyses, notamment l'analyse thermographique permettant de détecter d'éventuelles pertes énergétiques. Après avoir terminé leur mission, les auditeurs ont fourni un rapport d'audit énergétique, comprenant des résultats détaillés (positifs ou négatifs) ainsi qu'une série de recommandations.

Quelles étaient les principales recommandations de l'audit énergétique ?

Le rapport a relevé plusieurs points positifs sur notre politique énergétique ainsi que des points d'amélioration. Nous avons reçu de nombreuses recommandations sur l'ensemble des types d'énergies et fluides. Les auditeurs ont mis particulièrement l'accent sur la nécessité de sensibiliser les Sothémiens sur l'efficacité énergétique. Suite à ces résultats, l'ensemble des parties prenantes concernées par la question de l'énergie à Sothema ont pris une série de mesures concrètes, planifiées dans le temps, dont le but principal est d'appliquer progressivement les recommandations de l'audit énergétique. Je voudrai conclure en notant avec satisfaction le fait que Sothema soit pionnière en matière d'efficacité énergétique. En 2011, et dans une démarche volontariste, elle a été assujettie à un audit énergétique avant qu'il devienne obligatoire.

Rapport Social

Effectif total par type de contrat

Année

CDI

CDD

Intérim

Effectif total

2022

904

84

370

1358

2021

857

72

410

1389

2020

853

72

359

1284

Répartition de l'effectif par grade 2022

Poste

Effectif

Ouvriers

16

Opérateurs

138

Agents spécialisés – employés de bureau

167

Techniciens

168

Techniciens supérieurs

15

Agents de maîtrise

76

Secrétaires

21

Assistantes

25

Délégués médicaux

178

Cadres

184

Nombre de recrutements

Effectif des prestataires

Année

Emplois créés

Organisme

Effectif au 31/12/2022

Effectif au 31/12/2021

Variation

2022

144

Intérim

370

410

-40

2021

77

Nettoyage

60

56

4

2020

82

Restauration

16

10

6

Sécurité & gardiennage

37

33

4

TOTAL

483

509

-26

Répartition de l'effectif par ancienneté 2022

< à 1 an

134

1 à 2 ans

219

3 à 4 ans

108

5 à 6 ans

71

7 à 8 ans

53

9 à 10 ans

27

11 à 15 ans

111

16 à 20 ans

106

> à 20 ans

159

Illustration d'une balance de justice avec deux personnes debout dessus, symbolisant l'équité salariale.

Équité salariale

Sothema dispose d'une grille salariale qui tient compte de l'expérience du collaborateur ainsi que de la dimension du poste occupé. Aucune distinction n'est faite sur la base du genre du collaborateur.

15

Sothémiens sont

partis en retraite en

2022

Les départs

Année/Catégorie

Licenciements

Démissions

Cadres

Non cadres

Cadres

Non cadres

2022

-

-

12

27

2021

-

3

13

15

2020

-

1

13

12

Toute mesure disciplinaire est prise en concertation avec les représentants du personnel.

Budget de formation en dh

Année

2020

2021

2022

Budget de formation en MAD

248.968

989.885

861.893

48

actions de formation

organisées en 2022

pour un nombre de

bénéficiaires total

de 778

Etat des lieux des engagements pris en 2021 en matière de gestion des carrières

Engagement

Appliquer ou expliquer

Produire un référentiel des emplois et des compétences avec un parcours type de carrière.

Engagement pris à la suite du baromètre RH de 2021, le Référentiel des Emplois et des Compétences (REC) a été finalisé en 2022. L'implémentation des fiches de postes pour toutes les fonctions est en cours et sera finalisée avant le 30/06/2023. En parallèle, la Direction du capital humain (pilote du projet) travaille avec les différents départements sur l'implémentation des plans de développement identifiés pour leurs équipes et c'est un exercice qui sera achevé le 31/12/2023.

Mettre en place un dispositif de Gestion des compétences et des potentiels incluant l'instauration d'un comité carrière.

Un comité a été constitué en 2022 et comprend la Direction du capital humain et la Direction générale. Chaque trimestre, le comité examine l'état d'avancement des plans de développements des différentes fonctions. Parmi les actions prévues, figure celle de travailler sur les parcours de carrière de chaque métier afin d'aider les Sothémiens à se projeter et à comprendre les étapes nécessaires dans leurs évolutions.

Mettre en place un programme de formation et d'accompagnement des compétences.

Le programme de formation est en place ciblant les besoins par métier avec 48 actions réalisées en 2022 et 778 bénéficiaires. La Direction du capital humain a également mis en place en 2022 un programme d'accompagnement de compétences basé sur des assessments pour identifier les besoins des collaborateurs notamment en soft skills. Le résultat des assessments sera la base des accompagnements en 2023 et 2024 pour répondre aux besoins des différents profils.

Repenser le système de rémunération des performances des cadres, des techniciens et des opérateurs.

La réflexion sur un nouveau système de rémunération (classification des postes, benchmarks externes, etc.) est en cours et sera finalisée vers fin 2023.

Initier une réflexion sur la mise en place d'un dispositif de Gestion prévisionnelle des compétences et des emplois (GPEC).

La GPEC est un excellent dispositif et une approche avant-gardiste de gestion des compétences qui a comme objectif de prévoir les besoins en compétences et en recrutement pour faire face aux différents défis (mondialisation, digitalisation, etc.). La réflexion est en cours pour développer ce dispositif.

Dialogue social

Sothema promeut une relation avec les partenaires sociaux (délégués du personnel) basée sur le dialogue permanent, la confiance mutuelle et l'esprit de partenariat social. Cette relation ainsi définie vise à créer les conditions favorables à la motivation des Sothémiens et leur adhésion aux valeurs et finalités de l'entreprise. Les réunions avec les partenaires sociaux se tiennent une fois par mois. Elles portent sur

des thématiques qui concernent les Sothémiens. En 2022, les principaux sujets abordés lors de ces réunions sont les suivants: -Les conditions de travail (SST, HSE, restauration, transport, etc.) ; - Les questions liées à la rémunération (salaires, indemnités, avantages, etc.) ; - La gestion des carrières et le développement des compétences; - D'autres sujets à caractère social (prêts, assurances maladie, etc.)

12

réunions avec

les partenaires

sociaux tenues

en 2022

13

est le nombre des

délégués du personnel

au sein de Sothema,

dont 9 titulaires et 4

suppléants.

A group of 13 people, the social partners of Sothema, standing in a room. Some are wearing face masks. They are positioned in front of a wall with a logo and Arabic text. A green banner at the bottom of the image reads 'Composition du bureau syndical'.

Composition du bureau syndical

Nom & prénom

Qualification professionnelle

Appartenance syndical

Titulaires

M. Selmani Nabil (Secrétaire Général)

Chef de conditionnement

UMT

M. Jarmouni Fethallah (Rapporteur)

Planificateur

UMT

M. Abid Khalil (Conseiller)

Chef de conditionnement

UMT

M. Douby Abderrahim (Conseiller)

Mécanicien

UMT

Ikrou El Mostafa (Conseiller)

Technicien IPC

UMT

Zardani Mahmoud (Conseiller)

Automatien

UMT

Koudri Younes (Conseiller)

Conducteur de procédés de production

UMT

Abadi Yassine (Conseiller)

Technicien

UMT

Jamal Raffik (Conseiller)

Technicien

UMT

Suppléants

Mourjani Noureddine

Conducteur de procédés de production

UMT

Haji Abdellah

Chef d'atelier

UMT

El Kanouny Abdelmajid

Chef d'atelier EFC

UMT

Saguem Adil

Chef d'atelier des services généraux

UMT

Règlement intérieur et procédures

Un nouveau règlement intérieur a été rédigé conformément à la réglementation du travail et des conventions collectives. Il a été élaboré dans une démarche participative en impliquant les partenaires sociaux. Le nouveau règlement intérieur est en cours de validation par les délégués du personnel et devra entrer en vigueur, après dépôt à l'inspection du travail, avant le 31/05/2023. Par ailleurs, Sothema dispose de

Illustration d'un homme en costume tenant un document intitulé 'Règlement intérieur'.

procédures rédigées afin d'organiser l'ensemble du processus RH, à savoir le recrutement, la formation, l'administration du personnel (paie, mutuelle, retraite, congés et prêts), la

Gestion Prévisionnelle des Emplois et des Carrières (GPEC), l'évaluation de la performance, etc. Certaines sont inspirées du code du travail, d'autres de standards internationaux comme ceux spécifiques à l'industrie pharmaceutique, à savoir les Bonnes Pratiques de Fabrication (BPF) et les Good Manufacturing Practices (GMP). Certaines procédures ont été mises à jour en 2022 et d'autres sont en cours de révision.

Politique de Santé et de Sécurité au Travail ( SST )

La politique SST de Sothema est fondée sur une démarche harmonieuse de prévention, de gestion des risques et de renforcement continu des mesures de sécurité. Son objectif : tendre vers le « zéro accident ».

Logo de la politique de santé et de sécurité au travail de Sothema, représentant une personne sous une ombrelle formée de silhouettes de personnes.

Indicateurs/année

2020

2021

2022

Nombre d'AT

3

5

7

Taux de fréquence

0

0

3.54

Taux de gravité

0,05

0.08

0.15

L'augmentation des AT en 2022 peut être expliqué par la reprise d'une activité normale dans les différents sites après les années de pandémie de Covid-19. Le taux de gravité de ces AT reste négligeable, ce qui signifie qu'il s'agit d'AT sans préjudice sérieux. Cela dit, Sothema suit la survenance de tous les accidents

faissant l'objet d'un acte médical qu'ils soient ou non suivis d'un arrêt de travail, dont sont victimes non seulement ses collaborateurs, mais aussi toutes les personnes présentes sur ses sites : visiteurs, sous-traitants et intérimaires. La prise en charge des accidents survenus se fait selon une procédure interne conforme à la

loi et aux bonnes pratiques de gestion des AT. En termes de prévention et de gestion des risques, Sothema veille à la formation continue sur les consignes SST, à l'analyse permanente des risques et des accidents survenus et à l'implication de tous les Sothémiens.

Comité d'hygiène, de sécurité & des conditions de travail

Logo CHS (Comité d'hygiène, de sécurité et des conditions de travail) with the Sothema logo and tagline 'Des énergies unies pour la vie'.

Conformément au code du travail qui exige la formation d'un comité d'hygiène et de sécurité, Sothema organise des réunions régulières abordant l'ensemble des sujets liés à l'hygiène et la sécurité des employés. Le pilotage des décisions prises dans

le cadre de ce comité privilégie la démarche participative et le dialogue permanent. L'ordre du jour des réunions du comité dépasse souvent la conformité réglementaire pour aborder des questions relatives aux conditions de travail.

La médecine de travail

A medical examination room at Sothema where a patient is lying on a table while a healthcare professional performs a check-up. The Sothema logo is visible on the wall.

28

orientations hebdomadaires au profit des Sothémiens malades dans l'accomplissement des formalités d'accès aux soins et de différentes démarches à caractère administratif et médical.

Opérations de don du sang

Conformément à sa valeur de solidarité, Sothema a organisé plusieurs opérations de don du sang durant les 5 dernières années. En 2022, le service médical a organisé une nouvelle campagne ayant mobilisé une cinquantaine de Sothémiens qui ont généreusement offert leur sang.

Ces opérations visent à contribuer à l'effort national pour résorber l'énorme déficit du stock national du sang. Capitalisant sur l'excellente relation entretenue avec le centre national de transfusion sanguine, ces opérations se sont toujours déroulées avec grande fluidité.

900

clichés pulmonaires réalisés durant la période entre 30/01/2023 et 03/02/2023

192

dossiers de mutuelle et 04 prises en charge traités par semaine

354 Sothémiens formés sur des thématiques liées à la santé et sécurité au travail

Sauvetage et secourisme au Travail

40

Evacuation du personnel

44

Equipeurs de première et de seconde intervention incendie

66

Conduite en sécurité des chariots élévateurs.

17

Formation générale aux règles de sécurité – Phase 1

187

Vers le renforcement du rôle préventif de la médecine de travail à Sothema

Quels sont les rôles prioritaires de la médecine de travail au sein de Sothema ?

Conformément à la réglementation de travail, l'action de la médecine de travail vise principalement à supprimer tout facteur de risque pouvant affecter la santé et le bien-être des Sothémiens. Il s'agit de surveiller la santé des collaborateurs en fonction de leur âge et du milieu de travail et à minimiser ainsi les conséquences du travail accompli sur la santé en général.

En 2022, la médecine de travail s'est dotée d'une feuille de route.

Quels en sont les contours ?

Lors d'une réunion du Comité d'hygiène et de sécurité (CHS), tenue le 09 juin 2022, une feuille de route pour la médecine de travail a été présentée, mettant particulièrement l'accent sur le rôle préventif qu'elle doit endosser. Depuis, nous avons pris des engagements précis afin de concrétiser cette orientation. Par exemple, nous veillons désormais à ce que les visites médicales soient systématiques. Les visites de reprise de travail à la suite d'une maladie donnent lieu au certificat de reprise, condition sine qua non de reprise de travail chaque fois qu'un Sothémien revient de maladie. Les affectations

Portrait of Dr. Hicham Korchi, médecin de travail, wearing a white lab coat and a stethoscope.

des Sothémiens pour le travail de nuit sont systématiquement communiquées à la médecine de travail. Le CHS a pris également des engagements en matière de contrôle de l'hygiène du milieu de travail. Dans ce sens, les plans d'action prévus par le département HSE pour le contrôle de l'environnement, de l'ergonomie des postes de travail et des nuisances ont été validés. Par ailleurs, des engagements ont été pris et satisfaits durant l'année 2022 en matière de gestion des accidents de travail pour les Sothémiens intérimaires.

Quels sont selon vous les leviers pour promouvoir la santé au travail au sein de Sothema ?

Développer une culture de prévention pour renforcer la sécurité au travail est un véritable projet de changement. Pour passer de la conviction à l'action, la culture

de prévention suppose une approche intégrée au fonctionnement de l'entreprise qui s'appuie sur les gens qui la constituent. Pour agir et réussir, voici 5 leviers organisationnels : 1 - Mobiliser les ressources internes ; 2 - Évaluer les risques en écoutant le terrain ; 3 - Fixer l'ambition ; 4 - Accompagner le changement ; 5 - Pérenniser les nouvelles pratiques.

Suite à l'évaluation de la situation de la santé et de la sécurité au travail, la culture de prévention doit s'inscrire dans l'avenir en faisant connaître son ambition. Certes, toutes les actions ne peuvent immédiatement être menées de front, d'où l'importance de les hiérarchiser. En fonction de l'importance des risques évalués et des moyens mobilisables par Sothema, il s'agit de fixer des objectifs, des orientations et de planifier des plans d'actions à court ou moyen termes. Le volet communication est très important pour sensibiliser les Sothémiens sur les actions de Santé et de Sécurité au Travail (SST). A ce propos, des brochures et des capsules thématiques ont été préparées en 2022 dans le but de répandre une culture de santé et de sécurité au sein de Sothema. Nous prévoyons aussi de créer des journées thématiques de sensibilisation.

Diversité et inclusion

A group of eight diverse women in business attire standing in front of a Sothema logo on a wooden wall.

Sothema s'engage à promouvoir la diversité et l'égalité des chances en partant du principe qu'elles sont indispensables à sa pérennité

future. De ce fait, elle met en place un arsenal de moyens de contrôle et de surveillance visant à éviter toute forme de discrimination liées

au genre, âge, culture et toute autre caractéristique qui fait la richesse des Sothémiens.

Répartition de l'effectif par genre

Année/Genre

Cadres

Non cadres

Femmes

Hommes

Femmes

Hommes

2022

86

98

416

844

2021

75

92

478

754

2020

64

93

397

678

36%

des employés sont des femmes.

30%

des membres du CA sont des femmes.

30%

des membres du CODIR sont des femmes.

50%

des membres du COMEX sont des femmes.

Composition de l'organe de gouvernance, fonctions et nombre de mandats

A long, dark conference table with black leather chairs arranged in a row, set against a backdrop of large windows overlooking a city skyline. The Sochema logo is visible in the bottom right corner of the image.

Nom et Prénom

Fonction

1ère nomination

Échéance du mandat

Mandats

Mme. Lamia TAZI

Exécutif

Président du Conseil

AGO du 17/05/2001

A.G.O statuant sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/ 2022

4 Mandats

Mr. Mohamed TAZI

Exécutif

Administrateur

AGO du 23/05/2017

A.G.O statuant sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/ 2022

1 Mandat

Mr. Mohamed SEFRIIOUI

Non Exécutif

Administrateur

AGO du 13/06/1995

A.G.O statuant sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/ 2024

5 Mandats

Mr. Mohamed Amine BERRADA

Non Exécutif

Administrateur

AGO du 05/06/2013

A.G.O statuant sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/ 2024

2 Mandats

Mr. Mohamed Karim BERRADA

Non Exécutif

Administrateur

AGO du 25/05/2000

A.G.O statuant sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/ 2023

4 Mandats

Nom et Prénom

Fonction

1ère nomination

Échéance du mandat

Mandats

Mr. El Ghaly TAHRI JOUTEI

Non Exécutif

Administrateur

AGO du 31/05/2011

A.G.O statuant sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/ 2024

3 Mandats

Mme. Amal DIOURI

Non Exécutif

Administrateur

AGO du 11/06/2015

A.G.O statuant sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/ 2026

2 Mandats

Mr. Ali TAZI

Non Exécutif

Administrateur

AGO du 09/05/2018

A.G.O statuant sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/ 2023

1 Mandat

Mme. Selma TAZI

Non Exécutif

Administrateur

AGO du 09/05/2018

A.G.O statuant sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/ 2023

1 Mandat

Mme. Bahia Berrada ép. M.TAZI

Non Exécutif

Administrateur

AGO du 29/06/2020

A.G.O statuant sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/ 2023

1 Mandat

Mr. Mohamed Amine BENHALIMA

Indépendant

Administrateur Indépendant

AGO du 29/06/2020

A.G.O statuant sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/ 2025

1 Mandat

Mr. Noureddine BOUTAYEB

Indépendant

Administrateur Indépendant

AGO du 18/05/2022

A.G.O statuant sur les comptes de l'exercice clos le 31/12/ 2027

1 Mandat

Critères de choix des administrateurs indépendants

Les administrateurs indépendants n'ont jamais exercé, au sein de Sothema ou dans une autre société dans laquelle Sothema détient des participations, les

fonctions suivantes : Président du Conseil d'administration, Directeur général, Directeur général délégué, ou toute autre fonction exécutive.

n'ont aucun lien de parenté jusqu'au deuxième degré avec les actionnaires et administrateurs de Sothema.

Les administrateurs indépendants

Comité d'Audit

Président : Mr. Amine Banhalima.

Administrateur Indépendant :

Mr. Noureddine BOUTAYEB

Membre : Mr. Mohamed Amine Berrada.

5

est le nombre de réunions tenues par le Conseil d'administration en 2022.

Comité stratégique

Mme. Lamia TAZI

Mr. Mohamed TAZI

Mme. Ghizlane KHANEBOUBI

Mr. Mehdi ZAGHLOUL

Des partenariats éthiques avec les acteurs de soins au service du patient

Au cours de son existence, Sothema est amenée à collaborer étroitement avec des professionnels de santé dont les médecins et la communauté scientifique. Ces interactions ont toujours été considérées au service du patient et revêtent un caractère aussi légitime que nécessaire.

A doctor in a white coat is shown from the chest up, pointing towards a laptop screen. The laptop screen displays the Sothema logo and the word 'Ethique' (Ethics) in large white letters on a blue background. Surrounding the word 'Ethique' are various medical icons and terms: 'Care', 'Doctor', 'Medical', 'Symptoms', 'Urethra', 'Diagnosis', 'Medicine', 'Urine', 'Prostate', 'Health', 'Choice', and 'Cancer'. The Sothema logo on the right of the screen reads 'Sothema Des énergies unies pour la vie'.

Les laboratoires pharmaceutiques ont la responsabilité et le devoir d'informer les acteurs de soins (et en particulier les médecins) à propos des nouvelles thérapies mises sur le marché, afin que chaque patient puisse bénéficier du meilleur traitement possible. En mettant à disposition de l'information objective et scientifique, Sothema favorise le bon usage de ses médicaments. La transparence est le mot d'ordre de la relation entre Sothema et les professionnels de santé. Ses rapports avec les dispensateurs de soins, les établissements de santé, la communauté scientifique et les associations de patients sont strictement régulés par les législations en vigueur ainsi que par divers codes et chartes implémentés au niveau interne et via les instances représentatives de la

profession pharmaceutique.

Privilégier le cadre corporatif

Afin d'aboutir à des pratiques conformes à l'éthique et aux règles déontologiques du secteur de la santé, Sothema avait initié certains documents de référence portant sur l'éthique au sein de la profession, parmi lesquels la charte éthique de l'industrie pharmaceutique et le manifeste des bonnes pratiques citoyennes. Inspirés des lois et réglementations en vigueur ainsi que des valeurs universelles comme l'intégrité, la loyauté, le professionnalisme, la qualité, la confidentialité, la transparence et la solidarité, ces documents ont été ratifiés par l'ensemble des laboratoires pharmaceutiques exerçant au Maroc. Ils définissent un cadre commun visant le respect des lois, des réglementa-

tions et des codes professionnels. La lutte contre la corruption est placée comme premier principe dans ces documents, notamment dans les activités liées à la promotion médicale. Des dispositifs de contrôle et de suivi des bonnes pratiques d'éthique et de déontologie ont été mis en place et font l'objet de renouvellement périodique.

La fonction compliance de Sothema

Formalisée en 2022, la fonction compliance & ethics a trouvé pleinement sa place au sein de Sothema. Elle s'assure de la conformité de l'entreprise aux normes juridiques et éthiques applicables au secteur pharmaceutique. Le recrutement d'un compliance & ethics manager a eu lieu en 2022 avec un descriptif de poste aussi détaillé qu'ambitieux. L'une de ses attributions est la mise en place d'un ensemble de processus visant à assurer que Sothema, ses dirigeants et ses collaborateurs respectent les normes juridiques et éthiques qui leur sont applicables dans des domaines aussi variés que la prévention de la corruption, les délits économiques et financiers, ou encore les risques environnementaux et sociaux.

3 questions à Mme Loubna Idrissi, Compliance & ethics manager

Que stipule le code de conduite notamment dans la dimension de la relation de Sothema avec les professionnels de soins ?

D'abord, il faut rappeler qu'en avril 2022, Sothema a mis en place un code de conduite qui couvre plusieurs domaines comme la lutte contre la corruption, la prévention des conflits d'intérêt, la politique anti-fraude, la politique des droits humains, le respect des données personnelles, la sécurité des patients et les règles éthiques pour la promotion médicale. En ce qui concerne ce dernier point, le code précise que la promotion médicale exercée par Sothema doit se faire dans le strict respect de la loi et des codes éthiques régissant ce domaine. Nos délégués médicaux et représentants pharmaceutiques veillent à apporter aux professionnels de santé une information médicale de qualité, leur permettant de mettre à jour leurs connaissances sur les évolutions thérapeutiques à travers des données scientifiquement établies. Ce code de bonne conduite définit également la mission de la personne exerçant l'activité de promotion médicale; la bonne conduite des personnes en charge de la promotion médicale; la transparence et l'exactitude

Portrait of Mme Loubna Idrissi, Compliance & ethics manager, smiling and wearing a white shirt and a brown vest.

des informations utilisées dans la promotion médicale; la prise en charge des formations et des évènements scientifiques ainsi que les règles d'octroi des échantillons gratuits, cadeaux et autres avantages.

Quels sont les autres moyens mis en place pour assurer le respect de l'éthique et de la déontologie par Sothema ?

Sothema a ouvert plusieurs chantiers en parallèle, parmi lesquels l'élaboration d'un code de conduite anticorruption, d'une politique des alertes professionnelles et d'une charte d'éthique et de conformité. Ces différents documents revêtent une importance cruciale et tendent vers une conformité exemplaire de Sothema dans ses différentes activités aux normes éthiques les

plus strictes. L'un des chantiers prioritaires est la création du comité d'éthique et de conformité qui devra être actée courant de l'exercice 2023. Il s'agit d'un organe de gouvernance de l'éthique composé notamment du Comex, du pôle support, de la direction juridique, de la direction du capital humain et de la direction financière et comptable

Quelles sont les missions du comité d'éthique et de conformité ?

Les missions sont variées et consisteront, entre autres, à définir et d'aligner la stratégie de traitement des risques de non-conformité aux objectifs stratégiques et opérationnels de Sothema. Il s'agira également de superviser le respect du dispositif de conformité et la gestion opérationnelle du système de prévention des risques de non-conformité. Une autre mission sera celle d'identifier les priorités en termes de processus à évaluer, et des risques de non-conformité critiques à traiter. Le comité veillera à évaluer annuellement le degré de conformité au dispositif, ainsi que son niveau d'implémentation, de développement et d'amélioration. Enfin, il aura comme charge de promouvoir une culture éthique et responsable au sein de SOTHEMA.

La fondation Omar Tazi souffle sa 10ème bougie

A group of people, including children and adults, are gathered around a large, multi-tiered white cake with pink decorations. They are in a room with a banner in the background that reads 'FONDATION OMAR TAZI 10 ans 2012-2022 Un sourire pour la vie'. The banner also mentions 'Pendant 10 ans, nous avons essuyé la tristesse sur des visages sans espoir. Et nous y avons dessiné un sourire plein d'espoir.' There are balloons and a screen displaying a video in the background.

Le dimanche 09 octobre 2022 : la fondation Omar Tazi a célébré son 10ème anniversaire qui a coïncidé avec la fête d'Al Mawlid Nabawi. Pour marquer cet évènement, une initiative humanitaire en faveur du centre de protection de l'enfance de Benslimane a été réalisée vu que c'est dans cette institution qu'a démarré l'action de la fondation il y a 10 ans. L'initiative a été menée conjointement par la fondation Omar Tazi en partenariat avec l'Association Qafilat Qoloub Errahma et a consisté à réaliser, sur trois weekends de suite, une large réhabilitation des différentes composantes du centre : dortoirs, toilettes, douches, école, aire de jeux, réfectoire, etc. Les travaux ont concerné plusieurs corps de métiers,

à savoir l'électricité, la plomberie, le fer, le carrelage, la menuiserie et la peinture. L'initiative s'est également composée d'une opération d'examen médicaux et ophtalmiques en faveur des enfants pensionnaires ainsi que la distribution de lunettes, de vêtements, de chaussures et de fournitures scolaires. La journée d'inauguration du centre réhabilité a été marquée par la présence de Mesdames Bahia Berrada, Lamia Tazi, Selma Tazi et de Mr. Mohamed Tazi ainsi que les membres de la famille Tazi. Étaient également invités Mr. le gouverneur de Benslimane, des représentants de la délégation régionale de la jeunesse et des sports, les représentants d'ONG partenaires, notamment la Fédération Al Amal (FAA) et l'Association

Horizons de Chirurgie (AHC), ainsi que l'administration du centre et les membres respectifs de la fondation Omar Tazi et de l'Association Qafilat Qoloub Errahma. Le programme de cette célébration a été concocté avec soin, comprenant le mot de bienvenue de Mme Lamia Tazi, des prestations artistiques par les enfants du centre, la projection du film intitulé un sourire pour la vie et le dévoilement d'une toile commémorative de feu Omar Tazi que Dieu ait son âme. Après la célébration des différents anniversaires, dont ceux de trois enfants pensionnaires, les invités ont procédé à une visite du centre réhabilité. Pendant ce moment, aussi bien les enfants pensionnaires que ceux des invités se sont amusés pendant la kermesse organisée ce jour-là et qui a consisté en plusieurs jeux ludiques ainsi que des ateliers pédagogiques et de divertissement. L'anniversaire des 10 ans de la fondation a été également l'occasion de se rappeler avec émotion l'engagement citoyen de feu Omar Tazi, président fondateur de Sothema, et de réciter Al Fatihah sur son âme.

بسم الله الرحمن الرحيم

مثل الذين ينفقون أموالهم

في سبيل الله كمثل حبة

النبقت مبع مسابل. في كل

منبتة ماء حبة والله

يضعف لمن يشاء...

A watercolor illustration depicting a man in a suit sitting on a chair in the foreground, surrounded by children and women. In the background, there is a school building with Arabic text on its wall, a medical van, and a rural landscape with mountains and a well. A banner on the left contains Arabic text.

164

personnes démunies ont bénéficié d'une prise en charge médicale et/ou chirurgicale

6

mois de suivi de prise en charge en médicaments, bons d'achat et couches selon les besoins des bénéficiaires

268

personnes démunies opérées lors des 2 caravanes chirurgicales organisées en 2022 à Demnate.

40

pensionnaires du centre de protection de l'enfance de Benslimane ont bénéficié d'une caravane pédiatrique

500

paniers alimentaires distribués pendant le mois de Ramadan

2

hectares est la superficie du cimetière abandonné dans la région de Bouaarfa, réaménagé par la fondation. Les travaux ont compris la construction d'une muraille, un abri pour les visiteurs, une morgue, un dépôt de matériel, des toilettes et un équipement complet pour les enterrements.

2

classes, un bureau et des toilettes construits dans une école primaire

Promouvoir le mécénat participatif des Sothémiens

A large group of people, including men, women, and children, posing for a photo in front of a building. They are holding a large red banner with white Arabic text and a green star. A large white stuffed animal is on the left, and a person in a pink and yellow mascot costume is on the right. The building has a sign that reads 'الأم مدرسة إزالة الضرر - أعدت تعاطيب الأعراف'.

Sothema encourage les initiatives portées par ses Sothémiens ayant un caractère de pro bono ou de mécénat participatif. Dans ce sens, elle soutient les actions menées par l'Association Qafilat Qoloub Errahma dont la majorité des membres sont des Sothémiens. Qafilat Qoloub Errahma (Caravane des coeurs cléments) est une association marocaine, citoyenne et non gouvernementale, active dans divers domaines humanitaires. L'association n'a pas d'orientation

politique ou idéologique et est sans but lucratif. Elle compte un groupe de bénévoles ayant cumulé plusieurs années d'expérience dans le travail humanitaire et associatif. Leur but commun : laisser une empreinte dans l'univers. Créée en 2012, l'association est née suite à l'initiative d'un petit nombre de bénévoles qui étaient des membres de la fondation Omar Tazi des oeuvres humanitaires. Son nom a été inspiré d'une action organisée en faveur des filles pensionnaires

d'un centre de protection sociale sis à Casablanca. L'objectif a été de conduire ces filles à leurs domiciles situés dans des régions éloignées du Maroc, tout en veillant à les réconcilier avec leurs familles. Le franc succès de cette opération ayant pris la forme d'une caravane en plusieurs étapes explique le nom Qafilat Qoloub Errahma. L'association agit dans divers domaines humanitaire, culturel et éducatif, ciblant plusieurs catégories de bénéficiaires.

16

Opérations

humanitaires en

moyenne par an

● Réhabilitation d'écoles, Caravanes médicales.

● Soutien d'Activités Génératrices de Revenus (AGR) pour les femmes et les personnes en situation de handicap.

● Distribution de paniers et de repas pendant le Ramadan.

● Bons d'achat pour l'Aid Esseghir.

● Distribution de moutons de l'Aid El Kebir.

● Soutien à la rentrée scolaire

● Visites d'orphelinats et de maisons de retraite.

● Activités pédagogiques pour les enfants et les jeunes.

● Campagnes de sensibilisation thématiques.

A black and white photograph of an astronaut's boot print on the lunar surface, surrounded by small crosshair markers.

« Laisser

Une empreinte

dans l'Univers »

Logo of the Association Qafilat Qoloub Errahma, featuring two hands forming a heart shape with a stylized human figure inside.

جمعية قافلة قلوب الرحمة

ASSOCIATION QAFILAT QOLOUB ERRAHMA

A hand holding a black pencil points to a bar chart on a document filled with various data visualizations, including bar charts, pie charts, and line graphs, with a laptop keyboard visible in the foreground.

A hand holding a pencil points to a bar chart on a document filled with various data visualizations, including bar charts, pie charts, and line graphs, with a laptop keyboard visible in the foreground.

A close-up, high-angle shot of a person with brown hair, wearing a white shirt with thin blue and black horizontal stripes. The person is leaning over a desk, holding a black pen in their right hand and writing on a grid-patterned notebook. In the foreground, a printed document is visible, featuring a prominent red 3D pie chart. The chart has five segments labeled with percentages and categories: 47.75% for 'item A', 19.25% for 'item B', 5.5% for 'item E', 2.75% for 'item F', and an unlabeled segment. To the left of the pie chart, a portion of a bar chart is visible. In the upper left corner, a stack of colorful sticky notes (yellow, green, pink, orange) sits on the desk. A glass of water is partially visible in the upper right corner. The bottom right of the image is dominated by a large, stylized green graphic element with multiple overlapping curved lines.

A person in a striped shirt writing on a grid notebook, with a pie chart and bar chart visible, suggesting a financial report context.

Rapport Financier

Aux actionnaires

Société de Thérapeutique Marocaine (SOTHEMA S.A)

BP n° 1, Zone industrielle Bouskoura Casablanca

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES EXERCICE DU 1er JANVIER AU 31 DECEMBRE 2022

AUDIT DES ETATS DE SYNTHESE

Opinion

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la Société de Thérapeutique Marocaine (SOTHEMA S.A.), comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2022. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de 1 1247 904 KMAD dont un bénéfice net de 282 107 KMAD.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société de Thérapeutique Marocaine (SOTHEMA S.A.) au 31 décembre 2022 conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Titres de participation et créances rattachées :

• Risque identifié

Au 31 décembre 2022, les titres de participation et les créances nettes rattachées figurant au bilan de la société s'élèvent respectivement à 107 512 KMAD et 169 409 KMAD. Les titres de participation sont comptabilisés à leur date d'entrée au coût d'acquisition et les créances rattachées à des participations à leur valeur nominale.

Les provisions pour dépréciation de ces titres et des créances rattachées sont déterminées en tenant compte de la performance financière des filiales, de l'évolution de leurs résultats ou de leur valeur probable de négociation.

Nous avons considéré que l'évaluation des titres de participation et des créances rattachées constitue un point clé de notre audit compte tenu de l'importance de ces titres et créances dans les comptes de la société et du jugement nécessaire à l'appréciation de leur valeur d'utilité.

Réponse d'audit

Nos procédures d'audit ont principalement consisté à :

- Actualiser, par entretiens, notre compréhension des procédures mises en place par la société afin d'évaluer les titres de participation et les créances rattachées ;

- Pour les évaluations reposant sur des éléments historiques :

• Vérifier que les quotes-parts d'actif net retenues concordent avec les comptes des entités et que les évaluations opérées, le cas échéant, sont fondées sur une documentation probante ;

• Pour les évaluations reposant sur les éléments prévisionnels :

• Obtenir les prévisions de flux de trésorerie des activités des entités concernées établies sous le contrôle de la direction générale ;

• Vérifier la cohérence des hypothèses retenues avec l'environnement économique en fonction des données réelles historiquement constatées, de notre connaissance desdites entités, du marché sur lequel elles sont positionnées et d'éléments macro-économiques pouvant impacter ces prévisions ;

• Apprécier le fondement des méthodes d'évaluation utilisées pour déterminer les valeurs recouvrables des titres de participation ;

- Apprécier le caractère recouvrable des créances rattachées au regard des analyses effectuées sur les titres de participation.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance pour les états de synthèse

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d'anomalie significative, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la société.

Responsabilités de l'auditeur pour l'audit des états de synthèse

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion.

L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes professionnelles permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

• Nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en oeuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne;

• Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de la société ;

• Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

• Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre

son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;

• Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans les états de synthèse, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Par ailleurs et en application de l'article 172 de la loi 17-95 sur les sociétés anonymes telle qu'amendée et complétée, nous vous informons que la société a acquis une participation à hauteur de 40% du capital de Prodimed pour un montant de 7 MMAD.

Casablanca, le 17 avril 2023

Les Commissaires aux comptes

Signature and stamp of Deloitte Audit. The stamp includes: Deloitte Audit, 200 Management Consulting, Bâtiment 'A', Intra 2, La Médina, Casablanca, Tél: 0522 33 40 20 / 05 22 32 47 34, Fax: 05 22 40 78 / 47 55.

Sakina Bensouda

Associé

Signature and stamp of PwC Maroc. The stamp includes: PwC Maroc, Lot 57 Tour CFC, 19ème étage, Casa Anfa, 20220 Hay Hassani - Casablanca, T: +212 (0) 5 32 99 88 00 F: +212 5 22 23 88 70, RC: 169167 - TP: 37999135, IF: 1106706 - CNSS: 7567045.

Mohamed Rqibate

Associé

BILAN ACTIF

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

ACTIF

DÉCEMBRE 2022

DÉCEMBRE 2021

BRUT

AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS

NET

NET

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

10 064 663

6 000 000

4 064 663

6 013 603

- Frais préliminaires

27 206

- Charges à repartir sur plusieurs exercices

10 064 663

6 000 000

4 064 663

5 986 397

- Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

53 700 008

34 277 737

19 422 271

24 150 229

- Immobilisation en recherche et développement

261 553

261 553

- Brevets, marques, droits et valeurs similaires

45 171 640

34 016 184

11 155 456

15 245 444

- Fonds commercial

3 500 000

3 500 000

3 500 000

- Autres immobilisations incorporelles

4 766 815

4 766 815

5 404 785

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

1 025 612 457

686 967 234

338 645 223

327 188 832

- Terrains

47 719 400

47 719 400

47 719 400

- Constructions

439 654 458

291 152 595

148 501 864

161 032 292

- Installation techniques, matériel et outillage

446 177 159

356 341 863

89 835 296

88 364 150

- Matériel transport

4 472 816

3 463 810

1 009 006

1 089 259

- Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

43 236 415

33 410 746

9 825 669

9 713 680

- Autres immobilisations corporelles

2 651 991

2 598 221

53 771

44 730

- Immobilisations corporelles en cours

41 700 217

41 700 217

19 225 320

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

108 124 854

108 124 854

59 341 209

- Prêts immobilisés

- Autres créances financières

612 559

612 559

600 559

- Titres de participation

107 512 295

107 512 295

58 740 650

- Autres titres immobilisés

ECARTS DE CONVERSION-ACTIF (E)

- Diminution des créances immobilisées

- Augmentations des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

1 197 501 982

727 244 971

470 257 011

416 693 873

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (F)

670 809 814

23 227 726

647 582 089

558 297 195

- Marchandises

210 019 705

8 535 620

201 484 084

173 692 182

- Matières et fournitures, consommables

235 107 309

8 859 764

226 247 545

199 660 280

- Produit en cours

52 885 688

481 845

52 403 844

32 664 839

- Produits intermédiaires et produits résiduels

- Produits finis

172 797 112

5 350 497

167 446 615

152 279 893

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

899 364 515

21 775 349

877 589 166

710 445 064

- Fournis. débiteurs, avances et acomptes

3 262 415

3 262 415

13 458 401

- Clients et comptes rattachés

715 765 039

21 775 349

693 989 690

564 130 642

- Personnel

1 201 829

1 201 829

1 446 787

- Etat

63 174 698

63 174 698

50 636 107

- Comptes d'associés

- Autres débiteurs

115 579 878

115 579 878

80 455 038

- Comptes de régularisation-actif

380 657

380 657

318 089

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

6 000 000

1 385 964

4 614 037

ECARTS DE CONVERSION-ACTIF (I)

3 792 385

3 792 385

1 950 344

Eléments circulants

3 792 385

3 792 385

1 950 344

TOTAL II (F+G+H+I)

1 579 966 714

46 389 038

1 533 577 676

1 270 692 603

18 675 297

81 595 231

TRESORERIE

TRESORERIE-ACTIF

- Chèques et valeurs à encaisser

18 675 297

2 962 724

- Banques, TG et CCP

18 636 830

18 636 830

78 613 153

- Caisse, Régie d'avances et accréditifs

38 467

38 467

19 355

TOTAL III

18 675 297

18 675 297

81 595 231

TOTAL GENERAL I+II+III

2 796 143 994

773 634 010

2 022 509 984

1 768 981 707

BILAN PASSIF

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

PASSIF

DÉCEMBRE 2022

DÉCEMBRE 2021

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

1 242 543 664

1 140 436 748

- Capital social ou personnel (1)

360 000 000

360 000 000

- Moins :actionnaires, capital souscrit non appelé

- capital appelé

- Dont versé

- Prime d'émission, de fusion, d'apport

- Ecarts de réévaluation

- Réserve légale

32 098 678

18 000 000

- Autres reserves

- Report à nouveau (2)

568 338 070

480 463 181

- Résultat nets en instance d'affectation(2)

- Résultat net de l'exercice(2)

282 106 916

281 973 567

Total des Capitaux Propres (A)

1 242 543 664

1 140 436 748

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS (B)

5 360 563

3 128 620

- Subvention d'investissement

5 360 563

3 128 620

- Provision réglementées

* Provisions pour amortissements dérogatoires

* Provisions pour investissement

* Provisions pour acquisition et construction logement

* Autres Provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENT (C)

89 401 754

38 220 061

- Emprunts obligataires

- Autres dettes de financement

89 401 754

38 220 061

PROVISION DURABLE POUR RISQUE ET CHARGES (D)

- Provision pour risques

- Provision pour charges

ECARTS DE CONVERSION -PASSIF (E)

- Augmentation des créances immobilisées

- Diminution des dettes de financement

TOTAL 1(A+B+C+D+E)

1 337 305 981

1 181 785 429

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

462 538 864

417 316 887

- Fournisseurs et comptes rattachés

345 862 183

297 356 112

- Clients créditeurs, avances et acomptes

2 027 263

1 400 259

- Personnel

31 582 303

28 429 896

- Organisme sociaux

25 155 854

23 097 897

- Etat

13 872 541

29 797 910

- Comptes d'associés

1 169 999

1 074 999

- Autres créanciers

42 492 264

36 078 653

- Comptes de régularisation passif

376 457

81 159

AUTRES PROVISION POUR RISQUES ET CHARGES (G)

4 311 237

2 740 889

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF(Elements circulants) (H)

7 920 846

2 941 013

TOTAL 2(F+G+H)

474 770 947

422 998 788

TRESORERIE

TRESORERIE-PASSIF

210 433 057

164 197 490

- Crédits d'escompte

75 490 669

61 940 452

- Crédits de tresorerie

124 801 488

102 257 038

- Banques (soldes créditeurs)

10 140 899

TOTAL 3

210 433 057

164 197 490

TOTAL GENERAL 1+2+3

2 022 509 984

1 768 981 707

(1) Capital personnel débiteur

(2) Bénéficiaire(+), déficitaire (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES) 1/2

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

NATURE

OPERATION

TOTAUX DE L'EXERCICE

TOTAUX DE L'EXERCICE PRECEDENT

PROPRES À L'EXERCICE

CONCERNANT LES EXERCICES PRÉCEDENTS

1

2

EXPLOITATION

I

PRODUIT D'EXPLOITATION

2 321 319 221

2 321 319 221

2 083 406 111

- Ventes de marchandises (en l'état)

850 655 068

850 655 068

692 312 567

- Vente de biens et services produits

1 399 194 025

1 399 194 025

1 366 483 933

Chiffre d'affaires

2 249 849 092

2 249 849 092

2 058 796 501

- Variations de stocks de produits(1)

34 633 873

34 633 873

-8 531 953

- Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

- Subventions d'exploitation

11 200

11 200

- Autres produits d'exploitation

13 855

- Reprises d'exploitation: transferts de charges

36 825 056

36 825 056

33 127 709

Total 1

2 321 319 221

2 321 319 221

2 083 406 111

II

CHARGES D'EXPLOITATION

1 873 029 245

1 873 029 245

1 653 032 500

- Achats revendus(2) de marchandises

588 663 888

588 663 888

479 788 064

- Achats consommés(2) de matières et fournitures

594 294 900

594 294 900

523 528 687

- Autres charges externes

322 904 899

322 904 899

293 091 335

- Impôts et taxes

1 511 759

1 511 759

1 529 596

- Charges de personnel

288 709 258

288 709 258

274 629 499

- Autres charges d'exploitation

1 612 500

1 612 500

1 300 000

- Dotations d'exploitation

75 332 041

75 332 041

79 165 319

Total 2

1 873 029 245

1 873 029 245

1 653 032 500

III

RESULTAT D'EXPLOITATION(1-2)

448 289 976

430 373 611

FINANCIER

V

PRODUITS FINANCIERS

23 808 047

23 808 047

10 457 162

- Produits des titres de partic,et autres titre immobilisés

- Gains de change

16 426 659

16 426 659

7 568 307

- Intérêts et autres produits financiers

5 393 768

5 393 768

1 024 008

- Reprises financier : transfert charges

1 987 620

1 987 620

1 864 846

Total 4

23 808 047

23 808 047

10 457 162

V

CHARGES FINANCIERES

27 320 619

27 320 619

14 044 349

- Charges d'intérêts

6 463 138

6 463 138

5 523 734

- Pertes de change

15 302 329

15 302 329

6 039 537

- Autres charges financières

376 804

376 804

530 733

- Dotations financières

5 178 348

5 178 348

1 950 344

Total 5

27 320 619

27 320 619

14 044 349

VI

RESULTAT FINANCIER(4-5)

-3 512 573

-3 587 186

VII

RESULTAT COURANT(3+6)

444 777 403

426 786 425

1) Variation de stocks : stock final - stock initial ; augmentation (+) ; diminution (-)

2) Achats revendus ou consommés : achats-variation de stocks

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES) 2/2

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

NATURE

OPERATION

TOTAUX DE

L'EXERCICE

TOTAUX DE

L'EXERCICE

PRECEDENT

PROPRES À

L'EXERCICE

CONCERNANT LES

EXERCICES

PRÉCEDENTS

1

2

3=1+2

4

NON COURANT

VII

RESULTAT COURANT (reports)

VIII

PRODUITS NON COURANTS

4 660 336

577 143

- Produits de cessions d'immobilisations

33 333

- Subventions d'équilibre

- Reprises sur subventions d'investissement

4 648 057

516 000

- Autres produits non courants

12 279

27 809

- Reprises non courantes : transferts de charges

Total 8

4 660 336

577 143

IX

CHARGES NON COURANTES

28 387 147

13 243 756

- Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

588

- Subventions accordées

- Autres charges non courantes

28 108 295

13 243 168

- Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

278 852

278 852

Total 9

28 387 147

13 243 756

X

RESULTAT NON COURANT (8-9)

-23 726 812

-12 666 614

XI

RESULTAT AVANT IMPÔTS (7+10)

421 050 592

414 119 811

XII

IMPOTS SUR LES RESULTATS

138 943 676

132 146 244

XIII

RESULTAT NET (11-12)

282 106 916

281 973 567

XIV

TOTAL DES PRODUITS (1+4+8)

2 349 787 604

2 094 440 416

XV

TOTAL DES CHARGES (2+5+9+13)

2 067 680 688

1 812 466 849

XVI

RESULTAT NET (total des produits-total des charges)

282 106 916

281 973 567

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G)

I. Tableau de formation des résultats (T.F.R)

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

EXERCICE

EXERCICE

PRECEDENT

1

Ventes de marchandises (en l'état)

850 655 068

692 312 567

2

-

Achats revendus de marchandises

588 663 888

479 788 064

I

=

MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT

261 991 180

212 524 504

II

+

PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

1 433 827 898

1 357 951 980

3

- Ventes de biens et de services produits

1 399 194 025

1 366 483 933

4

- Variations stocks produits

34 633 873

-8 531 953

5

- immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

III

-

CONSOMMATION DE L'EXERCICE(6+7)

917 199 799

816 620 022

6

- Achats consommés de matières et fournitures

594 294 900

523 528 687

7

- Autres charges externes

322 904 899

293 091 335

IV

=

VALEUR AJOUTEE(I+II+III)

778 619 279

753 856 462

8

+

- Subventions d'exploitations

11 200

9

-

- Impôts et taxes

1 511 759

1 529 596

10

-

- Charge de personnel

288 709 258

274 629 499

=

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

488 409 461

477 697 366

=

OU INSUFFISANCE BRUTE D'exploitation(IBE)

11

+

- Autres produits d'exploitation

13 855

12

-

- Autres charges d'exploitation

1 612 500

1 300 000

13

+

- Reprises d'exploitation, transferts de charges

36 825 056

33 127 709

14

-

- Dotations d'exploitation

75 332 041

79 165 319

VI

=

RESULTAT D'EXPLOITATION(+ou-)

448 289 976

430 373 611

VII

+-

RESULTAT FINANCIER

-3 512 573

-3 587 186

VIII

=

RESULTAT COURANT

444 777 403

426 786 425

IX

+-

RESULTAT NON COURANT (+ou-)

-23 726 812

-12 666 614

15

-

- Impôt sur les résultats

138 943 676

132 146 244

X

=

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

28*2 106 916

281 973 567

II. Capacité d'autofinancement (C.A.F)

-Autofinancement

1

Resultat net de l'exercice

282 106 916

281 973 567

- Bénéfice

282 106 916

281 973 567

- Perte

2

+

- Dotations d'exploitation (1)

48 047 154

47 045 436

3

+

- Dotations financières (1)

4

+

- Dotations non courantes(1)

5

-

- Reprises d'exploitation (2)

6

-

- Reprises financières

7

-

- Reprises non courantes (2)(3)

4 648 057

516 000

8

-

- Produits des cessions d'immobilisation (1)

33 333

9

+

- Valeurs nettes d'amortiss.des immob.cédées

588

I

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F)

325 506 013

328 470 258

10

-

Distributions de bénéfices

180 000 000

151 200 000

II

AUTOFINANCEMENT

145 506 013

177 270 258

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIÈRES

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

NATURE

MONTANT

BRUT DEBUT

EXERCICE

AUGMENTATION

DIMINUTION

MONTANT

BRUT FIN

EXERCICE

ACQUISITION

PRODUCTION

PAR

L'ENTREPRISE

POUR

ELLE-MÊME

VIREMENT

CESSION

RETRAIT

VIREMENT

IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS

10 638 868

64 663

638 868

10 064 663

Frais préliminaires

27 206

27 206

- Charges à répartir sur plusieurs exercices

10 611 662

64 663

611 662

10 064 663

- Primes de remboursement obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

53 859 632

678 985

478 345

838 610

478 345

53 700 008

- Immobilisation en recherche et développement

261 553

261 553

- Brevets,marques,droitset valeur similaires

44 693 294

478 345

45 171 640

- Fonds commercial

3 500 000

3 500 000

- Autres immobilisations incorporelles

5 404 785

678 985

838 610

478 345

4 766 815

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

976 172 260

54 107 898

7 978 230

4 667 700

7 978 230

1 025 612 457

- Terrains

47 719 400

47 719 400

- Constructions

431 616 558

7 026 328

1 011 573

439 654 458

- Installation technique,matiériel et outillage

430 459 765

19 113 343

85 462

3 481 411

446 177 159

- Matériel de transport

4 100 963

371 853

4 472 816

- Mobilier,matiériel de bureau et aménagements

14 485 054

830 172

28 820

15 344 046

- Autres immobilisations corporelles

2 633 376

18 615

2 651 991

- Immobilisation corporelles en cours

19 225 320

24 866 942

6 772 474

1 186 290

7 978 230

41 700 217

- Matériel informatique

25 931 824

1 880 645

79 900

27 892 368

TOTAL GENERAL

1 040 670 760

54 851 546

8 456 575

6 145 178

8 456 575

1 089 377 128

TABLEAU DES AMORTISSEMENTS

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

NATURE

Cumul début exercice 1

er

Dotation de l'exercice 2

Amortissements sur immobilisation sorties 3

Cumul d'amort. fin exercice 4=1+2-3

IMMOBILISATION EN NON-VALEURS

4 625 265

2 013 603

638 868

6 000 000

- Frais préliminaires

13 603

13 603

27 206

- Charges à repartir sur plusieurs exercices

4 611 662

2 000 000

611 662

6 000 000

- Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

29 709 403

4 568 334

34 277 737

- Immobilisation en recherche et développement

261 553

261 553

- Brevet, marques, droits et valeur similaires

29 447 850

4 568 334

34 016 184

- Fonds commercial

- Autre immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

648 983 428

41 465 217

3 481 411

686 967 234

- Terrains

- Constructions

270 584 265

20 568 329

291 152 595

- Installations techniques; matériel et outillage

342 095 615

17 727 659

3 481 411

356 341 863

- Matériel de transport

3 011 704

452 106

3 463 810

- Mobilier, matériel de bureau et aménagements

30 703 198

2 707 548

33 410 746

- Autres immobilisations corporelles

2 588 646

9 574

2 598 221

- Immobilisations corporelles en cours

TOTAL GENERAL

683 318 096

48 047 154

4 120 279

727 244 971

TABLEAUX DES PROVISIONS

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

NATURE

MONTANT

DEBUT

EXERCICE

DOTATIONS

REPRISES

MONTANT

FIN

EXERCICE

D'EXPLOITATION

FINANCIÈRES

NON

COURANTES

D'EXPLOITATION

FINANCIÈRES

NON

COURANTES

1.Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

2.Provisions réglementées

3.Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL(A)

4.Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors trésorerie)

47 030 984

27 284 887

1 385 964

29 312 797

46 389 038

5.Autres provisions pour risques charges

2 740 889

3 792 385

278 852

550 545

1 950 344

4 311 237

6.Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

SOUS TOTAL(B)

49 771 873

27 284 887

5 178 348

278 852

29 863 341

1 950 344

50 700 275

TOTAL(A+B)

49 771 873

27 284 887

5 178 348

278 852

29 863 341

1 950 344

50 700 275

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

RAISON

SOCIALE DE

LA SOCIÉTÉ

ÉMETTRICE

N° IF

SECTEUR

D'ACTIVITÉ

1

CAPITAL

SOCIAL

2

PARTICIPATION

AU CAPITAL

3

PRIX

D'ACQUISITION

GLOBAL

4

VALEUR

COMPTABLE

NETTE

5

EXTRAIT DES DERNIERS ÉTATS DE

SYNTHÈSE DE LA SOCIÉTÉ ÉMETTRICE

PRODUITS

INSCRITSS

AU C.P.C DE

L'EXERCICE

9

DATE

DE CLÔTURE

6

SITUATION

NETTE

7

RÉSULTAT

NET

8

TABID

2200914

Immobilier

10 000

95,00

2 850 000

2 850 000

31/12/2022

45 604

500

3 500

WAPH

0

Pharmaceutique

27 658 000

79,60

23 055 479

23 055 479

31/12/2022

14 189 334

5 505 445

85 381 253

LIDEN PHARMA

0

Commerciale

1 650 000

100,00

3 013 688

3 013 688

31/12/2022

-1 806 731

53 037

1 114 478

AXESS PHARMA

1087856

Pharmaceutique

40 000 000

100,00

42 000 000

42 000 000

31/12/2022

6 157 452

-11 253 116

62 914 831

AZERYS

26133530

Traitement des plantes naturelles

9 900 000

51,00

7 695 000

7 695 000

31/12/2022

-6 376 645

-9 578 592

19 478 937

A.S.D

2227323

Recherche

1 000 000

30,00

300 000

300 000

31/12/2022

-10 143 767

-32 072

4 217

PRODIMEDIC

0

Fab. Et Distrib. Dispositif Médic.

10 000 000

40,00

7 000 000

7 000 000

31/12/2022

8 140 697

-441 725

271

ZIWIG

0

Fab. Outil Technol. De Diagnostic et Pronostic

5 228 894

2,73

21 598 129

21 598 129

31/12/2022

TOTAL CUMULE

95 446 894

-

107 512 296

107 512 296

31/12/2022

10 205 944

-15 746 523

168 897 487

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

I. SYNTHESES DES MASSES DU BILAN

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

MASSSES

EXERCICE

(A)

EXERCICE

PRECEDENT

(B)

VARIATION A - B

EMPLOIS

(C)

RESSOURCES

(D)

1

Financement permanent (1)

1 337 305 981

1 181 785 429

155 520 552

2

Moins actif immobilisé (2)

470 257 011

416 693 873

53 563 138

3

=FOND DE ROULEMENT(1-2) (A)

867 048 970

765 091 556

101 957 414

4

Actif circulant (4)

1 533 577 676

1 270 692 603

262 885 073

5

Moins passif circulant (5)

474 770 947

422 998 788

51 772 158

6

=BESOINS DE FINANCEMENT GLOBAL (4-5) (B)

1 058 806 730

847 693 815

211 112 915

7

TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) = A-B

-191 757 760

-82 602 259

109 155 500

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

EMPLOIS

RESSOURCES

EMPLOIS

RESSOURCES

I.RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

AUTOFINANCEMENT (A)

145 506 013

177 270 258

Capacité d'autofinancement

325 506 013

328 470 258

Distribution de bénéfices

180 000 000

151 200 000

CESSION ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS

5 851 383

33 333

Cession d'immo. incorporelles

2 024 899

Cession d'immo. corporelles

33 333

Cession d'immo. financières

3 826 483

Récupération sur créances immobilisées

AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

6 880 000

Augmentation de capital, apports

Subvention d'investissements

6 880 000

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

80 000 000

TOTAL I-RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

238 237 396

177 303 591

II.EMPLOIS STABLE DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITION ET AUGMENTATION D'IMMO.

107 397 011

41 018 986

Acquisitions d'immo. incorporelles

678 985

6 942 493

Acquisitions d'immo. corporelles

54 107 898

34 068 993

Acquisitions d'immo. financières

52 598 129

Acquisitions des créances immob.

12 000

7 500

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

28 818 307

30 992 220

EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

64 663

27 206

TOTAL II-EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

136 279 981

72 038 412

III.VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT (B.F.G)

211 112 915

24 700 866

IV.VARIATION DE LA TRESORERIE

109 155 500

80 564 313

TOTAL GENERAL

347 392 896

347 392 896

177 303 591

177 303 591

PRINCIPALES MÉTHODES D'ÉVALUATION SPÉCIFIQUE À L'ENTREPRISE

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

INDICATION DES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES PAR L'ENTREPRISE

I-ACTIF IMMOBILISE

A.EVALUATION A L'ENTREE

1. Immobilisation en non-valeurs :

CHARGESREELLES

2. Immobilisation incorporelles :

COUTDACQUISITION

3. Immobilisation corporelles :

COUTDACQUISITION

4. Immobilisation financières :

LES TITRES DE PARTICIPATION SONT COMPTABILISES A LEUR DATE D'ENTREE AU COUT D'ACQUISITION OU A LEUR VALEUR D'APPORT.

B.CORRECTIONS DE VALEUR

1. Méthodes d'amortissements :

LINEAIRE

2. Méthodes d'évaluation des provisions pour dépréciation :

SELONRISQUE

3. Méthodes de détermination des écarts de conversion actif :

COURS CONNU AU MOMENT DE SECRITURE D'INVENTAIRE

II ACTIF CIRCULANT (Hors trésorerie)

A.EVALUATION A L'ENTREE

1. Stocks :

MP/AC&MSES:COUTDACHAT+FRAISAPPROCHEPOURPFETSFOUTDEPRODUCTION

2. Créances :

VALEURNOMINALE

3. Titres et valeur de placement :

PRIXD'ACQUISITION OU ENTREE EN ACTIF

B.CORRECTIONS DE VALEUR

1. Méthodes d'évaluation des provisions pour dépréciation :

SELON DEGRE DE DEPRECIATION

2. Méthodes de détermination des écarts de conversion actif :

COURS FIN DE PERIODE

III.FINANCEMENT PERMANENT

1. Méthodes de réévaluation :

NEANT

2. Méthodes d'évaluation des provisions réglementées :

SELON REGLEMENTATION

3. Dettes de financement permanent :

VALEURNOMINALE

4. Méth d'évaluation des provisions durables pour risques et charges provisions pour dépréciation :

PERTE PROBALE

5. Méth de détermination des écarts de conversion-passif: écarts conversion actif :

COURS FIN EXERCICE

IV- PASSIF CIRCULANT (Hors trésorerie)

1. Dettes du passif circulant :

VALEURNOMINALE

2. Méth d'évaluation des autres provisions pour risques & charges : provisions réglementées

RISQUE PROBABLE

3. Méthodes de détermination des écarts de conversion -passif :

COURS FIN PERIODE

V- TRESORERIE

1. Trésorerie - Actif :

VALEUR SCRIPTURALES MONETAIRE

2. Trésorerie -Passif :

ENGAGEMENTS SCRIPTURALES MONETAIRES

3. Méthodes d'évaluation des provisions pour dépréciation :

SELON RISQUE

ETAT DES DÉROGATIONS

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

INDICATION DES DEROGATIONS

JUSTIFICATION DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE LA SITUATION FINANCIERES ET

I-DEROGATIONS AUX PRINCIPES COMPTABLE FONDAMENTAUX

NEANT

NEANT

II-DEROGATION AUX METHODES D'EVALUATION

NEANT

NEANT

III-DEROGATIONS AUX REGLES D'ETABLISSEMENT ET DE PRESENTATION DES ETATS DE SYNTHESES

NEANT

NEANT

TABLEAU DES CRÉANCES

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

CRÉANCES

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSE

TOTAL

PLUS D'UN AN

MOINS D'UN AN

ÉCHU ET NON RECOUVERRE

MONTANT EN DEEVISES

MONTANTS SURETAT ET ORGANISMES

MONTANTS SUR LES ENTREPRISES

MONTANTS REPRESENTEES PAR EFFETS

DE L'ACTE IMMOBILISE

612 559

612 559

- Prêts immobilisés

- Autres créances financières

612 559

612 559

DE L'ACTE CIRCULANT

899 364 515

701 167

573 276 619

325 386 729

155 452 360

162 782 121

180 908 975

77 955 637

- Fournisseur débiteurs, avances et acomptes

3 262 415

3 262 415

1 083 213

- Clients et comptes rattachés

715 765 039

496 993 761

218 771 278

137 641 511

99 607 423

74 293 524

77 955 637

- Personnel

1201 829

701 167

500 662

- Etat

63 174 698

63 174 698

63 174 698

- Comptes d'associés

- Autres débiteurs

115 579 878

8 964 426

106 615 451

16 727 635

106 615 451

- Compte de régularisation-Actif

380 657

380 657

TOTAL

899 977 075

1313 726

573 276 619

325 386 729

155 452 360

162 782 121

180 908 975

77 955 637

TABLEAU DES DETTES

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

DETTES

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSE

TOTAL

PLUS D'UN AN

MOINS D'UN AN

ÉCHU ET NON RECOUVERRE

MONTANT EN DEEVISES

MONTANTS VIS-A-VIS DE L'ETAT ET ORGANISMES PUBLICS

MONTANTS VIS-A-VIS DES ENTREPRISES LIEES

MONTANTS REPRESENTEES PAR EFFETS

DE FINANCEMENT

89 401 754

43 597 949

45 803 805

- Emprunts obligataires

- Autres dettes de financement

89 401 754

43 597 949

45 803 805

DU PASSIF CIRCULANT

462 538 864

4 357 851

433 502 879

24 678 134

271 507 563

14 948 457

163 732

11 629 206

- Fournisseurs et comptes rattachés

345 862 183

340 843 838

5 018 345

243 425 133

62 099

11 629 206

- Clients créditeurs, avances et acomptes

2 027 263

2 027 263

1 312 705

- Personnel

31 582 303

31 570 953

11 350

- Organismes sociaux

25 155 854

25 155 854

1 075 915

- Etat

13 872 541

13 872 541

13 872 541

- Comptes d'associés

11 69 999

11 69 999

- Autres créanciers

42 492 264

4 357 851

18 485 974

101 633

- Comptes de régularisation-passif

376 457

376 457

19 648 439

26 769 725

TOTAL

551 940 619

47 955 800

479 306 684

24 678 134

271 507 563

14 948 457

163 732

11 629 206

TABLEAU DES SÛRETÉS RÉELLES DONNÉES OU REÇUES

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

ENGAGEMENTS FINANCIERS REÇUS OU DONNÉS HORS OPÉRATIONS

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

ENGAGEMENTS DONNES

MONTANT EXERCICE

MONTANT EXERCICE PRECEDENT

Avals et cautions

.- Engagements en matière de pensions de retraites et obligations similaires "

Cautions :

- Caution envers SERVICE ALCOOL "

756 000

756 000

- Acte de caution solidaire envers ARAB BANK en garantie de la filiale AXESS PHARMA detenue à cent pour cent par Sothema

16 000 000

16 000 000

- Acte de caution solidaire envers la Banque Populaire en garantie de la filiale AZERYS"

1 000 000

TOTAL

16 756 000

17 756 000

ENGAGEMENTS REÇUS

MONTANT EXERCICE

MONTANT EXERCICE PRECEDENT

. Avals et cautions

. Autres engagements reçus

CAUTION DE SOPHACENTRE EN GARANTIE DE SOPHADIM (MONTANT DÛ)

CAUTION DE UGP SOPHANORD EN GARANTIE DE DISTRIPHAK (MONTANT DÛ)

CAUTION DE SOPHANORD EN GARANTIE DE DISPHAT

150 000

150 000

CAUTION DE SOPHAFES EN GARANTIE DE REPHAR (MONTANT DÛ)

CAUTION DE SOPHADIM EN GARANTIE DE GLOBADIS (MONANT DÛ)

CAUTION DE PHARMA 5 EN GARANTIE DE MD5

5 000 000

5 000 000

CAUTION DE ABDELAZIZ ELMGHARI EN GARANTIE DE UPHAG (MONTANT DÛ)

CAUTION DE SOREMED EN GARANTIE DE CPRE (MONTANT DÛ)

CAUTION DE SOREMED EN GARANTIE DE LODIMED (MONTANT DÛ)

CAUTION DE PHARMA 5 EN GARANTIE DE MD5 MARRAKECH

450 000

450 000

CAUTION DIVERSE DE PHARMA RIF REPARTITION

TOTAL (I)

5 600 000

5 600 000

(I) Dont engagements à l'égard d'entreprises liées ...

RAPPORT SPÉCIAL

DES COMMISSAIRES

AUX COMPTES

Aux actionnaires

Société de Thérapeutique Marocaine (SOTHEMA S.A)

BP n° 1, Zone industrielle Bouskoura Casablanca

RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES EXERCICE DU 1er JANVIER AU 31 DECEMBRE 2022

En notre qualité de commissaires aux comptes de votre société, nous vous présentons notre rapport sur les conventions réglementées conformément aux dispositions des articles 56 à 59 de la loi 17-95 telle qu'amendée et complétée.

Il nous appartient de vous présenter les caractéristiques et les modalités essentielles des conventions dont nous avons été avisés par le président du Conseil d'administration ou que nous aurions découvertes à l'occasion de notre mission, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé, ni à rechercher l'existence d'autres conventions. Il vous appartient, selon la loi ci-dessus, de vous prononcer sur leur approbation.

Nous avons mis en Oeuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard des normes de la profession au Maroc. Ces diligences ont consisté à vérifier la concordance des informations qui nous ont été communiquées avec les documents de base dont elles sont issues.

1. CONVENTION CONCLUE AU COURS DE L'EXERCICE

1.1 Convention de prestation de services avec la société MTECH INVEST

Personne / entité intéressée

- Mr Moulay Rachid Cherkaoui : actionnaire AZERYS et partie liée de certains actionnaires de SOTHEMA S.A.

Nature et objet de la convention

Cette convention porte sur les honoraires de conseil stratégique. Cette convention non écrite a été entérinée par le Conseil d'Administration en date du 28 mars 2023.

Modalités de la convention

• Durée/Prise d'effet : cette convention prend effet à partir du 16/12/2021 et conclue pour une durée indéterminée.

• Conditions financières : dans le cadre de cette convention, la société MTECH INVEST facture à SOTHEMA S.A. des honoraires.

• Charges comptabilisées par la SOTHEMA S.A. en 2022 : le montant de la charge comptabilisé par la société au titre de cette convention s'élève à 352 KMAD (HT) soit l'équivalent de 420 KMAD (TTC).

Montant décaissé en 2022 : la société a réglé l'intégralité de la charge. Le solde de la dette est nul au 31 décembre 2022.

2. CONVENTIONS CONCLUES AU COURS DES EXERCICES ANTERIEURS ET DONT L'EXECUTION S'EST POURSUIVIE DURANT L'EXERCICE

2.1 Convention de prestation de services avec la société FARMALAC

• Personne / entité intéressée :

Mr. Mohamed Tazi : administrateur de FARMALAC et directeur exécutif de SOTHEMA S.A.

Mr. Serifi Mounir : administrateur de FARMALAC et partie liée de certains actionnaires de SOTHEMA S.A.

Mme Lamia Tazi : Administrateur de FARMALAC et président directeur général de SOTHEMA S.A.

•

Nature et objet de la convention :

Cette convention porte sur les achats d'articles de conditionnement et produits finis. Cette convention non écrite a été entérinée par le Conseil d'Administration en date du 23 mars 2015.

•

Modalités de la convention :

Durée/Prise d'effet : cette convention prend effet à partir du 1er avril 2014 pour une durée indéterminée.

• Conditions financières : dans le cadre de cette convention, la société FARMALAC facture à SOTHEMA S.A. des achats d'articles de conditionnement et produits finis selon la commande.

• Charges comptabilisées par la SOTHEMA S.A. en 2022 : le montant de la charge comptabilisé par la société au titre de cette convention s'élève à 84 186 KMAD (HT) soit l'équivalent de 91 424 KMAD (TTC).

• Montant décaissé en 2022 : la société a réglé au cours de l'exercice 2022, un montant de 90 948 KMAD (TTC) relatif à cette convention.

• Solde de la dette : le montant de la dette au 31 décembre 2022 s'élève à 1 725 KMAD (TTC).

2.2 CONVENTION D'HONORAIRES AVEC PHARMACIE MERCURE

•

Personne / entité intéressée :

Mme Salma Tazi : Administrateur et partie liée de certains actionnaires de SOTHEMA S.A.

•

Nature et objet de la convention :

Cette convention porte sur la vente des produits Sothema à la Pharmacie Mercure.

•

Modalités de la convention :

Durée/Prise d'effet : cette convention prend effet à partir de sa date de conclusion pour une durée indéterminée.

• Conditions financières : en vertu de cette convention, la SOTHEMA facture à la pharmacie « Mercure » la vente des produits pharmaceutiques.

• Produits comptabilisés par la SOTHEMA S.A. en 2022 : la SOTHEMA S.A. a facturé à la pharmacie « Mercure » un montant de 50 KMAD (HT) soit l'équivalent de 58 KMAD (TTC) correspondant à la vente des produits pharmaceutiques.

• Montant des règlements : la société a encaissé un montant de 105 KMAD (TTC) courant l'exercice 2022.

• Solde de la créance et de la dette : le solde de la créance est de 25 KMAD (TTC). Par ailleurs, le solde de la dette relative aux honoraires de Feu Omar Tazi s'élève à 5 KMAD (TTC).

2.3 CONVENTION DE PRESTATION AVEC LA SOCIÉTÉ « BETA REST »

•

Personne intéressée :

Mr. Tazi Mohamed, directeur exécutif de SOTHEMA S.A et co-gérant de Beta Rest.

•

Nature et objet de la convention :

Cette convention conclue le 1er juin 2008, porte sur la prestation de restauration au profit de la SOTHEMA S.A.

- Modalités de la convention

Durée/Prise d'effet : cette convention prend effet à partir de sa date de conclusion renouvelable par tacite reconduction.

• Conditions financières : au titre de cette convention, la société « Beta Rest » facture à SOTHEMA S.A. des prestations de restauration selon la consommation.

• Charges comptabilisées par la SOTHEMA S.A. en 2022 : le montant de la charge comptabilisé par la société au titre de cette convention s'élève à 2 795 KMAD (HT) soit l'équivalent de 3 070 KMAD (TTC).

• Montant décaissé en 2022 : la société a réglé au cours de l'exercice 2022, un montant de 3 447 KMAD (TTC) relatif à cette convention.

• Solde de la dette : le montant de la dette au 31 décembre 2022 est de 22 KMAD (TTC).

2.4 Prestation de façonnage de produits finis au profit d'AFRIC-PHAR

Personne / entité intéressée

- Mr. Sefrioui Mohammed, membre des conseils d'administration d'AFRIC-PHAR et de SOTHEMA S.A.

Nature et objet de la convention

Cette convention conclue le 1er novembre 2002, porte sur le façonnage de produits finis par la SOTHEMA S.A. au profit d'AFRIC-PHAR.

Modalités de la convention

Durée/Prise d'effet : cette convention prend effet à partir de sa date de conclusion pour une durée indéterminée.

• Conditions financières : en application de cette convention, la société SOTHEMA S.A. facture à « AfricPhar » des produits ou des prestations selon les besoins.

• Produits comptabilisés par la SOTHEMA S.A. en 2022 : le montant du produit comptabilisé par la société au titre de cette convention s'élève à 1 437 KMAD (HT) soit l'équivalent de 1 724 KMAD (TTC).

• Montant encaissé en 2022 : la société a encaissé un montant de 2 425 KMAD (TTC).

• Solde de la créance : le montant de la créance au 31 décembre 2022 s'élève à 229 KMAD (TTC).

2.5 Prestation de travaux d'aménagements avec PLUMAG

Personne / entité intéressée

- Mr. Nabil Lahlou, administrateur de PLUMAG et partie liée de certains actionnaires de SOTHEMA S.A.

Nature et objet de la convention

Cette convention porte sur la fourniture de matériel de construction et d'aménagement à la SOTHEMA S.A.

Modalités de la convention

Durée/Prise d'effet : cette convention prend effet à partir de sa date de conclusion pour une durée indéterminée.

• Conditions financières : dans le cadre de cette convention, la société PLUMAG facture à SOTHEMA S.A. du matériel suivant la commande.

• Charges comptabilisées par la SOTHEMA S.A. en 2022 : le montant de la charge comptabilisé par la société au titre de cette convention s'élève à 437 KMAD (HT) soit l'équivalent de 524 KMAD(TTC).

• Montant décaissé en 2022 : la société a réglé au cours de l'exercice 2022, un montant de 1 480 KMAD (TTC) relatif à cette convention.

• Solde de la dette : le montant de la dette est nul au 31 décembre 2022.

2.6 Prestation d'achats divers avec MAZHAR

Personne / entité intéressée

- Mr. M'hammed Tazi : administrateur de MAZHAR et partie liée de certains actionnaires de SOTHEMA S.A.

Nature et objet de la convention

Cette convention porte sur les achats de matières premières.

Modalités de la convention

Durée/Prise d'effet : cette convention est conclue pour une durée indéterminée.

• Conditions financières : dans le cadre de cette convention, la société MAZHAR facture à SOTHEMA S.A. des achats de matières selon la commande.

• Charges comptabilisées par la SOTHEMA S.A. : le montant de la charge comptabilisé par la société au titre de cette convention s'élève à 41 962 KMAD (HT) soit l'équivalent de 44 899 KMAD (TTC).

• Montant décaissé en 2022 : la société a réglé au cours de l'exercice 2022, un montant de 44 670 KMAD (TTC) relatif à cette convention.

• Solde de la dette : Le solde de la dette s'élève au 31 décembre 2022 à 1 604 KMAD (TTC).

2.7 Prestation de ventes de marchandises au profit de WEST AFRIC PHARMA

Personne / entité intéressée

- Filiale de la SOTHEMA détenue à hauteur de 79,6%.

Nature et objet de la convention

Cette convention porte sur la vente de marchandises à la filiale sénégalaise WEST AFRIC PHARMA.

Modalités de la convention

• Durée/Prise d'effet : cette convention prend effet à partir de sa date de conclusion pour une durée indéterminée.

• Conditions financières : dans le cadre de cette convention, la société SOTHEMA facture à WAPH des marchandises suivant la commande.

• Produits comptabilisés par la SOTHEMA S.A. en 2022 : le montant des produits comptabilisé par la société au titre de cette convention s'élève à 52 989 KMAD.

• Montant encaissé en 2022 : la société a encaissé un montant de 43 727 KMAD (TTC).

• Solde de la créance en 2022 : le montant de la créance à fin décembre 2022 s'élève à 40 684 KMAD (TTC).

2.8 Avances sur compte courant au profit de ADVANCED SCIENTIFIC DEVELOPEMENTS (ASD)

Personne / entité intéressée

- Filiale de la SOTHEMA détenue à hauteur de 30%.

Nature et objet de la convention

Cette convention porte sur les avances sur compte courant en faveur de ADVANCED SCIENTIFIC DEVELOPEMENTS (ASD) et la facturation des loyers de domiciliation.

Modalités de la convention

Durée/Prise d'effet : cette convention est conclue pour une durée indéterminée.

• Conditions financières : dans le cadre de cette convention, SOTHEMA verse à la société ASD des avances en comptes courant. Par ailleurs, la SOTHEMA facture à la société ASD les loyers de la domiciliation.

• Montant versé en 2022 : la société a versé une avance sur le compte courant au cours de l'exercice 2022, d'un montant de 900 KMAD relatif à cette convention.

• Produits comptabilisés par la SOTHEMA en 2022 : le montant des produits comptabilisé par la société au titre de cette convention s'élève à 12 KMAD soit l'équivalent de 14 KMAD (TTC).

• Montant encaissé en 2022 : la société a encaissé un montant de 14 KMAD (TTC).

• Solde de compte courant : Le solde de compte courant s'élève au 31 décembre 2022 à 17 367 KMAD. Le montant de la créance est nul au 31 décembre 2022.

2.9 Avances sur compte courant au profit de AXESS PHARMA

Personne / entité intéressée

- Filiale de la SOTHEMA détenue à hauteur de 100%.

Nature et objet de la convention

Cette convention porte sur les avances sur compte courant en faveur de AXESS PHARMA.

Modalités de la convention

Durée/Prise d'effet : cette convention est conclue pour une durée indéterminée.

• Conditions financières : dans le cadre de cette convention, SOTHEMA verse à la société AXESS PHARMA des avances en comptes courant.

• Montant versé en 2022 : la société a versé une avance sur le compte courant au cours de l'exercice 2022, d'un montant de 26 600 KMAD relatif à cette convention.

• Solde de compte courant : Le solde de compte courant s'élève au 31 décembre 2022 à 72 576 KMAD. Par ailleurs, le montant de la caution de la SOTHEMA en faveur de AXESS PHARMA est de 16 000 KMAD.

2.10 Prestation de refacturations de charges à AXESS PHARMA

Personne / entité intéressée

- Filiale de la SOTHEMA détenue à hauteur de 100%.

Nature et objet de la convention

Cette convention porte sur la refacturation des prestations de service.

Modalités de la convention

Durée/Prise d'effet : cette convention prend effet à partir de sa date de conclusion pour une durée indéterminée.

• Conditions financières : dans le cadre de cette convention, la société SOTHEMA refacture à AXESS PHARMA des prestations de service. Par ailleurs, AXESS PHARMA facture à la SOTHEMA la promotion des produits SOTHEMA.

• Produits comptabilisés par la SOTHEMA S.A. en 2022 : le montant des produits comptabilisé par la société au titre de cette convention s'élève à 27 112 KMAD soit l'équivalent de 28 346 KMAD (TTC).

• Charges comptabilisées par la SOTHEMA S.A. : le montant de la charge comptabilisé par la société au titre de cette convention s'élève à 1 704 KMAD (HT) soit l'équivalent de 1 704 KMAD (TTC).

• Montant des règlements en 2022 : la société a réglé un montant de 2 653 KMAD (TTC) relatif à cette convention.

• Montant de la créance et de la dette en 2022 : le montant de la créance s'élève à 33 610 KMAD (TTC). Le solde de la dette s'élève à 62 KMAD (TTC) au 31 décembre 2022.

2.11 Avances sur compte courant au profit de LEIDEN PHARMA

Personne / entité intéressée

- Filiale de la SOTHEMA détenue à hauteur de 100%.

Nature et objet de la convention

Cette convention porte sur les avances sur compte courant en faveur de LEIDEN PHARMA, rémunérées au taux de 4.66%.

Modalités de la convention

Durée/Prise d'effet : cette convention est conclue pour une durée indéterminée.

• Conditions financières : dans le cadre de cette convention, SOTHEMA verse à la société LEIDEN PHARMA des avances en comptes courant rémunérées au taux de 4.66%.

• Produits financiers comptabilisés par la SOTHEMA S.A : le montant du produit d'intérêts comptabilisé par la société au titre de cette convention s'élève à 175 KMAD.

• Charges comptabilisées par la SOTHEMA S.A : le montant de la charge comptabilisé par la société au titre de cette convention s'élève à 739 KMAD (HT).

• Montant des règlements en 2022 : la société a versé une avance sur le compte courant d'un montant de 214 KMAD au cours de l'exercice 2022. Par ailleurs, la société a réglé un montant de 710 KMAD (TTC) relatif à cette convention.

• Solde de compte courant : Le solde de compte courant s'élève au 31 décembre 2022 à 3 766 KMAD.

• Solde de la dette et de la créance en 2022 : le montant de la créance s'élève à 3 941 KMAD, le solde de la dette est débiteur à hauteur de 698 KMAD au 31 décembre 2022.

2.12 Avances sur compte courant au profit de AZERYS

Personne / entité intéressée

- Filiale de la SOTHEMA détenue à hauteur de 51%.

Nature et objet de la convention

Cette convention porte sur les avances sur compte courant en faveur de AZERYS, rémunérées au taux de 4.66%.

Modalités de la convention

• Durée/Prise d'effet : cette convention est conclue pour une durée indéterminée.

• Conditions financières : dans le cadre de cette convention, SOTHEMA verse à la société AZERYS des avances en comptes courant rémunérées au taux de 4.66%.

• Produits financiers comptabilisés par la SOTHEMA S.A : le montant du produit d'intérêts comptabilisé par la société au titre de cette convention s'élève à 539 KMAD.

• Aucun règlement n'a été effectué courant l'exercice.

• Solde de compte courant : Le solde de compte courant s'élève au 31 décembre 2022 à 10 605 KMAD.

Casablanca, le 17 avril 2023

Les Commissaires aux comptes

Signature and stamp of Deloitte Audit. The stamp includes the text 'Deloitte Audit', 'Bureau de Casablanca', 'Boulevard Mohammed V, 22, Casablanca', 'Tél: 05 22 23 40 25 / 05 22 23 47 34', and 'Fax: 05 22 23 40 78 / 47 58'.

Sakina Bensouda

Associé

Signature and stamp of PwC Maroc. The stamp includes the text 'PwC Maroc', 'Lot 57 Tour CPC, 19ème étage, Casa Anfa, 20220 Hay Hassani - Casablanca', 'T: +212 (0) 5 22 23 40 25 F: +212 5 22 23 88 70', 'RC: 169167', 'IF: 1106706', and 'CNSS: 7567045'.

Mohamed Rqibate

Associé

RAPPORT DES

COMMISSAIRES AUX

COMPTES SUR LES

COMPTES CONSOLIDÉS

2022

Aux actionnaires

Société de Thérapeutique Marocaine (SOTHEMA S.A)

BP n° 1, Zone industrielle Bouskoura Casablanca

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2022

Opinion

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés de la Société de Thérapeutique Marocaine (SOTHEMA S.A.) et de ses filiales (le « groupe »), qui comprennent l'état consolidé de la situation financière au 31 décembre 2022, ainsi que l'état consolidé du résultat global, l'état consolidé des variations des capitaux propres et le tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi que les notes annexes, y compris un résumé des principales méthodes comptables. Ces états financiers consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de 1 433 679 KMAD dont un bénéfice net consolidé de 267 134 KMAD.

Nous certifions que les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière consolidée du groupe au 31 décembre 2022, ainsi que de sa performance financière consolidée et de ses flux de trésorerie consolidés pour l'exercice clos à cette date, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS).

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants du groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états financiers consolidés au Maroc et nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états financiers consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états financiers consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Provision pour avantages au personnel

Risque identifié

La SOTHEMA S.A. a mis en place un régime d'avantage postérieur à l'emploi à prestations définies relatif à la couverture médicale. La société s'engage à payer des prestations convenues au personnel en activité ou retraité. La valeur actuarielle de cet avantage du personnel est comptabilisée en tant que provision pour un montant de 25 008 KMAD au 31 décembre 2022.

L'évaluation de l'engagement à ce régime à prestations définies ainsi que de la charge de l'exercice requiert des jugements importants de la Direction pour déterminer les hypothèses appropriées à retenir, dont les principales concernent les taux d'actualisation et d'inflation, ainsi que des hypothèses démographiques comme le taux d'évolution à long terme des salaires et la table de mortalité.

Des variations de chacune des hypothèses clés sous-jacentes aux évaluations peuvent avoir une incidence significative sur la détermination de la provision comptabilisée ainsi que sur le résultat du groupe. Dans ce contexte, la Direction fait appel à un actuaire externe pour l'assister dans la détermination de ces hypothèses.

Nous avons considéré l'évaluation de l'engagement résultant du régime à prestations définies comme un point clé de notre audit compte tenu du montant de l'engagement, du jugement inhérent à la détermination des principales hypothèses actuarielles ou démographiques sous-jacentes et de la sensibilité qui en résulte

Réponse d'audit

Nous avons pris connaissance du processus mis en place par la Direction pour l'évaluation de l'engagement au titre de l'avantage postérieur à l'emploi sous forme de régime à prestations définies.

Avec l'assistance de nos experts, nos travaux ont notamment consisté à :

- Apprécier le caractère raisonnable des principales hypothèses retenues, notamment les taux d'actualisation et d'inflation au regard des conditions de marché ;

- Apprécier la cohérence des hypothèses relatives notamment aux évolutions de salaires et aux données démographiques (table de mortalité, taux d'inflation des coûts médicaux).

Nos autres travaux ont consisté à :

- Sur base de sondages, contrôler la correcte transcription, dans le calcul des engagements effectué par l'actuaire externe de la société, des données individuelles et des hypothèses actuarielles et démographiques retenues par la Direction.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états financiers consolidés

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers consolidés conformément

aux IFRS, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états financiers consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états financiers consolidés, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité du groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider le groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du groupe.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états financiers consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

• nous identifions et évaluons les risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en oeuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

• nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du groupe ;

• nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

• nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du groupe à poursuivre

son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le groupe à cesser son exploitation ;

• nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états financiers consolidés, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

• nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités et activités du groupe pour exprimer une opinion sur les états financiers consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit du groupe. Nous assumons l'entière responsabilité de l'opinion d'audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Casablanca, le 17 avril 2023

Les Commissaires aux comptes

Signature and stamp of Deloitte Audit. The stamp includes the text 'Deloitte Audit', 'Bureau d'expertise comptable', 'Bâtiment 'C', Tour 2, 20 Mars', 'Casablanca', 'Tél: 05 32 33 60 25 / 05 32 22 47 34', 'Fax: 05 32 22 40 28 / 47 58'.

Sakina Bensouda

Associé

Signature and stamp of PwC Maroc. The stamp includes the text 'PwC Maroc', 'Lot 57 Tour CFC, 19ème étage, Casa Anfa', '20220 Hay Hassani - Casablanca', 'T: +212 (0)5 32 99 98 00 F: +212 5 22 23 88 70', 'RQ: 169167 - IP: 37999135', 'IF: 1106706 - CNSS: 7567045', 'A2'.

Mohamed Rqibate

Associé

ETATS FINANCIERS

CONSOLIDÉS

2022

1. ETATS FINANCIERS

1.1. BILAN CONSOLIDÉ

au 31/12/2022

ACTIF KMAD

Note

DÉC-2022

DÉC-2021

Immobilisations incorporelles

Note 4.2

24 939

27 216

Ecart d'acquisition

Note 4.1

34 662

34 662

Immobilisations corporelles

Note 4.3

840 069

747 695

Titres mis en équivalence

3 284

0

Autres actifs financiers

22 592

908

Impôts différés

Note 4.12

3 929

2 695

Autres actifs long terme

17 368

17 005

Actifs non-courants

946 844

830 181

Stocks et en-cours

Note 4.4

705 018

578 129

Clients et autres débiteurs

Note 4.5

769 887

629 264

Autres actifs courants

209

192

VMP et autres placements

Note 4.6

4 614

-

Disponibilités

Note 4.7

44 934

88 160

Actifs courants

1 524 663

1 295 744

Actifs non courants et groupes d'actifs destinés à être cédés

-

-

TOTAL ACTIF

2 471 507

2 125 925

PASSIF KMAD

DÉC-2022

DÉC-2021

Capital

360 000

360 000

Réserves

785 732

656 509

Réserves de conversion groupe

2 977

-828

Résultat de l'exercice

266 617

278 849

Capitaux propres, part du groupe

1 415 326

1 294 529

Intérêts minoritaires

18 353

-4 770

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES

1 433 679

1 289 759

Emprunts et dettes financières

92 452

11 939

Engagements envers le personnel

25 008

26 325

Autres provisions

3 785

10 459

Impôts différés

107 900

79 437

Autres passifs long terme

1 656

1 400

Passifs non courants

230 801

129 560

Emprunts et concours bancaires (part à moins d'un an)

259 478

211 741

Provisions (part à moins d'un an)

537

810

Fournisseurs et autres créditeurs

523 924

464 789

Dettes d'impôt

10 250

20 940

Autres passifs courants

12 838

8 326

Passifs courants

807 027

706 606

Passifs liés à un groupe d'actifs destinés à être cédés

-

-

TOTAL PASSIF

2 471 507

2 125 925

1.2. COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

au 31/12/2022

EN KMAD

Note

DÉC-2022

DÉC-2021

Chiffre d'affaires

Note 5.1 et 6.12

2 301 834

2 055 878

Autres produits de l'activité

18

610

Achats consommés

Note 5.2

-1 222 044

-1 017 499

Charges externes

Note 5.3

-306 709

-263 327

Charges de personnel

Note 5.4

-313 360

-292 283

Impôts et taxes

-3 259

-2 492

Dotation aux amortissements

Note 5.5

-57 183

-54 627

Dotation aux dépréciations et provisions

Note 5.6

-27 948

-32 793

Variation des stocks d'en-cours et produits finis

Note 5.7

34 293

-4 590

Autres produits et charges d'exploitation

Note 5.8

36 453

31 976

Résultat opérationnel courant

442 094

420 853

Résultat sur cession de participations consolidées

-6 542

-

Autres produits et charges opérationnels

Note 5.9

-15 506

-7 371

Autres produits et charges opérationnels

-22 048

-7 371

Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie

456

376

Coût de l'endettement financier brut

-10 025

-9 105

Coût de l'endettement financier net

Note 5.10

-9 569

-8 729

Autres produits et charges financiers

Note 5.11

6 461

2 790

Autres produits et charges financiers

6 461

2 790

Impôts sur les bénéfices

-149 787

-132 475

Q-P de résultat des entreprises associées

-16

-123

Résultat des activités destinées à être abandonnées ou cédées

-

-

Résultat Net Total

267 134

274 946

Part du groupe

266 616

278 849

Participations ne donnant pas le contrôle

-518

3 903

Nombre d'actions

7 200 000

7 200 000

Résultat par action

Note 2.3.13

37,0

38,7

Résultat dilué par action

37,0

38,7

1.3. AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL

EN KMAD

DÉC-2022

DÉC-2021

Résultat net consolidé de l'exercice

267 134

274 946

Réévaluation des immobilisations incorporelles et corporelles

67 982

-

Actifs financiers disponibles à la vente

-

-

Couverture de flux de trésorerie

-

-

Ecart actuariels IAS19*

3 524

-7 352

Impôts différés reconnus en capitaux propres

-19 509

347

Réserves de conversion

4 651

-1 688

Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

56 648

-8 693

Consolidated comprehensive income of the period

323 782

266 253

* Détail de l'ID est présenté dans des impôts différés

1.4. TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ

au 31/12/2022

KMAD

DÉC-2022

DÉC-2021

Résultat net total consolidé

267 134

274 946

Ajustements :

Elim. du résultat des mises en équivalence

16

123

Elim. des amortissements et provisions

52 196

53 813

Elim. des résultats de cession et des pertes et profits de dilution

5 852

-32

Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt

325 198

328 850

Elim. de la charge (produit) d'impôt

149 787

132 475

Elim. du coût de l'endettement financier net

9 569

8 729

Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt

484 554

470 053

Incidence de la variation du BFR

-173 624

-29 895

Impôts payés

-154 496

-112 467

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles

156 434

327 692

Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles

-70 103

-62 559

Acquisition d'actifs financiers

-21 598

Variation des prêts et avances consentis

-82

-20

Subventions d'investissement reçues

8 997

Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles

3

34

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement

-82 783

-62 545

Augmentation de capital

-7 000

-

Emission d'emprunts

80 214

10 214

Remboursement d'emprunts

-40 188

-40 431

Intérêts financiers nets versés

-8 826

-8 920

Dividendes payés aux actionnaires du groupe

-180 000

-151 201

Autres flux liés aux opérations de financement

35 852

-9 914

Flux de trésorerie liés aux activités de financement

-119 948

-200 252

Incidence de la variation des taux de change

212

-209

Variation de la trésorerie

-46 085

64 686

Trésorerie d'ouverture

85 374

20 687

Trésorerie de clôture

39 288

85 374

1.5. TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

au 31/12/2022

KMAD

Capital

Réserves

Résultat de l'exercice

Réserves de conversion groupe

Autres

Capitaux propres Part du groupe

Intérêts non assortis de contrôle

Total capitaux propres

Situation à l'ouverture de l'exercice 2021,12

180 000

766 915

230 198

735

-1 141

1 176 707

-2 779

1 173 928

Affectation du résultat de l'exercice N-1

230 198

-230 198

0

0

Dividendes versés

-151 200

-151 201

-151 200

Augmentation de capital

-

-

0

Variation de l'auto-contrôle

Changement de méthodes comptables

0

Variation des taux de change

0

0

0

-1 563

0

-1 563

-125

-1 688

Résultat de l'exercice

278 849

278 849

-3 903

274 946

Autres mouvements

180 000

-180 910

0

-7 352

-8 262

2 037

-6 225

Situation à la clôture de l'exercice 2021,12

360 000

665 002

278 849

-828

-8 493

1 294 529

-4 770

1 289 759

Affectation du résultat de l'exercice N-1

278 849

-278 849

0

0

Dividendes versés

-180 000

-180 000

-180 000

Augmentation de capital

-

-

0

Variation de l'auto-contrôle

Changement de méthodes comptables

Variation des taux de change

0

0

0

3 806

0

3 806

846

4 651

Résultat de l'exercice

266 616

266 616

518

267 134

Autres mouvements

27 943

0

2 432

30 375

21 759

52 134

Situation à la clôture de l'exercice 2022,12

360 000

791 793

266 617

2 977

-6 061

1 415 326

18 353

1 433 679

NOTES AUX ETATS

FINANCIERS

CONSOLIDÉS

2022

2. REFERENTIEL COMPTABLE, MODALITES DE CONSOLIDATION, METHODES ET REGLES D'EVALUATION

2.1. Référentiel comptable et déclaration de conformité

Les états financiers sont présentés en milliers de dirhams (KMAD), le dirham est la devise de reporting groupe.

Les présents états financiers consolidés du Groupe SOTHEMA ont été préparés conformément aux Normes Internationales d'Information Financières (IAS/IFRS) publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB) et adoptées par l'Union Européenne. Par conséquent, ce présent rapport intermédiaire est conforme aux dispositions de la norme IAS 34 et IAS 1 en matière de présentation de l'information financière intermédiaire.

Les normes et interprétations IFRS sont appliquées dans les comptes du Groupe SOTHEMA de façon constante sur les périodes présentées.

Les comptes consolidés du Groupe ont été arrêtés le 21 mars 2022 à 15H00 par le Conseil d'administration de la société mère consolidante « SOCIETE THERAPEUTIQUE MAROCAINE » par abréviation « SOTHEMA – S.A », société anonyme au capital de 360.000.000,00 de dirhams divisé en 7.200.000 actions d'une valeur nominale de 50 DH chacune.

2.2. Modalités de consolidation

L'intégration globale est pratiquée pour toutes les filiales dont le Groupe détient directement et indirectement le contrôle exclusif.

Les entreprises sont consolidées sur la base de leurs comptes sociaux retraités pour être mis en conformité avec les principes comptables retenus par le Groupe.

Toutes les transactions significatives bilan et PL entre les Sociétés consolidées ainsi que les profits internes ont été éliminées.

Le compte de résultat consolidé intègre les comptes de résultat des sociétés acquises à compter de leur date d'acquisition.

Filiales

Conformément à la norme IFRS 10 « États financiers consolidés », les états financiers consolidés du Groupe comprennent les comptes de toutes les entités que le Groupe contrôle directement ou indirectement.

Toutes sociétés qui sont contrôlées par le Groupe, c'est-à-dire dans lesquelles le Groupe a le pouvoir de décider des politiques financière et opérationnelle afin d'obtenir les bénéfices des activités, sont des filiales du Groupe et sont intégrées globalement. Le contrôle est présumé exister dès lors que le Groupe détient directement ou indirectement plus de la moitié des droits de vote d'une société (sont pris en compte les droits de votes existants et les droits de votes potentiels immédiatement exercables ou convertibles) et qu'il n'y a aucun autre actionnaire qui détient un droit significatif lui permettant d'exercer un veto ou de bloquer les décisions relatives aux politiques financière et opérationnelle prises par le Groupe.

Les intérêts minoritaires (ou « participations ne donnant pas le contrôle ») représentent la part du résultat et des actifs nets détenus par des tiers. Ils sont présentés séparément des résultats et des capitaux propres attribuables au Groupe dans le compte de résultat consolidé, l'état consolidé du résultat global, le tableau de variation des capitaux propres et au bilan.

Entreprises associées et Co-entreprise

Une entreprise associée est une société sur laquelle le Groupe exerce une influence notable et qui n'est ni une filiale ni une co-entreprise. L'influence notable est le pouvoir de participer aux décisions liées aux politiques opérationnelle et financière de l'entreprise sans détenir ni le contrôle exclusif, ni le contrôle conjoint sur ces politiques. Les participations dans les entreprises associées sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence conformément à la norme IFRS11. L'écart d'acquisition lié à ces sociétés est inclus dans la valeur comptable de la participation.

Une co-entreprise résulte d'un accord contractuel par lequel le Groupe et d'autres partenaires s'entendent pour mener une activité économique dans le cadre d'un contrôle conjoint. Les participations dans de telles sociétés sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence depuis le 1er Janvier 2012 conformément à la norme IFRS11. Conformément à la norme IFRS 11 « Partenariats », le Groupe comptabilise selon la méthode de mise en équivalence les partenariats dans lesquels il exerce un contrôle conjoint avec une ou plusieurs autres parties (joint-ventures ou co-entreprises). Le contrôle est considéré comme conjoint lorsque les décisions concernant les activités pertinentes du partenariat requièrent le consentement unanime du Groupe et des autres parties partageant le contrôle.

Conformément à la norme IAS 28 « Participations dans des entreprises associées et coentreprises », les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur la gestion opérationnelle et la politique financière sont également mises en équivalence. Ces sociétés sont appelées entreprises associées. L'influence notable est présumée lorsque plus de 20% des droits de vote sont détenus.

Tout excédent du coût d'acquisition sur la quote-part du Groupe dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l'entreprise associée à la date d'acquisition, est comptabilisé en tant que goodwill et inclus dans la valeur comptable de la participation mise en équivalence.

Les états financiers consolidés incluent la quote-part revenant au Groupe dans le montant total du résultat global comptabilisé par les entreprises associées et les co-entreprises, ajustée des éventuelles pertes de valeur de la participation nette.

Dates de clôture des comptes des sociétés consolidées

Les comptes consolidés sont établis sur la base des comptes annuels arrêtés pour l'exercice 2022 qui va du 01/01/2022 au 31/12/2022.

2.3. Méthodes et règles d'évaluation

Les principes et méthodes d'évaluation appliqués par le groupe sont détaillés dans les paragraphes suivants.

2.3.1. Utilisation d'estimation

La préparation des états financiers, conformément aux normes IFRS, nécessite l'utilisation d'estimations et de jugements pour l'évaluation de certains actifs, passifs, produits, charges et engagements. Les principales estimations retenues par le Groupe sont décrites dans les notes suivantes :

• Calculs actuariels conforme à la norme IAS 19 pour déterminer la provision des avantages au personnel.

• Expertise immobilière effectué par un expert indépendant pour la réévaluation des terrains dans le cadre de l'IAS 16

• Utilisation d'un modèle d'estimation des pertes attendues sur les créances suivant la norme IFRS 9.

• Adoption d'un taux d'actualisation estimé dans le cadre de l'IFRS 16 pour déterminer les droits d'utilisation et les dettes correspondantes.

Le Groupe SOTHEMA procède à ces estimations et appréciations de façon continue sur la base de son expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables qui constituent le fondement de ces appréciations. Ainsi, les comptes consolidés de l'exercice ont été établis en tenant compte des paramètres financiers de marché disponibles à la date de clôture. Les montants qui figureront dans ses futurs états financiers consolidés sont susceptibles de différer de ces estimations en fonction de l'évolution de ces hypothèses ou de conditions différentes.

2.3.2. Changement de méthodes comptables

En application de la norme IAS 8 "Méthodes comptables, changements d'estimations comptables et erreurs", le groupe a constaté une correction (rétroactive) de l'impact IAS 19 portant sur les avantages au personnel pour se conformer au taux d'inflation et le turn over recommandés en se basant sur la dernière mise à jour des données actuarielles.

2.3.3. Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont initialement évaluées à leur coût d'acquisition ou leur coût de production pour le Groupe, comprenant tous les coûts directement attribuables à la préparation de leur utilisation, ou à leur juste valeur à la date de regroupement d'entreprises. Elles sont amorties linéairement selon leur durée d'utilité.

La durée d'utilité des immobilisations incorporelles fait l'objet d'une revue lors de chaque arrêté. Le cas échéant, l'incidence des modifications de celle-ci est comptabilisée de manière prospective comme un changement d'estimation comptable.

L'amortissement des immobilisations incorporelles est enregistré dans le compte de résultat sur la ligne Amortissement des incorporels.

Le Groupe dispose d'un Fonds commercial qualifié sous IAS 38 en immobilisation incorporelles dont la durée d'utilité est indéterminée. Lorsqu'il existe une indication interne ou externe de perte de valeur, le Groupe évalue la valeur recouvrable des immobilisations incorporelles et comptabilise une perte de valeur lorsque la valeur nette comptable des actifs excède leur valeur recouvrable. L'examen de ces indicateurs est effectué à chaque date d'arrêté annuel.

Le groupe procède annuellement en fin d'exercice aux tests de dépréciation des immobilisations incorporelles et GW de ses entités comme prévu par la norme IAS 36. Aucun indice de perte de valeur n'a été décelé lors des tests effectués et donc n'ayant constaté aucune dépréciation de cette nature sur les comptes consolidés du groupe Sothema au 31 décembre 2022.

Travaux liés à la recherche et de développement réalisés en interne

Conformément à IAS 38, Immobilisations incorporelles, une immobilisation incorporelle est comptabilisée s'il est probable que les avantages économiques futurs attendus de l'actif iront au Groupe et si le coût de l'actif peut être évalué de façon fiable. Ces critères n'étant pas respectés pour les frais de recherche internes, ces derniers sont comptabilisés en charges, en Frais de recherche et développement, dès lors qu'ils sont encourus.

En raison des contraintes liées aux autorisations réglementaires et à la complexité du processus de recherche et de développement, les critères IAS 38 d'immobilisation des travaux R&D du groupe ne sont pas réputés remplis. Par conséquent, les coûts engagés sont comptabilisés en charges de l'exercice au cours duquel elles sont rattachées.

Recherche et développement acquis séparément

Les travaux de recherche et développement acquis séparément sont comptabilisés en tant qu'actifs, car les critères de reconnaissance des actifs incorporels sont considérés comme toujours satisfaits.

Les acquisitions auprès de tiers de droits relatifs à des R&D et spécialités pharmaceutiques n'ayant pas encore abouties (n'ayant pas encore obtenu d'autorisation de mise sur le marché) sont comptabilisées à l'actif. Ces droits sont amortis linéairement, à partir de l'obtention de l'autorisation de mise sur le marché, sur leur durée d'utilité.

Autres immobilisations incorporelles

Les brevets sont immobilisés pour leur coût d'acquisition et sont amortis sur leur durée d'utilité correspondant à leur durée de protection légale ou à leur durée de vie économique lorsqu'elle est inférieure.

Les licences, autres que celles relatives à des spécialités pharmaceutiques ou à des projets de recherche, notamment les licences de logiciels sont immobilisées sur la base du coût d'acquisition comprenant les coûts directement attribuables à la préparation de l'utilisation des logiciels. Les licences de logiciels sont amorties linéairement sur leur durée d'utilité pour le Groupe (3 à 5 années).

Les coûts de développement des logiciels développés en interne, relatifs à la création ou à l'amélioration de ces derniers sont immobilisés dès lors que les critères de comptabilisation des immobilisations de la norme IAS 38 sont respectés. Ils sont amortis linéairement sur la durée d'utilité des logiciels dès lors qu'ils sont prêts à être utilisés.

2.3.4. Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles figurent au bilan à leur coût d'acquisition ou de production.

La norme IAS 16 prévoit le calcul des amortissements en fonction de la durée d'utilisation estimée des différentes catégories d'immobilisations.

Les principales durées d'utilisations retenues sont les suivantes :

• Pour les construction et leur composants --> durée estimée entre 8 et 50 ans

• Pour les installations techniques, matériel et outillage et leur composant --> durée estimée entre 8 et 50 ans

Conformément à IAS 36 sur les dépréciations d'actifs corporels, lorsqu'il existe une indication interne ou externe de perte de valeur, le Groupe évalue la valeur recouvrable des immobilisations corporelles et comptabilise une perte de valeur lorsque la valeur nette comptable des actifs excède leur valeur recouvrable. L'examen de ces indications est effectué à chaque date d'arrêté annuel.

Liste des Unités Génératrices de Trésorerie objets des tests de dépréciation :

• F.S(Comprime+Gellule)

• F.S (EFFERVESCENT)

• F.S (CEPHALO)

• SUPPOSITOIRES

• PENICILLINES

• SOLUT°(sirop+amp S.U.E)

• UNITE DE SOLUTE MASSIF 1

• UBS AMPOULES INJECTABLES

• UBS SERINGUES GELS

• UBS SERINGUES LIQUIDES

• UBS COLLYRES

• UBS SOLUTES INJECTABLES

• UBS Biotech

• CONDITIONNEMENT

• AIN SEBAA

2.3.5. Contrats de location

En application de la norme IFRS16, un droit d'utilisation est reconnu à l'actif en contrepartie d'une dette locative au passif.

L'analyse des durées, notamment pour les constructions prend en compte la durée contractuelle minimale à laquelle s'ajoutent les périodes résiliables et les renouvellements possibles, dès lors que le Groupe est raisonnablement certain de les exercer.

Ce retraitement inclue les deux catégories de contrats IFRS 16, à savoir, les contrats de location simple éligibles et les contrats de location financement (crédit-bail).

2.3.6. Stock

Les stocks sont évalués au plus bas du coût ou de leur valeur nette de réalisation. Le coût correspond au prix de revient.

Celui-ci est calculé selon la méthode du prix moyen pondéré ou selon la méthode FIFO « premier entré, premier sorti » selon la nature des stocks.

Le coût des produits finis comprend les coûts d'acquisition, les coûts de transformation et les autres coûts encourus pour amener les stocks à l'endroit et dans l'état où ils se trouvent.

La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cours normal de l'activité, diminué des coûts estimés pour l'achèvement et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente. Une dépréciation est constatée lorsque la valeur comptable des stocks est supérieure à leur valeur nette de réalisation.

Les comptes des stocks consolidés sont impactés par les éliminations des marges sur stocks des cessions intragroupes.

2.3.7. Créances et dettes

Les créances clients font parties des actifs courants.

Les dettes fournisseurs font parties des passifs courants.

Les créances et les dettes sont valorisées à leur valeur nominale.

Une provision pour dépréciation des créances est pratiquée nominativement lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable.

Les créances sont soumises au modèle de dépréciation conformément à IFRS 9 menant à constater sur les comptes consolidés une dotation complémentaire ou reprise en ajustement de l'impact enregistré en social.

La méthode ECL retenue consiste à déterminer pour chaque exercice un taux de perte attendue obtenue par rapport au CA HT en fonction de l'ancienneté de la créance échue non encore encaissée. Ainsi, en se basant l'historique des dix dernières années un taux moyen ECL est adopté pour le calcul de l'impact.

Détail de l'impact IFRS 9 de l'exercice 2022

EN KMAD

Ouverture

Augmentation/

Variation

Diminution

Dotations

& Rep. de

l'exercice

Variations

des cours

de change

Variations

de Périmètre

Variations

de la juste

valeur

Reclassements

et mises

au rebut

Incidence des

changements

de méthodes

Clôture

Provisions pour dép./rep. des comptes clients ratt.

100

-117

-

2

-

-

-

-

-

15

TOTAL

100

-117

-

2

-

-

-

-

-

15

2.3.8. Impôts sur les bénéfices

Conformément à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat », les différences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs bases fiscales donnent lieu à la constatation d'un impôt différé.

Les impôts différés actifs sont des produits d'impôts futurs et correspondent à une différence temporaire déductible ou des retraitements de consolidation imputables sur les exercices futurs.

Les impôts différés passifs sont des charges d'impôts futures et correspondent à une différence temporaire imposable ou des retraitements de consolidation imposables lors des exercices futurs.

Les actifs et les passifs d'impôt différés sont compensés selon les dispositions de la norme IAS 12.

Conformément à la norme IAS 12, les impôts différés ne sont pas actualisés ou si leur récupération est probable par suite de l'existence d'un bénéfice imposable attendu au cours de leur période de dénouement.

Les comptes consolidés sont impactés des impôts différés sur les déficits fiscaux transitant par le compte de résultat.

Il est à signaler que les comptes consolidés à fin décembre 2022 ont été impactés par l'application anticipée du taux d'IS au Maroc pour passer à 35% chez l'entité consolidante Sothema et 20% pour les autres filiales de droit marocain.

Conformément à IAS 12 ces impacts ont été constaté sur les retraitements au compte de résultat consolidé de l'exercice.

2.3.9. Engagements de retraite et prestations assimilées

Description

Dans le cadre de l'évaluation de ses engagements sociaux, SOTHEMA a soumissionné un cabinet indépendant pour l'évaluation actuarielle et la comptabilisation, conformément à la norme IAS 19 révisée, des engagements sociaux relatifs aux avantages du personnel accordés au personnel actif et retraité à fin décembre 2022.

Cette mission a pour objectifs :

• L'évaluation et la comptabilisation selon la norme IAS 19 des engagements sociaux pris par SOTHEMA envers son personnel ;

• L'analyse de la sensibilité de ces engagements par rapport aux principaux paramètres.

Seul l'avantage social « couverture médicale des retraités » a été identifié par SOTHEMA comme avantage social devant faire l'objet d'une évaluation et d'une comptabilisation sous IAS 19.

Le périmètre des engagements sociaux de Sothema couvre alors :

• Engagement lié à la couverture médicale des retraités actuels

• Engagement lié à la couverture médicale des actifs futurs retraités

Les engagements sociaux de SOTHEMA évalués au 31.12.2022 s'élèvent à 25.008 KMAD VS 26.325 KMAD au 31.12.2021, soit une baisse de 5% de la provision dû aux changements des hypothèses actuarielles et financières, en particulier l'écart actuariel.

Ce montant est déterminé en fonction des conditions conventionnelles de départ, l'ancienneté des salariés étant calculée à la date de leur départ éventuel à la retraite à l'âge de 60 ans. Il tient compte de la probabilité que le salarié quitte la société avant d'atteindre l'âge du départ en retraite.

L'ensemble de ces coûts, charges sociales incluses, est provisionné et systématiquement pris en compte dans le résultat sur la durée d'activité des salariés.

Hypothèses retenues

SOTHEMA accorde à ses employés actifs et retraités une couverture médicale à hauteur des plafonds convenus sur les conditions contractuelles dépendamment du type de prestation médicale. Les conjoints et les enfants de moins de 21 ans bénéficient également de cette couverture médicale.

Les types des prestations couvertes sont essentiellement les consultations, les visites médicales, les actes médicaux courants, les hospitalisations et interventions chirurgicales. Le personnel bénéficie également de soins dentaires, optiques et de maternité.

Les prestations sont cependant plafonnées à un montant de 130 000 MAD.

Détail de l'impact IAS 19 à fin décembre 2022

Provision 31/12/2021

26 325 124

Charge d'intérêts

823 976

Coût des services

1 491 9

Prestations Payées

- 108 116

Ecart actuariels (perte)

3 524 497

Provision 31/12/2022

25 008 166

Provision 31/12/2021

26 325 124

Dotation de l'exercice

2 315 655

Prestations payées

- 108 116

Autres éléments du Résultat Global

3 524 497

Provision 31/12/2022

25 008 166

2.3.10. Opérations en devises et conversion des comptes des sociétés étrangères

Conformément à IAS 21, les écarts de conversion des créances et dettes en devises ont été comptabilisés en résultat financier.

En application de la norme IAS 21, l'effet des variations des cours des monnaies étrangères, chaque filiale du Groupe établit ses comptes dans la monnaie la plus représentative de son environnement économique, la monnaie fonctionnelle. La monnaie fonctionnelle de la société mère est le MAD, pour les filiales est la devise du pays de présence (MAD, FCFA, EUR). Néanmoins, la devise de présentations des états financiers consolidés est le MAD, qui est également la monnaie de reporting du Groupe.

Les transactions en monnaies étrangères, c'est-à-dire des monnaies autres que la monnaie fonctionnelle des entités (MAD), sont initialement converties au taux de change en vigueur à la date de ces transactions :

----->

Les valeurs immobilisées et les stocks acquis en devises sont convertis en monnaie fonctionnelle aux cours de change en vigueur aux dates d'acquisition. L'ensemble des créances et dettes libellées en devises est converti aux cours de change en vigueur à la date du bilan ou aux cours de couverture lorsque des opérations de couverture ont été réalisées sur le marché. Les gains et pertes de change qui en résultent sont enregistrés en résultat ; toutefois, les différences de change qui résultent de la conversion des avances faisant partie intégrante de l'investissement net dans les filiales consolidées sont portées directement au poste Ecart de conversion dans les capitaux propres.

Conversion des comptes des filiales étrangères :

La conversion en dirhams de l'ensemble des actifs et passifs est effectuée au cours de la monnaie fonctionnelle de la filiale étrangère en vigueur à la date du bilan, et la conversion des comptes de résultat est effectuée sur la base d'un cours moyen pondéré de la période. L'écart de conversion qui en résulte est porté directement en capitaux propres et n'est repris en résultat qu'au moment de la cession de la filiale.

Table des taux à fin décembre 2022 utilisée pour la consolidation

SAISIE DES TAUX PAR DEVISE

TC

TMN

TMN-1

TO

EUR | Euro

0.089612159

0.093608593

0.093631

0.094851

MAD | Dirham Marocain

1

1

1

1

XOF | Francs CFA BCEAO

58.7817227

61.40321152

61.417698

62.218015

2.3.11. Subventions d'investissements

Les subventions d'investissement publiques reçues par le Groupe sont reclassé en produits différés conformément au traitement recommandé par IAS 20.

2.3.12. Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires est retraité suivant la norme IFRS 15 en ce qui concerne les échantillons et les escomptes accordés qui viennent en diminution du chiffre d'affaires consolidé.

2.3.13. Résultat par action

Conformément à IAS 33, le résultat par action correspond au résultat net consolidé -part du groupe- se rapportant au nombre moyen pondéré d'actions de la société mère, en circulation au cours de l'exercice.

Aucun instrument dilutif ayant été émis, le résultat dilué par action correspond au résultat par action.

DÉC-2022

DÉC-2021

Part du groupe

266 616

278 849

Intérêts minoritaires

-518

3 903

Nombre d'actions

7 200 000

7 200 000

Résultat par action

37,0

38,7

Résultat dilué par action

37,0

38,7

3. EVENEMENTS SIGNIFICATIFS DE LA PERIODE INTERMEDIAIRE

3.1. Faits marquants de la période

• Avec beaucoup de résilience Sothema clôture une année 2022 avec une forte performance opérationnelle, malgré l'inflation des intrants et la disruption des réseaux logistiques mondiaux qui ont eu un effet multiplicateur sur ses coûts.

• Durant l'exercice 2022, Sothema a fait deux annonces majeures. La première est l'acquisition de 40% du capital de Prodimed qui donnera naissance à un acteur pionnier du très prometteur marché des dispositifs médicaux. La deuxième est sa prise de participation dans le capital de Ziwig, une startup européenne de premier plan ayant un pipeline riche en dispositifs révolutionnaires pour le diagnostic des pathologies lourdes et la médecine de précision.

• Sothema a réexprimé son engagement sociétal en s'inscrivant dans les projets de souveraineté sanitaire prônés par le Maroc. Dans son pipeline figurent des projets industriels, à moyen et long terme, visant à remplacer l'importation d'un portefeuille de traitements et de dispositifs médicaux par leur production locale.

• Sothema a poursuivi l'enrichissement de son portefeuille de produits diversifié et à forte valeur, couvrant des aires thérapeutiques essentielles comme l'oncologie et le diabète avec un accent mis sur l'amélioration du Time To Market.

3.2. Caractère saisonnier ou cyclique de l'activité

N/A

3.3. Evènements postérieurs à la clôture

Néant

4. DETAIL DES COMPTES DU BILAN

4.1. Ecart d'acquisition

EN KMAD

Ouverture

Entrées de périmètre

Sortie périmètre

Autres variations de périmètre

Dotations de l'exercice

Variations des cours de change

Autres

Clôture

Ecart d'acquisition

34 662

-

-

0

-

-

-

34 662

Amt/Pertes val. écart d'acquisition

-

-

-

0

0

-

-

-

Total Valeur nette

34 662

-

-

0

-

-

-

34 662

Les GW par entité

EN KMAD

AXESS PHARMA

AZERYS-SA

LIDEN PHARMA

TABID

Total

Ecart d'acquisition

23 339

7399

1384

2540

34 662

Les impairment tests effectués annuellement sur les GW sont qualitatifs, considérant la particularité des entreprises opérant dans la pharmaceutique et dont la phase préliminaire pour exercer requière des années pour obtenir l'autorisation du ministère en tant que laboratoire pharmaceutique, compte tenu également des années pour constituer et soumettre les dossiers techniques pour les autorisations de mise sur le marché des produits pharmaceutiques objets de fabrication et destinés à être vendus au Maroc ou à l'export.

Le groupe ne constate aucun indice de perte de valeur s'agissant des GW comptabilisés relatifs aux entités dessus. La valeur recouvrable des GW est largement supérieure à la valeur au bilan consolidé. Ceci s'explique :

• Les facteurs économique et perspectives attendus de l'entité

• Facteurs macroéconomiques créant une conjoncture favorable

• Facteurs de développement des entités

Pour l'entité Axess Pharma, il est à noter que la filiale vient d'obtenir son autorisation d'exercice en tant que laboratoire pharmaceutique en avril 2021.

Pour Azerys-SA, la filiale est toujours en phases préliminaires d'investissement et d'obtention des autorisation de mise sur le marché pour l'extension de ses activités, à noter que la filiale a enregistré son premier chiffre d'affaires exporté aux Etats-Unis courant 2021.

L'entité Tabid détient un terrain réévalué avec un écart de réévaluation de +19 MMAD, ce terrain est un investissement de capitalisation pour le groupe dans l'objectif de réaliser des plus-values à long terme.

4.2. Immobilisations incorporelles

EN KMAD

Ouverture

Acquisitions

Cessions

Dotations de l'exercice

Variations des cours de change

Variations de Périmètre

Reclassements et mises au rebut

Incidence des changements de méthodes

Clôture

Immobilisations en recherche & développement

261

2086

-

-

-

-

-

-

2347

Brevets, marques et valeurs similaires

45394

-

-

-

41

-

478

-

45913

Fonds commercial

3500

-

-

-

-

-

-

-

3500

Immobilisations incorporelles en cours

7786

1423

-

-

-

-

1318

-

7891

Total Immobilisations incorporelles

56 941

3 509

-

-

41

-

840

-

59 651

EN KMAD

Ouverture

Variation

Diminution/ Reprise

Dotations de l'exercice

Variations des cours de change

Variations de Périmètre

Reclassements et mises au rebut

Incidence des changements de méthodes

Clôture

Amt immo. en Recherche et Développement

-261

-

-

-418

-

-

-

-

-679

Amt Brevets, marques et valeurs similaires

-29 464

-

-

-4 568

1

-

-

-

-34 033

Total Amt/dép. immobilisations incorporelles

-29 725

-

-

-4 986

1

-

-

-

-34 712

Total Valeur nette

27 216

3509

-

-4 986

40

-

840

-

24 939

4.3. Immobilisations corporelles

EN KMAD

Ouverture

Acquisitions

Cessions

Dotations de l'exercice

Variations des cours de change

Variations de Périmètre

Variations de la juste valeur

Reclassements et mises au rebut

Incidence des changements de méthodes

Clôture

Terrains

211 804

-

-

-

5 721

-

-

-

67 982

285 507

Constructions

483 963

7 817

-

-

1 727

-

-

1 012

-

494 520

Installations tech, matériel & outillage

469 362

19 798

-

-

34

-

-

85

-3 481

485 797

Immobilisations corporelles en cours

52 204

34 915

-2 025

-

133

-

-

5 471

-

90 698

Avances et acomptes s/immo. corp.

6 436

-

-

-

-

-

-

-5 837

-

599

Autres immobilisations corporelles

72 267

5 120

-4 053

-

607

-

-

109

-

74 050

Total Immobilisations corporelles

1 296 035

67 651

-6 078

-

8 222

-

-

840

64 501

1 431 171

EN KMAD

Ouverture

Variation

Diminution/ Reprise

Dotations de l'exercice

Variations des cours de change

Variations de Périmètre

Variations de la juste valeur

Reclassements et mises au rebut

Incidence des changements de méthodes

Clôture

Amt des constructions

-234 689

-

5 046

-23 686

-777

-

-

-

-

-254 106

Amt des inst tech, mat et outillage

-264 998

-

468

-23 849

-15

-

-

-

3 481

-284 913

Amt des autres immobilisations corporelles

-48 653

-

4 050

-7 043

-355

-

-

-

-81

-52 082

Total Amt/dép. immobilisations corporelles

-548 340

-

9 564

-54 578

-1 146

-

-

-

3 400

-591 101

Total Valeur Nette

747 695

67 651

3 485

-54 578

7 076

-

-

840

67 901

840 069

Droits d'utilisation des contrats de locations IFRS 16

EN KMAD

Ouverture

Acquisitions

Cessions

Dotations de l'exercice

Variations des cours de change

Variations de Périmètre

Variations de la juste valeur

Reclassements et mises au rebut

Incidence des changements de méthodes

Clôture

Constructions

7 230

-

-

-

49

-

-

-

-

7 280

Installations tech, matériel & outillage

5 090

-

-

-

-

-

-

-

-

5 090

Autres immobilisations corporelles

14 003

1 564

-4 049

-

-

-

-

-

-

11 518

Total Immobilisations corporelles

26 323

1 564

-4 049

-

49

-

-

-

-

23 888

Amt des constructions

-2 038

-

-

-847

-21

-

-

-

-

-2 906

Amt des inst tech, mat et outillage

-2 514

-

-

-838

-

-

-

-

-

-3 352

Amt des autres immobilisations corporelles

-6 905

-

4 049

-2 430

-

-

-

-

81

-5 367

Total Amt/dép. immobilisations corporelles

-11 457

-

4 049

-4 115

-21

-

-

-

81

-11 625

Total Valeur Nette

14 867

1 564

-

-4 115

28

-

-

-

81

12 263

4.4. Stocks

EN KMAD

Ouverture

Variation

Diminution

Dotations de l'exercice

Variations des cours de change

Variations de Périmètre

Variations de la juste valeur

Reclassements et mises au rebut

Incidence des changements de méthodes

Clôture

Liaison neutral. profits IG s/ stocks

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Mat. premières, mat. et fournitures consommables

219 536

20 709

-

-

380

-

-

-

-

240 624

Biens et services en cours

33 177

19 709

-

-

-

-

-

-

-

52 886

Produits intermédiaires

-

510

-

-

-

-

-

-

-

510

Marchandises

188 473

68 067

-

-

91

-

-

-

-

256 631

Produits finis

163 690

14 074

-

-

507

-

-

-

-

178 271

Total Stocks en cours

604 875

123 068

-

-

978

-

-

-

-

728 922

EN KMAD

Ouverture

Variation

Reprise

Dotations de l'exercice

Variations des cours de change

Variations de Périmètre

Variations de la juste valeur

Reclassements et mises au rebut

Incidence des changements de méthodes

Clôture

Provisions pour dépréciations des Mat. et four.

-11 049

-

11 056

-9 406

-31

-

-

-

-

-9 430

Provisions pour dépréciation des produits en cours

-144

-

144

-482

-

-

-

-

-

-482

Prov. pour dép. des pdts intermédiaires et pdts finis

-6 052

-

6 053

-5 443

-5

-

-

-

-

-5 447

Provisions pour dépréciation des Marchandises

-9 502

-

9 502

-8 544

-0

-

-

-

-

-8 544

Total Immobilisations corporelles

-26 747

-

26 755

-23 875

-37

-

-

-

-

-23 904

Total Valeur Nette

578 129

123 068

26 755

-23 875

942

-

-

-

-

705 018

4.5. Créances et autres

EN KMAD

Ouverture

Augmentation/ Variation

Diminution

Dotations & Rep. de l'exercice

Variations des cours de change

Variations de Périmètre

Variations de la juste valeur

Reclassements et mises au rebut

Incidence des changements de méthodes

Clôture

Dividendes à recevoir

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Clients et comptes rattachés

570 380

126 776

-

-

1295

-

-

-

-

698 451

Comptes de personnel à moins d'un an

1 458

-253

-

-

0

-

-

-

-

1 206

Créances fiscales - hors IS

55 497

17 671

-

-

7

-

-

-

-

73 175

Comptes d'associés débiteurs

78

-0

-

-

5

-

-

-

-

82

Actionnaires : capital appelé non versé

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Créances sur cessions d'actifs à - 1 an

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Autres créanciers à - 1 an

8 529

1 092

-

-

-

-

-

-

-

9 621

Produits à recev. (Quote part rés. SNC)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Intérêts courus et non echus

189

122

-

-

-

-

-

-

-

311

Frais avances et acompte versés

13 963

-5 200

-

-

115

-

-

-

-

8 878

Total [ Clients et Autres Créances ]

650 093

140 208

-

-

1 421

-

-

-

-

791 722

Provisions pour dépréciation des créances :

EN KMAD

Ouverture

Augmentation/ Variation

Diminution

Dotations & Rep. de l'exercice

Variations des cours de change

Variations de Périmètre

Variations de la juste valeur

Reclassements et mises au rebut

Incidence des changements de méthodes

Clôture

Provisions pour dép. des cpts clients ratt.

-20 830

-117

-

-886

-2

-

-

-

-

-21 835

Total [ Provisions pour dép. des créances ]

-20 830

-117

-

-886

-2

-

-

-

-

-21 835

4.6. Valeurs mobilières de placement

EN KMAD

Ouverture

Augmentation/

Variation

Diminution

Dotations &

Rep. de

l'exercice

Variations

des cours de

change

Variations

de Périmètre

Variations

de la juste

valeur

Reclassements

et mises

au rebut

Incidence des

changements

de méthodes

Clôture

Titres et valeurs de placements

-

6 000

-

-

-

-

-

-

-

6 000

Provisions pour dép. des titres et valeurs

de placements

-

-

-

-1386

-

-

-

-

-

-1386

Total [ Valeurs mobilières de placement ]

-

6000

-

-1386

-

-

-

-

-

4614

4.7. Disponibilités

EN KMAD

Ouverture

Augmentation/

Variation

Diminution

Dotations &

Rep. de

l'exercice

Variations

des cours de

change

Variations

de Périmètre

Variations

de la juste

valeur

Reclassements

et mises

au rebut

Incidence des

changements

de méthodes

Clôture

Banques et établissements de crédit

88 109

-11 939

-

-

20

-

-

-

-

76 190

Intérêts courus non échus s/ dispo.

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Chèques et valeurs à encaisser

-

2358

-

-

-

-

-

-

-

2358

Caisses

51

63

-

-

-

-

-

-

-

114

Total [ Disponibilités ]

88160

-9518

-

-

20

-

-

-

-

78 662

4.8 Tableau de variation des capitaux propres consolidés

Situation à consulter sur la page 5..

4.9. Employee benefits

EN KMAD

Ouverture

Dotations

de

l'exercice

Reprise

(prov.

utilisée)

Variation

Variations

des cours de

change

Variations

de Périmètre

Reclassements

et mises

au rebut

Incidence des

changements

de méthodes

Clôture

Prov.pour pensions de retraite et oblig. similaires

26 325

2 315

-

-108

-

-

-

-3 524

25 008

Total [ Engagement envers le personnel ]

26325

2315

-

-108

-

-

-

-3 524

25 008

4.10. Provisions pour risques et charges

EN KMAD

Ouverture

Dotations

de

l'exercice

Reprise

(prov.

utilisée)

Reprise

(prov. non

utilisée)

Variations

des cours de

change

Variations

de Périmètre

Reclassements

Incidence des

changements

de méthodes

Clôture

Autres provisions pour charges

10 459

-6 046

-670

-

43

-

-

-

3 785

Total [ Provisions ]

10459

-6 046

-670

-

43

-

-

-

3 785

4.11. Emprunts et Dettes financières LT

EN KMAD

Ouverture

Augmentation

Remboursement

/Var.

Reclassements

Variations

des cours de

change

Variations

de Périmètre

Autres

Clôture

Emprunts obligataires

-

-

-

-

-

-

-

-

Emprunts auprès des établissements de crédit

45 081

40 666

-3 126

2 709

206

-

-

85 535

Avances de l'Etat

-

-

-

-

-

-

-

-

Autres emprunts et dettes assimilées

8 526

214

-1 639

-214

29

-

-

6 916

Total [ Emprunts et dettes financières LT ]

66 270

40 880

-4 765

-10 210

277

-

-

92 452

Dont Crédit-bail

14 960

1 564

-3 871

-

29

-

-

12 682

4.12. Impôts différés

EN KMAD

Ouverture

Augmentation

Variation

Diminution

Reclassements

Variations des cours de change

Variations de Périmètre

Autres

Clôture

Impôts différés - passif

79 437

-

7 337

-

19 045

1 803

-

-

107 900

Impôts différés à imputer

-0

-

-0

-

-

0

-

-

0

Total [ Impôts différés ]

79 437

-

7 337

-

19 045

1 803

-

-

107 900

Détails de la variation des impôts différés par nature :

EN KMAD

Ouverture

Incidence

Variations des cours de change

Variations de Périmètre

Autres

Clôture

Impôts différés - actif

2 695

1 234

178

-

-178

3 929

Impôts différés - passif

79 437

7 337

1 803

-

19 323

107 900

Solde net d'impôt différé

-76 742

-6 102

-1 625

-

-19 501

-103 971

Ventilation de l'impôt différé par nature

Olia01 - Données de liasse

875

192

60

-

-

1 127

1ret35 - Retraitement des engagements de retraite

-

-

-

-

-

-

1ret45 - Retraitement du crédit-bail locataire

116

-

1

-

-

117

1ret75 - Réévaluation immobilisations incorporelles et corporelles

-

-

-

-

-

-

1ret95 - Autres retraitements ifrs

-

-

-

-

-

-

2imp15 - Id / différences temporaires

865

-

20

-

-0

885

2imp20 - Id / autres retraitements.

-

-5 699

-

-

-

-5 699

2imp215 - Id / annulation provisions réglementées

-0

-

-

-

-0

-0

2imp225 - Id / annulation frais d'établissement

1 952

-640

-0

-

0

1 311

2imp230 - Id / annul. des écarts de conv. & prov. de change

-0

0

-

-

-0

-0

2imp235 - Id / retraitement des engagements de retraite

8 160

1 684

-

-

-1 092

8 752

2imp245 - Id / retraitement du crédit-bail locataire

-30

75

-0

-

8

54

2imp30 - Id / élimination des résultats internes

321

1 755

-

-

-0

2 076

2imp35 - Id sur écart d'évaluation 100%

-47 695

-3 591

-1 709

-

-18 417

-71 412

2imp40 - Activation de reports déficitaires

2 575

249

0

-

-0

-

2imp60 - Id/ autres retraitements ifrs

-43 880

-128

2

-

0

-44 006

Total impôt différé par nature

Total impôt différé par nature

-76 742

-6 102

-1 625

-

-19 501

103 971

Incidence au compte de résultat

Incidence au compte de résultat

-

-

-

-

-

-6 196

Incidence réserves

Incidence réserves

-

-

-

-

-

-20 535

4.13. Emprunts et concours bancaires

EN KMAD

Ouverture

Augmentation

Variation

Reclassements

Variations des cours de change

Variations de Périmètre

Autres

Clôture

Banques (solde créditeurs)

2 705

-

8 632

-

-

-

-

11 337

Intérêts courus et non echus à payer

81

-

228

-

-

-

-

309

Emprunts auprès établis. de crédit - part < 1 an

43 729

40 898

-35 423

-2 709

268

-

-

46 763

Crédits de trésorerie

102 257

-

23 301

-

-

-

-

125 558

Intérêts courus sur emprunts

28

-

-10

-

1

-

-

19

Crédits descompte

62 940

-

12 551

-

-

-

-

75 491

Total [ Emprunts et concours bancaires ]

211 741

40 898

9 279

-2 709

269

-

-

259 478

4.14. Fournisseurs et autres

EN KMAD

Ouverture

Augmentation

Variation

Reclassements

Variations des cours de change

Variations de Périmètre

Autres

Clôture

Dettes fournisseurs

316 325

-

77 439

-1 643

-

207

-

-

392 327

Dettes/acquisit d'immob

5 062

-

-507

-

-

-

-

-

4 555

Rémunération de personnel

29 779

-

4 483

-

-

37

-

-

34 300

Dettes fiscales

10 729

-

-1 538

-

11 223

65

-

-

20 479

Comptes courants des associés créditeurs

1 154

-

41 450

-41 275

-

4

-

-

1 333

Associés dividendes à payer

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Ajustement IG autres créances / dettes courantes

41 600

-

-82 871

41 275

-

11

-

-

16

Divers créanciers

36 116

-

7 107

-

-

32

-

-

43 256

Organismes sociaux

24 024

-

2 765

-

-

16

-

-

26 805

Total [ Fournisseurs et autres ]

464 789

-

49 157

-1 643

11 223

398

-

-

523 924

4.15. Dettes d'impôt

EN KMAD

Ouverture

Augmentation

Variation

Reclassements

Variations des cours de change

Variations de Périmètre

Autres

Clôture

Dettes liées à l'intégration fiscale

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Etat, impôts sur Résultats

20 940

-

-10 811

-

120

-

-

-

10 250

Total [ Dettes d'impôt ]

20 940

-

-10 811

-

120

-

-

-

10 250

4.16. Autres passifs courants

EN KMAD

Ouverture

Augmentation

Variation

Reclassements

Variations des cours de change

Variations de Périmètre

Autres

Clôture

Ajustement IG clients / fournisseurs courants

276

-

-2 351

-

2 161

-

-

-

86

Ecarts de conversion passif

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Produits constatés d'avance

7 835

-

4 837

-

1

-

-

-

12 674

Subventions d'investissement reçues à + 1 an

-0

-

-

-

-0

-

-

-

-0

Comptes transitoires ou d'attente créditeurs

215

-

-143

-

5

-

-

-

78

Total [ Autres passifs courants ]

8 326

-

2 343

-

2 168

-

-

-

12 838

5. DETAIL DU COMPTE DE RESULTAT

5.1 Chiffres d'affaires

En KMAD

Décembre 2022

Décembre 2021

Ventes de biens produits

1 082 178

1 039 211

Ventes de services produits

49 775

99 614

Ventes de Marchandises au Maroc

914 752

707 841

Ventes de Marchandises Export

391

6

Ventes de biens produits Export

178 974

150 330

Ventes de services produits Export

75 764

58 876

Total [ Chiffre d'affaires ]

2 301 834

2 055 878

5.2 Achats consommés et variation des stocks achats

En KMAD

Décembre 2022

Décembre 2021

Achats de matières premières

-405 917

-352 828

Variation des stocks de matières et fournitures

20 693

27 899

Variation de stocks de marchandises

68 067

-18 798

Achats non stockés de matières et fournitures

-49 600

-44 633

Achats de marchandises

-676 967

-464 420

Achats d'emballages

-3 389

-2 213

Achats de services

-1 676

-769

Achats de matières et fournitures des ex. antérieurs

-9

-

Achats de matières et fournitures consommables

-173 246

-161 738

Total [ Achats consommés et variation des stocks ]

-1 222 044

-1 017 499

5.3 Charges externes

En KMAD

Décembre 2022

Décembre 2021

Redevances de crédit bail

-

-

Locations et charges locatives

319

-335

Rémunérations d'intermédiaires et honoraires

-76 049

-76 633

Entretien et réparations

-15 372

-13 214

Primes d'assurances

-3 885

-3 415

Rémunérations du personnel ext. à l'entreprise

-27 234

-26 832

Redevances pour brevets, marques et valeurs similaires

-6 874

-4 792

Etudes, recherches et documentation

-7 775

-5 086

Transports

-19 588

-18 174

Déplacements, missions et réceptions

-86 990

-59 923

Publicité, publications et relations publiques

-52 088

-45 887

Frais postaux et frais de télécommunications

-2 673

-2 372

Cotisations et dons

-2 666

-1 329

Services bancaires

-2 479

-2 709

Autres charges externes des exercices antérieurs

-

-

Autres charges d'exploitation

-3 354

-2 626

Total [ Charges externes ]

-306 709

-263 327

5.4. Charges de personnel

En KMAD

Décembre 2022

Décembre 2021

Rémunération du personnel

-244 054

-226 221

Charges sociales

-62 994

-58 572

Charges sociales diverses

-4 716

-5 813

Dot./Prov. engagements de retraite

-2 266

-1 676

Rep./Prov. engagements de retraite

670

-

Total [ Charges de personnel ]

-313 360

-292 283

5.5. Dotations aux amortissements

En KMAD

Décembre 2022

Décembre 2021

DEA des immobilisations incorporelles

-2 607

-1 064

DEA des immobilisations corporelles

-13 111

-12 219

DEP pour dépréciation des immobilisations

-41 465

-41 344

Total [ Dotations aux Amortissements ]

-57 183

-54 627

5.6 Dotations aux dépréciations et provisions

En KMAD

Décembre 2022

Décembre 2021

DEP pour risques et charges

-18

-570

DEP pour dépréciation de l'actif circulant

-27 930

-32 223

Total [ Dotations aux Dépréciation et Provisions ]

-27 948

-32 793

5.7 Variations de stock des produits finis

En KMAD

Décembre 2022

Décembre 2021

Variations de stocks des produits

34 293

-4590

Total [ Variation des stocks ]

34 293

-4590

5.8 Autres produits et charges d'exploitation

En KMAD

Décembre 2022

Décembre 2021

Ajust Prod. et charges intra-gpe exploit

859

642

DEA de l'immobilisation en non valeurs

-2 380

-2 501

Immo. produite

2 085

-

Subventions d'exploitation reçues de l'exercice

11

-

Rep./subv. d'investissement de l'exercice

5 387

870

Rep./prov. pour risques et charges

19

-

Rep./prov. pour dépréciation de l'AC

30 474

32 986

Pertes/créances irrécouvrables

-1

-21

Total [ Autres produits et charges d'exploitation ]

36 453

31 976

5.9. Autres produits et charges opérationnels

En KMAD

Décembre 2022

Décembre 2021

Charges exceptionnelles diverses

-28 138

-13 231

VNA des immobilisations corp. cédées

-4

-2

Autres produits exceptionnels

13

60

Produits de cession des immobilisations corp.

3

34

Rep./amt. et prov. des immo. Corp.

5 514

5 043

Transfert de charges d'exploit. créditeur

7 386

725

Total [ Autres produits et charges opérationnels ]

-15 506

-7 371

5.10 Coût de l'endettement financier net

En KMAD

Décembre 2022

Décembre 2021

Intérêts des emprunts et dettes

-10 025

-9 105

Autres charges financières sur équiv. de trésorerie

-

-37

Coût de l'endettement financier net

-10 025

-9 142

Intérêts et produits assimilés

148

172

Revenus des TVP

308

241

Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie

456

413

Total [ Coût de l'endettement financier net ]

-9 569

-8 729

5.11. Autres produits et charges financiers

En KMAD

Décembre 2021

Décembre 2020

Pertes de changes propres à l'exercice

-18 600

-6 138

Escomptes accordés

-3

-

Ajust Prod et charges intra-gpe financ.

4

-7

VNA des immobilisations fin. cédées

3 826

-

Dot. aux prov. pour risques et charges fin.

-

-670

Gains de change propre à l'ex.

22 583

8 996

Rep./prov. pour risques et charges fin.

-

609

Transfert de charges financières

37

-

Dot. aux prov. pour dépréciation des TVP

-1 386

-

Total [ Autres produits et charges financiers ]

6 461

2 790

6. AUTRES INFORMATIONS ANNEXES

6.1. Chiffre d'affaires par zone géographique (HG)

En KMAD

DÉC 2022

EUROPE

AMÉRIQUE

ASIE

AFRIQUE

OCÉANIE

MOY ORIENT

Ventes de biens produits

1 082 178

-

1 082 178

-

Ventes de services produits

49 775

-

49 775

-

Ventes de Marchandises au Maroc

914 752

-

914 752

-

Ventes de Marchandises Export

391

391

-

-

Ventes de biens produits Export

178 974

17 022

-

138 732

-

23 220

Ventes de services produits Export

75 764

74 511

-

-

1 253

-

Total [ Chiffre d'affaires par zone ]

2 301 834

74 902

17 022

-

2 186 690

-

23 220

Par entité

En KMAD

EUROPE

AMÉRIQUE

AFRIQUE

MIDDLE. EAST

TOTAL

AXESS

62 512

62 512

AZERYS-SA

17 022

17 022

LIDEN PHARMA

363

-

363

SOTHEMA

74 539

2 045 167

23 220

2 142 926

TABID

-

-

WAPH

79 011

79 011

TOTAL

74 902

17 022

2 186 690

23 220

2 301 834

6.2. Preuve d'impôt consolidée

En KMAD

Décembre 2022

Décembre 2021

Résultat net comptable retraité IFRS - part du groupe

266 617

278 849

Résultats des sociétés mises en équivalence

-16

-123

Résultat - part des minoritaires

-518

3 903

Résultat net comptable retraité IFRS

267 151

275 069

Impôts sur les sociétés

-143 721

-132 931

Impôt différé

-6 066

457

Total charge fiscale retraitée IFRS

-149 787

-132 475

Résultat comptable retraité IFRS avant impôts

416 938

407 544

Taux effectif d'impôt (Total charge fiscale retraitée/ Résultat comptable IFRS retraité avant impôts)

35,93%

32,51%

Impôt sur réintégrations

-

-

Impôt sur déductions

-

-

Impôt sur déficite fiscal

221

1 221

Ajustement des ID N-1 au taux normal N

-

-

Ajustements de la charge d'impôt provenant d'exercice antérieurs

-

-

Charge fiscale recalculée

-149 566

-131 254

Taux à contrôler par rapport à 31%

35,87%

32,21%

6.3 Ventilation impôt exigible/impôt différé

En KMAD

Décembre 2022

Décembre 2021

Impôt différé

-6 066

457

Impôt exigible

-143 721

-132 931

Total [ Ventilation de l'impôt sur les bénéfices ]

-149 787

-132 475

6.4 Créances par échéance

En KMAD

CLÔTURE

N+1

N+2

N+3

N+4

>=N+5

A24860

Dépôts et cautionnements

994

-

872

-

122

-

A34110

Frais avances et acompte versés

8 878

8 878

-

-

-

-

A34200

Clients et comptes rattachés

698 451

698 451

-

-

-

-

A34300

Comptes de personnel à moins d'un an

1 206

1 206

-

-

-

-

A34510

Créances fiscales - hors IS

73 175

73 175

-

-

-

-

A34600

Comptes d'associés débiteurs

82

82

-

-

-

-

A34610

Comptes courants groupe - part à plus d'un an

17 368

-

1

-

-

17 367

A34800

Autres créanciers à - 1 an

9 621

9 621

-

-

-

-

A34930

Intérêts courus et non echus

311

311

-

-

-

-

Total [ Créances par échéance ]

810 084

791 722

873

-

122

17 367

6.5 Dettes par échéance

En KMAD

CLÔTURE

N+1

N+2

N+3

N+4

>=N+5

P14810

Emprunts auprès des établissements de crédit

85 535

-

64 987

8 539

7 490

4 519

P14830

Emprunts auprès établisss. de crédit - part < 1 an

46 763

46 763

-

-

-

-

P14880

Autres emprunts et dettes assimilées

6 916

-

-

-

-

6 916

P16880

Intérêts courus sur emprunts

19

19

-

-

-

-

P44100

Dettes fournisseurs

392 327

392 327

-

-

-

-

P44210

Clients avances et acomptes à + 1 an

2 027

-

2 027

-

-

-

P44300

Rémunération de personnel

34 300

34 300

-

-

-

-

P44400

Organismes sociaux

26 805

26 805

-

-

-

-

P44520

Dettes fiscales

20 479

9 256

11 223

-

-

-

P44530

Etat, impôts sur Résultats

10 250

10 250

-

-

-

-

P44620

Comptes courants groupe - part à plus d'un an

-

-

-

-

-

-

P44630

Comptes courants des associés créditeurs

1 333

1 333

-

-

-

-

P44650

Associés dividendes à payer

4 555

4 555

-

-

-

-

P44810

Dettes /acquisit d'immob

43 256

43 256

-

-

-

-

P44880

Divers créanciers

309

309

-

-

-

-

P44930

Intérêts courus et non echus à payer

78

78

-

-

-

-

P46880

Intérêts courus et non echus à payer sur dettes

775

775

-

-

-

-

P55200

Crédits d'escompte

75 491

75 491

-

-

-

-

P55300

Crédits de trésorerie

125 558

125 558

-

-

-

-

P55400

Banques ( solde créditeurs)

11 337

11 337

-

-

-

-

Total [ Dettes par échéance ]

888 115

782 413

78 237

8 539

7 490

11 435

6.6 Réserves de conversion par devise

En KMAD

RÉSERVES DE CONVERSION GROUPE

Total Devises zone Euro

-62

Dirham marocain

-

Francs CFA BCEAO

3039

Total Unités devises zone Non Euro

3039

Total [ Réserves de conversion par devise ]

2977

6.7 Parties liées

En KMAD

Achats/charge

Ventes/produit

Dette

C/C

West Afric Pharma

45 936

40 851

ASD

17 367

Leiden Pharma

171

716

3 571

Axess Pharma

27 112

33 610

72 576

Azerys-SA

490

12 643

Tabid

3

3

Total [ Parties liées ]

37 785

711

59 051

80 871

6.8 Engagements hors bilan

En KMAD

Décembre 2022

Décembre 2021

Avals, cautions et garanties données

16 756

16 756

Dettes garanties par des actifs nantis ou hypothéqués

-

-

Autres engagements donnés

-

-

Total engagements donnés

16 756

16 756

En KMAD

Décembre 2022

Décembre 2021

Avals, cautions et garanties reçues

5 600

5 600

Dettes garanties par des actifs nantis ou hypothéqués

-

-

Autres engagements reçus

-

-

Total engagements reçus

5 600

5 600

6.9 Effectif moyen

En Nombre

Décembre 2022

Décembre 2021

Effectif du groupe (hors personnel extérieur)

1161

1041

Total [ Effectif ]

1161

1041

6.10 Scope de consolidation

Entité

Activité

Pourcentage de contrôle en %

Méthode de consolidation

Sothema

Pharma

Consolidante

West Afric Pharma

Pharma

79,60

Intégration Globale

Axess Pharma

Pharma

100

Intégration Globale

ASD

R&D Pharma

30

Mise En Equivalence

Leiden Pharma

Distrib. Pharma

100

Intégration Globale

Prodimedic

Fab. & Distrib. Dispositifs médicaux

40

Mise En Equivalence

Azerys-SA

Traitement des plantes

51

Intégration Globale

TABID

SCI

95

Intégration Globale

6.11. La politique de gestion des risques financiers

Gestion du risque crédit

Le risque de crédit est le risque de perte financière en cas de non-respect par les tiers d'honorer les engagements. Le Groupe SOTHEMA est exposé à ce risque via les créances clients. Pour réduire ce risque, le Groupe a mis en place un processus de contrôle interne organisé par un comité de recouvrement permettant d'évaluer périodiquement et limiter les risques de contrepartie avec un suivi régulier de l'ensemble du portefeuille clients.

Gestion du risque de liquidité

Dans le cadre de ses opérations courantes, Le Groupe SOTHEMA dispose d'une ligne de crédit lui permettant d'assurer la continuité de ses activités. Le Groupe dispose également d'option d'extension de ces facilités avec des conditions satisfaisantes.

Le Groupe a mis en place une stratégie de couverture de change lui permettant de maîtriser l'évolution de son résultat financier. En souscrivant à des produits dérivés, Sothema fait face aux évolutions de la devise dans le cadre de ses approvisionnements en matière première et ses encaissements des ventes à l'international.

Gestion du risque marché

Le Groupe SOTHEMA est exposé au risque des matières premières qui dépend en grande partie des importations des composants. Ce risque est accentué avec l'épidémie courant 2020 augmentant le risque de rupture de stock. Pour faire face, Sothema dispose d'un stock de sécurité et des sources alternatives pour éviter toute pénurie et dépendance.

6.12. Information sectorielle & agrégats financiers

Chiffre d'affaires par nature de revenu

En KMAD

Décembre 2021

Ventes production

1 082 178

Ventes en l'état

914 752

Façonnage local

49 775

Ventes et Façonnage à l'export

255 129

TOTAL

2 301 834

Evolution des agrégats financiers

Agrégat financier (Consolidé)

Evolution

En KMAD

Déc-22

Déc-21

Evolution %

Déc-22

Déc-21

Chiffre d'affaires

2302

2056

+ 12%

EBITDA

498

482

+3,3%

Résultat d'Exploitation

450

428

+4,9%

Résultat Net (Part du Groupe)

267

279

-4,4%

Capitaux Propres Consolidés (Part du Groupe)

1434

1290

+11,2%

Charges

Charges

En KMAD

Déc-22

Déc-21

Evolution %

Déc-22

Déc-21

Chiffre d'affaires

307

261

+ 17,5%

charges du personnel

312

291

+7,3%

Endettement Net & Gearing

Charges

En KMAD

Déc-22

Déc-21

Evolution %

Déc-22

Déc-21

Endettement Net

194

126

133%

Gearing

20,5%

9,8%

Bar chart showing Chiffre d'affaires evolution: Déc-22 is higher than Déc-21. Bar chart showing Chiffre d'affaires evolution: Déc-22 is higher than Déc-21. Bar chart showing EBITDA evolution: Déc-22 is slightly higher than Déc-21. Bar chart showing EBITDA evolution: Déc-22 is slightly higher than Déc-21. Bar chart showing Résultat d'Exploitation evolution: Déc-22 is higher than Déc-21. Bar chart showing Résultat d'Exploitation evolution: Déc-22 is higher than Déc-21. Bar chart showing Résultat Net evolution: Déc-22 is lower than Déc-21. Bar chart showing Résultat Net evolution: Déc-22 is lower than Déc-21. Bar chart showing Capitaux Propres Consolidés evolution: Déc-22 is higher than Déc-21. Bar chart showing Capitaux Propres Consolidés evolution: Déc-22 is higher than Déc-21. Bar chart showing Charges evolution: Déc-22 is higher than Déc-21. Bar chart showing Charges evolution: Déc-22 is higher than Déc-21. Bar chart showing charges du personnel evolution: Déc-22 is higher than Déc-21. Bar chart showing charges du personnel evolution: Déc-22 is higher than Déc-21. Bar chart showing Endettement Net evolution: Déc-22 is higher than Déc-21. Bar chart showing Endettement Net evolution: Déc-22 is higher than Déc-21. Bar chart showing Gearing evolution: Déc-22 is higher than Déc-21. Bar chart showing Gearing evolution: Déc-22 is higher than Déc-21.

6.13. Evaluation à la juste valeur

Le groupe fait appel à des experts indépendants en ce qui concerne la réévaluation immobilières des terrains appartenant aux filiales.

Il est à signaler que le groupe a opté pour la règle de rotation des réévaluations à effectuer chaque trois ans pour la constatation des plus et moins-values observées.

La méthode d'évaluation est la comparaison directe des terrains avec le marché pour une estimation des justes valeurs.

A noter que le Groupe a effectué une mise à jour des réévaluations à la fin de l'exercice 2022 et qui a donné lieu aux impacts suivants:

Nature

Propriété

Valeur Bilan avant réévaluation

Réévaluation

Ecart de réévaluation

Terrain aménagé

TABID

125 200,00 MAD

20 884 500,00 MAD

20 759 300,00 MAD

Terrain aménagé

WAPH

28 025 110,00 FCFA

6 900 000 000,00 FCFA

6 871 974 890,00 FCFA

Terrain aménagé

SOTHEMA

175 000,00 MAD

20 896 200,00 MAD

20 721 200,00 MAD

Terrain aménagé

SOTHEMA

5 000 000,00 MAD

34 431 150,00 MAD

29 431 150,00 MAD

Terrain aménagé

SOTHEMA

4 544 400,00 MAD

21 099 000,00 MAD

16 554 600,00 MAD

Terrain aménagé

SOTHEMA

38 000 000,00 MAD

61 076 070,00 MAD

23 076 070,00 MAD

Terrain aménagé

AXESS

2 617 922,00 MAD

6 440 000,00 MAD

3 822 078,00 MAD

6.14. Sociétés mises en équivalences (filiale ASD)

Sommaire de la situation de la filiale ASD mise en équivalence

Sociétés mises en équivalences

Secteur d'activité

Capital Social (KMAD)

Taux de participation

Prix d'acquisition (KMAD)

Date Clot.

Situation Nette (KMAD)

Résultat Net (KMAD)

A.S.D

Recherche & Développement

1000

30

300

30/12/2022

-10 144

-32

PRODIMEDIC

Fabrication et Ditrrib. Des dispositifs médicaux

10 000

40

7000

30/12/2022

8 141

-442

6.15. [ Passifs éventuels ]

Actuellement, SOTHEMA est en conflit commercial avec la société belge SMB à propos des droits de licence sur des produits pharmaceutiques. La résolution de cette affaire est en cours grâce à une procédure d'arbitrage. SOTHEMA soutient que ce différend est sans fondement et à ce stade il n'y aurait pas de conséquences financières majeures pour l'entreprise.

ETAT DES HONORAIRES VERSÉS AUX CONTRÔLEURS DE COMPTES

EN K MAD

CAC 1

CAC 2

CAC 3

CAC 4

CAC 5

CAC 6

Montant/Année

%/Année

Montant/Année

%/Année

Montant/Année

%/Année

Montant/Année

%/Année

Montant/Année

%/Année

Montant/Année

%/Année

2022

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés

Emetteur

250

220

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

Filiales

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Autres diligences et prestations directement liées à la mission du Commissaire aux comptes

Emetteur

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Filiales

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Sous-Total

250

220

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

Autres prestations rendues

Autres

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Sous-Total

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Total général

250

220

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

HT

TTC

Axess

40000

48000

Prodimedec

35000

42000

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

LISTE DES COMMUNIQUÉS DE PRESSE PUBLIÉS EN 2022

DATE

DÉSIGNATION

SUPPORT

22 février 2022

Communication financière : indicateurs financiers T4 2021

Medias24

22 mars 2022

Communiqué post conseil d'administration Sothema du 21 mars 2022

Medias24

15 avril 2022

Communication financière du Résultat Annuel 2021 & Avis de convocation à l'AGO du 18 mai 2022

Medias24

19 mai 2022

Communiqués post AGO du 18 mai 2022

Medias24

27 mai 2022

Communication financière : indicateurs financiers T1 2022

Medias24

22 août 2022

Communication financière : indicateurs financiers T2 2022

Medias24

25 août 2022

Communiqué de presse : Sothema annonce son projet de prise de participation dans le capital de Prodimed

Medias24

7 septembre 2022

Avis de convocation de l'assemblée générale extraordinaire Sothema du 11 octobre 2022

Medias24

9 septembre 2022

Communiqué de presse : Sothema élargit son objet social après le rachat de 40% du capital de Prodimed

Le Matin

27 septembre 2022

Rapport financier Semestriel S1 2022

Medias24

29 novembre 2022

Communication financière : indicateurs financiers T3 2022

Medias24

5 décembre 2022

Communiqué de presse : Sothema prend une participation dans le capital de Ziwig

Medias24

Sothema

Des énergies unies pour la vie

Création et rédaction :

Mohamed Qrayim

Logo of QB Productions, featuring the letters 'QB' in a red square with 'Productions' written below.

Conception graphique :

Mohammed Essadik

Logo of MED MEDESIGN, featuring the letters 'MED' in blue above 'MEDESIGN' in black.

Crédit Photos :

Ayoub Hamdoussi

Tél : +212 5 22 43 70 40

Fax : +212 5 22 33 41 00

www.sothema.com