Etats consolidés 2012
Entreprise : SANLAM MAROC
Date de publication : 29/03/2013
Type de document : Etats Financiers

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M2M GROUP CONSOLIDE SA STRATEGIE DE DIVERSIFICATION ET DE CROISSANCE PÉRENNE ET CITOYENNE

Une stratégie centrée sur la diversification des métiers et la rentabilité durable.

En 2012,

M2M Group

a consolidé son plan de développement quinquennal lancé en 2007 axé sur la diversification de ses métiers aux secteurs clés de la dématérialisation des flux et de la gestion de la transaction électronique sécurisée.

M2M Group

est aujourd'hui reconnu sur le marché mondial en tant que fournisseur global de solutions clé en main appliquées à des domaines aussi variés que le paiement électronique multi-canal, l'Egov, la billettique et la e-RH.

M2M Group

continue également à investir de manière forte dans la R&D, qui constitue un levier essentiel de sa croissance durable. 11,7 Mdh ont été investis en 2012 à cet effet, ce qui traduit la volonté de

M2M Group

à maintenir son leadership technologique sur les secteurs d'activité couverts par la gamme MX. Les efforts de R&D ont été axés principalement sur :

➤ L'authentification forte

➤ Les avancées applicatives et fonctionnelles liées à la mobilité

➤ L'interopérabilité des supports cartes gérés par la gamme MX

➤ La pleine exploitation de nouveaux canaux de paiements tels que le mobile

Dans le cadre de son engagement à assurer une croissance favorable combinée à une profitabilité forte et durable,

M2M Group

a mené ses activités en 2012 en maintenant :

■

Des relations de long terme avec ses clients, traduites par des projets de grande envergure

, ainsi

M2M Group

a continué en 2012 à renforcer sa position dans chacun de ces secteurs, et a conduit de nouveaux projets importants dans de nouveaux pays tels que l'Éthiopie.

M2M Group

a continué par ailleurs à accompagner l'évolution des plateformes et services de ses clients, tels que : les groupes Attijariwafa Bank, BMCE Bank, Marjane, Algérie Poste, Crédit Populaire d'Algérie, CSOB en République tchèque.

■

La dynamique de réalisation de projets à caractère citoyen

, à travers le Programme national des permis et cartes grises électroniques, un projet multi-applicatif qui constitue une innovation majeure au niveau national et international.

L'opération de rachat en Octobre 2012, de la participation d'Attijari Capital Développement, démontre la volonté de

M2M Group

de développer durablement la vocation et les perspectives de ce projet.

Dans le secteur de la billettique,

M2M Group

a notamment mené à bien, la mise en service de la billettique du tramway de Rabat Salé en Janvier 2012 et récemment la mise en service réussie de la solution billettique intégrée du tramway de Casablanca.

A l'instar du paiement électronique où

M2M Group

est présent dans plus de 50 pays, ces premières vitrines de taille dans les secteurs de l'egov et de la billettique vont contribuer au positionnement de

M2M Group

comme acteur de référence sur le marché international.

M2M Group

a obtenu en Juin 2012 à travers sa filiale

M2M SPS (Secure Payment Services)

l'agrément de Bank Al Maghrib pour exercer en tant que société de financement spécialisée dans la gestion des moyens de paiement, incluant les activités émetteur et acquéreur.

M2M Group

vise à travers cet agrément à dynamiser le marché marocain pour une plus grande utilisation de la carte et contribuer ainsi à l'essor des paiements électroniques notamment dans les commerces populaires et de proximité et d'autre part au développement de l'offre de paiement électronique multi canal destinée aux citoyens dans les services de l'administration et du transport où

M2M Group

bénéficie d'une forte présence.

M2M SPS

participera ainsi avec les opérateurs financiers existants et la communauté bancaire nationale à l'élargissement de l'assiette des commerces et des lieux d'acceptation des cartes de paiement.

M2M Group

entend poursuivre cette dynamique en 2013, en confirmant son positionnement stratégique sur ses métiers historiques, en exportant son savoir faire dans les métiers de l'egov et de la billettique et en participant de plus en plus en tant qu'opérateur pour le développement de la transaction électronique et de la dématérialisation des flux au profit du consommateur, du citoyen et de l'usager.

Répartition du Chiffre d'Affaires des activités technologiques :

Secteur

Pourcentage

Maroc

29%

International

71%

3D pie chart showing the distribution of technology activities revenue: Maroc 29% and International 71%.

Répartition du Chiffre d'Affaires par solution :

Solution

Pourcentage

payment

62%

e-gov

17%

move

13%

enterprise

8%

3D pie chart showing the distribution of revenue by solution: payment 62%, e-gov 17%, move 13%, and enterprise 8%.

payment

Solution de paiement électronique multi-canal

enterprise

Solution de gestion des ressources humaines

move

Solution de gestion billettique multi-canal

e-gov

Solution de gestion des titres identitaires

A collage of images related to finance and technology, including a blue chair, a green passport, a pink heart, a laptop, and a black square.

COMPTES CONSOLIDÉS DE M2M GROUP

AU 31/12/2012

BILAN CONSOLIDE

AU 31/12/2012

(en dirhams)

ACTIF

31/12/2012

31/12/2011

Actif immobilisé

121 362 713,67

21 017 848,24

Immobilisations du domaine concédé

44 307 947,00

Ecarts d'acquisition

795 561,34

862 572,40

Immobilisations incorporelles

49 270 347,95

11 704 838,25

Immobilisations corporelles

26 190 910,02

8 027 334,58

Immobilisations financières

797 947,36

423 103,00

Actif circulant

230 394 130,05

153 105 295,25

Stocks et en cours

4 028 477,36

2 782 159,36

Clients et comptes rattachés

141 505 111,67

114 912 540,31

Créances et compte de régularisation

30 537 776,09

12 810 595,58

Valeurs mobilières de placement

54 322 764,92

22 600 000,00

Disponibilités

29 914 973,87

19 398 495,17

Total de l'actif

381 671 817,59

193 521 638,65

BILAN CONSOLIDE

AU 31/12/2012

(en dirhams)

PASSIF

31/12/2012

31/12/2011

Capitaux propres (Part du groupe)

117 300 259,49

142 754 477,24

Capital

64 777 700,00

64 777 700,00

Réserves consolidées

43 746 399,53

60 314 357,20

Résultat consolidé

8 776 159,96

17 662 420,04

Capitaux propres part hors groupe

14 521 161,13

2 448 877,42

Intérêt minoritaires dans les réserves

11 245 968,59

971 200,98

Intérêt minoritaires dans les résultats

3 275 192,54

1 477 676,44

Droit du concédant

44 307 947,00

Dettes à Long Terme

32 400 000,00

2 966 669,89

Dettes à Court Terme

173 142 449,96

45 351 614,10

Emprunts et dettes financières

7 145 994,29

5 856 964,52

Fournisseurs et comptes rattachés

105 111 904,05

14 134 021,49

Autres dettes et comptes de régularisation

60 884 551,62

25 360 628,10

Total du passif

381 671 817,59

193 521 638,65

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDE

AU 31/12/2012

(en dirhams)

RUBRIQUES

31/12/2012

31/12/2011

Chiffre d'affaires

166 813 454,39

83 529 377,11

Autre produits d'exploitation

11 814 018,01

7 907 830,64

Achats consommés

74 755 534,73

11 044 753,23

Charges de personnel

29 683 366,41

25 821 877,84

Autre charges d'exploitation

33 828 641,94

12 320 033,87

Impôts et taxes

2 434 310,36

449 082,74

Dotations d'exploitation

22 986 460,38

17 144 976,42

Résultat d'exploitation

14 939 158,58

24 656 483,64

Charges et produits financiers

1 276 957,37

822 910,56

Résultat courant des entreprises intégrées

16 216 115,95

25 479 394,21

Charges et produits non courants

-1 257 434,87

169 802,50

Impôts sur les résultats

2 907 328,58

6 509 100,22

Résultats net des entreprises intégrées

12 051 352,50

19 140 096,48

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

67 011,06

101 319,69

Résultat net de l'ensemble consolidé

12 051 352,50

19 140 096,48

Intérêts minoritaires

3 275 192,54

1 477 676,44

Résultat net (Part du groupe)

8 776 159,96

17 662 420,04

Résultat par action

13,55

27,27

PERIMETRE DE CONSOLIDATION

AU 31/12/2012

(en dirhams)

Raison sociale de la société émettrice

Capital social

Participation au capital

Prix d'acquisition global

Entrée des derniers états de synthèse de la société émettrice

Méthode de consolidation

Date de clôture

Situation nette

Résultat net

M2M GROUP

64 777 700,00

100%

31/12/12

157 078 794,58

6 569 947,22

Intégration globale

ASSIAQA CARD

34 000 000,00

51%

55 253 700,00

31/12/12

33 354 136,56

6 238 741,78

Intégration globale

M2M Secure Payment Service

1 000 000,00

75%

750 000,00

31/12/12

5 412 665,16

4 084 053,60

Intégration globale

M2M AFRIKA

133 600,00

99,32%

132 700,00

31/12/12

81 176,17

-8 633,20

Intégration globale

TOTAL

56 136 400,00

195 926 772,47

16 884 109,40

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Fidaro

Image: Grant Thornton logo

L'instinct de la croissance™

71, rue Allal Ben Abdellah

20000 Casablanca

Maroc

PKF

Image: PKF logo

131, Bd. Abdelmoumen, 6ème étage

20100 Casablanca

Maroc

M2M GROUP

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION

PROVISOIRE DU BILAN ET DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGE

CONSOLIDÉS

PERIODE DU 1

er

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2012

Nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire de la société M2M GROUP et de ses filiales (GROUPE M2M) comprenant le bilan, le compte de produits et charges consolidés et le périmètre de consolidation au terme de la période du 1

er

janvier au 31 décembre 2012. Cette situation provisoire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 131.821 dont un bénéfice net consolidé de KMAD 12.051.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire du bilan et compte de produits et charges consolidés ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Le rapport d'opinion sur les comptes d'une entité faisant partie du périmètre de consolidation n'a pas été finalisé à la date d'émission de notre attestation. Par conséquent, nous ne pouvons pas évaluer l'impact des ajustements éventuels qui résulteraient de la finalisation de l'audit de cette société sur les comptes consolidés à la même date.

Sur la base de notre examen limité, et sous réserve de l'incidence de la situation décrite au paragraphe ci-dessus, nous n'avons relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations de la période écoulée ainsi que de la situation financière et du patrimoine de M2M arrêtés au 31 décembre 2012, conformément aux normes nationales en vigueur.

Sans remettre en cause la conclusion formulée ci-dessus, nous attirons votre attention sur le fait que la société M2M GROUP a procédé en octobre 2012 à l'acquisition complémentaire de 25% du capital de la société ASSIAQA CARD, avec un écart d'acquisition de KMAD 25.268 comptabilisé en moins dans les capitaux propres.

Casablanca, le 22 Mars 2013

Les Commissaires aux Comptes

Image: Fidaro Grant Thornton logo

Fidaro

Mekouar

Associé

Image: PKF Maroc logo

PKF MAROC

131, Bd. Abdelmoumen, 6ème étage

20100 Casablanca

Maroc

Tél. : +212 522 43 53 00

Fax : +212 522 43 53 13

www.m2mgroup.com

Relation Investisseurs :

Brahim EDDAHBI : Directeur financier

Tél. : +212 522 435 340

e-mail : beddahbi@m2mgroup.com

Relation Presse :

Mouna AIT KASSI : Responsable de la communication

Tél. : +212 522 435 320

e-mail : mkassi@m2mgroup.com

16, Rue Ibn Khalikane, Palmiers

20340 - Casablanca - Morocco

Tél. : +212 522 43 53 00

Fax : +212 522 43 53 13

www.m2mgroup.com

Image: m2m group logo

COMPTES SOCIAUX DE M2M GROUP

AU 31/12/2012

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BILAN (ACTIF)

AU 31/12/2012

(en dirhams)

31/12/2012

31/12/2011

Brut

Amort et provisions

Net

Net

ACTIF

IMMobilisations EN NON VALEURS (A)

* Frais préliminaires

1 273 826,09

254 765,22

1 019 060,87

0,00

* Charges à repartir sur plusieurs exercices

356 992,09

71 398,42

285 593,67

0,00

* Primes de remboursement des obligations

916 834,00

183 366,80

733 467,20

0,00

IMMobilisations INCORPORELLES (B)

* Immobilisation en recherche et développement

36 725 531,48

18 525 144,09

18 200 387,39

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

35 461 809,48

17 718 874,40

17 742 935,08

* Fonds commercial

1 263 722,00

806 269,69

457 452,31

IMMobilisations CORPORELLES (C)

* Autres immobilisations incorporelles

3 418 396,57

2 728 388,71

690 007,86

25 438,67

* Terrains

* Constructions

* Installations techniques, matériel et outillage

31 367,67

12 877,85

18 489,82

15 333,13

* Matériel transport

* Mobilier, matériel de bureau et aménagement divers

3 378 977,40

2 715 298,02

663 679,38

10 105,54

* Autres immobilisations corporelles

8 051,50

212,84

7 838,66

IMMobilisations FINANCIERES (D)

* Immobilisations corporelles en cours

58 174 816,59

0,00

58 174 816,59

25 974 515,00

* Prêts immobilisés

* Autres créances financières

433 663,00

0,00

433 663,00

121 000,00

* Titres de participation

57 741 153,59

0,00

57 741 153,59

25 853 515,00

ECARTS DE CONVERSION- ACTIF (E)

* Diminution des créances immobilisées

* Augmentation des dettes financières

TOTAL I (A+B+C+D+E)

99 592 570,73

21 508 298,02

78 084 272,71

25 999 953,67

ACTif circulant (hors trésorerie)

STOCKS (F)

879 433,04

879 433,04

1 563 141,04

* Marchandises

* Matières et fournitures, consommables

879 433,04

879 433,04

1 563 141,04

* Produits en cours

* produits intermédiaires et produits résiduels

* Produits finis

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

140 808 584,33

14 767 882,75

126 040 701,58

101 571 703,01

* Fournis, débiteurs, avances et acomptes

0,00

0,00

* Clients et comptes rattachés

126 588 748,78

14 767 882,75

111 820 866,03

39 783 631,71

* Personnel

100 000,00

100 000,00

0,00

* Etat

5 733 399,63

5 733 399,63

3 613 531,52

* Comptes d'associés

0,00

0,00

* Autres débiteurs

5 464 031,40

5 464 031,40

54 411 994,76

* Comptes de régularisation-Actif

2 922 404,52

2 922 404,52

3 762 545,02

TITRES VALEURS DE PLACEMENT (H)

1 731 083,42

1 731 083,42

16 100 000,00

ECARTS DE CONVERSION- ACTIF (I)

377 428,65

377 428,65

67 241,70

(Éléments circulants)

TOTAL II (F+G+H+I)

143 796 529,44

14 767 882,75

129 028 646,69

119 302 085,75

TRESORERIE- ACTIF

* Chèques et valeurs à encaisser

15 462 253,69

0,00

15 462 253,69

17 018 644,41

* Banques, TG et CCP

15 453 895,69

0,00

15 453 895,69

* Caisse, Régie d'avances et accrédits

8 358,00

8 358,00

2 623,00

TOTAL III

15 462 253,69

0,00

15 462 253,69

17 018 644,41

TOTAL GENERAL I+II+III

258 851 353,86

36 276 180,77

222 575 173,09

162 320 683,83

COMPTES DE PRODUITS ET CHARGES

AU 31/12/2012

(en dirhams)

NATURE

OPERATIONS

31/12/2012

31/12/2011

1

2

Propres à l'exercice

exercice précédent

3=2+1

4

EXPLOITATION

PRODUITS D'EXPLOITATION

* Ventes de marchandises (en l'état)

42 803 748,42

42 803 748,42

42 803 748,42

* Ventes de biens et services produits

37 929 284,61

37 929 284,61

37 929 284,61

Chiffre d'affaires

80 733 033,03

80 733 033,03

80 733 033,03

* Variation de stocks de produits (1)

20 253 924,81

* Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

20 253 924,81

* Subventions d'exploitation

* Autres produits d'exploitation

* Reprises d'exploitation: transferts de charges

11 923 097,85

11 923 097,85

11 923 097,85

Total I

92 656 130,88

92 656 130,88

92 656 130,88

20 253 924,81

CHARGES D'EXPLOITATION

* Achats consommés(2) de marchandises

38 161 529,33

38 161 529,33

38 161 529,33

* Achats consommés(2) de matières et fournitures

10 603 154,48

10 603 154,48

10 603 154,48

8 157 035,34

* Autres charges externes

13 218 720,19

13 218 720,19

13 218 720,19

2 441 996,36

* Impôts et taxes

1 481 436,29

1 481 436,29

1 481 436,29

104 509,30

* Charges de personnel

18 793 591,03

18 793 591,03

18 793 591,03

4 192 516,04

* Autres charges d'exploitation

* Dotations d'exploitation

5 239 493,96

5 239 493,96

5 239 493,96

2 311 473,59

Total II

87 497 925,28

0,00

87 497 925,28

87 497 925,28

17 207 530,63

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

PRODUITS FINANCIERS

5 158 205,60

3 046 394,18

* Produits des titres de partic. et autres titres immobilisés

3 807 053,36

3 807 053,36

3 807 053,36

17 187 000,00

* Gains de change

22 981,46

22 981,46

22 981,46

595,95

* Intérêts et autres produits financiers

650 888,23

650 888,23

650 888,23

2 737 973,09

* Reprises financier : transfert charges

671 362,04

671 362,04

671 362,04

32 248,74

Total IV

5 152 285,09

0,00

5 152 285,09

5 152 285,09

19 957 817,78

CHARGES FINANCIERES

* Charges d'intérêts

656 613,71

656 613,71

656 613,71

5 159,52

* Pertes de change

142 934,68

142 934,68

142 934,68

* Autres charges financières

* Dotations financières

377 428,65

377 428,65

377 428,65

67 241,70

Total V

1 176 977,04

1 176 977,04

1 176 977,04

72 401,22

RESULTAT FINANCIER (IV-V)

PRODUITS NON COURANTS

3 975 308,05

19 885 416,56

* Produits des cessions d'immobilisations

9 133 513,65

22 931 810,74

* Subventions d'équilibre

* Reprises sur subventions d'investissement

* Autres produits non courants

84 087,03

84 087,03

84 087,03

73,65

* Reprises non courantes : transferts de charges

1 356 042,24

1 356 042,24

1 356 042,24

0,00

Total VIII

1 440 129,27

1 440 129,27

1 440 129,27

73,65

CHARGES NON COURANTES

* Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

* Subventions accordées

* Autres charges non courantes

* Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

2 647 685,70

2 647 685,70

2 647 685,70

15,57

Total IX

2 647 685,70

2 647 685,70

2 647 685,70

15,57

RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+X)

7 925 957,22

22 931 868,82

IMPOTS SUR LES BENEFICES

1 356 010,00

1 833 840,00

RESULTAT NET (XI-XII)

6 569 947,22

21 098 028,82

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Fidaro

Grant Thornton

L'instinct de la croissance™

47, rue Allal Ben Abdellah

20000 Casablanca

Maroc

PKF

131, Bd. Abdelmoumen, 6ème étage

20100 Casablanca

Maroc

M2M GROUP S.A

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION

PROVISOIRE DU BILAN ET DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

PERIODE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2012

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire de M2M GROUP S.A comprenant le bilan et le compte de produits et charges relatifs à la période du 1

er

janvier au 31 décembre 2012. Cette situation provisoire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant KMAD 157.079 dont un bénéfice net de KMAD 6.570 relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation provisoire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations de la période écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société arrêtés au 31 décembre 2012, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Sans remettre en cause la conclusion formulée ci-dessus, et comme signalé l'année dernière, la société M2M GROUP a participé au cours du premier semestre de l'exercice 2012 à une opération d'accordéon sur le capital de la société ASSIAQA CARD, détenue à hauteur de 26%, pour un montant de MMAD 16,9. Après cette opération, les capitaux propres de cette dernière s'établissent, au 31 décembre 2012, à KMAD 33.354. La société M2M Group a procédé en octobre 2012 à l'acquisition de 25% du capital de la société ASSIAQA CARD, portant ainsi son pourcentage de participation à 51%

Casablanca, le 22 Mars 2013

Les Commissaires aux Comptes

FIDARO GRANT THORNTON

Fidaro

Grant Thornton

L'instinct de la croissance™

PKF MAROC

PKF NETWORK

131, Bd. Abdelmoumen, 6ème étage

20100 Casablanca

Maroc

Abdelatif ZARKAL

Associé Gérant

BILAN (PASSIF)

AU 31/12/2012

(en dirhams)

PASSIF

31/12/2012

31/12/2011

1

2

Propres à l'exercice

exercice précédent

3=2+1

4

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

* Capital social ou personnel (1)

64 777 700,00

64 777 700,00

* Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé capital appelé

dont versé.....

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

10 281 257,33

* Ecarts de réévaluation

* Réserve légale

6 477 770,00

6 477 770,00

* Autres réserves

* Report à nouveau (2)

68 972 120,03

47 874 091,21

* Résultat nets en instance d'affectation (2)

* Résultat net de l'exercice (2)

6 569 947,22

21 098 028,82

Total des capitaux propres (A)

157 078 794,58

140 227 590,03

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

* Subvention d'investissement

* Provisions réglementées

DETTEs DE FINANCEMENT (C)

* Emprunts obligataires

* Autres dettes de financement

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

* Provisions pour risques

* Provisions pour charges

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (E)

* Augmentation des créances immobilisées

* Diminution des dettes de financement

Total I (A+B+C+D+E)

157 078 794,58

140 227 590,03

FINANCEMENT TRANSITOIRE

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

45 828 032,39

21 076 822,63

* Fournisseurs et comptes rattachés

17 618 843,81

15 637 523,15

* Clients créditeurs, avances et acomptes

5 322 329,15

* Personnel

1 041 951,95

141 752,51

* Organisme sociaux

745 561,01

145 351,69

* Etat

7 517 279,67

5 137 832,28

* Comptes d'associés

13 026 108,00

14 363,00

* Autres créanciers

378 136,80

* Comptes de régularisation passif

177 822,00

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

377 428,65

992 315,10

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Eléments circulants) (H)

2 099 945,90

23 956,07

Total II (F+G+H)

48 305 406,94

22 093 093,80

TRESORERIE-PASSIF

* Crédits d'escompte

17 190 971,57

0,00

* Crédits de trésorerie

* Banques (Solde créditeur)

17 190 971,57