BMCE BANK : Comptes annuels 2017
Entreprise : BANK OF AFRICA
Date de publication : 05/04/2018
Type de document : Etats Financiers

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Communication financière

Résultats 2017

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ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ET SOCIAUX

AU 31 DECEMBRE 2017

1.1. RÉSUMÉ DES PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUÉS PAR LE GROUPE

1.1.1. Normes comptables applicables

Le Groupe BMCE Bank Of Africa a adopté les normes internationales d'information financière IFRS depuis l'arrêté des comptes consolidés au 30 juin 2008, avec un bilan d'ouverture au 1

er

janvier 2007.

Les comptes consolidés du Groupe BMCE Bank Of Africa sont établis conformément aux normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards – IFRS), telles qu'elles ont été approuvées au sein de l'IASB.

Le Groupe n'a pas anticipé l'application des nouvelles normes, amendements et interprétations adoptés par l'IASB lorsque l'application rétrospective est autorisée.

1.1.2. Principes de consolidation

a. Périmètre de consolidation

Le périmètre de consolidation intègre toutes les entités étrangères et nationales, dont le Groupe détient des participations directes ou indirectes.

Le Groupe BMCE Bank Of Africa intègre dans son périmètre de consolidation les entités, quelles que soient leurs activités, dont il détient au moins 20% de ses droits de vote existants et potentiels.

Par ailleurs, il intègre les entités dont les montants consolidés remplissent les conditions suivantes :

• Le total du bilan de la filiale est supérieur à 0,5% du total du bilan de l'entité mère ;

• La situation nette de la filiale est supérieure à 0,5% de la situation nette de l'entité mère ;

• Les produits bancaires de la filiale sont supérieurs à 0,5% des produits bancaires de l'entité mère ;

• Seuils « cumulatifs » qui permettent de s'assurer que le total combiné des entités exclues de la consolidation ne dépasse pas 5% de l'agrégat en consolidé.

b. Les méthodes de consolidation

Le niveau d'intégration, (une intégration globale ou une mise en équivalence) varie respectivement selon que le Groupe exerce un contrôle exclusif, conjoint ou une influence notable.

Au 31 décembre 2017, aucune filiale du Groupe n'est contrôlée de manière conjointe.

c. Les règles de consolidation

Les Etats financiers consolidés sont établis en utilisant des méthodes comptables uniformes pour des transactions et autres événements semblables dans des circonstances similaires.

Élimination des opérations réciproques

Les soldes réciproques résultant d'opérations réalisées entre sociétés consolidées du Groupe ainsi que les opérations elles-mêmes, y compris les produits, les charges et les dividendes, sont éliminés. Les profits et les pertes réalisés du fait de cessions d'actifs à l'intérieur du Groupe sont éliminés, sauf dans l'hypothèse où l'actif cédé est considéré comme durablement déprécié.

Conversion des comptes en devises étrangères

Les comptes consolidés du Groupe BMCE Bank Of Africa sont établis en dirham. La conversion des comptes des entités dont la monnaie fonctionnelle est différente du dirham est effectuée par application de la méthode du cours de clôture. Selon cette méthode, tous les éléments d'actif et de passif, monétaires ou non monétaires, sont convertis au cours de change en vigueur à la date de clôture de l'exercice. Les produits et les charges sont convertis au cours moyen de la période.

d. Regroupement d'entreprises et évaluation des écarts d'acquisition

Coût d'un regroupement d'entreprise

Le coût d'un regroupement d'entreprises est évalué comme le total des justes valeurs des actifs remis, des passifs encourus ou assumés, et des instruments de capitaux propres émis par l'acquéreur, en échange du contrôle de l'entreprise acquise. Les frais connexes à l'acquisition sont comptabilisés en charges.

Affectation du coût de regroupement d'entreprises aux actifs acquis et aux passifs et passifs éventuels assumés

Le Groupe affecte, à la date d'acquisition, le coût d'un regroupement d'entreprises en comptabilisant les actifs, les passifs et les passifs éventuels identifiables de l'entreprise acquise qui satisfont aux critères de comptabilisation à leur juste valeur respective à cette date.

Toute différence positive entre le coût du regroupement d'entreprises et la part d'intérêt du Groupe dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables est constatée au niveau de l'écart d'acquisition.

Ecart d'acquisition

A la date d'acquisition, l'écart d'acquisition est comptabilisé à l'actif. Il est initialement évalué à son coût, c'est-à-dire l'excédent du coût du regroupement d'entreprises sur la part d'intérêt du Groupe dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables.

Le Groupe pratique, à partir de 2012, la méthode du « Goodwill complet » pour les nouvelles acquisitions. Cette méthode consiste à déterminer l'écart d'acquisition sur la base de l'excédent du prix du regroupement d'entreprises et du montant des intérêts minoritaires sur la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables.

Il est à noter que le Groupe n'a pas retraité les regroupements d'entreprises intervenus antérieurement au 01/01/2008, date de la première transition, selon la norme IFRS 3 et ce en application de l'exemption offerte par l'IFRS 1.

Evaluation de l'écart d'acquisition

Après sa comptabilisation initiale, l'écart d'acquisition est évalué à son coût diminué du cumul des pertes de valeur.

Conformément aux dispositions de la norme IAS 36, des tests de dépréciation doivent être réalisés lorsqu'apparaît un risque de dépréciation durable, et en tout état de cause une fois par an, pour vérifier que les écarts d'acquisition constatés pour chaque UGT n'ont pas lieu d'être dépréciés.

Au 31 décembre 2017, le groupe a effectué des tests de dépréciation pour s'assurer que la valeur comptable des unités génératrices de trésorerie est toujours inférieure à la valeur recouvrable.

La valeur recouvrable d'une unité génératrice de trésorerie est définie comme la valeur la plus élevée entre sa juste valeur nette des coûts de vente et sa valeur d'utilité, la juste valeur étant le prix de vente d'une UGT à des conditions normales de marché.

La valeur d'utilité est basée sur une estimation des cash flows actualisés générés par l'activité dans le cadre de son exploitation par la banque :

• Si la valeur recouvrable de la filiale est supérieure à celle comptable, alors il n'y a pas lieu de constater d'impairment ;

• Dans le cas contraire, la différence est constatée en charge d'impairment. Elle sera en priorité allouée à l'écart d'acquisition, puis aux autres actifs sur la base d'un prorata.

La banque a utilisé différentes méthodes pour la valorisation de la valeur d'utilité des UGT, selon les critères de chaque filiale. Ces méthodes se sont basées sur des hypothèses et estimations :

• L'approche par les revenus, communément appelée « Discounted Dividend Model », qui est une méthode classique dans le secteur bancaire. La mise en œuvre de cette méthode repose sur le business plan de la filiale et valorise ainsi cette dernière par le biais de la valeur actuelle des flux de dividendes futurs. Ces flux seront actualisés au coût des fonds propres.

• La méthode des « Discounted Cash flows » est une méthode traditionnelle pour l'évaluation des firmes dans le secteur des services. Elle se base sur l'actualisation des flux de trésorerie disponibles au coût moyen pondéré du capital.

Acquisitions successives

Conformément aux dispositions de la norme IFRS 3 Révisée, le Groupe ne calcule pas un écart d'acquisition complémentaire sur les acquisitions successives après la prise de contrôle initiale.

En particulier, en cas d'augmentation du pourcentage d'intérêt dans une entité déjà consolidée par intégration globale, l'écart entre le coût d'acquisition de la quote-part supplémentaire d'intérêts et la quote-part acquise de l'actif net de l'entité à cette date est enregistré dans les réserves consolidées part du Groupe.

1.1.3. Actifs et passifs financiers

a. Prêts et créances

La catégorie « Prêts et créances » inclut les crédits consentis par le Groupe.

Les prêts et créances sont comptabilisés initialement à leur juste valeur, qui est, en règle générale, le montant net décaissé à l'origine, et comprend les coûts d'origine directement imputables à l'opération ainsi que certaines commissions perçues (commissions de participation et d'engagement, frais de dossier), analysées comme un ajustement du rendement effectif du prêt.

Les prêts et créances sont évalués ultérieurement au coût amorti, et les intérêts, ainsi que les coûts de transaction et commissions inclus dans la valeur initiale des crédits concourent à la formation du résultat de ces opérations sur la durée du crédit calculé selon la méthode du taux d'intérêt effectif.

b. Titres

Catégories de titres

Les titres détenus par le Groupe peuvent être classés en trois catégories.

Actifs financiers à la valeur de marché par résultat

Cette catégorie regroupe les actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction. Ils sont évalués à leur juste valeur en date de clôture et portés au bilan dans la rubrique « actifs ou passifs à la juste valeur par résultat ». Les variations de juste valeur sont enregistrées dans le résultat de la période dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».

Un instrument est désigné à la juste valeur par résultat uniquement quand ces conditions sont respectées :

• La désignation élimine ou réduit significativement une incohérence d'évaluation ou de comptabilisation qui surviendrait s'il en était autrement

• Un groupe d'actifs financiers, de passifs financiers ou les deux est géré, et sa performance évaluée, sur la base de la juste valeur conformément à une stratégie documentée de gestion de risques ou d'investissement.

• Les caractéristiques économiques et les risques du dérivé incorporé ne sont pas étroitement liés aux caractéristiques économiques et aux risques du contrat hôte (voir appendice A, paragraphes AG30 et AG33);

Les actifs financiers et les passifs financiers à la juste valeur par le compte de résultat sont comptabilisés dans le bilan à leur juste valeur. Les variations de juste valeur sur les actifs et passifs financiers désignés à la juste valeur sont comptabilisées en pertes ou gains dans le compte de résultat.

Les intérêts sont comptabilisés dans les produits d'intérêts et charges d'intérêts tandis que les dividendes sont comptabilisés dans les autres produits d'exploitation quand le droit au paiement est établi.

Il est à signaler que le Groupe n'a pas désigné dès l'origine des actifs et passifs financiers non dérivés à la juste valeur en contrepartie du compte de résultat conformément à l'option offerte par l'IAS 39.

En 2013, la banque a émis un emprunt à l'international de 300 millions de dollars à taux fixe. Cet emprunt est couvert par un swap de même caractéristiques que ceux de l'emprunt (un taux fixe et contre un taux variable). Cette opération est qualifiée de couverture de juste valeur. L'emprunt et le swap sont ainsi valorisés à la juste valeur par résultat.

Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance

La catégorie des « Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance » comprend les titres à revenu fixe ou déterminable, et assortis d'une maturité fixe, que le Groupe a l'intention et la capacité de détenir jusqu'à leur échéance.

Ils sont évalués après leur acquisition au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif, qui intègre l'amortissement des primes et décotes correspondant à la différence entre la valeur d'acquisition et la valeur de remboursement de ces titres ainsi que les frais d'acquisition des titres s'ils sont significatifs. Ils peuvent faire l'objet, le cas échéant, de dépréciations en cas de défaillance de l'émetteur. Les revenus perçus sur ces titres sont présentés sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat.

Actifs financiers disponibles à la vente

La catégorie des « Actifs financiers disponibles à la vente » comprend les titres à revenu fixe ou à revenu variable qui ne relèvent pas des deux catégories précédentes.

Les titres classés dans cette catégorie sont initialement comptabilisés à leur valeur de marché, frais de transaction inclus lorsque ces derniers sont significatifs. En date d'arrêté, ils sont évalués à leur valeur de marché et les variations de celle-ci, présentées sous une rubrique spécifique des capitaux propres. Lors de la cession des titres, ces gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres sont constatés en compte de résultat sous la rubrique « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente ». Il en est de même en cas de dépréciation.

Les revenus comptabilisés selon la méthode du taux d'intérêt effectif sur les titres à revenu fixe de cette catégorie sont présentés dans l'agrégat « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat.

Les dividendes perçus sur les titres à revenu variable sont présentés dans l'agrégat « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente » lorsque le droit du Groupe à les recevoir est établi.

Acquisitions et cessions temporaires

Opérations de pension

Les titres faisant l'objet d'une mise en pension restent comptabilisés au bilan du Groupe dans leur poste d'origine.

L'obligation de restituer les sommes encaissées est inscrite en Dettes au passif du Bilan.

Les titres acquis temporairement dans le cas d'une prise en pension ne sont pas comptabilisés au bilan du Groupe. Le droit à restitution des sommes délivrées par le Groupe est inscrit à l'actif du bilan en « prêts et créances ».

Opérations de prêts et emprunts de titres

Les opérations de prêts de titres ne donnent pas lieu à la décomptabilisation des titres prêtés et les opérations d'emprunts de titres donnent lieu à la comptabilisation au bilan des titres empruntés en contrepartie d'une dette au passif.

Date de comptabilisation des opérations sur titres

Les titres en valeur de marché par résultat ou classés en actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance ou en actifs financiers disponibles à la vente sont comptabilisés en date de négociation.

Les opérations de cession temporaire de titres (qu'elles soient comptabilisées en prêts et créances ou en dettes) ainsi que les ventes de titres empruntés sont comptabilisées initialement en date de règlement livraison.

Ces opérations sont maintenues au bilan jusqu'à l'extinction des droits du Groupe à recevoir les flux qui leur sont attachés ou jusqu'à ce que le Groupe ait transféré substantiellement tous les risques et avantages qui leur sont liés.

c. Opérations en devises

Actifs et passifs monétaires libellés en devises

Les actifs et passifs monétaires libellés en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle de l'entité concernée du Groupe au cours de clôture. Les écarts de change sont comptabilisés en résultat, à l'exception des écarts de change relatifs à des instruments financiers désignés comme instruments de couverture de résultats futurs ou de couverture d'investissement net en devises qui sont, dans ce cas, comptabilisés en capitaux propres.

d. Dépréciation et restructuration des actifs financiers

Dépréciations sur prêts et créances et sur actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance, dépréciations sur engagements de financement et de garantie

A chaque date de clôture, le Groupe détermine s'il existe une indication objective de dépréciation d'un actif financier ou d'un Groupe d'actifs financiers résultant d'un ou de plusieurs événements survenus après la comptabilisation initiale, que cet événement affecte les flux de trésorerie futurs dans leur valeur ou leur échéancier et que ses conséquences peuvent être estimées de façon fiable.

Le Groupe apprécie en premier lieu si des indications objectives de dépréciation existent individuellement, pour des actifs individuellement significatifs, de même que individuellement ou collectivement, pour des actifs financiers qui ne sont pas individuellement significatifs.

Si le Groupe détermine qu'il n'existe pas d'indications objectives de dépréciation pour un actif financier considéré individuellement, significatif ou non, il inclut cet actif dans un Groupe d'actifs financiers représentant des caractéristiques de risque de crédit similaires et les soumet collectivement à un test de dépréciation.

Au niveau individuel, constitue notamment une indication objective de perte de valeur toute donnée observable afférente aux événements suivants :

• L'existence d'impayés ;

• La connaissance ou l'observation de difficultés financières significatives de la contrepartie telles qu'il est possible de conclure à l'existence d'un risque avéré, qu'un impayé ait été ou non constaté ;

• Les concessions consenties aux termes des crédits, qui ne l'auraient pas été en l'absence de difficultés financières de l'emprunteur.

La dépréciation est mesurée comme la différence entre la valeur comptable et la valeur actualisée au taux d'intérêt effectif d'origine de l'actif des composantes jugées recouvrables (principal, intérêts, garanties...).

Le Groupe répartit le portefeuille des créances douteuses comme suit :

Créances individuellement significatives

: Revue individuelle de chacun des dossiers pour estimer les flux de recouvrement et les positionner dans le temps. La dépréciation en IFRS correspond à la différence entre l'encours débiteur et la somme des recouvrements attendus actualisés

Les créances non individuellement significatives

: La population non couverte de manière individuelle fait l'objet d'une segmentation en classes homogènes de risque et fait l'objet d'un traitement suivant un modèle statistique, fondé sur des données historiques, des flux de recouvrement par année de déclassement approprié à chaque classe homogène des risques.

Les contreparties ne représentant pas des indicateurs de dépréciation

Ces créances font l'objet d'une analyse du risque par portefeuilles homogènes, fondé sur des données historiques, ajustées si nécessaire pour tenir compte des circonstances prévalant à la date de l'arrêté. Cette analyse permet d'identifier les Groupes de contreparties qui, compte tenu d'événements survenus depuis la mise en place des crédits, ont atteint collectivement une probabilité de défaut à maturité qui fournit une indication objective de perte de valeur sur l'ensemble du portefeuille, sans que cette perte de valeur puisse être à ce stade allouée individuellement aux différentes contreparties composant le portefeuille.

Cette analyse fournit également une estimation des pertes afférentes aux portefeuilles concernés en tenant compte de l'évolution du cycle économique sur la période analysée.

L'exercice du jugement expérimenté des métiers ou du Pôle Risques Groupe peut conduire le Groupe à constater des dépréciations collectives additionnelles au titre d'un secteur économique ou d'une zone géographique affectés par des événements économiques exceptionnels, le Groupe établit dans ce sens des watch lists qui représentent la liste des comptes à risque.

Les dotations et reprises des dépréciations de valeur des actifs sont enregistrées dans le compte de résultat, dans la rubrique « Coût du risque » tandis que la reprise dans le temps des effets de l'actualisation constitue la rémunération comptable des créances dépréciées et est enregistrée en intérêts et produits assimilés au compte de résultat.

Renégociations de prêts dans les comptes des prêteurs (« forbearance »)

La Banque respecte les exigences des normes IFRS en matière de traitement des « forbearance » et notamment pour les crédits restructurés. Les flux futurs sont actualisés au Taux d'Intérêt Effectif d'origine et la différence entre ce montant et la valeur comptable est enregistrée immédiatement en coût du risque. Cette décote est réintégrée sur la durée de vie du crédit dans la marge d'intérêt.

Dépréciation des actifs financiers disponibles à la vente

Les « Actifs financiers disponibles à la vente », essentiellement composés d'instruments de capitaux propres, sont dépréciés par contrepartie du compte de résultat lorsqu'existe une indication objective de dépréciation résultant d'un ou plusieurs événements intervenus depuis l'acquisition.

Le Groupe a défini deux critères de dépréciation non cumulatifs pour les instruments de capitaux propres inscrits au niveau des actifs financiers disponibles à la vente, l'un fondé sur la baisse significative du cours du titre en considérant comme significative une baisse du cours supérieure à 40 % de la valeur d'acquisition, un autre fondé sur la baisse durable à travers l'observation d'une moins-value latente sur une année.

Pour les instruments cotés sur un marché actif, la dépréciation est déterminée sur la base du cours coté, pour les instruments non cotés sur la base de la valeur de modèle estimés selon des méthodes de valorisation usuelles.

Pour les instruments de capitaux propres non cotés, les critères de dépréciation retenus se déclinent comme suit :

• La probabilité croissante de faillite ou autre restructuration financière du titre

• La disparition d'un marché actif pour cet actif financier, à la suite de difficultés financières des données observables indiquant une diminution évaluable des flux de trésorerie futurs estimés provenant d'un groupe d'actifs financiers depuis la comptabilisation initiale de ces actifs, bien que la diminution ne puisse pas encore être rattachée à chaque actif financier du groupe.

La dépréciation des instruments de capitaux propres est enregistrée au sein du Produit Net Bancaire sous la rubrique « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente » et ne peut être reprise en compte de résultat, le cas échéant, qu'à la date de cession du titre. En outre, toute baisse ultérieure de la valeur de marché constitue une dépréciation reconnue en résultat.

Pour les instruments de dettes, la dépréciation se fait de la même manière que les prêts et créances, soit une dépréciation sur base individuelle en cas d'indices de dépréciation durable et sur base collective en l'absence d'indices de dépréciation.

Compte tenu de la nature du portefeuille, le Groupe n'est pas concerné par la dépréciation des instruments de dette.

Restructuration des actifs classés dans la catégorie « Prêts et créances »

Une restructuration pour cause de difficultés financières de l'emprunteur d'un actif classé dans la catégorie « Prêts et créances » se définit comme une modification des termes et conditions de la transaction initiale que le Groupe n'envisage que pour des raisons économiques ou juridiques liées aux difficultés financières de l'emprunteur, et telle qu'il en résulte une moindre obligation du client, mesurée en valeur actuelle, à l'égard du Groupe par rapport aux termes et conditions de la transaction avant restructuration.

Au moment de la restructuration, l'actif restructuré fait l'objet d'une décote pour amener sa valeur comptable au montant actualisé au taux d'intérêt effectif d'origine de l'actif des nouveaux flux futurs attendus.

La modification à la baisse de valeur de l'actif est enregistrée dans le compte de résultat, dans la rubrique « Coût du risque ».

Pour chaque dossier, la décote à la date de renégociation a été recalculée sur la base des échéanciers d'origine et des conditions de renégociation.

La décote est calculée comme la différence entre :

• La somme, à la date, de renégociation des flux contractuels initiaux actualisés au taux d'intérêt effectif.

• La somme, à la date, de renégociation des flux contractuels renégociés actualisés au taux d'intérêt effectif. La décote nette d'amortissement est comptabilisée en diminution de l'encours du crédit en contrepartie du résultat, les amortissements seront ensuite comptabilisés en PNB.

e. Dettes émises représentées par un titre

Les instruments financiers émis par le Groupe sont qualifiés d'instruments de dettes s'il existe une obligation contractuelle pour la société du Groupe émettrice de ces instruments de délivrer du numéraire ou un actif financier au détenteur des titres. Il en est de même dans les cas où le Groupe peut être contraint à échanger des actifs ou des passifs financiers avec une autre entité à des conditions potentiellement défavorables, ou de livrer un nombre variable de ses propres actions.

Il s'agit pour le Groupe des certificats de dépôts émis par les banques du Groupe notamment BMCE Bank Of Africa et BANK OF AFRICA ainsi que les bons de sociétés de financement émis par MAGHREBAIL et SALAFIN.

f. Actions propres

Le terme « actions propres » désigne les actions de la société mère BMCE Bank Of Africa et de ses filiales consolidées par intégration globale.

Au 31 décembre 2017, le Groupe ne détient pas d'actions propres.

g. Instruments dérivés

Tous les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan en date de négociation pour leur prix de transaction. En date d'arrêté, ils sont réévalués à leur valeur de marché.

Ces dérivés sont comptabilisés au bilan dans le poste « Actifs et passifs financiers à la valeur de marché par résultat ». Ils sont comptabilisés en actifs financiers lorsque la valeur de marché est positive, en passifs financiers lorsqu'elle est négative.

Les gains et pertes réalisés et latents sont comptabilisés au compte de résultat en « Gains et pertes nets sur instruments financiers à la valeur de marché par résultat ».

h. Evaluation de la « juste valeur » Risque de crédit propre « DVA » / Risque de contrepartie « CVA ».

La valeur des produits dérivés n'étant pas significative à ce jour, la banque continuerait à surveiller le seuil de signification de cette rubrique pour prendre en compte les ajustements de la juste valeur liés au calcul du Risque de crédit propre « DVA » / Risque de contrepartie « CVA ».

i. Détermination de la juste valeur des instruments financiers

La juste valeur est le montant pour lequel un actif pourrait être échangé ou un passif éteint, entre parties bien informées, consentantes et agissant dans des conditions de concurrence normale.

Sont évalués à la juste valeur les actifs financiers des catégories « actifs financiers à la juste valeur par résultat » et « actifs financiers disponibles à la vente »

La juste valeur retenue dans un premier temps correspond au prix coté lorsque l'instrument financier est coté sur un marché actif.

En l'absence d'un marché actif, la juste valeur est déterminée à l'aide des techniques d'évaluation (modèles internes d'évaluation présentés dans la note 4.15 sur la juste valeur).

Celles-ci, intègrent, en fonction de l'instrument financier, l'utilisation de données issues de transactions récentes effectuées dans des conditions de concurrence normale, de juste valeur d'instruments substantiellement similaires, des modèles d'actualisation des flux ou de valeur comptables réévaluées.

Le caractère actif d'un marché s'apprécie par la disponibilité régulière des cours des instruments financiers et l'existence de transactions réelles intervenant dans des conditions de concurrence normale.

L'appréciation du caractère inactif d'un marché s'appuie sur des indicateurs tels que la baisse significative du volume des transactions et du niveau d'activité sur le marché, de la forte dispersion des prix disponibles entre les différents intervenants de marché ou l'ancienneté des prix provenant de transactions observées.

j. Revenus et charges relatifs aux actifs et passifs financiers

La méthode du taux d'intérêt effectif est utilisée pour la comptabilisation des revenus et charges relatifs aux instruments financiers évalués au coût amorti.

Le taux d'intérêt effectif est le taux d'actualisation qui assure l'identité entre la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs sur la durée de vie de l'instrument financier, ou selon le cas sur une durée de vie plus courte, et le montant inscrit au bilan. Le calcul de ce taux tient compte des commissions reçues ou payées et faisant par nature partie intégrante du taux effectif du contrat, des coûts de transaction et des primes et décotes.

k. Coût du risque

La rubrique Coût du risque comprend les dotations nettes des reprises aux dépréciations et provisions pour risque de crédit, les pertes sur créances irrécouvrables et les récupérations sur créances amorties ainsi que des dotations et reprises de provisions pour autres risques notamment les risques opérationnels.

l. Compensation des actifs et passifs financiers

Un actif financier et un passif financier sont compensés et un solde net est présenté au bilan si et seulement si le Groupe a un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et s'il a l'intention soit de régler le montant net soit de réaliser l'actif et de régler le passif simultanément.

Le Groupe ne compense pas les actifs et passifs financiers.

1.1.4. Immobilisations

a. Immobilisations Corporelles:

Le Groupe a opté pour la méthode du coût pour l'évaluation des immobilisations.

Il est à signaler, qu'en application de l'option accordée par IFRS 1, le Groupe a choisi d'évaluer certaines immobilisations corporelles à la date de transition à leur juste valeur et utiliser cette juste valeur en tant que coût présumé à cette date.

Le coût d'entrée des immobilisations intègre les frais d'emprunt supportés à l'occasion en respect de la norme IAS 23.

Dès qu'elles sont aptes à être utilisées, les immobilisations corporelles sont amorties sur leur durée d'utilité.

Compte tenu de la nature des immobilisations du Groupe BMCE Bank Of Africa, le Groupe n'a retenu aucune valeur résiduelle sauf pour le matériel de transport détenu par la filiale LOCASOM.

En effet, les autres actifs du Groupe ne font pas l'objet d'un marché suffisamment actif ou d'une politique de renouvellement sur une durée pratique nettement inférieure à la durée d'utilisation possible pour qu'une valeur résiduelle puisse être retenue.

Cette valeur résiduelle vient en déduction de la base amortissable.

Compte tenu de l'activité du Groupe, l'approche par composants a été appliquée essentiellement pour les immeubles. L'option retenue par le Groupe est la reconstitution du coût historique amorti par composants en appliquant une matrice de décomposition en fonction des caractéristiques propres aux constructions du Groupe BMCE Bank Of Africa.

Matrice de décomposition retenue par BMCE Bank Of Africa

Immeubles

Sièges

Immeubles

autres que sièges

Durée

QP

Durée

QP

Structure, gros œuvres

80

55%

80

65%

Facade

30

15%

Installations générales

techniques

20

20%

20

15%

Agencements

10

10%

10

20%

Pertes de valeur

Le Groupe a jugé que la notion de perte de valeur ne sera applicable qu'aux constructions et qu'en conséquence le prix de marché (valeur d'expertise) comme indicateur de dépréciation.

b. Immeubles de placement

La norme IAS 40 définit un immeuble de placement comme étant un bien immobilier détenu pour retirer des loyers et/ou valoriser le capital. Un immeuble de placement génère donc des flux de trésorerie largement indépendants des autres actifs de l'entreprise contrairement aux biens immobiliers dont l'objet principal est la production ou la fourniture de biens ou de services.

Le Groupe qualifie en immeuble de placement, toute immobilisation classée socialement en hors exploitation.

Le Groupe BMCE Bank Of Africa a opté pour la méthode du coût pour la valorisation de ses immeubles de placement. Le traitement en matière de valorisation est identique à celui retenu pour la valorisation des immeubles d'exploitation.

Conformément aux exigences du paragraphe 79.e) de la norme IAS40, le Groupe procède à la valorisation de ses immeubles de placement dont le coût d'acquisition est jugé substantiellement significatif à l'occasion de chaque arrêté par le biais de cabinets externes (4.15 sur la juste valeur).

c. Immobilisations incorporelles

L'évaluation initiale d'une immobilisation incorporelle se fait au coût qui est égal au montant de trésorerie ou d'équivalent de trésorerie payé ou à la juste valeur de toute autre contrepartie donnée pour acquérir un actif au moment de son acquisition ou de sa construction.

L'évaluation postérieure se fait au coût amorti, l'immobilisation est alors comptabilisée à son coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur.

Le mode d'amortissement retenu traduit le rythme de consommation des avantages économiques futurs.

Les pertes de valeurs sont constatées dès lors que des indices de perte de valeur (internes ou externes) sont présents. Les indices de perte de valeur sont appréciés à chaque clôture.

Compte tenu de la nature des immobilisations incorporelles détenues, le groupe considère que la notion de valeur résiduelle n'est pas pertinente pour les immobilisations incorporelles. En conséquence aucune valeur résiduelle n'est retenue.

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1.1.5. Contrats de location

Les différentes sociétés du Groupe peuvent être lepreneur ou le bailleur de contrats de location.

Les contrats de location consentis par le Groupe sont analysés en contrats de location-financement (crédit-bail et autres) ou en contrats de location simple.

a. La société du Groupe est le bailleur du contrat de location

Contrats de location-financement

Dans un contrat de location-financement, le bailleur transfère au preneur l'essentiel des risques et avantages de l'actif. Il s'analyse comme un financement accordé au preneur pour l'achat d'un bien.

La valeur actuelle des paiements dus au titre du contrat, augmentée le cas échéant de la valeur résiduelle, est enregistrée comme une créance.

Le revenu net de l'opération pour le bailleur ou le loueur correspond au montant d'intérêts du prêt et est enregistré au compte de résultat sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés ». Les loyers perçus sont répartis sur la durée du contrat de location-financement en les imputant en amortissement du capital et en intérêts de façon à ce que le revenu net représente un taux de rentabilité constant sur l'encours résiduel. Le taux d'intérêt utilisé est le taux d'intérêt implicite du contrat.

Les dépréciations constatées sur ces prêts et créances, qu'il s'agisse de dépréciations individuelles ou de dépréciations de portefeuille, suivent les mêmes règles que celles décrites pour les prêts et créances.

Contrats de location simple

Est un contrat de location simple, un contrat par lequel l'essentiel des risques et avantages de l'actif mis en location n'est pas transféré au preneur.

Le bien est comptabilisé à l'actif du bailleur en immobilisations et amorti linéairement sur la période de location. L'amortissement du bien s'effectue hors valeur résiduelle tandis que les loyers sont comptabilisés en résultat pour leur totalité de manière linéaire sur la durée du contrat de location.

Ces loyers et ces dotations aux amortissements sont enregistrés au compte de résultat sur les lignes « Produits des autres activités » et « Charges des autres activités ».

b. La société du Groupe est le preneur du contrat de location

Les contrats de location conclus par le Groupe sont analysés en contrats de location-financement (crédit-bail et autres) ou en contrats de location simple.

Contrats de location financement

Un contrat de location-financement est considéré comme un bien acquis par le preneur et financé par emprunt. L'actif loué est comptabilisé pour sa valeur de marché à l'actif du bilan du preneur ou si celle-ci est inférieure, pour la valeur actualisée des paiements minimaux au titre du contrat de location déterminée au taux d'intérêt implicite du contrat.

En contrepartie, une dette financière d'un montant égal à la valeur de marché de l'immobilisation ou à la valeur actualisée des paiements minimaux est constatée au passif du preneur. Le bien est amorti selon la même méthode que celle applicable aux immobilisations détenues pour compte propre, après avoir déduit de son prix d'acquisition l'estimation de sa valeur résiduelle. La durée d'utilisation retenue est la durée de vie utile de l'actif. La dette financière est comptabilisée au coût amorti.

Contrats de location simple

Le bien n'est pas comptabilisé à l'actif du preneur. Les paiements effectués au titre des contrats de location simple sont enregistrés dans le compte de résultat linéairement sur la période de location.

1.1.6. Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées

Un actif est classé comme détenu en vue de la vente si sa valeur comptable est recouvrée principalement par le biais d'une transaction de vente que par l'utilisation continue.

Le Groupe ne dispose pas au 31 décembre 2017 d'actifs détenus en vue de la vente ou des activités abandonnées.

1.1.7. Avantages au personnel

Classification des avantages au personnel

a. Avantages à court terme

Avantages dus les 12 mois suivant la fin de l'exercice pendant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants. Ils sont à comptabiliser en charges de l'année.

b. Postérieurs à l'emploi à cotisations définies

L'employeur paye un montant fixe de cotisations à un fonds externe et n'a aucune autre obligation. Les prestations reçues sont déterminées par le cumul des cotisations versées augmentées des éventuels intérêts, ils sont comptabilisés en charges de l'année.

c. Postérieurs à l'emploi à prestations définies

Avantages désignant les avantages postérieurs à l'emploi autres que ceux des régimes à cotisations définies. L'employeur s'engage à verser après le départ des salariés un certain montant d'avantages, quelle que soit la couverture de l'engagement. On comptabilise les provisions constituées.

Pour le Groupe, l'indemnité de fin de carrière rentre dans la catégorie des avantages postérieurs à l'emploi à prestations définies : il s'agit d'une prime octroyée lors du départ en retraite et qui dépend de l'ancienneté.

d. Avantages à long terme

Avantages qui ne sont pas dus intégralement dans les douze mois suivant la fin de l'exercice pendant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants. Les provisions sont comptabilisées si l'avantage dépend de l'ancienneté.

Pour le Groupe, la médaille du travail rentre dans la catégorie des avantages à long terme : il s'agit d'indemnités versées aux salariés lorsqu'ils atteignent 6 niveaux d'anciennetés compris entre 15 et 40 ans.

e. Indemnités de fin de contrat de travail

Indemnités de rupture de contrat de travail versées en cas de licenciement ou de plan de départ volontaire. L'entreprise peut constituer des provisions si elle est manifestement engagée à mettre fin au contrat de travail des salariés.

a. Méthode d'évaluation

L'évaluation de l'engagement est réalisée en suivant la méthode des unités de crédit projetées « projected unit credit » préconisée par la norme IAS 19. Le calcul se fait individuellement par individu. L'engagement de la société est constitué de la somme des engagements individuels.

Selon cette méthode, la valeur actuarielle des prestations futures est déterminée en calculant le montant des prestations dues à la date du départ à la retraite en tenant compte d'une projection des salaires et de l'ancienneté à cette date, en prenant en compte les facteurs d'actualisation et de la probabilité de présence et de survie jusqu'à la date de départ à la retraite.

L'engagement représente la valeur actuarielle des prestations futures qui est considérée comme relative aux services passés dans l'entreprise avant la date d'évaluation. Cet engagement est déterminé en appliquant à la valeur actuarielle des prestations futures le ratio de l'ancienneté à la date d'évaluation sur l'ancienneté à la date du départ à la retraite.

Le coût annuel du régime attribuable au coût d'une année de service additionnelle pour chacun des participants est déterminé par le rapport de la valeur actuarielle des prestations futures sur l'ancienneté projetée au moment du départ à la retraite.

b. Principes de comptabilisation

Une provision est comptabilisée au passif du bilan en provision pour couvrir l'intégralité des engagements.

Les différences liées aux changements d'hypothèses de calcul (départs anticipés, taux d'actualisation...) ou constatées entre les hypothèses actuarielles et la réalité (rendement des actifs de couverture...) constituent des écarts actuariels (gains ou pertes).

En application de l'amendement de la norme IAS 19R, ces écarts actuariels ne sont plus amortis et sont comptabilisés directement dans les gains et pertes latents.

Le coût des services passés est établi sur la durée résiduelle d'acquisition des droits.

La charge annuelle comptabilisée en frais de personnel au titre des régimes à prestations définies comprend :

• les droits supplémentaires acquis par chaque salarié (coût des services rendus) ;

• le coût financier correspondant à l'effet de la désactualisation ;

• le produit attendu des placements dans les fonds de couverture (rendement brut) ;

• l'effet des réductions et liquidations de régimes

1.1.8. Paiement à base d'actions

Le Groupe offre à ses salariés la possibilité de participer à des augmentations de capital dans le cadre de plans d'attribution d'actions.

Des actions nouvelles sont alors proposées avec une décote liée à une période d'inaccessibilité des actions souscrites.

La charge afférente aux plans attribués est établie sur la période d'acquisition des droits, dans la mesure où l'obtention de l'avantage est soumise à une condition de présence.

Cette charge, inscrite dans les frais de personnel, dont la contrepartie figure en capitaux propres, est calculée sur la base de la valeur globale du plan, déterminée à la date d'attribution par le Conseil d'Administration.

En l'absence de marché pour ces instruments, des modèles financiers de valorisation prenant en compte le cas échéant les conditions de performance relative de l'action BMCE Bank Of Africa sont utilisés. La charge totale du plan est déterminée en multipliant la valeur unitaire de l'option ou de l'action gratuite attribuée par le nombre estimé d'options ou d'actions gratuites acquises en fin de période d'acquisition des droits compte tenu des conditions de présence des bénéficiaires.

1.1.9. Provisions de passif

Les provisions enregistrées au passif du bilan du Groupe, autres que celles relatives aux instruments financiers, aux engagements sociaux, concernent principalement les provisions pour restructuration, pour litiges, pour amendes, pénalités et risques fiscaux.

Une provision est constituée lorsqu'il est probable qu'une sortie de ressources représentative d'avantages économiques sera nécessaire pour éteindre une obligation née d'un événement passé et lorsque le montant de l'obligation peut être estimé de manière fiable. Le montant de cette obligation est actualisé pour déterminer le montant de la provision, dès lors que cette actualisation présente un caractère significatif.

Une provision pour risques et charges est un passif dont l'échéance ou le montant sont incertains.

3 critères sont prévus par la norme pour la constitution de la provision pour risques et charges :

• obligation actuelle envers un tiers.

• Probabilité de sortie de ressources pour éteindre l'obligation.

• fiabilité de l'évaluation de cette sortie de ressource.

1.1.10. Impôt exigible et différé :

L'impôt exigible est calculé sur la base des règles et taux appliqués dans les pays d'implantation du Groupe.

"L'impôt différé est comptabilisé lorsqu'existent des différences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et passifs du bilan et leurs valeurs fiscales".

Un impôt différé passif correspond à un impôt différé à payer. Il est reconnu pour toutes les différences temporelles taxables à l'exception des différences temporelles taxables générées par la comptabilisation initiale d'un écart d'acquisition ou la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif dans une transaction qui n'est pas un regroupement d'entreprises et qui au moment de la transaction, n'affecte ni le bénéfice comptable ni le bénéfice imposable.

Un impôt différé actif correspond à un impôt à récupérer dans le futur. Il est constaté pour toutes les différences temporelles déductibles et les pertes fiscales reportables dans la mesure où il est probable que l'entité concernée disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels ces différences temporelles et ces pertes fiscales pourront être imputées.

Le Groupe a opté pour l'appréciation de la probabilité de récupération des actifs d'impôt différé.

Les impôts différés dont la probabilité de recouvrement est incertaine ne sont pas activés. La probabilité de recouvrement est appréhendée par les business plans des sociétés concernées.

1.1.11. Tableau des flux de trésorerie

Le solde des comptes de trésorerie et assimilés est constitué des soldes nets des comptes de caisse, banques centrales ainsi que les soldes nets des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit.

Les variations de la trésorerie générées par l'activité opérationnelle enregistrent les flux de trésorerie générés par les activités du Groupe, y compris ceux relatifs aux immeubles de placement, aux actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance et titres de créances négociables.

Les variations de la trésorerie liées aux opérations d'investissement résultent des flux de trésorerie liés aux acquisitions et aux cessions de filiales, entreprises associées ou coentreprises consolidées ainsi que ceux liés aux acquisitions et aux cessions d'immobilisations, hors immeubles de placement et immeubles donnés en location simple.

Les variations de la trésorerie liées aux opérations de financement comprennent les encaissements et décaissements provenant des opérations avec les actionnaires et les flux liés aux dettes subordonnées et obligataires, et dettes représentées par un titre (hors titres de créances négociables).

1.1.12. Utilisation d'estimations dans la préparation des états financiers

La préparation des États financiers du Groupe exige des responsables des métiers la formulation d'hypothèses et la réalisation d'estimations qui se traduisent dans la détermination des produits et des charges du compte de résultat comme dans l'évaluation des actifs et passifs du bilan et dans la confection des notes annexes qui leur sont relatives.

Cet exercice suppose que les gestionnaires fassent appel à l'exercice de leur jugement et utilisent les informations disponibles à la date d'élaboration des états financiers pour procéder aux estimations nécessaires.

Les résultats futurs définitifs des opérations pour lesquelles les gestionnaires ont recouru à des estimations peuvent à l'évidence s'avérer sensiblement différents de celles-ci notamment en fonction de conditions de marché différentes et avoir un effet significatif sur les états financiers.

Les estimations ayant un effet significatif sur les comptes concernent principalement :

Les dépréciations (individuelles et collectives) opérées pour couvrir les risques de crédit inhérents aux activités d'intermédiation bancaire ;

Par ailleurs, d'autres estimations sont effectuées par le management et concernent essentiellement :

Les tests de dépréciation effectués sur les écarts d'acquisition ;

Les provisions pour les avantages au personnel ;

La détermination des provisions destinées à couvrir les risques de pertes et charges.

BILAN

En milliers de DH

ACTIFS IFRS

déc.-17

déc.-16

Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

15 497 685

12 155 637

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

34 002 616

38 890 923

Instruments dérivés de couverture

2 938

Actifs financiers disponibles à la vente

10 531 128

8 317 725

Prêts et créances sur les Établissements de crédit et assimilés

25 177 051

21 221 229

Prêts et créances sur la clientèle

183 814 990

179 774 222

Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couverts en taux

Placements détenus jusqu'à leur échéance

23 016 078

25 136 170

Actifs d'impôt exigible

855 725

414 191

Actifs d'impôt différé

793 123

521 548

Comptes de régularisation et autres actifs

6 095 077

6 440 776

Actifs non courants destinés à être cédés

Participations dans des entreprises mises en équivalence

643 037

631 268

Immeubles de placement

3 824 439

3 746 146

Immobilisations corporelles

7 302 800

6 988 825

Immobilisations incorporelles

937 808

828 970

Écarts d'acquisition

852 310

852 310

TOTAL ACTIF IFRS

313 343 867

305 922 878

PASSIF IFRS

déc.-17

déc.-16

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Passifs financiers à la juste valeur par résultat

1768 686

2 098 276

Instruments dérivés de couverture

6 008

Dettes envers les Établissements de crédit et assimilés

44 958 940

49 708 268

Dettes envers la clientèle

198 783 598

190 050 335

Titres de créance émis

15 101 490

13 186 303

Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux

Passifs d'impôt courant

740 856

641 287

Passifs d'impôt différé

1 598 944

1 198 242

Comptes de régularisation et autres passifs

13 419 677

14 278 900

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés

Provisions techniques des contrats d'assurance

Provisions pour risques et charges

832 490

685 204

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

11 448 754

10 493 376

TOTAL DETTES

288 659 443

282 340 191

Capital et réserves liées

13 748 403

13 299 090

Réserves consolidées

- Part du groupe

2 427 415

2 934 250

- Part des minoritaires

4 625 624

4 520 991

Gains ou pertes latents ou différés, part du groupe

495 942

-9 794

Gains ou pertes latents ou différés, part des minoritaires

543 259

3 323

Résultat net de l'exercice

- Part du groupe

2 036 321

2 036 186

- Part des minoritaires

807 460

798 641

TOTAL CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

24 684 424

23 582 687

TOTAL PASSIF IFRS

313 343 867

305 922 878

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

En milliers de DH

déc.-17

31/12/2016

Intérêts et produits assimilés

14 895 644

14 505 242

Intérêts et charges assimilés

-5 220 279

-5 259 644

MARGE D'INTÉRÊTS

9 675 365

9 245 598

Commissions perçues

2 732 308

2 572 675

Commissions servies

-315 612

-455 730

MARGE SUR COMMISSIONS

2 416 696

2 116 945

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat

506 845

982 990

Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente

228 257

229 923

RESULTAT DES ACTIVITES DE MARCHÉ

735 102

1 212 913

Produits des autres activités

1 036 084

884 515

Charges des autres activités

-495 692

-469 956

PRODUIT NET BANCAIRE

13 367 555

12 990 015

Charges générales d'exploitation

-7 015 278

-6 678 453

Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles

-747 408

-696 947

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

5 604 869

5 614 615

Coût du risque

-1 794 180

-1 616 531

RESULTAT D'EXPLOITATION

3 810 689

3 998 084

Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence

12 827

103 652

Gains ou pertes nets sur autres actifs

14 815

-111 741

Variations de valeurs des écarts d'acquisition

-31 514

RESULTAT AVANT IMPÔTS

3 838 331

3 958 481

Impôts sur les bénéfices

-994 550

-1 123 654

RESULTAT NET

2 843 781

2 834 827

Résultat hors groupe

807 460

798 641

RESULTAT NET PART DU GROUPE

2 036 321

2 036 186

Résultat par Action (EN MAD)

11,35

11,35

Résultat dilué par Action (EN MAD)

11,35

11,35

ÉTAT DU RÉSULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES

En milliers de DH

31/12/2017

31/12/2016

Résultat net

2 843 781

2 834 827

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres et qui seront reclassés ultérieurement en résultat

1 098 161

-79 054

Écarts de conversion

-31 826

-4 909

Actifs financiers disponibles à la vente

1 129 987

-74 145

Écarts de réévaluation

1 129 987

-74 145

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres et qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat

-49 166

Écarts actuariels sur les régimes à prestations définis

-49 166

Quote part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur entreprises MEE

Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

1 048 995

-79 054

Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

3 892 776

2 755 773

Part du groupe

2 542 057

1 960 805

Part des intérêts minoritaires

1 350 719

794 968

A vibrant image showing a lush green landscape with palm trees in the foreground and a modern city skyline with a prominent skyscraper in the background under a blue sky. In the top left corner, there is a logo that reads 'LET'S DREAM TOGETHER OF A NEW RESPONSIBLE WORLD...'.

BMCE BANK OF AFRICA

EXTRAIT DES NOTES ANNEXES AUX

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

EN NORMES IFRS

www.bmcebana.ma

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

En milliers de DH

Capital

Réserves liées au capital

Actions propres

Réserves et résultats consolidés

Total d'actifs et passifs comptabilisés directement en capitaux propres

Capitaux Propres Part Groupe

Intérêts minoritaires

Total

Capitaux propres clôture 31.12.2015 corrigés

1 794 634

11 104 784

4 057 036

65 587

17 022 041

5 087 511

22 109 552

Changement de méthodes comptables

Capitaux propres clôture 31.12.2015 corrigés

1 794 634

11 104 784

4 057 036

65 587

17 022 041

5 087 511

22 109 552

Opérations sur capital

399 672

-399 672

Paiements fondés sur des actions

Opérations sur actions propres

Dividendes

-947 308

-947 308

-455 689

-1 402 997

Résultat de l'exercice

2 036 186

2 036 186

798 641

2 834 827

Variations d'actifs et passifs comptabilisés directement en capitaux propres

-70 472

-70 472

-3 673

-74 145

Ecart de conversion

-4 909

-4 909

-4 909

Gains ou pertes latents ou différés

-75 381

-75 381

-3 673

-79 054

Variation de périmètre

94 400

94 400

-68 140

26 260

Autres variations

129 794

129 794

-35 695

94 099

Capitaux propres clôture 31.12.2016 corrigés

1 794 634

11 504 456

4 970 436

-9 794

18 259 732

5 322 955

23 582 687

Changement de méthodes comptables

Capitaux propres clôture 31.12.2016

1 794 634

11 504 456

4 970 436

-9 794

18 259 732

5 322 955

23 582 687

Opérations sur capital

449 313

-449 313

Paiements fondés sur des actions

Opérations sur actions propres

Dividendes

-897 317

-897 317

-523 494

-1 420 811

Résultat de l'exercice

2 036 321

2 036 321

807 460

2 843 781

Variations d'actifs et passifs comptabilisés directement en capitaux propres

-408 252

-408 252

442 957

34 705

Ecart de conversion

-31 826

-31 826

-31 826

Gains ou pertes latents ou différés

-440 078

-440 078

442 957

2 879

Variation de périmètre

-92 449

-92 449

25 910

-66 539

Autres variations

-158 128

-158 128

-99 445

-257 573

Capitaux propres clôture 31.12.2017

1 794 634

11 953 769

5 409 550

-449 872

18 708 081

5 976 343

24 684 424

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

En milliers de DH

NOTE

31/12/2017

31/12/2016

Résultat avant impôts

3 838 331

3 958 481

+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles

2.9

747 408

696 947

+/- Dotations nettes pour dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations

31 514

+/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers

-16 898

-39 470

+/- Dotations nettes aux provisions

2.6

561 456

1 633 772

+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence

4.10

-12 827

-103 652

+/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement

-930 281

-1 061 663

+/- Perte nette/(gain net) des activités de financement

+/- Autres mouvements

-1406 990

-541722

Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements

-1058 132

615 726

+/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit et assimilés

2 079 434

59 915

+/- Flux liés aux opérations avec la clientèle

2 736 592

-1 497 240

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers

9 438 124

-3 358 590

Dont Flux liés aux autres opérations affectant Actifs financiers à la juste valeur par résultat et Placements détenus jusqu'à leur échéance

5 563 288

-2 216 271

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers

-1 645 793

701 528

- Impôts versés

-1 401 950

-560 317

Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles

11 206 408

-4 654 704

Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle

13 986 607

-80 497

+/- Flux liés aux Actifs Financiers Disponible à la Vente

-1 166 373

-1 425 337

+/- Flux liés aux immeubles de placement

4.11

-81 056

-728 257

+/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles

4.11

-372 909

-1 003 781

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-1 620 338

-3 157 375

+/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires

-1 425 511

-1 088 198

+/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement

2 950 430

6 291 591

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

1 524 919

5 203 393

Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie

434 796

-233 206

Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

14 325 984

1 732 315

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture

7 689 262

5 956 947

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

4.1

12 155 637

10 403 196

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

-4 466 375

-4 446 249

Dont Prêt et Emprunt de trésorerie JJ

-1 153 270

-2 877 349

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture

22 015 246

7 689 262

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

4.1

15 497 685

12 155 637

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

6 517 561

-4 466 375

Dont Prêt et Emprunt de trésorerie JJ

3 016 602

-1 153 270

Variation de la trésorerie nette

14 325 984

1 732 315

31/12/2017

31/12/2016

Dividendes reçus

2.4

228 662

240 014

Dividendes versés

1.5

-1 420 811

-1 402 997

Intérêts perçus

12 337 665

12 532 242

Intérêts payés

-3 878 943

-3 771 219

COMMISSIONS NETTES

En milliers de DH

déc-17

déc-16

Produits

Charges

Net

Produits

Charges

Net

Commissions nettes sur opérations

1 999 586

121 990

1 877 596

1 900 141

242 909

1 657 232

- avec les établissements de crédit

- avec la clientèle

1 534 862

1 534 862

1 336 588

1 336 588

- sur titres

219 209

43 129

176 080

267 138

112 548

154 590

- de change

245 515

78 861

166 654

296 415

130 361

166 054

- sur instruments financiers à terme et autres opérations hors bilan

Prestation de services bancaires et financiers

732 722

193 622

539 100

672 534

212 821

459 713

Produits nets de gestion d'OPCVM

Produits nets sur moyen de paiement

355 604

72 706

282 898

365 244

55 540

309 704

Assurance

Autres

377 118

120 916

256 202

307 290

157 281

150 009

Produits nets de commissions

2 732 308

315 612

2 416 696

2 572 675

455 730

2 116 945

COÛT DU RISQUE DE LA PÉRIODE

En milliers de DH

déc-17

déc-16

Produits

Charges

Produits

Charges

Dotations aux provisions

-2 964 249

-2 355 213

Provisions pour dépréciation des prêts et créances

-2 778 762

-2 310 117

Provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux)

Provisions engagements par signature

-38 106

-8 643

Autres provisions pour risques et charges

-147 381

-36 453

Reprises de provisions

2 402 843

721 441

Reprises de provisions pour dépréciation des prêts et créances

2 231 922

669 887

Reprises de provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux)

Reprises de provisions engagements par signature

Reprises des autres provisions pour risques et charges

170 921

51 554

Variation des provisions

-1 232 774

17 241

Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers disponibles à la vente (titres à revenus fixes)

Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non provisionnées

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables provisionnées

-1 268 763

-11 102

Décompte sur les produits restructurés

Récupérations sur prêts et créances amorties

35 989

28 343

Pertes sur engagement par signature

Autres pertes

Coût du risque

-1 794 180

-1 616 531

MARGE D'INTÉRÊTS

En milliers de DH

déc-17

déc-16

Produits

Charges

Net

Produits

Charges

Net

Opérations avec la clientèle

10 861 834

2 829 142

8 032 692

10 346 197

3 163 407

7 182 790

Comptes et prêts/emprunts

10 168 896

2 698 581

7 470 315

9 688 738

3 062 214

6 626 524

Opérations de pensions

130 561

-130 561

101 193

-101 193

Opérations de location-financement

692 938

692 938

657 459

657 459

Opérations interbancaires

915 842

1 320 489

-404 647

825 329

1 292 729

-467 400

Comptes et prêts/emprunts

682 078

1 257 872

-575 794

606 763

1 172 157

-565 394

Opérations de pensions

233 764

62 617

171 147

218 566

120 572

97 994

Emprunts émis par le Groupe

Instrument de couverture de résultats futurs

Instrument de couverture des portefeuilles couverts en taux

Portefeuille de transactions

1 469 297

1 070 648

398 649

1 908 668

803 508

1 105 160

Titres à revenu fixe

1 469 297

664 645

804 652

1 908 668

463 711

1 444 957

Opérations de pensions

Prêts/emprunts

406 003

-406 003

339 797

-339 797

Dettes représentées par un titre

Actifs disponibles à la vente

Actifs détenus jusqu'à échéance

1 648 671

1 648 671

1 425 048

1 425 048

TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES D'INTÉRÊTS OU ASSIMILÉS

14 895 644

5 220 279

9 675 365

14 505 242

5 259 644

9 245 598

GAINS ET PERTES NETS SUR LES AUTRES ACTIFS

En milliers de DH

déc-17

déc-16

Immobilisations corporelles et incorporelles d'exploitation

Plus-values de cession

Moins-value de cession

Titres de capitaux propres consolidés

Plus-values de cession

Moins-value de cession

Autres

14 815

-111 741

Gains ou pertes sur autres actifs

14 815

-111 741

INFORMATION SECTORIELLE

L'information comptable et financière au sein du groupe BMCE Bank Of Africa est déclinée en quatre pôle d'activité :

- Banque au Maroc : BMCE Bank Activité Maroc

- Gestion d'actif : BMCE Capital, BMCE Capital Bourse, BMCE Capital Gestion,

- Services Financiers Spécialisés : Salafin, Maghrébail, Maroc Factoring, Acmar

- Activités à l'international : BMCE International Holding, Banque de développement du Mali, LCB Bank, BOA Group

RÉSULTAT PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL

En milliers de DH

31/12/2017

31/12/2016

Banque au Maroc

Gestion d'actifs & Banque d'Affaires

Services Financiers Spécialisés

Autres Activités

Activités Internationales

total

Banque au Maroc

Gestion d'actifs & Banque d'Affaires

Services Financiers Spécialisés

Autres Activités

Activités Internationales

total

Marge d'intérêt

4 196 358

45 549

723 380

-17 713

4 727 791

9 675 365

3 645 136

69 037

761 297

-16 951

4 786 479

9 245 598

Marge sur commissions

1 108 878

169 119

15 322

1 123 377

2 416 696

169 988

12 501

72 501

903 890

2 116 945

Produits nets bancaires

5 704 128

364 293

752 916

146 951

6 399 267

13 367 555

5 525 326

393 864

784 994

142 682

6 143 149

12 990 015

Charges générales d'exploitation et dotations aux amortissements

-3 366 046

-281 741

-227 367

-89 695

-3 797 837

(7 762 886)

-3 260 377

-288 018

-231 504

-77 796

-3 577 705

(7 375 400)

Résultat Brut d'exploitation

2 338 082

82 552

525 549

57 256

2 601 430

5 604 869

2 264 949

105 846

553 490

64 886

2 625 444

5 614 615

Charge ou Produit d'impôt sur le résultat

-556 552

-51 216

-162 388

-16 732

-207 662

(994 550)

-605 905

-47 661

-181 653

-17 920

-270 515

(1 123 654)

Résultat Part du groupe

973 512

121 063

179 094

-28 253

790 905

2 036 321

814 518

141 073

188 023

48 758

843 814

2 036 186

ACTIFS ET PASSIFS PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL

31/12/2017

31/12/2016

Banque au Maroc

Gestion d'actifs & Banque d'Affaires

Services Financiers Spécialisés

Autres Activités

Activités Internationales

total

Banque au Maroc

Gestion d'actifs & Banque d'Affaires

Services Financiers Spécialisés

Autres Activités

Activités Internationales

total

Etat bilan

205 255 697

693 752

11 259 161

(415 344)

96 550 601

313 343 867

205 383 601

979 684

9 234 330

183 128

90 142 075

305 922 878

Eléments d'actif

Actifs disponibles à la vente

3 498 038

97 719

20 398

21 517

6 893 456

10 531 128

2 249 497

101 026

19 718

20 464

5 927 020

8 317 725

Prêts et créances sur la clientèle

118 209 182

96

14 713 386

50 892 326

183 814 900

117 079 106

121

14 702 011

47 992 984

179 774 222

Actifs financiers évalués à la juste valeur

33 809 849

192 764

3

38 499 389

208 390

207

182 937

38 890 923

Placements détenus jusqu'à échéance

3 289 659

4 188

EXPOSITION AUX RISQUES ET STRATÉGIES DE COUVERTURE

MISSION & ORGANISATION DE LA GESTION DES RISQUES

Dans le cadre des missions du Conseil d'Administration portant sur la maîtrise des risques associés aux activités de la Banque, l'examen des systèmes mis en œuvre par la Direction Générale afin de gérer ces risques et ce, garantissant le respect des exigences applicables liées à la réglementation, aux sociétés, aux valeurs mobilières et aux autres obligations légales, BMCE Bank Of Africa a mis en place un dispositif de gestion des risques reposant sur plusieurs instances de gouvernance, d'une part, et des instances de gestion courante, d'autre part.

Sont ainsi impliqués dans la gestion et surveillance des risques de la Banque et du Groupe, le CACI Groupe, le Comité de Direction Générale, les Comités de Crédit, outre le Comité de Surveillance des comptes en anomalie et de déclassement, le Comité Risques Groupe qui traite des risques de crédit, marché et opérationnel et le comité de pilotage et de gestion des Risques Groupe.

Par ailleurs, le Contrôle Général Groupe est mandaté pour diligenter des missions d'inspection et d'audit dans les différentes entités opérationnelles aussi bien au Maroc qu'à l'étranger.

Le Pôle Risques Groupe, à travers le Management des Risques Groupe, la direction analyse des engagements, la direction surveillance des engagements assure, d'une part, le pilotage et la surveillance des risques supportés par les entités du Groupe et, d'autre part, examine les modalités d'octroi de lignes de crédit. La mission du Pôle Risques Groupe est de parvenir à la maîtrise des risques en contribuant activement à :

- La définition de la politique des risques du Groupe BMCE Bank Of Africa ;

- La mise en place d'un système de contrôle des risques ;

- La définition et la gestion des processus de prise et de suivi des engagements.

RISQUE DE CRÉDIT

Le risque de crédit est le risque de non remboursement par des clients de leurs obligations envers la Banque en intégralité et dans les délais impartis, et qui pourrait entraîner une perte financière pour la Banque. C'est la catégorie de risque la plus large et qui peut être corrélée à d'autres catégories de risque.

Dispositif de Décision

La procédure d'octroi de crédit mise en œuvre s'articule autour de deux approches :

- Une approche standardisée, pour les produits communs destinés aux particuliers, qui repose sur deux piliers :

- L'utilisation d'une fiche d'auto-contrôle qui formalise les critères d'acceptation, sur la base desquels l'évaluation des risques est menée. Cette fiche d'auto-contrôle reprend les conditions du crédit et vérifie la conformité et le respect des normes de crédit ;

- Un système de délégation qui désigne les niveaux de pouvoirs des autorisations d'attribution de crédit. Il permet d'assurer la conformité des décisions prises aux processus de crédit et l'intégrité de la personne délégataire. Chaque demande de prêt transite par toutes les entités subordonnées jusqu'à son octroi par l'entité titulaire de la demande en question.

- Une approche individuelle, en fonction des spécificités et des besoins des entreprises, qui repose sur trois principes directeurs :

- La gestion du portefeuille de crédit qui permet au Senior Management de détenir suffisamment d'informations pour évaluer le profil de risque de client ;

- La délégation du pouvoir d'approbation à des individus intuits personnels sur la base de leur expérience, jugement, compétence, et formation professionnelle ;

- L'équilibre des pouvoirs, les facilités étant accordées sur la base du jugement d'au moins trois personnes "Troika".

Pour certains niveaux de risques, l'approbation du Comité Senior de Crédit ou du Comité des Grands Engagements (CGE) doit être sollicitée. A noter également qu'un contrôle autonome de la qualité du crédit et du respect des procédures est assuré par le Contrôle Général Groupe.

Par ailleurs, le Pôle Risques Groupe veille de manière autonome et poursuit le maintien de la qualité de gestion des risques et le respect des règles et procédures internes.

Le niveau d'approbation requis est généralement déterminé par le montant des facilités proposées au client, le rating du client, les crédits nécessitant l'approbation d'un spécialiste sectoriel, les crédits jouissant de garanties sûres, la maturité de la facilité.

Diversification du Portefeuille

La diversification du portefeuille de crédit demeure une préoccupation permanente de la politique de risque du Groupe. Les éventuelles concentrations par contrepartie ou par secteur font l'objet d'un examen régulier donnant lieu le cas échéant à des actions correctives permettant une gestion dynamique de l'exposition.

A ce propos, des limites de concentration sont instaurées et revues semestriellement portant sur les secteurs d'activité ainsi que les Groupes d'intérêt économique. Aussi, des reportings réguliers sont adressés à Bank Al-Maghrib, notamment celui du coefficient de division des risques.

Surveillance et pilotage

Le Pôle Risques Groupe assure, au niveau du Groupe BMCE Bank Of Africa, des missions de prévention et de surveillance permanente des risques de crédit. Fonction clé dans le processus de maîtrise des risques, cette gestion préventive consiste à anticiper les situations de dégradation des risques et à y apporter les ajustements appropriés.

Dans le cadre de l'exercice de cette fonction, le pôle est amené à :

- Surveiller la régularité des engagements : conformité à l'objet du crédit et respect des cotes autorisées, examen des incidents de paiement, revue des dossiers échus... ;

- Détecter les créances présentant des signes de faillisse persistants ;

- Suivre avec le Réseau l'évaluation des principaux risques (créances difficiles, engagements les plus importants et/ ou les plus sensibles) ;

- Déterminer les dossiers éligibles au déclassement au regard de la réglementation en vigueur régissant les créances en souffrance ;

- Suivre en permanence les indicateurs de risque de crédit : créances saines, créances sensibles et créances en souffrance en précisant les provisions, le taux de sinistralité et le taux de couverture.

Créances en souffrance

À l'occasion de la revue périodique, mensuelle, du portefeuille et l'analyse des dossiers à risques, chaque filiale procède à la revue de sa classification réglementaire des crédits en s'alignant sur les exigences réglementaires locales.

Cette revue est actée dans le cadre des comités de surveillance des comptes en anomalie et de déclassement, et ce sur proposition de la fonction Risques de chaque entité. Les décisions de ces comités sont mises en œuvre à travers l'exécution et le suivi du transfert des comptes sains à la catégorie de créances en souffrance correspondantes ainsi que de leur provisionnement.

Le provisionnement fait l'objet de contrôle et de suivi par le Contrôle Général Groupe, les Auditeurs Externes et le Comité Risques Groupes.

Dispositif de Notation Interne

Un outil de notation interne « Hors Retail » est déployé au niveau du réseau commercial et couvre différents segments bâlois.

Parallèlement, un système décisionnel d'octroi de crédit à la consommation a été développé et implémenté au niveau de l'outil d'instruction de crédit de la Banque.

Enfin, une grille de score pour les MRE et professionnels a également été développée et implémentée au niveau de la GRC.

RISQUE DE MARCHÉ

Les risques de marché sont définis comme les risques de pertes sur des positions de bilan et de hors bilan à la suite de variations des prix du marché, ils recouvrent :

- Le risque de taux d'intérêts ;

- Le risque sur titre de propriété ;

- Le risque de change ;

- Le risque sur produits de base.

Et deux typologies de risque de crédit sur opérations de marché :

- Risque de contrepartie ;

- Risque de règlement livraison.

Le dispositif de gestion des risques de marché du Groupe BMCE Bank of Africa s'articule autour de deux axes principaux:

Limites

Limites de Contrepartie sur opérations de marché :

Le processus d'octroi des limites par contrepartie et des demandes de dépassement sur opérations de marché est régi au sein du Groupe BMCE Bank of Africa via un système de délégation des pouvoirs encadré par des procédures différenciées suivant le type de contrepartie. Les transactions de marché font l'objet d'une fixation de limites à priori, selon un schéma délégataire s'appuyant sur le principe de la Troika.

Limites de marché

Afin de maîtriser la prise de risques de marché au sein du Groupe BMCE Bank of Africa et la diversification du portefeuille de négociation, un set de limites de marché a été instauré. Ces limites reflètent le profil de risque du Groupe et permettent un pilotage optimal des risques de marché à travers l'arbitrage entre les différentes activités de marché. Le set des limites de marché du Groupe BMCE Bank of Africa se décline comme suit:

- Les limites de stop/loss par activité sur différents horizons ;

- Les limites de positions ;

- Les limites de transaction.

Indicateurs de risque

Différents indicateurs de risque reflétant le niveau d'exposition aux risques de marché sont utilisés au sein du Groupe BMCE Bank of Africa et se déclinent comme suit :

Valeur en risque (VaR) globale et par classe d'actif

La Value-at-Risk est une mesure globale et probabiliste du risque de marché. Elle permet de résumer le risque encouru à travers le calcul de la perte potentielle éventuelle sur un horizon de temps et un degré de probabilité donnés.

Stress Testing par facteur de risque

Le Groupe BMCE Bank of Africa réalise des tests de résistance afin d'évaluer la vulnérabilité du portefeuille de négociation du groupe à des scénarios extrêmes. Les stress tests couvrent toutes les composantes du portefeuille de négociation à travers la simulation de l'ensemble des facteurs de risque impactant le portefeuille.

RISQUE GLOBAL DE LIQUIDITÉ ET DE TAUX D'INTÉRÊT

Afin de préserver les équilibres du bilan dans un contexte de croissance des actifs, le dispositif de gestion des risques de liquidité et de taux d'intérêt mis en place par BMCE Bank Of Africa a pour objectif de veiller à :

- Assurer la stabilité des résultats contre les variations des taux d'intérêt, en préservant la marge d'intérêt et en optimisant la valeur économique des Fonds Propres ;

- Assurer un niveau de liquidité suffisant, permettant à la Banque de faire face à ses obligations à tout moment en la mettant à l'abri d'une crise éventuelle ;

- S'assurer que le risque inhérent aux positions de change ne vienne diminuer la marge bénéficiaire de la Banque ;

- Orienter la stratégie de la Banque de telle sorte à pouvoir saisir pleinement les opportunités de croissance offertes par l'environnement macro économique.

Risque de Liquidité

La stratégie de la Banque en matière de gestion du risque de liquidité a pour but d'adapter la structure de ses ressources afin de permettre à la Banque de poursuivre de manière harmonieuse l'expansion de son activité.

Le risque de liquidité se traduit pour la Banque à travers l'impossibilité de satisfaire ses engagements, lorsque des besoins inattendus sont subis, et qu'elle ne peut y faire face à partir de ses actifs liquides.

Une telle éventualité peut trouver son origine dans d'autres causes que la liquidité. Par exemple des pertes importantes qui résultent des défaillances des contreparties, ou d'évolutions adverses du marché.

Deux sources peuvent générer un risque de liquidité :

- L'incapacité de l'établissement à lever les fonds nécessaires pour faire face à des situations inattendues à court terme, notamment un retrait massif des dépôts ou un tirage maximal des engagements en hors bilan ;

- Le non adossement des actifs et passifs ou le financement des actifs moyen et long termes par des passifs à court terme.

Un niveau de liquidité acceptable est un niveau qui permet à la Banque à la fois de financer l'évolution de ses actifs, et de faire face à ses engagements dès qu'ils sont exigibles, en mettant ainsi la Banque à l'abri d'une crise éventuelle.

Deux indicateurs permettent d'apprécier le profil de liquidité de la Banque :

- Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) : coefficient de liquidité selon les normes de Bâle III ;

- Le profil des impasses cumulées à horizon 12 mois en mode statique.

La technique des impasses / Gap périodiques ou cumulées en dirhams et en devises, permet d'évaluer le niveau de risque de liquidité encouru par la Banque à court, moyen et long termes. Cette technique permet d'estimer les besoins nets de refinancement sur différents horizons et arrêter les modalités adéquates de couverture.

Risque de Taux

Le risque de taux d'intérêt est le risque que l'évolution future des taux d'intérêt vienne réduire les marges prévisionnelles de la Banque.

La variation des taux d'intérêt impacte également la valeur actualisée des flux futurs attendus. Le degré d'impact sur la valeur économique des actifs et des passifs dépend de la sensibilité des différentes composantes du bilan à une variation des taux.

L'appréciation du risque de taux peut s'effectuer au travers d'un ensemble de simulations de stress testing, dans le cadre d'un scénario de variation des taux de 200 pbs tel que préconisé par le Comité de Bâle.

La stratégie de la Banque en matière de gestion du risque de taux d'intérêt, veille à assurer la stabilité des résultats contre les variations des taux d'intérêt, en préservant la marge d'intérêt et en optimisant la valeur économique des Fonds Propres.

Les variations des taux d'intérêts peuvent avoir des répercussions néfastes sur la marge d'intérêt de la Banque, et par conséquent causer de sérieuses déviations par rapport au plan initial.

Afin de neutraliser ces risques de déviation, le département ALM oriente régulièrement la stratégie de la Banque en fixant des règles d'adossement des emplois à des ressources de même nature, et en définissant un seuil de tolérance maximum de déviation de la marge d'intérêt par rapport au PNB prévisionnel.

La technique des impasses / Gap périodiques ou cumulées en dirhams et en devises, permet d'évaluer le niveau de risque de taux encouru par la Banque à court terme et à moyen long termes. Cette technique permet d'estimer les décalages d'adossements actif / passif sur différents horizons afin d'arrêter les modalités adéquates de couverture.

RISQUE OPÉRATIONNEL

Le risque opérationnel correspond à la possibilité de subir une perte découlant d'un processus interne défaillant ou d'un système inadéquat, d'une erreur humaine ou d'un évènement externe.

Le dispositif prioritaire du Groupe BMCE Bank Of Africa au travers de son dispositif de gestion des risques opérationnels est la réduction de l'exposition aux risques opérationnels, l'optimisation des processus de surveillance et le renforcement du dispositif de contrôle.

Le système interne de mesure du risque opérationnel est étroitement associé à la gestion quotidienne des risques à travers la collecte des évènements de risques, la cartographie des risques opérationnels ainsi que les indicateurs clés de risques (K.R.I.). Une organisation spécifique de gestion des risques opérationnels a été mise en place se basant sur des interlocuteurs risques opérationnels. Il s'agit des Correspondants Risques opérationnels Métiers et Filiales (CRO), coordinateurs risques opérationnels et relais risques opérationnels.

Plusieurs types d'attitudes peuvent être envisagées pour la gestion des risques opérationnels :

- Renforcer les contrôles ;

- Couvrir les risques, en particulier via la mise en place d'assurance ;

- Eviter les risques, via notamment le redéploiement d'activités ;

- Elaborer des plans de continuité d'activité.

Le Groupe BMCE Bank Of Africa dispose d'un dispositif de contrôle permettant une forte réduction des risques opérationnels. Cependant, en termes de gestion des risques opérationnels et via son dispositif dédié, elle conserve toute latitude pour identifier au cas par cas le comportement optimal, en fonction des différents types de risque. Par ailleurs, le Groupe dispose de polices d'assurances permettant d'atténuer les risques encourus relatifs aux dommages des locaux, des fraudes, des vols de valeurs et de responsabilité civile...

La gouvernance des risques opérationnels au sein du Groupe BMCE Bank Of Africa est structurée en trois Comités RO :

- Comité de Suivi des Risques Opérationnels Métiers ;

- Comité Risques Opérationnels Filiales ;

- Comité Risques Opérationnels Groupe.

Les missions de ces Comités portent sur la revue périodique de :

- L'évolution de l'exposition aux risques opérationnels et de l'environnement de contrôle de ces risques ;

- L'identification des principales zones de risque, en termes d'activités et de types de risques ;

- La définition des actions préventives et correctives à mettre en place afin de réduire le niveau de risque ;

- Le montant des Fonds Propres à allouer aux risques opérationnels, le coût des actions de prévention à mettre en œuvre ainsi que le coût lié aux assurances à mettre en place.

Plan de Continuité d'Activité

Porté par un cadre réglementaire, le plan de continuité d'activité répond à une importance croissante accordée à la minimisation des effets des interruptions des activités, du fait des interdépendances qui existent entre elles et les ressources sur lesquelles elles reposent, notamment humaines, informatiques ou encore logistiques. Il s'agit d'un ensemble de mesures et procédures visant à assurer, selon divers scénarios de crise, y compris face à des chocs extrêmes, le maintien, le cas échéant de façon temporaire selon un mode dégradé, des prestations des services essentielles de la Banque puis la reprise planifiée des activités.

RISQUE PAYS

Par risque pays on entend la possibilité qu'une contrepartie souveraine d'un pays donné ne soit pas en mesure ou refuse, et que les autres contreparties de ce pays ne soient pas en mesure, de remplir leurs obligations à l'égard de l'étranger pour des considérations d'ordre sociopolitique, économique ou financier.

La politique de gestion des risques pays décrit en détail le dispositif qui repose sur les axes suivants :

- Identification du risque pays ;

- Calcul de l'exposition par pays et consolidation ;

- Élaboration de la fiche pays et sa notation ;

- Allocation des limites pays ;

- Reporting et alertes ;

- Provisionnement.

Le suivi et la surveillance des expositions du Groupe sur les risques pays sont assurés à travers une remontée mensuelle de Reporting provenant des filiales à destination du Management des Risques Groupe.

STRESS TESTING

Le stress Testing consiste à analyser différents scénarios suite à des chocs extrêmes affectant le portefeuille et a pour objectif :

- De renforcer les outils de mesure de risque afin de prévoir et d'anticiper d'éventuels risques de crédit ;

- Une meilleure allocation des Fonds Propres en prenant en considération l'augmentation continue des encours du crédit du portefeuille.

Le Groupe BMCE Bank Of Africa intègre le stress testing comme composante fondamentale de sa politique de gestion des risques, à ce titre, des exercices de stress test sont réalisés régulièrement en sus des reportings semestriels instaurés par le régulateur.

ACTIFS, PASSIFS ET INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS EN VALEUR

DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT

En milliers de DH

31/12/2017

31/12/2016

Portefeuille

de

transactions

Portefeuille

évalué en valeur

de marché

sur option

Total

Portefeuille

de

transactions

Portefeuille

évalué en valeur

de marché

sur option

Total

ACTIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT

Titres de créance négociables

13 997 669

13 997 669

16 099 331

16 099 331

Bons du trésor et autres effets mobilisables

13 486 149

13 486 149

14 101 323

14 101 323

Autres titres de créances négociables

511 520

511 520

1 998 008

1 998 008

Obligations

1 133 601

1 133 601

3 231 539

3 231 539

Obligations d'Etat

475 893

475 893

881 003

881 003

Autres obligations

657 708

657 708

2 350 536

2 350 536

Actions et autres titres à revenu variable

18 854 122

18 854 122

19 533 271

19 533 271

Opérations de pension

Prêts

aux établissements de crédit

à la clientèle entreprises

à la clientèle particuliers

Instruments financiers dérivés de transaction

17 224

17 224

26 782

26 782

Instruments dérivés de cours de change

16 647

16 647

26 205

26 205

Instruments dérivés de taux d'intérêt

577

577

577

577

Instruments dérivés sur actions

Instruments dérivés de crédit

Autres instruments dérivés

TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT

34 002 616

34 002 616

38 890 923

38 890 923

hors titres prêtés

hors actions et autres titres à revenu variable

PASSIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT

Emprunts de titres et ventes à découvert

Opérations de pension

Emprunts

1 731 592

1 731 592

2 037 621

2 037 621

Établissements de crédit

1 731 592

1 731 592

2 037 621

2 037 621

Clients entreprises

Dettes représentées par un titre

Instruments financiers dérivés de transactions

37 094

37 094

60 655

60 655

Instruments dérivés de cours de change

37 094

37 094

60 655

60 655

Instruments dérivés de taux d'intérêt

Instruments dérivés sur actions

Instruments dérivés de crédit

Autres instruments dérivés

TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT

37 094

37 094

1 731 592

1 731 592

1 768 686

1 768 686

60 655

60 655

2 037 621

2 037 621

2 098 276

2 098 276

ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES À LA VENTE

En milliers de DH

31-déc-17

31-déc-16

Titres de créance négociables

Bons du Trésor et autres effets mobilisables auprès de la banque centrale

Autres titres de créance négociables

Obligations

5 193 149

5 501 553

Obligations d'Etat

3 950 352

3 970 101

Autres Obligations

1 242 797

1 531 452

Actions et autres titres à revenu variable

5 769 164

3 251 983

dont titres cotés

332 931

316 103

dont titres non cotés

5 436 233

2 935 880

TOTAL DES ACTIFS DISPONIBLES À LA VENTE AVANT DÉPRECIATION

10 962 313

8 753 536

Provisions pour dépréciation des actifs disponibles à la vente

-431 185

-435 811

Titres à revenu fixe

Titres à revenu variable

-431 185

-435 811

TOTAL DES ACTIFS DISPONIBLES À LA VENTE, NETS DE DÉPRECIATIONS

10 531 128

8 317 725

dont titres à revenu fixe, nets de dépréciations

PRÊTS CONSENTIS ET CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT

En milliers de DH

31-déc-17

31-déc-16

Comptes à vue

8 291 678

4 992 941

Prêts

13 523 250

13 446 232

Dont prêts de trésorerie JJ

186 045

24 826

Opérations de pension

3 430 874

2 846 445

TOTAL DES PRÊTS CONSENTIS ET CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDITS AVANT DÉPRECIATION

25 245 802

21 285 618

Dépréciation des prêts et créances émis sur les établissements de crédit

-68 751

-64 389

TOTAL DES PRÊTS CONSENTIS ET CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDITS NETS DE DÉPRECIATION

25 177 051

21 221 229

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT

En milliers de DH

31-déc-17

31-déc-16

Comptes à vue

4 874 113

2 801 428

Emprunts

30 481 573

32 330 639

Dont emprunt de trésorerie JJ

168 500

1 153 270

Opérations de pension

9 603 254

14 576 201

TOTAL DES DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT

44 958 940

49 708 268

PRÊTS CONSENTIS ET CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

En milliers de DH

31-déc-17

31-déc-16

Comptes ordinaires débiteurs

24 743 400

24 688 644

Prêts consentis à la clientèle

142 472 636

138 932 342

Opérations de pension

12 203 716

11 561 531

Opérations de location-financement

13 773 123

13 380 515

TOTAL DES PRÊTS CONSENTIS ET CREANCES SUR LA CLIENTELE AVANT DÉPRECIATION

193 192 875

188 563 032

Dépréciation des prêts et créances sur la clientèle

-9 377 885

-8 788 810

TOTAL DES PRÊTS CONSENTIS ET CREANCES SUR LA CLIENTELE NETS DE DÉPRECIATION

183 814 990

179 774 222

VENTILATION DES CRÉANCES ENVERS LA CLIENTÈLE PAR AGENT ÉCONOMIQUE

En milliers de DH

31-déc-17

31-déc-16

Banque au Maroc

118 209 182

117 079 106

Services Financiers Spécialisés

14 713 386

14 702 011

Activités à l'international

50 892 326

47 992 984

Gestion d'actifs

96

121

Autres Activités

TOTAL EN PRINCIPAL

183 814 990

179 774 222

Dettes rattachées

VALEUR AU BILAN

183 814 990

179 774 222

VENTILATION DES CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

En milliers de DH

31-déc-17

31-déc-16

Maroc

132 922 664

131 781 238

Afrique

46 643 948

43 987 312

Europe

4 248 378

4 005 672

TOTAL EN PRINCIPAL

183 814 990

179 774 222

Dettes rattachées

VALEUR AU BILAN

183 814 990

179 774 222

DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE

En milliers de DH

31-déc-17

31-déc-16

Comptes ordinaires créditeurs

119 258 376

108 326 940

Comptes à terme

40 101 156

40 965 156

Comptes d'épargne

23 497 437

22 391 034

Bons de caisse

5 210 624

5 085 322

Opérations de pension

3 592 561

4 218 496

Autres comptes créditeurs

7 123 444

9 063 387

TOTAL DES DETTES ENVERS LA CLIENTELE

198 783 598

190 050 335

VENTILATION DES DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE PAR AGENT ÉCONOMIQUE

En milliers de DH

31-déc-17

31-déc-16

Banque au Maroc

135 672 596

131 000 907

Services Financiers Spécialisés

739 090

908 610

Activités à l'international

62 354 836

58 140 801

Gestion d'actifs

17 076

17

Autres Activités

TOTAL EN PRINCIPAL

198 783 598

190 050 335

Dettes rattachées

VALEUR AU BILAN

198 783 598

190 050 335

VENTILATION DES DETTES SUR LA CLIENTÈLE PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

En milliers de DH

31-déc-17

31-déc-16

Maroc

136 428 762

131 909 534

Afrique

60 741 686

56 390 289

Europe

1 613 150

1 750 512

TOTAL EN PRINCIPAL

198 783 598

190 050 335

Dettes rattachées

VALEUR AU BILAN

198 783 598

190 050 335

IMMOBILISATIONS DE PLACEMENT ET D'EXPLOITATION

En milliers de DH

31/12/2017

31/12/2016

Valeur brute comptable

Cumul des amortissements et pertes de valeur

Valeur nette comptable

Valeur brute comptable

Cumul des amortissements et pertes de valeur

Valeur nette comptable

Immobilisations corporelles

13 109 310

5 806 510

7 302 800

12 320 654

5 331 829

6 988 825

Terrains et constructions

4 031 041

423 811

3 607 230

3 797 644

380 388

3 417 256

Equipement, Mobilier, Installations

4 018 645

2 497 926

1 520 719

3 837 324

2 357 522

1 479 802

Biens mobiliers donnés en location

Autres immobilisations

5 059 624

2 884 773

2 174 851

4 685 686

2 593 919

2 091 767

Immobilisations incorporelles

2 078 628

1 140 820

937 808

2 162 892

1 333 922

828 970

Logiciels informatiques acquis

1 463 476

874 855

588 621

1 684 757

1 096 920

587 837

Logiciels informatiques produits par l'entreprise

Autres immobilisations incorporelles

615 152

265 965

349 187

478 135

237 002

241 133

Immeubles de placements

3 906 376

81 937

3 824 439

3 841 315

95 169

3 746 146

PROVISION POUR RISQUES ET CHARGES

En milliers de DH

31/12/2017

31/12/2016

TOTAL DES PROVISIONS CONSTITUÉES EN DÉBUT DE PÉRIODE

685 204

650 913

Dotations aux provisions

279 774

51 674

Reprises de provisions

-170 869

-51 024

Autres mouvements

38 381

33 641

TOTAL DES PROVISIONS CONSTITUÉES EN FIN DE PÉRIODE

832 490,00

685 204

ÉVOLUTION DU CAPITAL ET RÉSULTAT PAR ACTION

31/12/2017

31/12/2016

CAPITAL (EN MAD)

1 794 633 900

1 794 633 900

Nombre d'actions ordinaires en circulation au cours de l'année

179 463 390

179 463 390

Résultat Part groupe (EN MAD)

2 036 321 801

2 036 185 656

Résultat par Action (EN MAD)

11,35

11,35

Résultat dilué par Action (EN MAD)

11,35

11,35

PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Dénomination

Secteur d'activité

% du contrôle

% d'intérêts

Méthode de consolidation

BMCE BANK

Banque

Mère

BMCE CAPITAL

Banque d'Affaires

100,00%

100,00%

I.G.

BMCE CAPITAL GESTION

Gestion d'actifs

100,00%

100,00%

I.G.

BMCE CAPITAL BOURSE

Intermédiation boursière

100,00%

100,00%

I.G.

MAROC FACTORING

Factoring

100,00%

100,00%

I.G.

MAGHREBAIL

Crédit-Bail

52,47%

52,47%

I.G.

SALAFIN

Crédit à la consommation

74,76%

74,76%

I.G.

BMCE EUROSERVICES

Ets financier

100,00%

100,00%

I.G.

LCB Bank

Banque

37,00%

37,00%

I.G.

BMCE BANK INTERNATIONAL HOLDING

Banque

100,00%

100,00%

I.G.

BOA GROUP

Holdings Bancaire

72,85%

72,85%

I.G.

LOCASOM

Location de voiture

100,00%

97,39%

I.G.

RM EXPERTS

Recouvrement

100,00%

100,00%

I.G.

BANQUE DE DEVELOPPEMENT DU MALI

Banque

32,38%

32,38%

M E E

EULER HERMES ACMAR

Assurance

20,00%

20,00%

M E E

EURAFRIC INFORMATION

Informatique

41,00%

41,00%

M E E

CONSEIL INGENIERIE ET DEVELOPPEMENT

Bureau d'études

38,90%

38,90%

M E E

AFRICA MOROCCO LINKS

Transport Maritime

51,00%

51,00%

M E E

BILAN

En milliers de DH

ACTIF

31/12/2017

31/12/2016

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

5 878 612

4 147 681

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

25 310 048

24 562 762

A vue

8 842 973

2 623 461

A terme

16 467 075

21 939 301

Créances sur la clientèle

117 240 319

115 990 730

Crédits de trésorerie et à la consommation

36 762 530

40 791 247

Crédits à l'équipement

22 310 597

19 100 535

Crédits immobiliers

40 478 952

37 725 042

Autres crédits

17 688 240

18 373 906

Créances acquises par affacturage

860 845

668 926

Titres de transaction et de placement

33 890 104

38 601 321

Bons du Trésor et valeurs assimilées

14 291 200

15 957 201

Autres titres de créance

926 552

3 313 509

Titres de propriété

18 672 352

19 330 611

Autres actifs

2 692 565

1 948 439

Titres d'investissement

3 190 421

4 059 152

Bons du Trésor et valeurs assimilées

964 189

1 559 544

Autres titres de créance

2 226 232

2 499 608

Titres de participation et emplois assimilés

10 357 921

8 864 040

Créances subordonnées

202 745

193 101

Immobilisations données en crédit-bail et en location

103 119

74 000

Immobilisations incorporelles

191 871

516 958

Immobilisations corporelles

5 325 367

5 295 196

TOTAL DE L'ACTIF

205 243 937

204 922 306

HORS BILAN

En milliers de DH

HORS BILAN

31/12/2017

31/12/2016

ENGAGEMENTS DONNÉS

22 867 740

23 635 989

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

469 741

370 797

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

6 934 207

8 773 032

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

5 109 213

5 123 121

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

9 131 162

8 991 909

Titres achetés à réméré

78 357

78 357

Autres titres à livrer

1 145 060

298 773

ENGAGEMENTS REÇUS

18 874 748

11 053 701

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

17 915 756

10 670 880

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

947 160

381 273

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

11 832

1 548

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

En milliers de DH

31/12/2017

31/12/2016

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

10 675 594

10 877 012

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

688 569

640 634

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

5 913 159

5 412 511

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

528 858

550 943

Produits sur titres de propriété

727 474

574 946

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

12 362

Commissions sur prestations de service

1 123 474

1 041 214

Autres produits bancaires

1 681 698

2 656 764

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

4 467 464

4 740 639

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

1 074 001

880 482

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

1 602 087

1 743 350

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

457 840

370 761

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

10 466

Autres charges bancaires

1 323 070

1 746 046

PRODUIT NET BANCAIRE

6 208 130

6 136 373

Produits d'exploitation non bancaire

215 861

110 111

Charges d'exploitation non bancaire

71 516

279 491

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

3 621 263

3 493 169

Charges de personnel

1 611 041

1 540 320

Impôts et taxes

97 581

99 018

Charges externes

1 544 669

1 491 136

Autres charges générales d'exploitation

8 996

10 022

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

358 976

352 673

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOURABLES

2 246 036

1 225 203

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

985 587

1 134 947

Pertes sur créances irrécouvrables

1 077 416

8 862

Autres dotations aux provisions

183 033

81 394

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

1 611 098

626 712

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

1 566 196

356 319

Récupérations sur créances amorties

21 387

28 343

Autres reprises de provisions

23 515

242 050

RESULTAT COURANT

2 096 274

1 875 333

Produits non courants

Charges non courantes

RESULTAT AVANT IMPOTS

2 096 274

1 875 333

Impôts sur les résultats

608 137

550 362

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

1 488 138

1 324 971

PRINCIPALES MÉTHODES D'ÉVALUATION

APPLIQUÉES AU 31 DÉCEMBRE 2017

INDICATION DES MÉTHODES D'ÉVALUATION APPLIQUÉES PAR L'ÉTABLISSEMENT

Les méthodes d'évaluation sont conformes à celles préconisées par le plan comptable des établissements de crédit

EY

Building a better

working world.

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca

Maroc

KPMG

11, Avenue Bir Kacem

Bousici 10000 RABAT

Maroc

BMCE BANK OF AFRICA

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION PROVISOIRE

PERIODE DU 1

er

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2017

En application des dispositions du Dahir portant loi n°1-93-212 du 21 septembre 1993 tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire de BMCE Bank of Africa comprenant le bilan, le hors bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à la période du 1

er

janvier au 31 décembre 2017. Cette situation provisoire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant KMAD 26.683.739, dont un bénéfice net de KMAD 1.488.138, relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la Profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modifiée que la situation provisoire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entrevues avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

La banque dispose d'un stock d'actifs immobilisés hors exploitation, acquis principalement par voie de donations, pour un montant total de 5,5 milliards de dirhams au 31 décembre 2017. Compte tenu des risques inhérents à ces actifs immobilisés, et notamment des incertitudes liées à leurs valeurs de réalisation et à leurs délais d'écoulement, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur la valeur de ces actifs au 31 décembre 2017.

Sur la base de notre examen limité et sous réserve de l'incidence de la situation décrite au paragraphe ci-dessus, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation provisoire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations de la période écoulée ainsi que de la situation financière et du patrimoine de BMCE Bank of Africa arrêtés au 31 décembre 2017, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 30 mars 2018

Emmi & Young

Commissaires aux Comptes

Abdelali BERRADA ALLAM

Associé

Les Commissaires aux Comptes

KPMG

11, Avenue Bir Kacem

Bousici 10000 RABAT

Maroc

En milliers de DH

PASSIF

31/12/2017

31/12/2016

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

20 482 268

25 767 091

A vue

2 620 616

7 412 683

A terme

17 861 652

18 354 408

Dépôts de la clientèle

135 815 145

131 124 421

Comptes à vue créditeurs

75 986 426

71 264 402

Comptes d'épargne

22 621 427

21 371 211

Dépôts à terme

31 159 953

32 746 734

Autres comptes créditeurs

6 047 339

5 742 074

Titres de créance émis

12 565 911

12 076 677

Titres de créance négociables

10 156 422

9 512 638

Emprunts obligataires

2 409 489

2 564 039

Autres titres de créance émis

Autres passifs

9 010 886

10 695 318

Provisions pour risques et charges

685 988

549 139

Provisions réglementées

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

11 447 182

10 085 536

Ecart de réévaluation

Réserves et primes liées au capital

11 953 769

11 504 457

Capital

1 794 634

1 794 634

Actionnaires, Capital non versé (-)

Report à nouveau (+/-)

16

62

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

Résultat net de l'exercice (+/-)

1 488 138

1 324 971

TOTAL DU PASSIF

205 243 937

204 922 306

ÉTAT DES SOLDES DE GESTION

En milliers de DH

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

31/12/2017

31/12/2016

(+) Intérêts et produits assimilés

7 130 587

6 604 087

(+) Intérêts et charges assimilées

3 133 927

2 994 594

MARGE D'INTERET

3 996 660

3 609 493

(+) Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

12 362

(-) Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

10 466

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

1 896

(+) Commissions perçues

1 323 913

1 296 907

(-) Commissions servies

279 924

301 734

MARGE SUR COMMISSIONS

1 043 989

995 173

(+) Résultat des opérations sur titres de transaction

431 048

933 900

(+) Résultat des opérations sur titres de placement

28 223

20 704

(+) Résultat des opérations de change

229 468

241 039

(+) Résultat des opérations sur produits dérivés

7 097

6 746

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

695 836

1 202 389

(+) Divers autres produits bancaires

727 474

574 946

(-) Diverses autres charges bancaires

257 723

245 633

PRODUIT NET BANCAIRE

6 208 130

6 136 373

(+) Résultat des opérations sur immobilisations financières

-25 679

203 177

(+) Autres produits d'exploitation non bancaire

215 861

110 043

(-) Autres charges d'exploitation non bancaire

68 879

260 170

(-) Charges générales d'exploitation

3 621 263

3 493 170

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

2 708 172

2 696 248

(+) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-475 422

-759 142

(+) Autres dotations nettes des reprises aux provisions

-136 476

-61 774

RÉSULTAT COURANT

2 096 273

1 875 332

RÉSULTAT NON COURANT

(-) Impôts sur les résultats

608 137

550 362

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

1 488 138

1 324 971

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

31/12/2017

31/12/2016

(+) RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

1 488 138

1 324 971

(+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

358 976

352 673

(+) Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

30 424

6 800

(+) Dotations aux provisions pour risques généraux

132 300

58 900

(+) Dotations aux provisions réglementées

(+) Dotations non courantes

(+) Reprises de provisions

7 383

229 230

(-) Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

114 912

25 691

(-) Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

(+) Plus-values de cession sur immobilisations financières

67

(-) Moins-values de cession sur immobilisations financières

2 638

19 321

(+) Reprises de subventions d'investissement reçues

(+) CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

1 890 181

1 507 676

(-) Bénéfices distribués

897 317

897 317

(+) AUTOFINANCEMENT

992 864

610 359

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

En milliers de DH

31/12/2017

31/12/2016

Produits d'exploitation bancaire perçus

8 868 707

9 786 279

Récupérations sur créances amorties

21 387

28 343

Produits d'exploitation non bancaire perçus

215 861

110 111

Charges d'exploitation bancaire versées

4 964 271

4 821 763

Charges d'exploitation non bancaire versées

71 516

279 491

Charges générales d'exploitation versées

3 262 287

3 140 496

Impôts sur les résultats versés

608 137

550 362

FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

199 744

1 132 622

Variation de

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-747 286

-67 569

Créances sur la clientèle

-1 441 508

-2 662 105

Titres de transaction et de placement

5 579 948

-11 642 841

Autres actifs

-744 126

-71 170

Immobilisations données en crédit-bail et en location

-29 119

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

-5 284 823

-5 477 145

Dépôts de la clientèle

4 690 724

9 918 618

Titres de créance émis

489 234

2 622 057

Autres passifs

-1 684 432

8 037 624

Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation

828 612

657 469

FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION

1 028 356

1 790 091

Produit des cessions d'immobilisations financières

47 964

Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

600 624

43 039

Acquisition d'immobilisations financières

159 903

Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

685 680

1 638 835

Intérêts perçus

548 090

579 088

Dividendes perçus

635 095

511 645

FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

1 098 129

-617 002

Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

Emission de dettes subordonnées

1 361 646

1 878 636

Emission d'actions

Remboursement des capitaux propres et assimilés

Intérêts versés

859 884

706 366

Dividendes versés

897 317

897 317

FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

-395 555

274 953

VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE

1 730 931

1 448 042

TRÉSORERIE A LOUVERTURE DE L'EXERCICE

4 147 681

2 699 639

TRÉSORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

5 878 612

4 147 681

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

En milliers de DH

Bank Al-Maghrib,

Trésor

Public et Services

des chèques

postaux

Banques

au

Maroc

Autres

Éts. de

crédit et

assimilés

au Maroc

Éts. de

crédit à

l'étranger

Total

31/12/2017

Total

31/12/2016

Comptes ordinaires débiteurs

4 314 236

1 646 441

541 723

5 412 900

11 915 300

6 726 072

Valeurs reçues en pension

3 426 909

3 426 909

2 844 215

Au jour le jour

3 016 602

3 016 602

A terme

410 307

410 307

2 844 215

Prêts de trésorerie

778 631

3 497 350

4 275 981

5 565 352

Au jour le jour

345 119

2 098 699

2 443 818

A terme

433 512

1 398 651

1 832 163

5 565 352

Prêts financiers

1 162 377

7 082 374

139 914

8 384 665

10 384 971

Autres créances

2 895 759

237 865

39 543

3 173 167

3 168 941

Intérêts courus à recevoir

2 923

2 625

3 685

12 638

21 486

Créances en souffrance

3 405

TOTAL

7 212 918

6 476 217

8 406 133

9 093 392

31 188 660

28 710 443

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

En milliers de DH

Secteur

public

Entreprises

financières

Secteur privé

Autres

clientèles

Total

31/12/2017

Total

31/12/2016

Entreprises

non

financières

Crédits de trésorerie

209 261

1 415 473

23 648 025

1 488 850

26 761 609

31 743 678

Comptes à vue débiteurs

179 004

1 415 473

15 614 012

1 415 612

18 624 101

18 160 493

Créances commerciales sur le Maroc

18 399

3 839 816

3 858 215

4 183 463

Crédits à l'exportation

360 299

360 299

765 296

Autres crédits de trésorerie

11 858

3 833 898

73 238

3 918 994

8 634 426

Crédits à la consommation

9 586 255

9 586 255

9 742 758

Crédits à l'équipement

4 949 694

17 118 958

22 068 652

18 909 914

Crédits immobiliers

10 632 047

40 410 267

37 666 171

Autres crédits de trésorerie

11 858

13 480 407

1 613 093

15 105 358

15 153 673

Créances acquises par affacturage

860 845

860 845

668 927

Intérêts courus à recevoir

31 952

92 077

343 881

257 384

725 294

654 304

Créances en souffrance

5 066

1 777 976

799 843

2 582 885

2 120 232

Créances pré-douteuses

5 042

328 173

114 736

447 951

240 662

Créances douteuses

621 412

97 394

718 806

866 216

Créances compromises

24

828 391

587 713

1 416 128

1 013 353

TOTAL

5 202 765

14 993 023

55 994 825

41 910 552

118 101 165

116 659 656

VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT PAR CATÉGORIE D'ÉMETTEUR

En milliers de DH

Éts de crédit

et assimilés

Émetteurs

publics

Émetteurs privés

Total

31/12/2017

Total

31/12/2016

Financiers

Non

Financiers

Titres cotés

814 533

15 178 231

18 709 123

195 401

34 897 287

40 050 355

Bons du Trésor et valeurs assimilées

15 178 231

15 178 231

17 410 813

Obligations

203 774

36 771

195 401

435 946

1 640 956

Autres titres de créance

610 759

610 759

1 667 976

Titres de propriété

18 672 352

18 672 352

19 330 611

Titres non cotés

1 792 323

84 079

103 638

203 197

2 183 237

2 610 118

Bons du Trésor et valeurs assimilées

Obligations

1 777 962

1 777 962

1 777 962

2 000 036

Autres titres de créance

201 001

201 001

201 001

350 935

Titres de propriété

Intérêts courus

14 361

84 079

103 638

2 196

204 274

259 147

TOTAL

2 606 855

15 262 310

18 812 761

398 598

37 080 524

42 660 473

VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION

ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT

En milliers de DH

Valeur

comptable brute

Valeur

actuelle

Valeur de

remboursement

Plus-values

latentes

Moins-values

latentes

Provisions

Titres de transaction

33 687 544

33 684 733

33 684 733

2 811

Bons du Trésor et valeurs assimilées

14 187 876

14 185 068

14 185 068

2 808

Obligations

208 974

208 974

208 974

Autres titres de créance

618 339

618 339

618 339

Titres de propriété

18 672 354

18 672 352

18 672 352

3

Titres de placement

205 371

205 371

205 371

Bons du Trésor et valeurs assimilées

106 132

106 132

106 132

Obligations

Autres titres de créance

99 239

99 239

99 239

Titres de propriété

Titres d'investissement

3 191 887

3 190 420

3 137 781

52 640

1 467

Bons du Trésor et valeurs assimilées

964 189

964 189

921 393

42 796

Obligations

1 969 629

1 969 163

1 958 319

9 844

1 467

Autres titres de créance

258 069

258 069

258 069

TOTAL

37 084 801

37 080 524

37 027 884

52 640

4 278

CRÉANCES SUBORDONNÉES

En milliers de DH

Montant

Dont entreprises liées

et apparentées

31/12/2017

31/12/2016

31/12/2017

31/12/2016

Brut

Provisions

Net

Net

Net

Net

Créances subordonnées aux établissements de crédit et assimilés

198 036

198 036

188 576

198 036

188 576

Créances subordonnées à la clientèle

TOTAL

198 036

198 036

188 576

198 036

188 576

PLUS OU MOINS VALEURS SUR CESSIONS OU RETRAITS D'IMMOBILISATIONS

En milliers de DH

Date de cession

ou de retrait

Nature

Montant

Brut

Amortissements

cumulés

Valeur nette

comptable

Produit

de cession

Plus-values

de cession

Moins-values

de cession

01/02/2017

appartements

3 600

993

2 607

3 000

393

19/06/2017

villa

850

434

416

1 180

764

16/06/2017

villa

850

434

416

1 050

634

22/06/2017

matériel roulant rattaché à l'exp

130

130

20

20

20

28/06/2017

mobilier de bureau d'exploitation

1 000

1 000

100

100

100

30/06/2017

villa

3 400

1 219

2 181

2 700

519

30/06/2017

appartements

402

78

324

1 080

756

30/06/2017

villa

7 700

2 927

4 773

8 500

3 727

30/06/2017

immeuble

3 666

1 089

2 577

7 208

4 631

30/06/2017

terrain nu

80 000

80 000

85 000

5 000

28/07/2017

appartements

208

40

168

540

372

15/09/2017

appartements

208

40

168

500

332

01/10/2017

ensemble de programmes et solutions informatiques

769 919

389 943

379 975

468 281

88 306

05/12/2017

appartements

197

38

159

540

381

06/12/2017

matériel roulant rattaché à l'exploitation

4

4

4

07/12/2017

appartements

1 159

300

859

1 620

761

13/12/2017

matériel roulant rattaché à l'exploitation

5

5

5

22/12/2017

matériel roulant rattaché à l'exploitation

5

5

5

31/12/2017

terrain

11 073

11 073

19 290

8 217

884 376

398 665

485 711

600 624

114 912

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

En milliers de DH

Secteur

Public

Secteur Privé

TOTAL

31/12/2017

TOTAL

31/12/2016

Entreprises

Financières

Entreprises

non Financières

Autre

clientèle

Comptes à vue créditeurs

1 437 634

1 124 263

16 831 138

54 032 538

73 425 538

67 871 649

Comptes d'épargne

59

7 792

23 436 480

23 436 480

22 062 817

Dépôts à terme

4 509 000

6 459 058

3 621 242

14 257 770

28 847 070

30 656 495

Autres comptes créditeurs

2 925 079

3 701 220

2 543 277

470 325

9 639 901

9 957 404

Intérêts courus à payer

30 565

38 878

79 252

317 611

466 305

576 056

TOTAL

8 902 278

11 323 478

23 082 701

92 506 689

135 815 145

131 124 421

DÉTAIL DES AUTRES ACTIFS

En milliers de DH

ACTIF

31/12/2017

31/12/2016

Instruments optionnels achetés

2 667

25 806

Opérations diverses sur titres

170 848

57 401

Débiteurs divers

1 311 808

638 436

Sommes dues par l'Etat

733 591

471 412

Sommes dues par les organismes de prévoyance

Sommes diverses dues par le personnel

88 230

78 918

Comptes clients de prestations non bancaires

Divers autres débiteurs

489 987

88 106

Valeurs et emplois divers

6 412

7 425

Comptes de régularisation

1 200 830

1 219 371

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

10 087

102 135

Contrepartie du résultat de change de hors bilan

Contrepartie du résultat sur produits dérivés de hors bilan

Comptes d'écart sur devises et titres

Résultats sur produits dérivés de couverture

Charges à répartir sur plusieurs exercices

181 255

235 046

Comptes de liaison entre sièges, succ. et agences au Maroc

326 508

326 815

Produits à recevoir et charges constatées d'avance

269 285

185 124

Produits à recevoir

10 778

4 227

Charges constatées d'avance

258 507

180 897

Comptes transitoires ou d'attente débiteurs

Autres comptes de régularisation

413 695

370 251

Créances en souffrance sur opérations diverses

TOTAL

2 692 565

1 948 439

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

En milliers de DH

Montant brut

au début de

l'exercice

Reclassement

Brut au

cours de

l'exercice

Montant des

acquisitions

au cours de

l'exercice

Montant des

cessions ou

retraits au

cours de

l'exercice

Montant

brut à la

fin de

l'exercice

Amortissements et/ou provisions

Montant

net à la

fin de

l'exercice

Montant des

amortissements

et/ou provisions

au début de

l'exercice

Reclassement

au cours de

l'exercice

Dotation

au titre

de

l'exercice

Montant des

amortissements

sur

immobilisations

sorties

Cumul

Immobilisations incorporelles

1 292 105

22 835

823 374

691 566

775 147

114 492

389 943

499 696

191 870

Droit au bail

95 906

1 208

97 113

97 113

Immobilisations en recherches et développement

Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

1 196 199

221 628

823 374

594 453

775 147

114 492

389 943

499 696

94 757

Immobilisations incorporelles hors exploitation

Immobilisations corporelles

8 781 327

462 844

196 394

9 047 777

3 486 131

245 020

8 740

3 722 410

5 325 367

Immeubles d'exploitation

1 287 722

5 491

67 833

41 940

1 319 106

352 569

28 047

1 585

379 031

940 075

Terrain d'exploitation

185 399

2 024

183 375

183 375

Immeubles d'exploitation - Bureaux

1 102 323

5 491

67 833

39 916

1 135 731

352 569

28 047

1 585

379 031

756 699

Immeubles d'exploitation - Logements de fonctions

Mobilier et matériel d'exploitation

1 773 082

99 665

46 981

1 825 766

1 498 982

64 091

1 149

1 561 924

263 842

Mobilier de bureau d'exploitation

479 232

63 454

46 817

495 868

339 350

19 782

1 000

358 132

137 736

Matériel de bureau d'exploitation

193 000

10 261

203 261

168 713

9 390

178 103

25 158

Matériel informatique

943 979

23 617

19

967 577

893 464

21 906

19

915 351

52 226

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

54 294

440

144

54 589

17 225

9 758

130

26 853

27 736

Autres matériel d'exploitation

102 576

1 894

104 470

80 230

3 254

83 484

20 986

Autres immobilisations corporelles d'exploitation

1 983 104

- 5 491

66 037

2 043 651

1 403 106

114 996

1 519 103

525 548

Immobilisation corporelles hors exploitation

3 737 419

229 309

107 473

3 859 255</td

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL, EN LOCATION AVEC OPTION D'ACHAT ET EN LOCATION SIMPLE

En milliers de DH

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements

Provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Cumul des amortissements

Dotation au titre de l'exercice

Cumul des provisions

Immobilisations données en crédit-bail et en location avec option d'achat

74 000

32 872

106 872

10 466

10 466

96 406

Crédit-bail sur immobilisations incorporelles

Crédit-bail mobilier

74 000

74 000

10 466

10 466

63 534

Crédit-bail mobilier en cours

Crédit-bail mobilier loué

74 000

74 000

10 466

0 466

63 534

Crédit-bail mobilier non loué après résiliation

Crédit-bail immobilier

32 686

32 686

32 686

Crédit-bail immobilier en cours

32 686

32 686

32 686

Crédit-bail immobilier loué

Crédit-bail immobilier non loué après résiliation

Loyers courus à recevoir

186

186

186

Loyers restructurés

Loyers impayés

Créances en souffrance

Immobilisation données en location simple

Biens mobiliers en location simple

Biens immobiliers en location simple

Loyers courus à recevoir

Loyers restructurés

Loyers impayés

Créances en souffrance

TOTAL

74 000

32 872

106 872

10 466

10 466

96 406

DETTE ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

En milliers de DH

Bank Al-Maghrib

Trésor Public

et Services

des

postaux

Banques

au Maroc

Autres

Ets.

de crédit

et assimilés

au Maroc

Ets.

de crédit

à l'étranger

Total

31/12/2017

Total

31/12/2016

Comptes ordinaires créditeurs

1107 047

360 245

984 743

2 452 035

551 091

Valeurs reçues en pension

9 500 072

9 500 072

14 574 835

Au jour le jour

5 708 194

A terme

9 500 072

9 500 072

8 866 641

Emprunts de trésorerie

669 335

4 833 448

692 764

6 195 547

9 979 388

Au jour le jour

419 740

279 827

699 567

1 153 270

A terme

249 595

4 833 448

412 937

5 495 980

8 826 118

Emprunts financiers

12 641

2 265 519

297

2 278 457

515 928

Autres dettes

8 962

399

14 551

23 912

106 338

Intérêts courus à payer

15 013

2 802

11 784

2 646

32 245

39 511

TOTAL

9 536 688

1 779 583

7 485 547

1 680 450

20 482 268

25 767 091

DÉTAIL DES AUTRES PASSIFS

En milliers de DH

ACTIF

31/12/2017

31/12/2016

Instruments optionnels vendus

531

6 445

Opérations diverses sur titres

5 826 824

7 535 825

Créditeurs divers

1 592 830

1 364 281

Comptes dus à l'Etat

1 058 941

789 529

Comptes dus aux les organismes de prévoyance

47 640

52 852

Comptes diverses dues au le personnel

197 053

189 594

Comptes diverses dues aux actionnaires et associés

3 662

3 610

Fournisseurs de biens et services

18 718

18 044

Divers autres créditeurs

266 816

310 652

Comptes de régularisation

1 590 701

1 788 767

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

58 623

171 191

Comptes d'écart sur devises et titres

Résultats sur produits dérivés de couverture

Comptes de liaison entre sièges, succ. et agences au Maroc

162 623

162 939

Charges à payer et produits constatés d'avance

201 567

234 471

Autres comptes de régularisation

1 167 888

1 220 166

TOTAL

9 010 886

10 695 318

PROVISIONS

En milliers de DH

Encours

31/12/2016

Dotations

Reprises

Autres

variations

Encours

31/12/2017

Provisions déduites de l'Actif:

6 094 119

1 020 719

1 588 703

33 443

5 559 578

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

58 621

5

58 616

Créances sur la clientèle

5 523 140

985 149

1 557 096

-1 000

4 950 192

Agios réservés

9 733

8 671

1 062

Titres de placements

15 995

5 146

15 548

-2 782

2 811

Titres de participation et emplois assimilés

480 219

30 424

2 248

37 034

545 429

Immobilisations en crédit-bail et en location

Titres d'investissement

6 411

5 135

191

1 467

Provisions inscrites au Passif:

549 140

152 608

16 133

373

685 989

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

8 815

12 512

8 543

12 784

Provisions pour risques de change

Provisions pour risques généraux

514 705

132 300

647 005

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

Provisions pour autres risques et charges

25 620

7 796

7 590

373

26 200

Provisions réglementées

TOTAL GENERAL

6 643 259

1 173 327

1 604 836

33 816

6 245 567

SITUATION DES CERTIFICATS DE DÉPÔT NON ECHUS (ENCOURS) AU 31/12/2017

En milliers de DH

Ligne

Date début

Échéance

Taux

Volume

CD BMCE

09/04/2014

09/04/2018

2,64%

65 000,00

CD BMCE

30/04/2014

30/04/2018

4,40%

170 000,00

CD BMCE

30/04/2014

30/04/2019

4,55%

365 000,00

CD BMCE

08/05/2014

08/05/2019

4,50%

12 000,00

CD BMCE

04/02/2015

04/02/2018

3,10%

430 000,00

CD BMCE

11/04/2016

11/04/2018

2,45%

690 000,00

CD BMCE

18/04/2016

18/04/2018

2,45%

220 000,00

CD BMCE

15/07/2016

16/07/2018

2,63%

350 000,00

CD BMCE

28/11/2016

28/11/2018

2,70%

120 000,00

CD BMCE

20/12/2016

20/12/2019

3,00%

350 000,00

CD BMCE

29/03/2017

29/03/2018

2,55%

610 000,00

CD BMCE

29/03/2017

29/03/2020

2,75%

200 000,00

CD BMCE

29/03/2017

29/03/2020

2,80%

250 000,00

CD BMCE

13/04/2017

13/04/2019

2,75%

250 000,00

CD BMCE

13/04/2017

12/04/2018

2,55%

105 000,00

CD BMCE

18/04/2017

17/04/2018

2,55%

420 000,00

CD BMCE

18/04/2017

18/04/2019

2,75%

295 000,00

CD BMCE

02/05/2017

02/05/2019

2,75%

460 000,00

CD BMCE

08/05/2017

07/05/2019

2,55%

30 000,00

CD BMCE

08/05/2017

08/05/2019

2,75%

50 000,00

CD BMCE

02/06/2017

01/06/2018

2,55%

220 000,00

CD BMCE

02/06/2017

02/06/2019

2,82%

250 000,00

CD BMCE

19/07/2017

19/07/2018

2,65%

300 000,00

CD BMCE

23/11/2017

24/05/2018

2,38%

116 000,00

CD BMCE

23/11/2017

22/11/2018

2,52%

135 000,00

CD BMCE

23/11/2017

23/11/2019

2,62%

134 000,00

CD BMCE

23/11/2017

23/11/2020

2,75%

681 000,00

CD BMCE

18/02/2017

18/06/2018

2,50%

28 700,00

CD BMCE

18/12/2017

17/12/2018

2,70%

682 000,00

CD BMCE

18/12/2017

18/12/2019

2,90%

415 500,00

CD BMCE

18/12/2017

18/12/2020

3,00%

120 000,00

CD BMCE

25/12/2017

17/12/2018

2,75%

500 000,00

CD BMCE

26/12/2017

25/12/2018

2,75%

500 000,00

CD BMCE

28/03/2017

29/03/2018

2,55%

500 000,00

TOTAL

10 024 200,00

CAPITAUX PROPRES

En milliers de DH

Encours

31/12/2016

Affectation du résultat

Autres

variations

Encours

31/12/2017

Ecarts de réévaluation

Réserves et primes liées au capital

11 504 457

427 700

21 612

11 953 768

Réserves légales

460 306

460 306

Autres réserves

6 137 732

427 700

21 612

6 587 044

Primes d'émission, de fusion et d'apport

4 906 418

4 906 418

Capital

1 794 634

1 794 634

Capital appelé

1 794 634

1 794 634

Capital non appelé

Certificats d'investissement

Fonds de dotations

Actionnaires - Capital non versé

Report à nouveau (+/-)

62

46

16

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

1 324 971

1 488 138

Résultat net de l'exercice (+/-)

14 624 123

427 746

21 612

15 236 556

DETTE SUBORDONNÉES

En milliers de DH

Monnaie de l'emprunt

Montant en monnaie de l'emprunt

Cours

Taux

Durée

Conditions de remboursement anticipé, subordonnée et convertibilité

Montant de l'emprunt monnaie nationale en (contre-valeur DH)

DH

1 000 000

1

3,26%

10 ans

1 000 000

DH

150 000

1

5,95%

Perpétuel

150 000

DH

850 000

1

3,29%

Perpétuel

850 000

DH

950 000

1

2,90%

Perpétuel

950 000

DH

50 000

1

5,30%

Perpétuel

50 000

DH

160 000

1

6,18%

10 ans

160 000

DH

50 000

1

6,18%

10 ans

50 000

DH

790 000

1

3,85%

10 ans

790 000

DH

154 500

1

5,64%

10 ans

154 500

DH

845 500

1

3,45%

10 ans

845 500

DH

626 000

1

4,74%

10 ans

626 000

DH

1 374 000

1

2,98%

10 ans

1 374 000

DH

447 200

1

3,74%

10 ans

447 200

DH

78 900

1

3,74%

10 ans

78 900

DH

1 473 900

1

2,77%

10 ans

1 473 900

DH

200 000

1

7,05%

Perpétuel

200 000

DH

800 000

1

5,52%

Perpétuel

800 000

DH

400 000

1

3,13%

5 ans

400 000

EUR

70 000

11,1885

5,86%

10 ans

783 195

EUR

5 000

11,1885

5,90%

10 ans

55 943

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

En milliers de DH

ENGAGEMENTS

31/12/2017

31/12/2016

Engagements de financement et de garantie donnés

21 644 322

23 258 857

Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit et assimilés

469 741

370 797

Crédits documentaires import

Acceptations ou engagements de payer

Ouvertures de crédit confirmés

469 741

370 797

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

Engagements de financement en faveur de la clientèle

6 934 207

8 773 032

Crédits documentaires import

3 370 929

3 863 524

Acceptations ou engagements de payer

935 026

2 005 076

Ouvertures de crédit confirmés

1 807 607

1 408 419

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

820 645

1 496 013

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

5 109 213

5 123 120

Crédits documentaires export confirmés

93 528

236 419

Acceptations ou engagements de payer

30 722

30 926

Garanties de crédits donnés

Autres cautions, avals et garanties donnés

4 984 963

4 855 775

Engagements en souffrance

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

9 131 161

8 991 908

Garanties de crédits donnés

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

6 850 864

6 656 264

Autres cautions et garanties donnés

2 280 297

2 335 644

Engagements en souffrance

Engagements de financement et de garantie reçus

18 862 916

11 052 153

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Autres engagements de financement reçus

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

17 915 756

10 670 880

Garanties de crédits

2 301 176

2 238 337

Autres garanties reçues

15 614 580

8 432 543

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

947 160

381 273

Garanties de crédits

30 773

30 773

Autres garanties reçues

916 387

350 500

ENGAGEMENTS SUR TITRES

En milliers de DH

ENGAGEMENTS

Montant

Engagements donnés

1 223 417

Titres achetés à réméré

78 357

Autres titres à livrer

1 145 060

Engagements reçus

11 832

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

11 832

OPÉRATIONS DE CHANGE A TERME ET ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

En milliers de DH

Opérations de couverture

31/12/2017

31/12/2016

Autres opérations

31/12/2017

31/12/2016

Opérations de change à terme

14 802 386

29 613 493

10 366 377

14 118 430

<td

VALEURS ET SÛRETÉS REÇUES ET DONNÉES EN GARANTIE

En milliers de DH

Valeurs et sûretés reçues en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques de l'Actif ou du Hors Bilan enregistrant les créances ou les engagements par signature donnés

Montants des créances ou des engagements par signature donnés couverts

Bons du Trésor et valeurs assimilées

10 130 046

Autres titres

6 249 617

Hypothèques

76 640 196

Autres valeurs et sûretés réelles

197 212 706

TOTAL

290 232 565

Valeurs et sûretés données en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques du Passif ou du Hors Bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature reçus

Montants des dettes ou des engagements par signature reçus couverts

Bons du Trésor et valeurs assimilées

11 411 142

Autres titres

1 601 479

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

TOTAL

13 012 621

VENTILATION DU TOTAL DE L'ACTIF, DU PASSIF ET DE L'HORS BILAN EN MONNAIE ÉTRANGÈRE

En milliers de DH

BILAN

Montant

Actif

34 705 856

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

178 487

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

20 730 361

Créances sur la clientèle

6 072 181

Titres de transaction et de placement et d'investissement

2 271 182

Autres actifs

143 035

Titres de participation et emplois assimilés

5 110 504

Créances subordonnées

198 036

Immobilisations données en crédit-bail et location

Immobilisations incorporelles et corporelles

2 070

Passif

28 560 281

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

20 624 102

Dépôts de la clientèle

5 093 451

Titres de créance émis

1 909 489

Autres passifs

94 101

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

839 138

Hors bilan

9 258 456

Engagements donnés

6 686 390

Engagements reçus

2 572 066

MARGE D'INTÉRÊTS

En milliers de DH

31/12/2017

31/12/2016

Intérêts perçus

7 130 586

6 604 088

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

688 569

640 634

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

5 913 159

5 412 511

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

528 858

550 943

Intérêts servis

3 133 928

2 994 993

Intérêts et charges assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

1 074 001

880 482

Intérêts et charges assimilés sur opérations avec la clientèle

1 602 087

1 743 350

Intérêts et charges assimilés sur titres de créance émis

457 840

370 761

COMMISSIONS

En milliers de DH

31/12/2017

31/12/2016

Commissions perçues

1 323 913

1 296 907

Sur opérations avec les établissements de crédit

Sur opérations avec la clientèle

536 266

517 972

Sur opérations de change

200 439

255 693

Relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

44 612

35 300

Sur produits dérivés

Sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

25 078

26 940

Sur moyens de paiement

353 749

318 759

Sur activités de conseil et d'assistance

Sur ventes de produits d'assurances

45 885

48 413

Sur autres prestations de service

117 884

93 830

Commissions versées

279 924

301 735

Sur opérations avec les établissements de crédit

Sur opérations avec la clientèle

Sur opérations de change

144 382

187 926

Relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

Sur produits dérivés

381

1 143

Sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

28 690

23 197

Sur moyens de paiement

72 217

55 191

Sur activités de conseil et d'assistance

Sur ventes de produits d'assurances

Sur autres prestations de service

34 254

34 278

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

En milliers de DH

PRODUITS ET CHARGES

31/12/2017

30/09/2016

Produits

1 481 259

2 401 073

Gains sur les titres de transaction

459 395

984 856

Plus-value de cession sur titres de placement

143 812

94 472

Reprise de provision sur dépréciation des titres de placement

15 548

44 249

Gains sur les produits dérivés

351 900

482 826

Gains sur les opérations de change

510 604

794 670

Charges

785 423

1 198 684

Pertes sur les titres de transaction

28 347

50 955

Moins value de cession sur titres de placement

125 990

102 021

Dotation aux provisions sur dépréciation des titres de placement

5 147

15 996

Pertes sur les produits dérivés

122 432

476 081

Pertes sur opérations de change

503 507

553 631

RESULTAT

695 836

1 202 389

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

En milliers de DH

CHARGES

31/12/2017

31/12/2016

Charges de personnel

1 611 041

1 540 320

Impôts et taxes

97 581

99 018

Charges extérieures

1 553 665

1 501 158

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations corporelles et incorporelles

358 976

352 673

TITRES ET AUTRES ACTIFS GERÉS OU EN DÉPÔTS

En milliers de DH

Nombre de comptes

Montants

31/12/2017

31/12/2016

31/12/2017

31/12/2016

Titres dont l'établissement est dépositaire

36 446

8 748

240 190 877

244 880 382

Titres gérés en vertu d'un mandat de gestion

Titres d'OPCM dont l'établissement est dépositaire

85

85

107 258 226

99 232 765

Titres d'OPCM gérés en vertu d'un mandat de gestion

Autres actifs dont l'établissement est dépositaire

Autres actifs gérés en vertu d'un mandat de gestion

PRODUITS SUR TITRES DE PROPRIÉTÉ

En milliers de DH

CATÉGORIE DE TITRES

31/12/2017

31/12/2016

Titres de participation

9 905

17 106

Participations dans les entreprises liées

645 095

511 645

Titres de l'activité de portefeuille

Emplois assimilés

72 474

46 196

TOTAL

727 474

574 947

PASSAGE DU RÉSULTAT NET COMPTABLE AU RÉSULTAT NET FISCAL

En milliers de DH

INTITULÉS

Montant

I- Résultat Net Comptable

Bénéfice net

1 488 138

Perte nette

II- Réintégration fiscales

1- Courantes

192 640

Dons et subventions

16 399 09

Cadeaux

11 771 95

Amortissement voitures non déductibles

6 539 42

Charges non déductibles

25 630 00

Provision pour risques généraux

132 300 00

2- Non courantes

608 137

Impôts sur les sociétés

608 137

III- Déductions fiscales

645 095

1- Courantes

645 095

Dividendes

645 095

2- Non courantes

IV- Résultat net fiscal

1 643 820

Impôts sur les sociétés

608 137

VI- Résultat net fiscal

Reprise sur provisions pour investissements

RÉSEAU

En nombre

RÉSEAU

31/12/2017

31/12/2016

Guichets permanents

733

723

Guichets périodiques

Distributeurs automatiques de banque et guichets automatiques de banque

878

848

Succursales et agences à l'étranger

39

39

Bureaux de représentation à l'étranger

5

5

DÉTERMINATION DU RÉSULTAT COURANT APRÈS IMPÔTS

En milliers de DH

I- DÉTERMINATION DU RÉSULTAT

Montant

Résultat courant d'après le compte de produits et charges

2 096 274

(+) Réintégrations fiscales sur opérations courantes

192 640

(-) Déductions fiscales sur opérations courantes

645 302

(+) Résultat courant théoriquement imposable

1 643 612

(-) Impôt théorique sur résultat courant

608 137

(+) Résultat courant après impôts

1 488 137

II- INDICATIONS DU RÉGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYÉS PAR LES CODES DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LÉGALES SPÉCIFIQUES

DÉTAIL DE LA TAXE SUR LA VALEUR AJOUTÉE

En milliers de DH

Solde au début de l'exercice (1)

Opérations comptables de l'exercice (2)

Déclarations de TVA de l'exercice (3)

Solde Fin d'exercice (4=1+2-3)

A- TVA collectée

98 694

792 717

782 219

109 191

B- TVA à récupérer

69 846

253 878

261 657

62 067

Sur charges

58 903

197 770

207 476

49 197

Sur immobilisations

10 943

56 108

54 181

12 870

C- TVA due ou crédit de TVA (A-B)

28 848

538 839

520 562

47 124

RÉPARTITION DU CAPITAL SOCIAL

MONTANT DU CAPITAL : 1 794 633 900 DH

VALEUR NOMINALE DES TITRES : 10 DH

Nom des principaux actionnaires ou associés

Adresse

Nombre de titres détenus

Part du capital détenue (%)

Pourcentage des droits de vote (%)

Exercice précédent

Exercice actuel

A- Actionnaires marocains

RMA WATANYA

67 Avenue des FAR - Casablanca

53 541 983

53 600 192

29,87%

29,87%

SFCM

239, Bd Mohamed V

907 205

907 205

0,51%

0,51%

FINANCECOM

69 Avenue des FAR - Casablanca

10 705 351

10 705 251

5,97%

5,97%

CIMR

100, Bd Abdelmoumen - Casablanca

7 348 804

7 371 263

4,11%

4,11%

CDG**

17 138 328

17 138 328

9,55%

9,55%

MAMDA/ MCMA

16 Rue Abou Inane - Rabat

8 112 366

9 395 899

5,24%

5,24%

Personnel BMCE

2 330 943

2 481 327

1,38%

1,38%

SVBC et divers

32 349 356

30 834 871

17,18%

17,18%

TOTAL (1)

132 434 336

132 434 336

73,79%

73,79%

B- Actionnaires étrangers

Banque fédérative du crédit mutuel

47 029 054

47 029 054

26,21%

26,21%

TOTAL

179 463 390

179 463 390

100%

100%

AFFECTATION DES RÉSULTATS INTERVENUE AU COURS DE L'EXERCICE

En milliers de DH

A- Origine des résultats affectés

Montant

B- Affectation des résultats

Montant

Décision du : 23 mai 2017

Report à nouveau

62

Réserves légales

Résultats nets en instance d'affectation

Dividendes

897 317

Résultats net de l'exercice

1 324 971

Autres affectations

427 716

Prélèvement sur les bénéfices

Autres prélèvements

TOTAL A

1 325 033

TOTAL B

1 325 033

RÉSULTATS ET AUTRES ÉLÉMENTS DES TROIS DERNIERS EXERCICES

En milliers de DH

31/12/2017

31/12/2016

31/12/2015

Capitaux propres et assimilés

26 683 739

24 709 660

22 410 398

Opérations et résultats de l'exercice

Produit net bancaire

6 208 130

6 136 373

5 374 331

Résultat avant impôts

1 938 774

1 875 332

1 622 471

Impôts sur les résultats

608 137

550 362

318 435

Bénéfices distribués

897 317

897 317

789 639

Résultats non distribués (mis en réserves ou en instance d'affectation)

Résultat par titre (en MAD)

Résultat net par action ou part sociale

Bénéfice distribué par action ou part sociale

5

5

4

Personnel

Montants des rémunérations brutes de l'exercice

1 611 041

1 540 320

1 455 087

Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice

5 370

5 031

4 909

DATATION ET ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS

I- DATATION

Date de clôture (1) 31/12/2017

Date d'établissement des états de synthèse (2)

(1) Justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

(2) Justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse

II- ÉVÉNEMENTS NÉS POSTÉRIEUREMENT À LA CLOTURE DE L'EXERCICE NON RATTACHABLES A CET EXERCICE ET CONNUS AVANT LA 1ÈRE COMMUNICATION EXTERNE DES ETATS DE SYNTHESE

Dates

Indications des événements

Favorables

Défavorables

EFFECTIFS

En nombre

EFFECTIFS

31/12/2017

31/12/2016

Effectifs rémunérés

5 370

5 031

Effectifs utilisés

5 370

5 031

Effectifs équivalent plein temps

5 370

5 031

Effectifs administratifs et techniques (équivalent plein temps)

Effectifs affectés à des tâches bancaires (équivalent plein temps)

Autres (équivalent plein temps)

Employés (équivalent plein temps)

3 575

3 337

Dont effectifs employés à l'étranger

1795

1 694

46

49

VENTILATION DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES SUIVANT LA DURÉE RESIDUELLE

En milliers de DH

D < 1 mois

1 mois < D < 3 mois

3 mois < D < 1 an

1 an < D < 5 ans

D > 5 ans

Total

Actif

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

4 307 504

3 196 192

2 125 200

5 097 675

1 740 504

16 467 075

Créances sur la clientèle

17 979 308

14 198 416

8 219 739

27 912 269

30 383 174

98 692 906

Titres de créance

33 363 315

1 459 851

1 967 502

277 561

12 296

37 080 525

Créances subordonnées

Créances subordonnées

778

1 564

7 186

51 856

37 860

99 244

TOTAL

55 650 905

18 856 023

12 319 627

33 339 361

32 173 834

152 339 750

Passif

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

10 322 509

3 192 004

2 259 138

2 074 100

13 901

17 861 652

Dettes envers la clientèle

4 816 951

5 801 962

17 717 186

2 161 511

662 343

31 159 953

Titres de créance émis

1 540 000

2 034 700

2 587 000

3 862 500

10 024 200

Emprunts subordonnés

1 000 000

339 138

6 400 000

8 299 138

TOTAL

16 679 460

12 028 666

23 402 462

8 098 111

7 076 244

67 284 943

COMPTES DE LA CLIENTÈLE

31/12/2017

31/12/2016

Comptes courants

110 204

101 319

Comptes chèques des marocains résidant à l'étranger

286 947

281 612

Autres comptes chèques

1 211 682

1 139 063

Comptes d'affacturage

889 960

840 156

Comptes d'épargne

10 360

10 810

Comptes à terme

1 574

1 521

Bons de caisse

Autres comptes de dépôts

AUTRES PRODUITS ET CHARGES

31/12/2017

31/12/2016

Produits et charges

Autres produits et charges bancaires

358 628

910 718

Autres produits bancaires

1 681 698

2 656 764

Autres charges bancaires

1 323 070

1 746 046

Produits et charges d'exploitation non bancaires

144 345

-169 330

Produits d'exploitation non bancaires

215 861

110 111

Charges d'exploitation non bancaires

71 516

279 491

Autres charges

Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables

2 246 036

1 225 203

Autres produits

Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties

1 611 098

626 712

TITRES DE PARTICIPATION AU 31/12/2017

Secteur d'activité

Nombre de titres

Capital social

Participation au capital en %

Prix d'acquisition global

Provisions

Valeur comptable nette

TITRES DE PARTICIPATION

RADIO MEDITERRANEE

AUDIOVISUEL

708 260

196 650 000

36,02

70 827

70 827

CASABLANCA FINANCE CITY AUTHORITY

GEST. DE LA PLACE FINANCIÈRE DE CASABLANCA

500 000

400 000 000

12,50

50 000

50 000

TANGER MED ZONE

STÉ D'AMÉNAGEMENT

443 396

506 650 000

8,75

44 340

44 340

EMAT

STÉ HOLDING

80 473

8 047 300

100,00

30 365

30 365

FONCIERE EMERGENCE

PROM. IMMOBILIER INDUSTRIEL ET DE SERVICES

338 436

420 059 000

8,06

33 844

33 844

ECOPARC DE BERRICHID

STÉ D'AMÉNAGEMENT

120 000

55 000 000

21,82

12 000

12 000

CENTRE MONÉTAIRE INTERBANCAIRE

GESTION MONÉTAIRE

109 990

98 200 000

11,20

11 000

11 000

FONDS DE GARANTIE DE LA COMMANDE PUBLIQUE

FONDS D'INVESTISSEMENT

100 000

100 000 000

10,00

10 000

10 000

MOROCCAN INFORMATION TECHNO PARC CIE

GEST.IM.TECHNO PARC

56 500

46 000 000

12,28

5 650

5 650

MARTKO (MAGHREB ARAB TRADING C°)

ETS FINANCIER

12 000

600 000 USD

20,00

971

971

AFRICA CO-DEVELOPMENT GROUP

ASSURANCE

20 001

10 000 000

20,00

500

500

MITC CAPITAL

GEST. FONDS MNF

4 000

2 000 000

20,00

400

400

STE RECURS

STÉ DE RECOUVREMENT

3 750

2 500 000

15,00

375

375

511 TITRES DE PARTICIPATION

270 271

31 710

238 560

TITRES DES ENTREPRISES LIÉES

BOA GROUP

ETS DE CRÉDIT/ÉTRANGER

437 837

93 154 535

72,85

3 047 545

3 047 545

BBI

ETS DE CRÉDIT/ÉTRANGER

157 659 285

157 659 285

100,00

1 995 882

1 995 882

STE SALAFIN

CRÉDIT À LA CONSOMMATION

1 790 432

239 449 700

74,77

628 635

628 635

LITTORAL INVEST

SOCIÉTÉ IMMOBILIÈRE

26 000

2 600 000

100,00

450 000

450 000

MAGHREBAIL

CRÉDIT BAIL

726 220

138 418 200

52,47

370 770

370 770

LOCASOM

LOCATION LONGUE DURÉE

784 768

83 042 900

94,50

336 882

336 882

AFRICA MOROCCO LINKS

TRANSPORT MARITIME

1 632 000

320 000 000

51,00

163 200

30 000

133 200

O TOWER

STÉ D'AMÉNAGEMENT

1 560 000

260 000 000

60,00

156 000

156 000

BANK AL-TAMWEEL WA AL-INMA - BTI

BANQUE PARTICIPATIVE

2 040 000

400 000 000

51,00

153 000

153 000

BANQUE DE DÉVELOPPEMENT DU MALI

ETS DE CRÉDIT ÉTRANGER

121 726

25 000 000 FCFA

32,38

141 121

141 121

HANOUDY

DISTRIBUTION

76 486

16 767 900

45,60

121 815

121 815

BMCE CAPITAL

BANQUE D'AFFAIRES

100 000

100 000 000

100,00

100 000

100 000

STE CONSEIL INGENIERIE ET DEVELOPPEMENT

BUREAU D'ÉTUDE

155 437

40 000 000

38,85

90 192

90 192

LCB BANK

ETS DE CRÉDIT ÉTRANGER

370 000

10 000 000 000 FCFA

37,00

78 599

78 599

RIYAD ALNOUR

HÔTELLERIE

3 000

300 000

100,00

78 357

78 357

SOCIÉTÉ D'AMÉNAGEMENT TANGER TECH - SA-TT

STÉ D'AMÉNAGEMENT

4 000 000

500 000 000

80,00

62 500

62 500

MAROC FACTORING

FACTORING

450 000

45 000 000

100,00

51 817

51 817

GLOBAL NETWORK SYSTEMS HOLDING

TRAITEMENT DE L'INFORMATION

116 000

11 600 000

100,00

46 591

46 591

BMCE EUROSERVICES

ETS FINANCIER

3 768

4 831 000

78,00

42 158

42 158

BMCE IMMOBILIER

SCI

200 000

20 000 000

100,00

29 700

29 700

RM EXPERTS

RECOUVREMENT CRÉANCES

200 000

20 000 000

100,00

20 000

20 000

DOCUPRINT (STA)

STÉ DE SERVICE

50 000

5 000 000

100,00

19 000

19 000

ACMAR

ASSURANCES ET SERVICE

100 000

50 000 000

20,00

10 001

10 001

SONORMA

SOCIÉTÉ IMMOBILIÈRE

600

100 000

60,00

8 280

8 280

BMCE CAPITAL BOURSE (MAROC INTER TITRES)

STÉ DE BOURSE

67 500

10 000 000

67,50

6 750

6 750

STE FINANCIERE ITALIE

SOCIÉTÉ FINANCIÈRE

600 000

600 000 EURO

100,00

6 713

6 713

BMCE CAPITAL GESTION (MARFIN)

GESTION OPCVM

250 000

25 000 000

100,00

6 443

6 443

EUROFIC INFORMATIQUE

SERVICE INFORMATIQUE

41 000

10 000 000

41,00

4 100

4 100

BMCE ASSURANCES

ASSURANCES

15 000

1 500 000

100,00

3 025

3 025

IT INTERNATIONAL SERVICE

STÉ DE SERVICE INFORMATIQUE

3 100

31 000 EURO

100,00

347

347

MORAD IMMO

PROMOTION IMMOBILIÈRE

100

10 000

100,00

10

10

AKENZA IMMO

PROMOTION IMMOBILIÈRE

100

10 000

100,00

10

10

SAISS IMMO NEJMA

PROMOTION IMMOBILIÈRE

100

10 000

100,00

10

10

SUX HILL PRIMERO

PROMOTION IMMOBILIÈRE

100

10 000

100,00

10

10

SUX HILL SECONDO

PROMOTION IMMOBILIÈRE

100

10 000

100,00

10

10

SUX HILL TERCIO

PROMOTION IMMOBILIÈRE

100

10 000

100,00

10

10

NOUACER CITY IMMO

PROMOTION IMMOBILIÈRE

100

10 000

100,00

10

10

MOHIT IMMO

PROMOTION IMMOBILIÈRE

100

10 000

100,00

10

10

IKAMAT TILILA

PROMOTION IMMOBILIÈRE

1 000

100 000

100,00

10

10

512 TITRES DE PARTICIPATION DANS LES ENTREPRISES LIÉES

8 229 505

158 528

8 070 976

TITRES DE L'ACTIVITE DU PORTEFEUILLE

PROPARCO

ETS CRÉDIT MULTI-NATIONAL

1 082 935

693 079 200 EUR

2,50

179 514

179 514

E.S.F.G.

ETS CRÉDIT /ÉTRANGER

923 105

207 075 338 EUR

0,45

178 394

178 394

E.S.I

ETS CRÉDIT /ÉTRANGER

467 250

500 400 000 EUR

0,93

153 568

153 568

UBAE ARAB ITALIAN BANK

ETS CRÉDIT/ÉTRANGER

63 032

159 860 800 EUR

4,34

74 116

74 116

AMETHIS FINANCE LUXEMBOURG

STÉ D'INVEST EN CAPITAL À RISQUE

4 868

238 095 238 EUR

2,10

54 454

54 454

BOURSE DE CASABLANCA

BOURSE DES VALEURS

310 014

387 517 900

8,00

31 373

31 373

MAROC NUMERIQUE FUND

FONDS D'INVESTISSEMENT

150 000

75 000 000

20,00

15 000

7 566

7 434

BANQUE MAGHREBINE D'INVEST ET DU COMMERCE EXT

ETS CRÉDIT

6 000

150 000 000 USD

4,00

13 991

13 991

FONDS D'INVESTISSEMENT DE L'ORIENTAL

FONDS D'INVESTISSEMENT

107 500

150 000 000

7,17

10 750

5 395

5 355

INMAA SA

SOCIÉTÉ DE SERVICE

53 333

20 000 000

26,67

5 333

2 323

3 010

AFREXIM BANK (AFRICAN IMPORT EXPORT)

ETS CRÉDIT /ÉTRANGER

30

378 488 000 USD

0,079

2 877

2 877

FONDS MONÉTAIRE ARABE(ARAB TRADE FINANCING PROGRAM)

ETS FINANCIER

50

986 880 000 USD

0,03

2 798

2 798

FIROGEST

FONDS D'INVESTISSEMENT

2 500

2 000 000

12,50

250

250

SOCIÉTÉ MAROCAINE DE GESTION DES FONDS DE GARANTIE BANCAIRE

GESTION DES FONDS DE GARANTIE

588

1 000 000

5,88

59

59

515 TITRES DE L'ACTIVITÉ DU PORTEFEUILLE

722 478

347 245

375 233

AUTRES TITRES DE PARTICIPATION

CFG GROUP

BANQUE D'INVESTISSEMENT

285 065

367 762 900

7,75

103 997

103 997

MUTANDIS SCA

FONDS D'INVESTISSEMENT

832 458

680 405 100

12,23

96 807

96 807

MUTANDIS AUTOMOBILE SCA

DISTRIBUTION AUTOMOBILE

846 892

630 000 000

13,44

91 359

91 359

ROYAL RANCHES MARRAKECH

PROMOT. IMMOBILIÈRE ET TOURISTIQUE

106 667

800 000 000

13,33

60 000

60 000

VIGEO

CONSEIL FINANCIER

24 000

12 054 940 EUR

3,98

5 370

5 370

SOGEPOS

STÉ D'AMÉNAGEMENT

46 216

35 000 000

13,20

4 622

4 622

LA CELLULOSE DU MAROC

PÂTE À PAPIER

52 864

700 484 000

0,75

3 393

3 393

SMAX

ASSURANCES ET SERVICE

22 563

50 000 000

4,51

1 690

1 690

FRUMAT

AGRO-ALIMENTAIRE

4 000

13 000 000

3,08

1 450

1 450

STE IMMOBILIERE SIEGE GPBM

IMMOBILIER

12 670

19 005 000

6,67

1 267

1 267

STE D'AMÉNAGEMENT DU PARC INDUSTRIE

STÉ D'AMÉNAGEMENT

10 000

60 429 000

1,65

1 000

1 000

MAROCLEAR

DÉPÔTAIRE CENTRAL

803

100 000 000

4,02

803

803

STE IPE

ÉDITION ET IMPRESSION

8 013

10 000 000

8,01

801

801

CASABLANCA PATRIMOINE S.A

DÉVELOPPEMENT LOCAL

5 000

31 000 000

1,61

500

500

EGOTEX

INDUSTRIE

5 000

10 000 000

5,00

500

500

SOCIÉTÉ ALLICOM MAROC

INDUSTRIE

5 000

20 000 000

2,50

500

500

DAR ADDAMANE

ORGANISMES DE GARANTIE

9 610

75 000 000

0,64

481

481

PORNET

SERVICE INFORMATIQUE

1 800

6 000 000

3,00

180

180

SINCOMAR

AGRO-ALIMENTAIRE

494

37 440 000

0,13

49

49

SWIFT

STÉ DE SERVICE

23

434 020 000 EUR

0,01

24

24

DIYAR AL MADINA

CIE IMMOBILIÈRE

640

20 000 000

0,32

9

9

RMA

ASSURANCES

5

1 796 170 800

2

2

RISMA

TOURISME

10

1 432 694 700

0,00010

2

2

516-9 AUTRES TITRES DE PARTICIPATION

374 807

5 893

368 915

COMPTES COURANTS D'ASSOCIÉS

RYAD ENNOUR

471 643

471 643

MORAD IMMO

372 314

372 314

O TOWER

244 049

244 049

AKENZA IMMO

46 784

46 784

SUX HILL SECONDO

47 954

47 954

SAISS IMMO NEJMA

42 650

42 650

BMCE IMMOBILIER

38 000

38 000

SUX HILL TERCIO

25 684

25 684

SUX HILL PRIMERO

14 437

14 437

MARTCO

1 500

1 500

SIEGE G.P.B.M.

723

723

ALLICOM MAROC

552

552

514 AUTRES EMPLOIS ASSIMILÉS

1 306 289

2 052

1 304 237

TOTAL GÉNÉRAL

10 903 350

545 429

10 357 921

Sont assortis de la mention "Néant" pour l'exercice 2017, les états suivants :

- Etat des dérogations ;

- Etat des changements de méthodes ;

- Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie.

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