ETATS FINANCIERS 2005
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 31/12/2005
Type de document : Etats Financiers

MAGHREB OXYGÈNE

Comptes consolidés au 31 décembre 2010 selon les normes IFRS

ACTIF (en milliers de dirhams)

31/12/10

31/12/09

Immobilisations incorporelles

0

0

Immobilisations corporelles

159 372

166 678

Titres mis en équivalence

26 431

16 448

Autres immobilisations financières

1 390

1 387

Titres de participation non consolidés

190

190

Impôts différés actifs

1 994

1 569

Autres actifs non courants

79 369

77 579

Actifs non courants

268 746

263 851

Stocks

30 818

25 173

Comptes clients

120 421

120 277

Autres créances d'exploitation

8 997

10 814

Titres de placement

3 999

7 029

Trésorerie et équivalents de trésorerie

7 305

8 132

Actifs courants

171 540

171 425

TOTAL ACTIF

440 286

435 276

PASSIF (en milliers de dirhams)

31/12/10

31/12/09

Capital

81 250

81 250

Prime d'émission

40 990

40 990

Réserves consolidées

68 913

65 262

Résultat consolidé de l'exercice

17 046

16 651

Intérêts minoritaires

0

0

Capitaux propres

208 199

204 153

Emprunts et autres passifs financiers à long terme

120 091

25 927

Impôts différés passifs

11 463

12 535

Autres passifs non courants

22 166

20 903

Passifs non courants

153 720

59 365

Dettes fournisseurs

33 355

39 419

Autres passifs courants

37 192

63 415

Passifs d'impôt exigible

340

3 527

Provisions pour risques et charges courants

1

1

Emprunts et autres passifs financiers à court terme

7 479

65 396

Passifs courants

78 367

171 758

TOTAL PASSIF

440 286

435 276

CPC (en milliers de dirhams)

31/12/10

31/12/09

Chiffre d'affaires

208 889

207 222

Autres produits

2 039

832

Coût des biens et services vendus

(81 342)

(75 903)

Charges de personnel

(30 028)

(31 279)

Autres produits et charges opérationnels

(49 514)

(51 583)

Résultat opérationnel avant amortissements

50 044

49 289

Dotations aux amortissements

(19 957)

(19 295)

Résultat opérationnel

30 087

29 994

Produits de trésorerie ou d'équivalents de trésorerie

Coût de l'endettement financier brut

(6 654)

(6 649)

Coût de l'endettement financier net

(6 654)

(6 649)

Autres produits et charges financières

4

4

Résultat avant impôt des sociétés intégrées

23 437

23 349

Quote part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence

483

637

Impôts sur les résultats

6 874

(7 335)

Résultat net consolidé

17 046

16 651

Autres produits et charges

Résultat global total de la période

17 046

16 651

Résultat net

17 046

16 651

dont part du groupe

17 046

16 651

dont part minoritaires

Résultat par action

Résultat net part du groupe

17 046

16 651

Résultat net par action (en dirhams)

21,0

20,5

Résultat net par action dilué (en dirhams)

21,0

20,5

FLUX DE TRÉSORERIE (en milliers de dirhams)

31/12/10

31/12/09

Résultat net consolidé

17 046

16 651

Élimination des charges nettes sans effet sur la trésorerie

Charges sans effets sur la trésorerie

18 577

18 029

Produits sans effets sur la trésorerie

(1 263)

(4 896)

Plus ou moins valeur de cession des immobilisations

(59)

-

Résultats nets des sociétés mises en équivalence, nets des dividendes reçus

(483)

(637)

Marge brute d'autofinancement

33 819

29 147

Variations des actifs et passifs d'exploitation

(36 416)

51 752

Flux liés à l'exploitation

(2 598)

80 899

Cessions d'immobilisations corporelles

99

-

Investissements en immobilisations corporelles

(12 059)

(23 870)

Augmentation de capital de société mise en équivalence

(9 538)

-

Flux liés aux investissements

(21 498)

(23 870)

Dividendes versés aux actionnaires de Maghreb Oxygène

(13 000)

(9 750)

Remboursement des dettes de financement

(55 555)

(5 555)

Souscription d'emprunt

100 000

-

Variations des autres actifs et passifs financiers

(83)

(11 254)

Flux des opérations financières

31 362

(26 559)

Augmentation (diminution) de la trésorerie

7 266

30 470

Trésorerie au début de l'exercice

(1 363)

(31 832)

Trésorerie à la fin de l'exercice

5 903

(1 363)

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES (en milliers de dirhams)

Capital

Primes d'émission

Autres retraitements

Réserves et résultats consolidés

Total part groupe

Minoritaires

Total

Situation au 31 décembre 2007

81 250

40 990

0

68 705

190 945

0

190 945

Distribution de Dividendes

(7 313)

(7 313)

(7 313)

Résultat net de l'exercice

13 619

13 619

13 619

Variation de périmètre

Autres variations

2

2

2

Situation au 31 décembre 2008

81 250

40 990

0

75 013

197 253

0

197 253

Distribution de Dividendes

(9 750)

(9 750)

(9 750)

Résultat net de l'exercice

16 651

16 651

16 651

Variation de périmètre

Autres variations

(1)

(1)

(1)

Situation au 31 décembre 2009

81 250

40 990

0

81 912

204 153

0

204 153

Distribution de Dividendes

(13 000)

(13 000)

(13 000)

Résultat net de l'exercice

17 046

17 046

17 046

Variation de périmètre

Autres variations

Situation au 31 décembre 2010

81 250

40 990

0

85 959

208 199

0

208 199

MAGHREB OXYGÈNE
Comptes consolidés au 31 décembre 2010 selon les normes IFRS

Présentation sélective des notes annexes aux comptes consolidés

Note 1 : Principes comptables et méthodes d'évaluation

1. Contexte de l'élaboration des états financiers consolidés de l'exercice 2010 et des comptes de l'exercice 2009

Les sociétés du Groupe Maghreb Oxygène sont consolidées sur la base des comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2010.

Les états financiers et les notes y afférentes ont été arrêtés par le conseil d'administration en date du 6 avril 2011.

Les états financiers consolidés du Groupe Maghreb Oxygène au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2010 ont été établis selon les normes comptables internationales IFRS édictées par l'IASB applicables au 31 décembre 2010 telles qu'adoptées dans l'Union Européenne.

L'ensemble des nouvelles normes, interprétations ou amendements publiés par l'IASB et d'application obligatoire dans l'Union Européenne dès le 1er janvier 2010, a été appliqué.

2. Méthodes de consolidation

La liste des principales filiales et sociétés associées du Groupe est présentée à la note 2 « Périmètre de consolidation au 31 décembre 2010 et 2009 ».

Les méthodes comptables exposées ci-dessous ont été appliquées d'une façon permanente à l'ensemble des périodes présentées dans les états financiers consolidés ainsi que pour la préparation du bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 pour les besoins de la transition IFRS.

Les méthodes comptables ont été appliquées d'une manière uniforme par les entités du Groupe.

• Intégration globale

Toutes les sociétés dans lesquelles Maghreb Oxygène exerce le contrôle, c'est-à-dire qu'il a le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles de ces sociétés afin d'obtenir des avantages de leurs activités, sont consolidées par intégration globale.

Le contrôle est notamment présumé exister lorsque Maghreb Oxygène détient, directement ou indirectement, plus de la moitié des droits de vote d'une entité et qu'aucun autre actionnaire ou groupe d'actionnaires n'exerce un droit significatif lui permettant d'opposer un veto ou de bloquer les décisions ordinaires prises par le Groupe.

Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés à partir de la date à laquelle le contrôle est obtenu jusqu'à la date à laquelle le contrôle cesse.

Le contrôle existe également lorsque Maghreb Oxygène, détenant la moitié ou moins des droits de vote d'une entité, dispose du pouvoir sur plus de la moitié des droits de vote en vertu d'un accord avec d'autres investisseurs, du pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles de l'entité en vertu d'un texte réglementaire ou d'un contrat, du pouvoir de nommer ou de révoquer la majorité des membres du Conseil d'Administration ou de l'organe de direction équivalent, ou du pouvoir de réunir la majorité des droits de vote dans les réunions du Conseil d'Administration ou de l'organe de direction équivalent.

• Mise en équivalence

Maghreb Oxygène consolide par mise en équivalence les sociétés associées dans lesquelles il détient une influence notable ainsi que pour les co-entreprises dans lesquelles il partage par accord contractuel le contrôle avec un nombre limité d'autres actionnaires.

L'influence notable est présumée exister lorsque Maghreb Oxygène détient, directement ou indirectement, 20% ou davantage de droits de vote d'une entité, sauf à démontrer clairement que ce n'est pas le cas. L'existence d'une influence notable peut être mise en évidence par d'autres critères tels qu'une représentation au Conseil d'administration ou à l'organe de direction de l'entité détenue, une participation au processus d'élaboration des politiques, l'existence d'opérations significatives avec l'entité détenue ou l'échange de personnels dirigeants.

Note 02 : Périmètre de consolidation au 31 décembre 2010 et au 31 décembre 2009

Nom de la Société

2010

2009

% d'intérêt

% de contrôle

Méthode de consolidation

% d'intérêt

% de contrôle

Méthode de consolidation

Maghreb Oxygène

100%

100%

IG

100%

100%

IG

Proactis

25%

25%

MEE

25%

25%

MEE

Tafraouti

24%

24%

MEE

24%

24%

MEE

Sodegim

50%

50%

MEE

51%

50%

MEE

Le Groupe MAGHREB OXYGENE a cédé au cour de l'année 2010, 1% du capital de la société Sodegim. Cette cession n'a aucune incidence sur la méthode de consolidation de cette société.

Note 3 : Dividendes versés au 31 décembre 2010 et 2009

(en milliers de dirhams)

Exercice clos le 31 décembre 2010

Exercice clos le 31 décembre 2009

Akwa Holding

7 995

6 000

Flottant bourse

2 600

1 950

AL WATANYA

520

390

Autres

1 885

1 410

TOTAL

13 000

9 750

La quote-part de dividendes revenant à Akwa Holding s'élève à 61,5% au 31 décembre 2009 et 2010.

Dans le cadre de l'arrêté des comptes de l'exercice 2010 et de l'affectation de résultat de l'exercice, dans sa réunion, le conseil d'administration a décidé de proposer aux actionnaires de mettre en paiement des dividendes représentant un montant de MAD 18 par action.

Note 4 : Engagements contractuels et actifs passifs éventuels au 31 décembre 2010 et 31 décembre 2009

Obligations contractuelles et engagements commerciaux

Sûretés données

- Commandes fournisseurs émises et non encore honorées : l'engagement donné à fin 2010 s'élève à 9,6 Mdh contre 4 Mdh à fin 2009.

- Locations immobilières : le montant global des loyers relatifs à des locations d'immeubles à durée indéterminée s'élève à Mdh 2,3 au 31 décembre 2009 et au 31 décembre 2010.

- Locations longue durée (LLD) : au 31 décembre 2010 le montant total des engagements lié à la LLD s'élève à 3,3 Mdh (dont 2,1 Mdh à moins d'un an) contre un montant de 5,4 Mdh au 31 décembre 2009 (dont 2,7 Mdh à moins d'un an). Ces contrats sont établis sur une durée maximale de 48 mois.

Passifs éventuels

Les déclarations fiscales au titre de l'impôt sur les sociétés (IS), de la taxe sur la Valeur Ajoutée (TVA), de l'impôt Général sur le Revenu (IGR) ainsi que les déclarations sociales au titre de la CNSS des exercices clos le 31 décembre 2007, le 31 décembre 2008, le 31 décembre 2009 et le 31 décembre 2010 ne sont pas encore prescrites et pourraient le cas échéant faire l'objet d'un contrôle par l'administration et donner lieu à des redressements éventuels.

Note 5 : Evénements postérieurs à la clôture

Aucun événement significatif n'est à signaler.

Abdelali ALMECHATT

COOPERS & LYBRAND (MAROC) SA

El Annabi Hassan II

Casablanca

Immeuble Tafraouti

Rm 7,5 Route de Rabat

Ain Sebaa Casablanca

Abdelah RHALLAM

FIDECO S.A.R.L.

124, Bd Rafal El Menkini

20100 Casablanca

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2010

Aux actionnaires

de la Société Maghreb Oxygène S.A.

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés ci-joints de la société MAGHREB OXYGENE S.A., comprenant le bilan, ainsi que le compte de résultat, l'état des variations des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives.

Responsabilité de la Direction

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états financiers ne comportant pas d'anomalie significative, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilité de l'Auditeur

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique, de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états de synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états financiers contiennent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation des états financiers afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci.

Un audit comporte également l'appréhension du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faits par la direction, de même que l'appréhension de la présentation d'ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Opinion sur les comptes consolidés

A notre avis, les états financiers consolidés ci-dessus présentent fidèlement, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation de la société MAGHREB OXYGENE S.A. au 31 décembre 2010, ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS) telles qu'adoptées dans l'Union européenne.

Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous portons à votre connaissance que les règles et méthodes retenues pour l'établissement des informations sectorielles sont décrites dans les notes 1 (§ 3.9.19) et 23.

Le 6 avril 2011

Les Commissaires aux Comptes

COOPERS & LYBRAND (MAROC) SA

Abdelali ALMECHATT

N° C de Garantie N° 15.745

FIDECO

Abdelah RHALLAM