Marsa Maroc : Comptes semestriels au 30 juin 2016
Entreprise : SOCIETE D'EXPLOITATION DES PORTS - MARSA MAROC
Date de publication : 29/09/2016
Type de document : Etats Financiers

Marsa

Maroc

Communication

Financière

2016

Résultats financiers au 31 décembre 2016

A black and white photograph of a busy port. In the foreground, there are numerous shipping containers stacked in rows. In the background, several large port cranes are visible against a bright sky. The image is framed by a red diagonal band at the top and a black diagonal band at the bottom right.

Black and white photograph of a busy port with numerous shipping containers and cranes.

Bilan consolidé

En milliers de DH

Actif

31/12/2016

31/12/2015 (*)

Ecart d'acquisition

Immobilisations incorporelles

1 352 797

1 400 407

Immobilisations corporelles

1 578 204

1 092 975

Immobilisations financières

84 096

84 110

Impôt différé actif

404 956

311 721

Actif immobilisé

3 420 054

2 889 213

Stocks

89 943

84 589

Clients et comptes rattachés

378 235

311 157

Autres créances et comptes de régularisation

536 284

451 788

Titres et valeurs de placement

1 170 638

1 414 996

Actif circulant

2 175 099

2 262 530

Disponibilités

235 945

452 262

Total actif

5 831 098

5 604 005

(*) Changement de présentation

Compensation des impôts différés actifs et passifs au sein de la même entité fiscale

Reclassement des impôts différés en long terme

En milliers de DH

Passif

31/12/2016

31/12/2015 (*)

Capital

733 956

733 956

Réserves consolidées

1 215 441

1 702 745

Résultat net de l'exercice part du Groupe

579 908

375 172

Intérêts minoritaires

9 542

Capitaux propres de l'ensemble consolidé

2 538 847

2 811 873

Provisions durables pour risques et charges

1 486 160

1 402 891

Dettes de financement

633 345

181 076

Impôt différé passif

Passif à long terme

2 119 505

1 583 967

Fournisseurs et comptes rattachés

427 056

315 909

Autres dettes et comptes de régularisation

716 371

552 932

Passif circulant

1 143 426

868 841

Tresorerie-passif

29 319

339 324

Total Passif

5 831 098

5 604 005

Compte de résultat consolidé

En milliers de DH

31/12/2016

31/12/2015

Produits d'exploitation

2 593 252

2 182 492

Chiffre d'affaires

2 566 729

2 168 219

Reprises d'exploitation

26 524

14 273

Charges d'exploitation

1 763 493

1 560 378

Achats et autres charges externes

684 415

582 938

Impôts et taxes

20 366

19 679

Charges de personnel

706 554

555 730

Dotations d'exploitation

352 158

402 031

Résultat d'exploitation

829 759

622 114

Résultat financier

23 162

36 737

Résultat non courant

28 214

-45 668

Résultat avant impôt

881 135

613 183

Impôts sur les sociétés

375 483

279 127

Impôts différés

-73 361

-41 116

Résultat net des entreprises intégrées

579 013

375 172

Résultat consolidé

579 013

375 172

Part des minoritaires

-895

Résultat Net Part du Groupe

579 908

375 172

Résultat par action en MAD

7,9

5,1*

(*) Résultat par action 2015 calculé sur la base de 73 395 600 actions, soit le nombre d'actions après division de la valeur nominale.

Tableau des flux de trésorerie consolidés

En milliers de DH

31/12/2016

31/12/2015

Résultat net des sociétés intégrées

579 013

375 171

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie

Dotations d'exploitation nettes des reprises

310 174

309 894

- Variation des impôts différés

-73 361

-41 116

- Annulation des résultats de cession des immobilisations

-883

-1 383

- Autres produits sans impact sur la trésorerie

-11 298

622

- Dividendes distribués

-882 350

-294 120

Variation du BFR lié à l'activité

372 680

-255 149

Flux nets de trésorerie générés par l'activité

293 976

93 921

Acquisition d'immobilisations

-653 846

-181 440

Cessions d'immobilisations

1 002

1 459

Variation des prêts et avances consentis

-260

3 623

Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement

-653 103

-176 358

Augmentation de capital

Augmentation dettes de financement

759 000

94 000

Remboursements d'emprunts

-306 185

-6 185

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

452 815

87 815

Variation de trésorerie nette

93 688

5 378

Tresorerie nette ouverture

112 938

107 560

Tresorerie nette clôture

206 626

112 938

Tableau de variation des capitaux propres consolidés

En milliers de DH

Capital

Primes d'émission

Réserves consolidées

Résultat consolidé part du groupe

Intérêts minoritaires

Total

Capitaux propres au 01/01/2015

733 956

1 667 775

329 090

2 730 821

Augmentation du capital

Affectation résultat

329 090

-329 090

Effet de variation de périmètre

Produits et charges inscrits directement en capitaux propres

Dividendes

-294 120

-294 120

Résultat net de l'exercice

375 172

375 172

Écarts de conversion

Capitaux propres au 31/12/2015

733 956

1 702 745

375 172

2 811 873

En milliers de DH

Capital

Primes d'émission

Réserves consolidées

Résultat consolidé part du groupe

Intérêts minoritaires

Total

Capitaux propres au 01/01/2016

733 956

1 702 745

375 172

2 811 873

Augmentation du capital

Affectation résultat

375 172

-375 172

Effet de variation de périmètre

Produits et charges inscrits directement en capitaux propres

Dividendes

-882 350

-882 350

Résultat net de l'exercice

579 908

-895

579 013

Écarts de conversion

Capitaux propres au 31/12/2016

733 956

1 215 440

579 908

9 542

2 538 846

Annexes aux comptes consolidés

Principes comptables et méthodes d'évaluation

1. Principes généraux

Les comptes sociaux arrêtés au 31 décembre 2016 des sociétés faisant partie du périmètre de consolidation ont servi de base pour l'établissement des comptes consolidés du Groupe Marsa Maroc. Ces comptes ont été établis suivant les règles et pratiques comptables applicables au Maroc.

Les principales règles et méthodes retenues par le Groupe sont les suivantes :

2. Méthodes de consolidation

2.1. Périmètre et méthodes de consolidation

Les principes et méthodes de consolidation utilisés par le Groupe Marsa Maroc sont conformes par rapport à la méthodologie adoptée par le Conseil National de la Comptabilité pour l'établissement des comptes consolidés dans son avis n°5.

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement un contrôle exclusif sont consolidées par intégration globale. Le contrôle exclusif est le pouvoir direct ou indirect, de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entreprise afin de tirer avantage de ses activités. Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement une influence notable sont consolidées par mise en équivalence.

Conformément aux règles générales de consolidation précitées, la société Marsa International Terminal Tangier (MINTT), la société Terminal à Conteneurs 3 au port de Casablanca (TC3PC) et la société de Manutention d'Agadir (SMA) ont été consolidées suivant la méthode de l'intégration globale.

Les créances, dettes, produits et charges réciproques significatifs sont éliminés en totalité pour les entreprises intégrées globalement.

2.2. Dates de clôture

La date de clôture des exercices sociaux des sociétés comprises dans le périmètre de consolidation est le 31 décembre.

2.3. Auto contrôle

La société Marsa Maroc ne détient pas d'actions propres au 31 décembre 2016.

2.4 Conversion des filiales en monnaies étrangères

La comptabilité de toutes les filiales est tenue en MAD.

3. Règles et méthodes d'évaluation

3.1 Immobilisations corporelles

Celles-ci figurent au bilan à leur coût d'acquisition ou de production, diminué des amortissements, calculés selon la méthode linéaire et les taux fiscaux en vigueur, en fonction de la durée de vie estimée des actifs concernés.

3.2 Stocks

Les stocks sont évalués au coût d'achat. Ce coût comprend le prix d'achat et les frais accessoires d'achat. En fin d'exercice, les stocks sont valorisés selon la méthode du Coût Moyen Pondéré (CMP).

3.3 Créances

Les créances sont enregistrées à leur valeur nominale. Elles font l'objet d'une dépréciation en fonction du risque de non recouvrement. Les créances litigieuses font l'objet d'une provision pour dépréciation.

3.4 Impôts différés

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales, des reports déficitaires et des retraitements de consolidation sont calculés et constatés au taux en vigueur à la date de clôture.

3.5 Ecart de conversion

Les écarts de conversion des actifs et passifs monétaires libellés en monnaie étrangère sont enregistrés au compte de produits et charges au cours de la période à laquelle ils se rapportent.

Filiales

Décembre 2016

Décembre 2015

% d'intérêt

% de contrôle

Méthode

% d'intérêt

% de contrôle

Méthode

MINTT

100

100

Globale

100

100

Globale

TC3PC

100

100

Globale

100

100

Globale

SMA

51

51

Globale

-

-

-

BILAN (ACTIF)

Exercice du 01/01/2016 au 31/12/2016

ACTIF

BRUT

EXERCICE

AMORTISSEMENTS

ET PROVISIONS

NET

31/12/16

EXERCICE

PRÉCÉDENT NET

31/12/15

IMMOBILISATION EN NON VALEURS (A)

28 214 173,09

9 321 489,44

18 892 683,65

11 641 558,44

IMMOBILISATIONS INCORPORÉES (B)

109 272 962,42

89 919 821,32

19 353 141,10

17 073 303,52

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

* Fonds commercial

* Autres immobilisations incorporées

109 272 962,42

89 919 821,32

19 353 141,10

17 073 303,52

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

3 379 446 291,23

2 399 970 018,24

979 476 272,99

937 318 228,45

* Terrains

73 343 701,84

17 235 105,13

76 108 596,71

63 676 096,71

* Installations techniques, matériel et outillage

2 265 534 677,23

1 858 350 016,00

407 184 661,23

431 707 723,64

* Matériel de transport

20 026 092,73

17 410 771,33

2 615 321,40

1 957 546,06

* Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

119 221 147,37

96 424 144,14

22 797 003,23

20 029 960,68

* Autres immobilisations corporelles

2 749 735,95

2 288 569,43

461 166,52

365 149,80

* Immobilisations corporelles en cours

106 464 681,10

106 464 681,10

34 622 232,64

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (D)

2 066 026 480,79

7 957 225,73

2 056 269 255,06

1 984 709 751,02

* Prêts immobilisés

85 488 638,32

2 902 325,73

82 586 312,59

82 599 908,55

* Autres créances financières

272 359 842,47

1 040 000,00

271 319 842,47

960 609 842,47

* Titres de participation

1 008 176 000,00

5 814 900,00

1 002 361 100,00

941 500 000,00

ÉCARTS DE CONVERSION ACTIF (E)

TOTAL I (A+B+C+D+E)

5 582 959 907,53

2 508 768 554,73

3 073 991 352,80

2 950 942 841,63

STOCKS (F)

146 106 950,46

56 257 223,82

89 849 726,64

84 589 140,19

* Matières et fournir consommables

126 302 689,76

56 257 223,82

70 045 466,14

64 784 879,69

* Produits en cours

19 804 260,70

19 804 260,50

19 804 260,50

* Produits finis

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

917 892 385,34

150 324 704,39

767 567 680,95

582 420 750,98

* Fournis débiteurs, avances et acomptes

76 666,10

76 666,10

86 491,30

* Clients et comptes rattachés

720 229 274,19

29 614 857,87

690 614 416,32

466 516 651,67

* Personnel

8 604 127,17

8 604 127,17

1 032 307,74

* Autres débiteurs

85 121 309,52

31 289 049,41

53 832 260,11

47 857 727,59

* Comptes de régularité actif

14 691 006,80

14 691 006,80

20 142 836,40

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

1 137 428 130,03

1 137 428 130,03

1 414 995 913,53

ÉCARTS DE CONVERSION ACTIF (I)

(Éléments circulants)

TOTAL II (F+G+H+I)

2 201 427 465,83

206 581 928,21

1 994 845 537,62

2 082 205 804,70

TRESORERIE - ACTIF

140 247 778,80

101 459,10

140 146 319,70

449 847 997,70

* Chèques et valeurs à encaisser

1 901 618,39

101 459,10

1 800 159,29

3 314 215,71

* Banques, TC et CP

138 076 772,03

138 075 772,05

446 302 801,03

* Caisse, régies d'avances et accrédiits

270 368,36

270 368,36

230 980,96

TOTAL III

140 247 778,80

101 459,10

140 146 319,70

449 847 997,70

TOTAL GENERAL I + II + III

7 924 635 152,16

2 715 651 942,04

5 208 983 210,12

5 482 996 644,03

(* HT) : Hors trésorerie

BILAN (PASSIF)

Exercice du 01/01/2016 au 31/12/2016

PASSIF

EXERCICE

31/12/16

EXERCICE

PRÉCÉDENT

31/12/15

CAPITAUX PROPRES

2 508 392 002,75

2 650 796 777,66

* Capital social ou personnel (1)

733 956 000,00

733 956 000,00

* Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

* Ecart de réévaluation

* Réserve légale

73 395 600,00

73 395 600,00

* Autres réserves (2)

206 331 958,64

206 331 958,64

* Report à nouveau

754 763 219,02

1 149 329 941,68

* Résultats nets en instance d'affectation (2)

* Résultat net de l'exercice (2)

739 945 525,09

487 783 277,34

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

2 508 392 002,75

2 650 796 777,66

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS (B)

171 046 256,18

184 882 437,21

* Subvention d'investissement

11 894 000,00

0,00

* Provisions réglementées

159 152 256,18

184 882 437,21

DETTES DE FINANCEMENT (C)

60 344 665,49

67 076 177,96

* Emprunts obligataires

* Autres dettes de financement

60 344 665,49

67 076 177,96

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

1 485 534 778,07

1 402 890 861,23

* Provisions pour risques

294 091 417,66

297 492 683,98

* Provisions pour charges

1 191 443 360,41

1 105 398 177,25

ÉCART DE CONVERSION PASSIF (E)

2 956 230,64

2 410 134,72

* Dénatation des dettes de financement

2 956 230,64

2 410 134,72

TOTAL I (A+B+C+D+E)

4 228 274 233,15

4 308 056 388,78

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

951 380 422,85

635 560 786,78

* Fournisseurs et comptes rattachés

331 362 431,76

312 229 236,75

* Clients créditeurs, avances et acomptes

19 753 012,83

20 048 500,75

* Personnel

110 608 983,09

112 858 854,97

* Organismes sociaux

517 474 288,75

54 674 258,75

* Etat

273 492 496,45

211 982 002,18

* Autres créanciers

1 104,59

695,85

* Comptes de régularisation passif

162 389 526,63

123 166 389,55

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

3 055 389,67

600 848,00

Ecart de conversion Passif (H)

9 341,14

55 317,96

TOTAL II (F + G + H)

951 389 763,99

635 616 104,74

TRESORERIE - PASSIF

29 319 212,98

339 324 150,51

* Banques (soldes créditeurs)

29 319 212,98

339 324 150,51

TOTAL III

29 319 212,98

339 324 150,51

TOTAL GENERAL I + II + III

5 208 983 210,12

5 482 996 644,03

(1) Capital personnel débiteur (2) Bénéficiaire (+) Déficitaire (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (hors taxes)

Exercice du 01/01/2016 au 31/12/2016

COMPTES DE PRODUITS & CHARGES

OPERATIONS

TOUAUX DE

L'EXERCICE

2016

TOUAUX DE

L'EXERCICE

PRÉCÉDENT

31/12/15

PROPRE A L'EXERCICE

A

CONCERNANT

LES EXERCICES

PRÉCÉDENTS

B

C = A + B

D

I PRODUITS D'EXPLOITATION

2 590 477 098,94

1 162 982,81

2 591 640 081,75

2 185 079 866,88

* Ventes de biens et services produits chiffres d'affaires

2 563 953 342,87

1 162 982,81

2 565 116 325,68

2 170 807 003,64

* Reprises d'exploitation : transferts de charges

26 523 756,07

26 523 756,07

14 272 863,24

TOTAL I

2 590 477 098,94

1 162 982,81

2 591 640 081,75

2 185 079 866,88

II CHARGES D'EXPLOITATION

1 607 160 877,39

838 416,66

1 607 999 244,05

1 477 217 689,80

* Achats consommés de matières et fournitures

202 773 873,14

265 249,16

203 239 122,30

176 358 669,19

* Autres charges externes

397 573 766,98

399 052,99

397 972 819,97

370 395 660,81

* Impôts et taxes

20 366 182,69

20 366 182,69

19 677 879,30

* Charges de personnel

691 077 347,42

174 114,51

691 251 461,93

555 729 523,12

* Autres charges d'exploitation

* Dotations d'exploitation

295 169 657,16

295 169 657,16

355 055 957,38

TOTAL II

1 607 160 877,39

838 416,66

1 607 999 244,05

1 477 217 689,80

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I - II)

983 316 221,55

324 566,15

983 640 837,70

707 862 177,08

IV PRODUITS FINANCIERS

100 597 868,29

100 597 868,29

96 399 619,77

* Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

648 709,16

648 709,16

665 009,16

* Gains de change

* Intérêts et autres produits financiers

99 949 159,13

99 949 159,13

95 734 610,61

* Reprises financières : transferts de charges

TOTAL IV

100 597 868,29

100 597 868,29

96 399 619,77

V CHARGES FINANCIERES

10 495 042,74

10 495 042,74

6 616 213,43

* Charges d'intérêts

9 915 857,53

9 915 857,53

4 612 788,61

* Pertes de change

451 092,38

451 092,38

141 461,74

* Autres charges financières

128 092,86

128 092,86

141 761,08

* Dotations financières

TOTAL V

10 495 042,74

10 495 042,74

6 616 213,43

VI RESULTAT FINANCIER (IV - V)

90 102 825,55

90 102 825,55

89 783 406,34

VII RESULTAT COURANT (III - VI)

1 073 419 097,10

324 566,15

1 073 743 663,25

797 645 583,42

VIII PRODUITS NON COURANTS

76 516 096,81

8 644 354,71

85 159 451,52

45 131 363,10

* Produits des cessions d'immobilisations

1 002 283,10

1 002 283,10

1 459 314,50

* Reprises sur subvention d'investissement

626 000,00

626 000,00

* Autres produits non courants

31 240 250,29

8 644 354,71

39 884 605,00

17 307 973,24

* Reprises non courantes : transferts de charges

45 646 563,62

45 646 563,62

26 364 075,36

TOTAL VIII

76 516 096,81

8 644 354,71

85 159 451,52

45 131 363,10

IX CHARGES NON COURANTES

42 505 897,62

1 381 961,06

43 887 798,68

75 869 247,18

* Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

119 381,09

119 381,09

75 742,00

* Autres charges non courantes

37 388 454,14

1 381 961,06

38 770 415,20

46 131 821,82

* Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

4 598 002,39

4 598 002,39

29 661 683,36

TOTAL IX

42 505 897,62

1 381 961,06

43 887 798,68

75 869 247,18

X RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

34 209 259,19

7 262 393,65

41 471 652,84

-30 737 884,08

XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII+X)

1 107 628 356,29

7 586 959,80

1 115 215 316,09

766 907 699,34

XII IMPÔTS SUR LES RESULTATS(*)

375 269 791,00

375 269 791,00

279 124 422,00

XIII RESULTAT NET (XI - XII)

732 358 565,29

7 586 959,80

739 945 525,09

487 783 277,34

XIV TOTAL DES PRODUITS

2 767 590 464,04

9 807 337,52

2 777 397 401,56

2 326 610 849,75

(I+IV+VIII)

XV TOTAL DES CHARGES

2 035 231 498,75

2 220 377,72

2 037 451 876,47

1 838 827 572,41

(II+V+IX+XII)

XVI RESULTAT NET

(Total des produits - Total des charges)

732 358 565,29

7 586 959,80

739 945 525,09

487 783 277,34

ETAT DES SOLDES DE GESTION (ESG)

I TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (TFR)

Exercice du 01/01/2016 au 31/12/2016

TOUAUX DE L'EXERCICE 2016

TOUAUX DE L'EXERCICE 2015

I + PRODUCTION DE L'EXERCICE : (1+2+3)

2 565 116 325,68

2 170 807 003,64

Ventes de biens et services produits

2 565 116 325,68

2 170 807 003,64

Variation stocks de produits

Immobil produits par l'entreprise pour elle-même

II - CONSOMMATION DE L'EXERCICE : (4+5)

601 211 942,27

546 754 330,00

Achats consommés de matières et fournitures

203 239 122,30

176 358 669,19

Autres charges externes

397 972 819,97

370 395 660,81

III = VALEUR AJOUTEE (I-II)

1 963 904 383,41

1 624 052 673,64

- Subventions d'exploitation

- Impôts & taxes

20 366 182,69

19 677 879,30

- Charges de personnel

691 251 461,93

555 729 523,12

IV = EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

1 252 286 738,79

1 048 645 271,22

+ Autres produits d'exploitation

+ Autres charges d'exploitation

- Reprises d'exploitation : transferts de charges

26 523 756,07

14 272 863,24

- Dotations d'exploitation

295 169 657,16

355 055 957,38

V = RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

983 640 837,70

707 862 177,08

VI + RESULTAT FINANCIER

90 102 825,55

89 783 406,34

VII = RESULTAT COURANT (+ ou -)

1 073 743 663,25

797 645 583,42

VIII + RESULTAT NON COURANT

41 471 652,84

-30 737 884,08

- Impôts sur les résultats

375 269 791,00

279 124 422,00

IX = RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

739 945 525,09

487 783 277,34

II CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (CAF) - AUTOFINANCEMENT

Résultat net de l'exercice

739 945 525,09

487 783 277,34

+ Dotations d'exploitation (1)

286 993 416,60

270 274 140,59

+ Dotations financières (1)

+ Dotations non courantes (1)

4 598 002,39

10 240 885,62

- Reprises d'exploitation (2)

19 863 789,58

6 439 868,83

- Reprises financières (2)

- Reprises non courantes (2) (3)

44 272 563,42

23 675 075,36

- Produits des cessions d'immobilisation

1 002 283,10

1 459 314,50

+ Valeurs nettes d'amortis des immobilisations cédées

119 381,09

75 742,00

I CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C A F)

966 517 689,07

734 799 786,86

Distribution de bénéfices

882 350 000,00

294 120 000,00

II AUTOFINANCEMENT

84 167 689,07

442 679 786,86

(1) A l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants à la trésorerie

(2) A l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie

(3) Y compris reprises sur subventions d'investissement

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

(Placement des fonds intégrés au niveau de l'Actif circulant)

MASSSES

EXERCICE

EXERCICE

VARIATIONS (a - b)

RESSOURCES (d)

31/12/2016 (a)

31/12/2015 (b)

EMPLÔS (c)

Financement Permanent

4 228 274 233,15

4 308 056 388,78

79 782 155,63

Moins actif immobilisé

3 073 991 352,80

2 950 942 841,63

123 048 511,17

- FONDS DE ROULEMENT (A) FONCTIONNEL (1-2)

1 154 282 880,35

1 357 113 547,15

202 830 666,80

Actif circulant

1 994 845 537,62

2 082 205 804,70

87 340 267,08

Moins passif circulant

951 389 763,99

835 616 104,74

115 773 659,25

= BESOIN DE FINANCEMENT (B) GLOBAL (4-5)

1 043 455 773,63

1 246 589 699,96

203 133 926,33

TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) = A - B

110 827 106,72

110 523 847,19

303 259,53

MASSSES

EXERCICE

EXERCICE

VARIATIONS (a - b)

RESSOURCES (d)

EMPLÔS (a)

RESSOURCES (b)

EMPLÔS (c)

I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

129 907 861,33

475 682 255,11

* AUTOFINANCEMENT (A)

84 167 689,07

442 679 786,86

- Capacité d'autofinancement

966 517 689,07

736 799 786,86

- Distribution de bénéfices

882 350 000,00

294 120 000,00

* CÉSSIONS ET RÉDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

33 220 172,26

33 002 468,25

- Cessions d'immobilisation incorporelles

- Cessions d'immobilisation corporelles

1 002 283,10

1 459 314,50

- Cessions d'immobilisation financières

- Rétrocession d'immobilisations corporelles

1 096 373,20

622 350,00

* AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILÉS (C)

12 520 000,00

- Augmentations de capital, apports

- Subventions d'investissement

12 520 000,00

* AUTRES ROUSSISSEMENTS

* AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D) (nettes des primes de remboursement)

TOTAL 1 : RESSOURCES STABLES

129 907 861,33

475 682 255,11

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

332 738 528,13

* ACQUISITION ET AUGMENTATION D'IMMOBILISATIONS (E)

313 958 251,77

114 359 006,30

* Acquisitions d'immobilisations incorporelles

6 960 882,88

7 074 640,57

* Acquisition d'immobilisations corporelles

204 316 568,89

79 986 676,28

* Acquisitions d'immobilisations financières

60 863 100,00

* Augmentation des créances immobilisées

41 817 700,00

27 297 789,45

* REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

* REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

6 185 416,53

6 185 416,53

* EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

12 594 859,83

14 020 275,70

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E + F + G + H)

332 738 528,13

134 644 698,53

III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (BFG)

203 133 926,33

332 412 588,34

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

303 259,53

8 704 948,24

TOTAL GENERAL

333 041 787,66

333 041 787,66

475 682 255,11

475 682 255,11

TABLEAU DES PROVISIONS

NATURE

MONTANT DEBUT EXERCICE

D'EXPLOIT.

DOTATIONS FINANCIERES

NON COURANTES

D'EXPLOIT.

FINANCIERES

NON COURANTES

EXERCICE du 01/01/2016 au 31/12/2016

REPERES

MONTANT FIN EXERCICE

1 Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

26 062 477,18

87 500,00

26 150 177,18

2 Provisions réglementées

104 882 427,21

4 598 002,39

30 328 183,42

109 122 256,16

3 Provisions durables pour risques et charges

1 402 890 861,23

115 826 086,42

19 863 789,58

13 318 380,00

1 485 534 778,07

SOUS TOTAL (A)

1 613 835 975,62

115 913 586,42

4 598 002,39

19 863 789,58

43 646 563,42

1 670 037 211,43

4 Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors trésorerie)

204 986 077,87

8 176 240,56

6 580 390,22

206 581 928,21

5 Autres provisions pour risques et charges

6 Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

101 459,10

101 459,10

SOUS TOTAL (B)

205 087 536,97

8 176 240,56

0,00

6 580 390,22

206 581 928,21

TOTAL (A + B)

1 818 923 512,59

124 089 826,98

4 598 002,39

26 444 179,80

43 646 563,42

1 877 520 578,74

TABLEAU DES CREANCES

CREANCES

TOTAL

ANALYSE PAR EXERCICE

AUTRES ANALYSES

PLUS D'UN AN

MOINS D'UN AN

ECHEUS ET NON RECOUVREES

MONTEMENTS EN DEVISES

MONTEMENTS SUR LES ENTREPRISES

MONTEMENTS REPRÉSENTÉS PAR EFFETS

DE L'ACTIF IMMOBILISE

1 057 848 480,79

1 002 680 815,41

53 167 665,38

88 950,32

* Prêts Immobiliés

85 488 638,32

30 300 972,94

55 167 665,38

88 950,32

* Autres créances financières

972 359 842,47

972 359 842,47

DE L'ACTIF CIRCULANT

917 892 385,34

50 225 765,19

847 466 620,15

157 847 175,61

25 729 573,50

217 278 851,73

173 439 675,21

* Fournisseurs débiteurs

76 666,10

13 720,00

62 946,10

avances et comptes

* Clients et comptes rattachés

720 292 974,19

27 313 663,55

692 979 310,64

122 377 292,98

22 838 334,39

58 749 664,07

167 524 134,11

* Personnel

8 404 127,17

12 003,56

8 392 123,61

13 373,56

3 744 017,91

* Etat

* Comptes d'associés

* Autres débiteurs

85 121 309,52

22 742 881,32

62 378 428,20

35 456 509,07

3 891 239,11

69 422 886,10

807 233,32

* Autres créanciers, avances

19 753 076,83

19 753 076,83

197 556,71

* Comptes de régularisation actif

14 691 006,80

14 691 006,80

1 364 287,87

TABLEAU DES DETTES

DETTES

TOTAL

ANALYSE PAR EXERCICE

AUTRES ANALYSES

PLUS D'UN AN

MOINS D'UN AN

ECHEUS ET NON RECOUVREES

MONTEMENTS EN DEVISES

MONTEMENTS SUR LES ENTREPRISES

MONTEMENTS REPRÉSENTÉS PAR EFFETS

DE FINANCEMENT

60 344 665,49

54 298 801,75

6 045 863,74

60 199 665,49

* Emprunts obligataires

* Autres dettes de financement

60 344 665,49

54 298 801,75

6 045 863,74

60 199 665,49

DU PASSIF CIRCULANT

951 380 422,85

950 927,82

950 449 495,03

8 570 794,47

24 081 893,07

420 741 230,01

* Fournisseurs et comptes rattachés

331 342 431,74

517 283,25

330 825 148,51

8 317 041,80

12 389 989,45

* Clients créditeurs, avances

19 753 076,83

19 753 076,83

197 556,71

et comptes

* Personnel

110 608 983,09

110 608 983,09

12 077 791,57

* Organismes sociaux

50 717 413,83

50 717 413,83

33 523 922,00

* Etat

273 492 496,45

273 492 496,45

273 492 496,45

* Comptes d'associés

1 104,59

1 104,59

* Autres créanciers

142 389 526,63

413 644,57

141 975 882,06

24 081 893,07

89 059 473,63

* Comptes de régularisation passif

3 055 389,67

3 055 389,67

ETAT DES DEROGATIONS

Exercice du 01/01/2016 au 31/12/2016

INDICATION DES DEROGATIONS

JUSTIFICATION DES DEROGATIONS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I-DEROGATIONS AUX PRINCIPES COMPTABLES FONDAMENTAUX

NEANT

II-DEROGATIONS AUX METHODES D'EVALUATION

NEANT

III-DEROGATIONS AUX REGLES D'ETABLISSEMENT ET DE PRESENTATION DES ETATS DE SYNTHESE

NEANT

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

Exercice du 01/01/2016 au 31/12/2016

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATION DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I-CHANGEMENTS AFFECTANT LES METHODES D'EVALUATION :

L'utilisation de cette nouvelle règle a conduit à la constatation d'une déclinaison d'exploitation aux provisions supplémentaire de 15 MDH. Cette déclinaison a été réintégrée dans le cadre du passage du résultat comptable au résultat fiscal

II-CHANGEMENTS AFFECTANT LES REGLES DE PRESENTATION

NEANT

NEANT

TABLEAU DES SURETES REELLES DONNEES OU REQUES

EXERCICE du 01/01/2016 au 31/12/2016

MONTANT COUVERT PAR LA SURETE

NATURE (1)

DATE ET LIEU D'INSCRIPTION

EXERCICE du 01/01/2016 au 31/12/2016

O B J E T (2) (3)

NETTE DE LA SURETE DONNEE A LA DATE DE CLOTURE

* SURETES DONNEES

* SURETES REQUES

103 532 050,19

HYPOTHEQUE

CONSERVATION

HYPOTHEQUE AU PROFIT DE LA SODEP

30 547 528,82

9 069 349,57

NANISSEMENT

FONCIERE

NANISSEMENT AU PROFIT DE LA SODEP

5 957 565,67

SERVICES

DIMMATRICULATION

112 601 399,76

36 505 094,49

(1) Gage : 1 Hypothèque ; 2 Nantissement ; 3 Warrant ; 4 Autres ; 5 (A préciser).

(2) Préciser si la sûreté est donnée ou profit d'entreprises ou de personnes tierces (sûretés données) (entreprises liées, associés, membres du personnel).

(3) Préciser si la sûreté requise par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés requises).

TABLEAU DES ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUES OU DONNEES HORS OPERATIONS DE CREDIT-BAIL

ENGAGEMENTS DONNES

MONTANTS EXERCICE

MONTANTS EXERCICE PRECEDENT

PLUS D'UN AN

MOINS D'UN AN

* Avois et cautions

23 267 798,67

193 274 998,67

* Engagements en matière de pensions de retraites et obligations similaires.

* Autres engagements donnés.

TOTAL (1)

23 267 798,67

193 274 998,67

ENGAGEMENTS RECUS

MONTANTS EXERCICE

MONTANTS EXERCICE PRECEDENT

PLUS D'UN AN

MOINS D'UN AN

* Couleurs (Clients et Fournisseurs)

- Clients

232 608 981,34

228 147 293,77

- Fournisseurs

160 230 684,18

142 037 958,98

* Autres engagements reçus.

TOTAL (2)

392 839 665,52

370 185 252,75

Etat des passifs latents

du 01/01/2016 au 31/12/2016

La société SODEP a reçu en date du 21 février 2017 un avis de vérification fiscale au titre de l'impôt sur les sociétés, la taxe sur la valeur ajoutée et l'impôt général sur le revenu couvrant les exercices 2013 à 2015 inclus.

TOTAL

1 019 200 000 1 006 176 000 1 022 365 100,00 484 415 954,20 -233 720 193,52 44 322 144,47

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Société D'exploitation Des Ports (SODEP S.A)

175, bd Mohamed Zerktouni - 20100

Casablanca

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10, Rue de la liberté

Casablanca

RÉSUMÉ DU RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR LES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS DU GROUPE SODEP

- PÉRIODE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2016 -

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés ci-joints du Groupe SODEP comprenant le bilan, le compte de résultat, l'état des variations des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2016 et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de KMAD 2 538 847 dont un bénéfice net consolidé de KMAD 579 908.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers consolidés, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers consolidés sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur.

A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière du Groupe SODEP au 31 décembre 2016, ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes comptables décrits dans l'état des informations complémentaires consolidés.

Sans remettre en cause notre opinion, nous vous informons que dans le cadre de la convention de concession, les biens du domaine public mis dans la concession par le concédant ne sont pas inclus dans les comptes de la société SODEP S.A. clos au 31.12.2016. L'intégration de ces biens aurait donné une meilleure traduction comptable des clauses de la concession sans toutefois impacter le résultat et la situation financière de la société à cette date.

Casablanca, le 16 mars 2017

Les Commissaires aux comptes

Horwath Maroc Audit

Image: Signature of Adib BENRAHIM

Adib BENRAHIM

Associé Gérant

BDO Sarl

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Zakaria FAHIM

Associé Gérant

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RÉSUMÉ DU RAPPORT GÉNÉRAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

- PÉRIODE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2016 -

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2016. Nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints, de la Société d'Exploitation des Ports (SODEP) S.A. comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2016. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de 2 679 438 558,93 MAD, dont un bénéfice net de 739 945 525,09 MAD.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société d'Exploitation des Ports (SODEP) S.A. au 31 décembre 2016 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Sans remettre en cause notre opinion, nous vous informons que dans le cadre de la convention de concession, les biens du domaine public mis dans la concession par le concédant ne sont pas inclus dans les comptes de la société SODEP S.A. clos au 31.12.2016. L'intégration de ces biens aurait donné une meilleure traduction comptable des clauses de la concession sans toutefois impacter le résultat et la situation financière de la société à cette date.

Par ailleurs, conformément à l'article 172 de la loi 17-95 telle que modifiée et complétée par la loi 20-05, nous portons à votre connaissance qu'au cours de cet exercice, la société SODEP S.A. a procédé aux opérations suivantes :

- Prise de participation dans le capital de la Société de Manutention d'Agadir S.A. (SMA S.A.) à travers la souscription à 1.527 actions au prix de KMAD 153 et souscription à l'augmentation de capital réalisée par la SMA S.A. à hauteur de 10 710 KMAD. La participation de la SODEP S.A. dans le capital de la Société de Manutention d'Agadir au 31 décembre 2016 est maintenue à 51%.

- Souscription à l'intégralité de l'augmentation de capital de la société Marsa International Tangier Terminals (MINTT S.A.), dont le montant libéré correspondant à la totalité de l'augmentation s'élève à 50 000 KMAD. La participation de la SODEP S.A. dans le capital de la société MINTT S.A. s'est établi au 31.12.2016 à 100%.

Casablanca, le 16 mars 2017

Les Commissaires aux comptes

Horwath Maroc Audit

Image: Signature of Adib BENRAHIM

Adib BENRAHIM

Associé Gérant

BDO Sarl

Image: Signature of Zakaria FAHIM

Zakaria FAHIM

Associé Gérant

Marsa Maroc - Société anonyme à conseil de surveillance et directoire

Siège social : 175, Bd Zerktouni, Casablanca.

Tél : 0522 23 23 24 - Fax : 0522 23 23 35

Site web :
www.marsamaroc.co.ma

Contact communication financière :

Email :
investisseurs@marsamaroc.co.ma

Tél : 0522 77 67 84 / 94

A large black and white photograph of a busy port terminal. Several large gantry cranes are visible, positioned over rows of stacked shipping containers. The scene is captured from a low angle, looking across the containers towards the cranes in the distance.