Cosumar : Résultats financiers du 1er semestre 2022
Entreprise : COSUMAR
Date de publication : 30/09/2022
Type de document : Etats Financiers

BILAN ACTIF

Du 1

er

/01/2022 au 30/06/2022

ACTIF (En dirhams)

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

BRUT

AMORTISSEMENT ET PROVISIONS

NET

NET

BRUT

NET

IMMOBILISATIONS

Immobilisations en non valeur (A)

104 232 047,06

54 182 267,36

50 049 779,70

60 059 637,60

Frais préliminaires

2 099 914,30

2 099 914,30

-

-

Charges à répartir sur plusieurs exercices

102 132 132,76

52 082 353,06

50 049 779,70

60 059 637,60

Primes de remboursement des obligations

-

-

-

-

Immobilisations incorporelles (B)

86 085 301,06

30 935 071,12

55 150 229,94

56 156 910,55

Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

55 365 446,88

28 158 638,12

27 206 808,76

28 213 489,37

Fonds commercial

30 622 333,78

2 776 433,00

27 845 900,78

27 845 900,78

Autres immobilisations incorporelles

97 520,40

-

97 520,40

97 520,40

Immobilisations corporelles (C)

6 386 919 592,61

4 484 954 414,68

1 901 965 177,93

1 955 846 659,62

Terrains

616 986 277,89

1 038 955,84

615 947 322,05

616 062 903,49

Constructions

840 586 811,86

498 908 875,44

341 677 936,42

354 968 810,14

Installations techniques, matériel et outillage

4 403 360 479,20

3 702 237 451,39

701 123 027,81

804 619 161,27

Matiériel de transport

40 100 808,80

33 968 008,11

6 132 800,69

7 319 980,79

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

296 054 986,56

248 801 123,90

47 253 862,66

46 074 808,10

Autres immobilisations corporelles

-

-

-

-

Immobilisations corporelles en cours

189 830 228,30

-

189 830 228,30

126 800 995,83

Immobilisations financières (D)

2 059 029 907,95

1 250 090,99

2 057 779 816,96

2 058 352 009,43

Prêts immobilisés

5 427 813,16

1 250 090,99

4 177 722,17

3 759 014,64

Autres créances financières

1 943 431,66

-

1 943 431,66

1 934 431,66

Titres de participation

2 051 658 663,13

-

2 051 658 663,13

2 052 658 563,13

Autres titres immobilisés

-

-

-

-

Écart de conversion - Actif (E)

-

-

-

-

Diminution des créances immobilisées

-

-

-

-

Augmentation des dettes financières

-

-

-

-

TOTAL I (A+B+C+D+E)

8 636 266 848,68

4 571 321 844,15

4 064 945 004,53

4 130 415 217,20

ACTIF CIRCULANT

Stocks (F)

1 636 546 311,64

28 479 320,23

1 608 066 991,41

1 780 261 639,16

Marchandises

-

-

-

-

Matières et fournitures consommables

873 718 349,93

28 479 320,23

845 239 029,70

918 322 064,20

Produits en cours

418 770 560,87

-

418 770 560,87

436 896 531,96

Produits intermédiaires & produits résiduels

57 473 899,84

-

57 473 899,84

5 280 164,00

Produits finis

286 583 501,00

-

286 583 501,00

419 762 879,00

Créances de l'actif circulant (G)

4 130 333 855,27

27 241 064,49

4 103 092 790,78

2 911 207 721,09

Fournisseurs débiteurs, avances & acomptes

136 528 341,91

13 740 438,73

122 787 903,18

27 163 946,22

Clients et comptes rattachés

1 188 660 673,57

13 500 625,76

1 175 160 047,81

864 388 075,94

Personnel

2 178 295,28

-

2 178 295,28

2 286 811,74

État

2 480 797 420,25

-

2 480 797 420,25

1 787 014 754,52

Compte d'associés

201 185 160,00

-

201 185 160,00

47 000 000,00

Autres débiteurs

83 664 624,14

-

83 664 624,14

175 187 787,66

Comptes de régularisation actif

37 319 340,12

-

37 319 340,12

8 166 345,01

Titres et valeurs de placement (H)

-

-

-

-

Écarts de conversion-Actif (I) (Éléments circulants)

91 047 485,12

-

91 047 485,12

50 979 722,96

TOTAL II (F+G+H+I)

5 857 927 652,03

55 720 384,72

5 802 207 267,31

4 742 449 083,21

TRESORERIE

TRESORERIE - ACTIF

633 227 696,51

-

633 227 696,51

654 541 629,60

Chèques et voleurs à encaisser

95 765 403,90

-

95 765 403,90

45 814 735,22

Banques, T.G. et C.C.P.

532 857 379,57

-

532 857 379,57

606 817 766,27

Caisses, Règlements d'avances et accrédits

4 604 913,04

-

4 604 913,04

1 909 128,11

TOTAL III

633 227 696,51

-

633 227 696,51

654 541 629,60

TOTAL GÉNÉRAL (I + II + III)

15 127 422 197,22

4 627 042 228,87

10 500 379 968,35

9 527 405 930,01

BILAN PASSIF

Du 1

er

/01/2022 au 30/06/2022

PASSIF (En dirhams)

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

BRUT

AMORTISSEMENT ET PROVISIONS

NET

NET

BRUT

NET

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

3 834 403 243,59

-

3 927 112 672,71

Capital social ou personnel (1)

944 871 430,00

-

944 871 430,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

-

-

-

Capital appelé

944 871 430,00

-

944 871 430,00

dont versé

944 871 430,00

-

944 871 430,00

Primes d'émission, de fusion et d'apport

175 981 922,22

-

175 981 922,22

Écarts de réévaluation

-

-

-

Réserves légale

94 487 143,00

-

94 487 143,00

Autres réserves

2 143 667 149,07

-

1 864 667 149,07

Rapport à nouveau (2)

1 182 170,42

-

1 232 729,74

Résultats nets en instance d'affectation (2)

-

-

-

Résultat net de l'exercice (2)

474 213 428,88

-

845 872 298,68

Total des capitaux propres (A)

3 834 403 243,59

-

3 927 112 672,71

Capitaux propres assimilés (B)

449 631 719,25

-

490 998 737,50

Subventions d'investissement

2 636 654,04

-

3 054 985,54

Provisions réglementées

446 995 065,21

-

487 943 752,06

Dettes de financement (C)

-

-

-

Emprunts obligataires

-

-

-

Autres dettes de financement

-

-

-

Provisions durables pour risques et charges (D)

-

-

-

Provisions pour risques

-

-

-

Provisions pour charges

-

-

-

Écarts de conversion - Passif (E)

-

-

-

Augmentation des créances immobilisées

-

-

-

Diminution des dettes de financement

-

-

-

TOTAL I (A + B + C + D + E)

4 284 034 962,84

-

4 418 111 410,31

PASSIF CIRCULANT

Dettes du passif circulant (F)

5 161 956 166,30

-

4 125 336 124,96

Fournisseurs & comptes rattachés

4 282 447 169,05

-

3 777 074 562,59

Clients créditeurs, avances et acomptes

134 666,68

-

10 965 304,04

Personnel

15 835 546,54

-

8 491 834,90

Organismes sociaux

23 201 795,12

-

15 480 119,16

État

44 776 066,78

-

55 083 447,79

Comptes d'associés

615 848 429,00

-

84 481 861,00

Autres créanciers

25 868 479,15

-

23 326 690,97

Comptes de régularisation - passif

153 844 013,98

-

150 432 304,51

Autres provisions pour risques et charges (C)

104 590 547,57

-

64 522 785,41

Écarts de conversion Passif (éléments circulants) (H)

42 458 067,89

-

12 129 950,64

TOTAL II (F + G + H)

5 309 004 781,76

-

4 201 988 861,01

TRESORERIE

TRESORERIE PASSIF

907 340 223,75

-

907 305 658,69

Crédits d'escompte

-

-

-

Crédit de trésorerie

540 000 000,00

-

740 000 000,00

Banques de régularisation

367 340 223,75

-

167 305 658,69

TOTAL III

907 340 223,75

-

907 305 658,69

TOTAL GÉNÉRAL (I + II + III)

10 500 379 968,35

-

9 527 405 930,01

(1) Capital personnel débiteur

(2) Bénéfice (+), déficitaire (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES) Du 1

er

/01/2022 au 30/06/2022

OPÉRATIONS

NATURE (En dirhams)

PROPRES À L'EXERCICE

CONCERNANT LES EXERCICES PRÉCÉDENTS

TOTAUX DE L'EXERCICE

TOTAUX DE L'EXERCICE PRÉCÉDENT 06-2021

(1)

(2)

3 = 1 + 2

(4)

EXPLOITATION

I PRODUITS D'EXPLOITATION

5 744 415 527,68

226 323,75

5 744 641 851,43

4 937 604 825,51

Ventes de marchandises (en l'état)

-

-

-

3 416 140,00

Ventes de biens et services produits

4 519 726 988,04

106 323,75

4 519 833 311,79

3 552 683 606,54

Chiffre d'affaires

4 519 726 988,04

106 323,75

4 519 833 311,79

3 556 099 746,54

Variation de stocks de produits (1)

-99 111 613,25

-

-99 111 613,25

189 251 296,99

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

-

-

-

-

Subventions d'exploitation

1 314 954 857,60

-

1 314 954 857,60

1 191 968 731,49

Autres produits d'exploitation

8 761 051,45

120 000,00

8 881 051,45

189 730,00

Reprises d'exploitation : transferts de charges

84 243,84

-

84 243,84

95 320,49

TOTAL I

5 744 415 527,68

226 323,75

5 744 641 851,43

4 937 604 825,51

II CHARGES D'EXPLOITATION

5 212 395 913,06

-20 491 979,00

5 191 903 934,06

4 455 319 649,24

Achats revendus (2) de marchandises

-

-

-

3 254 179,80

Achats consommés (2) de matières et fournitures

4 620 497 272,54

-20 908 829,78

4 599 588 442,76

3 826 714 939,54

Autres charges externes

258 984 892,23

413 188,56

259 398 080,79

277 546 367,79

Impôts et taxes

6 918 431,02

-

6 918 431,02

9 010 933,60

Charges de personnel

196 884 850,70

3 662,22

196 888 512,92

196 499 711,11

Autres charges d'exploitation

775 000,02

-

775 000,02

775 000,01

Dotations d'exploitation

128 335 466,55

-

128 335 466,55

141 518 517,39

TOTAL II

5 212 395 913,06

-20 491 979,00

5 191 903 934,06

4 455 319 649,24

III RÉSULTAT D'EXPLOITATION (I - II)

532 019 614,62

20 718 302,75

552 737 917,37

482 285 176,27

FINANCIER

IV RÉSULTATS FINANCIERS

312 468 257,34

-

312 468 257,34

233 980 231,04

Produits des titres de participation et autres titres financiers

138 185 160,00

-

138 185 160,00

148 990 152,00

Gains de change

117 679 619,48

-

117 679 619,48

45 412 865,50

Intérêts et autres produits financiers

4 601 686,20

-

4 601 686,20

16 485 636,94

Reprises financières : transferts de charges

52 001 791,66

-

52 001 791,66

23 391 576,60

TOTAL IV

312 468 257,34

-

312 468 257,34

233 980 231,04

V CHARGES FINANCIÈRES

227 598 403,91

-

227 598 403,91

35 942 204,46

Charges d'intérêts

10 677 680,77

-

10 677 680,77

16 566 666,64

Pertes de change

125 873 238,02

-

125 873 238,02

14 672 452,35

Autres charges financières

-

-

-

-

Dotations financières

91 047 485,12

-

91 047 485,12

4 703 085,47

TOTAL V

227 598 403,91

-

227 598 403,91

35 942 204,46

VI RÉSULTAT FINANCIER (IV - V)

84 869 853,43

-

84 869 853,43

198 038 026,58

NON COURANT

VII RÉSULTAT COURANT (III + VI)

616 889 468,05

20 718 302,75

637 607 770,80

680 323 202,85

VIII PRODUITS NON COURANTS

52 952 109,35

5 423 349,90

58 375 459,25

61 036 795,17

Produits de cessions d'immobilisations

302 305,71

-

302 305,71

190 000,00

Subvention d'équilibrage

-

-

-

-

Reprises sur subventions d'investissement

418 331,50

-

418 331,50

418 331,50

Autres produits non courants

173 037,34

5 423 349,90

5 596 387,24

15 980 137,34

Reprises non courantes : transferts de charges

52 058 434,80

-

52 058 434,80

44 468 326,33

TOTAL VIII

52 952 109,35

5 423 349,90

58 375 459,25

61 036 795,17

IX CHARGES NON COURANTES

49 618 016,17

-

49 618 016,17

51 976 939,09

Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

999 900,00

-

999 900,00

-

Subventions accordées

-

-

-

-

Autres charges non courantes

27 508 368,22

-

27 508 368,22

23 634 674,47

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

21 109 747,95

-

21 109 747,95

28 342 264,62

TOTAL IX

49 618 016,17

-

49 618 016,17

51 976 939,09

X RÉSULTAT NON COURANT (VIII - IX)

3 334 093,18

5 423 349,90

8 757 443,08

ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE

ACTIF (En millions de dirhams)

30-juin-22

31-déc-21

Goodwill

196,1

196,1

Immobilisations incorporelles

25,3

26,7

Immobilisations corporelles

4 309,1

4 403,2

Immobilisations en droit d'usage

62,7

66,4

Immeubles de placement

63,7

63,7

Participations dans les entreprises associées

298,5

305,4

Autres actifs financiers

212,6

253,9

- Prêts et créances

75,0

115,3

- Actifs disponibles à la vente

137,6

138,6

Actif non courant

5 168,0

5 315,4

Autres actifs financiers

70,9

45,1

- Instruments dérivés de couverture

70,9

45,1

Stocks et en-cours

2 621,7

2 335,7

Créances clients

1 230,8

900,7

Autres débiteurs courants

3 574,6

2 886,6

Trésorerie et équivalent de trésorerie

799,5

671,8

Actif courant

8 297,5

6 839,9

TOTAL ACTIF

13 465,5

12 155,3

PASSIF (En millions de dirhams)

30-juin-22

31-déc-21

Capital

944,9

944,9

Primes d'émission et de fusion

176,0

176,0

Réserves

3 738,7

3 542,1

Écart de conversion

3,2

-14,5

Résultat net part du groupe

400,9

763,0

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de la société mère

5 263,7

5 411,4

Intérêts minoritaires

7,5

7,9

Capitaux propres de l'ensemble consolidé

5 271

5 419,4

Provisions

80,7

132,1

Avantages du personnel

133,1

133,3

Dettes financières non courantes

74,0

76,9

- Dettes envers les établissements de crédit

1,5

1,6

- Dettes liées aux contrats à droit d'usage

72,4

75,3

Impôts différés Passifs

726,9

744,3

Autres créditeurs non courants

20,8

22,7

Passif non courant

1 035,4

1 109,3

Dettes financières courantes

1 232,8

1 047,5

- Dettes envers les établissements de crédit

1 232,8

1 047,5

- Instruments dérivés de couverture

0,0

0,0

Dettes fournisseurs courantes

4 827,0

4 170,4

Autres créditeurs courants

1 099,2

408,7

Passif courant

7 158,9

5 626,7

TOTAL PASSIF

8 194,3

6 736,0

TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS

13 465,5

12 155,3

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

(En millions de dirhams)

30-juin-22

30- juin-21

Chiffre d'affaires

5 076,2

4 382,0

Autres produits de l'activité

1 960,1

2 229,8

Produits des activités ordinaires

7 036,3

6 611,8

Achats

(5 487,0)

(4 948,2)

Autres charges externes

(381,7)

(400,2)

Frais de personnel

(238,7)

(256,5)

Impôts et taxes

(25,9)

(30,7)

Amortissements et provisions d'exploitation

(263,7)

(275,5)

Autres produits et charges d'exploitation nets

1,4

1,1

Charges d'exploitation courantes

(6 395,6)

(5 910,0)

Résultat d'exploitation courant

640,7

701,8

Autres produits et charges d'exploitation non courants

(31,3)

(7,1)

Résultat des activités opérationnelles

609,5

694,7

Résultat financier

21,1

27,5

Résultat avant impôt des entreprises intégrées

630,5

722,2

Impôts exigibles

(221,1)

(215,7)

Impôts différés

16,9

(16,8)

Résultat net des entreprises intégrées

426,3

489,7

Part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

(25,1)

(11,7)

Résultat net des activités poursuivies

401,2

478,0

Résultat des activités abandonnées

0,0

0,0

Résultat de l'ensemble consolidé

401,2

478,0

Intérêts minoritaires

(0,3)

(0,7)

Résultat net - Part du groupe

400,9

477,3

ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ

(En millions de dirhams)

30-juin-22

30- juin-21

Résultat de l'exercice

401,2

478,0

Écart de conversion des activités à l'étranger

17,7

1,0

Résultat Global

419,0

479,0

Intérêts Minoritaires

-0,3

-0,7

Résultat Global net - Part du Groupe

418,7

478,3

ÉTAT DE LA VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

(En millions de dirhams)

Capital

Primes d'émission et de fusion

Réserves non distribuées

Écarts de conversion

Variation de l'exercice des écarts actuariels

Total Part du Groupe

Intérêt minoritaire

Total

AU 1

ER

JANVIER 2021

944,9

176,0

4 117,0

-27,8

-6,0

5 204,0

7,6

5 211,7

Effets des changements de méthode comptable/Ajustements N-1

0,0

0,0

Corrections des erreurs N-1 :

-5,8

-5,8

Montants retraités à l'ouverture

944,9

176,0

4 111,2

-27,8

-6,0

5 198,3

7,6

5 205,9

Variation CP pour 2021

Résultat net de la période

763,0

763,0

1,01

764,0

Pertes et profits de conversion

13,4

13,4

13,4

Gains / pertes actuariels

3,8

3,8

0,0

3,8

Résultat global total de l'année

763,0

13,4

3,8

780,1

1,0

781,1

Dividendes distribués

-566,9

-566,9

-0,7

-567,6

Autres transactions avec les actionnaires

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

Total des transactions avec les actionnaires

0,0

0,0

-566,9

0,0

-566,9

-0,7

-567,6

AU 31 DÉCEMBRE 2021

944,9

176,0

4 307,3

-14,5

-2,2

5 411,4

7,9

5 419,4

AU 1

ER

JANVIER 2022

944,9

176,0

4 307,3

-14,5

-2,2

5 411,4

7,9

5 419,4

Effets des changements de méthode comptable/Ajustements N-1

0,0

0,0

0,0

Corrections des erreurs N-1 :

0,5

0,5

0,0

0,5

Montants retraités à l'ouverture

944,9

176,0

4 307,8

-14,5

-2,2

5 412,0

7,9

5 419,9

Variation CP pour 2022

Résultat net de la période

400,9

400,9

0,3

401,2

Pertes et profits de conversion

17,7

17,7

17,7

Gains / pertes actuariels

0,0

0,0

0,0

0,0

Résultat global total de l'année

0,0

0,0

400,9

17,7

0,0

418,7

0,3

419,0

Dividendes distribués

-566,9

-566,9

-0,7

-567,7

Autres transactions avec les actionnaires

0,0

0,0

Transfert en résultat non distribué

0,0

0,0

Total des transactions avec les actionnaires

0,0

0,0

-566,9

0,0

-566,9

-0,7

-567,7

AU 30 JUIN 2022

944,9

176,0

4 141,8

3,2

-2,2

5 263,7

7,5

5 271,2

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

(En millions de dirhams)

30-juin-22

30-juin-21

Résultat net de l'ensemble consolidé

401,2

478,0

Ajustements pour

Dotations aux amortissements et provisions, pertes de valeur

210,1

254,7

Autres ajustements

37,5

25,0

Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt

648,9

757,7

Élimination de la charge (produit) d'impôts

204,2

232,5

Élimination du coût de l'endettement financier net

(0,5)

0,7

Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net impôt

852,5

991,0

Incidence de la variation du BFR

(550,2)

129,7

Impôts différés

(0,5)

0,0

Impôts payés

(221,1)

(215,7)

Flux net de trésorerie liés aux activités opérationnelles

80,8

905,0

Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles

(164,4)

(189,3)

Acquisition d'actifs financiers

0,0

0,0

Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles

0,1

0,2

Autres flux

40,3

28,6

Flux net de trésorerie liés aux activités d'investissement

(124,0)

(160,5)

Emprunts

0,0

0,0

Remboursement d'emprunts

(0,1)

0,0

Variation de dettes résultant de contrats de location

(2,9)

(1,5)

Dividendes payés aux actionnaires de la société mère

(566,9)

(566,9)

Dividendes payés aux minoritaires des filiales

(0,7)

(0,7)

Coût de l'endettement financier net

0,5

(0,7)

Variation des comptes d'associés

555,8

517,8

Flux net de trésorerie provenant des activités de financement

(14,3)

(52,1)

VARIATION DE LA TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

(57,6)

692,4

Trésorerie et équivalents de trésorerie net à l'ouverture

(375,7)

(1 527,7)

Trésorerie et équivalents de trésorerie net à la clôture

(433,3)

(835,3)

VARIATION DE LA TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

(57,6)

692,4

RÉSUMÉ DES NOTES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

NOTE 1. RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES

1.1. Référentiel comptable

En application de l'avis n°5 du Conseil National de la Comptabilité (CNC) du 26/05/2005 et conformément aux dispositions de l'article 6, paragraphe 6.3 de la circulaire n°07/09 du Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM) du 15 juillet 2009, les états financiers consolidés du Groupe COSUMAR sont préparés en conformité avec les normes comptables internationales adoptées au sein de l'Union Européenne au 30 juin 2022 et telles que publiées à cette même date.

Les normes comptables internationales comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards), les IAS (International Accounting Standards) et leurs interprétations SIC et IFRIC (Standards Interpretations Committee et International Financial Reporting Interpretations Committee).

Le Groupe suit régulièrement les dernières publications de l'IASB et de l'IFRIC.

En 2019, l'IFRS 16 et l'IFRIC 23 sont entrées en vigueur dans les comptes des exercices ouverts à partir du 1

er

janvier 2019 :

La norme IFRS 16 relative aux contrats de location. À cet effet, l'ensemble des contrats de location du Groupe COSUMAR répondant aux critères énoncés par la norme apparaissent dans le bilan de la société.

L'IFRIC 23 lié à l'incertitude relative au traitement des impôts sur le résultat.

En 2018, l'IFRS 9 instruments financiers, remplace la plupart des dispositions existantes en IFRS, notamment IAS 39. La nouvelle norme est applicable de manière obligatoire au 1

er

janvier 2018. Les dispositions de la norme sur le classement, l'évaluation et la dépréciation des instruments financiers sont appliquées par le Groupe et n'ont pas d'incidence sur les comptes et leurs comparatifs. L'analyse du risque crédit client est réalisée selon une procédure interne bien définie qui met en place des lignes directrices claires, des examens réguliers en matière de crédit et un suivi rigoureux des créances douteuses.

Les créances clients sont mesurées au coût amorti. Le groupe COSUMAR applique une approche simplifiée basée sur les pertes attendues à maturité.

Il n'y a aucun impact matériel sur la dépréciation des comptes clients et des prêts à long terme lié à l'application de l'IFRS 9.

En 2018, l'IFRS 15, qui remplace IAS 11 Contrats de Construction, IAS 18 Revenu des activités ordinaires et leurs interprétations, est appliquée sur une base rétrospective du 1

er

janvier 2018.

Conformément à l'IFRS 15, l'ensemble des contrats de la société COSUMAR avec ses clients répond aux critères énoncés par la norme à savoir la substance commerciale des contrats, l'approbation des modalités du contrat clairement identifiées par les différentes parties (prix, produit et/ou prestation, conditions et modalités de paiement).

Le chiffre d'affaires est reconnu à la livraison au moment du transfert du contrôle du bien ou du service au client.

l'IFRS 15 n'a pas d'impact matériel sur le Groupe COSUMAR puisque plus de 99% des ventes du Groupe concernent des livraisons de sucre raffiné et de coproduits à un moment précis.

En 2013, le Groupe a adopté les changements normatifs prévus par le référentiel IFRS en matière de la norme IAS 19 révisée dont l'évolution est la suppression de la règle du corridor pour la reconnaissance des écarts actuariels. Ces derniers sont désormais reconnus en intégralité l'année de leur constatation en contrepartie des autres éléments du résultat global ainsi que l'utilisation d'une table de mortalité générationnelle.

En 2010, le Groupe a ainsi appliqué au niveau des présents états financiers la norme IFRS 3 révisée « Regroupement des entreprises » dont la principale évolution est que le Goodwill n'est déterminé qu'à la date de la prise de contrôle et que, dès 2010, il n'est plus possible de l'ajuster au delà de la période d'évaluation. Désormais, les acquisitions complémentaires après la prise d'un contrôle majoritaire ne modifient plus le montant du Goodwill.

En 2009, le Groupe COSUMAR avait opté, dans le cadre de la norme IAS 1 révisée, pour la présentation du résultat global en deux états :

État détaillant les composants du résultat (état du résultat) ;

État commençant par le résultat et détaillant les autres éléments du résultat global (état du résultat global).

1.2. Principes de consolidation

Les comptes consolidés sont établis selon la convention du coût historique à l'exception de certaines catégories d'actifs et passifs conformément aux principes édictés par les IFRS.

Toutes les sociétés du Groupe COSUMAR sont consolidées à partir de comptes semestriels arrêtés au 30 Juin 2022.

Conformément aux dispositions des IFRS, il n'y a pas d'exemption au périmètre de consolidation du Groupe. Les participations non significatives sont traitées en tant que titres AFS.

1.3. Immobilisations corporelles

Règle spécifique à la première adoption :

Dans le cadre de la première application des normes IFRS et conformément aux dispositions de la norme IFRS 1, la société a procédé à l'évaluation à la juste valeur au 1

er

janvier 2006 de l'ensemble de ses actifs immobilisés incorporels et corporels, et a retenu cette valorisation comme coût présumé. Les évaluations à la juste valeur ont été réalisées par des experts indépendants.

Principes applicables depuis le 1

er

janvier 2006 :

Conformément à la norme IAS 16, les immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût d'acquisition historique ou de fabrication initial, diminué du cumul des amortissements et, le cas échéant, du cumul des pertes de valeur.

Les amortissements sont pratiqués en fonction des durées d'utilisation (durée d'utilité).

Le mode d'amortissement retenu par le Groupe est le mode linéaire.

1.4. Stocks

Les stocks sont évalués au plus bas de leur coût de revient ou de leur valeur nette de réalisation.

Le coût de revient correspond au coût d'acquisition ou aux coûts de production encourus pour amener les stocks dans l'état et à l'endroit où ils se trouvent. Ces derniers comprennent, sur la base d'un niveau normal d'activité, les charges directes et indirectes de production. Les coûts de revient sont généralement calculés selon la méthode du coût moyen pondéré.

La valeur nette de réalisation des stocks correspond au prix de vente estimé dans le cours normal de l'activité diminué des coûts estimés pour achever les produits et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.

1.5. Avantages du personnel

Les engagements du Groupe au titre des régimes de couverture maladie à prestations définies et des indemnités de fin de carrière sont déterminés, conformément à la norme IAS 19, sur la base de la méthode des unités de crédit projetées, en tenant compte des conditions économiques propres au Maroc. Les engagements sont couverts par des provisions inscrites au bilan au fur et à mesure de l'acquisition des droits par les salariés.

Les indemnités de départ en retraite font également l'objet d'une provision. Cette dernière est évaluée en tenant compte de la probabilité de la présence des salariés dans le Groupe, à leur date de départ en retraite. Cette provision est actualisée à chaque clôture.

NOTE 2. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION AU 30 JUIN 2022

SOCIÉTÉ

% DE CONTRÔLE

% D'INTÉRÊT

MÉTHODE DE CONSOLIDATION

COSUMAR (mère)

100,00%

100,00%

Intégration Globale

SUNABEL

99,15%

99,15%

Intégration Globale

SURAC

100,00%

100,00%

Intégration Globale

SUTA

99,84%

99,84%

Intégration Globale

Durrah Advanced Development

43,28%

43,28%

Mise en équivalence

Communication Financière :

Mise à disposition du Rapport Financier Semestriel

Le Rapport Financier Semestriel au 30 juin 2022 peut être consulté sur le site internet de la société à l'adresse :
https://www.cosumar.ma/publications/

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GROUPE COSUMAR

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMÉDIAIRE DES COMPTES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2022

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la société COSUMAR et ses filiales (Groupe COSUMAR) comprenant l'état de la situation financière consolidée, le compte de résultat consolidé, l'état du résultat global consolidé, le tableau de flux de trésorerie consolidé, l'état de variation des capitaux propres consolidés et une sélection des notes annexes relatifs à la période du 1

er

janvier au 30 juin 2022. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant 5 271,20 millions de dirhams, dont un bénéfice net consolidé de 400,95 millions de dirhams.

Cette situation a été arrêtée par le Conseil d'Administration en date du 20 septembre 2022 dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 sur la base des éléments disponibles à cette date. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur cette situation intermédiaire.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire des états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe COSUMAR, établis au 30 juin 2022, conformément aux normes comptables internationales (IAS/IFRS) telles qu'adoptées par l'Union Européenne.

Casablanca, le 26 septembre 2022

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Abdeslam Berrada Allam

Associé

DELOITTE AUDIT

Sakina Bensouda Korachi

Associée