RAPPORT ANNUEL 2004
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 30/09/2005
Type de document : Rapports annuels

ORGANISATION

■ MEMBRES DU CONSEIL DE SURVEILLANCE

Mme Saïda LAMRANI KARIM .....

Président

M.Abdellatif GUERRAOUI .....

Vice-Président

M. Jean-Frédéric DE LEUSSE .....

Membre

M.Ismail FASSI-FIHRI .....

Membre

M.Marc GHINSBERG .....

Membre

M. Marc POUZET .....

Membre

M. M'hamed SAGOU .....

Membre

M. Taieb SKALLI .....

Membre

M.Alain STRUB .....

Membre

Crédit Lyonnais Global Banking

représenté par M.Baudouin MERLET .....

Membre

M. Mohamed KAWAKIBI .....

Secrétaire du conseil

■ MEMBRES DU DIRECTOIRE

M. Francis SAVOYE .....

Président

M. Mario CALDERONI .....

Membre

M. Jamal LEMRIDI .....

Membre

M. Mustapha MOUSSAOUI .....

Membre

Portrait of Francis Savoye, President of Crédit du Maroc, sitting at a desk and looking at a document.

MESSAGE

DU PRESIDENT

E

n 2004, l'économie marocaine a multiplié les signes de bonne santé grâce à la bonne tenue de la campagne agricole et aux performances des autres secteurs. Pour le secteur bancaire, la surliquidité du marché et la baisse continue des taux ont pesé sur l'activité des banques.

Dans cet environnement, le Crédit du Maroc a continué à se développer en réalisant des gains de parts de marché sur tous les compartiments.

Ces évolutions se sont accompagnées d'une bonne maîtrise des charges et du maintien de la qualité du risque.

Les résultats reflètent cette évolution favorable avec une forte progression du résultat net (+ 24%) et une amélioration de la rentabilité sur fonds propres d'environ 2 points.

Le développement du réseau s'est poursuivi avec 11 nouveaux points de vente et l'offre s'est étoffée de nouveaux produits et services.

Témoin de la solidité des fondamentaux et du développement continu des activités et des résultats du Crédit du Maroc, l'actionnaire de référence a renouvelé sa confiance en notre banque et apporte son entier soutien au plan de développement stratégique sur la période 2005 - 2008.

La mobilisation des effectifs du Crédit du Maroc pour ces nouveaux défis s'est concrétisée par la tenue de la convention des cadres qui a été l'occasion, également, de fêter le 75

ème

anniversaire de l'ouverture de la première agence du Crédit du Maroc.

Francis SAVOYE

Président du Directoire

141

(+11) Agences au Maroc.

152

(+23) Guichets Automatiques Bancaires.

1 559

(+13) Collaborateurs.

150

MDH (-0,4%) Dotations nettes aux provisions pour créances en souffrance.

15

DH Dividende par action.

1 559

MDH Fonds propres.

INDICATEURS DE PERFORMANCE

TOTAL BILAN

9,6%

+1 871 MDH

A fin décembre 2004, le total bilan du Crédit du Maroc ressort à 21 381 MDH, soit une croissance de 9,6% par rapport à 2003.

DECEMBRE

2002

2003

2004

18 125

19 511

21 381

Bar chart showing Total Balance (Total Bilan) for December 2002, 2003, and 2004. The values are 18 125 MDH for 2002, 19 511 MDH for 2003, and 21 381 MDH for 2004.

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

+13,5%

+2 253 MDH

Au terme de l'exercice 2004, les dépôts de la clientèle du Crédit du Maroc s'établissent à 18 900 MDH, soit une progression de 13,5% par rapport à l'année précédente.

DECEMBRE

2002

2003

2004

15 426

16 647

18 900

Bar chart showing Client Deposits (Dépôts de la clientèle) for December 2002, 2003, and 2004. The values are 15 426 MDH for 2002, 16 647 MDH for 2003, and 18 900 MDH for 2004.

CRÉDITS PAR DÉCAISSEMENT

+7,6%

+912 MDH

A fin décembre 2004, les crédits par découisement du Crédit du Maroc se sont établis à 12 963 MDH, soit une hausse de 7,6% par rapport à 2003.

DECEMBRE

2002

2003

2004

11 872

12 061

12 963

Bar chart showing Credits by Disbursement (Crédits par découisement) for December 2002, 2003, and 2004. The values are 11 872 MDH for 2002, 12 061 MDH for 2003, and 12 963 MDH for 2004.

PRODUIT NET BANCAIRE

+1,9%

+20 MDH

Au terme de l'exercice 2004, le produit net bancaire du Crédit du Maroc atteint 1 080 MDH en progression de 1,9% par rapport à l'exercice antérieur.

DECEMBRE

2002

2003

2004

1 025

1 061

1 080

Bar chart showing Net Banking Product (Produit net bancaire) for December 2002, 2003, and 2004. The values are 1 025 MDH for 2002, 1 061 MDH for 2003, and 1 080 MDH for 2004.

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

+2,1%

+10 MDH

Le Résultat brut d'exploitation du Crédit du Maroc s'est établi à 471 MDH à la fin de l'exercice 2004, soit une progression de 2,1% par rapport à décembre 2003.

DECEMBRE

2002

2003

2004

437

462

471

Bar chart showing Gross Operating Result (Résultat brut d'exploitation) for December 2002, 2003, and 2004. The values are 437 MDH for 2002, 462 MDH for 2003, and 471 MDH for 2004.

RÉSULTAT NET

+23,8%

+43 MDH

Le résultat net du Crédit du Maroc pour l'exercice 2004 ressort à 223 MDH, soit une progression de 23,8% par rapport à 2003.

DECEMBRE

2002

2003

2004

127

180

223

Bar chart showing Net Result (Résultat net) for December 2002, 2003, and 2004. The values are 127 MDH for 2002, 180 MDH for 2003, and 223 MDH for 2004.

A red square graphic featuring three white vertical bars of increasing height from left to right, set against a background of faint, overlapping numbers and percentages. The text 'IMAGE D'ONNE' is visible in the bottom right corner of the red square.

RAPPORT DU CONSEIL

DE SURVEILLANCE

RAPPORT DU CONSEIL

DE SURVEILLANCE

A L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE DU 6 MAI 2005

Mesdames, Messieurs,

En application des statuts du Crédit du Maroc et de la loi n° 17/95 relative aux sociétés anonymes, nous vous avons réunis en Assemblée Générale Ordinaire Annuelle en vue de statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2004.

Nous vous rappelons qu'en vertu de la loi, le Conseil de Surveillance doit présenter à votre Assemblée ses observations sur le rapport du Directoire ainsi que sur les comptes de l'exercice 2004.

Nous vous précisons que les comptes annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2004, le rapport de gestion du Directoire ainsi que les documents prévus par l'article 141 de la loi ont été communiqués au Conseil de Surveillance dans les délais prévus par les dispositions légales.

Les convocations prescrites par la loi vous ont été dûment adressées et tous les documents et pièces prévus par la réglementation ont été tenus à votre disposition dans les délais impartis.

Dans le cadre du présent rapport, nous aborderons les points suivants :

• l'activité du Conseil de Surveillance,

• le rapport de gestion du Directoire et les comptes clos au 31 décembre 2004,

• la présentation des comptes annuels,

• le rapport sur les questions inscrites à l'ordre du jour et le projet de résolutions.

I ACTIVITE DU CONSEIL

DE SURVEILLANCE

Le Conseil de Surveillance de votre banque s'est réuni à quatre reprises au cours de l'exercice 2004 en vue d'examiner les rapports de gestion que lui a présentés le Directoire, conformément à la loi.

Ces réunions ont eu lieu en date du 27 février, du 14 mai, du 16 septembre et du 18 décembre de l'année 2004.

Le Conseil de Surveillance a ainsi été tenu informé de l'évolution de l'activité commerciale de la banque et de ses filiales, des résultats intermédiaires enregistrés au cours des trois premiers trimestres de l'exercice 2004 et des progrès enregistrés dans les domaines de l'audit, du contrôle interne et de la maîtrise des risques.

Les comptes arrêtés en fin d'exercice 2004 ont été examinés lors de la réunion du Conseil de Surveillance du 11 mars 2005.

De même, les comités techniques issus du Conseil de Surveillance se sont régulièrement tenus.

En particulier, le Comité d'Audit a tenu avec le management de la banque deux réunions au cours de l'année 2004 et a pu ainsi obtenir toute explication sur les différents aspects de l'activité, des résultats et d'une manière générale du fonctionnement de la banque.

La réunion du Comité d'Audit du 10 mars 2005 a été consacrée, en partie, à l'examen des comptes clos le 31 décembre 2004.

I RAPPORT DE GESTION

DU DIRECTOIRE ET COMPTES CLOS

AU 31 DECEMBRE 2004

Nous nous sommes assurés que le rapport de gestion établi par le Directoire pour l'exercice 2004 et qui est soumis à votre approbation satisfait aux conditions prévues par les articles 142 et suivants de la loi relative aux sociétés anonymes.

Les comptes individuels de l'exercice clos au 31 décembre 2004 font apparaître les principaux agrégats suivants exprimés en milliers de dirhams :

31.12.2004

31.12.2003

Variation

• total bilan

21.381.492 KDH

19.510.829 KDH

+9,6 %

• ressources clientèle

18.900.444 KDH

16.646.888 KDH

+13,5 %

• emplois clientèle

10.595.483 KDH

9.969.158 KDH

+6,3 %

• produit net bancaire

1.080.449 KDH

1.060.594 KDH

+1,9 %

• résultat brut d'exploitation

471.307 KDH

461.525 KDH

+2,1 %

• résultat courant

275.792 KDH

284.850 KDH

-3,2 %

• résultat net

222.792 KDH

180.004 KDH

+23,8 %

Après dotation de 194,4 millions de dirhams de provisions nettes, en augmentation de 10 % par rapport à l'année dernière, le bénéfice net de l'exercice ressort à 223 millions de dirhams en augmentation de 23,8 %.

Le montant des provisions nettes au titre de l'exercice 2004 comprend une nouvelle dotation pour provisions pour investissements de 20 millions de dirhams et une reprise partielle de 20,9 millions de dirhams sur la dotation constituée au titre de l'année 2002.

En outre, l'exercice sous revue a enregistré l'utilisation partielle et la reprise à hauteur de 106 millions de dirhams de la provision pour risques généraux dont l'encours était auparavant de 110 millions de dirhams.

Après cette utilisation, une nouvelle dotation complémentaire de 40 millions de dirhams a été effectuée.

Nous vous informons, enfin, que les comptes annuels et le rapport de gestion établi par le Directoire, après contrôle et vérification, n'appellent aucune remarque.

I PRESENTATION DES COMPTES

ANNUELS

Nous avons obtenu l'assurance que les états de synthèse de l'exercice clos le 31 décembre 2004 que nous soumettons à votre approbation ont été établis par le Directoire conformément aux règles de présentation et aux méthodes d'évaluation prévues par la réglementation en vigueur.

I RAPPORT SUR LES QUESTIONS

INSCRITES A L'ORDRE DU JOUR

ET PROJET DE RESOLUTIONS

Nous vous informons que :

• les questions portées à l'ordre du jour de votre Assemblée telles qu'elles figurent dans l'avis de convocation,

• le rapport relatif aux dites questions,

• le projet d'affectation du résultat,

• le projet de résolutions,

établis par le Directoire ont été dûment contrôlés par nos soins et nous nous sommes assurés de leur mise en conformité avec la loi et avec les dispositions des statuts de votre banque.

Enfin, votre Conseil tient à louer le professionnalisme et le dévouement dont ont fait preuve les collaborateurs et collaboratrices de la banque dans l'accomplissement de leurs tâches et leur exprime sa confiance dans leur capacité à poursuivre l'œuvre de développement de la banque.

Le Conseil de Surveillance,

A graphic element featuring three vertical white bars of increasing height on a teal background covered with a pattern of numbers and percentages. The text 'IMAGE BANK' is visible in the bottom right corner of the graphic.

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RAPPORT DE GESTION

DU DIRECTOIRE

CONJONCTURE NATIONALE

L'évolution des principaux indicateurs économiques et financiers au terme de l'année 2004 témoigne d'un comportement relativement favorable de la majorité des secteurs d'activité (tourisme, BTP, mines...). La croissance demeure soutenue avec un taux de 4,2%. Cependant, le déficit commercial s'aggrave et le taux de couverture se détériore du fait de l'accroissement des importations à un rythme plus rapide que celui des exportations.

LE SECTEUR DU BATIMENT ET DES TRAVAUX PUBLICS

Le secteur du bâtiment et des travaux publics continue de profiter des opérations programmées ces dernières années et dont la période de mise en œuvre va au-delà de 2004. L'amélioration des conditions de financement du logement ainsi que la réglementation de l'immobilier ont apporté de manière générale plus d'appui au secteur des bâtiments et travaux publics.

Ainsi, au terme de l'année 2004, le cumul des ventes de ciment s'est chiffré à 9,8 millions de tonnes, en hausse de 5,6% par rapport à la même période de 2003, sous l'effet de la poursuite des travaux d'infrastructures routières et de construction des logements sociaux.

LE SECTEUR DE L'ÉNERGIE ET DES MINES

Au terme de l'année 2004, la consommation totale de produits pétroliers a atteint 6,4 millions de tonnes et a progressé en un an de 2,5%. Cette évolution trouve son origine principalement dans la progression des ventes de gasoil et des gaz liquéfiés alors que les utilisations de fuel et des essences ont baissé. L'électricité totale disponible a progressé de 7% en 2004 pour s'établir à 17,9 milliards de Kwh. Parallèlement les ventes d'électricité se sont élevées à 16,3 milliards de Kwh en progression de

7,1%, sous l'impulsion de l'accroissement de la demande du secteur industriel et des ménages.

Pour ce qui est du secteur des mines, la production de phosphates bruts a atteint 25,4 millions de tonnes, en progression de 10,9% par rapport à 2003. La production et les exportations d'acide phosphorique se sont accrues respectivement de 11,1% et de 22,3%, tandis que celles d'engrais ont fléchi de 5,4% et de 5,8% par rapport à la même période de 2003 sous l'effet du recul de la demande mondiale.

LE SECTEUR TOURISTIQUE

Au titre de l'année 2004, le nombre de touristes ayant visité le Maroc s'est établi à 5,8 millions, en accroissement annuel de près de 15%. Les arrivées en provenance des marchés européens et américains, principaux émetteurs de touristes, se sont accrues respectivement de 26% et de 19%.

Parallèlement, les nuitées enregistrées au niveau des hôtels classés ont enregistré une nette progression avec une hausse de 18% à la faveur de l'augmentation de 21% et de 8% respectivement des nuitées des touristes étrangers et des nationaux. Au niveau régional, les villes de Marrakech et Agadir demeurent les principales destinations.

LES ECHANGES EXTERIEURS

A fin décembre 2004, la balance commerciale a dégagé un déficit de 69,6 milliards de dirhams, en progression de 33,5% par rapport à celui enregistré à la même période de l'an dernier. Cette évolution est imputable à la hausse de 14,1% des importations, rythme plus élevé que l'accroissement de 2,1% affiché par les exportations. Aussi, le taux de couverture s'est sensiblement détérioré, revenant en un an de 61,6% à 55,2%.

Chiffrées à 155,3 milliards de dirhams, les importations ont augmenté de 19,2 milliards de dirhams (+14,1%). Cette évolution d'ensemble a concerné particulièrement les importations de pétrole qui ont progressé de 57,7% ainsi que la quasi-totalité des autres rubriques (+11%).

Parallèlement, les exportations ont rapporté 85,7 milliards de dirhams, recette en hausse de 1,8 milliard de dirhams (+2,1%) par rapport à leur niveau d'il y a un an. Ce résultat est dû à l'accroissement des exportations de phosphates qui ont progressé de 22%. Le groupe OCP a en effet réalisé un chiffre d'affaires à l'exportation de 13,4 milliards de dirhams, en hausse de 26,1%.

Quant aux autres exportations, elles sont apparues en baisse, en raison de la chute des ventes des produits alimentaires (-24,7%) particulièrement celles de crustacés, mollusques et coquillages, agrumes, poissons frais et tomates.

LES RECETTES DE VOYAGES ET CELLES RELATIVES AUX MRE

Les recettes au titre des voyages et les transferts effectués par les Marocains Résidant à l'Etranger se sont renforcés, en un an, respectivement de 12% et de 7,4% pour atteindre 34,6 milliards et 37,1 milliards de dirhams.

LES INVESTISSEMENTS ET PRETS PRIVES ETRANGERS

Les investissements et prêts privés étrangers ont atteint 13,9 milliards de dirhams en 2004, soit une baisse de 44,4% par rapport à l'année 2003 qui a été marquée par la privatisation de 80% de la Régie des Tabacs.

Notons que cette année a été marquée par la réalisation de l'opération de cession de 16% du capital de Maroc Telecom, pour un montant de 12,4 milliards, couvert à hauteur de 6,4 milliards par des apports en devises et de 6 milliards par des recours au crédit bancaire local.

LES FINANCES PUBLIQUES

Au terme de l'année 2004, la situation des charges et ressources du Trésor a dégagé une épargne budgétaire de 12,6 milliards de dirhams, en hausse de 6,1% par rapport à l'année précédente. Ainsi, les recettes ordinaires chiffrées à 116,6 milliards de dirhams ont enregistré une hausse de 6,6% par rapport à l'année précédente. Cette évolution est attribuable à l'amélioration de 6,7% des recettes fiscales suite à l'accroissement des produits de la TVA de 12%, de l'IS de 9% et de l'IGR de 10%.

Quant aux recettes non fiscales, elles ont progressé de 5,5% pour atteindre 15,8 milliard de dirhams, à la faveur de l'augmentation de 41,6% du produit des monopoles. Les recettes de privatisation sont, en revanche, revenues en un an de 6,3 milliards à 5,2 milliards de dirhams, dont 760 millions ont résulté de la privatisation de 20% du capital de la Banque Centrale Populaire et 4,4 milliards correspondant à la partie du produit de la cession du capital de Maroc Telecom revenant au budget de l'Etat.

En regard, les dépenses ordinaires se sont élevées à 104 milliards et ont augmenté de 6,7%. Cette hausse est liée essentiellement aux dépenses de fonctionnement, qui ont crû de 6% pour atteindre 79,8 milliards de dirhams.

Les débours au titre de la compensation se sont également inscrits en hausse passant de 4,9 à 6,8 milliards, tandis que les charges en intérêts de la dette sont demeurées quasiment stables à 17,4 milliards de dirhams. Quant aux dépenses d'investissement, elles se sont inscrites à 22,1 milliards et ont progressé de 11,3%.

Compte tenu du solde négatif des comptes spéciaux du Trésor (4,8 milliards) et de tous les éléments cités ci-dessus, le budget général fait apparaître un déficit de 14,3 milliards au lieu de 13,8 milliards correspondant à l'année précédente.

AGREGATS MONETAIRE

ET PLACEMENTS LIQUIDES

En décembre 2004, l'agrégat de monnaie M3 s'est établi à 415,8 milliards de dirhams et a marqué une hausse de 29,5 milliards ou 7,6% par rapport à la période correspondante de l'année précédente. Cette évolution de la masse monétaire recouvre une hausse de la monnaie scripturale de 19,7 milliards ou 11,2% et une progression des placements à vue de 4,9 milliards soit 10,3%. Les agrégats de placements liquides se sont chiffrés à 44,8 milliards de dirhams en progression de 23,6% par rapport à décembre 2003.

Cette hausse est le résultat de la forte progression des OPCVM (agrégats PL2 et PL3) et à moindre mesure des titres de créance négociables (PL1).

AGREGATS

Encours (en millions de DH)

Variation

2003

2004

MDH

%

M1

251 137

275 361

+24 224

+9,6

Placements à vue

47 843

52 780

+4 937

+10,3

M2

298 980

328 141

+29 161

+9,8

Placements à terme

87 360

87 741

+381

+0,4

M3

386 340

415 882

+29 542

+7,6

Placements liquides

36 268

44 821

+8 553

+23,6

La progression de la masse monétaire au sens large a résulté d'un renforcement des avoirs extérieurs nets de 12,9% et d'un développement du crédit intérieur à caractère monétaire de 4,7% recouvrant un accroissement des concours à l'économie de 6,8% et, à l'inverse, un repli des créances sur l'Etat de 7,4%.

L'INFLATION

Le taux d'inflation ressort à 1,5% en 2004, contre 1,2% en 2003. Ainsi, tous les groupes de produits constituant l'ICV ont contribué à la hausse des prix à la consommation. Il s'agit particulièrement des loisirs et culture (+2,6%), des soins médicaux (+1,8%) ou encore de l'habitation (+1,7%). Globalement, les produits alimentaires ont vu leur indice augmenter de 1,6% et les non alimentaires de 1,5%.

ENVIRONNEMENT

BANCAIRE ET FINANCIER

L'année 2004 est restée caractérisée par une surliquidité du système bancaire, une baisse continue des taux et des interventions régulières de la Banque Centrale. Les excédents de liquidités sont passés, en moyenne, de 4,1 milliards de dirhams en décembre 2003 à 5,8 milliards de dirhams en décembre 2004.

Reflétant cette situation, le taux du marché interbancaire a évolué tout au long de l'année à un niveau légèrement supérieur à celui de la facilité de dépôt quotidienne (2,25%) et s'inscrit à 2,38% contre 3,15% une année auparavant.

Le marché obligataire a suivi la même tendance malgré un léger relèvement des taux en fin d'année et en août pour les maturités courtes. Les taux des Bons du Trésor à 52 semaines, 2 ans, 5 ans et 10 ans, ont ainsi accusé respectivement une baisse de 104 pbs, 95 pbs, 98 pbs et 39 pbs sur une année. Les taux des dépôts à terme et bons de caisse à 6 mois et à 12 mois ont évolué également à la baisse cédant respectivement 10 pbs et 31 pbs s'inscrivant ainsi à 3,29% et 3,48% en décembre 2004.

Le taux servi sur les dépôts en comptes sur carnets auprès des banques s'est inscrit à 2,35% pour le second semestre 2004, contre 2,49% pour le premier semestre 2004 et 2,95% pour le second semestre 2003.

ÉVOLUTION DES TAUX

Line chart showing the evolution of various interest rates from February 2003 to December 2004. The Y-axis represents the rate in percentage points (%), ranging from 1,50 to 6,00. The X-axis shows dates: Févr-03, Avr-03, Juin-03, Août-03, Oct-03, Déc-03, Févr-04, Avr-04, Juin-04, Août-04, Oct-04, Déc-04. The legend identifies six series: JJ * (TMP Interbancaire, solid black line), TRL ** (Taux des reprises de liquidités, dashed black line), 52 Semaines (solid red line), 2 Ans (dashed green line), 5 Ans (solid purple line), and 10 Ans (solid red line). All rates show a general downward trend over the period, with the 10 Ans rate starting highest at approximately 5,8% and ending around 4,8%.

* TMP Interbancaire

** Taux des reprises de liquidités quotidiennes par BAM

MARCHE BOURSIER

En clôturant l'année 2004 à respectivement 4 521,98 et 3 483,61 points, les deux Indices MASI et MAdEX ont enregistré une performance respective de +14,7 % et +10,9 % par rapport au début de l'année. La capitalisation boursière quant à elle s'est située au 31/12/2004 à 206,5 milliards de dirhams en progression de 78,8 % par rapport à fin 2003.

Cependant, le volume des transactions enregistrées à fin décembre 2004 sur le marché actions est de l'ordre de 34 528 millions de dirhams soit une baisse de 22,7% par rapport à l'année 2003.

Cette régression s'explique surtout par une chute du nombre d'opérations stratégiques enregistrées sur le marché de blocs (-49,4%) malgré une forte hausse de l'activité sur le marché central (+132,5%).

FAITS MARQUANTS

DU SECTEUR BANCAIRE

AU COURS DE L'ANNEE 2004

BCP en bourse

Avec l'introduction en Bourse de 20 % du capital de la Banque Centrale Populaire (BCP) en juin 2004, la part de l'Etat est passée de 65% à 45 %.

ANALYSE DE L'ACTIVITE

DU CREDIT DU MAROC

1 EVOLUTION DE

L'ACTIVITE COMMERCIALE

Les dépôts

Exprimé en capitaux moyens à fin décembre 2004, le total ressources clientèle du Crédit du Maroc s'est élevé à 17.041 MDH en progression de 7,8% par rapport à fin décembre 2003 (ou +1.232 MDH).

Exprimés en capitaux mensuels, ces dépôts se sont établis à 18.020 MDH, soit une progression de 7,9% par rapport à l'année précédente (ou +1.325 MDH).

RESSOURCES CLIENTÈLE

DU CRÉDIT DU MAROC

RESSOURCES CLIENTÈLE DU CRÉDIT DU MAROC

Mois

Capitaux Moyens (MDH)

Capitaux Mensuels (MDH)

01/2003

10 000

10 500

02/2003

10 500

10 800

03/2003

10 800

11 000

04/2003

11 000

11 200

05/2003

11 200

11 500

06/2003

11 500

11 800

07/2003

11 800

12 000

08/2003

12 000

12 200

09/2003

12 200

12 500

10/2003

12 500

12 800

11/2003

12 800

13 000

12/2003

13 000

13 200

01/2004

13 200

13 500

02/2004

13 500

13 800

03/2004

13 800

14 000

04/2004

14 000

14 200

05/2004

14 200

14 500

06/2004

14 500

14 800

07/2004

14 800

15 000

08/2004

15 000

15 200

09/2004

15 200

15 500

10/2004

15 500

15 800

11/2004

15 800

16 000

12/2004

16 000

16 200

01/2005

16 200

16 500

02/2005

16 500

16 800

03/2005

16 800

17 041

04/2005

17 041

18 020

Bar chart showing the evolution of client resources in average and monthly capital from January 2003 to December 2004. The Y-axis represents MDH from 4,000 to 19,000. Average capital (blue bars) starts at 10,000 in Jan-03 and reaches 17,041 in Dec-04. Monthly capital (black line) starts at 10,500 in Jan-03 and reaches 18,020 in Dec-04.

La structure des dépôts clientèle du Crédit du Maroc comparée au système bancaire se présente comme suit :

STRUCTURE DES RESSOURCES CLIENTÈLE

STRUCTURE DES RESSOURCES CLIENTÈLE

Mois

CDM (%)

S.B. (%)

Jan-03

41,3%

58,4%

Déc-03

42,1%

57,8%

Jan-04

42,8%

57,2%

Déc-04

43,3%

56,7%

Horizontal stacked bar chart comparing the structure of client resources between CDM and the banking system (S.B.) for January 2003 and December 2004. The legend indicates CDM (blue) and S.B. (green).

Les ressources hors bilan du Crédit du Maroc se sont établies, à fin décembre 2004, à 4.091 MDH soit une progression de 28% par rapport à fin décembre 2003 ou (+906 MDH).

EVOLUTION MENSUELLE DU VOLUME DES

RESSOURCES À TERME & DU TAUX MOYEN

EVOLUTION MENSUELLE DU VOLUME DES RESSOURCES À TERME & DU TAUX MOYEN

Mois

Encours R.A.T. (MDH)

Taux Moyen (%)

Jan-03

3 200

3,00%

Févr-03

3 300

3,10%

Mars-03

3 200

3,00%

Avr-03

3 300

3,10%

Mai-03

3 200

3,00%

Juin-03

3 300

3,10%

Juil-03

3 200

3,00%

Août-03

3 300

3,10%

Sept-03

3 200

3,00%

Oct-03

3 300

3,10%

Nov-03

3 200

3,00%

Déc-03

3 300

3,10%

Févr-04

3 200

3,00%

Mars-04

3 300

3,10%

Avr-04

3 200

3,00%

Mai-04

3 300

3,10%

Juin-04

3 200

3,00%

Juil-04

3 300

3,10%

Août-04

3 200

3,00%

Sept-04

3 300

3,10%

Oct-04

3 200

3,00%

Nov-04

3 300

3,10%

Déc-04

3 200

3,00%

Jan-05

3 300

3,10%

Févr-05

3 200

3,00%

Mars-05

3 300

3,10%

Avr-05

3 200

3,00%

Mai-05

3 300

3,10%

Juin-05

3 200

3,00%

Juil-05

3 300

3,10%

Août-05

3 200

3,00%

Sept-05

3 300

3,10%

Oct-05

3 200

3,00%

Nov-05

3 300

3,10%

Déc-05

3 200

3,00%

Jan-06

3 300

3,10%

Févr-06

3 200

3,00%

Mars-06

3 300

3,10%

Avr-06

3 200

3,00%

Mai-06

3 300

3,10%

Juin-06

3 200

3,00%

Juil-06

3 300

3,10%

Août-06

3 200

3,00%

Sept-06

3 300

3,10%

Oct-06

3 200

3,00%

Nov-06

3 300

3,10%

Déc-06

3 200

3,00%

Jan-07

3 300

3,10%

Févr-07

3 200

3,00%

Mars-07

3 300

3,10%

Avr-07

3 200

3,00%

Mai-07

3 300

3,10%

Juin-07

3 200

3,00%

Juil-07

3 300

3,10%

Août-07

3 200

3,00%

Sept-07

3 300

3,10%

Oct-07

3 200

3,00%

Nov-07

3 300

3,10%

Déc-07

3 200

3,00%

Jan-08

3 300

3,10%

Févr-08

3 200

3,00%

Mars-08

3 300

3,10%

Avr-08

3 200

3,00%

Mai-08

3 300

3,10%

Juin-08

3 200

3,00%

Juil-08

3 300

3,10%

Août-08

3 200

3,00%

Sept-08

3 300

3,10%

Oct-08

3 200

3,00%

Nov-08

3 300

3,10%

Déc-08

3 200

3,00%

Jan-09

3 300

3,10%

Févr-09

3 200

3,00%

Mars-09

3 300

3,10%

Avr-09

3 200

3,00%

Mai-09

3 300

3,10%

Juin-09

3 200

3,00%

Juil-09

3 300

3,10%

Août-09

3 200

3,00%

Sept-09

3 300

3,10%

Oct-09

3 200

3,00%

Nov-09

3 300

3,10%

Déc-09

3 200

3,00%

Jan-10

3 300

3,10%

Févr-10

3 200

3,00%

Mars-10

3 300

3,10%

Avr-10

3 200

3,00%

Mai-10

3 300

3,10%

Juin-10

3 200

3,00%

Juil-10

3 300

3,10%

Août-10

3 200

3,00%

Sept-10

3 300

3,10%

Oct-10

3 200

3,00%

Nov-10

3 300

3,10%

Déc-10

3 200

3,00%

Jan-11

3 300

3,10%

Févr-11

3 200

3,00%

Mars-11

3 300

3,10%

Avr-11

3 200

3,00%

Mai-11

3 300

3,10%

Juin-11

3 200

3,00%

Juil-11

3 300

3,10%

Août-11

3 200

3,00%

Sept-11

3 300

3,10%

Oct-11

3 200

3,00%

Nov-11

3 300

3,10%

Déc-11

3 200

3,00%

Jan-12

3 300

3,10%

Févr-12

3 200

3,00%

Mars-12

3 300

3,10%

Avr-12

3 200

3,00%

Mai-12

3 300

3,10%

Juin-12

3 200

3,00%

Juil-12

3 300

3,10%

Août-12

3 200

3,00%

Sept-12

3 300

3,10%

Oct-12

3 200

3,00%

Nov-12

3 300

3,10%

Déc-12

3 200

3,00%

Jan-13

3 300

3,10%

Févr-13

3 200

3,00%

Mars-13

3 300

3,10%

Avr-13

3 200

3,00%

Mai-13

3 300

3,10%

Juin-13

3 200

3,00%

Juil-13

3 300

3,10%

Août-13

3 200

3,00%

Sept-13

3 300

3,10%

Oct-13

3 200

3,00%

Nov-13

3 300

3,10%

Déc-13

3 200

3,00%

Jan-14

3 300

3,10%

Févr-14

3 200

3,00%

Mars-14

3 300

3,10%

Avr-14

3 200

3,00%

Mai-14

3 300

3,10%

Juin-14

3 200

3,00%

Juil-14

3 300

3,10%

Août-14

3 200

3,00%

Sept-14

3 300

3,10%

Oct-14

3 200

3,00%

Nov-14

3 300

3,10%

Déc-14

3 200

3,00%

Jan-15

3 300

3,10%

Févr-15

3 200

3,00%

Mars-15

3 300

3,10%

Avr-15

3 200

3,00%

Mai-15

3 300

3,10%

Juin-15

3 200

3,00%

Juil-15

3 300

3,10%

Août-15

3 200

3,00%

Sept-15

3 300

3,10%

Oct-15

3 200

3,00%

Nov-15

3 300

3,10%

Déc-15

3 200

3,00%

Jan-16

3 300

3,10%

Févr-16

3 200

3,00%

Mars-16

3 300

3,10%

Avr-16

3 200

3,00%

Mai-16

3 300

3,10%

Juin-16

3 200

3,00%

Juil-16

3 300

3,10%

Août-16

3 200

3,00%

Sept-16

3 300

3,10%

Oct-16

3 200

3,00%

Nov-16

3 300

3,10%

Déc-16

3 200

3,00%

Jan-17

3 300

3,10%

Févr-17

3 200

3,00%

Mars-17

3 300

3,10%

Avr-17

3 200

3,00%

Mai-17

3 300

3,10%

Juin-17

3 200

3,00%

Juil-17

3 300

3,10%

Août-17

3 200

3,00%

Sept-17

3 300

3,10%

Oct-17

3 200

3,00%

Nov-17

3 300

3,10%

Déc-17

3 200

3,00%

Jan-18

3 300

3,10%

Févr-18

3 200

3,00%

Mars-18

3 300

3,10%

Avr-18

3 200

3,00%

Mai-18

3 300

3,10%

Juin-18

3 200

3,00%

Juil-18

3 300

3,10%

Août-18

3 200

3,00%

Sept-18

3 300

3,10%

Oct-18

3 200

3,00%

Nov-18

3 300

3,10%

Déc-18

3 200

3,00%

Jan-19

3 300

3,10%

Févr-19

3 200

3,00%

Mars-19

3 300

3,10%

Avr-19

3 200

3,00%

Mai-19

3 300

3,10%

Juin-19

3 200

3,00%

Juil-19

3 300

3,10%

Août-19

3 200

3,00%

Sept-19

3 300

3,10%

Oct-19

3 200

3,00%

Nov-19

3 300

3,10%

Déc-19

3 200

3,00%

Jan-20

3 300

3,10%

Févr-20

3 200

3,00%

Mars-20

3 300

3,10%

Avr-20

3 200

3,00%

Mai-20

3 300

3,10%

Juin-20

3 200

3,00%

Juil-20

3 300

3,10%

Août-20

3 200

3,00%

Sept-20

3 300

3,10%

Oct-20

3 200

3,00%

Nov-20

3 300

3,10%

Déc-20

3 200

3,00%

Jan-21

3 300

3,10%

Févr-21

3 200

3,00%

Mars-21

3 300

3,10%

Avr-21

3 200

3,00%

Mai-21

3 300

3,10%

Juin-21

3 200

3,00%

Juil-21

3 300

3,10%

Août-21

3 200

3,00%

Sept-21

3 300

3,10%

Oct-21

3 200

3,00%

Nov-21

3 300

3,10%

Déc-21

3 200

3,00%

Jan-22

3 300

3,10%

Févr-22

3 200

3,00%

Mars-22

3 300

3,10%

Avr-22

3 200

3,00%

Mai-22

3 300

3,10%

Juin-22

3 200

3,00%

Juil-22

3 300

3,10%

Août-22

3 200

3,00%

Sept-22

3 300

3,10%

Oct-22

3 200

3,00%

Nov-22

3 300

3,10%

Déc-22

3 200

3,00%

Jan-23

3 300

3,10%

Févr-23

3 200

3,00%

Mars-23

3 300

3,10%

Avr-23

3 200

3,00%

Mai-23

3 300

3,10%

Juin-23

3 200

3,00%

Juil-23

3 300

3,10%

Août-23

3 200

3,00%

Sept-23

3 300

3,10%

Oct-23

3 200

3,00%

Nov-23

3 300

3,10%

Déc-23

3 200

3,00%

Jan-24

3 300

3,10%

Févr-24

3 200

3,00%

Mars-24

3 300

3,10%

Avr-24

3 200

3,00%

Mai-24

3 300

3,10%

Juin-24

3 200

3,00%

Juil-24

3 300

3,10%

Août-24

3 200

3,00%

Sept-24

3 300

3,10%

Oct-24

3 200

3,00%

Nov-24

3 300

3,10%

Déc-24

3 200

3,00%

Jan-25

3 300

3,10%

Févr-25

3 200

3,00%

Mars-25

3 300

3,10%

Avr-25

3 200

3,00%

Mai-25

3 300

3,10%

Juin-25

3 200

3,00%

Juil-25

3 300

3,10%

Août-25

3 200

3,00%

Sept-25

3 300

3,10%

Oct-25

3 200

3,00%

Nov-25

3 300

3,10%

Déc-25

3 200

3,00%

Jan-26

3 300

3,10%

Févr-26

3 200

3,00%

Mars-26

3 300

3,10%

Avr-26

3 200

3,00%

Mai-26

3 300

3,10%

Juin-26

3 200

3,00%

Juil-26

3 300

3,10%

Août-26

3 200

3,00%

Sept-26

3 300

3,10%

Oct-26

3 200

3,00%

Nov-26

3 300

3,10%

Déc-26

3 200

3,00%

Jan-27

3 300

3,10%

Févr-27

3 200

3,00%

Mars-27

3 300

3,10%

Avr-27

3 200

3,00%

Mai-27

3 300

3,10%

Juin-27

3 200

3,00%

Juil-27

3 300

3,10%

Août-27

3 200

3,00%

Sept-27

3 300

3,10%

Oct-27

3 200

3,00%

Nov-27

3 300

3,10%

Déc-27

3 200

3,00%

Jan-28

3 300

3,10%

Févr-28

3 200

3,00%

Mars-28

3 300

3,10%

Avr-28

3 200

3,00%

Mai-28

3 300

3,10%

Juin-28

3 200

3,00%

Juil-28

3 300

3,10%

Août-28

3 200

3,00%

Sept-28

3 300

3,10%

Oct-28

3 200

3,00%

Nov-28

<td

Line chart showing the monthly evolution of the volume of term resources (Encours R.A.T.) and the average rate (Taux Moyen) from January 2003 to December 2004. The left Y-axis is in MDH (0 to 4,000) and the right Y-axis is in percentage (0,00% to 4,00%).

Les crédits

Exprimé en capitaux moyens à fin décembre 2004, l'encours global des crédits clientèle du Crédit du Maroc s'est établi à 12.753 MDH, soit une hausse de 7% (+839 MDH) par rapport à décembre 2003.

Exprimés en capitaux mensuels, les crédits clientèle ont atteint 13.423 MDH, soit une progression de 11% par rapport à décembre 2003 (+1.336 MDH).

EMPOIS CLIENTÈLE

DU CRÉDIT DU MAROC

Approximate data for the chart

Period

Capital Moyens (MDH)

Capital Mensuels (MDH)

31/12/98

7,500

8,000

30/06/99

8,500

9,000

31/12/99

9,000

9,500

30/06/00

9,500

10,000

31/12/00

10,000

10,500

30/06/01

10,500

11,000

31/12/01

10,500

11,000

30/06/02

11,000

11,500

31/12/02

11,000

11,500

30/06/03

11,500

12,000

31/12/03

12,000

12,500

30/06/04

12,500

13,000

31/12/04

12,753

13,423

Bar chart showing the evolution of credit clientèle in MDH from 1998 to 2004. The chart compares Capital Moyens (blue bars) and Capital Mensuels (line). The Y-axis ranges from 4,000 to 14,000 MDH. The X-axis shows dates from 31/12/98 to 31/12/04. Capital Moyens shows a steady increase from approximately 7,500 MDH in 1998 to 12,753 MDH in 2004. Capital Mensuels shows a similar trend, starting around 8,000 MDH and reaching 13,423 MDH in 2004.

EVOLUTION DES ENCOURS DE CREDITS A LA CLIENTELE

CDM-SYSTEME BANCAIRE

31 décembre 2004 / 31 décembre 2003

Base capitaux en ligne

Taux d'évolution

Système Bancaire

Taux d'évolution

CDM

Part de marché

Déc.04

\Delta

Déc.03

Crédits de trésorerie

+5,2%

+10%

7,1%

+0,3 pt

Crédits à l'équipement

+4,8%

-9,4%

4,8%

-0,8 pt

Crédits à la conso.

+3,7%

+1,3%

9,7%

-0,2 pt

Crédits immobiliers

+28,6%

+20,1%

7,3%

-0,5 pt

Autres crédits

-31,8%

-32,0%

10,2%

+0 pt

Cr en Souffrance nettes de provisions

+6,8%

+16,6%

4,6%

+0,4 pt

Emplois Clientèle

+8,1%

+5,5%

6,8%

-0,2 pt

Cr. sur Sociétés de fin.

+18,4%

+58,9%

9,1%

+2,3 pt

TOTAL EMPLOIS

+9,1%

+10,7%

7,0%

+0,1 pt

Engagements par signature

+2,1%

+17,9%

6,8%

+0,9 pt

L'évolution par compartiment durant l'année 2004 montre de bonnes progressions des créances sur les sociétés de financements, des crédits de trésorerie et des engagements par signature.

La baisse des crédits à l'équipement s'explique par le remboursement par anticipation d'un important dossier.

L'évolution de la rubrique «créances en souffrance nettes de provisions» s'explique par l'application par le Crédit du Maroc de manière automatique dès janvier 2004 du déclassement automatique des créances en souffrance conformément aux nouvelles règles prudentielles.

Comptes

A fin décembre 2004, l'encours des comptes s'est accru de 7,9% par rapport à fin décembre 2003 et s'est établi à 570.837 comptes.

Encours à fin

Déc.03

Encours à fin

Déc.04

Variation

En nombre

Variation

En %

Comptes à vue

386 726

412 399

+25 673

+6,6%

Comptes d'épargne

142 312

158 438

+16 126

+11,3%

Total

529 038

570 837

+41 799

+7,9%

La production de l'année 2004 s'est ainsi chiffrée à 80.808 comptes, soit 15,2% de l'encours de départ.

Cette réalisation traduit l'effort consenti pour élargir la base de clients du Crédits du Maroc.

PRODUITS ET SERVICES

Le Crédit du Maroc a continué durant l'année 2004 à étoffer son offre de produits et services pour mieux répondre aux besoins de sa clientèle. Ainsi, l'année 2004 a vu le lancement de 4 nouveaux produits.

E-Jawal

En complément des services Méditel offerts sur GAB lancés depuis 2002, le Crédit du Maroc a signé une convention avec Itissalat Al Maghrib pour permettre la recharge des GSM IAM au niveau des GAB Crédit du Maroc.

Ainsi, l'ensemble des Guichets Automatiques permettra aux clients CDM et à ceux des membres Interbank porteurs de cartes bancaires de recharger sans frais leurs GSM IAM.

Il s'agit de la mise en place de la première phase de la convention Crédit du Maroc/ Itissalat Al Maghrib. D'autres services seront lancés ultérieurement, plus particulièrement le paiement des factures téléphoniques IAM.

Cartes CdmSILVER & CdmGOLD

Avec le lancement de la carte CdmECLAIR, le Crédit du Maroc a été la première banque en Afrique à proposer à ses clients, en partenariat avec Maestro Mastercard International, des cartes de retrait et de paiement électroniques sécurisées.

Les cartes CdmSILVER et CdmGOLD viennent enrichir cette ligne de cartes Maestro pour répondre aux besoins de l'ensemble de la clientèle.

Elles offrent des plafonds de retraits et d'achats plus importants, pouvant atteindre respectivement 3.000 et 5.000 DH par jour, avec un niveau de sécurité optimal.

CdmEXPRESS

C'est un service de transfert rapide de fonds, d'une agence Crédit du Maroc à une autre, à travers le Royaume.

Ce service est destiné à toute personne, particulier ou professionnel, client ou non-client, se présentant à une agence du Crédit du Maroc.

Le Crédit du Maroc est la seconde banque marocaine à proposer ce service.

Agence Al Ajir

L'agence Al Ajir est un service qui permet, à frais réduits, la bancarisation du segment 1 constitué généralement des salariés des entreprises clientes du Crédit du Maroc.

L'objet principal est l'ouverture massive de comptes adossés à des cartes Cash, pour le retrait et permettant certaines autres opérations telles que la réception des virements en provenance du Maroc ou de l'étranger, les

versements, les remises de chèques, l'assistance téléphonique pour assurer la mise en opposition des cartes en cas de perte ou de vol et le traitement des demandes de mise à disposition d'argent au profit du salarié.

I MOYENS HUMAINS

ET MATERIELS

Moyens humains

A fin décembre 2004, l'effectif du Crédit du Maroc a atteint 1 559 collaborateurs contre 1 546 enregistrés au 31 décembre 2003.

L'évolution de l'effectif et des guichets s'établit comme suit :

EVOLUTION DE L'EFFETIF

ET DU NOMBRE DE GUICHETS

Année

Guichets

Effectif

1998

136

1402

1999

116

1579

2000

117

1494

2001

119

1506

2002

122

1522

2003

130

1546

2004

141

1559

Graphique combiné barres et lignes montrant l'évolution du nombre de guichets et de l'effectif du personnel du Crédit du Maroc de 1998 à 2004. Les guichets sont représentés par des barres vertes et l'effectif par une ligne noire. Les données sont : 1998 (Guichets: 136, Effectif: 1402), 1999 (Guichets: 116, Effectif: 1579), 2000 (Guichets: 117, Effectif: 1494), 2001 (Guichets: 119, Effectif: 1506), 2002 (Guichets: 122, Effectif: 1522), 2003 (Guichets: 130, Effectif: 1546), 2004 (Guichets: 141, Effectif: 1559).

Moyens matériels

Dans le souci de renforcer la proximité géographique avec sa clientèle, le Crédit du Maroc continue sa politique d'extension de son réseau.

Ainsi, l'année 2004 a vu l'ouverture de 11 nouvelles agences portant leur nombre à 141 au 31 décembre 2004.

AGENCE

Région

IBNOU KOTAIBA

Groupes d'Agences de Casablanca

AL FADL

Groupes d'Agences de Casablanca

HAY CHRIFA

Groupes d'Agences de Casablanca

SIDI KACEM

Région de Fès-Meknès

TANGER AL MAJD

Région du Nord

OUIDA SI LAKH DAR

Région de l'Oriental

TAOURIRT

Région de l'Oriental

SIDI MAAROUF

Groupes d'Agences de Casablanca

SBATA 6 NOVEMBRE

Groupes d'Agences de Casablanca

AL AZHAR

Groupes d'Agences de Casablanca

MARRAKECH DAOUDIATE

Région de Marrakech

Parallèlement, les guichets automatiques ont vu leur nombre passer à 152, soit 23 nouvelles installations en 2004.

I EVENEMENTS

CREDIT DU MAROC

CALYON/CDM

Le Groupe CALYON, issu de la fusion Crédit Agricole-Crédit Lyonnais, conserve son alliance stratégique avec le Crédit du Maroc à travers sa participation majoritaire.

En matière de banque de détail, l'appui d'un réseau de plus de 8.000 agences en France constitue un levier important pour l'amélioration du service à la clientèle en général et à celle des MRE en particulier.

Au niveau du Middle Market, la présence du Groupe favorise la dynamique d'implantation au Maroc des PME-PMI françaises en faisant du Maroc une véritable plate-forme pour leur accueil.

Dans le domaine de la grande entreprise, le Groupe CALYON permet aux clients du Crédit du Maroc de bénéficier de l'ouverture de leur activité à l'international afin de dynamiser les flux d'investissement français et européens vers le Maroc.

Convention des cadres du Crédit du Maroc

Le Crédit du Maroc a tenu le 18 décembre 2004 sa convention des cadres sous le thème «un nouvel élan pour de nouvelles conquêtes».

Cette manifestation a réuni les 600 cadres du Crédit du Maroc et a été l'occasion pour les membres du Directoire de présenter le plan de développement stratégique 2005-2008, en mettant en perspective les nombreuses synergies à déployer entre le Crédit du Maroc et son nouvel actionnaire. Elles concernent les partenariats avec les coopérations du Groupe Crédit agricole représenté par les Caisses Régionales, et les pôles métiers de CALYON et le Groupe Attijariwafabank pour les crédits à la consommation, la gestion d'actifs et les produits d'assurance.

Cet événement a coïncidé avec le 75

ème

anniversaire de l'ouverture de la première agence du Crédit du Maroc, rue de Strasbourg à Casablanca.

ACTIVITE DES FILIALES

CREDIT DU MAROC CAPITAL

A fin décembre 2004, Crédit du Maroc Capital a réalisé un chiffre d'affaires de 13.598 KDH, ce dernier se décompose comme suit :

Ingénierie financière

5.291,1 KDH

Commissions d'intermédiation

3 875,8 KDH

Produits financiers

5 080,7 KDH

Les charges d'exploitation ont totalisé 6.931 KDH en diminution de 13,2% par rapport à 2003.

Le résultat net à fin décembre 2004 est de 6.747 KDH en progression de 131,9% comparé à 2003.

Résultats au 31 décembre 2004

Réalisations

Déc.03

Réalisations

Déc.04

Evolution

2004/2003

CDMC (en KDH)

Total produits

11.352

13.598

19,8%

Total charges d'exploitation

7.990

6.931

-13,2%

Résultat brut d'exploitation

2.946

7.141

142,4%

Résultat Net

2.909

6.747

131,9%

CREDIT DU MAROC GESTION

A fin décembre 2004, l'encours global des OPCVM a atteint un montant de 77,87 milliards de DH soit une hausse de 18,8% par rapport à décembre 2003. L'année 2004 a été une fois de plus une année obligataire et monétaire, malgré la performance du marché d'actions, qui ne s'est pas traduite par un regain des souscriptions dans les catégories actions et diversifiées.

Au 31 décembre 2004, CDMG gérait un actif de 5,98 milliards DH marquant une évolution de 27,8% avec une part de marché de 7,66% contre 7,15% à fin décembre 2003.

Résultats au 31 décembre 2004

Le chiffre d'affaires réalisé au 31 décembre 2004 est de 39.220 KDH en progression de 33,2%.

Le résultat net a enregistré une évolution de 43% à 18.666 KDH.

Réalisations

Déc.03

Réalisations

Déc.04

Evolution

2004/2003

CDMG (en KDH)

Produits d'exploitation

29.442

39.220

33,2%

Charges d'exploitation

11.450

14.881

30,0%

Résultat brut d'exploitation

17.992

24.339

35,3%

Résultat Net

13.050

18.666

43,0%

CREDIT DU MAROC LEASING

Activité

Les investissements débloqués au terme de l'exercice 2004 se sont élevés à 298.599 KDH contre 250.346 KDH en 2003 soit une progression de 19,3%.

La contribution du réseau CDM dans la production globale de CDM Leasing continue de progresser conformément aux objectifs tracés et a atteint 60% en 2004 contre 54% en 2003.

Résultats au 31 décembre 2004

Réalisations

Déc.03

Réalisations

Déc.04

Evolution

2004/2003

CDML (en KDH)

Produits d'exploitation bancaire

236.723

279.565

18,1%

Charges d'exploitation bancaire

215.039

245.031

13,9%

Produit Net Bancaire

21.684

34.533

59,2%

Résultat Brut d'Exploitation

15.207

27.807

82,9%

Dotations Nettes aux Provisions

13.887

24.343

75,3%

Résultat Net

136

2.065

>100%

Les produits d'exploitation se sont arrêtés à 279.565 KDH alors que les charges d'exploitation ont été limitées à 245.031 KDH. La bonne tenue de l'activité de CDM Leasing durant cet exercice a permis de dégager un PNB à fin décembre 2004 de 34.533 KDH.

L'amélioration du PNB a été obtenue grâce au développement de la production et à la maîtrise du coût de refinancement. Le cumul des provisions arrêté à fin décembre 2004 est de 112.631 KDH, ce niveau permet de couvrir à 100% les provisions réglementaires. Ainsi, au terme de cet exercice, CDM Leasing affiche un bénéfice net de 2.065 KDH.

BANQUE INTERNATIONALE DE TANGER

Au 31 décembre 2004, la Banque Internationale de Tanger a réalisé un PNB de 181.184 USD en progression de 25,4% par rapport à décembre 2003. Ce dernier se décompose comme suit :

Marge d'intérêts

135.098 USD

Marge sur commissions

9.085 USD

Résultat des opérations de change

14.455 USD

Divers produits

23.359 USD

Les charges générales d'exploitation se sont élevées à 42.732 USD en augmentation de 13,9% par rapport à 2003.

Résultats au 31 décembre 2004

Le résultat net s'est inscrit à 143.435 USD en progression de 54,4% comparé à 2003.

Réalisations

Déc.03

Réalisations

Déc.04

Evolution

2004/2003

BIT (en USD)

Produit Net Bancaire

144.533

181.184

25,4%

Charges Générales d'Exploitation

37.512

42.732

13,9%

Résultat brut d'exploitation

107.021

138.452

29,4%

Résultat Net

92.911

143.435

54,4%

SUCCURSALE DE PARIS

Au terme de l'exercice, le résultat net de la succursale s'élève à 73 KEUR.

Les éléments dominants de la situation au cours de l'année 2004 peuvent être résumés ainsi :

• Le PNB marque une évolution négative de 3,5% par rapport à 2003 qui s'explique par la contraction de la marge d'intérêt de 6,7% par rapport à 2003 sous l'effet de la persistance de taux bas et de la dépréciation du dollar malgré la progression des commissions (+1,4%).

• Les charges générales d'exploitation marquent une baisse de 2,7%.

Résultats au 31 décembre 2004

Réalisations

Déc.03

Réalisations

Déc.04

Evolution

2004/2003

Succursale de Paris (en KEUR)

Produits d'exploitation bancaire

1.555

1.489

-4,2%

Charges d'exploitation bancaire

222

202

-8,8%

Produit Net Bancaire

1.333

1.287

-3,5%

Produits d'exploitation non bancaire

657

591

-10,0%

Charges générales d'exploitation

1.800

1.751

-2,7%

Résultat brut d'exploitation

190

127

-33,2%

Dotations nettes aux provisions

12

8

-33,1%

Résultat Net

109

73

-32,8%

INVESTISSEMENTS

INVESTISSEMENTS INFORMATIQUES

Durant l'année 2004, le Crédit du Maroc a poursuivi l'effort de modernisation et d'enrichissement de son outil informatique.

C'est ainsi que sur le plan de la monétique, le parc des guichets automatiques a atteint 152 machines. Les services offerts sur ce canal ont été enrichis par la recharge des cartes prépayées téléphoniques d'IAM. De plus, l'activité monétique a été également marquée par le transfert de la gestion commerçants au Centre Monétique Interbancaire.

Sur le plan de la réglementation, les actions mises en place sont :

• Mise en conformité avec la nouvelle loi sur les assurances ;

• Mise en œuvre des nouvelles règles BAM de reclassement des créances ;

• Démarrage du système de compensation électronique centralisée des virements.

Sur le plan de l'innovation produit, les équipes marketing ont été accompagnées dans la mise en œuvre de l'agence virtuelle, du produit de transfert cash rapide et du démarrage de l'interface avec la CNSS.

Sur le plan des améliorations opérationnelles, les principales réalisations ont été l'automatisation du traitement en agence des bons de caisse et l'adaptation des procédures pour la prise en charge des crédits conventionnés Fogalef.

D'autres projets importants sont toujours en cours selon les plannings prévisionnels et verront leur concrétisation courant 2005. Les plus importants d'entre eux sont :

• La rationalisation des back-offices (phase étude) ;

• La centralisation du système agence (déploiement définitif à fin août 2005) ;

• Le projet Sysen dont le premier lot des particuliers (démarrage en septembre 2005) ;

• La mise en conformité du plan de compte avec le PCEC ;

• La mise en conformité du back-office monétique à la norme EMV ;

• Les cartes prépayées et la carte de paiement internationale.

INVESTISSEMENTS LOGISTIQUES

L'année 2004 a été marquée par la poursuite de l'effort d'investissement. Ceci s'est traduit par l'acquisition et l'ouverture de 11 points de vente.

Par ailleurs, les actions d'aménagement se sont poursuivies pour mettre en conformité les agences avec l'identité visuelle et offrir un cadre de travail adéquat.

Concernant les unités centrales, l'année 2004 reste marquée par l'aménagement total des étages 1, 2, 3 et 4 du siège, de l'unité située à Claude Perrault et de la première tranche du complexe sportif.

Pour les Guichets automatiques Bancaires, l'année 2004 a connu l'installation de 23 nouveaux GAB dont 11 dans les nouvelles implantations.

Les investissements dans ce domaine ont concerné également les GAB hors site et les réaménagements des GAB existants.

Concernant la signalétique agences, les investissements 2004 dans ce domaine se sont poursuivis notamment par les installations de mâts et le renforcement de la signalétique extérieure.

L'effort d'investissement sera maintenu pour l'année 2005 durant laquelle il est prévu l'ouverture de 15 nouvelles agences, la poursuite du réaménagement des agences avec 10 unités supplémentaires et le renforcement de la signalétique.

RAPPORT FINANCIER

Au terme de l'exercice 2004, les principaux indicateurs financiers ont enregistré les évolutions suivantes :

PRODUIT NET BANCAIRE : +1,9%

Le Produit Net Bancaire a atteint 1.080.449 KDH à fin décembre 2004, en progression de 1,9 % par rapport à l'exercice précédent. Il est constitué à hauteur de 82 % de la marge d'intérêt.

EVOLUTION DU PRODUIT NET BANCAIRE

En milliers de dirhams

Année

Produit Net Bancaire (KDH)

Variation (%)

2002

1 025 484

2003

1 060 504

+0.4%

2004

1 080 449

+1.9%

Bar chart showing the evolution of Net Banking Product in thousands of dirhams for 2002, 2003, and 2004. The values are 1 025 484, 1 060 504, and 1 080 449 respectively, with growth rates of +0.4% and +1.9%.

MARGE SUR INTERETS

Au terme de l'année 2004, la marge sur intérêts s'est légèrement accrue de 3.154 KDH ou +0,4% pour atteindre 889.751 KDH, résultant de la légère hausse des intérêts perçus de 11.149 KDH (+1%), accompagnée par la progression de 3,4% des intérêts et charges assimilées (+7.994 KDH).

EVOLUTION DE LA MARGE D'INTERETS

En milliers de dirhams

Année

Marge sur Intérêts (KDH)

Variation (%)

2002

861 109

2003

886 507

+0.6%

2004

889 751

+0.4%

Bar chart showing the evolution of Interest Margin in thousands of dirhams for 2002, 2003, and 2004. The values are 861 109, 886 507, and 889 751 respectively, with growth rates of +0.6% and +0.4%.

MARGE SUR COMMISSIONS

A périmètre constant, la marge sur commissions aurait augmenté de 10,3% (+17.097 KDH) par rapport à 2003.

Compte tenu du reclassement des commissions de gain de change manuel au niveau du résultat des opérations de change, conformément aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédits (PCEC), la marge sur commissions ressort en baisse de 3,8% ou (-6.281 KDH) par rapport à décembre 2003, atteignant 160.274 KDH. Elle représente ainsi 14,8% du PNB.

EVOLUTION DE LA MARGE SUR COMMISSIONS

En milliers de dirhams

Année

Marge sur Commissions (KDH)

Variation (%)

2002

161 182

2003

166 355

+2.1%

2004

160 274

3.0%

2004*

161 461

+10.3%

Bar chart showing the evolution of Commission Margin in thousands of dirhams for 2002, 2003, and 2004. The values are 161 182, 166 355, and 160 274 respectively, with growth rates of +2.1%, 3.0%, and a decrease of -3.8%.

* 2004 : Marge sur commissions y compris les commissions de gain de change manuel.

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION : + 1,5%

Les charges générales d'exploitation, constituées par les frais généraux et les dotations aux amortissements des immobilisations, ont augmenté de 1,5% par rapport à l'exercice 2003 pour atteindre 617.061 KDH.

Les charges de personnel sont en hausse de 6,7% à cause principalement de l'augmentation décidée par le GPBM.

Les dotations aux amortissements ont connu une baisse de 8,2% d'une année à l'autre.

EVOLUTION DES CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

En milliers de dirhams

Année

Montant (mille KDH)

Variation (%)

2002

501,267

2003

507,912

+6.7%

2004

617,061

+1.5%

Bar chart showing the evolution of general operating charges in thousands of dirhams for 2002, 2003, and 2004. The values are 501,267 for 2002, 507,912 for 2003, and 617,061 for 2004. The growth rates are +6.7% from 2002 to 2003 and +1.5% from 2003 to 2004.

COEFFICIENT D'EXPLOITATION

Le coefficient d'exploitation de l'exercice 2004 ressort à 57,11% contre 57,32% au 31 décembre 2003.

EVOLUTION DU COEFFICIENT D'EXPLOITATION

Année

Coefficient (%)

2002

57,32%

2003

57,32%

2004

57,11%

Bar chart showing the evolution of the operating coefficient for 2002, 2003, and 2004. The values are 57,32% for 2002, 57,32% for 2003, and 57,11% for 2004.

LES DOTATIONS AUX PROVISIONS

Les dotations brutes aux provisions de l'exercice sous revue se sont élevées à 317.544 KDH, en hausse de 12.939 KDH ou (4,2%) par rapport à l'exercice précédent.

Ces dernières se composent de dotations brutes pour risque de contrepartie qui s'élèvent à 247.728 KDH, en baisse de 10.568 KDH ou -4,1% par rapport à décembre 2003.

Les dotations de l'exercice 2004 comprennent également une dotation aux provisions pour risques généraux de 40.000 KDH et un complément de provision pour investissements de 20.000 KDH.

Les dotations nettes de l'exercice s'élèvent donc à 195.514 KDH contre 176.675 KDH au titre de l'exercice précédent, en hausse de 18.840 KDH ou 10,7%.

Le coût du risque représentant les dotations nettes sur les engagements est passé de 1,08% en 2002 à 0,89% en 2004.

EVOLUTION DU COÛT DU RISQUE

Année

Coût du risque (%)

2002

1,08%

2003

0,99%

2004

0,89%

Bar chart showing the evolution of the risk cost for 2002, 2003, and 2004. The values are 1,08% for 2002, 0,99% for 2003, and 0,89% for 2004.

RESULTAT NET : +23,8%

Au terme de l'exercice 2004, le Crédit du Maroc réalise, après prise en compte du solde des éléments non courants de +25.202 KDH et de l'impôt sur les sociétés (78.203 KDH), un résultat net de 222.792 KDH, en hausse de 23,8% par rapport à l'exercice précédent.

EVOLUTION DU RESULTAT NET

En milliers de dirhams

Année

Résultat Net (milliers de dirhams)

Variation (%)

2003

137.218

2004

222.792

+23.8%

Bar chart showing the evolution of the net result from 2003 to 2004. The chart shows a significant increase from 137,218 in 2003 to 222,792 in 2004, representing a 23.8% growth.

A la suite de cette affectation, il sera attribué à chacune des 8.338.176 actions composant le capital, un dividende de 15 dirhams.

Succursale de Paris

Affectation du bénéfice net de l'exercice 2004 s'élevant à 73.394,09 euros au poste «report à nouveau».

PROPOSITION D'AFFECTION DU RESULTAT

Le Directoire propose d'affecter le bénéfice net comme suit :

Résultats réalisés au Maroc

Bénéfice net

222.791.716,36 DH

Réserves non distribuables

-20.949.000,00 DH

Report à nouveau des exercices précédents

+27.996.378,97 DH

Bénéfice distribuable

229.839.095,33 DH

Dividendes

-125.072.640,00 DH

Réserves extraordinaires

-50.000.000,00 DH

Solde à reporter à nouveau

54.766.455,33 DH

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ETATS DE SYNTHESE

NOTE DE PRESENTATION DES REGLES

ET PRINCIPES COMPTABLES

I PRESENTATION

Le Crédit du Maroc est une société de droit commun constitué au Maroc, ayant pour objet toutes opérations de banque, de finances, de crédit et de commissions, ainsi que toutes opérations commerciales ou autres, susceptibles de favoriser son développement.

La banque est régie par les lois et règlements applicables aux établissements de crédit.

Les états de synthèse comprennent les comptes du siège ainsi que des succursales et agences établies au Maroc et à l'étranger. Les opérations et soldes significatifs internes entre les entités marocaines et les succursales à l'étranger sont éliminés.

I PRINCIPES GENERAUX

Les états de synthèse sont établis dans le respect des principes comptables généraux applicables aux établissements de crédit.

La présentation des états de synthèse est conforme aux dispositions du plan comptable des établissements de crédit.

I CREANCES ET ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE

Présentation générale des créances

• Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale ou l'objet économique des concours :

- créances à vue et à terme, pour les établissements de crédit,

- créances de trésorerie, crédits à l'équipement, crédits à la consommation, crédits immobiliers et autres crédits pour la clientèle.

• Les engagements par signature comptabilisés au hors bilan correspondent à des engagements irrévocables de concours en trésorerie et à des engagements de garantie qui n'ont pas donné lieu à des mouvements de fonds.

• Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs, sont enregistrées sous les différentes rubriques de créances concernées (établissement de crédit, clientèle).

• Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Créances en souffrances sur la clientèle

Les créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément à la réglementation bancaire en vigueur.

Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

• les créances en souffrance sont, selon le degré de risque, classées en créances pré-douteuses, douteuses ou compromises ;

• les créances en souffrance sont, après déduction des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de :

- 20% pour les créances pré-douteuses,

- 50% pour les créances douteuses,

- 100% pour les créances compromises.

Les provisions affectées relatives aux risques crédits sont déduites des postes d'actif concernés.

• Des le déclassement des créances en créances en souffrance, les intérêts sur créances ne sont plus décomptés et comptabilisés. Ils sont constatés en produit à leur encaissement.

• Les pertes sur créances irrécouvrables sont constatées lorsque les chances de récupérations des créances en souffrance sont jugées nulles.

• Les reprises de provisions pour créances en souffrance sont constatées lorsque les créances en souffrance ont connu une évolution favorable : remboursements effectifs (totaux ou partiels) de la créance ou une restructuration de la créance avec un remboursement partiel de la créance.

DETTES A VUE ET A TERME

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

• dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit,

• comptes à vue créditeurs, comptes d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle.

Sont incluses dans ces différentes rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie, les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs.

Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

PORTFEUILLE DE TITRES

Présentation générale

Les opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du plan comptable des établissements de crédit.

Les titres sont classés d'une part en fonction de la nature juridique du titre (titre de créance ou titre de propriété), d'autre part en fonction de l'intention (titre de transaction, titre de placement, titre d'investissement, titre de participation).

Titres de transaction

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres dont la liquidité est assurée et qui ont été acquis avec une intention de revente à brève échéance.

Ces titres sont enregistrés à leur valeur d'achat (frais d'acquisition et coupon inclus). A chaque arrêté comptable, la différence entre cette valeur et la valeur de marché est inscrite directement en compte de résultat.

Au 31 décembre 2004, la banque n'a pas de titres classés en portefeuille de transaction.

Titres de placement

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres acquis dans un objectif de détention supérieur à 6 mois à l'exception des titres à revenus fixes destinés à être conservés jusqu'à leur échéance. Cette catégorie de titre comprend notamment les titres qui ne satisfont pas aux conditions nécessaires leur permettant d'être classés dans une autre catégorie de titres.

Les titres de créances sont enregistrés à leur prix d'acquisition, frais exclus, et le cas échéant, coupon couru exclu. La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.

Les titres de propriété sont enregistrés à leur valeur d'achat hors frais d'acquisition.

A chaque arrêté comptable la différence négative entre la valeur de marché et la valeur d'entrée des titres fait l'objet d'une provision pour dépréciation. Les plus-values potentielles ne sont pas enregistrées.

Titres d'investissement

Les titres d'investissement sont des titres de créance qui sont acquis ou qui proviennent d'une autre catégorie de titres, avec l'intention de les détenir jusqu'à l'échéance, pour procurer, sur une longue période, des revenus réguliers.

Ces titres sont enregistrés à leur prix d'acquisition, frais exclus et, le cas échéant, coupon couru exclu. La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.

A chaque arrêté comptable, les titres sont maintenus pour leur valeur d'acquisition quelle que soit la valeur de marché du titre. En conséquence, la perte ou le profit latent ne sont pas enregistrés.

Titres de participation

Sont inscrits dans cette catégorie, les titres dont la possession durable est estimée utile à la banque.

A chaque arrêté comptable, leur valeur est estimée sur la base des éléments généralement admis : valeur d'usage, quote-part dans la situation nette, perspectives de résultats en cours de bourse. Les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, à la constitution de provisions pour dépréciation.

Pensions livrées

Les titres mis en pension sont maintenus au bilan, et le montant encaissé, représentatif de la dette à l'égard du cessionnaire, est enregistré au passif du bilan.

Les titres reçus en pension ne sont pas inscrits au bilan, mais le montant décaissé représentatif de la créance sur le cédant, est enregistré à l'actif du bilan.

Les titres donnés en pension livrés font l'objet des traitements comptables correspondant à la catégorie de portefeuille dont ils sont issus.

LES OPERATIONS LIBELLEES EN DEVISES

Les créances et les dettes ainsi que les engagements par signature libellés en devises étrangères sont convertis en dirhams au cours de change moyen en vigueur à la date de clôture.

La différence de change constatée sur les dotations des succursales à l'étranger et sur les emprunts en devises couverts contre le risque de change est inscrite au bilan dans la rubrique autres actifs ou autres passifs selon le sens.

La différence de change sur les autres comptes tenus en devises est enregistrée en compte de résultat.

Les produits et charges en devises étrangères sont convertis au cours du jour de leur comptabilisation.

LES PROVISIONS POUR RISQUES GENERAUX

Ces provisions sont constituées, à la discrétion des dirigeants, en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, actuellement non identifiés et non mesurables avec précision.

Les provisions ainsi constituées font l'objet d'une réintégration fiscale.

LES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

Les immobilisations incorporelles et corporelles figurent au bilan à la valeur d'acquisition diminuée des amortissements cumulés, calculés selon la méthode linéaire sur les durées de vie estimées.

Les immobilisations incorporelles ventilées en immobilisation d'exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

Droit au bail

Non amortissable

Logiciels informatiques

5 ans

Autres éléments du fonds de commerce

5 ans

Les immobilisations corporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

Terrain

Non amortissable

Immeubles d'exploitation

20 ans

Mobilier de bureau

5 ans

Materiel informatique

5 ans

Materiel roulant

4 ans

Agencements, aménagement et installations

10 ans

CHARGES A REPARTIR

Les charges à répartir enregistrent les dépenses qui, eu égard à leur importance et leur nature, sont susceptibles d'être rattachées à plus d'un exercice.

PROVISIONS REGLEMENTEES

Les provisions réglementées sont constituées en application de dispositions législatives ou réglementaires, notamment fiscales. Leur constitution facultative relève d'une décision de gestion motivée notamment par le souci de bénéficier d'un avantage fiscal. Dès lors que les conditions de constitution et d'utilisation sont réunies et ayant été constituées pour bénéficier d'un avantage fiscal certain, les provisions réglementées, à l'exception des amortissements dérogatoires, ont un caractère de réserves libérées d'impôt

PRISE EN COMPTE DES INTERETS ET COMMISSIONS DANS LE COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Intérêts

Sont considérés comme intérêts les produits et charges calculés sur des capitaux effectivement prêtés ou empruntés.

Sont considérés comme intérêts assimilés les produits et charges calculés sur une base prorata temporis et qui rémunèrent un risque. Entrent notamment, dans cette catégorie, les commissions sur engagements de garantie et de financement (caution, crédit documentaire...)

Les intérêts courus sur les capitaux effectivement prêtés ou empruntés sont constatés dans les comptes de créances et dettes rattachées les ayant générés par la contrepartie du compte de résultat.

Commissions

Les produits et charges, déterminés sur une base "flat" et qui rémunèrent une prestation de service, sont constatés en tant que commissions dès leur facturation.

CHARGES ET PRODUITS NON COURANTS

Ils représentent exclusivement les charges et produits à caractère extraordinaire et sont par principe plus rares puisque de nature inhabituelle et de survenance exceptionnelle.

ENGAGEMENTS DE RETRAITE

Les engagements de retraites (Wissam Al Choughl, indemnités de départ à la retraite) qui ne sont pas couverts par des régimes de retraite gérés par des organismes indépendants externes ne font pas l'objet, car non obligatoire, d'une provision pour risques et charges.

COMPTES INDIVIDUELS

BILAN AU 31/12/2004

COMPTES INDIVIDUELS

EN DIRHAMS

ACTIF

31.12.04

31.12.03

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

3 791 117 325,27

2 209 391 096,18

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

2 367 322 878,10

2 081 794 832,60

• A vue

449 484 180,77

195 681 427,86

• A terme

1 917 838 697,33

1 886 113 404,74

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

10 595 483 016,25

9 969 158 251,38

• CRÉDITS DE TRÉSORERIE ET À LA CONSOMMATION

5 627 416 038,13

5 103 755 950,57

• CREDITS A L'EQUIPEMENT

1 713 497 650,89

1 881 254 907,61

• CREDITS IMMOBILIERS

2 549 262 110,96

2 122 920 461,05

• AUTRES CRÉDITS

705 307 216,27

861 226 932,15

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

-

-

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

1 596 425 358,39

2 674 326 629,61

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 276 501 452,96

2 355 423 933,08

• Autres titres de créance

305 529 784,74

304 427 716,94

• Titres de propriété

14 394 120,69

14 474 979,59

AUTRES ACTIFS

152 282 702,95

83 536 042,82

TITRES D'INVESTISSEMENT

2 249 776 333,92

1 873 540 281,03

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 952 936 335,20

1 572 196 811,89

• Autres titres de créance

296 839 998,72

301 343 469,14

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

141 120 963,88

135 774 261,22

CRÉANCES SUBORDONNÉES

-

-

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

69 086 435,17

71 935 690,05

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

418 877 299,24

411 372 160,34

TOTAL DE L'ACTIF

21 381 492 313,17

19 510 829 245,23

B I L A N

AU 31/12/2004

COMPTES INDIVIDUELS

E N D I R H A M S

P A S S I F

31.12.04

31.12.03

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

-

-

DETTE ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

374 795 828,25

726 241 954,26

• A vue

153 705 778,59

63 521 483,85

• A terme

221 090 049,66

662 720 470,41

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

18 900 444 350,01

16 646 887 717,45

• Comptes à vue créditeurs

10 602 773 566,37

9 144 663 944,53

• Comptes d'épargne

3 947 232 661,35

3 561 087 803,17

• Dépôts à terme

3 803 761 794,15

3 609 260 182,43

• Autres comptes créditeurs

546 676 328,14

331 875 787,32

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

-

-

• Titres de créance négociables

-

-

• Emprunts obligataires

-

-

• Autres titres de créance émis

-

-

AUTRES PASSIFS

172 166 997,28

247 824 955,75

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

94 332 882,30

155 230 614,80

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

57 926 000,00

58 875 000,00

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

-

-

DETTE SUBORDONNÉES

-

-

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

-

-

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

697 220 560,00

651 095 560,00

CAPITAL

833 817 600,00

833 817 600,00

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

-

-

REPORT À NOUVEAU (+/-)

27 996 378,97

10 851 388,88

RESULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

-

-

RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

222 791 716,36

180 004 454,09

TOTAL DU PASSIF

21 381 492 313,17

19 510 829 245,23

H O R S B I L A N

31.12.04

31.12.03

ENGAGEMENTS DONNÉS

3 958 726 613,59

3 453 522 122,38

• Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

297 956 000,00

287 513 000,00

• Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

1 418 899 252,53

1 105 758 726,18

• Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

699 387 888,03

666 696 706,21

• Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

1 542 483 473,03

1 393 553 689,99

• Titres achetés à réméré

-

-

• Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENTS RECUS

1 114 466 099,19

738 961 476,02

• Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

556 638 099,19

427 966 695,22

• Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

557 828 000,00

310 994 780,80

• Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

-

-

• Titres vendus à réméré

-

-

• Autres titres à recevoir

-

-

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

DU 01/01/2004 AU 31/12/2004

COMPTES INDIVIDUELS

EN DIRHAMS

LIBELLE

31.12.04

31.12.03

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 373 003 931,37

1 345 930 532,42

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

84 272 359,11

87 850 844,46

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

847 138 248,65

827 014 306,08

• Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

202 752 794,53

208 149 549,86

• Produits sur titres de propriété

10 856 190,00

9 276 775,00

• Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

• Commissions sur prestations de service

174 893 854,74

163 569 265,88

• Autres produits bancaires

53 090 484,34

50 069 791,14

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

292 555 002,94

285 336 191,20

• Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

25 547 663,08

14 327 453,62

• Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

218 864 322,74

222 090 154,79

• Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

-

-

• Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

• Autres charges bancaires

48 143 017,12

48 918 582,79

PRODUIT NET BANCAIRE

1 080 448 928,43

1 060 594 341,22

• Produits d'exploitation non bancaire

7 530 644,64

8 811 003,14

• Charges d'exploitation non bancaire

699 919,39

1 565,95

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

617 061 124,19

607 911 968,03

• Charges de personnel

335 174 799,08

314 202 648,47

• Impôts et taxes

10 896 328,78

10 697 336,75

• Charges externes

172 834 973,69

179 149 609,92

• Autres charges générales d'exploitation

16 101 070,83

14 451 255,45

• Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations

82 053 951,81

89 411 117,44

• incorporelles et corporelles

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

320 135 978,97

305 823 020,49

• Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

244 790 661,39

256 372 276,20

• Pertes sur créances irrécouvrables

5 299 802,77

1 923 934,29

• Autres dotations aux provisions

70 045 514,81

47 526 810,00

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

125 709 838,25

129 181 537,08

• Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

99 741 264,46

106 706 238,33

• Récupérations sur créances amorties

-

650 000,00

• Autres reprises de provisions

25 968 573,79

21 825 298,75

RESULTAT COURANT

275 792 388,77

284 850 326,97

• Produits non courants

137 976 656,62

3 449 977,44

• Charges non courantes

112 774 357,89

2 154 130,96

RESULTAT AVANT IMPOTS

300 994 687,50

286 146 173,45

• IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

78 202 971,14

106 141 719,36

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

222 791 716,36

180 004 454,09

ETAT DES SOLDES DE GESTION

DU 01/01/2004 AU 31/12/2004

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

COMPTES INDIVIDUELS

EN DIRHAMS

LIBELLE

31.12.04

31.12.03

+ Intérêts et produits assimilés

1 134 163 402,29

1 123 014 700,40

- Intérêts et charges assimilées

244 411 985,82

236 417 608,41

MARGE D'INTERET

889 751 416,47

886 597 091,99

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

RESULTAT DES OPERATIONS DE CREDIT-BAIL ET DE LOCATION

-

-

+ Commissions perçues

175 160 840,27

182 845 260,97

- Commissions servies

14 886 931,98

16 290 474,12

MARGE SUR COMMISSIONS

160 273 908,29

166 554 786,85

± Résultat des opérations sur titres de transaction

-

-

± Résultat des opérations sur titres de placement

2 060 296,11

3 362 673,48

± Résultat des opérations de change

50 379 352,95

23 700 194,00

± Résultat des opérations sur produits dérivés

-

-

RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHÉ

52 439 649,06

27 062 867,48

+ Divers autres produits bancaires

10 856 190,00

10 849 482,23

- Diverses autres charges bancaires

32 872 235,39

30 469 887,33

PRODUIT NET BANCAIRE

1 080 448 928,43

1 060 594 341,22

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

1 088 181,82

33 119,31

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

7 530 644,64

8 811 003,14

- Autres charges d'exploitation non bancaire

699 919,39

1 565,95

- Charges générales d'exploitation

617 061 124,19

607 911 968,03

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

471 306 711,31

461 524 929,69

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

- 150 349 199,70

- 150 939 972,16

± Autres dotations nettes des reprises aux provisions

- 45 165 122,84

- 25 734 630,56

RESULTAT COURANT

275 792 388,77

284 850 326,97

RESULTAT NON COURANT

25 202 298,73

1 295 846,48

- Impôts sur les résultats

78 202 971,14

106 141 719,36

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

222 791 716,36

180 004 454,09

ETAT DES SOLDES DE GESTION (SUITE)

DU 01/01/2004 AU 31/12/2004

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

COMPTES INDIVIDUELS

EN DIRHAMS

LIBELLE

31.12.04

31.12.03

± RESULTAT NET DE L'EXERCICE

222 791 716,36

180 004 454,09

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

82 053 951,81

89 411 117,44

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

229 377,34

1 218 032,87

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

40 000 000,00

10 000 000,00

+ Dotations aux provisions réglementées

20 000 000,00

30 000 000,00

+ Dotations non courantes

-

-

- Reprises de provisions

128 266 559,16

20 376 152,18

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

1 172 686,15

741 811,45

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

699 919,39

1 565,95

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

-

-

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

-

-

- Reprises de subventions d'investissement reçues

-

-

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

236 335 719,59

289 517 206,72

- Bénéfices distribués

116 734 464,00

116 734 464,00

± AUTOFINANCEMENT

119 601 255,59

172 782 742,72

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

DU 01/01/2004 AU 31/12/2004

COMPTES INDIVIDUELS

EN DIR HAMS

L I B E L L E

31.12.04

31.12.03

• Produits d'exploitation bancaire perçus

1 240 157 014,59

1 219 898 006,92

• Récupérations sur créances amorties

-

650 000,00

• Produits d'exploitation non bancaire perçus

38 334 615,11

11 519 169,13

• Charges d'exploitation bancaire versées

- 298 845 844,00

- 292 086 473,35

• Charges d'exploitation non bancaire versées

- 112 395 041,59

- 2 154 130,96

• Charges générales d'exploitation versées

- 535 007 172,38

- 518 500 850,59

• Impôts sur les résultats versés

- 78 202 971,14

- 106 141 719,36

I - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

254 040 600,59

313 184 001,79

Variation de :

• Créances sur les établissements de crédit et assimilés

- 285 528 045,50

250 166 347,67

• Créances sur la clientèle

- 775 918 392,17

- 577 231 883,02

• Titres de transaction et de placement

1 077 941 247,63

- 951 705 501,55

• Autres actifs

- 69 228 608,71

- 6 162 239,79

• Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

• Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

- 351 446 126,01

101 948 776,08

• Dépôts de la clientèle

2 253 556 632,56

1 170 917 734,21

• Titres de créance émis

-

-

• Autres passifs

- 75 657 958,47

21 452 517,95

II - SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

1 773 718 749,33

9 385 751,55

III - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION ( I + II )

2 027 759 349,92

322 569 753,34

• Produit des cessions d'immobilisations financières

175 501 853,51

171 595 632,47

• Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

2 467 867,49

1 021 628,86

• Acquisition d'immobilisations financières

- 557 281 906,40

- 50 010 098,23

• Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

- 89 084 252,86

- 70 044 008,36

• Intérêts perçus

128 365 841,43

122 824 479,06

• Dividendes perçus

10 731 940,00

8 993 485,00

IV - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

- 329 298 656,83

184 381 118,80

• Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

-

-

• Emission de dettes subordonnées

-

-

• Emission d'actions

-

-

• Remboursement des capitaux propres et assimilés

-

-

• Intérêts versés

-

-

• Dividendes versés

- 116 734 464,00

- 116 734 464,00

V - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

- 116 734 464,00

- 116 734 464,00

VI - VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE ( III + IV + V )

1 581 726 229,09

390 216 408,14

VII - TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

2 209 391 096,18

1 819 174 688,04

VIII - TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

3 791 117 325,27

2 209 391 096,18

ETATS : METHODES D' EVALUATION

ET DEROGATIONS AU 31/12/2004

PRINCIPALES METHODES D' EVALUATION APPLIQUEES

INDICATION DES METHODES D' EVALUATION APPLIQUEES PAR L' ETABLISSEMENT

Application des méthodes d'évaluation prévues par le plan comptable des établissements de crédit (P.C.E.C) entré en vigueur depuis le 01/01/2000.

Les états de synthèse sont présentés conformément aux dispositions du P.C.E.C.

ETAT DES DEROGATIONS

INDICATIONS DES DEROGATIONS

JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

NEANT

NEANT

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

Les états de synthèse au 31 décembre 2004 sont présentés selon le modèle du plan comptable des établissements de crédit (PCEC) entré en vigueur à compter du 1

er

janvier 2000. Cette présentation résulte de retraitements et reclassements des comptes de l'ancien plan comptable bancaire (PCB) par le biais d'une matrice de passage, en attendant la mise en place de la nomenclature des comptes du PCEC.

Dans l'attente de la mise en place du système d'information adéquat, les états de l'ETIC suivants n'ont pas été renseignés :

• Etat B21 : Valeurs et sûretés reçues et données en garantie

• Etat C5 : Rémunérations et engagements en faveur des dirigeants

• Etat C7 : Titres et autres actifs gérés ou en dépôt.

NEANT

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES ET

CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS

DE CREDIT ET ASSIMILES AU 31/12/2004

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE,

LA SITUATION FINANCIERE

ET LES RESULTATS

I. Changements affectant

les méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

II. Changements affectant

les règles de présentation

NEANT

NEANT

CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS

DE CREDIT ET ASSIMILES

COMPTES INDIVIDUELS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

CREANCES

Bank Al-Maghrib,

Trésor Public

et Service des

Chèques Postaux

Banques

au Maroc

Autres

établissements

de crédit et assimilés

au Maroc

Établissements

de crédit

à l'étranger

Total

31/12/2004

Total

31/12/2003

COMPTES ORDINAIRES DEBITEURS

3 546 390

7

105 568

45 074

3 697 039

2 165 680

VALEURS RECUES EN PENSION

-

-

-

-

-

-

• au jour le jour

-

-

-

-

-

-

• à terme

-

-

-

-

-

-

PRETS DE TRESORERIE

-

143 104

435 204

218 627

796 935

1 098 553

• au jour le jour

-

140 000

-

140 174

280 174

-

• à terme

-

3 104

435 204

78 453

516 761

1 098 553

PRETS FINANCIERS

-

22 083

1 372 615

-

1 394 698

751 657

AUTRES CREANCES

-

23 973

111

-

24 084

54 168

INTERETS COURUS A RECEVOIR

-

15

395

547

957

272

CREANCES EN SOUFFRANCE

-

-

-

-

-

-

TOTAL

3 546 390

189 182

1 913 893

264 248

5 913 713

4 070 330

CREANCES SUR LA CLIENTELE AU 31/12/2004

COMPTES INDIVIDUELS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

CREANCES

Secteur public

Secteur privé

Total

31/12/2004

Total

31/12/2003

Entreprises

financières

Entreprises

non financières

Autre clientèle

CREDITS DE TRESORERIE

125 520

35 921

4 243 177

205 777

4 610 395

4 091 371

• Comptes à vue débiteurs

125 520

35 921

1 868 062

178 883

2 208 386

2 174 500

• Créances commerciales sur le Maroc

-

-

781 066

-

781 066

642 828

• Crédits à l'exportation

-

-

276 909

-

276 909

328 908

• Autres crédits de trésorerie

-

-

1 317 140

26 894

1 344 034

945 135

CREDITS A LA CONSOMMATION

-

-

-

927 882

927 882

914 129

CREDITS A L'EQUIPEMENT

-

-

1 674 627

-

1 674 627

1 846 462

CREDITS IMMOBILIERS

-

-

121 393

2 427 869

2 549 262

2 122 920

AUTRES CREDITS

-

-

395 171

-

395 171

581 573

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

-

-

-

-

-

-

INTERETS COURUS A RECEVOIR

-

-

130 008

-

130 008

135 231

CREANCES EN SOUFFRANCE

-

-

308 138

-

308 138

277 472

• Créances pré-douteuses

-

-

77 527

-

77 527

28 508

• Créances douteuses

-

-

24 011

-

24 011

31 283

• Créances compromises

-

-

206 600

-

206 600

217 681

TOTAL

125 520

35 921

6 872 514

3 561 528

10 595 483

9 969 158

VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION

ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT

PAR CATEGORIE D'EMETTEUR AU 31/12/2004

C R E A N C E S

Etablissements

de crédit

et assimilés

Emetteurs

publics

Emetteurs privés

COMPTES INDIVIDUELS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

financiers

non financiers

Total

31/12/2004

Total

31/12/2003

-

-

-

-

-

TITRES COTES

-

-

-

-

-

-

• Bons du trésor et valeurs assimilées

-

-

-

-

-

-

• Obligations

-

-

-

-

-

-

• Autres titres de créance

-

-

-

-

-

-

• Titres de propriété

-

-

-

-

-

-

TITRES NON COTES

602 370

3 229 437

14 338

57

3 846 202

4 547 867

• Bons du trésor et valeurs assimilées

-

3 229 437

-

-

3 229 437

3 927 621

• Obligations

-

-

-

-

-

8 843

• Autres titres de créance

602 370

-

-

-

602 370

596 928

• Titres de propriété

-

-

14 338

57

14 395

14 475

TOTAL

602 370

3 229 437

14 338

57

3 846 202

4 547 867

DETAIL DES AUTRES ACTIFS AU 31/12/2004

COMPTES INDIVIDUELS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

ACTIF

31.12.04

31.12.03

INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETES

-

-

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

-

-

DEBITEURS DIVERS

91 130

44 783

• Sommes dues par l'Etat

33 407

6 336

• Sommes dues par les organismes de prévoyance

-

-

• Sommes diverses dues par le personnel

13

9

• Comptes clients de prestations non bancaires

25

-

• Divers autres débiteurs

57 685

38 438

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

2 997

4 041

COMPTES DE REGULARISATION

58 156

34 712

• Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

-

-

• Comptes d'écart sur devises et titres

45 685

14 788

• Résultats sur produits dérivés de couverture

-

-

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

-

-

• Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

-

-

• Produits à recevoir

3 293

3 561

• Charges constatées d'avance

4 669

3 481

• Autres comptes de régularisation

4 509

12 882

CREANCES EN SOUFFRANCE SUR OPERATIONS DIVERSES

-

-

TOTAL

152 283

83 536

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILES

AU 31/12/2004

COMPTES INDIVIDUELS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

DÉNOMINATION

DE LA SOCIÉTÉ

ÉMETTRICE

Secteur

d'activité

Capital

social

participation

au capital

en %

Prix

d'acquisition

global

Valeur

comptable

nette

EXTRAIT DES DERNIERS ÉTATS DE SYNTHESE

DE LA SOCIÉTÉ ÉMETTRICE

Produits

inscrits au CPC

de l'exercice

Date de clôture

de l'exercice

Situation

nette

Résultat

net

PARTICIPATIONS DANS

LES ENTREPRISES LIÉES

40 333

40 333

76 774

29 332

35 933

• Banque International de Tanger

Etab. de Crédit

1 655 USD

100,00%

7 444

7 444

31/12/04

5 601

1 177

2 592

• SIFIM

Immobilier

1 021

100,00%

1 009

1 009

31/12/04

3 292

677

67

• Crédit du Maroc Capital

Financière

10 000

100,00%

10 000

10 000

31/12/04

17 375

6 747

2 900

• Crédit du Maroc Leasing

Etab. de Crédit

24 000

66,66%

20 680

20 680

31/12/04

29 629

2 065

20 347

• du Maroc Fonds

Financière

1 000

60,05%

600

600

31/12/04

6 697

5 590

3 007

• Crédit du Maroc Gestion

Financière

1 000

60,00%

600

600

31/12/04

14 180

13 076

7 020

AUTRES TITRES DE PARTICIPATION

ET EMPLOIS ASSIMILÉS

-

-

24 993

19 499

-

-

-

-

• Atlasnet

Sce Informatique

8 000

31,25%

2 500

-

• Holding Sincomar

Sté Participation

300

27,97%

21

21

-

-

-

-

• Interbank

Etab. de Crédit

11 500

16,00%

1 840

1 840

-

-

-

-

• Centre Monétique Interbancaire

Etab. de Crédit

100 000

11,00%

11 000

10 100

-

-

-

-

• Maroc Telecommerce

Com. Electronique

20 000

10,00%

2 000

402

-

-

-

-

• Divers

-

-

-

7 632

7 136

-

-

-

-

TOTAL

-

-

-

65 326

59 832

-

76 774

29 332

35 933

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

AU 31/12/2004

COMPTES INDIVIDUELS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

NATURE

Montant

brut

au début

de l'exercice

Montant des

acquisitions

au cours de

l'exercice

Montant des

cessions ou

retraits au

cours de

l'exercice

Montant

brut à

la fin de

l'exercice

Amortissements et/ou provisions

Montant

net à la

fin de

l'exercice

Montant des

Amortissements

et/ou provisions

au début de

l'exercice

Dotation

au titre de

l'exercice

Montant des

amortissements

sur

immobilisations

sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

199 872

52 690

34 727

217 835

127 936

20 812

-

148 749

69 086

• Droit au bail

12 829

-

-

12 829

-

-

-

-

12 829

• Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

-

-

-

-

-

• Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

187 044

52 690

34 727

205 007

127 936

20 812

-

148 749

56 258

• Immobilisations incorporelles hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

913 081

102 288

43 727

971 641

501 708

61 242

10 186

552 764

418 877

- Immeubles d'exploitation

273 706

29 681

4 220

299 168

99 113

11 128

789

109 453

189 715

• Terrain d'exploitation

40 968

2 665

-

43 633

-

-

-

-

43 633

• Immeubles d'exploitation. Bureaux

193 487

27 017

3 150

217 353

79 460

9 242

-

88 702

128 651

• Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

39 251

-

1 070

38 181

19 653

1 886

789

20 750

17 431

- Mobilier et matériel d'exploitation

356 716

27 518

13 010

371 224

276 504

34 356

8 810

302 049

69 176

• Mobilier de bureau d'exploitation

79 490

4 976

1 837

82 628

68 348

4 734

1 821

71 261

11 367

• Matériel de bureau d'exploitation

41 402

- 23 733

5 011

12 657

12 187

816

2 518

10 485

2 172

• Matériel de bureau Telecom

-

28 694

-

28 694

18 135

3 792

-

21 927

6 766

• Matériel Informatique

193 025

14 297

4 787

202 535

144 910

21 787

3 097

163 601

38 934

• Matériel roulant rattaché à l'exploitation

11 670

1 446

284

12 832

10 306

1 137

284

11 159

1 673

• Autres matériels d'exploitation

31 130

1 839

1 090

31 878

22 617

2 089

1 090

23 616

8 263

- Autres immobilisations corporelles d'exploitation

253 717

43 888

26 497

271 108

115 330

14 121

587

128 864

142 244

- Immobilisations corporelles hors exploitation

28 941

1 200

-

30 141

10 761

1 637

-

12 398

17 743

• Terrains hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

• Immeubles hors exploitation

23 271

1 200

-

24 471

7 964

1 194

-

9 158

15 313

• Mobiliers et matériel hors exploitation

3 965

0

-

3 965

2 630

406

-

3 036

929

• Autres immobilisations corporelles hors exploitation

1 704

-

-

1 704

167

37

-

204

1 500

TOTAL

1 112 953

154 978

78 454

1 189 476

629 645

82 054

10 186

701 512

487 964

DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS

DE CREDIT ET ASSIMILES AU 31/12/2004

COMPTES INDIVIDUELS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

DETTES

ETABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS AU MAROC

Etablissements

de crédit

à l'étranger

Total

31/12/2004

Total

31/12/2003

Bank Al-Maghrib,

Trésor Public et

Service des

Chèques Postaux

Banques

au Maroc

Autres

établissements de

crédit et assimilés

au Maroc

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS

-

207

4 658

22 773

27 638

63 521

VALEURS DONNEES EN PENSION

-

126 068

-

-

126 068

279 082

• au jour le jour

-

126 068

-

-

126 068

-

• à terme

-

-

-

-

-

279 082

EMPRUNTS DE TRESORERIE

-

3 175

30 429

145 241

178 845

327 824

• au jour le jour

-

-

-

-

-

-

• à terme

-

3 175

30 429

145 241

178 845

327 824

EMPRUNTS FINANCIERS

7 531

-

1 240

6 493

15 264

9 112

AUTRES DETTES

-

26 947

-

-

26 947

46 601

INTERETS COURUS A PAYER

-

-

34

-

34

102

TOTAL

7 531

156 397

36 361

174 507

374 796

726 242

DEPOTS DE LA CLIENTELE ET

DETAIL DES AUTRES PASSIFS AU 31/12/2004

COMPTES INDIVIDUELS

DEPOTS DE LA CLIENTELE

DEPOTS

Secteur public

Secteur privé

Total

31/12/2004

Total

31/12/2003

Entreprises

financières

Entreprises

non financières

Autre clientèle

COMPTE A VUE CREDITEURS

21 807

305 439

2 567 550

7 707 977

10 602 773

9 144 664

COMPTE D'EPARGNE

-

-

-

3 947 233

3 947 233

3 561 088

DEPOTS A TERME

-

-

1 704 795

2 060 540

3 765 335

3 588 958

AUTRES COMPTES CREDITEURS

-

739

376 394

169 543

546 676

331 876

INTERETS COURUS A PAYER

-

-

-

38 427

38 427

20 302

TOTAL

21 807

306 178

4 648 739

13 923 720

18 900 444

16 646 888

COMPTES INDIVIDUELS

DETAIL DES AUTRES PASSIFS

PASSIF

31.12.04

31.12.03

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

-

-

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

-

-

CREDITEURS DIVERS

71 187

95 401

• Sommes dues à l'Etat

21 054

50 806

• Sommes dues aux organismes de prévoyance

14 888

14 363

• Sommes diverses dues au personnel

-

-

• Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

4 879

1 462

• Fournisseurs de biens et services

674

69

• Divers autres créditeurs

29 692

28 701

COMPTES DE REGULARISATION

100 980

152 424

• Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

-

-

• Comptes d'écarts sur devises et titres

-

-

• Résultats sur produits dérivés de couverture

-

-

• Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

-

100

• Charges à payer

84 865

102 709

• Produits constatés d'avance

11 454

11 352

• Autres comptes de régularisation

4 661

38 263

TOTAL

172 167

247 825

PROVISIONS ET CAPITAUX PROPRES

DU 01/01/2004 AU 31/12/2004

COMPTES INDIVIDUELS

PROVISIONS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

PROVISIONS

Encours 31/12/2003

Dotations

Reprises

Autres variations

Encours 31/12/2004

PROVISIONS DÉDUITES DE L'ACTIF :

1 059 113

242 482

98 031

-

1 203 564

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-

-

-

-

-

Créances sur la clientèle

1 052 984

242 005

97 711

-

1 197 278

Titres de placement

832

248

288

-

792

Titres de participation et emplois assimilés

5 296

229

32

-

5 493

Immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

-

-

-

Autres actifs

-

-

-

-

-

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF :

214 106

72 602

134 449

-

152 259

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

11 279

2 786

2 030

-

12 035

Provisions pour risques de change

-

-

-

-

-

Provisions pour risques généraux

110 000

40 000

106 000

-

44 000

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

-

-

-

-

-

Provisions pour autres risques et charges

33 952

9 816

5 469

-

38 298

Provisions réglementées

58 875

20 000

20 949

-

57 926

TOTAL GENERAL

1 273 218

315 084

232 480

-

1 355 823

COMPTES INDIVIDUELS

CAPITAUX PROPRES

EN MILLIERS DE DIRHAMS

PROVISIONS

Encours 31/12/2003

Affectation du résultat

Autres variations

Encours 31/12/2004

Ecart de réévaluation

-

-

-

-

Réserves légales

83 382

-

-

83 382

Autres réserves

463 487

46 125

-

509 612

Primes d'émission, de fusion et d'apport

104 227

-

-

104 227

Capital

833 818

-

-

833 818

• Capital appelé

833 818

-

-

833 818

• Capital non appelé

-

-

-

-

• Certificats d'investissement

-

-

-

-

• Fonds de dotations

-

-

-

-

• Actionnaires. Capital non versé

-

-

-

-

Report à nouveau (+/-)

10 851

17 145

-

27 996

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

-

116 734

-

-

Résultat net de l'exercice (+/-)

180 004

- 180 004

222 792

222 792

TOTAL

1 675 769

-

222 792

1 781 827

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT

ET DE GARANTIE AU 31/12/2004

COMPTES INDIVIDUELS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

31.12.04

31.12.03

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNES

3 958 727

3 453 522

Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit et assimilés

297 956

287 513

• Crédits documentaires import

-

-

• Acceptations ou engagements de payer

-

-

• Ouvertures de crédit confirmés

297 956

287 513

• Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

• Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

• Autres engagements de financement donnés

-

-

Engagements de financement en faveur de la clientèle

1 418 899

1 105 758

• Crédits documentaires import

506 188

427 146

• Acceptations ou engagements de payer

237 546

172 282

• Ouvertures de crédit confirmés

675 165

506 330

• Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

• Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

• Autres engagements de financement donnés

-

-

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

699 388

666 697

• Crédits documentaires export confirmés

24 875

36 924

• Acceptations ou engagements de payer

-

-

• Garanties de crédits données

674 513

629 773

• Autres cautions, avals et garanties donnés

-

-

• Engagements en souffrance

-

-

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

1 542 484

1 393 554

• Garanties de crédits données

199 231

565 065

• Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

919 466

828 489

• Autres cautions et garanties données

423 787

-

• Engagements en souffrance

-

-

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE RECUS

1 114 466

738 961

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

556 638

427 966

• Ouvertures de crédit confirmés

556 638

427 966

• Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

• Autres engagements de financement reçus

-

-

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

557 828

310 995

• Garanties de crédits

63 770

81 900

• Autres garanties reçues

494 058

229 095

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

-

-

• Garanties de crédits

-

-

• Autres garanties reçues

-

-

OPERATIONS DE CHANGE A TERME ET

ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DERIVES AU 31/12/2004

DETTES

Opérations de couverture

Autres opérations

COMPTES INDIVIDUELS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

31/12/04

31/12/03

31/12/04

31/12/03

OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME

1 942 478

1 338 870

-

-

-

-

• Devises à recevoir

17 231

65 119

-

-

-

-

• Dirhams à livrer

16 957

66 248

-

-

-

-

• Devises à livrer

942 349

591 912

-

-

-

-

• Dirhams à recevoir

965 941

615 591

-

-

-

-

Dont swaps financiers de devises

-

-

-

-

-

-

ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

-

-

-

-

-

-

• Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

-

-

-

-

-

-

• Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

-

-

-

-

-

-

• Engagements sur marchés réglementés de cours de change

-

-

-

-

-

-

• Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

-

-

-

-

-

-

• Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

-

-

-

-

-

-

• Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

-

-

-

-

-

-

VENTILATION DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES

SUIVANT LA DURÉE RESIDUELLE AU 31/12/2004

ACTIF

D < 1 mois

1 mois < D < 3 mois

3 mois < D < 1 an

1 an < D < 5 ans

D > 5 ans

TOTAL

COMPTES INDIVIDUELS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

282 489

89 478

527 672

994 403

17 417

1 911 459

Créances sur la clientèle

1 751 744

339 431

884 215

1 958 715

2 723 617

7 657 722

Titres de créance

144 228

24 340

552 717

2 848 211

156 330

3 725 826

Créances subordonnées

-

-

-

-

-

-

Crédit-bail et assimilé

-

-

-

-

-

-

TOTAL

2 178 461

453 249

1 964 604

5 801 329

2 897 364

13 295 007

PASSIF

D < 1 mois

1 mois < D < 3 mois

3 mois < D < 1 an

1 an < D < 5 ans

D > 5 ans

TOTAL

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

22 296

7 465

149 084

-

15 264

194 109

Dettes envers la clientèle

591 696

1 478 349

1 690 063

5 227

-

3 765 335

Titres de créance émis

-

-

-

-

-

-

Emprunts subordonnés

-

-

-

-

-

-

TOTAL

613 992

1 485 814

1 839 147

5 227

15 264

3 959 444

VENTILATION DU TOTAL DE L'ACTIF, DU PASSIF

ET DE L'HORS BILAN EN MONNAIE ETRANGERE AU 31/12/2004

COMPTES INDIVIDUELS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

B I L A N

31.12.04

31.12.03

ACTIF :

1 306 613

1 084 928

• Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Sce des chèques postaux

20 361

27 186

• Créances sur les établissements de crédit et assimilés

457 585

220 238

• Créances sur la clientèle

735 752

745 159

• Titres de transaction, de placement et d'investissement

-

-

• Autres actifs

384

527

• Titres de participation et emplois assimilés

92 531

91 817

• Créances subordonnées

-

-

• Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

• Immobilisations incorporelles et corporelles

-

-

PASSIF :

1 306 613

1 084 928

• Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

-

-

• Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

198 825

382 300

• Dépôts de la clientèle

79 728

78 668

• Titres de créance émis

-

-

• Autres passifs

1 028 060

623 959

• Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

-

-

• Dettes subordonnées

-

-

HORS BILAN

MONTANT

MONTANT

• Engagements donnés

786 216

674 536

• Engagements reçus

550 672

427 941

MARGE D'INTERETS ET

PRODUITS SUR TITRES DE PROPRIETE DU 01/01/2004 AU 31/12/2004

MARGE D'INTERETS

COMPTES INDIVIDUELS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

31.12.04

31.12.03

INTERETS PERCUS

1 134 163

1 123 015

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

84 272

87 851

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

847 138

827 014

• Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

202 753

208 150

INTERETS SERVIS

244 412

236 418

• Intérêts et charges assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

25 548

14 328

• Intérêts et charges assimilés sur opérations avec la clientèle

218 864

222 090

• Intérêts et charges assimilés sur titres de créance émis

-

-

MARGE D'INTERETS

889 751

886 597

PRODUITS SUR TITRES DE PROPRIETE

COMPTES INDIVIDUELS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

CATEGORIE DE TITRE

31.12.04

31.12.03

TITRES DE PLACEMENT

124

283

TITRES DE PARTICIPATION

-

-

PARTICIPATIONS DANS LES ENTREPRISES LIEES

10 732

8 994

TITRES DE L'ACTIVITE DE PORTEFEUILLE

-

-

EMPLOIS ASSIMILEES

-

-

TOTAL

10 856

9 277

COMMISSIONS ET

RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHE DU 01/01/2004 AU 31/12/2004

COMMISSIONS

COMPTES INDIVIDUELS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

COMMISSIONS

31.12.04

31.12.03

COMMISSIONS PERCUES

175 161

182 845

• sur opérations avec les établissements de crédit

-

-

• sur opérations avec la clientèle

39 828

36 159

• sur opérations de change

267

19 276

• relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

-

-

• sur produits dérivés

-

-

• sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

6 188

4 354

• sur moyens de paiement

80 299

80 247

• sur activités de conseil et d'assistance

-

-

• sur ventes de produits d'assurances

13 366

9 262

• sur autres prestations de service

35 213

33 547

COMMISSIONS VERSEES

14 887

16 290

• sur opérations avec les établissements de crédit

-

-

• sur opérations avec la clientèle

-

-

• sur opérations de change

-

-

• relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

-

-

• sur produits dérivés

-

-

• sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

740

-

• sur moyens de paiement

13 236

11 597

• sur activités de conseil et d'assistance

-

-

• sur ventes de produits d'assurances

-

-

• sur autres prestations de service

911

4 693

MARGE SUR COMMISSIONS

160 274

166 555

RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHE

COMPTES INDIVIDUELS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

RUBRIQUES

31.12.04

31.12.03

+ Gains sur titres de transaction

-

-

- Pertes sur titres de transaction

-

-

= Résultat des opérations sur titres de transaction

-

-

+ Plus-values sur cessions des titres de placement

2 020

3 492

+ Reprises de prov. pour dépréciation des titres de placement

288

1 284

- Moins-values de cession sur titres de placement

-

1 094

- Dotations de prov. pour dépréciation des titres de placement

248

319

= Résultat des opérations sur titres de placement

2 060

3 363

+ Gains sur opérations de change

50 515

24 446

- Pertes sur opérations de change

136

746

= Résultat des opérations de change

50 379

23 700

+ Gains sur produits dérivés

-

-

- Pertes sur produits dérivés

-

-

= Résultat des opérations sur produits dérivés

-

-

= RESULTAT GLOBAL

52 439

27 063

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION ET

AUTRES PRODUITS ET CHARGES DU 01/01/2004 AU 31/12/2004

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

COMPTES INDIVIDUELS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

31.12.04

31.12.03

• Charges de personnel

335 175

314 203

• Impôts et taxes

10 896

10 697

• Charges externes

172 835

179 150

• Autres charges générales d'exploitation

16 101

14 451

• Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations corporelles et incorporelles

82 054

89 411

TOTAL

617 061

607 912

AUTRES PRODUITS ET CHARGES

COMPTES INDIVIDUELS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

CATEGORIE DE TITRE

31.12.04

31.12.03

AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES

- 32 872

- 28 897

• Autres produits bancaires

-

1 573

• Autres charges bancaires

32 872

30 470

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRES

6 831

8 809

• Produits d'exploitation non bancaires

7 531

8 811

• Charges d'exploitation non bancaires

700

2

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

317 774

305 823

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

123 348

129 182

PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS

25 202

1 296

• Produits non courants

137 977

3 450

• Charges non courantes

112 775

2 154

DATATION ET EVENEMENTS

POSTERIEURS AU 31/12/2004

I DATATION

• Date de clôture (1)

• Date d'établissement des états de synthèse (2)

31 décembre 2004

08 février 2005

(1) Justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

(2) Justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse.

I EVENEMENTS NES POSTERIEUREMENT A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

NON RATTACHABLES A CET EXERCICE ET CONNUS AVANT

LA 1ERE COMMUNICATION EXTERNE DES ETATS DE SYNTHESE

Dates

Indications des événements

• Favorables

• Défavorables

NEANT

NEANT

I ETATS NEANT

• Créances subordonnées

• Immobilisations données en crédit-bail et en location

• Titres de créances émis

• Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

• Dettes subordonnées

• Engagements sur titres

Néant

Néant

Néant

Néant

Néant

Néant

COMPTES AGREGES

BILAN (Y COMPRIS AGENCES

A L'ÉTRANGER) AU 31/12/2004

COMPTES AGREGES

E N D I R H A M S

ACTIF

31.12.04

31.12.03

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

3 795 865 542,13

2 214 620 111,18

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

2 596 754 277,76

2 325 668 132,60

• A vue

470 045 762,87

313 041 307,86

• A terme

2 126 708 514,89

2 012 626 824,74

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

10 624 872 926,54

10 001 648 896,38

• Crédits de trésorerie et à la consommation

5 636 224 840,39

5 112 201 970,57

• Crédits à l'équipement

1 716 503 929,84

1 884 239 757,61

• Crédits immobiliers

2 562 406 462,98

2 136 628 661,05

• Autres crédits

709 737 693,33

868 578 507,15

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

-

-

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

1 596 425 358,39

2 674 326 629,61

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 276 501 452,96

2 355 423 933,08

• Autres titres de créance

305 529 784,74

304 427 716,94

• Titres de propriété

14 394 120,69

14 474 979,59

AUTRES ACTIFS

157 858 603,95

86 985 771,82

TITRES D'INVESTISSEMENT

2 249 776 333,92

1 873 540 281,03

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 952 936 335,20

1 572 196 811,89

• Autres titres de créance

296 839 998,72

301 343 469,14

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

59 832 979,88

54 486 277,22

CRÉANCES SUBORDONNÉES

-

-

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

74 519 695,22

77 297 365,05

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

422 403 264,59

414 920 815,34

TOTAL DE L'ACTIF

21 578 308 982,38

19 723 494 280,23

BILAN (Y COMPRIS AGENCES

A L'ÉTRANGER) AU 31/12/2004

COMPTES AGREGES

EN DIRHAMS

P A S S I F

31.12.04

31.12.03

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

-

-

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

420 474 270,74

771 910 159,26

• A vue

158 243 702,74

69 800 723,85

• A terme

262 230 568,01

702 109 435,41

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

19 042 907 291,65

16 806 632 467,45

• Comptes à vue créditeurs

10 697 820 716,64

9 246 303 614,53

• Comptes d'épargne

3 983 094 371,10

3 598 685 858,17

• Dépôts à terme

3 803 761 794,15

3 609 260 182,43

• Autres comptes créditeurs

558 230 409,77

352 382 812,32

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

-

-

• Titres de créance négociables

-

-

• Emprunts obligataires

-

-

• Autres titres de créance émis

-

-

AUTRES PASSIFS

178 345 256,06

252 877 090,75

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

94 701 295,24

156 148 179,80

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

57 926 000,00

58 875 000,00

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

-

-

DETTES SUBORDONNÉES

-

-

ECARTS DE RÉÉVALUATION

-

-

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

697 220 560,00

651 095 560,00

CAPITAL

833 817 600,00

833 817 600,00

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

-

-

REPORT À NOUVEAU (+/-)

29 302 428,06

10 928 773,88

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

-

-

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

223 614 280,62

181 209 449,09

TOTAL DU PASSIF

21 578 308 982,38

19 723 494 280,23

H O R S B I L A N

31.12.04

31.12.03

ENGAGEMENTS DONNÉS

4 063 247 491,63

3 503 656 547,38

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

297 956 000,00

287 513 000,00

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

1 418 899 252,53

1 105 758 726,18

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

802 281 591,84

714 598 021,21

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

1 544 110 647,25

1 395 786 799,99

Titres achetés à réméré

-

-

Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENTS RECUS

1 226 869 973,19

797 729 856,02

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

556 638 099,19

427 966 695,22

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

670 231 874,00

369 763 160,80

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

-

-

Titres vendus à réméré

-

-

Autres titres à recevoir

-

-

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (Y COMPRIS

AGENCES A L'ETRANGER) DU 01/01/2004 AU 31/12/2004

COMPTES AGREGES

E N D I R H A M S

LIBELLE

31.12.04

31.12.03

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 396 318 893,05

1 370 306 807,42

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

89 820 367,60

94 107 974,46

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

849 816 306,66

829 601 176,08

• Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

202 752 794,53

208 149 549,86

• Produits sur titres de propriété

10 856 190,00

9 276 775,00

• Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

• Commissions sur prestations de service

182 817 899,85

171 119 830,88

• Autres produits bancaires

60 255 334,41

58 051 501,14

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

295 708 197,42

288 520 031,20

• Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

26 552 724,78

15 222 908,62

• Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

219 597 796,68

223 007 719,79

• Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

-

-

• Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

• Autres charges bancaires

49 557 675,96

50 289 402,79

PRODUIT NET BANCAIRE

1 100 610 695,63

1 081 786 776,22

• Produits d'exploitation non bancaire

7 530 644,64

8 811 003,14

• Charges d'exploitation non bancaire

699 919,39

1 565,95

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

635 801 813,01

627 026 063,03

• Charges de personnel

347 667 292,97

327 181 218,47

• Impôts et taxes

11 426 158,97

11 194 811,75

• Charges externes

177 905 086,09

184 069 084,92

• Autres charges générales d'exploitation

16 101 070,83

14 451 255,45

• Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

82 702 204,15

90 129 692,44

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

320 238 684,50

306 320 495,49

• Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

244 790 661,39

256 427 551,20

• Pertes sur créances irrécouvrables

5 299 802,77

2 111 869,29

• Autres dotations aux provisions

70 148 220,34

47 781 075,00

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

125 722 510,57

129 568 462,08

• Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

99 753 936,78

106 894 173,33

• Récupérations sur créances amorties

-

650 000,00

• Autres reprises de provisions

25 968 573,79

22 024 288,75

RESULTAT COURANT

277 123 433,94

286 818 116,97

• Produits non courants

137 988 013,18

4 455 982,44

• Charges non courantes

112 836 918,16

3 259 630,96

RESULTAT AVANT IMPOTS

302 274 528,96

288 014 468,45

• Impôts sur les résultats

78 660 248,34

106 805 019,36

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

223 614 280,62

181 209 449,09

ETAT DES SOLDES DE GESTION (Y COMPRIS

AGENCES A L'ETRANGER) DU 01/01/2004 AU 31/12/2004

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

COMPTES AGREGES

E N D I R H A M S

LIBELLE

31.12.04

31.12.03

+ Intérêts et produits assimilés

1 142 389 468,79

1 131 858 700,40

- Intérêts et charges assimilées

246 150 521,46

238 230 628,41

MARGE D'INTERET

896 238 947,33

893 628 071,99

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

-

-

+ Commissions perçues

183 084 885,38

190 395 825,97

- Commissions servies

15 402 807,27

16 887 444,12

MARGE SUR COMMISSIONS

167 682 078,11

173 508 381,85

± Résultat des opérations sur titres de transaction

-

-

± Résultat des opérations sur titres de placement

2 060 296,11

3 362 673,48

± Résultat des opérations de change

50 903 532,66

24 219 779,00

± Résultat des opérations sur produits dérivés

-

-

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

52 963 828,77

27 582 452,48

+ Divers autres produits bancaires

17 484 570,00

18 311 607,23

- Diverses autres charges bancaires

33 758 728,58

31 243 737,33

PRODUIT NET BANCAIRE

1 100 610 695,63

1 081 786 776,22

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

1 088 181,82

33 119,31

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

7 530 644,64

8 811 003,14

- Autres charges d'exploitation non bancaire

699 919,39

1 565,95

- Charges générales d'exploitation

635 801 813,01

627 026 063,03

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

472 727 789,69

463 603 269,69

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

- 150 336 527,38

- 150 995 247,16

± Autres dotations nettes des reprises aux provisions

- 45 267 828,37

- 25 789 905,56

RESULTAT COURANT

277 123 433,94

286 818 116,97

RESULTAT NON COURANT

25 151 095,02

1 196 351,48

- Impôts sur les résultats

78 660 248,34

106 805 019,36

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

223 614 280,62

181 209 449,09

ETAT DES SOLDES DE GESTION (Y COMPRIS

AGENCES A L'ETRANGER) AU 31/12/2004

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

COMPTES AGREGES

E N D I R H A M S

LIBELLE

31.12.04

31.12.03

± RESULTAT NET DE L'EXERCICE

223 614 280,62

181 209 449,09

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

82 702 204,15

90 129 692,44

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

229 377,34

1 218 032,87

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

40 000 000,00

10 000 000,00

+ Dotations aux provisions réglementées

20 000 000,00

30 000 000,00

+ Dotations non courantes

-

-

- Reprises de provisions

128 266 559,16

20 376 152,18

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

1 172 686,15

741 811,45

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

699 919,39

1 565,95

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

-

-

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

-

-

- Reprises de subventions d'investissement reçues

-

-

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

237 806 536,19

291 440 776,72

- BÉNÉFICES DISTRIBUÉS

116 734 464,00

116 734 464,00

± AUTOFINANCEMENT

121 072 072,19

174 706 312,72

COMPTES CONSOLIDÉS

COMPTES CONSOLIDÉS AU 31/12/2004

I INFORMATIONS RELATIVES AU PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Liste des entreprises consolidées

Le périmètre de consolidation du Groupe Crédit du Maroc au 31 décembre 2004 se présente comme suit :

• Crédit du Maroc

• Crédit du Maroc Leasing

• Crédit du Maroc Capital

• Crédit du Maroc Gestion

• Crédit du Maroc Fonds

• Banque International de Tanger

• SIFIM

Entreprises entrées et sorties du périmètre de consolidation au cours de l'exercice

Le Groupe Crédit du Maroc n'a pas connu d'entrée ni de sortie de périmètre au cours de l'exercice.

Entreprises laissées en dehors de la consolidation

Les entreprises laissées en dehors de la consolidation sont celles qui ne présentent pas d'importance significative eu égard de l'ensemble consolidé.

I PRINCIPES ET MODALITES DE CONSOLIDATION, PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION

Les comptes consolidés du Groupe Crédit du Maroc ont été préparés selon les dispositions du chapitre 4 du Plan Comptable des Etablissements de Crédits (PCEC).

Les comptes sociaux arrêtés au 31 décembre 2004 des sociétés entrant dans le périmètre de consolidation ont

servi de base pour l'établissement des comptes consolidés. Ces comptes ont été établis suivant les règles et pratiques comptables applicables au Maroc.

Les principales règles et méthodes du Groupe sont les suivantes :

PRINCIPES ET MODALITES DE CONSOLIDATION

Périmètre de consolidation

Sont intégrés globalement les banques, établissements et holdings à caractère financier contrôlés au moins à 50% par le Groupe, soit directement, soit par l'intermédiaire de sociétés déjà intégrées globalement.

Sont mis en équivalence les banques, établissements et holdings financiers dans lesquels le Groupe détient une participation comprise entre 20% et 50%, à condition que celle-ci lui assure une influence réelle et durable sur la gestion.

Les entreprises à caractère non financier sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence sans tenir compte du type de dépendance.

Les entreprises dont la consolidation ne présente pas de caractère significatif sont exclues du champ de consolidation.

Date de clôture des exercices

Toutes les sociétés comprises dans le périmètre de consolidation clôturent leurs comptes le 31 décembre.

Ecarts d'acquisition

Les écarts d'acquisition représentent la différence entre le prix d'acquisition des titres des sociétés consolidées et la part du Groupe dans leur actif net à la date des prises de participation, après comptabilisation des éventuelles plus ou moins values latentes sur actifs identifiables.

Lorsqu'ils sont positifs, ces écarts sont inscrits à l'actif du bilan consolidé sous la rubrique «écarts d'acquisition» et amortis sur la durée de vie estimée, dans la limite de vingt ans. Le cas échéant, une provision pour dépréciation complémentaire est constatée pour tenir compte des perspectives d'activité et de résultat des sociétés concernées. Dans les cas exceptionnels où ils sont dégagés dans le cadre d'une fusion, ils sont imputés sur les capitaux propres.

S'ils sont négatifs, ils sont inscrits au passif du bilan sous la rubrique «Provision sur écarts d'acquisition» dans le poste «Comptes de régularisation» et repris en résultat sur une durée n'excédant pas dix ans.

Les écarts non significatifs sont intégralement rapportés au résultat de l'exercice au cours duquel ils ont été constatés.

Retraitements et opérations réciproques

Lorsque l'impact est significatif, les comptes sociaux des sociétés consolidées font l'objet de retraitements pour les mettre en conformité avec les principes comptables décrits ci-après.

Après cumul des bilans et comptes de résultat, les soldes réciproques significatifs, ainsi que les pertes et profits résultant d'opérations entre sociétés du Groupe, sont éliminés.

PRINCIPES COMPTABLES ET MÉTHODES D'ÉVALUATION

MÉTHODE DE CONVERSION UTILISÉE POUR LA CONSOLIDATION DES SUCCURSALES ÉTRANGÈRES

Les comptes des succursales étrangères sont convertis en utilisant la méthode du cours de clôture. Les écarts de conversion correspondants sont inscrits dans les capitaux propres.

IMMOBILISATIONS

Immobilisations en non valeurs

Elles sont constituées essentiellement des frais préliminaires et des charges à répartir sur plusieurs exercices et sont amorties intégralement dès la première année.

Immobilisations incorporelles

Elles comprennent essentiellement les droits au bail et les brevets et marques. Elles sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas cinq ans.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou de production.

L'amortissement économique correspond à l'amortissement linéaire. Pour les filiales utilisant le mode dégressif, la différence d'amortissement résultant de l'application de cette méthode par rapport à celle du linéaire est retraitée en consolidation.

Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien.

Les plus-values de cession intra-groupe sont annulées en consolidation lorsqu'elles sont significatives.

TITRES DE PARTICIPATION

Sont considérés comme titres de participation, tous les titres dont la possession durable est estimée utile à l'activité de l'entreprise. Cette rubrique comprend aussi les prêts participatifs et les créances rattachées à des participations.

Les titres de participation dans les sociétés non consolidées figurent au bilan à leur coût d'acquisition. Une pro-

vision pour dépréciation est constituée après analyse, au cas par cas, des situations financières des sociétés non consolidées.

Les plus-values de cession intra-groupe sont annulées en consolidation lorsqu'elles sont significatives.

TITRES DE PLACEMENT

Les titres de placement sont des investissements financiers acquis pour procurer un rendement financier. Ce sont essentiellement des fonds d'Etat et des obligations garanties par l'Etat. Ils sont enregistrés au prix d'acquisition hors intérêts courus non échus à cette date.

CRÉDITS A LA CLIENTÈLE

Les crédits à la clientèle sont classés en fonction de leur objet économique et sont ventilés comme suit :

• Crédits de Trésorerie

• Crédits à la Consommation

• Crédits à l'Equipement

• Crédits Immobiliers

• Autres crédits à la clientèle.

Les intérêts courus et non échus sont pris en compte dans le compte de résultat. Cependant, dès que le recouvrement d'une créance devient douteux, les intérêts sont comptabilisés en produits lors de leur encaissement.

OPERATIONS DE CREDIT-BAIL

Les opérations de crédit-bail réalisées par Crédit du Maroc Leasing sont portées à l'actif du bilan consolidé pour leurs encours déterminés d'après la comptabilité financière. La réserve latente est inscrite parmi les réserves consolidées pour son montant net d'impositions différées.

PROVISIONS D'EXPLOITATION

Des provisions sont constituées pour couvrir les pertes probables pouvant résulter, soit du non-recouvrement total ou partiel de créances en souffrance, soit de la mise en jeu d'engagements hors-bilan. Ces provisions sont évaluées conformément aux règles de Bank Al Maghrib relatives à la couverture par des provisions des créances en souffrance et inscrites au passif du bilan.

Les autres provisions destinées à couvrir des risques déterminés sont également classées au passif du bilan.

PROVISIONS REGLEMENTEES

Ces provisions, nettes de l'effet fiscal, sont éliminées en consolidation.

CHARGE D'IMPÔT SUR LE RÉSULTAT

La charge d'impôt comprend :

• l'impôt courant de l'exercice qui inclut les avoirs fiscaux et crédits d'impôt effectivement utilisés en règlement de l'impôt ;

• l'impôt différé résultant des décalages temporaires d'imposition ou de déductions existant dans les comptes sociaux ou dus à des retraitements de consolidation. L'impôt différé est déterminé suivant la méthode du report variable sur la totalité des décalages temporaires. Les actifs d'impôt différé ne sont constatés que si leur probabilité de réalisation est jugée élevée.

En 2004, le taux normal de l'impôt sur les sociétés pour les établissements de crédit est de 39,6% sur le résultat réalisé au Maroc hors les banques off-shore. L'activité de cette dernière obéit au régime applicable aux banques off-shore soit une imposition forfaitaire de 25.000 USD.

La Succursale de Paris est soumise à l'impôt sur les sociétés selon les règles et les taux applicables en France où le taux normal de l'IS est de 33,33%.

Pour les autres filiales le taux de l'imposition à l'IS est de 35%.

BILAN CONSOLIDE AU 31/12/2004

COMPTES CONSOLIDÉS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

ACTIF

31.12.04

31.12.03

VALEURS EN CAISSE BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

3 804 975

2 220 808

• Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

3 559 378

1 988 657

• Valeurs en caisse

245 597

232 151

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

1 958 406

1 847 434

• A vue

473 343

309 363

• A terme

1 485 063

1 538 071

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

10 766 964

10 072 097

• Crédits de trésorerie et à la consommation

5 621 059

5 101 391

• Crédits à l'équipement

1 716 504

1 884 239

• Crédits immobiliers

2 562 406

2 136 624

• Autres crédits

866 995

949 843

OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

632 740

587 068

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

1 620 824

2 730 874

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 276 501

2 355 424

• Autres titres de créance

305 530

304 428

• Titres de propriété

38 793

71 022

AUTRES ACTIFS

203 218

110 642

TITRES D'INVESTISSEMENT

2 249 776

1 873 540

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 952 936

1 572 197

• Autres titres de créance

296 840

301 343

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

23 424

18 077

TITRES MIS EN ÉQUIVALENCE

• Entreprises à caractère financier

• Autres entreprises

CRÉANCES SUBORDONNÉES

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

75 277

78 193

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

434 222

439 677

ECARTS D'ACQUISITION

TOTAL DE L'ACTIF

21 769 826

19 978 410

BILAN CONSOLIDE AU 31/12/2004

COMPTES CONSOLIDÉS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

P A S S I F

31.12.04

31.12.03

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

DETTE ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

357 725

761 665

• A vue

154 379

71 522

• A terme

203 346

690 143

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

19 041 233

16 817 489

• Comptes à vue créditeurs

10 689 362

9 254 114

• Comptes d'épargne

3 983 095

3 598 686

• Dépôts à terme

3 804 566

3 609 260

• Autres comptes créditeurs

564 210

355 429

TITRES DE CRÉANCES ÉMIS

103 814

103 814

• Titres de créance négociable émis

103 814

103 814

• Emprunts obligataires émis

-

-

• Autres titres de créance émis

-

-

AUTRES PASSIFS

280 615

354 639

ECARTS D'ACQUISITION

393

578

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

94 392

105 801

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

-

-

FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

-

-

DETTE SUBORDONNÉES

-

-

PRIMES LIÉES AU CAPITAL

697 221

651 096

CAPITAL

833 818

833 818

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

-

-

RÉSERVES CONSOLIDÉES, ÉCARTS DE RÉÉVALUATION, ÉCARTS DE CONVERSION ET DIFFÉRENCES SUR MISES EN ÉQUIVALENCE

137 247

150 329

• Part du groupe

119 421

133 897

• Part des intérêts minoritaires

17 826

16 432

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

223 368

199 181

• Part du groupe

226 645

197 787

• Part des intérêts minoritaires

- 3 277

1 394

TOTAL DU PASSIF

21 769 826

19 978 410

C A P I T A U X P R O P R E S

31.12.04

31.12.03

• Part du groupe

1 877 105

1 816 598

• Part des intérêts minoritaires

14 549

17 826

TOTAL

1 891 654

1 834 424

H O R S B I L A N

31.12.04

31.12.03

ENGAGEMENTS DONNÉS

3 816 589

3 307 466

• Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

297 956

53 682

• Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

1 474 364

1 143 399

• Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

699 388

714 598

• Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

1 344 881

1 395 787

• Titres achetés à réméré

• Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS REÇUS

1 321 650

805 271

• Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

666 638

427 965

• Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

655 012

377 306

• Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

• Titres vendus à réméré

• Autres titres à recevoir

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDÉS

DU 01/01/2004 AU 31/12/2004

COMPTES CONSOLIDÉS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

LIBELLE

31.12.04

31.12.03

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 462 518

1 436 382

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

87 018

89 500

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

829 856

818 213

• Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

202 753

208 150

• Produits sur titres de propriété

1 330

1 228

• Produits sur opérations de crédit-bail et de location

59 233

55 125

• Commissions sur prestations de service

224 413

205 073

• Autres produits bancaires

57 915

59 093

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

317 217

301 116

• Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

25 545

18 543

• Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

219 589

222 979

• Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

6 129

7 529

• Charges sur opérations de crédit-bail et de location

15 436

1 066

• Autres charges bancaires

50 518

50 999

PRODUIT NET BANCAIRE

1 145 301

1 135 266

• Produits d'exploitation non bancaire

14 382

9 196

• Charges d'exploitation non bancaire

709

2

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

656 946

648 020

• Charges de personnel

361 211

340 645

• Impôts et taxes

11 852

12 011

• Charges externes

182 953

188 482

• Autres charges générales d'exploitation

16 226

14 520

• Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

84 704

92 362

• Dotations aux amortissements sur écarts d'acquisition

-

-

• Reprises sur écarts d'acquisition

185

185

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDÉS (SUITE)

DU 01/01/2004 AU 31/12/2004

COMPTES CONSOLIDÉS

EN MILLIERS DE DIRHAMS

LIBELLE

31.12.04

31.12.03

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

341 523

294 423

• Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

274 192

273 627

• Pertes sur créances irrécouvrables

16 410

3 015

• Autres dotations aux provisions

50 921

17 781

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

119 901

112 530

• Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

115 921

110 203

• Récupérations sur créances amorties

650

• Autres reprises de provisions

3 980

1 677

RESULTAT COURANT

280 591

314 732

• Produits non courants

138 840

4 640

• Charges non courantes

112 864

3 241

RESULTAT AVANT IMPOTS

306 567

316 131

• Impôts sur les résultats

83 199

116 950

RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGREES

223 368

199 181

QUOTE-PART DANS LES RESULTATS DES ENTREPRISES MISES EN EQUIVALENCE

• Entreprises à caractère financier

• Autres entreprises

RESULTAT NET DU GROUPE

223 368

199 181

• Part du groupe

226 645

197 787

• Part des intérêts minoritaires

- 3 277

1 394

ETATS DES SOLDES DE GESTION CONSOLIDES

DU 01/01/2004 AU 31/12/2004

COMPTES CONSOLIDES

EN MILLIERS DE DIRHAMS

LIBELLE

31.12.04

31.12.03

(+) Intérêts et produits assimilés

1 119 627

1 115 863

(-) Intérêts et charges assimilées

251 263

249 051

MARGE D'INTERET

868 364

866 812

(+) Produits sur opérations de crédit-bail et de location

59 233

55 125

(-) Charges sur opérations de crédit-bail et de location

15 436

1 066

RESULTAT DES OPERATIONS DE CREDIT-BAIL ET DE LOCATION

43 797

54 059

(+) Commissions perçues

226 618

224 869

(-) Commissions servies

14 997

16 704

MARGE SUR COMMISSIONS

211 621

208 165

(±) Résultat des opérations sur titres de transaction

(±) Résultat des opérations sur titres de placement

3 432

4 306

(±) Résultat des opérations de change

50 503

23 718

(±) Résultat des opérations sur produits dérivés

RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHÉ

53 935

28 024

(+) Divers autres produits bancaires

2 131

10 260

(-) Diverses autres charges bancaires

34 547

32 054

PRODUIT NET BANCAIRE

1 145 301

1 135 266

(±) Résultat des opérations sur immobilisations financières

- 197

- 1 189

(+) Autres produits d'exploitation non bancaire

14 382

9 196

(-) Autres charges d'exploitation non bancaire

709

2

(-) Charges générales d'exploitation

656 946

648 020

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

501 831

495 251

(±) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

- 174 681

- 165 789

(±) Autres dotations nettes de reprises aux provisions

- 46 744

- 14 915

(±) Dotations nettes des reprises aux amortissements des écarts d'acquisition

185

185

RESULTAT COURANT

280 591

314 732

RESULTAT NON COURANT

25 976

1 399

(-) Impôts sur les résultats

89 590

114 740

(-) Impôts différés

- 6 391

2 210

Résultat net des entreprises intégrées

223 368

199 181

Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence

RESULTAT NET

223 368

199 181

ETATS DES SOLDES DE GESTION CONSOLIDES (SUITE)

DU 01/01/2004 AU 31/12/2004

31.12.04

31.12.03

(±) Résultat net du groupe

223 368

199 181

(-) Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence

(±) RESULTAT NET DE L'EXERCICE DES SOCIETES INTEGREES

223 368

199 181

(+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

84 704

92 362

(+) Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

229

1 218

(+) Dotations aux provisions pour risques généraux

40 000

(+) Dotations aux provisions réglementées

(+) Dotations non courantes

(-) Reprises de provisions

106 432

32

(-) Plus-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles

1 173

831

(+) Moins-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles

709

2

(-) Plus-values de cession des immobilisations financières

(+) Moins-values de cession des immobilisations financières

(-) Reprises de subventions d'investissement reçues

(+) Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

(-) Reprises sur écarts d'acquisition

185

185

(+) Charges nettes d'impôts différés de l'exercice

- 6 391

2 210

(±) CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

234 829

293 925

(-) Bénéfices distribués

116 735

116 735

(±) AUTOFINANCEMENT

118 094

177 190

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES

DU 01-01-2004 AU 31-12-2004

COMPTES CONSOLIDES

EN MILLIERS DE DIRHAMS

LIBELLE

31.12.04

31.12.03

(+) Produits d'exploitation bancaire perçus

1 338 922

1 322 732

(+) Récupérations sur créances amorties

650

(+) Produits d'exploitation non bancaire perçus

45 649

13 005

(-) Charges d'exploitation bancaire versées

- 323 508

- 312 492

(-) Charges d'exploitation non bancaire versées

- 112 485

- 3 240

(-) Charges générales d'exploitation versées

- 572 244

- 555 818

(-) Impôts sur les résultats versés

- 83 199

- 116 950

I. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

293 135

347 887

Variation des :

(±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

- 110 971

442 493

(±) Créances sur la clientèle

- 849 664

- 617 361

(±) Titres de transaction et de placement

1 110 365

- 1 005 352

(±) Autres actifs

- 93 820

7 125

(±) Immobilisations données en crédit-bail et en location

- 55 697

- 76 183

(±) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

- 399 107

10 130

(±) Dépôts de la clientèle

2 224 363

1 176 322

(±) Titres de créance émis

- 71

(±) Autres passifs

- 75 443

23 588

II. SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

1 750 026

- 39 309

III. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

2 043 161

308 578

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES (SUITE)

DU 01/01/2004 AU 31/12/2004

COMPTES CONSOLIDES

EN MILLIERS DE DIRHAMS

REPORT

31.12.04

31.12.03

FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

2 043 161

308 578

(+) Produit des cessions d'immobilisations financières

175 502

171 656

(+) Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

2 471

870

(-) Acquisition d'immobilisations financières

- 557 282

- 50 167

(-) Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

- 92 522

- 70 966

(+) Intérêts perçus

128 366

122 824

(+) Dividendes perçus

1 206

747

FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

- 342 259

174 964

(+) Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

(+) Emission de dettes subordonnées

(+) Emission d'actions

(-) Remboursement des capitaux propres et assimilés

(-) Intérêts versés

(-) Dividendes versés

- 116 735

- 116 735

FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

- 116 735

- 116 735

VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III+IV+V)

1 584 167

366 807

TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

2 220 808

1 854 001

TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

3 804 975

2 220 808

A graphic element consisting of three vertical white bars of increasing height from left to right, set against a background of a brownish pattern filled with various numbers and percentage signs. The background pattern is a dense, repeating collage of numbers like 47, 55, 29, 20, 22, 23, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 57, 58, 59, 60, 61, 62, 63, 64, 65, 66, 67, 68, 69, 70, 71, 72, 73, 74, 75, 76, 77, 78, 79, 80, 81, 82, 83, 84, 85, 86, 87, 88, 89, 90, 91, 92, 93, 94, 95, 96, 97, 98, 99, 100, and percentage signs like 1%, 2%, 3%, 4%, 5%, 6%, 7%, 8%, 9%, 10%, 11%, 12%, 13%, 14%, 15%, 16%, 17%, 18%, 19%, 20%, 21%, 22%, 23%, 24%, 25%, 26%, 27%, 28%, 29%, 30%, 31%, 32%, 33%, 34%, 35%, 36%, 37%, 38%, 39%, 40%, 41%, 42%, 43%, 44%, 45%, 46%, 47%, 48%, 49%, 50%, 51%, 52%, 53%, 54%, 55%, 56%, 57%, 58%, 59%, 60%, 61%, 62%, 63%, 64%, 65%, 66%, 67%, 68%, 69%, 70%, 71%, 72%, 73%, 74%, 75%, 76%, 77%, 78%, 79%, 80%, 81%, 82%, 83%, 84%, 85%, 86%, 87%, 88%, 89%, 90%, 91%, 92%, 93%, 94%, 95%, 96%, 97%, 98%, 99%, 100%.

RAPPORT DES COMMISSAIRES

AUX COMPTES

RAPPORT GENERAL DES

COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 01/01/2004 AU 31/12/2004

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2004

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale Ordinaire du 17 mai 2002, nous avons procédé à l'audit des états de synthèse, ci-joints, du Crédit du Maroc arrêtés au 31 décembre 2004, lesquels comprennent le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC), relatifs à l'exercice clos à cette date. Ces états de synthèse qui font ressortir un montant de capitaux propres totalisant DH 1 781 826 255, dont un bénéfice net de DH 222 791 716 sont la responsabilité des organes de gestion de la Société. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre audit selon les normes de la Profession applicables au Maroc. Ces normes requièrent qu'un tel audit soit planifié et exécuté de manière à obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit comprend l'examen, sur la base de sondages, des documents justifiant les montants et les informations contenus dans les états synthèse. Un audit comprend également une appréciation des principes comptables utilisés, des estimations significatives faites par la Direction Générale ainsi que de la présentation générale des comptes. Nous estimons que notre audit fournit un fondement raisonnable de notre opinion.

OPINION SUR LES ETATS DE SYNTHESE

A notre avis, les états de synthèse cités au premier paragraphe donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière du Crédit du Maroc au 31 décembre 2004, ainsi que du résultat de ses opérations et de l'évolution de ses flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables admis au Maroc.

Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, et ainsi qu'il est décrit dans l'Etat B 30 de l'ETIC, il est à noter que le contentieux fiscal signalé dans notre rapport sur les états de synthèse de l'exercice 2003 a abouti en 2004, à un accord entre l'Administration Fiscale et la Banque, moyennant le paiement par cette dernière d'un montant de DH 90 millions. Ce montant est couvert pour partie par la reprise de la provision pour risques généraux dotée pour DH 49 millions par l'Assemblée Générale Ordinaire du 20 avril 2001 et pour le reliquat par une reprise sur la provision pour risques et charges figurant au bilan du 31 décembre 2003.

VÉRIFICATIONS ET INFORMATIONS SPÉCIFIQUES

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Directoire destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la Société.

Le 11 avril 2005

Les Commissaires aux Comptes

Price Waterhouse

A. Bidah

Associé

M. Y. Sebti

Expert Comptable

RAPPORT SPECIAL DES

COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 01/01/2004 AU 31/12/2004

I RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR

LES CONVENTIONS VISEES A L'ARTICLE 95 DE LA LOI 17-95

SUR LA SOCIETE ANONYME

EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2004

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale du 17 mai 2002, et en application de la loi 17-95, nous portons à votre connaissance les conventions visées par cette loi et approuvées par votre Conseil de Surveillance.

CONVENTIONS CONCLUES AU COURS DE L'EXERCICE

Convention entre Crédit du Maroc (CDM) et Crédit du Maroc Capital (CDMC)

Au cours de l'exercice 2004, Crédit du Maroc (CDM) a conclu avec Crédit du Maroc Capital (CDMC) une convention ayant pour objet, d'une part, la préparation par CDMC du business plan 2005-2008 du CDM et l'analyse de ses perspectives de développement et, d'autre part, l'accompagnement du CDM dans l'évaluation et la cession de 60% du capital de Crédit du Maroc Gestion (CDMG). Les commissions réglées par Crédit du Maroc au titre de cette convention pour l'exercice 2004 sont de DH 285 000.

CONVENTIONS CONCLUES AU COURS D'EXERCICES ANTERIEURS ET DONT L'EXÉCUTION S'EST POURSUIVIE

DURANT L'EXERCICE

Convention entre CDM et CDMC

Cette convention a pour objet la réalisation par CDMC pour CDM de notes, d'études sectorielles ou spécifiques, notamment des notes de conjonctures trimestrielles, des notes de synthèse sur les données nationales et internationales ainsi que l'analyse de la Loi de Finances et ses répercussions sur le secteur bancaire et autres secteurs intéressant la Banque. La commission au titre de l'exercice 2004 est de DH 500 000.

Convention entre CDM et Crédit du Maroc Leasing (CDML)

En 2003, CDM a conclu avec CDML une «convention de partage de risque» traitant, d'une part de la rémunération des prestations commerciales et de la rémunération de la couverture du risque, et d'autre part, des conditions de la mise en jeu de la garantie donnée par CDM à CDML.

Aux termes de cette convention, qui a pris effet à partir du 1

er

mars 2003, CDM s'est engagé à commercialiser les contrats de crédit bail mobilier et immobilier de CDML auprès de sa clientèle d'entreprises et de professionnels par l'intermédiaire de son réseau commercial. En contrepartie, CDML verse au CDM une commission d'apport payée au moment du déblocage de chaque opération. Par ailleurs, les opérations apportées par CDM sont garanties (sauf cas particuliers) par celui-ci à hauteur de 50%. En contrepartie de cet engagement CDML verse au CDM une commission mensuelle sur l'encours financier. Au titre de l'exercice 2004, la commission d'apport et la commission de garantie versées par CDML au CDM sont respectivement de DH 533 975 et DH 358 086.

Conventions entre CDM et CALYON

(a) Schéma directeur informatique

Aux termes de cette convention, il a été décidé du détachement auprès du CDM d'un expert de CALYON. Celui-ci est chargé d'animer les groupes de travail du projet, de formaliser les orientations stratégiques, de s'assurer que les besoins exprimés correspondent aux orientations, de préparer les décisions de la responsabilité des lignes métier, de vérifier que la priorisation des projets retenue couvre l'ensemble des besoins fonctionnels et de veiller au respect du planning du schéma directeur. Cette intervention est facturée par CALYON à raison de 436,50 euros par jour pour la partie rémunération et 58,00 euros par jour ouvré et 50 euros par jour de week end et férié passé sur place au titre de la prime d'éloignement. CDM prend aussi en charge les frais d'hébergement, le versement à l'expert d'une indemnité journalière de DH 500 ainsi que les frais de transport. Le montant de la prestation au titre de l'exercice 2004 est de DH 567 210.

(b) Appui technique en matière en risques de marché

CALYON a continué d'apporter à CDM son appui technique aux structures opérationnelles en matière de contrôle de risques de marché (assistance et fourniture de documentation comptable et informatique). Le montant de la prestation au titre de l'exercice 2004 s'élève à 20 000 euros.

(c) Missions d'inspection

Dans le cadre de cette convention, CALYON s'engage à effectuer, à la demande du Directoire ou du Conseil de Surveillance du CDM, des missions d'inspection sur tout ou partie des activités de ce dernier, y compris au niveau des filiales ou des succursales. Pour l'exercice 2004 il n'y a pas eu de mission d'inspection.

(d) Assistance technique

Au cours de l'exercice 2004, CDM a eu recours à l'assistance de CALYON. Cette assistance a couvert des aspects techniques, la mise en place et maintenance d'outils informatiques, les prestations relatives à la messagerie. Le montant relatif à ces prestations au titre de l'exercice 2004 s'élève à DH 1 977 992.

Convention entre CDM et Compagnie de Gestion Financière (COGEFO)

Il s'agit d'une convention d'assistance pour l'étude de faisabilité pour la construction éventuelle du siège du CDM. Dans le cadre de cette convention, COGEFO, filiale de CALYON, s'engage à apporter au CDM une aide fonctionnelle et technique pour réaliser une étude relative au regroupement des Départements et Directions occupant des locaux éparpillés. Le montant de la prestation réglé au titre de l'exercice 2004 est de DH 297 288.

Le 11 avril 2005

Les Commissaires aux Comptes

Price Waterhouse

A. Bidah

Associé

M. Y. Sebti

Expert Comptable

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RESOLUTIONS DE L'ASSEMBLEE

GENERALE ORDINAIRE DU 6 MAI 2005

RESOLUTIONS DE L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE DU 6 MAI 2005

I PREMIERE RESOLUTION

L'Assemblée Générale après avoir constaté :

• qu'elle a été régulièrement convoquée,

• qu'elle réunit le quorum du quart au moins du capital social pour la tenue des assemblées générales ordinaires prévues par la loi et par l'article 26.2 des statuts,

• que le rapport de gestion, le texte et l'exposé des motifs des projets de résolution présentés à l'Assemblée, le rapport des commissaires aux comptes sur les comptes de l'exercice 2004 ainsi que le rapport spécial sur les conventions susceptibles d'être visées par les articles 95 et suivants de la loi n° 17-95 relative aux sociétés anonymes, l'inventaire, les états de synthèse arrêtés au 31 décembre 2004, ont été tenus à la disposition des actionnaires au siège social à partir de la date de convocation de l'Assemblée, décide de délibérer valablement sur les questions inscrites à l'ordre du jour et donne en conséquence décharge de sa convocation régulière au Conseil de Surveillance.

I DEUXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale, après les avoir entendus, approuve :

• le rapport de gestion du Directoire,

• le rapport du Conseil de Surveillance,

• le rapport des Commissaires aux comptes.

I TROISIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale approuve les comptes, le bilan et le compte de produits et charges de l'exercice 2004, tels qu'ils lui sont présentés, faisant ressortir un bénéfice net de 222 791 716,36 dirhams pour l'activité au Maroc, et un bénéfice net de 73 394,09 euros pour l'agence de Paris.

I QUATRIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale donne quitus de leur gestion aux membres du Directoire et de l'exécution de leur mandat aux membres du Conseil de Surveillance pour l'exercice 2004.

I CINQUIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale donne acte à Monsieur Mohammed Youssef Sebt et à la société Pricewaterhousecoopers, commissaires aux comptes, de l'accomplissement de leur mission au titre de l'exercice 2004.

I SIXIEME RESOLUTION

1- Pour les résultats réalisés au Maroc

L'Assemblée Générale décide, sur proposition du Directoire, d'affecter le bénéfice net comme suit :

• bénéfice net de l'exercice :

222 791 716,36 Dh

• réserve non distribuable :

-20 949 000,00 Dh

(reprise partielle de la provision pour investissement de l'année 2002)

• report à nouveau

des exercices précédents

+27 996 378,97 Dh

BÉNÉFICE DISTRIBUABLE

229 839 095,33 Dh

• dividendes

- 125 072 640,00 Dh

• réserve extraordinaire

-50 000 000,00 Dh

• solde à reporter à nouveau

54 766 455,33 Dh

A la suite de cette affectation, il sera attribué à chacune des 8 338 176 actions composant le capital social, un dividende de 15 dirhams.

L'Assemblée décide de fixer la date de mise en paiement de ce dividende à compter du 1

er

juin 2005.

2 - Pour les résultats réalisés par l'agence de Paris

L'Assemblée Générale décide d'affecter le bénéfice net de l'exercice 2004 s'élevant à 73 394,09 euros au poste « report à nouveau ».

A la suite de cette affectation, le montant du poste « report à nouveau » créditeur de l'Agence de Paris s'élèvera à 189 927,58 euros.

SEPTIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale approuve l'utilisation et la reprise en 2004 de la totalité de la provision pour risques généraux constituée en 2001 pour un montant de 49 000 000,00 Dh (quarante neuf millions de dirhams) par prélèvement sur le bénéfice distribuable de l'exercice 2000 dont la répartition a été approuvée par l'Assemblée Générale Ordinaire du 20 avril 2001 qui a statué sur l'exercice 2000.

HUITIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale, après avoir entendu lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions susceptibles d'être visées par les articles 95 et suivants de la loi n° 17-95 relative aux sociétés anonymes, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.

NEUVIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale prend acte de la démission de Monsieur Alain Papiasse en qualité de membre du Conseil de Surveillance, avec effet au 30 août 2004.

L'Assemblée, tout en lui rendant hommage pour le soutien constant qu'il a apporté aux actions de développement de la banque, lui donne quitus entier et définitif de l'exécution de son mandat.

DIXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale ratifie la cooptation, faite par le Conseil de Surveillance lors de sa réunion du 11 mars 2005, de Monsieur Alain Strub en qualité de membre du Conseil de Surveillance, en

remplacement de Monsieur Alain Papiasse démissionnaire et ce, pour la durée restant à courir du mandat de ce dernier.

Son mandat prendra fin lors de l'Assemblée Générale Ordinaire qui aura à statuer sur les comptes de l'exercice 2008.

ONZIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale renouvelle le mandat des commissaires aux comptes, Monsieur Youssef Sebti et la société Pricewaterhousecoopers, représentée actuellement par Monsieur Aziz Bidah, pour les exercices 2005, 2006 et 2007.

DOUZIEME RESOLUTION

Conformément aux dispositions de l'article 281 de la loi n° 17-95 relative aux sociétés anonymes et après avoir pris connaissance du rapport du Directoire, l'Assemblée Générale autorise ce dernier à effectuer, s'il le juge opportun, et dans le cadre de la régulation du marché, des opérations d'achat et de cession en bourse sur les propres actions du Crédit du Maroc.

L'Assemblée Générale fixe les modalités de cette acquisition comme suit :

• prix maximum d'achat

550,00 Dh

• prix minimum de vente

340,00 Dh

• nombre maximum d'actions à acquérir

5 % du capital

• délai d'acquisition

18 mois

L'Assemblée Générale, sous réserve des dispositions de l'alinéa 3 de l'article 281, confère au Président du Directoire, tous les pouvoirs nécessaires pour l'application de la présente autorisation.

TREIZIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale donne tous pouvoirs au porteur d'une copie ou d'un extrait du présent procès-verbal pour effectuer les formalités prescrites par la loi.