Alliances : Comptes au 30 juin 2019
Entreprise : ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER SA
Date de publication : 20/09/2019
Type de document : Etats Financiers

RÉSULTATS AU 30 JUIN 2019

COMPTES SOCIAUX ALLIANCES 30 JUIN 2019

BILAN (actif)

Exercice clos le 30/06/2019

ACTIF

30/06/2019

31/12/2018

30/06/2019

31/12/2018

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

(A)

9 933 843,47

5 488 103,67

4 445 739,80

5 430 959,35

• Frais préliminaires

1 381 000,00

433 804,91

947 195,09

1 084 160,02

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

8 552 843,47

5 054 298,76

3 498 544,71

4 346 799,33

• Primes de remboursement des obligations

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

(B)

11 455 790,70

10 060 691,11

1 395 099,59

1 784 124,79

• Immobilisation en recherche et développement

-

-

-

-

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

6 915 669,38

5 875 067,91

1 040 601,47

1 398 254,71

• Fonds commercial

-

-

-

-

• Autres immobilisations incorporelles

4 540 121,32

4 185 623,20

354 498,12

385 870,08

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

(C)

91 996 720,29

43 861 810,49

48 134 909,80

49 889 306,19

ACTIF CIRCULANT

• Terrains

3 508 465,07

-

3 508 465,07

-

• Constructions

16 766 280,15

6 818 790,51

9 947 489,64

10 385 863,41

• Installations techniques, matériel et outillage

316 172,70

252 808,22

63 364,48

79 043,18

• Matériel de transport

247 688,02

227 790,44

19 897,58

23 227,15

• Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

40 802 461,86

36 562 421,32

4 240 040,54

5 537 054,89

• Autres immobilisations corporelles

30 355 652,49

-

30 355 652,49

-

• Immobilisations corporelles en cours

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS FINANCIERES

(D)

2 666 431 395,73

727 721 901,21

1 938 709 494,52

1 421 709 494,52

• Prêts immobilisés

98 043,38

-

98 043,38

-

• Titres de participation

2 665 773 352,35

727 721 901,21

1 938 051 451,14

1 421 051 451,14

ACTIF CIRCULANT

• Autres titres immobilisés

560 000,00

-

560 000,00

-

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF

(E)

-

-

-

-

• Diminution des créances immobilisées

-

-

-

-

• Augmentation des dettes de financement

-

-

-

-

TOTAL I (A + B + C + D + E)

2 779 817 750,19

787 132 506,48

1 992 685 243,71

1 478 813 884,85

ACTIF CIRCULANT

STOCKS

(F)

68 417 199,65

46 813 564,96

21 603 634,69

21 586 449,69

• Marchandises

7 575 143,69

-

7 575 143,69

-

• Matières et fournitures consommables

-

-

-

-

• Produits en cours

60 842 055,96

46 813 564,96

14 028 491,00

14 028 491,00

• Produits intermédiaires et produits résiduels

-

-

-

-

• Produits finis

-

-

-

-

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT

(G)

4 212 513 003,14

764 079 949,76

3 448 433 053,38

3 234 950 853,51

• Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

96 221 616,31

2 549 446,98

93 672 169,33

87 429 436,42

• Clients et comptes rattachés

1 085 661 183,25

25 555 243,85

1 060 105 939,40

967 976 908,93

• Personnel

1 698 789,75

1 564 057,00

134 732,75

245 227,62

ACTIF CIRCULANT

• Etat

161 982 017,68

-

161 982 017,68

-

• Comptes d'associés

307 840 988,74

160 085 445,37

147 755 543,37

234 517 847,54

• Autres débiteurs

2 543 099 706,92

574 325 756,56

1 968 773 950,36

1 779 008 908,64

• Comptes de régularisation-Actif

16 008 700,49

-

16 008 700,49

-

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT

(H)

-

-

-

-

ECART DE CONVERSION - ACTIF (éléments circulants)

(I)

67 787,81

-

67 787,81

67 787,81

TOTAL II (F + G + H + I)

4 280 997 990,60

810 893 514,72

3 470 104 476,88

3 256 605 091,01

TRESORERIE

TRESORERIE - ACTIF

-

-

-

-

• Chèques et valeurs à encaisser

-

-

-

-

• Banques, T.G et C.C.P.

1 904 883,46

-

1 904 883,46

2 199 204,41

• Caisses, Règlements d'avances et accréditifs

85 987,54

-

85 987,54

19 392,12

• Provisions pour dépréciations des comptes de trésorerie

-

-

-

-

TOTAL III

1 990 871,00

-

1 990 871,00

2 218 596,53

TOTAL GENERAL I + II + III

7 062 806 611,79

1 598 026 021,20

5 464 780 590,59

4 737 637 572,39

BILAN (passif)

Exercice clos le 30/06/2019

PASSIF

30/06/2019

31/12/2018

30/06/2019

31/12/2018

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

• Capital social ou personnel

(1)

1 907 858 800,00

-

1 907 858 800,00

• Moins: actionnaires, capital souscrit non appelé

-

-

-

= Capital appelé dont versé

-

-

-

• Primes d'émission, de fusion, d'apport

1 224 021 412,00

-

1 224 021 412,00

• Ecarts de réévaluation

-

-

-

• Réserves légales

60 554 169,31

-

60 554 169,31

• Autres réserves

6 281 358,39

-

6 281 358,39

• Report à nouveau

(2)

-1 257 660 404,50

-

-1 289 481 348,00

• Résultat en instance d'affectation

-

-

-

• Résultat net de l'exercice

(3)

58 101 790,92

-

31 820 943,50

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES

(A)

1 999 157 126,12

-

1 941 055 335,20

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES

(B)

-

-

-

-

• Subvention d'investissement

-

-

-

-

• Autres provisions réglementées

-

-

-

-

DETTE DE FINANCEMENT

(C)

1 031 628 090,67

-

1 035 711 424,00

-

• Emprunts Obligataires

981 300 000,00

-

981 300 000,00

-

• Autres dettes de financement

50 328 090,67

-

54 411 424,00

-

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES

(D)

-

-

-

-

• Provisions pour risques

-

-

-

-

• Provisions pour charges

-

-

-

-

COMPTES DE LIAISON DES ETABLISSEMENTS ET SUCCURSALES

(E)

-

-

-

-

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF

-

-

-

-

• Augmentation des créances Immobilisées

-

-

-

-

• Diminution des dettes de financement

-

-

-

-

TOTAL I (A+B+C+D+E+F)

(F)

3 030 785 216,79

-

2 976 766 759,20

PASSIF CIRCULANT (HORS TRESORERIE)

DETTE DU PASSIF CIRCULANT

2 360 818 079,89

-

1 688 668 647,75

• Fournisseurs et comptes rattachés

323 674 436,87

-

309 051 871,81

• Clients créditeurs, avances et acomptes

418 946 944,49

-

398 199 799,91

• Personnel

721 765,13

-

779 705,00

• Organismes Sociaux

555 990,08

-

728 377,88

• Etat : Impôts sur les sociétés

-

-

-

• Etat : Autres Impôts et taxes

157 638 289,73

-

157 827 939,25

• Comptes d'associés

344 442 793,26

-

347 442 793,26

• Autres Créanciers

828 408 700,33

-

197 576 677,65

• Comptes de régularisation Passif

286 425 160,00

-

277 061 482,99

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

(G)

11 654 787,81

-

11 654 787,81

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Eléments circulants)

(H)

54 644,65

-

54 644,65

TOTAL II (F + G + H)

2 372 527 512,35

-

1 700 378 080,21

TRESORERIE

TRESORERIE - PASSIF

-

-

-

• Crédits d'escompte

-

-

-

• Crédits de trésorerie

-

-

-

• Banques (solde créditeurs)

61 467 861,45

-

60 492 732,98

TOTAL III

61 467 861,45

-

60 492 732,98

TOTAL GENERAL I+II+III

5 464 780 590,59

-

4 737 637 572,39

(1)

capital personnel débiteur (-),

(2)

bénéficiaire (+), déficitaire (-) -0,00

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

Exercice du 01/01/2019 au 30/06/2019

OPERATIONS

Totaux de l'exercice

Totaux de l'exercice précédent

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

3=2+1

4

EXPLOITATION

PRODUITS D'EXPLOITATION

114 937 843,83

63 151 874,54

• Ventes de marchandises (en l'état)

-

-

-

• Ventes de biens et services produits

114 937 843,83

-

63 012 266,54

Chiffre d'affaires

114 937 843,83

-

63 012 266,54

• Variation de stocks de produits

(1)

-

-

139 608,00

• Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

-

-

-

• Subventions d'exploitation

-

-

-

• Autres produits d'exploitation

-

-

-

• Reprises d'exploitation - transfert de charges

-

-

-

CHARGES D'EXPLOITATION

50 865 198,08

657 092,28

51 522 290,36

70 710 990,71

FINANCIER

• Achats revenus

(2)

de marchandises

-

-

-

• Achats consommés de matières et fournitures

29 637 371,20

-

34 477 611,30

• Autres charges externes

11 123 877,69

657 092,28

11 780 769,97

16 895 341,93

• Impôts et taxes

963 328,80

-

963 328,80

1 881 499,47

• Charges de personnel

5 215 179,25

-

5 215 179,25

11 647 435,41

• Autres charges d'exploitation

720 000,00

-

720 000,00

0,00

• Dotations d'exploitation

3 205 641,14

-

3 205 641,14

5 809 102,60

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

64 072 645,75

-657 092,28

63 415 553,47

-7 559 116,17

PRODUITS FINANCIERS

8 182 636,25

-

8 182 636,25

5 145 563,63

• Produits titres de participation et titres immo.

-

-

-

-

• Gains de change

659,59

-

659,59

0,00

• Intérêts et autres produits financiers

8 181 976,66

-

8 181 976,66

5 007 426,40

• Reprises financières, transfert de charges

-

-

-

138 137,23

CHARGES FINANCIERES

12 490 637,69

-

12 490 637,69

40 905 687,03

• Charges d'intérêts

12 474 282,96

-

12 474 282,96

40 762 281,05

• Pertes de change

16 354,73

-

16 354,73

1 879,78

• Autres charges financières

-

-

-

-

• Dotations financières

-

-

-

141 526,20

RESULTAT FINANCIER (IV-V)

-4 308 001,44

-

-4 308 001,44

-35 760 123,40

RESULTAT COURANT (III+VI)

59 764 644,31

-657 092,28

59 107 552,03

-43 319 239,57

NON COURANT

PRODUITS NON COURANTS

34 931,84

-

34 931,84

7 819,00

• Produits de cessions d'immobilisations

-

-

-

7 819,00

• Subventions d'équilibre

-

-

-

-

• Reprises sur subventions d'investissement

-

-

-

-

• Autres produits non courants

34 931,84

-

34 931,84

-

• Reprises non courantes, transfert de charges

-

-

-

-

CHARGES NON COURANTES

117 026,95

-

117 026,95

389 219,62

• Valeurs nettes d'amortissement immo.cédées

-

-

-

11 192,18

• Subventions accordées

-

-

-

-

• Autres charges non courantes

117 026,95

-

117 026,95

378 027,44

• Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

-

-

-

-

RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

-82 095,11

-

-82 095,11

-381 400,62

RESULTAT AVANT IMPOTS (VII-X)

59 682 549,20

-657 092,28

59 025 456,92

-43 700 640,19

IMPOTS SUR LES BENEFICES

-

-

923 666,00

340 099,00

RESULTAT NET (XI-XII)

58 101 790,92

-

58 101 790,92

-44 040 739,19

TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

-

-

123 155 411,92

68 305 257,17

TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII)

-

-

65 053 621,00

112 345 996,36

RESULTAT NET (total des produits-total des charges)

-

-

58 101 790,92

-44 040 739,19

Deloitte.

Deloitte Audit

Bd Sid Mohamed Benabdellah

Bâtiment C - Tour Ivoire 3 - 3ème étage

La Manina - Casablanca

Maroc

A. SAAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Marchal

Casablanca

Maroc

Téléphone (212) 0522 27 99 16

Fax (212) 0522 20 58 90

Aux Actionnaires de la société

Alliances Développement Immobilier S.A.

16, Rue Ali Abderazak

Casablanca

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE D'ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A PERIODE DU 1

ER

JANVIER AU 30 JUIN 2019

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la société

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A.

, comprenant le Bilan et le Compte de Produits et Charges relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2019. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant 1 999 157 milliers de MAD dont un bénéfice net de 58 102 milliers de MAD, relève de la responsabilité des organes de gestion de la société

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

1. Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par la société n'ont pas été payées. Selon le management, une opération de réorganisation de la société Alliances Développement Immobilier S.A et de restructuration financière de ses dettes et engagements financiers est en cours de finalisation. Les premières phases ont donné lieu à une baisse des dettes financières. Cette opération de restructuration devrait aussi, selon le management, permettre la couverture des échéances passées et à venir. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement de ce processus sur le résultat et la situation financière de la société au 30 juin 2019.

2. Suite au non aboutissement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en Mars 2016. Il est à noter que les titres de participations et les créances détenues, directement ou indirectement par Alliances Développement Immobilier S.A au 30 Juin 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 110 MMAD au 30 Juin 2019 ne sont pas provisionnées.

A ce stade nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact sur le résultat et les capitaux propres d'Alliances Développement Immobilier S.A au 30 Juin 2019, du dénouement des procédures de liquidation judiciaire des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes et sur la continuité d'exploitation des sociétés EMT Levage, EMT Agréats et ALMES.

Sur la base de notre examen limité, et sous réserve de l'incidence des situations décrites aux paragraphes 1 et 2 ci-dessus, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A.

arrêtés au 30 juin 2019, conformément référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 19 septembre 2019

Les Commissaires aux Comptes

Deloitte Audit

Bd Sid Mohamed Benabdellah

Bâtiment C - Tour Ivoire 3 - 3ème étage

La Manina - Casablanca

Maroc

A. SAAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Marchal

Casablanca

Maroc

Téléphone (212) 0522 27 99 16

Fax (212) 0522 20

RÉSULTATS AU 30 JUIN 2019

COMPTES CONSOLIDÉS ALLIANCES 30 JUIN 2019

BILAN ACTIF (en milliers de dirhams)

ACTIF

30-juin-2019

31-déc.-2018

Ecart d'Acquisition

514 060

217 979

Immobilisations incorporelles

4 957

5 390

Immobilisations corporelles

659 619

669 327

Immobilisations financières

104 098

104 090

Titres Mises en Equivalence

345

345

Impôts différés actif

12 217

12 821

ACTIF IMMOBILISÉ

1 295 295

1 009 953

Stocks

6 347 348

6 589 247

Fournisseurs avances et acomptes

476 302

450 796

Clients

3 123 382

3 157 925

Personnel

1 763

1 577

Etat débiteur

1 272 077

1 274 589

Comptes courants d'associés

150 475

150 921

Autres débiteurs

566 227

503 137

Comptes de régularisation-actif

88 084

80 674

Titres et valeurs de placement

89

93

ACTIF CIRCULANT

12 025 747

12 208 958

Disponibilités

334 722

344 196

TRESORERIE ACTIF

334 722

344 196

TOTAL ACTIF

13 655 764

13 563 107

COMPTE DE RESULTAT (en milliers de dirhams)

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

30-juin-2019

30-juin-2018

PRODUITS D'EXPLOITATION

910 028

744 782

Chiffre d'affaires

1 054 248

1 797 643

Variation des stocks

-153 326

-1 058 717

Autres produits d'exploitation

635

136

Reprises d'exploitation

8 471

5 721

CHARGES D'EXPLOITATION

750 146

455 233

Achats consommés de matières

586 599

254 186

Autres charges externes

58 448

87 216

Impôts et taxes

25 084

19 223

Charges de personnel

64 052

75 283

Autres charges d'exploitation

1 344

4 317

Dotations d'exploitation

14 619

15 008

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

159 882

289 549

Produits financiers

8 554

14 263

Charges financières

37 233

101 247

RÉSULTAT FINANCIER

-28 678

-86 983

Produits non courants

2 309

2 211

Charges non courantes

1 859

5 417

RÉSULTAT NON COURANT

450

-3 206

RÉSULTAT AVANT IMPÔT

131 654

199 360

Impôts sur les sociétés

23 347

61 047

Impôts différés

-5 766

2 991

Dotations d'amortissement de l'écart d'acquisition

12 902

12 902

Reprises d'amortissement de l'écart d'acquisition

819

819

RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ

101 990

123 239

RÉSULTAT DES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE

RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ

101 990

123 239

- Part du groupe

92 793

112 310

- Part des minoritaires

9 197

10 929

BILAN PASSIF (en milliers de dirhams)

PASSIF

30-juin-2019

31-déc.-2018

CAPITAUX PROPRES DU GROUPE

3 055 499

3 052 094

Capital

1 907 859

1 907 859

Primes d'émission

1 224 021

1 224 021

Réserves Consolidées

-168 361

-381 687

Ecart de conversion des filiales en monnaie étrangères

-812

-401

Résultat net de l'exercice (Part du Groupe)

92 793

302 302

INTÉRÊTS DES MINORITAIRES

385 797

506 495

Réserves des Minoritaires

376 600

485 446

Résultats des Minoritaires

9 197

21 049

CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

3 441 297

3 558 589

OBLIGATIONS REMBOURSABLES EN ACTIONS

Dettes financières

1 622 623

1 761 917

Impôts différés passif

155 298

161 683

Provisions durables pour risques et charges

869 538

870 357

PASSIF IMMOBILISÉ

6 088 756

6 352 546

Fournisseurs et comptes rattachés

2 424 088

2 426 241

Clients avances et acomptes

1 430 434

1 542 674

Personnel et organismes sociaux

30 097

30 018

Etat créditeur

1 025 511

976 569

Comptes de régularisation passif

423 331

417 570

Autres provisions pour risques et charges

17 842

17 945

Comptes courants d'associés créditeurs

557 014

557 649

Autres dettes

767 623

370 116

PASSIF CIRCULANT

6 676 041

6 338 783

Tresorerie passif

890 967

871 778

TOTAL PASSIF

13 655 764

13 563 107

Périmètre ADI

30-juin-2019

% de Contrôle

% d'intérêt

Nature de Contrôle

Méthode de consolidation

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALVI

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES MOD

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES INTERNATIONAL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALGEST

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALTADEC

65,00%

65,00%

Contrôle exclusif

IG

ALMES

72,60%

72,60%

Contrôle exclusif

IG

EMT LEVAGE

95,00%

66,97%

Contrôle exclusif

IG

EMT AGREGATS

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALTAG

79,99%

79,99%

Contrôle exclusif

IG

LENZEH ENNAKHIL

99,97%

79,97%

Contrôle exclusif

IG

GOLF RESORT PALACE

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

AGHOUATIM AL BARAKA

99,95%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

RIAD SOLTAN

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARNA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE ZERKAOUIA

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

LA BELLE ROSEAU

50,00%

49,90%

Contrôle conjoint

IP

ATLAS NAKHIL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

MAREMCO

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

DAR AL MOURAD IMMOBILIER

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

DILEM HOTEL DEVELOPMENT

30,13%

30,07%

Influence notable

MEE

BELYA STAR REALTY

95,00%

95,00%

Contrôle exclusif

IG

OUED NEGRCICO IMMOBILIER

70,00%

70,00%

Contrôle exclusif

IG

RMILA RESORT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

GOLF OUED DRAA RESORT

99,96%

99,96%

Contrôle exclusif

IG

GOLF ARGANA RESORT

99,94%

99,94%

Contrôle exclusif

IG

TANGER RESORT

70,00%

70,00%

Contrôle exclusif

IG

M'DEO DEVELOPPEMENT

70,00%

70,00%

Contrôle exclusif

IG

AL GOLF GESTION

99,99%

99,70%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE DE PARTICIPATION LIXUS

99,87%

99,87%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE D'AMENAGEMENT LIXUS

100,00%

99,91%

Contrôle exclusif

IG

PIRON MAROC HOLDING

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

HOLDING ESSAOUIRA MOGADOR

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

PALMERAIE THOMAS PIRON

33,33%

33,32%

Influence notable

MEE

BIDAYAT AL KHEIR

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALPHA PALACE SA

99,97%

99,77%

Contrôle exclusif

IG

REMAL MOROCCO HOSPITALITY

100,00%

99,91%

Contrôle exclusif

IG

LA VALLEE AUX GOLFS

100,00%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

COGEDIM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

LES JARDINS DU LITTORAL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

AL EXPERENCIA IMMOBILIER

99,97%

99,97%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES SUD DEVELOPPEMENT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE VALERIANE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PROMOGAM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SALIXUS CLUB

100,00%

99,91%

Contrôle exclusif

IG

GOLF AKENZA RESORT

99,90%

99,85%

Contrôle exclusif

IG

AL AOUAYEL IMMOBILIER

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

ERRAHMA PARK

50,00%

49,90%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE NEJMAT SAISS

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

BENCHMARK ALLIANCES

99,87%

99,87%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE JARDINS DE NARCISSE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

RENT NEGOCIE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA II

98,00%

98,00%

Contrôle exclusif

IG

AAB ROSEAU

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

LAGUNE INVEST IMMO

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIXUS 2

100,00%

99,91%

Contrôle exclusif

IG

ALCI

49,85%

49,85%

Contrôle conjoint

IP

ACC

50,10%

50,10%

Contrôle exclusif

IG

AD MEHDIA

100,00%

100,00%

IG : Intégration Globale - MEE : Mise en équivalence - IP : Intégration Proportionnelle

Deloitte.

Deloitte Audit

Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C - Tour Ivoire 3 - 3ème étage

La Manina - Casablanca

Maroc

Logo of A. SAADI ET ASSOCIES

A. SAADI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

Casablanca

Maroc

Téléphone (212) 0522 27 99 16

Fax (212) 0522 20 58 90

Aux Actionnaires de la société

Alliances Développement Immobilier S.A

16, Rue Ali Abderazzak

Casablanca

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DE

LA SITUATION INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE

du Groupe ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

PERIODE DU 1

ER

JANVIER AU 30 JUIN 2019

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire consolidée de la société

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A

et ses filiales (Groupe ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER) comprenant le Bilan Consolidé, le Compte de Produits et Charges Consolidé et le périmètre de consolidation au terme du semestre courant la période du 1er janvier au 30 juin 2019. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant 3 441 millions de MAD dont un bénéfice net consolidé de 102 millions de MAD.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire consolidée citée au premier paragraphe ci-dessus ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

1. Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par le Groupe n'ont pas été payées.

Selon le management, une opération de réorganisation du Groupe Alliances Développement Immobilier et de restructuration financière de ses dettes et engagements financiers est en cours de finalisation. Les premières phases ont donné lieu à une baisse des dettes financières. Cette opération de restructuration devrait aussi, selon le management, permettre la couverture des échéances passées et à venir.

En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement de ce processus sur le résultat et la situation financière du Groupe au 30 juin 2019.

2. Suite au non aboutissement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en Mars 2016. Il est à noter que les titres de participations et les créances détenues, directement ou indirectement par Alliances Développement Immobilier S.A au 30 Juin 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 133 MMAD au 30 Juin 2019 ne sont pas provisionnées. A ce stade nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact sur le résultat et les capitaux propres du Groupe Alliances Développement Immobilier au 30 Juin 2019, du dénouement des procédures de liquidation judiciaire des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes et sur la continuité d'exploitation des sociétés EMT Levage, EMT Agrégats et ALMES.

Il est à signaler aussi que les états financiers des sociétés ALMES, EMT Levage et EMT agrégats n'ont pas été établis au 30 Juin 2019. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact de leur contribution dans les comptes consolidés du Groupe au 30 Juin 2019.

3. Le Groupe n'a pas procédé à l'actualisation de la valorisation de certains projets immobiliers en cours. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact de l'actualisation de ces projets sur le résultat et les capitaux propres du Groupe Alliances Développement Immobilier au 30 juin 2019.

Sur la base de notre examen limité, et sous réserve de l'incidence des situations décrites aux paragraphes 1 à 3 ci-dessus, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER arrêtés au 30 juin 2019, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Casablanca, le 19 septembre 2019

Les Commissaires aux Comptes

Deloitte Audit

Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C - Tour Ivoire 3 - 3ème étage

La Manina - Casablanca

Maroc

A. SAADI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

Casablanca

Maroc

Téléphone (212) 0522 27 99 16

Fax (212) 0522 20 58 90

Bahaa SAADI

Associée