ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS JUIN 2010
Entreprise : RISMA
Date de publication : 30/09/2010
Type de document : Etats Financiers

Communication FinancièreRésultats au 30 juin 2012

Risma

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SOFITEL

LUXURY HOTELS

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Renforcement du parc : Cinq hôtels ouverts au cours du premier semestre 2012

Risma poursuit sa stratégie de développement à travers l'ouverture de 5 unités hôtelières totalisant 838 chambres :

Mars 2012

Pullman Marrakech

Mars 2012

Sofitel Thalassa Agadir Sea & SPA

Avril 2012

Ibis Budget El Jadida

Juin 2012

Ibis Budget Agadir

Juillet 2012

Sofitel Casablanca Tour Blanche

Une performance commerciale supérieure aux réalisations sectorielles

Dans un contexte sectoriel caractérisé par un ralentissement de l'activité touristique au niveau des principales villes du Royaume, Risma affiche

un taux d'occupation moyen de 57% (60% à périmètre constant) contre 39% pour l'ensemble du marché.

Cette surperformance conjuguée aux revenus générés par les nouvelles ouvertures permet à Risma de réaliser un

Chiffre d'Affaires consolidé en progression de +4% sur le périmètre actuel et en quasi-stagnation à périmètre comparable.

Taux d'occupation au cours du 1

er

semestre 2012

Ville

Risma Publié

Risma à périmètre constant

Marché

Casablanca

78%

78%

53%

Marrakech

57%

65%

46%

Rabat

77%

77%

57%

Agadir

50%

53%

50%

Tanger

42%

50%

44%

Total

57%

60%

39%

Bar chart showing occupancy rates for Risma Publié, Risma à périmètre constant, and Marché across Casablanca, Marrakech, Rabat, Agadir, Tanger, and Total.

Source : Ministère du Tourisme

Un GOP qui se maintient à périmètre comparable

Le GOP se maintient à

périmètre comparable

à 261 MDH, avec une marge stable à 43%. Néanmoins,

en publié

, le GOP est en recul de -16% impacté par le poids (i) des coûts de lancement des nouvelles unités ouvertes en 2012 ainsi que (ii) la sous-performance de 3 unités hôtelières, Risma enregistre ainsi au 30 juin 2012 un Gross Operating Profit consolidé de 219 MDH contre 261 MDH au 30 juin 2011.

Gross Operating Profit

Category

Value (MDH)

S1 2011 Publié

261

S1 2012 Comparable

261

Impact des nouvelles unités

-42

S1 2012 Publié

219

Bar chart showing Gross Operating Profit (GOP) for S1 2011, S1 2012 Comparable, Impact des nouvelles unités, and S1 2012 Publié.

Le résultat net part de groupe s'établit au 30 juin 2012 à -66 MAD sous l'effet (i) des facteurs susmentionnés, conjugués (ii) aux pertes affichées par la Société d'Aménagement d'Essaouira- Mogador

1

(en raison des retards enregistrés dans l'achèvement du programme résidentiel et du recul de la fréquentation touristique au niveau la ville d'Essaouira).

Décomposition du Résultat Net part du groupe au 30 juin 2012

Category

Value (MDH)

RN des hôtels à maturité

+47 MDH

RN des hôtels en ouverture

-63 MDH

RN de 3 hôtels en difficulté

-15 MDH

RN SAEMOG

-26 MDH

Coûts de structure

-10 MDH

Waterfall chart decomposing the Net Profit Part of the Group for the first half of 2012.

•

+47 MDH

de résultat net provient de l'exploitation du parc arrivé à maturité (hôtels en exploitation par Risma depuis plus de 2 ans (23 unités)) →

Preuve de la pertinence du modèle de RISMA

;

•

-63 MDH

de résultat net provient de l'exploitation des hôtels en ouverture (7 hôtels en exploitation par Risma depuis moins de 2 ans) pénalisés par le poids des frais de pré-ouverture, des amortissements et des frais financiers;

•

-15 MDH

de résultat net provient des hôtels en difficulté (3 hôtels);

•

-26 MDH

de résultat net provient de la quote part dans le RN de SAEMOG (Société d'aménagement d'Essaouira- Mogador) détenue à 40% par Risma.

•

-10 MDH

de coûts de structure stable par rapport au 30 juin 2011

Une stratégie de développement maîtrisée

Le groupe Risma recentre sa stratégie de développement sur le segment économique et envisage notamment :

▪ L'ouverture d'un Ibis à Casablanca (Ibis Casanearshore) en 2014 ;

▪ L'ouverture, à horizon 2014 de 8 Ibis Budget en partenariat avec le groupe Akwa.

Sur le segment Haut de Gamme, le groupe Risma a achevé le plan de développement annoncé avec l'ouverture des Sofitel Thalassa Agadir Sea & SPA et Casablanca. A ce jour, lesdites unités affichent des performances commerciales supérieures aux attentes.

Contacts communication financière : Sofia BENHAMIDA: 05 22 97 76 46 –
sofia.benhamida@accor.com
/ Karim IBNOUSOUFIANE: 05 22 97 78 12 –
karim.ibnousoufiane@accor.com

Etats de synthèse du groupe RISMA au 30 juin 2012

Comptes de résultat consolidés

En MAD milliers

déc-11

juin-11

juin-12

Chiffre d'affaires

1 174 314

616 422

640 136

Charges d'exploitation

(824 434)

(420 237)

(503 483)

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

349 881

196 185

136 653

Loyers

(34 611)

(21 155)

(26 007)

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION

315 269

175 031

110 646

Amortissements et provisions

(135 869)

(84 305)

(87 671)

RESULTAT D'EXPLOITATION

179 401

90 725

22 975

Résultat financier

(92 515)

(46 558)

(53 554)

Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence

(60 620)

(26 796)

(22 226)

RESULTAT AVANT IMPOT ET ELEMENTS NON RECURRENTS

26 266

17 371

(52 805)

Résultat de la gestion du patrimoine hôtelier

-

-

(2 955)

RESULTAT OPERATIONNEL AVANT IMPOT

26 266

17 371

(55 760)

Impôts

5 723

9 396

(4 872)

RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE

31 989

26 767

(60 632)

Intérêts minoritaires

(17 224)

(9 065)

(5 784)

RESULTAT NET PART DU GROUPE

14 765

17 702

(66 416)

Nombre moyen pondéré d'actions en circulation

7 823 685

6 232 012

7 823 685

RESULTAT NET PAR ACTION (en MAD)

1,89

2,84

-8,49

Résultat net dilué par action (en MAD)

1,89

2,84

-8,49

DIVIDENDE PAR ACTION (en MAD)

N/A

N/A

N/A

Bilans Consolidés - Actif

ACTIF

En MAD milliers

juin-11

déc-11

juin-12

ECART D'ACQUISITION

281 505

281 505

281 505

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

4 209

5 459

5 988

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

3 187 477

3 257 111

3 290 579

Prêts Long terme

-

-

-

Titres mis en équivalence

86 226

52 206

26 989

Autres immobilisations financières

8 291

8 440

8 805

TOTAL IMMOBILISATIONS FINANCIERES

94 517

60 646

35 794

Actifs d'impôts différés

122 147

81 832

86 970

TOTAL ACTIF NON COURANT

3 689 855

3 686 552

3 700 836

Stocks

37 434

41 027

47 180

Clients

105 945

93 483

104 041

Autres tiers

420 950

400 918

460 855

Trésorerie et équivalence de trésorerie

23 073

14 908

34 306

TOTAL ACTIF COURANT

587 402

550 336

646 382

Actifs non courant disponible à la vente

-

-

-

TOTAL ACTIF

4 277 257

4 236 888

4 347 217

Analyse du chiffre d'affaires

En MAD milliers

déc.-11

juin-11

juin-12

HOTELLERIE

Haut et milieu de gamme

868 833

454 841

486 952

Économique

305 481

161 581

153 184

TOTAL

1 174 314

616 422

640 136

Analyse du résultat brut d'exploitation

En MAD milliers

déc.-11

juin-11

juin-12

HOTELLERIE

Haut et milieu de gamme

270 946

142 078

93 170

Économique

119 287

62 297

55 867

Support & Académie Accor Maroc

(40 353)

(8 182)

(12 384)

TOTAL

349 881

196 192

136 653

Etats du Résultat Global

En MAD milliers

déc-11

juin-11

juin-12

RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE

31 989

26 767

(60 632)

Différence de conversion

-

-

-

Variation de la juste valeur des "Actifs disponibles à la vente"

-

-

-

Partie efficace des profits et pertes sur instruments de couverture dans les couvertures de flux de trésorerie

-

-

-

Ecarts actuariels sur les engagements sociaux à prestations définies

-

-

-

Quote part dans les autres éléments du Résultat Global issus des entités associées comptabilisées

-

-

-

selon la méthode de la mise en équivalence

-

-

-

Autres éléments du résultat global après impôt

-

-

-

RESULTAT GLOBAL TOTAL

31 989

26 767

(60 632)

Résultat Global Total Part du Groupe

14 765

17 702

(66 416)

Résultat Global Total Part des intérêts minoritaires

17 224

9 065

5 784

Ratios financiers

juin-11

déc-11

juin-12

Gearing (Dette nette/Capitaux Propres)

166%

177%

184%

Marge Brute d'Autofinancement d'exploitation courante / Dette nette

5,2%

8,4%

2,0%

Bilans Consolidés - Passif

PASSIF

En MAD milliers

juin-11

déc-11

juin-12

Capital

623 201

782 369

782 369

Primes

303 378

465 730

465 730

Réserves

(100 305)

(103 509)

(88 741)

Résultat de l'exercice

17 702

14 765

(66 416)

CAPITAUX PROPRES PART GROUPE

843 976

1 159 354

1 092 942

Intérêts minoritaires

114 251

122 411

112 001

CAPITAUX PROPRES

958 227

1 281 765

1 204 943

Obligations convertibles en actions

342 126

20 370

20 820

Autres dettes à long terme

1 943 797

2 002 138

1 832 627

Passifs d'impôts différés

55 819

3 812

-

Provisions pour risques et charges à caractère non courant

2 466

2 551

2 739

TOTAL PASSIF NON COURANT

2 344 208

2 028 872

1 856 186

Fournisseurs

469 678

341 702

341 644

Autres tiers et impôt société

224 231

255 473

480 325

Provisions pour risques et charges à caractère courant

42 299

10 768

5 170

Dettes financières à court terme (y.c location financement)

49 634

70 781

228 045

Banques

188 978

247 526

230 905

TOTAL PASSIF COURANT

974 821

926 250

1 286 088

Passifs relatifs aux actifs non courants disponibles à la vente

-

-

-

TOTAL PASSIF

4 277 257

4 236 888

4 347 217

Variation des capitaux propres

En MAD milliers

Nombre d'action

Capital

Primes

Réserves et résultats propres Groupe

Intérêts minoritaires

Total capitaux propres

31 DECEMBRE 2010

6 232 012

623 201

303 378

(98 316)

828 263

119 988

948 251

Augmentation de capital

1 591 673

159 168

162 352

-

321 519

-

321 519

Dividendes distribués brut de précompte

-

-

-

-

-

(14 801)

(14 801)

Résultat de l'exercice

-

-

-

14 765

14 765

17 224

31 990

Changement de mode de consolidation et autres variations

-

-

-

(1 990)

(1 990)

-

(1 990)

31 DECEMBRE 2011

7 823 685

782 369

465 730

(88 741)

1 159 355

122 411

1 281 766

Augmentation de capital

-

-

-

-

-

-

-

Dividendes distribués brut de précompte

-

-

-

-

-

(16 193)

(16 193)

Résultat de l'exercice

-

-

-

(66 416)

(66 417)

5 784

(60 632)

30 JUIN 2012

7 823 685

782 369

465 730

(155 159)

1 092 339

112 001

1 204 943

Etats de synthèse du groupe RISMA au 30 juin 2012

Etat du périmètre de consolidation

% de contrôle

% d'intérêt

Mode de consolidation

Risma

100,00%

100,00%

Intégration Globale

Moussafir

66,67%

66,67%

Intégration Globale

HCH

100,00%

66,67%

Intégration Globale

Moussaf

70,00%

46,67%

Intégration Globale

Chayla

100,00%

100,00%

Intégration Globale

Marrakech Plaza

100,00%

100,00%

Intégration Globale

Fastotel

100,00%

100,00%

Intégration Globale

Accor Gestion Maroc

33,01%

33,01%

Mise en équivalence

Société d'Aménagement Essaouira Mogador

40,00%

40,00%

Mise en équivalence

Société Marocaine d'Hôtellerie Economique

50,00%

50,00%

Intégration Proportionnelle

Emirotel

100,00%

100,00%

Intégration Globale

Tableau des flux de trésorerie

En MAD milliers

déc-11

juin-11

juin-12

+ Excédent Brut d'Exploitation

315 269

175 031

110 646

+ Résultat financier

(92 515)

(46 558)

(53 554)

+ Impôts sur les sociétés

(34 181)

(18 816)

(13 821)

+ Charges et produits non décaissés dans l'EBE

42

(2 093)

699

+ Annulation des provisions financières et provisions pour impôts

11

7

(2 969)

- Dividendes perçus par les sociétés mises en équivalence

4 205

4 210

3 250

= MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT AVANT ELEMENTS NON RECURRENTS

192 832

111 781

44 251

+ Gains (Pertes) non récurrents et frais de restructuration

-

-

-

+ Diminution (Augmentation) du BFR

71 930

140 285

147 504

= FLUX DE TRESORERIE DES ACTIVITES OPERATIONNELLES [A]

264 762

252 066

191 755

- Décaissements liés à des investissements sur actifs existants

(85 864)

(30 496)

(33 678)

- Décaissements liés à des investissements de développement

(373 294)

(275 365)

(94 878)

+ Encaissements liés à des cessions d'actifs

3 688

117

-

= FLUX DE TRESORERIE LIES AUX INVESTISSEMENTS / DESINVESTISSEMENTS [B]

(455 470)

(305 734)

(128 556)

- Dividendes payés

(14 801)

(14 801)

(16 193)

+ Nouveaux emprunts long terme

313 697

284 517

(169 511)

= AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA DETTE LONG TERME

313 697

284 517

(169 511)

+ Variation des dettes financières court terme

(83 760)

(104 906)

158 524

= FLUX DE TRESORERIE DES ACTIVITES DE FINANCEMENT [C]

215 137

144 810

(27 188)

- DIFFERENCE DE CONVERSION [D]

-

-

-

= VARIATION DE TRESORERIE [E]=[A]+[B]+[C]+[D]

24 429

91 143

36 018

- Trésorerie ouverture

(257 047)

(257 047)

(232 618)

+ Trésorerie clôture

(232 618)

(165 905)

(196 600)

= VARIATION DE TRESORERIE

24 429

91 143

36 018

Analyse de l'endettement net

En MAD milliers

juin-11

décembre-11

juin-12

TSI long terme

-

-

-

Obligations convertibles échangeables long terme

-

-

-

Autres dettes long terme

1 943 797

2 002 138

1 832 627

Endettement de crédit bail long terme

-

-

-

Dettes financières court terme

49 634

70 781

228 045

Bankes

188 978

247 526

230 905

Dérivés Passif

-

-

-

DETTES FINANCIERES

2 182 410

2 320 445

2 291 577

Prêts à court terme

-

-

-

Actifs disponibles à la vente ou détenus jusqu'à échéance et dépôts à terme

(7 533)

-

(1 957)

Disponibilités

(15 539)

(14 907)

(32 349)

Dérivés Actif

-

-

-

Créances sur cessions d'actifs à court terme

-

-

-

DETTE NETTE

2 159 338

2 305 538

2 257 271

Immobilisations corporelles

En MAD milliers

juin-11

décembre-11

juin-12

Terrains

668 561

670 239

673 842

Constructions

970 163

988 968

1 420 266

Agencements

994 584

1 009 223

1 089 280

Matériels et mobilier

721 372

736 275

754 367

Immobilisations en cours

880 327

968 215

563 058

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (VALEUR BRUTE)

4 235 007

4 372 920

4 500 814

En MAD milliers

juin-11

décembre-11

juin-12

Terrains

-

-

-

Constructions

(495 657)

(530 155)

(562 108)

Agencements

(110 825)

(118 682)

(135 870)

Matériels et mobilier

(441 048)

(466 972)

(512 257)

Immobilisations en cours

-

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (AMORTISSEMENTS ET DEPRECIATIONS)

(1 047 530)

(1 115 809)

(1 210 235)

En MAD milliers

juin-11

décembre-11

juin-12

Terrains

668 561

670 239

673 842

Constructions

474 505

458 813

858 158

Agencements

883 759

890 541

953 410

Matériels et mobilier

280 324

269 303

242 111

Immobilisations en cours

880 327

968 215

563 058

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (VALEUR NETTE)

3 187 477

3 257 111

3 290 579

Investissements sur actifs existants

En MAD milliers

déc.-11

juin-11

juin-12

HOTELLERIE

Haut et milieu de gamme

74 555

24 571

26 460

Economique

11 309

5 915

7 218

TOTAL

85 864

30 486

33 678

Investissements de développement

En MAD milliers

déc.-11

juin-11

juin-12

HOTELLERIE

Haut et milieu de gamme

193 391

202 591

69 875

Economique

179 903

72 774

25 003

TOTAL

373 294

275 365

94 878

Etats de synthèse des comptes sociaux de Risma au 30 juin 2012 (en dirhams)

BILAN (ACTIF)

ACTIF

Exercice au 30 juin 2012

Exercice Précédent au 31 décembre 2011

Exercice Précédent au 30 juin 2011

Brut

Amortissement et provisions

Net

Net

Net

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

63 905 283,18

271 567 229,19

42 338 053,99

10 745 710,28

5 180 014,00

* Frais préliminaires

3 222 119,46

966 635,83

2 255 483,63

5 086 524,05

0,00

* Charges à répartir sur plusieurs exercices

60 683 163,72

20 600 593,36

40 082 570,36

5 659 186,23

999 992,73

* Primes de remboursement des obligations

0,00

0,00

0,00

0,00

4 180 921,27

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

9 710 702,94

3 845 079,97

5 865 622,97

5 010 737,88

4 302 966,36

* Immobilisation en recherche et développement

436 972,27

218 486,12

218 486,15

262 182,37

305 880,60

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

6 448 332,78

3 626 593,85

2 821 738,93

1 923 156,62

1 171 707,87

* Fonds commercial

2 825 397,89

0,00

2 825 397,89

2 825 397,89

2 825 397,89

* Autres immobilisations incorporelles

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

1 615 472 064,33

271 170 620,16

1 344 301 444,17

1 276 077 833,41

1 219 675 884,85

* Terrains

115 657 711,59

1 732 293,48

113 925 418,11

114 049 794,45

114 174 170,92

* Constructions

737 875 773,86

113 856 592,03

624 019 181,83

203 765 800,58

206 871 715,50

* Installations techniques, matériel et outillage

254 186 037,99

148 804 025,79

105 382 012,20

65 698 807,22

66 144 812,16

* Matériel transport

213 357,15

148 762,27

64 594,88

71 777,90

6 865,06

* Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

10 093 942,91

6 511 544,59

3 492 398,32

2 196 478,79

2 151 605,05

* Autres immobilisations corporelles

1 344 502,80

117 402,00

1 227 105,80

1 227 105,80

1 227 105,80

* Immobilisations corporelles en cours

496 190 733,03

0,00

496 190 733,03

889 048 088,67

829 099 590,33

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (D)

1 383 459 464,19

0,00

1 383 459 464,19

1 381 680 699,19

1 363 477 269,19

* Prêts immobilisés

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Autres créances financières

7 703 707,98

0,00

7 703 707,98

7 324 992,98

7 121 162,98

* Titres de participation

1 375 755 706,21

0,00

1 375 755 706,21

1 374 355 706,21

1 356 355 706,21

* Autres titres immobilisés

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

ÉCARTS DE CONVERSION -ACTIF (E)

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Diminution des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Augmentation des dettes financières

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL I (A+B+C+D+E)

3 072 547 514,64

296 582 929,32

2 775 964 585,32

2 673 515 000,76

2 592 636 134,40

STOCKS (F)

23 479 319,39

0,00

23 479 319,39

14 356 826,78

14 332 480,65

* Marchandises

1 813 966,18

0,00

1 813 966,18

840 288,00

967 075,11

* Matières et fournitures, consommables

21 639 721,46

0,00

21 639 721,46

13 516 538,78

13 346 540,29

* Produits en cours

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* produits intermédiaires et produits résiduels

25 631,75

0,00

25 631,75

0,00

18 861,25

* Produits finis

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

701 036 551,82

3 120 836,60

697 915 715,22

582 029 035,78

583 224 244,08

* Fourns. débiteurs, avances et acomptes

61 816 923,10

0,00

61 816 923,10

52 660 051,85

31 479 713,63

* Clients et comptes rattachés

84 447 853,90

3 120 836,60

81 327 017,30

20 972 927,43

72 441 301,70

* Personnel

1 069 922,20

0,00

1 069 922,20

549 231,26

570 601,50

* Etat

240 589 592,25

0,00

240 589 592,25

224 109 221,55

215 916 048,61

* Comptes d'associés

25 427 818,68

0,00

25 427 818,68

191 472 194,79

218 717 830,17

* Autres débiteurs

40 854 516,84

0,00

40 854 516,84

83 889 406,32

32 852 740,41

* Comptes de régularisation-Actif

16 850 924,64

0,00

16 850 924,64

8 376 002,56

11 446 008,06

TITRES VALEURS DE PLACEMENT (H)

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

ÉCARTS DE CONVERSION -ACTIF (I)

152,87

0,00

152,87

152,87

152,87

* Éléments circulants

152,87

0,00

152,87

152,87

152,87

TOTAL II (F+G+H+I)

724 516 024,08

3 120 836,60

721 395 187,48

596 386 017,43

597 556 877,60

TRESORERIE-ACTIF

91 927 972,31

816 254,94

91 111 717,37

48 237 840,53

71 331 890,54

* Chèques à encaisser

5 898 647,87

816 254,94

5 082 392,93

5 405 274,00

3 674 295,64

* Banques, TC et CCP

84 707 044,70

0,00

84 707 044,70

41 565 239,91

66 845 653,20

* Caisse, règle d'avances et accrédits

1 322 279,74

0,00

1 322 279,74

1 267 326,62

811 941,70

TOTAL III

91 927 972,31

816 254,94

91 111 717,37

48 237 840,53

71 331 890,54

TOTAL GENERAL III+III

3 888 991 511,03

300 520 020,86

3 588 471 490,17

3 318 138 858,77

3 261 524 902,54

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (hors taxes)

NATURE

OPERATIONS

Total de l'exercice 30 juin 2012

Exercice Précédent au 31 décembre 2011

Exercice Précédent au 30 juin 2011

Propres à l'exercice

concernant les exercices précédents

3-2+1

4

5

PRODUITS D'EXPLOITATION

268 954 100,84

0,00

268 954 100,84

438 866 341,08

200 189 692,57

* Ventes de marchandises (en l'état)

1 991 769,75

0,00

1 991 769,75

4 140 899,49

1 985 781,73

* Ventes de biens et services produits chiffré d'affaires

218 614 277,67

0,00

218 614 277,67

378 583 509,44

195 072 449,84

* Variation de stocks de produits (1)

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Subventions d'exploitation

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Autres produits d'exploitation

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Reprises d'exploitation

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Transferts de charges

48 288 053,42

0,00

48 288 053,42

56 141 932,15

3 161 461,00

TOTAL I

268 954 100,84

0,00

268 954 100,84

438 866 341,08

200 189 692,57

CHARGES D'EXPLOITATION

305 729 552,38

213 224,98

306 942 777,36

420 493 201,58

205 635 904,33

* Achats (consommé) (2) de marchandises et fournitures et travaux

876 686,39

0,00

876 686,39

2 160 579,83

1 058 407,05

* Achats consommé (2) de matières

7 204,77

0,00

7 204,77

95 314 035,93

48 356 439,23

* Autres charges externes

112 249 739,42

134 261,09

112 384 000,51

150 226 637,97

75 727 218,37

* Impôts et taxes

3 819 623,09

67 357,00

3 876 980,09

6 310 737,95

2 954 024,16

* Charges de personnel

86 352 601,11

4 402,12

86 367 003,23

100 646 100,61

50 699 846,23

* Autres charges d'exploitation

1 824 740,02

0,00

1 824 740,02

1 824 740,02

1 479 972,40

* Dotations d'exploitation

38 472 116,30

0,00

38 472 116,30

69 552 621,41

32 449 107,75

TOTAL II

305 729 552,38

213 224,98

306 942 777,36

420 493 201,58

205 635 904,33

RÉSULTAT D'EXPLOITATION (III=I-II)

86 463 517,43

0,00

86 463 517,43

18 462 139,50

5 445 311,74

PRODUITS FINANCIERS

86 598 500,87

0,00

86 598 500,87

76 298 994,61

76 298 994,61

* Produits des titres de portefeuille et autres titres immobilisés

86 598 500,87

0,00

86 598 500,87

76 298 994,61

76 298 994,61

* Gains de change

358 701,66

0,00

358 701,66

711 863,43

378 645,38

* Intérêts et autres produits financiers

4 595 866,74

0,00

4 595 866,74

9 589 601,49

4 804 003,55

* Reprises financier - transfert charges

448,16

0,00

448,16

45 454,05

38 051,80

TOTAL IV

86 463 517,43

0,00

86 463 517,43

86 646 313,58

81 519 779,34

CHARGES FINANCIÈRES

41 639 599,41

0,00

41 639 599,41

77 392 970,64

41 045 700,62

* Charges d'intérêts

41 639 599,41

0,00

41 639 599,41

77 314 903,22

40 878 874,45

* Pertes de change

38 671,69

0,00

38 671,69

116 722,23

49 229,15

* Autres charges financières

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Dotations financières

17 370,40

0,00

17 370,40

161 345,19

17 597,02

TOTAL V

41 639 599,41

0,00

41 639 599,41

77 392 970,64

41 045 700,62

RÉSULTAT FINANCIER (VI=IV-V)

44 773 918,02

0,00

44 773 918,02

9 253 342,94

40 474 078,72

RÉSULTAT COURANT (VII=III+VI)

7 785 241,50

0,00

7 785 241,50

27 716 482,44

35 028 715,96

1) Variation de stocks: stock final - stock initial ; augmentation (+) ; diminution (-)

2) Achats/revenu ou consommés : achats variation de stocks

BILAN (PASSIF)

PASSIF

Exercice au 30 juin 2012

Exercice Précédent au 31 décembre 2011

Exercice Précédent au 30 juin 2011

Brut

Amortissement et provisions

Net

Net

Net

CAPITAUX PROPRES

1 168 327 400,77

1 161 544 955,68

871 961 473,23

* Capital social ou personnel (1)

782 368 500,00

782 368 500,00

623 201 200,00

* Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé souscrit non appelé

0,00

0,00

0,00

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

465 729 616,97

465 729 616,97

303 377 970,97

* Ecarts de réévaluation

0,00

0,00

0,00

* Réserve légale

0,00

0,00

0,00

* Autres réserves

0,00

0,00

0,00

* Report à nouveau (2)

-86 553 161,29

-94 051 766,95

-94 051 766,95

* Résultat nets en instance d'affectation (2)

0,00

0,00

0,00

* Résultat net de l'exercice (2)

6 782 445,09

7 498 605,66

39 434 069,21

Total des capitaux propres (A)

1 168 327 400,77

1 161 544 955,68

871 961 473,23

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS

0,00

0,00

0,00

* Subvention d'investissement

0,00

0,00

0,00

* Provisions réglementées

0,00

0,00

0,00

DETTE DE FINANCEMENT

1 299 716 584,70

1 299 050 728,43

1 564 956 673,66

* Emprunts obligataires

24 681 800,00

24 681 800,00

346 222 000,00

* Autres dettes de financement

1 275 034 784,70

1 274 368 928,43

1 218 734 673,66

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

0,00

0,00

0,00

* Provisions pour risques

0,00

0,00

0,00

* Provisions pour charges

0,00

0,00

0,00

ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF (E)

0,00

0,00

0,00

* Augmentation des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

* Diminution des dettes de financement

0,00

0,00

0,00

Total I (A+B+C+D+E)

2 468 043 985,47

2 460 595 684,11

2 436 918 146,89

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (F)

793 811 777,99

551 633 761,84

528 037 891,04

* Fournisseurs et comptes rattachés

228 885 140,97

224 986 252,40

338 539 766,93

* Clients créditeurs, avances et acomptes

6 356 036,32

3 362 623,05

4 135 263,94

* Personnel

15 118 460,72

8 448 349,71

9 063 408,43

* Organisme sociaux

3 372 295,57

5 805 373,29

3 879 366,05

* Etat

24 016 061,49

18 187 488,91

21 213 403,45

* Comptes d'associés

458 001 497,43

255 990 356,03

119 152 765,03

* Autres créanciers

32 326 995,26

26 566 401,25

13 096 875,13

* Comptes de régularisation passif

21 735 902,33

8 286 917,20

18 957 042,08

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

28 055 934,98

29 815 833,18

58 829 876,07

ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF (Elements circulants) (H)

11 060,61

11 912,52

11 342,17

Total II (F+G+H)

821 878 773,58

581 460 833,54

586 878 526,28

TRESORERIE-PASSIF

298 548 731,12

276 082 341,07

237 728 229,37

* Crédits d'escompte

0,00

0,00

0,00

* Crédits de trésorerie

10 000 000,00

24 000 000,00

0,00

* Banques de régularisation

288 548 731,12

252 082 341,07

237 728 229,37

Total III

298 548 731,12

276 082 341,07

237 728 229,37

TOTAL GENERAL III+III

3 588 471 490,17

3 318 138 858,77

</td

Etats de synthèse des comptes sociaux de Risma au 30 juin 2012 (en dirhams)

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G)

I. Tableau de formation des Résultats (T.F.R.)

Exercice du 01/01/2012 au 30/06/2012

Exercice

Exercice Précédent

1

+ Ventes de Marchandises ( en l'état)

1 991 769,75

1 955 781,73

2

- Achats revendus de marchandises

876 686,39

1 058 407,05

I

= MARGE BRUTES VENTES EN L'ETAT

1 115 083,36

897 374,68

II

+ PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

218 674 277,67

195 072 449,84

3

Ventes de biens et services produits

218 674 277,67

195 072 449,84

4

Variation stocks produits

0,00

0,00

5

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

0,00

0,00

III

- CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE(6+7)

174 533 155,35

124 083 657,60

6

Achats consommés de matières et fournitures

62 149 154,84

48 356 439,23

7

Autres charges externes

112 384 000,51

75 727 218,37

IV

= VALEUR AJOUTEE (I+II-III)

45 256 205,68

71 886 166,92

8

+ Subventions d'exploitation

0,00

0,00

9

- Impôts et taxes

3 878 980,09

2 954 024,16

10

- Charges de personnel

86 367 003,23

50 609 846,23

V

= EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION(IBE)

-44 989 777,64

18 322 296,53

11

+ Autres Produits d'exploitation

0,00

0,00

12

- Autres charges d'exploitation

1 814 794,00

1 479 872,00

13

+ Reprises d'exploitation, transferts de charges

48 288 053,42

3 161 461,00

14

- Dotations d'exploitation

38 472 158,30

25 449 197,29

VI

= RESULTAT D'EXPLOITATION(+ou-)

-36 988 676,52

-5 445 311,76

VII

+/- RESULTAT FINANCIER

44 773 918,02

40 474 028,72

VIII

= RESULTAT COURANT

7 785 241,50

35 028 716,96

IX

+/- RESULTAT NON COURANT(+ou-)

-19 666,41

5 449 972,25

15

- Impôts sur les résultats

983 130,00

1 044 620,00

X

= RESULTAT NET DE L'EXERCICE

6 782 445,09

39 434 069,21

II. CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT

1

Résultat net de l'exercice

Bénéfice +

6 782 445,09

39 434 069,21

Perte -

2

+ Dotations d'exploitation (1)

34 345 256,57

21 806 949,78

3

+ Dotations financières (1)

0,00

0,00

4

+ Dotations non courantes(1)

0,00

0,00

5

- Reprises d'exploitation(2)

0,00

0,00

6

- Reprises financières(2)

0,00

0,00

7

- Reprises non courantes(2)

0,00

0,00

8

- Produits des cessions d'immobilisation

0,00

3 505 000,00

9

+ Valeurs nettes d'amortiss. des immo. cédées

0,00

1 509 404,99

I

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

41 127 701,66

59 245 423,98

10

Distributions de bénéfices

0,00

0,00

II

AUTOFINANCEMENT

41 127 701,66

59 245 423,98

(1) à l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie

(2) à l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie

(3) Y compris reprises sur subventions d'investissement

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Exercice du 01/01/2012 au 30/06/2012

Raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital %

Prix d'acquisition global

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au C.P.C de l'exercice

Date de clôture

Situation nette

résultat net

1

2

3

4

5

6

7

8

9

MOUSSAFIR HOTELS

TOURISME

193 000 000,00

67%

120 307 500,21

120 307 500,21

30/06/2012

273 196 157,45

20 187 329,52

30 092 937,79

ACCOR GESTION MAROC

TOURISME

1 000 000,00

33%

1 650 100,00

1 650 100,00

30/06/2012

17 092 742,54

12 506 495,41

3 251 300,00

FASTOTEL

TOURISME

10 234 000,00

100%

54 401 860,00

54 401 860,00

30/06/2012

14 929 820,43

3 672 331,57

5 155 159,58

CHAYLA

TOURISME

43 272 000,00

100%

76 910 000,00

76 910 000,00

30/06/2012

27 569 848,38

-4 241 667,47

0,00

MARRAKECH PLAZA

TOURISME

83 106 700,00

100%

188 766 100,00

188 766 100,00

30/06/2012

122 883 489,10

31 463 405,04

43 099 103,50

SAEMOG

TOURISME

420 000 000,00

40%

168 000 000,00

168 000 000,00

30/06/2012

212 676 804,76

-30 606 689,70

0,00

EMIROTEL

TOURISME

279 300 000,00

100%

735 720 146,00

735 720 146,00

30/06/2012

132 139 312,12

4 393 461,18

0,00

SMHE

TOURISME

60 000 000,00

50%

30 000 000,00

30 000 000,00

30/06/2012

52 701 354,16

-3 031 965,49

0,00

TOTAL

1 089 912 700,00

1 375 755 706,21

1 375 755 706,21

853 189 528,94

34 342 700,06

81 598 500,87