RAPPORT ANNUEL 2000
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 30/09/2001
Type de document : Rapports annuels

This image is a satellite or aerial photograph of a coastal region, oriented vertically. The main image shows a large body of water with a distinct pinkish-red color, which is likely a false-color representation of specific environmental data. A large, dark, and irregularly shaped landmass or island is situated in the upper left portion of the frame. The coastline is visible in the lower left corner. The image is surrounded by a white border that contains black registration marks at the corners and center. In the bottom right corner, there is a small, rectangular inset image that provides a closer view of the water's edge, showing dark, irregular shapes that could be vegetation or land features. The entire image has a high level of pixelation and grain, characteristic of older satellite imagery.

A large, high-resolution satellite image of a coastal area, oriented vertically. The image shows a vast expanse of water with a pinkish-red tint, likely due to a specific data layer or processing. A prominent, dark, irregularly shaped landmass or island is visible in the upper left quadrant. The coastline is visible in the lower left. The image is framed by a white border with black registration marks at the corners and center. A small, rectangular inset image is located in the bottom right corner, showing a close-up view of the water's edge with dark, irregular shapes, possibly representing vegetation or land features. The overall image is very grainy and pixelated.

RAPPORT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE

RAPPORT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE

A L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

DU 20 AVRIL 2001

Mesdames, Messieurs,

En application des statuts du Crédit du Maroc et de la loi N° 17/95 relative aux Sociétés Anonymes, nous vous avons réunis en Assemblée Générale Ordinaire Annuelle en vue de statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2000. Nous vous rappelons qu'en vertu de la loi, le Conseil de Surveillance doit présenter à votre Assemblée ses observations sur le rapport du Directoire ainsi que sur les comptes de l'exercice 2000.

Nous vous précisons que les comptes annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2000, le rapport de gestion du Directoire ainsi que les documents prévus par l'article 141 de la loi ont été communiqués au Conseil de Surveillance dans les délais prévus par les dispositions légales.

Les convocations prescrites par la loi vous ont été dûment adressées et tous les documents et pièces prévus par la réglementation ont été tenus à votre disposition dans les délais impartis.

Nous vous proposons tout d'abord de tracer l'activité du Conseil de Surveillance de notre Etablissement au cours de l'exercice 2000.

ACTIVITE DU CONSEIL

DE SURVEILLANCE

Le Conseil de Surveillance a tenu quatre réunions au cours de l'année 2000, le 25 février, le 26 mai, le 13 septembre et le 24 novembre.

A travers l'examen et la discussion des rapports de gestion du Directoire qui lui ont été soumis à l'occasion de ces réunions, le Conseil a pu prendre connaissance de

l'activité de la Banque en matière de développement commercial, de nouveaux produits à mettre à la disposition de la clientèle et des résultats financiers intermédiaires.

Le Comité d'Audit constitué au sein du Conseil de Surveillance a siégé également à quatre reprises au cours de l'année 2000. Il a régulièrement rendu compte au Conseil de Surveillance de ses travaux ainsi que des explications obtenues sur les évolutions significatives des postes de bilan, de résultats et sur divers aspects de gestion de la Banque.

A ce titre, le Conseil de Surveillance lors de ses réunions plénières ou à travers le Comité d'Audit, a apporté une attention particulière à toutes les mesures se rapportant à la maîtrise des risques que le Directoire a mises en place ou projette de mettre en œuvre.

Il a été ainsi vérifié que la Banque s'est dotée des instruments et des procédures nécessaires au bon pilotage des risques selon les normes bancaires internationales.

Deux chantiers ont été plus particulièrement suivis à savoir celui de la cotation clientèle et celui de l'amélioration des dispositifs du contrôle interne.

Par ailleurs, nous vous informons de la démission de ses fonctions de membre du Conseil de Surveillance de Monsieur Thierry Marraud.

En remplacement de Monsieur Thierry Marraud, nous vous demandons de ratifier la cooptation en qualité de membre du Conseil de Surveillance de Monsieur Alain Papiasse et ce pour toute la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur.

RAPPORT DE GESTION DU DIRECTOIRE

COMPTES CLOS LE 31 DECEMBRE 2000

Nous nous sommes assurés que le rapport de gestion établi par le Directoire pour l'exercice 2000 et qui est soumis à votre approbation satisfait aux conditions prévues par les articles 142 et suivants de la loi.

Les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2000 font apparaître les principaux agrégats suivants exprimés en milliers de dirhams :

RAPPORT SUR LES QUESTIONS

INSCRITES A L'ORDRE DU JOUR ET

PROJET DE RESOLUTIONS

Nous vous informons que :

Les questions portées à l'ordre du jour de votre Assemblée telles qu'elles figurent dans l'avis de convocation, le rapport relatif aux dites questions, le projet d'affectation du résultat, le projet de résolutions,

LIBELLE

COMPTES INDIVIDUELS

COMPTES CONSOLIDES

Total bilan

14 944 309

15 474 130

Chiffre d'affaires

1 286 565

1 505 893

Produit Net Bancaire

916 675

949 679

Résultat avant impôts

260 282

252 302

Résultat net

165 930

152 223

Nous vous informons que les comptes annuels et le rapport de gestion établi par le Directoire, après contrôle et vérification, n'appellent aucune remarque.

établis par le Directoire ont été dûment contrôlés par nos soins et nous nous sommes assurés de leur conformité avec la loi et avec les dispositions des statuts de votre Banque.

PRESENTATION DES COMPTES

ANNUELS

Nous avons obtenu l'assurance que les états de synthèse de l'exercice clos le 31 décembre 2000 que nous soumettons à votre approbation ont été établis par le Directoire conformément aux règles de présentation et aux méthodes d'évaluation prévues par la réglementation en vigueur.

Enfin, votre Conseil tient à louer le dévouement et le dynamisme dont ont fait preuve les collaborateurs et les collaboratrices du Crédit du Maroc dans l'accomplissement de leurs tâches et exprime sa confiance dans leur capacité à assurer le développement de notre Banque face aux défis des profondes évolutions du secteur financier.

Le Conseil de Surveillance

A large, stylized, light blue and white floral or geometric pattern, resembling a flower or a star, with a small number '9' in the bottom right corner.

Rapport de gestion

du Directoire

EVOLUTION DE L'ECONOMIE INTERNATIONALE ET NATIONALE

12

2000 : une année charnière

12

Conjoncture internationale

13

Conjoncture nationale

15

ENVIRONNEMENT BANCAIRE ET FINANCIER

18

ACTIVITES CREDIT DU MAROC

20

Principaux indicateurs

20

Activité commerciale

21

Moyens humains et matériels

22

Activité des filiales

23

Rapport financier

26

EVOLUTION DE L'ECONOMIE INTERNATIONALE ET NATIONALE

2000 : UNE ANNEE CHARNIERE

Pour le Crédit du Maroc, cette année a été celle de l'aboutissement des grands chantiers de restructuration et de mise en œuvre de la revitalisation commerciale. Première année aussi de fonctionnement de la Banque dans sa nouvelle forme juridique de société à Directoire et à Conseil de Surveillance. L'ensemble des instruments de gestion requis par la loi, ainsi que ceux nécessaires à une gestion collégiale de la Banque ont été mis en place dès janvier 2000. Le Directoire a ainsi rendu compte de sa gestion au Conseil de Surveillance, conformément à la loi, par un rapport trimestriel, et tenu informé le Comité d'Audit, émanation du Conseil de Surveillance, des principaux événements et actes de gestion touchant à l'activité de la Banque, et notamment ceux ayant trait à la gestion du risque bancaire.

La nouvelle organisation par marchés du Crédit du Maroc, mise en place en 1999, a été pleinement opérationnelle en 2000, permettant ainsi à la Banque une meilleure connaissance de sa clientèle après la finalisation de deux grands chantiers : la segmentation de la clientèle des Particuliers et des Professionnels, et la cotation de la clientèle des Entreprises. Les équipes commerciales ont pu ainsi mieux orienter leurs actions, avec une efficacité accrue se matérialisant par des progressions significatives du volume des ventes et des encours, concrétisant ainsi la politique de reconquête de parts de marché dans laquelle s'inscrit désormais la stratégie commerciale de la Banque.

Le Crédit du Maroc poursuit par ailleurs sa politique d'investissement dans les outils, et en particulier ceux faisant appel aux nouvelles technologies.

L'achèvement du plan d'informatisation des agences, le renforcement de la présence de la Banque sur Internet, la mise en place d'un réseau de télécommunications moderne et performant permettent aujourd'hui d'offrir aux clients des prestations de qualité tout en réalisant des gains de productivité appréciables. Le Crédit du Maroc a pu ainsi

reprendre sa politique d'extension du réseau sans peser significativement sur l'évolution de ses frais de structure.

La maîtrise du risque demeure une préoccupation permanente du Directoire. Un chantier a été consacré en 2000 à la transformation des processus de prise de risque dans le sens d'un plus fort verrouillage des capacités d'engagement, et de gestion du recouvrement, par le regroupement des compétences de la Banque et une plus grande professionnalisation des équipes.

L'année 2000 enfin a marqué un très important effort afin de doter notre Etablissement d'outils de pilotage et de reporting adaptés à la conduite en temps réel d'une banque universelle. Ces actions ont porté essentiellement sur les instruments de suivi de la politique commerciale et des indicateurs de risque. Ils ont été réalisés en un temps très court, à la mesure des enjeux dont ils sont la représentation.

L'exercice 2000 a été marqué par une volonté de croissance raisonnée et réfléchie. Les premiers mois de 2001 verront la fin du processus de restructuration, la finalisation des réformes engagées pour conforter la rentabilité pérenne du Crédit du Maroc.

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CONJONCTURE INTERNATIONALE

En 2000, la croissance mondiale a atteint 4,8%, ce qui constitue sa meilleure performance depuis 1996. C'est essentiellement au 2ème semestre que l'économie mondiale a connu une vive expansion en raison notamment de l'exubérance de la demande privée américaine et d'une nouvelle relance budgétaire au Japon.

Pour la quatrième année consécutive, les Etats-Unis ont réalisé une croissance économique supérieure à 4%. Ainsi, après 4,2% sur l'année 1999, le PIB américain a cru de 5,1% en 2000. Cette croissance outre-Atlantique aurait été portée par une demande interne forte, notamment la consommation des ménages et l'investissement des entreprises qui se sont révélés être, sur la période, les moteurs de l'économie.

La reprise japonaise s'est confirmée en 2000 à un rythme proche de 2%, supérieur à son potentiel, estimé à 1% par an. La sortie de crise a été portée par un rebond des investissements d'abord publics puis privés, ainsi que par une amélioration des échanges extérieurs. La consommation n'a toutefois pas pris le relais (à peine 1%) malgré l'amélioration du marché du travail.

L'activité s'est montrée particulièrement dynamique dans la zone euro en 2000. Cette dernière, après une année 1999 décevante (croissance du PIB de seulement 2,5%), a affiché une croissance de 3,3% en 2000. L'embellie du commerce mondial et l'accumulation de gains de compétitivité importants ont favorisé la progression des exportations et soutenu les perspectives de demande. Dans ce contexte, les échanges extérieurs ont sensiblement contribué à la croissance et la demande des entreprises est restée vigoureuse. Parallèlement, la consommation privée, soutenue par l'amélioration continue de l'emploi, s'est avérée robuste.

Cette performance, qui constitue le meilleur résultat de la décennie, s'explique en bonne partie par la reprise enregistrée outre-Rhin. En effet, l'économie allemande, dont le PIB représente près du tiers de celui de la zone euro, a retrouvé au cours de l'année écoulée une santé satisfaisante pour afficher une croissance de 3,1% en 2000. Par ailleurs, bien que la France (croissance de 3,4% du PIB en 2000) reste pour la troisième année consécutive la locomotive de la croissance européenne, d'autres pays ont affiché des croissances mitigées (4% en Espagne, 2,6% en Italie et 3,8% au Pays-Bas).

Malgré la bonne tenue de l'économie européenne en 2000, l'écart de croissance avec les Etats-Unis est resté constant au cours des trois dernières années à 1,7% en moyenne en faveur des Etats-Unis.

L'année 2000 a connu une baisse de la devise européenne qui s'est dépréciée, par rapport à son niveau moyen en 1999, de près de 9%. La faiblesse de l'euro a augmenté la part du dollar dans les réserves de changes mondiales (près de 85% contre 70% en 1999) et a limité les flux d'investissements étrangers vers l'Europe.

Par ailleurs, l'année 2000 restera marquée par la flambée des cours du pétrole brut qui ont culminé à 37,7 $/bbl pour le Brent en septembre 2000. Un tel choc pétrolier aurait suscité une récession outre-Atlantique. L'utilisation des réserves pétrolières américaines et les nouvelles technologies de l'information fournissant près de 40% de la croissance économique, ont fortement atténué l'impact de la hausse des prix de l'énergie sur le PIB.

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Alors qu'en 1999 une nette tension des taux longs a été enregistrée, l'année 2000 a consacré une tendance baissière (excepté au Japon). Ainsi, les taux des obligations à 10 ans se sont détendus de façon significative, et ce plus particulièrement aux Etats-Unis, avec des taux qui sont passés de 6,5% début janvier 2000 à 5,1% en fin d'année. De son côté, après une fin d'année 1999 amplement guidée par la mise en œuvre de politiques monétaires restrictives, l'évolution des taux courts a suivi l'arrêt des resserrements monétaires, tant au Royaume-Uni (dès février 2000) qu'aux Etats-Unis (mai 2000), mais également en Europe (octobre). Ainsi, si les taux 3 mois ont clôturé l'année sur des niveaux supérieurs à ceux qui prévalaient en janvier 2000 aux Etats-Unis et en Europe, ils n'en sont pas moins engagés sur une tendance baissière.

Au niveau des marchés boursiers, le Nasdaq aura imposé sa tendance et sa volatilité durant l'année 2000, l'ancienne économie n'amortissant que partiellement les chocs. En effet, après les très bonnes performances de 1999, la quasi-totalité des bourses internationales a marqué un repli sur l'année, voire une stabilité pour les plus méritoires d'entre elles. Les incertitudes venues d'outre-Atlantique ont en conséquence atténué une bonne croissance mondiale, le prix du baril et la faiblesse de l'euro faisant le reste.

Dans les pays émergents, la croissance s'est amplifiée en 2000, dopée par les importations des pays industrialisés. Elle a aussi bénéficié d'une reprise sensible de la demande intérieure, et notamment de la consommation soutenue par la baisse du chômage, une reconstitution naturelle des achats de biens durables après les crises de 1997-99, et des gains de pouvoir d'achat dus à la diminution de l'inflation. Cependant, l'activité a commencé à décélérer en cours d'année 2000 en lien avec le tassement de la demande mondiale et avec la dissipation progressive du rattrapage de la demande intérieure.

Dans l'ensemble, les balances courantes se sont améliorées sous l'effet de l'augmentation des recettes pétrolières russes et de celles des pays exportateurs du Moyen-Orient, d'Afrique et d'Amérique latine.

PERSPECTIVES

L'activité américaine devrait confirmer en 2001 son ralentissement, du moins son atterrissage, du second semestre 2000. Les exportations pâtriaient du ralentissement de la demande mondiale et des pertes de compétitivité accumulées. La dégradation des perspectives de demande et des profits peserait sur l'investissement des entreprises. Cependant, la réserve fédérale dispose de quelques pour-cent de baisse des taux d'intérêt pour maintenir la croissance économique américaine à un niveau estimé à environ 3% en moyenne annuelle en 2001.

Au Japon, la croissance pourrait faiblir dès 2001 et n'atteindre que 1,5%. Les perspectives d'une croissance durable et soutenue restent donc encore hypothétiques, d'autant que ce rythme dépend du passage de relais réussi entre la demande publique et privée.

Après plusieurs années de forte croissance, la demande intérieure décélérerait quelque peu en 2001 au Royaume-Uni, en raison du redressement observé des conditions monétaires et financières.

Dans la Zone Euro, le recentrage de la croissance sur ses ressorts internes s'accompagnerait d'une convergence des rythmes d'activité entre pays avec une tendance de croissance autour de 2,8%.

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CONJONCTURE NATIONALE

CROISSANCE ET PIB

La croissance économique a été fortement affectée par la contraction de l'activité agricole. Freiné par la sécheresse qu'a connue notre pays pour la deuxième année consécutive, le PIB en volume n'aurait augmenté que de 0,8%. Toutefois l'impact sur les secteurs non agricoles a été relativement limité, et le PIB hors agricole se serait accru de 3,5%.

Les derniers indicateurs sectoriels, à fin novembre 2000, corroborent ces évolutions :

• l'activité agricole affiche un important repli qui se traduit par la contraction de la production céréalière et légumineuse. La production des agrumes, irriguée dans sa majorité, s'est par contre inscrite à la hausse, tirée principalement par la production de clémentine qui s'est accrue de 10,8% ;

• l'activité industrielle marque une certaine amélioration. L'indice de la production a enregistré selon les données disponibles à fin septembre 2000 une hausse de 3,4% par rapport aux trois premiers trimestres 1999. Cette amélioration a concerné l'ensemble des branches à l'exclusion toutefois des industries du cuir et surtout des industries de confection qui ont souffert du manque de compétitivité en raison de la dépréciation de l'euro ;

• au niveau du BTP, nous notons une évolution positive des secteurs du bâtiment et des travaux publics, et particulièrement les activités du gros œuvre de bâtiment et des travaux d'installation électrique. La production du ciment se maintient également en progression de +5,25% à fin novembre 2000 ;

• la consommation électrique continue de s'inscrire en hausse de près de 6% entraînant un développement des importations, la production nationale marque une quasi-stagnation. Celle-ci ne couvre plus désormais que 82% des besoins contre 94% deux années auparavant;

• le secteur des mines pour sa part a pâti du ralentissement des exportations, la production du Groupe OCP est en baisse de près de 4%.

Au niveau des Finances Publiques, la situation des charges et ressources du Trésor à fin novembre 2000 fait apparaître un déficit de 6,9 milliards de dirhams contre un excédent de 4,2 milliards de dirhams un an auparavant. En excluant les recettes issues de la concession de la 2ème licence GSM, l'exercice précédent dégage un déficit similaire à celui enregistré à fin novembre 2000.

PRIX ET INFLATION

L'inflation a atteint en 2000 1,9% contre 0,7% à fin novembre 1999.

L'Indice du Coût de la Vie (ICV) a marqué à fin novembre 2000 une baisse de -0,5% par rapport au mois précédent.

AGREGATS MONETAIRE

La masse monétaire (M3) s'est établie à 283,48 milliards de dirhams à fin septembre 2000, en hausse de +5% par rapport à son niveau à fin décembre 1999.

ECHANGES EXTERIEURS

Les échanges extérieurs avec l'étranger ont totalisé à fin novembre 2000, un montant de 181,4 milliards de dirhams, en hausse de +12,1% par rapport à la même période de l'année précédente. Les importations continuent toujours de croître à un rythme plus élevé que celui des exportations.

En effet, les exportations ont cumulé un volume de 70 milliards de dirhams, en progression de +6,1%. Cette progression a été tirée à la hausse par la reprise des exportations hors phosphates et dérivés qui ont connu un accroissement de +7,3% ; les exportations de phosphates étant en quasi-stagnation, bien que leur part dans le total des exportations ait reculé d'un point (17,5% contre 18,5%).

Les importations, quant à elles, ont connu également une croissance accélérée par rapport aux mois précédents, soit +16,2% pour atteindre 111,4 milliards de dirhams à fin novembre 2000. La facture pétrolière, qui continue toujours de peser sur la valeur des importations, a progressé de +73,5% (soit +5,8 milliards de dirhams) pour atteindre 13,7 milliards de DH à fin octobre 2000, mais avec un volume en baisse de 3% à 6,64 millions de tonnes.

En conséquence, le déficit commercial continue toujours de se creuser, soit +38,3% (ou +11,46 milliards de dirhams) par rapport à la même période de l'année dernière pour s'établir à 41,4 milliards de dirhams. De même, le taux de couverture des importations par les exportations a accusé un recul de 5,9 points, passant de 68,8% à fin novembre 1999, à 62,9% à fin novembre 2000.

AUTRES RECETTES EN DEVISES

Malgré une progression, à fin novembre 2000, des recettes de voyages de +10,9% à 19,6 milliards de dirhams, et celle des MRE de +11,6% à 19,7 milliards de dirhams, le déficit commercial enregistré n'a pu être couvert à cette date.

Les investissements et prêts privés étrangers ont diminué de -67,1% pour s'établir à 5,9 milliards de dirhams. Cette situation persiste suite à l'épuisement des lignes disponibles pour la conversion de la dette publique extérieure et à la prudence des investisseurs.

A fin novembre 2000, les avoirs extérieurs nets s'établissent à 51,2 milliards de dirhams, en baisse de -13% par rapport à décembre 1999. Ils représentaient à cette date l'équivalent de six mois d'importations contre huit mois à fin décembre 1999.

PERSPECTIVES 2001

L'exercice 2001 correspond à la deuxième année d'exécution du Plan de Développement Economique et Social à Moyen Terme dont les objectifs sont :

• la réalisation d'une croissance forte et durable génératrice d'emplois ;

• la maîtrise du déficit budgétaire hors privatisations qui devra être réduit à 1,5% du PIB en 2004 ;

• la stabilisation autour de 1% du PIB du déficit du compte courant de la balance des paiements ;

• le maintien de l'inflation à un niveau comparable à celui des pays partenaires entre 2% et 2,5%.

Les réformes programmées dans le cadre du Plan concernent la promotion du secteur privé, le renforcement de la compétitivité de l'économie et le développement social.

L'économie nationale devrait renouer avec la croissance en 2001 par une augmentation du PIB en termes réels de 8,1% contre 0,7% (estimé) en 2000. Cette amélioration trouverait son origine dans l'appréciation de 43,1% de la valeur ajoutée agricole en 2001 et dans l'accélération du rythme d'accroissement du PIB non agricole de 3% en 2000 à 3,8% en 2001.

La croissance du PIB non agricole en 2001 serait impulsée par le secteur secondaire dont la contribution atteindrait 2,7 points contre 1,3 point en 2000. Elle serait également le fait du secteur tertiaire dont la contribution croîtrait de 0,4 point en 2001 pour atteindre 1,2 point. Cette croissance proviendrait essentiellement de l'activité des secteurs du commerce, du transport et du tourisme.

La reprise de l'investissement devrait se poursuivre en 2001. La FBCF progresserait de 10% en 2001, avec un taux d'investissement en 2000 de 25%. L'augmentation de l'investissement serait favorisée par la mise à niveau du système productif national, par le développement des travaux publics d'infrastructures.

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L'épargne nationale devrait s'accroître de 13,8% en l'an 2001 contre une baisse de 2% en 2000, dégageant ainsi un taux d'épargne de 22,3% contre 21,7% en 2000. Cette évolution résulterait principalement de l'appréciation de 15,6% de l'épargne intérieure en 2001 suite à l'amélioration des revenus.

L'inflation, mesurée par l'indice du coût de la vie, se maintiendrait en 2001 à son niveau de 2000, soit 2,5% à condition que les prix internationaux du pétrole restent dans la limite de 25 dollars le baril.

Il y a lieu, enfin, de citer un évènement important intervenu en cette fin d'année 2000, à savoir le mariage de Maroc Telecom avec Vivendi-Universal matérialisé par une enveloppe de 23 milliards de dirhams pour l'acquisition de 35% du capital de l'opérateur national.

Enfin, le retour à une pluviométrie normale et la relance de la prospection pétrolière au Maroc, permettent d'envisager l'année 2001 avec optimisme.

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ENVIRONNEMENT BANCAIRE ET FINANCIER

Au niveau du secteur bancaire et financier, les principaux faits marquants sont les suivants :

• la mise en place du Plan Comptable des Etablissements de Crédits (PCEC) avec l'obligation de publier des comptes consolidés à partir de l'année 2000 ;

• la baisse des taux d'intérêts créditeurs pour les comptes sur carnets au courant du 1er semestre 2000 de 5,56% à 3,89%, pour remonter à 4,48% au cours du 2ème semestre 2000.

L'année 2000 a été caractérisée par des opérations de décroisement entre deux grands groupes privés de la place ; en l'occurrence le Holding Finance.com (Groupe BMCE) et le Groupe ONA-SNI. En outre, les principales opérations sur capital qui ont marqué l'année 2000 sont les suivantes :

• l'augmentation de capital du CIH par souscription en numéraire de 20 millions d'actions au prix de 100 dirhams par action, qui s'inscrit dans le cadre du plan de redressement de la banque, avec pour objectif principal de rétablir son assise financière pour lui permettre de continuer l'exercice de son activité dans le respect de la loi bancaire.

• la Marocaine-Vie a procédé également courant 2000 à deux augmentations de capital : la première, intervenue en août 2000, s'est faite par incorporation de réserves à raison d'une action nouvelle pour trois anciennes, pour porter le capital de la société de 30 à 40 millions de dirhams; la deuxième augmentation de capital, par souscription en numéraire, s'est traduite par l'émission de 125 000 actions au prix de 390 dirhams par action, portant ainsi le capital de la société à 52,5 millions de dirhams.

• Deux sociétés ont été radiées de la Bourse des Valeurs de Casablanca. Il s'agit, en premier lieu, de Financière Diwan, le 7 mars 2000, suite à sa demande, alors que la deuxième, Somafic, a été radiée par le CDVM en raison de la non-conformité de la société aux règles de transparence et de diffusion de ses états financiers.

La place boursière de Casablanca a connu en 2000 une année difficile, avec un indice général de la bourse (IGBC) qui a baissé de -15,27% ; un volume traité sur le marché central en baisse de -44,5% à 13,9 milliards de dirhams par rapport à son niveau de l'année 1999 ; alors que le volume traité sur le marché de blocs connaissait une chute plus accentuée de -66,9% à 19,3 milliards de dirhams.

La capitalisation boursière de la place, à fin décembre 2000, a connu une baisse de -14,8% passant de 137,4 à 117 milliards de DH. Une seule société, en l'occurrence le holding minier Managem, filiale du Groupe ONA, a inauguré son entrée en bourse le 11 juillet 2000 avec 25% de son capital.

Il est à noter la mise en place en 2000, d'un troisième compartiment destiné aux PME-PMI et aux start-up et l'ouverture du premier compartiment dédié aux entreprises concessionnaires ou gérantes d'infrastructure.

En termes de ratios de valorisation, la place casablancaise est redevenue plus attractive. C'est ainsi que le PER00 (Price Earning Ratio 2000) du marché est passé de 17,2 à fin décembre 1999 à 12,6 à fin décembre 2000, soit une baisse notable de -26,7%. A cela s'ajoute la baisse de la commission de la BVC (Bourse des Valeurs de Casablanca) sur les transactions boursières, intervenue le 25 janvier 2000, la ramenant de 0,14% à 0,10%. En outre, dans un souci de rendre la place casablancaise plus attractive, il a

été décidé l'exonération à partir du 25 janvier 2000 pour les entreprises de la commission d'introduction et de centralisation pour les deux années 2000 et 2001.

Parmi les autres ratios de valorisation qui attestent de l'attractivité actuelle du marché figure le ratio P/VC00 (Prix sur la Valeur Comptable 2000) qui est passé de 2,1 à 1,9 de fin décembre 1999 à fin décembre 2000, soit une baisse de -9,5%.

également marqué une légère orientation à la hausse. Les taux créditeurs des dépôts à 6 mois et 12 mois, se sont situés en moyenne pondérée à 5,01% (4,77% pour le 6 mois et 5,19% pour le un an) contre 4,95% l'année précédente.

Sur le marché des adjudications, alors que les taux ont été relativement stables durant le premier semestre 2000,

MAROC

TUNISIE

EGYPTE

Performance 2000

IGBC :-15,27%

Tunindex :+21%

CMA: +0,26%

PER00e

12,6

13,1

6,79

P/VC00e

1,9

1,4

2,01

Volume Marché Central 2000

(en millions de $)

1 312

634

13 056

Volume Quotidien Moyen 2000

(en millions de $)

5,37

2,59

53,51

Source : CDMC, Tunisie Valeurs, EFG-Hermes

Cette situation trouve également son explication dans l'intervention limitée des OPCVM dans le marché actions. En effet, l'actif net total des OPCVM, toutes catégories confondues, a connu une baisse de -22,1% sur toute l'année 2000 à 35,47 milliards de dirhams, soit 30,3% de la capitalisation boursière. Les OPCVM actions, dont l'actif net a baissé en 2000 de -20,2%, ont vu leur indice chuter de -18,3% (contre respectivement 0,92% et -9,94% pour les OPCVM obligations et diversifiés) et leur part dans l'actif net total baisser d'un point de 10 à 9%.

Plusieurs actions ont été entreprises par la BVC pour rendre le marché boursier plus liquide et plus attractif. C'est ainsi que la Bourse de Casablanca a procédé en août 2000 à la mise en place d'un système de multifixing pour les valeurs moyennement liquides.

Sur le marché interbancaire, les taux pratiqués sont passés en moyenne de 4,63% à 5,56% entre décembre 1999 et novembre 2000. Les taux du système bancaire ont

la tendance était nettement à la hausse au cours du deuxième semestre. Les levées du Trésor ont marqué une accélération avec un taux de satisfaction des offres de 71,9% durant cette période.

Par ailleurs, la mauvaise campagne agricole, l'augmentation des dépenses de la caisse de compensation et la hausse de frais de fonctionnement de l'Etat, ont conduit le Trésor à lever les fonds proposés à des prix élevés. Notons que tant que ce taux restait moins cher que le marché international, le Trésor a privilégié le recours à l'endettement intérieur.

Ainsi, à la fin de ce semestre, le taux de rémunération de la ligne BDT à 52 semaines est passé à 6,51% au 26 décembre 2000 contre 5,6% le 6 juin 2000, d'où un taux moyen semestriel pondéré de 6,11%.

ACTIVITES CREDIT DU MAROC

PRINCIPAUX INDICATEURS

I - DÉPÔTS

Les dépôts du système bancaire, exprimés en ligne, ont évolué de 10,89% (+19 929,4 MDH) par rapport au 31 décembre 1999 pour atteindre 202 884 MDH au 31 décembre 2000. Les ressources collectées par le Crédit du Maroc ont connu une hausse de 9,84% par rapport au 31 décembre 1999 (+1 088 MDH), elles se sont établies à 12 150 MDH. Cette hausse a concerné essentiellement les ressources non rémunérées qui ont progressé de 12,89% contre 5,99% pour les ressources rémunérées.

La part des ressources rémunérées dans l'ensemble des dépôts pour le Crédit du Maroc reste largement inférieure à la moyenne de la place, elle représente 42,7% contre 48,5% pour le Système Bancaire (SB). Ceci constitue une traduction de la politique de collecte de ressources de la Banque qui demeure axée sur le développement des dépôts à vue, essentiellement en comptes de chèques et en comptes courants. Il est à noter que le Crédit du Maroc est parvenu à maintenir ou même à améliorer ses parts de marché sur ces catégories de ressources alors que son réseau d'agences n'a pas été étendu.

STRUCTURE DES RESSOURCES CLIENTÈLE AU 31 DÉCEMBRE

Année

SB

CDM

SB

CDM

1999

49,8%

50,2%

44,3%

55,7%

2000

48,5%

51,5%

42,7%

57,3%

Bar chart showing the structure of client resources at 31 December for 1999 and 2000. The chart compares Ressources rémunérées (red) and Ressources non rémunérées (blue) as a percentage of total resources.

II - CRÉDITS

Au 31 décembre 2000, les crédits à l'économie distribués par le Système Bancaire ont atteint 140 542 MDH, soit une évolution de 12,54% (+15 665,3 MDH) par rapport au 31 décembre 1999.

En comparaison avec l'exercice précédent, l'encours global des crédits clientèle a progressé de 24,9% pour le Crédit du Maroc (+2 138,2 MDH).

EMPLOIS CLIENTÈLE DU CRÉDIT DU MAROC AU 31 DÉCEMBRE En millions de dirhams

Année

12

3

6

9

12

1997

6 713

8 619

1998

9 417

10 271

1999

11 107

12 214

12 422

2000

14 023

15 014

13 774*

14 944*

Bar chart showing the client resources employment of Credit du Maroc at 31 December from 1997 to 2000. The chart compares Capitaux Moyens (red) and Capitaux Mensuels (blue).

Les crédits à long terme de la Banque ont doublé entre le 31 décembre 1999 et le 31 décembre 2000, alors qu'ils ont progressé de 47,56% pour le Système Bancaire. Pour la même période, les crédits à Court et Moyen Termes ont également enregistré d'importantes évolutions respectivement de 12,39% et 44,31%.

L'accroissement des crédits à Moyen et Long Termes est le résultat d'une politique de développement orientée vers les crédits immobiliers pour les particuliers et les crédits d'investissement pour les entreprises structurées. La part de marché de la Banque a gagné 75 points de base dans les crédits distribués, elle s'est établie à 7,63% à fin décembre 2000 contre 6,88% en décembre 1999.

III - TOTAL BILAN

Arrêté au 31 décembre 2000, et retraité selon les dispositions du nouveau plan comptable des établissements de crédits (PCEC), le total du bilan a atteint 14 944 MDH en progression de 8,5% par rapport à l'exercice précédent.

ÉVOLUTION DU TOTAL BILAN En millions de dirhams

Année

Montant (MDH)

1990

6 713

1991

8 619

1992

9 417

1993

10 271

1994

11 107

1995

12 214

1996

12 422

1997

14 023

1998

15 014

1999

13 774*

2000

14 944*

Bar chart showing the evolution of the total balance in millions of dirhams from 1990 to 2000. The chart shows the total balance for each year.

(*) retraites selon le nouveau plan comptable (PCEC)

La baisse du total bilan au 31 décembre 1999 résulte exclusivement du retraitement selon le nouveau plan comptable.

ACTIVITE COMMERCIALE

Au terme de l'année 2000, après une segmentation profonde de sa clientèle et l'achèvement de son organisation par lignes métiers, le Crédit du Maroc a procédé à une analyse détaillée des besoins et des attentes de ses clients et non-clients.

Cette réorganisation et cette analyse ont débouché sur la création de produits innovants, adaptés au profil et la nature d'activité de chaque client par ligne métier et intégrant les nouvelles technologies ; domaine où le Crédit du Maroc a toujours été précurseur.

POUR LES PARTICULIERS

Credit Istimar

C'est une formule de crédit revolving destinée aux particuliers. Il s'agit d'une réserve allouée au client en fonction de sa capacité de remboursement, dans la limite maximale de 150 000 dirhams.

Nouveaux FCP

Le lancement de nouveaux fonds profilés cdm Profil Equilibre, cdm Profil Dynamisme et cdm Profil Sérénité répond à un souci de diversification et d'enrichissement de notre gamme OPCVM.

MRE Tawfir

Il s'agit d'une formule d'épargne à moyen terme à intérêts capitalisés, réservée aux Marocains Résidents à l'Etranger (MRE).

cdm Protection

Ce produit est le premier du genre au Maroc, il permet au client d'assurer ses moyens de paiement, ses espèces, ses clés et ses papiers officiels contre la perte ou le vol. Cette assurance couvre également le vol de fonds transportés entre le local professionnel et l'agence CDM pour les professionnels.

Contrat Liberté

Après une phase de versements, le client bénéficie automatiquement d'un crédit sans garantie réelle dont le montant et la durée sont fixés à la souscription et ce, à un taux très compétitif.

engagés suite à un sinistre ; ainsi que deux options complémentaires, soit l'Assurance Perte d'Exploitation Forfaitaire et l'Assurance Responsabilité Civile Professionnelle.

cdmPRO

C'est un package permettant de fournir une réponse globale aux besoins des professionnels. Il permet également de développer la multivente et de vulgariser les produits et services du Crédit du Maroc.

Le package cdmPRO regroupe trois familles :

• Banque au quotidien : une facilité de caisse à taux bonifié, une carte bancaire et le prélèvement télécom.

• Assurance : cdmProtection et la RCE qui garantit le montant de la facilité de caisse

• Télématique : cdmNET et Crédiphone.

POUR LES ENTREPRISES

cdmPooling

Ce produit de cash management permet à un groupe d'entreprises d'optimiser la gestion centralisée de leur trésorerie. Les écritures portées sur les comptes des filiales (ou succursales) d'une entreprise donnent lieu à un nivellement ou une remontée (automatique) vers le compte centralisateur, selon le sens de l'opération.

C'est un produit innovant sur le marché, générateur de commissions et susceptible de bien positionner Crédit du Maroc auprès des grands groupes.

BANQUE À DISTANCE

• cdmNET - deuxième version

Le Crédit du Maroc a été la première banque à lancer un serveur bancaire interactif accessible par Internet. Le nouveau produit permettra d'une part, d'améliorer les fonctionnalités offertes par l'ancienne version de cdmNET, et d'autre part, de mieux répondre aux attentes de la clientèle.

• cdmWAP

Le service WAP lancé en octobre 2000, en avance sur toutes les autres banques, permet aux clients du Crédit du Maroc de se connecter directement à leur banque via leur téléphone portable.

POUR LES PROFESSIONNELS

Multirisque Professionnelle

Ce produit offre une formule de base qui consiste à assurer les dommages causés aux biens professionnels, les responsabilités encourues au cours de l'activité professionnelle et les frais

MOYENS HUMAINS ET MATERIELS

La politique d'évolution et d'adaptation des moyens humains et matériels de la Banque reste guidée par trois grands principes :

- l'amélioration permanente de la qualification et des compétences du personnel ;

- la recherche continue de gains de productivité ;

- le relèvement du niveau de la qualité de service aux standards internationaux.

Cette stratégie a déjà amené la Banque à investir lourdement dans la modernisation des outils de travail et à une informatisation poussée des traitements et des back offices bancaires. Aujourd'hui, après l'achèvement du déploiement de l'application SAGE dans les points de vente, la quasi-totalité des postes de travail de la Banque est informatisée. Cette opération lourde a permis au Crédit du Maroc de réaliser des gains de productivité conséquents, qui ont abouti à une réduction sensible de l'effectif global de la Banque malgré la poursuite de l'embauche de cadres à fort potentiel. Cette politique sera poursuivie par d'autres opérations d'informatisation qui susciteront d'autres gains de productivité. La Banque continuera par ailleurs à recruter sur un rythme d'une embauche pour trois départs.

L'amélioration de la productivité et de la qualité de service découle de l'informatisation et de la rationalisation des processus de traitement, renforcée par la qualification du personnel. Le Crédit du Maroc y travaille, au travers d'un plan de formation ambitieux qui concerne toutes les catégories du personnel de la Banque, et d'un encadrement plus professionnel et plus proche des collaborateurs, qui a lui-même une vocation de parrainage et de tutorat.

L'implication forte du personnel dans la conduite des affaires de la Banque et dans les résultats qu'elle réalise est également encouragée. Un système de rémunération variable est ainsi progressivement mis en

place, ayant pour objectif d'asseoir une partie des salaires sur les résultats atteints par chacun et sur ses performances. Les outils de communication interne ont été retravaillés dans le sens d'une plus grande diffusion de l'information relative au fonctionnement de la Banque auprès du Personnel.

Le Crédit du Maroc maintient sa politique de développement du dispositif commercial par le réaménagement des espaces commerciaux en agence, la création de nouveaux points de vente ainsi que par l'installation de nouveaux automates bancaires (GAB). Quarze GAB ont ainsi été mis en service durant l'année 2000, portant le parc à 62 unités. Les GAB ont été logés dans les agences suivantes : Rabat Abdelmoumen, Rabat Bin El Ouidane, Beni Mellal, Ouarzazate, Tineghir, Meknès Rouamzine, Fès Ras Cherratine, Hôtel Igoudar - Agadir, Láayoune, Taroudant, Berkane, AI Hoceima, Tétouan Saniat Rmel, Tanger Pasteur.

D'autres actions ont été réalisées ou en cours de réalisation :

• l'aménagement et l'ouverture de l'agence Láayoune ;

• la création d'un espace Entreprises dans l'annexe du siège "Grand Beau Marché" ;

• l'aménagement de l'espace restauration au cinquième étage à l'immeuble Ibnou Hilal ;

• la mise en place d'un système automatisé de gestion des files d'attente au niveau des grandes agences ;

• le transfert de Crédit du Maroc Leasing vers les anciens locaux de Crédit du Maroc Capital ;

• la rénovation de six points de vente.

A fin décembre 2000, le réseau des agences au Maroc comptait 117 agences après l'ouverture de celle de Láayoune le 7 novembre 2000. Quatre autres chantiers ont été lancés en 2000 et donneront lieu à des ouvertures en 2001.

ACTIVITES DES FILIALES

CDMC

La baisse du marché boursier s'est accompagnée d'une chute des volumes traités et des commissions d'intermédiation. De même, le fléchissement généralisé des cours a induit une forte régression des revenus des opérations de trading.

Au niveau de l'ingénierie financière, CDMC a levé 170 MDH de BSF. La hausse des taux a toutefois fortement diminué cette activité en entraînant un report de l'ensemble des programmes de levée de fonds.

CDMC a également remporté trois mandats pour le compte de trois filiales de multinationales pour des offres d'actions en faveur des salariés.

Parmi les mandats signés mais non encore achevés, CDMC travaille sur des recherches de financement ou de tours de

CDMG

Le marché des OPCVM dans sa globalité a connu une baisse de presque toutes les catégories. Les OPCVM obligataires ont enregistré une régression très importante du fait du contexte dans lequel ils ont évolué et de la désaffection des épargnants qui ont perdu confiance dans un produit qui ne devait pas, à leur sens, connaître une telle évolution. Les OPCVM monétaires ont bénéficié du report d'une partie des placements actions et obligations sur ce compartiment jugé plus sûr malgré une rentabilité plus faible.

ACTIFS GERES PAR CDMG

Les actifs gérés par CDMG ont connu une évolution comparable à celle du marché à quelques exceptions près. Les OPCVM actions ont vu leurs actifs fortement baisser :

CDMG

31-déc-97

Var

31-déc-98

Var

31-déc-99

Var

En milliers de dirhams

31-déc-00

Actions

69 249

17,49%

81 358

-38,64%

49 925

Obligations

136 829

213,57%

429 062

39,46

598 386

24,85%

747 072

Monétaire

53 835

981,48%

582 219

344,18%

2 586 090

-55,00%

1 181 484

Diversifiés

198 596

26,15%

250 530

-20,89%

198 201

-23,20%

152 217

Total

389 261

241,95%

1 331 060

160,25%

3 464 034

-38,49%

2 130 698

table pour quatre sociétés avec un volume global de commissions de 1,8 MDH dont 750 KDH ont concerné le chiffre d'affaires 2000 et le reliquat de facturation de ces commissions devrait intervenir au début de l'année 2001.

A fin décembre, le total des produits d'exploitation s'est élevé à 6,2 MDH représentant 46,4% du budget de l'année 2000. Les charges d'exploitation, quant à elles, ont atteint 96% du budget annuel. Il en ressort un résultat net de 24 KDH. Cet équilibre n'a pu être atteint que grâce aux opérations d'ingénierie financière.

Le chiffre d'affaires réalisé tout au long de l'année 2000 a été très fortement dépendant des OPCVM obligataires (monétaires inclus).

Type d'OPCVM

Frais de gestion collectés en 2000

Actions

1 106 491,11

Diversifiés

2 843 975,70

Obligations

17 660 560,58

Total général

21 611 027

Le renforcement de la gamme OPCVM du Crédit du Maroc centrée sur des produits obligataires a permis de stabiliser sa part de marché.

En terme de chiffre d'affaires, les frais de gestion collectés au 31 décembre 2000 s'inscrivent en hausse de 18,02% par rapport à la même période en 1999.

Le résultat net de CDMG au 31 décembre 2000 atteint 7 764 KDH.

CREDIT DU MAROC LEASING

La conjoncture économique en l'an 2000 s'est caractérisée par la faiblesse des investissements d'une part et par l'accentuation de la concurrence entre les opérateurs du secteur avec l'arrivée de Chaabi Leasing d'autre part, ce qui s'est traduit par une forte baisse des marges. Dans ce contexte, le secteur du crédit-bail a vu ses réalisations progresser de 28,4%, passant de 3 589 961 KDH à 4 546 001 KDH.

Cette progression est essentiellement due à l'accroissement du volume de financement de matériel roulant et à l'impact des opérations de crédit-bail immobilier. Par contre, la concurrence acharnée a fortement orienté les marges à la baisse. L'activité de Crédit du Maroc Leasing a enregistré, en termes de mise en force, une évolution supérieure à la moyenne du secteur. Cette progression s'est en effet établie à 39,2% contre 28,4% pour le secteur. Les investissements de l'exercice qui correspondent aux contrats mis en force ont atteint 210 086 KDH contre 150 919 KDH une année auparavant.

Les opérations en crédit bail immobilier ont concerné, quant à eux, 20% des financements de Crédit du Maroc Leasing (42 927 KDH contre 6 678 KDH en 1999).

La part de marché en production qui était de 4,26% en 1999 est passée à 4,62% à fin 2000.

En terme d'activité commerciale, Crédit du Maroc Leasing a réalisé une progression de contrats de :

• 20% en nombre, passant de 580 à 696 contrats par rapport à la même période de l'exercice précédent ;

• 54,88% en capitaux, soit 268 189 KDH contre 173 157 KDH en 1999.

Par ailleurs, le montant moyen par contrat mis en force s'est apprécié passant de 289 KDH à 305 KDH hors crédit bail immobilier et de 301 KDH à 376 KDH en tenant compte de ce dernier.

Les apports du réseau Crédit du Maroc qui ont atteint 53 735 KDH, (mis en force à hauteur de 40 608 KDH) contre 8 100 KDH en 1999, sont le fruit de la synergie Crédit du Maroc – Crédit du Maroc Leasing.

Le résultat net de Crédit du Maroc Leasing au 31 décembre 2000 ressort à 905 KDH.

SUCCURSALE DE PARIS

A la faveur d'une conjonction de facteurs favorables tenant, notamment, à l'accroissement concomitant des encours des engagements interbancaires (y compris le refinancement du siège et le forfaiting) et des taux, l'exercice 2000 s'est soldé par un bénéfice net comptable de 2,5 MFF en progression de 176%.

Les ressources clientèle hors établissements de crédit se sont inscrites en hausse de 15,87% (à 83 MFF) cependant que les emplois clientèle sont en diminution de 13,75% (à 16 MFF) en raison de la poursuite de la politique de sélectivité et de la baisse de l'encours des créances douteuses.

Les crédits de mobilisation de créances commerciales en devises consentis en faveur du Siège représentaient un encours de 163 MFF.

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Au plan de l'exploitation, l'analyse des comptes fait ressortir les éléments dominants suivants :

• la structure des produits d'intérêts -marquée par la prépondérance prise par les recettes ayant un impact bénéfique sur le prorata de récupération de la TVA- continue de se consolider. Cette part est désormais portée à 84% ;

• l'activité "escompte sans recours" enregistre un accroissement remarquable (+ 90,6%) en rapport avec l'accroissement des encours ;

• la marge sur intérêts s'est nettement améliorée (+38%). Ce résultat est la conséquence de l'accroissement des volumes des opérations rémunératrices (forfaiting), des taux et d'un change favorable ;

• les commissions nettes qui s'établissent à 3 155 KFF (+1%) se maintiennent à un niveau comparable à celui de l'année précédente en raison, notamment, d'une révision de tarifs en vue de promouvoir les transferts ;

• le Produit Net Bancaire est en progression de 23%, en dépit de la quasi-stagnation des commissions nettes ;

• le résultat brut d'exploitation, se trouve doublé grâce à une évolution relativement modérée des frais de structure.

Au total, le résultat net après provisions, amortissements et impôts, se traduit par un bénéfice net comptable de 2 503 KFRF.

TRANSFERTS DES MRE

En dépit de la nette appréciation du dirham qui favorise l'attentisme, l'année 2000 a connu une évolution très satisfaisante. Le cumul des rapatriements s'établit à 236 MDH en progression de 12,52% par rapport à décembre 1999.

En France, l'activité a connu un net regain avec un accroissement de 16,78% des flux (correspondant à 154 MDH) cependant que la procédure de transfert via les agences du Crédit Lyonnais, lancée en juin, est en progression régulière. La part de marché à juin 2000 s'est

établie à 2,35% contre 2,02% à fin 99 soit une progression de 16,33%.

La Hollande termine l'année avec une progression de 31,69%, après une baisse de 17,40% en 1999. La part de marché s'en trouve, à fin juin, portée à 4,56% contre 2,89%.

L'Italie, s'inscrit en progression de 14,11% alors que la part de marché demeure stable à 2,03% contre 2%.

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RAPPORT FINANCIER

Malgré la difficulté de l'environnement économique, le Crédit du Maroc a continué à faire progresser ses sources de revenus.

PRODUIT NET BANCAIRE : +6%

Le Produit Net Bancaire a atteint 926 375 KDH à fin décembre 2000, en progression de 6% par rapport à l'exercice précédent.

EVOLUTION DU PRODUIT NET BANCAIRE

En milliers de dirhams

Année

Produit Net Bancaire (mille dirhams)

1996

730 035

1997

782 053

1998

810 916

1999

873 581

2000

926 375

Bar chart showing the evolution of the Net Banking Product from 1996 to 2000. The values are: 1996: 730 035, 1997: 782 053, 1998: 810 916, 1999: 873 581, 2000: 926 375.

EVOLUTION DES COMMISSIONS NETTES

En milliers de dirhams

Année

Commissions Nettes (mille dirhams)

1996

141 107

1997

185 014

1998

203 124

1999

276 123

2000

243 892

Bar chart showing the evolution of Net Commissions from 1996 to 2000. The values are: 1996: 141 107, 1997: 185 014, 1998: 203 124, 1999: 276 123, 2000: 243 892.

FRAIS DE STRUCTURE : +2,9%

Les frais de structure ont augmenté de 2,9% par rapport à l'exercice 1999.

La masse salariale a augmenté de 4,4% principalement sur des rubriques non budgétisées, alors que les dotations aux amortissements ont marqué une baisse de 19,4%.

MARGE SUR INTERETS : +14,2%

Au terme de l'année 2000, la marge sur intérêts a enregistré une hausse de 14,2% (85 025 KDH) principalement due à l'augmentation de la marge sur intérêts clientèle de 30,6% tandis que la marge sur intérêts de trésorerie a diminué de 32,9%.

COMMISSIONS : -11,7%

Les commissions nettes ont connu une baisse de 11,7% et s'élèvent à 243 892 KDH au 31 décembre 2000. Elles représentent ainsi 26,3% du PNB. contre 31,6% en 1999, année marquée par les plus-values nettes exceptionnelles sur cession de bons du Trésor à hauteur de 73 134 KDH.

EVOLUTION DES FRAIS DE STRUCTURE

En milliers de dirhams

Année

Frais de Structure (mille dirhams)

1996

410 100

1997

426 751

1998

443 302

1999

537 341

2000

552 688

Bar chart showing the evolution of Structure Costs from 1996 to 2000. The values are: 1996: 410 100, 1997: 426 751, 1998: 443 302, 1999: 537 341, 2000: 552 688.

COEFFICIENT D'EXPLOITATION

Le coefficient d'exploitation de l'exercice 2000 ressort 59,66% contre 61,51% au 31 décembre 1999.

EVOLUTION DU COEFFICIENT D'EXPLOITATION

Année

Coefficient d'exploitation (%)

1996

56.20%

1997

54.60%

1998

54.70%

1999

61.50%

2000

59.70%

Bar chart showing the evolution of the exploitation coefficient from 1996 to 2000. The values are: 1996: 56.20%, 1997: 54.60%, 1998: 54.70%, 1999: 61.50%, 2000: 59.70%.

DOTATIONS AUX PROVISIONS

Les provisions cumulées au titre de l'exercice 2000 se sont élevées à 635 millions de dirhams, soit une progression de 18,7% par rapport à fin décembre 1999. Ceci s'explique par l'adoption d'une politique stricte en matière de reclassement des créances en souffrance.

RESULTAT D'EXPLOITATION GENERALE

Le résultat d'exploitation Générale ressort 263 219 KDH, en hausse de 22,2% par rapport à l'exercice antérieur.

EVOLUTION DU RESULTAT D'EXPLOITATION

En milliers de dirhams

Année

Résultat d'exploitation (KDH)

1996

251 645

1997

314 563

1998

322 145

1999

215 424

2000

263 219

Bar chart showing the evolution of the general operating result from 1996 to 2000. The values are: 1996: 251 645, 1997: 314 563, 1998: 322 145, 1999: 215 424, 2000: 263 219.

RESULTAT NET

A fin décembre 2000, le Crédit du Maroc réalise, après prise en compte du solde des éléments hors exploitation de -2 937 KDH, un résultat net de 165 930 KDH, en hausse de 20,4% par rapport à l'exercice précédent.

EVOLUTION DU RESULTAT NET

En milliers de dirhams

Année

Résultat net (KDH)

1996

162 536

1997

189 002

1998

190 338

1999

137 781

2000

165 930

Bar chart showing the evolution of the net result from 1996 to 2000. The values are: 1996: 162 536, 1997: 189 002, 1998: 190 338, 1999: 137 781, 2000: 165 930.

Nous vous proposons d'affecter le bénéfice de l'exercice 2000 comme suit :

- Bénéfice net

165 930

167,88

- Réserve légale

- 8 107 965,68

- Report à nouveau des exercices précédents

+ 404 119,28

• Bénéfice distribuable

158 226 321,48

- Provisions pour risques généraux

- 49 000 000,00

- Dividendes

- 108 396 288,00

- Report à nouveau

- 830 033,48

Si vous agréez cette proposition d'affectation, il sera distribué un dividende de 13 dirhams à chacune des 8 338 176 actions formant le capital social.

Nous vous proposons de fixer la date de mise en paiement du dit dividende à compter du 30 avril 2001 aux guichets du Crédit du Maroc.

Conformément aux dispositions légales, nous vous soumettons, pour approbation, le rapport spécial de commissaires aux comptes relatif aux conventions visées aux articles 95 et suivants de la loi n° 17.95 relative aux sociétés anonymes.

Etats Financiers

COMPTES INDIVIDUELS – ACTIVITE MAROC

3 0

COMPTES SOMMES – ACTIVITE MAROC ET SUCCURSALE A L'ETRANGER

5 4

COMPTES CONSOLIDES

6 0

COMPTE INDIVIDUELS - ACTIVITE MAROC

BILAN

AU 31 DECEMBRE 2000

ACTIF

31/12/2000

31/12/1999

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES,

TRESOR PUBLIC, SERVICE DES CHEQUES POSTAUX

1 076 659 922,58

223 268 808,38

CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS

DE CREDIT ET ASSIMILEES

1 468 545 565,38

1 833 127 001,40

- A vue

842 098 043,73

667 503 010,38

- A terme

626 447 521,65

1 165 623 991,02

CREANCES SUR LA CLIENTELE

9 303 190 361,62

7 672 793 315,70

- Credits de trésorerie et à la consommation

6 483 112 817,08

5 901 762 550,22

- Credits à l'équipement

1 376 659 150,68

702 929 041,85

- Credits immobiliers

1 024 336 370,99

740 748 345,84

- Autres credits

419 082 022,87

327 353 377,79

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

-

-

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

2 362 342 996,03

3 312 357 273,83

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 653 996 421,15

1 632 122 930,13

- Autres titres de créance

362 014 084,71

310 173 020,19

- Titres de propriété

346 332 490,17

1 370 061 323,51

AUTRES ACTIFS

108 794 253,85

125 028 471,34

TITRES D'INVESTISSEMENT

-

-

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

-

-

- Autres titres de créance

-

-

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILEES

132 599 808,88

129 735 376,72

CREANCES SUBORDONNEES

-

-

IMMOBILISATIONS DONNEES EN CREDIT-BAIL

ET EN LOCATION

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

87 071 909,75

75 551 601,57

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

405 103 910,70

401 980 012,59

TOTAL DE L'ACTIF

14 944 308 728,79

13 773 841 861,53

PASSIF

31/12/2000

31/12/1999

BANQUES CENTRALES, TRESOR PUBLIC,

SERVICE DES CHEQUES POSTAUX

-

-

DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

849 269 407,75

663 240 295,35

- A vue

639 181 043,41

452 973 628,75

- A terme

210 088 364,34

210 266 666,60

DEPOTS DE LA CLIENTELE

12 221 636 104,60

11 287 045 766,52

- Comptes à vue créditeurs

6 697 517 902,30

6 171 861 265,29

- Comptes d'épargne

2 638 967 652,92

2 460 995 406,54

- Dépôts à terme

2 565 796 782,84

2 452 291 603,19

- Autres comptes créditeurs

319 353 766,54

201 897 491,50

TITRES DE CREANCE EMIS

-

-

- Titres de créance négociables

-

-

- Emprunts obligataires

-

-

- Autres titres de créance émis

-

-

AUTRES PASSIFS

211 309 151,78

206 045 714,04

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

21 954 583,18

18 098 132,02

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

-

130 000,00

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS

ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

-

-

DETTES SUBORDONNÉES

-

-

ECARTS DE RÉÉVALUATION

-

-

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

639 987 594,32

627 098 550,07

CAPITAL

833 817 600,00

833 817 600,00

ACTIONNAIRES, CAPITAL NON VERSÉ (-)

-

-

REPORT A NOUVEAU (+/-)

404 119,28

584 918,53

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

-

-

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

165 930 167,88

137 780 885,00

TOTAL DU PASSIF

14 944 308 728,79

13 773 841 861,53

HORS BILAN

31/12/2000

31/12/1999

ENGAGEMENTS DONNES

3 545 542 182,45

3 457 949 713,64

- Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

-

-

- Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

1 674 114 844,41

1 383 187 398,87

- Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

606 719 972,25

755 688 605,47

- Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

1 264 707 365,79

1 319 073 709,30

- Titres achetés à réméré

-

-

- Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENTS RECUS

898 279 264,99

895 006 523,65

- Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

774 679 264,99

742 206 523,65

- Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

123 600 000,00

152 800 000,00

- Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

-

-

- Titres vendus à réméré

-

-

- Autres titres à recevoir

-

-

COMPTE

DE PRODUITS ET CHARGES

DU 01/01/2000 AU 31/12/2000

LIBELLE

31/12/2000

31/12/1999

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 286 565 363,72

1 239 292 278,16

- Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

22 689 090,85

23 291 170,36

- Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

882 372 404,82

787 877 676,59

- Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

131 854 726,16

188 949 804,50

- Produits sur titres de propriété

19 143 198,75

9 499 412,96

- Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Commissions sur prestations de service

117 006 992,50

92 202 590,59

- Autres produits bancaires

113 498 950,64

137 471 623,16

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

369 890 592,11

373 576 996,90

- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

21 775 943,52

24 335 448,48

- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

248 286 279,38

295 418 943,60

- Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

-

-

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Autres charges bancaires

99 828 369,21

53 822 604,82

PRODUIT NET BANCAIRE

916 674 771,61

865 715 281,26

- Produits d'exploitation non bancaire

9 748 982,18

16 556 142,26

- Charges d'exploitation non bancaire

175 830,42

37 224,29

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

559 297 321,25

537 263 908,60

- Charges de personnel

300 725 289,84

288 006 631,60

- Impôts et taxes

8 607 544,92

8 912 411,22

- Charges externes

148 119 495,81

128 041 657,76

- Autres charges générales d'exploitation

25 401 646,86

42 649 728,85

- Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

76 443 343,82

69 653 479,17

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

159 576 471,59

182 816 137,28

- Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

132 212 491,58

138 540 108,80

- Pertes sur créances irrécouvrables

17 952 991,85

39 143 118,48

- Autres dotations aux provisions

9 410 988,16

5 132 910,00

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

48 569 390,49

60 968 611,31

- Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

40 776 654,68

58 024 856,58

- Récupérations sur créances amorties

-

-

- Autres reprises de provisions

7 792 735,81

2 943 754,73

RESULTAT COURANT

255 943 521,02

223 122 764,66

- Produits non courants

6 275 409,08

485 942,63

- Charges non courantes

1 936 701,34

1 195 042,85

RESULTAT AVANT IMPOTS

260 282 228,76

222 413 664,44

- Impôts sur les résultats

94 352 060,88

84 632 779,44

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

165 930 167,88

137 780 885,00

ETAT

DES SOLDES DE GESTION

DU 01/01/2000 AU 31/12/2000

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

LIBELLE

31/12/2000

31/12/1999

+ Intérêts et produits assimilés

1 036 916 221,83

1 000 118 651,45

- Intérêts et charges assimilées

270 062 222,90

319 754 392,08

MARGE D'INTERET

766 853 998,93

680 364 259,37

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

RESULTAT DES OPERATIONS DE CREDIT-BAIL ET DE LOCATION

-

-

+ Commissions perçues

131 010 827,42

109 814 632,72

- Commissions servies

9 876 091,91

8 373 999,62

MARGE SUR COMMISSIONS

121 134 735,51

101 440 633,10

± Résultat des opérations sur titres de transaction

-

-

± Résultat des opérations sur titres de placement

4 676 852,10

70 656 740,53

± Résultat des opérations de change

28 719 074,21

20 783 874,47

± Résultat des opérations sur produits dérivés

-

-

RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHÉ

33 395 926,31

91 440 615,00

+ Divers autres produits bancaires

20 479 460,31

10 167 530,19

- Diverses autres charges bancaires

25 189 349,45

17 697 756,40

PRODUIT NET BANCAIRE

916 674 771,61

865 715 281,26

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

147 693,15

566 400,00

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

9 601 289,03

16 556 142,26

- Autres charges d'exploitation non bancaire

175 830,42

37 224,29

- Charges générales d'exploitation

559 297 321,25

537 263 908,60

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

366 950 602,12

344 403 890,63

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

109 388 828,75

119 658 370,70

± Autres dotations nettes des reprises aux provisions

1 618 252,35

1 622 755,27

RESULTAT COURANT

255 943 521,02

223 122 764,66

RESULTAT NON COURANT

4 338 707,74

709 100,22

- Impôts sur les résultats

94 352 060,88

84 632 779,44

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

165 930 167,88

137 780 885,00

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

LIBELLE

31/12/2000

31/12/1999

± RESULTAT NET DE L'EXERCICE

165 930 167,88

137 780 885,00

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

76 443 343,82

69 653 479,17

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

-

566 400,00

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

-

-

+ Dotations aux provisions réglementées

-

-

+ Dotations non courantes

-

-

- Reprises de provisions

130 000,00

-

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

1 397 624,77

1 463 295,49

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

175 830,42

37 224,29

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

147 693,15

-

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

-

-

- Reprises de subventions d'investissement reçues

-

-

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

240 874 024,20

206 574 692,97

- Bénéfices distribués

125 072 640,00

143 601 920,00

± AUTOFINANCEMENT

115 801 384,20

62 972 772,97

TABLEAU DES FLUX

DE TRESORERIE

DU 01/01/2000 AU 31/12/ 2000

31/12/2000

- Produits d'exploitation bancaire perçus

1 234 998 575,78

- Récupérations sur créances amorties

-

- Produits d'exploitation non bancaire perçus

14 479 073,34

- Charges d'exploitation bancaire versées

347 147 186,37

- Charges d'exploitation non bancaire versées

1 936 701,34

- Charges générales d'exploitation versées

482 853 977,43

- Impôts sur les résultats versés

94 352 060,88

I - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

323 187 723,10

Variation de :

- Créances sur les établissements de crédit et assimilés

364 581 436,02

- Créances sur la clientèle

1 741 404 127,02

- Titres de transaction et de placement

961 345 056,00

- Autres actifs

16 234 217,49

- Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

- Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

186 029 112,40

- Dépôts de la clientèle

934 590 338,08

- Titres de créance émis

-

- Autres passifs

8 989 888,90

II - SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

730 365 921,87

III - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

1 053 553 644,97

- Produit des cessions d'immobilisations financières

158 561,00

- Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

1 699 230,83

- Acquisition d'immobilisations financières

2 875 300,00

- Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

91 564 986,59

- Intérêts perçus

-

- Dividendes perçus

17 492 604,00

IV - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

75 089 890,76

- Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

-

- Emission de dettes subordonnées

-

- Emission d'actions

-

- Remboursement des capitaux propres et assimilés

-

- Intérêts versés

-

- Dividendes versés

125 072 640,01

V - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

125 072 640,01

VI - VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III + IV + V)

853 391 114,20

VII - TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

223 268 808,38

VIII - TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

1 076 659 922,58

CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS

DE CREDIT ET ASSIMILES

AU 31/12/2000

CREANCES

En milliers de dirhams

Bank

Al-Maghrib,

Trésor Public

et Service

des Chèques

Postaux

Banques

au Maroc

Autres

établissements

de crédit

et assimilés

au Maroc

Établissements

de crédit à

l'étranger

Total

31/12/

2000

Total

31/12/

1999

COMPTES ORDINAIRES

DEBITEURS

895 755

7

510 357

310 033

1 716 152

672 948

VALEURS RECUES

EN PENSION

-

-

-

-

-

-

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

-

-

-

-

-

-

PRETS DE TRESORERIE

29 138

59 780

462 037

28 078

579 033

281 121

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

29 138

59 780

462 037

28 078

579 033

281 121

PRETS FINANCIERS

-

-

-

-

-

-

AUTRES CREANCES

-

68 977

-

-

68 977

905 826

INTERETS COURUS

A RECEVOIR

-

139

-

-

139

2 058

CREANCES

EN SOUFFRANCE

-

-

-

-

-

-

TOTAL

924 893

128 903

972 394

338 111

2 364 301

1 861 953

DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS

DE CREDIT ET ASSIMILES

AU 31/12/2000

DETTES

Etablissements de crédit et assimilés au Maroc

En milliers de dirhams

Bank

Al-Maghrib,

Trésor Public et

Service des

Chèques Postaux

Banques

au Maroc

Autres

établissements

de crédit et

assimilés au

Maroc

Etablissements

de crédit à

l'étranger

Total

31/12/

2000

Total

31/12/

1999

COMPTE ORDINAIRES

CREDITEURS

-

938

3 723

210 998

215 659

264 378

VALEURS DONNEES

EN PENSION

-

-

-

-

-

1 670

- au jour le jour

-

-

-

-

-

1 670

- à terme

-

-

-

-

-

-

EMPRUNTS DE TRESORERIE

-

423 522

-

100

423 622

186 968

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

-

423 522

-

100

423 622

186 968

EMPRUNTS FINANCIERS

4 200

-

-

161 545

165 745

171 269

AUTRES DETTES

-

44 243

-

-

44 243

38 955

INTERETS COURUS A PAYER

-

-

-

-

-

-

TOTAL

4 200

468 703

3 723

372 643

849 269

663 240

CREANCES SUR LA CLIENTELE

AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

CREANCES

Secteur public

Secteur privé

Total

31/12/N

Total

31/12/N-1

Entreprises

financières

Entreprises

non

financières

Autre

clientèle

CREDITS DE TRESORERIE

43 995

142 322

4 999 399

253 083

5 438 799

5 074 164

- Comptes à vue débiteurs

7 236

142 322

2 254 944

131 693

2 536 195

2 498 823

- Créances commerciales

sur le Maroc

-

-

623 580

-

623 580

642 998

- Crédits à l'exportation

-

-

310 444

-

310 444

328 237

- Autres crédits de trésorerie

36 759

-

1 810 431

121 390

1 968 580

1 604 106

CREDITS

A LA CONSOMMATION

-

-

-

927 914

927 914

735 199

CREDITS A L'EQUIPEMENT

-

-

1 328 689

13 440

1 342 129

674 463

CREDITS IMMOBILIERS

-

-

-

1 024 336

1 024 336

740 748

AUTRES CREDITS

-

2 707

232 177

-

234 884

190 334

CREANCES ACQUISES

PAR AFFACTURAGE

-

-

-

-

-

-

INTERETS COURUS

A RECEVOIR

-

-

-

150 930

150 930

120 865

CREANCES EN SOUFFRANCE

-

-

156 426

27 772

184 198

137 020

- Créances pré-douteuses

-

-

477

596

1 073

-

- Créances douteuses

-

-

650

5

655

3 937

- Créances compromises

-

-

155 299

27 171

182 470

133 083

TOTAL

43 995

145 029

6 716 691

2 397 475

9 303 190

7 672 793

ETAT DES CREANCES

EN SOUFFRANCE ET DES PROVISIONS

CORRESPONDANTES

En milliers de dirhams

Montants au 31/12/2000

Montants au 31/12/1999

Créances

Provisions

Créances

Provisions

CREANCES PRE-DOUTEUSES

1 479

394

-

-

CREANCES DOUTEUSES

9 151

5 092

5 494

-

CREANCES COMPROMISES

788 202

579 546

649 335

497 125

DEPOTS DE LA CLIENTELE

AU 31/12/2000

DEPOTS

Secteur public

En milliers de dirhams

Total 31/12/1999

Secteur Privé

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

Total 31/12/2000

COMPTE A VUE CREDITEURS

203 865

209 455

1 350 739

4 901 385

6 665 444

6 133 282

COMPTE D'EPARGNE

-

-

-

2 638 968

2 638 968

2 460 995

DEPOTS A TERME

-

-

34 728

2 517 582

2 552 310

2 436 159

AUTRES COMPTES CREDITEURS

-

3 363

220 508

95 483

319 354

201 897

INTERETS COURUS A PAYER

-

-

-

45 560

45 560

54 712

TOTAL

203 865

212 818

1 605 975

10 198 978

12 221 636

11 287 045

TITRES DE PARTICIPATION

ET EMPLOIS ASSIMILES

AU 31/12/2000

Dénomination de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital en %

Prix d'acquisition global

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC de l'exercice

Date de clôture de l'exercice

Situation nette

Résultat net

PARTICIPATIONS DANS LES ENTREPRISES LIEES

39 883

36 809

68 086

17 321

17 361

Banque Internationale de Tanger

Financière

1 655 USD

100,00%

7 444

4 370

31/12/99

5 351

20

-

SIFIM

Immobilier

1 021

100,00%

1 009

1 009

31/12/99

3 095

1 618

1 940

Crédit du Maroc Leasing

Financière

24 000

66,66%

20 680

20 680

31/12/99

37 909

5 621

8 381

Crédit du Maroc Capital

Financière

10 000

100,00%

10 000

10 000

31/12/99

12 922

2 611

2 600

Crédit du Maroc Gestion

Financière

1 000

60,00%

600

600

31/12/99

8 505

7 395

4 440

Crédit du Maroc Fonds

Financière

1 000

60,05%

150

150

31/12/99

304

56

-

AUTRES TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

12 146

11 429

13 038

302

132

Interbank

Financière

11 500

16,00%

1 840

1 840

31/12/99

11 553

12

-

Atlasnet

Informatique

8 000

31,25%

2 500

1 934

31/12/99

1 485

314

-

Holding Sincomar

Financière

300

27,97%

21

21

31/12/99

-

-

-

Maroc Telecommerce

Financière

20 000

10,00%

1 000

1 000

31/12/99

-

-

-

Centre Monétique Interbancaire

Financière

10 000

11,00%

275

275

31/12/99

-

-

-

Divers

-

-

6 510

6 359

31/12/99

-

-

132

TOTAL

52 029

48 238

81 124

17 019

17 493

VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION

ET DE PLACEMENT ET DES TITRES

D'INVESTISSEMENT PAR CATEGORIE D'EMETTEUR

AU 31/12/ 2000

TITRES

Etablissements

de crédit et

assimilés

Emetteurs

publics

Emetteurs privés

En milliers de dirhams

Financiers

Non

financiers

Total

31/12/2000

Total

31/12/1999

TITRES COTES

6 641

-

-

-

6 641

35 507

BONS DU TRESOR

ET VALEURS ASSIMILEES

-

OBLIGATIONS

-

AUTRES TITRES DE CREANCE

-

TITRES DE PROPRIETE

6 641

-

6 641

35 507

TITRES NON COTES

362 014

1 654 261

339 387

40

2 355 702

3 276 850

BONS DU TRESOR

ET VALEURS ASSIMILEES

-

1 560 237

-

1 560 237

1 525 170

OBLIGATIONS

-

93 760

93 760

106 953

AUTRES TITRES DE CREANCE

362 014

-

362 014

310 173

TITRES DE PROPRIETE

-

264

339 387

40

339 691

1 334 554

TOTAL

368 655

1 654 261

339 387

40

2 362 343

3 312 357

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

ET CORPORELLES

DU 01/01/2000 AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

Nature

Montant

brut au

début de

l'exercice

Montant des

acquisitions

au cours de

l'exercice

Montant des

cessions ou

retraits au

cours de

l'exercice

Montant

brut à la

fin de

l'exercice

Amortissements et/ou provisions

Montant net à

la fin de

l'exercice

Montant des

amortissements

et/ou provisions

au début de

l'exercice

Dotation au

titre de

l'exercice

Montant des

amortissements

sur

immobilisations

sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

122 856

17 890

486

140 260

47 936

17 285

486

64 735

75 525

- Droit au bail

11 829

1 000

-

12 829

-

-

-

-

12 829

- Immobilisations en recherche

et développement

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- Autres immobilisations

incorpoRELLES d'exploitation

111 027

16 890

486

127 431

47 936

17 285

486

64 735

62 696

- Immobilisations incorporeLLES

hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

801 328

63 796

42 371

822 753

417 958

59 158

41 893

435 223

387 530

- Immeubles d'exploitation

212 574

8 080

469

220 185

61 968

8 893

291

70 570

149 615

- Terrain d'exploitation

31 266

2 500

-

33 766

-

-

-

-

33 766

- Immeubles d'exploitation,

Bureaux

144 163

3 005

-

147 168

49 735

6 967

-

56 702

90 466

- Immeubles d'exploitation

Logements de fonction

37 145

2 575

469

39 251

12 233

1 926

291

13 868

25 383

Mobilier et matériel

d'exploitation

366 938

37 103

41 322

362 719

262 360

35 879

41 022

257 217

105 502

- Mobilier de bureau

d'exploitation

65 545

6 271

1 693

70 123

54 770

4 365

1 682

57 453

12 670

- Matériel de bureau

d'exploitation

31 858

9 188

82

40 964

25 364

2 840

82

28 122

12 842

- Matériel Informatique

221 610

18 091

33 942

205 759

146 190

25 183

33 942

137 431

68 328

- Matériel roulant rattaché

à l'exploitation

19 339

1 805

5 567

15 577

16 271

1 642

5 278

12 635

2 942

- Autres matériels

d'exploitation

28 586

1 748

38

30 296

19 765

1 849

38

21 576

8 720

Autres immobilisations

corporeLLES d'exploitation

206 190

18 506

580

224 116

87 367

13 733

580

100 520

123 596

- Immobilisations corporeLLES

hors exploitation

15 626

107

-

15 733

6 263

653

-

6 916

8 817

- Terrains hors exploitation

12 117

-

-

12 117

4 014

606

-

4620

7 497

- Immeubles hors exploitation

1 933

-

-

1 933

1 923

5

-

1 928

5

- Autres immobilisations

corporeLLES hors exploitation

1 576

107

-

1 683

326

42

-

368

1 315

IMMOBILISATIONS

EN COURS

19 242

28 321

18 442

29 121

-

-

-

-

29 121

TOTAL

943 426

110 007

61 299

992 134

465 894

76 443

42 379

499 958

492 176

DETAIL

DES AUTRES ACTIFS

AU 31/12/2000

ACTIF

En milliers de dirhams

31/12/2000

31/12/1999

INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETES

-

-

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

-

-

DEBITEURS DIVERS

77 132

92 941

- Sommes dues par l'Etat

3 488

46 448

- Sommes dues par les organismes de prévoyance

-

-

- Sommes diverses dues par le personnel

422

4 350

- Comptes clients de prestations non bancaires

-

-

- Divers autres débiteurs

73 222

42 143

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

4 038

3 912

COMPTES DE REGULARISATION

27 624

28 176

- Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

-

-

- Comptes d'écart sur devises et titres

-

-

- Résultats sur produits dérivés de couverture

-

-

- Charges à répartir sur plusieurs exercices

1 613

1 293

- Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

-

-

- Produit à recevoir

-

-

- Charges constatées d'avance

7 290

11 642

- Autres comptes de régularisation

18 721

15 241

CREANCES EN SOUFFRANCE

SUR OPERATIONS DIVERSES

-

-

TOTAL

108 794

125 029

DETAIL

DES AUTRES PASSIFS

AU 31/12/2000

PASSIF

En milliers de dirhams

31/12/2000

31/12/1999

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

-

-

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

-

-

CREDITEURS DIVERS

72 046

55 554

- Sommes dues à l'Etat

23 700

19 190

- Sommes dues aux organismes de prévoyance

11 047

15 218

- Sommes diverses dues au personnel

-

-

- Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

5 121

1 561

- Fournisseurs de biens et services

1 008

748

- Divers autres créditeurs

31 170

18 837

COMPTES DE REGULARISATION

139 263

150 492

- Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

-

-

- Comptes d'écart sur devises et titres

14 910

47 205

- Résultats sur produits dérivés de couverture

-

-

- Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

-

-

- Charges à payer

82 121

70 042

- Produits constatés d'avance

21 293

17 848

- Autres comptes de régularisation

20 939

15 397

TOTAL

211 309

206 046

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT

ET DE GARANTIE

AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

31/12/2000

31/12/1999

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNES

3 545 542

3 457 950

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR D'ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

- Crédits documentaires import

-

-

- Acceptations ou engagements de payer

-

-

- Ouvertures de crédit confirmés

-

-

- Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

- Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

- Autres engagements de financement donnés

-

-

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR DE LA CLIENTELE

1 674 115

1 383 187

- Crédits documentaires import

827 822

742 987

- Acceptations ou engagements de payer

117 973

119 278

- Ouvertures de crédit confirmés

728 320

520 922

- Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

- Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

- Autres engagements de financement donnés

-

-

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE D'ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

606 720

755 689

- Crédits documentaires export confirmés

606 720

755 689

- Acceptations ou engagements de payer

-

-

- Garanties de crédits données

-

-

- Autres cautions, avals et garanties donnés

-

-

- Engagements en souffrance

-

-

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE DE LA CLIENTELE

1 264 707

1 319 074

- Garanties de crédits données

380 802

284 539

- Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

883 905

1 034 535

- Autres cautions et garanties données

-

-

- Engagements en souffrance

-

-

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE RECUS

898 279

895 007

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT REÇUS D'ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

774 679

742 207

- Ouvertures de crédit confirmés

-

-

- Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

- Autres engagements de financement reçus

774 679

742 207

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS D'ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

123 600

152 800

- Garanties de crédits

-

-

- Autres garanties reçues

123 600

152 800

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS DE L'ETAT ET D'ORGANISMES DE GARANTIE DIVERS

-

-

- Garanties de crédits

-

-

- Autres garanties reçues

-

-

OPERATIONS DE CHANGE

A TERME ET ENGAGEMENTS

SUR PRODUITS DERIVES

AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

Opérations de couverture

Autres opérations

31/12/2000

31/12/1999

31/12/2000

31/12/1999

OPERATIONS DE CHANGE A TERME

391 293

590 618

- Devises à recevoir

-

39 910

- Dirhams à livrer

-

40 524

- Devises à livrer

194 652

255 166

- Dirhams à recevoir

196 641

255 018

Dont swaps financiers de devises

-

-

-

-

ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DERIVES

-

-

-

-

- Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

-

-

-

-

- Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

-

-

-

-

- Engagements sur marchés réglementés de cours de change

-

-

-

-

- Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

-

-

-

-

- Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

-

-

-

-

- Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

-

-

-

-

VENTILATION DU TOTAL DE L'ACTIF,

DU PASSIF ET DE L'HORS BILAN

EN MONNAIE ETRANGERE

AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

BILAN

MONTANT

ACTIF

1 462 890

- Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

32 022

- Créances sur les établissements de crédit et assimilés

424 152

- Créances sur la clientèle

749 976

- Titres de transaction, de placement et d'investissement

-

- Autres actifs

172 365

- Titres de participation et emplois assimilés

84 376

- Créances subordonnées

-

- Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

- Immobilisations incorporelles et corporelles

-

PASSIF

1 462 890

- Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

-

- Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

778 599

- Dépôts de la clientèle

111 126

- Titres de créance émis

-

- Autres passifs

573 164

- Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

-

- Dettes subordonnées

-

HORS BILAN

MONTANT

ENGAGEMENTS DONNES

902 763

ENGAGEMENTS REÇUS

774 381

CAPITAUX PROPRES

DU 01/01/2000 AU 31/12/2000

CAPITAUX PROPRES

En milliers de dirhams

Encours

31/12/1999

Affectation

du résultat

Autres

variations

Encours

31/12/2000

Ecart de réévaluation

-

-

-

-

Réserves légales

68 385

6 889

-

75 274

Autres réserves

454 487

6 000

-

460 487

Primes d'émission, de fusion et d'apport

104 227

-

-

104 227

CAPITAL

833 818

-

-

833 818

- Capital appelé

833 818

-

-

833 818

- Capital non appelé

-

-

-

-

- Certificats d'investissement

-

-

-

-

- Fonds de dotations

-

-

-

-

- Actionnaires Capital non versé

-

-

-

-

REPORT A NOUVEAU (+/-)

585

181

-

404

RESULTATS NETS EN INSTANCE

D'AFFECTATION (+/-)

-

125 073

-

-

RESULTATS NETS DE L'EXERCICE (+/-)

137 781

-

-

-

TOTAL

1 599 283

137 781

-

1 640 140

PROVISIONS
DU 01/01/2000 AU 31/12/2000

PROVISIONS

En milliers de dirhams

Encours

31/12/1999

Dotations

Reprises

Autres

variations

Encours

31/12/2000

PROVISIONS DEDUITES DE L'ACTIF, SUR :

516 283

151 727

74 730

-

593 280

- Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-

-

-

-

-

- Créances sur la clientèle

496 703

128 984

40 656

-

585 031

- Titres de placement

18 864

22 743

34 074

-

7 533

- Titres de participation et emplois assimilés

716

-

-

-

716

- Immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

-

-

-

- Autres actifs

-

-

-

-

-

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF :

18 228

12 639

8 913

-

21 954

- Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

423

3 228

121

-

3 530

- Provisions pour risques de change

-

-

-

-

-

- Provisions pour risques généraux

-

-

-

-

-

- Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

-

-

-

-

-

- Provisions pour autres risques et charges

17 675

9 411

8 662

-

18 424

- Provisions réglementées

130

-

130

-

-

TOTAL GENERAL

534 511

164 366

83 643

-

615 234

Commentaires: Agios réservés : 21 091 10 783 2 270 - 29 604

MARGE D'INTERETS

DU 01/01 2000 AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

31/12/2000

31/12/1999

INTERETS PERCUS

1 036 916

1 000 119

- Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

22 689

23 291

- Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

882 372

787 878

- Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

131 855

188 950

INTERETS SERVIS

270 062

319 754

- Intérêts et charges assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

21 776

24 335

- Intérêts et charges assimilés sur opérations avec la clientèle

248 286

295 419

- Intérêts et charges assimilés sur titres de créance émis

-

-

PRODUIT SUR

TITRES DE PROPRIETE

DU 01/01/2000 AU 31/12/2000

CATEGORIE DES TITRES

En milliers de dirhams

PRODUITS PERCUS

TITRES DE PLACEMENT

1 651

TITRES DE PARTICIPATION

-

PARTICIPATIONS DANS LES ENTREPRISES LIEES

17 361

TITRES DE L'ACTIVITE DE PORTEFEUILLE

-

EMPLOIS ASSIMILES

132

TOTAL

19 144

COMMISSIONS

DU 01/01/2000 AU 31/12/2000

COMMISSIONS

En milliers de dirhams

31/12/2000

31/12/1999

COMMISSIONS PERCUES :

131 011

109 815

- sur opérations avec les établissements de crédit

-

-

- sur opérations avec la clientèle

24 097

14 882

- sur opérations de change

14 004

17 612

- relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

-

-

- sur produits dérivés

-

-

- sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

7 439

9 133

- sur moyens de paiement

61 018

47 447

- sur activités de conseil et d'assistance

-

-

- sur ventes de produits d'assurances

1 944

1 302

- sur autres prestations de service

22 509

19 439

COMMISSIONS VERSEES :

9 876

8 374

- sur opérations avec les établissements de crédit

-

-

- sur opérations avec la clientèle

-

-

- sur opérations de change

-

-

- relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

-

-

- sur produits dérivés

-

-

- sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

102

435

- sur moyens de paiement

4 246

3 159

- sur activités de conseil et d'assistance

-

-

- sur ventes de produits d'assurances

-

-

- sur autres prestations de service

5 528

4 780

RESULTAT

DES OPERATIONS DE MARCHE

DU 01/01/2000 AU 31/12/2000

PRODUITS ET CHARGES

En milliers de dirhams

31/12/2000

31/12/1999

PRODUITS

98 159

119 192

- Gains sur les titres de transaction

-

-

- Plus value de cession sur titres de placement

29 124

89 668

- Reprise de provision sur dépréciation des titres de placement

34 074

241

- Gains sur les produits dérivés

-

-

- Gains sur les opérations de change

34 961

29 283

CHARGES

64 763

27 751

- Pertes sur les titres de transaction

-

-

- Moins value de cession sur titres de placement

35 778

2 478

- Dotation aux provisions sur dépréciation des titres de placement

22 743

16 774

- Pertes sur les produits dérivés

-

-

- Pertes sur opérations de change

6 242

8 499

RESULTAT

33 396

91 441

CHARGES

GENERALES D'EXPLOITATION

DU 01/01/2000 AU 31/12/2000

CHARGES

En milliers de dirhams

31/12/2000

31/12/1999

- Charges de personnel

300 725

288 007

- Impôts et taxes

8 608

8 912

- Charges externes

148 119

128 042

- Autres charges générales d'exploitation

25 402

42 650

- Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations corporelles et incorporelles

76 443

69 653

TOTAL

559 297

537 264

AUTRES

PRODUITS ET CHARGES

DU 01/01/2000 AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

31/12/2000

31/12/1999

AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES

23 853

17 030

- Autres produits bancaires

1 336

668

- Autres charges bancaires

25 189

17 698

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRES

9 573

16 519

- Produits d'exploitation non bancaires

9 749

16 556

- Charges d'exploitation non bancaires

176

37

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

159 576

182 816

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

48 569

60 969

PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS

4 339

709

- Produits non courant

6 275

486

- Charges non courantes

1 937

1 195

COMPTES SOMMES
ACTIVITE MAROC ET SUCCURSALES A L'ETRANGER

BILAN

(Y COMPRIS AGENCES A L'ETRANGER)

AU 31/12/2000

ACTIF

31/12/2000

31/12/1999

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES,

TRESOR PUBLIC, SERVICE DES CHEQUES POSTAUX

1 079 580 937,67

227 007 252,37

CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

1 846 179 358,56

2 053 032 077,89

- A vue

856 431 654,03

684 587 834,13

- A terme

989 747 704,53

1 368 444 243,76

CREANCES SUR LA CLIENTELE

9 327 629 965,81

7 701 892 161,80

- Credits de trésorerie et à la consommation

6 495 537 116,45

5 917 776 575,70

- Credits à l'équipement

1 376 659 150,68

702 929 041,85

- Credits immobiliers

1 024 336 370,99

740 748 345,84

- Autres crédits

431 097 327,69

340 438 198,41

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

-

-

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

2 362 342 996,03

3 312 357 273,83

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 653 996 421,15

1 632 122 930,13

- Autres titres de créance

362 014 084,71

310 173 020,19

- Titres de propriété

346 332 490,17

1 370 061 323,51

AUTRES ACTIFS

114 927 000,30

139 632 566,25

TITRES D'INVESTISSEMENT

-

-

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

-

-

- Autres titres de créance

-

-

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILES

51 311 824,88

48 447 392,72

CREANCES SUBORDONNEES

-

-

IMMOBILISATIONS DONNEES EN CREDIT-BAIL ET EN LOCATION

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

91 869 531,91

80 487 111,91

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

406 895 263,36

404 522 073,79

TOTAL DE L'ACTIF

15 280 736 878,51

13 967 377 910,57

PASSIF

31/12/2000

31/12/1999

BANQUES CENTRALES, TRESOR PUBLIC,

SERVICE DES CHEQUES POSTAUX

-

-

DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS

DE CRÉDIT ET ASSIMILES

1 067 642 148,77

746 696 604,00

- A vue

708 036 185,07

481 976 192,92

- A terme

359 605 963,70

264 720 411,08

DEPOTS DE LA CLIENTELE

12 345 853 655,19

11 397 085 349,91

- Comptes à vue créditeurs

6 697 517 902,30

6 171 861 265,29

- Comptes d'épargne

2 664 642 612,76

2 489 341 450,73

- Dépôts à terme

2 565 796 782,84

2 452 291 603,19

- Autres comptes créditeurs

417 896 357,30

283 591 030,70

TITRES DE CREANCE EMIS

-

-

- Titres de créance négociables

-

-

- Emprunts obligataires

-

-

- Autres titres de créance émis

-

-

AUTRES PASSIFS

210 886 408,80

215 842 519,54

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

16 215 160,51

8 341 483,54

PROVISIONS REGLEMENTEES

-

130 000,00

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTES

ET FONDS SPECIAUX DE GARANTIE

-

-

DETTES SUBORDONNEES

-

-

ECARTS DE REEVALUATION

-

-

RESERVES ET PRIMES LIEES AU CAPITAL

639 987 594,32

627 098 550,07

CAPITAL

833 817 600,00

833 817 600,00

ACTIONNAIRES, CAPITAL NON VERSE (-)

-

-

REPORT A NOUVEAU (+/-)

3 361 024,52

798 674,56

RESULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

-

-

RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

169 695 335,43

139 164 478,07

TOTAL DU PASSIF

15 280 736 878,51

13 967 377 910,57

HORS BILAN

31/12/2000

31/12/1999

ENGAGEMENTS DONNES

3 556 750 706,26

3 466 843 597,77

- Engagements de financement donnés en faveur d'établissements

de crédit et assimilés

-

-

- Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

1 675 537 433,63

1 384 958 866,94

- Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

614 763 071,65

760 567 011,74

- Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

1 266 450 200,97

1 321 317 719,09

- Titres achetés à réméré

-

-

- Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENTS RECUS

946 285 074,16

921 310 885,08

- Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

774 679 264,99

742 206 523,65

- Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

171 605 809,17

179 104 361,43

- Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

-

-

- Titres vendus à réméré

-

-

- Autres titres à recevoir

-

-

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

(Y COMPRIS AGENCES A L'ETRANGER)

DU 01/01/2000 AU 31/12/2000

LIBELLE

31/12/2000

31/12/1999

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 314 104 953,37

1 255 669 329,90

- Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

42 277 290,88

31 301 290,24

- Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

885 255 225,13

791 083 762,52

- Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

131 854 726,16

188 949 804,50

- Produits sur titres de propriété

19 143 198,75

9 499 412,96

- Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Commissions sur prestations de service

122 075 561,81

97 343 448,65

- Autres produits bancaires

113 498 950,64

137 491 611,03

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

382 846 413,86

378 086 986,17

- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

33 003 201,38

27 095 776,81

- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

249 073 568,80

296 086 716,85

- Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

-

-

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Autres charges bancaires

100 769 643,68

54 904 492,51

PRODUIT NET BANCAIRE

931 258 539,51

877 582 343,73

- Produits d'exploitation non bancaire

15 428 153,35

21 824 932,45

- Charges d'exploitation non bancaire

497 406,20

41 619,54

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

575 653 468,68

552 951 669,70

- Charges de personnel

311 365 856,63

297 839 905,33

- Impôts et taxes

8 607 544,92

8 912 411,22

- Charges externes

152 904 453,68

132 784 436,34

- Autres charges générales d'exploitation

25 401 646,86

42 649 728,85

- Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

77 373 966,59

70 765 187,95

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

159 576 471,59

182 816 137,28

- Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

132 212 491,58

138 540 108,80

- Pertes sur créances irrécouvrables

17 952 991,85

39 143 118,48

- Autres dotations aux provisions

9 410 988,16

5 132 910,00

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

48 569 390,49

60 968 611,31

- Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

40 776 654,68

58 024 856,58

- Récupérations sur créances amorties

-

-

- Autres reprises de provisions

7 792 735,81

2 943 754,73

RESULTAT COURANT

259 528 736,89

224 566 460,97

- Produits non courants

6 492 970,76

485 942,63

- Charges non courantes

1 936 701,34

1 216 538,59

RESULTAT AVANT IMPOTS

264 085 006,31

223 835 865,01

- Impôts sur les résultats

94 389 670,88

84 671 386,94

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

169 695 335,43

139 164 478,07

ETAT DES SOLDES DE GESTION

(Y COMPRIS AGENCES A L'ETRANGER)

DU 01/01/2000 AU 31/12/2000

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTAT

LIBELLE

31/12/2000

31/12/1999

+ Intérêts et produits assimilés

1 059 387 242,17

1 011 334 857,26

- Intérêts et charges assimilées

282 076 770,18

323 182 493,66

MARGE D'INTERET

777 310 471,99

688 152 363,59

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Résultat des opérations de crédit-bail et de location

-

-

+ Commissions perçues

136 079 396,73

114 955 490,78

- Commissions servies

10 197 551,55

8 664 127,45

Marge sur commissions

125 881 845,19

106 291 363,33

+ Résultat des opérations sur titres de transaction

-

-

+ Résultat des opérations sur titres de placement

4 676 852,10

70 656 740,53

+ Résultat des opérations de change

28 710 682,40

20 389 275,13

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

-

-

Résultat des opérations de marché

33 387 534,50

91 046 015,66

+ Divers autres produits bancaires

20 479 460,31

10 187 518,06

- Diverses autres charges bancaires

25 800 772,47

18 094 916,93

PRODUIT NET BANCAIRE

931 258 539,51

877 582 343,73

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

147 693,15

566 400,00

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

15 280 460,20

21 824 932,45

- Autres charges d'exploitation non bancaire

497 406,20

41 619,54

- Charges générales d'exploitation

575 653 468,68

552 951 669,70

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

370 535 817,99

345 847 586,94

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

109 388 828,75

119 658 370,70

± Autres dotations nettes des reprises aux provisions

1 618 252,35

1 622 755,27

RESULTAT COURANT

259 528 736,89

224 566 460,97

RESULTAT NON COURANT

4 556 269,42

730 595,96

- Impôts sur les résultats

94 389 670,88

84 671 386,94

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

169 695 335,43

139 164 478,07

ETAT DES SOLDES

DE GESTION (Y COMPRIS

AGENCES A L'ETRANGER)

DU 01/01/2000 31/12/2000

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

LIBELLE

31/12/2000

31/12/1999

± RESULTAT NET DE L'EXERCICE

169 695 335,43

139 164 478,07

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

77 373 966,59

70 765 187,95

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

-

566 400,00

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

-

-

+ Dotations aux provisions réglementées

-

-

+ Dotations non courantes

-

-

- Reprises de provisions

130 000,00

-

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

1 397 624,77

1 463 295,49

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

175 830,42

37 224,29

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

147 693,15

-

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

-

-

- Reprises de subventions d'investissement reçues

-

-

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

245 569 814,52

209 069 994,82

- Bénéfices distribués

125 072 640,00

143 601 920,00

± AUTOFINANCEMENT

120 497 174,52

65 468 074,82

A grayscale image showing a close-up of a textured surface, possibly a biological specimen or a material with a porous structure. The image is framed by four crosshair markers at the corners. The texture consists of irregular, interconnected shapes with a granular appearance, suggesting a complex internal structure. The overall tone is muted, with varying shades of gray indicating depth and surface variation.

A grayscale image showing a close-up of a textured surface, possibly a biological specimen or a material with a porous structure. The image is framed by four crosshair markers at the corners.

COMPTES CONSOLIDÉS

ETAT DES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES (ETIC)

CONSOLIDE EXERCICE 2000

A. INFORMATIONS RELATIVES AU PERIMETRE DE CONSOLIDATION

A1. LISTE DES ENTREPRISES CONSOLIDÉES

Le périmètre du Groupe Crédit du Maroc au 31 décembre 2000 se présente comme suit :

SOCIETES CONSOLIDEES

Capital social (KDH)

Pourcentages

Contribution au résultat consolidé part. Groupe (KDH)

Méthode de consolidation (*)

de contrôle

d'intérêt

Crédit du Maroc

833 818

100.00

100.00

147 964

E.C.

Crédit du Maroc Leasing

24 000

66.67

66.67

4 099

I.G.

Crédit du Maroc Capital

10 000

100.00

100.00

-3 478

I.G.

Crédit du Maroc Gestion

1 000

100.00

100.00

7 757

I.G.

Crédit du Maroc Fonds

1 000

100.00

100.00

64

I.G.

Banque Internationale de Tanger

42 436

100.00

100.00

238

I.G.

SIFIM

1 021

100.00

100.00

-1 348

I.G.

(*) E.C.* : Etablissement consolidant

I.G.* : Intégration Globale

A2. ENTREPRISES ENTRÉES ET SORTIES DU PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION AU COURS DE L'EXERCICE

L'exercice 2000 est le premier exercice au titre duquel le Groupe établit des comptes consolidés.

A3. ENTREPRISES LAISSÉES EN DEHORS DE LA CONSOLIDATION

Les entreprises laissées en dehors de la consolidation sont celles qui ne présentent pas d'importance significative eu égard à l'ensemble consolidé.

B. PRINCIPES ET MODALITES DE CONSOLIDATION, PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION

Les comptes consolidés du Groupe Crédit du Maroc ont été préparés selon les dispositions du chapitre 4 du Plan Comptable des Etablissements de Crédit (PCEC). Toutefois, quelques états de l'ETIC n'ont pas été préparés sans effet sur la pertinence de l'information donnée.

Les comptes sociaux arrêtés au 31 décembre 2000 des sociétés entrant dans le périmètre de consolidation ont servi de base pour l'établissement des comptes consolidés. Ces comptes ont été établis suivant les règles et pratiques comptables applicables au Maroc.

Les principales règles et méthodes du Groupe sont les suivantes :

B.1. PRINCIPES DE CONSOLIDATION

(a) Périmètre de consolidation

Sont intégrées globalement les banques, établissements et holdings à caractère financier contrôlés au moins à 50% par le Groupe, soit directement, soit par l'intermédiaire de sociétés déjà intégrées globalement. Les entreprises dont la consolidation ne présente pas de caractère significatif sont exclues du champ de consolidation.

(b) Date de clôture des exercices

Toutes les sociétés comprises dans le périmètre de consolidation clôturent leurs comptes le 31 décembre.

(c) Ecarts d'acquisition

Les écarts d'acquisition représentent la différence entre le prix d'acquisition des titres des sociétés consolidées et la part du Groupe dans leur actif net à la date des prises de participation, après comptabilisation des éventuelles plus ou moins values latentes sur actifs identifiables.

Lorsqu'ils sont positifs, ces écarts sont inscrits à l'actif du bilan consolidé sous la rubrique "écarts d'acquisition" et amortis sur la durée de vie estimée, dans la limite de vingt ans. Le cas échéant, une provision pour dépréciation complémentaire est constatée pour tenir compte des perspectives d'activité et de résultat des sociétés concernées. Dans les cas exceptionnels où ils sont dégagés dans le cadre d'une fusion, ils sont imputés sur les capitaux propres.

S'ils sont négatifs, ils sont inscrits au passif du bilan sous la rubrique "Provision sur écarts d'acquisition" dans le poste "Autres passifs" et repris en résultat sur une durée n'excédant pas dix ans. Les écarts non significatifs sont intégralement rapportés au résultat de l'exercice au cours duquel ils ont été constatés.

(d) Retraitements et opérations réciproques

Lorsque l'impact est significatif, les comptes sociaux des sociétés consolidées font l'objet de retraitements pour les mettre en conformité avec les principes comptables décrits ci-après.

Après cumul des bilans et comptes de résultat, les soldes réciproques significatifs, ainsi que les pertes et profits résultant d'opérations entre sociétés du Groupe, sont éliminés.

B.2. PRINCIPES COMPTABLES ET MÉTHODES D'ÉVALUATION

(a) Méthode de conversion utilisée pour la consolidation des filiales et succursales étrangères

Les comptes des succursales et filiales étrangères sont convertis en utilisant la méthode du taux de clôture. Les écarts de conversion résultant de cette conversion sont inscrits dans les capitaux propres.

(b) Créances

- Intérêts

Les intérêts courus et non échus sont constatés dans le compte de résultat. Cependant, dès que le recouvrement d'une créance devient douteux, les intérêts sont réservés et ne sont comptabilisés en produits que lors de leur encaissement effectif.

- Provisions pour dépréciation des créances en souffrance des provisions sont constituées pour couvrir les pertes probables pouvant résulter, soit du non recouvrement total ou partiel de créances en souffrance, soit de la mise en jeu d'engagements hors bilan. Pour les établissements de crédit, ces provisions sont évaluées conformément aux règles de Bank Al Maghrib relatives à la couverture par des provisions des créances en souffrance et viennent en diminution des créances brutes inscrites à l'actif.

(c) Opérations de crédit-bail

Lorsque l'établissement de crédit est en position de bailleur, les opérations de crédit-bail qu'il réalise sont portées à l'actif du bilan consolidé pour leurs encours déterminés d'après la comptabilité financière. La réserve latente est inscrite parmi les réserves consolidées pour son montant net d'impositions différées.

(d) Titres de transaction et de placement

Dans l'attente de la communication par Bank Al-Maghrib de la liste des titres éligibles à la classification en titres de transaction, l'ensemble du portefeuille enregistré dans cette rubrique est classé en titres de placement. Les titres de placement sont des investissements financiers acquis pour procurer un rendement financier, dans un objectif de détention pour une durée supérieure à six mois, ou des titres qui ne répondent pas aux conditions de classement dans une autre catégorie de portefeuille. Ils sont enregistrés au prix d'acquisition, frais d'acquisition et coupon couru exclus. Ces titres sont évalués à la clôture de l'exercice au cours du marché, et les moins-values latentes font l'objet de provisions qui viennent en diminution de la valeur des titres inscrits à l'actif.

(e) Autres actifs

Ce poste comprend les primes d'options achetées, les opérations diverses sur titres, les débiteurs divers, les valeurs et emplois divers, les comptes de régularisation actif ainsi que les soldes nets d'impôts différés actif.

Les frais préliminaires, classés parmi les comptes de régularisation actif dans les comptes sociaux, sont intégralement enregistrés en charges en consolidation au cours de l'exercice de leur constatation.

(f) Titres de participation et emplois assimilés

Sont considérés comme titres de participation, tous les titres dont la possession durable est estimée utile à l'activité de l'entreprise. Cette rubrique comprend aussi les prêts participatifs et les créances rattachées à des participations. Les titres de participation dans les sociétés non consolidées figurent au bilan à leur coût d'acquisition global ou à leur valeur globale de souscription. Le cas échéant, les moins-values latentes éventuelles, calculées par rapport aux valeurs mathématiques des participations, font l'objet de provisions pour dépréciation qui viennent en diminution de la valeur des titres inscrits à l'actif.

Les plus-values de cession intra-groupe sont annulées en consolidation lorsqu'elles sont significatives.

(g) Immobilisations

- Immobilisations incorporelles

Elles comprennent essentiellement les droits au bail. Elles sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas cinq ans.

-Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou de production.

L'amortissement économique correspond à l'amortissement linéaire. Pour les filiales utilisant le mode dégressif, la différence d'amortissement résultant de l'application de cette méthode par rapport à celle du linéaire est retraitée en consolidation. Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien.

Les plus-values de cession intra-groupe sont annulées en considération lorsqu'elles sont significatives.

- Immobilisations reçues en crédit-bail

Lorsqu'une entreprise consolidée dispose de biens par contrat de crédit-bail ou assimilé, ces opérations sont retraitées comme des acquisitions d'immobilisations lorsqu'elles sont significatives.

h) Titres de créance émis

Ce poste comprend les dettes représentées par des titres cessibles émis par les établissements intégrés, à l'exception des bons de caisse et des titres subordonnés.

(i) Autres passifs

Ce poste enregistre les primes d'options vendues, les opérations diverses sur titres, les créditeurs divers, les comptes de régularisation passif, ainsi que les soldes nets d'impôts différés passif et les subventions d'investissement.

(j) Provisions pour risques et charges

Ce poste comprend les provisions qui permettent de constater l'existence de pertes ou de charges dont la réalisation est probable mais l'évaluation incertaine, ou qui ne font pas face à la dépréciation d'un actif identifié.

(k) Provisions réglementées

Ces provisions, nettes de l'effet fiscal, sont éliminées en consolidation.

(l) Charge d'impôt sur le résultat

La charge d'impôt comprend :

- l'impôt courant de l'exercice qui inclut les avoirs fiscaux et crédits d'impôt effectivement utilisés en règlement de l'impôt ;

- l'impôt différé résultant des décalages temporaires d'imposition ou de déductions existant dans les comptes sociaux ou dus à des retraitements de consolidation. L'impôt différé est déterminé suivant la méthode du report variable sur la totalité des décalages temporaires. Les actifs d'impôt différé ne sont constatés que si leur probabilité de réalisation est jugée élevée.

En 2000, le taux normal de l'impôt sur les sociétés sur le résultat réalisé au Maroc est de 39,6% pour les banques et établissements financiers, et de 35% pour les autres sociétés.

B.3.COMPARABILITÉ DES COMPTES

Le PCEC est rentré en vigueur à partir de l'exercice 2000. Par ailleurs, les comptes de l'exercice 1999 n'ont pas été retraités pour permettre une présentation conforme au PCEC. De ce fait, le tableau des flux de trésorerie n'a pas été préparé au 31 décembre 2000.

BILAN CONSOLIDE

AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

ACTIF

31/12/2000

1. VALEURS EN CAISSE BANQUES CENTRALES, TRESOR PUBLIC,

SERVICE DES CHEQUES POSTAUX

1 085 317

- Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

895 755

- Valeurs en caisse

189 562

2. CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

1 581 407

- A vue

980 213

- A terme

601 194

3. CREANCES SUR LA CLIENTELE

9 368 601

- Crédits de trésorerie et à la consommation

6 495 537

- Crédits à l'équipement

1 376 659

- Crédits immobiliers

1 024 336

- Autres crédits

472 069

4. OPERATIONS DE CREDIT-BAIL ET DE LOCATION

486 837

5. CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

6. TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

2 379 570

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 560 237

- Autres titres de créance

455 774

- Titres de propriété

363 559

7. AUTRES ACTIFS

125 171

8. TITRES D'INVESTISSEMENT

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

- Autres titres de créance

9. TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILES

15 946

10. TITRES MIS EN EQUIVALENCE

- Entreprises à caractère financier

- Autres entreprises

11. CREANCES SUBORDONNEES

12. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

93 082

13. IMMOBILISATIONS CORPORELLES

423 546

14. ECARTS D'ACQUISITION

505

TOTAL DE L'ACTIF

15 559 982

En milliers de dirhams

BILAN PASSIF

31/12/2000

1. BANQUES CENTRALES, TRESOR PUBLIC, SERVICE DES CHEQUES POSTAUX

2. DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

1 102 400

- A vue

761 672

- A terme

340 728

3. DEPOTS DE LA CLIENTELE

12 345 861

- Comptes à vue créditeurs

6 788 135

- Comptes d'épargne

2 664 760

- Dépôts à terme

2 573 613

- Autres comptes créditeurs

319 353

4. TITRES DE CREANCES EMIS

103 935

- Titres de créance négociable émis

103 935

- Emprunts obligataires émis

- Autres titres de créance émis

5. AUTRES PASSIFS

285 615

6. ECARTS D'ACQUISITION

1 132

7. PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

13 141

8. PROVISIONS REGLEMENTEES

9. FONDS PUBLICS AFFECTES ET FONDS SPECIAUX DE GARANTIE

10. DETTES SUBORDONNEES

11. PRIMES LIEES AU CAPITAL

639 988

12. CAPITAL

833 818

13. ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSE (-)

14. RESERVES CONSOLIDEES, ECARTS DE REEVALUATION, ECARTS DE CONVERSION ET DIFFERENCES SUR MISES EN EQUIVALENCE

76 620

- Part du groupe

52 240

- Part des intérêts minoritaires

24 380

15. RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

157 472

- Part du groupe

155 296

- Part des intérêts minoritaires

2 176

TOTAL DU PASSIF

15 559 982

CAPITAUX PROPRES

N

- Part du groupe

1 681 342

- Part des intérêts minoritaires

26 556

TOTAL

1 707 898

31/12/2000

HORSBILAN

ENGAGEMENTS DONNES

3 558 032

1. Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

2. Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

1 676 819

3. Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

614 763

4. Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

1 266 450

5. Titres achetés à réméré

6. Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS RECUS

946 287

7. Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

822 687

8. Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

123 600

9. Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

10. Titres vendus à réméré

11. Autres titres à recevoir

COMPTES DE PRODUITS

ET CHARGES CONSOLIDÉS

AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

31/12/2000

I. PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 380 420

1 - Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

42 117

2 - Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

896 575

3 - Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

131 855

4 - Produits sur titres de propriété

2 674

5 - Produits sur opérations de crédit-bail et de location

45 990

6 - Commissions sur prestations de service

147 232

7 - Autres produits bancaires

113 977

II. CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

422 489

8 - Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

63 920

9 - Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

249 067

10 - Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

7 683

11 - Charges sur opérations de crédit-bail et de location

557

12 - Autres charges bancaires

101 262

III. PRODUIT NET BANCAIRE

957 931

13 - Produits d'exploitation non bancaire

11 954

14 - Charges d'exploitation non bancaire

495

IV. CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

593 360

15 - Charges de personnel

319 104

16 - Impôts et taxes

9 476

17 - Charges externes

159 124

18 - Autres charges générales d'exploitation

26 632

19 - Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

79 024

20 - Dotations aux amortissements sur écarts d'acquisition

252

21 - Reprises sur écarts d'acquisition

185

En milliers de dirhams

31/12/2000

V. DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

166 077

22 - Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

138 713

23 - Pertes sur créances irrécouvrables

17 953

24 - Autres dotations aux provisions

9 411

VI. REPRISSES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

45 146

25 - Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

41 500

26 - Récupérations sur créances amorties

3 646

27 - Autres reprises de provisions

15 600

VII. RESULTAT COURANT

255 032

28 - Produits non courants

7 690

29 - Charges non courantes

1 967

VIII. RESULTAT AVANT IMPOTS

260 755

30 - Impôts sur les résultats

103 283

IX. RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGREES

157 472

X. QUOTE-PART DANS LES RESULTATS DES ENTREPRISES MISES EN EQUIVALENCE

31 - Entreprises à caractère financier

32 - Autres entreprises

XI. RESULTAT NET DU GROUPE

157 472

33 - Part du groupe

155 296

34 - Part des intérêts minoritaires

2 176

ETAT DES SOLDES

DE GESTION CONSOLIDE

AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

31/12/2000

1. (+) Intérêts et produits assimilés

1 070 547

2. (-) Intérêts et charges assimilées

320 670

MARGE D'INTERET

749 877

3. (+) Produits sur opérations de crédit-bail et de location

45 990

4. (-) Charges sur opérations de crédit-bail et de location

557

Résultat des opérations de crédit-bail et de location

45 433

5. (+) Commissions perçues

161 236

6. (-) Commissions servies

9 876

Marge sur commissions

151 360

7. (+) Résultat des opérations sur titres de transaction

8. (+) Résultat des opérations sur titres de placement

4 730

9. (+) Résultat des opérations de change

28 882

10. (+) Résultat des opérations sur produits dérivés

Résultat des opérations de marché

33 612

11. (+) Divers autres produits bancaires

4 222

12. (-) Diverses autres charges bancaires

26 573

PRODUIT NET BANCAIRE

957 931

13. (+) Résultat des opérations sur immobilisations financières

14. (+) Autres produits d'exploitation non bancaire

11 954

15. (-) Autres charges d'exploitation non bancaire

495

16. (-) Charges générales d'exploitation

593 360

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

376 030

17. (+) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

115 166

18. (+) Autres dotations nettes de reprises aux provisions

5 765

19. (+) Dotations nettes des reprises aux amortissements des écarts d'acquisition

67

RESULTAT COURANT

255 032

RESULTAT NON COURANT

5 723

19. (-) Impôts sur les résultats

100 547

20. (-) Impôts différés

2 736

21. Résultat net des entreprises intégrées

157 472

22. Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence

RESULTAT NET

157 472

En milliers de dirhams

31/12/2000

(±) Résultat net du groupe

157 472

(-) Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence

(±) RESULTAT NET DE L'EXERCICE DES SOCIETES INTEGREES

157 472

23. (+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

79 024

24. (+) Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

25. (+) Dotations aux provisions pour risques généraux

26. (+) Dotations aux provisions réglementées

27. (+) Dotations non courantes

28. (-) Reprises de provisions

29. (-) Plus-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles

1 407

30. (+) Moins-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles

176

31. (-) Plus-values de cession des immobilisations financières

148

32. (+) Moins-values de cession des immobilisations financières

33. (-) Reprises de subventions d'investissement reçues

34. (+) Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

252

35. (-) Reprises sur écarts d'acquisition

185

36. (-) Charges (produits) nettes d'impôts différés de l'exercice

2 736

(±) CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

232 818

37. (-) Bénéfices distribués

129 263

(±) AUTOFINANCEMENT

103 555

CREANCES SUR

LES ETABLISSEMENTS

DE CREDIT ET ASSIMILES

AU 31/12/2000

CREANCES

Bank Al Maghrib,

Trésor Public

et Services

des Chèques

Postaux

Banques au

Maroc

Autres

établissements

de crédit et

assimilés au

Maroc

établissements

de crédit à

l'étranger

En milliers de dirhams

Total

31/12/2000

COMPTES ORDINAIRES

DEBITEURS

895 755

123 173

510 357

310 033

1 839 318

VALEURS RECUES

EN PENSION

- au jour le jour

- à terme

PRETS DE TRESORERIE

29 138

59 780

318 214

160 981

568 113

- au jour le jour

14 334

14 334

- à terme

29 138

59 780

318 214

146 647

553 779

PRETS FINANCIERS

AUTRES CREANCES

68 977

68 977

INTERETS COURUS A

RECEVOIR

754

754

CREANCES EN SOUFFRANCE

TOTAL

924 893

252 684

828 571

471 014

2 477 162

DETTES SUR

LES ETABLISSEMENTS

DE CREDIT ET ASSIMILES

AU 31/12/2000

DETTES

Etablissements de crédits au Maroc

En milliers de dirhams

Bank Al Maghrib,

Trésor Public

et Services des

Chèques Postaux

Banques au

Maroc

Autres

établissements

de crédit et

assimilés au

Maroc

établissements

de crédit à

l'étranger

Total

31/12/2000

COMPTE ORDINAIRES

CREDITEURS

89 217

3 723

210 998

303 938

VALEURS DONNEES EN

PENSION

- au jour le jour

- à terme

EMPRUNTS DE TRESORERIE

423 522

135 287

558 809

- au jour le jour

423 522

34 212

457 734

- à terme

101 075

101 075

EMPRUNTS FINANCIERS

4 200

165 149

25 000

194 349

AUTRES DETTES

44 243

44 243

- au jour le jour

-

- à terme

44 243

44 243

DETTES OPERATIONS

DE CREDIT BAIL

INTERETS COURUS A PAYER

1 061

1 061

- au jour le jour

- à terme

1 061

1 061

TOTAL

4 200

723 192

28 723

346 285

1 102 400

CREANCES

SUR LA CLIENTELE

AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

CREANCES

Secteur public

Secteur privé

Total

31/12/2000

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

CREDS DE TRESORERIE

43 995

142 322

4 999 399

262 226

5 447 942

- Comptes à vue débiteurs

7 236

142 322

2 254 944

140 836

2 545 338

- Créances commerciales sur le Maroc

623 580

623 580

- Crédits à l'exportation

310 444

310 444

- Autres crédits de trésorerie

36 759

1 810 431

121 390

1 968 580

CREDS A LA CONSOMMATION

931 195

931 195

CREDS A L'EQUIPEMENT

1 328 689

13 440

1 342 129

CREDS IMMOBILIERS

1 024 336

1 024 336

AUTRES CREDITS

2 707

232 177

52 987

287 871

OPERATIONS DE CREDIT-BAIL ET DE LOCATION

486 837

486 837

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

INTERETS COURUS A RECEVOIR

150 930

150 930

CREANCES EN SOUFFRANCE (nettes)

156 426

27 772

184 198

- Créances pré-douteuses

477

596

1 073

- Créances douteuses

650

5

655

- Créances compromises

155 299

27 171

182 470

TOTAL

43 995

145 029

6 716 691

2 949 723

9 855 438

DEPOTS

DE LA CLIENTELE

AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

DEPOTS

Secteur public

Secteur privé

Total

31/12/2000

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

COMPTE A VUE CREDITEURS

203 865

209 455

1 350 739

4 992 002

6 756 061

INTERETS COURUS A PAYER

32 074

32 074

COMPTE D'EPARGNE

2 664 760

2 664 760

INTERETS COURUS A PAYER

DEPOTS A TERME

34 728

2 525 398

2 560 126

INTERETS COURUS A PAYER

13 487

13 487

AUTRES COMPTES CREDITEURS

3 363

220 508

95 482

319 353

INTERETS COURUS A PAYER

TOTAL

203 865

212 818

1 605 975

10 323 203

12 345 861

VENTILATION DES TITRES

DE TRANSACTION, TITRES DE PLACEMENT

ET TITRES D'INVESTISSEMENT

AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

TITRES

Etablissements

de crédit et

assimilés

Emetteurs

publics

Emetteurs Privés

Total

31/12/2000

Financiers

Non

financiers

TITRES COTES

6 669

509

16 690

23 868

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

OBLIGATIONS

AUTRES TITRES DE CREANCE

TITRES DE PROPRIETE

6 669

509

16 690

23 868

TITRES NON COTES

362 014

1 654 261

339 387

40

2 355 702

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

1 560 237

1 560 237

OBLIGATIONS

93 760

93 760

AUTRES TITRES DE CREANCE

362 014

362 014

TITRE DE PROPRIETE

264

339 387

40

339 691

TOTAL

368 683

1 654 261

339 896

16 730

2 379 570

IMMOBILISATIONS

CORPORELLES ET INCORPORELLES

AU 31/12/2000

NATURE

En milliers de dirhams

Montant brut

à la fin de

l'exercice

Montant

des

amortissements

Montant net

à la fin de

l'exercice

31/12/2000

31/12/2000

31/12/2000

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

162 152

69 070

93 082

- Droit au bail

17 615

17 615

- Brevets et marques

2 687

2 131

556

- Immobilisations en recherche et développement

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

141 850

66 939

74 911

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

- Immobilisations incorporelles prises en crédit-bail et en location

IMMOBILISATIONS CORPORELLES D'EXPLOITATION

803 916

389 187

414 729

IMMEUBLES D'EXPLOITATION

- Terrain d'exploitation

34 299

184

34 115

- Immeubles d'exploitation, Bureaux

159 794

57 673

102 121

- Immeubles d'exploitation, logements de fonction

39 251

13 868

25 383

- Immeubles d'exploitation pris en crédit-bail et en location

MOBILIER ET MATERIEL D'EXPLOITATION

- Mobilier de bureau d'exploitation

71 172

57 977

13 195

- Materiel de bureau d'exploitation

45 813

29 802

16 011

- Materiel informatique

208 301

139 591

68 710

- Materiel roulant rattaché à l'exploitation

16 986

13 573

3 413

- Autres matériels d'exploitation

30 596

21 860

8 736

- Mobilier et matériel d'exploitation pris en crédit-bail et en location

AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES D'EXPLOITATION

197 704

54 659

143 045

AUTRES IMMOBILISATIONS PRISES EN CREDIT-BAIL ET EN LOCATION

IMMOBILISATIONS CORPORELLES HORS EXPLOITATION

15 733

6 916

8 817

- Terrain hors exploitation

- Immeubles hors exploitation

12 117

4 620

7 497

- Mobiliers et matériel hors exploitation

1 933

1 928

5

- Autres immobilisations corporelles hors exploitation

1 683

368

1 315

TOTAL

981 801

465 173

516 628

DETAIL

DES AUTRES ACTIFS

AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

31/12/2000

INSTRUMENTS OPTIONNELS

- Instruments optionnels achetés

- Provisions pour dépréciation des instruments optionnels achetés

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

- Comptes de règlements des opérations sur titres

- Diverses autres opérations sur titres

- Provisions pour créances en souffrance sur opérations diverses

DEBITEURS DIVERS

88 503

- Sommes dues par l'Etat

8 917

- Sommes dues par les organismes de prévoyance

- Sommes diverses dues par le personnel

438

- Comptes clients de prestations non bancaires

3 474

- Divers autres débiteurs

75 674

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

4 610

- Valeurs et emplois divers

4 610

- Provisions pour dépréciation des valeurs et emplois divers

COMPTES DE REGULARISATIONS

31 419

- Produits à recevoir

- Charges constatées d'avance

7 290

- Autres comptes de régularisation

24 129

IMPOTS INDIFFERES

639

Impôts différés actif

639

TOTAL

125 171

DETAIL

DES AUTRES PASSIFS

AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

DETAIL DES AUTRES PASSIFS

31/12/2000

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

- INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

4 698

- OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

4 698

CREDITEURS DIVERS

105 245

- SOMMES DUES A L'ETAT

31 774

- SOMMES DUES AUX ORGANISMES DE PREVOYANCE

11 328

- SOMMES DIVERSES DUES AU PERSONNEL

563

- SOMMES DIVERSES DUES AUX ACTIONNAIRES ET ASSOCIES

5 121

- FOURNISSEURS DE BIENS ET SERVICES

23 706

- DIVERS AUTRES CREDITEURS

32 753

COMPTES DE REGULARISATION

145 672

- CHARGES A PAYER

83 764

- PRODUITS CONSTATES D'AVANCE

29 117

- AUTRES COMPTES DE REGULARISATION

32 791

SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENTS

- SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENTS

IMPOTS DIFFERES PASSIFS

30 000

- IMPOTS DIFFERES PASSIFS

30 000

TOTAL

285 615

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT

ET DE GARANTIE

AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

ENGAGEMENTS

31/12/2000

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNES

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR D'ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

- Crédits documentaires import

- Acceptations ou engagements de payer

- Filets de sécurité

- Ouvertures de crédits confirmés

- Engagements de substitution sur émission de titres

- Engagements irrévocables de crédit-bail

- Autres engagements de financement donnés

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR DE LA CLIENTELE

- Crédits documentaires import

1 676 819

- Acceptations ou engagements de payer

827 822

- Ouvertures de crédits Permanents

117 973

- Lignes de crédits confirmés

728 320

- Engagements de substitution sur émission de titres

1 423

- Engagements irrévocables de crédit-bail

1 281

- Autres engagements de financement donnés

ENGAGEMENTS DE GARANTIE EN FAVEUR D'ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

- Crédits documentaires export confirmés

614 763

- Acceptations ou engagements de payer

614 763

- Garanties de crédits données

- Autres cautions, avals et garanties données

- Engagements en souffrance

ENGAGEMENTS DE GARANTIE DE L'ORDRE DE LA CLIENTELE

- Garanties de crédits données

1 266 450

- Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

382 545

- Autres cautions et garanties données

883 905

- Engagements en souffrance

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE RECUS

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT RECUS D'ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

- Ouvertures de crédit confirmés

822 687

- Engagements de substitution sur émission de titres

- Autres engagements de financement reçus

822 687

ENGAGEMENTS DE GARANTIE RECUS D'ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

- Garanties de crédits

123 600

- Autres garanties reçues

123 600

ENGAGEMENTS DE GARANTIE RECUS DE L'ETAT ET D'ORGANISMES DE GARANTIE

- Garanties de crédits

- Autres garanties reçues

OPERATIONS DE CHANGE

A TERME ET ENGAGEMENTS

SUR PRODUITS DERIVES

AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

Opérations de couverture

Autres opérations

31/12/2000

31/12/1999

31/12/2000

31/12/1999

OPERATIONS DE CHANGE À TERME

391 293

- Devises à recevoir

- Dirhams à livrer

- Devises à livrer

194 652

- Dirhams à recevoir

196 641

Dont swaps financiers de devises

ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DERIVES

- Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

- Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

- Engagements sur marchés réglementés de cours de change

- Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

- Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

- Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

VENTILATION DU TOTAL DE L'ACTIF,

DU PASSIF ET DE L'HORS BILAN

EN MONNAIE ETRANGERE

AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

Contre-valeur en DH

à la clôture 31/12/2000

A - ACTIF

1. Valeurs en caisse : Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

40 673

2. Créances sur les établissements de crédit et assimilés

674 401

3. Créances sur la clientèle

815 387

4. Créances acquises par affacturage

5. Titres de transaction et de placement

6. Autres actifs

178 498

7. Titres d'investissement

8. Titres de participation et emplois assimilés

3 088

9. Créances subordonnées

10. Immobilisations données en crédit-bail et en location

11. Immobilisations incorporelles

4 798

12. Immobilisations corporelles

1 855

TOTAL ACTIF

1 718 700

B- PASSIF

1. Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

2. Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

910 602

3. Dépôts de la clientèle

235 345

4. Titres de créance émis

5. Autres passifs

567 034

6. Provisions pour risques et charge

7. Provisions réglementées

8. Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

9. Dettes subordonnées

10. Ecarts de réévaluation

11. Réserves et primes liées au capital

21

12. Capital

42 436

13. Actionnaires. Capital non versé (-)

24 878

14. Report à nouveau

11 632

15. Résultat net en instance d'affectation (+/-)

53

16. Résultat net de l'exercice (+/-)

281

TOTAL PASSIF

1 718 700

C- HORS BILAN

C1- ENGAGEMENTS DONNES

902 763

1. Engagements de financement donnés en faveur des établissements de crédit et assimilés

902 763

2. Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

3. Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

4. Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

5. Titres achetés à réméré

6. Autres titres à livrer

C2- ENGAGEMENTS REÇUS

774 381

7. Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

774 381

8. Engagements de garantie reçus d'établissement de crédit et assimilés

9. Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

10. Titres vendus à réméré

11. Autres titres à recevoir

DETAIL

DES CAPITAUX PROPRES

AU 31/12/2000

CAPITAUX PROPRES

En milliers de dirhams

Encours

31/12/2000

A1- CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE

1 681 342

Ecart de réévaluation

Réserve légale

75 274

Autres réserves

460 487

Primes d'émission, de fusion et d'apport

104 227

Capital

- Capital appelé

833 818

- Capital non appelé

- Certificats d'investissement

- Fonds de dotation

Actionnaires, Capital non versé

Report à nouveau (+/-)

686

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

Réserves consolidées

62 909

Ecart de conversion consolidé

11 355

Résultat net de l'exercice (+/-)

155 296

A2- INTERETS MINORITAIRES DANS LES CAPITAUX PROPRES

26 556

dans :

Les réserves consolidées

24 380

L'écart de conversion consolidé

Le résultat net de l'exercice

2 176

TOTAL

1 707 898

PROVISIONS
AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

PROVISIONS

Encours

31/12/1999

Dotations

Reprises

Autres

variations

Encours

31/12/2000

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

13 141

Provisions pour risques d'exécution

d'engagements par signature

3 531

Provisions pour risques de change

Provisions pour risques généraux

Provisions pour pensions de retraite

et obligations similaires

Provisions pour autres risques et charges

9 610

Provisions réglementées

TITRES DE CREANCES EMIS
AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

TITRES DE CREANCE EMIS

Valeur comptable

en fin de période

CERTIFICATS DE DEPOTS EMIS

- Certificats de dépôts émis

- Intérêts courus à payer

BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT EMIS

103 935

- Bons de sociétés de financement émis

100 000

- Intérêts courus à payer

3 935

EMPRUNTS OBLIGATAIRES EMIS

- Emprunts obligataires émis

- Intérêts courus à payer

AUTRES TITRES DE CREANCE EMIS

- Autres titres de créances émis

- Intérêts courus à payer

TOTAL

103 935

MARGE D'INTERET
AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

MARGED'INTERET

31/12/2000

+ Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit (a)

42 117

- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit (b)

63 920

21 803

+ Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle (a)

896 575

- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle (b)

249 067

647 508

+ Intérêts et produits assimilés sur titres de créance (a)

131 855

- Intérêts et charges assimilées sur titres de créance (b)

7 683

124 172

+ Produits sur opérations de crédit-bail et de location (a)

45 990

- Charges sur opérations de crédit-bail et de location (b)

557

45 433

MARGE D'INTERET = (1)+(2)+(3)+(4)

795 310

PRODUITS SUR TITRES
AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

31/12/2000

PRODUITS SUR TITRES DE PLACEMENT. TITRES DE PROPRIETE

1 651

- Dividendes sur titres d'OPCVM

- Dividendes sur autres titres de propriété

- Autres produits sur titres de propriété

1 651

PRODUITS SUR TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILES

1 023

- Dividendes sur titres de participation entreprises liées

- Dividendes sur titres de participation

309

- Dividendes sur titres de l'activité de portefeuille

1

- Autres produits sur titres de participation et emplois assimilés

713

TOTAL

2 674

VENTILATION

DES COMMISSIONS

AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

31/12/2000

Commissions sur prestations de service

147 232

- Commissions sur fonctionnement de compte

24 097

- Commissions sur moyens de paiement

61 018

- Commissions sur opérations sur titres

- Commissions sur titres en gestion ou en dépôt

29 050

- Commissions sur prestations de service sur crédit

- Produits sur activités de conseil et d'assistance

1 944

- Autres produits sur prestations de service

31 123

Produits sur engagements sur titres

- Commissions de placement sur le marché primaire

- Commissions de garantie sur le marché primaire

Produits sur engagements sur produits dérivés

- Commissions sur produits dérivés

Produits sur opérations de change

14 004

- Commissions sur opérations de change virements

14 004

- Commissions sur opérations de change billets

TOTAL COMMISSIONS

161 236

RESULTAT

DES OPERATIONS DE MARCHÉ

AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

31/12/2000

+ Gains sur titres de transaction

- Pertes sur titres de transaction

= Résultat des opérations sur titres de transaction

+ Plus-values sur cessions des titres de placement

29 124

+ Reprises de provisions pour dépréciation des titres de placement

34 169

- Moins-values de cession sur titres de placement

35 778

- Dotations aux provisions pour dépréciation des titres de placement

22 785

= Résultat des opérations sur titres de placement

4 730

+ Gains sur opérations de change virement

35 132

+ Gains sur opérations de change billets

- Pertes sur opérations de change virement

6 250

- Pertes sur opérations de change billets

= Résultat des opérations de change

28 882

+ Gains sur produits dérivés de taux d'intérêt

+ Gains sur produits dérivés de cours de change

+ Gains sur produits dérivés d'autres instruments

- Pertes sur produits dérivés de taux d'intérêt

- Pertes sur produits dérivés de cours de change

- Pertes sur produits dérivés d'autres instruments

= Résultat des opérations sur produits dérivés

CHARGES

GENERALES D'EXPLOITATION

AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

31/12/2000

CHARGES DE PERSONNEL

319 104

- Salaires et appointements

314 913

- Charges d'assurances sociales

3 322

- Charges de retraite

519

- Charges de formation

- Autres charges de personnel

350

CHARGES EXTERNES

159 124

- Loyers de crédit-bail et de location

4

- Frais d'entretien et réparation

74

- Rémunération d'intermédiaires et honoraires

591

- Transport et déplacements

308

- Publicité, publications et relations publiques

- Autres charges externes

158 147

AUTRES CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

26 632

- Frais préliminaires

292

- Frais d'acquisition des immobilisations

- Autres charges réparties sur plusieurs exercices

- Dons, libéralités et lots

- Diverses autres charges d'exploitation

26 340

AUTRES

PRODUITS ET CHARGES

AU 31/12/2000

En milliers de dirhams

31/12/2000

PRODUITS D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

11 954

- PRODUITS SUR VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

- PLUS-VALUES DE CESSION SUR IMMOBILISATIONS FINANCIERES

148

- PLUS-VALUES DE CESSION SUR IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

1 407

- IMMOBILISATIONS PRODUITES PAR L'ENTREPRISE POUR ELLE-MEME

- PRODUITS ACCESSOIRES

20

- AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

10 379

CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

495

- CHARGES SUR VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

319

- MOINS-VALUES DE CESSION SUR IMMOBILISATIONS FINANCIERES

- MOINS-VALUES DE CESSION SUR IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

176

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

45 146

- REPRISES DE PROVISIONS POUR CREANCES EN SOUFFRANCE

41 500

- RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

- REPRISES DE PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES IMMOBILISATIONS FINANCIERES

- REPRISES DE PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

- REPRISES DE PROVISIONS POUR RISQUES D'EXECUTION D'ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE

- REPRISES DE PROVISIONS POUR AUTRES RISQUES ET CHARGES

- REPRISES DES AUTRES PROVISIONS

3 646

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

166 077

- DOTATIONS AUX PROVISIONS POUR CREANCES EN SOUFFRANCE

138 713

- PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

17 953

- DOTATIONS AUX PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES IMMOBILISATIONS FINANCIERES

- DOTATIONS AUX PROVISIONS POUR RISQUES D'EXECUTION D'ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE

- DOTATIONS AUX PROVISIONS POUR AUTRES RISQUES ET CHARGES

- DOTATIONS AUX AUTRES PROVISIONS

9 411

Rapports

des Commissaires

Aux Comptes

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

9 0

RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

9 2

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES

9 3

RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Aux Actionnaires

Crédit du Maroc

CASABLANCA

Mesdames, Messieurs,

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2000

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale Ordinaire du 26 novembre 1999, nous avons procédé à l'audit des états de synthèse, ci-joints, du Crédit du Maroc arrêtés au 31 décembre 2000, lesquels comprennent le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC), relatifs à l'exercice clos à cette date. Ces états de synthèse qui font ressortir un montant de capitaux propres, totalisant DH 1 640 139 481 dont un bénéfice net de DH 165 930 168 sont la responsabilité des organes de gestion de la Société. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre audit selon les normes de la Profession. Ces normes requièrent qu'un tel audit soit planifié et exécuté de manière à obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative. Un audit comprend l'examen, sur la base de sondages, des documents justifiant les montants et les informations contenus dans les états de synthèse. Un audit comprend également une appréciation des principes comptables utilisés, des estimations significatives faites par la Direction Générale ainsi que de la présentation générale des comptes. Nous estimons que notre audit fournit un fondement raisonnable de notre opinion.

Opinion sur les états de synthèse

A notre avis, les états de synthèse cités au premier paragraphe donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière du Crédit du Maroc au 31 décembre 2000, ainsi que du résultat de ses opérations et de l'évolution de ses flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables admis au Maroc.

Vérifications et informations spécifiques Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Directoire destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la Société.

Le 26 mars 2001

Les Commissaires aux Comptes

Pour Price Waterhouse

A. Bidah

Expert Comptable

M. Y. Sebt

Expert Comptable

Aux Actionnaires

Crédit du Maroc

CASABLANCA

Mesdames, Messieurs,

RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR

LES CONVENTIONS VISEES A L'ARTICLE 95 DE LA LOI

17-95 SUR LA SOCIETE ANONYME

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2000

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale Ordinaire du 26 novembre 1999, et en application de la loi 17-95, nous portons à votre connaissance les conventions visées par cette loi et approuvées par votre Conseil de Surveillance.

1. CONVENTIONS CONCLUES AU COURS DE L'EXERCICE

1.1 CONVENTIONS ENTRE CRÉDIT DU

MAROC (CDM) ET CRÉDIT DU MAROC CAPITAL (CDMC)

(a) Services de CDMC en matière de placements financiers

Le Crédit du Maroc a conclu avec Crédit du Maroc Capital, dont il détient directement 60% du capital, une convention de conseil au titre de laquelle, CDMC fournit à la clientèle haut de gamme du Crédit du Maroc un service en matière de placement financier. CDMC s'engage à procéder à l'analyse des portefeuilles de la clientèle et à fournir les supports d'information de la clientèle, participer aux réunions organisées avec les clients haut de gamme selon le calendrier déterminé par la banque, proposer, selon une périodicité fixée, une allocation d'actifs selon trois profils de clientèle et fournir une analyse des performances récentes et expliquer les raisons des nouvelles allocations recommandées et également préparer et présenter les volets réservés aux placements financiers à l'occasion de séminaires organisés par le CDM.

Ce service de conseil donne lieu au règlement par CDM d'une commission annuelle fixée à DH 750 000 hors taxes pour la période allant jusqu'au 31 décembre 2001. Cette commission sera ensuite révisable en fonction de la taille des comptes suivis. Le montant réglé au titre de l'exercice 2000 s'élève à DH 187 500.

(b) Réalisation d'études par CDMC pour le compte de CDM

Cette convention a pour objet la réalisation par CDMC pour le compte de CDM de notes macro économiques, d'études sectorielles ou spécifiques, notamment des notes de conjonctures trimestrielles, des notes de synthèse sur les données nationales et internationales pour les besoins internes ou externes de la banque. CDMC procédera également à l'analyse de la Loi de Finances et ses répercussions économiques et fiscales sur le secteur bancaire et autres secteurs intéressant la banque.

Ce service donne lieu au règlement par CDM à CDMC d'une commission annuelle fixée à DH 500 000 hors TVA de 7%. La convention ayant pris effet à compter du 1er octobre 2000, le montant réglé au titre de l'exercice 2000 est de DH 125 000.

1.2 CONVENTIONS ENTRE CRÉDIT DU MAROC

(CDM) ET CRÉDIT LYONNAIS (CL)

Au cours de l'exercice 2000, le Crédit du Maroc a conclu avec le Crédit Lyonnais, actionnaire majoritaire du Crédit du Maroc et membre du Conseil de Surveillance, quatre conventions de service résumées comme suit :

(a) Licence d'utilisation d'un progiciel de gestion en back-office des activités de marchés

Dans le cadre du projet du CDM visant à mettre à niveau l'ensemble de ses activités de marchés, le CL vend à CDM la licence d'utilisation, propose des prestations de mise en service du logiciel en question, assure le support du projet depuis Paris et propose après la période de garantie un contrat de maintenance. Les coûts de cette prestation sont de FRF 460 000 pour la licence (pour un maximum de 9 utilisateurs), FRF 160 000 pour les développements spécifiques, FRF 400 000 pour la mise en service (études, paramétrages, formation) et FRF 200 000 pour le support à Paris. D'autre part CDM prend en charge les frais de déplacement et de séjour des spécialistes du Crédit Lyonnais. Le montant réglé au titre de l'exercice 2000 est de DH 297 850.

(b) Mise à disposition d'un consultant de niveau "Directeur du Projet" et de spécialistes des activités de marchés

Le CL met à la disposition du CDM un "Directeur de Projet" chargé de piloter l'ensemble des projets à mettre en œuvre. Celui-ci agit selon la définition de fonction validée par le comité de pilotage. Les autres spécialistes interviendront en fonction des besoins, sur proposition du CL ou sur demande du CDM. Au titre de la mise à disposition du "Directeur de Projet", le CL facture FRF 5 000 par jour pour environ 100 jours. Les interventions des spécialistes représentent une enveloppe facturable de FRF 250 000, correspondant à 30 jours d'intervention environ. Le CDM prend en charge les frais de déplacement et de séjour des consultants.

Au titre de l'exercice 2000, le montant réglé s'élève à DH 260 326.

(c) Missions d'inspection

Dans le cadre de cette convention, le CL s'engage à effectuer, à la demande du Directoire ou du Conseil de Surveillance du CDM, des missions d'inspection sur tout ou partie des activités de ce dernier, y compris au niveau des filiales ou des succursales. Les coûts pris en charge par le CDM sont les frais de déplacement et de séjour. Pour l'exercice 2000, le montant réglé est de 17 319.

(d) Assistance dans le cadre du financement de projet

La Direction des Financements Spécialisés du Crédit Lyonnais apporte au CDM son assistance tant en terme de marketing que de restructuration du financement du projet présenté par un client du CDM.

Le coût de la prestation est de 69 600 euros.

2. CONVENTIONS CONCLUES AU COURS D'EXERCICES ANTÉRIEURS ET DONT L'EXÉCUTION S'EST POURSUIVIE DURANT L'EXERCICE

2.1 CONVENTION AVEC ATLASNET

Une convention a été signée en 1999 entre le Crédit du Maroc et la société ATLASNET, dans laquelle le Crédit du Maroc détient 31% du capital. Selon cette convention, le Crédit du Maroc met à la disposition d'AtlasNet des locaux informatiques sécurisés, connectés et équipés de manière à recevoir les serveurs d'accès et d'applications d'AtlasNet moyennant un loyer mensuel de DH 8 000. AtlasNet fournit l'accès au service de messagerie électronique, aux services de consultation WEB ainsi que l'hébergement du serveur bancaire cdmNET, moyennant le paiement par le Crédit du Maroc de DH 1 500 par an et par abonnement.

2.2 CONVENTION AVEC LE CRÉDIT LYONNAIS

Au cours de l'exercice 2000, le Crédit du Maroc a eu recours à l'assistance du Groupe Crédit Lyonnais. Cette assistance a couvert des aspects techniques, notamment la mise en place et maintenance d'outils informatiques, l'installation et les prestations relatives à la messagerie. Le montant total des factures relatives à ces prestations et assistance s'est élevé au titre de cet exercice à environ DH 1 100 000.

Le 26 mars 2001

Pour Price Waterhouse

A. Bidah

Expert Comptable

Les Commissaires aux Comptes

M. Y. Sebti

Expert Comptable

Aux Actionnaires

Crédit du Maroc

CASABLANCA

Mesdames, Messieurs,

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2000

Nous avons procédé à l'audit du bilan consolidé, ci-joint, du Crédit du Maroc et ses filiales (Groupe Crédit du Maroc) arrêté au 31 décembre 2000, du compte de produits et charges consolidé, de l'état des soldes de gestion, ainsi que de l'état des informations complémentaires (ETIC), relatifs à l'exercice clos à cette date. La préparation de ces comptes consolidés relève de la responsabilité des organes de gestion du Crédit du Maroc. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces comptes sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la Profession au Maroc. Ces normes exigent que l'audit soit planifié et réalisé de manière à obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolidés ne contiennent pas d'anomalies significatives. Un audit comprend l'examen, sur la base de sondages, des éléments probants qui justifient les montants et les informations contenus dans les comptes consolidés. Un audit comprend aussi une appréciation des principes comptables utilisés, des estimations significatives faites par la Direction Générale, ainsi que de la présentation générale des comptes consolidés. Nous estimons que nos travaux d'audit constituent un fondement raisonnable de notre opinion exprimée ci-après.

Nous certifions que les comptes consolidés du Groupe Crédit du Maroc, cités au premier paragraphe donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière consolidés au 31 décembre 2000, de l'ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation, ainsi que des résultats consolidés de ses opérations à cette date, conformément aux principes comptables décrits dans l'état des informations complémentaires, ci-joint.

Le plan comptable des établissements de crédit (PCEC) étant entré en vigueur depuis le 1er janvier 2000, les comptes consolidés de l'exercice précédent n'ont pas été retraités selon les règles du PCEC. Par conséquent, la société n'a pas été en mesure d'établir le tableau des flux de trésorerie.

Le 26 mars 2001

Les Commissaires aux Comptes

Pour Price Waterhouse

A. Bidah

Expert Comptable

M. Y. Sebti

Expert Comptable

Résolutions

A registration mark consisting of a small circle with a crosshair inside, positioned at the top center of the page.

Top center registration mark

The main body of the page features a light blue background with a subtle, repeating pattern of stylized floral or leaf motifs in a darker blue. The pattern is concentrated on the left side and bottom, while the right side is mostly blank. There are also four smaller registration marks: one at the top center, and three on the left and right sides near the bottom.

Decorative background with floral pattern

RESOLUTIONS

PREMIERE RESOLUTION

L'Assemblée Générale, après les avoir entendus, approuve :

- le rapport de gestion du Directoire,

- le rapport du Conseil de Surveillance,

- le rapport des commissaires aux comptes.

Cette résolution est adoptée à l'unanimité.

DEUXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale approuve les comptes, le bilan et le compte de produits et charges de l'exercice 2000, tels qu'ils viennent de lui être présentés, faisant ressortir un bénéfice net de 165 930 167,88 dirhams pour l'activité au Maroc, et un bénéfice net de 2 502 770,24 francs français pour l'agence de Paris.

Cette résolution est adoptée à l'unanimité.

TROISIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale donne quitus de leur gestion aux membres du Directoire et de l'exécution de leur mandat aux membres du Conseil de Surveillance.

Cette résolution est adoptée à l'unanimité.

QUATRIEME RESOLUTION

1- POUR LES RÉSULTATS RÉALISÉS AU MAROC :

L'Assemblée Générale décide d'affecter le bénéfice net comme suit :

• Bénéfice net

165 930 167,88

• Réserve légale

- 8 107 965,68

• Report à nouveau des exercices précédents

+ 404 119,28

Bénéfice distribuable

158 226 321,48

• Provisions pour risques généraux

- 49 000 000,00

• Dividendes

- 108 396 288,00

• Solde à reporter à nouveau

- 830 033,48

A la suite de cette affectation, il sera attribué à chacune des 8.338.176 actions composant le capital social, un dividende de 13 dirhams.

L'Assemblée décide de fixer la date de mise en paiement de ce dividende à compter du 30 Avril 2001 aux guichets du Crédit du Maroc.

2 - POUR LES RÉSULTATS RÉALISÉS PAR L'AGENCE DE PARIS :

L'Assemblée Générale décide d'affecter le bénéfice net de l'exercice 2000 s'élevant à FF 2 502 770,24 au poste "report à nouveau".

A la suite de cette affectation, le montant du poste "report à nouveau" d'un solde déficitaire de 6 317 845,30 francs français sera ramené à un nouveau solde déficitaire de 3 815 075,06 francs français.

Cette résolution est adoptée à l'unanimité.

CINQUIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale prend acte de la démission de Monsieur Thierry MARRAUD de son mandat de membre du Conseil de Surveillance.

Elle le remercie pour sa contribution efficace et sa participation active dans les travaux du Conseil et lui donne quitus définitif et sans réserve de l'exécution de son mandat.

Cette résolution est adoptée à l'unanimité.

SIXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale ratifie la cooptation de Monsieur Alain PAPIASSE en tant que membre du Conseil de Surveillance en remplacement de Monsieur Thierry MARRAUD et ce, pour la durée restant à courir du mandat de ce dernier. Son mandat prendra fin lors de l'Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2003.

Cette résolution est adoptée à l'unanimité.

SEPTIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes, sur les conventions relevant des articles 95 et suivants de la loi n° 17/95 relative aux sociétés anonymes, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.

Cette résolution est adoptée à l'unanimité.

HUITIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale donne tout pouvoir au porteur d'une copie ou d'un extrait des présentes pour effectuer les formalités prévues par la loi.

Cette résolution est adoptée à l'unanimité.