Aluminium du Maroc : Comptes du 1er semestre 2021
Entreprise : ALUMINIUM DU MAROC
Date de publication : 01/10/2021
Type de document : Etats Financiers

BILAN ACTIF (EN M MAD)

juin-21

déc.-20

Actif immobilisé

328.9

334.4

- Ecart d'acquisition

1.3

1.4

- Immobilisations incorporelles

12.4

12.5

- Immobilisations corporelles

241.0

236.6

- Immobilisations financières

5.6

3.4

- Titres mis en équivalence

68.6

80.5

Actif circulant

731.3

692.9

- Stocks et en cours

248.8

242.2

- Clients et comptes rattachés

397.1

373.4

- Impôts différés actifs

2.2

2.1

- Etat

61.4

59.3

- Autres créances et comptes de régularisation

18.8

15.6

- Valeurs mobilières de placement

2.9

0.1

Disponibilités

44.3

36.9

TOTAL DE L'ACTIF

1 104.5

1 064.1

COMPTES DE PRODUITS ET CHARGES HT (EN M MAD)

juin-21

déc.-20

Chiffres d'affaires

552.5

370.7

Variation de stocks de produits

- 12.0

6.3

Immo. produites par l'entreprise pour elle-même

0.0

0.0

Autres produits d'exploitation

0.1

0.1

Achats consommés

368.2

272.7

Charges externes

31.6

26.6

Charges de personnel

67.1

50.1

Autres charges d'exploitation

2.3

1.8

Impôts et taxes

2.0

1.2

Dotations d'exploitation

14.0

14.2

Résultat d'exploitation

55.2

10.7

Charges et produits financiers

- 16.1

- 9.7

Résultat courant des entreprises intégrées

39.0

1.0

Charges et produits non courants

4.1

- 0.7

Impôts sur les résultats

16.0

1.2

Résultat net des entreprises intégrées

27.1

- 0.9

Quote part dans les résultats des entreprises MEQ

- 12.0

- 13.2

Dotations aux échecs d'acquisition

0.2

0.2

Résultat net de l'ensemble consolidé

14.9

- 14.3

Intérêts minoritaires

2.8

1.2

Résultat net (Part du groupe)

12.1

- 15.5

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉ AU 30/06/2021

Capital

Primes d'émission

Réserves et résultat consolidés

Total part groupe

Minoritaires

Total

Situation au 31 décembre 2019

46.6

32.5

242.8

321.9

21.9

343.8

Distribution de dividendes

- 32.6

- 32.6

- 2.9

- 35.5

Variation périmètre

0.0

Ecart de change

0.0

0.0

0.0

Résultat net de l'exercice

- 0.9

- 0.9

3.8

2.8

Variation titres m.e.q

11.4

11.4

11.4

Autres corrections

0.0

0.0

Situation au 31 Décembre 2020

46.6

32.5

220.6

299.7

22.8

322.4

Situation au 31 Décembre 2020

46.6

32.5

220.6

299.7

22.8

322.4

Distribution de dividendes

- 37.3

- 37.3

- 3.2

- 40.4

Variation périmètre

3.9

3.9

3.9

Ecart de change

0.0

0.0

0.0

Résultat net de l'exercice

12.1

12.1

2.8

14.9

Variation titres m.e.q

- 0.2

- 0.2

- 0.2

Autres corrections

0.0

Situation au 30 Juin 2021

46.6

32.5

199.1

278.2

22.4

300.6

BILAN PASSIF ( EN M MAD)

juin-21

déc.-20

CAPITAUX PROPRES

- Capital

46.6

46.6

- Primes d'émission

32.5

32.5

- Réserves consolidées

187.0

221.5

- Résultats consolidés

12.1

- 0.9

Capitaux propres part du Groupe

278.2

299.7

- Intérêts minoritaires

22.4

22.8

Total Capitaux propres

300.6

322.4

Passif à long terme

162.3

150.9

Passif circulant

221.0

214.7

- Fournisseurs et comptes rattachés

117.5

107.9

- Autres dettes et comptes de régularisation

27.3

20.1

- Etat

72.8

77.1

- Provisions pour risques et charges

2.7

9.5

- Impôts différés passifs

0.8

0.0

Tresorerie passif

420.6

376.1

TOTAL DU PASSIF

1 104.5

1 064.1

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE (EN M MAD)

Flux de trésorerie liés à l'activité

juin-21

déc.-20

Résultat Net des sociétés intégrées :

27.1

24.3

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité

Dotations d'exploitations

16.2

26.5

Variation des impôts Différés :

- 0.7

5.2

Plus-values des cessions, nettes d'impôt:

0.0

0.1

Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées :

44.0

45.4

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence :

0.0

0.0

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité :

- 32.8

98.9

Flux net de Trésorerie Généré par l'activité :

11.1

144.3

Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement :

Acquisition des immobilisations CORPO/INCORP

- 16.1

- 28.5

Acquisition des immobilisations Financières (en net)

- 2.2

0.6

Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt

0.0

0.1

Incidence de variation de périmètre

Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement

- 18.3

- 27.7

Flux de trésorerie liés aux opérations de financement

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

- 37.3

- 32.6

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

- 3.1

- 2.9

Augmentation de capital en numéraire

0.0

0.0

Emissions d'emprunts

21.2

20.0

Remboursement d'emprunt

- 10.6

- 16.6

Autres variations

0.0

0.0

Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement

- 29.9

- 32.2

Variation de trésorerie

- 37.1

84.4

Trésorerie d'ouverture

- 339.2

- 423.6

Trésorerie de clôture

- 376.3

- 339.2

SYNTHESE DES PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION DU GROUPE

Les principales règles et méthodes du Groupe sont les suivantes :

1. Principes et méthode de consolidation

1.1 Périmètre et méthodes de consolidation

Les états financiers consolidés du Groupe Aluminium du Maroc sont préparés conformément à l'avis N° 5 du Conseil National de la Comptabilité (CNC) du 26/05/2005 :

Les Sociétés dans lesquelles le groupe exerce directement ou indirectement le contrôle exclusif sont consolidées selon la méthode d'intégration globale

Les filiales Africaines de la société ALM Africa, en particulier ALM Sénégal et ALM Côte d'Ivoire, dont l'activité principale est la commercialisation et le négoce des produits de la société ALUMINIUM DU MAROC dans le marché de ces pays, sont intégrées proportionnellement du fait qu'elles sont contrôlées d'une manière conjointe avec un partenaire local et selon la méthode du cours de clôture.

Les filiales LRA et Balcony ne sont pas contrôlées par le groupe. Toutefois, étant présent dans les organes de gouvernance de ces entités, le groupe y exerce une influence notable dans la gestion. Ces entités ont été intégrées au périmètre de consolidation par la méthode de la mise en équivalence

Liste des sociétés consolidées :

Société

Activité

% contrôle

% d'intérêt

Méthode de consolidation

Afric Industries

Abrasif et l'adhésif

51%

51%

Intégration globale

Industube

Fabricant de tube en acier

100%

100%

Intégration globale

Belpromo

Immobilière

100%

100%

Intégration globale

Mansart

Immobilière

100%

100%

Intégration globale

Nafida

Immobilière

100%

100%

Intégration globale

ALM Africa

Négoce articles en Aluminium

100%

100%

Intégration globale

ALM Sénégal

Négoce articles en Aluminium

51%

51%

Intégration proportionnelle

ALM Côte d'Ivoire

Négoce articles en Aluminium

50%

50%

Intégration proportionnelle

LA ROSEAU DE L'ATLAS

Hôtellerie

29%

27%

Mise en équivalence

BALCONY RESIDENCES S.A

Immobilière

35%

28%

Mise en équivalence

Les créances, dettes, produits et charges réciproques significatifs sont éliminés en totalité pour les entreprises intégrées globalement.

1.2 Date de clôture

Les sociétés du Groupe Aluminium du Maroc clôturent leurs comptes semestriels au 30 juin et les comptes annuels au 31 décembre.

2. Méthodes d'évaluation

2.1 Ecart d'acquisition

L'écart d'acquisition dégagé suite à l'acquisition d'une filiale est, soit amorti sur la durée du business plan ayant servi à déterminer le prix d'acquisition, soit affecté aux postes d'actifs ayant subi une réévaluation.

Pour le groupe Aluminium du Maroc, les écarts d'acquisition concernent les sociétés Mansart, Afric Industries et Industube, et sont comptabilisés selon les méthodes suivantes :

L'écart d'acquisition sur la société Mansart est affecté à la valeur du terrain.

L'écart d'acquisition sur la société Industube est affecté conjointement à la valeur du terrain et des constructions. La partie affectée aux constructions a été amortie sur 10 ans. L'écart d'acquisition négatif constaté lors de l'acquisition de la deuxième tranche de titres a été comptabilisé en provisions pour risques et charges

L'écart d'acquisition sur la société Afric Industries est amorti sur une durée de 25 ans.

2.2 Immobilisations incorporelles

Elles comprennent essentiellement les logiciels AS 400 et JDE, ils sont amortis sur une durée de 10 ans. A cela s'ajoute un fond commercial acquis par AFRIC Industries pour KMAD 3 500 et un autre par Industube pour KMAD 1 000.

2.3 Immobilisations corporelles

Elles sont enregistrées à leur coût d'acquisition ou de production. Les amortissements sont calculés selon le mode linéaire et selon les durées de vie ci-après :

-Constructions : 20 ans

-Installations techniques, matériel et outillage : 10 ans

-Matériel de transport : 5 ans

-Mobilier et matériel de bureau: 10 ans

-Matériel informatique : 5 ans

FOR IDENTIFICATION

PURPOSES ONLY

ERNST & YOUNG

Les opérations de crédit- bail sont retraitées comme des acquisitions d'immobilisations lorsqu'elles sont significatives

Les plus-values de cession intra-groupe sont annulées lorsqu'elles sont significatives.

2.4 Immobilisations financières

Les titres de participation non consolidés figurent au bilan à leur coût d'acquisition. Une provision pour dépréciation est éventuellement constituée après analyse, au cas par cas, des situations financières de ces sociétés.

Les prêts immobilisés intra-groupe sont retraités par élimination.

2.5 Stocks

Les stocks sont composés de Marchandises, Matières et fournitures consommables, produits finis et semi-finis et sont valorisés comme suit :

Les marchandises comportent principalement les accessoires de menuiserie, les joints, les blocs outils et les machines destinés à la vente en l'état, et sont valorisés selon la méthode du coût moyen pondéré.

Les matières et fournitures consommables regroupent les matières premières, les matières consommables, les pièces de rechanges et les fournitures consommables, et sont valorisés au coût moyen pondéré.

Les produits finis et encours de production industrielle sont évalués au coût direct atelier.

Le calcul de dépréciation des stocks est fondé sur une analyse des changements prévisibles de la demande, des technologies ou du marché afin de déterminer les stocks obsolètes ou en excès.

Les dépréciations sont comptabilisées parmi les charges d'exploitation courantes.

La marge sur stocks intra-groupe n'a pas été retraitée du fait de son caractère non significatif.

2.6 Créances et chiffre d'affaires

Les créances sont enregistrées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est constatée au titre des créances contentieuses et des créances anciennes en fonction du risque lié à leur recouvrement. Le montant de la dépréciation prend en compte l'ancienneté de la créance et la capacité du débiteur à honorer sa dette.

Le chiffre d'affaires est enregistré dès lors que les produits sont livrés, ou bien que des services ou prestations sont rendues aux clients.

2.7 Provisions pour risques et charges

Il s'agit de provisions évaluées à l'arrêté des comptes, destinées à couvrir des risques et des charges que des évènements survenus, ou en cours, rendent probables, leurs objets sont clairement identifiés mais leur réalisation est incertaine.

2.8 Refrètement des impôts

Les impôts sur le résultat regroupent tous les impôts assis sur le résultat, qu'ils soient exigibles ou différés.

L'évaluation des actifs et des passifs d'impôts différés repose sur l'utilisation des taux d'impôt qui ont été adoptés à la date de clôture. Tous les passifs d'impôts différés ont été comptabilisés. Le taux d'impôt utilisé pour le calcul des impôts différés est de 28%.

2.9 Autres retraitements de consolidation

Toutes les transactions intragroupes, ainsi que les actifs et passifs réciproques significatifs entre les sociétés consolidées par intégration globale ou intégration proportionnelle sont éliminés. Il en est de même pour les résultats internes au Groupe (dividendes, plus-values...).

Les créances, dettes, produits et charges réciproques sont éliminés en totalité pour les entreprises intégrées globalement, dans la limite du pourcentage de détention pour les entreprises en intégration proportionnelle.

GROUPE ALUMINIUM DU MAROC S.A.

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE

DES COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire des comptes consolidés de la société Aluminium Du Maroc S.A. et de ses filiales (Groupe Aluminium Du Maroc) comprenant le bilan consolidé, le compte de résultat consolidé, le tableau des flux de trésorerie consolidés, l'état de variation des capitaux propres consolidés, le périmètre de consolidation et une sélection de notes annexes au terme du semestre couvrant la période du 1

er

janvier au 30 juin 2021. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 300.639 dont un bénéfice net consolidé de KMAD 14.926.

Cette situation intermédiaire a été établie sous la responsabilité du Conseil d'administration en date du 27 septembre 2021 dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 sur la base des éléments disponibles à cette date. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur cette situation intermédiaire.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire des états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe Aluminium Du Maroc établis au 30 juin 2021, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Casablanca, le 28 septembre 2021

Les Auditeurs Indépendants

ERNST & YOUNG

37 Boulevard Abdellatif Ben Kaddour

CASABLANCA -

Tél.: (212-2) 2 35.79.00 - Fax: (212-2) 2 39.92.25

Abdelmejid Faiz

Associé

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Résidence les 4 Temps Bloc C

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Rue Al Yamane N° 57 - Tanger

Tél.: +212 (0) 5 39 32 00-45

Nafeh AGOURRAM

Associé