Saham Assurance : Comptes annuels 2019
Entreprise : SANLAM MAROC
Date de publication : 10/03/2020
Type de document : Etats Financiers

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COMMUNICATION FINANCIÈRERÉSULTATS ANNUELSAU 31 DÉCEMBRE 2018

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SAHAM

Assurance

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Sanlam

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COMMUNICATION FINANCIÈRE

DE SAHAM ASSURANCE MAROC AU TITRE DE L'ANNÉE 2018

BILAN - ACTIF

Exercice clos le : 31/12/2018

ACTIF

Exercice

Exercice

Précédent

Brut

Amortissements

et provisions

Net

Net

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

104 656 502,05

86 405 273,87

18 251 228,18

15 649 366,56

• Frais préliminaires

104 656 502,05

86 405 273,87

18 251 228,18

15 649 366,56

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

• Prêts de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

1 822 192 814,41

134 127 849,11

1 688 064 965,30

1 646 709 510,09

• Immobilisation en recherche et développement

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 565 268 811,69

1 565 268 811,69

1 565 268 811,69

1 565 268 811,69

• Fonds commercial

256 924 002,72

134 127 849,11

122 796 153,61

81 440 698,40

• Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

511 647 524,06

324 346 778,98

187 300 745,08

179 132 600,13

• Terrains

12 351 750,00

12 351 750,00

12 351 750,00

• Constructions

19 274 506,71

2 549 319,48

16 725 187,23

13 326 289,04

• Installations techniques, matériel et outillage

• Matériel de transport

1 423 121,99

1 214 620,67

208 501,32

1 135 234,02

• Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

417 122 908,20

320 582 838,83

96 540 069,37

94 600 160,78

• Autres immobilisations corporelles

• Immobilisations corporelles en cours

61 475 237,16

61 475 237,16

57 719 166,29

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

757 957 551,42

135 045 967,46

622 911 583,96

969 489 691,93

• Prêts immobilisés

156 569 128,21

26 127 684,95

130 441 443,26

125 300 202,19

• Autres créances financières

461 222 983,84

107 415 442,51

353 807 541,33

773 477 840,98

• Titres de participation

140 165 439,37

1 502 840,00

138 662 599,37

70 711 648,76

• Autres titres immobilisés

PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE (E)

13 923 035 896,84

497 465 083,42

13 425 570 813,42

12 771 297 332,63

• Placements immobiliers

3 823 026 304,02

341 179 454,03

3 481 846 849,99

2 830 462 291,26

• Obligations, bons et titres de créances négociables

1 433 330 987,34

1 433 330 987,34

1 809 133 183,15

• Actions et parts sociales

7 968 063 354,67

156 285 629,39

7 811 777 725,28

7 284 137 133,21

• Prêts et effets assimilés

4 245 234,51

4 245 234,51

4 064 453,06

• Dépôts en compte indisponibles

693 727 268,39

693 727 268,39

842 857 524,04

• Placements affectés aux contrats en unités de compte

• Dépôts auprès des cédantes

• Autres placements

642 747,91

642 747,91

642 747,91

ECARTS DE CONVERSION- ACTIF (F)

• Diminution des créances immobilisées et des placements

• Augmentation des dettes de financement et des provisions techniques

TOTAL I (A+B+C+D+E+F)

17 119 490 288,78

1 177 390 952,84

15 942 099 335,94

15 582 278 501,34

PART DES CESSIONNAIRES DANS LES PROVISIONS TECHNIQUES (G)

950 413 269,78

950 413 269,78

1 087 968 215,66

• Provisions pour primes non acquises

60 124 339,81

60 124 339,81

61 260 774,59

• Provisions pour sinistres à payer

540 617 300,92

540 617 300,92

649 499 724,08

• Provisions des assurances Vie

349 671 629,05

349 671 629,05

377 207 716,99

• Autres provisions techniques

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (H)

3 189 083 173,99

660 107 652,67

2 528 975 521,32

2 566 560 681,72

• Cessionnaires et comptes rattachés débiteurs

240 968 987,51

240 968 987,51

191 348 976,43

• Assurés, intermédiaires, cédants, coassureurs et comptes rattachés débiteurs*

2 038 250 604,48

643 540 503,66

1 394 710 100,82

1 266 767 609,59

• Personnel - débiteur

8 110 541,14

8 110 541,14

9 641 854,78

• Etat - débiteur

266 931 993,20

266 931 993,20

230 390 871,87

• Comptes d'Associés - débiteurs

• Autres débiteurs

195 356 450,75

16 567 149,01

178 789 301,74

189 947 765,42

• Comptes de régularisation-Actif

439 464 596,91

439 464 596,91

678 463 603,63

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (I)

(non affectés aux opérations d'assurance)

416 974 147,69

34 752 851,51

382 221 296,18

515 416 813,35

ECARTS DE CONVERSION- ACTIF (J)

(Eléments circulants)

TOTAL II (G+H+I+J)

4 556 470 591,46

694 860 504,18

3 861 610 087,28

4 169 945 710,73

TRESORERIE- ACTIF

287 346 600,59

287 346 600,59

137 443 706,53

• Chèques et valeurs à encaisser

• Banques, TG et CCP (soldes débiteurs)

287 216 354,58

287 216 354,58

137 265 169,16

• Caisse, règles d'avances et accréditifs

130 246,01

130 246,01

178 540,47

TOTAL III

287 346 600,59

287 346 600,59

137 443 706,53

TOTAL GENERAL I+II+III

21 963 307 480,83

1 872 251 457,02

20 091 056 023,81

19 889 667 918,60

Arrêté l'Actif du bilan 2018 à la somme de :

Vingt milliards quatre-vingt-onze millions cinquante-six mille vingt-trois dirhams et quatre-vingt-un centimes.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

I - Compte Technique Assurances Vie

Exercice du : 01/01/2018 au 31/12/2018

LIBELLE

EXERCICE

EXERCICE

PRÉCÉDENT

Brut

1

Cessions

2

Net

3 = 1 - 2

Net

4

1 PRIMES

1 044 941 647,99

15 323 695,84

1 029 618 552,15

1 010 554 397,10

• Primes émises

1 044 941 647,99

15 323 695,84

1 029 618 552,15

1 010 554 397,10

2 PRODUITS TECHNIQUES D'EXPLOITATION

7 770 440,14

7 770 440,14

85 992,96

• Subventions d'exploitation

• Autres produits d'exploitation

7 637 138,17

7 637 138,17

61 828,62

• Reprises d'exploitation; transferts de charges

133 301,97

133 301,97

24 164,34

3 PRESTATIONS ET FRAIS

1 082 320 221,51

-898 274,20

1 083 218 495,71

1 043 739 041,75

• Prestations et frais payés

527 924 561,46

37 417 052,55

490 507 508,91

456 066 175,01

• Variation des provisions pour sinistres à payer

± -12 957 595,70

-10 779 238,81

-2 178 356,89

-22 351 297,43

• Variation des provisions des assurances-vie

± 559 789 963,09

-27 536 087,94

587 326 051,03

605 267 330,51

• Variation des provisions pour fluctuations de sinistralité

± 25 898 504,04

25 898 504,04

29 280 240,70

• Variation des provisions pour aléas financiers

±

• Variation des provisions techniques des contrats en U.C.

±

• Variation des provisions pour participation aux bénéfices

± -18 335 211,38

-18 335 211,38

-24 523 407,04

• Variation des autres provisions techniques

±

4 CHARGES TECHNIQUES D'EXPLOITATION

110 852 477,28

110 852 477,28

104 078 098,62

• Charges d'acquisition des contrats

41 767 157,04

41 767 157,04

33 271 421,74

• Achats consommés de matières et fournitures

7 126 560,61

7 126 560,61

7 312 745,62

• Autres charges externes

18 281 564,86

18 281 564,86

20 322 931,36

• Impôts et taxes

3 883 394,67

3 883 394,67

3 488 287,47

• Charges de personnel

28 801 067,64

28 801 067,64

26 702 124,01

• Autres charges d'exploitation

2 985 424,81

2 985 424,81

3 819 350,99

• Dotations d'exploitation

8 007 307,65

8 007 307,65

9 161 237,43

5 PRODUITS DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

228 821 510,44

228 821 510,44

236 580 502,21

• Revenus des placements

89 439 135,38

89 439 135,38

87 356 655,19

• Gains de change

• Produits diff. s/prix de remboursement à percevoir

1 480,35

1 480,35

4 325,07

• Profits sur réalisation de placements

125 378 294,13

125 378 294,13

134 187 567,68

• Profits provenant de la réévaluation des placements affectés

• Intérêts et autres produits de placements

3 944 837,62

3 944 837,62

6 525 687,52

• Reprises sur charges de placements; transferts de charges

10 057 762,96

10 057 762,96

8 506 266,75

6 CHARGES DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

38 053 169,62

38 053 169,62

29 648 807,01

• Charges d'intérêts

• Frais de gestion des placements

11 055 755,88

11 055 755,88

13 261 284,27

• Pertes de change

• Amortissement des différences s/prix de remboursement

458 773,92

458 773,92

830 520,97

• Pertes provenant de la réévaluation des placements affectés

18 388 246,40

18 388 246,40

2 032 141,55

• Ajustements de VARCUC (1) (- valeurs non réalisées)

749 316,00

749 316,00

4 762 161,11

• Autres charges de placements

7 401 077,42

7 401 077,42

8 762 699,11

• Dotations sur placements

RESULTAT TECHNIQUE VIE (1+2-3-4+5-6)

50 307 730,16

16 221 370,04

34 086 360,12

69 754 944,89

BILAN - PASSIF

Exercice clos le : 31/12/2018

PASSIF

Exercice

Exercice

Précédent

Brut

Net

Net

CAPITAUX PROPRES

4 160 246 324,80

3 921 950 173,72

• Capital social ou fonds d'établissement

411 687 400,00

411 687 400,00

• Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé = Capital appelé dont versé.

411 687 400,00

411 687 400,00

• Primes d'émission, de fusion, d'apport

1 154 962 986,95

1 154 962 986,95

• Ecarts de réévaluation

27 732 511,78

27 732 511,78

• Réserves légale

41 597 414,48

41 597 414,48

• Autres réserves

2 117 000 000,00

1 841 000 000,00

• Report à nouveau (1)

4 294 900,51

4 436 044,57

• Fonds social complémentaire

• Résultat net de l'exercice (1)

402 971 111,08

440 533 815,94

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

• Provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENT (C)

800 000 000,00

• Emprunts Obligataires

• Emprunts pour fonds d'établissement

• Autres dettes de financement

800 000 000,00

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES & CHARGES (D)

• Provisions pour risques

• Provisions pour charges

• Provisions techniques des contrats en unités de compte

• Provisions pour participations aux bénéfices

99 410 347,77

117 745 559,15

• Provisions techniques sur placements

78 070 991,34

73 705 321,77

• Autres provisions techniques

23 197 203,96

16 159 829,94

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (F)

• Augmentation des créances immobilisées et des placements

• Diminution des dettes de financement et des provisions techniques

TOTAL I (A+B+C+D+E+F)

18 169 677 882,37

17 985 612 408,82

DETTES POUR ESPÈCES REMISES PAR LES CESSIONNAIRES (G)

272 388 118,96

303 985 448,83

• Dettes pour espèces remises par les cessionnaires

272 388 118,96

303 985 448,83

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (H)

1 465 530 721,34

1 380 945 857,43

• Cessionnaires et comptes rattachés créditeurs

143 418 120,24

102 638 584,29

• Assurés, intermédiaires, cédants, coassureurs et comptes rattachés créditeurs

336 012 229,35

233 612 921,99

• Personnel - Créditeur

36 770 255,59

39 102 240,09

• Organismes Sociaux créditeurs

11 316 367,51

18 890 923,71

• Etat - Créditeur

227 160 138,16

235 895 965,16

• Comptes d'associés - Créditeurs

16 200,00

16 200,00

• Autres Créditeurs

685 559 164,27

719 220 542,89

• Comptes de régularisation - Passif

25 278 246,22

31 588 479,30

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (I)

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (Elements circulants) (J)

TOTAL II (G+H+I+J)

1 737 918 840,30

1 684 931 306,26

TRESORERIE - PASSIF

183 459 301,14

219 124 203,52

• Crédits d'escompte

• Crédits de trésorerie

• Banques (soldes créditeurs)

183 459 301,14

219 124 203,52

TOTAL III

183 459 301,14

219 124 203,52

TOTAL GENERAL I+II+III

20 091 056 023,81

19 889 667 918,60

(1) Bénéficiaire (+) déficitaire (-)

Arrêté le Passif du bilan 2018 à la somme de :

Vingt milliards quatre-vingt-onze millions cinquante-six mille vingt-trois dirhams et quatre-vingt-un centimes.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

II - Compte Technique Assurances Non-Vie

Exercice du : 01/01/2018 au 31/12/2018

LIBELLE

LIBELLE

EXERCICE

PRÉCÉDENT

Brut

1

Cessions

2

Net

3 = 1 - 2

1 PRIMES

4 138 383 060,47

272 265 384,46

3 866 117 676,01

• Primes émises

4 178 259 575,55

271 128 949,68

3 907 130 625,87

• Variation des provisions pour primes non acquises

± 39 876 515,08

-1 136 434,78

41 012 949,86

• Résultat net de l'exercice (1)

42 449 447,03

2 PRODUITS TECHNIQUES D'EXPLOITATION

153 036 456,21

153 036 456,21

• Subventions d'exploitation

• Autres produits d'exploitation

150 424 035,78

150 424 035,78

• Reprises d'exploitation;

COMMUNICATION FINANCIÈRE

DE SAHAM ASSURANCE MAROC AU TITRE DE L'ANNÉE 2018

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

III - Compte Technique Assurances Vie & Non-Vie

Exercice du : 01/01/2018 au 31/12/2018

LIBELLE

EXERCICE

EXERCICE

PRÉCÉDENT

Brut

1

Cessions

2

Net

3 = 1 - 2

Net

4

1 PRIMES

5 183 324 708,46

287 588 480,30

4 895 736 228,16

4 479 939 075,31

• Primes émises

5 223 201 223,54

286 452 045,52

4 936 749 178,02

4 522 388 522,34

• Variation des provisions pour primes non acquises

± 39 876 515,08

-1 136 434,78

41 012 949,86

42 449 447,03

2 PRODUITS TECHNIQUES D'EXPLOITATION

160 806 896,35

160 806 896,35

80 211 403,48

• Subventions d'exploitation

• Autres produits d'exploitation

158 061 173,95

158 061 173,95

57 810 867,94

• Reprises d'exploitation: transferts de charges

2 745 722,40

2 745 722,40

22 400 535,54

3 PRESTATIONS ET FRAIS

3 968 070 486,68

88 170 978,41

3 879 899 508,27

3 399 635 821,32

• Prestations et frais payés

3 263 675 153,58

224 589 489,51

3 039 085 664,07

2 709 299 138,25

• Variation des provisions pour sinistres à payer

± 94 236 198,83

-108 882 423,16

203 118 621,99

40 766 346,16

• Variation des provisions des assurances-vie

± 559 789 963,09

-27 536 087,94

587 326 051,03

605 267 330,51

• Variation des provisions pour fluctuations de sinistralité

± 61 667 008,54

61 667 008,54

66 420 064,00

• Variation des provisions pour aléas financiers

±

• Variation des provisions techniques des contrats en U.C.

±

• Variation des provisions pour participation aux bénéfices

± -18 335 211,38

-18 335 211,38

-24 523 407,04

• Variation des autres provisions techniques

± 7 037 374,02

7 037 374,02

2 406 349,44

4 CHARGES TECHNIQUES D'EXPLOITATION

1 164 517 320,19

1 164 517 320,19

1 164 517 320,19

1 079 251 736,92

• Charges d'acquisition des contrats

523 145 420,54

523 145 420,54

475 965 173,77

• Achats consommés de matières et fournitures

66 161 316,11

66 161 316,11

62 306 005,00

• Autres charges externes

169 721 757,67

169 721 757,67

173 155 300,39

• Impôts et taxes

36 052 524,81

36 052 524,81

29 720 883,11

• Charges de personnel

267 382 352,72

267 382 352,72

227 507 253,95

• Autres charges d'exploitation

27 715 983,28

27 715 983,28

32 541 608,19

• Dotations d'exploitation

74 337 965,06

74 337 965,06

78 055 512,51

5 PRODUITS DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX

OPERATIONS D'ASSURANCE

747 665 577,00

747 665 577,00

747 665 577,00

693 635 865,65

• Revenus des placements

363 154 036,69

363 154 036,69

361 345 886,52

• Gains de change

• Produits des diff. s/prix de remboursement à percevoir

5 304,59

5 304,59

9 400,60

• Profits sur réalisation de placements

316 040 120,17

316 040 120,17

268 300 950,61

• Ajustements de VARCUC (1) (+ valeurs non réalisées)

• Profits provenant de la réévaluation des placements affectés

• Intérêts et autres produits de placements

13 848 984,00

13 848 984,00

45 988 685,21

• Reprises sur charges de placements; transferts de charges

54 617 131,55

54 617 131,55

17 990 942,71

6 CHARGES DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX

OPERATIONS D'ASSURANCE

183 050 970,21

183 050 970,21

183 050 970,21

169 290 494,10

• Charges d'intérêts

• Frais de gestion des placements

48 024 565,05

48 024 565,05

51 557 676,84

• Pertes de change

• Amortissement des différences s/prix de remboursement

4 207 546,95

4 207 546,95

4 601 622,64

• Pertes sur réalisation de placements

73 016 257,99

73 016 257,99

16 041 569,41

• Pertes provenant de la réévaluation des placements affectés

• Ajustements de VARCUC (1) (- valeurs non réalisées)

• Autres charges de placements

4 174 559,50

4 174 559,50

12 759 670,91

• Dotations sur placements

53 628 040,72

53 628 040,72

84 329 954,30

RESULTAT TECHNIQUE VIE+NON VIE (1+2-3-4+5-6)

776 158 404,73

199 417 501,89

576 740 902,84

605 608 292,10

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G.)

Exercice du : 01/01/2018 au 31/12/2018

I - tableau de formation des résultats (T.F.R.)

Exercice

Exercice

précédent

1

• Primes acquises (1a - 1b)

4 841 425 704,64

1a

• Primes émises

5 223 201 223,54

4 846 033 168,42

1b

• Variation des provisions pour primes non acquises

± 39 876 515,08

4 607 463,78

2

• Variation des provisions mathématiques (60311+60317+60332+6033+60261+60267)

± 380 739 991,58

395 904 762,85

4

• Charges des prestations (4a + 4b)

3 461 825 095,67

3 064 244 064,86

4a

• Prestations et frais payés (hors rubrique 9)

3 263 675 153,58

2 956 487 835,34

4b

• Variation des provisions pour prestations diverses

± 198 149 942,09

107 756 229,52

A = Solde de souscription (marge brute) (1 - 2 - 3 - 4)

1 340 759 621,21

1 381 276 876,93

5

• Charges d'acquisition (611)

523 145 420,54

475 965 173,77

6

• Autres charges techniques d'exploitation (612,613,614,616,617,618,619)

641 371 899,65

603 286 563,15

7

• Produits techniques d'exploitation (716, 718, 719)

160 806 896,35

80 211 403,48

B = Charges d'acquisition et de gestion nettes (5 + 6 - 7)

1 003 710 423,84

999 040 333,44

C = Marge d'exploitation (A - B)

337 049 197,37

382 236 543,49

8

• Produits nets des placements (73 - 63) hors ajustements VARCUC

564 614 606,79

524 345 371,55

9

• Participations aux résultats et intérêts crédités (60115, 60316, 60125, 6071, 60266)

153 683 965,40

139 933 886,54

D = Solde financier (8 - 9)

125 505 399,43

124 746 058,69

E = Résultat technique (C + D)

439 109 207,36

399 599 312,86

10

• Part des réassureurs dans les primes acquises

287 588 480,30

361 486 629,33

11

• Part des réassureurs dans les prestations payées

224 589 489,51

247 188 697,09

12

• Part des réassureurs dans les provisions

-136 418 511,10

-61 929 632,01

F = Solde de réassurance (11 + 12 - 10)

-199 417 501,89

-176 227 564,25

G = Résultat technique net (E + F)

576 740 902,84

605 608 292,10

13

• Résultat non technique courant

55 196 458,08

5 928 024,70

14

• Résultat non technique non courant

-63 784 361,84

-695 026,86

H = Résultat non technique (13 + 14)

-8 587 903,76

5 232 997,84

I = Résultat avant impôt (G + H)

568 152 999,08

610 841 289,94

15

• Impôt sur les sociétés

165 181 888,00

170 307 474,00

J = Résultat net (I - 15)

402 971 111,08

440 533 815,94

16

C' = Marge d'exploitation nette de réassurance (C + F)

137 631 695,48

206 008 979,24

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT

Exercice

Exercice

précédent

1

Résultat net de l'exercice =

• BENEFICE

• PERTE

(+)

(-)

402 971 111,08

2

• Dotations d'exploitation

(1)

36 813 119,95

3

• Dotations sur placements

(1)

53 628 040,72

4

• Dotations non techniques courantes

(1)

9 099 129,01

5

• Dotations non techniques non courantes

(1)

44 454 954,35

6

• Reprises d'exploitation; transferts de charges

(2)

7

• Reprises sur placements

(2)

54 617 131,55

8

• Reprises non techniques courantes

(2)

13 199 815,48

9

• Reprises non techniques non courantes

(2)

16 701 175,89

10

• Profits provenant de la réévaluation

11

• Pertes provenant de la réévaluation

12

• Produits des cessions d'immobilisations

585 600,00

76 000,00

13

• Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées.

500 239,22

101 687,73

I

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

434 609 092,95

575 496 922,91

14

• Distributions de bénéfices

164 674 960,00

164 674 960,00

II

AUTOFINANCEMENT

269 934 132,95

410 821 962,91

(1) A l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.

(2) A l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.

(3) Y compris les reprises sur subventions.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

IV - Compte Non Technique

Exercice du : 01/01/2018 au 31/12/2018

LIBELLE

OPERATIONS

TO TAUX

DE L'EXERCICE

3 = 1 + 2

TO TAUX

DE L'EXERCICE

PRÉCÉDENT

4

Propres à l'exercice

1

Concernant les

exercices précédents

2

1 PRODUITS NON TECHNIQUES COURANTS

64 465 035,85

1 225 411,17

65 690 447,02

71 509 258,34

• Produits d'exploitation non techniques courants

• Intérêts et autres produits non techniques courants

51 265 220,37

51 265 220,37

54 251 559,60

• Produits des diff. s/prix de remboursement à percevoir

• Autres produits non techniques courants

1 225 411,17

1 225 411,17

556 522,85

• Reprises non techniques, transferts de charges

13 199 815,48

13 199 815,48

16 701 175,89

2 CHARGES NON TECHNIQUES COURANTES

10 493 988,94

10 493 988,94

65 581 233,64

• Charges d'exploitation non techniques courantes

3 505,75

3 505,75

1 267 681,81

• Charges financières non techniques courantes

6 892 185,55

• Amortissement des différences s/prix de remboursement

• Autres charges non techniques courantes

1 391 354,18

1 391 354,18

12 966 412,93

• Dotations non techniques

9 099 129,01

9 099 129,01

44 454 953,35

RESULTAT NON TECHNIQUE COURANT (1-2)

55 196 458,08

5 928 024,70

3 PRODUITS NON TECHNIQUES NON COURANTS

585 600,00

196 338,75

781 938,75

699 399,06

• Produits des cessions d'immobilisations

585 600,00

585 600,00

76 000,00

• Subventions d'équilibrage

• Profits provenant de la réévaluation des éléments d'actif

• Autres produits non techniques non courants

196 338,75

196 338,75

623 399,06

• Reprises non courantes; transferts de charges

4 CHARGES NON TECHNIQUES NON COURANTES

64 390 260,59

176 040,00

64 566 300,59

1 394 425,92

• Valeurs nettes d'amortis. des immobilisations cédées

500 239,22

500 239,22

101 687,73

• Subventions accordées

• Pertes provenant de la réévaluation des éléments d'actif

• Autres charges non courantes

63 890 021,37

176 040,00

64 066 061,37

1 292 738,19

• Dotations non courantes

RESULTAT NON TECHNIQUE NON COURANT (3-4)

-63 784 361,84

-695 026,86

RESULTAT NON TECHNIQUE (1 - 2 + 3 - 4)

-8 587 903,76

5 232 997,84

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

V - Récapitulation

Exercice du : 01/01/2018 au 31/12/2018

Désignation

Exercice

Exercice

précédent

I RESULTAT TECHNIQUE VIE

34 086 360,12

69 754 944,89

II RESULTAT TECHNIQUE NON VIE

542 654 542,72

535 853 347,21

III RESULTAT NON TECHNIQUE

-8 587 903,76

5 232 997,84

RESULTAT AVANT IMPOTS

568 152 999,08

610 841 289,94

IMPOTS SUR LES RESULTATS

165 181 888,00

170 307 474,00

IV RESULTAT NET

402 971 111,08

440 533 815,94

TOTAL DES PRODUITS ASSURANCES VIE

1 266 210 502,73

1 247 220 892,27

TOTAL DES PRODUITS ASSURANCES NON VIE

4 537 998 198,78

4 006 565 452,17

TOTAL DES PRODUITS NON TECHNIQUES

66 472 385,77

72 208 657,40

TOTAL DES PRODUITS

5 870 681 087,28

5 325 995 001,84

TOTAL DES CHARGES ASSURANCES VIE

1 232 124 142,61

1 177 465 947,38

TOTAL DES CHARGES ASSURANCES NON VIE

3 995 343 656,06

3 470 712 104,96

TOTAL DES CHARGES NON TECHNIQUES

75 060 289,53

66 975 659,56

IMPOTS SUR LES RESULTATS

165 181 888,00

170 307 474,00

TOTAL DES CHARGES

5 467 709 976,20

4 885 461 185,90

RESULTAT NET

402 971 111,08

440 533 815,94

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

I - Synthèse des masses du bilan

Exercice du : 01/01/2018 au 31/12/2018

MASSES

Exercice 2018

a

Exercice 2017

b

Variations a - b

Emplois

c

Ressources

d

1 Financement Permanent (moins rubrique 16)

4 160 246 324,80

4 721 950 173,72

561 703 848,92

2 Moins actif immobilisé (moins rubrique 26)

2 516 528 522,52

2 810 981 168,71

294 452 646,19

3 = FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1 - 2)

1 643 717 802,28

1 910 969 005,01

267 251 202,73

4 Provisions techniques nettes de cessions (16 - 32)

13 059 018 287,79

12 175 694 019,44

883 324 268,35

5 Placements moins dépôts des réassureurs (26 - 42)

13 153 182 694,46

12 467 311 883,80

685 870 810,66

6 = BESOIN EN COUVERTURE (4 - 5)

-94 164 406,67

-291 617 864,36

197 453 457,69

7 Actif circulant (moins rubrique 32)

2 911 196 817,50

3 081 977 495,07

170 780 677,57

8 Passif circulant (moins rubrique 42)

1 465 530 721,34

1 380 945 857,43

84 584 863,91

9 = BESOIN DE FINANCEMENT (7 - 8)

1 445 666 096,16

1 701 031 637,64

255 365 541,48

10 TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) = (A + B - C)

103 887 299,45

-81 680 496,99

185 567 796,44

Augmentations

Diminutions

II - Flux de Trésorerie

Exercice du : 01/01/2018 au 31/12/2018</p

COMMUNICATION FINANCIÈRE

DE SAHAM ASSURANCE MAROC AU TITRE DE L'ANNÉE 2018

ÉTAT DES DÉROGATIONS

Au 31/12/2018

INDICATION DES DÉROGATIONS

JUSTIFICATION DES DÉROGATIONS

INFLUENCE DES DÉROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

Néant

Néant

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

Néant

Néant

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

Néant

Néant

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Exercice du : 01/01/2018 au 31/12/2018

Raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité 1

Identifiant fiscal

Capital social 2

Participation au capital en % 3

Prix d'acquisition global 4

Valeur comptable nette 5

Date de clôture 6

Situation nette 7

Résultat net 8

Produits inscrits au C.p.c. de l'exercice 9

I- IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

CASAPLAZZA

Immobilier

14495809

24 376 500

100,00%

24 359 500,00

24 359 500,00

31/12/2017

22 633 457,56

-92 736,07

-

SAHAM ASSET MANAGEMENT

Finances

40427592

5 000 000

99,99%

4 999 600,00

4 999 600,00

31/12/2017

3 535 321,58

774 140,08

2 000 000,00

DAYAM

Immobilier

40182776

1 000 000

99,92%

999 200,00

-

31/12/2017

-9 659 838

-761 917,75

-

JADIS SAS

Immobilier

40169334

2 000 000

60,00%

7 405 400,00

6 901 760,00

31/12/2017

938 797,97

-182 620,28

-

M F H

Immobilier

1110188

320 000

10,00%

32 000,00

32 000,00

30/09/2018

76 217 570,71

79 229 294,37

-

OIL&GAS

Énergie et Mines

3380800

40 000 600

11,19%

4 489 597,00

4 489 597,00

31/12/2017

8 860 660,74

-3 221 233,09

-

DARIF

Investissement

1105111

50 000 000

44,52%

22 261 900,00

13 693 294,69

31/12/2017

30 755 516,16

-1 398 592,53

-

SPM

Immobilier

1006425

420 800 000

0,002%

100,00

100,00

31/12/2017

376 609 697,26

-2 926 417,44

-

SOGEPUB

Industrie

1051279

18 000 000

14,065%

1 949 409,00

1 949 409,00

31/12/2017

20 553 056,37

5 266 909,67

740 790,80

PARTENARIAT CAPITAL MAROC

Investissement

40394259

47 000 000

99,99%

46 999 600,00

46 999 600,00

31/12/2017

41 828 371,90

-22 249,84

-

II- PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPÉRATIONS D'ASSURANCES

MUTATIS

Industrie

1114061

104 313 500

23,960%

25 000 000,00

25 000 000,00

31/12/2017

93 611 390,20

-7 128 190,68

-

SMAEX

ASSURANCES

1003169

50 000 000

2,00%

750 000,00

750 000,00

31/12/2017

125 860 832,34

6 482 723,34

-

CAT

ASSURANCES

1085427

162 656 000

16,16%

26 290 600,00

26 290 600,00

31/12/2017

628 613 840,34

252 027 302,36

40 224 618,00

WAFASSURANCE

ASSURANCES

350 000 000

0,54%

76 234 156,99

76 234 156,99

31/12/2017

5 091 777 492,36

818 793 962,11

2 477 880,00

SALAFIN EX TALIF

ÉTABLISSEMENT DE CRÉDIT

294 507 400

14,00%

457 193 003,65

457 193 003,65

31/12/2017

644 457 000

140 178 000

25 289 869,80

SALAH ASSISTANCE

ASSURANCES

1030998

50 000 000

100,00%

1 000 000,00

1 000 000,00

31/12/2017

206 145 127

48 137 876,81

10 500 000,00

LABEL VIE

DISTRIBUTION

3315185

283 896 200

14,50%

375 261 402,17

375 261 402,17

31/12/2017

1 359 544 306

176 589 133,71

12 428 020,84

STOCKVIS

DISTRIBUTION

1620264

91 951 500

32,44%

67 004 630,78

67 004 630,78

31/12/2017

289 225 694

1 969 741,59

-

AFRICA-RE-ACT

ASSURANCES

763 738 897

0,16%

3 746 796,45

3 746 796,45

31/12/2017

7 534 586 567

251 354 620,46

-

SAHAM HOTEL

Hôtelier

40175297

16 000 000,00

100,00%

16 000 000,00

-

31/12/2017

-90 594 202

-3 507 021,75

-

AGDAL SALE

Immobilier

40461322

1 100 000

100,00%

217 853 800,00

217 853 800,00

31/12/2017

-11 733 954,36

-4 599 973,15

-

TAMARIS GARDEN

Immobilier

14384697

90 000

100,00%

77 725 900,00

77 725 900,00

31/12/2017

-11 287 317,43

-2 302 259,52

-

16GERRAHMA

Immobilier

40495033

396 596 100

100,00%

350 302 400,00

350 302 400,00

31/12/2017

393 691 278,92

-509 167,97

-

ACAMSA

Investissement

1032664

1 800 000

11,11%

200 000,00

200 000,00

31/12/2017

4 599 827,53

-256 751,37

-

T CAPITAL

Investissement

1105101

540 300 000

8,70%

54 480 000,00

-

31/12/2017

319 845 225,01

-8 660 781,55

-

TERTIA

Immobilier

1102816

125 100 000

100,00%

157 550 000,00

157 550 000,00

31/12/2017

96 347 828,08

347 015,81

-

ESPACE DEVELOPPEMENT

Immobilier

40157146

2 405 000

50,00%

478 879 015,00

478 879 015,00

31/12/2017

3 848 718,13

18 876 934,08

-

RYADS PARTNERS

Immobilier

40176964

2 000 000

60,00%

393 200 000,00

393 200 000,00

21/12/2017

-11 169 913,94

2 649 597,17

-

TOTAL

2 991 168 011,04

2 910 616 565,73

93 661 179,44

TABLEAU DES PROVISIONS

I- Provisions techniques

Exercice du : 01/01/2018 au 31/12/2018

NATURE

Montant au début de l'exercice

Variations de l'exercice

Montant à la fin de l'exercice

Brut

Cessions

Net

Brut

Cessions

Net

Brut

Cessions

Net

- Provisions pour primes non acquises

780 258 367,35

61 260 774,59

718 997 592,76

39 876 515,08

-1 136 434,78

41 012 949,86

820 134 882,41

60 124 339,81

760 010 542,60

- Provisions pour sinistres à payer

7 034 731 327,00

649 499 724,08

6 385 231 602,92

91 368 003,57

-108 882 423,16

200 250 426,73

7 126 099 330,57

540 617 300,92

6 585 482 029,65

- Provisions des assurances vie

4 493 614 800,21

377 207 716,99

4 116 407 083,22

559 789 963,09

-27 536 087,94

587 326 051,03

5 053 404 763,30

349 671 629,05

4 703 733 134,25

- Provisions pour fluctuations de sinistralité

747 447 029,68

747 447 029,68

61 667 008,54

61 667 008,54

809 114 038,22

809 114 038,22

- Provisions pour délais financiers

- Provisions des contrats en unités de compte

- Provisions pour participations aux bénéfices

117 745 559,15

117 745 559,15

-18 335 211,38

-18 335 211,38

99 410 347,77

99 410 347,77

- Provisions techniques sur placements

73 705 321,77

73 705 321,77

4 365 669,57

4 365 669,57

78 070 991,34

78 070 991,34

- Autres provisions techniques

16 159 829,94

16 159 829,94

7 037 374,02

7 037 374,02

23 197 203,96

23 197 203,96

TOTAL

13 263 662 235,10

1 087 968 215,66

12 175 694 019,44

745 769 322,49

-137 554 945,88

883 324 268,37

14 009 431 557,57

950 413 269,78

13 059 018 287,79

II- Autres provisions

Exercice du : 01/01/2018 au 31/12/2018

NATURE

Montant début de l'exercice

DOTATIONS

REPRISES

Montant fin d'exercice

d'exploitation technique

sur placements

non techniques

d'exploitation technique

sur placements

non techniques

1. Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

306 682 225,15

10 723 501,64

8 411 027,20

21 285 341,66

13 199 815,48

291 331 596,85

2. Provisions réglementées

3. Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL (A)

306 682 225,15

10 723 501,64

8 411 027,20

21 285 341,66

13 199 815,48

291 331 596,85

4. Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors trésorerie)

687 085 085,81

37 524 845,11

5 809 543,37

2 227 180,22

33 331 789,89

694 860 504,18

5. Autres provisions pour risques et charges

6. Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

SOUS TOTAL (B)

687 085 085,81

37 524 845,11

5 809 543,37

2 227 180,22

33 331 789,89

694 860 504,18

TOTAL (A+B)

993 767 310,96

37 524 845,11

16 533 045,01

8 411 027,20

2 227 180,22

54 617 131,55

13 199 815,48

986 192 101,03

TABLEAU DES CRÉANCES

Exercice du : 01/01/2018 au 31/12/2018

CRÉANCES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

plus d'un an

Moins d'un an

Échues et non recouvrées

Montants sur l'Etat et Organismes publics

Montants sur les entreprises liées

Montants représentés par des effets

DE L'ACTIF IMMOBILISÉ

- Immobilisations financières

- Prêts immobilisés

156 569 128,21

114 380 684,03

42 188 444,18

- Autres créances financières

461 222 983,84

424 066 548,96

37 156 434,88

Placements affectés aux opérations d'assurance

- Obligations et bons et Titres non négociables

1 433 330 987,34

1 318 830 987,34

114 500 000,00

- Prêts et effets assimilés

4 245 234,51

4 245 234,51

- Créances pour dépôts auprès des cédantes

Sous-total

2 055 368 333,90

1 861 523 454,84

193 844 879,06

DE L'ACTIF CIRCULANT

- Parts des réassureurs dans les provisions techniques

950 413 269,78

750 826 483,13

199 586 786,65

- Cessionnaires et comptes rattachés débiteurs

240 968 987,51

190 365 500,13

50 603 487,38

- Assurés, Intermédiaires, cédants, coassureurs et comptes rattachés

2 038 250 604,48

840 852 165,96

1 197 398 438,52

- Personnel

8 110 541,14

8 110 541,14

- Etat

266 931 993,20

4 065 452,26

262 866 540,94

- Comptes d'associés

195 356 450,75

81 514 679,18

113 841 771,57

- Autres débiteurs

439 464 960,91

315 063 623,69

124 400 973,22

- Compte de régularisation actif

Sous-total

4 139 496 443,77

2 182 687 904,35

1 956 808 539,42

TOTAL

6 194 864 777,67

4 044 211 359,19

2 150 653 418,48

ÉTAT DES CHANGEMENTS DE MÉTHODES

Exercice du : 01/01/2018 au 31/12/2018

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATION DU CHANGEMENT

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS

I. Changements affectant les méthodes d'évaluation

Néant

Néant

II. Changements affectant les règles de présentation

Néant

Néant

TABLEAU DES PLACEMENTS AFFECTÉS ET NON AFFECTÉS AUX OPÉRATIONS D'ASSURANCE

Exercice du : 01/01/2018 au 31/12/2018

ÉLÉMENTS DE L'ACTIF

Valeur brute

Valeur nette

Valeur de réalisation (1)

Plus ou moins value latente

- Terrains (2311, 2312, 2316, 2611)

676 839 848,04

676 839 848,04

663 311 352,30

13 528 495,74

- Constructions (2313, 2321, 2323, 2325, 2327, 2612)

852 405 050,37

508 676 276,86

975 196 647,70

466 520 370,84

- Parts et actions de sociétés immobilières (2613)

2 297 660 078,86

2 297 660 078,86

2 297 660 078,86

- Autres placements immobiliers (2318, 2328, 2618)

- Placements immobiliers en cours (2392, 2619)

77 574 574,71

77 574 574,71

77 574 574,71

TOTAL DES PLACEMENTS IMMOBILIERS

3 904 479 551,98

3 560 750 778,47

4 013 742 653,57

452 991 875,10

- Obligations de l'Etat (26211, 26221)

221 706 004,37

218 759 634,16

221 783 885,46

3 024 251,30

- Bons du Trésor (26213, 26223)

- Obligations garanties par l'Etat (26215, 26225)

179 510 000,00

177 124 395,17

179 573 058,44

2 448 663,28

- Titres hypothécaires (2623) (Obligations)

- Titres de créances négociables (2624)

41 000 000,00

41 000 000,00

41 117 000,00

117 000,00

- Autres obligations et bons (26218, 26228, 2481, 3504, 3506, 3508)

993 714 962,97

980 508 970,67

994 064 056,10

13 555 085,43

TOTAL OBLIGATIONS, BONS & TITRES DE CRÉANCES NÉGOCIABLES

1 435 930 987,34

1 417 393 000,00

1 436 538 000,00

19 145 000,00

- Titres de participation (2510, 2631)

1 269 571

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRS
SAHAM ASSURANCE au 31 décembre 2018

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SAHAM

Assurance

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Image: Sanlam logo

group

Bilan consolidé IFRS

Exercice clos le : 31/12/2018

ACTIF

2018.12

2017.12

Ecart d'acquisition

1 224 540

1 388 156

Valeurs des portefeuilles de contrat des sociétés d'assurance acquis

Autres immobilisations incorporelles

206 773

171 435

ACTIFS INCORPORELS

1 431 313

1 559 591

Immobiliers de placement

1 206 981

1 449 907

Placements financiers

10 583 382

10 593 634

PLACEMENTS

11 790 363

12 043 541

INVESTISSEMENTS DANS LES ENTREPRISES ASSOCIÉES OU CO-ENTREPRISES

119 761

117 300

CRÉANCES DES SOCIÉTÉS DE FINANCEMENT

1 264 531

PART DES CESSIONNAIRES ET RÉTROCESSIONNAIRES DANS LES PASSIFS RELATIFS AUX CONTRATS D'ASSURANCE ET FINANCIERS

950 416

1 087 971

Immeubles d'exploitation et autres immobilisations corporelles

532 389

659 259

Participation aux bénéfices différés actif

130 086

22 051

Impôts différés actif

184 529

112 445

Stocks

1 904 152

1 708 930

Créances nées des opérations d'assurance ou de réassurance

1 573 576

1 526 372

Créances d'impôts exigibles

430 610

420 779

Autres créances

917 103

913 352

AUTRES ACTIFS

5 672 445

5 363 188

ACTIFS DES ACTIVITÉS DESTINÉES À ÊTRE CÉDÉES OU ABANDONNÉES TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

293 478

179 051

TOTAL ACTIF

20 257 776

21 615 173

PASSIF

2018.12

2017.12

Capital

411 687

411 687

Primes d'émission et de fusion

1 169 922

1 169 922

Réserves consolidées

2 277 712

2 080 716

Ecart de conversion

Résultat net-part du groupe

405 190

563 869

CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE

4 264 511

4 226 195

INTÉRÊTS NON ASSORTIS DE CONTRÔLE

69

98 521

CAPITAUX PROPRES

4 264 579

4 324 715

Provisions pour risques et charges

91 252

101 573

Dettes de financement

32 859

654 306

PASSIFS À LONG TERME

124 111

755 879

Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurances

13 101 894

12 442 508

Passifs techniques relatifs à des contrats d'investissements

Participation aux bénéfices différés passif

110 948

99 238

PASSIFS TECHNIQUES DES COMPAGNIES D'ASSURANCE

13 212 842

12 541 746

Impôts différés passif

679 768

750 839

Dettes nées des opérations d'assurance ou de réassurance

741 928

740 619

Dettes d'impôts exigible et autres dettes d'impôts

270 119

308 532

Autres dettes

776 220

949 706

AUTRES PASSIFS

2 468 035

2 749 696

DETTES DES SOCIÉTÉS DE FINANCEMENT

1 017 876

DETTES FINANCIÉES À COURT TERME

188 209

225 261

PASSIFS DES ACTIVITÉS DESTINÉES À ÊTRE CÉDÉES OU ABANDONNÉES

TOTAL PASSIF

20 257 776

21 615 173

Tableau de Flux de Trésorerie consolidé – IFRS

Exercice clos le : 31/12/2018

2018.12

2017.12

Résultat courant avant impôt

552 636

795 636

Ajustements

Dotations et reprises aux amortissements et aux provisions

198 919

179 615

Variation nette des provisions techniques

831 459

689 574

Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence

-12 961

-12 404

Corrections des éléments inclus dans le résultat sans impact sur les flux de trésorerie

1 017 417

856 785

Plus ou moins values nettes sur cessions

-390 811

-329 435

Charges liées aux dettes de financement

47 395

44 868

Reclassement des opérations de financement et d'investissement

-343 416

-284 567

Autres éléments sans décaissement de trésorerie compris dans le résultat opérationnel

103 902

43 882

Variation des créances et dettes nées des opérations d'assurance et de réassurance

-848 754

-164 495

Variation des autres actifs et passifs

8 845

-129 451

Charge d'impôt exigible de l'exercice

-191 818

-207 179

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence

10 500

8 750

Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles

309 312

919 361

Acquisitions de filiales et co-entreprises, nettes de la trésorerie acquise

-104 790

Cessions de titres de participations consolidés nette de la trésorerie cédée

-4 785

0

Incidence des autres flux liées au opérations d'investissements

17 086

Total flux de trésorerie liés aux variations de périmètre

-4 785

-87 704

Cessions et remboursement des obligations

Cessions des actions et des opcm

374 117

471 607

Cessions des immeubles

877

0

Total flux de trésorerie liés aux cessions et remboursements d'actifs financiers

374 994

471 607

Acquisitions des obligations

-1

519

Acquisitions des actions et des opcm

-291 530

-68 499

Acquisition des immeubles

-6 568

-147 494

Total flux de trésorerie liés aux acquisitions d'actifs financiers

-298 099

-215 474

Cessions des immobilisations corporelles et incorporelles

1 175

0

Acquisitions des immobilisations corporelles et incorporelles

-113 947

-159 836

Total flux de trésorerie liés aux acquisitions et cessions des immobilisations corporelles et incorporelles

-112 772

-159 836

Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement

-40 662

8 593

Dividendes payés

-175 889

-175 889

Total flux de trésorerie liés aux transactions avec les actionnaires

-175 889

-175 889

Variation nettes des dépôts à terme, des autres prêts et cautionnements

285 033

-785 200

Total variation nette des dépôts à terme, des autres prêts et cautionnements

285 033

-785 200

Trésorerie générée par les émissions de dettes financières

-236

-2 122

Trésorerie affectée aux remboursements de dettes financières

-812 446

-9 820

Intérêts payés sur dettes de financement

-47 395

-44 868

Variation nette des comptes courants

654 494

94 083

Total flux de trésorerie liés au financement du groupe

-205 583

37 273

Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement

-96 439

-923 816

Incidence des changements de principes comptables

20 740

Variation de la trésorerie

151 479

24 878

Trésorerie d'ouverture

-46 210

-71 088

Trésorerie de clôture

105 269

-46 210

Variation de la trésorerie

151 479

24 878

Etat du résultat net et autres éléments du résultat global

Exercice clos le : 31/12/2018

2018.12

2017.12

RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ

413 049

574 076

Produits nets comptabilisés directement en capitaux Propres et recyclables en résultat

-153 318

254 831

Variation de juste valeur sur actifs disponibles à la vente (nette de participation aux bénéfices)

-243 362

404 493

Variation des écarts de conversion

Impôt sur les autres éléments recyclables du résultat global

90 044

-149 662

Produits nets comptabilisés directement en capitaux Propres et non recyclables en résultat

Variation des réserves de réévaluation

Profits et pertes de conversion

Impôt sur les autres éléments non recyclables du résultat global

RÉSULTAT GLOBAL TOTAL

259 731

828 907

Part du Groupe

252 340

818 700

Part des minoritaires

7 391

10 206

Compte de résultat consolidé IFRS

Exercice clos le : 31/12/2018

2018.12

2017.12

Primes émises

5 223 205

4 846 037

Variation des primes non acquises

-39 876

-4 607

PRIMES ACQUISES

5 183 329

4 841 430

AUTRES PRODUITS HORS ACTIVITÉ D'ASSURANCE

293 993

337 612

Résultat des placements

689 620

637 588

Produits sur les placements

751 301

932 211

Charges sur les placements

-61 681

-294 623

Variation des dépréciations sur placements

-114 982

-85 132

Reprises des dépréciations sur les placements

41 602

38 859

Dotations des dépréciations sur les placements

-156 584

-123 991

RÉSULTAT NET DE PLACEMENT

574 638

552 456

CHARGES TECHNIQUES DES ACTIVITÉS D'ASSURANCE

-3 881 983

-3 505 079

RÉSULTAT NET DES CESSIONS EN RÉASSURANCE

-199 417

-176 226

FRAIS D'ACQUISITION DES CONTRATS

-523 150

-475 966

AMORTISSEMENTS DE LA VALEUR DE PORTEFEUILLE

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

-659 203

-712 386

Charges nettes d'exploitation

-210 807

-312 279

Charges salariales

-338 339

-303 180

Reprises des amortissements et dépréciations

36 674

33 792

Dotations des amortissements et dépréciations

-146 731

-130 719

AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS

-60 755

-20 586

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL

727 452

841 255

RÉSULTAT NET DE CHANGE

155

139

CHARGES DE FINANCEMENT

-187 932

-58 162

QUOTE PART DANS LES RÉSULTATS DES ENTREPRISES ASSOCIÉES OU CO-ENTREPRISES

12 961

12 404

DÉPRÉCIATION DES ÉCARTS D'ACQUISITION

RÉSULTAT NET DES ACTIVITÉS ABANDONNÉES

compte de liaison doit être égal à zéro en global

IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

-139 588

-221 560

Résultat net de l'ensemble consolidé

413 048

574 076

Intérêts minoritaires

-7 391

-10 206

Résultat net part du Groupe

405 190

563 869

Tableau de variation des capitaux propres consolidés – IFRS

Exercice clos le : 31/12/2018

Capital

Primes d'émission

Réserves consolidées

Résultat consolidé part du groupe

Réserves de conversion

Capitaux propres part groupe

Intérêts minoritaires

Total Capitaux propres

Situation à l'ouverture de l'exercice 2017.12

411 687

1 169 922

1 710 786

317 881

3 610 276

100 682

3 710 958

Affectation du résultat en réserves à l'ouverture

317 881

-317 881

-

-

-

Résultat de la période

563 869

563 869

10 206

574 076

Produits et charges inscrits directement en capitaux propres

254 831

0

254 831

0

254 831

Résultat global de l'année

254 831

563 869

0

818 700

10 206

828 907

Variation du capital de l'entreprise consolidante

0

-

0

Effet de variation du périmètre

-219 346

0

-219 346

-1 008

-220 354

Dividendes versés

-164 548

-164 548

-11 341

-175 889

Effet des changements de méthodes comptables

66 430

66 430

-44

66 386

Autres impacts

0

114 682

0

114 682

25

114 707

Clôture de l'exercice 2017.12

411 687

1 169 922

2 080 716

563 869

0

4 226 195

98 521

4 324 715

Situation à l'ouverture de l'exercice 2018.12

411 687

1 169 922

2 080 716

563 869

4 226 195

98 521

4 324 715

Affectation du résultat en réserves à l'ouverture

563 869

-563 869

-

-

-

Résultat de la période

405 658

405 658

7 391

413 049

Produits et charges inscrits directement en capitaux propres

-153 318

-153 318

0

-153 318

Résultat global de l'année

-153 318

405 658

252 340

7 391

259 731

Variation du capital de l'entreprise consolidante

0

-

0

Effet de variation du périmètre

-442 706

-468

-443 174

-94 674

-537 848

Dividendes versés

-164 675

-164 675

-11 214

-175 889

Effet des changements de méthodes comptables

0

0

0

Autres impacts

0

393 826

0

393 826

45

393 871

Clôture de l'exercice 2018.12

411 687

1 169 922

2 277 712

405 190

4 264 511

69

4 264 579

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRSSAHAM ASSURANCE au 31 décembre 2018

SAHAM Assurance logo, member of Sanlam group

Lecture des agrégats majeurs

Chiffre d'affaires :

SAHAM Assurance a enregistré une croissance de 6.43 % en termes de chiffre d'affaires pour s'établir à 5 517 MDH. Cette performance provient essentiellement de l'enregistrement d'une nette amélioration sur la branche Non vie de + 8.01% pour un montant de 321 MDH, et de la croissance de la branche vie de +1.01% soit un montant de 11 MDH.

Résultat net part du Groupe :

Le résultat net part du groupe a enregistré une diminution de -28.15 % passant de 563.8 MDH au 31 Décembre 2017 à 405.1 MDH au 31 Décembre 2018.

Consolidation des fonds propres :

Renforcement des fonds propres et réalisation d'un résultat net part du groupe de l'ordre de 405.1 MDH.

EXTRAIT DES NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

NOTE 1 : PRINCIPES COMPTABLES ET MÉTHODES D'ÉVALUATION

1.1 Informations générales et faits marquants de l'exercice 2018

1.1.1 Informations générales

Compagnie marocaine d'assurance et filiale de SAHAM Group, la société SAHAM Assurance est cotée sur le marché principal de la bourse de Casablanca depuis 2010,

Le siège social de la société SAHAM Assurance est situé au 216, bd Mohamed ZERKTOUNI 20000 Casablanca.

1.1.2 Faits marquants de l'exercice

Les états financiers consolidés et les notes y afférentes ont été arrêtés par le Conseil d'Administration en date du 25 Février 2019.

1.2 Principes de préparation des comptes consolidés

Les sociétés du groupe SAHAM Assurance sont consolidées sur la base des états de synthèse arrêtés au 31 Décembre 2018.

1.2.1 Contexte de l'élaboration des états financiers consolidés au 31 Décembre 2018 et au 31 Décembre 2017

En application des dispositions de la circulaire n°06/05 de l'Autorité Marocaine du Marché des Capitaux AMMC relative à la publication et à la diffusion d'informations financières par les personnes morales faisant appel public à l'épargne, les états financiers consolidés de SAHAM Assurance au titre de l'exercice clos le 31 Décembre 2018 ont été établis selon les normes comptables internationales IFRS ( International Financial Reporting Standards) édictées par l'IASB ( International Accounting Standards Board) applicables au 31 décembre 2014 telles qu'adoptées dans l'Union Européenne (UE). Pour les besoins de comparaison, les états financiers 2018 reprennent les éléments de 2017.

L'ensemble des nouvelles normes, interprétations ou amendements publiés par l'IASB et d'application obligatoire dans l'Union Européenne dès le 1er janvier 2013, ont été appliqués.

1.2.2 Conformité aux normes comptables

Les états financiers consolidés de SAHAM Assurance ont été établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) et aux interprétations IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee) adoptées dans l'UE (Union européenne) et obligatoires au 31 décembre 2014 et qui ne présentent, dans les états financiers présentés, aucune différence avec les normes comptables publiées par l'IASB ( International Accounting Standards Board).

1.3 Principes et méthodes de consolidation

Les comptes consolidés regroupent les états financiers de SAHAM Assurance et de ses filiales significatives. Les filiales désignent les entreprises pour lesquelles SAHAM Assurance, a directement ou indirectement, le pouvoir de diriger les activités pertinentes afin de pouvoir tirer des avantages de ces activités (« contrôle »).

Une filiale est significative dès lors qu'elle dépasse trois des quatre seuils suivants :

Total actif : 0,5 %

Capitaux propres : 0,5 %

Résultat : 1 %

Chiffre d'affaires : 0,5 %

En plus, de ces critères quantitatifs, il est retenu un critère subjectif lié à la notion d'investissement stratégique ou non pour SAHAM Assurance. De ce fait, même si une société ne dépasse pas trois des quatre seuils de signification, elle peut être intégrée dans le périmètre de consolidation car jugée comme activité stratégique.

Les sociétés sur lesquelles SAHAM Assurance exerce un contrôle conjoint avec d'autres actionnaires ou une influence notable sont consolidées suivant la méthode de la mise en équivalence. Les pertes de valeur additionnelles sont seulement comptabilisées quand SAHAM Assurance a une obligation de participer aux pertes ou d'effectuer des paiements au nom de l'entreprise.

Les filiales sont consolidées à compter de la date d'acquisition, qui correspond à la date à laquelle SAHAM Assurance en a obtenu le contrôle, et ce jusqu'à la date à laquelle l'exercice de ce contrôle cesse.

Les états financiers des filiales sont préparés sur la même période de référence que ceux de la société mère, sur la base de méthodes comptables homogènes. Lorsque la date de clôture des états financiers des filiales est différente de la date de clôture de la société mère, des ajustements sont effectués pour prendre en compte les effets des transactions et autres événements importants qui se sont produits entre ces dates et la date des états financiers de la mère. La différence entre les dates ne doit pas être supérieure à trois mois.

1.4 Règles et méthodes d'évaluation

1.4.1 Contrats émis par la compagnie

1.4.1.1. Classification et mode de comptabilisation

Il existe deux catégories de contrats émis par SAHAM Assurance :

Les contrats d'assurance et les contrats financiers avec participation aux bénéfices discrétionnaire qui relèvent de la norme IFRS 4 ;

Les contrats financiers sans participation aux bénéfices discrétionnaire, qui relèvent de la norme IAS 39.

(a) Contrats d'assurance

Un contrat d'assurance est un contrat selon lequel une partie, l'assureur, accepte un risque d'assurance significatif d'une autre partie, le titulaire de la police, en convenant d'indemniser le titulaire de la police si un événement futur incertain spécifié, l'événement assuré, affecte de façon défavorable le titulaire de la police. Un risque d'assurance est un risque, autre que le risque financier, transféré du titulaire d'un contrat à l'émetteur. Ce risque est significatif dès lors qu'un événement assuré peut obliger un assureur à payer des prestations complémentaires significatives quel que soit le scénario, à l'exception des scénarios qui manquent de substance commerciale.

Les pratiques comptables existantes relatives aux contrats relevant de la norme IFRS 4 continuent à être appliquées, à l'exception des provisions d'égalisation telles que définies par la norme IFRS 4 et sous réserve que les provisions ainsi déterminées soient conformes au test d'adéquation des passifs prescrit par les normes internationales (voir note 1.4.1.2.d).

(b) Contrats financiers

Les contrats qui ne répondent pas à la définition d'un contrat d'assurance telle que décrite précédemment, sont classés en contrats financiers.

Les contrats financiers se décomposent en deux catégories : les contrats financiers avec et sans participation aux bénéfices discrétionnaires.

Une clause de participation discrétionnaire est définie comme étant le droit contractuel détenu par un souscripteur de bénéficiaire d'un versement supplémentaire ou d'une autre prestation dont le montant ou l'échéance est entièrement ou partiellement à la discrétion de l'assureur et dont la valorisation est fondée soit sur la performance d'un ensemble de contrats ou d'un contrat déterminé, soit sur le profit ou la perte de l'assureur, d'un fonds ou de toute autre entité ayant émis le contrat, soit sur les rendements de placements réalisés et/ou latents d'un portefeuille spécifiés détenus par l'émetteur.

Les méthodes comptables relatives aux contrats financiers avec participation aux bénéfices discrétionnaire sont identiques à celles des contrats d'assurance, décrites précédemment. Les contrats financiers sans participation aux bénéfices discrétionnaire sont traités conformément aux modalités d'évaluation, décrites dans la note 1.4.1.3.

1.4.1.2. Classification et mode de comptabilisation

(a) Primes

Les primes émises correspondent aux émissions hors taxes brutes de réassurance, nettes d'annulations, de réductions et de ristournes, de la variation des primes à émettre et de la variation des primes à annuler.

Les primes émises ajustées de la variation des provisions pour primes non acquises, dont la définition est donnée ci-dessous, constituent les primes acquises.

(b) Charges des prestations des contrats

Les charges des prestations des contrats d'assurance comprennent essentiellement les prestations et frais payés et la variation des provisions de sinistres et des autres provisions techniques.

Les prestations et frais payés correspondent aux sinistres réglés nets des recours encaissés de l'exercice et aux versements périodiques de rentes. Ils incluent également les frais et commissions liés à la gestion des sinistres et au règlement des prestations. Les charges des prestations des contrats d'assurance Vie et des contrats financiers avec participation aux bénéfices discrétionnaire regroupent :

L'ensemble des prestations dès lors qu'elles ont fait l'objet d'un règlement au bénéficiaire ;

Les intérêts techniques et participations aux bénéfices pouvant être inclus dans ces prestations ;

L'ensemble des frais supportés par la société d'assurance dans le cadre de la gestion et du règlement des prestations.

Elles comprennent également la participation aux bénéfices et la variation des provisions d'assurance Vie et des autres provisions techniques.

(c) Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurances

Les provisions techniques relatives aux contrats d'assurance sont calculées conformément aux exigences réglementaires.

Provisions pour primes non acquises

Les provisions techniques pour primes non acquises correspondent à la part des primes qui se rapportent à la période comprise entre la date d'inventaire et la prochaine échéance du contrat. Elles sont calculées au prorata temporis.

Provisions pour sinistres à payer

Les provisions pour sinistres à payer représentent l'estimation, nette des recours à encaisser, du coût de l'ensemble des sinistres non réglés à la clôture de l'exercice, qu'ils aient été déclarés ou non. Elles incluent également un chargement pour frais de gestion.

En risque construction, hormis les provisions pour sinistres à payer (déclarés ou non encore déclarés), il est constitué, séparément pour les garanties décennales de responsabilité civile et pour les garanties décennales de dommages ouvrage, une provision pour sinistres non encore manifestés.

Les provisions sont appréciées en fonction de la nature des risques spécifiques couverts, notamment les risques agricoles et climatiques ainsi que ceux qui présentent un fort caractère de saisonnalité.

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRSSAHAM ASSURANCE au 31 décembre 2018

Provisions mathématiques

Les provisions mathématiques correspondent à la différence entre les valeurs actuelles des engagements respectivement pris par l'assureur et les assurés en tenant compte des probabilités de réalisation de ces engagements. Les provisions mathématiques s'inscrivent au passif du bilan à leur valeur technique brute de réassurance et de frais d'acquisition reportés.

Aucune provision pour aléas financiers n'est constatée dès lors que les provisions mathématiques ont été constituées sur la base de taux d'actualisation au plus égaux aux taux de rendement prévisionnels, prudemment estimés, des actifs affectés à leur représentation.

Provision pour participation aux bénéfices

La provision pour participation aux bénéfices se compose d'une provision pour participation aux bénéfices exigible et d'une provision pour participation aux bénéfices différée.

La provision pour participation aux bénéfices exigible comprend les montants identifiables, issus d'obligations réglementaires ou contractuelles, destinés aux assurés ou aux bénéficiaires des contrats sous la forme de participation aux bénéfices et de ristournes, dans la mesure où ces montants n'ont pas été crédités au compte de l'assuré ou inclus dans le poste « Provisions techniques Vie ».

La provision pour participation aux bénéfices différée comprend :

• La provision pour participation aux bénéfices inconditionnelle, qui est enregistrée quand une différence est constatée entre les bases de calcul des droits futurs dans les comptes individuels et dans les comptes consolidés ;

• La provision pour participation conditionnelle, qui est relative à la différence de droits constatés entre les comptes individuels et les comptes consolidés et dont l'exigibilité dépend d'une décision de gestion ou de la réalisation d'un événement.

Au cas particulier du retraitement dans les comptes consolidés de la réserve de capitalisation, une provision pour participation aux bénéfices différée est déterminée lorsque les hypothèses de gestion Actif/Passif démontrent une reprise probable et durable du stock de réserve de capitalisation. SAHAM Assurance n'a pas constaté de participation aux bénéfices différée sur le retraitement de la réserve de capitalisation.

Application de la comptabilité reflet

Concernant les contrats dit participatifs, SAHAM Assurance a décidé d'appliquer la comptabilité reflet (« shadow accounting »), qui vise à répercuter sur la valeur des passifs d'assurance, des frais d'acquisition reportés et des immobilisations incorporelles liées aux contrats d'assurance, les effets de la prise en compte des plus et moins –values latentes des actifs financiers évalués en juste valeur.

La participation aux bénéfices différée qui résulte est comptabilisée en contrepartie de la réserve de réévaluation ou du résultat selon que la prise en compte de ces plus et moins-values aura été effectuée dans cette réserve ou au compte de résultat.

L'application de la comptabilité reflet est réalisée à partir d'un taux de participation aux bénéfices estimés et appliqué aux plus et moins-values latentes. Ce taux est obtenu à partir de l'application des conditions réglementaires et contractuelles du calcul de la participation aux bénéfices observé au cours des trois dernières années. Il convient toutefois de noter que cette estimation s'applique exclusivement aux plus et moins-values latentes afférentes à des actifs en représentation de provisions techniques relatives à des contrats incluant une clause de participation aux bénéfices discrétionnaire.

Autres provisions techniques

• Provisions mathématiques de rentes

Les provisions mathématiques de rentes représentent la valeur actuelle des engagements de l'entreprise en ce qui concerne les rentes et accessoires de rentes mis à sa charge.

• Provision globale de gestion

La provision de gestion est constituée lorsque pour une famille homogène de produits, les marges futures déterminées pour les besoins du calcul des frais d'acquisition reportés sont négatives.

(d) Test des suffisances des passifs

Un test d'adéquation des passifs visant à s'assurer que les passifs relevant de la norme IFRS 4 sont suffisants au regard des estimations actuelles de flux de trésorerie futurs générés par les contrats d'assurance est réalisé à chaque arrêté comptable. Les flux de trésorerie futurs résultant des contrats prennent en compte les garanties et options qui y sont attachées.

Le cas échéant, et pour les besoins de ce test, les passifs d'assurance sont diminués des coûts d'acquisition reportés et des valeurs de portefeuille constatées lors de regroupement d'entreprises ou de transferts de contrats s'y rapportant. En cas d'insuffisance, les pertes potentielles sont comptabilisées en intégralité en contrepartie du résultat. Ce test est effectué une fois par an et au niveau de chaque entité consolidée selon la méthode de Best Estimate.

1.4.1.3 Evaluation des contrats financiers relevant de la norme IAS 39

Les passifs relatifs à des contrats financiers sans participation aux bénéfices discrétionnaires doivent être comptabilisés selon le principe de la comptabilité de dépôt. Ainsi, les primes perçues et les prestations sont comptabilisées au bilan. Les chargements et les frais de gestion des contrats sont enregistrés au résultat. Les revenus non acquis sont étalés sur la durée estimée du contrat.

Cette catégorie inclut principalement des contrats en unités de compte et des contrats indexés qui ne répondent à la définition de contrats d'assurance et de contrats financiers avec participation discrétionnaire. Les engagements afférents à ces contrats sont évalués à la valeur vénale de l'unité de compte à l'inventaire.

Les coûts accessoires directement liés à la gestion des placements d'un contrat financier sont comptabilisés à l'actif s'ils peuvent être identifiés séparément et évalués de manière fiable et s'il est probable qu'ils seront recouvrés. Cet actif qui correspond au droit contractuel acquis par SAHAM Assurance sur les bénéfices résultant de la gestion des placements et amorti sur la durée de cette gestion et de façon symétrique avec la comptabilisation du profit correspondant.

1.4.1.3 Evaluation des contrats financiers relevant de la norme IAS 39

Les passifs relatifs à des contrats financiers sans participation aux bénéfices discrétionnaires doivent être comptabilisés selon le principe de la comptabilité de dépôt. Ainsi, les primes perçues et les prestations sont comptabilisées au bilan. Les chargements et les frais de gestion des contrats sont enregistrés au résultat. Les revenus non acquis sont étalés sur la durée estimée du contrat.

Cette catégorie inclut principalement des contrats en unités de compte et des contrats indexés qui ne répondent à la définition de contrats d'assurance et de contrats financiers avec participation discrétionnaire. Les engagements afférents à ces contrats sont évalués à la valeur vénale de l'unité de compte à l'inventaire.

Les coûts accessoires directement liés à la gestion des placements d'un contrat financier sont comptabilisés à l'actif s'ils peuvent être identifiés séparément et évalués de manière fiable et s'il est probable qu'ils seront recouvrés. Cet actif qui correspond au droit contractuel acquis par SAHAM Assurance sur les bénéfices résultant de la gestion des placements et amorti sur la durée de cette gestion et de façon symétrique avec la comptabilisation du profit correspondant.

1.4.1.4 Opérations de réassurance

(a) Acceptations

Les acceptations en réassurance sont comptabilisées traité par traité sans décalage sur la base d'une appréciation des affaires acceptées. Ces opérations sont classées selon les mêmes règles que celles qui sont décrites à propos des contrats d'assurance ou des contrats financiers dans la note 1.4.1.1. Classification. En l'absence d'informations suffisantes de la part de la cédante, des estimations sont effectuées.

Un dépôt actif est enregistré pour le montant de la contrepartie donnée aux cédants et rétrocédatant.

(b) Cessions

Les cessions en réassurance sont comptabilisées en conformité avec les termes des différents traités et selon les mêmes règles que celles décrites dans la note 1.4.1.1 relative aux contrats d'assurance et aux contrats financiers. Un dépôt passif est enregistré pour le montant de la contrepartie reçue des cessionnaires et rétrocessionnaires.

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRS
SAHAM ASSURANCE au 31 décembre 2018

NOTE 2 : PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Le périmètre de consolidation de SAHAM Assurance se présente comme suit entre le 31.12.2017 et le 31.12.2018 :

Entité

% de contrôle au 31 Décembre 2018

Méthode de consolidation au 31 Décembre 2018

% de contrôle au 31 décembre 2017

Méthode de consolidation au 31 décembre 2017

Saham Assurance

100%

IG

100%

IG

Saham Assistance

25%

MEÉ

25%

MEÉ

Taslif*

69,28%

IG

69,28%

IG

Saham Asset Management

100%

IG

100%

IG

Saham Hôtels

100%

IG

100%

IG

Luxor

100%

IG

100%

IG

Espace Développement

100%

IG

100%

IG

Ryad Partners

100%

IG

100%

IG

Tertia

100%

IG

100%

IG

Agdal Salé

100%

IG

100%

IG

Tamaris Garden

100%

IG

100%

IG

Erahma

100%

IG

100%

IG

IG : Intégration Globale ;

MEÉ : Mise En Équivalence

* L'entité Taslif a été déconsolidée du périmètre de Saham Assurance Maroc au 31/12/2018

NOTE 3 : NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT

Primes émises et produits des autres activités

2018.12

2017.12

Vie

Non Vie

Total

Vie

Non Vie

Total

Primes émises

1 044 943

4 178 262

5 223 205

1 023 254

3 822 783

4 846 037

Autres produits hors activité d'assurance

134 541

159 452

293 993

144 470

193 142

337 612

TOTAL

1 179 484

4 337 714

5 517 198

1 167 724

4 015 925

5 183 649

Produits nets de placement

2018.12

2017.12

Revenus des immeubles

56 901

61 828

Revenus - Avances et avances en compte courant - entités immobilières

5 919

11 734

Revenus obligations

81 199

100 506

Surcote / décote obligations

-4 208

-4 593

Revenus instruments de capitaux propres

162 765

167 007

Revenus prêts aux assurés

5

26

Revenus des autres prêts

29 724

9 491

Revenus trésorerie et équivalents de trésorerie

188

130

Frais de gestion des placements

-34 189

-38 077

Plus values sur cession des immeubles

877

Plus value de cession - Instruments de capitaux propres

286 872

400 343

Plus values de cession - OPCVM

4 639

-178 932

Variation des dépréciations sur placements

-114 982

-85 132

+/- Valeur de consolidation

98 928

108 125

PRODUITS NETS DE PLACEMENTS

574 638

552 456

Charges nettes d'exploitation

2018.12

2017.12

Achats de marchandises revendus

16 769

28 402

Consommation de matières et fournitures

8 220

6 167

Autres charges opérationnelles

-33 748

-36 371

Autres produits opérationnels

164 565

61 797

Charges externes

-293 575

-287 710

Impôts et taxes

-45 293

-39 989

Pertes sur créances irrécouvrables

-27 745

-44 575

CHARGES NETTES D'EXPLOITATION

-210 807

-312 279

Charges techniques des activités d'assurance

2018.12

2017.12

Vie

Non vie

Total

Vie

Non vie

Total

Sinistres payés

-527 925

-2 735 759

-3 263 684

-501 553

-2 456 254

-2 957 807

Variation provisions mathématiques

-565 990

22 958

-543 032

-572 182

34 697

-537 485

Variation des provisions pour sinistres à payer

12 958

-125 091

-112 133

33 765

-74 524

-40 759

Variation des provisions pour frais de gestion des sinistres

6 200

-5 062

1 138

-2 635

-1 911

-4 546

Variation provisions pour participation aux bénéfices

18 357

0

18 357

24 524

0

24 524

Variation de la participation aux bénéfices différée actif (par P&L)

17 371

17 371

13 401

13 401

Variations des autres provisions techniques

0

0

0

0

0

0

Variation de la provision pour capitalisation

0

0

0

0

0

0

Variation des provisions pour risques en cours

0

0

-2 407

-2 407

Variation des provisions d'exigibilité

0

0

TOTAL

-1 039 029

-2 842 954

-3 881 983

-1 004 680

-2 500 399

-3 505 079

NOTE 4 : NOTE RELATIVE AU BILAN

Autres actifs incorporels

Autres immobilisations incorporelles

2018.12

2017.12

Autres Immobilisations incorporelles

431 081

405 497

TOTAL BRUT

431 081

405 497

Amortissement des Autres Immobilisations incorporelles

-224 308

-234 062

TOTAL AMORTISSEMENT

-224 308

-234 062

TOTAL NET

206 773

171 435

Immobilier de placement

IMMOBILIERS DE PLACEMENTS

2018.12

2017.12

Terrains

618 896

724 120

Constructions

919 757

1 015 813

Autres placements immobiliers

27 748

35 055

TOTAL BRUT

1 566 401

1 774 988

Dépréciation des terrains

Amortissement des constructions

-359 420

-325 081

Amortissements des autres placements immobiliers

0

0

TOTAL AMORTISSEMENT / DÉPRÉCIATIONS

-359 420

-325 081

TOTAL NET

1 206 981

1 449 907

Impôts différés

IMPÔTS DIFFÉRÉS ACTIF

2018.12

2017.12

Impôts sur les instruments financiers

101 385

21 399

Impôts sur les immeubles de placement

488

488

Impôts sur les déficits fiscaux et crédits d'impôts

10 189

9 219

Impôts sur les différences temporaires en social

0

1 855

Impôts sur les avantages au personnel

32 173

32 178

Impôts sur les immobilisations incorporelles

2 665

3 288

Impôts sur les immobilisations corporelles

1 775

123

Autres

35 854

43 895

TOTAL

184 529

112 445

IMPÔTS DIFFÉRÉS PASSIF

2018.12

2017.12

Impôts sur les instruments financiers

222 902

319 486

Impôts sur les immeubles de placement

11 716

12 176

Impôts sur les immobilisations incorporelles

-395

4

Impôts sur les immobilisations corporelles

39 492

37 874

Autres

406 053

381 299

TRESORERIE NETTE

679 768

750 839

Créances relatives aux contrats d'assurance et de réassurance

VENTILATION PAR NATURE

2018.12

2017.12

Brut

Dépréciation

Net

Brut

Dépréciation

Net

Dépôts et cautionnements relatifs aux opérations d'assurance

0

0

Dépôts et cautionnements relatifs aux opérations d'acceptation

0

0

Primes acquise non émises

189 369

189 369

181 883

181 883

Comptes courants avec d'autres compagnies d'assurance

218 854

218 854

306 651

306 651

Créances sur des assurés

0

0

0

0

0

0

Créances sur des courtiers et agents généraux relatives à des opérations d'assurance directe ou d'acceptations

1 808 893

-643 540

1 165 353

1 645 868

-608 030

1 037 838

TOTAL

2 217 116

-643 540

1 573 576

2 134 402

-608 030

1 526 372

Dettes relatives aux contrats d'assurance et de réassurance

DETTES RELATIVES AUX CONTRATS D'ASSURANCE ET DE RÉASSURANCE PAR NATURE

2018.12

2017.12

Dépôts et cautionnements relatifs aux opérations d'assurance - crédit

Dépôts et cautionnements relatifs aux opérations de réassurance (cession) - crédit

272 388

303 986

Comptes courants créditeur avec d'autres compagnies d'assurance

199 458

274 278

Dettes envers les assurés

Dettes sur des courtiers et agents généraux relatives à des opérations d'assurance directe ou d'acceptations

270 082

162 355

TOTAL

741 928

740 619

NOTE 5 : NOTE RELATIVE À LA SITUATION FINANCIÈRE

Part des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats d'assurance et financiers

PART DES RÉASSUREURS DANS LES PROVISIONS D'ASSURANCE NON VIE

2018.12

2017.12

Provisions pour primes non acquises

60 126

61 261

Provisions pour sinistres à payer

483 751

581 856

Autres provisions techniques

TOTAL

543 877

643 117

PART DES RÉASSUREURS DANS LES PROVISIONS D'ASSURANCE VIE

Provisions d'assurance vie

349 672

377 208

Provisions pour sinistres à payer

56 867

67 646

Provisions pour participations aux bénéfices

Autres provisions techniques

TOTAL

406 539

444 854

PART DES RÉASSUREURS DANS LES PROVISIONS DES CONTRATS FINANCIERS

TOTAL PART DES CESSIONNAIRES ET RÉTROCESSIONNAIRES DANS LES PASSIFS RELATIFS AUX CONTRATS D'ASSURANCE ET FINANCIERS

950 416

1 087 971

Participation aux bénéfices différés

2018.12

2017.12

PBDA

PBDP

Total

PBDA

PBDP

Total

Participation différée sur réévaluations d'actifs constatées par résultat

128 270

1 853

126 417

20 235

1 991

18 244

Participation différée sur réévaluations d'actifs constatées par capitaux propres

1 816

109 095

-107 279

1 816

97 247

-95 431

TOTAL

130 086

110 948

19 138

22 051

99 238

-77 187

Trésorerie et équivalents de trésorerie

2018.12

2017.12

Dettes financières à court terme

188 209

225 261

Disponibilité (Banque, CCP, caisse)

293 478

179 051

TRESORERIE NETTE

105 269

-46 210

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRS
SAHAM ASSURANCE au 31 décembre 2018

SAHAM Assurance logo and Sanlam group membership

NOTE 6 : INFORMATION SECTORIELLE

Information sectorielle par secteur d'activité

2018.12

2017.12

ASSURANCE

AUTRES ACTIVITÉS HORS ASSURANCE

ÉLIMINATIONS INTRA-GROUPE ET AUTRES RETRAITEMENTS

TOTAL

ASSURANCE

AUTRES ACTIVITÉS HORS ASSURANCE

ÉLIMINATIONS INTRA-GROUPE ET AUTRES RETRAITEMENTS

TOTAL

Chiffre d'affaires

5 223 205

321 364

-27 371

5 517 198

4 846 037

362 192

-24 580

5 183 649

Résultat d'exploitation

596 007

142 266

-10 821

727 452

681 012

156 248

3 995

841 255

Quote part dans les résultats des entreprises associées ou co-entreprises

12 961

12 961

12 404

12 404

Charge ou produit d'is

-121 642

-26 004

058 8

-139 588

-184 537

-37 525

502

-221 560

Résultat net

328 830

21 978

54 381

405 190

464 765

40 485

58 619

563 869

Capitaux propres

3 409 367

1 381 676

-526 464

4 264 579

3 409 417

721 791

193 507

4 324 715

Dettes de financements

32 859

0

32 859

608 257

46 224

-175

654 306

Placements

14 179 240

105 461

-2 494 338

11 790 363

13 959 017

210 888

-2 126 364

12 043 541

Amortissements d'actifs corporels et incorporels

-799 155

-273 999

-386 874

-1 460 028

-739 079

-363 916

-454 339

-1 557 334

Titres mis en équivalence

54 854

64 907

119 761

52 393

64 907

117 300

Acquisitions d'actifs non courants

71 489

40 281

111 770

87 151

72 685

159 836

TOTAL ACTIF

19 177 455

2 710 359

-1 630 038

20 257 776

19 290 466

4 286 644

-1 961 937

21 615 173

Information sectorielle par zone géographique

2018.12

2017.12

MAROC

AFRIQUE HORS MAROC

MOYEN ORIENT

AUTRES

ÉLIMINATIONS INTRA-GROUPE ET AUTRES RETRAITEMENTS

TOTAL

MAROC

AFRIQUE HORS MAROC

MOYEN ORIENT

AUTRES

ÉLIMINATIONS INTRA-GROUPE ET AUTRES RETRAITEMENTS

TOTAL

Chiffre d'affaires

5 544 569

-27 371

5 517 198

5 208 229

-24 580

5 183 649

Résultat d'exploitation

738 273

-10 821

727 452

837 260

3 995

841 255

Quote part dans les résultats des entreprises associées ou co-entreprises

12 961

12 961

12 404

12 404

Charge ou produit d'is

-147 646

8 058

-139 588

-222 062

502

-221 560

Résultat net

350 808

54 381

405 190

505 250

58 619

563 869

Capitaux propres

4 791 043

-526 464

4 264 579

4 131 208

193 507

4 324 715

Dettes de financements

32 859

0

32 859

654 481

-175

654 306

Placements

14 284 701

-2 494 338

11 790 363

14 169 905

-2 126 364

12 043 541

Amortissements d'actifs corporels et incorporels

-1 073 154

-386 874

-1 460 028

-1 102 995

-454 339

-1 557 334

Titres mis en équivalence

54 854

64 907

119 761

52 393

64 907

117 300

Acquisitions d'actifs non courants

111 770

111 770

159 836

159 836

TOTAL ACTIF

21 887 814

-1 630 038

20 257 776

23 577 110

-1 961 937

21 615 173

Deloitte.

288, Boulevard Zerkouni

20 050 Casablanca

Maroc

COOPERS AUDIT

83, Avenue Hassan II

20100 Casablanca

Maroc

Aux actionnaires de la société

SAHAM ASSURANCE

216, Boulevard Zerkouni

Casablanca

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2018

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la compagnie Saham Assurance, comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2018. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de 4 160 246 324,80 MAD, dont un bénéfice net de 402 971 111,08 MAD.

Responsabilité de la Direction

La Direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d'anomalie significative, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilité de l'Auditeur

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique, de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états de synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états de synthèse contiennent des anomalies significatives. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la Direction, de même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états de synthèse.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Opinion sur les états de synthèse

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la compagnie Saham Assurance au 31 décembre 2018, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

En application des dispositions de l'article 172 de la loi 17-95 telle que modifiée et complétée par les lois 20-05 et 78-12, nous portons à votre connaissance qu'au cours de l'exercice, votre société a porté à plus de 10% sa participation dans le capital de la société SALAFIN dans le cadre de l'opération de fusion-absorption de la société Taslif.

Casablanca, le 05 mars 2019

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE AUDIT

Deloitte Audit

288, Boulevard Zerkouni

- CASABLANCA -

Tél : 05 22 22 40 28/26/34/81

Fax : 05 22 22 40 78

Fawzi BRITEL

Associé

COOPERS AUDIT MAROC

COOPERS AUDIT MAROC

Siège Social: 83 Avenue Hassan II

Casablanca

Tél: 0522 42 11 90 - Fax: 0522 27 47 34

Abdelaziz ALMECHATT

Associé

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRSSAHAM ASSURANCE au 31 décembre 2018

SAHAM Assurance logo, member of Sanlam group

Deloitte.

288, Boulevard Zerkouni

20 050 Casablanca

Maroc

COOPERS AUDIT

83, Avenue Hassan II

20100 Casablanca

Maroc

Aux actionnaires de la société

SAHAM ASSURANCE

216, Boulevard Zerkouni

Casablanca

RAPPORT D'AUDIT SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2018

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés en normes IFRS ci-joints de SAHAM Assurance et de ses filiales (Groupe SAHAM Assurance) comprenant l'état de la situation financière au 31 décembre 2018, ainsi que le compte de résultat consolidé, l'état de résultat global consolidé, l'état de variation des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de KMAD 4.264.579 dont un bénéfice net consolidé de KMAD 413.048

Responsabilité de la Direction

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers consolidés, conformément aux Normes IFRS. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états financiers consolidés ne comportant pas d'anomalie significative, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilité de l'Auditeur

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers consolidés sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique, de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états financiers consolidés ne comportent pas d'anomalie significative.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers consolidés. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états financiers consolidés contiennent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation des états financiers consolidés afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états financiers consolidés.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Opinion sur les états financiers consolidés

A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de l'ensemble SAHAM Assurance constitué par les entités comprises dans la consolidation au 31 décembre 2018, ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes comptables décrits dans les notes aux états financiers consolidés.

Casablanca, le 05 mars 2019

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE AUDIT

Fawzi BRITEL

Associé

Signature of Fawzi BRITEL

Deloitte Audit

288, Boulevard Zerkouni

- CASABLANCA -

Tél : 05 22 22 40 25/26/34/84

Fax : 05 22 22 40 78

COOPERS AUDIT MAROC

COOPERS AUDIT MAROC

Siège Social : 83 Avenue Hassan II

Casablanca

Tél: 0522 42 11 90 - Fax: 0522 27 47 34

Abdelaziz ALMECHATT

Associé