Delta Holding : Rapport d'activité annuel 2015
Entreprise : DELTA HOLDING
Date de publication : 30/09/2016
Type de document : Rapports annuels

TABLE DES MATIÈRES

Orange horizontal bar

5 - Message du président

7 - Nos actionnaires

12 - Gouvernance

15 - Nos métiers

32 - Conjoncture 2015

Blue horizontal bar

34 - Capital humain

34 - Communication interne

34 - Action sociale

35 - Rapport financier

Green horizontal bar

47 - Rapports des commissaires

aux comptes

53 - Résolutions de l'AGO

55 - Contacts

LE MESSAGE DU

PRÉSIDENT

En 2015 la performance du groupe a été solide, malgré le ralentissement de la croissance régionale et mondiale. Les activités de la plupart de nos filiales se sont renforcées, ce qui a permis au Groupe d'améliorer, d'une manière considérable, ses performances par rapport à celles de 2014 comme le montre les états publiés dans ce rapport d'activités.

Géographiquement, nous avons continué à nous développer sur plusieurs pays, notamment dans la vente du sel gemme en Amérique du Nord et des bitumes et autres produits de la route en Afrique. La part de notre chiffre d'affaires à l'international a progressé année après année pour atteindre 19% pour l'exercice 2015.

Dans un contexte pourtant morose marqué par une conjoncture difficile dans le secteur du BTP la résilience du groupe trouve sa force dans la poursuite de l'investissement, de l'innovation et de la recherche continue de nouveaux marchés aussi bien au niveau local qu'international. En témoignent les réalisations dans le domaine de l'énergie solaire par la réalisation avec succès de la métallurgie du projet Noor I et le démarrage des projets Noor II et III. Le démarrage de la nouvelle concession de distribution de l'Ethanol dans le cadre d'un partenariat avec l'Etat. La poursuite du déploiement de nos activités au niveau africain, par l'installation de nouvelles unités de distribution de bitume au Sénégal et au Togo.

Les réalisations financières quant à elles s'annoncent favorables. Nos fondamentaux connaissent une progression continue. Notre carnet de commandes consolidé totalise un montant de 5 452 millions de DH pour un chiffre d'affaires de 2 666 millions de DH en hausse de 5% dont plus de 500 millions de DH réalisés à l'international. Le résultat net consolidé s'est établi à 181,9 millions de DH en progression de 11,7%.

Confiant dans la pertinence de notre vision stratégique, nous continuons d'asseoir notre leadership dans nos métiers en dépit de la frilosité de la conjoncture, par des investissements conséquents ayant dépassé les 120 millions de DH en 2015. C'est ce qui a permis par exemple de doubler la capacité de production de Fonex pour l'extrusion de l'aluminium, l'extension de celle de SOTRAMEG pour la production du CO2 et la préparation de nouveaux bâtiments industriels pour nos nouvelles activités en développement.

Nos ressources humaines seront renforcées. Une feuille de route est établie à cet effet dans le cadre de l'étude « plan de vol » pour l'amélioration de l'organisation de la gouvernance réalisée de concert avec l'ensemble des dirigeants des filiales. Elle dessine les contours d'une nouvelle organisation qui portera l'effort de notre développement pour la prochaine décennie.

F. Falig

Decorative graphic element consisting of five horizontal bars in orange, red, purple, teal, and blue colors.

Stylized illustration of a city skyline with buildings and cranes.

A close-up photograph of a person's hand pointing upwards with their index finger. The hand is positioned over a bar chart consisting of several grey vertical bars of increasing height. A thick red line graph is overlaid on the bars, showing a steady upward trend. The background is dark and blurred, creating a professional and optimistic atmosphere.

A hand pointing to a bar chart with a red upward arrow, symbolizing growth and investment.

A graphic element located on the left side of the page. It consists of five horizontal bars of equal length, stacked vertically. The colors of the bars from top to bottom are orange, red, purple, teal, and blue.

A decorative graphic element consisting of five horizontal bars in orange, red, purple, teal, and blue.

NOS

ACTIONNAIRES

Espace actionnaires

droits des actionnaires

ESPACE

ACTIONNAIRES

INFORMATIONS GÉNÉRALES

Raison sociale

delta holding Société Anonyme à Conseil d'Administration

Capital social

876 000 000 MAD

Place boursière

Casablanca, ticker DHO

Capitalisation 31/12/15

1 734 480 000 MAD

Siège social

Complexe de Skhirat, angle Av Hassan II, Route de la plage Skhirat - MAROC

Secteur d'activité

Sociétés de Portefeuilles / Holding

Commissaires aux comptes

Cabinet Howarth Maroc et Cabinet IGREC

Site et adresse internet

www.deltaholding.ma - dg@deltaholding.ma

FILIALES & PARTICIPATIONS

AFRICBITUMES

25,00%

GLS WATER

50,98%

AIC

100,00%

IHM

74,50%

AIC METALLURGIE

99,50%

ISOFORM

99,92%

BITUMA

92,00%

ISOSIGN

53,50%

BTP RAMA

98,87%

Ligne Blanche

99,96%

CDE

33,33%

LCT

98,50%

CHROMA COLOR

99,70%

OMCE

44,85%

DHS

100,00%

OMCE Nord

44,85%

DHE

51,00%

OMCE atlantic

44,85%

EGEC

99,85%

OXAIR

99,98%

ETHANOL

68,00%

SOGETRAMA GLS

99,98%

FONEX

59,44%

SOTRAMEG

80,44%

GALVACIER

82,00%

SOGETRAMA Export

100,00%

GCR

97,75%

SIAS

99,40%

GENA

97,00%

SSM

51,00%

GLS

46,71%

TLB

100,00%

PRINCIPAUX

ACTIONNAIRES

30,41 %

Divers Actionnaires

Donut chart showing the distribution of shareholders. 30.41% for Divers Actionnaires and 69.59% for HF International.

69,59 %

HF International

EVOLUTION DU TITRE DU 01-01-2015 AU 31-12-2015

Le cours du titre DHO, disposant néanmoins d'un potentiel de hausse non négligeable, s'est établi au 31-12-2015 à 19,80 MAD dans un marché boursier en baisse et dont les volumes sont restés faibles en attente de nouvelles mesures encourageant l'investissement en bourse.

VARIATION ANNUELLE 2015

MADEX

| - 7,5%

MASI

| - 7,2%

Stylized illustration of a city skyline with buildings and construction cranes.

DROITS DES ACTIONNAIRES

LE DROIT DE COMMUNICATION

Des mesures de publicité et d'information sont déployées pour informer les actionnaires, quel que soit leur niveau de participation dans le capital, des éléments leur permettant de se prononcer en connaissance de cause et de porter un jugement informé sur la gestion et la marche de la société ainsi que sur les actes importants de sa vie sociale.

Par ailleurs, chaque année, les comptes sociaux et les comptes consolidés, le rapport de gestion du Conseil d'Administration, les rapports des commissaires aux

comptes, la liste des administrateurs, le projet d'affectation des résultats de l'exercice écoulé et le rapport sur les questions inscrites à l'ordre du jour et les résolutions soumises au vote sont, entre autres, rendus disponibles à compter de la convocation de l'Assemblée Générale Ordinaire et au moins quinze jours avant sa tenue.

Enfin, les actionnaires ont la possibilité d'interroger les Dirigeants lors des Assemblées ou de poser préalablement des questions écrites au Conseil

Decorative graphic element consisting of five horizontal bars in orange, red, purple, teal, and dark blue.

FILIALES & PARTICIPATIONS

Le droit de vote découle, pour les propriétaires d'actions au porteur, de l'application de l'article 130 de la loi n°17-95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée par la loi n° 78-12.

Les propriétaires d'actions nominatives libérées des versements exigibles et inscrites des actions nominatives ont le droit d'assister aux Assemblées sur justification de leur identité. Le droit de vote attaché aux actions est proportionnel à la quotité du capital qu'elles représentent. Chaque action donne droit à une voix.

Le vote a lieu et les suffrages sont exprimés à main levée, par bulletin secret ou par appel nominal, selon ce qu'en décide le bureau de l'Assemblée.

Le droit de vote doit s'exercer au moins une fois par an à l'occasion de l'Assemblée Générale Ordinaire, laquelle statue notamment sur les comptes de l'exercice.

Par ailleurs, les Assemblées Générales Extraordinaires permettent aux actionnaires, entre autres, d'approuver les modifications des statuts.

Un ou plusieurs actionnaires réunissant les conditions exigées par la loi n°17-95 telle que modifiée et complétée par la loi n° 78-12 disposent d'un délai de 10 jours à compter de la publication des avis de convocation des actionnaires en Assemblée Générale pour demander l'inscription de projet de résolutions à l'ordre du jour de cette Assemblée.

Leurs demandes doivent parvenir, au siège de la société, par lettre recommandée avec accusé de réception.

LE DROIT AUX DIVIDENDES

Chaque actionnaire a le droit à la répartition des résultats sociaux sous la forme de dividendes dans la mesure où des bénéfices distribuables ont été réalisés et que leur distribution a été décidée en Assemblée Générale Ordinaire.

Pour cela, cette dernière décide souverainement de l'affectation des bénéfices. Aussi, peut-elle, en totalité ou en partie, les affecter à des dotations de réserves générales ou spéciales, les reporter à nouveau et déterminer les parts attribuées aux actionnaires sous forme de dividendes.

La mise en paiement des dividendes doit avoir lieu dans un délai maximum de neuf mois après la clôture de l'exercice, sauf prolongation de ce délai par ordonnance du président du tribunal.

Les dividendes non réclamés dans les cinq ans à compter de leur mise en paiement sont prescrits au profit de la société.

Decorative graphic element consisting of a cluster of colorful speech bubbles in various sizes and colors (green, blue, purple, pink, yellow, orange).

Silhouette illustration of a group of people sitting around a long table, representing a meeting or assembly.

gouvernance

delta holding vient d'achever une étude d'organisation réalisée de concert avec l'ensemble de ses dirigeants avec le concours d'un consultant externe. Elle a pour objectifs principaux l'amélioration de la Gouvernance du Groupe pour gagner en efficacité opérationnelle et répondre à la vision et aux objectifs fixés par son président lors du quarantième anniversaire du groupe.

Ce qui est attendu du projet :

• Une plus grande efficacité dans le management des filiales

• Permettre à la Présidence d'apporter de la valeur ajoutée sur les enjeux managériaux et sur le développement des activités du groupe et de ses filiales

• Une coordination plus efficace des activités opérationnelles

• Une intervention efficace et légitime des services fonctionnels

• Permettre à l'organisation d'être stable à long terme même en cas de dilution de l'actionnariat

• Permettre une meilleure identification des risques et surtout leur anticipation.

Parmi les principes directeurs de cette organisation :

• Maintenir l'autonomie forte des filiales et la décentralisation

• Maintenir la qualité du reporting

• Un support efficace au service des filiales

• Rendre lisible les métiers vis-à-vis des clients et des tiers

• Référencer et enrichir les expertises du groupe

• Favoriser les talents internes et attirer de nouveaux talents

• Une organisation à circuit court, au service des filiales

• Un business « customer orienté »

• La sécurité juridique et réglementaire

• L'éthique des affaires

Le travail d'analyse a permis d'identifier six axes de travail qui doivent coller à la stratégie de développement du groupe et à son environnement. Chaque axe de travail fait l'objet d'un traitement organisationnel. Il s'agit de la gouvernance, des services supports, de l'innovation, des grands projets, du marketing et du développement à l'international.

LA GOUVERNANCE

• Le conseil d'administration intègre le pilotage stratégique du Groupe

• Le Comité de Direction (CODIR), resserré, orienté davantage sur la gestion opérationnelle de l'entreprise. Il assure la mise en œuvre des décisions du Conseil d'Administration

• Un comité d'audit conformément à la nouvelle réglementation est mis en place

• Une revue stratégique groupe sera réalisée afin d'analyser la cohérence du portefeuille d'activités et de définir la feuille de route. Cette revue pourra être nourrie ultérieurement par les revues filiales.

• La direction opérationnelle est assurée par les dirigeants des Filiales sous la supervision directe de la présidence.

• L'ensemble des services support sont placés sous l'autorité d'un Secrétaire Général rattaché à la Présidence.

• Le contrat programme intègrera les axes stratégiques, innovation et développement international mais également la politique RH de la filiale.

• L'affichage opérationnel (Pôles) évoluera vers un affichage marketing et commercial des métiers créateurs de valeur pour les clients et les partenaires du Groupe.

• la Direction de l'Audit intègrera la gestion des risques

LES SERVICES SUPPORTS

Le Secréariat Général membre du CODIR et directement rattaché à la présidence du Groupe prend en charge le pilotage et le management de l'ensemble des services support comme décrit ci-dessous.

Diagramme illustrant l'organisation des services supports. Le Secréariat Général est au sommet, rattaché directement à la Présidence du Groupe. Il supervise cinq services : DAF (Direction des Affaires Fiscales), Contrôle de Gestion, DSI (Direction des Systèmes d'Information), Juridique et DRH (Direction des Ressources Humaines).

Organigramme des services supports

INNOVATION ET EXPERTISE

Dans un monde en mutation permanente où la diffusion de la technologie est très rapide, le groupe et les filiales ont besoin de structurer et de renforcer les efforts d'innovation existants. Aussi, il a été décidé de mettre en place et d'animer un processus permettant de favoriser et de récompenser l'innovation au sein du groupe.

A la fois l'innovation et les grands projets nécessitent une mobilisation des expertises du groupe. D'où la domiciliation des deux activités au sein de la même Direction, DPI qui endossera le rôle d'animation de l'innovation.

Diagramme illustrant la structure de la Direction Projets et Innovation. La Direction Projets et Innovation est au sommet, supervisant quatre domaines : Grands Projets, Innovation, Expertise et Achats Techniques.

Organigramme de la Direction Projets et Innovation

LES GRANDS PROJETS

La nature du groupe, sa solidité et sa diversification, lui donnent l'opportunité de prétendre à la négociation de grands contrats nécessitant la mobilisation et la coordination de plusieurs ressources.

Pour répondre à ce besoin, une Direction, appelée Direction Projets et Innovation (DPI), est créée. Elle est rattachée à la présidence du groupe et dont le Directeur sera membre du CODIR.

Cette Direction aura un rôle de coordination entre les parties prenantes depuis la veille des projets jusqu'à la concrétisation des contrats et la mise en place des structures de réalisation adéquates.

Diagramme illustrant la structure de la Direction grands projets. La Direction grands projets est au centre, entourée de quatre entités : Présidence Groupe (en haut), Exterieur et Tiers (à droite), Directions Filiales (en bas) et Services support internes (à gauche). Les Services support internes sont spécifiés comme Finances et juridique.

Diagramme de la Direction grands projets

LE MARKETING

Le marketing est une fonction non visible dans le groupe. Il est décidé d'afficher clairement l'existence d'une dynamique marketing Groupe. Cette mission sera portée par la Direction Développement qui devient Direction Développement et Marketing (DDM). Elle assurera également la supervision de la communication externe.

LE DÉVELOPPEMENT À L'INTERNATIONAL

Compte tenu des enjeux prospectifs sur le développement international, la direction Développement & Marketing endosse la fonction de développement international avec une feuille de route à structurer mais dont les lignes directrices seront :

• Réaliser un mapping stratégique pays / métiers pour identifier les priorités

• Identifier les AO internationaux et assurer le lien avec la Direction Projets et Innovation

• Assister les filiales pour l'intégration de l'export et des activités internationales dans les contrats programmes

L'ORGANIGRAMME CIBLE DEVRAIT ÉVOLUER VERS LE SCHÉMA SUIVANT :

Le diagramme présente l'organigramme cible de Delta Holding. Au sommet, le logo 'delta holding' est suivi d'une structure en trois niveaux. Le premier niveau contient la 'Présidence' (en rouge) et le 'Conseil Administration' (en rouge). Le deuxième niveau contient 'Direction Projets & Innovation', 'Secrétariat Général', et 'Comités' (Audit, Investissements) (en rouge). Le troisième niveau contient 'Direction Développement & Marketing', 'Direction Audit & Gestion des Risques', et 'CODIR' (en rouge). À gauche, une colonne verticale 'FILIALES' est reliée par des flèches horizontales aux trois niveaux. Ces flèches sont étiquetées 'Activités Opérationnelles', 'Appui et contrôle', et 'Pilotage'.

Organigramme cible de Delta Holding

Une photographie en gros plan d'un travailleur de chantier portant un casque jaune et des gants jaunes, tenant un outil dans un étui blanc accroché à sa ceinture. Le fond est flou, montrant un environnement de chantier.

Personnel de chantier

NOS MÉTIERS

• Infrastructures

• Métallurgie

• Eau & environnement

• Parachimie

INFRASTRUCTURES

A close-up photograph of a network of glowing yellow nodes and lines on a dark, textured surface, resembling a digital or physical infrastructure network.

A network of glowing yellow nodes and lines on a dark surface, representing a digital or physical infrastructure network.

A photograph of a large concrete bridge pier under construction, with a yellow crane and green safety netting visible.

A large concrete bridge pier under construction with a yellow crane and green safety netting.

A wide-angle photograph of a complex multi-level highway interchange with many lanes of traffic, set against a backdrop of a modern city skyline with numerous skyscrapers.

A complex multi-level highway interchange with many lanes of traffic and a city skyline in the background.

INFRASTRUCTURES

Donut chart showing the composition of C.A GROUPE: 41% Infrastructures (orange) and 59% Autres métiers (black).

■ 41 % Infrastructures

■ 59 % Autres métiers

La route constitue le principal mode de mobilité des personnes (90%) et du transport de marchandises (75%). Le secteur représente 6% du PIB et emploie 10% de la population active urbaine. Le Maroc dispose d'un réseau routier d'environ 60 000 km, dont 41 000 km de routes goudronnées et plus de 5300 ponts. La préservation constitue la première priorité (environ 53% du budget alloué annuellement). L'année 2015 a été marquée par la mise en service du tronçon autoroutier reliant Berrechid à Beni Mellal sur 172 Km où AIC a contribué par la mise en place des dispositifs de sécurité, de signalisation verticale et horizontale ainsi que des équipements de péage. La société a levé le défi de fournir et mettre en place, dans un délai de 2 mois, plus de 200 voies de télépéage au niveau des différents axes autoroutiers. Elle poursuit son développement de l'export avec l'obtention de la certification de ses équipements de sécurité selon les normes internationales et la création d'une filiale en Côte d'Ivoire: « AIC – CI », pour la réalisation des travaux de réhabilitation des équipements de sécurité au niveau du District d'Abidjan.

Pour sa part, GCR filiale de delta holding spécialisée dans le domaine des infrastructures a bâti sa stratégie de développement sur la maintenance et la réfection des chaussées en offrant des alternatives de traitement basées sur les techniques nouvelles et l'usage de produits performants issus de ses programmes de recherche tel que les bitumes modifiés, le retraitement en place ou en centrales d'enrobées et la maîtrise des techniques de rabotage. La société est équipée d'un matériel des plus modernes pour les travaux d'infrastructure. Parmi ses nombreux projets réalisés en 2015 on trouve : l'extension et le renforcement de la piste d'envol de l'aéroport d'Ouarzazate, la mise à 2x3 voies de la voie de contournement de Rabat, la Rocade de Marrakech, la Rocade de Tanger, la Gare de péage du PK34 et l'aéroport Mohamed V, les enrobées du complexe NOOR Ouarzazate, les Voiries et aménagements urbains de la ville de Casablanca.

PRINCIPALES RÉALISATIONS

ADM - AIC

Travaux de SH + SV sur autoroute ADM Berrechid – Khouribga et Khouribga - Beni Mellal

ADM - AIC

Système Télépéage ADM sur autoroutes Kenitra – Tanger Med – Tétouan ; Bouskoura – Marrakech – Agadir ; Casablanca – El Jadida – Safi Berrechid – Beni Mellal

RABAT AMÉNAGEMENT - AIC

Gardes de corps Rabat Aménagement, Panneaux à leds avec alimentation solaire

ADM - AIC

Système de Péage ADM sur autoroute Berrechid – Khouribga et Khouribga - Beni Mellal

ONDA - GCR

Travaux d'extension et de renforcement de l'aire d'envol de l'aéroport d'Ouarzazate

ADM - AIC

Travaux de dispositifs de sécurité sur autoroute ADM (Berrechid – Khouribga et Khouribga - Beni Mellal)

DIRECTION DES ROUTES - GCR

Travaux de renforcement de la RN1 sur 20Km

DIRECTION DES ROUTES - GCR

Exécution des travaux de mise en 2x3 voies de la VDC de Rabat

VILLE DE MARRAKECH - GCR

Rocades Marrakech

INFRASTRUCTURES

AIC

Est spécialisée dans la fabrication d'équipements de sécurité routière, d'installation de péage, ainsi que la conception et le développement de solutions de gestion de trafic. Par ailleurs, la société dispose d'une activité de fabrication d'enseignes et de signalisation publicitaire.

BITUMA

Opère dans le domaine des bitumes et ses dérivés, pour répondre aux besoins des travaux routiers et revêtement des surfaces sportives.

EGEC / LCT

LCT s'occupe à l'instar d'EGEC de la fabrication et de la vente de matériaux de construction destinés au secteur du BTP.

GCR

Assure la construction et l'entretien des routes, autoroutes, voies urbaines, plateformes portuaires et pistes aéronautiques. Ainsi que la fabrication des matériaux de construction des chaussées.

GLM

Ce groupement d'intérêt économique a pour mission de gérer la logistique et la maintenance des engins et du matériel roulant du groupe.

LIGNE BLANCHE

Société experte en pose de signalisation horizontale, et verticale ainsi que l'installation et la maintenance d'équipements de sécurité sur voies de circulation.

SIAS

Opère particulièrement dans le développement des bâtiments industriels.

TBL NOUVEAU

A pour mission le stockage et la distribution des bitumes routiers au niveau du TOGO et des pays de la région de l'Afrique de l'ouest.

MÉTALLURGIE

A worker in a protective suit is pouring molten metal into a mold, creating a large shower of bright orange sparks.

A worker in a protective suit pouring molten metal into a mold, creating a large shower of bright orange sparks.

A large, glowing orange metal ingot is being poured from a ladle into a mold.

A large, glowing orange metal ingot being poured from a ladle into a mold.

A close-up of a metal cutting or grinding process, with bright orange sparks flying outwards.

A close-up of a metal cutting or grinding process, with bright orange sparks flying outwards.

MÉTALLURGIE

Segment

Pourcentage

Métallurgie

24 %

Autres métiers

67 %

Donut chart showing the composition of C.A GROUPE: 24% Métallurgie (red) and 67% Autres métiers (black).

L'industrie au Maroc contribue pour près de 30% du PIB et emploie 21% de la population active. De nouveaux secteurs sont en plein essor, et tentent ainsi de diminuer la dépendance du royaume à son secteur agricole : chimie, équipements automobiles, informatiques, électronique, industrie aéronautique. –

D'une manière générale, l'activité de la construction métallique a connu un ralentissement général en 2015. Des investisseurs leaders ont revu en baisse leur stratégie pour tenir compte de la conjoncture économique. A titre d'exemple, les nouveaux projets initialement prévus sur le site des phosphates de Jorf Lasfar sont reportés sur 2016.

Les grands projets de construction métallique qui remplissaient habituellement les carnets de commande du secteur organisé, se faisaient rares cette année. Seuls deux projets logistiques importants avaient été lancés par TMSA. Les corps d'état correspondants lancés en lot unique, en plus de la baisse de l'activité dans le BTP, ont écarté les PME PMI de la métallurgie au profit des grands groupes et réduit la concurrence.

Le démarrage des travaux des phases 2 et 3 de la centrale thermo solaire d'Ouarzazate a légèrement compensé ce manque de projets dans le secteur. Les performances réalisées lors de la première phase et les efforts commerciaux ont permis au filiales concernées du groupe (AC métallurgie et Galvacier) de décrocher la fabrication et le traitement de l'ensemble des torques tubes et des pylônes de NOOR II. Quant au secteur des barrages, aucun appel d'offres des équipements hydromécaniques n'a été lancé en 2015 ce qui a perturbé les prévisions stratégiques et réduit les commandes dans cette activité.

Par ailleurs Galvacier a conservé sa part de marché (68% en 2014 et 61% en 2015) ce qui lui donne la position de leader sur le marché de galvanisation à chaud au Maroc.

PRINCIPALES RÉALISATIONS

OUARZAZATE SOLAR - AIC M

Fabrication et montage des structures métalliques de l'usine de la Centrale Thermo solaire NOOR1

SPIE-ONCF - GALVACIER

Poteaux caténaire

CEGELEC-ONCF - GALVACIER

Pylône Beni-Harchane 400KV

ADM - AIC M

Réalisation d'un auvent métallique de la gare de péage sur l'autoroute Safi

ADM - AIC M

Etude, conception et réalisation des passerelles métalliques sur l'autoroute El Jadida Safi

DAH - AIC M

Réalisation des équipements hydromécaniques et électromécaniques du barrage Moulay Bouchta

CEGELEC-ONCF - GALVACIER

Poteaux LGV

SMM-ANP - GALVACIER

Armature Port Casa

ONCF - GALVACIER

Atelier de maintenance TGV

JET Contractors

MÉTALLURGIE

AIC MÉTALLURGIE

Intervient dans les domaines de la construction métallique et mécanique, de la chaudronnerie, des équipements hydromécaniques, de la tuyauterie, des mâts et des candélabres d'éclairage public.

BTPRAMA

Commercialise des produits de fonderie et aciers divers. Elle est spécialisée dans l'usinage des pièces mécaniques.

DHE

S'occupe du développement des activités du groupe et de sa croissance en Europe.

DHS

Société de droit sénégalais, elle opère dans les domaines de la galvanisation et de la distribution des bitumes routiers et représente l'ensemble des activités du groupe au niveau local.

FONEX ALUMINIUM

Société spécialisée dans la fonderie et l'extrusion d'aluminium ainsi que les aciers inoxydables et spéciaux.

GALVACIER

Intervient dans le secteur de la galvanisation à chaud et du traitement de surface.

GENA

S'occupe du montage et la maintenance des équipements métallique. Elle intervient aussi dans l'aménagement des stations de pompage, l'installation des équipements portuaires et hydrauliques, ainsi que la réalisation de projets industriels.

ISOFORM

Orientée vers les prestations de transformation des aciers et de tôlerie de précision : découpe laser, poinçonnage numérique et thermoformage. Elle commercialise également une large gamme de ponts modulaires de secours.

ISOSIGN

Société de droit français ISOSIGN est un intégrateur de Solutions de sécurité routière, de signalisation et d'aménagements urbains, à destination des sociétés de service et des maîtres d'ouvrage publics

PARACHIMIE

A close-up of a metallic, cylindrical container, possibly a can or a component of a larger system, showing a spiral-like structure inside the lid and condensation droplets on the exterior surface.

A close-up view of industrial equipment, featuring a person in a green uniform and white face mask in the background. The foreground shows a complex assembly of green and blue pipes, valves, and two circular gauges with white dials and black needles.

A large yellow front-end loader operating on a vast, flat, white landscape, likely a salt flat or a similar industrial site. The loader is shown from a side profile, with its bucket raised. The background features rolling hills under a clear blue sky with a few scattered clouds.

PARACHIMIE

The donut chart is divided into two segments. The inner circle contains the text 'C.A GROUPE'. The outer ring is divided into a small blue segment (9%) and a large black segment (91%). A legend to the right of the chart identifies the segments: a blue square for '9 % Parachimie' and a black square for '91 % Autres métiers'.

Secteur

Pourcentage

Parachimie

9 %

Autres métiers

91 %

Donut chart showing the composition of C.A GROUPE: 9% Parachimie and 91% Autres métiers.

Près de 500 000 tonnes de sel sont produits à partir de la mine de Mohammédia. 80% est destinée à l'export. Ce marché est connu pour ses fluctuations et sa dépendance aux aléas climatiques. Chaque année le groupe delta holding consolide sa présence à travers sa filiale SSM sur ses marchés et développe de nouvelles destinations. L'effort porte sur l'action commerciale pour augmenter les parts de marché européen et américains. En 2015 SSM a augmenté sa part à l'export de 29%.

Par ailleurs le marché global des gaz industriels est estimé à 600 millions de dirhams. Le secteur des gaz techniques (industriel et médicaux) connaît une stagnation, voire une baisse. Pour sa part le secteur des gaz médicaux est particulièrement dominé par les marchés de l'état. Ce secteur connaît une concurrence acharnée qui s'est traduite par la chute des prix de vente des produits médicaux sur l'ensemble des appels d'offre du secteur public. Le marché est estimé en 2009/2010 à 110 millions de dirhams. Ce secteur souffre des retards des paiements de la part des établissements publics, engendrant ainsi des charges financières conséquentes.

Sur un autre registre, 2015 a connu le démarrage de la gestion déléguée du monopole de la commercialisation de l'alcool éthylique au Maroc. Le groupe est concessionnaire pour le compte de l'Etat, de la distribution de l'éthanol. Les réalisations de 2015 (second semestre) sont conformes aux prévision et ont atteint 13500 hl.

PRINCIPALES RÉALISATIONS

The grid contains nine images, each with a caption. The images show various industrial and medical facilities, including laboratories, hospitals, and storage units for gases and liquids.

OXAIR

Laboratoire de l'agropole Meknès

Travaux d'installation des gaz de laboratoire

OXAIR

Hôpital Cheikh Zaid Khouribga

Travaux d'installation des fluides médicaux

OXAIR

CHU Ibn Rochd Casablanca

Fourniture des différents gaz médicaux

OXAIR

NOOR1 Ouarzazate

Fourniture d'azote liquide

ETHANOL

Dépôt Ethanol ZI SAPINO Nouaceur

SOTRAMEG

Usine de traitement de CO2

Sidi ALLAL Tazi

SOTRAMEG

Unité de stockage de gaz -SOTRAMEG

Sidi Allal Tazi

SSM

Export du sel SSM

Mohammédia

OXAIR

Gaz & Liquide

A 3x3 grid of images showing various projects and facilities of the group, including laboratories, hospitals, industrial plants, and storage units.

PARACHIMIE

AFRICBITUMES

La mission principale d'Africbitumes est de développer le marché du bitume oxydé au Maroc, ainsi que d'en promouvoir l'export.

BITUCAB

Spécialisée dans le cabotage et le frêt maritime des produits bitumineux et hydrocarbures. Elle dispose d'une flotte de transport maritime et terrestre et d'importants moyens de stockage et logistique

CHROMACOLOR

Fabrique des peintures, diluants et produits liés à la signalisation horizontale sur routes, autoroutes, voies urbaines et aérodromes ainsi que pour le bâtiment et l'industrie.

ETHANOL

Gère le dépôt national de stockage et de distribution d'éthanol.

OXAIR OXAIR SANTÉ NOUVEAU

Produit, conditionne et commercialise des gaz industriels, médicaux et de laboratoire. Elle se charge de l'étude et de la réalisation des installations, et des réseaux de distributions des gaz précités. Elle importe et distribue également du matériel paramédical, ainsi que du matériel et des accessoires de soudage.

SOTRAMEG

Approvisionne le marché national en éthanol et en gaz carbonique liquide et exporte les excédents de sa production. Elle fabrique également du bio-méthane pour sa propre consommation énergétique.

S.S.M

Société spécialisée dans l'exploitation de tous les gisements miniers, mines de sel, sources salées et marais salants.

EAU & ENVIRONNEMENT

A close-up photograph of a water faucet with a single drop of water hanging from the spout, symbolizing water conservation. The image is dominated by cool blue and white tones, creating a clean and modern aesthetic. The faucet is metallic and has some markings on its side. The background is a soft, out-of-focus blue gradient. In the bottom right corner, there are three horizontal white bars of increasing length, resembling a stylized logo or a progress indicator.

A close-up photograph of a water faucet with a single drop of water hanging from the spout, symbolizing water conservation.

A photograph showing the silhouettes of five workers in red safety gear and hard hats standing on a platform, looking towards an oil rig structure against a bright sunset sky. The scene is set on an industrial platform, likely an offshore oil rig, with the workers silhouetted against the bright light of the setting sun. The rig's complex metal framework is visible in the background.

Silhouettes of oil rig workers against a sunset.

A large hydroelectric dam with multiple spillway gates, situated in a mountainous, forested area. The dam is a concrete structure with a series of large, angled spillway gates. The water is a vibrant turquoise color, and the surrounding landscape is lush green with dense forests and rolling hills. The sky is clear and blue.

A large hydroelectric dam with multiple spillway gates, situated in a mountainous, forested area. The dam is a concrete structure with a series of large, angled spillway gates. The water is a vibrant turquoise color, and the surrounding landscape is lush green with dense forests and rolling hills. The sky is clear and blue.

EAU ET ENVIRONNEMENT

Segment

Pourcentage

Eau & environnement

26 %

Autres métiers

74 %

Donut chart showing C.A GROUPE's business distribution: 26% Eau & environnement (teal) and 74% Autres métiers (dark grey).

Les principaux indicateurs de l'eau potable au Maroc donnent les tendances de la politique suivie pour satisfaire la demande croissante de cette denrée de plus en plus en plus rare. Pour la mobilisation de ses ressources, le Maroc dispose de 130 grands barrages d'une capacité totale de 17.5 Mrds de m3 - Des milliers de forages et de puits. Plus d'une dizaine de systèmes de transfert d'eau. La desserte de l'eau potable en milieu urbain a atteint un taux de branchements de 94% et le milieu Rural a atteint un taux de desserte 92%. Le taux de raccordement global serait de 72%. En revanche le taux d'épuration ne dépasse pas 24%.

Les investissements préconisés par les principaux opérateurs publics dans ce domaine pour la période 2013 - 2016 s'élèvent à 19 milliards dirhams dont 10.000 MDH pour la production 1.200 MDH pour l'amélioration des performances, 4.000 MDH pour l'AEP rurale ; 4 200 MDH pour l'assainissement liquide. Autant d'opportunités d'affaires qui incitent le groupe à poursuivre ses investissements dans les métiers de la production le transport et la distribution de l'eau. Cependant le secteur souffre d'une très forte concurrence avec de plus en plus d'entreprises étrangères. Les prévisions sont perturbées par le décalage des programmes d'investissement, le rallongement des délais de réalisation des projets à cause des expropriations et le retard de jugement des affaires qui dépaissent une année en moyenne. Parmi les grands projets réalisés par SOGETRAMA GLS avec l'appui des filiales du métier ( OMCE, GLS water, GLS énergie, IHM...) on trouve : l'extension de la station de traitement pour le renforcement de l'AEP de la ville de Nador et des agglomérations avoisinantes, l'extension de la station de traitement pour le renforcement de l'AEP de la ville de Tanger et des agglomérations avoisinantes à partir du barrage EIHACHEF, la STEP de YOUSSOUFIA, la STEP de BENGUERIR, la Station de débouillage Ouarzazate.

PRINCIPALES RÉALISATIONS

ONEE - SOGETRAMA-GLS

Extension de la station de traitement pour le renforcement de l'AEP de la ville de Nador et des agglomérations avoisinantes

ONEE - SOGETRAMA-GLS

Extension de la station de traitement pour le renforcement de l'AEP de la ville de Tanger et des agglomérations avoisinantes à partir du barrage EIHACHEF

OCP - SOGETRAMA-GLS

STEP YOUSSOUFIA

MASEN - SOGETRAMA-GLS

Station de débouillage ouarzazate

MASEN - SOGETRAMA-GLS

Adduction OUARZAZATE

EAU & ENVIRONNEMENT

CDE

La Camerounaise Des Eaux gère la production et la distribution de l'eau sur le territoire Camerounais pour le compte de la république du cameroun.

IHM

Spécialisée dans la vente d'appareillages d'adduction et d'équipements pour le branchement en eau potable.

GLS

Cette société a pour vocation l'étude et la réalisation de stations d'épuration d'eaux usées, de traitement d'eau potable et de dessalement des eaux de mer.

GLS ENERGY

Spécialisée en automatisme, supervision, télégestion et sécurisation électronique. Elle intervient dans les domaines industriels du traitement et du pompage de l'eau et son traitement.

GLS WATER

Sa mission principale réside dans la réalisation des études de traitement des eaux et l'approvisionnement du matériel hydro-électromécanique et sa mise en service.

OMCE

Se charge de la fabrication de tuyaux et de canaux en béton armé centrifugé et précontraint ainsi que de tuyaux spéciaux destinés à l'adduction d'eau brute ou potable et aux réseaux d'irrigation et d'assainissement.

OMCE ATLANTIQUE

Cette société a pour mission la fabrication de tuyaux PCV et BVA ainsi que de tuyaux spéciaux de fongage destinés à l'adduction d'eau brute ou potable et eau de mer, au réseau d'irrigation et d'assainissement.

OMCE NORD

Basée à Tanger, OMCE NORD fabrique des tuyaux en béton armé destinés aux réseaux d'assainissement et aux canaux d'irrigation équipant les régions du Nord.

SOGETRAMA EXPORT

A pour mission le développement de projets d'eau potable à l'international, cette société a réalisé son premier projet au Cameroun. Il s'agit d'une importante station de traitement d'eau potable.

SOGETRAMA GLS

Se charge de la pose de canalisation et de la réalisation d'ouvrages d'équipements annexes pour les réseaux d'adduction et de distribution d'eau potable, d'assainissement et d'irrigation ainsi que pour le traitement des eaux.

CONJONCTURE 2015

Dans ses dernières prévisions publiées à fin septembre 2015, l'OMC table sur une croissance du volume du commerce de marchandises de 2,8% en 2015 et de 3,9% en 2016, contre 3,3% et 4%, respectivement, prévue initialement. Cette révision à la baisse s'explique essentiellement par le ralentissement de la demande de la Chine, du Brésil et d'autres économies émergentes au premier semestre de l'année (Russie, Inde et Turquie). Le commerce mondial serait marqué par le redressement de la demande des pays en développement (+2,5% en 2015 et 5,2% en 2016) et par la reprise des exportations des économies développées (+3,0% et 3,9%), notamment européennes (+2,8% et 3,7%). Compte tenu de ces évolutions, la demande étrangère de marchandises adressée au Maroc, en volume, devrait progresser de 4,5% en 2015 et 4,2% en 2016, après 3,6% en 2014 et 1,1% en 2013. Cette évolution s'explique, notamment, par l'amélioration attendue de la demande émanant de l'Union européenne qui passerait de 4,1% en 2014 à 5,6% en 2015 et 4,4% en 2016, en lien avec le redressement de l'activité économique dans la zone, particulièrement en France et en Espagne. Quant à la demande relevant des pays hors UE, elle afficherait une croissance de 1,2% et 3,6%, respectivement, en 2015 et en 2016, après 2,1% en 2014.

Des efforts conséquents en infrastructures, en réformes structurelles et à travers des politiques sectorielles novatrices ont été consentis et leur impact sur la croissance, l'emploi et les indicateurs de développement humain commencent, certes, à être palpables, mais ils interpellent, déjà, des questionnements voire des réajustements pour mieux prendre en compte les exigences de l'inclusion, de la réduction des inégalités sociales, de genre et spatiales, du respect de l'environnement et de la promotion du capital immatériel.

Source : Rapport économique et financier - loi de finances 2016

A faint, stylized illustration of a city skyline with various building heights and two construction cranes in the foreground.

A vertical graphic element consisting of five horizontal bars of different colors: orange, red, purple, teal, and dark blue.

A large hot air balloon with the text 'delta holding' on its side, flying over a vast, flat landscape at sunset or sunrise.

LE GROUPE

EN 2015

CAPITAL HUMAIN

Une Direction des Ressources Humaines vient d'être créée et un DRH nommé. Il aura pour missions de :

Développer la gestion des compétences et les politiques RH

La feuille de route en matière de gestion des compétences et les politiques RH sera la suivante :

Mise en place de la démarche gestion des compétences qui devra être suivie du déploiement d'un outil de gestion prévisionnelle des emplois et des compétences (GPEC)

Gestion des carrières et des potentiels

Gestion de la mobilité

Support au Recrutement selon la procédure en vigueur

Formation des collaborateurs

Relations Instituts de formation, universités et Ecoles

Développement du sentiment d'appartenance

Parrainage des recrues

Evaluations

Analyse du turnover

COMMUNICATION INTERNE

L'année 2015 compte la publication de quatre numéros de convergence et deux communiqués de présentation des résultats du premier semestre et de fin de l'exercice. Plusieurs supports de communication avec la clientèle sont également élaborés sous forme de plaquettes ou de dépliants sont édités par les filiales. Le groupe a lancé aussi en 2015 la refonte de son site WEB et l'édition d'une nouvelle plaquette pour tenir compte des changements intervenus dans son organisation.

A computer monitor displaying the Delta Holding website, which features a banner for 'L'ENVOl D'UNE MULTINATIONALE' and various news articles.

ACTION SOCIALE

Le service social a organisé pour le compte des enfants du personnel deux colonies de vacances en montagne et a offert plusieurs périodes de villégiatures dans des logements d'estivage qu'il détient au niveau des stations balnéaires.

A group of children and adults participating in a mountain activity, possibly a zip line or a high ropes course, in a forest setting.

A group of people, including children and adults, walking along a path in a wooded area, likely during a vacation colony or a stay in a mountain station.

A group of children and an adult walking on a path in a forest, engaged in a recreational activity.

A close-up photograph of a calculator, a pen, and a document with financial data, symbolizing financial reporting and analysis.

RAPPORT FINANCIER

Comptes sociaux

Comptes consolidés

Attestations des commissaires aux comptes

RÉSULTATS ANNUELS AU 31-12-2015
UNE CROISSANCE GENERALE ET RENTABLE

RÉSULTATS CONSOLIDÉS

Carnet de commandes

Chiffre d'affaires

Capacité d'autofinancement

+11,4% +5% +11,7%

par rapport à l'exercice 2014

5 452,7 MDH 2 666,3 MDH 331,5 MDH

ACTIVITÉS

World map showing the international presence of Delta Holding, with countries colored in green and red. A legend indicates 'FILIALES' (red) and 'EXPORTATIONS' (green). A donut chart titled 'CHIFFRE D'AFFAIRES INTERNATIONAL' shows 19% for exports and 81% for subsidiaries.

PRÉSENCE À L'INTERNATIONAL

● FILIALES

● EXPORTATIONS

Résultat d'exploitation

Résultat net global

Résultat net part du groupe

+5,2% +11,7% +18,4%

par rapport à l'exercice 2014

340,3 MDH 203,2 MDH 183,9 MDH

En 2015, delta holding a réussi le pari d'une croissance rentable qui a profité à la quasi-totalité de ses activités, grâce à la qualité et la diversification harmonieuse de son offre.

En alignement avec la vision stratégique du Groupe, les filiales poursuivent la consolidation de leurs activités historiques et progressent dans leurs objectifs d'innovation, de développement à l'international et de responsabilisation de leurs équipes, illustrés par les faits marquants suivants :

L'augmentation des ventes de sel gemme dans les pays nord-américains et scandinaves ainsi que la conquête de nouveaux marchés comme la Lettonie ;

L'achèvement avec succès des travaux de la centrale solaire Noor I et le démarrage de ceux du complexe Noor II et III. La capitalisation technologique sur ces projets a permis à plusieurs filiales du Groupe de renforcer leur intégration industrielle et leur compétitivité

dans le domaine des énergies renouvelables ;

Le lancement des activités de bitumes en Afrique de l'Ouest à partir des nouveaux dépôts de la filiale DHS au Sénégal et la création d'une nouvelle activité au Togo ;

Le démarrage effectif de la gestion déléguée pour la commercialisation de l'éthanol dans le cadre d'un contrat PPP. Les infrastructures de stockage et de distribution réalisées sont opérationnelles depuis le mois de juin 2015 ;

Le doublement de la capacité de production de gaz carbonique technique par la valorisation du biogaz produit par méthanisation au niveau de la station de traitement des effluents liquides de la filiale Sotramag ;

L'installation d'une seconde chaîne d'extrusion d'aluminium de la filiale Fonex permettant de doubler et de s'assurer la capacité de production.

Sur le plan des performances, le groupe continue sa croissance grâce à son modèle de gestion intégrée. Les réalisations, comme le montre l'évolution des principaux indicateurs financiers, sont satisfaisantes d'autant plus qu'elles interviennent dans un contexte économique très concurrentiel et instable.

Le carnet de commandes consolidé du Groupe totalise au titre de l'exercice 2015 un montant de 5 452 millions DH pour un chiffre d'affaires consolidé atteignant 2 666 millions DH en hausse de 5% par rapport à celui des comptes pro forma de l'exercice précédent et dont plus de 500 millions DH réalisés à l'international.

La valeur ajoutée représentant la contribution des activités du groupe dans la croissance de l'économie nationale est en amélioration de 22,4% et avoisine à fin 2015 la valeur de 862 millions DH.

Grâce à l'effort continu déployé dans l'innovation, la performance industrielle et la maîtrise des charges opérationnelles, le résultat d'exploitation consolidé s'est établi à 340,3 millions DH en progression de 5,2%.

Le résultat net de l'ensemble consolidé a pour sa part progressé de 11,7% passant de 181,9 millions DH en 2014 à 203,2 millions DH en 2015.

Quant au résultat net consolidé part groupe, il s'est bonifié de 18,4% en affichant à périmètre constant un total de 183,9 millions DH contre 155,3 millions DH un an auparavant, et ce malgré l'impact des investissements réalisés en 2015 pour un montant total de 120 millions DH, du provisionnement des créances et des frais financiers liés aux retards de paiement.

Le Conseil d'Administration félicite l'ensemble des équipes du Groupe pour les performances remarquables réalisées au titre de l'exercice 2015 et reste confiant dans leurs capacités à réaliser leurs objectifs prévisionnels.

COMPTES SOCIAUX

BILAN (ACTIF)

du 1er janvier au 31 décembre 2015

Brut

Amortissements et provisions

31-déc.-15 Net

31-déc.-14 Net

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A)

21 705 580,80

21 261 403,32

444 177,48

4 670 462,64

Frais Préliminaires

1 269 500,00

1 269 500,00

253 900,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

20 436 080,80

19 991 903,32

444 177,48

4 416 562,64

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

926 329,00

868 881,05

57 447,95

87 999,56

Immobilisation en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

926 329,00

868 881,05

57 447,95

87 999,56

Fonds commercial

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

42 303 061,27

18 388 128,77

23 914 932,50

23 722 569,19

Terrains

6 324 950,00

6 324 950,00

6 324 950,00

Constructions

27 956 548,85

14 963 402,38

12 993 146,47

12 452 382,09

Installations techniques, matériel et outillage

290 811,26

181 666,94

109 144,32

166 025,44

Matière de transport

280 836,90

280 836,90

2 073,66

Mobilier, matériel de bureau et aménagements

4 201 764,26

2 962 222,55

1 239 541,71

1 331 798,00

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

3 248 150,00

3 248 150,00

3 445 340,00

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

665 319 880,06

6 861 719,03

658 458 161,03

652 133 174,75

Prêts immobilisés

Autres créances financières

14 675 105,00

14 675 105,00

14 675 105,00

Titres de participation

650 644 775,06

6 861 719,03

643 783 056,03

637 458 069,75

Autres titres immobilisés

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (E)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

730 254 851,13

47 380 132,17

682 874 718,96

680 614 206,14

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (F)

Marchandises

Matières et fournitures consommables

Produits en cours

Produits intermédiaires et produits résiduels

Produits finis

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

857 203 204,68

857 203 204,68

886 729 650,14

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

76 444,89

76 444,89

55 000,00

Clients et comptes rattachés

32 289 465,31

32 289 465,31

75 963 801,47

Personnel

10 000,03

10 000,03

28 683,35

Etat

4 898 669,24

4 898 669,24

3 147 842,33

Comptes d'associés

Autres débiteurs

819 874 562,29

819 874 562,29

807 479 655,20

Comptes de régularisation Actif

54 062,92

54 062,92

54 667,79

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

3 398 460,50

2 732 428,60

666 031,90

937 666,95

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

18 963,51

18 963,51

14 016,72

TOTAL II (F+G+H+I)

860 620 628,69

2 732 428,60

857 888 200,09

887 681 333,81

TRESORERIE ACTIF

2 182 948,41

2 182 948,41

77 391 189,34

Chèques et valeurs à encaisser

Banques, T.G. et C.C.P.

2 181 460,41

2 181 460,41

77 382 787,34

Caisses, régies d'avances et accréditifs

1 488,00

1 488,00

8 402,00

TOTAL III

2 182 948,41

2 182 948,41

77 391 189,34

TOTAL GENERAL I+II+III

1 593 058 428,23

50 112 560,77

1 542 945 867,46

1 645 686 729,29

BILAN (PASSIF)

31-déc -15

31-déc.-14

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social

876 000 000,00

876 000 000,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

- capital appelé

- dont versé

Primes d'émission, de fusion et d'apport

Ecart de réévaluation

Réserves légales

74 619 182,49

66 512 161,54

Autres réserves

Report à nouveau

173 704 363,15

151 070 965,02

Résultats nets en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice

110 619 651,85

162 140 419,08

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

1 234 943 197,49

1 255 723 545,64

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

1 242 144,87

1 404 807,16

Subventions d'investissement

Provisions réglementées

1 242 144,87

1 404 807,16

DETTES DE FINANCEMENT (C)

180 000 000,00

205 000 000,00

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

180 000 000,00

205 000 000,00

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

Provisions pour risques

Provisions pour charges

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

1 416 185 342,36

1 462 128 352,80

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

91 098 505,54

179 312 561,33

Fournisseurs et comptes rattachés

4 146 700,52

8 092 635,58

Clients créditeurs, avances et acomptes

Personnel

1 050,00

248 521,00

Organismes sociaux

367 417,21

326 537,68

Etat

9 924 397,48

16 764 895,35

Comptes d'associés

71 500 000,00

150 000 000,00

Autres créanciers

2 065 245,76

8 240,00

Comptes de régularisation-passif

3 093 694,57

3 871 731,72

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

276 713,07

2 589 234,69

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (circulant) (H)

99,76

TOTAL II (F+G+H)

91 375 318,37

181 901 796,02

TRESORERIE

TRESORERIE - PASSIF

35 385 206,73

1 656 580,47

Crédits d'escompte

Crédits de trésorerie

35 000 000,00

Banques (soldes créditeurs)

385 206,73

1 656 580,47

TOTAL III

35 385 206,73

1 656 580,47

TOTAL GENERAL I + II + III

1 542 945 867,46

1 645 686 729,29

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

du 1er janvier au 31 décembre 2015

NATURE

OPERATIONS

TOTAL

31-déc-15

3=1+2

TOTAL

31-déc-14

4

Propres à

l'exercice

1

Concernant

les exercices

précédents

2

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

5 837 717,14

Ventes de biens et services produits

83 081 851,90

83 081 851,90

72 215 162,24

Chiffre d'affaires

83 081 851,90

83 081 851,90

78 052 879,38

Variation des stocks de produits

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

Subventions d'exploitation

Autres produits d'exploitation

62 500,00

Reprises d'exploitation; transferts de charges

45 346,89

45 346,89

TOTAL I

83 127 198,79

83 127 198,79

78 115 379,38

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus de marchandises

5 593 105,24

Achats consommés de matières et fournitures

6 324 759,00

8 890,99

6 333 649,99

1 440 878,64

Autres charges externes

25 190 668,66

25 190 668,66

14 273 816,77

Impôts et taxes

545 601,09

545 601,09

300 063,44

Charges de personnel

12 184 487,36

12 184 487,36

11 571 152,85

Autres charges d'exploitation

650 000,00

650 000,00

650 000,00

Dotations d'exploitation

6 193 619,54

6 193 619,54

6 223 171,15

TOTAL II

51 089 135,65

8 890,99

51 098 026,64

40 052 188,09

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

32 029 172,15

38 063 191,29

IV PRODUITS FINANCIERS

Produits de titres participations et autres titres immobilisés

97 258 866,00

97 258 866,00

143 378 029,50

Gains de change

791,44

Intérêts et autres produits financiers

5 773 447,17

5 773 447,17

7 815 509,69

Reprises financières; transferts de charges

18 066,73

18 066,73

145 017,55

TOTAL IV

103 050 379,90

103 050 379,90

151 339 348,18

V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

18 966 382,58

18 966 382,58

16 423 361,20

Pertes de change

29 308,46

29 308,46

Autres charges financières

Dotations financières

441 056,16

441 056,16

522 640,95

TOTAL V

19 436 747,20

19 436 747,20

16 946 002,15

VI RESULTAT FINANCIER (IV - V)

83 613 632,70

134 393 346,03

VII RESULTAT COURANT (III + VI)

115 642 804,85

172 456 537,32

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

500,00

500,00

600,00

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

235 776,33

235 776,33

7 237,06

Reprises non courantes; transferts de charges

2 719 925,29

2 719 925,29

1 964 148,15

TOTAL VIII

2 956 201,62

2 956 201,62

1 971 985,21

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

111,50

111,50

1 398,57

Subventions accordées

Autres charges non courantes

21 284,12

2 557 263,00

2 578 547,12

1 767 408,88

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

93 387,00

93 387,00

2 557 263,00

TOTAL IX

114 782,62

2 557 263,00

2 672 045,62

4 326 070,45

X RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

284 156,00

-2 354 085,24

XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII + X)

115 926 960,85

170 102 452,08

XII IMPÔTS SUR LE RESULTAT

5 307 309,00

7 962 033,00

XIII RESULTAT NET (XI - XII)

110 619 651,85

162 140 419,08

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G.)

du 1er janvier au 31 décembre 2015

TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R.)

Exercice

31-déc.-15

Exercice

31-déc.-14

I

1 Vente de marchandises (en l'état)

5 837 717,14

2 - Achats revendus de marchandises

5 593 105,24

II

= MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT (1+2)

244 611,90

+ PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

83 081 851,90

72 215 162,24

III

3 Vente de biens et services produits

83 081 851,90

72 215 162,24

4 Variation de stocks de produits

IV

5 Immobilisations produites par l'entreprise pr elle-même

- CONSOMMATION DE L'EXERCICE (6+7)

31 524 318,65

15 714 695,41

V

6 Achats consommés de matières et fournitures

6 333 649,99

1 440 878,64

7 Autres charges externes

25 190 668,66

14 273 816,77

VI

= VALEUR AJOUTEE (I + II - III)

51 557 533,25

56 745 078,73

+ Subventions d'exploitation

VII

8 - Impôts et taxes

545 601,09

300 063,44

9 - Charges de personnel

12 184 487,36

11 571 152,85

VIII

= EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (E.B.E.) OU INSUFFISANCE

BRUTE D'EXPLOITATION (I.B.E.)

38 827 444,80

44 873 862,44

11 + Autres produits d'exploitation

62 500,00

IX

12 - Autres charges d'exploitation

650 000,00

650 000,00

13 + Reprises d'exploitation : Transferts de charges

45 346,89

X

14 - Dotations d'exploitation

6 193 619,54

6 223 171,15

= RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

32 029 172,15

38 063 191,29

XI

(±) RESULTAT FINANCIER (+ ou -)

83 613 632,70

134 393 346,03

= RESULTAT COURANT (+ ou -)

115 642 804,85

172 456 537,32

XII

(±) RESULTAT NON COURANT (+ ou -)

284 156,00

-2 354 085,24

15 - Impôts sur le résultat

5 307 309,00

7 962 033,00

XIII

= RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

110 619 651,85

162 140 419,08

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT

I

1 RESULTAT NET DE L'EXERCICE (BENEFICE + OU PERTE -)

110 619 651,85

162 140 419,08

2 + Dotations d'exploitation

6 193 619,54

6 223 171,15

II

3 + Dotations financières

499 800,00

4 + Dotations non courantes

III

5 - Reprises d'exploitation

6 - Reprises financières

IV

7 - Reprises non courantes

162 662,29

196 771,15

8 - Produits des cessions d'immobilisations

500,00

600,00

V

9 + Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

111,50

1 398,57

= CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

116 650 220,60

168 667 417,65

VI

10 - Distribution des bénéfices

131 400 000,00

175 200 000,00

VI

= AUTOFINANCEMENT

-14 749 779,40

-6 532 582,35

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

I SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

31-déc.-15

(a)

31-déc.-14

(b)

Emplois

Ressources

1

Financement permanent

1 416 185 342,36

1 462 128 352,80

45 943 010,44

2

Actif immobilisé

682 874 718,96

680 614 206,14

2 260 512,82

3

= FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1-2) (A)

733 310 623,40

781 514 146,66

48 203 523,26

4

Actif circulant

857 888 200,09

887 681 333,81

29 793 133,72

5

Passif circulant

91 375 318,37

181 901 796,02

90 526 477,65

6

= BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (4-5) (B)

766 512 881,72

705 779 537,79

60 733 343,93

7

TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSF) = A-B

-33 202 258,32

75 734 608,87

108 936 867,19

II EMPLOIS ET RESSOURCES

Emplois

31-déc.-15

Ressources

Emplois

31-déc.-14

Ressources

I

RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

I

AUTOFINANCEMENT (A)

-14 749 779,40

-6 532 582,35

Capacité d'autofinancement (CAF)

116 650 220,60

168 667 417,65

I

Distribution de bénéfices

131 400 000,00

175 200 000,00

CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

500,00

600,00

I

Cessions d'immobilisations incorporelles

Cessions d'immobilisations corporelles

500,00

600,00

I

Cessions d'immobilisations financières

Récupérations sur créances immobilisées

I

AUGMENTATIONS DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES

Augmentation de capital, apports

I

Subventions d'investissement

AUGMENTATIONS DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

I

Nette primes de remboursement

TOTAL I RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

-14 749 279,40

-6 531 982,35

II

EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

II

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

8 339 412,86

29 802 975,96

Acquisitions d'immobilisations incorporelles

14 000,00

26 090,00

II

Acquisitions d'immobilisations corporelles

2 000 426,58

354 712,33

Acquisitions d'immobilisations financières

6 324 986,28

29 422 173,63

II

Augmentation des créances immobilisées

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

II

REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

25 000 000,00

20 000 000,00

EMPLOIS EN NON VALEUR (H)

114 831,00

518 513,80

II

TOTAL II EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

33 454 243,86

50 321 489,76

III

VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (BFG)

60 733 343,93

133 668 239,09

IV

VARIATION DE LA TRESORERIE

108 936 867,19

76 814 766,98

IV

TOTAL GENERAL

94 187 587,79

94 187 587,79

127 136 256,74

127 136 256,74

ETAT DES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES (ETIC)

ACTIVITE

delta holding est une Société Anonyme (SA) à Conseil d'Administration, de droit marocain créée en 1990. Son capital social est de 876.000.000,00 DH et son siège social est établi au Complexe de Skhirat, Angle Avenue Hassan II et Route de la Plage - Skhirat. Son objet social comporte :

• La participation directe ou indirecte dans les entreprises et, généralement, l'investissement dans tous les secteurs économiques autorisés, et ce par voie de création de sociétés nouvelles, d'apports, de souscriptions ou d'achat de titres ou droits sociaux, de fusion ou autrement.

• La gestion d'un portefeuille de titres et de participations.

• La prise, l'achat, l'exploitation, la cession de tous brevets d'invention avec des perfectionnements et des certificats d'addition, licences, marques de fabrique et généralement, de tous procédés de fabrication.

• Et généralement, toutes opérations de participation se rapportant directement ou indirectement aux objets précités ou susceptibles d'en favoriser la réalisation.

PRINCIPES, METHODES ET PRATIQUES COMPTABLES

La société tient sa comptabilité en totale conformité avec le cadre juridique en vigueur au Maroc et en accord avec les principes comptables généralement admis en la matière. Dans ce cadre, les principales méthodes et pratiques comptables appliquées sont comme suit :

IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS

Les immobilisations en non-valeurs retenues correspondent aux frais préliminaires et aux charges à répartir sur plusieurs exercices. Celles-ci sont amorties sur une durée de cinq ans.

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur coût historique d'acquisition. Elles sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas sept ans.

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou bien de production.

Les principales catégories d'immobilisations corporelles détenues sont amorties selon les durées de vie suivantes :

• Constructions : 20 ans ;

• Matériel et outillage : 10 ans ;

• Matériel de transport : 5 ans ;

• Matériel informatique : entre 5 et 7 ans ;

• Autres immobilisations : 10 ans.

Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien. La société pratique également le mode d'amortissement dégressif.

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

Les titres de participation figurent au bilan à leur coût d'acquisition.

STOCKS

La société ne détient pas de stocks.

CRÉANCES ET DETTES

Les créances et les dettes sont enregistrées à leur valeur nominale. Spécifiquement pour les créances, une provision pour dépréciation est pratiquée dès l'apparition d'un risque de non recouvrement.

Par ailleurs, pour les créances et les dettes libellées en monnaies étrangères, elles sont évaluées sur la base du cours de change en vigueur à la clôture de l'exercice. Les pertes de change latentes donnent lieu alors à constatation d'une provision.

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT

Cette rubrique comprend des titres acquis en vue de réaliser un placement. Ils sont enregistrés au coût d'achat. Une provision est constituée lorsque la valeur probable de réalisation est inférieure au prix d'acquisition.

DEROGATIONS ET REGIME FISCAL

La société est soumise au régime fiscal normal en vigueur au Maroc.

Par ailleurs, la société ne bénéficie d'aucune dérogation aux principes comptables, aux méthodes d'évaluation et aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse.

CHANGEMENTS DE METHODES

Les méthodes appliquées par la société sont permanentes et ne changent pas d'un exercice à l'autre.

ÉVÉNEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

Aucun événement significatif postérieur à la clôture des comptes n'est à signaler.

ETAT DES DEROGATIONS (A2)

Indication des dérogations

Justification des dérogations

Influence des dérogations sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

Dérogeation aux principes comptables fondamentaux

Dérogeation aux méthodes d'évaluation

Néant

Dérogeation aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES (A3)

Nature des changements

Justification des changements

Influence sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

Néant

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS (B2)

Nature

AUGMENTATION

DIMINUTION

MBFE

MBDE

Acquis.

Produit

Virement

Cession

Retrait

Virement

IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS

21 865 079,80

114 831,00

274 330,00

21 705 580,80

Frais préliminaires

1 269 500,00

1 269 500,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

20 595 579,80

114 831,00

274 330,00

20 436 080,80

Primes de remboursement obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

913 869,00

14 000,00

1 540,00

926 329,00

Immobilisations en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

913 869,00

14 000,00

1 540,00

926 329,00

Fonds Commercial

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

40 307 784,69

2 000 426,58

295 810,00

5 150,00

295 810,00

42 303 061,27

Terrains

6 324 950,00

6 324 950,00

Constructions

26 019 869,50

1 669 489,35

267 190,00

27 956 548,85

Installations techniques, matériel et outillage

318 611,26

27 800,00

290 811,26

Matériel de transport

280 836,90

280 836,90

Mobilier, matériel de bureau et aménagement

3 918 177,03

260 937,23

28 620,00

5 150,00

820,00

4 201 764,26

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

3 445 340,00

70 000,00

267 190,00

3 248 150,00

MBDE: MONTANT BRUT EN DEBUT D'EXERCICE

MBFE: MONTANT BRUT EN FIN D'EXERCICE

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION (B4)

Raison sociale de la Société émettrice

Secteur d'activité

Participation

Prix d'acquisition global

Valeur comptable net

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits

Capital social

au capital en %

Date de clôture

Situation nette

Résultat net

au C.P.C. de l'exercice

1

2

3

4

5

6

7

8

9

AFRICBITUMES

Parachimie

10 000 000,00

24,99%

2 499 700,00

2 499 700,00

31/12/2015

-

-

-

FONEX

Métallurgie

50 430 000,00

59,45%

32 178 252,41

32 178 252,41

31/12/2015

-

-

-

AIC

Infrastructures

10 000 000,00

99,99%

49 551 500,00

49 551 500,00

31/12/2015

-

-

-

AIC METALLURGIE

Métallurgie

20 000 000,00

99,50%

7 948 000,00

7 948 000,00

31/12/2015

-

-

-

ALCATIM

Métallurgie

20 000 000,00

99,99%

19 999 600,00

19 999 600,00

31/12/2015

-

-

-

BITUCAB

Infrastructures

300 000,00

49,93%

149 800,00

149 800,00

31/12/2015

-

-

-

BITUMA

Infrastructures

6 500 000,00

92,00%

1 625 000,00

1 625 000,00

31/12/2015

-

-

-

CDE

Gestion déléguée

117 050 963,58

33,33%

36 588 029,28

36 588 029,28

31/12/2015

-

-

-

CHROMADER

Parachimie

1 000 000,00

49,98%

499 800,00

-

31/12/2015

-

-

-

CHROMA COLOR

Parachimie

5 000 000,00

99,70%

9 467 000,00

9 467 000,00

31/12/2015

-

-

-

DHE

HOLDING

452 732,00

51,00%

228 389,22

228 389,22

31/12/2015

-

-

-

DHS

Métallurgie

161 410,90

100,00%

16 721 449,77

13 759 130,74

31/12/2015

-

-

-

EGEC

Infrastructures

1 000 000,00

99,85%

910 250,00

910 250,00

31/12/2015

-

-

-

ETHANOL

Gestion déléguée

5 000 000,00

67,99%

7 547 200,00

4 147 600,00

31/12/2015

-

-

-

GALVACIER

Métallurgie

20 000 000,00

82,00%

16 670 000,00

16 670 000,00

31/12/2015

-

-

-

GCR

Infrastructures

20 000 000,00

97,75%

19 550 000,00

19 550 000,00

31/12/2015

-

-

-

GENA

Métallurgie

2 000 000,00

97,00%

5 455 154,64

5 455 154,64

31/12/2015

-

-

-

GLS

Environnement

3 502 034,28

46,71%

1 988 179,46

1 988 179,46

31/12/2015

-

-

-

IHM

Environnement

1 000 000,00

74,50%

744 500,00

744 500,00

31/12/2015

-

-

-

ISOFORM

Métallurgie

5 000 000,00

99,92%

4 996 000,00

4 996 000,00

31/12/2015

-

-

-

L C T

Infrastructures

100 000,00

98,50%

98 500,00

98 500,00

31/12/2015

-

-

-

LIGNEBLANCHE

Infrastructures

10 000 000,00

99,96%

16 993 200,00

16 993 200,00

31/12/2015

-

-

-

OMCE

Environnement

10 000 000,00

44,85%

4 485 000,00

4 485 000,00

31/12/2015

-

-

-

OXAIR

Parachimie

10 000 000,00

99,98%

9 997 700,00

9 997 700,00

31/12/2015

-

-

-

SIAS

Immobilier

3 600 000,00

99,40%

4 476 400,00

4 476 400,00

31/12/2015

-

-

-

SOGETRAMA GLS

Environnement

8 000 000,00

99,98%

9 750 000,00

9 750 000,00

31/12/2015

-

-

-

SOTRAMEG

Parachimie

19 600 000,00

80,44%

32 389 384,00

32 389 384,00

31/12/2015

-

-

-

SSM

Parachimie

45 300 000,00

51,00%

334 050 000,00

334 050 000,00

31/12/2015

-

-

-

Sogetrama export

Environnement

100 000,00

100,00%

100 000,00

100 000,00

31/12/2015

-

-

-

BTP RAMA

Métallurgie

300 000,00

99,87%

299 600,00

299 600,00

31/12/2015

-

-

-

GLS WATER

Environnement

1 000 000,00

50,98%

509 800,00

509 800,00

31/12/2015

-

-

-

TBL

Infrastructures

4 354 772,56

100,00%

2 177 386,28

2 177 386,28

31/12/2015

-

-

-

TOTAL

410 751 913,32

650 644 775,06

643 783 056,03

-

-

-

TABLEAU DES PROVISIONS (B5)

NATURE

MDE

Exploitation

Dotations Financières

Non Courantes

Exploitation

REPRISES Financières

Non Courantes

MFE

1 Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

6 861 719,03

6 861 719,03

2 Provisions réglementées

1 404 807,16

162 662,29

1 242 144,87

3 Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL (A)

8 266 526,19

162 662,29

8 103 863,90

4 Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors trésorerie)

2 460 793,55

271 635,05

2 732 428,60

5 Autres Provisions pour risques et charges

2 589 234,69

169 421,11

93 387,00

18 066,73

2 557 263,00

276 713,07

6 Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

SOUS TOTAL (B)

5 050 028,24

441 056,16

93 387,00

18 066,73

2 557 263,00

3 009 141,67

TOTAL (A+B)

13 316 554,43

441 056,16

93 387,00

18 066,73

2 719 925,29

11 113 005,57

MDE: Montant Début Exercice

MFE: Montant Fin Exercice

TABLEAU DES CREANCES (B6)

CREANCES

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

TOTAL

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'état et organ. publics

Montants sur les entrepris. liées

Montants représentés par effets

DE L'ACTIF IMMOBILISE

14 675 105,00

14 675 105,00

Prêts immobilisés

Autres créances financières

14 675 105,00

14 675 105,00

DE L'ACTIF CIRCULANT

857 203 204,68

7 920 867,65

849 282 337,03

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

76 444,89

76 444,89

Clients et comptes rattachés

32 289 465,31

6 393 760,82

25 895 704,49

Personnel

10 000,03

5 000,00

5 000,03

Etat

4 898 669,24

1 133 316,20

3 765 353,04

Comptes d'associés

Autres débiteurs

819 874 562,29

386 175,65

819 488 386,64

Comptes de régularisation Actif

54 062,92

2 614,98

51 447,94

TABLEAU DES DETTES (B7)

DETTES

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

TOTAL

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non payées

Montants en devises

Montants vis-à-vis de l'état et organ. publics

Montants vis-à-vis des entreprises liées

Montants représentés par effets

DE FINANCEMENT

180 000 000,00

180 000 000,00

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

180 000 000,00

180 000 000,00

DU PASSIF CIRCULANT

91 098 505,54

434 469,03

90 664 036,51

Fournisseurs et comptes rattachés

4 146 700,52

15 642,00

4 131 058,52

Clients créditeurs, avances et acomptes

Personnel

1 050,00

1 050,00

Organismes sociaux

367 417,21

367 417,21

Etat

9 924 397,48

418 827,03

9 505 570,45

Comptes d'associés

71 500 000,00

71 500 000,00

Autres créanciers

2 065 245,76

2 065 245,76

Comptes de régularisation passif

3 093 694,57

3 093 694,57

TABLEAU DES SURETTES REELES DONNEES OU RECUES (B8)

TIERS CREDITEURS OU TIERS DEBITEURS

Montant couvert par la sûreté

Nature (1)

Date et lieu d'inscription

Objet (2) (3)

V.C.N.S.D.D.C. (4)

Sûretés données

Sûretés reçues

Bons de caisse série n°02/09/720

14 624 070,00

Bons de caisse

(1) Gage : 1 Hypothèque : 2 Nantissement : 3 Warrant : 4 Autres : 5 (à préciser).

(2) Préciser si la sûreté est donnée au profit d'entreprises ou de personnes tierces (sûretés données entreprises liées, associées, membres du personnel).

(3) Préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues).

(4) V.C.N.S.D.D.C. : Valeur Comptable Nette de la Sûreté Donnée à la Date de Clôture.

ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNES HORS OPERATIONS DE CREDIT-BAIL (B9)

ENGAGEMENTS DONNES

Montant Exercice

Montant Exercice précédent

Avals et cautions

Engagements en matière de pensions de retraite et obligations similaires

NÉANT

Autres engagements donnés

TOTAL (Dont engagements à l'égard d'entreprises liées)

ENGAGEMENTS RECUS

Montant Exercice

Montant Exercice précédent

Avals et cautions

Autres engagements reçus

NÉANT

TOTAL

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Igrec logo

Résumé du rapport des commissaires aux comptes

Comptes sociaux

Exercice du 1er janvier au 31 décembre 2015

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2015.

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints, de la société delta holding comprenant le bilan, le compte des produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2015. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de 1 236 185 342,36 MAD, dont un bénéfice net de 110 619 651,85 MAD.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société delta holding au 31 décembre 2015 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Vérifications et informations spécifiques :

Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Conformément aux dispositions de l'article 172 de la loi 17-95 complétée et modifiée par la loi 20-05, nous portons à votre connaissance qu'au cours de cet exercice, la société delta holding a procédé à la création d'une nouvelle filiale au Togo dénommée TBL, détenue à 100% et d'un capital de 250 millions FCFA.

Skhirat, le 17 mars 2016

Horwath Maroc Audit

HORWATH MAROC AUDIT

Tel : 037.77.46.70 / 71

Fax : 037.77.46.76

11, Rue Al Khataout, Apt. 114

Agdal - Rabat

Adib BENBRAHIM

Commissaire aux comptes

IGREC

Institut des Commissaires aux Comptes

4, 37, Rue des Frères d'Alger, 10000

Rabat

Inscrit à l'état des Commissaires aux Comptes

N° 001

Tél. : 037.77.46.70 - Fax : 037.77.46.76

Kébir AL ECHEIKH ELALAQUI

Commissaire aux comptes

Crowe Horwath logo

Agree logo

Résumé du rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

Exercice du 1er janvier au 31 décembre 2014

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés ci-joints de la société delta holding, comprenant le bilan au 31 décembre 2014 ainsi que le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers font ressortir un montant des capitaux propres consolidés de 1 704 946 094,40 MAD, dont un bénéfice net consolidé de 181 453 585,33 MAD.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de l'ensemble de delta holding constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation au 31 décembre 2014 ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes comptables décrits dans l'état des informations complémentaires consolidé.

Skhirat, le 17 mars 2016

Horwath Maroc Audit

HORWATH MAROC AUDIT

Tel: 037.77.46.70 / 71

Fax: 037.77.46.76

11, Rue Al Khattout, Apt. 104

Agdal - Rabat

Adib BENRAHIM

Commissaire aux comptes

Agree

Institut des Commissaires aux Comptes

4-21 Avenue de la Liberté, 40000 Marrakech

Service d'Expertise Comptable

Institut des Commissaires aux Comptes

Tel: 0522 37 37 37 - Fax: 0522 37 37 37

Kébir AL ECHEIKH EL ALAOUI

Commissaire aux comptes

COMPTES CONSOLIDÉS

BILAN (ACTIF)

Brut

Amortissements et provisions

31-déc-15 Net

31-déc-14 PRO FORMA

31-déc-14 Net

ACTIF IMMOBILISÉ

ECART D'ACQUISITION (A)

268 057 862,13

60 313 018,99

207 744 843,14

221 147 736,25

221 147 736,25

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (B)

37 766 021,85

33 217 546,00

4 548 475,85

8 404 670,12

8 404 845,32

Frais Préliminaires

8 621 287,95

8 265 423,17

355 864,78

2 009 151,59

2 009 151,59

Charges à répartir sur plusieurs exercices

29 144 733,90

24 952 122,83

4 192 611,07

6 395 418,53

6 394 693,73

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (C)

72 908 966,97

30 850 468,16

42 058 498,81

40 488 378,80

10 551 974,55

Immobilisation en recherche et développement

28 116 171,05

19 325 239,43

8 790 931,62

7 624 047,90

7 624 047,90

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

15 077 436,08

10 356 651,35

4 720 784,73

4 343 956,92

2 851 028,07

Fonds commercial

1 000,00

1 000,00

1 000,00

1 000,00

Autres immobilisations incorporelles

29 714 359,84

1 168 577,38

28 545 782,46

28 519 373,98

75 898,58

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (D)

1 615 993 783,39

890 560 321,09

725 433 462,30

728 786 899,72

683 303 605,92

Terrains

25 249 583,55

1 656 197,27

23 593 386,28

23 741 358,40

23 741 358,40

Constructions

409 803 462,14

144 980 600,16

264 822 861,98

277 364 450,51

275 955 961,88

Installations techniques, matériel et outillage

925 588 552,12

574 597 769,72

350 990 782,40

337 873 941,84

295 089 780,09

Matiériel de transport

174 839 989,15

125 177 645,62

49 662 343,53

50 560 396,05

49 391 807,63

Mobilier, matériel de bureau et aménagements

60 030 606,64

44 111 551,26

15 919 055,38

16 775 751,71

16 653 696,71

Autres immobilisations corporelles

36 557,06

36 557,06

4 948,76

4 948,76

Immobilisations corporelles en cours

20 445 032,73

20 445 032,73

22 466 052,45

22 466 052,45

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (E)

52 603 721,02

499 800,00

52 103 921,02

57 194 939,99

97 133 093,02

Prêts immobilisés

2 253 591,47

2 253 591,47

2 537 433,44

2 537 433,44

Autres créances financières

22 965 181,23

22 965 181,23

30 817 917,97

30 812 834,97

Titres de participation

26 339 555,07

499 800,00

25 839 755,07

23 794 195,33

63 781 824,61

Autres titres immobilisés

1 045 393,25

1 045 393,25

45 393,25

1 000,00

TITRES MIS EN EQUIVALENCE (F)

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (G)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E+F+G)

2 047 330 355,36

1 015 441 154,24

1 031 889 201,12

1 056 022 524,88

1 020 540 255,06

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (H)

847 156 781,68

6 408 000,21

840 748 781,47

757 226 761,20

737 733 513,36

Marchandises

91 315 283,39

3 619 786,37

87 695 497,02

101 261 089,41

101 261 089,41

Matières et fournitures consommables

339 618 907,31

2 419 709,90

337 199 197,41

236 977 962,70

217 484 714,86

Produits en cours

265 763 379,34

368 503,94

265 394 875,40

246 827 997,46

246 827 997,46

Produits intermédiaires et produits résiduels

3 369 405,17

3 369 405,17

3 800 898,82

3 800 898,82

Produits finis

147 089 806,47

147 089 806,47

168 358 812,81

168 358 812,81

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (I)

2 227 383 437,52

69 881 649,28

2 157 501 788,24

1 924 134 164,64

1 738 380 951,97

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

13 031 533,06

13 031 533,06

6 365 041,57

6 207 786,95

Clients et comptes rattachés

1 855 732 335,37

61 439 146,56

1 794 293 188,81

1 619 350 138,79

1 437 368 686,96

Personnel

3 428 809,28

3 428 809,28

3 468 368,86

3 468 368,86

Etat

263 939 458,73

263 939 458,73

264 019 419,72

257 864 223,39

Comptes d'associés

9 698 938,29

8 442 502,72

1 256 435,57

7 493 555,66

7 493 555,66

Autres débiteurs

64 693 098,86

64 693 098,86

14 159 512,22

16 700 202,33

Comptes de régularisation Actif

16 859 263,93

16 859 263,93

9 278 127,82

9 278 127,82

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (J)

133 892 317,12

3 804 495,91

130 087 821,21

113 284 452,99

113 284 452,99

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (K)

2 751 128,70

2 751 128,70

2 455 681,56

2 455 681,56

TOTAL II (H+I+J+K)

3 211 183 665,02

80 094 145,40

3 131 089 519,62

2 797 101 060,39

2 591 854 599,88

TRESORERIE

TRESORERIE ACTIF

84 787 508,05

35 876,51

84 751 631,54

159 111 949,78

152 255 176,59

Chèques et valeurs à encaisser

5 477 884,91

5 477 884,91

14 306 134,04

14 293 680,70

Banques, T.G. et C.C.P.

78 148 074,45

35 876,51

78 112 197,94

143 812 858,65

136 969 627,43

Caisses, régies d'avances et accréditifs

1 125 672,18

1 125 672,18

992 957,09

991 868,46

TOTAL III

84 787 508,05

35 876,51

84 751 631,54

159 111 949,78

152 255 176,59

TOTAL GENERAL I+II+III

5 343 301 528,43

1 095 571 176,15

4 247 730 352,28

4 012 235 535,05

3 764 650 031,53

BILAN (PASSIF)

31-déc-15

31-déc-14

PRO FORMA

31-déc-14

PASSIF CIRCULANT

CAPITAUX PROPRES

Capital social

876 000 000,00

876 000 000,00

876 000 000,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

- capital appelé

- dont versé

Primes d'émission, de fusion et d'apport

Ecart de réévaluation

Réserves légales

74 619 182,49

66 512 161,54

66 512 161,54

Réserves consolidées

297 716 947,71

307 800 164,15

309 231 013,82

Autres réserves

Report à nouveau

173 704 363,15

151 070 965,02

151 070 965,02

Résultats nets en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice - part du groupe

183 956 257,12

155 370 332,10

154 463 606,30

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE (A1)

1 605 996 750,47

1 556 753 622,81

1 557 277 746,68

INTERETS MINORITAIRES (A2)

144 529 143,10

146 901 828,11

147 668 347,72

Part dans les capitaux propres avant résultat net

125 267 705,57

120 293 932,39

120 678 368,69

Part dans le résultat net de l'exercice

19 261 437,53

26 607 895,72

26 989 979,03

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE (A)

1 750 525 893,57

1 703 655 450,92

1 704 946 094,40

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

2 751 197,96

3 668 264,00

3 668 264,00

Subventions d'investissement

2 751 197,96

3 668 264,00

3 668 264,00

Provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENT (C)

477 867 867,13

526 754 917,52

451 274 726,66

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

477 867 867,13

526 754 917,52

451 274 726,66

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

19 588 187,49

15 475 252,59

939 224,88

Provisions pour risques

19 102 692,69

15 012 026,51

475 998,80

Provisions pour charges

485 494,80

463 226,08

463 226,08

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

2 250 733 146,15

2 249 553 885,04

2 160 828 309,94

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

Fournisseurs et comptes rattachés

734 901 112,58

600 051 628,79

577 003 931,42

Clients créditeurs, avances et acomptes

84 962 569,21

89 305 119,94

86 179 008,23

Personnel

10 186 509,62

10 426 644,09

10 425 770,76

Organismes sociaux

17 506 331,45

16 832 775,70

13 736 232,52

Etat

443 375 745,17

394 633 184,57

361 971 195,20

Comptes d'associés

104 802 313,80

186 863 368,82

186 863 368,82

Autres créanciers

86 898 194,33

118 421 692,78

23 371 498,91

Comptes de régularisation-passif

16 022 747,10

22 664 632,93

22 652 104,46

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

38 925 136,72

28 883 055,81

28 732 457,83

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (circulant) (H)

3 633 013,41

2 551 393,38

2 551 393,38

TOTAL II (F+G+H)

1 541 213 673,39

1 470 633 496,82

1 313 486 961,53

TRESORERIE - PASSIF

Crédits d'escompte

7 447 444,26

10 746 252,06

10 746 252,06

Crédits de trésorerie

223 379 795,85

114 269 599,65

114 173 135,86

Banques (soldes créditeurs)

224 956 292,63

167 032 301,48

165 415 372,14

TOTAL III

455 783 532,74

292 048 153,19

290 334 760,06

TOTAL GENERAL I + II + III

4 247 730 352,28

4 012 235 535,05

3 764 650 031,53

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

NATURE

OPERATIONS

TO TAUX

31-déc-14

TO TAUX

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

31-déc-15 3=1+2

PRO FORMA 4

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

544 847 686,75

544 847 686,75

544 165 934,55

Ventes de biens et services produits

2 121 522 459,24

2 121 522 459,24

1 994 486 244,90

CHIFFRE D'AFFAIRES

2 666 370 145,99

2 666 370 145,99

2 538 652 179,45

Variation des stocks de produits

-2 706 213,24

-2 706 213,24

-46 996 588,93

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

23 929 275,57

23 929 275,57

14 379 319,26

Subventions d'exploitation

736 567,14

736 567,14

1 663 613,14

Autres produits d'exploitation

6 152 533,36

6 152 533,36

1 012 902,70

Reprises d'exploitation; transferts de charges

38 898 016,98

38 898 016,98

58 695 600,38

TOTAL I

2 733 380 325,80

2 733 380 325,80

2 567 407 025,99

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus de marchandises

454 056 507,38

-1 122,73

454 055 384,65

444 720 113,96

Achats consommés de matières et fournitures

1 159 036 374,40

563 052,80

1 159 599 427,20

1 101 329 441,86

Autres charges externes

210 865 424,12

283 255,88

211 148 680,00

199 722 654,79

Impôts et taxes

12 949 322,74

397 111,28

13 346 434,02

9 264 758,31

Charges de personnel

374 826 030,24

112 038,89

374 938 069,13

345 608 476,12

Autres charges d'exploitation

21 635 221,08

125 000,00

21 760 221,08

8 739 639,49

Dotations d'exploitation

158 200 246,41

50,04

158 200 296,45

134 587 810,93

TOTAL II

2 391 569 126,37

1 479 386,16

2 393 048 512,53

2 243 972 895,45

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

340 331 813,27

323 434 130,52

IV PRODUITS FINANCIERS

Produits des titres participations et autres titres immobilisés

54 384,50

500,00

54 884,50

880,50

Gains de change

4 872 072,85

266,00

4 872 338,85

1 748 973,07

Intérêts et autres produits financiers

15 658 340,38

337 874,20

15 996 214,58

19 598 266,76

Reprises financières; transferts de charges

7 211 149,75

7 211 149,75

4 975 406,45

TOTAL IV

27 795 947,48

338 640,20

28 134 587,68

26 323 526,78

V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

44 261 844,84

44 261 844,84

49 450 874,78

Pertes de change

8 560 176,75

8 560 176,75

4 202 213,76

Autres charges financières

1 195 032,68

1 195 032,68

890 990,54

Dotations financières

13 764 951,83

13 764 951,83

14 023 904,79

TOTAL V

67 782 006,10

67 782 006,10

68 567 983,87

VI RESULTAT FINANCIER (IV - V)

-39 647 418,42

-42 244 457,09

VII RESULTAT COURANT (III + VI)

300 684 394,85

281 189 673,43

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

24 265 536,61

24 265 536,61

4 596 638,41

Subventions d'équilibre

4 596 638,41

Reprises sur subventions d'investissement

917 066,04

917 066,04

917 066,00

Autres produits non courants

2 382 341,55

4 578 764,84

6 961 106,39

6 216 854,98

Reprises non courantes; transferts de charges

2 557 263,00

2 557 263,00

3 958 679,50

TOTAL VIII

30 122 207,20

4 578 764,84

34 700 972,04

15 689 238,89

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

17 205 551,20

17 205 551,20

3 371 660,26

Subventions accordées

3 371 660,26

Autres charges non courantes

5 145 046,82

3 430 382,92

8 575 429,74

11 149 110,67

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

96 398,90

96 398,90

2 717 263,01

TOTAL IX

22 446 996,92

3 430 382,92

25 877 379,84

17 236 526,25

X RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

8 823 592,20

-1 547 795,05

XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII + X)

309 507 987,05

279 640 878,38

XII IMPÔTS SUR LE RESULTAT

92 887 399,29

84 259 757,44

XIII RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTÉGRÉES(XI - XII)

216 620 587,76

195 381 120,93

Quote-part dans les résultats des entreprises mises en éq.

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

13 402 893,11

13 402 893,11

13 402 893,11

XIV RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ

203 217 694,65

181 978 227,82

181 453 585,33

XV RESULTAT NET REVENANT AUX INTERETS MINORITAIRES

19 261 437,53

26 607 895,72

26 989 979,03

XVI RESULTAT NET REVENANT A LA SOCIETE MERE

183 956 257,12

155 370 332,10

154 463 606,30

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

NATURE

31-déc-15

31-déc-14

Flux de trésorerie liés à l'activité

Résultat net des sociétés intégrées

203 217 694,65

181 453 585,33

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité :

Dotations aux amortissements

135 419 320,73

116 471 982,67

Variation des impôts différés

Plus values de cession, nettes d'impôt

7 059 985,41

1 224 978,15

Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées

331 577 029,97

296 700 589,85

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

-263 408 282,66

130 744 486,61

I Flux net de trésorerie généré par l'activité

68 168 747,31

427 445 076,46

Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement

Acquisition d'immobilisations

-135 952 149,00

-207 013 046,77

Cession d'immobilisations, nettes d'impôt

26 910 492,29

7 457 405,33

Incidence des variations de périmètre

5 143 380,06

II Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-103 898 276,65

-199 555 641,44

Flux de trésorerie liés aux opérations de financement

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

-131 400 000,00

-175 200 000,00

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

-23 035 738,00

-30 742 970,50

Augmentations de capital en numéraire

6 100 000,00

55 718 765,85

Emissions d'emprunts

47 677 540,25

103 444 426,36

Remboursements d'emprunts

-96 564 590,64

-75 194 200,14

III Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

-197 222 788,39

-121 973 978,43

IV Variation de trésorerie (I+II+III)

-232 952 317,73

105 915 456,59

Trésorerie d'ouverture

-138 079 583,47

-243 995 040,06

Trésorerie de clôture

-371 031 901,20

-138 079 583,47

Incidence des variations des monnaies étrangères

V Différence

-232 952 317,73

105 915 456,59

PROCES-VERBAL DE L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE DU 31/05/2016

L'an deux mille seize, le trente et un mai à 15 heures, les Actionnaires de la société delta holding, société anonyme au capital 876 000 000,00 dirhams, dont le siège social est fixé au Complexe de Skhirat, Angle Avenue Hassan II et Route de la Plage - Skhirat, inscrite au registre de commerce de Rabat sous n° 30 261, se sont réunis en Assemblée Générale Ordinaire, au siège social de la société, sur convocation du Conseil d'Administration publiée par voie de presse à l'Economiste du 28 Avril 2016.

Il a été dressé une feuille de présence qui a été émargée en séance par les membres présents à la réunion, tant pour leur compte personnel que comme mandataire des Actionnaires absents.

Etaient également présent, M. Kébir EL ALAOUI AL ECHEIKH du cabinet IGREC en qualité de Commissaire aux comptes.

CONSTITUTION DU BUREAU

Après avoir constaté que le quorum est atteint, l'Assemblée procède à la constitution de son bureau.

Est nommé Président :

M. Fouad FAHIM

.

Sont désignés :

Scrutateurs :

M. Mustapha FAHIM

et la Société HFI -SA- représentée par son président

Secrétaire :

M. Mustapha RAMI

Monsieur le Président constate d'après la feuille de présence, arrêtée et certifiée sincère et véritable par les membres du bureau, que l'Assemblée réunie la majorité du capital social, qu'elle est régulièrement constituée et peut donc valablement délibérer en Assemblée Générale Ordinaire.

Monsieur le Président dépose ensuite sur le bureau les documents requis par la loi pour la tenue de l'Assemblée. Le Président rappelle que la présente Assemblée a été convoquée à l'effet de délibérer sur l'ordre du jour suivant :

1. Approbation des rapports et des états de synthèse annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2015 ;

2. Approbation des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2015 ;

3. Approbation des conventions visées par le rapport spécial des Commissaires aux Comptes ;

4. Affectation des résultats - Dividendes ;

5. Jetons de présence ;

6. Pouvoirs à conférer pour l'accomplissement des formalités.

Après vérification des documents et échanges, les résolutions, ci-après, sont mises aux voix.

RESOLUTION N° 1

APPROBATION DES RAPPORTS ET DES ÉTATS DE SYNTHESE ANNUELS DE L'EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2015

L'Assemblée Générale Ordinaire, ayant pris connaissance du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport général des Commissaires aux Comptes sur les comptes sociaux de l'exercice clos le 31 décembre 2015, approuve les états de synthèse dudit exercice et les opérations traduites dans ces états ou résumées dans ces rapports.

L'Assemblée Générale Ordinaire décide, en conséquence, de donner quitus, entier, définitif et sans réserve aux Administrateurs pour l'exécution de leur mandat au titre de l'exercice 2015. Elle donne également décharge aux Commissaires aux Comptes.

Cette résolution est adoptée à l'unanimité

RESOLUTION N° 2

APPROBATION DES COMPTES CONSOLIDÉS DE L'EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2015

L'Assemblée Générale Ordinaire approuve les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2015, tels qu'ils lui ont été présentés.

Cette résolution est adoptée à l'unanimité

RESOLUTION N° 3

APPROBATION DES CONVENTIONS VISÉES PAR LE RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

L'Assemblée Générale Ordinaire, ayant pris connaissance du rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions visées par l'article 56 de la loi n° 17-95, telle qu'elle a été modifiée et complétée par la loi 78-12 relative aux sociétés anonymes approuve l'ensemble des opérations et conventions visées dans ce rapport et donne à cet égard quitus entier, définitif et sans réserve aux Administrateurs.

Cette résolution est adoptée à l'unanimité

RESOLUTION N° 4

AFFECTATION DES RÉSULTATS – DIVIDENDES

L'Assemblée Générale Ordinaire décide d'affecter les résultats comme suit (en dirham) :

Bénéfice net de l'exercice :

110 619 651,85

- Réserve légale :

5 530 982,59

+ Report à nouveau antérieur :

173 704 363,15

= Résultat distribuable :

278 793 032,41

Dividende à distribuer :

105 120 000,00

Solde à reporter à nouveau :

173 673 032,41

L'assemblée Générale Ordinaire fixe en conséquence le dividende à un dirhams vingt ( 1,20 DH) pour chacune des actions composant le capital social et y ayant droit du fait de leur date de jouissance . Ce dividende sera mis en paiement à partir du 08 juillet 2016.

Cette résolution est adoptée à l'unanimité

RESOLUTION N° 5

JETONS DE PRÉSENCE

L'Assemblée Générale Ordinaire décide d'allouer aux membres du Conseil d'Administration, à titre de jetons de présence, la somme globale annuelle de six cent cinquante mille dirhams ( 650 000,00 DH ) Les conditions et les modalités de répartition seront décidées par le Conseil d'Administration.

Cette résolution est adoptée à l'unanimité

RESOLUTION N° 6

POUVOIRS À CONFÉRER POUR L'ACCOMPLISSEMENT DES FORMALITÉS

L'Assemblée Générale Ordinaire confère tous pouvoirs au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait du présent procès-verbal pour accomplir les formalités prescrites par la loi.

Cette résolution est adoptée à l'unanimité

Plus rien n'étant à l'ordre du jour, la séance est levée à 17 heures 37mn.

De tout ce que dessus, il a été dressé le présent procès-verbal qui a été signé, après lecture, par les membres du bureau.

Le Président

Fouad FAHIM

Les Scrutateurs

Hadj FAHIM

Mustapha FAHIM

Le Secrétaire

Mustapha RAMI

CONTACTS

INFRASTRUCTURES

•

GCR

Complexe de Skhirat Angle Av Hassan II et route de la plage

00 212 (0) 537 74 22 11/36

00 212 (0) 537 74 23 71

sec@gcr.ma

Mr.Rachid SABONI

•

BITUMA

Complexe de Skhirat Angle Av Hassan II et route de la plage

Usine -ZI Ain Atiq Province Skhirat -Témara

00 212 (0) 537 74 24 04/25 86

00 212 (0) 537 74 22 51

secretariat.siege@bituma.ma

Mr.Abdelhamid JANATI IDRISI

•

AIC

3,Rue n°1 - Z.I Bir Rami - KENITRA

00 212 (0) 537 37 13 61/62/63

00 212 (0) 537 37 13 35

aic@aic.ma

Mr.Hicham BERTUL

•

LA LIGNE BLANCHE

Complexe de Skhirat Angle Av Hassan II et route de la plage

00 212 (0) 537 37 52 98/23 85

00 212 (0) 537 37 01 34

lb@ligneblanche.ma/ligneblanche_lb@yahoo.fr

Mr. Hamid ANKAOUI

•

GLM

3,Rue n°1 - Z.I Bir Rami - KENITRA

00 212 (0) 537 37 37 91/93

00 212 (0) 537 36 17 06

asdirection@glm-gie.ma

Mr.Yassine FAKIRI

•

EGEC / LCT

Complexe de Skhirat Angle Av Hassan II et route de la plage

00 212 (0) 537 62 17 00

00 212 (0) 537 74 23 71

sec@gcr.ma

Mr.Abdellah EL ABID

PARACHIMIE

•

AFRICBITUMES

Complexe de Skhirat Angle Av Hassan II et route de la plage - Skhirat

00 212 (0) 537 62 17 00

00 212 (0) 537 62 03 52/71

Mr.Larbi OUASKHINE

Mr.Ahmed SABAR

•

SOTRAMEG

Siège Social

: Souk ElHad, Commune Benmansour , Kénitra Banlieuse

00 212 (0) 537 31 90 38

00 212 (0) 537 31 90 89

sotrameg@gmail.com

Mr.Abdelmajid BOUCHEBCHOU

Direction

: 84/4 Rue Maâmoura - Kénitra

00 212 (0) 537 37 20 80/81

00 212 (0) 537 37 18 17

sotrameg@sotrameg.ma

•

OXAIR

Complexe de Skhirat Angle Av Hassan II et route de la plage - Skhirat

00 212 (0) 537 62 02 18/19

00 212 (0) 537 62 02 20

dg@oxair.ma

Mr.Adnan TLEMCANI

•

OXAIR SANTE

t.marzouki@oxair.ma

Mr.Tarik MARZOUKI

•

SSM

Lotissement le Soleil rue n° 7 Villa 50 - Mohammedia

00 212 (0) 523 31 72 56/ 57

00 212 (0) 523 31 72 55

info@ssm.ma

Mr.Abderrazzak GMIRA

•

CHROMACOLOR

Zone Industrielle Ain Atiq

00 212 (0) 537 74 96 41

00 212 (0) 537 74 96 36

contact@chromacolor.ma

Mr.Mehdi TBER

SERVICES

•

SIAS

Complexe de Skhirat Angle Av Hassan II et route de la plage - Skhirat

00 212 (0) 537 62 17 00

00 212 (0) 537 62 03 71

sias@sias.ma

Mr.Ahmed SABAR

•

CDE

B.P. 157, Douala, Cameroun

00 237 33 43 99 80/82

00 237 33 43 96 81

Mr.Brahim RAMDANE

•

ETHANOL

Direction : 84/4 Rue Maâmoura - Kénitra

00 212 (0) 537 37 20 80/81

00 212 (0) 5 22 01 47 04

ethanol@ethanol.ma

Mr.Abdelmajid BOUCHEBCHOU

Lot 1085, 1086 et 1087 Zone Industrielle Sapino, Nouaceur - Casablanca

00 212 (0) 522 01 49 11 /83

•

TBL TOGO LOME

00 212 (0) 537 62 17 00/20

00 212 (0) 537 62 03 52/71

dg@deltaholding.ma