Lesieur Cristal - Résultats financiers du 1er semestre 2024
Entreprise : LESIEUR CRISTAL
Date de publication : 30/09/2024
Type de document : Etats Financiers

RÉSULTATS ANNUELS

AU 31 DÉCEMBRE 2022

Communiqué de presse -

Rapport financier annuel 2022

Casablanca, le 28 avril 2023

♦

Contexte inflationniste persistant sur l'ensemble de l'année, avec hausse des matières premières partiellement répercutée sur les prix des consommateurs

♦

Poursuite de la contraction de la consommation sur différents marchés

♦

Lancement du plan stratégique à horizon 2027

Indicateurs consolidés IFRS

En MDh

2021

2022

Chiffre d'affaires

4 863

6 897

Résultat d'exploitation

309

463

Résultat net part du groupe

140

206

% RN/CA

2,9%

3,0%

Analyse de l'activité & principaux faits marquants

L'année 2022 a été marquée par la poursuite des pressions inflationnistes sur les matières premières avec un impact sur la consommation des ménages. Conscient et engagé dans la préservation du pouvoir d'achat des consommateurs, Lesieur Cristal a poursuivi son plan d'action visant à atténuer les répercussions de la hausse des cours internationaux sur ses coûts de production et de ce fait sur ses prix de vente. L'accélération des efforts d'efficacité opérationnelle combinée à la gestion optimale des matières premières, ont été les leviers majeurs de ce plan.

Afin de renforcer son positionnement d'acteur de référence dans son secteur, Lesieur Cristal a initié une restructuration de son processus de distribution. L'année a notamment été marquée par la relance de la marque de margarine Familia ainsi que la marque de savon Taous.

Le chiffre d'affaires consolidé 2022 de Lesieur Cristal s'élève à 6 897 MDh. Le résultat d'exploitation ainsi que le résultat net part du groupe demeurent stables par rapport à leur niveau au S1 2022 pour s'établir respectivement à 463 MDh et 206 MDh. Le résultat net part du groupe représente 3% du chiffre d'affaires en 2022 contre 2,9% en 2021.

Conformément à sa stratégie d'expansion régionale, Lesieur Cristal a initié une nouvelle étape dans le développement de ses activités en Afrique. L'année 2022 a été consacrée à l'accompagnement de ses filiales internationales, avec pour objectif de hisser leurs pratiques aux standards du Groupe.

Perspectives & stratégie de développement

Animé par sa mission d'assurer l'approvisionnement régulier du marché aux meilleures conditions économiques, Lesieur Cristal poursuivra sa stratégie d'efficacité opérationnelle afin d'atténuer l'impact de la volatilité du marché mondial des matières premières, aussi bien sur le pouvoir d'achat des consommateurs que sur les fondamentaux du Groupe.

Lesieur Cristal entamera en 2023 le déploiement de son nouveau plan stratégique à horizon 2027 avec comme priorités 1/ construire un amont agricole permettant de répondre aux enjeux de souveraineté alimentaire, 2/ consolider son positionnement d'acteur leader sur les huiles de table et les savons, 3/ développer des relais de croissance 4/ poursuivre le développement du Groupe en Afrique 5/ renforcer sa stratégie RSE en ligne avec les objectifs nationaux en matière de développement durable et conformément à sa raison d'être «Servir la terre».

Cette ambitieuse stratégie de développement sera accompagnée par la poursuite du programme de transformation organisationnelle et culturelle du Groupe.

BILAN ACTIF

ACTIF (En millions de dirhams)

31-déc-22

31-déc-21

Goodwill

109

109

Immobilisations incorporelles, net

205

209

Immobilisations corporelles, net

1 027

1 034

Actifs biologiques

38

95

Immeubles de placement, net

4

4

Participations dans les entreprises associées

26

23

Autres actifs financiers

29

29

- Prêts et créances, net

9

9

- dont titres de participation consolidés

-1

-1

- Actifs financiers disponibles à la vente

21

21

Autres débiteurs non courants

88

95

Impôts différés actifs

43

18

Actif non courant

1 570

1 615

Autres actifs financiers

490

340

- Instruments financiers dérivés

484

334

- Prêts et créances et placements, net

6

6

Stocks et en-cours, net

1 770

1 042

Créances clients, net

995

1 069

Autres débiteurs courants, net

463

336

Trésorerie et équivalent de trésorerie

1 452

863

Actif courant

5 170

3 650

TOTAL ACTIF

6 740

5 265

BILAN PASSIF

PASSIF (En millions de dirhams)

31-déc-22

31-déc-21

Capital

276

276

Réserves

1 401

1 393

Écarts de conversion

-12

-12

Résultat net part du groupe

206

140

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de la société mère

1 871

1 798

Intérêts minoritaires

-5

2

Capitaux propres de l'ensemble consolidé

1 866

1 799

Provisions

95

80

Avantages du personnel

269

274

Dettes financières non courantes

173

201

- Dettes envers les établissements de crédit

0

0

- Dettes liées aux contrats de location financement

173

201

Dettes d'impôts sur les sociétés

12

12

Impôts différés Passifs

48

85

Passif non courant

596

652

Dettes financières courantes

804

462

- Instruments financiers dérivés

442

256

- Dettes envers les établissements de crédit

362

206

Dettes fournisseurs courantes

3 209

2 204

Autres créditeurs courants

266

148

Passif courant

4 278

2 814

TOTAL PASSIF

4 875

3 466

TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF

6 740

5 265

ETAT DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL

(En millions de dirhams)

31-déc.-22

31-déc.-21

Résultat de l'exercice

193

140

Autres éléments du résultat global (bruts d'impôts)

Ecart de conversion des activités à l'étranger

-65

9

Partie efficace des produits ou pertes sur instruments de couverture de flux de trésorerie

13

-12

Impôt sur le résultat sur les autres éléments du résultat global

21

1

Autres éléments du résultat global nets d'impôts

-31

-3

RÉSULTAT GLOBAL TOTAL DE L'ANNÉE

162

137

Dont Intérêts minoritaires

-12

0

Dont Résultat global net - Part du Groupe

175

137

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

(En millions de dirhams)

31-déc-22

31-déc-21

Chiffre d'affaires

6 897

4 863

Autres produits de l'activité

261

123

Produits des activités ordinaires

7 157

4 986

Achats

-5 646

-3 935

Autres charges externes

-444

-329

Frais de personnel

-318

-253

Impôts et taxes

-14

-12

Amortissements et provisions d'exploitation

-270

-155

Autres produits et charges d'exploitation nets

-2

7

Charges d'exploitation courantes

-6 694

-4 677

RÉSULTAT D'EXPLOITATION COURANT

463

309

Cessions d'actifs

0

2

Autres produits et charges d'exploitation non courants

-83

-31

Autres produits et charges d'exploitation

-83

-30

Résultat des activités opérationnelles

380

279

Produits d'intérêts

14

6

Charges d'intérêts

-28

-32

Résultats sur instruments financiers

-11

-10

Autres produits et charges financiers

-3

-11

Résultat financier

-28

-48

Résultat avant impôt des entreprises intégrées

352

232

Impôts sur les bénéfices

-195

-112

Impôts différés

33

18

Résultat net des entreprises intégrées

190

137

Part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

3

3

Résultat net des activités poursuivies

193

140

Résultat net des activités abandonnées

Résultat de l'ensemble consolidé

193

140

Dont Intérêts minoritaires

12

0

Dont Résultat net - Part du Groupe

206

140

Résultat net par action en dirhams

- de base

7

5

- dilué

7

5

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ

(En millions de dirhams)

31-déc-22

31-déc-21

Résultat net de l'ensemble consolidé

193

140

Ajustements pour :

Résultats des sociétés mises en équivalence

-3

-3

Dotations aux amortissements et provisions, pertes de valeur

166

139

Profits / pertes de réévaluation (juste valeur)

-20

-121

Résultats de cession et des pertes et profits de dilution

-20

-21

Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt

316

135

Elimination de la charge (produit) d'impôts

164

94

Elimination du coût de l'endettement financier net

28

32

Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net impôt

507

261

Incidence de la variation du BFR

279

528

Impôts différés

-8

0

Impôts payés

-112

-95

Flux net de trésorerie liés aux activités opérationnelles

666

694

Incidence des variations de périmètre

0

-99

Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles

-93

-187

Variation des autres actifs financiers

0

-5

Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles

0

0

Dividendes reçus

0

2

Intérêts financiers versés

-28

-32

Flux net de trésorerie liés aux activités d'investissement

-120

-321

Augmentation et Réduction de capital

7

0

Dividendes payés aux actionnaires de la société mère

-97

-83

Variation de comptes courants associés

-13

-13

Flux net de trésorerie provenant des activités de financement

-102

-96

Incidence de la variation des taux de change

-12

4

VARIATION DE LA TRÉSORERIE ET ÉQUILIBRENTS DE TRÉSORERIE

433

281

Trésorerie et équivalents de trésorerie net à l'ouverture

657

376

Trésorerie et équivalents de trésorerie net à la clôture

1 090

657

VARIATION DE LA TRÉSORERIE ET ÉQUILIBRENTS DE TRÉSORERIE

433

281

Aux Actionnaires de la société

LESIEUR CRISTAL S.A.

1, rue Caporal Corbi

Casablanca

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2022

Opinion

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés ci-joints, de Lesieur Cristal S.A. et de ses filiales (Groupe Lesieur Cristal), comprenant l'état de la situation financière consolidée au 31 décembre 2022, le compte de résultat consolidé et l'état du résultat global consolidé, l'état de variation des capitaux propres consolidés et l'état consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, et des annexes aux comptes consolidés contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de MMAD 1 866 dont un bénéfice net consolidé de MMAD 193.

Nous certifions que les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe LESIEUR CRISTAL arrêtée au 31 décembre 2022, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS).

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants du Groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états financiers consolidés au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états financiers consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états financiers consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

1. GOODWILL

Risque identifié

Notre réponse

Le Groupe Lesieur Cristal a réalisé des opérations de croissance externes ayant conduit à la comptabilisation des écarts d'acquisition à l'actif du bilan consolidé. Ces écarts correspondent à la différence entre le prix d'acquisition des sociétés acquises et les juste-valeurs des actifs et passifs identifiables repris à la date d'acquisition. Au 31 décembre 2022, la valeur de ces écarts d'acquisition s'élève à MMAD 109.

Notre approche d'audit se fonde sur un examen des procédures relatives aux tests de dépréciation des écarts d'acquisition et des contrôles mis en place au sein de Lesieur Cristal pour identifier les indices de pertes de valeur de ces actifs.

Les écarts d'acquisition sont affectés à des Unités Généralisées de trésorerie et font l'objet de tests de dépréciation au moins une fois par an ou dès la présence d'un indice de perte de valeur. Lorsque leur valeur recouvrable devient inférieure à la valeur comptable, une dépréciation est comptabilisée.

Les travaux sur les comptes au 31 décembre 2022, ont notamment consisté en :

Les informations concernant les méthodes de détermination de la valeur recouvrable sont détaillées dans la note « 16 » de l'annexe aux comptes consolidés.

Une analyse de la méthodologie retenue par Lesieur Cristal ;

Un examen des plans d'affaires approuvés par la Direction Générale de Lesieur Cristal pour s'assurer du caractère raisonnable des estimations de flux futurs dégagés ;

Une analyse des principales hypothèses et paramètres utilisés (taux de croissance, coût du capital, taux d'utilisation) au regard des données de marché disponibles ;

Un examen des analyses de sensibilité des estimations aux paramètres clés (en particulier lorsque la valeur recouvrable est proche de la valeur nette comptable) ;

Le recalcul des valeurs d'utilités déterminées pour les principaux écarts d'acquisition.

Nous avons considéré que l'évaluation des écarts d'acquisition constituait un point clé de notre audit en raison de :

Enfin, nous avons examiné les informations relatives aux résultats de ces tests de dépréciation et tests de sensibilité présentés dans les notes annexes aux états financiers.

Leur montant significatif au bilan consolidé du Groupe ;

L'importance du jugement de la direction dans le choix de la méthode de détermination de la valeur recouvrable et, dans le cas de la valeur d'utilité, des hypothèses de résultats futurs des sociétés concernées et du taux d'actualisation appliqué aux flux de trésorerie prévisionnels.

2. DEPRECIATION DES CREANCES CLIENTS

Risque identifié

Notre réponse

Les créances clients s'élèvent à MMAD 995 en valeur nette au 31 décembre 2022 dont un montant de MMAD 223 de provision pour dépréciation. Ces provisions sont déterminées sur la base d'une méthode statistique qui se base sur l'ancienneté de la créance (100% de solde pour les créances antérieures à 1 an et 50% pour les créances antérieures à 6 mois). Cependant, le management complète éventuellement cette règle par une analyse au cas par cas intégrant d'autres indices de dépréciation (relation commerciale, couverture assurance, feed-back des opérationnels...).

Les travaux sur les comptes au 31 décembre 2022, ont notamment consisté en :

Nous avons considéré l'estimation du montant de la provision pour dépréciation des créances clients comme un point clé de l'audit compte tenu du caractère estimatif de ce processus et son impact significatif sur les comptes.

La fiabilisation de la balance âgée des créances clients en testant pour un échantillon l'ancienneté retenue ;

La réalisation de tests relatifs à l'apurement des créances en période subséquente ;

Le recalcul de la provision sur la base de la méthode statistique retenue par le Groupe ;

La réalisation des entretiens avec les opérationnels pour s'assurer de l'absence de créances clients bien que récentes présentant un risque de recouvrement ;

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états financiers consolidés

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers consolidés, conformément aux IFRS, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation des états financiers consolidés d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états financiers consolidés, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction à l'intention de liquider le Groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réalisée ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du Groupe.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers consolidés sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états financiers consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes professionnelles permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

- nous identifions et évaluons les risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, consommons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

- nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du Groupe ;

- nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

- nous concluons quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le Groupe à cesser son exploitation ;

- nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états financiers consolidés, y compris les informations fournies dans les états financiers consolidés, et apprécions si les états financiers consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Casablanca, le 18 avril 2023

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

7, Boulevard Driss Elouardi

20 000 Casablanca

Maroc

FIDAROC GRANT THORNTON

7, Boulevard Driss Elouardi

20 100 Casablanca

Maroc

Faïcal MEKOUR

Associé

BILAN ACTIF

du 01/01/2022 au 31/12/2022

(Montants en dhs)

EXERCICE

EXERCICE

Brut

Amortissements et provisions

Net

PRÉCÉDENT

Net

Immobilisations en non valeur (A)

Frais préliminaires

50 619 597,87

34 925 016,49

15 694 581,38

23 131 553,98

Charges à répartir sur plusieurs exercices

50 619 597,87

34 925 016,49

15 694 581,38

23 131 553,98

Primes de remboursement des obligations

Immobilisations incorporelles (B)

Immobilisations en recherche et développement

232 950 561,51

66 103 774,09

166 846 787,42

170 579 661,84

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

142 681 873,13

44 201 293,71

98 480 579,42

102 213 453,84

Fonds commercial

90 268 688,38

21 902 480,38

68 366 208,00

68 366 208,00

Autres immobilisations incorporelles

Immobilisations corporelles (C)

Terrains

2 151 795 755,55

179 856 109,23

353 939 646,32

350 282 789,29

Constructions

64 771 013,48

64 771 013,48

64 771 013,48

Installations techniques, matériel et outillage

283 096 117,39

221 955 239,37

61 140 878,02

66 785 573,61

Matériel de transport

1 579 559 416,52

1 397 394 081,07

182 165 335,45

185 184 337,83

Mobilier, matériel de bureau, aménagements divers

80 135 593,33

80 135 593,33

Autres immobilisations corporelles

101 845 867,22

98 371 195,46

3 474 671,76

1 465 989,14

Immobilisations corporelles en cours

42 387 747,61

42 387 747,61

32 075 875,23

Immobilisations financières (D)

Prêts immobilisés

566 402 764,71

148 656 823,52

417 745 941,19

402 563 095,84

Autres créances financières

7 241 017,87

7 241 017,87

6 636 681,08

Titres de participation

3 121 663,22

3 121 663,22

3 121 663,22

Autres titres immobilisés

556 040 083,62

148 656 823,52

407 383 260,10

392 804 751,54

Écart de conversion - Actif (E)

Augmentation des créances immobilisées

Augmentations des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

3 001 768 679,64

2 047 541 723,33

954 226 956,31

946 557 100,95

Stocks (F)

Marchandises

1 527 276 488,81

45 240 275,87

1 482 036 212,94

926 180 435,62

Matières et fournitures consommables

12 063 625,82

3 535 181,16

8 528 444,66

15 597 996,20

Produits en cours

1 061 363 575,05

41 705 094,71

1 019 658 480,34

634 747 611,47

Produits intermédiaires et produits résiduels

159 942 162,12

159 942 162,12

117 494 573,70

Produits finis

541 949,31

541 949,31

48 097,68

Créances de l'actif circulant (G)

Fournisseurs débiteurs, avances & acomptes

1 878 447 527,92

276 020 844,31

1 602 426 683,61

1 553 814 616,10

Clients et comptes rattachés

32 460 398,31

32 460 398,31

43 391 521,19

Personnel

1 116 245 657,06

223 398 174,86

892 847 482,20

968 716 525,46

État

9 408 138,49

2 978 242,92

6 429 895,57

6 172 887,95

Compte d'associés

282 161 287,98

282 161 287,98

211 868 291,47

Autres débiteurs

361 228 048,21

42 359 832,26

318 868 215,95

251 532 899,89

Comptes de régularisation actif

68 651 818,38

7 284 594,27

61 367 224,11

58 319 682,25

Titres et valeurs de placement (H)

8 292 179,49

8 292 179,49

13 812 807,89

Écarts de conversion-Actif (I) Eléments circulants

1 338 225 099,36

1 338 225 099,36

774 256 285,08

TOTAL II (F+G+H+I)

4 763 949 916,09

321 261 120,18

4 422 687 995,91

3 254 251 336,80

Trésorerie-Actif

Chèques et valeurs à encaisser

86 599 959,80

86 599 959,80

26 866 930,48

Banques, T.G et C.C.P

50 490 780,50

50 490 780,50

16 060 922,48

Caisses, Régies d'avances et accréditifs

26 723 110,45

26 723 110,45

6 707 497,75

TOTAL III

86 599 959,80

86 599 959,80

26 866 930,48

TOTAL GÉNÉRAL

7 832 317 755,53

2 368 802 843,51

5 463 514 912,02

4 227 675 368,23

BILAN PASSIF

du 01/01/2022 au 31/12/2022

(Montants en dhs)

EXERCICE

EXERCICE

Brut

Amortissements et provisions

Net

PRÉCÉDENT

Net

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel (1)

1 771 159 689,18

1 651 187 951,34

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

276 315 100,00

276 315 100,00

Capital appelé

dont versé

276 315 100,00

276 315 100,00

Primes d'émission, de fusion, d'apport

276 315 100,00

276 315 100,00

Écarts de réévaluation

Réserves légale

27 631 510,00

27 631 510,00

Autres réserves

827 623 799,70

827 623 799,70

Report à nouveau (2)

422 907 256,64

388 008 799,68

Résultats nets en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice (2)

217 116 022,84

131 608 741,96

Total des capitaux propres

(A) 1 771 159 689,18

1 651 187 951,34

Capitaux propres assimilés

Subventions d'investissement

96 235 942,59

108 284 531,19

Provisions réglementées

Dettes de financement

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

Provisions durables pour risques et charges

Provisions pour risques

9 928 656,78

10 572 324,55

Provisions pour charges

9 928 656,78

10 572 324,55

Écart de conversion - Passif

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A + B + C + D + E)

1 877 758 288,55

1 770 044 807,08

Dettes du passif circulant

Fournisseurs et comptes rattachés

3 459 565 469,40

2 295 440 462,71

Clients créditeurs, avances et acomptes

3 107 713 660,67

2 052 980 632,19

Personnel

3 936 348,48

9 130 972,77

Organismes sociaux

56 128 600,65

29 925 069,23

État

16 704 918,10

13 711 776,74

Comptes d'associés

121 165 150,30

41 150 955,46

Autres créanciers

148 843 665,75

143 235 846,97

Comptes de régularisation - passif

2 055 371,60

2 098 228,60

Autres provisions pour risques et charges

Écarts de conversion Passif (éléments circulants)

TOTAL II (F + G + H + I)

3 545 796 212,93

2 371 282 416,49

Trésorerie-Passif

Crédits d'escompte

39 960 410,54

86 348 144,66

Crédits de trésorerie

Banques (Soldes créditeurs)

39 960 410,54

86 348 144,66

TOTAL III

39 960 410,54

86 348 144,66

TOTAL GÉNÉRAL (I + II + III)

5 463 514 912,02

4 227 675 368,23

(1) Capital personnel débiteur

(2) Bénéficiaire (+), déficitaire (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (Hors Taxes)

Exercice du 1 janvier 2022 au 31 Décembre 2022

(Montants en dhs)

OPÉRATIONS

Propres à l'exercice

Concernant les exercices précédents

TOTAUX DE L'EXERCICE

TOTAUX DE L'EXERCICE PRÉCÉDENT

NATURE

(1)

(2)

3 = 1 + 2

I Produits d'exploitation

Ventes de marchandises (en l'état)

5 976 163 603,18

5 976 163 603,18

4 564 510 645,14

Ventes de biens et services produits

405 119 220,95

405 119 220,95

228 639 667,54

Chiffre d'affaires

5 581 147 007,12

5 581 147 007,12

4 186 711 771,52

Variation de stocks de produits (+ ou -) (1)

-94 424 628,72

-94 424 628,72

124 528 890,94

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

Subventions d'exploitation

402 575,67

402 575,67

4 289 195,81

Autres produits d'exploitation

39 876 445,97

39 876 445,97

11 105 204,94

Reprises d'exploitation : transferts de charges

44 042 982,19

44 042 982,19

9 235 914,39

TOTAL I

5 976 163 603,18

5 976 163 603,18

4 564 510 645,14

II Charges d'exploitation

Achats revenus (2) de marchandises

5 471 383 531,18

735 840,42

5 472 119 371,60

4 301 346 883,83

Achats consommés (2) de matières et fournitures

442 478 804,42

442 478 804,42

174 457 221,74

Autres charges externes

4 194 687 346,71

4 194 687 346,71

3 478 682 383,48

Impôts et taxes

373 153 062,03

530 228,40

373 683 290,43

297 800 947,22

Charges de personnel

5 547 763,90

205 612,02

5 753 375,92

5 650 277,60

Autres charges d'exploitation

267 761 477,90

267 761 477,90

226 102 794,74

Dotations d'exploitation

5 577 687,07

5 577 687,07

1 624 613,02

182 177 389,15

182 177 389,15

117 028 646,03

TOTAL II

5 471 383 531,18

735 840,42

5 472 119 371,60

4 301 346 883,83

RÉSULTAT D'EXPLOITATION (I - II)

504 780 072,00

-735 840,42

504 044 231,58

263 163 761,31

III Produits financiers

Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

475 002,00

475 002,00

Gains de change

3 551 045,49

3 551 045,49

2 029 776,22

Intérêts et autres produits financiers

24 058 516,94

24 058 516,94

15 720 910,70

Reprises financières : transferts de charges

12 785 766,61

12 785 766,61

4 771 008,75

TOTAL III

40 870 331,04

40 870 331,04

22 540 686,67

IV Charges financières

Charges d'intérêts

72 516 645,68

72 516 645,68

30 890 247,41

Pertes de change

11 639 667,43

11 639 667,43

10 435 829,43

Autres charges financières

4 371 727,70

4 371 727,70

3 652 255,54

Dotations financières

-7,06

-7,06

3 492 199,81

56 505 257,61

56 505 257,61

13 309 962,63

TOTAL IV

72 516 645,68

72 516 645,68

22 521 686,67

V Charges financières

Charges d'intérêts

72 516 645,68

72 516 645,68

30 890 247,41

Pertes de change

11 639 667,43

11 639 667,43

10 435 829,43

Autres charges financières

4 371 727,70

4 371 727,70

3 652 255,54

Dotations financières

-7,06

-7,06

3 492 199,81

56 505 257,61

56 505 257,61

13 309 962,63

TOTAL V

72 516 645,68

72 516 645,68

22 521 686,67

VI RÉSULTAT FINANCIER (IV - V)

-31 646 314,64

-31 646 314,64

-8 368 560,74

VII RÉSULTAT COURANT (III + VI)

473 153 757,36

-735 840,42

472 397 916,94

254 795 200,57

VIII Produits non courants

Produits de cessions d'immobilisations

25 642 096,93

25 642 096,93

28 976 261,02

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

Reprises non courantes : transferts de charges

1,07

1,07

305 660,09

25 642 095,86

25 642 095,86

26 999 536,76

TOTAL VIII

25 642 096,93

25 642 096,93

28 976 261,02

IX Charges non courantes

Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

95 697 684,86

95 697 684,86

57 154 129,63

Subventions accordées

Autres charges non courantes

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

67 365 775,64

180 146,17

67 545 921,81

27 761 123,54

28 331 909,22

28 331 909,22

29 393 006,09

TOTAL IX

95 697 684,86

180 146,17

95 877 831,03

57 154 129,63

X RÉSULTAT NON COURANT (VIII - IX)

-70 055 587,93

-180 146,17

-70 235 734,10

-28 177 868,61

XI RÉSULTAT AVANT IMPÔTS (VII + X)

40