ADI - Résultats financiers 2024 et CP RFA 2024
Entreprise : ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER SA
Date de publication : 30/04/2025
Type de document : Etats Financiers

RÉSULTATS AU 31 DECEMBRE 2024
COMPTES SOCIAUX

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https://www.alliances.co.ma/publications/rapport-financier-annuel/

Les commentaires sur l'activité sont dans le communiqué financier du 31 décembre 2024 sous le lien suivant :

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BILAN (actif)

Exercice du 01/01/2024 au 31/12/2024

ACTIF

EXERCICE

Exercice précédent

Brut

Amort. et prov.

Net

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

(A)

24.085.247,45

24.085.247,45

-

4.803.852,02

• Frais préliminaires

1.000.000,00

1.000.000,00

-

199.452,07

• Charges à répartir

23.085.247,45

23.085.247,45

-

4.604.399,95

• Primes de remboursement des obligations

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

(B)

11.932.772,82

11.664.188,09

268.584,73

351.682,05

• Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

7.138.656,50

7.045.444,41

93.212,09

126.660,16

• Fonds commercial

-

-

-

-

• Autres immobilisations incorporelles

4.794.116,32

4.618.743,68

175.372,64

225.021,89

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

(C)

96.711.024,07

52.916.939,22

43.794.084,85

43.956.473,48

• Terrains

3.508.465,07

-

3.508.465,07

3.508.465,07

• Constructions

16.766.280,15

11.363.517,78

5.402.762,37

6.196.054,38

• Installations techniques, matériel et outillage

316.172,70

316.172,70

-

-

• Matériel de transport

256.994,94

254.141,31

2.853,63

1.766,68

• Mobilier, matériel de bureau et aménagement

41.257.763,02

40.983.107,44

274.655,58

332.619,15

• Autres immobilisations corporelles

34.605.348,19

-

34.605.348,19

33.917.568,19

• Immobilisations corporelles en cours

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS FINANCIERES

(D)

2.689.925.326,73

890.765.987,58

1.799.159.339,15

1.893.521.485,11

• Prêts immobilisés

-

-

-

-

• Autres créances financières

98.043,38

-

98.043,38

98.043,38

• Titres de participation

2.689.267.283,35

890.765.987,58

1.798.501.295,77

1.892.863.441,73

• Autres titres immobilisés

560.000,00

-

560.000,00

560.000,00

ÉCARTS DE CONVERSION- ACTIF

(E)

-

-

-

-

• Diminution des créances immobilisées

-

-

-

-

• Augmentation des dettes financières

-

-

-

-

ACTIF IMMOBILISÉ

2.822.654.371,07

979.432.362,34

1.843.222.008,73

1.942.633.492,66

ACTIF CIRCULANT

STOCKS

(F)

69.955.172,65

47.686.103,73

22.269.068,92

22.072.275,92

• Terrains

7.661.068,69

-

7.661.068,69

7.643.883,69

• Matières et fournitures consommables

-

-

-

-

• Produits en cours

62.294.103,96

47.686.103,73

14.608.000,23

14.428.392,23

• Produits intermédiaires et produits résiduels

-

-

-

-

• Produits finis

-

-

-

-

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT

(G)

3.517.903.134,43

943.266.281,42

2.574.636.853,01

3.671.971.139,14

• Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

35.546.188,37

2.549.446,98

32.996.741,39

55.970.578,15

• Clients et comptes rattachés

956.704.066,75

77.189.038,49

879.515.028,26

1.778.027.398,97

• Personnel

1.592.289,80

1.564.057,00

28.232,80

69.260,49

• Etat

131.941.784,26

-

131.941.784,26

230.172.933,45

• Autres Débiteurs

257.255.256,94

163.110.526,05

94.144.730,89

97.169.811,57

• Comptes de régularisation-Actif

2.132.227.651,31

698.853.212,90

1.433.374.438,41

1.509.874.497,44

• Comptes de régularisation-Actif

2.635.897,00

-

2.635.897,00

686.659,07

TITRES VALEURS DE PLACEMENT

(H)

-

-

-

210.519.903,90

ÉCARTS DE CONVERSION- ACTIF (éléments circulants)

(I)

98.490,60

-

98.490,60

98.490,60

ACTIF CIRCULANT (hors trésorerie)

3.587.956.797,68

990.952.385,15

2.597.004.412,53

3.904.661.809,56

TRÉSORERIE

• Chèques et valeurs à encaisser

-

-

-

-

• Banques, TG et CCP

20.705.778,42

-

20.705.778,42

14.102.059,01

• Caisse, Régie d'avances et accrédits

43.243,40

-

43.243,40

45.717,50

TRÉSORERIE- ACTIF

20.749.021,82

-

20.749.021,82

14.147.776,51

TOTAL ACTIF

6.431.360.190,57

1.970.384.747,49

4.460.975.443,08

5.861.443.078,73

BILAN (passif)

Exercice du 01/01/2024 au 31/12/2024

PASSIF

EXERCICE

Exercice précédent

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

• Capital social ou personnel

2.207.858.800,00

2.207.858.800,00

-

• Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé capital appelé

-

-

-

• Prime d'émission, de fusion, d'apport

-

-

-

• Ecarts de réévaluation

-

-

-

• Réserve légales

-

-

-

• Autres réserves

69.987.010,78

60.554.169,31

-

• Report à nouveau

251.599.233,55

138.611.009,67

-

• Résultat en instance d'affectation

-

-

-

• Résultat net de l'exercice

8.158.399,33

188.656.829,35

-

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES

(A)

2.537.603.443,66

2.595.680.808,33

-

-

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES

(B)

-

-

-

-

• Subvention d'investissement

-

-

-

-

• Autres provisions réglementées

-

-

-

-

DETTE DE FINANCEMENT

(C)

1.104.514.277,30

1.285.044.279,22

-

-

• Emprunts Obligataires

1.089.940.100,91

1.270.470.102,83

-

-

• Autres dettes de financement

14.574.176,39

14.574.176,39

-

-

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES

(D)

-

-

-

-

• Provisions pour risques

-

-

-

-

• Provisions pour charges

-

-

-

-

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF

(E)

-

-

-

-

• Augmentation des créances Immobilisées

-

-

-

-

• Diminution des dettes de financement

-

-

-

-

TOTAL I (A+B+C+D+E+F)

3.642.117.720,96

3.880.725.087,55

-

-

PASSIF CIRCULANT (HORS TRÉSORERIE)

DETTE DU PASSIF CIRCULANT

(F)

764.147.630,57

1.925.844.526,13

-

-

• Fournisseurs et comptes rattachés

198.598.199,26

287.567.468,43

-

-

• Clients créditeurs, avances et acomptes

-

919.849.161,41

-

-

• Personnel

62.106,00

61.974,00

-

-

• Organismes Sociaux

35.439,14

34.670,80

-

-

• Etat

230.178.817,52

215.098.665,04

-

-

• Comptes d'associés

-

-

-

-

• Autres Créditeurs

221.698.118,90

387.239.642,53

-

-

• Comptes de régularisation Passif

113.574.949,75

115.992.943,92

-

-

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

(G)

11.685.490,60

11.685.490,60

-

-

ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF (éléments circulants)

(H)

13.998,35

-

13.998,35

13.998,35

TOTAL II (F + G + H)

775.847.119,52

1.937.544.015,08

-

-

• Crédits d'escompte

-

-

-

• Crédits de trésorerie

-

-

-

• Banques (soldes créditeurs)

43.010.602,60

43.173.976,10

-

Total III

43.010.602,60

43.173.976,10

-

-

TOTAL GENERAL I+II+III

4.460.975.443,08

5.861.443.078,73

-

-

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

Exercice du 01/01/2024 au 31/12/2024

OPERATIONS

OPERATIONS

Totaux de l'exercice 3=2+1

Totaux de l'exercice précédent 4

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

EXPLOITATION

PRODUITS D'EXPLOITATION

68.433.603,17

-

68.433.603,17

203.933.161,06

• Ventes de marchandises (en l'état)

-

-

-

-

• Ventes de biens et services produits

68.253.995,17

-

68.253.995,17

183.421.065,06

Chiffre d'affaires

68.253.995,17

-

68.253.995,17

183.421.065,06

• Variation de stocks de produits

(1)

179.608,00

-

179.608,00

235.608,00

• Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

-

-

-

-

• Subventions d'exploitation

-

-

-

-

• Autres produits d'exploitation

-

-

-

30.000,00

• Reprises d'exploitation : transfert de charges

-

-

-

20.246.488,00

CHARGES D'EXPLOITATION

149.662.915,51

107.601,40

149.770.517,01

161.760.128,41

• Achats revendus

(2)

de marchandises

-

-

-

-

• Achats consommés de matières et fournitures

2.392.944,98

-

2.392.944,98

129.236.599,22

• Autres charges externes

19.948.931,30

107.601,40

20.056.532,70

19.687.860,99

• Impôts et taxes

2.058.285,88

-

2.058.285,88

2.666.284,88

• Charges de personnel

782.616,74

-

782.616,74

884.447,70

• Autres charges d'exploitation

1.178.571,43

-

1.178.571,43

793.650,79

• Dotations d'exploitation

123.301.565,28

-

123.301.565,28

8.491.284,83

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

-

-

(81.336.913,84)

42.173.032,65

FINANCIER

PRODUITS FINANCIERS

174.636.678,83

-

174.636.678,83

241.867.634,51

• Produits titres de participation et titres immo.

171.399.600,00

-

171.399.600,00

214.251.875,00

• Gains de change

1.779,75

-

1.779,75

423,52

• Intérêts et autres produits financiers

1.055.922,79

-

1.055.922,79

615.335,99

• Reprises financières, transfert de charges

2.179.376,29

-

2.179.376,29

27.000.000,00

CHARGES FINANCIERES

64.498.268,54

-

64.498.268,54

46.205.123,29

• Charges d'intérêts

38.940.877,17

-

38.940.877,17

36.410.739,98

• Pertes de change

5.469,12

-

5.469,12

38.383,31

• Autres charges financières

-

-

-

-

• Dotations financières

25.551.922,25

-

25.551.922,25

9.756.000,00

RESULTAT FINANCIER (IV-V)

-

-

110.138.410,29

195.662.511,22

RESULTAT COURANT (III+VI)

-

-

28.801.496,45

237.835.543,87

NON COURANT

PRODUITS NON COURANTS

69.982.324,97

-

69.982.324,97

460.462,67

• Produits de cessions d'immobilisations

68.490.000,00

-

68.490.000,00

80.328,00

• Subventions d'équilibre

-

-

-

-

• Reprises sur subventions d'investissement

-

-

-

-

• Autres produits non courants

1.492.324,97

-

1.492.324,97

380.134,67

• Reprises non courantes, transfert de charges

-

-

-

-

CHARGES NON COURANTES

90.019.762,09

150,00

90.019.912,09

48.642.429,19

• Valeurs nettes d'amortissement immo. cédées

70.990.000,00

-

70.990.000,00

30.080.328,00

• Subventions accordées

-

-

-

-

• Autres charges non courantes

19.029.762,09

150,00

19.029.912,09

18.562.101,19

• Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

-

-

-

-

RESULTAT NON COURANT

-

-

(20.037.587,12)

(48.181.966,52)

RESULTAT AVANT IMPOTS

-

-

8.763.909,33

189.653.577,35

IMPOTS SUR LES BENEFICES

605.510,00

-

605.510,00

996.748,00

RESULTAT NET

-

-

8.158.399,33

188.656.829,35

TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

-

-

313.052.606,97

446.261.258,24

TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII)

-

-

304.894.207,64

257.604.428,89

RESULTAT NET (total des produits-total des charges)

-

-

8.158.399,33

188.656.829,35

(1)

capital personnel débiteur (-)

(2)

bénéficiaire (+); déficitaire (-) -0,00

RÉSULTATS AU 31 DECEMBRE 2024

COMPTES CONSOLIDÉS

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BILAN ACTIF (en milliers de dirhams)

ACTIF

2024

2023

Ecart d'acquisition

460.237

517.093

Immobilisations incorporelles

815

1.194

Immobilisations corporelles

686.231

669.219

Immobilisations financières

187.331

189.032

Titres mis en équivalence

58

58

Impôts différés actif

6.692

10.832

ACTIF IMMOBILISÉ

1.341.364

1.387.427

Stocks

5.106.391

5.788.618

Fournisseurs avances et acomptes

137.249

244.213

Clients

1.281.756

2.092.254

Personnel

498

621

Etat débiteur

912.443

1.061.581

Comptes courants d'associés

107.399

107.410

Autres débiteurs

268.769

355.433

Comptes de régularisation- actif

44.473

88.355

Titres et valeurs de placement

25.126

265.635

ACTIF CIRCULANT

7.884.105

10.004.120

Disponibilités

711.134

183.113

TRÉSORERIE ACTIF

711.134

183.113

TOTAL ACTIF

9.936.604

11.574.661

BILAN PASSIF (en milliers de dirhams)

PASSIF

2024

2023

CAPITAUX PROPRES DU GROUPE

3.668.286

3.434.211

Capital

2.207.859

2.207.859

Primes d'émission

Réserves consolidées

1.159.542

988.043

Ecart de conversion des filiales en monnaie étrangères

-1.030

-564

Résultat net de l'exercice (Part du Groupe)

301.915

238.874

INTÉRÊTS DES MINORITAIRES

77.914

74.921

Réserves des minoritaires

74.385

71.918

Résultats des minoritaires

3.528

3.003

CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

3.746.200

3.509.132

OBLIGATIONS REMBOURSABLES EN ACTIONS

Dettes financières

1.681.143

1.945.718

Impôts différés passif

116.298

118.252

Provisions durables pour risques et charges

849.799

889.816

PASSIF IMMOBILISÉ

6.393.440

6.462.918

Fournisseurs et comptes rattachés

1.328.810

1.520.063

Clients avances et acomptes

684.706

1.803.838

Personnel et organismes sociaux

22.028

21.915

Etat créditeur

826.859

892.525

Comptes de régularisation passif

147.668

154.294

Autres provisions pour risques et charges

17.490

18.060

Comptes courants d'associés créditeurs

28.999

29.424

Autres dettes

295.070

455.090

PASSIF CIRCULANT

3.351.629

4.895.210

Trésorerie passif

191.534

216.533

TOTAL PASSIF

9.936.604

11.574.661

COMPTE DE RESULTAT (en milliers de dirhams)

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

2024

2023

PRODUITS D'EXPLOITATION

1.691.728

1.880.814

Chiffre d'affaires

2.363.364

2.017.287

Variation des stocks

-735.391

-469.207

Production immobilisée

18.596

27.017

Autres produits d'exploitation

31.525

25.419

Reprises d'exploitation

13.634

280.298

CHARGES D'EXPLOITATION

1.246.052

1.470.741

Achats consommés de matières

837.120

1.233.182

Autres charges externes

87.578

84.832

Impôts et taxes

85.416

45.748

Charges de personnel

68.412

70.625

Autres charges d'exploitation

2.511

1.459

Dotations d'exploitation

165.015

34.895

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

445.676

410.074

Produits financiers

10.209

3.240

Charges financières

69.611

108.796

RÉSULTAT FINANCIER

-59.402

-105.556

Produits non courants

71.514

38.491

Charges non courantes

54.891

18.411

RÉSULTAT NON COURANT

16.624

20.080

RÉSULTAT AVANT IMPÔT

402.897

324.598

Impôts sur les sociétés

44.149

30.562

Impôts différés

2.107

685

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

56.856

57.133

Reprises d'amortissements des écarts d'acquisition

5.659

5.659

RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ

305.444

241.877

RÉSULTAT DES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE

RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ

305.444

241.877

- Part du groupe

301.915

238.874

- Part des minoritaires

3.528

3.003

Périmètre ADI

31-déc.-2024

Nom de société

% de Contrôle

% d'intérêt

Nature de Contrôle

Méthode de consolidation

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES MOD

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALGEST

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALTADEC

97,94%

97,94%

Contrôle exclusif

IG

ALMES

72,60%

72,60%

Contrôle exclusif

IG

EMT LEVAGE

95,00%

68,97%

Contrôle exclusif

IG

EMT AGREGATS

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES ADVISORY AFRICA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALVI

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALTAG

79,99%

79,99%

Contrôle exclusif

IG

GOLF RESORT PALACE

99,90%

99,90%

Contrôle exclusif

IG

AGHOUATIM AL BARAKA

99,95%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

RIAD SOLTAN

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARNA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE ZERKAOUIA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

LA BELLE ROSEBAIE

50,00%

49,95%

Contrôle conjoint

IP

ATLAS NAKHIL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

MAREMCO

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

DAR AL MOURAD IMMOBILIER

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

DILEM HOTEL DEVELOPMENT

30,13%

30,10%

Influence notable

MEE

BELYA STAR REALTY

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

QUED NEGRICO IMMOBILIER

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

RMILA RESORT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

TANGER RESORT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

M'DEQ DEVELOPPEMENT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE DE PARTICIPATION LIXUS

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE D'AMENAGEMENT LIXUS

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PIRON MAROC HOLDING

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

HOLDING ESSAOUIRA MOGADOR

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PALMERAIE THOMAS PIRON

33,33%

33,33%

Influence notable

MEE

BIDAYAT AL KHEIR

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALPHA PALACE SA

100,00%

99,90%

Contrôle exclusif

IG

REMAL MOROCCO HOSPITALITY

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

LA VALLEE AUX GOLFS

100,00%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

COGEDIM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

LES JARDINS DU LITTORAL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

AL EXPERENCIA IMMOBILIER

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES SUD DEVELOPPEMENT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE VALERIANE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PROMOGAM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SALIXUS CLUB

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

GOLF AKENZA RESORT

99,98%

99,93%

Contrôle exclusif

IG

AL AOUAYEL IMMOBILIER

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

ERRAHMA PARK

50,00%

49,90%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE NEJMAT SAISS

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE JARDINS DE NARCISSE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

RENT NEGOCE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA II

98,00%

98,00%

Contrôle exclusif

IG

AAB ROSEBAIE

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

LAGUNE INVEST IMMO

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIXUS 2

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES COTE D'IVOIRE

49,85%

49,85%

Contrôle conjoint

IP

ALLIANCES DARNA MEHDIA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARNA KENITRA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES CONSTRUCTION AFRIQUE

50,10%

50,10%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES TAGHAZOUT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

AL MAADEN COLLECTION

100,00%

99,90%

Contrôle exclusif

IG

PRESTIGE DESK

100,00%

97,94%

Contrôle exclusif

IG

IG : Intégration Globale

MEE : Mise en équivalence

IP : Intégration Proportionnelle

Aux Actionnaires

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

16, rue Ali Abderrazak

Casablanca

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Exercice du 1er janvier au 31 décembre 2024

AUDIT DES ETATS DE SYNTHESE

Opinion avec réserve

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A, qui comprennent le bilan au 31 décembre 2024, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC). Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de 2 537 603 443,66 MAD dont un bénéfice net de 8 158 399,33 MAD.

Sous réserve de la situation décrite dans la section « Fondement de l'opinion avec réserve » de notre rapport, nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A au 31 décembre 2024 conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion avec réserve

Suite au non-boutississement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en mars 2016. Il est à noter que les titres de participation, les comptes courants d'associés et les créances commerciales détenues, directement ou indirectement par Alliances Développement Immobilier S.A au 31 décembre 2024, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés.

Par ailleurs, et au stade d'avancement de la procédure de liquidation, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact sur le résultat et les capitaux propres de la société Alliances Développement Immobilier S.A au 31 décembre 2024, du dénouement des procédures de liquidation judiciaire des sociétés EMT et EMT Bâtiment et sur la continuité d'exploitation des sociétés EMT Levage, EMT Agrégats et ALMES.

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion avec réserves.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions. Outre les points décrits dans la section « Fondement de l'opinion avec réserves », nous avons déterminé que la question décrite ci-après constitue la question clé de l'audit qui doit être communiquée dans notre rapport.

Evaluation des titres de participation, des avances accordées aux filiales et des créances rattachées aux participations

Question clé identifiée

Notre réponse

Les titres de participation, les avances accordées aux filiales et les créances rattachées aux participations, figurent au bilan au 31 décembre 2024 pour des montants nets respectifs de MMAD 1.799, MMAD 1.433 et MMAD 94. Les titres de participation, les avances accordées aux filiales et les créances rattachées aux participations sont comptabilisés respectivement à leur date d'entrée au coût historique et à la valeur nominale et sont dépréciés sur la base de leur valeur actuelle. Comme indiqué dans la note A1 de l'ETIC, la valeur actuelle des titres de participation y compris les avances accordées aux filiales et les créances rattachées aux participations est estimée par la Direction par référence à la quote-part des capitaux propres que les titres représentent, celle-ci étant le cas échéant rectifiée pour tenir compte notamment des perspectives de développement et de la performance de ces participations. L'estimation de la valeur actuelle des titres de participation y compris les avances accordées aux filiales requérant l'exercice du jugement de la Direction dans son choix des éléments à considérer selon les participations concernées, nous avons considéré que l'évaluation de ces actifs constitue un point clé de l'audit.

Nos travaux ont consisté principalement à :

- Prendre connaissance du processus de détermination de la valeur actuelle des titres de participation, des avances accordées aux filiales et des créances rattachées aux participations ;

- Examiner les méthodes d'évaluation et les éléments chiffrés utilisés par la Direction pour déterminer les valeurs actuelles ;

- Tester par sondage l'exactitude arithmétique des calculs des valeurs actuelles retenues par la Direction.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états de synthèse

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation fidèle des états de synthèse, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la société.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

• nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de la société ;

• nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

• nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;

• nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans l'ETIC, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Casablanca, le 28 avril 2025

Les Commissaires aux Comptes

FIDAROC GRANT THORNTON

Membre de Grant Thornton International

7, Bd. Driss Sloui, Casablanca

Tél: 05 22 29 99 70

Fiscal Mekouar Associé

HDID & ASSOCIÉS

Mohamed HDID

Associé Général

Aux Actionnaires

DU GROUPE ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

16, rue Ali Abderrazak

Casablanca

Rapport des commissaires aux comptes sur les états de synthèse consolidés

Exercice du 1er janvier au 31 décembre 2024

Opinion avec réserves

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse consolidés de la Société ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER et de ses filiales (Groupe Alliances Développement Immobilier), qui comprennent le bilan consolidé au 31 décembre 2024, ainsi que le compte de produits et de charges consolidé, le tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC), y compris un résumé des principales méthodes comptables. Ces états de synthèse consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de MMAD 3.746 dont un bénéfice net de MMAD 305.

Sous réserve de la situation décrite dans la section « Fondement de l'opinion avec réserve » de notre rapport, nous certifions que les états de synthèse consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière du Groupe au 31 décembre 2024, ainsi que le résultat de l'ensemble consolidé pour l'exercice clos à cette date, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion avec réserve

Suite au non-boutississement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en mars 2016. Il est à noter que les titres de participation, les comptes courants d'associés et les créances commerciales détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier S.A au 31 décembre 2023, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés.

Par ailleurs, et au stade d'avancement de la procédure de liquidation, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact sur le résultat et les capitaux propres consolidés du Groupe Alliances Développement Immobilier S.A au 31 décembre 2023, du dénouement des procédures de liquidation judiciaire des sociétés EMT et EMT Bâtiment et sur la continuité d'exploitation des sociétés EMT Levage, EMT Agrégats et ALMES.

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants du Groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion avec réserves.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions. Outre les points décrits dans la section « Fondement de l'opinion avec réserve », nous n'avons pas déterminé d'autre question clé de l'audit qui devrait être communiquée dans notre rapport.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états de synthèse consolidés

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation fidèle des états de synthèse consolidés, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse consolidés, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider le Groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du Groupe.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse consolidés

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

• nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

• nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du Groupe ;

• nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

• nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le Groupe à cesser son exploitation ;

• nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans l'ETIC, et apprécions si les états de synthèse consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Casablanca, le 28 avril 2025

Les Commissaires aux Comptes

FIDAROC GRANT THORNTON

Membre de Grant Thornton International

7, Bd. Driss Sloui, Casablanca

Tél: 05 22 29 99 70

Fiscal Mekouar Associé

HDID & ASSOCIÉS

Mohamed HDID

Associé Général