CDM : Résultats semestriels
Entreprise : CREDIT DU MAROC
Date de publication : 17/09/2014
Type de document : Etats Financiers

EXTRAIT DE LA COMMUNICATION FINANCIÈRE au 30 juin 2014

✓ Résultats consolidés au 30 juin 2014

✓ Comptes sociaux au 30 juin 2014

A collage of various people in different professions and settings, arranged in a stylized, overlapping layout. The images include: a group of business professionals in an office; a man in a suit and glasses; a woman in a hijab; a woman in a white lab coat with a stethoscope; a man in a hard hat and suit; a woman in a business suit; a man and a woman in an office; two women smiling; a man in a red shirt and blue overalls; a woman in a business suit; a group of people in an office; a man in a lab coat and safety glasses; a woman in a white shirt; a woman in a red shirt; and a pilot in a cockpit. The images are set against a light gray background with white geometric shapes.

A collage of various people in different professions and settings, including business, healthcare, construction, and technology, arranged in a stylized, overlapping layout.

CA مصرف المغرب

CRÉDIT DU MAROC

— Le bon sens a de l'avenir —

Le Conseil de Surveillance, présidé par Madame Saïda Lamrani Karim, s'est réuni le vendredi 12 septembre 2014 au siège social du Crédit du Maroc et a examiné l'activité et les comptes arrêtés au 30 juin 2014 par le Directoire.

Dépôts clientèle

: 37 701 millions de dirhams

(+5,2%)

Fonds propres (T1)

: 4 161 millions de dirhams

(+18,4%)

Crédits clientèle

: 37 367 millions de dirhams

(+3,7%)

Produit net bancaire

: 1 059 millions de dirhams

(+0,0%)

Total bilan

: 50 454 millions de dirhams

(+2,2%)

Résultat net part du groupe

: 182 millions de dirhams

(+0,8%)

Evolutions par rapport à juin 2013

Le premier semestre 2014, qui marque le début du nouveau plan de développement CAP2018, se distingue par la mise en œuvre d'une réorganisation distributive qui vise une meilleure efficacité commerciale au service de notre clientèle.

Dépôts clientèle

(en millions de dirhams)

Crédits à la clientèle

(en millions de dirhams)

Métrique

Jun-13

Jun-14

Variation

Dépôts clientèle

35 849

37 701

+5,2%

Crédits à la clientèle

36 034

37 367

+3,7%

Bar chart showing customer deposits and credits for June 2013 and June 2014. Deposits increased by 5.2% from 35,849 to 37,701. Credits increased by 3.7% from 36,034 to 37,367.

Croissance régulière de l'activité commerciale

Au plan des ressources, dans la continuité de ses solides performances de l'exercice 2013, le Crédit du Maroc continue de prouver sa capacité à assurer une mobilisation et un dynamisme durables, clôturant le semestre sur une évolution satisfaisante des dépôts clientèle de +5,2% en glissement annuel. Une bonne progression est enregistrée sur l'ensemble des catégories de ressources, et en particulier sur les comptes à vue qui affichent une évolution de +5,5%.

Les crédits à la clientèle ont évolué de +3,7%, s'établissant à 37,4 milliards de dirhams. Sont à noter de bonnes réalisations au plan des crédits immobiliers (+6,2%), et du crédit à la consommation (+2,1%).

Ces performances ont amené à une nouvelle progression des parts de marché du Crédit du Maroc en ressources et en emplois, soit respectivement +4 et +6 points de base.

En matière de nouveaux produits, le deuxième trimestre 2014 a été marqué par le lancement de Banque Directe. Celle-ci constitue une offre inédite qui apporte à la clientèle tous les avantages de la banque transactionnelle multicanal en complément du réseau bancaire de proximité. Le Crédit du Maroc confirme ainsi son positionnement de banque innovante, toujours plus proche de sa clientèle.

Dans un souci d'amélioration de la sécurité des transactions électroniques avec ses clients et partenaires via sa solution de gestion en ligne des opérations internationales cdm e-Trade, le Crédit du Maroc a signé en juin 2014 une convention de partenariat avec Barid Al-Maghrib permettant à la banque d'y intégrer les certificats numériques «Barid e-sign».

Enfin, pour la quatrième année consécutive, le Crédit du Maroc a obtenu le prix de l'excellence STP Award de la Deutsche Bank. A celui-ci s'ajoute cette année le prix de l'excellence STP Award de la Commerzbank. Ces distinctions viennent récompenser le professionnalisme des équipes de l'International du Crédit du Maroc et la qualité du traitement des transferts commerciaux et financiers émis vers l'étranger.

Produit net bancaire

(en millions de dirhams)

Résultat net part du groupe

(en millions de dirhams)

Métrique

Jun-13

Jun-14

Variation

Produit net bancaire

1 058

1 059

+0,0%

Résultat net part du groupe

181

182

+0,8%

Bar chart showing net banking product and group net result for June 2013 and June 2014. Net banking product increased by 0.0% from 1,058 to 1,059. Group net result increased by 0.8% from 181 to 182.

Des fondamentaux financiers sains en amélioration continue

Les fonds propres consolidés ont évolué de 18,4% par rapport à fin juin 2013, grâce aux deux opérations d'augmentation du capital social réalisées durant le deuxième semestre 2013.

Soulignons que le Crédit du Maroc a obtenu le 6 août 2014 le visa du CDVM relatif à une nouvelle augmentation de son capital social par conversion optionnelle du dividende 2013 en actions.

Au titre du premier semestre 2014, le groupe Crédit du Maroc affiche un produit net bancaire de 1 059 millions de dirhams, stable par rapport à 2013, grâce aux évolutions positives de la marge d'intérêt et de la marge sur commissions (+1,3% et +5,4% respectivement) qui ont compensé la contraction du résultat des opérations de marché, dont le niveau était particulièrement élevé en 2013 suite à la réalisation d'une opération exceptionnelle.

Le résultat brut d'exploitation affiche une évolution positive pour atteindre 526 millions de dirhams, et le coefficient d'exploitation, en amélioration, s'établit ainsi à 50,4% au 30 juin 2014 contre 50,8% l'année précédente. Cette performance traduit les efforts engagés dans le sens de l'optimisation des moyens.

Le coût du risque s'est légèrement amélioré à 234 millions de dirhams contre 237 millions de dirhams à fin juin 2013.

Le résultat net part du groupe s'établit à 182 millions de dirhams contre 181 millions de dirhams en juin 2013.

Total Bilan

(en millions de dirhams)

Capital social

(en millions de dirhams)

Métrique

Jun-13

Jun-14

Variation

Total Bilan

49 362

50 454

+ 2,2%

Capital social

922

1 036

+ 12,4%

Bar chart showing total balance sheet and capital for June 2013 and June 2014. Total balance sheet increased by 2.2% from 49,362 to 50,454. Capital increased by 12.4% from 922 to 1,036.

À propos du groupe Crédit Agricole (France)

Le groupe Crédit Agricole (France) est le leader de la banque universelle de proximité en France et l'un des tout premiers acteurs bancaires en Europe. Présent dans 60 pays à travers le monde, le groupe Crédit Agricole (France) est un partenaire de premier rang pour accompagner les projets des clients dans tous les métiers de la banque de proximité et des métiers spécialisés qui lui sont associés : banque au quotidien, épargne, crédits à l'habitat et à la consommation, assurances, banque privée, gestion d'actifs, crédit-bail et affacturage, banque de financement et d'investissement. Fort de ses fondements coopératifs et mutualistes, le groupe Crédit Agricole (France) axe son développement sur une croissance équilibrée, au service de l'économie et dans le respect des intérêts de ses 49 millions de clients, 1,2 million d'actionnaires, 7,4 millions de sociétaires et de ses 150 000 collaborateurs.

www.credit-agricole.com

BILAN CONSOLIDÉ IFRS AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

ACTIF CONSOLIDÉ

NOTES

30/06/2014

31/12/2013

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

965 415

1 245 986

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

3.5

1 472 461

2 637 911

Instruments dérivés de couverture

-

-

Actifs financiers disponibles à la vente

3.3 / 3.5

3 788 706

3 723 535

Prêts et créances sur les Etablissements de crédit et assimilés

3.2

4 991 572

3 843 871

Prêts et créances sur la clientèle

3.2

37 366 569

36 842 477

Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couvert en taux

-

-

Placements détenus jusqu'à leur échéance

3.4

-

-

Impôts Exigibles

76 763

114 871

Actifs d'impôt différé

80 625

95 720

Comptes de régularisation et autres actifs

228 950

246 775

Actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Participations dans des entreprises mises en équivalence

-

-

Immeubles de placement

-

-

Immobilisations corporelles

3.6

1 358 228

1 366 173

Immobilisations incorporelles

3.6

125 141

130 286

Ecart d'acquisition

-

-

TOTAL

50 454 429

50 247 605

(En milliers de DH)

PASSIF CONSOLIDÉ

NOTES

30/06/2014

31/12/2013

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

7

7

Passifs financiers à la juste valeur par résultat

3.5

2 819

3 068

Instruments dérivés de couverture

-

-

Dettes envers les Etablissements de crédit et assimilés

1 372 801

1 130 918

Dettes envers la clientèle

37 700 603

36 790 875

Titres de créance émis

4 315 327

5 611 726

Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux

-

-

Passifs d'impôt exigibles

12 743

745

Passifs d'impôt différé

168 896

165 835

Comptes de régularisation et autres passifs

884 381

457 136

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Provisions techniques des contrats d'assurance

-

-

Provisions

3.7

289 038

321 878

Subventions, fonds publ affectés, fonds spéciaux de garantie

-

-

Dettes subordonnées et fonds spéciaux de garantie

1 546 433

1 529 453

Capitaux propres

4 161 380

4 235 966

Capitaux propres part du groupe

4 103 497

4 176 528

Capital et réserves liées

3 436 253

3 424 908

Réserves consolidées

459 643

471 114

Gains ou pertes latents ou différés

25 137

1 355

Résultat net de l'exercice

182 463

279 151

Intérêts minoritaires

57 884

59 438

TOTAL

50 454 429

50 247 605

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ IFRS AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

COMPTE DE RÉSULTAT

NOTES

30/06/2014

30/06/2013

Intérêts et produits assimilés

2.2

1 292 983

1 261 724

Intérêts et charges assimilés

2.2

456 341

435 423

Marge d'Intérêt

836 642

826 301

Commissions (Produits)

2.3

180 974

172 841

Commissions (Charges)

2.3

14 579

15 026

Marge sur Commissions

166 395

157 815

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat

69 056

94 037

Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente

20 394

16 822

Produits des autres activités

3 603

592

Charges des autres activités

37 361

37 279

PRODUIT NET BANCAIRE

1 058 728

1 058 287

Charges générales d'exploitation

477 644

482 459

Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles

55 538

55 224

Résultat Brut d'Exploitation

525 546

520 604

Coût du risque

2.1

-233 706

-236 794

Résultat d'Exploitation

291 840

283 810

Quote-Part du résultat net des entreprises mises en équivalence

-

-

Gains ou pertes nets sur autres actifs

2.4

-101

6

Variations de valeur des écarts d'acquisition

-

-

Résultat avant Impôt

291 739

283 817

Impôts sur les bénéfices/Impôts différés

107 318

100 233

Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession

-

-

Résultat net

184 421

183 583

Intérêts minoritaires

1 958

2 566

résultat net Part du groupe

182 463

181 017

Résultat par action

17,61

19,62

Résultat dilué par action

17,61

19,62

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

FLUX DE TRÉSORERIE

30/06/2014

30/06/2013

Résultat avant impôts

291 739

283 817

+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles

55 538

55 224

+/- Dotations nettes pour dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations

-

-

+/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers

239 479

233 443

+/- Dotations nettes aux provisions

-30 564

25 955

+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence

-

-

+/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement

120

2 696

+/- Perte nette/(gain net) des activités de financement

35 582

35 456

+/- Autres mouvements

86 523

-3 436

Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements

386 677

349 339

+/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit et assimilés

-1 334 244

-1 246 930

+/- Flux liés aux opérations avec la clientèle

122 328

1 280 501

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers

1 136 875

-1 137 345

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers

441 303

236 047

- Impôts versés

-103 114

-99 711

Diminution / (augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles

263 148

-967 438

Flux nets de trésorerie généré par l'activité opérationnelle

941 564

-334 283

+/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations

-

-

+/- Flux liés aux immeubles de placement

-

-

+/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles

-42 567

-62 831

Flux nets de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-42 567

-62 831

+/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires

-283 192

-299 710

+/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement

-1 315 000

-525 000

Flux nets de trésorerie lié aux opérations de financement

-1 598 192

-824 710

Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie

-21

-67

Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

-699 217

-1 221 891

RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

Résultat net

30/06/2014

31/12/2013

182 463

279 151

Ecart de conversion

-21

25

Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente

23 781

1 781

Réévaluation des instruments dérivés de couverture

-

-

Réévaluation des immobilisations

-

-

Ecart actuariel sur les régimes à prestations définies

1 434

1 372

Quote-part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur entreprises mises en équivalence

-

-

Impôts

-

-

Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

25 194

3 178

Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

207 658

282 328

Dont part du Groupe

205 700

277 602

Dont part des intérêts minoritaires

1 958

4 727

COMPOSITION DE LA TRÉSORERIE

30/06/2014

30/06/2013

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture

1 945 068

3 269 805

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

1 245 979

2 250 059

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

699 089

1 019 746

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture

1 245 852

2 047 914

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

965 409

1 253 665

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

280 443

794 249

Variation de la trésorerie nette

-699 217

-1 221 891

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

Capital

Réserves liées au capital

Actions propres

Réserves et résultats consolidés

Gains ou pertes latents ou différés

Capitaux propres part Groupe

Intérêts minoritaires

Total

Capitaux propres clôture au 31 Décembre 2012

922 392

1 890 428

-

771 398

-1 798

3 582 420

56 105

3 638 525

Opérations sur capital

113 457

495 430

-

-

-

608 887

4 533

613 420

Paiements fondés sur des actions

-

-

-

-

-

-

-

-

Opérations sur actions propres

-

-

-

-

-

-

-

-

Dividendes

-

-

-

-295 165

-

-295 165

-4 545

-299 710

Autres

-

3 201

-

-3 201

-

-

-

-

Changements de méthodes comptables

-

-

-

-

-

-

-

-

Résultat de l'exercice

-

-

-

279 151

-

279 151

4 727

283 877

Immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations et cessions

-

-

-

-

-

-

-

-

Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat

-

-

-

-

1 781

1 781

-

1 781

Ecart actuariel sur les régimes à prestations définies

-

-

-

-

1 372

1 372

-

1 372

Ecart de conversion : variations et transferts en résultat

-

-

-

25

-

25

-

25

Gains ou pertes latents ou différés

-

-

-

25

3 153

3 178

-

3 178

Autres

-

-

-

-1 942

-

-1 942

-1 382

-3 324

Variations de périmètre

-

-

-

-

-

-

-

-

Capitaux propres clôture au 31 Décembre 2013

1 035 848

2 389 059

-

750 265

1 355

4 176 528

59 438

4 235 966

Opérations sur capital

-

-

-

-

-

-

-

-

Paiements fondés sur des actions

-

-

-

-

-

-

-

-

Opérations sur actions propres

-

-

-

-

-

-

-

-

Dividendes

-

-

-

-279 679

-

-279 679

-3 513

-283 192

Autres

-

11 346

-

-11 346

-

-

-

-

Changements de méthodes comptables

-

-

-

-

-

-

-

-

Résultat de l'exercice

-

-

-

182 463

-

182 463

1 958

184 421

Immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations et cessions

-

-

-

-

-

-

-

-

Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat

-

-

-

-

23 781

23 781

-

23 781

Ecart actuariel sur les régimes à prestations définies

-

-

-

-

-

-

-

-

Ecart de conversion : variations et transferts en résultat

-

-

-

-21

-

-21

-

-21

Gains ou pertes latents ou différés

-

-

-

-21

23 781

23 760

1

23 761

Autres

-

-

-

424

-

424

-

424

Variations de périmètre

-

-

-

-

-

-

-

-

Capitaux propres clôture au 30 Juin 2014

1 035 848

2 400 405

-

642 107

25 137

4 103 497

57 883

4 161 379

Normes et principes comptables appliqués par le groupe

Les normes et principes comptables n'ont subi aucun changement par rapport à la publication effectuée au 31/12/2013.

PRINCIPES ET PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Préambule

Le Groupe Crédit du Maroc est consolidé en normes IAS/ IFRS depuis 2004, en tant que filiale, dans les comptes du Crédit Agricole S.A.

En 2008 le Crédit du Maroc a procédé à une convergence des paramètres et des options de consolidation entre les comptes consolidés en normes IAS/IFRS publiés au 31 décembre 2008 en application des dispositions réglementaires de Bank Al Maghrib (BAM) et les comptes adressés au Crédit Agricole SA pour les besoins de sa consolidation.

Le Crédit du Maroc a ainsi procédé à l'alignement des paramètres et options retenus pour le traitement des comptes adressés au groupe Crédit Agricole SA avec ceux adoptés au moment de l'application du référentiel IFRS, conformément aux dispositions réglementaires de BAM.

Pour les provisions individuelles et collectives, les paramètres de calcul de la probabilité de défaut et la perte en cas de défaut ont été affinés et appliqués de la même manière pour la consolidation au 30 juin 2014 selon les règles BAM et pour les comptes adressés à Crédit Agricole SA.

Périmètre de consolidation

Les états financiers consolidés incluent les comptes de Crédit du Maroc et ceux de toutes les sociétés sur lesquelles Crédit du Maroc dispose d'un pouvoir de contrôle.

Par exception, les entités ayant un impact non significatif sur les comptes consolidés de l'ensemble ne sont pas incluses dans le périmètre de consolidation.

Le caractère significatif de cet impact peut notamment être apprécié au travers de divers critères tels que

l'importance du résultat ou des capitaux propres de la société à consolider par rapport au résultat ou aux capitaux propres de l'ensemble consolidé.

Les notions de contrôle

Conformément aux normes internationales, la définition de contrôle, selon IFRS 10 comporte les trois éléments suivants :

• Le pouvoir détenu sur l'entité émettrice ;

• L'exposition ou le droit à des rendements variables, en raison des liens avec l'entité émettrice ;

• La capacité de Crédit du Maroc d'exercer son pouvoir sur l'entité émettrice de manière à influer sur le montant des rendements qu'il obtient.

Crédit du Maroc contrôle une entité émettrice si et seulement si ces trois éléments sont réunis.

L'IFRS 11 porte sur le classement d'un partenariat sur lequel deux parties ou plus exercent un contrôle conjoint. Selon IFRS 11, il existe deux types de partenariat : les entreprises communes et les coentreprises. Ces deux types de partenariats se distinguent par les droits et obligations des parties à l'entreprise.

• Entreprise commune : les coparticipants ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs. Chaque coparticipant comptabilise ses actifs, ses passifs, ses produits et ses charges y compris sa quote-part de ces actifs, passifs, produits et charges, relatifs à ses intérêts dans l'entreprise commune.

• Coentreprise : les coentrepreneurs ont des droits sur l'actif net de celle-ci. Cette coentreprise est comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence.

Les méthodes de consolidation

Les méthodes de consolidation sont fixées respectivement par les normes IFRS 10 et 11. Elles résultent de la nature de contrôle exercée par Crédit du Maroc sur les entités consolidables, quelle qu'en soit l'activité et qu'elles aient ou non la personnalité morale :

•

l'intégration globale

, applicable selon les conditions cités par la norme IFRS 10 ;

•

la mise en équivalence

, pour les coentreprises ayant des droits sur l'actif net, tel que cité par la norme IFRS 11 ;

•

la quote-part des actifs, passifs, charges et produits

, pour les entreprises communes ayant des droits sur les actifs et des obligations au titre des passifs, selon la norme IFRS 11.

Retraitements et éliminations

Les retraitements nécessaires à l'harmonisation des méthodes d'évaluation des sociétés consolidées sont effectués, sauf s'ils sont jugés non significatifs.

L'effet sur le bilan et le compte de résultat consolidés des opérations internes au Groupe est éliminé.

Les plus ou moins-values provenant de cessions d'actifs entre les entreprises consolidées sont éliminées ; les éventuelles dépréciations durables mesurées à l'occasion d'une cession interne, sont constatées.

Regroupements d'entreprises – écarts d'acquisition (IFRS 3)

Le Groupe Crédit du Maroc n'a pas effectué de regroupement courant 2014.

PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION DU GROUPE CRÉDIT DU MAROC AU 30 JUIN 2014

Sociétés Consolidées

Capital social (KDH)

Capital social (KUSD)

%

Méthode de consolidation (*)

de contrôle

d'intérêts

Crédit du Maroc

1 035 848

100,00

100,00

E.C

Crédit du Maroc Capital

10 000

100,00

100,00

I.G

Crédit du Maroc Leasing

124 000

66,66

66,66

I.G

Crédit du Maroc Patrimoine

1 000

100,00

100,00

I.G

Crédit du Maroc Assurances

200

100,00

100,00

I.G

B.I.T

1 655

100,00

100,00

I.G

S.I.F.I.M

168 321

100,00

100,00

I.G

* E.C : Etablissement consolidant - IG : Intégration globale

Exposition aux risques et stratégie de couverture

1. Gouvernance et organisation de la gestion des risques

La gouvernance et l'organisation de la gestion des risques découlent des principes généraux de la gouvernance de la banque.

1.1 La Gouvernance

Les principales instances sont :

• Le Conseil de surveillance et ses Comités spécialisés (comité d'audit, comité de rémunération),

• Le Directoire,

• Les comités de gestion.

Responsabilités des acteurs :

Le Conseil de surveillance

Il est l'organe d'administration de la banque. A ce titre, il en définit les orientations stratégiques, appréhende et détermine la politique de gestion des divers risques auxquels la banque est exposée.

Le Conseil de Surveillance a par ailleurs institué, en son sein, deux comités spécialisés chargés d'analyser en profondeur certaines questions spécifiques et de le conseiller à ce sujet.

Le comité d'audit a principalement en charge les missions suivantes :

• Vérifier la fiabilité et l'exactitude des informations financières et porter une appréciation sur la pertinence et la permanence des méthodes comptables adoptées pour l'élaboration des comptes

• Porter une appréciation sur la qualité du système de contrôle interne et la maîtrise des risques notamment en examinant les rapports d'activités des différentes fonctions de contrôles

• Prendre connaissance des conclusions et des recommandations de l'audit interne, des commissaires aux comptes et des autorités de supervision et suivre la mise en œuvre des actions correctives

Le comité de nomination et de rémunération, en charge des missions suivantes :

• Préparer la politique de rémunération des membres du Conseil de Surveillance et des membres du Directoire,

• Proposer les rémunérations des membres du conseil de surveillance,

• Préparer les décisions du Conseil de Surveillance en matière de rémunération des membres du Directoire,

• Assister le Conseil de Surveillance dans sa mission dans les domaines relevant des ressources humaines, et à cet effet mener toutes réflexions et procéder à toutes études permettant de déterminer de manière pertinente les grandes évolutions de structure et d'organisation de la banque,

• Valider les propositions d'appréciation des membres du Directoire établies par le Président du Directoire, après entretien de ceux-ci avec le comité de nomination et de rémunération,

• Réaliser l'évaluation du Président du Directoire,

• Suivre l'évolution de carrière, la rémunération, la formation et le plan de succession du top management (membres du comité exécutif) et des cadres à haut potentiel identifiés par le directoire du Crédit du Maroc.

Le Directoire

Il est l'organe exécutif de la banque. Il met en œuvre les stratégies et les politiques définies par l'Organe d'Administration.

Le Directoire du Crédit du Maroc a mis en place le Comité de Direction Générale. Son objectif est d'assurer la coordination entre les différents pôles de gestion de la banque en terme de stratégie, de politique de développement et de supervision du fonctionnement de la banque.

Le Comité Exécutif est l'organe responsable de :

• suivre les résultats commerciaux et financiers de la banque ;

• mettre en valeur les synergies entre toutes les unités de la banque ;

• présenter les grands sujets transversaux ;

• coordonner entre les marchés BRD et BFI ;

• coordonner entre les marchés et les fonctions support.

Le Directoire définit l'organisation générale de la gestion des risques et met en œuvre les processus d'octroi et de gestion, permettant d'appréhender, mesurer et maîtriser d'une façon globale l'ensemble des risques encourus par la banque.

Il est responsable du Contrôle Interne de la banque. Il établit chaque année une

stratégie risques

qui examine toutes les activités de la banque et les risques qu'elles induisent et définit des limites opérationnelles pour l'exposition de chacune de celles-ci, notamment par secteurs d'activité ou de groupes d'appartenance, pour les risques de crédit, de gaps de taux ou de liquidité pour l'ALM, de change ou de trading pour les risques de marché, etc...

Cette stratégie risques est présentée au Conseil de surveillance qui la valide.

Pour mener à bien ses missions, le Directoire a créé des Comités spécialisés dont les principaux, en matière de gestion des risques sont :

• Le comité affaires

• Le comités marchés et international

• Le comité efficacité du fonctionnement

• Le comité des crédits

• Le comité de classement et de passage au contentieux

• Le comité de pilotage et de suivi des risques

• Le comité de suivi des risques sensibles

• Le comité ALM et risques de marchés

• Le comité de contrôle interne

• Le comité Nouveau produit Nouvelle Activité (NAP)

• Le comité fraudes internes et externe

• Le comité sécurités

1.2 Organisation de la gestion des risques

1.2.1 Le Contrôle Permanent des Risques

Le Crédit du Maroc, en s'appuyant sur l'expérience de son Groupe d'appartenance, a adopté une gestion centrale de ses risques. Elle est placée sous l'autorité de la Direction des Risques et Contrôles Permanents (DRCP), dont la mission générale est de « donner au Management de la banque l'assurance que toutes ses activités sont exercées dans des conditions de sécurité acceptable ».

Totalement indépendante des métiers elle rapporte directement au Président du Directoire et au Conseil de surveillance, via le Comité d'Audit.

La DRCP définit les contrôles liés aux procédures au premier niveau d'exécution, organise les contrôles hiérarchiques ou fonctionnels de second niveau et les consolide pour obtenir une vision globalisée de la qualité d'exécution de toutes les activités de la banque.

Les risques couverts sont regroupés dans les familles suivantes :

•

Risque de contrepartie

: il correspond au risque de

défaillance totale ou partielle de la contrepartie avec laquelle des engagements de bilan ou hors bilan ont été contractés,

- Risques financiers :

1.

Risque de marché

: les risques de marché ou risques de variation de prix, représentant les pertes potentielles suite à des mouvements adverses de cours, de prix ou de niveau de taux.

2.

Risque de liquidité ou de taux

: risque lié à la liquidité de la banque et à l'évolution des taux,

-

Risque opérationnel et conformité

: Risque lié à l'exécution des opérations. Il comprend les risques informatiques, juridiques, fiscaux, réglementaires et commerciaux.

Le Contrôle Permanent qui couvre l'ensemble des risques définis par les accords de Bâle 2, est organisé autour de la Direction des Contrôles Permanents et Conformité (DCPC).

1.2.2 Le Contrôle Périodique des Risques

La Direction du Contrôle Périodique assure la fonction d'audit interne en réalisant des missions de contrôle périodique sur place et sur place dans les différentes unités et directions constituant la Banque. Elle est chargée d'évaluer la maîtrise globale des différents risques et de faire des propositions d'actions correctives. Elle exerce ses travaux en toute indépendance et rapporte à ce titre directement au Comité d'Audit.

2. Exposition aux risques et stratégie de couverture

2.1 Risque de crédit

Politique générale

La politique de crédit du Crédit du Maroc s'inscrit dans le cadre de principes généraux et dans le respect des normes édictées par le régulateur et par le groupe d'appartenance Crédit Agricole SA.

Elle couvre les aspects relatifs à la déontologie, l'indépendance, la responsabilité, la collégialité des décisions, la maîtrise et le suivi des risques, la rémunération des opérations, etc.

Elle est revue chaque année, dans le cadre de la stratégie risques qui examine toutes les activités de la banque et les risques qu'elles induisent et fixe des limites opérationnelles en termes de segment de clientèle, de secteurs d'activité, de concentration, etc.

Cette stratégie est présentée par le Directoire au Conseil de surveillance qui la valide.

Dispositif de décision et de gestion des risques

Etude et décision

Le processus de décision découle des pouvoirs détenus par le Président du Directoire et des subdélégations qu'il a distribuées aux acteurs, selon un mode intuitu-personae, décliné en fonction des marchés. Au-delà des limites subdélégées, les décisions sont prises par le Comité des crédits dont les décisions sont collégiales.

Le processus de décision est géré par un applicatif informatique centralisé et intégré qui détermine en fonction de normes et de critères paramétrés, les niveaux de délégation requis. Les décisions en faveur des clients professionnels et entreprises nécessitent un double regard de la ligne commerciale et des risques.

Les filiales ont recours à un avis des lignes spécialisées du Crédit du Maroc qui conditionne l'octroi.

Les demandes de crédit formulées par les lignes commerciales sont formalisées et documentées en application des règles du régulateur et des normes de la banque.

Mise en place - Garanties

La mise en place des crédits est opérée après vérification du respect des conditions d'octroi. La gestion des dossiers de garanties est centralisée.

Surveillance des risques et déclassement des créances

Elle est à la charge d'une structure dédiée et indépendante, appuyée par des correspondants dans les différents marchés et dans les régions.

Cette structure qui dispose d'un accès à tous les systèmes d'information de la banque a pour mission de surveiller la qualité des engagements, d'appréhender dans une optique préventive les dégradations des risques (impayés, gel des comptes, etc.) et d'en assurer un suivi.

Elle organise sur la base d'indicateurs internes un suivi rapproché des créances sensibles qui est opéré par un Comité dédié.

Elle identifie les créances qui relèvent du déclassement en « souffrance », selon les critères édictés par le régulateur en la matière et les provisionne en conséquence. Ces décisions sont validées par un Comité dédié pour assurer une parfaite couverture des risques et conformité aux normes.

Recouvrement

Pour le marché Retail et PRO/TPE, le recouvrement est opéré par le réseau jusqu'au premier impayé inclus. Ensuite, à partir du second impayé, il est pris en charge systématiquement par la plate-forme de recouvrement créée à cet effet, qui poursuit le travail de recouvrement à l'amiable.

Pour le marché PME/PMI et Grandes Entreprises, il est assurée par les chargés d'affaires avec, selon les cas et sur décision de comité dédié ou à la demande de la ligne commerciale, l'appui d'une structure centrale dédiée au conseil et à la restructuration des créances.

Si le dossier passe en « Compromis » il est pris en charge par la Direction Juridique qui poursuit le recouvrement et opère en parallèle les poursuites judiciaires.

Tout le processus de décision et de surveillance des risques est traçable et auditable.

Notation interne

Le Crédit du Maroc dispose d'un système de notation. Il couvre toutes les créances entreprises (PME/PMI, Grandes entreprises et entreprises des secteurs de la promotion immobilière et de l'hôtellerie), sauf les banques et les institutions financières qui disposent d'une notation spécifique en relation avec le groupe d'appartenance et qui font l'objet de notation par la maison mère Crédit Agricole SA.

Le système de notation du Crédit du Maroc est conforme aux préconisations de Bâle 2. Il est uniforme sur l'ensemble du périmètre du groupe Crédit Agricole.

Le système repose sur une appréciation quantitative et qualitative. Il fait intervenir les différents acteurs du processus de décision : les chargés d'affaires, les risques et les décisionnaires.

Pour la Banque de détail, tous les crédits à la consommation sont soumis à un score d'octroi soit propre au Crédit du Maroc, ou soit celui du partenaire Wafasalf et ce, en fonction de critères bien définis.

Grille de notation Corporate :

Elle comporte 13 échelons de A à E, avec des échelons intermédiaires, pour les contreparties saines et 2 échelons F et Z, pour les contreparties en défaut, dont le dernier pour les contreparties en recouvrement juridique.

Ces échelons sont compatibles avec les échelles de notation des principales sociétés de rating internationales : Standard & Poor et Moody's.

Délégation :

La notation est un élément essentiel du processus de décision. Elle conditionne le niveau de délégation.

Risques sensibles

Les contreparties notées aux échelons E et F sont insérées dans le suivi rapproché opéré sur les risques sensibles et sous l'autorité du comité dédié.

2.2 Risque de marché

Les activités de marché de la banque sont encadrées par des limites globales et opérationnelles. Le format de limites, qu'elles soient globales ou opérationnelles, sont de trois natures : quantitative (VaR, Stress, sensibilités détaillées), qualitatif (produits autorisés, devises autorisées, maturité max...) et des seuils de perte (loss alert et stop loss).

Les sets de limites concernent le change comptant, le trading BdT, le trading CD, la Trésorerie, et les Repos. Les différentes activités de marchés (trading et couru) s'exercent dans le cadre d'une stratégie risques préétablie et validée par la banque et approuvée par le Comité Risques Groupe CA.SA.

La dernière stratégie risque approuvée par le Comité du 17/10/2013 avec un dispositif de limites plus conforme aux normes du groupe et plus complet avec un ensemble d'indicateurs quantitatifs (VaR, stress, limites en nominal et sensibilités plus détaillées) et qualitatifs (produits autorisés, maturités) et des limites de perte (stop loss et seuil d'alerte).

Organisation de la filière :

Les activités de marchés sont organisées en trois domaines indépendants :

• Le Front Office :

Le FO est littéralement l'interface de la banque avec le marché. Il centralise et traite tous les besoins de la banque et de ses clients en terme de couverture et financement. Il engage la banque dans le respect des limites internes de marché, des limites réglementaires et des lignes de crédit qui lui sont accordées.

Il est rattaché hiérarchiquement à la ligne commerciale ou à la Banque de Financement et Investissement - BFI.

• Le Back-Office :

Le BO suit le traitement post-marché des opérations : confirmation, paiement, règlement - livraison et comptabilité.

Il est rattaché hiérarchiquement à la Direction du Service Clientèle et des Flux.

• Le PCRM (Pôle Contrôle des Risques de Marché) :

En matière de suivi et de contrôle des activités, le PCRM, a en charge :

• Le suivi du respect des limites, que celles-ci soient quantitatives (niveaux de risque), qualitatives (instruments, devises ou maturités autorisés) ou relatives aux niveaux de perte tolérée (stop loss).

• Le traitement des dépassements (analyse des raisons, mode et délai de régularisation...).

• La surveillance des risques et des résultats en liaison avec l'évolution des marchés.

• Production et analyse des P&L de gestion

• Production et contrôle qualité des indicateurs de risques

• Back testing de la VaR

• Production et analyse des stress scenarii

• Vérification des données de marché

• Vérification que le BO s'est assuré de la cohérence des stocks entre outil FO et BO

• Production et analyse des états de suivi de l'exposition aux risques

Il est rattaché hiérarchiquement à la Direction des Engagements et Risques de Contrepartie.

Le suivi des risques doit être effectué aux différents niveaux de l'établissement avec des séparations de pouvoir entre le front office, le back office, les risques et le contrôle financier, autrement dit entre ceux qui passent les ordres et ceux qui les contrôlent.

Ainsi, cette organisation permet :

• de s'assurer en permanence du respect des procédures, des normes et des limites mises en place ;

• d'analyser les causes du non-respect éventuel des procédures et des limites ;

• d'informer les entités et / ou les personnes désignées à cet effet de l'ampleur des dépassements et des actions correctrices qui sont proposées ou entreprises ;

En termes d'outils informatiques, la banque dispose d'un système front-to-back Arpson avec des fonctionnalités de suivi des risques et de calcul des résultats. Le Pôle Contrôle des Risques de Marché a accès à ces informations et dispose d'outils complémentaires pour mener à bien ses analyses.

Principaux risques et dispositif de contrôle :

Les risques de marché ou risques de variation de prix, représentent les pertes potentielles suite à des mouvements adverses de cours, de prix ou de niveaux de taux.

Risques de taux :

Ils représentent les risques d'encourir des pertes suite aux variations du niveau absolu du taux d'intérêt, d'un spread entre deux courbes de taux ou de la déformation de la courbe. Il existe plusieurs composantes pour ce risque : risque directionnel, risque de pente et risque de base ou de spread.

Ce risque concerne le trading sur titres et la trésorerie. Il est encadré par un dispositif de limites quantitatives (VaR, Stress, nominal et sensibilités détaillées).

Risque de change :

C'est le risque d'encourir des pertes suite aux variations du cours des devises étrangères par rapport à la monnaie de référence ou monnaie locale.

Le principe général de la mesure est d'obtenir des positions de change Spot équivalent de toutes les opérations en isolant le risque de change des autres risques. On utilise pour cela les valeurs actuelles nettes des flux.

Les positions sont encadrées par des limites réglementaires et des limites internes (VaR, Stress, nominal individuelles et globale, stop loss...).

Risques liés aux défauts :

une part importante des risques pris par les établissements financiers sur les marchés se trouve liée aux événements de défauts (défaillance d'une ou plusieurs contreparties, risque de non-transfert...).

Les opérations de marché peuvent générer :

• des risques de crédit pur,

• des risques de règlement/livraison,

• des risques de variation.

Une transaction peut comporter un seul de ces risques ou une combinaison de deux ou trois. Une opération de change à terme génère des risques de variation et de livraison.

En effet, si l'un des intervenants fait défaut alors que l'autre contrepartie a déjà rempli ses propres obligations, à savoir : livrer des fonds, alors la perte porte sur la totalité du montant (nominal) de la transaction (à la livraison), c'est le risque de livraison ou non concordance des flux échangés.

Ce risque affecte le change (comptant et terme), les swaps de change (swaps de trésorerie ou cambiste). Pour les opérations sur titres (ferme ou temporaire), ce risque n'existe pas du fait que les transactions sont effectuées via un système DVP (Delevery Versus Payment).

Si par contre la défaillance intervient entre la négociation et la livraison, alors la perte potentielle correspond à la variation du cours de change entre le cours négocié et le cours prévalant sur le marché au moment où il faut trouver une nouvelle contrepartie de remplacement, il s'agit du coût de remplacement et c'est le risque de variation. Cette perte potentielle peut d'ailleurs se révéler être un gain !

Ce risque affecte le change à terme, les swaps de change (swaps de trésorerie ou cambiste) et les opérations de pensions. Le risque total est la somme des risques instantanés et potentiels. La mesure du risque de variation est obtenue à travers la valeur de remplacement courante (MtM ou valeur de marché) à laquelle est ajoutée une majoration add-on pour tenir compte des évolutions futures (dérive potentielle du MtM).

Ces risques sont encadrés par des limites en volumes individuelles sur les contreparties y compris les correspondants de la salle des marchés et accordées par la banque dans le cadre de l'étude de risque annuelle.

Une organisation des portefeuilles et centres de profits (découpage des activités par desk) en phase avec l'arborescence risques a été mise en place avec une séparation entre le banking book (ALM) et le Trading et ce, pour un meilleur pilotage des activités.

Pour cela, des deals internes entre les différents portefeuilles de la DMC ont été implémentés dans Arpson avec la définition des règles de prix de transfert interne sur les instruments de change et de taux. Ces deals concernent à la fois les opérations de financement/refinancement entre les différents desks de la Salle mais aussi le transfert de positions entre ALM et Salle des Marchés.

Le calcul des consommations de VaR (Value at Risk) du CDM est réalisé via l'outil de Consolidation du Groupe (Global View Risk) alimenté en données de risques de marché (vecteurs de sensibilités, positions de change, courbe de taux MAD) par les outils de CDM.

Aussi, les stress globaux selon les méthodologies du Groupe sur ces activités sont calculés hebdomadairement via l'outil Groupe.

Enfin, les résultats quotidiens des activités de trading (sur bonds et sur le change) sont alimentés dans l'outil Groupe (CADRE) et la VaR fait l'objet d'un back-testing.

2.3 Risques Opérationnels

Le Crédit du Maroc a adopté la définition issue des recommandations de Bâle 2 pour le risque opérationnel. Il s'agit des pertes résultant de l'inadéquation ou de la défaillance des processus internes, des personnes, des systèmes ou d'événements extérieurs, risque juridique inclus.

Dispositif de gestion des risques opérationnels mis en œuvre

Le dispositif de gestion des risques opérationnels mis en place par la banque vise à identifier l'ensemble des sources de risques majeurs en vue de les couvrir (fraude interne, fraude externe, pratiques en matière d'emploi et sécurité sur le lieu de travail, clients produits et pratiques commerciales, dommages aux actifs corporels, dysfonctionnements de l'activité et des systèmes, exécution livraison et gestion des processus).

1. Les principaux enjeux

• La maîtrise du coût des risques opérationnels,

• La Prévention des grands risques,

• L'optimisation de la couverture des risques,

• L'intégration du triple impact réglementaire à savoir le pilotage par les fonds propres, la supervision réglementaire et la communication financière.

2. Les composantes du dispositif

Le dispositif de gestion des risques opérationnels mis en œuvre s'articule autour de quatre composantes :

La Composante organisationnelle :

La surveillance des risques opérationnels est confiée à une entité relevant des Risques et contrôles permanents, structure faîtière du dispositif de contrôle interne de la banque.

Le système d'audit interne vérifie périodiquement que le dispositif de gestion des risques opérationnels est mis en œuvre avec efficacité au niveau de l'ensemble de l'établissement.

Le Directoire assure un suivi régulier de la situation des risques via le Comité de Contrôle Interne présidé par le Président du Directoire.

Le Conseil de Surveillance, via le Comité d'Audit, est informé des risques importants et s'assure de la prise en compte de ces risques.

La composante qualitative :

Elle permet d'évaluer et de prévenir les risques à travers la cartographie des risques opérationnels.

La composante quantitative :

Elle permet de mesurer et surveiller le coût du risque et les incidents à travers le suivi des pertes et la mise en place d'un dispositif d'alerte.

La composante d'allocation de fonds propres :

Par prudence, l'établissement a retenu une allocation des fonds propres basée sur la méthode « indicateurs de base » avec l'objectif d'évoluer rapidement vers la méthode « standard ».

3. Sécurité des systèmes d'information

La sécurité des systèmes d'informations est assurée avec la mise en place d'une politique de sécurité et d'un dispositif de contrôle permanent. Des tests annuels d'intrusions et de vulnérabilité, ainsi que des évaluations de la sécurité des systèmes d'informations sont réalisés.

4. Plan de Continuation des Activités

Pour assurer la continuité des activités de la banque en cas de sinistre, l'établissement dispose d'un Plan de Continuité d'Activités, composé :

• d'un Plan de Secours informatique pour secourir les services informatiques critiques,

• d'un Plan de Repli Utilisateurs avec aménagement d'un site de repli devant servir en cas de sinistre,

• d'un dispositif de gestion de crise,

• d'un dispositif de continuité d'activité spécifique au scénario de pandémie grippale.

Ce PCA est régulièrement testé et amélioré.

5. Prestations de services essentielles externalisées

Elles sont encadrées par un dispositif spécifique.

Les Conventions de services comprenant des indicateurs de qualité ont permis à l'établissement d'intégrer le suivi de ces activités dans le dispositif de contrôle interne.

2.4 Gestion Actif - Passif

La démarche de la gestion Actif-Passif (ALM) est une démarche d'identification, de mesure, de contrôle et de couverture des risques financiers pouvant affecter le bilan de la banque.

Il s'agit principalement des risques de liquidité, de taux et de change.

Gouvernance :

Au Crédit du Maroc, la gestion Actif-Passif est assurée par la fonction ALM qui rapporte à la Direction Finances Groupe et au comité ALM.

Risque de taux d'intérêt global

C'est le risque de voir les résultats de la banque affectés défavorablement par les mouvements de taux d'intérêt. Ces mouvements ont une influence sur les rémunérations et les coûts générés par les produits et instruments financiers (actifs, passifs et instruments de hors bilan), dont dispose la banque. En conséquence, leurs mouvements ont un impact direct sur le résultat généré mais aussi sur la valeur actuelle des différents revenus futurs.

Il convient donc d'appréhender correctement la manière dont les mouvements de la courbe des taux peuvent impacter les marges de la banque.

L'approche en taux a pour objectif de mesurer in fine, l'exposition des résultats de la banque aux fluctuations des taux d'intérêt du marché. Elle s'intéresse donc exclusivement aux encours dont les taux resteront fixes sur une période donnée ; les encours corrélés aux taux du marché n'étant pas exposés à ce type de risque.

Un dispositif d'encadrement et de contrôle a été mis en place au Crédit du Maroc. Des limites en volume ont été fixées. Elles sont basées sur le calcul de gaps de taux, définis comme étant la différence entre les ressources et les emplois par maturité exposés au risque de taux.

Le risque de liquidité

Il représente pour la banque l'éventualité de ne pas pouvoir faire face, à un instant donné, à ses engagements ou à ses échéances. Le risque de liquidité se traduit donc à travers l'impossibilité de satisfaire ses engagements.

Il apparaît lorsque des besoins inattendus sont subis par la banque et qu'elle ne peut y faire face à partir de ses actifs liquides.

Le risque de liquidité se situe à trois niveaux :

•

Funding risk

: risque qui se traduit par la nécessité d'obtenir de nouvelles ressources lorsqu'une des ressources dont la banque disposait par le passé n'est plus disponible (par exemple lors de retrait massif sur les dépôts à vue).

•

Time risk

: risque qui apparaît lorsque la banque ne peut obtenir des rentrées d'argent pourtant attendues (par exemple, incapacité de remboursement d'un prêt par un client).

•

Call risk

: risque relatif à l'obtention de nouvelles ressources (suite par exemple à des emprunts importants sur des lignes de crédits).

L'approche en liquidité met en évidence la situation de transformation de la banque. Elle permet de mesurer les besoins de funding à court, moyen et long terme ou l'importance des excédents de liquidité à replacer par type de maturité.

Tous les produits de bilan sont traités en fonction de leur échéance finale, sans tenir compte de la nature du taux.

Afin de mieux appréhender la gestion de la liquidité courante du Crédit du Maroc, un comité mensuel de coordination de trésorerie a été mis en place. Par ailleurs, le comité ALM a défini des limites visant à encadrer le déficit de la trésorerie résiduelle. Un programme d'émission de certificats de dépôt a également été lancé depuis 2007 afin de mieux accompagner le plan de développement de la banque.

Conventions d'écoulement :

Les conventions ALM sont destinées à prendre

en compte des phénomènes économiques ou comportementaux hautement probables permettant d'affiner l'analyse du risque. Un dossier exhaustif de documentation des conventions a été élaboré et puis validé par le comité ALM.

Le Crédit du Maroc procède à des mises à jour régulières des conventions. Celles-ci sont nécessaires dans la mesure où elles garantissent une meilleure adéquation de l'analyse avec l'évolution du marché et des comportements de la clientèle. Ces mises à jour visent également à se conformer davantage à la réglementation en vigueur, notamment en matière de taux d'intérêt (Modalités d'indexation des taux révisables et des taux réglementés).

Système de mesure :

Le pilotage des risques financiers est géré par ATLAS, outil développé en collaboration avec le Groupe Crédit Agricole S.A.. Il est opérationnel depuis 2008.

3 Application des recommandations du Comité de Bâle

Depuis 1974, le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, créé à l'initiative des banques du G 10, a institué un corpus de règles prudentielles destinées à garantir la solidité et la stabilité du système bancaire international.

Au fil des années, ce dispositif a montré ses limites et ses faiblesses pour encadrer une activité bancaire en perpétuelle évolution. Le besoin d'un dispositif plus complet est apparu pour prévenir les nouveaux risques.

Ainsi est né l'accord « Bâle 2 » sous la présidence de l'Américain Mc Donough, qui repose sur 3 piliers :

Pilier 1

: Calcul des exigences minimales en fonds propres. Il couvre trois types de risques : Risque de crédit, Risque opérationnel et Risque de marché. Plusieurs méthodes sont proposées aux banques selon les risques, notamment « standard » et « notation interne », pour les risques de crédit, « indicateur de base », « standard » et « standard avancé », pour le risque opérationnel.

Pilier 2

: Dispositif sur les processus de surveillance des risques et l'adéquation des fonds propres internes.

Pilier 3

: Dispositif sur la discipline de marché imposant une transparence accrue en matière d'information sur les publications financières et sur les risques.

Dès la publication des textes par le Régulateur, le Crédit du Maroc a engagé un chantier de mise en conformité avec les dispositions réglementaires.

Pour le pilier 1, le Crédit du Maroc a opté pour la méthode « standard » en ce qui concerne le risque de crédit, la « Méthode de base » pour le risque opérationnel.

La banque a engagé un large chantier pour lui permettre de produire dans les délais impartis par le Régulateur, le ratio de solvabilité aux nouvelles normes. Pour cela, elle a acquis, un calculateur « Fermat » qui est production depuis la fin 2007.

Parallèlement la banque a engagé les chantiers relatifs au pilier 2, pour l'application des textes réglementaires de la Banque Centrale.

4 Perspectives :

Le Crédit du Maroc, en étroite relation avec le Groupe CA.SA, compte mettre en œuvre les dispositions les plus avancées de « Bâle 2 », qui entraîneront de profonds changements dans la conduite des activités. Ces changements visent notamment à :

• Adapter la politique d'allocation des fonds propres aux activités,

• Mieux prendre en compte les évolutions dans les processus d'octroi (consommation des Fonds propres, rentabilité, coût du risque, etc...),

• Mettre à niveau la gestion opérationnelle des risques,

• Garantir la fiabilité des informations sur les risques, etc.

Les processus impactés ont été identifiés et les chantiers nécessaires à leur adaptation seront engagés selon un planning établi par un groupe projet et validé par un Comité de pilotage dédié et présidé par le Président du Directoire.

MARGE D'INTÉRÊT

(En milliers de DH)

30/06/2014

30/06/2013

Produits

Charges

Net

Produits

Charges

Net

Opérations avec la clientèle

1 144 149

332 163

811 985

1 119 165

294 841

824 324

Comptes et prêts/emprunts

1 066 867

331 761

735 105

1 066 926

295 330

771 596

Opérations de pensions

23 072

133

22 939

126

-

126

Opérations de location-financement

54 210

269

53 941

52 113

-489

52 601

Opérations interbancaires

74 657

9 033

65 624

40 295

10 101

30 194

Comptes et prêts/emprunts

33 840

9 033

24 807

27 113

8 801

18 312

Opérations de pensions

40 817

-

40 817

13 182

1 300

11 882

Emprunts émis par le Groupe

-

115 145

-115 145

-

130 481

-130 481

Instruments de couverture de résultats futurs

-

-

-

-

-

-

Instruments de couverture des portefeuilles couverts en taux

-

-

-

-

-

-

Portefeuille de transactions

-

-

-

-

-

-

Titres à revenu fixe

-

-

-

-

-

-

Opérations de pensions

-

-

-

-

-

-

Prêts/emprunts

-

-

-

-

-

-

Dettes représentées par un titre

-

-

-

-

-

-

Actifs disponibles à la vente

74 177

-

74 177

102 264

-

102 264

Actifs détenus jusqu'à échéance

-

-

-

-

-

-

TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES D'INTÉRÊTS OU ASSIMILÉS

1 292 933

456 341

836 642

1 261 724

435 423

826 301

CÔUT DU RISQUE

(En milliers de DH)

CONSOLIDE

30/06/2014

30/06/2013

Dotations aux provisions

-260 937

-258 595

Provisions pour dépréciation des prêts et créances

-248 659

-233 443

Provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux)

-2 652

-

Provisions engagements par signature

-5 414

-22 472

Autres provisions pour risques et charges

-4 212

-2 679

Reprises de provisions

22 156

5 715

Reprises de provisions pour dépréciation des prêts et créances

9 152

408

Reprises de provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux)

-

-

Reprises de provisions engagements par signature

-

-

Reprises des autres provisions pour risques et charges

13 004

5 307

Variation des provisions

5 075

16 086

Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers disponibles à la vente (titres à revenus fixes)

-

-

Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance

-

-

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non provisionnées

-2 171

-94

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables provisionnées

-1 180

-403

Décote sur les produits restructurés

-

-

Récupérations sur prêts et créances amorties

8 966

19 480

Pertes sur engagement par signature

-

-

Autres pertes

-541

-2 897

Coût du risque

-233 706

-236 794

PRODUITS ET CHARGES D'HONORAIRES ET DE COMMISSIONS

(En milliers de DH)

LIBELLE

30/06/2014

30/06/2013

Titres

1 422

1 330

Emission

146

124

Transmission d'ordres

797

805

Autres

479

401

Compensation et règlement-livraison

-

-

Gestion d'actifs conservation fiduciaire

10 787

10 507

Gestion d'actifs

7 654

7 566

Conservation

3 133

2 941

Engagements de prêt

8 736

10 636

Gestion des moyens de paiement

62 832

56 099

Ingénierie financière

-

-

Autres

97 197

94 268

Total produits d'honoraires et de commissions

180 974

172 841

Conservation

842

816

Compensation et règlement-livraison

-

-

Autres

13 738

14 210

Total charges d'honoraires et de commissions

14 579

15 026

GAINS ET PERTES SUR AUTRES ACTIFS

(En milliers de DH)

30/06/2014

30/06/2013

Immobilisations corporelles et incorporelles d'exploitation

-101

6

Plus values de cession

2

6

Moins value de cession

-103

-

Titres de capitaux propres consolidés

-

-

Plus values de cession

-

-

Moins value de cession

-

-

Gains ou pertes sur autres actifs

-101

6

ENGAGEMENTS DE PRÊTS, GARANTIES FINANCIÈRES ET AUTRES ENGAGEMENTS AU 30/06/2014

(En milliers de DH)

Montants notionnels

Engagements de prêt

30/06/2014

Donnés :

12 090 195

Administrations centrales

-

Établissements de crédit

11 260

Institutions non établissements de crédit

-

Grandes entreprises

11 613 398

Clientèle de détail

465 538

Reçus :

-

Garanties financières

-

Données :

6 244 748

Administrations centrales

-

Établissements de crédit

3 302 160

Institutions non établissements de crédit

-

Grandes entreprises

2 870 672

Clientèle de détail

71 916

Reçus :

-

Administrations centrales

-

Établissements de crédit

4 801 496

Institutions non établissements de crédit

-

Grandes entreprises

-

Clientèle de détail

-

Dérivés de crédit reçus

-

Autres engagements

-

Donnés

-

Reçus

-

Engagements et garanties financières en défaut

-

- Engagements de prêt donnés :

-

- Garanties financières données :

-

- Autres engagements donnés à une autre contrepartie :

-

INFORMATION SECTORIELLE

(En milliers de DH)

Libellé

Banque de détail, de financement et assurance

Leasing

Total

Marge d'intérêts

779 748

56 894

836 642

Marge sur commissions

166 397

-2

166 395

Produit net bancaire

1 001 796

56 933

1 058 728

Charges de fonctionnement

-471 326

-6 318

-477 644

Résultat d'exploitation

475 944

49 602

525 546

Résultat net

147 121

37 300

184 421

Résultat net part groupe

149 078

33 385

182 463

Le Crédit du Maroc, filiale du Groupe Crédit Agricole S.A., exerce trois métiers principaux : la banque de réseau, la banque de financement et d'investissement et la gestion d'actifs. Le réseau d'agences du Crédit du Maroc, à couverture nationale, compte, à fin juin 2014, 339 guichets répartis dans le Royaume, organisés en régions et succursales.

LA BANQUE DE DÉTAIL

La banque de détail offre à ses clients particuliers, professionnels et micro-entreprises une large gamme de produits et services. Elle est organisée en directions régionales, au nombre de dix, avec un réseau d'agences couvrant l'ensemble du territoire qui assure ainsi une étroite proximité avec la clientèle. Crédit du Maroc Patrimoine est la filiale chargée de la commercialisation des produits OPCVM et de l'animation des différents réseaux du Crédit du Maroc pour leur promotion, ainsi que de la gestion des fonds de ses clients et des clients du Crédit du Maroc.

CREDIT DU MAROC ASSURANCES

Filiale spécialisée dans le courtage d'assurances toutes branches, elle est chargée de la commercialisation des produits d'assurances dommages et du développement de l'activité

bancassurance en collaboration avec les différents marchés de la banque.

LA BANQUE DE FINANCEMENT ET D'INVESTISSEMENT

La banque de financement et d'investissement regroupe l'ensemble des activités et métiers à forte valeur ajoutée destinés aux clients corporate (PME/PMI et grandes entreprises), et constitue ainsi un axe majeur de développement. L'activité de promotion immobilière est prise en charge dans le cadre d'une direction dédiée, qui assure la constitution et le suivi d'un portefeuille de clientèle de professionnels de l'immobilier, et d'autre part la formulation d'un avis technique sur les dossiers de crédits instruits par les agences ou les centres d'affaires pour le financement des opérations immobilières de petite taille. Dans une optique d'accompagnement du secteur agricole au Maroc, le Crédit du Maroc dispose d'une direction dédié au financement de l'agriculture et de l'agroalimentaire qui assure à sa clientèle un conseil spécialisé et le financement de ses projets. L'activité d'ingénierie financière est assurée par une direction dédiée, qui apporte un conseil professionnel sur des sujets spécialisés. La salle des marchés, pour sa part, traite les opérations de change, de trésorerie dirhams ou devises ainsi que l'obligataire. Par ailleurs, Crédit du Maroc Capital, société de bourse,

agit en tant qu'intermédiaire et dépositaire sur la place de Casablanca. Enfin, Crédit du Maroc off-shore banque off-shore, structure off-shore, a pour mission principale le financement en devises à court, moyen et long terme des sociétés non résidentes implantées dans les zones franches du Maroc, et assure également tous les traitements de sa clientèle en offshore et afférents aux transferts émis et reçus, ainsi que les opérations de change. Elle accompagne également tous les investisseurs étrangers désireux de s'implanter dans les zones franches industrielles d'exportation au Maroc (para-bancaire et bancaire).

L'ACTIVITE DE LEASING

Crédit du Maroc Leasing apporte des solutions de financement crédit-bail mobilier et immobilier aux entreprises et professionnels marocains, et met à la disposition des fournisseurs de matériel des offres de financements leasing adaptées aux acquéreurs de leurs matériels. A cet effet, Crédit du Maroc Leasing bénéficie de l'expertise de Crédit Agricole Leasing France et s'appuie sur le réseau commercial de la banque Crédit du Maroc. Ainsi, Crédit du Maroc Leasing met à la disposition des clients du groupe Crédit du Maroc des équipes expérimentées et des solutions performantes.

PRÊTS ET CRÉANCES

(En milliers de DH)

30/06/2014

Actifs non dépréciés (1)

Actifs dépréciés (Valeur brute comptable totale) (2)

(Dépréciations individuelles)

(Dépréciations collectives)

Valeur nette comptable totale

Prêts et créances

Instruments de dette

97 053

-

-

-

97 053

Administrations centrales

-

-

-

-

-

Etablissements de crédit

97 053

-

-

-

97 053

Institutions non établissements de crédit

-

-

-

-

-

Grandes entreprises

-

-

-

-

-

Clientèle de détail

-

-

-

-

-

Prêts et avances

40 999 046

4 312 102

2 918 101

131 959

42 261 088

Administrations centrales

-

-

-

-

-

Etablissements de crédit

4 894 519

-

-

-

4 894 519

Institutions non établissements de crédit

5 325 748

728 255

462 982

23 837

5 567 184

Grandes entreprises

14 016 141

1 274 193

865 254

67 069

14 358 012

Clientèle de détail

16 762 638

2 309 653

1 589 865

41 053

17 441 373

Total

41 096 099

4 312 102

2 918 101

131 959

42 358 141

31/12/2013

Actifs non dépréciés (1)

Actifs dépréciés (Valeur brute comptable totale) (2)

(Dépréciations individuelles)

(Dépréciations collectives)

Valeur nette comptable totale

Prêts et créances

Instruments de dette

104 326

-

-

-

104 326

Administrations centrales

-

-

-

-

-

Etablissements de crédit

104 326

-

-

-

104 326

Institutions non établissements de crédit

-

-

-

-

-

Grandes entreprises

-

-

-

-

-

Clientèle de détail

-

-

-

-

-

Prêts et avances

39 350 200

4 078 401

2 705 368

141 211

40 582 022

Administrations centrales

-

-

-

-

-

Etablissements de crédit

3 739 545

-

-

-

3 739 545

Institutions non établissements de crédit

4 004 140

643 253

413 132

27 740

4 206 522

Grandes entreprises

17 006 017

1 212 045

796 572

80 769

17 340 721

Clientèle de détail

14 600 498

2 223 103

1 495 664

32 702

15 295 234

Total

39 454 526

4 078 401

2 705 368

141 211

40 686 348

(1) Inclut les actifs dépréciés collectivement

(2) Valeur comptable brute des actifs dépréciés individuellement

Extrait des notes et annexes IFRS

ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES A LA VENTE

(En milliers de DH)

30/06/2014

Juste valeur des actifs non dépréciés

Juste valeur des actifs dépréciés

Dont dépréciation

Valeur comptable nette totale

Instruments de capitaux propres

31 185

38 605

7 910

69 790

Instruments de dette

3 718 917

-

-

3 718 917

Administrations centrales

2 700 987

-

-

2 700 987

Établissements de crédit

1 017 930

-

-

1 017 930

Institutions non établissements de crédit

-

-

-

-

Grandes entreprises

-

-

-

-

Clientele de détail

-

-

-

-

TOTAL

3 750 102

38 605

7 910

3 788 706

(En milliers de DH)

31/12/2013

Juste valeur des actifs non dépréciés

Juste valeur des actifs dépréciés

Dont dépréciation

Valeur comptable nette totale

Instruments de capitaux propres

29 870

34 868

-6 751

65 461

Instruments de dette

3 658 075

-

-

3 658 075

Administrations centrales

3 157 032

-

-

3 157 032

Établissements de crédit

501 043

-

-

501 043

Institutions non établissements de crédit

-

-

-

-

Grandes entreprises

-

-

-

-

Clientele de détail

-

-

-

-

TOTAL

3 687 945

34 868

-6 751

3 723 535

PLACEMENTS DETENUS JUSQU'A LEUR ECHEANCE

(En milliers de DH)

Actifs non dépréciés

Actifs dépréciés (Valeur brute comptable totale)

(dépréciations individuelles)

(dépréciations collectives)

(1)

Valeur nette comptable totale

30/06/2014

31/12/2013

Placements détenus jusqu'à leur échéance

Instruments de dette

Administrations centrales

Établissements de crédit

Institutions non établissements de crédit

Grandes entreprises

Clientèle de détail

Prêts et avances

Administrations centrales

Établissements de crédit

Institutions non établissements de crédit

Grandes entreprises

Clientèle de détail

Total

INFORMATIONS SUR LA JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS

(En milliers de DH)

30/06/2014

Valeur comptable (si différente de la juste valeur)

Juste valeur comptabilisée ou fournie dans les états financiers

Dont déterminée selon des techniques de valorisation non basées sur des données de marché

Dont montant comptabilisé en résultat selon une technique de valorisation pendant la période

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

-

-

NA

-

Actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

-

1 472 461

33 984

Actifs financiers disponibles à la vente

-

3 788 706

38 605

-

Prêts et créances

-

-

-

Placements détenus jusqu'à leur échéance

-

-

-

Autres actifs financiers

-

-

-

Passifs financiers détenus à des fins de transaction

-

-

NA

-

Passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

-

2 819

-1 921

Passifs financiers au coût amorti

-

-

-

Autres passifs financiers

-

-

-

31/12/2013

Valeur comptable (si différente de la juste valeur)

Juste valeur comptabilisée ou fournie dans les états financiers

Dont déterminée selon des techniques de valorisation non basées sur des données de marché

Dont montant comptabilisé en résultat selon une technique de valorisation pendant la période

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

-

-

NA

-

Actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

-

2 637 911

99 431

Actifs financiers disponibles à la vente

-

3 723 535

37 112

-

Prêts et créances

-

-

-

Placements détenus jusqu'à leur échéance

-

-

-

Autres actifs financiers

-

-

-

Passifs financiers détenus à des fins de transaction

-

-

NA

-

Passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

-

3 068

-4 414

Passifs financiers au coût amorti

-

-

-

Autres passifs financiers

-

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES EVALUEES SELON LE MODELE DU COUT

(En milliers de DH)

30/06/2014

31/12/2013

Terrains et bâtiments occupés par le propriétaire (immo d'exploitation)

Valeur comptable totale (de toutes les immo corporelles)

Terrains et bâtiments occupés par le propriétaire (immo d'exploitation)

Valeur comptable totale (de toutes les immo corporelles)

Pertes de valeur comptabilisées en résultat

-

-

-

-

Reprises de pertes de valeur en résultat

-

-

-

-

Solde de clôture

480 672

2 111 057

469 603

2 087 203

Cumul des dépréciations

-

-

-

-

Cumul des amortissements

355 531

752 829

339 317

721 030

Actifs détenus dans le cadre d'un contrat de location-financement

-

-

-

-

Actifs loués en location-simple

-

-

-

-

PROVISIONS PASSIF

(En milliers de DH)

Risques légaux et fiscaux

Obligations au titre des avantages postérieurs à l'emploi

Engagements de prêts et garanties (Les EPS)

Contrats déficitaires

Autres provisions

Valeur comptable totale

Solde d'ouverture

64 230

134 271

98 846

-

24 530

321 878

Dotations

7 031

5 299

5 414

-

2 272

20 016

Montants utilisés

1 030

9 078

-

-

633

10 741

Montants non utilisés repris au cours de la période

16 095

111

-

-

9 724

25 930

Autres mouvements

-

-15 844

-

-

-341

-16 185

Solde de clôture

54 136

114 537

104 260

-

16 104

289 038

INFORMATIONS SUR LES CONTRATS DE LOCATION FINANCEMENT

Les contrats de Leasing sont classés en tant que contrats de location financement. La quasi totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété est transférée au preneur locataire.

Le contrat de location donne au preneur l'option d'acheter l'actif à un prix suffisamment inférieur à

sa juste valeur à la date à laquelle l'option peut être levée. En effet, la valeur résiduelle est de 1% du montant de financement pour le mobilier et de 10% pour l'immobilier.

La durée du contrat de location couvre la majeure partie de la vie économique de l'actif loué.

La valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location s'élève à la totalité de la juste valeur de l'actif loué.

Dans le bilan, les actifs donnés en location sont comptabilisés comme des créances pour un montant égal à l'investissement net dans le contrat de location.

(En milliers de DH)

Durée résiduelle

Pour le Bailleur

Investissement brut total

Valeur actualisée des paiements minimaux à recevoir au titre de la location

Produits financiers non acquis

Correction de valeur cumulée des paiements minimaux au titre de la location non recouvrables

≤ 1 an

391 071

325 448

65 623

367 756

> 1 an ≤ 5 ans

1 224 105

1 061 085

163 019

1 148 609

> 5 ans

196 467

171 146

25 321

184 255

TOTAL

1 811 643

1 557 679

253 964

1 700 620

IMPÔTS EXIGIBLES ET DIFFÉRÉS

(En milliers de DH)

Impôts courants et impôts différés

30/06/2014

30/06/2013

Impôts courants

76 763

123 706

Impôts différés

80 625

161 789

Actifs d'impôts courants et différés

157 388

285 494

Impôts courants

12 743

95 813

Impôts différés

168 896

163 435

Passifs d'impôts courants et différés

181 639

259 248

Charge d'impôts courants

103 114

99 711

Charge nette d'impôts différés de l'exercice

4 204

523

Charges nette de l'impôt sur les bénéfices

107 318

100 233

Le taux effectif d'impôt

30/06/2014

30/06/2013

Résultat net

184 421

183 583

Charges d'impôt sur les bénéfices

107 318

100 233

Taux d'impôt effectif moyen en %

36,79%

35,32%

Analyse du taux effectif d'impôt

30/06/2014

30/06/2013

Taux d'impôt en vigueur en %

37%

37%

Différentiel de taux d'imposition des entités étrangères

-

-

Imposition forfaitaire

-

-

Différences permanentes

-

-

Changement de taux

-

-

Déficit reportable

-

-

Autres éléments

-0,21%

-1,68%

Taux d'impôt effectif moyen

36,79%

35,32%

INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTIES LIÉES

Montants à payer aux parties liées et montants à en recevoir

Société-mère

Filiales

Principaux dirigeants de l'entité ou de sa société-mère

Entités contrôlées par la même société mère

Autres parties liées

Total

Actifs : prêts et avances

1 156 794

1 337 040

-

-

-

2 493 834

Instruments de capitaux propres

-

-

-

-

-

-

Autres créances

-

31

-

-

-

31

Total des actifs

1 156 794

1 337 070

-

-

-

2 493 864

Passifs : dépôts et emprunts

1 337 040

1 156 794

-

-

-

2 493 834

Autres passifs financiers

-

-

-

-

-

-

Titres de dette

-

-

-

-

-

-

Passifs subordonnés

-

-

-

-

-

-

Paiements fondés sur des actions

-

-

-

-

-

-

Autres passifs

40 261

31

-

-

-

40 292

Total des passifs

1 377 301

1 156 825

-

-

-

2 534 125

Garanties émises par le groupe

658 159

-

-

-

-

658 159

Garanties reçues par le groupe

-

658 159

-

-

-

658 159

Dépréciations des créances douteuses

-

-

-

-

-

-

Charges et produits générés par des transactions entre parties liées

Société-mère

Filiales

Principaux dirigeants de l'entité ou de sa société-mère

Entités contrôlées par la même société mère

Autres parties liées

Total

Total des charges dont :

5 550

35 099

-

-

-

40 648

Charges d'intérêts

2 895

34 139

-

-

-

37 034

Honoraires et commissions

250

84

-

-

-

334

Total des produits dont :

2 405

875

-

-

-

3 280

Produits d'intérêts

75 360

8 590

-

-

-

83 949

Honoraires et commissions

34 139

2 895

-

-

-

37 034

Produits de dividendes

84

250

-

-

-

334

AVANTAGES AU PERSONNEL

L'engagement actualisé est calculé selon la méthode des unités de crédits projetées en tenant compte des hypothèses actuarielles, des augmentations de salaires, de l'âge de départ en retraite, de la mortalité, de la rotation du personnel ainsi que des taux d'actualisation.

Les modifications d'hypothèses actuarielles, ou la différence entre ces hypothèses et la réalité, donnent lieu à des écarts actuariels relatifs aux avantages postérieurs à l'emploi et qui sont comptabilisés en capitaux propres selon la méthode du SORIE, par contre, pour les avantages à long terme et les indemnités de fin de contrat de travail, ils continueront à être comptabilisés directement en résultat.

Le calcul est effectué par individu et la population est sélectionnée à la date de l'arrêté.

RÉGIME À PRESTATIONS DÉFINIES :

Prime fin de carrière

• Prime servie aux collaborateurs au moment de leur départ en retraite ou en cas de décès.

• L'ancienneté minimum requise est de 20 ans

ÉVOLUTION DU CAPITAL ET RÉSULTAT PAR ACTION

COMPOSITION DU CAPITAL AU 30 JUIN 2014

Au 30 juin 2014, la répartition du capital et des droits de vote est la suivante :

Actionnaires

Nombre d'actions

% du capital

% des droits de vote

A - ACTIONNAIRES MAROCAINS

WAFU ASSURANCE

1 073 803

10,37

10,37

AUTRES

1 147 390

11,07

11,07

B - ACTIONNAIRES ÉTRANGERS

CREDIT AGRICOLE S.A.

8 137 289

78,56

78,56

Total

10 358 482

100,00

100,00

La valeur nominale des actions est de 100 DH. Ces actions sont entièrement libérées. A la connaissance de la société, il n'existe pas d'autre actionnaire détenant directement ou indirectement 5% ou plus du capital ou des droits de vote.

DIVIDENDES

Au titre de l'exercice 2013, le conseil de surveillance décide de proposer aux actionnaires un dividende net par action de 27 DH, payable soit en action, soit en numéraire, soit par combinaison de ces deux moyens.

2013

2012

2011

Dividendes (en dirhams)

Dividende par action

27,00

32,00

32,00

Résultat net par action (en dirhams)

Résultat net part du groupe par action

26,95

37,80

37,27

Prime de Fidélité

• Prime servie aux collaborateurs à l'ancienneté de 15, 20, 25, 30, 35 et 45 ans.

• Le montant de la prime est déterminé à partir d'un barème et du salaire au moment de l'octroi.

• Le montant de l'engagement dépend :

- de l'évolution du salaire,

- du nombre d'années d'ancienneté,

- de la probabilité de survie (table de mortalité),

- de la probabilité de présence (turn over),

- du nombre d'années restant à la retraite et du taux d'actualisation.

- de la probabilité de survie (table de mortalité),

- de la probabilité de présence (turn over),

- du nombre d'années restant à l'octroi et du taux d'actualisation.

Couverture Médicale

La CMIM, système de couverture médicale, est considérée comme un régime multi-employeurs à prestations définies. En l'absence d'informations suffisantes pour déterminer la part d'obligation qui revient au Crédit du Maroc, elle est traitée comptablement comme un régime à cotisations définies.

INDEMNITÉS DE FIN CONTRAT DE TRAVAIL

Indemnité de départ volontaire

• Régie par un protocole d'accord au niveau du GPBM, l'indemnité de départ volontaire permet aux salariés, et après accord du Directoire, de faire valoir leur droit à la retraite anticipée selon les critères d'éligibilité suivants :

- à partir de 50 ans révolus pour les femmes

- à partir de 55 ans révolus pour les hommes

- avoir une ancienneté minimum de 21 ans de service

• Le montant de l'indemnité est calculé en fonction du salaire au moment du départ et d'un barème basé sur l'âge du collaborateur.

• Le montant de l'engagement dépend :

- de l'évolution du salaire,

- de l'âge au moment du départ (barème),

- de la proportion des collaborateurs intéressés par le départ volontaire,

- de la probabilité de survie (table de mortalité),

- de la probabilité de présence (turn over),

- du nombre d'années restant à l'octroi et du taux d'actualisation.

30/06/2014

31/12/2013

Provisions pour prime de fin carrière

28 487

27 120

Provisions pour indemnité de départ volontaire

59 665

68 858

Provisions pour prime de fidélité

26 385

24 712

Total

114 537

120 690

30/06/2014

31/12/2013

Taux d'actualisation

4,76%

4,76%

Taux d'évolution des salaires

4,00%

4,00%

Il est à noter que le Crédit du Maroc a engagé, en 2013, une action d'envergure sur l'ensemble de son périmètre visant à optimiser sa performance sur tous les axes. Ce plan, pluriannuel, porte le nom de CAP2018.

En accompagnement de ce plan, et conformément aux dispositions de la norme IAS 19 révisée relatives aux indemnités de cessation d'emploi, le Crédit du Maroc a inscrit sur les comptes de 2013 une provision couvrant l'estimation des frais que les actions induites par ce plan vont générer, notamment le coût d'accompagnement de départs volontaires de collaborateurs pour un montant global de 56 Millions de DH.

Cette inscription dans les comptes 2013 s'appuie notamment sur le fait que ce plan a été présenté au Conseil de Surveillance du 13 Décembre 2013, a fait l'objet de plusieurs communications internes à la banque, ainsi qu'en Comité d'Entreprise où il a été notamment expliqué que :

• le Crédit du Maroc lance un plan de départ volontaire en accompagnement des projets d'amélioration de l'efficacité et de gain de productivité,

• le traitement se fera sur la base du volontariat selon les principes de la convention collective du GPBM.

COMPTABILISATION ENGAGEMENTS SOCIAUX

Le Groupe Crédit du Maroc a opté pour la comptabilisation des écarts actuariels relatifs aux engagements sociaux postérieurs à l'emploi (prime de fin de carrière) en capitaux propres selon la méthode du SoRfIE (Statement Of Recognised Income and Expenses).

Les avantages au personnel entrant dans les catégories IAS 19 des autres avantages long terme (Prime de fidélité) et des indemnités de fin de contrat de travail (Prime de départ volontaire) continueront à être comptabilisés en résultat.

L'impact des écarts actuariels sur engagements sociaux à fin juin 2014 se présente comme suit :

Brut

ID

Net

Impact Compte de Résultat

Dotation Provision Engagements Sociaux

-6 008

2 223

-3 785

Impact Capitaux Propres

Gains et Pertes actuariels / avantages post emploi

16 341

-6 046

10 295

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES (COMPTES CONSOLIDÉS)

Logo Fidaro Grant Thornton

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 Casablanca

Maroc

Logo PwC

35, rue Aziz Bilal -ex

Massena, Maârif

20330 Casablanca

Maroc

GROUPE CREDIT DU MAROC

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE AU 30 JUIN 2014

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de Crédit du Maroc et ses filiales (Groupe Crédit du Maroc) comprenant le bilan et le compte de résultat couvrant la période du 1

er

janvier au 30 juin 2014. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 4 161 380, dont un bénéfice net consolidé de KMAD 184 421.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire des états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus ne comportent pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe Crédit du Maroc arrêtés au 30 juin 2014, conformément aux normes comptables internationales (IAS/IFRS).

Casablanca, le 8 septembre 2014

Les Commissaires aux Comptes

Fidaro Grant Thornton

Signature et tampon Fidaro Grant Thornton

Rachid Boumehraz

Associé

PwC Maroc

Signature et tampon PwC Maroc

Mohamed Rqibate

Associé

Comptes sociaux au 30 juin 2014

BILAN AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

ACTIF

30/06/2014

31/12/2013

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

965 404

1 245 974

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

6 094 146

4 989 813

.A vue

573 251

885 979

.A terme

5 520 895

4 103 834

Créances sur la clientèle

35 908 576

35 370 392

.Crédis de trésorerie et à la consommation

12 829 504

12 857 144

.Crédis à l'équipement

7 389 551

7 876 563

.Crédis immobiliers

12 855 509

12 275 363

.Autres crédits

2 834 013

2 361 323

Créances acquises par affacturage

-

-

Titres de transaction et de placement

5 254 110

6 392 413

.Bons du Trésor et valeurs assimilées

3 428 001

5 129 985

.Autres titres de créance

1 820 135

1 256 454

.Titres de propriété

5 975

5 975

Autres actifs

290 979

260 023

Titres d'investissement

-

-

.Bons du Trésor et valeurs assimilées

-

-

.Autres titres de créance

-

-

Titres de participation et emplois assimilés

304 285

311 123

Créances subordonnées

-

-

Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

Immobilisations incorporelles

120 440

124 743

Immobilisations corporelles

1 009 466

1 031 041

Total de l'Actif

49 947 406

49 725 523

HORS BILAN

30/06/2014

31/12/2013

ENGAGEMENTS DONNES

11 435 841

12 632 511

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

3 908 423

4 102 481

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

3 478 749

3 815 538

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

4 048 670

4 714 491

Titres achetés à réméré

-

-

Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENTS RECUS

4 801 496

6 138 694

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

4 801 496

6 138 694

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

-

-

Titres vendus à réméré

-

-

Autres titres à recevoir

-

-

ETAT DES SOLDES DE GESTION AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

I- TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

30/06/2014

30/06/2013

+ Intérêts et produits assimilés

1 228 235

1 213 663

- Intérêts et charges assimilées

456 572

436 281

MARGE D'INTERET

771 663

777 382

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Résultat des opérations de crédit-bail et de location

-

-

+ Commissions perçues

146 500

133 872

- Commissions servies

14 731

14 945

Marge sur commissions

131 769

118 927

+ Résultat des opérations sur titres de transaction

32 813

39 825

+ Résultat des opérations sur titres de placement

21 247

-7 905

+ Résultat des opérations de change

36 033

55 383

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

-

-

Résultat des opérations de marché

90 094

87 303

+ Divers autres produits bancaires

55 903

57 829

- Diverses autres charges bancaires

37 556

37 279

PRODUIT NET BANCAIRE

1 011 872

1 004 163

+ Résultat des opérations sur immobilisations financières

-1 462

0

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

298

3 780

- Autres charges d'exploitation non bancaire

-

-

- Charges générales d'exploitation

539 927

532 630

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

470 781

475 313

+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-196 851

-179 822

+ Autres dotations nettes de reprises aux provisions

32 079

13 519

RESULTAT COURANT

306 008

309 009

RESULTAT NON COURANT

-15 698

-6 506

- Impôts sur les résultats

86 208

87 335

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

204 103

215 169

II- CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

30/06/2014

30/06/2013

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

204 103

215 169

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

66 799

65 905

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

2 772

-

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

-

-

+ Dotations aux provisions réglementées

-

-

+ Dotations non courantes

-

-

- Reprises de provisions

15 622

16 291

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

2

5

- Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

-

-

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

-

-

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

184

-

- Reprises de subventions d'investissement reçues

-

-

+ CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

258 234

264 779

- Bénéfices distribués

-

-

AUTOFINANCEMENT

258 234

264 779

(En milliers de DH)

PASSIF

30/06/2014

31/12/2013

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

7

7

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

1 314 714

1 074 283

.A vue

130 388

80 233

.A terme

1 184 326

994 050

Dépôts de la clientèle

37 840 177

36 767 639

.Comptes à vue créditeurs

21 622 606

21 436 427

.Comptes d'épargne

8 433 968

8 110 429

.Dépôts à terme

6 809 543

6 385 487

.Autres comptes créditeurs

974 060

835 296

Titres de créance émis

4 315 327

5 611 726

.Titres de créance négociables

4 315 327

5 611 726

.Emprunts obligataires

-

-

.Autres titres de créance émis

-

-

Autres passifs

633 846

326 631

Provisions pour risques et charges

403 494

446 802

Provisions réglementées

-

-

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

-

-

Dettes subordonnées

1 546 433

1 529 453

Ecart de réévaluation

-

-

Réserves et primes liées au capital

2 405 041

2 393 696

Capital

1 035 848

1 035 848

Actionnaires. Capital non versé (-)

-

-

Report à nouveau (+/-)

248 414

243 055

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

-

-

Résultat net de l'exercice (+/-)

204 103

296 384

Total du Passif

49 947 406

49 725 523

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

LIBELLE

30/06/2014

30/06/2013

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 522 533

1 506 156

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

104 870

70 804

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

1 049 187

1 040 781

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

74 177

102 077

Produits sur titres de propriété

55 778

57 773

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Commissions sur prestations de service

145 651

133 861

Autres produits bancaires

92 870

100 859

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

510 661

501 994

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

9 353

9 731

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

291 396

259 568

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

155 823

166 983

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Autres charges bancaires

54 089

65 712

PRODUIT NET BANCAIRE

1 011 872

1 004 163

Produits d'exploitation non bancaire

298

3 780

Charges d'exploitation non bancaire

184

-

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

539 927

532 630

Charges de personnel

305 027

298 925

Impôts et taxes

9 167

9 570

Charges externes

158 413

159 235

Autres charges générales d'exploitation

521

-1 005

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

66 799

65 905

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

350 187

326 357

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

336 629

309 641

Pertes sur créances irrécouvrables

1 254

497

Autres dotations aux provisions

12 304

16 220

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

184 137

160 054

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

132 066

110 835

Récupérations sur créances amorties

8 966

19 480

Autres reprises de provisions

43 104

29 739

RESULTAT COURANT

306 008

309 009

Produits non courants

1 764

443

Charges non courantes

17 462

6 948

RESULTAT AVANT IMPOTS SUR LES RESULTATS

290 311

302 504

Impôts sur les résultats

86 208

87 335

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

204 103

215 169

CHIFFRE D'AFFAIRES HORS TAXES AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

Premier semestre 2014

Deuxième semestre 2013

Premier semestre 2013

1 522 533

1 476 815

1 506 136

ETAT DES CREANCES EN SOUFFRANCE ET DES PROVISIONS CORRESPONDANTES AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

Montants au 30/06/2014

Montants au 31/12/2013

Créances

Provisions *

Créances

Provisions *

Créances pré-douteuses

239 683

29 688

213 479

23 546

Créances douteuses

764 810

307 103

607 826

195 860

Créances compromises

3 048 103

2 696 393

2 884 311

2 599 684

TOTAL

4 052 596

3 033 184

3 705 617

2 819 089

(*) y compris agios réservés

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

30/06/2014

30/06/2013

Produits d'exploitation bancaire perçus

1 445 022

1 444 396

Récupérations sur créances amorties

8 966

19 480

Produits d'exploitation non bancaire perçus

2 060

4 218

Charges d'exploitation bancaire versées

-510 837

-491 673

Charges d'exploitation non bancaire versées

-17 462

-6 948

Charges générales d'exploitation versées

-473 128

-466 725

Impôts sur les résultats versés

-86 208

-87 335

I - Flux de trésorerie nets provenant du compte de produits et charges

368 413

415 413

Variation de :

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-1 104 333

-775 908

Créances sur la clientèle

-749 759

-561 847

Titres de transaction et de placement

1 156 973

-1 170 839

Autres actifs

-30 956

-231 730

Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

240 432

-264 229

Dépôts de la clientèle

1 080 648

1 955 281

Titres de créance émis

-1 296 398

-502 049

Autres passifs

293 634

431 540

II - Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation

-409 759

-1 119 781

III - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

-41 346

-704 368

Produit des cessions d'immobilisations financières

5 560

-

Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

2

5

Acquisition d'immobilisations financières

-

-12 500

Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

-40 929

-58 079

Intérêts perçus

3 063

3 430

Dividendes perçus

55 778

57 773

IV - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

23 474

-9 371

Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

-

-

Emission de dettes subordonnées

16 980

12 505

Emission d'actions

-

-

Remboursement des capitaux propres et assimilés

-

-

Intérêts versés

-

-

Dividendes versés

-279 679

-295 165

V - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

- 262 699

- 282 660

VI - VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III + IV + V)

- 280 571

- 996 399

VII - TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

1 245 968

2 250 048

VIII - TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

965 397

1 253 649

ETAT A1 - PRINCIPALES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES AU 30 JUIN 2014

INDICATION DES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES PAR L'ETABLISSEMENT

Application des méthodes d'évaluation prévues par le plan comptable des établissements de crédit (P.C.E.C.) entré en vigueur depuis le 01/01/2000.

Les états de synthèse sont présentés conformément aux dispositions du P.C.E.C.

ETAT A2- ETAT DES DEROGATIONS AU 30 JUIN 2014

INDICATIONS DES DEROGATIONS

JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

NEANT

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

NEANT

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

NEANT

ETAT A3- ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES AU 30 JUIN 2014

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes d'évaluation

NEANT

II. Changements affectant les règles de présentation

NEANT

ETAT B1- CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

CREANCES

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

Total 30/06/2014

Total 31/12/2013

Comptes ordinaires débiteurs

230 815

7

77 739

126 335

434 896

846 806

Valeurs reçues en pension

- 3 171 006

-

-

-

3 171 006

1 650 210

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

- 3 171 006

-

-

-

3 171 006

1 650 210

Prêts de trésorerie

- 420 000

170 000

-

-

590 000

650 566

- au jour le jour

- 300 000

-

-

-

300 000

400 000

- à terme

- 120 000

170 000

-

-

290 000

250 566

Prêts financiers

- 66 888

1 938 021

-

-

2 004 909

2 166 965

Autres créances

- 27 764

62 349

1 712

91 825

80 261

Intérêts courus à recevoir

- 6 922

29 343

-

-

36 265

23 907

Créances en souffrance

-

-

1

-

1

1

TOTAL

230 815

3 692 586

2 277 453

128 047

6 328 902

5 418 716

ETAT B2- CREANCES SUR LA CLIENTELE AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

CREANCES

Secteur public

Secteur privé

Total 30/06/2014

Total 31/12/2013

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

Crédits de trésorerie

103 286

-

9 528 364

243 459

9 875 109

10 132 914

- Comptes à vue débiteurs

16 083

-

3 210 862

172 992

3 399 937

4 113 742

- Créances commerciales sur le Maroc

37 203

-

1 742 952

-

1 780 154

1 885 926

- Créances à l'exportation

-

-

213 102

-

213 102

177 098

- Autres crédits de trésorerie

50 000

-

4 361 449

70 467

4 481 916

3 956 148

Crédits à la consommation

-

-

-

2 773 086

2 773 086

2 576 172

Crédits à l'équipement

2 029 532

-

5 213 448

3 948

7 246 928

7 719 059

Crédits immobiliers

-

-

1 997 991

10 807 173

12 805 163

12 226 183

Autres crédits

333 333

1 299 201

40 048

5 037

1 677 619

1 340 284

Créances acquises par affacturage

-

-

-

-

-

-

Intérêts courus à recevoir

-

-

311 236

63 318

374 555

354 903

Créances en souffrance

-

-

628 450

527 666

1 156 116

1 020 877

- Créances pré-douteuses

-

-

34 922

175 073

209 995

189 933

- Créances douteuses

-

-

438 854

18 853

457 708

411 966

- Créances compromises

-

-

154 674

333 740

488 413

418 978

TOTAL

2 466 151

1 299 201

17 719 538

14 423 687

35 908 577

35 370 392

ETAT B3 - VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT PAR CATEGORIE D'EMETTEUR AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

TITRES

Etablissements de crédit et assimilés

Emetteurs publics

Emetteurs privés

Total 30/06/2014

Total 31/12/2013

financiers

non financiers

TITRES COTÉS

-

-

-

-

-

-

Bons du Trésor et valeurs assimilées

-

-

-

-

-

-

Obligations

-

-

-

-

-

-

Autres titres de créance

-

-

-

-

-

-

Titres de propriété

-

-

-

-

-

-

TITRES NON COTÉS

1 820 134

3 428 001

5 908

67

5 254 110

6 392 413

Bons du Trésor et valeurs assimilées

-

3 428 001

-

-

3 428 001

5 129 984

Obligations

-

-

-

-

-

-

Autres titres de créance

1 820 134

-

-

-

1 820 134

1 256 454

Titres de propriété

-

-

5 908

67

5 975

5 975

TOTAL

1 820 134

3 428 001

5 908

67

5 254 110

6 392 413

ETAT B10 - DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

DETTES

Etablissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

Total 30/06/2014

Total 31/12/2013

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Comptes ordinaires créditeurs

7

5 020

45 071

55 867

105 965

55 008

Valeurs données en pension

-

-

-

-

-

-

- Au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- À terme

-

-

-

-

-

-

Emprunts de trésorerie

-

-

1 018 776

162 749

1 181 526

991 129

- Au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- À terme

-

-

1 018 776

162 749

1 181 526

991 129

Emprunts financiers

2 496

-

-

-

2 496

2 496

Autres dettes

-

98

24 495

10

24 603

25 520

Intérêts courus à payer

-

-

-

131

131

137

TOTAL

2 503

5 118

1 088 343

218 757

1 314 721

1 074 290

ETAT B11- DEPOTS DE LA CLIENTELE AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

DEPOTS

Secteur public

Secteur privé

Total 30/06/2014

Total 31/12/2013

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

Comptes à vue créditeurs

171 248

27 113

5 174 013

16 242 122

21 614 495

21 428 172

Comptes d'épargne

-

-

-

8 326 316

8 326 316

8 031 706

Dépôts à terme

-

344 000

1 483 979

4 865 749

6 693 728

6 282 080

Autres comptes créditeurs

-

419

747 444

225 804

973 667

834 903

Intérêts courus à payer

-

-

-

231 971

231 971

190 777

TOTAL

171 249

371 533

7 405 437

29 891 962

37 840 177

36 767 639

Comptes sociaux au 30 juin 2014

ETAT B9 - IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

Nature

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sortie

Cumul

Autres mouvements *

Montant net à la fin de l'exercice

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

456 876

36 955

25 874

467 957

332 157

15 361

-

347 517

120 439

- Droit au bail

28 036

-

-

28 036

-

-

-

-

28 036

- Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

428 840

36 955

25 874

439 920

332 157

15 361

-

347 517

92 403

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

1 992 891

119 546

97 308

2 015 129

961 791

51 404

-7 610

1 005 585

1 009 466

- Immeubles d'exploitation

844 168

83 157

74 150

853 175

264 021

11 406

-

275 428

577 747

. Terrain d'exploitation

210 631

37 400

-

248 031

-

-

-

-

248 031

. Immeubles d'exploitation. Bureaux

602 497

45 757

74 150

574 104

235 867

10 947

-

246 813

327 291

. Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

31 039

-

-

31 039

28 155

460

-

28 615

2 425

- Mobilier et matériel d'exploitation

481 693

15 413

2 010

495 095

386 210

21 112

-229

407 093

88 002

. Mobilier de bureau d'exploitation

99 525

3 413

229

102 709

84 420

3 526

-229

87 718

14 991

. Matériel de bureau d'exploitation

17 561

658

1 781

16 438

9 651

1 029

-

10 680

5 758

. Matériel de bureau Telecom

57 852

5 163

-

63 015

41 152

3 178

-

44 330

18 685

. Matériel Informatique

232 286

5 587

-

237 873

192 334

9 595

-

201 929

35 944

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

7 091

68

-

7 159

5 246

569

-

5 815

1 344

. Autres matériels d'exploitation

67 379

523

-

67 902

53 406

3 216

-

56 622

11 280

- Autres immobilisations corporelles d'exploitation

610 366

20 836

21 148

610 054

282 849

17 514

-7 381

292 982

317 072

- Immobilisations corporelles hors exploitation

56 665

140

-

56 805

28 711

1 372

-

30 082

26 723

. Terrains hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

. Immeubles hors exploitation

41 553

-

-

41 553

20 974

767

-

21 740

19 812

. Mobiliers et matériel hors exploitation

5 621

52

-

5 674

4 013

251

-

4 264

1 410

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

9 491

88

-

9 579

3 724

354

-

4 078

5 501

- Ecart de conversion

-

-

-

-

-

-

-

-

-78

-78

Total

2 449 767

156 501

123 182

2 483 086

1 293 948

66 765

-7 610

1 353 102

-78

1 129 905

* Ecart de conversion immobilisation de la succursale à l'étranger

ETAT B12 - ETAT DES SOUSCRIPTIONS DE CERTIFICATS DE DEPOT INSCRITS EN COMPTE AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

Nature des Titres

Date de jouissance

Date d'échéance

Valeur nominale unitaire

Taux nominal

Mode de remboursement

Montant Global

Dont Entreprises liées

Autres apparentés

Montant non amorti des primes d'émission ou de remboursement

Certificats de dépôts

18/07/12

18/07/14

100.00

4.30%

INFINI

120 000

Certificats de dépôts

29/07/13

28/07/14

100.00

4.45%

INFINI

400 000

Certificats de dépôts

28/08/13

27/08/14

100.00

4.45%

INFINI

400 000

Certificats de dépôts

29/07/13

29/10/14

100.00

4.60%

INFINI

400 000

Certificats de dépôts

30/11/11

30/11/14

100.00

4.40%

INFINI

400 000

Certificats de dépôts

26/08/13

26/12/14

100.00

4.65%

INFINI

400 000

Certificats de dépôts

06/07/12

06/07/15

100.00

4.25%

INFINI

59 300

Certificats de dépôts

31/10/11

31/10/15

100.00

4.35%

INFINI

50 000

Certificats de dépôts

30/11/11

30/11/16

100.00

4.21%

INFINI

550 000

Certificats de dépôts

28/02/12

28/02/17

100.00

4.16%

INFINI

500 000

Certificats de dépôts

30/03/12

30/03/17

100.00

4.17%

INFINI

335 000

Certificats de dépôts

30/04/12

30/04/17

100.00

3.98%

INFINI

100 000

Certificats de dépôts

21/12/12

21/12/17

100.00

4.60%

INFINI

170 000

Certificats de dépôts

02/08/13

02/08/18

100.00

5.43%

INFINI

300 000

TOTAL

4 184 300

ETAT B14 - PROVISIONS DU 01/01/2014 AU 30/06/2014

(En milliers de DH)

PROVISIONS

Encours 31/12/2013

Dotations

Reprises

Autres variations

Encours 30/06/2014

PROVISIONS DEDUITES DE L'ACTIF SUR :

2 571 783

333 945

149 127

-72

2 756 529

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-

-

-

-

-

Créances sur la clientèle

2 548 140

331 173

128 962

-72

2 750 279

Titres de placement

18 919

-

18 671

-

248

Titres de participation et emplois assimilés

4 724

2 772

1 494

-

6 002

Immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

-

-

-

Autres actifs

-

-

-

-

-

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF :

446 803

14 973

44 662

-13 619

403 496

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

134 351

5 456

3 104

-

136 703

Provisions pour risques de change

-

-

-

-

-

Provisions pour risques généraux

143 998

-

14 128

-

129 870

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

76 433

2 979

-

-13 581

65 831

Provisions pour autres risques et charges

92 021

6 538

27 430

-38

71 091

Provisions réglementées

-

-

-

-

-

TOTAL GENERAL

3 018 586

348 918

193 788

-13 691

3 160 025

ETAT B16 - DETTES SUBORDONNEES AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

Monnaie de l'emprunt

Montant en monnaie de l'emprunt

Cours

Taux

Durée

Condition de remboursement anticipé, subordination et convertibilité

Montant de l'emprunt en monnaie nationale (ou contre valeur en KDH)

dont entreprises liées

dont autres apparentés

Montant N (en contre valeur KDH)

Montant N-1 (en contre valeur KDH)

Montant N (en contre valeur KDH)

Montant N-1 (en contre valeur KDH)

MAD

500 000.00

1

5.87

10 ANS

INFINI

500 000

MAD

500 000.00

1

5.62

10 ANS

INFINI

500 000

MAD

93 100.00

1

5.02

10 ANS

INFINI

93 100

MAD

108 800.00

1

5.02

10 ANS

INFINI

108 800

MAD

46 900.00

1

4.78

10 ANS

INFINI

46 900

MAD

251 200.00

1

4.25

10 ANS

INFINI

251 200

TOTAL

1 500 000

1 500 000

ETAT B22 - VENTILATION DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES SUIVANT LA DUREE RESIDUELLE AU 30 JUIN 2014

(En milliers de DH)

D ≤ 1 mois

1 mois < D ≤ 3 mois

3 mois < D ≤ 1 an

1 an < D ≤ 5 ans

D > 5 ans

TOTAL

ACTIF

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

3 755 582

28 326

11 259

1 411 726

298 607

5 505 500

Créances sur la clientèle

4 518 830

3 461 742

2 406 554

6 343 357

14 202 404

30 932 888

Titres de créance

794 465

984 017

1 170 171

1 839 623

366 955

5 155 232

Créances subordonnées

-

-

-

-

-

-

Crédit-bail et assimilé

-

-

-

-

-

-

Total

9 068 878

4 474 084

3 587 984

9 594 706

14 867 967

41 593 619

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

1 059 822

-

181 499

-

-

1 241 321

Dettes envers la clientèle

2 648 876

3 411 540

4 933 943

8 689 845

-

19 684 203

Titres de créance émis

520 000

400 000

1 200 000

2 064 300

-

4 184 300

Emprunts subordonnés

-

-

-

-

1 500 000

1 500 000

Total

4 228 697

3 811 540

6 315 442

10 754 145

1 500 000

26 609 825

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES (COMPTES SOCIAUX)

FidaroC Grant Thornton logo

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 Casablanca

Maroc

PwC logo

35, rue Aziz Bilal -ex

Massena, Maârif

20330 Casablanca

Maroc

CREDIT DU MAROC

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMEDIAIRE DES COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2014

En application de la mission prévue aux articles 47 et 72 du dahir n° 1-05-178 du 14 février 2006 portant promulgation de la loi n°34-03, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire du Crédit du Maroc comprenant le bilan, le hors bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de flux de trésorerie et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à la période du 1

er

janvier 2014 au 30 juin 2014. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de KMAD 5 439 840, dont un bénéfice net de KMAD 204 103.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Crédit du Maroc arrêtés au 30 juin 2014, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 8 septembre 2014

Les Commissaires aux Comptes

FidaroC Grant Thornton

FidaroC Grant Thornton stamp

Rachid Boumehraz

Associé

PwC Maroc

PwC Maroc stamp

Mohamed Rqibate

Associé

مصرف المغرب

CRÉDIT DU MAROC

— Le bon sens a de l'avenir —

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