ETATS FINANCIERS JUIN 2011
Entreprise : CREDIT IMMOBILIER ET HOTELIER
Date de publication : 30/09/2011
Type de document : Etats Financiers

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القرض العقاري و السياحي

Crédit Immobilier et Hôtelier

Crédit Immobilier et Hôtelier

Société Anonyme à Conseil d'Administration

au capital de 2 280 693 000 dirhams

Siège social : 187, avenue Hassan II –

CASABLANCA - RC Casablanca n°203

Comptes sociaux et états financiers

au 30 JUIN 2011

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القرض العقاري و السياحي

Crédit Immobilier et Hôtelier

ETAT A1 : ETAT DES PRINCIPALES MÉTHODES D'ÉVALUATION APPLIQUÉES

Les comptes sociaux du CIH au 30 juin 2011 ont été établis conformément aux principes et dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit (PCEC).

PRINCIPES COMPTABLES ET MÉTHODES D'ÉVALUATION

PRINCIPES GENERAUX :

Les états de synthèses sont établis dans le respect des principes comptables généraux applicables aux établissements de crédit.

La présentation des états de synthèse du Crédit Immobilier et Hôtelier est conforme aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

CREANCES ET ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE :

Présentation générale :

Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale et leur objet économique :

Créances à vue et à terme, pour les établissements de crédit ;

Créances de trésorerie, crédits à l'équipement, crédit à la consommation crédits immobiliers et autre crédits pour la clientèle.

Les crédits de trésorerie, à l'équipement et immobiliers ont été retraités pour tenir compte de la recommandation de Bank Al Maghrib relative à la classification des découvertes accordés aux promoteurs immobiliers (acquisition terrain et découverts) au niveau de la rubrique « crédits immobiliers ».

Les engagements par signature comptabilisés en hors bilan correspondant à des engagements de financement et à des engagements de garantie qui n'ont pas donné lieu à des mouvements de fonds. Il est à noter que les garanties hypothécaires reçues en couverture des crédits ne sont pas comptabilisées compte tenu des difficultés liées à leur transcription dans les comptes hors bilan, seules les garanties reçues des fonds et institutions marocaines de garantie des crédits sont enregistrées en hors bilan.

Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Créances en souffrance :

Les créances en souffrance sont comptabilisées conformément à la réglementation en vigueur. Par ailleurs, la Banque provisionne certaines créances, dont le processus d'apurement est jugé suffisamment avancé, sur une base économique s'appuyant sur l'estimation de leur potentiel de recouvrement.

Le poste « autres crédits » englobe les créances en souffrance déduction faite des provisions et des agios réservés.

Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

Les créances en souffrance sont, selon les degrés de risque prévus à la circulaire de Bank Al Maghreb, classés en créances pré-douteuses, douteuses ou compromises.

Les créances en souffrance sont, après déduction des agios réservés et des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de :

20% pour les créances pré-douteuses,

50% pour les créances douteuses ;

100% pour les créances compromises.

Les estimations des garanties sont effectuées pour l'essentiel en interne par les services de la Banque compte tenu de son expertise en la matière. La banque recourt de plus en plus aux rapports des expertises judiciaires et de manière ponctuelle à des experts indépendants pour l'évaluation de certains gages importants en valeur. Il est à noter que le CIH retient la valeur la plus faible lorsqu'il dispose de plusieurs estimations (estimations internes/ externes/Judiciaires)

Les créances en souffrance sont constituées de l'ensemble des encours dus par les débiteurs dont un engagement au moins présente un risque de crédit avéré.

Les créances en souffrance sont réinscrites en encours sain quand les règlements reprennent de façon régulière pour les montants correspondant aux échéances contractuelles d'origine.

Dès leur déclassement, les créances en souffrance donnent lieu à la constatation d'agios réservés.

Les pertes sur créances irrécouvrables sont constatées à l'occasion d'accords transactionnels pour solde de tout compte ou à l'issue de procédures judiciaires.

Les reprises de provisions pour créances en souffrance sont constatées lorsque les créances en souffrance enregistrent une évolution favorable (remboursement total ou partiel, restructuration, apurement...) leur permettant de redevenir saines.

Les dotations et reprises des provisions pour dépréciation des créances, de même que les charges couvertes par ces provisions figurent au compte de résultat parmi les éléments relatifs au coût du risque.

Les provisions constituées au titre des créances ayant fait l'objet de restructuration,

ne sont reprises qu'à l'expiration du délai d'observation de six mois après la date d'échéance du premier règlement convenu.

PORTFEUILLE DE TITRES :

Les opérations sur titres sont comptabilisées conformément aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

Les titres sont classés d'une part en fonction de leur nature et en fonction de l'intention et la durée de détention (titre de créance ou titre de placement, titre d'investissement, titre de participation).

Les titres de transaction sont comptabilisés à leur prix d'acquisition, frais de transaction exclus et, le cas échéant,

Coupon couru inclus. Les frais de transaction sont directement constatés en résultat.

A leur date d'achat, les titres de placement sont inscrits au bilan à leur prix d'acquisition, frais et coupon inclus.

Les primes et décotes sur titres de placement correspondent à la différence éventuelle entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement des titres à revenu fixe. Elles font l'objet d'un étalement sur la durée de vie résiduelle des titres. L'étalement est pratiqué selon la méthode actuarielle pour les bons du Trésor.

Les titres de placements sont évalués par référence au prix du marché du jour le plus récent. Les moins-values latentes sont constatées par voie de provision, tandis que les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.

Les plus- et moins-values de cessions sur titres de participation sont enregistrées pour le montant net de l'opération de cession en « plus values ou moins values de cession sur actifs immobilisés » et en aval du résultat brut d'exploitation.

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

Les immobilisations sont inscrites à leur coût d'acquisition. Elles sont amorties selon la méthode linéaire. Par ailleurs, les immobilisations hors exploitation font l'objet le cas échéant de provisionnement en fonction des conclusions des rapports d'expertises externes réalisés chaque année pour un certain nombre de gages et des informations disponibles à la date de l'arrêté comptable.

Les immobilisations hors exploitation constituées par des gages immobiliers non utilisés et destinés à la vente ne sont plus amorties et font l'objet le cas échéant de provisionnement en fonction des conclusions des rapports d'expertises externes réalisés chaque année

DETTES A VUE ET A TERME

Les dettes envers les établissements de crédit et assimilés ainsi que sur la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

Dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit ;

Comptes à vue créditeurs, comptes d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle.

Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

LES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

Ce poste abrite les provisions qui permettent de constater l'existence de pertes et charges dont la réalisation est probable mais l'évaluation incertaine, ou qui ne font pas face à la dépréciation d'un actif identifié.

Ces provisions comprennent une provision pour risques généraux d'un montant de 164 millions de Dirhams constituée en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, actuellement non identifiées et non mesurables avec précision.

PRISE EN COMPTE DES INTERETS ET COMMISSIONS DANS LE COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Intérêts

Sont considérés comme intérêts les produits et charges calculés sur des capitaux effectivement prêtés ou empruntés.

Les intérêts courus sur les capitaux effectivement prêtés ou empruntés sont constatés dans les comptes de créances et dettes rattachés les ayant générés par la contrepartie du compte de résultat.

Commissions

Les produits et charges qui rémunèrent une prestation de service, sont constatés en tant que commissions dès leur facturation.

BILAN AU 30/06/2011

en milliers de DH

ACTIF

juin-11

déc-10

PASSIF

juin-11

déc-10

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

920 782

1 156 078

Banques centrales, Trésor public, Services des chèques postaux

-

-

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

96 300

1 374 738

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

2 412 120

1 387 108

* A vue

96 300

1 374 738

* A vue

37 651

33 863

* A terme

-

-

* A terme

2 374 469

1 353 245

Créances sur la clientèle

24 337 746

23 072 352

Dépôts de la clientèle

15 341 757

17 651 835

* Crédits de trésorerie et à la consommation

1 486 195

1 324 136

* Comptes à vue créditeurs

8 989 752

8 986 785

* Crédits à l'équipement

742 644

585 700

* Comptes d'épargne

2 496 018

2 274 548

* Crédits immobiliers

21 040 178

20 228 332

* Dépôts à terme

3 175 089

5 742 481

* Autres crédits

1 068 729

934 184

* Autres comptes créditeurs

680 898

648 021

Créances acquises par affacturage

Titres de créance émis

7 924 892

5 329 796

Titres de transaction et de placement

2 162 719

1 143 262

* Titres de créance négociables

4 873 506

2 026 126

* Bons du trésor et valeurs assimilées

2 039 217

1 005 867

* Emprunts obligataires

672 039

838 686

* Autres titres de créance

-

-

* Autres titres de créance émis

2 379 346

2 464 984

* Titres de propriété

123 502

137 394

Autres passifs

854 892

879 923

Autres actifs

449 237

378 978

Provisions pour risques et charges

211 861

181 087

Titres d'investissement

2 000

2 000

Provisions réglementées

-

-

* Bons du trésor et valeurs assimilées

2 000

2 000

Subventions, Fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

-

-

* Autres titres de créance

Dettes subordonnées

-

-

Titres de participation et emplois assimilés

536 985

24 518

Écarts de réévaluation

-

-

Créances subordonnées

-

-

Réserves et primes liées au capital

256 531

249 308

Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

Capital

2 280 693

2 280 693

Immobilisations incorporelles

73 546

59 246

Actionnaires. Capital non versé (-)

-

-

Immobilisations corporelles

1 025 297

1 032 321

Report à nouveau (+/-)

139 677

139 276

Résultat nets en instance d'affectation (+/-)

-

-

Résultat net de l'exercice (+/-)

182 189

144 466

Total de l'Actif

29 604 612

28 243 493

Total du Passif

29 604 612

28 243 493

COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2011

HORS BILAN AU 30/06/2011

en milliers de DH

DESIGNATIONS

juin-11

déc-10

ENGAGEMENTS DONNES

2 402 378

2 648 213

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

2 150 578

2 433 261

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

251 800

214 952

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS RECUS

3 468 908

3 188 243

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

3 468 908

3 188 243

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

ETAT DES SOLDES DE GESTION AU 30/06/2011

en milliers de DH

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

juin-11

juin-10

+ Intérêts et produits assimilés

881 221

846 816

- Intérêts et charges assimilées

329 352

325 043

MARGE D'INTERET

551 869

521 774

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Résultat des opérations de crédit-bail et de location

-

-

+ Commissions perçues

73 506

88 115

- Commissions servies

2 283

3 369

Marge sur commissions

71 224

84 746

+ Résultat des opérations sur titres de transaction

-

-

+ Résultat des opérations sur titres de placement

-456

1 966

+ Résultat des opérations de change

5 207

5 886

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

-

-

Résultat des opérations de marché

4 751

7 852

+ Divers autres produits bancaires

59 361

21 042

- Diverses autres charges bancaires

17 502

18 001

PRODUIT NET BANCAIRE

669 703

617 413

+ Résultat des opérations sur immobilisations financières

-2 245

-53 090

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

20 730

14 307

- Autres charges d'exploitation non bancaire

19

-

- Charges générales d'exploitation

388 120

374 564

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

300 048

204 066

+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

1 436

-69 050

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

-46 596

-16 608

RÉSULTAT COURANT

254 888

118 408

RÉSULTAT NON COURANT

-10 660

27 921

- Impôts sur les résultats

62 039

29 747

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

182 189

116 582

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

116 582

182 189

+ RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

52 878

52 110

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

54 381

2 910

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

18 000

20 000

+ Dotations aux provisions réglementées

-

-

+ Dotations non courantes

26 835

-

- Reprises de provisions

78 814

2 234

- Plus-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles

44

1 511

+ Moins-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles

-

19

- Plus-values de cession des immobilisations financières

-

-

+ Moins-values de cession des immobilisations financières

1 156

-

- Reprises de subventions d'investissement reçues

-

-

+ CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

190 974

253 483

- Bénéfices distribués

-

-

+ AUTOFINANCEMENT

190 974

253 483

ETAT DES DEROGATIONS AU 30/06/2011

en milliers de DH

INDICATIONS DES DEROGATIONS

JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I- Dérogations aux principes comptables fondamentaux

Néant

Néant

II. - Dérogations aux méthodes d'évaluation

Néant

Néant

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

Dans l'attente de la mise en place par la Banque de la nomenclature des comptes du Plan Comptable des Établissements de Crédit (PCEC) entré en vigueur depuis le 1er janvier 2000, les comptes tenus encore selon l'ancien plan comptable bancaire ont été retraités par le biais d'une matrice de passage afin de présenter les états de synthèse sous la forme requise par le PCEC, par ailleurs les garanties hypothécaires inscrites en couverture des crédits ne sont pas transcris en hors bilan

Néant

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES AU 30/06/2011

en milliers de DH

juin-11

juin-10

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 021 737

965 387

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

7 542

9 311

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

841 760

822 217

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

31 920

15 330

Produits sur titres de propriété

59 122

20 887

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

0

0

Commissions sur prestations de service

69 301

83 947

Autres produits bancaires

12 093

13 695

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

352 034

347 974

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

36 164

26 395

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

137 436

182 720

Autres charges bancaires en crédit-bail et en location

155 752

115 928

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

0

0

Autres charges bancaires

22 682

22 932

PRODUIT NET BANCAIRE

669 703

617 413

Produits d'exploitation non bancaire

20 730

14 307

Charges d'exploitation non bancaire

19

1 156

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

388 120

374 564

Charges de personnel

192 696

204 702

Impôts et taxes

11 392

10 654

Charges externes

119 999

93 159

Autres charges générales d'exploitation

11 922

13 171

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

52 110

52 878

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

208 937

386 252

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

141 317

257 109

Pertes sur créances irrécouvrables

11 572

38 985

Autres dotations aux provisions

56 049

90 158

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

161 532

248 661

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

140 661

227 044

Récupérations sur créances amorties

13 664

0

Autres reprises de provisions

7 207

21 617

RESULTAT COURANT

254 888

118 408

Produits non courants

879

76 367

Charges non courantes

11 540

48 446

RESULTAT AVANT IMPOTS SUR LES RESULTATS

244 228

146 328

Impôts sur les résultats

62 039

29 747

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

182 189

116 582

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE AU 30/06/2011

en milliers de DH

juin-11

déc-10

Produits d'exploitation bancaire perçus

993 488

1 927 431

Récupérations sur créances amorties

13 664

-

Produits d'exploitation non bancaire perçus

20 098

75 223

Charges d'exploitation bancaire versées

(363 146)

(2 956 075)

Charges d'exploitation non bancaire versées

(11 540)

(355 371)

Charges générales d'exploitation versées

(336 010)

(649 732)

Impôts sur les résultats versés

(62 039)

(9 756)

Flux de trésorerie nets provenant du compte de produits et charges

254 516

(1 968 280)

Variation de :

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

1 275 076

(702 209)

Créances sur la clientèle

(1 272 552)

755 995

Titres de transaction et de placement

(1 019 914)

30 637

Autres actifs

(81 148)

427 101

Immobilisations données en crédit-bail et en location

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

1 028 374

267 121

Dépôts de la clientèle

(2 310 078)

(242 147)

Titres de créance émis

2 595 096

1 319 086

Autres passifs

(25 031)

(116 442)

Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation

189 823

1 739 142

FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION

444 339

(229 138)

Produit des cessions d'immobilisations financières

4 740

560 906

Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

7 117

72 784

Acquisition d'immobilisations financières

(519 452)

(247 302)

Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

(63 443)

(164 526)

Intérêts perçus

Dividendes perçus

28 245

5 202

FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

(542 793)

227 064

Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

-

-

Emission de dettes subordonnées

-

-

Emission d'actions

-

-

Remboursement des capitaux propres et assimilés

-

-

Intérêts versés

-

-

Dividendes versés

(136 842)

(136 842)

FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

(136 842)

(136 842)

VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE

(235 295)

(138 916)

TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

1 156 078

1 294 993

TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

920 782

1 156 078

CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILIES

en milliers de DH

CREANCES

Bank Al Maghrib, Trésor public et Services des chèques postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissement de crédit à l'étranger

Total au 30/06/2011

Total au 31/12/2010

COMPTES ORDINAIRES DEBITEURS

659 854

269

668

25 447

686 238

1 130 586

VALEURS RECUES EN PENSION

-

-

-

-

-

-

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

-

-

-

-

-

-

PRETS DE TRESORERIE

-

-

-

56 640

56 640

1 122 347

- à terme

-

-

-

56 640

56 640

-

- au jour le jour

-

-

-

-

-

1 122 347

PRETS FINANCIERS

-

-

-

-

-

-

AUTRES CREANCES

-

12 859

-

370

13 229

22 019

INTERETS COURUS A RECEVOIR

-

-

-

5

5

103

CREANCES EN SOUFFRANCE

-

-

42

-

-

39

TOTAL

659 854

13 128

710

82 462

756 154

2 275 094

COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2011

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES AU AU 30/06/2011

en milliers de DH

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I- Changements affectant les méthodes d'évaluation

Néant

Néant

II- Changements affectant les règles de présentation

Néant

Néant

CREANCES SUR LA CLIENTELE AU 30/06/2011

en milliers de DH

CREANCES

Secteur public

Secteur privé

Total

Total

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

30/06/2011

31/12/2010

CREDITS DE TRESORERIE

-

-

593 665

63 955

657 620

479 487

- Comptes à vue débiteurs

-

-

354 465

54 572

409 037

270 851

- Créances commerciales sur le Maroc

-

-

204 753

-

204 753

1 975

- Crédits à l'exportation

-

-

14 278

-

14 278

1 157

- Autres crédits de trésorerie

-

-

20 169

9 383

29 552

205 504

CREDITS A LA CONSOMMATION

-

-

-

828 142

828 142

844 217

CREDITS A L'EQUIPEMENT

-

-

741 198

-

741 198

584 579

CREDITS IMMOBILIERS

-

-

5 693 385

15 344 317

21 037 702

20 225 447

AUTRES CREDITS

-

-

3 967

7 439

11 406

9 209

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

-

-

-

-

-

-

INTERETS COURUS A RECEVOIR

-

-

1 446

2 309

4 355

4 438

CREANCES EN SOUFFRANCE

-

-

158 190

899 133

1 057 323

924 975

- Créances pré-douteuses

-

-

126 248

338 778

465 026

298 004

- Créances douteuses

-

-

6 707

142 553

149 260

110 540

- Créances compromises

-

-

25 235

417 802

443 037

516 431

TOTAL

-

-

7 191 851

17 145 895

24 337 746

23 072 352

DETAIL DES AUTRES ACTIFS AU 30/06/2011

en milliers de DH

RUBRIQUE

MONTANT

Instruments optionnels

-

Opérations diverses sur titres(débiteur)

-

Sommes réglées à récupérer auprès des émetteurs

-

Autres comptes de règlement relatif aux opérations sur titres

-

Débiteurs divers

318 628

- Sommes dues par l'Etat

289 571

- Sommes dues par les organismes de prévoyance

-

- Sommes diverses dues par le personnel

681

- Comptes clients de prestations non bancaire

-

- Divers autres débiteurs

28 376

Valeurs et emplois divers

2 455

- Valeurs et emplois divers

2 455

Comptes d'ajustement de hors bilan(débiteur)

-

Comptes d'écart sur devises et titres(débiteur)

-

Pertes potentielles sur opérations de couverture non dénouées

-

Pertes à étaler sur opérations de couvertures dénouées

-

Charges à répartir sur plusieurs exercices

46 927

Comptes de liaison entre siège, succursales et

-

Produits à recevoir et charges constatées d'avance

81 227

- Produits à recevoir

46 024

- Charges constatées d'avance

35 203

Comptes transitoires ou d'attente débiteurs

-

Créances en souffrance sur opérations diverses

304 731

Provisions pour créances en souffrance sur opérations diverses

304 731

TOTAL

449 237

LES PARTICIPATIONS DU CIH AU 30/06/2011

en milliers de DH

Société

Secteur d'activité

Capital social

Valeur nominale

Actions détenues (Nbre)

Actions détenues %

Valeur de souscription

Provisions

Montant net de provisions

Dividendes

1- Banques marocaines non cotées

* DAR AD-DAMANE

Activités financières

75 000

250

2 000

0,67%

1 250

750

500

-

* FONDS DE GARANTIE

Activités financières

-

-

-

-

500

-

500

-

2- Banques étrangères non cotées

* BANQUE POPULAIRE MAROCCO-GUINEENNE (BPMG)

Activités financières

25 000 000

10 000

10 250

0,41%

1 030

1 030

-

-

3- Sociétés marocaines non cotées

* MAROCELEASING

Activités financières

277 677

100

944 409

34,01%

1 030

1 030

532 990

22 999

* INTERBANK

Activités financières

11 500

100

6 900

6,00%

519 341

-

519 341

18 888

* CENTRE MONETIQUE INTERBANCAIRE

Activités financières

100 000

100

70 000

7,00%

690

-

690

690

* SOCIETE DE BOURSE MSIN

Activités financières

10 000

100

10 000

10,00%

7 000

-

7 000

2 100

* MAROCLEAR

Activités financières

20 000

1 000

275

1,38%

1 000

-

1 000

80

* MAGHREB TITRISATION

Activités financières

5 000

100

12 167

24,33%

275

-

275

-

* SIDETSA

Hotels, restaurants

6 100

100

9 150

15,00%

1 217

-

1 217

1 241

* SMIT

Autres

41 000

100

101

0,02%

915

915

-

-

* SUD LUXE

Autres

300

100

450

15,00%

45

45

-

-

* SIDI IFNI

Autres

100

100

200

20,00%

20

20

-

-

* HOTELS MAHD SALAM

Hotels, restaurants

361 454

100

2 000

0,55%

200

-

200

-

* LE TIVOLI

Hotels, restaurants

83 569

100

400 000

47,86%

40 000

40 000

-

-

* NEW SALAM

Hotels, restaurants

215 000

100

2 150 000

65,12%

140 000

140 000

-

-

* SICOPAR

Autres

37 000

500

7 423

10,03%

3 737

3 737

-

-

* IDMAJ SAKAN

Autres

20 000

100

20 000

10,00%

2 000

-

2 000

-

* IMEG C/C

Autres

2 100

100

3 000

14,29%

300

300

-

-

* SED FES

Autres

10 000

100

5 000

5,00%

375

375

-

-

* L'IMMOBILIERE INTERBANCAIRE(siege GPBM)

Autres

19 000

100

12 670

6,67%

1 267

-

1 267

-

* ADER-FES

Autres

35 000

100

1

0,00%

0

-

-

-

4- Filiales non cotées

* SCI NATHALIE

Autres

3 000

100

30 000

100,00%

5 194

12 910

3 384

4 938

* CIH COURTAGE

Autres

1 000

100

1 000 000

100,00%

1 000

2 810

2 384

4 938

* PALM-BAY

Autres

100 000

1 000

85 000

85,00%

10 000

10 000

1 000

-

* RHOSN ENNAKHIL

Autres

100

100

1 000

100,00%

100

100

-

-

* SCI NATHALIE DOTATION DIVERSES

Autres

100

100

1 000

100,00%

111

-

111

-

TOTAL

737 078

200 093

536 984

27 937

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES AU 30/06/2011

en milliers de DH

Immobilisations

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut au 30/06/2011

Amortissements et/ou provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotations au 30/06/2011

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

135 267

18 887

0

154 154

76 021

4 588

0

80 608

73 546

- Droit au bail

22 817

10 500

0

33 317

100

0

0

100

33 217

- Immobilisations en recherche et développement

-

0

0

-

-

0

0

0

0

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

81 420

8 387

0

89 807

54 891

4 588

0

59 478

30 329

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

31 030

0

0

31 030

21 030

0

0

21 030

10 000

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

1 214 713

55 811

13 493

1 257 030

701 546

30 396

7

731 935

525 095

- IMMEUBLES D'EXPLOITATION

458 299

25 071

0

483 370

172 220

9 075

0

181 295

302 075

. Terrain d'exploitation

12 254

0

0

12 254

0

0

0

0

12 254

. Immeubles d'exploitation. Bureaux

443 912

25 071

0

468 984

170 846

9 042

0

179 888

289 095

. Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

2 133

0

0

2 133

1 374

33

0

1 407

726

- MOBILIER ET MATERIEL D'EXPLOITATION

387 221

14 817

3

402 035

324 007

11 536

0

335 542

66 492

. Mobilier de bureau d'exploitation

59 663

1 077

2

60 737

42 198

1 431

0

43 629

17 108

. Matériel de bureau d'exploitation

41 250

2 082

1

43 331

37 143

918

0

38 060

5 271

. Matériel Informatique

269 876

11 426

0

281 302

229 622

8 703

0

238 325

42 977

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

8 420

232

0

8 653

7 033

485

0

7 517

1 136

. Autres matériels d'exploitation

8 011

0

0

8 011

8 011

0

0

8 011

0

- AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES D'EXPLOITATION

369 193

15 922

13 490

371 625

205 319

9 785

7

215 097

156 528

- IMMOBILISATIONS CORPORELLES HORS EXPLOITATION

583 881

2 230

5 625

580 487

67 721

17 126

1 569

83 279

497 208

. Terrains hors exploitation

113 145

0

3 570

109 575

0

11 300

0

11 300

98 275

. Immeubles hors exploitation

449 666

0

2 055

447 611

53 829

5 131

1 569

57 392

390 219

. Mobilier et matériel hors exploitation

14 472

141

0

14 614

10 794

409

0

11 203

3 411

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

6 598

2 089

0

8 687

3 098

287

0

3 385

5 302

- ECART DE FUSION ACTIF

2 994

0

0

2 994

0

0

0

0

2 994

TOTAL

1 936 855

76 929

19 118

1 994 666

845 288

52 110

1 576

895 823

1 098 843

COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2011

DEPOTS DE LA CLIENTELE AU 30/06/2011

en milliers de DH

DEPOTS

Secteur public

Secteur privé

Total

Total

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

30/06/2011

31/12/2010

COMPTES A VUE CREDITEURS

-

4

2 403 226

6 586 522

8 989 752

8 986 785

COMPTES D'EPARGNE

-

-

-

2 496 018

2 496 018

2 274 548

DEPOTS A TERME

91 000

630 000

1 200 000

1 206 586

3 127 586

5 679 947

AUTRES COMPTES CREDITEURS

-

93

131 725

549 080

680 898

648 021

INTERETS COURUS A PAYER

1 403

9 716

18 507

17 876

47 503

62 534

TOTAL

92 403

639 813

3 753 458

10 856 082

15 341 757

17 651 835

DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASIMILES

en milliers de DH

DETTES

Etablissements de crédit et assimilés au

Total Au 30/06/2011

Total Au 31/12/2010

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS

-

-

11 371

1 717

13 088

20 721

VALEURS DONNEES EN PENSION

1 400 336

-

-

-

1 400 336

-

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

1 400 336

-

-

-

1 400 336

-

EMPRUNTS DE TRESORERIE

-

950 000

-

-

950 000

1 315 000

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

-

950 000

-

-

950 000

1 315 000

EMPRUNTS FINANCIERS

-

3 967

-

-

3 967

3 967

AUTRES DETTES

-

24 563

-

-

24 563

13 142

INTERETS COURUS A PAYER

253

19 913

-

-

20 166

34 278

TOTAL

1 400 824

1 279 571

11 371

5 079

2 412 120

1 387 108

PROVISIONS AU 30/06/2011

en milliers de DH

PROVISIONS

Encours

Dotations

Reprises

Autres variations

Encours

31/12/2010

30/06/2011

PROVISIONS DEDUITES DE L'ACTIF SUR :

2 296 930

169 801

136 397

-

2 330 335

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

1

-

-

-

1

Créances sur la clientèle

1 757 147

141 317

134 159

-

1 764 305

Titres de placement et d'investissement

1 572

460

4

-

2 028

Titres de participation et emplois assimilés

197 848

2 910

665

-

200 093

Immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

-

-

-

Autres actifs

340 363

25 114

1 569

-

363 909

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

181 087

42 250

11 476

-

211 861

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

39 202

-

6 502

-

32 700

Provisions pour risques de change

-

-

-

-

-

Provisions pour risques généraux

40 900

20 000

-

-

60 900

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

-

-

-

-

-

Provisions pour autres risques et charges

100 985

22 250

4 974

-

118 261

Provisions réglementées

-

-

-

-

-

TOTAL GENERAL

2 478 017

212 051

147 872

-

2 542 196

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE AU 30/06/2011

en milliers de DH

ENGAGEMENTS

30/06/2011

31/12/2010

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNES

2 409 308

2 648 213

Engagements de financement en faveur d'établissement de crédit et assimilés

-

-

Crédits documentaires import

-

-

Acceptations ou engagements de payer

-

-

Ouvertures de crédit confirmés

-

-

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

Autres engagements de financement donnés

-

-

Engagements de financement en faveur de la clientèle

2 150 578

2 433 262

Crédits documentaires import

600

-

Acceptations ou engagements de payer

9 871

1 873

Ouvertures de crédit confirmés

2 140 107

2 431 389

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

Autres engagements de financement donnés

-

-

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Crédits documentaires export confirmés

-

-

Acceptations ou engagements de payer

-

-

Garanties de crédits données

-

-

Autres cautions, avals et garanties donnés

-

-

Engagements en souffrance

-

-

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

258 729

214 951

Garanties de crédits données

7 857

8 388

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

31 956

180 270

Autres cautions et garanties donnés

212 124

26 293

Engagements en souffrance

6 792

-

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE RECUS

3 468 908

3 188 243

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Ouvertures de crédit confirmés

-

-

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Autres engagements de financement reçus

-

-

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Garanties de crédits

-

-

Autres garanties reçues

-

-

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

3 468 908

3 188 243

Garanties de crédits

3 468 908

3 188 243

Autres garanties reçues

-

-

DETAIL DES AUTRES PASSIFS AU 30/06/2011

en milliers de DH

RUBRIQUE

MONTANT

Instruments optionnels vendus

-

Comptes de règlement d'Opérations sur titres

9 385

Dettes sur titres

-

Versement à effectuer sur titres non libérés

-

Provisions pour service financier aux émetteurs

-

Sommes réglées par la clientèle à reverser aux émetteurs

-

Créditeurs divers

632 995

- Sommes dues à l'Etat

514 024

- Sommes dues aux organismes de prévoyance

22 032

- Sommes diverses dues aux actionnaires et associés.

-

- Sommes dues au personnel

31 502

- Fournisseurs de biens et service

42 480

- Divers autres Créditeurs

22 957

Comptes d'ajustement de hors bilan

-

Comptes d'écart sur devises et titres

-

Gains potentiels sur opérations de couverture non dénouées

-

Gains à étaler sur opérations de couverture dénouées

-

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc (créditeur)

-

Charges à payer et produits constatés d'avance

109 248

- Charges à payer

109 248

- Produits constatés d'avance

-

Comptes transitoires ou d'attente créditeurs

103 265

TOTAL

854 892

COMMISSIONS RECUES ET VERSEES AU 30/06/2011

en milliers de DH

RUBRIQUE

COMMISSIONS

E. CREDIT

CLIENTELE

COMMISSIONS RECUS

-

73 507

Commissions sur fonctionnement de compte

-

18 180

Commissions sur moyens de paiement

-

19 903

Commissions sur opérations de titres

-

105

Commissions sur titres en gestion/en dépôt

-

4 934

Commissions sur prestations de service sur crédit

-

20 932

Produits sur activités de conseil et d'assistance

-

16

Autres produits sur prestations de service

-

5 231

Commissions sur moyens de paiement

-

-

Commissions de placement sur le marché primaire

-

-

Commissions de garantie sur le marché primaire

-

-

Commissions sur produits dérivés

-

-

Commissions sur opérations de change virement

-

4 206

Commissions sur opérations de change billet

-

-

COMMISSIONS VERSEES

-

2 283

Charges sur moyens de paiement

-

1 504

Commissions sur achat et vente de titres

-

779

Commissions sur droits de garde de titres

-

-

Commissions et courtages sur opérations de marché

-

-

Commissions sur engagements sur titres

-

-

Commissions sur produits dérivés

-

-

Commissions sur opérations de change virement

-

-

Commissions sur opérations de change billets

-

-

COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2011

CAPITAUX PROPRES AU 30/06/2011

en milliers de DH

CAPITAUX PROPRES

Encours

31/12/2010

Affectation du

résultat

Autres

variations

Encours

30/06/2011

Ecart de réévaluation

-

-

-

-

Réserves et primes liées au capital

249 308

7 223

-

256 531

Réserves légales

46 693

7 223

-

53 916

Autres réserves (*)

-

-

-

-

Primes d'émission, de fusion et d'apport

202 615

-

-

202 615

Capital

2 280 693

-

-

2 280 693

Capital appelé

2 280 693

-

-

2 280 693

Capital non appelé

-

-

-

-

Certificats d'investissement

-

-

-

-

Fonds de dotations

-

-

-

-

Actions. Capital non versé

-

-

-

-

Report à nouveau (+/-)

139 276

401

-

139 677

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

144 466

144 466

-

-

Résultat net de l'exercice (+/-)

-

-

182 189

182 189

TOTAL GENERAL

2 813 743

136 842

182 189

2 859 090

RESULTATS DES OPERATIONS DE MARCHÉ AU 30/06/2011

RUBRIQUE

MONTANT

Gains sur titres de transaction

-

Perte sur titres de transaction

-

Résultat sur titres de transaction

-

Plus-values de cession sur titres de placement

-

Moins-values de cession sur titres de placement

-

Résultat sur titres de placement

-

Produits sur engagement sur titres

-

Charges sur engagement sur titres

-

Résultat sur engagements sur titres

-

Produits sur engagement sur produits dérivés

-

Charges sur engagement sur produits dérivés

-

Résultat sur engagements sur produits dérivés

-

Produits sur opérations de change

7 645

Charges sur opérations de change

2 437

Résultat sur opérations de change

5 207

VENTILATION DES EMPLOIS ET DE RESSOURCES SUIVANT LA DURÉE RESIDUELLE

≤ 1 mois

1 mois < ≤ 3 mois

3 mois < ≤ 1 an

1 an < ≤ 5 ans

D > 5 ans

TOTAL

ACTIF

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-

-

-

-

-

-

Créances sur la clientèle

116 973

925 916

6 313 928

5 155 182

10 273 174

22 785 173

Titres de créance

-

995 086

-

1 000 000

-

1 995 086

Créances subordonnées

-

-

-

-

-

-

Crédit-bail et assimilé

-

-

-

-

-

-

TOTAL

116 973

1 921 002

6 313 928

6 155 182

10 273 174

24 780 259

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

1 400 336

-

550 000

400 000

-

2 350 336

Dettes envers la clientèle

128 141

148 644

2 905 554

6 000

-

3 188 339

Titres de créance émis

318 000

285 000

2 854 660

1 456 500

2 846 531

7 760 691

Emprunts subordonnées

-

-

-

-

-

-

TOTAL

1 846 477

433 644

6 310 214

1 862 500

2 846 531

13 299 366

EVOLUTION DES PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

en milliers de DH

1 EME SEMESTRE 2011

2 EME SEMESTRE 2010

1 EME SEMESTRE 2010

1 021 737

969 371

965 387

ETATS DES CREANCES EN SOUFFRANCES ET DES PROVISIONS

en milliers de DH

Rubrique

juin-11

déc-10

Créance en

souffrance

Provisions

Créance en

souffrance

Provisions

Créances pré-douteuses

504 840

39 815

340 458

30 153

Créances douteuses

191 464

42 204

207 407

60 964

Créances compromises

2 125 322

1 682 285

2 134 256

1 666 029

TOTAL

2 821 627

1 764 304

2 682 122

1 757 147

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION AU 30/06/2011

en milliers de DH

CHARGES

juin-11

juin-10

Charges de personnel

192 696

204 702

Impôts et taxes

11 392

10 654

Charges externes

119 999

93 159

Autres charges générales d'exploitation

11 922

13 171

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

52 110

52 878

TOTAL

388 120

374 564

PRODUITS SUR TITRES DE PROPRIETE AU 30/06/2011

en milliers de DH

RUBRIQUE

MONTANT

Produits sur titres de placement (de propriété)

31 185

- Dividendes sur titres OPCVM

-

- Dividendes sur autres titres de propriétés

309

- Autres produits sur titres de propriété

30 876

Produits sur titres de participation et emplois assimilés

27 801

- Dividendes sur titres de participation

27 937

- Dividendes sur participations liées

-

- Autres produits sur titres de propriété

-

COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2011

Logo of CIIH (Crédit Immobilier et Hôtelier)

القروض العقاري و السياحي

Crédit Immobilier et Hôtelier

AUTRES PRODUITS ET CHARGES AU 30/06/2011

en milliers de DH

RUBRIQUE

MONTANT

Autres produits bancaires

243

Divers autres produits bancaires

239

Quote-part sur opérations bancaires faite en commun

-

Produits des exercices antérieurs

-

Divers autres produits bancaires

239

Reprise de provisions pour dépréciation des titres de placement

4

Autres charges bancaires

17 962

Divers charges sur titres de propriété

-

Frais d'émission des emprunts

-

Autres charges sur opérations sur titres

-

Autres sur prestations de services

-

Divers autres charges bancaires

17 502

Quote-part sur opérations d'exploitation bancaires

-

Cotisation au fonds de garantie des déposants

17 502

Produits rétrocessés

-

Charges des exercices antérieurs

-

Divers autres charges bancaires

-

Dotations aux provisions pour dépréciation des titres de placement

460

Produits d'exploitation non bancaires

20 730

Produits sur valeurs et emplois assimilés

-

Plus-values de cession sur immobilisations financières

-

Plus-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles

1 511

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

-

Produits accessoires

802

Subventions reçues

-

Autres produits d'exploitation non bancaires

18 416

Charges d'exploitation non bancaires

19

Charges sur valeurs et emplois assimilés

-

Moins-values de cession sur immobilisations financières

-

Moins-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles

19

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

141 041

Dotations aux provisions pour créances en souffrances sur établissements de crédit et assimilés

-

Dotations aux provisions pour créances en souffrances sur clientèle

141 317

Dotations aux provisions pour créances en souffrances sur titres de placement

-

Dotations aux provisions pour créances en souffrances sur valeurs immobilisées

-

Dotations aux provisions pour autres créances en souffrances

-

Dotations aux provisions pour risques d'exécution d'engagement par signature

-

Pertes sur créances irrécouvrables

11 572

Pertes sur créances irrécouvrables couvertes par des provisions

6 178

Pertes sur créances irrécouvrables non couvertes par des provisions

5 394

Autres dotations aux provisions

56 049

Dotations aux provisions pour dépréciations des immobilisations financières

2 910

Dotations aux provisions pour dépréciations des autres risques et charges

42 250

Dotations aux provisions réglementées

-

Dotations aux autres provisions

10 889

Reprises de provisions pour créances en souffrance

140 660

Reprises de provisions pour créances en souffrance sur les établissements crédit et assimilés

-

Reprises de provisions pour créances en souffrance sur la clientèle

134 158

Reprises de provisions pour créances en souffrance sur les titres de placement

-

Reprises de provisions pour créances en souffrance sur valeurs immobilisées

-

Reprises de provisions pour autres créances en souffrance

-

Reprises de provisions pour risques d'exécution d'engagement par signature

6 502

Récupération sur créances amorties

13 664

Autres reprises de provisions

7 208

Reprises de provisions pour dépréciation des immobilisations financières

665

Reprises de provisions pour dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles

1 569

Reprises de provisions pour autres risques et charges

4 974

Reprises de provisions réglementées

-

Reprises de provisions

-

Produits non courants

879

Reprises non courantes des amortissements

-

Reprises non courantes des provisions

-

Autres produits non courants

879

Charges non courantes

11 540

Dotations non courantes aux amortissements

-

Dotations non courantes aux provisions

-

Autres charges non courantes

11 540

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION AU 30/06/2011

en milliers de DH

RUBRIQUE

MONTANT

Charges de personnel

192 696

Salaires et appointements

86 875

Primes et Gratifications

35 381

Autres rémunérations du personnel

29 237

Charges d'assurances sociales

22 648

Charges de retraite

11 877

Charges de formation

3 635

Autres charges de personnel

3 043

Impôts et taxes

11 392

Taxe urbaine et taxe d'édilité

3 336

Patente

5 308

Taxes locales

2 202

Droits d'enregistrement

-

Timbres fiscaux et formules timbrées

20

Taxes sur les véhicules

70

Autres impôts et taxes, droits assimilés

456

Charges extérieures

119 999

Loyers de crédit-bail

-

Loyers de location simple

6 002

Frais d'entretien et de réparation

23 364

Rémunération du personnel intérieur

-

Rémunérations d'intermédiaires et honoraires

20 827

Primes d'assurance

643

Frais d'actes et de contentieux

576

Frais d'électricité, eau, chauffage et combustible

7 551

Transport et déplacement

4 673

Mission et réception

1 016

Publicité, publication et relations publiques

13 694

Frais postaux & de télécommunication

16 783

Frais de recherche et de documentation

1 216

Frais de conseil et d'assemblée

-

Dons et cotisations

3 161

Fournitures de bureau et imprimés

3 574

Autres charges externes

16 919

Autres charges d'exploitation

11 922

Frais préliminaires

5 545

Frais d'acquisition d'immobilisation

5 008

Autres charges à répartir sur plusieurs exercices

180

Pénalités et délits

-

Rappels d'impôts autres qu'impôts sur les résultats

-

Dons libéralités et lots

-

Subventions d'investissement et d'exploitation accordées

-

Charges générales d'exploitation des exercices antérieurs

844

Diverses autres charges générales d'exploitation

345

Dotations aux amortissement et aux provisions des immobilisations

52 110

Immobilisations incorporelles d'exploitation

4 588

Immobilisations incorporelles hors exploitation

-

Immobilisations corporelles d'exploitation

30 396

Immobilisations corporelles hors exploitation

2 901

Prov.p/immobilisations incorporelles d'exploitation

-

Prov.p/immobilisations incorporelles hors exploitation

-

Prov.p/dépréciation immobilisations incorporelles d'exploitation

-

Prov.p/dépréciation immobilisations incorporelles hors exploitation

14 225

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE DES COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2011

En application des dispositions du Dahir portant loi n°1-93-212 du 21 septembre 1993 tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire du Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH) comprenant le bilan, le hors bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2011. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant 2.859.090 KMAD, dont un bénéfice net de 182.189 KMAD, relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la Profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH) arrêtés au 30 juin 2011, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 29 septembre 2011

Les Commissaires aux Comptes

Deloitte Audit

Fawzi Brelil

Associé

Image: Signature of Fawzi Brelil

Coopers & Lybrand Maroc (SA)

Abdelaziz Al Mechat

Associé

Image: Signature of Abdelaziz Al Mechat

COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2011

Logo of Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH)

القرض العقاري والسياحي

Crédit Immobilier et Hôtelier

BILAN CONSOLIDE AU 30/06/2011

en milliers de DH

ACTIF

30/06/2011

31/12/2010

1. Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

920 782

1 157 078

2. Actifs financiers à la juste valeur par résultat

-

-

3. Instruments dérivés de couverture

-

-

4. Actifs financiers disponibles à la vente

2 079 838

1 053 759

5. Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés

165 933

1 444 521

6. Prêts et créances sur la clientèle

26 326 933

25 164 036

7. Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couverts en taux

-

-

8. Placements détenus jusqu'à leur échéance

-

-

9. Actifs d'impôt exigible

67 432

65 572

10. Actifs d'impôt différé

-

7

11. Comptes de régularisation et autres actifs

443 295

383 814

12. Actifs non courants destinés à être cédés

-

-

13. Participations dans des entreprises mises en équivalence

322 335

3 157

14. Immeubles de placement

464 728

489 614

15. Immobilisations corporelles

633 249

626 687

16. Immobilisations incorporelles

43 198

29 441

17. Ecarts d'acquisition

202 613

10 000

Total de l'Actif

31 670 336

30 427 685

PASSIF

30/06/2011

31/12/2010

1. Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

-

-

2. Passifs financiers à la juste valeur par résultat

-

-

3. Instruments dérivés de couverture

-

-

4. Dettes envers les établissements de crédit assimilées

2 412 120

1 387 108

5. Dettes envers la clientèle

16 708 447

19 124 905

6. Titres de créance émis

7 924 892

5 329 796

7. Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux

-

-

8. Passifs d'impôt exigible

64 086

11 958

9. Passifs d'impôt différé

181 827

154 439

10. Comptes de régularisation et autres passifs

804 289

876 989

11. Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés

-

-

12. Provisions techniques des contrats d'assurance

-

-

13. Provisions

212 576

210 223

14. Subventions et fonds assimilés

-

-

15. Dettes subordonnées et fonds spéciaux de garantie

-

-

16. Capitaux propres

3 362 099

3 332 268

17. Capitaux propres part du groupe

3 362 099

3 332 268

18. Capital et réserves liées

2 280 693

2 280 693

19. Réserves consolidées

908 726

812 715

20. Gains ou pertes latents ou différés

5 972

6 018

21. Résultat de l'exercice

166 708

232 842

22. Intérêts minoritaires

-

-

Total du Passif

31 670 336

30 427 685

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE AU 30/06/2011

en milliers de DH

30/06/2011

30/06/2010

1. + Intérêts et produits assimilés

977 088

967 713

2. - Intérêts et charges assimilées

(397 493)

(384 186)

3. MARGE D'INTERET

579 595

583 527

4. + Commissions (produits)

75 013

88 115

5. - Commissions (charges)

(7 847)

(8 095)

6. MARGE SUR COMMISSIONS

67 166

80 020

7. +/- Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste par résultat

8. +/- Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente

55 627

20 250

9. + Produits des autres activités

35 046

75 272

10. - Charges des autres activités

(53 790)

(37 563)

11. PRODUIT NET BANCAIRE

683 644

721 507

12. Charges générales d'exploitation

(352 687)

(369 682)

13. - Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immo inc et corp

(30 815)

(49 312)

14. RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

300 142

302 512

15. Cout du risque

(57 617)

(280 722)

16. RESULTATS D'EXPLOITATION

242 524

21 791

17. +/- Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence

12 658

329

18. +/ Gains ou pertes nets sur autres actifs

3 030

14 851

19. +/- Variations de valeurs des écarts d'acquisition

20. RESULTAT AVANT IMPOT

258 213

36 970

21. - Impôt sur les résultats

(91 505)

(12 581)

22. +/- Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession

23. RESULTAT NET

166 708

24 389

24. Intérêts minoritaires

25. RESULTAT NET - PART DU GROUPE

166 708

24 389

26. Résultat de base par action en dirham

7,3

1,1

27. Résultat dilué par action en dirham

7,3

1,1

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE AU 30/06/2011

en milliers de DH

FLUX DE TRESORERIE

30/06/2011

31/12/2010

1. Résultat avant impôts

258 213

271 266

2. +/- Dotations nettes aux amortissements des immo corporelles et incorporelles

30 815

69 699

3. +/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs des écarts d'acquisition et des autres immo

(2 680)

(1 912 739)

4. +/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers

53 558

(99 306)

5. +/- Dotations nettes aux provisions

(12 658)

(1 419)

6. +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence

(2 199)

(178 388)

7. +/- Perte nette/gain net des activités d'investissement

(23 303)

(71 624)

8. +/- Produits/charges des activités de financement

9. +/- Autres mouvements

10. = Total (2) à (9) des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôt et des autres ajustements

43 532

(2 175 417)

11. +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédits et assimilés

2 292 247

(417 777)

12. +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle

(3 570 142)

541 703

13. +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers

(1 033 324)

715

14. +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers

(70 907)

287 432

15. - Impôts versés

(91 505)

(38 424)

16. = Diminution/ (augmentation) nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles (Total des éléments 11 à 15)

(2 473 632)

373 649

17. = Flux Net de Trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A+B+C)

(2 171 886)

(1 530 502)

18. +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations

(461 407)

319 683

19. +/- Flux liés aux immeubles de placements

(56 326)

(110 521)

20. +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles

21. Flux Net de Trésorerie généré par l'activité d'investissement (Total 18 à 20)

(617 733)

209 162

22. +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires

(141 772)

(135 842)

23. +/- Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement

2 595 096

1 319 086

24. flux net de trésorerie liés aux opérations de financement (Total 22 et 23)

2 453 324

1 183 244

25. Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie

26. Augmentation/diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (total D.E.F)

(236 296)

(138 096)

COMPOSITION DE LA TRESORERIE

30/06/2011

31/12/2010

27. TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A L'OUVERTURE

1 157 078

1 295 173

28. Caisse, banque centrale, CCP (actif & passif)

1 157 078

1 295 173

29. Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

30. TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A LA CLOTURE

920 782

1 157 077

31. Caisse, banque centrale, CCP (actif & passif)

920 782

1 157 077

32. Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

33. VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE

(236 296)

(138 096)

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDE AU 30/06/2011

en milliers de DH

Capital

réserves liées au capital

Actions propres

Réserves et résultats consolidés

Gains ou pertes latents ou différés

Capitaux propres part Groupe

Intérêt minoritaires

total

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

(6)

(7)

(8)

Capitaux propres au 31 décembre 2010

2 280 693

1 059 181

6 018

3 345 892

3 345 892

Impact des changements de méthodes comptables

(13 624)

(13 624)

(13 624)

Capitaux propres corrigés au 30 juin 2011

2 280 693

1 045 557

6 018

3 332 268

3 332 268

Opérations sur capital

Paiements fondés sur des actions

Opérations sur actions propres

Dividendes

(136 842)

(136 842)

(136 842)

Résultat de l'exercice

166 708

166 708

166 708

Immobilisations corporelles et incorporelles : réévaluations et cessions (A)

Instruments financiers : variations de juste valeur et transfert en résultat (B)

Ecarts de conversion : variations et transferts en Résultat (C)

Gains ou pertes latents ou différés (A) + (B) + (C)

Variation de périmètre

Capitaux propres clôture au 30 juin 2011

2 280 693

1 075 424

5 972

3 362 089

3 362 089

Changement de méthodes comptables et correction d'erreurs

Autres mouvements

Capitaux propres corrigés au 30 juin 2011

2 280 693

1 075 434

5 972

3 362 099

3 362 099

VALEURS EN CAISSE AU 30/06/2011

Valeur

30 juin 2011

31 décembre 2010

Actif

Passif

Actif

Passif

Caisse

260 928

255 825

Banques centrales, CCP

659 854

901 253

Total

920 782

-

1 157 078

-

ETAT DU RESULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES

30/06/2011

31/12/2010

Résultat net

166 708

232 842

Variations d'actifs et passifs comptabilisés directement en capitaux propres

Ecarts de conversion

45

2 477

Variations de valeur des actifs financiers disponibles à la vente

45

2 477

Réévaluation des immobilisations

-

-

Variations de valeur différées des instruments dérivés de couverture

-

-

Eléments relatifs aux sociétés mise en équivalence

-

-

Total cumulé

166 663

235 319

Part du groupe

166 663

235 319

Part des minoritaires

ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES A LA VENTE AU 30/06/2011

en milliers de DH

Valeur brute

Valeur 30/06/2011

Valeur 31/12/2010

Titres à revenus variables

25 603

33 769

Cotés

10 090

11 468

Non cotés

15 512

22 301

Titres à revenus fixes

2 041 449

1 007 451

Cotés

-

-

Non cotés

2 041 449

1 007 451

Autres (parts opcm)

12 787

12 539

Total

2 079 838

1 053 759

Dont gains et pertes latents

5 972

6 018

Dont provisions pour dépréciation

200 059

197 915

COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2011

PRÊTS ET CREANCES SUR LA CLIENTELE AU 30/06/2011 en milliers de DH

CREANCES

Secteur public

Secteur privé

Total 30/06/2011

Total 31/12/2010

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

Crédits de trésorerie

-

-

593 665

63 955

657 620

479 487

- Comptes à vue débiteurs

-

-

354 465

54 572

409 037

270 851

- Crédits commerciaux sur le Maroc

-

-

204 753

-

204 753

1 975

- Crédits à l'exportation

-

-

14 278

-

14 278

1 157

- Autres crédits de trésorerie

-

-

20 169

9 383

29 552

205 504

Crédits à la consommation

-

-

-

828 142

828 142

844 217

Crédits à l'équipement

-

-

741 198

-

741 198

584 579

Crédits immobiliers

-

-

5 693 385

16 844 777

22 538 162

21 833 421

Autres crédits

-

-

3 967

7 439

11 406

9 209

Créances acquises par affacturage

-

-

-

-

-

-

Intérêts courus à recevoir

-

-

1 446

2 909

4 355

4 438

Créances en souffrance

-

-

422 155

2 399 473

2 821 628

2 682 122

Dépréciation

-

-

1 276 802

-

1 276 802

1 273 437

- Sur base individuelle

-

-

1 141 041

-

1 141 041

1 118 736

- Sur base collective

-

-

135 761

-

135 761

154 701

Valeurs reçues en pension

-

-

-

-

-

-

Créances subordonnées

-

-

-

-

-

-

Créances issues des opérations de location

-

-

-

-

-

-

Créances relatives aux opérations de

-

-

-

-

-

-

Autres créances

-

-

1 225

-

1 225

-

TOTAL

-

-

6 316 000

20 010 933

26 326 933

25 164 036

IMMEUBLES DE PLACEMENT AU 30/06/2011 en milliers de DH

Valeur brute

Valeur brute au 31/12/10

Acquisitions

Cessions

Valeur brute au 30/06/2011

Juste valeur au 30/06/2011

Valeur brute

615 040

1 298

5 625

610 713

781 917

Amortissement & Dépréciation

125 426

20 559

-

145 986

-

Net

489 614

-

-

464 728

-

IMPÔTS DIFFERES AU 30/06/2011 en milliers de DH

30/06/2011

31/12/2010

Actifs d'impôt différé

-

7

Passifs d'impôt différé

181 827

154 439

Position nette

(181 827)

(154 432)

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES AU 30/06/2011 en milliers de DH

Valeur brute

Valeur brute au 31/12/2010

Impact Variation Périmètre

Acquisitions

Cessions ou retraits

30/06/2011

Valeur brute

125 268

-

18 887

-

144 156

Amortissement & dépréciation

95 827

-

5 131

-

100 958

Net

29 441

-

-

-

43 198

GOODWILL AU 30/06/2011 en milliers de DH

31/12/2010

Augmentation

Diminution

Perte de valeur de la période

Autres mouvements

30/06/2011

Valeur brute

16 763

192 613

-

-

-

209 376

Les Omayades (fonds commercial)

10 000

-

-

-

-

10 000

Le Tafilalet (fonds commercial)

6 463

-

-

-

-

6 463

Somical (fonds commercial)

300

-

-

-

-

300

Maroc Leasing

-

192 613

-

-

-

192 613

Cumul des pertes de valeur

6 763

-

-

-

-

6 763

Les Omayades (fonds commercial)

-

-

-

-

-

-

Le Tafilalet (fonds commercial)

6 463

-

-

-

-

6 463

Somical (fonds commercial)

300

-

-

-

-

300

Valeur nette au bilan

10 000

192 613

-

-

-

202 613

TITRES DE CREANCES EMIS AU 30/06/2011 en milliers de DH

Libelle

31/12/2010

Augmentation

Diminution

30/06/2011

Titres du marché interbancaire

-

-

-

-

Titres de créances négociables

2 000 000

3 159 000

364 000

4 795 000

Emprunts obligataires

804 970

-

139 170

665 800

Autres dettes représentées par un titre

2 383 538

-

83 647

2 299 891

Intérêts courus non échus

141 288

164 201

141 288

164 201

TOTAL

5 329 796

3 323 201

728 105

7 924 892

ENGAGEMENTS SOCIAUX ET AVANTAGES DU PERSONNEL AU 30/06/2011

en milliers de DH

Détail des charges au 30-06-2011

Salaires

86 087

Indemnités diverses

64 619

Cotisations sociales

34 525

Autres charges de personnel

6 678

Total

191 909

Effectif fin de période au 30-06-2011

Employés

330

Cadres

1 118

Total

1 448

Avantages du personnel

Mt (Provisions) au 1er janvier 2010

(87 259)

Dotations de l'exercice / Charges de l'exercice (y compris les reprises de provision)

(7 531)

Reprises pour utilisation / Prestations payées

7 717

Variation de périmètre

-

Business combination (seulement si significatif)

-

Ecart de conversion

-

Mt (Provisions) au 31 Décembre 2010

(87 073)

Mt (Provisions) au 1er janvier 2011

(87 073)

Dotations de l'exercice / Charges de l'exercice (y compris les reprises de provision)

(5 320)

Reprises pour utilisation / Prestations payées

3 490

Variation de périmètre

-

Business combination (seulement si significatif)

-

Ecart de conversion

-

Mt (Provisions) au 30 Juin 2011

(88 903)

DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES AU 30/06/2011 en milliers de DH

DETTES

Etablissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablis de crédit à l'étranger

Total 30/06/11

Total 31/12/10

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établis de crédit et assimilés au Maroc

Comptes ordinaires créditeurs

-

-

11 371

1 717

13 088

20 721

Valeurs données en pension

1 400 336

-

-

-

1 400 336

-

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

1 400 336

-

-

-

1 400 336

-

Emprunts de trésorerie

-

950 000

-

-

950 000

1 315 000

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

-

950 000

-

-

950 000

1 315 000

Emprunts financiers

-

3 967

-

-

3 967

3 967

Autres dettes

-

24 563

-

-

24 563

13 141

Intérêts courus à payer

253

19 913

-

-

20 166

34 278

TOTAL

1 400 589

998 443

11 371

1 717

2 412 120

1 387 108

DETTES ENVERS LA CLIENTELE AU 30/06/2011 en milliers de DH

DEPOTS

Secteur public

Secteur privé

Total 30/06/2011

Total 31/12/2010

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

Comptes à vue créditeurs

-

4

2 403 226

6 575 169

8 978 399

8 986 785

Comptes d'épargne

-

-

-

2 496 018

2 496 018

2 274 548

Dépôts à terme

91 000

630 000

1 200 000

1 206 586

3 127 586

5 679 947

Autres comptes créditeurs

-

93

131 725

549 080

680 898

648 021

Intérêts courus à payer

1 403

9 716

18 507

17 876

47 503

62 534

Autres dettes envers la clientèle

-

-

-

1 378 044

1 378 044

1 473 070

TOTAL

92 403

639 813

3 753 458

12 222 772

16 708 447

19 124 905

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES AU 30/06/2011 en milliers de DH

Libelle

31/12/2010

Impact variation périmètre

Augmentation

Diminution

30/06/2011

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

39 203

-

-

6 503

32 700

Provisions pour affaires sociales

16 849

-

26

520

16 355

Provisions pour autres risques et charges

67 097

-

7 828

308

74 617

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

87 074

-

1 831

-

88 905

TOTAL

210 223

-

9 685

7 331

212 576

Ventilation des provisions

31/12/2010

30/06/2011

Court terme

-

-

Long terme

210 223

212 576

210 223

212 576

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE AU 30/06/2011 en milliers de DH

ENGAGEMENTS

30/06/2011

31/12/2010

Engagements de financements et de garantie donnés

2 409 307

2 648 213

Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit et assimilés

-

-

- Crédits documentaires import

-

-

- Acceptations ou engagements de payer

-

-

- Ouvertures de crédit confirmés

-

-

- Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

- Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

- Autres engagements de financement donnés

-

-

Engagements de financement en faveur de la clientèle

2 150 578

2 433 262

- Crédits documentaires import

600

-

- Acceptations ou engagements de payer

9 871

1 873

- Ouvertures de crédit confirmés

2 140 107

2 431 389

- Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

- Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

- Autres engagements de financement donnés

-

-

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

-

-

- Crédits documentaires export confirmés

-

-

- Acceptations ou engagements de payer

-

-

- Garanties de crédits données

-

-

- Autres cautions, avals et garanties donnés

-

-

- Engagements en souffrance

-

-

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

258 729

214 951

- Garanties de crédits données

7 857

8 388

- Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

31 956

180 270

- Autres cautions et garanties données

212 124

26 293

- Engagements en souffrance

6 792

-

Engagements de financements et de garantie reçus

3 468 908

3 188 243

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

- Ouvertures de crédit confirmés

-

-

- Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

- Autres engagements de financement reçus

-

-

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

- Garanties de crédits

-

-

- Autres garanties reçues

-

-

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

3 468 908

3 188 243

- Garanties de crédits

3 468 908

3 188 243

- Autres garanties reçues

-

-

Engagement net

En milliers de MAD

Indemnités de départ à la 30-juin-10

31-déc-10

Autres avantages sociaux 30-juin-10

31-déc-10

Limitation de l'actif de retraite

-

-

-

-

Coûts des services passés non reconnus

-

-

-

-

Gains/Pertes actuariels non reconnus

(9 120)

(9 576)

-

-

Actif/Provision net figurant au bilan

21 220

20 477

67 683

66 596

Sensibilité de l'engagement par rapport au taux d'actualisation

Sensibilité de l'engagement

Indemnités de départ à la retraite

Autres avantages sociaux accordés postérieurement à l'emploi

30/06/2011

31/12/2010

30/06/2011

31/12/2010

Sensibilité du coût des services

-10%

-10%

-7%

-7%

Sensibilité de la charge d'intérêt (taux d'actualisation)

-26%

-26%

-17%

-17%

-13%

-13%

3%

3%

COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2011

MARGE D'INTERET AU 30/06/2011

en milliers de DH

30/06/2011

30/06/2010

Sur opérations avec les établissements de crédits

7 542

9 310

Sur opérations avec la clientèle

937 626

943 028

Intérêts courus et échus sur actifs financiers disponibles à la vente

31 920

15 289

Intérêts courus et échus sur actifs financiers détenus jusqu'à échéance

-

-

Intérêts courus et échus sur instruments de couverture

-

-

Sur opérations de crédit bail

-

-

Autres intérêts et produits assimilés

-

86

Produits d'intérêts

977 088

967 713

Sur opérations avec les établissements de crédits

36 164

25 090

Sur opérations avec la clientèle

205 576

243 168

Actifs financiers disponibles à la vente

-

-

Actifs financiers détenus jusqu'à échéance

-

-

Sur dettes représentées par titres

155 752

115 928

Sur dettes subordonnées

-

-

Intérêts courus et échus sur instruments de couverture

-

-

Sur opérations de crédit bail

-

-

Autres intérêts et produits assimilés

-

-

Charges d'intérêts

397 493

384 186

COMMISSIONS NETTES AU 30/06/2011

en milliers de DH

30/06/2011

30/06/2010

Produits

charges

Net

Produits

charges

Net

Sur opérations avec les établissements de crédits

-

7 847

-7 847

-

8 095

-8 095

Sur opérations avec la clientèle

19 686

-

19 686

25 387

-

25 387

Sur opérations sur titres

105

-

105

6 635

-

6 635

Sur opération de change

4 206

-

4 206

4 167

-

4 167

Sur opérations sur instruments financiers à terme et autres opérations de hors bilan

-

-

0

-

-

-

Prestations de services bancaires et financiers

51 016

-

51 016

51 926

-

51 926

- Produits nets de gestions d'OPCVM

-

-

-

-

-

-

- Produits nets sur moyens de paiement

19 903

-

19 903

19 663

-

19 663

- Autres

31 113

-

31 113

32 263

-

32 263

Produits nets des commissions

75 013

7 847

67 166

88 115

8 095

80 020

GAINS OU PERTES NETS SUR ACTIFS DISPONIBLES A LA VENTE AU 30/06/2011

en milliers de DH

30/06/2011

30/06/2010

dividendes reçus et produits sur AFS

59 122

20 887

Plus ou moins valeurs réalisées sur cession actifs disponibles à la vente

- 362

- 1 115

Dépréciation durable

- 3 801

- 1 382

Reprise de dépréciation

668

1 860

Solde des relations de couverture des instruments de couverture de la JV des AFS, lorsque l'élément couvert est cédé

Gains ou pertes nets sur actifs disponibles à la vente

55 627

20 250

VARIATIONS DE VALEUR DES ECARTS D'ACQUISITION AU 30/06/2011

en milliers de DH

30/06/2011

31/12/2010

Dépréciation des écarts d'acquisition actifs

NEANT

Ecart d'acquisition négatifs

-

-

Variations de valeur des écarts d'acquisition

PREUVE D'IMPOT AU 30/06/2011

en milliers de DH

30/06/2011

30/06/2010

Charges d'impôts exigibles

64 087

30 532

Charge d'impôts différés

27 417

-17 951

Charge d'impôt de la période

91 505

12 581

30/06/2011

30/06/2010

Résultat avant impôts, dépréciations sur écarts d'acquisition et résultats des sociétés MEE

245 555

36 642

Taux d'impôt théorique

37%

37%

Impôt théorique

90 855

13 557

Ecart taux mère/filiales

(478)

(1)

Effet différences permanentes

1 128

(976)

Retraitement de la plus value de cession des titres consolidés

Effet des autres éléments

Charges effectif d'impôts

91 505

12 581

PRODUITS ET CHARGES NETS DES AUTRES ACTIVITES AU 30/06/2011

en milliers de DH

30/06/2011

30/06/2010

Produits de la promotion immobilière

Produits de l'activité hôtelière

52 778

Produits sur opération de location simple

(15 397)

Charges de l'activité hôtelière

Variations de juste valeur des immeuble de placement

Participation aux résultats des assurés bénéficiaires de contrat d'assurance

Dotations & Reprises sur immeubles de placement

(31 568)

Variation des provisions techniques des contrats d'assurances

Autres produits

35 046

22 494

Autres charges

(22 222)

(22 166)

Produits et charges nets des autres activités

- 18 744

37 709

DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS AU 30/06/2011

en milliers de DH

30/06/2011

30/06/2010

Dotations aux amortissements des Immobilisations corporelles et incorporelles

-32 384

-49 312

Dotations aux dépréciations des Immobilisations corporelles et incorporelles

1 569

0

Total

-30 815

-49 312

COUT DE RISQUE AU 30/06/2011

en milliers de DH

30/06/2011

30/06/2010

Dotations aux provisions

190 315

488 538

Provisions pour dépréciation des prêts et créances

183 382

294 648

Provisions pour dépréciation des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux)

-

-

Provisions pour risques et charges

6 932

193 889

Reprise de provisions

141 494

246 801

Provisions pour dépréciation des prêts et créances

134 158

227 632

Provisions pour dépréciation des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux)

4

-

Provisions pour risques et charges

7 332

19 169

Variation des provisions

48 821

241 737

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non provisionnées

11 572

38 985

Récupérations sur prêts et créances amorties

-13 664

-

Autres pertes

10 889

-

Côté du risque

57 617

280 722

PERIMETRE DE LA CONSOLIDATION AU 30/06/2011

Dénomination sociale

Pays

juin-11

déc-10

Méthode de consolidation

% intérêts

% contrôle

% intérêts

% contrôle

CIH

Maroc

100%

100%

100%

100%

Consolidante

CIH Courtage

Maroc

100%

100%

100%

100%

Intégration globale

Maghreb Titrisation

Maroc

24%

24%

24%

24%

Mise en équivalence

Maroc Leasing

Maroc

34%

34%

0%

0%

Mise en équivalence

Crédilog 1

Maroc

N/A

N/A

N/A

N/A

Intégration globale

Crédilog 2

Maroc

N/A

N/A

N/A

N/A

Intégration globale

Crédilog 3

Maroc

N/A

N/A

N/A

N/A

Intégration globale

PARTICIPATION DANS LES ENTREPRISES MISES EN EQUIVALENCE AU 30/06/2011

en milliers de DH

Entreprises associées

Valeur de mise en équivalence

Résultat

Total bilan

Produit des activités ordinaires

Quote part dans le résultat

Maghreb Titrisation

1 792

- 531

21 779

2 563

- 129

Maroc Leasing

320 542

37 598

11 156 351

1 729 571

12 787

Total

322 335

37 066

11 178 131

1 732 134

12 658

RESULTAT PAR ACTION DE BASE ET DILUÉ AU 30/06/2011

en milliers de DH

30 Juin 2011

30 Juin 2010

Résultat net part du Groupe

166 708

24 389

Nombre d'actions ordinaires émises

22 806 930

22 806 930

Résultat par action de base et dilué en DH

7,3

1,1

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE AU 30 JUIN 2011

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire du Crédit Immobilier et Hôtelier et ses filiales (Groupe CIH) comprenant le bilan, le compte de résultat, l'état du résultat global, le tableau des flux de trésorerie, l'état de variation des capitaux propres et une sélection de notes explicatives au terme du semestre courant la période du 1er janvier au 30 juin 2011. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant 3.362.099 KMAD, dont un bénéfice net consolidé de 166.708 KMAD.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire des états financiers consolidés ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états financiers consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe CIH arrêtés au 30 juin 2011, conformément aux normes comptables internationales (IAS/IFRS).

Casablanca, le 29 septembre 2011

Les Commissaires aux Comptes

Deloitte Audit

Fawzi Briiel

Associé

Image: Signature of Fawzi Briiel

Coopers & Lybrand Maroc (SA)

Abdelaziz Al Mehatt

Associé

Image: Signature of Abdelaziz Al Mehatt

COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2011

القرض العقاري والسياحي

Crédit Immobilier et Hôtelier

EXTRAIT DES NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS AU 30/06/2011

En application de la circulaire n° 56/G/2007 émise par Bank Al Maghrib en date du 08 octobre 2007, notamment l'article 2 relatif à la date d'entrée en vigueur du chapitre 4 « Etats financiers consolidés », les états financiers consolidés du Groupe Crédit Immobilier et Hôtelier sont préparés en conformité avec les normes comptables internationales IAS/IFRS. Pour établir et publier les présents états financiers consolidés, le Groupe Crédit Immobilier et Hôtelier applique : Les dispositions du chapitre 4 du Plan Comptable des Etablissements de Crédit (PCEC) publié en date du 08 octobre 2007 ; Le référentiel de l'IASB (International Accounting Standards Board), qui comprend : Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) et IAS (International Accounting Standards), ainsi que leurs annexes et guides d'application ; Les interprétations IFRIC (International Financial Reporting Interpretation Committee) et SIC (Standards Interpretation Committee).

NORMES, PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES APPLIQUES PAR LE GROUPE

Bases d'évaluation

Les états financiers consolidés sont présentés en milliers de dirhams, arrondis au millier le plus proche. Ils sont établis sur la base des conventions de la juste valeur et du coût historique : Juste valeur : pour les actifs financiers à la juste valeur par résultat, actifs disponibles à la vente, et instruments dérivés.

Coût : pour les autres actifs financiers tels que les prêts et créances et les dettes

Coût : pour les autres actifs et passifs non financiers, notamment les immeubles de placement et les immobilisations corporelles et incorporelles

Bases de présentation

Les états financiers du Groupe sont présentés en retenant le modèle IFRS préconisé par Bank Al Maghrib au niveau du chapitre 4 du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

Méthodes d'évaluation

IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES

Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont inscrites au coût d'acquisition initial diminué du cumul des amortissements et des éventuelles pertes de valeur.

Les immobilisations incorporelles identifiables acquises dont la durée d'utilité est définie sont amorties linéairement en fonction de leur propre durée d'utilité dès leur mise en service.

Les éléments comptabilisés en immobilisations incorporelles portent essentiellement sur les logiciels acquis. Les logiciels acquis sont comptabilisés à leur coût d'acquisition diminué des amortissements ou des dépréciations constatées depuis leur date d'acquisition.

Immobilisations corporelles

Conformément à la norme IAS 16, les immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût d'acquisition historique, diminué du cumul des amortissements et, le cas échéant, du cumul des pertes de valeur.

Les coûts d'emprunts relatifs aux capitaux utilisés pour financer les investissements, pendant la période de construction ou d'acquisition, sont intégrés dans le coût historique lorsque les actifs concernés sont éligibles selon la norme IAS 23 « coûts d'emprunts ».

Les coûts d'entretien courants sont comptabilisés en charges de la période à l'exception de ceux qui prolongent la durée d'utilisation ou augmentent la valeur du bien concerné qui sont alors immobilisés. Les amortissements sont pratiqués selon le mode linéaire en fonction des durées d'utilité des immobilisations corporelles ou de leurs composants.

Immeubles et constructions à usage administratif:

Catégorie

Composants

Durée d'utilité

Catégorie A

Gros œuvre, terrassement

50

Catégorie B

Facade, menuiserie, revêtements et aménagements extérieurs, faux plafond

30

Catégorie C

Étanchéité, électricité, précablage

15

Catégorie D

Ascenseurs, plomberie et sanitaire, climatisation, réseau téléphonique

10

Immeubles et constructions à usage touristique:

Catégorie

Composants

Durée d'utilité

Catégorie A

Gros œuvres terrassement, structure métallique

50

Catégorie B

Menuiserie, revêtement, cloisons amovibles et aménagement extérieurs

15

Catégorie C

Ascenseurs, plomberie et sanitaire, climatisation, équipements cuisines, étanchéité, électricité

10

Catégorie D

Equipements hôteliers, mobiliers, équipements piscine, peinture

5

IMMEUBLES DE PLACEMENT

Les immeubles de placement sont les biens immobiliers détenus pour en retirer des loyers, pour valoriser le capital ou les deux, plutôt que pour les utiliser dans la production et la fourniture de biens et de services ou à des fins administratives ou les vendre dans le cadre de l'activité ordinaire. Conformément à l'option offerte par la norme IAS 40, les immeubles de placement sont comptabilisés au coût diminué du cumul des amortissements et des éventuelles pertes de valeur, avec indication de la juste valeur en annexes.

Les taux d'amortissements retenus pour les immeubles de placement sont identiques à ceux utilisés pour les immobilisations corporelles de même nature.

TEST DE DÉPRÉCIATION ET PERTES DE VALEUR DES ACTIFS

Conformément aux dispositions de la norme IAS 36, le Groupe examine au moins une fois par an les valeurs comptables des immobilisations corporelles et incorporelles à durée d'utilité définie afin d'apprécier s'il existe un quelconque indice montrant que ces actifs ont pu perdre de la valeur. Si un tel indice existe, la valeur recouvrable de l'actif est estimée afin de déterminer, s'il y a lieu, le montant de la perte de valeur. La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de vente et sa valeur d'utilité.

Les Goodwill et immobilisations incorporelles à durée d'utilité indéterminée font l'objet d'un test de dépréciation annuel. Un test de dépréciation complémentaire est réalisé à chaque fois qu'un indice de perte de valeur a pu être identifié.

Lorsque la valeur recouvrable d'une unité génératrice (UGT) de trésorerie est inférieure à sa valeur comptable, une perte de valeur est alors comptabilisée en résultat. Cette perte de valeur est affectée en premier lieu à la valeur du goodwill au bilan. Le reliquat est affecté au reste des actifs inclus dans l'UGT au prorata de leurs valeurs comptables.

La valeur recouvrable des UGT est déterminée à partir des projections actualisées des flux de trésorerie futurs d'exploitation sur une période de 5 ans et le calcul d'une valeur terminale. Le calcul de cette valeur est effectué via la projection du cash flow normalisé à l'infini. Le taux d'actualisation retenu est déterminé par la méthode du coût moyen pondéré du capital.

INSTRUMENTS FINANCIERS

Le taux d'intérêt effectif est le taux qui actualise exactement les décaissements ou encaissements de trésorerie futurs sur la durée de vie prévue de l'instrument financier ou, selon le cas, sur une période plus courte de manière à obtenir la valeur comptable nette de l'actif ou du passif financier.

La juste valeur est le montant pour lequel un actif pourrait être échangé, ou un passif éteint, entre des parties bien informées, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale. La juste valeur retenue pour évaluer un instrument financier est en premier lieu le prix coté lorsque l'instrument financier est coté sur un marché actif. En l'absence de marché actif, la juste valeur est déterminée à l'aide de techniques d'évaluation.

Un actif financier peut être défini comme :

Un droit contractuel de recevoir de la trésorerie ou d'autres actifs financiers ;

Un droit d'échanger d'autres instruments financiers dans des conditions potentiellement favorables ;

Un instrument de capitaux propres d'une autre entreprise sauf titres de filiales, entreprises associées et coentreprises. (Règles par les normes IAS 27, 28 et 31), à l'exception des actions propres acquises par l'entreprise ou ses filiales.

Évaluation des titres

La juste valeur est la méthode d'évaluation retenue pour l'ensemble des instruments financiers classés dans les catégories « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » ou « Disponibles à la vente ».

Les prix cotés sur un marché actif constituent la méthode d'évaluation de base. À défaut, le groupe Crédit Immobilier et Hôtelier utilise des techniques de valorisation reconnues.

Lorsqu'il n'y a pas de prix coté pour un titre de capitaux propres et qu'il n'existe pas de technique de valorisation reconnue, le groupe Crédit Immobilier et Hôtelier retient des techniques reposant sur des indications objectives et vérifiables telles que la détermination de l'actif net réévalué ou toute autre méthode de valorisation des titres de capitaux propres.

Si aucune technique ne peut aboutir à une estimation fiable, ou si les diverses techniques utilisées donnent des estimations trop divergentes, le titre reste évalué au coût et est maintenu dans la catégorie « Titres disponibles à la vente ».

Actifs et passifs financiers

Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs et passifs financiers sont évalués à leur juste valeur en intégrant les frais d'acquisition (à l'exception des instruments financiers comptabilisés à la juste valeur en contrepartie du résultat) et sont classés pour les actifs financiers dans une des quatre catégories suivantes :

Actifs financiers à la juste valeur par résultat par nature ou sur option ;

Placements détenus jusqu'à l'échéance ;

Prêts et créances ;

Actifs financiers disponibles à la vente.

Prêts et créances

La catégorie « Prêts et créances » enregistre les actifs financiers non cotés à revenus fixe ou déterminable. Les titres sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif corrigé d'éventuelles provisions pour dépréciation.

En cas de signes objectifs de dépréciation, une provision doit être constatée pour la différence entre la valeur comptable et la valeur de recouvrement estimée en valeur actualisée au taux d'intérêt effectif d'origine.

Activité de crédit

Les crédits sont classés dans la catégorie « Prêts et créances ». Ainsi, conformément à la norme IAS 39, ils sont évalués à l'initiation à la juste valeur, et ultérieurement au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif.

Les prêts subordonnés, de même que les opérations de pension (matérialisées par des titres ou des valeurs), sont intégrés dans les différentes rubriques de créances, en fonction de la nature de la contrepartie.

Les intérêts courus sur les créances sont portés au compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Dépréciation des Créances

Conformément à la norme IAS 39, les créances affectées en « Prêts et créances » sont dépréciées lorsqu'elles présentent un ou plusieurs événements de perte.

Les événements entraînant une preuve objective de dépréciation, cités par IAS 39 § 59, sont les suivants :

Des difficultés financières importantes de l'emprunteur,

Une rupture de contrat effective telle qu'un défaut de paiement du principal ou des intérêts,

L'octroi par le prêteur à l'emprunteur, pour des raisons économiques ou juridiques liées aux difficultés financières de l'emprunteur, d'une facilité non envisagée autrement par le prêteur,

Une probabilité de faillite ou autre restructuration financière de l'emprunteur,

La disparition d'un marché actif pour cet actif financier, à cause de difficultés financières,

Des informations observables indiquant qu'il y a une baisse mesurable dans les flux futurs estimés d'un groupe de prêts depuis leur enregistrement initial, bien que la baisse ne puisse être encore identifiée dans les prêts individuels du groupe, incluant :

des changements défavorables du statut de paiement des emprunteurs dans le groupe, par exemple une augmentation des retards de paiement ou une augmentation du nombre de cartes de crédit ayant atteints leurs limites de crédit,

Des conditions économiques nationales ou locales qui sont corrélées avec les défauts sur les actifs du groupe, par exemple une augmentation du taux de chômage dans la zone géographique des emprunteurs, une diminution des prix du marché immobilier pour les prêts hypothécaires dans la zone concernée ou des variations défavorables des conditions d'un secteur qui impactent les emprunteurs du groupe.

Les créances ainsi identifiées font l'objet d'une dépréciation sur base individuelle ou sur base collective. Les dépréciations sont constituées à hauteur de la perte encourue et correspondent à la différence entre la valeur comptable des prêts (coût amorti) et la somme des flux futurs estimés, actualisés au taux d'intérêt effectif d'origine. Les dépréciations sont enregistrées sous forme de provisions.

On distingue ainsi :

les créances dépréciées sur base individuelle : il s'agit des créances en souffrance assorties de provisions ;

les créances dépréciées sur base collective : il s'agit des créances non dépréciées sur base individuelle, pour lesquelles la dépréciation est déterminée par ensemble homogène de créances dont les caractéristiques de risque de crédit sont similaires.

Concernant les garanties reçues à prendre en compte pour le calcul de la provision, il est considéré : qu'à priori la valeur devant être retenue est la valeur au moment de l'estimation de la provision et non une valeur tenant compte de l'éventuelle dégradation dans le futur de l'élément constituant cette garantie (par exemple un immeuble) (Base IAS 39 §AG86),

que même lorsqu'une garantie couvre une créance à 100 %, il y aura généralement une dépréciation du fait d'un calcul basé sur les flux actualisés lorsque le montant garanti est versé tardivement à l'établissement créancier. Il convient de signaler que le groupe Crédit Immobilier et hôtelier a retenu des délais de récupération par nature de garantie.

Actifs financiers disponibles à la vente

La catégorie « Disponibles à la vente » est définie par la norme IAS 39 comme la catégorie par défaut. Selon les dispositions de la norme IAS 39, les principes de comptabilisation des titres classés en « Disponibles à la vente » sont les suivants :

les titres disponibles à la vente sont initialement comptabilisés pour leur prix d'acquisition, frais de transaction directement attribuables à l'acquisition et coupons courus inclus ;

les intérêts courus sur les titres disponibles à la vente sont portés au compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat ;

les variations de juste valeur sont enregistrées dans une composante séparée des capitaux propres

COMPTES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2011

recyclables «gains ou pertes latents ou différés». En cas de cession, ces variations sont constatées en résultat. L'amortissement dans le temps de l'éventuelle surcote/décote des titres à revenu fixe est comptabilisé en résultat selon la méthode du taux d'intérêt effectif ; en cas de signe objectif de dépréciation, significative ou durable pour les titres de capitaux propres, et matérialisée par la survenance d'un risque de crédit pour les titres de dettes, la moins-value latente comptabilisée en capitaux propres est extournée et comptabilisée dans le résultat de l'exercice. En cas d'amélioration ultérieure, cette dépréciation fait l'objet d'une reprise par résultat pour les instruments de dette mais pas pour les instruments de capitaux propres. En revanche, pour ces derniers, la variation de juste valeur positive en cas de reprise, est comptabilisée dans un compte de capitaux propres variables.

Dépréciation

Une dépréciation est constatée en cas de signes objectifs de dépréciation des actifs autres que ceux classés en transaction.

Elle est matérialisée par une baisse durable ou significative de la valeur du titre pour les titres de capitaux propres, ou par l'apparition d'une dégradation significative du risque de crédit matérialisée par un risque de non recouvrement pour les titres de dette.

Ce critère de baisse significative ou durable de la valeur du titre est une condition nécessaire mais non suffisante pour justifier l'enregistrement d'une provision. Cette dernière n'est constituée que dans la mesure où la dépréciation se traduira par une perte probable de tout ou partie du montant investi. La reprise de cette perte de valeur par le compte de résultat ne peut intervenir qu'au moment de la cession des titres, toute reprise antérieure étant comptabilisée en capitaux propres.

Dettes

Les dettes émises par le Groupe sont enregistrées initialement à leur coût qui correspond à la juste valeur des montants empruntés nets des frais de transactions. Ces dettes sont évaluées en date de clôture à leur coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif et sont enregistrées au bilan en Dettes envers les établissements de crédits, en Dettes envers la clientèle ou en Dettes représentées par un titre.

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont ventilées d'après leur durée initiale ou la nature de ces dettes : dettes à vue (dépôts à vue, comptes ordinaires) et dettes à terme pour les établissements. Ces titres intègrent les opérations de pension, matérialisée par des titres ou des valeurs, effectuées avec ces agents économiques.

Dans le cas des dettes financières issues de la comptabilisation des contrats de location-financement, la dette financière constatée en contrepartie de l'immobilisation corporelle est initialement comptabilisée à la juste valeur du bien loué ou, si celle-ci est inférieure, à la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location.

Décomptabilisation d'actifs ou de passifs financiers

Un actif financier tel que défini par la norme IAS 32 « Instruments financiers: présentation » est sorti du bilan en tout ou en partie lorsque le Groupe n'attend plus de flux de trésorerie futurs de celui-ci et transfère la quasi-totalité des risques et avantages qui lui sont attachés.

Le Groupe décomptabilise un passif financier seulement lorsque ce passif financier est éteint, c'est-à-dire lorsque l'obligation précisée au contrat est éteinte, est annulée ou est arrivée à expiration.

AVANTAGES AU PERSONNEL

Le Groupe CIH offre un certain nombre d'avantages à ses employés et portant essentiellement sur les éléments suivants:

Prime de fin de carrière ;

Prime d'ancienneté ;

Indemnité de départ à la retraite anticipée.

Régimes à prestations définies

La méthode des unités de crédit projetées est utilisée pour les régimes à prestations définies. Cette méthode permet d'imputer, au compte de résultats, le coût de la prestation sur la durée d'activité prévue du salarié. Le CIH a opté pour l'utilisation de la méthode dite du « corridor ». Cette méthode autorise à ne reconnaître en résultat, de façon étalée sur la durée résiduelle moyenne d'activité des salariés, que la fraction des écarts actuariels nets cumulatifs qui excède le corridor. Le corridor est déterminé par la valeur la plus élevée des deux valeurs suivantes : 10 % de la valeur actualisée de l'obligation brute ou 10 % de la juste valeur des actifs de couverture du plan.

Régimes à cotisations définies

Dans le cas de régimes à cotisations définies, le montant est comptabilisé en charge de l'exercice. L'obligation du Groupe CIH se limite à payer le montant que le groupe a accepté de verser aux organismes de prévoyance sociale pour le compte des salariés.

Indemnités de départ à la retraite anticipée

Une provision pour indemnités de fin de contrat de travail doit être comptabilisée dans le seul cas où le Groupe est fermement engagé à mettre fin à l'emloi avant la date normale de mise à la retraite ou à octroyer des indemnités de fin de contrat de travail dans le cadre d'une offre faite pour encourager les départs volontaires. Le CIH doit avoir un plan formalisé et détaillé de licenciement sans possibilité réelle de se rétracter.

Principales hypothèses retenues

Indemnités de départ à la retraite

Autres avantages long terme

30-juin-11

31-déc-10

30-juin-11

31-déc-10

Hypothèses (moyennes pondérées)

Taux d'actualisation

4,90%

4,90%

4,40%

4,40%

Taux d'augmentation des salaires

4,00%

4,00%

4,00%

4,00%

Rendement attendu à long terme des actifs

Nombre de bénéficiaires :

- Actifs

1 447

1 447

1 447

1 447

- Retraités

Composition de l'actif de régime

Le passif résultant des avantages au personnel est égal à la valeur actualisée des flux de paiements futurs estimés. Ce calcul prend en compte les hypothèses actuarielles et démographiques. Le taux d'intérêt utilisé pour l'actualisation est celui des bons de trésors augmenté d'un spread de risque situé entre 0,38% et 0,50%. Les bons de trésors retenus sont ceux qui ont une échéance équivalente à l'échéance moyenne du passif résultant des avantages au personnel. Ainsi, pour les indemnités de départ et l'ancienneté les maturités respectives suivantes ont été retenues : 13 ans et 7 ans.

IMPÔTS DIFFÉRÉS

La norme IAS 12 impose la comptabilisation d'impôts différés pour l'ensemble des différences temporelles existantes entre les valeurs fiscales et comptables des actifs et des passifs du bilan, à l'exception des goodwill.

Les taux d'impôt retenus sont ceux dont l'application est attendue lors de la réalisation de l'actif ou du passif dans la mesure où ces taux ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture de l'exercice. Le montant d'impôts différés est déterminé au niveau de chaque entité fiscale.

Les actifs d'impôts relatifs aux différences temporelles et aux reports déficitaires ne sont comptabilisés que dans la mesure où il est probable qu'un profit taxable futur déterminé avec suffisamment de précision soit dégagé au niveau de l'entité fiscale.

Les impôts exigibles et/ou différés sont comptabilisés au compte de résultat de la période sauf s'ils sont générés par une transaction ou un événement comptabilisé directement en capitaux propres.

Le calcul des impôts différés ne fait pas l'objet d'une actualisation.

PROVISIONS

Le Groupe comptabilise une provision dès lors qu'il existe une obligation légale ou implicite envers un tiers qui se traduira par une sortie de ressources, sans contrepartie attendue, nécessaire pour éteindre cette obligation et pouvant être estimée de façon fiable. Les montants comptabilisés en provisions tiennent compte d'un échéancier de décaissements et sont actualisés lorsque l'effet du passage du temps est significatif.

Les passifs éventuels, hors regroupement d'entreprises ne sont pas provisionnés. La mention en annexe est obligatoire lorsque le passif ou l'actif éventuel est significatif.

PRODUITS ET CHARGES D'INTÉRÊTS

Les produits et charges d'intérêts sont comptabilisés dans le compte de résultat pour tous les instruments financiers évalués au coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif.

PRODUITS NETS DE COMMISSIONS

Le Groupe enregistre en résultat les produits et charges de commissions sur prestations de services en fonction de la nature des prestations auxquelles elles se rapportent.

Les commissions rémunérant des services continus, telles certaines commissions et frais de dossiers relatifs à l'octroi de crédit, sont en principe étalés en résultat sur la durée de la prestation rendue. Les commissions rémunérant des services ponctuels, telles les commissions relatives aux droits de garde sur titres en dépôt, ou les commissions sur gestions de titres, sont intégralement enregistrées en résultat, quand la prestation est réalisée, au niveau de la rubrique Produits de commissions- Prestation de services et autres.

Compte tenu de l'impact non significatif des commissions, la banque n'a pas procédé à leur étalement.

FRAIS DE PERSONNEL

La rubrique frais de personnel comprend l'ensemble des dépenses liées au personnel ; elle intègre notamment les rémunérations du personnel, les provisions au titre des avantages à long terme et indemnités de départ, ainsi que les charges sociales y afférentes.

CÔUT DU RISQUE

La rubrique « coût du risque » comprend les dotations nettes des reprises aux dépréciations pour risques de contrepartie et provisions pour litiges. Les dotations nettes aux provisions sont classées par nature dans les rubriques du compte de résultat correspondantes.

AUTRES PRODUITS DE L'ACTIVITÉ

Les autres produits liés à l'activité incluent des produits à caractère non récurrent ou non directement liés aux opérations décrites dans les paragraphes consacrés aux produits d'intérêts et de commissions.

Il s'agit principalement des produits de location ou d'exploitation directe générés par les unités hôtelières du Groupe Crédit Immobilier et Hôtelier.

RÉSULTAT PAR ACTION

Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net part du Groupe par le nombre moyen d'actions en circulation au cours de l'exercice. Le nombre moyen d'actions en circulation de la période et des exercices antérieurs présentés est calculé hors actions éventuelles d'auto détention et actions détenues dans le cadre de plans d'options d'achat.

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

Afin d'élaborer le tableau des flux de trésorerie, la trésorerie est l'équivalent de trésorerie comprennent les comptes de caisse, les dépôts et les prêts et emprunts à vue auprès des banques centrales et des établissements de crédit.

PRINCIPES DE CONSOLIDATION

Les comptes consolidés du Groupe Crédit Immobilier et Hôtelier sont établis semestriellement à partir des comptes individuels du Crédit Immobilier et Hôtelier et de toutes les entités sur lesquelles il exerce un contrôle, contrôle conjoint ou influence notable.

Filiales

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce un contrôle exclusif de fait ou de droit sont consolidées selon la méthode de l'intégration globale. Le contrôle s'entend comme le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entité afin d'obtenir les avantages de ses activités. Les états financiers des sociétés contrôlées sont consolidés dès que le contrôle devient effectif et jusqu'à ce que ce contrôle cesse.

La quote-part de résultat net et de capitaux propres relevant aux tiers vient respectivement en déduction du résultat net et des capitaux propres de l'ensemble consolidé et est présentée sur la ligne « intérêts minoritaires ».

Les filiales détenues par le Crédit Immobilier et Hôtelier étaient consolidées selon le Plan Comptable des Etablissements de Crédit en utilisant la méthode de la mise en équivalence. En IFRS, les filiales sont consolidées en retenant la méthode de l'intégration globale.

Participations dans les entreprises associées et coentreprises

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur la gestion et la politique financière sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence; l'influence notable étant présumée lorsque plus de 20% des droits de vote sont détenus.

Selon la méthode de la mise en équivalence, les titres de participation sont comptabilisés au coût, ajusté des modifications post-acquisition dans la quote-part de l'investisseur dans l'entité détenue, et des éventuelles pertes de valeurs de la participation nette. Les pertes d'une entité consolidée selon la méthode de la mise en équivalence qui excèdent la valeur de la participation du groupe dans cette entité ne sont pas comptabilisées, sauf si :

Le groupe a une obligation légale ou implicite de couvrir ces pertes; ou

Le groupe a effectué des paiements au nom de l'entreprise associée.

Tout excédent du coût d'acquisition sur la quote-part du groupe dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l'entreprise associée à la date d'acquisition, est comptabilisé en tant que goodwill mais n'est pas présenté au bilan parmi les autres goodwill du Groupe. Ce dernier est, en effet, inclus dans la valeur comptable de la participation mise en équivalence et est testé pour dépréciation dans la valeur comptable totale de la participation. Tout excédent de la quote-part du groupe dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l'entité sur le coût d'acquisition, est comptabilisé immédiatement en résultat.

Les participations dans des entités sur lesquelles le Groupe a cessé d'exercer une influence notable ne sont plus consolidées à partir de cette date et sont évaluées au plus bas de leur valeur d'équivalence à la date de sortie de périmètre ou de leur valeur d'utilité.

Le Groupe a fait le choix, comme autorisé par la norme IAS 31 « Participations dans des coentreprises », de consolider selon la méthode de la mise en équivalence les entités sur lesquelles il exerce un contrôle conjoint.

Les participations dans des entités sur lesquelles le Groupe a cessé d'exercer un contrôle conjoint, ne sont plus consolidées à partir de cette date et sont évaluées soit au coût soit conformément aux dispositions de l'IAS 39.

Les participations dans des filiales, des coentreprises et des entreprises associées qui sont classées comme détenues en vue de la vente (ou incluses dans un Groupe destiné à être cédé qui est classé comme détenue en vue de la vente) selon IFRS 5 sont comptabilisées conformément aux dispositions de cette norme.

Retraitements de consolidation

Toutes les transactions, ainsi que les actifs et passifs réciproques significatifs entre les sociétés consolidées par intégration globale ou intégration proportionnelle sont éliminés. Il en est de même pour les résultats internes au Groupe (dividendes, plus-values...).

COMPTES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2011

Les résultats des cessions internes réalisées avec les sociétés mises en équivalence sont éliminés dans la limite du pourcentage d'intérêt du Groupe dans ces sociétés.

Date de clôture

Toutes les entités du Groupe sont consolidées à partir de comptes annuels au 31 décembre ou semestriels au 30 juin.

Une liste des entités consolidées par le Groupe à la date de clôture est fournie en annexe.

REGROUPEMENTS D'ENTREPRISES

Le Groupe retient la méthode de l'acquisition afin de comptabiliser ses regroupements d'entreprise. Le coût d'acquisition comprend, à la date du regroupement, les éléments suivants :

La juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels acquis ;

Les éventuels instruments de capitaux propres émis par le Groupe en échange du contrôle de l'entité acquise ;

Les autres coûts éventuellement attribuables au regroupement d'entreprises.

Les actifs, passifs, passifs éventuels identifiables de l'entité acquise qui répondent aux critères de comptabilisation énoncés par la norme IFRS 3 sont comptabilisés à la juste valeur à l'exception des actifs (ou groupe d'actifs), répondant aux dispositions de la norme IFRS 5 pour une qualification d'actifs non courants destinés à être cédés, alors comptabilisés et évalués à la juste valeur diminuée des coûts nécessaires à la vente.

Dans le cas d'une première consolidation d'une entité, le Groupe procède dans un délai n'excédant pas un an à compter de la date d'acquisition à l'évaluation de tous les actifs, passifs et passifs éventuels à leur juste valeur.

Le goodwill ou « écart d'acquisition » correspond à la différence entre le coût d'acquisition et la part d'intérêts de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables. Il suit les principes définis dans le paragraphe « Goodwill ».

GOODWILL

Le goodwill ou « écart d'acquisition » représente l'excédent du coût d'acquisition sur la part d'intérêts de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l'entité acquise.

Le goodwill est comptabilisé à l'actif du bilan. Il n'est pas amorti et fait l'objet de test de pertes de valeur annuel ou dès l'apparition d'indices susceptibles de remettre en cause la valeur comptabilisée au bilan. Les pertes de valeur enregistrées ne peuvent pas faire l'objet d'une reprise ultérieure.

Lorsque la quote-part de la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels acquise excède le coût d'acquisition, un écart d'acquisition négatif est immédiatement comptabilisé en résultat, et ce après revue et ré-estimation de l'évaluation des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables.

Lors de la cession d'une filiale ou d'une entité contrôlée conjointement, le montant du goodwill attribuable à la filiale est inclus dans le calcul du résultat de cession.

Pour les regroupements d'entreprise intervenus avant le 1er janvier 2007, le goodwill est maintenu à son coût présumé qui représente le montant comptabilisé selon les principes comptables marocains. Le classement et le traitement des regroupements d'entreprises qui ont eu lieu avant le 1er janvier 2007 n'ont pas été modifiés à l'occasion de l'adoption des normes IFRS au 1er janvier 2007 conformément aux dispositions de la norme IFRS 1.

RECURS À DES ESTIMATIONS

Certains montants comptabilisés dans les comptes consolidés reflètent les estimations et les hypothèses émises par la Direction notamment lors de l'évaluation en juste valeur des instruments financiers et lors de l'évaluation des écarts d'acquisition, des immobilisations incorporelles, des dépréciations d'actifs et des provisions.

Le Groupe procède à ces estimations et appréciations de façon continue sur la base de son expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables qui constituent le fondement de ces appréciations.

Les montants qui figurent dans ses futurs états financiers consolidés sont susceptibles de différer de ces estimations en fonction de l'évolution de ces hypothèses.

Les principales estimations significatives faites par le Groupe portent notamment sur les éléments ci-après :

Provisions pour dépréciation des créances clients

Goodwill;

Provisions pour risques et charges

Avantages au personnel.

OPERATIONS DE TITRISATION

La titrisation est une technique financière permettant à un établissement de crédit de vendre ses créances en les transformant en titres liquides et négociables. L'établissement cédant, vend un lot de créances à une structure ad hoc : le Fonds de Placement Collectif en Titrisation (FPCT).

Le FPCT émet des parts représentatives de ces créances. Ces parts sont placées auprès d'investisseurs. Les créances s'amortissent, et les flux ainsi générés, intérêt comme capital, sont rétrocédés au FPCT par le recouvreur. Les sommes ainsi versées sont affectées au remboursement et à la rémunération des parts.

Le Fonds est couvert contre les risques de défaillance des débiteurs par un ensemble de garanties et de sûretés telles que les sûretés réelles attachées aux créances, la constitution du Fonds de réserve, l'émission de la part résiduelle et enfin les avances techniques.

La Titrisation est une technique financière qui offre plusieurs avantages et opportunités dans des conditions normales du marché et des banques.

En effet, la Titrisation est un moyen efficace pour essentiellement :

Augmenter la capacité de financement d'un établissement : La Titrisation est un moyen qui permet d'alléger le bilan et de réaliser une économie en fonds propres pour le CIH. C'est une alternative efficace à l'augmentation du capital et au financement obligataire.

Gérer les risques de crédit, de liquidité et de taux ;

Profiter des opportunités que le marché offre et améliorer ainsi la rentabilité de la banque.

Le CIH a initié la création du premier fonds de titrisation au Maroc permettant d'externaliser le risque de crédit et de ne conserver que les avantages y afférents. Le premier FPCT a été émis par le CIH en avril 2002, portant sur un montant de 500 millions de dirhams, le deuxième Fonds a été émis en juin 2003, portant sur un montant de 1 000 millions de dirhams et le troisième fonds a été émis en décembre 2008 portant sur 1 500 millions de dirhams.

En normes IFRS, les Fonds de Placement Collectifs en Titrisation constituent des entités ad hoc au sens des dispositions de l'interprétation SIC 12, et à ce titre font l'objet d'une consolidation. Les principaux éléments de ces fonds sont récapitulés comme suit :

FPCT

Nature des actifs

Année de création

Nominal à l'origine*

Solde au 30/06/2011*

Crédilog I

Prêts hypothécaires

2002

500

52,5

Crédilog II

Prêts hypothécaires

2003

1 000

264

Crédilog III

Prêts hypothécaires

2008

1 500

1 184

En millions de dirhams

RISQUES LIES AUX INSTRUMENTS FINANCIERS

PARTIE I : GOUVERNANCE ET GESTION DES RISQUES AU SEIN DU CIH

Le dispositif de gestion des risques du CIH s'inscrit dans le cadre du respect des dispositions réglementaires émises en la matière par le régulateur national.

Ce dispositif se fixe comme objectif d'assurer une veille permanente concernant les meilleures pratiques en matière de gestion des risques afin d'en assurer le déploiement progressif de manière à garantir un équilibre permanent entre le développement des activités du CIH et la maîtrise des risques y afférents.

I. GOUVERNANCE DES RISQUES

Le mode de gouvernance de la banque a connu une évolution au cours du 1er semestre 2009 qui s'est matérialisé à travers :

➤ La transformation juridique du CIH en SA à Conseil d'Administration :

Après promulgation de la loi ayant modifié la loi N° : 17/95 relative aux sociétés anonymes, et afin de tirer profit de ses apports en matière de gouvernance, et sur proposition du Conseil de Surveillance, l'Assemblée Générale Mixte du 28 05 2009 a décidé la transformation juridique du CIH en Société Anonyme à Conseil d'Administration, effective à partir de la date du 28 mai 2009 et l'adoption de nouveaux statuts de la banque.

➤ Modalité d'exercice de la Direction Générale :

Conformément à la loi N°17-95 telle qu'elle a été modifiée par la Loi 20-05 promulguée par le Dahir n°1-08-18 du 23 mai 2008 et conformément aux nouveaux statuts adoptés par l'Assemblée Générale Mixte du 28 Mai 2008, le Conseil d'Administration décide que la direction générale de la société sera assumée, sous sa responsabilité, par un Directeur Général.

Conformément aux dispositions de la loi n°17-95 telle qu'elle a été modifiée par la loi 20-05 sur les sociétés anonymes, Le Conseil d'administration du 07 Octobre 2009 a décidé que le mode d'exercice de la Direction Générale est dorénavant exercé par un Président Directeur Général.

L'Assemblée Générale du 11 Novembre 2009 a pris acte que le mode d'exercice de la Direction Générale choisi par le Conseil d'Administration en date du 28 mai 2009 est modifié par le Conseil d'Administration du 07 Octobre 2009 conformément aux dispositions de la loi n°17-95 telle qu'elle a été modifiée par la loi 20-05 sur les sociétés anonymes.

Le système de gouvernance des risques adopté au CIH s'inscrit dans le cadre des dispositions émises en la matière par Bank Al-Maghrib, notamment la circulaire sur le contrôle interne (40/G/2007) et la Directive sur la bonne Gouvernance (50/G/2007), publiées en août 2007.

RÔLE DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

Le Conseil d'Administration est responsable en dernier ressort de la solidité financière du CIH. Il arrête les orientations stratégiques du CIH et assure la surveillance de la gestion de ses activités. Il approuve, sur proposition du Président Directeur Général, la stratégie globale du CIH et sa politique de gestion des risques.

Il s'assure de la mise en œuvre, par le Président Directeur Général, d'un système de mesure, de maîtrise, de surveillance et de contrôle des risques et valide les limites globales d'expositions aux risques fixées par la Direction Générale.

Le Conseil d'Administration est tenu régulièrement informé des expositions aux risques du CIH à travers notamment le Comité d'Audit.

RÔLE DE LA DIRECTION GENERALE

La Direction Générale est responsable de la mise en œuvre de la stratégie risque fixée par le Conseil d'Administration. Elle décline cette stratégie en politiques et limites et veille à leur application dans les processus de gestion et d'allocation des fonds propres.

La Direction Générale définit les pouvoirs, les responsabilités et les compétences des différentes entités impliquées dans la gestion des risques et s'assure de la mise en place d'un système de contrôle interne indépendant et efficient.

Elle s'assure de l'existence d'un système de Reporting approprié qui lui permet de disposer d'informations pertinentes et régulièrement mises à jour sur l'exposition du CIH aux différents risques.

La Direction Générale se fait assister dans ces missions par des structures dédiées à la gestion des risques et au contrôle et par des Comités spécialisés de suivi et de surveillance des risques.

RÔLE DES STRUCTURES ET COMITÉS SPÉCIALISÉS DANS LA GESTION DES RISQUES ET LE CONTRÔLE

Le dispositif de gestion des risques et de contrôle interne est organisé autour de plusieurs structures dédiées à la gestion des risques et au contrôle des aspects réglementaires et des normes et procédures internes. Ces structures rendent compte à des Comités de la Direction Générale en charge du suivi des aspects risques et contrôles.

Les structures

La Direction des Engagements

La Direction des Risques

Le Pôle Conformité

La Direction de l'Audit et de l'Inspection Générale

Les Comités de Direction Générale

Le Comité de Management des Risques;

Le Comité du Contrôle Interne ;

Le comité de pilotage des risques de crédit

Le Comité des Engagements ;

Le Comité de Recouvrement ;

Le Comité de Suivi des Risques sensibles ;

Le Comité de Suivi des Affaires Spéciales ;

Le Comité de Suivi du Contentieux ;

Le Comité de Provisionnement ;

Le Comité ALM ;

Le Comité de Conformité ;

Le comité des risques opérationnels.

II. PROCESSUS DE GESTION DES RISQUES

En ligne avec les exigences de Bâle II et des dispositions réglementaires, le CIH a achevé un vaste chantier de formalisation des politiques des risques qui fixent, pour l'ensemble des risques, les règles et bonnes pratiques à respecter à chaque étape des processus de gestion des risques à savoir, l'identification, la mesure, la maîtrise et le contrôle. Ces politiques sont validées par le Conseil d'Administration du CIH.

IDENTIFICATION

L'identification des risques constitue une étape clé dans les processus de gestion des risques du CIH. A ce titre, la banque a lancé d'importantes actions pour élaborer une cartographie par nature de risque. Ce chantier a abouti à la réalisation d'une première cartographie des risques de crédit et opérationnel.

MEASURE

Le CIH a acquis des progiciels de mesure et de gestion des risques.

Pour le risque de crédit, principal risque de la banque, le progiciel permet au CIH de disposer, pour chaque client de la banque, d'une vision exhaustive de l'ensemble des engagements bilan et hors bilan, les techniques d'atténuation du risque crédit et les provisions qui leur sont associées ainsi que l'exigence en fonds propre requise.

Pour les risques opérationnels, Le CIH a mis en place un progiciel pour la gestion en work-flows de ces risques.

Ce dispositif, déployé dans le cadre de l'approche standard de Bâle II, sera renforcé et affiné à moyen terme afin de permettre l'évolution progressive vers les approches avancées de Bâle II de gestion des risques, basées sur les modèles internes (IRB, VAR, AMA).

MAÎTRISE

Une fois les risques identifiés et mesurés, il s'agit de veiller à leur maîtrise en vue de leur atténuation à travers des mesures dédiées à cet effet (politiques de gestion des risques, limites, plans d'urgence, ...).

Limites

L'objectif des limites est de contenir les risques à des niveaux compatibles avec les politiques internes et les seuils de tolérance aux risques fixés par le Conseil d'Administration et la Direction Générale. Le CIH a mis en place des limites pour les risques de crédit, de marché, de taux et de liquidité.

Plan d'urgence

Un plan d'urgence permet, en cas de crise, de déclencher certaines actions permettant de limiter les conséquences liées aux risques. Ce plan couvre des risques spécifiques, comme le risque de

Logo of CIH (Crédit Immobilier et Hôtelier)

القروض العقارية والسياحية

Crédit Immobilier et Hôtelier

COMPTES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2011

liquidité ou la continuité d'exploitation (PCA).

CONTRÔLE ET SURVEILLANCE

Pour l'ensemble des activités de la banque, un contrôle de premier niveau est assuré par les opérationnels (Surveillance Permanente) et un contrôle de deuxième niveau par le Pôle Conformité pour ce qui est du risque de non conformité et les autres acteurs du contrôle interne pour les autres catégories de risque (Direction des Risques, Direction de la Comptabilité, RSSI...). La Direction de l'Audit assure un contrôle de troisième niveau.

Par ailleurs, l'une des missions de la Direction des risques consiste à surveiller régulièrement les expositions de la banque aux différents risques et le respect des limites fixées à travers un système de Reporting.

PARTIE II : DISPOSITIF DE GESTION DES RISQUES

I. RISQUE DE CRÉDIT

On entend par risque de crédit, le risque qu'une contrepartie ne soit pas en mesure d'honorer ses engagements à l'égard de la banque.

Dans le cadre de la mise en place des méthodes avancées de calcul des risques de crédit, le CIH a élaboré :

Un modèle de notation pour la promotion immobilière

Un modèle de notation pour les entreprises

Un modèle de sélection des bons payeurs pour la clientèle des professionnels

Des modèles de scoring à l'octroi et des modèles de notation pour les crédits à l'habitat et à la consommation.

PRINCIPES DE BASE RÉGISANT L'ACTIVITÉ DE CRÉDIT

L'activité de crédit au C.I.H s'appuie sur les principes de base suivants :

Respect de la réglementation et de la déontologie régissant l'activité de crédit ;

Respect des normes internes et politiques de risques régissant l'octroi des crédits à la clientèle (quantum de financement, pourcentage d'endettement, taux de couverture par les garanties requises, etc.) ;

Double regard en matière d'analyse des demandes de crédits grands comptes opérée par des structures indépendantes ;

Recours aux systèmes de notation pour les décisions d'octroi et de tarification.

Collégialité dans la prise de décision d'octroi des crédits ;

Double signature de tous les actes liés à la mise en place des crédits autorisés ;

Contrôle, en central, des garanties reçues avant toute utilisation des nouveaux concours accordés.

SURVEILLANCE ET PILOTAGE DU RISQUE DE CRÉDIT

DISPOSITIF DE SUIVI DU RISQUE DE CRÉDIT

Le suivi du risque de crédit relève aussi bien des structures commerciales que de celles en charge de la gestion du risque.

En plus du suivi assuré au quotidien par les structures commerciales, un suivi en central est assuré par la Direction des Engagements d'une part et la Direction des Risques, d'autre part.

Des reportings sont régulièrement adressés au comité d'audit, au comité de management des risques et au comité de pilotage des risques de crédit.

ANALYSE DU PORTEFEUILLE DES ENGAGEMENTS

Répartition des encours de crédit par marché et par nature de crédit

La répartition de l'encours global des crédits par marchés de clientèle, au 30 juin 2011, reflète :

Le positionnement stratégique de la banque autour du financement des besoins des particuliers et de la famille puisque les crédits aux particuliers représentent 68,8 % du total des encours hors contentieux ;

la forte concentration de l'activité de crédit à l'habitat, dans la mesure où les crédits à la production et à l'acquisition de logements représentent 95% des encours hors contentieux ;

la bonne répartition des risques de crédit puisque l'encours de crédits aux particuliers représente plus de la moitié.

Dans le domaine de la promotion immobilière, les deux régions du Grand Casablanca et du Rabat et région concentrent 63% de l'encours global des crédits.

Qualité du portefeuille de crédit

Le volume global des créances en souffrance (CES) est en baisse continue depuis 2004. Il est passé en brut de 15 Milliards de Dirhams à fin 2004 à 3,8 milliards de Dirhams au 30/06/11 soit 13,9% du total des créances.

II. RISQUE OPÉRATIONNEL

DÉFINITION DU RISQUE OPÉRATIONNEL

Il s'agit des risques de pertes résultant de carences ou de défauts attribuables à des procédures, personnels et systèmes internes ou à des événements extérieurs. Cette définition inclut le risque juridique, mais exclut les risques stratégiques et de réputation.

PROCESSUS DE GESTION DES RISQUES OPÉRATIONNELS

Afin de cerner l'ensemble du périmètre relatif à la gestion des risques opérationnels, la banque a mis en place un progiciel dédié et a assuré des actions de conduite de changement pour les intervenants dans le processus de gestion de ces risques. Ce progiciel permet une gestion en workflow des déclarations d'incidents (agences et entités centrales), des exercices d'autoévaluation et la conduite de plans d'actions correctives.

Un reporting est adressé régulièrement au Comité Pilotage des Risques Opérationnels et au comité Management des Risques ce qui permet une prise de décision sur les actions à mener pour la réduction des risques.

LE PLAN DE CONTINUITÉ DES ACTIVITÉS

Le plan de continuité de l'activité est un plan d'action écrit, complet, qui expose les procédures et les systèmes nécessaires pour poursuivre ou rétablir les opérations de l'établissement de façon planifiée en cas de perturbations opérationnelles.

Le projet plan de continuité d'activité est en phase avancée ; il couvre aujourd'hui 80% des processus vitaux de la banque.

III. RISQUE DE MARCHÉ

DÉFINITION DU RISQUE DE MARCHÉ

On entend par risque de marché, les risques de pertes liées aux variations des prix du marché. Ils recouvrent :

Les risques de taux et de position sur titres de propriété relatifs aux instruments inclus dans le portefeuille de négociation;

Le risque de change et le risque sur produits de base encourus sur l'ensemble des éléments du bilan et du hors bilan, autres que ceux inclus dans le portefeuille de négociation.

Organisation de la gestion du risque de marché

RÔLE DE LA SALLE DES MARCHÉS

La Direction Marchés des Capitaux est en charge de la mise en œuvre de la politique de refinancement de la banque à travers le marché, de la gestion de la trésorerie et des portefeuilles titres de la banque et de la gestion de la couverture de la position de change.

Cette entité participe à l'élaboration de la stratégie de refinancement de la banque et elle chargée de veiller au respect des limites et des ratios réglementaires relatifs à l'activité de la Salle des marchés.

RÔLE DE LA DIRECTION DES RISQUES

La Direction des Risques est en charge de l'évaluation des Risques de Marché. A cet titre, elle décline la stratégie risque en politiques et limites sur les risques de marché et met en place les indicateurs de surveillance et de suivi.

IV. GESTION ACTIF - PASSIF

EVALUATION DES RISQUES DE TAUX D'INTÉRÊT ET DE LIQUIDITÉ

EVALUATION DU RISQUE GLOBAL DE TAUX

La méthode d'évaluation du risque de taux d'intérêt utilisée par le CIH se base sur le calcul des gaps de taux fixe (tombees ressources à taux fixe moins tombees emplois à taux fixe) sur chaque maturité (1 mois, 2 mois, 3 mois, 6 mois, 1an, 2 ans...15 ans et plus de 15 ans). Ces gaps sont ensuite actualisés.

La différence entre cette VAN calculée avec les taux actuels et la VAN calculée avec ces taux +100 pb permet de déduire la sensibilité du bilan aux variations des taux.

Une distinction est faite également entre la sensibilité CT (maturités inférieures à 1an), la sensibilité MT (maturités entre 1 et 7 ans) et la sensibilité LT (maturités supérieures à 7 ans).

Il se dégage de l'application de cette méthode et de l'impact d'une variation défavorable de taux, une sensibilité du bilan de la banque, au 30/06/2011, à une variation de +1% de la courbe des taux de -330 millions DH soit -14,82% des fonds propres réglementaires. Cette sensibilité se décompose comme suit : -38 millions DH sur le CT et -292 millions DH sur le LT.

La dégradation de la sensibilité par rapport aux fonds propres s'explique par la baisse mécanique de ces derniers suite à l'acquisition de Maroc Leasing. Cet impact sera résorbé avec l'opération d'augmentation du capital.

EVALUATION DU RISQUE DE LIQUIDITÉ

Le suivi du risque de liquidité est assuré via l'évaluation de la trésorerie immédiate et de la trésorerie prévisionnelle.

La gestion de la trésorerie immédiate (court terme) est assurée par la salle des marchés. Un tableau de bord quotidien est établi par le trésorier de la banque. Il permet de calculer le gap quotidien de la trésorerie en fonction de la réserve monétaire exigée, de notre solde chez BAM, des flux entrants et sortants des agences et de nos emprunts/prêts sur le marché monétaire.

La gestion de la liquidité (MLT) est assurée par l'entité ALM. Elle s'articule autour des axes suivants : Calcul des gaps de liquidité (encours des ressources moins encours des emplois) sur chaque maturité (1 mois, 2 mois, 3 mois, 6 mois, 1an, 2 ans...15 ans et plus de 15 ans) ;

Présentation, au comité ALM, du tableau de bord ALM incluant les gaps de liquidité ;

Ce dernier est obtenu en utilisant les tableaux d'amortissement des contrats pour les postes contractuels, et les règles d'écoulement de la liquidité pour les postes non contractuels.

COUVERTURE DES GAPS DE TAUX ET DE LIQUIDITÉ

Le Comité ALM décide, en cas de besoin, des mesures à prendre afin d'atténuer les gaps de taux fixe et les gaps de liquidité et de respecter les limites prudentielles. Ces principales mesures (en l'absence de swaps de taux) sont les suivantes :

L'utilisation du portefeuille des bons du trésor comme moyen de couverture (cession ou acquisition en fonction du besoin) ;

Le lancement d'opérations de titrisation de prêts hypothécaires ;

L'émission de certificats de dépôts

Le lancement d'opérations d'emprunts obligataires ;

Le changement de la structure du portefeuille des prêts et emprunts en matière de nature de taux ;

Le recours à des lignes de financement auprès d'intermédiaires financiers ;

La mise en place, le cas échéant, de lignes de refinancement auprès des actionnaires de référence.

SUIVI DES RISQUES DE TAUX ET DE LIQUIDITÉ

Le suivi des risques de taux et de liquidité est assuré par le Comité ALM, à travers un Reporting trimestriel.

En outre, un suivi régulier de ces risques est assuré par la Direction des Risques. Ce suivi est renforcé par des limites d'exposition à ces risques et un système de Reporting régulier.

Les données risques sont agrégées périodiquement afin que la Direction Générale et le Conseil d'Administration puissent disposer d'une vue globale de l'ensemble des risques de taux d'intérêt et de liquidité du CIH. Ces données sont présentées en Comité ALM, Comité Management des Risques et Comité d'Audit.

V. RATIO DE SOLVABILITÉ ET ACTIFS PONDÉRÉS

Au 30 juin 2011, le ratio de solvabilité s'est établi à 12,18% avec un total de fonds propres prudentiels de 2230 MDHS et un total actifs pondérés de 18309 MDHS.

La baisse du ratio de solvabilité s'explique par la réduction mécanique des fonds propres suite à l'acquisition de Maroc Leasing. En neutralisant l'impact de cette acquisition le ratio s'établit à 15,09%.

Le ratio de solvabilité reviendra à son niveau normal (autour de 15%) avec l'opération d'augmentation du capital.

RISQUE DE CRÉDIT

En application de l'approche standard, les actifs pondérés au CIH au titre du Risque de crédit, représentent 15 853 MDHS au 30 juin 11 pour une consommation en fonds propres de 1 268 MDHS.

RISQUE DE MARCHÉ

La consommation en fonds propres au titre du risque de change s'est établie à 6,1 MDHS au 30 juin 11.

RISQUE OPÉRATIONNEL

Pour le risque opérationnel, c'est l'approche « indicateur de base » qui est adoptée par le CIH. Les actifs pondérés au CIH au titre du Risque opérationnel représentent 2 380MDHS au 30 juin 2011 pour une consommation en fonds propres de 190 MDHS.

INFORMATION SUR LE CAPITAL

« Le capital social est fixé à la somme de

2.280.693.000 dirhams

(Deux milliards deux cent quatre vingt millions six cent quatre vingt treize mille dirhams) divisé en

22.806.930

(vingt deux millions huit cent six mille neuf cent trente) actions de cent (100) dirhams chacune de valeur nominale, toutes de même catégorie. »

INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES SUR L'ANNÉE 2010

Sur proposition du Conseil d'Administration, l'Assemblée Générale Mixte, réunie en date du 20 Mai 2011, a décidé d'affecter le résultat de l'exercice 2010 comme suit :

Bénéfice de l'exercice

144 465 935

Dédiction des pertes antérieures

---

Solde s'élevant à

144 465 935

Réserves légales (-)

7 223 297

Report à nouveau bénéficiaire exercice antérieur

139 276 216

Nouveau solde formant un bénéfice distribuable de l'exercice

276 518 854

Somme distribuable à titre de dividendes aux actionnaires

136 841

Dividende par action

6

Nombre d'actions

22 806 930

Le solde est affecté en totalité au compte report à nouveau

139 677 274

Le dividende de 6 Dirhams par action a été mis en paiement à partir du 1er juillet 2011 en numéraire. L'Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu lecture du rapport spécial sur les conventions susceptibles d'être visées par les articles 56 et suivants de la loi n°17-95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée par la loi n°20-05, approuve les conclusions dudit rapport.