ETATS FINANCIERS 2008
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 30/06/2009
Type de document : Etats Financiers

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مصرف المغرب

CRÉDIT DU MAROC

Plus

Plus simple

Plus vite

Plus pratique

Le Crédit du Maroc change.

Nous accélérons notre rythme de développement, nous industrialisons nos process. Notre nouvelle identité visuelle est le reflet de notre appartenance au Groupe Crédit Agricole S.A. (France).

Notre signature est pour vous : Plus simple, plus vite, plus pratique.

Crédit du Maroc

- Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance - Siège social : 48-58 Bd. Mohammed V - Casablanca

Capital 833.817.600,00 DHS - Téléphone (+212) 522 47 70 00 - Fax (+212) 522 27 71 27 - Boîte Postale 13-579 Casablanca

R.C.N° 28.717.Casablanca - Identité Fiscale 01085466 -
www.cdm.com.ma

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RÉSULTATS AU 31 DECEMBRE 2008

Le Conseil de Surveillance, présidé par Madame Saïda Lamrani Karim, s'est réuni le 20 mars 2009 au siège social de la banque et a examiné les comptes sociaux, les états de synthèse et les comptes consolidés établis aux normes IAS/IFRS relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2008 arrêtés par le Directoire.

Analyse des comptes sociaux : Performances solides

Crédits à la clientèle

Les crédits sur la clientèle s'établissent à 28 290,0 MDH à fin 2008, soit une forte augmentation de près de 38%.

Les crédits à la consommation et à l'habitat évoluent de 36,4% et 31,7% respectivement, confirmant le positionnement du Crédit du Maroc en tant que banque de proximité au service de la clientèle des particuliers.

Les crédits d'équipement et de trésorerie s'inscrivent en hausse de 20,9% et 27,8% respectivement, et confortent ainsi le rôle de la Banque de Financement et d'Investissement dans l'accompagnement du développement de l'entreprise.

Dépôts de la clientèle

Les dépôts de la clientèle ont évolué de 3,5% par rapport à l'exercice précédent, en dépit d'une situation de place difficile, caractérisée par un assèchement des liquidités sur le second semestre de l'exercice et d'un coût élevé des ressources. Dans cet environnement, le Crédit du Maroc a pu assurer des niveaux de ressources à vue et d'épargne satisfaisants avec un taux d'évolution global de 5%. Ce résultat a été obtenu notamment grâce à l'effort d'extension du réseau entrepris dans le cadre du Plan de Développement à moyen terme.

Produit net bancaire

Le Produit Net Bancaire a évolué de 13,3% pour s'établir à 1 589,4 MDH au 31 décembre 2008. Cette performance témoigne de la confiance de la clientèle envers le Crédit du Maroc et du dynamisme commercial de l'ensemble des métiers de la Banque qui a permis une croissance régulière des encours.

Coefficient d'exploitation

Le résultat brut d'exploitation s'établit à 789 MDH, en hausse de 18,3% par rapport à l'exercice précédent.

Le coefficient d'exploitation s'est ainsi amélioré de façon significative pour passer de 52,7% fin 2007 à 50,9% au 31 décembre 2008.

Cette évolution témoigne d'une excellente maîtrise des charges et de gains de productivité significatifs, dans un contexte de développement soutenu marqué notamment par un programme d'ouverture d'agences ambitieux.

Ainsi, la taille du réseau du Crédit du Maroc a été portée à 248 agences en fin d'année soit 25% de plus qu'au terme de l'exercice précédent.

Résultat net

Le résultat net de l'exercice s'est établi à 361,4 MDH, en progression de 32,5% par rapport à l'exercice précédent. Le ROE s'inscrit en hausse à 18,3%, contre 14,1% à décembre 2007.

Total Bilan et Fonds Propres

Le total bilan s'est établi à 38 133,1 MDH contre 32 525,5 MDH à fin 2007, soit une hausse de 17,2%.

Les fonds propres ont été renforcés par l'émission d'une dette subordonnée à hauteur de 1 milliard de dirhams effectuée en octobre 2008. Ainsi, et compte tenu de la proposition de distribution d'un dividende de 27 Dhs par action, les fonds propres réglementaires s'établissent à 3 242,2 MDH contre 2 116,3 MDH en 2007.

Crédances sur la clientèle

(MDH)

Année

Crédits (MDH)

Variation (%)

2007

20 554

2008

28 290

+37,6%

Bar chart showing Credit to Clientele (MDH) for 2007 and 2008. 2007 value is 20 554, 2008 value is 28 290, with a 37.6% increase.

Dépôts de la clientèle

(MDH)

Année

Dépôts (MDH)

Variation (%)

2007

28 023

2008

29 003

+3,5%

Bar chart showing Deposits of Clientele (MDH) for 2007 and 2008. 2007 value is 28 023, 2008 value is 29 003, with a 3.5% increase.

Produit Net Bancaire

(MDH)

Année

Produit Net Bancaire (MDH)

Variation (%)

2007

1 403

2008

1 589

+13,3%

Bar chart showing Net Banking Product (MDH) for 2007 and 2008. 2007 value is 1 403, 2008 value is 1 589, with a 13.3% increase.

Coefficient d'Exploitation

Année

Coefficient d'Exploitation (%)

Variation (%)

2007

52,7%

2008

50,9%

-1,8 points

Bar chart showing Coefficient of Exploitation for 2007 and 2008. 2007 value is 52.7%, 2008 value is 50.9%, with a decrease of 1.8 points.

Résultat Net

(MDH)

Année

Résultat Net (MDH)

Variation (%)

2007

273

2008

361

+32,5%

Bar chart showing Net Result (MDH) for 2007 and 2008. 2007 value is 273, 2008 value is 361, with a 32.5% increase.

Total Bilan

(MDH)

Année

Total Bilan (MDH)

Variation (%)

2007

32 525

2008

38 133

+17,2%

Bar chart showing Total Balance Sheet (MDH) for 2007 and 2008. 2007 value is 32 525, 2008 value is 38 133, with a 17.2% increase.

Les résultats des filiales spécialisées : Contribution équilibrée

Crédit du Maroc Leasing affiche un niveau de production en forte hausse à +54% par rapport à fin 2007. Une très forte synergie a été développée avec le réseau du Crédit du Maroc, avec une contribution équilibrée des trois marchés : Professionnel, PME-PMI et Grande Entreprise.

Crédit du Maroc Patrimoine réalise une bonne performance au terme de l'exercice 2008 en dépit d'une conjoncture particulièrement difficile. Elle gagne ainsi en part de marché, à 6,7% contre 6,4% à fin 2007, et son actif net évolue de 13,3% contre +8,0% pour l'ensemble du marché des OPCVM hors fonds dédiés.

Crédit du Maroc Capital affiche une part de marché de 5,4% confirmant sa bonne position sur le segment des particuliers, malgré la baisse enregistrée par la place boursière casablancaise en 2008 (les deux baromètres de la place, le MASI et le MADEX, ayant connu des évolutions annuelles négatives de -13,48% et -13,41% respectivement).

Crédit du Maroc Assurance a connu une croissance soutenue en 2008, et clos l'année avec un chiffre d'affaires en hausse de 26% par rapport à l'année 2007. Ce développement de la bancassurance s'inscrit dans la droite ligne de la stratégie du Crédit du Maroc.

Analyse des comptes consolidés

Le PNB enregistre une évolution de 10,1% par rapport à décembre 2007 notamment grâce à l'excellente performance commerciale enregistrée en 2008 par les marchés des particuliers et des entreprises, ainsi qu'à une contribution équilibrée de l'ensemble des filiales.

Le résultat brut d'exploitation évolue de 12,6% par rapport à décembre 2007, en raison d'une bonne maîtrise des charges réalisée dans un contexte de fort développement de la banque et d'investissements importants.

Ainsi, le coefficient d'exploitation passe sous la barre des 50% pour s'établir à 49,3%, contre 50,4% en 2007.

Le coût du risque, intégrant les provisions collectives, ressort à 253 MDH contre 105 MDH en 2007. Le référentiel particulièrement bas que constitue 2007 s'explique par la bonne couverture des risques de la banque dans le bilan d'ouverture, comme l'autorisent les normes IAS/IFRS lors de leur première adoption.

Suite à cette évolution, le résultat net part du Groupe ressort en baisse de 14,6% par rapport à décembre 2007, Le total bilan s'est établi à 38 274,8 MDH, en hausse de 16,9% par rapport à l'exercice précédent.

Les capitaux propres part du groupe évoluent de 4,3% pour s'établir à 2 470,8 MDH.

Moody's Rating : bonne performance financière

L'agence de notation Moody's Rating a délivré au Crédit du Maroc en 2008 la note D+ en termes de solidité financière, ce qui se traduit par une base d'évaluation du crédit de Ba1, ainsi qu'une note long terme en monnaie locale de Baa2. Cette notation reflète la performance financière satisfaisante de la banque, sa bonne maîtrise des risques, ainsi que la qualité de son actionnariat.

COMMUNICATION FINANCIÈRE

Comptes sociaux

au 31 décembre 2008

Logo of Crédit du Maroc (CA) featuring the letters 'CA' in a stylized font, followed by the text 'مصرف المغرب' (Mashrif al-Maghrib) in Arabic, 'CRÉDIT DU MAROC' in French, and the slogan 'Plus simple, plus vite, plus pratique' below it.

COMPTES SOCIAUX AGREGES AU 31 DÉCEMBRE 2008

BILAN AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

ACTIF

31/12/2008

31/12/2007

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public,

Service des chèques postaux

2 543 349

3 755 944

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

4 365 539

4 496 008

.A vue

1 534 529

1 281 630

.A terme

2 831 010

3 214 378

Créances sur la clientèle

28 290 010

20 553 532

.Crédis de trésorerie et à la consommation

10 384 652

7 991 557

.Crédis à l'équipement

8 120 854

6 686 056

.Crédis immobiliers

7 830 179

5 404 325

.Autres crédits

1 954 325

471 594

Créances acquises par affacturage

-

-

Titres de transaction et de placement

1 918 927

496 911

.Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 756 600

446 901

.Autres titres de créance

156 638

35 000

.Titres de propriété

5 689

15 010

Autres actifs

155 384

128 113

Titres d'investissement

-

2 294 328

.Bons du Trésor et valeurs assimilées

-

2 093 157

.Autres titres de créance

-

201 171

Titres de participation et emplois assimilés

187 848

275 181

Créances subordonnées

-

-

Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

Immobilisations incorporelles

100 856

80 819

Immobilisations corporelles

571 195

444 661

Total de l'Actif

38 133 108

32 525 497

PASSIF

31/12/2008

31/12/2007

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

107

61

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

457 770

524 061

.A vue

198 510

89 099

.A terme

259 260

434 962

Dépôts de la clientèle

29 002 772

28 022 877

.Comptes à vue créditeurs

16 911 598

16 277 481

.Comptes d'épargne

5 496 575

5 063 233

.Dépôts à terme

5 798 680

6 009 655

.Autres comptes créditeurs

795 919

672 508

Titres de créance émis

4 588 177

1 171 783

.Titres de créances négociables

4 588 177

1 171 783

.Emprunts obligataires

-

-

.Autres titres de créances émis

-

-

Autres passifs

395 726

292 695

Provisions pour risques et charges

228 814

157 574

Provisions réglementées

111 096

145 166

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

-

-

Dettes subordonnées

1 009 418

-

Ecart de réévaluation

-

-

Réserves et primes liées au capital

979 930

908 209

Capital

833 818

633 818

Actionnaires. Capital non versé (-)

-

-

Report à nouveau (+/-)

164 038

196 471

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

-

-

Résultat net de l'exercice (+/-)

361 442

272 785

Total du Passif

38 133 108

32 525 497

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES DU 01/01/2008 AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

HORS BILAN

31/12/2008

31/12/2007

ENGAGEMENTS DONNES

8 069 291

5 097 838

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

556 715

361 124

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

1 358 023

1 197 186

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

2 685 112

1 222 371

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

3 469 441

2 317 157

Titres achetés à réméré

-

-

Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENTS REÇUS

6 226 954

4 535 223

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

6 226 954

4 535 223

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

-

-

Titres vendus à réméré

-

-

Autres titres à recevoir

-

-

LIBELLE

31/12/2008

31/12/2007

PRODUITS D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

2 276 635

1 840 246

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

173 432

165 615

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

1 608 535

1 231 557

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

96 416

99 438

Produits sur titres de propriété

42 432

31 120

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Commissions sur prestations de service

242 194

224 001

Autres produits bancaires

113 626

88 515

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

687 216

437 409

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

42 624

31 698

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

448 847

322 823

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

111 364

10 782

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Autres charges bancaires

84 381

72 106

PRODUIT NET BANCAIRE

1 589 419

1 402 837

Produits d'exploitation non bancaire

9 151

7 361

Charges d'exploitation non bancaire

1 553

3 684

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

808 824

739 802

Charges de personnel

438 329

398 370

Impôts et taxes

12 626

12 668

Charges externes

259 248

239 689

Autres charges générales d'exploitation

19 129

13 588

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

79 492

75 507

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREDANCES IRRECOUVRABLES

753 607

589 064

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

334 064

304 255

Pertes sur créances irrécouvrables

327 377

167 894

Autres dotations aux provisions

92 166

116 915

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREDANCES AMORTIES

568 020

351 662

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

478 303

303 418

Récupérations sur créances amorties

19 111

7 907

Autres reprises de provisions

70 606

40 337

RESULTAT COURANT

602 606

429 310

Produits non courants

8 383

4 594

Charges non courantes

49 943

10 630

RESULTAT AVANT IMPOTS

561 046

423 274

Impôts sur les résultats

199 604

150 489

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

361 442

272 785

ETAT DES SOLDES DE GESTION DU 01/01/2008 AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

31/12/2008

31/12/2007

+ Intérêts et produits assimilés

1 878 383

1 496 612

- Intérêts et charges assimilées

602 835

365 304

MARGE D'INTERET

1 275 548

1 131 308

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Résultat des opérations de crédit-bail et de location

-

-

+ Commissions perçues

242 263

224 061

- Commissions servies

22 834

17 924

Marque sur commissions

219 429

206 137

+ Résultat des opérations sur titres de transaction

-

-

+ Résultat des opérations sur titres de placement

8 721

-3 335

+ Résultat des opérations de change

87 964

79 160

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

-

-

Résultat des opérations de marché

96 685

75 825

+ Divers autres produits bancaires

55 274

38 042

- Diverses autres charges bancaires

57 517

48 475

PRODUIT NET BANCAIRE

1 589 419

1 402 837

+ Résultat des opérations sur immobilisations financières

1 043

557

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

9 151

7 362

- Autres charges d'exploitation non bancaire

1 553

3 684

- Charges générales d'exploitation

808 824

739 803

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

789 236

667 269

+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-164 028

-160 947

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

-22 602

-77 012

RESULTAT COURANT

602 606

429 310

RESULTAT NON COURANT

-41 560

-6 036

- Impôts sur les résultats

199 604

150 489

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

361 442

272 785

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

31/12/2008

31/12/2007

+ RESULTAT NET DE L'EXERCICE

361 442

272 785

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

79 492

75 507

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

-

-

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

35 000

-

+ Dotations aux provisions réglementées

-

94 000

+ Dotations non courantes

26 488

-

- Reprises de provisions

35 113

22 278

+ Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

1 445

95

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

1 553

3 684

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

-

-

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

-

-

- Reprises de subventions d'investissement reçues

-

-

+ CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

467 417

423 603

+ Bénéfices distribués

233 469

233 469

+ AUTOFINANCEMENT

233 948

190 135

CHIFFRES D'AFFAIRES HORS TAXES

En milliers de dirhams

Deuxième semestre 2008

Premier semestre 2008

Deuxième semestre 2007

1 172 558

1 104 077

945 608

ETAT DES CREANCES EN SOUFFRANCE ET DES PROVISIONS CORRESPONDANTES AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

Montants au 31/12/2008

Montants au 31/12/2007

Créances

Provisions *

Créances

Provisions *

Créances pré-douteuses

154 455

22 544

64 071

10 389

Créances douteuses

73 309

44 141

64 636

33 969

Créances compromises

1 048 850

1 026 458

1 316 256

1 172 543

TOTAL

1 276 614

1 093 144

1 444 963

1 216 901

(*) y compris agios réservés

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

LIBELLE

31/12/2008

31/12/2007

Produits d'exploitation bancaire perçus

2 233 536

1 729 850

Récupérations sur créances amorties

19 111

7 907

Produits d'exploitation non bancaire perçus

16 089

11 861

Charges d'exploitation bancaire versées

-700 398

-436 665

Charges d'exploitation non bancaire versées

-23 323

-10 620

Charges générales d'exploitation versées

-729 332

-664 295

Impôts sur les résultats versés

-199 604

-150 489

I - Flux de trésorerie nets provenant du compte de produits et charges

616 078

487 548

Variation de :

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

130 469

-856 760

Créances sur la clientèle

-7 904 724

-3 814 279

Titres de transaction et de placement

849 115

304 864

Autres actifs

-27 560

-23 363

Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

Dépôts envers les établissements de crédit et assimilés

-66 290

-738 344

Dépôts de la clientèle

979 896

3 927 113

Titres de créance émis

3 416 395

1 171 783

Autres passifs

103 032

84 957

II - Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation

-2 519 669

55 971

III - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

-1 903 591

543 519

Produit des cessions d'immobilisations financières

115 000

890 518

Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

1 591

509

Acquisition d'immobilisations financières

-27 666

-951 380

Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

-227 957

-136 420

Intérêts perçus

11 785

83 542

Dividendes perçus

42 248

30 871

IV - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

-84 999

-82 361

Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

-

-

Emission de dettes subordonnées

1 009 418

-

Emission d'actions

-

-

Remboursement des capitaux propres et assimilés

-

-

Intérêts versés

-

-

Dividendes versés

-233 469

-233 469

V - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

775 949

-233 469

VI - VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III + IV + V)

-1 212 641

227 689

VII - TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

3 755 883

3 528 194

VIII - TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

2 543 243

3 755 883

ETAT A1. PRINCIPALES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES AU 31/12/2008

INDICATION DES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES PAR L'ETABLISSEMENT

Application des méthodes d'évaluation prévues par le plan comptable des établissements de crédit (P.C.E.C) entré en vigueur depuis le 01/01/2000.

Les états de synthèse sont présentés conformément aux dispositions du P.C.E.C.

ETAT A2. ETAT DES DEROGATIONS AU 31/12/2008

INDICATIONS DES DEROGATIONS

JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

N E A N T

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

N E A N T

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

Les états de synthèse au 31 décembre 2008 sont présentés selon le modèle du plan comptable des établissements de crédit (PCEC) entré en vigueur à compter du 1

er

janvier 2000.

Dans l'attente de la mise en place du système d'information adéquat, les états de l'ETIC suivants n'ont pas été renseignés :

- Etat B21 : Valeurs et sûretés reçues et données en garantie

- Etat C5 : Rémunérations et engagements en faveur des dirigeants

- Etat C7 : Titres et autres actifs gérés ou en dépôt

N E A N T

ETAT A3. ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES AU 31/12/2008

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes d'évaluation

Prise en compte des charges liées aux engagements sociaux

Etalement de la provision sur 5 ans, soit une quote-part de 12,4 MDH au titre de l'exercice 2008, détaillée comme suit :

- Primes de fidélité : 4,3 MDH

- Primes de fin de carrière : 5,5 MDH

- Départ volontaire : 2,6 MDH

Impact :

Augmentation des charges et baisse du résultat net du même montant soit 12,4 MDH (Charges non déductible fiscalement)

Engagements sociaux

Reclassement des titres d'investissement en titres de placement

Homogénéisation des traitements des titres en social et en consolidé IFRS

Reclassement du portefeuille titres d'investissement de 2 294 MDH en titres de placement et constitution d'une provision non courante de 26 MDH au 01/01/2008 (date de déclassement)

II. Changements affectant les règles de présentation

N E A N T

ETAT B1. CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILEES AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

CRÉANCES

Bank Al Maghrib, Trésor Public et Services des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

Total 31/12/2008

Total 31/12/2007

COMPTES ORDINAIRES DEBITEURS

2 052 416

7

33 900

186 532

2 272 855

3 658 899

VALEURS RECUES EN PENSION . au jour le jour . à terme

-

-

-

-

-

-

PRETS DE TRESORERIE . au jour le jour . à terme

-

1 064 730

-

1 148 398

2 213 128

2 228 261

PRETS FINANCIERS

-

980 000

-

297 664

1 277 664

977 605

PRETS COURUS A RECEVOIR

-

84 730

-

850 734

935 464

1 250 656

AUTRES CREANCES

-

246 376

1 628 181

-

1 874 557

1 933 085

INTERETS COURUS A RECEVOIR

-

23 591

24 484

-

50 709

73 624

CREANCES EN SOUFFRANCE

-

-

5 458

5 278

10 736

17 892

TOTAL

2 052 416

1 334 704

1 692 023

1 342 842

6 421 985

7 911 761

ETAT B2. CREANCES SUR LA CLIENTÈLE AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

CRÉANCES

Secteur public

Entreprises financières

Secteur Privé Entreprises non financières

Autre clientèle

Total 31/12/2008

Total 31/12/2007

CREDIS DE TRESORERIE . Comptes à vue débiteurs . Créances commerciales sur le Maroc . Crédits à l'exportation . Autres crédits de trésorerie

444 711

9 346

6 869 646

291 714

7 615 417

5 959 773

CREDIS A L'ECOMMUNION

-

9 346

3 577 939

274 874

4 306 870

2 768 428

CREDIS IMMOBILIERS

-

-

951 040

-

951 040

1 067 858

AUTRES CREDITS

1 500 000

221 745

2 058 920

16 840

2 075 760

1 854 955

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

-

-

-

-

-

-

INTERETS COURUS A RECEVOIR

-

-

270 599

45 166

315 765

212 701

CREANCES EN SOUFFRANCE - Créances pré-douteuses - Créances douteuses - Créances compromises

-

-

191 184

24 455

215 639

245 348

-

-

131 911

-

131 911

53 682

-

-

28 867

306

29 173

30 682

-

-

30 406

24 149

54 555

160 984

TOTAL

3 533 360

231 091

13 753 144

10 772 414

28 290 009

20 553 533

ETAT B3. VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION DE PLACEMENT ET D'INVESTISSEMENT PAR CATEGORIE D'EMETTEUR AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

TITRES

Etablissements de Crédit et assimilés

Emetteurs Publics

Emetteurs financiers

Emetteurs Privés non financiers

Total 31/12/2008

Total 31/12/2007

TITRES COTES

-

-

-

-

-

-

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

-

-

-

-

-

-

OBLIGATIONS

-

-

-

-

-

-

AUTRES TITRES DE CREANCE

-

-

-

-

-

-

TITRES DE PROPRIETE

-

-

-

-

-

-

TITRES NON COTES

156 638

1 756 599

5 623

67

1 918 927

2 791 239

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

1 756 599

1 756 599

2 539 557

OBLIGATIONS

AUTRES TITRES DE CREANCE

156 638

156 638

236 673

TITRE DE PROPRIETE

5 623

67

5 690

15 009

TOTAL

156 638

1 756 599

5 623

67

1 918 927

2 791 239

ETAT B4. VALEURS DES TITRES DE TRANSACTION, DE PLACEMENT ET D'INVESTISSEMENT AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

TITRES

Valeur comptable brute

Valeur actuelle

Valeur de remboursement

Plus-values latentes

Moins-values latentes

Provisions

TITRES DE TRANSACTION

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

AUTRES TITRES DE CREANCE

TITRES DE PROPRIETE

TITRES DE PLACEMENT

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

1 948 176

1 918 927

1 691 018

-

29 249

29 249

OBLIGATIONS

1 785 315

1 756 599

1 534 380

28 716

28 716

AUTRES TITRES DE CREANCE

156 638

156 638

156 638

-

-

TITRES DE PROPRIETE

6 223

5 690

-

533

533

TITRES D'INVESTISSEMENT

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

OBLIGATIONS

AUTRES TITRES DE CREANCE

TOTAL

1 948 176

1 918 927

1 691 018

-

29 249

29 249

ETAT B5. DÉTAIL DES AUTRES ACTIFS AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

ACTIF

31/12/2008

31/12/2007

INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETES

-

-

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

2

-

DEBITEURS DIVERS

44 359

38 875

Sommes dues par l'Etat

15 756

18 059

Sommes dues par les organismes de prévoyance

-

-

Sommes diverses dues par le personnel

2 638

2 725

Comptes clients de prestations non bancaires

128

165

Divers autres débiteurs

25 837

17 926

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

3 135

3 338

COMPTES DE REGULARISATION

107 887

85 900

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

37 964

17 445

Comptes d'écart sur devises et titres

3 689

13 738

Résultats sur produits dérivés de couverture

-

-

Charges à répartir sur plusieurs exercices

63

-

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

11 904

18 427

Produits à recevoir

15 157

9 555

Charges constatées d'avance

23 506

12 060

Autres comptes de régularisation

15 604

14 675

CREANCES EN SOUFFRANCE SUR OPERATIONS DIVERSES

-

-

TOTAL

155 383

128 113

ETAT B7. CREANCES SUBORDONNEES AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

Créances

MONTANT

Dont entreprises liées et apparentées

31/12/2008

31/12/2007

31/12/2008

31/12/2007

Brut 1

Prov. 2

Net 3

Net 4

Net 5

Net 6

Créances subordonnées aux établissements de crédit et assimilés

N E A N T

Créances subordonnées à la clientèle

TOTAL

ETAT B6. TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILES AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

Dénomination de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital en %

Prix d'acquisition global

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC de l'exercice

Date de clôture de l'exercice

Situation nette

Résultat net

Participations dans les entreprises liées

Banque Internationale de Tanger

Etab. de Crédit

1 655 USD

100,00%

72 266

72 266

125 566

29 691

75 015

SIFIM

Immobilière

1 021

100,00%

16 009

16 009

31/12/08

12 695

1 418

5 888

Crédit du Maroc Capital

Financière

10 000

100,00%

9 999

9 999

31/12/08

22 153

11 020

16 000

Crédit du Maroc Leasing

Etab. de Crédit

50 000

66,66%

38 014

38 014

31/12/08

71 814

18 353

37 357

Crédit du Maroc Patrimoine

Financière

1 000

60,00%

600

600

31/12/08

10 499

9 018

5 220

Crédit du Maroc Assurance

Assurance

2 000

100,00%

200

200

31/12/08

5 898

5 577

4 000

Autres titres de participation et emplois assimilés

Atlasnet

Sce Informatique

8 000

31,25%

2 500

-

-

-

-

Holding Sincomar

Sté Participation

300

27,97%

21

-

-

-

-

Interbank

Etab. de Crédit

11 500

16,00%

1 840

1 840

-

-

-

Centre Monétique Interbancaire

Etab. de Crédit

100 000

11,00%

11 000

11 000

-

-

-

Maroc Telecommerce

Com. Electronique

20 000

10,00%

2 000

-

-

-

-

SIFIM (Compte courant d'associé)

Immobilière

-

-

95 000

95 000

-

-

-

Divers

-

-

-

8 132

7 742

-

-

-

TOTAL

192 759

187 848

125 566

29 691

75 015

ETAT B8. IMMOBILISATIONS DONNEES EN CREDIT-BAIL, EN LOCATION AVEC OPTION D'ACHAT ET EN LOCATION SIMPLE AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

Nature

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraitsis au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements

Provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Cumul des amortissements

Dotation au titre de l'exercice

Reprises de provisions

Cumul des provisions

IMMOBILISATIONS DONNEES EN CREDIT-BAIL ET EN LOCATION AVEC OPTION D'ACHAT

CREDIT-BAIL SUR IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

CREDIT-BAIL MOBILIER

- Crédit-bail mobilier en cours

- Crédit-bail mobilier loué

- Crédit-bail mobilier non loué après résiliation

CREDIT-BAIL IMMOBILIER

- Crédit-bail immobilier en cours

- Crédit-bail immobilier loué

- Crédit-bail immobilier non loué après résiliation

LOYERS COURUS A RECEVOIR

LOYERS RESTRUCTURES

LOYERS IMPAYES

CREANCES EN SOUFFRANCE

IMMOBILISATIONS DONNEES EN LOCATION SIMPLE

BIENS MOBILIERS EN LOCATION SIMPLE

BIENS IMMOBILIERS EN LOCATION SIMPLE

LOYERS COURUS A RECEVOIR

LOYERS RESTRUCTURES

LOYERS IMPAYES

LOYERS EN SOUFFRANCE

TOTAL

N E A N T

ETAT B9. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

Nature

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements et/ou provisions

Autres mouvements*

Montant net à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

- Droit au bail

269 439

45 979

7 109

308 309

188 620

18 787

-

207 407

-45

100 856

- Immobilisations en recherche et développement

22 882

1 800

-

24 682

-

-

-

-

-

24 682

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

246 557

44 179

7 109

283 627

188 620

18 787

-

207 407

-

76 220

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- Ecart de conversion

-

-

-

-

-

-

-

-

-45

-45

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

- Immeubles d'exploitation

1 014 907

210 646

33 209

1 192 344

570 246

60 705

9 819

621 132

-17

571 195

. Terrain d'exploitation

384 741

106 108

3 985

486 864

147 454

15 063

730

161 787

-

325 077

. Immeubles d'exploitation, Bureaux

73 700

30 241

-

103 942

-

-

-

-

-

103 942

. Immeubles d'exploitation, Logements de fonction

272 495

75 866

3 225

345 137

121 061

13 254

-

134 315

-

210 822

. Immeubles d'exploitation

38 545

-

760

37 785

26 393

1 809

730

27 472

-

10 313

- Mobilier et matériel d'exploitation

335 946

27 447

8 820

354 573

268 396

25 523

8 368

285 551

-

69 021

. Mobilier de bureau d'exploitation

74 949

8 041

2 184

80 806

62 205

5 129

2 171

65 164

-

15 642

. Mobilier de bureau d'exploitation

8 563

1 317

884

8 995

7 173

340

553

6 959

-

2 036

. Matériel de bureau Telecom

30 083

3 548

427

33 203

23 328

2 118

320

25 125

-

8 078

. Matériel Informatique

184 822

10 755

5 037

190 540

146 413

15 155

5 037

156 531

-

34 009

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

5 063

-

-

5 063

4 799

233

-

5 031

-

32

. Autres matériels d'exploitation

32 467

3 786

287

35 966

24 479

2 549

287

26 741

-

9 225

- Autres immobilisations corporelles d'exploitation

262 501

71 324

20 404

313 421

137 946

18 383

722

155 607

-

157 814

- Immobilisations corporelles hors exploitation

31 719

5 767

-

37 486

16 450

1 736

-

18 186

-

19 300

. Terrains hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

. Immeubles hors exploitation

24 471

4 016

-

28 488

12 781

1 294

-

14 075

-

14 412

. Mobiliers et matériel hors exploitation

3 335

33

-

3 368

3 007

137

-

3 144

-

224

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

3 913

1 718

-

5 631

662

305

-

967

-

4 664

- Ecart de conversion

-

-

-

-

-

-

-

-

-17

-17

TOTAL

1 284 346

256 625

40 318

1 500 652

758 866

79 492

9 819

828 539

-62

672 051

* Ecart de conversion immobilisation de la succursale à l'étranger

ETAT B9 Bis. PLUS OU MOINS VALEURS SUR CESSIONS OU RETRAITS D'IMMOBILISATIONS AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

Libellé de la rubrique

Montant brut

Amortissements cumulés

Valeur comptable nette

Produits de cession

Plus-values de cession

Moins-values ou perte de cession

A - Immobilisations incorporelles

-

-

-

-

-

-

Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

-

-

-

-

-

-

B - Immobilisations corporelles

11 649

9 819

1 830

1 590

1 446

1 685

Immeubles d'exploitation

760

730

30

1 400

1 370

-

Immeuble d'exploitation bureaux

760

730

30

1 400

1 370

-

Mobilier et matériel d'exploitation

8 505

8 368

137

78

74

132

Mobilier de bureau d'exploitation

2 184

2 171

13

53

48

8

Matériel de bureau d'exploitation

569

553

16

5

6

17

Matériel de bureau Télécom

427

320

107

2

2

107

Matériel informatique

5 037

5 037

-

13

13

-

Matériel d'imprimerie

203

203

-

-

-

-

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

-

-

-

-

-

-

Autres matériel d'exploitation

84

84

-

5

5

-

Outilage

-

-

-

-

-

-

Matériel de sécurité

7

7

-

-

-

-

Petit mobilier matériel et outillage

77

77

-

5

5

-

Coffres forts

-

-

-

-

-

-

Mobilier hors exploitation

-

-

-

-

-

-

Autres immobilisations corporelles d'exploitation

2 385

722

1 663

112

2

1 553

Agencement et aménagement

2 385

722

1 663

112

2

1 553

TOTAL

11 649

9 819

1 830

1 590

1 446

1 685

ETAT B10. DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

DETTE

Etablissements de crédit et assimilés

Etablissements de crédit à l'étranger

Total 31/12/2008

Total 31/12/2007

Bank Al Maghrib, Trésor Public et Services des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS

107

9

9 172

177 431

186 719

73 914

VALEURS DONNEES EN PENSION

-

-

-

-

-

-

. au jour le jour

-

-

-

-

-

-

. à terme

-

-

-

-

-

-

EMPRUNTS DE TRESORERIE

-

789

-

241 404

242 193

411 146

. au jour le jour

-

-

-

-

-

-

. à terme

-

789

-

241 404

242 193

411 146

EMPRUNTS FINANCIERS

11 008

-

2 120

-

13 128

11 971

AUTRES DETTES

-

1 466

11 897

2 457

15 820

26 452

Intérêts courus à payer

-

-

17

-

17

637

TOTAL

11 115

2 264

23 206

421 292

457 877

524 120

ETAT B11. DEPOTS DE LA CLIENTELE AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

DEPOTS

Secteur public

Secteur Privé

Total 31/12/2008

Total 31/12/2007

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

COMPTES A VUE CREDITEURS

274 899

48 912

3 835 853

12 751 934

16 911 598

16 277 481

COMPTES D'EPARGNE

-

-

-

5 496 575

5 496 575

5 063 233

DEPOTS A TERME

1 010 000

-

680 388

4 036 423

5 726 811

5 958 680

AUTRES COMPTES CREDITEURS

-

1 430

611 890

182 600

795 920

672 507

INTERETS COURUS A PAYER

-

-

-

71 868

71 868

50 975

TOTAL

1 284 899

50 342

5 128 131

22 539 400

29 002 772

28 022 876

ETAT B12. TITRES DE CREANCE EMIS AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

NATURE TITRES

CARACTERISTIQUES

MONTANT

Dont

Montant non amorti des primes d'émission ou de remboursement

Date de jouissance

Date d'échéance

Valeur Nominale Unitaire

Taux Nominal

Mode de remboursement

Entreprises liées

Autres apparentés

Certificats des dépôts à 26 semaines

01/09/08

02/03/09

100

3,95%

Infiné

310 000

Certificats des dépôts à 52 semaines

09/01/08

07/01/09

100

3,95%

Infiné

60 000

Certificats des dépôts à 52 semaines

28/02/08

26/02/09

100

3,95%

Infiné

600 000

Certificats des dépôts à 52 semaines

21/10/08

26/10/09

100

4,55%

Infiné

300 000

Certificats des dépôts à 52 semaines

27/10/08

26/10/09

100

4,35%

Infiné

100 000

Certificats des dépôts à 52 semaines

25/04/08

24/05/09

100

3,80%

Infiné

130 000

Certificats des dépôts à 52 semaines

29/05/08

28/05/09

100

3,95%

Infiné

400 000

Certificats des dépôts à 52 semaines

01/09/08

31/08/09

100

4,15%

Infiné

300 000

Certificats des dépôts à 52 semaines

29/09/08

28/09/09

100

4,35%

Infiné

495 000

Certificats des dépôts 2 ans

28/02/08

28/02/10

100

4,15%

Infiné

170 000

Certificats des dépôts 2 ans

19/03/08

19/03/10

100

4,15%

Infiné

110 000

Certificats des dépôts 2 ans

26/03/08

26/03/10

100

4,20%

Infiné

219 000

Certificats des dépôts 2 ans

08/05/08

08/05/10

100

4,20%

Infiné

170 000

Certificats des dépôts 2 ans

23/06/08

23/06/10

100

4,25%

Infiné

517 300

Certificats des dépôts 2 ans

19/12/08

19/12/10

100

4,70%

Infiné

618 700

ETAT B13. DETAIL DES AUTRES PASSIFS AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

PASSIF

31/12/2008

31/12/2007

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

-

-

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

-

26

CREDITEURS DIVERS

167 381

137 777

Sommes dues à l'Etat

80 137

74 607

Sommes dues aux organismes de prévoyance

16 624

15 172

Sommes diverses dues au personnel

-

-

Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

258

3 635

Fournisseurs de biens et services

-

12

Divers autres créditeurs

70 362

44 351

COMPTES DE REGULARISATION

228 345

154 892

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

-

-

Comptes d'écart sur devises et titres

-

-

Résultats sur produits dérivés de couverture

-

-

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

350

80

Charges à payer

171 048

132 647

Produits constatés d'avance

258

13 208

Autres comptes de régularisation

40 410

8 957

TOTAL

395 726

292 695

ETAT B14. PROVISIONS DU 01/01/2008 AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

PROVISIONS

Encours

31/12/2007

Dotations

Reprises

Autres

variations

Encours

31/12/2008

PROVISIONS DEDUITES DE L'ACTIF SUR :

1 132 436

349 151

484 924

-3

996 660

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-

-

-

-

-

Créances sur la clientèle

1 121 473

318 867

477 837

-3

962 500

Titres de placement

5 009

30 284

6 044

-

29 249

Titres de participation et emplois assimilés

5 954

-

1 043

-

4 911

Immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

-

-

-

Autres actifs

-

-

-

-

-

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

302 740

107 362

70 191

-2

339 809

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

17 271

15 197

305

-

32 163

Provisions pour risques de change

-

-

-

-

-

Provisions pour risques généraux

60 000

35 000

-

-

95 000

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

14 659

36 060

22 043

-

28 677

Provisions pour autres risques et charges

65 643

21 106

13 773

-2

72 974

Provisions réglementées

145 166

-

34 070

-

111 096

TOTAL GENERAL

1 435 176

456 514

555 115

-5

1 336 569

ETAT B15. SUBVENTIONS FONDS PUBLICS AFFECTES ET FONDS SPECIAUX DE GARANTIE AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

OBJET

ECONOMIQUE

MONTANT

GLOBAL

MONTANT

A FIN 2007

UTILISATION

2008

MONTANT

A FIN 2008

SUBVENTIONS

FONDS PUBLICS AFFECTES

N

E

A

N

T

FONDS SPECIAUX DE GARANTIE

TOTAL

ETAT B17. CAPITAUX PROPRES AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

CAPITAUX PROPRES

Encours

31/12/2007

Affectation

du résultat

Autres

variations

Encours

31/12/2008

Ecart de réévaluation

-

-

-

-

Réserves légales

83 382

-

-

83 382

Autres réserves

720 600

71 721

-

792 321

Primes d'émission, de fusion et d'apport

104 227

-

-

104 227

Capital

833 818

-

-

833 818

Capital appelé

833 818

-

-

833 818

Capital non appelé

-

-

-

-

Certificats d'investissement

-

-

-

-

Fonds de dotations

-

-

-

-

Actionnaires. Capital non versé

-

-

-

-

Report à nouveau (+/-)

196 470

-32 404

-28

164 038

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

-

233 468

-

-

Résultat net de l'exercice (+/-)

272 785

-272 785

361 442

361 442

Total

2 211 282

-

361 414

2 339 228

ETAT B16. DETTES SUBORDONNEES AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

Monnaie de l'emprunt

Montant en monnaie de l'emprunt

Cours

Taux

Durée

Condition de remboursement anticipé, subordination et convertibilité

Montant de l'emprunt en monnaie nationale (ou contrevalueur en KDH)

dont entreprises liées

dont autres apparentés

Montant N (en contrevalueur KDH)

Montant N-1 (en contrevalueur KDH)

Montant N (en contrevalueur KDH)

Montant N-1 (en contrevalueur KDH)

MAD

500 000

1

4,90%

10 ANS

infiné

MAD

500 000

1

4,65%

10 ANS

infiné

TOTAL

1 000 000

ETAT B18. ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT & DE GARANTIE AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

ENGAGEMENTS

31/06/2008

31/12/2007

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNES

8 069 290

5 097 838

Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit et assimilés

556 715

361 124

Crédits documentaires import

-

-

Acceptations ou engagements de payer

-

-

Ouvertures de crédit confirmés

556 715

361 124

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

Autres engagements de financement donnés

-

-

Engagements de financement en faveur de la clientèle

1 358 022

1 197 186

Crédits documentaires import

974 907

907 420

Acceptations ou engagements de payer

243 446

189 140

Ouvertures de crédit confirmés

139 669

100 626

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

Autres engagements de financement donnés

-

-

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

2 685 112

1 222 371

Crédits documentaires export confirmés

9 770

209 621

Acceptations ou engagements de payer

-

-

Garanties de crédits donnés

2 675 342

1 012 750

Autres cautions, avals et garanties donnés

-

-

Engagements en souffrance

-

-

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

3 469 441

2 317 157

Garanties de crédits données

1 297 137

371 836

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

1 713 153

1 447 063

Autres cautions et garanties données

459 151

498 258

Engagements en souffrance

-

-

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE RECUS

6 226 954

4 535 223

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

903 422

Ouvertures de crédit confirmés

-

903 422

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Autres engagements de financement reçus

-

-

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

6 226 954

3 631 801

Garanties de crédits

-

-

Autres garanties reçues

6 226 954

3 631 801

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

-

-

Garanties de crédits

-

-

Autres garanties reçues

-

-

ETAT B19. ENGAGEMENTS SUR TITRES AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

MONTANT

Engagements donnés

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

Engagements reçus

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

ETAT B20. OPERATIONS DE CHANGE A TERME ET ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DERIVES AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

Opérations de change à terme

Opérations de couverture

Autres opérations

31/12/2008

31/12/2007

31/12/2008

31/12/2007

Devises à recevoir

2 940 490

2 979 204

-

-

Dirhams à livrer

-

-

-

-

Devises à livrer

1 465 877

1 482 279

-

-

Dirhams à recevoir

1 474 613

1 496 925

-

-

Dont swaps financiers de devises

-

-

-

-

Engagements sur produits dérivés

-

-

-

-

Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

-

-

-

-

Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

-

-

-

-

Engagements sur marchés réglementés de cours de change

-

-

-

-

Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

-

-

-

-

Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

-

-

-

-

Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

-

-

-

-

ETAT B21. VALEURS ET SURETES RECUES ET DONNEES EN GARANTIE AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

Valeurs et sûretés reçues en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques de l'actif ou du hors bilan enregistrant les créances ou les engagements par signature donnés

Montants des créances et des engagements par signature donnés couverts

Bons du Trésor et valeurs assimilées

Autres titres

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

TOTAL

-

-

Valeurs et sûretés données en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques du passif ou du hors bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature reçus

Montants des dettes et des engagements par signature reçus couverts

Bons du Trésor et valeurs assimilées

Autres titres

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

TOTAL

-

-

ETAT B22. VENTILATION DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES SUIVANT LA DUREE RESIDUELLE AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

D≤ 1 mois

1 mois < D ≤ 3 mois

3 mois < D ≤ 1 an

1 an < D ≤ 5 ans

D > 5 ans

TOTAL

ACTIF

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

236 346

460 578

269 824

1 238 939

604 272

2 809 960

Créances sur la clientèle

6 162 602

725 346

497 753

4 268 872

11 603 734

23 258 306

Titres de créance

15 500

5 910

195 170

931 432

727 167

1 875 179

Créances subordonnées

-

-

-

-

-

-

Crédit-bail et assimilé

-

-

-

-

-

-

TOTAL

6 414 448

1 191 834

962 747

6 439 243

12 935 173

27 943 445

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

39 551

24 228

193 551

-

-

257 330

Dettes envers la clientèle

1 220 889

1 491 542

2 524 381

490 000

-

5 726 812

Titres de créance émis

60 000

910 000

1 725 000

1 805 000

-

4 500 000

Emprunts subordonnés

-

-

-

-

-

1 000 000

TOTAL

1 320 440

2 425 770

4 442 932

2 295 000

1 000 000

11 484 142

ETAT B24. VENTILATION DU TOTAL DE L'ACTIF, DU PASSIF ET DE L'HORS BILAN EN MONNAIE ETRANGERE AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

BILAN

Contre-valeur au 31/12/2008

Contre-valeur au 31/12/2007

ACTIF :

2 337 856

2 293 995

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public,

64 893

42 936

Service des chèques postaux

1 331 326

1 385 805

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

920 307

842 057

Créances sur la clientèle

-

-

Titres de transaction, de placement et d'investissement

7 474

8 988

Autres actifs

6 951

6 676

Titres de participation et emplois assimilés

-

-

Créances subordonnées

-

-

Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

Immobilisations incorporelles et corporelles

6 904

7 533

PASSIF :

2 337 856

2 293 995

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

-

-

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

403 153

471 091

Dépôts de la clientèle

227 101

318 649

Titres de créance émis

-

-

Autres passifs

1 707 602

1 504 255

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

-

-

Dettes subordonnées

-

-

HORS BILAN

MONTANT

MONTANT

Engagements donnés :

1 177 578

1 271 965

Engagements reçus :

2 147 558

913 582

ETAT B25. MARGE D'INTERET DU 01/01/2008 AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

31/12/2008

31/12/2007

INTERETS PERCUS

1 878 383

1 496 610

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

173 432

165 615

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

1 608 535

1 231 557

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

96 416

99 438

INTERETS SERVIS

602 835

365 303

Intérêts et charges assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

42 624

31 698

Intérêts et charges assimilés sur opérations avec la clientèle

448 847

322 823

Intérêts et charges assimilés sur titres de créance émis

111 364

10 782

MARGE D'INTERETS

1 275 548

1 131 307

ETAT B26. PRODUITS SUR TITRES DE PROPRIETE DU 01/01/2008 AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

CATEGORIE DE TITRE

31/12/2008

31/12/2007

TITRES DE PLACEMENT

184

249

TITRES DE PARTICIPATION

-

-

PARTICIPATIONS DANS LES ENTREPRISES LIEES

42 248

30 871

TITRES DE L'ACTIVITE DE PORTEFEUILLE

-

-

EMPLOIS ASSIMILES

-

-

TOTAL

42 432

31 120

ETAT B27. COMMISSIONS DU 01/01/2008 AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

COMMISSIONS

31/12/2008

31/12/2007

COMMISSIONS PERCUES :

242 262

224 061

sur opérations avec les établissements de crédit

11

20

sur opérations avec la clientèle

71 944

60 359

sur opérations de change

2 100

2 077

relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

-

-

sur produits dérivés

-

-

sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

9 832

13 563

sur moyens de paiement

86 428

84 402

sur activités de conseil et d'assistance

6 744

2 853

sur ventes de produits d'assurances

15 554

13 834

sur autres prestations de service

49 649

46 953

COMMISSIONS VERSEES :

22 833

17 924

sur opérations avec les établissements de crédit

-

-

sur opérations avec la clientèle

-

-

sur opérations de change

4 362

28

relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

-

-

sur produits dérivés

-

-

sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

1 457

1 093

sur moyens de paiement

17 004

16 783

sur activités de conseil et d'assistance

-

-

sur ventes de produits d'assurances

-

-

sur autres prestations de service

10

20

MARGE SUR COMMISSIONS

219 429

206 137

ETAT B28. RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHE DU 01/01/2008 AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

RUBRIQUES

31/12/2008

31/12/2007

+ Gains sur titres de transaction

-

-

- Pertes sur titres de transaction

-

-

= Résultat des opérations sur titres de transaction

-

-

+ Plus-values sur cessions des titres de placement

6 652

1 426

+ Reprises de prov. pour dépréciation des titres de placement

6 044

-

- Moins-values de cession sur titres de placement

181

-

- Dotations de prov. pour dépréciation des titres de placement

3 795

4 761

= Résultat des opérations sur titres de placement

8 720

-3 335

+ Gains sur opérations de change

88 019

80 037

- Pertes sur opérations de change

55

878

= Résultat des opérations de change

87 964

79 159

+ Gains sur produits dérivés

-

-

- Pertes sur produits dérivés

-

-

= Résultat des opérations sur produits dérivés

-

-

= RESULTAT GLOBAL

96 684

75 824

ETAT B29. CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION DU 01/01/2008 AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

CHARGES

31/12/2008

31/12/2007

Charges de personnel

438 329

398 370

Impôts et taxes

12 626

12 668

Charges externes

259 248

239 689

Autres charges générales d'exploitation

19 129

13 568

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations corporelles et incorporelles

79 492

75 507

TOTAL

808 824

739 802

ETAT B30. AUTRES PRODUITS ET CHARGES DU 01/01/2008 AU 31/12/2008

En milliers de dirhams

31/12/2008

31/12/2007

AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES

29 245

16 409

Autres produits bancaires

113 627

88 515

Autres charges bancaires

84 381

72 106

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRES

7 599

3 678

Produits d'exploitation non bancaires

9 152

7 362

Charges d'exploitation non bancaires

1 553

3 684

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

753 606

589 064

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

568 019

351 662

PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS

-41 560

-6 036

Produits non courants

8 383

4 594

Charges non courantes

49 943

10 630

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

(COMPTES SOCIAUX)

Logo of Ernst & Young

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca

Maroc

Logo of Fidaroc Grant Thornton

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 Casablanca

Maroc

CRÉDIT DU MAROC

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR

LA SITUATION PROVISOIRE DU BILAN ET COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

PERIODE DU 1

er

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2008

En exécution de la mission prévue par l'article 17 du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993 tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire du bilan et du compte de produits et charges du CRÉDIT DU MAROC couvrant la période du 1

er

janvier au 31 décembre 2008.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la Profession applicables au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits susceptibles d'entacher, de manière significative, la sincérité des informations contenues dans les dits documents.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur l'état A3 de l'état des informations complémentaires qui expose :

- un changement de méthode résultant de l'harmonisation de la classification du portefeuille titres entre les comptes sociaux et les comptes consolidés à partir du 1

er

janvier 2008, en application des dispositions de Bank Al-Maghrib. Ce changement a eu pour effet le reclassement de l'ordre de 2,3 milliards de dirhams du portefeuille d'investissement vers le portefeuille de placement et la comptabilisation d'une charge non courante de MMAD 26.

- un changement de méthode relatif à la comptabilisation des engagements sociaux au titre des primes de fidélité, primes de fin de carrière et indemnités de départ volontaire. Ce changement a eu pour effet la comptabilisation d'une charge de MMAD 12,4 au titre de l'exercice 2008.

Casablanca, le 25 mars 2009

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Bachir TAÏI

Associé

FIDAROC GRANT THORNTON

Faïçal MEKOUAR

Associé Gérant

COMMUNICATION FINANCIÈRE

Comptes consolidés

au 31 décembre 2008

CA

مصرف المغرب

CRÉDIT DU MAROC

Plus simple, plus vite, plus pratique

Logo of Crédit du Maroc (CA) featuring the letters 'CA' in a stylized font, followed by the Arabic text 'مصرف المغرب' and the French text 'CRÉDIT DU MAROC'. Below the logo is the slogan 'Plus simple, plus vite, plus pratique'.

NORMES ET PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUÉS PAR LE GROUPE

En application des dispositions de la circulaire 56/G/2007 de Bank Al-Maghrib, les établissements de crédit doivent établir et publier leurs états financiers consolidés en normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards – IFRS) à partir du 1

er

janvier 2008, avec un bilan d'ouverture au 1

er

janvier 2007.

L'objectif primordial des autorités réglementaires est de doter les établissements de crédit d'un cadre de comptabilité et d'information financière conforme aux meilleurs standards internationaux en termes de transparence financière et de qualité de l'information fournie.

Les nouvelles normes comptables internationales ont donc été appliquées par le Groupe Crédit du Maroc à compter du 1

er

janvier 2008 (date de la première application) conformément aux prescriptions énoncées par la norme IFRS 1, « First Time Adoption of International Financial Reporting Standards » et par les autres normes du référentiel IFRS. Les états financiers consolidés relatifs à l'exercice 2007 publiés selon les anciennes dispositions du PCGC ont été retraités en suivant les prescriptions des normes IFRS aux fins de comparaison avec les états financiers de l'exercice 2008 publiés en normes IFRS.

1 PERIMETRE DE CONSOLIDATION

1.1 Norme

Le périmètre de consolidation est déterminé sur la base de la nature du contrôle exercé (un contrôle exclusif, un contrôle conjoint ou une influence notable) sur les différentes entités étrangères et nationales dont le groupe détient des participations directes ou indirectes.

De même, le groupe doit consolider les structures juridiques distinctes créées spécifiquement pour réaliser un objectif limité et bien défini « entité ad hoc » contrôlée par l'établissement de crédit assujetti, et ce même en l'absence d'un lien capitalistique entre eux. La nature du contrôle détermine la méthode de consolidation à savoir : Intégration globale, consolidation proportionnelle et mise en équivalence.

1.2 Options retenues

Le Crédit du Maroc intègre dans son périmètre de consolidation les filiales dont il détient, directement ou indirectement, au moins 20% de ses droits de vote existants et potentiels.

Sont exclus du périmètre de consolidation, les titres de participation sur lesquels le Groupe ne dispose d'aucun contrôle.

Le Crédit du Maroc ne dispose pas d'entités ad hoc contrôlées au sens SIC 12.

2 LES IMMOBILISATIONS CORPORELLES

2.1 Norme

Une immobilisation corporelle est un bien par nature durable détenu par l'entreprise pour être utilisé par elle-même ou loué à des tiers.

Pour l'évaluation d'une immobilisation corporelle, une entité doit choisir une des méthodes suivantes : le modèle du coût ou le modèle de la réévaluation.

Le modèle du coût amorti

Le coût amorti correspond au coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeurs.

Le modèle de la réévaluation

Après sa comptabilisation en tant qu'actif, une immobilisation corporelle dont la juste valeur peut être évaluée de manière fiable doit être comptabilisée à son montant réévalué. Il s'agit de sa juste valeur à la date de réévaluation diminuée du cumul des amortissements ultérieurs et du cumul des pertes de valeur.

La fréquence de la réévaluation dépend des fluctuations de la juste valeur des immobilisations. Lorsque la juste valeur d'un actif réévalué diffère significativement de sa valeur comptable, une nouvelle réévaluation est nécessaire.

La juste valeur

La juste valeur est le montant pour lequel un actif pourrait être échangé entre des parties bien informées, consentantes et agissant dans des conditions de concurrence normale.

L'approche par composants

Chaque élément significatif d'une immobilisation corporelle doit être comptabilisé séparément comme un composant et amorti de façon systématique sur sa durée d'utilité propre, de manière à refléter le rythme de consommation des avantages économiques.

La valeur résiduelle

C'est le prix actuel de l'actif en tenant compte de l'âge et de l'état prévisible de l'immobilisation à la fin de sa durée d'utilité.

La durée d'utilité

La durée d'utilité est la période pendant laquelle l'entité s'attend à utiliser un actif. L'amortissement débute quand cet actif est disponible pour être utilisé. Par conséquent, l'amortissement cesse quand l'actif est sorti du bilan.

La base amortissable correspond au coût de l'actif (ou montant réévalué) diminué de sa valeur résiduelle.

2.2 Options retenues

Le modèle retenu est celui du coût amorti. Les frais d'acquisition ont été inclus dans les valeurs d'entrée des immobilisations et rattachés au composant principal pour l'amortissement.

Au niveau de l'approche par composants, le groupe dispose d'un outil de gestion des immobilisations qui permet de distinguer pour chaque bien les valeurs réelles relatives à chaque composant sans utilisation d'une matrice de décomposition.

Les durées d'amortissement retenues en IFRS sont résumées dans le tableau suivant :

Famille

Durée d'amortissement

Social

IFRS

Immeubles d'exploitation

20 ans

50 ans

Agencements, aménagements et installations

10 ans

15 ans

Mobilier et matériel de bureau

5 ans

10 ans

Matiériel informatique

5 ans

5 ans

Logiciels informatiques

5 ans

5 ans

Matiériel roulant

4 ans

4 ans

La valeur résiduelle des composants autres que le terrain est supposée nulle.

3 IMMEUBLES DE PLACEMENT

3.1 Normes

Un immeuble de placement est un bien immobilier détenu pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital ou bien profiter des deux.

Un immeuble de placement génère des flux de trésorerie largement indépendants des autres actifs détenus par l'entreprise, contrairement à la production ou la fourniture de biens ou de services constituant l'objet principal de l'utilisation d'un bien immobilier occupé par son propriétaire.

Une entité a le choix entre :

Le modèle de la juste valeur

: si l'entité opte pour ce traitement, il doit être appliqué à l'ensemble des immeubles de placement ;

Le modèle du coût amorti

: dans ce cas, une estimation de la juste valeur des immeubles de placement reste obligatoire, pour la présentation en annexes.

Seul le passage du modèle du coût au modèle de la juste valeur est possible.

3.2 Options retenues

Les immeubles de placement sont représentés par l'ensemble des immeubles hors exploitation hormis les immeubles destinés au personnel et les immeubles destinés à être vendus dans un délai d'un an.

Pour la valorisation des immeubles de placement, l'option retenue est le coût historique amorti. L'information de la juste valeur devrait être présentée en annexes.

A la date d'arrêté, le groupe Crédit du Maroc ne dispose pas d'immeubles de placement.

4 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

4.1 Norme

Une immobilisation incorporelle est un actif non monétaire, identifiable (fin de la distinguer du goodwill) et sans substance physique.

Deux méthodes d'évaluation sont possibles :

Le modèle du coût

: l'immobilisation est comptabilisée à son coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeurs.

Le modèle de la réévaluation

: l'immobilisation incorporelle doit être comptabilisée pour son montant réévalué correspondant à sa juste valeur à la date de réévaluation, diminué du cumul des amortissements ultérieurs et du cumul des pertes de valeur ultérieures. Ce traitement est applicable s'il existe un marché actif.

L'amortissement d'une immobilisation incorporelle dépend de sa durée d'utilité. Une immobilisation incorporelle à durée d'utilité indéterminée n'est pas amortie et est soumise à un test de dépréciation au minimum à chaque clôture annuelle. Par contre, une immobilisation incorporelle à durée d'utilité déterminée est amortie sur la base de la dite durée.

Une immobilisation incorporelle produite en interne est comptabilisée si elle est classée, dès la phase de recherche et développement, en tant qu'immobilisation.

4.2 Options retenues

Valorisation des logiciels développés en interne : l'activation des logiciels développés en interne n'a pas été réalisée en FTA en raison de l'absence de données de gestion fiables permettant de connaître les coûts de développement engagés sur ces logiciels.

Les droits de mutation, honoraires commissions et frais d'actes

: sont enregistrés en charges compte tenu de leur montant jugé insignifiant.

5 GOODWILL

5.1 Norme :

Coût d'un regroupement d'entreprises :

L'acquéreur doit évaluer le coût d'un regroupement d'entreprises comme le total des justes valeurs des actifs remis, des passifs encourus ou assumés, et des instruments de capitaux propres émis par l'acquéreur, en échange du contrôle de l'entreprise acquise, majoré par l'ensemble des coûts directement attribuables au regroupement d'entreprises et minoré par les coûts administratifs généraux.

Affectation du coût d'un regroupement d'entreprises aux actifs acquis et aux passifs et passifs éventuels assumés

:

L'acquéreur doit, à la date d'acquisition, affecter le coût d'un regroupement d'entreprises en comptabilisant les actifs, les passifs et les passifs éventuels identifiables de l'entreprise acquise qui satisfont aux critères de comptabilisation à leur juste valeur respective à cette date.

Toute différence entre le coût du regroupement d'entreprises et la part d'intérêt de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables est constatée au niveau du Goodwill.

Comptabilisation du Goodwill

:

L'acquéreur doit, à la date d'acquisition, comptabiliser le goodwill acquis lors d'un regroupement d'entreprises en tant qu'actif.

Après la comptabilisation initiale, l'acquéreur doit l'évaluer à son coût, diminué du cumul des pertes de valeur.

5.2 Options retenues

Le groupe Crédit du Maroc ne dispose pas de goodwill au titre d'acquisitions antérieures.

6 CONTRATS DE LOCATION

6.1 Norme

Un contrat de location est un accord par lequel le bailleur cède au preneur pour une période déterminée, le droit d'utilisation d'un actif en échange d'un paiement ou d'une série de paiements.

Il convient de distinguer entre :

Un contrat de location-financement qui est un contrat qui transfère au preneur la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété d'un actif ;

Un contrat de location simple qui est tout contrat de location autre qu'un contrat de location-financement.

Les contrats de location-financement sont des instruments financiers dont le nominal correspond à la valeur du bien acquis/loué diminué/augmenté des commissions versées/perçues et tous autres frais inhérents à l'opération. Le taux d'arrêté étant dans ce cas, le taux d'intérêt effectif (TIE)

Le taux d'intérêt effectif (TIE) est le taux d'actualisation qui permet de rendre égaux à l'initiation la valeur actualisée des paiements minimaux à recevoir par le bailleur augmentés de la valeur résiduelle non garantie, et, la valeur d'entrée du bien.

6.2 Options retenues

Au niveau de la filiale CDM Leasing, les contrats de crédit bail sont considérés comme des contrats de location-financement. Les durées de location sont systématiquement au moins égales à la durée de vie du bien, et les valeurs résiduelles sont de 1% pour le mobilier et de 10% en moyenne pour l'immobilier. La non levée d'option d'achat n'a jamais été constatée.

NORMES ET PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUÉS PAR LE GROUPE (SUITE)

A la date de début du contrat, les loyers sont actualisés au taux d'intérêt effectif (TIE). Leur somme correspond au montant initial du financement.

7 ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS

7.1 Norme

Prêts & Créances

Le coût amorti d'un actif ou d'un passif financier correspond au montant auquel cet instrument a été évalué lors de sa comptabilisation initiale diminué des remboursements en principal, majoré ou diminué de l'amortissement cumulé calculé par la méthode du taux d'intérêt effectif, de toute différence entre ce montant initial et le montant du remboursement à l'échéance et diminué de toutes les réductions pour dépréciations ou irrécouvrabilité.

Ce calcul doit inclure toutes les commissions et autres montants payés ou reçus directement attribuables aux crédits, les coûts de transaction et toute décote ou surcote.

La méthode du coût amorti consiste à étaler ces différentes composantes par l'intermédiaire du taux d'intérêt effectif.

Provisions pour dépréciation des prêts & créances

Une provision est constituée lorsqu'il existe un indice objectif de dépréciation sur des prêts classés en prêts et créances.

Les provisions sont déterminées par différence entre la valeur nette comptable du prêt et le montant recouvrable estimé.

Ces dépréciations sont appliquées sur base individuelle et sur base collective.

Dépréciation sur base individuelle :

S'il existe un indice objectif de dépréciation et s'il est probable que la banque ne sera pas en mesure d'encaisser les montants contractuels dus (en intérêt et capital) sur des prêts pris individuellement et comptabilisés au coût amorti, il y a dépréciation.

Dépréciation sur base collective :

Si l'entité détermine qu'il n'y a pas d'indice objectif de dépréciation sur ces actifs pris individuellement, l'entité classe ces actifs dans un sous-groupe d'actifs ayant les mêmes caractéristiques de risque de crédit, qui sont évalués collectivement pour dépréciation.

Emprunts et dépôts

Lors de sa mise en place, un dépôt ou un emprunt classé en IAS/IFRS dans la catégorie « Autres passifs financiers » doit être évalué au bilan à sa juste valeur augmentée ou minorée des coûts de transaction et des commissions perçues.

Les dépôts et emprunts classés en IAS/IFRS dans la catégorie « Autres passifs financiers » font l'objet en date d'arrêté d'une évaluation ultérieure au coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif (taux actuariel).

Les dépôts classés en IAS/IFRS dans la catégorie « Passifs détenus à des fins de transaction » font l'objet à date d'arrêté, d'une évaluation ultérieure à la juste valeur. La juste valeur du dépôt est calculée intérêts courus exclus.

7.2 Options retenues

Prêts & créances

L'application du coût amorti aux crédits à plus d'un an, a été considérée comme non significative.

Provisions pour dépréciation des prêts & créances

La base de dépréciation individuelle des prêts & créances selon les critères adoptés par Bank Al-Maghrib dans sa circulaire n° 19/G/2002, a été maintenue.

La base de dépréciation collective des prêts & créances a concerné les créances sensibles.

Dépréciation sur base individuelle :

outre les créances en souffrance présentant des montants relativement significatifs pour lesquelles les provisions ont été estimées individuellement par le département du recouvrement, le groupe Crédit du Maroc a développé des modèles statistiques sur la base des historiques de recouvrement et des garanties et sûretés détenues pour le calcul des provisions relatives aux créances en souffrance non significatives.

Dépréciation sur base collective :

le groupe Crédit du Maroc a développé des modèles statistiques pour calculer les provisions collectives sur la base des historiques de transformation des créances sensibles en créances en souffrance.

Emprunts et dépôts

Les dépôts et emprunts ont été maintenus à leur valeur comptable. Aucune décote n'est en effet nécessaire compte tenu des caractéristiques des opérations réalisées par le groupe Crédit du Maroc.

8 CRÉDITS RESTRUCTURÉS

8.1 Norme

Les crédits restructurés sont ceux qui ont fait l'objet d'une restructuration subie par la banque pour prévenir ou apporter une solution à la défaillance d'une contrepartie. Cette restructuration est motivée par la situation financière dégradée du débiteur.

Les crédits restructurés pour difficultés financières de l'emprunteur font l'objet d'une décote par rapport au TIE d'origine :

la décote est calculée au jour de la restructuration par différence entre la valeur nette comptable du prêt restructuré et la somme des cash flows futurs attendus du nouveau prêt restructuré, actualisés aux TIE d'origine du prêt.

par la suite, la décote est reprise actuariellement sur la durée de vie du prêt de telle sorte que l'intérêt du prêt restructuré soit dégagé au TIE d'origine.

Les renégociations commerciales, sollicitées par un client sain qui fait jouer la règle de la concurrence, ne donnent lieu au calcul de la décote que si le nouveau taux consenti n'est pas en phase avec les conditions de marché au jour de la renégociation.

8.2 Options retenues

La décote a été calculée sur les crédits restructurés pour des difficultés financières tel que défini dans la norme :

La décote est calculée au jour de la restructuration par différence entre la valeur nette comptable du prêt restructuré et la somme des cash flows futurs attendus du nouveau prêt restructuré, actualisés aux taux d'origine du prêt.

Ensuite la décote est amortie par le compte de résultat sur la durée de vie résiduelle du crédit.

Cette décote a été considérée comme non significative.

9 CRÉDITS HORS MARCHÉ

9.1 Norme

La norme IAS 39 requiert que les prêts ou emprunts hors marché soient remis à la valeur du marché.

Les crédits hors marché représentent les crédits ayant des taux d'intérêts inférieurs aux taux de marché. Pour ces mêmes crédits, une décote doit être calculée et comptabilisée. Cette décote correspond à la différence entre les flux futurs liés au prêt actualisés au taux du prêt et ces mêmes flux actualisés au taux de marché.

La décote est ensuite intégrée dans le TIE et amortie par le compte de résultat de façon actuarielle sur la durée de vie résiduelle du crédit.

Si une entité émet un prêt assorti d'un taux d'intérêt hors marché et reçoit en contrepartie des commissions prélevées à la mise en place, l'entité comptabilise le prêt à sa juste valeur, c'est-à-dire net des commissions reçues. L'entité amortit la décote hors marché en résultat par la méthode du taux d'intérêt effectif.

9.2 Options retenues

Pour les créances à taux fixes, la courbe de taux de marché a été reconstituée à partir d'un modèle statistique et des taux minima BAM.

Pour les créances à taux variables, le taux du crédit a été considéré comme étant dans le marché.

La décote nette calculée a été considérée comme non significative.

10 PROVISIONS DU PASSIF

10.1 Norme

Les provisions sont des passifs dont l'échéance ou le montant est incertain. Une provision doit être comptabilisée lorsque :

le groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un événement passé ;

Il est probable (ce qui veut dire plus probable qu'improbable) qu'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l'obligation ;

le montant de l'obligation peut être estimé de manière fiable. Si ces conditions ne sont pas réunies, aucune provision ne doit être comptabilisée.

10.2 Options retenues

Le groupe a procédé à l'analyse de l'ensemble des provisions inscrites au passif et à leur :

affection aux natures de risques inhérents,

exclusion des provisions pour risques généraux et provisions à caractère fiscal,

reuve de valorisation et comptabilisation selon les dispositions des normes IAS/IFRS.

11 TITRES

11.1 Norme

La norme IAS 39 définit quatre catégories d'actifs applicables aux titres :

Titres de transaction (Actifs financiers à la juste valeur par résultat) ;

Titres disponibles à la vente (Available For Sale – AFS) ;

Titres détenus jusqu'à l'échéance (Held To Maturity – HTM) ;

Prêts et créances (catégorie ouverte aux titres non cotés sur un marché actif souscrits directement auprès de l'émetteur). Les titres sont classés en fonction de l'intention de gestion.

Titres du portefeuille de Transaction : Actifs financiers à la juste valeur par résultat

Selon la norme IAS 39.9, les actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat sont des actifs ou passifs acquis ou générés par l'entreprise principalement dans l'objectif de réaliser un bénéfice lié à des fluctuations de prix à court terme ou à une marge d'arbitrage.

Les titres classés en actifs financiers à la juste valeur par résultat sont évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat.

Cette catégorie de titre ne fait pas l'objet de dépréciation.

Titres du portefeuille (Available For Sale) : Disponible à la vente

Cette catégorie de titre concerne : les titres de placement, les titres de l'activité de portefeuille, les titres de participation non consolidés et les autres titres détenus à long terme.

Aussi, la norme stipule que sont classés dans cette catégorie les actifs et passifs qui ne répondent pas aux conditions de classification exigées par les trois autres catégories.

Les variations de juste valeur (positives ou négatives) des titres classés en «disponibles à la vente» sont enregistrées en capitaux propres (recyclables) L'amortissement dans le temps de l'éventuelle surcote / décote des titres à revenu fixe est comptabilisée en résultat selon la méthode du taux d'intérêt effectif (étalement actuariel).

En cas de signe objectif de dépréciation significative et durable pour les titres de capitaux propres, et matérialisé par la survenance d'un risque de crédit pour les titres de dettes, la moins value latente comptabilisée en capitaux propres doit en être sortie et comptabilisée dans le résultat de l'exercice.

En cas d'amélioration ultérieure, cette dépréciation peut faire l'objet d'une reprise par résultat pour les instruments de taux mais pas pour les instruments de capitaux propres. Dans ce dernier cas, la variation de juste valeur positive sera comptabilisée dans un compte de capitaux propres recyclables et la variation négative, en deçà du point bas déterminé, sera enregistrée en résultat.

Titres du portefeuille (Held To Maturity) : Détenus jusqu'à l'échéance

La catégorie «titres détenus jusqu'à l'échéance» est ouverte aux titres à revenu fixe ou déterminable que le groupe a l'intention et la capacité de conserver jusqu'à leur échéance.

Le classement dans cette catégorie présente l'obligation impérative de respecter l'interdiction de céder des titres avant leur échéance (sous peine d'entraîner la classification de l'ensemble du portefeuille en actif disponible à la vente et d'interdire l'accès à cette catégorie pendant 2 ans)

La comptabilisation est au coût amorti avec amortissement de la surcote / décote selon la règle du taux d'intérêt effectif (étalement actuariel).

En cas de signe objectif de dépréciation, une provision doit être constatée pour la différence entre la valeur comptable et la valeur de recouvrement estimée (VRE) qui est obtenue par actualisation des flux futurs attendus au taux d'intérêt effectif d'origine.

En cas d'amélioration ultérieure, une reprise de la provision excédentaire est à constater.

Titres du portefeuille "Prêts et créances"

La catégorie «Prêts et créances» est ouverte aux actifs financiers non cotés et non destinés à être cédés et que l'établissement a l'intention de conserver durablement.

Sa comptabilisation s'opère au coût amorti (selon méthode du TIE) corrigé d'éventuelles provisions pour dépréciation.

En cas de signe objectif de dépréciation, une provision doit être constatée pour la différence entre la valeur comptable et la valeur de recouvrement estimée (VRE).

NORMES ET PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUÉS PAR LE GROUPE (SUITE)

En cas d'amélioration ultérieure, une reprise de la provision excédentaire est possible.

11.2 Options retenues

Les instruments détenus en portefeuilles ont été classés dans les catégories suivantes :

Rubrique actuelle

Classement IFRS

Titres de placement

Titres Disponibles à la Vente

Prêts et créances

Titres de participation

Titres Disponibles à la Vente

12 DÉRIVÉS

12.1 Norme

Un dérivé est un instrument financier ou un autre contrat entrant dans le champ d'application de la norme IAS 39 et qui présente les trois caractéristiques suivantes :

sa valeur évolue en fonction d'une variation d'un taux d'intérêt spécifié, du prix d'un instrument financier, du prix d'une marchandise, d'un taux de change, d'un indice de prix ou de taux, d'une notation de crédit ou d'un indice de crédit ou d'une autre variable, à condition que dans le cas d'une variable non financière, la variable ne soit pas spécifique à une des parties au contrat ;

il ne requiert aucun placement net initial ou un placement net initial inférieur à celui qui serait nécessaire pour d'autres types de contrats dont on pourrait attendre des réactions similaires aux évolutions des conditions du marché ;

il est réglé à une date future.

Un instrument de couverture est un dérivé désigné ou (pour une couverture du seul risque de variation des taux de change) un actif ou passif financier désigné non dérivé dont on s'attend à ce que la juste valeur ou les flux de trésorerie compensent les variations de juste valeur ou de flux de trésorerie d'un élément couvert désigné.

12.2 Options retenues

Toutes les opérations de change à terme ont été valorisées en valeur de marché.

Ces opérations sont enregistrées dorénavant dans le bilan à la date de l'engagement et non plus dans le hors bilan, même si la juste valeur à l'initiation est nulle pour la quasi-totalité des contrats (juste valeur nulle pour des contrats fermes initiés à des conditions de marché).

13 AVANTAGES AU PERSONNEL

13.1 Norme

Principe général

L'entité doit comptabiliser non seulement l'obligation juridique ressortant des termes formels du régime à prestations définies, mais aussi toute obligation implicite découlant de ses usages.

Typologie des avantages au personnel

Les avantages au personnel sont classés en cinq catégories, selon la nature et les modalités de versement des prestations. On distingue :

les avantages à court terme comme les salaires et les cotisations de sécurité sociale, les congés payés et les congés maladie, l'intérêssement et les primes (si elles sont payables dans les douze mois suivant la fin de l'exercice) ainsi que les avantages non monétaires (comme l'assistance médicale, le logement, les voitures et les biens ou services gratuits ou subventionnés) dont bénéficient les membres du personnel en activité ;

les autres avantages à long terme (payables plus de douze mois après la fin de l'exercice), notamment les congés sabbatiques, les indemnités pour invalidité de longue durée, les primes et les rémunérations différées telles les indemnités de départ à la retraite, les primes d'ancienneté ou les médailles du travail ;

les indemnités de fin de contrat de travail ;

les avantages postérieurs à l'emploi comme les pensions et autres prestations de retraite, l'assurance-vie postérieure à l'emploi, et l'assistance médicale postérieure à l'emploi.

Avantages postérieurs à l'emploi

: régimes à prestations définies

Écarts actuariels

: des écarts actuariels pourront résulter d'augmentations ou de diminutions de la valeur actuelle d'une obligation au titre de prestations définies ou de la juste valeur des actifs du régime correspondant ;

Méthode du corridor

: l'entité doit comptabiliser une fraction de ses écarts actuariels en produits ou en charges si les écarts actuariels cumulés non comptabilisés à la fin de l'exercice précédent excèdent la plus grande des deux valeurs ci-dessous :

10 % de la valeur actuelle de l'obligation au titre des prestations définies à la date de clôture, et ;

10 % de la juste valeur des actifs du régime à la date de clôture.

Coût des services passés

: le coût des services passés est généré lorsque l'entité adopte un régime à prestations définies ou change les prestations à payer en vertu d'un régime existant ;

Réductions et liquidations

: Une réduction intervient lorsqu'une entité :

peut démontrer qu'elle s'est engagée à réduire de façon significative le nombre de personnes bénéficiant d'un régime ou ;

change les termes d'un régime à prestations définies de sorte qu'une partie significative des services futurs des membres du personnel actuels ne leur donnera plus de droits à prestations ou ne leur donnera que des droits réduits. Une liquidation intervient lorsqu'une entité conclut une transaction éliminant toute obligation juridique ou implicite ultérieure pour tout ou partie des prestations prévues par un régime à prestations définies ;

La valorisation des régimes à prestations définies implique notamment l'obligation d'utiliser des techniques actuarielles pour estimer de façon fiable le montant des avantages accumulés par le personnel en contrepartie des services rendus pendant l'exercice et les exercices antérieurs.

Les hypothèses actuarielles sont les meilleures estimations faites par l'entité des variables qui détermineront le coût final des avantages postérieurs à l'emploi. Ces hypothèses comprennent :

hypothèses démographiques ;

le taux attendu de rendement des actifs du régime ;

taux d'actualisation / taux d'inflation ;

salaires, avantages du personnel et coûts médicaux.

Avantages à long terme

La norme IAS 19 permet l'utilisation d'une méthode simplifiée de comptabilisation des autres avantages à long terme. Cette méthode diffère sur les points suivants de celle imposée pour les avantages postérieurs à l'emploi :

les écarts actuariels sont comptabilisés immédiatement et aucun corridor n'est appliqué; et

l'ensemble du coût des services passés est comptabilisé immédiatement.

Indemnités de fin de contrat de travail

Une entité peut s'engager envers ses employés pour décaisser des cash flows en leur faveur à la fin de leurs contrats de travail respectifs.

Une entité est manifestement engagée à mettre fin à un contrat de travail si et seulement si elle a un plan formalisé et détaillé de licenciement sans possibilité réelle de se rétracter.

Couverture des engagements

Les engagements peuvent être couverts de deux manières :

Par la constitution d'une provision en interne ;

Par l'externalisation de son obligation de verser les prestations par la souscription d'un contrat d'assurance.

13.2 Options retenues

Les régimes d'avantages au personnel qui sont provisionnés par le groupe Crédit du Maroc sont :

Les Primes de Fin de Carrière

: Primes versées en cas de départ en retraite ou de décès d'un salarié qui présente au minimum de 20 ans d'ancienneté

départ en retraite ou de décès d'un salarié qui présente au minimum de 20 ans d'ancienneté

Les Indemnités de Départ Volontaire

: Indemnités versées en cas de départ anticipé à la retraite d'un salarié d'au moins 55 ans (50 ans pour les femmes) et d'au minimum de 21 ans d'ancienneté.

Les Primes de Fidélité (PF)

: Primes versées au salarié à la date anniversaire de leurs 15, 20, 25, 30, 35 et 45 ans d'ancienneté au sein de CDM.

Les Congés Payés (CP)

: Il s'agit des droits à congés payés cumulables et reportables jusqu'à 2 ans (avantage déjà provisionné dans les comptes sociaux).

La méthode de calcul utilisée par le groupe Crédit du Maroc est la méthode des unités de crédit projetées avec une prise en compte « proratisée » du service rendu. Cette méthode consiste en une évaluation des droits à terme moyennant des hypothèses actuarielles et une répartition de ces droits sur la période d'activité au cours de laquelle le groupe bénéficie des services de ses employés.

Le Groupe Crédit du Maroc a opté pour la comptabilisation des variations des écarts actuariels directement en résultat.

14 IMPÔT EXIGIBLE ET IMPÔT DIFFÉRÉ

14.1 Norme

Un actif ou passif d'impôt différé est comptabilisé chaque fois que le recouvrement ou le règlement de la valeur comptable d'un actif ou passif augmentera ou diminuera les paiements futurs d'impôt par rapport à ce qu'ils auraient été si un tel recouvrement n'avait pas eu d'incidence fiscale.

Il est probable que l'entreprise dispose d'un bénéfice imposable sur lequel elle pourra imputer une différence temporelle déductible :

lorsqu'il y aura suffisamment de différences temporelles imposables relevant de la même autorité et relatives à la même entité imposable et dont on attend à ce qu'elles s'inversent ;

lorsqu'il est probable que l'entreprise dégagera un bénéfice imposable suffisant relevant de la même administration fiscale et pour la même entité imposable au cours des exercices appropriés;

la gestion fiscale lui donne l'opportunité de générer un bénéfice imposable au cours des exercices appropriés.

Les normes IAS/IFRS interdisent l'actualisation des impôts différés.

14.2 Options retenues

Appréciation de la probabilité de récupération des actifs d'impôt différé :

Les impôts différés dont la probabilité de recouvrement est incertaine ne sont pas activés. La probabilité de recouvrement peut être appréhendée par les business plans des sociétés concernées.

Comptabilisation d'impôt différé passif au titre des différences temporaires relatives à des immobilisations incorporelles générées dans le cadre d'un regroupement d'entreprise :

Les écarts d'évaluation liés à des immobilisations incorporelles créées dans le cadre d'un regroupement d'entreprises et non cessibles séparément de l'entreprise acquise génère un impôt différé passif, et ce même si ces immobilisations ont des durées de vie indéfinies.

Impôt différé actif au titre des différences temporaires déductibles relatives aux titres de participation consolidés :

Comptabilisation obligatoire d'un impôt différé actif au titre des différences temporaires déductibles relatives aux titres de participation consolidés dès lors que ces différences temporaires devraient se résorber dans un avenir prévisible et que le recouvrement de l'actif d'impôt différé est probable.

Impôts différés initialement comptabilisés en capitaux propres :

Comptabilisation de l'impact des changements de taux d'impôt et/ou de modalités d'imposition en capitaux propres.

ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS IFRS

COMPTEES CONSOLIDÉS

BILAN AU 31 DECEMBRE 2008

(en milliers de DH)

ACTIF CONSOLIDÉ

31/12/2008

31/12/2007

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

2 543 351

3 755 946

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

18 652

17 383

Instruments dérivés de couverture

-

-

Actifs financiers disponibles à la vente

1 607 642

2 417 326

Prêts et créances sur les Etablissements de crédit et assimilés

3 724 775

4 172 676

Prêts et créances sur la clientèle

29 112 154

21 364 769

Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couvert en taux

-

-

Placements détenus jusqu'à leur échéance

-

-

Impôts Exigibles

5 147

7 167

Actifs d'impôt différé

107 023

102 962

Comptes de régularisation et autres actifs

213 697

146 786

Actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Participations dans des entreprises mises en équivalence

-

-

Immeubles de placement

-

-

Immobilisations corporelles

841 182

680 942

Immobilisations incorporelles

101 209

81 303

Ecart d'acquisition

-

-

Total

38 274 833

32 747 261

PASSIF CONSOLIDÉ

31/12/2008

31/12/2007

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

107

61

Passifs financiers à la juste valeur par résultat

18 028

6 391

Instruments dérivés de couverture

-

-

Dettes envers les Etablissements de crédit et assimilés

540 670

364 860

Dettes envers la clientèle

28 865 258

28 025 841

Titres de créance émis

4 588 177

1 171 784

Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux

-

-

Passifs d'impôt exigibles

50 577

10 367

Passifs d'impôt différé

98 417

116 431

Comptes de régularisation et autres passifs

412 030

491 681

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Provisions techniques des contrats d'assurance

-

-

Provisions

191 157

162 603

Subventions, fonds publ affectés, fonds spéciaux de garantie

-

-

Dettes subordonnées et fonds spéciaux de garantie

1 009 418

-

Capitaux propres

2 500 993

2 397 242

Capitaux propres part du groupe

2 470 834

2 370 014

Capital et réserves liées

1 813 747

1 742 026

Réserves consolidées

312 547

217 729

Gains ou pertes latents ou différés

-17 322

-13 529

Résultat net de l'exercice

361 862

423 789

Intérêts minoritaires

30 159

27 228

Total

38 274 833

32 747 261

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE AU 31/12/2008

(en milliers de DH)

COMPTE DE RÉSULTAT

31/12/2008

31/12/2007

Intérêts et produits assimilés

1 948 189

1 557 783

Intérêts et charges assimilés

596 565

363 110

Marge d'Intérêt

1 351 624

1 194 673

Commissions perçues

276 451

258 107

Commissions (Charges)

21 581

17 496

Marge sur Commissions

254 870

240 611

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat

77 374

86 600

Gains ou pertes nets sur actifs fin disponibles à la vente

9 662

9 155

Produits des autres activités

30 610

36 287

Charges des autres activités

77 399

71 390

PRODUIT NET BANCAIRE

1 646 741

1 495 936

Charges générales d'exploitation

744 189

688 521

Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles, corporelles

67 857

66 159

Résultat Brut d'Exploitation

834 695

741 256

Côté du risque

-253 006

-104 982

Résultat d'Exploitation

581 689

636 274

Quote-Part Résultat des résultats des entreprises mises en équivalence

-

-

Gains ou pertes nets sur autres actifs

-956

4 334

Variations de valeur des écarts d'acquisition

-

-

Résultat avant Impôt

580 733

640 608

Impôts sur les bénéfices/Impôts différés

216 909

215 189

Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession

-

-

Résultat net

363 824

425 419

Intérêts minoritaires

1 962

1 630

Résultat net Part du groupe

361 862

423 789

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE DU 01/01/2008 AU 31/12/2008

(en milliers de DH)

FLUX DE TRESORERIE

31/12/2008

31/12/2007

Résultat avant impôts

580 733

640 608

+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles

67 857

66 159

+/- Dotations nettes pour dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations

-

-

+/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers

-92 678

-93 322

+/- Dotations nettes aux provisions

28 555

14 160

+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence

-

-

+/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement

956

-4 394

+/- Perte nette/(gain net) des activités de financement

86 811

10 190

+/- Autres mouvements

-72 701

22 057

Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements

18 799

14 850

+/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit et assimilés

537 882

25 942

+/- Flux liés aux opérations avec la clientèle

-6 743 585

564 581

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers

793 253

86 937

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers

-120 615

21 034

- Impôts versés

-219 858

-174 979

Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles

-5 752 924

523 515

Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle

-5 153 392

1 178 973

+/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations

-

-

+/- Flux liés aux immeubles de placement

-

-

+/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles

-248 958

-153 193

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-248 958

-153 193

+/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires

-233 953

-233 789

+/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement

4 339 000

1 146 000

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

4 105 047

912 211

Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie

3 291

-880

Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

-1 294 012

1 937 111

COMPOSITION DE LA TRÉSORERIE

31/12/2008

31/12/2007

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture

4 875 798

2 938 687

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

3 755 885

3 528 136

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

1 119 913

-589 450

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture

3 581 786

4 875 798

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

2 543 244

3 755 885

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

1 038 542

1 119 913

Variation de la trésorerie nette

-1 294 012

1 937 111

Conformément aux dispositions IFRS1 certains chiffres publiés au titre de l'exercice 2007 ont fait l'objet de modifications. Il s'agit exclusivement de reclassement entre les rubriques du compte de résultat sans impact sur le résultat net de l'exercice 2007, et ceci afin d'assurer une meilleure lisibilité des évolutions entre les soldes intermédiaires de gestion des 2 exercices.

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

(en milliers de DH)

Capital

Réserves liées au capital

Actions propres

Réserves et résultats consolidés

Gains ou pertes latents ou différés

Capitaux propres part Groupe

Intérêts minoritaires

Total

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2006

833 818

831 595

-

527 557

20 179

2 213 148

25 918

2 239 066

Impact des changements de méthodes comptables

-

-

-

-

-

-

-

-

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2006 corrigés

833 818

831 595

-

527 557

20 179

2 213 148

25 918

2 239 066

Opérations sur capital

-

-

-

-

-

-

2 855

2 855

Paiements fondés sur des actions

-

-

-

-

-

-

-

-

Opérations sur actions propres

-

-

-

1 021

-

1 021

-

1 021

Dividendes

-

-

-

-233 469

-

-233 469

-3 175

-236 644

Autres

-

76 614

-

-76 614

-

-

-

-

Résultat de l'exercice

-

-

-

423 789

-

423 789

1 630

425 419

Immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations et cessions (A)

-

-

-

-

-

-

-

-

Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (B)

-

-

-

-

-33 709

-33 709

-

-33 709

Ecart de conversion : variations et transferts en résultat (C)

-

-

-

-880

-

-880

-

-880

Autres

-

-

-

114

-

114

-

114

Gains ou pertes latents ou différés (A)+(B)+(C)

-

-

-

-766

-33 709

-34 475

-

-34 475

Variations de périmètre

-

-

-

-

-

-

-

-

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2007

833 818

908 209

-

641 517

-13 529

2 370 014

27 228

2 397 242

Changements de méthodes comptables

-

-

-

-

-

-

-

-

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2007 corrigés

833 818

908 209

-

641 517

-13 529

2 370 014

27 228

2 397 242

Opérations sur capital

-

-

-

-

-

-

5 812

5 812

Paiements fondés sur des actions

-

-

-

-

-

-

-

-

Opérations sur actions propres

-

-

-

-

-

-

-

-

Dividendes

-

-

-

-233 469

-

-233 469

-6 296

-239 765

Autres

-

71 721

-

-71 722

51

-

-1 103

-1 103

Changements de méthodes comptables

-

-

-

-

-

-

-

-

Résultat de l'exercice

-

-

-

361 862

-

361 862

1 962

363 824

Immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations et cessions (D)

-

-

-

-

-

-

-

-

Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (E)

-

-

-

-

-3 843

-3 843

-

-3 843

Ecart de conversion : variations et transferts en résultat (F)

-

-

-

3 291

-

3 291

-

3 291

Gains ou pertes latents ou différés (D)+(E)+(F)

-

-

-

3 291

-3 843

-553

-

-553

Variations de périmètre

-

-

-

-

-

-

-

-

Autres

-

-

-

-27 020

-

-27 020

2 557

-24 463

Capitaux propres clôture au 31 Décembre 2008

833 818

979 930

-

674 409

-17 322

2 470 834

30 159

2 500 993

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS

PRINCIPES ET METHODES DE CONSOLIDATION

PRÉAMBULE

Le Groupe Crédit du Maroc est consolidé en normes IAS/ IFRS depuis 2004, en tant que filiale, dans les comptes de Crédit Agricole S.A.

En 2008 le Crédit du Maroc a procédé à une convergence des paramètres et des options de consolidation entre les comptes consolidés en normes IAS/IFRS publiés au 31 décembre 2008 en application des dispositions réglementaires de Bank Al Maghrib (BAM) et les comptes adressés à Crédit Agricole SA pour les besoins de sa consolidation.

Le Crédit du Maroc a ainsi procédé à l'alignement des paramètres et options retenus pour le traitement des comptes adressés au groupe Crédit Agricole SA avec ceux adoptés au moment de l'application du référentiel IFRS, conformément aux dispositions réglementaires de BAM.

Pour les provisions individuelles et collectives, les paramètres de calcul de la probabilité de défaut et la perte en cas de défaut ont été affinés et appliqués de la même manière pour la consolidation au 31 décembre 2008 selon les règles BAM et pour les comptes adressés à Crédit Agricole SA.

PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Les états financiers consolidés incluent les comptes de Crédit du Maroc et ceux de toutes les sociétés sur lesquelles, selon les dispositions des normes IAS 27, IAS 28 et IAS 31, Crédit du Maroc dispose d'un pouvoir de contrôle. Celui-ci est présumé lorsque Crédit du Maroc détient, directement ou indirectement, au moins 20 % des droits de vote existants et potentiels.

Par exception, les entités ayant un impact non significatif sur les comptes consolidés de l'ensemble ne sont pas incluses dans le périmètre de consolidation.

Le caractère significatif de cet impact peut notamment être apprécié au travers de divers critères tels que l'importance du résultat ou des capitaux propres de la société à consolider par rapport au résultat ou aux capitaux propres de l'ensemble consolidé.

LES NOTIONS DE CONTRÔLE

Conformément aux normes internationales, toutes les entités sous contrôle exclusif, sous contrôle conjoint ou sous influence notable sont consolidées, sous réserve que leur apport soit jugé significatif et qu'elles n'entrent pas dans le cadre des exclusions évoquées ci-après.

Le contrôle exclusif est présumé exister lorsque Crédit du Maroc détient, directement ou indirectement par l'intermédiaire de filiales, plus de la moitié des droits de vote existants ou potentiels d'une entité, sauf si dans des circonstances exceptionnelles, il peut être clairement démontré que cette détention ne permet pas le contrôle.

Le contrôle exclusif existe également lorsque Crédit du Maroc détient la moitié ou moins de la moitié des droits de vote, y compris potentiels, d'une entité mais dispose de la majorité des

pouvoirs au sein des organes de Direction.

Le contrôle conjoint s'exerce dans les co-entités au titre desquelles deux co-entrepreneurs ou plus sont liés par un apport contractuel établissant un contrôle conjoint.

L'influence notable résulte du pouvoir de participer aux politiques financière et opérationnelle d'une entreprise sans en détenir le contrôle.

Crédit du Maroc est présumé avoir une influence notable lorsqu'il détient, directement ou indirectement par le biais de filiales, 20 % ou plus des droits de vote dans une entité.

La consolidation des entités ad hoc

Une entité ad hoc est consolidée lorsqu'elle est en substance contrôlée par le groupe Crédit du Maroc, même en l'absence de lien capitalistique. Cela concerne en particulier les OPCVM dédiés. La détermination du contrôle s'apprécie notamment au regard des circonstances suivantes :

• les activités de l'entité ad hoc sont menées pour le compte d'une société du groupe Crédit du Maroc selon ses besoins opérationnels spécifiques de façon à ce que

- cette société obtienne des avantages de l'activité de l'entité ad hoc ;

- cette société a les pouvoirs de décision pour obtenir la majorité des avantages des activités de l'entité ad hoc ou, en mettant en place un mécanisme "de pilotage automatique",

- cette société a délégué ces pouvoirs de décision ;

- cette société a le droit d'obtenir la majorité des avantages de l'entité ad hoc et par conséquent peut être exposée aux risques liés aux activités de l'entité ad hoc ;

- cette société conserve la majorité des risques résiduels ou inhérents à la propriété relatifs à l'entité ad hoc ou à ses actifs afin d'obtenir des avantages de ses activités.

Les exclusions du périmètre de consolidation

Les participations minoritaires détenues par des entités de capital risque sont exclues du périmètre de consolidation dans la mesure où elles sont classées en actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option.

Les entités ad hoc sur lesquelles le Crédit du Maroc n'exerce pas d'influence notable sont exclues du périmètre de consolidation.

LES MÉTHODES DE CONSOLIDATION

Les méthodes de consolidation sont fixées respectivement par les normes IAS 27, 28 et 31. Elles résultent de la nature de contrôle exercée par Crédit du Maroc sur les entités consolidables, quelle qu'en soit l'activité et qu'elles aient ou non la personnalité morale :

• l'intégration globale, pour les entités sous contrôle exclusif, y compris les entités à structure de comptes différente, même si leur activité ne se situe pas dans le prolongement de celle de Crédit du Maroc ;

• l'intégration proportionnelle, pour les entités sous contrôle conjoint, y compris les entités à structure de comptes différente, même si leur activité ne se situe pas dans le prolongement de celle de Crédit du Maroc ;

• la mise en équivalence, pour les entités sous influence notable. L'intégration globale consiste à substituer à la valeur des titres chacun des éléments d'actif et de passif de chaque filiale. La part des intérêts minoritaires dans les capitaux propres et dans le résultat apparaît distinctement au bilan et au compte de résultat consolidés. L'intégration proportionnelle consiste à substituer à la valeur des titres dans les comptes de la société consolidante la fraction représentative de ses intérêts dans le bilan et le résultat de la société consolidée.

La mise en équivalence consiste à substituer à la valeur des titres la quote-part du Groupe dans les capitaux propres et le résultat des sociétés concernées.

RETRAITEMENTS ET ÉLIMINATIONS

Les retraitements nécessaires à l'harmonisation des méthodes d'évaluation des sociétés consolidées sont effectués, sauf s'ils sont jugés non significatifs.

L'effet sur le bilan et le compte de résultat consolidés des opérations internes au Groupe est éliminé.

Les plus ou moins-values provenant de cessions d'actifs entre les entreprises consolidées sont éliminées ; les éventuelles dépréciations durables mesurées à l'occasion d'une cession interne, sont constatées.

REGROUPEMENTS D'ENTREPRISES – ÉCARTS D'ACQUISITION (IFRS 3)

Le groupe Crédit du Maroc n'a pas effectué de regroupement courant 2008.

PERIMETRE DE CONSOLIDATION DU GROUPE CREDIT DU MAROC AU 31/12/2008

Sociétés Consolidées

Capital social (KDH)

Capital social (KUSD)

Pourcentages de contrôles

Intérêts d'interêts

Méthode de consolidation

1)

Crédit du Maroc

833 818

100,00

100,00

E.C.

Crédit du Maroc Capital

10 000

100,00

100,00

I.G.

Crédit du Maroc Leasing

50 000

66,66

66,66

I.G.

Crédit du Maroc Patrimoine

1 000

100,00

100,00

I.G.

Crédit du Maroc Assurance

200

100,00

100,00

I.G.

BIT

1 655

100,00

100,00

I.G.

SIFIM

18 320,9

100,00

100,00

I.G.

1)

EC: Etablissement consolidant

1)

IG: Intégration globale

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

EXPOSITION AU RISQUE ET STRATEGIES DE COUVERTURE

GOVERNANCE ET ORGANISATION DE LA GESTION CENTRALE DES RISQUES

La gouvernance et l'organisation de la gestion centrale des risques découlent des principes généraux de la gouvernance de la banque.

Les principaux acteurs sont :

• Le Conseil de surveillance,

• Le Directoire,

• Les Comités spécialisés.

Responsabilités des acteurs :

Le Conseil de surveillance

Il est l'organe d'administration de la banque. A ce titre, il en définit les orientations stratégiques, appréhende et détermine la politique de gestion des divers risques auxquels s'expose la banque.

Le Directoire

Il est l'organe exécutif de la banque. Il met en oeuvre les stratégies et les politiques définies par l'Organe d'Administration. Il définit l'organisation générale de la gestion des risques et met en oeuvre les processus d'octroi et de gestion, permettant d'appréhender, mesurer et maîtriser d'une façon globale l'ensemble des risques encourus par la banque.

Il est responsable du Contrôle Interne de la banque.

Il établit chaque année une

stratégie risques

qui examine toutes les activités de la banque et les risques qu'elles induisent et définit des limites opérationnelles pour l'exposition de chacune de celles-ci, notamment par secteurs d'activité ou de groupes d'appartenance, pour les risques de crédit, de Gaps de taux ou de liquidité pour l'ALM, de change ou de trading pour les risques de marché, etc...

Cette stratégie risques est présentée au Conseil de surveillance qui la valide.

Pour mener à bien ses missions, le Directoire a créé des Comités spécialisés dont les principaux, en matière de gestion des risques sont :

• Le Comité des crédits,

• Le Comité des grands risques,

• Le Comité des risques sensibles,

• Le Comité marché,

• Le Comité ALM,

• Le Comité des risques opérationnels,

• Le Comité de Management de la conformité,

• Le Comité Nouveau produit Nouvelle Activité (NAP).

EXPOSITION AUX RISQUES ET STRATÉGIE DE COUVERTURE

Organisation et missions

Le Crédit du Maroc, en s'appuyant sur l'expérience de son Groupe d'appartenance, a adopté une gestion centrale des risques. Totalement indépendante des métiers elle rapporte directement au Président du Directoire et au Conseil de surveillance, via le Comité d'Audit.

Elle est placée sous l'autorité du Contrôle Permanent des Risques (CPR), dont la mission générale est de « donner au Management de la banque l'assurance que toutes ses activités sont exercées dans des conditions de sécurité acceptable ».

Le CPR, responsable du Contrôle interne, définit les contrôles liés aux procédures au premier niveau d'exécution, organise les contrôles hiérarchiques ou fonctionnels de second niveau et les regroupe à la gestion centrale des risques de telle manière à obtenir une vision globalisée de la qualité d'exécution de toutes les activités de la banque.

Les risques couverts sont regroupés dans les familles suivantes :

•

Risque de contrepartie

: il correspond au risque de défaillance totale ou partielle de la contrepartie avec laquelle des engagements de bilan ou hors bilan ont été contractés,

•

Risques financiers

:

1.

Risque de marché

: risque de perte lié aux évolutions des marchés de change ou de capitaux,

2.

Risque de liquidité ou de taux

: risque lié à la liquidité de la banque et à l'évolution des taux,

•

Risque opérationnel et conformité

: risque lié à l'exécution des opérations. Il comprend les risques informatiques, juridiques, fiscaux, réglementaires et commerciaux.

Le Contrôle Permanent des Risques qui couvre l'ensemble des risques définis par les accords de Bâle 2, est organisé autour des entités suivantes :

Pour le Risque de crédit :

• La Direction des engagements,

• Le Contrôle des risques de crédit,

• Le Pilotage des risques.

Pour le Risque opérationnel et la Conformité :

La Direction des Risques Opérationnels et de la Conformité

Pour les Risques financiers : risque de marché, risque de liquidité et risque de taux d'intérêt global :

La Direction des risques de marché et le Contrôle permanent des risques.

RISQUE DE CRÉDIT

Politique générale

La politique de crédit du Crédit du Maroc s'inscrit dans le cadre de principes généraux et dans le respect des normes édictées par le régulateur et par le groupe d'appartenance Crédit Agricole SA.

Elle couvre les aspects relatifs à la déontologie, l'indépendance, la responsabilité, la collégialité des décisions, la maîtrise et le suivi des risques, la rémunération des opérations, etc...

Elle est revue chaque année, dans le cadre de la stratégie risques qui examine toutes les activités de la banque et les risques qu'elles induisent et fixe des limites opérationnelles en termes de segment de clientèle, de secteurs d'activité, de concentration, etc...

Cette stratégie est présentée par le Directoire au Conseil de surveillance qui la valide.

Dispositif de décision et de gestion des risques

Etude et décision

Le processus de décision découle des pouvoirs détenus par le Président du Directoire et des subdélégations qu'il a distribuées aux acteurs, selon un mode intuitu-personnae et déclinées en fonction des marchés. Au-delà des limites subdélégées, les décisions sont prises par le Comité des crédits dont les décisions sont collégiales.

Le processus de décision est géré par un applicatif informatique centralisé et intégré qui détermine en fonction de normes et de critères paramétrés, les niveaux de délégation requis. Les décisions en faveur des clients professionnels et entreprises nécessitent un double regard de la ligne commerciale et des risques.

Les filiales ont recours à un avis des lignes spécialisées du Crédit du Maroc qui conditionne l'octroi.

Les demandes de crédit formulées par les lignes commerciales sont formalisées et documentées en application des règles du régulateur et des normes de la banque.

Mise en place - Garanties

La mise en place des crédits est opérée après vérification du respect des conditions d'octroi.

La gestion des garanties physiques est centralisée.

Surveillance des risques et classement des créances

Elle est en charge d'une structure dédiée et indépendante, appuyée par des correspondants dans les différents marchés et dans les régions.

Cette structure qui dispose d'un accès à tous les systèmes d'information de la banque a pour mission de surveiller la qualité des engagements, d'appréhender dans une optique préventive les dégradations des risques (impayés, gel des comptes, etc...) et d'en assurer un suivi.

Elle organise sur la base d'indicateurs internes un suivi rapproché des créances sensibles qui est opéré par un Comité dédié.

Elle identifie les créances qui relèvent du déclassement en « souffrance », selon les critères édictés par le régulateur en la matière et les provisionne en conséquence. Ces décisions sont validées par un Comité dédié pour assurer une parfaite couverture des risques.

Recouvrement

Il est opéré par le réseau jusqu'au statut « douteux », puis pris en charge par la Direction du Recouvrement Contentieux qui opère un recouvrement juridique.

Tout le processus de décision et de surveillance des risques est traçable et auditable.

Notation interne

Le Crédit du Maroc dispose d'un système de notation depuis 2000. Il couvre toutes les créances entreprises (PME/PMI et Grandes entreprises gérées par les réseaux dédiés), hormis les

banques et institutions financières, les entreprises du secteur de la promotion immobilière et hôtelier qui disposent d'une notation spécifique, en relation avec le groupe d'appartenance. Ce système est conforme aux préconisations de Bâle 2. Il est uniforme sur l'ensemble du périmètre du groupe Crédit Agricole.

Le système repose sur une

appréciation quantitative et qualitative

. Il fait intervenir les différents acteurs du processus de décision : les chargés d'affaires, les risques et les décisionnaires.

Grille de notation

Elle comporte 13 échelons de A à E, avec des échelons intermédiaires, pour les contreparties saines et 2 échelons F et Z, pour les contreparties en défaut, dont un pour les contreparties en recouvrement juridique.

Ces échelons sont compatibles avec les échelles de notation des principales sociétés de rating internationales : Standard & Poor et Moody's.

Délégation

La notation est un élément essentiel du processus de décision, il conditionne le niveau de délégation.

Risques sensibles

: Les contreparties notées aux échelons E et F sont insérées dans le suivi rapproché opéré sur les risques sensibles et sous l'autorité du comité dédié.

RISQUE DE MARCHÉ

Les activités de marché de la banque sont limitées essentiellement aux opérations de change, comptant et terme, aux opérations de trading et aux opérations de trésorerie.

Elles sont encadrées par une organisation dédiée et un dispositif de limites, réglementaires ou définies par la banque en relation avec les lignes spécialisées du groupe CA-SA.

Organisation

Les activités sont organisées en trois domaines indépendants :

Le Front Office :

Il est chargé des négociations avec les contreparties clients, banques, institutions, entreprises. Il mesure quotidiennement ses résultats selon les normes et modèles établis par la banque. Il évalue dans le cadre des limites qui lui sont attribuées.

Il est rattaché hiérarchiquement à la ligne commerciale.

Le Back-Office :

Il est chargé de la comptabilisation des opérations négociées par le Front Office.

Il est rattaché hiérarchiquement à la Direction du Service Clientèle et des Flux.

Le Middle-Office :

Il est chargé de produire et d'analyser de façon indépendante les résultats du Front-Office et de les rapprocher ainsi que de veiller au respect des limites.

Il est rattaché hiérarchiquement au Contrôle Permanent des risques.

Cette organisation, cloisonnée est le meilleur garant de la sécurité des opérations.

La banque est dotée d'un outil informatique front-to-back commun qui assure la liaison entre les domaines et la comptabilité.

Principaux risques et dispositif de contrôle :

Risque de taux

: Il résulte de l'évolution adverse des taux et concerne le portefeuille de trading et la trésorerie.

Il est encadré par un dispositif de limites, en nominal et sensibilité (risque d'évolution adverse des taux, sur la trésorerie dirham et devise et sur le portefeuille obligataire).

Risque de change

: Il résulte de la variation d'une position du fait de l'évolution des cours de change sur le marché.

Il est encadré par les limites réglementaires, et par un jeu de limites internes (over-night, short et longues, stop loss).

Risque de règlement livraison

: Il résulte du risque encouru dans le cadre de l'échange simultané et non sécurisé de deux actifs (devises titres) et lié à la concordance des échanges de flux titres ou espèces entre la banque et ses contreparties.

Il est constaté entre le moment où la banque effectue le règlement convenu et celui où elle constate sur ses comptes la livraison de la contrepartie. Il est de très courte durée.

Risque de contreparties

: Il résulte :

- de la défaillance d'une contrepartie dans le cas des opérations de trésorerie : banque ou institutions financières,

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

EXPOSITION AU RISQUE ET STRATEGIES DE COUVERTURE

- de la défaillance d'une contrepartie dans les opérations de change (absence de livraison), qui contraint la banque à supporter le différentiel de cours.

Ce risque est encadré par des limites individuelles sur les contreparties de la salle des marchés et accordées par la banque dans le cadre de l'étude de risque annuelle.

Principales Evolutions :

1. Création d'une Direction des risques de marché :

La banque qui ambitionne d'élargir ses activités de marché, vient de créer une Direction des Risques de Marché dont les missions sont de concevoir et de mettre en œuvre, en liaison avec les lignes spécialisées du groupe, les modèles de gestion et de contrôle des risques des activités.

Il a autorité sur le Middle-Office et la maîtrise d'ouvrage de toutes les activités de marché.

2. Découpages des activités par desk

Afin d'affiner la gestion des activités, la banque a défini le découpage ses activités de marché par desk avec une comptabilité dédiée à chaque desk.

3. Calcul de la VAR

En concertation avec le groupe CA.SA, le Crédit du Maroc finalise un chantier d'interface avec un outil commun qui permettra à l'horizon de la fin de l'exercice, la production et le suivi des risques en VAR.

RISQUES OPÉRATIONNELS

Le Crédit du Maroc a adopté la définition issue des recommandations de Bâle 2 pour le risque opérationnel. Il s'agit des pertes résultant de l'inadéquation ou de la défaillance des processus internes, des personnes, des systèmes ou d'événements extérieurs, risque juridique inclus.

Dispositif de gestion des risques opérationnels mis en oeuvre

Le dispositif de gestion des risques opérationnels mis en place par la banque vise à identifier l'ensemble des sources de risques majeurs en vue de les couvrir (fraude interne, fraude externe, pratiques en matière d'emploi et sécurité sur le lieu de travail, clients produits et pratiques commerciales, dommages aux actifs corporels, dysfonctionnements de l'activité et des systèmes, exécution livraison et gestion des processus).

1. Les principaux enjeux

• La maîtrise du coût des risques opérationnels,

• La Prévention des grands risques,

• L'optimisation de la couverture des risques,

• L'intégration du triple impact réglementaire à savoir le pilotage par les fonds propres, la supervision réglementaire et la communication financière.

2. Les composantes du dispositif

Le dispositif de gestion des risques opérationnels mis en œuvre s'articule autour de quatre composantes :

La Composante organisationnelle :

La surveillance des risques opérationnels est confiée à une entité relevant du contrôle permanent des risques, structure faîtière du dispositif de contrôle interne de la banque.

Le système d'audit interne vérifie périodiquement que le dispositif de gestion des risques opérationnels est mis en œuvre avec efficacité au niveau de l'ensemble de l'établissement.

Le Directoire assure un suivi régulier de la situation des risques via le Comité des Risques Opérationnels présidé par le Président du Directoire.

Le Conseil de Surveillance, via le Comité d'Audit, est informé des risques importants et s'assure de la prise en compte de ces risques.

La composante qualitative :

Elle permet d'évaluer et de prévenir les risques à travers la cartographie des risques opérationnels.

La composante quantitative :

Elle permet de mesurer et surveiller le coût du risque et les incidents à travers le suivi des pertes et la mise en place d'un dispositif d'alerte.

La composante d'allocation de fonds propres :

Par prudence, l'établissement a retenu une allocation des fonds propres basée sur la méthode « indicateurs de base » avec l'objectif d'évoluer rapidement vers la méthode « standard ».

3. Sécurité des systèmes d'information

La sécurité des systèmes d'informations est assurée avec la mise en place d'une politique de sécurité et d'un dispositif de contrôle permanent. Des tests annuels d'intrusions et de vulnérabilité, ainsi que des évaluations de la sécurité des systèmes d'informations sont réalisés.

4. Plan de continuation des activités

Pour assurer la continuité des activités de la banque en cas de sinistre, l'établissement dispose d'un site de secours avec une salle informatique de back up et un site de repli des utilisateurs qui a été testé pour les applications principales en 2008.

5. Prestations de services essentielles externalisées

Elles sont encadrées par un dispositif spécifique.

Les Conventions de services comprenant des indicateurs de qualité ont permis à l'établissement d'intégrer le suivi de ces activités dans le dispositif de contrôle interne.

GESTION ACTIF - PASSIF

La démarche de la gestion Actif-Passif (ALM) est une démarche d'identification, de mesure, de contrôle et de couverture des risques financiers pouvant affecter le bilan de la banque.

Il s'agit principalement des risques de liquidité, de taux et de change.

Gouvernance :

Au Crédit du Maroc, la gestion Actif-Passif est assurée par la fonction ALM qui rapporte à la Direction Finances Groupe et au comité ALM.

Risque de taux d'intérêt global

C'est le risque de voir les résultats de la banque affectés défavorablement par les mouvements de taux d'intérêt. Ces mouvements ont une influence sur les rémunérations et les coûts générés par les produits et instruments financiers (actifs, passifs et instruments de hors bilan), dont dispose la banque. En conséquence, leurs mouvements ont un impact direct sur le résultat généré mais aussi sur la valeur actuelle des différents revenus futurs.

Il convient donc d'appréhender correctement la manière dont les mouvements de la courbe des taux peuvent impacter les marges de la banque.

L'approche en taux a pour objectif de mesurer in fine, l'exposition des résultats de la banque aux fluctuations des taux d'intérêt du marché. Elle s'intéresse donc exclusivement aux encours dont les taux resteront fixes sur une période donnée. Les encours corrélés aux taux du marché n'étant pas exposés à ce type de risque.

Un dispositif d'encadrement et de contrôle a été mis en place au Crédit du Maroc. Des limites en volume ont été fixées. Elles sont basées sur le calcul de gaps de taux, définies comme étant la différence entre les ressources et les emplois par maturité exposés au risque de taux.

Le risque de liquidité

Il représente pour la banque l'éventualité de ne pas pouvoir faire face, à un instant donné, à ses engagements ou à ses échéances. Le risque de liquidité se traduit donc à travers l'impossibilité de satisfaire ses engagements.

Il apparaît lorsque des besoins inattendus sont subis par la banque et qu'elle ne peut y faire face à partir de ses actifs liquides. Le risque de liquidité se situe à trois niveaux :

-

Funding risk

: risque qui se traduit par la nécessité d'obtenir de nouvelles ressources lorsqu'une des ressources dont la banque dispose par le passé n'est plus disponible (par exemple lors du retrait massif sur les dépôts à vue).

-

Time risk

: risque qui apparaît lorsque la banque ne peut obtenir des rentrées d'argent pourtant attendues (par exemple, incapacité de remboursement d'un prêt par un client).

-

Call risk

: risque relatif à l'obtention de nouvelles ressources (suite par exemple à des emprunts importants sur des lignes de crédits).

L'approche en liquidité met en évidence la situation de transformation de la banque. Elle permet de mesurer les besoins de funding à court, moyen et long terme ou l'importance des excédents de liquidité à placer par type de maturité.

Tous les produits de bilan sont traités en fonction de leur échéance finale, sans tenir compte de la nature du taux.

Afin de mieux appréhender la gestion de la liquidité courante du Crédit du Maroc, un comité mensuel de coordination de trésorerie a été mis en place. Par ailleurs, le comité ALM a défini des limites visant à encadrer le déficit de la trésorerie résiduelle. Un programme d'émission de certificats de dépôt a

également été lancé depuis 2007 afin de mieux accompagner le plan de développement de la banque.

Conventions d'écoulement :

Les conventions ALM sont destinées à prendre en compte des phénomènes économiques ou comportementaux hautement probables permettant d'affiner l'analyse du risque. Un dossier exhaustif de documentation des conventions a été élaboré et puis validé par le comité ALM.

Le Crédit du Maroc procède à des mises à jour régulières des conventions. Celles-ci sont nécessaires dans la mesure où elles garantissent une meilleure adéquation de l'analyse avec l'évolution du marché et des comportements de la clientèle. Ces mises à jour visent également à se conformer davantage à la réglementation en vigueur, notamment en matière de taux d'intérêt (Modalités d'indexation des taux révisables et des taux réglementés).

Système de mesure :

2008 aura été marquée au Crédit du Maroc par la mise en production de l'outil ATLAS.

Cet outil de pilotage des risques financiers, développé en collaboration avec le Groupe Crédit Agricole S.A., dont les travaux au Crédit du Maroc ont démarré en décembre 2006, est maintenant opérationnel.

APPLICATION DES RECOMMANDATIONS DU COMITÉ DE BÂLE

Depuis 1974, le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, créé à l'initiative des banques du G 10, a institué un corpus de règles prudentielles destinées à garantir la solidité et la stabilité du système bancaire international.

Au fil des années, ce dispositif a montré ses limites et ses faiblesses pour encadrer une activité bancaire en perpétuelle évolution. Le besoin d'un dispositif plus complet est apparu pour prévenir les nouveaux risques.

Ainsi est né l'accord « Bâle 2 » sous la présidence de l'Américain Mc Donough, qui repose sur 3 piliers :

Pilier 1

: Calcul des exigences minimales en fonds propres. Il couvre trois types de risques : Risque de crédit, Risque opérationnel et Risque de marché. Plusieurs méthodes sont proposées aux banques selon les risques, notamment « standard » et « notation interne », pour le risque de crédit, « indicateur de base », « standard » et « standard avancé », pour le risque opérationnel.

Pilier 2

: Dispositif sur les processus de surveillance des risques et l'adéquation des fonds propres internes.

Pilier 3

: Dispositif sur la discipline de marché imposant une transparence accrue en matière d'information sur les publications financières et sur les risques.

Dès la publication des textes par le Régulateur, le Crédit du Maroc a engagé un chantier de mise en conformité avec les dispositions réglementaires.

Pour le pilier 1, le Crédit du Maroc a opté pour la méthode « standard » en ce qui concerne le risque de crédit, la « Méthode de base » pour le risque opérationnel.

La banque a engagé un large chantier pour lui permettre de produire dans les délais impartis par le Régulateur, le ratio de solvabilité aux nouvelles normes. Pour cela, elle a acquis, un calculateur « Fermat » qui est production depuis la fin 2007.

Parallèlement la banque a engagé les chantiers relatifs au pilier 2, pour l'application des textes réglementaires de la Banque Centrale.

PERSPECTIVES

Le Crédit du Maroc, en étroite relation avec le Groupe CA.SA, compte mettre en oeuvre les dispositions les plus avancées de « Bâle 2 », qui entraîneront de profonds changements dans la conduite des activités.

Ces changements visent notamment à :

• Adapter la politique d'allocation des fonds propres aux activités,

• Mieux prendre en compte les évolutions dans les processus d'octroi (consommation des Fonds propres, rentabilité, coût du risque, etc...),

• Mettre à niveau la gestion opérationnelle des risques,

• Garantir la fiabilité des informations sur les risques, etc...

Les processus impactés ont été identifiés et les chantiers nécessaires à leur adaptation sont engagés ou seront engagés selon un planning établi et par un groupe projet et validé par un Comité de pilotage dédié et présidé par le Président du Directoire.

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

CÔUT DU RISQUE

(en milliers de DH)

CÔUT DU RISQUE DE LA PÉRIODE

31/12/2008

31/12/2007

Dotations aux provisions

-248 450

-113 056

Provisions pour dépréciation des prêts et créances

-223 500

-107 617

Provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux)

-

-

Provisions engagements par signature

-24 949

-5 439

Autres provisions pour risques et charges

-

-

Reprises de provisions

316 483

168 679

Reprises de provisions pour dépréciation des prêts et créances

316 178

168 512

Reprises de provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux)

-

-

Reprises de provisions engagements par signature

305

167

Reprises des autres provisions pour risques et charges

-

-

Variation des provisions

-321 040

-160 605

Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers disponibles à la vente (titres à revenus fixes)

-

-

Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance

-

-

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non provisionnées

-23 972

-

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables provisionnées

-316 178

-168 512

Décompte sur les produits restructurés

-

-

Récupérations sur prêts et créances amorties

19 111

7 907

Pertes sur engagement par signature

-

-

Autres pertes

-

-

Côté du risque

-253 006

-104 982

COMPTE DE RÉSULTAT - MARGE D'INTÉRÊT

(en milliers de DH)

31/12/2008

31/12/2007

Produits

Charges

Net

Produits

Charges

Net

Opérations avec la clientèle

1 724 218

448 721

1 275 497

1 305 619

290 663

1 014 956

Comptes et prêts/emprunts

1 639 643

438 129

1 201 514

942 296

-28 342

970 639

Opérations de pensions

277

10 592

-10 315

82

15 846

-15 764

Opérations de location-financement

84 298

-

84 298

363 240

303 159

60 081

Opérations interbancaires

127 554

36 480

91 074

172 637

61 665

110 972

Comptes et prêts/emprunts

126 193

29 475

96 718

172 438

58 078

114 359

Opérations de pensions

1 361

7 005

-5 644

199

3 586

-3 387

Emprunts émis par le Groupe

0

111 364

-111 364

1

10 783

-10 782

Instruments de couverture de résultats futurs

-

-

-

-

-

-

Instruments de couverture des portefeuilles couverts en taux

-

-

-

-

-

-

Portefeuille de transactions

-

-

-

-

-

-

Titres à revenu fixe

-

-

-

-

-

-

Opérations de pensions

-

-

-

-

-

-

Prêts/emprunts

-

-

-

-

-

-

Dettes représentées par un titre

-

-

-

-

-

-

Actifs disponibles à la vente

96 416

-

96 416

79 526

-

79 526

Actifs détenus jusqu'à échéance

-

-

-

-

-

-

TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES D'INTÉRÊTS OU ASSIMILÉS

1 948 189

596 565

1 351 624

1 557 783

363 110

1 194 673

COMPTE DE RÉSULTAT - PRODUITS ET CHARGES D'HONORAIRES ET DE COMMISSIONS

(en milliers de DH)

31/12/2008

31/12/2007

Produits d'honoraires et de commissions

Titres

7 271

4 234

Emission

1 230

3 055

Transmission d'ordres

5 686

827

Autres

355

352

Compensation et règlement-livraison

-

24 078

Gestion d'actifs, conservation, fiducie

18 773

12 740

Gestion d'actifs

13 013

6 615

Conservation

5 760

6 125

Engagements de prêt

27 301

18 608

Gestion des moyens de paiement

83 563

79 229

Ingénierie financière

-

-

Autres

139 544

119 219

Total

276 451

258 107

Charges d'honoraires et de commissions

-

-

Conservation

1 470

1 153

Compensation et règlement-livraison

-

-

Autres

20 111

16 343

Total

21 581

17 496

INFORMATION SECTORIELLE

(en milliers de DH)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Banque de détail,

de financement

et assurance

Leasing

TOTAL

Marge d'intérêts

1 268 780

82 844

1 351 624

Marge sur commissions

262 166

-7 296

254 870

Produit net bancaire

1 560 961

85 780

1 646 741

Charges de fonctionnement

1 021 206

43 856

1 065 062

Résultat d'exploitation

539 765

41 924

581 689

Résultat net

324 858

38 966

363 824

Résultat net part groupe

324 858

37 004

361 862

Le Crédit du Maroc, filiale du Groupe Crédit Agricole S.A., exerce trois métiers principaux : la banque de réseau, la banque de financement et d'investissement et la gestion d'actifs.

Le réseau du Crédit du Maroc, à couverture nationale, compte, à fin décembre 2008, 248 agences dans le Royaume, organisées en groupes et régions. Il est présent également en Europe au travers de bureaux de représentation, et de sa succursale française CDM Europe.

LA BANQUE DE DÉTAIL

La banque de détail est structurée en directions régionales, au nombre de onze, couvrant l'ensemble du territoire. Elle commercialise une gamme complète de produits et de services

GAINS ET PERTES NETS SUR LES AUTRES ACTIFS

(en milliers de DH)

31/12/2008

31/12/2007

Immobilisations corporelles et incorporelles d'exploitation

-956

4 334

Plus-values de cession

1 070

8 268

Moins-value de cession

-2 026

-3 934

Titres de capitaux propres consolidés

-

-

Plus-values de cession

-

-

Moins-value de cession

-

-

Gains ou pertes sur autres actifs

-956

4 334

destinés aux particuliers et aux professionnels et micro-entrepreneurs.

CDM Patrimoine, organisme de placement collectif en valeurs mobilières, est chargé de la gestion des fonds de ses clients et des clients du Crédit du Maroc.

CDM ASSURANCE

La filiale CDM Assurance est chargée de la commercialisation des produits d'assurances. A noter, la convention de partenariat signée avec Gras Savoye Maroc et en vigueur depuis janvier 2008, prévoyant l'intervention de CDMA comme co-courtier dans les différents contrats souscrits par le CDM pour son risque propre.

LA BANQUE DE FINANCEMENT ET D'INVESTISSEMENT

La banque de financement et d'investissement assure le financement des PME/PMI et des Grandes Entreprises et constitue un axe majeur de développement. L'activité de promotion immobilière est prise en charge dans le cadre d'un pôle dédié, qui assure la constitution et le suivi d'un portefeuille de clientèle de professionnels de l'immobilier, et d'autre part la formulation d'un avis technique sur les dossiers de crédits instruits par les agences ou les centres d'affaires pour le financement des opérations immobilières de petite taille. CDM Capital exerce le métier d'intermédiation boursière sur la place de Casablanca, et offre également à sa clientèle une expertise en matière d'ingénierie financière. La Banque Internationale de Tanger est une structure off-shore dont la mission principale est le financement en devises des sociétés non résidentes implantées dans les zones franches de Tanger. La salle des marchés, enfin, traite les opérations de change, de trésorerie dirhams ou devises ainsi que l'obligataire.

L'ACTIVITE DE LEASING

CDM Leasing propose des solutions de crédit-bail et de location financière à destination des entreprises marocaines, ainsi qu'une offre adaptée aux constructeurs de matériel qui souhaitent financer en crédit-bail leurs ventes sur le marché marocain. A cet effet, CDM Leasing s'appuie sur le réseau de distribution de la banque Crédit du Maroc pour offrir une couverture nationale et mettre à la disposition des clients des équipes expérimentées dans un financement d'entreprise.

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

PRÊTS ET CRÉANCES

(en milliers de DH)

31/12/2008

Actifs non dépréciés

(1)

Actifs dépréciés (Valeur brute

comptable totale) (2)

(dépréciations

individuelles)

(dépréciations

collectives)

Valeur nette comptable totale

Prêts et créances

Instruments de dette

373 218

-

-

-

373 218

Administrations centrales

216 580

-

-

-

216 580

Établissements de crédit

156 638

-

-

-

156 638

Institutions non établissements de crédit

-

-

-

-

-

Grandes entreprises

-

-

-

-

-

Clientele de détail

-

-

-

-

-

Prêts et avances

32 282 152

1 524 504

1 203 134

139 810

32 463 712

Administrations centrales

-

-

-

-

-

Établissements de crédit

3 351 553

39

34

-

3 351 557

Institutions non établissements de crédit

14 656 957

604 023

510 843

44 945

14 705 192

Grandes entreprises

3 728 252

-

-

-

3 728 252

Clientele de détail

10 545 391

920 441

692 256

94 865

10 678 711

Total

32 655 370

1 524 504

1 203 134

139 810

32 836 930

31/12/2007

Actifs non dépréciés

(1)

Actifs dépréciés (Valeur brute

comptable totale) (2)

(dépréciations

individuelles)

(dépréciations

collectives)

Valeur nette comptable totale

Prêts et créances

Instruments de dette

466 013

-

-

-

466 013

Administrations centrales

264 842

-

-

-

264 842

Établissements de crédit

201 171

-

-

-

201 171

Institutions non établissements de crédit

-

-

-

-

-

Grandes entreprises

-

-

-

-

-

Clientele de détail

-

-

-

-

-

Prêts et avances

24 814 589

1 641 138

1 303 702

80 593

25 071 432

Administrations centrales

1 475 624

-

-

-

1 475 624

Établissements de crédit

3 495 191

33

27

-

3 495 198

Institutions non établissements de crédit

9 816 482

787 716

613 398

27 846

9 962 955

Grandes entreprises

2 625 505

3

2

-

2 625 506

Clientele de détail

7 401 786

853 385

690 275

52 747

7 512 149

Total

25 280 602

1 641 138

1 303 702

80 593

25 537 445

(1) Inclut les actifs dépréciés collectivement - (2) Valeur comptable brute des actifs dépréciés individuellement

ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES À LA VENTE

(en milliers de DH)

31/12/2008

Juste valeur des actifs non dépréciés (A)

Juste valeur des actifs dépréciés (B)

(dépréciation)

Valeur comptable nette totale (A + B)

Instruments de capitaux propres

46 973

20 649

6 759

67 622

Instruments de dette

1 540 020

-

-

1 540 020

Administrations centrales

1 540 020

-

-

1 540 020

Établissements de crédit

-

-

-

-

Institutions non établissements de crédit

-

-

-

-

Grandes entreprises

-

-

-

-

Clientele de détail

-

-

-

-

Total

1 586 993

20 649

6 759

1 607 642

31/12/2007

Juste valeur des actifs non dépréciés (A)

Juste valeur des actifs dépréciés (B)

(dépréciation)

Valeur comptable nette totale (A + B)

Instruments de capitaux propres

109 110

19 996

6 759

129 105

Instruments de dette

2 288 221

-

-

2 288 221

Administrations centrales

2 252 719

-

-

2 252 719

Établissements de crédit

-

-

-

-

Institutions non établissements de crédit

-

-

-

-

Grandes entreprises

35 502

-

-

35 502

Clientele de détail

-

-

-

-

Total

2 397 330

19 996

6 759

2 417 326

PLACEMENTS DÉTENUS JUSQU'À LEUR ÉCHÉANCE

(en milliers de DH)

Actifs non dépréciés

Actifs dépréciés

(Valeur brute comptable totale)

(dépréciations

individuelles)

(dépréciations

collectives)

Valeur nette comptable totale

31/12/2008

31/12/2007

Placements détenus jusqu'à leur échéance

Instruments de dette

Administrations centrales

Établissements de crédit

Institutions non établissements de crédit

Grandes entreprises

Clientele de détail

Prêts et avances

Administrations centrales

Établissements de crédit

Institutions non établissements de crédit

Grandes entreprises

Clientele de détail

Total

NÉANT

IMMOBILISATIONS CORPORELLES ÉVALUÉES SELON LE MODÈLE DU CÔUT

(en milliers de DH)

31/12/2008

31/12/2007

Terrains et bâtiments occupés par

le propriétaire (immo d'exploitation)

Valeur comptable totale (de

toutes les immo corporelles)

Terrains et bâtiments occupés par

le propriétaire (immo d'exploitation)

Valeur comptable totale (de

toutes les immo corporelles)

Pertes de valeur comptabilisées en résultat

Reprises de pertes de valeur en résultat

Solde de clôture

592 860

1 316 174

638 284

1 126 783

Cumul des dépréciations

-

-

-

-

Cumul des amortissements

75 743

474 992

68 805

445 841

Actifs détenus dans le cadre d'un contrat de location-financement

-

-

-

-

Actifs loués en location-simple

-

-

-

-

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

INFORMATIONS SUR LA JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS

(en milliers de DH)

31/12/2008

Valeur comptable

(si différente de la juste valeur)

Juste valeur comptabilisée

ou fournie dans

les états financiers

dont déterminée selon des

techniques de valorisation non

basées sur des données de marché

dont montant comptabilisé en

résultat selon une technique

de valorisation pendant la période

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

-

-

NA

-

Actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

18 652

-

NA

1 269

Actifs financiers disponibles à la vente

1 607 642

-

22 170

-

Prêts et créances

-

-

NA

-

Placements détenus jusqu'à leur échéance

-

-

NA

-

Autres actifs financiers

-

-

NA

-

Passifs financiers détenus à des fins de transaction

-

-

NA

-

Passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

18 028

-

NA

12 283

Passifs financiers au coût amorti

-

-

NA

-

Autres passifs financiers

-

-

NA

-

31/12/2007

Valeur comptable

(si différente de la juste valeur)

Juste valeur comptabilisée

ou fournie dans

les états financiers

dont déterminée selon des

techniques de valorisation non

basées sur des données de marché

dont montant comptabilisé en

résultat selon une technique

de valorisation pendant la période

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

-

-

NA

-

Actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

17 383

-

NA

10 351

Actifs financiers disponibles à la vente

2 417 326

-

19 996

-

Prêts et créances

-

-

NA

-

Placements détenus jusqu'à leur échéance

-

-

NA

-

Autres actifs financiers

-

-

NA

-

Passifs financiers détenus à des fins de transaction

-

-

NA

-

Passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

6 391

-

NA

2 649

Passifs financiers au coût amorti

-

-

NA

-

Autres passifs financiers

-

-

NA

-

PROVISIONS PASSIF

(en milliers de DH)

Risques légaux

et fiscaux

Obligations au titre des

avantages postérieurs à l'emploi

Engagements de prêts

et garanties

Contrats déficitaires

Autres

provisions

Valeur comptable

totale

Solde d'ouverture

37 991

67 337

17 271

-

40 004

162 603

Dotations

16 012

25 164

24 949

-

5 385

71 511

Montants utilisés

4 275

-

-

-

5 221

9 496

Montants non utilisés repris au cours de la période

4 799

28 146

305

-

210

33 460

Autres mouvements

-

-

-

-

-

-

Solde de clôture

44 930

64 354

41 916

-

39 958

191 157

INFORMATIONS SUR LES CONTRATS DE LOCATION-FINANCEMENT

(en milliers de DH)

Investissement

brut total

Valeur actualisée des

paiements minimaux

à recevoir au titre

de la location

Produits

financiers

non acquis

Correction de valeur

cumulée des paiements

minimaux au titre de

la location non recouvrables

Durée résiduelle

≤ 1 an

510 438

410 195

100 243

351 710

> 1 an ≤ 5 ans

642 305

556 992

85 313

642 305

> 5 ans

97 617

89 848

7 769

97 617

Total

1 250 360

1 057 035

193 325

1 091 632

Les contrats de Leasing sont classés en tant que contrats de location financement. La quasi totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété est transférée au preneur locataire. Le contrat de location donne au preneur l'option d'acheter l'actif à un prix suffisamment inférieur à sa juste valeur à la date à laquelle l'option peut être levée. En effet, la valeur résiduelle est de 1% du montant de financement pour le mobilier et de 10% pour l'immobilier.

La durée du contrat de location couvre la majeure partie de vie économique de l'actif loué. La valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location s'élève à la totalité de la juste valeur de l'actif loué.

Dans le bilan, les actifs donnés en location sont comptabilisés comme des créances pour un montant égal à l'investissement net dans le contrat de location.

ENGAGEMENTS DE PRÊTS, GARANTIES FINANCIÈRES ET AUTRES ENGAGEMENTS

(en milliers de DH)

31/12/2008

Engagements de prêt

Donnés :

8 459 286

Administrations centrales

Établissements de crédit

172 691

Institutions non établissements de crédit

49 982

Grandes entreprises

7 571 045

Clientèle de détail

665 569

Reçus :

-

Garanties financières

Donnés :

2 828 067

Administrations centrales

Établissements de crédit

996 399

Institutions non établissements de crédit

1 773

Grandes entreprises

1 786 295

Clientèle de détail

43 600

Reçus :

6 226 954

Administrations centrales

Établissements de crédit

6 226 954

Institutions non établissements de crédit

-

Grandes entreprises

-

Clientèle de détail

-

Dérivés de crédit reçus

-

Autres engagements

Donnés :

-

Reçus :

-

Engagements et garanties financières en défaut

- Engagements de prêt donnés :

-

- Garanties financières données :

-

- Autres engagements donnés à une autre contrepartie :

-

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

IMPÔTS EXIGIBLES ET DIFFÉRÉS

(en milliers de DH)

IMPÔTS COURANTS ET IMPÔTS DIFFÉRÉS

31/12/2008

31/12/2007

Impôts courants

5 147

7 167

Impôts différés

107 023

102 962

Actifs d'impôts courants et différés

112 170

110 129

Impôts courants

50 577

10 367

Impôts différés

98 417

116 431

Passifs d'impôts courants et différés

148 994

126 798

CHARGE NETTE DE L'IMPÔT SUR LES BÉNÉFICES

Charge d'impôts courants

219 858

224 676

Charge nette d'impôts différés de l'exercice

-2 949

-9 487

Charges nette de l'impôt sur les bénéfices

216 909

215 189

LE TAUX EFFECTIF D'IMPÔT

Résultat net

363 824

425 418

Charges d'impôt sur les bénéfices

216 909

215 189

Taux d'impôt effectif moyen

37,35%

33,59%

ANALYSE DU TAUX EFFECTIF D'IMPÔT

Taux d'impôt en vigueur

37,00%

37,00%

Différentiel de taux d'imposition des entités étrangères

Imposition forfaitaire

Différences permanentes

Changement de taux

Déficit reportable

Autres éléments

0,35%

-3,41%

Taux d'impôt effectif moyen

37,35%

33,59%

ÉVOLUTION DU CAPITAL ET RÉSULTAT PAR ACTION

(en milliers de DH)

COMPOSITION DU CAPITAL AU 31/12/2008

Au 31 décembre 2008 la répartition du capital et des droits de vote était la suivante :

Actionnaires

Nombre d'actions

% du capital

% des droits de vote

A - ACTIONNAIRES MAROCAINS

WAFIA ASSURANCE

2 602 791

31,22

31,22

CNIA ASSURANCE

81 567

0,98

0,98

AUTRES

1 264 263

15,16

15,16

B - ACTIONNAIRES ÉTRANGERS

CREDIT AGRICOLE S.A.

4 389 555

52,64

52,64

Total

8 338 176

100,00

100,00

La valeur nominale des actions est de 100 DH. Ces actions sont entièrement libérées.

A la connaissance de la société, il n'existe pas d'autre actionnaire détenant directement ou indirectement 5% ou plus du capital ou des droits de vote.

DIVIDENDES

Le conseil de surveillance a fait une proposition de distribution d'un dividende net de 24,30 DH par action, qui sera soumise à l'approbation de la prochaine Assemblée Générale Ordinaire.

Dividendes (en dirhams)

2008

2007

2006

Dividende net par action

24,30

25,20

25,20

Dividende global

24,30

25,20

25,20

Résultat net par action (en dirhams)

Résultat net par action

43,35

32,92

35,96

INFORMATION RELATIVE AUX PARTIES LIÉES

(en milliers de DH)

Montants à payer aux parties liées et montants à en recevoir

Société-mère

Filiales

Principaux dirigeants de l'entité ou de sa société-mère

Entités contrôlées par la même société mère

Autres parties liées

Total

Actifs : prêts et avances

1 122 104

268 058

-

-

-

1 390 162

Instruments de capitaux propres

-

-

-

-

-

-

Autres créances

-

-

-

-

-

-

Total des actifs

1 122 104

268 058

-

-

-

1 390 162

Passifs : dépôts et emprunts

265 461

1 124 701

-

-

-

1 390 162

Autres passifs financiers

-

-

-

-

-

-

Titres de dette

-

-

-

-

-

-

Passifs subordonnés

-

-

-

-

-

-

Paiements fondés sur des actions

-

-

-

-

-

-

Autres passifs

-

-

-

-

-

-

Total des passifs

265 461

1 124 701

-

-

-

1 390 162

Garanties émises par le groupe

628 597

-

-

-

-

628 597

Garanties reçues par le groupe

-

628 597

-

-

-

628 597

Dépréciations des créances douteuses

-

-

-

-

-

-

Charges et produits générés par des transactions entre parties liées

Société-mère

Filiales

Principaux dirigeants de l'entité ou de sa société-mère

Entités contrôlées par la même société mère

Autres parties liées

Total

Total des charges dont :

19 444

51 163

-

-

-

70 607

Charges d'intérêts

8 367

48 396

-

-

-

56 763

Honoraires et commissions

375

113

-

-

-

488

Total des produits dont :

88 470

23 429

-

-

-

111 899

Produits d'intérêts

48 147

8 617

-

-

-

56 763

Honoraires et commissions

113

375

-

-

-

488

Produits de dividendes

37 812

3 480

-

-

-

41 292

AVANTAGES AU PERSONNEL

L'engagement actualisé est calculé selon la méthode des unités de crédits projetées en tenant compte des hypothèses actuarielles, des augmentations de salaires, de l'âge de départ en retraite, de la mortalité, de la rotation du personnel ainsi que des taux d'actualisation.

Les modifications d'hypothèses actuarielles, ou la différence entre ces hypothèses et la réalité, donnent lieu à des écarts actuariels qui sont constatés en contrepartie du résultat de l'exercice lors de leur survenance conformément aux principes comptables appliqués.

Le calcul est effectué par individu et la population est sélectionnée à la date de l'arrêté.

RÉGIME À PRESTATIONS DÉFINIES :

Prime fin de carrière

• Prime servie aux collaborateurs au moment de leur départ en retraite ou en cas de décès.

• L'ancienneté minimum requise est de 20 ans

• Le montant de la prime est calculé en fonction du salaire au moment de la retraite et d'un coefficient déterminé par le nombre d'années d'ancienneté.

• Le montant de l'engagement dépend :

- de l'évolution du salaire,

- du nombre d'années d'ancienneté,

- de la probabilité de survie (table de mortalité),

- de la probabilité de présence (turn over),

- du nombre d'années restant à la retraite et du taux d'actualisation.

Prime de Fidélité

• Prime servie aux collaborateurs à l'ancienneté de 15, 20, 25, 30, 35 et 45 ans.

• Le montant de la prime est déterminé à partir d'un barème et du salaire au moment de l'octroi.

• Le montant de l'engagement dépend :

- de l'évolution du salaire,

- du nombre d'années d'ancienneté (barème).

- de la probabilité de survie (table de mortalité),

- de la probabilité de présence (turn over),

- du nombre d'années restant à l'octroi et du taux d'actualisation.

Couverture Médicale

La CMIM, système de couverture médicale, est considéré comme un régime multi-employeurs à prestations définies. En l'absence d'informations suffisantes pour déterminer la part d'obligation qui revient au Crédit du Maroc, il est traité comptablement comme un régime à cotisations définies.

INDEMNITÉS DE FIN CONTRAT DE TRAVAIL

Indemnité de départ volontaire

• Régie par un protocole d'accord au niveau du GPBM, l'indemnité de départ volontaire permet aux salariés, et après accord du Directoire, de faire valoir leur droit à la retraite anticipée selon les critères d'éligibilité suivants :

- à partir de 50 ans révolus pour les femmes

- à partir de 55 ans révolus pour les hommes

- avoir une ancienneté minimum de 21 ans service

• Le montant de l'indemnité est calculé en fonction du salaire au moment du départ et d'un barème basé sur l'âge du collaborateur.

• Le montant de l'engagement dépend :

- de l'évolution du salaire,

- de l'âge au moment du départ (barème),

- de la proportion des collaborateurs intéressés par le départ volontaire,

- de la probabilité de survie (table de mortalité),

- de la probabilité de présence (turn over),

- du nombre d'années restant à l'octroi et du taux d'actualisation.

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

AVANTAGES AU PERSONNEL (SUITE)

(en milliers de DH)

31/12/2008

31/12/2007

Provisions pour prime de fin carrière

21 642

26 554

Provisions pour indemnité de départ volontaire

27 911

21 712

Provisions pour prime de fidélité

13 094

19 070

Total

62 646

67 337

31/12/2008

31/12/2007

Taux d'actualisation

4,52%

4,33%

Taux d'évolution des salaires

3,7%

3%

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

(COMPTES CONSOLIDÉS)

Logo of Ernst & Young

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca

Maroc

Logo of Fidaroc Grant Thornton

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 Casablanca

Maroc

GROUPE CREDIT DU MAROC

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR LA SITUATION PROVISOIRE DES COMPTES CONSOLIDÉS

PERIODE DU 1

er

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2008

Nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire du bilan et compte de produits et charges consolidés du Groupe Crédit du Maroc couvrant la période du 1

er

janvier au 31 décembre 2008, préparés pour la première fois conformément aux normes IFRS, telles que décrites dans les notes annexes. Ces états consolidés comprennent à titre comparatif des données relatives à l'exercice 2007 retraitées selon les mêmes règles.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession applicables au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que les comptes consolidés ne comprennent pas d'anomalies significatives. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés susmentionnés ne donnent pas, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine, de la situation financière du Groupe Crédit du Maroc au terme de l'exercice arrêté au 31 décembre 2008, ni du résultat de ses opérations pour l'exercice clos à cette date, conformément au référentiel IFRS en vigueur au 31 décembre 2008.

Casablanca, le 25 Mars 2009

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Bachir TAÏZI

Associé

FIDAROC GRANT THORNTON

Faïçal MEKOUAR

Associé Gérant