HPS : Résultats annuels 2020
Entreprise : HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS
Date de publication : 19/03/2021
Type de document : Etats Financiers

HPS /

Feel good about payments

COMMUNICATION

FINANCIÈRE

RÉSULTATS

ANNUELS 2020

Mise à disposition du Rapport Financier Annuel 2020

HPS met à la disposition du public son Rapport Financier Annuel pour l'année 2020

au niveau de la rubrique « Investor Relations » sur son site web
www.hps-worldwide.com

www.hps-worldwide.com

À propos de HPS

HPS est une multinationale, leader dans la fourniture de solutions et services de paiement pour les émetteurs, les acquéreurs, les processeurs, les opérateurs de réseaux mobiles (MNOs), la grande distribution, les organisations indépendantes de vente (ISOs), ainsi que les switchs nationaux et régionaux dans le monde. PowerCARD est une suite complète de solutions de HPS qui couvre toute la chaîne de valeur des paiements. Elle permet des paiements innovants grâce à sa plateforme ouverte qui assure le traitement de toutes les transactions initiées par tous les moyens de paiement en provenance de n'importe quel canal. PowerCARD est utilisé par plus de 400 institutions dans plus de 90 pays. HPS est cotée à la Bourse de Casablanca depuis 2006 et possède des bureaux dans les principaux centres d'affaires (Afrique, Europe, Asie, Moyen-Orient). Plus d'informations sur :
www.hps-worldwide.com

HPS - Siège Social

Casablanca Nearshore Park, Shore 1 - 1100, bd Al Qods - Sidi Maârouf 20270 - Casablanca - Morocco - Tel: + 212 529 045 000

Contact

invest@hps-worldwide.com

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Consolidation des fondamentaux et renforcement de la résilience du Groupe

▶ Hausse des revenus consolidés de 1,2% et de 3,7% à taux de change constant

▶ Forte croissance de l'activité Processing

▶ Forte génération du cash et renforcement du backlog

"La forte diversification de notre Groupe et la pertinence de nos orientations stratégiques ont contribué à la résilience de l'ensemble des activités durant une année 2020 difficile. En dépit des contraintes de mobilité, nos équipes ont fait preuve d'un engagement exemplaire ayant permis le déploiement réussi de projets importants et la signature de nouveaux contrats majeurs."

M. Mohamed HORANI - Président HPS

Analyse de l'activité

Croissance et renforcement de la contribution des revenus récurrents

Dans le contexte de crise sanitaire ayant marqué l'année 2020, les revenus consolidés du Groupe HPS s'élèvent à 728,5 M MAD, en hausse de 1,2%. À taux de change constant (MAD/USD), les revenus consolidés ressortent en hausse de 3,7%.

Sous l'effet de la mobilité limitée des équipes pour le déploiement des différents projets et de l'effet change sur ses revenus, l'activité Solutions a connu un recul de -2,1%. L'activité Services a été impactée par la crise sanitaire en France limitant ainsi ses réalisations aux projets menés à distance. Grâce à la montée en puissance des revenus Paiement et au redressement du Switching sur le 2ème semestre, les revenus de l'activité Processing ont réalisé une forte hausse de 46,5%.

Les revenus récurrents augmentent de 10,8% et renforcent leur part dans les revenus consolidés pour s'établir à 62% contre 57% en 2019.

Bonne maîtrise des charges dans un contexte de renforcement de nos investissements

Accompagnant les transformations profondes de l'industrie du paiement et la digitalisation croissante des interactions entre les différents acteurs économiques, le Groupe HPS continue d'enrichir sa plateforme de solutions PowerCARD. L'investissement en R&D réalisé durant cette année s'élève à 92,7 M MAD, en hausse de 14,7%, représentant 12,7% des revenus consolidés.

L'année 2020 a connu également la mise en place d'un Data Center en Europe avec un partenaire local pour accompagner le développement de l'activité Processing dans la région.

Impact de l'USD sur l'activité

L'évolution défavorable du taux de change USD/MAD (-7,2% entre fin 219 et fin 2020), a fortement impacté les revenus du Groupe aussi bien au niveau du résultat d'exploitation qu'au niveau du résultat financier.

Renforcement de la position de liquidité

En maîtrisant son cycle d'implémentation et de recouvrement, HPS a renforcé sa solidité financière grâce à la gestion optimale de son BFR. En dépit de la tension sur le cash due à la crise sanitaire, les activités de HPS ont généré un flux net de trésorerie de 126,1 M MAD contre 48,9 M MAD en 2019, portant la trésorerie du Groupe à 223,5 M MAD contre 85,4 M MAD en 2019. Cette performance conforte les capacités d'investissement et de croissance du Groupe pour déployer ses objectifs stratégiques.

Renforcement du backlog

Malgré les contraintes liées à la mobilité des équipes, le Groupe HPS a démontré une dynamique commerciale soutenue, réalisant une importante prise de commande au cours de cette année. Le backlog s'élève ainsi à 572,8 M MAD, en hausse de 10,9%.

Effort soutenu en Recherche & Développement

HPS poursuit le développement de la version 4 de PowerCARD qui devra conforter son positionnement en tête des solutions de paiement au niveau mondial.

Ces investissements renforcés en R&D devront permettre la sortie de la V4 conformément aux plannings annoncés

Solutions / -2,1%

2020

485,5

2019

495,8

Bar chart showing Solutions revenue for 2020 at 485.5 M MAD and 2019 at 495.8 M MAD, with a decrease of 2.1%.

▶ Renforcement des revenus récurrents

▶ Forte activité commerciale avec la signature de contrats importants au cours du 2ème semestre

▶ Poursuite des investissements en R&D

▶ Impact des restrictions de mobilité limité grâce au Plan de Continuité d'Activité

Processing / +46,5%

2020

98,2

2019

67,1

Bar chart showing Processing revenue for 2020 at 98.2 M MAD and 2019 at 67.1 M MAD, with an increase of 46.5%.

▶ Forte hausse de l'activité Paiement avec le déploiement des projets majeurs en cours

▶ Reprise de l'activité Switching après le fort impact du confinement au Maroc sur l'activité

▶ Reconduction de la certification PCI-DSS

Services / -7,9%

2020

99,6

2019

108,2

Bar chart showing Services revenue for 2020 at 99.6 M MAD and 2019 at 108.2 M MAD, with a decrease of 7.9%.

▶ Impact de la crise sanitaire en France sur l'activité

▶ Synergie avec les autres activités du Groupe

▶ Renforcement des références avec de nouvelles signatures au cours du 2ème semestre (France Télévision, ARTE France, AGIRC-ARRCO)

Répartition des revenus par activité et par zone géographique

Processing

14%

Solutions

71%

Projects

26%

Up-selling

23%

Maintenance

17%

Licence

8%

Services

15%

Donut chart showing revenue distribution by activity: Solutions 71%, Processing 14%, and Services 15%. A legend on the right breaks down Solutions into Projects (26%), Up-selling (23%), Maintenance (17%), and Licence (8%).

Amériques

6.0%

Europe

31.9%

Asie

23.9%

Afrique

38.2%

World map showing revenue distribution by geographical zone: Amériques 6.0%, Europe 31.9%, Asie 23.9%, and Afrique 38.2%.

Chiffres clés consolidés

Montant en M MAD

2020

2019

Variation

Produits d'exploitation

728,5

719,6

1,2%

Dont revenus récurrents

453,8

409,7

10,8%

Résultat d'exploitation

120,5

126,9

-4,8%

Marge d'exploitation

16,5%

17,6%

-1,0 pt

Résultat net (part du groupe)

84,4

93,8

-9,7%

Marge nette

11,6%

13,0%

-1,4 pt

Résultat par action

119,9

133,3

-9,7%

Recherche et développement

92,7

80,8

14,7%

Trésorerie fin de période

223,6

85,4

162%

Backlog

572,8

516,5

10,9%

Perspectives

La crise du COVID-19 a contribué à l'accélération des tendances dans l'industrie du paiement, telles que la réduction de l'utilisation du cash ou encore le très fort développement du sans-contact pour les paiements de proximité.

Dans ce contexte, le Groupe HPS continuera à renforcer ses investissements dans l'innovation et la Recherche & Développement afin de consolider la position de sa plateforme PowerCARD à l'échelle mondiale.

Avec l'amélioration attendue de la situation sanitaire, HPS continuera le renforcement de son profil de croissance et de profitabilité. Pour cela, le Groupe s'appuiera notamment sur l'exécution de son plan stratégique, à savoir le développement de l'offre "Licence" sur les marchés européen et asiatique, la consolidation de l'offre "Processing" sur les marchés historiques en Afrique et au Moyen Orient et la poursuite d'une stratégie de croissance externe ciblée.

Au titre de l'exercice 2020, le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale Ordinaire la

BILAN ACTIF

31/12/2020

31/12/2019

Actif immobilisé

186 410 028

172 627 871

Écart d'acquisition

-

1 845 456

Immobilisations incorporelles

89 781 771

88 799 088

Immobilisations corporelles

40 461 825

37 273 415

Immobilisations financières

1 926 364

1 910 271

Titres mis en équivalence

54 240 069

42 799 642

Actif circulant

996 509 440

933 477 821

Stocks et en cours

77 185 457

69 413 256

Clients et comptes rattachés

561 401 760

710 894 693

Impôts différés actifs

4 028 568

3 762 976

Autres créances et comptes de régularisation

130 336 506

63 940 338

Valeurs mobilières de placement

-

-

Disponibilités

223 557 149

85 466 559

Total de l'Actif

1 182 919 468

1 106 105 692

BILAN PASSIF

31/12/2020

31/12/2019

Capitaux Propres

494 307 750

413 576 939

Capital

70 359 900

70 359 900

Primes d'émission

31 623 410

31 623 410

Réserves consolidées

307 930 561

217 797 255

Résultats consolidés

84 393 880

93 796 375

Capitaux propres part du Groupe

494 307 750

413 576 939

Intérêts minoritaires

-

-

Total Capitaux propres

494 307 750

413 576 939

Passifs à long terme

117 021 475

68 456 924

Dettes financières à long terme

111 964 036

63 999 201

Subventions reçues

-

-

Avances conditionnées

-

-

Provisions pour risques et charges

5 057 438

4 457 723

Passif circulant

571 590 244

624 071 829

Fournisseurs et comptes rattachés

56 741 144

84 941 883

Autres dettes et comptes de régularisation

514 849 101

538 896 398

Impôts différés passifs

-

233 333

Trésorerie passif

-

215

Total du Passif

1 182 919 468

1 106 105 692

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

2020

2019

Chiffres d'affaires

674 068 852

683 684 278

Variation de stocks de produits

7 772 201

5 091 646

Production immobilisée

-

-

Autres produits d'exploitation

46 644 105

30 824 403

Produits d'exploitation

728 485 158

719 600 327

Achats revendus de Marchandises

-

-1 774 989

Achats consommés

-103 705 915

-84 461 142

Charges externes

-113 566 853

-139 497 796

Charges de personnel

-311 911 399

-306 242 429

Autres charges d'exploitation

-27 465 273

-10 338 185

Impôts et taxes

-11 615 178

-8 953 821

Dotations d'exploitation

-39 693 360

-41 412 541

Charges d'exploitation

-607 957 978

-592 680 904

Résultat d'exploitation

120 527 180

126 919 423

Marge d'exploitation

16,5%

17,6%

Charges et produits financiers

-19 080 401

-6 305 297

Résultat courant des entreprises intégrées

101 446 779

120 614 126

Charges et produits non courants

-5 900 698

-4 612 673

Impôts sur les résultats

-24 949 967

-29 114 774

Résultat net des entreprises intégrées

70 596 113

86 886 679

Quote part dans les résultats des entreprises MEE

15 696 617

10 600 607

Dotations aux amorts des écarts d'acquisition

-1 898 851

-3 690 912

Résultat net de l'ensemble consolidé

84 393 880

93 796 375

Intérêts minoritaires

-

-

Résultat net (Part du groupe)

84 393 880

93 796 375

Marge nette

11,6%

13,0%

Résultat par action

119,95

133,31

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

31/12/2020

31/12/2019

Résultat net

84 393 880

93 796 375

Élimination des charges et produits nets sans effet sur la trésorerie ou non liés à l'activité

-Dotations aux amortissements

22 912 855

19 702 875

-Variation des impôts différés

-475 407

-1 143 132

-Plus ou moins value de cession

2 500 761

2 956

-Autres produits (charges) nets sans effets sur la trésorerie

1 954 650

3 622 813

-Quote part dans le résultat des sociétés mises en équivalence nette des dividendes reçus

-8 676 520

-6 088 172

Capacités d'autofinancement des sociétés intégrées

102 610 218

109 893 714

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence

-

-

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

23 575 774

-61 024 039

Flux net de trésorerie liés à l'activité

126 185 992

48 869 674

Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles

-17 882 428

-30 429 281

Cessions d'immobilisations nettes d'impôts

-

-

Cession de titres de sociétés mises en équivalence

-

-

Acquisition nette de titre de société consolidée

-7 409 203

-

Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissements

-25 291 630

-30 429 281

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

-

-35 179 950

Augmentation du capital en numéraire

-

-

Autres

-16 093

-336 667

Variations des emprunts

36 356 236

-19 210 542

Flux des opérations de financement

36 340 143

-54 727 159

Mouvements de conversion

856 301

-1 140 669

Augmentation (diminution) de la trésorerie

138 090 806

-37 427 434

Trésorerie au début de l'exercice

85 466 344

122 893 992

Trésorerie à la fin de l'exercice

223 557 149

85 466 559

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX

Capital

Primes d'émission

Écart de changes

Réserves et résultat consolidés

Total part groupe

Minoritaires

Total

Situation au 31 décembre 2018

70 359 900

31 623 410

-644 046

255 157 535

356 496 799

-

356 496 799

Distribution de dividendes

-

-

-

-35 179 950

-35 179 950

-

-35 179 950

Augmentation de capital

-

-

-

-

-

-

-

Résultat net de l'exercice

-

-

-

93 796 375

93 796 375

-

93 796 375

Écarts de change

-

-

-

-

-

-

-

Autres variations

-

-

-1 536 284

-

-1 536 284

-

-1 536 284

Situation au 31 décembre 2019

70 359 900

31 623 410

-2 180 331

313 773 960

413 576 939

-

413 576 939

Distribution de dividendes

-

-

-

-

-

-

-

Augmentation de capital

-

-

-

-

-

-

-

Résultat net de l'exercice

-

-

-

84 393 880

84 393 880

-

84 393 880

Écarts de change

-

-

-

-

-

-

-

Autres variations

-

-

-3 663 069

-

-3 663 069

-

-3 663 069

Situation au 31 décembre 2020

70 359 900

31 623 410

-5 843 399

398 167 840

494 307 750

-

494 307 750

Aux Actionnaires de la société HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS S.A. « HPS »

Casablanca Nearshore Park Shore 1, Secteur A 1100 boulevard AL Qods Sidi Maârouf, Casablanca

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2020

Lot 57, Tour CFC

20220 Hay Hassani

Casablanca, Maroc

OPINION

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse consolidés de la société HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS S.A. et de ses filiales (le « groupe »), qui comprennent le bilan consolidé au 31 décembre 2020, ainsi que le compte de produits et charges consolidé, le tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC), y compris un résumé des principales méthodes comptables.

Ces états de synthèse consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de MAD 494 307 750 dont un bénéfice net consolidé de MAD 84 393 880. Ces états ont été établis en date du 17 mars 2021 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous certifions que les états de synthèse consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière du groupe au 31 décembre 2020, ainsi que du résultat de l'ensemble consolidé pour l'exercice clos à cette date, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

FONDEMENT DE L'OPINION

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants du groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

QUESTIONS CLÉS DE L'AUDIT

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Comptabilisation du chiffre d'affaires sur les contrats à long terme

Risque identifié

L'installation des solutions Powercard ainsi que les nouvelles demandes (NRF) sont réalisées sur plusieurs années. Ainsi, leur chiffre d'affaires est comptabilisé au fur et à mesure de la réalisation de la prestation selon le degré d'avancement, déterminé par comparaison des coûts engagés à la clôture aux coûts totaux prévus sur la durée du contrat. Cette méthode vise à conserver le niveau de charge et à reconnaître la marge uniquement sur le chiffre d'affaires comptabilisé.

Nous avons considéré la comptabilisation du chiffre d'affaires et des coûts associés des contrats à long terme comme un point clé de l'audit dans la mesure où les coûts estimés sur ces contrats sont fondés sur des hypothèses opérationnelles et que leur estimation a une incidence directe sur le niveau du chiffre d'affaires et la marge comptabilisés dans les comptes.

Réponse d'audit

Dans le cadre de notre audit, les procédures mises en place ont consisté à :

prendre connaissance du dispositif de contrôle interne relatif à la comptabilisation des contrats ainsi que les contrôles que nous avons jugé clés pour notre audit, mis en œuvre par les contrôleurs financiers et les responsables opérationnels, notamment ceux relatifs aux coûts imputés par contrat et ceux restants à encourir.

vérifier le calcul arithmétique du chiffre d'affaires résultant de la méthode de l'avancement ;

rapprocher les données (chiffre d'affaires, coûts et marge) de la comptabilité analytique avec celles de la comptabilité générale ;

réaliser des procédures d'audit analytique, notamment relatives aux variations de chiffres d'affaires et de taux de marge significatifs d'une période à l'autre.

Pour une sélection de contrats basée sur des critères quantitatifs et qualitatifs, nous avons par ailleurs réalisé les diligences suivantes :

nous avons rapproché les données financières (chiffre d'affaires, facturation, coûts et encours de production) figurant dans la fiche de suivi du contrat élaborée mensuellement par le contrôleur de gestion, avec la comptabilité ;

nous avons corréler le montant des encours avec les données issues de l'application de saisie des heures par projet ;

nous avons comparé les montants prévus dans les contrats et/ou avenants avec le chiffre d'affaires retenu pour déterminer le chiffre d'affaires à comptabiliser sur l'exercice ;

sur la base d'entretiens avec les contrôleurs de gestion et/ou les responsables opérationnels, nous avons apprécié les coûts restants à encourir et le degré d'avancement du contrat qu'ils ont déterminé et sur lequel se fondent la comptabilisation du chiffre d'affaires et la reconnaissance de la marge.

Dépréciation des créances clients

Risque identifié

Les créances clients s'élèvent à KMAD 561 402 en valeur nette au 31 décembre 2020 dont un montant de KMAD 41.905 de provision pour dépréciation.

Ces provisions sont déterminées sur la base d'une méthode statistique qui se base sur l'ancienneté de la créance (100% de solde pour les créances antérieures à 2 ans et 50% pour les créances antérieures à 1 an). La direction complète éventuellement cette règle par une analyse au cas par cas intégrant d'autres indices de dépréciation (relation commerciale, avancement du projet en question, feed-back des opérationnels).

Nous avons considéré l'estimation du montant de la provision pour dépréciation des créances client comme un point clé de l'audit compte tenu du caractère estimatif de ce processus et son impact significatif sur les comptes.

Réponse d'audit

Dans le cadre de notre audit, les procédures mises en place ont consisté à :

apprécier la qualité la balance âgée des créances clients en testant pour un échantillon l'ancienneté retenue ;

tester l'apurement des créances en période subséquente ;

recalculer la provision sur la base de la méthode statistique retenue par la société ;

effectuer des entretiens avec les opérationnels pour s'assurer de l'absence de projets bien que récents présentant un risque de recouvrement.

Dépréciation des stocks en cours

Risque identifié

Les stocks des travaux en cours s'élèvent à KMAD 77 185 en valeur nette au 31 décembre 2020 dont un montant de KMAD 8 728 de provision pour dépréciation.

Ces provisions sont déterminées comme suit :

pour l'ensemble des travaux en cours, les coûts totaux d'un contrat, et notamment ceux restant à encourir, font régulièrement l'objet d'un suivi et d'estimation afin de déterminer si le degré d'avancement du contrat et le niveau de marge à reconnaître nécessitent d'être révisés. Si ces estimations montrent qu'un contrat sera déficitaire, une provision pour perte à terminaison est comptabilisée immédiatement pour la totalité de la

perte estimée.

pour les projets, leur dépréciation correspond à une méthode statistique qui se base sur l'avancement du projet (100% des projets Powercard et NRF dont le taux d'avancement stagne respectivement il y'a plus de 3 ans et 2ans, et 50% entre 1 an et 2 ans).

pour les projets récents, une analyse au cas par cas est faite à chaque clôture pour identifier les stocks relatifs aux projets présentant des signes de dépréciation (blocage du projet, rupture de la relation commerciale...) et les provisionner dans les comptes.

Nous avons considéré l'estimation du montant de la provision pour dépréciation des stocks en cours comme un point clé de l'audit compte tenu du caractère estimatif de ce processus et son impact significatif sur les comptes.

Réponse d'audit

Dans le cadre de notre audit, les procédures mises en place ont consisté à :

calculer le résultat à terminaison en comparant le total des coûts nécessaires pour l'exécution du contrat au chiffre d'affaires contractuel ;

confronter les hypothèses retenues par la Direction pour déterminer les pertes à terminaison identifiées sur les contrats déficitaires avec la performance historique des contrats et les jalons techniques restants à atteindre.

apprécier le caractère approprié de l'avancement des projets en testant pour un échantillon les taux d'avancement retenus ;

recalculer la provision sur la base de la méthode statistique retenue par la société ;

analyser les projets récents en retenant les critères suivants : faible taux d'avancement ou avec une faible évolution entre les exercices, absence de facturation bien que le taux d'avancement soit de 100% ;

effectuer des entretiens avec les opérationnels pour s'assurer de l'absence de projets bien que récents présentant un risque.

RESPONSABILITÉS DE LA DIRECTION ET DES RESPONSABLES DE LA GOUVERNANCE À L'ÉGARD DES ÉTATS DE SYNTHÈSE CONSOLIDÉS

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états de synthèse consolidés conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse consolidés, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité du groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider le groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du groupe.

RESPONSABILITÉS DE L'AUDITEUR À L'ÉGARD DE L'AUDIT DES ÉTATS DE SYNTHÈSE CONSOLIDÉS

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister.

Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du groupe ;

nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le groupe à cesser son exploitation ;

nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse consolidés, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états de synthèse consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités et activités du groupe pour exprimer une opinion sur les états de synthèse consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit du groupe. Nous assumons l'entière responsabilité de l'opinion d'audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Casablanca, le 28 Avril 2021

Les Commissaires aux Comptes

Ernst & Young

Abdeslam Berrada Allam

Associé

PwC Maroc

PwC Maroc

Lot 57 Tour CFC, 1

ère

étage, Casa Anfa,

20220 Hay Hassani - Casablanca

T: +212 (0) 522 93 78 22 R: +212 5 22 23 88 70

RC: 160167 - 737-7399943

IF: 1106706 - CHS: 7567045

Mounif Ighliouer

Associé

BILAN ACTIF

Brut

Amortis-

sements /

Provisions

Net au

31/12/2020

Net au

31/12/2019

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

-

-

-

-

Frais préliminaires

-

-

-

-

Charges à repartir sur plusieurs exercices

-

-

-

-

Primes de remboursement des obligations

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

41 524 667

26 855 729

14 668 938

13 208 363

Immobilisation en recherche et développement

13 560 538

13 560 538

-

-

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

-

-

-

-

Fonds commercial

3 350 000

-

3 350 000

3 350 000

Autres immobilisations incorporelles

24 614 129

13 295 191

11 318 938

9 858 363

Immobilisations incorporelles en cours

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

40 189 018

28 609 247

11 579 770

9 796 790

Terrains

-

-

-

-

Constructions & Agencement de construction

-

-

-

-

Installations techniques, matériel et outillage

20 767 906

14 614 133

6 153 773

4 037 015

Matériel transport

2 171 221

1 749 209

422 011

740 429

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

17 221 990

12 245 905

4 976 085

4 991 445

Autres immobilisations corporelles

-

-

-

-

Immobilisations corporelles en cours

27 901

-

27 901

27 901

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (D)

155 660 337

1 200 000

154 460 337

147 051 134

Prêts immobilisés

-

-

-

-

Autres créances financières

741 058

-

741 058

741 058

Titres de participation

154 919 279

1 200 000

153 719 279

146 310 076

Autres titres immobilisés

-

-

-

-

ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF (E)

-

-

-

-

Diminution des créances immobilisées

-

-

-

-

Augmentation des dettes financières

-

-

-

-

TOTAL I (A+B+C+D+E)

237 374 022

56 664 976

180 709 045

170 056 287

STOCKS (F)

85 913 483

8 728 026

77 185 457

69 413 256

Marchandises

-

-

-

-

Matières et fournitures, consommables

-

-

-

-

Produits en cours

85 913 483

8 728 026

77 185 457

69 413 256

Produits intermédiaires et produits résiduels

-

-

-

-

Produits finis

-

-

-

-

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

753 320 896

41 174 176

712 146 720

752 554 595

Fournis, débiteurs, avances et acomptes

200 000

140 000

60 000

60 000

Clients et comptes rattachés

680 689 509

41 034 176

639 655 333

719 604 531

Personnel

3 400 948

-

3 400 948

2 422 793

État et autres débiteurs

31 401 478

-

31 401 478

17 536 061

Comptes d'associés

-

-

-

-

Autres débiteurs

33 983 007

-

33 983 007

3 996 863

Comptes de régularisation-Actif

3 645 954

-

3 645 954

8 934 347

TITRES VALEURS DE PLACEMENT (H)

-

-

-

-

ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

6 522 316

-

6 522 316

870 186

TOTAL II (F+G+H+I)

845 756 695

49 902 202

795 854 493

822 838 037

TRÉSORERIE - ACTIF

127 585 805

-

127 585 805

37 294 392

Chèques et valeurs à encaisser

-

-

-

-

Banques, TG et CCP

127 504 326

-

127 504 326

37 161 182

Caisse, Régie d'avances et accréditifs

81 479

-

81 479

133 210

TOTAL III

127 585 805

-

127 585 805

37 294 392

TOTAL GÉNÉRAL I+II+III

1 210 716 521

106 567 178

1 104 149 343

1 030 188 716

BILAN PASSIF

Rubrique

31/12/2020

31/12/2019

CAPITAUX PROPRES (A)

404 652 702

332 296 587

Capital social ou personnel

70 359 900

70 359 900

Prime d'émission, de fusion, d'apport

31 623 410

31 623 410

Écarts de réévaluation

-

-

Réserves légales

7 035 990

7 035 990

Autres réserves

-

-

Report à nouveau

223 277 287

151 271 998

Résultat nets en instance d'affectation

-

-

Résultat net

72 356 116

72 005 289

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS (B)

-

-

Subvention d'investissement

-

-

Provisions réglementées

-

-

DETTES DE FINANCEMENT (C)

57 500 000

37 500 000

Emprunts obligataires

-

-

Autres dettes de financement

57 500 000

37 500 000

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

-

-

Provisions pour risques

-

-

Provisions pour charges

-

-

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

-

-

Augmentation des créances immobilisées

-

-

Diminution des dettes financières

-

-

TOTAL I (A+B+C+D+E)

462 152 702

369 796 587

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

613 888 692

639 215 163

Fournisseurs et comptes rattachés

143 209 512

127 612 605

Clients créditeurs, avances et acomptes

2 883 205

1 807 616

Personnel

47 473 412

51 447 020

Organisme sociaux

12 137 486

10 371 868

État

8 389 863

9 111 558

Comptes d'associés

-

-

Autres créanciers

535 000

20 506 112

Comptes de régularisation passif

399 260 214

418 358 385

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

25 345 283

19 897 033

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF (H)

2 762 666

1 279 932

TOTAL II (F+G+H)

641 996 641

660 392 129

TRÉSORERIE - PASSIF

-

-

Crédits descompte

-

-

Crédits de trésorerie

-

-

Banques (soldes créditeurs)

-

-

TOTAL III

-

-

TOTAL GÉNÉRAL I + II + III

1 104 149 343

1 030 188 716

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

NATURE

2020

2019

PRODUITS D'EXPLOITATION

* Ventes de marchandises (en l'état)

3 241 432

4 141 324

* Ventes de biens et services produits

532 793 455

528 799 180

Chiffre d'affaires

536 034 888

532 940 504

* Variation de stocks de produits

7 772 201

5 091 646

* Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

-

-

* Subventions d'exploitation

10 424 664

9 894 519

* Autres produits d'exploitation

901 396

1 554 384

* Reprises d'exploitation et transferts de charges

34 439 447

18 852 819

Total I

589 572 595

568 333 873

CHARGES D'EXPLOITATION

* Achats revendus de marchandises

2 855 664

1 774 989

* Achats consommés de matières et fournitures

116 758 923

90 531 412

* Autres charges externes

108 832 345

126 330 956

* Impôts et taxes

7 307 085

5 350 152

* Charges de personnel

214 843 511

209 187 505

* Autres charges d'exploitation

27 175 230

10 048 185

* Dotations d'exploitation

25 044 161

26 407 408

Total II

502 816 920

469 630 607

III RÉSULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

86 755 675

98 703 266

PRODUITS FINANCIERS

* Produits des titres de partic. et autres titres immobilisés

27 020 097

4 512 435

* Gains de change

7 468 947

2 402 744

* Intérêts et autres produits financiers

237 299

165 458

* Reprises financières : transfert charges

870 186

641 241

Total IV

35 596 529

7 721 878

CHARGES FINANCIÈRES

* Charges d'intérêts

2 721 243

3 132 482

* Pertes de change

19 033 556

3 885 980

* Autres charges financières

313 494

-

* Dotations financière

6 522 316

870 186

Total V

28 590 610

7 888 647

VI RÉSULTAT FINANCIER (IV-V)

7 005 919

-166 770

VII RÉSULTAT COURANT (III+VI)

93 761 594

98 536 496

PRODUITS NON COURANTS

* Produits des cessions d'immobilisations

-

-

* Subventions d'équilibre

-

-

* Reprises sur subventions d'investissement

-

-

* Autres produits non courants

422

75 937

* Reprises non courantes transferts de charges

-

-

Total VIII

422

75 937

CHARGES NON COURANTES

* Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

-

-

* Subventions accordées

-

-

* Autres charges non courantes

5 544 285

4 477 971

* Dotations non courantes aux amortissement et aux provisions

-

-

Total IX

5 544 285

4 477 971

X RÉSULTAT NON COURANT (VIII-IX)

-5 543 863

-4 402 034

XI RÉSULTAT AVANT IMPÔTS (VII+X)

88 217 732

94 134 462

XII IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

15 861 616

22 129 173

RÉSULTAT NET (XI-XII)

72 356 116

72 005 289

ÉTAT DES SOLDES DE GESTION ( E S G )

I TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS ( T F R )

31/12/2020

31/12/2019

1

+

Ventes de Marchandises ( en l'état)

3 241 432

4 141 324

2

-

Achats revendus de marchandises

2 855 664

1 774 989

I

=

MARGE BRUTES VENTES EN L'ÉTAT

385 768

2 366 335

3

+

PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

540 565 656

533 890 826

II

4

Ventes de biens et services produits

532 793 455

528 799 180

5

Variation stocks produits

7 772 201

5 091 646

6

-

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

-

-

7

-

CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE(6+7)

225 591 269

216 862 368

III

8

+

Achats consommés de matières et fournitures

116 758 923

90 531 412

9

-

Autres charges externes

108 832 345

126 330 956

IV

10

=

VALEUR AJOUTÉE (I+II-III)

315 360 156

319 394 793

V

11

+

Subventions d'exploitation

10 424 664

9 894 519

12

-

Impôts et taxes

7 307 085

5 350 152

13

-

Charges de personnel

214 843 511

209 187 505

14

=

EXCÉDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

103 634 224

114 751 656

15

+

Autres produits d'exploitation

901 396

1 554 384

16

-

Autres charges d'exploitation

27 175 230

10 048 185

17

+

Reprises d'exploitation, transferts de charges

34 439 447

18 852 819

18

-

Dotations d'exploitation

25 044 161

26 407 408

VI

19

=

RÉSULTAT D'EXPLOITATION (+ou-)

86 755 675

98 703 266

VII

20

+/-

RÉSULTAT FINANCIER

7 005 919

-166 770

VIII

21

=

RÉSULTAT COURANT

93 761 594

98 536 496

IX

22

+/-

RÉSULTAT NON COURANT (+ou-)

-5 543 863

-4 402 034

X

23

-

Impôts sur les résultats

15 861 616

22 129 173

24

=

RÉSULTAT NET

72 356 116

72 005 289

II CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT ( C A F ) - AUTOFINANCEMENT

72 356 116

72 005 289

1

Résultat net

72 356 116

72 005 289

2

Bénéfice +

3

Perte -

4

+

Dotations d'exploitation (1)

7 287 728

5 683 247

5

+

Dotations financières (1)

-

-

6

+

Dotations non courantes(1)

-

-

7

-

Reprises d'exploitation(2)

-

-

8

-

Reprises financières(2)

-

-

9

-

Reprises non courantes(2)(3)

-

-

10

+

Produits des cessions d'immobilisation

-

-

11

+

Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées (retrait)

-

-

I

12

CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

79 643 844

77 688 536

II

13

Distributions de bénéfices

-

35 179 950

14

AUTOFINANCEMENT

79 643 844

42 508 586

(1) à l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie

(2) à l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie

(3) Y compris reprises sur subventions d'investissement

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

I Synthèse des masses du bilan

MASSES

31/12/2020 (a)

31/12/2019 (b)

Variation (a-b)

Emplois (c)

Ressources (d)

Financement Permanent

462 152 702

369 796 587

-

92 356 116

Actif Immobilisé

180 709 045

170 056 287

10 652 758

-

FOND DE ROULEMENT FONCTIONNEL (A)

281 443 657

199 740 300

-

81 703 357

Actif Circulant

795 854 493

822 838 037

-

26 983 544

Passif Circulant

641 996 641

660 392 129

18 395 488

-

BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B)

153 857 852

162 445 908

-

8 588 056

TRÉSORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF)

127 585 805

37 294 392

90 291 413

-

II Emplois et Ressources

31/12/2020

31/12/2019

EMPLOIS

RESSOURCES

EMPLOIS

RESSOURCES

RESSOURCES STABLES

AUTOFINANCEMENT (A)

79 643 844

42 508 586

Capacité d'autofinancement

79 643 844

77 688 536

Distribution de bénéfice

-

-

35 179 950

-

CESSIONS & RÉDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

-

-

Cessions d'immobilisations incorporelles

-

-

Cessions d'immobilisations corporelles

-

-

Cessions d'immobilisations financières

-

-

Récupération sur créances immobilisées

-

-

AUG DES CAPITAUX PROPRES & ASSIMILÉS (C)

-

-

Augmentations de capital, Apports

-

-

Subventions d'investissements

-

-

AUG DES DETTES DE FINANCEMENTS (D)

-

30 000 000

-

-

* Autres dettes de financement

-

-

-

TOTAL I. RESSOURCES STABLES ( A+B+C+D )

-

109 643 844

-

42 508 586

EMPLOIS STABLES

-

-

-

-

ACQUISITIONS ET AUG D'IMMOBILISATIONS (E)

17 940 486

8 300 607

Acquisitions d'immobilisations incorporelles

4 720 576

4 507 081

Acquisitions d'immobilisations corporelles

5 810 707

3 793 526

Acquisitions d'immobilisations financières

7 409 203

-

Augmentation des créances immobilisées

-

-

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

-

-

-

REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

10 000 000

10 000 000

EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

-

-

-

TOTAL II. EMPLOIS STABLES ( E+F+G+H )

27 940 486

18 300 607

VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL ( B-F-G )

-

8 588 056

40 280 738

VARIATION DE LA TRÉSORERIE

90 291 413

-

-

16 072 759

TOTAL GÉNÉRAL

118 231 899

118 231 899

58 581 345

58 581 345

AUDIT DES ETATS DE SYNTHESE

OPINION

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale du 30 juin 2018, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS S.A., comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2020.

Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de MAD 404 652 702 dont un bénéfice net de de MAD 72 356 116. Ces états ont été arrêtés par le Conseil d'administration le 17 mars 2021 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS S.A. au 31 décembre 2020 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

FONDEMENT DE L'OPINION

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur pour l'audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

QUESTIONS CLÉS DE LAUDIT

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Comptabilisation du chiffre d'affaires sur les contrats à long terme

Risque identifié

L'installation des solutions Powercard ainsi que les nouvelles demandes (NRF) sont réalisées sur plusieurs années. Ainsi, leur chiffre d'affaires est comptabilisé au fur et à mesure de la réalisation de la prestation selon le degré d'avancement, déterminé par comparaison des coûts engagés à la clôture aux coûts totaux prévus sur la durée du contrat. Cette méthode vise à conserver le niveau de charge et à reconnaître la marge uniquement sur le chiffre d'affaires comptabilisé.

Nous avons considéré la comptabilisation du chiffre d'affaires et des coûts associés des contrats à long terme comme un point clé de l'audit dans la mesure où les coûts estimés sur ces contrats sont fondés sur des hypothèses opérationnelles et que leur estimation a une incidence directe sur le niveau du chiffre d'affaires et de la marge comptabilisés dans les comptes.

Réponse d'audit

Dans le cadre de notre audit, les procédures mises en place ont consisté à :

prendre connaissance du dispositif de contrôle interne relatif à la comptabilisation des contrats ainsi que les contrôles que nous avons jugé clés pour notre audit, mis en œuvre par les contrôleurs financiers et les responsables opérationnels, notamment ceux relatifs aux coûts imputés par contrat et ceux restants à encourir;

vérifier le calcul arithmétique du chiffre d'affaires résultant de la méthode de l'avancement ;

rapprocher les données (chiffre d'affaires, coûts et marge) de la comptabilité analytique avec celles de la comptabilité générale ;

réaliser des procédures d'audit analytique, notamment relatives aux variations de chiffres d'affaires et de taux de marge significatifs d'une période à l'autre.

Pour une sélection de contrats basée sur des critères quantitatifs et qualitatifs, nous avons par ailleurs réalisé les diligences suivantes :

nous avons rapproché les données financières (chiffre d'affaires, facturation, coûts et encours de production) figurant dans la fiche de suivi du contrat élaborée mensuellement par le contrôleur de gestion, avec la comptabilité ;

nous avons corroboré le montant des encours avec les données issues de l'application de saisie des heures par projet ;

nous avons comparé les montants prévus dans les contrats et/ou avenants avec le chiffre d'affaires retenu pour déterminer le chiffre d'affaires à comptabiliser sur l'exercice ;

sur la base d'entretiens avec les contrôleurs de gestion et/ou les responsables opérationnels, nous avons apprécié les coûts restants à encourir et le degré d'avancement du contrat qu'ils ont déterminé et sur lequel se fonde la comptabilisation du chiffre d'affaires et la reconnaissance de la marge.

Dépréciation des créances clients

Risque identifié

Les créances clients s'élèvent à KMAD 639 655 en valeur nette au 31 décembre 2020 dont un montant de KMAD 41 034 de provision pour dépréciation.

Ces provisions sont déterminées sur la base d'une méthode statistique qui se base sur l'ancienneté de la créance (100% de solde pour les créances antérieures à 2 ans et 50% pour les créances antérieures à 1 an). La direction complète éventuellement cette règle par une analyse au cas par cas intégrant d'autres indices de dépréciation (relation commerciale, avancement du projet en question, feed-back des opérationnels).

Nous avons considéré l'estimation du montant de la provision pour dépréciation des créances client comme un point clé de l'audit compte tenu du caractère estimatif de ce processus et son impact significatif sur les comptes.

Réponse d'audit

Dans le cadre de notre audit, les procédures mises en place ont consisté à :

apprécier la qualité la balance âgée des créances clients en testant pour un échantillon l'ancienneté retenue ;

tester l'apurement des créances en période subséquente ;

recalculer la provision sur la base de la méthode statistique retenue par la société ;

effectuer des entretiens avec les opérationnels pour s'assurer de l'absence de projets bien que récents présentant un risque de recouvrement.

Dépréciation des stocks en cours

Risque identifié

Les stocks des travaux en cours s'élèvent à MAD 77 185 457 en valeur nette au 31 décembre 2020 dont un montant de MAD 8 728 026 de provision pour dépréciation.

Ces provisions sont déterminées comme suit :

pour l'ensemble des travaux en cours, les coûts totaux d'un contrat, et notamment ceux restant à encourir, font régulièrement l'objet d'un suivi et d'estimation afin de déterminer si le degré d'avancement du contrat et le niveau de marge à reconnaître nécessitent d'être révisés. Si ces estimations montrent qu'un contrat sera déficitaire, une provision pour perte à terminaison est comptabilisée immédiatement pour la totalité de la perte estimée.

pour les projets, leur dépréciation correspond à une méthode statistique qui se base sur l'avancement du projet (100% des projets Powercard et NRF dont le taux d'avancement stagne respectivement il y a plus de 3 ans et 2 ans, et 50% entre 1 an et 2 ans).

pour les projets récents, une analyse au cas par cas est faite à chaque clôture pour identifier les stocks relatifs aux projets présentant des signes de dépréciation (blocage du projet, rupture de la relation commerciale...) et les provisionner dans les comptes.

Nous avons considéré l'estimation du montant de la provision pour dépréciation des stocks en cours comme un point clé de l'audit compte tenu du caractère estimatif de ce processus et son impact significatif sur les comptes.

Réponse d'audit

Dans le cadre de notre audit, les procédures mises en place ont consisté à :

calculer le résultat à terminaison en comparant le total des coûts nécessaires pour l'exécution du contrat au chiffre d'affaires contractuel ;

confronter les hypothèses retenues par la Direction pour déterminer les pertes à terminaison identifiées sur les contrats déficitaires avec la performance historique des contrats et les jalons techniques restants à atteindre.

apprécier le caractère approprié de l'avancement des projets en testant pour un échantillon les taux d'avancement retenus ;

recalculer la provision sur la base de la méthode statistique retenue par la société ;

analyser les projets récents en retenant les critères suivants : faible taux d'avancement ou avec une faible évolution entre les exercices, absence de facturation bien que le taux d'avancement soit de 100% ;

effectuer des entretiens avec les opérationnels pour s'assurer de l'absence de projets bien que récents présentant un risque.

Rapport de gestion

Nous nous sommes assurés de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société, prévue par la loi.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance pour les états de synthèse

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d'anomalie significative, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la société.

RESPONSABILITÉS DE LAUDITEUR POUR LAUDIT DES ÉTATS DE SYNTHESE

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion.

L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes professionnelles permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de la société ;

nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

nous concluons quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;

nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans les états de synthèse, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

VERIFICATIONS ET INFORMATIONS SPECIFIQUES

Conformément à l'article 172 de la loi 17-95 telle que modifiée et amendée, nous vous informons que la société HPS S.A. a augmenté sa participation dans le capital de sa filiale « GPS » de 5%. Ainsi, le pourcentage de détention de HPS S.A du capital de GPS s'élève ainsi à 30%.

Casablanca, le 28 Avril 2021

Les Commissaires aux Comptes

Ernst & Young

Abdeslam Berrada Allam

Associé

PwC Maroc

PwC Maroc

Lot 57 Tour CFC, 19ème étage, Casa Anfa,

20220 Hay Hassani - Casablanca

T: +212 (0) 522 59 78 22 R: +212 5 22 23 68 70

RC: 160167 - 777 777 777

IF: 1106706 - CHS: 7567045

Mounisf Ighliouer

Associé