CDM ANNONCE SES RESULTATS FINANCIERS AU 30/06/2010
Entreprise : CREDIT DU MAROC
Date de publication : 28/09/2010
Type de document : Etats Financiers

RÉSULTATS AU 30 JUIN 2010

Le Conseil de Surveillance, présidé par Madame Saïda Lamrani Karim, s'est réuni le 24 septembre 2010 au siège social de Crédit du Maroc et a examiné les comptes sociaux, les états de synthèse et les comptes consolidés établis en normes IAS/IFRS relatifs à l'exercice clos le 30 juin 2010 arrêtés par le Directoire.

Lors de cette réunion, le Conseil de Surveillance a coopté, en tant que nouveaux membres du Conseil de Surveillance, Monsieur Bruno de Laage, Directeur Général Délégué de Crédit Agricole S.A. (France), en remplacement de Monsieur Mohammed Agoumi et Monsieur Marc Oppenheim, Directeur Général de la Banque de Détail à l'International de Crédit Agricole S.A. (France), en remplacement de Monsieur Bernard Mary.

Des fondamentaux solides basés sur une activité récurrente

Produit Net Bancaire

:

992 millions de dirhams

+13,7%

Résultat Brut d'Exploitation

:

534 millions de dirhams

+21,5%

Résultat Net Part du Groupe

:

224 millions de dirhams

+ 4,4%

Total Bilan consolidé

:

42 412 millions de dirhams

+ 4,9%

Fonds Propres consolidés

:

3 857 millions de dirhams

+ 13,0%

Réseau

:

282 agences

+ 21 agences

Evolutions par rapport à juin 2009

Fort d'une activité récurrente dont l'assise se renforce régulièrement par l'extension de son réseau, le groupe Crédit du Maroc clôt ce premier semestre de l'exercice 2010 sur de bonnes évolutions de l'ensemble de ses indicateurs. Récoltant aujourd'hui les fruits des projets de restructuration conduits en 2009 au niveau de la banque de détail et de la banque de financement et d'investissement, Crédit du Maroc évolue pour servir toujours plus et mieux sa clientèle et continue de jouer pleinement un rôle majeur dans le financement de l'économie et le soutien à la croissance, par son action proactive sur la collecte de ressources et par l'impulsion qu'il donne aux acteurs économiques en accompagnant leurs programmes d'investissement.

Produit Net Bancaire

Le groupe Crédit du Maroc clôt le 1

er

semestre 2010 avec une évolution de son Produit Net Bancaire de 13,7%, obtenue grâce à une bonne évolution de la marge d'intérêt et de la marge sur commissions qui gagnent respectivement 13,6% et 16,0%.

Métrique

Juin 2009

Juin 2010

Évolution

Produit Net Bancaire

873 MDH

992 MDH

+13,7%

Bar chart showing the evolution of Net Banking Product. The chart compares June 2009 (873 MDH) and June 2010 (992 MDH) with a 13.7% increase.

Cette performance résulte de l'effort de production accompli par la banque de détail et la banque de financement et d'investissement, du bon comportement des activités des filiales spécialisées, ainsi que d'une maîtrise du coût du refinancement.

Dépôts de la clientèle

Les dépôts de la clientèle progressent de 2,9% par rapport à juin 2009 pour s'établir à 31 050 MDH.

Cette évolution résulte essentiellement de la performance réalisée sur les ressources à vue, qui gagnent 5,0%, et sur les ressources d'épargne, qui évoluent de 7,1%, confirmant ainsi les bonnes orientations prises dans le cadre du nouveau schéma de distribution déployé en 2009 par Crédit du Maroc.

Métrique

Juin 2009

Juin 2010

Évolution

Dépôts de la clientèle

30 188 MDH

31 050 MDH

+2,9%

Bar chart showing the evolution of customer deposits. The chart compares June 2009 (30 188 MDH) and June 2010 (31 050 MDH) with a 2.9% increase.

Résultat Brut d'Exploitation

Le Résultat Brut d'Exploitation progresse de 21,5%, grâce à une bonne maîtrise des charges qui évoluent de 5,8% dans un contexte de fort développement. Celui-ci se caractérise par une politique d'extension du réseau ambitieuse, accompagnée d'un effort de recrutement et de formation.

Métrique

Juin 2009

Juin 2010

Évolution

Résultat Brut d'Exploitation

439 MDH

534 MDH

+21,5%

Bar chart showing the evolution of Gross Operating Profit. The chart compares June 2009 (439 MDH) and June 2010 (534 MDH) with a 21.5% increase.

Crédits à la clientèle

Les crédits à la clientèle s'établissent à 33 266 MDH, en progression de 5,7% par rapport à juin 2009 grâce à une contribution équilibrée des différents marchés.

Accompagnant les ménages dans l'acquisition de leur logement, Crédit du Maroc réalise une forte évolution de 14,3% des crédits à l'habitat.

En tant que partenaire actif du développement de l'économie nationale, Crédit du Maroc continue de soutenir les entreprises dans leurs projets et contribue à leur financement par le biais de ses crédits de trésorerie et d'équipement qui évoluent respectivement de 5,0% hors comptes débiteurs et de 6,1%.

Métrique

Juin 2009

Juin 2010

Évolution

Crédits à la clientèle

31 457 MDH

33 266 MDH

+5,7%

Bar chart showing the evolution of customer credits. The chart compares June 2009 (31 457 MDH) and June 2010 (33 266 MDH) with a 5.7% increase.

Résultat Net Part du Groupe

Le groupe Crédit du Maroc termine le 1

er

semestre 2010 avec un Résultat Net Part du Groupe de 224 MDH contre 214 MDH au 30 juin 2009, soit une hausse de 4,4%, tenant compte d'un coût du risque qui passe de 80,9 MDH à 173,4 MDH sur la même période.

Métrique

Juin 2009

Juin 2010

Évolution

Résultat Net Part du Groupe

214 MDH

224 MDH

+4,4%

Bar chart showing the evolution of Group Net Result. The chart compares June 2009 (214 MDH) and June 2010 (224 MDH) with a 4.4% increase.

Total Bilan & Fonds Propres

Le Total Bilan s'établit à 42 412 MDH, contre 40 413 MDH à fin juin 2009, soit une évolution de 4,9%.

Les fonds propres réglementaires consolidés enregistrent un niveau de 3 857 MDH, progressant ainsi de 13,0% par rapport à juin 2009.

Métrique

Juin 2009

Juin 2010

Évolution

Total Bilan

40 413 MDH

42 412 MDH

+4,9%

Bar chart showing the evolution of Total Balance and Consolidated Regulatory Capital. The chart compares June 2009 (40 413 MDH) and June 2010 (42 412 MDH) with a 4.9% increase.

En date du 21 mai 2010, l'Assemblée Générale Extraordinaire a décidé une augmentation de capital par conversion optionnelle des dividendes relatifs à l'exercice 2009, avec pour objectif de renforcer les fonds propres de Crédit du Maroc afin d'accompagner le développement de l'activité et d'assurer le respect des ratios réglementaires.

EXTRAIT DE

LA COMMUNICATION FINANCIÈRE

AU 30 JUIN 2010

Comptes sociaux pages 4 à 7

Comptes consolidés pages 8 à 16

COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2010

BILAN AU 30/06/2010

En milliers de dirhams

ACTIF

30/06/2010

31/12/2009

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public,

Service des chèques postaux

2 109 072

2 095 793

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

3 665 785

4 367 486

. A vue

1 058 115

2 056 643

. A terme

2 607 670

2 310 843

Créances sur la clientèle

32 099 320

32 212 476

. Crédits de trésorerie et à la consommation

10 541 579

10 440 606

. Crédits à l'équipement

8 800 514

8 960 965

. Crédits immobiliers

9 819 279

9 233 967

. Autres crédits

2 937 948

3 576 939

Créances acquises par affacturage

-

-

Titres de transaction et de placement

2 792 336

1 993 979

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

2 245 271

1 590 796

. Autres titres de créance

541 537

397 492

. Titres de propriété

5 529

5 692

Autres actifs

230 818

110 778

Titres d'investissement

-

-

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

-

-

. Autres titres de créance

-

-

Titres de participation et emplois assimilés

222 614

214 189

Créances subordonnées

-

-

Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

Immobilisations incorporelles

107 098

103 762

Immobilisations corporelles

729 198

696 264

Total de l'Actif

41 956 243

41 794 728

En milliers de dirhams

PASSIF

30/06/2010

31/12/2009

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

7

7

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

481 165

750 607

. A vue

95 551

156 229

. A terme

385 614

594 379

Dépôts de la clientèle

31 025 812

30 698 355

. Comptes à vue créditeurs

17 716 434

17 968 532

. Comptes d'épargne

6 185 645

6 015 384

. Dépôts à terme

6 136 613

5 988 401

. Autres comptes créditeurs

987 121

726 038

Titres de créance émis

5 884 235

6 132 465

. Titres de créances négociables

5 884 235

6 132 465

. Emprunts obligataires

-

-

. Autres titres de créances émis

-

-

Autres passifs

706 470

326 919

Provisions pour risques et charges

301 238

288 592

Provisions réglementées

65 096

65 096

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

-

-

Dettes subordonnées

1 032 589

1 009 195

Ecart de réévaluation

-

-

Réserves et primes liées au capital

1 159 999

1 064 000

Capital

833 818

833 818

Actionnaires, Capital non versé (-)

-

-

Report à nouveau (+/-)

279 409

216 295

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

-

-

Résultat net de l'exercice (+/-)

186 405

409 378

Total du Passif

41 956 243

41 794 728

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES DU 01/01/2010 AU 30/06/2010

En milliers de dirhams

HORS BILAN

30/06/2010

31/12/2009

ENGAGEMENTS DONNES

7 782 867

8 948 416

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

-

386 900

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

1 896 672

1 360 339

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

2 478 946

2 128 039

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

3 407 250

5 073 138

Titres achetés à réméré

-

-

Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENTS REÇUS

5 668 758

5 656 854

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

5 668 758

5 656 854

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

-

-

Titres vendus à réméré

-

-

Autres titres à recevoir

-

-

LIBELLE

30/06/2010

30/06/2009

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 356 109

1 303 632

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

94 454

90 756

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

1 002 778

933 844

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

43 092

37 883

Produits sur titres de propriété

27 601

34 988

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Commissions sur prestations de service

143 610

132 841

Autres produits bancaires

44 575

73 321

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

419 203

424 239

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

10 566

10 014

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

210 183

224 568

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

153 761

143 570

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Autres charges bancaires

44 693

46 087

PRODUIT NET BANCAIRE

936 907

879 394

Produits d'exploitation non bancaire

3 955

316

Charges d'exploitation non bancaire

-

81

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

458 499

424 476

Charges de personnel

252 568

231 593

Impôts et taxes

8 563

8 896

Charges externes

140 704

135 905

Autres charges générales d'exploitation

7 659

6 017

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

49 006

42 065

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

287 580

236 309

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

266 015

210 891

Pertes sur créances irrécouvrables

1 118

3 379

Autres dotations aux provisions

20 447

22 039

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

98 479

127 626

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

72 300

96 737

Récupérations sur créances amorties

9 012

16 863

Autres reprises de provisions

17 166

14 026

RESULTAT COURANT

293 261

346 470

Produits non courants

1 194

884

Charges non courantes

7 389

11 457

RESULTAT AVANT IMPOTS

287 066

335 897

Impôts sur les résultats

100 661

115 836

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

186 405

220 060

ETAT DES SOLDES DE GESTION DU 01/01/2010 AU 30/06/2010

En milliers de dirhams

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

30/06/2010

30/06/2009

+ Intérêts et produits assimilés

1 140 324

1 062 483

- Intérêts et charges assimilées

374 509

378 152

MARGE D'INTERET

765 815

684 331

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Résultat des opérations de crédit-bail et de location

-

-

+ Commissions perçues

143 634

132 849

- Commissions servies

10 865

13 157

Marge sur commissions

132 769

119 692

+ Résultat des opérations sur titres de transaction

-

-

+ Résultat des opérations sur titres de placement

563

29 288

+ Résultat des opérations de change

38 614

38 803

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

-

-

Résultat des opérations de marché

39 177

68 091

+ Divers autres produits bancaires

31 909

38 850

- Diverses autres charges bancaires

32 764

31 570

PRODUIT NET BANCAIRE

936 907

879 394

+ Résultat des opérations sur immobilisations financières

-75

-

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

3 955

316

- Autres charges d'exploitation non bancaire

-

81

- Charges générales d'exploitation

458 499

424 476

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

482 287

455 152

+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-185 820

-100 670

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

-3 206

-8 013

RESULTAT COURANT

293 261

346 470

RESULTAT NON COURANT

-6 195

-10 573

- Impôts sur les résultats

100 661

115 836

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

186 405

220 060

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

30/06/2010

30/06/2009

+ RESULTAT NET DE L'EXERCICE

186 405

220 060

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

49 006

42 065

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

75

-

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

-

-

+ Dotations aux provisions réglementées

-

-

+ Dotations non courantes

-

-

- Reprises de provisions

-

-

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

48

59

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

-

81

- Moins-values de cession sur immobilisations financières

-

-

- Reprises de subventions d'investissement reçues

-

-

+ CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

235 438

262 147

- Bénéfices distribués

-

225 131

+ AUTOFINANCEMENT

235 438

37 017

CHIFFRES D'AFFAIRES HORS TAXES

En milliers de dirhams

Premier semestre 2010

Deuxième semestre 2009

Premier semestre 2009

1 356 109

1 300 399

1 285 485

ETAT DES CREANCES EN SOUFFRANCE ET DES PROVISIONS CORRESPONDANTES AU 30/06/2010

En milliers de dirhams

Montants au 30/06/2010

Montants au 31/12/2009

Créances

Provisions*

Créances

Provisions*

Créances pré-douteuses

210 541

26 022

170 553

23 197

Créances douteuses

150 322

46 210

140 726

41 237

Créances compromises

1 562 281

1 431 989

1 323 285

1 227 394

TOTAL

1 923 144

1 504 222

1 634 564

1 291 828

(*) y compris agios réservés

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE DU 01/01/2010 AU 30/06/2010

En milliers de dirhams

LIBELLE

30/06/2010

30/06/2009

Produits d'exploitation bancaire perçus

1 330 919

1 245 773

Récupérations sur créances amorties

9 012

16 863

Produits d'exploitation non bancaire perçus

5 101

1 141

Charges d'exploitation bancaire versées

-426 351

-431 475

Charges d'exploitation non bancaire versées

-7 389

-11 457

Charges générales d'exploitation versées

-409 493

-382 411

Impôts sur les résultats versés

-100 661

-115 836

I. Flux de trésorerie nets provenant du compte de produits et charges

401 138

322 598

Variation de :

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

701 701

26 569

Créances sur la clientèle

-72 231

-2 322 105

Titres de transaction et de placement

-797 822

108 919

Autres actifs

-120 062

-14 781

Immobilisations données en crédit-bail et en location

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

-269 443

-84 637

Dépôts de la clientèle

327 457

1 176 246

Titres de créance émis

-248 230

1 015 055

Autres passifs

379 551

-36 574

II - Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation

-99 079

-131 308

III - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

302 059

191 290

Produit des cessions d'immobilisations financières

48

152

Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

-8 425

-10 000

Acquisition d'immobilisations financières

-85 454

-91 203

Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

4 426

4 724

Intérêts perçus

27 377

34 998

Dividendes perçus

IV - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

-62 028

-61 339

Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

Emission de dettes subordonnées

23 394

23 939

Emission d'actions

Remboursement des capitaux propres et assimilés

Intérêts versés

Dividendes versés

-250 145

-225 131

V - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

-226 751

-201 192

VI - VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III + IV + V)

13 280

-71 241

VII - TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

2 095 786

2 543 243

VIII - TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

2 109 066

2 472 002

ETAT A1. PRINCIPALES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES AU 30/06/2010

INDICATION DES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES PAR L'ETABLISSEMENT

Application des méthodes d'évaluation prévues par le plan comptable des établissements de crédit (P.C.E.C) entré en vigueur depuis le 01/01/2000.

Les états de synthèse sont présentés conformément aux dispositions du P.C.E.C.

ETAT A2. ETAT DES DEROGATIONS AU 30/06/2010

INDICATIONS DES DEROGATIONS

JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

N E A N T

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

N E A N T

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

Les états de synthèse au 30 juin 2010 sont présentés selon le modèle du plan comptable des établissements de crédit (P.C.E.C) entré en vigueur à compter du 1

er

janvier 2000.

Dans l'attente de la mise en place du système d'information adéquat, les états de l'ETIC suivants n'ont pas été renseignés :

- Etat B21 : Valeurs et sûretés reçues et données en garantie

- Etat C5 : Rémunérations et engagements en faveur des dirigeants

- Etat C7 : Titres et autres actifs gérés ou en dépôt

N E A N T

ETAT A3. ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES AU 30/06/2010

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes d'évaluation

N E A N T

II. Changements affectant les règles de présentation

N E A N T

ETAT B1. CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS AU 30/06/2010

En milliers de dirhams

CRÉANCES

Bank Al Maghrib, Trésor Public et Services des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

Total 30/06/2010

Total 31/12/2009

COMPTES ORDINAIRES DEBITEURS

1 629 980

7

160 783

176 664

1 967 434

1 862 368

VALEURS RECUEES EN PENSION

.au jour le jour

-

-

-

-

-

875 709

.à terme

-

-

-

-

-

875 709

PRETS DE TRESORERIE

.au jour le jour

-

900 000

350 000

268 420

1 518 420

1 474 166

.à terme

-

700 000

-

-

700 000

968 248

.à terme

-

200 000

350 000

268 420

818 420

505 938

PRETS FINANCIERS

-

209 252

1 553 248

-

1 762 500

1 782 473

AUTRES CREANCES

-

22 388

4 109

1 189

27 686

34 318

INTERETS COURUS A RECEVOIR

-

64

19 366

285

19 715

12 200

CREANCES EN SOUFFRANCE

-

-

-

10

10

-

TOTAL

1 629 980

1 131 711

2 087 506

446 668

5 295 765

6 041 254

ETAT B2. CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE AU 30/06/2010

En milliers de dirhams

CRÉANCES

Secteur public

Secteur Privé

Total 30/06/2010

Total 31/12/2009

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

CREANCES DE TRESORERIE

486 878

-

6 352 767

400 906

7 240 551

7 300 601

.Comptes à vue débiteurs

486 878

-

3 217 003

365 629

4 069 510

3 731 353

.Créances commerciales sur le Maroc

-

-

791 220

-

791 220

799 396

.Crédis à l'exportation

-

-

144 279

-

144 279

170 895

.Autres crédits de trésorerie

-

-

2 200 265

35 277

2 235 542

2 598 957

CREANCES A LA CONSOMMATION

-

-

-

3 034 109

3 034 109

2 958 268

CREANCES A L'EQUIPEMENT

2 307 191

-

6 388 521

6 218

8 701 930

8 831 600

CREANCES IMMOBILIERS

-

-

1 271 707

8 511 100

9 782 808

9 199 317

AUTRES CREDITS

1 333 333

1 080 021

54 960

143

2 468 457

3 193 405

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

-

-

-

-

-

-

INTERETS COURUS A RECEVOIR

-

-

350 103

51 891

401 993

345 820

CREANCES EN SOUFFRANCE

-

-

115 023

354 450

469 473

383 466

- Créances pré-douteuses

-

-

5 339

177 104

182 443

147 356

- Créances douteuses

-

-

57 744

43 890

101 634

99 208

- Créances compromises

-

-

51 940

133 456

185 396

136 902

TOTAL

4 127 402

1 080 021

14 533 081

12 358 817

32 099 321

32 212 476

ETAT B3. VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION DE PLACEMENT ET D'INVESTISSEMENT PAR CATEGORIE D'EMETTEUR AU 30/06/2010

En milliers de dirhams

TITRES

Etablissements de Crédit et assimilés

Emetteurs Publics

Emetteurs Privés

Total 30/06/2010

Total 31/12/2009

financiers

non financiers

TITRES COTES

-

-

-

-

-

-

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

-

-

-

-

-

-

OBLIGATIONS

-

-

-

-

-

-

AUTRES TITRES DE CREANCE

-

-

-

-

-

-

TITRES DE PROPRIETE

-

-

-

-

-

-

TITRES NON COTES

541 538

2 245 270

5 462

67

2 792 337

1 993 980

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

2 245 270

2 245 270

1 590 796

OBLIGATIONS

-

-

AUTRES TITRES DE CREANCE

541 538

541 538

397 492

TITRES DE PROPRIETE

5 462

67

5 529

5 692

TOTAL

541 538

2 245 270

5 462

67

2 792 337

1 993 980

ETAT B10. DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILEES AU 30/06/2010

En milliers de dirhams

DETTES

Etablissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

Total 30/06/2010

Total 31/12/2009

Bank Al Maghrib, Trésor Public et Services des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS

7

103

51 491

36 879

88 480

153 231

VALEURS DONNEES EN PENSION

-

-

-

-

-

-

.au jour le jour

-

-

-

-

-

-

.à terme

-

-

-

-

-

-

EMPRUNTS DE TRESORERIE

-

-

264 940

113 064

378 004

585 866

.au jour le jour

-

-

-

-

-

-

.à terme

-

-

264 940

113 064

378 004

585 866

EMPRUNTS FINANCIERS

5 637

-

14

-

5 651

6 325

AUTRES DETTES

-

463

6 947

1 594

9 004

5 005

Intérêts courus à payer

-

-

18

14

32

186

TOTAL

5 644

566

323 410

151 551

481 171

750 613

ETAT B11. DEPOTS DE LA CLIENTELE AU 30/06/2010

En milliers de dirhams

DEPOTS

Secteur public

Secteur Privé

Total 30/06/2010

Total 31/12/2009

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

COMPTES A VUE CREDITEURS

171 979

17 683

3 997 144

13 529 628

17 716 434

17 968 532

COMPTES D'EPARGNE

-

-

-

6 185 645

6 185 645

6 015 384

DEPOTS A TERME

146 000

211 000

1 053 643

4 625 772

6 036 415

5 889 139

AUTRES COMPTES CREDITEURS

-

1 413

830 157

155 551

987 121

726 038

INTERETS COURUS A PAYER

-

-

-

100 198

100 198

99 262

TOTAL

317 979

230 096

5 817 919

24 574 098

31 025 813

30 698 355

ETAT B9. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES DU 01/01/2010 AU 30/06/2010

En milliers de dirhams

NATURE

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements et/ou provisions

Autres mouvements*

Montant net à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

330 716

28 339

14 377

344 678

227 024

10 477

-

237 501

-79

107 098

- Droit au bail

25 836

-

-

25 836

-

-

-

-

-

25 836

- Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

304 880

28 339

14 377

318 842

227 024

10 477

-

237 501

-79

81 341

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-79

- Ecart de conversion

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

1 383 267

133 847

63 237

1 453 877

687 004

38 529

882

724 651

27

729 199

- Immeubles d'exploitation

547 506

3 414

1 906

549 014

179 181

9 412

-

188 593

-

360 421

. Terrain d'exploitation

149 171

-

-

149 171

-

-

-

-

-

149 171

. Immeubles d'exploitation. Bureaux

361 289

3 414

1 906

362 797

150 339

8 594

-

158 933

-

203 864

. Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

37 046

-

-

37 046

28 842

818

-

29 660

-

7 386

- Mobilier et matériel d'exploitation

409 934

18 173

2 661

425 446

311 969

15 947

882

327 034

-

98 412

. Mobilier de bureau d'exploitation

88 666

2 412

548

90 530

69 501

3 148

548

72 101

-

18 429

. Matériel de bureau d'exploitation

10 157

1 877

2 011

10 023

7 090

200

232

7 058

-

2 965

. Matériel de bureau Télécom

38 208

274

-

38 482

28 209

1 634

-

29 843

-

8 639

. Matériel Informatique

215 553

11 408

-

226 961

172 048

8 410

-

180 458

-

46 503

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

5 051

-

101

4 950

5 051

-

101

4 950

-

-

. Autres matériels d'exploitation

52 299

2 202

1

54 500

30 070

2 555

1

32 624

-

21 876

- Autres immobilisations corporelles d'exploitation

387 056

111 991

58 670

440 377

175 681

12 128

-

187 809

-

252 568

- Immobilisations corporelles hors exploitation

38 771

269

-

39 040

20 173

1 042

-

21 215

-

17 825

. Terrains hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

. Immeubles hors exploitation

28 488

-

-

28 488

15 481

697

-

16 178

-

12 310

. Mobiliers et matériel hors exploitation

4 019

11

-

4 030

3 298

106

-

3 404

-

626

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

6 264

258

-

6 522

1 394

239

-

1 633

-

4 889

- Ecart de conversion

-

-

-

-

-

-

-

-

27

27

TOTAL

1 713 983

162 186

77 614

1 798 555

914 028

49 006

882

962 152

-52

836 297

* Ecart de conversion immobilisation de la succursale à l'étranger

ETAT B12. TITRES DE CREANCE EMIS AU 30/06/2010

En milliers de dirhams

NATURE TITRES

CARACTERISTIQUES

MONTANT

Dont

Montant non amorti des primes d'émission ou de remboursement

Date de jouissance

Date d'échéance

Valeur Nominale Unitaire

Taux Nominal

Mode de remboursement

Entreprises liées

Autres apparentés

Certificats de dépôts à 13 semaines

17/06/10

16/09/10

100

3,60%

Infini

10 000

-

-

-

Certificats de dépôts à 13 semaines

30/06/10

29/09/10

100

3,70%

Infini

300 000

-

-

-

Certificats de dépôts à 26 semaines

26/02/10

27/08/10

100

3,95%

Infini

16 000

-

-

-

Certificats de dépôts à 7 mois

09/12/09

07/07/10

100

3,65%

Infini

164 000

-

-

-

Certificats de dépôts à 11 mois

14/01/10

13/12/10

100

3,90%

Infini

520 000

-

-

-

Certificats de dépôts à 52 semaines

30/03/10

29/03/11

100

4,00%

Infini

380 000

-

-

-

Certificats de dépôts à 18 mois

09/12/09

02/06/11

100

4,05%

Infini

633 000

-

-

-

Certificats de dépôts à 18 mois

16/03/09

16/09/10

100

4,15%

Infini

350 000

-

-

-

Certificats de dépôts 2 ans

19/12/08

19/12/10

100

4,70%

Infini

618 700

-

-

-

Certificats de dépôts 2 ans

30/01/09

30/01/11

100

4,35%

Infini

355 000

-

-

-

Certificats de dépôts 2 ans

16/03/09

16/03/11

100

4,20%

Infini

317 000

-

-

-

Certificats de dépôts 2 ans

10/11/09

10/11/11

100

3,95%

Infini

240 000

-

-

-

Certificats de dépôts 2 ans

03/02/10

03/02/12

100

4,05%

Infini

271 000

-

-

-

Certificats de dépôts 2 ans

26/04/10

26/04/12

100

4,12%

Infini

230 000

-

-

-

Certificats de dépôts 2 ans

29/04/10

29/04/12

100

4,10%

Infini

35 000

-

-

-

Certificats de dépôts à 30 mois

09/12/09

28/05/12

100

4,20%

Infini

70 000

-

-

-

Certificats de dépôts 3 ans

30/01/09

30/01/12

100

4,50%

Infini

422 300

-

-

-

Certificats de dépôts 3 ans

07/01/10

07/01/13

100

4,35%

Infini

250 000

-

-

-

Certificats de dépôts 3 ans

03/02/10

03/02/13

100

4,10%

Infini

15 000

-

-

-

Certificats de dépôts 3 ans

30/03/10

30/03/13

100

4,25%

Infini

110 000

-

-

-

Certificats de dépôts 4 ans

03/02/10

03/02/14

100

4,15%

Infini

200 000

-

-

-

Certificats de dépôts 4 ans

30/03/10

30/03/14

100

4,35%

Infini

250 000

-

-

-

Certificats de dépôts 4 ans

31/05/10

31/05/14

100

4,20%

Infini

30 000

-

-

-

ETAT B14. PROVISIONS DU 01/01/2010 au 30/06/2010

En milliers de dirhams

PROVISIONS

Encours 31/12/2009

Dotations

Reprises

Autres variations

Encours 30/06/2010

PROVISIONS DEDUITES DE L'ACTIF SUR :

1 131 720

230 459

72 406

-9

1 289 763

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-

-

-

-

-

Créances sur la clientèle

1 121 844

229 857

71 345

-9

1 280 347

Titres de placement

4 823

526

1 061

-

4 288

Titres de participation et emplois assimilés

5 053

75

-

-

5 128

Immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

-

-

-

Autres actifs

-

-

-

-

-

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

353 688

30 206

17 555

-6

366 334

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

41 106

9 834

389

-

50 551

Provisions pour risques de change

-

-

-

-

-

Provisions pour risques généraux

130 000

-

-

-

130 000

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

44 470

18 164

7 422

-

55 212

Provisions pour autres risques et charges

73 017

2 209

9 744

-6

65 476

Provisions réglementées

65 096

-

-

-

65 096

TOTAL GENERAL

1 485 408

260 665

89 962

-14

1 656 097

ETAT B16. DETTES SUBORDONNEES AU 30/06/2010

En milliers de dirhams

Monnaie de l'emprunt

Montant en monnaie de l'emprunt

Cours

Taux

Durée

Condition de remboursement anticipé, subordination et convertibilité

Montant de l'emprunt en monnaie nationale (ou contrevalueur en KDH)

dont entreprises liées

dont autres apparentés

Montant N (en contrevalueur KDH)

Montant N-1 (en contrevalueur KDH)

Montant N (en contrevalueur KDH)

Montant N-1 (en contrevalueur KDH)

MAD

500 000 000,00

1

4,90%

10 ANS

infini

-

-

-

-

MAD

500 000 000,00

1

4,65%

10 ANS

infini

-

-

-

-

ETAT B22. VENTILATION DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES SUIVANT LA DUREE

RESIDUELLE AU 30/06/2010

En milliers de dirhams

D≤ 1 mois

1 mois<D ≤ 3 mois

3 mois<D ≤ 1 an

1 an <D ≤ 5 ans

D> 5 ans

TOTAL

ACTIF

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

928 413

2 412

78 453

1 111 734

459 907

2 580 919

Créances sur la clientèle

2 237 471

2 148 210

2 022 831

5 760 583

12 419 448

24 588 543

Titres de créance

24 590

45 455

1 198 883

1 055 835

424 694

2 749 457

Créances subordonnées

-

-

-

-

-

-

Crédit-bail et assimilé

-

-

-

-

-

-

TOTAL

3 190 474

2 196 077

3 300 167

7 928 152

13 304 049

29 918 919

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

164 940

100 000

118 715

-

-

383 655

Dettes envers la clientèle

1 202 232

1 837 574

2 718 978

277 632

-

6 036 416

Titres de créance émis

164 000

676 000

2 823 700

2 123 300

-

5 787 000

Emprunts subordonnés

-

-

-

-

1 000 000

1 000 000

TOTAL

1 531 172

2 613 574

5 661 393

2 400 932

1 000 000

13 207 071

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

(COMPTES SOCIAUX)

Logo of Ernst & Young

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca

Maroc

Logo of Fidaroc Grant Thornton

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 Casablanca

Maroc

CRÉDIT DU MAROC

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE

AU 30 JUIN 2010

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire du Crédit du Maroc comprenant le bilan, le compte de produits et charges, le hors bilan, l'état de solde de gestion, le tableau des flux de trésorerie et les états des informations complémentaires (ETIC) relatifs à la période du 1

er

janvier au 30 juin 2010. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant KMAD 3.557.316, dont un bénéfice net de KMAD 186.405 relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Crédit du Maroc arrêtés au 30 juin 2010, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 20 septembre 2010

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

ERNST & YOUNG

Bachir TAZI

Associé

37, Boulevard Abdellatif Ben Kaddour

CASABLANCA -

Tél.: (212-2) 2 95.79.00 - Fax: (212-2) 2 39.02.26

FIDAROC GRANT THORNTON

Faïçal MEKQUAR

Associé

ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS IFRS AU 30 JUIN 2010

BILAN AU 30 JUIN 2010

En milliers de dirhams

ACTIF CONSOLIDÉ

30/06/2010

31/12/2009

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

2 109 076

2 095 794

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

10 850

4 889

Instruments dérivés de couverture

-

-

Actifs financiers disponibles à la vente

2 474 978

1 670 168

Prêts et créances sur les Etablissements de crédit et assimilés

3 036 640

3 714 825

Prêts et créances sur la clientèle

33 265 544

33 322 644

Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couvert en taux

-

-

Placements détenus jusqu'à leur échéance

-

-

Impôts Exigibles

123 406

5 061

Actifs d'impôt différé

66 420

85 306

Comptes de régularisation et autres actifs

184 212

166 068

Actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Participations dans des entreprises mises en équivalence

-

-

Immeubles de placement

-

-

Immobilisations corporelles

1 033 330

991 366

Immobilisations incorporelles

107 830

104 425

Ecart d'acquisition

-

-

Total

42 412 285

42 160 546

En milliers de dirhams

PASSIF CONSOLIDÉ

30/06/2010

31/12/2009

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

7

7

Passifs financiers à la juste valeur par résultat

4 419

3 025

Instruments dérivés de couverture

-

-

Dettes envers les Etablissements de crédit et assimilés

578 360

802 721

Dettes envers la clientèle

31 050 204

30 720 673

Titres de créance émis

5 884 235

6 132 465

Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux

-

-

Passifs d'impôt exigibles

111 914

24 175

Passifs d'impôt différé

112 464

107 909

Comptes de régularisation et autres passifs

728 190

428 163

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Provisions techniques des contrats d'assurance

-

-

Provisions

210 173

204 029

Subventions, fonds publics affectés, fonds spéciaux de garantie

-

-

Dettes subordonnées et fonds spéciaux de garantie

1 032 589

1 009 195

Capitaux propres

2 699 731

2 728 184

Capitaux propres part du groupe

2 659 936

2 686 443

Capital et réserves liées

1 993 817

1 897 817

Réserves consolidées

441 815

366 612

Gains ou pertes latents ou différés

710

197

Résultat net de l'exercice

223 593

421 817

Intérêts minoritaires

39 795

41 741

Total

42 412 285

42 160 546

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ AU 30/06/2010

En milliers de dirhams

COMPTE DE RÉSULTAT

30/06/2010

30/06/2009

Intérêts et produits assimilés

1 200 004

1 107 302

Intérêts et charges assimilés

381 740

386 958

Marge d'Intérêt

818 264

720 344

Commissions (Produits)

167 001

147 773

Commissions (Charges)

10 881

13 143

Marge sur Commissions

156 120

134 630

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat

43 942

37 571

Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente

4 140

4 828

Produits des autres activités

2 568

8 114

Charges des autres activités

32 766

32 882

PRODUIT NET BANCAIRE

992 269

872 605

Charges générales d'exploitation

417 817

399 166

Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles, corporelles

40 735

34 212

Résultat Brut d'Exploitation

533 717

439 227

Coût du risque

-173 438

-80 863

Résultat d'Exploitation

360 279

358 364

Quote-Part du résultat des entreprises mises en équivalence

-

-

Gains ou pertes nets sur autres actifs

-4

-65

Variations de valeur des écarts d'acquisition

-

-

Résultat avant Impôt

360 274

358 299

Impôts sur les bénéfices/Impôts différés

134 394

134 308

Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession

-

-

Résultat net

225 880

223 991

Intérêts minoritaires

2 287

9 822

Résultat net Part du groupe

223 593

214 169

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE AU 30 JUIN 2010

En milliers de dirhams

FLUX DE TRÉSORERIE

30/06/2010

30/06/2009

Résultat avant impôts

360 274

358 299

+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles

40 735

34 212

+/- Dotations nettes pour dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations

-

-

+/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers

171 212

87 036

+/- Dotations nettes aux provisions

6 143

2 455

+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence

-

-

+/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement

4

65

+/- Perte nette/(gain net) des activités de financement

-11 536

50 695

+/- Autres mouvements

65 198

-16 140

Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements

271 757

158 323

+/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit et assimilés

-333 839

346 691

+/- Flux liés aux opérations avec la clientèle

172 377

-1 111 403

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers

-791 692

143 597

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers

214 636

38 608

- Impôts versés

-111 280

-126 321

Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles

-849 797

-708 828

Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle

-217 767

-192 206

+/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations

-

-

+/- Flux liés aux immeubles de placement

-

-

+/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles

-86 109

-92 154

Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement

-86 109

-92 154

+/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires

-254 319

-230 964

+/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement

-213 300

988 300

Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement

-467 619

757 336

Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie

-528

1 192

Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

-772 023

474 169

RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES

En milliers de dirhams

RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES

30/06/2010

31/12/2009

Résultat net

225 880

433 482

Ecarts de conversion

-528

1 292

Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente

513

17 519

Réévaluation des instruments dérivés de couverture

-

-

Réévaluation des immobilisations

-

-

Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies

-

-

Quote-part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur entreprises mises en équivalence

-

-

Impôts

-

-

Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

-15

18 811

Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

225 866

452 292

Dont part du Groupe

223 579

440 627

Dont par des intérêts minoritaires

2 287

11 655

COMPOSITION DE LA TRÉSORERIE

30/06/2010

30/06/2009

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture

3 734 169

3 581 786

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

2 095 788

2 543 244

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

1 638 382

1 038 542

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture

2 962 147

4 055 954

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

2 109 070

2 472 006

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

853 077

1 583 949

Variation de la trésorerie nette

-772 023

474 169

NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

EXPOSITION AU RISQUE ET STRATEGIES DE COUVERTURE

GOVERNANCE ET ORGANISATION DE LA GESTION DES RISQUES

La gouvernance et l'organisation de la gestion des risques découlent des principes généraux de la gouvernance de la banque.

1.1 La Gouvernance

Les principaux acteurs sont :

• Le Conseil de surveillance et ses Comités spécialisés (Comité d'Audit, Comité de Rémunération, ...)

• Le Directoire,

• Les Comités de gestion (Comité de Contrôle Interne, Comité de Crédit,...)

Responsabilités des acteurs :

Le Conseil de surveillance

Il est l'organe d'administration de la banque. A ce titre, il en définit les orientations stratégiques, approuve et détermine la politique de gestion des divers risques auxquels la banque est exposée.

Le Conseil de Surveillance a par ailleurs institué, en son sein, deux comités spécialisés chargés d'analyser en profondeur certaines questions spécifiques et de la conseiller à ce sujet.

Le comité d'audit a principalement en charge les missions suivantes :

• Vérifier la fiabilité et l'exactitude des informations financières et porter une appréciation sur la pertinence des méthodes comptables adoptées pour l'élaboration des comptes.

• Porter une appréciation sur la qualité du système de contrôle interne et la maîtrise des risques notamment en examinant les rapports d'activités des différentes fonctions de contrôles.

• Prendre connaissance des conclusions et des recommandations de l'audit interne, des commissaires aux comptes et des autorités de supervision et suivre la mise en œuvre des actions correctives.

Le comité de rémunération, en charge des missions suivantes :

• Proposer les rémunérations du conseil de surveillance.

• Préparer les décisions du Conseil de Surveillance en matière de rémunération des membres du Directoire.

• Conseiller le Conseil de Surveillance dans les domaines relevant des ressources humaines.

• Valider les propositions d'appréciation des membres du Directoire par le Président du directoire et les soumettre au Conseil de Surveillance pour accord.

• Réaliser l'évaluation du Président du Directoire.

• Suivre l'évolution de carrière et la rémunération des membres du Comité Exécutif.

Le Directoire

Il est l'organe exécutif de la banque. Il met en œuvre les stratégies et les politiques définies par l'Organe d'Administration. Le Directoire du Crédit du Maroc a mis en place en 2009 le Comité Exécutif Restreint. Son objectif est d'assurer la coordination entre les différents pôles de gestion de la banque.

Le Comité Exécutif est dans le prolongement du Comité Exécutif Restreint et présente les objectifs suivants :

• assurer la réalisation du Plan de Développement;

• assurer la réalisation du budget annuel;

• mettre en œuvre les actions nécessaires pour atteindre les objectifs ;

• piloter l'activité de la banque avec la contribution coordonnée de l'ensemble des lignes métiers.

Le Directoire définit l'organisation générale de la gestion des risques et met en œuvre les processus d'octroi et de gestion, permettant d'appréhender, mesurer et maîtriser d'une façon globale l'ensemble des risques encourus par la banque.

Il est responsable du Contrôle Interne de la banque. Il établit chaque année une stratégie risques qui examine toutes les activités de la banque et les risques qu'elles induisent et définit des limites opérationnelles pour l'exposition de chacune de celles-ci, notamment par secteurs d'activité ou de groupes d'appartenance, pour les risques de crédit, de Gaps de taux ou de liquidité pour l'ALM, de change ou de trading pour les risques de marché, etc...

Cette stratégie risques est présentée au Conseil de surveillance qui la valide.

Pour mener à bien ses missions, le Directoire a créé des Comités spécialisés dont les principaux, en matière de gestion des risques sont :

• Le Comité de contrôle interne

• Le Comité des crédits,

• Le Comité des grands risques,

• Le Comité des risques sensibles,

• Le Comité marché,

• Le Comité des Risques de Marché,

• Le Comité ALM,

• Le Comité des risques opérationnels,

• Le Comité de Management de la conformité,

• Le Comité Nouveau produit Nouvelle Activité (NAP).

1.2. Organisation de la gestion des risques

1.2.1 Le Contrôle Permanent des Risques

Le Crédit du Maroc, en s'appuyant sur l'expérience de son Groupe d'appartenance, a adopté une gestion centrale de ses risques. Elle est placée sous l'autorité du Contrôle Permanent des Risques (CPR), dont la mission générale est de « donner au Management de la banque l'assurance que toutes ses activités sont exercées dans des conditions de sécurité acceptable ». Totalement indépendante des métiers elle rapporte directement au Président du Directoire et au Conseil de surveillance, via le Comité d'Audit.

Le CPR définit les contrôles liés aux procédures au premier niveau d'exécution, organise les contrôles hiérarchiques ou fonctionnels de second niveau et les consolide pour obtenir une vision globalisée de la qualité d'exécution de toutes les activités de la banque.

Les risques couverts sont regroupés dans les familles suivantes :

• Risque de contrepartie : il correspond au risque de défaillance totale ou partielle de la contrepartie avec laquelle des engagements de bilan ou hors bilan ont été contractés,

• Risques financiers :

1. Risque de marché : les risques de marché ou risques de variation de prix, représentant les pertes potentielles suite à des mouvements adverses de cours, de prix ou de niveau de taux.

2. Risque de liquidité ou de taux : risque lié à la liquidité de la banque et à l'évolution des taux,

• Risque opérationnel et conformité : risque lié à l'exécution des opérations. Il comprend les risques informatiques, juridiques, fiscaux, réglementaires et commerciaux.

Le Contrôle Permanent des Risques, qui couvre l'ensemble des risques définis par les accords de Bâle 2, est organisé autour des entités suivantes :

Pour le Risque de crédit :

• La Direction des engagements,

• Le Contrôle des risques de crédit,

• Le Pilotage des risques.

Pour le Risque opérationnel et la Conformité :

• La Direction des Risques Opérationnels et de la Conformité

Pour les Risques financiers : risque de marché, risque de liquidité et risque de taux d'intérêt global :

• La Direction des risques de marché et le Contrôle permanent des risques.

1.2.2 Le Contrôle Périodique des Risques

La Direction du Contrôle Périodique assure la fonction d'audit interne en réalisant des missions de contrôle périodique sur pièce et sur place dans les différentes unités et directions constituant la Banque. Elle est chargée d'évaluer la maîtrise globale des différents risques et de faire des propositions d'actions correctives. Elle exerce ses travaux en toute indépendance et rapporte à ce titre directement au Comité d'Audit.

EXPOSITION AUX RISQUES ET STRATÉGIE DE COUVERTURE

2.1 Risque de crédit

Politique générale

La politique de crédit du Crédit du Maroc s'inscrit dans le cadre de principes généraux et dans le respect des normes édictées par le régulateur et par le groupe d'appartenance Crédit Agricole SA.

Elle couvre les aspects relatifs à la déontologie, l'indépendance, la responsabilité, la collégialité des décisions, la maîtrise et le suivi des risques, la rémunération des opérations, etc.

Elle est revue chaque année, dans le cadre de la stratégie risques qui examine toutes les activités de la banque et les risques qu'elles induisent et fixe des limites opérationnelles en termes de segment de clientèle, de secteurs d'activité, de concentration, etc.

Cette stratégie est présentée par le Directoire au Conseil de surveillance qui la valide.

Dispositif de décision et de gestion des risques

Etude et décision

Le processus de décision découle des pouvoirs détenus par le Président du Directoire et des subdélégations qu'il a distribuées aux acteurs, selon un mode intuitu-personna et déclinées en fonction des marchés. Au-delà des limites subdélégées, les décisions sont prises par le Comité des crédits dont les décisions sont collégiales.

Le processus de décision est géré par un applicatif informatique centralisé et intégré qui détermine en fonction de normes et de critères paramétrés, les niveaux de délégation requis. Les décisions en faveur des clients professionnels et entreprises nécessitent un double regard de la ligne commerciale et des risques.

Les filiales ont recours à un avis des lignes spécialisées du Crédit du Maroc qui conditionne l'octroi.

Les demandes de crédit formulées par les lignes commerciales sont formalisées et documentées en application des règles du régulateur et des normes de la banque.

Mise en place - Garanties

La mise en place des crédits est opérée après vérification du respect des conditions d'octroi.

La gestion des garanties physiques est centralisée.

Surveillance des risques et classement des créances

Elle est en charge d'une structure dédiée et indépendante, appuyée par des correspondants dans les différents marchés et dans les régions.

Cette structure qui dispose d'un accès à tous les systèmes d'information de la banque a pour mission de surveiller la qualité des engagements, d'appréhender dans une optique préventive les dégradations des risques (impayés, gel des comptes, etc.) et d'en assurer un suivi.

Elle organise sur la base d'indicateurs internes un suivi approché des créances sensibles qui est opéré par un Comité dédié.

Elle identifie les créances qui relèvent du déclassement en « souffrance », selon les critères édictés par le régulateur en la matière et les provisionne en conséquence. Ces décisions sont validées par un Comité dédié pour assurer une parfaite couverture des risques.

Recouvrement

Il est opéré par le réseau jusqu'au premier impayé inclus. Ensuite, à partir du second impayé, il est pris en charge par la plate-forme de recouvrement créée à cet effet, qui poursuit le travail de recouvrement à l'amiable.

Si le dossier passe en " Compromis " il est pris en charge par la Direction du Recouvrement Contentieux qui opère les poursuites judiciaires.

Tout le processus de décision et de surveillance des risques est traçable et auditable.

Notation interne

Le Crédit du Maroc dispose d'un système de notation depuis 2000. Il couvre toutes les créances entreprises (PME/PMI et Grandes entreprises gérées par les réseaux dédiés), hormis les banques et institutions financières, les entreprises du secteur de la promotion immobilière et hôtelier qui disposent d'une notation spécifique, en relation avec le groupe d'appartenance. Ce système est conforme aux préconisations de Bâle 2. Il est uniforme sur l'ensemble du périmètre du groupe Crédit Agricole.

Le système repose sur une appréciation quantitative et qualitative. Il fait intervenir les différents acteurs du processus de décision : les chargés d'affaires, les risques et les décisionnaires.

Grille de notation

Elle comporte 13 échelons de A à E, avec des échelons intermédiaires, pour les contreparties saines et 2 échelons F et Z, pour les contreparties en défaut, dont un pour les contreparties en recouvrement juridique.

Ces échelons sont compatibles avec les échelles de notation des principales sociétés de rating internationales : Standard & Poor et Moody's.

Délégation

La notation est un élément essentiel du processus de décision, il conditionne le niveau de délégation.

Risques sensibles :

Les contreparties notées aux échelons E et F sont insérées dans le suivi rapproché opéré sur les risques sensibles et sous l'autorité du comité dédié.

2.2 Risque de marché

Les activités de marché de la banque sont limitées essentiellement aux opérations de change, comptant et terme, aux opérations de trading sur titres en MAD émis par l'état marocain ou garantis explicitement par celui-ci et aux opérations de trésorerie.

Les différentes activités de marchés (trading et court) s'exercent dans le cadre d'une stratégie risques préétablie et validée par la banque et approuvée par le Comité Risques Groupe CA.SA.

La dernière stratégie risque approuvée par le Comité Risque du Groupe - CRG du 9/07/2009 a permis la mise en place d'un dispositif de limites plus conforme aux normes du groupe et plus complet avec un ensemble d'indicateurs quantitatifs (VaR, stress, limites en nominal et sensibilités plus détaillées) et qualitatifs (produits autorisés, maturités) et des limites de perte (stop loss et seuil d'alerte).

Description des portefeuilles du CDM

Groupe

CDM

Sous-groupe niveau 1

CDM TRADING

CDM REFINANCEMENT

Sous-groupe niveau 2

CDM CHANGE

CDM TITRES MAD

CDM TRESORERIE

CDM REPO

Sous-groupe niveau 3

CDM TRES. MAD

CDM TRES. DEVISES

Les limites globales validées sont les suivantes :

• une limite de VaR (99%,1j) de 300 K€ et une limite de stress spécifique de 3 M€ qui porte sur l'ensemble des activités de marché (Trading et Refinancement) ;

• une sous limite de VaR (99%,1j) de 225 K€ et une sous limite de stress spécifique de 2,2 M€ qui porte uniquement sur les portefeuilles de Trading (Dette-Change).

Organisation de la filière

Les activités sont organisées en trois domaines indépendants :

Le Front Office :

Le FO est littéralement l'interface de la banque avec le marché. Il centralise et traite tous les besoins de la banque et de ses clients en terme de couverture et financement. Il engage la banque dans le respect des limites internes de marché, des limites réglementaires et des lignes de crédit qui lui sont accordées.

Il est rattaché hiérarchiquement à la ligne commerciale ou à la Banque de Financement et Investissement - BFI.

Le Back-Office :

Le BO suit le traitement post-marché des opérations : confirmation, paiement, règlement – livraison et comptabilité. Il est rattaché hiérarchiquement à la Direction du Service Clientèle et des Flux.

Le PCRM (Pôle Contrôle des Risques de Marché) :

En matière de suivi et de contrôle des activités, le PCRM, a en charge :

• Le suivi du respect des limites, que celles-ci soient quantitatives (niveaux de risque), qualitatives (instruments, devises ou maturités autorisées) ou relatives aux niveaux de perte tolérée (stop loss).

• Le traitement des dépassements (analyse des raisons, mode et délai de régularisation...).

• La surveillance des risques et des résultats en liaison avec l'évolution des marchés.

• Production et analyse des P&L de gestion

• Production et contrôle qualité des indicateurs de risques

• Back testing de la VaR

• Production et analyse des stress scenarii

• Vérification des données de marché

• Vérification que le BO s'est assuré de la cohérence des stocks entre outil FO et BO

• Production et analyse des états de suivi de l'exposition aux risques

Il est rattaché hiérarchiquement au Contrôle Permanent des risques.

NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

EXPOSITION AU RISQUE ET STRATEGIES DE COUVERTURE

Le suivi des risques doit être effectué aux différents niveaux de l'établissement avec des séparations de pouvoir entre le front office, le back office, les risques et le contrôle financier, autrement dit entre ceux qui passent les ordres et ceux qui les contrôlent.

Ainsi, cette organisation permet :

• de s'assurer en permanence du respect des procédures, des normes et des limites mises en place ;

• d'analyser les causes du non-respect éventuel des procédures et des limites ;

• d'informer les entités et / ou les personnes désignées à cet effet de l'ampleur des dépassements et des actions correctrices qui sont proposées ou entreprises ;

En termes d'outils informatiques, la banque dispose d'un système front-to-back Arpson avec des fonctionnalités de suivi des risques et de calcul des résultats. Le Pôle Contrôle des Risques de Marché a accès à ces informations et dispose d'outils complémentaires pour mener à bien ses analyses.

Principaux risques et dispositif de contrôle

Les risques de marché ou risques de variation de prix, représentent les pertes potentielles suite à des mouvements adverses de cours, de prix ou de niveaux de taux.

Risque de taux :

Ils représentent les risques d'encourir des pertes suite aux variations du niveau absolu du taux d'intérêt, d'un spread entre deux courbes de taux ou de la déformation de la courbe. Il existe plusieurs composantes pour ce risque : risque directionnel, risque de pente et risque de base ou de spread.

Ce risque concerne le trading sur titres et la trésorerie. Il est encadré par un dispositif de limites quantitatives (VaR, Stress, nominal et sensibilités détaillées).

Risque de change :

C'est le risque d'encourir des pertes suite aux variations du cours des devises étrangères par rapport à la monnaie de référence ou monnaie locale.

Le principe général de la mesure est d'obtenir des positions de change Spot équivalent de toutes les opérations en isolant le risque de change des autres risques. On utilise pour cela les valeurs actuelles nettes des flux.

Les positions sont encadrées par des limites réglementaires et des limites internes (VaR, Stress, nominal individuelles et globale, stop loss...).

Risques liés aux défauts :

une part importante des risques pris par les établissements financiers sur les marchés se trouve liée aux événements de défauts (défaillance d'une ou plusieurs contreparties, risque de non-transfert...).

Les opérations de marché peuvent générer :

• des risques de crédit pur

• des risques de règlement/livraison

• des risques de variation

Une transaction peut comporter un seul de ces risques ou une combinaison de deux ou trois. Une opération de change à terme génère des risques de variation et de livraison.

En effet, si l'un des intervenants fait défaut alors que l'autre contrepartie a déjà rempli ses propres obligations, à savoir : livrer des fonds, alors la perte porte sur la totalité du montant (nominal) de la transaction (à la livraison), c'est le

risque de livraison

ou non concrétisation des flux échangés.

Ce risque affecte le change (comptant et terme), les swaps de change (swaps de trésorerie ou cambiste). Pour les opérations sur titres (ferme ou temporaire), ce risque n'existe pas du fait que les transactions sont effectuées via un système DVP (Delevery Versus Payment).

Si par contre la défaillance intervient entre la négociation et la livraison, alors la perte potentielle correspond à la variation du cours de change entre le cours négocié et le cours prévalant sur le marché au moment où il faut trouver une nouvelle contrepartie de remplacement, il s'agit du coût de remplacement et c'est le

risque de variation

. Cette perte potentielle peut d'ailleurs se révéler être un gain !

Ce risque affecte le change à terme, les swaps de change (swaps de trésorerie ou cambiste) et les opérations de pensions. Le risque total est la somme des risques instantanés et potentiels. La mesure du risque de variation est obtenue à travers la valeur de remplacement courante (MtM ou valeur de marché) à laquelle est ajoutée une majoration add-on pour tenir compte des évolutions futures (dérive potentielle du MtM).

Ces risques sont encadrés par des limites en volumes individuelles sur les contreparties y compris les correspondants de la salle des marchés et accordées par la banque dans le cadre de l'étude de risque annuelle.

Principales Evolutions :

1. Découpages des activités par desk

Une nouvelle organisation des portefeuilles et centres de profits en phase avec l'arborescence risques est mise en place avec une séparation entre le banking book (ALM) et le Trading et ce, pour un meilleur pilotage des activités.

Pour cela, les deals internes entre les différents portefeuilles et le schéma de booking sont en cours d'implémentation dans Arpson avec la définition des règles de prix de transfert interne sur les instruments de change et de taux. Ces deals concernent à la fois les opérations de financement/refinancement entre les différents desks de la Salle mais aussi le transfert de positions entre ALM et Salle des Marchés.

2. Création d'un poste MO

Pour renforcer les contrôles et accompagner la réorganisation des books, la mise en place de produits plus complexes et un développement des activités de marchés, la banque est en cours de réflexion pour la création d'un poste Middle Office. Le MO, très proche du Front, assurera la validation et l'enrichissement des opérations négociées. Il vérifiera la régularité des opérations et le respect de certaines procédures de contrôle, s'occupera des tâches administratives immédiates, ou encore des opérations de marché qui ne concernent pas le client. Il sera en charge de faire l'interface entre les traders et commerciaux "front office" et la comptabilité et l'administratif "back office".

3. Calcul de la VAR

Suite à l'intégration réussie fin 2008 du CDM dans le projet de Consolidation des risques financiers du Groupe (CORFOU), le calcul des consommations de VaR (Value at Risk) du CDM est réalisé via l'outil de Consolidation du Groupe (Global View Risk) alimenté en données de risques de marché (vecteurs de

sensibilités, positions de change, courbe de taux MAD) par les outils de CDM.

Aussi, les stress globaux selon les méthodologies du Groupe sur ces activités sont calculés hebdomadairement via l'outil Groupe.

Enfin, les résultats quotidiens des activités de trading (sur fonds et sur le change) sont alimentés dans l'outil Groupe (CADRE) et la VaR fait l'objet d'un back-testing.

2.3 Risques Opérationnels

Le Crédit du Maroc a adopté la définition, issue des recommandations de Bâle 2 pour le risque opérationnel. Il s'agit des pertes résultant de l'inadéquation ou de la défaillance des processus internes, des personnes, des systèmes ou d'événements extérieurs, risque juridique inclus.

Dispositif de gestion des risques opérationnels mis en œuvre

Le dispositif de gestion des risques opérationnels mis en place par la banque vise à identifier l'ensemble des sources de risques majeurs en vue de les couvrir (fraude interne, fraude externe, pratiques en matière d'emploi et sécurité sur le lieu de travail, clients produits et pratiques commerciales, dommages aux actifs corporels, dysfonctionnements de l'activité et des systèmes, exécution livraison et gestion des processus).

1. Les principaux enjeux

• La maîtrise du coût des risques opérationnels,

• La Prévention des grands risques,

• L'optimisation de la couverture des risques,

• L'intégration du triple impact réglementaire à savoir le pilotage par les fonds propres, la supervision réglementaire et la communication financière.

2. Les composantes du dispositif

Le dispositif de gestion des risques opérationnels mis en œuvre s'articule autour de quatre composantes :

La composante organisationnelle :

La surveillance des risques opérationnels est confiée à une entité relevant du contrôle permanent des risques, structure faîtière du dispositif de contrôle interne de la banque.

Le système d'audit interne vérifie périodiquement que le dispositif de gestion des risques opérationnels est mis en œuvre avec efficacité au niveau de l'ensemble de l'établissement.

Le Directoire assure un suivi régulier de la situation des risques via le Comité des Risques Opérationnels présidé par le Président du Directoire.

Le Conseil de Surveillance, via le Comité d'Audit, est informé des risques importants et s'assure de la prise en compte de ces risques.

La composante qualitative :

Elle permet d'évaluer et de prévenir les risques à travers la cartographie des risques opérationnels.

La composante quantitative :

Elle permet de mesurer et surveiller le coût du risque et les incidents à travers le suivi des pertes et la mise en place d'un dispositif d'alerte.

La composante d'allocation de fonds propres :

Par prudence, l'établissement a retenu une allocation des fonds propres basée sur la méthode « indicateurs de base » avec l'objectif d'évoluer rapidement vers la méthode « standard ».

3. Sécurité des systèmes d'information

La sécurité des systèmes d'informations est assurée avec la mise en place d'une politique de sécurité et d'un dispositif de contrôle permanent. Des tests annuels d'intrusions et de vulnérabilité, ainsi que des évaluations de la sécurité des systèmes d'informations sont réalisés.

4. Plan de continuation des activités

Pour assurer la continuité des activités de la banque en cas de sinistre, l'établissement dispose d'un Plan de Continuité d'Activités, composé :

• d'un Plan de Secours informatique pour secourir les services informatiques critiques,

• d'un Plan de Repli Utilisateurs avec aménagement d'un site de repli devant servir en cas de sinistre,

• d'un dispositif de gestion de crise,

• d'un dispositif de continuité d'activité spécifique au scénario de pandémie grippale.

Ce PCA est régulièrement testé et amélioré. Ainsi, plusieurs tests unitaires PRU et un test PSI ont été réalisés courant 2009.

5. Prestations de services essentielles externalisées

Elles sont encadrées par un dispositif spécifique.

Les Conventions de services comprenant des indicateurs de qualité ont permis à l'établissement d'intégrer le suivi de ces activités dans le dispositif de contrôle interne.

2.4 Gestion Actif - Passif

La démarche de la gestion Actif-Passif (ALM) est une démarche d'identification, de mesure, de contrôle et de couverture des risques financiers pouvant affecter le bilan de la banque.

Il s'agit principalement des risques de liquidité, de taux et de change.

Gouvernance :

Au Crédit du Maroc, la gestion Actif-Passif est assurée par la fonction ALM qui rapporte à la Direction Finances Groupe et au comité ALM.

Risque de taux d'intérêt global

C'est le risque de voir les résultats de la banque affectés défavorablement par les mouvements de taux d'intérêt. Ces mouvements ont une influence sur les rémunérations et les coûts générés par les produits et instruments financiers (actifs, passifs et instruments de hors bilan), dont dispose la banque. En conséquence, leurs mouvements ont un impact direct sur le résultat généré mais aussi sur la valeur actuelle des différents revenus futurs.

Il convient donc d'appréhender correctement la manière dont les mouvements de la courbe des taux peuvent impacter les marges de la banque.

L'approche en taux a pour objectif de mesurer, in fine, l'exposition des résultats de la banque aux fluctuations des taux d'intérêt du marché. Elle s'intèresse donc exclusivement aux encours dont les taux resteront fixes sur une période donnée. Les encours corrélés aux taux du marché n'étant pas exposés à ce type de risque.

Un dispositif d'encadrement et de contrôle a été mis en place au Crédit du Maroc. Des limites en volume ont été fixées. Elles sont basées sur le calcul des gaps de taux, définis comme étant la différence entre les ressources et les emplois par maturité exposés au risque de taux.

Le risque de liquidité

Il représente pour la banque l'éventualité de ne pas pouvoir faire face, à un instant donné, à ses engagements ou à ses échéances. Le risque de liquidité se traduit donc à travers l'impossibilité de satisfaire ses engagements.

Il apparaît lorsque des besoins inattendus sont subis par la banque et qu'elle ne peut y faire face à partir de ses actifs liquides. Le risque de liquidité se situe à trois niveaux :

-

Funding risk

: risque qui se traduit par la nécessité d'obtenir de nouvelles ressources lorsqu'une des ressources dont la banque disposait par le passé n'est plus disponible (par exemple lors de retrait massif sur les dépôts à vue).

-

Time risk

: risque qui apparaît lorsque la banque ne peut obtenir des rentrées d'argent pourtant attendues (par exemple, incapacité de remboursement d'un prêt par un client).

-

Call risk

: risque relatif à l'obtention de nouvelles ressources (suite par exemple à des emprunts importants sur des lignes de crédits).

L'approche en liquidité met en évidence la situation de transformation de la banque. Elle permet de mesurer les besoins de funding à court, moyen et long terme ou l'importance des excédents de liquidité à replacer par type de maturité.

Tous les produits de bilan sont traités en fonction de leur échéance finale, sans tenir compte de la nature du taux.

Afin de mieux appréhender la gestion de la liquidité courante du Crédit du Maroc, un comité mensuel de coordination de trésorerie a été mis en place. Par ailleurs, le comité ALM a défini des limites visant à encadrer le déficit de la trésorerie résiduelle. Un programme d'émission de certificats de dépôt a également été lancé depuis 2007 afin de mieux accompagner le plan de développement de la banque.

Conventions d'écoulement :

Les conventions ALM sont destinées à prendre en compte des phénomènes économiques ou comportementaux hautement probables permettant d'affiner l'analyse du risque. Un dossier exhaustif de documentation des conventions a été élaboré et puis validé par le comité ALM.

Le Crédit du Maroc procède à des mises à jour régulières des conventions. Celles-ci sont nécessaires dans la mesure où elles garantissent une meilleure adéquation de l'analyse avec l'évolution du marché et des comportements de la clientèle. Ces mises à jour visent également à se conformer davantage à la réglementation en vigueur, notamment en matière de taux d'intérêt (Modalités d'indexation des taux révisables et des taux réglementés).

Système de mesure :

Le pilotage des risques financiers est géré par ATLAS, outil développé en collaboration avec le Groupe Crédit Agricole S.A.. Il est opérationnel depuis 2008.

APPLICATION DES RECOMMANDATIONS DU COMITÉ DE BÂLE

Depuis 1974, le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, créé à l'initiative des banques du G 10, a institué un corpus de règles prudentielles destinées à garantir la solidité et la stabilité du système bancaire international.

Au fil des années, ce dispositif a montré ses limites et ses faiblesses pour encadrer une activité bancaire en perpétuelle évolution. Le besoin d'un dispositif plus complet est apparu pour prévenir les nouveaux risques.

Ainsi est né l'accord « Bâle 2 » sous la présidence de l'Américain Mc Donough, qui repose sur 3 piliers :

Pilier 1 :

Calcul des exigences minimales en fonds propres. Il couvre trois types de risques : Risque de crédit, Risque opérationnel et Risque de marché. Plusieurs méthodes sont proposées aux banques selon les risques, notamment « standard » et « notation interne », pour le risque de crédit, « indicateur de base », « standard » et « standard avancé », pour le risque opérationnel.

Pilier 2 :

Dispositif sur les processus de surveillance des risques et l'adéquation des fonds propres internes.

Pilier 3 :

Dispositif sur la discipline de marché imposant une transparence accrue en matière d'information sur les publications financières et sur les risques.

Dès la publication des textes par le Régulateur, le Crédit du Maroc a engagé un chantier de mise en conformité avec les dispositions réglementaires.

Pour le pilier 1, le Crédit du Maroc a opté pour la méthode « standard » en ce qui concerne le risque de crédit, la « Méthode de base » pour le risque opérationnel.

La banque a engagé un large chantier pour lui permettre de produire dans les délais impartis par le Régulateur, le ratio de solvabilité aux nouvelles normes. Pour cela, elle a acquis, un calculateur « Fermat » qui est production depuis la fin 2007. Parallèlement la banque a engagé les chantiers relatifs au pilier 2, pour l'application des textes réglementaires de la Banque Centrale.

PERSPECTIVES

Le Crédit du Maroc, en étroite relation avec le Groupe CA.SA, compte mettre en oeuvre les dispositions les plus avancées de « Bâle 2 », qui entraîneront de profonds changements dans la conduite des activités.

Ces changements visent notamment à :

• Adapter la politique d'allocation des fonds propres aux activités,

• Mieux prendre en compte les évolutions dans les processus d'octroi (consommation des Fonds propres, rentabilité, coût du risque, etc...),

• Mettre à niveau la gestion opérationnelle des risques,

• Garantir la fiabilité des informations sur les risques, etc...

Les processus impactés ont été identifiés et les chantiers nécessaires à leur adaptation sont engagés ou seront engagés selon un planning établi et par un groupe projet et validé par un Comité de pilotage dédié et présidé par le Président du Directoire.

NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

COÛT DU RISQUE

En milliers de dirhams

COÛT DU RISQUE DE LA PERIODE

30/06/2010

30/06/2009

Dotations aux provisions

-187 305

-128 581

Provisions pour dépréciation des prêts et créances

-175 011

-121 035

Provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux)

-75

-

Provisions engagements par signature

-10 011

-4 188

Autres provisions pour risques et charges

-2 209

-3 358

Reprises de provisions

13 933

48 863

Reprises de provisions pour dépréciation des prêts et créances

3 799

33 998

Reprises de provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux)

-

-

Reprises de provisions engagements par signature

389

6 739

Reprises des autres provisions pour risques et charges

9 745

8 126

Variation des provisions

-66

-1 145

Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers disponibles à la vente (titres à revenus fixes)

-

-

Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance

-

-

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non provisionnées

-749

-8 385

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables provisionnées

-3 799

-9 623

Décote sur les produits restructurés

-

-

Récupérations sur prêts et créances amorties

9 012

16 863

Pertes sur engagement par signature

-

-

Autres pertes

-4 531

-

Coût du risque

-173 438

-80 863

COMPTE DE RESULTAT - MARGE D'INTERET

En milliers de dirhams

30/06/2010

30/06/2009

Produits

Charges

Net

Produits

Charges

Net

Opérations avec la clientèle

1 080 122

211 284

868 798

996 261

228 213

768 048

Comptes et prêts/emprunts

1 032 163

209 589

822 535

949 348

227 839

721 508

Opérations de pensions

1 582

550

1 032

2 101

373

1 728

Opérations de location-financement

46 376

1 146

45 230

44 812

-

44 812

Opérations interbancaires

76 954

16 695

60 298

73 158

15 175

57 983

Comptes et prêts/emprunts

51 747

16 459

35 327

63 542

15 166

48 376

Opérations de pensions

25 207

236

24 971

9 616

9

9 607

Emprunts émis par le Groupe

-

153 761

-153 761

-

143 570

-143 570

Instruments de couverture de résultats futurs

-

-

-

-

-

-

Instruments de couverture des portefeuilles couverts en taux

-

-

-

-

-

-

Portefeuille de transactions

-

-

-

-

-

-

Titres à revenu fixe

-

-

-

-

-

-

Opérations de pensions

-

-

-

-

-

-

Prêts/emprunts

-

-

-

-

-

-

Dettes représentées par un titre

-

-

-

-

-

-

Actifs disponibles à la vente

42 929

-

42 929

37 883

-

37 883

Actifs détenus jusqu'à échéance

-

-

-

-

-

-

TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES D'INTÉRÊTS OU ASSIMILÉS

1 200 004

381 740

818 264

1 107 302

386 958

720 344

COMPTE DE RESULTAT - PRODUITS ET CHARGES D'HONORAIRES ET DE COMMISSIONS

En milliers de dirhams

30/06/2010

30/06/2009

Produits d'honoraires et de commissions

Titres

2 580

2 687

Emission

123

143

Transmission d'ordres

321

2 355

Autres

2 136

190

Compensation et règlement-livraison

-

-

Gestion d'actifs, conservation, fiducie

9 323

7 707

Gestion d'actifs

6 633

5 088

Conservation

2 690

2 619

Engagements de prêt

17 805

11 767

Gestion des moyens de paiement

45 217

46 265

Ingénierie financière

-

-

Autres

92 076

79 347

Total Produits

167 001

147 773

Charges d'honoraires et de commissions

10 881

13 143

Conservation

891

667

Compensation et règlement-livraison

-

-

Autres

9 990

12 476

Total Charges

10 881

13 143

GAINS ET PERTES NETS SUR LES AUTRES ACTIFS

En milliers de dirhams

30/06/2010

30/06/2009

Immobilisations corporelles et incorporelles d'exploitation

-4

-65

Plus values de cession

12

59

Moins value de cession

-17

-124

Titres de capitaux propres consolidés

-

-

Plus-values de cession

-

-

Moins-value de cession

-

-

Gains ou pertes sur autres actifs

-4

-65

NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

INFORMATION SECTORIELLE

(en milliers de DH)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Banque de détail,

de financement

et assurance

Leasing

TOTAL

Marge d'intérêts

779 301

38 963

818 264

Marge sur commissions

156 131

-11

156 120

Produit net bancaire

953 317

38 952

992 269

Charges de fonctionnement

413 243

4 574

417 817

Résultat d'exploitation

331 746

28 533

360 279

Résultat net

201 377

24 503

225 880

Résultat net part groupe

201 377

22 216

223 593

Le Crédit du Maroc, filiale du Groupe Crédit Agricole S.A., exerce trois métiers principaux : la banque de réseau, la banque de financement et d'investissement et la gestion d'actifs.

Le réseau d'agences du Crédit du Maroc, à couverture nationale, compte, à fin juin 2010, 282 guichets répartis dans le Royaume, organisés en groupes et en régions.

LA BANQUE DE DÉTAIL

La banque de détail est structurée en directions régionales, au nombre de onze, couvrant l'ensemble du territoire. Elle commercialise une gamme complète de produits et de services destinés aux particuliers et aux professionnels et micro-entreprises.

CDM Patrimoine, organisme de placement collectif en valeurs mobilières, est chargé de la gestion des fonds de ses clients et des clients du Crédit du Maroc.

CDM ASSURANCE

La filiale CDM Assurances est chargée de la commercialisation des produits d'assurances dommages. A noter, la convention de partenariat signée avec Gras Savoye Maroc et en vigueur depuis janvier 2008, prévoyant l'intervention de CDMA comme co-courtier dans les différents contrats souscrits par le CDM pour la couverture se ses risques propres.

LA BANQUE DE FINANCEMENT ET D'INVESTISSEMENT

La banque de financement et d'investissement assure le financement des PME/PMI et des Grandes Entreprises et constitue un axe majeur de développement. L'activité de promotion immobilière est prise en charge dans le cadre d'un pôle dédié, qui assure la constitution et le suivi d'un portefeuille de clientèle de professionnels de l'immobilier, et d'autre part la formulation d'un avis technique sur les dossiers de crédits instruits par les agences ou les centres d'affaires pour le financement des opérations immobilières de petite taille. CDM Capital est une société de bourse, qui agit en tant qu'intermédiaire et dépositaire sur la place de Casablanca. La Banque Internationale de Tanger est une structure off-shore dont la mission principale est le financement en devises des sociétés non résidentes implantées dans les zones franches de Tanger. La salle des marchés, enfin, traite les opérations de change, de trésorerie dirhams ou devises ainsi que l'obligataire.

L'ACTIVITE DE LEASING

CDM Leasing apporte des solutions de financement crédit-bail mobilier et immobilier à destination des entreprises et professionnels marocains, ainsi qu'une offre adaptée aux constructeurs de matériel qui souhaitent proposer des financements leasing aux acquéreurs de leurs matériels. A cet effet, CDM Leasing bénéficie de l'expertise de Crédit Agricole Leasing France et s'appuie sur le réseau national de distribution de la banque Crédit du Maroc. Ainsi, CDM Leasing met à la disposition de ses clients des équipes expérimentées et des solutions performantes dans le cadre d'une relation de proximité.

PRÊTS ET CRÉANCES

En milliers de dirhams

30/06/2010

Actifs non dépréciés

(1)

Actifs dépréciés (Valeur brute

comptable totale) (2)

(dépréciations

individuelles)

(dépréciations

collectives)

Valeur nette comptable totale

Prêts et créances

Instruments de dette

380 037

-

-

-

380 037

Administrations centrales

238 500

-

-

-

238 500

Établissements de crédit

141 537

-

-

-

141 537

Institutions non établissements de crédit

Grandes entreprises

Clientèle de détail

Prêts et avances

35 277 479

2 263 101

1 487 917

130 516

35 922 147

Administrations centrales

-

13

13

-

0

Établissements de crédit

2 656 590

46

33

-

2 656 603

Institutions non établissements de crédit

14 191 349

1 056 363

592 854

33 779

14 621 079

Grandes entreprises

4 697 145

-

-

-

4 697 145

Clientèle de détail

13 732 395

1 206 679

895 017

96 737

13 947 320

Total

35 657 516

2 263 101

1 487 917

130 516

36 302 184

31/12/2009

Actifs non dépréciés

(1)

Actifs dépréciés (Valeur brute

comptable totale) (2)

(dépréciations

individuelles)

(dépréciations

collectives)

Valeur nette comptable totale

Prêts et créances

Instruments de dette

382 506

-

-

-

382 506

Administrations centrales

235 060

-

-

-

235 060

Établissements de crédit

147 446

-

-

-

147 446

Institutions non établissements de crédit

-

-

-

-

-

Grandes entreprises

-

-

-

-

-

Clientèle de détail

-

-

-

-

-

Prêts et avances

36 248 293

1 868 508

1 331 098

130 739

36 654 963

Administrations centrales

-

-

-

-

-

Établissements de crédit

3 332 313

45

39

-

3 332 319

Institutions non établissements de crédit

16 240 012

751 083

470 843

53 853

16 466 399

Grandes entreprises

3 936 886

-

-

-

3 936 886

Clientèle de détail

12 739 080

1 117 380

860 216

76 886

12 919 358

Total

36 630 799

1 868 508

1 331 098

130 739

37 037 469

(1) Inclut les actifs dépréciés collectivement - (2) Valeur comptable brute des actifs dépréciés individuellement

ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES À LA VENTE

En milliers de dirhams

30/06/2010

Juste valeur des actifs non dépréciés (A)

Juste valeur des actifs dépréciés (B)

(dépréciation)

Valeur comptable nette totale (A + B)

Instruments de capitaux propres

41 046

23 749

7 182

64 795

Instruments de dette

2 410 184

-

-

2 410 184

Administrations centrales

2 004 926

-

-

2 004 926

Établissements de crédit

405 258

-

-

405 258

Institutions non établissements de crédit

-

-

-

-

Grandes entreprises

-

-

-

-

Clientèle de détail

-

-

-

-

Total

2 451 229

23 749

7 182

2 474 978

31/12/2009

Juste valeur des actifs non dépréciés (A)

Juste valeur des actifs dépréciés (B)

(dépréciation)

Valeur comptable nette totale (A + B)

Instruments de capitaux propres

37 690

23 824

7 107

61 514

Instruments de dette

1 608 654

-

-

1 608 654

Administrations centrales

1 355 508

-

-

1 355 508

Établissements de crédit

253 146

-

-

253 146

Institutions non établissements de crédit

-

-

-

-

Grandes entreprises

-

-

-

-

Clientèle de détail

-

-

-

-

Total

1 646 344

23 824

7 107

1 670 168

PLACEMENTS DÉTENUS JUSQU'À LEUR ÉCHÉANCE

En milliers de dirhams

Actifs non dépréciés

Actifs dépréciés

(Valeur brute comptable totale)

(dépréciations

individuelles)

(dépréciations

collectives)

Valeur nette comptable totale

30/06/2010

31/12/2009

Placements détenus jusqu'à leur échéance

Instruments de dette

Administrations centrales

Établissements de crédit

Institutions non établissements de crédit

Grandes entreprises

Clientèle de détail

Prêts et avances

Administrations centrales

Établissements de crédit

Institutions non établissements de crédit

Grandes entreprises

Clientèle de détail

Total

NÉANT

NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

INFORMATIONS SUR LA JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS

En milliers de dirhams

30/06/2010

Valeur comptable

(si différente de la juste valeur)

Juste valeur comptabilisée

ou fournie dans

les états financiers

dont déterminée selon des

techniques de valorisation non

basées sur des données de marché

dont montant comptabilisé en

résultat selon une technique

de valorisation pendant la période

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

NA

Actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

10 850

5 960

Actifs financiers disponibles à la vente

2 474 978

25 270

Prêts et créances

Placements détenus jusqu'à leur échéance

Autres actifs financiers

Passifs financiers détenus à des fins de transaction

NA

Passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

4 419

- 1 394

Passifs financiers au coût amorti

Autres passifs financiers

31/12/2009

Valeur comptable

(si différente de la juste valeur)

Juste valeur comptabilisée

ou fournie dans

les états financiers

dont déterminée selon des

techniques de valorisation non

basées sur des données de marché

dont montant comptabilisé en

résultat selon une technique

de valorisation pendant la période

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

-

NA

-

Actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

4 889

-

Actifs financiers disponibles à la vente

1 670 168

25 345

Prêts et créances

Placements détenus jusqu'à leur échéance

-

Autres actifs financiers

-

-

Passifs financiers détenus à des fins de transaction

-

NA

-

Passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

3 025

4 269

Passifs financiers au coût amorti

-

Autres passifs financiers

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES ÉVALUÉES SELON LE MODÈLE DU COÛT

En milliers de dirhams

30/06/2010

31/12/2009

Terrains et bâtiments occupés par

le propriétaire (immo d'exploitation)

Valeur comptable totale (de

toutes les immo corporelles)

Terrains et bâtiments occupés par

le propriétaire (immo d'exploitation)

Valeur comptable totale (de

toutes les immo corporelles)

Pertes de valeur comptabilisées en résultat

Reprises de pertes de valeur en résultat

Solde de clôture

727 285

1 590 590

691 159

1 519 917

Cumul des dépréciations

-

-

-

-

Cumul des amortissements

84 373

557 261

80 550

528 551

Actifs détenus dans le cadre d'un contrat de location-financement

-

-

-

-

Actifs loués en location-simple

-

-

-

-

PROVISIONS PASSIF

En milliers de dirhams

Risques légaux

et fiscaux

Obligations au titre des

avantages postérieurs à l'emploi

Engagements de prêts

et garanties

Contrats déficitaires

Autres

provisions

Valeur comptable

totale

Solde d'ouverture au 01/01/2010

47 885

84 816

49 091

22 237

204 029

Dotations

2 200

11 801

10 011

9

24 020

Montants utilisés

51

2 474

2 525

Montants non utilisés repris au cours de la période

6 194

7 796

389

1 027

15 405

Autres mouvements

-

-

-

-

53

53

Solde de clôture au 30/06/2010

43 840

88 821

58 714

18 798

210 172

INFORMATIONS SUR LES CONTRATS DE LOCATION-FINANCEMENT

En milliers de dirhams

Investissement

brut total

Valeur actualisée des

paiements minimaux

à recevoir au titre

de la location

Produits

financiers

non acquis

Correction de valeur

cumulée des paiements

minimaux au titre de

la location non recouvrables

Durée résiduelle

≤ 1 an

508 588

414 923

93 665

464 091

> 1 an ≤ 5 ans

757 013

671 337

85 676

690 781

> 5 ans

132 193

113 351

18 842

120 627

Total

1 397 794

1 199 611

198 183

1 275 500

Les contrats de Leasing sont classés en tant que contrats de location financement. La quasi totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété est transférée au preneur locataire.

Le contrat de location donne au preneur l'option d'acheter l'actif à un prix suffisamment inférieur à sa juste valeur à la date à laquelle l'option peut être levée. En effet, la valeur résiduelle est de 1% du montant de financement pour le mobilier et de 10% pour l'immobilier.

La durée du contrat de location couvre la majeure partie de vie économique de l'actif loué.

La valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location s'élève à la totalité de la juste valeur de l'actif loué.

Dans le bilan, les actifs donnés en location sont comptabilisés comme des créances pour un montant égal à l'investissement net dans le contrat de location.

ENGAGEMENTS DE PRÊTS, GARANTIES FINANCIÈRES

ET AUTRES ENGAGEMENTS

En milliers de dirhams

30/06/2010

Engagements de prêt

Donnés :

Etablissements de crédit

15 679 133

Institutions non établissements de crédit

196 264

Grandes entreprises

166 405

Clientèle de détail

14 622 189

694 274

Reçus :

Garanties financières

Donnés

5 835 529

Administrations centrales

Etablissements de crédit

3 926

Institutions non établissements de crédit

79 378

Grandes entreprises

5 611 563

Clientèle de détail

140 663

4 288 349

Garanties reçues :

Administrations centrales

Etablissements de crédit

4 288 349

Institutions non établissements de crédit

Grandes entreprises

Clientèle de détail

Dérivés de crédit reçus

Autres engagements

Donnés

Reçus

Engagements et garanties financières en défaut

- Engagements de prêt donnés :

- Garanties financières données :

- Autres engagements donnés à une autre contrepartie :

-

NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

IMPÔTS EXIGIBLES ET DIFFÉRÉS

En milliers de dirhams

IMPÔTS COURANTS ET IMPÔTS DIFFÉRÉS

30/06/2010

31/12/2009

Impôts courants

123 406

5 061

Impôts différés

66 420

85 306

Actifs d'impôts courants et différés

189 826

90 367

Impôts courants

111 914

24 175

Impôts différés

112 464

107 909

Passifs d'impôts courants et différés

224 378

132 085

CHARGE NETTE DE L'IMPÔT SUR LES BÉNÉFICES

Charge d'impôts courants

111 280

237 293

Charge nette d'impôts différés de l'exercice

23 113

20 950

Charges nette de l'impôt sur les bénéfices

134 394

258 243

LE TAUX EFFECTIF D'IMPÔT

Résultat net

225 880

433 482

Charges d'impôt sur les bénéfices

134 394

258 243

Taux d'impôt effectif moyen

37,30%

37,33%

ANALYSE DU TAUX EFFECTIF D'IMPÔT

Taux d'impôt en vigueur

37%

37%

Différentiel de taux d'imposition des entités étrangères

Imposition forfaitaire

Différences permanentes

Changement de taux

Déficit reportable

Autres éléments

0,30%

0,33%

Taux d'impôt effectif moyen

37,30%

37,33%

ÉVOLUTION DU CAPITAL ET RÉSULTAT PAR ACTION

En milliers de dirhams

COMPOSITION DU CAPITAL AU 31/12/2009

Au 31 décembre 2009, la répartition du capital et des droits de vote était la suivante :

Actionnaires

Nombre d'actions

% du capital

% des droits de vote

A - ACTIONNAIRES MAROCAINS

WAFU ASSURANCE

840 044

10,07

10,07

AUTRES

1 106 121

13,27

13,27

B - ACTIONNAIRES ÉTRANGERS

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

6 392 011

76,66

76,66

Total

8 338 176

100,00

100,00

La valeur nominale des actions est de 100 DH. Ces actions sont entièrement libérées.

A la connaissance de la société, il n'existe pas d'autre actionnaire détenant directement ou indirectement 5% ou plus du capital ou des droits de vote.

DIVIDENDES

Au titre de l'exercice 2009, les membres du Directoire du Crédit du Maroc ont proposé un dividende net par action de 30 DH, avec l'approbation par l'Assemblée générale.

Dividendes (en dirhams)

2009

2008

2007

Dividende par action

30,00

27,00

28,00

Résultat net par action (en dirhams)

Résultat net part du groupe par action

50,59

43,40

50,83

INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTIES LIÉES

En milliers de dirhams

Montants à payer aux parties liées et montants à en recevoir

Société-mère

Filiales

Principaux dirigeants de l'entité ou de sa société-mère

Entités contrôlées par la même société mère

Autres parties liées

Total

Actifs : prêts et avances

1 179 930

251 984

1 431 914

Instructions de capitaux propres

-

-

Autres créances

243

243

Total des actifs

1 179 930

252 227

-

-

-

1 432 157

Passifs : dépôts et emprunts

250 975

1 181 182

1 432 157

Autres passifs financiers

-

-

-

-

-

-

Titres de dette

-

-

-

-

-

-

Passifs subordonnés

-

-

-

-

-

-

Palements fondés sur des actions

-

-

-

-

-

-

Autres passifs

-

-

-

-

-

-

Total des passifs

250 975

1 181 182

-

-

-

1 432 157

Garanties émises par le groupe

678 848

-

678 848

Garanties reçues par le groupe

-

678 848

678 848

Dépréciations des créances douteuses

-

-

-

-

-

-

Charges et produits générés par des transactions entre parties liées

Société-mère

Filiales

Principaux dirigeants de l'entité ou de sa société-mère

Entités contrôlées par la même société mère

Autres parties liées

Total

Total des charges dont :

4 581

23 777

-

-

-

28 358

Charges d'intérêts

733

22 523

23 257

Honoraires et commissions

125

61

186

Total des produits dont :

46 297

7 809

-

-

-

54 106

Produits d'intérêts

22 463

794

23 257

Honoraires et commissions

61

125

186

Produits de dividendes

22 708

3 040

25 748

AVANTAGES AU PERSONNEL

L'engagement actualisé est calculé selon la méthode des unités de crédits projetées en tenant compte des hypothèses actuarielles, des augmentations de salaires, de l'âge de départ en retraite, de la mortalité, de la rotation du personnel ainsi que des taux d'actualisation.

Les modifications d'hypothèses actuarielles, ou la différence entre ces hypothèses et la réalité, donnent lieu à des écarts actuariels qui sont constatés en contrepartie du résultat de l'exercice lors de leur survenance conformément aux principes comptables appliqués. Le calcul est effectué par individu et la population est sélectionnée à la date de l'arrêté.

RÉGIME À PRESTATIONS DÉFINIES :

Prime fin de carrière

• Prime servie aux collaborateurs au moment de leur départ en retraite ou en cas de décès.

• L'ancienneté minimum requise est de 20 ans

• Le montant de la prime est calculé en fonction du salaire au moment de la retraite et d'un coefficient déterminé par le nombre d'années d'ancienneté.

• Le montant de l'engagement dépend :

- de l'évolution du salaire,

- du nombre d'années d'ancienneté,

- de la probabilité de survie (table de mortalité),

- de la probabilité de présence (turn over),

- du nombre d'années restant à la retraite et du taux d'actualisation.

Prime de Fidélité

• Prime servie aux collaborateurs à l'ancienneté de 15, 20, 25, 30, 35 et 45 ans.

• Le montant de la prime est déterminé à partir d'un barème et du salaire au moment de l'octroi.

• Le montant de l'engagement dépend :

- de l'évolution du salaire,

- du nombre d'années d'ancienneté (barème),

- de la probabilité de survie (table de mortalité),

- de la probabilité de présence (turn over),

- du nombre d'années restant à l'octroi et du taux d'actualisation.

Couverture Médicale

La CMIM, système de couverture médicale, est considéré comme un régime multi-employeurs à prestations définies. En l'absence d'informations suffisantes pour déterminer la part d'obligation qui revient au Crédit du Maroc, il est traité comptablement comme un régime à cotisations définies.

INDEMNITÉS DE FIN CONTRAT DE TRAVAIL

Indemnité de départ volontaire

• Régie par un protocole d'accord au niveau du GPBM, l'indemnité de départ volontaire permet aux salariés, et après accord du Directoire, de faire valoir leur droit à la retraite anticipée selon les critères d'éligibilité suivants :

- à partir de 50 ans révolus pour les femmes

- à partir de 55 ans révolus pour les hommes

- avoir une ancienneté minimum de 21 ans de service

• Le montant de l'indemnité est calculé en fonction du salaire au moment du départ et d'un barème basé sur l'âge du collaborateur.

• Le montant de l'engagement dépend :

- de l'évolution du salaire,

- de l'âge au moment du départ (barème),

- de la proportion des collaborateurs intéressés par le départ volontaire,

- de la probabilité de survie (table de mortalité),

- de la probabilité de présence (turn over),

- du nombre d'années restant à l'octroi et du taux d'actualisation.

NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

AVANTAGES AU PERSONNEL (SUITE)

En milliers de dirhams

30/06/2010

31/12/2009

Provisions pour prime de fin carrière

28 765

29 455

Provisions pour indemnité de départ volontaire

13 403

13 519

Provisions pour prime de fidélité

23 770

23 414

Total

65 938

66 388

30/06/2010

31/12/2009

Taux d'actualisation

3,61%

3,53%

Taux d'évolution des salaires

3,71%

3,71%

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

(COMPTES CONSOLIDÉS)

Logo of Ernst & Young

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca

Maroc

Logo of FidaroC Grant Thornton

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 Casablanca

Maroc

GROUPE CREDIT DU MAROC

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE AU

30 JUIN 2010

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de Crédit du Maroc et ses filiales (Groupe Crédit du Maroc) comprenant le bilan, le compte de résultat, le tableau des flux de trésorerie, l'état de variation des capitaux propres et une sélection de notes explicatives au terme du semestre couvrant la période du 1

er

janvier au 30 juin 2010. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 2.699.731, dont un bénéfice net consolidé de KMAD 225.880.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire des états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus ne comportent pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe Crédit du Maroc arrêtés au 30 juin 2010, conformément aux normes comptables internationales (IAS/IFRS).

Casablanca, le 20 septembre 2010

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

37, Boulevard Abdellatif Ben Kaddour

CASABLANCA

Tél : (212-2) 233.79.00 - Fax : (212-2) 230.02.25

Bachir TAZI

Associé

FIDAROC GRANT THORNTON

Faïçal MEKOUAR

Associé