Managem : Résultats financiers 2023 et CP RFA 2023
Entreprise : MANAGEM
Date de publication : 30/04/2024
Type de document : Etats Financiers

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BILAN ACTIF

Exercice clos le 31 décembre 2023

ACTIF

Exercice

Exercice Précédent

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

48 516 349,45

46 857 924,75

1 658 424,70

2 431 129,78

• Frais préliminaires

34 787 141,25

34 787 141,25

• Charges à repartir sur plusieurs exercices

13 729 208,20

12 070 783,50

1 658 424,70

2 431 129,78

• Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

236 062 906,17

201 405 584,95

34 657 321,22

32 453 267,99

• Immobilisation en recherche et développement

160 660 693,87

160 660 693,87

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

44 612 094,43

40 744 891,08

3 867 203,35

4 714 990,12

• Fonds commercial

• Autres immobilisations incorporelles

30 790 117,87

30 790 117,87

27 738 277,87

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

186 978 822,15

117 764 027,66

69 214 794,49

70 715 556,29

• Terrains

12 787 930,78

12 787 930,78

12 787 930,78

• Constructions

69 726 085,68

25 415 972,76

44 310 112,92

45 151 879,53

• Installations techniques, matériel et outillage

5 947 374,35

4 767 587,40

1 179 786,95

1 694 958,71

• Matériel de transport

2 315 297,74

1 701 491,35

613 806,39

789 677,33

• Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

90 157 053,04

85 878 976,15

4 278 076,89

4 157 000,62

• Autres immobilisations corporelles

• Immobilisations corporelles en cours

6 045 080,56

6 045 080,56

6 134 109,32

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (D)

8 117 114 224,76

719 999 700,00

7 397 114 524,76

4 078 522 246,65

• Prêts immobilisés

3 066 565 075,10

3 066 565 075,10

221 351 046,99

• Autres créances financières

10 000,00

10 000,00

10 000,00

• Titres de participation

5 050 539 149,66

719 999 700,00

4 330 539 449,66

3 857 161 199,66

• Autres titres immobilisés

ÉCARTS DE CONVERSION- ACTIF (E)

54 431 726,08

54 431 726,08

• Diminution des créances immobilisées

54 431 726,08

54 431 726,08

• Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

8 643 104 028,61

1 086 027 237,36

7 557 076 791,25

4 184 122 200,71

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (F)

• Marchandises

• Matières et fournitures consommables

• Produits en cours

• Produits intermédiaires et produits résiduels

• Produits finis

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

5 731 058 281,41

23 568 000,00

5 707 490 281,41

4 812 122 558,43

• Fournisseurs, débiteurs, avances et acomptes

29 167 413,77

29 167 413,77

29 167 413,77

• Clients et comptes rattachés

1 008 084 851,36

1 008 084 851,36

655 168 898,42

• Personnel - Débiteur

214 268,36

214 268,36

844 146,99

• État - Débiteur

95 296 823,18

95 296 823,18

114 047 076,86

• Comptes d'associés

4 595 534 689,31

23 568 000,00

4 571 966 689,31

4 010 800 727,02

• Autres débiteurs

• Comptes de régularisation-Actif

2 760 235,43

2 760 235,43

2 094 295,37

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

ÉCARTS DE CONVERSION- ACTIF (I)

2 179 175,04

2 179 175,04

3 363 971,45

TOTAL II (F+G+H+I)

5 733 237 456,45

23 568 000,00

5 709 669 456,45

4 815 486 529,88

TRESORERIE

TRESORERIE- ACTIF

27 449 262,72

27 449 262,72

21 993 631,27

• Chèques et valeurs à encaisser

• Banques, TG et CCP débiteurs

27 364 556,76

27 364 556,76

21 751 457,77

• Caisse, régie d'avances et accréditifs

84 705,96

84 705,96

242 173,50

TOTAL III

27 449 262,72

27 449 262,72

21 993 631,27

TOTAL GÉNÉRAL I+II+III

14 403 790 747,78

1 109 595 237,36

13 294 195 510,42

9 021 602 361,86

BILAN PASSIF

Exercice clos le 31 décembre 2023

PASSIF

Exercice

Exercice Précédent

Net

Net

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

3 503 119 835,89

3 487 579 655,36

• Capital social ou personnel (1)

999 130 800,00

999 130 800,00

• Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

= Capital appelé dont versé

999 130 800,00

999 130 800,00

• Primes d'émission, de fusion, d'apport

1 684 101 323,00

1 684 101 323,00

• Écarts de réévaluation

• Réserve légale

99 913 080,00

99 913 080,00

• Autres réserves

100 946 510,00

100 946 510,00

• Report à nouveau (2)

304 048 702,36

-341 360 060,97

• Résultats nets en instance d'affectation (2)

• Résultat net de l'exercice (2)

315 279 420,53

945 148 003,33

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

3 503 119 835,89

3 487 579 655,36

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS (B)

• Subventions d'investissement

• Provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENT (C)

5 000 000 000,00

3 000 000 000,00

• Emprunts obligataires

2 000 000 000,00

2 000 000 000,00

• Autres dettes de financement

3 000 000 000,00

1 000 000 000,00

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES & CHARGES (D)

54 431 726,08

• Provisions pour risques

54 431 726,08

• Provisions pour charges

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

4 026 739,28

• Augmentation des créances immobilisées

4 026 739,28

• Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

8 507 146 575,17

6 487 579 655,36

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

2 105 535 854,45

1 965 923 567,59

• Fournisseurs et comptes rattachés

115 496 010,74

60 823 326,35

• Clients créditeurs, avances et acomptes

• Personnel - Créditeur

16 571 251,25

16 546 757,90

• Organismes Sociaux

13 944 681,11

13 347 995,55

• État - Créditeur

36 241 771,06

30 835 979,38

• Comptes d'associés - Créditeurs

1 797 097 912,06

1 804 077 743,74

• Autres Créditeurs

• Comptes de régularisation - Passif

126 184 228,23

40 291 764,67

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

2 179 175,04

3 363 971,45

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF (Éléments circulants) (H)

48 983 988,14

163 981 102,33

TOTAL II (F+G+H)

2 211 130 743,71

2 133 268 641,37

TRESORERIE

TRESORERIE - PASSIF

2 575 918 191,54

400 754 065,13

• Crédits d'escompte

• Crédits de trésorerie

2 575 000 000,00

400 000 000,00

• Banques (soldes créditeurs)

918 191,54

754 065,13

TOTAL III

2 575 918 191,54

400 754 065,13

TOTAL GÉNÉRAL I+II+III

13 294 195 510,42

9 021 602 361,86

(1) capital personnel débiteur (-)

(2) bénéficiaire (+); déficitaire (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

NATURE

Opérations

Totaux de l'exercice 3=1+2

Totaux de l'exercice précédent 4

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

EXPLOITATION

PRODUITS D'EXPLOITATION

371 584 219,69

371 584 219,69

393 602 783,07

• Ventes de marchandises (en l'état)

• Ventes de biens et services produits

368 232 379,69

368 232 379,69

380 161 593,39

CHIFFRE D'AFFAIRES

368 232 379,69

368 232 379,69

380 161 593,39

• Variation de stocks de produits(=) (1)

I • Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

3 051 840,00

3 051 840,00

2 173 214,00

• Subventions d'exploitation

• Autres produits d'exploitation

300 000,00

300 000,00

2 664 141,28

• Reprises d'exploitation, transferts de charges

8 603 834,40

TOTAL I

371 584 219,69

371 584 219,69

393 602 783,07

CHARGES D'EXPLOITATION

236 324 058,64

4 846 115,20

241 170 173,84

271 152 868,09

• Achats revendus (2) de marchandises

• Achats consommés (2) de matières et fournitures

34 734 498,63

123 407,50

34 857 906,13

32 459 074,72

• Autres charges externes

67 178 842,57

2 646 768,63

69 825 611,20

70 208 447,22

• Impôts et taxes

16 562 645,11

16 562 645,11

17 961 432,94

• Charges de personnel

104 627 568,25

2 075 939,07

106 703 507,32

97 086 862,93

• Autres charges d'exploitation

1 577 000,00

1 577 000,00

1 622 000,00

• Dotations d'exploitation

11 643 504,08

11 643 504,08

51 815 050,28

TOTAL II

236 324 058,64

4 846 115,20

241 170 173,84

271 152 868,09

RÉSULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

135 260 161,05

-4 846 115,20

130 414 045,85

122 449 914,98

FINANCIER

PRODUITS FINANCIERS

719 505 997,14

719 505 997,14

1 029 550 481,14

• Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

328 979 025,18

328 979 025,18

791 949 216,83

IV • Gains de change

8 090 450,57

8 090 450,57

16 835 618,17

• Intérêts et autres produits financiers

379 072 549,94

379 072 549,94

180 918 325,51

• Reprises financières, transferts de charges

3 363 971,45

3 363 971,45

39 847 320,63

TOTAL IV

719 505 997,14

719 505 997,14

1 029 550 481,14

CHARGES FINANCIÈRES

513 438 181,30

1 785 837,55

515 224 018,85

289 525 132,95

• Charges d'intérêts

319 272 151,73

1 785 837,55

321 057 989,28

135 664 917,33

• Pertes de change

5 858 128,45

5 858 128,45

496 244,17

V • Autres charges financières

• Dotations financières

188 307 901,12

188 307 901,12

153 363 971,45

TOTAL V

513 438 181,30

1 785 837,55

515 224 018,85

289 525 132,95

RÉSULTAT FINANCIER (IV-V)

206 067 815,84

-1 785 837,55

204 281 978,29

740 025 348,19

RÉSULTAT COURANT (III+VI)

341 327 976,89

-6 631 952,75

334 696 024,14

862 475 263,17

NON COURANT

PRODUITS NON COURANTS

32 834 000,00

32 834 000,00

133 979 473,29

• Produits des cessions d'immobilisations

2 500 000,00

2 500 000,00

• Subventions d'équilibre

VIII • Reprises sur subventions d'investissement

• Autres produits non courants

• Reprises non courantes, transferts de charges

30 334 000,00

30 334 000,00

133 979 473,29

TOTAL VIII

32 834 000,00

32 834 000,00

133 979 473,29

CHARGES NON COURANTES

49 406 390,61

49 406 390,61

45 160 693,13

• Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

• Subventions accordées

IX • Autres charges non courantes

25 838 390,61

25 838 390,61

14 826 693,13

• Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

23 568 000,00

23 568 000,00

30 334 000,00

TOTAL IX

49 406 390,61

49 406 390,61

45 160 693,13

RÉSULTAT NON COURANT (VIII+IX)

-19 072 390,61

2 500 000,00

-16 572 390,61

88 818 780,16

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS (VII-X)

322 255 586,28

-4 131 952,75

318 123 633,53

951 294 043,33

IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

2 844 213,00

2 844 213,00

6 146 040,00

RÉSULTAT NET (XI-XII)

319 411 373,28

-4 131 952,75

315 279 420,53

945 148 003,33

TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

1 121 424 216,83

2 500 000,00

1 123 924 216,83

1 557 132 737,50

TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII)

802 012 843,55

6 631 952,75

808 644 796,30

611 984 734,17

RÉSULTAT NET (PRODUITS-CHARGES)

319 411 373,28

-4 131 952,75

315 279 420,53

945 148 003,33

(1) Variation de stocks : stock final-stock initial; augmentation (+); diminution (-)

(2) Achats revendus ou consommés : achats - variation de stocks.

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RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

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Fidarc Grant Thornton

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PwC Maroc S.A.R.L.

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anfa, Casablanca

Aux Actionnaires de la Société

MANAGEM S.A.

TWIN CENTER, Tour A, Angle Bd. Zerktouni et Bd. Al Massira Al Khadra

Casablanca

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

er

JANVIER 2023 AU 31 DECEMBRE 2023

Audit des états de synthèse

Opinion

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale du 31 mai 2023, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société MANAGEM S.A., qui comprennent le bilan au 31 décembre 2023, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC). Ces états de synthèse sont résumés dans un rapport de capitaux propres et assimilés de 3.503.119.835,89 MAD dont un bénéfice net de 315.279.420,53 MAD.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société MANAGEM S.A. au 31 décembre 2023, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

1. Evaluation des titres de participation non cotés, des avances et les prêts immobilisés accordés aux filiales non cotées.

Question clé identifiée

Notre réponse

Les titres de participation non cotés, les avances et les prêts immobilisés accordés aux filiales non cotées, figurent au bilan au 31 décembre 2023 pour des valeurs nettes comptables respectives de 3.569.909.835,91 MAD, 4.545.922.456,54 MAD et 3.066.565.075,10 MAD.

Nos travaux ont consisté principalement à :

Prendre connaissance du processus de détermination de la valeur actuelle des titres de participation non cotés et des avances aux filiales non cotées ;

Examiner les méthodes d'évaluation et les éléments chiffrés utilisés par la direction pour déterminer les valeurs actuelles ;

Tester par sondage l'exactitude arithmétique des calculs des valeurs actuelles retenues par la direction.

Les titres de participation non cotés et les avances accordées aux filiales non cotées sont comptabilisés respectivement à leur date d'entrée au prix d'achat et à la valeur nominale et sont dépréciés sur la base de leur valeur actuelle.

Comme indiqué dans la note A1 de l'ETIC, la valeur actuelle des titres non cotés y compris les avances accordées aux filiales non cotées est estimée par la direction par référence à la quote-part des capitaux propres que les titres représentent, celle-ci étant, le cas échéant, rectifiée pour tenir compte notamment des perspectives de développement et de la performance de ces participations.

L'estimation de la valeur actuelle des titres non cotés y compris les avances accordées aux filiales non cotées requérant l'exercice du jugement de la direction dans son choix des éléments à considérer selon les participations concernées, nous avons considéré que l'évaluation de ces actifs constitue un point clé de l'audit.

Responsabilités de la direction et des responsables de la Gouvernance à l'égard des états de synthèse

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états de synthèse, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la société.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de la société ;

nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Conformément à l'article 172 de la loi 17-95 telle que modifiée et complétée, nous portons à votre connaissance les prises de participation intervenues au cours de l'exercice :

MANATECHNOLOGY : Souscription de 1.750 actions d'un montant de MAD 175.000,00.

SOCIETE MINIERE DE BOU-GAFFER S.A (SOMIFER) : Acquisition de 888.880,00 actions d'un montant de MAD 405.500.000,00.

Casablanca, le 29 avril 2024

Les Commissaires aux Comptes

Fidarc Grant Thornton

FIDARC GRANT THORNTON

Membre Réseau Grant Thornton

7 Bd. Driss Stoud - Casablanca

Tél : 05 22 54 83 00 - Fax : 05 22 29 56 70

Façal Mekour

PwC Maroc

PwC Maroc

L. 57 Tour CFC, 2ème étage, Case Ant

20160 Casablanca

Tél : +212 (0) 5 22 99 31 00 - Fax : +212 5 22 23 88

RC : 16919135

Mounir Ighliour

Associé

Managem logo

ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE

ACTIF

(En millions de dirhams)

31-déc.-23

31-déc.-22

Goodwill

305,4

305,4

Immobilisations incorporelles, net

3 898,3

2 701,7

Immobilisations corporelles net

9 665,7

7 487,4

Immobilisations en droit d'usage

192,2

232,7

Immeubles de placement, net

8,9

8,9

Participations dans les entreprises associées

150,1

312,3

Autres actifs financiers

367,9

352,3

- Instruments dérivés de couverture

8,8

25,1

- Prêts et créances, net

47,7

64,8

- Actifs financiers à la juste valeur par résultat

311,3

262,4

Impôts différés actifs

65,8

11,7

Autres débiteurs non courants, net

46,9

Actif non courant

14 701,1

11 412,4

Autres actifs financiers

31,7

10,2

- Instruments financiers dérivés

31,7

10,2

Stocks et en-cours, net

1 823,5

1 759,1

Créances clients, net

1 532,0

1 576,2

Autres débiteurs courants, net

2 413,3

2 051,1

Trésorerie et équivalent de trésorerie

2 740,5

2 496,1

Actif courant

8 541,1

7 892,7

TOTAL ACTIF

23 242,2

19 305,2

ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE

PASSIF

(En millions de dirhams)

31-déc.-23

31-déc.-22

Capital

999,1

999,1

Primes d'émission et de fusion

1 657,3

1 657,3

Réserves

4 075,2

2 807,0

Écarts de conversion

318,9

499,0

Résultat net part du groupe

514,4

1 614,5

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de la société mère

7 565,0

7 576,9

Intérêts minoritaires

662,7

631,0

Capitaux propres de l'ensemble consolidé

8 227,7

8 208,0

Provisions

215,4

195,5

Avantages du personnel

252,7

276,0

Dettes financières non courantes

6 832,1

5 440,2

- Instruments financiers dérivés

244,7

209,2

- Dettes envers les établissements de crédit

4 496,1

3 104,3

- Dettes représentées par un titre

2 000,0

2 000,0

Dont Dettes liées aux contrats à droit d'usage

91,3

126,8

Impôts différés Passifs

29,5

72,4

Autres créditeurs non courants

70,8

0,3

Passif non courant

7 400,6

5 984,4

Dettes financières courantes

3 010,0

900,6

- Instruments financiers dérivés

1,8

26,3

- Dettes envers les établissements de crédit

3 008,2

874,3

Dettes fournisseurs courantes

1 924,5

1 553,3

Autres créditeurs courants

2 679,5

2 658,9

Passif courant

7 614,0

5 112,8

TOTAL PASSIF

15 014,5

11 097,2

TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS

23 242,2

19 305,2

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

(En millions de dirhams)

31-déc.-23

31-déc.-22

Chiffre d'affaires

7 507,6

9 645,2

Autres produits de l'activité

286,4

143,6

Produits des activités ordinaires

7 794,0

9 788,9

Achats

(3 766,0)

(4 273,1)

Autres charges externes

(1 975,4)

(2 268,8)

Frais de personnel

(1 281,4)

(1 264,3)

Impôts et taxes

(111,9)

(112,9)

Amortissements et provisions d'exploitation

(1 397,0)

(1 446,8)

Autres produits et charges d'exploitation

1 782,4

1 570,0

Charges d'exploitation courantes

(6 749,3)

(7 795,8)

Résultat d'exploitation courant

1 044,7

1 993,0

Cessions d'actifs

2,6

(0,3)

Résultats sur instruments financiers

17,3

(16,8)

Autres produits et charges d'exploitation non courants

(62,9)

(6,3)

Autres produits et charges d'exploitation

(43,1)

(23,5)

Résultat des activités opérationnelles

1 001,6

1 969,6

Produits d'intérêts

144,9

48,9

Charges d'intérêts

(486,5)

(289,4)

Autres produits et charges financiers

(37,0)

94,4

Résultat financier

(378,6)

(146,0)

Résultat avant impôts des entreprises intégrées

623,0

1 823,6

Impôts sur les bénéfices

(82,0)

(63,6)

Impôts différés

95,8

(165,5)

Résultat net des entreprises intégrées

636,8

1 594,5

Part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

(95,8)

156,8

Résultat net des activités poursuivies

541,0

1 751,3

Résultat net des activités abandonnées

-

-

Résultat de l'ensemble consolidé

541,0

1 751,3

Intérêts minoritaires

26,6

136,7

Résultat net - Part du groupe

514,4

1 614,5

Nb d'actions – mère

9 991 308

9 991 308

Calcul du résultat par action

51,5

161,6

Le rapport financier annuel comprenant le jeu complet des états financiers au 31 décembre 2023 sera mis en ligne à partir du 30 avril 2024 sur le site internet de Managem, à l'adresse suivante:
http://www.managemgroup.com/

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RAPPORT DES COMMISSAIRES

AUX COMPTES

FidaroC Grant Thornton logo

FidaroC Grant Thornton

7, Boulevard Driss Slouqi

20160 Casablanca, Maroc

PwC logo

PwC Maroc S.A.R.L.

Tour CFC, Quartier Casa-

anfa, Casablanca

Aux Actionnaires de la Société

MANAGEM S.A.

TWIN CENTER, Tour A, Angle Bd. Zerkouni et Bd. Al Massira Al Khadra

Casablanca

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1

er

JANVIER 2023 AU 31 DECEMBRE 2023

Opinion

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés de la société MANAGEM S.A. et de ses filiales (Groupe MANAGEM), qui comprennent l'état consolidé de la situation financière au 31 décembre 2023, ainsi que l'état consolidé du résultat global, l'état consolidé des variations des capitaux propres et le tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi que les notes annexes, y compris un résumé des principales méthodes comptables. Ces états financiers consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de 8 227,7 MMAD dont un bénéfice net consolidé de 541 MMAD.

Nous certifions que les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière consolidée du Groupe MANAGEM au 31 décembre 2023, ainsi que de sa performance financière consolidée et de ses flux de trésorerie consolidés pour l'exercice clos à cette date, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS).

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants du groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états financiers consolidés au Maroc et nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états financiers consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états financiers consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

1. Evaluation des écarts d'acquisition (Goodwill), immobilisations incorporelles et corporelles des filiales minières.

Question clé identifiée

Notre réponse

Au 31 décembre 2023, la valeur nette des écarts d'acquisition (Goodwill), des immobilisations incorporelles et corporelles s'élève respectivement à 305,4 MMAD, 3 898,3 MMAD et 9 665,7 MMAD.

Nos travaux ont consisté principalement à :

Prendre connaissance du processus appliqué par le Groupe pour l'identification des indices de pertes de valeur et la mise en œuvre des tests de dépréciation pour ces actifs, et examiner les contrôles clés y afférents ;

Apprécier la cohérence des hypothèses retenues avec l'environnement économique à la date de clôture ;

Examiner au niveau des business plan les flux de trésorerie prévisionnels ;

Tester par sondage l'exactitude arithmétique des calculs des valeurs recouvrables retenues par le Groupe ;

Examiner l'information présentée dans l'annexe.

Ces actifs sont comptabilisés comme indiqué aux notes annexes n°3.8 « Goodwill », n°3.9 « Immobilisations incorporelles » et, n°3.10 « Immobilisations corporelles ».

Ces actifs peuvent présenter un risque de dépréciation lié à des facteurs internes ou externes, comme par exemple la détérioration de la performance du Groupe, l'évolution de l'environnement concurrentiel, des conditions de marché défavorables et des changements de législations ou de réglementations. Ces évolutions sont susceptibles d'avoir une incidence sur les prévisions de flux de trésorerie du Groupe et par conséquent, sur la détermination des valeurs recouvrables de ces actifs.

Comme indiqué dans la note annexe 3.14 « Test de dépréciation et pertes de valeurs des actifs », le test de dépréciation annuel se fonde sur la valeur recouvrable de chaque unité génératrice de trésorerie testée, déterminée sur la base de flux de trésorerie nets futurs actualisés.

Le goodwill et les immobilisations incorporelles et corporelles impactent de manière significative les comptes du Groupe et font par ailleurs appel, pour les besoins de leur évaluation, au jugement et aux estimations de la Direction. De ce fait, nous avons considéré que l'évaluation de ces actifs constitue un point clé de l'audit.

Responsabilités de la direction et des responsables de la Gouvernance à l'égard des états financiers consolidés

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers consolidés conformément aux IFRS, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états financiers consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états financiers consolidés, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité du groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider le groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du groupe.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états financiers consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

nous identifions et évaluons les risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du groupe ;

nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du groupe à poursuivre son exploitation.

Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le groupe à cesser son exploitation ;

nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états financiers consolidés, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités et activités du groupe pour exprimer une opinion sur les états financiers consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit du groupe. Nous assumons l'entière responsabilité de l'opinion d'audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Casablanca, le 29 avril 2024

Les Commissaires aux Comptes

FidaroC Grant Thornton

MEMBRE GRANT THORNTON

7 Bd. Driss Slouqi, Casablanca

Tél : 05 22 54 38 00 - Fax : 05 22 29 86 70

Faïçal Mekouar

Associé

PwC Maroc

7, Boulevard Driss Slouqi

20160 Casablanca, Maroc

Tél : +212 (0) 5 22 29 86 70

Fax : +212 (0) 5 22 29 86 70

RC : 7999155 - 31 3757045

Mounir Ighliour

Associé