Delta Holding : Résultats financiers au 30 juin 2021
Entreprise : DELTA HOLDING
Date de publication : 04/10/2021
Type de document : Etats Financiers

► Renseignements à Caractère Général

Raison sociale :

delta holding SA

Siège social :

Complexe de Skhirat, Angle avenue Hassan II et route de la plage – Skhirat

Téléphone :

00212537621700/06

Fax :

00212537620371

Adresse courriel :

dg@deltaholding.ma

Forme Juridique :

Société Anonyme à Conseil d’Administration

Date de constitution :

1990

Durée de vie :

99 ans

Registre de Commerce :

30 261 Rabat

ICE :

001525496000039

Exercise social :

du 1

er

janvier au 31 décembre

Capital Social :

876 000 000 DH

Objet Social :

Selon l’article 4 des Statuts, la société a pour objet :

• La participation directe ou indirecte dans toutes entreprises industrielles, commerciales, financières, mobilières, immobilières, agricoles, minières, touristiques et, généralement, l’investissement dans tous les secteurs économiques autorisés, et ce par voie de création de sociétés nouvelles, d’apports, de souscriptions ou d’achat de titres ou droits sociaux, de fusion ou autrement.

• La gestion d’un portefeuille de titre et de participations.

• La prise, l’achat, l’exploitation, la cession de tous brevets d’invention avec des perfectionnements et des certificats d’addition, licences, marques de fabrique et généralement, de tous procédés de fabrication.

• Et généralement, toutes opérations de participation se rapportant directement ou indirectement aux objets précités ou susceptibles d’en favoriser la réalisation.

Consultations des documents prévus par la Loi et les Statuts :

les documents sociaux, comptables et juridiques dont la communication est prévue par la Loi et les Statuts, peuvent être consultés au siège social de la Société.

Commissaires aux Comptes :

• M. Kébir AL CHEIKH ALAOUI du cabinet Informatique Gestion Révision Expertise Comptable (IGREC)

• M. Adib BENBRAHIM du Cabinet Horwath Maroc Audit

Textes juridiques applicables à la Société

• De par sa forme juridique, la Société est régie par le droit marocain à travers notamment la Loi 17-95 relative aux sociétés anonymes, telle qu’elle a été modifiée et complétée par les Lois 20-05, 78-12 et 20-19 ainsi que par ses Statuts.

• De par son activité, la société n’est soumise à aucun texte législatif particulier

• De par sa cotation à la Bourse de Casablanca, elle est soumise aux dispositions légales et réglementaires relatives aux sociétés faisant appel public à l’épargne.

► Profil du Groupe

delta holding

Delta holding est un Groupe marocain fondé en 1974 et coté à la bourse de Casablanca. D'envergure internationale et opérateur de référence au Maroc, il intervient à travers ses filiales dans les métiers de l'infrastructure, de l'eau et de l'environnement, de la métallurgie et de la parachimie.

Le Groupe propose une approche globale et une synergie qui permet d'offrir des solutions complètes adaptées aux besoins de ses clients.

The infographic displays several key performance indicators in a clean, modern layout. At the top, a red circle highlights the net result:

M MAD 64

. Below it, two dashed circles show the revenue and net result for the group:

Chiffre d'affaires au 30 juin 2021

and

Résultat net Part Groupe au 30 juin 2021

. The bottom section is divided into three columns. The first column shows the number of collaborators (

3 327 COLLABORATEURS

) and the breakdown of staff by level:

Cadre 8 %

,

Agent de maîtrise 15 %

, and

Agent d'exécution 77 %

. The second column features a tree icon and the listing information:

2008 COTÉ À LA BOURSE DE CASABLANCA

. The third column shows a building icon and the number of subsidiaries and participations:

38 Filiales & participations

.

Métrique

Valeur

Chiffre d'affaires au 30 juin 2021

(Non spécifié)

Résultat net Part Groupe au 30 juin 2021

(Non spécifié)

Collaborateurs

3 327

Cadre

8 %

Agent de maîtrise

15 %

Agent d'exécution

77 %

Coté à la Bourse de Casablanca

2008

Filiales & participations

38

Infographic showing key performance indicators for Delta Holding.

► Nos Actionnaires

Actionnaire

Pourcentage

HF International

69,59%

Divers actionnaires

19,29%

CIMR

6,12%

RCAR

5 %

Pie chart showing shareholder distribution: HF International (69,59%), Divers actionnaires (19,29%), CIMR (6,12%), and RCAR (5%).

► Nos Filiales et participations

Image of a highway, representing Infrastructure.

Infrastructures

AIC

BITUMA

EGEC

ISOSIGN

GCR

SIAS

LIGNE BLANCHE

TBL

URBAN Electronics

LCT

BITUCAB

DHE

Image of a large industrial building, representing Metallurgy.

Métallurgie

AIC MÉTALLURGIE

BTP RAMA

DHS

FONEX ALUMINIUM

GALVACIER

GENA

ISOFORM

OTUBE

ROCK SYTEMS

ALCATIM

SWP

Image of a dam or water reservoir, representing Water & Environment.

Eau & Environnement

IHM

GLS

OMCE ATLANTIC

OMCE NORD

SOGETRAMA EXPORT

SOGETRAMA GLS

GLS WATER

OMCE

CDE

Image of a laboratory setting, representing Chemicals.

Parachimie

AFRICBITUMES

CHROMACOLOR

ETHANOL

OXAIR

SOTRAMEG

S.S.M

► Organigramme

graph TD; A[Organigramme Général] --- B[Conseil d'administration]; B --- C[Comité d'Audit]; B --- D[Président Directeur Général
Vice-Président]; D --- E[Comité de Crédit]; D --- F[Comité de Direction]; E --- G[Secrétariat Général]; F --- H[Direction Développement et Marketing]; F --- I[Direction Projets et Innovation]; F --- J[Direction Audit et Gestion des Risques];

The diagram illustrates the organizational structure of the company, starting from the General Organigram at the top. It shows the Conseil d'administration, which oversees the Comité d'Audit and the Président Directeur Général / Vice-Président. The Président Directeur Général / Vice-Président oversees the Comité de Crédit and the Comité de Direction. The Comité de Direction oversees four main departments: Secrétariat Général, Direction Développement et Marketing, Direction Projets et Innovation, and Direction Audit et Gestion des Risques.

Organigramme Général showing the hierarchy of the organization from the General Organigram down to various departments.

Etats

Financiers

Semestriels

Groupe delta holding / Comptes Consolidés

BILAN (ACTIF)

ACTIF

Brut

Amortissements

et provisions

30-juin-21

Net

31-déc.-20

Net

ACTIF IMMOBILISE

ECART D'ACQUISITION (A)

268 057 862,13

134 028 931,09

134 028 931,04

140 730 377,59

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

105 544 416,33

70 916 373,94

34 628 042,39

36 626 338,70

Immobilisation en recherche et développement

56 820 597,43

43 865 664,24

12 954 933,19

14 017 803,10

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

15 952 280,93

14 293 729,86

1 658 551,07

2 035 553,09

Fonds commercial

1 000,00

1 000,00

1 000,00

Autres immobilisations incorporelles

32 770 537,97

12 756 979,84

20 013 558,13

20 571 982,51

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

1 920 996 037,45

1 239 771 949,01

681 224 088,44

707 961 968,82

Terrains

25 197 418,42

1 750 859,73

23 446 558,69

23 562 535,60

Constructions

440 039 305,22

232 275 215,32

207 764 089,90

214 334 668,89

Installations techniques, matériel et outillage

1 151 127 347,12

778 227 155,32

372 900 191,80

396 884 986,49

Matiériel de transport

192 575 382,31

168 209 086,24

24 366 296,07

26 471 506,24

Mobilier, matériel de bureau et aménagements

69 338 164,65

55 222 248,91

14 115 915,74

13 049 967,39

Autres immobilisations corporelles

5 516 707,32

4 087 383,49

1 429 323,83

1 690 641,55

Immobilisations corporelles en cours

37 201 712,41

37 201 712,41

31 967 662,66

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

108 318 641,98

18 794 014,64

89 524 627,34

90 164 184,23

Prêts immobilisés

790 256,58

790 256,58

864 691,58

Autres créances financières

35 137 843,74

500 000,00

34 637 843,74

34 568 678,89

Titres de participation

72 043 779,47

18 294 014,64

53 749 764,83

54 352 441,10

Autres titres immobilisés

346 762,19

346 762,19

378 372,66

TITRES MIS EN EQUIVALENCE (E)

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (F)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E+F)

2 402 916 957,89

1 463 511 268,68

939 405 689,21

975 482 869,34

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (G)

1 157 587 910,69

12 428 929,89

1 145 158 980,80

1 087 660 228,31

Marchandises

220 900 284,67

220 900 284,67

234 327 274,86

Matières et fournitures consommables

284 053 654,18

7 676 153,47

276 377 500,71

240 520 558,64

Produits en cours

508 587 737,85

2 599 379,42

505 988 358,43

469 721 155,59

Produits intermédiaires et produits résiduels

2 064 325,19

2 064 325,19

2 489 933,55

Produits finis

141 981 908,80

2 153 397,00

139 828 511,80

140 601 305,67

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (H)

2 154 548 904,68

93 112 500,94

2 061 436 403,74

2 170 218 116,18

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

19 430 636,01

19 430 636,01

25 216 211,83

Clients et comptes rattachés

1 810 431 136,88

80 308 386,06

1 730 122 750,82

1 837 115 844,68

Personnel

3 236 331,88

3 236 331,88

3 103 391,99

Etat

276 650 082,02

276 650 082,02

268 770 870,15

Comptes d'associés

1 454 963,65

1 454 963,65

660 211,88

Autres débiteurs

25 890 851,43

12 804 114,88

13 086 736,55

21 599 623,91

Comptes de régularisation Actif

17 454 902,81

17 454 902,81

13 751 961,74

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (I)

29 768 835,83

2 073 518,53

27 695 317,30

56 208 288,66

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (J)

7 274 864,81

7 274 864,81

6 555 504,35

TOTAL II (G+H+I+J)

3 349 180 516,01

107 614 949,36

3 241 565 566,65

3 320 642 137,50

TRESORERIE

TRESORERIE ACTIF

196 228 354,63

196 228 354,63

198 531 859,70

Chèques et valeurs à encaisser

7 567 497,49

7 567 497,49

8 369 134,78

Banques, T.G. et C.C.P.

188 006 060,40

188 006 060,40

189 340 741,86

Caisses, régies d'avances et accréditifs

654 796,74

654 796,74

821 983,06

TOTAL III

196 228 354,63

196 228 354,63

198 531 859,70

TOTAL GENERAL I+II+III

5 948 325 828,53

1 571 126 218,04

4 377 199 610,49

4 494 656 866,54

Groupe delta holding / Comptes Consolidés

BILAN (PASSIF)

30-juin-21

31-déc.-20

PASSIF

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social

876 000 000,00

876 000 000,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

- capital appelé

- dont versé

Primes d'émission, de fusion et d'apport

Ecart de réévaluation

Réserves légales

87 600 000,00

87 600 000,00

Réserves consolidées

483 569 442,77

471 716 997,75

Autres réserves

148 969 773,66

150 764 097,09

Report à nouveau

444 796 494,05

299 529 969,02

Résultats nets en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice - part du groupe

63 647 520,96

157 264 528,75

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE (A1)

2 104 583 231,44

2 042 875 592,61

INTERETS MINORITAIRES (A2)

140 010 258,76

161 749 419,15

Part dans les capitaux propres avant résultat net

141 097 369,57

140 658 633,32

Part dans le résultat net de l'exercice

-1 087 110,81

21 090 785,83

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE (A)

2 244 593 490,20

2 204 625 011,76

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

Subventions d'investissement

Provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENT (C)

284 932 063,87

319 616 273,84

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

284 932 063,87

319 616 273,84

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

6 589 795,49

6 596 375,40

Provisions pour risques

6 448 574,21

6 448 975,69

Provisions pour charges

141 221,28

147 399,71

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E)

-121 631,92

Augmentation des créances immobilisées

-121 631,92

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

2 535 993 717,64

2 530 837 661,00

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

1 301 630 348,87

1 362 065 817,49

Fournisseurs et comptes rattachés

646 072 654,94

643 280 442,61

Clients créditeurs, avances et acomptes

121 818 593,53

92 923 987,17

Personnel

8 433 221,70

9 717 070,11

Organismes sociaux

10 969 973,22

18 184 043,13

Etat

416 233 525,65

447 838 443,87

Comptes d'associés

61 690 481,16

121 577 210,40

Autres créanciers

23 917 262,39

24 981 353,02

Comptes de régularisation-passif

12 494 636,28

3 563 267,18

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

248 710 976,01

232 799 269,04

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (circulant) (H)

1 547 137,86

2 589 192,81

TOTAL II (F+G+H)

1 551 888 462,74

1 597 454 279,34

TRESORERIE

TRESORERIE - PASSIF

289 317 430,11

366 364 926,20

Crédits d'escompte

Crédits de trésorerie

135 826 512,92

230 534 490,55

Banques (soldes créditeurs)

153 490 917,19

135 830 435,65

TOTAL III

289 317 430,11

366 364 926,20

TOTAL GENERAL I + II + III

4 377 199 610,49

4 494 656 866,54

Groupe delta holding / Comptes Consolidés

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

NATURE

OPERATIONS

TOTALX

-30juin21-

3=1+2

TOTALX

-30juin20-

Propres à l'exercice

1

Concernant les exercices précédents

2

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

206 994 065,34

206 994 065,34

262 130 807,89

Ventes de biens et services produits

915 305 838,80

915 305 838,80

872 956 277,78

CHIFFRE D'AFFAIRES

1 122 299 904,14

1 122 299 904,14

1 135 087 085,67

Variation des stocks de produits

35 033 433,22

35 033 433,22

63 876 448,61

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

902 062,12

902 062,12

12 629 887,21

Subventions d'exploitation

77 823,40

77 823,40

137 561,60

Autres produits d'exploitation

135 666,03

583,10

136 249,13

183 211,77

Reprises d'exploitation; transferts de charges

3 421 873,26

3 421 873,26

12 362 467,19

TOTAL I

1 161 870 762,17

583,10

1 161 871 345,27

1 224 276 662,05

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus de marchandises

150 138 995,38

150 138 995,38

188 069 254,01

Achats consommés de matières et fournitures

586 927 821,78

66 996,49

586 994 818,27

585 194 872,78

Autres charges externes

75 016 554,59

104 255,49

75 120 810,08

75 667 959,94

Impôts et taxes

7 257 900,45

638 995,60

7 896 896,05

5 946 555,18

Charges de personnel

176 347 619,68

25,00

176 347 644,68

171 932 697,00

Autres charges d'exploitation

1 644 105,39

1 644 105,39

1 585 410,56

Dotations d'exploitation

58 602 389,06

58 602 389,06

60 049 482,03

TOTAL II

1 055 935 386,33

810 272,58

1 056 745 658,91

1 088 446 231,50

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

105 125 686,36

135 830 430,55

IV PRODUITS FINANCIERS

Produits de titres participations et autres titres immobilisés

20 419,49

20 419,49

11 144,64

Gains de change

3 252 990,42

3 252 990,42

2 604 978,57

Intérêts et autres produits financiers

3 808 108,32

3 808 108,32

1 627 467,77

Reprises financières; transferts de charges

6 720 616,89

6 720 616,89

869 256,56

TOTAL IV

13 802 135,12

13 802 135,12

5 112 847,54

V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

12 453 816,89

12 453 816,89

17 549 449,78

Pertes de change

2 693 259,55

10,34

2 693 269,89

5 798 151,87

Autres charges financières

385 727,35

385 727,35

157 925,01

Dotations financières

7 260 074,55

7 260 074,55

1 230 094,41

TOTAL V

22 792 878,34

10,34

22 792 888,68

24 735 621,07

VI RESULTAT FINANCIER (IV - V)

-8 990 753,56

-19 622 773,53

VII RESULTAT COURANT (III + VI)

96 134 932,80

116 207 657,02

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

4 870 596,11

4 870 596,11

28 971 119,83

Subventions d'équilibre

681 505,30

Reprises sur subventions d'investissement

556 253,25

Autres produits non courants

10 135 667,38

95 294,78

10 230 962,16

31 934 597,80

Reprises non courantes; transferts de charges

19 300,42

19 300,42

TOTAL VIII

15 025 563,91

95 294,78

15 120 858,69

62 143 476,18

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

2 380 073,33

2 380 073,33

24 476 745,86

Subventions accordées

Autres charges non courantes

7 082 129,53

182 520,87

7 264 650,40

3 223 852,14

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

18 400,88

18 400,88

408 484,97

TOTAL IX

9 480 603,74

182 520,87

9 663 124,61

28 109 082,97

X RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

5 457 734,08

34 034 393,21

XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII + X)

101 592 666,88

150 242 050,23

XII IMPÔTS SUR LE RESULTAT

30 820 138,22

1 510 672,00

32 330 810,22

43 627 124,62

XIII RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTÉGRÉES(XI - XII)

69 261 856,66

106 614 925,61

Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

6 701 446,55

6 701 446,55

6 701 446,55

XIV RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ

62 560 410,15

99 913 479,06

XV RESULTAT NET REVENANT AUX INTERETS MINORITAIRES

-1 087 110,81

9 954 212,57

XVI RESULTAT NET REVENANT A LA SOCIETE MERE

63 647 520,96

89 959 266,49

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

NATURE

-30juin21-

-31déc.20-

Flux de trésorerie liés à l'activité

Résultat net des sociétés intégrées

62 560 410,11

178 355 314,57

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité :

Dotations aux amortissements

65 086 417,50

131 328 937,96

Variation des impôts différés

Plus values de cession, nettes d'impôt

2 490 522,78

7 599 232,14

Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées

125 156 304,83

302 085 020,39

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

27 787 919,76

-131 718 369,39

I Flux net de trésorerie généré par l'activité

152 944 224,59

170 366 651,00

Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement

Acquisition d'immobilisations

-27 687 728,73

-128 417 218,34

Cession d'immobilisations, nettes d'impôt

5 191 564,97

19 894 476,28

Incidence des variations de périmètre

II Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-22 496 163,76

-108 522 742,06

Flux de trésorerie liés aux opérations de financement

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

-21 019 859,84

-27 081 428,70

Augmentations de capital en numéraire

Emissions d'emprunts

62 300,00

64 076 925,70

Remboursements d'emprunts

-34 746 509,97

-1 267 393,04

III Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

-55 704 069,81

35 728 103,96

IV Variation de trésorerie (I +II+III )

74 743 991,02

97 572 012,90

Trésorerie d'ouverture

-167 833 066,50

-265 405 079,40

Trésorerie de clôture

-93 089 075,48

-167 833 066,50

Incidence des variations des monnaies étrangères

V Différence

74 743 991,02

97 572 012,90

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS (PART DU GROUPE)

Capital

Primes

Réserves

consolidées

Résultat

de l'exercice

Total des capitaux

propres (part groupe)

Situation au 2019-12-31

876 000

825 188

220 433

1 921 621

Affectation du résultat 2019

220 433

-220 433

Distribution par l'entreprise consolidante

Résultat consolidé 2020

157 265

Augmentation capital

Ecart de conversion

1 844

Autres

-37 854

Situation au 2020-12-31

876 000

1 009 611

157 265

2 042 876

Affectation du résultat 2020

157 265

-157 265

Distribution par l'entreprise consolidante

Résultat consolidé au 2021-06-30

63 648

Augmentation capital

Ecart de conversion

50

Autres

-1 990

Situation au 2021-06-30

876 000

1 164 936

63 648

2 104 584

Groupe delta holding / Comptes Consolidés

PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

Au 30 juin 2021, les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation, en plus de Delta holding (société mère du groupe), sont celles indiquées, ci-après, et ont toutes fait l'objet d'une intégration globale à l'exception de GLS et AFRICBITUMES qui ont été intégrées proportionnellement :

Société

% d'intérêt

% de contrôle

FONEX

100,00%

100,00%

AIC

100,00%

100,00%

AIC METALLURGIE

99,50%

100,00%

BITUMA

92,00%

92,50%

EGEC

99,85%

100,00%

GALVACIER

82,00%

85,00%

GCR

97,75%

98,13%

GENA

97,00%

100,00%

IHM

74,50%

76,00%

ISOFORM

99,94%

99,98%

LIGNE BLANCHE

99,96%

100,00%

LCT

98,55%

100,00%

CHROMA COLOR

99,70%

100,00%

OMCE

44,86%

45,00%

OMCE Nord

44,86%

45,00%

ROCK SYSTEMS

100,00%

100,00%

URBAN ELECTRONICS

100,00%

100,00%

Société

% d'intérêt

% de contrôle

OXAIR

100,00%

100,00%

SOGETRAMA GLS

99,98%

100,00%

SOTRAMEG

80,44%

80,46%

SIAS

99,42%

100,00%

DHS

100,00%

100,00%

GLS

23,82%

46,71%

DHE

51,00%

51,00%

ISOSIGN

27,29%

53,50%

AFRICBITUMES

25,00%

25,00%

SSM

51,00%

51,00%

SOGETRAMA EXPORT

100,00%

100,00%

BTP RAMA

99,87%

100,00%

OMCE ATLANTIC

44,86%

45,00%

ETHANOL

84,08%

88,00%

GLS WATER

62,74%

50,98%

OTUBE

100,00%

100,00%

VARIATION DU PÉRIMÈTRE

Aucune variation du périmètre de consolidation

COMPARABILITE DES COMPTES

Aucune nouvelle entrée dans le périmètre de consolidation

Note annexe : Etat des créances

En DH

Brut

30-juin-21

Moins d'un an

Plus d'un an

Dépréciations

Net

30-juin-21

Net

31-déc.-20

TOTAL DES CREANCES

2 154 548 904,68

1 781 261 537,95

373 287 366,73

93 112 500,94

2 061 436 403,74

2 170 218 116,18

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

19 430 636,01

19 430 636,01

19 430 636,01

25 216 211,83

Clients et comptes rattachés

1 810 431 136,88

1 461 825 621,29

348 605 515,59

80 308 386,06

1 730 122 750,82

1 837 115 844,68

Personnel

3 236 331,88

3 236 331,88

3 236 331,88

3 103 391,99

Etat

276 650 082,02

276 650 082,02

276 650 082,02

268 770 870,15

Comptes d'associés

1 454 963,65

1 454 963,65

1 454 963,65

660 211,88

Autres débiteurs

25 890 851,43

1 209 000,29

24 681 851,14

12 804 114,88

13 086 736,55

21 599 623,91

Comptes de régularisation Actif

17 454 902,81

17 454 902,81

17 454 902,81

13 751 961,74

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Crowe logo

DELTA HOLDING S.A.

Complexe de Skhirat,

Angle Avenue Hassan II et route de la plage

Skhirat.

Igrec logo

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMEDIAIRE

CONSOLIDE DU GROUPE DELTA HOLDING

PERIODE DU 1ER JANVIER AU 30 JUIN 2021

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la société delta holding SA et ses filiales (Groupe Delta Holding) comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des variations des capitaux propres, le tableau des flux de trésorerie et l'état des informations complémentaires consolidé (ETICC) au terme de la période du 1er janvier au 30 juin 2021. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant 2 244 593 490,20 MAD, dont un bénéfice net consolidé de 62 560 410,15 MAD.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe Delta Holding arrêtés au 30 juin 2021, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Skhirat, le 21 septembre 2021

Les Commissaires Aux Comptes

Horwath Maroc Audit

Horwath Maroc Audit

Tel : 037.77.46.70 / 71

Fax : 037.77.46.76

11, Rue Ali Khattabout, Apt. 104

Agdal - Rabat

Adib BENBRAHIM

Associé

IGREC

IGREC

Institut de Gestion et de Conseil en Audit

B.P. 17, Accrochage de 400,000, 51, 01

Rabat, Maroc

Institut des Sciences de l'Ingénieur

Université Mohammed V

Tel : 037.37.09.78 - Fax : 037.37.09.79

Kébir AL ECHEIKH EL ALAOUI

Associé

Groupe delta holding / Comptes Sociaux

BILAN (ACTIF)

ACTIF

Amortissements

30-juin-21

31-déc.-20

Brut

et provisions

Net

Net

ACTIF IMMOBILISE

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A)

52 886,02

26 443,00

26 443,02

31 731,62

Frais Préliminaires

Charges à répartir sur plusieurs exercices

52 886,02

26 443,00

26 443,02

31 731,62

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

1 356 314,12

1 266 457,73

89 856,39

120 413,58

Immobilisation en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 356 314,12

1 266 457,73

89 856,39

120 413,58

Fonds commercial

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

46 286 618,80

27 029 770,05

19 256 848,75

20 150 225,57

Terrains

6 328 650,00

6 328 650,00

6 328 650,00

Constructions

30 483 411,28

22 227 718,28

8 255 693,00

9 049 209,96

Installations techniques, matériel et outillage

302 506,09

263 471,42

39 034,67

42 144,88

Matériel de transport

119 446,91

76 881,34

42 565,57

35 927,59

Mobilier, matériel de bureau et aménagements

5 804 454,52

4 461 699,01

1 342 755,51

1 446 143,14

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

3 248 150,00

3 248 150,00

3 248 150,00

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

673 446 475,96

18 294 014,64

655 152 461,32

655 152 461,32

Prêts immobilisés

Autres créances financières

51 035,00

51 035,00

51 035,00

Titres de participation

673 395 440,96

18 294 014,64

655 101 426,32

655 101 426,32

Autres titres immobilisés

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (E)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

721 142 294,90

46 616 685,42

674 525 609,48

675 454 832,09

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (F)

Marchandises

Matières et fournitures consommables

Produits en cours

Produits intermédiaires et produits résiduels

Produits finis

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

1 113 474 611,80

12 804 114,88

1 100 670 496,92

1 025 202 021,49

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

3 635,00

3 635,00

Clients et comptes rattachés

72 044 850,41

72 044 850,41

70 859 922,41

Personnel

81 999,95

81 999,95

48 641,65

Etat

11 496 271,85

11 496 271,85

11 398 239,44

Comptes d'associés

Autres débiteurs

1 028 916 827,70

12 804 114,88

1 016 112 712,82

942 825 242,73

Comptes de régularisation Actif

931 026,89

931 026,89

69 975,26

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

3 398 460,50

2 073 293,85

1 325 166,65

1 158 898,00

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

4 251 865,55

4 251 865,55

1 649 359,08

TOTAL II (F+G+H+I)

1 121 124 937,85

14 877 408,73

1 106 247 529,12

1 028 010 278,57

TRESORERIE ACTIF

14 696 478,59

14 696 478,59

244 083,76

Chèques et valeurs à encaisser

Banques, T.G. et C.C.P.

14 689 811,70

14 689 811,70

238 630,82

Caisses, régies d'avances et accréditifs

6 666,89

6 666,89

5 452,94

TOTAL III

14 696 478,59

14 696 478,59

244 083,76

TOTAL GENERAL I+II+III

1 856 963 711,34

61 494 094,15

1 795 469 617,19

1 703 709 194,42

Groupe delta holding / Comptes Sociaux

BILAN (PASSIF)

PASSIF

30-juin-21

31-déc.-20

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social

876 000 000,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

- capital appelé

- dont versé

Primes d'émission, de fusion et d'apport

Ecart de réévaluation

Réserves légales

87 600 000,00

Autres réserves

148 920 000,00

Report à nouveau

444 796 494,05

Résultats nets en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice

142 399 446,61

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

1 699 715 940,66

1 557 316 494,05

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

138 889,73

167 165,15

Subventions d'investissement

Provisions réglementées

138 889,73

167 165,15

DETTES DE FINANCEMENT (C)

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

Provisions pour risques

Provisions pour charges

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

1 699 854 830,39

1 557 483 659,20

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

74 463 246,22

130 563 704,93

Fournisseurs et comptes rattachés

1 510 761,90

2 649 958,40

Clients créditeurs, avances et acomptes

Personnel

574 292,90

87 815,00

Organismes sociaux

482 080,37

501 718,98

Etat

20 059 776,16

12 215 736,27

Comptes d'associés

30 575 000,00

92 475 000,00

Autres créanciers

21 217 838,87

22 563 501,93

Comptes de régularisation-passif

43 496,02

69 974,35

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

17 104 122,37

14 280 546,90

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (circulant) (H)

426,33

13,50

TOTAL II (F+G+H)

91 567 794,92

144 844 265,33

TRESORERIE

TRESORERIE - PASSIF

4 046 991,88

1 381 269,89

Crédits d'escompte

Crédits de trésorerie

Banques (soldes créditeurs)

4 046 991,88

1 381 269,89

TOTAL III

4 046 991,88

1 381 269,89

TOTAL GENERAL I + II + III

1 795 469 617,19

1 703 709 194,42

Groupe delta holding / Comptes Sociaux

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

NATURE

OPERATIONS

TO TAUX

TO TAUX

Propres à l'exercice

Concernant les exercices précédents

30-juin-21

30-juin-20

1

2

3=1+2

4

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

Ventes de biens et services produits

39 698 783,93

39 698 783,93

41 006 293,59

Chiffre d'affaires

39 698 783,93

39 698 783,93

41 006 293,59

Variation des stocks de produits

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

Subventions d'exploitation

Autres produits d'exploitation

583,10

583,10

Reprises d'exploitation; transferts de charges

10 722,55

10 722,55

989,88

TOTAL I

39 709 506,48

583,10

39 710 089,58

41 007 283,47

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus de marchandises

Achats consommés de matières et fournitures

653 496,57

653 496,57

522 857,35

Autres charges externes

7 361 609,62

7 361 609,62

7 486 289,71

Impôts et taxes

282 520,87

282 520,87

464 411,27

Charges de personnel

7 896 734,26

25,00

7 896 759,26

8 664 579,28

Autres charges d'exploitation

325 000,00

325 000,00

267 856,00

Dotations d'exploitation

1 257 669,96

1 257 669,96

1 065 926,79

TOTAL II

17 777 031,28

25,00

17 777 056,28

18 471 920,40

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

21 932 475,20

558,10

21 933 033,30

22 535 363,07

IV PRODUITS FINANCIERS

Produits de titres participations et autres titres immobilisés

128 196 254,16

128 196 254,16

123 915 193,00

Gains de change

Intérêts et autres produits financiers

1 540 214,56

1 540 214,56

2 227 291,70

Reprises financières; transferts de charges

1 815 627,73

1 815 627,73

65 305,83

TOTAL IV

131 552 096,45

131 552 096,45

126 207 790,53

V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

608 096,22

608 096,22

2 698 529,13

Pertes de change

1 624,52

1 624,52

Autres charges financières

Dotations financières

4 251 865,55

4 251 865,55

45 137,14

TOTAL V

4 861 586,29

4 861 586,29

2 743 666,27

VI RESULTAT FINANCIER (IV - V)

126 690 510,16

126 690 510,16

123 464 124,26

VII RESULTAT COURANT (III + VI)

148 622 985,36

558,10

148 623 543,46

145 999 487,33

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

2 919,33

2 919,33

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

30 166,77

30 166,77

4 300,65

Reprises non courantes; transferts de charges

28 275,42

28 275,42

82 950,56

TOTAL VIII

61 361,52

61 361,52

87 251,21

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

2 616,43

2 616,43

Subventions accordées

Autres charges non courantes

45 896,94

45 896,94

346 387,49

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

TOTAL IX

48 513,37

48 513,37

346 387,49

X RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

12 848,15

12 848,15

-259 136,28

XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII + X)

148 635 833,51

558,10

148 636 391,61

145 740 351,05

XII IMPÔTS SUR LE RESULTAT

6 236 945,00

6 236 945,00

6 780 574,00

XIII RESULTAT NET (XI - XII)

142 399 446,61

138 959 777,05

Groupe delta holding / Comptes Sociaux

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G.)

TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R.)

30-juin-21

30-juin-20

1

Vente de marchandises (en l'état)

2

- Achats revendus de marchandises

I

=

MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT (1+2)

II

+

PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

39 698 783,93

41 006 293,59

3

Vente de biens et services produits

39 698 783,93

41 006 293,59

4

Variation de stocks de produits

5

Immobilisations produites par l'entreprise pr elle-même

III

-

CONSOMMATION DE L'EXERCICE (6+7)

8 015 106,19

8 009 147,06

6

Achats consommés de matières et fournitures

653 496,57

522 857,35

Autres charges externes

7 361 609,62

7 486 289,71

7

IV

=

VALEUR AJOUTEE ( I + II - III )

31 683 677,74

32 997 146,53

8

+ Subventions d'exploitation

9

- Impôts et taxes

282 520,87

464 411,27

10

- Charges de personnel

7 896 759,26

8 664 579,28

=

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (E.B.E.) OU INSUFFISANCE

V

BRUTE D'EXPLOITATION (I.B.E)

23 504 397,61

23 868 155,98

11

+ Autres produits d'exploitation

583,10

12

- Autres charges d'exploitation

325 000,00

267 856,00

13

+ Reprises d'exploitation : Transferts de charges

10 722,55

989,88

14

- Dotations d'exploitation

1 257 669,96

1 065 926,79

VI

=

RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

21 933 033,30

22 535 363,07

VII

(±)

RESULTAT FINANCIER (+ ou -)

126 690 510,16

123 464 124,26

VIII

=

RESULTAT COURANT (+ ou -)

148 623 543,46

145 999 487,33

IX

(±)

RESULTAT NON COURANT (+ ou -)

12 848,15

-259 136,28

15

- Impôts sur le résultat

6 236 945,00

6 780 574,00

X

=

RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

142 399 446,61

138 959 777,05

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT

1

RESULTAT NET (BENEFICE + OU PERTES -)

142 399 446,61

138 959 777,05

2

+ Dotations d'exploitation

1 036 600,96

1 065 926,79

3

+ Dotations financières

4

+ Dotations non courantes

5

- Reprises d'exploitation

6

- Reprises financières

7

- Reprises non courantes

28 275,42

82 950,56

8

- Produits des cessions d'immobilisations

2 919,33

9

+ Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

2 616,43

I

=

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

143 407 469,25

139 942 753,28

10

- Distribution des bénéfices

II

=

AUTOFINANCEMENT

143 407 469,25

139 942 753,28

Groupe delta holding / Comptes Sociaux

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE)

30-juin-21

31-déc.-20

Variation (a-b)

I SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

(a)

(b)

Emplois

Ressources

1 Financement permanent

1 699 854 830,39

1 557 483 659,20

142 371 171,19

2 Actif immobilisé

674 525 609,48

675 454 832,09

929 222,61

3 = FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1-2) (A)

1 025 329 220,91

882 028 827,11

143 300 393,80

4 Actif circulant

1 106 247 529,12

1 028 010 278,57

78 237 250,55

5 Passif circulant

91 567 794,92

144 844 265,33

53 276 470,41

6 = BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (4-5) (B)

1 014 679 734,20

883 166 013,24

131 513 720,96

7 TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSF) = A-B

10 649 486,71

-1 137 186,13

11 786 672,84

30-juin-21

31-déc.-20

II EMPLOIS ET RESSOURCES

Emplois

Ressources

Emplois

Ressources

I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

AUTOFINANCEMENT (A)

143 407 469,25

163 975 079,61

Capacité d'autofinancement (CAF)

143 407 469,25

163 975 079,61

Distribution de bénéfices

CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

2 919,33

2 424 333,33

Cessions d'immobilisations incorporelles

Cessions d'immobilisations corporelles

2 919,33

2 424 333,33

Cessions d'immobilisations financières

Récupérations sur créances immobilisées

AUGMENTATIONS DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

34 834,07

Augmentation de capital, apports

Subventions d'investissement

34 834,07

AUGMENTATIONS DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

Nette primes de remboursement

TOTAL I RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

143 410 388,58

166 434 247,01

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

109 994,78

24 267 758,52

Acquisitions d'immobilisations incorporelles

7 100,00

14 650,00

Acquisitions d'immobilisations corporelles

102 894,78

3 129 308,52

Acquisitions d'immobilisations financières

21 123 800,00

Augmentation des créances immobilisées

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

EMPLOIS EN NON VALEUR (H)

TOTAL II EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

109 994,78

24 267 758,52

III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (BFG)

131 513 720,96

0

152 766 953,73

0

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

11 786 672,84

0

0

10 600 465,24

TOTAL GENERAL

143 410 388,58

143 410 388,58

177 034 712,25

177 034 712,25

Groupe delta holding / Comptes Sociaux

ETAT DES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES (ETIC)

ACTIVITE

Delta holding est une Société Anonyme (SA) à Conseil d'Administration, de droit marocain créée en 1990. Son capital social est de 876.000.000,00 DH et son siège social est établi au Complexe de Skhirat, Angle Avenue Hassan II et Route de la Plage - Skhirat. Son objet social comporte :

• La participation directe ou indirecte dans les entreprises et, généralement, l'investissement dans tous les secteurs économiques autorisés, et ce par voie de création de sociétés nouvelles, d'apports, de souscriptions ou d'achat de titres ou droits sociaux, de fusion ou autrement.

• La gestion d'un portefeuille de titres et de participations.

• La prise, l'achat, l'exploitation, la cession de tous brevets d'invention avec des perfectionnements et des certificats d'addition, licences, marques de fabrique et généralement, de tous procédés de fabrication.

• Et généralement, toutes opérations de participation se rapportant directement ou indirectement aux objets précités ou susceptibles d'en favoriser la réalisation.

PRINCIPES, METHODES ET PRATIQUES COMPTABLES

La société tient sa comptabilité en totale conformité avec le cadre juridique en vigueur au Maroc et en accord avec les principes comptables généralement admis en la matière. Dans ce cadre, les principales méthodes et pratiques comptables appliquées sont comme suit :

Immobilisations en non-valeurs

Les immobilisations en non-valeurs retenues correspondent aux frais préliminaires et aux charges à répartir sur plusieurs exercices. Celles-ci sont amorties sur une durée de cinq ans.

Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur coût historique d'acquisition. Elles sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas sept ans.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou bien de production.

Les principales catégories d'immobilisations corporelles détenues sont amorties selon les durées de vie suivantes :

• Constructions : 20 ans ;

• Matériel et outillage : 10 ans ;

• Matériel de transport : 5 ans ;

• Matériel informatique : entre 5 et 7 ans ;

• Autres immobilisations : 10 ans.

Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien. La société pratique également le mode d'amortissement dégressif.

Immobilisations financières

Les titres de participation figurent au bilan à leur coût d'acquisition.

Pour la CDE, dont les actionnaires marocains sont l'ONEE, Delta Holding, MedZ et Novec, le contrat d'affermage du service public d'alimentation en eau potable des centres urbains et périurbains de la République du Cameroun, la liant avec l'Etat du Cameroun et le concessionnaire CAMWATER, est arrivé à échéance le 2 Mai 2018. Les résultats de la CDE ne sont pas consolidés au titre de l'exercice 2021. La CDE a fait appel au Centre International du Règlement des différends relatifs aux investissements (CIRDI) pour la clôture du dossier. En attendant le dénouement de l'opération, la société Delta Holding a constitué en 2020, par prudence, une provision d'un montant de 31 millions MAD correspondant à 50% de ses titres de participations et 50% des dividendes déjà comptabilisés mais non encore versés.

Stocks

La société ne détient pas de stocks.

Créances et dettes

Les créances et les dettes sont enregistrées à leur valeur nominale. Spécifiquement pour les créances, une provision pour dépréciation est pratiquée dès l'apparition d'un risque de non recouvrement.

Par ailleurs, pour les créances et les dettes libellées en monnaies étrangères, elles sont évaluées sur la base du cours de change en vigueur à la clôture de l'exercice. Les pertes de change latentes donnent lieu alors à constatation d'une provision.

Titres et valeurs de placement

Cette rubrique comprend des titres acquis en vue de réaliser un placement. Ils sont enregistrés au coût d'achat. Une provision est constituée lorsque la valeur probable de réalisation est inférieure au prix d'acquisition.

DEROGATIONS ET REGIME FISCAL

La société est soumise au régime fiscal normal en vigueur au Maroc.

Par ailleurs, la société ne bénéficie d'aucune dérogation aux principes comptables, aux méthodes d'évaluation et aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse.

CHANGEMENTS DE METHODES

Les méthodes appliquées par la société sont permanentes et ne changent pas d'un exercice à l'autre.

ÉVÉNEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

Aucun événement significatif postérieur à la clôture des comptes n'est à signaler.

ETAT DES DEROGATIONS (A2)

Indication des dérogations

Justification des dérogations

Influence des dérogations sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

Dérogaion aux principes comptables fondamentaux

Dérogation aux méthodes d'évaluation

Dérogation aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

Néant

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES (A3)

Nature des changements

Justification des changements

Influence sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

Néant

TABLEAU DES PLUS OU MOINS VALEURS SUR CESSIONS OU RETRAITS D'IMMOBILISATIONS (B3)

Date de cession ou de retrait

Compte principal

Montant brut

Amortissements cumulés

Valeur nette d'amortissements

Produit de cession

Plus values

Moins values

01/01/2021

2 128

34 384,10

34 384,10

10/05/2021

2 220

5 885,00

5 394,34

490,66

490,66

30/06/2021

2 220

22 280,00

22 280,00

30/06/2021

2 332

1 800,00

1 800,00

30/06/2021

2 351

49 105,00

48 107,78

997,22

1 208,33

211,11

10/05/2021

2 355

14 090,00

13 026,34

1 063,66

1 711,00

647,34

30/06/2021

2 355

82 700,00

82 700,00

30/06/2021

2 358

16 199,99

16 135,10

64,89

64,89

TOTAL

226 444,09

223 827,66

2 616,43

2 919,33

858,45

555,55

Groupe delta holding / Comptes Sociaux

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION (B4)

Raison sociale de

la Société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation

au capital en %

Prix d'acquisition

global

Valeur

comptable net

ats de synthèse de la société émettrice

Date de clôture

Situation nette

Résultat net

Produits inscrits

au CPC

au 30 juin 2021

1

2

3

4

5

6

7

8

9

AFRICBITUMES

Parachimie

10 000 000,00

24,99%

2 499 700,00

2 499 700,00

30/06/2021

-

-

-

FONEX

Métallurgie

52 090 000,00

100,00%

53 301 552,41

53 301 552,41

30/06/2021

-

-

5 208 850,00

AIC

Infrastructures

24 000 000,00

99,99%

49 551 500,00

49 551 500,00

30/06/2021

-

-

10 000 258,29

AIC METALLURGIE

Métallurgie

20 000 000,00

99,50%

7 948 000,00

7 948 000,00

30/06/2021

-

-

14 925 000,00

ALCATIM

Métallurgie

20 000 000,00

99,99%

19 999 600,00

19 999 600,00

30/06/2021

-

-

-

BITUCAB

Infrastructures

300 000,00

49,93%

149 800,00

149 800,00

30/06/2021

-

-

-

BITUMA

Infrastructures

14 950 000,00

92,00%

1 625 000,00

1 625 000,00

30/06/2021

-

-

27 600 003,68

CDE

Gestion déléguée

117 050 963,58

33,33%

36 588 029,28

18 294 014,64

30/06/2021

-

-

-

CHROMA COLOR

Parachimie

7 100 000,00

99,70%

9 467 000,00

9 467 000,00

30/06/2021

-

-

2 493 082,92

DHE

HOLDING

452 732,00

51,00%

228 389,22

228 389,22

30/06/2021

-

-

-

DHS

Métallurgie

161 410,90

100,00%

16 721 449,77

16 721 449,77

30/06/2021

-

-

-

EGEC

Infrastructures

1 700 000,00

99,85%

910 250,00

910 250,00

30/06/2021

-

-

1 497 874,00

ETHANOL

Gestion déléguée

5 000 000,00

67,99%

7 547 200,00

7 547 200,00

30/06/2021

-

-

3 399 600,00

GALVACIER

Métallurgie

31 000 000,00

82,00%

16 670 000,00

16 670 000,00

30/06/2021

-

-

-

GCR

Infrastructures

40 000 000,00

97,75%

19 550 000,00

19 550 000,00

30/06/2021

-

-

7 820 000,00

GENA

Métallurgie

5 600 000,00

97,00%

5 570 000,00

5 570 000,00

30/06/2021

-

-

2 910 465,60

IHM

Environnement

40 000,00

74,50%

744 500,00

744 500,00

30/06/2021

-

-

-

ISOFORM

Métallurgie

5 650 000,00

99,92%

4 996 000,00

4 996 000,00

30/06/2021

-

-

-

L C T

Infrastructures

330 000,00

98,50%

98 500,00

98 500,00

30/06/2021

-

-

-

LIGNE BLANCHE

Infrastructures

16 000 000,00

99,96%

16 993 200,00

16 993 200,00

30/06/2021

-

-

3 499 399,68

OMCE

Environnement

15 300 000,00

44,85%

4 485 000,00

4 485 000,00

30/06/2021

-

-

-

OXAIR

Parachimie

10 000 000,00

99,98%

9 997 700,00

9 997 700,00

30/06/2021

-

-

4 998 850,00

SIAS

Immobilier

3 690 000,00

99,40%

4 476 400,00

4 476 400,00

30/06/2021

-

-

-

SOGETRAMA GLS

Environnement

12 500 000,00

99,98%

9 750 500,00

9 750 500,00

30/06/2021

-

-

13 997 984,00

SOTRAMEG

Parachimie

40 200 000,00

80,44%

32 389 384,00

32 389 384,00

30/06/2021

-

-

8 045 744,16

SSM

Parachimie

53 300 000,00

51,00%

334 050 000,00

334 050 000,00

30/06/2021

-

-

15 301 141,83

Sogetrama export

Environnement

100 000,00

100,00%

100 000,00

100 000,00

30/06/2021

-

-

-

BTP RAMA

Métallurgie

300 000,00

99,87%

299 600,00

299 600,00

30/06/2021

-

-

1 498 000,00

GLS WATER

Environnement

1 000 000,00

50,98%

509 800,00

509 800,00

30/06/2021

-

-

-

TBL

Infrastructures

4 354 772,56

100,00%

2 177 386,28

2 177 386,28

30/06/2021

-

-

-

CHLORIS

Parachimie

1 000 000,00

100,00%

1 000 000,00

1 000 000,00

30/06/2021

-

-

-

ROCK SYSTEMS

Métallurgie

1 000 000,00

100,00%

1 000 000,00

1 000 000,00

30/06/2021

-

-

5 000 000,00

OTUBE

Métallurgie

1 000 000,00

100,00%

1 000 000,00

1 000 000,00

30/06/2021

-

-

-

URBAN ELECTRONICS

Infrastructures

1 000 000,00

100,00%

1 000 000,00

1 000 000,00

30/06/2021

-

-

-

TOTAL

516 169 879,04

673 395 440,96

655 101 426,32

128 196 254,16

Groupe delta holding / Comptes Sociaux

TABLEAU DES PROVISIONS (B5)

NATURE

Dotations

REPRISES

MDE

Exploitation

Financières

Non courantes

Exploitation

Financières

Non Courantes

MFE

1 Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

18 294 014,64

18 294 014,64

2 Provisions réglementées

167 165,15

28 275,42

138 889,73

3 Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL (A)

18 461 179,79

28 275,42

18 432 904,37

4 Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors trésorerie)

15 043 677,38

166 268,65

14 877 408,73

5 Autres Provisions pour risques et charges

14 280 546,90

221 069,00

4 251 865,55

1 649 359,08

17 104 122,37

6 Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

SOUS TOTAL (B)

29 324 224,28

221 069,00

4 251 865,55

1 815 627,73

31 981 531,10

TOTAL (A+B)

47 785 404,07

221 069,00

4 251 865,55

1 815 627,73

28 275,42

50 414 435,47

MDE: Montant Début Exercice

MFE: Montant Fin Exercice

TABLEAU DES SURETTES REELES DONNEES OU RECUES (B8)

TIERS CREDITEURS OU TIERS

Montant couvert par la sûreté

Nature (1)

Date et lieu d'inscription

Objet (2) (3)

V.C.N.S.D.D.C (4)

Sûretés données

Sûretés reçues

Néant

(1) (1)Gage : 1 Hypothèque : 2 Nantissement : 3 Warrant : 4 Autres : 5 (à préciser).

(2) Préciser si la sûreté est donnée au

(3) Préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient

(4) V.C.N.S.D.D.C : Valeur Comptable Nette de la Sûreté

TABLEAU DES OPERATIONS EN DEVISES COMPTABILISEES PENDANT L'EXERCICE (C4)

(Montants exprimés en Dirhams Marocains)

NATURE

Entrée Contre-valeur en DH

Sortie Contre-valeur en DH

- Financement permanent

- Immobilisations brutes

- Rentrées sur immobilisations

- Remboursement des dettes de financement

- Produits

21 233,20

- Charges

48 772,41

TOTAL DES ENTREES

21 233,20

TOTAL DES SORTIES

48 772,41

BALANCE DEVISES

27539,21

TOTAL

48772,41

48 772,41

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Crowe Horwath logo

Igreec logo

DELTA HOLDING S.A.

Complexe de Skhirat,

Angle Avenue Hassan II et route de la plage

Skhirat.

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE

DE LA SOCIÉTÉ DELTA HOLDING SA (COMPTES SOCIAUX)

PERIODE DU 1

ER

JANVIER AU 30 JUIN 2021

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de delta holding SA comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2021. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant 1 699 854 830,39 MAD, dont un bénéfice net de 142 399 446,61 MAD, relève de la responsabilité des organes de gestion de delta holding SA.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société arrêtés au 30 juin 2021, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Conformément aux dispositions de l'article 172 de la loi 17-95 complétée et modifiée par la loi 20-05, nous portons à votre connaissance qu'au cours de cet exercice, la société delta holding n'a procédé à aucune nouvelle acquisition.

Skhirat, le 21 septembre 2021

Les Commissaires Aux Comptes

Horwath Maroc Audit

HORWATH MAROC AUDIT

Tel : 057.77.46.70 / 71

Fax : 057.77.46.76

11, Rue Al Khataoui, Apt. N°

Agdal - Rabat

Adib BENBRAHIM

Associé

IGRÉC

Institut des Experts Comptables

w.w.w.igr-ec.com

Capital de 400.000.000 DH

Société d'expertise comptable

Inscrite au tableau de l'Ordre

des Experts Comptables Rabat 2-104

Tel : 057.27.89.78 - Fax : 057.27.8.3.9

Kébir AL ECHEIKH EL ALAOUI

Associé

A large yellow mobile crane is positioned in a vast, mountainous landscape. The crane's boom is extended, and it is lifting a large, white, cylindrical component, likely a part of a wind turbine. Several other similar white components are visible on the ground nearby. The background features rolling hills and mountains under a clear sky.Activités

du Groupe

au 30 juin 2021

1.Faits marquants de l'exercice

Durant ce premier semestre, les filiales du Groupe ont participé à la réalisation d'importants projets industriels et d'infrastructures, dans des domaines stratégiques pour notre pays, notamment :

Dans le domaine de l'eau :

Achèvement avec succès des travaux de perforation d'une prise d'eau brute dans le corps du barrage Idriss 1er. Cet ouvrage inédit, réalisé en pleine charge hydraulique, a permis le renforcement de l'alimentation en eau potable des villes de Fès et Meknès .

En métallurgie :

Le Groupe poursuit la réalisation de plusieurs installations dans le cadre de projets pour le compte de l'OCP (réalisation clé en main de la liaison des convoyeurs à Benguerir, fourniture et installation de gaines process pour le projet de l'usine d'acide sulfurique à Jorf lasfar, fabrication et installation de réservoirs d'acides et d'hydrocarbures à Jorf Lasfar).

Au niveau de la parachimie :

Réalisation du réseau de distribution de fluides médicaux avec générateurs d'oxygène de plusieurs hôpitaux dont notamment l'hôpital de compagnie installé par les autorités marocaines à MANOUBA en Tunisie.

Dans le domaine des transports :

Achèvement des travaux d'élargissement et de renforcement du Taxiway de l'aéroport international Mohammed V de Casablanca, la desserte Nord du port de Casablanca en 2x3 voies, le dédoublement de la RN1 entre Salé et Kénitra et le renforcement de la chaussée de l'autoroute Fès – Meknès.

2.Investissements entrepris durant l'exercice

Au cours du premier semestre 2021, les dépenses d'investissement ont atteint 17 millions MAD.

3.Difficultés rencontrées

Parmi les difficultés rencontrées au cours du premier semestre 2021, il y a lieu de citer :

• Retard dans le déploiement des projets par certains donneurs d'ordre après l'arrêt causé par la crise sanitaire.

• L'augmentation mondiale des coûts de la matière première et du transport.

4. Résultats financiers au 30 juin 2021

4.1 Comptes sociaux

En terme de comptes sociaux, les principales réalisations financières semestre 2021 et leur évolution par rapport au semestre de l'exercice précédent sont indiquées dans le tableau suivant :

1

er

Semestre 2021

1

er

Semestre 2020

Variation

Chiffre d'Affaires

39 698 783,93

41 006 293,59

-3,19%

Résultat d'Exploitation

21 933 033,30

22 535 363,07

-2,67%

Résultat Net

142 399 446,61

138 959 777,05

+2,48%

4.2 Comptes consolidés

En terme de comptes consolidés, les principales réalisations financières au titre du premier semestre 2021 et leur évolution par rapport au semestre de l'exercice précédent sont indiquées dans le tableau suivant :

1

er

Semestre 2021

1

er

Semestre 2020

Variation

Chiffre d'Affaires

1 122 299 904,14

1 135 087 085,67

-1,13%

Résultat d'Exploitation

105 125 686,36

135 830 430,55

-22,61%

Résultat Net Part Groupe

63 647 520,96

89 959 266,49

-29,25%

Le Groupe delta holding a enregistré durant le 2ème trimestre 2021 une évolution de +7% du chiffre d'affaires qui a permis de compenser un 1er trimestre défavorable et clôturer le semestre avec un chiffre d'affaires stable par rapport à la même période en 2020.

Le résultat net consolidé part du groupe s'est établi à 64 millions MAD, en recul de 29%. Cette contreperformance est due essentiellement à l'augmentation vertigineuse et généralisée des coûts de production et également au retard dans le redéploiement d'importants projets après leur arrêt ou ralentissement ordonné par les maîtres d'ouvrages à cause de la crise sanitaire.

Les prix de certaines matières premières principales ont plus que doublé, les formules de révision de prix habituelles ne permettent pas la répercussion de l'impact sur les prix de vente et font toujours l'objet de négociations avec les clients.

Le fret maritime qui a connu une hausse de 500% empêche simplement la réalisation des exportations vers le continent Américain en attendant le retour à une situation normale.

Le carnet de commande qui s'élève à 2 935 millions MAD, reste confortable et représente plus de 12 mois de chiffre d'affaires.

Le résultat net social a enregistré une performance de +2,5% avec 142 millions MAD à fin juin 2020.

L'endettement financier net a connu une amélioration comparativement à l'exercice 2020 avec une réduction de 48% au niveau des comptes consolidés et 82% en compte sociaux.