RAPPORT ANNUEL 2001
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 30/09/2002
Type de document : Rapports annuels

II.

AFRIQUIA GAZ EN BOURSE

1 - Répartition du capital

A 3D pie chart illustrating the distribution of capital. The largest share is held by Akwa Holding at 68%. Other shareholders include Flottant Bourse (20%), Atlanta (4%), Alwatania (5%), C.D.G. (2%), and Autres Institutionnels (1%).

Shareholder

Percentage

Flottant Bourse

20%

Atlanta

4%

Akwa Holding

68%

Alwatania

5%

C.D.G.

2%

Autres Institutionnels

1%

Pie chart showing the distribution of capital among various shareholders.

2 - Action Afriquia Gaz

A line chart titled 'COURS_CLOTURE' showing the closing price of Afriquia Gaz shares from January 2001 to November 2001. The y-axis represents the price in points, ranging from 0 to 500. The x-axis shows dates: 02/01/01, 02/03/01, 02/05/01, 02/07/01, 02/09/01, and 02/11/01. The price starts around 380 points, fluctuates slightly, and ends around 280 points. Horizontal red lines are drawn at 100, 200, 300, 400, and 500 points.

Date

Cours Clôture (approx.)

02/01/01

380

02/03/01

390

02/05/01

370

02/07/01

350

02/09/01

320

02/11/01

280

Line chart showing the closing price of Afriquia Gaz shares.

III.

CHIFFRES CLES

1 - Evolution du CA ( en MDH )

A 3D stacked bar chart comparing the revenue (CA) for the years 2000 and 2001. The Y-axis represents revenue in MDH, ranging from 0 to 600. The legend identifies four segments: Ventes de biens & service (dark purple), Distribution vrac (yellow), Distribution conditionné (maroon), and Emplissage (blue). The total revenue for both years is approximately 600 MDH.

Segment

2000 (MDH)

2001 (MDH)

Ventes de biens & service

250

250

Distribution vrac

200

200

Distribution conditionné

200

200

Emplissage

50

50

Total CA

600

600

3D stacked bar chart showing the evolution of Revenue (CA) in MDH for 2000 and 2001, broken down by business segments.

2 - Evolution des résultats et de l'investissement ( en MDH )

A grouped bar chart comparing financial results for 2000 and 2001. The Y-axis represents values in MDH, ranging from 0 to 70. The legend indicates that blue bars represent 2000 and maroon bars represent 2001. The results are categorized as Résultat net, Résultat d'Exploitation, and CAF.

Resultat

2000 (MDH)

2001 (MDH)

Résultat net

31

33

Résultat d'Exploitation

50

50

CAF

65

64

Grouped bar chart showing the evolution of Net Result, Operating Result, and CAF in MDH for 2000 and 2001.

IV AU SEIN DE AKWA GROUP

Afriquia Gaz

est une filiale de

AKWA Group

l'un des plus importants groupes du Maroc (un chiffre d'affaires de plus de 650 Millions de dollars US), elle est la première société opérant dans le domaine de la distribution des GPL (Gaz des Pétroles Liquéfiés) à s'introduire à la bourse des valeurs de Casablanca.

Compte tenu de l'expansion rapide de

AKWA Group

, qui opère dans le secteur énergétique depuis 1959 et dans le secteur gazier depuis 1966, la création d'une filiale entièrement dédiée à la distribution de Gaz de Pétroles Liquéfiés est progressivement devenue une nécessité.

C'est ainsi qu'est née

Afriquia Gaz

en 1992, suite à une volonté de restructurer le Groupe par le biais d'une spécialisation des différentes entités et le renforcement des moyens humains et techniques. Aujourd'hui,

AKWA Group

s'organise autour de 40 filiales regroupées en quatre pôles d'activités :Carburant et lubrifiant , Gaz et Gaz naturel, Fluide et TMT ( Technologie des médias et télécommunications).

De par l'affiliation à

AKWA Group

,

Afriquia Gaz

bénéficie de nombreux avantages:

Σ La possibilité d'externaliser les activités administratives, financières, logistique et marketing par la création, depuis la restructuration du groupe, de deux filiales spécialisées,

Afriquia Management

et

Afriquia Logistique

. Cela permet ainsi à

Afriquia Gaz

de se consacrer pleinement à sa mission qui est la promotion des ventes des GPL.

Σ La possibilité de profiter de l'intégration du pôle Gaz et Gaz naturel du Groupe qui, en plus d'

Afriquia Gaz

, comprend 5 autres sociétés couvrant toute la chaîne gazière, depuis la fabrication des bouteilles jusqu'à la distribution des GPL, en passant par l'emballage.

IV.

SA MISSION

Afriquia Gaz

opère sur le marché marocain des GPL, lequel est constitué de trois activités principales:

ΣEmplissage des bouteilles de GPL ;

ΣDistribution de GPL conditionnés (bouteilles de 3, 6, 12 et 35 kg ), principalement à usage domestique;

ΣDistribution de GPL en vrac, essentiellement du propane à usage industriel.

1-

Emplissage

Cette activité consiste à remplir des bouteilles de produits butane ou propane pour le compte des sociétés distributrices y compris

Afriquia Gaz

pour sa branche de distribution.

Les types de bouteilles sont standards,

Afriquia Gaz

commercialise quatre types de bouteilles de charges : 3 KG, 6 KG, 12 KG et 35 KG.

Afriquia Gaz

dispose du plus important centre emplisseur au Maroc situé à Marrakech, il a actuellement une capacité de stockage de 2.000 m3 et une capacité d'emplissage principalement de butane de 100 000 T/an, l'approvisionnement du centre se fait à partir de deux sources :

Σ

SAMIR

( Société Anonyme Marocaine d'Industrie de Raffinage ) : C'est la seule société de raffinage du pétrole au Maroc, elle assure 30 % des approvisionnements du centre emplisseur;

Σ

SOMAS

( Société Marocaine de Stockage ) :

AKWA Group

est un actionnaire de référence dans cette société qui a pour mission le stockage du butane importé de l'étranger par les sociétés pétrolières marocaines à travers le port de Mohammedia.

Afriquia Gaz

dispose d'une capacité de stockage de 100.000 Tonnes qui permet non seulement de sécuriser 70 % de son approvisionnement en butane mais également de maîtriser les coûts de ce produit importé.

2- Distribution Conditionné

La distribution des bouteilles de GPL conditionné se fait par l'intermédiaire d'un circuit de dépositaires qui eux-mêmes livrent à un réseau de détaillants.

Le centre emplisseur de Marrakech et les centres emplisseurs du Groupe assure actuellement 90% de l'approvisionnement global des dépositaires.

3- Distribution Vrac

La distribution de GPL en vrac, essentiellement du propane (85% des ventes), est plutôt destinée à une clientèle professionnelle (les industries céramiques, métallurgiques et agro-alimentaires : 92 % des ventes ). Elle consiste en l'installation d'une citerne de stockage par

Afriquia Gaz

d'une capacité répondant aux besoins d'exploitation du client sur le site d'utilisation.

L'approvisionnement de la clientèle en GPL en vrac s'effectue par camions citernes à partir de :

➤

SAMIR

( Société Anonyme Marocaine d'Industrie de Raffinage ) qui intervient avec 30 % du total des approvisionnements;

➤

MAGHREB GAZ

et

STOGAZ

: A partir de 1999,

Afriquia Gaz

a commencé la diversification de ses sources d'approvisionnement en propane avec des importations de l'étranger qu'elles stockent actuellement sur les sites de stockage de

MAGHREB GAZ

et de

STOGAZ

à Mohammedia;

Afriquia Gaz

dispose ainsi d'une capacité de stockage suffisante vu la forte évolution de ses ventes en ce produit.

V.

SON MARCHÉ

1-

Les produits

Le butane et le propane sont issus du processus de raffinage ou récupérés sur les gisements de gaz naturel ou pétrolifères.

Ces deux produits sont les seuls produits gazeux à pression atmosphérique et à 15°C à se laisser liquéfier sous une faible pression, ce qui en facilite le transport et la distribution ; au moment de leur utilisation, ils reviennent à l'état gazeux.

2-

Le marché

Sur le plan économique, l'année 2001 n'a pas été celle de la relance économique. D'autres facteurs, que la sécheresse qui a toujours été pointée du doigt, ont concouru aussi pour expliquer l'atonie de la conjoncture économique marocaine à savoir :

- Faiblesse des investissements : dû à la mauvaise visibilité qui caractérise le monde des affaires (réforme fiscal, code du travail, réforme de la justice et l'administration, etc .... )

- Les événements du 11 septembre qui ont engendré la hausse du cours pétrole.

- La parité du dirham / euro

Tous ces éléments ont tiré la croissance économique vers le bas et le taux de croissance qui était prévu initialement à 6,8% a affiché un taux de 6%.

Le marché boursier quand à lui s'est caractérisé par de forte volatilité et de petits volumes.

Les analystes hésitent à se prononcer, puisque tous les ingrédients sont réunis pour redresser la courbe, mais le marché ne suit pas.

Le secteur des G.P.L a quand à lui continué à poursuivre une progression normale par rapport à l'année précédente.

Un projet important a cependant vu le jour au courant de l'an 2001, STOGAZ société de stockage de G.P.L où

Afriquia Gaz

est partenaire.

3- Les Ventes

1. Emplissage de GPL

Le centre emplisseur de Marrakech a empli durant cet exercice

61.065 Tonnes

de butane et

617 Tonnes

de propane soit un total de

61.682 Tonnes

et une progression de

4%

par rapport à l'année 2000.

2. Distribution de GPL

En tonnes

2000

2001

Evolution

Part

%

Marché

Distribution conditionné

97 097

103 588

7%

9,8%

Distribution vrac

37 562

37 493

-0,18%

28,6%

Total Distribution

134 659

141 081

4,8%

11,9%

sources : Ministère de l'Energie

Pour la Distribution Conditionné, le marché national a eu un taux d'évolution avoisinant les

5,2%

. En terme de part de marché,

Afriquia Gaz

occupe la

3

ème

position

avec une part de marché de

9,8%

et une progression de

7%

par rapport à 2000 dépassant ainsi celle du marché national.

Le marché national des GPL en Vrac a connu lui aussi une progression de

9,3%

contrairement à l'année dernière où il était de

-1,1%

.

Afriquia Gaz

, quant à elle, a gardé sa position de leader sur ce marché avec une part de marché de

28,6%

malgré la légère régression de ses ventes de

0,18%

pendant cette année par rapport à 2000.

VI.

LES RESULTATS FINANCIERS

1-

Chiffres d'affaires

Décomposition du CA

2000

Var %

2001

Emplissage

101 061

-21%

79 669

Distribution conditionné

243 828

7%

260 606

Distribution vrac

195 368

-11%

174 354

Ventes de marchandises

540 257

-5%

514 629

Ventes de biens & service

9 203

67%

15 396

Chiffre d'affaires

549 460

-4%

530 025

Les ventes de marchandises ont régressé de

4%

en 2001 sous l'effet de la baisse du prix de reprise.

Le chiffre d'affaires total hors taxes est ainsi passé de

549 MDH

en 2000 à près de

530 MDH

en 2001.

2-

Répartition du CA par activité

Entre 2000 et 2001, la part de la distribution du conditionné a progressé de 44% à 49%, quant à la distribution du vrac, elle a régressé à 32% et l'emplissage à 15%.

Répartition du CA en 2000

Activité

Pourcentage

Emplissage

18%

Distribution conditionné

44%

Distribution vrac

36%

Ventes de biens & service

2%

3D pie chart showing the distribution of CA in 2000: Distribution conditionné (44%), Distribution vrac (36%), Emplissage (18%), and Ventes de biens & service (2%).

Répartition du CA en 2001

Emplissage

15%

Distribution conditionné

49%

Distribution vrac

32%

Différentiel Transport

3%

Ventes de biens & service

1%

3D pie chart showing the distribution of revenue in 2001: Distribution conditionné (49%), Distribution vrac (32%), Emplissage (15%), Différentiel Transport (3%), and Ventes de biens & service (1%).

3-

Résultats

En KDH

2000

Var %

2001

Résultat d'Exploitation

49 976

1%

50 481

Résultat net

31 005

6,8%

33 111

Capacité d'autofinancement

64 683

-1,5%

63 690

Le résultat net a marqué une croissance significative entre 2000 et 2001 de

6,8%

. Cette progression est due à la conjugaison de l'augmentation des quantités vendues et à la maîtrise des charges d'exploitation.

La capacité d'autofinancement a connu une légère régression de

1,5%

.

4-

Investissements

Afriquia Gaz

a investi

57 802 KDH

durant l'exercice 2001 représentant

99,4%

du montant de l'investissement budgétisé, soit une augmentation de

4 millions de dirhams

par rapport à celui alloué à l'exercice 2000. L'activité distribution conditionné a absorbé la part la plus importante en atteignant

87%

de l'investissement globale.

5- Situation financière

En KDH

2000

2001

Capitaux propres

221 157

239 830

Fonds de roulement

58 781

44 733

Besoin en fonds de roulement

130 782

164 605

Trésorerie nette

-72 001

-119 872

Les soldes de la caisse de compensation et de la TVA continuent à peser sur notre trésorerie, cette situation est devenue structurelle dans ce secteur malgré le recul enregistré du solde de la caisse par rapport à 2000 et qui a passé de

95 MDH

à

51 MDH

.

VII.

FILIALES

Son actif de participation est composé principalement de titres dans Omnium Stockage, Stogaz et Afriquia Management.

Société

Activité

Montant

Participation

Capital

Social

% de

Participation

Stogaz

Stockage du propane

22 499 600

45 000 000

50%

Afriquia Management

Société de Gestion

492 800

2 000 000

24,6%

Omnium Stockage

Société de Participation

8 400 000

8 400 000

100%

1-

Stogaz

C'est un dépôt de stockage de propane en vrac réalisé en partenariat avec la société Shell. Le démarrage de l'activité de la société

STOGAZ

a été en septembre 2001.

2-

Afriquia Management

C'est une société de moyens qui ne contribue pas aux résultats de l'

Afriquia Gaz

.

3-

Omnium Stockage

C'est une société dont le seul actif est constitué de titres de participation, qu'elle détient dans le capital de la société SOMAS.

En 2001, la contribution d'Omnium Stockage dans le résultat d'

Afriquia Gaz

s'est élevé à

588 000 DH

.

VIII.

AFRIQUIA GAZ EN 2002

Dans le contexte actuel des choses, l'économie nationale affichera en 2002 un taux de croissance inférieur au taux de

5,5%

initialement prévu par les conjoncturistes.

Cette faible croissance s'explique par les conséquences des événements du 11 septembre 2001 sur l'économie et le tourisme national, la succession des années de sécheresse et le renchérissement des prix des produits pétroliers.

L'activité d'

Afriquia Gaz

en 2002 se caractérisera par les faits marquants suivants :

▪ Maintien d'une évolution supérieure à celle du marché national pour le conditionné, par l'amélioration des parts de marché dans certaines régions où notre présence n'est pas très dominante, et la pénétration de notre marque dans de nouvelles zones.

▪ Une optimisation de nos centres emplisseurs, en augmentant l'emplissage des bouteilles

Afriquia Gaz

auprès de ces centres.

▪ Le maintien de notre position de leader dans le domaine des G.P.L vrac et l'amélioration constante de notre part de marché, dont la réalisation se trouvera facilitée par l'importance de nos moyens et plus précisément la diversité de nos sources d'approvisionnement et nos stockages.

Les données financières concernant l'exercice 2002 sont issues du budget de la société.

KDH

2001

2002 Budget

Var%

Chiffre d'affaires

530 025

607 033

15%

Résultat d'exploitation

50 481

55 942

10,8%

Résultat net

33 111

35 279

6,6%

Cash flow Exploitation

62 797

71 079

13,2%

1- Evolution du chiffre d'affaires prévisionnel

Dans un marché où les ventes des GPL en 2002 devraient connaître une évolution comparable à celle de l'année 2001,

Afriquia Gaz

compte intensifier son agressivité commerciale sur l'emplissage, sur les ventes de conditionné en augmentant le

nombre de dépositaires et le tonnage cédé, et sur la distribution vrac en démarchant de nouveaux clients.

En 2002, le chiffre d'affaires atteindrait

607 MDH

en 2002.

2- Evolution du Résultat d'Exploitation prévisionnel

L'amélioration de l'activité

Afriquia Gaz

permettra au résultat d'exploitation d'atteindre

55 942 MDH

en 2002 E.

3- Evolution du résultat net prévisionnel

Ainsi, le résultat net annuel devrait atteindre

35 279 KDH

en 2002 E.

Rapport d'Audit sur les Etats Financiers

les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2001

Rapport des Commissaires aux comptes

Etats Financiers de l'exercice 2001

Principes et Méthodes comptables

I ACTIVITE

Afriquia Gaz

a été créée en 1993. son activité se rapporte au stockage, au conditionnement et à la distribution de GPL (propane et butane) à travers tout le territoire.

La société

Afriquia Gaz

fournit le propane et le butane à tous les secteurs industriels:

Σ L'industrie métallurgique,

Σ L'industrie céramique...

II PRINCIPALES METHODES D'EVALUATION SPECIFIQUES A L'ENTREPRISE

PRESENTATION DES ETATS FINANCIERS

La société

Afriquia Gaz

a mis en application le nouveau plan comptable marocain, entré en vigueur depuis le 1

er

janvier 1994.

A- Actif Immobilisé

EVALUATION A L'ENTREE

1. Immobilisation corporelles

Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur coût d'acquisition.

2. Immobilisation financière

Les titres de participation sont comptabilisés à leur coût d'acquisition.

Les autres immobilisations financières sont comptabilisées à leur valeur nominale.

CORRECTIONS DE VALEUR

Les amortissements sont calculés selon la méthode linéaire sur la base de la durée de vie estimée des immobilisations.

Les dépenses d'entretien de bouteilles qui ont un caractère d'immobilisation sont amorties sur une durée de 10 ans.

B- Actif circulant (hors trésorerie)

EVALUATION A L'ENTREE

1. Stock

Les stocks de fin d'exercice sont valorisés selon la méthode du coût moyen pondéré.

2. Créances

Les créances sont comptabilisés à leur valeur nominale.

CORRECTION DE VALEUR

1.Méthodes d'évaluation des prévisions pour dépréciation

Les provisions pour dépréciation des comptes clients sont évalués par client en fonction du risque de non recouvrement des créances.

C- Passif circulant (hors trésorerie)

Les dettes du passif circulant sont comptabilisées à leur valeur nominale.

D- Trésorerie

Les montants sont comptabilisés à leur valeur nominale.

Résolutions

PROJET DE RESOLUTIONS DE L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

Prévue le 7 MAI 2001

Première résolution

L'assemblée générale ordinaire après avoir entendu la lecture respective du rapport de gestion présenté par le conseil d'administration et du rapport des commissaires aux comptes, approuve tels qu'il lui sont présentés lesdits rapports ainsi que l'ensemble des documents de synthèse portant sur les comptes de l'exercice 2001. En conséquence elle donne au conseil d'administration quitus entier, définitif et sans réserve, de sa gestion pour l'exercice concerné. Elle donne également décharge aux commissaires aux comptes.

Deuxième résolution

L'assemblée générale décide d'affecter les résultats de l'exercice 2001 comme suit :

Résultat net

33.111.017,03

- Réserve légale

1.656.000,00

= Résultat distribuable

31 455 017,03

- Réserve Réglementée

5 000 000,00

+ Report à nouveau antérieur

72.630,45

—

= Solde 2

26 527 647,48

- Dividende

15 468 750,00

- Réserve facultative

11 000 000,00

—

= solde à reporter à nouveau

58 897,48

L'assemblée générale donne par ailleurs tous pouvoirs au conseil d'administration pour fixer la date et le lieu de paiement du dividende à distribuer dont le montant est ci-dessus fixé.

Troisième résolution

L'assemblée générale décide d'allouer au conseil d'administration la somme de 500.000 DH à titre de jetons de présence, à passer par frais généraux dans les comptes de l'exercice 2002.

Quatrième résolution

Après avoir entendu le rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées à l'article 56 de la 17-95 sur les sociétés anonymes, l'assemblée générale déclare approuver lesdites conventions et donner à cet égard quitus aux administrateurs.

Cinquième résolution

L'assemblée générale prend acte de la démission de Mr Ahmed Tizniti de ses fonctions d'administrateur et lui donne quitus entier et définitif pour sa gestion.

L'assemblée générale ratifie la cooptation de Mr Rachid Idrissi Kaitouni en qualité d'administrateur en remplacement de Mr Ahmed Tizniti.

Sixième résolution

L'assemblée générale décide de renouveler pour une période de trois ans le mandat des commissaires aux comptes :

M.abdelaziz ALMECHATT

M. Abdellah RHALLAM