Saham Assurance : Comptes annuels 2017
Entreprise : SANLAM MAROC
Date de publication : 30/03/2018
Type de document : Etats Financiers

COMMUNICATION FINANCIÈRERÉSULTATS ANNUELSAU 31 DÉCEMBRE 2017

A minimalist line graph with a horizontal axis and a vertical axis. The vertical axis has an arrow pointing upwards. The horizontal axis has an arrow pointing to the right. There are five vertical bars of increasing height from left to right, representing a positive trend.

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SAHAM

Assurance

COMMUNICATION FINANCIÈRE

DE SAHAM ASSURANCE MAROC AU TITRE DE L'ANNÉE 2017

BILAN - ACTIF

Exercice clos le : 31/12/2017

Actif

Exercice

Exercice précédent

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

(A)

123 406 998,83

107 757 632,27

15 649 366,56

3 523 501,20

• Frais préliminaires

25 982 687,07

25 982 687,07

341 384,76

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

97 424 311,76

81 774 945,20

15 649 366,56

3 182 116,44

• Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

(B)

1 773 535 681,42

126 826 171,33

1 646 709 510,09

1 585 958 672,94

• Immobilisation en recherche et développement

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 565 268 811,69

1 565 268 811,69

1 560 768 811,69

1 560 768 811,69

• Fonds commercial

208 266 869,73

126 826 171,33

81 440 698,40

25 189 861,25

• Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

(C)

481 882 552,61

302 749 952,48

179 132 600,13

187 876 689,82

• Terrains

12 351 750,00

12 351 750,00

12 351 750,00

• Constructions

15 187 506,71

1 861 217,67

13 326 289,04

10 208 789,28

• Installations techniques, matériel et outillage

• Matériel de transport

4 337 206,94

3 201 972,92

1 135 234,02

1 724 960,66

• Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

392 286 922,67

297 686 761,89

94 600 160,78

110 726 957,56

• Autres immobilisations corporelles

• Immobilisations corporelles en cours

57 719 166,29

57 719 166,29

52 864 232,32

IMMOBILISATIONS FINANCIERES

(D)

1 113 348 052,98

143 858 361,05

969 489 691,93

1 121 037 037,70

• Prêts immobilisés

151 427 887,14

26 127 684,95

125 300 202,19

176 354,87

• Autres créances financières

883 162 544,97

109 684 703,99

773 477 840,98

1 047 357 024,33

• Titres de participation

78 757 620,87

8 045 972,11

70 711 648,76

73 503 658,50

• Autres titres immobilisés

PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

(E)

13 243 034 099,62

471 736 766,69

12 771 297 332,93

12 326 357 341,92

• Placements immobiliers

3 139 375 194,15

308 912 902,89

2 830 462 291,26

2 428 577 833,66

• Obligations, bons et titres de créances négociables

1 809 133 183,15

1 809 133 183,15

2 216 967 851,98

• Actions et parts sociales

7 446 960 997,31

162 823 864,10

7 284 137 133,21

7 247 941 152,56

• Prêts et effets assimilés

4 064 453,06

4 064 453,06

3 473 194,98

• Dépôts en compte indisponibles

842 857 524,04

842 857 524,04

428 754 560,83

• Placements affectés aux contrats en unités de compte

• Dépôts auprès des cédantes

• Autres placements

642 747,91

642 747,91

642 747,91

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF

(F)

• Diminution des créances immobilisées et des placements

• Augmentation des dettes de financement et des provisions techniques

TOTAL I (A + B + C + D + E + F)

16 735 207 385,46

1 152 928 884,12

15 582 278 501,34

15 224 753 243,58

PART DES CESSIONNAIRES DANS LES PROVISIONS TECHNIQUES

(G)

1 087 968 215,66

1 087 968 215,66

1 187 739 830,92

• Provisions pour primes non acquises

61 260 774,59

61 260 774,59

99 102 757,84

• Provisions pour sinistres à payer

649 499 724,08

649 499 724,08

680 978 884,91

• Provisions des assurances Vie

377 207 716,99

377 207 716,99

407 658 188,17

• Autres provisions techniques

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT

(H)

3 222 916 521,33

656 355 839,61

2 566 560 681,72

2 790 589 366,82

• Cessionnaires et comptes rattachés débiteurs

191 348 976,43

191 348 976,43

225 318 626,46

• Assurés, intermédiaires, cédants, coassureurs et comptes rattachés débiteurs

1 874 798 325,56

608 030 715,97

1 266 767 609,59

1 505 074 902,72

• Personnel - débiteur

9 641 854,78

9 641 854,78

8 935 956,71

• Etat - débiteur

230 390 871,87

230 390 871,87

189 276 332,72

• Autres débiteurs

238 272 889,06

48 325 123,64

189 947 765,42

229 277 916,31

• Comptes de régularisation-Actif

678 463 603,63

678 463 603,63

632 705 631,90

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (non affectés aux opérations d'assurance)

(I)

546 146 059,55

30 729 246,20

515 416 813,35

110 796 001,80

ECART DE CONVERSION - ACTIF (éléments circulants)

(J)

TOTAL II (G + H + I + J)

4 857 030 796,54

687 085 085,81

4 169 945 710,73

4 089 125 199,54

TRESORERIE - ACTIF

137 443 706,53

137 443 706,53

161 129 124,88

• Chèques et valeurs à encaisser

0,00

• Banques, TGR et C.C.P. (soldes débiteurs)

137 265 166,06

137 265 166,06

160 995 096,55

• Caisses, Régies d'avances et accréditifs

178 540,47

178 540,47

134 028,33

TOTAL III

137 443 706,53

137 443 706,53

161 129 124,88

TOTAL GENERAL = I + II + III

21 729 681 888,53

1 840 013 969,93

19 889 667 918,60

19 475 007 568,00

Arrêté l'Actif du bilan 2017 à la somme de :

Dix-neuf milliards huit cent quatre-vingt-neuf millions six cent soixante-sept mille neuf cent dix-huit dihams et soixante centimes.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

I - Compte Technique Assurances Vie

Exercice du : 01/01/2017 au 31/12/2017

Libellé

Exercice

Exercice précédent

Brut

1

Cessions

2

Net

3=1-2

Net

4

1 PRIMES

• Primes émises

1 023 253 396,25

12 698 999,15

1 010 554 397,10

754 710 338,35

2 PRODUITS TECHNIQUES D'EXPLOITATION

• Subventions d'exploitation

• Autres produits d'exploitation

61 828,62

61 828,62

• Reprises d'exploitation; transferts de charges

24 164,34

24 164,34

3 PRESTATIONS ET FRAIS

• Prestations et frais payés

501 552 230,28

45 486 055,27

456 066 175,01

469 685 552,84

• Variation des provisions pour sinistres à payer

± -33 765 160,88

-11 413 863,45

-22 351 297,43

-39 496 770,19

• Variation des provisions des assurances-vie

± 574 816 859,33

-30 450 471,18

605 267 330,51

334 003 195,90

• Variation des provisions pour fluctuations de sinistralité

± 29 280 240,70

29 280 240,70

29 838 459,59

• Variation des provisions pour aléas financiers

±

• Variation des provisions techniques des contrats en U.C.

±

• Variation des provisions pour participation aux bénéfices

± -24 523 407,04

-24 523 407,04

33 100 901,19

• Variation des autres provisions techniques

±

4 CHARGES TECHNIQUES D'EXPLOITATION

• Charges d'acquisition des contrats

33 271 421,74

33 271 421,74

31 006 536,33

• Achats consommés de matières et fournitures

7 312 745,62

7 312 745,62

3 018 824,75

• Autres charges externes

20 322 931,36

20 322 931,36

11 690 868,80

• Impôts et taxes

3 488 287,47

3 488 287,47

1 485 313,01

• Charges de personnel

26 702 124,01

26 702 124,01

13 584 806,58

• Autres charges d'exploitation

3 819 350,99

3 819 350,99

12 639 025,99

• Dotations d'exploitation

9 161 237,43

9 161 237,43

6 083 863,13

5 PRODUITS DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

• Revenus des placements

87 356 655,19

87 356 655,19

90 703 998,23

• Gains de change

• Profits des diff. s/prix de remboursement à percevoir

4 325,07

4 325,07

1 484,41

• Profits sur réalisation de placements

134 187 567,68

134 187 567,68

156 046 086,62

• Ajustements de VARCUC (I) (+ values non réalisées)

• Intérêts et autres produits de la réévaluation des placements affectés

• Intérêts et autres produits de placements

6 525 687,52

6 525 687,52

4 103 061,00

• Reprises sur charges de placements; transferts de charges

8 506 266,75

8 506 266,75

152 738 697,86

6 CHARGES DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

• Charges d'intérêts

• Frais de gestion des placements

13 261 284,27

13 261 284,27

13 502 784,74

• Pertes de change

• Amortissement des différences s/prix de remboursement

830 520,97

830 520,97

1 644 713,58

• Pertes sur réalisation de placements

2 032 141,55

2 032 141,55

36 203 074,61

• Pertes provenant de la réévaluation des placements affectés

• Ajustements de VARCUC (I) (- values non réalisées)

• Autres charges de placements

4 762 161,11

4 762 161,11

105 490 410,00

• Dotations sur placements

8 762 699,11

8 762 699,11

22 871 048,32

RÉSULTAT TECHNIQUE VIE (1+2-3-4+5-6)

78 832 223,40

9 077 278,51

69 754 944,89

71 951 057,30

BILAN - PASSIF

Exercice clos le : 31/12/2017

Passif

Exercice

Exercice précédent

Brut

Cessions

Net

Net

CAPITAUX PROPRES

(A)

3 921 950 173,72

3 646 091 317,78

• Capital social ou fonds d'établissement

411 687 400,00

411 687 400,00

• moins : Actionsnaires, capital souscrit non appelé

= Capital appelé

dont versé.....

411 687 400,00

411 687 400,00

• Primes d'émission, de fusion, d'apport

1 154 962 986,95

1 154 962 986,95

• Ecarts de réévaluation

27 732 511,78

27 732 511,78

• Réserve légale

41 597 414,48

41 597 414,48

• Autres réserves

1 841 000 000,00

1 724 000 000,00

• Report à nouveau- (1)

4 436 044,57

4 490 667,64

• Fonds social complémentaire

• Report à nouveau- (1)

• Résultats nets en instance d'affection (1)

• Résultat net de l'exercice (1)

440 533 815,94

281 620 336,93

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES

(B)

• Provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENT

(C)

800 000 000,00

800 000 000,00

• Emprunts Obligataires

• Emprunts pour fonds d'établissement

• Autres dettes de financement

800 000 000,00

800 000 000,00

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES & CHARGES

(D)

• Provisions pour risques

• Provisions pour charges

PROVISIONS TECHNIQUES BRUTES

(E)

13 263 662 235,10

12 627 395 062,49

• Provisions pour primes non acquises

780 258 367,35

775 650 903,55

• Provisions pour sinistres à payer

7 034 731 327,00

7 026 757 742,80

• Provisions des assurances Vie

4 493 614 800,21

3 918 797 940,88

• Provisions pour fluctuations de sinistralité

747 447 029,68

681 026 965,68

• Provisions pour aléas financiers

• Provisions techniques des contrats en unités de compte

• Provisions pour participations aux bénéfices

117 745 559,15

142 268 966,19

• Provisions techniques sur placements

73 705 321,77

69 139 062,89

• Autres provisions techniques

16 159 829,94

13 753 480,50

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF

(F)

• Augmentation des créances Immobilisées et des placements

• Diminution des dettes de financement et des provisions techniques

TOTAL I = (A+B+C+D+E+F)

17 985 612 408,82

17 073 486 380,27

DETTES POUR ESPÈCES REMISES PAR LES CESSIONNAIRES

(G)

303 985 448,83

251 127 098,74

• Dettes pour espèces remises par les cessionnaires

303 985 448,83

251 127 098,74

DETTES DU PASSIF CIRCULANT

(H)

1 380 945 857,43

1 914 048 424,91

• Cessionnaires et comptes rattachés créditeurs

102 638 584,29

267 243 578,17

• Assurés, intermédiaires, cédants, coassureurs et comptes rattachés créditeurs

233 612 921,99

202 517 267,43

• Personnel - créditeur

39 102 240,09

41 179 196,39

• Organismes Sociaux créditeurs

18 890 923,71

14 260 653,95

• Etat - créditeur

235 875 965,16

235 076 135,28

• Comptes d'Associés - créditeurs

16 200,00

107 060,00

• Autres Créanciers

719 220 542,89

1 109 466 735,94

• Comptes de régularisation - Passif

31 588 479,30

44 197 797,75

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

(I)

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Eléments circulants)

(J)

TOTAL II = (G + H + I + J)

1 684 931 306,26

2 165 175 523,65

TRESORERIE - PASSIF

219 124 203,52

236 345 664,08

• Crédits d'escompte

• Crédits de Trésorerie

• Banques (soldes créditeurs)

219 124 203,52

236 345 664,08

TOTAL III

219 124 203,52

236 345 664,08

TOTAL GENERAL = I + II + III

19 889 667 918,60

19 475 007 568,00

(1) bénéficiaire (+); déficitaire (-)

Arrêté le Passif du bilan 2017 à la somme de :

Dix-neuf milliards huit cent quatre-vingt-neuf millions six cent soixante-sept mille neuf cent dix-huit dihams et soixante centimes.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

II - Compte Technique Assurances Non-Vie

Exercice du : 01/01/2017 au 31/12/2017

Libellé

Exercice

Exercice précédent

Brut

1

Cessions

2

Net

3=1-2

Net

4

1 PRIMES

• Primes émises

3 818 172 308,39

348 787 630,18

3 469 384 678,21

3 321 705 635,30

• Variation des provisions pour primes non acquises

± 3 822 779 772,17

310 945 646,93

3 511 834 125,24

3 312 749 619,85

• Report des provisions pour primes non acquises

± 4 607 463,78

-37 841 983,25

42 449 447,03

-8 956 015,45

2 PRODUITS TECHNIQUES D'EXPLOITATION

• Subventions d'exploitation

• Autres produits d'exploitation

• Reprises d'exploitation; transferts de charges

</td

COMMUNICATION FINANCIÈRE

DE SAHAM ASSURANCE MAROC AU TITRE DE L'ANNÉE 2017

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

III - Compte Technique Assurances Vie & Non-Vie

Exercice du: 01/01/2017 au 31/12/2017

Libellé

Exercice

Exercice précédent

Brut 1

Cessions 2

Net 3=1-2

Net 4

1 PRIMES

4 841 425 704,64

361 486 629,33

4 479 939 075,31

4 076 415 973,65

• Primes émises

4 846 033 168,42

323 644 646,08

4 522 388 522,34

4 067 459 958,20

• Variation des provisions pour primes non acquises

± 4 607 463,78

-37 841 983,25

42 449 447,03

-8 956 015,45

2 PRODUITS TECHNIQUES D'EXPLOITATION

80 211 403,48

80 211 403,48

228 835 283,72

• Subventions d'exploitation

• Autres produits d'exploitation

57 810 867,94

57 810 867,94

36 299 489,75

• Reprises d'exploitation; transferts de charges

22 400 535,54

22 400 535,54

190 535 793,97

3 PRESTATIONS ET FRAIS

3 584 894 886,40

185 259 065,08

3 399 635 821,32

3 039 125 500,03

• Prestations et frais payés

2 956 487 835,34

247 188 697,09

2 709 299 138,25

2 432 422 547,13

• Variation des provisions pour sinistres à payer

± 9 287 185,33

-31 479 160,83

40 766 346,16

168 306 686,22

• Variation des provisions des assurances-vie

± 574 816 859,33

-30 450 471,18

605 267 330,51

334 003 195,90

• Variation des provisions pour fluctuations de sinistralité

± 66 420 064,00

66 420 064,00

71 517 728,56

• Variation des provisions pour aléas financiers

±

• Variation des provisions techniques des contrats en U.C.

±

• Variation des provisions pour participation aux bénéfices

± -24 523 407,04

-24 523 407,04

33 100 901,19

• Variation des autres provisions techniques

± 2 406 349,44

2 406 349,44

-225 558,97

4 CHARGES TECHNIQUES D'EXPLOITATION

1 079 251 736,92

1 079 251 736,92

1 195 874 802,48

• Charges d'acquisition des contrats

475 965 173,77

475 965 173,77

437 813 913,67

• Achats consommés de matières et fournitures

62 306 005,00

62 306 005,00

47 181 968,68

• Autres charges externes

173 155 300,39

173 155 300,39

182 719 518,14

• Impôts et taxes

29 720 883,11

29 720 883,11

23 214 329,37

• Charges de personnel

227 507 253,95

227 507 253,95

212 320 346,42

• Autres charges d'exploitation

32 541 608,19

32 541 608,19

197 538 504,85

• Dotations d'exploitation

78 055 512,51

78 055 512,51

95 086 221,35

5 PRODUITS DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

693 635 865,65

693 635 865,65

973 574 321,31

• Revenus des placements

361 345 886,52

361 345 886,52

324 206 627,34

• Gains de change

• Produits des diff. s/prix de remboursement à percevoir

9 400,60

9 400,60

7 188,36

• Profits sur réalisation de placements

268 300 950,61

268 300 950,61

351 664 333,06

• Ajustements de VARCUC (1) (+ valeurs non réalisées)

• Profits provenant de la réévaluation des placements affectés

• Intérêts et autres produits de placements

45 988 685,21

45 988 685,21

57 564 453,59

• Reprises sur charges de placements; transferts de charges

17 990 942,71

17 990 942,71

240 131 718,96

6 CHARGES DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

169 290 494,10

169 290 494,10

498 697 431,68

• Charges d'intérêts

• Frais de gestion des placements

51 557 676,84

51 557 676,84

68 912 886,57

• Pertes de change

• Amortissement des différences s/prix de remboursement

4 601 622,64

4 601 622,64

3 730 263,30

• Pertes sur réalisation de placements

16 041 569,41

16 041 569,41

144 173 601,35

• Pertes provenant de la réévaluation des placements affectés

• Ajustements de VARCUC (1) (- valeurs non réalisées)

• Autres charges de placements

12 759 670,91

12 759 670,91

170 894 464,20

• Dotations sur placements

84 329 954,30

84 329 954,30

110 986 216,26

RÉSULTAT TECHNIQUE VIE+NON VIE (1+2-3-4+5-6)

781 835 856,35

176 227 564,25

605 608 292,10

543 127 844,49

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G.)

Exercice du: 01/01/2017 au 31/12/2017

I - tableau de formation des résultats (T.F.R.)

Exercice

Exercice précédent

1 • Primes acquises (1a - 1b)

4 841 425 704,64

4 434 681 381,99

1a • Primes émises

4 846 033 168,42

4 391 820 888,71

1b • Variation des provisions pour primes non acquises

±

4 607 463,78

-42 860 493,28

2 • Variation des provisions mathématiques (60311+60317+6032+6033+60261+60267)

395 904 762,85

114 396 929,83

4 • Charges des prestations (4a + 4b)

3 064 244 064,86

2 898 882 670,12

4a • Prestations et frais payés (hors rubrique 9)

2 956 487 835,34

2 678 871 944,33

4b • Variation des provisions pour prestations diverses

±

107 756 229,52

220 010 725,79

A = Solde de souscription (marge brute) (1 - 2 - 3 - 4)

1 381 276 876,93

1 421 401 782,04

5 • Charges d'acquisition (611)

475 965 173,77

437 813 913,67

6 • Autres charges techniques d'exploitation (612, 613, 614, 616, 617, 618, 619)

603 286 563,15

758 060 888,81

7 • Produits techniques d'exploitation (716, 718, 719)

80 211 403,48

226 835 283,72

B = Charges d'acquisition et de gestion nettes (5 + 6 - 7)

999 599 333,44

969 039 518,76

C = Marge d'exploitation (A - B)

382 236 543,49

452 362 263,28

8 • Produits nets des placements (73 - 63) hors ajustements VARCUC

524 345 371,55

474 876 889,63

9 • Participations aux résultats et intérêts crédités (60115, 60316, 60125, 6071, 60266)

124 746 058,69

209 323 794,51

D = Solde financier (8 - 9)

399 599 312,86

265 553 095,12

E = Solde technique brut (C + D)

781 835 856,35

717 915 358,40

10 • Part des réassureurs dans les primes acquises

361 486 629,33

358 265 408,34

11 • Part des réassureurs dans les prestations payées

247 188 697,09

246 449 397,20

12 • Part des réassureurs dans les provisions

-61 929 632,01

-62 971 502,77

F = Solde de réassurance (11 + 12 - 10)

-176 227 564,25

-174 787 513,91

E = Résultat technique net (E + F)

605 608 292,10

543 127 844,49

13 • Résultat non technique courant

5 928 024,70

12 042 615,34

14 • Résultat non technique non courant

-695 026,86

-92 574 223,52

H = Résultat non technique (13 + 14)

5 232 997,84

-80 531 608,18

I = Résultat avant impôt (G + H)

610 841 289,94

462 596 236,31

15 • Impôt sur les sociétés

170 307 474,00

180 775 899,38

J = Résultat net (I - 15)

440 533 815,94

281 620 336,93

C' = Marge d'exploitation nette de réassurance (C + F)

206 008 979,24

277 574 749,37

II - Capacité d'autofinancement (C.A.F.) - Autofinancement

Exercice

Exercice précédent

1 Résultat net de l'exercice =

• BÉNÉFICE

(+)

440 533 815,94

281 620 336,93

• PERTE

(-)

2 + Dotations d'exploitation

(1)

40 844 630,19

42 265 824,81

3 + Dotations sur placements

(1)

84 329 954,30

110 986 216,26

4 + Dotations non techniques courantes

(1)

44 454 953,35

33 809 529,20

5 + Dotations non techniques non courantes

(1)

6 - Reprises d'exploitation; transferts de charges

(2)

7 - Reprises sur placements

(2)

17 990 942,71

240 131 718,96

8 - Reprises non techniques courantes

(2)

16 701 175,89

2 246 760,27

9 - Reprises non techniques non courantes

(2)(3)

10 - Profits provenant de la réévaluation

11 + Pertes provenant de la réévaluation

12 - Produits des cessions d'immobilisations

76 000,00

13 + Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

101 687,73

I = CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

575 496 922,91

226 303 427,98

14 - Distributions de bénéfices

164 674 960,00

164 674 960,00

II = AUTOFINANCEMENT

410 821 962,91

61 628 467,97

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

IV - Compte Non Technique

Exercice du: 01/01/2017 au 31/12/2017

Libellé

Opérations

Totaux de l'exercice 3=1+2

Totaux de l'exercice précédent 4

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

1 PRODUITS NON TECHNIQUES COURANTS

70 952 735,49

556 522,85

71 509 258,34

46 352 182,45

• Produits d'exploitation non techniques courants

• Intérêts et autres produits non techniques courants

54 251 559,60

54 251 559,60

43 416 398,67

• Produits des diff. s/prix de remboursement à percevoir

• Autres produits non techniques courants

556 522,85

556 522,85

689 023,78

• Reprises non techniques, transferts de charges

16 701 175,89

16 701 175,89

2 246 760,00

2 CHARGES NON TECHNIQUES COURANTES

65 581 233,64

65 581 233,64

34 309 567,11

• Charges d'exploitation non techniques courantes

1 267 681,81

1 267 681,81

• Charges financières non techniques courantes

6 892 185,55

6 892 185,55

• Amortissement des différences s/prix de remboursement

• Autres charges non techniques courantes

12 966 412,93

12 966 412,93

500 037,91

• Dotations non techniques

44 454 953,35

44 454 953,35

33 809 529,20

RÉSULTAT NON TECHNIQUE COURANT (1-2)

5 928 024,70

12 042 615,34

3 PRODUITS NON TECHNIQUES NON COURANTS

76 000,00

623 399,06

699 399,06

46 480 908,67

• Produits des cessions d'immobilisations

76 000,00

76 000,00

• Subventions d'équilibre

• Profits provenant de la réévaluation des éléments d'actif

• Autres produits non techniques non courants

623 399,06

623 399,06

46 480 908,67

• Reprises non courantes; transferts de charges

4 CHARGES NON TECHNIQUES NON COURANTES

320 302,81

1 074 123,11

1 394 425,92

139 055 132,19

• Valeurs nettes d'amortis. des immobilisations cédées

101 687,73

101 687,73

• Subventions accordées

• Pertes provenant de la réévaluation des éléments d'actif

• Autres charges non courantes

218 615,08

1 074 123,11

1 292 738,19

139 055 132,19

• Dotations non courantes

RÉSULTAT NON TECHNIQUE NON COURANT (3-4)

-695 026,86

-92 574 223,52

RÉSULTAT NON TECHNIQUE (1 - 2 + 3 - 4)

5 232 997,84

-80 531 608,18

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

V - Récapitulation

Exercice du: 01/01/2017 au 31/12/2017

Désignation

Exercice

Exercice précédent

I RÉSULTAT TECHNIQUE VIE

69 754 944,89

71 951 057,30

II RÉSULTAT TECHNIQUE NON VIE

535 853 347,21

471 176 787,19

III RÉSULTAT NON TECHNIQUE

5 232 997,84

-80 531 608,18

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

610 841 289,94

462 596 236,31

IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

170 307 474,00

180 975 899,38

IV RÉSULTAT NET

440 533 815,94

281 620 336,93

TOTAL DES PRODUITS ASSURANCES VIE

1 247 220 892,27

1 158 303 666,47

TOTAL DES PRODUITS NON TECHNIQUES

4 006 565 452,17

4 118 521 912,21

TOTAL DES PRODUITS

72 208 657,40

92 833 091,12

TOTAL DES CHARGES ASSURANCES VIE

5 325 995 001,84

5 369 658 669,80

TOTAL DES CHARGES ASSURANCES NON VIE

1 177 465 947,38

1 086 352 609,17

TOTAL DES CHARGES NON TECHNIQUES

3 470 712 104,96

3 647 345 125,02

IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

170 307 474,00

180 975 899,38

TOTAL DES CHARGES

4 885 461 185,90

5 088 038 332,87

RÉSULTAT NET

440 533 815,94

281 620 336,93

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

I - Synthèse des masses du bilan

Exercice du: 01/01/2017 au 31/12/2017

Masses

Exercice 2017

Exercice 2016

Variations a - b

a

b

Embois c

Ressources d

1 Financement Permanent (moins rubrique 16)

4 721 950 173,72

4 446 091 317,78

275 858 855,94

2 Moins actif immobilisé (moins rubrique 26)

2 810 981 168,71

2 898 395 901,66

87 414 732,95

3 = FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1 - 2)

(A)

1 910 969 005,01

1 547 695 416,12

363 273 588,89

4 Provisions techniques nettes de cessions (16 - 32)

12 175 694 019,44

11 439 655 231,57

736 038 787,87

5 Placements moins dépôts des réassureurs (26 - 42)

6 = BESOIN EN COUVERTURE (4 - 5)

(B)

-291 617 864,36

-635 575 011,61

343 957 147,25

7 Actif circulant (moins rubrique 32)

3 081 977 495,07

2 901 385 368,62

180 592 126,45

8 Passif circulant (moins rubrique 42)

1 380 945 857,43

1 914 048 424,91

533 102 567,48

9 = BESOIN DE FINANCEMENT (7 - 8)

(C)

1 701 031 637,64

987 336 943,71

713 694 693,93

TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) = (A + B - C)

-81 680 496,99

-75 216 539,20

6 463 957,79

↑ Augmentations

↓ Diminutions

II - Flux de Trésorerie

Exercice clos le: 31/12/2017

Éléments de flux

Signe

Exercice

Exercice précédent

RÉSULTAT NET

±

440 533 815,94

281 620 336,93

Variation des provisions techniques nettes de cessions

±

731 472 528,99

597 746 938,30

Variation des frais d'acquisition reportés

±

-2 032 416,47

38 488,00

Variation des amortissements et provisions (1)

±

150 244 417,36

-192 736 248,01

(a) valeurs provenant de la réévaluation d'éléments d'actif

±

(b) valeurs réalisées sur cessions d'éléments d'actif

±

-252 233 693,47

-207 490 731,71

Variation des créances et des dettes techniques

±

180 592 877,41

-138 895 206,52

(541 + 342 - 441 - 442 - 42)

Variation des créances pour espèces ou titres déposés (267)

±

Variation

COMMUNICATION FINANCIÈRE

DE SAHAM ASSURANCE MAROC AU TITRE DE L'ANNÉE 2017

ÉTAT DES DÉROGATIONS

Au 31/12/2017

Indication des dérogations

Justification des Dérogations

Influence des dérogations Sur le patrimoine, la situation Financière et les résultats

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

Néant

Néant

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

Néant

Néant

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

Néant

Néant

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Exercice du : 01/01/2017 au 31/12/2017

Raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital en %

Prix d'acquisition global

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au C.P.C. de l'exercice

Date de clôture

Situation nette

Résultat net

I - IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

ABRAAJ BUYOUT FUNDV

Finances

13 049 130 000

0,31%

29 597 094,19

29 597 094,19

31/12/16

10 660 458 029

2 275 144 540

-

CASAPLAZZA

Immobilier

100 000

100,00%

83 000,00

83 000,00

31/12/16

-1 405 727,37

-533 220,02

-

SAHAM ASSET MANAGEMENT

Finances

5 000 000

99,99%

4 999 600,00

4 999 600,00

31/12/16

10 761 181,50

2 509 130,19

4 000 000,00

DAYAM

Immobilier

1 000 000

99,92%

999 200,00

-

31/12/16

-8 897 920,49

-3 791 328,49

-

JADIS SAS

Immobilier

2 000 000

60,00%

1 200 000,00

696 360,00

31/12/16

1 121 418,45

177 328,45

-

M F H

Immobilier

320 000

10,00%

32 000,00

32 000,00

31/12/16

76 360 639,52

475 134,94

-

MOROCCAN FINANCIAL B

Finances

400 000 000

3,75%

15 000 000,00

15 000 000,00

31/12/16

376 867 043,09

30 275 392,41

-

OIL&GAS

Energie et Mines

40 089 600

3,52%

4 489 597,00

1 346 737,00

31/12/16

12 026 894,83

-2 360 179,00

-

XPANSION 2

Investissement

260 812 037

7,16%

18 672 029,68

18 672 029,68

31/12/16

22 329 921,52

-888 042,83

-

DARIF

Investissement

50 000 000

30,00%

22 261 900,00

14 316 627,89

31/12/16

32 154 109,00

-1 256 292,00

-

SPM

Immobilier

420 800 000

0,0002%

100,00

100,00

31/12/16

379 536 115,00

-2 507 830,00

-

II - PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPÉRATIONS D'ASSURANCES

SMAX

ASSURANCES

50 000 000

2,00%

750 000,00

750 000,00

31/12/16

119 352 890,00

7 378 515,00

-

CAT

ASSURANCES

162 656 000

16,16%

26 290 600,00

26 290 600,00

31/12/16

632 703 481,32

198 452 378,38

40 224 618,00

WAFASSURANCE

ASSURANCES

350 000 000

0,54%

81 725 647,99

81 725 647,99

31/12/16

5 100 003 466,04

841 034 939,17

2 656 320,00

TASLIF

ÉTABLISSEMENT DE CRÉDIT

214 725 000

68,93%

431 903 691,65

431 903 691,65

31/12/16

353 384 000,00

37 113 000,00

25 414 521,30

SAHAM ASSISTANCE

ASSURANCES

50 000 000

25,00%

100 000 000,00

100 000 000,00

31/12/16

192 612 721,73

40 290 079,38

8 750 000,00

LABEL VIE

DISTRIBUTION

254 527 700

14,50%

293 702 672,17

293 702 672,17

31/12/16

936 149 217,36

65 024 451,88

9 000 200,51

STOCKVIS

DISTRIBUTION

91 951 500

33,54%

79 901 262,79

72 694 102,34

31/12/16

286 721 369,46

-8 104 081,77

-

AFRICA-RE -ACT-

ASSURANCES

2 914 008 000

0,16%

3 746 796,45

3 746 796,45

31/12/16

8 659 235,26

772 519,54

270 367,53

SAHAM HOTEL

Hôtelier

16 000 000,00

100,00%

16 000 000,00

-

31/12/16

-87 087 181,00

-3 453 511,00

-

MOROCCAN INFRAS FUND

Immobilier

111 516 658

6,21%

6 925 360,15

818 651,85

31/12/16

13 184 917,89

-1 034 562,00

-

AGDAL SALE

Immobilier

1 100 000

100,00%

1 100 000,00

1 100 000,00

31/12/16

-7 137 541,00

-4 895 107,00

-

TAMARIS GARDEN

Immobilier

90 000

100,00%

90 000,00

90 000,00

31/12/16

-8 985 058,00

-2 283 977,00

-

16.6 ERRAHMA

Immobilier

47 293 700

100,00%

350 302 400,00

350 302 400,00

31/12/16

44 805 207,00

-2 117 076,00

-

ACAMSA

Investissement

1 800 000

11,11%

200 000,00

200 000,00

31/12/16

5 987 435,00

652 828,00

84 520,00

T CAPITAL

Investissement

540 300 000

18,51%

54 480 000,00

-

31/12/16

328 506 006,56

-8 373 963,59

-

TOTAL

1 544 452 952,07

1 448 068 111,21

90 000 547,34

TABLEAU DES PROVISIONS

I- Provisions techniques

Exercice du : 01/01/2017 au 31/12/2017

Nature

Montant au début de l'exercice

Variations de l'exercice

Montant à la fin de l'exercice

Brut

Cessions

Net

Brut

Cessions

Net

Brut

Cessions

Net

Provisions pour primes non acquises

775 650 903,55

99 102 757,84

676 548 145,71

4 607 463,78

-37 841 983,25

42 449 447,03

780 258 367,35

61 260 774,59

718 997 592,76

Provisions pour sinistres à payer

7 026 757 742,80

680 978 884,91

6 345 778 857,89

7 973 584,20

-31 479 160,83

39 452 745,03

7 034 731 327,00

649 499 724,08

6 385 231 602,92

Provisions des assurances vie

3 918 797 940,88

407 658 188,17

3 511 139 752,71

574 816 859,33

-30 450 471,18

605 267 330,51

4 493 614 800,21

377 207 716,99

4 116 407 083,22

Provisions pour fluctuations de sinistralité

681 026 965,68

681 026 965,68

66 420 064,00

66 420 064,00

747 447 029,68

747 447 029,68

Provisions pour aléas financiers

Provisions des contrats en unités de compte

Provisions pour participations aux bénéfices

142 268 966,19

142 268 966,19

-24 523 407,04

117 745 559,15

117 745 559,15

Provisions techniques sur placements

69 139 062,89

69 139 062,89

4 566 258,88

73 705 321,77

73 705 321,77

Autres provisions techniques

13 753 480,50

13 753 480,50

2 406 349,44

16 159 829,94

16 159 829,94

TOTAL

12 627 395 062,49

1 187 739 830,92

11 439 655 231,57

636 267 172,59

99 771 615,26

736 038 787,05

13 263 662 235,10

1 087 968 215,66

12 175 694 019,44

II- Autres provisions

Exercice du : 01/01/2017 au 31/12/2017

Nature

Montant début de l'exercice

Dotations

Reprises

montant fin d'exercice

d'exploitation technique

sur placements

non techniques

d'exploitation technique

sur placements

non techniques

1. Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

241 219 735,51

39 172 111,66

43 847 453,11

39 172 111,66

43 847 453,11

306 682 225,15

2. Provisions réglementées

3. Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL (A)

241 219 735,51

39 172 111,66

43 847 453,11

39 172 111,66

43 847 453,11

306 682 225,15

4. Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors trésorerie)

680 768 183,25

37 210 882,32

8 127 799,44

21 903 884,20

17 117 895,00

687 085 085,81

5. Autres provisions pour risques et charges

6. Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

SOUS TOTAL (B)

680 768 183,25

37 210 882,32

8 127 799,44

21 903 884,20

17 117 895,00

687 085 085,81

TOTAL (A+B)

921 987 918,76

37 210 882,32

8 127 799,44

43 847 453,11

21 903 884,20

24 367 489,24

10 307 480,89

993 767 310,96

TABLEAU DES CRÉANCES

Exercice du : 01/01/2017 au 31/12/2017

Créances

Total

Analyse par échéance

Autres analyses

Plus d'un an

Moins d'un an

Échues et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'Etat et Organismes publics

Montants sur les entreprises liées

Montants représentés par des effets

DE L'ACTIF IMMOBILISÉ

- Prêts immobilisés

151 427 887,14

117 853 784,14

33 574 103,00

- Autres créances financières

883 162 544,97

661 697 814,97

221 464 730,00

- Placements affectés aux opérations d'assurance

- Obligations et bons et Titres non négociables

1 809 133 183,15

1 299 793 183,15

509 340 000,00

170 004 000,00

1 639 129 183,15

- Prêts et effets assimilés

4 064 453,06

4 064 453,06

- Créances pour dépôts auprès des cédantes

Sous-total

2 847 788 068,32

2 083 409 235,32

764 378 833,00

170 004 000,00

1 639 129 183,15

DE L'ACTIF CIRCULANT

- Parts des réassureurs dans les provisions techniques

1 087 968 215,66

859 494 890,37

228 473 325,29

- Cessionnaires et comptes rattachés débiteurs

191 348 976,43

151 165 691,38

40 183 285,05

- Assurés, Intermédiaires, cédants, coassureurs et comptes rattachés

1 874 798 325,56

959 241 855,78

915 556 469,78

- Personnel

9 641 854,78

9 641 854,78

- Etat

230 390 871,87

4 297 194,12

226 093 677,75

230 390 871,87

- Autres débiteurs

238 272 889,06

25 448 400,00

212 824 489,06

- Compte de régularisation-actif

678 463 603,63

452 895 111,53

158 989 140,70

Sous-total

4 310 884 736,99

2 452 543 143,18

1 791 762 242,41

230 390 871,87

TOTAL

7 158 672 805,31

4 535 952 378,50

2 556 141 075,41

400 394 871,87

1 639 129 183,15

ÉTAT DES CHANGEMENTS DE MÉTHODES

Au 31/12/2017

Nature des changements

Justification du changement

Influence sur le patrimoine, La situation Financière et les résultats

I. Changements affectant les méthodes d'évaluation

Néant

Néant

II. Changements affectant les règles de présentation

Néant

Néant

TABLEAU DES PLACEMENTS AFFECTÉS ET NON AFFECTÉS AUX OPÉRATIONS D'ASSURANCE

Exercice du : 01/01/2017 au 31/12/2017

Éléments de l'actif

Valeur brute

Valeur nette

Valeur de réalisation (1)

Plus ou moins valeur latente

- Terrains (2311, 2312, 2316, 2611)

677 566 964,06

677 566 964,06

1 030 631 199,70

353 064 235,64

- Constructions (2313, 2321, 2323, 2325, 2327, 2612)

838 992 615,40

528 218 494,84

601 365 974,71

73 147 479,87

- Parts et actions de sociétés immobilières (2613)

1 615 299 908,95

1 615 299 908,95

1 615 299 908,95

- Autres placements immobiliers (2318, 2328, 2618)

• Placements immobiliers en cours (2392, 2619)

83 592 151,35

83 592 151,35

83 592 151,35

TOTAL DES PLACEMENTS IMMOBILIERS

3 215 451 639,76

2 904 677 519,20

3 330 889 234,71

426 211 715,51

- Obligations de l'Etat (26211, 26221)

355 616 463,92

347 318 563,41

358 889 022,15

11 570 458,74

- Bons d'État-Tresor (26223)

- Obligations garanties par l'Etat (26215, 26225)

226 520 000,00

221 394 598,53

228 604 548,85

7 209 950,32

- Titres hypothécaires (2623) (Obligations)

- Titres de créances négociables (2624)

48 000 000,00

48 000 000,00

48 272 000,00

272 000,00

- Autres obligations et bons (26218, 26228, 2481, 3504, 3506, 3508)

1 178 996 719,23

1 176 464 986,95

1 189 846 429,00

13 381 442,05

TOTAL OBLIGATIONS, BONS & TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES

1 809 133 183,15

1 793 178 148,89

1 825 612 000,00

32 433 851,11

- Titres de participation (2510, 2631)

1 119 703 652,06

1 085 744 083,31

1 233 897 000,00

148 152 916,69

- Actions cotées (2632)

1 908 670 271,85

1 887 319 090,64

2 350 524 000,00

463 204 909,36

- OPCVM Obligations (2634)

1 749 592 213,59

1 749 592 213,59

1 769 555 982,65

19 963 769,06

- OPCVM Actions (2635)

2 382 031 779,60

2 382 031 779,60

2 409 212 017,35

27 180 237,75

- OPCVM Actions (2636) destinés aux FPC en Titrisation

30 620 490,87

30 620 490,87

32 820 000,00

2 199 509,13

- Autres Actions et Parts Sociales (2633, 2638)

503 644 062,18

357 716 248,68

370 265 000,00

12 549 751,32

TOTAL ACTIONS ET TITRES DE PARTICIPATION

7 694 262 470,15

7 493 023 906,69

8 166 274 000,00

673 250 093,31

- Prêts en première hypothèque (2641)

259 295,76

259 295,76

259 295,76

- Avances sur polices vie (2643)

- Prêts nantis par des obligations (2644)

- Autres prêts (2411, 15, 16, 18, 87, 2488, 2648, 2683, 2688)

1 008 931 396,79

887 283 766,46

8

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRS
SAHAM ASSURANCE au 31 décembre 2017

SAHAM Assurance logo

Bilan consolidé IFRS

En milliers de dirhams

ACTIF

2017.12

2016.12

Ecart d'acquisition

1 388 156

1 321 628

Valeurs des portefeuilles de contrat des sociétés d'assurance acquis

171 435

118 530

ACTIFS INCORPORELS

1 559 591

1 440 158

Immobiliers de placement

1 449 907

1 122 885

Placements financiers

10 593 634

10 188 584

PLACEMENTS

12 043 541

11 311 469

INVESTISSEMENTS DANS LES ENTREPRISES ASSOCIÉES OU CO-ENTREPRISES

117 300

106 210

CRÉANCES DES SOCIÉTÉS DE FINANCEMENT

1 264 531

1 364 638

PART DES CESSIONNAIRES ET RÉTROCESSIONNAIRES DANS LES PASSIFS RELATIFS AUX CONTRATS D'ASSURANCE ET FINANCIERS

1 087 971

1 187 743

Immeubles d'exploitation et autres immobilisations corporelles

659 259

641 748

Participation aux bénéfices différés actif

22 051

8 788

Impôts différés actif

112 445

112 658

Stocks

1 708 930

1 244 857

Créances nées des opérations d'assurance ou de réassurance

1 526 372

1 730 393

Créances d'impôts exigibles

420 779

315 245

Autres créances

913 352

1 056 031

AUTRES ACTIFS

5 363 188

5 109 720

ACTIFS DES ACTIVITÉS DESTINÉES À ÊTRE CÉDÉES OU ABANDONNÉES

TRESORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

179 051

170 124

TOTAL ACTIF

21 615 173

20 690 062

PASSIF

2017.12

2016.12

Capital

411 687

411 687

Primes d'émission et de fusion

1 169 922

1 169 922

Réserves consolidées

2 080 716

1 710 786

Ecart de conversion

Résultat net-part du groupe

563 869

317 881

CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE

4 226 195

3 610 276

INTÉRÊTS NON ASSORTIS DE CONTRÔLE

98 521

100 682

CAPITAUX PROPRES

4 324 715

3 710 958

Provisions pour risques et charges

101 573

91 552

Dettes de financement

654 306

634 538

PASSIFS À LONG TERME

755 879

726 090

Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurances

12 442 508

11 877 220

Passifs techniques relatifs à des contrats d'investissements

Participation aux bénéfices différés passif

99 238

46 269

PASSIFS TECHNIQUES DES COMPAGNIES D'ASSURANCE

12 541 746

11 923 489

Impôts différés passif

750 839

532 630

Dettes nées des opérations d'assurance ou de réassurance

740 619

749 246

Dettes d'impôts exigible et autres dettes d'impôts

308 532

302 780

Autres dettes

949 706

1 451 414

AUTRES PASSIFS

2 749 696

3 036 070

DETTES DES SOCIÉTÉS DE FINANCEMENT

1 017 876

1 052 242

DETTES FINANCIÈRES À COURT TERME

225 261

241 212

PASSIFS DES ACTIVITÉS DESTINÉES À ÊTRE CÉDÉES OU ABANDONNÉES

TOTAL PASSIF

21 615 173

20 690 062

Compte de résultat consolidé IFRS

En milliers de dirhams

2017.12

2016.12

Primes émises

4 846 037

4 391 820

Variation des primes non acquises

-4 607

42 861

PRIMES ACQUISES

4 841 430

4 434 681

AUTRES PRODUITS HORS ACTIVITÉ D'ASSURANCE

337 612

305 551

Résultat des placements

637 588

373 684

Produits sur les placements

932 211

749 623

Charges sur les placements

-294 623

-375 939

Variation des dépréciations sur placements

-85 132

46 217

Reprises des dépréciations sur les placements

38 859

162 314

Dotations des dépréciations sur les placements

-123 991

-116 097

RÉSULTAT NET DE PLACEMENT

552 456

419 901

CHARGES TECHNIQUES DES ACTIVITÉS D'ASSURANCE

-3 505 079

-3 138 542

RÉSULTAT NET DES CESSIONS EN RÉASSURANCE

-176 226

-174 787

FRAIS D'ACQUISITION DES CONTRATS

-475 966

-437 813

AMORTISSEMENTS DE LA VALEUR DE PORTEFEUILLE

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

-712 386

-691 530

Charges nettes d'exploitation

-312 279

-444 459

Charges salariales

-303 180

-278 466

Reprises des amortissements et dépréciations

33 792

173 275

Dotations des amortissements et dépréciations

-130 719

-141 880

AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS

-20 586

-93 193

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL

841 255

624 268

RÉSULTAT NET DE CHANGE

139

124

CHARGES DE FINANCEMENT

-58 162

-84 540

QUOTE PART DANS LES RÉSULTATS DES ENTREPRISES ASSOCIÉES OU CO-ENTREPRISES

12 404

22 462

DÉPRÉCIATION DES ÉCARTS D'ACQUISITION

RÉSULTAT NET DES ACTIVITÉS ABANDONNÉES

compte de liaison doit être égal à zéro en global

IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

-221 560

-233 227

Résultat net de l'ensemble consolidé

574 076

329 086

Intérêts minoritaires

-10 206

-11 205

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

563 869

317 881

Tableau de Flux de Trésorerie consolidé – IFRS

En milliers de dirhams

2017.12

2016.12

RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔT

795 636

562 314

AJUSTEMENTS

Dotations et reprises aux amortissements et aux provisions

179 615

34 584

Variation nette des provisions techniques

689 574

547 667

Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence

-12 404

-22 462

CORRECTIONS DES ÉLÉMENTS INCLUS DANS LE RÉSULTAT SANS IMPACT SUR LES FLUX DE TRÉSORERIE

856 785

559 789

Plus ou moins values nettes sur cessions

-329 435

-389 123

Charges liées aux dettes de financement

44 868

62 714

RECLASSEMENT DES OPÉRATIONS DE FINANCEMENT ET D'INVESTISSEMENT

-284 567

-326 409

Autres éléments sans décaissement de trésorerie compris dans le résultat opérationnel

43 882

-21 736

Variation des créances et dettes nées des opérations d'assurance et de réassurance

-164 495

-332 079

Variation des autres actifs et passifs

-129 451

38 578

Charge d'impôt exigible de l'exercice

-207 179

-217 945

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence

8 750

7 000

FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES

919 361

269 512

Acquisitions de filiales et co-entreprises, nettes de la trésorerie acquise

-104 790

-4 297

Cessions de titres de participations consolidés nette de la trésorerie cédée

Incidence des autres flux liés au opérations d'investissements

17 086

46 400

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX VARIATIONS DE PÉRIMÈTRE

-87 704

42 103

Cessions et remboursement des obligations

-313 614

Cessions des actions et des OPCVM

471 607

401 411

Cessions des immeubles

0

3 136

Total flux de trésorerie liés aux cessions et remboursements d'actifs financiers

471 607

90 933

Acquisitions des obligations

519

22 625

Acquisitions des actions et des OPCVM

-68 499

-297 533

Acquisition des immeubles

-147 494

-12 446

TOTAL FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACQUISITIONS D'ACTIFS FINANCIERS

-215 474

-287 354

Cessions des immobilisations corporelles et incorporelles

403

Acquisitions des immobilisations corporelles et incorporelles

-159 836

-57 506

Total flux de trésorerie liés aux acquisitions et cessions des immobilisations corporelles et incorporelles

-159 836

-57 103

FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT

8 593

-171 421

DIVIDENDES PAYÉS

-175 889

-171 348

Total flux de trésorerie liés aux transactions avec les actionnaires

-175 889

-171 348

VARIATION NETTES DES DÉPÔTS À TERME, DES AUTRES PRÊTS ET CAUTIONNEMENTS

-785 200

-11 207

Total variation nette des dépôts à terme, des autres prêts et cautionnements

-785 200

-11 207

TRÉSORERIE GÉNÉRÉE PAR LES ÉMISSIONS DE DETTES FINANCIÈRES

-2 122

-2 420

Trésorerie affectée aux remboursements de dettes financières

-9 820

-282 708

Intérêts payés sur dettes de financement

-44 868

-62 714

Variation nette des comptes courants

94 083

542 958

Total flux de trésorerie liés au financement du groupe

37 273

195 116

FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT

-923 816

12 561

INCIDENCE DES CHANGEMENTS DE PRINCIPES COMPTABLES

20 740

Incidence de la différence à l'ouverture

0

Variation de la trésorerie

24 878

70 652

Trésorerie d'ouverture

-71 088

-141 740

Trésorerie de clôture

-46 210

-71 088

VARIATION DE LA TRÉSORERIE

24 878

70 652

Etat du résultat net et autres éléments du résultat global

En milliers de dirhams

2017.12

2016.12

RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ

574 076

329 086

PRODUITS NETS COMPTABILISÉS DIRECtement EN CAPITAUX PROPRES ET RECYCLABLES EN RÉSULTAT

254 831

227 247

Variation de juste valeur sur actifs disponibles à la vente (nette de participation aux bénéfices)

404 493

359 696

Variation des écarts de conversion

Impôt sur les autres éléments recyclables du résultat global

-149 662

-132 449

PRODUITS NETS COMPTABILISÉS DIRECtement EN CAPITAUX PROPRES ET NON RECYCLABLES EN RÉSULTAT

Variation des réserves de réévaluation

Profits et pertes de conversion

Impôt sur les autres éléments non recyclables du résultat global

RÉSULTAT GLOBAL TOTAL

828 907

556 333

PART DU GROUPE

818 700

545 128

PART DES MINORITAIRES

10 206

11 205

Tableau de variation des capitaux propres consolidés – IFRS

En milliers de dirhams

CAPITAL

PRIMES D'ÉMISSION

RÉSERVES CONSOLIDÉES

RÉSULTAT PART DU GROUPE

RÉSERVES DE CONVERSION

CAPITAUX PROPRES PART GROUPE

INTÉRÊTS MINORITAIRES

TOTAL CAPITAUX PROPRES

Situation à l'ouverture de l'exercice 2016.12

411 687

1 169 922

1 249 621

372 266

3 203 497

96 731

3 300 227

Affectation du résultat en réserves à l'ouverture

372 266

-372 266

Résultat de la période

317 881

317 881

11 205

329 086

Produits et charges inscrits directement en capitaux propres

227 247

227 247

227 247

Résultat global de l'année

227 247

317 881

545 128

11 205

556 333

Variation du capital de l'entreprise consolidante

Effet de variation du périmètre

-3 149

-3 149

-718

-3 867

Dividendes versés

-164 623

-164 623

-6 725

-171 348

Effet des changements de méthodes comptables

3 082

3 082

3 082

Autres impacts

26 341

26 341

190

26 531

CLÔTURE DE L'EXERCICE 2016.12

411 687

1 169 922

1 710 786

317 881

3 610 276

100 682

3 710 958

Situation à l'ouverture de l'exercice 2017.12

411 687

1 169 922

1 710 786

317 881

3 610 276

100 682

3 710 958

Affectation du résultat en réserves à l'ouverture

317 881

-317 881

Résultat de la période

563 869

563 869

10 206

574 076

Produits et charges inscrits directement en capitaux propres

254 831

254 831

254 831

Résultat global de l'année

254 831

563 869

818 700

10 206

828 907

Variation du capital de l'entreprise consolidante

Effet de variation du périmètre

-219 346

0

-219 346

-1 008

-220 354

Dividendes versés

-164 548

-164 548

-11 341

-175 889

Effet des changements de méthodes comptables

66 430

66 430

-44

66 386

Autres impacts

114 682

0

114 682

25

114 707

CLÔTURE DE L'EXERCICE 2017.12

411 687

1 169 922

2 080 716

563 869

4 226 195

98 521

4 324 715

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRS
SAHAM ASSURANCE au 31 décembre 2017

SAHAM Assurance logo

Lecture des agrégats majeurs

Chiffre d'affaires :

SAHAM Assurance a enregistré une croissance de 10,35 % en termes de chiffre d'affaires pour s'établir à 5 184 MDH. Cette performance provient essentiellement de l'enregistrement d'une nette amélioration sur la branche vie de + 27.9% pour un montant de 254 MDH, et de la croissance de la branche non vie de +6.1 % soit un montant de 231.9 MDH.

Résultat net part du Groupe :

Le résultat net part du groupe a enregistré une hausse de 77.4 % passant de 317.8 MDH au 31 décembre 2016 à 563.9 MDH au 31 décembre 2017.

Résultat Net Part du Groupe (millions de dirhams)

Année

Résultat Net Part du Groupe (millions de dirhams)

2016

318

2017

563.9

Bar chart showing the Net Result of the Group (in millions of dirhams) for 2016 and 2017. The 2016 value is 318 and the 2017 value is 563.9.

Consolidation des fonds propres :

Renforcement des fonds propres et réalisation d'un résultat net part du groupe de l'ordre de 563.9 MDH.

EXTRAIT DES NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

NOTE 1 : PRINCIPES COMPTABLES ET MÉTHODES D'ÉVALUATION

1.1 Informations générales et faits marquants de l'exercice 2017

1.1.1 Informations générales

• Compagnie marocaine d'assurance et filiale de SAHAM Group, la société SAHAM Assurance est cotée sur le marché principal de la bourse de Casablanca depuis 2010,

• Le siège social de la société SAHAM Assurance est situé au 216, bd Mohamed ZERKTOUNI 20000 Casablanca.

1.1.2 Faits marquants de l'exercice

• Les états financiers consolidés et les notes y afférentes ont été arrêtés par le Conseil d'Administration en date du 07 Mars 2018.

1.2 Principes de préparation des comptes consolidés

Les sociétés du groupe SAHAM Assurance sont consolidées sur la base des états de synthèse arrêtés au 31 Décembre 2017.

1.2.1 Contexte de l'élaboration des états financiers consolidés au 31 Décembre 2017 et au 31 Décembre 2016

En application des dispositions de la circulaire n°06/05 de l'Autorité Marocaine du Marché des Capitaux AMMC relative à la publication et à la diffusion d'informations financières par les personnes morales faisant appel public à l'épargne, les états financiers consolidés de SAHAM Assurance au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2017 ont été établis selon les normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) édictées par l'IASB (International Accounting Standards Board) applicables au 31 décembre 2014 telles qu'adoptées dans l'Union Européenne (UE). Pour les besoins de comparaison, les états financiers 2017 reprennent les éléments de 2016.

L'ensemble des nouvelles normes, interprétations ou amendements publiés par l'IASB et d'obligatoires dans l'Union Européenne dès le 1er janvier 2013, ont été appliqués.

1.2.2 Conformité aux normes comptables

Les états financiers consolidés de SAHAM Assurance ont été établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) et aux interprétations IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee) adoptées dans l'UE (Union européenne) et obligatoires au 31 décembre 2014 et qui ne présentent, dans les états financiers présentés, aucune différence avec les normes comptables publiées par l'IASB (International Accounting Standards Board).

1.3 Principes et méthodes de consolidation

Les comptes consolidés regroupent les états financiers de SAHAM Assurance et de ses filiales significatives. Les filiales désignent les entreprises pour lesquelles SAHAM Assurance, a directement ou indirectement, le pouvoir de diriger les activités pertinentes afin de pouvoir tirer des avantages de ces activités (« contrôle »).

Une filiale est significative dès lors qu'elle dépasse trois des quatre seuils suivants :

• Total actif : 0,5 %

• Capitaux propres : 0,5 %

• Résultat : 1 %

• Chiffre d'affaires : 0,5 %

En plus, de ces critères quantitatifs, il est retenu un critère subjectif lié à la notion d'investissement stratégique ou non pour SAHAM Assurance. De ce fait, même si une société ne dépasse pas trois des quatre seuils de signification, elle peut être intégrée dans le périmètre de consolidation car jugée comme activité stratégique.

Les sociétés sur lesquelles SAHAM Assurance exerce un contrôle conjoint avec d'autres actionnaires ou une influence notable sont consolidées suivant la méthode de la mise en équivalence. Les pertes de valeur additionnelles sont seulement comptabilisées quand SAHAM Assurance a une obligation de participer aux pertes ou d'effectuer des paiements au nom de l'entreprise.

Les filiales sont consolidées à compter de la date d'acquisition, qui correspond à la date à laquelle SAHAM Assurance en a obtenu le contrôle, et ce jusqu'à la date à laquelle l'exercice de ce contrôle cesse.

Les états financiers des filiales sont préparés sur la même période de référence que ceux de la société mère, sur la base de méthodes comptables homogènes. Lorsque la date de clôture des états financiers des filiales est différente de la date de clôture de la société mère, des ajustements sont effectués pour prendre en compte les effets des transactions et autres événements importants qui se sont produits entre ces dates et la date des états financiers de la mère. La différence entre les dates ne doit pas être supérieure à trois mois.

1.4 Règles et méthodes d'évaluation

1.4.1 Contrats émis par la compagnie

1.4.1.1 Classification et mode de comptabilisation

Il existe deux catégories de contrats émis par SAHAM Assurance :

• Les contrats d'assurance et les contrats financiers avec participation aux bénéfices discrétionnaire qui relèvent de la norme IFRS 4 ;

• Les contrats financiers sans participation aux bénéfices discrétionnaire, qui relèvent de la norme IAS 39.

(a) Contrats d'assurance

Un contrat d'assurance est un contrat selon lequel une partie, l'assureur, accepte un risque d'assurance significatif d'une autre partie, le titulaire de la police, en convenant d'indemniser le titulaire de la police si un événement futur incertain spécifié, l'événement assuré, affecte de façon défavorable le titulaire de la police. Un risque d'assurance est un risque, autre que le risque financier, transféré du titulaire d'un contrat à l'émetteur. Ce risque est significatif dès lors qu'un événement assuré peut obliger un assureur à payer des prestations complémentaires significatives quel que soit le scénario, à l'exception des scénarios qui manquent de substance commerciale.

Les pratiques comptables existantes relatives aux contrats relevant de la norme IFRS 4 continuent à être appliquées, à l'exception des provisions d'égalisation telles que définies par la norme IFRS 4 et sous réserve que les provisions ainsi déterminées soient conformes au test d'adéquation des passifs prescrit par les normes internationales (voir note 1.4.1.2.d).

(b) Contrats financiers

Les contrats qui ne répondent pas à la définition d'un contrat d'assurance telle que décrite précédemment, sont classés en contrats financiers.

Les contrats financiers se décomposent en deux catégories : les contrats financiers avec et sans participation aux bénéfices discrétionnaires.

Une clause de participation discrétionnaire est définie comme étant le droit contractuel détenu par un souscripteur de bénéficier d'un versement supplémentaire ou d'une autre prestation dont le montant ou l'échéance est entièrement ou partiellement à la discrétion de l'assureur et dont la valorisation est fondée soit sur la performance d'un ensemble de contrats ou d'un contrat déterminé, soit sur le profit ou la perte de l'assureur, d'un fonds ou de toute autre entité ayant émis le contrat, soit sur les rendements de placements réalisés et/ou latents d'un portefeuille spécifiés détenus par l'émetteur.

Les méthodes comptables relatives aux contrats financiers avec participation aux bénéfices discrétionnaire sont identiques à celles des contrats d'assurance, décrites précédemment. Les contrats financiers sans participation aux bénéfices discrétionnaire sont traités conformément aux modalités d'évaluation, décrites dans la note 1.4.1.3

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRSSAHAM ASSURANCE au 31 décembre 2017

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1.4.1.2. Classification et mode de comptabilisation

(a) Primes

Les primes émises correspondent aux émissions hors taxes brutes de réassurance, nettes d'annulations, de réductions et de ristournes, de la variation des primes à émettre et de la variation des primes à annuler.

Les primes émises ajustées de la variation des provisions pour primes non acquises, dont la définition est donnée ci-dessous, constituent les primes acquises.

(b) Charges des prestations des contrats

Les charges des prestations des contrats d'assurance comprennent essentiellement les prestations et frais payés et la variation des provisions de sinistres et des autres provisions techniques.

Les prestations et frais payés correspondent aux sinistres réglés nets des recours encaissés de l'exercice et aux versements périodiques de rentes. Ils incluent également les frais et commissions liés à la gestion des sinistres et au règlement des prestations. Les charges des prestations des contrats d'assurance Vie et des contrats financiers avec participation aux bénéfices discrétionnaire regroupent :

• L'ensemble des prestations dès lors qu'elles ont fait l'objet d'un règlement au bénéficiaire ;

• Les intérêts techniques et participations aux bénéfices pouvant être inclus dans ces prestations ;

• L'ensemble des frais supportés par la société d'assurance dans le cadre de la gestion et du règlement des prestations.

Elles comprennent également la participation aux bénéfices et la variation des provisions d'assurance Vie et des autres provisions techniques.

(c) Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurances

Les provisions techniques relatives aux contrats d'assurance sont calculées conformément aux exigences réglementaires.

Provisions pour primes non acquises

Les provisions techniques pour primes non acquises correspondent à la part des primes qui se rapportent à la période comprise entre la date d'inventaire et la prochaine échéance du contrat. Elles sont calculées au prorata temporis.

Provisions pour sinistres à payer

Les provisions pour sinistres à payer représentent l'estimation, nette des recours à encaisser, du coût de l'ensemble des sinistres non réglés à la clôture de l'exercice, qu'ils aient été déclarés ou non. Elles incluent également un chargement pour frais de gestion.

En risque construction, hormis les provisions pour sinistres à payer (déclarés ou non encore déclarés), il est constitué, séparément pour les garanties décennales de responsabilité civile et pour les garanties décennales de dommages ouvrage, une provision pour sinistres non encore manifestés.

Les provisions sont appréciées en fonction de la nature des risques spécifiques couverts, notamment les risques agricoles et climatiques ainsi que ceux présentent un fort caractère de saisonnalité.

Provisions mathématiques

Les provisions mathématiques correspondent à la différence entre les valeurs actuelles des engagements respectivement pris par l'assureur et les assurés en tenant compte des probabilités de réalisation de ces engagements. Les provisions mathématiques s'inscrivent au passif du bilan à leur valeur technique brute de réassurance et de frais d'acquisition reportés.

Aucune provision pour aléas financiers n'est constatée dès lors que les provisions mathématiques ont été constituées sur la base de taux d'actualisation au plus égaux aux taux de rendement prévisionnels, prudemment estimés, des actifs affectés à leur représentation.

Provision pour participation aux bénéfices

La provision pour participation aux bénéfices se compose d'une provision pour participation aux bénéfices exigible et d'une provision pour participation aux bénéfices différée.

La provision pour participation aux bénéfices exigible comprend les montants identifiables, issus d'obligations réglementaires ou contractuelles, destinés aux assurés ou aux bénéficiaires des contrats sous la forme de participation aux bénéfices et de ristournes, dans la mesure où ces montants n'ont pas été crédités au compte de l'assuré ou inclus dans le poste « Provisions techniques Vie ».

La provision pour participation aux bénéfices différée comprend :

• La provision pour participation aux bénéfices inconditionnelle, qui est enregistrée quand une différence est constatée entre les bases de calcul des droits futurs dans les comptes individuels et dans les comptes consolidés ;

• La provision pour participation conditionnelle, qui est relative à la différence de droits constatés entre les comptes individuels et les comptes consolidés et dont l'exigibilité dépend d'une décision de gestion ou de la réalisation d'un événement.

Au cas particulier du retraitement dans les comptes consolidés de la réserve de capitalisation, une provision pour participation aux bénéfices différée est déterminée lorsque les hypothèses de gestion Actif/Passif démontrent une reprise probable et durable du stock de réserve de capitalisation. SAHAM Assurance n'a pas constaté de participation aux bénéfices différée sur le retraitement de la réserve de capitalisation.

Application de la comptabilité reflet

Concernant les contrats dit participatifs, SAHAM Assurance a décidé d'appliquer la comptabilité reflet (« shadow accounting »), qui vise à répercuter sur la valeur des passifs d'assurance, des frais d'acquisition reportés et des immobilisations incorporelles liées aux contrats d'assurance, les effets de la prise en compte des plus et moins –values latentes des actifs financiers évalués en juste valeur.

La participation aux bénéfices différée qui résulte est comptabilisée en contrepartie de la réserve de réévaluation ou du résultat selon que la prise en compte de ces plus et moins –values aura été effectuée dans cette réserve ou au compte de résultat.

L'application de la comptabilité reflet est réalisée à partir d'un taux de participation aux bénéfices estimés et appliqué aux plus et moins-values latentes. Ce taux est obtenu à partir de l'application des conditions réglementaires et contractuelles du calcul de la participation aux bénéfices observé au cours des trois dernières années. Il convient toutefois de noter que cette estimation s'applique exclusivement aux plus et moins-values latentes afférentes à des actifs en représentation de provisions techniques relatives à des contrats incluant une clause de participation aux bénéfices discrétionnaire.

Autres provisions techniques

• Provisions mathématiques de rentes

Les provisions mathématiques de rentes représentent la valeur actuelle des engagements de l'entreprise en ce qui concerne les rentes et accessoires de rentes mis à sa charge.

• Provision globale de gestion

La provision de gestion est constituée lorsque pour une famille homogène de produits, les marges futures déterminées pour les besoins du calcul des frais d'acquisition reportés sont négatives.

(d) Test des suffisances des passifs

Un test d'adéquation des passifs visant à s'assurer que les passifs relevant de la norme IFRS 4 sont suffisants au regard des estimations actuelles de flux de trésorerie futurs générés par les contrats d'assurance est réalisé à chaque arrêté comptable. Les flux de trésorerie futurs résultant des contrats prennent en compte les garanties et options qui y sont attachées.

Le cas échéant, et pour les besoins de ce test, les passifs d'assurance sont diminués des coûts d'acquisition reportés et des valeurs de portefeuille constatées lors de regroupement d'entreprises ou de transferts de contrats s'y rapportant. En cas d'insuffisance, les pertes potentielles sont comptabilisées en intégralité en contrepartie du résultat. Ce test est effectué une fois par an et au niveau de chaque entité consolidée selon la méthode de Best Estimate.

1.4.1.3 Evaluation des contrats financiers relevant de la norme IAS 39

Les passifs relatifs à des contrats financiers sans participation aux bénéfices discrétionnaires doivent être comptabilisés selon le principe de la comptabilité de dépôt. Ainsi, les primes perçues et les prestations sont comptabilisées au bilan. Les chargements et les frais de gestion des contrats sont enregistrés au résultat. Les revenus non acquis sont étalés sur la durée estimée du contrat.

Cette catégorie inclut principalement des contrats en unités de compte et des contrats indexés qui ne répondent à la définition de contrats d'assurance et de contrats financiers avec participation discrétionnaire. Les engagements afférents à ces contrats sont évalués à la valeur vénale de l'unité de compte à l'inventaire.

Les coûts accessoires directement liés à la gestion des placements d'un contrat financier sont comptabilisés à l'actif s'ils peuvent être identifiés séparément et évalués de manière fiable et s'il est probable qu'ils seront recouvrés. Cet actif qui correspond au droit contractuel acquis par SAHAM Assurance sur les bénéfices résultant de la gestion des placements et amorti sur la durée de cette gestion et de façon symétrique avec la comptabilisation du profit correspondant.

1.4.1.4 Opérations de réassurance

(a) Acceptations

Les acceptations en réassurance sont comptabilisées traité par traité sans décalage sur la base d'une appréciation des affaires acceptées. Ces opérations sont classées selon les mêmes règles que celles qui sont décrites à propos des contrats d'assurance ou des contrats financiers dans la note 1.4.1.1. Classification. En l'absence d'informations suffisantes de la part de la cédante, des estimations sont effectuées.

Un dépôt actif est enregistré pour le montant de la contrepartie donnée aux cédants et rétrocédat.

(b) Cessions

Les cessions en réassurance sont comptabilisées en conformité avec les termes des différents traités et selon les mêmes règles que celles décrites dans la note 1.4.1.1 relative aux contrats d'assurance et aux contrats financiers. Un dépôt passif est enregistré pour le montant de la contrepartie reçue des cessionnaires et rétrocessionnaires.

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRS
SAHAM ASSURANCE au 31 décembre 2017

SAHAM Assurance logo

NOTE 2 : PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Le périmètre de consolidation de SAHAM Assurance se présente comme suit entre le 31.12.2016 et le 31.12.2017 :

Entité

% de contrôle au 31.12.2017

Méthode de consolidation au 31.12.2017

% de contrôle au 31.12.2016

Méthode de consolidation au 31.12.2016

Saham Assurance

100%

IG

100%

IG

Saham Assistance

25%

MEE

25%

MEE

Tasif

69,28%

IG

68,93%

IG

Saham Asset Management

100%

IG

100%

IG

Saham Hôtels

100%

IG

100%

IG

Luxor

100%

IG

100%

IG

Espace Développement

100%

IG

50%

MEE

Ryad Partners

100%

IG

100%

IG

Tertia

100%

IG

100%

IG

Agdal Salé

100%

IG

100%

IG

Tamaris Garden

100%

IG

100%

IG

Errahma

100%

IG

100%

IG

IG : Intégration Globale ;

MEE : Mise En Equivalence

NOTE 3 : NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT

Primes émises et produits des autres activités

31/12/17

31/12/16

Vie

Non Vie

Total

Vie

Non Vie

Total

Primes émises

1 023 254

3 822 783

4 846 037

774 039

3 617 781

4 391 820

Autres produits hors activité d'assurance

144 470

193 142

337 612

139 392

166 159

305 551

TOTAL

1 167 724

4 015 925

5 183 649

913 431

3 783 940

4 697 371

Produits nets de placement

31/12/2017

31/12/16

Revenus des immeubles

61 828

52 528

Revenus - Avances et avances en compte courant - entités immobilières

11 734

47 939

Revenus obligations

100 506

113 960

Surcote / décote obligations

-4 593

-3 723

Revenus instruments de capitaux propres

167 007

119 747

Revenus prêts aux assurés

26

revenus des autres prêts

9 491

13 898

Revenus trésorerie et équivalents de trésorerie

130

727

Frais de gestion des placements

-38 077

-231 772

Plus values sur cession des Immeubles

3 136

Plus value de cession - Instruments de capitaux propres

400 343

305 126

Plus values de cession - OPCVM

-178 932

-47 882

Variation des dépréciations sur placements

-85 132

46 217

+/- value de consolidation

108 125

PRODUITS NETS DE PLACEMENTS

552 456

419 901

Charges nettes d'exploitation

31/12/17

31/12/16

Achats de marchandises revendus

28 402

-107 205

Consommation de matières et fournitures

6 167

160 173

Autres charges opérationnelles

-36 371

-63 502

Autres produits opérationnels

61 797

63 771

Charges externes

-287 710

-269 476

Impôts et taxes

-39 989

-31 959

Pertes sur créances irrécouvrables

-44 575

-196 261

CHARGES NETTES D'EXPLOITATION

-312 279

-444 459

Charges techniques des activités d'assurance

31/12/17

31/12/2016

Vie

Non Vie

Total

Vie

Non Vie

Total

Sinistres payés

-501 553

-2 456 254

-2 957 807

-519 004

-2 104 920

-2 623 924

Variation provisions mathématiques

-572 182

34 697

-537 485

-312 229

35 896

-276 333

Variation des provisions pour sinistres à payer

33 765

-74 524

-40 759

57 026

-276 994

-219 968

Variation des provisions pour frais de gestion de sinistres

-2 635

-1 911

-4 546

1 468

1 468

Variation provisions pour participation aux bénéfices

24 524

24 524

-33 100

-33 100

Variation de la participation aux bénéfices différée actif (par P&L)

13 401

13 401

12 536

12 536

Variations des autres provisions techniques

Variation de la provision pour capitalisation

Variation des provisions pour risques en cours

-2 407

-2 407

779

779

Variation des provisions d'exigibilité

TOTAL

-1 004 680

-2 500 399

-3 505 079

-793 303

-2 345 239

-3 138 542

NOTE 4 : NOTE RELATIVE AU BILAN

Autres actifs incorporels

Autres immobilisations incorporelles

2017.12

2016.12

Autres Immobilisations incorporelles

405 497

341 802

TOTAL BRUT

405 497

341 802

Amortissement des Autres Immobilisations incorporelles

-234 062

-223 272

TOTAL AMORTISSEMENT

-234 062

-223 272

TOTAL NET

171 435

118 530

Immobilier de placement

IMMOBILIERS DE PLACEMENTS

2017.12

2016.12

Terrains

724 120

483 142

Constructions

1 015 813

900 381

Autres placements immobiliers

35 055

30 005

TOTAL BRUT

1 774 988

1 413 528

Dépréciation des terrains

Amortissement des constructions

-325 081

-290 643

Amortissement des autres placements immobiliers

TOTAL AMORTISSEMENT / DÉPRÉCIATIONS

-325 081

-290 643

TOTAL NET

1 449 907

1 122 885

Impôts différés

IMPÔTS DIFFERES ACTIF

2017.12

2016.12

Brut

Net

Brut

Net

Impôts sur les instruments financiers

21 399

24 902

Impôts sur les immeubles de placement

488

488

Impôts sur les déficits fiscaux et crédits d'impôts

9 219

10 264

Impôts sur les différences temporaires en social

1 855

1 855

Impôts sur les avantages au personnel

32 178

28 521

Impôts sur les immobilisations incorporelles

3 288

2 610

Impôts sur les immobilisations corporelles

123

123

Autres

43 895

43 895

TOTAL

112 445

112 658

IMPÔTS DIFFERES PASSIF

2017.12

2016.12

Brut

Net

Brut

Net

Impôts sur les instruments financiers

319 486

195 918

Impôts sur les immeubles de placement

12 176

12 637

Impôts sur les immobilisations incorporelles

4

1 217

Impôts sur les immobilisations corporelles

37 874

31 838

Autres

381 299

291 020

TOTAL

750 839

532 630

Créances relatives aux contrats d'assurance et de réassurance

VENTILATION PAR NATURE

2017.12

2016.12

Brut

Dépréciation

Net

Brut

Dépréciation

Net

Dépôts et cautionnements relatifs aux opérations d'assurance

Dépôts et cautionnements relatifs aux opérations d'acceptation

Primes acquise non émises

181 883

181 883

185 007

185 007

Comptes courants avec d'autres compagnies d'assurance

306 651

306 651

291 422

291 422

Créances sur des assurés

Créances sur des courtiers et agents généraux relatives à des opérations d'assurance directe ou d'acceptations

1 645 868

-608 030

1 037 838

1 850 713

-596 749

1 253 964

TOTAL

2 134 402

-608 030

1 526 372

2 327 142

-596 749

1 730 393

Dettes relatives aux contrats d'assurance et de réassurance

DETTES RELATIVES AUX CONTRATS D'ASSURANCE ET DE RÉASSURANCE PAR NATURE

2017.12

2016.12

Dépôts et cautionnements relatifs aux opérations d'assurance - crédit

Dépôts et cautionnements relatifs aux opérations de réassurance (cession) - crédit

303 986

251 128

Comptes courants créditeur avec d'autres compagnies d'assurance

274 278

366 533

Dettes envers les assurés

Dettes sur des courtiers et agents généraux relatives à des opérations d'assurance directe ou d'acceptations

162 355

131 585

TOTAL

740 619

749 246

NOTE 5 : NOTE RELATIVE À LA SITUATION FINANCIÈRE

Part des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats d'assurance et financiers

PART DES RÉASSUREURS DANS LES PROVISIONS D'ASSURANCE NON VIE

2017.12

2016.12

Brut

Net

Brut

Net

Provisions pour primes non acquises

61 261

99 104

Provisions pour sinistres à payer

581 856

601 920

Autres provisions techniques

TOTAL

643 117

701 024

PART DES RÉASSUREURS DANS LES PROVISIONS D'ASSURANCE VIE

Brut

Net

Brut

Net

Provisions d'assurance vie

377 208

407 659

Provisions pour sinistres à payer

67 646

79 060

Provisions pour participations aux bénéfices

Autres provisions techniques

TOTAL

444 854

486 719

PART DES RÉASSUREURS DANS LES PROVISIONS DES CONTRATS FINANCIERS

Brut

Net

Brut

Net

TOTAL PART DES CESSIONNAIRES ET RÉTROCESSIONNAIRES DANS LES PASSIFS RELATIFS AUX CONTRATS D'ASSURANCE ET FINANCIERS

1 087 971

1 187 743

Participation aux bénéfices différés

2017.12

2016.12

PBDA

PBDP

Total

PBDA

PBDP

Total

Participation différée sur réévaluations d'actifs constatées par résultat

20 235

1 991

18 244

6 972

2 129

4 843

Participation différée sur réévaluations d'actifs constatées par capitaux propres

1 816

97 247

-95 431

1 816

44 140

-42 324

TOTAL

22 051

99 238

-77 187

8 788

46 269

-37 481

Trésorerie et équivalents de trésorerie

2017.12

2016.12

Dettes financières à court terme

225 261

241 212

Disponibilité (Banque, CCP, caisse)

179 051

170 124

TRÉSORERIE NETTE

-46 210

-71 088

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRS
SAHAM ASSURANCE au 31 décembre 2017

SAHAM Assurance logo

NOTE 6 : INFORMATION SECTORIELLE

Information sectorielle par secteur d'activité

2017.12

2016.12

ASSURANCE

AUTRES ACTIVITÉS HORS ASSURANCE

ÉLIMINATIONS INTRA-GROUPE ET AUTRES RETRAITEMENTS

TOTAL

ASSURANCE

AUTRES ACTIVITÉS HORS ASSURANCE

ÉLIMINATIONS INTRA-GROUPE ET AUTRES RETRAITEMENTS

TOTAL

Chiffre d'affaires

4 846 037

362 192

-24 580

5 183 649

4 391 820

326 658

-21 107

4 697 371

Résultat d'exploitation

681 012

156 248

3 995

841 255

538 837

156 986

-71 555

624 268

Quote part dans les résultats des entreprises associées ou co-entreprises

12 404

12 404

22 462

22 462

Charge ou produit d'is

-184 537

-37 525

502

-221 560

-198 065

-35 664

502

-233 227

Résultat net

464 765

40 485

58 619

563 869

310 715

45 737

-38 571

317 881

Capitaux propres

3 409 417

721 791

193 507

4 324 715

2 878 948

295 075

536 935

3 710 958

Dettes de financements

608 257

46 224

-175

654 306

576 547

58 166

-175

634 538

Placements

13 959 017

210 888

-2 126 364

12 043 541

12 722 118

106 418

-1 517 067

11 311 469

Amortissements d'actifs corporels et incorporels

-739 079

-363 916

-454 339

-1 557 334

-674 912

-311 694

-452 667

-1 439 273

Titres mis en équivalence

52 393

64 907

117 300

41 303

64 907

106 210

Acquisitions d'actifs non courants

87 151

72 685

159 836

21 118

36 388

57 506

TOTAL ACTIF

19 290 466

4 286 644

-1 961 937

21 615 173

18 379 432

3 688 844

-1 378 214

20 690 062

Information sectorielle par zone géographique

2017.12

2016.12

MAROC

AFRIQUE HORS MAROC

MOYEN ORIENT

AUTRES

ÉLIMINATIONS INTRA-GROUPE ET AUTRES RETRAITEMENTS

TOTAL

MAROC

AFRIQUE HORS MAROC

MOYEN ORIENT

AUTRES

ÉLIMINATIONS INTRA-GROUPE ET AUTRES RETRAITEMENTS

TOTAL

Chiffre d'affaires

5 208 229

-24 580

5 183 649

4 718 478

-21 107

4 697 371

Résultat d'exploitation

837 260

3 995

841 255

695 823

-71 555

624 268

Quote part dans les résultats des entreprises associées ou co-entreprises

12 404

12 404

22 462

22 462

Charge ou produit d'is

-222 062

502

-221 560

-233 729

502

-233 227

Résultat net

505 250

58 619

563 869

356 452

-38 571

317 881

Capitaux propres

4 131 208

193 507

4 324 715

3 174 023

536 935

3 710 958

Dettes de financements

654 481

-175

654 306

634 713

-175

634 538

Placements

14 169 905

-2 126 364

12 043 541

12 828 536

-1 517 067

11 311 469

Amortissements d'actifs corporels et incorporels

-1 102 995

-454 339

-1 557 334

-986 606

-452 667

-1 439 273

Titres mis en équivalence

52 393

64 907

117 300

41 303

64 907

106 210

Acquisitions d'actifs non courants

159 836

159 836

57 506

-21 097

36 409

TOTAL ACTIF

23 577 110

-1 961 937

21 615 173

22 068 276

-1 378 214

20 690 062

Deloitte.

288, Boulevard Mohamed Zerktouni

20 050 Casablanca

Maroc

Aux Actionnaires de la société

SAHAM Assurance

216, boulevard Zerktouni

Casablanca

COOPERS AUDIT

83, avenue Hassan II

20 100 Casablanca

Maroc

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2017

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la compagnie Saham Assurance, comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2017. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de 3.921.950.173,72 MAD, dont un bénéfice net de 440.533.815,94 MAD.

Responsabilité de la Direction

La Direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d'anomalie significative, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilité de l'Auditeur

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique, de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative.

Un audit implique la mise en oeuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états de synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états de synthèse contiennent des anomalies significatives. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la Direction, de même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états de synthèse.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Opinion sur les états de synthèse

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la compagnie Saham Assurance au 31 décembre 2017, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Par ailleurs et conformément aux dispositions de l'article 172 de la loi sur la société anonyme, nous vous informons qu'au cours de l'exercice 2017, la compagnie SAHAM ASSURANCE a procédé à l'acquisition de 50% du capital de la société ESPACE DEVELOPPEMENT.

Casablanca, le 08 mars 2018

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE AUDIT

Fawzi BRITEL

Associé

COOPERS AUDIT MAROC

Siège Social: 83 Avenue Hassan II

Abdelkader MECHATT

Tél: 0522 27 47 34

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRSSAHAM ASSURANCE au 31 décembre 2017

SAHAM Assurance logo

Deloitte.

288, Boulevard Mohamed Zerkouni

20 050 Casablanca

Maroc

Aux Actionnaires de la société

SAHAM Assurance

216, boulevard Zerkouni

Casablanca

COOPERS AUDIT

83, avenue Hassan II

20 100 Casablanca

Maroc

RAPPORT D'AUDIT SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2017

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés en normes IFRS ci-joints de SAHAM Assurance et de ses filiales (Groupe SAHAM Assurance) comprenant l'état de la situation financière au 31 décembre 2017, ainsi que le compte de résultat consolidé, l'état de résultat global consolidé, l'état de variation des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de KMAD 4.324.715 dont un bénéfice net consolidé de KMAD 574.076.

Responsabilité de la Direction

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers consolidés, conformément aux Normes IFRS. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états financiers consolidés ne comportant pas d'anomalie significative, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilité de l'Audit

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers consolidés sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique, de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états financiers consolidés ne comportent pas d'anomalie significative.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers consolidés. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états financiers consolidés contiennent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation des états financiers consolidés afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états financiers consolidés.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Opinion sur les états financiers consolidés

A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de l'ensemble SAHAM Assurance constitué par les entités comprises dans la consolidation au 31 décembre 2017, ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes comptables décrits dans les notes aux états financiers consolidés.

Casablanca, le 08 mars 2018

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE AUDIT

FAWZI BRITEL

Associé

288, Boulevard Mohamed Zerkouni

20 050 Casablanca

Tél: 05 22 22 22 22 - Fax: 05 22 22 22 22

COOPERS AUDIT MAROC

Siège Social: 83 Avenue Hassan II

Abdelmalek MECHATT

Associé

Tél: 0522 42 11 90 - Fax: 0522 27 47 34