ETATS FINANCIERS 2010
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 21/03/2011
Type de document : Etats Financiers

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GROUPE DES

BRASSERIES

DU MAROC

COMMUNICATION FINANCIERE

SOCIETE DES BRASSERIES DU MAROC

Société anonyme au capital social de 282.520.100 Dirhams

Siège social : Boulevard Ahl Loghlam – Ain sebaa,

Registre de commerce de Casablanca N° 347

AVIS DE CONVOCATION

ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE DU 18 MAI 2009

Messieurs les actionnaires de la Société des Brasseries du Nord Marocain sont priés d'assister à l'Assemblée Générale Ordinaire au siège social de la Société des Brasseries du Maroc, sis au Boulevard Ahl Loghlam, Ain Sbaâ à Casablanca, qui sera tenue le :

LUNDI 18 MAI 2009 À 16H30

En vue de délibérer et de statuer sur l'ordre du jour suivant :

• Rapport de gestion du conseil d'administration sur les opérations et les comptes de l'exercice 2008,

• Rapport des commissaires aux comptes sur l'exercice 2008,

• Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées à l'article 56 de la loi 17-95,

• Examen et approbation des comptes de l'exercice 2008,

• Affectation des résultats, fixation du montant du dividende et de la date de sa mise en distribution,

• Quitus aux administrateurs,

• Renouvellement de mandat d'administrateurs,

• Nomination d'administrateurs,

• Pouvoirs pour l'accomplissement des formalités.

Les propriétaires d'actions au porteur

devront déposer ou faire adresser par leur banque au siège social, cinq jours avant la réunion, les attestations constatant leur inscription en compte auprès d'un intermédiaire financier habilité.

Les titulaires d'actions nominatives

devront avoir été préalablement inscrits en compte, soit en nominatif pur ou en nominatif administré, cinq jours avant la réunion. Ils seront admis à cette assemblée sur simple justification de leur identité.

Conformément à l'article 121 de la loi 17-95, les actionnaires détenteurs du pourcentage d'actions prévu par l'article 117, disposent d'un délai de 10 jours à compter de la publication du présent avis pour demander l'inscription de projets de résolutions à l'ordre du jour de l'assemblée.

LE CONSEIL D'ADMINISTRATION

PROJET DE RESOLUTIONS

PREMIERE RESOLUTION

L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture des rapports du Conseil d'Administration et des Commissaires aux Comptes, approuve les comptes et les états de synthèse de l'exercice clos le 31 Décembre 2008.

Le Compte de Produits et Charges présenté au 31 décembre 2008, un résultat bénéficiaire de

358 939 274,70 DH

que nous vous proposons d'affecter comme suit :

- RESULTAT BENEFICIAIRE.....

358 939 274,70 DH

- RESERVE LEGALE ( a atteint son minimum légal)....

-----

- RESERVE FACULTATIVE.....

-----

- RESERVE POUR INVESTISSEMENT.....

30 800 000,00 DH

(Conformément à l'article 7 bis de la loi

de finances no 38/91 pour l'année 1992)

SOLDE.....

328 139 274,70 DH

qui , avec le REPORT A NOUVEAU 2007.....

5 637 395,70 DH

DONNE UN DISPONIBLE DE...

333 776 670,40 DH

Sur lequel votre conseil vous propose un

dividende de 117,00 DH par action, soit .....

330 548 517,00 DH

REPORT A NOUVEAU 2008

3 228 153,40 DH

Il reviendrait ainsi aux actionnaires un dividende global de

330 548 517,00 DH

soit

117,00 DH

par action.

Le paiement sera effectué à partir du 21 juin 2009 et sera domicilié à la Société Générale Marocaine des Banques.

DEUXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale donne à tous les membres du Conseil d'Administration quitus entier et définitif de leur mandat pour l'exercice clos le 31 décembre 2008.

TROISIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale, constatant l'arrivée à terme du mandat d'administrateur de Monsieur Pierre CASTEL, décide de le renouveler pour une durée statutaire de six (6) ans, soit jusqu'à la tenue de l'assemblée générale ordinaire qui statuera sur les comptes de l'exercice clos le 31 Décembre 2014.

QUATRIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale, constatant l'arrivée à terme du mandat d'administrateur de Monsieur Michel PALU, décide de le renouveler pour une durée statutaire de six (6) ans, soit jusqu'à la tenue de l'assemblée générale ordinaire qui statuera sur les comptes de l'exercice clos le 31 Décembre 2014.

CINQUIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale, constatant l'arrivée à terme du mandat d'administrateur de Monsieur

Jean Claude PALU, décide de le renouveler pour une durée statutaire de six (6) ans, soit jusqu'à la tenue de l'assemblée générale ordinaire qui statuera sur les comptes de l'exercice clos le 31 Décembre 2014..

SIXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale, constatant l'arrivée à terme du mandat d'administrateur de Monsieur Guy DE CLERCQ, décide de le renouveler pour une durée statutaire de six (6) ans, soit jusqu'à la tenue de l'assemblée générale ordinaire qui statuera sur les comptes de l'exercice clos le 31 Décembre 2014.

SEPTIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale, constatant l'arrivée à terme du mandat d'administrateur de Monsieur Ahmed KAMAL, décide de le renouveler pour une durée statutaire de six (6) ans, soit jusqu'à la tenue de l'assemblée générale ordinaire qui statuera sur les comptes de l'exercice clos le 31 Décembre 2014.

HUITIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale nomme en qualité d'administrateur Monsieur Mohamad Reza NOURI ESFANDIARI et ce pour une durée statutaire de six (6) ans.

Son mandat viendra à expiration lors de l'assemblée générale ordinaire qui statuera sur les comptes de l'exercice clos le 31 Décembre 2014.

NEUVIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale nomme en qualité d'administrateur la société FINANCIERE FIRST, représentée par Monsieur ....., et ce pour une durée statutaire de six (6) ans.

Son mandat viendra à expiration lors de l'assemblée générale ordinaire qui statuera sur les comptes de l'exercice clos le 31 Décembre 2014.

DIXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale, après avoir entendu le rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées à l'article 56 de la loi du 30 Août 1996, approuve les termes et conclusions de ce rapport.

ONZIEME RESOLUTION

L'assemblée générale fixe le montant brut des jetons de présence à 200 000,00 dirhams par administrateur.

DOUZIEME RESOLUTION

Tous pouvoirs sont donnés au porteur d'un originale ou d'une copie des présentes pour effectuer les formalités de dépôt et de publicité prévues par la loi.

BILAN AU 31 DECEMBRE 2008

BILAN ACTIF

Exercice du 1er janvier 2008 au 31 décembre 2008

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE

PRECEDENT

Brut

Amortissements et

provisions

NET

NET

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

10 748 265,42

7 095 314,16

3 652 951,26

4 881 288,34

Frais préliminaires

4 606 580,00

4 606 580,00

0,00

0,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

6 141 685,42

2 488 734,16

3 652 951,26

4 881 288,34

Primes de remboursement des obligations

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

31 551 040,85

16 611 291,68

14 939 749,17

16 557 355,11

Immobilisations en recherche & développement

0,00

0,00

0,00

0,00

Brevets, marques, droits & valeurs similaires

10 330 029,27

8 890 280,10

1 439 749,17

3 057 355,11

Fonds commercial

21 221 011,58

7 721 011,58

13 500 000,00

13 500 000,00

Autres immobilisations incorporelles

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

867 673 607,41

358 418 042,24

509 255 565,17

480 575 238,43

Terrains

117 117 296,64

0,00

117 117 296,64

118 966 535,67

Constructions

218 703 173,31

75 240 253,00

143 462 920,31

151 503 403,08

Installations techniques, matériel & outillages

415 102 399,08

195 247 850,62

219 854 548,46

182 652 928,16

Matériel de transport

17 726 080,94

14 423 136,74

3 302 944,20

3 588 252,23

Mobilier, matériel de bureau & aménag. divers

53 715 952,34

46 214 150,32

7 501 802,02

9 184 802,07

Autres immobilisations corporelles

35 718 808,16

20 909 938,95

14 808 869,21

11 866 836,77

Immobilisations corporelles en cours

9 589 896,94

6 382 712,61

3 207 184,33

2 812 552,45

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

382 580 934,91

1 842 640,36

380 738 294,55

372 301 499,89

Prêts immobilisés

13 919 040,33

501 374,59

13 417 665,74

18 860 984,22

Autres créances financières

38 520 969,16

92 450,17

38 428 518,99

30 700 236,74

Titres de participation

330 140 925,42

1 248 815,60

328 892 109,82

322 740 278,93

Autres titres immobilisés

-

-

0,00

0,00

ECART DE CONVERSION ACTIF (E)

0,00

0,00

0,00

0,00

Diminution des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

0,00

Augmentation des dettes de financement

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL I (A+B+C+D+E)

1 292 553 848,59

383 967 288,44

908 586 560,15

874 315 381,77

STOCKS (F)

153 791 276,41

4 954 554,51

148 836 721,90

124 692 190,48

Marchandises

20 870 586,50

0,00

20 870 586,50

6 163 560,39

Matières et fournitures consommables

89 956 335,09

4 954 554,51

85 001 780,58

84 846 107,97

Produits en cours

18 247 094,05

0,00

18 247 094,05

15 905 008,84

Produits intermédiaires et produits résiduels

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits finis

24 717 260,77

0,00

24 717 260,77

17 777 513,28

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

404 081 638,43

39 643 044,18

364 438 594,25

318 271 898,57

Fournisseurs débiteurs avances et acomptes

8 132 770,96

173 473,09

7 959 297,87

7 312 795,90

Clients et comptes rattachés

280 792 064,09

34 373 221,68

246 418 842,41

211 979 767,41

Personnel

8 974 272,99

1 993 917,10

6 980 355,89

6 987 418,60

Etat

31 155 107,77

345 562,73

30 809 545,04

27 681 420,87

Comptes d'associés

0,00

0,00

0,00

0,00

Autres débiteurs

55 807 438,11

2 756 869,58

53 050 568,53

46 596 419,48

Comptes de régularisation actif

19 219 984,51

0,00

19 219 984,51

17 714 076,31

TITRES & VALEURS DE PLACEMENT (H)

812 466 511,26

23 520,00

812 442 991,26

778 174 122,68

ECART DE CONVERSION ACTIF (I)

39 670,68

39 670,68

22 234,93

(éléments circulants)

TOTAL II (F+G+H+I)

1 370 379 096,78

44 621 118,69

1 325 757 978,09

1 221 160 446,66

TRESORERIE ACTIF

38 523 444,47

404 726,33

38 118 718,14

44 318 873,10

Chèques & valeurs à encaisser

1 644 891,61

0,00

1 644 891,61

3 736 962,41

Banques, trésorerie générale & ccp débiteurs

31 254 959,53

404 726,33

30 850 233,20

33 926 619,62

Caisses, régies d'avances & accrédiés

5 623 593,33

0,00

5 623 593,33

6 655 291,07

TOTAL III

38 523 444,47

404 726,33

38 118 718,14

44 318 873,10

TOTAL GENERAL I + II + III

2 701 456 389,84

428 993 133,46

2 272 463 256,38

2 139 794 701,53

BILAN PASSIF

Exercice du 1er janvier 2008 au 31 décembre 2008

PASSIF

EXERCICE

NET EXERCICE

PRECEDENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel (1)

282 520 100,00

282 520 100,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

Capital appelé

dont versé

Primes d'émission, de fusion & d'apport

0,00

0,00

Etat de réévaluation

0,00

0,00

Réserve légale

28 262 500,00

28 262 500,00

Autres réserves

1 085 840 918,29

1 055 040 918,29

Report à nouveau (2)

5 637 395,70

2 442 287,60

Résultats nets en instance d'affectation (2)

0,00

0,00

Résultat net de l'exercice (2)

358 939 274,70

302 389 203,10

Total des capitaux propres (A)

1 761 200 188,69

1 670 655 008,99

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

31 809 307,05

67 927 002,84

Subventions d'investissement

1 445 853,79

2 168 780,68

Provisions pour amortissements dérogatoires

Provisions réglementées

30 363 453,26

65 758 222,16

DETTE DE FINANCEMENT (C)

0,00

0,00

Emprunts obligataires

0,00

0,00

Autres dettes de financement

0,00

0,00

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES & CHARGES (D)

1 884 620,00

1 815 940,00

Provisions pour risques

1 884 620,00

1 815 940,00

Provisions pour charges

0,00

0,00

ECART DE CONVERSION PASSIF (E)

0,00

0,00

Augmentation des créances immobilisées

0,00

0,00

Diminution des dettes de financement

0,00

0,00

TOTAL I (A+B+C+D+E)

1 794 894 115,74

1 740 397 951,83

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (F)

424 258 315,14

368 257 202,29

Fournisseurs et comptes rattachés

145 158 516,92

82 649 399,70

Clients créditeurs, avances et acomptes

133 309 561,17

122 871 462,50

Personnel

16 706 039,21

15 430 220,31

Organismes sociaux

6 725 541,09

6 415 284,55

Etat

78 590 151,31

99 359 622,77

Comptes d'associés

10 633 760,00

10 313 026,72

Autres créanciers

31 595 047,40

29 278 487,70

Comptes de régularisation passif

1 539 698,04

1 939 698,04

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

52 847 922,86

30 883 756,57

ECART DE CONVERSION PASSIF (H)

240 386,81

21 616,01

(éléments circulants)

TOTAL II (F+G+H)

477 346 624,81

399 162 574,87

TRESORERIE PASSIF

222 515,83

234 174,83

Crédits d'escompte

0,00

0,00

Crédits de trésorerie

0,00

0,00

Banques (soldes créditeurs)

222 515,83

234 174,83

TOTAL III

222 515,83

234 174,83

TOTAL GENERAL I + II + III

2 272 463 256,38

2 139 794 701,53

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

Exercice du 1er janvier 2008 au 31 décembre 2008

NATURE

OPERATIONS

TO TAUX DE

L'EXERCICE

3=1+2

TO TAUX DE

PRECEDENT

4

Propres à

l'exercice

1

Concernant

les ex. précédents

2

PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

131 830 947,15

-1 974 951,56

129 855 995,59

189 879 788,38

Ventes de biens et services produits

1 549 094 333,72

1 549 094 333,72

1 407 809 545,00

Chiffres d'affaires

1 680 925 280,87

-1 974 951,56

1 678 950 329,31

1 597 689 333,38

Variation de stocks de produits (+) (1)

9 281 832,70

0,00

9 281 832,70

-1 165 061,23

Immobilisations produites par l'entreprise

4 422 862,08

4 422 862,08

4 900 572,56

pour elle même

Subvention d'exploitation

1 124 125,00

1 124 125,00

Autres produits d'exploitation

Reprises d'exploitation : transferts de charges

3 382 668,89

3 382 668,89

7 789 806,60

TOTAL I

1 699 136 769,54

-1 974 951,56

1 697 161 817,98

1 609 214 651,31

CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus (2) de marchandises

108 736 301,06

-397 833,00

108 338 468,06

141 239 795,84

Achats consommés (2) de matières et fournitures

355 226 581,55

-306 523,78

354 920 057,77

299 647 734,71

Autres charges externes

166 511 359,71

103 141,38

166 614 501,09

138 130 961,51

Impôts et taxes

513 327 487,34

-6 341 369,03

506 986 118,31

504 104 059,48

Charges du personnel

108 417 021,89

-3 268,95

108 413 752,94

104 445 490,60

Autres charges d'exploitation

1 440 000,00

80 000,00

1 520 000,00

1 350 000,00

Dotations d'exploitation

77 325 631,34

77 325 631,34

77 291 088,90

TOTAL II

1 330 984 382,89

-6 865 853,38

1 324 118 529,51

1 266 209 131,04

RESULTAT D'EXPLOITATION (I - II)

373 043 288,47

343 005 520,27

PRODUITS FINANCIERS

Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

58 038 110,00

58 038 110,00

37 829 660,00

Gain de change

1 220 459,81

1 220 459,81

427 694,52

Intérêts et autres produits financiers

37 107 404,70

17 260,27

37 124 664,97

36 683 935,60

Reprises financières : transferts de charges

277 909,19

277 909,19

69 997,22

TOTAL IV

96 643 883,70

17 260,27

96 661 143,97

75 011 287,34

CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

1 974 301,94

1 974 301,94

1 059 112,55

Pertes de change

527 132,05

527 132,05

458 843,64

Autres charges financières

1 182 906,14

1 182 906,14

1 177 078,21

Dotations financières

430 214,24

430 214,24

333 775,81

TOTAL V

4 114 554,37

92 546 589,60

3 028 810,21

RESULTAT FINANCIER (IV - V)

91 982 477,31

RESULTAT COURANT (III + VI)

465 589 878,07

414 987 997,40

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES) (SUITE)

Exercice du 1er janvier 2008 au 31 décembre 2008

NATURE

OPERATIONS

TO TAUX DE

L'EXERCICE

3=1+2

TO TAUX DE

PRECEDENT

4

Propres à

l'exercice

1

Concernant

les ex. précédents

2

RESULTAT COURANT (reports)

465 589 878,07

414 987 997,40

PRODUITS NON COURANTS

Produits de cessions des immobilisations cédées

15 600 203,61

15 600 203,61

65 591 365,43

Subventions d'équilibre

Reprise sur subventions d'investissement

722 926,89

722 926,89

722 926,88

Autres produits non courants

5 420 858,43

5 420 858,43

8 931 911,16

Reprises non courantes : transferts de charges

42 113 007,50

42 113 007,50

43 791 358,85

TOTAL VIII

63 856 996,43

63 856 996,43

119 037 562,32

CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

5 020 457,20

5 020 457,20

33 504 630,92

Subventions accordées

Autres charges non courantes

8 851 619,92

8 851 619,92

14 277 331,83

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

31 046 295,68

31 046 295,68

59 983 890,87

TOTAL IX

44 918 372,80

44 918 372,80

107 765 853,62

RESULTAT NON COURANTS (VIII - IX)

18 938 623,63

11 271 708,70

RESULTAT AVANT IMPOTS (VII + X)

484 528 501,70

426 259 706,10

IMPOTS SUR LES RESULTATS

125 589 227,00

123 870 503,00

RESULTAT NET (XI - XII)

358 939 274,70

302 389 203,10

TOTAL DES PRODUITS (I + IV + VIII)

1 857 679 958,30

1 803 263 500,97

TOTAL DES CHARGES (II + V + X + XII)

1 498 740 683,60

1 500 874 297,87

RESULTAT NET (total des produits - total des charges)

358 939 274,70

302 389 203,10

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G.)

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R)

Exercice du 1er janvier 2008 au 31 décembre 2008

EXERCICE

EXERCICE

Précédent

I

1

Ventes de marchandises (en l'état)

129 855 995,59

189 879 788,38

2

Achats revendus de marchandises

108 338 468,06

141 239 795,84

=

MARGE BRUTE SUR VENTE EN L'ETAT

21 517 527,53

48 639 992,54

II

3

PRODUCTION DE L'EXERCICE : (3+4+5)

1 562 799 028,50

1 411 545 056,33

4

Ventes de biens et services produits

1 549 094 333,72

1 407 809 545,00

5

Variation de stocks de produits

9 281 832,70

(1 165 061,23)

III

6

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

4 422 862,08

4 900 572,56

7

CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE : (6+7)

521 534 558,86

437 778 696,22

8

Achats consommés de matières et de fournitures

354 920 057,77

299 647 734,71

9

Autres charges externes

166 614 501,09

138 130 961,51

IV

10

VALEUR AJOUTEE ((I+II+III))

1 062 781 997,17

1 022 406 352,65

11

Subvention d'exploitation

1 124 125,00

12

Impôts et taxes

506 986 118,31

504 104 059,48

13

Charges de personnel

108 413 752,94

104 445 490,60

14

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

447 382 125,92

413 856 802,57

15

OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (IBE)

16

Autres produits d'exploitation

17

Autres charges d'exploitation

1 520 000,00

1 350 000,00

18

Reprises d'exploitation; transfert de charges

3 382 668,89

7 789 806,60

19

Dotations d'exploitation

77 325 631,34

77 291 088,90

VI

20

RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

371 919 163,47

343 005 520,27

VII

21

RESULTAT FINANCIER

92 546 589,60

71 982 477,13

VIII

22

RESULTAT COURANT (+ ou -)

465 589 878,07

414 987 997,40

IX

23

RESULTAT NON COURANT

18 938 623,63

11 271 708,70

24

Impôts sur les sociétés

125 589 227,00

123 870 503,00

X

25

RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

358 939 274,70

302 389 203,10

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F) - AUTOFINANCEMENT

1

Résultat net de l'exercice

358 939 274,70

302 389 203,10

2

Bénéfice +

3

Perte -

4

Dotations d'exploitation (1)

72 549 934,41

71 092 590,61

5

Dotations financières (1)

390 543,57

311 540,89

6

Dotations non courantes (1)

388 000,00

40 609 032,61

7

Reprises d'exploitation (2)

8

Reprises financières (2)

151 830,89

9

Reprises non courantes (2) (3)

36 437 015,79

41 561 691,32

10

Produits de cessions des immobilisations

15 600 203,61

65 591 365,43

11

Valeurs nettes d'amort. des immobilisations cédées

5 020 457,20

33 504 630,92

12

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

385 099 159,59

340 753 941,38

13

Distribution de bénéfices

268 394 095,00

254 268 090,00

14

AUTOFINANCEMENT

116 705 064,59

86 485 851,38

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Exercice du 1er janvier 2008 au 31 décembre 2008

Raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital en %

Prix d'acquisition global

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au C.p.c. de l'exercice 9

Date de clôture 6

Situation nette 7

Résultat net 8

BRANOMA

BIERE & BG

50 000 000,00

79,22%

141 945 167,42

141 945 167,42

31/12/08

212 510 159,19

60 867 374,67

39 610 100,00

BRASSERIE DE TANGER

BIERE & BG

10 800 000,00

100%

1 283 900,00

1 283 900,00

31/12/08

60 699 603,82

19 748 599,89

10 800 000,00

MAROPAC

EMBALLAGE

5 500 000,00

100%

5 500 000,00

4 251 184,40

31/12/08

4 251 184,40

125 431,89

0,00

SOCIETE DE VINIFICATION ET DE COMMERCIALISATION DU MAROC

VINS

117 354 000,00

65,00%

171 411 858,00

171 411 858,00

31/12/08

208 502 624,38

14 148 714,26

7 628 010,00

LA CLE DES CHAMPS

VINS

10 000 000,00

100%

10 000 000,00

10 000 000,00

31/12/08

2 618 334,96

-2 842 523,73

0,00

TOTAL

330 140 925,42

328 892 109,82

488 581 906,75

92 047 596,98

58 038 110,00

TABLEAU DES PROVISIONS

Exercice du 1er janvier 2008 au 31 décembre 2008

NATURE

MONT. DEBUT DE L'EXERCICE

DOTATIONS

REPRISES

MONTANT FIN DE L'EXERCICE

d'exploitation

financières

non courantes

d'exploitation

financières

non courantes

1. Provisions pour dépréciations de l'actif immobilisé

11 586 236,98

0,00

390 543,57

0,00

0,00

151 830,89

0,00

11 824 949,66

2. Provisions réglementées

65 758 222,16

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

35 394 768,90

30 363 453,26

3. Provisions durables pour risques et charges

1 815 940,00

0,00

0,00

388 000,00

0,00

0,00

319 320,00

1 884 620,00

SOUS TOTAL (A)

79 160 399,14

0,00

390 543,57

388 000,00

0,00

151 830,89

35 714 088,90

44 073 022,92

4. Provisions pour dépréciations de l'actif circulant (hors trésorerie)

39 576 784,87

4 775 696,93

0,00

2 821 022,43

2 044 009,65

0,00

508 375,89

44 621 118,69

5. Autres provisions pour risques et charges

30 883 756,57

0,00

39 670,67

27 837 273,25

0,00

22 234,92

5 890 542,71

52 847 922,86

6. Provisions pour dépréciations des comptes de trésorerie

508 569,71

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

103 843,38

404 726,33

SOUS TOTAL (B)

70 969 111,05

4 775 696,93

39 670,67

30 658 295,68

2 044 009,65

22 234,92

6 092 761,98

97 873 767,88

TOTAL (A + B)

150 129 510,29

4 775 696,93

430 214,24

31 046 295,68

2 044 009,65

174 065,81

42 216 850,88

141 946 790,80

(1) Le montant des provisions figurant au bilan est de 1 842 640,36, l'écart de 9 982 309,30 correspond à une provision pour dépréciation de l'actif immobilisé

TABLEAU DES CREANCES

Exercice du 1er janvier 2008 au 31 décembre 2008

CREANCES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

PLUS D'UN AN

MOIS D'UN AN

ECHEES ET NON RECOUVERSES

MT EN DEVISE

MT SUR L'ETAT ET ORGANISMES PUBLICS

MT SUR LES ENTREPRISES LIEES

MT REPRESENTES PAR EFFET

DE L'ACTIF IMMOBILISE

52 440 009,49

37 440 009,49

15 000 000,00

593 824,76

0,00

0,00

0,00

0,00

Prêts immobilisés

13 919 040,33

13 919 040,33

501 374,59

Autres créances financières

38 520 969,16

23 520 969,16

15 000 000,00

92 450,17

DE L'ACTIF CIRCULANT

404 081 638,43

56 971 572,22

347 110 066,21

0,00

17 401 601,40

31 155 107,77

97 071 355,15

7 900 682,04

Fournisseurs débiteurs, avance et acompte

8 132 770,96

231 512,68

7 901 258,28

252 568,53

Clients et comptes rattachés

280 792 064,09

39 578 328,43

241 213 735,66

4 717 037,83

59 802 374,29

7 900 682,04

Personnel

8 974 272,99

4 543 972,66

4 430 295,33

Etat

31 155 107,77

7 898 513,03

23 256 594,74

31 155 107,77

Comptes d'associés

Autres débiteurs

55 807 438,11

4 719 240,42

51 088 197,69

37 268 980,86

Comptes de régularisation actif

19 219 984,51

19 219 984,51

TABLEAU DES SURETES REELLES DONNEES OU REQUES

Exercice du 1er janvier 2008 au 31 décembre 2008

TIERS CREDITEURS OU TIERS DEBITEURS

Montant couvert par la sûreté

Nature (1)

Date et lieu d'inscription

Objet (2) (3)

Valeur comptable nette de la sûreté donnée à la date de clôture

Sûretés données

Sûretés reques

11 807 925,84

HYPOTHEQUES

1996 à 2007

PRÊTS HABITAT AU PERSONNEL

11 807 925,84

(1) Gage : 1 - Hypothèque : 2 - Nantissement : 3 - Warrant : 4 - Autres : 5 - (à préciser)

(2) préciser si la sûreté est donnée au profit d'entreprises ou de personnes tierces (sûretés données)

(3) préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues)

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

I - SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

MASSSES

Exercice

Exercice Précédent

Exercice du 1er janvier 2008 au 31 décembre 2008

(a)

(b)

Variations (a-b)

Financement permanent

1 794 894 115,74

1 740 397 951,83

Emplôts c

Ressources d

Moins actif immobilisé

908 586 560,15

874 315 381,77

34 271 178,38

54 496 183,91

= FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL

886 307 555,59

866 082 570,06

-20 224 985,53

Actif circulant

1 325 757 978,09

1 221 160 446,66

104 597 531,43

Moins passif circulant

477 346 624,81

399 162 574,87

78 184 049,94

= BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL

848 411 353,28

821 997 871,79

26 413 481,49

TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) = A - B

37 896 202,31

44 084 698,27

6 188 495,96

II - EMPLOIS ET RESSOURCES

EXERCICE

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

EMPLOIS

RESSOURCES

EMPLOIS

RESSOURCES

I. RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

AUTOFINANCEMENT

(A)

116 705 064,59

86 485 851,38

Capacité d'auto-financement

385 099 159,59

340 753 941,38

Distributions de bénéfices

268 394 095,00

254 268 090,00

CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

29 039 696,27

131 737 871,06

Cessions d'immob. incorporelles

15 600 203,61

65 591 365,43

Cessions d'immob. corporelles

Cessions d'immob. financières

Diminutions des titres de participation

Récupération sur créances immobilisées

13 439 492,66

66 146 505,63

AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES

(C)

Augmentations de capital, apports

Subventions d'investissement

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT

(D)

(Nettes de primes de remboursement)

TOTAL I - RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

145 744 760,86

218 223 722,44

II. EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

AUGMENTATION ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS

(E)

125 519 775,33

248 361 368,92

Acquisitions d'immob. incorporelles

265 981,00

766 317,67

Acquisitions d'immob. corporelles

103 138 794,33

103 041 954,41

Acquisitions d'immob. financières

6 000 000,00

127 390 933,00

Augmentation des créances immobilisées

16 115 000,00

17 153 163,84

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES DE FINANCEMENT

(F)

EMPLOIS EN NON - VALEURS

(G)

7 087 965,42

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

125 519 775,33

255 449 334,34

III. VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G)

26 413 481,49

IV. VARIATION DE LA TRESORERIE

6 188 495,96

TOTAL GENERAL

151 933 256,82

151 933 256,82

218 223 722,44

TABLEAU DES DETTES

DETTE

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

PLUS D'UN AN

MOIS D'UN AN

ECHEES ET NON RECOUVERSES

MT EN DEVISE

MT SUR L'ETAT ET ORGANISMES PUBLICS

MT SUR LES ENTREPRISES LIEES

MT REPRESENTES PAR EFFET

DE FINANCEMENT

0,00

0,00

0,00

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

0,00

0,00

0,00

DE PASSIF CIRCULANT

424 258 315,14

117 771 115,35

306 487 199,79

58 643 485,72

79 811 560,93

34 077 761,72

24 928,19

Fournisseurs et comptes rattachés

145 158 516,92

4 369 477,48

140 789 039,44

33 229 453,23

20 417 280,62

24 928,19

Clients créditeurs, avance et acompte

133 309 561,17

102 865 147,36

30 444 413,81

13 625 434,46

Personnel

16 706 039,21

2 433 435,51

14 272 603,70

1 221 409,62

Organismes sociaux

6 725 541,09

78 590 151,31

Etat

78 590 151,31

Comptes d'associés

10 633 760,00

8 103 055,00

2 530 705,00

Autres créanciers

31 595 047,40

31 595 047,40

24 814 032,49

Comptes de régularisation passif

1 539 698,04

35 046,64

ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNES HORS OPERATIONS DE CREDIT BAIL

ENGAGEMENTS DONNES

MONTANT EXERCICE

MONTANT EXERCICE PRECEDENT

AVAL ET CAUTIONS:

0,00

36 036,00

ENGAGEMENTS EN MATIERE DE PENSION DE RETRAITE ET OBLIGATIONS SIMILAIRES

AUTRES ENGAGEMENTS DONNES : CAUTIONS EN DOUANE

90 600 752,00

94 728 093,00

AUTRES ENGAGEMENTS DONNES : ADM

ENGAGEMENT / CESSION TITRES SCBO ( maximum 36,5 MUSD)

687 976 643,00

605 630 891,00

TOTAL 1

778 577 395,00

1 021 820 693,00

ENGAGEMENTS RECUS

AVALS ET CAUTIONS

AUTRES ENGAGEMENTS RECUS :

TOTAL 2

0,00

0,00

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

ERNST & YOUNG

37, Bd Abdelatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca

Maroc

Aux Actionnaires

Société des Brass