Disway publie ses comptes consolidés semestriels
Entreprise : DISWAY
Date de publication : 19/09/2013
Type de document : Etats Financiers

BILAN CONSOLIDE En Dirhams

ACTIF

30/06/13

31/12/12

ACTIF IMMOBILISE

291 969 753,42

299 947 075,61

* Ecarts d'acquisition

9 029 503,21

9 850 367,14

* Immobilisations incorporelles

172 013 971,24

172 187 075,11

* Immobilisations corporelles

107 344 484,57

109 645 959,00

* Immobilisations financières

3 581 794,40

8 263 674,36

* Titres mis en équivalence

0,00

0,00

ACTIF CIRCULANT

608 397 030,48

666 473 511,89

* Stocks et en-cours

197 192 651,98

215 307 023,55

* Clients et comptes rattachés

353 055 875,53

379 024 734,84

* Autres créances et comptes de régularisation

58 148 502,97

72 141 753,50

* Titres et valeurs de placement

0,00

0,00

* Disponibilités

36 214 186,90

22 281 720,15

TOTAL ACTIF

936 580 970,81

988 702 307,66

PASSIF

30/06/13

31/12/12

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE

551 437 439,20

563 496 427,29

* Capitaux propres (part de groupe)

552 251 441,02

564 005 572,45

* Capital

188 576 200,00

188 576 200,00

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

224 782 325,40

224 782 325,40

* Réserves consolidées

121 845 471,60

119 715 166,67

* Résultat net consolidé part du groupe

17 643 892,14

31 497 119,38

* Ecarts de conversion

-596 448,12

-565 239,00

* Intérêts minoritaires

-814 001,82

-509 145,16

Provision pour risques et charges

135 000,00

135 000,00

Dettes

264 678 005,01

226 527 081,29

* Emprunts et dettes financières

48 653 594,00

52 842 138,40

* Fournisseurs et comptes rattachés

106 940 148,04

91 838 899,51

* Autres dettes et comptes de régularisation

109 084 262,97

81 846 043,38

* Trésorerie-passif

120 330 526,60

198 543 799,08

TOTAL PASSIF

936 580 970,81

988 702 307,66

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDE En Dirhams

30/06/13

30/06/12

Produits d'exploitation

670 468 022,87

672 818 844,03

* Chiffre d'affaires

660 633 829,74

662 371 050,74

* Autres produits

9 834 193,13

10 447 793,29

Charges d'exploitation

643 171 122,60

643 461 878,14

* Achats revendus & consommés

593 666 239,08

591 063 855,15

* Autres charges externes

10 720 086,96

12 131 931,61

* Impôts et taxes

561 702,31

375 199,09

* Charges de personnel

23 196 163,17

23 011 572,69

* Autres charges d'exploitation

0,00

0,00

* Dotations d'exploitation

15 026 931,08

16 879 319,60

Résultat d'exploitation

27 296 900,27

29 356 965,89

Charges et produits financiers

-715 114,42

-1 094 781,99

Résultat courant des entreprises intégrées

26 581 785,85

28 262 183,90

Charges et produits non courant

441 237,29

1 600 925,97

Impôts sur les bénéfices

9 372 268,89

8 745 901,96

Résultat net des entreprises intégrées

17 650 754,25

21 117 207,91

Quote part dans le résultat des entreprises incluses par mise en équivalence

0,00

0,00

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

820 863,93

Résultat net de l'ensemble consolidé

16 829 890,32

21 117 207,91

Résultat minoritaire

-814 001,82

-666 624,96

Résultat net part du groupe

17 643 892,14

21 783 832,87

Résultat net consolidé par action en dirhams

8,92

11,20

INFORMATIONS RELATIVES AU PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Liste des Sociétés

% D'Intérêt

% de Contrôle

Méthode de Consolidation

Disway

Mère

Mère

Intégration globale

B'Ware

100%

100%

Intégration globale

Experience Store

100%

100%

Intégration globale

Qualitech

80%

80%

Intégration globale

Disway Tunisie

100%

100%

Intégration globale

Qualiserv

99,70%

99,70%

Intégration globale

Arche

96,25%

96,25%

Intégration globale

Atoll Distribution

100%

100%

Non consolidée

COMMUNICATION FINANCIÈRE

Le Directoire de Disway s'est réuni le 17 septembre 2013 en vue d'examiner et d'arrêter les comptes au 30 juin 2013.

Comptes sociaux

A fin juin 2013, malgré la persistance des effets du ralentissement économique national et le manque de liquidité, Disway maintient son niveau de rentabilité et de solidité financière:

Le chiffre d'affaires ressort en recul de 9,9% passant de 650,6 MDh à fin juin 2012 à 586,3 MDh. Il faut toutefois souligner qu'au niveau consolidé le chiffre d'affaires est stable. Ceci s'explique par le passage durant le mois d'aout 2012 de la filiale Disway Tunisie en mode d'approvisionnement direct alors qu'auparavant ses achats étaient assurés par Disway Maroc;

Le résultat d'exploitation enregistre un repli de 16,6% à 27,0 MDh comparativement à 32,4 MDh une année auparavant ;

La maîtrise des charges d'intérêts combinée à la bonne gestion du risque de change ont permis la bonification du résultat financier de près de 2,0 MDh, passant de 1,3 MDh en juin 2012 à 3,2 MDh à fin juin 2013 ;

Au final, le résultat net se stabilise à 21,4 MDh contre 24,5 MDh à fin juin 2012, soit un retrait de 12,6%.

Faits marquants

Le premier semestre 2013 a été marqué par :

La création de Disway MEA, une filiale détenue à 100% par Disway en vue de développer l'export et d'adresser le marché africain ;

Le rachat de 50% des actions détenues par le groupe SCH dans la société B'WARE Maroc, société spécialisée dans la distribution des produits IBM. Disway détient désormais 100% de cette filiale et va renforcer son développement;

La réorganisation de l'activité Disway en 2 Business Units : Volume et Value ; afin de renforcer le focus sur les produits à forte valeur ajoutée;

La poursuite de la restructuration des filiales entamée depuis 2011 afin de les transformer en relais de croissance pour le groupe;

La poursuite de la stratégie d'élargissement du catalogue des cartes distribuées, par la négociation durant le premier semestre de contrats de distribution avec des majors internationaux dans le secteur des technologies. Cette stratégie s'est concrétisée par la signature durant le mois de septembre d'un contrat de distribution avec ASUS, un des leaders mondiaux de matériels technologiques.

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Logo of A. SAIDI ET ASSOCIES

A. SAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

20 070 - Casablanca

Maroc

Logo of Grant Thornton

Grant Thornton

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 - Casablanca

Maroc

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION

INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE

AU 30 JUIN 2013

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire consolidée du Groupe Disway comprenant le bilan consolidé et le compte de produits et charges consolidé au terme du semestre couvrant la période du 1

er

janvier 2013 au 30 juin 2013. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 551 437 dont un bénéfice net consolidé de KMAD 17 644.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire du bilan consolidé et du compte de produits et charges consolidé ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe au 30 juin 2013, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Casablanca, le 18 septembre 2013

Les Commissaires aux Comptes

A. SAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

20 070 - Casablanca

Maroc

Grant Thornton

Commissaires aux Comptes

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 - Casablanca

Maroc

Fidaro Grant Thornton

Commissaires aux Comptes

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 - Casablanca

Maroc

BILAN (ACTIF)

ACTIF

30/06/2013

31/12/2012

Brut

Amortissements

et Provisions

Net

Net

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (a)

7 984 075,66

4 953 811,10

3 030 264,56

3 781 158,63

Frais préliminaires

0,00

0,00

0,00

0,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

7 984 075,66

4 953 811,10

3 030 264,56

3 781 158,63

Prêts de remboursement des obligations

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (b)

174 110 621,79

2 149 431,05

171 961 190,74

172 120 081,23

Immobilisations en recherche et développement

0,00

0,00

0,00

0,00

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 634 492,97

1 492 075,94

142 417,03

249 682,63

Fonds commercial

171 367 483,33

0,00

171 367 483,33

171 367 483,33

Autres immobilisations incorporelles

1 106 645,49

657 355,11

451 290,38

502 915,27

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (c)

138 277 954,20

31 217 177,41

107 060 776,79

110 079 067,87

Terrains

27 429 157,00

0,00

27 429 157,00

27 429 157,00

Constructions

90 831 410,56

20 261 467,53

70 569 943,03

73 990 621,56

Installations techniques, matériel et outillage

1 414 877,43

1 213 599,62

201 277,81

257 454,32

Matiériel de transport

1 826 970,12

1 082 942,35

744 027,77

486 220,74

Mobiliers, matériel de bureau et aménagements divers

16 388 495,90

8 485 688,06

7 902 807,84

8 594 149,82

Autres immobilisations corporelles

223 243,19

173 479,85

49 763,34

57 664,43

Immobilisations corporelles en cours

163 800,00

0,00

163 800,00

163 800,00

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (d)

38 951 596,04

2 101 270,04

36 850 326,00

35 038 479,39

Prêts immobilisés

266 548,11

0,00

266 548,11

73 400,20

Autres créances financières

12 209 517,50

0,00

12 209 517,50

11 709 517,50

Titres de participation

26 475 530,43

2 101 270,04

24 374 260,39

23 255 561,69

Autres titres immobilisés

0,00

0,00

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (e)

0,00

0,00

0,00

0,00

Augmentation des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

0,00

Augmentation des dettes de finance

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL I (I = a+b+c+d+e)

359 324 247,69

40 421 689,60

318 902 558,09

321 018 787,12

STOCKS (f)

168 209 274,10

4 518 359,79

163 690 914,31

177 533 748,83

Marchandises

168 209 274,10

4 518 359,79

163 690 914,31

177 533 748,83

Matières et fournitures consommables

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits en cours

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits interm. et produits resid.

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits finis

0,00

0,00

0,00

0,00

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (g)

434 650 754,59

42 370 881,00

392 279 873,59

462 872 549,62

Fourns, débiteurs, avances et acomptes

4 259 052,17

0,00

4 259 052,17

11 730 085,80

Clients et comptes rattachés

396 450 424,27

42 370 881,00

354 079 543,27

409 684 432,49

Personnel

137 500,00

0,00

137 500,00

64 000,00

Etat

33 238 164,89

0,00

33 238 164,89

41 057 795,01

Comptes d'associés

0,00

0,00

0,00

0,00

Autres débiteurs

0,00

0,00

0,00

0,00

Compte de régularisation actif

565 613,26

0,00

565 613,26

336 236,32

TITRES ET VALEUR DE PLACEMENT (h)

0,00

0,00

0,00

0,00

ECART DE CONVERSION - ACTIF (i)

233 817,56

0,00

233 817,56

217 113,91

TOTAL II (II = f+g+h+i)

603 093 846,25

46 889 240,79

556 204 605,46

640 622 412,36

TRESORERIE - ACTIF

29 391 065,54

0,00

29 391 065,54

18 347 177,10

Chèques et valeurs à encaisser

18 657 922,58

0,00

18 657 922,58

17 422 308,49

Banques, T.G. & CP

10 695 031,94

0,00

10 695 031,94

902 213,56

Caisses, régies d'avances et accrédi.

38 111,02

0,00

38 111,02

22 655,05

TOTAL III

29 391 065,54

0,00

29 391 065,54

18 347 177,10

TOTAL GENERAL (I+II+III)

991 809 159,48

87 310 930,39

904 498 229,09

979 989 376,58

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

EXPLOITATION

30/06/2013

30/06/2012

Produits

Charges

Produits

Charges

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises

583 615 825,08

583 615 825,08

647 632 177,75

647 632 177,75

Ventes de biens et services produits

2 674 408,45

2 674 408,45

2 308 298,90

2 308 298,90

Chiffres d'affaires

586 290 233,53

586 290 233,53

650 558 444,69

650 558 444,69

Variation de stock de produits

0,00

0,00

0,00

0,00

Immobilisations produites pour l'Ese p/elle même

0,00

0,00

0,00

0,00

Subvention d'exploitation

0,00

0,00

0,00

0,00

Autres produits d'exploitation

0,00

0,00

0,00

0,00

Reprises d'exploitation: transfert de charges

6 167 734,93

6 167 734,93

7 471 376,15

7 471 376,15

TOTAL I

592 457 968,46

592 457 968,46

658 029 820,84

658 029 820,84

II CHARGES D'EXPLOITATION

Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

522 766 793,98

522 766 793,98

561 743 473,71

561 743 473,71

Achat consommes de matières et de fournitures

973 470,47

973 470,47

1 047 798,20

1 047 798,20

Autres charges externes

8 306 644,96

8 306 644,96

10 163 834,68

10 163 834,68

Impôts et taxes

300 384,44

300 384,44

184 734,74

184 734,74

Charges de personnel

18 758 096,92

18 758 096,92

19 228 866,30

19 228 866,30

Autres charges d'exploitation

0,00

0,00

0,00

0,00

Dotations d'exploitation

14 339 130,90

14 339 130,90

13 287 236,01

13 287 236,01

TOTAL II

565 444 511,67

565 444 511,67

625 655 941,64

625 655 941,64

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I - II)

27 013 456,79

27 013 456,79

32 373 879,20

32 373 879,20

IV PRODUITS FINANCIERS

Gains de change

0,00

0,00

0,00

0,00

Intérêts et autres produits financiers

3 064 214,47

4 282 357,30

4 282 357,30

4 282 357,30

Reprises financières: transfert de charges

6 150 062,55

8 339 475,76

8 339 475,76

8 339 475,76

TOTAL IV

217 113,91

2 283 968,24

2 283 968,24

2 283 968,24

V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

4 272 329,74

7 089 704,91

7 089 704,91

7 089 704,91

Pertes de changes

1 710 733,62

5 208 707,48

5 208 707,48

5 208 707,48

Autres charges financières

0,00

0,00

0,00

0,00

Dotations financières

233 817,56

1 341 979,35

1 341 979,35

1 341 979,35

TOTAL V

6 216 880,92

13 640 391,74

13 640 391,74

13 640 391,74

VI RESULTAT FINANCIER (IV - V)

3 214 510,91

1 265 409,56

1 265 409,56

1 265 409,56

VII RESULTAT COURANT (III + VI)

30 227 966,60

33 659 288,76

33 659 288,76

33 659 288,76

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

80 000,00

713 172,97

713 172,97

713 172,97

Subventions d'équilibre

0,00

0,00

0,00

0,00

Reprises sur subventions d'investissement

52 508,73

52 508,73

52 508,73

52 508,73

Autres produits non courants

233 807,24

644 381,11

644 381,11

644 381,11

Reprises non courantes: transferts de charges

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL VIII

366 315,97

1 410 062,81

1 410 062,81

1 410 062,81

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

37 045,17

341 047,07

341 047,07

341 047,07

Subventions accordées

0,00

0,00

0,00

0,00

Autres charges non courantes

115 995,07

41 502,07

41 502,07

41 502,07

Dotations non courantes aux amortiss. et provision

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL IX

153 040,24

382 549,14

382 549,14

382 549,14

X RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

213 275,73

1 027 513,67

1 027 513,67

1 027 513,67

XI RESULTAT AVANT IMPOTS (VII + X)

30 441 242,53

34 666 802,43

34 666 802,43

34 666 802,43

XII IMPOTS SUR LES RESULTATS

8 998 000,00

10 144 000,00

10 144 000,00

10 144 000,00

XIII RESULTAT NET (XI - XII)

21 443 242,53

24 522 802,43

24 522 802,43

24 522 802,43

XIV TOTAL DES PRODUITS (I + IV + VIII)

602 255 675,36

674 345 684,95

674 345 684,95

674 345 684,95

XV TOTAL DES CHARGES (II + V + IX + XII)

580 812 432,83

649 822 882,52

649 822 882,52

649 822 882,52

XVI RESULTAT NET (XIV - XV)

21 443 242,53

24 522 802,43

24 522 802,43

24 522 802,43

BILAN (PASSIF)

PASSIF

30/06/2013

31/12/2012

Brut

Amortissements

et Provisions

Net

Net

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel (1)

188 576 200,00

0,00

188 576 200,00

188 576 200,00

moins: Actionnaires, capital souscrit non appelé dont versé.

0,00

0,00

0,00

0,00

Prima d'émission, de fusion, d'apport

224 782 325,40

224 782 325,40

224 782 325,40

224 782 325,40

Ecart de réévaluation

0,00

0,00

0,00

0,00

Réserves légales

17 669 503,80

15 664 947,98

17 669 503,80

15 664 947,98

Autres réserves

68 473 082,38

68 473 082,38

68 473 082,38

68 473 082,38

Report à nouveau (2)

49 433 486,24

39 633 355,70

49 433 486,24

39 633 355,70

Résultat nets en instance d'affectation (2)

0,00

0,00

0,00

0,00

Résultat net de l'exercice (2)

21 443 242,53

40 091 116,36

21 443 242,53

40 091 116,36

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (a)

570 377 840,35

577 221 027,82

570 377 840,35

577 221 027,82

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (b)

1 555 291,41

1 607 800,14

1 555 291,41

1 607 800,14

Subventions d'investissement

892 648,41

945 157,14

892 648,41

945 157,14

Provisions réglementées

662 643,00

662 643,00

662 643,00

662 643,00

DETTE DE FINANCEMENT (c)

48 820 897,20

53 014 825,07

48 820 897,20

53 014 825,07

Emprunts obligataires

0,00

0,00

0,00

0,00

Autres dettes de financement

48 820 897,20

53 014 825,07

48 820 897,20

53 014 825,07

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (d)

0,00

0,00

0,00

0,00

Provisions pour charges

0,00

0,00

0,00

0,00

Provisions pour risques

0,00

0,00

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (e)

0,00

0,00

0,00

0,00

Augmentation des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

0,00

Diminution des dettes de financement

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL I (I = a+b+c+d+e)

620 754 028,96

631 843 653,03

620 754 028,96

631 843 653,03

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (f)

179 236 292,45

159 859 776,16

179 236 292,45

159 859 776,16

Fournisseurs et comptes rattachés

79 586 644,83

85 744 905,98

79 586 644,83

85 744 905,98

Clients créditeurs, avances et acomptes

0,00

0,00

0,00

0,00

Personnel

146 684,48

183 766,07

146 684,48

183 766,07

Organismes sociaux

1 305 331,23

1 287 473,05

1 305 331,23

1 287 473,05

Etat

68 484 093,60

72 081 840,50

68 484 093,60

72 081 840,50

Comptes d'associés

28 291 080,00

4 650,00

28 291 080,00

4 650,00

Autres créanciers

1 157 638,65

115 501,03

1 157 638,65

115 501,03

Comptes de régularisation - passif

264 819,66

441 639,53

264 819,66

441 639,53

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (g)

3 521 915,56

2 755 173,91

3 521 915,56

2 755 173,91

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (h) (Elements circulants)

539 720,56

863 730,04

539 720,56

863 730,04

TOTAL II (II = f+g+h)

183 297 928,57

163 478 680,11

183 297 928,57

163 478 680,11

TRESORERIE PASSIF

100 446 271,56

184 667 043,44

100 446 271,56

184 667 043,44

Crédits d'escompte

0,00

0,00

0,00

0,00

Crédits de trésorerie

64 767 807,91

159 424 846,69

64 767 807,91

159 424 846,69

Banques ( soldes créditeurs )

35 678 463,65

25 242 196,75

35 678 463,65

25 242 196,75

TOTAL III

100 446 271,56

184 667 043,44

100 446 271,56

184 667 043,44

TOTAL I+II+III

904 498 229,09

979 989 376,58

904 498 229,09

979 989 376,58

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

A. SAADI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

20 070 - Casablanca

Maroc

Fiduciaire Grant Thornton

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 - Casablanca

Maroc

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE

AU 30 JUIN 2013

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la Société Disway S.A. comprenant le bilan et le compte des produits et charges relatifs à la période du 1

er

janvier 2013 au 30 juin 2013. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant MAD 571 933 131,76 dont un bénéfice net de MAD 21 443 242,53, relève de la responsabilité des organes de gestion de Disway S.A.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation