Total Maroc : Résultats financiers au 30 juin 2015
Entreprise : TOTALENERGIES MARKETING MAROC
Date de publication : 01/10/2015
Type de document : Etats Financiers

COMMUNICATION FINANCIERE - RESULTATS

SEMESTRIELS 2015

FAITS MARQUANTS & PRINCIPALES REALISATIONS

▶ Environnement :

L'arrêt de la production de la raffinerie SAMIR a conduit Total Maroc à recourir à des importations additionnelles sans que l'approvisionnement de notre réseau de stations services et de nos clients ne soit perturbé.

Les subventions sur les produits pétroliers liquides ont été totalement supprimées, seule subsiste depuis le 1

er

janvier la compensation sur le GPL conditionné.

▶ Marché & Activité :

Le marché des produits blancs a légèrement régressé au 1

er

semestre 2015 par rapport à 2014 (marché des produits pétroliers hors fuels lourds) avec un recul de -1,6%.

Dans ce contexte, Total Maroc a surperformé le marché avec une croissance de + 0,5% pour les produits blancs et + 3,5 % tous canaux confondus.

▶ Perspectives :

L'activité estivale a été soutenue, la croissance du marché a effacé le recul du 1

er

semestre avec une progression cumulée de + 0,7% à fin août 2015.

La libéralisation des prix est prévue à partir du 1

er

décembre prochain, Total Maroc adapte son fonctionnement et son organisation pour répondre aux nouveaux défis qui en résulteront.

VENTES TOTAL MAROC

Ventes par canal en KT

Canal

2014 (KT)

2015 (KT)

produits blancs

412

418

GPL

150

154

Aviation

20

30

Lubrifiants

8

8

autres

10

11

Ventes totales en KT

Année

Ventes totales (KT)

2014

600

2015

621

Bar chart showing sales by channel in KT for 2014 and 2015. The chart compares sales across five categories: produits blancs, GPL, Aviation, Lubrifiants, and autres. Sales for produits blancs and GPL are significantly higher than for the other categories. Bar chart showing total sales in KT for 2014 and 2015. The chart shows a slight increase in total sales from 2014 to 2015.

Ventes totales :

Progression de

+3,5% (+ 21 k TM)

par rapport au premier semestre 2014.

Produits blancs (Gasoil & Essence) :

Sur un marché en légère baisse au cours du 1

er

semestre 2015 (-1,6%), les ventes de Total Maroc progressent de

+0,5%

.

GPL :

Les ventes de Total Maroc, avec une progression de

+2,8%

, sont légèrement au dessus des performances du marché (+2,5%).

Aviation :

Sur un Marché en hausse de +2,1% au 1

er

semestre 2015, les ventes de Total Maroc progressent de

+49,3%

grâce à l'apport en volume de plusieurs appels d'offres de compagnies aériennes internationales remportés.

Lubrifiants :

Sur un Marché en retrait de -7,9% sur le 1

er

semestre 2015, les ventes de Total Maroc baissent de

-2,8%

.

Résultat net Social : Variations 1er semestre 2014 – 1er semestre 2015

Component

Value (MMAD)

Color

S1 2014 social

179,8

Grey

marge

+38,3

Green

frais Var.

-6,8

Red

frais fixes

-8,5

Red

Frais IPO

-35

Red

amort & prov

-7

Red

frais fin.

+26,3

Green

autre

-2,4

Red

S1 2015 Social

184,7

Grey

Bar chart showing the variation of the Social Net Result between 1st semester 2014 and 1st semester 2015. The chart shows a progression from 179,8 to 184,7, with various components contributing to the change.

Le résultat net social de Total Maroc au 30 juin 2015 s'est accru de 5 MMAD alors même qu'il supporte les frais engagés dans le cadre de l'introduction en bourse, pris en totalité sur le 1

er

semestre 2015, pour un montant global de 35 millions de dirhams.

Cette performance est principalement due à :

• Une augmentation de la marge brute (hausse des volumes notamment).

• Une baisse notable des frais financiers liée à l'arrêt des subventions sur les hydrocarbures liquides.

Comptes Sociaux au 30 JUIN 2015

BILAN - ACTIF

(EN DIRHAMS)

A C T I F

Au 30.06.2015

Au 31.12.2014

Brut

Amortissements

et Provisions

Net

Net

A

C

T

I

F

Immobilisations en non valeurs [A]

9 776 635,50

4 466 874,87

5 309 760,63

2 787 424,18

Frais préliminaires

2 280 200,00

1 140 100,00

1 140 100,00

1 368 120,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

7 496 435,50

3 326 774,87

4 169 660,63

1 419 304,18

Primes de remboursement des obligations

Immobilisations incorporelles [B]

106 784 532,20

15 428 838,41

91 355 693,79

91 659 652,59

Immobilisations en Recherche et Dév.

Brevets, marques, droits et valeurs

20 629 694,85

15 428 838,41

5 200 856,44

5 504 815,24

Fonds commercial

86 154 837,35

86 154 837,35

86 154 837,35

Autres immobilisations incorporelles

Immobilisations corporelles [C]

2 603 368 942,31

1 388 913 651,40

1 214 455 290,91

1 193 361 580,98

Terrains

89 694 989,13

89 694 989,13

89 694 989,13

Constructions

529 997 334,15

291 627 095,48

238 370 238,67

236 867 371,63

Installations techniques, matériel et

1 777 814 070,67

1 015 940 856,92

761 873 213,75

741 215 077,99

Matiériel de transport

23 805 700,92

21 974 487,34

1 831 213,58

2 885 539,33

Mobilier, Mat. de bureau, Aménagement

divers

80 590 019,74

59 371 211,66

21 218 808,08

23 708 535,04

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

101 466 827,70

101 466 827,70

98 990 067,86

Immobilisations financières [D]

163 621 103,63

500 000,00

163 121 103,63

163 472 295,93

Prêts immobilisés

2 850 893,00

2 850 893,00

2 850 893,00

Autres créances financières

6 638 717,56

6 638 717,56

6 989 909,86

Titres de participation

154 131 493,07

500 000,00

153 631 493,07

153 631 493,07

Autres titres immobilisés

Ecart de conversion actif [E]

Diminution des créances immobilisées

Augmentations des dettes financières

TOTAL I (A+B+C+D+E)

2 883 551 213,64

1 409 309 364,68

1 474 241 848,96

1 451 280 953,68

A

C

T

I

F

Stocks [F]

1 031 497 739,52

559 380,00

1 030 938 359,52

760 976 223,79

Marchandises

966 233 681,04

966 233 681,04

677 381 445,23

Matières et fournitures consommables

28 692 140,84

28 692 140,84

47 915 257,73

Produits en cours

Produits intermédiaires et produits résiduels

Produits finis

36 571 917,64

559 380,00

36 012 537,64

35 679 520,83

Créances de l'actif circulant [G]

2 424 958 220,86

165 145 242,56

2 259 812 978,30

2 058 908 923,72

Fournis. débiteurs, avances et acomptes

478 663,15

Clients et comptes rattachés

1 343 922 955,82

165 145 242,56

1 178 777 713,26

1 071 423 511,64

Personnel

7 128 414,62

7 128 414,62

8 071 266,99

Etat

1 033 375 156,94

1 033 375 156,94

957 975 969,40

Comptes d'associés

Autres débiteurs

18 250 459,10

18 250 459,10

10 305 551,01

Comptes de régularisation- Actif

22 281 234,38

22 281 234,38

10 653 961,53

Titres valeurs de placement [H]

Ecart de conversion actif [I]

Éléments circulants

3 951 311,24

3 951 311,24

173 321,35

TOTAL II (F+G+H+I)

3 460 407 271,62

165 704 622,56

3 294 702 649,06

2 820 058 468,86

T

R

E

S

O

Trésorerie- Actif

91 751 566,75

91 751 566,75

71 102 871,30

Chèques et valeurs à encaisser

Banques, T.G et C.C.P

91 636 934,66

91 636 934,66

71 059 048,49

Caisse, Régie d'avances et accréditifs

114 632,09

114 632,09

43 822,81

TOTAL III

91 751 566,75

91 751 566,75

71 102 871,30

TOTAL GENERAL I+II+III

6 435 710 052,01

1 575 013 987,24

4 860 696 064,77

4 342 442 293,84

BILAN - PASSIF

(EN DIRHAMS)

P A S S I F

AU 30.06.2015

AU 31.12.2014

F

I

N

A

N

C

E

M

E

N

T

P

E

R

M

A

N

E

N

T

CAPITAUX PROPRES (A)

701 885 918,37

827 202 483,29

Capital social ou personnel (1)

448 000 000,00

448 000 000,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

Capital appelé

448 000 000,00

448 000 000,00

Don't versé

448 000 000,00

448 000 000,00

Prime d'émission, de fusion, d'apport

Ecart de réévaluation

Réservé légale

44 800 000,00

37 523 853,95

Autres réserves

24 353 225,08

24 353 225,08

Report à nouveau (2)

33 258,21

Résultat en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice (2)

184 699 435,08

317 325 404,26

Capitaux propres assimilés (B)

Subvention d'investissement

Provisions réglementées

Dettes de financement (C)

737 128 754,39

726 471 979,77

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

737 128 754,39

726 471 979,77

Provisions durables pour risques et charges (D)

63 890 753,14

56 619 893,14

Provisions pour risques

41 846 966,86

36 609 923,72

Provisions pour charges

22 043 786,28

20 009 969,42

Ecart de conversion-passif (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

1 502 905 425,90

1 610 294 356,20

Dettes du passif circulant (F)

2 250 798 399,84

1 939 683 465,91

P

A

S

S

I

F

C

I

R

C

U

I

T

R

E

S

O

Fournisseurs et comptes rattachés

1 799 249 997,98

1 438 958 100,64

Clients créditeurs, avances et acomptes

9 430 361,63

10 933 063,23

Personnel

19 408 352,04

11 739 000,00

Organismes sociaux

9 567 006,81

8 406 634,06

Etat

404 169 699,81

460 232 579,85

Comptes d'associés

Autres créanciers

1 500 000,00

1 631 871,00

Comptes de régularisation passif

7 472 981,57

7 782 217,13

Autres provisions pour risques et charges (G)

3 951 311,24

173 321,35

Ecart de conversion - passif (Eléments circulants) (H)

2 036 328,76

2 407 797,78

TOTAL II (F+G+H)

2 256 786 039,84

1 942 264 585,04

TRESORERIE PASSIF

1 101 004 599,03

789 883 352,60

Crédits d'escompte

Crédits de trésorerie

217 425 963,07

680 769 210,63

Banques de régularisation

883 578 635,96

109 114 141,97

TOTAL III

1 101 004 599,03

789 883 352,60

TOTAL GENERAL I+II+III

4 860 696 064,77

4 342 442 293,84

(1) Capital personnel débiteur

(2) Bénéficiaire (+); déficitaire (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

(EN DIRHAMS)

DESIGNATION

OPERATIONS

Au 30.06.2015

3 = 2 + 1

Au 30.06.2014

4

Propres à l'exercice

Concernant les exercices précédents

1

2

EXPLOITATION

I PRODUITS D'EXPLOITATION

5 680 171 529,63

5 680 171 529,63

7 234 442 603,27

Ventes de marchandises (en l'état)

5 097 452 587,60

5 097 452 587,60

5 505 034 877,63

Ventes de biens et services produits

38 257 141,63

38 257 141,63

27 993 078,49

Chiffres d'affaires

5 135 709 729,23

5 135 709 729,23

5 533 027 956,12

Variation de stocks de produits (1)

333 016,81

333 016,81

-8 524 966,28

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

Subventions d'exploitation

506 753 102,58

506 753 102,58

1 689 363 566,69

Autres produits d'exploitation

7 414 922,51

7 414 922,51

8 263 321,41

Reprises d'exploitation : transferts de charges

29 960 758,50

29 960 758,50

12 312 725,33

Total I

5 680 171 529,63

5 680 171 529,63

7 234 442 603,27

FINANCEMENT

II CHARGES D'EXPLOITATION

5 466 945 116,37

5 466 945 116,37

7 002 203 957,63

Achats revendus (2) de marchandises

4 981 043 160,93

4 981 043 160,93

6 602 168 643,12

Achats consommés (2) de matières et fournitures

80 848 385,43

80 848 385,43

62 937 247,73

Autres charges externes

206 369 602,99

206 369 602,99

181 468 349,57

Impôts et taxes

2 283 709,92

2 283 709,92

2 394 151,22

Charges de personnel

90 886 504,66

90 886 504,66

71 866 667,61

Autres charges d'exploitation

395 109,42

395 109,42

2 451 335,03

Dotations d'exploitation

105 118 643,02

105 118 643,02

78 917 563,35

Total II

5 466 945 116,37

5 466 945 116,37

7 002 203 957,63

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

213 226 413,26

213 226 413,26

232 238 645,64

FINANCEMENT

IV PRODUITS FINANCIERS

68 910 547,34

68 910 547,34

54 106 214,58

Produits des titres de particip. Et autres titres immobilisés

54 217 906,19

54 217 906,19

47 958 449,94

Gains de change

8 641 661,68

8 641 661,68

1 765 760,09

Intérêts et autres produits financiers

6 050 979,47

6 050 979,47

3 807 347,78

Reprises financières : transfert charges

574 656,77

Total IV

68 910 547,34

68 910 547,34

54 106 214,58

V CHARGES FINANCIERES

23 281 751,43

23 281 751,43

40 706 253,68

Charges d'intérêts

16 100 891,17

16 100 891,17

40 117 429,16

Pertes de change

3 402 870,37

3 402 870,37

588 824,52

Autres charges financières

Dotations financières

3 777 989,89

3 777 989,89

Total V

23 281 751,43

23 281 751,43

40 706 253,68

RESULTAT FINANCIER (IV-V)

45 628 795,91

45 628 795,91

13 399 960,90

RESULTAT COURANT (III+VI)

258 855 209,17

258 855 209,17

245 638 606,54

FINANCEMENT

VIII PRODUITS NON COURANTS

17 976 880,74

17 976 880,74

22 911 138,26

Produits des cessions d'immobilisations

531 762,49

531 762,49

6 478 061,00

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

73 474,53

73 474,53

Reprises non courantes : transferts de charges

17 371 643,72

17 371 643,72

16 433 077,26

Total VIII

17 976 880,74

17 976 880,74

22 911 138,26

IX CHARGES NON COURANTES

26 894 049,80

26 894 049,80

24 726 293,41

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations

341 787,54

341 787,54

2 742 078,21

Subventions accordées

Autres charges non courantes

4 741 974,40

4 741 974,40

3 985 526,02

Dotations non courantes aux amortissements et aux

21 810 287,86

21 810 287,86

17 998 689,18

Total IX

26 894 049,80

26 894 049,80

24 726 293,41

X RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

-8 917 169,06

-8 917 169,06

-1 815 155,15

XI RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+X)

249 938 040,11

249 938 040,11

243 823 451,39

XII IMPOTS SUR LES BENEFICES

65 238 605,03

65 238 605,03

64 053 182,43

XIII RESULTAT NET (XI-XII)

184 699 435,08

184 699 435,08

179 770 268,96

XIV TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VII)

5 767 058 957,71

5 767 058 957,71

7 311 459 956,11

XV TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XIII)

5 582 359 522,63

5 582 359 522,63

7 131 689 687,15

XVI RESULTAT NET

184 699 435,08

184 699 435,08

179 770 268,96

(1) Variation de stock : stock final - stock initial: Augmentation (+); Diminution (-)

(2) Achats revendus ou consommés : Achats - variation de stock

ETAT DES SOLDES DE GESTION

(EN DIRHAMS)

I- TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R)

DESIGNATION

Au 30.06.2015

Au 30.06.2014

1

Ventes de Marchandises ( en l'état)

5 097 452 587,60

5 505 034 877,63

2

(-)

Achats rev endus de marchandises

4 981 043 160,93

6 602 168 643,12

I

(=)

MARGE BRUTES VENTES EN L'ETAT

116 409 426,67

-1 097 133 765,49

II

(+)

PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

38 590 158,44

19 468 112,21

3

Ventes de biens et services produits

38 257 141,63

27 993 078,49

4

Variation stocks produits

333 016,81

-8 524 966,28

5

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

III

(-)

CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE (6+7)

287 217 988,42

244 405 597,30

6

Achats consommés de matières et fournitures

80 848 385,43

62 937 247,73

7

Autres charges externes

206 369 602,99

181 468 349,57

IV

(=)

VALEUR AJOUTEE (I+II+III)

-132 218 403,31

-1 322 071 250,58

8

(+)

Subventions d'exploitation

506 753 102,58

1 689 363 566,69

9

(-)

Impôts et taxes

2 283 709,92

2 394 151,22

10

(-)

Charges de personnel

90 886 504,66

71 866 667,61

V

(=)

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

281 364 484,69

293 031 497,28

11

(+)

Autres produits d'exploitation

7 414 922,51

8 263 321,41

12

(-)

Autres charges d'exploitation

395 109,42

2 451 335,03

13

(+)

Reprises d'exploitation, transferts de charges

29 960 758,50

12 312 725,33

14

(-)

Dotations d'exploitation

105 118 643,02

78 917 563,35

VI

(=)

RESULTAT D'EXPLOITATION(+ou-)

213 226 413,26

232 238 645,64

VII

(+)

RESULTAT FINANCIER

45 628 795,91

13 399 960,90

VIII

(=)

RESULTAT COURANT (+ou-)

258 855 209,17

245 638 606,54

IX

(+)

RESULTAT NON COURANT

-8 917 169,06

-1 815 155,15

15

(-)

Impôts sur les résultats

65 238 605,03

64 053 182,43

X

(=)

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

184 699 435,08

179 770 268,96

II- CAPACITE DE FINANCEMENT (C.A.F) - AUTOFINANCEMENT

1

Résultat net de l'exercice

184 699 435,08

179 770 268,96

Bénéfice +

184 699 435,08

179 770 268,96

Perte -

2

(+)

Dotations d'exploitation (1)

87 053 529,11

67 653 400,94

3

(+)

Dotations financières (1)

4

(+)

Dotations non courantes (1)

21 810 287,86

17 998 689,18

5

(-)

Reprises d'exploitation (2)

13 253 205,00

6

(-)

Reprises financières (2)

7

(-)

Reprises non courantes (2) (3)

17 371 643,72

16 433 077,26

8

(-)

Produits des cessions d'immobilisation

531 762,49

6 478 061,00

9

(+)

Valeurs nettes d'amortiss. Des immo. Cédées

341 787,54

2 742 078,21

XI

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

262 748 428,38

245 253 299,03

10

(-)

Distributions de bénéfices

310 016 000,00

300 000 000,00

XI

AUTOFINANCEMENT

-47 267 571,62

-54 746 700,97

1) A l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.

(2) A l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.

(3) Y compris reprises sur subventions d'investissement.

TABLEAU DE FINANCEMENT

(EN DIRHAMS)

I. SYNTHESES DES MASSES DU BILAN

Au 30.06.2015

Au 31.12.2014

Variation a - b

a

b

Emplois

c

Ressources

d

Financement permanent

1502 905 425,90

1610 294 356,20

107 388 930,30

Moins Actif immobilisé

1474 241 848,96

1451 280 953,68

22 960 895,28

= FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (A)

28 663 576,94

159 013 402,52

130 349 825,58

Actif circulant

3 294 702 649,06

2 820 058 468,86

474 644 180,20

Moins Passif circulant

2 256 786 039,84

1 942 264 585,04

314 521 454,80

= BESOINS DE FINANCEMENT GLOBAL (B)

1 037 916 609,22

877 793 883,82

160 122 725,40

TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) (A - B)

- 1 009 253 032,28

- 718 780 481,30

290 472 550,98

II. EMPLOIS ET RESSOURCES

Au 30.06.2015

Au 31.12.2014

Emplois

Ressources

Emplois

Ressources

I. RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE

AUTOFINANCEMENT (A)

- 47 267 571,62

143 466 187,58

+ Capacité d'autofinancement

262 748 428,38

443 466 187,58

- Distributions de bénéfices

310 016 000,00

300 000 000,00

CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

882 954,79

14 009 471,37

+ Cessions d'immobilisations incorporelles

+ Cessions d'immobilisations corporelles

53 1762,49

13 526 219,84

+ Cessions d'immobilisations financières

+ Récupérations sur créances immobilisées

351 192,30

483 251,53

AUGMENTATIONS DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES ©

+ Augmentations de capital, apports

+ Subvention d'investissement

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

(nettes de primes de remboursement)

10 656 774,62

TOTAL I. RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

- 35 727 842,21

157 475 658,95

II. EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

91 121 983,37

285 672 491,88

+ Acquisitions d'immobilisations incorporelles

55 489,46

961 663,00

+ Acquisitions d'immobilisations corporelles

91 066 493,91

284 692 828,88

+ Acquisitions d'immobilisations financières

+ Augmentation des créances immobilisées

18 000,00

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

7 002 940,49

EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

3 500 000,00

TOTAL II. EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

94 621 983,37

292 675 432,37

III. VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G.)

160 122 725,40

245 102 429,17

IV. VARIATION DE LA TRESORERIE

290 472 550,98

380 302 202,59

TOTAL GENERAL

254 744 708,77

254 744 708,77

537 777 861,54

537 777 861,54

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ERNST & YOUNG et Associés

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

Casablanca

Maroc

FINACS

250, Bd Bordeaux et Bd Mmy youssef

Casablanca

Maroc

TOTAL MAROC S.A.

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE

DES COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2015

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire des comptes sociaux de la société TOTAL MAROC S.A. comprenant le bilan et le compte de produits et charges relatifs à la période allant du 1

er

janvier au 30 juin 2015. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant MAD 701.885.918,37, dont un bénéfice net de MAD 184.699.435,08, relève de la responsabilité des organes de gestion de la société TOTAL MAROC S.A.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

La société a fait l'objet au cours de l'exercice 2014 d'un contrôle fiscal et a reçu une notification de la part de l'administration fiscale, portant sur la taxe sur la valeur ajoutée (Périodes du 01/10/2008 au 31/12/2013), l'impôt sur le résultat (exercices 2010 à 2013), l'impôt sur les revenus (exercices 2010 à 2013) ainsi que la contribution sociale de solidarité sur les bénéfices et les revenus (exercice 2013). La société a répondu à l'administration fiscale en rejetant la majorité des chefs de redressement et a demandé un pourvoi devant la Commission Locale de Taxation. A ce stade, nous ne sommes pas en mesure de déterminer l'issue finale de ce contrôle fiscal, ni de nous prononcer sur son impact éventuel sur le résultat et les capitaux propres de la société au 30 juin 2015.

Sur la base de notre examen limité et sous réserve de la situation décrite au paragraphe ci-dessus, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société arrêtés au 30 juin 2015, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur le contentieux douanier en cours, ainsi que ses évolutions, tels que mentionnés en annexes. La provision y afférente constituée en 2013 pour un montant de MMAD 13 a été maintenue au 30 juin 2015.

Casablanca, le 29 septembre 2015

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG et Associés

Bachir TAZI

Associé Gérant

FINACS

FINACS S.A.R.L.

FINANCIAL AUDITING CONSULTING SERVICES

250, Bd Bordeaux et Bd Mmy Youssef

Résidence KADIR

Tel : 05 22 49 01 50 Fax : 05 22 49 01 51

Anas ABOU EL MIKIAS

Associé

Comptes Consolidés au 30 JUIN 2015

(Référentiel IFRS)

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE

(en milliers de Dirhams)

ACTIF

juin-15

déc-14

Actifs non courants

Ecart d'acquisition

86 155

86 155

Immobilisations incorporelles

3 544

4 335

Immobilisations corporelles

1 203 087

1 201 692

Sociétés mises en équivalence : titres et prêts

137 631

160 645

Autres actifs financiers

74 643

74 876

Impôts différés

38 310

30 251

Total actifs non courants

1 543 369

1 557 953

Actifs courants

Stocks

1 041 586

773 567

Clients et comptes rattachés

1 117 944

997 395

Autres créances

1 174 680

1 059 595

Trésorerie et équivalents de trésorerie

101 394

84 485

Total actifs courants

3 435 604

2 915 042

Total actif

4 978 973

4 472 995

PASSIF

juin-15

déc-14

Capitaux propres

Capital

448 000

448 000

Primes et réserves consolidées

281 079

448 272

Total des capitaux propres – part du Groupe

729 079

896 272

Intérêts ne conférant pas le contrôle

Total des capitaux propres

729 079

896 272

Passifs non courants

Engagements envers le personnel

13 573

13 253

Provisions et autres passifs non courants

263 033

256 047

Total passifs non courants

276 606

269 300

Passifs courants

Fournisseurs et comptes rattachés

1 707 311

1 321 452

Autres créditeurs et dettes diverses

1 040 563

1 052 472

Dettes financières courantes

1 176 804

888 958

Autres passifs financiers courants

2 402

-

Provisions et autres passifs courants

46 210

44 542

Total passifs courants

3 973 288

3 307 423

Total passif et capitaux propres

4 978 973

4 472 995

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

(en milliers de Dirhams)

juin-15

juin-14

Ventes de produits de l'activité

4 247 706

5 712 429

Ventes de prestations de service

26 329

23 555

Chiffre d'affaires

4 274 035

5 735 984

Achats, nets de variation de stocks

(3 633 917)

(5 134 871)

Charges d'exploitation

(365 776)

(324 918)

Dotations aux amortissements

(93 120)

(82 293)

Autres produits

17 858

42 863

Autres charges

(10 276)

(21 805)

Résultat opérationnel

188 804

214 960

Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie

6 861

4 881

Coût de l'endettement financier brut

(16 541)

(27 941)

Coût de l'endettement financier brut

(9 680)

(23 061)

Autres produits financiers

14 660

24 298

Autres charges financières

(9 582)

(589)

Résultat avant impôt des sociétés intégrées

184 201

215 608

Quote-part du résultat net dans les entreprises associées

20 013

17 617

Impôts sur les résultats

(58 364)

(63 858)

Résultat net de l'ensemble consolidé

145 850

169 367

Part du Groupe

145 850

169 367

Résultat net par action (en Dirhams)

16

19

Résultat net dilué par action (en Dirhams)

16

19

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE

(en milliers de dirhams)

juin-15

juin-14

Résultat de l'exercice

145 850

169 367

Pertes et profits relatifs à la réévaluation des AFS (*)

-

-

Impôt sur le résultat sur les autres éléments du résultat global

-

-

Résultat Global

145 850

169 367

Intérêts Minoritaires

-

-

Résultat Global net - Part du Groupe

145 850

169 367

(*) Actifs financiers disponibles à la vente

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES

(en milliers de Dirhams)

juin-15

juin-14

FLUX DE TRESORERIE D'EXPLOITATION

Résultat net de l'ensemble consolidé

145 850

169 367

Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles

90 441

81 143

Provisions et impôts différés

(1 370)

1 635

Ajustement de juste valeur par résultat

2 402

(14 933)

(Plus) Moins-values sur cessions d'actifs

(190)

(3 736)

Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence

(20 013)

(17 617)

Diminution (Augmentation) du besoin en fonds de roulement

(125 779)

(1 172 864)

Flux de trésorerie d'exploitation

91 341

(957 004)

FLUX DE TRESORERIE D'INVESTISSEMENT

Investissements corporels et incorporels

(94 750)

(39 647)

Augmentation des prêts non courants

(170)

Investissements

(94 920)

(39 647)

Produits de cession d'actifs corporels et incorporels

532

Dividendes reçus

40 000

34 000

Remboursement de prêts non courants

403

Désinvestissements

40 935

34 000

Flux de trésorerie d'investissement

(53 985)

(5 647)

FLUX DE TRESORERIE DE FINANCEMENT

Dividendes payés :

- aux actionnaires de la société mère

(310 016)

(300 000)

Variation des dettes financières courantes

51 038

(421 844)

Flux de trésorerie de financement

(258 978)

(721 844)

Augmentation (Diminution) de la trésorerie

(221 622)

(1 684 494)

Trésorerie en début de période

(779 666)

491 749

Trésorerie à fin de période

(1 001 288)

(1 192 746)

ETAT DE LA VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

Capital social

Prime d'émission

Résultats non distribués

Réserves de couverture de flux de trésorerie

Réserves de conversion

Capitaux propres part du Groupe

Intérêts ne conférant pas le contrôle

Capitaux propres

(en milliers de dirhams)

AU 1er janvier 2014

448 000

429 286

877 286

877 286

Résultat net

169 367

169 367

169 367

Autres éléments du résultat global

Résultat Global

169 367

169 367

169 367

Dividendes distribués

(300 000)

(300 000)

(300 000)

Augmentation de capital

Augmentation de capital des filiales et acquisitions de participations ne donnant pas le contrôle

Autres variations

Au 30 juin 2014

448 000

298 653

746 653

746 653

Capital social

Prime d'émission

Résultats non distribués

Réserves de couverture de flux de trésorerie

Réserves de conversion

Capitaux propres part du Groupe

Intérêts ne conférant pas le contrôle

Capitaux propres

(en milliers de dirhams)

AU 1er janvier 2015

448 000

448 272

896 272

896 272

Résultat net

145 850

145 850

145 850

Autres éléments du résultat global

Résultat Global

145 850

145 850

145 850

Dividendes distribués

(310 016)

(310 016)

(310 016)

Augmentation de capital

Augmentation de capital des filiales et acquisitions de participations ne donnant pas le contrôle

Autres variations

(3 027)

(3 027)

(3 027)

AU 30 Juin 2015

448 000

281 079

729 079

729 079

ETAT DE PASSAGE DU RESULTAT NET SOCIAL AU RESULTAT NET CONSOLIDE

(en millions de Dirhams)

juin-15

juin-14

RESULTAT NET SOCIAL (Référentiel marocain)

184,7

179,8

Retraitement en IFRS de l'amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles

(14,7)

(11,4)

Retraitement en IFRS des instruments de couverture de change et des écarts de conversion Passif

(2,8)

14,9

Autres retraitements IFRS

(2,0)

(1,8)

Impôts différés sur les retraitements IFRS

7,6

0,2

Contributif des filiales consolidées

20,8

28,6

Dividendes reçus des filiales consolidées

(47,8)

(40,9)

RESULTAT NET CONSOLIDE (Référentiel IFRS)

145,9

169,4

Le résultat net consolidé du 1

er

semestre 2015 atteint 145,9 MMAD, contre 169,4 MMAD au cours de la même période de l'exercice précédent.

La baisse du résultat net Consolidé (- 23,4 MMAD) est principalement due aux retraitements IFRS sur couverture de change (-17,7 MMAD) et sur impôt différé (-7,4 MMAD).

A noter par ailleurs l'impact des frais IPO de 2 MMAD sur le contributif des filiales consolidées.

PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Société

Méthode de consolidation

Au 30 Juin 2015

Au 31 Décembre 2014

% de contrôle

% d'intérêt

% de contrôle

% d'intérêt

Total SA

Intégration Globale

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Gazber

Intégration Globale

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Ouargaz

Intégration Globale

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

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100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

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Mise en équivalence

20,00%

20,00%

20,00%

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SEJ

Mise en équivalence

50,00%

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ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMEDIAIRE

DES COMPTES CONSOLIDES DU GROUPE TOTAL MAROC

AU 30 JUIN 2015

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire des comptes consolidés de TOTAL MAROC et ses filiales (Groupe TOTAL MAROC) comprenant l'état de la situation financière consolidé, le compte de résultat consolidé, l'état du résultat global consolidé, le tableau de flux de trésorerie consolidé ainsi que l'état des variations des capitaux propres consolidés relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2015. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 729.079, dont un bénéfice net consolidé de KMAD 145.850.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire du bilan consolidé, du compte de résultat consolidé, du périmètre de consolidation et de la sélection des notes annexes ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

La société TOTAL MAROC a fait l'objet au cours de l'exercice 2014 d'un contrôle fiscal et a reçu une notification de la part de l'administration fiscale, portant sur la taxe sur la valeur ajoutée (Périodes du 01/10/2008 au 31/12/2014), l'impôt sur le résultat (exercices 2010 à 2014), l'impôt sur les revenus (exercices 2010 à 2014) ainsi que la contribution sociale de solidarité sur les bénéfices et les revenus (exercice 2014). La société a répondu à l'administration fiscale en rejetant la majorité des chefs de redressement et a demandé un pourvoi devant la Commission Locale de Taxation. A ce stade, nous ne sommes pas en mesure de déterminer l'issue finale de ce contrôle fiscal, ni de nous prononcer sur son impact éventuel sur le résultat et les capitaux propres consolidés au 30 juin 2015.

Sur la base de notre examen limité et sous réserve de la situation décrite au paragraphe ci-dessus, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe TOTAL MAROC arrêtés au 30 juin 2015, conformément aux normes comptables internationales (IFRS).

Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur le contentieux douanier en cours relatif à la société TOTAL MAROC, ainsi que ses évolutions, tels que mentionnés dans la note 27 des annexes. La provision y afférente constituée en 2013 pour un montant de MMAD 13 a été maintenue au 30 juin 2015.

Casablanca, le 29 septembre 2015

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG et Associés

Bachir TAZI

Associé Gérant

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Anas ABOU EL MIKIAS

Associé

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