Banque Centrale Populaire: Résultats financiers du 1er semestre 2025
Entreprise : BANQUE CENTRALE POPULAIRE
Date de publication : 24/09/2025
Type de document : Etats Financiers

RÉSULTATS

SEMESTRIELS

AU 30 JUIN

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GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRECOMPTES CONSOLIDÉS AUX NORMES IFRS AU 30 JUIN 2025

NORMES ET PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUÉS PAR LE GROUPE

1. CADRE GÉNÉRAL

1.1. BANQUE CENTRALE POPULAIRE

La Banque Centrale Populaire (BCP) est un établissement de crédit, sous forme de société anonyme à Conseil d'Administration. Elle est cotée en bourse depuis le 8 juillet 2004.

La BCP assure un rôle central au sein du groupe. Elle est investie de deux missions principales :

• Etablissement de crédit habilité à réaliser toutes les opérations bancaires ;

• Organisme central bancaire des Banques Populaires Régionales.

La BCP coordonne la politique financière du groupe, assure le refinancement des Banques Populaires Régionales et la gestion de leurs excédents de trésorerie ainsi que les services d'intérêt commun pour le compte de ses organismes.

1.2. BANQUES POPULAIRES RÉGIONALES

Les Banques Populaires Régionales (BPR), au nombre de 8, sont des établissements de crédit habilités à effectuer toutes les opérations de banque dans leurs circonscriptions territoriales respectives. Elles sont organisées sous la forme coopérative à capital variable, à Directoire et Conseil de Surveillance.

1.3. CRÉDIT POPULAIRE DU MAROC

Le Crédit populaire du Maroc (CPM) est un groupement de banques constitué par la Banque Centrale Populaire et les Banques Populaires Régionales. Il est placé sous la tutelle d'un comité dénommé Comité Directeur du Crédit Populaire du Maroc.

1.4. COMITÉ DIRECTEUR

Le Comité Directeur est l'instance suprême exerçant exclusivement la tutelle sur les différents organismes du CPM. Ses principales attributions sont:

• Définir les orientations stratégiques du groupe

• Exercer un contrôle administratif, technique et financier sur l'organisation et la gestion des organismes du CPM

• Définir et contrôler les règles de fonctionnement communes au groupe

• Prendre toutes les mesures nécessaires au bon fonctionnement des organismes du CPM et à la sauvegarde de leur équilibre financier.

1.5. MÉCANISME DE GARANTIE

Le Crédit Populaire du Maroc dispose d'un fonds de soutien destiné à préserver la solvabilité de ses organismes. Ce fonds de soutien est alimenté par la BCP et les BPR par le versement d'une contribution fixée par le Comité Directeur.

2. RÉSUMÉ DES PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUÉS PAR LE GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRE

2.1. CONTEXTE

Les normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards - IFRS) ont été appliquées aux comptes consolidés du Groupe Banque Centrale Populaire à compter du 1er janvier 2008 avec bilan d'ouverture et au 1

er

janvier 2007, conformément aux prescriptions énoncées par la norme IFRS 1 « Première application des normes d'information financière internationales », et par les autres normes du référentiel IFRS, en tenant compte de la version et des interprétations des normes telles qu'elles ont été adoptées par l'International Accounting Standards Board (IASB).

L'objectif primordial des autorités réglementaires est de doter les établissements de crédit d'un cadre de comptabilité et d'information financière conforme aux standards internationaux en termes de transparence financière et de qualité de l'information fournie.

2.2. NORMES COMPTABLES APPLIQUÉES

2.2.1. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Les comptes consolidés du Groupe Banque Centrale Populaire regroupent l'ensemble des entreprises sous contrôle exclusif, contrôle conjoint ou sous influence notable hormis celles dont la consolidation présente un caractère négligeable pour l'établissement des comptes consolidés du groupe BCP.

Une filiale est consolidée à partir de la date à laquelle le groupe BCP obtient effectivement son contrôle. Les entités temporairement contrôlées sont également intégrées dans les comptes consolidés jusqu'à la date de leur cession. Il est à noter que les BPR sont intégrées, à partir de 2010, dans le périmètre de consolidation du groupe BCP.

Entreprises contrôlées : Filiales

Les entreprises contrôlées par le groupe BCP sont consolidées par intégration globale. La BCP contrôle une filiale lorsqu'elle est en mesure de diriger les

politiques financières et opérationnelles d'une entité afin de bénéficier de ses activités. Le contrôle est présumé exister lorsque le groupe BCP détient, directement ou indirectement, plus de la moitié des droits de vote de la filiale.

Il est attesté lorsque le groupe BCP dispose du pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles de l'entité en vertu d'un accord, ou de nommer, de révoquer ou de réunir la majorité des membres du conseil d'administration ou de l'organe de direction équivalent.

La détermination du pourcentage de contrôle prend en compte les droits de vote potentiels qui donnent accès à des droits de vote complémentaires, dès lors qu'ils sont immédiatement exerçables ou convertibles.

2.2.1.1. Entreprises sous contrôle conjoint : Co-entreprises

Les entreprises sous contrôle conjoint sont consolidées par intégration proportionnelle ou par mise en équivalence. Le groupe BCP possède un contrôle conjoint lorsque, en vertu d'un accord contractuel, les décisions financières et opérationnelles nécessitent l'accord unanime des parties qui se partagent le contrôle.

2.2.1.2. Entreprises sous influence notable : Associées

Les entreprises sous influence notable sont mises en équivalence. L'influence notable est le pouvoir de participer aux décisions de politique financière et opérationnelle d'une entité, sans en détenir le contrôle.

Elle est présumée si le groupe BCP détient, directement ou indirectement, 20% ou plus des droits de vote dans une entité. Les participations inférieures à ce seuil sont exclues du périmètre de consolidation, sauf si elles représentent un investissement stratégique, et si le groupe BCP y exerce une influence notable effective.

Les variations de capitaux propres des sociétés mises en équivalence sont comptabilisées à l'actif du bilan sous la rubrique « Participations dans les entreprises mises en équivalence » et au passif du bilan sous la rubrique de capitaux propres appropriée.

L'écart d'acquisition sur une société consolidée par mise en équivalence figure également sous la rubrique « Participations dans les entreprises mises en équivalence ».

Si la quote-part du groupe BCP dans les pertes d'une entreprise mise en équivalence est égale ou supérieure à ses intérêts dans cette entreprise, le groupe BCP cesse de prendre en compte sa quote-part dans les pertes à venir. La participation est alors présentée pour une valeur nulle. Les pertes supplémentaires de l'entreprise associée sont provisionnées uniquement lorsque le groupe BCP a une obligation légale ou implicite de le faire ou lorsqu'elle a effectué des paiements pour le compte de l'entreprise.

2.2.1.3. Intérêts minoritaires

Les intérêts minoritaires sont présentés séparément dans le résultat consolidé, ainsi que dans le bilan consolidé au sein des capitaux propres.

2.2.2. OPTIONS RETENUES PAR LE GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRE

2.2.2.1. Définition du périmètre

Afin de définir les sociétés à intégrer dans le périmètre de consolidation, les critères suivants doivent être respectés :

• Le groupe BCP doit détenir, directement ou indirectement, au moins 20% de ses droits de vote existants et potentiels.

• L'une des limites suivantes est atteinte :

- Le total du bilan de la filiale est supérieur à 0,5% du total bilan consolidé.

- La situation nette de la filiale est supérieure à 0,5% de la situation nette consolidée.

- Le chiffre d'affaires ou produits bancaires de la filiale sont supérieurs à 0,5% des produits bancaires consolidés.

Les titres de participation sur lesquelles le groupe BCP n'a aucun contrôle ne sont pas intégrés au niveau du périmètre même si leur contribution remplit les critères présentés ci-avant.

Il est à noter que le groupe BCP a choisi la consolidation selon l'optique de la maison mère.

2.2.2.2. Exception

Une entité ayant une contribution non significative doit intégrer le périmètre de consolidation si elle détient des actions ou parts dans des filiales qui vérifient un des critères ci-dessus décrits.

2.2.2.3. La consolidation des entités ad hoc

La Fondation Banque Populaire pour le micro crédit a été intégrée dans le périmètre de consolidation. La présidence du conseil d'administration de la fondation est assurée par le Président Directeur Général de la Banque Centrale Populaire suite à la modification de ses statuts.

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Les exclusions du périmètre de consolidation :

Une entité contrôlée ou sous influence notable est exclue du périmètre de consolidation lorsque dès son acquisition, les titres de cette entité sont détenus uniquement en vue d'une cession ultérieure à brève échéance. Ces titres sont comptabilisés dans la catégorie des actifs destinés à être cédés, et évalués à la juste valeur par résultat. Les participations (hors participations majoritaires) détenues par des entités de capital-risque sont également exclues du périmètre de consolidation dans la mesure où elles sont classées en actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option.

2.2.2.4. Les méthodes de consolidation

Les méthodes de consolidation sont fixées respectivement par les normes IAS 27, 28 et 31. Elles résultent de la nature de contrôle exercé par le groupe Banque Populaire sur les entités consolidables, quelle qu'en soit l'activité et qu'elles aient ou non la personnalité morale.

Les acquisitions d'intérêts minoritaires sont comptabilisées en utilisant la « parent equity extension method », par la quelle la différence entre le prix payé et la valeur comptable de la quote-part des actifs nets acquis est comptabilisée en goodwill.

2.3. IMMOBILISATIONS

Les immobilisations inscrites au bilan du groupe comprennent les immobilisations corporelles et incorporelles d'exploitation, hors exploitation ainsi que les immeubles de placement.

Les immobilisations d'exploitation sont utilisées à des fins de production de services, ou administratives. Elles incluent les biens autres qu'immobiliers, donnés en location simple.

Les immeubles de placement sont des biens immobiliers détenus pour en retirer des loyers et valoriser le capital investi.

2.3.1. COMPTABILISATION INITIALE

Les immobilisations sont enregistrées à leur coût d'acquisition augmenté des frais directement attribuables, et des coûts d'emprunt encourus lorsque la mise en service des immobilisations est précédée d'une longue période de construction ou d'adaptation.

Les logiciels développés en interne, lorsqu'ils remplissent les critères d'immobilisation, sont immobilisés pour leur coût direct de développement qui inclut les dépenses externes et les frais de personnel directement affectables au projet.

2.3.2. EVALUATION ET COMPTABILISATION ULTÉRIEURES

Après comptabilisation initiale, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur. Il est également possible d'opter pour la réévaluation postérieurement à la comptabilisation initiale.

2.3.3. AMORTISSEMENT

Le montant amortissable d'une immobilisation est déterminé après déduction de sa valeur résiduelle. Seuls les biens donnés en location simple sont réputés avoir une valeur résiduelle, la durée d'utilité des immobilisations d'exploitation étant généralement égale à la durée de vie économique attendue du bien.

Les immobilisations sont amorties selon le mode linéaire sur la durée d'utilité attendue du bien pour l'entreprise. Les dotations aux amortissements sont comptabilisées sous la rubrique « Dotations aux amortissements et provisions pour dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles » du compte de résultat.

Lorsqu'une immobilisation est composée de plusieurs éléments pouvant faire l'objet de remplacement à intervalles réguliers, ayant des utilisations différentes ou procurant des avantages économiques selon un rythme différent, chaque élément est comptabilisé séparément et chacun des composants est amorti selon un plan d'amortissement qui lui est propre.

2.3.4. DÉPRÉCIATION

Les immobilisations amortissables font l'objet d'un test de dépréciation lorsqu'à la date de clôture, d'éventuels indices de perte de valeur sont identifiés. Les immobilisations non amortissables ainsi que les écarts d'acquisition font l'objet d'un test de dépréciation au moins une fois par an. S'il existe un tel indice de dépréciation, la valeur recouvrable de l'actif est comparée à la valeur nette comptable de l'immobilisation.

En cas de perte de valeur, une dépréciation est constatée en compte de résultat. La dépréciation est reprise en cas d'amélioration de la valeur recouvrable ou de disparition des indices de dépréciation.

Les dépréciations sont comptabilisées dans le poste « Dotations aux amortissements et provisions pour dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles » du compte de résultat.

2.3.5. PLUS OU MOINS-VALUES DE CESSION

Les plus ou moins values de cession des immobilisations d'exploitation sont enregistrées au compte de résultat dans le poste « Gains nets sur autres actifs ».

Les plus ou moins values de cession des immeubles de placement sont enregistrées au compte de résultat dans le poste « Produits des autres activités » ou « Charges des autres activités ».

2.3.6. OPTIONS RETENUES PAR LE GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRE

Approche par composants

Dans les comptes sociaux, les constructions sont amorties linéairement sur 25 ans, alors qu'elles sont constituées de plusieurs composants qui n'ont pas, en principe, les mêmes durées d'utilité.

La définition des composants standards des différentes catégories de constructions a été effectuée suite à une expertise métier et à une étude réalisée auprès de certaines BPR. La répartition par composants s'applique de manière différente selon la nature des constructions.

Ainsi, quatre familles de constructions ont été définies, et pour chacune d'elle une répartition moyenne par composants a été établie. Chaque composant a fait l'objet d'un amortissement sur la durée d'utilité documentée en interne.

Evaluation

Le groupe a opté pour le modèle du coût, l'option de réévaluation prévue par IAS 16 n'a pas été retenue.

Après sa comptabilisation en tant qu'actif, une immobilisation corporelle doit être comptabilisée à son coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur.

Toutefois, selon IFRS 1, une entité peut décider d'évaluer une immobilisation corporelle à la date de transition aux IFRS à sa juste valeur et utiliser cette juste valeur en tant que coût présumé à cette date. Cette option a été retenue pour les terrains qui ont fait l'objet de réévaluation par des experts externes.

2.4. CONTRATS DE LOCATION

Les différentes sociétés du groupe peuvent être le preneur ou le bailleur de contrats de location.

2.4.1. LE GROUPE EST LE BAILLEUR

Les locations consenties par une société du groupe sont analysées comme des contrats de location-financement (crédit-bail, location avec option d'achat et autres) ou en contrats de location simple.

2.4.1.1. Contrats de location financement

Dans un contrat de location-financement, le bailleur transfère au preneur la quasi-totalité des risques et avantages de l'actif. Il s'analyse comme un financement accordé au preneur pour l'achat d'un bien.

La valeur actuelle des paiements dus au titre du contrat, augmentée le cas échéant de la valeur résiduelle, est enregistrée comme une créance.

Le revenu net de l'opération pour le bailleur ou le loyer correspond au montant d'intérêts du prêt et est enregistré au compte de résultat sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés ». Les loyers perçus sont répartis sur la durée du contrat de location-financement en les imputant en amortissement du capital et en intérêts de façon à ce que le revenu net représente un taux de rentabilité constant sur l'encours résiduel. Le taux d'intérêt utilisé est le taux d'intérêt implicite du contrat.

Les dépréciations constatées sur ces prêts et créances, qu'il s'agisse de dépréciations individuelles ou collectives, suivent les mêmes règles que celles décrites pour les prêts et créances.

2.4.1.2. Contrats de location simple

Un contrat de location simple est un contrat par lequel, la quasi-totalité des risques et avantages de l'actif mis en location n'est pas transférée au preneur.

Le bien est comptabilisé à l'actif du bailleur en immobilisations et amorti linéairement sur la période de location après avoir déduit, le cas échéant, de son prix d'acquisition l'estimation de sa valeur résiduelle.

Les loyers sont comptabilisés en résultat pour leur totalité de manière linéaire sur la durée du contrat de location.

Ces loyers et ces dotations aux amortissements sont enregistrés au compte de résultat sur les lignes « Produits des autres activités » et « Charges des autres activités ».

2.4.2. LE GROUPE EST LE PRENEUR

Les contrats de location conclus par le groupe à l'exception des contrats d'une durée inférieure ou égale à 12 mois et des contrats de faible valeur sont comptabilisés au bilan à l'actif en tant que droits d'utilisation. Le droit d'utilisation est amorti linéairement et la dette financière est amortie actuariellement sur la durée du contrat de location.

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Les principales hypothèses utilisées dans l'évaluation des droits d'utilisation et dettes de location sont les suivantes :

EXEMPTIONS :

La norme IFRS 16 prévoit des exemptions pour la comptabilisation du droit d'utilisation et de la dette locative. En effet, un contrat de location n'est pas éligible à la norme IFRS 16 si les deux conditions suivantes sont réalisées :

• Les contrats de location ayant une durée de 12 mois ou moins.

• Les contrats de location ayant une faible valeur : La norme elle-même ne définit pas de seuil strict sur les contrats de location portant sur un actif de faible valeur. Toutefois, les bases de conclusion indiquent que, lors des discussions en 2015, il s'agissait pour l'IASB des actifs d'une valeur individuelle à neuf de l'ordre de 5 000 USD.

Le Groupe Banque Centrale Populaire a fait le choix d'appliquer les exemptions de comptabilisation des contrats de location selon la norme IFRS 16.

DURÉE :

Selon la norme IFRS 16, la durée du contrat est réputée être la durée exécutoire du contrat (période pendant laquelle le contrat ne peut être résilié), additionné par les options de renouvellement dont le caractère de renouvellement est raisonnablement certain.

Le Groupe Banque Centrale Populaire a fait le choix de retenir la durée exécutoire ainsi que l'option de renouvellement : Période pendant laquelle le contrat est exécutoire selon le modèle suivant :

Le diagramme illustre la formule de la durée du contrat :

\text{Durée du contrat} = \text{Période non résiliable} + \text{Options de renouvellement du contrat} + \text{Options de résiliation}

Conditions pour les options de renouvellement et de résiliation :

Si l'exercice est

raisonnablement certain

Si le preneur est

certain de ne pas exercer

Notion d'exécutoire « enforceable » :

Pour évaluer la période non résiliable d'un contrat, une entité doit déterminer la durée pendant laquelle celui-ci est exécutoire :

• Un contrat de location n'est plus exécutoire si :

Composition des contrats du Groupe Banque Centrale Populaire par catégorie d'actif est la suivante :

Du côté du preneur : Le preneur peut résilier le contrat sans la permission de l'autre partie (Bailleur) en s'exposant tout au plus à une pénalité "négligeable".

Et Du côté du bailleur : Le bailleur peut résilier le contrat sans la permission de l'autre partie (preneur) en s'exposant tout au plus à une pénalité négligeable.

Diagramme illustrant la formule de la durée du contrat selon la norme IFRS 16.

Composition des contrats du Groupe Banque Centrale Populaire par catégorie d'actif est la suivante :

• Baux commerciaux et baux à usage d'habitation

• Régime d'occupation temporaire du domaine public

• Véhicules en LLD

• Matériel informatique

• Mobilier de bureau

TAUX D'ACTUALISATION :

À la date de début, le preneur doit évaluer l'obligation locative à la valeur actualisée des paiements de loyers qui n'ont pas encore été versés. La valeur actualisée des paiements des loyers doit être calculée à l'aide du taux d'intérêt implicite du contrat de location s'il est possible de déterminer facilement ce taux. Sinon, le preneur doit utiliser son taux d'emprunt marginal.

Le taux d'actualisation retenu pour l'évaluation de la dette locative des contrats de location simple est le taux d'emprunt marginal d'endettement, qui correspond au taux de refinancement auprès des marchés financiers avec comme caractéristiques :

• Une durée similaire à celle du contrat

• Une garantie similaire à celle du contrat

• Un environnement économique similaire

2.5. ACTIFS FINANCIERS

2.5.1. CLASSIFICATION ET ÉVALUATION

A partir du 1

er

janvier 2018, le groupe BCP applique la norme IFRS9 et classe ses actifs financiers dans les catégories suivantes :

- Actifs financiers au coût amorti ;

- Actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat « juste valeur par résultat » ;

- Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres « juste valeur par capitaux propres ».

Le classement des actifs financiers requiert d'opérer une distinction entre instruments de dettes et instruments de capitaux propres.

2.5.1.1. Instruments de dettes

Un instrument de dette est défini comme étant un passif financier du point de vue de l'émetteur ; tel est le cas par exemple des prêts aux établissements de

crédit, des prêts à la clientèle, des bons du Trésor, des obligations émises par une entreprise privée, des créances commerciales achetées dans le cadre des contrats d'affacturage sans recours ou encore des créances commerciales des sociétés industrielles et commerciales.

La classification des instruments de dette (prêts, créances ou titres) et leur évaluation ultérieure dépendent des deux critères suivants :

• modèle de gestion de ces actifs ou portefeuilles d'actifs financiers,

• caractéristiques des flux contractuels de chaque actif financiers ( SPPI : Solely Payments of Principal & Interests ). Le test 'SPPI' regroupe un ensemble de critères, examinés cumulativement, permettant d'établir si les flux de trésorerie contractuels respectent les caractéristiques d'un financement simple (remboursements de nominal et versements d'intérêts sur le nominal restant dû). Le test est satisfait lorsque le financement donne droit seulement au remboursement du principal et lorsque le versement des intérêts perçus reflète la valeur temps de l'argent, le risque de crédit associé à l'instrument, les autres coûts et risques d'un contrat de prêt classique ainsi qu'une marge raisonnable, que le taux d'intérêt soit fixe ou variable.

Sur la base de ces deux critères, le groupe BCP classe ainsi les instruments de dettes détenus dans l'une des 3 catégories « coût amorti », « juste valeur par capitaux propres » ou « juste valeur en contrepartie du résultat » :

• Coût amorti : catégorie dans laquelle sont comptabilisés les instruments de dettes dont le modèle de gestion consiste à détenir l'instrument afin d'en collecter les flux de trésorerie contractuels et dont les flux de trésorerie contractuels sont uniquement constitués de paiements relatifs au principal et d'intérêts sur le principal (critère dit de « prêt basique »).

• Juste valeur par capitaux propres : catégorie dans laquelle sont comptabilisés les instruments de dettes :

• dont le modèle de gestion est à la fois de détenir l'instrument afin de collecter les flux de trésorerie contractuels et de vendre les actifs pour en retirer des plus-values « modèle de gestion mixte » et,

• dont les flux de trésorerie sont uniquement constitués de paiements du principal et d'intérêts sur le principal (critère de « prêt basique »). Lors de la cession des instruments classés dans cette catégorie, les gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres sont constatés en compte de résultat dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres ».

• Juste valeur par résultat : catégorie dans laquelle sont comptabilisés tous les instruments de dettes qui ne sont pas éligibles à un classement au coût amorti ou dans la catégorie juste valeur par capitaux propres. Cette catégorie inclut notamment les instruments de dette dont le modèle de gestion vise essentiellement à en retirer des résultats de cession, ceux qui ne répondent pas au critère de « prêt basique » (par exemple les obligations avec options de souscription d'actions) ainsi que les actifs financiers qui comportent un dérivé incorporé. Dans ce dernier cas, le dérivé incorporé n'est pas comptabilisé séparément du contrat hôte et ce dernier est comptabilisé dans son intégralité en juste valeur par résultat.

Les instruments de dette ne peuvent être désignés à la juste valeur par résultat sur option que si ce classement permet de réduire une incohérence en résultat (« mismatch comptable »).

Les instruments de dette comptabilisés dans les catégories « Cout amorti » et « juste valeur par capitaux propres » donnent lieu à dépréciation selon les modalités précisées dans ci après dans la note 2.9. La dépréciation qui en résulte est comptabilisée en compte de résultat, dans le « coût du risque ».

Les instruments de dette qui ne sont pas comptabilisés à la juste valeur par résultat sont initialement comptabilisés à leur juste valeur, coupon couru inclus, majorée des coûts de transaction directement attribuables à l'acquisition.

Les variations de juste valeur des instruments de dette qui sont comptabilisés à la juste valeur par résultat sont enregistrées dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».

Les variations de juste valeur des instruments de dette qui sont comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres sont enregistrées, hors revenus courus, sur une ligne spécifique des capitaux propres intitulée « Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ».

Les revenus courus des instruments à revenu fixe sont calculés selon la méthode du taux d'intérêt effectif, intégrant les primes, décotes et frais d'acquisition s'ils sont significatifs. Ils sont enregistrés en compte de résultat dans le poste « Intérêts et produits assimilés », quel que soit leur classement comptable à l'actif.

Le groupe modifie la classification des instruments de dette en portefeuille d'une catégorie à l'autre si et seulement si le modèle de gestion de ces instruments est modifié. Le reclassement prend effet à compter du début de la période comptable qui suit celle au cours de laquelle le modèle de gestion est modifié. De tels changements ne devraient être que très rares en pratique.

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2.5.1.2. Instruments de capitaux propres

Un instrument financier est un instrument de capitaux propres si et seulement si l'émetteur n'a aucune obligation contractuelle de remettre de la trésorerie ou un autre actif financier à des conditions qui lui seraient potentiellement défavorables. C'est le cas notamment des actions.

La norme IFRS 9 requiert d'enregistrer tous les instruments de capitaux propres détenus en portefeuille en juste valeur par résultat, sauf option pour la comptabilisation à la juste valeur par capitaux propres des instruments de capitaux propres qui ne sont pas détenus à des fins de transaction. Cette option est irrévocable. Dans ce cas, la variation des gains et pertes latents est comptabilisée en autres éléments du résultat global « gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres » sans jamais affecter le résultat, y compris en cas de cession. Il n'y a pas de test de dépréciation des instruments de capitaux propres en portefeuille, quel que soit leur classement comptable.

Les dividendes reçus ainsi que les pertes et gains latents ou réalisés sur instruments classés en juste valeur par résultat sont comptabilisés en « gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».

Les dividendes reçus pour les instruments de capitaux propres classés en juste valeur par capitaux propres non recyclables sont également comptabilisés en résultat en « gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres ».

Les pertes et gains latents ou réalisés sur instruments classés en juste valeur par capitaux propres sont comptabilisés en capitaux propres, dans la rubrique « Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres ».

La politique du groupe BCP est de comptabiliser dans la catégorie « juste valeur par résultat » l'ensemble du portefeuille d'instruments de capitaux propres à l'exception de quelques lignes d'actions comptabilisées sur option irrévocable dans la catégorie des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres non recyclables.

Les parts d'OPCVM sont également comptabilisées dans la catégorie des actifs financiers à la juste valeur par résultat.

2.5.2 OPTIONS RETENUES PAR LE GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRE

Les options retenues pour la classification des différents portefeuilles de titres sont les suivantes :

Actifs Financiers à la juste valeur par résultat

• Titres de transaction

• Produits dérivés

• OPCVM et actions

• Titres d'OPCVM détenus (titrisation)

Actifs à la juste valeur par capitaux propres

• Bons du trésor classés en titres de placement

• Obligations marocaines

• Bons du trésor reclassés des titres d'investissement

Titres au coût amorti

• Titres d'investissements (hors bons du trésor reclassés en juste valeur par OCI)

• Bons du trésor habitat économique classés en titres de placement.

2.6. ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

2.6.1. ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT

Les engagements de financement sont comptabilisés à leur juste valeur, qui est généralement le montant de la commission d'engagement perçue. Elles sont comptabilisées conformément aux règles énoncées ci-dessus.

Une provision au titre des pertes de crédit attendues est constituée en application des principes de la norme IFRS 9.

2.6.2. ENGAGEMENTS DE GARANTIES

Les engagements de garantie sont comptabilisés à leur juste valeur, qui est généralement le montant de la commission de garantie perçue. Ces commissions sont ensuite comptabilisées en résultat au prorata temporis sur la période de garantie.

Une provision au titre des pertes de crédit attendues est constituée en application des principes de la norme IFRS 9.

2.7. DETERMINATION DE LA JUSTE VALEUR

2.7.1. PRINCIPES GÉNÉRAUX

Tous les instruments financiers sont évalués à la juste valeur, soit au bilan (actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat, y compris les dérivés, et actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres), soit dans les notes aux états financiers pour les autres actifs et passifs financiers.

La juste valeur est le montant pour lequel un actif peut être échangé, un passif éteint, entre deux parties consentantes, informées et agissant dans le cadre d'un marché concurrentiel.

La juste valeur est le prix coté sur un marché actif lorsqu'un tel marché existe ou, à défaut, celle déterminée en interne par l'usage d'une méthode de valorisation, qui incorpore le maximum de données observables du marché en cohérence avec les méthodes utilisées par les acteurs du marché.

2.7.2. PRIX COTÉS SUR UN MARCHÉ ACTIF

Lorsque des prix cotés sur un marché actif sont disponibles, ils sont retenus pour la détermination de la juste valeur de marché. Sont ainsi valorisés les titres cotés et les dérivés sur marchés organisés comme les futures et les options.

2.7.3. PRIX NON COTÉS SUR UN MARCHÉ ACTIF

Lorsque le prix d'un instrument financier n'est pas coté sur un marché actif, la valorisation est opérée par l'usage de modèles généralement utilisés par les acteurs du marché (méthode d'actualisation des flux futurs de trésorerie, modèle de Black-Scholes pour les options).

Le modèle de valorisation incorpore le maximum de données observables du marché : prix de marché cotés d'instruments ou de sous-jacents similaires, courbe des taux d'intérêt, cours des devises, volatilité implicite, prix des marchandises.

La valorisation issue des modèles est effectuée sur des bases prudentes. Elle est ajustée afin de tenir compte du risque de liquidité et du risque de crédit, afin de refléter la qualité de crédit des instruments financiers.

2.7.4. MARGE DÉGAGÉE LORS DE LA NÉGOCIATION DES INSTRUMENTS FINANCIERS

La marge dégagée lors de la négociation de ces instruments financiers (day one profit) :

• Est immédiatement constatée en résultat si les prix sont cotés sur un marché actif ou si le modèle de valorisation n'incorpore que des données observables du marché ;

• Est différée et étalée en résultat sur la durée du contrat, lorsque toutes les données ne sont pas observables sur le marché ; lorsque les paramètres non observables à l'origine le deviennent ; la part de la marge non encore reconnue est alors comptabilisée en résultat.

2.7.5. ACTIONS NON COTÉES

La juste valeur des actions non cotées est déterminée par comparaison avec une transaction récente portant sur le capital de la société concernée, réalisée avec un tiers indépendant et dans des conditions normales de marché. En l'absence d'une telle référence, la valorisation est opérée, soit à partir de techniques communément utilisées (actualisation des flux futurs de trésorerie), soit sur la base de la quote-part d'actif net revenant au groupe calculée à partir des informations disponibles les plus récentes.

Les actions dont la valeur comptable est inférieure à 1 million de dirhams ne font pas objet d'une réévaluation.

2.8. OPÉRATIONS EN DEVISES

2.8.1. ACTIFS ET PASSIFS MONÉTAIRES LIBELLÉS EN DEVISES

Les actifs et passifs monétaires correspondent aux actifs et aux passifs devant être reçus ou payés pour un montant en numéraire déterminé ou déterminable. Les actifs et passifs monétaires libellés en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle de l'entité concernée du groupe au cours de clôture.

Les écarts de change sont comptabilisés en résultat, à l'exception des écarts de change relatifs à des instruments financiers désignés comme instruments de couverture de résultats futurs ou de couverture d'investissement net en devises qui sont, dans ce cas, comptabilisés en capitaux propres.

Les opérations de change à terme sont évaluées au cours du terme restant à courir. Les écarts de conversion sont constatés en résultat sauf lorsque l'opération est qualifiée de couverture en flux de trésorerie. Les écarts de conversion sont alors constatés en capitaux propres pour la partie efficace de la couverture et comptabilisés en résultat de la même manière et selon la même périodicité que les résultats de l'opération couverte.

2.8.2. ACTIFS NON MONÉTAIRES LIBELLÉS EN DEVISES

Les écarts de change relatifs aux actifs non monétaires libellés en devises et évalués à la juste valeur (Titres à revenu variable) sont comptabilisés de la manière suivante :

Ils sont constatés en résultat lorsque l'actif est classé dans la catégorie « Actifs financiers à la juste valeur par résultat »

Ils sont constatés en capitaux propres lorsque l'actif est classé dans la catégorie « Actifs à la juste valeur par capitaux propres », à moins que l'actif financier ne soit désigné comme élément couvert au titre du risque de change dans une couverture de valeur en juste valeur ; les écarts de change sont alors constatés en résultat.

Les actifs non monétaires qui ne sont pas évalués à la juste valeur demeurent à leur cours de change historique.

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2.9. DÉPRÉCIATION DES INSTRUMENTS FINANCIERS

2.9.1. CALCUL DES PERTES ATTENDUES

Le groupe évalue les pertes de crédit attendues au titre des instruments financiers suivants :

• prêts et créances aux établissements de crédit au coût amorti,

• prêts et créances à la clientèle au coût amorti,

• titres au coût amorti (bons du Trésor et autres titres de créances à revenu fixe gérés en modèle « collecte des flux de trésorerie contractuels»)

• titres classés en « actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables » (bons du Trésor et autres titres de créances à revenu fixe gérés),

• engagements de financement non comptabilisés comme des dérivés et garanties financières données dans le champ d'application de la norme IFRS9,

• créances commerciales et locatives (classées en « compte de régularisation et autres actifs »).

La mesure des pertes de crédit attendues reflète :

• un montant objectif et fondé sur des pondérations probabilistes qui est déterminé par l'évaluation d'un éventail de résultats possibles ;

• la valeur temps de l'argent ; et

• les informations raisonnables et justifiables sur les événements passés, la conjoncture actuelle et les prévisions de la conjoncture économique future, qu'il est possible, à la date de clôture, d'obtenir sans devoir engager des coûts ou des efforts excessifs.

Conformément à la norme IFRS 9, les actifs financiers concernés sont répartis en trois catégories en fonction des variations du risque de crédit observées depuis leur comptabilisation initiale et une provision pour perte de crédit attendue est enregistrée au titre de chacune de ces catégories selon les modalités suivantes :

Phase 1 (stage 1) – Actifs financiers dits « sains » :

Tous les actifs financiers qui ne sont pas en défaut dès leur date d'acquisition sont enregistrés initialement dans cette catégorie et leur risque de crédit fait l'objet d'un monitoring continu par le groupe.

Phase 2 (stage 2) – Actifs financiers dont le risque de crédit s'est dégradé de manière significative

Les actifs financiers ayant subi une dégradation significative du risque de crédit depuis l'entrée au bilan mais qui ne sont pas encore en défaut sont transférés à cette catégorie. Les critères d'appréciation de la dégradation significative du risque de crédit sont décrits en note première application de la norme IFRS9 « Instruments financiers ».

Phase 3 (stage 3) – Actifs financiers en défaut

Les actifs financiers pour lesquels une situation de défaut a été identifiée sont déclassés dans cette catégorie. L'application de la norme IFRS9 ne modifie pas la définition du défaut (ou des actifs dépréciés) retenue à ce jour par le groupe BCP pour les prêts aux établissements de crédit et les prêts à la clientèle sous IAS 39.

Pour les actifs financiers « sains », la perte de crédit attendue comptabilisée est égale à la portion de la perte de crédit attendue à maturité qui résulterait des événements de défaut qui pourraient survenir au cours des 12 prochains mois (perte attendue à un an). Pour les actifs financiers des catégories 2 et 3, la perte de crédit attendue est calculée sur la base des pertes attendues à maturité (« perte attendue à maturité »). La note première application de la norme IFRS9 « Instruments financiers » précise les hypothèses et modalités d'estimation des pertes attendues.

Pour la mesure des pertes de crédit attendues modélisées sur base collective, les expositions sont regroupées par classes homogènes de risque. Pour opérer ces regroupements, les critères retenus sont fonction des produits, clients, garanties, etc.

Un des principes fondamentaux de la norme IFRS 9 en matière de mesure des pertes attendues est la nécessaire prise en compte d'informations prospectives ou « forward-looking »

Dégradation significative du risque de crédit

Le groupe considère qu'un instrument financier a connu une dégradation significative du risque de crédit quand un ou plusieurs des critères quantitatifs, qualitatifs ou backstop ci-dessous sont remplis :

Critères quantitatifs

Pour certains portefeuilles, la dégradation du risque de crédit est appréciée en comparant les notes internes à la date de comptabilisation initiale aux notes à la date de clôture. Les indicateurs de dégradation significative du risque de crédit, lorsqu'ils sont exprimés en variation de notes, sont également définis en tenant compte des variations des probabilités de défaut qui y sont attachées.

Critères qualitatifs

Un actif financier est également considéré comme ayant subi une dégradation significative du risque de crédit lorsque l'un ou plusieurs des critères ci-après sont remplis :

• Actif financier sous surveillance (« Watchlist »)

• Restructuration pour difficultés de paiement sans pour autant être en défaut

• Existence d'impayés,

• Changements significatifs défavorables des conditions économiques, commerciales ou financières dans lesquelles opère l'emprunteur,

• Risques identifiés de difficultés financières, etc.

L'appréciation de la dégradation significative du risque de crédit est réalisée de manière trimestrielle.

L'appréciation de la dégradation du risque de crédit est également réalisée en tenant compte d'informations prospectives

Les critères de dégradation du risque de crédit font l'objet d'une revue périodique et sont ajustés le cas échéant des observations réalisées.

Présomption de dégradation significative du risque de crédit

Lorsqu'un actif financier fait l'objet d'un impayé de plus de 30 jours, le groupe constate une dégradation significative du risque crédit et l'actif est classé en Phase 2 / Stage 2, indépendamment des critères quantitatifs ou qualitatifs ci-dessus.

Exception pour risque de crédit faible

La norme IFRS9 permet un traitement simplifié dans le cas d'expositions sur des titres considérées comme étant à risque de crédit faible (« low credit risk » ou LCR). Elle autorise l'utilisation d'une simplification opérationnelle sur les instruments financiers pour lesquels le risque est jugé faible à la date de clôture. En cas d'utilisation de cette simplification opérationnelle, les instruments sont classés en Phase 1 / Stage 1 et font l'objet d'une provision pour perte de crédit à 12 mois, sans qu'il soit nécessaire d'apprécier si le risque de crédit s'est dégradé de manière significative depuis la date de comptabilisation initiale.

Créances restructurées

Les principes de comptabilisation des restructurations pour difficultés financières restent analogues à ceux prévalant selon IAS 39.

Calcul des pertes de crédit attendues

La perte de crédit attendue (ECL) est calculée sur la base de 12 mois ou à maturité en cas d'augmentation significative du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale ou si un actif financier est déprécié.

Lorsque la disponibilité des paramètres le permet, la perte attendue (ECL) est égale au produit actualisé des trois paramètres de risque que sont la probabilité de défaut (PD), l'exposition en cas de défaut (EAD) et la perte en cas de défaut (LGD), tels que définis ci-dessous :

• La probabilité de Défaut (PD) représente la probabilité qu'un emprunteur soit en défaut sur ses engagements financiers (selon la « Définition du défaut et de la dépréciation ci-dessus) pendant les 12 prochains mois (12M PD) ou sur la maturité résiduelle du contrat (PD à maturité) ; ces probabilités de défaut sont obtenues à partir de systèmes de notation internes (cf. note 12) ;

• Exposition en cas de défaut (EAD : Exposure at default) : elle est basée sur le montant auquel le groupe s'attend à être exposé effectivement au moment du défaut, soit sur les 12 prochains mois, soit sur la maturité résiduelle. L'EAD est l'exposition du contrat donné en début de l'année t;

• La perte en cas de défaut (LGD) représente la perte attendue au titre de l'exposition qui serait en défaut. La LGD varie selon le type de contrepartie, le type de créance sur cette contrepartie, l'ancienneté du contentieux et la disponibilité ou non de collatéraux ou garanties. La LGD est représentée par un pourcentage de perte par unité d'exposition au moment du défaut. La LGD est le pourcentage moyen de perte sur l'exposition au moment du défaut, quelle que soit la date de survenance du défaut au cours de la durée du contrat.

Les paramètres de risque utilisés pour le calcul des pertes de crédit attendues tiennent compte d'informations prospectives. Pour les modalités de prise en compte de ces informations, voir note ci-après.

Ces paramètres de risques sont réexaminés et actualisés périodiquement

En cas d'indisponibilité de données pour calibrer la PD et la LGD, le groupe a adopté un calcul simplifié en se basant sur les pertes ou provisions individuelles observées historiquement sur le portefeuille donné pour calculer un taux de pertes attendues.

2.9.1.1. Actifs financiers dépréciés dès leur acquisition ou leur origination

Les actifs concernés sont ceux qui, dès leur acquisition ou origination, sont en défaut. Ces actifs sont classés en Phase 3 au moment de leur comptabilisation initiale et font l'objet d'un traitement comptable ultérieur spécifique, tenant compte du fait qu'ils sont dépréciés dès leur comptabilisation initiale. Ainsi :

• il n'est pas comptabilisé de dépréciation à la date de leur comptabilisation

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initiale car le prix de transaction tient en principe déjà compte des pertes de crédit attendues ;

les produits d'intérêts doivent être calculés en appliquant le « taux d'intérêt effectif ajusté en fonction de la qualité de crédit » ; ce taux est calculé sur la base des flux de trésorerie futurs attendus, déduction faite des pertes de crédit attendues initialement ;

à chaque date de clôture, l'entité doit comptabiliser en résultat net à titre de gain ou de perte de valeur (en coût du risque) le montant de la variation des pertes de crédit attendues sur la durée de vie par rapport à l'estimation effectuée à la date de comptabilisation initiale ;

les produits d'intérêts sont calculés par application du taux d'intérêt effectif ajusté du risque de crédit au coût amorti de l'actif financier depuis sa comptabilisation initiale, c'est-à-dire après imputation des provisions pour dépréciation éventuellement comptabilisées après la date de comptabilisation initiale.

Le groupe n'a pas d'actifs financiers dépréciés dès leur origination ou acquisition. En application des dispositions des normes IFRS, il est possible de faire appel à son jugement d'expert pour corriger les flux de recouvrement issus des données statistiques et les adapter aux conditions en vigueur au moment de l'arrêté.

2.9.12. Coût du risque

Le coût du risque comprend les éléments de résultat relatifs à la comptabilisation des pertes de crédit telles que définies par IFRS 9, y compris pour la part relative aux placements des activités d'assurance. Il comprend :

les flux de provisions et dépréciations couvrant les pertes à douze mois et à maturité relatifs aux :

prêts et créances aux établissements de crédit et à la clientèle comptabilisés au coût amorti ;

instruments de dettes en portefeuille comptabilisés au coût amorti ou en juste valeur par capitaux propres ;

engagements de financement ne répondant pas à la définition d'instruments financiers dérivés ;

garanties financières données comptabilisées conformément à la norme IFRS9 ;

les pertes sur créances irrécouvrables ainsi que les récupérations sur créances antérieurement comptabilisées en pertes.

Sont également comptabilisées en coût du risque les dépréciations éventuellement constituées en cas de risque de défaillance avéré de contreparties d'instruments financiers négociés de gré à gré ainsi que les charges liées aux fraudes et aux litiges inhérents à l'activité de financement.

2.10. DETTES REPRÉSENTÉES PAR TITRE ET ACTIONS PROPRES

2.10.1. DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE

Les instruments financiers émis par le groupe sont qualifiés d'instruments de dettes s'il existe une obligation contractuelle pour la société du groupe émettrice de ces instruments de délivrer du numéraire ou un actif financier au détenteur des titres.

Il en est de même dans les cas où le groupe peut être contraint à échanger des actifs ou des passifs financiers avec une autre entité à des conditions potentiellement défavorables, ou de livrer un nombre variable de ses propres actions.

Les dettes émises représentées par un titre sont enregistrées à l'origine à leur valeur d'émission comprenant les frais de transaction, puis sont évaluées à leur coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif.

Les obligations remboursables ou convertibles en actions propres sont considérées comme des instruments hybrides comprenant à la fois une composante dette et une composante capitaux propres, déterminées lors de la comptabilisation initiale de l'opération.

2.10.2. OPTIONS RETENUES PAR LE GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRE

Selon la réglementation interne des BPR, celles-ci se réservent le droit inconditionnel de répondre favorablement aux demandes de remboursement des porteurs de parts sociales. Cette disposition a pour effet de ne pas reclasser une quote-part du capital des BPR en passifs financiers.

2.10.3. ACTIONS PROPRES

Les actions propres détenues par le groupe sont portées en déduction des capitaux propres consolidés quel que soit l'objectif de leur détention et les résultats afférents sont éliminés du compte de résultat consolidé.

2.11. DÉRIVÉS ET DÉRIVÉS INCORPORÉS

Tous les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan à leur juste valeur.

2.11.1. PRINCIPE GÉNÉRAL

Les dérivés sont comptabilisés à leur juste valeur au bilan dans les postes

« Actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat ». Ils sont comptabilisés en actifs financiers lorsque la valeur est positive, en passifs financiers lorsqu'elle est négative.

Les gains et pertes réalisés et latents sont comptabilisés au compte de résultat en « Gains et pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».

2.11.2. DÉRIVÉS ET COMPTABILITÉ DE COUVERTURE

Les dérivés conclus dans le cadre de relations de couverture sont désignés en fonction de l'objectif poursuivi.

La couverture en juste valeur est notamment utilisée pour couvrir le risque de taux d'intérêt des actifs et passifs à taux fixe.

La couverture en flux de trésorerie est notamment utilisée pour couvrir le risque de taux d'intérêt des actifs et passifs à taux variables et le risque de change des revenus futurs hautement probables en devises.

Lors de la mise en place de la relation de couverture, le groupe établit une documentation formalisée : désignation de l'instrument et de risque couvert, stratégie et nature du risque couvert, désignation de l'instrument de couverture, modalités d'évaluation de l'efficacité de la relation de couverture.

Conformément à cette documentation, le groupe évalue, lors de sa mise en place et au minimum semestriellement, l'efficacité rétrospective et prospective des relations de couverture mises en place.

Les tests d'efficacité rétrospectifs ont pour but de s'assurer que le rapport entre les variations effectives de valeur ou de résultat des dérivés de couverture et celles des instruments couverts se situe entre 80 et 125 %.

Les tests prospectifs ont pour but de s'assurer que les variations de valeur ou de résultat des dérivés attendues sur la durée de vie résiduelle de la couverture compensent de manière adéquate celles des instruments couverts.

Concernant les transactions hautement probables, leur caractère s'apprécie notamment au travers de l'existence d'historiques sur des transactions similaires.

En cas d'interruption de la relation de couverture ou lorsque celle-ci ne satisfait plus aux tests d'efficacité, les dérivés de couverture sont transférés en portefeuille de transactions et comptabilisés selon les principes applicables à cette catégorie.

2.11.3. DÉRIVÉS INCORPORÉS

Lorsqu'un contrat hybride comporte un contrat hôte qui est un actif financier entrant dans le champ d'application de la norme IFRS 9, le contrat hybride (actif financier) est comptabilisé dans son intégralité conformément aux principes généraux applicables aux actifs financiers.

Lorsqu'un dérivé incorporé est la composante d'un contrat hybride qui n'est pas un actif financier entrant dans le champ d'application de la norme IFRS 9, il doit être extrait du contrat hôte et comptabilisé séparément dès lors que l'instrument hybride n'est pas évalué en juste valeur par résultat et que les caractéristiques économiques et les risques associés du dérivé incorporé ne sont pas étroitement liés au contrat hôte.

Néanmoins, lorsque l'instrument composé est comptabilisé dans son intégralité dans la catégorie « Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat », aucune séparation n'est effectuée.

2.12. COMMISSIONS SUR PRÉSTATIONS DE SERVICES

Les commissions sur prestations de services sont comptabilisées de la manière suivante :

Commissions qui font partie intégrante du rendement effectif d'un instrument financier : commissions de dossier, commissions d'engagement, etc. De telles commissions sont traitées comme un ajustement du taux d'intérêt effectif (sauf lorsque l'instrument est évalué en juste valeur par résultat).

Commissions qui rémunèrent un service continu : locations de coffres forts, droits de garde sur titres en dépôt, abonnements télématiques ou cartes bancaires, etc. Elles sont étales en résultat sur la durée de la prestation au fur et à mesure que le service est rendu.

Commission rémunérant un service ponctuel : commissions de bourse, commissions d'encaissement, commissions de change, etc. Elles sont comptabilisées en résultat lorsque le service a été rendu.

2.13. AVANTAGES DU PERSONNEL

L'entité doit comptabiliser non seulement l'obligation juridique ressortant des termes formels du régime à prestations définies, mais aussi toute obligation implicite découlant de ses usages. Ces usages génèrent une obligation implicite lorsque l'entité n'a pas d'autre solution réaliste que de payer les prestations aux membres du personnel. Il y a, par exemple, obligation implicite si un changement des usages de l'entité entraîne une dégradation inacceptable des relations avec le personnel.

Typologie des avantages au personnel :

Les avantages consentis au personnel du groupe Banque Populaire sont classés en quatre catégories :

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• Les avantages à court terme tels que les salaires, les congés annuels, l'intérêt, la participation... l'abondement ;

• Les avantages à long terme qui comprennent notamment les primes liées à l'ancienneté et au départ à la retraite ;

• Les indemnités de fin de contrat de travail ;

• Les avantages postérieurs à l'emploi constitués notamment par la couverture médicale des retraités.

2.13.1. AVANTAGES À COURT TERME

Le groupe comptabilise une charge lorsque les services rendus par les membres du personnel ont été utilisés en contrepartie des avantages consentis.

2.13.2. AVANTAGES À LONG TERME

Les avantages à long terme désignent les avantages, autres que les avantages postérieurs à l'emploi et les indemnités de fin de contrat de travail, qui ne sont pas dus intégralement dans les douze mois suivant la fin de l'exercice pendant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants.

Sont notamment concernées les primes liées à l'ancienneté et au départ à la retraite. Ces avantages sont provisionnés dans les comptes de l'exercice auquel elles se rapportent. La méthode d'évaluation actuarielle est similaire à celle qui s'applique aux avantages postérieurs à l'emploi à prestations définies, mais les écarts actuariels sont comptabilisés immédiatement. En outre, l'effet lié à d'éventuelles modifications de régime considérées comme afférent à des services passés est comptabilisé immédiatement.

2.13.3. INDEMNITÉS DE FIN DE CONTRAT DE TRAVAIL

Les indemnités de fin de contrat de travail résultent de l'avantage accordé aux membres du personnel lors de la résiliation par le groupe du contrat de travail avant l'âge légal du départ en retraite ou de la décision de membres du personnel de partir volontairement en échange d'une indemnité. Les indemnités de fin de contrat de travail exigibles plus de douze mois après la date de clôture font l'objet d'une actualisation.

2.13.4. AVANTAGES POSTÉRIEURS A L'EMPLOI

Le groupe distingue les régimes à cotisations définies et les régimes à prestations définies. Les régimes à cotisations définies ne sont pas représentatifs d'un engagement pour le groupe et ne font l'objet d'aucune provision. Le montant des cotisations appelées pendant l'exercice est constaté en charges.

Seuls les régimes qualifiés de « régimes à prestations définies » sont représentatifs d'un engagement à la charge du groupe qui donne lieu à évaluation et provisionnement. Le classement dans l'une ou l'autre de ces catégories s'appuie sur la substance économique du régime pour déterminer si le groupe est tenu ou pas, par les clauses d'une convention ou par une obligation implicite, d'assurer les prestations promises aux membres du personnel. Le principal régime à prestations définies identifié par le groupe est celui de la couverture médicale des retraités et de leur famille.

Les avantages postérieurs à l'emploi à prestations définies font l'objet d'évaluations actuarielles tenant compte d'hypothèses démographiques et financières.

Le montant provisionné de l'engagement est déterminé en utilisant les hypothèses actuarielles retenues par le groupe et en appliquant la méthode des unités de crédit projetées. Cette méthode d'évaluation tient compte d'un certain nombre de paramètres tels que des hypothèses démographiques, de départs anticipés, d'augmentations des salaires et de taux d'actualisation et d'inflation. La valeur des actifs éventuels de couverture est ensuite déduite du montant de l'engagement.

Lorsque le montant des actifs de couverture excède la valeur de l'engagement, un actif est comptabilisé s'il est représentatif d'un avantage économique futur pour le groupe prenant la forme d'une économie de cotisations futures ou d'un remboursement attendu d'une partie des montants versés au régime.

La mesure de l'obligation résultant d'un régime et de la valeur de ses actifs de couverture peut évoluer fortement d'un exercice à l'autre en fonction de changements d'hypothèses actuarielles et entraîner des écarts actuariels.

A partir du 30/06/2013, et conformément à la norme IAS 19 révisée, le groupe n'applique plus la méthodologie dite « du corridor » pour comptabiliser les écarts actuariels sur ces engagements.

La charge annuelle comptabilisée en frais de personnel au titre des régimes à prestations définies est représentative des droits acquis pendant la période par chaque salarié correspondant au coût des services rendus, du coût financier lié à l'actualisation des engagements, du produit attendu des placements.

Les calculs effectués par le groupe sont régulièrement examinés par un actuaire indépendant.

2.13.5. OPTIONS RETENUES PAR LE GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRE

Conformément à l'option prévue dans IFRS 1, le montant cumulé des écarts actuariels à la date de transition a été imputé sur les capitaux propres.

Lors du passage aux IFRS, les engagements significatifs de couverture médicale

aux retraités et de départ volontaire anticipé ont été provisionnés pour la première fois.

Afin de réaliser les évaluations actuarielles, les hypothèses de base des calculs ont été déterminées spécifiquement pour chaque régime.

Les taux d'actualisation retenus sont obtenus par référence au taux de rendement des obligations émise par l'Etat marocain, auxquels une prime de risque est ajoutée, pour estimer les taux de rendement des obligations des entreprises de premières catégories de maturité équivalente à la durée des régimes.

Les actifs de couverture du régime de couverture médicale sont investis exclusivement en bons du trésor émis par l'Etat marocain. Le taux de rendement des placements est donc celui de ces dernières.

2.14. PROVISIONS AU PASSIF

Les provisions enregistrées au passif du bilan du groupe, autres que celles relatives aux instruments financiers et aux engagements sociaux concernent principalement les provisions pour litiges, pour amendes, pénalités et risques fiscaux. Une provision est constituée lorsqu'il est probable qu'une sortie de ressources représentative d'avantages économiques sera nécessaire pour éteindre une obligation née d'un événement passé et, lorsque le montant de l'obligation peut être estimé de manière fiable. Le montant de cette obligation est actualisé pour déterminer le montant de la provision, dès lors que cette actualisation présente un caractère significatif significatif.

2.14.1. OPTIONS RETENUES PAR LE GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRE

Les provisions pour risques et charges supérieures à 1 MDH ont été analysées, afin de s'assurer de leur éligibilité aux conditions prévues par les normes IFRS.

2.15. ACTIVITÉS D'ASSURANCE

A partir du 1

er

janvier 2023, le groupe BCP applique la norme IFRS 17 publiée le 18 mai 2017 et modifiée par les amendements du 25 juin 2020 et du 9 décembre 2021, qui vient remplacer la norme IFRS 4 « Contrats d'assurance ». La date de transition à IFRS 17 est le 1

er

janvier 2022 pour les besoins du bilan d'ouverture de la période comparative requise par la norme.

2.15.1. TRANSITION ET 1

ÈRE

APPLICATION

2.15.1.1. NORME IFRS 17

La première application de la norme IFRS 17 au 1

er

janvier 2023 est rétrospective à l'ensemble des contrats en cours à la date de transition, soit au 1

er

janvier 2022. Les données comparatives de l'exercice 2022 ont été retraitées.

Les différences d'évaluation des actifs et passifs d'assurance résultant de l'application rétrospective de la norme IFRS 17 à la date du 1

er

janvier 2022 sont comptabilisées directement dans les capitaux propres.

Trois méthodes de transition sont prévues par la norme :

• une approche rétrospective complète ;

• une approche rétrospective modifiée, et, si l'approche complète ne peut pas être mise en œuvre, qui doit conduire, en se fondant sur des informations raisonnables disponibles sans coût ou effort excessif, à des évaluations qui se rapprochent le plus possible de celles qui découleraient de l'application rétrospective de la norme ;

• une approche reposant sur la valeur de marché ou de modèle des contrats à la date de transition.

Le groupe BCP a appliqué une approche rétrospective modifiée sur la majorité des portefeuilles de contrats existants. En effet, l'ensemble des informations nécessaires n'étaient pas disponibles ou ne l'étaient pas à la granularité suffisante pour permettre une approche rétrospective complète.

2.15.2. COMPTABILISATION ET EVALUATION DES CONTRATS D'ASSURANCE

2.15.2.1. REGROUPEMENT DES CONTRATS

La comptabilisation et l'évaluation des contrats d'assurance s'effectuent par groupes de contrats au sein de portefeuilles regroupant les contrats couvrant des risques similaires et gérés ensemble. Les groupes de contrats sont définis en fonction de la profitabilité attendue à l'origine :

• contrats onéreux qui, au moment de la comptabilisation initiale, sont déficitaires ;

• contrats profitables avec un faible risque de devenir onéreux ;

• autres contrats.

Un groupe de contrats ne peut contenir que des contrats émis à un an d'intervalle au maximum (correspondant à une « cohorte » annuelle).

2.15.2.2. COMPTABILISATION ET ÉVALUATION DES CONTRATS

Un groupe de contrats d'assurance (ou de réassurance émis) est comptabilisé à compter de la première des dates suivantes : le début de la période de couverture du groupe de contrats, celle à laquelle le premier paiement d'un

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assuré du groupe devient exigible (ou en l'absence d'une telle date, quand le premier paiement est reçu) et, dans le cas d'un groupe de contrats déficitaires, la date à laquelle le groupe devient déficitaire.

Modèle général d'évaluation (Building Block Approach – BBA)

Le modèle général d'évaluation des contrats d'assurance correspond à la meilleure estimation des flux de trésorerie futurs à payer ou à recevoir, nécessaires à l'exécution des obligations contractuelles. Cette estimation doit refléter les différents scénarios possibles et l'effet des options et des garanties incluses dans les contrats, sur l'horizon limite ou « frontière ». La détermination de cette frontière nécessite une analyse des droits et obligations issus du contrat et notamment de la capacité de l'assureur à en modifier le prix pour en refléter les risques.

Les flux de trésorerie sont actualisés pour tenir compte de la valeur temps de l'argent. Ils correspondent aux flux rattachables aux contrats d'assurance directement ou par des méthodes d'allocation : primes, frais d'acquisition et de gestion des contrats, sinistres et prestations, frais indirects, taxes et amortissements des actifs corporels et incorporels.

L'estimation des flux de trésorerie est complétée par un ajustement pour risque explicite pour couvrir l'incertitude au titre du risque non financier. Ces deux éléments constituent les flux d'exécution des contrats, auxquels s'ajoute une marge sur services contractuels représentant le résultat attendu sur les services futurs liés à un groupe de contrats.

• si la marge sur services contractuels est positive, elle est présentée au bilan dans l'évaluation des contrats et amortie au fur et à mesure des services rendus ;

• si elle est négative, elle est constatée immédiatement au compte de résultat.

A chaque clôture, la valeur comptable d'un groupe de contrats d'assurance correspond à la somme :

• du passif pour la couverture restante qui comprend les flux de trésorerie d'exécution liés aux services futurs et la marge sur services contractuels restante à cette date, et

• du passif pour les sinistres survenus qui comprend l'estimation des flux de trésorerie futurs et l'ajustement pour risque sans marge sur services contractuels.

Les hypothèses utilisées pour estimer les flux de trésorerie futurs et l'ajustement pour risque non financier, ainsi que le taux d'actualisation, sont mis à jour afin de refléter la situation à la clôture. La marge sur services contractuels est ajustée des changements d'estimation des hypothèses non financières relatifs aux services futurs, capitalisée au taux d'actualisation à l'origine puis amortie au compte de résultat au titre des services rendus sur la période en produits des activités d'assurance.

Le relâchement des flux d'exécution des contrats attendus au titre de la période et la variation des estimations au titre des services passés est enregistrée en « résultat des activités d'assurance ». L'effet de désactualisation du passif lié au passage du temps est enregistré en résultat ainsi que celui lié au changement de taux d'actualisation. Ce dernier peut toutefois être constaté sur option en capitaux propres.

Modèle d'évaluation des contrats participatifs directs (Variable Fee Approach – VFA)

Pour l'évaluation des contrats d'assurance émis avec participation directe aux bénéfices, le modèle général prévu par la norme IFRS 17 est adapté afin de prendre en compte la participation des assurés aux rendements des investissements sous-jacents aux contrats.

Cette approche, dénommée Variable Fee Approach (VFA), doit être utilisée pour la valorisation des groupes de contrats d'assurance pour lesquels :

• les clauses contractuelles précisent que le titulaire a droit à une part d'un portefeuille d'éléments sous-jacents clairement défini ;

• l'entité s'attend à verser au titulaire une somme correspondant à une part substantielle du rendement obtenu sur la juste valeur des éléments sous-jacents ; et

• l'entité s'attend à ce que toute variation des sommes à verser au titulaire soit attribuable, dans une proportion substantielle, à la variation de la juste valeur des éléments sous-jacents.

L'éligibilité à ce modèle d'évaluation est analysée à la date d'émission des contrats et ne peut être ultérieurement réappréciée qu'en cas de modification de ces derniers.

A chaque clôture, le passif de ces contrats est ajusté du rendement réalisé et des variations de la valeur de marché des éléments sous-jacents :

• la part revenant aux assurés est enregistrée dans les flux d'exécution des contrats par contrepartie des produits ou charges financiers d'assurance et

• la part revenant à l'assureur, correspondant aux honoraires variables, vient alimenter la marge sur services contractuels.

Le résultat de ces contrats est donc essentiellement représenté par le relâchement des flux d'exécution et par l'amortissement de la marge sur services contractuels. En effet, lorsque les éléments sous-jacents adossent parfaitement les passifs et sont évalués en valeur de marché ou de modèle par résultat, le résultat financier de ces contrats devrait être nul. Si certains actifs sous-jacents ne sont pas évalués en valeur de marché ou de modèle par résultat, l'assureur peut choisir de reclasser en capitaux propres la variation du passif liée à ces actifs.

Modèle d'évaluation simplifié (Premium Allocation Approach – PAA)

Les contrats dont la durée de couverture d'assurance est inférieure ou égale à 12 mois peuvent faire l'objet d'une approche simplifiée appelée méthode d'affectation des primes. Cette méthode est également applicable aux contrats de plus longue durée si elle conduit à des résultats similaires à ceux du modèle général pour le passif au titre de la couverture restante.

Pour les contrats profitables, le passif relatif à la couverture restante est évalué sur la base du report des primes encaissées selon une logique proche de celle utilisée sous IFRS 4. Les contrats onéreux et le passif pour les sinistres survenus sont évalués selon le modèle général. Dans ce cas, la méthode retenue pour déterminer l'ajustement pour risque est la même que pour le modèle général.

Les passifs pour les sinistres survenus sont actualisés si le règlement attendu des sinistres a lieu au-delà d'un an à compter de la connaissance de la survenance. La charge de désactualisation est enregistrée en produits ou charges financiers d'assurance comme dans le modèle général. Dans ce cas, l'option de classement en capitaux propres de l'effet des variations de taux d'actualisation est également applicable.

A chaque clôture, l'ajustement des passifs au titre de la couverture restante et des sinistres survenus est enregistré en résultat.

2.15.2.3. OPTIONS RETENUES PAR LE GROUPE

Le groupe BCP applique IFRS 17 aux contrats d'assurance émis, aux contrats de réassurance émis et détenus et aux contrats d'investissement à participation discrétionnaire émis dès lors que l'entité émet également des contrats d'assurance.

Les principaux contrats relevant d'IFRS 17 émis par le groupe correspondent à des contrats couvrant des risques liés aux personnes ou aux biens. Ces contrats sont évalués et comptabilisés selon le modèle général ou le modèle simplifié.

2.15.3. PRESENTATION AU BILAN ET AU COMPTE DE RESULTAT

Dans les comptes consolidés, le groupe a choisi de présenter les encours comptables liés aux activités d'assurance et de réassurance et leur résultat distinctement des actifs et passifs financiers de l'activité bancaire.

Au bilan consolidé, les éléments d'actifs et de passifs liés aux contrats d'assurance et de réassurance, ont été regroupés de la façon suivante :

• A l'actif, les « Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres », « Titres au coût amorti », « Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés, au coût amorti », « Comptes de régularisation et autres actifs », sont dorénavant regroupés dans la rubrique « Placements des activités d'assurance » et « Actifs des contrats d'assurance ».

• Au passif, les postes de « Comptes de régularisation et autres passifs » et « Provisions techniques des contrats d'assurance » sont dorénavant présentés au sein des « Passifs relatifs aux contrats d'assurance ».

Au compte de résultat consolidé, les produits et charges relatifs aux activités d'assurance, y compris le résultat financier lié, étaient précédemment présentés dans les rubriques « Produits des autres activités » et « Charges des autres activités ». Désormais les résultats des activités d'assurance seront présentés de façon distincte dans la sous-rubrique « Produits nets des activités d'assurance » du « Produit net bancaire ». La note annexe précisera les détails suivants :

• Les « Produits des activités d'assurance » ;

• Les « Charges afférentes aux contrats d'assurance » ;

• Les « Produits nets des placements liés aux activités d'assurance » ;

• Les « Produits ou charges financiers afférents aux contrats d'assurance ».

2.16. IMPOTS COURANT ET DIFFERÉ

2.16.1. IMPÔT COURANT

La charge d'impôt sur le bénéfice exigible est déterminée sur la base des règles et taux en vigueur dans chaque pays d'implantation des sociétés du groupe, sur la période à laquelle se rapportent les résultats.

Lorsqu'il existe une incertitude sur le traitement fiscal à appliquer lors de la comptabilisation et l'évaluation de l'impôt sur les bénéfices, il convient de déterminer s'il est probable que le traitement retenu soit accepté par les autorités compétentes, en partant du principe qu'elles contrôleront

GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRECOMPTES CONSOLIDÉS AUX NORMES IFRS AU 30 JUIN 2025

le traitement en question et disposeront de toutes les informations pertinentes. Cette incertitude doit être reflétée dans le montant des actifs et passifs d'impôts, sur la base d'une méthode traduisant la meilleur prévision quant au dénouement de l'incertitude.

2.16.2. IMPÔT DIFFÉRÉ

Des impôts différés sont comptabilisés lorsqu'existent des différences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et passifs du bilan et leurs valeurs fiscales. Des passifs d'impôts différés sont reconnus pour toutes les différences temporelles taxables à l'exception :

• Des différences temporelles taxables générées par la comptabilisation initiale d'un écart d'acquisition ;

• Des différences temporelles taxables relatives aux investissements dans des entreprises sous contrôle exclusif et contrôle conjoint, dans la mesure où le groupe est capable de contrôler la date à laquelle la différence temporelle s'inversera et qu'il est probable que cette différence temporelle ne s'inversera pas dans un avenir prévisible.

Des actifs d'impôts différés sont constatés pour toutes les différences temporelles déductibles et les pertes fiscales reportables, dans la mesure où il est probable que l'entité concernée disposera de bénéfices imposables futurs, sur lesquels ces différences temporelles et ces pertes fiscales pourront être imputées.

Les impôts différés actifs et passifs sont évalués selon la méthode du report variable au taux d'impôt, dont l'application est présumée sur la période au cours de laquelle l'actif sera réalisé ou le passif réglé, sur la base des taux d'impôt et réglementations fiscales qui ont été adoptés ou le seront avant la date de clôture de la période. Ils ne font pas l'objet d'une actualisation.

Les impôts différés actifs ou passifs sont compensés quand ils trouvent leur origine au sein d'un même groupe fiscal, relèvent de la même autorité fiscale, et lorsqu'existe un droit légal de compensation.

Les impôts exigibles et différés sont comptabilisés comme un produit ou une charge d'impôt dans le compte de résultat, à l'exception de ceux afférents aux gains et pertes latents sur les actifs disponibles à la vente et aux variations de valeur des instruments dérivés désignés en couverture de flux de trésorerie futurs, pour lesquels les impôts différés correspondants sont imputés sur les capitaux propres.

Les crédits d'impôt sur revenus de créances et de portefeuilles titres, lorsqu'ils sont effectivement utilisés en règlement de l'impôt sur les bénéfices dû au titre de l'exercice, sont comptabilisés dans la même rubrique que les produits auxquels ils se rattachent. La charge d'impôt correspondante est maintenue dans la rubrique « Impôt sur les bénéfices » du compte de résultat.

2.17. CAPITAUX PROPRES RECyclABLES ET NON RECyclABLES

Les ajustements FTA ont été inscrits dans les comptes consolidés de la banque en contrepartie des capitaux propres.

2.18. TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

Le solde des comptes de trésorerie et assimilés est constitué des soldes nets des comptes de caisse, banques centrales, offices des chèques postaux, ainsi que les soldes nets des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit.

Les variations de la trésorerie générée par l'activité opérationnelle enregistrent les flux de trésorerie générés par les activités du groupe, y compris ceux relatifs aux immeubles de placement, aux actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance et titres de créances négociables. Les variations de la trésorerie liées aux opérations d'investissement résultent des flux de trésorerie liés aux acquisitions et aux cessions de filiales, entreprises associées ou co-entreprises consolidées, ainsi que ceux liés aux acquisitions et aux cessions d'immobilisations, hors immeubles de placement et immeubles donnés en location simple.

Les variations de la trésorerie liées aux opérations de financement comprennent les encaissements et décaissements provenant des opérations avec les actionnaires et les flux liés aux dettes subordonnées et obligataires, et dettes représentées par un titre (hors Titres de créances négociables).

2.19. ACTIFS NON COURANTS DESTINÉS À ÊTRE CÉDÉS ET ACTIVITÉS ABANDONNÉES

Lorsque le groupe décide de vendre des actifs non courants, et lorsqu'il est hautement probable que cette vente interviendra dans les douze mois, ces actifs sont présentés séparément au bilan dans le poste « Actifs non courants destinés à être cédés ».

Les passifs qui leur sont éventuellement liés sont présentés séparément dans le poste « Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés ».

Dès lors qu'ils sont classés dans cette catégorie, les actifs non courants et groupes d'actifs et de passifs sont évalués au plus bas de leur valeur comptable et de leur juste valeur minorée des coûts de vente. Les actifs concernés cessent d'être amortis.

En cas de perte de valeur constatée sur un actif ou un groupe d'actifs et de passifs, une dépréciation est constatée en résultat.

Les activités abandonnées incluent à la fois les activités destinées à être cédées, les activités arrêtées, ainsi que les filiales acquises exclusivement dans une perspective de revente. L'ensemble des pertes et profits relatifs à ces opérations est présenté séparément au compte de résultat, sur la ligne « Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession ».

2.20. INFORMATION SECTORIELLE

Le groupe Banque Populaire est organisé autour de trois pôles d'activité principaux :

• Banque Maroc comprenant le Crédit populaire du Maroc, BCP Securities Services, Chaabi International Bank Off Shore, Chaabi Capital Investissement (CCI), Upline Group, Upline Courtage, Maroc Assistance Internationale, Chaabi Bank, Bank Al Amal, Attawfiq Micro Finance, BP Shore Group, FPCT Sakane, Infra Maroc Capital (IMC), Maroc traitement de transactions (M2T), Alhif SA, Bank Al Yousr, Al Akaria Invest, Socinvest, BCP International, Africa Stone Management et les OPCVM.

• Sociétés de financement spécialisées comprenant Vivalis, Maroc Leasing et Chaabi LLD.

• Banque de détail à l'international comprenant, Banque Populaire Marocco-Centrafricaine, Atlantic Bank International, BCP Mauritius, Banque Internationale du Cameroun pour l'Epargne et le Crédit, Banque de Madagascar et de l'Océan Indien et Banque Commerciale Internationale.

Chacun de ces métiers enregistre les charges et produits, ainsi que les actifs et passifs qui lui sont rattachés après élimination des transactions intragroupe.

2.21. UTILISATION D'ESTIMATIONS DANS LA PRÉPARATION DES ÉTATS FINANCIERS

La préparation des états financiers du groupe exige de la Direction et des gestionnaires la formulation d'hypothèses et la réalisation d'estimations, qui se traduisent dans la détermination des produits et des charges du compte de résultat, comme dans l'évaluation des actifs et passifs du bilan et dans la confection des notes associées.

Cet exercice suppose que les gestionnaires fassent appel à l'exercice de leur jugement et utilisent les informations disponibles à la date d'élaboration des états financiers pour procéder aux estimations nécessaires. Les résultats futurs définitifs des opérations pour lesquelles les gestionnaires ont recouru à des estimations peuvent à l'évidence s'avérer différents de celles-ci et avoir un effet significatif sur les états financiers. Ce qui est notamment le cas pour :

• Des dépréciations opérées pour couvrir les risques de crédit ;

• De l'usage de modèles internes pour la valorisation des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur des marchés actifs ;

• Du calcul de la juste valeur des instruments financiers non cotés classés en « Actifs à la juste valeur par capitaux propres » ou en « Instruments financiers à la juste valeur par résultat » à l'actif ou au passif, et plus généralement du calcul des valeurs de marché des instruments financiers pour lesquels cette information doit être portée dans les notes aux états financiers ;

• Des tests de dépréciation effectués sur les actifs incorporels ;

• De la détermination des provisions destinées à couvrir les risques de pertes et charges.

2.22. PRÉSENTATION DES ÉTATS FINANCIERS

2.22.1. FORMAT DES ÉTATS FINANCIERS

En l'absence de format préconisé par les IFRS, les états financiers du groupe sont établis conformément aux modèles prescrits par Bank Al-Maghrib.

2.22.2. RÈGLES DE COMPENSATION DES ACTIFS ET PASSIFS

Un actif financier et un passif financier sont compensés et un solde net est présenté au bilan, si et seulement si le groupe a un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et s'il a l'intention soit de régler le montant net, soit de réaliser l'actif et de régler le passif simultanément.

GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRE

COMPTES CONSOLIDÉS AUX NORMES IFRS AU 30 JUIN 2025

BILAN CONSOLIDÉ IFRS

(en milliers de DH)

ACTIF CONSOLIDÉ IFRS

Annexes

30/06/2025

31/12/2024

Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

3.11

24 008 963

20 240 625

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

3.1

107 365 450

103 426 956

Actifs financiers détenus à des fins de transactions

75 397 125

71 114 649

Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat

31 968 325

32 312 307

Instruments dérivés de couverture

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

3.2/3.11

35 480 394

36 028 396

Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

27 463 930

28 070 276

Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables

8 016 464

7 958 120

Titres au coût amorti

3.3

30 216 821

30 251 624

Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés, au coût amorti

3.4/3.11

33 521 956

27 610 227

Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti

3.5/3.11

285 884 174

287 240 813

Écart de réévaluation actif des portefeuilles couverts en taux

Placements des activités d'assurance

3.12

2 606 354

2 274 792

Actifs des contrats d'assurance

398 747

256 979

Actifs d'impôt exigible

2 675 069

1 616 954

Actifs d'impôt différé

5 426 936

4 943 941

Comptes de régularisation et autres actifs

9 194 343

8 307 858

Actifs non courants destinés à être cédés

Participations dans des entreprises mises en équivalence

37 020

29 649

Immeubles de placement

6 022 351

6 131 612

Immobilisations corporelles

3.6

10 832 512

10 471 360

Immobilisations incorporelles

3.6

1 066 730

1 103 036

Écarts d'acquisition

3.7

2 338 879

2 343 738

TOTAL ACTIF IFRS

557 076 699

542 278 560

PASSIF CONSOLIDÉ IFRS

Annexes

30/06/2025

31/12/2024

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

20 071

7 553

Passifs financiers à la juste valeur par résultat

Passifs financiers détenus à des fins de transaction

Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option

Instruments dérivés de couverture

Dettes envers les Établissements de crédit et assimilés

3.8

53 643 541

49 566 074

Dettes envers la clientèle

3.9

393 859 549

388 991 374

Dettes représentées par un titre

Titres de créance émis

395 592

401 080

Écart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux

Passifs d'impôt courant

3 751 723

4 212 351

Passifs d'impôt différé

1 086 686

1 047 434

Comptes de régularisation et autres passifs

18 205 640

14 956 553

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés

Passifs des contrats d'assurance

3 019 592

2 577 887

Provisions pour risques et charges

3.10/3.11

8 847 455

7 808 025

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

4 283 122

4 025 107

Dettes subordonnées

11 744 047

11 517 811

Capitaux propres

58 219 681

57 167 311

Capital et réserves liées

31 203 153

30 438 267

Actions propres

Réserves consolidées

24 365 431

22 621 683

- Part du groupe

4 053 089

3 070 328

- Part des minoritaires

20 312 342

19 551 355

Gains ou pertes comptabilisés directement en capitaux propres

-886 164

-859 201

- Part du groupe

-595 654

-610 092

- Part des minoritaires

-290 510

-249 109

Résultat net de l'exercice

3 537 261

4 966 562

- Part du groupe

2 915 647

4 145 346

- Part des minoritaires

621 614

821 216

TOTAL PASSIF IFRS

557 076 699

542 278 560

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ IFRS

(en milliers de DH)

COMPTE DE RÉSULTAT

Annexes

30/06/2025

30/06/2024

Intérêts et produits assimilés

4.1

10 576 797

10 410 185

Intérêts et charges assimilés

4.1

-3 079 773

-3 215 124

MARGE D' INTÉRÊTS

7 497 024

7 195 061

Commissions perçues

4.2

2 338 597

2 281 665

Commissions servies

4.2

-308 365

-292 043

MARGE SUR COMMISSIONS

2 030 232

1 989 622

+/- Gains ou pertes nets résultant des couvertures de position nette

+/- Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par résultat

2 629 037

2 323 133

Gains ou pertes nets sur actifs/passifs de transaction

2 762 349

2 279 841

Gains ou pertes nets sur autres actifs/passifs à la juste valeur par résultat

-133 312

43 292

+/- Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres

1 293 350

938 929

Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables

-1 042

80

Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables (dividendes)

1 294 392

938 849

+/- Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs financiers au coût amorti

+/- Gains ou pertes nets résultant du reclassement d'actifs financiers au coût amorti en actifs financiers à la juste valeur par résultat

+/- Gains ou pertes nets résultant du reclassement d'actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres en actifs financiers à la juste valeur par résultat

RÉSULTAT DES ACTIVITÉS DE MARCHÉ

3 922 387

3 262 062

Produits des autres activités

282 825

318 073

Charges des autres activités

-81 088

-127 998

PRODUITS NETS DES ACTIVITÉS D'ASSURANCE

4.3

260 943

201 203

PRODUIT NET BANCAIRE

13 912 323

12 838 023

Charges générales d'exploitation

-4 965 829

-4 873 256

Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles

-696 479

-690 014

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

8 250 015

7 274 753

Côté du risque

4.4

-2 703 566

-2 709 549

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

5 546 449

4 565 204

Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence

-52 024

-10 354

Gains ou pertes nets sur autres actifs

1 660

45 095

Variations de valeurs des écarts d'acquisition

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

5 496 085

4 599 945

Impôts sur les bénéfices

-1 958 824

-1 571 268

RÉSULTAT NET

3 537 261

3 028 677

Intérêts minoritaires

621 614

444 458

RÉSULTAT NET-PART DU GROUPE

2 915 647

2 584 219

Résultat par action ( en dirham)

14,34

12,71

Résultat dilué par action ( en dirham)

14,34

12,71

GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRE
COMPTES CONSOLIDÉS AUX NORMES IFRS AU 30 JUIN 2025

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

(en milliers de DH)

Capital

Réserves liées au capital

Actions propres

Réserves et résultats consolidés

Gains ou pertes latents ou différés en capitaux propres recyclables

Gains ou pertes latents ou différés en capitaux propres non recyclables

Capitaux propres part Groupe

Intérêts minoritaires

Total

Capitaux propres clôture 31/12/2023

2 033 125

27 898 069

9 245 406

271 315

-771 589

38 676 326

19 653 479

58 329 805

Opérations sur capital

991 968

991 968

Paiements fondés sur des actions

Opérations sur actions propres

-1 286 588

-1 286 588

Affectation du résultat

2 597 883

-2 597 883

Dividendes

-2 033 125

-2 033 125

95 465

-1 937 660

Résultat de l'exercice

4 145 346

4 145 346

821 216

4 966 562

Immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations et cessions (D)

Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (E)

52 584

166 019

-2 301

216 302

-19 847

196 455

Écarts de conversion : variations et transferts en résultat (F)

237 412

-274 239

-36 827

-57 449

-94 276

Gains ou pertes latents ou différés (D) + (E) + (F)

289 996

-108 220

-2 301

179 475

-77 296

102 179

Variation de périmètre

-26 122

-102

805

-25 419

-42 864

-68 283

Autres variations

-57 685

184 038

126 353

-31 918

94 435

Capitaux propres clôture 31/12/2024

2 033 125

28 405 142

11 240 781

162 993

-773 085

41 068 956

20 123 462

61 192 418

Opérations sur capital

-76 923

-76 923

Paiements fondés sur des actions

Opérations sur actions propres

-43 745

-43 745

Affectation du résultat

2 939 923

-2 939 923

Dividendes

-2 134 781

-2 134 781

175 576

-1 959 205

Résultat de l'exercice

2 915 647

2 915 647

621 614

3 537 261

Immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations et cessions (D)

Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (E)

126 906

18 749

145 655

-23 385

122 270

Écarts de conversion : variations et transferts en résultat (F)

-30 462

-118 557

-149 019

-16 782

-165 801

Gains ou pertes latents ou différés (D) + (E) + (F)

-30 462

8 349

18 749

-3 364

-40 167

-43 531

Variation de périmètre

8 893

-12 065

-595

-3 767

-11 344

-15 111

Autres variations

-40 256

56 922

16 666

-105 027

-88 361

Capitaux propres clôture 30/06/2025

2 033 125

29 170 028

11 251 858

159 277

-754 931

41 859 357

20 643 446

62 502 803

RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES

(en milliers de DH)

30/06/2025

30/06/2024

Résultat net

3 537 261

3 028 677

Éléments recyclables en résultat net :

-36 261

3 727

Écarts de conversion

-165 801

-67 005

Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables

119 406

66 962

Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables de l'activité d'assurance

10 134

3 770

Réévaluation des instruments dérivés de couverture d'éléments recyclables

Quote-part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entreprises mises en équivalence

Autres éléments comptabilisés par capitaux propres et recyclables

Impôts liés

Éléments non recyclables en résultat net :

-7 270

45 956

Réévaluation des immobilisations

Réévaluation (ou écarts actuariels) au titre des régimes à prestations définies

-143

Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers ayant fait l'objet d'une option de comptabilisation à la juste valeur par résultat

Réévaluation des instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres

-8 510

46 501

Réévaluation des instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres de l'activité d'assurance

1 383

-545

Quote-part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur entreprises mises en équivalence non recyclables

Autres éléments comptabilisés par capitaux propres non recyclables

Impôts liés

Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

-43 531

49 683

Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

3 493 730

3 078 360

Dont part du Groupe

2 912 283

2 654 058

Dont part des intérêts minoritaires

581 447

424 302

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

(en milliers de DH)

30/06/2025

30/06/2024

Résultat avant impôts

5 496 085

4 599 945

+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles

696 479

690 014

+/- Dotations nettes pour dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations

-34 710

-41 561

+/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers

462 652

1 709 579

+/- Dotations nettes aux provisions

1 062 245

281 660

+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence

52 024

10 353

+/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement

-829 943

-994 816

+/- Perte nette/(gain net) des activités de financement

+/- Autres mouvements

542 732

429 955

Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements

1 951 479

2 085 184

+/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit et assimilés

1 169 137

-9 274 688

+/- Flux liés aux opérations avec la clientèle

5 579 075

9 145 052

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers

-3 260 816

-5 428 511

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers

2 628 129

2 954 381

- Impôts versés

-4 034 897

-1 646 038

Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles

2 080 628

-4 249 804

Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle

9 528 192

2 435 325

+/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations

368 759

866 667

+/- Flux liés aux immeubles de placement

151 059

168 684

+/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles

-988 083

-895 020

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-468 265

140 331

+/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires

-2 036 128

-1 433 359

+/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement

-208 412

610 790

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

-2 244 540

-822 569

Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie

-199 116

-180 353

Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

6 616 271

1 572 734

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture

23 327 282

17 286 357

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

20 233 072

15 481 858

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

3 094 210

1 804 499

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture

29 943 553

18 859 091

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

23 988 892

13 639 763

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

5 954 661

5 219 328

Variation de la trésorerie nette

6 616 271

1 572 734

GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRE
COMPTES CONSOLIDÉS AUX NORMES IFRS AU 30 JUIN 2025

3.1. ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT

(en milliers de DH)

30/06/2025

31/12/2024

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

Autres actifs financiers à la JV par résultat

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

Autres actifs financiers à la JV par résultat

Créances sur les établissements de crédit

Créances sur la clientèle

Actifs représentatifs de contrats en unités de comptes

Valeurs reçues en pension

Effets publics et valeurs assimilées

56 396 563

52 419 744

Obligations et autres titres à revenu fixe

3 015 189

3 598 158

Actions et autres titres à revenu variable

15 042 636

8 164 620

14 959 191

7 567 412

Titres de participation non consolidés

23 803 705

24 744 895

Instruments dérivés

942 737

137 556

TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT

75 397 125

31 968 325

71 114 649

32 312 307

3.2. ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES

(en milliers de DH)

30/06/2025

31/12/2024

Valeur au bilan

Gains latents

Pertes latentes

Valeur au bilan

Gains latents

Pertes latentes

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

35 480 394

1 556 000

-1 068 222

36 028 396

1 370 279

-964 164

Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

27 463 930

1 381 423

-4 805

28 070 276

1 190 987

-10 630

Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables

8 016 464

174 577

-1 063 417

7 958 120

179 292

-953 534

Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

Valeur au bilan

Gains latents

Pertes latentes

Valeur au bilan

Gains latents

Pertes latentes

Bons du Trésor et autres effets mobilisables auprès de la banque centrale (*)

6 726 311

1 372 002

-4 805

6 481 516

1 181 258

-8 385

Autres titres de créance négociables (*)

540 612

674 669

-2 245

Obligations

20 197 007

9 421

20 914 091

9 729

Total des instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

27 463 930

1 381 423

-4 805

28 070 276

1 190 987

-10 630

Impôts

-531 848

1 820

-458 530

3 760

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables (nets d'impôts)

849 575

-2 985

732 457

-6 870

Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables

Valeur au bilan

Gains latents

Pertes latentes

Valeur au bilan

Gains latents

Pertes latentes

Actions et autres titres à revenu variable

8 016 464

174 577

-1 063 417

7 958 120

179 292

-953 534

Total des instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables

8 016 464

174 577

-1 063 417

7 958 120

179 292

-953 534

Impôts

-68 522

388 557

-69 027

343 894

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables (nets d'impôts)

106 055

-674 860

110 265

-609 640

(*) Voir note 3.11.Répartition des dépréciations par Bucket sous IFRS 9

3.3. TITRES AU CÔUT AMORTI

(en milliers de DH)

30/06/2025

31/12/2024

Titres de créance négociables

28 076 881

28 058 745

Bons du trésor et autres effets mobilisables auprès des banques centrales

28 028 775

28 012 906

Autres titres de créance négociables

48 106

45 839

Obligations

2 139 940

2 192 879

TOTAL DES TITRES AU CÔUT AMORTI

30 216 821

30 251 624

3.4. PRÊTS ET CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT AU CÔUT AMORTI

(en milliers de DH)

30/06/2025

31/12/2024

3.4.1. Prêts et créances sur les établissements de crédit au coût amorti

Comptes à vue

9 136 609

6 369 234

Prêts

23 712 463

20 186 163

Opérations de pension

903 601

1 259 241

TOTAL DES PRÊTS CONSENTIS ET CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDITS AVANT DÉPRÉCIATION

33 752 672

27 814 638

Dépréciation des prêts et créances émis sur les établissements de crédit (*)

230 716

204 411

TOTAL DES PRÊTS CONSENTIS ET CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDITS NETS DE DÉPRÉCIATION

33 521 956

27 610 227

(*) Voir note 3.11.Répartition des dépréciations par Bucket sous IFRS 9

GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRE
COMPTES CONSOLIDÉS AUX NORMES IFRS AU 30 JUIN 2025

30/06/2025

31/12/2024

3.4.2. Ventilation des prêts et créances sur les établissements de crédit au coût amorti par zone géographique

Maroc

22 251 362

17 337 624

Zone off shore

767 088

1 415 829

Afrique

10 115 737

8 528 040

Europe

387 770

328 734

TOTAL DES PRÊTS ET CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT NETS DE DÉPRÉCIATION (*)

33 521 956

27 610 227

(*) Voir note 3.11 Répartition des dépréciations par Bucket sous IFRS9

3.5. PRÊTS ET CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE AU COÛT AMORTI

30/06/2025

31/12/2024

Comptes ordinaires débiteurs

18 160 656

23 298 845

Prêts consentis à la clientèle

274 673 250

273 021 590

Opérations de pension

5 448 477

3 841 637

Opérations de location-financement

20 894 885

19 918 044

TOTAL DES PRÊTS CONSENTIS ET CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE AU COÛT AMORTI AVANT DÉPRÉCIATION

319 177 268

320 080 116

Dépréciation des prêts et créances sur la clientèle (*)

33 293 094

32 839 303

TOTAL DES PRÊTS CONSENTIS ET CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE AU COÛT AMORTI NETS DE DÉPRÉCIATION

285 884 174

287 240 813

(*) Voir note 3.11 Répartition des dépréciations par Bucket sous IFRS9

30/06/2025

31/12/2024

3.5.2 Ventilation des créances sur la clientèle au coût amorti par zone géographique

Maroc

229 438 937

230 198 272

Zone off shore

4 607 736

3 258 177

Afrique

49 619 604

51 224 629

Europe

2 217 897

2 559 735

TOTAL DES PRÊTS CONSENTIS ET CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE AU COÛT AMORTI

285 884 174

287 240 813

3.6 IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES

30/06/2025

31/12/2024

Valeur brute comptable

Cumul des amortissements et pertes de valeur

Valeur nette comptable

Valeur brute comptable

Cumul des amortissements et pertes de valeur

Valeur nette comptable

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

22 909 759

12 077 247

10 832 512

22 197 106

11 725 746

10 471 360

Terrains et constructions

9 340 760

4 231 239

5 109 521

9 015 854

3 974 758

5 041 096

Equipement, Mobilier, Installations

5 856 420

3 553 264

2 303 156

5 454 590

3 423 403

2 031 187

Biens mobiliers donnés en location

Autres immobilisations

4 878 722

2 611 226

2 267 496

5 188 617

2 772 675

2 415 942

Droit d'utilisation

2 833 857

1 681 518

1 152 339

2 538 045

1 554 910

983 135

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

3 368 185

2 301 455

1 066 730

3 278 103

2 175 067

1 103 036

Droit au bail

309 797

309 797

310 533

310 533

Brevets et marque

194 984

194 984

172 877

172 877

Logiciels informatiques acquis

2 623 315

2 301 455

321 860

2 564 913

2 175 067

389 846

Autres immobilisations incorporelles

240 089

240 089

229 780

229 780

Droit d'utilisation

TOTAL DES IMMOBILISATIONS

26 277 944

14 378 702

11 899 242

25 475 209

13 900 813

11 574 396

GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRECOMPTES CONSOLIDÉS AUX NORMES IFRS AU 30 JUIN 2025

CONTRATS DE LOCATION : DROITS D'UTILISATION - PRENEUR

(en milliers de DH)

CONTRATS DE LOCATION : DROITS D'UTILISATION - PRENEUR

31/12/2024

Augmentation

Diminution

Variation de périmètre

Autres

30/06/2025

DROIT D'UTILISATION D'IMMEUBLES D'EXPLOITATION

918 541

183 264

-13 900

4 799

1 092 704

Valeur Brute

2 421 896

322 645

-34 379

5 700

2 715 862

Amortissements et dépréciations

-1 503 355

-139 381

20 479

-901

-1 623 158

DROIT D'UTILISATION DU MOBILIER ET MATÉRIEL D'EXPLOITATION

27 953

-3 438

-718

53

23 850

Valeur Brute

39 979

1 321

-2 055

4

39 249

Amortissements et dépréciations

-12 026

-4 759

1 337

49

-15 399

DROIT D'UTILISATION DES AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES D'EXPLOITATION

36 641

1 139

-1 641

-354

35 785

Valeur Brute

76 170

6 118

-2 500

-1 042

78 746

Amortissements et dépréciations

-39 529

-4 979

859

688

-42 961

TOTAL DROITS D'UTILISATION

983 135

180 965

-16 259

4 498

1 152 339

ACTIFS AU TITRE DE DROITS D'UTILISATION - PRENEUR

(en milliers de DH)

ACTIFS AU TITRE DE DROITS D'UTILISATION - PRENEUR

30/06/2025

31/12/2024

Immobilisations corporelles

10 832 512

10 471 360

Dont : Droits d'utilisation

1 152 339

983 135

Immobilisations incorporelles

1 066 730

1 103 036

Dont : Droits d'utilisation

PASSIFS AU TITRE DE LA DETTE LOCATIVE

(en milliers de DH)

PASSIFS AU TITRE DE LA DETTE LOCATIVE

30/06/2025

31/12/2024

Comptes de régularisation et autres passifs

18 205 640

14 956 553

Dont : Dettes locatives

1 163 802

1 003 363

DÉTAIL DES CHARGES DE CONTRATS DE LOCATION

(en milliers de DH)

DÉTAIL DES CHARGES DE CONTRATS DE LOCATION

30/06/2025

30/06/2024

Charges d'intérêts sur dettes locatives

-25 482

-28 396

Dotations aux amortissements sur droits d'utilisation

-149 119

-152 493

3.7 ÉCART D'ACQUISITION

(en milliers de DH)

31/12/2024

Variation périmètre

Écart de conversion

Autres mouvements

30/06/2025

Valeur Brute

2 343 738

-4 859

2 338 879

Cumul des pertes de valeur

Valeur nette au bilan

2 343 738

-4 859

2 338 879

3.8 DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT

(en milliers de DH)

30/06/2025

31/12/2024

Comptes à vue

3 181 948

3 275 024

Emprunts

19 392 626

12 841 567

Opérations de pension

31 068 967

33 449 483

TOTAL DES DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT

53 643 541

49 566 074

GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRE
COMPTES CONSOLIDÉS AUX NORMES IFRS AU 30 JUIN 2025

3.9. DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE

(en milliers de DH)

3.9.1 Dettes envers la clientèle

30/06/2025

31/12/2024

Comptes ordinaires créditeurs

285 764 288

280 517 763

Comptes à terme

44 218 818

45 249 800

Comptes d'épargne à taux administré

50 811 957

49 831 788

Bons de caisse

814 271

912 434

Opérations de pension

518 166

680 138

Autres dettes envers la clientèle

11 732 049

11 799 451

TOTAL DES DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE

393 859 549

388 991 374

(en milliers de DH)

3.9.2 Ventilation des dettes sur la clientèle par zone géographique

30/06/2025

31/12/2024

Maroc

320 093 466

318 001 718

Zone off shore

1 626 457

1 498 734

Afrique

70 484 934

67 881 595

Europe

1 654 692

1 609 327

TOTAL DES DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE

393 859 549

388 991 374

3.10 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

(en milliers de DH)

Provisions pour risques d'exécution des engagements par signature (*)

Provisions pour engagements sociaux

Autres provisions pour risques et charges

Valeur comptable au bilan

MONTANT AU 31/12/2024

3 323 114

1 692 390

2 792 521

7 808 025

Dotations

187 870

39 237

1 151 036

1 378 143

Reprises

122 217

3 147

190 356

315 720

Autres mouvements

-9 720

465

-13 738

-22 993

MONTANT AU 30/06/2025

3 379 047

1 728 945

3 739 463

8 847 455

3.11. VENTILATION DES ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS PAR BUCKET

(en milliers de DH)

Au 30 Juin 2025

ENCOURS

PROVISIONS

TAUX DE COUVERTURE

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICES DES CHÈQUES POSTAUX

16 160 969

0,00%

0,00%

0,00%

ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES

28 416 939

1 277 995

2 014 004

217 001

7,09%

16,98%

0,00%

Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

0,00%

0,00%

0,00%

Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables

0,00%

0,00%

0,00%

Titres de dettes

28 416 939

1 277 995

2 014 004

217 001

7,09%

16,98%

0,00%

ACTIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI

320 774 358

28 512 754

33 863 500

3 390 721

5 741 092

24 395 849

1,06%

20,14%

72,04%

Prêts et créances sur les établissements de crédit

33 733 175

19 497

225 407

5 309

0,67%

0,00%

27,23%

Prêts et créances sur la clientèle

256 820 510

28 512 754

33 844 004

3 161 462

5 741 092

24 390 540

1,23%

20,14%

72,07%

Titres de dettes

30 220 673

3 852

0,01%

0,00%

0,00%

TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS

365 352 267

29 790 749

33 863 500

5 404 726

5 958 093

24 395 849

1,48%

20,00%

72,04%

PASSIFS FINANCIERS

81 586 204

5 101 111

2 818 131

780 906

703 739

1 894 401

0,96%

13,80%

67,22%

Engagements hors bilan

81 586 204

5 101 111

2 818 131

780 906

703 740

1 894 401

0,96%

13,80%

67,22%

Au 31 Décembre 2024

ENCOURS

PROVISIONS

TAUX DE COUVERTURE

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICES DES CHÈQUES POSTAUX

10 690 221

ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES

29 607 143

805 064

2 183 889

158 042

7,38%

19,63%

Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables

Titres de dettes

29 607 143

805 064

2 183 889

158 042

7,38%

19,63%

ACTIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI

319 888 773

26 304 779

31 958 016

3 419 917

5 211 670

24 417 317

1,07%

19,81%

76,40%

Prêts et créances sur les établissements de crédit

27 803 118

11 520

194 124

10 287

0,70%

0,00%

89,30%

Prêts et créances sur la clientèle

261 828 841

26 304 779

31 946 496

3 220 603

5 211 670

24 407 030

1,23%

19,81%

76,40%

Titres de dettes

30 256 814

5 190

0,02%

TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS

360 186 137

27 109 843

31 958 016

5 603 806

5 369 711

24 417 317

1,56%

19,81%

76,40%

PASSIFS FINANCIERS

74 726 129

4 645 792

2 850 032

753 172

662 091

1 907 850

1,01%

14,25%

66,94%

Engagements hors bilan

74 726 129

4 645 792

2 850 032

753 172

662 091

1 907 850

1,01%

14,25%

66,94%

GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRE
COMPTES CONSOLIDÉS AUX NORMES IFRS AU 30 JUIN 2025

3.12. PLACEMENTS DES ACTIVITÉS D'ASSURANCE

(en milliers de DH)

30/06/2025

31/12/2024

Instruments financiers dérivés

Instruments dérivés de couverture

Actifs financiers en valeur de marché par résultat

201 405

6 712

Actifs financiers en valeur de marché par capitaux propres recyclables

1 728 872

1 664 481

Actifs financiers en valeur de marché par capitaux propres non recyclable

296 123

228 352

Actifs financiers au coût amorti

379 954

375 247

Placements des activités d'assurance

2 606 354

2 274 792

4.1 MARGE D'INTÉRÊT

(en milliers de DH)

30/06/2025

30/06/2024

Produits

Charges

Net

Produits

Charges

Net

Opérations avec la clientèle

8 465 943

1 914 218

6 551 725

8 352 314

2 007 657

6 344 657

Comptes et prêts/emprunts

7 894 048

1 767 468

6 126 580

7 886 719

1 848 829

6 037 890

Opérations de pensions

26 180

19 754

6 426

27 016

29 273

-2 257

Opérations de location-financement

545 715

126 996

418 719

438 579

129 555

309 024

Opérations interbancaires

653 782

915 022

-261 240

593 107

967 277

-374 170

Comptes et prêts/emprunts

408 782

331 632

77 150

369 737

225 365

144 372

Opérations de pensions

245 000

583 390

-338 390

223 370

741 912

-518 542

Emprunts émis par le Groupe

250 529

-250 529

240 181

-240 181

Instruments à la juste valeur sur capitaux propres

910 276

4

910 272

901 971

9

901 962

Actifs financiers au coût amorti

546 796

546 796

562 793

562 793

TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES D'INTÉRÊTS OU ASSIMILÉS

10 576 797

3 079 773

7 497 024

10 410 185

3 215 124

7 195 061

4.2 COMMISSIONS NETTES

(en milliers de DH)

30/06/2025

30/06/2024

Produits

Charges

Net

Produits

Charges

Net

Commissions sur titres

258 361

26 304

232 057

174 720

22 838

151 882

Produits nets sur moyen de paiement

401 759

70 484

331 275

412 649

35 983

376 666

Autres commissions

1 678 477

211 577

1 466 900

1 694 296

233 222

1 461 074

PRODUITS NETS DE COMMISSIONS

2 338 597

308 365

2 030 232

2 281 665

292 043

1 989 622

4.3 PRODUITS NETS DES ACTIVITÉS D'ASSURANCE

(en milliers de DH)

30/06/2025

30/06/2024

Produits des activités d'assurance

718 770

640 715

Charges afférentes aux contrats d'assurance

-520 533

-507 716

Produits nets des placements liés aux activités d'assurance

61 661

73 443

Produits ou charges financiers afférents aux contrats d'assurance

1 045

-5 239

Produit nets des activités d'assurance

260 943

201 203

4.4 COÛT DU RISQUE

(en milliers de DH)

30/06/2025

30/06/2024

Dotations nettes de reprises des dépréciations

616 589

1 507 401

Bucket 1 : Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues pour les 12 mois à venir

-140 333

39 065

Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti

-168 017

74 241

Engagements par signature

27 684

-35 176

Bucket 2 : Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues pour la durée de vie

152 928

460 394

Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti

110 508

583 237

Engagements par signature

42 420

-122 843

Bucket 3 : Dotations nettes de reprises des dépréciations sur actifs dépréciés

603 994

1 007 942

Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti

608 445

1 016 293

Engagements par signature

-4 451

-8 351

Autres provisions pour risques et charges

1 022 433

314 818

Autres variations des provisions

1 064 544

887 330

Plus ou moins-values de cessions réalisées sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables dépréciés

Gains ou pertes réalisés sur instruments de dettes comptabilisés au coût amorti dépréciés

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables

1 159 997

1 006 348

Récupérations sur prêts et créances comptabilisés au coût amorti

95 453

119 018

Décomptes sur crédits restructurés

Pertes sur engagements par signature

Autres pertes

Autres produits

Coût du risque

2 703 566

2 709 549

GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRE
COMPTES CONSOLIDÉS AUX NORMES IFRS AU 30 JUIN 2025

5 INFORMATION SECTORIELLE

(en milliers de DH)

BILAN AU 31 JUIN 2025

Banque Maroc & banque off shore

Sociétés de financement spécialisées

Banque de détail & Assurance à l'international

Interco

Total

Total Bilan

450 671 000

33 258 096

104 395 461

-31 247 858

557 076 699

dont

Éléments d'Actifs

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

104 595 906

2 769 544

107 365 450

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

22 421 437

8 218

20 865 716

-7 814 977

35 480 394

Placements détenus jusqu'à leur échéance

30 180 278

636 543

-600 000

30 216 821

Prêts et créances sur les Etablissements de crédit et assimilés

45 456 473

123 464

10 383 229

-22 441 210

33 521 956

Prêts et créances sur la clientèle

207 153 784

30 176 788

49 619 604

-1 066 002

285 884 174

Éléments du Passif

Dettes envers les EC et assimilés

36 028 031

25 494 903

14 881 009

-22 760 402

53 643 541

Dettes envers la clientèle

322 712 973

784 251

70 512 122

-149 797

393 859 549

Capitaux propres

57 471 668

2 355 890

8 389 423

-5 714 178

62 502 803

(en milliers de DH)

5.2 COMPTE DE RÉSULTAT AU 31 JUIN 2025

Banque Maroc & banque off shore

Sociétés de financement spécialisées

Banque de détail & Assurance à l'international

Interco

Total

Marge d'intérêt

5 238 306

399 776

1 853 553

5 389

7 497 024

Marges sur commissions

1 251 294

44 342

759 980

-25 384

2 030 232

Produit net bancaire

11 029 325

593 659

3 017 292

-727 953

13 912 323

Résultat Brut d'exploitation

6 649 966

344 549

1 255 500

8 250 015

Résultat d'exploitation

4 626 120

-58 411

978 740

5 546 449

Résultat net

2 757 058

-40 677

820 880

3 537 261

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

2 336 807

-35 779

614 619

2 915 647

6 PASSIFS EVENTUELS

La Banque Centrale Populaire fait l'objet d'un contrôle de l'Office des Changes portant sur les opérations réalisées en devises.

Une procédure judiciaire visant la Succursale belge de Chaabi Bank est en cours d'instruction, et le Groupe BCP coopère avec les autorités pour clarifier cette situation et défendre l'intégrité de ses institutions.

PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION DU GROUPE BANQUE POPULAIRE

PERIMETRE DE CONSOLIDATION AU 30 JUIN 2025

SECTEUR D'ACTIVITÉ

Pays

MÉTHODE DE CONSOLIDATION

% INTERET

% CONTRÔLE

Banque Centrale Populaire

Banque

Maroc

TOP

BP Centre Sud

Banque

Maroc

IG

50,51%

50,51%

BP Fes Taza

Banque

Maroc

IG

51,08%

51,08%

BP Laayoune

Banque

Maroc

IG

51,04%

51,04%

BP Marrakech B Mellal

Banque

Maroc

IG

55,15%

55,15%

BP Nador Al Hoceima

Banque

Maroc

IG

51,34%

51,34%

BP Oujda

Banque

Maroc

IG

51,47%

51,47%

BP Tanger Tetouan

Banque

Maroc

IG

50,80%

50,80%

BP Rabat Kenitra

Banque

Maroc

IG

51,10%

51,10%

CHAABI BANK

Banque

France

IG

100,00%

100,00%

BPMC

Banque

République centrafricaine

IG

75,00%

75,00%

MAI

Assistance

Maroc

IG

77,43%

77,43%

CCI

Fond d'investissement

Maroc

IG

77,74%

100,00%

IMC

Fond d'investissement

Maroc

IG

48,58%

50,03%

VIVALIS

Crédit à la consommation

Maroc

IG

87,27%

87,27%

BCP SECURITIES SERVICES

Marché des capitaux

Maroc

IG

100,00%

100,00%

CHAABI LLD

Location longue durée

Maroc

IG

84,82%

85,00%

CIB

Banque Offshore

Zone Franche

IG

85,26%

100,00%

BANK AL AMAL

Banque

Maroc

IG

43,46%

48,09%

ATTAWFIQ MICRO FINANCE

Micro-crédit

Maroc

IG

100,00%

100,00%

MZT

Services de paiements

Maroc

IG

84,79%

84,79%

ALHIF SA

Holding

Maroc

IG

39,31%

50,56%

UPLINE GROUP

Banque d'affaires

Maroc

IG

89,03%

100,00%

UPLINE COURTAGE

Assurance

Maroc

IG

100,00%

100,00%

MAROC LEASING

Crédit bail

Maroc

IG

87,12%

87,12%

BP SHORE GROUP

Holding

Maroc

IG

79,04%

99,98%

FPCT SAKANE

Immobilier

Maroc

IG

49,00%

100,00%

AL AKARIA INVEST

Holding

Maroc

IG

100,00%

100,00%

BANK AL YOURS

Banque

Maroc

IG

82,00%

82,00%

SOCINVEST

Société d'investissement

Maroc

IG

100,00%

100,00%

UPLINE HORIZON

OPCVM

Maroc

IG

97,63%

100,00%

UPLINE OPPORTUNITES

OPCVM

Maroc

IG

99,96%

100,00%

AFRICA STONE MANAGEMENT

Gestion d'OPCI

Maroc

IG

29,00%

29,00%

BCP INTERNATIONAL

Holding

Maroc

IG

100,00%

100,00%

BCP MAURITIUS

Banque

Île Maurice

IG

100,00%

100,00%

BANQUE DE MADAGASCAR ET DE L'OCEAN INDIEN

Banque

Madagascar

IG

66,71%

66,71%

BANQUE INTERNATIONALE DU CAMEROUN POUR L'EPARGNE ET LE CREDIT

Banque

Cameroon

IG

78,43%

78,43%

BANQUE COMMERCIALE INTERNATIONALE

Banque

République du Congo

IG

100,00%

100,00%

ATLANTIQUE BANQUE INTERNATIONALE

Holding

Côte d'Ivoire

IG

79,83%

79,83%

ATLANTIQUE FINANCE

Banque d'affaires

Côte d'Ivoire

IG

79,75%

99,91%

ATLANTIQUE ASSET MANAGEMENT

Gestion d'actif

Côte d'Ivoire

IG

79,75%

99,91%

BANQUE ATLANTIQUE DU BURKINA FASO

Banque

Burkina Faso

IG

48,76%

61,08%

BANQUE ATLANTIQUE DU BENIN

Banque

Bénin

IG

58,55%

73,35%

BANQUE ATLANTIQUE DU COTE D'IVOIRE

Banque

Côte d'Ivoire

IG

79,42%

99,99%

BANQUE ATLANTIQUE DU MALI

Banque

Mali

IG

57,46%

71,99%

BANQUE ATLANTIQUE DU NIGER

Banque

Niger

IG

63,85%

79,98%

BANQUE ATLANTIQUE DU SENEHAL

Banque

Sénégal

IG

79,82%

100,00%

BANQUE ATLANTIQUE DU TOGO

Banque

Togo

IG

67,91%

85,07%

BIA NIGER

Banque

Niger

IG

55,49%

69,51%

BPMG

Banque

Guinée

IG

61,66%

77,25%

ATLANTIQUE ASSURANCE COTE D'IVOIRE IARD

Assurance

Côte d'Ivoire

IG

71,84%

90,00%

ATLANTIQUE ASSURANCE COTE D'IVOIRE VIE

Assurance

Côte d'Ivoire

IG

77,22%

96,73%

GROUPEMENT TOGOLAIS ASSURANCE VIE

Assurance

Togo

IG

51,96%

66,69%

GROUPEMENT TOGOLAIS ASSURANCE IARD

Assurance

Togo

IG

77,87%

97,55%

GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRECOMPTES CONSOLIDÉS AUX NORMES IFRS AU 30 JUIN 2025

EXPOSITION AUX RISQUES ET STRATÉGIE DE COUVERTURE

La Banque est dotée d'une organisation en ligne avec les meilleurs standards internationaux. Sa structure de gouvernance intégrée lui permet d'identifier les risques auxquels elle est confrontée, de mettre en œuvre un dispositif de contrôle interne adéquat et efficace et d'établir un système de suivi et de réajustement.

La responsabilité du contrôle, de la mesure et de la supervision des risques est partagée entre :

• Les instances de gouvernance et de pilotage du Groupe (Comité Directeur, Conseil d'Administration, Comité d'Audit, Comités des Risques, Comité Placement...);

• La fonction Risques Groupe et les autres fonctions dédiées et/ou impliquées dans le suivi des risques (crédit, marché, financier et opérationnel...);

• Les instances relevant du contrôle interne.

1. RISQUE DE CRÉDIT

Le risque de crédit est le risque de perte inhérent au défaut d'un emprunteur par rapport au remboursement de ses dettes (obligations, prêts bancaires, créances commerciales...). Ce risque se décompose en risque de défaut qui intervient en cas de manquement ou de retard de la part de l'emprunteur sur le paiement du principal et/ou des intérêts de sa dette, en risque sur le taux de recouvrement en cas de défaut, ainsi qu'en risque de dégradation de la qualité du portefeuille de crédit.

DISPOSITIF DE SURVEILLANCE ET DE SUIVI DU RISQUE DE CRÉDIT

Le dispositif de surveillance et de suivi du risque de crédit repose sur un suivi individualisé des activités exposées à ce risque. Déployé à tous les niveaux de la Banque, il s'articule autour de trois composantes principales :

• L'évaluation et le suivi indépendant de la qualité des risques afin d'en assurer une analyse objective et rigoureuse ;

• Le suivi spécifique des risques majeurs et du risque de concentration, garantissant une vigilance accrue sur les expositions significatives ;

• Le suivi permanent et rapproché des créances sensibles, permettant d'anticiper et de gérer efficacement les situations à risque.

Ce dispositif s'appuie sur une gouvernance des risques robuste et une culture de gestion solidement ancrée. Il est continuellement enrichi par un cadre d'appétence au risque, assurant ainsi une remontée régulière d'informations au Management et aux Instances de Gouvernance. Cela permet de définir :

• Des politiques adaptées pour un développement maîtrisé ;

• Des actions correctives ciblées afin de préserver les intérêts de la Banque.

SYSTÈME DE NOTATION INTERNE

La Banque a mis en place un système de notation global en ligne avec les exigences réglementaires en matière d'utilisation et d'usage, applicable à l'ensemble des contreparties, qu'il s'agisse d'états souverains, de banques, d'entreprises ou de particuliers. Celles opérant dans le secteur de la promotion immobilière sont qualifiées à travers la notation des projets. La clientèle des particuliers est, en outre, assujétie au scoring à l'octroi applicable aux crédits à la consommation et aux crédits immobiliers.

Le système de notation constitue le cœur du dispositif de gestion du risque de crédit et repose sur une série de modèles appropriés à chaque catégorie d'actif. La notation consiste à attribuer une note à chaque contrepartie selon une échelle interne dont chaque niveau correspond à une probabilité de défaut. Elle constitue un des critères clés de la politique d'octroi de crédit. Pour la clientèle des entreprises, la notation est attribuée au moment du montage du dossier de crédit et est révisée au moins une fois par an.

De plus, une attention est accordée à la cohérence entre les décisions prises et le profil de risque dégagé par chaque note ainsi que les composantes qualitatives et quantitatives prises en compte dans la grille.

La notation constitue un axe important dans l'évaluation de la qualité des expositions de la Banque à travers l'analyse du portefeuille noté et l'évolution de sa distribution. Un suivi particulier est par ailleurs assuré pour les contreparties présentant une détérioration de la qualité du risque.

En outre, le dispositif de notation est un élément fondamental du processus de provisionnement IFRS9.

Enfin, dans le cadre des travaux de maintenance continue de l'outil de notation des entreprises, le Groupe a défini une batterie de tests permettant d'évaluer la performance des modèles de notation en matière de discrimination, de prédiction de la défaillance et de stabilité. Ces tests, nommés backtesting, sont opérés afin de s'assurer de la solidité des modèles de notation et de mettre en place, si besoin, des actions correctives.

DISPOSITIF DE SUIVI DU RISQUE DE CONCENTRATION

La Banque assure un suivi rigoureux du risque de concentration afin de respecter, d'une part, les règles prudentielles relatives à la division des risques et, d'autre part, de garantir une diversification adéquate permettant de diluer et de maîtriser les expositions.

Le dispositif de gestion et de suivi mis en place repose sur plusieurs éléments clés :

• Un processus de revue de portefeuille, alimenté en continu par une base de données risques intégrant diverses sources (base des groupes et des engagements, centrale des bilans, base de notation...). Ce dispositif garantit une remontée efficace des informations nécessaires à l'analyse des portefeuilles ;

• Un cadre de limites sectorielles et individuelles, constituant une composante essentielle de l'appétence au risque de la Banque ;

• Une surveillance accrue des engagements dès lors qu'ils dépassent 5% des fonds propres de la Banque ;

• Un processus d'examen des 100 principales expositions, en considérant aussi bien les contreparties individuelles que les groupes de contreparties liées, pour l'ensemble des entités de la Banque.

PROCESSUS DE REVUE DE PORTEFEUILLE

La revue de portefeuille constitue un outil indispensable du dispositif de surveillance et de gestion des risques, notamment majeurs et de concentration. Elle consiste en une analyse globale et simultanée d'un portefeuille donné aboutissant à une classification homogène des contreparties.

La notion de portefeuille concerne un ensemble d'actifs regroupés par secteur d'activité, par classe de risque, par niveau d'engagements...

La revue de portefeuille complète le processus classique de revue annuelle des dossiers et de suivi permanent des engagements en s'appuyant sur les paramètres d'usage en matière d'appréciation du risque de crédit (données propres aux secteurs, éléments qualitatifs et quantitatifs liés à la contrepartie et au groupe d'appartenance...).

DISPOSITIF D'APPÉTENCE AU RISQUE DE CRÉDIT

Le Groupe poursuit la construction progressive de son dispositif global d'appétence au risque de crédit, qui se décline en des indicateurs quantitatifs et des limites internes opérationnelles :

Limites de concentration sectorielle :

La fixation des limites sectorielles repose sur une approche combinant des critères qualitatifs et quantitatifs. Elle prend en compte à la fois le degré de sinistralité des secteurs et leur potentiel de développement. Depuis 2017, ce dispositif constitue un élément clé du processus de planification, permettant de définir les orientations stratégiques en matière de part de marché sur un secteur ou sous-secteur donné, afin d'assurer une croissance ciblée et maîtrisée.

Les limites sectorielles sont mises à jour une fois par an. Leur suivi est accompagné de mesures adaptées en fonction du niveau de leur consommation et de l'évolution des conditions du marché.

Limites de concentration individuelle :

S'appuyant sur le processus de revue de portefeuille, les principaux risques de la Banque font l'objet d'une analyse groupée permettant une classification par niveau de risque. Cette classification, enrichie par d'autres paramètres tels que la nature et le volume d'activité, les fonds propres de la contrepartie et de la Banque, ainsi que les limites sectorielles, sert de base à la définition des limites par groupe de contreparties. Ces limites sont soumises à l'approbation des comités compétents.

Le processus d'élaboration des limites intègre une phase de négociation avec les lignes métiers. Les résultats des modèles de fixation des limites sont préalablement examinés avec ces dernières afin d'intégrer toute composante non modélisée. Les propositions issues de ces discussions sont ensuite soumises aux comités compétents pour arbitrage et validation.

Limites sur les contreparties bancaires :

La démarche de fixation des limites encadrant les relations avec les contreparties bancaires marocaines ou étrangères et couvrant les activités de la Salle des Marchés, les opérations de Trade Finance et les placements interbancaires, s'appuie sur les ratings des agences de notation pour les contreparties notées, et sur un modèle de notation interne pour les contreparties bancaires non notées.

Les limites sont revues annuellement. Elles peuvent être sujettes à une réévaluation ponctuelle en cas de changement significatif des conditions de marché pouvant impacter la perception ou l'évaluation du risque. Le suivi du respect des limites se fait par les fonctions concernées à travers des outils de monitoring et de reporting adéquats.

DISPOSITIF DE SUIVI DES CRÉANCES SENSIBLES

L'objectif du dispositif de suivi des risques sensibles est d'identifier en amont les signaux de détérioration potentielle du portefeuille sain. Cette détection précoce permet à la Banque d'entreprendre des actions de protection de ses intérêts plus efficaces et moins onéreuses. L'identification et le suivi de ces créances s'opèrent conjointement par les fonctions risques et les lignes métiers à fréquence mensuelle.

Le processus mis en place consiste à échanger en permanence, avec les gestionnaires de la relation, des informations sur chaque situation en vue d'entamer les négociations qui s'imposent pour la régularisation éventuelle de la créance. Les cas n'enregistrant pas une évolution favorable significative de leur situation sont inscrits en "Watch List", après décision des comités compétents.

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La "Watch List", qui constitue l'aboutissement de toutes les actions de surveillance, fait elle-même l'objet d'un dispositif de suivi pour permettre à la Banque de préserver, dans le temps, son potentiel de recouvrement.

En matière de provisionnement, la "Watch List" constitue une composante importante du dimensionnement des provisions, à la fois sur base sociale (PRG) et sur base consolidée (IFRS9).

Il est à souligner que les mesures transitoires, dans le cadre de la refonte de la circulaire 19G sur la classification des créances, continuent d'être déployées en anticipation de son entrée en vigueur. Ce projet de réforme vise à (i) assurer une application homogène en matière d'identification, de classification et de provisionnement des créances sensibles au sein du secteur bancaire, (ii) intégrer de nouveaux critères en matière de définition de défaut (dépassements, restructurations...).

2. RISQUE PAYS

PROCESSUS DE GESTION DU RISQUE PAYS

Le risque pays est défini comme le risque que les conditions économiques, financières, politiques, juridiques ou sociales d'un pays affectent les intérêts financiers de la Banque. Il ne constitue pas une nature de risque différente des risques "élémentaires" (crédit, marché, opérationnel...), mais une agrégation des risques résultant de la vulnérabilité à un environnement politique, social, macroéconomique et financier spécifique.

Le dispositif de mesure et de surveillance du risque pays mis en place repose sur les principes suivants :

• Une organisation dédiée permettant une fluidité dans la prise de décisions stratégiques et des arbitrages nécessaires et s'appuyant sur des comités d'animation et de suivi des performances qui associent la Banque de l'International, ABI et les filiales. Cette structure vise à assurer une coordination optimale et à renforcer les performances à tous les niveaux, grâce à la mise en œuvre de plusieurs comités spécialisés ;

• Une architecture de décision et de délégations de pouvoirs (filiale, holding ABI, BCP) en termes d'octroi de crédit, d'investissement et d'arrangement des dossiers douteux ;

• Un dispositif de gestion du risque pays articulé autour des cinq composantes ci-dessous, régulièrement analysées par les instances de gouvernance et de direction du Groupe :

•

La notation du risque pays

: le dispositif de notation des pays mis en place par le Groupe repose sur la combinaison des notations externes reconnues des trois agences de notation internationales « S&P, Moody's et Fitch » et de modèles internes méthodiquement élaborés, à échelle standardisée à celle des agences. Les modèles internes permettent de quantifier le risque pays à partir de données et d'indicateurs macro-économiques, financiers, politiques et réglementaires. Les notations internes sont déclinées en quatre types de mesure de risque : le risque de défaut souverain, le risque de non-transfert, le risque du système bancaire, ainsi que le risque de transmission d'un choc macro-économique généralisé au tissu des corporates du pays. Pour chacun de ces types de risque, des notations distinguent le risque à court terme (moins de 12 mois) et le risque à moyen terme (au-delà de 12 mois). Afin de garantir une comparabilité avec les ratings des agences de notation, la mesure interne de risque pays retenue correspond à la notation du risque souverain en devise étrangère (non-transfert) à horizon moyen terme ;

•

Les limites pays

: Le dispositif de limites pays repose sur une architecture multidimensionnelle ralliant des composantes complémentaires liées à l'appétit stratégique, l'appétit commercial, la mesure de risque et la rentabilité. Il intègre un processus d'examen et de négociation avec les lignes métiers afin de prendre en considération toute composante éventuelle non modélisée par les calculs. Les propositions issues de ces discussions sont soumises aux comités idoines pour décision et arbitrage. Ces limites couvrent à minima les pays d'exposition en Afrique, et sont déclinées par grand type d'emprunteur dont le souverain. Elles sont revues annuellement à l'élaboration de l'exercice budgétaire, et peuvent être sujettes à une réévaluation en cas d'anticipation ou de changement significatif des conditions d'un pays ou d'un groupe de pays donné ;

•

La provision du risque pays

: Dans le cadre d'une approche proactive et transparente de la gestion du risque pays, et en renforcement de ses capacités à absorber des chocs exogènes induits par son activité à l'international, le Groupe constitue des provisions selon un modèle répondant aux dispositions des normes IFRS9. Le dispositif se base sur l'évaluation de la perte attendue sur chaque exposition souveraine, estimée en fonction de sa classification (Bucket 1, Bucket 2 ou Bucket 3) et de la notation pays. La perte en cas de défaut (LGD) est, quant à elle, fixée forfaitairement pour l'ensemble du portefeuille ;

•

Les reportings

: Le dispositif de communication et de diffusion de l'information, à destination des organes de direction et d'administration, comprend des reportings exhaustifs sur la situation du risque pays, permettant le suivi du profil de risque du Groupe, le pilotage de la performance ainsi que le suivi du respect des limites. Ce dispositif inclut un ensemble de tableaux de bord à diverses informations, fréquences et destinations. Il englobe des notes d'analyse sur les pays d'exposition, la cartographie des expositions transfrontalières, le

suivi de la qualité des expositions, le suivi du respect des limites et l'évolution de la distribution des risques ;

•

Stress test

: Le Groupe intègre dans son dispositif de gestion des risques, un processus de stress test basé sur des scénarios internes et réglementaires. Les simulations visent à évaluer l'impact d'une dégradation de la solvabilité ou des difficultés économiques et financières d'un pays ou d'un ensemble de pays sur les provisions et la solidité de la Banque. Ces simulations incluent des hypothèses de défaut d'un pays, de dégradation de la note souveraine, ou des scénarios de transmission de chocs du risque souverain aux entreprises.

PROCESSUS DE SURVEILLANCE DES FILIALES A L'INTERNATIONAL

Au niveau de la zone UEMOA, le Groupe s'appuie sur une plateforme régionale dédiée, garantissant une mise en œuvre harmonisée et efficace de son dispositif de gestion des risques au niveau local. Cette approche favorise une meilleure adaptation aux spécificités régionales tout en assurant une cohérence avec les standards du Groupe. Pour les autres banques à l'international, la fonction centrale des risques exerce une supervision fonctionnelle directe, veillant à l'application rigoureuse et homogène des normes de gestion et de supervision des risques. Cette démarche vise à standardiser les pratiques, renforcer la résilience des filiales et optimiser la maîtrise des risques à l'échelle du Groupe.

Pour garantir une surveillance rapprochée et proactive des risques, le Groupe a mis en place un dispositif structuré de remontée et de consolidation des risques à la fois au niveau local et central. Ce système permet d'identifier les zones de vulnérabilité et de déployer des stratégies d'atténuation adaptées, assurant ainsi une gestion plus efficace et réactive des risques. Ce dispositif est renforcé par le processus de la "Watch List", qui joue un rôle clé dans le suivi et l'anticipation des risques. Il permet d'assurer un contrôle rigoureux sur plusieurs aspects essentiels :

• Du profil de risque et de la qualité du portefeuille de chaque filiale ;

• Des créances sensibles ou en souffrance ;

• Du risque de concentration individuelle et sectorielle.

Grâce à cette approche intégrée, le Groupe renforce sa capacité à anticiper les défis, améliorer la résilience de ses filiales et maintenir une gouvernance robuste en matière de gestion des risques.

3. RISQUE DE MARCHÉ

Le risque de marché représente le risque de perte sur le portefeuille de négociation. Il résulte d'une évolution défavorable des paramètres de marché (taux d'intérêt, cours de change, prix des titres de propriété, cours des matières premières, volatilité des instruments financiers dérivés...).

La Banque, établissement financier de premier plan et intervenant important sur les activités de marché, est dotée d'un dispositif de gestion du risque de marché qui couvre l'ensemble des activités sur les opérations liées au portefeuille de négociation, ainsi que celles destinées à sa couverture ou à son financement.

Ce dispositif est fondé sur des principes directeurs clairs, des politiques et des procédures internes en ligne avec les niveaux de tolérance au risque et les objectifs de rendement, et en adéquation avec les fonds propres de la Banque.

Ainsi, le niveau de tolérance de la Banque au risque de marché est décliné à travers les dispositifs de limites et de délégation de pouvoirs. Ce niveau de tolérance est fixé de sorte que les expositions au risque de marché ne puissent générer des pertes qui pourraient compromettre la solidité financière de la Banque et l'exposer à des risques inconsiderés ou importants.

Par ailleurs, en vue de sécuriser le développement des activités de marché, la Banque a développé, dans le cadre de sa stratégie globale de gestion des risques, une culture de maîtrise et de surveillance rigoureuse du risque de marché, fondée sur des principes directeurs permettant de :

• Maîtriser le risque de marché sur les expositions du portefeuille de trading ;

• Sécuriser le développement des activités de marché de la Banque dans le cadre de ses orientations stratégiques et conformément aux dispositions réglementaires ;

• Adopter les meilleures pratiques en matière de gestion du risque de marché pour l'ensemble des activités de négociation de la Banque.

DISPOSITIF DE GESTION ET DE SUIVI DU RISQUE DE MARCHÉ

Dans un objectif d'encadrer les risques sur les activités de marché et d'en assurer la surveillance, le dispositif de gestion du risque de marché adopté par la Banque est organisé autour des axes suivants :

• Un dispositif de gouvernance qui comprend une organisation claire assurant un partage de responsabilités bien défini, et garantissant une indépendance entre les opérationnels et les organes de gestion et de contrôle des risques ;

• Une activité de pilotage et d'arbitrage entre les différentes activités de marché via le Comité Placement ;

• Un système de délégation de pouvoirs définissant le processus de demande, de validation des limites et d'autorisation des dépassements ;

• Une activité de suivi et de surveillance des indicateurs de risque par les entités et les organes de contrôle du risque de marché ;

• Un ensemble d'outils de gestion et de contrôle du risque de marché.

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Dispositif de limites régissant les activités de marché

Le dispositif de limites régissant les activités de marché est traduit par un système de limites internes encadrant les risques inhérents au portefeuille de négociation, notamment les limites de marché, les limites de transaction et les limites de contrepartie.

Le système des limites de marché consiste à définir une appétence au risque de marché à partir de la capacité de prise de risque. Cette tolérance est déclinée en enveloppes de risque autorisées et allouées à chaque ligne-produit ou classe d'actif, en fonction de sa performance ajustée au risque.

Les enveloppes de perte définies sont traduites par des limites de Value at Risk (VaR) globale et par portefeuille, complétées par des seuils de stop loss et des limites de sensibilité adaptées à chaque type de produit. Cette déclinaison prend en compte la taille des portefeuilles et les chocs historiques des paramètres de marché observés dans des périodes de forte volatilité.

Le système des limites de transaction représente les délégations de pouvoirs en matière de montants des transactions à traiter, en fonction de la nature des instruments autorisés et du rang hiérarchique des intervenants de la filière activités de marché.

Le dispositif des limites de marché et des limites de transaction est régi par une circulaire interne encadrant le processus de renouvellement des limites et le système de gestion des dérogations.

Par ailleurs, les activités de marché sont également encadrées par des limites de contrepartie, visant à maîtriser le risque d'exposition lié à l'incapacité totale ou partielle de la contrepartie à honorer ses engagements.

Outils de suivi et de gestion des risques

L'évaluation du risque de marché repose sur la combinaison de deux groupes de mesures permettant de quantifier les risques potentiels : Le calcul de la VaR d'une part, et l'utilisation des mesures de sensibilité et des scenarii de stress d'autre part.

La Banque a adopté une structure de gestion et de suivi du risque de marché qui inclut le recours à une approche VaR pour l'ensemble du portefeuille de négociation.

La VaR est définie comme étant la perte théorique maximale que peut subir un portefeuille en cas de mouvements défavorables des paramètres de marché, sur un horizon de temps et pour un intervalle de confiance donnés. La Banque retient un intervalle de confiance de 99 % et un horizon de temps d'un jour, en s'appuyant sur deux ans d'historique de données. Cela permet de suivre, au jour le jour, le risque de marché pris par la Banque sur les activités de trading dans les conditions normales de marché.

La méthode retenue pour le calcul de la VaR est celle d'un modèle historique basé sur les scenarii historiques des facteurs de risque inhérents au portefeuille de trading. Ce modèle intègre d'une manière implicite les corrélations entre les différents facteurs de risque. Une VaR globale est calculée pour l'ensemble des activités de négociation, par nature d'instrument et par classe de facteurs de risque.

En complément de l'indicateur VaR, la Banque intègre dans son dispositif de surveillance des analyses et des limites de sensibilité. Ainsi, des impacts en termes de P&L, à partir des scenarii de stress, sont estimés pour l'ensemble du portefeuille de négociation. Ces scenarii sont choisis parmi deux catégories, à savoir des scenarii historiquement avérés et des scenarii hypothétiques. Les principaux scenarii retenus sont :

• Une variation des taux d'intérêt de +/-1 bp, +/-10 bps, +/- 25 bps, +/-50 bps et +/- 100 bps (chocs globaux et par tranche de maturité) ;

• Une variation extrême des taux d'intérêt de 200 bps ;

• Une variation des cours de change de +/- 1% et de +/-5%, en tenant compte de la corrélation entre l'EUR et l'USD dans la composition du panier MAD ;

• Des variations extrêmes calculées sur la base d'un historique des taux d'intérêt, des cours des différentes devises et de l'indice MASI.

Système de suivi des indicateurs de risque

Le suivi du risque de marché est assuré quotidiennement par les fonctions Middle-Office et Management des Risques. Le Comité Gestion des Risques Groupe s'assure via un reporting périodique des niveaux d'exposition, des risques adossés aux activités de marché, du respect des exigences réglementaires et de la conformité au dispositif des limites. Ce reporting comprend également l'analyse de la sensibilité des portefeuilles et des simulations dans le cas de scenarii extrêmes, en tenant compte à la fois de la structure des portefeuilles et des corrélations entre les différents facteurs de risque.

En complément des reportings réglementaires, le système de reporting des risques au sein de la Banque est instauré à travers les principaux reportings suivants :

• Un reporting interne quotidien relatif au processus de surveillance et de gestion du risque de marché, comprenant un suivi des indicateurs de risque et de consommation des limites par compartiment et par portefeuille ;

• Un reporting interne relatif à la surveillance et à la gestion du risque de marché destiné au Comité Gestion des Risques Groupe tenu à une fréquence régulière, et aux comités émanant de l'organe de gouvernance. Ce reporting, structuré par classe d'actif à un niveau de granularité assez fin, est basé sur l'approche VaR et sur des mesures systématiques de sensibilités des portefeuilles aux différents paramètres de marché. Il retrace

l'évolution des expositions et des indicateurs de risque sur une année écoulée avec un zoom quotidien sur les derniers mois. Ces indicateurs de risque sont comparés à l'instar des mesures de positions, aux limites internes définies.

4. RISQUES STRUCTURELS DE TAUX ET DE LIQUIDITÉ

Dans le cadre de ses activités, le groupe est exposé à des risques structurels de taux et de liquidité issus des mécanismes de transformation des dépôts en crédit et de refinancement des activités bancaires. Ces risques sont considérés comme le cœur du métier. A ce titre, le groupe attache une importance particulière à leur suivi et à leur contrôle.

STRATÉGIE RISQUES

La stratégie de gestion du risque global de taux et de liquidité obéit à l'objectif de maîtrise des risques inscrit dans le processus de développement planifié et adopté par le groupe.

Cette stratégie repose sur les principes directeurs suivants :

- Orienter les activités de développement dans le cadre d'un Plan Moyen Terme en tenant compte des risques de taux et de liquidité.

- Maintenir une structure stable et variée des dépôts avec une maîtrise du potentiel de croissance des engagements de la Banque.

- Améliorer progressivement le Gap global de taux en vue de maintenir un équilibre des différentes activités en termes de profil de taux et de liquidité.

- Développer les actifs à taux variables pour immuniser une partie du bilan suite à une évolution défavorable des taux d'intérêt.

POLITIQUES ET PROCÉDURES

Pour le cas des risques structurels, les organes de gouvernance sont directement impliqués dans la définition de la politique globale lors de la présentation de la note d'orientation stratégique adressée au Comité directeur. Ces orientations permettent de fixer des objectifs en matière de risques en accompagnement des plans de développement.

Le risque de liquidité fait l'objet d'une politique formalisée qui présente les principales composantes du dispositif d'identification, de normalisation et de suivi du risque de liquidité aussi bien dans le cadre d'activités normales que dans le cadre d'un plan de relève en cas de survenance d'une crise de liquidité.

Sur un horizon à court terme, la politique de gestion du risque de liquidité consiste à disposer d'un niveau minimal réserves de liquidité disponibles et réalisables permettant de :

- Couvrir les dépôts à vue instables (ou concentrés) 'wholesale' ainsi que les tombées des dépôts à terme à échoir dans 6 mois

- Couvrir les GAP de liquidité de la banque en situation normale et en situation de stress

- Respecter le seuil minimal exigé par BAM au niveau du nouveau ratio de liquidité (LCR)

Sur le long terme, il s'agit de couvrir les emplois stables par les ressources stables (horizon > 1 an).

La politique de gestion du risque de taux a pour objectif de gérer le risque de taux dans des conditions normales et de surmonter des chocs de taux plus ou moins sévères :

- Sur un horizon à court terme d'un an au plus, la banque s'assure que la variation de la Marge Nette d'Intérêt de son portefeuille bancaire (MNI), suite à une variation significative des taux d'intérêt ne dépassera pas la limite fixée en interne (en pourcentage de la MNI prévisionnelle sur une année)

- Sur le long terme, la banque s'assure que la variation de la valeur économique des fonds propres Tier1, suite à une variation significative des taux d'intérêt, ne dépassera pas la limite réglementaire.

Le processus de séparation du portefeuille de négociation et du portefeuille bancaire est réalisé conjointement entre la Division ALM Groupe et le Middle Office de la Salle Des Marchés (MO SDM) :

- Au niveau de l'ALM : une séparation analytique a été effectuée sur le bilan, en adoptant des principes de séparation validés par les fonctions et les organes de décision concernés (Comité ALM)

- Au niveau du MO SDM : implémentation de cette classification dans l'outil de gestion de la Salle Des Marchés, avec la création de portefeuilles spécifiques pour loger toutes les opérations hors trading de la banque.

DISPOSITIF DE GESTION DU RISQUE DE TAUX ET DE LIQUIDITÉ

Risque de liquidité

Le risque de liquidité correspond au risque de ne pas pouvoir faire face à ses flux de trésorerie sortants ou à ses besoins de collatéral au moment où ils sont dus et à un coût raisonnable. Il est évalué sur l'ensemble des périmètres bancaire et de négociation.

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Ce risque peut découler de la structure du bilan en raison des décalages entre les échéances réelles des éléments de l'actif et du passif, des besoins de financement des activités futures, du comportement des clients, d'une éventuelle perturbation dans les marchés, ou de la conjoncture économique.

La gestion du risque de liquidité vise à garantir au groupe l'accès aux fonds nécessaires afin d'honorer ses engagements financiers lorsqu'ils deviennent exigibles. La gestion de ce risque se traduit par le maintien d'un niveau suffisant de titres liquides et un approvisionnement en fonds stables et diversifiés. Le portefeuille titres est constitué majoritairement de bons du Trésor, d'OPCVM et, dans une moindre mesure, de positions sur actions liquides.

Dispositif de gestion du risque de liquidité

L'évaluation des besoins en liquidité immédiats sont du ressort de la Banque des Marchés. Elle est responsable notamment de :

- gérer quotidiennement la liquidité et le compte chez Bank Al-Maghrib

- développer et recommander des actions d'atténuation du risque de liquidité et d'optimisation dans le cadre des travaux du Comité de Placement

- s'assurer du développement des outils adéquats de communication et de décision

- contribuer à la conformité aux exigences réglementaires (ratio de liquidité LCR) en forte collaboration avec le Pôle Finance & Performances Groupe

L'évaluation des besoins de liquidité prévisionnels sont du ressort de la fonction ALM. Cette évaluation se base sur :

- le suivi des ratios réglementaires de liquidité : le LCR (Liquidity Coverage Ratio) et le NSFR (Net Stable Funding Ratio)

- le suivi de la réserve de liquidité et des ratios de liquidité définis en interne

- les Gaps de liquidité produits par devise significative (MAD, EUR, USD) et construits selon une modélisation des postes bilanciels (notamment l'élaboration des conventions d'écoulement pour les produits n'ayant pas d'échéance contractuelle)

- l'évolution de la stabilité des dépôts clientèle, notamment les dépôts à vue (comptes courants et comptes d'épargne) qui constituent une part importante du financement global du Groupe

- le suivi de la concentration des dépôts par nature de produits et de contreparties avec un suivi régulier de la concentration des 10 plus grands déposants, et ce, par devise significative (MAD, EUR, USD)

- le maintien d'un éventail varié de sources de financement et le maintien des rapports privilégiés avec les investisseurs institutionnels et les grandes Corporate.

Risque global de taux

Le risque global de taux se définit comme le risque de perte ou de dévaluation d'actifs provoqué par une évolution défavorable des taux d'intérêt en lien avec l'activité commerciale et l'activité pour compte propre du groupe. Il est évalué uniquement sur le périmètre bancaire.

L'analyse du risque global de taux est complexe, en raison de la nécessité de formuler des hypothèses relatives au comportement des déposants concernant l'échéance de dépôts remboursables contractuellement sur demande et sur les actifs et les passifs non sensibles directement au taux d'intérêt.

Dispositif de gestion du risque global de taux

Le processus d'évaluation et de contrôle du niveau général du risque global de taux s'opère :

- une fois par mois sur la base des arrêtés mensuels ;

- en adossement au processus de planification (phase de la note d'orientations stratégiques et phase de cadrage du plan financier à moyen terme), et ce en tant que dispositif de validation définitive du PMT ;

- à l'occasion des changements importants des grilles tarifaires pour en évaluer les impacts.

Ce dispositif de surveillance repose sur :

- une méthodologie d'évaluation basée sur l'approche des gaps (impasses) :

- le gap de taux représente la photographie du bilan échéancé par prochaine révision des taux, en compensant les actifs et les passifs. Par convention, il est la résultante par bande temporelle des encours d'actif diminués des encours de passif. Le gap de taux est à la base de la majorité des indicateurs de taux. Ventilé par type de taux (taux fixe, index ou regroupement d'index), il permet d'identifier les sensibilités contenues dans le bilan. Distribué par fixing, il permet d'identifier les décalages de révision.

- la MNI est la différence entre le taux moyen de l'actif (auquel la banque est rémunérée) et le taux moyen du passif (auquel la banque se refinancière). La sensibilité de la MNI mesure l'évolution de la MNI en fonction de différents scénarios économiques (évolution des taux...).

- la Valeur Economique des fonds propres (EVE) est déterminée comme étant la Valeur Actuelle Nette (VAN) des fonds propres c'est-à-dire la différence entre les cash-flows actualisés générés par l'actif du bilan, et les cash-flows actualisés générés par le passif du bilan. La sensibilité

l'EVE mesure sa variation à un choc de taux.

- un système de reporting trimestriel à l'attention du Comité ALM sur la structure du bilan par nature de taux, les niveaux d'exposition, les stress tests en matière d'impact sur la marge d'intérêt et les fonds propres, et l'évolution prévisionnelle des ratios prudentiels.

- un système de limites en termes d'impacts des risques par rapport à la marge d'intérêt et aux fonds propres, défini par le Comité ALM et validé par le Comité directeur.

A travers ce dispositif, la gestion du risque global de taux vise à optimiser l'impact de taux sur le bénéfice et sur les fonds propres en s'appuyant sur le calcul des gaps statiques et dynamiques.

5. RISQUE OPÉRATIONNEL ET PLAN DE CONTINUITÉ D'ACTIVITÉ

STRATEGIE DU RISQUE OPÉRATIONNEL

En ligne avec la réglementation, le Groupe définit le risque opérationnel comme étant le risque de subir un préjudice potentiel en raison d'une inadéquation ou d'une défaillance attribuable aux procédures, aux personnes, aux systèmes ou aux événements externes. Cette définition inclut le risque juridique et le risque d'image provenant d'un risque opérationnel, mais exclut les risques stratégiques et de réputation.

Au-delà des exigences réglementaires d'allocation des fonds propres au titre du risque opérationnel, le dispositif mis en place cherche à répondre au mieux aux recommandations de BAM et aux pratiques préconisées par les accords du Comité de Bâle. Globalement, ce dispositif s'inscrit dans un processus circulaire d'amélioration continue selon l'illustration suivante :

Le diagramme illustre le cycle de gestion du risque opérationnel en quatre étapes :

Plan :

La première étape, Plan, consiste à collecter les données sur les risques (potentiels) et/ou sur les incidents (avérés). Dans ce sens, la cartographie de risque opérationnel et la base des incidents sont les composantes complémentaires du dispositif de gestion du risque opérationnel.

Do :

L'étape Do, comporte l'analyse de ces risques tout en évaluant leurs fréquences ainsi que leurs conséquences financières.

Check :

L'étape Check, comprend l'appréciation des dispositifs de maîtrise des risques dans l'objectif de proposer d'éventuels renforcements.

Act :

Puis l'étape Act, repose sur l'accompagnement des métiers dans l'élaboration des plans d'atténuation face aux risques forts à majeurs et la mise en place d'indicateurs de suivi de risque (KRIs) selon une méthodologie préétablie. Ce qui amène à la revue des données initiales. Ainsi, un nouveau cycle se présente.

Diagramme illustrant le cycle de gestion du risque opérationnel selon la méthodologie PDCA (Plan-Do-Check-Act).

POLITIQUE DE GESTION DU RISQUE OPÉRATIONNEL

La politique de gestion du risque opérationnel, adoptée par le Groupe et approuvée par ses organes de gouvernance, définit les lignes conductrices des différentes composantes du dispositif de gestion du risque opérationnel. Les détails se rapportant à ces composantes sont déclinés dans des circulaires, procédures et manuels utilisateurs dédiés.

A travers cette politique, le Groupe souligne l'intérêt de classer le risque opérationnel selon un référentiel commun permettant l'agrégation, l'analyse et la production de reporting. A ce titre, le Groupe opte pour les sept grandes catégories baloises suivantes :

Fraude Interne :

Pertes dues à des actions visant à frauder, à détourner des biens ou à contourner les règlements, la législation ou la politique de l'entreprise impliquant au moins une partie interne à la Banque ;

Fraude Externe :

Pertes dues à des actions visant à frauder, à détourner des biens ou à contourner la législation, de la part d'une partie extérieure à la Banque ;

Pratiques en matière d'emploi et de sécurité sur le lieu de travail :

Pertes résultant d'actions non conformes à la législation ou aux conventions relatives à l'emploi, la santé ou la sécurité, de demandes d'indemnisation au titre d'un dommage personnel ou d'atteintes à l'égalité des droits/d'actes de discrimination ;

Clients, produits et pratiques commerciales :

Pertes résultant d'un manquement (non intentionnel ou dû à une négligence) à une obligation professionnelle (y compris l'exigence en matière de fiducie et de conformité) envers un ou des clients déterminés ou résultant de la nature ou de la conception d'un produit ;

Dommage aux actifs corporels :

Destruction ou dommages résultant d'une catastrophe naturelle ou d'autres sinistres ;

Interruptions d'activité et dysfonctionnements des systèmes :

Pertes résultant d'interruptions de l'activité ou de dysfonctionnements des systèmes ;

Exécution, livraison et gestion de processus :

Pertes résultant d'une erreur sur transaction ou d'un problème dans la gestion des processus ou pertes subies dans le cadre des relations avec les contreparties commerciales et les fournisseurs.

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DISPOSITIF DE GESTION DU RISQUE OPÉRATIONNEL

Organisation de la filière risque opérationnel

L'organisation de la filière risque opérationnel au sein du Groupe s'articule autour de :

• La fonction centrale au niveau de la BCP qui a pour mission la conception et le pilotage des outils méthodologiques et informatiques tout en assurant la sensibilisation, la formation et l'assistance des différents intervenants ;

• Des gestionnaires de risque régionaux assurant les relais de la fonction centrale au niveau des Banques Régionales ;

• Des correspondants risque opérationnel désignés par métier dans le cadre du protocole de collecte des incidents. Ces correspondants ont pour rôle de recenser les pertes opérationnelles et de les répertorier dans l'outil de gestion du risque opérationnel mis à leur disposition ;

• Des correspondants cartographies désignés par chaque fonction propriétaire afin d'avoir accès à la cartographie des risques opérationnels potentiels de son processus ainsi qu'aux plans d'atténuation qui en découlent, tout en assurant le suivi de ces derniers et ce, à travers l'outil de gestion du risque opérationnel mis à leur portée ;

• Des homologues au niveau des filiales qui veillent à la mise en place de la méthodologie et des outils de risque opérationnel en synergie avec le dispositif adopté au sein du Groupe.

La bonne gestion du risque opérationnel outrepasse cette filière et exige l'implication collégiale de l'ensemble des acteurs du Groupe, aussi bien sur le volet de la mise en œuvre du dispositif réglementaire que sur le volet de la gestion quotidienne du risque opérationnel.

Cartographies du risque opérationnel

La revue des cartographies de risque opérationnel s'inscrit dans la continuité des efforts déployés par la Banque pour la mise en place du dispositif de gestion du risque opérationnel, et la garantie de sa maîtrise et de sa conformité à la réglementation du secteur. Dans ce contexte, la démarche de revue des cartographies de risque opérationnel s'appuie sur le référentiel interne des processus. A l'aide d'ateliers avec les experts métiers, des événements de risque opérationnel sont identifiés et évalués. Cette évaluation s'effectue selon le paramètre de la fréquence et celui de l'impact unitaire moyen et ce, suivant deux grilles établies qui prévoient chacune 5 degrés de score. Les dispositifs de maîtrise des risques sont, quant à eux, appréciés par rapport à leurs pertinences et à leurs applicabilités selon les trois niveaux suivants : satisfaisant, satisfaisant avec réserve ou insatisfaisant.

Au 30 juin 2025, les cartographies de risque opérationnel s'étendent à l'ensemble des processus de la Banque offrant une vue hiérarchisée des risques opérationnels potentiels. Des plans d'atténuation sont aussi définis afin d'améliorer les dispositifs de maîtrise des risques existants, couvrant ainsi les risques majeurs à forts.

Remontée des KRIs

Les indicateurs de suivi de risque (KRIs) constituent un outil de gestion active permettant l'anticipation de l'évolution de l'exposition d'un processus de la Banque aux risques opérationnels identifiés. Ils étoffent les cartographies de risque et sont définis face aux risques opérationnels potentiels majeurs à forts. Cette définition respecte des règles préétablies et prévoit la fixation de seuils minimums et maximums.

Au 30 juin 2025, les remontées des KRIs préalablement fixés ont été respectées.

Collecte des incidents

Conformément aux exigences réglementaires, un système de collecte des incidents liés au risque opérationnel basé sur un mécanisme déclaratif, est déployé. Ce système est géré, en temps réel, grâce à un outil dédié. En effet,

les correspondants risque opérationnel désignés au niveau des différents métiers et filiales déclarent directement au niveau de cet outil. Ensuite, un workflow est prévu afin d'offrir aux managers une veille permanente de la survenue d'un risque opérationnel.

L'animation continue des acteurs du processus de collecte des incidents permet d'améliorer la qualité des déclarations et d'avoir une meilleure visibilité sur le profil de risque de la Banque.

En outre, une campagne de formation destinée à l'ensemble de ces acteurs a été conduite au cours du premier semestre de l'année 2025. Dans ce cadre, un questionnaire en ligne d'auto-évaluation, proposant un contenu personnalisé en fonction du profil du participant, a été déployé.

Evolution des expositions et du profil de risque

Au 30 juin 2025, le profil de risque en nombre d'incidents se concentre sur les 3 catégories bâloises habituelles à savoir la fraude externe, les erreurs et les dommages aux actifs.

Suivi des activités externalisées

Pour apprécier le risque encouru par la Banque, deux grilles d'évaluation sont mises en place :

• Grille de criticité comportant 8 axes (mise en place de la prestation, nombre de prestation en région, coût de la prestation, exigence réglementaire...) sur une échelle de 1 à 4, permettant d'ordonner les prestations selon leur exposition au risque ;

• Grille du niveau de maîtrise incluant 5 axes (Santé financière, PCA, visite du prestataire...) sur une échelle de 1 à 4, mettant en exergue le niveau de maîtrise des risques entre les prestataires d'une même activité.

STRATÉGIE DE CONTINUITÉ D'ACTIVITÉ

Le Groupe définit le plan de continuité d'activité (PCA) comme étant un plan d'actions écrit qui expose les procédures et détermine les processus et les systèmes nécessaires pour poursuivre ou rétablir les opérations d'une organisation en cas de perturbation opérationnelle majeure.

La stratégie de continuité d'activité prévoit le recensement des processus critiques. Ces processus constituent le périmètre de continuité d'activité en cas de survenue d'un sinistre tel que répertorié dans la cartographie des menaces pouvant mettre la Banque à l'arrêt.

Cette stratégie couvre les scénarios de la cartographie de menaces dont les conséquences seraient l'indisponibilité :

• Du personnel ;

• Du système d'information ;

• Des locaux ;

• Des prestataires essentiels.

POLITIQUE DE CONTINUITÉ D'ACTIVITÉ

Le plan de continuité d'activité du Groupe obéit à une politique approuvée par ses organes de gouvernance et de direction. Cette politique délimite les responsabilités en termes de gouvernance et de gestion du plan de continuité, ainsi que les lignes conductrices des différentes composantes du dispositif PCA. Les détails se rapportant à ces composantes sont déclinés dans des documents dédiés.

DISPOSITIF DU PLAN DE CONTINUITÉ D'ACTIVITÉ

Le dispositif du plan de continuité d'activité mis en place cherche à bien se préparer à la survenue d'un sinistre de la cartographie des menaces de la Banque. Grâce à une méthodologie formalisée, les composantes de ce dispositif se présentent selon le schéma suivant :

Plan de Gestion de Crise (PGC) :

• Basé sur la cellule de crise qui constitue la « tour de contrôle » de tous les événements qui se déroulent pendant la crise : depuis le déclenchement jusqu'à la résolution complète de la crise ;

• Cellule de crise composée de membres des instances dirigeantes pour la BCP et pour les filiales et des membres de directoire pour les BPRs.

Plan de Maintien en Condition Opérationnelle (PMCO) :

• Plans de tests et simulations visant à s'assurer du bon fonctionnement du PCA.

Plan de Communication (PCOM) :

• Production de la bonne information à l'ensemble des acteurs et des organisations touchées, directement ou indirectement, en cas de survenue d'un sinistre de la cartographie de menaces.

Plan de Secours Métier (PSM) :

• Recensement des processus critiques ;

• Bilans d'impacts selon une grille établie ;

• Estimation de la DMA (Durée Maximum d'Interruption Admissible) ;

• Analyse des besoins en continuité d'activité selon les scénarios de la cartographie de menaces ;

• Définition du retour à la normale.

Plan de Secours Agence (PSA) :

• Identification des agences et/ou centres d'affaires de back up.

Plan de Secours Informatique (PSI) :

• Définition de l'ensemble des moyens et procédures organisationnels et techniques mis en place pour secourir les ressources informatiques, téléphoniques, télécom, supportant les processus critiques du Groupe, en cas de sinistres majeurs.

Diagramme central illustrant les composantes du dispositif PCA. Un cercle central gris foncé est entouré d'un anneau gris clair. Le cercle central est divisé en quatre segments par des lignes verticales et horizontales. Des points de connexion circulaires sont disposés sur l'anneau extérieur, reliés au centre par des lignes pointillées. Chaque point de connexion est associé à une composante du dispositif PCA listée à gauche et à droite du diagramme.

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ACTIVATION DU PLAN DE CONTINUITÉ D'ACTIVITÉ

En raison de l'escalade de la situation liée à l'avis de grève du 05 et 06 février 2025, la cellule de crise s'est réunie afin de dresser le bilan et d'organiser la continuité de l'activité en toute sécurité. Il s'agit notamment de l'engagement du plan de riposte conformément aux décisions prises lors de la réunion de crise.

Par ailleurs, des exercices d'entraînement ainsi que des séances de sensibilisation et de préparation avec les différentes parties prenantes ont été organisés.

6. STRESS TESTS

Le Groupe conduit des stress tests afin d'apprécier sa capacité à faire face à des évènements extrêmes inattendus.

Ces stress tests sont basés sur un certain nombre de scénarii, et permettent d'évaluer l'impact des facteurs de risque sur la capacité de résistance de la Banque en termes de solvabilité, de rentabilité ou de liquidité. Ces stress tests peuvent être réglementaires ou internes.

Les simulations de défaut peuvent, à titre d'exemple, porter sur une typologie de crédit, un secteur, des contreparties ou des groupes de contreparties. La Banque définit un cadre de stress raisonnablement granulaire, fondé sur, un référentiel défini en interne, des scénarii de ralentissement macroéconomique plus ou moins sévères, ou une combinaison des deux.

Dans ce cadre, les typologies des stress tests arrêtés sont :

• Choc Idiosyncratique : Simulation d'une situation de crise impactant les risques spécifiques auxquels le Groupe est exposé (Une aggravation du risque statistique de crédit, le défaut de contreparties significatives, une perte de réputation, ...);

• Choc Systémique : Simulation d'une dégradation de la conjoncture économique (Une très forte tension sur les taux courts, une fuite des dépôts, une aggravation du risque statistique de crédit, une hausse du spread de la Banque, ...);

• Choc Combiné : Simulation de l'avènement simultané d'une crise systémique et d'un risque spécifique.

L'ensemble de ces tests permettent au Groupe d'identifier les potentielles zones de vulnérabilité, de mettre en place des actions correctives, et de réorienter sa stratégie le cas échéant.

7. DISPOSITIF D'EVALUATION DE L'ADEQUATION DES FONDS PROPRES

Les fonds propres mettent en évidence le niveau de solvabilité et la capacité du Groupe à couvrir les risques non avérés, tout en offrant aux déposants et aux créanciers la protection nécessaire. Le Groupe détient des capitaux propres suffisants, qui lui procurent la flexibilité nécessaire pour accompagner le développement de son activité tant par la croissance interne que par des acquisitions stratégiques.

Depuis 2007, la Banque calcule les ratios de solvabilité selon les normes Bâle II. A partir de 2014, les nouvelles normes Bâle III concernant les fonds propres ont été adoptées par Bank Al-Maghrib. Cette réglementation, en plus de maintenir des minima élevés pour les ratios Tier1 et Tier2 (9% et 12% respectivement), instaure des critères d'éligibilité plus sévères, notamment pour les augmentations de capital financées par la Banque, les participations croisées avec les établissements de crédit, les intérêts minoritaires...

En total respect de ces normes, la Banque détient en permanence un coussin confortable en fonds propres lui permettant de couvrir les risques et réussir les stress tests réglementaires tout en restant au-dessus des minima exigés.

Par ailleurs, le processus d'évaluation de l'adéquation des fonds propres fait partie intégrante des analyses de cohérence des plans stratégiques qui interviennent au minimum une fois par an, lors de l'examen des impacts du Plan Moyen Terme sur les fonds propres et les ratios prudentiels.

L'estimation des ratios Common Equity Tier 1 (CET 1) sur les 18 prochains mois se présente comme suit :

Ratio CET1

Juin-24

Déc-24

Juin-25

Déc-25 (*)

Juin-26 (*)

Déc-26 (*)

Base sociale

12,04%

12,44%

12,55%

12,15%

12,17%

12,33%

Base consolidée

10,92%

11,46%

11,43%

11,32%

11,41%

11,51%

*Projections réalisées lors de l'exercice PMT mené à fin 2024.

Enfin il convient de préciser que, dans le but de renforcer le dispositif de pilotage des fonds propres, le Groupe a mis en place un dispositif d'estimation et de calcul du capital économique nécessaire à la couverture des risques.

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CONTRÔLE PERMANENT

Afin d'accompagner la dynamique de croissance et de transformation entreprise par le groupe et de répondre aux dispositions réglementaires, le contrôle permanent s'insère dans le schéma global du système de contrôle interne du groupe.

Au-delà des tâches de contrôles opérationnels attribuées à chaque agent dans le cadre de l'exercice de ses fonctions, un contrôle a posteriori de second niveau, réalisé par des fonctions dédiées et indépendantes vient donner l'assurance raisonnable quant à la maîtrise des processus selon le niveau d'acceptation des risques par l'organe exécutif, approuvé par l'organe délibérant.

La principale mission dévolue à ce niveau de contrôle est d'assurer un fonctionnement central du dispositif de contrôle permanent (CP), de l'ensemble des activités de la banque, le plus efficace et efficient possible et de garantir la fiabilité des contrôles de premier niveau réalisés par les opérationnels. En sus des échanges réalisés avec les opérationnels afin de remédier aux dysfonctionnements relevés, le contrôle permanent est ainsi tenu d'informer les organes de gouvernance des travaux des contrôles réalisés dans le cadre du plan de contrôle annuel approuvé par ces derniers.

Le Contrôle Permanent Groupe s'inscrit dans la continuité du processus de professionnalisation et de mutualisation de la filière de contrôle permanent de second niveau, en phase avec les orientations stratégiques du Groupe BCP qui prévoit le renforcement des filières de contrôle, notamment la seconde ligne de défense, et ce à travers la centralisation progressive des activités de contrôle permanent CPM (BCP&BPR), l'optimisation des moyens mis en place à travers la digitalisation du contrôle, l'accompagnement des filiales pour la mise à niveau de leur dispositif de contrôle permanent et le renforcement de la synergie avec les entités du contrôle interne du Groupe.

ORGANISATION DE LA FONCTION CONTRÔLE PERMANENT GROUPE

Le groupe a adopté un schéma organisationnel adapté aux enjeux d'indépendance et d'efficacité de la filière de contrôle permanent, qui se présente comme suit :

FILIÈRE CONTRÔLE PERMANENT GROUPE BCP

Responsable Contrôle Permanent Groupe

Monitoring Filière Contrôle Permanent

Contrôle Permanent Filiales

Contrôle Permanent Activités de Financement

Contrôle Permanent Flux et Lutte contre la fraude

Contrôle Permanent Finances Activités Supports

BPR

Filiales

Fonctions BCP

Fonction CP

— Lien hiérarchique - - - - - Lien fonctionnel

graph TD
RCPG[Responsable Contrôle Permanent Groupe]
MFCP[Monitoring Filière Contrôle Permanent]
RCPF[Contrôle Permanent Filiales]
RCPA[Contrôle Permanent Activités de Financement]
RCPF[Contrôle Permanent Flux et Lutte contre la fraude]
RCPFSA[Contrôle Permanent Finances Activités Supports]
BPR[BPR]
F[Filiales]
FBCP[Fonctions BCP]
FCP1[Fonction CP]
FCP2[Fonction CP]
FCP3[Fonction CP]

RCPG --> MFCP
RCPG --> RCPF
RCPG --> RCPA
RCPG --> RCPF
RCPG --> RCPFSA
MFCP --> RCPF
MFCP --> RCPA
MFCP --> RCPF
MFCP --> RCPFSA
RCPF -.-> BPR
RCPF -.-> F
RCPFSA -.-> FBCP

Organigramme de la Filière Contrôle Permanent Groupe BCP

En effet, La Fonction Contrôle Permanent Groupe (CPG), rattachée à la Direction Générale Risques Groupe, a pour principales attributions de superviser et animer le fonctionnement de la filière contrôle permanent sur le périmètre groupe, d'établir les normes et méthodes y afférentes, de réaliser les contrôles sur le périmètre CPM (BCP &BPR) ainsi que des contrôles thématiques pour la couverture de risques spécifiques.

GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRECOMPTES CONSOLIDÉS AUX NORMES IFRS AU 30 JUIN 2025

EY logo

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

Casablanca - Maroc

FidaroC Grant Thornton logo

FidaroC

Grant Thornton

7, Boulevard Driss Slaoui

Casablanca - Maroc

GROUPE BANQUE CENTRALE POPULAIRE (GBCP)

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA

SITUATION INTERMEDIAIRE DES COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2025

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la Banque Centrale Populaire et ses filiales (Groupe Banque Centrale Populaire) comprenant le bilan, le compte de résultat, l'état du résultat global, le tableau des flux de trésorerie, l'état de variation des capitaux propres et une sélection de notes explicatives au terme de la période du 1

er

janvier au 30 juin 2025. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 62.502.803, dont un bénéfice net consolidé de KMAD 3.537.261.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire consolidée, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations de la période écoulée ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe Banque Centrale Populaire arrêtés au 30 juin 2025, conformément aux normes comptables internationales (IAS/IFRS).

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 6 des annexes, relative aux passifs éventuels.

Casablanca, le 17 septembre 2025

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

ERNST & YOUNG

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

Casablanca -

Tél: (212) 522 95 79 00 - Fax: (212) 522 39 02 26

Abdeslam Berrada Allam

Associé

FIDAROC GRANT THORNTON

FIDAROC GRANT THORNTON

Membre Réseau Grant Thornton

International

7 Bd. Driss Slaoui - Casablanca

Tél: (212) 522 29 66 70 - Fax: (212) 522 29 66 70

Rachid Boumehraz

Associé

BANQUE CENTRALE POPULAIRECOMPTE SOCIAUX AU 30 JUIN 2025

A1. ETAT DES PRINCIPES ET MÉTHODES D'ÉVALUATION

Les établissements de crédit sont tenus d'établir à la fin de chaque exercice comptable des états de synthèse aptes à donner une image fidèle de leur patrimoine, de leur situation financière, des risques assumés et de leurs résultats.

Dans le cas où l'application de ces principes et de ces prescriptions ne suffit pas à obtenir des états de synthèse une image fidèle, l'établissement de crédit doit obligatoirement fournir dans l'état des informations complémentaires (ETIC) toutes indications permettant d'atteindre l'objectif de l'image fidèle.

A1.2 PRÉSENTATION :

Les états financiers contiennent les comptes du siège social et les agences du réseau Casablanca et El Jadida.

A1.3 PRINCIPES GÉNÉRAUX :

Les états financiers de la Banque Centrale Populaire respectent les principes comptables généraux applicables aux établissements de crédits. Ils sont présentés conformément au Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

3.1 Créances et engagements par signature :

• Présentation générale des créances

Les créances se présentent principalement en deux catégories ; les créances sur les établissements de crédit et les créances sur la clientèle ; elles sont ventilées selon leur durée initiale et leur objet économique.

Les créances sont ventilées comme suit :

• Créances sur les établissements de crédit et assimilées à vue et à terme ;

• Crédits de trésorerie et de consommation, crédits à l'équipement, crédits immobiliers et autres crédits ;

• Créances acquises par affacturage.

Les engagements par signature comptabilisés en hors bilan correspondent à des engagements irrévocables de financement et à des engagements de garantie.

Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs, sont enregistrées sous les différentes rubriques concernées (Etablissements de crédit, clientèle).

Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

• Créances en souffrance sur la clientèle

Les créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément à la réglementation bancaire en vigueur.

Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

Les créances en souffrance sont, après déduction des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de :

• 20% pour les créances pré-douteuses ;

• 50% pour les créances douteuses ;

• 100% pour les créances compromises.

Les provisions relatives aux risques crédits sont déduites des postes d'actifs concernés.

• Dès le déclassement des créances saines en créances compromises, les intérêts ne sont plus décomptés et comptabilisés. Ils sont constatés en produits à leur encaissement.

• Les pertes sur créances irrécouvrables sont constatées lorsque les chances de récupérations des créances en souffrance sont jugées nulles.

• Les reprises de provisions pour créances en souffrance sont constatées lorsque celles-ci ont connu une évolution favorable (remboursements effectifs ou restructuration de la créance avec un remboursement partiel ou total).

3.2 Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle :

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

• Dettes à vue et à terme envers les établissements de crédit.

• Comptes à vue créditeurs, comptes d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs.

Sont incluses dans ces différentes rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie, les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs.

Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

3.3 Portefeuille titres :

• Présentation générale

Les opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

Les titres sont classés d'une part, en fonction de la nature juridique du titre (titre de créance ou titre de propriété), d'autre part, en fonction de l'intention (titre de transaction, titre d'investissement, titre de placement, titre de participations).

• Titres de transaction

Sont des titres acquis en vue de leur revente à brève échéance et dont le marché de négociation est jugé actif.

Ces titres sont enregistrés à leur valeur d'achat, frais de transaction exclus, coupon couru inclus. A chaque arrêté comptable, la différence résultant des variations de prix de marché est portée au compte de produits et charges.

• Titres de placement

Sont considérés comme des titres de placement, les titres à revenu fixe ou à revenu variable détenus dans une optique de placement pour une période indéterminée et que l'établissement peut être amené à céder à tout moment.

Aucune condition n'est exigée pour classer les titres dans cette catégorie.

Les titres de créances sont enregistrés au pied de coupon. La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.

Les titres de propriété sont enregistrés frais inclus, coupon couru inclus.

A chaque arrêté comptable, la différence négative entre la valeur de marché et la valeur d'entrée des titres fait l'objet d'une provision pour dépréciation. Les plus-values latentes ne sont pas enregistrées.

• Titres d'investissement

Sont les titres à revenu fixe acquis avec l'intention de les détenir de façon durable, en principe jusqu'à la date de leur échéance.

A leur date d'acquisition, ces titres sont enregistrés à leur prix d'acquisition frais inclus et coupon couru inclus.

A chaque arrêté comptable, les titres sont maintenus pour leur valeur d'acquisition quel que soit la valeur de marché du titre. En conséquence, la perte ou le profit latent ne sont pas enregistrés.

• Titres de participation

Sont classés parmi ces valeurs, les titres dont la possession durable est estimée utile à l'activité de la banque, permettant ou non d'exercer une influence notable, un contrôle conjoint ou un contrôle exclusif sur la société émettrice.

Ces titres sont ventilés selon les dispositions préconisées par le plan Comptable des Etablissements de Crédit en :

• Titres de participation

• Titres de participations dans les entreprises liées

• Titres de l'activité du portefeuille

• Autres emplois assimilés

Seules les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, selon la valeur d'utilité de la participation à la constitution de provisions pour dépréciation.

• Pensions livrées

Les titres donnés en pension sont maintenus à l'actif du bilan et le montant encaissé représentatif de la dette à l'égard du cessionnaire, est enregistré au passif du bilan. Les titres cédés continuent d'être évalués suivant les règles applicables à leur catégorie.

Les titres reçus en pension ne sont pas inscrits au bilan, mais le montant décaissé représentatif de la créance sur le cédant est enregistré à l'actif du bilan. Aucune provision n'est constatée en cas de dépréciation des titres reçus mais les intérêts courus sur la créance sont constatés.

3.4 Opérations libellées en devises

Les créances et les dettes ainsi que les engagements par signature libellés en devises étrangères sont convertis en dirhams au cours de change moyen en vigueur à la date de clôture.

La différence de change constatée sur les emprunts en devises couverts contre le risque de change est inscrite au bilan dans la rubrique, autres actifs ou autres passifs selon le sens. La différence de change résultant de la conversion des titres immobilisés acquis en devises est inscrite en écart de conversion dans les postes de titres concernés.

La différence de change sur les comptes tenus en devises est enregistrée en compte de résultat.

Les produits et les charges en devises étrangères sont convertis au cours du jour de leur comptabilisation.

3.5 Immobilisations incorporelles et corporelles

Les immobilisations incorporelles et corporelles figurent au bilan à la valeur d'acquisition diminuée des amortissements cumulés, calculés selon la méthode linéaire sur les durées de vie estimées.

Les immobilisations incorporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

DROIT AU BAIL

NON AMORTISSABLE

BREVETS ET MARQUES

DURÉE DE PROTECTION DES BREVETS

IMMOBILISATIONS EN RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT

1 AN

LOGICIELS INFORMATIQUES

5 ANS

Les immobilisations corporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont composées et sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

TERRAIN

NON AMORTISSABLE

IMMEUBLES D'EXPLOITATION

-

MOBILIER DE BUREAU

10 ANS

MATÉRIEL INFORMATIQUE

5 ANS

MATÉRIEL ROULANT

5 ANS

AGENCEMENTS, AMÉNAGEMENTS ET INSTALLATIONS

10 ANS

PARTS DES SOCIÉTÉS CIVILES

NON AMORTISSABLES

3.6 Charges à répartir

Les charges à répartir enregistrent des dépenses qui, eu égard à leur importance et leur nature, sont susceptibles d'être rattachées à plus d'un exercice.

3.7 Provisions

Ce poste recouvre les provisions destinées à couvrir des risques et des charges directement liés ou non à des opérations bancaires.

• Les provisions pour risques et charges : sont constituées en cas d'une obligation envers un tiers à la clôture et à l'absence de contrepartie équivalente attendue.

• Provisions pour risques généraux : Ces provisions sont constituées, à l'appréciation des dirigeants, en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, actuellement non identifiés et non mesurables avec précision.

Les provisions ainsi constituées sont l'objet d'une réintégration fiscale.

• Les provisions réglementées : sont constituées en application des dispositions législatives ou réglementaires, notamment fiscales.

3.8 Prise en compte des intérêts et commissions dans le compte de produits et charges

• Intérêts

Sont considérés comme intérêts les produits et charges calculés sur des capitaux effectivement prêtés ou empruntés.

Sont considérés comme intérêts assimilés les produits et charges calculés sur une base prorata temporis et qui rémunèrent un risque. Entrent notamment dans cette catégorie, les commissions sur engagements de garantie et de financement (caution, crédit documentaire ...).

Les intérêts courus sur les capitaux effectivement prêtés ou empruntés sont constatés dans les comptes de créances et dettes rattachées les ayant générés par la contrepartie du compte de résultat.

Les intérêts assimilés sont constatés en produits ou en charges dès leur facturation.

• Commissions

Les produits et charges qui rémunèrent une prestation de service, sont constatés en tant que commissions dès leur facturation.

Les commissions sont enregistrées selon la nature de la prestation.

3.9 Charges et produits non courants

Ils représentent exclusivement les charges et les produits à caractère extraordinaire et sont par principe rares puisque de nature inhabituelle et de survenance exceptionnelle.

BANQUE CENTRALE POPULAIRE
COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2025

BILAN

(en milliers de DH)

ACTIF

30/06/2025

31/12/2024

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

7 248 765

5 654 281

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

59 227 887

53 723 517

A vue

9 424 918

7 657 592

A terme

49 802 969

46 065 925

Créances sur la clientèle

112 605 441

112 906 491

Crédits et financements participatifs de trésorerie et à la consommation

26 878 289

31 028 873

Crédits et financements participatifs à l'équipement

41 954 971

37 663 569

Crédits et financements participatifs immobiliers

21 928 272

21 664 483

Autres crédits et financements participatifs

21 843 909

22 549 566

Créances acquises par affacturage

6 579 146

6 972 718

Titres de transaction et de placement

94 682 541

91 663 549

Bons du Trésor et valeurs assimilées

47 341 297

44 588 789

Autres titres de créance

831 679

852 685

Titres de propriété

46 509 565

46 222 075

Certificats de Sukuk

-

-

Autres actifs

7 908 951

5 808 997

Titres d'investissement

30 667 945

31 562 486

Bons du Trésor et valeurs assimilées

28 656 773

29 540 786

Autres titres de créance

2 011 172

2 021 700

Certificats de Sukuk

-

-

Titres de participation et emplois assimilés

32 305 425

32 187 519

Participation dans les entreprises liées

29 773 536

29 681 247

Autres titres de participation et emplois assimilés

2 531 889

2 506 272

Titres de Moudaraba et Moucharaka

-

-

Créances subordonnées

254 421

151 370

Dépôts d'investissement placés

2 793 239

2 254 100

Immobilisations données en crédit-bail et en location

3 147

3 227

Immobilisations données en ljara

407

428

Immobilisations incorporelles

381 474

400 727

Immobilisations corporelles

2 654 916

2 686 750

TOTAL DE L'ACTIF

357 313 705

345 976 160

(en milliers de DH)

PASSIF

30/06/2025

31/12/2024

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

14

11

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

212 479 502

204 734 678

A vue

180 506 172

171 184 355

A terme

31 973 330

33 550 323

Dépôts de la clientèle

79 903 382

80 455 173

Comptes à vue créditeurs

60 299 936

60 490 315

Comptes d'épargne

8 828 307

8 723 490

Dépôts à terme

7 148 045

7 553 818

Autres comptes créditeurs

3 627 094

3 687 550

Dettes envers la clientèle sur produits participatifs

-

-

Titres de créance émis

-

-

Titres de créance négociables

-

-

Emprunts obligataires

-

-

Autres titres de créance émis

-

-

Autres passifs

6 860 186

5 202 617

Provisions pour risques et charges

7 724 763

6 595 374

Provisions réglementées

-

-

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

4 226 650

3 977 271

Dettes subordonnées

11 735 613

11 632 845

Dépôts d'investissement reçus

-

-

Ecart de réévaluation

-

-

Réserves et primes liées au capital

28 454 570

27 767 777

Capital

2 033 125

2 033 125

Actionnaires Capital non versé (-)

-

-

Report à nouveau (+/-)

715 458

637 366

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

-

-

Résultat net de l'exercice (+/-)

3 180 442

2 939 923

TOTAL DU PASSIF

357 313 705

345 976 160

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

(en milliers de DH)

30/06/2025

30/06/2024

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

12 050 867

9 029 758

Intérêts, rémunérations et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

1 032 736

1 062 498

Intérêts, rémunérations et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

2 710 615

2 599 599

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

705 721

704 720

Produits sur titres de propriété et certificats de Sukuk

2 825 435

1 808 920

Produits sur titres de Moudaraba et Moucharaka

-

-

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

96

64

Produits sur immobilisations données en ljara

20

29

Commissions sur prestations de service

347 409

387 307

Autres produits bancaires

4 428 835

2 466 621

Transfert de charges sur dépôts d'investissement reçus

-

-

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

4 889 486

3 401 255

Intérêts et charges sur opérations avec les établissements de crédit et assimilés

2 339 104

2 235 622

Intérêts et charges sur opérations avec la clientèle

431 454

439 261

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

-

-

Charges sur titres de Moudaraba et Moucharaka

-

-

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

80

80

Charges sur immobilisations données en ljara

21

21

Autres charges bancaires

2 118 827

726 271

Transfert de produits sur dépôts d'investissement reçus

-

-

PRODUIT NET BANCAIRE

7 161 381

5 628 503

Produits d'exploitation non bancaires

891 598

851 276

Charges d'exploitation non bancaires

164 545

128 672

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

1 785 972

1 717 599

Charges de personnel

617 867

586 905

Impôts et taxes

34 621

32 188

Charges externes

824 471

761 972

Autres charges générales d'exploitation

197 818

219 952

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

111 195

116 582

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES

1 967 388

1 701 218

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

531 582

698 447

Pertes sur créances irrécouvrables

172 821

383 857

Autres dotations aux provisions

1 262 985

618 914

REPRISES DE PROVISIONS ET RÉCUPÉRATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES

555 329

1 071 179

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

439 019

788 358

Récupérations sur créances amorties

30 522

26 234

Autres reprises de provisions

85 788

256 587

RÉSULTAT COURANT

4 690 403

4 003 469

Produits non courants

14 950

84 835

Charges non courantes

135 177

202 835

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

4 570 176

3 885 469

Impôts sur les résultats

1 389 734

1 071 220

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

3 180 442

2 814 249

ÉTAT DES SOLDES DE GESTION

(en milliers de DH)

I- TABLEAU DE FORMATION DE RÉSULTAT

30/06/2025

30/06/2024

(+) Intérêts et produits assimilés

4 449 065

4 366 809

(-) Intérêts et charges assimilées

2 770 558

2 674 883

MARGE D'INTÉRÊT

1 678 507

1 691 926

(+) Produits sur financements participatifs

7

8

(-) Charges sur financements participatifs

-

-

MARGE SUR FINANCEMENTS PARTICIPATIFS

7

8

(+) Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

96

64

(-) Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

80

80

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

16

-16

(+) Produits sur immobilisations données en ljara

20

29

(-) Charges sur immobilisations données en ljara

21

21

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS D'IJARA

-1

8

(+) Commissions perçues

347 409

387 307

(-) Commissions servies

81 166

73 688

MARGE SUR COMMISSIONS

266 243

313 619

(+) Résultat des opérations sur titres de transaction

2 268 347

1 545 659

(+) Résultat des opérations sur titres de placement

-256 508

-150 024

(+) Résultat des opérations de change

418 080

430 493

(+) Résultat des opérations sur produits dérivés

9 247

1 884

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

2 439 166

1 828 012

(+/-) Résultat des opérations sur titres de Moudaraba et Moucharaka

-

-

(+) Divers autres produits bancaires

2 859 803

1 875 336

(-) Diverses autres charges bancaires

82 360

80 390

(+/-) Part des titulaires de comptes de dépôts d'investissement

-

-

PRODUIT NET BANCAIRE

7 161 381

5 628 503

(+) Résultat des opérations sur immobilisations financières

-50 441

186 043

(+) Autres produits d'exploitation non bancaires

891 598

851 276

(-) Autres charges d'exploitation non bancaires

164 545

128 672

(-) Charges générales d'exploitation

1 785 972

1 717 599

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

6 052 021

4 819 551

(+) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-234 863

-267 711

(+) Autres dotations nettes des reprises aux provisions

-1 126 755

-548 371

RÉSULTAT COURANT

4 690 403

4 003 469

(-) Impôts sur les résultats

1 389 734

1 071 220

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

3 180 442

2 814 249

II- CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

30/06/2025 30/06/2024

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

3 180 442

2 814 249

(+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

111 195

116 582

(+) Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

102 161

6 393

(+) Dotations aux provisions pour risques généraux

1 111 632

577 351

(+) Dotations aux provisions réglementées

-

-

(+) Dotations non courantes

-

-

(-) Reprises de provisions

65 211

269 095

(+) Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

-

-

(+) Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

-

-

(+) Plus-values de cession sur immobilisations financières

-

-

(-) Reprises de subventions d'investissement reçues

-

-

(+) CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

4 440 219

3 245 480

(-) Bénéfices distribués

-

-

(+) AUTOFINANCEMENT

4 440 219

3 245 480

HORS BILAN

(en milliers de DH)

30/06/2025

31/12/2024

ENGAGEMENTS DONNÉS

54 317 378

50 737 992

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

875 321

1 445 704

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

33 468 562

27 137 083

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

8 726 346

11 426 974

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

11 247 149

10 724 696

Titres achetés à réméré

-

-

Autres titres à livrer

-

3 535

ENGAGEMENTS REÇUS

24 716 618

26 915 642

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

1 455

1 455

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

16 430 209

19 120 365

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

8 284 954

7 793 822

Autres titres à recevoir

-

-

Titres de Moucharaka et Moudaraba à recevoir

-

-

BANQUE CENTRALE POPULAIRE
COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2025

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

(en milliers de DH)

30/06/2025

31/12/2024

1 (+) Produits d'exploitation bancaire perçus

8 934 835

15 072 418

2 (+) Récupérations sur créances amorties

30 522

31 417

3 (+) Produits d'exploitation non bancaire perçus

886 273

1 724 269

4 (-) Charges d'exploitation bancaire versées

(4 956 656)

(9 420 931)

5 (-) Charges d'exploitation non bancaire versées

(118 181)

(143 633)

6 (-) Charges générales d'exploitation versées

(1 674 756)

(3 403 519)

7 (-) Impôts sur les résultats versés

(1 389 734)

(1 727 506)

I. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

1 712 303

2 132 515

Variations des :

8 (+) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

(5 504 370)

(3 833 629)

9 (+) Créances sur la clientèle

704 432

2 756 442

10 (+) Titres de transaction et de placement

(3 273 587)

(12 404 637)

11 (+) Autres actifs

(2 117 925)

(148 901)

12 (+) Titres Moudaraba et Moucharaka

-

-

13 (+) Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

14 (+) Immobilisations données en ljara

-

-

15 (+) Dépôts d'investissement placés auprès des établissements de crédit et assimilés

(539 139)

(484 100)

16 (+) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

7 744 824

6 238 230

17 (+) Dépôts de la clientèle

(592 048)

5 614 099

18 (+) Dettes envers la clientèle sur financements participatifs

-

-

19 (+) Titres de créance émis

-

-

20 (+) Autres passifs

1 657 591

1 974 719

II. SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

(1 920 222)

(287 777)

III. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (H)

(207 919)

1 844 738

21 (+) Produit des cessions d'immobilisations financières

1 652 174

504 446

22 (+) Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

-

-

23 (-) Acquisition d'immobilisations financières

(1 271 311)

(1 457 103)

24 (-) Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

(60 129)

(308 758)

25 (+) Intérêts perçus

750 949

1 183 870

26 (+) Dividendes perçus

2 825 435

2 090 274

IV. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

3 897 118

2 012 729

27 (+) Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

106 708

192 291

28 (+) Emission de dettes subordonnées

-

3 000 000

29 (+) Dépôts d'investissement reçus

-

-

30 (+) Emission d'actions

-

-

31 (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés

-

(2 933 800)

32 (-) Dépôts d'investissement remboursés

-

-

33 (-) Intérêts versés

(66 645)

(43 741)

34 (-) Rémunérations versées sur dépôts d'investissement

-

-

35 (-) Dividendes versés

(2 134 781)

(2 033 125)

V. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

(2 094 718)

(1 818 375)

VI. VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE (III+IV+V)

1 594 481

2 039 092

VII. TRÉSORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

5 654 270

3 615 178

VIII. TRÉSORERIE A LA CLÔTURE DE L'EXERCICE

7 248 751

5 654 270

ÉTAT DES CHANGEMENTS DE MÉTHODES

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATION DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS

I-Changement affectant les méthodes d'évaluation

II-Changement affectant les règles de présentation

NEANT

NEANT

ÉTAT DES DÉROGATIONS

INDICATIONS DES DÉROGATIONS

JUSTIFICATION DES DÉROGATIONS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS

I-Dérogations aux principes comptables fondamentaux

II-Dérogations aux méthodes d'évaluation

III-Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

NEANT

NEANT

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

(en milliers de DH)

CRÉANCES

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Établissements de crédit à l'étranger

30/06/2025

31/12/2024

COMPTES ORDINAIRES DEBITEURS

6 215 400

2 130 856

668 066

4 637 359

13 651 681

9 115 149

VALEURS RECUES EN PENSION

- 4 463 979

-

-

-

4 463 979

4 794 161

- au jour le jour

- 339 971

-

-

-

339 971

639 858

- à terme

- 4 124 008

-

-

-

4 124 008

4 154 303

PRETS DE TRESORERIE

- 3 043 696

5 342 876

12 322 710

20 709 282

20 709 282

18 531 653

- au jour le jour

- 1 000 000

-

631 617

1 631 617

1 631 617

2 094 456

- à terme

- 2 043 696

5 342 876

11 691 093

19 077 665

19 077 665

16 437 197

PRETS FINANCIERS

- 233 333

24 830 234

108 278

25 171 845

25 171 845

24 847 401

AUTRES CREANCES

- 1 248 500

-

47

1 248 547

1 248 547

451 004

INTERETS COURUS A RECEVOIR

3 570

17 504

139 131

37 748

197 953

182 785

CREANCES EN SOUFFRANCE

-

-

-

-

-

-

TOTAL

6 218 970

11 137 868

30 980 307

17 106 142

65 443 287

57 922 153

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

(en milliers de DH)

CRÉANCES

Secteur public

Entreprises

Entreprises non financières

Autre clientèle

Total 30/06/2025

Total 31/12/2024

CRÉDITS DE TRÉSORERIE

5 358 390

766 467

17 983 550

227 708

24 336 115

28 488 280

- Comptes à vue débiteurs

683 121

766 467

5 550 151

139 409

7 139 148

11 849 705

- Créances commerciales sur le Maroc

-

-

2 000 097

156

2 000 253

2 363 127

- Crédits à l'exportation

-

-

49 708

-

49 708

173 061

- Autres crédits de trésorerie

4 675 269

-

10 383 594

88 143

15 147 006

14 102 387

CRÉDITS A LA CONSOMMATION

-

-

-

2 225 965

2 225 965

2 205 545

CRÉDITS A L'ÉQUIPEMENT

7 913 777

5 203 187

23 209 559

5 180 225

41 506 748

37 255 807

CRÉDITS IMMOBILIERS

-

-

6 707 319

15 031 077

21 738 396

21 486 500

AUTRES CRÉDITS

2 243 811

10 731 884

6 301 589

97 525

19 374 809

20 194 370

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

4 833 531

-

1 723 764

-

6 557 295

6 957 651

INTERETS COURUS A RECEVOIR

191 384

172 731

542 311

257 128

1 163 554

1 122 426

CREANCES EN SOUFFRANCE

-

18 307

1 169 122

1 094 276

2 281 705

2 168 630

- Créances prête-douteuses

-

-

181 531

134 898

316 429

277 541

- Créances douteuses

-

9

83 133

87 303

170 445

134 925

- Créances compromises

-

18 298

904 458

872 075

1 794 831

1 756 164

TOTAL

20 540 893

16 892 576

57 637 214

24 113 904

119 184 587

119 879 209

VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT

(en milliers de DH)

TITRES

Valeur comptable brute

Valeur actuelle

Valeur de remboursement

Plus-values latentes

Moins-values latentes

Provisions

TITRES DE TRANSACTION

67 983 447

67 983 447

39 250 405

-

-

-

Bons du trésor et valeurs assimilées

40 914 600

40 914 600

38 754 640

-

-

-

Obligations

509 610

509 610

495 765

-

-

-

Autres titres de créance

-

-

-

-

-

-

Titres de propriété

26 559 237

26 559 237

-

-

-

-

TITRES DE PLACEMENT

27 583 197

26 699 094

7 765 963

-

884 103

884 103

Bons du trésor et valeurs assimilées

6 430 252

6 426 697

6 601 731

-

3 555

3 555

Obligations

322 069

322 069

320 000

-

-

-

Autres titres de créance

-

-

-

-

-

-

Titres de propriété

20 830 876

19 950 328

844 232

-

880 548

880 548

TITRES D'INVESTISSEMENT

30 893 492

30 667 945

29 323 916

-

225 547

225 547

Bons du trésor et valeurs assimilées

28 855 490

28 656 773

27 314 400

-

198 717

198 717

Obligations

2 038 002

2 011 172

2 009 516

-

26 830

26 830

Autres titres de créance

-

-

-

-

-

-

TOTAL

126 460 136

125 350 486

76 340 284

-

1 109 650

1 109 650

VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT PAR CATÉGORIE D'ÉMETTEUR

(en milliers de DH)

TITRES

Établissements de crédit et assimilés

Émetteurs publics

ÉMETTEURS PRIVÉS

Total 30/06/2025

Total 31/12/2024

Financiers

Non financiers

TITRES COTÉS

229 285

-

13 481

1 215 620

1 458 386

1 112 968

Bons du trésor et valeurs assimilées

-

-

-

-

-

-

Obligations

-

-

-

-

-

-

Autres titres de créance

-

-

-

-

-

-

Titres de propriété

229 285

-

13 481

1 215 620

1 458 386

1 112 968

TITRES NON COTÉS

338 866

75 998 070

45 547 799

2 007 365

123 892 100

122 113 067

Bons du trésor et valeurs assimilées

-

75 998 070

-

-

75 998 070

74 129 575

Obligations

338 866

-

616 679

1 887 306

2 842 851

2 874 385

Autres titres de créance

-

-

-

-

-

-

Titres de propriété

-

-

44 931 120

120 059

45 051 179

45 109 107

TOTAL

568 151

75 998 070

45 561 280

3 222 985

125 350 486

123 226 035

DÉTAIL DES AUTRES ACTIFS

(en milliers de DH)

RUBRIQUE

30/06/2025

31/12/2024

Instruments optionnels

897

6

Opérations diverses sur titres (débiteur)

-

-

Sommes réglées à récupérer auprès des émetteurs

-

-

Autres comptes de règlement relatif aux opérations sur titres

-

-

Débiteurs divers

1 785 108

1 330 373

- Sommes dues par l'Etat

1 039 542

116 477

- Sommes dues par les organismes de prévoyance

778

1 199

- Sommes diverses dues par le personnel

15 941

16 374

- Comptes clients de prestations non bancaires

-

-

- Divers autres débiteurs

728 847

1 196 323

Valeurs et emplois divers

2 330 227

2 382 668

- Valeurs et emplois divers

2 330 227

2 382 668

Comptes d'ajustement de hors bilan (débiteur)

1 216 060

403 481

Comptes d'écart sur devises et titres (débiteur)

22

20

Pertes potentielles sur opérations de couverture non dénouées

-

-

Pertes à répartir sur opérations de couvertures dénouées

-

-

Charges à répartir sur plusieurs exercices

223 984

253 204

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc (débiteur)

825

-

Produits à recevoir et charges constatées d'avance

1 897 802

754 113

- Produits à recevoir

1 589 921

738 673

- Charges constatées d'avance

307 881

15 440

Comptes transitoires ou d'attente débiteurs

454 026

685 132

Créances en souffrance sur opérations diverses

-

-

Provisions pour créances en souffrance sur opérations diverses

-

-

TOTAL

7 908 951

5 808 997

BANQUE CENTRALE POPULAIRE
COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2025

TITRES DE PARTICIPATIONS ET EMPLOIS ASSIMILÉS

(en milliers de DH)

Dénomination ou raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital Social

Taux de participation

Valeur comptable brute

Ecart de conversion

Provisions cumulées

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la sté émettrice

PRODUITS INSCRITS AU CPC

Date de clôture de l'exercice

Situation nette

Résultat net

Devise

A) PARTICIPATION DANS LES E/SES LIEES

1 885 138

CHAABI INTER BANK OFF SHORE (CIB)

Banque

2 200

70,00%

30 552 804

-282 118

1 061 386

29 773 536

-

-

-

-

-

CHAABI BANK (BCDM)

Banque

65 478

100,00%

13 896

1 006

-

12 890

31-déc-24

78 229

16 292

USD

-

BPMC

Banque

15 000 000

75,00%

707 267

-29 274

90 996

645 545

31-déc-24

61 016

-3 653

EURO

-

ATLANTIC BUSINESS INTERNATIONAL (ABI)

Holding

172 039 570

79,83%

3 526 704

-179 961

-

101 562

31-déc-24

30 443 726

1 174 823

Franc CFA d'AfriqueCentrale

9 922

BCP BANK MAURITIUS

Banque

2 398 825

100,00%

465 516

-29 608

-

495 124

31-déc-24

532 059 000

49 966 000

Franc cfa (bceao)

271 084

BANQUE COMMERCIALE INTERNATIONALE

Banque

12 870 340

100,00%

95 219

-2 258

-

97 477

31-déc-24

3 157 474

433 526

Roupie mauricienne

-

BANQUE INTERNATIONALE DU CAMEROUN

Banque

49 080 000

78,43%

723 947

-17 316

-

741 263

31-déc-24

95 328 325

14 306 300

Franc CFA

88 516

BANQUE MARGACHE DE L'OCEAN INDIEN

Banque

60 000 000

66,71%

672 935

-20 610

-

693 544

31-déc-24

321 248 422

141 646 374

Ariary Malgache

134 280

BCP MIDDLE EAST

Services divers

822

100,00%

7 417

-621

-

8 038

31-déc-24

9 882

1 845

USD

-

BANKY FIRST

Banque

13 836 050

50,67%

31 439

-262

-

31 702

31-déc-23

5 329 235

-4 054 179

Ariary Malgache

-

BCP SECURITIES SERVICES

Banque

206 403

100,00%

396 852

-

-

396 852

31-déc-24

422 264

79 389

MAD

32 796

VIVALIS SALAF

Crédit Consommation

177 000

87,30%

288 179

-

-

288 179

31-déc-24

1 135 657

103 178

MAD

46 344

BP REM

Immobilier / Aménagement

188 000

43,13%

81 075

-

-

81 075

30-jul-24

231 727

3 455

MAD

-

CHAABI LLD

Services financiers

31 450

83,62%

32 352

-

-

32 352

31-déc-24

152 817

21 895

MAD

-

MAROC ASSISTANCE INTERNATIONALE

Assurance

50 000

77,43%

71 267

-

-

71 267

31-déc-24

477 122

35 880

MAD

9 291

STE H. PARTNERS GESTION

Fonds d'investissement

5 000

50,00%

2 500

-

-

2 500

31-déc-23

12 434

1 129

MAD

-

UPLINE GROUP

Banque

46 784

77,39%

777 225

-

-

777 225

31-déc-24

553 509

91 206

MAD

75 839

GENEX PARTICIPATIONS

Services divers

1 250

100,00%

1 360

-

-

1 360

31-déc-23

1 306

-18

MAD

-

SCI OASIS YVES

Immobilier / Aménagement

15

99,67%

3 282

-

3 282

-

-

-

-

-

-

SCI OASIS PAPILLONS

Immobilier / Aménagement

8

99,33%

814

-

-

814

31-déc-23

-569

-28

MAD

-

SCI OASIS JEAN

Immobilier / Aménagement

15

99,67%

1 936

-

-

1 936

31-déc-24

-182

-5

MAD

-

CHAABI CAPITAL INVESTISSEMENT

Fonds d'investissement

2 827 900

54,10%

1 529 894

-

95 998

1 433 896

31-déc-24

2 211 205

39 483

MAD

-

BANK AL YOUSR

Banque

980 000

82,00%

803 600

-

-

803 600

31-déc-24

550 179

25 522

MAD

-

BANQUE POPULAIRE PATRIMOINE

Immobilier / Aménagement

150 300

100,00%

150 300

-

-

150 300

31-déc-24

153 542

6 376

MAD

-

AL AKARIA INVEST

Immobilier / Aménagement

1 036 900

100,00%

1 702 300

-

699 611

1 002 688

31-déc-24

1 002 688

-15 150

MAD

-

MAROC TRAITEMENT DE TRANSACTIONS (M2T)

Services Paiements

51 497

84,79%

211 782

-

-

211 782

31-déc-24

50 838

21 306

MAD

-

BANK AL AMAL

Banque

740 000

38,50%

329 733

-

55 194

274 539

31-déc-24

712 995

-18 490

MAD

-

SIBA

Immobilier / Aménagement

3 333

90,10%

59 200

-

-

59 200

31-déc-24

9 774

-194

MAD

-

FONDS MOUSSAHAMA 2

Fonds d'investissement

162 880

63,97%

247 690

-

116 304

131 386

31-déc-24

203 193

34 886

MAD

-

MAROC LEASING

Crédit bail

277 677

53,11%

493 623

-

-

493 623

31-déc-24

1 159 493

105 304

MAD

20 645

SCI DAIT ROUM II

Immobilier / Aménagement

10

90,00%

9

-

-

9

31-déc-23

-155

-9

MAD

-

BP SHORE GROUP

Holding

5 000

56,80%

2 840

-

-

2 840

31-déc-24

221 574

62 327

MAD

35 784

BP SHORE BACK OFFICE

Services divers

3 000

0,95%

30

-

-

30

31-déc-24

28 730

18 415

MAD

174

ATLANTIC MICROFINANCE

Holding

897 398

100,00%

897 398

-

-

897 398

31-déc-24

856 053

-37 457

MAD

-

INFRA MAROC CAPITAL (IMC)

Fonds d'investissement

105 333

43,50%

1 766 971

-

-

1 766 971

31-déc-24

4 046 557

-451

MAD

93 931

BP CENTRE SUD

Banque

1 484 187

50,51%

1 903 645

-

-

1 903 645

30-jul-25

5 675 563

205 013

MAD

164 858

BP FES-MEKNES

Banque

2 379 927

51,08%

2 260 910

-

-

2 260 910

30-jul-25

6 454 461

191 231

MAD

149 409

BP LAAYOUNE

Banque

710 658

51,04%

571 468

-

-

571 468

30-jul-25

1 725 680

136 729

MAD

51 668

BP MARRAKECH-BENI MELLAL

Banque

1 326 993

55,15%

1 168 208

-

-

1 168 208

30-jul-25

3 783 861

261 479

MAD

101 247

BP NADOR-AL HOCEIMA

Banque

1 125 468

51,34%

1 659 249

-

-

1 659 249

30-jul-25

5 795 318

153 545

MAD

117 599

BP OUJDA

Banque

1 279 839

51,47%

1 486 335

-

-

1 486 335

30-jul-25

4 206 424

191 059

MAD

39 141

BP TANGER-TETOUAN

Banque

1 182 595

50,80%

1 145 691

-

-

1 145 691

30-jul-25

3 591 891

110 077

MAD

110 745

BP RABAT-KENITRA

Banque

2 822 732

51,10%

2 317 108

-

-

2 317 108

30-jul-25

6 749 358

308 636

MAD

227 433

SOCINVEST

-

850 223

100,00%

850 223

-

-

850 223

31-déc-24

963 572

58 774

MAD

55 000

BCP INTERNATIONAL

Holding

200 000

100,00%

200 000

-

-

200 000

31-déc-24

221 978

4 404

MAD

-

AFRICA STONE

Services divers

7 000

29,00%

1 923

-

-

1 923

31-déc-24

22 613

9 692

MAD

2 900

UPLINE COURAGE

Assurance

1 500

100,00%

283 200

-

-

283 200

31-déc-24

54 057

42 466

MAD

36 100

HOLDPARTS

Holding

521 538

100,00%

503 944

-

-

503 944

31-déc-24

539 531

12 767

MAD

10 431

AVALON AFRICA

-

6 000

100,00%

6 000

-

-

6 000

-

-

-

-

-

B) AUTRES TITRES DE PARTICIPATION

1 203

ATPS

Services divers

300

100,00%

2 351

-

1 361

990

31-déc-24

990

-108

MAD

-

SOGEPOS

Immobilier / Aménagement

35 000

13,20%

4 622

-

-

4 622

31-déc-23

64 478

14 728

MAD

-

CENTRE MONETIQUE INTERBANCAIRE

Services financiers

98 200

13,24%

12 853

-

-

12 853

31-déc-23

180 303

34 119

MAD

-

CASABLANCA FINANCE CITY AUTHORITY

Services financiers

500 000

10,00%

50 000

-

-

50 000

31-déc-23

500 113

4 278

MAD

-

CASABLANCA TRANSPORTS

Services divers

5 301 000

0,28%

15 000

-

7 382

7 618

31-déc-23

2 692 091

-346 675

MAD

-

SOCIETE DE BOURSE DE CASABLANCA

Services financiers

387 518

8,00%

31 373

-

-

31 373

31-déc-23

758 000

11 000

MAD

1 203

BENAF

Immobilier / Aménagement

192

100,00%

22 828

-

22 828

-

-

-

-

-

-

MITC

Services divers

46 000

17,50%

8 050

-

-

8 050

31-déc-23

64 907

-123 150

MAD

-

EUROCHEQUE

Services financiers

1 500

17,48%

84

-

84

-

-

-

-

-

-

CASABLANCA ISKANE ET EQUIPEMENT

Immobilier / Aménagement

20 000

10,00%

2 000

-

-

2 000

31-déc-23

58 296

-6 408

MAD

-

REGIONALE GESTION

Fonds d'investissement

4 000

18,00%

720

-

720

-

31-déc-24

-2 179

-394

MAD

-

FIROGEST

Fonds d'investissement

2 000

12,50%

250

-

-

250

31-déc-24

1 863

1 264

MAD

-

CASABLANCA AMENAGEMENT

Immobilier / Aménagement

40 000

12,50%

5 000

-

-

5 000

31-déc-24

165 571

29 998

MAD

-

MITC CAPITAL

Fonds d'investissement

2 000

20,00%

400

-

-

400

31-déc-23

4 148

500

MAD

-

RABAT REGION AMENAGEMENTS

Immobilier / Aménagement

17 400

11,49%

2 000

-

-

2 000

31-déc-23

456 180

105 866

MAD

-

PART MAMDA RE

Assurance

600 000

41,67%

255 386

-

-

255 386

31-déc-22

620 180

1 158

MAD

-

FONCIERE UNIVERSEITE INTERNATIONALE DE MARRAKECH (FUIM)

Immobilier / Aménagement

155 300

21,42%

33 263

-

-

33 263

31-déc-24

153 120

-2 196

MAD

-

FONCIERE UNIVERSEITE INTERNATIONALE DE RABAT (FUR)

Immobilier / Aménagement

1 023 816

21,46%

413 134

-

-

413 134

31-déc-24

1 522 753

9 161

MAD

-

BAB CONSORTIUM

Pharmaceutique

10 000

33,33%

3 333

-

-

3 333

31-déc-23

63 723

23 387

MAD

-

TAAWOUNIYATE TAAMINE TAKAFULI

Assurance

50 000

50,00%

25 000

-

-

25 000

31-déc-23

50 064

40

MAD

-

C) TITRES ACTIVITE DE PORTEFEUILLE

7 857

AWB MOROCCO MAURITANIE

Holding

22 440

33,03%

78 416

-4 062

-

82 478

31-jul-24

23 073

-191

EURO

-

UNIVERSITE INTERNATIONALE DE RABAT

Enseignement supérieur

135 050

26,19%

35 370

-

-

35 370

30-sept-24

208 724

10 807

MAD

7 857

D) EMPLOIS ASSIMILES

19 747

UBAF

Banque

250 727

5%

132 330

-8 548

-

140 878

31-déc-23

348 685

21 188

EURO

3 221

BACB

Banque

105 592

7%

60 716

-1 206

-

61 922

31-déc-23

233 000

27 900

Livre Sterling

19 747

BACB

-

-

-

111 449

9 154

-

102 295

-

-

-

-

-

UBAE

Banque

261 186

3%

87 421

-5 647

26 021

67 047

31-déc-23

222 318

23 826

EURO

-

BMCE

Banque

150 000

4%

54 139

-1 858

8 509

47 487

31-déc-23

131 570

1 231

USD

-

AUTRES (Y COMPRIS C/C)

-

-

-

1 150 425

-1 162

12 447

1 139 140

-

-

-

-

16 527

TOTAL GÉNÉRAL

33 150 716

-295 446

1 140 738

32 305 425

1 913 945

CRÉANCES SUBORDONNÉES

(en milliers de DH)

RUBRIQUE

Montant Global

APPARENTES

30/06/2025

31/12/2024

Ets De CredAssim.

Etes Financieres

Etes Non Financieres

Autres Apparentes

Créances subordonnées

254 421

254 421

-

-

-

254 421

151 370

Titres subordonnés des établissements de crédits et assimilés

254 421

254 421

-

-

-

254 421

151 370

Titres subordonnés de la clientèle

-

-

-

-

-

-

-

Prêts subordonnés aux établissements de crédits et assimilés

-

-

-

-

-

-

-

Prêts subordonnés à la clientèle

-

-

-

-

-

-

-

Créances subordonnées en souffrance

-

-

-

-

-

-

-

Agios réservés sur créances subordonnées

-

-

-

-

-

-

-

(-) Provisions pour créances subordonnées en souffrance

-

-

-

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORALES ET INCORPORALES

(en milliers de DH)

IMMOBILISATIONS

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

AMORTISSEMENTS ET/OU PROVISIONS

Montant net à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotations au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORALES

1 383 992

16 350

-

1 400 342

983 265

35 603

-

1 018 868

381 474

- Droit au bail

139 651

-

-

139 651

-

-

-

-

139 651

- Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

1 244 341

16 350

-

1 260 691

983 265

35 603

-

1 018 868

241 823

IMMOBILISATIONS CORPORALES

6 078 828

43 777

-

6 122 606

3 391 651

75 632

-

3 467 284

2 655

BANQUE CENTRALE POPULAIRE
COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2025

DETTES SUBORDONNÉES

RUBRIQUE

MONTANT GLOBAL

NON APPARENTÉ

APPARENTES

EXERCICE 30/06/2025

EXERCICE 31/12/2024

(en milliers de DH)

ETS. DE CRED. & ASSIM.

ESES FINANCIERES

ESES NON FINANCIERES

AUTRES APPARENTÉS

DETTES SUBORDONNÉES

11 735 613

11 305 048

-

386 061

-

44 504

11 735 613

11 632 845

DETTES SUBORDONNÉES À DURÉE DÉTERMINÉE

11 566 200

11 142 200

-

380 500

-

43 500

11 566 200

11 566 200

Titres subordonnés à durée déterminée

-

-

-

-

-

-

-

-

Emprunts subordonnés à durée déterminée auprès des établissements de crédit

43 500

-

-

-

-

43 500

43 500

43 500

Emprunts subordonnés à durée déterminée auprès de la clientèle

11 522 700

11 142 200

-

380 500

-

-

11 522 700

11 522 700

DETTES SUBORDONNÉES À DURÉE INDÉTERMINÉE

-

-

-

-

-

-

-

-

Titres subordonnés à durée indéterminée

-

-

-

-

-

-

-

-

Emprunts subordonnés à durée indéterminée auprès des établissements de crédit

-

-

-

-

-

-

-

-

Emprunts subordonnés à durée indéterminée auprès de la clientèle

-

-

-

-

-

-

-

-

INTÉRÊTS COURUS À PAYER

169 413

162 848

-

5 561

-

1 004

169 413

66 645

CAPITAUX PROPRES

CAPITAUX PROPRES

Encours 31/12/2024

Affectation du résultat

Autres variations

Encours 30/06/2025

(en milliers de DH)

Réserves et primes liées au capital

27 767 777

686 793

-

28 454 570

Réserves légales

203 313

-

-

203 313

Autres réserves

11 460 290

686 793

-

12 147 083

Primes d'émission, de fusion et d'apport

16 104 174

-

-

16 104 174

Capital

2 033 125

-

-

2 033 125

Capital appelé

2 033 125

-

-

2 033 125

Capital non appelé

-

-

-

-

Certificats d'investissement

-

-

-

-

Fonds de dotations

-

-

-

-

Actionnaires Capital non versé

-

-

-

-

Report à nouveau (+/-)

637 366

78 092

-

715 458

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

-

-

-

-

Résultat net de l'exercice (+/-)

2 939 923

-2 939 923

-

3 180 442

TOTAL GÉNÉRAL

33 378 191

-2 175 038

-

34 383 595

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

ENGAGEMENTS

(en milliers de DH)

30/06/2025

31/12/2024

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNÉS

55 638 362

51 973 576

Engagements de financement en faveur d'établissement de crédit et assimilés

875 321

1 445 704

Crédits documentaires import

-

-

Acceptations ou engagements de payer

-

-

Ouvertures de crédit confirmés

875 321

1 445 704

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

Autres engagements de financement donnés

-

-

Engagements de financement en faveur de la clientèle

33 468 561

27 137 083

Crédits documentaires import

4 550 351

5 078 792

Acceptations ou engagements de payer

3 074 182

3 588 446

Ouvertures de crédit confirmés

25 844 028

18 469 845

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

Autres engagements de financement donnés

-

-

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

8 726 346

11 426 974

Crédits documentaires export confirmés

45 143

79 810

Acceptations ou engagements de payer

-

-

Garanties de crédits données

-

-

Autres cautions, avals et garanties donnés

8 681 203

11 347 164

Engagements en souffrance

-

-

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

12 568 134

11 963 816

Garanties de crédits données

2 282 318

2 412 901

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

3 763 431

3 522 866

Autres cautions et garanties données

5 201 400

4 788 929

Engagements en souffrance

1 320 985

1 239 120

Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE REÇUS

24 716 618

26 915 642

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

1 455

1 455

Ouvertures de crédit confirmés

1 455

1 455

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Autres engagements de financement reçus

-

-

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

16 430 209

19 120 365

Garanties de crédits

-

-

Autres garanties reçues

16 430 209

19 120 365

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

8 284 954

7 793 822

Garanties de crédits

8 284 954

7 793 822

Autres garanties reçues

-

-

ENGAGEMENTS SUR TITRES

RUBRIQUE

(en milliers de DH)

30/06/2025

31/12/2024

ENGAGEMENTS DONNÉS

3 535

-

Titres achetés à réméré

-

-

Titres à livrer

3 535

-

- Marché primaire

-

-

- Marché gris

-

-

- Marchés réglementés

-

-

- Marché gré à gré

-

-

- Autres

3 535

-

ENGAGEMENTS RECUS

-

-

Titres vendus à réméré

-

-

Titres à recevoir

-

-

- Marché primaire

-

-

- Marché gris

-

-

- Marchés réglementés

-

-

- Marché gré à gré

-

-

- Autres

-

-

VALEURS ET SÛRETÉS REÇUES ET DONNÉES EN GARANTIE

VALEURS ET SÛRETÉS REÇUES EN GARANTIES

Valeur comptable nette

Rubrique de l'actif ou du hors bilan enregistrant les créances ou les engagements par signature donnés

Montants des créances et des engagements par signature donnés couverts

(en milliers de DH)

Bons du trésor et valeurs assimilées

204 538

-

-

-

Autres titres

43 743 008

-

-

-

Hypothèques

62 748 045

-

-

-

Autres valeurs et sûretés réelles

353 615 270

-

-

-

TOTAL

460 310 861

-

-

-

VALEURS ET SÛRETÉS DONNÉES EN GARANTIES

Valeur comptable nette

Rubrique du passif ou du hors bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature reçus

Montants des dettes ou des engagements par signature reçus couverts

Bons du trésor et valeurs assimilées

449 000

-

-

-

Autres titres

-

-

-

-

Hypothèques

-

-

-

-

Autres valeurs et sûretés réelles

-

-

-

-

TOTAL

449 000

-

-

-

VENTILATION DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES SUIVANT LA DURÉE RÉSIDUELLE

ACTIF

D≤1 mois

1mois<D≤3mois

3mois<D≤1an

1an<D≤5ans

D>5ans

Total

(en milliers de DH)

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

15 842 167

8 890 118

7 736 935

14 483 116

1 421 182

48 373 518

Créances sur la clientèle

5 485 477

8 541 516

18 684 994

37 275 432

33 660 349

103 647 768

Titres de créance

2 865 084

4 005 504

13 319 875

21 774 544

64 508 486

106 473 493

Créances subordonnées

-

-

100 000

123 682

30 973

254 655

Crédit-bail et assimilé

-

-

-

-

-

-

Dépôts d'investissements placés

-

-

1 193 200

1 229 200

352 600

2 775 000

TOTAL

24 192 728

21 437 138

41 035 004

74 885 974

99 973 590

261 524 434

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

19 584 062

9 181 281

1 818 551

-

317 397

30 901 291

Dettes envers la clientèle

1 349 339

2 137 574

3 231 227

359 290

3 680

7 081 110

Titres de créance émis

-

-

-

-

-

-

Emprunts subordonnés

-

-

200 000

5 066 200

6 300 000

11 566 200

TOTAL

20 933 401

11 318 855

5 249 778

5 425 490

6 621 077

49 548 601

VENTILATION DE L'ACTIF, PASSIF ET HORS BILAN EN MONNAIES ÉTRANGÈRES

RUBRIQUE

(en milliers de DH)

30/06/2025

31/12/2024

ACTIF

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

-

-

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

25 761 545

20 463 498

Créances sur la clientèle

2 609 967

2 531 536

Titres de transaction et de placement

2 053 822

1 826 860

Autres actifs

5 704

3 929

Titres d'investissement

-

-

Titres de participation et emplois assimilés

7 008 806

6 983 669

Créances subordonnées

-

-

TOTAL ACTIF

37 439 844

31 809 492

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

4 186 647

4 285 097

Dépôts de la clientèle

3 081 968

4 132 688

Autres passifs

-

-

Titres de créance émis

-

-

TOTAL PASSIF

37 439 844

31 809 492

HORS-BILAN

ENGAGEMENTS DONNÉS

13 072 647

15 911 930

ENGAGEMENTS RECUS

4 167 641

5 108 062

MARGE D'INTÉRÊT

RUBRIQUE

(en milliers de DH)

30/06/2025

30/06/2024

INTÉRÊTS PERCUS

4 449 065

4 366 809

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

1 032 729

1 062 490

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

2 710 615

2 599 599

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

705 721

704 720

INTÉRÊTS SERVIS

2 770 558

2 674 883

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

2 339 104

2 235 622

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

431 454

439 261

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

-

-

MARGE D'INTÉRÊT

1 678 507

1 691 926

BANQUE CENTRALE POPULAIRE
COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2025

OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME ET ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

RUBRIQUE

Opérations de couverture

(en milliers de DH)

30/06/2025

31/12/2024

OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME

52 150 275

37 747 704

Devises à recevoir

2 680 052

1 941 153

Dirhams à livrer

875 995

1 237 252

Devises à livrer

24 811 295

17 560 543

Dirhams à recevoir

23 782 933

17 008 756

Dont swaps financiers de devises

-

-

ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

1 278 483

470 157

Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

-

-

Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

80 000

-

Engagements sur marchés réglementés de cours de change

-

-

Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

1 198 483

470 157

Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

-

-

Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

-

-

RUBRIQUE

(en milliers de DH)

30/06/2025

30/06/2024

AUTRES PRODUITS ET CHARGES

AUTRES PRODUITS BANCAIRES

4 428 835

2 466 621

Plus values sur cession de titres de placement

-

7 950

Commissions sur produits dérivés

-

-

Gains sur produits dérivés de cours de change

9 948

2 064

Produits sur opérations de change

1 646 765

763 112

Divers autres produits bancaires

2 574 789

1 661 178

Quote-part sur opérations bancaires faites en commun

-

-

Produits des exercices antérieurs

-

43 105

Divers autres produits bancaires

2 574 789

1 618 073

Reprise de provisions pour dépréciation des titres de placement

197 333

32 317

AUTRES CHARGES BANCAIRES

2 118 827

726 271

Moins values sur cession de titres de placement

1 913

-

Charges sur moyens de paiement

5 311

2 366

Diverses charges sur titres de propriété

-

-

Frais d'émission des emprunts

-

-

Autres charges sur opérations sur titres (Titres de transaction)

272 054

49 103

Pertes sur produits dérivés de cours de change

720

180

Autres charges sur prestations de services

27 690

22 763

Charges sur opérations de change

1 276 851

381 178

Diverses autres charges bancaires

82 360

80 390

Quote-part sur opérations d'exploitation bancaires

-

-

Cotisation au fonds de garantie des déposants

71 088

67 940

Produits rétrocessés

-

-

Charges des exercices antérieurs

536

172

Diverses autres charges bancaires

10 736

12 278

Dotations aux provisions pour dépréciation des titres de placement

451 928

190 291

PRODUITS D'EXPLOITATION NON BANCAIRES

891 598

851 276

Produits sur valeurs et emplois assimilés

6 783

1 227

Plus-values de cession sur immobilisations financières

-

-

Plus-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles

-

-

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

-

-

Produits accessoires

876 949

841 531

Subventions reçues

-

-

Autres produits d'exploitation non bancaires

7 866

8 518

CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRES

164 545

128 672

Charges sur valeurs et emplois assimilés

18 212

10 848

Moins-values de cession sur immobilisations financières

-

-

Moins-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles

-

-

Fonds de soutien CPM

142 671

114 500

Autres charges d'exploitation non bancaires

3 662

3 324

RUBRIQUE

(en milliers de DH)

30/06/2025

30/06/2024

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

1 785 972

1 717 599

CHARGES DU PERSONNEL

617 867

586 905

IMPÔTS ET TAXES

34 621

32 188

CHARGES EXTÉRIEURES

219 072

196 396

CHARGES EXTERNES

605 399

565 576

AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION

197 818

219 952

DOTATIONS AUX AMORTISSEMENT ET AUX PROVISIONS DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES

111 195

116 582

PRODUITS SUR TITRES DE PROPRIÉTÉ

RUBRIQUE

(en milliers de DH)

30/06/2025

30/06/2024

PRODUITS SUR TITRES DE PLACEMENT (DE PROPRIÉTÉ)

911 490

575 690

- Dividendes sur titres OPCVM

902 372

564 737

- Dividendes sur autres titres de propriété

9

1 843

- Autres produits sur titres de propriété

9 109

9 110

PRODUITS SUR TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

1 913 945

1 233 230

- Dividendes sur titres de participation

12 420

14 770

- Dividendes sur participations liées

1 885 138

1 184 789

- Autres produits sur titres de propriété

16 387

33 671

COMMISSIONS REÇUES ET VERSÉES

RUBRIQUE

COMMISSIONS 2025

COMMISSIONS 2024

E CREDIT

CLIENTELE

E CREDIT

CLIENTELE

COMMISSIONS REÇUES

27 540

319 869

47 160

340 147

Commissions sur fonctionnement de compte

-

13 979

-

14 069

Commissions sur moyens de paiement

27 540

110 409

47 160

120 298

Commissions sur opérations de titres

-

2 553

-

-

Commissions sur titres en gestion/en dépôt

-

22 509

-

16 663

Commissions sur prestations de service sur crédit

-

32 890

-

38 407

Produits sur activités de conseil et d'assistance

-

1

-

1

Autres produits sur prestations de service

-

137 528

-

150 709

Commissions de placement sur le marché primaire

-

-

-

-

Commissions de garantie sur le marché primaire

-

-

-

-

Commissions sur produits dérivés

-

-

-

-

Commissions sur opérations de change virement

-

-

-

-

Commissions sur opérations de change billet

-

-

-

-

COMMISSIONS VERSEES

-

81 166

-

73 688

Charges sur moyens de paiement

-

5 311

-

2 366

Commissions sur achat et vente de titres

-

-

-

-

Commissions sur droits de garde de titres

-

-

-

-

Commissions et courtages sur opérations de marché

-

10 034

-

11 654

Commissions sur engagements sur titres

-

-

-

-

Commissions sur produits dérivés

-

-

-

-

Commissions sur opérations de change virement

-

-

-

-

Commissions sur opérations de change billets

-

48 165

-

48 559

Autres charges sur prestations de services

-

17 656

-

11 109

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

RUBRIQUE

(en milliers de DH)

30/06/2025

30/06/2024

Gains sur titres de transaction

2 540 401

1 594 762

Pertes sur titres de transaction

272 054

49 103

RÉSULTAT SUR TITRES DE TRANSACTION

2 268 347

1 545 659

Plus-values de cession sur titres de placement

-

7 950

Reprises de provision sur dépréciation des titres de placement

197 333

32 317

Moins-values de cession sur titres de placement

1 913

-

Dotations aux provisions sur dépréciation des titres de placement

451 928

190 291

RÉSULTAT SUR TITRES DE PLACEMENT

-256 508

-150 024

Produits sur engagement sur titres

-

-

Charges sur engagement sur titres

-

-

RÉSULTAT SUR ENGAGEMENTS SUR TITRES

-

-

Produits sur engagement sur produits dérivés

9 967

2 064

Charges sur engagement sur produits dérivés

720

180

RÉSULTAT SUR ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

9 247

1 884

Produits sur opérations de change

1 646 765

763 112

Charges sur opérations de change

1 228 685

332 619

RÉSULTAT SUR OPÉRATIONS DE CHANGE

418 080

430 493

BANQUE CENTRALE POPULAIRECOMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2025

AFFECTATION DES RÉSULTATS INTERVENUE AU COURS DE L'EXERCICE

MONTANTS

MONTANTS

A- Origine des résultats affectés

B- Affectation des résultats

Décision de l'A.G.O du 30/06/2025

Report à nouveau

637 366

Réserves légales

-

Résultats nets en instance d'affectation

Autres réserves

686 793

Résultat net de l'exercice

2 939 923

Dividendes

2 134 781

Prélèvements sur les bénéfices

Autres affectations

40 257

Autres prélèvements

Report à nouveau

715 458

TOTAL A

3 577 289

TOTAL B

3 577 289

RÉPARTITION DU CAPITAL SOCIAL DE LA BCP

Nom des principaux actionnaires ou associés

Adresse

NOMBRE DE TITRES DÉTENUS

Part du capital détenue %

Exercice actuel

Exercice précédent

BANQUES POPULAIRES RÉGIONALES

77 909 320

77 909 320

38,32%

TRÉSORERIE GÉNÉRALE

RABAT

1

1

0,00%

PERSONNEL

5 602 251

5 979 516

2,76%

DIVERS

119 800 901

119 423 636

58,92%

TOTAL

203 312 473

203 312 473

100,00%

ETAT DU CHIFFRE D'AFFAIRES

30/06/2025

31/12/2024

30/06/2024

CHIFFRE D'AFFAIRES

12 050 867

17 631 643

9 029 758

ETAT DES CREANCES EN SOUFFRANCE ET DES PROVISIONS CORRESPONDANTES

MONTANT AU 30/06/2025

Par Décaissement

Par signature

CREANCES

11 328 281

1 320 985

PROVISIONS

9 046 576

1 164 642

EFFECTIFS

30/06/2025

31/12/2024

Effectifs rémunérés

2 636

2 717

Effectifs utilisés

2 636

2 717

Effectifs équivalent plein temps

2 636

2 717

Effectifs administratifs et techniques (équivalent plein temps)

1 299

1 319

Effectifs affectés à des tâches bancaires (équivalent plein temps)

1 337

1 398

Cadres (équivalent plein temps)

2 434

2 439

Employés (équivalent plein temps)

202

278

dont effectifs employés à l'étranger

37

37

TITRES ET AUTRES ACTIFS GÉRÉS OU EN DÉPÔTS

NOMBRE DE COMPTES

MONTANTS

30/06/25

31/12/24

30/06/25

31/12/24

Titres dont l'établissement est dépositaire

285 588

268 744

298 197 685

259 787 158

Titres gérés en vertu d'un mandat de gestion

Titres d'OPCVM dont l'établissement est dépositaire

85

81

108 626 097

101 736 306

Titres d'OPCVM gérés en vertu d'un mandat de gestion

Autres actifs dont l'établissement est dépositaire

Autres actifs gérés en vertu d'un mandat de gestion

COMPTES DE LA CLIENTÈLE

30/06/2025

31/12/2024

Comptes courants

30 564

30 276

Comptes chèques des marocains résidant à l'étranger

109 243

110 144

Autres comptes chèques

711 503

709 403

Comptes d'affacturage

-

-

Comptes d'épargne

365 264

360 999

Comptes à terme et Bons de caisse

11 707

12 138

Autres comptes de dépôts

25 923

26 143

DATATION ET ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS

I- DATATION

• Date de clôture de l'exercice :

30/06/2025

• Date d'établissement des états de synthèse :

SEPTEMBRE 2025

II- Evénements postérieurs au 30/06/2025

NEANT

PASSIFS EVENTUELS :

La Banque Centrale Populaire fait l'objet d'un contrôle de l'Office des Changes portant sur les opérations réalisées en devises.

Une procédure judiciaire visant la Succursale belge de Chaabi Bank est en cours d'instruction, et le Groupe BCP coopère avec les autorités pour clarifier cette situation et défendre l'intégrité de ses institutions.

RÉSEAU

30/06/2025

31/12/2024

Guichets permanents

293

294

Guichets périodiques

-

-

Distributeurs automatiques de banque et guichets automatiques de banque

370

371

Succursales et agences à l'étranger

46

46

Bureaux de représentation à l'étranger

7

6

BANQUE CENTRALE POPULAIRECOMPTE SOCIAUX AU 30 JUIN 2025

EY logo

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

Casablanca - Maroc

Fidaroc Grant Thornton logo

7, Boulevard Driss Slaoui

Casablanca - Maroc

BANQUE CENTRALE POPULAIREATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA

SITUATION INTERMEDIAIRE DES COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2025

En application des dispositions du Dahir n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la Banque Centrale Populaire comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à la période du 1

er

janvier au 30 juin 2025. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant KMAD 50.345.858 dont un bénéfice net de KMAD 3.180.442, relève de la responsabilité des organes de gestion de la banque.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations de la période écoulée ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la banque arrêtés au 30 juin 2025, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur l'état annexe, relatif aux passifs éventuels.

Casablanca, le 17 septembre 2025

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Image: Signature of Abdeslam Berrada Allam

ERNST & YOUNG

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

- Casablanca -

Tél: (212) 522 95 79 00 - Fax: (212) 522 39 02 26

Abdeslam Berrada Allam

Associé

FIDAROC GRANT THORNTON

Image: Signature of Rachid Boumehraz

FIDAROC GRANT THORNTON

Membre Réseau Grant Thornton

International

7 Bd. Driss Slaoui - Casablanca

Tél: 05 22 29 66 70

Rachid Boumehraz

Associé