Delta Holding : Comptes annuels 2017
Entreprise : DELTA HOLDING
Date de publication : 23/03/2018
Type de document : Etats Financiers

BILAN (ACTIF)

Brut

Amortissements et provisions

31-déc-17

Net

31-déc-16

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

ECART D'ACQUISITION (A)

268 057 862,13

87 118 805,21

180 939 056,92

194 341 950,03

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (B)

27 026 441,76

10 432 543,20

16 593 898,56

5 819 757,15

Frais Préliminaires

765 162,84

494 808,84

270 354,00

243 789,13

Charges à répartir sur plusieurs exercices

26 261 278,92

9 937 734,36

16 323 544,56

5 575 968,02

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (C)

88 714 405,45

45 702 355,89

43 012 049,56

44 109 978,08

Immobilisation en recherche et développement

39 988 487,80

26 854 627,12

13 133 860,68

11 656 284,64

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

17 584 326,49

13 491 147,17

4 093 179,32

4 548 782,87

Fonds commercial

1 000,00

1 000,00

1 000,00

Autres immobilisations incorporelles

31 140 591,16

5 356 581,60

25 784 009,56

27 903 910,57

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (D)

1 797 710 224,71

1 062 774 275,60

734 935 949,11

715 992 477,41

Terrains

25 249 583,55

1 713 140,49

23 536 443,06

23 563 068,42

Constructions

414 445 027,90

180 403 156,24

234 041 871,66

253 542 493,18

Installations techniques, matériel et outillage

1 089 519 666,17

685 655 393,20

403 864 272,97

356 449 223,18

Matériel de transport

192 943 221,17

147 523 638,59

45 419 582,58

56 930 032,24

Mobilier, matériel de bureau et aménagements

60 388 229,39

47 401 455,39

12 986 774,00

15 782 912,76

Autres immobilisations corporelles

209 626,92

77 491,69

132 135,23

3 720,00

Immobilisations corporelles en cours

14 954 869,61

14 954 869,61

9 721 027,63

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (E)

54 939 501,41

499 800,00

54 439 701,41

50 769 582,77

Prêts immobilisés

1 742 459,81

1 742 459,81

1 936 484,13

Autres créances financières

21 846 753,60

21 846 753,60

21 114 212,31

Titres de participation

30 257 961,51

499 800,00

29 758 161,51

26 669 677,89

Autres titres immobilisés

1 092 326,49

1 092 326,49

1 049 208,44

TITRES MIS EN EQUIVALENCE (F)

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (G)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E+F+G)

2 236 448 435,46

1 206 527 779,90

1 029 920 655,56

1 011 033 745,44

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (H)

1 013 510 939,64

11 343 870,24

1 002 167 069,40

913 933 097,14

Marchandises

174 117 390,56

214 153,15

173 903 237,41

128 282 087,40

Matières et fournitures consommables

288 069 339,82

7 959 911,81

280 109 428,01

250 593 895,69

Produits en cours

383 453 192,69

2 452 262,40

381 000 930,29

357 610 557,42

Produits intermédiaires et produits résiduels

2 051 323,24

2 051 323,24

3 576 896,13

Produits finis

165 819 693,33

717 542,88

165 102 150,45

173 869 660,50

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (I)

2 502 317 244,01

79 800 591,46

2 422 516 652,55

2 220 205 805,27

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

34 048 885,50

34 048 885,50

23 975 004,12

Clients et comptes rattachés

1 970 672 020,55

71 358 088,74

1 899 313 931,81

1 810 900 388,62

Personnel

3 324 885,15

3 324 885,15

3 507 998,21

Etat

301 756 573,49

301 756 573,49

261 328 691,67

Comptes d'associés

9 080 467,16

8 442 502,72

637 964,44

1 383 876,93

Autres débiteurs

170 759 222,68

170 759 222,68

109 250 178,00

Comptes de régularisation Actif

12 675 189,48

12 675 189,48

9 819 667,72

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (J)

49 128 187,31

2 499 497,14

46 628 690,17

97 349 154,42

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (K)

1 235 931,14

1 235 931,14

5 123 463,03

TOTAL II (H+I+J+K)

3 566 192 302,10

93 643 958,84

3 472 548 343,26

3 236 611 519,86

TRESORERIE

TRESORERIE ACTIF

114 774 834,96

35 876,51

114 738 958,45

107 564 400,15

Chèques et valeurs à encaisser

16 975 524,92

16 975 524,92

11 103 867,68

Banques, T.G. et C.C.P.

96 930 743,36

35 876,51

96 894 866,85

95 557 054,94

Caisses, régies d'avances et accrédits

868 566,68

868 566,68

903 477,53

TOTAL III

114 774 834,96

35 876,51

114 738 958,45

107 564 400,15

TOTAL GENERAL I + II + III

5 917 415 572,52

1 300 207 615,25

4 617 207 957,27

4 355 209 665,45

BILAN (PASSIF)

31-déc-17

31-déc-16

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social

876 000 000,00

876 000 000,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

- capital appelé

- dont versé

Primes d'émission, de fusion et d'apport

Ecarts de réévaluation

Réserves légales

87 600 000,00

80 150 165,08

Réserves consolidées

380 530 756,41

371 406 253,34

Autres réserves

Report à nouveau

242 239 712,57

173 673 032,41

Résultats nets en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice - part du groupe

210 829 671,60

198 768 515,77

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE (A1)

1 797 200 140,58

1 699 997 966,60

INTERETS MINORITAIRES (A2)

162 078 537,95

149 125 720,49

Part dans les capitaux propres avant résultat net

136 029 354,24

116 643 443,42

Part dans le résultat net de l'exercice

26 049 183,71

32 482 277,07

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE (A)

1 959 278 678,53

1 849 123 687,09

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

3 589 818,38

2 782 577,48

Subventions d'investissement

3 589 818,38

2 782 577,48

Provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENT (C)

322 473 960,68

289 522 146,89

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

322 473 960,68

289 522 146,89

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

21 918 293,03

26 185 067,49

Provisions pour risques

21 416 240,36

25 583 765,80

Provisions pour charges

502 052,67

601 301,69

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

2 307 260 750,62

2 167 613 478,95

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

1 861 113 118,04

1 799 057 260,92

Fournisseurs et comptes rattachés

890 007 553,30

801 117 857,55

Clients créditeurs, avances et acomptes

104 551 393,63

96 397 372,77

Personnel

8 802 708,54

12 349 971,94

Organismes sociaux

24 010 315,94

18 181 536,42

Etat

526 682 807,81

512 590 377,02

Comptes d'associés

225 724 468,81

241 052 197,34

Autres créanciers

55 374 681,01

108 265 400,19

Comptes de régularisation-passif

25 959 189,00

9 102 547,69

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

77 371 242,36

48 239 009,64

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (circulant) (H)

918 492,18

1 933 692,89

TOTAL II (F+G+H)

1 939 402 852,58

1 849 229 963,45

TRESORERIE

TRESORERIE - PASSIF

370 544 354,07

338 366 223,05

Crédits d'escompte

4 539 174,12

7 188 990,50

Crédits de trésorerie

100 261 213,74

166 721 803,61

Banques (soldes créditeurs)

265 743 966,21

164 455 428,94

TOTAL III

370 544 354,07

338 366 223,05

TOTAL GENERAL I + II + III

4 617 207 957,27

4 355 209 665,45

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

NATURE

OPERATIONS

TO TAUX

TO TAUX

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

31-déc-17 3=1+2

31-déc-16 4

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

554 927 931,09

554 927 931,09

479 750 854,71

Ventes de biens et services produits

2 267 590 113,21

2 267 590 113,21

2 289 933 263,20

CHIFFRE D'AFFAIRES

2 822 518 044,30

2 822 518 044,30

2 769 684 117,91

Variation des stocks de produits

13 432 117,48

13 432 117,48

121 286 785,48

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

6 505 943,76

6 505 943,76

8 542 879,63

Subventions d'exploitation

851 318,75

851 318,75

30 564,47

Autres produits d'exploitation

7 727 751,92

2 732,72

7 730 484,64

1 699 128,00

Reprises d'exploitation; transferts de charges

85 860 104,80

3 333,33

85 863 438,13

53 224 108,53

TOTAL I

2 936 895 281,01

6 066,05

2 936 901 347,06

2 954 467 584,02

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revenus de marchandises

428 348 989,20

428 348 989,20

383 140 940,48

Achats consommés de matières et fournitures

1 323 729 802,09

282 796,94

1 324 012 599,03

1 364 684 670,67

Autres charges externes

239 795 133,13

1 732 630,66

241 527 763,79

227 041 803,43

Impôts et taxes

13 947 428,60

35 303,00

13 982 731,60

14 400 487,59

Charges de personnel

421 008 897,03

16 986,96

421 025 883,99

415 292 604,06

Autres charges d'exploitation

9 807 079,44

9 807 079,44

6 145 807,53

Dotations d'exploitation

133 580 893,25

133 580 893,25

172 771 132,00

TOTAL II

2 570 218 222,74

2 067 717,56

2 572 285 940,30

2 583 477 445,76

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

PRODUITS FINANCIERS

364 615 406,76

370 990 138,26

Produits de titres participations et autres titres immobilisés

1 402,50

500,00

1 902,50

780,50

Gains de change

11 053 513,64

11 053 513,64

4 892 823,80

Intérêts et autres produits financiers

13 865 648,40

13 865 648,40

21 396 362,01

Reprises financières; transferts de charges

56 239 885,74

56 239 885,74

17 897 427,53

TOTAL IV

81 160 450,28

500,00

81 160 950,28

44 187 393,84

IV CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

32 611 379,88

32 611 379,88

36 586 536,52

Perces de change

7 608 182,70

7 608 182,70

4 093 552,64

Autres charges financières

1 105 406,43

1 105 406,43

1 310 502,65

Dotations financières

65 125 861,47

65 125 861,47

33 260 779,21

TOTAL V

106 450 830,48

106 450 830,48

75 251 371,02

VII RESULTAT FINANCIER (IV - V)

RESULTAT COURANT (III + VII)

-25 289 880,20

-31 063 977,18

PRODUITS NON COURANTS

339 325 526,56

339 926 161,08

Produits des cessions d'immobilisations

36 877 717,85

36 877 717,85

44 696 679,52

Subventions d'équilibre

259 227,59

-104 737,32

154 490,27

1 015 968,86

Autres produits non courants

2 506 777,71

4 085 313,41

6 592 091,12

7 092 000,58

Reprises non courantes; transferts de charges

11 866,32

11 866,32

93 387,00

TOTAL VIII

39 655 589,47

3 980 576,09

43 636 165,56

52 898 035,96

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

28 668 072,37

28 668 072,37

33 120 688,50

Autres charges non courantes

2 990 337,51

4 404 961,73

7 395 299,24

11 442 850,09

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

239 500,00

239 500,00

500 757,75

TOTAL IX

31 897 909,88

4 404 961,73

36 302 871,61

45 064 296,34

X RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

IMPÔTS SUR LE RESULTAT

96 097 274,09

279 798,00

346 658 820,51

347 759 900,70

Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence

96 377 072,09

103 106 214,75

RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTÉGRÉES (XI - XII)

250 281 748,42

244 653 685,95

XIV RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE

13 402 893,11

13 402 893,11

13 402 893,11

XV RESULTAT NET REVENANT AUX INTERETS MINORITAIRES

236 878 855,31

236 878 855,31

231 250 792,84

XVI RESULTAT NET REVENANT A LA SOCIETE MERE

26 049 183,71

26 049 183,71

32 482 277,07

210 829 671,60

210 829 671,60

198 768 515,77

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

NATURE

31-déc-17

31-déc-16

I Flux de trésorerie liés à l'activité

Résultat net des sociétés intégrées

236 878 855,31

231 250 792,84

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité :

Dotations aux amortissements

144 157 390,42

129 719 183,69

Variation des impôts différés

Plus values de cession, nettes d'impôt

8 210 945,93

11 575 991,02

Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées

372 825 299,80

349 393 985,51

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

- 134 521 576,69

201 984 112,69

Flux net de trésorerie généré par l'activité

238 303 723,11

551 378 098,20

II Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement

Acquisition d'immobilisations

- 197 557 677,21

-132 231 062,68

Cession d'immobilisations, nettes d'impôt

11 106 369,59

41 968 784,08

Incidence des variations de périmètre

537 041,30

1 801 488,79

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

- 185 914 266,32

-88 460 789,81

III Flux de trésorerie liés aux opérations de financement

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

-105 120 000,00

-105 120 000,00

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

-23 134 843,30

-29 221 509,85

Augmentations de capital en numéraire

17 910 000,00

Emissions d'emprunts

113 271 919,01

70 788

ETAT DES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES CONSOLIDE (ETICC)

PRINCIPES COMPTABLES

Les comptes consolidés au 31 décembre 2017 sont établis en conformité avec les règles et les pratiques comptables applicables au Maroc, telles que prescrites par la méthodologie adoptée par le Conseil National de la Comptabilité.

PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

Au 31 décembre 2017, les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation, en plus delta holding (société mère du groupe), sont celles indiquées, ci-après, et ont toutes fait l'objet d'une intégration globale à l'exception de GLS, AFRICBITUMES et CDE qui ont été intégrées proportionnellement :

Société

% d'intérêt

% de contrôle

Société

% d'intérêt

% de contrôle

FONEX

100,00%

100,00%

SOGETRAMA GLS

100,00%

100,00%

AIC

100,00%

100,00%

SOTRAMEG

80,46%

80,46%

AIC METALLURGIE

100,00%

100,00%

SIAS

100,00%

100,00%

BITUMA

92,50%

92,50%

DHS

100,00%

100,00%

EGEC

100,00%

100,00%

GLS

23,82%

46,71%

GALVACIER

85,00%

85,00%

DHE

51,00%

51,00%

GCR

98,13%

98,13%

ISOSIGN

27,29%

53,50%

GENA

100,00%

100,00%

AFRICBITUMES

25,00%

25,00%

IHM

76,00%

76,00%

SSM

51,00%

51,00%

ISOFORM

99,98%

99,98%

SOGETRAMA EXPORT

100,00%

100,00%

LIGNE BLANCHE

100,00%

100,00%

BTP RAMA

100,00%

100,00%

LCT

100,00%

100,00%

OMCE ATLANTIC

45,00%

45,00%

CHROMA COLOR

100,00%

100,00%

CDE

33,33%

33,33%

OMCE

45,00%

45,00%

ETHANOL

84,09%

88,00%

OMCE Nord

45,00%

45,00%

GLS WATER

62,67%

73,88%

OXAIR

99,98%

99,98%

VARIATION DU PÉRIMÈTRE

Rien à signaler.

Par ailleurs, en conformité avec les principes comptables précités, les règles et méthodes, ci-après, ont été, entre autres, appliquées lors de la consolidation :

Les filiales étrangères consolidées ont été valorisées au cours historique.

Les titres de participation dans les sociétés non consolidées ainsi que les autres titres immobilisés figurent au bilan à leur coût d'acquisition.

L'écart d'acquisition correspondant à la différence entre le coût d'acquisition des titres de la société SSM et l'évaluation des actifs et passifs de la même société est présenté sous la rubrique « Écart d'acquisition » et subi un amortissement sur 20 ans, déterminé selon l'horizon économique durant lequel la filiale dégagera une forte rentabilité.

Les opérations de crédit-bail sont retraitées comme des acquisitions d'immobilisations.

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation sont calculés société par société.

L'annulation des provisions à caractère fiscal ne donne pas lieu à la constatation d'impôts différés si ces provisions sont utilisées conformément à leur objet et sont donc définitivement exonérées d'impôts.

COMPARABILITE DES COMPTES

Aucune nouvelle entrée dans le périmètre de consolidation.

DEROGATIONS ET REGIME FISCAL

Les sociétés du groupe delta holding sont soumises au régime fiscal en vigueur dans leurs pays d'appartenance. De plus, ces sociétés ne bénéficient d'aucune dérogation aux principes comptables, aux méthodes d'évaluation et aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse.

CHANGEMENTS DE METHODES

Les méthodes appliquées pour la consolidation des comptes sont permanentes et ne changent pas d'un exercice à l'autre.

VENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

Aucun événement significatif postérieur à la clôture des comptes n'est à signaler.

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS (PART DU GROUPE)

(En milliers DH)

Capital

Primes

Réserves consolidées

Résultat de l'exercice

Total des capitaux propres (part groupe)

Situation au 31-12-2015

876 000

546 040

183 956

1 605 996

Affectation du résultat 2015

183 956

-183 956

Distribution par l'entreprise consolidante

-105 120

Résultat consolidé 2016

198 769

Augmentation capital

Autres

Situation au 31-12-2016

876 000

625 229

198 769

1 699 998

Affectation du résultat 2016

198 769

-198 769

Distribution par l'entreprise consolidante

-105 120

Résultat consolidé 2017

210 830

Augmentation capital

Autres

Situation au 31-12-2017

876 000

710 370

210 830

1 797 200

Crowe Horwath Logo

IGREC Logo

delta holding S.A.

Complexe de Skhirat, Angle Avenue Hassan II et route de la plage - Skhirat.

Résumé du rapport des commissaires aux comptes

sur les comptes consolidés

Exercice du 1er janvier au 31 décembre 2017

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés ci-joints de la société delta holding, comprenant le bilan au 31 décembre 2017 ainsi que le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers font ressortir un montant des capitaux propres consolidés de 1 959 278 678,53 MAD, dont un bénéfice net consolidé de 236 878 855,31 MAD.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de l'ensemble de delta holding constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation au 31 décembre 2017 ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes comptables décrits dans l'état des informations complémentaires consolidé.

Skhirat, le 20 mars 2018

Les Commissaires Aux Comptes

Horwath Maroc Audit

NORATH MAROC AUDIT

Tél: 0527 77 46 70 / 71

11, Rue de l'Abdouli, Agadir

Agadir - Maroc

Adib BENBRAHIM

Associé

IGREC

Kébir AL ECHEIKH EL ALAOUI

Associé

AVIS DE CONVOCATION DES ACTIONNAIRES EN ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

Le Conseil d'Administration de delta holding, société anonyme au capital de 876 millions de dirhams, dont le siège social est établi au Complexe de Skhirat - Angle Avenue Hassan II et Route de la Plage - Skhirat, immatriculée au registre de commerce de Rabat sous le n°30261, a décidé de convoquer les actionnaires en Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra le mardi 22 mai 2018 à 15 heures au siège social de la société, à l'adresse précitée, à l'effet de délibérer sur l'ordre du jour suivant :

1. Approbation des rapports et des états de synthèse annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2017 ;

2. Approbation des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2017 ;

3. Approbation des conventions visées par le rapport spécial des Commissaires aux Comptes ;

4. Affectation des résultats - Dividendes ;

5. Jetons de présence ;

6. Renouvellement du mandat des Administrateurs ;

7. Pouvoirs à conférer pour l'accomplissement des formalités.

Le Conseil d'Administration rappelle que pour avoir droit de participer à cette Assemblée, les propriétaires d'actions au porteur doivent faire application, au préalable, des dispositions de l'article 130 de la loi n°17-95. Les propriétaires d'actions nominatives libérées des versements exigibles et inscrites au registre des actions nominatives ont le droit d'assister à cette Assemblée sur simple justification de leur identité.

Les actionnaires réunissant les conditions exigées par la loi n°17-95 relatives aux sociétés anonymes disposent d'un délai de 10 jours à compter de la publication du présent avis pour demander l'inscription de projet de résolutions à l'ordre du jour de cette Assemblée. Leurs demandes doivent parvenir, au siège social, par lettre recommandée avec accusé de réception. Les documents requis par la loi sont mis à la disposition des actionnaires au siège social de la société.

Le projet des résolutions qui seront soumises à l'Assemblée Générale Ordinaire, tel qu'il est arrêté par le Conseil d'Administration, se présente comme suit :

RESOLUTION N° 1 : Approbation des rapports et des états de synthèse annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2017

L'Assemblée Générale Ordinaire, ayant pris connaissance du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport général des Commissaires aux Comptes sur les comptes sociaux de l'exercice clos le 31 décembre 2017, approuve les états de synthèse dudit exercice et les opérations traduites dans ces états ou résumées dans ces rapports.

L'Assemblée Générale Ordinaire décide, en conséquence, de donner quitus, entier, définitif et sans réserve, aux Administrateurs pour l'exécution de leur mandat au titre de l'exercice 2017. Elle donne également décharge aux Commissaires aux Comptes.

RESOLUTION N° 2 : Approbation des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2017

L'Assemblée Générale Ordinaire approuve en tant que de besoin les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2017, tels qu'ils lui ont été présentés.

RESOLUTION N° 3 : Approbation des conventions visées par le rapport spécial des Commissaires aux Comptes

L'Assemblée Générale Ordinaire, ayant pris connaissance du rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions visées par l'article 56 de la loi n° 17-95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée par la loi 78-12, approuve l'ensemble des opérations et conventions visées dans ce rapport et donne à cet égard quitus entier, définitif et sans réserve aux Administrateurs.

RESOLUTION N° 4 : Affectation des résultats - Dividendes

L'Assemblée Générale Ordinaire décide d'affecter les résultats comme suit (en dirhams) :

Bénéfice net de l'exercice :

123 930 791,66

- Réserve légale :

0,00

+ Report à nouveau antérieur :

242 239 712,57

= Résultat distribuable :

366 170 504,23

Dividende à distribuer :

131 400 000,00

Solde à rapporter à nouveau

234 770 504,23

L'Assemblée Générale Ordinaire fixe en conséquence le dividende à un dirham cinquante (1,50 DH) pour chacune des actions composant le capital social et y ayant droit du fait de leur date de jouissance. Ce dividende sera mis en paiement à partir du 05 juillet 2018.

RESOLUTION N° 5 : Jetons de présence

L'Assemblée Générale Ordinaire décide d'allouer aux membres du Conseil d'Administration, à titre de jetons de présence, la somme globale annuelle de six cent cinquante mille dirhams (650 000,00 DH). Les conditions et les modalités de répartition seront décidées par le Conseil d'Administration.

RESOLUTION N° 6 : Renouvellement du mandat des Administrateurs

L'Assemblée Générale Ordinaire renouvelle pour une durée de six années qui expirera lors de l'assemblée générale ordinaire statuant sur l'exercice 2023, le mandat des Administrateurs :

Monsieur Fouad FAHIM

Monsieur Hadj FAHIM

Monsieur Mustapha FAHIM

Monsieur Med Abderazzak SERGHAT

Monsieur Hicham BERTUL

Les Administrateurs, présents à l'assemblée, déclarent accepter le renouvellement de leur mandat.

RESOLUTION N° 7 : Pouvoirs à conférer pour l'accomplissement des formalités

L'Assemblée Générale Ordinaire confère tous pouvoirs au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait du présent procès-verbal pour accomplir les formalités prescrites par la loi.

BILAN (ACTIF)

Brut

Amortissements

et provisions

31-déc.-17

Net

31-déc.-16

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A)

767 614,90

597 349,28

170 265,62

323 788,60

Frais Préliminaires

Charges à répartir sur plusieurs exercices

767 614,90

597 349,28

170 265,62

323 788,60

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORÉES (B)

1 301 545,52

993 392,19

308 153,33

164 633,62

Immobilisation en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 301 545,52

993 392,19

308 153,33

164 633,62

Fonds commercial

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

44 120 232,91

21 683 753,71

22 436 479,20

23 803 762,85

Terrains

6 324 950,00

6 324 950,00

6 324 950,00

Constructions

29 282 403,37

18 051 178,13

11 231 225,24

12 765 921,89

Installations techniques, matériel et outillage

255 768,59

197 762,21

58 006,38

75 850,60

Matiériel de transport

24 402,90

24 402,90

Mobilier, matériel de bureau et aménagements

4 946 118,05

3 410 410,47

1 535 707,58

1 388 890,36

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

3 286 590,00

3 286 590,00

3 248 150,00

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

663 331 700,60

3 462 119,03

659 869 581,57

659 869 581,57

Prêts immobilisés

Autres créances financières

14 675 105,00

14 675 105,00

14 675 105,00

Titres de participation

648 656 595,60

3 462 119,03

645 194 476,57

645 194 476,57

Autres titres immobilisés

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (E)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

709 521 093,93

26 736 614,21

682 784 479,72

684 161 766,64

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (F)

Marchandises

Matières et fournitures consommables

Produits en cours

Produits intermédiaires et produits résiduels

Produits finis

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

855 802 832,75

855 802 832,75

855 920 299,12

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

12 892,80

12 892,80

2 018,00

Clients et comptes rattachés

52 032 200,03

52 032 200,03

49 526 169,33

Personnel

29 979,39

29 979,39

32 375,02

Etat

6 068 457,53

6 068 457,53

4 011 968,43

Comptes d'associés

Autres débiteurs

797 483 328,46

797 483 328,46

802 313 997,52

Comptes de régularisation Actif

175 974,54

175 974,54

33 770,82

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

3 398 460,50

2 499 397,30

899 063,20

747 046,00

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

6 013,46

6 013,46

26 838,79

TOTAL II (F+G+H+I)

859 207 306,71

2 499 397,30

856 707 909,41

856 694 183,91

TRESORERIE

TRESORERIE ACTIF

992 494,96

992 494,96

901 758,52

Chèques et valeurs à encaisser

Banques, T.G. et C.C.P.

984 614,52

984 614,52

893 150,22

Caisses, régies d'avances et accrédits

7 880,44

7 880,44

8 608,30

TOTAL III

992 494,96

992 494,96

901 758,52

TOTAL GENERAL I+II+III

1 569 720 895,60

29 236 011,51

1 540 484 884,09

1 541 757 709,07

BILAN (PASSIF)

31-déc.-17

31-déc.-16

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social

876 000 000,00

876 000 000,00

- capital appelé

- dont versé

Primes d'émission, de fusion et d'apport

Ecart de réévaluation

Réserves légales

87 600 000,00

80 150 165,08

Autres réserves

Report à nouveau

242 239 712,57

173 673 032,41

Résultats nets en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice

123 930 791,66

181 136 515,08

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

1 329 770 504,23

1 310 959 712,57

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

741 025,99

1 019 081,87

Subventions d'investissement

Provisions réglementées

741 025,99

1 019 081,87

DETTE DE FINANCEMENT (C)

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

Provisions pour risques

Provisions pour charges

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

1 330 511 530,22

1 311 978 794,44

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

195 722 157,66

227 526 740,78

Fournisseurs et comptes rattachés

4 922 075,14

5 027 622,67

Clients créditeurs, avances et acomptes

4 300,65

Personnel

5 070,00

910 514,00

Organismes sociaux

486 000,13

463 102,86

Etat

9 501 864,12

14 126 264,77

Comptes d'associés

180 500 000,00

205 500 000,00

Autres créanciers

265 058,90

1 466 274,48

Comptes de régularisation-passif

37 788,72

32 962,00

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

5 023 311,96

234 728,93

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (circulant) (H)

544,78

TOTAL II (F+G+H)

200 746 014,40

227 761 469,71

TRESORERIE - PASSIF

Credits d'escompte

9 227 339,47

2 017 444,92

Crédits de trésorerie

Banques (soldes créditeurs)

9 227 339,47

2 017 444,92

TOTAL III

9 227 339,47

2 017 444,92

TOTAL GENERAL I + II + III

1 540 484 884,09

1 541 757 709,07

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G.)

TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R.)

Exercice

31-déc-17

Exercice

31-déc-16

I

1

Vente de marchandises (en l'état)

I

2

- Achats revendus de marchandises

II

=

MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT (I+2)

II

+

PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

67 233 445,47

82 116 209,56

III

3

Vente de biens et services produits

67 233 445,47

82 116 209,56

III

4

Variation de stocks de produits

III

5

Immobilisations produites par l'entreprise pr elle-même

III

-

CONSOUMMATION DE L'EXERCICE (6+7)

28 978 816,83

29 813 042,56

IV

6

Achats consommés de matières et fournitures

1 524 015,03

2 966 730,74

IV

7

Autres charges externes

27 454 801,80

26 846 311,82

V

=

VALEUR AJOUTEE (I + II - III)

38 254 628,64

52 303 167,00

V

8

+ Subventions d'exploitation

V

9

- Impôts et taxes

968 716,39

598 156,09

V

10

- Charges de personnel

17 548 469,07

14 272 935,69

V

=

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (E.B.E) OU INSUFFISANCE

V

11

BRUTE D'EXPLOITATION (I.B.E)

19 737 443,18

37 432 075,22

V

+

Autres produits d'exploitation

2 732,72

11 820,00

V

-

Autres charges d'exploitation

650 000,00

650 000,00

V

+

Reprises d'exploitation : Transferts de charges

3 347,00

25 523,63

V

14

- Dotations d'exploitation

2 307 792,82

2 110 619,95

VI

=

RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

16 785 730,08

34 708 798,90

VII

(+)

RESULTAT FINANCIER (+ ou -)

116 050 395,16

155 499 780,33

VIII

=

RESULTAT COURANT (+ ou -)

132 836 125,24

190 208 579,23

IX

(+)

RESULTAT NON COURANT (+ ou -)

- 3 500 765,58

386 026,85

X

15

- Impôts sur le résultat

5 404 568,00

9 458 091,00

X

=

RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

123 930 791,66

181 136 515,08

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT

I

1

RESULTAT NET DE L'EXERCICE (BENEFICE + OU PERTE -)

123 930 791,66

181 136 515,08

2

+ Dotations d'exploitation

2 307 792,82

2 110 619,95

3

+ Dotations financières

4

+ Dotations non courantes

5

- Reprises d'exploitation

6

- Reprises financières

7

- Reprises non courantes

278 055,88

223 063,00

8

- Produits des cessions d'immobilisations

33 478,83

4 400 408,01

I

9

+ Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

1 516,67

4 253 987,51

I

=

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

125 928 566,44

179 478 051,53

II

10

- Distribution des bénéfices

105 120 000,00

105 120 000,00

II

=

AUTOFINANCEMENT

20 808 566,44

74 358 051,53

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

NATURE

OPERATIONS

TO TAUX

31-déc.-17

3=1+2

TO TAUX

31-déc.-16

4

Propres à

l'exercice

1

Concernant les

exercices

précédents

2

I

PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

Ventes de biens et services produits

67 233 445,47

67 233 445,47

82 116 209,56

Chiffre d'affaires

67 233 445,47

67 233 445,47

82 116 209,56

Variation des stocks de produits

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

Subventions d'exploitation

Autres produits d'exploitation

2 732,72

11 820,00

Reprises d'exploitation; transferts de charges

3 347,00

3 347,00

25 523,63

II

TOTAL I

67 236 792,47

2 732,72

67 239 525,19

II

CHARGES D'EXPLOITATION

82 153 553,19

Achats revendus de marchandises

Achats consommés de matières et fournitures

1 521 519,90

2 495,13

1 524 015,03

Autres charges externes

27 454 801,80

27 454 801,80

Impôts et taxes

968 716,39

968 716,39

Charges de personnel

17 541 676,07

6 793,00

17 548 469,07

Autres charges d'exploitation

650 000,00

650 000,00

Dotations d'exploitation

2 307 792,82

2 307 792,82

2 110 619,95

III

TOTAL II

50 444 506,98

9 288,13

50 453 795,11

III

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

47 444 754,29

IV

PRODUITS FINANCIERS

16 785 730,08

Produits de titres participations et autres titres immobilisés

120 267 632,00

120 267 632,00

158 724 190,64

Gains de change

64,26

10 737,63

Intérêts et autres produits financiers

4 517 869,64

4 517 869,64

5 128 285,84

Reprises financières; transferts de charges

246 305,13

246 305,13

3 502 530,81

IV

TOTAL IV

125 031 871,03

167 365 744,92

V

CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

4 096 156,09

4 096 156,09

11 789 496,46

Portes de change

2 448,82

3 148,56

Autres charges financières

Dotations financières

4 882 870,96

4 882 870,96

73 319,57

V

TOTAL V

8 981 475,87

8 981 475,87

11 865 964,59

VI

RESULTAT FINANCIER (IV - V)

116 050 395,16

155 499 780,33

VII

RESULTAT COURANT (III + VI)

132 836 125,24

190 208 579,23

VIII

PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

33 478,83

33 478,83

4 400 408,01

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

651 437,30

4 455,84

655 893,14

Reprises non courantes; transferts de charges

278 055,88

316 450,00

VIII

TOTAL VIII

962 972,01

4 455,84

967 427,85

IX

CHARGES NON COURANTES

4 733 417,01

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

1 516,67

1 516,67

4 253 987,51

Subventions accordées

Autres charges non courantes

205 058,76

4 261 618,00

4 466 676,76

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

93 402,65

IX

TOTAL IX

206 575,43

4 261 618,00

4 468 193,43

X

RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

4 468 193,43

386 026,85

XI

RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII + X)

129 335 359,66

190 594 606,08

XII

IMPÔTS SUR LE RESULTAT

5 404 568,00

5 404 568,00

9 458 091,00

XIII

RESULTAT NET (XI - XII)

123 930 791,66

181 136 515,08

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

31-déc-17

(a)

31-déc-16

(b)

Variation (a-b)

Emplois

Ressources

I SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

1 Financement permanent

1 330 511 530,22

1 311 978 794,44

18 532 735,78

2 Actif immobilisé

682 784 479,72

684 161 766,64

1 377 286,92

3 = FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1-2) (A)

647 727 050,50

627 817 027,80

19 910 022,70

4 Actif circulant

856 707 909,41

856 694 183,91

13 725,50

5 Passif circulant

200 746 014,40

227 761 469,71

27 015 455,31

6 = BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (4-5) (B)

655 961 895,01

628 932 714,20

27 029 180,81

7 TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) = A-B

- 8 234 844,51

- 1 115 686,40

7 119 158,11

II EMPLOIS ET RESSOURCES

31-déc-17

Emplois

31-déc-16

Ressources

31-déc-17

Emplois

31-déc-16

Ressources

I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

AUTOFINANCEMENT (A)

20 808 566,44

74 358 051,53

Capacité d'autofinancement (CAF)

125 928 566,44

179 478 051,53

Distribution de bénéfices

105 120 000,00

105 120 000,00

CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

33 478,83

4 400 408,01

Cessions d'immobilisations incorporelles

Cessions d'immobilisations corporelles

33 478,83

2 325 875,45

Cessions d'immobilisations financière

2 074 532,56

Récupérations sur créances immobilisées

AUGMENTATIONS DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

Augmentation de capital, apports

Subventions d'investissement

AUGMENTATIONS DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

Nette primes de remboursement

TOTAL I RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

20 842 045,27

78 758 459,54

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

932 022,57

4 217 671,04

Acquisitions d'immobilisations incorporelles

217 285,02

162 731,50

Acquisitions d'immobilisations corporelles

714 737,55

4 054 939,54

Acquisitions d'immobilisations financières

Augmentation des créances immobilisées

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

180 000 000,00

EMPLOIS EN NON VALEUR (H)

34 384,10

TOTAL II EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

932 022,57

184 252 055,14

III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (BFG)

27 029 180,81

0

0

137 580 167,52

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

0

7 119 158,11

32 086 571,92

0

TOTAL GENERAL

27 961 203,38

27 961 203,38

216 338 627,06

216 338 627,06

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION (B4)

Raison sociale de la Société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital en %

Prix d'acquisition global

Valeur comptable net

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice Date de clôture

Situation nette

Résultat net

Produits Inclus au C.P.C. de l'exercice

1

2

3

4

5

6

7

8

9

AFRICITUMES

Parachimie

10 000 000,00

34,95%

2 499 700,00

2 499 700,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

IONEX

Métallurgie

50 430 000,00

59,45%

32 178 252,41

32 178 252,41

31/12/2017

-

-

-

-

-

AIC

Infrastructures

10 000 000,00

99,99%

49 551 500,00

49 551 500,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

AIC METALLURGIE

Métallurgie

20 000 000,00

99,50%

7 948 000,00

7 948 000,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

ALCATIM

Métallurgie

20 000 000,00

99,99%

19 999 600,00

19 999 600,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

BITUCAB

Infrastructures

300 000,00

49,93%

149 800,00

149 800,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

BITUMA

Infrastructures

6 500 000,00

92,00%

1 625 000,00

1 625 000,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

CDE

Gestion déléguée

117 050 963,58

33,33%

36 588 029,28

36 588 029,28

31/12/2017

-

-

-

-

-

CHROMADER

Parachimie

1 000 000,00

49,98%

499 800,00

499 800,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

CHROMA COLOR

Parachimie

5 000 000,00

99,70%

9 467 000,00

9 467 000,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

DHE

HOUDING

452 732,00

51,00%

228 389,22

228 389,22

31/12/2017

-

-

-

-

-

DHS

Métallurgie

161 410,90

100,00%

16 721 449,77

13 759 130,74

31/12/2017

-

-

-

-

-

EGEC

Infrastructures

1 000 000,00

99,85%

910 250,00

910 250,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

ETHANOL

Gestion déléguée

5 000 000,00

67,99%

7 547 200,00

7 547 200,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

GALVACIER

Métallurgie

20 000 000,00

82,00%

16 670 000,00

16 670 000,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

GCR

Infrastructures

20 000 000,00

97,75%

19 550 000,00

19 550 000,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

GENA

Métallurgie

2 000 000,00

97,00%

5 455 154,64

5 455 154,64

31/12/2017

-

-

-

-

-

IHM

Environnement

1 000 000,00

74,50%

744 500,00

744 500,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

ISOFORM

Métallurgie

5 000 000,00

99,82%

4 996 000,00

4 996 000,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

LCT

Infrastructures

100 000,00

98,50%

98 500,00

98 500,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

LIGNE BLANCHE

Infrastructures

10 000 000,00

99,96%

16 993 200,00

16 993 200,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

OMCE

Environnement

10 000 000,00

44,85%

4 485 000,00

4 485 000,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

ONAIR

Parachimie

10 000 000,00

99,98%

9 997 700,00

9 997 700,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

SIAS

Immobilier

3 600 000,00

99,40%

4 476 400,00

4 476 400,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

SOGETRAMA GLS

Environnement

8 000 000,00

99,98%

9 750 000,00

9 750 000,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

SCOTRAMEG

Parachimie

19 600 000,00

80,44%

32 389 384,00

32 389 384,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

SSM

Parachimie

45 300 000,00

51,00%

334 050 000,00

334 050 000,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

Sogotrans export

Environnement

100 000,00

100,00%

100 000,00

100 000,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

BTP RAMA

Métallurgie

300 000,00

99,87%

299 600,00

299 600,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

GLS WATER

Environnement

1 000 000,00

50,98%

509 800,00

509 800,00

31/12/2017

-

-

-

-

-

TBL

Infrastructures

4 354 772,56

100,00%

2 177 386,28

2 177 386,28

31/12/2017

-

-

-

-

-

TOTAL

407 249 879,04

648 656 595,60

645 194 476,57

ETAT DES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES (ETIC)

delta holding est une Société Anonyme (SA) à Conseil d'Administration, de droit marocain créée en 1990. Son capital social est de 876.000.000,00 DH et son siège social est établi au Complexe de Skhirat, Angle Avenue Hassan II et Route de la Plage - Skhirat. Son objet social comporte :

La participation directe ou indirecte dans les entreprises et, généralement, l'investissement dans tous les secteurs économiques autorisés, et ce par voie de création de sociétés nouvelles, d'apports, de souscriptions ou d'achat de titres ou droits sociaux, de fusion ou autrement.

La gestion d'un portefeuille de titres et de participations.

La prise, l'achat, l'exploitation, la cession de tous brevets d'invention avec des perfectionnements et des certificats d'addition, licences, marques de fabrique et généralement, de tous procédés de fabrication.

Et généralement, toutes opérations de participation se rapportant directement ou indirectement aux objets précités ou susceptibles d'en favoriser la réalisation.

PRINCIPES, METHODES ET PRATIQUES COMPTABLES

La société tient sa comptabilité en totale conformité avec le cadre juridique en vigueur au Maroc et en accord avec les principes comptables généralement admis en la matière. Dans ce cadre, les principales méthodes et pratiques comptables appliquées sont comme suit :

Immobilisations en non-valeurs

Les immobilisations en non-valeurs correspondent aux frais préliminaires et aux charges à répartir sur plusieurs exercices. Celles-ci sont amorties sur une durée de cinq ans.

Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur coût historique d'acquisition. Elles sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas sept ans.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou bien de production. Les principales catégories d'immobilisations corporelles détenues sont amorties selon les durées de vie suivantes :

Constructions : 20 ans ;

Matiériel et outillage : 10 ans ;

Matiériel de transport : 5 ans ;

Matiériel informatique : entre 5 et 7 ans ;

Autres immobilisations : 10 ans.

Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien. La société pratique également le mode d'amortissement dégressif.

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

Les titres de participation figurent au bilan à leur coût d'acquisition.

STOCKS

La société ne détient pas de stocks.

CRÉANCES ET DETTES

Les créances et les dettes sont enregistrées à leur valeur nominale. Spécifiquement pour les créances, une provision pour dépréciation est pratiquée dès l'apparition d'un risque de non recouvrement.

Par ailleurs, pour les créances et les dettes libellées en monnaies étrangères, elles sont évaluées sur la base du cours de change en vigueur à la clôture de l'exercice. Les pertes de change latentes donnent lieu alors à constatation d'une provision.

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT

Cette rubrique comprend les titres acquis en vue de réaliser un placement. Ils sont enregistrés au coût d'achat. Une provision est constituée lorsque la valeur probable de réalisation est inférieure au prix d'acquisition.

DEROGATIONS ET REGIME FISCAL

La société est soumise au régime fiscal normal en vigueur au Maroc.

Par ailleurs, la société ne bénéficie d'aucune dérogation aux principes comptables, aux méthodes d'évaluation et aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse.

CHANGEMENTS DE METHODES

Les méthodes appliquées par la société sont permanentes et ne changent pas d'un exercice à l'autre.

ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS A LA CLOTURE

Aucun événement significatif postérieur à la clôture des comptes n'est à signaler.

ETAT DES DEROGATIONS (A2)

Indication des dérogations

Justification des dérogations

Influence des dérogations sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

Dérogation aux principes comptables fondamentaux

Dérogation aux méthodes d'évaluation

Néant

Dérogation aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES (A3)

Nature des changements

Justification des changements

Influence sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

Néant

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS (B2)

Nature

MBDE

AUGMENTATION

DIMINUTION

MBFE

Acquis.

Produit

Virement

Cession

Retrait

Virement

IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS

773 864,90

6 250,00

767 614,90

Frais préliminaires

6 250,00

767 614,90

Charges à répartir sur plusieurs exercices

773 864,90

Primes de remboursement obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

1 089 060,50

219 685,02

7 200,00

1 301 545,52

Immobilisations en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 089 060,50

219 685,02

7 200,00

1 301 545,52

Fonds Commercial

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

43 774 625,36

721 237,55

375 630,00

44 120 232,91

Terrains

6 324 950,00

6 324 950,00

Constructions

29 215 455,37

66 948,00

29 282 403,37

Installations techniques, matériel et outillage

248 685,26

7 083,33

255 768,59

Matiériel de transport

278 552,90

254 150,00

24 402,90

Mobilier, matériel de bureau et aménagement

4 458 831,83

608 766,22

121 480,00

4 946 118,05

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

3 248 150,00

38 440,00

3 286 590,00

MBDE: MONTANT BRUT EN DEBUT D'EXERCICE

MBFE: MONTANT BRUT EN FIN D'EXERCICE