Disway : Etats semestriels
Entreprise : DISWAY
Date de publication : 19/09/2014
Type de document : Etats Financiers

BILAN CONSOLIDE

En Dirhams

ACTIF

30/06/14

31/12/13

ACTIF IMMOBILISE

286 661 337,72

288 268 442,73

* Ecart d'acquisition

7 387 775,36

8 208 639,28

* Immobilisations incorporelles

172 648 259,30

172 017 559,85

* Immobilisations corporelles

101 422 373,52

103 519 451,81

* Immobilisations financières

5 202 929,54

4 522 791,79

* Titres mis en équivalence

0,00

0,00

ACTIF CIRCULANT

676 679 773,88

606 653 851,45

* Stocks et en-cours

209 310 786,13

135 241 639,46

* Clients et comptes rattachés

401 050 580,60

415 458 730,12

* Autres créances et comptes de régularisation

65 970 699,65

55 605 774,37

* Titres et valeurs de placement

347 707,50

347 707,50

* Disponibilités

34 278 882,00

60 271 104,72

TOTAL ACTIF

997 619 993,61

955 193 398,91

PASSIF

30/06/14

31/12/13

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE

553 017 761,17

566 079 380,29

* Capitaux propres (part de groupe)

554 048 214,72

566 909 027,43

* Capital

188 576 200,00

188 576 200,00

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

224 782 325,40

224 782 325,40

* Réserves consolidées

123 881 581,06

123 104 222,11

* Résultat net consolidé part du groupe

18 969 459,17

30 899 325,79

* Ecart de conversion

-2 161 350,91

-453 045,87

* Intérêts minoritaires

-1 030 453,55

-829 647,14

Provision pour risques et charges

135 000,00

135 000,00

Dettes

280 763 711,10

266 060 519,46

* Emprunts et dettes financières

39 741 743,04

44 210 000,54

* Fournisseurs et comptes rattachés

161 498 485,90

136 471 804,32

* Autres dettes et comptes de régularisation

79 523 482,16

85 378 714,60

* Trésorerie-passif

163 703 521,34

122 918 499,16

TOTAL PASSIF

997 619 993,61

955 193 398,91

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDE

En Dirhams

30/06/14

30/06/13

Produits d'exploitation

684 746 096,77

670 468 022,87

* Chiffre d'affaires

678 479 393,36

660 633 829,74

* Autres produits

6 266 703,41

9 834 193,13

Charges d'exploitation

659 843 070,66

643 171 122,60

* Achats revenus & consommés

612 262 474,47

593 666 239,08

* Autres charges externes

9 975 408,86

10 720 086,96

* Impôts et taxes

565 211,92

561 702,31

* Charges de personnel

23 926 826,59

23 196 163,17

* Autres charges d'exploitation

0,00

0,00

* Dotations d'exploitation

13 113 148,82

15 026 931,08

Résultat d'exploitation

24 903 026,11

27 296 900,27

Charges et produits financiers

2 140 081,58

-715 114,42

Résultat courant des entreprises intégrées

27 043 107,69

26 581 785,85

Charges et produits non courant

-84 889,97

441 237,29

Impôts sur les bénéfices

7 368 701,02

9 372 268,89

Résultat net des entreprises intégrées

19 589 516,70

17 650 754,25

Quote part dans le résultat des entreprises incluses

0,00

0,00

par mise en équivalence

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

820 863,93

820 863,93

Résultat net de l'ensemble consolidé

18 768 652,77

16 829 890,32

Résultat minoritaire

-200 806,40

-814 001,82

Résultat net part du groupe

18 969 459,17

17 643 892,14

Résultat net consolidé par action en dirhams

9,95

8,92

INFORMATIONS RELATIVES AU PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Liste des Sociétés

% D'intérêt

% de contrôle

Méthode de consolidation

Disway

Mère

Mère

Intégration globale

Blueway Technology

100%

100%

Intégration globale

Experience Store

100%

100%

Intégration globale

Qualitech

80%

80%

Intégration globale

Disway Tunisie

100%

100%

Intégration globale

Qualiserv

99,70%

99,70%

Intégration globale

Arche

96,25%

96,25%

Intégration globale

Atoll Distribution

100%

100%

Non consolidée

Disway MEA

100%

100%

Non consolidée

COMMUNICATION FINANCIÈRE

Le Directoire de Disway s'est réuni le 16 septembre 2014 en vue d'examiner l'activité et d'arrêter les comptes du groupe au titre du semestre clos le 30 juin 2014.

Le premier semestre 2014 a été marqué par :

Une légère baisse de -0,9% des ventes mondiales ventes de PC en unités, passant de près de 154 millions d'unités vendus en S1-2013 à 152 millions d'unités (source : Gartner).

Au niveau national, les ventes de PC reculent de plus de -20% passant de 200 000 unités en S1-2013 à près de 158 000 unités, alors que durant la même période, les ventes de tablettes ont été multipliées par 3, passant à près de 150 000 unités vendues. (source : IDC).

Sur le plan conjoncturel, la reprise économique reste impactée par le manque de liquidité affectant plus particulièrement le segment Retail.

Dans ce contexte sectoriel et économique difficile, le groupe Disway démontre sa forte résistance et maintient son niveau de rentabilité et sa solidité financière.

Le chiffre d'affaires consolidé affiche une augmentation de 2,7% passant de près 661 MDh à fin juin 2013 à 678 MDh ;

Au 30 juin 2014, le résultat d'exploitation ressort bénéficiaire à 25 MDh contre 27 MDh une année auparavant ;

La maîtrise des charges d'intérêts combinée à la bonne gestion du risque de change ont permis la bonification du résultat financier de près de 2,9 MDh, passant de -0,7 MDh en juin 2013 à 2,1 MDh à fin 2013 ;

Au final, le RNPG s'est apprécié de 7,5% à près de 19 MDh contre 17,6 MDh à fin juin 2013.

En ligne avec sa stratégie et son plan de développement, Le groupe Disway a concrétisé durant le semestre passé :

La poursuite de la restructuration et des investissements opérés sur les filiales qui ont permis à ces dernières de contribuer significativement à l'amélioration des indicateurs consolidés du groupe. Le CA de Disway Tunisie s'est apprécié de près de +80% et celui de Blueway de plus de 40%.

Le développement de sa propre marque, YOOZ, par la commercialisation d'une nouvelle vague de tablettes et le lancement sous la même marque, d'une offre de téléviseurs LED. Dans ce même contexte, il est prévu de lancer au courant du 4ème trimestre, une troisième vague de tablettes beaucoup plus performantes et une gamme de smartphones visant le marché local et l'export.

L'élargissement de son catalogue de produits, par la signature d'un contrat de distribution avec ACER (n°4 mondial du secteur), couvrant le Maroc et l'Afrique de l'Ouest.

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Logo A. SAIDI ET ASSOCIES

A. SAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

20 070 - Casablanca

Maroc

Logo Fidarec Grant Thornton

Fidarec Grant Thornton

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 - Casablanca

Maroc

DISWAY

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION

INTERMEDIAIRE CONSOLIDE DU GROUPE DISWAY

PÉRIODE DU 1

ER

JANVIER AU 30 JUIN 2014

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire consolidée du Groupe DISWAY comprenant le bilan consolidé et le compte de produits et charges consolidé au terme du semestre couvrant la période du 1

er

janvier 2014 au 30 juin 2014. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 553 018 dont un bénéfice net consolidé de KMAD 18 769.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire du bilan consolidé et du compte de produits et charges consolidé ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe au 30 juin 2014, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Casablanca, le 17 septembre 2014.

Les Commissaires aux Comptes

A. SAIDI & ASSOCIES

Nawfal AMAR

Associé

08.01.02.27.81.61.65.12.12.12

Fidarec Grant Thornton

Fadi MEKOUAR

Associé

08.01.02.27.81.61.65.12.12.12

BILAN (ACTIF)

ACTIF

30/06/2014

31/12/2013

Brut

Amortissements et Provisions

Net

Net

Net

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (a)

7 984 075,66

6 436 073,33

1 548 002,33

2 279 370,50

2 279 370,50

Frais préliminaires

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

7 984 075,66

6 436 073,33

1 548 002,33

2 279 370,50

2 279 370,50

Primes de remboursement des obligations

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (b)

175 091 070,94

2 496 279,32

172 594 791,62

171 984 977,83

171 984 977,83

Immobilisations en recherche et développement

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 634 492,97

1 614 647,70

19 845,27

59 154,00

59 154,00

Fonds commercial

171 367 483,33

0,00

171 367 483,33

171 367 483,33

171 367 483,33

Autres immobilisations incorporelles

2 088 094,64

881 631,62

1 207 463,02

558 340,50

558 340,50

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (c)

139 490 899,99

38 822 017,60

100 668 873,39

103 398 474,89

103 398 474,89

Terrains

27 429 157,00

0,00

27 429 157,00

27 429 157,00

27 429 157,00

Constructions

91 039 957,96

25 726 011,57

65 313 946,39

67 922 824,46

67 922 824,46

Installations techniques, matériel et outillage

1 414 877,43

1 304 897,41

109 980,02

152 596,09

152 596,09

Matiériel de transport

1 969 004,92

1 329 727,77

639 277,15

626 743,06

626 743,06

Mobiliers, matériel de bureau et aménagements divers

17 250 650,49

10 272 890,48

6 977 760,01

7 061 096,20

7 061 096,20

Autres immobilisations corporelles

223 243,19

188 498,37

34 752,82

42 258,08

42 258,08

Immobilisations corporelles en cours

163 800,00

0,00

163 800,00

163 800,00

163 800,00

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (d)

70 98 893,58

2 101 270,04

67 997 623,54

30 735 826,36

30 735 826,36

Prêts immobilisés

481 405,65

0,00

481 405,65

437 188,47

437 188,47

Autres créances financières

6 654 097,50

0,00

6 654 097,50

5 759 517,50

5 759 517,50

Titres de participation

62 963 390,43

2 101 270,04

60 862 120,39

24 539 120,39

24 539 120,39

Autres titres immobilisés

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (e)

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Diminution des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Augmentation des dettes de finance

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL I (a+b+c+d+e)

392 664 731,17

49 855 640,29

342 809 090,88

308 398 649,58

308 398 649,58

STOCKS (f)

179 697 350,06

2 737 898,37

176 959 451,69

105 694 293,70

105 694 293,70

Marchandises

179 697 350,06

2 737 898,37

176 959 451,69

105 694 293,70

105 694 293,70

Matières et fournitures consommables

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits en cours

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits interm. et produits resid.

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits finis

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (g)

420 168 095,82

38 817 950,92

381 350 144,90

446 472 356,87

446 472 356,87

Fournis. débiteurs, avances et acomptes

5 080 581,30

0,00

5 080 581,30

4 811 924,58

4 811 924,58

Clients et comptes rattachés

371 543 299,06

38 817 950,92

332 725 348,14

406 062 097,02

406 062 097,02

Personnel

275 304,78

0,00

275 304,78

256 157,00

256 157,00

Etat

42 895 145,72

0,00

42 895 145,72

35 000 597,12

35 000 597,12

Comptes d'associés

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Autres débiteurs

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Compte de régularisation actif

373 764,96

0,00

373 764,96

341 581,15

341 581,15

TITRES ET VALEUR DE PLACEMENT (h)

347 707,50

0,00

347 707,50

347 707,50

347 707,50

ECART DE CONVERSION - ACTIF (i)

210 680,49

0,00

210 680,49

189 562,07

189 562,07

TOTAL II (f+g+h+i)

600 423 833,87

41 555 849,29

558 867 984,58

552 703 920,14

552 703 920,14

TRESORERIE - ACTIF

25 625 990,94

0,00

25 625 990,94

57 041 257,83

57 041 257,83

Chèques et valeurs à encaisser

16 366 651,89

0,00

16 366 651,89

24 771 541,37

24 771 541,37

Banques, T.G & CP

9 241 222,03

0,00

9 241 222,03

32 251 166,51

32 251 166,51

Caisses, régies d'avances et accrédits

18 117,02

0,00

18 117,02

18 549,95

18 549,95

TOTAL III

25 625 990,94

0,00

25 625 990,94

57 041 257,83

57 041 257,83

TOTAL GENERAL I+II+III

1 018 714 555,98

91 411 489,58

927 303 066,40

918 143 827,55

918 143 827,55

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

30/06/2014

30/06/2013

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises

563 841 650,98

583 615 825,08

Ventes de biens et services produits

2 819 117,24

2 674 408,45

Chiffres d'affaires

566 660 768,22

586 290 233,53

Variation de stock de produits

0,00

0,00

Immobilisations produites pour l'Ese p/elle même

0,00

0,00

Subvention d'exploitation

0,00

0,00

Autres produits d'exploitation

0,00

0,00

Reprises d'exploitation; transfert de charges

5 491 499,03

6 167 734,93

TOTAL I

572 152 267,25

592 457 968,46

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achat de biens et services

511 022 070,59

522 766 783,98

Achat consommations de matières et de fournitures

1 063 127,29

973 470,47

Autres charges externes

8 017 641,55

8 306 644,96

Impôts et taxes

257 078,40

300 384,44

Charges de personnel

20 191 913,33

18 758 096,92

Autres charges d'exploitation

0,00

0,00

Dotations d'exploitation

12 488 419,00

14 339 130,90

TOTAL II

553 040 250,16

565 444 511,67

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I - II)

19 112 017,09

27 013 456,79

IV PRODUITS FINANCIERS

Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

0,00

0,00

Gains de change

2 614 435,86

3 064 214,47

Intérêts et autres produits financiers

6 949 084,47

6 150 062,55

Reprises financières; transfert de charges

189 562,07

217 113,91

TOTAL IV

9 753 082,40

9 431 390,93

V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

2 801 161,38

4 272 329,74

Pertes de changes

1 265 342,25

1 710 733,62

Autres charges financières

0,00

0,00

Dotations financières

194 914,13

233 817,56

TOTAL V

4 261 417,76

6 216 880,92

VI RESULTAT FINANCIER (IV - V)

5 491 664,64

3 214 510,01

VII RESULTAT COURANT (III + VI)

24 603 681,73

30 227 966,80

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

3 347,61

80 000,00

Subventions d'équilibre

0,00

0,00

Reprises sur subventions d'investissement

52 508,73

52 508,73

Autres produits non courants

2 182,65

233 807,24

Reprises non courantes; transferts de charges

0,00

0,00

TOTAL VIII

58 038,99

366 315,97

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

3 347,61

37 045,17

Subventions accordées

0,00

0,00

Autres charges non courantes

265 886,99

115 995,07

Dotations non courantes aux amortiss. et provision

0,00

0,00

TOTAL IX

269 234,60

153 040,24

X RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

-211 195,61

213 275,73

XI RESULTAT AVANT IMPOTS (VII + X)

24 392 486,12

30 441 242,53

XII IMPOTS SUR LES RESULTATS

6 944 480,00

8 998 000,00

XIII RESULTAT NET (XI - XII)

17 448 006,12

21 443 242,53

XIV TOTAL DES PRODUITS (I + IV + VIII)

581 963 388,64

602 255 675,36

XV TOTAL DES CHARGES (II + V + IX + XII)

564 515 382,52

580 812 432,83

XVI RESULTAT NET (XIV - XV)

17 448 006,12

21 443 242,53

BILAN (PASSIF)

PASSIF

30/06/2014

31/12/2013

Brut

Amortissements et Provisions

Net

Net

Net

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel (1)

188 576 200,00

0,00

188 576 200,00

188 576 200,00

188 576 200,00

moins: Actionnaires, capital souscrit non appelé dont versé..

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Prime d'émission, de fusion, d'apport

224 782 325,40

0,00

224 782 325,40

224 782 325,40

224 782 325,40

Ecart de réévaluation

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Réserve légale

18 857 620,00

0,00

18 857 620,00

17 669 503,80

17 669 503,80

Autres réserves

68 473 082,38

0,00

68 473 082,38

68 473 082,38

68 473 082,38

Report à nouveau (2)

57 249 964,09

0,00

57 249 964,09

49 433 486,24

49 433 486,24

Résultat nets en instance d'affectation (2)

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Résultat net de l'exercice (2)

17 448 006,12

0,00

17 448 006,12

37 291 024,05

37 291 024,05

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (a)

575 387 197,99

0,00

575 387 197,99

586 225 621,87

586 225 621,87

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (b)

1 450 273,95

0,00

1 450 273,95

1 502 782,68

1 502 782,68

Subventions d'investissement

787 630,95

0,00

787 630,95

840 139,68

840 139,68

Provisions réglementées

662 643,00

0,00

662 643,00

662 643,00

662 643,00

DETTE DE FINANCEMENT (c)

39 722 440,26

0,00

39 722 440,26

44 701 887,33

44 701 887,33

Emprunts obligataires

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Autres dettes de financement

39 722 440,26

0,00

39 722 440,26

44 701 887,33

44 701 887,33

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (d)

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Provisions pour charges

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Provisions pour risques

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (e)

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Augmentation des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Diminution des dettes de financement

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL I (a+b+c+d+e)

616 559 912,20

0,00

616 559 912,20

632 430 291,88

632 430 291,88

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (f)

215 160 922,72

0,00

215 160 922,72

204 257 174,14

204 257 174,14

Fournisseurs et comptes rattachés

146 076 985,44

0,00

146 076 985,44

127 883 010,22

127 883 010,22

Clients créditeurs, avances et acomptes

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Personnel

119 777,89

0,00

119 777,89

132 856,69

132 856,69

Organismes sociaux

1 348 312,67

0,00

1 348 312,67

1 249 841,04

1 249 841,04

Etat

67 496 242,64

0,00

67 496 242,64

74 757 077,07

74 757 077,07

Comptes d'associés

4 650,00

0,00

4 650,00

4 650,00

4 650,00

Autres créanciers

86 846,65

0,00

86 846,65

139 271,22

139 271,22

Comptes de régularisation - passif

28 107,43

0,00

28 107,43

90 467,90

90 467,90

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (g)

4 500 029,13

0,00

4 500 029,13

3 558 962,07

3 558 962,07

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (h) (Elements circulants)

233 647,49

0,00

233 647,49

1 112 259,51

1 112 259,51

TOTAL II (f+g+h)

219 894 599,34

0,00

219 894 599,34

208 928 395,72

208 928 395,72

TRESORERIE PASSIF

90 848 554,86

0,00

90 848 554,86

76 785 139,95

76 785 139,95

Crédits d'escompte

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Crédits de trésorerie

19 152 590,54

0,00

19 152 590,54

22 184 851,48

22 184 851,48

Banques (soldes créditeurs)

71 695 964,32

0,00

71 695 964,32

54 600 288,47

54 600 288,47

TOTAL III

90 848 554,86

0,00

90 848 554,86

76 785 139,95

76 785 139,95

TOTAL I+II+III

927 303 066,40

0,00

927 303 066,40

918 143 827,55

918 143 827,55

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Logo A. SAADI ET ASSOCIES

A. SAADI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

20 070 - Casablanca

Maroc

Logo FidaroC Grant Thornton

FidaroC Grant Thornton

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 - Casablanca

Maroc

DISWAY S.A.

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE

PERIODE DU 1

er

JANVIER AU 30 JUIN 2014

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la Société Disway S.A. comprenant le bilan et le compte des produits et charges relatifs à la période du 1

er

janvier 2014 au 30 juin 2014. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant MAD 576.837.471,94 dont un bénéfice net de MAD 17.448.006,1