ETATS FINANCIERS 2009
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 05/05/2010
Type de document : Etats Financiers

2010

Communication financière

Résultats

Groupe Attijariwafa bank

au 31 décembre 2009

Large stylized black zigzag logo representing the bank's symbol.

Small version of the Attijariwafa bank logo, featuring a yellow and red square with a black zigzag line.

التجاري وفا بنك

Attijariwafa bank

Attijariwafa bank

SA au capital de 1929 959 600 DH - Siège social : 2, boulevard Moulay Youssef, 20000 Casablanca, Maroc

Téléphone +212 (0)5 22 22 41 69 ou +212 (0)5 22 29 88 88 - RC 333 - IF 01085221

www.attijariwafabank.com

Confirmation du leadership sur le plan national
Auteur de référence panafricain

➤ Produit net bancaire :

13,3 milliards de dirhams (+20,9%)

➤ Résultat net consolidé :

4,6 milliards de dirhams (+26,2%)

➤ Résultat net part du Groupe :

3,9 milliards de dirhams (+26,4%)

➤ Fonds propres consolidés :

24,8 milliards de dirhams (+17,5%)

➤ Total bilan consolidé :

290,4 milliards de dirhams (+12,1%)

➤ Total réseau :

1 806 agences

➤ Nombre de clients :

4,2 millions

➤ Effectif total :

11 000 collaborateurs

Le Conseil d'Administration d'Attijariwafa bank s'est réuni le 18 février 2010, sous la présidence de M. Mohamed El Kettani pour examiner l'activité et arrêter les comptes au 31 décembre 2009.

Une performance financière accrue grâce à une forte croissance organique et à l'accélération du développement à l'international

Le Groupe Attijariwafa bank réalise une bonne performance grâce à la forte dynamique de développement des différents pôles d'activité et une stratégie claire et pertinente, alliant croissance organique et externe créatrice de valeur, en dépit d'un contexte économique moins porteur durant l'année 2009.

Le

Produit Net Bancaire (PNB consolidé)

enregistre une hausse de 20,9% par rapport à l'année 2008, s'établissant à

13,3 milliards de dirhams

. Cette progression est essentiellement attribuée à la bonne performance de la marge d'intérêt (

+5,8%

) et du résultat des activités de marché (

+46,6%

) et à la plus-value dégagée de la cession d'une partie de Wafasalaf et du Crédit du Maroc au Groupe Crédit Agricole S.A (France).

Le

PNB consolidé

du Groupe Attijariwafa bank bénéficie de la performance soutenue des différents métiers du Groupe et particulièrement de la hausse de

22,6%

du

PNB de la Banque

PRODUIT NET BANCAIRE CONSOLIDÉ

+20,9%

par rapport à 2008

13,3 milliards de DH

de Détail à l'International et de l'accroissement de

67,9%

du

PNB de l'Assurance

, lesquels contribuent respectivement à hauteur de

15,1%

et de

13,1%

au PNB total du Groupe.

Les

charges générales d'exploitation

s'établissent à

4,76 milliards de dirhams

en hausse de

9,3%

suite aux différents programmes d'investissement et de développement du Groupe.

RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ

+26,2%

par rapport à 2008

4,6 milliards de DH

Le

coefficient d'exploitation

, retraité de la plus-value et du périmètre de consolidation, est de

44,5%

en amélioration de 35 pbs par rapport à l'année 2008. Le

résultat brut d'exploitation

ressort à

7,9 milliards de dirhams

, en amélioration de

28,3%

. Le coût du risque reste à un niveau modéré de

0,53%

.

Le résultat net consolidé marque un accroissement de

26,2%

pour s'établir à

4,6 milliards de dirhams

. Le

résultat net part du Groupe

augmente de

26,4%

à

3,9 milliards de dirhams

, faisant ressortir un

ROE

de

22,7%

.

Au 31 décembre 2009, le

total bilan

du Groupe Attijariwafa bank s'élève à

290,4 milliards de dirhams

, contre

258,9 milliards de dirhams

au 31 décembre 2008 en évolution de

12,1%

. Les

fonds propres consolidés

totalisent

24,8 milliards de dirhams

en amélioration de

17,5%

comparativement à fin décembre 2008.

Une nouvelle dimension pour le Groupe

Conformément aux orientations du plan stratégique « Attijariwafa 2012 », le Groupe poursuit au niveau national son développement sur toutes les lignes métiers de la banque classique, des filiales para-bancaires et des activités de marché. Sur le plan régional, le Groupe confirme sa politique de croissance et entend asseoir sa stratégie dans tous les pays où il est présent.

Des réalisations en progression continue au Maroc

Au Maroc, les activités financières du Groupe enregistrent au terme de l'année 2009 une évolution satisfaisante. Ces réalisations sont à mettre à l'actif d'un positionnement solide de la banque et de ses filiales, ainsi que d'une stratégie adaptée à son environnement.

Premier collecteur d'épargne au Maroc

Avec une épargne totale mobilisée de

217,5 milliards de dirhams

, le Groupe se positionne en tant que leader incontesté dans cette activité. Les

dépôts bancaires

totalisent

154,2 milliards de dirhams

, en légère hausse de

1,8%

comparativement à fin décembre 2008. La part de marché d'Attijariwafa bank s'établit ainsi à

26,1%

.

Les

actifs sous gestion

s'élèvent à

55,3 milliards de dirhams

, permettant au Groupe Attijariwafa bank d'atteindre une part de marché de

29,6%

.

Dans la

bancassurance

, le Groupe est leader incontesté sur le marché, avec un encours total de

8 milliards de dirhams

.

Premier distributeur de crédits au Maroc

En effet, la banque et ses filiales spécialisées ont mis à la disposition des ménages et des opérateurs économiques un volume de

crédits par décaissement

de

168,5 milliards de dirhams

se ventilant comme suit :

- crédits aux ménages :

44,1 milliards de dirhams (+11,1%)

- crédits aux entreprises :

119,3 milliards de dirhams (+8,4%)

.

Premier réseau de services bancaires et financiers au Maroc

Avec

1396 agences

, le Groupe Attijariwafa bank dispose du premier réseau de services bancaires et financiers au Maroc.

FONDS PROPRES CONSOLIDÉS

+17,5%

par rapport à 2008

24,8 milliards de DH

Le réseau bancaire totalise

793 agences

à fin décembre 2009 avec une extension de 92 agences durant l'année, dont 6 Centres d'Affaires. Par ailleurs, à travers sa filiale Wafacash, dont le réseau s'est enrichi de 61 points de vente en 2009 portant le total à

376 agences

, le Groupe a lancé la première Banque Économique au Maroc « Hissab Bikhir ».

Graphique illustrant la croissance des fonds propres consolidés de Attijariwafa bank. Un flèche jaune pointe vers la droite, indiquant une augmentation de 17,5% par rapport à 2008, pour un total de 24,8 milliards de DH.

Leadership affirmé dans la banque d'investissement et les activités de marché

Attijariwafa bank confirme sa position de leader dans tous les compartiments des activités de marché et de banque d'investissement, en poursuivant une politique d'innovation et d'anticipation des besoins de sa clientèle.

L'activité Change et obligataire a totalisé un

volume de transactions de 508 milliards de dirhams

à fin décembre 2009.

En ce qui concerne les activités de Conseil stratégique aux entreprises, d'intermédiation boursière, de gestion d'actifs, de conservation de titres et de capital investissement, le Groupe a confirmé son leadership sur l'ensemble de ces lignes de métiers.

Une accélération du développement à l'international

Au deuxième semestre 2009, le Groupe Attijariwafa bank a finalisé l'acquisition de 4 filiales du Groupe Crédit Agricole S.A (France) (Société Ivoirienne de Banque, Crédit du Sénégal, Union Gabonaise de Banque et Crédit du Congo), confortant ainsi sa vocation d'acteur régional de premier plan au Maghreb et en Afrique subsaharienne, et de vecteur du développement économique régional.

TOTAL BILAN CONSOLIDÉ

+12,1%

par rapport à 2008

290,4 milliards de DH

En Tunisie, Attijari bank a clôturé l'année 2009 sur une forte croissance de ses encours et de ses résultats. Les dépôts ont atteint

16,87 milliards de dirhams

, en hausse de

16%

comparativement à fin 2008. Les crédits par décaissement ont augmenté quant à eux, de

14%

s'établissant à

14,80 milliards de dirhams

. Le

Produit Net Bancaire

marque un accroissement de

16%

à

890 millions de dirhams

, et le réseau comprend désormais 149 agences.

Sur les huit pays de l'Afrique de l'Ouest, le Groupe est présent dans quatre d'entre eux, faisant d'Attijariwafa bank un acteur majeur de l'industrie bancaire. Les ressources globales dans cette zone atteignent

15,62 milliards de dirhams

, en hausse de

13%

à fin 2009 par rapport à l'année 2008. Les crédits par décaissement évoluent de

7%

, à

12,63 milliards de dirhams

.

Le

Produit Net Bancaire

agrégé du Groupe Attijariwafa bank s'accroît de

6%

, à

1,47 milliards de dirhams

. Le Groupe dispose dans cette zone de 217 points de vente.

En Afrique Centrale, les filiales nouvellement acquises par le Groupe représentent

5,7 milliards de dirhams

en ressources globales et

2,94 milliards de dirhams

en crédits par décaissement.

Au terme de l'exercice 2009, le

Produit Net Bancaire

agrégé du Groupe Attijariwafa bank dans la région est de

539 millions de dirhams

généré par une vingtaine de points de vente.

En Europe, la filiale Attijariwafa bank Europe opérationnelle dans 7 pays, poursuit le développement de ses activités sur l'ensemble des pays où le Groupe est présent. La filiale européenne a enrichi son réseau de 7 agences bancaires totalisant 57 points de vente.

Le Conseil d'Administration s'est félicité des réalisations d'Attijariwafa bank au titre de l'année 2009 et a salué l'implication des équipes de toutes les entités du Groupe. Le Conseil d'Administration a par ailleurs décidé de convoquer l'Assemblée Générale Ordinaire le 29 avril 2010, pour soumettre à son approbation les comptes du Groupe au 31 décembre 2009 et lui proposer la distribution d'un dividende de 6 dirhams par action, soit une progression de 20%. Cette Assemblée sera suivie d'une Assemblée Générale Extraordinaire devant statuer sur le changement du statut des actions.

Tableau de bord de l'actionnaire

Nombre d'actions

192 995 960

Cours de l'action au 31/12/2009

270 DH

Performance annuelle 2009 du titre

+4,9%

Le Conseil d'Administration

Casablanca, le 18 février 2010

Normes et principes comptables appliqués par le Groupe

Les normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards – IFRS) ont été appliquées aux comptes consolidés du Groupe Attijariwafa bank à compter du 1er semestre 2007 avec bilan d'ouverture au 1er janvier 2006.

Le Groupe Attijariwafa bank a appliqué les nouvelles normes, amendements et interprétations approuvées par l'International Accounting Standards Board (IASB) pour ses comptes arrêtés au 31 décembre 2009.

Les états financiers du groupe Attijariwafa bank ont été établis selon la norme IAS1 révisée « Présentation des états financiers ». Cette norme révisée a pour objectif de faciliter l'analyse et la comparaison par les utilisateurs de l'information donnée dans les états financiers, elle porte exclusivement sur les aspects de présentation et le contenu de ces états financiers. L'application de la norme IAS 1 révisée aux comptes annuels du groupe a eu pour effet d'introduire un nouvel état de synthèse présenté à la suite du compte de résultat intitulé « Etats du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ». Ce nouvel état présente le résultat net et y ajoute les gains et pertes latents comptabilisés directement en capitaux propres tels que la réévaluation des actifs disponibles à la vente et la réévaluation des instruments de couverture.

Le groupe n'a pas anticipé l'application des nouvelles normes, amendements et interprétations adoptés par l'International Accounting Standards Board (IASB) lorsque l'application en 2009 n'est qu'optionnelle et notamment IFRS 3 révisée.

Principe de consolidation :

Norme :

Le périmètre de consolidation est déterminé sur la base de la nature du contrôle exercé (un contrôle exclusif, un contrôle conjoint ou une influence notable) sur les différentes entités étrangères et nationales dont le Groupe détient des participations directes ou indirectes.

De même, le Groupe consolide les structures juridiques distinctes créées spécifiquement pour réaliser un objectif limité et bien défini « entité ad hoc » contrôlées par l'établissement de crédit assujetti, et ce même en l'absence d'un lien capitalistique entre eux.

La nature du contrôle détermine la méthode de consolidation à savoir : Intégration globale, consolidation proportionnelle et mise en équivalence.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Le groupe Attijariwafa bank intègre dans son périmètre de consolidation les entités dont :

• Il détient, directement ou indirectement, au moins 20% de ses droits de vote existants et potentiels ;

• Les chiffres consolidés remplissent une des limites suivantes :

- Le total bilan de la filiale est supérieur à 0,5% du total bilan consolidé ;

- La situation nette de la filiale est supérieure à 0,5% de la situation nette consolidée ;

- Le chiffre d'affaires ou produits bancaires de la filiale sont supérieurs à 0,5% des produits bancaires consolidés.

Les OPCVM dédiés sont consolidés conformément au SIC 12 qui explicite la consolidation des entités ad hoc et plus particulièrement les fonds sous contrôle exclusif.

Enfin, sont exclues du périmètre de consolidation, les entités contrôlées ou sous influence notable dont les titres sont détenus en vue d'une cession à brève échéance.

Les immobilisations :

Immobilisations corporelles :

Norme :

Pour l'évaluation d'une immobilisation corporelle, une entité doit choisir une des méthodes suivantes : Le modèle du coût ou le modèle de la réévaluation.

Le modèle du coût

Le coût correspond au coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeurs.

Le modèle de la réévaluation

Après sa comptabilisation en tant qu'actif, une immobilisation corporelle dont la juste valeur peut être évaluée de manière fiable doit être comptabilisée à son montant réévalué. Il s'agit de sa juste valeur à la date de réévaluation diminuée du cumul des amortissements et des pertes de valeur ultérieures.

La juste valeur

étant le montant pour lequel un actif pourrait être échangé entre des parties bien informées, consentantes et agissant dans des conditions de concurrence normale.

L'approche par composants

correspond à la décomposition d'une immobilisation corporelle selon ses composants (constituants) les plus significatifs. Ils doivent être comptabilisés séparément et amortis de façon systématique sur la base de leurs durées d'utilité propres, de manière à refléter le rythme de consommation des avantages économiques y afférents.

La durée d'utilité

représente la durée d'amortissement des immobilisations en IFRS.

La base amortissable d'un actif

correspond au coût de l'actif (ou montant réévalué) diminué de sa valeur résiduelle.

La valeur résiduelle

est le prix actuel de l'actif en tenant compte de l'âge et de l'état prévisible de l'immobilisation à la fin de sa durée d'utilité.

Les coûts d'emprunt

La nouvelle version d'IAS 23 « Coûts d'emprunt » supprime la possibilité de comptabiliser immédiatement en charges les coûts d'emprunt qui sont directement attribuables à l'acquisition, la construction ou la production d'un actif éligible. L'ensemble de ces coûts d'emprunt doit être incorporé dans le coût de l'actif. Les autres coûts d'emprunt doivent être comptabilisés en charges.

Options retenues par Attijariwafa bank :

La norme Groupe est de retenir le modèle du coût. Toutefois, l'option de juste valeur pourrait être utilisée sans justification de ce choix avec comme contre-partie un compte de capitaux propres.

Attijariwafa bank a décidé de ne pas multiplier les plans d'amortissement et d'avoir un plan d'amortissement identique dans les comptes consolidés IAS/IFRS.

Au niveau de l'approche par composants, le Groupe a décidé de ne pas isoler des composants dont la valeur brute est inférieure à 1 000 KMAD.

La méthode de reconstitution historique des composants à partir des factures d'origine a été rejetée. Il a été jugé plus réaliste de décomposer le coût historique d'origine selon la répartition du coût à neuf en fonction des données techniques.

Valeur résiduelle :

La valeur résiduelle des composants autres que le terrain est supposée nulle. En effet, la valeur résiduelle est logée au niveau de la composante pérenne du bien qui n'est autre que le terrain (qui par sa nature n'est pas amortissable).

Immeubles de placement :

Norme :

Un immeuble de placement est un bien immobilier détenu pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital ou bien profiter des deux.

Un immeuble de placement génère des flux de trésorerie largement indépendants des autres actifs détenus par l'entreprise, contrairement à la production ou la fourniture de biens ou de services constituant l'objet principal de l'utilisation d'un bien immobilier occupé par son propriétaire.

Une entité a le choix entre :

Le modèle de la juste valeur

: si l'entité opte pour ce traitement, il doit être applicable à l'ensemble des immeubles de placement ;

Le modèle du coût.

Dans les deux cas, une estimation de la juste valeur des immeubles de placement reste obligatoire, pour la comptabilisation au bilan ou la présentation en annexes.

Seul le passage du modèle du coût au modèle de la juste valeur est possible.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Les immeubles de placement sont représentés par l'ensemble des immeubles hors exploitation hormis les immeubles destinés au personnel et les immeubles destinés à être vendus dans un délai d'un an.

La norme Groupe est aussi de retenir tous les immeubles d'exploitation loués à des sociétés hors Groupe.

Pour la valorisation des immeubles de placement, l'option retenue par Attijariwafa bank est le coût historique corrigé selon l'approche par composants. L'information de la juste valeur devrait être présentée en annexes.

Immobilisations incorporelles :

Norme :

Une immobilisation incorporelle est un actif non monétaire, identifiable (afin de la distinguer du goodwill) et sans substance physique.

Deux méthodes d'évaluation sont possibles :

• Le modèle du coût ;

• Le modèle de la réévaluation.

Ce traitement est applicable si le marché est actif.

L'amortissement d'une immobilisation incorporelle dépend de sa durée d'utilité. Une immobilisation incorporelle à durée d'utilité indéterminée n'est pas amortie et est soumise à un test de dépréciation au minimum à chaque clôture annuelle. Par contre, une immobilisation incorporelle à durée d'utilité déterminée est amortie sur cette durée.

Une immobilisation incorporelle produite en interne est comptabilisée si elle est classée, dès la phase de recherche et développement, en tant qu'immobilisation.

Options retenues par Attijariwafa bank :

La norme Groupe consiste à ne pas multiplier les plans d'amortissement et d'avoir un plan d'amortissement identique dans les comptes consolidés IAS/IFRS.

Les frais d'acquisition non encore amortis en tant que charges à répartir au 01/01/06 ont été retraités en contrepartie des capitaux propres.

Droit au bail :

Les droits au bail doivent être valorisés de façon fiable par le biais d'un expert externe. Dans le cas où cette valorisation s'avère difficilement réalisable, ces baux doivent être annulés en contrepartie des réserves consolidées.

Fonds de commerce :

Les fonds de commerce comptabilisés au niveau des comptes sociaux des différentes entités consolidées ont fait l'objet de revue pour valider le mode de leur comptabilisation dans le cadre des normes IAS/IFRS.

Logiciels :

Les durées de vie des logiciels utilisés sont différenciées selon la nature des logiciels concernés (logiciels d'exploitation ou logiciels de bureautique).

Il est admis que les durées d'amortissements appliquées au niveau de chacune des entités du Groupe présentent des différences par rapport aux durées d'amortissement adoptées à l'échelle du Groupe dans la limite d'une fourchette de 2 ans.

Valorisation des logiciels développés en interne :

La direction des Systèmes d'Information groupe fournit les éléments nécessaires à la valorisation des logiciels développés en interne. Dans le cas où la valorisation n'est pas fiable, aucune immobilisation n'est à enregistrer.

Les droits de mutation, honoraires commissions et frais d'actes

: sont selon leur valeur enregistrés en charges ou intégrés au coût d'acquisition.

Le suivi de plans d'amortissement distincts entre les comptes PCEC et les comptes IFRS est effectué dès lors que l'écart est supérieur à 1000 KMAD.

Goodwill :

Norme :

Coût d'un regroupement d'entreprises :

L'acquéreur doit évaluer le coût d'un regroupement d'entreprises comme le total des justes valeurs des actifs remis, des passifs encourus ou assumés, et des instruments de capitaux propres émis par l'acquéreur, en échange du contrôle de l'entreprise acquise, majoré par l'ensemble des coûts directement attribuables au regroupement d'entreprises et minoré par les coûts administratifs généraux.

Affectation du coût d'un regroupement d'entreprises aux actifs acquis et aux passifs et passifs éventuels assumés :

L'acquéreur doit, à la date d'acquisition, affecter le coût d'un regroupement d'entreprises en comptabilisant les actifs, les passifs et les passifs éventuels identifiables de l'entreprise acquise qui satisfont aux critères de comptabilisation à leur juste valeur respective à cette date.

Toute différence entre le coût du regroupement d'entreprises et la part d'intérêt de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables est constatée au niveau du Goodwill.

Comptabilisation du Goodwill :

L'acquéreur doit, à la date d'acquisition, comptabiliser le goodwill acquis lors d'un regroupement d'entreprises en tant qu'actif.

Après la comptabilisation initiale, l'acquéreur doit évaluer le goodwill acquis lors d'un regroupement d'entreprises à son coût, diminué du cumul des pertes de valeur.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Conformément aux dispositions de la norme IFRS 1 « Première adoption des IFRS » et de la norme IFRS 3 « Regroupements d'entreprises », le Groupe a décidé d'arrêter l'amortissement des Goodwill et de ne retraiter que les Goodwill relatifs à des acquisitions intervenues au maximum 3 mois antérieurement à la date de transition (01.01.06).

Les Goodwill correspondants aux différentes acquisitions du Groupe ont fait l'objet d'affectation aux UGT (Unités Génératrices de Trésorerie) pour les besoins des tests de dépréciation.

Des tests de dépréciation annuels sont effectués pour s'assurer que la valeur comptable des Goodwill est supérieure à leur valeur recouvrable. Dans le cas contraire, une dépréciation devrait être constatée.

Stocks :

Norme :

Les stocks sont des actifs :

• détenus pour être vendus pendant le cycle normal de l'activité ;

• en cours de production dans le but d'une vente future ;

• sous forme de matières premières ou de fournitures devant être consommées au cours du processus de production ou de prestation de services.

Les stocks doivent être évalués au plus faible du coût et de la valeur nette de réalisation.

La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cadre normal de l'activité, diminué des :

• coûts estimés pour l'achèvement ;

• coûts nécessaires pour réaliser la vente.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Les stocks sont valorisés selon la méthode du Coût Unitaire Moyen Pondéré.

Contrats de location :

Norme :

Un contrat de location est un accord par lequel le bailleur cède au preneur pour une période déterminée, le droit d'utilisation d'un actif en échange d'un paiement ou d'une série de paiements.

Il faut faire la distinction entre :

• Un contrat de location-financement qui est un contrat qui transfère au preneur la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété d'un actif ;

• Un contrat de location simple qui est tout contrat de location autre qu'un contrat de location-financement.

Les contrats de location-financement sont des instruments financiers dont le nominal correspond à la valeur du bien acquis/loué diminué/augmenté des commissions versées/perçues et tout autres frais inhérents à l'opération. Le taux d'arrêtté étant dans ce cas, le taux d'intérêt effectif (TIE)

Le taux d'intérêt effectif (TIE) est le taux d'actualisation qui permet de rendre égales :

• la valeur actualisée des paiements minimaux à recevoir par le bailleur augmentés de la valeur résiduelle non garantie,

• et, la valeur d'entrée du bien (juste valeur à l'initiation augmentée des coûts directs initiaux).

Options retenues par Attijariwafa bank :

Pour les contrats de location simple donnés, dont les durées sont déterminées et renouvelables par tacite reconduction, aucun retraitement n'est à faire.

Les contrats de location-longues durées sont considérées comme des contrats de location simple.

Les contrats de Leasing sont des contrats de location-financement. Attijariwafa bank est le bailleur. La banque ne comptabilise dans ses comptes que sa part dans le contrat.

À la date de début de contrat, les loyers relatifs aux contrats de location à durée indéterminée et aux contrats de leasing sont actualisés au taux d'intérêt effectif (TIE). Leur somme correspond au montant initial de financement.

Actifs et passifs financiers :

Norme :

Prêts & Créances

Le coût amorti d'un actif ou d'un passif financier correspond au montant auquel cet instrument a été évalué lors de sa comptabilisation initiale :

• diminué des remboursements en principal ;

• majoré ou diminué de l'amortissement cumulé calculé par la méthode du taux d'intérêt effectif, de toute différence entre ce montant initial et le montant du remboursement à l'échéance ;

• diminué de toutes les réductions pour dépréciations ou irrécouvrabilité.

Ce calcul doit inclure l'ensemble des commissions et autres montants payés ou reçus directement attribuables aux crédits, les coûts de transaction et toute décote ou surcote.

Provisions pour dépréciation des prêts & créances

Une provision est constituée lorsqu'il existe un indice objectif de dépréciation sur des prêts classés en prêts et créances.

Les provisions sont déterminées par différence entre la valeur nette comptable du prêt et le montant recouvrable estimé.

Ces dépréciations sont appliquées sur base individuelle et sur base collective.

Provision pour dépréciation sur base individuelle :

Dans le cas d'un prêt faisant l'objet d'impaixés, les pertes sont déterminées sur la base de la somme des flux de trésorerie futurs estimés, actualisés aux taux effectifs d'origine du prêt. Les flux futurs tiennent compte de l'évaluation des garanties reçues et des coûts de recouvrement.

Dans le cas d'un prêt sans impayé mais dont des indices objectifs de dépréciation indiquent des difficultés à venir, le Groupe a recours à des statistiques historiques de pertes pour des prêts comparables afin d'estimer et de positionner les flux futurs.

Provisions pour dépréciation sur base collective :

Lorsque le test de dépréciation individuel des créances ne révèle pas l'existence d'indices objectifs de dépréciation, celles-ci sont regroupées par ensembles homogènes et de caractéristiques de risque de crédit similaires, afin d'être soumises à un test de dépréciation collectif.

Emprunt et dépôt :

Lors de sa mise en place, un dépôt ou un emprunt classé en IAS dans la catégorie « Autres passifs financiers » doit être évalué au bilan à sa juste valeur augmentée ou minorée des coûts de transaction et des commissions perçues.

Les dépôts et emprunts classés en IAS dans la catégorie « Autres passifs financiers » font l'objet en date d'arrêtté d'une évaluation ultérieure au coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif (taux actuariel).

Les dépôts classés en IAS dans la catégorie « Passifs détenus à des fins de transaction » font l'objet en date d'arrêtté d'une évaluation ultérieure à la juste valeur. La juste valeur du dépôt est calculée intérêts courus exclus.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Prêts & Créances

La norme Groupe consiste en l'application du coût amorti à l'ensemble des crédits à plus d'un an en fonction de leur importance significative. Les crédits à moins d'un an sont maintenus au coût historique.

Provisions pour dépréciation des prêts & créances :

La base de dépréciation individuelle des prêts & créances a maintenu les critères adoptés par Bank Al-Maghrib dans sa circulaire n° 19/6/2002.

La base de dépréciation collective des prêts & créances a été adaptée en fonction de l'activité de chacune des entités du Groupe et a concerné les créances saines.

Provisions individuelles :

Le Groupe Attijariwafa bank a développé des modèles statistiques, spécifiques à chacune de ces entités concernées, pour calculer les provisions individuelles sur la base des :

• Historiques de recouvrement des créances en souffrance ;

• Éléments à la disposition des entités de recouvrement pour les créances en souffrance présentant des montants relativement significatifs ;

• Garanties et sûretés détenues.

Provisions collectives :

Le Groupe Attijariwafa bank a développé des modèles statistiques spécifiques à chacune de ces entités concernées, pour calculer les provisions collectives sur la base des historiques de transformation des créances saines en créances en souffrance.

Emprunt :

Les dettes et dépôts sont ventilés par nature entre les différentes catégories « Passifs financiers » / « Passifs de trading » / « Passifs à la juste valeur sur option ».

Dépôts :

Les dépôts à vue :

Pour les dépôts à vue, le Groupe Attijariwafa bank applique la norme IAS 39 §49. La juste valeur d'un dépôt à vue ne peut être inférieure au montant payable sur demande. Elle est actualisée à partir de la première date où le paiement de ce montant pourrait être exigé.

Les dépôts rémunérés :

• Dépôts rémunérés à des taux de marché : la juste valeur correspond à la valeur nominale, sous réserve de la non significativité des coûts marginaux de transaction.

Il est nécessaire de conserver les historiques de taux sur 10 ans afin de pouvoir justifier que les taux correspondent à des taux de marché d'origine.

• Dépôts rémunérés à des taux hors marché : la juste valeur est constituée de la valeur nominale et d'une décote.

Les comptes sur carnet :

Le taux appliqué est réglementé pour la grande majorité des établissements de crédit de la place. Il est de ce fait, réputé être un taux de marché.

Par conséquent, aucun retraitement IFRS n'a été prévu pour les comptes sur carnet.

Les produits de collecte doivent être classés dans la catégorie des « autres passifs »

Titres :

Norme :

La norme IAS 39 définit quatre catégories d'actifs applicables aux titres :

• Titres de transaction (Actifs financiers à la juste valeur par résultat) ;

• Titres disponibles à la vente (Available For Sale – AFS) ;

• Titres détenus jusqu'à l'échéance (Held To Maturity – HTM) ;

• Prêts et créances (catégorie ouverte aux titres non cotés sur un marché actif souscrits directement auprès de l'émetteur).

Les titres sont classés en fonction de l'intention de gestion.

Titres du portefeuille de transaction : Actifs financiers à la juste valeur par résultat (affectation par nature ou sur option)

Selon la norme IAS 39.9, les actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat sont des actifs ou passifs acquis ou générés par l'entreprise principalement dans l'objectif de réaliser un bénéfice lié à des fluctuations de prix à court terme ou à une marge d'arbitrage.

Les titres classés en actifs financiers à la juste valeur par résultat sont évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat.

Cette catégorie de titre ne fait pas l'objet de dépréciation.

Titres du portefeuille "Available For Sale" : "Disponible à la vente"

Cette catégorie de titre concerne : les titres de placement, les titres de l'activité de portefeuille, les titres de participation non consolidés et les autres titres détenus à long terme.

Aussi, la norme stipule que sont classés dans cette catégorie les actifs et passifs qui ne répondent pas aux conditions de classification exigées par les trois autres catégories.

Les variations de juste valeur des titres (positives ou négatives) classés en "disponibles à la vente" sont enregistrées en capitaux propres (recyclables). L'amortissement dans le temps de l'éventuelle surcote/décote des titres à revenu fixe est comptabilisée en résultat selon la méthode du taux d'intérêt effectif (étalement actuariel).

En cas de signe objectif de dépréciation, significative et durable pour les titres de capitaux propres, et matérialisée par la survenance d'un risque de crédit pour les titres de dettes, la moins value latente comptabilisée en capitaux propres doit en être sortie et comptabilisée dans le résultat de l'exercice.

En cas d'amélioration ultérieure, cette dépréciation peut faire l'objet d'une reprise par résultat pour les instruments de taux mais pas pour les instruments de capitaux propres. Dans ce dernier cas, la variation de juste valeur positive sera comptabilisée dans un compte de capitaux propres recyclables et la variation négative sera enregistrée en résultat.

Titres du portefeuille "Held To Maturity": "Détenus jusqu'à l'échéance"

La catégorie "Titres détenus jusqu'à l'échéance" est ouverte aux titres à revenu fixe ou déterminable que le Groupe a l'intention et la capacité de conserver jusqu'à leur échéance.

Le classement dans cette catégorie présente l'obligation impérative de respecter l'interdiction de céder des titres avant leur échéance (sous peine d'entraîner la déclassification de l'ensemble du portefeuille en actif disponible à la vente et d'interdire l'accès à cette catégorie pendant 2 ans).

La comptabilisation est au coût amorti avec amortissement de la surcote / décote selon la règle du taux d'intérêt effectif (étalement actuariel).

En cas de signe objectif de dépréciation, une provision doit être constatée pour la différence entre la valeur comptable et la valeur de recouvrement estimée (VRE). La valeur de recouvrement estimée est obtenue par actualisation des flux futurs attendus au taux d'intérêt effectif d'origine.

En cas d'amélioration ultérieure, une reprise de la provision excédentaire est à constater.

Titres du portefeuille "Prêts et créances"

La catégorie «Prêts et créances» est ouverte aux actifs financiers non cotés et non destinés à être cédés et que l'établissement a l'intention de conserver durablement.

Sa comptabilisation s'opère au coût amorti (selon méthode du TIE) corrigé d'éventuelles provisions pour dépréciation.

En cas de signe objectif de dépréciation, une provision doit être constatée pour la différence entre la valeur comptable et la valeur de recouvrement estimée (VRE).

En cas d'amélioration ultérieure, une reprise de la provision excédentaire est possible.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Classification des portefeuilles

Attijariwafa bank et autres entités hors compagnie d'assurance

Les instruments détenus en portefeuilles sont classés actuellement dans les catégories suivantes:

HFT

AFS

HTM

Prêts et créances

• Portefeuilles de Trading de la Salle des Marchés

• Bons du Trésor négociables classés en Portefeuille de placement

• Obligations et autres titres de créances négociables

• Titres de participation

• Néant

• Dette CAM

• Dette CIH

• Bons socio-économiques

• Bons du Trésor non négociables inscrits en comptes chez Bank Al-Maghrib

Assurance :

Norme :

Contrat d'assurance :

Les principales dispositions des contrats d'assurance sont récapitulées ci-après :

• La possibilité de continuer à comptabiliser ces contrats selon les principes comptables actuels, en distinguant les trois contrats d'assurance selon IFRS 4 :

- Les contrats d'assurance purs

- Les contrats financiers comportant une clause discrétionnaire de participation aux bénéfices

- Et les passifs relatifs aux autres contrats financiers, qui relèvent de la norme IAS 39, sont comptabilisés dans le poste « Dettes envers la clientèle ».

• L'obligation de séparer et de comptabiliser en juste valeur par résultat les dérivés incorporés qui ne bénéficieraient pas d'une exemption selon IFRS 4 ;

• L'obligation de mettre en œuvre un test de suffisance des passifs d'assurance comptabilisés et un test de dépréciation relatif aux actifs au titre des cessions en réassurance ;

• Un actif des cessions en réassurance est déprécié, en comptabilisant en résultat cette perte de valeur, si et seulement si :

- il existe des preuves tangibles, par suite d'un événement survenu après la comptabilisation initiale de l'actif au titre des cessions en réassurance, qui font que la cédante ne recevrait pas l'intégralité des cash flows contractuels ;

- cet événement a un impact évaluable de façon fiable sur les montants que la cédante recevrait du réassureur.

• L'obligation pour un assureur de conserver les passifs d'assurance dans son bilan jusqu'à leur acquittement, annulation, ou expiration, et de présenter les passifs d'assurance sans les compenser par rapport aux actifs au titre des cessions en réassurance.

• L'obligation de constater un nouveau passif d'assurance en IFRS 4 « shadow accounting » appelé la participation des assurés aux bénéfices différée et qui représente la quote-part revenant aux assurés des plus values latentes des actifs affectés aux contrats financiers, prise en charge par la norme IAS 39.

Placement de l'assurance :

La norme IAS 39 définit quatre catégories d'actifs financiers en fonction de l'origine de l'opération et de l'intention de détention :

• Prêts et créances : Ces instruments financiers sont comptabilisés ultérieurement au coût amorti au moyen du taux d'intérêt effectif (TIE) ;

• Instruments financiers en juste valeur par résultat ;

• Investissements détenus jusqu'à l'échéance : Ces actifs financiers sont comptabilisés au coût amorti ;

• Actifs disponibles à la vente : ce portefeuille est évalué à sa juste valeur.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Contrat d'assurance :

Un test de suffisance de passif a déjà été mis en œuvre par Wafa Assurance qui a fait appel à un actuaire externe pour l'évaluation de ses provisions techniques.

La provision pour fluctuations de sinistralité relative aux contrats d'assurance non vie est à éliminer.

Placement de l'assurance :

Wafa Assurance

Les instruments détenus en portefeuilles sont classés actuellement dans les catégories suivantes:

HFT

AFS

HTM

Prêts et créances

• Les OPCVM non consolidés

• Les actions et parts sociales (CDM, Attijariwafa bank, IAM...);

• Les participations dans les SCI (Panorama).

• Néant

• Les bons de sociétés de financement et les prêts immobilisés

• Les bons de trésor et les obligations non cotés

Dérivés :

Norme :

Un dérivé est un instrument financier ou un autre contrat entrant dans le champ d'application de la norme IAS 39 et qui présente les trois caractéristiques suivantes :

• sa valeur varie en fonction d'une variation d'un taux d'intérêt spécifié, du prix d'un instrument financier, du prix d'une marchandise, d'un taux de change, d'un indice de prix ou de taux, d'une notation de crédit ou d'un indice de crédit ou d'une autre variable, à condition que dans le cas d'une variable non financière, la variable ne soit pas spécifique à une des parties au contrat (parfois appelé le « sous-jacent »).

• il ne requiert aucun placement net initial ou un placement net initial inférieur à celui qui serait nécessaire pour d'autres types de contrats dont on pourrait attendre des réactions similaires aux évolutions des conditions du marché ; et

• il est réglé à une date future.

Un instrument de couverture est un dérivé désigné ou (pour une couverture du seul risque de variation des taux de change) un actif ou passif financier désigné non dérivé dont on s'attend à ce que la juste valeur ou les flux de trésorerie compensent les variations de juste valeur ou de flux de trésorerie d'un élément couvert désigné.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Le Groupe Attijariwafa bank n'utilise pas à ce jour de dérivés de couverture. Il n'est donc pas soumis aux dispositions de la comptabilité de couverture.

L'ensemble des opérations faisant appel à des dérivés (dans leur large panel) est comptabilisé en actifs/ passifs à la juste valeur par résultat.

Dérivés incorporés :

Norme :

Un dérivé incorporé est une composante d'un contrat financier ou non qui a pour effet de faire varier une partie des flux de trésorerie de l'opération composée d'une manière analogue à celle d'un dérivé autonome.

La norme IAS39 définit un contrat hybride comme un contrat comprenant un contrat hôte et un dérivé incorporé.

Le dérivé incorporé doit faire l'objet d'une séparation si les trois conditions suivantes sont remplies :

• le contrat hybride n'est pas comptabilisé à sa juste valeur ;

• séparé du contrat hôte, le dérivé incorporé possède les caractéristiques d'un dérivé ;

• les caractéristiques du dérivé ne sont pas étroitement liées à celle du contrat hôte.

La norme IAS 39 préconise de valoriser le contrat hôte à l'initiation en effectuant la différence entre la juste valeur du contrat hybride (= coût) et la juste valeur du dérivé incorporé.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Si le résultat de chiffrage des dérivés incorporés à la juste valeur fait ressortir un impact significatif, le dérivé incorporé est à comptabiliser sous la rubrique « actifs financiers à la juste valeur par résultat ». Il a été notamment le cas pour l'option de conversion incorporée aux obligations convertibles en actions émises par Attijari bank de Tunisie.

La juste valeur :

La valeur de marché est déterminée :

• soit à partir de prix cotés sur un marché actif,

• soit à partir d'une technique de valorisation faisant appel à des méthodes de calcul mathématiques fondées sur des théories financières reconnues et des paramètres de marché observables :

→ CAS 1: instruments traités sur des marchés actifs

Lorsque des prix cotés sur un marché actif sont disponibles, ils sont retenus pour la détermination de la valeur de marché. Sont ainsi valorisés les titres cotés et les dérivés sur marchés organisés comme les futures et les options. La majorité des dérivés de gré à gré, swaps et options simples, est traitée sur des marchés actifs, leur valorisation est opérée par des modèles communément admis (méthode d'actualisation des cash flows futurs, modèle de Black and Scholes, techniques d'interpolation) et fondés sur des prix de marché cotés d'instruments ou de sous-jacents similaires.

→ CAS 2 : instruments traités sur des marchés inactifs

Produits traités sur un marché inactif valorisés avec un modèle interne fondé sur des paramètres directement observables ou déduits de données observables.

Certains instruments financiers, bien que n'étant pas traités sur des marchés actifs, sont valorisés selon des méthodes fondées sur des paramètres observables sur les marchés.

Les modèles utilisent des paramètres de marché calibrés à partir de données observables telles que les courbes de taux, les nappes de volatilité implicite des options, les taux de défaut et hypothèses de pertes obtenues à partir de données de consensus ou à partir des marchés actifs de gré à gré.

Cas des actions non cotées

La valeur de marché des actions non cotées est déterminée sur la base de la quote-part de la situation nette revenant au groupe calculée à partir des informations disponibles les plus récentes.

Provisions du passif :

Norme :

Une provision doit être comptabilisée lorsque l'entreprise a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un événement passé.

En IFRS, lorsque l'effet est significatif, l'actualisation des cash flows à décaisser devient obligatoire dès que l'horizon de la sortie probable des ressources dépasse une année.

Les passifs éventuels, hors regroupements d'entreprises, ne sont pas provisionnés. La mention en annexe est impérative lorsque le passif ou l'actif éventuel est significatif.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Le Groupe a procédé à l'analyse de l'ensemble des provisions pour risques généraux et leur :

• Affection aux natures de risques inhérents ;

• Revue de valorisation et comptabilisation selon les dispositions des normes IFRS.

Avantages au Personnel

Norme :

Principe général

L'entité doit comptabiliser non seulement l'obligation juridique ressortant des termes formels du régime à prestations définies, mais aussi toute obligation implicite découlant de ses usages.

Typologie des avantages au personnel

Les avantages au personnel sont classés en cinq catégories, selon la nature et les modalités de versement

des prestations. On distingue

• Les avantages à court terme ;

• Les avantages postérieurs à l'emploi :

– Régimes à cotisations définies ;

– Régimes à prestations définies.

• Avantages à long terme :

– Indemnités de fin de contrat de travail ;

– Avantages sur les capitaux propres.

Avantages postérieurs à l'emploi : régimes à prestations définies

• Écarts actuariels : Des écarts actuariels pourront résulter d'augmentations ou de diminutions de la valeur actuelle d'une obligation au titre de prestations définies ou de la juste valeur des actifs du régime correspondant ;

• Méthode du corridor : L'entité doit comptabiliser une fraction de ses écarts actuariels en produits ou en charges si les écarts actuariels cumulés non comptabilisés à la fin de l'exercice précédent excèdent la plus grande des deux valeurs ci-dessous ;

- 10 % de la valeur actuelle de l'obligation au titre des prestations définies à la date de clôture ;

- Et, 10 % de la juste valeur des actifs du régime à la date de clôture.

• Coût des services passés : Le coût des services passés est généré lorsque l'entité adopte un régime à prestations définies ou change les prestations à payer en vertu d'un régime existant ;

• Réductions et liquidations : Une réduction intervient lorsqu'une entité :

- Peut démontrer qu'elle s'est engagée à réduire de façon significative le nombre de personnes bénéficiant d'un régime; ou

- Change les termes d'un régime à prestations définies de sorte qu'une partie significative des services futurs des membres du personnel actuels ne leur donnera plus de droits à prestations ou ne leur donnera que des droits réduits.

Une liquidation intervient lorsqu'une entité conclut une transaction éliminant toute obligation juridique ou implicite ultérieure pour tout ou partie des prestations prévues par un régime à prestations définies ;

Avantages à long terme

Indemnités de fin de contrat de travail

Une entité peut s'engager envers ses employés pour décaisser des cash flows en leur faveur à la fin de leurs contrats de travail respectifs.

Une entité est manifestement engagée à mettre fin à un contrat de travail si et seulement si elle a un plan formalisé et détaillé de licenciement sans possibilité réelle de se rétracter.

Couverture des engagements

Les engagements peuvent être couverts de deux manières :

• Par la constitution d'une provision en interne ;

• Par l'externalisation de son obligation de verser les prestations par la souscription d'un contrat d'assurance.

La valorisation des régimes à prestations définies implique notamment l'obligation d'utiliser des techniques actuarielles pour estimer de façon fiable le montant des avantages accumulés par le personnel en contrepartie des services rendus pendant l'exercice et les exercices antérieurs.

Les hypothèses actuarielles sont les meilleures estimations faites par l'entité des variables qui détermineront le coût final des avantages postérieurs à l'emploi. Ces hypothèses comprennent :

• Hypothèses démographiques ;

• Le taux attendu de rendement des actifs du régime ;

• Taux d'actualisation / taux d'inflation ;

• Salaires, avantages du personnel et coûts médicaux.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Le Groupe Attijariwafa bank a décidé que les prestations de retraites relèvent du régime à contributions définies. Par conséquent, leur comptabilisation ne requiert aucun retraitement IFRS.

Dans le cas de la couverture médicale postérieure à l'emploi (CMIM), Attijariwafa bank ne dispose pas d'informations suffisantes pour comptabiliser comme tel ce régime multi-employeurs à prestations définies.

D'autre part, le Groupe a comptabilisé des provisions spécifiques à ses engagements envers une partie de son personnel qui ont concerné notamment : Les primes de fin de carrière et primes de médaillons de travail (Ouissam Achoughl).

Paiements à base d'action

Les paiements à base d'actions sont constitués par les paiements fondés sur des actions émises par le groupe qu'ils soient dénoués par la remise d'actions ou par un versement de numéraires dont le montant dépend de l'évolution de la valeur des actions.

Ces paiements peuvent se faire par attribution d'option de souscription (stock option) ou par une offre de souscription d'action au salarié (OPV).

Attijariwafa bank accorde à ses salariés une offre de souscription d'action (OPV) et s'est engagée sur un plan à long terme qui permettra de porter l'actionnariat salarié à 3% du capital de la banque, le but étant de développer une épargne salariale durable et de constituer un surplus de prévoyance sociale.

Pour les offres de souscription d'action aux salariés, une décote est octroyée par rapport au prix moyen de marché sur une période donnée. La charge de cet avantage est constatée en tenant compte de la période d'inaccessibilité.

Impôt exigible et impôt différé :

Norme :

Un actif ou passif d'impôt différé est comptabilisé chaque fois que le recouvrement ou le règlement de la valeur comptable d'un actif ou passif augmentera ou diminuera les paiements futurs d'impôt par rapport à ce qu'ils auraient été si un tel recouvrement n'avait pas eu d'incidence fiscale.

Il est probable que l'entreprise dispose d'un bénéfice imposable sur lequel elle pourra imputer une différence temporelle déductible :

• lorsqu'il y aura suffisamment de différences temporelles imposables relevant de la même autorité et relatives à la même entité imposable et dont on attend à ce qu'elles s'inversent ;

• lorsqu'il est probable que l'entreprise dégage un bénéfice imposable suffisant relevant de la même administration fiscale et pour la même entité imposable au cours des exercices appropriés ;

• la gestion fiscale lui donne l'opportunité de générer un bénéfice imposable au cours des exercices appropriés.

La norme interdit l'actualisation des impôts différés.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Appréciation de la probabilité de récupération des actifs d'impôt différé :

Les impôts différés dont la probabilité de recouvrement est incertaine ne sont pas activés. La probabilité de recouvrement peut être appréhendée par les business plan des sociétés concernées.

Comptabilisation d'impôt différé passif au titre des différences temporaires relatives à des immobilisations incorporelles générées dans le cadre d'un regroupement d'entreprise :

Les écarts d'évaluation liés à des immobilisations incorporelles créés dans le cadre d'un regroupement d'entreprises et non cessibles séparément de l'entreprise acquise génère un impôt différé passif, et ce même si ces immobilisations ont des durées de vie indéfinies

Impôt différé actif au titre des différences temporaires déductibles relatives aux titres de participation consolidés :

Comptabilisation obligatoire d'un impôt différé actif au titre des différences temporaires déductibles relatives aux titres de participation consolidés dès lors que ces différences temporaires devraient se résorber dans un avenir prévisible et que le recouvrement de l'actif d'impôt différé est probable.

Possibilité de corriger le goodwill si un impôt différé est identifié après la période admise en IFRS pour la régularisation :

Un actif d'impôt différé considéré comme non identifiable à la date d'acquisition et ultérieurement réalisé, est comptabilisé en résultat consolidé et l'écart d'acquisition est corrigé de manière rétrospective même après l'expiration du délai d'affectation. L'impact de cette correction étant également comptabilisé en résultat consolidé.

Impôts différés initialement comptabilisés en capitaux propres :

Comptabilisation de l'impact des changements de taux d'impôt et/ou de modalités d'imposition en capitaux propres.

Bilan consolidé IFRS au 31 décembre 2009

ACTIF IFRS

NOTES

31/12/2009

31/12/2008

Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

13 937 027

15 729 694

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

2,1

23 415 807

20 996 239

Instruments dérivés de couverture

-

Actifs financiers disponibles à la vente

2,2

25 812 646

25 694 850

Prêts et créances sur les Etablissements de crédit et assimilés

2,3

27 240 871

25 703 520

Prêts et créances sur la clientèle

2,4

178 992 641

153 472 051

Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couverts en taux

-

-

Placements détenus jusqu'à leur échéance

-

-

Actifs d'impôt exigible

60 972

37 766

Actifs d'impôt différé

732 402

781 239

Comptes de régularisation et autres actifs

6 539 854

5 204 763

Participation des assurés aux bénéfices différée

2,2

317 846

149 002

Actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Participations dans des entreprises mises en équivalence

97 734

93 571

Immeubles de placement

1 077 449

791 331

Immobilisations corporelles

2,5

4 490 309

4 330 027

Immobilisations incorporelles

2,5

1 222 753

902 636

Ecart d'acquisition

2,6

6 408 911

5 055 213

TOTAL ACTIF IFRS

290 347 222

258 941 902

PASSIF IFRS

NOTES

31/12/2009

31/12/2008

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

111 049

116 881

Passifs financiers à la juste valeur par résultat

2,7

2 145 888

2 801 068

Instruments dérivés de couverture

-

-

Dettes envers les Etablissements de crédit et assimilés

2,8

26 093 428

25 240 708

Dettes envers la clientèle

2,9

194 705 935

176 592 755

Titres de créance émis

6 550 653

4 453 141

Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux

-

-

Passifs d'impôt courant

804 006

476 826

Passifs d'impôt différé

1 498 993

1 461 961

Comptes de régularisation et autres passifs

8 481 286

5 067 048

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Provisions techniques des contrats d'assurance

15 628 317

13 805 743

Provisions pour risques et charges

2,10

1 062 927

1 182 392

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

210 746

219 660

Dettes subordonnées

8 271 775

6 432 961

Capital et réserves liées

7 366 523

7 366 523

Réserves consolidées

12 123 880

9 129 970

- Part du groupe

9 149 861

7 292 229

- Part des minoritaires

2 974 019

1 837 741

Gains ou pertes latents ou différés, part du groupe

700 923

956 901

Résultat net de l'exercice

4 590 892

3 637 363

- Part du groupe

3 940 837

3 117 998

- Part des minoritaires

650 055

519 365

TOTAL PASSIF IFRS

290 347 222

258 941 902

Capitaux propres

. Part du groupe

21 158 145

18 733 652

. Part des intérêts minoritaires

3 624 074

2 357 106

TOTAL

24 782 219

21 090 758

Compte de résultat IFRS consolidé au 31 décembre 2009

NOTES

31/12/2009

31/12/2008

Intérêts et produits assimilés

3,1

12 298 097

11 177 309

Intérêts et charges assimilés

3,1

4 929 556

4 214 716

MARGE D'INTÉRÊT

7 368 541

6 962 594

Commissions perçues

3,2

2 407 257

2 318 490

Commissions services

3,2

203 683

166 682

MARGE SUR COMMISSIONS

2 203 574

2 151 808

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat

1 510 262

944 361

Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente

1 556 706

379 054

RÉSULTAT DES ACTIVITÉS DE MARCHÉ

3 066 969

1 323 415

Produits des autres activités

4 337 748

4 157 547

Charges des autres activités

3 721 661

3 628 396

PRODUIT NET BANCAIRE

13 255 170

10 966 967

Charges générales d'exploitation

4 762 794

4 357 164

Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles

642 495

489 443

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

3,3

7 849 881

6 120 360

Coût du risque

-988 329

-632 288

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

6 861 552

5 488 072

Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence

12 394

9 093

Gains ou pertes nets sur autres actifs

-6 262

2 382

Variations de valeurs des écarts d'acquisition

-

-

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

6 867 684

5 499 546

Impôts sur les bénéfices

2 276 792

1 862 183

RÉSULTAT NET

4 590 892

3 637 363

Résultat hors groupe

650 055

519 365

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

3 940 837

3 117 998

Résultat par action ( en dirham)

20,42

16,16

Résultat dilué par action ( en dirham)

20,42

16,16

État du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres au 31 décembre 2009

31/12/2009

31/12/2008

Résultat net

4 590 892

3 637 363

Variations d'actifs et passifs comptabilisées directement en capitaux propres

-299 472

-296 309

Ecart de conversion

8 773

-16 802

Variations de valeur des actifs financiers disponibles à la vente

-300 015

-329 085

Réévaluation des immobilisations

-

53 070

Variations de valeur différées des instruments dérivés de couverture

-

-

Eléments relatifs aux sociétés mises en équivalence

-8 230

-3 492

Total cumulé

4 291 420

3 341 054

part du groupe

3 686 709

2 815 961

part des minoritaires

604 711

525 093

Tableau de variation des capitaux propres au 31 décembre 2009

Capital

(1)

Réserves liées

au capital

(2)

Actions propres

(3)

Réserves et

résultats

consolidés

(4)

Total d'actifs

et passifs

comptabilisés

directement en

capitaux propres

(5)

Capitaux

propres part

Groupe

(6)

Intérêts

minoritaires

(7)

Total

(8)

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2007

1 929 960

5 436 564

-1 727 356

10 017 082

1 291 261

16 947 510

1 208 336

18 155 847

Changements de méthodes comptables

-

-

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2007 corrigés

1 929 960

5 436 564

-1 727 356

10 017 082

1 291 261

16 947 510

1 208 336

18 155 847

Opérations sur capital

-228 145

-228 145

-59 820

-287 965

Paiements fondés sur des actions

-

-

Opérations sur actions propres

-129 332

-129 332

-129 332

Dividendes

-927 851

-927 851

-90 319

-1 018 170

Résultat de l'exercice au 31 décembre 2008

3 117 998

3 117 998

519 365

3 637 363

Variations d'actifs et passifs comptabilisées directement en capitaux propres

(A)

-328 852

-328 852

-27 577

-356 429

Ecart de conversion

(B)

-10 176

-10 176

-5 190

-15 366

Gains ou pertes latents ou différés

(A)+(B)

-

-

-

-339 027

-339 027

-32 767

-371 795

Autres variations

113 906

113 906

-157 978

-44 071

Variations de périmètre

141 603

36 990

178 593

970 289

1 148 881

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2008

1 929 960

5 436 564

-1 856 688

12 234 594

989 223

18 733 652

2 357 106

21 090 758

Changements de méthodes comptables

-

-

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2008 corrigés

1 929 960

5 436 564

-1 856 688

12 234 594

989 223

18 733 652

2 357 106

21 090 758

Opérations sur capital

251 503

251 503

211 616

463 118

Paiements fondés sur des actions

-

-

Opérations sur actions propres

-195 496

-195 496

-195 496

Dividendes

-737 072

-737 072

-77 065

-814 137

Résultat de l'exercice

3 940 837

3 940 837

650 055

4 590 892

Variations d'actifs et passifs comptabilisées directement en capitaux propres

(D)

-264 208

-264 208

-44 037

-308 245

Ecart de conversion

(E)

9 972

9 972

-1 352

8 621

Gains ou pertes latents ou différés

(D)+(E)

-

-

-

-254 235

-254 235

-45 389

-299 624

Autres variations

-595 913

-595 913

156 218

-439 695

Variations de périmètre

14 763

108

14 870

371 534

386 404

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2009

1 929 960

5 436 564

-2 052 185

15 108 711

735 096

21 158 145

3 624 074

24 782 219

Tableau des flux de trésorerie au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Résultat avant impôts

31/12/2009

31/12/2008

+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles

6 867 684

5 499 546

+/- Dotations nettes pour dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations

642 495

489 443

+/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers

-3 874

-10 021

+/- Dotations nettes aux provisions

1 186 570

710 128

+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence

-12 394

-9 093

+/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement

-1 619 232

-410 261

+/- Perte nette/(gain net) des activités de financement

-40 709

152 265

+/- Autres mouvements

Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements

152 856

922 461

+/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit et assimilés

6 533 307

2 537 308

+/- Flux liés aux opérations avec la clientèle

-7 847 641

-9 142 506

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers

-2 616 781

-5 610 497

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers

- Impôts versés

-1 982 353

-1 516 280

Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles

-5 913 467

-13 731 975

Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle

1 107 073

-7 309 968

+/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations

-2 070 358

-2 255 732

+/- Flux liés aux immeubles de placement

-104 049

26 776

+/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles

-682 519

-690 670

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-2 856 926

-2 919 626

+/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires

-814 137

-1 018 170

+/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement

3 792 590

4 984 637

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

2 978 453

3 966 467

Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie

12 634

37 683

Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

1 241 234

-6 225 443

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture

15 696 610

21 922 053

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

15 612 813

16 774 635

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

83 797

5 147 418

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture

16 937 843

15 696 610

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

13 825 978

15 612 813

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

3 111 866

83 797

Variation de la trésorerie nette

1 241 234

-6 225 443

2.1 Actifs financiers à la juste valeur par résultat au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

Actifs financiers à la JV par résultat sur option

Créances sur les établissements de crédit

Créances sur la clientèle

Actifs représentatifs de contrats en unités de comptes

Valeur reçue en pension

-

1 298

Effets publics et valeurs assimilées

4 434 506

-

Obligations et autres titres à revenu fixe

4 382 945

-

• Titres côtés

1 571 200

-

• Titres non côtés

2 811 745

-

Actions et autres titres à revenu variable

11 987 690

134 668

• Titres côtés

11 987 690

134 668

• Titres non côtés

-

Instruments dérivés

2 356 507

Créances rattachées

118 193

Juste valeur au bilan

23 279 841

135 966

2.2 Actifs financiers disponibles à la vente au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Titres évalués à la juste valeur

• Effets publics et valeurs assimilés

10 407 041

12 118 104

• Obligations et autres titres à revenu fixe

7 831 176

6 773 608

• Titres côtés

5 449 661

2 059 109

• Titres non côtés

2 381 515

4 714 500

• Actions et autres titres à revenu variable

4 456 555

3 087 219

• Titres côtés

2 294 464

2 790 764

• Titres non côtés

2 162 092

296 455

• Titres de participations non consolidés

3 435 719

3 864 920

Total des titres disponible à la vente

26 130 492

25 843 851

Les actifs financiers disponibles à la vente détenus par Wafaassurance s'élèvent à 8 035 millions de dirhams à fin décembre 2009 contre 8 003 millions de dirhams à fin décembre 2008.

2.3 Prêts et créances sur les établissements de crédit

2.3.1 Prêts et créances sur les établissements de crédit au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Etablissements de crédits

Comptes et prêts

25 606 437

23 082 944

Valeurs reçues en pension

366 987

Prêts subordonnés

20 663

19 663

Autres prêts et créances

1 458 094

2 060 806

Total en principal

27 085 195

25 530 400

Créances rattachées

230 295

250 012

Provisions

74 618

76 891

Valeur nette

27 240 871

25 703 520

Opérations internes au groupe

Comptes ordinaires

2 298 031

1 274 286

Comptes et avances à terme

23 072 119

18 851 595

Prêts subordonnés

432 423

411 877

Créances rattachées

52 536

158 731

2.3.2 Ventilation des prêts et créances sur les établissements de crédit par zone géographique au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Maroc

12 745 425

15 208 829

Tunisie

1 533 924

957 031

Afrique subsaharienne

4 621 610

1 159 238

Europe

7 432 312

6 939 127

Autres

751 924

1 266 173

Total en principal

27 085 195

25 530 400

Créances rattachées

230 295

250 012

Provisions

74 618

76 891

Valeurs nettes au bilan

27 240 871

25 703 520

2.4 Prêts et créances sur la clientèle

2.4.1 Prêts et créances sur la clientèle au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Opérations avec la clientèle

Créances commerciales

33 022 389

29 593 559

Autres concours à la clientèle

123 561 385

93 418 964

Valeurs reçues en pension

80 304

48 610

Comptes ordinaires débiteurs

18 858 439

26 129 334

Total en principal

175 522 518

149 190 468

Créances rattachées

1 293 782

1 464 192

Provisions

7 236 974

6 528 980

Valeur nette

169 579 326

144 125 679

Opérations de crédit bail

Crédit-bail immobilier

1 808 350

1 587 676

Crédit-bail mobilier, LOA et opérations assimilées

7 977 650

8 108 265

Total en principal

9 786 000

9 695 940

Créances rattachées

7 884

11 126

Provisions

380 570

360 694

Valeur nette

9 413 315

9 346 372

Total

178 992 641

153 472 051

2.4.2 Prêts et créances sur la clientèle par zone géographique au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Pays

31/12/2009

31/12/2008

Encours sains

Encours dépréciés

Provisions individuelles

Provisions collectives

Encours sains

Encours dépréciés

Provisions individuelles

Provisions collectives

Maroc

143 298 473

6 736 519

4 515 306

589 263

126 889 730

5 868 816

4 277 203

490 539

Tunisie

13 635 211

1 480 551

847 953

171 865

11 720 600

1 545 200

787 135

218 382

Afrique subsaharienne

14 781 438

1 750 598

1 482 625

6 788

7 115 765

1 435 220

1 101 742

10 773

Europe

1 672 148

4 426

3 744

-

910 670

4 586

3 901

-

Autres

1 949 154

-

-

-

3 395 433

388

-

-

Total en principal

175 336 424

9 972 094

6 849 628

767 915

150 032 198

8 854 210

6 169 981

719 693

Créances rattachées

1 301 667

1 475 317

Valeurs nettes au bilan

176 638 091

9 972 094

6 849 628

767 915

151 507 515

8 854 210

6 169 981

719 693

2.5 Immobilisations corporelles et incorporelles au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Valeur Brute

Cumul des amortissements et pertes de valeur

Valeur Nette

Valeur Brute

Cumul des amortissements et pertes de valeur

Valeur Nette

Terrains et constructions

2 480 881

730 451

1 750 429

2 794 525

608 830

2 185 695

Equip. Mobilier, installation

2 490 202

1 844 891

645 311

2 279 306

1 692 397

586 909

Biens mobiliers donnés en location

506 133

187 707

318 426

551 291

163 476

387 815

Autres immobilisations

3 239 172

1 463 030

1 776 142

2 009 857

840 249

1 169 608

Total Immobilisations corporelles

8 716 388

4 226 080

4 490 309

7 634 979

3 304 952

4 330 027

Logiciels informatiques acquis

1 048 091

397 521

650 570

703 535

385 047

318 488

Autres immobilisation incorporelles

1 034 960

462 777

572 183

900 876

316 728

584 148

Total Immobilisations incorporelles

2 083 051

860 298

1 222 753

1 604 411

701 775

902 636

2.6 Ecarts d'acquisitions au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

Variation périmètre

Ecart de conversion

Autres mouvements

31/12/2009

Valeur brute

5 055 213

1 564 471

-1 294

-209 479

6 408 911

Cumul des pertes de valeurs

Valeur nette au bilan

5 055 213

1 564 471

-1 294

-209 479

6 408 911

Le Groupe Attijariwafa bank opère régulièrement des tests de dépréciation pour s'assurer que la valeur comptable des Goodwill (GW) est supérieure à leur valeur recouvrable. Dans le cas contraire, une dépréciation devrait être constatée.

Pour l'exercice 2009, aucune dépréciation n'a été constatée.

2.7 Passifs financiers à la juste valeur par résultat au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Valeurs données en pension

1 688

285 992

Instruments dérivés

2 144 200

2 515 076

Juste valeur au bilan

2 145 888

2 801 068

2.8 Dettes envers les établissements de crédit au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Etablissements de crédit

Comptes et emprunts

18 557 233

15 349 752

Valeurs données en pension

7 344 817

9 638 810

Total en principal

25 902 050

24 988 561

Dettes rattachées

191 378

252 146

Valeur au bilan

26 093 428

25 240 708

Opérations internes au groupe

Comptes ordinaires créditeurs

1 705 218

1 014 416

Comptes et avances à terme

23 534 474

19 106 037

Dettes rattachées

45 122

118 906

2.9 Dettes envers la clientèle

2.9.1 Dettes envers la clientèle au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Comptes ordinaires créditeurs

122 522 024

111 478 902

Comptes d'épargne

52 254 462

49 997 288

Autres dettes envers la clientèle

8 685 200

7 152 832

Valeurs données en pension

10 261 172

7 247 237

Total en principal

193 722 858

175 876 259

Dettes rattachées

983 078

716 496

Valeur au bilan

194 705 935

176 592 755

2.9.2 Ventilation des dettes envers la clientèle par zone géographique au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Maroc

121 303 233

118 079 943

Tunisie

15 178 294

14 929 273

Afrique subsaharienne

21 450 302

10 170 769

Europe

33 632 399

31 528 351

Autres

2 158 631

1 167 923

Total en principal

193 722 858

175 876 259

Dettes rattachées

983 078

716 496

Valeur au bilan

194 705 935

176 592 755

2.10 Provisions pour risques et charges au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Stock au 31/12/2008

Variation de périmètre

Dotations

Reprises utilisées

Reprises non utilisées

Autres variations

Stock au 31/12/2009

Provision pour risques d'exécution des engagements par signature

310 072

2 846

238 613

2 009

76 314

Provision pour engagements sociaux

231 231

27 125

26 202

922

-2 115

281 521

Provision pour litige et garanties de passif

243 671

11 977

112 456

88 403

57 788

-2 420

219 492

Autres provisions pour risques et charges

397 418

114 715

26 910

378

485 601

Provisions pour risques et charges

1 182 392

156 663

138 658

89 325

323 312

-2 148

1 062 927

3.1 Marge d'intérêt au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Produits

Charges

Net

Produits

Charges

Net

Opérations avec la clientèle

10 445 330

3 156 183

7 289 148

9 113 670

2 605 853

6 507 817

Comptes et prêts / emprunts

9 610 151

2 878 847

6 731 304

8 329 059

2 427 069

5 901 990

Opérations de pensions

13 048

277 335

-264 288

39 774

178 785

-139 011

Opérations de location-financement

822 132

822 132

744 837

744 837

Opérations interbancaires

928 995

1 079 382

-150 387

1 215 610

1 114 426

101 184

Comptes et prêts / emprunts

920 560

1 064 032

-143 472

1 198 671

1 106 584

92 087

Opérations de pensions

8 434

15 350

-6 915

16 939

7 842

9 096

Emprunts émis par le groupe

693 992

-693 992

494 436

-494 436

Actifs disponibles à la vente

923 772

923 772

848 030

848 030

Total des produits et charges d'intérêts ou assimilés

12 298 097

4 929 556

7 368 541

11 177 309

4 214 716

6 962 594

3.2 Commissions nettes au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Produits

Charges

Net

Commissions nettes sur opérations

1 287 468

86 195

1 201 274

avec les établissements de crédit

42 079

28 696

13 383

avec la clientèle

693 077

693 077

sur titres

154 285

18 954

135 331

de change

105 429

-

105 429

sur instruments financiers à terme et autres opérations hors bilan

292 599

38 544

254 054

Prestation de services bancaires et financiers

1 119 789

117 488

1 002 300

Produits nets de gestion d'OPCVM

244 970

16 786

228 184

Produits nets sur moyen de paiement

682 751

99 198

583 554

Assurance

80 209

80 209

Autres

111 859

1 505

110 354

Produits nets de commissions

2 407 257

203 683

2 203 574

3.3 Coût de risque au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Dotations aux provisions

-1 480 598

-886 525

Provisions pour dépréciation des prêts et créances

-1 368 143

-638 392

Provisions engagements par signature

-89 224

Autres provisions pour risques et charges

-112 456

-158 909

Reprises de provisions

1 113 154

1 370 715

Reprises de provisions pour dépréciation des prêts et créances

701 439

1 178 441

Reprises de provisions engagements par signature

238 613

31 535

Reprise des autres provisions pour risques et charges

173 102

160 739

Variation des provisions

-620 884

-1 116 479

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non provisionnées

-11 634

-31 386

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables provisionnées

-640 493

-1 138 684

Récupérations sur prêts et créances amorties

119 646

187 449

Autres pertes

-88 403

-133 858

Coût du risque

-988 329

-632 288

4. Information par pôle d'activité

L'information sectorielle d'Attijariwafa bank est articulée autour des pôles d'activité suivants :

•

Banque Maroc, Europe et Zone Offshore

comprenant Attijariwafa bank SA, Attijariwafa bank Europe, Attijari International bank ainsi que les holdings portant des participations dans les filiales consolidées par le Groupe

•

Sociétés de Financement Spécialisées

comprenant les filiales marocaines de crédit à la consommation, crédits immobiliers, leasing, factoring et transfert d'argent cash

•

Banque de Détail à l'International

comprenant Attijari bank Tunisie, et les banques de la zone subsaharienne

•

Assurance et Immobilier

comprenant notamment Wafa Assurance

(en milliers de dirhams)

BILAN DECEMBRE 2009

Banque Maroc, Europe et Zone Offshore

Sociétés de Financement Spécialisées

Assurance et Immobilier

Banque de Détail à l'International

TOTAL

Total Bilan

195 830 780

22 709 284

19 367 165

52 439 993

290 347 222

donc

Eléments d'Actif

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

16 995 411

-

6 356 782

63 614

23 415 807

Actifs disponibles à la vente

11 542 820

174 748

8 037 501

6 375 422

26 130 492

Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés

19 964 397

237 313

26 013

7 013 148

27 240 871

Prêts et créances sur la clientèle

128 067 745

19 559 575

2 047 646

29 317 675

178 992 641

Immobilisations corporelles

2 410 572

482 273

239 172

1 358 292

4 490 309

Eléments du Passif

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

19 108 739

4 206 416

1 851

2 776 422

26 093 428

Dettes envers la clientèle

155 415 094

853 154

2 439

38 435 248

194 705 935

Provisions techniques des contrats d'assurance

-

-

15 628 317

-

15 628 317

Dettes subordonnées

8 118 729

110 117

-

42 929

8 271 775

Capitaux propres

17 266 394

1 954 481

3 080 465

2 480 879

24 782 219

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES DECEMBRE 2009

Banque Maroc, Europe et Zone Offshore

Sociétés de Financement Spécialisées

Assurance et Immobilier

Banque de Détail à l'International

Eliminations

TOTAL

Marge d'intérêt

4 891 988

1 087 712

188 012

1 200 828

-

7 368 541

Marge sur commissions

1 436 082

403 956

-34 782

706 594

-308 275

2 203 574

Produit net bancaire

7 782 211

1 775 342

1 737 187

2 006 262

-45 832

13 255 170

Charges de fonctionnement

2 846 757

598 188

314 517

1 049 164

-45 832

4 762 794

Résultat d'exploitation

4 078 115

831 109

1 394 657

557 670

-

6 861 552

Résultat net

2 616 434

512 400

939 838

522 220

-

4 590 892

Résultat net part du Groupe

2 582 192

363 291

744 820

250 533

-

3 940 837

5. Engagements de financements et de garantie

5.1 Engagements de financements au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Engagements de financements donnés

16 969 431

19 637 333

Aux établissements de crédit

71 237

47 797

A la clientèle

16 898 193

19 589 536

Engagements de financement reçus

1 249 827

1 484 945

des établissements de crédit

1 249 827

1 484 945

de l'Etat et d'autres organismes de garantie

-

-

5.2 Engagements de garantie au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Engagements de garantie donnés

37 182 853

30 176 001

D'ordre des établissements de crédit

5 955 951

6 631 191

D'ordre de la clientèle

31 226 902

23 544 810

Engagements de garantie reçus

29 816 379

22 539 863

des établissements de crédit

18 758 229

20 344 940

de l'Etat et d'autres organismes de garantie

11 058 150

2 194 923

6. Autres informations complémentaires :

6.1 Regroupements d'entreprises :

Dans le cadre de l'accord conclu avec le Crédit agricole France SA, Attijariwafa bank au cours du deuxième semestre 2009 a procédé à la finalisation de l'acquisition des quatre banques africaines suivantes :

- Union Gabonaise de Banque :

Acquisition de 58,71% du capital de la banque dont l'intégration globale dans les comptes consolidés a conduit à la comptabilisation d'un écart d'acquisition provisoire, à l'actif du bilan, de l'ordre de 594 millions de dirhams.

- Crédit du Congo :

Acquisition de 91 % du capital de la banque dont l'intégration globale dans les comptes consolidés a conduit à la comptabilisation d'un écart d'acquisition provisoire, à l'actif du bilan, de l'ordre de 409 millions de dirhams.

- Société Ivoirienne de Banque :

Acquisition de 51 % du capital de la banque dont l'intégration globale dans les comptes consolidés a conduit à la comptabilisation d'un écart d'acquisition provisoire, à l'actif du bilan, de l'ordre de 457 millions de dirhams.

- Crédit du Sénégal :

Acquisition de 95 % du capital de la banque dont l'intégration globale dans les comptes consolidés a conduit à la comptabilisation d'un écart d'acquisition provisoire, à l'actif du bilan, de l'ordre de 105 millions de dirhams.

L'acquisition de la Société Camerounaise de Banque sera finalisée au cours de l'année 2010.

6.2 Dettes subordonnées et certificats de dépôt émis en 2009 :

6.2.1 Dettes subordonnées :

Au cours de l'exercice 2009, Attijariwafa bank a reçu l'aval du CDVM pour l'émission de deux emprunts obligataires subordonnés réservés aux investisseurs institutionnels en date du 15 juin et du 29 décembre 2009.

Cette émission s'inscrit dans la poursuite par Attijariwafa bank de la mise en place de sa stratégie de développement à l'international, notamment à travers le renforcement de sa présence au Maghreb et le développement des activités en Afrique Centrale et Occidentale.

Le premier emprunt porte sur un montant global de 1 milliard de dirhams scindé en 10 000 obligations de valeur nominale de 100 000 dirhams à maturité de 10 ans. Il est ventilé en quatre tranches dont deux cotées à la bourse de Casablanca (tranches A et B), les deux autres étant non cotées (tranches C et D).

Le taux d'intérêt nominal relatif aux tranches A et C est fixe et s'établit à 5 % dont une prime de risque de 100 points de base, celui applicable aux tranches B et D est révisable annuellement et s'élève pour la première année à 4,42 % dont une prime de risque de 100 points de base.

Le résultat global des souscriptions des quatre tranches est résumé dans le tableau suivant :

Tranche A

Tranche B

Tranche C

Tranche D

Montant souscrit

205 000

-

505 000

290 000

(en milliers de dirhams)

Le second, porte sur un montant global de 1 milliard de dirhams scindé en 10 000 obligations de valeur nominale de 100 000 DH à maturité de 7 ans..

Il est ventilé en quatre tranches dont deux cotées à la bourse de Casablanca (tranches A et B), les deux autres étant non cotées (tranches C et D).

Le taux d'intérêt nominal relatif aux tranches A et C est fixe et s'établit à 4,76 % dont une prime de risque de 80 points de base, celui applicable aux tranches B et D est révisable annuellement, son taux de référence est calculé sur la base d'une moyenne composée des Taux Moyens Pondérés (TMP JJ) observés entre le 25 décembre 2009 et le 25 décembre 2010 (ou le jour ouvré précédent si ce dernier n'est pas un jour ouvré), tels que publiés sur le site de Reuters.

Pour les années suivantes, le taux de référence est calculé sur la base d'une moyenne composée des Taux Moyens Pondérés (TMP JJ) observés entre le 25 décembre n (ou le jour ouvré précédent si ce dernier n'est pas un jour ouvré) et le 25 décembre n+1 (ou le jour ouvré précédent si ce dernier n'est pas un jour ouvré) tels que publiés sur le site de Reuters. Le taux de référence ainsi obtenu sera majoré d'une prime de risque de 80 points de base.

Le résultat global des souscriptions des quatre tranches est résumé dans le tableau suivant :

Tranche A

Tranche B

Tranche C

Tranche D

Montant souscrit

-

-

50 000

950 000

(en milliers de dirhams)

6.2.2 Certificats de dépôts :

L'encours des certificats de dépôts d'Attijariwafa bank à fin décembre 2009 s'élève à 4,2 milliards de dirhams.

Au cours de l'exercice 2009, 6,8 milliards de dirhams de certificats ont été émis dont la maturité est comprise entre 15 jours et 5 ans et les taux entre 3,40 % et 4,50 %.

6.3 Le capital et résultat par action

6.3.1 Nombre d'actions et valeurs nominales :

Au 31 décembre 2009, le capital d'Attijariwafa bank est constitué de 192 995 960 actions de 10 DH de nominal.

6.3.2 Actions Attijariwafa bank détenues par le Groupe :

A fin décembre 2009, le Groupe Attijariwafa bank détient 15 555 980 actions Attijariwafa bank représentant un montant global de 2 052 millions de dirhams qui vient en déduction des capitaux propres consolidés.

6.3.3 Résultat par action :

La banque n'a pas d'instruments dilutifs en actions ordinaires. Par conséquent, le résultat dilué par action est égal au résultat de base par action.

31 décembre 2009

31 décembre 2008

Résultat par action

20,42

16,16

Résultat dilué par action

20,42

16,16

(en dirhams)

6.3.4 Gestion du capital réglementaire :

Le Groupe Attijariwafa bank est soumis à la réglementation prudentielle prescrite par Bank Al-Maghrib (la banque centrale du Maroc), il s'agit notamment du ratio de solvabilité et de division des risques.

Le ratio de solvabilité du Groupe, conformément à la circulaire N° 25/G/2006, est égal au rapport entre les fonds propres prudentiels globaux et les montants pondérés au titre du risque de crédit, de marché et du risque opérationnel.

Les fonds propres prudentiels sont déterminés conformément à la circulaire N° 24/G/2006 de Bank Al-Maghrib. Ils sont répartis en trois catégories (les fonds propres de base, les fonds propres complémentaires et les fonds propres sur-complémentaires) desquelles sont réalisées un certain nombre de déductions.

6.4 Gestion des Risques

Une gestion moderne et performante des Risques

Mission et Organisation de la Gestion des Risques

La démarche d'Attijariwafa bank en matière de gestion des risques s'inscrit dans le cadre des normes professionnelles et réglementaires, des règles définies au niveau international ainsi qu'aux recommandations des autorités de tutelles. La gestion des risques du groupe est centralisée au niveau de la Gestion Globale des Risques (GGR), indépendante des Pôles et Métiers et rapportant directement à la présidence.

La GGR a pour principale mission de veiller à couvrir et à superviser l'ensemble des risques inhérents aux activités du Groupe, de les contrôler et les mesurer. Elle est articulée autour des entités suivantes :

Risque de Crédit, Risque de Marché et Risque Opérationnel.

Risque de Crédit

Le risque de crédit et de contrepartie correspond au risque de défaillance totale ou partielle de la contrepartie avec laquelle des engagements de bilan ou hors bilan ont été contractés.

La mission principale de cette entité consiste en amont à analyser et à instruire les demandes de prise de risque émanant des différentes forces de vente de la Banque. En aval, elle examine régulièrement l'ensemble des engagements, les états hebdomadaires des autorisations et utilisations, relève les dépassements et les impayés et suit avec le réseau la récupération de ces créances.

Politique de crédit :

La politique de crédit du Groupe Attijariwafa bank s'appuie sur un certain nombre de principes généraux à savoir : la déontologie, l'indépendance des risques, la responsabilité des risques, la collégialité des décisions, le suivi, et une rémunération adéquate.

De même, le Groupe procède à un examen régulier avec des actions correctives sur les éventuelles concentrations à travers une analyse prospective de la diversification par contrepartie, de la diversification sectorielle et de la répartition par zone géographique.

Procédures :

Le dispositif de décision en matière de crédit repose sur un ensemble de délégations qui implique de recueillir l'avis conforme d'un représentant de la fonction risque nommément désigné.

Les délégations de compétence se déclinent en montant de risques variant selon les catégories de notes internes et les spécificités de métiers.

Les propositions de crédit doivent respecter les principes de la politique générale de crédit. Les exceptions impliquent le recours au niveau de l'autorité supérieur.

Le processus d'octroi de crédit passe par un certains nombres de procédures. Après une première évaluation du contact au niveau de la force de vente, une proposition de crédit est ensuite adressée à la GGR. Un deuxième diagnostic complet de la relation est effectué pour la prise de décision.

L'octroi de crédits aux personnes morales apparentées obéit aux mêmes règles et procédures appliquées que la clientèle ordinaire.

Les garanties retenues pour la couverture du risque de crédits sont évaluées simultanément lors de l'évaluation de la proposition de crédit. Cette évaluation s'effectue via un certain nombre d'informations et documents requis dans le cadre du processus d'instruction de toute proposition de crédit.

L'entité « Surveillance et Contrôle des Risques de Crédit » veille en permanence, dans une optique préventive, à la santé et à la qualité des engagements de la banque.

Fonction clé dans le processus de maîtrise des risques, cette gestion préventive consiste à anticiper les situations de dégradation des risques et à y apporter les ajustements appropriés.

Notation interne :

Le système de notation interne, qui remonte à 2003, fait actuellement partie intégrante du process d'évaluation et de décision de crédit. Ainsi, lors du traitement de la proposition de crédit, une confirmation de la notation est effectuée en accord avec l'instance de décision. Les niveaux de délégation des compétences en termes de décisions de crédit sont d'ailleurs fonction de la notation risque.

Dans le cadre de la maintenance de ce système de notation d'Attijariwafa bank, un premier Backtesting du modèle de notation interne a été finalisé en 2007 au niveau du segment « Corporate –Grande Entreprise & la grande PME». L'objectif du Backtesting était de tester le pouvoir prédictif du modèle de notation et de s'assurer de la bonne calibration des probabilités de défauts.

Un nouveau modèle de notation vient d'être conçu pour améliorer les qualités prédictives du système.

Le nouveau modèle a été enrichi par d'autres facteurs qualitatifs et de comportement avec une resspécification des facteurs financiers et une distinction entre la « Grande entreprise » et la « PME ».

Ce nouveau modèle de notation comprend huit classes de risque dont une en défaut (A, B, C, D, E, F, G, et H). Les classes de risque du modèle ont été calibrées par rapport aux classes de risque des agences de notation internationales (type S&P et Moody's).

Les modèles de notation « Grande entreprise » et la « PME » intègrent trois types de facteurs: facteurs financiers, qualitatifs et de comportement :

Risque Marché

Le risque de marché est le risque de perte lié aux évolutions des taux d'intérêt, des taux de change, de liquidité,...

L'entité « Risque de marché » se consacre à détecter, à analyser et à suivre les différentes positions de la Banque en matière de taux et de devises, de rationaliser ses positions par des autorisations formalisées et d'être en alerte à toute déviation de ses positions.

Le processus de gestion des risques comporte quatre étapes essentielles faisant intervenir plusieurs entités : l'identification des risques, la mesure des risques, le suivi des risques et le contrôle des risques.

Les principaux risques de marchés sont :

Le risque de liquidité :

C'est le risque de ne pas pouvoir faire face à ses engagements ou de ne pouvoir liquider ou compenser une position en raison de la situation du marché.

Le risque de taux :

Il correspond au risque de variation de la valeur des positions ou au risque de variation des flux de trésorerie futurs d'un instrument financier du fait de l'évolution des taux d'intérêts sur le marché.

Le risque de change :

Ce risque correspond au risque de variation d'une position ou d'un instrument financier du fait de l'évolution des cours de change sur le marché.

Le risque actions :

Il résulte de la variation de la valeur d'un portefeuille actions suite à une évolution défavorable des cours de bourse.

Le risque sur les produits de base :

Ce risque découle de la variation de positions suite à une évolution défavorable des prix des matières premières sur les différents marchés sur les quels la banque intervient.

Le risque règlement – livraison :

C'est le risque encouru dans le cadre de l'échange simultané et non sécurisé de deux actifs (devises, titres...), il est lié à la concomitance des échanges de flux titres ou espèces entre la banque et sa contrepartie.

Dans le cadre de la gestion

Afin de maîtriser ces risques, des limites ont été fixées par le Comité Risques de Marchés pour chaque type d'exposition pour une année, cela dit, elles peuvent être révisées en fonction des besoins des lignes de produits et pour tenir compte des évolutions des marchés.

Aussi, le comité des risques de marché a instauré un système de stop loss par produit (change, taux, actions...). Ce système repose sur la clôture immédiate de la position au cas où le trader atteint les niveaux de pertes maximales fixés par le Comité.

Sur un autre registre et pour répondre à une exigence réglementaire de reporting, Attijariwafa bank a opté pour l'acquisition du solution informatique « Fermat » pour répondre à des besoins internes et réglementaires en matière de calcul des exigences des fonds propres relatives au risque de marché, le calcul du ratio de solvabilité, la mesure les risques de marché encourus....

Au courant de l'année 2007, la banque a mis en place la méthode standard (Bâle II) avec l'outil Fermat.

Outre cet outil, la banque a développé en interne des applications pour mesurer et quantifier les risques de marché sur les différents produits de la salle des marchés.

Dans le cadre de la méthodologie de mesure du risque marché, la banque a développé les méthodes suivantes :

Mesure en VaR

Le modèle VaR couvre le risque de taux Dirham, le risque de change au comptant et à terme ainsi que le risque sur les titres de propriété. Il s'agit d'une application en interne qui repose sur l'implémentation de la méthode RiskMetrics développée par JP Morgan.

La gestion globale des risques produit quotidiennement un reporting détaillé qui retrace le calcul et l'évolution de la VaR, le contrôle des limites réglementaires et internes.

Back-testing

Ce modèle est une technique pour tester la validité du modèle de calcul de la VaR. Il consiste à se baser sur des opérations historiques de calcul de la VaR et de voir par la suite si cette VaR encadre réellement la perte potentielle réalisée en la comparant au P&L théorique.

Risque Opérationnel

Le risque opérationnel est défini par Bank Al Maghrib, comme étant «un risque de pertes résultant de carences ou de défaillances attribuables à des procédures, personnels et systèmes internes ou à des évènements extérieurs. Cette définition inclut le risque juridique, mais exclut les risques stratégiques et de réputation ».

Un risque se représente comme l'enchaînement d'un évènement générateur (la cause) et d'une défaillance (la conséquence), à laquelle peut être associé un impact ou non.

L'entité « Risques Opérationnels, Juridiques Informatiques et Humains (ROJIH)» rattachée à la « Gestion Globale des Risques » a mis en place un dispositif de gestion des risques opérationnels dans 23 métiers de la banque ainsi que les filiales. Celui-ci a permis de construire une cartographie consolidée de la Banque déclinée par métier selon la démarche ci-après :

Sur le volet méthodologique,

ce dispositif s'appuie sur les étapes suivantes :

• Validation des marco-processus par métier

• Identification et évaluation des risques

• Identification d'indicateurs et des plans d'actions

• Collecte des incidents et suivi des risques à piloter

• Back-testing et réévaluation des risques.

La même méthodologie sera appliqué aux autres filiales restantes basées au Maroc et à l'étranger.

Sur le volet organisationnel :

L'animation du dispositif s'appuie sur une structure centrale « ROJIH » avec deux niveaux de gestion à distinguer :

•

1er niveau / entité ROJIH :

la mesure et le contrôle des risques opérationnels sont de sa responsabilité.

Elle est en charge de mettre à disposition des métiers des informations sur leur niveau de risque opérationnel et de les éclairer sur la mise en place de plans d'actions.

•

2ème niveau / métier :

la détection, la collecte des incidents et la mise en oeuvre d'actions de couverture des risques, sont de la responsabilité des métiers eux-mêmes.

Et des acteurs et des comités :

Les principaux acteurs :

• RRO : Relais Risques Opérationnels (au niveau métier)

• CRO : Correspondant Risques Opérationnels (au niveau métier)

• MRO: Manager Risques Opérationnels (au niveau de l'entité ROJIH)

• RM : Responsable métier

Cartographie des risques opérationnels :

Le dispositif déployé dans la banque a donné lieu à 23 cartographies des risques opérationnels lesquelles se présentent comme suit :

• Le nombre de risques opérationnels identifiés :

581

• Le nombre de risques à piloter :

148

Au cours de l'exercice 2009, la cartographie des risques opérationnels de la banque a été mise à jour, ainsi le nombre de risques opérationnels est passé à 605 risques et le nombre de risques à piloter à 166.

L'identification des ces nouveaux risques fait suite à :

• L'analyse des remontées d'incidents non rattachés à des risques identifiés ;

• La mise en place de nouveaux produits et/ou process.

Déploiement du dispositif Gestion des risques opérationnels des filiales :

Ainsi, à l'issue de l'exercice 2009, neuf filiales ont été déployées :

• Attijariwaf bank Europe

• Wafa Salaf

• Wafa Cash

• Wafa Immobilier

• Wafa bail ;

• Attijari Factoring ;

• Wafa LLD ;

• Wafa Bourse ;

• Attijari Intermédiation.

Les cartographies des risques de ces neuf filiales totalisent 693 risques opérationnels dont 149 sont considérés comme « risques à piloter »

A noter que le déploiement de la CBAO Sénégal a été entamé fin 2009 et s'achèvera début 2010.

Les principaux comités :

Comité Risques Opérationnels Attijariwafa bank

Comité Risques Opérationnels métier

d'une fréquence à minima trimestrielle, ses objectifs :

• Revue des pertes et incidents opérationnels de la période écoulée

• Suivi des risques à piloter avec les indicateurs et plans d'action associés

• Évaluation des changements ayant impact sur les RO et lancement de nouveaux plans d'actions

• Validation de la mise à jour éventuelle des documents de référence (processus, cartographie)

Comité ROJIH de fréquence mensuelle, ses missions :

• Vérifier le déploiement du dispositif risques opérationnels dans les entités du Groupe

• Proposer les évolutions de la cartographie des risques (validées en comité RO Métier)

• Examiner les risques majeurs survenus au niveau su groupe et proposer les plans d'actions associés

• Elaborer les reporting à destination des différentes instances

Comité d'exploitation d'une fréquence hebdomadaire, ses objectifs sont :

• Faire un bilan des travaux de la semaine écoulée et planifier la semaine à venir ;

• Préparer les chantiers à venir en terme de reportings, outils, moyens et objectifs.

Une « Charte de Gestion des Risques Opérationnels » a été formalisée afin de garantir la cohérence et la pérennité du dispositif des risques opérationnels au niveau du Groupe.

Dans le cadre de la mise en œuvre de cette dernière, l'entité ROJIH a élaboré un indicateur afin d'évaluer le respect du déploiement du dispositif GRO de chacune des 23 entités de la banque.

La mise en place de ce dispositif de GRO sur les 3 derniers trimestres 2009 a permis la collecte de 2895 incidents au niveau des 23 métiers de la banque.

Gestion Actif Passif

La gouvernance des risques financiers structurels de taux, de liquidité et de change de la banque relève des fonctions ALM de la banque sous l'autorité du Comité ad hoc ALM.

Ce Comité est l'acteur de référence en matière de pilotage du bilan et de gestion globale des risques ALM encourus.

Les possibilités de gestion des risques financiers sont évaluées régulièrement par l'équipe ALM et discutées lors de la réunion trimestrielle du Comité ALM pour acter les modalités de mise en place.

La fonction ALM est investie au niveau de la banque pour assurer les principales missions suivantes:

• Analyse statique et dynamique du bilan.

• Revue et contrôle des risques de liquidité, de taux et de change.

• Simulation pro-active et pilotage prévisionnel des ratios réglementaires.

• Préparation, validation et gestion des plans d'actions pour la période à venir, notamment en matière de :

- Financement et placement à Moyen et Long Terme.

- Orientations commerciales en termes de maturité (court, moyen et long terme) et de taux (tarification, nature de taux, facturation des options...).

- Toute autre plan de couverture active voir réduction des risques de liquidité, de taux, de change, ou de conformité aux exigences BAM (ratios réglementaires).

Mise à jour et back testing (contrôle postérieur) de la robustesse des modèles et conventions ALM.

• Support et suivi des indicateurs ALM de la banque et des filiales.

6.5 Périmètre de consolidation

Dénomination

Secteur d'activité

[A]

[B]

[C]

[D]

Pays

Méthode

% Contrôle

% Intérêt

ATTIJARIWAF BANK

Banque

Maroc

Top

ATTIJARIWAF EUROPE

Banque

France

IG

100.00%

100.00%

ATTIJARI INTERNATIONAL BANK

Banque

Maroc

IG

50.00%

50.00%

COMPAGNIE BANCAIRE DE L'AFRIQUE DE L'OUEST

Banque

(1)

(6)

Sénégal

IG

80.16%

49.00%

ATTIJARIBANK TUNISIE

Banque

Tunisie

IG

54.56%

45.66%

LA BANQUE INTERNATIONALE POUR LE MALI

Banque

(1)

Mali

IG

51.00%

51.00%

CREDIT DU SENEGAL

Banque

(1)

Sénégal

IG

95.00%

95.00%

UNION GABONAISE DE BANQUE

Banque

(1)

Gabon

IG

58.71%

58.71%

CREDIT DU CONGO

Banque

(1)

Congo

IG

91.00%

91.00%

SOCIETE IVOIRIENNE DE BANQUE

Banque

(1)

Côte d'Ivoire

IG

51.00%

51.00%

WAFALAF

Crédit à la consommation

Maroc

IG

50.94%

50.94%

WAFABAIL

Leasing

Maroc

IG

97.83%

97.83%

WAFAIMMOBILIER

Crédit immobilier

Maroc

IG

100.00%

100.00%

ATTIJARI IMMOBILIER

Crédit immobilier

Maroc

IG

100.00%

100.00%

ATTIJARI FACTORING MAROC

Factoring

Maroc

IG

75.00%

75.00%

WAFACASH

Activités cash

Maroc

IG

99.13%

99.13%

WAFALLD

Location longue durée

Maroc

IG

100.00%

100.00%

ATTIJARI FINANCES CORP.

Banque d'affaire

Maroc

IG

100.00%

100.00%

WAFAGESTION

Gestion d'actif

Maroc

IG

66.00%

66.00%

ATTIJARI INTERMEDIATION

Intermédiation boursière

Maroc

IG

100.00%

100.00%

FINANZIARIA SPA

Société financière

Italie

IG

100.00%

100.00%

FCP SECURITE

OPCVM dédié

Maroc

IG

79.23%

79.23%

FCP OPTIMISATION

OPCVM dédié

Maroc

IG

79.23%

79.23%

FCP STRATEGIE

OPCVM dédié

Maroc

IG

79.23%

79.23%

FCP EXPANSION

OPCVM dédié

Maroc

IG

79.23%

79.23%

FCP FRUCTI VALEURS

OPCVM dédié

Maroc

IG

79.23%

79.23%

WAFASSURANCE

Assurance

Maroc

IG

79.23%

79.23%

BCM CORPORATION

Holding

Maroc

IG

100.00%

100.00%

WAFACORP

Holding

Maroc

IG

100.00%

100.00%

OGM

Holding

Maroc

IG

100.00%

100.00%

ANDALUCARTHAGE

Holding

(2)

Maroc

IG

83.70%

83.70%

KASOVI

Holding

(1)

les vierges britaniques

IG

50.00%

50.00%

SAF

Holding

(1)

France

IG

99.82%

49.98%

FILAF

Holding

(1)

Sénégal

IG

100.00%

50.00%

CAFIN

Holding

(3)

Sénégal

IG

100.00%

100.00%

MOUSSAFIR

Hôtellerie

Maroc

MEE

33.34%

33.34%

SUDSICAR

Capital risque

Tunisie

IG

67.23%

30.70%

PANORAMA

Société immobilière

Maroc

IG

79.23%

79.23%

A) Mouvements intervenus au premier semestre 2008

B) Mouvements intervenus au second semestre 2008

C) Mouvements intervenus au premier semestre 2009

D) Mouvements intervenus au second semestre 2009

1 - Acquisition.

2 - Création, franchissement de seuil.

3 - Entrée de périmètre IFRS.

4 - Cession.

5 - Déconsolidation.

6 - Fusion entre entités consolidées.

7 - Changement de méthode - Intégration proportionnelle à Intégration globale.

8 - Changement de méthode - Intégration globale à Mise en équivalence.

9 - Changement de méthode - Mise en équivalence à Intégration globale.

10 - Changement de méthode - Intégration globale à Intégration proportionnelle.

11 - Changement de méthode - Mise en équivalence à Intégration proportionnelle.

12 - Reconsolidation.

ERNST & YOUNG

37 Bd. Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca - MAROC

Deloitte.

288, Bd Zerktouni

20000 Casablanca - MAROC

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION PROVISOIRE DU BILAN ET DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDÉS

PERIODE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2009

Nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire de Attijariwafa bank et ses filiales (Groupe Attijariwafa bank) comprenant le bilan, le compte de produits et charges consolidés au terme de la période du 1er janvier au 31 décembre 2009. Cette situation provisoire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 24.782.219, dont un bénéfice net consolidé de KMAD 4.590.892.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire du bilan et compte de produits et charges consolidés ne comportent pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations de la période écoulée ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe Attijariwafa bank arrêtés au 31 décembre 2009, conformément aux normes comptables internationales (IAS/IFRS).

Casablanca, le 18 février 2010

ERNST & YOUNG

Bachir TAZI

Associé

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE AUDIT

Ahmed BENADELKHAKEL

Associé

Publication des comptes

Comptes sociaux au 31 décembre 2009

09

Bilan agrégé au 31 décembre 2009

ACTIF

31/12/2009

31/12/2008

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

11 073 971

13 526 335

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

37 210 728

36 298 288

.A vue

6 355 600

6 260 158

.A terme

30 855 128

30 038 130

Créances sur la clientèle

122 321 368

108 423 229

.Crédit de trésorerie et à la consommation

44 002 865

47 817 661

.Crédit à l'équipement

34 396 158

21 694 743

.Crédit immobilier

40 194 664

35 992 619

.Autres crédits

3 727 681

2 918 206

Créances acquises par affacturage

790 798

Titres de transaction et de placement

37 649 961

27 330 344

.Bons du Trésor et valeurs assimilées

24 369 175

17 084 825

.Autres titres de créance

4 986 564

2 494 691

.Titres de propriété

8 294 222

7 750 828

Autres actifs

2 325 996

3 051 123

Titres d'investissement

-

2 764 282

.Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 326 682

.Autres titres de créance

1 437 600

Titres de participation et emplois assimilés

10 630 925

8 080 899

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail et en location

302 292

333 702

Immobilisations incorporelles

1 748 994

1 654 129

Immobilisations corporelles

2 616 074

2 571 696

Total de l'Actif

225 880 310

204 824 824

PASSIF

31/12/2009

31/12/2008

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

21 832 616

19 167 406

.A vue

3 279 834

2 573 927

.A terme

18 552 782

16 593 479

Dépôts de la clientèle

154 216 342

151 664 393

.Comptes à vue créditeurs

84 654 088

82 959 987

.Comptes d'épargne

17 795 778

16 324 378

.Dépôts à terme

45 115 781

46 197 069

.Autres comptes créditeurs

6 650 695

6 182 959

Titres de créance émis

4 311 376

3 333 868

.Titres de créance négociables

4 311 376

868 333 3

.Emprunts obligataires

.Autres titres de créance émis

Autres passifs

18 670 722

7 862 449

Provisions pour risques et charges

745 324

466 105

Provisions réglementées

83 333

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

8 118 729

6 094 079

Ecarts de réévaluation

420

420

Réserves et primes liées au capital

13 262 667

11 870 000

Capital

1 929 960

1 929 960

Actionnaires. Capital non versé (-)

Report à nouveau (+/-)

-4 853

-4 816

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

Résultat net de l'exercice (+/-)

2 797 007

2 357 627

Total du Passif

225 880 310

204 824 824

Hors bilan agrégé au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

HORS BILAN

31/12/2009

31/12/2008

ENGAGEMENTS DONNES

41 730 273

46 542 437

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

1 211

43 789

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

13 511 736

17 518 057

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

5 755 938

6 017 737

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

22 461 388

22 962 854

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS RECUS

15 556 918

20 551 268

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

15 474 570

20 490 227

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

82 348

61 040

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

État des soldes de gestion au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

I-TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS

31/12/2009

31/12/2008

+ Intérêts et produits assimilés

8 468 366

7 604 937

- Intérêts et charges assimilées

3 524 265

2 676 300

MARGE D'INTERET

4 944 102

4 928 637

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

103 704

97 729

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

89 489

78 901

Résultat des opérations de crédit-bail et de location

14 215

18 828

+ Commissions perçues

998 760

975 305

- Commissions servies

4

751

Marque sur commissions

998 756

974 554

+ Résultat des opérations sur titres de transaction

443 755

348 515

+ Résultat des opérations sur titres de placement

40 323

27 653

+ Résultat des opérations de change

502 889

360 851

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

139 467

81 260

Résultat des opérations de marché

1 126 434

818 277

+ Divers autres produits bancaires

563 440

409 899

- Diverses autres charges bancaires

596 369

582 471

PRODUIT NET BANCAIRE

7 050 577

6 567 724

+ Résultat des opérations sur immobilisations financières

598 395

-56 551

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

58 762

51 742

- Autres charges d'exploitation non bancaire

- Charges générales d'exploitation

2 881 043

2 726 819

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

4 826 692

3 836 097

+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-368 312

-626 842

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

-169 058

279 635

RESULTAT COURANT

4 289 323

3 488 889

RESULTAT NON COURANT

-39 294

-84 326

- Impôts sur les résultats

1 453 022

1 046 936

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

2 797 007

2 357 627

Compte de produits et charges agrégé au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

11 927 690

10 703 738

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

1 202 733

1 276 745

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

6 768 349

5 825 639

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

497 284

502 553

Produits sur titres de propriété

563 440

409 626

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

103 704

97 729

Commissions sur prestations de service

998 760

973 608

Autres produits bancaires

1 793 420

1 617 838

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

4 877 113

4 136 014

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

658 435

390 823

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

2 711 104

2 174 578

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

154 726

110 899

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

89 489

78 901

Autres charges bancaires

1 263 358

1 380 813

PRODUIT NET BANCAIRE

7 050 577

6 567 724

Produits d'exploitation non bancaire

673 017

63 879

Charges d'exploitation non bancaire

56 292

8

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

2 881 043

2 726 819

Charges de personnel

1 286 307

1 206 955

Impôts et taxes

84 078

78 334

Charges externes

1 117 635

1 059 879

Autres charges générales d'exploitation

15 804

37 819

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

377 218

343 832

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOURABLES

1 798 805

1 748 893

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

823 398

950 985

Pertes sur créances irrécouvrables

605 337

656 803

Autres dotations aux provisions

370 070

141 106

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

1 301 868

1 333 007

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

948 342

803 949

Récupérations sur créances amorties

112 081

176 997

Autres reprises de provisions

241 446

352 062

RESULTAT COURANT

4 289 323

3 488 889

Produits non courants

826

8 664

Charges non courantes

40 120

92 990

RESULTAT AVANT IMPOTS SUR LES RESULTATS

4 250 029

3 404 563

Impôts sur les résultats

1 453 022

1 046 936

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

2 797 007

2 357 627

II - CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

31/12/2008

31/12/2007

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

377 218

343 832

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

8 194

69 874

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

300 000

+ Dotations aux provisions réglementées

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

141 554

244 570

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

5 335

2 950

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

614 255

12 137

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

56 292

8

- Reprises de subventions d'investissement reçues

+ CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

2 777 567

2 511 685

- Bénéfices distribués

964 980

964 980

+ AUTOFINANCEMENT

1 812 587

1 546 705

Créances en souffrance sur la clientèle sociale au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Crédits par décaissement

Crédits par signature

Total

Provisions Crédits par décaissement

Provisions Crédits par signature

Total

déc-09

4 636 593

482 744

5 119 337

3 718 901

130 413

3 849 314

Tableau de présentation du chiffre d'affaires au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

2007

2008

2009

8 881 214

10 703 738

11 927 690

Tableau des flux de trésorerie au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

1. (+) Produits d'exploitation bancaire perçus

11 364 250

10 149 556

2. (+) Récupérations sur créances amorties

112 081

176 997

3. (+) Produits d'exploitation non bancaire perçus

54 253

57 456

4. (-) Charges d'exploitation bancaire versées (*)

-5 004 926

-4 665 908

5. (-) Charges d'exploitation non bancaire versées

0

-8

6. (-) Charges générales d'exploitation versées

-2 503 825

-2 382 987

7. (-) Impôts sur les résultats versés

-1 453 022

-1 046 936

I. Flux de trésorerie nets provenant du compte de produits et charges

2 568 811

2 288 170

Variation des :

8. (±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-912 440

-4 798 986

9. (±) Créances sur la clientèle

-13 107 341

-21 454 233

10. (±) Titres de transaction et de placement

-7 555 335

-11 061 771

11. (±) Autres actifs

725 127

-307 643

12. (±) Immobilisations données en crédit-bail et en location

31 410

-88 694

13. (±) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

2 155 149

11 112 033

14. (±) Dépôts de la clientèle

3 062 009

15 244 607

15. (±) Titres de créance émis

977 508

1 620 638

16. (±) Autres passifs

10 808 273

4 485 355

II. Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation

-3 815 640

-5 248 694

III. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

-1 246 829

-2 960 524

17. (+) Produit des cessions d'immobilisations financières

1 534 954

415 163

18. (+) Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

18 217

81 290

19. (-) Acquisition d'immobilisations financières

-3 532 311

-1 959 030

20. (-) Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

-525 025

-554 504

21. (+) Intérêts perçus

118 168

22. (+) Dividendes perçus

563 440

409 626

IV. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

-1 940 725

-1 489 287

23. (+) Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

24. (+) Emission de dettes subordonnées

2 000 000

3 000 000

25. (+) Emission d'actions

26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés

27. (-) Intérêts versés

-299 830

-151 457

28. (-) Dividendes versés

-964 980

-964 980

V. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

735 190

1 883 563

VI. VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III+IV+V)

-2 452 364

-2 566 248

VII. TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

13 526 335

16 092 583

VIII. TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

11 073 971

13 526 335

(*) : y compris les dotations nettes de provisions

État des dérogations au 31 décembre 2009

INDICATIONS DES DEROGATIONS

JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

NÉANT

NÉANT

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

NÉANT

NÉANT

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

NÉANT

NÉANT

État des changements de méthodes au 31 décembre 2009

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes d'évaluation

NÉANT

NÉANT

II. Changements affectant les règles de présentation

Reclassement des titres d'investissement vers les titres de transaction et de placement et vers les créances sur les établissements de crédit et assimilés

Conformité avec les IFRS

NÉANT

Créances sur les établissements de crédit et assimilés au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

CREANCES

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

Total 31/12/2009

Total 31/12/2008

COMPTES ORDINAIRES DEBITEURS

9 424 295

1 053 491

5 049 336

15 527 122

17 547 555

VALEURS REÇUES EN PENSION

366 987

- au jour le jour

366 987

- à terme

PRETS DE TRESORERIE

1 724 344

15 378 196

627 999

17 730 539

17 619 988

- au jour le jour

39 498

236 987

276 485

539 678

- à terme

1 684 846

15 378 196

391 012

17 454 054

17 080 310

PRETS FINANCIERS

2 549 680

10 424 244

12 973 924

12 388 552

AUTRES CREANCES

145 573

10 629

427

156 629

165 554

INTERETS COURUS A RECEVOIR

160 447

88 275

248 722

311 522

CREANCES EN SOUFFRANCE

TOTAL

9 424 295

4 419 597

27 027 007

5 766 037

46 636 936

48 400 158

Créances sur la clientèle au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

CREANCES

Secteur public

Secteur privé

Total 31/12/2009

Total 31/12/2008

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

CREDITS DE TRESORERIE

298 842

301 285

35 831 055

1 463 775

37 894 957

42 579 384

- Comptes à vue débiteurs

298 842

301 285

12 493 628

1 463 775

14 557 530

20 125 695

- Créances commerciales sur le Maroc

3 814 379

3 814 379

4 461 718

- Crédits à l'exportation

335 146

335 146

549 064

- Autres crédits de trésorerie

19 187 902

19 187 902

17 442 907

CREDITS A LA CONSOMMATION

5 430 755

5 430 755

4 611 499

CREDITS A L'EQUIPEMENT

2 587 482

31 516 842

34 104 324

21 468 479

CREDITS IMMOBILIERS

3 024

4 002 017

36 172 147

40 177 188

35 987 574

AUTRES CREDITS

2 238 617

3 727

552 230

15 322

2 809 896

2 763 883

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

790 798

INTERETS COURUS A RECEVOIR

954 304

32 252

986 556

883 345

CREANCES EN SOUFFRANCE

2 642

36 055

441 623

437 372

917 692

129 064

- Créances pré-douteuses

- Créances douteuses

2 642

36 055

441 623

437 372

917 692

129 064

- Créances compromises

TOTAL

5 130 607

341 067

73 298 071

43 551 623

122 321 368

109 214 026

Ventilation des titres de transaction et de placement et des titres d'investissement par catégorie d'émetteur au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

TITRES

ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

ÉMETTEURS PUBLICS

ÉMETTEURS PRIVÉS

Total 31/12/2009

Total 31/12/2008

FINANCIERS

NON FINANCIERS

TITRES COTES

444 978

-

8 041 824

191 560

8 678 362

8 100 133

.Bons du trésor et valeurs assimilées

-

-

.Obligations

-

-

-

-

.Autres titres de créances

434 678

434 678

394 998

.Titres de Propriété

10 300

8 041 824

191 560

8 243 684

7 705 135

TITRES NON COTES

794 083

25 090 086

6 032

3 081 398

28 971 599

21 994 493

.Bons du trésor et valeurs assimilées

24 369 175

24 369 175

18 411 507

.Obligations

673 114

720 911

1 162 822

2 556 847

1 253 904

.Autres titres de créances

119 969

1 875 070

1 995 039

2 283 389

.Titres de Propriété

1 000

6 032

43 506

50 538

45 693

TOTAL GENERAL

1 239 061

25 090 086

8 047 856

3 272 958

37 649 961

30 094 626

Valeurs des titres de transaction, de placement et des titres d'investissement au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

TITRES

Valeur comptable brute

Valeur actuelle

Valeur de remboursement

Plus-values latentes

Moins-values latentes

Provisions

TITRES DE TRANSACTION

26 631 314

26 631 314

-

-

-

-

.BONS ET VALEURS ASSIMILÉES

16 077 527

16 077 527

-

-

-

.OBLIGATIONS

53 644

53 644

-

-

-

.AUTRES TITRES DE CRÉANCES

2 309 748

2 309 748

-

-

-

.TITRES DE PROPRIÉTÉ

8 190 395

8 190 395

-

-

-

TITRES DE PLACEMENT

11 040 406

11 018 647

-

-

21 759

21 759

.BONS ET VALEURS ASSIMILÉES

8 294 320

8 291 648

-

2 672

2 672

.OBLIGATIONS

2 508 272

2 503 202

-

5 070

5 070

.AUTRES TITRES DE CRÉANCES

119 969

119 969

-

-

-

.TITRES DE PROPRIÉTÉ

117 845

103 828

-

14 017

14 017

TITRES D'INVESTISSEMENT

-

-

-

-

-

-

.BONS ET VALEURS ASSIMILÉES

-

-

-

-

-

.OBLIGATIONS

-

-

-

-

-

.AUTRES TITRES DE CRÉANCES

-

-

-

-

-

Détail des autres actifs au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Actif

Montant au 31/12/2009

Montant au 31/12/2008

INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETES

27

192 839

OPERATIONS DEVERSES SUR TITRES (1)

DEBITEURS DIVERS

225 234

964 728

Sommes dues par l'Etat

133 528

103 562

Sommes dues par les organismes de prévoyance

Sommes diverses dues par le personnel

Comptes clients de prestations non bancaires

Divers autres débiteurs

91 706

861 166

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

44 936

51 152

COMPTES DE REGULARISATION

1 962 625

1 732 507

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

224 857

163 707

Comptes d'écart sur devises et titres

77

76

Résultats sur produits dérivés de couverture

Charges à répartir sur plusieurs exercices

26 090

34 938

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

130

1 312

Produits à recevoir et charges constatées d'avance

940 117

743 494

Autres comptes de régularisation

771 354

788 978

CREANCES EN SOUFFRANCE SUR OPERATIONS DIVERSES

93 174

109 897

TOTAL

2 325 996

3 051 123

(1) PCEC 341,3463 et 3469 si débiteur

Créances subordonnées au 31 décembre 2009

Créances

Montant

Dont Entreprises liées et Apparentées

31/12/2009

31/12/2008

31/12/2009

31/12/2008

Brut 1

Prov. 2

Net 3

Net 4

Net 5

Net 6

Créances subordonnées aux établissements de crédit et assimilés

Créances subordonnées à la clientèle

TOTAL

Immobilisations données en crédit-bail, en location avec option d'achat et en location simple au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

NATURE

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements

Provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Cumul des amortissements

Dotation au titre de l'exercice

Reprises de provisions

Cumul des provisions

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION AVEC OPTION D'ACHAT

730 763

54 918

785 681

86 329

483 390

302 291

CRÉDIT-BAIL SUR IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

CRÉDIT-BAIL MOBILIER

702 825

53 482

756 307

86 318

461 454

294 853

- Crédit-bail mobilier en cours

702 825

53 482

756 307

86 318

461 454

294 853

- Crédit-bail mobilier loué

- Crédit-bail mobilier non loué après résiliation

CRÉDIT-BAIL IMMOBILIER

25 647

25 647

11

21 936

3 711

- Crédit-bail immobilier en cours

- Crédit-bail immobilier loué

25 647

25 647

11

21 936

3 711

- Crédit-bail immobilier non loué après résiliation

LOYERS COURUS À RECEVOIR

LOYERS RESTRUCTURÉS

LOYERS IMPAYÉS

2 291

1 436

3 727

3 727

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN LOCATION SIMPLE

BIENS MOBILIERS EN LOCATION SIMPLE

BIENS IMMOBILIERS EN LOCATION SIMPLE

LOYERS COURUS À RECEVOIR

LOYERS RESTRUCTURÉS

LOYERS IMPAYÉS

LOYERS EN SOUFFRANCE

TOTAL

730 763

54 918

785 681

86 329

483 390

302 292

Immobilisations incorporelles et corporelles au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

NATURE

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements et/ou provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

1 962 553

216 456

4 906

2 174 103

308 424

116 685

-

425 109

1 748 994

- Droit au bail

252 110

39 719

-

291 829

-

-

-

-

291 829

- Immobilisations en recherche et développement

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

1 710 443

176 737

4 906

1 882 274

308 424

116 685

-

425 109

1 457 165

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

5 009 513

312 887

9 181

5 313 219

2 437 817

260 533

1 206

2 697 145

2 616 074

- Immeubles d'exploitation

1 688 581

36 206

-

1 724 787

452 943

54 454

-

507 397

1 217 390

. Terrain d'exploitation

273 612

14 883

-

288 495

-

-

-

-

288 495

. Immeubles d'exploitation. Bureaux

1 339 158

21 322

-

1 360 480

403 368

51 788

-

455 156

905 324

. Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

75 811

-

-

75 811

49 575

2 666

-

52 241

23 570

- Mobilier et matériel d'exploitation

1 760 049

143 919

278

1 903 689

1 308 840

114 477

198

1 423 118

480 571

. Mobilier de bureau d'exploitation

373 254

31 651

-

404 905

260 945

26 534

-

287 479

117 426

. Matériel de bureau d'exploitation

817 014

45 404

80

862 338

645 752

43 568

-

689 320

173 018

. Matériel Informatique

560 482

66 432

-

626 914

392 894

44 023

-

436 917

189 997

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

9 299

432

198

9 533

9 249

351

198

9 402

131

. Autres matériels d'exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- Autres immobilisations corporelles d'exploitation

867 980

126 299

-

994 279

532 362

75 246

-

607 608

386 671

- Immobilisations corporelles hors exploitation

692 903

6 463

8 902

690 464

143 672

16 357

1 007

159 022

531 442

. Terrains hors exploitation

219 947

-

-

219 947

-

-

-

-

219 947

. Immeubles hors exploitation

325 769

-

5 700

320 069

78 552

12 020

1 007

89 564

230 505

. Mobiliers et matériel hors exploitation

34 644

3 460

-

38 104

34 012

1 540

-

35 552

2 552

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

112 542

3 003

3 202

112 343

31 109

2 796

-

33 905

78 438

TOTAL

6 972 066

529 343

14 087

7 487 322

2 746 241

377 218

1 206

3 122 253

4 365 068

Plus ou moins values sur cessions ou retraits d'immobilisations au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Date de cession ou de retrait

Nature

Montant brut

Amortissements cumulés

Valeur comptable nette

Produit de cession

Plus-values de cession

Moins-values de cession

janvier 2009

PROP. Zahra bd kennedy

5 700

1 007

4 693

10 000

5 307

VILLA

5 700

1 007

4 693

janvier 2009

VEHICULE

198

198

0

28

28

FOURGON MASTER MILE 843 A 6

198

198

0

TOTAL

5 898

1 205

4 693

10 028

5 335

-

Détail des titres de participation et emplois assimilés au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Dénomination ou raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Part du capital détenue

Valeur comptable brute

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC de l'exercice

Date de clôture de l'exercice

Situation nette

Résultat net

A - Participations dans les entreprises liées

9 949 709

9 771 506

456 629

ATTIJARI FINANCES CORPORATE

BANQUE D'AFFAIRE

10 000

100,00%

10 000

10 000

51 462

13 787

35 000

OMNIUM DE GESTION MAROCAIN S.A."OGM"

HOLDING

885 000

100,00%

2 047 900

2 047 900

-

-

124 880

SOMACOVAM

GESTION D'ACTIF

5 000

100,00%

30 000

6 108

-

-

-

WAFAGESTION

GESTION D'ACTIF

4 900

66,00%

236 369

236 369

170 520

44 592

29 431

ATTIJARI INVEST.

INTERMEDIATION DE BOURSE

5 000

100,00%

5 000

5 000

17 455

1 441

-

WAFABOURSE

GESTION DE PATRIMOINE

20 000

100,00%

40 223

40 223

48 344

3 151

-

WAFAPATRIMOINE

INFORMATIQUE

10 000

66,00%

1 700

1 700

-

-

-

STE MAROCAINE DE GESTION ET TRAITEMENT INFORMATIQUE "SOMGETI"

VENTE MATERIEL INFORMATIQUE

300

100,00%

100

100

-

-

-

AGENA MAGHREB

CAPITAL RISQUE

11 000

74,96%

33

-

-6 636

-12

-

ATTIJARI CAPITAL DEVELOPMENT

SECURITE

10 000

100,00%

10 000

10 000

-

-

-

ATTIJARI PROTECTION

HOLDING

4 000

83,75%

3 350

3 350

-

-

-

BCM CORPORATION

CAPITAL DEVELOPPEMENT

200 000

100,00%

200 000

200 000

-

-

3 000

CASA MADRID DEVELOPPEMENT

GESTION DE CARTES DE PAIEMENT

10 000

50,00%

5 000

4 765

-

-

-

DINERS CLUB DU MAROC

TRADING

0

100,00%

1 675

-

-

-

-

MEDI TRADE

IMMOBILIER

1 200

20,00%

240

137

-

-

-

AL MIFTAH

100

100,00%

244

71

-

-2

-

WAFACOURTAGE

1 000

100,00%

2 397

2 397

10 891

9 715

-

WAFACOMMUNICATION

GESTION IMMOBILIERE

3 000

86,67%

2 600

866

999

117

-

WAFAFONCIERE

HOLDING DE PROMOTION DES INVESTISSEMENTS

17 000

100,00%

3 700

2 117

2 117

-65

-

WAFAINVESTISSEMENT

55 000

100,00%

55 046

55 046

-

-

-

WAFASYSTEMES CONSULTING

CONSEIL EN SYSTEMES INFORMATIQUE

5 000

99,88%

4 994

4 994

6 474

897

950

WAFASYSTEMES DATA

INFORMATIQUE

1 500

100,00%

1 500

1 500

2 680

703

1 000

WAFASYSTEMES FINANCES

INGENIERIE INFORMATIQUE

2 000

99,85%

2 066

2 066

2 372

93

-

WAFATRUST

CONSEIL ET INGENIERIE FINANCIERE

5 000

100,00%

5 000

964

964

-298

-

WAFATRADE

1 000

100,00%

-

-

-2 300

393

-

ATTIJARIA AL AAKARIA AL MAGHRIBIA

Sté Immobiliere

10 000

100,00%

9 999

6 517

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIERE ATTIJARIA AL YOUSSEFIA

Sté Immobiliere

50 000

100,00%

51 449

51 449

-

-

-

STE IMMOB.BOULEVARD PASTEUR " SIBP"

Sté Immobiliere

300

50,00%

25

25

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIERE RANOUIL

Sté Immobiliere

3 350

100,00%

11 863

3 901

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIERE TAN

Sté Immobiliere

300

100,00%

2 841

-

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIERE DE L'HIVERNAGE SA

Sté Immobiliere

15 000

100,00%

15 531

1 679

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR I

Sté Immobiliere

480

100,00%

3 844

-

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR II

Sté Immobiliere

624

100,00%

4 176

-

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR III

Sté Immobiliere

1 824

100,00%

7 111

-

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIERE MAIMOUNA

Sté Immobiliere

300

100,00%

5 266

4 542

-

-

-

STE IMMOBILIERE MARRAKECH EXPANSION

Sté Immobiliere

300

100,00%

299

299

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIERE ZAKAT

Sté Immobiliere

300

100,00%

2 685

255

-

-

-

AYK

100

100,00%

100

-

-1 097

-5

-

CAPRI

IMMOBILIER

124 000

99,76%

187 400

137 000

51 837

-15 511

-

ATTIJARI IMMOBILIER

IMMOBILIER

125 000

100,00%

179 224

131 407

-

-

-

ATTIJARI INTERNATIONAL BANK

BANQUE OFFSHORE

3 000 KUSD

50,00%

13 183

13 183

-

-

-

WAFACASH

MONETIQUE

35 050

99,13%

321 752

321 752

-

-

-

WAFAIMMOBILIER

IMMOBILIER

50 000

100,00%

164 364

164 364

-

-

45 513

WAFASALAF

CREDIT A LA CONSOMMATION

113 180

50,94%

634 783

634 783

1 058 959

268 426

44 778

WAFALLD

LEASING

20 000

100,00%

20 000

20 000

27 306

3 353

-

WAFABAIL

CREDIT-BAIL

150 000

57,83%

86 983

86 983

-

-

-

ANDALUMAGHREB

HOLDING

1 000 KEUROS

100,00%

10 950

10 950

-

-

168 903

ANDALUCARTAGE

HOLDING

126 390 KEUROS

83,70%

1 190 815

1 190 815

-

-

-

ATTIJARIWAF FINANZARIA SPA

SOCIETE FINANCIERE

600 KEURO

100,00%

6 590

6 590

-

-

-

ATTIJARIWAF EURO FINANCES

HOLDING

33 907 KEURO

100,00%

288 711

288 711

-

-

-

CAFIN

HOLDING

1 122 000 KFCFA

100,00%

293 487

293 487

-

-

-

KASOVI

HOLDING

50 KUSD

50,00%

731 264

731 264

63 829 214

8 418 818

3 175

BIM SA

BANQUE

5 002 870 KFCFA

51,00%

687 577

687 577

-

-

-

SOCIETE IVOIRIENNE DE BANQUE

BANQUE

4 000 000 KFCFA

51,00%

648 084

648 084

-

-

-

CREDIT DU SENEGAL

BANQUE

2 000 000 KFCFA

95,00%

289 665

289 665

-

-

-

CREDIT DU CONGO

BANQUE

2 222 000 KFCFA

91,00%

579 815

579 815

-

-

-

UBG GABON

BANQUE

7 400 000 KFCFA

58,71%

823 932

823 932

-

-

-

WAFACAMBIO

100,00%

963

963

-

-

-

ATTIJARIWAF BANK OFFSHORE TANGER

100,00%

5 842

5 842

-

-

-

B - Autres titres de participation

409 492

392 184

-

73 638

NOUVELLES SIDERURGIES INDUSTRIELLES

Métallurgie

3 415 000

2,7%

92 809

92 809

-

-

27 991

SNI

Holding

-

-

554

554

-

-

23

SONASID

Métallurgie

-

-

28 391

19 325

-

-

2 160

ATTIJARIWAF BANK

Banque

-

-

623

513

-

-

10

SINCOMAR

300

47,5%

-

-

-

-

-

AGRAM INVEST

10 000

34,9%

3 286

1 059

3 032

-2 540

-

AM INVESTISSEMENT MOROCCO

Prise de participations

400 000

3,3%

13 000

13 000

-

-

-

BOUZNIKA MARINA

Promotion Immobilière

500

500

-

-

-

C.M.K.D.

829 483

1,4%

11 280

11 280

-

-

902

EUROCHEQUES MAROC

118

118

-

-

-

FONDS D'INVESTISSEMENT IGRANE

72 500

18,3%

13 239

11 072

20 640

-4 960

-

IMMOBILIERE INTERBANCAIRE "G.P.B.M."

Groupeement professionnel des Banques

19 005

20,0%

3 801

3 801

-

-

-

IMPRESSION PRESSE EDITION (IPE)

Edition

400

400

-

-

-

MOUSSAFIR HOTELS

Hôtellerie

193 000

33,3%

64 343

64 343

269 506

25 518

8 506

SALIMA HOLDING

Holding

150 000

13,3%

16 600

16 600

251 077

98 382

-

S.E.D. FES

10 000

10,0%

-

-

-

-

-

SOUK AL MOHAJIR

6 500

15,2%

991

991

-

-

-

STE D'AMENAGEMENT DU PARC NOUACER"SAPINO"

Promotion Immobilière

60 429

22,7%

13 714

13 714

142 854

67 980

20 571

TANGER FREE ZONE

Promotion Immobilière

105 000

25,7%

28 306

28 306

205 893

47 968

2 700

TECHNOLOPARK COMPANY "MITC"

Prestation de service

8 150

7 784

-

-

-

WORLD TRADE CENTER

-

-

-

-

-

-

MAROCLEAR

Dépositaire des Valeurs Mobilières

20 000

6,8%

1 342

1 342

137 480

33 330

-

HAWAZIN

Immobilier

960

12,5%

704

-

-3 293

249

-

INTAJ

Immobilier

576

12,5%

1 041

549

4 393

-41

-

EXP SERVICES MAROC S.A.

Services de centralisation des risques

20 000

3,0%

600

600

-

-

-

H PARTNERS

1 050 008

7,1%

75 000

72 823

-

-

-

BANQUE D'AFFAIRE TUNISIENNE

Banque

2 583

2 583

-

-

-

VISA

-

-

-

-

89

CENTRE MONETIQUE INTERBANCAIRE

Monétique

98 200

22,4%

22 000

22 000

-

-

8 846

SOCIETE INTERBANK

Gestion de cartes bancaires

11 500

16,0%

1 840

1 840

-

-

1 840

SMAEX

37 450

11,4%

4 278

4 278

75 515

-7 706

-

C - Emplois assimilés

467 524

467 236

-

C/C ASSOCIES

451 689

451 401

-

AUTRES EMPLOIS ASSIMILEES

15 835

15 835

-

Total Général

10 826 725

10 630 925

-

-

-

530 267

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

DETTES

Établissements de crédit et assimilés au Maroc

Établissements de crédit à l'étranger

Total 31/12/2009

Total 31/12/2008

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

COMPTES ORDINAIRES CRÉDITEURS

578 500

393 109

971 609

1 628 574

VALEURS DONNÉES EN PENSION

350 009

7 504 867

7 854 876

8 812 010

- au jour le jour

510 059

510 059

677 572

- à terme

350 009

6 994 808

7 344 817

8 134 438

EMPRUNTS DE TRÉSORERIE

3 188 503

7 605 659

2 010 024

12 804 186

8 490 444

- au jour le jour

1 123 294

1 123 294

200 000

- à terme

2 065 209

7 605 659

2 010 024

11 680 892

8 290 444

EMPRUNTS FINANCIERS

19 168

23 096

42 264

96 373

AUTRES DETTES

42 161

12 202

54 363

47 608

INTÉRÊTS COURUS À PAYER

24 575

80 742

105 317

TOTAL

411 338

10 730 147

8 184 159

2 506 971

21 832 616

19 167 406

Dépôts de la clientèle au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

DÉPÔTS

Secteur public

Secteur privé

Total

31/12/2009

Total

31/12/2008

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

COMPTE A VUE CREDITEURS

719 794

7 874 154

17 430 068

64 057 223

90 081 239

82 273 723

COMPTE D'EPARGNE

17 654 922

17 654 922

16 202 141

DEPOTS A TERME

490 736

8 501 297

13 868 347

16 102 122

38 962 502

38 222 202

AUTRES COMPTE CREDITEURS

50 183

221 511

5 831 310

547 691

6 650 695

14 339 877

INTERETS COURUS A PAYER

866 984

866 984

626 450

TOTAL

1 260 713

16 596 962

37 129 725

99 228 942

154 216 342

151 664 393

Titres de créance émis au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

NATURE TITRES

Date de jouissance

Date d'échéance

Caractéristiques

Montant

Dont

Montant non amorti des primes d'émission ou de remboursement

Valeur Nominale Unitaire

Taux

Mode de remboursement

Entreprises liées

Autres apparentés

CERTIFICATS DE DEPOTS

14/05/08

14/05/10

605 000

4,25%

IN FINE

605 000

85 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

9/02/09

8/01/10

200 000

4,05%

IN FINE

200 000

100 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

18/02/09

18/02/10

100 000

4,00%

IN FINE

100 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

16/03/09

16/06/10

350 000

4,05%

IN FINE

350 000

350 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

24/04/09

23/04/10

420 000

3,75%

IN FINE

420 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

4/05/09

4/05/11

679 000

4,05%

IN FINE

679 000

320 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

11/05/09

11/05/10

210 000

3,75%

IN FINE

210 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

14/09/09

1/09/11

240 000

4,00%

IN FINE

240 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

21/10/09

21/10/14

200 000

4,30%

IN FINE

200 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

26/10/09

26/04/10

180 000

3,45%

IN FINE

180 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

26/10/09

26/10/10

80 000

3,62%

IN FINE

80 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

27/11/09

12/01/10

775 000

3,45%

IN FINE

775 000

450 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

30/11/09

31/05/10

190 000

3,55%

IN FINE

190 000

TOTAL

4 229 000

1 305 000

Détail des autres passifs d'achat au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

PASSIF

Montant au 31/12/2009

Montant au 31/12/2008

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

11 288

OPERATIONS DIVERS SUR TITRES (1)

13 563 726

5 912 100

CREDITEURS DIVERS

1 531 698

1 203 608

Sommes dues à l'Etat

850 767

562 096

Sommes dues aux organismes de prévoyance

62 530

52 510

Sommes diverses dues au personnel

186 943

179 852

Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

2 131

1 689

Fournisseurs de biens et services

374 478

309 499

Divers autres créditeurs

54 849

97 963

COMPTES DE REGULARISATION

3 564 010

746 741

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

206 928

Comptes d'écarts sur devises et titres

Résultats sur produits dérivés de couverture

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

Charges à payer et produits constatés d'avance

461 151

479 246

Autres comptes de régularisation

3 102 859

60 567

TOTAL

18 670 722

7 862 449

(1) PCEC 341, 343, 344, 3462 et 3464 si créditeur

Provisions au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

PROVISIONS

Encours 31/12/2008

Dotations

Reprises

Autres variations

Encours 31/12/2009

PROVISIONS, DEDUITES DE L'ACTIF, SUR:

4 156 861

778 328

982 347

-

3 952 842

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

Créances sur la clientèle

3 861 062

766 958

909 113

3 718 908

Titres de placement

33 595

3 175

15 012

-

21 758

Titres de participation et emplois assimilés

245 827

8 194

58 221

195 800

Immobilisations en crédit-bail et en location

Autres actifs

16 377

-

-

16 377

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

549 437

418 315

222 454

-26

745 324

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

113 203

56 439

39 229

130 413

Provisions pour risques de change

-

-

-

-

Provisions pour risques généraux

-

300 000

-

300 000

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

83 902

8 965

10 362

82 505

Provisions pour autres risques et charges

268 999

52 911

89 530

-26

232 406

Provisions réglementées

83 333

-

83 333

-

TOTAL GENERAL

4 706 298

1 196 643

1 204 800

-26

4 698 167

Subventions fonds publics affectes et fonds speciaux de garantie au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

OBJET ECONOMIQUE

MONTANT GLOBAL

MONTANT A FIN 2008

UTILISATION 2009

MONTANT A FIN 2009

SUBVENTIONS

FONDS PUBLICS AFFECTES

FONDS SPECIAUX DE GARANTIE

TOTAL

NEANT

Dettes subordonnées au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Monnaie de l'emprunt

Montant en monnaie de l'emprunt

Cours (1)

Taux

Durée (2)

Condition de remboursement anticipé, subordination et convertibilité (3)

Montant de l'emprunt en monnaie nationale (ou contrevalueur en KDH)

dont entreprises liées

dont autres apparentés

Montant 2008 (en contrevalueur KDH)

Montant 2009 (en contrevalueur KDH)

Montant 2008 (en contrevalueur KDH)

Montant 2009 (en contrevalueur KDH)

MAD

2 000 000

3,85%

7 ANS

2 000 000

MAD

1 000 000

5,10%

10 ANS

1 000 000

MAD

1 000 000

4,60%

5 ANS

1 000 000

MAD

1 120 400

5,60%

10 ANS

1 120 400

MAD

879 600

4,73%

10 ANS

879 600

MAD

1 000 000

5,00%

10 ANS

1 000 000

MAD

1 000 000

4,76%

7 ANS

1 000 000

TOTAL

8 000 000

8 000 000

(1) cours BAM au 31/12/2009 - (2) éventuellement indéterminée - (3) se référer au contrat de dettes subordonnées

Capitaux propres au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

CAPITAUX PROPRES

Encours 31/12/2008

Affectation du résultat

Autres variations

Encours 31/12/2009

Écarts de réévaluation

420

420

Réserves et primes liées au capital

11 870 000

1 392 667

13 262 667

Réserves légales

192 996

192 996

Autres réserves

6 240 440

1 392 667

7 633 107

Primes d'émission, de fusion et d'apport

5 436 564

5 436 564

Capital

1 929 960

1 929 960

Capital appelé

1 929 960

1 929 960

Capital non appelé

Certificats d'investissement

Fonds de dotations

Actionnaires. Capital non versé

Report à nouveau (+/-)

-4 816

-20

-17

-4 853

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

Résultat net de l'exercice (+/-)

2 357 627

-2 357 627

2 797 007

TOTAL

16 153 191

-964 980

-17

17 985 201

Engagements de financement et de garantie au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

ENGAGEMENTS

31/12/2009

31/12/2008

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNÉS

42 213 080

46 995 078

Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit et assimilés

1 211

43 789

Crédits documentaires import

Acceptations ou engagements de payer

1 211

43 789

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

Engagements de financement en faveur de la clientèle

13 511 736

17 518 058

Crédits documentaires import

11 610 629

14 920 755

Acceptations ou engagements de payer

1 901 107

2 597 303

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

5 755 939

6 017 737

Crédits documentaires export confirmés

28 698

Acceptations ou engagements de payer

Garanties de crédits données

Autres cautions, avals et garanties donnés

5 727 241

6 017 737

Engagements en souffrance

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

22 944 194

23 415 495

Garanties de crédits données

3 084 536

2 555 390

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

13 161 886

12 659 915

Autres cautions et garanties données

6 214 966

7 747 550

Engagements en souffrance

482 806

452 641

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE REÇUS

15 556 918

20 551 268

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Autres engagements de financement reçus

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

15 474 570

20 490 227

Garanties de crédits

Autres garanties reçues

15 474 570

20 490 227

Engagements de garantie reçus de l'État et d'organismes de garantie divers

82 348

61 040

Garanties de crédits

82 348

61 040

Autres garanties reçues

Engagements sur titres au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Montant

Engagements donnés

Titres achetés à réméré

NEANT

Autres titres à livrer

Engagements reçus

Titres vendus à réméré

NEANT

Autres titres à recevoir

Opérations de change à terme et engagements sur produits dérivés au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Opérations de couverture

Autres opérations

31/12/2009

31/12/2008

31/12/2009

31/12/2008

Opérations de change à terme

44 603 419

42 929 936

Devises à recevoir

10 266 584

6 337 056

Dirhams à livrer

3 956 468

2 051 454

Devises à livrer

18 282 187

19 387 731

Dirhams à recevoir Dont swaps financiers de devises

12 098 179

15 153 695

Engagements sur produits dérivés

7 804 930

2 090 087

Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

61 573

694 725

Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

5 970 051

Engagements sur marchés réglementés de cours de change

288 097

235 126

Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

1 485 209

1 160 236

Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

Valeurs et sûretés reçues et données en garantie au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

(en milliers de dirhams)

Valeurs et sûretés reçues en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques de l'actif ou du hors bilan enregistrant les créances ou les engagements par signature donnés

Montants des créances et des engagements par signature donnés couverts

Valeurs et sûretés données en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques du passif ou du hors bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature reçus

Montants des dettes ou des engagements par signature reçus couverts

Bons du Trésor et valeurs assimilées

N/D

Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 656 197

Autres titres

Autres titres

Hypothèques

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

Autres valeurs et sûretés réelles

922 487

Autres valeurs et sûretés

TOTAL

TOTAL

2 578 684

Ventilation des emplois et des ressources suivant la durée résiduelle au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

D ≤ 1 mois

1 mois < D ≤ 3 mois

3 mois < D ≤ 1 an

1 an < D ≤ 5 ans

D > 5 ans

TOTAL

ACTIF

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

27 402 189

5 342 191

2 198 742

1 707 981

36 651 103

Créances sur la clientèle

33 394 470

4 238 808

9 011 719

28 566 587

44 635 141

119 846 725

Titres de créance

9 225 006

998 631

10 904 977

7 391 803

8 620 930

37 141 347

créances subordonnées

Crédit-bail et assimilé

TOTAL

70 021 665

10 579 630

22 115 438

37 666 371

53 256 071

193 639 175

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

9 011 121

3 447 242

2 198 742

5 907 981

20 565 086

Dettes envers la clientèle

118 351 172

12 914 122

17 484 420

4 588 461

11 184

153 349 359

Titres de créance émis

975 000

100 000

2 035 000

1 119 000

4 229 000

Emprunts subordonnés

3 000 000

5 000 000

8 000 000

TOTAL

128 337 293

16 461 364

21 718 162

11 615 442

11 184

178 143 445

Commentaires:

- Les créances à moins d'un mois comprennent les comptes à vue sur les établissements de crédit, les comptes chèques et les comptes courants de la clientèle

- Les dettes à moins d'un mois comprennent les dettes à vue sur les établissements de crédit, les comptes chèques et les comptes courants de la clientèle

Ventilation du total de l'actif, du passif et de l'hors bilan en monnaies étrangères au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

BILAN

31/12/2009

31/12/2008

ACTIF

29 744 294

23 269 381

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

83 153

98 282

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

15 180 997

13 726 627

Créances sur la clientèle

6 018 655

4 836 138

Titres de transaction et de placement et d'investissement

2 672 956

394 998

Autres actifs

41 335

245 052

Titres de participation et emplois assimilés

5 723 316

3 944 477

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail et en location

Immobilisations incorporelles et corporelles

23 882

23 807

PASSIF

9 166 259

5 648 233

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

7 152 254

3 308 490

Dépôts de la clientèle

1 959 788

1 196 497

Titres de créance émis

Autres passifs

51 918

1 140 954

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

Capital et réserves

Provisions

7 777

7 753

Report à nouveau

-5 478

-5 461

Résultat net

HORS BILAN

32 460 582

27 685 287

Engagements donnés

19 536 132

12 951 372

Engagements reçus

12 924 450

14 733 915

Commissions sur prestations de service

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

COMMISSIONS

31/12/2009

31/12/2008

Commissions sur fonctionnement de comptes

198 725

176 213

Commissions sur moyens de paiement

352 727

335 867

Commissions sur opérations sur titres

64 134

84 202

Commissions sur titres en gestion et en dépôt

61 903

74 313

Commissions sur prestations de service sur crédit

81 779

55 913

Commissions sur activités de conseil et d'assistance

-

-

Commissions sur ventes de produits d'assurance

74 234

50 740

Commissions sur autres prestations de service

165 258

196 358

TOTAL

998 760

973 608

Charges générales d'exploitation au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

CHARGES

31/12/2009

31/12/2008

CHARGE DE PERSONNEL

1 286 307

1 206 955

IMPÔTS ET TAXES

84 078

78 334

CHARGES EXTERNES

1 117 635

1 059 879

AUTRES CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

15 804

37 819

DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS

DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

377 218

343 832

TOTAL

2 881 043

2 726 819

Concentration des risques sur un même bénéficiaire au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

NOMBRE DE BENEFICIAIRE

TOTAL ENGAGEMENT

9

29 352 260

Marge d'intérêts au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

6 768 349

5 825 639

dont : Intérêts

6 579 643

5 634 553

Commissions sur engagements

188 706

191 086

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

1 202 733

1 276 745

dont : Intérêts

1 184 527

1 265 913

Commissions sur engagements

18 206

10 832

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

497 284

502 553

INTERETS ET PRODUITS ASSIMILES

8 468 366

7 604 937

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

2 711 104

2 174 578

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

658 435

390 823

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance

154 726

110 899

INTERETS ET CHARGES ASSIMILES

3 524 265

2 676 300

MARGE D'INTERETS

4 944 102

4 928 637

Résultat des opérations de marché au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

PRODUITS ET CHARGES

31/12/2009

31/12/2008

+ Gains sur les titres de transaction

570 608

410 003

- Pertes sur les titres de transaction

126 853

61 489

Résultat des opérations sur titres de transaction

443 755

348 515

+ Plus value de cession sur titres de placement

28 486

24 974

+ Reprise de provisions sur dépréciation des titres de placement

15 012

10 431

- Moins value de cession sur titres de placement

-

-

- Dotations aux provisions sur dépréciation des titres de placement

3 175

7 752

Résultat des opérations sur titres de placement

40 323

27 653

+ Gains sur opérations de change virement

608 603

684 839

+ Gains sur opérations de change billets

89 153

98 970

- Pertes sur opérations de change virement

194 376

422 807

- Pertes sur opérations de change billets

491

151

Résultat des opérations de change

502 889

360 851

+ Gains sur les produits dérivés de taux d'intérêt

301 138

+ Gains sur les produits dérivés de cours de change

180 120

386 650

+ Gains sur les produits dérivés d'autres instruments

300

- Pertes sur les produits dérivés de taux d'intérêt

205 924

- Pertes sur les produits dérivés de cours de change

136 168

305 391

- Pertes sur les produits dérivés d'autres instruments

-

Résultat des opérations sur les produits dérivés

139 467

81 260

Produits sur titres de propriété au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

CATEGORIE DES TITRES

31/12/2009

31/12/2008

Titres de placement

3 308

1 455

Titres de participation

560 132

408 171

TOTAL

563 440

409 626

Autres produits et charges au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES

31/12/2009

31/12/2008

Autres produits bancaires

1 793 420

1 617 838

Autres charges bancaires

1 263 358

1 380 813

TOTAL

530 062

237 024

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

31/12/2009

31/12/2008

Produits d'exploitation non bancaire

673 017

63 879

Charges d'exploitation non bancaire

56 292

8

TOTAL

616 725

63 871

Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables

1 798 805

1 748 893

Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties

1 301 868

1 333 007

PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS

31/12/2009

31/12/2008

Produits non courants

826

8 664

Charges non courantes

40 120

92 990

Ventilation des résultats par métier ou pôle d'activité et par zone géographique au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Maroc

Produit net bancaire

7 050 577

Résultat brut d'exploitation

4 826 692

Résultat avant impôt

4 250 029

Passage du résultat net comptable au résultat net fiscal au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

INTITULES

Montant

Montant

I - RESULTAT NET COMPTABLE

2 797 007

. Bénéfice net

2 797 007

. Perte nette

II - REINTEGRATIONS FISCALES

1 773 853

1- Courantes

1 773 853

- Impôt sur les sociétés

1 453 022

- Pertes sur créances irrécouvrables non couvertes par les provisions

10 619

- Dotations aux provisions pour risques généraux

300 000

- Dotations pour pensions de retraite et obligations similaires

8 965

- Cadeaux personnalisés

1 247

2- Non courantes

III - DEDUCTIONS FISCALES

643 774

1- Courantes

643 774

- Abattement 100 % sur les produits de participation

550 080

- Reprise de provisions pour investissement

83 333

- Reprise de provisions utilisées

10 361

2- Non courantes

-

TOTAL

(T1) 4 570 861

(T2) 643 774

IV - RESULTAT BRUT FISCAL

3 927 087

. Bénéfice brut si T1 → T2 (A)

3 927 087

. Déficit brut fiscal si T2 → T1 (B)

V - REPORTS DEFICITAIRES IMPUTES (C) (1)

. Exercice n-4

. Exercice n-3

. Exercice n-2

. Exercice n-1

VI - RESULTAT NET FISCAL

3 927 087

. Bénéfice net fiscal (A - C)

3 927 087

. Déficit net fiscal (B)

VII - CUMUL DES AMORTISSEMENTS FISCALEMENT DIFFERES

VIII - CUMUL DES DEFICITS FISCAUX RESTANT A REPORTER

. Exercice n-4

. Exercice n-3

. Exercice n-2

. Exercice n-1

(1) Dans la limite du montant du bénéfice brut fiscal (A)

Détermination du résultat courant après impôts au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

I.DETERMINATION DU RESULTAT

Montant

. Résultat courant d'après le compte de produits et charges

4 289 323

. Réintégrations fiscales sur opérations courantes (+)

320 831

. Déductions fiscales sur opérations courantes (-)

643 775

. Résultat courant théoriquement imposable (=)

3 966 379

. Impôt théorique sur résultat courant (-)

1 467 560

. Résultat courant après impôts (=)

2 821 763

II. INDICATIONS DU REGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYES PAR LES CODES DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LEGALES SPECIFIQUES

Détail de la taxe sur la valeur ajoutée au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

NATURE

Solde au début de l'exercice 1

Opérations comptables de l'exercice 2

Déclarations TVA de l'exercice 3

Solde fin d'exercice (1+2-3=4)

A. TVA collectée

108 258

969 557

995 090

82 725

B. TVA à récupérer

72 031

368 014

343 234

96 810

Sur charges

47 917

286 477

265 429

68 965

Sur immobilisations

24 114

81 536

77 806

27 844

C. TVA due ou crédit de TVA = (A-B)

36 227

601 544

651 856

-14 085

Répartition du capital social au 31 décembre 2009

Nom des principaux actionnaires ou associés

Adresse

Nombre de titres détenus

Part du capital détenue %

Exercice précédent

Exercice actuel

A- ACTIONNAIRES MAROCAINS

* FINANCIERE D'INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS & IMMOBILIERS

C/° ONA 61 RUE D'ALGER CASA

28 488 090

28 488 090

14,76%

* ONA

C/° ONA 61 RUE D'ALGER CASA

29 410 700

29 410 700

15,24%

* AL WATANIYA

83 AVENUE DES FAR CASA

6 327 120

5 414 712

2,81%

* WAFACORP

2 BD MYOUSSEF CASA

4 481 090

1 929 960

1,00%

* WAFASSURANCE

1 BD ABDELMOUMEN CASA

10 113 640

13 711 660

7,10%

* GROUPE MAMDA & MCMA

16 RUE ABOU INANE RABAT

15 047 303

15 047 303

7,80%

* AXA ASSURANCES MAROC

120 AVENUE HASSAN II CASA

4 033 040

4 061 740

2,10%

* S.N.I

ANGLE RUES D'ALGER ET DUHAUME CASA

7 172 100

25 987 400

13,47%

* REGIME COLLECTIF D'ALLOCATION ET DE RETRAITE

140 PLACE MY EL HASSAN RABAT

6 085 618

6 810 864

3,53%

* CDG

140 PLACE MY EL HASSAN RABAT

4 639 560

4 694 810

2,43%

* CIMR

BD ABDELMOUMEN CASA

4 697 256

4 697 256

2,43%

* OPCVM

*****

6 639 982

6 817 035

3,53%

* DIVERS ACTIONNAIRES MAROCAINS

*****

21 322 340

20 309 716

10,52%

TOTAL - I

148 457 839

167 381 246

B - ACTIONNAIRES ETRANGERS

*SANTUSA HOLDING

PASEO DE LA CASTELLANA N° 24 MADRID ( ESPAGNE )

28 085 810

8 786 214

4,55%

*CORPR. FINAC. CAJA DE MADRID

ELOY GONZALO N° 10 - 28010 MADRID ( ESPAGNE )

6 604 650

6 604 650

3,42%

*FININVEST

91/93 BD PASTEUR 6EME ETAGE BUREAU 30615 PARIS ( FRANCE )

2 772 000

2 772 000

1,44%

*DIVERS ACTIONNAIRES ÉTRANGERS

*****

7 075 661

7 451 850

3,86%

TOTAL - II

44 538 121

25 614 714

TOTAL

192 995 960

192 995 960

100,00%

Affectation des résultats intervenue au cours de l'exercice au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Montant

Montant

A- Origine des résultats affectés

B- Affectation des résultats

Report à nouveau

-4 816

Réserve légale

-

Résultats nets en instance d'affectation

Dividendes

964 980

Résultat net de l'exercice

2 357 627

Autres affectations

1 392 684

Prélèvement sur les bénéfices

Report à nouveau

-4 853

Autres prélèvements

TOTAL A

2 352 811

TOTAL B

2 352 811

Résultats des autres éléments des trois derniers exercices au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

NATURE

Décembre 2009

Décembre 2008

Décembre 2007

CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES

17 985 201

16 236 524

15 010 503

OPERATIONS ET RESULTATS DE L'EXERCICE

Produit net bancaire

7 050 577

6 567 724

5 916 006

Résultats avant impôts

4 250 029

3 404 563

2 958 111

Impôts sur les résultats

1 453 022

1 046 936

818 345

Bénéfices distribués

964 980

964 980

868 482

RESULTAT PAR TITRE ( en dirhams)

Bénéfice distribué par action ou part sociale

5,00

5,00

4,50

PERSONNEL

Montant des charges du personnel

1 286 307

1 206 955

1 354 531

Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice

Réseau au 31 décembre 2009

RESEAU

31/12/2009

31/12/2008

Guichets permanents

795

703

Guichets périodiques

2

1

Distributeurs automatiques de banque et guichets automatiques de banque

752

668

Succursales et agences à l'étranger

41

38

Bureaux de représentation à l'étranger

17

15

Effectifs au 31 décembre 2009

EFFECTIFS

31/12/2009

31/12/2008

Effectifs rémunérés

6 039

5 064

Effectifs utilisés

6 039

5 064

Effectifs équivalent plein temps

6 039

5 064

Effectifs administratifs et techniques (équivalent plein temps)

Effectifs affectés à des tâches bancaires ( équivalent plein temps)

Cadres ( équivalent plein temps)

2 888

2 567

Employés ( équivalent plein temps)

3 151

2 497

dont effectifs employés à l'étranger

21

13

Datation et événements postérieurs au 31 décembre 2009

I. DATATION

31 DECEMBRE 2009

. Date de clôture

(1)

. Date d'établissement des états de synthèse

(2)

FEVRIER 2010

(1) Justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

(2) Justification en cas de dépassement du délai trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse.

II. ÉVÉNEMENTS NÉS POSTÉRIEUREMENT A LA CLÔTURE DE L'EXERCICE NON RATTACHABLES À CET EXERCICE ET CONNUS AVANT LA 1

ERE

COMMUNICATION EXTERNE DES ÉTATS DE SYNTHESE

Dates

Indications des événements

. Favorables

NEANT

. Défavorables

NEANT

Comptes de la clientèle au 31 décembre 2009

31/12/2009

31/12/2008

Comptes courants

107 384

108 235

Comptes chèques des marocains résidant à l'étranger

569 408

536 501

Autres comptes chèques

1 022 294

931 367

Comptes d'affacturage

4

Comptes d'épargne

519 708

485 152

Comptes à terme

21 826

21 420

Autres comptes de dépôts

89 231

67 276

TOTAL

2 329 851

2 149 955

Logo of Ernst & Young

37 Bd. Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca - MAROC

Deloitte.

288, Bd Zerkoutouni

20000 Casablanca - MAROC

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION PROVISOIRE DU BILAN ET DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES PERIODE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2009

En application des dispositions du Dahir portant loi n°91-93-212 du 21 septembre 1993 tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire de Attijariwafa bank comprenant le bilan, le hors bilan et le compte de produits et charges relatifs à la période du 1er janvier au 31 décembre 2009. Cette situation provisoire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant KMAD 26.103.930, dont un bénéfice net de KMAD 2.797.007, relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la Profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation provisoire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations de la période écoulée ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société arrêtés au 31 décembre 2009, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 18 février 2010

ERNST & YOUNG

Bachir TAZI

Associé

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE AUDIT

Ahmed BENADELKHALEK

Associé

Attijariwafa bank logo, featuring a stylized 'M' shape in black on a yellow and red background.

التجاري وفا بنك

Attijariwafa bank