Alliances : Comptes semestriels au 30 juin 2016
Entreprise : ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER SA
Date de publication : 30/09/2016
Type de document : Etats Financiers

RÉSULTATS AU 30 JUIN 2016

COMPTES SOCIAUX ALLIANCES 30 JUIN 2016

Au 30/06/2016

BILAN - ACTIF

30/06/2016

31/12/2015

Brut

Amortissements et provisions

Net

ACTIF

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

42 800 190,46

23 406 760,15

19 393 430,31

22 552 499,28

* Frais préliminaires

6 623 166,62

3 468 900,09

3 154 266,53

3 812 963,98

* Charges à répartir

36 177 023,84

19 937 860,06

16 239 163,78

18 739 535,30

* Prêts de remboursement des obligations

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

11 378 790,70

6 453 840,61

4 924 950,09

5 729 701,35

* Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

6 915 669,38

3 126 726,38

3 788 943,00

4 334 078,91

* Immobilisations incorporelles en cours

74 613,00

-

74 613,00

74 613,00

* Fonds commercial

-

-

-

-

* Autres immobilisations incorporelles

4 388 508,32

3 327 114,23

1 061 394,09

1 321 009,44

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

90 795 330,57

32 174 287,84

58 621 042,73

60 599 350,50

* Terrains

3 508 465,07

-

3 508 465,07

3 508 465,07

* Constructions

16 766 280,15

4 167 967,91

12 598 312,24

13 037 903,61

* Installations techniques, matériel et outillage

316 172,70

157 999,96

158 172,74

173 894,99

* Matériel de transport

255 429,79

234 214,79

21 215,00

18 725,05

* Mobilier, matériel de bureau et aménagement

40 705 261,65

27 614 105,18

13 091 156,47

14 832 640,57

* Autres immobilisations corporelles

29 243 721,21

-

29 243 721,21

29 027 721,21

* Immobilisations corporelles en cours

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

2 088 859 061,25

731 471 601,21

1 357 387 460,04

1 487 951 749,15

* Prêts immobilisés

1 500,00

-

1 500,00

3 500,00

* Autres créances financières

98 043,38

-

98 043,38

1 710 446,60

* Titres de participation

2 088 559 517,87

731 471 601,21

1 357 087 916,66

1 486 037 802,55

* Autres titres immobilisés

200 000,00

-

200 000,00

200 000,00

ÉCARTS DE CONVERSION-ACTIF

-

-

-

-

* Diminution des créances immobilisées

-

-

-

-

* Augmentation des dettes financières

-

-

-

-

ACTIF IMMOBILISÉ

2 233 833 372,38

793 506 489,81

1 440 326 883,17

1 576 833 300,28

STOCKS

134 299 591,50

41 948 887,45

92 350 704,05

22 924 704,05

* Terrains

71 667 859,54

-

71 667 859,54

2 241 859,54

* Matières et fournitures consommables

-

-

-

-

* Produits en cours

62 631 731,96

41 948 887,45

20 682 844,51

20 682 844,51

* Produits intermédiaires et produits résiduels

-

-

-

-

* Produits finis

-

-

-

-

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT

5 129 595 492,11

708 760 596,13

4 420 834 895,98

4 449 444 836,70

* Fournisseurs débiteurs avances et acomptes

88 441 472,52

2 549 446,38

85 891 792,54

85 131 681,01

* Clients et comptes rattachés

852 154 406,87

34 602 590,46

817 551 816,41

868 976 748,29

* Créances liées à des contrats de construction

-

-

-

-

* Prêts accordés aux membres de la direction

-

-

-

-

* Personnel

1 851 646,86

1 564 057,00

287 589,86

1 692 746,20

* État

163 971 472,50

-

163 971 472,50

174 091 080,76

* Comptes d'associés

547 923 352,61

160 533 086,73

387 390 265,88

442 518 890,63

* Autres Débiteurs

3 379 980 381,11

509 511 414,96

2 870 468 966,15

2 774 427 618,77

* Comptes de régularisation-Actif

95 272 992,64

-

95 272 992,64

102 606 071,04

TITRES VALEURS DE PLACEMENT

-

-

-

-

ÉCARTS DE CONVERSION-ACTIF (éléments circulants)

176 617,82

-

176 617,82

188 306,99

ACTIF CIRCULANT (hors trésorerie)

5 264 071 701,43

750 709 483,58

4 513 362 217,85

4 472 557 847,74

TRESORERIE-ACTIF

126 031 141,74

-

126 031 141,74

2 294 366,75

TOTAL ACTIF

7 623 936 216,15

1 544 215 973,39

6 079 720 242,76

6 051 685 514,77

Au 30/06/2016

BILAN - PASSIF

PASSIF

30/06/2016

31/12/2015

CAPITAUX PROPRES

* Capital social ou personnel

1 264 892 800,00

1 264 892 800,00

* Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé capital appelé

-

-

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

870 390 112,00

870 390 112,00

* Ecarts de réévaluation

-

-

* Réserves légales

60 554 169,31

60 554 169,31

* Autres réserves

6 281 358,39

6 281 358,39

* Report à nouveau

-1 044 932 930,25

-12 392 410,86

* Résultat en instance d'affectation

-

-

* Résultat net de l'exercice

-79 346 588,20

-1 032 540 519,39

Total des capitaux propres

1 077 839 921,25

1 157 185 509,45

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS

-

-

* Subvention d'investissement

-

-

* Provisions réglementées

-

-

DÉTTEURS DE FINANCEMENTS

3 165 101 847,05

3 295 688 660,87

* Emprunts obligataires

2 996 600 000,00

2 996 600 000,00

* Autres dettes de financement

168 501 847,05

299 088 660,87

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES

-

-

* Provisions pour risques

-

-

* Provisions pour charges

-

-

ÉCART DE CONVERSION PASSIF

-

-

* Augmentation des créances immobilisées

-

-

* Diminution des dettes de financement

-

-

FINANCEMENT PERMANENT

4 242 940 768,30

4 452 874 170,32

DETTE DU PASSIF CIRCULANT

1 506 719 788,95

1 242 383 816,89

* Fournisseurs et comptes rattachés

364 057 643,94

394 208 362,71

* Clients créditeurs, avances et acomptes

320 157 833,64

320 157 833,64

* Personnel

2 126 674,03

1 644 595,99

* Organisme social

1 554 837,26

1 708 330,67

* Etat : Impôts sur les sociétés

-

-

* Etat : Autres Impôts et taxes

115 302 031,08

135 374 270,87

* Comptes d'associés

316 153 759,06

111 727 759,06

* Autres créanciers

155 310 009,48

128 951 699,48

* Comptes de régularisation-passif

231 156 910,46

148 610 964,47

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

82 589 617,82

82 601 306,99

ÉCARTS DE CONVERSION- PASSIF (Éléments circulants)

46 916,70

100 569,24

PASSIF CIRCULANT (hors trésorerie)

1 589 356 323,47

1 325 085 693,12

TRESORERIE-PASSIF

247 423 150,99

273 725 651,33

TOTAL PASSIF

6 079 720 242,76

6 051 685 514,77

Période du 01/01/2016 au 30/06/2016

COMPTES DE PRODUITS ET DE CHARGES

OPERATIONS

TO TAUX DE L'EXERCICE

TO TAUX DE L'EXERCICE PRECEDENT

Propres à la période

Concernant les périodes précédentes

PRODUITS D'EXPLOITATION

37 082 969,37

-

37 082 969,37

54 004 104,75

* Ventes de marchandises

-

-

-

-

* Ventes de biens et services produits

36 249 636,04

-

36 249 636,04

51 878 583,73

Chiffre d'affaires

36 249 636,04

-

36 249 636,04

51 878 583,73

* Variation de stocks de produits

-

-

-

2 125 521,02

* Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

-

-

-

-

* Subventions d'exploitation

-

-

-

-

* Autres produits d'exploitation

-

-

-

-

* Reprises d'exploitation : transfert de charges

833 333,33

-

833 333,33

-

CHARGES D'EXPLOITATION

52 328 892,11

1 118 161,83

53 447 053,94

277 141 085,97

* Achats/revenus de marchandises

-

-

-

-

* Achats consommés de matières et fournitures

11 370 605,30

-

11 370 605,30

2 441 192,10

* Autres charges externes

12 516 123,85

1 118 161,83

13 634 285,68

29 963 910,20

* Impôts et taxes

1 151 979,70

-

1 151 979,70

1 005 878,99

* Charges de personnel

18 491 773,58

-

18 491 773,58

21 895 356,83

* Autres charges d'exploitation

-

-

-

-

* Dotations d'exploitation

8 798 409,68

-

8 798 409,68

221 834 747,85

RESULTAT D'EXPLOITATION

-15 245 922,74

-1 118 161,83

-16 364 084,57

-223 136 981,22

PRODUITS FINANCIERS

7 072 852,23

-

7 072 852,23

224 769 742,95

* Produits titres de participation et titres immo.

-

-

-

180 208 656,00

* Gains de change

19 007,12

-

19 007,12

96 942,14

* Intérêts et autres produits financiers

6 865 598,12

-

6 865 598,12

42 598 797,12

* Reprises financières: transfert de charges

188 306,99

-

188 306,99

1 865 387,69

CHARGES FINANCIERES

92 285 289,48

-

92 285 289,48

120 068 023,46

* Charges d'intérêts

92 094 070,37

-

92 094 070,37

104 300 813,92

* Pertes de change

14 601,29

-

14 601,29

33 466,88

* Autres charges financières

-

-

-

2 548 000,00

* Dotations financières

176 617,82

-

176 617,82

13 185 742,66

RESULTAT FINANCIER

-85 212 437,25

-

-85 212 437,25

104 701 719,49

RESULTAT COURANT

-100 458 359,99

-1 118 161,83

-101 576 521,82

-118 435 261,73

PRODUITS NON COURANTS

179 195 810,57

-

179 195 810,57

117 577 311,96

* Produits de cessions d'immobilisations

177 608 288,77

-

177 608 288,77

117 535 100,00

* Subventions d'équilibre

-

-

-

-

* Reprises sur subventions d'investissement

-

-

-

-

* Autres produits non courants

1 587 521,80

-

1 587 521,80

42 211,96

* Reprises non courantes: transfert de charges

-

-

-

-

CHARGES NON COURANTES

156 742 058,57

209,38

156 742 267,95

58 120 702,18

* Valeurs nettes d'amortissement immo. cédées

156 425 796,54

-

156 425 796,54

55 312 262,61

* Subventions accordées

-

-

-

-

* Autres charges non courantes

316 262,03

209,38

316 471,41

2 808 439,57

* Dotations non courantes amort.et prov.

-

-

-

-

RESULTAT NON COURANT

22 453 752,00

-209,38

22 453 542,62

59 456 609,78

RESULTAT AVANT IMPOTS

-78 004 607,99

-1 118 371,21

-79 122 979,20

-58 978 651,95

IMPOTS SUR LES RESULTATS

-

-

223 609,00

1 374 126,00

RESULTAT NET

-78 004 607,99

-1 118 371,21

-79 346 588,20

-60 352 777,95

TOTAL DES PRODUITS

223 351 632,17

396 351 159,66

TOTAL DES CHARGES

302 698 220,37

456 703 937,61

RESULTAT NET

-79 346 588,20

-60 352 777,95

Deloitte.

288, Bd Zerktouni

Casablanca

Téléphone (212) 0 522 22 40 34

Fax (212) 0 522 22 40 78

A. SAADI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Marché

Casablanca

Téléphone (212) 0522 27 99 16

Fax (212) 0522 20 58 90

Aux Actionnaires de la société

Alliances Développement Immobilier S.A

16, Rue Ali Aberdazak

Casablanca

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE DES COMPTES SOCIAUX DE LA SOCIETE ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A.

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la société Alliances Développement Immobilier (ADI) S.A comprenant le Bilan et le Compte de Produits et Charges relatifs à la période du 1

er

janvier 2016 au 30 juin 2016. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant MAD 1 077 839 921,25, dont une perte nette de MAD (79 346 588,20), relève de la responsabilité des organes de gestion de la société.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par la société n'ont pas été payées. Selon le management, une opération de réorganisation de la société Alliances Développement Immobilier S.A et de restructuration financière de ses dettes et engagements financiers est en cours de finalisation. Les premières phases ont donné lieu à une baisse des dettes financières. Cette opération de restructuration devrait aussi, selon le management, permettre la couverture des échéances passées et à venir. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement de ce processus sur le résultat et la situation financière de la société.

Suite au non aboutissement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en mars 2016.

Il est à noter que les titres de participation et les créances détenues, directement ou indirectement par Alliances Développement Immobilier S.A au 30 juin 2016, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes et EMT Levage sont totalement provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie engagées pour le compte de ces filiales pour un total de MMAD 74 au 30 juin 2016 ne sont pas provisionnées.

A ce stade, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact sur le résultat et les capitaux propres d'Alliances Développement Immobilier S.A au 30 juin 2016 du dénouement des procédures de liquidation judiciaire des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes et sur la continuité d'exploitation de la société EMT Levage.

Sur la base de notre examen limité, sous réserve de l'incidence des situations décrites aux paragraphes 1 et 2 ci-dessus, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation provisoire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société arrêtés au 30 juin 2016, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 28 septembre 2016.

Les Commissaires aux Comptes

Deloitte Audit

Abdelkader Zerktouni

Commissaire aux Comptes

Tél: 05 22 22 40 25/28/34/81

Fax: 05 22 22 40 78

Associé

A. Saadi & Associés

Commissaires aux Comptes

Bahaa SAADI

Associé

RÉSULTATS AU 30 JUIN 2016

COMPTES CONSOLIDÉS ALLIANCES AU 30 JUIN 2016

BILAN ACTIF (en milliers de dirhams)

ACTIF

30/06/2016

31/12/2015

Ecart d'Acquisition

275 984

266 314

Immobilisations incorporelles

13 109

18 328

Immobilisations corporelles

674 679

873 220

Immobilisation financières

138 675

141 707

Titres Mises en Equivalence

248

4 293

Impôts différés actif

26 333

28 240

Total Actif Immobilisé

1 129 028

1 332 102

Stocks

10 240 508

11 420 023

Fournisseurs avances et accomptes

284 402

297 628

Clients

2 853 985

2 559 222

Personnel

1 551

2 723

Etat débiteur

1 687 422

1 801 583

Comptes courants d'associés

121 185

172 538

Autres débiteurs

696 362

514 298

Comptes de régularisation- actif

202 101

209 763

Titres et valeurs de placement

862

23 401

Total Actif Circulant

16 088 378

17 001 179

Disponibilités

312 358

159 815

Tresorerie Actif

312 358

159 815

TOTAL ACTIF

17 529 764

18 493 097

COMPTE DE RESULTAT (en milliers de dirhams)

Compte de produits et de charges

30/06/16

30/06/15

Produits d'exploitation

635 114

678 903

Chiffre d'affaires

1 411 538

373 296

Variation des stocks

-787 899

288 644

Production immobilisée

1 056

2 284

Autres produits d'exploitation

-86

1

Reprises d'exploitation

10 506

14 678

Charges d'exploitation

444 997

849 103

Achats consommés de matières

249 723

461 519

Autres charges externes

50 531

103 929

Impôts et taxes

39 554

38 742

Charges de personnel

90 100

190 997

Autres charges d'exploitation

2 638

9 223

Dotations d'exploitation

12 450

44 693

Résultat d'exploitation

190 118

-170 201

Produits financiers

28 264

78 748

Charges financières

252 156

315 706

Résultat financier

-223 892

-236 959

Produits non courants

263 154

121 090

Charges non courantes

154 754

126 169

Résultat non courant

108 401

-5 080

Résultat avant impôt

74 626

-412 239

Impôts sur les sociétés

42 056

14 803

Impôts différés

-14 395

-4 505

Dotations d'amortissement de l'écart d'acquisition

15 962

25 571

Reprises d'amortissement de l'écart d'acquisition

819

819

Résultat après impôts des sociétés intégrées

31 823

-447 063

Résultat des sociétés mises en équivalence

226

Résultat net de l'ensemble consolidé

31 823

-447 063

- Part du groupe

19 954

-384 250

- Part des minoritaires

12 269

-62 814

BILAN PASSIF (en milliers de dirhams)

PASSIF

30/06/2016

31/12/2015

Capitaux Propres du Groupe

1 440 439

1 420 361

Capital

1 264 893

1 264 893

Primes d'Emission

870 390

870 390

Réserves Consolidées

-714 379

1 109 277

Ecart de conversion des filiales en monnaie Etrangères

-19

47

Résultat net part groupe

19 554

-1 824 245

Intérêts des minoritaires

418 442

466 587

Réserves des Minoritaires

406 173

628 198

Résultats des Minoritaires

12 269

-161 611

Capitaux propres consolidés

1 858 880

1 886 949

Obligations remboursables en actions

996 600

996 600

Dettes financières

5 106 523

5 101 201

Impôts différés passif

225 125

243 178

Provisions durables pour risques et charges

897 977

889 203

Total Passif immobilisé

9 085 105

9 397 131

Fournisseurs

2 739 232

2 838 429

Clients avances et accomptes

1 670 734

2 101 747

Personnel et organismes sociaux

31 954

33 568

Etat créditeur

745 754

719 248

Comptes de régularisation passif

504 219

489 918

Autres provisions pour risques et charges

89 076

88 971

Comptes courants d'associés créditeurs

532 922

516 319

Autres dettes

156 028

211 904

Total Passif circulant

6 469 918

7 000 104

Tresorerie passif

1 974 741

2 095 863

TOTAL PASSIF

17 529 764

18 493 097

Périmètre de consolidation

Filiales

% de Contrôle

% d'intérêt

Nature de Contrôle

Méthode de consolidation

ADI S.A

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALVI S.A

99,98%

99,98%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES MOD S.A

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES INTERNATIONAL SAS

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALGEST S.A

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALTADEC S.A.R.L

65,00%

65,00%

Contrôle exclusif

IG

ALMES S.A

72,60%

72,60%

Contrôle exclusif

IG

EMT LEVAGE S.A

95,00%

68,97%

Contrôle exclusif

IG

EMT AGREGATS S.A

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALTAG S.A

79,99%

79,99%

Contrôle exclusif

IG

LENZEH ENNAKHIL S.A

99,96%

79,96%

Contrôle exclusif

IG

GOLF RESORT PALACE S.A

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

AGHOUATIM AL BARAKA S.A

99,95%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

RIAD SOLTAN S.A

55,00%

51,16%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARNA S.A

93,02%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE ZERKAOUIA S.A

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

LA BELLE ROSERAIE S.A.R.L

50,00%

49,90%

Contrôle conjoint

IP

ATLAS NAKHIL SARL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

MAREMCO S.A

100,00%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

DAR AL MOURAD IMMOBILIER S.A.R.L

99,80%

92,86%

Contrôle exclusif

IG

DILEM HOTEL DEVELOPMENT

20,00%

19,96%

Influence notable

MEE

BELYA STAR REALITY SARL

95,00%

88,37%

Contrôle exclusif

IG

OUED NEGRCIO IMMOBILIER S.A

70,00%

65,11%

Contrôle exclusif

IG

RMILA RESORT SARL

100,00%

93,25%

Contrôle exclusif

IG

GOLF OUED DRAA RESORT S.A

99,87%

99,87%

Contrôle exclusif

IG

GOLF ARGANA RESORT S.A

99,87%

99,87%

Contrôle exclusif

IG

TANGER RESORT S.A

70,00%

65,12%

Contrôle exclusif

IG

M'DEQ DEVELOPMENT S.A

70,00%

65,12%

Contrôle exclusif

IG

ZONE FRANCHE FNDEQ S.A

99,96%

65,09%

Contrôle exclusif

IG

AL GOLF GESTION SARL

99,90%

99,70%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE DE PARTICIPATION LIXUS S.A

99,93%

99,93%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE D'AMENAGEMENT LIXUS S.A

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

PIRON MAROC HOLDING S.A

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

HOLDING ESSAOUIRA MOGADOR S.A

100,00%

99,97%

Contrôle exclusif

IG

PALMERAIE THOMAS PIRON

33,33%

33,32%

Influence notable

MEE

BIDAYAT AL KHEIR s.a.r.l

100,00%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

ALPHA PALACE SA

99,87%

99,67%

Contrôle exclusif

IG

REMAL MOROCCO HOSPITALITY SAS

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

LA VALLEE AUX GOLFS SARL

100,00%

92,86%

Contrôle exclusif

IG

COGEDIM S.A

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

LES JARDINS DU LITTORAL SARL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA S.A

100,00%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

AL EXPERENCIA IMMOBILIER S.A

99,96%

92,99%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES SUD DEVELOPPEMENT SARL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE VALERIANE SARL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PROMOGAM SARL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SALIXUS CLUB SARL

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

GOLF AKENZA RESORT S.A

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARNA AL AOUIYEL IMMOBILIER

99,80%

92,84%

Contrôle exclusif

IG

ERRAHMA PARK S.A

50,00%

46,41%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE NEJMAT SAISS SA

65,00%

60,46%

Contrôle exclusif

IG

BENCHMARK ALLIANCES S.A

99,87%

99,87%

Contrôle exclusif

IG

SI JARDINS DE NARCISSE SARL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

RENT NEGOCE S.A.R.L

100,00%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA II S.A.R.L

98,00%

91,16%

Contrôle exclusif

IG

AAB ROSERAIE S.A.R.L

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

LAGUNE INVEST IMMO S.A.R.L

70,00%

65,12%

Contrôle exclusif

IG

ALLIXUS 2

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

Deloitte.

Deloitte logo

A. SAADI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

288, Bd Zerouni

Casablanca

Téléphone (212) 0522 22 40 34

Fax (212) 0522 22 40 78

4, Place Maréchal

Casablanca

Téléphone (212) 0522 27 99 16

Fax (212) 0522 20 58 90

Aux Actionnaires du

Groupe Alliances Développement Immobilier

16, Rue Ali Abderazak

Casablanca

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE DU GROUPE ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire consolidée de la société Alliances Développement Immobilier S.A. et de ses filiales (Groupe Alliances Développement Immobilier), comprenant le bilan consolidé et le compte de produits et charges consolidé relatifs à la période du 1

er

janvier au 30 juin 2016. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMD 1 858 880 dont un bénéfice net consolidé de KMD 31 823.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire du bilan consolidé et du compte de produits et charges consolidé ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par le Groupe n'ont pas été payées. Selon le management, une opération de réorganisation du groupe Alliances Développement Immobilier S.A et de la restructuration financière de ses dettes et engagements financiers est en cours de finalisation. Les premières phases ont donné lieu à une baisse des dettes financières. Cette opération de restructuration devrait aussi, selon le management, permettre la couverture des échéances passées et à venir. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement de ce processus sur le résultat et la situation financière du Groupe.

Suite au non aboutissement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en Mars 2016.

Il est à noter que les titres de participation et les créances détenues, directement ou indirectement par Alliances Développement Immobilier S.A au 30 juin 2016, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes et EMT Levage sont totalement provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie engagées pour le compte de ces filiales pour un total de MMAD 74 au 30 juin 2016 ne sont pas provisionnées.

Il est à signaler aussi que les états financiers des sociétés ALMES, EMT Levage et EMT Agrégats n'ont pas été établis au 30 juin 2016. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact de leur contribution dans les comptes consolidés du Groupe au 30 juin 2016.

La société n'a pas procédé à l'actualisation de la valorisation d'un projet immobilier en cours. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact de ce projet en cours sur le résultat et les capitaux propres de la société au 30 juin 2016.

Sur la base de notre examen limité, et sous réserve de l'incidence des situations décrites aux paragraphes 1 à 3 ci-dessus, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine au 30 juin 2016, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Casablanca, le 28 septembre 2016.

Deloitte Audit

288, Boulevard Zerouni

CASABLANCA

Tél : 05 22 22 40 25/26/34/81

Fax : 05 22 22 40 78

A. Saadi & Associés

Commissaires aux Comptes

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CASABLANCA

Tél : 05 22 27 99 16

Fax : 05 22 20 58 90

Bahaa SAADI

Associé