Brasseries du Maroc : Etats financiers 2014
Entreprise : SOCIETE DES BOISSONS DU MAROC
Date de publication : 15/04/2015
Type de document : Etats Financiers

NOTES RELATIVES AUX COMPTES CONSOLIDÉS
AU 31 DÉCEMBRE 2017

Faits marquants de l'exercice

L'année 2016 a été marquée par la croissance de l'activité « Bières » de 3,3% et le déploiement de la politique commerciale engagée d'une part, pour la pérennité de la croissance via la maîtrise des prix et l'innovation et d'autre part, par la recherche de nouvelles niches de croissance à l'export.

Sur le plan institutionnel, l'année 2017 a vu le renouvellement du label RSE de SBM attribué par la CGEM. Cette distinction, qui fait suite à celle obtenue en 2013, a été décernée le 6 décembre 2017. L'engagement RSE de SBM se concrétise d'avantage avec la confirmation d'un investissement dans une station photovoltaïque sur le site industriel de Tit Mellil. Cette station, qui couvrira une partie des installations de l'usine, permettra dès Juillet 2018 de couvrir près de 17% des besoins en électricité de SBM et d'éviter l'émission de près de 700 tonnes de CO2 par an.

Dans ce contexte, le groupe a pu clôturer l'exercice 2017 avec des résultats en nette amélioration par rapport à l'année 2016. L'augmentation du chiffre d'affaires et la maîtrise des coûts sont à l'origine de l'amélioration des résultats économiques du groupe.

1. PRINCIPES COMPTABLES ET MÉTHODES D'ÉVALUATION

Les comptes sociaux arrêtés au 31 décembre 2017 des sociétés entrant dans le périmètre de consolidation ont servi de base pour l'établissement des comptes consolidés. Ces comptes ont été établis suivant les règles et pratiques comptables applicables au Maroc présentés au niveau de la Méthodologie Relative aux Comptes Consolidés établis par le Conseil National de la Comptabilité.

Les principales règles et méthodes du Groupe sont les suivantes :

1.1 Principes et méthodes de consolidation

(a) Méthodes utilisées

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement un contrôle exclusif sont consolidées par intégration globale. Ce contrôle est présumé pour les sociétés contrôlées à plus de 40%, lorsqu'aucun autre actionnaire ne détient une fraction des droits de vote excédant 40%.

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement une influence notable sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence. L'influence notable est présumée lorsque le Groupe détient plus de 20% des droits de vote.

(b) Ecarts d'acquisition

Les écarts d'acquisition représentent la différence entre le prix d'acquisition des titres des sociétés consolidées et la part du Groupe dans leur actif net à la date des prises de participations après comptabilisation des éventuelles plus ou moins-values latentes sur actifs identifiables. Lorsqu'ils sont positifs, ces écarts sont inscrits à l'actif du bilan consolidé sous la rubrique « écarts d'acquisition » et amortis sur la durée de vie estimée, dans la limite de vingt ans.

Le cas échéant, une provision pour dépréciation complémentaire est constatée pour tenir compte des perspectives d'activité et de résultat des sociétés concernées. S'ils sont négatifs, ils sont inscrits au passif du bilan sous la rubrique « Provision sur écarts d'acquisition » et repris en résultat sur une durée ne dépassant pas dix ans. Les écarts non significatifs sont intégralement rapportés au résultat de l'exercice au cours duquel ils ont été constatés.

(c) Méthode de conversion utilisée pour la consolidation des filiales étrangères

Le périmètre de consolidation n'inclut aucune filiale étrangère.

1.2 Principes comptables et méthodes d'évaluation

(a) Immobilisations en non-valeurs

Elles sont constituées essentiellement de frais préliminaires et de charges à répartir sur plusieurs exercices et sont amorties intégralement dès la première année.

(b) Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas cinq ans.

(c) Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou de production, ou de réévaluation le cas échéant.

L'amortissement économique correspond à l'amortissement linéaire. Pour les filiales utilisant le mode dégressif, la différence d'amortissement résultant de l'application de cette méthode par rapport à celle du linéaire est retraitée en consolidation.

Les principales catégories d'immobilisations sont amorties selon les durées de vie suivantes :

Catégorie d'immobilisations

Durée de vie

Constructions

20 ans

Installations techniques, matériel et outillage

10 ans

Emballages récupérables (bouteilles - casiers - palettes)

5 ans

Matiériel de transport

4 ans

Matiériel publicitaire

5 ans

Matiériel informatique

5 ans

Autres immobilisations

10 ans

Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien.

Les opérations de crédit-bail sont retraitées comme des acquisitions d'immobilisations lorsqu'elles sont significatives.

Les plus-values de cession intragroupe sont annulées lorsqu'elles sont significatives.

(d) Immobilisations financières

Les titres de participation dans les sociétés non consolidées figurent au bilan à leur coût d'acquisition. Une provision pour dépréciation est constituée, le cas échéant, après analyse, au cas par cas, des situations financières des sociétés non consolidées.

Les plus-values de cession intragroupe sont annulées en consolidation lorsqu'elles sont significatives.

(e) Stocks

Les stocks et travaux en cours sont évalués au prix de revient sans que celui-ci puisse excéder la valeur nette de réalisation. Les stocks sont évalués, selon les activités, au coût moyen pondéré. Les frais financiers ne sont pas pris en compte pour l'évaluation des stocks.

Les provisions pour dépréciation des stocks sont constituées le cas échéant pour ramener la valeur nette comptable à la valeur probable de réalisation.

(f) Créances

Les créances (ainsi que les dettes) sont enregistrées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée dès l'apparition d'un risque de non recouvrement.

Une provision statistique est pratiquée selon les règles suivantes :

Plus de 360 jours 100%

Plus de 180 jours 80%

Les créances (ainsi que les dettes) libellées en monnaies étrangères sont évaluées sur la base du cours de change en vigueur à la clôture de l'exercice. Les pertes de change latentes donnent lieu à constatation d'une provision.

(g) Titres et valeurs de placement

Cette rubrique comprend des titres acquis en vue de réaliser un placement. Ils sont enregistrés au coût d'achat. Une provision est constituée lorsque la valeur probable de réalisation est inférieure au prix d'acquisition.

(h) Provisions réglementées

Les provisions réglementées à caractère fiscal sont annulées en consolidation.

(i) Retraitement des impôts

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation sont calculés société par société selon la méthode du report variable, en tenant compte de la conception étendue.

Les reprises des provisions à caractère fiscal ne donnent pas lieu à la constatation d'impôts différés dans le cas où ces dernières sont utilisées conformément à leur objet et sont donc définitivement exonérées d'impôt.

2. ANALYSE DES PRINCIPAUX POSTES DES COMPTES CONSOLIDÉS

2.1 Capitaux propres consolidés - part Groupe

(Exprimés en millions de Dirhams)

2017

2016

Capitaux propres au début de l'exercice

1 565,3

1 499,7

Dividendes versés

(311,2)

(260,3)

Autres Variations

Résultat de l'exercice - part du Groupe

402,1

325,9

Capitaux propres à la fin de l'exercice

1 656,2

1 565,3

2.2 Immobilisations incorporelles et corporelles

(Exprimés en millions de Dirhams)

31 déc. 2017

2016

Valeur Brute

Amort. & Provis.

Valeur Nette

Valeur Nette

Immobilisations incorporelles

44,2

38,4

5,8

3,7

Immobilisations corporelles

1 596,8

895,9

700,9

726,5

1 641,0

934,3

706,7

730,2

(a) Variation des immobilisations incorporelles et corporelles (valeurs brutes)

(Exprimés en millions de Dirhams)

2016

Var. Périmètre

Mouvements

Acquisitions

Cessions

2017

Immob. incorporelles

40,3

1,2

2,7

44,2

Immob. corporelles

1 580,9

(1,2)

105,7

(88,6)

1 596,8

1 621,2

0,0

108,4

(88,6)

1 641,0

2.3 Ecarts d'acquisition

(Exprimés en millions de Dirhams)

2017

2016

Ecart d'acquisition sur SBM

129,2

140,7

Ecart d'acquisition sur SVCM

20,6

23,2

Ecart d'acquisition sur EAE

22,0

26,0

Dotation de l'exercice

(18,1)

(18,1)

Ecart d'acquisition net

153,7

171,9

2.4 Immobilisations financières

(Exprimés en millions de Dirhams)

2017

2016

Prêts immobilisés

6,6

7,9

Autres immobilisations financières

1,8

2,1

8,4

10,0

2.5 Intérêts minoritaires

(Exprimés en millions de Dirhams)

2017

2016

Intérêts minoritaires au début de l'exercice

94,8

87,9

Dividendes versés

(14,3)

Intérêts minoritaires - Résultat de l'exercice

5,3

6,9

Autres variations

Intérêts minoritaires à la fin de l'exercice

85,8

94,8

2.6 Provisions pour risques et charges

a) Provisions pour risques et charges

Ces provisions correspondent à la prise en compte des risques courus par les filiales et connus en fin de période.

(Exprimés en millions de Dirhams)

2017

2016

Provisions durables pour risques et charges

159,2

148,3

Autres provisions pour risques et charges

51,1

42,3

b) Provisions pour impôts différés

(Exprimés en millions de Dirhams)

2017

2016

Provision pour impôts différés

24,9

33,1

2.7 Créances d'exploitation et créances diverses

(Exprimés en millions de Dirhams)

2017

2016

Créances d'exploitation

414,2

432,2

Provisions pour dépréciation

(30,9)

(41,4)

Créances d'exploitation

383,3

390,8

Créances diverses

113,0

69,8

Provisions pour dépréciation

(1,3)

(6,9)

Créances diverses

111,7

62,9

2.8 Impôts sur les bénéfices

(Exprimés en millions de Dirhams)

2017

2016

Impôts courants

186,8

166,2

Impôts différés

(7,6)

(8,6)

179,2

157,6

2.9 Engagements financiers hors bilan

SBM a donné au 31 décembre 2017 des avals et cautions qui se chiffrent à DHS 89,3 millions.

SBM a reçu au 31 décembre 2017 des cautions qui se chiffrent à DHS 29,7 millions.

Également la SVCM a donné des cautions douanières pour un montant de DHS 12,9 millions sur l'exercice 2017.

La société de la Clé des Champs a donné des cautions douanières pour un montant de DHS 4,5 millions sur l'exercice 2017.

La société Euro Africaine des Eaux a donné des cautions douanières pour un montant de DHS 0,5 millions sur l'exercice 2017.

2.10 Résultat non courant

(Exprimés en millions de Dirhams)

2017

2016

Plus-values nettes sur cessions d'actifs

83,9

45,5

Dotations nettes des reprises de provisions

(13,4)

(33,5)

Autres produits/charges non courants nets

(35,4)

(24,8)

(35,1)

(12,8)

2.11 Chiffre d'affaires par société

(Exprimés en millions de Dirhams)

2017

2016

SBM

2 262,1

2 220,2

SVCM

99,4

120,7

LA CLE DES CHAMPS

64,0

58,3

EAE

0,2

0,2

2 425,7

2 399,4

3. INFORMATIONS RELATIVES AU PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Liste des sociétés consolidées

Société

Pourcentage d'intérêt

Pourcentage de contrôle

Méthodes de consolidation

SBM

100,00%

100,00%

Société mère.

MAROPAC

100,00%

100,00%

I.G.

LA CLE DES CHAMPS

50,00%

50,00%

I.G.

SVCM

65,00%

65,00%

I.G.

EAE

100,00%

100,00%

I.G.

ASAQ

100,00%

100,00%

I.G.

Méthodes de consolidation :

I.G. : Intégration globale

4. INFORMATIONS RELATIVES AUX OPERATIONS REALISEES AVEC LES PARTIES LIEES

Convention d'assistance générale entre MDI et SBM ;

Convention d'assistance générale entre SBM/ SVCM, EAE et La clé des champs ;

Convention de concession de licence de marque HEINEKEN ;

Convention de rémunération de comptes courants entre MDI, SBM, MAROPAC, SVCM, la clé des champs, EAE ;

Contrat de prestation de services SBM/ICUBE ;

Sacofrina : Convention de gestion des achats à l'importation ;

Globe Export : Convention de gestion des achats à l'importation ;

ITS (International Technical Services) : Convention d'assistance technique ;

BTM (Beverage Trade Mark) : Convention de licence d'utilisation des marques Castel et Export 33 ;

IBPA (International Beverage Personnel Assistance Ltd) : Convention d'assistance technique ;

Contrat de bail SBM/ Clé des champs (magasin Nicolas Casablanca- Racine) ;

Contrat de bail SBM/ Clé des champs (magasin Nicolas Rabat) ;

Contrat de bail SBM/ Clé des champs (magasin Nicolas Marrakech) ;

Convention, non écrite, de vente de vins Nicolas entre SBM et la Clé des champs ;

Convention, non écrite, de vente de produits "Vins" entre SVCM et SBM ;

Convention, non écrite, de vente de produits "Eau" entre EAE et SBM ;

Convention, non écrite, de mise à disposition de personnel entre la Clé des champs et SBM ;

Convention, non écrite, d'achats de raisins et d'olives entre la SVCM et des Cépages Marocains Réunis ;

Convention libre entre la Clé des champs et la société Bourchanin ;

Convention d'assistance juridique entre SBM et la société Intermat ;

Contrat de cession du siège (TF 30618C) SBM/BMCI Leasing/Bourchanin ;

Contrat de mise à disposition à titre non onéreux du siège social entre Bourchanin / SBM.

5. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

La Société des Brasseries du Maroc a reçu le 05 mars 2018, un avis de vérification au titre de l'Impôt sur les sociétés, la Taxe sur la valeur ajoutée et l'Impôt sur les Revenus pour les exercices 2014, 2015 et 2016.

6. EFFECTIF

L'effectif à fin 2017 est de 671 personnes contre 701 en 2016.

COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2017

LISTE DES ENTREPRISES CONSOLIDÉES AU 31 DÉCEMBRE 2017

1- Liste des entreprises consolidées au 31 décembre 2017

Dénomination

Capital social en milliers de DH

% d'intérêts

Méthode de consolidation

Brasseries du Maroc (SBM)

282 965

100,00%

Société consolidante

Société de Vinification et de Commercialisation du Maroc (SVCN)

117 354

65,00%

Intégration globale

La Clé des Champs

18 000

50,00%

Intégration globale

Euro Africaine des Eaux

130 000

100,00%

Intégration globale

Maropac

5 500

100,00%

Intégration globale

ASAO

200

100,00%

Intégration globale

BILAN CONSOLIDÉ AU 31 DÉCEMBRE 2017

(en milliers de dirhams)

ACTIF

31/12/17

31/12/16

ACTIF IMMOBILISÉ

953 334

996 954

Immobilisations incorporelles

5 845

3 666

Immobilisations corporelles

700 964

726 541

Immobilisations financières

8 395

10 005

Ecart d'acquisition

153 786

171 850

Impôts différés -actif

84 344

84 892

ACTIF CIRCULANT

1 586 780

1 376 878

Stocks et en cours

277 918

243 907

Créances d'exploitation

383 339

390 771

Créances diverses

111 733

62 930

Titres et valeurs de placements

813 790

679 270

TRESORERIE - ACTIF

45 947

33 691

TOTAL -ACTIF

2 586 061

2 407 523

PASSIF

31/12/17

31/12/16

FINANCEMENT PERMANENT

1 932 401

1 849 843

CAPITAUX PROPRES

1 741 968

1 660 155

Capital

282 965

282 965

Réserves consolidées

971 090

956 447

Résultat net de l'exercice

402 134

325 901

Intérêts minoritaires

85 779

94 842

Provisions pour risques et charges

184 111

181 447

Dettes de financement

6 322

8 241

PASSIF CIRCULANT

573 165

557 559

Dettes d'exploitation

193 157

167 350

Dettes diverses

328 897

347 920

Autres provisions

51 110

42 289

TRESORERIE - PASSIF

80 495

121

TOTAL - PASSIF

2 586 061

2 407 523

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDÉ AU 31 DÉCEMBRE 2017

(en milliers de dirhams)

31/12/17

31/12/16

PRODUITS D'EXPLOITATION

2 465 685

2 380 729

Ventes de marchandises

249 772

244 201

Ventes de biens et services

2 175 942

2 155 170

CHIFFRE D'AFFAIRES

2 425 714

2 399 371

Variation des stocks et autres produits

39 971

-18 642

CHARGES D'EXPLOITATION

1 911 812

1 870 299

Achats revendus et consommés

452 167

432 767

Impôts et taxes

867 440

847 954

Charges de personnel

143 048

144 021

Autres charges d'exploitation

311 351

307 403

Dotations d'exploitation

137 805

138 154

RESULTAT D'EXPLOITATION

553 873

510 430

RESULTAT FINANCIER

15 759

10 852

RESULTAT COURANT

569 632

521 282

RESULTAT NON COURANT

35 078

-12 786

RESULTAT AVANT IMPOTS

604 710

508 496

Impôts sur les résultats

179 198

157 602

Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

18 064

18 064

RESULTAT NET CONSOLIDE

407 447

332 830

- RESULTAT NET PART DU GROUPE

402 134

325 901

- INTERETS MINORITAIRES

5 313

6 929

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

(en milliers de dirhams)

31/12/17

Résultat net des sociétés intégrées

407 447

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité :

Dotations d'exploitation

150 641

Variation des impôts différés

(7 672)

Plus-values de cessions, nettes d'impôt

(58 707)

Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées

491 710

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

(59 776)

Flux net de trésorerie généré par l'activité (I)

431 935

Acquisition d'immobilisations

(110 368)

Cession d'immobilisations, nettes d'impôts

68 776

Incidence des variations de périmètre

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (II)

(41 592)

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

(311 258)

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

(14 377)

Diminution des immobilisations financières

3 612

Diminution des dettes de financement

(1 919)

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (III)

(323 940)

Variation de la Trésorerie (I+II+III)

66 402

Trésorerie d'ouverture

712 840

Variation de la trésorerie

66 402

Trésorerie de clôture

779 242

RESUME DU RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EY logo: Building a better working world

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

20050 Casablanca

PwC logo

35, Rue Aziz Béllal

20330 Casablanca

Aux actionnaires de la Société

Société des Brasseries du Maroc (SBM)

Bd Aïn Lghlam, BP 2660, Aïn Sebaâ

Casablanca

RESUME DU RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2017

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés ci-joints de la société des Brasseries du Maroc et ses filiales (Groupe SBM), comprenant le bilan consolidé au 31 décembre 2017, ainsi que le compte de résultat consolidé, l'état des variations des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de KMAD 1.741.968 dont un bénéfice net consolidé de KMAD 407.447.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de l'ensemble du Groupe SBM constitué par les entités comprises dans la consolidation au 31 décembre 2017 ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes comptables décrits dans l'état des informations complémentaires consolidé.

Casablanca, le 19 mars 2018

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Abdeslam Berrada Allam

Associé

PwC Maroc

Mohamed Rqibat

Associé

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

(en milliers de dirhams)

Capital

Primes d'émission et de fusion

Actions d'auto-contrôle

Réserves consolidées

Résultat net part du Groupe

Total Part du groupe

Intérêts minoritaires

Total

Au 1er janvier 2016

282 965

0

0

1 216 775

1 499 740

87 913

1 587 653

Variation de capital

-

-

Dividendes distribués

-260 328

-260 328

-260 328

Titres d'autocontrôle

-

-

Variation de périmètre

-

-

Résultat de l'exercice

325 901

325 901

6 929

332 830

Ecart de conversion

-

-

-

Autres variations

-

-

0

-

Au 31 décembre 2016

282 965

0

0

956 447

325 901

1 565 313

94 842

1 660 155

Au 1er janvier 2017

282 965

0

0

1 282 348

1 565 313

94 842

1 660 155

Variation de capital

0

-

-

Dividendes distribués

-311 258

-311 258

-14 377

-325 634

Titres d'autocontrôle

-

-

Variation de périmètre

-

-

Résultat de l'exercice

402 134

402 134

5 313

407 447

Ecart de conversion

-

-

-

Autres variations

-

-

-

Au 31 DECEMBRE 2017

282 965

0

0

971 090

402 134

1 656 189

85 779

1 741 968

SOCIETE DES BRASSERIES DU MAROC

COMPTES SOCIAUX AU 31 DECEMBRE 2017

BILAN ACTIF

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE

PRECEDENT

Brut

Amortissements

et provisions

NET

NET

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

30 240 254,39

27 684 492,88

2 555 761,51

4 877 660,70

. Frais préliminaires

13 189 528,00

11 472 938,36

1 716 589,64

3 433 179,22

. Charges à répartir sur plusieurs exercices

17 050 726,39

16 211 554,52

839 171,87

1 444 481,48

. Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

664 161 440,86

38 000 533,59

626 160 907,27

624 004 037,93

. Immobilisations en recherche & développement

. Brevets, marques, droits & valeurs similaires

21 922 864,40

16 779 522,01

5 143 342,39

2 986 473,05

. Fonds commercial

642 238 576,46

21 221 011,58

621 017 564,88

621 017 564,88

. Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

1 349 802 133,10

751 836 592,63

597 965 540,47

633 862 632,05

. Terrains

167 108 120,30

167 108 120,30

184 088 120,30

. Constructions

288 438 231,37

175 316 062,71

113 122 168,66

128 860 012,12

. Installations techniques, matériel & outillages

724 490 256,83

445 505 190,64

278 985 066,19

292 337 231,09

. Matériel de transport

49 863 127,19

44 023 193,40

5 839 933,79

2 866 177,13

. Mobilier, matériel de bureau & aménag. divers

64 540 862,96

58 272 294,37

6 268 568,59

7 304 831,19

. Autres immobilisations corporelles

36 270 027,78

20 720 146,46

15 549 881,32

12 617 139,07

. Immobilisations corporelles en cours

19 091 506,67

7 999 705,05

11 091 801,62

5 789 121,15

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

357 857 614,15

1 111 334,96

356 746 279,19

358 267 742,87

. Prêts immobilisés

6 899 314,65

367 892,64

6 531 422,01

7 814 188,30

. Autres créances financières

1 585 432,04

1 585 432,04

1 882 682,04

. Titres de participation

349 372 867,46

743 442,32

348 629 425,14

348 570 872,53

. Autres titres immobilisés

ECART DE CONVERSION ACTIF (E)

. Diminution des créances immobilisées

. Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

2 402 061 442,50

818 632 954,06

1 583 428 488,44

1 621 012 073,55

STOCKS (F)

170 212 717,28

16 745 251,12

153 467 466,16

127 125 937,76

. Marchandises

25 623 134,56

1 994 020,10

23 629 114,46

10 420 844,71

. Matières et fournitures consommables

93 599 254,15

14 746 286,30

78 852 967,85

76 780 169,52

. Produits en cours

14 483 406,81

14 483 406,81

12 761 438,67

. Produits intermédiaires et produits résiduels

. Produits finis

36 506 921,76

4 944,72

36 501 977,04

27 163 484,86

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

514 819 493,51

30 690 233,05

484 129 260,46

424 672 035,77

. Fournisseurs débiteurs avances et acomptes

8 734 773,20

104 046,15

8 630 727,05

8 776 283,81

. Clients et comptes rattachés

415 234 614,37

30 098 124,14

385 136 490,23

381 730 352,28

. Personnel

3 551 072,56

59 712,04

3 491 360,52

3 607 206,72

. Etat

24 697 541,34

371 130,72

24 326 410,62

25 164 947,02

. Comptes d'associés

. Autres débiteurs

59 844 694,35

57 220,00

59 787 474,35

4 216 203,46

. Comptes de régularisation actif

2 756 797,69

2 756 797,69

1 177 042,48

TITRES & VALEURS DE PLACEMENT (H)

668 874 750,06

668 874 750,06

560 236 646,72

ECART DE CONVERSION ACTIF (I)

218 870,26

218 870,26

7 289,88

(éléments circulants)

TOTAL II (F+G+H+I)

1 354 125 831,11

47 435 484,17

1 306 690 346,94

1 112 041 910,13

TRESORERIE ACTIF

38 555 663,67

38 555 663,67

25 156 095,29

. Chèques & valeurs à encaisser

27 620 153,09

27 620 153,09

1 922 295,47

. Banques, trésorerie générale & ccp débiteurs

4 998 632,02

4 998 632,02

19 599 143,26

. Caisses, régies d'avances & accréditions

5 936 878,56

5 936 878,56

3 634 656,56

38 555 663,67

38 555 663,67

25 156 095,29

TOTAL III

3 794 742 937,28

866 068 438,23

2 928 674 499,05

2 758 210 078,97

BILAN PASSIF

PASSIF

EXERCICE

NET EXERCICE

PRECEDENT

CAPITAUX PROPRES

. Capital social ou personnel (1)

282 965 300,00

282 965 300,00

. Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

. Capital appelé

. dont versé.....

. Primes d'émission, de fusion & d'apport

586 604 510,11

586 604 510,11

. Ecart de réévaluation

. Réserve légale

28 296 530,00

28 296 530,00

. Autres réserves

877 459 160,29

877 459 160,29

. Report à nouveau (2)

11 718 971,31

28 504 796,24

. Résultats nets en instance d'affectation (2)

. Résultat net de l'exercice (2)

382 676 577,58

294 476 005,07

Total des capitaux propres (A)

2 169 721 049,29

2 098 306 301,71

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

. Subventions d'investissement

768 807,36

896 941,92

. Provisions pour amortissements dérogatoires

. Provisions réglementées

DETTE DE FINANCEMENT (C)

. Emprunts obligataires

. Autres dettes de financement

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES & CHARGES (D)

. Provisions pour risques

156 228 338,00

145 461 339,00

. Provisions pour charges

156 228 338,00

145 461 339,00

ECART DE CONVERSION PASSIF (E)

. Augmentation des créances immobilisées

. Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

2 326 718 194,65

2 244 664 582,63

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (F)

. Fournisseurs et comptes rattachés

162 644 524,62

150 928 359,63

. Clients créditeurs, avances et acomptes

124 376 822,58

141 157 842,69

. Personnel

22 873 602,97

20 444 693,28

. Organismes sociaux

8 336 064,34

7 956 566,86

. Etat

108 323 199,41

117 060 852,52

. Comptes d'associés

12 493 845,00

12 508 505,00

. Autres créanciers

30 949 786,11

17 874 263,88

. Comptes de régularisation passif

4 000 000,00

4 000 000,00

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

49 593 975,66

41 483 485,80

ECART DE CONVERSION PASSIF (éléments circulants) (H)

143,11

23 250,28

TOTAL II (F+G+H)

523 591 963,80

513 437 819,94

TRESORERIE PASSIF

78 364 340,60

107 676,40

. Crédits d'escompte

. Crédits de trésorerie

. Banques (soldes créditeurs)

78 364 340,60

107 676,40

TOTAL III

78 364 340,60

107 676,40

TOTAL GENERAL I + II + III

2 928 674 499,05

2 758 210 078,97

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

NATURE

OPERATIONS

TO TAUX DE

L'EXERCICE

TO TAUX DE

PRECEDENT

Propres à

l'exercice

Concernant

les ex. précédents

3=1+2

4

PRODUITS D'EXPLOITATION

. Ventes de marchandises (en l'état)

205 632 554,17

205 632 554,17

206 413 911,77

. Ventes de biens et services produits

2 090 603 142,99

-246 360,40

2 090 356 782,59

2 050 683 654,47

. Chiffres d'affaires

2 296 235 697,16

-246 360,40

2 295 989 336,76

2 257 097 566,24

. Variation de stocks de produits (±) (1)

11 062 952,24

11 062 952,24

-10 058 033,72

. Immobilisations produites par l'entreprise

. Subvention d'exploitation

. Autres produits d'exploitation

100 000,00

100 000,00

. Reprises d'exploitation : transferts de charges

26 885 670,84

26 885 670,84

3 233 013,19

TOTAL I

2 334 284 320,24

-246 360,40

2 334 037 959,84

2 250 272 545,71

CHARGES D'EXPLOITATION

. Achats revendus (2) de marchandises

184 439 053,76

184 439 053,76

196 813 422,81

. Achats consommés (2) de matières et fournitures

285 582 739,94

-462 048,84

285 120 691,10

262 858 627,85

. Autres charges externes

281 238 662,44

-296 371,35

280 942 291,09

277 851 657,23

. Impôts et taxes

834 721 211,67

-615 482,00

834 105 729,67

815 491 088,44

. Charges du personnel

132 351 514,81

-89 911,83

132 261 602,98

133 405 576,25

. Autres charges d'exploitation

4 000 000,00

4 000 000,00

5 500 000,00

. Dotations d'exploitation

117 352 743,85

117 352 743,85

112 668 228,20

TOTAL II

1 839 685 926,47

-1 463 814,02

1 838 222 112,45

1 804 588 600,78

RESULTAT D'EXPLOITATION (I - II)

495 815 847,39

445 683 944,93

PRODUITS FINANCIERS

. Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

26 700 555,00

26 700 555,00

. Gain de change

668 481,24

668 481,24

828 149,42

. Intérêts et autres produits financiers

13 307 902,79

1 683 817,01

14 991 719,80

12 154 547,60

. Reprises financières : transferts de charges

158 292,65

158 292,65

108 122,87

TOTAL IV

40 835 231,68

1 683 817,01

42 519 048,69

13 090 819,89

CHARGES FINANCIERES

. Charges d'intérêts

1 741 088,08

1 741 088,08

2 555 901,59

. Pertes de change

1 055 076,36

1 055 076,36

367 758,49

. Dotations financières

. Dotations financières

218 870,26

218 870,26

7 289,87

TOTAL V

3 015 034,70

3 015 034,70

2 930 949,95

RESULTAT FINANCIER (IV - V)

39 504 013,99

10 159 869,94

RESULTAT COURANT (III + VI)

3 794 742 937,28

866 068 438,23

2 928 674 499,05

2 758 210 078,97

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

NATURE

OPERATIONS

TO TAUX DE

L'EXERCICE

TO TAUX DE

PRECEDENT

Propres à

l'exercice

Concernant

les ex. précédents

3=1+2

4

RESULTAT COURANT (reports)

535 319 861,38

455 843 814,87

PRODUITS NON COURANTS

. Produits de cessions des immobilisations cédées

93 888 481,40

93 888 481,40

48 501 810,11

. Subventions d'équilibre

. Reprise sur subventions d'investissement

128 134,56

128 134,56

128 134,56

. Autres produits non courants

12 879 891,11

12 879 891,11

3 470 749,20

. Reprises non courantes : transferts de charges

33 047 912,91

33 047 912,91

28 633 096,10

TOTAL VIII

139 944 419,98

139 944 419,98

80 733 789,97

CHARGES NON COURANTES

. Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

26 611 198,76

26 611 198,76

709 788,18

. Subventions accordées

. Autres charges non courantes

48 503 457,49

48 503 457,49

28 578 272,99

. Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

45 515 154,53

45 515 154,53

61 592 098,60

TOTAL IX

120 629 810,78

120 629 810,78

90 880 159,77

RESULTAT NON COURANTS (VIII - IX)

19 314 609,20

-10 146 369,80

RESULTAT AVANT IMPOTS (VII ± X)

554 634 470,58

445 697 445,07

IMPOTS SUR LES RESULTATS

171 957 893,00

151 221 440,00

RESULTAT NET (XI - XII)

382 676 577,58

294 476 005,07

XIV

TOTAL DES PRODUITS

(I + IV + VIII)

2 516 501 428,51

2 344 097 155,57

XV

TOTAL DES CHARGES

(II + V + IX + XII)

2 133 824 850,93

2 049 621 150,50

XVI

RESULTAT NET

(total des produits - total des charges)

382 676 577,58

294 476 005,07

SOCIETE DES BRASSERIES DU MAROC

COMPTES SOCIAUX AU 31 DECEMBRE 2017

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G.)

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R)

EXERCICE

EXERCICE

Précédent

I

1

Ventes de marchandises (en l'état)

205 632 554,17

206 413 911,77

2

- Achats revendus de marchandises

184 439 053,76

196 813 422,81

3

= MARGE BRUTE SUR VENTE EN L'ETAT

21 193 500,41

9 600 488,96

4

+ PRODUCTION DE L'EXERCICE : (3+4+5)

2 101 419 734,83

2 040 625 620,75

5

Ventes de biens et services produits

2 090 356 782,59

2 050 683 654,47

6

Variation de stocks de produits

11 062 952,24

(10 058 033,72)

7

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

8

- CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE : (6+7)

566 062 982,19

540 710 285,08

9

Achats consommés de matières et de fournitures

285 120 691,10

262 858 627,85

10

Autres charges externes

280 942 291,09

277 851 657,23

II

11

= VALEUR AJOUTEE (I+II+III)

1 556 550 253,05

1 509 515 824,63

12

+ Subvention d'exploitation

13

- Impôts et taxes

834 105 729,67

815 491 088,44

III

14

Charges de personnel

132 261 602,98

133 405 576,25

15

= EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

590 182 920,40

560 619 159,94

16

= OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (IBE)

IV

17

Autres produits d'exploitation

100 000,00

18

Autres charges d'exploitation

4 000 000,00

5 500 000,00

19

Reprises d'exploitation; transfert de charges

26 885 670,84

3 233 013,19

V

20

Dotations d'exploitation

117 352 743,85

112 668 228,20

21

= RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

495 815 847,39

445 683 944,93

22

RESULTAT FINANCIER

39 504 013,99

10 159 869,94

VI

23

RESULTAT COURANT (+ ou -)

535 319 861,38

455 843 814,87

24

= RESULTAT NON COURANT

19 314 609,20

-10 146 369,80

25

Impôts sur les sociétés

171 957 893,00

151 221 440,00

X

= RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

382 676 577,58

294 476 005,07

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F) - AUTOFINANCEMENT

1

Résultat net de l'exercice

Bénéfice +

382 676 577,58

294 476 005,07

Perte -

2

Dotations d'exploitation (1)

107 458 594,01

106 485 153,61

3

Dotations financières (1)

4

Dotations non courantes (1)

11 214 087,00

23 978 086,00

5

Reprises d'exploitation (2)

6

Reprises financières (2)

151 002,78

84 610,79

7

Reprises non courantes (2) (3)

1 191 882,97

1 096 337,24

8

Produits de cessions des immobilisations

93 888 481,40

48 501 810,11

9

Valeurs nettes d'amort. des immobilisations cédées

26 611 198,76

709 788,18

10

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

432 729 090,20

375 966 274,72

11

Distribution de bénéfices

311 261 830,00

260 328 076,00

12

AUTOFINANCEMENT

121 467 260,20

115 638 198,72

ETAT A2 : ETAT DES DEROGATIONS

INDICATION DES DEROGATIONS

JUSTIFICATION DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables

NEANT

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

NEANT

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

NEANT

ETAT A3 : ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

NATURES DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATION DU CHANGEMENT

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes d'évaluation

NEANT

II. Changements affectant les règles de présentation

NEANT

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

I - SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

MASSSES

Exercice

Exercice

Précédent

Variations (a-b)

(a)

(b)

Emplois c Ressources d

Financement permanent

2 326 718 194,65

2 244 664 582,63

Moins actif immobilisé

1 583 428 488,44

1 621 012 073,55

82 053 612,02

= FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL

743 289 706,21

623 652 509,08

119 637 197,13

(1-2)

(A)

Actif circulant

1 306 690 346,94

1 112 041 910,13

194 648 436,81

Moins passif circulant

523 591 963,80

513 437 819,94

10 154 143,86

= BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL

783 098 383,14

598 604 090,19

184 494 292,95

(4-5)

(B)

TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF)

= A - B

-39 808 676,93

25 048 418,89

64 857 095,82

II - EMPLOIS ET RESSOURCES

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

EMPLOIS

RESSOURCES

EMPLOIS

RESSOURCES

I. RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

AUTOFINANCEMENT (A)

Capacité d'autofinancement

121 467 260,20

115 638 198,72

Distributions de bénéfices

432 729 090,20

375 966 274,72

311 261 830,00

260 328 076,00

CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

97 381 947,86

65 312 595,30

Cessions d'immob. incorporelles

Cessions d'immob. corporelles

93 888 481,40

48 501 810,11

Cessions d'immob. financières

Diminutions des titres de participation

Récupération sur créances immobilisées

3 493 466,46

16 810 785,19

AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

Augmentations de capital, apports

Subventions d'investissement

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

(Nettes de primes de remboursement)

TOTAL I - RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

218 849 208,06

180 950 794,02

II. EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

Acquisitions d'immob. incorporelles

98 581 745,93

65 854 617,20

Acquisitions d'immob. corporelles

2 624 650,82

2 644 712,79

Acquisitions d'immob. financières

94 136 095,11

61 033 904,41

Augmentation des créances immobilisées

1 821 000,00

2 176 000,00

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

EMPLOIS EN NON - VALEURS (H)

630 265,00

280 265,00

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

99 212 010,93

66 134 882,20

III. VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G)

184 494 292,95

163 237 975,61

IV. VARIATION DE LA TRESORERIE

64 857 095,82

48 422 063,79

TOTAL GENERAL

283 706 303,88

283 706 303,88

229 372 857,81

229 372 857,81

ETAT B4 : TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital en %

Prix d'acquisition global 4

Valeur comptable nette 5

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au C.p.c. de l'exercice 9

Date de clôture 6

Situation nette 7

Résultat net 8

MAROPAC

EMBALLAGE

5 500 000,00

100%

5 500 000,00

4 956 557,68

31/12/17

4 956 557,68

58 552,61

0,00

SOCIETE DE VINIFICATION ET DE COMMERCIALISATION DU MAROC

VINS

117 354 000,00

65,00%

171 411 858,00

171 411 858,00

31/12/17

209 791 389,70

11 536 868,77

26 700 555,00

LA CLE DES CHAMPS

VINS

18 000 000,00

50%

10 000 000,00

10 000 000,00

31/12/17

22 658 801,87

2 207 328,82

0,00

EAE

EAU

130 000 000,00

100%

162 261 009,46

162 261 009,46

31/12/17

165 256 960,03

19 835 283,48

0,00

ASAQ

200 000,00

100%

200 000,00

0,00

31/12/17

-35 438,40

-9 367,81

0,00

TOTAL

349 372 867,46

348 629 425,14

402 628 270,88

33 628 665,87

26 700 555,00

ETAT B5 : TABLEAU DES PROVISIONS

NATURE

MONT. DEBUT DE L'EXERCICE

DOTATIONS

REPRISES

MONTANT FIN DE L'EXERCICE

d'exploitation

financières

non courantes

d'exploitation

financières

non courantes

1. Provisions pour dépréciations de l'actif immobilisé

11 741 489,72

151 002,78

616 660,41

10 973 826,53

(1)

2. Provisions réglementées

3. Provisions durables pour risques et charges

145 461 339,00

447 088,00

156 228 338,00

(2)

SOUS TOTAL (A)

157 202 828,72

11 214 087,00

151 002,78

1 063 748,41

167 202 164,53

4. Provisions pour dépréciations de l'actif circulant (hors trésorerie)

69 593 107,04

9 894 149,84

154 117,24

26 469 766,27

5 736 123,68

47 435 484,17

5. Autres provisions pour risques et charges

41 483 485,80

218 870,26

34 146 950,29

7 289,87

26 248 040,82

49 593 975,66

6. Provisions pour dépréciations des comptes de trésorerie

SOUS TOTAL (B)

111 076 592,84

9 894 149,84

218 870,26

34 301 067,53

26 469 766,27

7 289,87

31 984 164,50

97 029 459,83

TOTAL (A + B)

268 279 421,56

9 894 149,84

218 870,26

45 515 154,53

26 469 766,27

158 292,65

33 047 912,91

264 231 624,36

(1) Le montant des provisions figurant au bilan est de 1 111 334,96 DH. L'écart de 9 862 491,57 DH correspond à une provision pour dépréciation des immobilisations corporelles

(2) Ce montant comprend la provision pour engagements sociaux pour 155 212 575,00 DH

SOCIETE DES BRASSERIES DU MAROC

COMPTES SOCIAUX AU 31 DECEMBRE 2017

ETAT B2 : TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIERES

NATURE

MONTANT BRUT

DEBUT EXERC.

AUGMENTATIONS

DIMINUTIONS

MONTANT

BRUT

FIN EXERCICE

Acquisitions

Production par

l'ent. pour elle même

Virement

Cession

Retrait

Virement

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

29 609 989,39

630 265,00

30 240 254,39

. Frais préliminaires

13 189 528,00

13 189 528,00

. Charges à répartir sur plusieurs exercices

16 420 461,39

630 265,00

17 050 726,39

. Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

660 286 749,31

2 624 650,82

1 250 040,73

664 161 440,86

. Immobilisations en recherche & développement

. Brevets,marques,droits & valeurs similaires

18 048 172,85

2 624 650,82

1 250 040,73

21 922 864,40

. Fonds commercial

642 238 576,46

642 238 576,46

. Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

1 360 498 099,53

94 136 095,11

2 824 294,96

103 582 020,81

4 074 335,69

1 349 802 133,10

. Terrains

184 088 120,30

16 980 000,00

167 108 120,30

. Constructions

314 663 414,09

2 640 543,59

28 865 726,31

288 438 231,37

. Installations techniques,matiériel & outillages

711 754 568,93

67 118 277,44

2 824 294,96

57 206 884,50

724 490 256,83

. Matériel de transport

44 497 587,19

5 894 950,00

529 410,00

49 863 127,19

. Mobilier,matiériel de bureau & amenag. divers

63 132 882,43

1 407 980,53

64 540 862,96

. Autres immobilisations corporelles

28 572 700,38

7 902 175,09

204 847,69

36 270 027,78

. Immobilisations corporelles en cours

13 788 826,21

9 172 168,46

3 869 488,00

19 091 506,67

ETAT B6 : TABLEAU DES CREANCES

CREANCES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

PLUS D'UN AN

MOIS D'UN AN

ECHEUES

ET NON

RECOUVREES

MT EN DEVISE

MT SUR

L'ETAT ET

ORGANISMES

PUBLICS

MT SUR LES

ENTREPRISES

LIEES

MT

REPRESENTES

PAR EFFET

DE L'ACTIF IMMOBILISE

8 484 746,69

6 801 218,92

1 683 527,77

367 892,64

Prêts immobilisés

6 899 314,65

5 215 786,88

1 683 527,77

367 892,64

Autres créances financières

1 585 432,04

1 585 432,04

DE L'ACTIF CIRCULANT

514 819 493,51

31 969 706,63

482 849 786,88

36 240 067,68

6 008 787,01

24 697 541,34

28 336 820,18

60 179 489,80

Fournisseurs débiteurs, avance et acompte

8 734 773,20

6 390 861,35

2 343 911,85

104 046,15

417 145,69

7 334 500,00

60 179 489,80

Clients et comptes rattachés

415 234 614,37

24 179 931,75

391 054 682,62

35 254 956,77

5 591 641,32

19 305 634,36

Personnel

3 551 072,56

85 068,76

3 466 003,80

Etat

24 697 541,34

823 844,77

23 873 696,57

823 844,77

24 697 541,34

Comptes d'associés

Autres débiteurs

59 844 694,35

490 000,00

59 354 694,35

57 220,00

1 696 685,82

Comptes de régularisation actif

2 756 797,69

2 756 797,69

ETAT B9 : ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS

OU DONNES HORS OPERATIONS DE CREDIT BAIL

ENGAGEMENTS DONNES

MONTANT EXERCICE

MONTANT EXERCICE

PRECEDENT

AVAL ET CAUTIONS:

ENGAGEMENTS EN MATIERE DE PENSION DE RETRAITE ET

OBLIGATIONS SIMILAIRES:

AUTRES ENGAGEMENTS DONNES :CAUTIONS EN DOUANE

87 575 674,95

88 177 086,48

AUTRES ENGAGEMENTS DONNES :ADM

1 696 911,19

1 697 907,04

AUTRES ENGAGEMENTS DONNES

CAUTIONNEMENT

TOTAL 1

89 272 586,14

89 874 993,52

ENGAGEMENTS RECUS

MONTANT EXERCICE

MONTANT EXERCICE

PRECEDANT

AVALS ET CAUTIONS

29 650 000,00

AUTRES ENGAGEMENTS RECUS :

TOTAL 2

29 650 000,00

ETAT B7 : TABLEAU DES DETTES

DETTES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

PLUS D'UN AN

MOIS D'UN AN

ECHEUES

ET NON

RECOUVREES

MT EN DEVISE

MT SUR L'ETAT

ET ORGANISMES

PUBLICS

MT SUR LES

ENTREPRISES

LIEES

MT

REPRESENTES

PAR EFFET

DE FINANCEMENT

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

DE PASSIF CIRCULANT

473 997 845,03

117 104 400,37

356 893 444,66

29 425 553,53

109 979 732,52

12 518 944,88

Fournisseurs et comptes

rattachés

162 644 524,62

12 348 236,56

150 296 288,06

28 878 986,91

12 460 232,38

Clients créditeurs, avance et

acompte

124 376 822,58

90 747 636,21

33 629 186,37

58 712,50

Personnel

22 873 602,97

3 540 832,31

19 332 770,66

Organismes sociaux

8 336 064,34

8 336 064,34

Etat

108 323 199,41

108 323 199,41

1 656 533,11

Comptes d'associés

12 493 845,00

9 419 455,00

3 074 390,00

Autres créanciers

30 949 786,11

1 048 240,29

29 901 545,82

546 566,62

Comptes de régularisation passif

4 000 000,00

4 000 000,00

RESUME DU RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Logos of EY (Ernst & Young) and PwC (PricewaterhouseCoopers)

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

20030 Casablanca

35, Rue Aziz Bellal

20330 Casablanca

Aux actionnaires de la Société

Société des Brasseries du Maroc (SBM)

Bd Ahi Lghlam, BP 2660, Ain Sebaâ

Casablanca

RESUME DU RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2017

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale du 2 mai 2017, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2017.

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la Société des Brasseries du Maroc (SBM), comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement, ainsi que de l'état des informations complémentaires (ETIC), relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2017. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de KMAD 2.170.490 dont un bénéfice net de KMAD 382.677.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur.

Nous certifions que les états de synthèse, cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société des Brasseries du Maroc (SBM) au 31 décembre 2017 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Casablanca, le 19 mars 2018

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Abdeslam Berrada Allam

Associé

PwC Maroc

PwC Maroc SARL

35, Rue Aziz Bellal, Maroc 20330 - Casablanca

T +212 (0) 522 99 84 00 - Fax: 212 (0)521 23 88 70

RC 198709 - TP 35722761

Mohamed Eqhate

Associé

(1) Gage : 1 - Hypothèque - 2 - Nantissement - 3 - Warrant - 4 - Autres : 5 - ( à préciser )

(3) préciser si la sûreté est donnée au profit d'entreprises ou de personnes tierces (sûretés données)

(3) préciser si la sûreté reue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues)

Les déclarations fiscales de l'Impôt sur les Sociétés (IS), de la Taxe sur la Valeur Ajoutée (TVA) et les déclarations de l'Impôt sur le Revenu (IR) de l'exercice 2017 ainsi que les déclarations sociales des exercices 2014 à 2017 ne sont pas encore prescrites et pourraient, par conséquent, faire l'objet de vérifications par l'Administration Fiscale et par la Caisse Nationale de Sécurité Sociale et donner lieu à d'éventuels redressements.

La Société des Brasseries du Maroc a reçu le 05 mars 2018, un avis de vérification au titre de l'Impôt sur les sociétés, la Taxe sur la valeur ajoutée et l'Impôt sur les Revenus pour les exercices 2014, 2015 et 2016.

La société a engagé une garantie de passif et d'actif sur la cession de 50% de la Clé des Champs pour une durée indéterminée et ce à partir de la date de cession. Le montant maximum de la garantie a été fixé à 10 MMAD.