Delta Holding : Comptes annuels 2016 et convocation à l'AGO
Entreprise : DELTA HOLDING
Date de publication : 17/03/2017
Type de document : Etats Financiers

BILAN (ACTIF)

Brut

Amortissements et provisions

31-déc.-16 Net

31-déc.-15 Net

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A)

773 864,90

450 076,30

323 788,60

444 177,48

Frais Préliminaires

Charges à répartir sur plusieurs exercices

773 864,90

450 076,30

323 788,60

444 177,48

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

1 089 060,50

924 426,88

164 633,62

57 447,95

Immobilisation en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 089 060,50

924 426,88

164 633,62

57 447,95

Fonds commercial

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

43 774 625,36

19 970 862,51

23 803 762,85

23 914 932,50

Terrains

6 324 950,00

6 324 950,00

6 324 950,00

Constructions

29 215 455,37

16 449 533,48

12 765 921,89

12 993 146,47

Installations techniques, matériel et outillage

248 685,26

172 834,66

75 850,60

109 144,32

Matiériel de transport

278 552,90

278 552,90

Mobilier, matériel de bureau et aménagements

4 458 831,83

3 069 941,47

1 388 890,36

1 239 541,71

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

3 248 150,00

3 248 150,00

3 248 150,00

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

663 331 700,60

3 462 119,03

659 869 581,57

658 458 161,03

Prêts immobilisés

Autres créances financières

14 675 105,00

14 675 105,00

14 675 105,00

Titres de participation

648 656 595,60

3 462 119,03

645 194 476,57

643 783 056,03

Autres titres immobilisés

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (E)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

708 969 251,36

24 807 484,72

684 161 766,64

682 874 718,96

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (F)

Marchandises

Matières et fournitures consommables

Produits en cours

Produits intermédiaires et produits résiduels

Produits finis

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

855 920 299,12

855 920 299,12

857 203 204,68

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

2 018,00

2 018,00

76 444,89

Clients et comptes rattachés

49 526 169,33

49 526 169,33

32 289 465,31

Personnel

32 375,02

32 375,02

10 000,03

Etat

4 011 968,43

4 011 968,43

4 898 669,24

Comptes d'associés

Autres débiteurs

802 313 997,52

802 313 997,52

819 874 562,29

Comptes de régularisation Actif

33 770,82

33 770,82

54 062,92

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

3 398 460,50

2 651 414,50

747 046,00

666 031,90

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

26 838,79

26 838,79

18 963,51

TOTAL II (F+G+H+I)

859 345 598,41

2 651 414,50

856 694 183,91

857 888 200,09

TRESORERIE

TRESORERIE ACTIF

901 758,52

901 758,52

2 182 948,41

Chèques et valeurs à encaisser

Banques, T.G. et C.C.P.

893 150,22

893 150,22

2 181 460,41

Caisses, régies d'avances et accrédits

8 608,30

8 608,30

1 488,00

TOTAL III

901 758,52

901 758,52

2 182 948,41

TOTAL GENERAL I+II+III

1 569 216 608,29

27 458 899,22

1 541 757 709,07

1 542 945 867,46

BILAN (PASSIF)

31-déc.-16

31-déc.-15

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social

876 000 000,00

876 000 000,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

- capital appelé

- dont versé

Primes d'émission, de fusion et d'apport

Ecart de réévaluation

Réserves légales

80 150 165,08

74 619 182,49

Autres réserves

Report à nouveau

173 673 032,41

173 704 363,15

Résultats nets en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice

181 136 515,08

110 619 651,85

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

1 310 959 712,57

1 234 943 197,49

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

1 019 081,87

1 242 144,87

Subventions d'investissement

Provisions réglementées

1 019 081,87

1 242 144,87

DETTES DE FINANCEMENT (C)

180 000 000,00

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

180 000 000,00

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

Provisions pour risques

Provisions pour charges

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

1 416 185 342,36

1 462 128 352,80

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

227 526 740,78

91 098 505,54

Fournisseurs et comptes rattachés

5 027 622,67

4 146 700,52

Clients créditeurs, avances et acomptes

Personnel

910 514,00

1 050,00

Organismes sociaux

463 102,86

367 417,21

Etat

14 126 264,77

9 924 397,48

Comptes d'associés

205 500 000,00

71 500 000,00

Autres créanciers

1 466 274,48

2 065 245,76

Comptes de régularisation-passif

32 962,00

3 093 694,57

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

234 728,93

276 713,07

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (circulant) (H)

99,76

TOTAL II (F+G+H)

227 761 469,71

91 375 318,37

TRESORERIE - PASSIF

Crédits d'escompte

2 017 444,92

35 385 206,73

Crédits de trésorerie

35 000 000,00

Banques (soldes créditeurs)

2 017 444,92

385 206,73

TOTAL III

2 017 444,92

35 385 206,73

TOTAL GENERAL I + II + III

1 541 757 709,07

1 542 945 867,46

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

NATURE

OPERATIONS

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

TOTAUX 31-déc-16 3+1+2

TOTAUX 31-déc-15 4

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

Ventes de biens et services produits

82 116 209,56

82 116 209,56

83 081 851,90

Chiffre d'affaires

82 116 209,56

82 116 209,56

83 081 851,90

Variation des stocks de produits

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

Subventions d'exploitation

Autres produits d'exploitation

11 820,00

11 820,00

Reprises d'exploitation; transferts de charges

25 523,63

25 523,63

45 346,89

TOTAL I

82 141 733,19

11 820,00

82 153 553,19

83 127 198,79

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats de biens et services

Achats consommés de matières et fournitures

2 961 614,41

5 116,33

2 966 730,74

6 333 649,99

Autres charges externes

26 799 695,15

46 616,67

26 846 311,82

25 190 668,66

Impôts et taxes

598 156,09

598 156,09

545 601,09

Charges de personnel

14 272 935,69

14 272 935,69

12 184 487,36

Autres charges d'exploitation

650 000,00

650 000,00

Dotations d'exploitation

2 110 619,95

2 110 619,95

6 193 649,99

TOTAL II

47 393 021,29

51 733,00

47 444 754,29

51 098 026,64

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

34 708 798,90

32 029 172,15

III PRODUITS FINANCIERS

Produits de titres participations et autres titres immobilisés

158 724 190,64

158 724 190,64

97 258 866,00

Gains de change

10 737,63

10 737,63

Intérêts et autres produits financiers

5 128 285,84

5 128 285,84

5 773 447,17

Reprises financières; transferts de charges

3 502 530,81

3 502 530,81

18 066,73

TOTAL IV

167 365 744,92

167 365 744,92

103 050 379,90

V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

11 789 496,46

11 789 496,46

18 966 382,58

Pertes de change

3 148,56

3 148,56

29 308,46

Autres charges financières

Dotations financières

73 319,57

73 319,57

441 056,16

TOTAL V

11 865 964,59

11 865 964,59

19 436 747,20

RESULTAT FINANCIER (IV - V)

155 499 780,33

83 613 632,70

RESULTAT COURANT (III + VI)

190 208 579,23

115 642 804,85

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

4 400 408,01

4 400 408,01

500,00

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

16 559,00

16 559,00

235 776,33

Reprises non courantes; transferts de charges

316 450,00

316 450,00

2 719 925,29

TOTAL VIII

4 716 858,01

16 559,00

4 733 417,01

2 956 201,62

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

4 253 987,51

4 253 987,51

111,50

Subventions accordées

Autres charges non courantes

15,65

93 387,00

93 402,65

2 578 547,12

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

93 387,00

TOTAL IX

4 254 003,16

93 387,00

4 347 390,16

2 672 045,62

RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

386 026,85

284 156,00

RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII + X)

190 594 606,08

115 926 960,85

XII IMPÔTS SUR LE RESULTAT

9 458 091,00

9 458 091,00

5 307 309,00

XIII RESULTAT NET (XI - XII)

181 136 515,08

110 619 651,85

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G.)

TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R.)

Exercice 31-déc-16

Exercice 31-déc-15

1

Vente de marchandises (en l'état)

2

- Achats revendus de marchandises

I = MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT (1+2)

II

+ PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

82 116 209,56

83 081 851,90

3

Vente de biens et services produits

82 116 209,56

83 081 851,90

4

Variation de stocks de produits

5

Immobilisations produites par l'entreprise pr elle-même

III

- CONSOMMATION DE L'EXERCICE (6+7)

29 813 042,56

31 524 318,65

6

Achats consommés de matières et fournitures

2 966 730,74

6 333 649,99

7

Autres charges externes

26 846 311,82

25 190 668,66

IV = VALEUR AJOUTEE (I + II - III)

8

+ Subventions d'exploitation

52 303 167,00

51 557 533,25

9

- Impôts et taxes

598 156,09

545 601,09

10

- Charges de personnel

14 272 935,69

12 184 487,36

V = EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (E.B.E) OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (I.B.E)

VI

+ Autres produits d'exploitation

37 432 075,22

38 827 444,80

11

- Autres charges d'exploitation

11 820,00

12

- Dotations d'exploitation

650 000,00

650 000,00

13

+ Reprises d'exploitation : Transferts de charges

25 523,63

45 346,89

14

- Dotations d'exploitation

2 110 619,95

6 193 649,99

VI = RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

VII

+ Produits de titres participations et autres titres immobilisés

34 708 798,90

32 029 172,15

VII = RESULTAT FINANCIER (+ ou -)

VIII

+ Intérêts et autres produits financiers

155 499 780,33

83 613 632,70

VIII = RESULTAT COURANT (+ ou -)

IX

- Charges d'intérêts

190 208 579,23

115 642 804,85

IX = RESULTAT NON COURANT (+ ou -)

X

- Impôts sur le résultat

386 026,85

284 156,00

X = RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

181 136 515,08

110 619 651,85

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT

1

RESULTAT NET DE L'EXERCICE (BENEFICE + OU PERTE -)

181 136 515,08

110 619 651,85

2

+ Dotations d'exploitation

2 110 619,95

6 193 649,99

3

+ Dotations financières

4

+ Dotations non courantes

5

- Reprises d'exploitation

6

- Reprises financières

3 399 600,00

7

- Reprises non courantes

223 063,00

162 662,29

8

- Produits des cessions d'immobilisations

4 400 408,01

500,00

9

+ Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

4 253 987,51

10

- Distribution des bénéfices

179 478 051,53

116 650 220,60

105 120 000,00

131 400 000,00

I = CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

II

= AUTOFINANCEMENT

74 358 051,53

-14 749 779,40

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

31-déc-16

(a)

31-déc-15

(b)

Variation (a-b)

Emplois

Ressources

I SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

1 Financement permanent

1 311 978 794,44

1 416 185 342,36

104 206 547,92

2 Actif immobilisé

684 161 766,64

682 874 718,96

1 287 047,68

3 = FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1-2) (A)

627 817 027,80

733 310 623,40

105 493 595,60

4 Actif circulant

856 694 183,91

857 888 200,09

1 194 016,18

5 Passif circulant

227 761 469,71

91 375 318,37

136 386 151,34

6 = BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (4-5) (B)

628 932 714,20

766 512 881,72

137 580 167,52

7 TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) = A-B

-1 115 686,40

-33 202 258,32

32 086 571,92

II EMPLOIS ET RESSOURCES

Emplois

31-déc-16

Ressources

Emplois

31-déc-15

Ressources

I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

AUTOFINANCEMENT (A)

74 358 051,53

-14 749 779,40

Capacité d'autofinancement (CAF)

179 478 051,53

116 650 220,60

Distribution de bénéfices

105 120 000,00

131 400 000,00

CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

4 400 408,01

500,00

Cessions d'immobilisations incorporelles

Cessions d'immobilisations corporelles

2 325 875,45

500,00

Cessions d'immobilisations financières

2 074 532,56

Récupérations sur créances immobilisées

AUGMENTATIONS DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

Augmentation de capital, apports

Subventions d'investissement

AUGMENTATIONS DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

Nette primes de remboursement

TOTAL I RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

78 758 459,54

-14 749 279,40

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

4 217 671,04

8 339 412,86

Acquisitions d'immobilisations incorporelles

162 731,50

14 000,00

Acquisitions d'immobilisations corporelles

4 054 939,54

2 000 426,58

Acquisitions d'immobilisations financières

6 324 986,28

Augmentation des créances immobilisées

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

180 000 000,00

25 000 000,00

EMPLOIS EN NON VALEUR (H)

34 384,10

114 831,00

TOTAL II EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

184 252 055,14

33 454 243,86

III VARIATION DU BESON DE FINANCEMENT GLOBAL (B-FG)

137 580 167,52

60 733 343,93

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

32 086 571,92

108 936 867,19

TOTAL GENERAL

216 338 627,06

216 338 627,06

94 187 587,79

94 187 587,79

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION (B4)

Raison sociale de la Société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital en %

Prix d'acquisition global

Valeur comptable net

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Situation nette

Résultat net

Produits inscrits au C.P.C. de l'exercice

Date de clôture

1

2

3

4

5

6

7

8

9

AFRICHTUMES

Parachimie

10 000 000,00

24,99%

2 499 700,00

2 499 700,00

31/12/2016

-

-

-

FONEX

Métallurgie

50 430 000,00

59,45%

32 178 252,41

32 178 252,41

31/12/2016

-

-

-

AIC

Infrastructures

10 000 000,00

99,99%

49 551 500,00

49 551 500,00

31/12/2016

-

-

-

AIC METALLURGIE

Métallurgie

20 000 000,00

99,50%

7 948 000,00

7 948 000,00

31/12/2016

-

-

-

ALCATIM

Métallurgie

20 000 000,00

99,99%

19 999 600,00

19 999 600,00

31/12/2016

-

-

-

BITUCAB

Infrastructures

300 000,00

49,93%

149 800,00

149 800,00

31/12/2016

-

-

-

BITUMA

Infrastructures

6 500 000,00

92,00%

1 625 000,00

1 625 000,00

31/12/2016

-

-

-

CDE

Gestion déléguée

117 050 963,58

33,33%

36 588 029,28

36 588 029,28

31/12/2016

-

-

-

CHROMADER

Parachimie

1 000 000,00

49,98%

499 800,00

31/12/2016

-

-

-

CHROMA COLOR

Parachimie

5 000 000,00

99,70%

9 467 000,00

9 467 000,00

31/12/2016

-

-

-

DHE

HOLDING

452 732,00

51,00%

228 389,22

228 389,22

31/12/2016

-

-

-

DHS

Métallurgie

161 410,90

100,00%

16 721 449,77

13 759 130,74

31/12/2016

-

-

-

EGEC

Infrastructures

1 000 000,00

99,85%

910 250,00

910 250,00

31/12/2016

-

-

-

ETHANOL

Gestion déléguée

5 000 000,00

67,99%

7 547 200,00

7 547 200,00

31/12/2016

-

-

-

GALVACIER

Métallurgie

20 000 000,00

82,00%

16 670 000,00

16 670 000,00

31/12/2016

-

-

-

GCR

Infrastructures

20 000 000,00

97,75%

19 550 000,00

19 550 000,00

31/12/2016

-

-

-

GENA

Métallurgie

2 000 000,00

97,00%

5 455 154,64

5 455 154,64

31/12/2016

-

-

-

HEM

Environnement

1 000 000,00

74,50%

744 500,00

744 500,00

31/12/2016

-

-

-

ISOFORM

Métallurgie

5 000 000,00

99,92%

4 996 000,00

4 996 000,00

31/12/2016

-

-

-

L.C.T

Infrastructures

100 000,00

98,50%

98 500,00

98 500,00

31/12/2016

-

-

-

LIGNE BLANCHE

Infrastructures

10 000 000,00

99,96%

16 993 200,00

16 993 200,00

31/12/2016

-

-

-

OMCE

Environnement

10 000 000,00

44,85%

4 485 000,00

4 485 000,00

31/12/2016

-

-

-

OXAIR

Parachimie

10 000 000,00

99,98%

9 997 700,00

9 997 700,00

31/12/2016

-

-

-

SIAS

Immobilier

3 600 000,00

99,40%

4 476 400,00

4 476 400,00

31/12/2016

-

-

-

SOGETRAMA GLS

Environnement

8 000 000,00

99,98%

9 750 000,00

9 750 000,00

31/12/2016

-

-

-

SOTRAMEG

Parachimie

19 600 000,00

80,44%

32 389 384,00

32 389 384,00

31/12/2016

-

-

-

SSM

Parachimie

45 300 000,00

51,00%

334 050 000,00

334 050 000,00

31/12/2016

-

-

-

Sogetrama export

Environnement

100 000,00

100,00%

100 000,00

100 000,00

31/12/2016

-

-

-

BTP RAMA

Métallurgie

300 000,00

99,87%

299 600,00

299 600,00

31/12/2016

-

-

-

GLS WATER

Environnement

1 000 000,00

50,98%

509 800,00

509 800,00

31/12/2016

-

-

-

TBL

Infrastructures

4 354 772,56

100,00%

2 177 386,28

2 177 386,28

31/12/2016

-

-

-

TOTAL

407 249 879,04

648 656 595,60

645 194 476,57

ETAT DES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES (ETIC)

delta holding est une Société Anonyme (SA) à Conseil d'Administration, de droit marocain créée en 1990. Son capital social est de 876.000.000,00 DH et son siège social est établi au Complexe de Skhirat, Angle Avenue Hassan II et Route de la Plage - Skhirat. Son objet social comporte :

La participation directe ou indirecte dans les entreprises et, généralement, l'investissement dans tous les

secteurs économiques autorisés, et ce par voie de création de sociétés nouvelles, d'apports, de souscriptions ou d'achat de titres ou droits sociaux, de fusion ou autrement.

La gestion d'un portefeuille de titres et de participations.

La prise, l'achat, l'exploitation, la cession de tous brevets d'invention avec des perfectionnements et des certificats d'addition, licences, marques de fabrique et généralement, de tous procédés de fabrication.

Et généralement, toutes opérations de participation se rapportant directement ou indirectement aux objets précités ou susceptibles d'en favoriser la réalisation.

PRINCIPES, METHODES ET PRATIQUES COMPTABLES

La société tient sa comptabilité en totale conformité avec le cadre juridique en vigueur au Maroc et en accord avec les principes comptables généralement admis en la matière. Dans ce cadre, les principales méthodes et pratiques comptables appliquées sont comme suit :

Immobilisations en non-valeurs

Les immobilisations en non-vaux retenues correspondent aux frais préliminaires et aux charges à répartir sur plusieurs exercices. Celles-ci sont amorties sur une durée de cinq ans.

Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur coût historique d'acquisition. Elles sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas sept ans.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou bien de production. Les principales catégories d'immobilisations corporelles détenues sont amorties selon les durées de vie suivantes :

Constructions : 20 ans ;

Matériel et outillage : 10 ans ;

Matériel de transport : 5 ans ;

Matériel informatique : entre 5 et 7 ans ;

Autres immobilisations : 10 ans.

Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien. La société pratique également le mode d'amortissement dégressif.

Immobilisations financières

Les titres de participation figurent au bilan à leur coût d'acquisition.

Stocks

La société ne détient pas de stocks.

Créances et dettes

Les créances et les dettes sont enregistrées à leur valeur nominale. Spécifiquement pour les créances, une provision pour dépréciation est pratiquée dès l'apparition d'un risque de non recouvrement.

Par ailleurs, pour les créances et les dettes libellées en monnaies étrangères, elles sont évaluées sur la base du cours de change en vigueur à la clôture de l'exercice. Les pertes de change latentes donnent lieu alors à constatation d'une provision.

Titres et valeurs de placement

Cette rubrique comprend des titres acquis en vue de réaliser un placement. Ils sont enregistrés au coût d'achat. Une provision est constituée lorsque la valeur probable de réalisation est inférieure au prix d'acquisition.

DEROGATIONS ET REGIME FISCAL

La société est soumise au régime fiscal normal en vigueur au Maroc.

Par ailleurs, la société ne bénéficie d'aucune dérogation aux principes comptables, aux méthodes d'évaluation et aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse.

CHANGEMENTS DE METHODES

Les méthodes appliquées par la société sont permanentes et ne changent pas d'un exercice à l'autre.

ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS A LA CLOTURE

Aucun événement significatif postérieur à la clôture des comptes n'est à signaler.

ETAT DES DEROGATIONS (A2)

Indication des dérogations

Justification des dérogations

Influence des dérogations sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

Dérogation aux principes comptables fondamentaux

Néant

Dérogation aux méthodes d'évaluation

Dérogation aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES (A3)

Nature des changements

Justification des changements

Influence sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

Néant

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS (B2)

Nature

AUGMENTATION

DIMINUTION

MBDE

Acquis.

Produit

Virement

Cession

Retrait

Virement

MBFE

IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS

21 705 580,80

34 384,10

20 966 100,00

773 864,90

Frais préliminaires

1 269 500,00

1 269 500,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

20 436 080,80

34 384,10

19 696 600,00

773 864,90

Primes de remboursement obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

926 329,00

162 731,50

1 089 060,50

Immobilisations en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

926 329,00

162 731,50

1 089 060,50

Fonds Commercial

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

42 303 061,27

4 054 939,54

2 583 375,45

43 774 625,36

Terrains

6 324 950,00

6 324 950,00

Constructions

27 956 548,85

1 258 906,52

29 215 455,37

Installations techniques, matériel et outillage

290 811,26

42 126,00

248 685,26

Matériel de transport

280 836,90

2 261 595,45

2 263 879,45

278 552,90

Mobilier, matériel de bureau et aménagement

4 201 764,26

534 437,57

277 370,00

4 458 831,83

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

3 248 150,00

3 248 150,00

MBDE: MONTANT BRUT EN DEBUT D'EXERCICE

MBFE: MONTANT BRUT FIN D'EXERCICE

TABLEAU DES PROVISIONS (B5)

NATURE

Dotations

REPRISES

MFE

MDE

Exploitation

Financières

Non courantes

Exploitation

Financières

Non Courantes

1 Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

6 861 719,03

3 399 600,00

3 462 119,03

2 Provisions réglementées

1 242 144,87

223 063,00

1 019 081,87

3 Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL (A)

8 103 863,90

3 399 600,00

223 063,00

4 481 200,90

4 Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors trésorerie)

2 732 428,60

2 953,20

83 967,30

2 651 414,50

5 Autres Provisions pour risques et charges

276 713,07

70 366,37

112 350,51

234 728,93

6 Provisions pour dépréciation des comptes détrésorerie

SOUS TOTAL (B)

3 009 141,67

73 319,57

196 317,81

2 886 143,43

TOTAL (A+B)

11 113 005,57

73 319,57

3 595 917,81

223 063,00

7 367 344,33

MDE: Montant Début Exercice

MFE: Montant Fin Exercice

TABLEAU DES CREANCES (B6)

CREANCES

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Montants représentés par effets

TOTAL

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'état et organ. publics

Montants sur les entrepris. liées

DE L'ACTIF IMMOBILISE

14 675 105,00

14 675 105,00

Prêts immobilisés

Autres créances financières

14 675 105,00

14 675 105,00

DE L'ACTIF CIRCULANT

855 920 299,12

172 349 910,08

683 570 389,04

6 621 712,38

851 190 635,63

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

2 018,00

2 018,00

Clients et comptes rattachés

49 526 169,33

5 974 165,57

43 552 003,76

37 162,42

49 259 460,22

Personnel

32 375,02

5 000,00

27 375,02

Etat

4 011 968,43

1 148 527,81

2 863 440,62

Comptes d'associés

Autres débiteurs

802 313 997,52

165 219 070,46

637 094 927,06

6 584 549,96

801 931 175,41

Comptes de régularisation Actif

33 770,82

3 146,24

30 624,58

TABLEAU DES DETTES (B7)

DETTES

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Montants représentés par effets

TOTAL

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non payées

Montants en devises

Montants vis-à-vis de l'état et organis. publics

Montants vis-à-vis des entrepris. liées

DE FINANCEMENT

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

DU PASSIF CIRCULANT

227 526 740,78

562 546,42

226 964 194,36

209 275 137,19

Fournisseurs et comptes rattachés

5 027 622,67

257 683,39

4 769 939,28

3 768 897,19

Clients créditeurs, avances et acomptes

Personnel

910 514,00

910 514,00

Organismes sociaux

463 102,86

463 102,86

Etat

14 126 264,77

304 863,03

13 821 401,74

Comptes d'associés

205 500 000,00

205 500 000,00

205 500 000,00

Autres créanciers

1 466 274,48

1 466 274,48

6 240,00

Comptes de régularisation passif

32 962,00

32 962,00

TABLEAU DES SURETTES REELEES DONNEES OU RECUES (B8)

TIERS CREDITEURS OU TIERS DEBITEURS

Montant couvert par la sûreté

Nature (1)

Date et lieu d'inscription

Objet (2) (3)

V.C.N.S.D.D.C (4)

Sûretés données

Sûretés reçues

Bons de caisse série n°02/09/720

14 624 070,00

Bons de caisse

(1) Gage : 1 Hypothèque : 2 Nantissement : 3 Warrant : 4 Autres : 5 (à préciser).

(2) Préciser si la sûreté est donnée au profit d'entreprises ou de personnes tierces (sûretés données entreprises liées, associées, membres du personnel)

(3) Préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues).

(4) V.C.N.S.D.D.C : Valeur Comptable Nette de la Sûreté Donnée à la Date de Clôture.

Résumé du rapport général des commissaires aux comptes

sur les Comptes sociaux

Exercice du 1er janvier au 31 décembre 2016

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2016.

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints, de la société delta holding comprenant le bilan, le compte des produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2016. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de 1 311 978 794,44 MAD, dont un bénéfice net de 181 136 515,08 MAD.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société delta holding au 31 décembre 2016 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Vérifications et informations spécifiques :

Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Skhirat, le 15 mars 2017

Les Commissaires Aux Comptes

Horwath Maroc Audit

Horwath Maroc Audit

Tel: 037.77.48.70.171

Fax: 037.77.48.76

11, Rue Al Khattabout, Agadir, Maroc

Adib BENBRAHIM

Associé

IGREC

Institut des Commissaires aux Comptes

4, 871, Avenue du 20 Juillet, Agadir

Tél: 037.77.48.70.171

Fax: 037.77.48.76

Kebir AL ECEIKH ELALAQUI

Associé

BILAN (ACTIF)

Brut

Amortissements

et provisions

31-déc-16

Net

31-déc-15

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

ECART D'ACQUISITION (A)

268 057 862,13

73 715 912,10

194 341 950,03

207 744 843,14

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (B)

11 331 452,59

5 511 695,44

5 819 757,15

4 548 475,85

Frais Préliminaires

588 316,68

344 527,55

243 789,13

355 864,78

Charges à répartir sur plusieurs exercices

10 743 135,91

5 167 167,89

5 575 968,02

4 192 611,07

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (C)

81 615 874,03

37 505 895,95

44 109 978,08

42 058 498,81

Immobilisation en recherche et développement

34 315 805,59

22 659 520,95

11 656 284,64

8 790 931,62

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

16 159 529,76

11 610 746,89

4 548 782,87

4 720 784,73

Fonds commercial

1 000,00

1 000,00

1 000,00

Autres immobilisations incorporelles

31 139 538,68

3 235 628,11

27 903 910,57

28 545 782,46

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (D)

1 698 429 180,76

982 436 703,35

715 992 477,41

725 433 462,30

Terrains

25 249 583,55

1 686 515,13

23 563 068,42

23 593 386,28

Constructions

415 754 066,55

162 211 573,37

253 542 493,18

264 822 861,98

Installations techniques, matériel et outillage

991 575 819,72

635 126 596,54

356 449 223,18

350 990 782,40

Matiériel de transport

193 930 336,99

137 000 304,75

56 930 032,24

49 662 343,53

Mobilier, matériel de bureau et aménagements

62 156 989,26

46 374 076,50

15 782 912,76

15 919 055,38

Autres immobilisations corporelles

41 357,06

37 637,06

3 720,00

3 720,00

Immobilisations corporelles en cours

9 721 027,63

9 721 027,63

20 445 032,73

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (E)

51 270 683,22

501 100,45

50 769 582,77

52 103 921,02

Prêts immobilisés

1 936 484,13

1 936 484,13

2 253 591,47

Autres créances financières

21 114 212,31

21 114 212,31

22 965 181,23

Titres de participation

27 170 778,34

501 100,45

26 669 677,89

25 839 755,07

Autres titres immobilisés

1 049 208,44

1 049 208,44

1 045 393,25

TITRES MIS EN EQUIVALENCE (F)

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (G)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E+F+G)

2 110 705 052,73

1 099 671 307,29

1 011 033 745,44

1 031 889 201,12

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (H)

926 027 294,20

12 094 197,06

913 933 097,14

840 748 781,47

Marchandises

129 791 294,01

1 509 206,61

128 282 087,40

87 695 497,02

Matières et fournitures consommables

258 726 623,74

8 132 728,05

250 593 895,69

337 199 197,41

Produits en cours

360 062 819,82

2 452 262,40

357 610 557,42

265 394 875,40

Produits intermédiaires et produits résiduels

3 576 896,13

3 576 896,13

3 369 405,17

Produits finis

173 869 660,50

173 869 660,50

147 089 806,47

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (I)

2 316 000 070,14

95 794 264,87

2 220 205 805,27

2 157 501 788,24

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

23 975 004,12

23 975 004,12

13 031 533,06

Clients et comptes rattachés

1 897 116 813,88

86 216 425,26

1 810 900 388,62

1 794 293 188,81

Personnel

3 507 998,21

3 507 998,21

3 428 809,28

Etat

261 328 691,67

261 328 691,67

263 939 458,73

Autres d'associés

9 826 379,65

8 442 502,72

1 383 876,93

1 256 435,57

Autres débiteurs

110 425 514,89

1 135 336,89

109 290 178,00

64 693 098,86

Comptes de régularisation Actif

9 819 667,72

9 819 667,72

16 859 263,93

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (J)

100 000 568,92

2 651 414,50

97 349 154,42

130 087 821,21

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (K)

5 123 463,03

5 123 463,03

2 751 128,70

TOTAL II (H+I+J+K)

3 347 151 396,29

110 539 876,43

3 236 611 519,86

3 131 089 519,62

TRESORERIE

TRESORERIE ACTIF

107 600 276,66

35 876,51

107 564 400,15

84 751 631,54

Chèques et valeurs à encaisser

11 103 867,68

11 103 867,68

5 477 884,91

Banques, T.G. et C.C.P.

95 592 931,45

35 876,51

95 557 054,94

78 148 074,45

Caisses, régies d'avances et accréditifs

903 477,53

903 477,53

1 125 672,18

TOTAL III

107 600 276,66

35 876,51

107 564 400,15

84 751 631,54

TOTAL GENERAL I+II+III

5 565 456 725,68

1 210 247 060,23

4 355 209 665,45

4 247 730 352,28

BILAN (PASSIF)

31-déc-16

31-déc-15

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social

876 000 000,00

876 000 000,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

- capital appelé

- dont versé

Primes d'émission, de fusion et d'apport

Ecart de réévaluation

Réserves légales

80 150 165,08

74 619 182,49

Réserves consolidées

371 406 253,34

297 716 947,71

Autres réserves

Report à nouveau

173 673 032,41

173 704 363,15

Résultats nets en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice - part du groupe

198 768 515,77

183 956 257,12

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE (A1)

1 699 997 966,60

1 605 996 750,47

INTERETS MINORITAIRES (A2)

149 125 720,49

144 529 143,10

Part dans les capitaux propres avant résultat net

116 643 443,42

125 267 705,57

Part dans le résultat net de l'exercice

32 482 277,07

19 261 437,53

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE (A)

1 849 123 687,09

1 750 525 893,57

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

2 782 577,48

2 751 197,96

Subventions d'investissement

2 782 577,48

2 751 197,96

Provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENT (C)

289 522 146,89

477 867 867,13

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

289 522 146,89

477 867 867,13

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

26 185 067,49

19 588 187,49

Provisions pour risques

25 583 765,80

19 102 692,69

Provisions pour charges

601 301,69

485 494,80

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

2 167 613 478,95

2 250 733 146,15

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

1 799 057 260,92

1 498 655 523,26

Fournisseurs et comptes rattachés

801 117 857,55

734 901 112,58

Clients créditeurs, avances et acomptes

96 397 372,77

84 962 569,21

Personnel

12 349 971,94

10 186 509,62

Organismes sociaux

18 181 536,42

17 506 331,45

Etat

512 052 377,02

443 375 745,17

Comptes d'associés

241 052 197,34

104 802 313,80

Autres créanciers

108 265 400,19

86 898 194,33

Comptes de régularisation-passif

9 102 547,69

16 022 747,10

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

48 239 009,64

38 925 136,72

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (circulant) (H)

1 933 692,89

3 633 013,41

TOTAL II (F+G+H)

1 849 229 963,45

1 541 213 673,39

TRESORERIE

TRESORERIE - PASSIF

338 366 223,05

455 783 532,74

Crédits d'escompte

7 188 990,50

7 447 444,26

Crédits de trésorerie

166 721 803,61

223 379 795,85

Banques (soldes créditeurs)

164 455 428,94

224 956 292,63

TOTAL III

338 366 223,05

455 783 532,74

TOTAL GENERAL I + II + III

4 355 209 665,45

4 247 730 352,28

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

NATURE

OPERATIONS

TO TAUX

TO TAUX

Propres à

l'exercice

1

Concernant

les exercices

précédents

2

31-déc-16

3=1+2

31-déc-15

4

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

479 750 854,71

479 750 854,71

544 847 686,75

Ventes de biens et services produits

2 289 932 929,87

333,33

2 289 933 263,20

2 121 522 459,24

CHIFFRE D'AFFAIRES

2 769 683 784,58

333,33

2 769 684 117,91

2 666 370 145,99

Variation des stocks de produits

121 286 785,48

121 286 785,48

- 2 706 213,24

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

8 542 879,63

8 542 879,63

23 929 275,57

Subventions d'exploitation

30 564,47

30 564,47

736 567,14

Autres produits d'exploitation

1 687 308,00

11 820,00

1 699 128,00

6 152 533,36

Reprises d'exploitation; transferts de charges

53 211 178,65

12 929,88

53 224 108,53

38 898 016,98

TOTAL I

2 954 442 500,81

25 083,21

2 954 467 584,02

2 733 380 325,80

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revenus de marchandises

383 127 535,15

13 405,33

383 140 940,48

454 055 384,65

Achats consommés de matières et fournitures

1 364 609 650,25

75 020,42

1 364 684 670,67

1 159 599 427,20

Autres charges externes

226 574 578,93

467 224,50

227 041 803,43

211 148 680,00

Impôts et taxes

14 164 268,79

236 218,80

14 400 487,59

13 346 434,02

Charges de personnel

415 270 985,45

21 618,61

415 292 604,06

374 938 069,13

Autres charges d'exploitation

6 145 807,53

6 145 807,53

21 760 221,08

Dotations d'exploitation

172 436 951,93

334 180,07

172 771 132,00

158 200 296,45

TOTAL II

2 582 329 778,03

1 147 667,73

2 583 477 445,76

2 393 048 512,53

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

370 990 138,26

340 331 813,27

IV PRODUITS FINANCIERS

Produits de titres participations et autres titres immobilisés

780,50

780,50

54 884,50

Gains de change

4 884 582,45

8 241,35

4 892 823,80

4 872 338,85

Intérêts et autres produits financiers

21 296 721,01

99 641,00

21 396 362,01

15 999 214,58

Reprises financières; transferts de charges

17 897 427,53

17 897 427,53

7 211 149,75

TOTAL IV

44 079 511,49

107 882,35

44 187 393,84

28 134 587,68

V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

36 586 536,52

36 586 536,52

44 261 844,84

Pertes de change

4 018 082,02

75 470,62

4 093 552,64

8 560 176,75

Autres charges financières

1 310 502,65

1 310 502,65

1 195 032,68

Dotations financières

33 260 779,21

33 260 779,21

13 764 951,83

TOTAL V

75 175 900,40

75 470,62

75 251 371,02

67 782 006,10

VI RESULTAT FINANCIER (IV - V)

-31 063 977,18

-39 647 418,42

VII RESULTAT COURANT (III + VI)

339 926 161,08

300 684 394,85

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

44 696 679,52

44 696 679,52

24 265 536,61

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

1 015 968,86

1 015 968,86

917 066,04

Autres produits non courants

5 539 382,35

1 552 618,23

7 092 000,58

6 961 106,39

Reprises non courantes; transferts de charges

93 387,00

93 387,00

2 557 263,00

TOTAL VIII

51 345 417,73

1 552 618,23

52 898 035,96

34 700 972,04

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

33 120 688,50

33 120 688,50

17 205 551,20

Subventions accordées

Autres charges non courantes

10 040 146,28

1 402 703,81

11 442 850,09

8 575 429,74

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

500 757,75

500 757,75

96 398,90

TOTAL IX

43 661 592,53

1 402 703,81

45 064 296,34

25 877 379,84

X RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

7 833 739,62

8 823 592,20

XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII + X)

347 759 900,70

309 507 987,05

XII IMPÔTS SUR LE RESULTAT

103 189 818,75

-83 604,00

103 106 214,75

92 887 399,29

XIII RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTÉGRÉES (XI - XII)

244 653 685,95

216 620 587,76

Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

13 402 893,11

13 402 893,11

13 402 893,11

XIV RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE

231 250 792,84

203 217 694,65

XV RESULTAT NET REVENANT AUX INTERETS MINORITAIRES

32 482 277,07

19 261 437,53

XVI RESULTAT NET REVENANT A LA SOCIETE MERE

198 768 515,77

183 956 257,12

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

NATURE

31-déc-16

31-déc-15

I Flux de trésorerie liés à l'activité

Résultat net des sociétés intégrées

231 250 792,84

203 217 694,65

Elimination des charges et produits sans incidence sur

la trésorerie ou non liés à l'activité :

Dotations aux amortissements

129 719 183,69

135 419 320,73

Variation des impôts différés

Plus values de cession, nettes d'impôt

11 575 991,02

7 059 985,41

Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées

349 393 985,51

331 577 029,97

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

201 984 112,69

-263 408 282,66

Flux net de trésorerie généré par l'activité

551 378 098,20

68 168 747,31

II Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement

Acquisition d'immobilisations

-132 231 062,68

-135 952 149,00

Cession d'immobilisations, nettes d'impôt

41 968 784,08

26 910 492,29

Incidence des variations de périmètre

1 801 488,79

5 143 380,06

Flux

ETAT DES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES CONSOLIDE (ETICC)

PRINCIPES COMPTABLES

Les comptes consolidés au 31 décembre 2016 sont établis en conformité avec les règles et les pratiques comptables applicables au Maroc, telles que prescrites par la méthodologie adoptée par le Conseil National de la Comptabilité.

PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

Au 31 décembre 2016, les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation, en plus delta holding (société mère du groupe), sont celles indiquées, ci-après, et ont toutes fait l'objet d'une intégration globale à l'exception de GLS, AFRICBITUMES et CDE qui ont été intégrées proportionnellement :

Société

% d'intérêt

% de contrôle

Société

% d'intérêt

% de contrôle

FONEX

100,00%

100,00%

OMCE Nord

45,00%

45,00%

AIC

100,00%

100,00%

OXAIR

99,98%

99,98%

AIC METALLURGIE

100,00%

100,00%

SOGETRAMA GLS

100,00%

100,00%

BITUMA

92,50%

92,50%

SOTRAMEG

80,46%

80,46%

EGEC

100,00%

100,00%

SIAS

100,00%

100,00%

GALVACIER

85,00%

85,00%

DHS

100,00%

100,00%

GCR

98,13%

98,13%

GLS

23,82%

46,71%

GENA

100,00%

100,00%

DHE

51,00%

51,00%

IHM

76,00%

76,00%

ISOSIGN

27,29%

53,50%

ISOFORM

99,98%

99,98%

AFRICBITUMES

25,00%

25,00%

LIGNE BLANCHE

100,00%

100,00%

SSM

51,00%

51,00%

LCT

100,00%

100,00%

SOGETRAMA EXPORT

100,00%

100,00%

CHROMA COLOR

100,00%

100,00%

BTP RAMA

100,00%

100,00%

OMCE

45,00%

45,00%

OMCE ATLANTIC

45,00%

45,00%

ETHANOL

84,09%

88,00%

CDE

33,33%

33,33%

GLS WATER

62,67%

73,88%

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS (PART DU GROUPE)

(En milliers DH)

Capital

Primes

Réserves consolidées

Résultat de l'exercice

Total des capitaux propres (part groupe)

Situation au 31-12-2014

876 000

526 814

154 464

1 557 278

Affectation du résultat 2014

154 464

-154 464

Distribution par l'entreprise consolidante

-131 400

Résultat consolidé 2015

183 956

Augmentation capital

Autres

-6 217

Situation au 31-12-2015

876 000

546 040

183 956

1 605 996

Affectation du résultat 2015

183 956

-183 956

Distribution par l'entreprise consolidante

-105 120

Résultat consolidé 2016

198 769

Augmentation capital

Autres

Situation au 31-12-2016

876 000

625 229

198 769

1 699 998

Crowe Horwath logo

delta holding S.A.

Complexe de Skhirat, Angle Avenue Hassan II

et route de la plage - Skhirat.

IGREC logo

Résumé du rapport des commissaires aux comptes

sur les comptes consolidés

Exercice du 1er janvier au 31 décembre 2016

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés ci-joints de la société delta holding, comprenant le bilan au 31 décembre 2016 ainsi que le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers font ressortir un montant des capitaux propres consolidés de 1 849 123 687,09 MAD, dont un bénéfice net consolidé de 231 250 792,84 MAD.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de l'ensemble de delta holding constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation au 31 décembre 2016 ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes comptables décrits dans l'état des informations complémentaires consolidé.

Skhirat, le 15 mars 2017

Les Commissaires Aux Comptes

Horwath Maroc Audit

Horwath Maroc Audit

Tél: 0527.77.46.70/71

Fax: 0537.77.46.75

11, Rue Al Khawassat, Apt. 10

Agdal - Rabat

Adib BENBRAHIM

Associé

IGREC

Institut des Commissaires aux Comptes

Société d'Expertise Comptable

Inscrite au tableau des Commissaires aux Comptes

488, rue de la Paix - 75009 Paris

Tél: 01.42.37.38.78 - Fax: 01.42.37.37.14

Kébir AL ECHEIKH EL ALAOUI

Associé

AVIS DE CONVOCATION DES ACTIONNAIRES EN ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

Le Conseil d'Administration de delta holding, société anonyme au capital de 876 millions de dirhams, dont le siège social est établi au Complexe de Skhirat - Angle Avenue Hassan II et Route de la Plage - Skhirat, immatriculée au registre de commerce de Rabat sous le n°30261, a décidé de convoquer les actionnaires en Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra le mardi 09 mai 2017 à 15 heures au siège social de la société, à l'adresse précitée, à l'effet de délibérer sur l'ordre du jour suivant :

1. Approbation des rapports et des états de synthèse annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2016 ;

2. Approbation des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2016 ;

3. Approbation des conventions visées par le rapport spécial des Commissaires aux Comptes ;

4. Affectation des résultats - Dividendes ;

5. Jetons de présence ;

6. Renouvellement du mandat des commissaires aux comptes ;

7. Pouvoirs à conférer pour l'accomplissement des formalités.

Le Conseil d'Administration rappelle que pour avoir droit de participer à cette Assemblée, les propriétaires d'actions au porteur doivent faire application, au préalable, des dispositions de l'article 130 de la loi n°17-95. Les propriétaires d'actions nominatives libérées des versements exigibles et inscrites au registre des actions nominatives ont le droit d'assister à cette Assemblée sur simple justification de leur identité.

Les actionnaires réunissant les conditions exigées par la loi n°17-95 relatives aux sociétés anonymes disposent d'un délai de 10 jours à compter de la publication du présent avis pour demander l'inscription de projet de résolutions à l'ordre du jour de cette Assemblée. Leurs demandes doivent parvenir, au siège social, par lettre recommandée avec accusé de réception. Les documents requis par la loi sont mis à la disposition des actionnaires au siège social de la société.

Le projet des résolutions qui seront soumises à l'Assemblée Générale Ordinaire, tel qu'il est arrêté par le Conseil d'Administration, se présente comme suit :

RESOLUTION N° 1 : Approbation des rapports et des états de synthèse annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2016

L'Assemblée Générale Ordinaire, ayant pris connaissance du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport général des Commissaires aux Comptes sur les comptes sociaux de l'exercice clos le 31 décembre 2016, approuve les états de synthèse audit exercice et les opérations traduites dans ces états ou résumées dans ces rapports.

L'Assemblée Générale Ordinaire décide, en conséquence, de donner quitus, entier, définitif et sans réserve, aux Administrateurs pour l'exécution de leur mandat au titre de l'exercice 2016. Elle donne également décharge aux Commissaires aux Comptes.

RESOLUTION N° 2 : Approbation des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2016

L'Assemblée Générale Ordinaire approuve en tant que de besoin les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2016, tels qu'ils lui ont été présentés.

RESOLUTION N° 3 : Approbation des conventions visées par le rapport spécial des Commissaires aux Comptes

L'Assemblée Générale Ordinaire, ayant pris connaissance du rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions visées par l'article 56 de la loi n° 17-95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée par la loi 78-12, approuve l'ensemble des opérations et conventions visées dans ce rapport et donne à cet égard quitus entier, définitif et sans réserve aux Administrateurs.

RESOLUTION N° 4 : Affectation des résultats - Dividendes

L'Assemblée Générale Ordinaire décide d'affecter les résultats comme suit (en dirhams) :

Bénéfice net de l'exercice :

181 136 515,08

- Réserve légale :

7 449 834,92

+ Report à nouveau antérieur :

173 673 032,41

= Résultat distribuable :

347 359 712,57

Dividende à distribuer :

105 120 000,00

Solde à reporter à nouveau :

242 239 712,57

L'Assemblée Générale Ordinaire fixe en conséquence le dividende à un dirham vingt (1,20 DH) pour chacune des actions composant le capital social et y ayant droit du fait de leur date de jouissance. Ce dividende sera mis en paiement à partir du 07 juillet 2017.

RESOLUTION N° 5 : Jetons de présence

L'Assemblée Générale Ordinaire décide d'allouer aux membres du Conseil d'Administration, à titre de jetons de présence, la somme globale annuelle de six cent cinquante mille dirhams (650 000,00 DH). Les conditions et les modalités de répartition seront décidées par le Conseil d'Administration.

RESOLUTION N° 6 :Renouvellement du mandat des commissaires aux comptes

L'Assemblée Générale Ordinaire renouvelle le mandat de Commissaire Aux Comptes, à la société Horwath Maroc Audit – sarl – représentée par Monsieur Adib BENBRAHIM et à la société IGREC – sarl représenté par Monsieur Kébir AL ECHEIKH EL ALAOUI pour une durée de trois années qui expirera lors de l'Assemblée Générale Ordinaire statuant sur l'exercice 2019.

RESOLUTION N° 7 : Pouvoirs à conférer pour l'accomplissement des formalités

L'Assemblée Générale Ordinaire confère tous pouvoirs au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait du présent procès-verbal pour accomplir les formalités prescrites par la loi.