Label'Vie : Comptes semestriels au 30 juin 2020
Entreprise : LABEL VIE
Date de publication : 24/09/2020
Type de document : Etats Financiers

Résultats semestriels 2016

Volume d'affaires et résultats en progression

• Ouverture de 10 700 m

2

de surface de vente additionnelle

• Augmentation du chiffre d'affaires de +6.5%

• Augmentation du résultat courant de +60.1%

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Le conseil d'administration de la société Label'Vie SA s'est réuni, sous la présidence de M. Zouhair Bennani, le jeudi 15 septembre 2016 au siège administratif de la société et a procédé à l'arrêté des comptes au 30/06/2016.

Au premier semestre 2016, le groupe Label'vie a réalisé

un chiffre d'affaires consolidé de 3 470 millions de dirhams

, en hausse de +6,5% par rapport à 2015.

Chiffre d'affaires

3 470 MDH

+6,5%

Résultat d'exploitation

154 MDH

+34,6%

Résultat Net

70 MDH

+60,1%

Financial results summary box

Cette augmentation est portée par :

- La montée en puissance des magasins existants au 31 décembre 2015 qui ont vu leur volume de ventes progresser de +5.8% ;

- Les ouvertures de nouveaux magasins.

3 magasins Carrefour Market et un hypermarché Carrefour, totalisant 10 700 m

2

de surface de vente, ont vu le jour au cours du 1er semestre 2016. Le réseau des points de vente du Groupe s'établi ainsi au 30 juin 2016 à 67 points de vente et 161 980 m

2

de surface de vente.

Le résultat d'exploitation affiche une croissance de 34.6% par rapport à 2015 et s'établi à 154 Mdhs.

L'amélioration des niveaux de rentabilité du Groupe s'explique à la fois par l'augmentation des marges d'exploitation et par la maîtrise des charges de fonctionnement.

Le résultat net est également en hausse et s'élève à 70 MDHs, soit + 60,1% par rapport au résultat net au 30 juin 2015.

Développement et perspectives

Le Groupe entend poursuivre la réalisation du plan de développement de l'ensemble de ses segments d'activité.

Deux nouveaux points de vente ont d'ores et déjà vu le jour au cours du 2

ème

semestre 2016, Carrefour Market Casa Bourgogne ouvert en juillet et Atacadao Meknes ouvert en septembre 2016.

Le 2ème semestre 2016 devrait par ailleurs connaître l'ouverture de 4 magasins supplémentaires avant la fin de l'exercice.

Le conseil d'administration

Responsable communication : Amine BENNIS

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Principes et règles de consolidation

1- Référentiel comptable

Les comptes consolidés de LABEL'VIE S.A. sont établis conformément aux Normes Marocaines telles que prescrites par le Conseil National de Comptabilité.

2- Périmètre de consolidation

Les comptes consolidés du groupe LABEL'VIE S.A englobent les entreprises suivantes:

- Hypermarché LV, S.A.S sur laquelle la société LABEL'VIE S.A exerce un contrôle de 95%

- VECTEUR LV, sur laquelle LABEL'VIE S.A exerce un contrôle de 73%.

- Maxi LV, S.A.S, sur laquelle LABEL'VIE S.A exerce un contrôle de 95%.

- Service - LV, sur laquelle LABEL'VIE S.A exerce un contrôle de 100%.

Périmètre de consolidation du groupe LABEL'VIE

NOM DE SOCIETE

TAUX DE CONTRÔLE

TAUX D'INTERET

METHODE DE CONSOLIDATION

LABEL'VIE, S.A

SOCIETE MERE (*)

HLV

95%

95%

INTEGRATION GLOBALE

VECTEUR LV

73%

73%

INTEGRATION GLOBALE (*)

MAXI LV S.A.S

95%

95%

INTEGRATION GLOBALE

SERVICE - LV

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

(*) Etablissement consolidant

3- Méthodes de consolidation

Les entreprises contrôlées par le groupe LABEL'VIE sont consolidées par intégration globale. LABEL'VIE contrôle une filiale lorsqu'elle est en mesure de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entité afin de bénéficier de ses activités. Le contrôle est présumé exister lorsque LABEL'VIE,S.A détient, directement ou indirectement, plus de la moitié des droits de vote de la filiale.

Les Quatres sociétés, HLV, VECTEUR LV, Maxi LV et Service LV sont intégrées globalement.

4- Opérations réciproques

Les comptes réciproques résultant d'opérations internes au groupe sont annulés.

5- Principales règles d'évaluation

• Ecarts d'acquisition : Les écarts d'acquisition correspondant à la différence entre le coût d'acquisition des titres et l'évaluation des actifs et passifs des entreprises acquises sont présentées sous la rubrique « Ecarts d'acquisition ».

• Immobilisations incorporelles : elles se composent principalement des autres charges à répartir, des Fonds de commerce, logiciels et licences enregistrés au bilan à leur coût d'acquisition. Les logiciels et autres charges à répartir sont amortis linéairement sur une durée de 5 ans.

• Immobilisations corporelles : elles sont évaluées à leur coût d'acquisition. Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction des durées d'utilisations usuelles au Maroc. Ainsi les constructions sont amorties sur 20 ans, les installations techniques, matériel et outillage sur 10 ans, le matériel informatique sur 5 ans et le matériel et mobilier de bureau, agencements et aménagement divers sur 10 ans.

• Immobilisations financières : Sont constituées essentiellement des dépôts et cautionnements à plus d'un an comptabilisés à leur valeur d'acquisition.

• Dettes en monnaie étrangères : Sont comptabilisées au cours figurant sur la D.U.M d'entrée, à la date de clôture de l'exercice les différences latentes de change sont comptabilisées en écart de conversion. La provision sur écarts défavorables est prise en considération dans le compte de résultat.

6- Résultat par action

Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net consolidé par le nombre d'actions en circulation à la clôture de l'exercice.

GROUPE LABEL'VIE

ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

BILAN - ACTIF (Modèle normal)

BRUT

AMORT.-PROV.

NET

EXERCICE PRECEDENT

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

- FRAIS PRELIMINAIRES

- CHARGES A REPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES

- PRIMES DE REMBOURSEMENT DES OBLIGATIONS

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

949 838 202,87

404 851 987,08

544 986 215,79

479 890 287,58

. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES.

671 023 538,57

376 455 423,19

294 568 115,38

250 120 290,40

. BREVETS, MARQUES, DROITS & VAL. SIMILAIRES

79 462 161,87

28 396 563,89

51 065 597,98

43 767 315,37

. FONDS COMMERCIAL

199 352 502,43

199 352 502,43

186 002 681,81

. AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

4 522 159 640,91

1 238 961 528,14

3 283 198 112,77

3 242 283 305,36

. TERRAINS

1 728 874 247,53

1 728 874 247,53

1 728 772 790,85

. CONSTRUCTIONS

1 148 799 401,06

479 998 350,66

668 801 050,40

639 204 404,21

. INSTAL. TECHNIQUES, MATERIEL ET OUTILLAGE

591 980 569,31

366 781 660,78

225 198 908,53

219 836 460,46

. MATERIEL DE TRANSPORT

1 440 125,84

1 138 462,32

301 663,52

346 082,47

. MOBILIER, MAT. DE BUREAU ET AMENAG. DIVERS

684 622 037,04

391 043 054,38

293 578 982,66

267 518 869,55

. AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES

. IMMOBILISATIONS CORPORELLES EN COURS

366 443 260,13

366 443 260,13

386 604 697,82

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

133 548 626,67

-

133 548 626,67

128 627 056,59

. PRETS IMMOBILISES

68 986,00

68 986,00

68 986,00

. AUTRES CREANCES FINANCIERES

36 017 590,02

36 017 590,02

30 750 344,58

. TITRES DE PARTICIPATION

97 462 050,65

97 462 050,65

97 807 726,01

. AUTRES TITRES IMMOBILISES

ECART DE CONVERSION - ACTIF (E)

. DIMINUTION DES CREANCES IMMOBILISEES

. AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT

TOTAL I = (A+B+C+D+E)

5 605 546 470,45

1 643 813 515,22

3 961 732 955,23

3 850 800 649,53

STOCKS (F)

1 104 734 080,67

12 457 647,04

1 092 276 433,63

1 063 707 797,21

. MARCHANDISES

1 096 117 221,70

12 457 647,04

1 083 659 574,66

1 058 930 273,30

. MATERIELS ET FOURNITURES CONSOMMABLES

8 616 858,97

8 616 858,97

6 777 523,91

. PRODUITS EN COURS

. PROD. INTERMEDIAIRES & PROD. RESIDUELS

. PRODUITS FINIS

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

1 629 615 583,81

25 035 559,82

1 604 580 024,19

1 549 645 319,37

. FOURNISSEURS DEBITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

65 810 608,60

3 494 644,03

62 315 964,57

55 892 089,49

. CLIENTS ET COMPTES RATACHES

981 867 694,26

20 957 445,59

960 910 248,67

954 133 302,95

. PERSONNEL

13 696 804,59

13 696 804,59

9 312 622,15

. ETAT

483 461 865,70

483 461 865,70

474 939 185,99

. COMPTES D'ASSOCIES

-280,00

-280,00

0,00

. AUTRES DEBITEURS

33 162 698,20

583 470,00

32 579 228,20

28 083 080,28

. COMPTES DE REGULARISATION ACTIF

51 616 192,46

51 616 192,46

27 285 038,51

TITRES & VALEURS DE PLACEMENT (H)

131 470 896,57

0,00

131 470 896,57

31 470 896,57

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

53 605,13

53 605,13

272 353,26

(ELEMENTS CIRCULANTS)

-

-

-

TOTAL II (F + G + H + I)

2 865 674 166,18

37 493 206,66

2 828 380 959,52

2 645 096 366,41

TRESORERIE - ACTIF

. CHEQUES ET VALEURS A ENCAISSER

1 576 904,88

1 576 904,88

30 029 226,70

. BANQUES, T.G E C.P

443 886 391,40

443 886 391,40

315 371 114,31

. CAISSES, REGIES ET ACCREDITIFS

9 883 289,46

9 883 289,46

9 260 075,61

TOTAL III

455 346 585,74

-

455 346 585,74

354 660 416,62

TOTAL GENERAL (I + II + III)

8 926 767 222,38

1 681 306 721,88

7 245 460 500,50

6 850 557 432,57

GROUPE LABEL'VIE

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (Hors taxes)

OPERATIONS

TO TAUX

EXERCICE PRECEDENT

EXERCICE (1)

EXERC. ant (2)

EXERCICE (1+2)

PRODUITS D'EXPLOITATION

. VENTE DE MARCHANDISES EN L'ETAT

3 134 294 866,64

0,00

3 134 294 866,64

2 940 117 154,04

. VENTES DE BIENS ET SERVICES PRODUITS

335 431 125,48

335 431 125,48

317 998 061,09

CHIFFRE D'AFFAIRES

3 469 725 992,13

0,00

3 469 725 992,13

3 258 115 215,13

. VARIATION DE STOCKS DE PRODUITS (+ -)

. IMMOB. PROD. PAR L' ESE PR ELLE MEME

. SUBVENTION D'EXPLOITATION

. AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION

. REPRISES D'EXPLOIT. ; TRANSFERTS DE CHARGES

68 152 412,03

68 152 412,03

18 774 619,99

TOTAL I

3 537 878 404,16

0,00

3 537 878 404,16

3 276 889 835,12

CHARGES D'EXPLOITATION

- ACHATS REVENUS DE MARCHANDISE

2 791 569 516,62

0,00

2 791 569 516,62

2 661 066 585,36

- ACHATS CONSOMMES DE MATERIES ET FOURNITURES

72 119 519,76

128 600,35

72 248 120,11

63 502 320,21

- AUTRES CHARGES EXTERNES

179 262 446,81

179 262 446,81

161 852 743,78

- IMPOTS ET TAXES

26 379 400,07

26 379 400,07

23 563 156,50

- CHARGES DE PERSONNEL

196 451 492,89

1 140,00

196 452 632,89

148 961 445,17

- AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION

0,00

0,00

135 007,89

- DOTATION D'EXPLOITATION

118 984 589,68

0,00

118 984 589,68

102 979 026,32

TOTAL II

3 384 766 965,64

129 740,35

3 384 896 705,99

3 162 060 285,23

RESULTATS D'EXPLOITATION III (I-II)

153 111 438,52

-129 740,35

152 981 698,17

114 829 549,89

PRODUITS FINANCIERS

- PROD. TITRES PARTICIP. & AUTRES PROD. IMM.

7 026,70

7 026,70

6 351,48

- GAINS DE CHANGE

114 526,33

114 526,33

290 664,15

- INTERETS ET AUTRES PRODUITS FINANCIERS

23 858 829,09

23 858 829,09

31 394 157,78

- REPRISE FINANCIERES TRANSFERTS DE CHARGES

8 417 051,03

8 417 051,03

12 067 049,65

TOTAL IV

32 397 433,15

0,00

32 397 433,15

43 758 223,06

CHARGES FINANCIERES

- CHARGES D'INTERETS

66 306 738,17

66 306 738,17

92 991 662,67

- PERTES DE CHANGE

-321 559,92

-321 559,92

120 821,24

- AUTRES CHARGES FINANCIERES

8 057 292,19

0,00

8 057 292,19

0,00

- DOTATIONS FINANCIERES

0,00

0,00

0,00

TOTAL V

74 042 470,44

0,00

74 042 470,44

93 112 483,91

RESULTAT FINANCIER VI (IV - V)

-41 645 037,29

0,00

-41 645 037,29

-49 354 260,85

RESULTAT COURANT (III+VI)

111 466 401,23

-129 740,35

111 336 660,88

65 475 289,04

PRODUITS NON COURANTS

- PRODUITS DE CESSION D'IMMOBILISATION

2 231 291,32

0,00

2 231 291,32

45 500,00

- SUBVENTION D'EQUILIBRE

- REPRISES SUR SUBVENTION D'INVESTISSEMENT

- AUTRES PRODUITS NON COURANTS

618 521,99

2 087 023,72

2 705 545,71

408 796,76

- REPRISES NON COURANTES TRANSFERTS CHARGES

TOTAL VIII

2 849 813,31

2 087 023,72

4 936 837,03

454 296,76

CHARGES NON COURANTES

- VALEURS NETTES D'AMORT. IMMOB. CEDEES

2 045 765,10

2 045 765,10

0,00

- SUBVENTIONS ACCORDEES

0,00

0,00

- AUTRES CHARGES

2 539 395,18

-26 559,26

2 512 835,92

855 197,05

- DOTATIONS NON COURANTES AUX AMORT. & PROV.

7 178,19

7 178,19

24 798,47

TOTAL IX

4 592 338,47

-26 559,26

4 565 779,21

879 995,52

RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

371 057,82

371 057,82

-425 698,76

RESULTAT AVANT IMPOT (VII+X)

111 707 718,70

111 707 718,70

65 049 590,28

IMPOTS SUR LES RESULTATS

41 452 206,99

41 452 206,99

21 152 907,18

RESULTAT NET (XI - XII)

70 255 511,71

70 255 511,71

43 898 683,10

TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

3 575 212 674,34

3 575 212 674,34

3 321 102 354,94

TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII)

3 504 957 162,63

3 504 957 162,63

3 277 205 671,84

RESULTAT NET PART DU GROUPE

65 388 410,27

65 388 410,27

42 989 815,46

RESULTAT NET DES MINORITAIRE

4 667 101,44

4 667 101,44

906 867,64

GROUPE LABEL'VIE

ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

BILAN - PASSIF (Modèle normal)

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

CAPITAUX PROPRES

. CAPITAL SOCIAL OU PERSONNEL (1)

254 527 700,00

254 527 700,00

. MOINS : ACTIONNAIRES, CAPITAL SOUSCRIT NON APPELE

. CAPITAL APPELE DONT VERSE :

. PRIME D'EMISSION, DE FUSION, D'APPORT

783 417 514,19

783 417 514,19

. ECARTS D'ACQUISITION

59 813 722,28

59 813 722,28

. RESERVE LEGALE

24 155 158,94

21 338 480,54

. AUTRES RESERVES ( RESERVES CONSOLIDEES)

25 303 007,30

66 759 755,23

. REPORT A NOUVEAU (2)

44 486 410,02

70 969 520,42

. RESULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (2)

0,00

0,00

. RESULTAT NET CONSOLIDE

70 255 511,71

109 289 926,02

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

1 261 959 024,44

1 366 116 618,68

INTERETS MINORITAIRES (B)

586 603 051,66

9 134 945,71

. INTERETS MINORITAIRES

586 603 051,66

9 134 945,71

DETTES DE FINANCEMENT (C)

. EMPRUNTS OBLIGATAIRES

2 072 833 721,80

2 106 325 224,36

. AUTRES DETTES DE FINANCEMENT

1 616 600 000,00

1 616 600 000,00

PROV. DURABLES / RISQUES ET CHARGES (D)

5 089 486,20

5 560 129,84

. PROVISIONS POUR RISQUES

5 089 486,20

5 560 129,84

. PROVISIONS POUR CHARGES

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

. AUGMENTATION DES CREANCES IMMOBILISEES

. DIMINUTION DES DETTES DE FINANCEMENT

TOTAL I (A + B + C + D + E)

3 926 485 284,10

3 487 136 918,59

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

3 151 798 992,16

3 213 889 315,10

. FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES

2 338 252 765,67

2 529 765 763,87

. CLIENTS CREDITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

17 817 151,43

14 469 322,91

. PERSONNEL

7 392 694,57

7 488 246,14

. ORGANISMES SOCIAUX

20 092 343,04

12 900 049,19

. ETAT

626 496 035,44

623 591 479,52

. AUTRES CREDITEURS

12 506 901,04

7 439 982,50

. COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

48 862 164,02

18 155 534,02

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

26 948 718,82

29 227 164,70

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (H)

227 505,41

304 034,17

TOTAL II (F + G + H)

3 178 975 216,39

3 243 420 513,97

TRESORERIE - PASSIF

. CREDITS D'ESCOMPTE

. CREDITS DE TRESORERIE

140 000 000,00

120 000 000,00

. BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

TOTAL III

140 000 000,00

120 000 000,00

TOTAL GENERAL (I + II + III)

7 245 460 500,50

6 850 557 432,57

Crowe Horwath logo

Cabinet Ahmed Mseffer

11, Rue Al Khataout, 2

ét

, app 6

Agdal 10 000 Rabat

Maroc

279, Bd Mohamed V

10 000 Rabat

Maroc

Aux actionnaires de la Société Label'Vie S.A.

Angle Av Mehdi Ben Barka et Av Annakhil,

Espace Les Lauriers, Hay Riad

Rabat - Maroc

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE DES COMPTES CONSOLIDES

PERIODE DU 1

ER

JANVIER AU 30 JUIN 2016

Nous avons procedé à un examen limité de la situation intermédiaire de la société Label'Vie S.A. et ses filiales (Groupe Label'Vie) comprenant le bilan consolidé, le compte de produits et charges consolidé au terme du semestre couvrant la période du 1

er

janvier au 30 juin 2016. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant 1 648 562 076,10 MAD, dont un bénéfice net consolidé de 70 255 511,71 MAD.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe Label'Vie arrêtés au 30 juin 2016, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Rabat, le 16 septembre 2016

Les commissaires aux comptes

Horwath Maroc Audit

11, Rue Al Khataout, 2

ét

, app 6

Agdal 10 000 Rabat

Maroc

Adib BENBRAHIM

Associé

Cabinet Ahmed Mseffer

279, Bd Mohamed V

10 000 Rabat

Maroc

Ahmed MSEFER

Expert Comptable - Commissaire aux Comptes

Tél: 0537 70 99 17/19 - Fax: 0537 72 56 34

IF: 34201967 - T.P: 26150157

RC: 23216 - CMS9 : 2917013

ICE : 001630764000071

BILAN - ACTIF (MODÈLE NORMAL)

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE

PRECED.

BRUT

AMORT-PROV.

NET

NET

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

487 998 813,48

280 924 337,33

207 074 476,15

168 269 828,70

-FRAIS PRELIMINAIRES

1 365 352,84

1 348 902,82

16 450,02

19 740,00

-CHARGES A REPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES

486 633 460,64

279 575 434,51

207 058 026,13

168 250 088,70

-PRIMES DE REMBOURSEMENT DES OBLIGATIONS

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

193 801 292,26

23 406 887,82

170 394 404,44

155 087 879,72

-IMMOBILISATIONS EN RECHERCHE ET DEVELOP.

-BREVETS, MARQUES, DROITS & VAL. SIMILAIRES

41 228 538,50

23 406 887,82

17 821 650,68

15 821 864,58

-FONDS COMMERCIAL

152 572 753,76

0,00

152 572 753,76

139 266 015,14

-AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

1 230 549 956,71

316 062 035,00

914 487 921,71

883 164 381,88

-TERRAINS

177 275 230,40

0,00

177 275 230,40

177 243 353,72

-CONSTRUCTIONS

349 457 818,55

62 662 344,94

286 795 473,61

290 569 389,86

-INSTAL. TECHNIQUES, MATERIEL ET OUTILLAGE

301 828 019,77

144 915 995,75

156 912 024,02

156 195 304,12

-MATERIEL DE TRANSPORT

1 275 882,33

976 240,68

299 641,65

343 618,58

-MOBILIER, MAT. DE BUREAU ET AMENAG. DIVERS

211 484 178,49

107 507 453,63

103 976 724,86

93 992 527,11

-AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES

-IMMOBILISATIONS CORPORELLES EN COURS

189 228 827,17

0,00

189 228 827,17

164 820 188,49

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

1 629 696 489,11

-

1 629 696 489,11

1 627 542 164,47

-PRETS IMMOBILISES

-AUTRES CREANCES FINANCIERES

16 619 438,46

0,00

16 619 438,46

16 619 438,46

-TITRES DE PARTICIPATION

1 613 077 050,65

0,00

1 613 077 050,65

1 610 922 726,01

-AUTRES TITRES IMMOBILISES

ECART DE CONVERSION - ACTIF (E)

-DIMINUTION DES CREANCES IMMOBILISEES

-AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT

TOTAL I = (A+B+C+D+E)

3 542 046 551,56

620 393 260,15

2 921 653 291,41

2 834 064 254,77

STOCKS (F)

454 023 147,49

-

454 023 147,49

451 473 032,28

-MARCHANDISES

447 870 850,77

0,00

447 870 850,77

446 682 217,62

-MATIERES ET FOURNITURES CONSOMMABLES

6 152 296,72

0,00

6 152 296,72

4 790 814,66

-PRODUITS EN COURS

-PROD. INTERMEDIAIRES & PROD. RESIDUELS

-PRODUITS FINIS

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

1 501 886 105,00

5 050 000,00

1 496 836 105,00

1 221 842 869,50

-FOURNISSEURS DEBITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

33 273 206,81

0,00

33 273 206,81

24 206 080,68

-CLIENTS ET COMPTES RATACHES

1 164 724 849,75

5 050 000,00

1 159 674 849,75

942 164 833,72

-PERSONNEL

11 828 858,01

0,00

11 828 858,01

8 093 220,85

-ETAT

202 898 578,12

0,00

202 898 578,12

197 535 592,61

-COMPTES D'ASSOCIES

-AUTRES DEBITEURS

54 658 919,09

0,00

54 658 919,09

26 518 116,02

-COMPTES DE REGULARISATION ACTIF

34 501 693,22

0,00

34 501 693,22

23 325 025,62

TITRES & VALEURS DE PLACEMENT (H)

10 887 895,87

0,00

10 887 895,87

10 887 895,87

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

931,81

0,00

931,81

219 679,94

(ELEMENTS CIRCULANTS)

TOTAL II (F+G+H+I)

1 966 798 080,17

5 050 000,00

1 961 748 080,17

1 684 423 477,59

TRESORERIE - ACTIF

-CHEQUES ET VALEURS A ENCAISSER

-208 651,02

0,00

-208 651,02

16 468 139,21

-BANQUES, T.G E.C.P

391 588 596,42

0,00

391 588 596,42

563 087 981,26

-CAISSES, REGIES ET ACCREDITIFS

4 863 572,50

0,00

4 863 572,50

4 930 461,06

TOTAL III

396 243 517,90

-

396 243 517,90

584 486 581,53

TOTAL GENERAL (I+II+III)

5 905 088 149,63

625 443 260,15

5 279 644 889,48

5 102 974 313,89

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

OPERATIONS

TOTAUX

EXERCICE (1+2)

TOT. EXERC.

PRECED.

EXERCICE (1)

EXERC. ANT (2)

PRODUITS D'EXPLOITATION

-VENTE DE MARCHANDISES EN L'ETAT

1 426 309 590,86

1 426 309 590,86

1 396 190 166,15

-VENTES DE BIENS ET SERVICES PRODUITS

215 523 184,94

215 523 184,94

196 725 639,90

CHIFFRE D'AFFAIRES

1 641 832 775,80

1 641 832 775,80

1 592 915 806,05

-VARIATION DE STOCKS DE PRODUITS (+ -)

-IMMOB. PROD. PAR L'ESE PR ELLE MEME

-SUBVENTION D'EXPLOITATION

-AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION

-REPRISES D'EXPLOIT. ; TRANSFERTS DE CHARGES

61 846 873,45

61 846 873,45

11 629 455,89

TOTAL I

1 703 679 649,25

0,00

1 703 679 649,25

1 604 545 261,94

CHARGES D'EXPLOITATION

0,00

-ACHATS REVENUS DE MARCHANDISE

1 238 811 532,24

1 238 811 532,24

1 236 426 376,11

-ACHATS CONSOMMES DE MATERIES ET FOURNITURES

42 802 787,53

42 802 787,53

42 215 259,78

-AUTRES CHARGES EXTERNES

105 368 529,49

105 368 529,49

96 335 097,66

-IMPOTS ET TAXES

10 077 350,99

10 077 350,99

8 119 221,60

-CHARGES DE PERSONNEL

126 294 249,57

126 294 249,57

92 932 698,69

-AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION

0,00

-DOTATION D'EXPLOITATION

59 785 061,62

59 785 061,62

55 545 357,19

TOTAL II

1 583 139 511,44

0,00

1 583 139 511,44

1 531 574 011,03

RESULTATS D'EXPLOITATION III (I-II)

120 540 137,81

0,00

120 540 137,81

72 971 250,91

PRODUITS FINANCIERS

-PROD. TITRES PARTICIP. & AUTRES PROD. IMM.

7 026,70

7 026,70

6 351,48

-GAINS DE CHANGE

111 978,51

111 978,51

60 037,68

-INTERETS ET AUTRES PRODUITS FINANCIERS

26 357 774,56

26 357 774,56

28 725 274,36

-REPRISE FINANCIERES TRANSFERTS DE CHARGES

4 732 236,42

4 732 236,42

4 916 449,74

TOTAL IV

31 209 016,19

0,00

31 209 016,19

33 708 113,26

CHARGES FINANCIERES

0,00

-CHARGES D'INTERETS

69 395 019,25

69 395 019,25

81 461 547,75

-PERTES DE CHANGE

238 814,71

238 814,71

51 873,63

-AUTRES CHARGES FINANCIERES

8 057 292,19

8 057 292,19

218 348,58

-DOTATIONS FINANCIERES

TOTAL V

77 691 126,15

0,00

77 691 126,15

81 731 769,96

RESULTAT FINANCIER VI (IV - V)

-46 482 109,96

0,00

-46 482 109,96

-48 023 656,70

RESULTAT COURANT (III+VI)

74 058 027,85

0,00

74 058 027,85

24 947 594,21

PRODUITS NON COURANTS

-PRODUITS DE CESSATION D'IMMOBILISATION

150 000,00

150 000,00

45 500,00

-SUBVENTION D'EQUILIBRE

-REPRISES SUR SUBVENTION D'INVESTISSEMENT

-AUTRES PRODUITS NON COURANTS

2 492 033,25

0,00

2 492 033,25

1 171,95

-REPRISES NON COURANTES TRANSFERTS CHARGES

TOTAL VIII

2 642 033,25

0,00

2 642 033,25

46 671,95

CHARGES NON COURANTES

-VALEURS NETTES D'AMORT. IMMOB. CEDEES

0,00

-SUBVENTIONS ACCORDEES

-AUTRES CHARGES

2 206 842,60

0,00

2 206 842,60

25 262,36

-DOTATIONS NON COURANTES AUX AMORT. & PROV.

TOTAL IX

2 206 842,60

-

2 206 842,60

25 262,36

RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

435 190,65

435 190,65

21 409,59

RESULTAT AVANT IMPOT (VII+IX)

74 493 218,50

24 969 003,80

IMPOTS SUR LES RESULTATS

21 930 266,00

7 490 710,00

RESULTAT NET (XI - XII)

52 562 952,50

17 478 293,80

TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

1 737 530 698,69

1 638 300 047,15

TOTAL DES CHARGES (II+V+XIII)

1 684 967 746,19

1 620 821 753,35

RESULTAT NET (TOT. PROD. - TOT. CHARGES)

52 562 952,50

17 478 293,80

BILAN - PASSIF (Modèle normal)

PASSIF

EXERCICE

EXERC.PRECED.

CAPITAUX PROPRES

-CAPITAL SOCIAL OU PERSONNEL (1)

254 527 700,00

254 527 700,00

-MOINS : ACTIONNAIRES, CAPITAL SOUSCRIT NON APPELE

CAPITAL APPELE DONT VERSE :

-PRIME D'EMISSION, DE FUSION, D'APPORT

783 417 514,19

783 417 514,19

-ECARTS DE REEVALUATION

-RESERVE LEGALE

24 155 158,94

21 338 480,54

-AUTRES RESERVES

-REPORT A NOUVEAU (2)

44 486 410,02

70 969 520,42

-RESULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (2)

-RESULTAT NET DE L'EXERCICE (2)

52 562 952,50

56 333 568,00

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

1 159 149 735,65

1 186 586 783,15

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

-SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENT

-PROVISIONS REGLEMENTEES

DETTES DE FINANCEMENT (C)

1 784 014 987,60

1 796 768 697,18

-EMPRUNTS OBLIGATAIRES

1 616 600 000,00

1 616 600 000,00

-AUTRES DETTES DE FINANCEMENT

167 414 987,60

180 168 697,18

PROV. DURABLES / RISQUES ET CHARGES (D)

-PROVISIONS POUR RISQUES

-PROVISIONS POUR CHARGES

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

-AUGMENTATION DES CREANCES IMMOBILISEES

-DIMINUTION DES DETTES DE FINANCEMENT

TOTAL I (A + B + C + D + E)

2 943 164 723,25

2 983 355 480,33

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

2 131 933 766,31

1 970 616 976,56

-FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES

1 213 431 148,60

1 259 843 092,24

-CLIENTS CREDITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

2 284 820,56

2 273 981,12

-PERSONNEL

652 777,86

202 501,64

-ORGANISMES SOCIAUX

15 651 123,84

8 983 460,82

-ETAT

170 422 658,97

155 800 058,36

-COMPTES D'ASSOCIES

80 078 936,95

78 936,95

-AUTRES CREDITEURS

607 806 851,42

530 884 591,53

-COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

41 605 448,11

12 550 353,90

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

26 565 929,02

28 844 374,90

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (H)

95 135,28

157 482,10

TOTAL II (F + G + H)

2 158 594 830,61

1 999 618 833,56

TRESORERIE - PASSIF

-CREDITS DE DESCOMPTE

-CREDITS DE TRESORERIE

140 000 000,00

120 000 000,00

-BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

37 885 335,62

TOTAL III

177 885 335,62

120 000 000,00

TOTAL GENERAL I + II + III

5 279 644 889,48

5 102 974 313,89

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE DES COMPTES SOCIAUX

PERIODE DU 1

ER

JANVIER AU 30 JUIN 2016

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la société LabelVie S.A. comprenant le bilan et le compte de produits et charges relatifs à la période du 1

er

janvier au 30 juin 2016. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant 1 159 149 735,65 MAD, dont un bénéfice net de 52 562 952,50 MAD, relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société arrêtés au 30 juin 2016, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Rabat, le 16 septembre 2016

Les commissaires aux comptes

Horwath Maroc Audit

Image: Horwath Maroc Audit stamp

Adib BENBRAHIM

Associé

Cabinet Ahmed Mseffer

Image: Cabinet Ahmed Mseffer stamp

A. Mseffer

Associé

Expert Comptable - Commissaire aux Comptes

279, Avenue Mohammed V - Rabat

Tél.: 0537 70 93 17/10 - Fax: 0537 72 56 34

IF: 34201867 - T.P.: 25150157

RC: 23216 - CNS5 - 2917013

ICE: 001538754000071