COMPTES CONSOLIDES 2011
Entreprise : MAGHREB OXYGENE
Date de publication : 13/04/2012
Type de document : Etats Financiers

MAGHREB OXYGÈNE

Comptes consolidés au 31 décembre 2011 selon les normes IFRS

ACTIF (en milliers de dirhams)

31/12/11

31/12/10

Immobilisations incorporelles

1

-

Immobilisations corporelles

153 851

159 372

Titres mis en équivalence

29 491

26 431

Autres immobilisations financières

1 390

1 390

Titres de participation non consolidés

190

190

Impôts différés actifs

1 441

1 994

Autres actifs non courants

76 864

79 369

Actifs non courants

263 228

268 746

Stocks

31 870

30 818

Comptes clients

121 725

120 421

Autres créances d'exploitation

7 628

8 997

Actif d'impôt exigible

4 127

-

Titres de placement

-

3 999

Tresorerie et équivalents de trésorerie

7 867

7 305

Actifs courants

173 217

171 540

TOTAL ACTIF

436 445

440 286

PASSIF (en milliers de dirhams)

31/12/11

31/12/10

Capital

81 250

81 250

Prime d'émission

40 990

40 990

Réserves consolidées

71 334

68 913

Résultat consolidé de l'exercice

7 021

17 046

Intérêts minoritaires

Capitaux propres

200 595

208 199

Emprunts et autres passifs financiers à long terme

115 104

120 091

Impôts différés passifs

10 212

11 463

Autres passifs non courants

23 761

22 166

Passifs non courants

149 077

153 720

Dettes fournisseurs

28 342

33 355

Autres passifs courants

30 940

37 192

Passifs d'impôt exigible

-

340

Provisions pour risques et charges courants

1

1

Emprunts et autres passifs financiers à court terme

27 490

7 479

Passifs courants

86 773

78 367

TOTAL PASSIF

436 445

440 286

CPC (en milliers de dirhams)

31/12/11

31/12/10

Chiffre d'affaires

199 613

208 889

Autres produits

5 823

2 039

Coût des biens et services vendus

-81 885

-81 342

Charges de personnel

-33 437

-30 028

Autres produits et charges opérationnels

-46 571

-49 514

Résultat opérationnel avant amortissements

43 543

50 044

Dotations aux amortissements

-20 926

-19 957

Résultat opérationnel

22 617

30 087

Produits de trésorerie ou d'équivalents de trésorerie

Coût de l'endettement financier brut

-11 084

-6 654

Coût de l'endettement financier net

-11 084

-6 654

Autres produits et charges financières

-

4

Résultat avant impôt des sociétés intégrées

11 533

23 437

Quote part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence

-438

483

Impôts sur les résultats

-4 074

-6 874

Résultat net consolidé

7 021

17 046

Autres produits et charges

Résultat global total de la période

7 021

17 046

dont part du groupe

7 021

17 046

dont part minoritaires

Résultat par action

Résultat net part du groupe

7 021

17 046

Résultat net par action (en dirhams)

8,6

21,0

Résultat net par action dilué (en dirhams)

8,6

21,0

FLUX DE TRÉSORERIE (en milliers de dirhams)

31/12/11

31/12/10

Résultat net consolidé

7 021

17 046

Élimination des charges nettes sans effet sur la trésorerie

Charges sans effets sur la trésorerie

21 661

18 577

Produits sans effets sur la trésorerie

-2 170

-1 263

Plus ou moins value de cession des immobilisations

-180

-59

Résultats nets des sociétés mises en équivalence, nets des dividendes reçus

438

-483

Marge brute d'autofinancement

26 770

33 818

Variations des actifs et passifs d'exploitation

-13 596

-36 416

Flux liés à l'exploitation

13 174

-2 598

Cessions d'immobilisations corporelles

180

99

Investissements en immobilisations corporelles

-13 965

-12 059

Augmentation de capital de société mise en équivalence

-3 500

-9 538

Flux liés aux investissements

-17 285

-21 498

Dividendes versés aux actionnaires de Maghreb Oxygène

-14 625

-13 000

Remboursement des dettes de financement

-5 555

-55 555

Souscription d'emprunt

-

100 000

Variations des autres actifs et passifs financiers

5 200

68 913

Flux des opérations financières

-14 980

100 358

Augmentation (diminution) de la trésorerie

-19 091

76 262

Tresorerie au début de l'exercice

5 903

-1 363

Tresorerie à la fin de l'exercice

-13 188

5 903

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES (en milliers de dirhams)

Capital

Primes d'émission

Autres retraitements

Réserves et résultats consolidés

Total part groupe

Minoritaires

Total

Situation au 31 décembre 2009

81 250

40 990

-

81 913

204 153

-

204 153

Distribution de Dividendes

-13 000

-13 000

-13 000

Résultat net de l'exercice

17 046

17 046

17 046

Variation de périmètre

Autres variations

Situation au 31 décembre 2010

81 250

40 990

-

85 959

208 199

-

208 199

Distribution de Dividendes

-14 625

-14 625

-14 625

Résultat net de l'exercice

7 021

7 021

7 021

Variation de périmètre

Autres variations

Situation au 31 décembre 2011

81 250

40 990

-

78 356

200 595

-

200 595

La variation des capitaux propres consolidés s'explique par le résultat de la période et par les distributions de dividendes.

MAGHREB OXYGÈNE
Comptes consolidés au 31 décembre 2011 selon les normes IFRS

Présentation selective des notes annexes aux comptes consolidés

Note 01 : Principes comptables et méthodes d'évaluation

1. Contexte de l'élaboration des états financiers consolidés de l'exercice 2011 et des comptes de l'exercice 2010

Les sociétés du Groupe Maghreb Oxygène sont consolidées sur la base des comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2011.

Les états financiers et les notes y afférentes ont été arrêtés par le conseil d'administration en date du 4 avril 2012.

Les états financiers consolidés du Groupe Maghreb Oxygène au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2011 ont été établis selon les normes comptables internationales IFRS édictées par l'IASB applicables au 31 décembre 2011 telles qu'adoptées dans l'Union Européenne.

L'ensemble des nouvelles normes, interprétations ou amendements publiés par l'IASB et d'application obligatoire dans l'Union Européenne dès le 1er janvier 2011, a été appliqué.

2. Méthodes de consolidation

La liste des principales filiales et sociétés associées du Groupe est présentée à la note 2 « Périmètre de consolidation au 31 décembre 2011 et 2010 ».

Les méthodes comptables exposées ci-dessous ont été appliquées d'une façon permanente à l'ensemble des périodes présentées dans les états financiers consolidés ainsi que pour la préparation du bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 pour les besoins de la transition IFRS.

Les méthodes comptables ont été appliquées d'une manière uniforme par les entités du Groupe.

• Intégration globale

Toutes les sociétés dans lesquelles Maghreb Oxygène exerce le contrôle, c'est-à-dire qu'il a le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles de ces sociétés afin d'obtenir des avantages de leurs activités, sont consolidées par intégration globale.

Le contrôle est notamment présumé exister lorsque Maghreb Oxygène détient, directement ou indirectement, plus de la moitié des droits de vote d'une entité et qu'aucun autre actionnaire ou groupe d'actionnaires n'exerce un droit significatif lui permettant d'opposer un veto ou de bloquer les décisions ordinaires prises par le Groupe.

Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés à partir de la date à laquelle le contrôle est obtenu jusqu'à la date à laquelle le contrôle cesse.

Le contrôle existe également lorsque Maghreb Oxygène, détenant la moitié ou moins des droits de vote d'une entité, dispose du pouvoir sur plus de la moitié des droits de vote en vertu d'un accord avec d'autres investisseurs, du pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles de l'entité en vertu d'un texte réglementaire ou d'un contrat, du pouvoir de nommer ou de révoquer la majorité des membres du conseil d'administration ou de l'organe de direction équivalent, ou du pouvoir de réunir la majorité des droits de vote dans les réunions du Conseil d'administration ou de l'organe de direction équivalent.

• Mise en équivalence

Maghreb Oxygène consolide par mise en équivalence les sociétés associées dans lesquelles il détient une influence notable ainsi que pour les co-entreprises dans lesquelles il partage par accord contractuel le contrôle avec un nombre limité d'autres actionnaires.

L'influence notable est présumée exister lorsque Maghreb Oxygène détient, directement ou indirectement, 20% ou davantage de droits de vote d'une entité, sauf à démontrer clairement que ce n'est pas le cas. L'existence d'une influence notable peut être mise en évidence par d'autres critères tels qu'une représentation au conseil d'administration ou à l'organe de direction de l'entité détenue, une participation au processus d'élaboration des politiques, l'existence d'opérations significatives avec l'entité détenue ou l'échange de personnels dirigeants.

Note 02 : Périmètre de consolidation au 31 décembre 2011 et au 31 décembre 2010

Nom de la Société

2011

2010

% d'intérêt

% de contrôle

Méthode de consolidation

% d'intérêt

% de contrôle

Méthode de consolidation

Maghreb Oxygène

100%

100%

IG

100%

100%

IG

Proactis

25%

25%

MEE

25%

25%

MEE

Tafraouti

24%

24%

MEE

24%

24%

MEE

Sodegim

50%

50%

MEE

50%

50%

MEE

Aucun changement au niveau périmètre de consolidation entre 2011 et 2010.

La société Philco sans activité est exclue du périmètre de consolidation.

Note 3 : Engagements contractuels et actifs passifs éventuels au 31 décembre 2011 et 31 décembre 2010

Obligations contractuelles et engagements commerciaux

Sûretés données

Engagements donnés

commandes fournisseurs émises et non encore honorées : l'engagement donné à fin 2011 s'élève à 5,5 Mdh contre 9,6 Mdh à fin 2010.

locations immobilières : le montant global des loyers relatifs à des locations d'immeubles à durée indéterminée s'élève à Mdh 2,3 au 31 décembre 2011 et au 31 décembre 2010.

locations longue durée (LLD) : au 31 décembre 2010 le montant total des engagements lié à la LLD s'élève à 5,3 Mdh (dont 2,7 Mdh à moins d'un an) contre un montant de 3,3 Mdh au 31 décembre 2010 (dont 2,1 Mdh à moins d'un an). Ces contrats sont étalés sur une durée maximale de 48 mois.

Passifs éventuels

Les déclarations fiscales au titre de l'impôt sur les sociétés (IS), de la taxe sur la Valeur Ajoutée (TVA), de l'impôt Général sur le Revenu (IGR) ainsi que les déclarations sociales au titre de la CNSS des exercices clos le 31 décembre 2008, le 31 décembre 2009, le 31 décembre 2010 et le 31 décembre 2011 ne sont pas encore prescrites et pourraient le cas échéant faire l'objet d'un contrôle par l'administration et donner lieu à des redressements éventuels.

Note 4 : Evénements postérieurs à la clôture

Aucun événement significatif n'est à signaler.

Abdelaziz ALMECHATT

COOPERS & LYBRAND (MAROC) S.A.

83, avenue Hassan II

Casablanca

Abdellah RHALLAM

FIDECO S.A.R.L.

124, Bd Rahal El Meskini 20100

Casablanca

MAGHREB OXYGENE S.A.

Immeuble Tafraouti

Km 7.5 Route de Rabat

Ain Sebâa Casablanca

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2011

Aux actionnaires de la Société Maghreb Oxygène S.A

Monsieur Le Président,

Mesdames, Messieurs les actionnaires,

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés ci-joints de la société MAGHREB OXYGENE S.A., comprenant le bilan au 31 décembre 2011 ainsi que le compte de résultat, l'état des variations des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives.

Responsabilité de la Direction

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états financiers ne comportant pas d'anomalie significative, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilité de l'Auditeur

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique, de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états de synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états financiers contiennent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation des états financiers afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci.

Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Opinion sur les comptes consolidés

A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation de la société MAGHREB OXYGENE S.A. au 31 décembre 2011, ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS) telles qu'adoptées dans l'Union européenne.

Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous portons à votre connaissance que les règles et méthodes retenues pour l'établissement des informations sectorielles sont décrites dans les notes 1 (§ 3.9.19) et 23.

Casablanca, le 4 avril 2012

Les Commissaires aux Comptes

COOPERS & LYBRAND (MAROC) S.A.

FIDECO

Abdelaziz ALMECHATT (signature)

83, avenue Hassan II - 20100 - Casablanca

Tél. : 05 22 27 50 22 / 05 22 27 46 50

Casablanca n° 75.745

Abdellah RHALLAM (signature)

124, Bd Rahal El Meskini 20100

Casablanca