Etats financiers sociaux 2011
Entreprise : LABEL VIE
Date de publication : 13/11/2012
Type de document : Etats Financiers

TRANSITION REUSSIE

Et performances au rendez-vous

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Le conseil d'administration de la société Label'Vie S.A réuni le vendredi 15 mars 2013 sous la présidence de M. Zouhair BENNANI, a approuvé les comptes sociaux et consolidés de la société au 31 décembre 2012.

Le conseil s'est par ailleurs félicité des performances réalisées par l'ensemble des segments d'activité du Groupe et notamment le segment Hyper Cash suite au lancement de l'enseigne ATACADAO en mars 2012.

Arrêté des comptes consolidés 2012 :

Chiffre d'affaires

+5,0%

Le chiffre d'affaires du Groupe s'élève à 5 672 MDHS, en hausse de 5% par rapport à 2011.

Cette évolution est portée par :

- L'augmentation des ventes à périmètre constant de 203 MDHS (+4.2%), grâce notamment aux segments:

• Supermarchés : +7.8% de progression à périmètre constant,

• Hyper Cash : Forte progression suite à la conversion des points de vente METRO en ATACADAO (+40% sur la période de conversion, du 15 mars au 31 décembre 2012 pour le point de vente de Ain Sebâa et du 22 novembre au 31 décembre 2012 pour les points de vente de Fès, Tanger et Oujda)

Les ventes des Hypermarchés sont restées relativement stables sur l'exercice 2012.

- Les ventes réalisées par les nouveaux points de vente CARREFOUR MARKET ouverts en 2012 (64 MDHS).

Le résultat d'Exploitation affiche une croissance de 3,3% et s'établit à 167,7 MDHS.

Ces performances s'expliquent essentiellement par l'augmentation des volumes d'activité du Groupe et la maîtrise des indicateurs opérationnels dans une année de transition, marquée par un contexte économique difficile et l'introduction d'un nouveau concept : ATACADAO.

Le résultat net du Groupe est passé de 46,1 MDHS en 2011 à 116,7 MDHS en 2012, en hausse de 153%.

La forte augmentation du résultat net s'explique notamment par les plus-values réalisées suite à une opération de Lease Back immobilier effectuée au cours du mois de septembre 2012.

Le conseil d'administration entend proposer à l'assemblée générale annuelle des actionnaires la distribution d'un dividende de 150 MDHS soit 58.9 DHS par action.

Résultat d'exploitation

+3,3%

Résultat Net

+153,1%

Dividende au titre de l'exercice 2012:

58.9 DHS

par action

A proposer à l'Assemblée Générale Ordinaire Annuelle des actionnaires

Perspectives :

• La conversion des derniers points de vente de METRO SALE, METRO AGADIR et METRO MARRAKECH sous l'enseigne ATACADAO a été réalisée avec succès le 15 mars 2013. Le Groupe achève ainsi la phase transitoire d'intégration et de conversion des points de vente METRO acquis en décembre 2010.

• Le Groupe Label'Vie entend par ailleurs poursuivre le développement de ses différents segments d'activité avec l'ouverture en 2013 de 26 600 m

2

de surface de ventes supplémentaire et 70 000 m

2

à horizon 2015

Le conseil d'administration

Responsable communication : Riad LAISSAOUI

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Principes et regles de consolidation

1- Référentiel comptable

Les comptes consolidés de LABEL'VIE S.A. sont établis conformément aux Normes Marocaines telles que prescrites par le Conseil National de Comptabilité.

2- Périmètre de consolidation

Les comptes consolidés du groupe LABEL'VIE S.A englobent les entreprises suivantes:

- Hypermarché LV, S.A.S sur laquelle la société LABEL'VIE S.A exerce un contrôle de 95%

- Metro Cash & Carry Maroc, sur laquelle LABEL'VIE S.A exerce un contrôle de 100%.

- Maxi LV, S.A.S, sur laquelle LABEL'VIE S.A exerce un contrôle de 100%.

Périmètre de consolidation du groupe LABEL'VIE

NOM DE SOCIETE

TAUX DE CONTRÔLE

TAUX D'INTERET

METHODE DE CONSOLIDATION

LABEL'VIE, S.A

SOCIETE MERE (*)

HLV

95%

95%

INTEGRATION GLOBALE

METRO CASH & CARRY Maroc

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE (*)

MAXI LV S.A.S

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

(*) Etablissement consolidant

3- Méthodes de consolidation

Les entreprises contrôlées par le groupe LABEL'VIE sont consolidées par intégration globale. LABEL'VIE contrôle une filiale lorsqu'elle est en mesure de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entité afin de bénéficier de ses activités. Le contrôle est présumé exister lorsque LABEL'VIE,S.A détient, directement ou indirectement, plus de la moitié des droits de vote de la filiale.

Les trois sociétés, HLV et Metro Cash & Carry Maroc et Maxi LV sont intégrées globalement.

4- Operations reciproques

Les comptes réciproques résultant d'opérations internes au groupe sont annulés.

5- Principales règles d'évaluation

• Ecarts d'acquisition : Les écarts d'acquisition correspondant à la différence entre le coût d'acquisition des titres et l'évaluation des actifs et passifs des entreprise acquises sont présentées sous la rubrique « Ecarts d'acquisition».

• Immobilisations incorporelles : elles se composent principalement des autres charges à répartir, des Fonds de commerce, logiciels et licences enregistrés au bilan à leur coût d'acquisition. Les logiciels et autres charge à répartir sont amortis linéairement sur une durée de 5 ans.

• Immobilisations corporelles : elles sont évaluées à leur coût d'acquisition. Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction des durées d'utilisations usuelles au Maroc. Ainsi les constructions sont amorties sur 20 ans, les installations techniques, matériel et outillage sur 10 ans, le matériel informatique sur 5 ans et le matériel et mobilier de bureau, agencements et aménagement divers sur 10 ans.

• Immobilisations financières : Sont constitués essentiellement des dépôts et cautionnement à plus d'un an comptabilisés à leur valeur d'acquisition.

• Dettes en monnaie étrangères : Sont comptabilisées au cours figurant sur la D.U.M d'entrée, à la date de clôture de l'exercice les différences latentes de change sont comptabilisées en écart de conversion. La provision sur écarts défavorables est prise en considération dans le compte de résultat.

6- Résultat par action

Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net consolidé par le nombre d'actions en circulation à la clôture de l'exercice.

BILAN - ACTIF (Modèle normal)

Exercice du 01/01/2012 Au 31/12/2012

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE

PRECED.

BRUT

AMORT.-PROV.

NET

NET

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

244 000 963,51

114 597 613,37

129 403 350,14

119 549 919,25

- FRAIS PRELIMINAIRES

1 332 452,84

1 332 452,84

0,00

0,00

- CHARGES A REPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES

242 668 510,67

113 265 160,53

129 403 350,14

119 549 919,25

- PRIMES DE REMBOURSEMENT DES OBLIGATIONS

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

156 167 468,98

11 523 793,21

144 643 675,77

143 464 394,66

- IMMOBILISATIONS EN RECHERCHE ET DEVELOP.

- BREVETS, MARQUES, DROITS & VAL. SIMILAIRES

16 901 453,84

11 523 793,21

5 377 660,63

5 948 379,52

- FONDS COMMERCIAL

139 266 015,14

139 266 015,14

137 516 015,14

- AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

1 170 211 699,07

196 714 442,73

973 497 256,34

888 072 502,74

- TERRAINS

307 391 631,28

307 391 631,28

296 451 631,28

- CONSTRUCTIONS

436 766 878,01

63 513 711,53

373 253 166,48

346 505 669,08

- INSTAL. TECHNIQUES, MATERIEL ET OUTILLAGE

209 264 736,09

63 740 174,04

145 524 562,05

136 978 418,71

- MATERIEL DE TRANSPORT

878 839,36

830 022,45

48 816,91

63 741,39

- MOBILIER, MAT. DE BUREAU ET AMENAG. DIVERS

128 295 097,88

68 630 534,71

59 664 563,17

50 716 895,33

- AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES

- IMMOBILISATIONS CORPORELLES EN COURS

87 614 516,45

87 614 516,45

57 356 146,95

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

1 532 132 480,59

-

1 532 132 480,59

1 374 771 306,59

- PRETS IMMOBILISES

- AUTRES CREANCES FINANCIERES

10 230 480,59

10 230 480,59

10 684 306,59

- TITRES DE PARTICIPATION

1 521 902 000,00

1 521 902 000,00

1 364 087 000,00

- AUTRES TITRES IMMOBILISES

ECART DE CONVERSION - ACTIF (E)

0,00

0,00

0,00

0,00

- DIMINUTION DES CREANCES IMMOBILISEES

- AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT

TOTAL I = (A+B+C+D+E)

3 102 512 612,15

322 835 849,31

2 779 676 762,84

2 525 858 123,24

STOCKS (F)

311 913 177,25

-

311 913 177,25

258 483 466,57

- MARCHANDISES

308 551 039,92

308 551 039,92

256 335 692,02

- MATERIELS ET FOURNITURES CONSOMMABLES

3 362 137,33

3 362 137,33

2 147 774,55

- PRODUITS EN COURS

- PROD. INTERMEDIAIRES & PROD. RESIDUELS

- PRODUITS FINIS

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

1 007 522 533,03

5 050 000,00

1 002 472 533,03

769 728 227,59

- FOURNISSEURS DEBITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

10 338 492,07

10 338 492,07

10 330 425,35

- CLIENTS ET COMPTES RATACHES

751 146 884,62

5 050 000,00

746 096 884,62

560 162 600,87

- PERSONNEL

5 900 270,03

5 900 270,03

6 167 170,78

- ETAT

147 240 038,53

147 240 038,53

163 963 785,69

- COMPTES D'ASSOCIES

- AUTRES DEBITEURS

89 218 930,71

89 218 930,71

28 674 127,54

- COMPTES DE REGULARISATION ACTIF

3 677 917,07

3 677 917,07

430 117,36

TITRES & VALEURS DE PLACEMENT (H)

7 048 081,12

0,00

7 048 081,12

9 212 243,99

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

66 219,31

66 219,31

0,00

(ELEMENTS CIRCULANTS)

TOTAL II (F + G + H + I)

1 326 550 010,71

5 050 000,00

1 321 500 010,71

1 037 423 938,15

TRESORERIE - ACTIF

- CHEQUES ET VALEURS A ENCAISSEUR

11 347 902,67

11 347 902,67

118 161 707,52

- BANQUES, T.G E.C.P

235 280 866,25

235 280 866,25

366 978 785,17

- CAISSES, REGIES ET ACCREDITIFS

4 260 218,91

4 260 218,91

4 402 183,02

TOTAL III

250 888 987,83

-

250 888 987,83

489 542 675,71

TOTAL GENERAL (I + II + III)

4 679 951 610,69

327 885 849,31

4 352 065 761,38

4 052 824 737,10

BILAN - PASSIF (Modèle normal)

Exercice du 01/01/2012 Au 31/12/2012

PASSIF

EXERCICE

EXERCICE

PRECED.

CAPITAUX PROPRES

- CAPITAL SOCIAL OU PERSONNEL (1)

254 527 700,00

254 527 700,00

- MOINS : ACTIONNAIRES, CAPITAL SOUSCRIT NON APPELE

CAPITAL APPELE DONT VERSE :

- PRIME D'EMISSION, DE FUSION, D'APPORT

783 417 514,19

783 417 514,19

- ECARTS DE REEVALUATION

- RESERVE LEGALE

13 409 842,05

10 220 835,39

- AUTRES RESERVES

- REPORT A NOUVEAU (2)

150 242 204,30

89 651 077,82

- RESULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (2)

- RESULTAT NET DE L'EXERCICE (2)

34 112 965,88

63 780 133,14

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

1 235 710 226,42

1 201 597 260,54

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

- SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENT

- PROVISIONS REGLEMENTEES

DETTES DE FINANCEMENT (C)

1 710 407 712,99

1 774 800 563,72

- EMPRUNTS OBLIGATAIRES

900 000 000,00

500 000 000,00

- AUTRES DETTES DE FINANCEMENT

810 407 712,99

1 274 800 563,72

PROV. DURABLES / RISQUES ET CHARGES (D)

- PROVISIONS POUR RISQUES

- PROVISIONS POUR CHARGES

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

- AUGMENTATION DES CREANCES IMMOBILISEES

- DIMINUTION DES DETTES DE FINANCEMENT

TOTAL I (A + B + C + D + E)

2 946 117 939,41

2 976 397 824,26

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

1 380 649 231,52

1 071 457 731,47

- FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES

987 431 667,46

983 913 752,87

- CLIENTS CREDITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

1 888 914,90

1 843 514,15

- PERSONNEL

599 834,51

512 654,03

- ORGANISMES SOCIAUX

6 978 920,03

3 889 974,09

- ETAT

111 556 137,34

70 424 916,74

- COMPTES D'ASSOCIES

0,00

0,00

- AUTRES CREDITEURS

244 590 572,83

3 913 529,17

- COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

27 603 184,45

6 959 390,42

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

4 966 219,31

4 900 000,00

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (H)

332 371,14

69 181,37

TOTAL II (F + G + H)

1 385 947 821,97

1 076 426 912,84

TRESORERIE - PASSIF

- CREDITS D'ESCOMPTE

- CREDITS DE TRESORERIE

- BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

20 000 000,00

0,00

TOTAL III

20 000 000,00

0,00

TOTAL GENERAL I + II + III

4 352 065 761,38

4 052 824 737,10

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (Hors taxes)

Exercice du 01/01/2012 Au 31/12/2012

PRODUITS D'EXPLOITATION

OPERATIONS

TOTALS

EXERCICE (1+2)

TOT. EXERC.

PRECED.

EXERCICE (1)

EXERC. ant (2)

- VENTE DE MARCHANDISES EN LETAT

2 346 318 824,78

2 346 318 824,78

2 073 011 616,96

- VENTES DE BIENS ET SERVICES PRODUITS

366 575 562,61

366 575 562,61

347 698 584,65

CHIFFRE D'AFFAIRES

2 712 894 387,39

2 712 894 387,39

2 420 710 201,61

- VARIATION DE STOCKS DE PRODUITS (+ -)

- IMMOB. PROD. PAR L'ESSE PR ELLE MEME

- SUBVENTION D'EXPLOITATION

- AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION

- REPRISES D'EXPLOIT. ; TRANSFERTS DE CHARGES

6 376 147,84

6 376 147,84

770 370,12

TOTAL I

2 719 270 535,23

2 719 270 535,23

2 421 480 571,73

CHARGES D'EXPLOITATION

- ACHATS REVENUS DE MARCHANDISE

2 107 509 816,85

2 107 509 816,85

1 870 967 990,29

- ACHATS CONSOMMABLES DE MATERIES ET FOURNITURES

68 900 168,54

41 368,57

68 941 537,11

64 332 733,08

- AUTRES CHARGES EXTERNES

157 478 589,80

157 478 589,80

132 286 677,90

- IMPOTS ET TAXES

6 302 404,06

6 302 404,06

4 933 644,70

- CHARGES DE PERSONNEL

146 040 585,93

146 040 585,93

111 124 608,86

- AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION

0,00

0,00

- DOTATION D'EXPLOITATION

91 357 308,86

91 357 308,86

72 688 827,04

TOTAL II

2 577 588 874,04

41 368,57

2 577 630 242,61

2 256 334 481,87

RESULTATS D'EXPLOITATION III (I-II)

141 681 661,19

-41 368,57

141 640 292,62

165 146 089,86

PRODUITS FINANCIERS

- PROD. TITRES PARTICIP. & AUTRES PROD. IMM.

619 916,48

619 916,48

1 625 000,00

- GAINS DE CHANGE

553 876,51

553 876,51

596 269,45

- INTERETS ET AUTRES PRODUITS FINANCIERS

8 502 988,55

8 502 988,55

5 706 704,34

- REPRISE FINANCIERES TRANSFERTS DE CHARGES

9 060 094,60

9 060 094,60

9 694 327,43

TOTAL IV

18 736 876,14

0,00

18 736 876,14

17 622 303,22

CHARGES FINANCIERES

- CHARGES D'INTERETS

106 204 549,42

106 204 549,42

110 520 646,40

- PERTES DE CHANGE

584 451,14

584 451,14

542 410,71

- AUTRES CHARGES FINANCIERES

830 082,46

830 082,46

158 560,00

- DOTATIONS FINANCIERES

66 219,31

66 219,31

0,00

TOTAL V

107 685 302,33

0,00

107 685 302,33

111 221 617,11

RESULTAT FINANCIER VI (IV - V)

-88 948 426,19

-88 948 426,19

-93 599 313,89

RESULTAT COURANT (III+VI)

52 733 235,00

-41 368,57

52 691 866,43

71 546 775,97

PRODUITS NON COURANTS

- PRODUITS DE CESSATION D'IMMOBILISATION

664 666,00

664 666,00

226 739 072,12

- SUBVENTION D'EQUILIBRE

0,00

0,00

0,00

- REPRISES SUR SUBVENTION D'INVESTISSEMENT

0,00

0,00

0,00

- AUTRES PRODUITS NON COURANTS

1 831 167,40

1 831 167,40

181 656,42

- REPRISES NON COURANTES TRANSFERTS CHARGES

0,00

0,00

0,00

TOTAL VII

2 495 833,40

0,00

2 495 833,40

226 920 728,54

CHARGES NON COURANTES

- VALEURS NETTES D'AMORT. IMMOB. CEDEES

226 933,95

226 933,95

219 507 405,73

- SUBVENTIONS ACCORDEES

0,00

0,00

0,00

- AUTRES CHARGES

4 033 764,00

0,00

4 033 764,00

331 638,83

- DOTATIONS NON COURANTES AUX AMORT. & PROV.

0,00

0,00

3 000 000,00

TOTAL IX

4 260 697,95

-

4 260 697,95

222 839 044,56

RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

-1 764 864,55

4 081 683,98

RESULTAT AVANT IMPOT (VII+X)

50 927 001,88

75 628 459,95

IMPOTS SUR LES RESULTATS

16 814 036,00

11 848 326,81

RESULTAT NET (XI - XII)

34 112 965,88

63 780 133,14

TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

2 740 503 244,77

2 666 023 603,49

TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII)

2 706 390 278,89

2 602 243 470,35

RESULTAT NET (TOT. PROD. - TOT. CHARGES)

34 112 965,88

63 780 133,14

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Cabinet Ahmed Mseffer

11, rue Al Khataout, 2

è

ét. appart 6

Agdal 10 000 Rabat

Maroc

279, Bd Mohammed V

10 000 Rabat

Maroc

Label'Vie S.A.

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR LA SITUATION PROVISOIRE DU BILAN ET DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

AU 31 DECEMBRE 2012.

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire de la société Label'Vie S.A. comprenant le bilan, le compte de produits et charges relatifs à la période du 1

er

janvier au 31 décembre 2012. Cette situation provisoire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant 1 235 710 226,42 MAD, dont un bénéfice net de 34 112 965,88 MAD, relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation provisoire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société arrêtés au 31 décembre 2012, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Rabat, le 21/03/2013

Les commissaires aux comptes

Horwath Maroc Audit

HORWATH MAROC AUDIT

11, Rue Al Khataout, Apt N° 6

Agdal, Rabat

Tél: 0537 77 46 70

Fax: 0537 77 46 76

Adib BENBRAHIM

Associé

Cabinet Ahmed Mseffer

Expert Comptable - Commissaire aux Comptes

279, Avenue Mohammed V - Rabat

Tél: 037 70 99 17/19 - Fax: 037 72 56 34

F: 34201807 - T.V.A: 25150157

R.C: 23216 - C.N.S.S: 2917013

A. Mseffer

Associé