Delta Holding : Rapport d'activité annuel 2016
Entreprise : DELTA HOLDING
Date de publication : 09/06/2017
Type de document : Rapports annuels

Delta Holding logo, featuring a grey and red triangle above the text 'delta holding'.

RAPPORT

ANNUEL

2016

A collage of six photographs arranged in a dynamic, overlapping layout. The photos show: an airplane on a tarmac with ground crew; a white tanker truck with 'GRANIT' and 'Bout Léonide' written on its side; a building with a large illuminated sign that reads 'delta holding'; a large, modern greenhouse structure; a coastal scene with turquoise water and a small island; and a person working in a field under a large white tent or canopy.

TABLE

DES MATIÈRES

02

Message du président

26

Conjoncture

03

Nos actionnaires

27

Rapport Financier

09

Gouvernance

48

Rapport des commissaires aux comptes

11

Nos Ressources Humaines

49

Contact

13

Nos Métiers

A close-up photograph of a person's hand holding a pen, poised to write on a document. The image is partially obscured by a large, stylized red arrow graphic pointing towards the right.

MESSAGE DU

PRÉSIDENT

L'année 2016 a été riche par le niveau élevé des performances atteintes et l'aboutissement des projets structurants engagés lors de cet exercice pour accompagner le développement du Groupe.

L'on retient cette année, la mise en œuvre du plan de vol, visant le renforcement des structures, afin de les préparer à prendre en charge les challenges du plan stratégique ambitieux de développement fixé à l'horizon 2024. Ce plan se concrétise par la dynamique des réalisations enregistrées aussi bien au niveau national qu'international comme le montre l'évolution des indicateurs ci-après à fin 2016 :

Le chiffre d'affaires est en augmentation de 3.9% et a atteint 2769.6 MDH ;

Le résultat d'exploitation consolidé est en augmentation de 9.0% et a atteint 370.9 MDH ;

Le résultat net global est en augmentation de 13.8% et a atteint 231.2 MDH

Le résultat net consolidé part groupe est en augmentation de 8.1% et a atteint 198.7MDH.

Pour ce qui est du chiffre d'affaires à l'international, il a atteint 18%.

Le plan de vol quant à lui, se déploie progressivement par la création d'un Secrétariat Général, d'une DRH, d'une direction des grands projets et la restructuration des activités du Comité de Direction autour de ses missions essentielles de contrôle de gestion de maîtrise des risques et de suivi des activités du groupe.

Les ressources humaines ont été renforcées. Cette année a connu le recrutement de plus de 50 cadres dans le Groupe et pas moins de 60 agents de maîtrise. Plusieurs actions d'amélioration de la gestion des services, de l'optimisation des méthodes de travail et de la rationalisation des dépenses budgétaires ont vu le jour. Parmi ces projets on relève entre autres, la gestion prévisionnelle des ressources humaines GPEC, l'étude d'un plan directeur informatique, l'étude de la rationalisation des achats, le renforcement de l'innovation, la préparation du lancement de grands projets de développement dans le domaine des énergies renouvelables et de la logistique.

2016 se termine avec la distribution de 105 millions de dirhams de dividendes au titre de l'exercice 2015.

2017 sera abordée en confiance avec un carnet de commandes à fin 2016 de 5512 MDH.

Le Groupe devrait poursuivre l'amélioration de ses performances, portées par tous ses métiers. Il confirme son objectif de consolider les bons résultats atteints et de développer sa présence à l'international par l'exportation de ses métiers et de ses produits.

Mes remerciements vont à tout le personnel qui grâce à lui nous avons atteint ces bonnes performances. Que nos partenaires qui nous ont fait confiance, trouvent ici l'expression de notre reconnaissance et nos remerciements les plus chaleureux.

F. Falih

► Nos

Actionnaires

Espace actionnaires

Droits des actionnaires

A large white arrow pointing right, containing a photograph of a modern glass building with a reflection of trees and a sign that reads 'delta holding'.

► Espace

Actionnaires

INFORMATIONS GÉNÉRALES

Raison sociale

delta holding Société Anonyme à Conseil d'Administration

Capital social

876 000 000 MAD

Place boursière

Casablanca, ticker DHO

Capitalisation 31 /12/2016

2. 540 400 000, MAD

Siège social

Complexe de Skhirat, angle Av Hassan II, Route de la plage Skhirat - MAROC

Secteur d'activité

Sociétés de Portefeuilles / Holding

Commissaires aux comptes

Cabinet Horwath Maroc et Cabinet IGREC

Site web

adresse mail

www.deltaholding.ma -

dg@deltaholding.ma

FILIALES & PARTICIPATIONS

AFRICBITUMES

25,00%

GLS WATER

73,88%

AIC

100,00%

IHM

76,00%

AIC METALLURGIE

100,00%

ISOFORM

99,98%

BITUMA

92,50%

ISOSIGN

53,50%

BTP RAMA

100,00%

Ligne Blanche

100,00%

CDE

33,33%

LCT

100,00%

CHROMA COLOR

100,00%

OMCE

45,00%

DHS

100,00%

OMCE Nord

45,00%

DHE

51,00%

OMCE atlantic

45,00%

EGEC

100,00%

OXAIR

99,98%

ETHANOL

88,00%

SOGETRAMA GLS

100,00%

FONEX

100,00%

SOTRAMEG

80,46%

GALVACIER

85,00%

SOGETRAMA Export

100,00%

GCR

98,13%

SIAS

100,00%

GENA

100,00%

SSM

51,00%

GLS

46,71%

TBL

100,00%

► Principaux Actionnaires

69,59% HF International

30,41% Divers Actionnaires

A pie chart showing the distribution of major shareholders. A large red circle represents HF International at 69,59%. A smaller grey circle represents Divers Actionnaires at 30,41%. The background features a large, stylized arrow pointing right, containing a hand interacting with a digital screen displaying a line graph.

Evolution du titre du 01-01-2016 AU 31-12-2016

Le titre DHO a enregistré une hausse annuelle de + 46,46% pour s'établir au 31/12/2016 à 29 MAD contre des variations annuelles des indices MASI et MADEX, pour la même période, respectivement de +30,45% et +31,59%

Variation annuelle

2016

DHO

▲ + 46,46%

MASI

▲ + 30,45%

MADEX

▲ + 31,59%

Chiffres clés

2016

2015

2014

Capital social

876 000 000,00

876 000 000,00

876 000 000,00

Capitaux propres

1 849 123 687,09

1 750 525 893,57

1 704 946 094,00

Nombre titres

87 600 000

87 600 000

87 600 000

Chiffre d'Affaires

2 769 684 117,91

2 666 370 145,99

2 415 754 039,00

Résultat d'exploitation

370 990 138,26

340 331 813,27

317 657 905,00

Résultat net

198 768 515,77

183 956 257,12

154 463 606,00

RATIOS

BPA

2,27

2,10

1,76

ROE (en %)

10,75

10,51

9,06

Payout (en %)

52,89

57,14

85,07

Dividend yield (en %)

4,14

6,06

5,17

PER

12,78

9,43

16,44

PBR

1,37

0,99

1,49

► DROITS DES ACTIONNAIRES

LE DROIT DE COMMUNICATION

Des mesures de publicité et d'information sont déployées pour informer les actionnaires, quel que soit leur niveau de participation dans le capital, des éléments leur permettant de se prononcer en connaissance de cause et de porter un jugement informé sur la gestion et la marche de la société, ainsi que sur les actes importants de sa vie sociale.

Par ailleurs, chaque année, les comptes sociaux et les comptes consolidés, le rapport de gestion du Conseil d'Administration, les rapports des commissaires aux comptes, la liste des administrateurs, le projet d'affectation des résultats de l'exercice écoulé et le rapport sur les questions inscrites à l'ordre du jour et les résolutions soumises au vote sont, entre autres, rendus disponibles à compter de la convocation de l'Assemblée Générale Ordinaire et au moins quinze jours avant sa tenue.

Enfin, les actionnaires ont la possibilité d'interroger les Dirigeants lors des Assemblées ou de poser préalablement des questions écrites au Conseil.

A silhouette illustration of a group of people sitting around a conference table, engaged in a meeting or discussion. Above them are several speech bubbles of varying sizes, suggesting active communication. The background features a large, stylized arrow pointing right, containing a hand interacting with a digital screen displaying a line graph.

► LE DROIT DE VOTE

A photograph showing the silhouettes of several people sitting around a table in a meeting room. One person is standing and presenting, while others are seated, looking at documents. The scene is backlit by a bright window, creating a strong silhouette effect against a warm, orange-hued sunset sky.

Silhouettes of people in a meeting room at sunset.

Le droit de vote découle, pour les propriétaires d'actions au porteur, de l'application de l'article 130 de la loi n°17-95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée par la loi n° 78-12.

Les propriétaires d'actions nominatives libérées des versements exigibles et inscrites des actions nominatives ont le droit d'assister aux Assemblées sur justification de leur identité. Le droit de vote attaché aux actions est proportionnel à la quotité du capital qu'elles représentent.

Chaque action donne droit à une voix. Le vote a lieu et les suffrages sont exprimés à main levée, par bulletin secret ou par appel nominal, selon ce qu'en décide le bureau de l'Assemblée.

Le droit de vote doit s'exercer au moins une fois par an à l'occasion de l'Assemblée Générale Ordinaire, laquelle statue notamment sur les comptes de l'exercice.

Par ailleurs, les Assemblées Générales Extraordinaires permettent aux actionnaires, entre autres, d'approuver les modifications des statuts. Un ou plusieurs actionnaires réunissant les conditions exigées par la loi n°17-95 telle que modifiée et complétée par la loi n° 78-12 disposent d'un délai de 10 jours à compter de la publication des avis de convocation des actionnaires en Assemblée Générale pour demander l'inscription de projet de résolutions à l'ordre du jour de cette Assemblée.

Leurs demandes doivent parvenir, au siège de la société, par lettre recommandée avec accusé de réception.

► LE DROIT AUX DIVIDENDES

Chaque actionnaire a le droit à la répartition des résultats sociaux sous la forme de dividendes dans la mesure où des bénéfices distribuables ont été réalisés et que leur distribution a été décidée en Assemblée Générale Ordinaire.

Pour cela, cette dernière décide souverainement de l'affectation des bénéfices. Aussi, peut-elle, en totalité ou en partie, les affecter à des dotations de réserves générales ou spéciales, les reporter à nouveau et déterminer les parts attribuées aux actionnaires sous forme de dividendes.

La mise en paiement des dividendes doit avoir lieu dans un délai maximum de neuf mois après la clôture de l'exercice, sauf prolongation de ce délai par ordonnance du président du tribunal.

Les dividendes non réclamés dans les cinq ans à compter de leur mise en paiement sont prescrits au profit de la société.

A close-up photograph of a stack of gold-colored coins. A blue ballpoint pen lies diagonally across the top of the stack. The background is a light blue with a subtle geometric pattern of triangles and lines.

A stack of coins and a blue pen.

A large, stylized arrow pointing to the right, composed of several overlapping photographs. The top photo shows a modern glass building facade reflecting trees and a clear sky. Below it, the word 'delta' is visible in large, metallic letters. The arrow is set against a background of light blue and white geometric shapes.

► GOUVERNANCE

La gouvernance repose sur un conseil d'administration qui intègre le pilotage stratégique du groupe. Elle comprend un comité de direction, orienté sur la gestion opérationnelle de l'entreprise. Ce comité assure la mise en œuvre des décisions du Conseil d'Administration. Le pilotage s'appuie sur un comité d'audit et un comité d'investissement. Les activités opérationnelles sont assurées par les filiales avec le concours d'une direction développement et marketing et une direction grands projets et innovation. Le secrétariat général et la direction d'audit et de gestion des risques constituent les organes d'appui et de contrôle de l'ensemble des structures opérationnelles du Groupe.

Organigramme delta holding

Diagram illustrating the organizational structure of delta holding. The structure is organized into three main horizontal levels, with a vertical 'Filiales' column on the left.

Présidence

(top level, green box)

Conseil Administration

(top level, grey box)

Comités - Audit - Investissements

(middle level, grey box)

CODIR

(bottom level, grey box)

Filiales

(vertical column on the left, grey box)

Direction Projets & Innovation

(middle level, grey box)

Secrétariat Général

(middle level, grey box)

Direction Développement & Marketing

(bottom level, grey box)

Direction Audit & Gestion des Risques

(bottom level, grey box)

Below the diagram, three horizontal arrows indicate functional areas:

Activités Opérationnelles

(spanning the Filiales and Direction Projets & Innovation),

Appui et contrôle

(spanning the Secrétariat Général and Direction Audit & Gestion des Risques), and

Pilotage

(spanning the Conseil Administration and CODIR).

Organigramme delta holding

► NOTRE CHARTE DE VALEURS

► DÉVELOPPEMENT DURABLE

Nous veillons :

A faire de la préservation de l'environnement un de nos soucis permanents.

A ne pas engager un développement qui s'affirme au détriment de notre patrimoine naturel.

A ce que notre croissance profite à l'épanouissement social de nos ressources humaines.

A donner priorité dans nos investissements aux technologies intégrant les coûts sociaux et environnementaux.

► PROGRÈS

Nous installons le bon profil au bon poste.

La délégation est de mise à chaque niveau, mais conserver le contrôle et rester impliqué vont de pair avec la réussite.

La mission de chacun étant clairement définie, la remplir totalement devient pour lui un défi à relever.

Mettre du cœur à l'ouvrage et de l'humanisme dans le management des Hommes, guide nos pas sur le chemin du progrès.

► RIGUEUR

La réflexion méthodique globale, poussée à l'extrême, nous épargne des erreurs et nous fait avancer sur le chemin du progrès.

L'action juste, menée avec minutie et en l'absence d'improvisation, sous-tend la réussite de nos projets.

Une attitude sans ambiguïté gagne la confiance de nos interlocuteurs.

► INNOVATION TECHNOLOGIE

Nos outils de production constituent les garants de notre développement, les maintenir, les rénover et les moderniser sont pour nous des préoccupations majeures.

Adapter nos moyens matériels aux progrès technologiques, ne va pas sans mise à niveau des connaissances de nos ressources humaines.

► TRANSPARENCE

Notre intégrité est immuable, elle sert d'appui à toutes nos valeurs et leur permet de s'épanouir et de s'exprimer.

Celui qui passe outre ce devoir, s'expose aux sanctions les plus sévères.

Nous cultivons la communication claire, prêchons le discours vrai et favorisons les engagements francs.

► SATISFACTION CLIENT.

Nous éduquons notre capacité d'écoute pour répondre toujours mieux aux attentes de nos clients.

Nous perfectionnons notre organisation, modernisons nos méthodes de gestion et choisissons les technologies adaptées, pour offrir à nos donneurs d'ordre le meilleur service.

Nous ne tolérons aucun manquement à nos engagements ni aucun retard dans les délais impartis.

► RESPECT DES ENGAGEMENTS

Nous faisons de nos concurrents des partenaires qui nous donnent l'occasion de nous dépasser.

Nous traitons nos fournisseurs avec égard et dans le respect de nos engagements réciproques.

Nous accueillons nos visiteurs avec respect et amabilité et mettons de la diligence dans les réponses à leurs attentes.

► SÉCURITÉ DU PERSONNEL

Les mesures préventives de sécurité sont des préalables pour l'exécution de chaque tâche de production.

Nous ne tolérons aucune infraction aux mesures de sécurité dictées par les règlements ou l'exercice de nos métiers.

Nous tenons à assurer à nos salariés la couverture adéquate contre les accidents de travail.

► VALORISATION R.H

Chacun de nous est porteur d'innovation et de progrès et constitue une source de richesse.

Nous travaillons en équipe, la main dans la main, solidaires devant les difficultés, égaux dans la réussite.

Nous veillons à ce que l'espace de travail soit un lieu d'épanouissement pour chacun.

► QUALITÉ OPTIMALE

La certification de nos unités sous-tend notre label qualité et nous assumons volontiers ses exigences.

Assurer au contrôle interne une totale efficacité, nous aide à continuellement nous améliorer pour parfaire la qualité de nos produits.

La recherche de la qualité est pour nous une raison d'être et un mode de gestion au quotidien.

A large vertical photograph showing two men reviewing blueprints. The man on the left is wearing a white hard hat and a high-visibility vest. The man on the right is wearing a white hard hat and safety glasses. The text 'R.H' is overlaid on the image.

5000

Collaborateurs

500

Cadres et agents

de maîtrise

Icon representing a group of people with one person in the foreground.

► NOS RESSOURCES HUMAINES

Riche de ses 5000 collaborateurs dont plus de 500 cadres et agents de maîtrise, le Groupe fait du développement de ses ressources humaines son principal patrimoine et l'une de ses priorités. Son dispositif de gestion RH démarre au niveau du recrutement à travers des procédures sélectives qui privilégient compétence et expérience en plus de la rigueur. L'ensemble du personnel suit un programme de formation continue pour son perfectionnement. Le cheminement de carrière en place est motivant par son système d'encouragement et de rémunération. Il ouvre la voie au reclassement, et rend possible la mobilité d'un statut à l'autre. Une attention particulière est accordée au volet social en ce sens que plusieurs dispositions sont prises pour contribuer au bien-être du personnel. Colonies de vacances, locaux d'estivage, avantages sociaux divers comme la généralisation de l'assurance maladie, les retraites et les charges sociales, les remises sur les programmes d'achat de logement et le conventionnement auprès des banques pour l'obtention de crédit à taux préférentiels sont autant de mesures prises en charge de manière naturelle et systématique pour la motivation du personnel.

A photograph of a worker wearing a full-body protective suit and a welding helmet, working on a task that requires high safety standards.

A red graphic element composed of several overlapping triangles. Each triangle contains a white icon representing a different industry: two flasks for chemistry, a person working at a desk for infrastructure, a water tap for water and environment, and a road for infrastructure.

NOS

MÉTIERS

Infrastructures

Métallurgie

Eau & Environnement

Parachimie

A photograph of several hard hats of various colors (orange, white, yellow, blue) stacked on a wooden surface. Some hats have logos: 'Calvaec' on an orange hat, 'AIC Métallurgie' on a white hat, 'Sogetrama' on a yellow hat, 'Fonex Aluminium' on a white hat, and 'FOMCO' on a blue hat. The background is a dark blue pattern with light blue geometric shapes.

A composite image showing a toll plaza with a height restriction sign of 2.2m and a speed limit sign of 20. The image is overlaid with geometric shapes in blue and yellow.

Segment

Pourcentage

36%

36%

64%

64%

A pie chart showing the composition of C.A GROUPE. The chart is divided into two segments: 36% (orange) and 64% (yellow).

C.A GROUPE

► 36% Infrastructures

► 64% Autres métiers

Infrastructures

Filiales

Infrastructures

AIC

Est spécialisée dans la fabrication d'équipements de sécurité routière, d'installation de péage, ainsi que la conception et le développement de solutions de gestion de trafic. Par ailleurs, la société dispose d'une activité de fabrication d'enseignes et de signalisation publicitaire.

BITUMA

Opère dans le domaine des bitumes et ses dérivés, pour répondre aux besoins des travaux routiers et revêtement des surfaces sportives

EGEC / LCT

LCT s'occupe à l'instar d'EGEC de la fabrication et de la vente de matériaux de construction destinés au secteur du BTP

GCR

Assure la construction et l'entretien des routes, autoroutes, voies urbaines, plateformes portuaires et pistes aéronautiques. Ainsi que la fabrication des matériaux de construction des chaussées.

GLM

Ce groupement d'intérêt économique a pour mission de gérer la logistique et la maintenance des engins et du matériel roulant du groupe.

LIGNE BLANCHE

Société experte en pose de signalisation horizontale, et verticale ainsi que l'installation et la maintenance d'équipements de sécurité sur voies de circulation.

SIAS

Opère particulièrement dans le développement de l'immobilier et des bâtiments industriels.

TBL

A pour mission le stockage et la distribution des bitumes routiers au niveau du TOGO et des pays de la région de l'Afrique de l'ouest.

ISOSIGN

Société de droit français ISOSIGN est un intégrateur de Solutions de sécurité routière, de signalisation et d'aménagements urbains, à destination des sociétés de service et des maîtres d'ouvrage publics.

A CAT roller machine working on a road construction site.

A roller machine working on a road construction site.

GCR réalise la rocade des deux mers à Tanger pour le compte de l'agence de développement des provinces du nord.

- Le renforcement et le calibrage de la route reliant la RN 16 et la RP 4613 sur 5 KM dans la province de FAHS ANJRA

- L'extension d'un grand projet de station de péage de l'échangeur autoroutier de l'aéroport Mohammed V pour le compte d'ADM.

A toll plaza with multiple lanes and signs.

JAWAZ est une solution lancée par AIC pour le compte d'ADM et fut entendue à tout le réseau autoroutier marocain. (Plus de 200 Voies de péage).

A truck unloading bitumen containers at a depot.

DHS se livre le bitume routier à son dépôt de Sebkhoutane. Plusieurs de ses bitu-conteneurs déchargent la cargaison du bateau Bituma au port de DAKAR. DHS est désormais prête à fournir le bitume au marché régional, notamment du Sénégal, de Mauritanie, du Mali et de la Guinée.

A road construction site with a machine applying ECF.

Chantier ECF enrobé coulé à froid

APPLICATION DES ECF SUR LA RN1 À SKHIRAT

A port with a large ship docked.

delta holding vient de créer une filiale à Lomé au Togo :

TBL sera dédiée dans une première étape au négoce des produits bitumineux.

A large, stylized graphic of a welding spark or a bright, glowing metal structure, set against a dark background with geometric shapes. A small logo with the number '3' is visible in the upper right corner of the graphic.

Secteur

Pourcentage

Métallurgie

34%

Autres métiers

66%

A pie chart showing the composition of the C.A GROUPE. The chart is divided into two segments: a purple segment representing 34% Métallurgie and a larger pink segment representing 66% Autres métiers.

Métallurgie

Filiales

Métallurgie

AIC MÉTALLURGIE

Intervient dans les domaines de la construction métallique et mécanique, de la chaudronnerie, des équipements hydromécaniques, de la tuyauterie, des mâts et des candélabres d'éclairage public.

BTP RAMA

Commercialise des produits de fonderie et aciers divers. Elle est spécialisée dans l'usinage des pièces mécaniques.

DHE

S'occupe du développement des activités du groupe et de sa croissance en Europe.

GCR

Société de droit sénégalais, elle opère dans les domaines de la galvanisation et de la distribution des bitumes routiers et représente l'ensemble des activités du groupe au niveau local.

FONEX ALUMINIUM

Société spécialisée dans la fonderie et l'extrusion d'aluminium ainsi que les aciers inoxydables et spéciaux.

GALVACIER

Intervient dans le secteur de la galvanisation à chaud et du traitement de surface.

GENA

S'occupe du montage et la maintenance des équipements métallique. Elle intervient aussi dans l'aménagement des stations de pompage, l'installation des équipements portuaires et hydrauliques, ainsi que la réalisation de projets industriels.

ISO FORM

Orientée vers les prestations de transformation des aciers et de tôlerie de précision : découpe laser, poinçonnage numérique et thermoformage. Elle commercialise également une large gamme de ponts modulaires de secours

Energies renouvelables :

AIC.M et GALVACIER à l'oeuvre

A large industrial structure, likely a solar power plant component, with many curved metal supports and a crane in the background.

Après la centrale Noor 1 (160 MW), le pool industriel formé par Delta Holding et l'espagnol Invertaressa, à travers leurs filiales et représentations respectives, a été reconduit pour la fabrication des composants mécaniques et des structures sur les chantiers des centrales Noor 2 et 3. Pour rappel, ces deux sites constituent la seconde phase du programme solaire Noor Ouarzazate, d'une puissance ciblée d'un minimum de 500 MW à développer d'ici 2020.

The Bureau Veritas certification logo, featuring the text 'ISO 9001 BUREAU VERITAS Certification' and the Bureau Veritas seal with the year 1828.

Aic Métallurgie achève sa certification ISO 9001 après l'achèvement avec succès des travaux de la centrale solaire Noor 1

Elle réalise à Laayoune un système de transport du phosphate brut pour le compte de l'OCP. Il s'agit d'un projet de grande envergure qui s'étale sur 9 mois et consiste à lier le parc de stockage de l'OCP à la plateforme de reprise et à augmenter la capacité de transport du phosphate à 2400 t/h vers la nouvelle laverie.

A large industrial facility with a large cylindrical structure, likely a phosphate transport system.

AIC Métallurgie conçoit et réalise tous les types d'équipements hydro-électromécaniques intégrés aux ouvrages de vidange et d'évacuation des barrages ainsi qu'aux ouvrages d'adduction d'eau potable, d'irrigation et de production d'énergie électrique.

Nouvelle unité de galvanisation et de peinture à Ain Atig

A worker in a hard hat and safety gear operating machinery in a factory setting, likely the new galvanization and painting unit.

Dans le cadre du développement de ses outils de production et d'adaptation de son offre à la demande, le groupe vient de construire une nouvelle unité de galvanisation à Ain ATIG. Elle est dédiée au traitement de surface des produits métallurgiques.

The exterior of a factory building with the 'Fonex' logo on the wall.

A worker in a blue shirt working in a factory, likely the new galvanization and painting unit.

Fonex a développé de nouvelles gammes pour répondre aux besoins de ses clients du secteur du bâtiment : PRODIGE, ULYSSE et MITYS pour les portes et fenêtres, VEGAS pour les murs rideaux et AGORA pour les cloisons.

SIX STATIONS DE TRAITEMENT EN CONSTRUCTION par SOGETRAMA GLS

Construction site of the AEP RÉGION DE BOUHOUDA STATION DE TRAITEMENT, showing large concrete structures and blue railings.

AEP RÉGION DE BOUHOUDA

STATION DE TRAITEMENT

Construction site of the AEP RÉGION DE NADOR PRISE D'EAU ET STATION DE TRAITEMENT, showing a large circular tank and surrounding infrastructure.

AEP RÉGION DE NADOR

PRISE D'EAU ET STATION DE TRAITEMENT

Construction site of the AEP VILLE DE TAROUDANTE STATION DE TRAITEMENT, showing a large circular tank and surrounding infrastructure.

AEP VILLE DE TAROUDANTE

STATION DE TRAITEMENT

Construction site of the AEP RÉGION D'ASFALOU PRISE D'EAU ET STATION DE TRAITEMENT, showing a large circular tank and surrounding infrastructure.

AEP RÉGION D'ASFALOU

PRISE D'EAU ET STATION DE TRAITEMENT

Construction site of the AEP RÉGION DE SAFI PRISE D'EAU ET STATION DE TRAITEMENT, showing a large circular tank and surrounding infrastructure.

AEP RÉGION DE SAFI

PRISE D'EAU ET STATION DE TRAITEMENT

Construction site of the AEP RÉGION KARIA BA MOHAMMED PRISE D'EAU ET STATION DE TRAITEMENT, showing a large circular tank and surrounding infrastructure.

AEP RÉGION KARIA BA MOHAMMED

PRISE D'EAU ET STATION DE TRAITEMENT

Métier

Pourcentage

Eau & environnement

18%

Autres métiers

82%

Pie chart showing the composition of C.A GROUPE: 18% Eau & environnement and 82% Autres métiers.

Eau & Environnement

Filiales

Eau & environnement

CDE

La Camerounaise Des Eaux gère la production et la distribution de l'eau sur le territoire Camerounais pour le compte de la république du cameroun.

IHM

Spécialisée dans la vente d'appareillages d'adduction et d'équipements pour le branchement en eau potable.

GLS

Cette société a pour vocation l'étude et la réalisation de stations d'épuration d'eaux usées, de traitement d'eau potable et de dessalement des eaux de mer.

OMCE ATLANTIQUE

Cette société a pour mission la fabrication de tuyaux PCV et BVA ainsi que de tuyaux spéciaux de fonçage destinés à l'adduction d'eau brute ou potable et eau de mer, au réseau d'irrigation et d'assainissement.

OMCE NORD

Basée à Tanger, OMCE NORD fabrique des tuyaux en béton armé centrifugé et précontraint ainsi que de tuyaux spéciaux destinés à l'adduction d'eau brute ou potable et aux réseaux d'irrigation équipant les régions du Nord.

SOGETRAMA EXPORT

A pour mission le développement de projets d'eau potable à l'international, cette société a réalisé son premier projet au Cameroun. Il s'agit d'une importante station de traitement d'eau potable.

SOGETRAMA GLS

Se charge de la pose de canalisations et la réalisation d'ouvrages d'équipements annexes pour les réseaux d'adduction et de distribution d'eau potable, d'assainissement et d'irrigation ainsi que pour le traitement des eaux.

GLS ENERGY

Spécialisée en automatisme, supervision, télégestion et sécurisation électronique, elle intervient dans les domaines industriels du traitement et du pompage de l'eau et son traitement.

GLS WATER

Sa mission principale réside dans la réalisation des études de traitement des eaux et l'approvisionnement du matériel hydro-électromécanique et sa mise en service.

OMCE

Se charge de la fabrication de tuyaux et de canaux en béton armé centrifugé et précontraint ainsi que de tuyaux spéciaux destinés à l'adduction d'eau brute ou potable et aux réseaux d'irrigation et d'assainissement.

Construction site of the AEP ville de Tétouan et sa zone côtière à partir du barrage oued Martil, showing a large circular tank and surrounding infrastructure.

AEP ville de Tétouan et sa zone côtière

à partir du barrage oued Martil

Dans le cadre de l'alimentation en eau potable de la ville de Tétouan et de sa zone côtière à partir du barrage Oued Martil, SOGETRAMA GLS, lance les travaux clé en main d'une station de traitement d'eau potable dont le débit atteindra 500 l/s. La fin des travaux est prévue en Juin 2018.

A large pile of white PVC pipes, some lying horizontally and others vertically, ready for installation.

OMCE engage Une nouvelle technologie

de transport de l'eau

Une nouvelle technologie de transport de l'eau sous pression a été lancée, dernièrement, par OMCE, il s'agit des conduites PCV, pression avec coulage vertical.

Le tuyau PCV affiche des performances mécaniques, hydrauliques et de durabilité intéressante, d'une longueur de 3,5 m et avec une large gamme de diamètre et de pression allant jusqu'à 20 Bar.

A large industrial storage tank labeled 'CO2 DIOXYDE DE CARBONE' is shown in the background. In the foreground, there are several green triangular icons: one with a laboratory flask and beaker, and others with chemical structures and a graduated cylinder.

Métier

Pourcentage

Parachimie

12%

Autres métiers

88%

A green pie chart showing the composition of C.A GROUPE. 12% is labeled as 'Parachimie' and 88% is labeled as 'Autres métiers'.

Parachimie

Filiales

Parachimie

AFRICBITUMES

La mission principale d'Africbitumes est de développer le marché du bitume oxydé au Maroc, ainsi que d'en promouvoir l'export.

BITUCAB

Spécialisée dans le cabotage et le fret maritime des produits bitumineux et hydrocarbures. Elle dispose d'une flotte de transport maritime et terrestre et d'importants moyens de stockage et logistique

CHROMACOLOR

Fabrique des peintures, diluants et produits liés à la signalisation horizontale sur routes, autoroutes, voies urbaines et aérodromes ainsi que pour le bâtiment et l'industrie.

ETHANOL

Gère le dépôt national de stockage et de distribution d'éthanol.

OXAIR

Produit, conditionne et commercialise des gaz industriels, médicaux et de laboratoire. Elle se charge de l'étude et de la réalisation des installations, et des réseaux de distributions des gaz précités. Elle importe et distribue également du matériel paramédical, ainsi que du matériel et des accessoires de soudage.

SOTRAMEG

Approvisionne le marché national en éthanol et en gaz carbonique liquide et exporte les excédents de sa production. Elle fabrique également du bio-méthane pour sa propre consommation énergétique.

S.S.M

Société spécialisée dans l'exploitation de tous les gisements miniers, mines de sel, sources salées et marais salants.

A close-up photograph of a laboratory setting. A glass vial is being filled with a liquid from a pipette. In the background, there are chemical structures and a graduated cylinder.

La société Sotramég, évolue dans un secteur de biotechnologie où la recherche et développement revêtent une importance capitale. C'est ainsi qu'elle a élaboré plusieurs nouveaux produits pour répondre aux besoins du marché. Le dernier produit élaboré concerne la fabrication de l'éthanol pur pour répondre aux besoins des pharmacies des laboratoires médicaux et des industries alimentaires.

A certificate from the Morocco Sustainable Energy Financing Facility (MORSEFF) awarded to Sotramég. The certificate includes logos of various financial institutions and a signature at the bottom.

SOTRAMEG, fabricant d'éthanol, a réussi à réduire ses émissions de CO2 de 3900 tonnes par an, en investissant dans des unités de purification et d'extraction de méthane, via la ligne de crédit MorSEFF.

A large, snow-capped mountain peak under a blue sky with scattered clouds.

SSM exporte du sel en Amérique du nord notamment aux USA et au CANADA et dans de nouveaux pays européens comme la Lettonie. Cette société se positionne aussi par rapport aux projets de stockage sous terrain pour les hydrocarbures

La mine de sel de Mohammedia située à 500 m en sous-sol pourrait devenir dans un proche avenir un grand complexe de stockage souterrain.

A worker in a protective suit and helmet is shown next to a piece of industrial equipment. The logo 'OXAIR Gaz & Liquide' is visible in the top left corner of the image.

Leader marocain dans la distribution du matériel et consommateurs de soudage, OXAIR propose désormais une large gamme de produits qui répond aux exigences de ses clients industriels:

Poste de soudure

Poste de découpage plasma

Fil de soudage

Électrodes abrasifs

A photograph of the exterior of a building with a large glass facade. In the foreground, a dark, reflective wall features the 'delta holding' logo in large, metallic, 3D letters. The building's glass reflects the sky and trees.

Le Groupe développe ses leviers de l'innovation

Il organise un concours pour primer les projets innovants et contractualise les objectifs de l'innovation.

Il développe des partenariats avec les organismes de recherche tel que les écoles d'ingénieurs, les universités et les bailleurs de fonds pour répondre aux besoins de R&D.

R&D : Maintien en chauffe d'un stockage de bitume par des panneaux à haute energie

L'objectif principal du projet est de maintenir en chauffe un réservoir de stockage de bitume par l'énergie solaire. L'étude est menée dans le cadre d'un partenariat tripartite regroupant delta holding, l'université internationale de Rabat (UIR) avec un financement de l'IRESEN.

La première phase a concerné le dimensionnement du système solaire qui va couvrir le besoin d'un réservoir de bitume de 40 tonnes..

A schematic diagram of a hybrid renewable energy system. It shows wind turbines labeled 'Wind energy' and 'Turbine energy', solar panels labeled 'Solar energy' and 'PV captor', and a thermal collector labeled 'Thermal captor'. The energy flows into a central control unit, which then feeds into two large orange storage tanks. A pipe leads from the tanks to a pump or heater unit, which is connected to a distribution valve.

Le projet comprend cinq phases :

1- Conception et design de la solution complète avec différentes composantes [champs solaires, structure métalliques....]

2 - Etudes et management énergétique

3 - Installation complète du démonstrateur et test fonctionnel

4 - Contrôle et commande du fonctionnement du système

5 - Etude de faisabilité pour le transfert industriel (scale up)

Les phases une et deux sont achevées.

Un prototype laboratoire d'une tonne est en cours de réalisation, puis la phase trois sera entamée pour la mise en place de la solution finale au sein de BITUMA.

Retombées attendues de la Nouvelle solution

Technologiques :

- Solution hybride d'intégration des énergies renouvelables à faible risque pour les industriels.

- Aucun compromis sur l'efficacité et les performances.

- Preuve d'intégration des énergies renouvelables dans des applications nouvelles et énergivores.

- Un Scale-up pour une exploitation à grande échelle et la généralisation de la solution.

Two small icons: one showing a fuel pump with a downward arrow, and another showing a globe with a green upward arrow.

Economiques :

- Réduire considérablement la facture énergétique.

- Utilisation de source d'énergie inépuisable.

- Indépendance par rapport aux prix du combustible.

Environnementales :

- Utilisation d'énergies propres.

- Réduire les émissions des gaz à effet de serre.

Développement d'une technologie photovoltaïque à concentration marocaine compétitive » « Low Cost CPV in Morocco»

LOuCOuM

Le projet consiste à développer une technologie photovoltaïque à concentration marocaine compétitive. Il est structuré autour des 6 (six) phases de travail (Work packages-WPs) :

1.

WP1

: Benchmark des méthodes d'évaluation et des technologies alternatives

2.

WP2

: Tests & validité de modules à base de cellules III-V

3.

WP3

: Conception de sous-système CPV et solution de tracking optimisée

4.

WP4

: Conception d'une architecture optique CPV appropriée

5.

WP5

: Tests et fiabilité du CPV développé et comparaison avec la solution MGP

6.

WP6

: Management

Ce projet de recherche est le fruit d'un partenariat acté par une convention de collaboration scientifique et industrielle, composé des institutions suivantes :

A large building with a blue, textured facade, likely the Université Internationale de Rabat, under a clear blue sky.

- Université Internationale de Rabat,

- Université Sidi Mohammed ben Abdellah,

- Université de Lorraine, LMOPS,

- Université internationale, Georgia institute of Technology et CNRS, Et :

LES ENTREPRISES :

- AIC Métallurgie, filiale du groupe delta holding,

- Magpower Energy Solution, Groupe portugais, Avec la participation financière de l'Institut de Recherche en Energie Solaire et en Energies Nouvelles, (IRESEN)

Le projet a atteint le stade suivant :

- Développement d'un tracker de 1 kWp: mission accomplie par UIR.

- Travail conjoint de AICm et l'UIR sur le design et la conception de la structure porteuse, qui a donc été fabriquée à AICm. L'optimisation de cette structure est en cours.

A worker on a ladder working on a large solar panel array outdoors.

A close-up view of a solar panel array mounted on a structure.

CONJONCTURE 2016

Au terme de l'année 2016, l'indice de production des industries manufacturières (IPI), hors raffinage de pétrole, aurait continué à s'améliorer, mais à un rythme plus atténué qu'en 2015, affichant une croissance moyenne de 1,4%, en variation annuelle, après +2,5% un an plus tôt, profitant de la bonne dynamique enregistrée au T4-2016 (+1,8%). Cette performance résulte, notamment, du comportement favorable des industries chimiques et para chimiques (+4,9%), des industries de textile et cuir (+2,6%), des industries agroalimentaires (+0,8%) et des industries mécaniques, métallurgiques et électriques (+1%) dans le sillage d'une demande extérieure relativement dynamique, notamment pour les produits de l'automobile. En revanche, les autres industries manufacturières, hors raffinage, auraient maintenu leur évolution négative, particulièrement celles liées aux bâtiment et travaux publics.

Par secteur, les secteurs des services et du BTP restent les secteurs les plus pourvoyeurs d'emplois à fin 2016. Le premier a été à l'origine d'environ 38.000 postes d'emploi additionnels et le second de 36.000 postes. Au niveau du secteur de l'industrie [y compris l'artisanat], 8.000 postes d'emploi ont été créés. En revanche, le secteur de l'« agriculture, forêt et pêche » a enregistré la perte de 119.000 postes, en raison, principalement, des conditions défavorables de la campagne agricole 2015/2016.

En termes de perspectives, un taux de croissance de 4,5% est prévu en 2017, contre 1,8% en 2016, attribuable, notamment, à une amélioration de la valeur ajoutée agricole de 11,9% et à une progression de 3,5% de la valeur ajoutée non agricole, en se basant sur un cours de pétrole de 54 dollars en 2017, une parité euro-dollar de 1,12 et un accroissement de la demande étrangère adressée au Maroc de 4,3%. La loi de finances 2017 prévoit, en outre, un déficit budgétaire de l'ordre de 3% du PIB, et un taux d'investissement brut de 31% du PIB contre 30,5% en 2016 en lien, notamment, avec la poursuite de l'effort d'investissement public pour un montant de 190 milliards de dirhams en 2017.

Source

Note de conjoncture N° 241 du ministère de l'économie et des finances et de la promotion du capital immatériel.

LE GROUPE

EN 2016 ▶

A small, tilted document titled 'Rapport de gestion et de surveillance' (Management and Supervision Report) for the year 2016, featuring the Delta Holding logo and signatures at the bottom.

A close-up of a hand pointing at a tablet screen displaying the 'RÉSULTATS ANNUELS' (Annual Results) section of a report, which includes various charts and data.

RAPPORT

FINANCIER

▶ Comptes sociaux

▶ Comptes consolidés

▶ Attestations des commissaires

aux comptes

A small, tilted document titled 'COMPTES SOCIAUX' (Social Accounts) for the year 2016, showing a detailed table of financial data.

A close-up of a person's hands holding a black calculator and a pen, suggesting financial calculation or reporting.

RÉSULTATS ANNUELS AU 31-12-2016

Réuni le 14 mars 2017 au siège social de delta holding sa, le Conseil d'Administration a examiné, sous la Présidence de M. Fouad FAHM, les activités du groupe durant l'exercice 2016 ainsi que les perspectives de développement et a arrêté les comptes sociaux et consolidés y afférent.

RÉSULTATS CONSOLIDÉS

Carnet de commandes

Chiffre d'affaires

Capacité d'autofinancement

24 mois CA

+3,9%

+5,4%

5 512 MDH 2 769,6 MDH 349,3 MDH

par rapport à l'exercice 2015 par rapport à l'exercice 2015

Résultat d'exploitation

Résultat net global

Résultat net part du groupe

+9,0%

+13,8%

+8,1%

370,9 MDH 231,2 MDH 198,7 MDH

par rapport à l'exercice 2015 par rapport à l'exercice 2015 par rapport à l'exercice 2015

ACTIVITÉS

PRÉSENCE À L'INTERNATIONAL

FILIALES EXPORTATIONS

CHIFFRE D'AFFAIRES INTERNATIONAL 18%

World map showing the international presence of delta holding with red dots indicating subsidiaries and green dots indicating exports. A legend shows 'FILIALES' (red dot) and 'EXPORTATIONS' (green dot). A donut chart shows 'CHIFFRE D'AFFAIRES INTERNATIONAL' at 18%.

DES RÉSULTATS EN PROGRESSION CONTINUE

En 2016, delta holding a confirmé sa dynamique de croissance illustrée par les principaux indicateurs financiers. Le chiffre d'affaires du groupe s'établi à 2 769,6 millions DH en progression de 3,9 % par rapport à 2015.

Le résultat d'exploitation consolidé pour sa part, totalise un bénéfice de 370,9 millions DH en amélioration de 9,0%. Le résultat net de l'ensemble consolidé, s'améliore de 13,8% pour atteindre 231,2 millions DH, et ce malgré l'impact des investissements réalisés en 2016 pour un montant de 122 millions DH.

Quant au résultat net consolidé part groupe, il se bonifie de 8,1% en affichant un total de 198,7 millions DH contre 183,9 millions DH un an auparavant.

Par ailleurs, le résultat net social s'élève à 181,1 millions DH contre 110,6 millions DH l'exercice précédent, essentiellement en raison de la politique de distribution des dividendes adoptée chez les filiales et les participations.

Ces résultats sont rendus possibles grâce à l'intégration industrielle du groupe dans différents domaines, à sa forte réactivité et à une culture d'innovation omniprésente à tous les niveaux de la chaîne de valeurs mais aussi par la mise en œuvre d'un certain nombre de projets d'investissement et d'organisation. Delta holding renforce ainsi son leadership tout en développant ses moteurs de croissance.

DIVIDENDES

Le Conseil d'Administration de delta holding proposera, à la prochaine Assemblée Générale des Actionnaires, la distribution de dividendes à hauteur de 105,1 millions dirhams au titre de l'exercice 2016.

Le Conseil félicite l'ensemble des collaborateurs du Groupe pour les performances remarquables réalisées au titre de l'exercice 2016 et reste confiant dans leurs capacités à réaliser leurs objectifs prévisionnels.

UN ACTEUR CONFIRMÉ ET RECONNU

Le groupe continue de confirmer sa présence comme acteur majeur sur le marché en participant à la réalisation de grands projets industriels et d'infrastructures aussi bien dans le Royaume qu'à l'international.

A l'échelle nationale, plusieurs grands chantiers sont en voie d'achèvement avec succès. A retenir plus particulièrement la livraison par le groupe, des équipements du complexe solaire de Ouarzazate Noor II et III, la réalisation d'une demi-douzaine de stations de traitement d'eau potable, l'ouverture de grands chantiers d'entretien routiers dans le sud avec des techniques innovantes, la poursuite des équipements autoroutiers en systèmes automatiques de pèage ainsi que la réalisation des équipements hydromécaniques de trois barrages en cours de construction.

A l'international, le groupe continue de renforcer ses positions solides et diversifiées. Le chiffre d'affaires à l'international, en constante progression, a atteint près de 500 millions DH soit 18% du chiffre d'affaires global, et ce principalement dans les métiers de l'eau, du sel gemme, de l'éthanol, des équipements routiers et des bitumes.

PERSPECTIVES POUR 2017

Grâce à une prise de commandes soutenue, le carnet de commandes à fin 2016 s'élève à 5 512 millions DH, ce qui représente près de 24 mois de chiffre d'affaires consolidé et donne une visibilité pour les filiales du groupe.

COMPTES CONSOLIDÉS

BILAN (ACTIF)

Brut

Amortissements et provisions

31-déc-16 Net

31-déc-15 Net

ACTIF IMMOBILISÉ

ECART D'ACQUISITION (A)

268 057 862,13

73 715 912,10

194 341 950,03

207 744 843,14

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (B)

11 331 452,59

5 511 695,44

5 819 757,15

4 548 475,85

Frais Préliminaires

588 316,68

344 527,55

243 789,13

355 864,78

Charges à répartir sur plusieurs exercices

10 743 135,91

5 167 167,89

5 575 968,02

4 192 611,07

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (C)

81 615 874,03

37 505 895,95

44 109 978,08

42 058 498,81

Immobilisation en recherche et développement

34 315 805,59

22 659 520,95

11 656 284,64

8 790 931,62

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

16 159 529,76

11 610 746,89

4 548 782,87

4 720 784,73

Fonds commercial

1 000,00

1 000,00

1 000,00

Autres immobilisations incorporelles

31 139 538,68

3 235 628,11

27 903 910,57

28 545 782,46

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (D)

1 698 429 180,76

982 436 703,35

715 992 477,41

725 433 462,30

Terrains

25 249 583,55

1 686 515,13

23 563 068,42

23 593 386,28

Constructions

415 754 066,55

162 211 573,37

253 542 493,18

264 822 861,98

Installations techniques, matériel et outillage

991 575 819,72

635 126 596,54

356 449 223,18

350 990 782,40

Matiériel de transport

193 930 336,99

137 000 304,75

56 930 032,24

49 662 343,53

Mobilier, matériel de bureau et aménagements

62 156 989,26

46 374 076,50

15 782 912,76

15 919 055,38

Autres immobilisations corporelles

41 357,06

37 637,06

3 720,00

Immobilisations corporelles en cours

9 721 027,63

9 721 027,63

20 445 032,73

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (E)

51 270 683,22

501 100,45

50 769 582,77

52 103 921,02

Prêts immobilisés

1 936 484,13

1 936 484,13

2 253 591,47

Autres créances financières

21 114 212,31

21 114 212,31

22 965 181,23

Titres de participation

27 170 778,34

501 100,45

26 669 677,89

25 839 755,07

Autres titres immobilisés

1 049 208,44

1 049 208,44

1 045 393,25

TITRES MIS EN EQUIVALENCE (F)

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (G)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E+F+G)

2 110 705 052,73

1 099 671 307,29

1 011 033 745,44

1 031 889 201,12

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (H)

926 027 294,20

12 094 197,06

913 933 097,14

840 748 781,47

Marchandises

129 791 294,01

1 509 206,61

128 282 087,40

87 695 497,02

Matières et fournitures consommables

258 726 623,74

8 132 728,05

250 593 895,69

337 199 197,41

Produits en cours

360 062 819,82

2 452 262,40

357 610 557,42

265 394 875,40

Produits intermédiaires et produits résiduels

3 576 896,13

3 576 896,13

3 369 405,17

Produits finis

173 869 660,50

173 869 660,50

147 089 806,47

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (I)

2 316 000 070,14

95 794 264,87

2 220 205 805,27

2 157 501 788,24

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

23 975 004,12

23 975 004,12

13 031 533,06

Clients et comptes rattachés

1 897 116 813,88

86 216 425,26

1 810 900 388,62

1 794 293 188,81

Personnel

3 507 998,21

3 507 998,21

3 428 809,28

Etat

261 328 691,67

261 328 691,67

263 939 458,73

Comptes d'associés

9 826 379,65

8 442 502,72

1 383 876,93

1 256 435,57

Autres débiteurs

110 425 514,89

1 135 336,89

109 290 178,00

64 693 098,86

Comptes de régularisation Actif

9 819 667,72

9 819 667,72

16 859 263,93

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (J)

100 000 568,92

2 651 414,50

97 349 154,42

130 087 821,21

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (K)

5 123 463,03

TOTAL II (H+I+J+K)

3 347 151 396,29

110 539 876,43

3 236 611 519,86

3 131 089 519,62

TRESORERIE ACTIF

107 600 276,66

35 876,51

107 564 400,15

84 751 631,54

Chèques et valeurs à encaisser

11 103 867,68

11 103 867,68

5 477 884,91

Banques, T.G. et C.C.P.

95 592 931,45

35 876,51

95 557 054,94

78 148 074,45

Caisses, régies d'avances et accréditifs

903 477,53

903 477,53

1 125 672,18

TOTAL III

107 600 276,66

35 876,51

107 564 400,15

84 751 631,54

TOTAL GENERAL I+II+III

5 565 456 725,68

1 210 247 060,23

4 355 209 665,45

4 247 730 352,28

31-déc-16

31-déc-15

BILAN (PASSIF)

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social

876 000 000,00

876 000 000,00

Moins : actionnaires. capital souscrit non appelé

- capital appelé

- dont versé

Primes d'émission, de fusion et d'apport

Ecart de réévaluation

Réserves légales

80 150 165,08

74 619 182,49

Réserves consolidées

371 406 253,34

297 716 947,71

Autres réserves

Report à nouveau

173 673 032,41

173 704 363,15

Résultats nets en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice - part du groupe

198 768 515,77

183 956 257,12

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE (A1)

1 699 997 966,60

1 605 996 750,47

INTERETS MINORITAIRES (A2)

149 125 720,49

144 529 143,10

Part dans les capitaux propres avant résultat net

116 643 443,42

125 267 705,57

Part dans le résultat net de l'exercice

32 482 277,07

19 261 437,53

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE (A)

1 849 123 687,09

1 750 525 893,57

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

2 782 577,48

2 751 197,96

Subventions d'investissement

2 782 577,48

2 751 197,96

Provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENT (C)

289 522 146,89

477 867 867,13

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

289 522 146,89

477 867 867,13

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

26 185 067,49

19 588 187,49

Provisions pour risques

25 583 765,80

19 102 692,69

Provisions pour charges

601 301,69

485 494,80

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

2 167 613 478,95

2 250 733 146,15

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

1 799 057 260,92

1 498 655 523,26

Fournisseurs et comptes rattachés

801 117 857,55

734 901 112,58

Clients créditeurs, avances et acomptes

96 397 372,77

84 962 569,21

Personnel

12 349 971,94

10 186 509,62

Organismes sociaux

18 181 536,42

17 506 331,45

Etat

512 590 377,02

443 375 745,17

Comptes d'associés

241 052 197,34

104 802 313,80

Autres créanciers

108 265 400,19

86 898 194,33

Comptes de régularisation-passif

9 102 547,69

16 022 747,10

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

48 239 009,64

38 925 136,72

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (circulant) (H)

1 933 692,89

3 633 013,41

TOTAL II (F+G+H)

1 849 229 963,45

1 541 213 673,39

TRESORERIE

TRESORERIE - PASSIF

338 366 223,05

455 783 532,74

Crédits d'escompte

7 188 990,50

7 447 444,26

Crédits de trésorerie

166 721 803,61

223 379 795,85

Banques (soldes créditeurs)

164 455 428,94

224 956 292,63

TOTAL III

338 366 223,05

455 783 532,74

TOTAL GENERAL I + II + III

4 355 209 665,45

4 247 730 352,28

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

NATURE

OPERATIONS

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

TOTAUX 3=1+2

TOTAUX 31-déc-15 4

I

PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

479 750 854,71

479 750 854,71

544 847 686,75

Ventes de biens et services produits

2 289 932 929,87

333,33

2 289 933 263,20

2 121 522 459,24

CHIFFRE D'AFFAIRES

2 769 683 784,58

333,33

2 769 684 117,91

2 666 370 145,99

Variation des stocks de produits

121 286 785,48

121 286 785,48

-2 706 213,24

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

8 542 879,63

8 542 879,63

23 929 275,57

Subventions d'exploitation

30 564,47

30 564,47

736 567,14

Autres produits d'exploitation

1 687 308,00

11 820,00

1 699 128,00

6 152 533,36

Reprises d'exploitation; transferts de charges

53 211 178,65

12 929,88

53 224 108,53

38 898 016,98

TOTAL I

2 954 442 500,81

25 083,21

2 954 467 584,02

2 733 380 325,80

II

CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus de marchandises

383 127 535,15

13 405,33

383 140 940,48

454 055 384,65

Achats consommés de matières et fournitures

1 364 609 650,25

75 020,42

1 364 684 670,67

1 159 599 427,20

Autres charges externes

226 574 578,93

467 224,50

227 041 803,43

211 148 680,00

Impôts et taxes

14 164 268,79

236 218,80

14 400 487,59

13 346 434,02

Charges de personnel

415 270 985,45

21 618,61

415 292 604,06

374 938 069,13

Autres charges d'exploitation

6 145 807,53

6 145 807,53

21 760 221,08

Dotations d'exploitation

172 436 951,93

334 180,07

172 771 132,00

158 200 296,45

TOTAL II

2 582 329 778,03

1 147 667,73

2 583 477 445,76

2 393 048 512,53

III

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

370 990 138,26

340 331 813,27

IV

PRODUITS FINANCIERS

Produits de titres participations et autres titres immobilisés

780,50

780,50

54 884,50

Gains de change

4 884 582,45

8 241,35

4 892 823,80

4 872 338,85

Intérêts et autres produits financiers

21 296 721,01

99 641,00

21 396 362,01

15 996 214,58

Reprises financières; transferts de charges

17 897 427,53

17 897 427,53

7 211 149,75

TOTAL IV

44 079 511,49

107 882,35

44 187 393,84

28 134 587,68

V

CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

36 586 536,52

36 586 536,52

44 261 844,84

Pertes de change

4 018 082,02

75 470,62

4 093 552,64

8 560 176,75

Autres charges financières

1 310 502,65

1 310 502,65

1 195 032,68

Dotations financières

33 260 779,21

33 260 779,21

13 764 951,83

TOTAL V

75 175 900,40

75 470,62

75 251 371,02

67 782 006,10

VI

RESULTAT FINANCIER (IV - V)

-31 063 977,18

-39 647 418,42

VII

RESULTAT COURANT (III + VI)

339 926 161,08

300 684 394,85

VIII

PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

44 696 679,52

44 696 679,52

24 265 536,61

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

1 015 968,86

1 015 968,86

917 066,04

Autres produits non courants

5 539 382,35

1 552 618,23

7 092 000,58

6 961 106,39

Reprises non courantes; transferts de charges

93 387,00

93 387,00

2 557 263,00

TOTAL VIII

51 345 417,73

1 552 618,23

52 898 035,96

34 700 972,04

IX

CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

33 120 688,50

33 120 688,50

17 205 551,20

Subventions accordées

Autres charges non courantes

10 040 146,28

1 402 703,81

11 442 850,09

8 575 429,74

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

500 757,75

500 757,75

96 398,90

TOTAL IX

43 661 592,53

1 402 703,81

45 064 296,34

25 877 379,84

X

RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

7 833 739,62

8 823 592,20

XI

RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII + X)

347 759 900,70

309 507 987,05

XII

IMPÔTS SUR LE RESULTAT

103 189 818,75

92 887 399,29

XIII

RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTÉGRÉES (XI - XII)

Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence

244 653 685,95

216 620 587,76

XIV

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

13 402 893,11

13 402 893,11

13 402 893,11

XV

RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE

231 250 792,84

203 217 694,65

XVI

RESULTAT NET REVENANT AUX INTERETS MINORITAIRES

32 482 277,07

19 261 437,53

RESULTAT NET REVENANT A LA SOCIETE MERE

198 768 515,77

183 956 257,12

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

NATURE

31-déc-16

31-déc-15

I

Flux de trésorerie liés à l'activité

Résultat net des sociétés intégrées

231 250 792,84

203 217 694,65

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité :

Dotations aux amortissements

129 719 183,69

135 419 320,73

Variation des impôts différés

Plus values de cession, nettes d'impôt

11 575 991,02

7 059 985,41

Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées

349 393 985,51

331 577 029,97

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

201 984 112,69

-263 408 282,66

Flux net de trésorerie généré par l'activité

551 378 098,20

68 168 747,31

II

Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement

Acquisition d'immobilisations

-132 231 062,68

-135 952 149,00

Cession d'immobilisations, nettes d'impôt

41 968 784,08

26 910 492,29

Incidence des variations de périmètre

1 801 488,79

5 143 380,06

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-88 460 789,81

-103 898 276,65

III

Flux de trésorerie liés aux opérations de financement

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

-105 120 000,00

-131 400 000,00

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

-29 221 509,85

-23 035 738,00

Augmentations de capital en numéraire

6 100 000,00

Emissions d'emprunts

70 788 240,73

47 677 540,25

Remboursements d'emprunts

-259 133 960,97

-96 564 590,64

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

-322 687 230,09

-197 222 788,39

IV

Variation de trésorerie (I +II+III)

140 230 078,30

-232 952 317,73

Trésorerie d'ouverture

-371 031 901,20

-138 079 583,47

Trésorerie de clôture

-230 801 822,90

-371 031 901,20

Incidence des variations des monnaies étrangères

V

Différence

140 230 078,30

-232 952 317,73

ETAT DES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES CONSOLIDE (ETICC)

PRINCIPES COMPTABLES

Les comptes consolidés au 31 décembre 2016 sont établis en conformité avec les règles et les pratiques comptables applicables au Maroc, telles que prescrites par la méthodologie adoptée par le Conseil National de la Comptabilité.

PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

Au 31 décembre 2016, les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation, en plus delta holding (société mère du groupe), sont celles indiquées, ci-après, et ont toutes fait l'objet d'une intégration globale à l'exception de GLS, AFRICBITUMES et CDE qui ont été intégrées proportionnellement :

Société

% d'intérêt

% de contrôle

Société

% d'intérêt

% de contrôle

FONEX

100,00%

100,00%

OMCE Nord

45,00%

45,00%

AIC

100,00%

100,00%

OXAIR

99,98%

99,98%

AIC METALLURGIE

100,00%

100,00%

SOGETRAMA GLS

100,00%

100,00%

BITUMA

92,50%

92,50%

SOTRAMEG

80,46%

80,46%

EGEC

100,00%

100,00%

SIAS

100,00%

100,00%

GALVACIER

85,00%

85,00%

DHS

100,00%

100,00%

GCR

98,13%

98,13%

GLS

23,82%

46,71%

GENA

100,00%

100,00%

DHE

51,00%

51,00%

IHM

76,00%

76,00%

ISOSIGN

27,29%

53,50%

ISOFORM

99,98%

99,98%

AFRICBITUMES

25,00%

25,00%

LIGNE BLANCHE

100,00%

100,00%

SSM

51,00%

51,00%

LCT

100,00%

100,00%

SOGETRAMA EXPORT

100,00%

100,00%

CHROMA COLOR

100,00%

100,00%

BTP RAMA

100,00%

100,00%

OMCE

45,00%

45,00%

OMCE ATLANTIC

45,00%

45,00%

ETHANOL

84,09%

88,00%

CDE

33,33%

33,33%

GLS WATER

62,67%

73,88%

VARIATION DU PÉRIMÈTRE

La société GLS Water, filiale à 50,98% de delta holding est créée en 2013 pour effectuer des études techniques et la réalisation de projets d'eau potable. Cette société est consolidée par intégration globale.

Par ailleurs, en conformité avec les principes comptables précités, les règles et méthodes, ci-après, ont été, entre autres, appliqués lors de la consolidation :

Les filiales étrangères consolidées ont été valorisées au cours historique.

Les titres de participation dans les sociétés non consolidées ainsi que les autres titres immobilisés figurent au bilan à leur coût d'acquisition.

L'écart d'acquisition correspondant à la différence entre le coût d'acquisition des titres de la société SSM et l'évaluation des actifs et passifs de la même société est présenté sous la rubrique « Ecart d'acquisition » et subi un amortissement sur 20 ans, déterminé selon l'horizon économique durant lequel la filiale dégagera une forte rentabilité.

Les opérations de crédit-bail sont retraitées comme des acquisitions d'immobilisations.

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation sont calculés société par société.

L'annulation des provisions à caractère fiscal ne donne pas lieu à la constatation d'impôts différés si ces provisions sont utilisées conformément à leur objet et sont donc définitivement exonérées d'impôts.

COMPARABILITE DES COMPTES

Les données de la société GLS water, entrée en périmètre le 1er semestre 2016, sont insignifiantes et ne justifient pas l'établissement des comptes pro forma.

DEROGATIONS ET REGIME FISCAL

Les sociétés du groupe delta holding sont soumises au régime fiscal en vigueur dans leurs pays d'appartenance. De plus, ces sociétés ne bénéficient d'aucune dérogation aux principes comptables, aux méthodes d'évaluation et aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse.

CHANGEMENTS DE METHODES

Les méthodes appliquées pour la consolidation des comptes sont permanentes et ne changent pas d'un exercice à l'autre.

ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS A LA CLOTURE

Aucun événement significatif postérieur à la clôture des comptes n'est à signaler

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS (PART DU GROUPE)

Capital

Primes

Réserves consolidées

Résultat de l'exercice

(En milliers DH)

Total des capitaux propres (part groupe)

Situation au 31-12-2014

876 000

526 814

154 464

1 557 278

Affectation du résultat 2014

154 464

-154 464

Distribution par l'entreprise consolidante

-131 400

Résultat consolidé 2015

183 956

Augmentation capital

Autres

-6 217

Situation au 31-12-2015

876 000

546 040

183 956

1 605 996

Affectation du résultat 2015

183 956

-183 956

Distribution par l'entreprise consolidante

-105 120

Résultat consolidé 2016

198 769

Augmentation capital

Autres

Situation au 31-12-2016

876 000

625 229

198 769

1 699 998

Crowe Horwath logo

delta holding S.A.

Complexe de Skhirat, Angle Avenue Hassan II

et route de la plage - Skhirat.

IGREC logo

Résumé du rapport des commissaires aux comptes

sur les comptes consolidés

Exercice du 1er janvier au 31 décembre 2016

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés ci-joints de la société delta holding, comprenant le bilan au 31 décembre 2016 ainsi que le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers font ressortir un montant des capitaux propres consolidés de 1 849 123 687,09 MAD, dont un bénéfice net consolidé de 231 250 792,84 MAD.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de l'ensemble de delta holding constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation au 31 décembre 2016 ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes comptables décrits dans l'état des informations complémentaires consolidé.

Skhirat, le 15 mars 2017

Les Commissaires Aux Comptes

Horwath Maroc Audit

Horwath Maroc Audit

HORWATH MAROC AUDIT

Tel: 057.77.46.70 / 71

Fax: 057.77.46.76

11, Rue Al Khataouat, Apt. 101

Agdal - Rabat

Adib BENBRAHIM

Associé

IGREC

IGREC

Institut de Gestion Financière et Comptable

Audit et Expertise Comptable

Institut de Gestion Financière et Comptable

Expertise Comptable et Audit

Tel: 057.77.46.76 - Fax: 057.77.46.70

Kébir AL ECHEIKH EL ALAOUI

Associé

AVIS DE CONVOCATION DES ACTIONNAIRES EN ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

Le Conseil d'Administration de delta holding, société anonyme au capital de 876 millions de dirhams, dont le siège social est établi au Complexe de Skhirat - Angle Avenue Hassan II et Route de la Plage – Skhira, immatriculée au registre de commerce de Rabat sous le n°30261, a décidé de convoquer les actionnaires en Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra le mardi 09 mai 2017 à 15 heures au siège social de la société, à l'adresse précitée, à l'effet de délibérer sur l'ordre du jour suivant :

1. Approbation des rapports et des états de synthèse annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2016 ;

2. Approbation des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2016 ;

3. Approbation des conventions visées par le rapport spécial des Commissaires aux Comptes ;

4. Affectation des résultats - Dividendes ;

5. Jetons de présence ;

6. Renouvellement du mandat des commissaires aux comptes ;

7. Pouvoirs à conférer pour l'accomplissement des formalités.

Le Conseil d'Administration rappelle que pour avoir droit de participer à cette Assemblée, les propriétaires d'actions au porteur doivent faire application, au préalable, des dispositions de l'article 130 de la loi n°17-95. Les propriétaires d'actions nominatives libérées des versements exigibles et inscrites au registre des actions nominatives ont le droit d'assister à cette Assemblée sur simple justification de leur identité.

Les actionnaires réunissant les conditions exigées par la loi n°17-95 relatives aux sociétés anonymes disposent d'un délai de 10 jours à compter de la publication du présent avis pour demander l'inscription de projet de résolutions à l'ordre du jour de cette Assemblée. Leurs demandes doivent parvenir, au siège social, par lettre recommandée avec accusé de réception.

Les documents requis par la loi sont mis à la disposition des actionnaires au siège social de la société.

Le projet des résolutions qui seront soumises à l'Assemblée Générale Ordinaire, tel qu'il est arrêté par le Conseil d'Administration, se présente comme suit :

RESOLUTION N° 1 :

Approbation des rapports et des états de synthèse annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2016

L'Assemblée Générale Ordinaire, ayant pris connaissance du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport général des Commissaires aux Comptes sur les comptes sociaux de l'exercice clos le 31 décembre 2016, approuve les états de synthèse dudit exercice et les opérations traduites dans ces états ou résumées dans ces rapports.

L'Assemblée Générale Ordinaire décide, en conséquence, de donner quitus, entier, définitif et sans réserve, aux Administrateurs pour l'exécution de leur mandat au titre de l'exercice 2016. Elle donne également décharge aux Commissaires aux Comptes.

RESOLUTION N° 2 :

Approbation des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2016

L'Assemblée Générale Ordinaire approuve en tant que de besoin les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2016, tels qu'ils lui ont été présentés.

RESOLUTION N° 3 :

Approbation des conventions visées par le rapport spécial des Commissaires aux Comptes

L'Assemblée Générale Ordinaire, ayant pris connaissance du rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions visées par l'article 56 de la loi n° 17-95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée par la loi 78-12, approuve l'ensemble des opérations et conventions visées dans ce rapport et donne à cet égard quitus entier, définitif et sans réserve aux Administrateurs.

RESOLUTION N° 4 :

Affectation des résultats - Dividendes

L'Assemblée Générale Ordinaire décide d'affecter les résultats comme suit (en dirhams) :

Bénéfice net de l'exercice :

181 136 515,08

- Réserve légale :

7 449 834,92

+ Report à nouveau antérieur :

173 673 032,41

= Résultat distribuable :

347 359 712,57

Dividende à distribuer :

105 120 000,00

Solde à reporter à nouveau :

242 239 712,57

L'Assemblée Générale Ordinaire fixe en conséquence le dividende à un dirham vingt (1,20 DH) pour chacune des actions composant le capital social et y ayant droit du fait de leur date de jouissance. Ce dividende sera mis en paiement à partir du 07 juillet 2017.

RESOLUTION N° 5 :

Jetons de présence

L'Assemblée Générale Ordinaire décide d'allouer aux membres du Conseil d'Administration, à titre de jetons de présence, la somme globale annuelle de six cent cinquante mille dirhams (650 000,00 DH). Les conditions et les modalités de répartition seront décidées par le Conseil d'Administration.

RESOLUTION N° 6 :

Renouvellement du mandat des commissaires aux comptes

L'Assemblée Générale Ordinaire renouvelle le mandat de Commissaire Aux Comptes, à la société Horwath Maroc Audit - sarl - représentée par Monsieur Adib BENBRAHIM et à la société IGREC - sarl représentée par Monsieur Kébir AI ECHEIKH EL ALAOUI pour une durée de trois années qui expirera lors de l'Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes de l'exercice 2019.

RESOLUTION N° 7 :

Pouvoirs à conférer pour l'accomplissement des formalités

L'Assemblée Générale Ordinaire confère tous pouvoirs au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait du présent procès-verbal pour accomplir les formalités prescrites par la loi.

COMPTES SOCIAUX

du 1

er

janvier au 31 décembre 2016

BILAN (ACTIF)

Brut

Amortissements

et provisions

31-déc.-16

Net

31-déc.-15

Net

ACTIF IMMOBILISE

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A)

773 864,90

450 076,30

323 788,60

444 177,48

Frais Préliminaires

Charges à répartir sur plusieurs exercices

773 864,90

450 076,30

323 788,60

444 177,48

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

1 089 060,50

924 426,88

164 633,62

57 447,95

Immobilisation en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 089 060,50

924 426,88

164 633,62

57 447,95

Fonds commercial

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

43 774 625,36

19 970 862,51

23 803 762,85

23 914 932,50

Terrains

6 324 950,00

6 324 950,00

6 324 950,00

Constructions

29 215 455,37

16 449 533,48

12 765 921,89

12 993 146,47

Installations techniques, matériel et outillage

248 685,26

172 834,66

75 850,60

109 144,32

Matiériel de transport

278 552,90

278 552,90

Mobilier, matériel de bureau et aménagements

4 458 831,83

3 069 941,47

1 388 890,36

1 239 541,71

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

3 248 150,00

3 248 150,00

3 248 150,00

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

663 331 700,60

3 462 119,03

659 869 581,57

658 458 161,03

Prêts immobilisés

Autres créances financières

14 675 105,00

14 675 105,00

14 675 105,00

Titres de participation

648 656 595,60

3 462 119,03

645 194 476,57

643 783 056,03

Autres titres immobilisés

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (E)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

708 969 251,36

24 807 484,72

684 161 766,64

682 874 718,96

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (F)

Marchandises

Matières et fournitures consommables

Produits en cours

Produits intermédiaires et produits résiduels

Produits finis

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

855 920 299,12

855 920 299,12

857 203 204,68

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

2 018,00

2 018,00

76 444,89

Clients et comptes rattachés

49 526 169,33

49 526 169,33

32 289 465,31

Personnel

32 375,02

32 375,02

10 000,03

Etat

4 011 968,43

4 011 968,43

4 898 669,24

Comptes d'associés

Autres débiteurs

802 313 997,52

802 313 997,52

819 874 562,29

Comptes de régularisation Actif

33 770,82

33 770,82

54 062,92

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

3 398 460,50

2 651 414,50

747 046,00

666 031,90

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

26 838,79

26 838,79

18 963,51

TOTAL II (F+G+H+I)

859 345 598,41

2 651 414,50

856 694 183,91

857 888 200,09

TRESORERIE

TRESORERIE ACTIF

901 758,52

901 758,52

2 182 948,41

Chèques et valeurs à encaisser

Banques, T.G. et C.C.P.

893 150,22

893 150,22

2 181 460,41

Caisses, régies d'avances et accréditifs

8 608,30

8 608,30

1 488,00

TOTAL III

901 758,52

901 758,52

2 182 948,41

TOTAL GENERAL I+II+III

1 569 216 608,29

27 458 899,22

1 541 757 709,07

1 542 945 867,46

du 1

er

janvier au 31 décembre 2016

BILAN (PASSIF)

31-déc.-16

31-déc.-15

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social

876 000 000,00

876 000 000,00

Moins : actionnaires. capital souscrit non appelé

- capital appelé

- dont versé

Primes d'émission, de fusion et d'apport

Ecart de réévaluation

Réserves légales

80 150 165,08

74 619 182,49

Autres réserves

Report à nouveau

173 673 032,41

173 704 363,15

Résultats nets en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice

181 136 515,08

110 619 651,85

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

1 310 959 712,57

1 234 943 197,49

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

1 019 081,87

1 242 144,87

Subventions d'investissement

Provisions réglementées

1 019 081,87

1 242 144,87

DETTES DE FINANCEMENT (C)

180 000 000,00

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

180 000 000,00

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

Provisions pour risques

Provisions pour charges

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

1 416 185 342,36

1 462 128 352,80

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

227 526 740,78

91 098 505,54

Fournisseurs et comptes rattachés

5 027 622,67

4 146 700,52

Clients créditeurs, avances et acomptes

Personnel

910 514,00

1 050,00

Organismes sociaux

463 102,86

367 417,21

Etat

14 126 264,77

9 924 397,48

Comptes d'associés

205 500 000,00

71 500 000,00

Autres créanciers

1 466 274,48

2 065 245,76

Comptes de régularisation-passif

32 962,00

3 093 694,57

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

234 728,93

276 713,07

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (circulant) (H)

99,76

TOTAL II (F+G+H)

227 761 469,71

91 375 318,37

TRESORERIE

TRESORERIE - PASSIF

2 017 444,92

35 385 206,73

Crédits d'escompte

Crédits de trésorerie

35 000 000,00

Banques (soldes créditeurs)

2 017 444,92

385 206,73

TOTAL III

2 017 444,92

35 385 206,73

TOTAL GENERAL I + II + III

1 541 757 709,07

1 542 945 867,46

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

NATURE

OPERATIONS

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

TOTAUX 31-déc.-16 3=1+2

TOTAUX 31-déc.-15 4

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

Ventes de biens et services produits

82 116 209,56

82 116 209,56

83 081 851,90

Chiffre d'affaires

82 116 209,56

82 116 209,56

83 081 851,90

Variation des stocks de produits

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

Subventions d'exploitation

Autres produits d'exploitation

11 820,00

11 820,00

Reprises d'exploitation; transferts de charges

25 523,63

25 523,63

45 346,89

TOTAL I

82 141 733,19

11 820,00

82 153 553,19

83 127 198,79

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus de marchandises

Achats consommés de matières et fournitures

2 961 614,41

5 116,33

2 966 730,74

6 333 649,99

Autres charges externes

26 799 695,15

46 616,67

26 846 311,82

25 190 668,66

Impôts et taxes

598 156,09

598 156,09

545 601,09

Charges de personnel

14 272 935,69

14 272 935,69

12 184 487,36

Autres charges d'exploitation

650 000,00

650 000,00

650 000,00

Dotations d'exploitation

2 110 619,95

2 110 619,95

6 193 619,54

TOTAL II

47 393 021,29

51 733,00

47 444 754,29

51 098 026,64

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

34 708 798,90

32 029 172,15

IV PRODUITS FINANCIERS

Produits de titres participations et autres titres immobilisés

158 724 190,64

158 724 190,64

97 258 866,00

Gains de change

10 737,63

10 737,63

Intérêts et autres produits financiers

5 128 285,84

5 128 285,84

5 773 447,17

Reprises financières; transferts de charges

3 502 530,81

3 502 530,81

18 066,73

TOTAL IV

167 365 744,92

167 365 744,92

103 050 379,90

V V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

11 789 496,46

11 789 496,46

18 966 382,58

Pertes de change

3 148,56

3 148,56

29 308,46

Autres charges financières

Dotations financières

73 319,57

73 319,57

441 056,16

TOTAL V

11 865 964,59

11 865 964,59

19 436 747,20

VI RESULTAT FINANCIER (IV - V)

155 499 780,33

83 613 632,70

VII RESULTAT COURANT (III + VI)

190 208 579,23

115 642 804,85

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

4 400 408,01

4 400 408,01

500,00

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

16 559,00

16 559,00

235 776,33

Reprises non courantes; transferts de charges

316 450,00

316 450,00

2 719 925,29

TOTAL VIII

4 716 858,01

16 559,00

4 733 417,01

2 956 201,62

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

4 253 987,51

4 253 987,51

111,50

Subventions accordées

Autres charges non courantes

15,65

93 387,00

93 402,65

2 578 547,12

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

93 387,00

TOTAL IX

4 254 003,16

93 387,00

4 347 390,16

2 672 045,62

X RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

386 026,85

284 156,00

XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII + X)

190 594 606,08

115 926 960,85

XII IMPÔTS SUR LE RESULTAT

9 458 091,00

9 458 091,00

5 307 309,00

XIII RESULTAT NET (XI - XII)

181 136 515,08

110 619 651,85

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G.)

TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R.)

Exercice 31-déc-16

Exercice 31-déc-15

1 Vente de marchandises (en l'état)

2 - Achats revendus de marchandises

I = MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT (2+1)

II + PRODUCTION DE L'EXERCICE (5+4+3)

82 116 209,56

83 081 851,90

3 Vente de biens et services produits

82 116 209,56

83 081 851,90

4 Variation de stocks de produits

5 Immobilisations produites par l'entreprise pr elle-même

III - CONSOMMATION DE L'EXERCICE (7+6)

29 813 042,56

31 524 318,65

6 Achats consommés de matières et fournitures

2 966 730,74

6 333 649,99

7 Autres charges externes

26 846 311,82

25 190 668,66

IV = VALEUR AJOUTEE ( I + II - III )

52 303 167,00

51 557 533,25

8 + Subventions d'exploitation

9 - Impôts et taxes

598 156,09

545 601,09

10 - Charges de personnel

14 272 935,69

12 184 487,36

V = EXCEDEENT BRUT D'EXPLOITATION (E.B.E.) OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (I.B.E.)

37 432 075,22

38 827 444,80

11 + Autres produits d'exploitation

11 820,00

12 - Autres charges d'exploitation

650 000,00

650 000,00

13 + Reprises d'exploitation : Transferts de charges

25 523,63

45 346,89

14 - Dotations d'exploitation

2 110 619,95

6 193 619,54

VI = RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

34 708 798,90

32 029 172,15

VII (±) RESULTAT FINANCIER (+ ou -)

155 499 780,33

83 613 632,70

VIII = RESULTAT COURANT (+ ou -)

190 208 579,23

115 642 804,85

IX (±) RESULTAT NON COURANT (+ ou -)

386 026,85

284 156,00

15 - Impôts sur le résultat

9 458 091,00

5 307 309,00

X = RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

181 136 515,08

110 619 651,85

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT

1 RESULTAT NET DE L'EXERCICE (BENEFICE + OU PERTE -)

181 136 515,08

110 619 651,85

2 + Dotations d'exploitation

2 110 619,95

6 193 619,54

3 + Dotations financières

4 + Dotations non courantes

5 - Reprises d'exploitation

6 - Reprises financières

3 399 600,00

7 - Reprises non courantes

223 063,00

162 662,29

8 - Produits des cessions d'immobilisations

4 400 408,01

500,00

9 + Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

4 253 987,51

111,50

I = CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

179 478 051,53

116 650 220,60

10 - Distribution des bénéfices

105 120 000,00

131 400 000,00

II = AUTOFINANCEMENT

74 358 051,53

-14 749 779,40

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

I SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

31-déc-16

31-déc-15

Variation (a-b)

(a)

(b)

Emplois

Ressources

1 Financement permanent

1 311 978 794,44

1 416 185 342,36

104 206 547,92

2 Actif immobilisé

684 161 766,64

682 874 718,96

1 287 047,68

3 = FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (2-1) (A)

627 817 027,80

733 310 623,40

105 493 595,60

4 Actif circulant

856 694 183,91

857 888 200,09

1 194 016,18

5 Passif circulant

227 761 469,71

91 375 318,37

136 386 151,34

6 = BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (5-4) (B)

628 932 714,20

766 512 881,72

137 580 167,52

7 TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSF) = A-B

1- 115 686,40

33- 202 258,32

32 086 571,92

II EMPLOIS ET RESSOURCES

31-déc-16

31-déc-15

Emplois

Ressources

Emplois

Ressources

I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

AUTOFINANCEMENT (A)

74 358 051,53

-14 749 779,40

Capacité d'autofinancement (CAF)

179 478 051,53

116 650 220,60

Distribution de bénéfices

105 120 000,00

131 400 000,00

CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

4 400 408,01

500,00

Cessions d'immobilisations incorporelles

Cessions d'immobilisations corporelles

2 325 875,45

500,00

Cessions d'immobilisations financières

2 074 532,56

Récupérations sur créances immobilisées

AUGMENTATIONS DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

Augmentation de capital, apports

Subventions d'investissement

AUGMENTATIONS DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

Nette primes de remboursement

TOTAL I RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

78 758 459,54

-14 749 279,40

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

4 217 671,04

8 339 412,86

Acquisitions d'immobilisations incorporelles

162 731,50

14 000,00

Acquisitions d'immobilisations corporelles

4 054 939,54

2 000 426,58

Acquisitions d'immobilisations financières

6 324 986,28

Augmentation des créances immobilisées

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

180 000 000,00

25 000 000,00

EMPLOIS EN NON VALEUR (H)

34 384,10

114 831,00

TOTAL II EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

184 252 055,14

33 454 243,86

III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (BFG)

137 580 167,52

60 733 343,93

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

32 086 571,92

108 936 867,19

TOTAL GENERAL

216 338 627,06

216 338 627,06

94 187 587,79

94 187 587,79

ETAT DES DEROGATIONS (A2)

Indication des dérogations

Justification des dérogations

Influence des dérogations sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

Dérogaion aux principes comptables fondamentaux

Néant

Dérogaion aux méthodes d'évaluation

Dérogaion aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES (A3)

Nature des changements

Justification des changements

Influence sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

Néant

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS (B2)

Nature

MBDE

Acquis.

AUGMENTATION

DIMINUTION

MBFE

Produit

Virement

Cession

Retrait

Virement

IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS

21 705 580,80

34 384,10

773 864,90

Frais préliminaires

1 269 500,00

1 269 500,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

20 436 080,80

34 384,10

19 696 600,00

Primes de remboursement obligations

773 864,90

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

926 329,00

162 731,50

1 089 060,50

Immobilisations en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

926 329,00

162 731,50

1 089 060,50

Fonds Commercial

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

42 303 061,27

4 054 939,54

2 583 375,45

43 774 625,36

Terrains

6 324 950,00

6 324 950,00

Constructions

27 956 548,85

1 258 906,52

29 215 455,37

Installations techniques, matériel et outillage

290 811,26

42 126,00

248 685,26

Matiériel de transport

280 836,90

2 261 595,45

2 263 879,45

278 552,90

Mobilier, matériel de bureau et aménagement

4 201 764,26

534 437,57

277 370,00

4 458 831,83

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

3 248 150,00

3 248 150,00

MBDE: MONTANT BRUT EN DEBUT D'EXERCICE

MBFE: MONTANT BRUT EN FIN D'EXERCICE

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION (B4)

Raison sociale de la Société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital en %

Prix d'acquisition global

Valeur comptable net

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice Date de clôture

Situation nette

Résultat net

Produits inscrits au C.P.C. de l'exercice

1

2

3

4

5

6

7

8

9

AFRICBITUMES

Parachimie

10 000 000,00

24,99%

2 499 700,00

2 499 700,00

31/12/2016

-

-

-

-

FONEX

Métallurgie

50 430 000,00

59,45%

32 178 252,41

32 178 252,41

31/12/2016

-

-

-

-

AIC

Infrastructures

10 000 000,00

99,99%

49 551 500,00

49 551 500,00

31/12/2016

-

-

-

-

AIC METALLURGIE

Métallurgie

20 000 000,00

99,50%

7 948 000,00

7 948 000,00

31/12/2016

-

-

-

-

ALCATIM

Métallurgie

20 000 000,00

99,99%

19 999 600,00

19 999 600,00

31/12/2016

-

-

-

-

BITUCAB

Infrastructures

30 000,00

49,93%

149 800,00

149 800,00

31/12/2016

-

-

-

-

BITUMA

Infrastructures

6 500 000,00

92,00%

1 625 000,00

1 625 000,00

31/12/2016

-

-

-

-

CDE

Gestion déléguée

117 050 963,58

33,33%

36 588 029,28

36 588 029,28

31/12/2016

-

-

-

-

CHROMADER

Parachimie

1 000 000,00

49,98%

499 800,00

31/12/2016

-

-

-

-

CHROMA COLOR

Parachimie

5 000 000,00

99,70%

9 467 000,00

9 467 000,00

31/12/2016

-

-

-

-

DHE

HOLDING

452 732,00

51,00%

228 389,22

228 389,22

31/12/2016

-

-

-

-

DHS

Métallurgie

161 410,90

100,00%

16 721 449,77

13 759 130,74

31/12/2016

-

-

-

-

EGEC

Infrastructures

1 000 000,00

99,85%

910 250,00

910 250,00

31/12/2016

-

-

-

-

ETHANOL

Gestion déléguée

5 000 000,00

67,99%

7 547 200,00

7 547 200,00

31/12/2016

-

-

-

-

GALVACIER

Métallurgie

20 000 000,00

82,00%

16 670 000,00

16 670 000,00

31/12/2016

-

-

-

-

GCR

Infrastructures

20 000 000,00

97,75%

19 550 000,00

19 550 000,00

31/12/2016

-

-

-

-

GENA

Métallurgie

2 000 000,00

97,00%

5 455 154,64

5 455 154,64

31/12/2016

-

-

-

-

IHM

Environnement

1 000 000,00

74,50%

744 500,00

744 500,00

31/12/2016

-

-

-

-

ISOFORM

Métallurgie

5 000 000,00

99,92%

4 996 000,00

4 996 000,00

31/12/2016

-

-

-

-

LCT

Infrastructures

100 000,00

98,50%

98 500,00

98 500,00

31/12/2016

-

-

-

-

LIGNE BLANCHE

Infrastructures

10 000 000,00

99,96%

16 993 200,00

16 993 200,00

31/12/2016

-

-

-

-

OMCE

Environnement

10 000 000,00

44,85%

4 485 000,00

4 485 000,00

31/12/2016

-

-

-

-

OXAIR

Parachimie

10 000 000,00

99,98%

9 997 700,00

9 997 700,00

31/12/2016

-

-

-

-

SIAS

Immobilier

3 600 000,00

99,40%

4 476 400,00

4 476 400,00

31/12/2016

-

-

-

-

SOGETRAMA GLS

Environnement

8 000 000,00

99,98%

9 750 000,00

9 750 000,00

31/12/2016

-

-

-

-

SOTRAMEG

Parachimie

19 600 000,00

80,44%

32 389 384,00

32 389 384,00

31/12/2016

-

-

-

-

SSM

Parachimie

45 300 000,00

51,00%

33 405 000,00

33 405 000,00

31/12/2016

-

-

-

-

Sogetrama export

Environnement

100 000,00

100,00%

100 000,00

100 000,00

31/12/2016

-

-

-

-

BTP RAMA

Métallurgie

30 000,00

99,87%

299 600,00

299 600,00

31/12/2016

-

-

-

-

GLS WATER

Environnement

1 000 000,00

50,98%

509 800,00

509 800,00

31/12/2016

-

-

-

-

TBL

Infrastructures

4 354 772,56

100,00%

2 177 386,28

2 177 386,28

31/12/2016

-

-

-

-

TOTAL

407 249 879,04

648 656 595,60

645 194 476,57

ETAT DES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES (ETIC)

delta holding est une Société Anonyme (SA) à Conseil d'Administration, de droit marocain créée en 1990. Son capital social est de 876.000.000,00 DH et son siège social est établi au Complexe de Skhirat, Angle Avenue Hassan II et Route de la Plage - Skhirat. Son objet social comporte :

• La participation directe ou indirecte dans les entreprises et, généralement, l'investissement dans tous les secteurs économiques autorisés, et ce par voie de création de sociétés nouvelles, d'apports, de souscriptions ou d'achat de titres ou droits sociaux, de fusion ou autrement.

• La gestion d'un portefeuille de titres et de participations.

• La prise, l'achat, l'exploitation, la cession de tous brevets d'invention avec des perfectionnements et des certificats d'addition, licences, marques de fabrique et généralement, de tous procédés de fabrication.

• Et généralement, toutes opérations de participation se rapportant directement ou indirectement aux objets précités ou susceptibles d'en favoriser la réalisation.

PRINCIPES, METHODES ET PRATIQUES COMPTABLES

La société tient sa comptabilité en totale conformité avec le cadre juridique en vigueur au Maroc et en accord avec les principes comptables généralement admis en la matière. Dans ce cadre, les principales méthodes et pratiques comptables appliquées sont comme suit :

IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS

Les immobilisations en non-valeurs retenues correspondent aux frais préliminaires et aux charges à répartir sur plusieurs exercices. Celles-ci sont amorties sur une durée de cinq ans.

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur coût historique d'acquisition. Elles sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas sept ans.

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou bien de production. Les principales catégories d'immobilisations corporelles détenues sont amorties selon les durées de vie suivantes :

• Constructions : 20 ans ;

• Matériel et outillage : 10 ans ;

• Matériel de transport : 5 ans ;

• Matériel informatique : entre 5 et 7 ans ;

• Autres immobilisations : 10 ans.

Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien. La société pratique également le mode d'amortissement dégressif.

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

Les titres de participation figurent au bilan à leur coût d'acquisition.

STOCKS

La société ne détient pas de stocks.

CRÉANCES ET DETTES

Les créances et les dettes sont enregistrées à leur valeur nominale. Spécifiquement pour les créances, une provision pour dépréciation est pratiquée dès l'apparition d'un risque de non recouvrement. Par ailleurs, pour les créances et les dettes libellées en monnaies étrangères, elles sont évaluées sur la base du cours de change en vigueur à la clôture de l'exercice. Les pertes de change latentes donnent lieu alors à constatation d'une provision.

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT

Cette rubrique comprend des titres acquis en vue de réaliser un placement. Ils sont enregistrés au coût d'achat. Une provision est constituée lorsque la valeur probable de réalisation est inférieure au prix d'acquisition.

DEROGATIONS ET REGIME FISCAL

La société est soumise au régime fiscal normal en vigueur au Maroc. Par ailleurs, la société ne bénéficie d'aucune dérogation aux principes comptables, aux méthodes d'évaluation et aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse.

CHANGEMENTS DE METHODES

Les méthodes appliquées par la société sont permanentes et ne changent pas d'un exercice à l'autre.

ÉVÉNEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

Aucun événement significatif postérieur à la clôture des comptes n'est à signaler.

TABLEAU DES PROVISIONS (B5)

NATURE

Dotations

REPRISES

MFE

MDE

Exploitation

Financières

Non courantes

Exploitation

Financières

Non Courantes

1 Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

6 861 719,03

3 399 600,00

3 462 119,03

2 Provisions réglementées

1 242 144,87

223 063,00

1 019 081,87

3 Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL (A)

8 103 863,90

3 399 600,00

223 063,00

4 481 200,90

4 Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors trésorerie)

2 732 428,60

2 953,20

83 967,30

2 651 414,50

5 Autres Provisions pour risques et charges

276 713,07

70 366,37

112 350,51

234 728,93

6 Provisions pour dépréciation des comptes détrésorerie

SOUS TOTAL (B)

3 009 141,67

73 319,57

196 317,81

2 886 143,43

TOTAL (A+B)

11 113 005,57

73 319,57

3 595 917,81

223 063,00

7 367 344,33

MDE: Montant Début Exercice

MFE: Montant Fin Exercice

TABLEAU DES CREANCES (B6)

CREANCES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'état et organis. publics

Montants sur les entrepris. liées

Montants représentés par effets

DE L'ACTIF IMMOBILISE

14 675 105,00

14 675 105,00

Prêts immobilisés

Autres créances financières

14 675 105,00

14 675 105,00

DE L'ACTIF CIRCULANT

855 920 299,12

172 349 910,08

683 570 389,04

6 621 712,38

851 190 635,63

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

2 018,00

2 018,00

Clients et comptes rattachés

49 526 169,33

5 974 165,57

43 552 003,76

37 162,42

49 259 460,22

Personnel

32 375,02

5 000,00

27 375,02

Etat

4 011 968,43

1 148 527,81

2 863 440,62

Comptes d'associés

Autres débiteurs

802 313 997,52

165 219 070,46

637 094 927,06

6 584 549,96

801 931 175,41

Comptes de régularisation Actif

33 770,82

3 146,24

30 624,58

TABLEAU DES DETTES (B7)

DETTES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non payées

Montants en devises

Montants vis-à-vis de l'état et organis. publics

Montants vis-à-vis des entrepris. liées

Montants représentés par effets

DE FINANCEMENT

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

DU PASSIF CIRCULANT

227 526 740,78

562 546,42

226 964 194,36

209 275 137,19

Fournisseurs et comptes rattachés

5 027 622,67

257 683,39

4 769 939,28

3 768 897,19

Clients créditeurs, avances et acomptes

Personnel

910 514,00

910 514,00

Organismes sociaux

463 102,86

463 102,86

Etat

14 126 264,77

304 863,03

13 821 401,74

Comptes d'associés

205 500 000,00

205 500 000,00

205 500 000,00

Autres créanciers

1 466 274,48

1 466 274,48

6 240,00

Comptes de régularisation passif

32 962,00

32 962,00

TABLEAU DES SURETTES REELES DONNEES OU RECUES (B8)

TIERS CREDITEURS OU TIERS DEBITEURS

Montant couvert par la sûreté

Nature (1)

Date et lieu d'inscription

Objet (3) (2)

V.C.N.S.D.D.C (4)

Sûretés données

Sûretés reçues

Bons de caisse série n720/09/02°

14 624070,00

Bons de caisse

(1) Gage : 1 Hypothèque : 2 Nantissement : 3 Warrant: 4 Autres : 5 (à préciser).

(2) Préciser si la sûreté est donnée au profit d'entreprises ou de personnes tierces (sûretés données entreprises liées, associées, membres du personnel)

(3) Préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues).

(4) V.C.N.S.D.D.C : Valeur Comptable Nette de la Sûreté Donnée à la Date de Clôture.

ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNES HORS OPERATIONS DE CREDIT-BAIL (B9)

ENGAGEMENTS DONNES

Montant Exercice

Montant Exercice précédent

Avals et cautions

Engagements en matière de pensions de retraite et obligations similaires

Néant

Autres engagements donnés

TOTAL ( Dont engagements à l'égard d'entreprises liées)

ENGAGEMENTS RECUS

Montant Exercice

Montant Exercice précédent

Avals et cautions

Autres engagements reçus

Néant

TOTAL

Crowe Horwath logo

IGREC logo

delta holding S.A.

Complexe de Skhirat, Angle Avenue Hassan II

et route de la plage - Skhirat.

Résumé du rapport général des commissaires aux comptes

sur les Comptes sociaux

Exercice du 1er janvier au 31 décembre 2016

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2016.

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints, de la société delta holding comprenant le bilan, le compte des produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2016. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de 1 311 978 794,44 MAD, dont un bénéfice net de 181 136 515,08 MAD.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société delta holding au 31 décembre 2016 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Vérifications et informations spécifiques :

Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Skhirat, le 15 mars 2017

Les Commissaires Aux Comptes

Horwath Maroc Audit

Horwath Maroc Audit

Tel: 037.77.46.70 / 71

Fax: 037.77.46.76

11, Rue Al Khataout, Apt. N° 4

Agdal - Rabat

Adib BENRAHIM

Associé

IGREC

Institut de Gestion et de Recherche Comptable

à la Société de l'Etat de 400.000 m²

Situé à l'angle de la rue de la

Sûreté et de la rue de la

Gendarmerie à Rabat

Tél: 037.32.38.76 - Fax: 037.32.38.74

Kébir AL ECHEIKH EL ALAOUI

Associé

CONTACTS

INFRASTRUCTURES

GCR logo

•

GCR

Complexe de Skhirat Angle Av Hassan II et route de la plage

00 212 (0) 537 74 22 11/36

00 212 (0) 537 74 23 71

sec@gcr.ma

Mr.Rachid SABONI

bituma logo

•

BITUMA

Complexe de Skhirat Angle Av Hassan II et route de la plage

Usine :ZI Ain Attiq Province Skhirat -Témara

00 212 (0) 537 74 24 04/25 86

00 212 (0) 537 74 22 51

secretariat.siege@bituma.ma

Mr.Abdellhamid JANATI IDRISI

AIC logo

•

AIC

3,Rue n°1 - Z.I Bir Rami - KENITRA

00 212 (0) 537 37 13 61/62/63

00 212 (0) 537 37 13 35

aic@aic.ma

Mr.Hicham BERTUL

LA LIGNE BLANCHE logo

•

LA LIGNE BLANCHE

Complexe de Skhirat Angle Av Hassan II et route de la plage

00 212 (0) 537 37 52 98/23 85

00 212 (0) 537 37 01 34

lb@ligneblanche.ma/ligneblanche_lb@yahoo.fr

Mr. Hamid ANKAOUTI

GLM logo

•

GLM

3,Rue n°1 - Z.I Bir Rami - KENITRA

00 212 (0) 537 37 37 91/93

00 212 (0) 537 36 17 06

asdirection@glm-gie.ma

Mr.Yassine FAKIRI

EGEC logo

•

EGEC / LCT

Complexe de Skhirat Angle Av Hassan II et route de la plage

00 212 (0) 537 62 17 00

00 212 (0) 537 74 23 71

sec@gcr.ma

Mr.Abdellah EL ABID

SIAS logo

•

SIAS

Complexe de Skhirat Angle Av Hassan II et route de la plage - Skhirat

00 212 (0) 537 62 17 00

00 212 (0) 537 62 03 71

sias@sias.ma

Mr.Ahmed SABAR

TBL logo

•

TBL

TOGO LOME

00 212 (0) 537 62 17 00/20

00 212 (0) 537 62 03 52/71

dg@deltaholding.ma

ISO SIGN logo

•

ISOSIGN

14, Avenue de l'opéra 75001 - Paris

00 33 4 90 59 29 32

00 33 4 90 59 85 77

isosign@isosign.fr

Mr.Aly ADHAM

MÉTALLURGIE

AIC Metallurgie logo

•

AIC METALLURGIE

3,Rue n°1 - Z.I Bir Rami - KENITRA

00 212 (0) 537 37 37 89 37/38

00 212 (0) 537 37 38 27

aicm@aicmetallurgie.ma

Mr.Hamid ALLAOUCHE

Galvacier logo

•

GALVACIER

Siège et Usine Kénitra :3,Rue n°1 - Z.I Bir Rami - KENITRA

00 212 (0) 537 37 92 28

00 212 (0) 537 37 38 34

contact@galvacier.ma

Mr. Abderrazak SERGHAT

Siège et Usine Mohammédia : Z.I. Sud -Ouest - Mohammédia

00 212 (0) 523 31 64 06/07

00 212 (0) 523 31 64 26

Fonex Aluminium logo

•

FONEX ALUMINIUM

Route de la Plage - BP.12050 - Skhirat

00 212 (0) 537 74 21 19

00 212 (0) 537 74 21 36

contact@fonex.ma

Mr. Youssef AABKARI

BTP RAMA logo

•

BTP RAMA

Complexe de Skhirat Angle Av Hassan II et route de la plage - Skhirat

00 212 (0) 537 74 21 19

00 212 (0) 537 74 21 36

afskhirat@gmail.com

Mr.Mohamed BOUBCHER

GENA logo

•

GENA

3,Rue n°1 - Z.I Bir Rami - 14 000 KENITRA

00 212 (0) 537 37 28 15/26 46

00 212 (0) 537 37 31 20

contact@gena.ma

Mr. Mahmoud EL ALLAOUI

ISOFORM logo

•

ISOFORM

Lot 10-11, Zone Industrielle - Tanger

00 212 (0) 663 43 54 99

00 212 (0) 539 39 37 18

dg@isoform.ma

Mr.Khalid SEBBARI

DHE logo

•

DHE

162 boulevard du Montparnasse - 75014 PARIS

00 33 (0)1 40 47 78 78

00 33 (0)1 40 47 01 86

aadham58@hotmail.com

Mr.Aly ADHAM

DHS logo

•

DHS

7, Rue Maréchal Joffre - BP 23 606 - Dakar Ponty - Sénégal

00 221 823 62 51

00 221 823 62 56

dhs02@yahoo.fr

Mr.Abderrazak SERGHAT

EAU & ENVIRONNEMENT

SOGETRAMA logo

•

SOGETRAMA GLS

Complexe de Skhirat Angle Av Hassan II et route de la plage

00 212 (0) 537 62 04 62/32

00 212 (0) 537 62 04 63

sogetrama@sogetrama.ma

Mme. Salma AMGAAD

•

SOGETRAMA EXPORT

Complexe de Skhirat Angle Av Hassan II et route de la plage

00 212 (0) 537 62 04 62/32

00 212 (0) 537 62 04 63

sogetrama@sogetrama.ma

GLS WATER logo

•

GLS WATER

Complexe de Skhirat, Angle Avenue Hassan II et Route de la Plage -Skhirat

00 212 (0) 537 62 04 62/32

00 212 (0) 537 62 04 63

doulimane.sogetrama@gmail.com

Mme.Meriem DOUSLIMANE

GLS Energie logo

•

GLS Energie

Complexe de Skhirat , angle Avenue Hassan II et Route de la Plage, IMM N° 1 Skhirat

00 212 (0) 537 78 72 41/42

00 212 (0) 537 74 29 66

glsenergy@gmail.com

Mme.Khadija TAIR

GLS logo

•

GLS

162 boulevard du Montparnasse - 75014 PARIS

00 33 (0)1 40 47 78 78

00 33 (0)1 40 47 01 86

aadham58@hotmail.com

Mr.Aly ADHAM

IHM logo

•

IHM

3,Rue n°1 - Z.I Bir Rami - KENITRA

00 212 (0) 537 37 56 49

00 212 (0) 537 37 57 85

icontact@ihm.ma

ihm@menara.ma

Mr. Abdellahkrim EZZAIM

OMCE logo

•

OMCE

Siège :Complexe de Skhirat Angle Av Hassan II et route de la plage

00 212 (0) 537 74 28 63

00 212 (0) 537 74 28 58

omce@omce.ma

Mme.Salma AMGAAD

Usine: CT 1329 - PK 2 -BIR JDID

00 212 (0) 523 36 05 54/55

00 212 (0) 523 36 05 56

OMCE Nord logo

•

OMCE NORD

Commune Rurale Ain Dalia Lakbira , Km 15,2 BP 7187 Al Majid - Tanger

00 212 (0) 539 36 33 57

00 212 (0) 537 74 28 63

00 212 (0) 539 36 33 58

OMCE Atlantique logo

•

OMCE ATLANTIC

Siège :Complexe de Skhirat Angle Av Hassan II et route de la plage - Skhirat

00 212 (0) 537 74 28 63

00 212 (0) 537 74 28 58

Usine : Zone Industriel MED Z Commune

Moulay Abdellah Jorf Lasfar

CDE logo

•

CDE

B.P. 157, Douala, Cameroun

00 237 33 43 99 80/82

00 237 33 43 96 81

Mr.Brahim RAMDANE

PARACHIMIE

AFRICBITUMES logo

•

AFRICBITUMES

Complexe de Skhirat Angle Av Hassan II et route de la plage - Skhirat

00 212 (0) 537 62 17 00

00 212 (0) 537 62 03 52/71

Mr.Larbi OUASKHINE

SOTRAMEG logo

•

SOTRAMEG

Siège Social : Souk ElHad, Commune Benmansour , Kénitra Banlieue

00 212 (0) 537 31 90 38

00 212 (0) 537 31 90 89

sotrameg@gmail.com

Mr.Abdelmajid BOUCHEBCHOUB

Direction : 84/4 Rue Maâmoura - Kénitra

00 212 (0) 537 37 20 80/81

00 212 (0) 537 37 18 17

sotrameg@sotrameg.ma

OXAIR logo

•

OXAIR

Complexe de Skhirat Angle Av Hassan II et route de la plage - Skhirat

00 212 (0) 537 62 02 18/19

00 212 (0) 537 62 02 20

dg@oxair.ma

Mr.Adnan TLEMCANI

Oxair santé logo

•

OXAIR SANTE

t.marzouki@oxair.ma

Mr.Tarik MARZOUKI

SSM logo

•

SSM

Lotissement le Soleil rue n° 7 Villa 50 - Mohammédia

00 212 (0) 523 31 72 56/ 57

00 212 (0) 523 31 72 55

info@ssm.ma

Mr.Abderrazak GMIRA

CHROMACOLOR logo

•

CHROMACOLOR

Zone Industrielle Ain Attiq

00 212 (0) 537 74 96 41

00 212 (0) 537 74 96 36

contact@chromacolor.ma

Mr.Khalid SEBBARI

ETHANOL logo

•

ETHANOL

Direction : 84/4 Rue Maâmoura - Kénitra

00 212 (0) 537 37 20 80/81

00 212 (0) 5 22 01 47 04

ethanol@ethanol.ma

Mr.Abdelmajid BOUCHEBCHOUB

Lot 1085, 1086 et 1087 Zone Industrielle Sapino, Nouaceur - Casablanca

00 212 (0) 522 01 49 11 /83