RAPPORT ANNUEL 2004
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 30/09/2005
Type de document : Rapports annuels

SOMMAIRE

2 Mot du Président

3 Lettre aux actionnaires

4 Appartenance au Groupe Finance.Com

LE GROUPE BMCE BANK

6 Profil du Groupe BMCE Bank

9 Orientations stratégiques

10 Focus 2004

12 Evénements Marquants ayant jalonné l'Histoire de la Banque

LA BANQUE ET SA GOUVERNANCE

14 Conseil d'Administration

15 Actionnariat

17 Gouvernement d'Entreprise

22 Organigramme

24 Senior Management

ENVIRONNEMENT ÉCONOMIQUE

28 Environnement économique

33 Mesures réglementaires

34 Prévisions 2005

LA BANQUE ET SES INDICATEURS CLÉS

36 Indicateurs de Performance

41 Le Rating de la Banque

42 L'Action BMCE Bank en Bourse

ACTIVITÉ & RÉALISATIONS 2004

46 Projet d'Entreprise CAP CLIENT

47 Retail Banking et Proximité de la Clientèle

54 La Banque des Entreprises et des Institutionnels

57 La Banque des Marchés

62 La Banque de l'International

66 Relations Humaines et Communication Interne

69 Activités de support et Projets

RESPONSABILITÉ SOCIALE ET DÉVELOPPEMENT DURABLE

76 La Fondation BMCE Bank

78 Actions mécenales

79 Mission de Rating social

80 Micro-crédit : Partenariat avec Planet Finance Maroc

81 Démarche Qualité & Certification ISO 9001

AGENDA DE LA COMMUNICATION FINANCIÈRE

RAPPORT DU CONSEIL À L'ASSEMBLÉE GÉNÉRALE

84 Rapport de gestion

92 Résolutions

94 Rapports des Commissaires aux Comptes

96 Principes comptables

98 Comptes annuels agrégés

116 Comptes annuels Maroc

119 Comptes annuels de la Succursale de Paris

125 Comptes annuels de BMCE Bank Offshore

ETATS DE SYNTHÈSE CONSOLIDÉS

RÉSEAU D'AGENCES BMCE BANK AU MAROC

AGENCES ET BUREAUX DE PRÉSENTATION BMCE BANK À L'ÉTRANGER

FILIALES DU GROUPE BMCE BANK

MOT DU PRÉSIDENT

Portrait of Othman Benjelloun, President of BMCE Bank, standing in front of a modern building with blue and white curved architecture.

BMCE Bank a, au cours de l'exercice 2004, démontré que se rassembler autour d'un projet d'entreprise, autour d'une vision et autour de valeurs, permet de se surpasser.

En effet, notre Banque a réalisé, en 2004, un Résultat Net supérieur à 505 millions de dirhams, soit une amélioration de plus de 24% par rapport à 2003. Cette performance est encore plus significative sur une base consolidée, s'établissant à +66%. Elle a également généré un PNB agrégé de plus de 2,4 Milliards de dirhams, en progression de +9,5%, notamment grâce aux résultats substantiels générés par BMCE Capital Markets.

Ces réalisations ont été enregistrées, hormis la situation concurrentielle du marché, dans un contexte où la Banque a conduit, de front, plusieurs chantiers structurants, qui pèsent indubitablement sur ses charges d'amortissements, ses charges externes et celles du personnel.

Ainsi, des investissements, sans précédent sur un seul exercice, tant en moyens humains, technologiques que logistiques, ont été consentis pour permettre au projet d'entreprise CAP Client Particuliers / Professionnels de réussir une phase décisive. Ce projet a donné lieu à une réorganisation commerciale du Réseau, au renforcement de la filière des commerciaux, à l'introduction de nouvelles pratiques managériales et commerciales, et à des recrutements significatifs pour accompagner l'extension du réseau.

Notre Groupe illustre qu'il dispose d'intarissables ressources de compétences, d'énergies, de mobilisation pour se rassembler autour de projets structurants et partagés qui consolident ses fondations pour 2005, 2010 et pour les 15 prochaines années.

Image: Handwritten signature of Othman Benjelloun

OTHMAN BENJELLOUN

PRÉSIDENT DIRECTEUR GÉNÉRAL

LETTRE AUX ACTIONNAIRES

L'année 2004 a été une Grande Année pour la Banque. Les performances enregistrées sont plus que favorables. Quelques chiffres pour illustrer cette affirmation : +32% de résultat avant impôts, +24% pour le Résultat Net, +9,5% de croissance du PNB. La hausse du résultat consolidé est encore plus marquée, s'établissant à +66% grâce à la contribution significative de certaines filiales financières spécialisées.

D'importants investissements, tant en moyens humains, technologiques que logistiques, ont été engagés notamment, pour permettre au Projet d'Entreprise CAP CLIENT, de franchir une phase décisive de son évolution et d'aboutir :

»» à une réorganisation commerciale complète du réseau,

»» au renforcement de la filière des commerciaux,

»» à l'introduction de nouvelles pratiques managériales et commerciales et à des recrutements significatifs, en quantité et en qualité, pour ce Projet d'Entreprise mais également pour accompagner l'extension du réseau.

La stratégie que nous avions arrêtée de nous engager davantage dans la bancarisation porte ses fruits. On a enregistré par ailleurs :

»» des gains de parts de marché des dépôts, notamment sur le créneau des Marocains Résidant à l'Etranger ;

»» une progression exceptionnelle des crédits immobiliers, des crédits à la consommation, du nombre d'ouvertures de comptes, des activités monétiques et de bancassurance ;

»» l'élargissement de la gamme des produits offerts à la clientèle avec, notamment le lancement de nouvelles formules de crédits immobiliers et d'une version rénovée du seul portail multicanal de services bancaires et financiers existant au Maroc.

Dans le même temps, la vocation de BMCE Bank d'être la Banque des entreprises ne s'est jamais démentie. Le positionnement prestigieux de notre établissement dans le segment des Corporate s'est renforcé. A preuve, dans le domaine névralgique du financement de projets qui requiert une grande expertise et des équipes confirmées, BMCE Bank est désignée chef de file de quasiment tous les grands projets nationaux. En outre, le volume des finance-

ments du commerce extérieur a progressé de +16,5%. Dans le domaine des activités de Banque d'affaires et de marchés, BMCE Capital, continue de contribuer très significativement au PNB de la Banque en enregistrant des performances financières remarquables, en termes d'évolution de son PNB et RBE. S'y conjugue une capacité inégalée d'innovation financière avec le lancement, pour la première fois au Maroc, de produits d'options, plébiscités par les opérateurs en quête d'instruments de couverture contre les risques de change. De mêmes indicateurs d'activités favorables peuvent être retrouvés dans les différentes lignes de métiers de BMCE Capital, que ce soit la gestion d'actifs, les activités titres, l'intermédiation boursière, les financements structurés ou le capital risque.

La gestion dynamique du recouvrement pour laquelle, fut érigé, l'an dernier, un Pôle de Direction Générale - Remedial Management - a commencé de porter ses fruits avec 259 millions de dirhams recouvrés, donnant lieu à des reprises de provisions de plus de 180 millions de dirhams.

Parallèlement, le mode d'exercice de la gouvernance de BMCE Bank a été renforcé par la mise en place de deux Comités techniques issus du Conseil d'administration à savoir le Comité de Nomination/Rémunération, et le Comité des Conventions ainsi que la Charte interne du Conseil d'administration.

L'année 2004 a été également une année de distinction pour la Banque. En effet, BMCE Bank a été choisie, pour la 3

ème

fois par le Magazine du Groupe Financial Times «The Banker» en tant que «Bank Of The Year». Par ailleurs, nous pouvons nous enorgueillir que BMCE Bank ait été la première entreprise non européenne, dans la région, à avoir fait l'objet d'un rating social par l'agence européenne de notation sociale «VIGEO».

L'année fut également marquée par (i) l'entrée dans le capital de BMCE Bank du Crédit Industriel et Commercial – CIC – qui devient l'actionnaire étranger de référence de la Banque et (ii) par l'acquisition par Morgan Stanley Investment Management de 3% du capital.

Au-delà de ces réalisations éloquentes, BMCE Bank continue de compter dans le paysage bancaire marocain, d'être innovante à travers des initiatives pionnières, placée au cœur d'un groupe privé national.

APPARTENANCE

AU GROUPE

FINANCE.COM

BMCE Bank est détenue, au 27 Mai 2005, à hauteur de près de 40% par le Groupe Finance.com : participations détenues par RMA Watanya, BMCE Bank, Interfina, Finance.com et SFCM.

graph TD
FC[FINANCE.COM] --- B[BANQUE]
FC --- A[ASSURANCES]
FC --- T[TMT(1)]
FC --- I[INDUSTRIE]
B --- BB[BMCE BANK]
B --- BC[BMCE CAPITAL(2)]
A --- RW[RMA WATANYA]
T --- MT[MEDITELCOM]
T --- RM[RM(3)]
T --- TV[TV: 2M MEDI1 SAT]
I --- TR[TRANSPORT]
I --- TO[TOURISME]
I --- IA[IND.AUTOMOBILE]
I --- AI[AGRO-INDUSTRIE]

Organigramme de l'appartenance au Groupe Finance.com

(1) Technologies Médias & Télécommunications

(2) BMCE Capital est une société anonyme spécialisée dans les activités de banque d'affaires, de marché et de conseil

(3) Radio Méditerranée Internationale

Finance.com est un groupe marocain privé avec des ambitions régionales et internationales, s'articulant autour de 4 métiers clairement identifiés et intervenant dans chacun des secteurs suivants :

SERVICES FINANCIERS

avec le Groupe BMCE Bank, deuxième groupe bancaire privé marocain,

ASSURANCES

: RMA Watanya, nouvel ensemble issu de la fusion de la RMA et Al Wataniya, leader au Maroc avec 23% de part de marché en termes de primes payées,

TECHNOLOGIES, MÉDIAS & TÉLÉCOMMUNICATIONS

avec 18% du capital de Méditelecom, premier réseau privé de téléphonie mobile GSM au Maroc, en partenariat avec Telefonica et Portugal Telecom,

INDUSTRIES

: (i) transport à travers la CTM et Régional Airlines, (ii) tourisme avec Risma et Revly's, (iii) industrie automobile (Jaguar Maroc) et (iv) agro-industrie à travers le Ranch Addarouch.

Au cours des années 2003 et 2004, Finance.com a davantage renforcé sa présence dans le secteur du transport avec l'acquisition de Locasom, leader au Maroc de la location automobile longue durée, et la participation dans le capital de M'DINA Bus, société délégataire du service de transport urbain, créée en partenariat avec la Régie Autonome des Transports Parisiens (RATP), outre le développement des activités de service avec l'acquisition de 20% du capital de la Lydec.

Notre Monde est Capital

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Notre Monde est Capital

LE GROUPE

BMCE

BANK

Profil du Groupe BMCE Bank

Orientations Stratégiques

Focus 2004

Evénements Marquants

ayant Jalonné l'Histoire

de la Banque

A photograph showing three business professionals in a modern, glass-walled corridor. A woman in a dark suit and a man in a blue suit are in the foreground, running towards the camera. Another man in a dark suit is further back. The background is a bright, airy space with glass walls and a white floor, suggesting a high-tech or corporate environment.

Three business professionals running in a modern, glass-walled corridor.

PROFIL

DU GROUPE

BMCE BANK

Ce qui nous a finit

BMCE BANK GROUPE FINANCIER MULTIMÉTIERS LEADER

➤➤ PRÉSENCE DANS 8 PAYS , 3 CONTINENTS

➤➤ PLUS D'UN MILLION DE COMPTES ACTIFS

➤➤ 2841 COLLABORATEURS

➤➤ 247 AGENCES À FIN JUIN 2005

➤➤ 252 GAB À FIN JUIN 2005

➤➤ PLUS DE 120 PRODUITS ET SERVICES

➤➤ 1

ÈRE

ENTREPRISE NON EUROPÉENNE À OBTENIR UN RATING SOCIAL PAR VIGEO AU MAROC

➤➤ CERTIFICATION DU SYSTÈME QUALITÉ ISO 9001 POUR LES ACTIVITÉS MONÉTAIRE, ÉTRANGÈRE, TITRES ET CRÉDITS AUX PARTICULIERS.

BMCE BANK

POSITIONNEMENT [AUX PREMIERS RANGS] DES BANQUES PRIVÉES MAROCAINES

» Total Bilan 2

ème

» Dépôts de la Clientèle 2

ème

» Crédits à la Clientèle 2

ème

» PNB 2

ème

» Réseau 2

ème

Source : GPBM

INTERVENANT DE [RÉFÉRENCE SUR LES MARCHÉS] DES CAPITAUX

» BMCE Capital Markets, pionnier de la haute finance au Maroc

» BMCE Capital Gestion, se positionnant en challenger sur la place

» BMCE Capital Bourse, se positionnant aux premiers rangs de l'intermédiation à la Bourse de Casablanca

» BMCE Capital Titres, leader sur son marché avec 20% de parts de marché

» BMCE Capital Emissions, acteur incontournable avec 29% de parts de marché en volume placés

» Capital Invest, acteur majeur du capital investissement

» Capital Conseil, intervenant de référence en matière de conseil et d'ingénierie financière

A photograph of a man and a woman in business attire standing in front of a modern glass building with a grid pattern.

VALEUR [PHARE] DU MARCHÉ

» Parmi les plus importantes capitalisations de la Bourse de Casablanca

» Première banque marocaine cotée à la Bourse de Londres à travers son action GDR «Global Depositary Receipt»

GROUPE [CITOYEN]

» Groupe engagé à travers la Fondation BMCE Bank dans l'éducation, le développement communautaire rural (Programme MEDERSAT.COM) et l'environnement.

VALEURS

FONDATRICES

EXCELLENCE

»» Un des meilleurs taux de satisfaction de la qualité de service, selon une enquête d'un Cabinet indépendant

PERFORMANCE

»» Résultat Net en hausse de +24%

»» PNB en hausse de +9,5%

»» Dépôts et Crédits à la clientèle en hausse de +12% et +8%

TRANSPARENCE

»» Un mode de gouvernance se voulant aux standards internationaux

»» Supports de communication financière diversifiés

»» Retransmission en Direct sur Internet des conférences de presse et de l'AGO

SYNERGIE

»» Développement de la bancassurance avec RMA Watanya

»» Lancement de services via le téléphone mobile et les GAB avec Méditel

»» Lancement du premier Portail multi-canal de distribution de services bancaires et financiers accessibles par SMS, WEB et WAP

RELÈVE

»» Rajeunissement de l'effectif

»» 40% de moins de 35 ans en 2004 contre 29% en 1997

»» Moyenne d'âge en baisse de 2 ans sur les 3 dernières années

MOBILITÉ

»» Taux de mobilité interne de plus de 50% en 2004 en appui au projet d'entreprise

CAP CLIENT

FILIALES DU GROUPE*

[ BMCE BANK ]

FILIALES SPÉCIALISÉES

BANQUE D'AFFAIRES

AUTRES

[ MAGHREBAIL (35%) ]

[ BMCE CAPITAL S.A. (100%) ]

[ CASABLANCA FINANCE MARKETS (33,4%) ]

[ SALAFIN (97,1%) ]

[ BMCE CAPITAL GESTION (100%) ]

[ BMCE INTERNATIONAL (75%) ]

[ MAROC FACTORING (95%) ]

[ BMCE CAPITAL BOURSE (67,5%) ]

[ AGMAR (20%) ]

[ RMI (25,5%) ]

[ BANQUE DE DÉVELOPPEMENT DU MALI (20,7%) ]

Organigramme des filiales du Groupe BMCE Bank, classées en trois catégories : FILIALES SPÉCIALISÉES, BANQUE D'AFFAIRES et AUTRES.

(*) Périmètre de consolidation

ORIENTATIONS STRATÉGIQUES BMCE BANK

Articulation du développement de BMCE Bank en 2005 autour de cinq axes stratégiques majeurs: les Particuliers, les Professionnels, les Marocains Résidant à l'Etranger, les Petites et Moyennes Entreprises et les Corporates :

»» L'année 2005, année de déclinaison du projet d'entreprise CAP CLIENT sur tout le Royaume

»» Attention particulière portée au crédit immobilier

»» Elargissement de la gamme des produits offerts à la clientèle des Particuliers, (financement des projets de court terme, protection des biens et proches, nouveaux produits monétiques, produits d'épargne bancaire et financière)

»» Ambitieux programme d'extension du Réseau d'agences avec l'ouverture d'une cinquantaine d'agences par an

»» Ambition de se positionner en tant qu'acteur financier majeur auprès des Marocains Résidant à l'Etranger, avec :

• la mise en place d'une stratégie de conquête différenciée accompagnée du lancement de nouveaux produits ciblés

• le développement du Réseau Etranger et le renforcement de la force commerciale

»» Lancement de CAP CLIENT Entreprises visant une politique commerciale plus adaptée aux PME et aux Corporates

»» Objectif de consolider le positionnement de BMCE Bank, notamment en matière de crédits et de commerce extérieur, et d'améliorer sa maîtrise des risques

»» Lancement de produits novateurs à destination de la clientèle des entreprises

»» Consolidation du positionnement de la Banque dans le domaine des financements de projets et de montages financiers

»» Consolidation des acquis de la filiale banque d'affaires, BMCE CAPITAL, à travers :

• le développement d'une culture de l'innovation financière

• le développement de synergies entre ses différentes lignes métiers, le Réseau BMCE Bank et la Banque Corporate et ce, à travers sa Plate-Forme Commerciale,

• et le renforcement de sa position sur les marchés de l'Afrique subsaharienne

»» Poursuite par BMCE Paris de la stratégie de diversification géographique et par produit, parallèlement au développement de l'activité MRE

»» Stratégie de BMCE Internacional Madrid axée en 2005 sur la consolidation des financements à l'exportation et le renforcement de la proximité auprès de la communauté marocaine par l'établissement de nouvelles représentations

»» Plan d'action de BMCE Bank Offshore centré sur le développement des opérations de Trade Finance et l'augmentation des crédits d'investissement à la Clientèle

PROJETS PHARES 2005

»» CÉLÉBRATION DU DIXIÈME ANNIVERSAIRE DE PRIVATISATION DE LA BANQUE

»» RENFORCEMENT DES SYNERGIES À L'INTÉRIEUR DU GROUPE

»» CONCRÉTISATION DES ACTIONS DE PARTENARIAT AVEC LE GROUPE BANQUE CIC

»» LANCEMENT DE CAP CLIENT ENTREPRISES ET CAP CLIENT RÉGIONS

»» CONDUITE DE PLUSIEURS CHANTIERS PHYSIQUES ET "ARCHITECTURAUX" : CONCEPT ARCHITECTURAL DES AGENCES REPENSÉ, PROGRAMME D'EXTENSION DU RÉSEAU, NOUVELLE ORGANISATION COMMERCIALE, SEGMENTATION, SPÉCIALISATION

»» MISE EN PLACE D'UN SYSTÈME D'INFORMATION GÉOGRAPHIQUE, LE GÉOMARKETING : OUTIL DE CONNAISSANCE TERRITORIALE DES ACTIFS HUMAINS ET IMMATÉRIELS, ET D'AIDE À LA DÉCISION POUR LE CHOIX DES IMPLANTATIONS ET DES INVESTISSEMENTS

»» ACCÉLÉRATION DU PROCESSUS DE MISE EN CONFORMITÉ DE LA BANQUE ET DE SES FILIALES FINANCIÈRES SPÉCIALISÉES PAR RAPPORT AUX EXIGENCES DE L'ACCORD DE BÂLE 2

»» LANCEMENT D'UNE NOUVELLE OPV RÉSÉRVÉE AU PERSONNEL DANS LE CADRE DE LA POLITIQUE DE MOTIVATION DES RESSOURCES HUMAINES

»» MISE EN PLACE D'UN SYSTÈME DE RÉMUNÉRATION VARIABLE POUR L'ENSEMBLE DE LA BANQUE, EN COMPLÉMENT D'UNE RÉMUNÉRATION FIXE

Focus

2004

CONSOLIDATION DE L'ACTIONNARIAT INTERNATIONAL & PRISES DE PARTICIPATION

»» Acquisition de 10% du capital de BMCE Bank par la Banque Française CIC

»» Participation de Morgan Stanley Investment Management à hauteur de 3% du capital de BMCE Bank

»» Prise de participation par BMCE Bank à hauteur de 25% dans la Congolaise de Banque

RENFORCEMENT DE LA GOUVERNANCE

Institution de deux Comités Techniques issus du Conseil d'administration:

»» Comité de Nomination/Rémunération

»» Comité des Conventions

LANCERMENT DE NOUVEAUX PRODUITS INNOVANTS

»» Pack DAWLI dédié au MRE

»» BMCE Secours Plus, produit d'assistance technique et médicale, et BMCE Prévoyance adossé aux crédits à moyen et long termes

»» Nouvelle carte monétique : BMCE Advance

»» Nouvelle version du portail Librity

»» Nouveau package pour les professionnels, incluant une ligne de crédits d'investissement, un crédit bail automobile en partenariat avec MAGHREBAI, et une carte Pro et d'assurances

»» Produit « Crédit Azur » pour les opérateurs touristiques dans le cadre de la «vision 2010»

»» Nouveaux produits de change, de taux et produits structurés en Dirhams

DISTINCTIONS

»» BMCE Bank élue «Banque de l'Année 2004 au Maroc» par The Banker Magazine - publication du Financial Times - pour la troisième fois

»» Première entreprise non européenne à obtenir un rating social par VIGEO au Maroc

»» Certification du système qualité ISO 9001 pour les crédits aux particuliers et renouvellement de la certification des activités Monétique, Etranger et Titres

»» BMCE BANK élue Grande Marque Superbrand 2004 au Maroc par un comité, composé des représentants du monde de la communication et du Marketing

»» Titre «Best STP Bank in Casablanca for 2004» décerné à BMCE Bank par WACHOVIA BANK NA.

Image: A collage of promotional materials for BMCE Bank. At the top is a circular award badge for 'Bank of the year 2004 Morocco' featuring a gold medal. Below it is a banner with the text 'veux ?' and 'ma banque, en un clin d'œil.' followed by icons for 'sms', 'web', and 'wap'. To the right is a portrait of a man with the text 'Librity BMCE BANK' and a promotion for a free internet access code. In the center is a photograph of a modern glass building (the BMCE Bank headquarters) with people in the foreground. To the right of the building photo is a purple-bordered certificate titled 'Pour nos clients, nous exigeons la Qualité ...c'est Certifié !' which lists ISO 9001, ISO 9002, and ISO 9001 certifications. At the bottom right is a small logo for 'BMCE BANK technologie'.

Festival des Musiques Sacrée de Fès

Festival des Musiques Gnawa

Essaouira

Festival d'Asilah

Festival International du Film

de Marrakech

Festival International de Volubilis

A collage of colorful festival posters, including one for the Festival International du Film de Marrakech and another for the Festival International de Volubilis.

A group of people, including children and adults, standing in front of a building with a sign that reads 'Festival International du Film de Marrakech'.

A circular inset showing the exterior of a modern BMCE Bank building with large glass windows and a blue facade.

COMMUNICATION FINANCIÈRE

Pionnière dans la diffusion en direct sur Internet de l'Assemblée Générale Ordinaire

EXTENSION DU RÉSEAU D'AGENCES

Ouverture de 5 nouvelles agences Particuliers / Professionnels et 9 centres d'affaires dédiés à la clientèle Entreprises

PROJETS STRUCTURANTS EN COURS

»» Projet d'entreprise CAP CLIENT : réussite du lancement sur Casablanca

»» SICG: finalisation des phases transitoires et mise en production

»» Reengineering des process : automatisation de plusieurs opérations en agence permettant des gains de productivité

»» ALM - Rentabilité: finalisation des modules majeurs

»» Rating interne

»» Mise en place d'un logiciel de gestion des Créances Douteuses et Litigieuses

CORPORATE & ENTREPRISES

»» Signature d'une convention de partenariat avec la CNSS portant sur le système de Télépaiement des cotisations sociales

»» Financement en tant que chef de file ou co-chef de file de plusieurs projets d'envergure

MÉCÉNAT ET CITOYENNETÉ

PROGRAMME DE CONSTRUCTION D'ÉCOLES RURALES MEDERSAT.COM

»» Inauguration en 2004 de 3 Medersat.com à :

• Bagdour région de Tanger

• Boukhris région de Bejaâd

• Wahdana région de Nador

ACTIONS MÉCÉNALES

»» Contribution à la 7

ème

Campagne de Solidarité pour la lutte contre la Pauvreté, organisée sous le Haut Patronage de S.M le Roi Mohammed VI

»» Participation au titre de Partenaire Fondateur, à la 10

ème

édition du Festival de Fès des Musiques Sacrées du Monde

»» Sponsor officiel de la 7

ème

édition du Festival des Gnaouas et Musiques du Monde

»» Sponsor officiel de la 4

ème

édition du Festival International du Film de Marrakech

EVENEMENTS MARQUANTS

AYANT JALONNÉ

L'HISTOIRE DE LA BANQUE

2004

>>> Prise de participation du CIC à hauteur de 10% du capital de BMCE Bank

>>> 1

ère

entreprise non européenne ayant fait l'objet d'un Rating social au Maroc

>>> Titre "Bank of the year" décerné à BMCE Bank par The Banker Magazine

2003

>>> Lancement du Projet d'entreprise CAP CLIENT

>>> Lancement d'une OPV réservée au personnel portant sur 4,72% du capital de la Banque

>>> Lancement d'un emprunt obligataire subordonné de 500 millions de dirhams

>>> Inauguration de BMCE Capital Dakar

2002

>>> Entrée en vigueur d'une nouvelle organisation centrée sur le client

>>> Certification ISO 9001 pour l'ensemble des activités de gestion des transactions Titres

>>> Changement du statut de l'agence de Tanger Zone Franche qui devient une banque offshore

>>> Programme de rachat de 1,5 millions d'actions BMCE, représentant 9,45% du capital social

2001

>>> Ouverture du bureau de Barcelone

>>> Certification ISO 9001 pour le système de management de la qualité mis en place pour les activités étranger et monétique

2000

>>> Ouverture des bureaux de représentation de Londres et de Pékin

>>> Création du Holding Finance.Com

1999

>>> Prise de participation dans le capital d'AL WATANIYA donnant naissance à un Pôle leader dans la bancassurance

>>> Acquisition par le Groupe BMCE de 20% du capital du premier opérateur privé de Télécoms, MEDI TELECOM

1998

>>> Création de BMCE CAPITAL, la banque d'affaires du Groupe

1997

>>> Création de SALAFIN, la société de crédit à la consommation

1996

>>> Lancement sur les marchés financiers internationaux d'une opération inédite d'émission de 60 millions de dollars d'actions GDRs

1995

>>> Privatisation de la Banque

1994

>>> Création des premières entités des marchés des capitaux de BMCE Bank : MIT et MARFIN

1989

>>> Ouverture de BMCE International à Madrid

1988

>>> Création de MAROC FACTORING, société d'affacturage

1975

>>> Introduction en bourse

1972

>>> BMCE première banque marocaine à s'installer à l'étranger en ouvrant une Agence à Paris

1965

>>> Ouverture de l'Agence Tanger Zone Franche

1959

>>> Création par les Pouvoirs Publics de la BMCE

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LA BANQUE

ET SA

GOUVERNANCE

Le Conseil

d'Administration

Actionnariat

Gouvernement

d'Entreprise

Organigramme

Senior Management

A photograph of three business professionals walking through a modern office space. In the foreground, a man in a dark suit and tie is walking towards the camera, holding a briefcase. Behind him, a woman in a dark blazer and a man in a dark suit are walking in the same direction. The background is a bright, open-plan office with large windows and a minimalist design.

Three business professionals (two men and one woman) walking in a modern office environment.

LE CONSEIL

D'ADMINISTRATION

A blurred photograph of a modern office environment. In the foreground, a person is seated at a desk, working on a laptop. Other people are visible in the background, standing or sitting at other desks. The office has large windows and a clean, professional look.

ADMINISTRATEURS

Othman BENJELLOUN

Président-Directeur Général

Hadj Abdelmajid BENGELLOUN

Président Honoraire

CREDIT INDUSTRIEL ET COMMERCIAL

représenté par Michel LUCAS

BANCO ESPIRITO SANTO

représentée par Mario MOSQUEIRA DO AMARAL

UNION BANCAIRE PRIVEE

représentée par Edgar DE PICCIOTTO

FINANCE.COM

représentée par Othman BENJELLOUN

RMA WATANYA

représentée par Sébastien CASTRO

SOCIETE AKWA HOLDING

représentée par Aziz AKHANNOUCH

David SURATGAR

Jürgen LEMMER

Azeddine GUESSOUS

Abdeljelil AYED

Administrateur Directeur Général

Mamoun BELGHITI

Administrateur Directeur Général

Brahim BENJELLOUN TOUIMI

Administrateur Directeur Général

Mohamed BENNANI

Administrateur Directeur Général

CONSEILLER

Ambassadeur Moriyuki MOTONO

RÉPARTITION DU CAPITAL

AU 27 MAI 2005

ACTIONNAIRES MAROCAINS

83,07%

GROUPE FINANCE.COM

39,79%

RMA WATANYA

27,66%

BMCE BANK

1,83%

S.F.C.M

1,06%

INTERFINA

0,46%

FINANCE.COM

8,78%

CIMR

5,57%

MAMDA/MCMA

7,65%

SOCIETE CENTRALE DE REASSURANCES

0,47%

PERSONNEL BMCE

6,32%

SBVC ET DIVERS

23,27%

ACTIONNAIRES ETRANGERS

16,93%

CRÉDIT INDUSTRIEL ET COMMERCIAL

10,00%

BANCO ESPIRITO SANTO

2,77%

UNION BANCAIRE PRIVÉE

1,16%

MORGAN STANLEY INVEST. MANAGEMENT

3,00%

TOTAL

1 000 %

Capital Distribution Data

Shareholder

Percentage

Groupe Finance.com

39,79%

Personnel BMCE

6,32%

CIC

10%

MAMDA MCMA

7,65%

CIMR

5,57%

Morgan Stanley Invest. Management

3%

Banco Espirito Santo

2,77%

Flottant et divers

24,9%

Donut chart showing the distribution of capital. The chart is divided into segments representing different shareholders. The largest segment is 'Groupe Finance.com' at 39,79%. Other segments include 'Personnel BMCE' (6,32%), 'CIC' (10%), 'MAMDA MCMA' (7,65%), 'CIMR' (5,57%), 'Morgan Stanley Invest. Management' (3%), 'Banco Espirito Santo' (2,77%), and 'Flottant et divers' (24,9%).

PARTENARIAT STRATÉGIQUE AVEC LE CIC

»» BMCE Bank a conclu, en juin 2004, un accord de partenariat avec le Crédit Industriel et Commercial -CIC- filiale du Groupe Crédit Mutuel, 4ème Groupe bancaire français, 2ème Banque de Détail et 1er Bancassureur en France.

»» Cet accord s'est accompagné d'une prise de participation de 10% du capital de BMCE Bank par le CIC, équivalant à un investissement de 72 Millions d'Euros, soit 794 Millions de Dirhams. Une due diligence est venue parachever cet accord de partenariat et ce, le deuxième semestre 2004.

»» Une série de chantiers de collaboration ont été identifiés dans la Bancassurance, la distribution, - notamment, dans le segment des MRE - dans le Corporate et la PME, dans les activités de marché ou le correspondant banking. Avec ces projets à l'international, BMCE Bank et le CIC parviendront, ensemble, à bâtir un véritable projet industriel multidimensionnel.

EVOLUTION DU CAPITAL

DATE

NATURE DE L'OPÉRATION

NOMBRE D'ACTIONS ÉMISES

MONTANT EN MAD DE L'AUGMENTATION DE CAPITAL

CAPITAL SOCIAL EN MAD APRÈS AUGMENTATION

1990

Souscription en numéraire

1 200 000

120 000 000

500 000 000

1991

Attribution d'actions gratuites

750 000

75 000 000

575 000 000

1991

Souscription en numéraire

1 750 000

175 000 000

750 000 000

1992

Attribution d'actions gratuites

750 000

75 000 000

825 000 000

1992

Souscription en numéraire

1 750 000

175 000 000

1 000 000 000

1996

Attribution d'actions gratuites

2 857 142

285 714 200

1 285 714 200

1996

Souscription réservée aux institutionnels étrangers

1 369 394

136 939 400

1 422 653 600

1996

Souscription réservée aux institutionnels étrangers

205 409

20 540 900

1 443 194 500

2000

Attribution d'actions gratuites

1 443 194

144 319 400

1 587 513 900

>>> Capital social souscrit de BMCE Bank au 31 décembre 2004 :

1 587 513 900 dirhams, composé de 15 875 139 titres d'une valeur nominale de 100 dirhams.

>>> Attribution d'actions gratuites par incorporation de réserves, ayant porté le capital social à MAD 1 587 513 900, décidée par l'Assemblée Générale Extraordinaire des Actionnaires du 13 juin 2000.

EVOLUTION DE L'ACTIONNARIAT

ACQUISITIONS DE PARTS DE CAPITAL

ANNÉE

ACTIONNAIRE

NOMBRE DE TITRES

PART DU CAPITAL

PRIX DE CESSION PAR ACTION EN MAD

2000

Banco Espírito Santo

400 113

2,52%

670

2001

Commerzbank

800 000

5,04%

450

Union Bancaire Privée

184 200

1,16%

425

2002

Finance.com

652 210

4,11%

420

Interfina

489 914

3,09%

Divers cours

2003

Finance.com

800 107

5,04%

400

Programme de rachat

795 238

5,01%

400

OPV réservée aux salariés du Groupe

750 000

4,72%

400

Al Wataniya

250 000

1,57%

400

2004

Finance.com

792 169

4,99%

400

Crédit Industriel et Commercial

1 587 514

10,00%

500

Morgan Stanley

476 000

3,00%

445

CESSIONS DE PARTS DE CAPITAL

2001

Nomura

323 597

2,24%

400

2002

Interfina

652 210

4,11%

420

2003

Commerzbank

1 595 345

10,05%

400

Interfina

750 000

4,72%

400

2004

Commerzbank

792 169

4,99%

400

Finance.com

1 587 514

10,00%

500

GOUVERNEMENT

D'ENTREPRISE

COMITÉ D'AUDIT ET DE CONTROLE INTERNE, CACI

COMPOSITION

PERIODICITE

MISSIONS

MEMBRES DE DROIT

Au minimum

2 fois par an

»» Examen des comptes sociaux et consolidés avant leur soumission au Conseil d'Administration;

»» Elaboration du rapport annuel de l'activité et des résultats du contrôle interne qui sont soumis à l'examen du Conseil d'Administration;

»» Information, au moins deux fois l'an, du Conseil d'Administration relativement aux enjeux des créances en souffrance, aux résultats des démarches amiables ou judiciaires entreprises, de même qu'aux enjeux des créances restructurées et de l'évolution de leur remboursement;

»» Vérification des opérations et des procédures internes;

»» Vérification de la fiabilité de la collecte, du traitement de la diffusion et de la conservation des données comptables;

»» S'assurer de la conformité de la comptabilité et de la cohérence des systèmes de contrôle interne au niveau de chaque entité ayant une vocation financière appartenant au Groupe;

»» Mesure, maîtrise et surveillance des risques;

»» Evaluation de la cohérence et de l'adéquation des dispositifs de contrôle mis en place;

»» Evaluation de la pertinence des mesures correctrices proposées ou mises en œuvre;

»» Circulation efficace de la documentation et de l'information tant au plan interne qu'externe;

»» Veiller à la qualité de l'information délivrée aux Actionnaires.

Quatre Administrateurs non dirigeants :

»» Banco Espírito Santo, représentée par M. Mario Mosqueira DO AMARAL, Président

»» CIC, représenté par M. Jean-Jacques TAMBURINI, Membre du Directoire

»» Finance.com, représentée par M. Zouhair BENSaid, Vice-Président Directeur Général

»» M. Azeddine GUESSOUS

INTUITU PERSONAE

»» M. Taha Salah Eddine SEBTI

MEMBRES INVITÉS

»» M. Brahim BENJELLOUN-TOUIMI, Administrateur Directeur Général du Pôle Capital Humain et Technologies et Secrétaire du Conseil d'Administration

»» M. Driss BENJELLOUN, Directeur Général Adjoint du Pôle Financier

»» M. Mohamed BENNOUNA, Directeur Général Adjoint du Pôle Engagements et Risques

»» M. Khalid LAABI, Contrôleur Général assurant le Secrétariat du CACI

»» Les Auditeurs Externes

COMITÉ DE NOMINATION-RÉMUNÉRATION

COMPOSITION

PERIODICITE

MISSIONS

PRÉSIDENT

»» M. Othman BENJELLOUN

Président du Conseil d'Administration

MEMBRES

»» Trois membres, dont deux désignés par le Conseil d'Administration, pris parmi ses membres non dirigeants et non salariés de la Banque

MEMBRES INVITÉS

»» Le Comité peut s'adjoindre, après accord du Président du Conseil d'Administration, les membres de la Direction Générale de BMCE Bank ou toute personne experte dans son domaine, chargée de conseiller et d'assister le Comité dans les fonctions qui lui sont dévolues.

»» Le Comité peut demander audition et la collaboration de toute personne faisant partie du Staff dirigeant et de tout Responsable dont les fonctions rentrent dans le cadre de son domaine d'intervention.

Au moins deux fois par an, et avant chaque réunion régulière du Conseil d'Administration

»» Assister le Conseil d'Administration dans la conception et l'application d'une stratégie de rémunération et d'intéressement du Staff dirigeant du Groupe BMCE et veiller à la prévention des situations de conflits d'intérêts.

»» Proposer la rémunération versée aux mandataires sociaux et, le cas échéant, les plans de souscription ou d'achat d'actions.

»» Proposer au Conseil une stratégie globale de rémunération et d'intéressement du staff dirigeant du Groupe BMCE et veiller à son application ;

»» Donner au Conseil un avis sur la rémunération, ou sa variation, à accorder à un membre de la Direction Générale de BMCE Bank ;

»» Donner son avis et recommandations sur toute information portant sur la rémunération du ou d'une partie du Staff dirigeant, destinée à être publiée par obligation légale, réglementaire ou autre;

»» Donner son avis sur tout projet d'émission de stock-options au profit du Staff dirigeant ;

»» Donner son avis et faire des recommandations relativement à l'administration, à la capitalisation et aux placements des régimes de retraite ;

»» Permettre au Conseil d'Administration d'exercer au mieux sa liberté contractuelle afin de rémunérer et motiver les dirigeants en faisant coïncider, autant que faire se peut, l'intérêt des dirigeants avec celui des actionnaires, tout en maintenant la cohérence sociale tant au sein de l'équipe dirigeante, que de l'entreprise et de son environnement.

COMITÉ DES CONVENTIONS

COMPOSITION

PERIODICITE

MISSIONS

PRÉSIDENT

>>>

M. Othman BENJELLOUN

Président du Conseil d'Administration

Au moins deux fois par an, et avant chaque réunion régulière du Conseil d'Administration

>>>

Etudier, pour avis et recommandations au Conseil, toutes les conventions conclues entre:

• La société et un des ses Administrateurs ou Directeurs Généraux, soit directement, soit par personne interposée ;

• La société et un conjoint, ascendant ou descendant des personnes ci-dessus ;

• La société et une entreprise si l'un des Administrateurs ou directeurs généraux de la société est propriétaire, associé, gérant ou Administrateur de la société ;

• La société et une filiale ou membre du Groupe BMCE ;

• Toutes conventions devant, de par la loi, être portée à la connaissance des commissaires aux comptes, y compris les emprunts, découverts en compte, cautions ou avails des engagements envers les tiers, conclus auprès de la banque ou de ses filiales par un Administrateur des sociétés du Groupe ou son conjoint, descendant ou ascendant.

>>>

Examiner et donner son avis sur ces conventions lesquelles sont soumises à autorisation préalable du Conseil d'Administration.

>>>

Examiner le rapport spécial des commissaires aux comptes à l'Assemblée, portant sur ces conventions.

>>>

Examiner les modifications et renouvellements de ces mêmes conventions.

MEMBRES

>>>

Trois membres, dont deux désignés par le Conseil d'Administration, pris parmi ses membres non dirigeants et non salariés de la Banque

MEMBRES INVITÉS

>>>

Le Comité peut s'adjoindre, après accord du Président du Conseil d'Administration, les membres de la Direction Générale de BMCE Bank ou toute personne experte dans son domaine, chargée de conseiller et d'assister le Comité dans les fonctions qui lui sont dévolues.

>>>

Le Comité peut demander audition et la collaboration de toute personne faisant partie du Staff dirigeant et de tout Responsable dont les fonctions rentrent dans le cadre de son domaine d'intervention.

COMITÉ EXECUTIF

COMPOSITION

PERIODICITE

MISSIONS

PRÉSIDENT

>>>

M. Othman BENJELLOUN

Président Directeur Général

Mensuelle

>>>

Définir la stratégie globale de la Banque et des entités affiliées ;

>>>

Veiller à la maîtrise des grands équilibres financiers de l'Institution ;

>>>

Veiller à l'application d'une bonne gouvernance ;

>>>

Statuer sur les opportunités d'investissements importants, de désinvestissements ou de prise de participations stratégiques ;

>>>

Développer la politique de partenariats de la Banque et des entités affiliées ;

>>>

Favoriser les synergies entre la Banque et les entités affiliées ;

>>>

Veiller à la gestion cohérente de l'image institutionnelle et de la politique des marques et des produits ;

>>>

Décider des nominations et promotions de cadres dirigeants et managers à haut potentiel ;

>>>

Ancrer une culture de Groupe fondée sur des valeurs d'excellence, de performance, de mérite et d'engagement ;

>>>

Veiller à la qualité des relations avec les tiers (Actionnaires, Autorités,...).

MEMBRES

>>>

Messieurs les Administrateurs Directeurs Généraux

COMITÉ DE DIRECTION GENERALE

COMPOSITION

PERIODICITE

MISSIONS

PRÉSIDENT

>>> M. Abdeljélil AYED,

désigné depuis 2002 par M. le Président

Directeur Général

Hebdomadaire

>>> Assurer et décider de la mise en œuvre des orientations stratégiques et opérationnelles de BMCE Bank et des entités affiliées en cohérence avec les décisions du Comité Exécutif ;

>>> Fixer les objectifs, les priorités et les compétences des instances collégiales de gestion de la Banque et des Comités spécialisés ;

>>> Décider de l'allocation des ressources clés de la Banque et des entités affiliées ;

>>> Décider de la mise en œuvre des actions relatives aux ressources humaines, à l'organisation et l'informatique qui concourent au développement de la Banque ;

>>> Impulser les grands projets transversaux impactant le fonctionnement et le développement de l'Institution ;

>>> Arbitrer l'ensemble des dossiers non résolus relevant de la compétence des entités de la Banque et des Comités spécialisés ;

MEMBRES PERMANENTS

>>> M. l'Administrateur Directeur Général de la Banque Corporate et d'Investissement et de BMCE Internationale

>>> M. l'Administrateur Directeur Général du Pôle Relations Institutionnelles et Gestion Corrective du Portefeuille

>>> M. l'Administrateur Directeur Général du Pôle Capital Humain et Technologies

>>> M. l'Administrateur Directeur Général de la Banque de Distribution

>>> Messieurs les Directeurs Généraux Adjoints des Pôles Financier et Engagements & Risques

>>> Fixer les limites et niveaux de risques agréés dans le cadre des activités de la Banque et des entités affiliées ;

>>> Autoriser les grands engagements et ceux dépassant la compétence du Comité de Crédit ;

>>> Suivre les réalisations et les dépenses des différentes entités de la Banque, les écarts par rapport aux objectifs ;

>>> Assurer la mise en œuvre d'une politique de communication produit et financière cohérente ;

>>> Favoriser le développement d'un management participatif autour des valeurs d'excellence, de performance, d'engagement et de mérite.

MEMBRES ASSOCIÉS

>>> Messieurs les Directeurs Généraux Adjoints de BMCE Bank et de BMCE Capital

BILAN DES TRAVAUX DU COMITÉ DE DIRECTION GÉNÉRALE EN 2004

Au titre de l'exercice 2004, 40 séances du Comité de Direction Générale ont été tenues.

Plusieurs séances ont été consacrées à l'information et aux décisions et arbitrages par rapport à la conduite de projets structurants tels que le Projet d'Entreprise CAP CLIENT et CAP CLIENT Entreprises, le Système d'Information Comptable et de Gestion, la mission Bâle II, le déclassement et provisionnement automatique des créances litigieuses ou l'enrichissement des données sur la clientèle.

Il a examiné la politique de provisionnement de la Banque, au titre de l'exercice 2004 et le budget 2005 ainsi qu'il assuré le suivi des relations avec les autorités monétaires.

Le Comité de Direction Générale a adjugé les nouveaux produits à la clientèle et arbitrée le timing, les modalités de mise en œuvre, la communication et l'articulation avec d'autres services.

Il a, par ailleurs, supervisé la mise en place des nouvelles procédures d'engagement et validé les limites globales des risques.

Les autres thèmes d'importance abordés ont concerné le programme d'extension du Réseau des agences de 50 points de vente par an sur 3 ans et l'autorisation de l'Offre Publique de Vente de titres BMCE réservée au personnel.

[ COMITÉ ALCO ]

COMPOSITION

PERIODICITE

MISSIONS

PRÉSIDENT

Le Président Directeur Général ou par délégation le Directeur du Pôle Financier

Trimestrielle

»» Formuler la politique actif-passif ;

»» Organiser et animer les sous-comités actif-passif ;

»» Avoir une connaissance approfondie des types de risques inhérents aux activités de la Banque et rester informé de l'évolution de ces risques en fonction de la tendance des marchés financiers, des pratiques de gestion des risques, et de l'activité de la Banque ;

»» Revoir et approuver les procédures destinées à limiter les risques inhérents aux activités de la Banque en matière d'octroi de crédits, d'investissements, de trading, et autres activités et produits significatifs ;

»» Maîtriser les systèmes de reporting qui mesurent et contrôlent quotidiennement les principales sources de risque ;

»» Revoir et approuver périodiquement les limites de risque en fonction des changements éventuels dans la stratégie de l'Institution, approuver les nouveaux produits et réagir à des changements importants des conditions de marché ;

»» S'assurer que les différentes lignes de business sont convenablement gérées, par des RH ayant un niveau de connaissance, d'expérience et d'expertise homogène avec la nature des activités supervisées.

MEMBRES PERMANENTS

»» Les membres du Comité de Direction Générale

»» Les responsables des filières (Réseau Clientèle Maroc, Banque Corporate, Trésorerie et marchés)

»» Le Directeur des Engagements et Risques

»» Le Directeur de l'International

»» Le Directeur de la Salle des Marchés

»» Le Directeur de la Planification Financière

»» Le responsable ALM

MEMBRES NON PERMANENTS

»» Spécialistes en fonction du thème

GROUPE DE SUPPORT

»» Composition en fonction des thèmes abordés dans les ateliers

ORGANIGRAMME

BMCE BANK

[

SECRETARIAT

PRESIDENCE

N. Echcherki

]

[

DIR. DES

RELATIONS PUBLIQUES

R. Kabbaj

]

[

DIR. DES

PARTICIPATIONS

M. Habti Idrissi

]

[

BANQUE

DE DISTRIBUTION

M. Bennani

Administrateur Directeur Général

]

[

CHARGÉ DE MISSION

M. Khedidej

]

[

RESEAU CLIENTELES

ENTREPRISE

M. Alaoui Kacimi

]

[

CENTRE D'AFFAIRES

HASSAN II

A. Alami

]

[

CENTRE D'AFFAIRES

MED V

A. Nadifi

]

[

CENTRE D'AFFAIRES

LALLA YACOUT

A. Fousi

]

[

CENTRE D'AFFAIRES

FAR

D. Nejdi

]

[

RESEAU ENTREPRISES

HORS CASA

M. Slaoui

]

[

RESEAU CLIENTELES

PART/PRO

M. Bennani Smires

]

[

RESEAU PART/PRO CASA

M. Bennis

]

[

RESEAU PART/PRO

CENTRE & NORD

R. Lahlou

]

[

RESEAU PART/PRO SUD

M. Laabiyad

]

[

RESEAU MRE/EUROPE

H. El Aissaoui

]

[

DIR. PART/PRO

BANCASSURANCE

D. Maghraoui

]

[

DIR. ENTREPRISES

ET PME

A. Zebdani

]

[

DIR. MRE

S. Adren

]

[

DIR. GESTION PREVENTIVE

RISQUES & RECOUVR. AM.

A. El Hajj

]

[

DIR. ANIMATION

COMMERCIALE

T. El Hana

]

[

DIR. VERIFICATION

INTERNE ET MOYENS

H. Boughaleb

]

[

BANQUE CORPORATE

M. El Halaissi

]

[

DIR. COMMERCIALE

F. Berrada

]

[

DIR. OPERATIONNELLE

B. Dakir

]

[

DIR. FINANCEMENTS DE

PROJETS

A. Nasseridine

]

[

BANQUE CORPORATE &

D'INVESTISSEMENT

BMCE INTERNATIONALE

J. Ayed

Administrateur Directeur Général

]

[

BANQUE D'INVEST.

BMCE CAPITAL

J. Ayed

]

[

TRESORERIE & MARCHES

E. Aouani

]

[

BMCE CAPITAL MARKETS

K. Nasr

]

[

BMCE CAPITAL GESTION

H. Boulaknadal

]

[

BMCE CAPITAL BOURSE

Y. Benkirane

]

[

BMCE CAPITAL TITRES

M. Idrissi

]

[

BMCE CAPITAL

EMISSIONS

M. Sebtii

]

[

PLATE-FORME

COMMERCIALE

M. Benjelloun

]

[

BMCE CAPITAL S.A

J. Ayed

]

[

CAPITAL CONSEIL

A. Taud / A. Bouffrouri

]

[

CAPITAL INVEST

M. Tahiri

]

[

BMCE CAPITAL DAKAR

A. Chmanti

]

[

FINANCEMENTS

STRUCTURES

A. Bennani

]

[

ANALYSE & RECHERCHE

F. Housni

]

[

BMCE

INTERNATIONALE

J. Ayed

]

[

BMCE EUROPE

A. Gasmi

]

[

BMCE PARIS

M.El Hamzaoui

]

[

BMCE MADRID

M. Benchabib

]

[

BUREAUX DE

REPRESENTATION

L. Benouahi

]

[

DIR. DE L'INTERNATIONAL

Ak. Bennani

]

[

RELATIONS BANCAIRES

EXT.

Ak. Bennani

]

[

FINANCEMENT COM.

EXT.

H. Nait Elkadi

]

[

TANGER OFF SHORE

B. Chemlal

]

graph TD
PB["PRESIDENCE BMCE BANK
Othman Benjelloun"]
FB["FONDATION BMCE BANK
Dr. L. Mezian-Benjelloun"]
CE["COMITE EXECUTIF"]
CG["COMITE DE DIRECTION GENERALE"]

PB --- DG["DG ADJOINT RATTACHE AU PRESIDENT
M. Alaoui"]
PB --- CGE["CONTROLE GENERAL & COMPLIANCE
K. Laabi"]
PB --- DAI["DIR. AUDIT & INSPECTION GENERALE
K. Laabi"]
PB --- DI["DIRECTION CONTROLE INTERNE
A. Rezki"]

CE --- PE["POLE ENGAGEMENTS & RISQUES
M. Bennouna"]
CE --- GGR["GESTION GLOBALE DES RISQUES
M. Haboucha"]
CE --- AGC["ANALYSE ET GESTION DE CREDITS
A. Benmoussa"]

CG --- CHT["CAPITAL HUMAIN & TECHNOLOGIES
B. Benjelloun-Touimi
Administrateur Directeur Général"]
CG --- RICP["RELATIONS INSTIT. & GESTION CORRECTIVE DU PORTEFEUILLE
M. Belghiti
Administrateur Directeur Général"]
CG --- PF["POLE FINANCIER
D. Benjelloun"]

CHT --- DRH["DIR. DES RELATIONS HUMAINES
M. Naciri"]
CHT --- SG["SECRÉTARIAT GENERAL
B. Benjelloun-Touimi"]
CHT --- DAF["DIR. AFFAIRES GENERALES
H. Sbihi"]
CHT --- DCM["DIR. COM. & MARKETING STRATEGIQUE
Z. Fassi Fihri"]
CHT --- DJ["DIR. JURIDIQUE
A. Berrada"]
CHT --- PSD["POLE DE SUPPORT
M. Kabbaj"]
PSD --- DSI["DIR. SYSTEMES D'INFORMATION
Y. Karkouri"]
PSD --- DOQ["DIR. ORGANISATION & QUALITE
S. Benjelloun"]
PSD --- DPB["DIR. PRODUCTION BANCAIRE
F. Bennis"]
PSD --- DMG["DIR. MOYENS GENERAUX
N. Benabdallah"]

RICP --- DRER["DIR. RECOUVREMENT ENTREPRISES
M. Zahed"]
RICP --- DRMM["DIR. RECOUVREMENT DE MASSE"]

PF --- DPF["DIR. PLANIFICATION FINANCIERE
M. Bircharef"]
PF --- DLCC["DIR. DE LA COMPTABILITE
M. Rebii"]

PRESIDENCE BMCE BANK

Othman Benjelloun

FONDATION BMCE BANK

Dr. L. Mezian-Benjelloun

COMITE EXECUTIF

COMITE DE DIRECTION GENERALE

DG ADJOINT RATTACHE AU PRESIDENT

M. Alaoui

CONTROLE GENERAL & COMPLIANCE

K. Laabi

DIR. AUDIT & INSPECTION GENERALE

K. Laabi

DIRECTION CONTROLE INTERNE

A. Rezki

POLE ENGAGEMENTS & RISQUES

M. Bennouna

GESTION GLOBALE DES RISQUES

M. Haboucha

ANALYSE ET GESTION DE CREDITS

A. Benmoussa

CAPITAL HUMAIN & TECHNOLOGIES

B. Benjelloun-Touimi

Administrateur Directeur Général

RELATIONS INSTIT. & GESTION CORRECTIVE DU PORTEFEUILLE

M. Belghiti

Administrateur Directeur Général

POLE FINANCIER

D. Benjelloun

DIR. DES RELATIONS HUMAINES

M. Naciri

SECRÉTARIAT GENERAL

B. Benjelloun-Touimi

DIR. AFFAIRES GENERALES

H. Sbihi

DIR. COM. & MARKETING STRATEGIQUE

Z. Fassi Fihri

DIR. JURIDIQUE

A. Berrada

POLE DE SUPPORT

M. Kabbaj

DIR. SYSTEMES D'INFORMATION

Y. Karkouri

DIR. ORGANISATION & QUALITE

S. Benjelloun

DIR. PRODUCTION BANCAIRE

F. Bennis

DIR. MOYENS GENERAUX

N. Benabdallah

DIR. RECOUVREMENT ENTREPRISES

M. Zahed

DIR. RECOUVREMENT DE MASSE

DIR. PLANIFICATION FINANCIERE

M. Bircharef

DIR. DE LA COMPTABILITE

M. Rebii

Organizational chart of BMCE Bank showing the hierarchy from the President down to various departments and their directors.

SENIOR

MANAGEMENT

ABDELJÉLIL AYED

ADMINISTRATEUR DIRECTEUR GÉNÉRAL EN CHARGE

DE LA BANQUE CORPORATE & D'INVESTISSEMENT

ET DE BMCE INTERNATIONALE

PRÉSIDENT DU DIRECTOIRE DE BMCE CAPITAL

Avant d'intégrer le Groupe BMCE en 1998, Monsieur Abdeljélil AYED a passé 18 ans de carrière au sein de la Citibank. Cinq ans après avoir intégré la Citibank en 1980, il se voit confier la direction générale de la filiale tunisienne tout en couvrant les opérations de cette banque en Algérie et en Libye. En 1987, il est nommé Vice Président de Citicorp. En 1988, il poursuit sa carrière internationale en tant que Directeur Général de la Corporate Bank aux Emirats arabes Unis. De 1990 à 1995, M. AYED est Administrateur Délégué de Citibank Maghreb à Casablanca, et Citicorp/Citibank Country Corporate Officer pour le Maroc. En 1996 M. AYED rejoint les bureaux de Citicorp International Ltd. à Londres, au sein des Marchés de Capitaux, où il avait des responsabilités en tant que

Senior Banker

dans la division des financements pour l'Europe, l'Afrique, et le Moyen Orient. Mr AYED est lauréat de l'université du Maryland, USA, où il a obtenu son Master en Economie en 1979.

Portrait of Abdeljélil AYED, Senior Management member, sitting in a leather chair, wearing a light gray suit and a red patterned tie.

MAMOUN BELGHITI

ADMINISTRATEUR DIRECTEUR GÉNÉRAL EN CHARGE

DU PÔLE RELATIONS INSTITUTIONNELLES

ET GESTION CORRECTIVE DU PORTEFEUILLE

Portrait of Mamoun BELGHITI, Senior Management member, smiling, wearing a dark suit and a blue tie.

Monsieur Mamoun BELGHITI a débuté sa carrière en 1972 au sein des Services Généraux ensuite à la Direction de l'Inspection. Il s'est vu confier en 1981 la responsabilité de la Direction Crédit et Trésorerie puis en 1991 celle de la Direction de l'Investissement et du Crédit. A ce titre M. BELGHITI a négocié au nom de la Banque plusieurs lignes de crédit notamment avec la Banque Mondiale, la SFI, le FMI, la BAD et la BEL.

Dès 1996 il prendra en charge la Direction des Affaires Financières, où il participera activement à la mise en place du plan stratégique de développement et à la réorganisation de la Banque. Durant la même année il participera, aux côtés du Président et d'autres cadres supérieurs, à l'opération GDR qui a permis à BMCE BANK d'augmenter son capital à travers les marchés internationaux de capitaux. Durant ce même exercice, M. BELGHITI est promu au poste de Directeur Général Adjoint. En février 1998, il est nommé au poste de Directeur Général en charge aussi bien de la Direction des Affaires Financières que de la Banque du Réseau Maroc. En avril 2002, il accède au titre de Conseiller Principal du Président en charge notamment de la représentation de la Banque auprès des Institutions Nationales et Internationales ainsi que des relations avec les autorités monétaires. En mars 2004, M. BELGHITI est coopté Administrateur-Directeur Général. Depuis cette date il a la responsabilité du Pôle Remedial Management.

ABDELHAKIM GASMI

DIRECTEUR GÉNÉRAL EN CHARGE DE BMCE EUROPE

Monsieur GASMI est Directeur Général en charge de BMCE Europe depuis mars 2002, après avoir assumé la mission de représentation de la Succursale de Paris et du Réseau France, en tant que Directeur Général de ce Réseau. En 1995, il prend en charge les activités de l'international en tant que Responsable de la Direction des Implantations Extérieures et des RME pour affirmer la présence de la Banque à l'étranger. En 1991, M. GASMI assume, à Casablanca, la Direction des Ressources Humaines et de la Formation. De 1978 à 1991, il s'est vu confier la responsabilité de la Direction du Développement constituée de plusieurs départements notamment les Etudes, Marketing et Crédits. Il a intégré la Banque en 1967 et a été notamment en charge de l'ouverture et de la direction de la Succursale de Paris en 1972, où il demeure jusqu'en 1977, date à laquelle il réintègre le Siège pour assumer de nouvelles responsabilités allant de l'Assurance à l'Exportation en 1977 au Département des Services Généraux et de la Direction de l'Inspection en 1978. Titulaire d'une Licence en Economie de la Faculté Mohammed V de Rabat, M. GASMI, 60 ans, est marié et père de deux enfants.

Portrait of Mohamed Bennani, Director General in charge of Distribution, sitting on a chair.

MOHAMED BENNANI

ADMINISTRATEUR DIRECTEUR GÉNÉRAL EN CHARGE DE LA BANQUE DE DISTRIBUTION

Monsieur BENNANI est Administrateur Directeur Général en charge de la Banque de Distribution. En 1997, il a pris en charge la Banque de l'International, où il fut nommé Directeur Général depuis 1998. De 1993 à 1997, M. BENNANI a assuré la Direction Générale de BMCE International Madrid, banque de droit espagnol créée en 1993 par BMCE Bank et des partenaires nationaux. En 1989, il a été détaché auprès de la Banque de Développement du Mali - qu'il quitte en 1992 - pour en assurer le redressement avec l'appui des Institutions Financières Internationales : la Banque Mondiale, le FMI, la Caisse Française de Développement et la Banque Africaine de Développement. De 1976 à 1988, M. BENNANI a été en charge des activités internationales et de financement des exportations dans la région du Moyen Orient et en France, au sein du Département International de la BMCE. De 1974 à 1976, il assumait la responsabilité du Bureau de Représentation de la Banque à Beyrouth. Il est titulaire d'une Licence en sciences économiques de la Faculté Mohammed V de Casablanca. Il a été décoré du titre de Chevalier de l'Ordre National du Mali. M. BENNANI, 55 ans, est marié et père de deux enfants.

Portrait of Brahim Benjelloun-Touimi, Director General in charge of Human Capital and Technologies, standing.

BRAHIM BENJELLOUN-TOUIMI

ADMINISTRATEUR DIRECTEUR GÉNÉRAL EN CHARGE DU PÔLE CAPITAL HUMAIN ET TECHNOLOGIES

Monsieur Brahim BENJELLOUN-TOUIMI est Administrateur Directeur Général de BMCE Bank en charge du Pôle Capital Humain et Technologies, qui regroupe l'ensemble des ressources humaines et matérielles de la Banque. Il en est également le Secrétaire du Conseil d'Administration. Ayant rejoint BMCE Bank en 1990, son parcours a notamment été marqué par la mise en place des activités d'intermédiation boursière à travers MIT et de gestion d'actifs avec Marfin et la création des premiers OPCVM de la Bourse de Casablanca. Au titre de ses fonctions au sein de la Banque, il est Président de la société de services M@Finance.com, spécialisée dans les Nouvelles Technologies. Administrateur de la Fondation BMCE Bank, il est Président de Planet Finance Maroc, Organisation de Solidarité internationale dédiée au développement de la micro-finance. M. BENJELLOUN-TOUIMI est Docteur en Monnaie Finance Banque de l'Université Paris I Sorbonne depuis 1985 et, au cours de son cycle de Doctorat, avait été sélectionné par le FMI pour conduire des recherches sur le système financier d'un de ses pays membres. Il a débuté sa carrière sur les marchés financiers en France et a assumé la responsabilité de la recherche au sein de la Salle des Marchés d'une grande banque d'affaires française. M. BENJELLOUN-TOUIMI, 45 ans, est marié et père de trois enfants.

A stylized, low-angle photograph of a modern building facade with a grid of windows. The image is overlaid with a warm orange glow and geometric shapes. A large, light blue shape is on the left, and a dark orange shape is on the right. The building's architecture is highlighted by the grid of windows and the structural elements of the facade.

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LA BANQUE

DANS SON

ENVIRONNEMENT

Environnement

Economique

Mesures Réglementaires

Prévisions

A photograph of three business professionals, two men and one woman, walking and discussing in a modern, brightly lit environment. The background features large glass panels and a clean, minimalist design.

Three business professionals walking and discussing in a modern, brightly lit environment.

ENVIRONNEMENT

ÉCONOMIQUE

CONJONCTURE INTERNATIONALE

L'économie internationale a réalisé, en 2004, une croissance de 5,1%. Le PIB mondial a été soutenu par la vigueur de l'économie américaine, conjuguée au rythme effréné d'expansion en Chine. Les prévisions pour 2005 tablent sur un taux de croissance de 4,3%.

L'économie américaine a ainsi affiché un taux de croissance de 4,4% en 2004 contre 3% une année auparavant. Cette progression émane de la forte consommation des ménages et de l'investissement productif des entreprises. Pour l'année 2005, il est prévu que le PIB américain réalise une progression de 3,6%.

En dépit d'un fléchissement des exportations, durant le deuxième semestre de l'année écoulée, en raison de l'appréciation du Yen face au dollar, l'économie nipponne a enregistré une croissance de 2,6% en 2004 après 1,4% en 2003. Pour 2005, il est prévu une quasi-stagnation du PIB qui ne devrait avancer que de 0,8%.

Par ailleurs, les économies de la zone euro ont connu une évolution contrastée durant l'année 2004. Le PIB global de la zone affiche ainsi une croissance de 2,0% après une progression de seulement 0,5% en 2003. En 2005, le rythme de croissance de la zone euro devrait se situer à 1,6%. Même si la performance économique réalisée en 2004 dépasse celle enregistrée en 2003, l'économie européenne n'en demeure pas moins handicapée par l'appréciation effective réelle de sa monnaie face au dollar de 25% et ce, depuis février 2002.

Avec un taux de 7,2%, les pays en développement ont connu leur plus forte croissance depuis trois décennies. La Chine occupe une position de leader avec 9,5%, impulsée par la demande intérieure et une forte croissance du commerce extérieur. Pour 2005, les pays émergents devraient voir leur PIB progresser à un rythme supérieur à la tendance, avoisinant 6,3%.

Sur le registre du commerce international, on relève une expansion de 9,9% en 2004. La Chine, désormais acteur majeur sur la scène commerciale planétaire, affiche à elle seule, une augmentation de 35% de ses échanges extérieurs.

Les investissements directs étrangers se sont chiffrés pour leur part à 165,5 milliards de dollars, en hausse de 13,7 milliards de dollars par rapport à l'exercice précédent. Cinq pays à forte croissance, notamment, la Chine, la Russie, le Mexique, le Brésil et l'Inde ont accaparé près de 90% de cette augmentation, alors que la part des pays les moins avancés reste, depuis une dizaine d'années, en dessous de la barre des 5% dans le total des IDEs au niveau mondial.

A vertical oval-shaped collage of images related to international business and travel. It includes a woman in a business suit walking on an airport tarmac, a clock face showing the time, and a group of business people walking in an airport terminal. The word 'NE' is visible on the tarmac, and 'TOKYO' is partially visible in the background.

A close-up photograph of a hard disk drive (HDD) platter. The platter is dark with a red circular logo in the center. The background is blurred, showing what appears to be a computer monitor or another electronic device.

ECONOMIE NATIONALE

PIB EN HAUSSE DE 4,2%

A smiling woman in a business suit talking on a mobile phone.

A group of business professionals in a modern office lobby.

L'année 2004 a été marquée par l'amélioration du cadre macroéconomique et la consolidation des acquis pour l'économie nationale. Malgré la hausse de la facture pétrolière, le Maroc a, en effet, réalisé une croissance de 4,2%, un excédent de la balance courante équivalent à 2,2% du PIB et ce, dans un cadre d'inflation contenue à 1,5%.

Cette évolution favorable serait imputable, essentiellement, à la bonne tenue des secteurs de l'agriculture, des mines, de l'énergie et à l'amélioration des recettes touristiques et des transferts des Marocains Résidant à l'Etranger. Ces performances ont permis d'atténuer l'effet négatif de la détérioration du déficit commercial.

EVOLUTION SECTORIELLE

Sur le plan agricole, la production céréalière 2003-2004 a avoisiné les 83 millions de quintaux, selon les dernières estimations du Ministère de l'Agriculture, soit une progression de 6,9% par rapport à la campagne précédente et ce, grâce à l'amélioration de 5,5% des rendements et à l'élargissement de près de 2% des superficies.

Cependant, le Maroc a vu ses importations de blé en 2004 croître en valeur de 34,6%, atteignant 4.944,3 MDH en raison, notamment, de la flambée des prix du blé sur le marché mondial ainsi que de la hausse de 23,7% du tonnage.

S'agissant du secteur de la pêche, les statistiques de l'Office National des Pêches (ONP) font état d'une stagnation des captures côtières, à fin décembre 2004 en volume et d'une hausse en valeur de 1,6%.

Cette évolution s'explique par la progression de la valeur des captures de poissons pélagiques de 2,3% alors que celle de céphalopodes (espèce à haute valeur marchande) a reculé de 23,7%.

Pour leur part, les exportations de poisson frais ont marqué, en 2004, un net recul de 23,2% en valeur (1.255,4 MDH contre 1.634,2 MDH) alors qu'en volume, la baisse est de 29,3% (48,4mt contre 68,5mt).

Les exportations de crustacés, mollusques et coquillages ont continué sur leur tendance baissière pour la deuxième année consécutive, accusant une diminution de 45,3% en valeur et de 52,1% en volume.

Le secteur secondaire est resté sur une tendance positive, au terme de l'année 2004, particulièrement au niveau des mines et de l'énergie.

Two men in business attire reviewing documents at a desk.

A man in a business suit working on a laptop computer.

ENVIRONNEMENT

ÉCONOMIQUE

Au niveau du secteur du Bâtiment et Travaux Publics (BTP), les ventes de ciment, qui constituent un indicateur clé de l'activité, ont vu leur rythme de progression s'établir à 5,6% en 2004. Toutefois, les crédits accordés par les banques à l'immobilier ont enregistré, au terme de l'année 2004, une hausse de 15,5%.

Les perspectives dans ce secteur sont encourageantes dans l'ensemble, avec la poursuite des programmes touristiques, d'habitat social, d'infrastructures de base (projet Tanger-Med, programme autoroutier, ...) et le lancement des travaux de reconstruction d'Al Hoceïma.

Le secteur minier, pour sa part, bénéficie d'une demande soutenue au niveau mondial. La production en tonnage de phosphates et d'acide phosphorique a augmenté, à l'issue de l'année 2004 de 10,9% et 11,9% respectivement, contrebalançant ainsi un léger recul de 5,4% au niveau de celle des engrais.

Le chiffre d'affaires à l'export du groupe OCP a atteint 14,5 milliards de dirhams, en hausse de 22% à fin 2004. Cette situation s'explique par l'affermissement des exportations de phosphates, d'acide phosphorique et des engrais de 15,3%, 36% et de 9,4% respectivement.

Pour ce qui est du secteur énergétique, la production de l'énergie électrique s'est renforcée en 2004 de 7% après une hausse de 8% l'année antérieure. Cette évolution s'explique, notamment, par l'accroissement de la production nette totale de l'Office National de l'Electricité (+8,2%), de la production concessionnelle (+5,9%) et de l'apport des tiers (+8,6%).

Dans le secteur industriel, le rythme de croissance de l'indice de la production est passé, en 2004 à 3,1%. Ce résultat s'explique par l'amélioration de l'activité dans les industries agroalimentaires (+5,3%), les IMME (+1,9%) et les autres industries (+3,6%) notamment les industrie du bois, de transformation des minéraux de carrière et des industries chimiques et para-chimiques.

INFLATION

LÉGÈRE ACCÉLÉRATION DU TAUX D'INFLATION

En 2004, l'Indice du Coût de la Vie (ICV) s'est accru de 1,5% après une hausse de 1,2% un an auparavant. Cette

évolution s'explique par l'effet conjugué de la hausse de l'indice des prix des produits alimentaires de 1,6% et de celui des produits non alimentaires de 1,5%.

FINANCES PUBLIQUES

AMÉLIORATION DES RECETTES

La situation des finances publiques a été marquée en 2004 par une réduction du déficit budgétaire hors privatisations et ce, grâce aux performances réalisées au niveau des recettes fiscales et non fiscales ainsi qu'en matière de rationalisation des dépenses de l'Etat.

Les recettes ordinaires ont totalisé 107,9 milliards de dirhams, en progression de 6,6% par rapport à 2003. Cette hausse est attribuable à la progression des recettes fiscales (+6,7%) et non fiscales (+5,5%).

Il est de même pour les recettes de monopole dont l'appréciation de 41,6% a atténué la faiblesse des recettes de privatisations. En effet, émanant essentiellement de la cession en bourse de 20% du capital de la Banque Centrale Populaire et de 14,9% de celui de Maroc Telecom, les recettes de privatisations se sont élevées à 5,2 milliards de dirhams, en régression de 17,4% par rapport à 2003.

Pour leur part, les dépenses ordinaires s'établissent à 104 milliards de dirhams, marquant ainsi un accroissement de 6,7% par rapport à 2003. Cette évolution est imputable à la hausse de 6,4% des dépenses du personnel, de 5,1% de celles des autres biens et services et de 39,1% des dépenses de compensation. Les charges en intérêts de la dette publique ont quasiment stagné (+0,3%), l'augmentation de 6,3% des charges en intérêts de la dette intérieure s'étant atténuée par la réduction de 26,5% de celles servies sur la dette extérieure.

Par ailleurs, les dépenses d'investissement (hors Fonds Hassan II) ont porté sur 22,1 milliards de dirhams, soit une augmentation de 11,3% par rapport à 2003.

En définitive, l'évolution des recettes et des dépenses a permis, de dégager une épargne publique de 3,8 milliards de dirhams en 2004 contre 4 milliards de dirhams une année auparavant. Ce solde positif qui correspond à la différence entre les recettes ordinaires et les dépenses ordinaires couvre ainsi 17,4% des dépenses réalisées en capital.

LES OPÉRATIONS COMMERCIALES ET FINANCIÈRES AVEC L'ÉTRANGER

BALANCE COMMERCIALE AGGRAVATION DU DÉFICIT COMMERCIAL

Les transactions commerciales avec l'extérieur ont progressé en 2004 de 9,6% (240.982,8 MDH). Les échanges extérieurs font ressortir un accroissement des importations de 14,1% (155.310,6 MDH), suite au renchérissement de la facture pétrolière et la hausse des achats de demi-produits et de biens d'équipement. Les exportations (85.672,2 MDH) se sont, quant à elles, améliorées de 2,1%, en raison d'une légère progression des ventes de phosphates et dérivés. Le déficit commercial s'est, par conséquent, aggravé de 33,5% et le taux de couverture a reculé de 6,5 points (55,2% contre 61,7% en 2003).

L'accroissement des importations a touché aussi bien les achats hors pétrole (140.771,6 MDH, +11%) que les achats de pétrole brut (14.539 MDH, +57,7%). Il convient de noter que la hausse des acquisitions de pétrole brut représente 27,6% de l'augmentation globale des importations.

Les importations de demi-produits ont également marqué une hausse significative au cours de l'exercice écoulé (+17,2%). Cette hausse est imputable, essentiellement, aux importations de fer et acier en blooms (+64,6%), de produits chimiques (+10,8%), de fils, barres et palplanches (+19,5%) et de papier et carton (+7,3%).

La progression des exportations est à attribuer, en grande partie, aux ventes du groupe OCP (+22%) dont la part dans le total des exportations s'est améliorée de 2,7 points (16,9% contre 14,2% en 2003). La hausse des exportations a concerné, également, les demi-produits (+19,5%), les produits bruts (+26,7%), les produits énergétiques (+89,8%) et les biens d'équipement (+1,8%). En revanche, les ventes de produits alimentaires et de biens de consommation se sont repliées de 24,7% et 1,3%, respectivement.

AUTRES OPÉRATIONS AVEC L'ÉTRANGER

HAUSSE DES RECETTES TOURISTIQUES ET DES RECETTES MRE

Les recettes voyages ont enregistré une avance de 12% ou +3.698 MDH (34.579,4 MDH). Cette évolution a été relevée, aussi bien, au niveau des virements bancaires reçus par

les opérateurs du secteur touristique (+23,3% ou +2.310,6 MDH) que par les apports en devises billets de banque (+ 6,6% ou +1.387,4 MDH). Par ailleurs, les recettes MRE se sont chiffrées à 37.154,1 MDH contre 34.581,8 MDH, enregistrant ainsi un accroissement de 7,4% ou +2.572,3 MDH.

BAISSE DES INVESTISSEMENTS PRIVÉS ÉTRANGERS

Les recettes des investissements et prêts privés étrangers se sont établies à 13.909,9 MDH, en retrait de 41,8% ou 990,4 MDH. Par rapport à la moyenne des recettes des cinq dernières années (de 1999 à 2003, soit 19.017,1 MDH), ces recettes ont baissé de 26,9% ou 5.107,2 MDH.

Par conséquent, et compte tenu de toutes ces évolutions, les avoirs extérieurs nets, en s'élevant à 143,9 milliards de dirhams (y compris ceux détenus par les banques) au terme de l'année 2004, se sont renforcés de 12,9%.

AGRÉGATS MONÉTAIRES ET FINANCEMENT DE L'ÉCONOMIE

EXPANSION DES AVOIRS EXTÉRIEURS ET HAUSSE DES CRÉDITS À L'ÉCONOMIE

L'agrégat de monnaie M3 s'est établi à 415,9 milliards de dirhams au terme de l'année 2004, marquant ainsi une hausse de 7,6% par rapport à l'année 2003. Au niveau des contreparties de la masse monétaire, les avoirs extérieurs nets et les concours à l'économie se sont appréciés de 12,9% et 6,8%, respectivement. Quant aux créances sur l'Etat, elles se sont repliées de 7,4%.

Les crédits à l'économie accordés par les banques se sont renforcés de 6,8% en 2004. Cette évolution est due à l'accroissement des crédits à l'immobilier de 15,5%, des crédits à la consommation de 3,9% et des crédits de trésorerie de 3,3% alors que les crédits à l'équipement ont enregistré un recul de 1,1%. Les créances en souffrance ont augmenté de 11,2% pour représenter 21,1% du total des crédits accordés en 2004 contre 20,1% en 2003.

Quant aux ressources bancaires, elles ont crû de 6,7%, essentiellement, sous l'impulsion de la hausse de 11,6% des comptes créditeurs à vue et de 9,9% des comptes d'épargne. Quant aux certificats de dépôts, ils ont diminué de 46%.

ENVIRONNEMENT

ÉCONOMIQUE

MARCHÉ DES CAPITAUX

ÉVOLUTION DES TAUX D'INTÉRÊT ET DU MARCHÉ MONÉTAIRE

Les taux directeurs pratiqués par la Banque Centrale restent inchangés par rapport à leurs niveaux en vigueur depuis le 26 décembre 2002. Ils s'établissent à 3,25% pour les avances sur appel d'offres, 4,25% pour les avances à 5 jours et 8,25% pour les avances à 24 heures. La couverture des soldes débiteurs s'effectue, pour sa part, au taux d'enfer, soit 10,25%.

Il convient également de signaler que le début de l'année 2004 a été marqué par l'introduction par BAM de nouvelles mesures de gestion de l'excédent de liquidité. BAM a ainsi créé la facilité de dépôt à 24h, à l'initiative des banques, assortie d'un taux fixe de 2,25% ainsi que des reprises de liquidités à 7 jours sur appels d'offre à taux variables. BAM a également réaménagé le cadre de la politique monétaire en fixant les limites supérieure et inférieure du corridor à l'intérieur duquel doit normalement fluctuer le taux interbancaire, sachant que l'Institut d'émission cherche à maintenir ce dernier le plus proche possible du taux directeur qui est le taux des avances à 7 jours sur appel d'offre. La limite inférieure du corridor monétaire correspond aux taux des facilités de dépôt (taux directeur minoré de 100 points de base) alors que la limite supérieure est constituée par le taux d'avance à 5 jours (taux directeur majoré de 100 points de base).

Le montant moyen des retraits de liquidités effectués par Bank Al-Maghrib (BAM) durant l'année 2004 s'est élevé à 4 milliards de dirhams. Ces ponctions se faisaient, essentiellement, par le biais de facilités de dépôts quotidiennes au taux de 2,25% à hauteur de 3 milliards de dirhams et de reprises de liquidités hebdomadaires pour un montant de 600 millions de dirhams. Le reliquat correspond à des opérations de swap de change, réalisées lors de la première partie de l'année mais abandonnées par la suite à cause de leur succès relativement limité. Dans ce contexte, le taux du marché interbancaire s'est graduellement rapproché du taux moyen de rémunération des liquidités excédentaires offert par la Banque Centrale. Celui-ci était, dans un premier temps, celui des reprises de liquidité quand BAM recourait à cet instrument pour ponctionner les surplus, puis ce fut celui des facilités de dépôt à 2,25%. Sur l'ensemble de l'année 2004, le taux moyen pondéré sur le marché interbancaire au jour le jour s'est établi à 2,39%, en baisse de 0,83 point par rapport à la moyenne de 2003 (3,22%).

A man with glasses, wearing a light blue long-sleeved shirt and a dark tie with diagonal stripes, is seated at a desk in an office. He is looking down at some papers he is holding in his hands. To his left is a computer monitor and a keyboard. The background shows a typical office environment with other desks and windows.

A man in a white shirt and tie sitting at a desk, looking at a computer monitor and papers.

Three people are in an office. A man in a dark suit is standing and leaning over a desk, looking at a computer monitor. Two other people are seated at the desk, one on the left and one on the right, also looking at the screen. The office has a modern feel with large windows in the background.

Three people in an office setting, one standing and looking at a computer screen, while two others are seated.

MARCHÉ BOURSIER

BONNES PERFORMANCES DES INDICES BOURSIERS

L'activité du marché boursier en 2004 a été marquée par une série de mesures visant à améliorer le fonctionnement

A photograph of two women in an office environment. One woman, on the left, is smiling and holding a white document or folder. The other woman, on the right, is looking at her and smiling. There is a bottle of water on the desk between them.

Two women in an office setting, one holding a document and smiling.

A photograph showing a group of people in a modern office setting. Some are standing and talking, while others are seated at desks. There are potted plants and large windows in the background.

A group of people in an office, some standing and some sitting, engaged in conversation.

A photograph of a woman with dark hair and glasses, smiling. She is sitting at a desk with a computer monitor in front of her. The image is framed within an oval shape.

A woman wearing glasses, smiling, sitting at a desk with a computer monitor.

de la place casablancaise. Parmi les dispositions qui ont été prises, il y a lieu de signaler le renforcement des pouvoirs de régulation et de contrôle du CDVM, la simplification des conditions de cotation à travers la répartition des entreprises cotées parmi trois compartiments en fonction du montant levé, du chiffre d'affaires et du nombre de titres diffusés dans le public. De même, un nouveau compartiment a été créé pour la cotation des fonds de capital risque et des fonds en titrisation. Il a été procédé, également, à la mise en place d'une nouvelle méthodologie de calcul des deux indices MASI et MADEX. L'objectif de cette nouvelle méthode est de donner une image plus cohérente de l'évolution du marché tout en limitant le poids des grandes capitalisations de la place.

Au terme de l'année 2004, le MASI enregistre une performance de 14,67%, se fixant à 4.521,98 points contre un gain de 32,31% au titre de l'année précédente. Empreint de la même tendance, le baromètre des valeurs les plus liquides MADEX clôture sur un bénéfice year-to-date de 10,96% à 3.522,38 points contre 26,34%, précédemment. Quant à la capitalisation boursière, elle a été boostée par l'introduction en Bourse de la BCP, et plus encore, par celle d'ITISSALAT AL MAGHRIB. Elle se dresse ainsi de 78,5%, s'établissant à 206,1 milliards de dirhams à fin 2004.

[ MARCHÉ DES CHANGES ]

En glissement annuel, le Dirham marocain s'est apprécié à fin décembre 2004 de 7,97% par rapport au dollar américain et de 0,78% par rapport au yen japonais. Par contre, il s'est déprécié de 1,88% par rapport à l'Euro et de 3,74% par rapport à la Livre sterling.

[ MESURES RÉGLEMENTAIRES ]

Parmi les nouvelles mesures réglementaires prises dans les domaines économique, financier et monétaire au cours de l'année 2004, on peut citer :

»» Circulaire de Bank Al-Maghrib, relative aux interventions de Bank Al-Maghrib sur le marché monétaire ;

»» Le Dahir portant promulgation de la loi relative à la protection de la propriété industrielle, entré en vigueur le 18 décembre 2004 ;

»» Circulaire de l'Office des changes, relative à la couverture contre le risque de fluctuation des taux d'intérêt ;

»» Décret pour l'application de la loi n° 17-99, portant code des assurances ;

»» Décret complétant le décret n° 2-00-895 du 31 janvier 2001, pris pour l'application des articles 17 et 19 de la charte de l'investissement ;

»» Décret pour l'application de la loi relative aux offres publiques sur le marché boursier ;

ENVIRONNEMENT

ÉCONOMIQUE

» Décret modifiant et complétant le décret pour l'application de la loi relative au Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières et aux informations exigées des personnes morales faisant appel public à l'épargne ;

» Décret approuvant la convention conclue entre le Royaume du Maroc et la Banque Islamique de Développement, pour la garantie d'une sous-traitance et d'un prêt sans intérêt, consentis le 15 juin 2004 par ladite banque à l'Office National de l'Electricité ;

» Modificatif de la décision réglementaire N°84, relative au portefeuille de bons du Trésor à 1 an ;

» Modificatif de la circulaire N° 8/G/96 du 15 février 1996, relative aux intérêts débiteurs ;

» Modificatif de la décision réglementaire N°83, relative au portefeuille de bons CNCA à 1 an ;

» Circulaire de l'Office des changes, relative à la couverture contre le risque de change : le système des options de change ;

» Circulaire de l'Office des changes relative, aux cartes de crédit internationales ;

» Dahir portant promulgation de la loi relative aux offres publiques sur le marché boursier ;

» Dahir portant promulgation de la loi relative aux opérations de pension ;

» Modificatif de la circulaire, relative aux interventions de Bank Al-Maghrib sur le marché monétaire ;

» Circulaire de l'Office des changes, relative à la couverture contre le risque de fluctuation des prix de certains produits de base.

PRÉVISIONS 2005

L'économie marocaine devrait réaliser un taux de croissance économique de seulement 1,2% en 2005 et ce, dans un cadre de contraintes aussi bien internes (campagne agricole inférieure à la moyenne), qu'externes (hausse du prix du pétrole). De ce fait, la valeur ajoutée agricole devrait reculer de 15,2% alors que le PIB non agricole pourrait croître de 4,5%.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES ET FINANCIERS

2004

2003

MONTANT

VARIATION

MONTANT

VARIATION

PIB (Milliards de dirhams)

Prix courants

443,7

5,8%

419,5

5,5%

Prix constants

162,8

4,2%

156,1

5,5%

PIB/habitant (dirhams)

14 840

6,5%

13 940

3,9%

E.B.C.F. (Milliards de dirhams)

109,1

8,5%

100,5

10,3%

Taux d'investissement

24,0%

24,6%

Taux d'inflation

1,5%

1,2%

Avoirs extérieurs

143,9

12,9%

127,5

15,1%

Déficit commercial (Milliards de dirhams)

69,6

33,5%

52,2

18,7%

Taux de couverture

55,2%

61,7%

Recettes touristiques (Milliards de dirhams)

34,6

12%

30,1

5,9%

Recettes MRE (Milliards de dirhams)

37,1

7,4%

34,6

9,5%

Investissements étrangers (Milliards de dirhams)

15,1

-36,9%

23,9

250,9%

Part dans le P.I.B.

3,4%

5,7%

Dette extérieure (Milliards de dirhams)

115,2

-8,6%

126,0

-11,4%

Part dans le PIB

26,1%

30,1%

LA BANQUE

ET SES

INDICATEURS CLÉS

Indicateurs de Performance

Le Rating de la Banque

L'Action BMCE Bank en Bourse

A group of five business professionals, three men and two women, are gathered around a table, reviewing documents and a laptop. They are dressed in business attire. The scene is set in a modern office environment with a large window in the background, suggesting a professional and collaborative atmosphere.

A group of business professionals in a meeting.

INDICATEURS

DE PERFORMANCE

ACTIVITÉ CONSOLIDÉE

TRÈS FORTE HAUSSE

DES RÉSULTATS ANNUELS

CONSOLIDÉS 2004

PRODUIT NET BANCAIRE

+ 12,8%

2,8 MD DH

RÉSULTAT NET

+ 66%

702,1 MDH

TOTAL BILAN

+ 12%

69,2 MD DH

Année

Valeur (MDH)

Growth Rate

2002

191,7

2003

423,0

+120,6%

2004

702,1

+66,0%

En millions de dirhams

Bar chart showing the evolution of the Consolidated Net Result from 2002 to 2004. The values are 191,7 for 2002, 423,0 for 2003, and 702,1 for 2004. The growth rates are +120,6% from 2002 to 2003 and +66,0% from 2003 to 2004. The chart is labeled 'En millions de dirhams'.

RÉSULTAT NET

» +66% de progression du Résultat Net consolidé à MDH 702,1. Cette hausse plus soutenue qu'en activité agrégée (+24%), est attribuable aux contributions significatives de certaines filiales telles que BMCE Capital Bourse, Maghrébail et la Banque de Développement du Mali.

» +67,3% de croissance du Résultat Net Part du Groupe consolidé à MDH 676,1. A périmètre constant (*), la progression se serait établie à +61,2%.

PRODUIT NET BANCAIRE

» +12,8% de hausse du Produit Net Bancaire consolidé à DH 2,8 milliards contre +9,5% en agrégé. Ce différentiel de croissance est dû au dynamisme enregistré notamment par les filiales Salafin, BMCE Capital Gestion et BMCE Capital Bourse.

RÉSULTAT BRUT

D'EXPLOITATION

» +10,4% d'augmentation du Résultat Brut d'Exploitation consolidé à DH 1,23 milliard contre un recul de -8% pour l'activité agrégée et ce, grâce à la contribution sensible des résultats de Salafin, Maghrébail et BMCE Capital Bourse.

Année

Valeur (MDH)

Growth Rate

2002

938,5

2003

1 114,4

+18,7%

2004

1 229,8

+10,4%

En millions de dirhams

Bar chart showing the evolution of the Consolidated Gross Operating Result from 2002 to 2004. The values are 938,5 for 2002, 1 114,4 for 2003, and 1 229,8 for 2004. The growth rates are +18,7% from 2002 to 2003 and +10,4% from 2003 to 2004. The chart is labeled 'En millions de dirhams'.

COEFFICIENT D'EXPLOITATION

>>> -3,2 points de % d'amélioration du Coefficient d'Exploitation consolidé contre -1,8 point de % en agrégé.

Année

Valeur (millions de dirhams)

Variation (%)

2002

56 804,5

2003

61 783,2

+8,8%

2004

69 196,3

+12,0%

Bar chart showing the evolution of the Total Balance (Total Bilan) in millions of dirhams from 2002 to 2004. The values are 56 804,5 for 2002, 61 783,2 for 2003, and 69 196,3 for 2004. The growth rates are +8,8% from 2002 to 2003 and +12,0% from 2003 to 2004.

CAPITAUX PROPRES

>>> +7,9% de renforcement des Capitaux Propres consolidés avec un ROE consolidé de 13,4%, en hausse de 4,9 points de %.

TOTAL BILAN

>>> +12% de croissance du Total Bilan consolidé à DH 69,2 milliards.

MÉTHODE DE CONSOLIDATION

% DU CONTRÔLE

Intégration globale

Maroc Factoring

95,0%

Salafin

97,1%

Maghrébail

35,0%

BMCE

Internacional

Madrid

75,0%

BMCE Capital

100,0%

BMCE Capital Bourse

100,0%

BMCE Capital Gestion

100,0%

Mise en équivalence

Casablanca Finance Markets

33,3%

Acmar

20,0%

Banque de Développement du Mali

20,7%

Radio Méditerranée Internationale

25,5%

(*) Sortie du périmètre de consolidation en 2004 de :

- Interfina suite à sa cession

- Al Wataniya en raison de sa fusion avec la compagnie d'assurance RMA, réduisant ainsi la part du capital de RMA Watanya détenue par BMCE Bank à 19,25%, en deçà du seuil de consolidation (20%).

INDICATEURS

DE PERFORMANCE

ACTIVITÉ AGRÉGÉE (*)

Année

Valeur (milliards de dirhams)

Growth Rate

2002

53 447

2003

57 848

+8,2 %

2004

64 526

+11,5 %

En millions de dirhams

Bar chart showing Total Balance (TOTAL BILAN) from 2002 to 2004. The values are 53 447 (2002), 57 848 (2003), and 64 526 (2004). Growth rates are +8,2% (2003) and +11,5% (2004).

TOTAL BILAN

BMCE Bank a poursuivi le développement de ses actifs, avec une croissance de +11,5% du total bilan à 64,5 milliards de dirhams.

Année

Valeur (milliards de dirhams)

Growth Rate

2002

5 227

2003

5 412

+3,5 %

2004

5 653

+4,4 %

En millions de dirhams

Bar chart showing Customer Deposits (DÉPÔTS CLIENTÈLE) from 2002 to 2004. The values are 5 227 (2002), 5 412 (2003), and 5 653 (2004). Growth rates are +3,5% (2003) and +4,4% (2004).

DÉPÔTS CLIENTÈLE

L'encours des Dépôts de la Clientèle s'est accru de +12,6% à 53,3 milliards de dirhams, avec un gain de +0,6 pt% de part de marché à 16,5%.

Année

Valeur (milliards de dirhams)

Growth Rate

2002

40 914

2003

47 305

+15,6 %

2004

53 264

+12,6 %

En millions de dirhams

Bar chart showing Customer Deposits (DÉPÔTS CLIENTÈLE) from 2002 to 2004. The values are 40 914 (2002), 47 305 (2003), and 53 264 (2004). Growth rates are +15,6% (2003) and +12,6% (2004).

CAPITAUX PROPRES

Les capitaux propres ont été renforcés de +4,4%, à près de 5,7 milliards de dirhams.

Année

Valeur (milliards de dirhams)

Growth Rate

2002

22 867

2003

24 462

+7 %

2004

26 427

+8 %

En millions de dirhams

Bar chart showing Net Credits to Customers (CRÉDITS NETS À LA CLIENTÈLE) from 2002 to 2004. The values are 22 867 (2002), 24 462 (2003), and 26 427 (2004). Growth rates are +7% (2003) and +8% (2004).

CRÉDITS NETS À LA CLIENTÈLE

Le volume des crédits à la clientèle a enregistré une progression de +8% à 26,4 milliards de dirhams, la part de marché demeurant stable à 15,8%. Le taux de contentieux ressort, quant à lui, en légère amélioration, à 8,6%, demeurant en deçà de celui du secteur bancaire (12,7%), traduisant ainsi une meilleure maîtrise des risques.

(*) Incluant l'activité Maroc ainsi que celle de la Succursale de Paris et BMCE Bank Offshore

Année

Valeur (millions de dirhams)

Variation

2002

2 225

2003

2 229

+0,2%

2004

2 442

+9,5%

Bar chart showing the evolution of Net Banking Product (PNB) in millions of dirhams from 2002 to 2004. The values are 2 225 for 2002, 2 229 for 2003 (+0,2%), and 2 442 for 2004 (+9,5%).

PRODUIT NET BANCAIRE

Le PNB a enregistré une croissance soutenue de +9,5%, à plus de 2,4 milliards de dirhams et ce, grâce à la hausse (i) du résultat des opérations de marché (+81,5%), suite à la progression des revenus de change et aux plus values sur titres de placement, et (ii) de la marge sur commissions (+4,7%), liée à l'augmentation du nombre de comptes.

Activité

Pourcentage

Autres

10%

Corporate

11%

Particuliers

34%

PME

23%

MRE

4%

Activités de marché

18%

Pie chart showing the distribution of PNB by activity. The segments are: Autres (10%), Corporate (11%), Particuliers (34%), PME (23%), MRE (4%), and Activités de marché (18%).

RÉPARTITION DU PNB PAR ACTIVITÉ

Premiers fruits de la stratégie de développement du Marché des Particuliers et de consolidation du positionnement du Marché Entreprises, la contribution du Marché des Particuliers et MRE à la formation du PNB s'est établie à 38%, celle du Marché des PME-PMI à 23%, des activités de marché à 18% et celle du Marché Corporate à 11%.

Année

Valeur (millions de dirhams)

Variation

2002

282,3

2003

407,8

+44,5%

2004

505,7

+24%

Line chart showing the evolution of the Net Result (Résultat Net) in millions of dirhams from 2002 to 2004. The values are 282,3 for 2002, 407,8 for 2003 (+44,5%), and 505,7 for 2004 (+24%).

RÉSULTAT NET

Le Résultat Net s'est inscrit en hausse sensible de +24% à 505,7 millions de dirhams, induisant une amélioration du ROE de 8% à 9,7%.

COEFFICIENT D'EXPLOITATION

Le Coefficient d'exploitation est en amélioration soutenue de près de 2 points de pourcentage à 53,9%, dans un contexte pourtant de hausse des charges générales d'exploitation (+6%), liée à la conduite de projets structurants, ayant nécessité des efforts de recrutement, de formation et d'autres investissements.

DONNEES BILANTIELLES

ACTIVITÉ AGRÉGÉE (*)

2004

2003

2002

EUR

USD

MAD

04/03

MAD

03/02

MAD

Total Actif

5 757,4

7 840,8

64 525,7

11,5%

57 848,4

8,2%

53 446,6

Créances sur établissements de crédit

1 035,6

1 410,4

11 606,5

19,6%

9 707,3

10,7%

8 767,6

Créances sur la clientèle

2 358,0

3 211,2

26 426,8

8,0%

24 461,8

7,0%

22 866,6

Titres de participation

313,1

426,4

3 509,0

-9,1%

3 858,5

-2,7%

3 965,0

Dettes envers les établissements de crédit

305,1

415,4

3 418,9

-9,9%

3 796,5

-42,0%

6 548,0

Dépôts de la clientèle

4 752,5

6 472,3

53 263,8

12,6%

47 305,1

15,6%

40 914,3

Capitaux propres

504,3

686,8

5 652,2

4,4%

5 412,2

3,5%

5 227,0

DONNEES FINANCIERES

ACTIVITÉ AGRÉGÉE (*)

2004

2003

2002

EUR

USD

MAD

04/03

MAD

03/02

MAD

Marge d'intérêt

136,4

185,8

1 529,2

-3,0%

1 577,2

6,3%

1 483,2

Marge sur commissions

33,2

45,2

371,7

4,7%

355,1

-9,4%

391,8

Résultat des opérations de marché

43,3

59,0

485,6

81,5%

267,6

-13,5%

309,4

PNB

217,8

296,7

2 441,5

9,5%

2 228,9

0,2%

2 224,6

Résultat des opérations sur immobilisations financières

-19,1

-26,0

-213,9

-

40,7

-

-42,3

Charges générales d'exploitation

117,5

160,0

1 316,4

6,0%

1 242,0

-3,8%

1 291,0

RBE

86,0

117,2

964,1

-8,0%

1 048,5

14,6%

914,6

Dotations nettes aux provisions

19,9

27,1

222,9

-54,1%

486,1

-6,9%

522,3

Résultat avant Impôts

66,2

90,1

741,2

31,8%

562,3

43,4%

392,2

Résultat Net

45,1

61,5

505,7

24,0%

407,8

44,5%

282,3

(*) Incluant l'activité Maroc ainsi que celle de la Succursale de Paris et BMCE Bank Offshore

Taux de change au 31 décembre 2004 : USD/MAD : 8,23. Eur/ MAD : 11,20

PRINCIPAUX RATIOS

ACTIVITÉ AGRÉGÉE (*)

2004

VAR%

2003

VAR%

2002

Ratios de Rentabilité

ROE

9,7%

+1,7p%

8,0%

+2,3p%

5,7%

ROA

0,82%

+0,02p%

0,8%

+0,2p%

0,6%

Ratios de gestion des risques

Taux de couverture

67,6%

-1p%

68,6%

-1,5p%

70,1%

Taux de contentieux

8,6%

-0,1p%

8,7%

+0,6p%

8,1%

Ratios de productivité

Coefficient d'exploitation

53,9%

-1,8p%

55,7%

-2,3p%

58,0%

PNB / agent (KDH)**

816,9

+6,7%

765,9

-

766,2

Dépôts / agent (MDH)**

15,8

+3,3%

15,3

+21,4%

12,6

Crédits / agent (MDH)**

10,6

+7,1%

9,9

+5,3%

9,4

Ratios d'activité

Dépôts/Crédits

201,6%

+8,2p%

193,4%

+14,5p%

178,9%

Marge d'intermédiation

3,5%

-0,5p%

4,0%

+0,2p%

3,8%

** Activité Maroc

PARTS DE MARCHE

ACTIVITÉ MAROC

2004

VAR%

2003

VAR%

2002

Dépôts Globaux

16,5%

+0,6p%

15,9%

+1,0p%

14,9%

Crédits Globaux

15,8%

0,0p%

15,8%

-0,1p%

15,9%

RATING

DE LA BANQUE

STANDARD & POOR'S

FEVRIER 2005

Information Publique : BB pi

CAPITAL INTELLIGENCE

DECEMBRE 2004

Rating souverain & Devises étrangères :

• Long terme : BB

• Court terme : B

Solidité financière : BBB

Support : 3

Perspectives : Stable

FITCH IBCA

DECEMBRE 2004

Support : 4T

MOODY'S

DECEMBRE 2004

Dépôts de la Banque : Ba2/NP

Solidité financière : D+

L'ACTION BMCE BANK

EN BOURSE

[ EVOLUTION COMPARÉE DU TITRE BMCE BANK ET DES INDICES MASI ET MADEX EN 2004 ]

Line chart comparing the performance of BMCE Bank stock and the MASI and MADEX indices from December 31, 2003, to December 28, 2004. The Y-axis shows percentage performance from -10% to 40%. The X-axis shows dates: 31/12, 2/2, 6/3, 8/4, 11/5, 13/6, 16/7, 18/8, 20/9, 23/10, 25/11, 28/12. The chart shows BMCE Bank (pink line) consistently outperforming both the MASI (blue line) and MADEX (black line) indices throughout the year, ending at approximately +31.58%.

[ EVOLUTION COMPARÉE DU TITRE BMCE BANK ET DE L'INDICE BANCAIRE EN 2004 ]

Line chart comparing the performance of BMCE Bank stock and the Banking Index from December 31, 2003, to December 28, 2004. The Y-axis shows percentage performance from -10% to 40%. The X-axis shows dates: 31/12, 2/2, 6/3, 8/4, 11/5, 13/6, 16/7, 18/8, 20/9, 23/10, 25/11, 28/12. The chart shows BMCE Bank (pink line) significantly outperforming the Banking Index (blue line), ending at approximately +31.58%.

BMCE Bank est l'un des titres les plus liquides de la bourse casablancaise, affichant un taux de rotation annuel de 8,3%.

Le titre BMCE Bank emprunte un trend haussier qui perdure tout au long de l'année, franchissant ainsi le seuil des 500 dirhams. La Banque a enregistré, au 31 décembre 2004, une performance annuelle qui sur-performe le secteur, atteignant +31,58% contre +7,18% pour l'indice bancaire. A noter que la décrue du marché en septembre n'a pas impacté le comportement du titre, lequel a sur-performé le MASI flottant dont les bénéfices year-to-date s'établissent à 14,67%.

En 2004, le titre BMCE BANK a surperformé les deux indices majeurs de la place, réalisant des gains de +31,58% contre +14,67% pour le MASI et +10,96% pour le MADEX.

TABLEAU DES PRINCIPAUX INDICATEURS DU TITRE BMCE BANK

EN DIRHAMS

2004

2003

2002

Cours plus Haut

540

435

430

Cours plus Bas

384

378

330

Cours de clôture

525

399

380

Données par action

Bénéfice par action

31,9

25,7

17,8

PER au 31 décembre

16,5

15,5

21,3

Fonds propres

6 218 867

5 912 219

5 226 980

Fonds propres par action

391,7

372

329

P/B

1,3

1,2

1,2

Rendement du dividende

3,0

3,8%

3,90%

Volume quotidien moyen des transactions (achats et ventes)

4 895 519,88

3 266 728

2 671 919

Nombre d'actions

15 875 139

15 875 139

15 875 139

Capitalisation boursière au 31 décembre

8 334 447 975

6 334 180 461

6 032 552 820

PRINCIPAUX RATIOS

LIQUIDITÉ

(*)

VOLATILITÉ

6 mois

9,22%

10,88%

1 an

28,99%

16,70%

5 ans

18,69%

15,50%

(*) Liquidité calculée sur la base des échanges sur le Marché Central et sur le Marché de Blocs

Source : FININFO

PERFORMANCE DU TITRE BMCE BANK

BMCE BANK

MASI

MADEX

INDICE BANCAIRE

31,58%

14,67%

10,96%

7,18%

TABLEAU D'ÉVOLUTION DU COURS ET DES VOLUMES MENSUELS EN 2004

COURS EXTRÊMES MAD

MOYENNE DES TITRES ÉCHANGÉS SUR LE MC PAR SÉANCE

VOLUME DES TRANSACTIONS MENSUELLES

PLUS HAUT

PLUS BAS

NOMBRE TITRES

EN CAPITAUX

NOMBRE DE TRANSACTIONS

NOMBRE TITRES

EN CAPITAUX

2004

Janvier

398,8

384

1 773,9

1 382 522,2

7,9

37 251,0

29 032 965,4

Février

405

388

2 668,4

2 125 147,7

11,3

50 699,0

40 377 806,5

Mars

430

397

4 826,0

3 937 563,6

15,7

110 998,0

90 563 961,6

Avril

435

408

4 255,9

3 563 607,7

17,4

93 630,0

78 399 370,0

Mai

420

405

4 894,0

4 048 955,8

13,8

97 886,0

80 979 115,4

Juin

472

415

4 878,0

4 367 810,0

19,6

107 321,0

96 091 820,7

Juillet

477

430

6 339,0

5 756 580,3

15,5

133 114,0

120 888 186,8

Août

475

468,6

1 216,0

1 151 374,5

7,5

25 537,0

24 178 864,0

Septembre

540

475

8 018,0

8 144 203,0

22

176 391,0

179 172 466,8

Octobre

535

500

11 846,0

12 370 472,1

26,7

248 760,0

259 779 914,0

Novembre

528

510

4 093,0

4 228 234,7

14

81 856,0

84 564 694,0

Décembre

525

508

6 955,0

7 144 713,2

14,2

159 967,0

164 328 404,0

[ POLITIQUE DE DISTRIBUTION DES DIVIDENDES ]

Les produits nets de chaque exercice, déduction faite des frais généraux et autres charges de la société, y compris tout amortissement et provision, constituent les bénéfices nets ou les pertes de l'exercice.

Sur les bénéfices nets de chaque exercice, diminués le cas échéant des pertes antérieures, il est tout d'abord prélevé cinq pour cent (5%) pour constituer le fonds de réserve légale ; ce prélèvement cesse d'être obligatoire lorsque ledit fonds atteint le dixième du capital social. Il reprend son cours lorsque, pour une cause quelconque, la réserve légale est descendue au dessous de cette fraction. Le solde, augmenté, le cas échéant, des reports bénéficiaires, constitue le bénéfice distribuable, sur lequel est attribué le premier dividende.

L'Assemblée Générale a, ensuite, la faculté de prélever les sommes qu'elle juge de fixer pour les affecter à la dotation, de tous les fonds de réserves facultatives ordinaires ou extraordinaires, pour attribuer tout superdividende ou les reporter à nouveau, le tout dans la proportion qu'elle détermine.

En outre, l'Assemblée Générale peut décider la mise en distribution de sommes prélevées sur les réserves facultatives, soit pour fournir un dividende, soit à titre de distribution exceptionnelle.

Dans ce cas, la décision indique expressément les postes de réserves sur lesquels les prélèvements sont effectués.

Les pertes, s'il en existe, sont, après approbation des comptes par l'Assemblée Générale, inscrites à un compte spécial en vue d'être imputées sur les bénéfices des exercices ultérieurs, jusqu'à extinction.

Les dividendes non réclamés dans les cinq ans de leur mise en paiement sont prescrits.

EN KMD

EXERCICE

TAUX DE DISTRIBUTION DES DIVIDENDES

RÉSULTAT NET AGRÉGÉ

RÉSULTAT NET MAROC

2004

Résultat Net Maroc

439 870

Résultat Net Agrégé

505 709

Total Dividendes

(*)

236 739

46,8%

53,8%

Dividende/action

16 MAD

2003

Résultat Net Maroc

345 996

Résultat Net Agrégé

407 800

Total Dividendes

216 040

53,0%

62,4%

Dividende/action

15 MAD

2002

Résultat Net Maroc

217 562

Résultat Net Agrégé

282 342

Total Dividendes

220 667

78,2%

101,4%

Dividende /action

15 MAD

(*) Montant théorique hors dividendes relatifs au stock des actions détenues en propre au 31 décembre 2004, soit 1 078 957 actions

ACTIVITÉ

ET

RÉALISATIONS

2004

Projet d'Entreprise CAP CLIENT

Retail Banking et Proximité de la Clientèle

La Banque des Entreprises

et des Institutionnels

La Banque des Marchés

La Banque de l'International

Relations Humaines et

Communication Interne

Activités de Support et Projets

A man and a woman in business suits are shaking hands in a modern, brightly lit architectural space. The floor and walls feature a grid pattern, and the scene is bathed in a soft, blue-tinted light. The man is on the left, wearing a dark suit, and the woman is on the right, wearing a dark blazer and trousers. They are standing on a reflective floor, and the background shows a large, open space with a grid-like structure, possibly a modern building interior or a large atrium.

A man and a woman in business suits shaking hands in a modern, brightly lit architectural space with a grid pattern on the floor and walls.

PROJET D'ENTREPRISE

CAP CLIENT

Le Projet d'entreprise CAP CLIENT, initié en 2003 avec l'accompagnement d'un Cabinet Conseil International, a connu en 2004 une phase décisive de sa réalisation.

Des investissements, sans précédent sur un seul exercice, tant en moyens humains, technologiques que logistiques, ont été consentis pour permettre à ce projet de réussir et d'aboutir à une réorganisation commerciale complète du Réseau, au renforcement de la filière des commerciaux par des mouvements intenses de mobilité, à l'introduction de nouvelles pratiques managériales et commerciales et à des recrutements significatifs en quantité et en qualité, pour accompagner, également, l'extension du Réseau.

Cette véritable révolution organisationnelle fut menée à pas feutrés :

» 81 agences de Casablanca ont été spécialisées dans le segment des particuliers et professionnels,

» 65 000 clients ont changé de numéro de compte,

» 9 centres d'affaires et une agence Corporate ont été créés avec le redéploiement de 2000 clients Entreprises,

» 1593 collaborateurs ont été concernés par la mobilité,

» 32 Directeurs d'Agence, 9 Directeurs de Centres d'Affaires et 7 Directeurs de Groupe ont été nommés,

» l'organigramme de la Banque de Distribution a été remodelé pour tenir compte de la spécialisation du Réseau.

Le soutien du Président et de la Direction Générale, la mobilisation et l'adhésion totale des collaborateurs ont constitué des facteurs déterminants dans la réussite du projet d'entreprise CAP CLIENT, caractérisé par un champs d'action élargi.

CAP CLIENT RÉGIONS

2005 sera l'année de CAP Régions dont les objectifs consistent à (i) créer au sein des régions, une dynamique de changement aussi positive que celle obtenue sur Casablanca (ii) valoriser les collaborateurs des régions au même titre que l'ont été ceux de Casablanca, (iii) réussir une mise en œuvre relativement rapide malgré la taille du territoire et du réseau concerné et (iv) parvenir à un schéma de distribution aussi proche que possible des principes prévalant à Casablanca, tout en respectant les particularités régionales.

CAP CLIENT ENTREPRISES

S'inscrivant dans une dynamique de réussite dans le marché des Particuliers/Professionnels, le projet CAP ENTREPRISES vise à restructurer le marché des entreprises en vue de lui donner une nouvelle impulsion de croissance et rentabilité, en maîtrisant les risques et en définissant un plan de développement sur les prochaines années.

Ce projet permettra à la Banque de fédérer ses différentes visions pour bâtir et mettre en œuvre une stratégie Entreprise unique pour les prochaines années et de construire une offre globale commune Entreprise/Corporate avec des pratiques commerciales similaires.

A photograph of a smiling woman in a white cardigan and a man in a suit, framed in a blue oval. The background is a large graphic of the words 'cap client' in stylized, colorful letters.

A graphic featuring several interlocking puzzle pieces in various colors (purple, green, red, blue). The pieces are labeled with words: 'innovante', 'éactive', 'proche', 'innovante', 'tournée', and 'sur-mesure'. The central pieces form the words 'cap client'. Below the puzzle is the text 'UNE BANQUE CHANGE POUR VOUS' and at the bottom, 'Une Banque sur mesure, offrant'.

RETAIL BANKING

& PROXIMITÉ DE LA CLIENTÈLE

Exterior view of a BMCE Bank branch building with a blue sign reading 'BMCE BA'.

A male and female bank employee smiling and reviewing documents together in an office setting.

A male and female bank employee reviewing documents together in an office setting.

Interior view of a modern BMCE Bank branch with a large open-plan area, a counter, and a staircase.

RÉSEAU CLIENTELES MAROC

Parallèlement à ce projet organisationnel d'envergure, un plan ambitieux de développement du Réseau -50 agences par an- est mis en place en vue d'accroître la croissance de BMCE Bank.

Le Réseau de la Banque est résolument engagé dans (i) l'amélioration constante de la qualité de service et la mise à niveau des produits et des process en entreprises à travers, notamment, une politique commerciale revitalisée, et (ii) l'accompagnement des PME à travers la formation des collaborateurs sur de nouvelles pratiques commerciales et managériales.

PERFORMANCES COMMERCIALES SUBSTANTIELLES

L'année 2004 a été marquée par un effort significatif de collecte de dépôts, notamment les dépôts de la clientèle des «Particuliers» se traduisant par une progression de près de 2,6 milliards de dirhams (+6,3%) par rapport à décembre 2003, atteignant 44,4 milliards de dirhams à fin 2004.

La part de marché BMCE Bank s'est établie, au 31 décembre 2004, à 16,5% pour les ressources globales.

Les crédits distribués en faveur de la clientèle se sont élevés, pour leur part, à près de 30 milliards de dirhams, en progression de +2 680 millions de dirhams par rapport à décembre 2003 (+9,9%).

Les crédits totaux ont vu leur part de marché atteindre 15,8% au 31 décembre 2004.

ACCOMPAGNEMENT SOUTENU DES AGENCES

En vue de motiver et d'accompagner la force de frappe du Réseau, des actions régulières de sensibilisation et de formation ont été menées de même qu'ont été institués des outils de travail intelligibles à même d'appréhender l'activité des groupes et de cerner les besoins du Réseau en termes de moyens humains, logistiques et techniques.

ÉLARGISSEMENT DU FONDS DE COMMERCE

Au cours de l'exercice 2004, 5 agences ont été ouvertes et 9 centres d'affaires dédiés à la clientèle des Particuliers mis en place, portant ainsi le nombre d'agences du Réseau, à fin décembre 2004, à 230, dont 221 agences Particuliers / Professionnels et 9 Centres d'Affaires.

Par ailleurs, dans le cadre du programme ambitieux d'ouverture de 50 agences par an sur trois ans, destiné à accompagner la spécialisation du Réseau, 46 locaux ont été acquis pour l'extension du Réseau en 2005.

RETAIL BANKING

& PROXIMITÉ DE LA CLIENTÈLE

En vue de répondre aux attentes de la clientèle, les horaires des agences ont été étendus d'une demi-heure.

[ RESSOURCES HUMAINES

ET RÉORGANISATION DES AGENCES ]

En termes de Ressources Humaines, l'exercice 2004 s'est caractérisé par une mobilité interne dense et ce, afin d'accompagner la réorganisation du réseau en compétences nécessaires pour assurer un développement commercial de qualité.

A cet égard, plusieurs actions ont été entreprises, notamment le recensement des besoins en effectifs et le renforcement des équipes commerciales, la désignation et la formation des guichetiers payeurs, la définition d'organigrammes cibles pour les agences du Réseau hors Casablanca.

[ CHANGE MANUEL ]

L'activité change manuel s'est inscrite en hausse durant l'exercice 2004, en progression de +26% en termes de volume total des achats et de +24% du volume total de vente.

Dans le cadre du développement de cette activité, deux nouveaux bureaux de change ont été ouverts en 2004, à Marrakech et Inzegane.

[ RENFORCEMENT

DE LA VÉRIFICATION INTERNE ]

Dans le cadre de l'activité Vérification Interne, à savoir, le suivi, au niveau des agences, des objectifs de fiabilité, de sécurité et de conformité des opérations par rapport aux normes procédurales et réglementaires, diverses actions ont été menées au cours de l'exercice 2004.

Ainsi, outre la mise en œuvre des recommandations du Contrôle Général, des sessions de formation ont été dispensées aux vérificateurs internes.

Afin d'accompagner le Réseau dans son développement, ont été ouverts des chantiers relatifs aux virements de masse, aux transports de fonds, à la scannérisation des signatures et au système de télépaiement de la CNSS.

[ PILOTAGE & DÉVELOPPEMENT ]

Dans le cadre du Pilotage et du Développement de l'activité commerciale et afin d'accompagner la spécialisation du Réseau, de nouveaux tableaux de bord ont été établis, introduisant de nouveaux indicateurs de pilotage, et affinant ceux déjà existants. Ces tableaux de bord permettront, non seulement, de mettre en place la rémunération variable grâce au suivi de la performance collective et individuelle de toutes les entités du Réseau, mais également de mener une analyse par marché -Particuliers, Professionnels et Entreprises-.

“ Mon pays, ma banque.”

A group of smiling people, some with face paint, holding a banner that says 'Ma tranquillité ma banque.' Below the image is the BME BANK logo and the website www.bmcbank.ma. The Al Jaliya Al Maghribiya logo is also present.

A man talking on a mobile phone with a laptop, with text 'DROIT APRÈS DROIT A FAIS RÉSULT.' Below is the BME BANK logo. To the right, a man and a woman are in a bank branch, with text 'Ma carte, ma banque.' and 'PETITE DE L'ARGENT ET REGLEZ VOS ACHATS OU QUE VOUS SOYEZ DANS LE MONDE.' The Al Jaliya Al Maghribiya logo is also present.

A man in a suit and a woman in a white shirt are looking at a document together. Above them is the text 'VOTRE BANQUE CHA'.

A man and a woman are looking at a document together.

En outre, le projet

Product Program

, a été lancé au cours du second semestre 2004, en collaboration avec un cabinet externe. Il constitue un précieux tableau de bord pour les entités commerciales du Réseau en vue de favoriser la conversion des nouveaux produits en réalisations commerciales, à travers une gestion par objectif.

RENFORCEMENT DU POSITIONNEMENT SUR LE MARCHÉ DES PARTICULIERS & BANCASSURANCE

CRÉDIT IMMOBILIER EN HAUSSE REMARQUABLE

Le volume de production des crédits immobiliers -hors personnel BMCE Bank- a, significativement, augmenté suite aux actions entreprises pour l'amélioration du processus de traitement des dossiers relatifs au produit ImmoPlus, notamment les délégations attribuées aux responsables du Réseau, la refonte des procédures et le renforcement des effectifs au niveau du Département Gestion Administrative des Crédits.

De même, la famille des prêts immobiliers a été enrichie par de nouvelles formules de crédit, ImmoPlus Saisonnier et ImmoPlus Evolutif offrant des produits flexibles et sur-mesure, soutenue tant par une large campagne de communication que par un call center mis en place à cet effet.

En outre, des efforts significatifs ont été déployés pour la mise en place de nouvelles conventions avec d'importants organismes de la place et la clientèle Entreprises ainsi que la révision de conventions existantes.

Ainsi, la production moyenne mensuelle s'est établie en termes de déblocage, à plus de 100 millions de dirhams en 2004 contre 74 millions de dirhams en 2003. En définitive, 3 milliards de dirhams environ ont été débloqués à la clientèle -hors personnel BMCE Bank-, soit plus de 12 000 dossiers octroyés à fin décembre 2004, enregistrant une hausse de +91% par rapport à fin décembre 2003.

BANCASSURANCE EN HAUSSE SIGNIFICATIVE

Levier incontournable de BMCE Bank, la Bancassurance affiche des performances probantes et plus qu'appréciables : le nombre de contrats atteint les 252 634 à fin 2004, portant le taux d'équipement brut à 52% contre 49,2% en 2003. Le chiffre d'affaires total a enregistré une hausse de +35% par rapport à 2003.

Ces performances sont le fruit d'une stratégie commerciale dynamique avec l'organisation de promotions et challenges visant à développer la commercialisation des produits existants, principalement les produits Horizon, Evolution, Crescendo et Epargne Plus.

A collage of three images. The top image shows a smiling man in a white shirt and tie talking on a mobile phone. The middle image is an advertisement for 'IMMOplus Evolutif' featuring a woman in a beige blazer standing behind a desk with a laptop. The bottom image shows the exterior of a BMCE BANK building with its logo prominently displayed, and a woman in a call center is shown in a circular inset talking on a telephone.

RETAIL BANKING

& PROXIMITÉ DE LA CLIENTÈLE

La gamme de produits d'assurance-assistance s'est enrichie avec le développement de 2 nouveaux produits, soutenu par des campagnes de communication et d'intérêts. Ainsi, ont été lancés (i) BMCE Secours plus, produit d'assistance technique et médicale réservé à la clientèle résidant au Maroc et dont les prestations sont valables aussi bien au Maroc qu'à l'Etranger et (ii) BMCE Prévoyance, nouvelle convention d'assurance permettant de couvrir les assurances emprunteuses à court, moyen et long termes et venant en remplacement de toutes les conventions d'assurances actuelles.

[ LEADERSHIP

EN MATIÈRE DE MONÉTIQUE ]

Confortant son positionnement sur le segment de la Monétique, BMCE Bank a émis 73 212 cartes bancaires en 2004 soit une progression de +12,9% par rapport à fin 2003, pour atteindre 641 000 cartes.

Par ailleurs, BMCE Bank a renforcé son image de banque innovante avec une nouvelle version du portail BMCE Libity qui vient consolider ainsi le positionnement de BMCE Bank sur ce créneau, permettant aux clients abonnés, via trois canaux SMS, WEB (Internet fixe) et WAP (Internet mobile), d'accéder aux services bancaires BMCE Bank, aux Services financiers de BMCE Capital Gestion, aux services de billetterie de la CTM, aux services News Reuters et aux informations pratiques (météo, horoscope...).

En outre, la gamme des cartes monétiques a été étoffée à travers le lancement de deux cartes novatrices notamment :

CARTE VOYAGE

, première carte bancaire émise sur le marché marocain, BMCE Carte Voyage, destinée à tous les particuliers bénéficiant d'une dotation en devises autorisée par l'Office des Changes, permet à son porteur d'effectuer, à l'étranger, des retraits sur les GAB/DAB et le règlement des achats auprès des commerçants équipés de TPE.

CARTE ADVANCE

qui permet à son titulaire d'accéder à une avance d'argent sous forme d'un plafond mensuel, de consulter son solde et son relevé ainsi que de demander un chéquier.

[ ACTIVITÉ DES MAROCAINS

RÉSIDANT À L'ÉTRANGER ]

[ PROGRESSION DES DÉPÔTS

ET GAIN DE PARTS DE MARCHÉ ]

Axe majeur de la stratégie de développement de BMCE Bank, l'activité MRE s'est orientée à la hausse, au terme de l'exercice 2004, dans un contexte d'intensification de la

concurrence. En effet, la forte mobilisation des Réseaux Maroc et Etranger a permis d'afficher des performances appréciables, avec la réalisation d'un taux de progression des dépôts le plus élevé du système bancaire, permettant à la Banque de gagner près d'un point de pourcentage de parts de marché soit de 6,1% à 7%.

De même, les transferts MRE ont enregistré une progression de +12,7% à 1 200 millions de dirhams.

Parallèlement, l'effort de conquête de nouveaux clients MRE s'est traduit par l'ouverture de près de 17 000 nouveaux comptes.

[ ENRICHISSEMENT

DE L'OFFRE DE PRODUITS ]

La commercialisation des produits destinés à la clientèle MRE a enregistré des taux de progression remarquables avec un portefeuille de cartes Visa Electron Internationale en hausse de +37%.

L'année 2004 a été marquée par le lancement de deux nouveaux produits MRE, «Pack Dawli» package articulé autour du compte en dirhams convertibles, permettant aux clients MRE d'accéder à des produits et services tournés vers l'international et «Libity Jaliya», produit permettant au client MRE de suivre à distance et à moindre coût, ses opérations et la situation de ses comptes.

[ ACTIONS COMMERCIALES PONCTUELLES

ET MARKETING DIRECT ]

L'année 2004 a enregistré une dynamique de la politique commerciale et marketing avec l'organisation de plusieurs actions de démarches commerciales au Maroc et à l'Etranger ayant pour objectif de soutenir le rythme de développement du portefeuille clientèle. De même, une opération promotionnelle sur le taux de change et des actions de réactivation des comptes inactifs ont été organisées.

L'année 2004 a également été marquée par la mise en place de plusieurs actions de marketing direct et par la participation de BMCE Bank au Salon de l'Immobilier MRE de Paris.

En vue de mieux connaître les nouvelles tendances comportementales des MRE, une étude de marché a été commanditée à un cabinet international et menée en France, en Espagne et en Italie. Les recommandations de cette étude ont permis l'élaboration d'une stratégie marketing à moyen terme, visant à adapter l'offre aux nouveaux besoins de la clientèle MRE et d'ajuster la politique de communication pour la rendre plus en phase avec les réalités du marché.

[ CAMPAGNE D'ACCUEIL MRE ]

ÉTÉ 2004

La campagne d'accueil - Été 2004 a connu un franc succès eu égard aux réalisations importantes enregistrées durant la période estivale, et fut articulée autour de plusieurs actions notamment (i) l'accueil au port de Nador et dans le Centre d'Accueil MRE de Malabata, (ii) l'accueil au niveau du Réseau d'agences et des guichets de change, (iii) l'organisation de campagnes de communication et d'actions commerciales conjointes, (iv) des actions promotionnelles sur le Produit Salaf Dari et le Change Manuel et (v) la communication à travers le site Web BMCE Bank et le Réseau des GAB.

[ UN CONCEPT DE COMMUNICATION DIFFÉRENCIÉ ]

L'année 2004 a été marquée par l'adoption d'un nouveau concept de communication pour le marché MRE en vue de définir une stratégie de communication spécifique permettant de positionner la Banque clairement sur ce marché et de la distinguer de la concurrence.

[ NOUVELLE OFFRE DESTINÉE AUX PROFESSIONNELS ]

Dans le cadre du développement du marché des professionnels, un package de produits et services destiné, dans un premier temps, aux professions libérales a été élaboré, consistant en une ligne de crédits d'investissements courants et de crédit bail automobile, en partenariat avec MAGHREBAIL, ainsi qu'en une carte voyage Pro et d'assurances.

Par ailleurs, la Banque a procédé à la mise à jour des conditions des conventions signées avec des associations professionnelles et a préparé une convention type pour la signature de nouvelles conventions locales avec les syndicats régionaux.

Enfin, une étude détaillée est en cours de réalisation, qui permettra d'adresser de manière ciblée et segmentée ce marché, caractérisé par sa diversité et sa forte hétérogénéité (professions libérales, commerçants, artisans et agriculteurs).

[ PRÉÉMINENCE SUR LE MARCHÉ DES ENTREPRISES & PME ]

[ BANQUE CONSEIL A L'ÉCOUTE DE LA CLIENTÈLE ENTREPRISE ET PME ]

Une attention particulière est accordée à la fidélisation de la clientèle Entreprise existante, en termes d'accompagnement dans ses besoins de financement, de qualité de service octroyée, notamment par la création de Centres d'Affaires dédiés au métier de l'Entreprise.

D'autre part, une action de sensibilisation, d'information et

de mobilisation a été menée auprès des agences du Réseau hors Casablanca, en vue de préparer le démarrage du Projet CAP CLIENT Régions, dès le début de l'année 2005.

[ INVESTISSEMENT & RESTRUCTURATION ]

En 2004, le volume global d'autorisations de crédits d'investissements a atteint plus de 2 milliards de dirhams. Le Crédit Moyen Terme Direct et le Crédit de Consolidation représentent 71% du montant total des autorisations. Le nouveau produit Financement de la Promotion Immobilière, lancé courant 2003, se place en 3

ème

position.

[ LEADERSHIP CONFIRMÉ DANS LE DOMAINE DU COMMERCE EXTÉRIEUR ]

La campagne commerciale entamée en 2003 s'est poursuivie à travers (i) des actions de prospection qui ont abouti à des ouvertures de comptes, (ii) l'élaboration de fiches produits, (iii) l'étude des flux import/export domiciliés auprès de la Banque et l'établissement d'un diagnostic permettant de disposer d'une base de données et d'évaluer la perception des clients de la qualité de service et (iv) l'animation d'un atelier sur le «Financement Export» lors des journées d'étude organisées par la Chambre de Commerce Américaine au Maroc.

Suite au succès de la première version du site du commerce extérieur interexmaroc.com, avec plus de 1 500 abonnés, et au développement de l'Internet au Maroc, le lancement d'une deuxième version est en cours de préparation.

[ MARKETING OPÉRATIONNEL ]

Les actions de marketing opérationnel ont été axées sur la conception de produits ou de supports diversifiés, notamment :

- l'élaboration d'un Book vendeur du financement de la mise à niveau,

- la participation à la conception et au lancement du nouveau produit CAMION BAIL, en partenariat avec MAGHREBAIL,

- la conception du fascicule DAMANCOM mis en place en partenariat avec la C.N.S.S.,

- l'organisation du lancement de la commercialisation du produit BMCE EDIFIN, en collaboration avec la filiale G.N.S.

[ SYNERGIES AVEC LES FILIALES ]

Dans le cadre du renforcement des synergies avec les filiales du Groupe, BMCE Bank a présenté, en 2004, à la filiale de leasing MAGHREBAIL des dossiers pour un montant global en hausse de +86% par rapport à 2003.

RETAIL BANKING

& PROXIMITÉ DE LA CLIENTÈLE

[ ANIMATION COMMERCIALE

SOUTIEN À LA FORCE DE VENTE ]

L'Animation Commerciale est axée sur le développement du marketing opérationnel et de proximité, le coaching permanent des commerciaux du Réseau ainsi que la distribution massive et ciblée des produits et services en fonction du profil du client et des objectifs du point de vente.

Dans le cadre de la mise en œuvre de CAP CLIENT au sein de Casablanca, des séminaires de formation en faveur du Réseau ont été organisés. Ceux-ci ont porté sur les meilleures pratiques managériales et commerciales, le lancement de nouveaux produits, l'organisation et le suivi des concours et des challenges, le lancement de campagnes, la promotion des produits et la méthode de vente.

Jouant un rôle d'assistance du Réseau pour l'ensemble des aspects relatifs aux produits destinés à la Clientèle des Particuliers, la plate-forme téléphonique a, au cours de l'exercice 2004, assuré l'accompagnement de l'ensemble des actions de formation dispensées au Réseau, le suivi et traitement de la remontée d'information ainsi que le coaching des agences de Casablanca pour la mise en œuvre des outils inhérents aux pratiques managériales et commerciales.

[ GESTION PRÉVENTIVE DES RISQUES ]

Maillon complémentaire de la chaîne de la gestion du risque, l'activité de Gestion Préventive des Risques s'articule autour des actions de détection des anomalies, grâce aux différents outils créés, de traitement, de masse (particuliers /professionnels) ou personnalisé (entreprises), des dossiers ainsi que du suivi de la réalisation des différentes solutions préconisées.

Par ailleurs, un outil informatique «Court Terme», a été implémenté dans le cadre du projet CAP CLIENT. Il permet la gestion des flux d'informations en provenance des agences, la mémorisation des relances, le suivi des promesses et l'édition des courriers clients et des états de synthèse.

[ SEGMENT

PARTICULIERS/PROFESSIONNELS ]

Un dispositif de gestion préventive et recouvrement amiable Particuliers/Professionnels, qui s'inscrit dans une logique de traitement industriel des dossiers en anomalie, a été conçu pour soutenir et accompagner le développement des nouveaux produits de crédits, dédiés à cette catégorie de clientèle (crédit immobilier, crédit immédiat...) et renforcer ainsi le positionnement stratégique sur ce segment.

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BMCE BANK

SALAFIN

ENCOURS CRÉDIT

Année

Montant (millions de dirhams)

2000

467

2001

566

2002

889

2003

1 473

2004

1 961

En millions de dirhams

Bar chart showing the evolution of credit volume for SALAFIN from 2000 to 2004 in millions of dirhams.

SALAFIN, SOCIÉTÉ DE CRÉDIT À LA CONSOMMATION FILIALE DU GROUPE BMCE BANK, A ÉTÉ CRÉÉE EN 1997 ET DOTÉE D'UN CAPITAL DE DH 103 MILLIONS, PARMI LES PLUS CONSISTANTS DU SECTEUR. LA PALETTE DES PRODUITS COMMERCIALISÉS PAR LA SOCIÉTÉ EST DIVERSIFIÉE ET COMPRENDE :

• SALAFAUTO : CRÉDIT DESTINÉ AU FINANCEMENT DE L'ACQUISITION DE VÉHICULES NEUFS,

• OXYGEN : CARTE DE CRÉDIT ET DE RETRAIT ADOSSEE À UNE LIGNE DE CRÉDIT REVOLVING,

• LOCASALAF : PREMIÈRE FORMULE LOA AU MAROC, DESTINÉE AU FINANCEMENT DE L'ACQUISITION DE VÉHICULES DE TOURISME PAR LES PARTICULIERS,

• SALAF WADIF : CRÉDIT DESTINÉ AUX FONCTIONNAIRES,

• SALAF DIRECT : CRÉDIT PERSONNEL DESTINÉ AU SECTEUR PRIVÉ,

• KENZI : CARTE DE CRÉDIT ET DE FIDÉLITÉ.

Après un certain délai imparti à l'agence pour la normalisation des dossiers, ceux-ci sont transférés à l'entité en charge de la Gestion Préventive des Risques et du Recouvrement Amiable en vue de procéder aux relances et négociations avec le client, de rétablir les conditions de solvabilité et mettre en place un plan d'apurement selon les solutions choisies.

SEGMENT ENTREPRISES

Diverses actions ont été entreprises, pour la régularisation des dossiers gérés, grâce notamment à des contacts réguliers avec les clients concernés, en collaboration et en bonne intelligence avec les représentants du Réseau.

ACTIVITÉ CRÉDIT À LA CONSOMMATION

FORTE HAUSSE DE L'ENCOURS DES CRÉDITS À LA CONSOMMATION DE BMCE BANK

Le rythme de production des crédits immédiats a connu une forte croissance au courant de l'année 2004. Ainsi, l'encours des crédits immédiats s'est apprécié de +39,2% à plus de 1 milliard de dirhams à fin décembre 2004.

ACTIVITÉ DE SALAFIN

L'encours des crédits de SALAFIN, la société de crédit à la consommation du Groupe, s'est inscrit en hausse notable de 33% à près de 2 milliards de dirhams.

En 2004, SALAFIN a réalisé une croissance de 9% de sa production, atteignant près de 800 millions de dirhams.

Sur le segment du crédit automobile, SALAFIN a connu une progression de 9% en montants financés avec une part de marché de 29% à fin 2004.

Le produit SalafWadif, produit destiné aux clients fonctionnaires dans le cadre de la convention signée avec la PPR (Paierie Principale des Rémunérations) a généré un montant de production de près de 54 millions de dirhams.

Première carte de crédit et de fidélité multi-enseignes, lancée en collaboration avec les supermarchés «Label Vie» et le distributeur de meubles Mobilia, la carte KENZI a été distribuée à 13 000 unités en 2004.

En outre, près de 1 600 cartes OXYGEN ont été commercialisées au cours de la même période.

Le plan d'action 2005 prévoit le renforcement du réseau de distribution par l'ouverture de nouvelles agences, la consolidation du positionnement de la société sur le marché automobile et la poursuite de la promotion de la notoriété de l'enseigne.

LA BANQUE

DES ENTREPRISES ET

DES INSTITUTIONNELS

[ ACTIVITÉ DE LA BANQUE CORPORATE ]

La Banque Corporate a clôturé sa deuxième année d'exercice, 2004, avec un bilan très honorable. En effet, ses indicateurs d'activité se sont inscrits en hausse, grâce au développement des relations avec la clientèle Corporate, ainsi qu'au dynamisme soutenu de l'activité de financement de projets. La Banque Corporate a entrepris des actions visant à fidéliser sa clientèle, notamment la création d'une agence Corporate dédiée et l'enrichissement de l'offre de produits et services.

A woman in a business suit sitting at a desk, smiling and gesturing while talking, with a computer keyboard and pens visible in the background.

[ POSITIONNEMENT ACCRU SUR L'ACTIVITÉ DE FINANCEMENT DE PROJETS ]

La Banque Corporate a pu se positionner de façon remarquable sur plusieurs projets ayant fait l'objet d'appels d'offres de financement. Ainsi, BMCE Bank a été souvent désignée chef de file ou co-chef de file de plusieurs projets d'envergure.

[ CRÉDITS PAR DÉCAISSEMENT ]

L'encours des crédits par décaissement de la Banque Corporate a atteint, au 31 décembre 2004, 13,6 milliards de dirhams, soit +7,1% par rapport à fin 2003. Cette progression est imputable à la croissance des crédits à moyen et long terme de plus d'1 milliard de dirhams, soit +20%.

A collage of images related to corporate banking, including a close-up of a calendar, a person's silhouette, and text overlays reading 'Banque Corporate' and 'LES SOLUTIONS ENTREPRISES'.

[ CRÉDITS PAR SIGNATURE ]

Les engagements par signature ont atteint près de 2,7 milliards de dirhams, en progression de +20,4%.

[ COMMERCE EXTÉRIEUR ]

L'activité internationale drainée par la Banque Corporate a également très favorablement évolué. Les flux à l'import et à l'export de la clientèle Corporate se sont inscrits dans une tendance haussière, soit +44% et +18%, respectivement, à 18,2 milliards de dirhams et 8,5 milliards de dirhams. La croissance du mouvement import a, pour sa part, été réalisée grâce à la fidélisation des plus importants opérateurs du secteur public et des Groupes Privés.

[ SYNERGIE À FORTE VALEUR AJOUTÉE ]

L'identification des besoins immédiats et potentiels de la clientèle Corporate a généré des ventes croisées à forte valeur ajoutée. Aussi, au delà de son cœur de métier, qui est le financement des besoins courants et des besoins d'investissement de ses clients, la Banque Corporate a-t-elle axé ses démarches sur (i) la prescription des produits de leasing mobilier et immobilier, avec MAGHREBAIL, dès lors qu'un

Two men in business suits walking down a set of outdoor stairs, engaged in conversation.

Two men in suits, one in a grey suit and one in a dark suit, standing in front of a large industrial machine with red and yellow components.

besoin était identifié et (ii) le financement des salariés de ses entreprises clientes, à travers la multiplication des conventions pour prêts aux loyers et prêts à la consommation.

[ CRÉATION D'UNE AGENCE CORPORATE ]

En vue de mettre en œuvre une stratégie Entreprise unique pour les prochaines années, de construire une offre globale commune Entreprise/Corporate avec des pratiques commerciales similaires et de personnaliser davantage la relation avec la clientèle des Corporate, une agence Corporate dédiée a été créée dans le cadre du projet CAP CLIENT.

[ ENRICHISSEMENT DE L'OFFRE DE PRODUITS ET SERVICES ]

En 2004, la Banque Corporate a oeuvré à enrichir sa gamme de produits et services pour mieux fidéliser sa clientèle. Ainsi, le Crédit Azur a été conçu pour répondre aux besoins de financement des opérateurs touristiques dans le cadre de la vision 2010 (crédit en dirhams, en une devise ou en plusieurs devises, à taux fixe ou variable, remboursable sur une durée pouvant aller jusqu'à 17 ans).

La Banque Corporate a mis en place un plan de développement pour l'année 2005, articulé autour de quatre axes stratégiques notamment (i) le développement commercial et marketing tout en maîtrisant les risques et assurant la rentabilité, (ii) le renforcement de l'activité de financement de projets, (iii) l'amélioration de la qualité de service et (iv) l'implication de la Banque Corporate dans le projet CAP CLIENT Entreprises.

[ ACTIVITÉ FACTORING ]

L'année 2004 a été marquée par une progression de l'activité de Maroc Factoring de 26,8% par rapport à l'année 2003 ainsi qu'une sélection rigoureuse des Engagements.

La croissance enregistrée a concerné aussi bien les opérations à l'international que le marché domestique. Sur le plan réglementaire, le dispositif prudentiel a été renforcé par l'entrée en vigueur des règles de classification et de provisionnement des créances en souffrance.

En termes de performance financière, le Résultat net de Maroc Factoring s'est inscrit en hausse de +23%, s'établissant à 7,04 millions de dirhams en 2004 contre 5,72 millions de dirhams en 2003. De même, les actifs de la société ont progressé de +38%, le Total Bilan s'établissant à plus de 607 millions de dirhams.

A promotional poster for BMCE BANK Mobicharge. It features a woman sitting on a boat in the water, looking at a smartphone. The text on the poster includes 'Choisissez Mobicharge, et gagnez un prestigieux pack Médjahiz.', 'En souscrivant à Mobicharge', and 'X0 prestigieux Médjahiz à gagner'. It also mentions 'Visa vous emmène partout' and logos for Visa and Mastercard.

A woman in a black leather jacket and a man in a dark suit and glasses, both holding papers, standing in an office environment.

CRÉÉE PAR BMCE BANK QUI DÉTIENT 95% DE SON CAPITAL, LA SOCIÉTÉ MAROC FACTORING EST PIONNIÈRE DE L'ACTIVITÉ FACTORING AU MAROC. LA SOCIÉTÉ OFFRE AUX ENTREPRISES DIFFÉRENTS PRODUITS S'ARTICULANT AUTOUR DE SON ACTIVITÉ PRINCIPALE :

• LE FINANCEMENT IMMÉDIAT DE LEURS FACTURES, EN TOTALITÉ OU EN PARTIE,

• LA GESTION ET LE RECOUVREMENT DES FACTURES EN LIEU ET PLACE DU CLIENT,

• LA GARANTIE À 100% CONTRE LES RISQUES D'IMPAYÉS SUR LES ACHETEURS PRIVÉS.

ACTIVITÉ CRÉDIT-BAIL

CONFIRMATION DU LEADERSHIP DE MAGHRÉBAIL

L'année 2004 a été marquée pour Maghrébail, société de leasing du Groupe, par la poursuite du projet d'entreprise NOVA consistant en la refonte du système d'information en vue d'une meilleure couverture fonctionnelle de l'activité, une meilleure analyse du risque et plus de réactivité, le nouveau système devant être opérationnel en 2005.

En termes de performances financières, l'encours net comptable s'établit à 2,7 milliards de dirhams à fin 2004 en hausse de près de +10%. La part de marché de Maghrébail a atteint 20,2%, maintenant la société en tête du secteur. Le chiffre d'affaires, pour sa part, a atteint plus d'un milliard de dirhams, en progression de +9,6%.

Le Résultat Net s'élève, au 31 décembre 2004, à 29,3 millions de dirhams, en hausse de près de 8% par rapport à l'exercice précédent.

La production en crédit-bail a enregistré une hausse de près de +12%, se situant à 1099 millions de dirhams.

Par ailleurs, une nouvelle dynamique a été insufflée à travers le renforcement des synergies avec le réseau de BMCE Bank et la mise au point de nouveaux produits formatés à distribuer par le Réseau de la Banque, à l'instar de BMCE Camion Bail.

Le réseau s'est renforcé par l'ouverture d'un troisième bureau à Tanger.

LEADER DES SOCIÉTÉS DE CRÉDIT-BAIL DEPUIS PLUS DE 30 ANS, MAGHRÉBAIL COMPTAIT BMCE BANK PARMI SES MEMBRES FONDATEURS LORS DE SA CRÉATION EN 1972. LA BANQUE CONTRÔLE 35% DU CAPITAL DE LA SOCIÉTÉ.

MAROC FACTORING

RÉSULTAT NET

Année

Résultat Net (millions de dirhams)

2000

5,59

2001

4,61

2002

5,54

2003

5,72

2004

7,04

Bar chart showing the net result of Maroc Factoring from 2000 to 2004. The values are: 2000: 5,59; 2001: 4,61; 2002: 5,54; 2003: 5,72; 2004: 7,04. The chart is labeled 'En millions de dirhams'.

MAGHRÉBAIL

ENCOURS NET

Année

Encours Net (millions de dirhams)

2000

1781

2001

2039

2002

2228

2003

2455

2004

2695

Bar chart showing the net encumbrance of Maghrébail from 2000 to 2004. The values are: 2000: 1781; 2001: 2039; 2002: 2228; 2003: 2455; 2004: 2695. The chart is labeled 'En millions de dirhams'.

LA BANQUE DES MARCHÉS

A collage of three photographs showing office environments. The top photo shows two people working at computer monitors. The middle photo shows a man in a white shirt looking at a laptop. The bottom photo shows a man in a white shirt talking on a telephone while looking at a computer screen.

L'année 2004 a été caractérisée par des performances éloquentes pour la Banque d'Affaires, attestant du renforcement du positionnement de BMCE Capital en tant qu'acteur de référence sur le marché marocain de la Finance et ce, grâce à (i) la pertinence de son plan stratégique entamé en 2000, (ii) les synergies activées entre l'ensemble des entités de BMCE Capital, d'une part, et avec la Banque Corporate, d'autre part, (iii) l'aptitude des Lignes Métiers à mettre à profit les opportunités du marché, (vi) la percée de la filiale sénégalaise sur la région Ouest Africaine et (v) l'expertise développée par le capital humain.

Forte de ses atouts, BMCE Capital a réussi, cette année, à signer de nouvelles performances financières. En effet, profitant d'un flux d'affaires de plus en plus étoffé, les revenus d'exploitation se sont appréciés de +9% et ce, dans un contexte économiquement mitigé tant sur le plan national qu'international.

ACTIVITÉS DE MARCHÉS DES CAPITAUX

BMCE CAPITAL MARKETS

CONFIRMATION DE LA POSITION

DE MARKET MAKER

BMCE Capital Markets a, au cours de l'année 2004, fait preuve de dynamisme drainant des volumes d'échanges très importants. Pionnière dans la haute finance au Maroc, BMCE Capital Markets a proposé de nouveaux produits de change et de taux tels que les swaps de taux moyen terme en dirhams, des options de change ainsi que les stratégies d'option. Elle se place également en tant que Salle des Marchés innovante, étant la seule à offrir des produits structurés en Dirham combinant à la fois sécurité du capital et performance liée à un marché étranger.

ACTIVITÉ CHANGE

BMCE Capital Markets a, en 2004, conforté sa position de market maker, traitant des volumes importants pour le compte de la clientèle Réseau et Corporate et drainant des négociations significatives.

ACTIVITÉ TAUX

Sur le marché des taux, le Desk Obligataire s'est à nouveau distingué par son importante participation aux différentes transactions afférentes à la Dette Publique et Privée sur les marchés primaire et secondaire.

A photograph of a smiling woman's face, partially obscured by her hand holding a pen, with the text 'NOTRE CAPITAL EST AUSSI FÉMININ' above it.

A photograph of a sailboat with 'BMCE CAPITAL' on its sail, with the text 'LA FORCE D'UNE ÉQUIPE DE PROFESSIONNELS...' above it. Below the photo is a block of small text describing the company's activities.

A photograph of three men in an office environment, working at computer monitors.

LA BANQUE DES MARCHÉS

[ BMCE CAPITAL BOURSE ]

+54% DES REVENUS GÉNÉRÉS ]

Dans un contexte favorable de confirmation de la reprise boursière, BMCE Capital Bourse s'est distinguée par son dynamisme. L'ensemble des efforts commerciaux déployés s'est matérialisé par un renforcement de 2,7 points de pourcentage de la part de marché de BMCE Capital Bourse, hors opérations de contrepartie et obligataire, à 11,3%. Par ailleurs, sur le Marché Central Actions, elle détient une proportion de 13,1%, se positionnant ainsi aux premiers rangs de l'intermédiation à la Bourse de Casablanca.

A large oval-shaped photograph showing a busy trading floor with multiple computer monitors and traders working, all bathed in a blue light.

[ BMCE CAPITAL EMISSIONS

ACTEUR INCONTOURNABLE DE LA PLACE ]

Sur le marché des émissions, BMCE Capital Emissions a maintenu sa position d'opérateur incontournable de la Place, avec une part de marché, tous segments confondus, de 59,3% en nombre d'opérations et de 29% en volume placé.

Outre les mises à jour, la Ligne Métier Emissions a initié et participé, en 2004, à plusieurs programmes d'émissions dont trois obligataires et six relatives aux Titres de Créances Négociables.

MARCHÉ DES BILLETS

DE TRÉSORERIE -BT-

Avec un montant placé de plus de 2 milliards de dirhams en 2004, BMCE Capital Emissions a été à l'origine de 85,7% des opérations initiées et de 46,4% des volumes placés sur le marché des BT.

MARCHÉ DES BONS DE SOCIÉTÉS

DE FINANCEMENT

Sur ce segment, la Ligne Métier Emissions a initié quatre opérations portant ainsi sa part de marché à près de 40%. Le volume placé qui en a découlé a atteint 552 millions de dirhams, soit 42,7% des placements du marché en 2004.

A collage of three financial product brochures. The top one is 'FCP Capital INSTITUTIONS' with a red header and a small house illustration. The middle one is 'SICAV IRA' with a dark header. The bottom one shows silhouettes of people and the 'BMCE GESTION' logo.

MARCHÉ OBLIGATAIRE

Profitant de l'essor considérable du compartiment Obligataire en 2004, BMCE Capital Emissions a réussi à s'attribuer une part de marché de 60% en nombre d'opérations et de 12,3% en volume, correspondant à un total de placements de l'ordre de 700 millions de dirhams.

ACTIVITÉ DE GESTION D'ACTIFS

BMCE CAPITAL GESTION

HAUSSE DE +32% DES ACTIFS GÉRÉS

Grâce aux efforts entrepris par BMCE Capital Gestion, particulièrement en termes de réorganisation et de renforcement des équipes, de promotion et de vente, la filiale Asset Management de BMCE Capital a confirmé sa position de challenger. En atteste la progression de 32% de ses actifs gérés à 12,4 milliards de dirhams et le renforcement de plus de 1 point de sa part de marché à 14,2%.

Par ailleurs, BMCE Capital Gestion s'est dotée de deux nouvelles cellules de gestion dédiée et de gestion sous mandat de même qu'elle a enrichi son offre de produits via le lancement de deux nouveaux fonds : FCP Capital monétaire et FCP Capital Intiyaz Liquidité.

En outre, dans le cadre du développement à l'international des activités de BMCE Capital, BMCE Capital Gestion a participé, avec succès, à l'appel d'offres lancé par la société nationale d'électricité du Sénégal pour la mise en place d'un Fonds de pension au profit de ses agents.

ACTIVITÉ DE GESTION ET

DE CONSERVATION DE TITRES

BMCE CAPITAL TITRES

RENOUVELLEMENT DE LA

CERTIFICATION ISO 9001

BMCE Capital Titres a enregistré en 2004 une appréciation de +15% de ses encours d'actifs gérés en conservation à 51 milliards de dirhams et ce, grâce notamment aux synergies développées avec la Plateforme et le Pôle Marchés de BMCE Capital.

Sur le plan qualitatif, la Ligne Métier Titres se singularise à nouveau par la mise en place d'une plate-forme dédiée aux traitements Middle et Back-Office, BMCE Capital Opérations, par le renouvellement de la certification ISO 9001 version 2000 ainsi que par l'intégration des portefeuilles titres au portail LIBRITY, pour permettre à la clientèle une consultation rapide et instantanée.

A circular inset showing three business professionals (two men and one woman) in a meeting, with a financial data board in the background.

A photograph of a modern office interior with a large screen displaying financial data and the text 'ESPACE CAPITAL'.

A photograph of a busy office environment with several people working at desks and a large screen displaying financial information.

A photograph of a man in a suit and glasses, looking thoughtful, with a financial news ticker visible in the background.

LA BANQUE

DES MARCHÉS

PLATE-FORME COMMERCIALE :

PLATE-FORME DE DISTRIBUTION

MULTI-PRODUITS

Fédérant les actions commerciales de l'ensemble des Lignes Métiers et des entités de BMCE Capital, et afin de leur assurer un flux d'affaires en constante progression, la Plate-Forme Commerciale a engagé, tout au long de l'année 2004, plusieurs actions visant à élargir son portefeuille clients. De même, en vue de soutenir l'effort commercial, elle a élaboré des guides portant sur des offres globales de produits personnalisés, notamment, sur les options de change, et les Matières Premières et un CD Rom interactif.

Par ailleurs, la PFC a poursuivi sa collaboration avec le Réseau, portant notamment sur (i) la formation aux différents produits de BMCE Capital, (ii) la promotion des produits de placement, et (iii) la mise en place d'un cycle de visites orienté clients.

CORPORATE FINANCE

& INVESTISSEMENT

CAPITAL INVEST

LANCÉMENT DU PREMIER FONDS

D'INVESTISSEMENT IMMOBILIER AU MAROC

Capital Invest a poursuivi, en 2004, la mise en œuvre de son plan de développement, avec le renforcement du portefeuille du Fonds Capital Morocco 1 via des prises de participations dans des Moyennes et Grandes Entreprises, ambitionnant, ainsi, de se positionner en tant que leader national voire régional dans des secteurs à fort potentiel. Le volume global investi pour le compte de Capital Morocco s'est ainsi élevé à fin 2004 à 172 millions de dirhams, portant le taux d'investissement à 82%.

De même, à la fin de 2004, la Division Private Equity de BMCE Capital a lancé le 1er fonds d'investissement immobilier, ACTIF CAPITAL 1, dont le 1er closing a permis une levée de fonds de 200 millions de dirhams auprès d'institutionnels nationaux.

FINANCEMENTS STRUCTURÉS

RÉALISATIONS PROBANTES

En phase de développement, l'Unité Financements Structurés de BMCE Capital a signé en 2004 plusieurs

opérations pour le compte de clients prestigieux. Ainsi, les Financements structurés ont obtenu un mandat pour la modélisation financière d'un projet de modernisation d'une société de raffinage. Par ailleurs, dans le cadre de sa mission de conseil à un consortium de transport maritime international, l'Unité Financements Structurés a contribué à la préparation du dossier financier de l'offre de soumission relatif à l'appel d'offres de concession du terminal à conteneur du port de Tanger Méditerranée.

En outre, l'Unité a participé, en collaboration avec BMCE Capital Dakar, à des opérations de modélisation financière pour le compte du Port Autonome de Dakar et de la Société Nationale d'Electricité du Sénégal.

CAPITAL CONSEIL

EXPERTISE ET PROFESSIONALISME

RECONNU

Capital Conseil a, en 2004, conclu sept nouveaux mandats, portant ainsi le nombre de deals en fin d'exercice, à onze. Parmi les plus importantes missions confiées à Capital Conseil en 2004, figurent : (i) l'assistance d'un transporteur maritime international à la réponse à l'appel d'offres pour la concession de la première section du quai à conteneur du port Tanger Med, (ii) l'assistance d'un Groupe français pour l'élaboration d'une étude de faisabilité d'un projet de centre commercial, (iii) la composition d'un tour de table auprès d'investisseurs étrangers pour un projet d'hôtel 5 étoiles à Casablanca, (iv) l'étude de faisabilité et la recherche de financements pour un projet de briqueterie et (v) l'assistance d'un groupe important de la place à la réponse à l'appel à manifestation d'intérêt pour la concession du quai à hydrocarbures du port Tanger Med.

CORPORATE FINANCE

& INVESTISSEMENT AFRIQUE

BMCE CAPITAL DAKAR

Prélude à une véritable Success story, 2004 a été l'année de concrétisation avec succès par BMCE Capital Dakar de deux premiers mandats portant sur le conseil du Port Autonome de Dakar et d'un consortium pour l'élaboration de l'offre technique relative à la privatisation d'une entreprise locale.

BMCE Capital Dakar a, également, mené plusieurs autres missions telles que (i) la restructuration de la Société Nationale d'Electricité du Sénégal et la mise en place d'un fonds de pension dédié à ses salariés, (ii) la structuration du financement d'un nouvel aéroport international, en périphérie de Dakar, (iii) l'arrangement, la structuration et le placement pour le compte de la Ville de Dakar des premiers " Municipal Bonds " de la Région, et (iv) l'arrangement, la structuration et le placement d'une émission de certificats de dépôts au profit de la Banque de Développement du Mali.

Concernant l'activité Project Finance, la filiale s'est vue confiée des missions de structuration et d'arrangement de financements pour la construction d'une centrale électrique et d'un terminal céréalier au Port de Dakar.

POLE SUPPORT

ANALYSE & RECHERCHE

RÉFÉRENCE DE LA PLACE

Cette entité continue à assurer efficacement son rôle de pôle de support pour l'ensemble des Lignes Métiers de la Banque d'Affaires. C'est ainsi qu'elle a renforcé sa cadence de publications, lesquelles concernent des flashs périodiques et des notes institutionnelles, et instruit de nouveaux dossiers d'information. Parallèlement, plusieurs missions d'évaluation financière et stratégique ont été réalisées, dont la plus importante concerne la cession de 10% du capital de BMCE Bank au Groupe bancaire français CIC. Elle a, par ailleurs, élargi sa couverture des secteurs économiques et approfondi son analyse des problématiques macroéconomiques actuelles, à travers la réalisation de plusieurs études notamment sur l'impact des accords de libre-échange, et les nouveaux enjeux économiques liés à l'évolution des cours du pétrole.

Par ailleurs, le Département a mis en place un tableau de bord économique, développé une nouvelle base de données industrielle et mis à jour celle relative aux économies des pays de l'UEMOA et de la CEMAC.

PERSPECTIVES

La Banque d'affaires, BMCE Capital, et ses filiales, s'attelleront en 2005 à consolider leurs acquis à travers le dévelop-

pement de la culture de l'innovation financière pour pouvoir proposer des produits davantage sophistiqués en vue d'une meilleure satisfaction des besoins de la clientèle.

Pour ce faire, la stratégie adoptée s'articule autour de (i) la spécialisation accrue à travers le renforcement des compétences dans des fonctions pointues, (ii) le développement des synergies entre les différents desks et entités de BMCE Capital, notamment la Plate-Forme Commerciale afin de proposer des services de qualité rehaussée, et (iii) la valorisation du capital humain.

Le plan d'action 2005 se focalisera sur la poursuite de l'effort de prospection de nouveaux marchés émergeants de la zone Ouest Africaine qui s'ouvrent de plus en plus sur les nouveaux métiers et ce, à l'instar de l'expérience réussie au Sénégal.

LA BANQUE DE L'INTERNATIONAL

BMCE EUROPE

RÉSEAU FRANCE

UNE POLITIQUE COMMERCIALE QUI PORTE SES FRUITS

Durant l'année 2004, l'activité du réseau France a été marquée par des actions commerciales permanentes et ponctuelles visant le renforcement de la proximité avec les clients, ainsi que des actions commerciales conjointes avec le réseau domestique menées au Maroc et en France.

Les efforts commerciaux se sont concrétisés par une hausse des transferts de +14%, de la collecte des dépôts de +112% et des ouvertures de comptes de +5%, avec 5439 nouveaux comptes ouverts en 2004.

En termes de commercialisation des produits MRE, le volume du produit Salaf Dari a progressé de +117%, à 30,8 millions de dirhams à fin décembre 2004. L'activité monétique a également progressé de +65% avec 1 035 cartes vendues en 2004. Concernant le produit «BMCE Salama», une performance de +25% a été enregistrée avec 2 115 adhésions enregistrées.

Par ailleurs, BMCE Paris, pilier du réseau de France, enregistre également des performances financières honorables avec un PNB en hausse de près de 6% à 117 millions de dirhams et un résultat net en progression de 14% à 43 MDH.

BMCE INTERNACIONAL MADRID

UNE ACTIVITÉ MRE EN CROISSANCE

Au cours de l'année 2004, les actions commerciales menées en Espagne ont été axées sur l'organisation de visites des régions, la prospection, les promotions commerciales, parallèlement au renforcement de la synergie entre le réseau Espagne et le réseau Maroc.

Dans un contexte de vive concurrence sur le marché, l'activité MRE en Espagne a enregistré des performances commerciales appréciables en 2004. En effet, les transferts en devises ont fortement progressé de +122% atteignant plus de 109 millions de dirhams. Les ouvertures de comptes ont également augmenté de +26%, avec 2 785 nouveaux comptes ouverts. En outre, les dépôts à terme ont atteint 23,9 millions de dirhams en 2004, en hausse de +63%.

Concernant les produits monétiques, le nombre des cartes vendues en 2004 s'est établi à 1 575 cartes contre 1 002 cartes en 2003, soit une progression de +57%.

PARIS

LONDON

BERLIN

MADRID

BARCELONA

MILAN

A photograph of three people in an office environment, two men and one woman, engaged in a conversation. One man is standing and leaning over a desk where the woman is seated, while another woman is also seated at the desk. The background shows office cubicles and windows.

A circular graphic containing a world map in the background. In the foreground, there is a smaller circular inset showing a man and a woman smiling and talking. Below the inset, the text 'mon compte à distance ma banque.' is written in orange, followed by two blue speech bubble icons.

A circular graphic featuring a large, glowing '@' symbol that incorporates a world map design. A hand is shown reaching out towards the '@' symbol from the bottom right corner.

e Connex

roupe Fin

A woman in a white shirt and dark jacket, looking thoughtful with her hand near her chin, in an office setting.

A circular inset showing a man in a tan jacket and a woman in a dark blazer talking in an office environment.

ffurter Allgem

ZEITUNG

En termes de produits de Bancassurance, les contrats d'assistance BMCE Salama placés en 2004 par le réseau Espagne, ont marqué une progression de +75%.

BUREAUX DE REPRÉSENTATION

UN RÉSEAU DE REPRÉSENTATION ACTIF

BUREAU DE LONDRES

L'essentiel de l'activité du Bureau de Représentation de Londres est centré sur la recherche et la négociation d'opérations avec les banques présentes à Londres afin de les proposer à BMCE Paris, BMCE Internacional Madrid et le Siège. Ainsi, en 2004, 12 opérations ont été initiées à Londres pour le compte de BMCE Paris pour un total de 76 millions de dollars et 88 pour le compte de BMCE Internacional Madrid pour un volume de 10,9 millions de dollars.

BUREAU DE PÉKIN

L'activité Corporate du Bureau de Pékin a été marquée en 2004 par la participation à la préparation des missions en Chine d'hommes d'affaires marocains et par des mises en relation au profit de plusieurs entreprises marocaines clientes de la Banque, dans le cadre des efforts de promotion des produits marocains sur le marché chinois. De même, le Bureau a fourni son assistance à des entreprises chinoises pour participer à des appels d'offres au Maroc.

Par ailleurs, le Bureau a participé à un séminaire de promotion de coopération économique et commerciale internationale, organisé par la municipalité de Shantou Special Economic Zone.

BUREAUX D'ALLEMAGNE

Les actions commerciales, marketing et communication menées en Allemagne ont porté sur l'organisation de visites permanentes dans les zones à forte concentration des MRE, des actions conjointes avec l'agence de Nador dans le cadre de la campagne d'accueil été 2004, le mailing relatif à la promotion sur le taux de change et aux produits de la Banque et le sponsoring de trois équipes de football.

En 2004, l'activité MRE en Allemagne a enregistré des performances remarquables qui se sont traduites par la hausse de +25% des transferts et de +20% des comptes ouverts. Parallèlement, la commercialisation des produits de bancassurance et monétique a également enregistré des résultats satisfaisants avec une hausse de +49% du nombre de cartes bancaires vendues et de +43% des contrats BMCE Salama.

LA BANQUE DE L'INTERNATIONAL

BUREAU DE MILAN

L'activité de la représentation de Milan a été consacrée à la mise en place des préalables nécessaires au démarrage d'une structure MRE en Italie, notamment la mise en place d'un nouveau mécanisme de transfert de l'épargne MRE en partenariat avec le Groupe SAN PAOLO IMI et la définition, à travers une étude du marché MRE, de la stratégie d'implantation de la Banque en Italie.

DÉLÉGATION DES EMIRATS ARABES UNIS

Les actions commerciales menées en 2004 à Abu D'habi ont permis de maintenir une relation de proximité avec la clientèle grâce à des rencontres régulières avec la clientèle traditionnelle, des prises de contact avec les clients par le biais des commerciaux des maisons de change. Les résultats enregistrés ont été marqués par la hausse des transferts de +6%, en devise locale. Les Dépôts à terme ont, pour leur part, progressé de +32%, alors que le nombre de cartes monétiques a augmenté de +49%.

DIRECTION DE L'INTERNATIONAL

RELATIONS BANCAIRES EXTÉRIEURES DES RELATIONS ET PARTENARIATS CONSOLIDÉS

Suite à la prise de participation du CIC dans le capital de BMCE Bank, des synergies ont été développées avec ce Groupe bancaire, portant notamment sur la canalisation de certaines opérations commerciales de la Banque sur la France, et l'assistance aux PMI françaises désirant investir au Maroc.

En outre, un accord de coopération a été signé avec le Groupe bancaire italien SANPAOLO IMI, permettant à la clientèle MRE de bénéficier du réseau de la Banque italienne pour effectuer des transferts.

BMCE Bank a été représentée aux réunions annuelles du FMI et de la BIRD, qui constituent une occasion pour mettre à jour les informations sur la situation économique et financière des régions en vue de mieux évaluer les risques des pays sur lesquels la Banque détient des engagements.

Les mouvements confiés et reçus des correspondants ont enregistré en 2004 des hausses respectives de +29% et +10 %, parallèlement à une augmentation significative de +97%

du volume de crédits reçus. De même, une centaine de visites ont été effectuées par les Correspondants de BMCE Bank, au cours de l'année 2004, favorisant la consolidation des relations de la Banque.

La participation des entités extérieures de la Banque dans des crédits en devises s'est poursuivie notamment dans (i) des placements sous forme de CLN (Credit Linked Note) et de CDS (Credit Default Swap), (ii) l'escompte d'effets avalisés, et (iii) le factoring de créances sur un important Groupe européen.

FINANCEMENT DU COMMERCE EXTÉRIEUR DES RÉALISATIONS REMARQUABLES

NOUVEAUX PRODUITS

De nouveaux produits ont été élaborés en vue de satisfaire au mieux les besoins des clients tels (i) la combinaison des financements extérieurs avec des couvertures du taux d'intérêt, (le Forward Rate Agreement FRA) et (ii) le financement des importations de matières premières par le produit de la mobilisation des exportations.

RÉALISATIONS

>>> PROGRESSION DE +16,5% DU VOLUME GLOBAL DES FINANCEMENTS EXTÉRIEURS

En 2004, le volume global des financements extérieurs traités a atteint 3 845 millions de dirhams contre 3 300 millions de dirhams en 2003.

>>> HAUSSE DES FINANCEMENTS À COURT TERME DES OPÉRATIONS COMMERCIALES

La répartition par devise du volume des financements court terme des opérations commerciales traités en 2004, fait ressortir une hausse de près de 27% des opérations libellées en dollars et de +14% de celles en Euros.

>>> GESTION DES FINANCEMENTS À MOYEN ET LONG TERMES

La Banque a continué de gérer, pour le compte de l'Etat et de certains organismes étatiques, des crédits à moyen et long termes. Il s'agit du Crédit BADEA octroyé en 1992 et remboursé en avril 2004, des Crédits Russe et Japonais ainsi que des crédits destinés à financer les importations du blé américain et français.

A composite image featuring a hand holding a blue card with a world map, currency symbols (€, £), and the text 'OFFRE GLOBALE DES SERVICES À L'INTERNATIONAL'. Below this is the 'Al Jailya Al Maghribiya' logo and the 'ma banque' logo.

BMCE BANK OFFSHORE

DES INDICATEURS D'ACTIVITÉ EN HAUSSE

L'activité de l'année 2004 de la Succursale Offshore de Tanger s'est caractérisée par une augmentation de +16% du volume des financements extérieurs confiés par le Siège à la succursale.

En outre, l'encours global des engagements hors clientèle s'est inscrit en hausse de +35%, à 1 642 millions de dirhams contre 1 212 millions de dirhams en 2003.

Le montant des emprunts auprès des correspondants étrangers, dans le cadre de l'utilisation des lignes Money Market, ont totalisé 1 321 millions de dirhams, en hausse de +41%.

Les crédits à la clientèle ont atteint 49,5 millions de dirhams, contre 36 millions de dirhams à fin 2003, soit une progression de +36%.

Les dépôts confiés par la clientèle ont été maintenus au même niveau de 2003, autour de 170 millions de dirhams, parallèlement à une amélioration de la part des dépôts à vue qui progresse de 34% à 41%.

Le bénéfice net de la Succursale a atteint 22,9 millions de dirhams contre 24 millions de dirhams en 2003, suite à la réduction générale des marges appliquées aux opérations de Trade Finance sur le marché international.

PERSPECTIVES 2005

Le plan d'action 2005 des activités internationales est axé sur :

>>> le renforcement des participations dans des opérations de Trade Finance pour les entités extérieures,

>>> le développement des relations avec les correspondants par la conclusion de nouveaux accords de rétrocession,

>>> l'élargissement de la gamme des produits de la Banque relevant des financements en devises.

Concernant les représentations extérieures, la stratégie commerciale continuera d'être orientée vers une politique de proximité afin de fidéliser la clientèle et demeurer à l'écoute de leurs besoins.

A portrait of a man with glasses, wearing a suit and tie, looking slightly to the side.

RELATIONS HUMAINES

ET COMMUNICATION INTERNE

La politique de gestion des Ressources Humaines s'est assignée comme objectif principal, pour l'année 2004, l'accompagnement RH du Projet d'entreprise CAP CLIENT et ce, en termes de recrutement, formation, mobilité interne, promotion, amélioration des compétences, en parfaite intelligence avec les entités concernées.

GESTION MODERNE DE L'EFFETTIF

ET RECRUTEMENTS DE QUALITÉ

POLITIQUE DE RECRUTEMENT

ACCOMPAGNEMENT DU PROJET CAP CLIENT

L'effectif global de la Banque a progressé, à fin décembre 2004, de +4%, atteignant 2841 personnes.

La politique de recrutement s'est inscrite en 2004 dans la continuité de la stratégie de développement des Ressources Humaines de la Banque. Les priorités arrêtées ont été axées sur l'accompagnement de la mise en œuvre du projet CAP CLIENT et l'anticipation des besoins en Ressources Humaines de la Banque dans le cadre de la politique d'extension du Réseau de distribution.

En 2004, BMCE Bank a renforcé ses effectifs par le recrutement de 233 jeunes diplômés dont 87 cadres et de 146 employés. Ces recrutements ont principalement bénéficié au réseau bancaire avec 65% du total.

Près de 38% des recrutements de l'année 2004 ont concerné des détenteurs d'un Bac+4 et plus, dans le cadre de la préparation de la relève.

OPTIMISATION DE L'EFFETTIF

& MOBILITÉ INTERNE

Les mouvements de mobilité interne ont atteint, en 2004, des niveaux sans précédents. En effet, le nombre de personnes en ayant bénéficié s'élève à 1593 personnes, représentant plus de la moitié des effectifs. Ces mouvements sont motivés par la réorganisation des agences de Casablanca dans le cadre du projet CAP CLIENT et l'optimisation de l'allocation des ressources humaines du Réseau. Parallèlement, le programme des départs volontaire en retraite anticipé a été poursuivi, avec le départ de 82 personnes.

DÉVELOPPEMENT DES COMPÉTENCES

ET ACTIONS DE FORMATION

Le plan de formation 2004 a été centré sur (i) le développement des compétences du personnel des agences dans le cadre du projet CAP CLIENT, (ii) la maîtrise des fonctionnalités des applicatifs agences automatisant les opérations de

A collage of three photographs. The top photo shows a group of four people (three women and one man) in an office environment, looking at documents together. The middle photo shows a man in a white shirt and tie looking at a computer monitor. The bottom photo is a circular inset showing a woman smiling, with the word 'BANQUE' repeated in a stylized font behind her.

A close-up photograph of a man with glasses, looking thoughtful with his hand near his chin.

EFFETTIF PAR GENRE

Genre

Pourcentage

HOMMES

68,6%

FEMMES

31,4%

A 3D pie chart showing the gender distribution of the workforce. The chart is divided into two segments: 'HOMMES' (Men) at 68,6% and 'FEMMES' (Women) at 31,4%.

Three photographs showing employees in an office environment. The top photo shows a man smiling in an office with file cabinets. The middle photo shows a woman with glasses looking at a document. The bottom photo shows three people (two men and one woman) smiling and looking at a document together.

guichet et d'arrière guichet, (iii) des actions spécifiques destinées aux vérificateurs internes, (iv) la formation au management comportemental et à la maîtrise des outils de pilotage et (v) la campagne de formation du Réseau en matière de lutte anti-blanchiment.

En vue d'optimiser les coûts et résoudre le problème de la disponibilité des participants, des actions de formation ont été programmées aussi bien à Casablanca que dans des Centres Régionaux.

Dans le cadre de la formation inter-bancaire, 118 collaborateurs ont suivi les cours du Brevet Bancaire et de l'ITB. Parallèlement, le nombre de personnes ayant participé à des séminaires chez des organismes externes aussi bien au Maroc qu'à l'étranger et les cours de langue a atteint, respectivement, 304 et 120 collaborateurs.

VALORISATION DE L'EFFETTIF FÉMININ

La part de l'effectif féminin permanent dans l'effectif s'est renforcée, s'établissant à 31,4% au 31 décembre 2004 contre près de 29% à fin décembre 1998. La proportion des femmes cadres dans la population des cadres s'est accrue pour représenter 23,7% au 31 décembre 2004 contre 16,8% au 31 décembre 1998.

RAJEUNISSEMENT DE L'EFFETTIF ET AMÉLIORATION DU NIVEAU DE FORMATION ET DU TAUX D'ENCADREMENT

Le rajeunissement de l'effectif de la Banque s'est poursuivi, la proportion de l'effectif âgé de moins de 35 ans s'approchant de 29% à fin 1997 à 40,3% à fin 2004.

La proportion des collaborateurs dont le niveau de formation est supérieur ou égal à Bac+4 s'est continuellement inscrit en hausse, s'établissant, au 31 décembre 2004, à 24,5% de l'effectif permanent contre 16% en 1998.

Le taux d'encadrement augmente de 30,5% à fin décembre 1998 à 33,5% à fin décembre 2004.

PRESTATIONS SOCIALES EN FAVEUR DU PERSONNEL

POLITIQUE DE CRÉDITS AU PERSONNEL SATISFACTION DES BESOINS DES SALARIÉS

En 2004, 298 personnes ont bénéficié de prêts au logement, correspondant à une enveloppe globale de près de 90 millions de dirhams, soit le même montant accordé en 2003. Le montant des prêts à court terme s'est également stabilisé autour de 54 millions de dirhams.

ÉVOLUTION DE L'EFFETTIF

Date

Effectif

12/98

2725

12/99

2843

12/00

2890

12/01

2924

12/02

2693

12/03

2733

12/04

2841

Line graph showing the evolution of the workforce from 1998 to 2004. The x-axis represents the years 12/98, 12/99, 12/00, 12/01, 12/02, 12/03, and 12/04. The y-axis represents the number of employees. The data points are: 2725 (12/98), 2843 (12/99), 2890 (12/00), 2924 (12/01), 2693 (12/02), 2733 (12/03), and 2841 (12/04).

A woman in a white jacket is smiling while talking on a telephone in an office setting. There is a computer monitor and other office equipment visible in the background.

RELATIONS HUMAINES

ET COMMUNICATION INTERNE

En parallèle, des actions ont été menées en interne pour maintenir les taux d'endettement à des niveaux raisonnables.

[ ACTIONS DE SUBVENTIONS

ET ŒUVRES SOCIALES ]

L'épanouissement du personnel et le maintien d'un climat social favorable représentent les axes principaux de la politique sociale. En effet, le budget consacré aux oeuvres sociales concerne pour 2,5 millions de dirhams la subvention – restauration, et à hauteur de 0,5 million de dirhams la coopérative et distributeurs d'eau.

Par ailleurs, les avances sur frais médicaux ont progressé de +4%, à près de 25 millions de dirhams de même que les allocations du fonds de solidarité se sont élevées à 1,6 million de dirhams, en hausse de +44%. Le nombre des bénéficiaires des centres de vacances et des colonies de vacances s'est établi respectivement à 859 et 145 personnes.

[ COMMUNICATION INTERNE ]

En 2004, BMCE Bank a renforcé sa politique de communication interne dont les axes s'articulent autour des principes fédérateurs tels l'ouverture, la participation et l'échange. Ainsi, le journal interne du Groupe BMCE, Internews, s'est affirmé comme un outil de communication interne incontournable, par la diversification de ses rubriques et thématiques et par son invite à la participation et à l'échange.

De même, la communication interne s'est fortement impliquée dans l'accompagnement de la mise en œuvre du Projet d'Entreprise CAP CLIENT et a mis en place des outils communicationnels dédiés tels (i) Interflash, une lettre d'information qui éclaire les collaborateurs sur les principales avancées de ce projet, et (ii) un site intranet informatif, interactif et ludique voué à CAP CLIENT.

D'autres éditions internes spéciales ont été diffusées notamment concernant les orientations et plan d'action pour 2004 ainsi qu'une édition spéciale « 8 mars » qui rend hommage aux femmes de BMCE Bank à travers leurs métiers, leurs réussites professionnelles et leur engagement. Cet événement a été fêté en interne par la distribution de roses à toutes les femmes de la Banque accompagnées d'un mot du Président. La finalité de l'ensemble de ces actions est de mettre en commun, une culture et un ensemble de valeurs pour tous les collaborateurs de BMCE Bank.

innovante, entière

vers l'av

Une Ban

esure, off

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A woman working at a computer in an office setting.

A group of people working in an office environment, looking at a computer screen.

cap

client : Prog

Three men in business suits talking and smiling in an office setting.

ACTIVITÉS DE SUPPORT

& PROJETS

PROJETS STRUCTURANTS

REENGINEERING DES PROCESS

Dans le cadre du chantier reengineering des process, a été poursuivie l'automatisation des opérations en agence, notamment celles relatives aux domiciliations des titres d'importation, à la gestion des dépassements et des remises documentaires.

En outre, une étude effectuée, suite à l'optimisation des effectifs du Réseau, a révélé un renforcement de l'effectif de la Filière Commerciale de 76% et un gain de productivité au niveau de la Filière Production Agences de 47%, par rapport à fin 2000.

SYSTÈME D'INFORMATION COMPTABLE ET DE GESTION - SICG

La mise en oeuvre du nouveau Système d'Information Comptable et de Gestion permet (i) de se conformer aux exigences réglementaires, notamment le Nouveau Plan Comptable des Etablissements de Crédit (PCEC), (ii) d'améliorer la qualité et le délai de production de l'information comptable, et (iii) de doter la banque d'outils lui permettant d'identifier les sources de rentabilité et de maîtriser ses coûts de fonctionnement.

La démarche adoptée pour la réalisation du projet SICG prévoit trois phases transitoires qui sont d'ores et déjà réalisées. Le projet est entré dans une phase de

parallel running

impliquant la coexistence de l'ancien et du nouveau système durant une année de manière à anticiper les problèmes éventuels liés à l'arrêt définitif du système actuel.

GESTION ALM ET RENTABILITÉ

Dans le cadre de la mise en place des outils de gestion bilantielle et d'évaluation de la rentabilité, la Banque avait acquis un progiciel spécialisé auprès d'une société leader dans ce domaine. A fin 2004, le projet ALM / Rentabilité a finalisé ses modules majeurs. Ainsi, la Banque est en mesure :

»» de produire des situations d'évaluation des risques de liquidité et de taux (Module ALM),

»» d'effectuer la tarification des opérations au niveau transactionnel en fonction de leur maturité selon différents taux (Module Taux de Cession Interne),

»» d'évaluer la rentabilité globale d'un client (Module Rentabilité Clients),

»» de mettre en place et suivre les résultats prévisionnels par marché et par agence notamment (Module Planification).

Portrait of a smiling woman in a light blue shirt, holding a white folder.

Portrait of a woman in a grey sweater and colorful scarf, looking thoughtful.

A desk with various items including papers, a glass of orange juice, and a calculator.

BMCE BANK

ACTIVITÉS DE SUPPORT

& PROJETS

[ PROJET BÂLE 2 ]

BMCE Bank s'est inscrite dans une démarche de mise en conformité avec les nouvelles exigences de Bâle II en termes d'adéquation des fonds propres et de meilleure couverture des risques, la conduisant en 2004 à des travaux de diagnostic et des premiers plans d'actions à mettre en œuvre.

[ RATING INTERNE ]

Dans le cadre du renforcement de la politique de gestion et de maîtrise des risques, la Banque s'est dotée d'un progiciel, outil essentiel de suivi et de maîtrise du risque de contrepartie, paramétrable, permettant aussi bien l'analyse de bilan, des comptes résultat et le calcul des ratios que la notation et le rating clientèle.

A circular inset image showing a smiling woman with dark hair talking on a mobile phone. The word 'BANK' is written vertically in blue, stylized letters across the left side of the circle. The background of the entire page is a light blue gradient with white geometric lines.

A smiling woman talking on a mobile phone, with the word 'BANK' written vertically in blue.

Un suivi des paramétrages et de la maintenance des bases de données (Centrale de bilan et Rating) a été assuré sur une base régulière. Par ailleurs, le projet de liaison du Réseau d'agences avec le serveur dédié au progiciel est en cours.

GESTION DES CRÉANCES DOUBTEUSES ET LITIGIEUSES

Dans le cadre de la mise en place des outils de gestion pour répondre aux exigences réglementaires en matière de gestion du risque des contreparties et des indicateurs performants d'anticipation du risque, la Banque a lancé un projet visant le développement d'une centrale de gestion des créances Douteuses et Litigieuses et des impayés de la Banque (CDL). Ce projet est prévu d'être finalisé en 2005.

PROJECT MARKETING

[ PROJET «PRODUCT PROGRAMS» ]

L'offre de BMCE Bank, aujourd'hui très riche, intègre plus d'une centaine de produits et services à destination de la Clientèle des Particuliers, des MRE, des Professionnels et des Entreprises. Le projet "Product Programs" - initié en septembre 2004 - a pour objectif de rassembler, sous forme de "Product Program", l'ensemble des éléments de structuration relatifs à chacun des produits et services offerts par la Banque. A chaque produit correspond donc son "Product Program".

L'élaboration de "Product Programs" permet de (i) dresser un panorama exhaustif de l'offre BMCE Bank, (ii) mettre à la disposition des collaborateurs une masse d'information

A man in a white shirt and tie sitting at a desk with a computer monitor, keyboard, and various papers and brochures. The desk is cluttered with several brochures and a glass of water. In the background, there is a large blue and white logo on the wall.

structurée aussi bien technique que commerciale, (iii) actualiser continuellement cette information puisque celle-ci sera disponible sur version magnétique à travers Intranet, (iv) se conformer à la démarche Bâle II puisque les "Product Programs" incluent un module sur les risques.

[ GESTION DU PORTEFEUILLE DES PARTICIPATIONS ]

Le portefeuille de participations de BMCE Bank regroupe 64 sociétés dont la majorité opère dans le secteur financier marocain (82 %).

Au 31 décembre 2004, sa valeur brute comptable s'élève, à l'exclusion des sociétés civiles immobilières et des OPCVM, à 3,53 milliards de dirhams (hormis les comptes courants associés totalisant 126,16 millions de dirhams) contre 3,78 milliards de dirhams à fin 2003.

Cette régression essentiellement imputable au désengagement d'INTERFINA et à la dissolution de BEMCOM qui ont contre-balancé l'effet de certaines acquisitions telle l'opération La Congolaise de Banque (17 millions de dirhams).

Grâce à cette politique de désengagement des activités non stratégiques et à la montée en régime de plusieurs filiales et participations opérationnelles, la contribution du portefeuille de participations aux performances de la Banque s'est améliorée. Cette contribution devrait se préciser davantage en 2005.

[ MANAGEMENT DES ENGAGEMENTS & RISQUES ]

L'année 2004 a été marquée par la poursuite du renforcement du suivi des risques, notamment à travers les actions relatives à la mise en place d'outils pour répondre aux exigences réglementaires de Bâle II, l'amorce d'une gestion globalisée des risques visant à instaurer les limites d'exposition globale et la finalisation du progiciel dédié à l'analyse financière et à l'attribution du rating.

[ QUALITÉ DES ENGAGEMENTS ]

Afin d'assurer un portefeuille d'engagements sain et de qualité, une mise à jour régulière de la base de données relative au rating de la clientèle de la Banque a été régulièrement effectuée.

A collage of three images. The top image shows a magazine cover titled 'REVUE D'INFORMATION' with a large 'e BMCE BANK' logo. The middle image is a close-up of a brochure with the text 'VOTRE CARRIÈRE EST'. The bottom image is another brochure with the text 'BMCE BANK RECRUTE'.

ACTIVITÉS DE SUPPORT & PROJETS

L'analyse de la structure du portefeuille coté à fin 2004 fait ressortir que les clients cotés A, B+ et B, s'est amélioré de 92% à 94,5% sur la période 2003-2004.

[ SURVEILLANCE DES RISQUES ]

Dans le cadre du développement d'une meilleure stratégie de gestion des risques, ont été réalisées des études sur le portefeuille de crédits de la Banque, ainsi que sur les fréquences moyennes de défaut par secteur d'activité.

Par ailleurs, un système de limites de risque de contrepartie a été élaboré, visant à limiter les incertitudes liées à la concentration du risque au sein du portefeuille.

Concernant les risques de marché, la définition des limites internes sur les positions de trading des devises, permettant de mesurer le risque de change, a été réalisée au cours de l'exercice 2004.

Par ailleurs, a été structuré un Processus formalisé d'approbation des lignes de crédit aux contreparties de marché, afin que la Banque puisse s'engager avec les contreparties de marché dans un contexte sain et favorable au développement commercial.

[ REMEDIAL MANAGEMENT ]

[ GESTION CORRECTIVE DU PORTEFEUILLE ]

Au delà de sa mission de recouvrement, le Pôle « Remedial Management» créé en mai 2004, œuvre également à déceler les anomalies pouvant survenir lors des opérations d'octroi de crédits ou de constitution des garanties.

L'intervention du Pôle vise, à ce niveau, à éviter l'aggravation des encours contentieux irrécupérables, en veillant à la bonne maîtrise des risques opérationnels.

[ UNE NOUVELLE APPROCHE DU RECOUVREMENT ]

Une politique de recouvrement, basée essentiellement sur les mêmes critères qui président à l'octroi du crédit, a été développée. Elle repose sur une prise de contact avec les débiteurs, quel que soit le stade de la procédure judiciaire engagée, une analyse financière de la situation du débiteur ou de la caution ainsi que sur le réexamen des garanties et leur réévaluation. Des équipes motivées et soumises à des règles d'appréciation de performance se mettent à l'écoute du débiteur pour trouver une solution financière ou juridique

A composite image featuring a large background photo of a modern office interior with a glass wall and two men in suits walking away. Overlaid on this is a smaller, framed photo of a man in a light blue shirt and tie, smiling and writing on a document. The text 'ACTE ACTE S.O.U.W.W.W' is written in a stylized font across the top of the office background.

à même de permettre à la Banque de récupérer sa créance. Une équipe «Senior» assure le suivi et le recouvrement des créances supérieures à un certain seuil en dirhams et une équipe «Junior» est dédiée au traitement des dossiers dont la créance y est inférieure.

Certain dossiers étant confiés à des cabinets de recouvrement.

[ ACTIVITÉ DU CONTRÔLE GÉNÉRAL ]

Le Contrôle Général et Compliance poursuit des actions soutenues, privilégiant la consolidation de la culture de contrôle et l'amélioration du système de contrôle interne, en ligne avec les préoccupations de la gouvernance de la Banque en matière de maîtrise des risques et des coûts. Toutes les actions, normées, d'audit et de contrôle, ont été menées dans le cadre d'une approche globale et thématique, permettant (i) d'évaluer la gestion globale des entités et des activités du Groupe BMCE Bank, des risques en découlant et des contrôles mis en place, (ii) de faire respecter les normes et procédures en vigueur et (iii) de réduire et/ou d'éliminer les dysfonctionnements.

Le dispositif de contrôle interne a connu des avancées importantes durant l'exercice 2004 notamment (i) la mise à jour de la procédure de vérification interne des agences dans le cadre du projet CAP CLIENT, (ii) la refonte des procédures d'octroi des risques de crédit, (iii) la mise à jour du système de délégation des pouvoirs, (iv) le renforcement des dispositifs de contrôle interne des activités de marchés, avec la mise en place d'une structure de contrôle interne dédiée aux activités de marchés et l'actualisation de ses procédures. Les résultats enregistrés sont concluants, notamment en matière de fiabilité des comptes.

[ DEVOIR DE VIGILANCE

À L'ÉGARD DE LA CLIENTÈLE ]

L'instauration d'un dispositif de vigilance à l'égard de la clientèle s'inscrit, au-delà d'un souci de mise en conformité réglementaire, dans une perspective prudentielle plus large. Ce dispositif vise essentiellement l'identification et la connaissance approfondie de la clientèle, l'analyse des opérations ainsi que leur suivi et surveillance.

A cet égard, une circulaire a été élaborée, sur la base des textes de référence relatifs aux normes édictées par le Comité de Bâle en matière de devoir de vigilance à l'égard

de la clientèle et la Circulaire de Bank Al Maghrib relative au Devoir de vigilance incombant aux établissements de crédit.

Compte tenu des risques liés à l'opération d'ouverture de compte, tels que l'utilisation frauduleuse, le blanchiment des capitaux d'origine douteuse, les désagréments et pertes consécutives des chéquiers et cartes de paiement notamment, un dispositif rigoureux d'identification des clients et de vérification de leur identité a été mis en place.

Ce dispositif repose sur un ensemble d'outils et de supports, à savoir, la définition des profils clients et des critères d'alerte, la mise à jour des procédures, documents et conventions des comptes en relation avec le devoir de vigilance, l'adaptation du système d'information de BMCE Bank aux impératifs de suivi, de reporting et de vérification des opérations ainsi que les actions de formation du personnel.

La mise en place progressive des dispositifs de «Devoir de vigilance» a été gérée et cadrée par une commission ad-hoc, où sont représentées l'ensemble des entités concernées de la Banque. Cette procédure de contrôle du Devoir de Vigilance a été élaborée et diffusée à l'ensemble des entités opérationnelles.

[ PUBLICATIONS DE LA BANQUE ]

De par sa mission de diffusion de l'information économique, la Banque a continué, durant l'année 2004, à élaborer des publications périodiques -dont quelques unes en collaboration avec certains ministères-, destinées à un nombre important de décideurs nationaux et étrangers.

[ REVUES D'INFORMATION

ET ÉTUDES SECTORIELLES ]

Les sujets traités dans la Revue d'Information, durant l'année 2004, ont concerné les relations financières du Maroc avec l'étranger, l'environnement économique international et national, la loi de finances, l'analyse des échanges commerciaux du Maroc et leur répartition géographique et par produits, les secteurs de l'habitat, du textile et habillement, les relations économiques entre le Maroc et la Chine, le micro crédit ... Les revues sont publiées aussi bien en version française qu'anglaise et sont accompagnées d'un tableau de bord de l'économie nationale.

[ PUBLICATIONS INTERNES ]

Par ailleurs, d'autres thèmes d'importance pour le management de la Banque ont fait l'objet de publications internes. Ils ont porté,

inter alia

, sur les relations économiques Europe-Maghreb, France-Maghreb, Maroc-Espagne, les accords de libre échange conclus par le Maroc, un comparatif des atouts des pays de l'Union du Maghreb Arabe, les Nouvelles Technologies de l'Information et la banque, les services financiers et la protection des consommateurs, la responsabilité sociale de l'entreprise, la veille stratégique...

Une sélection quotidienne d'articles de presse sur l'économie marocaine et internationale

«Business trends»

et une autre hebdomadaire sur les principaux indicateurs financiers

«Financial Indicators»

ont été distribuées au personnel de la Banque. Des dossiers documentaires traitant du code de travail, du rating financier, du rating pays ont, également, été diffusés en interne, ainsi que deux revues de presse l'une sur le classement des 500 premières entreprises africaines et l'autre sur les pays émergents et banques.

Ont été élaborées, des études sectorielles sur les secteurs de la pêche et du ciment, mariant l'analyse macro, méso et microéconomique, destinées à être un support pour l'appréciation des dossiers de crédit.

[ ESPACE INTRANET ]

Les revues diffusées à l'extérieur de la Banque ainsi que plusieurs études et notes de synthèse, portant sur des thèmes d'actualité, ont été éditées et mises à la disposition du personnel de la Banque à travers le site INTRANET, lequel se voit étoffé et mis à jour régulièrement.

L'espace réservé aux publications a été enrichi, sous la rubrique «Thème du Mois» par des études thématiques variées sur des sujets en relation avec l'économie, la finance ou le social. Ce même espace a vu l'insertion d'une nouvelle publication trimestrielle, intitulée «BMCE Banking Papers».

[ COOPÉRATION AVEC LES DÉPARTEMENTS MINISTÉRIELS ]

Grâce à une coopération fructueuse avec certains départements ministériels, en l'occurrence la Direction de la Statistique, relevant du Haut Commissariat au Plan et le Département du Tourisme, ont été édités l'annuaire «Le Maroc en Chiffres» en versions arabe, française et anglaise, le dépliant «Chiffres Clés», le mensuel «Repères Statistiques» en deux versions (arabe et français) et la brochure «Le Tourisme en Chiffres».

Cover of the publication 'Le Maroc en chiffres 2004' by the Royal Moroccan High Commissariat to Planning. The cover features a collage of images including a cityscape, a bridge, and industrial elements, with the title prominently displayed.

Cover of the publication 'Revue d'Information' (No. 293, January-February 2004). The cover features a large image of a modern building and a collage of smaller images related to business and technology.

Cover of the publication 'Le Tourisme en Chiffres 2003' by the Ministry of Tourism and the High Commissariat to Planning. The cover features a collage of images related to tourism, including a waterfall and a beach, with the title prominently displayed.

RESPONSABILITÉ

SOCIALE

& DÉVELOPPEMENT

DURABLE

La Fondation BMCE Bank

Actions M c nales

Mission de Rating Social

Micro-Cr dit : Partenariat avec

Planet Finance Maroc

D marche Qualit

& Certification ISO 9001

A photograph of three young children, two boys and one girl, standing together. The girl on the left is wearing a red cardigan over a white shirt and blue jeans. The boy in the middle is wearing a plaid shirt and brown cargo pants. The boy on the right is wearing a light blue shirt and dark pants. They are standing in front of a blurred background that appears to be a large, ornate building with arches, possibly a historical or cultural site. The overall tone is positive and emphasizes social responsibility and sustainable development.

Three young children standing together, symbolizing social responsibility and sustainable development.

LA FONDATION

BMCE BANK

LA FONDATION BMCE BANK EST PRÉSIDÉE PAR DR LEILA MEZIAN BENJELLOUN ET COMPTE UNE DIZAINE DE COLLABORATEURS D'EXPÉRIENCE ET D'EXPERTISE CONFIRMÉES DANS LA GESTION DE PROJETS DE DÉVELOPPEMENT DURABLE.

Au cours de l'année 2004, des avancées significatives ont été enregistrées dans la mise en œuvre des actions et projets relevant du Programme Medersat.Com, à savoir : la promotion de la langue amazighe, la construction de complexes scolaires, le recrutement et la formation des professeurs, l'évaluation des apprentissages, la supervision pédagogique, le développement communautaire, la communication et les partenariats.

【 INAUGURATION

DE NOUVEAUX COMPLEXES SCOLAIRES 】

Le réseau Medersat.com de la Fondation BMCE Bank s'est élargi par l'inauguration, en 2004, de trois nouvelles écoles à Bagdlour (wilaya de Tanger), fruit d'un partenariat entre la Fondation BMCE et la Fondation espagnole Telefonica, dans la commune de Boukhriss, Province de Khouribga, et dans la commune de Bani Ansar, Province de Nador.

【 RECRUTEMENT

DE NOUVEAUX PROFESSEURS 】

Le personnel pédagogique du Réseau Medersat.com a été renforcé par le recrutement de 43 nouveaux professeurs qui ont suivi une formation initiale.

【 PROMOTION

DE LA LANGUE AMAZIGHE 】

Dans le cadre de son programme de promotion de la langue et de la culture amazighe, la Fondation BMCE Bank a mis en œuvre un projet ambitieux et pionnier dans le domaine de l'éducation préscolaire en langue amazighe au Maroc. Elle a ainsi poursuivi ses actions de conception et d'édition des supports pédagogiques destinés à l'enseignement de cette langue.

【 PRÉPARATION

DE LA RENTRÉE SCOLAIRE 2004-2005 】

Dans le cadre de la préparation de la rentrée scolaire 2004-2005 du Réseau Medersat.com, des actions d'envergure ont été réalisées et concerné le redéploiement des professeurs des écoles, l'identification des besoins de l'ensemble des écoles en termes de manuels, de fournitures scolaires et de matériel didactique et l'élaboration des emplois du temps. En outre, la Fondation a mis gracieusement à la disposition de 6 313 élèves du réseau Medersat.com des cartables, des fournitures scolaires et des manuels.

【 FORMATION DES PROFESSEURS 】

Le management de la formation a connu des améliorations et des réajustements afin de la rendre adaptée aux exigences d'une formation qualifiante, efficace et performante.

PROGRAMME

MEDERSAT.COM

MEDERSAT.COM - LE PROGRAMME D'ÉCOLES COMMUNAUTAIRES RURALES- EST UNE RÉPONSE AMBITIEUSE ET CONCRÈTE AU PROBLÈME DE L'ANALPHABÉTISME, PARTICULIÈREMENT EN MILIEU RURAL.

DANS CE CADRE, LA FONDATION BMCE BANK, EN INTELLIGENCE AVEC LES POUVOIRS PUBLICS ET EN PARTENARIAT AVEC DES INSTITUTIONS NATIONALES ET INTERNATIONALES, PUBLIQUES ET PRIVÉES, A ENTREPRIS UN PROGRAMME DE CRÉATION D'ÉCOLES EN MILIEU RURAL. ELLE OUVRE À DÉFINIR UN MODÈLE GLOBAL D'ÉDUCATION INTÉGRÉ AU DÉVELOPPEMENT DURABLE.

LES RÉALISATIONS DU PROJET MEDERSAT.COM JUSQU'À AUJOURD'HUI SE RÉSUMENT AINSI: 53 MEDERSAT.COM CRÉÉES ET ÉQUIPÉES, 309 PROFESSEURS RECRUTÉS, FORMÉS ET RÉMUNÉRÉS PAR LA FONDATION, 6400 ÉLÈVES SCOLARISÉS, 5000 ADULTES EN COURS D'ALPHABÉTISATION, 20 PROJETS DE DÉVELOPPEMENT MIS EN ŒUVRE (EAU, ÉLECTRICITÉ, PISTE...).

A teacher pointing at a chalkboard in a classroom, with students seated in front.

A circular inset showing a brick building with a sign that reads 'Fondation BMCE Bank'.

A circular inset showing a modern school building with a flagpole.

A circular inset showing a logo with a tree and the word 'merder'.

A woman smiling and interacting with a group of young children in a classroom setting.

MEDERSAT

BMCE BANK

A playground area with colorful play structures and a small building.

PARTENARIATS

PARTENAIRES NATIONAUX

»» MINISTÈRE DE L'ÉDUCATION NATIONALE

»» MINISTÈRE DE LA SANTÉ

»» MINISTÈRE DE L'AGRICULTURE ET DU DÉVELOPPEMENT RURAL

»» L'OFFICE NATIONAL DE L'ÉLECTRICITÉ

»» L'OFFICE NATIONAL DE L'EAU POTABLE

»» PLANÉT FINANCE

»» SOCIÉTÉ AFRISOL

PARTENAIRES INTERNATIONAUX

»» PROGRAMME DES NATIONS UNIES POUR LE DÉVELOPPEMENT

»» L'AGENCE ESPAGNOLE DE COOPÉRATION INTERNATIONALE

»» MONACO - LA COOPÉRATION INTERNATIONALE DE DÉVELOPPEMENT DE MONACO

»» GRANDE BRETAGNE - LAUREUS SPORT FOR GOOD FOUNDATION

»» LA COOPÉRATION JAPONAISE

»» L'AMBASSADE DE CHINE

A group of children walking outdoors, possibly in a schoolyard or park.

L'association à la formation de pédagogues, de didacticiens et de superviseurs pédagogiques du Ministère de l'Éducation Nationale a permis de réaliser de manière efficiente la nouvelle ingénierie de formation, totalisant un volume horaire global de 357 heures.

[ SUPERVISION PÉDAGOGIQUE ]

L'année 2004 a connu le recrutement de trois inspecteurs bilingues du primaire pour assurer la supervision pédagogique, portant le nombre de superviseurs à 28. Ces inspecteurs ont effectué en 2004, 682 visites pédagogiques et assuré 175 journées de formation continue.

De même, un séminaire interne a été organisé au siège de la Fondation, sous le thème : « l'enseignement- apprentissage dans le réseau Medersat.com : Etat des lieux et perspectives ».

[ DÉVELOPPEMENT COMMUNAUTAIRE ]

Au cours de l'année 2004, les écoles du réseau Medersat.com ainsi que les villages où celles-ci sont implantées ont connu la réalisation d'importantes activités parascolaires et de projets de développement communautaire qui contribuent à la valorisation du savoir-faire des populations et à l'amélioration de leur bien-être. Ces projets s'inscrivent également dans la stratégie de lutte contre l'analphabétisme et la pauvreté que mène la Fondation en partenariat avec des organismes nationaux et internationaux, visant notamment à mettre en place des activités génératrices de revenus.

En effet, le programme d'alphabétisation a concerné, pour la seule année 2004, 1294 personnes, dont 80% des femmes. De même, 295 personnes ont bénéficié de micro-crédits, dans le cadre de la collaboration avec PlaNet Finance et la Fondation Zakoura. En partenariat avec l'ONEP, plusieurs projets d'alimentation en eau potable ont été réalisés dans les régions de Tanger, Taza, Taounate et Sidi Kacem. En outre, un programme d'éducation sanitaire a été lancé en collaboration avec les Délégations du Ministère de la Santé, et a concerné la Vaccination de 1200 élèves de la 1

ère

année et la tenue de Séances de sensibilisation autour des thèmes de la planification familiale, l'hygiène, la nutrition et les maladies transmissibles. Dans le domaine de l'environnement, les actions entreprises ont concerné la plantation de 1 200 arbres d'espèces variées, parallèlement à l'organisation de tournois sportifs dans différentes disciplines.

[ NOUVEAUX LOCAUX DE LA FONDATION ]

L'ampleur des activités de la Fondation et la place qu'elle occupe dans le paysage social national ont incité le renforcement des capacités de la Fondation sur les plans organisationnel et des ressources humaines. Ainsi, de nouveaux locaux ont été aménagés pour répondre aux exigences de qualité en termes d'ergonomie et de gestion de l'espace.

ACTIONS MÉCÉNALES

Consciente de son rôle de Banque citoyenne, BMCE Bank a, pour l'exercice 2004, participé et soutenu plusieurs actions de mécénat et de sponsoring d'événements sociaux, culturels et sportifs, renforçant ainsi son image institutionnelle auprès de la société civile et du grand public.

Porteuses de valeurs universelles et s'inscrivant dans une démarche moderniste, respectueuse de la culture et des traditions, BMCE Bank a, en 2004, été le sponsor officiel de la 7

ème

édition du Festival d'Essaouira – Gnaoua et Musiques du Monde, et de la 4

ème

édition du Festival International du Film de Marrakech, de même qu'elle a participé, au titre de Partenaire Fondateur, à la 10

ème

édition du Festival de Fès des Musiques Sacrées du Monde.

Par ses actions multiples, la Banque s'est investie dans le domaine social, à travers notamment la contribution, à l'instar des années précédentes, à la 7

ème

Campagne de Solidarité pour la lutte contre la Pauvreté, organisée sous le Haut Patronage de S.M le Roi Mohammed VI, et le soutien de (i) l'Association Marocaine pour les Enfants Sourds et de la Ligue Marocaine pour la Protection de l'Enfance, (ii) l'Association de bienfaisance de Sidi Bernoussi au profit des enfants orphelins, (iii) l'Association Al Hadaf pour personnes non voyantes, (iv) l'Association AFAK Civisme et Développement dans le cadre de son programme 2004 d'éducation à la citoyenneté, (v) l'Association de bienfaisance de Aïn Sbaâ pour la réalisation de leur projet de distribution de cartables et fournitures scolaires en faveur des enfants démunis, et (vi) l'Association Al Ihssane.

Dans le cadre de ses actions dans le domaine de l'environnement, BMCE Bank a parrainé la 20

ème

édition du Salon International des Equipements, des Technologies et des Services de l'Environnement «POLLUTECH», qui s'est tenu à Lyon.

Sur le plan des activités sportives, BMCE Bank a sponsorisé le concours national de dressage et de sauts d'obstacles, qui s'est tenu au Royal Club Equestre Lalla Amina ainsi qu'un équipage de deux femmes cadres du groupe BMCE Bank, pour la 14

ème

édition du Trophée Aïcha des Gazelles. Dans cette même optique, la Banque a soutenu l'Association Nationale de Jet Ski.

La Banque a également contribué à plusieurs autres événements à vocation économique, à savoir l'organisation, en collaboration avec l'Université Al Akhawayn, d'une conférence sur l'innovation et le Outsourcing Hig Tech, intitulée «Rencontre avec la Silicon Valley», la participation à l'Euro symposium de Tanger, sous le thème «Les instruments européens au service des PME/ PMI» et la participation, en tant que Sponsor Associé, au 35

ème

congrès mondial de la Chambre de Commerce Internationale, qui s'est tenu à Marrakech.

A collage of three posters for cultural and environmental events sponsored by BMCE Bank. The top poster is for the 'Festival des Musiques Sacrées du Monde' (Fès) in its 10th edition, featuring a guitar and a map of the world. The middle poster is for the 'Festival Gnaoua et Musiques du Monde' (Essaouira) in its 7th edition, showing a suitcase filled with musical instruments. The bottom poster is for the 'Salon International des Equipements, des Technologies et des Services de l'Environnement' (Pollutec) in Lyon, with the slogan 'Toujours en Action!' and a stylized image of a film reel. All posters include the BMCE BANK logo and website address.

MISSION

DE RATING SOCIAL

Four certificates of social rating from Vigeo. The top certificate is titled 'Active' and features a globe. The middle certificate is titled 'Engagée' and features a rolled-up document. The bottom-left certificate is titled 'Engagée' and features a backpack. The bottom-right certificate is titled 'Active' and features a hand holding a small object. Each certificate includes the Vigeo logo and text about BMCE Bank's social rating.

Dans le cadre de sa stratégie de création de valeur sociétale, BMCE Bank a souhaité évaluer ses performances sociales et environnementales par un organisme européen indépendant dans des domaines qui rejoignent les priorités ultimes de la Nation.

BMCE Bank peut s'enorgueillir d'être la première entreprise non européenne, dans la région, à avoir fait l'objet d'un rating social par l'agence européenne de notation sociale VIGEO. La Banque a ainsi été évaluée dans deux domaines majeurs de responsabilité sociale et de citoyenneté économique, à savoir, les droits humains et l'engagement sociétal.

En effet, conformément à des standards internationaux d'évaluation universels, BMCE Bank a obtenu une notation très valorisante. Plus spécifiquement, l'action de la Fondation BMCE Bank, à travers le programme Medersat.Com de construction et de gestion d'Ecoles dans le monde rural, a obtenu la meilleure note sur l'échelle de notation et fut qualifiée de «modèle unique d'éducation», «une action exemplaire» et «un modèle particulièrement accompli d'engagement».

Des notes aussi valorisantes furent obtenues pour le rôle de BMCE Bank dans l'accès à la formation et à l'emploi des jeunes, pour la promotion professionnelle des femmes dans l'entreprise et plus généralement, pour l'implication de la Banque dans les enjeux majeurs de la société marocaine.

Parmi les éléments essentiels que le rapport met en valeur :

»» BMCE Bank, notamment à travers les prises de position internes et externes de son Président, est engagée en faveur de la promotion professionnelle et sociale des femmes,

»» BMCE Bank contribue, à travers ses implantations, « au transfert de savoir-faire et de compétences vers la région de l'Afrique sub-saharienne », « dans une perspective de développement des pays concernés »,

»» On relève plusieurs exemples significatifs du rôle d'accompagnement du développement et de la modernisation des PME que joue BMCE Bank,

En conclusion, BMCE Bank a un impact très positif sur des enjeux majeurs de la société marocaine : la lutte contre l'analphabétisme, la réussite scolaire des enfants du milieu rural et le développement communautaire.

MICRO-CRÉDIT :

PARTENARIAT AVEC

PLANET FINANCE MAROC

PRÉSENTATION

DE PLANET FINANCE

PLANET FINANCE EST UNE ORGANISATION DE SOLIDARITÉ INTERNATIONALE DONT LA MISSION EST DE RÉDUIRE LA PAUVRETÉ DANS LE MONDE PAR LE DÉVELOPPEMENT DE LA MICROFINANCE.

PLANET FINANCE SOUTIENT LES INSTITUTIONS DE MICROFINANCE (IMF) ET ACCÉLÈRE LEUR CROISSANCE EN LEUR FOURNISANT DES SERVICES À MÊME DE RENFORCER LEURS CAPACITÉS TECHNIQUES ET LEURS RESSOURCES FINANCIÈRES.

BASÉE À PARIS, ELLE AGIT DANS PLUS DE 60 PAYS AVEC UN RÉSEAU INTERNATIONAL D'ORGANISATIONS AFFILIÉES EN EUROPE, AUX ÉTATS UNIS, EN AMÉRIQUE LATINE, EN ASIE, ET EN AFRIQUE.

» Actions de formation

» Renforcement de l'utilisation des nouvelles technologies de l'information par les IMF

» Développement d'un portail inter-professionnel

» Création d'une cartographie de la micro-finance

» Évaluation de l'impact du développement de la micro-finance sur la création d'activités économiques

» Développement de la micro-finance en milieu rural

[ AXES DE COOPÉRATION

BMCE BANK - PLANET FINANCE MAROC ]

BMCE Bank a inscrit le soutien à la création et au développement des entreprises, y compris le secteur de la micro-entreprise, parmi les axes de son action de contribution au développement social du Maroc.

Dans le cadre de cette stratégie, BMCE Bank, la Caisse des Dépôts et Consignation (CDC) de France et la Caisse de Dépôts et de Gestion (CDG) ont décidé de conjuguer leurs efforts afin d'apporter un appui au secteur du micro-crédit marocain pour qu'il soit un outil pérenne et structuré de lutte contre la pauvreté. Les trois partenaires ont décidé conjointement avec la Fédération Nationale des Associations de Micro-crédit de s'appuyer sur l'association de droit marocain, Planet Finance Maroc, pour mener à bien des chantiers prioritaires d'assistance au secteur du micro-crédit marocain.

BMCE Bank et la CDG sont Administrateurs de Planet Finance Maroc (respectivement Président et Trésorier) et lui apportent une contribution financière en tant que Membres associés.

Planet Finance Maroc s'est fixée comme mission l'appui à la conception et à la mise en œuvre du plan de développement et de professionnalisation des activités de micro-crédit au Maroc de la Fédération.

Cette mission portant sur les actions suivantes :

» Mise en place d'une centrale des risques

» Etude de faisabilité de mécanismes de refinancement des associations de micro-crédit

» Développement de la pratique du rating

DÉMARCHE QUALITÉ

& CERTIFICATION

ISO 9001

Pour nos clients,

nous exigeons la Qualité

...c'est Certifié

A wooden hammer icon, symbolizing certification or quality assurance.

A circular certification seal for ISO 9001 Version 2000, featuring the text 'CERTIFICATION ISO 9001 Version 2000'.

ISO 9001 - Étranger : Certification obtenue en 2001 - Renouvelée en 2004

ISO 9001 - Monétique : Certification obtenue en 2001 - Renouvelée en 2004

ISO 9001 - Titres : Certification obtenue en 2002 - Renouvelée en 2004

ISO 9001 - Crédits aux Particuliers : Certification obtenue en 2004

BMCE Bank logo.

Une Première bancaire au Maroc :

l'activité de Crédits aux Particuliers a obtenu la certification ISO 9001 Version 2000

Pour satisfaire les attentes de nos clients sans cesse plus exigeants, BMCE Bank améliore constamment la qualité de ses services. La certification ISO 9001 s'inscrit dans cette recherche permanente de performance et de compétitivité. Après les activités de l'Etranger, de la Monétique et des Titres dont les certifications viennent d'être renouvelées en 2004, BMCE Bank s'est vue décerner la certification ISO 9001 Version 2000 pour son activité de Crédits aux Particuliers.

BMCE BANK

البنك المغربي المعاصر

BMCE Bank s'est engagée depuis l'année 2001 dans une démarche de certification selon les normes internationales ISO 9001 des activités Etranger, Monétique et Titres. Ainsi, BMCE Bank fut la première Banque marocaine à être certifiée dans ces domaines.

Ce label a permis d'assurer que les prestations fournies par la Banque sont conformes aux standards internationaux. En effet, la norme ISO est un modèle organisationnel qui permet d'instaurer un Système de Management de la Qualité efficient en vue de satisfaire les exigences des clients.

En interne, cette démarche a conduit à un véritable projet fédérateur et mobilisateur pour l'ensemble des collaborateurs. La démarche de certification, dans son processus, instaure une dynamique d'amélioration en continu, permettant d'assurer la pérennité du Système Qualité au sein de BMCE Bank. Le mérite du certificat étant de trois ans, la Banque a sollicité, en 2004, un audit de renouvellement pour ces activités auprès du Cabinet BVQI.

L'année 2004 a été également caractérisée par l'obtention de la certification ISO 9001 pour l'activité crédits aux particuliers. La certification de cette activité phare de la Banque vient consacrer les efforts déployés afin de se positionner en tant qu'acteur de référence sur le marché des particuliers. Elle est venue confirmer le professionnalisme de la Banque et consolider davantage ses parts de marché. En préparation à cette opération, plusieurs actions ont été entreprises notamment la réalisation du diagnostic, la mise en place de la documentation et indicateurs qualité et les audits qualité internes.

AGENDA

DE LA COMMUNICATION

FINANCIÈRE

DATE

PUBLICATION/EVÈNEMENT

MARS 2005

>>> Publication des états de synthèse réglementaires au 31 décembre 2004

>>> Publication du Communiqué Financier allégé au 31 décembre 2004

>>> Rencontre avec les analystes et la presse : présentation des performances de BMCE Bank au 31 décembre 2004

AVRIL 2005

>>> Publication de la Convocation des Actionnaires à l'AGO du 25 mai 2005

MAI 2005

>>> Note d'Information relative à l'Offre Publique de Vente réservée au personnel du Groupe BMCE Bank

>>> Tenue de l'Assemblée Générale le 25 mai 2005

>>> Publication post-AGO

JUIN 2005

>>> Diffusion du Communiqué Financier développé

>>> Publication des états de synthèse consolidés au 31 décembre 2004 et du communiqué financier allégé y relatif

JUILLET 2005

>>> Publication du Rapport Annuel 2004 en français

SEPTEMBRE 2005

>>> Tenue du Conseil d'Administration

>>> Publication des états de synthèse semestriels et du communiqué financier allégé y relatif

>>> Publication du Rapport Annuel en anglais

OCTOBRE 2005

>>> Diffusion du communiqué financier développé semestriel

>>> Rencontre avec les analystes et la presse : présentation des performances de BMCE Bank au 30 juin 2005

>>> Publication des états consolidés semestriels et du communiqué financier allégé correspondant

>>> Publication du Rapport Annuel 2004 en arabe

RAPPORT DU CONSEIL

À L'ASSEMBLÉE

GÉNÉRALE

Rapport de gestion

R solutions

Rapports des Commissaires aux Comptes

Principes comptables

Comptes annuels agr g s

Comptes annuels Maroc

Comptes annuels de la Succursale de Paris

Comptes annuels de BMCE Bank Offshore

RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D'ADMINISTRATION A L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

DU 25 MAI 2005

Mesdames, Messieurs et Chers Actionnaires,

Nous avons l'honneur de vous réunir en Assemblée Générale Ordinaire Annuelle, en application des statuts et de la Loi 17-95 sur les sociétés anonymes, notamment ses titres IV et V et à leurs articles 107 et suivants et des articles 29 et suivants des statuts de BMCE Bank, pour vous rendre compte de l'activité de la société au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2004, des résultats de cette activité et des perspectives d'avenir, et soumettre à votre approbation le bilan et les comptes annuels dudit exercice. Ces comptes sont joints au présent Rapport.

ACTIVITE DE LA BANQUE AU 31 DECEMBRE 2004

L'exercice 2004 s'est caractérisé par un contexte international difficile marqué, sur le plan économique, par le renchérissement du prix du pétrole notamment, qui s'est traduit au niveau national par une légère croissance du PIB de l'ordre de +3,5 %. Par ailleurs, la tendance baissière des taux d'intérêts sur le long et moyen termes s'est poursuivie, due essentiellement à la sur-liquidité importante qui persiste sur le marché marocain. Au niveau du secteur bancaire, les crédits à l'économie se sont inscrits en hausse, dans un contexte de rétrécissement des marges en raison de la forte concurrence. Dans ce contexte, BMCE Bank maintient sa position parmi les premières banques de la place, enregistrant une nette amélioration de ses ressources et emplois à la clientèle.

RESSOURCES

Les dépôts clientèle agrégés de BMCE Bank se sont inscrits en nette progression de +12,6% (+5 958 millions de dirhams) à 53 264 millions de dirhams en 2004 contre 47 305 millions de dirhams en 2003.

TOTAL DÉPÔTS (MDH)

Period

Value (MDH)

DÉC 03

47 305

DÉC 04

53 264

Growth

+12,6%

Bar chart showing Total Deposits (MDH) for Dec 03 and Dec 04. Dec 03 is 47,305 and Dec 04 is 53,264, with a growth of +12.6%.

Les comptes chèques et les comptes courants agrégés ont enregistré une légère hausse de +0,6% (+130,4 millions de dirhams) à 23 321,9 millions de dirhams à fin décembre 2004. Les comptes sur carnets ont, pour leur part, réalisé une progression plus soutenue de +11,8%, à 8 541 millions de dirhams à fin 2004.

Les dépôts à échéance (

Repos

inclus) ont évolué de +40,5% (+4 809 millions de dirhams), de 11 866 millions de dirhams à 16 675 millions de dirhams entre 2003 et 2004.

La part de marché des dépôts clientèle - y compris

Repos

- s'améliore, ainsi, de 15,9% à 16,5%, soit +0,6pt%. Les parts de marché par catégorie de dépôts ont, pour leur part, enregistré des évolutions contrastées au 31 décembre 2004 avec (i) une hausse de +1,3 pt% de la part de marché des dépôts à terme à 14%, (ii) une quasi-stagnation de celles des comptes chèques à 12,2% et des comptes sur carnets à 21,5%, et (iii) une régression de la part de marché des comptes courants à 20,9% contre 26% en 2003.

En termes d'activité MRE, la part de marché dépôts progresse de 6,1% en 2003 à 7% en 2004, le volume de ces dépôts ayant augmenté significativement de +20,9% à 5 633,7 millions de dirhams au 31 décembre 2004.

DÉPÔTS MRE (MDH)

Period

Value (MDH)

DÉC 03

4 660

DÉC 04

5 634

Growth

+20,9%

Bar chart showing MRE Deposits (MDH) for Dec 03 and Dec 04. Dec 03 is 4,660 and Dec 04 is 5,634, with a growth of +20.9%.

En termes de capitaux moyens - activité Maroc -, les ressources hors repos se sont appréciées de +11,6% à 38 571,2 millions de dirhams, au terme de l'exercice 2004, contre 34 552,6 millions de dirhams à fin 2003.

Parallèlement, le coût moyen des ressources clientèle hors repos - activité Maroc - demeure quasi-stable, progressant de 2 points de base par rapport à 2003 et ce, dans un contexte de hausse des dépôts à terme de +12,9% (+1 320,8 millions de dirhams). On notera la tendance baissière du coût des ressources clientèle hors repos de 2,71% à 1,64% entre 2000 et 2004.

ÉVOLUTION DU COÛT DES RESSOURCES CLIENTÈLE (%)

Period

Cost (%)

DÉC 00

2,71

DÉC 01

2,66

DÉC 02

2,13

DÉC 03

1,62

DÉC 04

1,64

Line chart showing the evolution of the cost of client resources (%) from Dec 00 to Dec 04. The values are 2,71, 2,66, 2,13, 1,62, and 1,64.

EMPLOIS CLIENTELE

BMCE Bank a enregistré, au cours de l'exercice 2004, une progression de +8% (+1 965 millions de dirhams) des crédits nets agrégés à la clientèle à 26 427 millions de dirhams contre 24 462 millions de dirhams en 2003. En termes de part de marché, celle-ci se stabilise pour les crédits bruts à l'économie - Resales inclus - à 15,8%.

TOTAL CRÉDITS NETS (MDH)

Period

Value (MDH)

DÉC 03

24 462

DÉC 04

26 427

Growth

+8%

Bar chart showing Total Net Credits (MDH) for Dec 03 and Dec 04. Dec 03 is 24,462 and Dec 04 is 26,427, with a growth of +8%.

Ainsi, dans le cadre des orientations stratégiques de développer les crédits aux particuliers, les crédits immobiliers se sont inscrits en hausse substantielle de +74% (+1 372 millions de dirhams) à 3 225 millions de dirhams, induisant un gain de part de marché de +2,5pt%, de 7,1% à 9,6%.

CRÉDITS À L'IMMOBILIER (MDH)

Period

Value (MDH)

DÉC 03

1 853

DÉC 04

3 225

Growth

+74%

Bar chart showing Credits to Real Estate (MDH) for Dec 03 and Dec 04. Dec 03 is 1,853 and Dec 04 is 3,225, with a growth of +74%.

Les crédits à la consommation se sont également inscrits en forte progression de +17,8% (+250 millions de dirhams) par rapport à 2003, renforçant ainsi le positionnement de BMCE Bank sur ce marché, à 17,3% contre 15,2% en 2003.

CRÉDITS À LA CONSOMMATION (MDH)

Period

Value (MDH)

DÉC 03

1 407

DÉC 04

1 657

Growth

+17,8%

Bar chart showing Credits to Consumption (MDH) for Dec 03 and Dec 04. Dec 03 is 1,407 and Dec 04 is 1,657, with a growth of +17.8%.

Les crédits aux sociétés de financement s'établissent à 3 369,4 millions de dirhams en 2004 contre 3 599,3 millions de dirhams en 2003, suite à la réduction des opérations spot de 981 millions de dirhams en 2003 à 625 millions de dirhams en 2004.

Les crédits à l'équipement se sont significativement accrus de +14,6% ou +749,3 millions de dirhams, à 5 885 millions de dirhams en 2004. La part de marché s'améliore de +1,7pt% à 16,2%.

CRÉDITS À L'ÉQUIPEMENT (MDH)

Period

Value (MDH)

Growth

DÉC 03

5 136

DÉC 04

5 885

+14,6%

Bar chart showing Credits to Equipment (MDH) for Dec 03 and Dec 04. Dec 03 is 5 136 MDH, Dec 04 is 5 885 MDH, with a +14,6% growth.

Les crédits de trésorerie ont, pour leur part, enregistré une timide hausse de +2,2% (+279 millions de dirhams) atteignant 12 843 millions de dirhams contre 12 564 millions de dirhams à fin 2003. La part de marché régresse légèrement de 19,1% à 18,8%.

CRÉDITS DE TRÉSORERIE (MDH)

Period

Value (MDH)

Growth

DÉC 03

12 564

DÉC 04

12 843

+2,2%

Bar chart showing Credits of Treasury (MDH) for Dec 03 and Dec 04. Dec 03 is 12 564 MDH, Dec 04 is 12 843 MDH, with a +2,2% growth.

Parallèlement, les taux de rendement des crédits - activité Maroc- se sont repliés de 16 points de base, de 6,23% en 2003 à 6,07% à fin 2004, dans un contexte de surliquidité ayant entraîné une vive concurrence sur le marché atténuée, cependant, par la mise en place des taux minima et les reprises de liquidités par Bank Al Maghrib.

Les créances en souffrance brutes agrégées ont connu, pour leur part, une légère hausse de 2 604,2 millions de dirhams en 2003 à 2 714,9 millions de dirhams en 2004, soit une progression de +4,2% (+111 millions de dirhams).

ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE

Les engagements par signature agrégés ont enregistré une hausse de +2%, de 10 832 millions de dirhams en 2003 à 11 053 millions de dirhams en 2004. Pour l'activité Maroc, ils s'élèvent à 10 043 millions de dirhams en 2004, en progression de +6,4% par rapport à 2003, contre +2,6% pour le secteur bancaire.

ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE

ACTIVITÉ MAROC (MDH)

Period

Value (MDH)

Growth

DÉC 03

9 487

DÉC 04

10 043

+6,4%

Bar chart showing Commitments by Signature (MDH) for Dec 03 and Dec 04. Dec 03 is 9 487 MDH, Dec 04 is 10 043 MDH, with a +6,4% growth.

ACTIVITES GENERATRICES DE COMMISSIONS

Malgré l'impact négatif de la cession de l'activité "commerçants" au Centre Monétique Interbancaire sur les revenus issus de la monétique, la marge sur commissions agrégée enregistre une hausse de +4,7% (+16,6 millions de dirhams), à 371,7

millions de dirhams au terme de l'exercice 2004, en raison de l'évolution favorable des revenus générés des "Services Maroc", du Commerce Extérieur, du Change Manuel et de la Bancassurance.

MARGE SUR COMMISSIONS (MDH)

Period

Value (MDH)

Growth

DÉC 03

355,1

DÉC 04

371,7

+4,7%

Bar chart showing Commission Margin (MDH) for Dec 03 and Dec 04. Dec 03 is 355,1 MDH, Dec 04 is 371,7 MDH, with a +4,7% growth.

NUMERO DE COMPTES

Les ouvertures de comptes - activité Maroc - se sont inscrites en forte progression de +19,2%, portant le total à 1 152 247 à fin décembre 2004, contribuant ainsi à la hausse des commissions "services Maroc" de +8,1%.

NUMERO DE COMPTES

Period

Value

Growth

DÉC 03

966 881

DÉC 04

1 152 247

+19,2%

Bar chart showing Number of Accounts for Dec 03 and Dec 04. Dec 03 is 966 881, Dec 04 is 1 152 247, with a +19,2% growth.

NUMERO DE CARTES ET CHIFFRE D'AFFAIRES MONÉTIQUE

L'activité monétique poursuit sa croissance, avec une progression du nombre de cartes monétiques -y compris cartes Oxygen commercialisées par le Réseau- de +12,9% ou +73 212 cartes, de 567 952 à 641 164 à fin décembre 2004.

Le volume des transactions des porteurs de cartes BMCE Bank a suivi la même tendance, augmentant de +19,5% au cours de l'année 2004, suite à la hausse du chiffre d'affaires des transactions locales de +21,5% à 272,3 millions de dirhams.

CARTES MONÉTIQUES

Period

Value

Growth

DÉC 03

567 952

DÉC 04

641 164

+12,9%

Bar chart showing Number of Monetary Cards for Dec 03 and Dec 04. Dec 03 is 567 952, Dec 04 is 641 164, with a +12,9% growth.

CHIFFRE D'AFFAIRES PORTEURS (MDH)

Period

Value (MDH)

Growth

DÉC 03

290,7

DÉC 04

347,3

+19,5%

Bar chart showing Revenue of Cardholders (MDH) for Dec 03 and Dec 04. Dec 03 is 290,7 MDH, Dec 04 is 347,3 MDH, with a +19,5% growth.

NUMERO DE CONTRATS DE BANCASSURANCE

De même, l'activité de bancassurance s'inscrit en hausse soutenue avec un nombre de contrats de bancassurance atteignant 252 634 au 31 décembre 2004, en croissance de +29,5%, soit +57 571 nouveaux contrats souscrits.

CONTRATS DE BANCASSURANCE (MDH)

Period

Value (MDH)

Growth

DÉC 03

195 063

DÉC 04

252 634

+29,5%

Bar chart showing Number of Insurance Contracts (MDH) for Dec 03 and Dec 04. Dec 03 is 195 063, Dec 04 is 252 634, with a +29,5% growth.

RESULTATS DE LA BANQUE AU 31 DECEMBRE 2004

BMCE Bank a poursuivi une croissance favorable de ses résultats, avec notamment une progression de +24% du Résultat Net agrégé et de +9,5% du PNB.

Le résultat net de BMCE Tanger OffShore s'est, pour sa part, établi à 22,9 millions de dirhams contre 24,1 millions de dirhams en 2003, soit une baisse de -4,7% (-1,1 million de dirhams).

BMCE Paris a dégagé un résultat net de 42,9 millions de dirhams au 31 décembre 2004, en hausse de +13,7% ou +5,2 millions de dirhams.

En termes d'activité Maroc, le Résultat Net réalisé a atteint 439,9 millions de dirhams à fin décembre 2004 contre 346 millions de dirhams, en hausse de +27,1%.

PRODUIT NET BANCAIRE

Au 31 décembre 2004, le Produit Net Bancaire - PNB - agrégé a atteint 2 441,5 millions de dirhams contre 2 228,9 millions de dirhams à fin décembre 2003, soit une croissance de +9,5% (+212,6 millions de dirhams).

L'analyse de l'évolution du PNB fait ressortir une progression du résultat des opérations de marché de +81,5% (+218 millions de dirhams) et de la marge sur commissions de +4,7% (+16,6 millions de dirhams). La marge sur intérêts a enregistré, pour sa part, une baisse de -3% (-48 millions de dirhams), en raison des placements en SICAV générateurs de plus-values qui sont comptabilisées en opérations de marché.

PRODUIT NET BANCAIRE (MDH)

Period

Produit Net Bancaire (MDH)

Déc 03

2 228,9

Déc 04

2 441,5

Bar chart showing the Net Banking Product (MDH) for December 2003 and December 2004. The value increased from 2,228.9 MDH in Dec 03 to 2,441.5 MDH in Dec 04, representing a +9.5% growth.

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

Le résultat des opérations de marché a enregistré une progression substantielle de +81,5% à 485,6 millions de dirhams à fin décembre 2004 contre 267,6 millions de dirhams à fin décembre 2003. Cette évolution s'est traduite essentiellement par :

■ Des plus-values sur titres de placement en hausse de +57,1% (+115,8 millions de dirhams) à 318,6 millions de dirhams à fin décembre 2004. Y sont incluses 219,5 millions de dirhams de plus-values sur SICAV dont le coût de financement est imputé aux charges de trésorerie. Pour l'exercice 2003, ces plus-values sur SICAV sont de l'ordre de 28 millions de dirhams ;

■ Des plus-values relatives au programme de rachat des actions propres de l'ordre de 64,5 millions de dirhams à fin décembre 2004 ;

■ Des revenus de l'activité de change de 125,6 millions de dirhams au titre de l'exercice 2004 contre 80,4 millions de dirhams en 2003.

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ (MDH)

Period

Résultat des Opérations de Marché (MDH)

Déc 03

267,6

Déc 04

485,6

Bar chart showing the Result of Market Operations (MDH) for December 2003 and December 2004. The value increased from 267.6 MDH in Dec 03 to 485.6 MDH in Dec 04, representing a +81.5% growth.

MARGE SUR COMMISSIONS

La marge sur commissions s'inscrit en hausse de +4,7% (+16,6 millions de dirhams), à 371,7 millions de dirhams à fin décembre

2004. A l'exception du compartiment monétique qui a enregistré une baisse de -5,7% (soit -2,7 millions de dirhams), suite à la cession de l'activité "commerçants" au Centre Monétique Interbancaire, les différentes composantes de cette marge ont enregistré des évolutions favorables.

Les commissions issues des "services Maroc" +8,1% atteignent 147,4 millions de dirhams au 31 décembre 2004 contre 136,3 millions de dirhams à fin décembre 2003, et ce, essentiellement grâce à la progression du nombre des comptes chèques et comptes courants de +22,7% à 692 984 à fin décembre 2004.

Pareillement, les commissions générées par les activités de commerce extérieur, des titres et du change manuel ont enregistré des progressions respectives de +9,7% (+6,6 millions de dirhams), +8,4% (+2 millions de dirhams) et +6,9% (+5 millions de dirhams).

MARGE SUR COMMISSIONS (MDH)

Period

Marge sur Commissions (MDH)

Déc 03

355,1

Déc 04

371,7

Bar chart showing the Commission Margin (MDH) for December 2003 and December 2004. The value increased from 355.1 MDH in Dec 03 to 371.7 MDH in Dec 04, representing a +4.7% growth.

MARGE D'INTÉRÊTS

La marge d'intérêts agrégée a régressé de -3% (-48 millions de dirhams) en raison, d'une part, des placements plus importants en SICAV, générateurs de plus values enregistrées en opérations de marché et, d'autre part, de la baisse de la marge d'intermédiation dans un contexte de vive concurrence.

La marge sur intérêts clientèle s'est également inscrite en baisse de -7% par rapport à décembre 2003, soit -67,9 millions de dirhams dont -66,2 millions de dirhams sont liés à l'activité Maroc. Ce recul est la conséquence :

■ De la légère progression des revenus des crédits de +6 millions de dirhams (+0,4 %), du fait d'un rendement en baisse de 16 points de base ;

■ D'une hausse de 52,6 millions de dirhams des intérêts servis sur les dépôts à terme, en raison de l'augmentation d'environ 1,6 milliard de dirhams du portefeuille moyen des dépôts à terme et ce, malgré une baisse de 6 points de base du taux moyen enregistré sur cette catégorie de ressources ;

■ De l'augmentation de 12,1 millions de dirhams des intérêts servis sur les comptes sur carnets, liée à la hausse d'environ 821,5 millions de dirhams du volume moyen des comptes sur carnets et ce, malgré une baisse de 10 points de base du taux moyen enregistré sur ce compartiment.

AUTRES PRODUITS BANCAIRES

Les dividendes reçus du portefeuille des titres de participation sont, pour l'essentiel, à l'origine de l'augmentation des autres produits bancaires qui atteignent 151,4 millions de dirhams au titre de l'exercice 2004 contre 96,9 millions de dirhams en 2003, contribuant ainsi à l'amélioration du PNB.

AUTRES PRODUITS BANCAIRES (MDH)

Period

Autres Produits Bancaires (MDH)

Déc 03

96,9

Déc 04

151,4

Bar chart showing Other Banking Products (MDH) for December 2003 and December 2004. The value increased from 96.9 MDH in Dec 03 to 151.4 MDH in Dec 04, representing a +56% growth.

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

Les charges générales d'exploitation agrégées, au titre de l'exercice 2004, s'élèvent à 1 316,4 millions de dirhams - dont 121,9 millions de dirhams de dotations aux amortissements -, en hausse de +6% (+74,5 millions de dirhams), suite à l'augmentation de +3,5% (+23,8 millions de dirhams) des charges de personnel et de +8,8% des autres charges générales d'exploitation.

Ces progressions sont essentiellement liées au programme d'élargissement du Réseau de 50 agences par an, initié en 2004, de même qu'à la conduite de divers projets structurants dont Cap Client ayant nécessité notamment des efforts de recrutement, de formation et autres investissements.

Le coefficient d'exploitation s'est, néanmoins, amélioré de 1,8pt%, de 55,7% à 53,9% à fin décembre 2004.

COEFFICIENT D'EXPLOITATION

Periode

Valeur (%)

DÉC 03

55,7

DÉC 04

53,9

Bar chart showing the Coefficient d'Exploitation for Dec 2003 and Dec 2004. The value for Dec 2003 is 55,7% and for Dec 2004 is 53,9%, showing a decrease of -1,8pt%.

DOTATIONS NETTES AUX PROVISIONS

Dans un contexte de détérioration de la qualité du crédit au niveau de l'ensemble du secteur, les créances en souffrance brutes ont enregistré une hausse de +4,3%, de 2 604,2 millions de dirhams à 2 714,9 millions de dirhams à fin décembre 2004, le ratio de contentieux s'améliorant à 8,6% au titre de l'exercice 2004 contre 8,7% en 2003. Ce ratio demeure en deçà de celui du secteur qui s'établit à 12,7% à fin décembre 2004.

Après deux années d'assainissement du portefeuille crédit, le niveau des dotations aux provisions renoue avec un niveau normal. En effet, les dotations aux provisions nettes des reprises se sont établies à 222,9 millions de dirhams à fin décembre 2004 contre 486,1 millions de dirhams à fin décembre 2003, soit une baisse de -54,2%.

DOTATIONS AUX PROVISIONS NETTES DE REPRISSES (MDH)

Periode

Valeur (MDH)

DÉC 03

486,1

DÉC 04

222,9

Bar chart showing the Dotation aux Provisions Nettes de Reprises (MDH) for Dec 2003 and Dec 2004. The value for Dec 2003 is 486,1 and for Dec 2004 is 222,9, showing a decrease of -54,2%.

Cette baisse s'explique, d'une part, par le recul de -41,4% des dotations brutes sur créances (y compris les créances irrécupérables non couvertes par les provisions) à 376,6 millions de dirhams à fin décembre 2004 et, d'autre part, par la hausse des reprises de provisions à 184,9 millions de dirhams à fin décembre 2004 contre 162,5 millions de dirhams à fin décembre 2003.

Le total des dotations aux provisions - créances, placements, participations, risques et charges, et moins-values - enregistre une baisse de -75 millions de dirhams, atteignant 649,1 millions de dirhams en 2004 contre 724,3 millions de dirhams en 2003.

Par ailleurs, les dotations et moins values sur les titres de participations ont atteint 216,1 millions de dirhams en 2004 contre 18,6 millions de dirhams en 2003.

RESULTAT AVANT IMPÔT

Le Résultat avant Impôt ressort à 741,2 millions de dirhams au titre de l'exercice 2004 contre 562,3 millions de dirhams au 31 décembre 2003, soit une hausse de +31,8% (+178,9 millions de dirhams).

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS (MDH)

Periode

Valeur (MDH)

DÉC 03

562,3

DÉC 04

741,2

Bar chart showing the Resultat Avant Impôts (MDH) for Dec 2003 and Dec 2004. The value for Dec 2003 is 562,3 and for Dec 2004 is 741,2, showing an increase of +31,8%.

RESULTAT NET

Après déduction d'une charge d'impôts de 235,5 millions de dirhams, le Résultat Net de l'exercice 2004 s'établit à 505,7 millions de dirhams contre 407,8 millions de dirhams au 31 décembre 2003, soit une progression de +24%.

Le ROE agrégé s'apprécie de 1,74 point de pourcentage, atteignant 9,74% en 2004 contre 8% en 2003.

[+24%]

Periode

Valeur (MDH)

DÉC 03

407,8

DÉC 04

505,7

Bar chart showing the Resultat Net (MDH) for Dec 2003 and Dec 2004. The value for Dec 2003 is 407,8 and for Dec 2004 is 505,7, showing an increase of +24%.

BILAN DU PROGRAMME DE RACHAT DES ACTIONS PROPRES POUR L'ANNEE 2004

Au début de l'année 2004, le portefeuille des titres BMCE détenus pour compte propre s'élevait à 1 499 525 actions (soit 9,4% du capital) à un cours moyen de 396,05 dirhams.

Les achats effectués en cours d'année se sont établis à 644 908 actions (4,1% du capital) à un cours moyen de 494,24 dirhams. Les 1 065 476 titres (6,7% du capital) cédés, à un cours moyen de 465,6 dirhams, ont permis d'enregistrer des plus values de l'ordre de 64,5 millions de dirhams.

Suite à ces opérations le portefeuille d'actions BMCE détenues pour compte propre comprenait 1 078 957 actions (6,8% du capital) à un court moyen de 445,81 dirhams.

VOLUME

NOMBRE

%CAPITAL

COURS ACHAT

COURS VENTE

PLUS VALUES

Portefeuille Départ

593 884 382

1 499 525

9,4%

396,0

Achats

318 742 527

644 908

4,1%

494,2

Ventes

496 079 522

1 065 476

6,7%

405,1

465,6

64 466 358

Portefeuille Fin

481 013 744

1 078 957

6,8%

445,8

PERSPECTIVES

La mise en œuvre du projet d'entreprise Cap Client, l'ouverture massive de nouvelles agences, la mise en place de stratégies spécifiques à chaque segment de marché, le lancement de nouveaux produits, le développement des activités de marché et à l'international, l'optimisation de la maîtrise des risques, la promotion du cross selling et le renforcement de synergies potentielles entre les différentes entités du Groupe BMCE constituent autant de leviers puissants de performance escomptées, en 2005, pour BMCE Bank.

PROPOSITION D'AFFECTATION DES RESULTATS

L'Assemblée Générale Ordinaire constate que le résultat agrégé au titre de l'exercice 2004 se présente comme suit :

■ Pour l'activité Maroc : 439 869 690,79 DH

■ Pour la Succursale de Paris : contre valeur en dirhams de

(3 829 750,79 Euros) 42 921 935,97 DH

■ Pour la Succursale BMCE BANK BANQUE OFFSHORE :

contre valeur en dirhams des devises 22 917 439,84 DH

Soit un bénéfice net de : 505 709 062,60 DH

L'Assemblée Générale du 30 mai 2000 avait décidé le prélèvement d'un montant de 150 000 000,00 dirhams sur les bénéfices nets de l'exercice 1999 et de les affecter à une provision pour risques généraux.

Cette provision ayant servi à la couverture de risques identifiés durant les exercices 2002 et 2003 est, à fin décembre 2004, libérée. Il est proposé son incorporation à la réserve extraordinaire.

En conséquence, il vous est proposé d'affecter les résultats dégagés au titre de l'exercice 2004 de la manière suivante :

Bénéfice net

505 709 062,60 DH

■ Réserve légale

5%

25 285 453,13 DH

Reste

480 423 609,47 DH

■

Premier dividende de

6%

95 250 834,00 DH

Reste

385 172 775,47 DH

■

Superdividende de

10%

158 751 390,00 DH

Reste

226 421 385,47 DH

■ Report de l'exercice précédent

12 918,42 DH

■ Dividendes des actions propres

22 087 050,00 DH

Reste

248 521 353,89 DH

■

Provision pour risques généraux

150 000 000 DH

Reste

398 521 353,89 DH

Réservé extraordinaire

398 500 000,00 DH

Le solde de dirhams à reporter

21 353,89 DH

Le portefeuille des filiales et des titres de participation a généré au cours de l'exercice 2004 des dividendes de 105 millions de dirhams.

Les dotations aux provisions et les moins values sur les titres de participation se sont chiffrées respectivement à 98 millions de dirhams et 118 millions de dirhams.

Bien entendu, l'ensemble de ces éléments a été intégré dans les résultats de l'activité Maroc.

Pour le produit des frais de siège de la Succursale de Paris, soit 390.976,90 Euros, il est proposé à l'Assemblée Générale de les affecter comme suit :

■ 390 000 Euros au fonds de dotation pour le porter de 23 260 000 Euros à 23 650 000 Euros ;

■ 976,90 Euros à la réserve spéciale ce qui la porterait de 2 196 199,38 Euros à 2 197 176,28 Euros ;

■ La réserve libre étant inchangée, soit 46 256 483,38 Euros ;

De telle sorte que les fonds propres de la Succursale de Paris atteignent 72 103 659,66 Euros.

Compte tenu de l'ensemble de ces résultats, il est proposé un dividende de 16 (seize) dirhams par action, dont le paiement, après les retenues prévues par la Loi, sera effectué à partir du 1er juillet 2005 au Siège Social: 140, Avenue Hassan II à Casablanca, Département Titres.

En conséquence, nous vous demandons de bien vouloir approu-

ver le rapport de gestion du Conseil d'Administration et les comptes et états de synthèse de la Banque qui vous sont soumis, de statuer sur l'affectation et la répartition des bénéfices qui vous sont proposés et de donner quitus entier et définitif de leur gestion aux Administrateurs au titre de l'exercice 2004.

Les Résolutions qui seront soumises au vote de Messieurs les Actionnaires, après lecture des rapports des Commissaires aux Comptes, reprennent répartition des bénéfices ci-dessus.

Par ailleurs, il est proposé à Messieurs les Actionnaires de renouveler le montant des jetons de présence à allouer à Messieurs les Administrateurs, soit 1 300 000,00 dirhams (un million trois cent mille dirhams).

Messieurs les Actionnaires voudront bien prendre acte, également, de la réalisation du mandat des Commissaires aux Comptes, au titre de l'exercice 2004, par les cabinets KPMG Maroc, représenté par Monsieur Jamal Saâd EL IDRISI et ERNST & YOUNG, représenté par Monsieur Ali BENNANI, tant pour leur Rapport Général qui vous sera présenté par les intéressés qu'au titre du Rapport Spécial relatif aux conventions visées par les articles 56 et suivants de la Loi 17-95 relative aux sociétés anonymes et par l'article 36, paragraphe 1.7° des statuts de BMCE Bank.

Ils voudront bien également noter l'arrivée à échéance des mandats desdits Commissaires aux Comptes, les cabinets KPMG Maroc et ERNST & YOUNG, le 31 décembre 2004.

En conséquence, il est proposé à Messieurs les Actionnaires de renouveler leurs mandats pour une nouvelle période de 3 (trois) exercices, soit jusqu'à l'Assemblée Générale Ordinaire qui statuera sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2007.

De même sont soumis à l'approbation de Messieurs les Actionnaires :

- Une proposition de nomination d'Administrateur, à titre provisoire en remplacement de Monsieur MORIYUKI MOTONO démissionnaire, du CREDIT INDUSTRIEL ET COMMERCIAL -CIC- Banque Française régie par la Loi Française du 24 janvier 1984, Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 563 330 656 Euros, faite par le Conseil d'Administration lors de sa réunion en date du 17 septembre 2004.

En conséquence, le nouvel Administrateur exercera ses fonctions pour la durée restant à courir sur le mandat de son prédécesseur, soit jusqu'à l'Assemblée Générale devant statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2007.

Est également soumise au vote de Messieurs les Actionnaires la proposition de cooptation de Monsieur Azeddine GUESSOUS en qualité d'Administrateur pour une durée de 6 années, soit jusqu'à l'Assemblée devant statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2010, ce qui portera le nombre des Administrateurs composant le Conseil d'Administration à 15 membres conformément aux règles légales.

Les résolutions qui vont être soumises au vote des Actionnaires reprennent ces propositions.

Le Conseil d'Administration

RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D'ADMINISTRATION A L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

DU 25 MAI 2005

ACTIVITE DES PRINCIPALES FILIALES

MAGHREBAIL

(montant de la participation : 129,9 MDH ; pourcentage de capital : 35% direct)

Date D'arrêté

Total Bilan

Fonds Propres avant affectation

Encours Financier

Chiffre d'Affaires

Produit Net Bancaire

Résultat Net

31.12.1999

1.653

301

1.539

697,5

83,7

33,3

31.12.2000

1.851

317

1.781

712

89,1

34,5

31.12.2001

2.120

329

2.039

774,9

95,7

33,3

31.12.2002

2.369

337

2.228

880,2

100,5

28,4

31.12.2003

2.620

344

2.455

953,4

100,6

27,2

31.12.2004

2.857

352,7

2.695

1.045

101,3

29,3

En MDH

Le chiffre d'affaires de Maghrébail a connu, au terme de l'exercice 2004, une augmentation de 9,6% pour atteindre 1 045 millions de dirhams contre 953,4 millions de dirhams au terme de l'exercice 2003. L'encours net comptable, quant à lui, s'établit à 2,69 milliards de dirhams à fin 2004 contre 2,45 milliards de dirhams une année auparavant, enregistrant une augmentation de 9,8%. Le bénéfice de l'année 2004 ressort à 29,3 millions de dirhams contre 27,2 millions de dirhams en 2003, soit une hausse de 7,7%.

BMCE INTERNACIONAL

(montant de la participation : 154,4 MDH ; pourcentage de capital : 75%)

Date D'arrêté

Total Bilan

Fonds Propres avant affectation

Dépôts de la Clientèle

Crédits à la Clientèle

Produit Net Bancaire

Résultat Net

31.12.1999

458,4

192,7

69

293,2

30

9,7

31.12.2000

543,1

198,3

105,8

202,7

32,1

11,3

31.12.2001

623

219

123,2

215,8

38,2

12,2

31.12.2002

733,4

236,9

93,2

190,1

34,9

9,4

31.12.2003

804,7

252,2

113,7

257,4

28,7

6,4

31.12.2004

780,2

253,7

100,4

170,6

27,8

5,1

En MDH

Les ressources clientèle de BMCE

Internacional

se sont chiffrées à 100,4 millions de dirhams à fin 2004, en baisse de 11,7% par rapport à l'année précédente. Les emplois clientèle se sont également détériorés passant de 257,4 millions de dirhams au 31 décembre 2003 à 170,6 millions de dirhams au 31 décembre 2004. En termes de résultat, le produit net bancaire s'est rétracté à 27,8 millions de dirhams en 2004 contre 28,7 millions de dirhams en 2003, soit une baisse de 3,1%. Le bénéfice de l'exercice 2004 a enregistré un recul de 20,3%, s'établissant à 5,1 millions de dirhams contre 6,4 millions de dirhams à fin décembre 2003.

SALAFIN

(montant de la participation : 100 MDH ; pourcentage de capital : 97,09%)

Date D'arrêté

Total Bilan

Fonds Propres avant affectation

Crédits à la Clientèle

Produit Net Bancaire

Résultat Net

31.12.1999

352,4

103,1

304,4

31,04

2,6

31.12.2000

542,5

113,3

467,2

38,15

10

31.12.2001

662,4

124,6

565,7

44,6

11,5

31.12.2002

1.075,9

137,8

888,5

58,9

13,2

31.12.2003

1.686,1

153

1.472,9

95,2

18,9

31.12.2004

2.141,6

169,5

1.960,9

122,7

24,8

En MDH

Au titre de l'exercice 2004, l'encours de crédit de Salafin s'est établi à 1960 millions de dirhams en hausse de 33% par rapport à l'exercice 2003.

En termes de résultat, le produit net bancaire a progressé de 29%, passant de 95,2 millions de dirhams en 2003 à 122,7 millions de dirhams en 2004.

Le résultat net s'inscrit pour sa part en hausse de 31% à 24,8 millions de dirhams au 31 décembre 2004.

BMCE CAPITAL

(montant de la participation : 100 MDH ; pourcentage de capital : 100%)

Date

D'arrêté

Total

Bilan

Fonds Propres

avant affectation

Chiffre

d'Affaires

Résultat

Net

31.12.1999

81,9

79,2

12,36

-17,08

31.12.2000

92,8

74,43

44,16

-4,57

31.12.2001

106,8

83,7

59,74

9,3

31.12.2002

118,1

86,5

72,06

2,76

31.12.2003

117,4

82,3

78,64

-4,20

31.12.2004

110,6

81,3

97,5

-1,01

En MDH

Le total bilan de BMCE Capital s'est rétracté à 110,6 millions de dirhams en 2004 contre 117,4 millions de dirhams en 2003, soit une baisse de 5,8%. Le chiffre d'affaires, quant à lui, s'établit à 97,5 millions de dirhams à fin 2004 contre 78,6 millions de dirhams à fin 2003, enregistrant une augmentation de 24%. Le résultat net a enregistré, pour sa part, une amélioration, passant de -4,2 millions de dirhams à fin décembre 2003 à -1,01 million de dirhams à fin décembre 2004.

BMCE CAPITAL BOURSE

(montant de la participation : 6,75 MDH ; pourcentage de capital : 67,5%)

Date

D'arrêté

Total

Bilan

Fonds Propres

avant affectation

Chiffre

d'Affaires

Résultat

Net

31.12.1999

109,5

37,94

19,33

5,81

31.12.2000

171,5

28,4

8,28

-11,43

31.12.2001

120,8

26,5

5,9

0,08

31.12.2002

53,90

19,58

2,98

-6,97

31.12.2003

48,49

23,69

10,78

4,11

31.12.2004

80,7

36,11

20,71

12,43

En MDH

Durant l'année 2004, l'indice général de la bourse et le volume des transactions ont repris un trend haussier. Ainsi, BMCE Capital Bourse a enregistré une amélioration notable de son chiffre d'affaires qui s'établit à 20,71 millions de dirhams à fin décembre 2004 contre 10,78 millions de dirhams à fin décembre 2003, soit une hausse de 92,1%. Par ailleurs, le résultat net atteint 12,43 millions de dirhams en 2004 contre 4,11 millions de dirhams en 2003, soit une hausse de 202,4%.

BMCE CAPITAL GESTION

(montant de la participation : 6,44 MDH ; pourcentage de capital : 100%)

Date

D'arrêté

Total

Bilan

Fonds Propres

avant affectation

Chiffre

d'Affaires

Actifs

Sous Gestion

Résultat

Net

31.12.1999

40,06

25,38

28,5

4 600

10,13

31.12.2000

52,5

35,56

25,93

4 186

10,2

31.12.2001

65,77

45,93

31,58

4 529

10,37

31.12.2002

81,72

17,58

42,38

11 131

11,65

31.12.2003

56,03

18,69

45,29

7 375

12,11

31.12.2004

67,10

21,34

63,67

10 539

14,65

En MDH

Au titre de l'exercice 2004, les actifs gérés par BMCE Capital Gestion se sont améliorés substantiellement de 7 375 millions de dirhams à fin décembre 2003 à 10 539 millions de dirhams à fin décembre 2004. Par ailleurs, le résultat net, au terme de l'exercice 2004, a connu une hausse de 21%, de 12,11 millions de dirhams à 14,65 millions de dirhams à fin décembre 2004.

MAROC FACTORING

(montant de la participation : 16,2 MDH ; pourcentage de capital : 95%)

Date

D'arrêté

Total

Bilan

Fonds Propres

avant affectation

Créances Remises

En Milliards DH

Chiffre

d'Affaires

Résultat

Net

31.12.1999

709

49,4

1,43

23,34

5,02

31.12.2000

550,4

54,1

1,79

27,07

5,59

31.12.2001

357,6

58,9

1,54

22,16

4,61

31.12.2002

487,8

62,5

1,65

21,45

5,54

31.12.2003

439,6

65,1

1,91

24,81

5,72

31.12.2004

607,6

71,2

2,42

29,0

7,04

En MDH

Le total bilan de Maroc Factoring a connu, au terme de l'exercice 2004, une progression de 38,2% pour atteindre 607,6 millions de dirhams contre 439,6 millions de dirhams au terme de l'exercice 2003. Le résultat net, quant à lui, s'est établi à 7,04 millions de dirhams à fin 2004 contre 5,72 millions de dirhams une année auparavant, enregistrant une augmentation de 23,1%.

VALORISATION DES PARTS D'OPCVM DÉTENUES :

NOM OPCVM

Nombre de

Parts

Détenues

Valeur

d'Acquisition

Unitaire

(DH)

Valeur

Liquidable

Au 31.12.04

(DH)

Plus ou moins

Value

Latente

(DH)

MAROC VALEURS

65 000

1 934,60

1 934,60

0

IRAD

5 000

1 535,81

1 535,81

0

SICAVENIR

2 500

2 427,73

2 427,73

0

CAPITAL INDICE

5

1 015,55

978,57

-184,92

CAPITAL BALANCE

5

1 187,84

1 236,85

245,04

CAPITAL RENDEMENT

5

1 287,27

1 313,30

130,16

CAPITAL TRESOR

5

1 409,85

1 449,62

198,83

CAPITAL DYNAMIQUE

5

1 272,19

1 290,97

93,91

CAPITAL INSTITUTIONS

5

1 344,76

1 371,82

135,30

CAPITAL PARTICIPATIONS

5

1 239,33

1 156,26

-415,33

CAPITAL IMTYAZ SECURITE

1

13 729,68

14 121,49

391,81

IMTYAZ CROISSANCE

1

12 466,13

12 975,80

509,67

IMTYAZ EXPANSION

1

13 093,76

12 936,74

-157,02

CAPITAL OPTIMISATION

0

0

106,33

0

MEDERSATCOM

5050

115,46

115,46

0

CAPITAL OBLIGATIONS PLUS

10

980,50

992,08

115,8

CAPITAL PROTECTION

10

1 000,0

1 016,52

165,2

CAPITAL MONETAIRE

10

1 000,0

992,45

-75,50

CAPITAL SOLIDARITE

505

1 000,0

1 000,0

0,0

TOTAL GENERAL

1 152,95

PREMIERE RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu lecture du Rapport de Gestion du Conseil d'Administration et des Rapports des Commissaires aux Comptes, approuve l'ensemble de ces documents dans leur intégralité et sans réserve ainsi que les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2004 en constatant que les comptes individuels ainsi que les bilans de l'activité au Maroc, des Succursales de PARIS et de BMCE BANK BANQUE OFFSHORE, les comptes de Résultat (CPC et ESG) les concernant et ainsi arrêtés au 31 décembre 2004, reflètent l'ensemble des opérations de la Banque.

DEUXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire constate que le résultat agrégé au titre de l'exercice 2004 se présente comme suit :

■ Pour l'activité Maroc :

439 869 690,79 DH

■ Pour la succursale de Paris :

contre valeur en dirhams de

42 921 935,97 DH

(3 829 750,79 Euros)

■ Pour la Succursale BMCE Bank, Banque OffShore :

contre valeur en dirhams des devises

22 917 439,84 DH

■ Soit un bénéfice net de :

505 709 062,60 DH

L'Assemblée Générale du 30 mai 2000 avait décidé le prélèvement d'un montant de 150 000 000,00 dirhams sur les bénéfices nets de l'exercice 1999 et de les affecter à une provision pour risques généraux.

Cette provision ayant servi à la couverture de risques identifiés durant les exercices 2002 et 2003 est à fin décembre 2004 libérée. Il est proposé son incorporation à la réserve extraordinaire.

En conséquence, il vous est proposé d'affecter les résultats dégagés au titre de l'exercice 2004 de la manière suivante :

Bénéfice net

505 709 062,60 DH

■ Réserve légale 5%

25 285 453,13 DH

Reste

480 423 609,47 DH

■ Premier dividende de 6%

95 250 834,00 DH

Reste

385 172 775,47 DH

■ Superdividende de 10%

158 751 390,00 DH

Reste

226 421 385,47 DH

■ Report de l'exercice précédent

12 918,42 DH

■ Dividendes des actions propres

22 087 050,00 DH

Reste

248 521 353,89 DH

■ Provision pour risques généraux

150 000 000,00 DH

Reste

398 521 353,89 DH

Réserves extraordinaire

398 500 000,00 DH

Le solde de dirhams à reporter

21 353,89 DH

Le portefeuille de filiales et de titres de participations a généré au cours de l'exercice 2004 des dividendes de 105 millions de dirhams. Les dotations aux provisions et les moins-values sur titres de participation se sont chiffrées respectivement à 98 millions et 118 millions de dirhams. Bien entendu, l'ensemble de ces éléments a été intégré dans les résultats de l'activité Maroc.

Pour le produit des frais de siège de la Succursale de Paris, soit 390 976,90 Euros, l'Assemblée Générale décide de les affecter comme suit :

■ 390 000 Euros au fonds de dotation pour le porter de 23 260 000 Euros à 23 650 000 Euros ;

■ 976,90 Euros à la réserve spéciale ce qui la porterait de 2 196 199,38 Euros à 2 197 176,28 Euros ;

■ La réserve libre étant inchangée, soit 46 256 483,38 Euros ; de telle sorte que les fonds propres de la Succursale de Paris atteignent 72 103 659,66 Euros.

L'Assemblée fixe en conséquence le dividende à 16 dirhams par action, dont le paiement, après les retenues prévues par la loi, sera effectué à partir du 1er juillet 2005 au Siège Social : 140, Avenue Hassan II à Casablanca, Département Titres. L'encaissement du dividende se réalisera par virement de coupons au profit du compte BMCE Bank ouvert dans les livres de MAROCLEAR.

TROISIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire prend acte de l'accomplissement par les Commissaires aux Comptes de la Banque, les Cabinets KPMG Maroc et ERNST & YOUNG, de leur mission au titre de l'exercice 2004, conformément aux dispositions statutaires, à la loi 17-95 relative aux sociétés anonymes et aux dispositions de l'article 35 du Dahir portant loi n° 1-93-147 du 6 juillet 1993, tant au titre de leur Rapport Général sur les opérations de l'exercice 2004 qu'au titre des opérations visées dans les articles 56 à 62 de la loi 17-95 pour lesquelles un Rapport Spécial lui a été présenté.

L'Assemblée Générale Ordinaire approuve en conséquence le Rapport Général.

QUATRIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu lecture du Rapport Spécial des Commissaires aux Comptes sur les conventions relevant des articles 56 et suivants de la loi 17-95 relative aux sociétés anonymes et de l'article 26 des statuts, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.

CINQUIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire donne quitus total, entier et sans réserve aux Administrateurs pour leur gestion au titre de l'exercice arrêté au 31 décembre 2004.

SIXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire fixe le montant global des jetons de présence à répartir entre les Administrateurs, pour l'exercice 2004, à 1 300 000,00 DH (un million trois cent mille dirhams), net d'impôts, par an.

SEPTIEME RESOLUTION

Les mandats des Commissaires aux Comptes KPMG Maroc et ERNST & YOUNG arrivant à échéance lors de la présente Assemblée, l'Assemblée Générale Ordinaire décide de les renouveler pour une nouvelle période de 3 (trois) exercices, soit jusqu'à l'Assemblée Générale Ordinaire qui statuera sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2007.

HUITIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale constate la démission, de ses fonctions d'Administrateur, de Monsieur Moriyuki MOTONO.

L'Assemblée Générale remercie Monsieur Moriyuki MOTONO pour les efforts accomplis dans le cadre de son mandat, efforts qui se sont traduits par des apports indéniables au sein du Conseil d'Administration de BMCE Bank.

NEUVIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire ratifie la nomination aux fonctions d'Administrateur du "CREDIT INDUSTRIEL ET COMMERCIAL -CIC-" Banque Française régie par la Loi Française du 24 janvier 1984, Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 563 330 656 Euros, faite à titre provisoire par le Conseil d'Administration lors de sa réunion en date du 17 septembre 2004, en remplacement de Monsieur Moriyuki MOTONO.

En conséquence, le nouvel Administrateur exercera ses fonctions pour la durée restant à courir sur le mandat de son prédécesseur, soit jusqu'à l'Assemblée devant statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2007.

DIXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire décide de nommer Monsieur Azeddine GUESSOUS, en qualité d'Administrateur, en adjonction aux membres actuellement en fonction, pour un mandat de 6 années venant à expiration à l'issue de l'Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2010.

Monsieur Azeddine GUESSOUS déclare accepter le mandat d'Administrateur qui lui est confié en précisant qu'il n'est frappé d'aucune incapacité ou interdiction susceptible de lui interdire d'exercer son mandat.

Suite à ces nominations, le Conseil d'Administration de BMCE Bank est composé des 15 Administrateurs suivants :

- Monsieur Othman BENJELLOUN, Président

- Hadj Abdelmajid BENGELLOUN, Président Honoraire

- Monsieur David SURATGAR

- Monsieur Jürgen LEMMER

- Monsieur Azeddine GUESSOUS

- RMA WATANYA

- FINANCE.COM

- AKWA HOLDING

- CIC

- UNION BANCAIRE PRIVEE

- BANCO ESPIRITO SANTO

- Monsieur Abdeljelil AYED

- Monsieur Mamoun BELGHITI

- Monsieur Brahim BENJELLOUN-TOUIMI

- Monsieur Mohamed BENNANI

ONZIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire décide, compte tenu de l'ampleur des activités de la FONDATION BMCE Bank et des besoins financiers nécessaires à la réalisation du programme Medersat.com, d'augmenter sa contribution au financement direct de la Fondation de 3% à 4% du Résultat Brut d'Exploitation.

DOUZIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire donne mandat au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait du procès-verbal de la présente séance, en vue d'accomplir toute formalité prévue par la loi, notamment de dépôt partout où besoin sera et de publication.

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2004

Ernst & Young logo

37, Bd Abdellatif Ben Kadour

Casablanca

Maroc

Aux Actionnaires

BMCE Bank

140, Avenue Hassan II

Casablanca

KPMG logo

6, Rue Toudgha

Agdal - Rabat

Maroc

RAPPORT GÉNÉRAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2004

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons procédé à l'audit des états de synthèse, ci-joints, de la Banque Marocaine du Commerce Extérieur "BMCE-Bank" au 31 décembre 2004, lesquels comprennent le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos à cette date. Ces états de synthèse qui font ressortir un montant de capitaux propres de KMAD 5.652.258 dont un bénéfice net de KMAD 505.710 sont la responsabilité des organes de gestion de la société. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent qu'un tel audit soit planifié et exécuté de manière à obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit comprend l'examen, sur la base de sondages, des documents justifiant les montants et informations contenus dans les états de synthèse. Un audit comprend également une appréciation des principes comptables utilisés, des estimations significatives faites par la Direction Générale ainsi que de la présentation générale des comptes. Nous estimons que notre audit fournit un fondement raisonnable de notre opinion.

Opinion sur les états de synthèse

A notre avis, les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de la Banque Marocaine du Commerce Extérieur "BMCE- Bank" au 31 décembre 2004 ainsi que du résultat de ses opérations et l'évolution de ses flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables généralement admis au Maroc par référence au Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous signalons que des risques identifiés, couverts jusqu'au 31 décembre 2003 par la provision pour risques généraux constituée antérieurement par prélèvement sur le résultat distribuable à hauteur de 150 millions de dirhams, ont été traités au cours de l'exercice 2004, soit par la constitution de provisions, soit par la constatation de pertes. En conséquence, la provision pour risques généraux présente dorénavant un caractère de réserve.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Casablanca, le 05 mai 2005

Image: Signature of Ali Bennani

ERNST & YOUNG

LES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Image: Signature of Jamal Sâad El Idrissi

KPMG

ALI BENNANI

ASSOCIÉ

JAMAL SÂAD EL IDRISI

ASSOCIÉ

RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2004

Ernst & Young logo

37, Bd Abdellatif Ben Kadour

Casablanca

Maroc

Aux Actionnaires

BMCE Bank

140, Avenue Hassan II

Casablanca

KPMG logo

6, Rue Toudgha

Agdal - Rabat

Maroc

RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2004

En application des dispositions de la loi 17-95, nous vous informons des conventions portées à notre connaissance, visées par cette loi et préalablement autorisées par votre conseil :

1. CONVENTIONS CONCLUES AU COURS DE L'EXERCICE

1.1 Convention de transfert d'action d'INTERFINA à AL WATANIYA

Cette convention a pour objet de transférer 2.100.000 actions détenues par la BMCE dans le capital social de la société INTERFINA à AL WATANIYA, moyennant un prix de cession unitaire de MAD 64,29, soit un montant global de KMAD 135.0000, payable au plus tard le 30 juin 2005.

2. CONVENTIONS CONCLUES AU COURS DES EXERCICES ANTÉRIEURS ET DONT L'EXÉCUTION S'EST POURSUIVIE DURANT L'EXERCICE

2.1 Convention de transfert des actions de MEDITELECOM à AL WATANIYA

Cette convention a pour objet de transférer 2.438.147 actions détenues par la BMCE dans le capital social de la société MEDITELECOM SA à AL WATANIYA moyennant un prix de cession unitaire de MAD 115, soit un prix de cession global de KMAD 280.387. Ces actions ont été souscrites par la BMCE au prix unitaire de 100 dhs.

Cette convention a été réalisée le 19 décembre 2003 selon l'échéancier suivant :

• 171 000 KMAD, au plus tard de 31 décembre 2004 ;

• 109 000 KMAD, au plus tard le 30 juin 2005

2.2 Convention de distribution de services conclue avec M@FINANCE.COM

Cette convention a pour objet d'établir les termes et les conditions dans lesquelles BMCE Bank désigne

M@FINANCE.COM

en qualité de distributeur des Services via son portail télématique LIBRITY.

Les droits d'accès à LIBRITY sera facturé par la société

M@FINANCE.COM

à la BMCE comme suit :

- KMAD 3.000 hors taxes, payable à la signature de la convention.

- Versements annuels sur une période de 5 ans d'un montant de KMAD 1.800 hors taxes au début de chaque année.

Cette convention est conclue pour une période de 5 ans à compter de la date du premier branchement.

2.3 Convention de bail commercial avec BMCE Capital

Cette convention a pour objet de donner à bail à BMCE Capital des espaces de bureaux situés aux Agences BMCE Bank Rabat-Ibnou Sina et Agadir-Ville, moyennant un loyer mensuel global de MAD 3.477,50 révisable systématiquement de 3% chaque année.

Date d'effet de cette convention : depuis le 1

er

juillet 2002.

2.4 Convention de bail commercial avec M@Finance.Com

Cette convention a pour objet de donner à bail un local, faisant office de bureau, situé à Casablanca - Boulevard Lalla Yacout, moyennant un loyer mensuel de MAD 12.900,00, révisable systématiquement de 10% tous les trois ans.

Date d'effet de cette convention : depuis le 1

er

mars 2002.

2.5 Convention de mandat de réalisation par BMCE Capital Bourse (Ex. MIT) du programme de rachat par BMCE Bank de ses propres actions en bourse

Cette convention, conclue le 25 novembre 2002, a pour objet de donner mandat à BMCE Capital Bourse d'assurer l'exécution du programme de rachat par BMCE Bank de ses propres actions en Bourse, conformément aux délibérations de l'Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires réunie extraordinairement le 22 novembre 2002.

BMCE Capital Bourse a exécuté ce mandat en contrepartie de la somme forfaitaire de KMAD 375, à titre de frais de réalisation de l'ensemble du programme.

Le montant ci-dessus a été payé en deux tranches :

- 50% le 1er janvier 2003,

- 50% au 1er janvier 2004.

Date d'effet de cette convention : la date de sa signature, soit le 25 novembre 2002.

2.6 Convention de bail pour station de télécommunication avec MEDITELECOM

Cette convention a pour objet la prise à bail par MEDITELECOM d'une partie de la terrasse de l'immeuble sis Essaouira - n°8, rue El Hajjali, propriété de BMCE Bank. La terrasse, objet du bail, est destinée à l'usage exclusif d'une station de télécommunication mobile.

Le bail est consenti moyennant un loyer annuel, hors taxes, de KMAD 60.

2.7 Convention de gestion des activités de trésorerie entre BMCE BANK et BMCE Capital

La convention, établie le 19 octobre 1999, a pour objet de confier à BMCE Capital la gestion des activités de trésorerie et de marché monétaire, obligataire et de change en dirhams, en dirhams convertibles et en devises de la banque et de sa succursale à Tanger, BMCE Tanger Zone Franche «TOS».

Cette convention est conclue pour une durée de 3 ans renouvelable pour des périodes successives.

Les conditions de rémunération des prestations fournies par BMCE Capital, fixées par avenant en date du 22 novembre 2001, sont les suivantes :

- BMCE Capital perçoit une rémunération annuelle représentant 15% de l'excédent, par rapport à 100 millions de dirhams, du résultat brut d'exploitation généré par les activités de marché de la Banque ;

- la rémunération de BMCE Capital ne peut être inférieure à 10 millions de dirhams, ni supérieure à 20 millions de dirhams pour chaque période de gestion de 12 mois.

Au titre de l'exercice 2004, la rémunération de BMCE Capital s'établit à 20 millions de dirhams.

Restent à la charge de BMCE Bank :

- les frais de fonctionnement de la salle des marchés,

- les frais de location, d'aménagement des locaux et d'installation technique de BMCE Capital.

Casablanca, le 5 mai 2005

LES COMMISSAIRES AUX COMPTES

ERNST &amp; YOUNG

Image: Signature of Ali Bennani

ALI BENNANI

ASSOCIÉ

KPMG

Image: Signature of Jamal Sâad El Idrissi

JAMAL SÂAD EL IDRISI

ASSOCIÉ

1 - PRINCIPES COMPTABLES FONDAMENTAUX

■

1.1 -

Les établissements de crédit doivent établir à la fin de chaque exercice comptable les états de synthèse aptes à donner une image fidèle de leur patrimoine, de leur situation financière, des risques assumés et de leurs résultats.

■

1.2 -

La représentation d'une image fidèle repose nécessairement sur le respect des 7 principes comptables fondamentaux.

■

1.3 -

Lorsque les opérations, événements et situations sont traduits en comptabilité dans le respect des principes comptables fondamentaux et des prescriptions du PCGC, les états de synthèse sont présumés donner une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, des risques assumés et des résultats de l'établissement de crédit.

■

1.4 -

Dans le cas où l'application de ces principes et de ces prescriptions ne suffit pas à obtenir des états de synthèse une image fidèle, l'établissement de crédit doit obligatoirement fournir dans l'état des informations complémentaires (ETIC) toutes indications permettant d'atteindre l'objectif de l'image fidèle.

■

1.5 -

Dans le cas exceptionnel où l'application stricte d'un principe ou d'une prescription se révèle contraire à l'objectif de l'image fidèle, l'établissement de crédit doit y déroger.

Cette dérogation doit être mentionnée dans l'ETIC et être dûment motivée avec indication de son influence sur le patrimoine, la situation financière et les résultats de l'établissement de crédit.

■

1.6 -

Les principes comptables fondamentaux retenus sont au nombre de sept :

- Principe de continuité d'exploitation.

- Principe de permanence des méthodes.

- Principe du coût historique.

- Principe de spécialisation des exercices.

- Principe de prudence.

- Principe de clarté.

- Principe d'importance significative.

2 - PRÉSENTATION

Les états de synthèse comprennent :

- les comptes du Siège central

- les comptes des agences établies au Maroc

- les comptes des succursales et agences établies à l'étranger (Paris, et Tanger off Shore).

Les opérations et soldes significatifs internes entre les différentes entités sont éliminés.

2.1 Principes généraux

Les états de synthèse sont établis dans le respect des principes comptables généraux applicables aux établissements de crédit.

La présentation des états de synthèse de BMCE Bank est conforme aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

2.2 Créances sur les établissements de crédit et la clientèle et engagements par signature

Présentation générale des créances

Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale ou l'objet économique des concours :

- créances à vue et à terme, pour les établissements de crédit ;

- crédits de trésorerie, crédits à l'équipement, crédits à la consommation, crédits immobiliers et autres crédits pour la clientèle.

Les engagements par signature comptabilisés en hors bilan correspondent à des engagements irrévocables de financement et à des engagements de garantie.

Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs, sont enregistrées sous les différentes rubriques de créances concernées (établissements de crédit, clientèle).

Les valeurs reçues à l'encaissement qui ne sont portées au crédit du remettant qu'après leur encaissement effectif ou après un délai contractuel ne sont pas comptabilisées dans le bilan, mais font l'objet d'une comptabilité matière.

Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de

créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Créances en souffrance sur la clientèle

Les créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément à la réglementation bancaire en vigueur.

Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

- Les créances en souffrance sont, selon le degré de risque, classées en créances pré-douteuses, douteuses ou compromises,

- Après déduction des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, les créances en souffrance sont, provisionnées à hauteur de :

- 20 % pour les créances pré-douteuses,

- 50 % pour les créances douteuses,

- 100 % pour les créances compromises.

Les provisions relatives aux risques crédits sont déduites des postes d'actif concernés.

Dès le déclassement des créances saines en créances compromises, les intérêts ne sont plus décomptés et comptabilisés. Ils ne sont constatés en produits qu'à leur encaissement.

Les pertes sur créances irrécouvrables sont constatées lorsque les chances de récupérations des créances en souffrance sont jugées nulles.

Les reprises de provisions pour créances en souffrance sont constatées lorsque celles-ci deviennent sans objet (évolution favorable, remboursements effectifs ou restructuration de la créance avec un remboursement partiel ou total).

2.3 Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

- dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit,

- comptes à vue créditeurs, comptes d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle.

Sont incluses dans ces différentes rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie, les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs mobilières.

Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

2.4 Portefeuilles de titres

2.4.1 Présentation générale

Les opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

Les titres sont classés d'une part, en fonction de la nature juridique du titre (titre de créance ou titre de propriété), d'autre part, en fonction de l'intention (titre de transaction, titre de placement, titre d'investissement, titre de participation).

2.4.2 Titres de transaction

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres dont la liquidité est assurée et qui ont été acquis avec une intention de revente à brève échéance (détention inférieure ou égale à 6 mois).

Ces titres sont enregistrés à leur valeur d'achat (coupon inclus). A chaque arrêté comptable, la différence entre cette valeur et la valeur de marché est inscrite directement en compte de résultat.

2.4.3 Titres de placement

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres acquis dans un objectif de détention supérieure à 6 mois à l'exception des titres à revenu fixe destinés à être conservés jusqu'à leur échéance. Cette catégorie de titres comprend notamment les titres qui ne satisfont pas aux conditions nécessaires leur permettant d'être classés dans une autre catégorie de titres.

Les titres de créances sont comptabilisés, coupon couru exclu. Les titres de propriété sont enregistrés à leur valeur d'achat hors frais d'acquisition.

A chaque arrêté comptable, la différence négative entre la valeur de marché et la valeur d'entrée des titres fait l'objet d'une provision pour dépréciation. Les plus-values latentes ne sont pas enregistrées.

2.4.4 Titres d'investissement

Les titres d'investissement sont des titres de créance qui sont acquis ou qui proviennent d'une autre catégorie de titres, avec

l'intention de les détenir jusqu'à l'échéance, pour en procurer, sur une assez longue période, des revenus réguliers.

A leur date d'acquisition, ces titres sont enregistrés coupon exclu.

A chaque arrêté comptable, les titres sont maintenus pour leur valeur d'acquisition quelque soit la valeur de marché du titre. En conséquence, la perte ou le profit latent ne sont pas enregistrés.

2.4.5 Titres de participation

Sont inscrits dans cette catégorie, les titres dont la possession durable est estimée utile à la banque. Ces titres sont ventilés selon les dispositions préconisées par le Plan Comptable des Etablissements de Crédit en :

- Titres de participation

- Participations dans les entreprises liées

- Titres de l'activité du portefeuille et

- Autres emplois assimilés

A chaque arrêté comptable, leur valeur est estimée sur la base des éléments généralement admis; valeur d'usage, quote-part dans la situation nette, perspectives de résultats et cours de bourse. Seules, les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, à la constitution de provisions pour dépréciation.

2.4.6 Pensions livrées

Les titres donnés en pension sont maintenus au bilan et le montant encaissé représentatif de la dette à l'égard du cessionnaire, est enregistré au passif du bilan.

Les titres reçus en pension ne sont pas inscrits au bilan, mais le montant décaissé représentatif de la créance sur le cédant est enregistré à l'actif du bilan.

■ 2.5 Les opérations libellées en devises

Les créances et les dettes ainsi que les engagements par signature libellés en devises étrangères sont convertis en dirhams au cours de change moyen en vigueur à la date de clôture.

La différence de change constatée sur les dotations des succursales à l'étranger et sur les emprunts en devises couverts contre le risque de change est inscrite au bilan dans la rubrique autres actifs ou autres passifs selon le sens. La différence de change résultant de la conversion des titres immobilisés acquis en devises est inscrite en écart de conversion dans les postes de titres concernés.

La différence de change sur les autres comptes tenus en devises est enregistrée en compte de résultat.

Les produits et charges en devises étrangères sont convertis au cours du jour de leur comptabilisation.

■ 2.6. La conversion des états financiers libellés en monnaie étrangère

La méthode utilisée pour convertir les états financiers libellés en monnaie étrangère est celle dite du " taux de clôture ".

Conversion des éléments du bilan et hors bilan

Tous les éléments d'actif, de passif et de hors bilan de l'entité étrangère (Succursale de Paris) sont convertis sur la base du cours de la devise à la date de clôture.

Les capitaux propres (hors résultat de l'exercice) sont évalués aux différents cours historique (dotations) et de constitution des réserves. L'écart résultant de cette correction (cours de clôture - cours historique) est constaté parmi les capitaux propres au poste "écart de conversion".

Conversion des éléments du compte de résultat

Conversion des éléments du compte de résultat à l'exception des dotations aux amortissements et provisions convertis au cours de clôture, l'ensemble des éléments du compte de résultat sont convertis au cours moyen de la devise constatée sur l'exercice. Toutefois, les éléments de compte de résultat ont été convertis au cours de clôture car cette méthode ne fait pas apparaître de différence significative par rapport à la méthode du taux moyen.

■ 2.7. Les provisions pour risques généraux

Ces provisions sont constituées, à l'appréciation des dirigeants, en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, non identifiés et non mesurables avec précision.

Les provisions ainsi constituées font l'objet d'une réintégration fiscale.

■ 2.8. Les immobilisations incorporelles et corporelles

Les immobilisations incorporelles et corporelles figurent au bilan à la valeur d'acquisition diminuée des amortissements

cumulés, calculés selon la méthode linéaire sur les durées de vie estimées.

Les immobilisations incorporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

Droit au bail

Non amortissable

Brevets et marques

Durée de protection des brevets

Immobilisations en recherche et développement

1 an

Logiciels informatiques

5 ans

Autres éléments du fonds de commerce

Non amortissable

Les immobilisations corporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont composées et sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

Terre

Non amortissable

Immeubles d'exploitation :

Construits avant 1986

20 ans

Construits après 1986

40 ans

Mobilier de bureau

10 ans

Matériel informatique

5 ans

Matériel roulant

5 ans

Agencements, aménagements et installations

10 ans

Parts des sociétés civiles

Non amortissable

■ 2.9 Charges à répartir

Les charges à répartir enregistrent des dépenses qui, eu égard à leur importance et leur nature, sont susceptibles d'être rattachées à plus d'un exercice.

■ 2.10 Provisions réglementées

Les provisions réglementées sont constituées en application de dispositions législatives ou réglementaires, notamment fiscales. Leur constitution facultative relève d'une décision de gestion motivée notamment par le souci de bénéficier d'un avantage fiscal.

Dès lors que les conditions de constitution et d'utilisation sont réunies et ayant été constituées pour bénéficier d'un avantage fiscal certain, les provisions réglementées, à l'exception des amortissements dérogatoires, ont un caractère de réserves libérées d'impôt.

■ 2.11 Prise en compte des intérêts et commissions dans le compte de produits et charges

Intérêts

Sont considérés comme intérêts, les produits et charges calculés sur des capitaux effectivement prêtés ou empruntés.

Sont considérés comme intérêts assimilés les produits et charges calculés sur une base prorata temporis et qui rémunèrent un risque. Entrent notamment dans cette catégorie, les commissions sur engagements de garantie et de financement (cautions, avals et autres ...).

Les intérêts courus sur les capitaux effectivement prêtés ou empruntés sont constatés dans les comptes de créances et dettes rattachés les ayant générés par la contrepartie du compte de résultat.

Les intérêts assimilés sont constatés en produits ou en charge dès leur facturation.

Commissions

Les produits et charges, déterminés sur une base " flat " et qui rémunèrent une prestation de service, sont constatés en tant que commissions dès leur facturation.

■ 2.12 Charges et produits non courants

Ils représentent exclusivement les charges et produits à caractère extraordinaire et sont par principe rares puisque de nature inhabituelle et de survenance exceptionnelle.

■ 2.13 Engagements de retraite

Les engagements de retraites (Wissam Al Choghl, indemnités de départ à la retraite) qui ne sont pas couverts par des régimes de retraite gérés par des organismes indépendants externes (à caractère non obligatoire) ne font pas l'objet d'une provision pour risques et charges.

BILAN ACTIVITE AGREGEE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Actif

2004

2003

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

5 391 337

5 607 500

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

11 606 497

9 707 284

. A vue

1 978 509

2 300 268

. A terme

9 627 988

7 407 016

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

26 426 804

24 461 765

. Crédits de trésorerie et à la consommation

14 499 573

13 970 628

. Crédits à l'équipement

5 885 428

5 136 121

. Crédits immobiliers

3 224 957

1 852 470

. Autres crédits

2 816 846

3 502 546

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

14 530 881

11 420 080

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

8 542 115

8 246 167

. Autres titres de créances

2 237 044

2 333 515

. Titres de propriété

3 751 722

840 398

AUTRES ACTIFS

1 268 976

1 119 005

TITRES D'INVESTISSEMENT

509 661

638 459

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créance

509 661

638 459

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

3 508 954

3 858 501

CRÉANCES SUBORDONNÉES

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

70 808

64 537

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

1 211 813

971 232

TOTAL ACTIF

64 525 731

57 848 363

(en milliers de dirhams)

Passif

2004

2003

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

3 418 937

3 796 508

. A vue

619 217

509 916

. A terme

2 799 720

3 286 592

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

53 263 833

47 305 065

. Comptes à vue créditeurs

23 321 974

23 191 558

. Comptes d'épargne

8 540 900

7 636 825

. Dépôts à terme

16 674 861

11 865 898

. Autres comptes créditeurs

4 726 098

4 610 784

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

. Titres de créance négociables

-

. Emprunts obligataires

. Autres titres de créance émis

AUTRES PASSIFS

1 420 012

639 155

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

216 009

195 416

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

54 682

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

DETTES SUBORDONNÉES

500 000

500 000

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

3 536 934

3 401 510

CAPITAL

1 587 514

1 587 514

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

REPORT À NOUVEAU (+/-)

22 100

91

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

15 304

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

505 710

407 800

TOTAL PASSIF

64 525 731

57 848 363

(en milliers de dirhams)

Hors bilan

2004

2003

ENGAGEMENTS DONNES

11 053 099

10 832 160

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

584 296

997 032

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

4 179 956

3 755 870

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

1 953 234

1 676 793

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

4 335 613

4 402 465

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS REQUIS

465 976

665 596

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

432 809

630 095

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

33 167

35 501

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

(en milliers de dirhams)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES ACTIVITE AGREEE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

2004

2003

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

3 970 165

3 965 430

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

206 223

222 014

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

1 683 333

1 651 741

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

505 957

522 689

Produits sur titres de propriété

110 203

96 372

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

Commissions sur prestations de service

350 494

328 633

Autres produits bancaires

1 113 955

1 143 981

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 528 644

1 736 554

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

80 805

133 063

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

786 032

686 521

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

Autres charges bancaires

661 807

916 970

PRODUIT NET BANCAIRE

2 441 521

2 228 876

Produits d'exploitation non bancaire

69 671

76 634

Charges d'exploitation non bancaire

132 445

24 835

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

1 316 441

1 241 963

Charges de personnel

699 931

676 124

Impôts et taxes

35 136

21 490

Charges externes

454 438

415 493

Autres charges générales d'exploitation

4 987

6 715

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

121 949

122 141

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

673 926

973 258

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

359 080

629 740

Pertes sur créances irrécouvrables

175 167

284 395

Autres dotations aux provisions

139 679

59 123

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

352 844

496 891

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

308 044

400 559

Récupérations sur créances amorties

34 561

33 780

Autres reprises de provisions

10 239

62 552

RESULTAT COURANT

741 224

562 345

Produits non courants

Charges non courantes

RESULTAT AVANT IMPOTS SUR LES RESULTATS

741 224

562 345

Impôts sur les résultats

235 514

154 545

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

505 710

407 800

(en milliers de dirhams)

ETAT DES SOLDES DE GESTION ACTIVITE AGREEE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Tableau de formation des résultats

2004

2003

+ Intérêts et produits assimilés

2 402 098

2 398 348

- Intérêts et charges assimilées

872 907

821 143

MARGE D'INTERET

1 529 191

1 577 205

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

+ Commissions perçues

427 118

403 233

- Commissions servies

55 445

48 124

MARGE SUR COMMISSIONS

371 673

355 109

± Résultat des opérations sur titres de transaction

42

± Résultat des opérations sur titres de placement

383 097

202 803

± Résultat des opérations de change

125 584

80 387

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

-23 064

-15 620

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

485 617

267 612

+ Divers autres produits bancaires

151 363

96 875

- Divers autres charges bancaires

96 323

67 925

PRODUIT NET BANCAIRE

2 441 521

2 228 876

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

-213 852

40 721

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

67 428

28 563

- Autres charges d'exploitation non bancaire

14 527

7 732

- Charges générales d'exploitation

1 316 441

1 241 963

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

964 129

1 048 465

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-191 635

-479 795

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

-31 270

-6 325

RESULTAT COURANT

741 224

562 345

RESULTAT NON COURANT

- Impôts sur les résultats

235 514

154 545

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

505 710

407 800

Capacité d'autofinancement

+ RESULTAT NET DE L'EXERCICE

505 710

407 800

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

121 949

121 917

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

98 178

23 374

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

+ Dotations aux provisions réglementées

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

33 132

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

41 886

4 172

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

4 268

2 060

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

2 243

48 070

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

117 918

17 103

- Reprises de subventions d'investissement reçues

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

803 894

486 880

- Bénéfices distribués

216 040

220 667

± AUTOFINANCEMENT

587 854

266 213

(en milliers de dirhams)

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE ACTIVITE AGREEE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

2004

2003

1. (+) Produits d'exploitation bancaires perçus

3 785 650

3 805 887

2. (+) Récupérations sur créances amorties

34 561

33 780

3. (+) Produits d'exploitation non bancaires perçus

114 202

76 634

4. (-) Charges d'exploitation bancaires versées

1 763 915

2 250 130

5. (-) Charges d'exploitation non bancaires versées

132 445

24 835

6. (-) Charges générales d'exploitation versées

1 252 921

1 364 104

7. (-) Impôts sur les résultats versés

235 514

154 545

I - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

549 618

122 687

VARIATION DES :

8. (±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

- 2 268 066

-939 657

9. (±) Créances sur la clientèle

- 1 966 057

-1 595 116

10. (±) Titres de créances et de placement

- 3 110 801

757 213

11. (±) Autres actifs

118 111

-218 633

12. (±) Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

13. (±) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

-133 295

-2 751 493

14. (±) Dépôts de la clientèle

5 986 200

6 390 768

15. (±) Titres de créance émis

-

-

16. (±) Autres passifs

1 018 716

50 598

II - SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

-355 192

1 693 680

III - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION ( I + II )

194 426

1 816 367

17. (+) Produits des cessions d'immobilisations financières

75 757

401 421

18. (+) Produits des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

84 448

7 628

19. (-) Acquisitions d'immobilisations financières

140 075

259 394

20. (-) Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles

408 262

280 624

21. (+) Intérêts perçus

88 631

70 046

22. (+) Dividendes perçus

104 952

88 467

IV - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

-194 549

27 544

VARIATION DES :

23. (+) Subventions, fonds publics et fonds de garantie reçus

-

-

24. (+) Emissions de dettes subordonnées

-

500 000

25. (+) Emissions d'actions

-

-

26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés

-

-

27. (-) Intérêts versés

-

-

28. (-) Dividendes versés

216 040

220 667

V - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

-216 040

279 333

VI - VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE ( III + IV + V )

-216 163

2 123 244

VII - TRÉSORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

5 607 500

3 484 256

VIII - TRÉSORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

5 391 337

5 607 500

(en milliers de dirhams)

PRINCIPALES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES

AU 31 DÉCEMBRE 2004

INDICATION DES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES PAR BMCE BANK

Application des méthodes d'évaluation prévues par le PCEC

cf : Note de présentation des règles et principes comptables.

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

AU 31 DÉCEMBRE 2004

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I - Changements affectant les méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

II - Changement affectant les règles de présentation

NEANT

NEANT

CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

AU 31 DÉCEMBRE 2004

CREANCES

Bank Al-Maghrib

Trésor Public et Services

des Chèques Postaux

Banques

au Maroc

Autres établissements

de crédit et assimilés

au Maroc

Etablissements

de crédit

à l'étranger

Total

31/12/2004

Total

31/12/2003

COMPTE ORDINAIRES DEBITEURS

5 370 481

314

198 195

538 533

6 107 523

6 557 019

VALEURS REQUES EN PENSION

426 982

426 982

664 345

- au jour le jour

0

172 712

- à terme

426 982

426 982

491 633

PRETS DE TRESORERIE

1 100 000

100 000

710 218

2 560 171

4 470 389

2 849 272

- au jour le jour

1 100 000

100 000

1 200 000

1 008 190

- à terme

710 218

2 560 171

3 270 389

1 841 082

PRETS FINANCIERS

2 461 065

2 461 065

2 220 055

AUTRES CREANCES

2 895 759

39 816

591 404

3 526 979

3 021 902

INTERETS COURUS A RECEVOIR

4 897

4 897

2 191

CREANCES EN SOUFFRANCE

TOTAL

9 366 240

572 009

3 369 478

3 690 108

16 997 835

15 314 784

Commentaires : La PL 480 de MDH 2 895 759 est comprise dans la ligne «autres créances»

(en milliers de dirhams)

CREANCES SUR LA CLIENTELE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

S e c t e u r p r i v é

CREANCES

Secteur

public

Entreprises

financières

Entreprises

non financières

Autre

clientèle

Total

31/12/2004

Total

31/12/2003

CREDITS DE TRESORERIE

1 771 630

706 284

9 356 593

788 816

12 623 323

12 563 916

- Comptes à vue débiteurs

1 752 525

706 284

4 080 935

731 291

7 271 035

7 127 630

- Créances commerciales sur le Maroc

320

1 255 900

1 256 220

1 380 419

- Crédits à l'exportation

910

333 423

334 333

1 478 055

- Autres crédits de trésorerie

17 875

3 686 335

57 525

3 761 735

2 577 812

CREDITS A LA CONSOMMATION

1 656 656

1 656 656

1 406 682

CREDITS A L'EQUIPEMENT

442 012

4 941 958

472 113

5 856 083

5 136 121

CREDITS IMMOBILIERS

52 747

3 170 399

3 223 146

1 852 670

AUTRES CREDITS

44 499

629 994

951 214

313 792

1 939 499

2 434 864

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

INTERETS COURUS A RECEVOIR

250 750

250 750

253 895

CREANCES EN SOUFFRANCE

25 212

9 047

547 875

295 213

877 347

813 617

- Créances pré-douteuses

0

4 797

1

4 798

74 295

- Créances douteuses

8 940

47 473

3 999

60 412

8 116

- Créances compromises

25 212

107

495 605

291 213

812 137

731 206

TOTAL

2 283 353

1 345 325

15 797 640

6 947 739

26 426 804

24 461 765

(en milliers de dirhams)

VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT PAR CATEGORIE D'EMETTEUR

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Emetteurs privés

Etablissements de crédit

et assimilés

Emetteurs

publics

Financiers

Non

Financiers

Total

31/12/2004

Total

31/12/2003

TITRES COTES

717 275

7 511 600

3 270 708

179 198

11 678 781

8 282 155

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

7 511 600

7 511 600

6 949 119

- Obligations

- Autres titres de créance

236 261

179 198

415 459

492 638

- Titres de propriété

481 014

3 270 708

3 751 722

840 398

TITRES NON COTES

1 379 795

1 081 442

0

795 937

3 257 174

3 667 630

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

924 804

924 804

1 186 154

- Obligations

49 500

156 638

110 395

316 533

437 436

- Autres titres de créance

1 330 295

685 542

2 015 837

2044 040

- Titres de propriété

INTERETS COURUS

104 587

108 754

TOTAL

2 097 070

8 593 042

3 270 708

975 135

15 040 542

12 058 539

(en milliers de dirhams)

VALEURS DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Valeur comptable brute

Valeur actuelle

Valeur de remboursement

Plus-values latentes

Moins-values latentes

Provisions

TITRES DE TRANSACTION

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

OBLIGATIONS

AUTRES TITRES DE CREANCE

TITRES DE PROPRIETE

TITRES DE PLACEMENT

14 305 807

14 294 209

-

119 451

11 598

11 598

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

8 307 010

8 305 443

-

34 012

1 567

1 567

OBLIGATIONS

316 532

316 532

AUTRES TITRES DE CREANCE

1 930 543

1 920 512

10 031

10 031

TITRES DE PROPRIETE

3 751 722

3 751 722

85 439

TITRES D'INVESTISSEMENT

509 863

509 661

202

202

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

OBLIGATIONS

AUTRES TITRES DE CREANCE

509 863

509 661

202

202

Commentaires : Intérêts courus non compris : KDM 236 672

(en milliers de dirhams)

DETAIL DES AUTRES ACTIFS

AU 31 DÉCEMBRE 2004

RUBRIQUE

Montant

Commentaire

Instruments optionnels

318

Opérations diverses sur titres (débiteur)

318

Coupons à recevoir

Sommes réglées à récupérer auprès des émetteurs

Autres comptes de règlement relatif aux opérations sur titres

Débiteurs divers

240 948

- Sommes dues par l'Etat

209 208

TVA déductible, acomptes I/S, TPPRF et perte de change à recevoir de l'Etat (Trésor Public)

- Sommes dues par les organismes de prévoyance

10 408

- Sommes diverses dues par le personnel

10 554

Avances au personnel

- Comptes clients de prestations non bancaires

- Divers autres débiteurs

10 778

Dépôts et cautionnement et actions administrateurs

Valeurs et emplois divers

6 740

- Valeurs et emplois divers

6 740

Stock de fournitures

Comptes d'ajustement de hors bilan (débiteur)

81 132

Change comptant et terme et position structurelle

Comptes d'écart sur devises et titres (débiteur)

Pertes potentielles sur opérations de couvertures non dénouées

Pertes à étaler sur opérations de couvertures non dénouées

Charges à répartir sur plusieurs exercices

16 901

CAP Client et autres charges à répartir

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc (débiteur)

53 625

Produits à recevoir et charges constatées d'avance

196 512

- Produits à recevoir

188 891

- Charges constatées d'avance

7 621

Comptes transitoires ou d'attente débiteurs

26 569

Ecart de conversion sur titres de participation en devises

Créances en souffrance sur opérations diverses

Provisions pour créances en souffrance sur opérations diverses

646 230

TOTAL

1 268 975

(en milliers de dirhams)

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILES

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Dénomination de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital en (%)

Prix d'acquisition global

Provisions

Valeur comptable nette

Produits inscrits au CPC de l'exercice (EN KDH)

TITRES DE PARTICIPATION

SOCIETE CASA FINANCE MARKET

Société financière

114 862 500

33,40

38 420 083,75

38 420 083,75

2 010 099,00

CAISSE MAROCAINE DES MARCHES

Organisme financier

100 000 000

16,59

13 009 501,00

13 009 501,00

0,00

MARTKO (MAGHREB ARAB TRADING C°)

Ets financier

600 000 000 USD

20,00

970 638,00

970 638,00

0,00

RADIO MEDITERRANEE INTERNATIONAL

Audiovisuel

11 000 000

25,50

5 050 000,00

5 050 000,00

EFROCHEQUE MAROC

Moyen de paiement

5 000 000

28,72

143 900,00

143 900,00

STE CONSEIL INGENIERIE ET DEVELOPPEMENT

Bureau d'étude

18 772 000

19,33

2 000 000,00

2 000 000,00

183 340,00

STE RECOURS

Sié de recouvrement

2 500 000

13,00

375 000,00

375 000,00

30 000,00

COMANAV

Transport maritime

677 320 000

11,62

86 373 585,00

86 373 585,00

ACMAR

Assurances et service

50 000 000

20,00

10 001 000,00

10 001 000,00

STE IPE

Édition et impression

4 000 000

10,00

400 000,00

400 000,00

TANGER ZONE FRANCHE

Sté d'aménagement

105 000 000

12,86

13 500 000,00

13 500 000,00

RMA WATANIYA

Assurances

1 774 400 800

19,25

1 347 916 542,06

1 347 916 542,06

63 230 940,00

BANQUE DE DEVELOPPEMENT DU MALI

Ets de crédit étranger

3 759 560 000 CFA

20,73

70 514 052,35

70 514 052,35

2 911 513,00

CONGOAISE DES BANQUES

Ets de crédit étranger

1 525 000

25,00

17 091 437,50

17 091 437,50

INFORMATION TECHNOLOGY SOLUTION

Traitement de l'information

26 500 000

10,00

2 650 000,00

2 650 000,00

CENTRE MONETAIQUE INTERBANCAIRE

Gestion Monétique

98 200 000

11,20

11 000 000,00

11 000 000,00

M@FINANCE.COM

Sté holding

30 000 000

20,00

6 000 000,00

6 000 000,00

MOROCCAN INFORMATION TECHNO PARC CIE

Gest.Im.techno parc

46 000 000

12,28

5 650 000,00

5 650 000,00

1 631 065 739,66

13 980 139,00

1 617 085 600,66

TITRES DES ENTREPRISES LIEES

EM.C.E. MADRID

Ets de crédit/étranger

18 030 000 EUR

75,00

156 545 450,62

156 545 450,62

MAGHREBAIL

Crédit bail

102 532 000

33,00

129 926 463,63

129 926 463,63

7 177 240,00

MAROC FACTORING

Factoring

15 000 000

95,00

16 208 700,00

16 208 700,00

855 000,00

ISTITMAR WA MOUSSAHAMA

Pf Investissement

10 000 000

50,00

5 000 000,00

5 000 000,00

STE ATTACHYID OUAL MABANI

SCI

10 000 000

100,00

10 000 000,00

7 279 270,73

2 720 729,27

DOCUPRINT

Sté de service

4 000 000

100,00

4 000 000,00

4 000 000,00

846 627,00

MAROC INTER TITRES

Sté bourse

10 000 000

67,50

6 750 000,00

6 750 000,00

STE MARFIN

Gestion OPCVM

5 000 000

100,00

6 442 928,01

6 442 928,01

12 000 000,00

STE CONSULTITRES

Gestion OPCVM

1 000 000

50,00

500 000,00

500 000,00

STE SALAFIN

Crédit à la consommation

103 000 000

97,09

100 000 000,00

100 000 000,00

7 766 602,00

BMCE CAPITAL

Banque d'affaires

100 000 000

100,00

100 000 000,00

100 000 000,00

535 373 544,26

7 279 270,73

528 094 273,53

TITRES DE L'ACTIVITE DU PORTEFEUILLE

AFREXIM BANK (African Import Export)

Ets crédit /étranger

146 440 000 USD

0,21

2 468 835,00

2 468 835,00

32 252,00

PROPARCO

Ets crédit multi-national

142 560 000 EUR

2,50

39 770 683,23

39 770 683,23

81 763,00

E.S.I.H.

Ets crédit /étranger

260 400 000 EUR

1,79

153 828 329,65

153 828 329,65

3 052 501,00

E.S.E.G.

Ets crédit /étranger

479 086 000 EUR

1,48

154 476 482,80

154 476 482,80

601 053,00

UBAE ARAB ITALIAN BANK

Ets crédit/étranger

110 000 000 EUR

4,82

74 242 343,79

74 242 343,79

0,00

STE CIVILE FIN FUND

Prise de participation

100 000

50,00

50 000,00

50 000,00

FONDS D INVESTISSEMENT CAPITAL MOROCCO

Fonds d'investissement

25 000 000 USD

12,00

21 105 897,60

21 105 897,60

FONDS ESPAGNOL MARCO POLO INVEST. S.C.R.

Fonds d'investissement

7 401 000 EUR

2,63

33 622 500,00

33 622 500,00

FINAFUND USA

Fonds d'investissement

81 525 000 USD

17,50

83 940 390,00

83 940 390,00

FINAFUND EUROPE

Fonds d'investissement

40 000 000 EUR

17,50

49 922 688,00

49 922 688,00

613 428 150,07

0,00

613 428 150,07

AUTRES TITRES DE PARTICIPATION

MEDITELCOM

Télécommunication

8 333 368 000

5,00

441 503 300,00

441 503 300,00

C.I.H.

Ets de crédit

3 323 363 000

4,65

197 277 478,00

156 329 669,81

40 947 808,19

BANQUE CENTRALE POPULAIRE

Ets de crédit

588 805 000

2,99

87 230 275,14

87 230 275,14

3 724 820,00

BANK AL AMAL

Ets de crédit

500 000 000

0,19

971 000,00

971 000,00

FONDS MONETAIRE ARABE/ARAB TRADE FINANCING PROGRAM

Ets financier

500 000 000 USD

0,05

2 468 835,00

2 468 835,00

36 038,00

LA CELLULOSE DU MAROC

Pâte à papier

630 484 000

0,81

3 393 433,00

3 393 433,00

CIE IMMOBILIERE FONCIERE MAROCAINE

Cie immobilière

20 000 000

0,32

8 500,00

8 500,00

C.M.K.D.

Sté holding

661 989 000

1,02

7 062 374,99

7 062 374,99

SIDET

Sté holding

11 325 000

1,68

1 268 300,00

413 846,29

854 453,71

STE D'AMENAGEMENT DU PARC INDUSTRIE

Sté d'aménagement

60 429 000

1,65

1 000 000,00

1 000 000,00

RISMA

Tourisme

489 077 000

5,42

29 950 000,00

29 950 000,00

SMAEX

Assurances et service

30 000 000

5,63

1 690 000,00

1 690 000,00

GECOTEX

Industrie

10 000 000

5,00

500 000,00

500 000,00

STE NATIONALE DES AUTOROUTES

Infrastructure routière

2 646 363 000

0,19

5 000 000,00

1 010 800,00

3 989 200,00

DAR ADDAMANE

Organismes de garantie

75 000 000

0,64

480 500,00

480 500,00

STE IMMOBILIERE SIEGE GPBM

Immobilier

19 005 000

6,67

1 267 000,00

1 267 000,00

CASA WORLD TRADE CENTER

Immobilier

3 500 000

2,73

95 500,00

95 500,00

FRUMAT

Agro-alimentaire

13 000 000

3,08

1 450 000,00

1 450 000,00

0,00

MAROCLEAR

Dépositaire central

20 000 000

4,02

803 000,00

803 000,00

SOCIETE ALLICOM MAROC

Industrie

20 000 000

2,20

500 000,00

500 000,00

0,00

SINCOMAR

Agro-alimentaire

37 440 000

0,13

49 400,00

49 400,00

Banque Populaire Maroco Centre africaine

Ets financier

2 Milliards FCFA

7,50

1 708 572,39

1 708 572,39

SWIFT

Sté de service

434 020 000 EUR

0,01

24 170,88

24 170,88

FONDS DE SOUTIEN ACTIONS BAA

Soutien actions

500 000 000

0,05

240 250,00

240 250,00

785 941 889,40

159 704 316,10

626 237 573,30

COMPTES COURANTS ASSOCIES

MEDITELCOM

126 160 282,55

2 052 000,00

124 108 282,55

ISTITMAR WA MOUSSAHAMA

102 107 362,95

102 107 362,95

MAGHREBAIL

18 000 000,00

18 000 000,00

MARTKO

2 500 000,00

2 500 000,00

Siege GP.B.M.

1 500 000,00

1 500 000,00

0,00

ALLICOM MAROC

1 446 419,60

1 446 419,60

WORLD TRADE CENTER

532 000,00

532 000,00

0,00

54 500,00

54 500,00

3 691 969 605,94

183 015 725,83

3 508 953 880,11

104 539 788,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Amortissements et/ou provisions

Immobilisations

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotations au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

Montant net à la fin de l'exercice

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

92 524

20 539

0

113 063

27 987

14 268

-

42 255

70 808

- Droit au bail

27 148

1 310

28 458

28 458

- Immobilisations en recherche et développement

-

-

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

65 376

19 229

84 605

27 987

14 268

42 255

42 350

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

2 302 311

390 901

53 945

2 640 264

1 331 079

108 795

11 422

1 428 451

1 211 813

Immeubles d'exploitation

464 039

235 005

7 625

691 419

120 287

13 690

106

133 871

557 548

. Terrain d'exploitation

61 164

31 982

93 146

. Immeubles d'exploitation. Bureaux

402 875

203 023

7 625

598 273

120 287

13 690

106

133 871

464 402

. Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

Mobilier et matériel d'exploitation

890 947

65 922

8 179

949 687

714 948

51 300

6 825

759 423

190 264

. Mobilier de bureau d'exploitation

204 097

11 251

616

215 348

149 962

11 713

616

161 058

54 290

. Matériel de bureau d'exploitation

146 811

6 476

381

153 287

125 248

8 062

381

132 929

20 358

. Matériel Informatique

485 801

44 097

2 854

527 044

392 060

26 621

1 610

417 071

109 973

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

24 164

1 716

4 328

21 552

20 584

1 759

4 218

18 125

3 427

. Autres matériels d'exploitation

30 074

2 382

32 456

27 094

3 146

30 240

2 216

Autres immobilisations corporelles d'exploitation

712 303

28 460

1 715

739 048

454 134

36 125

1 715

488 544

250 504

Immobilisations corporelles hors exploitation

235 022

61 514

36 426

260 110

41 710

7 680

2 776

46 614

213 496

. Terrains hors exploitation

40 988

17 458

33

58 413

58 413

. Immeubles hors exploitation

118 659

38 762

34 186

123 235

24 756

5 030

637

29 149

94 086

. Mobiliers et matériel hors exploitation

18 740

2 505

151

21 094

10 076

1 764

121

11 719

9 375

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

56 635

2 789

2 056

57 368

6 878

886

2 018

5 746

51 622

TOTAL

2 394 835

411 440

53 945

2 753 327

1 359 066

123 063

11 422

1 470 706

1 282 621

(en milliers de dirhams)

PLUS OU MOINS VALUES SUR CESSION OU RETRAIT D'IMMOBILISATIONS

DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2004

Immobilisations cédées

Valeur comptable brute

cumul des Amortissements

Valeur comptable nette

Produit de la cession

Plus-value de cession

Moins-value de cession

Immeubles d'exploitation

690,00

107,00

583,00

644,00

61,00

Matériel informatique

2 854,00

1 610,00

1 244,00

38 188,00

37 728,00

785,00

Matériel roulant "Parc-autos"

4 280,00

4 170,00

110,00

353,00

326,00

83,00

Matériel "Parc-cycles"

48,00

48,00

0,00

2,00

2,00

Immeubles hors exploitation

13 109,00

2 609,00

10 500,00

10 500,00

3 400,00

3 400,00

Mouvement des comptes courants SCI hors exploitation

23 149,00

23 149,00

23 149,00

Mouvement des comptes courants SCI rattachés à l'exploitation

6 935,00

6 935,00

6 935,00

Total

51 065,00

8 544,00

42 521,00

79 771,00

41 517,00

4 268,00

DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Dettes

Etablissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

Total

31/12/2004

Total

31/12/2003

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS

194 313

7 204

170 091

371 608

295 917

VALEURS DONNEES EN PENSION

227 266

-

182 000

409 266

1 313 726

- au jour le jour

-

182 000

182 000

2 000

- à terme

227 266

227 266

1 311 726

EMPRUNTS DE TRESORERIE

-

-

-

1 315 177

1 315 177

1 151 245

- au jour le jour

-

138 550

- à terme

-

1 315 177

1 315 177

1 012 695

EMPRUNTS FINANCIERS

111 365

528 789

68 473

123 170

831 797

920 917

AUTRES DETTES

83 451

401 841

485 292

95 748

INTERETS COURUS A PAYER

5 797

18 958

TOTAL

338 631

806 553

257 677

2 010 279

3 418 937

3 796 508

(en milliers de dirhams)

DEPOTS DE LA CLIENTELE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Dépôts

Secteur public

Secteur privé

Total

31/12/2004

Total

31/12/2003

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

COMPTES A VUE CREDITEURS

1 536 274

1 461 383

5 266 829

14 834 705

23 099 191

23 191 558

COMPTES D'EPARGNE

8 540 900

8 540 900

7 636 825

DEPOTS A TERME

2 169 203

4 371

1 224 284

8 501 691

11 899 549

11 024 834

AUTRES COMPTES CREDITEURS (*)

2 942 374

4 577 613

1 345 282

571 754

9 437 023

5 277 128

INTERETS COURUS A PAYER

287 170

174 720

TOTAL

6 647 851

6 043 367

7 836 395

32 449 050

53 263 833

47 305 065

(*) Y compris PL 480 pour MDH 2 895 759

(en milliers de dirhams)

TITRES DE CREANCES EMIS

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Nature de titres

Date de jouissance

Date d'échéance

Caractéristiques

Montant

Valeur nominale unitaire

Taux nominal

Mode de Remboursement

Montant

Dont

non amorti des primes d'émission ou de remboursement

Entreprises liées

Autres apparentés

Néant

TOTAL

(en milliers de dirhams)

PASSIF

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

CRÉDITEURS DIVERS

2004

Sommes dues à l'Etat

413 489

Sommes dues aux organismes de prévoyance

320 514

Sommes diverses dues au personnel

44 223

Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

29 335

Fournitures de biens et services

2 999

Divers autres créditeurs

16 418

COMPTES DE RÉGULARISATION

1 006 523

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

Comptes d'écart sur devises et titres

107 969

Résultats sur produits dérivés de couverture

4 676

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

-

Charges à payer et produits constatés d'avance

94 636

Autres comptes de régularisation

799 242

TOTAL

1 420 012

(en milliers de dirhams)

PROVISIONS

DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2004

PROVISIONS

Encours

31/12/2003

Dotations

Reprises

Autres

variations

Encours

31/12/2004

PROVISIONS, DÉDUITES DE L'ACTIF, SUR:

1 912 765

473 237

170 531

157 009

2 058 462

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-

Créances sur la clientèle

1 752 863

359 075

150 367

157 307

1 804 264

Agios réservés

33 118

-

1 667

31 451

Titres de placement

20 064

-

18 497

1 567

Titres de participation et emplois assimilés

106 720

114 162

-

-298

221 180

Immobilisations en crédit-bail et en location

Autres actifs

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

195 416

81 173

10 221

4 323

270 691

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

17 511

8 574

-13 060

13 025

Provisions pour risques de change

Provisions pour risques généraux (1)

168 256

997

10 221

17 383

176 415

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

Provisions pour autres risques et charges (E.C.)

9 649

16 920

26 569

Provisions réglementées

54 682

-

54 682

TOTAL GÉNÉRAL

2 108 181

554 410

180 752

161 332

2 329 153

Commentaire : (1) : Dont 150 000 kdh de provision constitué en 1999 après IS, elle a été affectée durant 2002 et 2003 à la couverture de certains risques identifiés. Ces derniers étant couverts comptablement durant l'exercice 2004 la dite provision se trouve libérée et revêt dorénavant le caractère de réserve.

(en milliers de dirhams)

(2): Provision constituée après IS en 2003 afférente à l'engagement de réinvestissement du produit de cession de certaines immobilisations financières et non financières.

CAPITAUX PROPRES

DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2004

CAPITAUX PROPRES

Encours

31/12/2003

Affectation du

résultat

Autres

variations

Encours

31/12/2004

Ecarts de réévaluation

Réserve légale

246 534

18 503

265 037

Autres réserves

2 558 758

112 748

4 173

2 675 679

Primes d'émission, de fusion et d'apport

596 218

596 218

Provision pour amortissement dérogatoire

54 682

54 682

Capital

1 587 514

1 587 514

Capital appelé

-

Capital non appelé

Certificats d'investissement

Fonds de dotations

Actionnaires. Capital non versé

-

Report à nouveau (+/-)

91

-79

22 088

22 100

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

15 304

-15 304

Résultat net de l'exercice 2003 (+/-)

407 800

238 127

0

Sous Total

5 412 219

16 181 (1)

5 201 230

Résultat net de l'exercice 2004 (+/-)

505 710

TOTAL

5 412 219

5 706 940

(1) Résultat de TOS au 31/12/2001

(en milliers de dirhams)

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

2004

2003

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNÉS

11 053 099

10 832 160

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

584 296

997 032

Crédits documentaires import

Acceptations ou engagements de payer

Ouvertures de crédits confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

584 296

997 032

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR DE LA CLIENTÈLE

4 179 956

3 755 870

Crédits documentaires import

3 107 726

2 422 822

Acceptations ou engagements de payer

406 117

465 699

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

666 113

867 349

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

1 953 234

1 676 793

Crédits documentaires export confirmés

250 168

184 866

Acceptations ou engagements de payer

156 173

130 614

Garanties de crédits données

Autres cautions, avals et garanties donnés

1 546 893

1 361 313

Engagements en souffrance

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE DE LA CLIENTÈLE

4 335 613

4 402 465

Garanties de crédits données

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

2 619 995

2 691 689

Autres cautions et garanties données

1 715 618

1 710 776

Engagements en souffrance

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE REÇUS

465 976

665 596

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT REÇUS D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Autres engagements de financement reçus

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

432 809

630 095

Garanties de crédits

331 248

145 221

Autres garanties reçues

101 561

484 874

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS DE L'ÉTAT ET D'ORGANISMES DE GARANTIE DIVERS

33 167

35 501

Garanties de crédits

33 167

35 501

Autres garanties reçues

(en milliers de dirhams)

OPERATIONS DE CHANGE A TERME ET ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DERIVES

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Opérations de couverture

Autres opérations

Succursale de Paris

31/12/2004

31/12/2003

31/12/2004

31/12/2003

Opérations de change à terme

5 681 377

8 266 677

1 342 827

535 239

Devises à recevoir

482 054

1 958 613

472 654

203 313

Devises à livrer

2 370 611

3 261 602

453 231

224 792

Dirhams à recevoir

2 399 770

2 195 951

416 941

107 134

Dirhams à livrer

428 942

850 511

Dont swaps financiers de devises

Engagements sur produits dérivés

61 647

1 069 341

1 075 983

Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

-

1 069 341

1 075 983

Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

60 000

Engagements sur marchés réglementés de cours de change

-

Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

1 647

Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

-

Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

-

(en milliers de dirhams)

VALEURS ET SURETÉS RECUES ET DONNÉES EN GARANTIE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Valeurs et sûretés reçues en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques de l'actif ou du hors bilan enregistrant les créances ou les engagements par signature donnés

Montants des créances et des engagements par signature donnés couverts

Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 056 976

Bons du trésor reçus en pension

1 056 976

Autres titres

-

TCN reçus en pension

-

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

TOTAL

1 056 976

1 056 976

Valeurs et sûretés données en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques du passif ou du hors bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature reçus

Montants des dettes ou des engagements par signature reçus couverts

Bons du Trésor et valeurs assimilées

409 266

Bons du trésor donnés en pension

409 266

Autres titres

Effets donnés en pension

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

TOTAL

409 266

409 266

(en milliers de dirhams)

VENTILATION DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES SUIVANT LA DURÉE RESIDUELLE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

D ≤ 1 mois

1 mois < D ≤ 3 mois

3 mois < D ≤ 1 an

1 an < D ≤ 5 ans

D > 5 ans

TOTAL

ACTIF

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

2 696 013

1 232 719

1 665 171

628 826

380 230

6 602 959

Créances sur la clientèle

2 036 137

1 863 863

3 552 520

6 582 884

3 099 472

17 134 876

Titres de créance

1 093 209

87 290

2 298 513

4 944 047

1 843 669

10 266 728

Créances subordonnées

13 718

13 718

96 006

-

123 442

Crédit-bail et assimilé

-

TOTAL

5 839 077

3 183 873

7 529 921

12 251 763

5 323 371

34 128 005

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

984 051

761 047

726 279

343 889

473 820

3 289 086

Dettes envers la clientèle

5 988 172

5 226 367

5 172 941

14 364

16 401 844

Titres de créance émis

-

Emprunts subordonnés

13 718

13 718

595 992

623 428

TOTAL

6 985 940

5 987 415

5 912 938

954 245

473 820

20 314 358

(en milliers de dirhams)

DETTES SUBORDONNÉES

AU 31 DÉCEMBRE 2004

RUBRIQUES

Montant Global

Apparentés

Exercice 2004

Exercice 2003

Ets de Crédit et Assimilés

Entreprises Financières

Entreprises non Financières

Autres Apparentés

Dettes subordonnées

500 000

20 000

143 000

500 000

500 000

(en milliers de dirhams)

VENTILATION DU TOTAL DE L'ACTIF, DU PASSIF ET DE L'HORS BILAN EN MONNAIE ETRANGERE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Bilan

2004

ACTIF

7 367 853

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public,

service des chèques postaux

78 966

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

3 481 874

Créances sur la clientèle

2 180 219

Titres de transaction et de placement et d'investissement

Autres actifs

327 066

Titres de participation et emplois assimilés

1 134 095

Créances subordonnées

163 218

Immobilisations données en crédit-bail et en location

Immobilisations incorporelles et corporelles

2 415

PASSIF

4 190 731

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

2 275 519

Dépôts de la clientèle

1 162 190

Titres de créance émis

Autres passifs

753 022

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

HORS BILAN

6 993 793

Engagements donnés

6 922 428

Engagements reçus

71 365

(en milliers de dirhams)

MARGE D'INTERET

AU 31 DÉCEMBRE 2004

CAPITAUX MOYENS

Montants

Coût moyen

Taux de rendement

Encours moyens des emplois

26 374,0

1 600,0

6,07%

Encours moyens des ressources

38 571

632,3

1,64%

(en milliers de dirhams)

PRODUITS SUR TITRES DE PROPRIETE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

CATEGORIE DES TITRES

Produits Perçus

Titres de placement

Titres de participation

68 366

Participations dans les entreprises liées

28 645

Emplois assimilés

7 529

TOTAL

104 540

(en milliers de dirhams)

COMMISSIONS

AU 31 DÉCEMBRE 2004

COMMISSIONS

Commissions perçues

Montant

530 029

sur opérations avec les établissements de crédit

5 133

sur opérations avec la clientèle

56 931

sur opérations de change

76 615

relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

sur produits dérivés

30 201

sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

126 919

sur moyens de paiement

sur activité de conseil et d'assistance

11 043

sur ventes de produits d'assurance

223 187

sur autres prestations de service

Commissions versées

64 304

sur opérations avec les établissements de crédit

1 220

sur opérations avec la clientèle

sur opérations de change

22 219

relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

sur produits dérivés

6 524

sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

sur moyens de paiement

28 360

sur activité de conseil et d'assistance

sur ventes de produits d'assurance

sur autres prestations de service

5 981

(en milliers de dirhams)

RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHÉ

AU 31 DÉCEMBRE 2004

PRODUITS ET CHARGES

Montant

PRODUITS

996 168

Gains sur les titres de transaction

-

Plus-value de cession sur titres de placement

396 271

Reprise de provisions sur dépréciation des titres de placement

18 496

Gains sur les produits dérivés

56 070

Gains sur les opérations de change

525 331

CHARGES

510 550

Pertes sur les titres de transaction

Moins value de cession sur titres de placement

31 670

Dotations aux provisions sur dépréciation des titres de placement

-

Pertes sur les produits dérivés

79 130

Pertes sur les opérations de change

399 751

(en milliers de dirhams)

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

AU 31 DÉCEMBRE 2004

CHARGES

Charges de Personnel

2004

699 931

2003

676 124

CHARGES

Impôts et Taxes

35 136

21 490

CHARGES

Charges externes

454 438

356 249

CHARGES

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations corporelles et incorporelles

121 949

122 141

(en milliers de dirhams)

AUTRES PRODUITS ET CHARGES

AU 31 DÉCEMBRE 2004

2004

2003

PRODUITS ET CHARGES

Autres produits et charges bancaires

452 148

227 911

Autres produits bancaires

1 113 955

1 143 981

Autres charges bancaires

661 807

916 070

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

Produits et charges d'exploitation non bancaire

-62 774

51 799

Produits d'exploitation non bancaire

69 671

76 634

Charges d'exploitation non bancaire

132 445

24 835

AUTRES CHARGES

Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables

673 926

973 258

AUTRES PRODUITS

Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties

352 844

496 891

(en milliers de dirhams)

PASSAGE DU RESULTAT NET COMPTABLE AU RESULTAT NET FISCAL

AU 31 DÉCEMBRE 2004

INTITULES

Montants

Montants

I - RESULTAT NET COMPTABLE

439 870

-

. Bénéfice net

439 870

-

. Perte nette

-

-

II - REINTEGRATIONS FISCALES

218 819

-

1 - Courantes

218 819

-

- I/S

211 683

-

- Diverses charges

6 023

-

- Amortissement voiture

1 113

-

2 - Non courantes

-

-

III - DEDUCTIONS FISCALES

124 135

1 - Courantes

124 135

- Dividendes

97 824

- Abattement sur cessions de titres

-

- Abattement sur cessions d'immobilisations

26 311

2 - Non courantes

-

- Provisions et charges non déductibles

-

TOTAL

658 689

124 135

IV - RESULTAT BRUT FISCAL

534 554

. Bénéfice brut si T1 > T2 (A)

-

. Déficit brut fiscal si T2 > T1 (B)

-

V - REPORTS DEFICITAIRES IMPUTES (C) (1)

-

. Exercice n-4

-

. Exercice n-3

-

. Exercice n-2

-

. Exercice n-1

-

VI - RESULTAT NET FISCAL

534 554

. Bénéfice net fiscal (A - C)

OU

534 554

. Déficit net fiscal (B)

OU

-

VII - CUMUL DES AMORTISSEMENTS FISCALEMENT DIFFERES

-

VIII - CUMUL DES DEFICITS FISCAUX RESTANT A REPORTER

-

. Exercice n-4

-

. Exercice n-3

-

. Exercice n-2

-

. Exercice n-1

-

(1) Dans la limite du montant du bénéfice brut fiscal (A)

Etat reproduisant uniquement le bénéfice fiscal afférent à l'activité Maroc.

L'agence TOS s'acquitte d'une contribution forfaitaire. La Succursale de Paris est imposée dans le pays d'accueil.

(en milliers de dirhams)

DETERMINATION DU RESULTAT COURANT APRES IMPOTS

AU 31 DÉCEMBRE 2004

I. DETERMINATION DU RESULTAT

Montants

. Résultat courant d'après le compte de produits et charges

(+ou-)

651 553

. Réintégrations fiscales sur opérations courantes

(+)

7 136

. Déductions fiscales sur opérations courantes

(-)

124 135

. Résultat courant théoriquement imposable

(=)

534 554

. Impôt théorique sur résultat courant

(-)

211 683

. Résultat courant après impôts

(=)

439 870

II. INDICATIONS DU REGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYES PAR LES CODES DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LEGALES SPECIFIQUES

Etat reproduisant uniquement le bénéfice fiscal afférent à l'activité Maroc.

L'agence TOS s'acquitte d'une contribution forfaitaire. La Succursale de Paris est imposée dans le pays d'accueil.

(en milliers de dirhams)

DETAIL DE LA TAXE SUR LA VALEUR AJOUTEE

DU 1 ER JANVIER 2004 AU 31 DÉCEMBRE 2004

Nature

Solde au début de l'exercice 1

Opérations comptables de l'exercice 2

Déclarations TVA de l'exercice 3

Solde fin d'exercice (1+2-3=4)

A. TVA collectée

28 691

147 280

151 312

24 659

B. TVA à récupérer

10 761

78 357

69 354

19 764

. Sur charges

9 336

63 506

55 981

16 861

. Sur immobilisations

1 425

14 851

13 173

2 903

C. TVA due ou crédit de TVA = (A-B)

17 430

68 923

81 958

4 895

(en milliers de dirhams)

REPARTITION DU CAPITAL SOCIAL

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Capital : 1 587 513 900 dirhams

Nombre d'actions : 15 875 139

Valeur nominale : 100 Dh

Raison sociale

Siege Social

Activité

Nombre de titres détenus

% du capital détenu

Exercice précédent

Exercice actuel

A- ACTIONNAIRES MAROCAINS

RMA WATANYIA

67 Avenue des FAR- Casablanca

Cie d'assurances

4 981 826

4 391 826

27,66%

BMCE BANK

140, Avenue Hassan II - Casablanca

Banque

1 499 525

1 078 957

6,80%

S.E.C.M.

239, Bd Mohamed V - Casablanca

Sté Financière

169 083

167 515

1,06%

INTERFINA

67-69 avenue des FAR- Casablanca

Sté Financière

87 915

73 204

0,46%

FINANCE.COM

69 Avenue des FAR- Casablanca

Holding

1599 224

1 393 879

8,78%

SICAVENIR

TOUR BMCE rond point Hassan II casa

Gestion portefeuille

0

22 400

0,14%

MAROC VALEURS

TOUR BMCE rond point Hassan II casa

Gestion portefeuille

48 500

32 740

0,21%

BMCE CAPITAL BOURSE

TOUR BMCE rond point Hassan II casa

Gestion portefeuille

75 869

138 633

0,87%

C.I.M.R.

100, Bb.Abdelmoumen-Casablanca

Caisse de retraite

884 209

884 209

5,57%

MAMDA/MCMA

16 Rue Abou Inane- Rabat

Cie d'assurances

589 808

1 214 759

7,65%

STE CENTRALE DE REASSURANCE

Place Zellaqa- Casablanca

Cie d'assurances

74 800

74 800

0,47%

PERSONNEL BMCE

831 302

826 725

5,21%

SBVC ET DIVERS

3 616 585

2 887 389

18,19%

TOTAL (1)

14 458 646

13 187 036

B-ACTIONNAIRES ETRANGERS

COMMERZBANK

Neue MAINZER Strasse-Frankfurt Main 1

Banque

792 169

0

0,00%

BANCO ESPIRITO SANTO

Avenida da libertad 195 1250-142 Lisbonne

Banque

440 124

440 124

2,77%

UNION BANCAIRE PRIVEE

96-98 Rue du Rhône-1211 Genève

Banque

184 200

184 211

1,16%

CREDIT INDUSTRIEL ET COMMERCIAL

6 Rue de Provence 75009 Paris France

Banque

0

1 587 514

10,00%

MORGAN STANLY

Banque

0

476 254

3,00%

TOTAL

15 875 139

15 875 139

100,00%

AFFECTATION DES RESULTATS INTERVENE AU COURS DE L'EXERCICE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Montants

Montants

A- Origine des résultats affectés

B- Affectation des résultats

Décision du.....

Réserve légale

18 503

Report à nouveau

91

Dividendes

238 127

Résultats nets en instance d'affectation

15 304

Autres affectations

166 565

Résultat net de l'exercice

407 800

Prélèvement sur les bénéfices

Autres prélèvements

TOTAL A

423 195

TOTAL B

423 195

(en milliers de dirhams)

RESULTATS ET AUTRES ELEMENTS DES TROIS DERNIERS EXERCICES

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Exercise 2004

Exercise 2003

Exercise 2002

CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES

6 206 940

5 912 219

5 226 980

OPERATIONS ET RESULTATS DE L'EXERCICE

1- Produit net bancaire

2 441 521

2 228 876

2 224 572

2- Résultat avant impôts

741 224

562 345

392 249

3- Impôts sur les résultats

235 514

154 545

109 908

4- Bénéfices distribués

216 040

220 667

238 128

5- Résultats non distribués (mis en réserve ou en instance d'affectation)

196 811

101 851

64 367

RESULTAT PAR TITRE (en dirhams)

Résultat net par action ou part sociale

31,9

26

18

Bénéfice distribué par action ou part sociale

16

15

15

PERSONNEL

Montants des rémunérations brutes de l'exercice

699 931

676 124

789 887

Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice

2 802

2 797

2 912

(en milliers de dirhams)

DATATION ET EVENEMENTS POSTERIEURS

I. DATATION

. Date de clôture (1)

31 décembre 2004

. Date d'établissement des états de synthèse (2)

11 mars 2005

(1) Justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

(2) Justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse.

II. EVENEMENTS NES POSTERIEUREMENT A LA CLOTURE DE L'EXERCICE NON RATTACHABLES A CET EXERCICE ET CONNUS AVANT LA 1

ERE

COMMUNICATION EXTERNE DES ETATS DE SYNTHESE

Dates

Indications des évènements

. Favorables

Néant

. Défavorables

Néant

EFFECTIFS

AU 31 DÉCEMBRE 2004

EFFECTIFS

2004

2003

Effectifs rémunérés

2 830

2 734

Effectifs utilisés

2 830

2 734

Effectifs équivalent plein temps

2 830

2 734

Effectifs administratifs et techniques (équivalent plein temps)

Effectifs affectés à des tâches bancaires (équivalent plein temps)

Cadres (équivalent plein temps)

939

882

Employés (équivalent plein temps)

1 932

1 843

dont effectifs employés à l'étranger

7

9

(en nombre)

TITRES ET AUTRES ACTIFS GERES OU EN DEPOTS

AU 31 DÉCEMBRE 2004

TITRES

Nombre de comptes

Montants

31/12/2004

31/12/2003

31/12/2004

31/12/2003

Titres dont l'établissement est dépositaire

22 275

20 751

51 022 346

44 651 378

Titres gérés en vertu d'un mandat de gestion

72

58

5 007 000

4 182 155

Titres d'OPCVM dont l'établissement est dépositaire

3 105

2 813

15 212 158

9 120 902

Titres d'OPCVM gérés en vertu d'un mandat de gestion

Autres actifs dont l'établissement est dépositaire

Autres actifs gérés en vertu d'un mandat de gestion

(en milliers de dirhams)

RESEAU

AU 31 DÉCEMBRE 2004

RESEAU

2004

2003

Guichets permanents

232

219

Guichets périodiques

Guichets automatiques de banque

266

215

Succursales et agences à l'étranger

3

3

Bureaux de représentation à l'étranger

15

15

(en nombre)

COMPTES DE LA CLIENTELE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

COMPTES DE LA CLIENTELE

2004

2003

Comptes courants

42 365

34 680

Comptes chèques, hors MRE

571 526

464 441

Comptes MRE

67 637

78 705

Comptes d'affacturage

Comptes d'épargne

461 210

391 854

Comptes à terme

15 135

13 661

Bons de caisse

3 784

3 416

(en nombre)

BILAN ACTIVITE MAROC

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Actif

2004

2003

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

5 370 481

5 574 198

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

11 015 098

9 663 285

. A vue

1 955 997

2 212 478

. A terme

9 059 101

7 450 807

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

25 485 514

23 165 245

. Crédits de trésorerie et à la consommation

14 085 934

13 387 878

. Crédits à l'équipement

5 663 315

4 834 587

. Crédits immobiliers

3 214 788

1 842 385

. Autres crédits

2 521 477

3 100 395

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

13 611 808

11 038 570

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

7 958 121

8 246 167

. Autres titres de créances

1 901 965

1 952 005

. Titres de propriété

3 751 722

840 398

AUTRES ACTIFS

948 223

1 049 805

TITRES D'INVESTISSEMENT

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créance

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

3 781 319

4 127 159

CRÉANCES SUBORDONNÉES

124 998

161 799

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

70 571

64 243

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

1 122 626

877 632

TOTAL ACTIF

61 530 638

55 721 936

(en milliers de dirhams)

Passif

2004

2003

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

2 983 646

3 771 497

. A vue

585 767

492 061

. A terme

2 397 879

3 279 436

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

52 204 540

45 992 852

. Comptes à vue créditeurs

22 931 424

22 655 773

. Comptes d'épargne

8 540 900

7 636 825

. Dépôts à terme

16 344 507

11 537 977

. Autres comptes créditeurs

4 387 709

4 162 277

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

. Titres de créance négociables

-

. Emprunts obligataires

. Autres titres de créance émis

AUTRES PASSIFS

668 671

564 794

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

181 552

164 632

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

54 682

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

DETTES SUBORDONNÉES

500 000

500 000

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

2 888 063

2 794 560

CAPITAL

1 587 514

1 587 514

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

REPORT À NOUVEAU (+/-)

22 100

91

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

439 870

345 996

TOTAL PASSIF

61 530 638

55 721 936

(en milliers de dirhams)

Hors bilan

2004

2003

ENGAGEMENTS DONNES

10 043 479

9 437 400

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

584 296

997 032

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

3 991 767

3 119 872

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

1 480 040

1 420 301

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

3 987 376

3 900 195

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS REQUIS

394 610

582 864

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

361 444

547 363

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

33 167

35 501

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

(en milliers de dirhams)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES ACTIVITE MAROC

AU 31 DÉCEMBRE 2004

2004

2003

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

3 574 692

3 275 648

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

132 974

145 176

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

1 631 722

1 588 689

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

458 535

473 771

Produits sur titres de propriété

110 203

96 372

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

Commissions sur prestations de service

340 877

317 280

Autres produits bancaires

900 381

654 360

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 275 120

1 186 125

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

42 420

86 753

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

782 312

682 559

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

Autres charges bancaires

450 388

416 813

PRODUIT NET BANCAIRE

2 299 572

2 089 523

Produits d'exploitation non bancaire

67 231

75 939

Charges d'exploitation non bancaire

132 232

24 830

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

1 260 435

1 171 577

Charges de personnel

643 329

616 888

Impôts et taxes

27 089

17 525

Charges externes

475 420

423 892

Autres charges générales d'exploitation

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

114 597

113 272

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

660 080

912 508

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

356 901

625 347

Pertes sur créances irrécouvrables

173 081

276 016

Autres dotations aux provisions

130 098

11 145

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

337 497

418 940

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

305 712

367 032

Récupérations sur créances amorties

31 785

18 776

Autres reprises de provisions

-

33 132

RESULTAT COURANT

651 553

475 487

Produits non courants

Charges non courantes

RESULTAT AVANT IMPOTS SUR LES RESULTATS

651 553

475 487

Impôts sur les résultats

211 683

129 491

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

439 870

345 996

(en milliers de dirhams)

ETAT DES SOLDES DE GESTION ACTIVITE MAROC

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Tableau de formation des résultats

2004

2003

+ Intérêts et produits assimilés

2 223 230

2 207 636

- Intérêts et charges assimilées

824 604

769 312

MARGE D'INTERET

1 398 626

1 438 324

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

+ Commissions perçues

417 491

391 843

- Commissions servies

54 587

47 597

MARGE SUR COMMISSIONS

362 904

344 246

± Résultat des opérations sur titres de transaction

-

42

± Résultat des opérations sur titres de placement

380 646

201 904

± Résultat des opérations de change

115 735

75 532

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

3 149

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

499 530

277 478

+ Divers autres produits bancaires

110 204

96 372

- Divers autres charges bancaires

71 692

66 897

PRODUIT NET BANCAIRE

2 299 572

2 089 523

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

-213 852

62 603

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

64 988

27 869

- Autres charges d'exploitation non bancaire

14 314

7 727

- Charges générales d'exploitation

1 260 435

1 171 577

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

875 959

1 000 691

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-192 484

-515 555

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

-31 922

-9 649

RESULTAT COURANT

651 553

475 487

- Impôts sur les résultats

211 683

129 491

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

439 870

345 996

Capacité d'autofinancement

+ RESULTAT NET DE L'EXERCICE

439 870

345 996

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

114 597

113 272

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

98 178

1 496

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

+ Dotations aux provisions réglementées

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

-

33 132

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

41 886

4 172

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

4 268

2 060

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

2 243

48 070

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

117 918

17 103

- Reprises de subventions d'investissement reçues

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

730 702

394 553

- Bénéfices distribués

216 040

220 667

± AUTOFINANCEMENT

514 662

173 886

(en milliers de dirhams)

Actif

2004

2003

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

18 755

27 914

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

943 341

968 108

. A vue

70 933

64 984

. A terme

872 408

903 124

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

868 665

1 081 615

. Crédits de trésorerie et à la consommation

398 867

530 853

. Crédits à l'équipement

188 789

267 443

. Crédits immobiliers

10 169

10 085

. Autres crédits

270 840

273 234

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

159 198

166 389

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créances

159 198

166 389

. Titres de propriété

AUTRES ACTIFS

345 815

86 657

TITRES D'INVESTISSEMENT

509 661

638 459

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créance

509 661

638 459

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

CRÉANCES SUBORDONNÉES

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

87 009

91 686

TOTAL ACTIF

2 932 444

3 060 828

(en milliers de dirhams)

Passif

2004

2003

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

779 364

971 427

. A vue

37 992

55 054

. A terme

741 372

916 373

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

855 711

1 008 646

. Comptes à vue créditeurs

308 673

466 108

. Comptes d'épargne

. Dépôts à terme

226 357

186 630

. Autres comptes créditeurs

320 681

355 908

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

. Titres de créance négociables

. Emprunts obligataires

. Autres titres de créance émis

AUTRES PASSIFS

291 310

88 942

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

34 457

41 519

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

DETTES SUBORDONNÉES

124 961

161 799

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

543 033

497 864

CAPITAL (DOTATION)

260 686

252 883

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

REPORT À NOUVEAU (+/-)

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

42 922

37 748

TOTAL PASSIF

2 932 444

3 060 828

(en milliers de dirhams)

Hors bilan

2004

2003

ENGAGEMENTS DONNES

900 847

1 343 794

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

188 189

635 998

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

365 895

206 951

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

346 763

500 845

Titres achetés à réméré

-

-

Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENTS REQUIS

71 365

76 099

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

71 365

76 099

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

-

-

Titres vendus à réméré

-

-

Autres titres à recevoir

-

-

(en milliers de dirhams)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES - SUCCURSALE DE PARIS

AU 31 DÉCEMBRE 2004

2004

2003

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

339 027

640 838

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

37 018

42 195

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

49 560

61 665

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

47 217

44 926

Produits sur titres de propriété

-

-

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Commissions sur prestations de service

5 951

8 014

Autres produits bancaires

199 281

484 038

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

222 066

530 190

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

21 048

36 874

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

1 692

1 404

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

-

-

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Autres charges bancaires

199 326

491 912

PRODUIT NET BANCAIRE

116 961

110 648

Produits d'exploitation non bancaire

46 971

36 198

Charges d'exploitation non bancaire

213

2

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

95 891

101 347

Charges de personnel

53 684

56 473

Impôts et taxes

8 047

3 883

Charges externes

22 224

25 636

Autres charges générales d'exploitation

4 987

6 715

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

6 949

8 640

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

13 846

60 750

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

2 179

4 393

Pertes sur créances irrécouvrables

2 086

8 379

Autres dotations aux provisions

9 581

47 978

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

12 565

77 836

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

2 332

33 527

Récupérations sur créances amorties

-

14 889

Autres reprises de provisions

10 233

29 420

RESULTAT COURANT

66 547

62 583

Produits non courants

-

-

Charges non courantes

-

-

RESULTAT AVANT IMPOTS SUR LES RESULTATS

66 547

62 583

Impôts sur les résultats

23 625

24 835

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

42 922

37 748

(en milliers de dirhams)

ETAT DES SOLDES DE GESTION-SUCCURSALE DE PARIS

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Tableau de formation des résultats

2004

2003

+ Intérêts et produits assimilés

140 381

150 690

- Intérêts et charges assimilées

28 939

39 837

MARGE D'INTERET

111 442

110 853

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

+ Commissions perçues

44 593

8 051

- Commissions servies

858

527

MARGE SUR COMMISSIONS

43 735

7 524

± Résultat des opérations sur titres de transaction

-

1 002

± Résultat des opérations sur titres de placement

± Résultat des opérations de change

8 880

7 414

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

-25 065

-15 620

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

-16 185

-7 204

+ Divers autres produits bancaires

2 398

503

- Divers autres charges bancaires

24 429

1 028

PRODUIT NET BANCAIRE

116 641

110 648

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

-

-21 882

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

46 971

36 197

- Autres charges d'exploitation non bancaire

213

2

- Charges générales d'exploitation

95 891

101 347

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

67 828

23 614

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-1 933

35 645

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

652

3 324

RÉSULTAT COURANT

66 547

62 583

RÉSULTAT NON COURANT

- Impôts sur les résultats

23 625

24 835

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

42 922

37 748

Capacité d'autofinancement

+ RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

42 922

37 748

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

6 949

8 645

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

-

21 878

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

+ Dotations aux provisions réglementées

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

- Reprises de subventions d'investissement reçues

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

49 871

68 271

- Bénéfices distribués

± AUTOFINANCEMENT

49 871

68 271

(en milliers de dirhams)

BILAN-SUCCURSALE DE PARIS

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Actif

2004

2003

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

1 673

2 525

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

84 170

87 572

. A vue

6 329

5 878

. A terme

77 841

81 694

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

77 507

97 839

. Crédits de trésorerie et à la consommation

35 589

48 019

. Crédits à l'équipement

16 845

24 192

. Crédits immobiliers

907

912

. Autres crédits

24 166

24 716

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

14 205

15 051

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créances

14 205

15 051

. Titres de propriété

AUTRES ACTIFS

30 857

7 839

TITRES D'INVESTISSEMENT

45 475

57 753

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créance

45 475

57 753

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

CRÉANCES SUBORDONNÉES

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

7 763

8 294

TOTAL ACTIF

261 650

276 873

(en milliers d'Euros)

Passif

2004

2003

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

69 540

87 872

. A vue

3 390

4 980

. A terme

66 150

82 892

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

76 352

91 239

. Comptes à vue créditeurs

27 542

42 163

. Comptes d'épargne

. Dépôts à terme

20 197

16 882

. Autres comptes créditeurs

28 613

32 194

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

. Titres de créance négociables

. Emprunts obligataires

. Autres titres de créance émis

AUTRES PASSIFS

25 991

8 045

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

3 074

3 756

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

DETTES SUBORDONNÉES

11 150

14 636

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

48 453

45 035

CAPITAL (DOTATION)

23 260

22 875

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

REPORT À NOUVEAU (+/-)

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

3 830

3 415

TOTAL PASSIF

261 650

276 873

(en milliers d'Euros)

Hors bilan

2004

2003

ENGAGEMENTS DONNES

80 378

121 555

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

16 791

57 530

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

32 647

18 720

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

30 940

45 305

Titres achetés à réméré

-

-

Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENTS REQUIS

6 368

6 884

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

6 368

6 884

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

-

-

Titres vendus à réméré

-

-

Autres titres à recevoir

-

-

(en milliers d'Euros)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES-SUCCURSALE DE PARIS

AU 31 DÉCEMBRE 2004

2004

2003

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

30 250

57 968

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

3 303

3 817

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

4 422

5 578

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

4 213

4 063

Produits sur titres de propriété

-

-

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Commissions sur prestations de service

531

725

Autres produits bancaires

17 781

43 785

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

19 814

47 959

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

1 878

3 335

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

151

127

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

-

-

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Autres charges bancaires

17 785

44 497

PRODUIT NET BANCAIRE

10 436

10 009

Produits d'exploitation non bancaire

4 190

3 274

Charges d'exploitation non bancaire

19

-

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

8 556

9 167

Charges de personnel

4 790

5 108

Impôts et taxes

718

351

Charges externes

1 983

2 319

Autres charges générales d'exploitation

445

607

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

620

782

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

1 235

5 495

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

194

397

Pertes sur créances irrécouvrables

186

758

Autres dotations aux provisions

855

4 340

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

1 121

7 040

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

208

3 033

Récupérations sur créances amorties

-

1 346

Autres reprises de provisions

913

2 661

RESULTAT COURANT

5 938

5 661

Produits non courants

-

-

Charges non courantes

-

-

RESULTAT AVANT IMPOTS SUR LES RESULTATS

5 938

5 661

Impôts sur les résultats

2 108

2 246

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

3 830

3 415

(en milliers d'Euros)

ETAT DES SOLDES DE GESTION -SUCCURSALE DE PARIS

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Tableau de formation des résultats

2004

2003

+ Intérêts et produits assimilés

12 526

13 630

- Intérêts et charges assimilées

2 582

3 603

MARGE D'INTERET

9 943

10 027

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

+ Commissions perçues

3 979

728

- Commissions servies

77

47

MARGE SUR COMMISSIONS

3 902

681

± Résultat des opérations sur titres de transaction

-

91

± Résultat des opérations sur titres de placement

± Résultat des opérations de change

792

671

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

-2 236

-1 413

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

-1 444

-651

+ Divers autres produits bancaires

214

45

- Divers autres charges bancaires

2 180

93

PRODUIT NET BANCAIRE

10 436

10 009

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

-

-1 979

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

4 191

3 273

- Autres charges d'exploitation non bancaire

19

-

- Charges générales d'exploitation

8 556

9 167

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

6 052

2 136

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-172

3 224

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

58

301

RESULTAT COURANT

5 938

5 661

RESULTAT NON COURANT

- Impôts sur les résultats

2 108

2 246

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

3 830

3 415

Capacité d'autofinancement

+ RESULTAT NET DE L'EXERCICE

3 830

3 415

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

620

782

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

-

1 979

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

+ Dotations aux provisions réglementées

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

- Reprises de subventions d'investissement reçues

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

4 450

6 176

- Bénéfices distribués

± AUTOFINANCEMENT

4 450

6 176

(en milliers d'Euros)

Actif

2004

2003

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

2 101

5 388

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

1 958 302

1 017 282

. A vue

24 888

33 907

. A terme

1 933 414

983 375

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

72 600

213 862

. Crédits de trésorerie et à la consommation

14 772

51 897

. Crédits à l'équipement

33 324

34 091

. Crédits immobiliers

. Autres crédits

24 504

127 874

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

759 875

215 121

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

583 994

-

. Autres titres de créances

175 881

215 121

. Titres de propriété

AUTRES ACTIFS

2 610

2 574

TITRES D'INVESTISSEMENT

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créance

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

CRÉANCES SUBORDONNÉES

39 776

42 291

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

237

294

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

2 178

1 914

TOTAL ACTIF

2 837 679

1 498 726

(en milliers de dirhams)

Passif

2004

2003

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

1 909 983

1 063 364

. A vue

-

. A terme

1 909 983

1 063 364

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

202 948

275 501

. Comptes à vue créditeurs

81 877

69 677

. Comptes d'épargne

-

. Dépôts à terme

103 997

141 291

. Autres comptes créditeurs

17 074

64 533

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

. Titres de créance négociables

. Emprunts obligataires

. Autres titres de créance émis

AUTRES PASSIFS

590 446

6 375

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

DETTES SUBORDONNÉES

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

107 269

109 751

CAPITAL

4 115

4 375

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

REPORT À NOUVEAU (+/-)

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

15 304

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

22 918

24 056

TOTAL PASSIF

2 837 679

1 498 726

(en milliers de dirhams)

Hors bilan

2004

2003

ENGAGEMENTS DONNES

108 773

50 966

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

107 299

49 541

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

1 474

1 425

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS REQUIS

6 633

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

6 633

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

(en milliers de dirhams)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES-BMCE BANK, BANQUE OFFSHORE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

2004

2003

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

65 514

161 578

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

45 299

147 277

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

2 051

1 387

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

205

3 992

Produits sur titres de propriété

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

Commissions sur prestations de service

3 666

3 339

Autres produits bancaires

14 293

5 583

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

40 526

132 873

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

26 405

122 070

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

2 028

2 558

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

Autres charges bancaires

12 093

8 245

PRODUIT NET BANCAIRE

24 988

28 705

Produits d'exploitation non bancaire

6

Charges d'exploitation non bancaire

3

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

4 646

4 548

Charges de personnel

2 918

2 763

Impôts et taxes

-

82

Charges externes

1 325

1 474

Autres charges générales d'exploitation

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

403

229

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

-

-

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

Pertes sur créances irrécouvrables

Autres dotations aux provisions

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

2 782

115

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

2 776

115

Récupérations sur créances amorties

6

Autres reprises de provisions

RESULTAT COURANT

23 124

24 275

Produits non courants

Charges non courantes

RESULTAT AVANT IMPOTS SUR LES RESULTATS

23 124

24 275

Impôts sur les résultats

206

219

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

22 918

24 056

(en milliers de dirhams)

ETAT DES SOLDES DE GESTION-BMCE BANK, BANQUE OFFSHORE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Tableau de formation des résultats

2004

2003

+ Intérêts et produits assimilés

47 555

152 656

- Intérêts et charges assimilées

28 432

124 628

MARGE D'INTERET

19 123

28 028

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

+ Commissions perçues

3 666

3 339

- Commissions servies

-

MARGE SUR COMMISSIONS

3 666

3 339

± Résultat des opérations sur titres de transaction

± Résultat des opérations sur titres de placement

2 451

-103

± Résultat des opérations de change

969

-2 559

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

-1 148

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

2 272

-2 662

+ Divers autres produits bancaires

129

- Divers autres charges bancaires

202

PRODUIT NET BANCAIRE

24 988

28 705

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

6

- Autres charges d'exploitation non bancaire

3

- Charges générales d'exploitation

4 646

4 548

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

20 342

24 160

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

2 782

115

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

RÉSULTAT COURANT

23 124

24 275

RÉSULTAT NON COURANT

- Impôts sur les résultats

206

219

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

22 918

24 056

Capacité d'autofinancement

+ RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

22 918

24 056

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

403

229

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

+ Dotations aux provisions réglementées

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

- Reprises de subventions d'investissement reçues

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

23 321

24 285

- Bénéfices distribués

± AUTOFINANCEMENT

23 321

24 285

(en milliers de dirhams)

The background features a light blue gradient with thin, dark blue lines that resemble a stylized sailboat or a network of paths. A white, curved shape is positioned on the left side, partially overlapping the background.

ETATS

DE SYNTHÈSE

CONSOLIDÉS

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2004

Ernst & Young logo

37, Bd Abdellatif Ben Kadour

Casablanca

Maroc

KPMG logo

6, Rue Toudgha

Agdal - Rabat

Maroc

Aux Actionnaires de

la Banque Marocaine du Commerce Extérieur «BMCE Bank»

140, Avenue Hassan II

Casablanca

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2004

Nous avons procédé à l'audit du bilan consolidé, ci-joint, de la Banque Marocaine du Commerce Extérieur "BMCE-Bank" et ses filiales (Groupe BMCE BANK) arrêté au 31 décembre 2004, du compte de produits et charges consolidé, de l'état des soldes de gestion consolidé ainsi que de l'état des informations complémentaires relatifs à l'exercice clos à cette date. La préparation de ces comptes consolidés relève de la responsabilité des organes de gestion de la BMCE-BANK. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces comptes sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'audit soit planifié et réalisé de manière à obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolidés ne contiennent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondage, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables utilisés et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos travaux d'audit fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.

A notre avis, les comptes consolidés mentionnés au premier paragraphe ci-dessus du groupe BMCE-BANK pour l'exercice clos le 31 décembre 2004, donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de l'ensemble constitué par BMCE-BANK et les entreprises comprises dans la consolidation, ainsi que du résultat consolidé de ses opérations pour l'exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables généralement admis au Maroc pour les Etablissements de Crédit.

Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous signalons que des risques identifiés, couverts jusqu'au 31 décembre 2003 par la provision pour risques généraux constituée antérieurement par prélèvement sur le résultat distribuable à hauteur de 150 millions de dirhams, ont été traités au cours de l'exercice 2004, soit par la constitution de provisions, soit par la constatation de pertes. En conséquence, la provision pour risques généraux présente dorénavant un caractère de réserve.

Le 23 juin 2005

LES COMMISSAIRES AUX COMPTES

ERNST & YOUNG

Image: Signature of Ali Bennani

ALI BENNANI

ASSOCIÉ

KPMG

Image: Signature of Jamal Sâad El Idrissi

JAMAL SÂAD EL IDRISI

ASSOCIÉ

Actif

2004

2003

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

5 404 551

5 612 727

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

11 056 390

8 869 961

. A vue

1 826 885

2 032 996

. A terme

9 229 505

6 836 965

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

26 814 652

28 666 733

. Crédits de trésorerie et à la consommation

14 855 740

14 388 416

. Crédits à l'équipement

5 885 428

8 894 950

. Crédits immobiliers

3 231 303

1 859 434

. Autres crédits

2 842 181

3 523 933

OPÉRATIONS DE CRÉDIT BAIL ET DE LOCATION

4 464 533

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

644 624

474 167

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

14 283 774

11 326 896

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

8 542 115

8 246 167

. Autres titres de créances

1 915 361

2 183 527

. Titres de propriété

3 826 298

897 202

AUTRES ACTIFS

1 518 135

1 422 875

TITRES D'INVESTISSEMENT

509 688

638 488

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

27

29

. Autres titres de créance

509 661

638 459

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

2 925 289

2 481 663

TITRES MIS EN ÉQUIVALENCE

160 193

694 494

. Entreprises à caractère financier

130 277

694 494

. Autres entreprises

29 916

CRÉANCES SUBORDONNÉES

79 811

71 086

IMMOBILISATIONS INCORPORALES

1 309 329

1 061 098

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

25 346

463 024

ÉCARTS D'ACQUISITIONS

TOTAL ACTIF

69 196 315

61 783 212

(en milliers de dirhams)

Passif

2004

2003

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

-

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

4 737 251

5 227 554

. A vue

406 870

661 147

. A terme

4 330 381

4 566 407

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

53 925 237

47 829 768

. Comptes à vue créditeurs

23 392 267

23 254 685

. Comptes d'épargne

8 548 857

7 643 524

. Dépôts à terme

16 699 305

11 883 100

. Autres comptes créditeurs

5 284 808

5 048 459

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

1 019 551

723 881

. Titres de créance négociables

759 325

723 881

. Emprunts obligataires

260 226

-

. Autres titres de créance émis

-

-

AUTRES PASSIFS

2 545 503

1 505 029

ÉCARTS D'ACQUISITION

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

227 152

205 659

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

7 397

3 958

DETTES SUBORDONNÉES

500 000

500 000

PRIMES LIÉES AU CAPITAL

3 559 034

3 422 908

CAPITAL

1 587 514

1 587 514

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

RÉSERVES CONSOLIDÉES, ÉCART DE RÉÉVALUATION, ÉCARTS

DE CONVERSION ET DIFFÉRENCES SUR MISES EN ÉQUIVALENCES

385 579

353 935

. Part du groupe

106 505

81 022

. Part des intérêts minoritaires

279 074

272 913

RÉSULTATS DE L'EXERCICE (+/-)

702 097

423 006

. Part du groupe

676 116

404 109

. Part des intérêts minoritaires

25 981

18 897

TOTAL PASSIF

69 196 315

61 783 212

(en milliers de dirhams)

Hors bilan

2004

2003

ENGAGEMENTS DONNES

12 139 295

12 007 383

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

220 128

802 694

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

4 602 044

4 088 107

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

1 967 351

1 682 706

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

5 349 772

5 433 876

Titres achetés à réméré

-

-

Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENTS REÇUS

1 824 300

1 290 920

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

345 674

119 642

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

1 132 603

1 135 777

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

346 023

35 501

Titres vendus à réméré

-

-

Autres titres à recevoir

-

-

(en milliers de dirhams)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

2004

2003

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

4 440 667

4 323 189

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

168 305

176 751

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

2 124 735

2 026 609

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

505 957

523 515

Produits sur titres de propriété

80 383

38 762

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Commissions sur prestations de service

434 857

384 756

Autres produits bancaires

1 126 430

1 172 796

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 660 082

1 857 775

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

155 564

206 393

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

789 490

689 975

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

64 364

44 122

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Autres charges bancaires

650 664

917 285

PRODUIT NET BANCAIRE

2 780 585

2 465 414

Produits d'exploitation non bancaire

69 191

73 939

Charges d'exploitation non bancaire

32 109

42 103

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

1 489 728

1 399 070

Charges de personnel

820 086

785 293

Impôts et taxes

38 502

24 639

Charges externes

488 288

445 252

Autres charges générales d'exploitation

5 641

9 422

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

137 211

134 464

DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS DES ÉCARTS D'ACQUISITION

6 009

37 120

REPRISES SUR ÉCARTS D'ACQUISITION

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRECOUVRABLES

745 145

1 068 324

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

413 065

690 656

Pertes sur créances irrécouvrables

175 167

284 581

Autres dotations aux provisions

156 913

93 087

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES

405 748

566 946

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

319 049

410 428

Récupérations sur créances amorties

34 604

34 380

Autres reprises de provisions

52 095

122 138

RESULTAT COURANT

982 533

559 682

Produits non courants

6 728

-

Charges non courantes

10 379

-

RESULTAT AVANT IMPOT SUR LES RESULTATS

978 882

559 682

Impôt sur les résultats

295 116

203 360

RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGREES

683 766

356 322

QUOTE-PART DANS LES RESULTATS DES ENTREPRISES MISES EN EQUIVALENCE

18 331

66 684

Entreprises à caractère financier

18 331

66 684

Autres entreprises

RESULTAT NET DU GROUPE

702 097

423 006

Part du groupe

676 116

404 109

Part des intérêts minoritaires

25 981

18 897

(en milliers de dirhams)

ETAT DES SOLDES DE GESTION CONSOLIDE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Tableau de formation des résultats

2004

2003

+ Intérêts et produits assimilés

2 799 725

2 724 011

- Intérêts et charges assimilées

1 015 487

942 049

MARGE D'INTERET

1 784 238

1 781 962

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

-

-

+ Commissions perçues

517 327

464 113

- Commissions servies

56 527

49 835

MARGE SUR COMMISSIONS

460 800

414 278

± Résultat des opérations sur titres de transaction

-

42

± Résultat des opérations sur titres de placement

386 727

208 320

± Résultat des opérations de change

132 073

89 765

± Résultat des opérations sur produits dérivés

-23 064

-15 620

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

495 736

282 507

+ Divers autres produits bancaires

122 448

48 700

- Divers autres charges bancaires

82 637

62 033

PRODUIT NET BANCAIRE

2 780 585

2 465 414

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

-113 001

34 431

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

66 948

25 852

- Autres charges d'exploitation non bancaire

-15 043

12 225

- Charges générales d'exploitation

1 489 728

1 399 070

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

1 229 761

1 114 402

+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-234 572

-530 428

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

-6 647

12 828

+ Dotations nettes de reprises sur amortissement d'ecarts d'acquisition

-6 009

-37 120

RESULTAT COURANT

982 533

559 682

RESULTAT NON COURANT

-3 651

-

Impôt sur les résultats

295 116

203 360

RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGREES

683 766

356 322

QUOTE-PART DANS LES RESULTATS DES ENTREPRISES MISES EN EQUIVALENCE

18 331

66 684

Entreprises à caractère financier

18 331

66 684

Autres entreprises

RESULTAT NET DU GROUPE

702 097

423 006

Part du groupe

676 116

404 109

Part des intérêts minoritaires

25 981

18 897

Capacité d'autofinancement

± RESULTAT NET DE L'EXERCICE

702 097

423 006

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

134 729

132 640

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

98 193

49 901

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

4 000

+ Dotations aux provisions réglementées

10 832

7 489

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

12 024

71 551

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

41 886

4 211

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

4 268

2 060

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

2 243

49 395

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

117 918

29 862

- Reprises de subventions d'investissement reçues

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

1 015 884

519 801

- Bénéfices distribués

257 446

261 664

± AUTOFINANCEMENT

758 438

258 137

(en milliers de dinars)

LISTE DES ENTREPRISES CONSOLIDEES

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Dénomination

Adresse

Capital social

% du contrôle

% d'intérêts

Contribution au résultat consolidé

Méthode de consolidation

MAROC FACTORING

243, Bld Mohammed V Casablanca

15.000.000

95,00%

95,00%

6 692

I.G.

SALAFIN

ZENTH MILLENIUM Immeuble 8 Sidi Maarouf Casablanca

103.000.000

97,09%

97,09%

31 292

I.G.

MAGHREBAIL

45, bld My Youssef Casablanca

102.532.000

35,00%

35,00%

7 805

I.G.

BMCE INTERNATIONAL

MADRID ESPAGNE

Pls 3.000.000.000

75,00%

75,00%

3 607

I.G.

BMCE CAPITAL

Tour BMCE BANK RP Hassan II Casa

100.000.000

100,00%

100,00%

-1 007

I.G.

BMCE CAPITAL BOURSE

Tour BMCE BANK RP Hassan II Casa

10.000.000

100,00%

100,00%

11 995

I.G.

BMCE CAPITAL GESTION

140, Avenue Hassan II Casablanca

5.000.000

100,00%

100,00%

15 112

I.G.

CFM

5/7 Rue Ibnou Toufail Casablanca

114.862.500

33,33%

33,33%

3 132

M E E

ACMAR

243, Bld Mohammed V Casablanca

50.000.000

20,00%

20,00%

-326

M E E

BDM

BAMAKO MALI

Rfa 3 759 560 000

20,73%

20,73%

11 682

M E E

RMI

3/5 Rue Emsallah Tanger

11 000 000

25,50%

25,50%

3 132

M E E

Commentaires : INTERFINA a fait l'objet d'une cession au cours de l'exercice,

AL WATANYA a fusionné avec RMA, le pourcentage de la BMCE dans le capital de la nouvelle entité est inférieur au seuil préconisé pour l'entrée dans le périmètre de consolidation,

LISTE DES ENTREPRISES ENTREES ET DES ENTREPRISES SORTIES DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION

DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2004

Dénomination

Adresse

Entreprises entrées

Entreprises sorties

Interfina

5, Bld Abdellatif Ben Kaddlour Casablanca

Al Watanya

83, Av. des FAR Casablanca

Commentaires : INTERFINA a fait l'objet d'une cession au cours de l'exercice,

AL WATANYA a fusionné avec RMA, le pourcentage de BMCE Bank dans le capital de la nouvelle entité est inférieur au seuil préconisé pour l'entrée dans le périmètre de consolidation,

LISTE DES ENTREPRISES LAISSEES EN DEHORS DE LA CONSOLIDATION

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Dénomination

Adresse

Montant des capitaux propres

Valeur comptable nette des titres détenus

% de contrôle

% d'intérêts

Montant du résultat du dernier exercice

Motifs justifiant l'exclusion du périmètre de consolidation

Martco

-

20%

Valeur comptable nette nulle

Eurochèque Maroc

144

29%

Part dans la situation nette inférieure au seuil fixé

Docuprint

4000

100%

Part dans la situation nette inférieure au seuil fixé

Consultitres

500

50%

Part dans la situation nette inférieure au seuil fixé

Congolaise de Banque

17 091

25%

Indisponibilité d'information financière

M@Finance.com

6 000

20%

Part dans la situation nette inférieure au seuil fixé

ECARTS D'ACQUISITION

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Brut

Amort 1998

Amort 1999

Amort 2000

Amort 2001

Amort 2002

Amort 2003

Amort 2004

Net

Titres Maghrebail

35 509

(3 551)

(3 551)

(3 551)

(3 551)

(3 551)

(4 484)

(3 551)

9 719

Titres Maghrebail

10 212

-

-

(1 140)

(902)

(1 021)

(1 021)

(1 021)

5 107

Titres Maghrebail

783

-

-

-

-

(78)

(78)

(78)

549

Titres Maghrebail

1 543

(154)

(154)

1 235

Titres BDM

6 052

(221)

(989)

(604)

4 238

Titre Capital Bourse

4 362

(436)

(436)

3 490

Titres BMCE Ind

1 570

-

-

-

(157)

(157)

(157)

(157)

942

Titres RMI

73

(7)

66

Total

60 104

(3 551)

(3 551)

(4 691)

(4 610)

(5 028)

(7 320)

(6 008)

25 346

(en milliers de dirhams)

CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

AU 31 DÉCEMBRE 2004

CREANCES

Bank Al-Maghrib

Trésor Public et Services

des Chèques Postaux

Banques

au Maroc

Autres établis-

sements de crédit et

assimilés au Maroc

Etablissements

de crédit à

l'étranger

Total

31/12/2004

Total

31/12/2003

COMPTE ORDINAIRES DEBITEURS

5 371 266

23 505

155 831

471 209

6 021 812

6 022 497

VALEURS REQUES EN PENSION

426 982

426 982

664 345

- au jour le jour

172 712

- à terme

426 982

426 982

491 633

PRETS DE TRESORERIE

1 100 000

371 637

362 717

2 560 171

4 394 525

3 013 424

- au jour le jour

1 100 000

100 000

1 200 000

1 008 190

- à terme

271 637

362 717

2 560 171

3 194 525

2 005 234

PRETS FINANCIERS

347 271

1 738 286

2 085 557

1 755 597

AUTRES CREANCES

2 895 759

40 005

591 404

3 527 168

3 024 634

INTERETS COURUS A RECEVOIR

4 897

4 897

2 191

CREANCES EN SOUFFRANCE

TOTAL

9 367 025

1 214 297

2 256 834

3 622 784

16 460 941

14 482 688

Commentaires : La PL 480 de MDH : 2 895 759 est comprise dans la ligne «autres créances»

(en milliers de dirhams)

CREANCES SUR LA CLIENTELE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

CREANCES

S e c t e u r p r i v é

Secteur

public

Entreprises

financières

Entreprises

non financières

Autre

clientèle

Total

31/12/2004

Total

31/12/2003

CREDITS DE TRESORERIE

1 771 630

706 284

9 356 593

903 323

12 737 830

12 771 816

- Comptes à vue débiteurs

1 752 525

706 284

4 080 935

731 291

7 271 035

7 127 630

- Créances commerciales sur le Maroc

320

1 255 900

1 256 220

1 380 419

- Crédits à l'exportation

910

333 423

334 333

1 478 055

- Autres crédits de trésorerie

17 875

3 686 335

172 032

3 876 242

2 785 712

CREDITS A LA CONSOMMATION

1 898 316

1 898 316

1 616 570

CREDITS A L'EQUIPEMENT

442 012

4 941 958

4 936 646

10 320 616

8 894 950

CREDITS IMMOBILIERS

52 747

3 176 745

3 229 492

1 859 634

AUTRES CREDITS

44 499

629 994

951 214

332 462

1 958 169

2 447 271

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

644 624

644 624

474 167

INTERETS COURUS A RECEVOIR

250 750

250 750

253 895

CREANCES EN SOUFFRANCE

25 212

9 047

547 875

301 878

884 012

822 597

- Créances pré-douteuses

0

4 797

1

4 798

80 105

- Créances douteuses

8 940

47 473

3 999

60 412

9 609

- Créances compromises

25 212

107

495 605

297 878

818 802

732 883

TOTAL

2 283 353

1 345 325

15 850 387

12 444 744

31 923 809

29 140 900

(en milliers de dirhams)

VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT PAR CATEGORIE D'EMETTEUR

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Emetteurs privés

Etablissements de crédit et

assimilés

Emetteurs

publics

Financiers

Non

Financiers

Total

31/12/2004

Total

31/12/2003

TITRES COTES

395 592

7 511 600

3 345 284

179 198

11 431 674

8 188 971

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

7 511 600

7 511 600

6 949 119

- Obligations

- Autres titres de créance

236 261

179 198

415 459

342 650

- Titres de propriété

159 331

3 345 284

3 504 615

897 202

TITRES NON COTES

1 379 795

1 081 469

795 937

3 257 201

3 667 659

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

924 831

924 831

1 186 183

- Obligations

49 500

156 638

110 395

316 533

437 436

- Autres titres de créance

1 330 295

685 542

2 015 837

2 044 040

- Titres de propriété

INTERETS COURUS

104 587

104 587

108 754

TOTAL

1 775 387

8 697 656

3 345 284

975 135

14 793 462

11 965 384

(en milliers de dirhams)

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILES

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Dénomination de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital en (%)

Prix d'acquisition global

Provisions

Valeur comptable nette

Produits inscrits au CPC de l'exercice (EN KDH)

TITRES DE PARTICIPATION

SOCIETE CASA FINANCE MARKET

Société de financière

114 862 500

33,40

43 344 000,00

43 344 000,00

2 010 099,00

CAISSE MAROCAINE DES MARCHES

Organisme financier

100 000 000

16,59

13 009 501,00

13 009 501,00

MARTCO (MAGHREB ARAB TRADING C

o

)

Ent financier

600 000 000 USD

20,00

970 638,00

970 638,00

RADIO MEDITERRANEE INTERNATIONAL

Audiovisuel

11 000 000

25,50

29 916 000,00

29 916 000,00

EUROCHEQUE MOROC

Moyen de paiement

5 000 000

28,72

143 900,00

143 900,00

STE CONSEIL INGENIERIE ET DEVELOPPEMENT

Bureau d'étude

18 772 000

19,33

2 000 000,00

2 000 000,00

183 340,00

STE RECOEURS

Sté de recouvrement

2 500 000

15,00

375 000,00

375 000,00

30 000,00

COMANAV

Transport maritime

677 320 000

11,62

86 373 585,00

86 373 585,00

ACMAR

Assurances et service

50 000 000

20,00

9 594 000,00

9 594 000,00

STE IPE

Édition et impression

4 000 000

10,00

400 000,00

400 000,00

TANGER ZONE FRANCHE

Sté d'aménagement

105 000 000

12,86

13 500 000,00

13 500 000,00

RMA WATANYA

Assurances

1 774 400 800

19,25

1 347 916 542,06

1 347 916 542,06

63 230 940,00

BANQUE DE DEVELOPPEMENT DU MALI

Ent de crédit étranger

3 759 560 000 CFA

20,73

77 339 000,00

77 339 000,00

2 911 513,00

CONGOLAISE DES BANQUES

Ent de crédit étranger

1 525 000

25,00

17 091 437,50

17 091 437,50

INFORMATION TECHNOLOGY SOLUTION

Traitement de l'information

26 500 000

10,00

2 650 000,00

2 650 000,00

CENTRE MONETIQUE INTERBANCAIRE

Gestion Monétique

98 200 000

11,20

11 000 000,00

11 000 000,00

M@FINANCE.COM

Sté holding

30 000 000

20,00

6 000 000,00

6 000 000,00

MOROGAN INFORMATION TECHNO PARC CIE

Gest.Im.techno parc

46 000 000

12,28

5 650 000,00

5 650 000,00

AUTRES TITRES DETENUS PAR LS FILIALES

Divers

58 693 000,00

58 693 000,00

1 725 966 603,56

13 980 139,00

1 711 986 464,56

TITRES DES ENTREPRISES LIEES

ISTITMAR WA MOUSSAHAMA

PF INVESTISSEMENT

10 000 000

50,00

5 000 000,00

5 000 000,00

STE ATACHYID OUAL MABANI

SCI

10 000 000

100,00

10 000 000,00

7 279 270,73

2 720 729,27

DOCUPRINT

Sté de service

4 000 000

100,00

4 000 000,00

4 000 000,00

846 627,00

STE CONSULTITRES

Gestion OPCVM

1 000 000

50,00

500 000,00

500 000,00

19 500 000,00

7 279 270,73

12 220 729,27

TITRES DE L'ACTIVITE DU PORTEFEUILLE

AFREXIM BANK (African Import Export)

Ent crédit /étranger

146 440 000 USD

0,21

2 468 835,00

2 468 835,00

32 252,00

PROPARCO

Ent crédit multi-national

142 560 000 EUR

2,50

39 770 683,23

39 770 683,23

81 763,00

E.S.I.H.

Ent crédit /étranger

260 400 000 EUR

1,79

153 828 329,65

153 828 329,65

3 052 501,00

E.S.E.G.

Ent crédit /étranger

479 086 000 EUR

1,48

154 476 482,80

154 476 482,80

601 053,00

UBAE ARAB ITALIAN BANK

Ent crédit /étranger

110 000 000 EUR

4,82

74 242 343,79

74 242 343,79

STE CIVILE FIN FUND

Prise de participation

100 000

50,00

50 000,00

50 000,00

FONDS D'INVESTISSEMENT CAPITAL MOROCCO

Fonds d'investissement

25 000 000 USD

12,00

21 105 897,60

21 105 897,60

FONDS ESPAGNOL MARCO POLO INVEST. S.C.R.

Fonds d'investissement

7 401 000 EUR

2,63

33 622 500,00

33 622 500,00

FINAFUND USA

Fonds d'investissement

81 525 000 USD

17,50

83 940 390,00

83 940 390,00

FINAFUND EUROPE

Fonds d'investissement

40 000 000 EUR

17,50

49 922 688,00

49 922 688,00

613 428 150,07

0,00

613 428 150,07

AUTRES TITRES DE PARTICIPATION

MEDITELCOM

Télécommunication

8 333 368 000

5,00

441 503 300,00

441 503 300,00

C.I.H.

Ent de crédit

3 323 363 000

4,65

197 277 478,00

156 329 669,81

40 947 808,19

BANQUE CENTRALE POPULAIRE

Ent de crédit

588 805 000

2,99

87 230 275,14

87 230 275,14

3 724 820,00

BANK AL AMAL

Ent de crédit

500 000 000

0,19

971 000,00

971 000,00

FONDS MONETAIRE ARABE/ARAB TRADE FINANCING PROGRAM

Ent financier

500 000 000 USD

0,05

2 468 835,00

2 468 835,00

36 038,00

LA CELLULOSE DU MAROC

Pâte à papier

650 484 000

0,81

3 393 433,00

3 393 433,00

CIE IMMOBILIERE FONCIERE MAROCAINE

Cie immobilière

20 000 000

0,32

8 500,00

8 500,00

C.M.K.D.

Sté holding

661 989 000

1,02

7 062 374,99

7 062 374,99

SIDET

Sté holding

11 325 000

1,68

1 268 300,00

413 846,29

854 453,71

STE D'AMENAGEMENT DU PARC INDUSTRIE

Sté d'aménagement

60 429 000

1,65

1 000 000,00

1 000 000,00

RISMA

Tourisme

489 077 000

5,42

29 950 000,00

29 950 000,00

SMAEX

Assurances et service

30 000 000

5,63

1 690 000,00

1 690 000,00

GECOTEX

Industrie

10 000 000

5,00

500 000,00

500 000,00

STE NATIONALE DES AUTOROUTES

Infrastructure routière

2 646 363 000

0,19

5 000 000,00

1 010 800,00

3 989 200,00

DAR ADDAMANE

Organismes de garantie

75 000 000

0,64

480 500,00

480 500,00

STE IMMOBILIERE SIEGE GPBM

Immobilier

19 005 000

6,67

1 267 000,00

1 267 000,00

CASA WORLD TRADE CENTER

Immobilier

3 500 000

2,73

95 500,00

95 500,00

FRUMAT

Agro-alimentaire

13 000 000

3,08

1 450 000,00

1 450 000,00

0,00

MAROCLEAR

Dépositaire central

20 000 000

4,02

803 000,00

803 000,00

SINCOMAR

Industrie

20 000 000

2,20

500 000,00

500 000,00

0,00

SOCIETE ALLICOM MAROC

Agro-alimentaire

37 440 000

0,13

49 400,00

49 400,00

Banque Populaire Maroc Centre africaine

Ent financier

2 Milliards FCFA

7,50

1 708 572,39

1 708 572,39

SWIFT

Sté de service

434 020 000 EUR

0,01

24 170,88

24 170,88

FONDS DE SOUTIEN ACTIONS BAA

Soutien actions

500 000 000

0,05

240 250,00

240 250,00

785 941 889,40

159 704 316,10

626 237 573,30

COMPTES COURANTS ASSOCIES

MEDITELCOM

123 660 282,55

2 052 000,00

121 608 282,55

ISTITMAR WA MOUSSAHAMA

102 107 362,95

102 107 362,95

MARTCO

18 000 000,00

1 500 000,00

18 000 000,00

Siège G.P.B.M.

1 500 000,00

ALLICOM MAROC

1 446 419,60

552 000,00

1 446 419,60

WORLD TRADE CENTER

54 500,00

54 500,00

3 268 496 925,58

183 015 725,83

3 085 481 199,75

76 740 946,00

RUBRIQUE

Montant

Commentaire

INSTRUMENTS OPTIONNELS

318

Opérations diverses sur titres (débiteur)

318

Coupons à recevoir

Sommes réglées à récupérer auprès des émetteurs

Autres comptes de règlement relatif aux opérations sur titres

DÉBITEURS DIVERS

240 948

- Sommes dues par l'Etat

209 208

TVA déductible, acomptes I/S, TPPRF et perte de change à recevoir de l'Etat (Trésor Public)

- Sommes dues par les organismes de prévoyance

10 408

- Sommes diverses dues par le personnel

10 554

Avances au personnel

- Comptes clients de prestations non bancaires

- Divers autres débiteurs

10 778

Dépôts et cautionnement et actions administrateurs

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

6 740

- Valeurs et emplois divers

6 740

Stock de fournitures

COMPTES D'AJUSTEMENT DE HORS BILAN (DÉBITEUR)

81 132

Change comptant et terme et position structurelle

COMPTES D'ÉCART SUR DEVISES ET TITRES (DÉBITEUR)

.

Pertes potentielles sur opérations de couvertures non dénouées

Pertes à étaler sur opérations de couvertures non dénouées

CHARGES À RÉPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES

16 901

Frais d'augmentation du capital et frais d'établissement

COMPTES DE LIAISON ENTRE SIÈGE, SUCCURSALES ET AGENCES AU MAROC (DÉBITEUR)

53 625

PRODUITS À RECEVOIR ET CHARGES CONSTATÉES D'AVANCE

196 512

- Produits à recevoir

188 891

- Charges constatées d'avance

7 621

COMPTES TRANSITOIRES OU D'ATTENTE DÉBITEURS

26 569

Ecart de conversion sur titres de participation en devises

CRÉANCES EN SOUFFRANCE SUR OPÉRATIONS DIVERSES

PROVISIONS POUR CRÉANCES EN SOUFFRANCE SUR OPÉRATIONS DIVERSES

895 390

Divers comptes de régularisation

TOTAL

1 518 135

(en milliers de dirhams)

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Immobilisations

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements et/ou provisions

Cumul

Montant net à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotations au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

106 932

25 655

132 587

35 846

16 931

-

52 777

79 811

- Droit au bail

27 148

1 310

28 458

28 458

- Immobilisations en recherche et développement

1 134

1 134

-

1 134

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

78 650

24 345

102 995

35 846

16 931

-

52 777

50 219

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

2 485 793

404 013

54 002

2 835 804

1 424 695

113 202

11 422

1 526 475

1 309 329

IMMEUBLES D'EXPLOITATION

519 695

238 305

7 625

750 375

132 601

14 449

106

146 944

603 431

. Terrain d'exploitation

64 547

32 632

97 179

97 179

. Immeubles d'exploitation. Bureaux

455 148

205 673

7 625

653 196

132 601

14 449

106

146 944

506 252

. Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

MOBILIER ET MATERIEL D'EXPLOITATION

1 012 848

74 158

8 236

1 078 770

790 691

49 043

6 825

832 909

245 860

. Mobilier de bureau d'exploitation

212 077

12 283

616

223 744

156 054

12 184

616

167 622

56 122

. Matériel de bureau d'exploitation

246 093

6 669

438

252 324

188 187

8 163

381

195 969

56 355

. Matériel Informatique

492 156

49 450

2 854

538 752

396 593

23 037

1 610

418 020

120 733

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

25 941

2 010

4 328

23 623

22 190

1 828

4 218

19 800

3 823

. Autres matériels d'exploitation

36 581

3 746

40 327

27 667

3 832

31 499

8 828

AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES D'EXPLOITATION

718 071

30 036

1 715

746 392

459 694

42 030

1 715

500 009

246 383

IMMOBILISATIONS CORPORELLES HORS EXPLOITATION

235 179

61 514

36 426

260 267

41 709

7 680

2 776

46 613

213 654

. Terrains hors exploitation

40 988

17 458

33

58 413

-

58 413

. Immeubles hors exploitation

118 659

38 762

34 186

123 235

24 756

5 030

637

29 149

94 086

. Mobiliers et matériel hors exploitation

18 897

2 505

151

21 251

10 076

1 764

121

11 719

9 532

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

56 635

2 789

2 056

57 368

6 877

886

2 018

5 745

51 623

TOTAL

2 592 725

429 668

54 002

2 968 391

1 460 541

130 133

11 422

1 579 252

1 389 139

(en milliers de dirhams)

DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Dettes

Etablissements de crédit et assimilés au Maroc

Total

31/12/2004

Total

31/12/2003

Bank Al-Maghrib, Trésor

Public et Service des

Chèques Postaux

Banques

au Maroc

Autres établissements

de crédit et assimilés au

Maroc

Etablissements de

crédit à l'étranger

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS

61 719

7 204

90 318

159 241

445 976

VALEURS DONNEES EN PENSION

227 266

182 000

409 266

1 313 726

- au jour le jour

182 000

182 000

2 000

- à terme

227 266

227 266

1 311 726

EMPRUNTS DE TRESORERIE

1 530 661

1 315 177

2 845 838

1 689 583

- au jour le jour

138 550

- à terme

1 530 661

1 315 177

2 845 838

1 551 033

EMPRUNTS FINANCIERS

111 365

528 789

68 473

123 170

831 797

1 647 206

AUTRES DETTES

83 451

401 841

485 292

95 748

INTERETS COURUS A PAYER

5 817

35 315

TOTAL

338 631

2 204 620

257 677

1 930 506

4 737 251

5 227 554

(en milliers de dirhams)

DEPOTS DE LA CLIENTELE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Dépôts

Secteur

public

Secteur privé

Total

31/12/2004

Total

31/12/2003

Entreprises

financières

Entreprises

non financières

Autre

clientèle

COMPTES A VUE CREDITEURS

1 536 274

1 461 383

5 266 829

14 904 998

23 169 484

23 254 685

COMPTES D'EPARGNE

8 548 857

8 548 857

7 643 524

DEPOTS A TERME

2 169 203

4 371

1 224 284

8 526 135

11 923 993

11 042 036

AUTRES COMPTES CREDITEURS (*)

2 942 374

4 577 613

1 345 282

1 130 464

9 995 733

5 714 803

INTERETS COURUS A PAYER

287 170

174 720

TOTAL

6 647 851

6 043 367

7 836 395

33 110 454

53 925 237

47 829 768

Commentaires : (*) y compris PL 480 pour MDH 2 895 759

(en milliers de dirhams)

TITRES DE CREANCES EMIS

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Nature de titres

Caractéristiques

Montant non amorti des primes d'émission ou de remboursement

Date de

jouissance

Date

d'échéance

Valeur

Unitaire

Taux

nominal

Mode de

Remboursement

Montant

Dont

Entreprises

liées

Autres

apparentés

B S F

01/06/2002

31/05/2005

100

6,10%

IN FINE

160 000

B S F

25/01/2002

25/01/2005

100

4,90%

IN FINE

128 000

B S F

07/02/2002

07/02/2005

100

4,95%

IN FINE

32 000

B S F

13/02/2002

13/02/2005

100

4,95%

IN FINE

10 000

B S F

19/02/2002

19/02/2005

100

5,17%

IN FINE

30 000

B S F

06/03/2003

06/03/2005

100

4,62%

IN FINE

100 000

B S F

12/12/2003

12/12/2006

100

4,78%

IN FINE

30 000

B S F

19/12/2003

12/12/2006

100

4,78%

IN FINE

48 000

B S F

11/06/2004

IN FINE

27 000

B S F

14/09/2004

IN FINE

20 000

B S F

14/09/2004

IN FINE

42 500

B S F

21/10/2004

IN FINE

55 000

B S F

26/11/2004

IN FINE

8 000

B S F

26/11/2004

IN FINE

39 500

B S F

20/11/2004

IN FINE

10 000

Emprunt obligataire

01/03/2003

250 000

INTERETS COURUS

29 551

TOTAL

1 019 551

(en milliers de dirhams)

DETAIL DES AUTRES PASSIFS

AU 31 DÉCEMBRE 2004

PASSIF

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

CREDITEURS DIVERS

2004

682 135

Sommes dues à l'Etat

333 697

Sommes dues aux organismes de prévoyance

44 837

Sommes diverses dues au personnel

31 654

Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

10 661

Fournitures de biens et services

3 616

Divers autres créditeurs

257 670

COMPTES DE REGULARISATION

1 841 469

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

107 969

Comptes d'écart sur devises et titres

4 676

Résultats sur produits dérivés de couverture

-

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

96 366

Charges à payer et produits constatés d'avance

1 632 458

Autres comptes de régularisation

2 523 604

TOTAL

(en milliers de dirhams)

PROVISIONS

AU 31 DÉCEMBRE 2004

PROVISIONS

Encours

31/12/2003

Dotations

Reprises

Autres

variations

Encours

31/12/2004

PROVISIONS, DEDUITES DE L'ACTIF SUR :

2 200 520

529 023

181 536

157 009

2 390 998

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-

Créances sur la clientèle

1 986 457

411 998

161 372

157 307

2 079 776

Agios réservés

33 118

2 863

1 667

34 314

Titres de placement

21 876

-

18 497

3 379

Titres de participation et emplois assimilés

159 069

114 162

-298

273 529

Immobilisations en crédit-bail et en location

-

Autres actifs

-

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

205 659

100 494

27 941

4 323

282 534

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

17 511

8 574

-13 060

13 025

Provisions pour risques de change

172 554

5 897

10 221

17 383

185 613

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

Provisions pour autres risques et charges (E.C)

15 594

19 420

6 500

28 514

Provisions réglementées

-

66 603

11 220

55 382

TOTAL GENERAL

2 406 179

629 517

209 477

161 332

2 673 532

(1) : Dont 150 000 kdh de provision constituée en 1999 après IS, elle a été affectée durant 2002 et 2003 à la couverture de certains risques identifiés. Ces derniers étant couverts comptablement durant l'exercice 2004, la dite provision se trouve libérée et revêt dorénavant le caractère de réserve.

(en milliers de dirhams)

DETAIL DES CAPITAUX PROPRES

AU 31 DÉCEMBRE 2004

CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE

5 929 169

Capitaux propres à l'ouverture

5 495 553

Distributions

-216 040

Variation du capital

2 862

Variation de l'écart de conversion

-29 322

Autres variations

676 116

Résultat consolidé

(en milliers de dirhams)

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

2004

2003

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNES

12 139 295

12 007 383

Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit et assimilés

220 128

802 694

Crédits documentaires import

Acceptations ou engagements de payer

Ouvertures de crédits confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

41

Autres engagements de financement donnés

220 128

802 653

Engagements de financement en faveur de la clientèle

4 602 044

4 088 107

Crédits documentaires import

3 107 726

2 422 822

Acceptations ou engagements de payer

406 117

465 699

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

141 038

Autres engagements de financement donnés

1 088 201

1 058 548

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

1 967 351

1 682 706

Crédits documentaires export confirmés

250 168

184 866

Acceptations ou engagements de payer

156 173

130 614

Garanties de crédits données

14 117

5 913

Autres cautions, avals et garanties donnés

1 546 893

1 361 313

Engagements en souffrance

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

5 349 772

5 433 876

Garanties de crédits données

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

2 619 995

2 691 689

Autres cautions et garanties données

2 729 777

2 742 187

Engagements en souffrance

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE RECUS

1 824 300

1 290 920

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

345 674

119 642

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Autres engagements de financement reçus

345 674

119 642

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

1 132 603

1 135 777

Garanties de crédits

331 248

145 221

Autres garanties reçues

801 355

990 556

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

346 023

35 501

Garanties de crédits

346 023

35 501

Autres garanties reçues

(en milliers de dirhams)

PASSAGE DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS 31/12/03-31/12/04

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Capitaux consolidés 31/12/03

Variation du périmètre

Dividendes distribués

Dividendes reçus

Ecart de conversion réserves

Autres

Kx. propres consolidés avant résultat

Résultat 2004

Ecart conversion résultat

Kx. propres consolidés 31/12/04

BMCE

5 378 341

-216 040

32 720

4 953

-21 654

5 178 320

482 050

5 660 370

Intégration Globale

BMCE CAPITAL GESTION

12 247

-12 000

247

15 112

15 359

MAROC FACTORING

45 592

-855

44 737

6 692

51 429

BMCE CAPITAL BOURSE

10 136

10 136

11 995

22 131

SALAFIN

83 973

-7 766

76 208

31 292

107 499

BMCE INTERNATIONAL

35 825

479

36 304

3 607

60

39 971

BMCE Capital

-17 669

-17 669

-1 007

-18 675

INTERFINA

-100 851

-100 851

-100 851

100 851

MAGHREBAIL

9 949

-7 177

2 771

7 805

10 576

Mise en équivalence

AL WATANYIA

8 003

-8 003

BDM

4 665

-2 912

-2 570

-817

11 682

198

11 063

RMI

21 699

21 699

3 232

24 931

ACMAR

-159

78

-81

-326

-407

CFM

3 802

-2 010

-2

1 791

3 132

4 923

TOTAL

5 495 553

-248 760

32 720

2 862

-29 581

5 252 795

676 116

258

5 929 169

(en milliers de dirhams)

TABLEAU DE PASSAGE DES CAPITAUX PROPRES SOCIAUX A CONSOLIDÉS 2004

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Kx. propres sociaux

Rep. provisions à caractère fiscal

Engag. sociaux

Autres

Impôts différés passif

Impôts différés actif

Kx. propres retraités

% de détention

Quote-part situation nette

Valeur des titres

Ecart évaluation

Ecart acquisition

Kx. propres consolidés

BMCE

5 652 258

54 682

(41 252)

(27 594)

22 276

5 660 370

100,00%

5 660 370

5 660 370

Intégration globale

BMCE CAPITAL

81 324

81 324

100,00%

81 324

100 000

(18 676)

BMCE CAPITAL BOURSE

36 116

36 116

100,00%

36 116

17 475

3 490

22 131

BMCE CAPITAL GESTION

21 347

700

(245)

21 802

100,00%

21 802

6 443

15 359

SALAFIN

169 521

8 917

59 992

(24 712)

213 718

97,09%

207 499

100 000

107 499

BMCE INTERNATIONALE

260 764

260 764

75,00%

195 573

156 545

942

39 970

MAROC FACTORING

71 198

71 198

95,00%

67 638

16 209

51 429

MAGHREBAIL

352 715

1 895

35

(4 306)

3 628

353 967

35,00%

123 889

129 926

16 611

10 574

Mise en équivalence

BDM

373 076

373 076

20,73%

77 339

70 514

4 237

11 063

ACMAR

46 857

1 875

(1 846)

1 103

47 989

20,00%

9 598

10 000

(406)

RMi

117 315

117 315

25,50%

29 914

5 050

66

24 931

CFM

130 044

130 044

33,33%

43 344

38 420

4 926

TOTAL

7 312 535

68 069

(41 252)

60 027

(58 703)

27 007

7 367 683

6 554 405

650 582

25 346

5 929 169

(en milliers de dirhams)

COMMISSIONS

AU 31 DÉCEMBRE 2004

COMMISSIONS

Montant

Commissions perçues

621 668

sur opérations avec les établissements de crédit

5 133

sur opérations avec la clientèle

56 931

sur opérations de change

76 615

relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

sur produits dérivés

sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

30 201

sur moyens de paiement

126 919

sur activité de conseil et d'assistance

sur ventes de produits d'assurance

11 043

sur autres prestations de service

314 826

Commissions versées

65 386

sur opérations avec les établissements de crédit

1 220

sur opérations avec la clientèle

sur opérations de change

22 219

relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

sur produits dérivés

sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

6 524

sur moyens de paiement

28 360

sur activité de conseil et d'assistance

sur ventes de produits d'assurance

sur autres prestations de service

7 063

(en milliers de dirhams)

RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHÉ

AU 31 DÉCEMBRE 2004

PRODUITS ET CHARGES

Montant

PRODUITS

1 006 600

Gains sur les titres de transaction

-

Plus-value de cession sur titres de placement

400 084

Reprise de provisions sur dépréciation des titres de placement

18 496

Gains sur les produits dérivés

56 070

Gains sur les opérations de change

531 950

CHARGES

510 864

Pertes sur les titres de transaction

Moins-value de cession sur titres de placement

31 853

Dotations aux provisions sur dépréciation des titres de placement

-

Pertes sur les produits dérivés

79 130

Pertes sur les opérations de change

399 881

(en milliers de dirhams)

CHARGE GENERALES D'EXPLOITATION

AU 31 DÉCEMBRE 2004

CHARGES

2004

2003

Charges de Personnel

820 086

785 293

CHARGES

Impôts et Taxes

38 502

24 639

CHARGES

Charges externes

488 370

445 252

CHARGES

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

137 211

134 464

(en milliers de dirhams)

AUTRES PRODUITS ET CHARGES

AU 31 DÉCEMBRE 2004

PRODUITS ET CHARGES

2004

2003

Autres produits et charges bancaires

475 766

255 511

Autres produits bancaires

1 126 430

1 172 796

Autres charges bancaires

650 664

917 285

Commentaire : Plus-values et moins-values de change

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

2004

2003

Produits et charges d'exploitation non bancaire

-63 687

31 836

Produits d'exploitation non bancaire

69 273

73 939

Charges d'exploitation non bancaire

32 109

42 103

Commentaire : Plus-values sur titres de participation

AUTRES CHARGES

Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables

588 232

975 237

AUTRES PRODUITS

Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties

353 653

444 808

(en milliers de dirhams)

TITRES MIS EN EQUIVALENCE

AU 31 DÉCEMBRE 2004

Titres

% de détention

Valeur nette comptable

Valeur M E E

ACMAR

20,00%

10 001

9 594

BDM

20,73%

70 514

77 339

RMI

25,50%

5 050

29 916

CASA FINANCE MARKET

33,33%

38 420

43 344

TOTAL

123 985

160 193

(en milliers de dirhams)

RESULTAT CONSOLIDE A PERIMETRE CONSTANT 2003/2004

AU 31 DÉCEMBRE 2004

résultat consolidé 2004

résultat consolidé 2003 à l'exclusion de INTERFINA et AL WATANYIA

BMCE

482 050

344 322

Intégration Globale

BMCE CAPITAL GESTION

15 112

12 112

MAROC FACTORING

6 692

5 437

BMCE CAPITAL BOURSE

11 995

3 672

SALAFIN

31 292

32 630

BMCE MADRID

3 607

4 654

BMCE CAPITAL

(1 007)

5 837

MAGHREBAIL

7 805

(719)

INTERFINA

100 851

0

Mise en équivalence

AL WATANYIA

0

0

ACMAR

(326)

(1 028)

CFM

3 132

2 290

RMI

3 232

1 553

BDM

11 682

8 468

TOTAL

676 116

419 228

(en milliers de dirhams)

NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

NOTES 1

Principales règles d'évaluation et de présentation des comptes consolidés

Les comptes consolidés du groupe BMCE BANK relatifs à l'exercice 2004 ont été établis conformément aux dispositions préconisées par le Plan Comptable des Etablissements de Crédit « PCEC ».

Ils regroupent les comptes de BMCE BANK et ceux des principales filiales marocaines et étrangères composant le groupe BMCE BANK. Les comptes des filiales marocaines sont établis selon les règles et méthodes d'évaluation du PCEC. Les comptes des filiales étrangères BMCE INTERNATIONAL et LA BANQUE DU DEVELOPPEMENT DE MALI ayant été établis d'après les règles comptables du pays d'origine. Les retraitements et reclassements nécessaires ont été effectués afin de les rendre conformes aux principes du groupe BMCE BANK (cf. note de présentation des comptes individuels).

Principes et modalités de consolidation

Les comptes consolidés sont établis à partir des comptes annuels individuels de BMCE BANK (comptes agrégés regroupant les comptes de l'activité Maroc ainsi que ceux des succursales de Paris et de BMCE Bank Banque Off-shore) et filiales contrôlées par celle-ci ou sur lesquelles le groupe exerce une influence notable.

Les méthodes de consolidation appliquées sont les suivantes :

Intégration globale :

Méthode appliquée aux entreprises contrôlées de manière exclusive et ayant une activité à caractère financier, y compris les sociétés qui prolongent l'activité bancaire.

Le contrôle exclusif sur une filiale s'apprécie par le pouvoir de diriger des politiques financières et opérationnelles. Il résulte :

■ Soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote dans la filiale ;

■ Soit de la désignation pendant deux exercices successifs, de la majorité des membres des organes d'administration, de direction ou de surveillance de la filiale.

Ce contrôle est présumé dès lors que BMCE BANK détient plus de 40 % des droits de vote de la filiale et qu'aucun autre associé ne détenait, directement ou indirectement, une fraction supérieure à la sienne et ce, conformément aux seuils préconisés par le Code Général de Normalisation Comptable « CGNC ».

■ Soit du pouvoir d'exercer une influence dominante sur une filiale, en vertu d'un contrat ou de clauses statutaires. L'influence dominante existe dès lors que le groupe a la possibilité d'utiliser ou d'orienter l'utilisation des actifs passifs ou éléments de hors bilan de la même façon qu'il contrôle ce même type d'éléments dans les filiales sous contrôle exclusif.

Mise en équivalence

Les entreprises dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable, à savoir les participations dont le pourcentage de contrôle est compris entre 20 % et 40 %, sont mises en équivalence.

L'influence notable est le pouvoir de participer aux politiques financières et opérationnelles d'une filiale sans en détenir le contrôle.

Certaines participations, répondant aux critères définis ci-dessus, et dont l'importance par rapport aux comptes consolidés n'est pas significative, n'ont pas été consolidées.(cf Note 2).

Méthode de conversion des comptes en devises étrangères

Exprimés en EURO, le bilan et le hors bilan de BMCE INTERNATIONAL sont convertis sur la base du cours de clôture. Les postes du comptes Produits et Charges sont convertis sur la base du cours de change moyen de l'exercice. Les capitaux propres sont valorisés aux cours historiques. La différence de conversion entre le taux de clôture et le taux historique constitue un écart de conversion inscrit dans les capitaux propres consolidés.

Principaux retraitements

Les principaux retraitements effectués pour l'élaboration des comptes consolidés concernent les postes suivants :

Ecarts d'acquisition

Le poste Ecarts d'acquisition figurant soit à l'actif, soit au passif, représente le solde des écarts, non affectés à un poste de bilan, constatés à la date d'acquisition des titres consolidés entre leur prix de revient et la part de la situation nette correspondante. Ces écarts font l'objet d'un amortissement sur une durée déterminée en fonction de la nature de l'activité de la société acquise, des hypothèses retenues et des objectifs fixés lors de l'acquisition.

La durée d'amortissement s'étale sur une période de 10 ans.

Opérations de crédit-bail et de location

Cette rubrique regroupe les opérations de crédit-bail, de location avec option d'achat ou assimilée et de location simple. Les opérations de location assimilée au crédit-bail sont les opérations ayant pour finalité le financement d'un bien dont le bailleur n'a pas vocation à conserver la propriété à l'issue du bail.

Les opérations de crédit-bail, de location avec option d'achat ou assimilée sont portées au bilan consolidé pour leurs encours déterminés d'après la comptabilité financière, c'est-à-dire pour le montant total des loyers à recevoir, déduction faite des intérêts compris dans ces loyers. Ces encours sont substitués à ceux qui sont déterminés d'après les règles fiscales et la réserve latente est inscrite dans les réserves consolidées pour un montant net d'imposition différée.

Les intérêts courus compris dans les loyers à échoir, sont portés dans un compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultats. Le mode de provisionnement des opérations de crédit-bail et assimilées est identique à celui des créances sur les établissements de crédit et la clientèle.

Elimination des écritures intra-groupe

Toutes les opérations entre les sociétés de l'ensemble consolidé par intégration globale et qui ont une incidence significative sur le Bilan, le Hors Bilan et le compte de Produits et Charges ont été éliminées.

Ces éliminations portent sur deux catégories d'opérations :

■ Celles qui affectent le résultat consolidé ou les réserves consolidées (notamment les dividendes internes).

■ et celles qui ne l'affectent pas (comptes réciproques du bilan et du CPC).

Elimination des provisions à caractère fiscal

Pour chaque filiale consolidée, l'ensemble des provisions ayant pour but de diminuer la charge fiscale (opérations en sursis d'imposition) ont été éliminées, exemple : provisions pour investissement, pour logement de personnel, et amortissement dérogatoire.

Charges fiscales

■ Impôts courants :

Le taux normal de l'impôt sur les sociétés pour les établissements de crédit est de 39,6 % sur le résultat réalisé au Maroc hors BMCE Bank Banque Off-shore. L'activité de cette dernière a été exonérée d'impôt jusqu'au 31/12/2001. A partir du 1er janvier 2002, cette entité obéit au régime applicable aux banques off shore soit une imposition forfaitaire de 25.000 USD.

La Succursale de Paris est soumise à l'impôt sur les sociétés selon les règles et les taux applicables en France où le taux normal d'I/S est de 33,33 %.

Pour ce qui est de l'imposition des autres filiales, outre les assurances dont le taux est identique au secteur bancaire, le taux de I/I/S est de 35 %.

■ Impôts différés

Les impôts différés sont comptabilisés dès lors qu'une différence temporaire est identifiée entre les valeurs comptables retraitées et les valeurs fiscales des éléments de bilan. La méthode appliquée est celle du report variable selon laquelle les impôts différés constatés au cours des exercices antérieurs sont modifiés lors d'un changement de taux d'imposition et compte tenu de la conception étendue. L'effet correspondant est enregistré en augmentation ou en diminution de la charge d'impôt différé.

Engagements sociaux

Les congés payés qui ne sont pas provisionnés dans les comptes individuels, sont retraités dans les comptes consolidés.

NOTES 2

Périmètre de consolidation au 31 décembre 2004

Les comptes consolidés au 31/12/2004 regroupent les comptes individuels de BMCE BANK et de ses filiales les plus significatives, à savoir les sept filiales suivantes que BMCE BANK contrôle de manière exclusive :

■ MAROC FACTORING

■ SALAFIN

■ MAGHREBAIL

■ BMCE CAPITAL

■ BMCE INTERNATIONAL

■ BMCE CAPITAL BOURSE

■ BMCE CAPITAL GESTION

Ainsi que les quatre filiales sur lesquelles BMCE Bank exerce une influence notable :

■ Casablanca Finance Market

■ ACMAR

■ Banque du Développement de Mali

■ Radio Méditerranée Internationale.

Ce périmètre de consolidation qui inclut toutes les sociétés répondant aux critères énoncés ci-dessus, exclut les sociétés civiles immobilières dans la mesure où le financement qui leur est consenti et qui figure à l'actif du bilan du groupe est de nature à bien traduire la réalité des risques encourus et est plus représentatif de l'activité financière du groupe.

- Les variations du périmètre :

■ INTERFINA a fait l'objet d'une cession au cours de l'exercice.

■ AL WATANYA a fusionné avec RMA, le pourcentage de la BMCE dans le capital de la nouvelle entité est inférieur au seuil préconisé pour l'entrée dans le périmètre de consolidation.

- Exclusion du périmètre :

Sont exclus également du périmètre les trois filiales suivantes :

■ DOCUPRINT

■ STE CONSULTITRES

■ M@FINANCE.COM

■ EUROCHEQUE MAROC

■ MARTCO

■ CONGOLAISE DE BANQUE

Pour les raisons ci énumérées.

DOCUPRINT :

filiale détenue à hauteur de 100 %. La part dans la situation nette est inférieure au seuil fixé pour l'application de la consolidation comptable

M@FINANCE.COM :

filiale détenue à hauteur de 20 %. La part dans la situation nette est inférieure au seuil fixé pour l'application de la consolidation comptable

STE CONSULTITRES :

filiale détenue à hauteur de 50 %. La part dans la situation nette est inférieure au seuil fixé pour l'application de la consolidation comptable

EUROCHEQUE MAROC :

filiale détenue à hauteur de 28,72 %. La part dans la situation nette est inférieure au seuil fixé pour l'application de la consolidation comptable

MARTCO :

filiale détenue à hauteur de 20 %. La valeur comptable nette de cette filiale est nulle.

CONGOLAISE DE BANQUE :

filiale détenue à hauteur de 25 %. Indisponibilité d'information financière.

NOTES 3

Le tableau des flux de trésorerie n'est pas établi.

RÉSEAU D'AGENCES

BMCE BANK AU MAROC

AGENCES ET BUREAUX

DE REPRÉSENTATION

BMCE BANK À L'ÉTRANGER

FILIALES DU GROUPE

BMCE BANK

RESEAU D'AGENCES BMCE BANK AU MAROC

CENTRES D'AFFAIRES

AIN BORDJA

18, rue Jaâfar El Barmaki

20300 - Casablanca

Tél : 022 63.31.20

Fax : 022 62.14.90

BD. MOHAMMED VI

567, Boulevard Mohammed VI

20500 - Casablanca

Tél : 022 85.74.40/022 85.38.38

Fax : 022 85.42.74

CENTRE D'AFFAIRES FAR

73, avenue des F.A.R.

20000 - Casablanca

Tél : 022 46.02.40

Fax : 022 31.76.71

HASSAN II

140, avenue Hassan II

20000 - Casablanca

Tél : 022 20.04.78 à 022 20.04.86

Fax : 022 26.39.03

LALLA YACOUT

3, avenue Lalla Yacout

20000 - Casablanca

Tél : 022 48.88.00/48.88.52 à

48.88.76

Fax : 022 22.00.93

MAARIF BIR ANZARANE

22, boulevard Bir Anzarane

20100 - Casablanca

Tél : 022 99.85.20

Fax : 022 99.85.57

MOHAMMED V

241, boulevard Mohammed V

20000 - Casablanca

Tél : 022 30.41.80

Fax : 022 30.50.34

ZENATA

Rte Côtière 111 - lotiss. Espérance II

Ain Sebaa

20250 - Casablanca

Tél : 022 67.97.00

Fax : 022 67.97.29

ZENITH MILLENIUM

Lot Attaoufik immeuble Zenith

Millennium n°2 bis Maârouf

20190 - Casablanca

Tél : 022 97.75.26

Fax : 022 97.75.38

AUTRES AGENCES

AGENCE CORPORATE

140, avenue Hassan II

20000 - Casablanca

Tél : 022 49.84.28 à 022 49.84.31

Fax : 022 49.87.90

AGENCE DU PERSONNEL

140, avenue Hassan II

20000 - Casablanca

Tél : 022 49.84.28 à 022 49.84.31

Fax : 022 26.81.77

BANQUE OFFSHORE

Boîte postale 513 Port Franc

90001 - Tanger

Tél : 039 93.66.30 /039 93.45.59

Fax : 039. 93.45.69

RESEAU PART.-PRO.

CASABLANCA

2 MARS

37 avenue 2 Mars

20100 - Casablanca

Tél : 022 27.40.53 /022 27.42.60

Fax : 022 48.04.24

ABDELMOUNEN

Angle rue Ibn Koutaiba et bd.

Abdelmoumen

20100 - Casablanca

Tél : 022 23.70.49/022.23.70.50

Fax : 022 23.70.52

AEROPORT MOHAMMED V

Aérograne Nouasseur

26200 - Nouasseur

Tél : 022 53.92.45/022 53.92.00/

022 53.91.58

Fax : 022 53.90.18

AIN BORDJA PART/PRO

18, rue Jaâfar El Barmaki

20300 - Casablanca

Tél : 022 63.31.40

Fax : 022 63.31.49

AIN CHOCK

979-981, Route de Médouna

20450 - Casablanca

Tél : 022 37.26.97/38.30.19/37.75.64

37.75.66

Fax : 022 57.64.15

AIN DIAB

Bd. De la Corniche Hôtel Suisse

20050 - Casablanca

Tél : 022 36.00.92/022 36.01.16

Fax : 022 39.91.26

AIN SEBAA

KM 7.4 - Route de Rabat

20250 - Casablanca

Tél : 022.35.61.15

Fax : 022 35.61.23

AL MOUKAOUMA

96, bd. De la Résistance

20000 - Casablanca

Tél : 022 44.09.94/022 44.09.95/

022.30.54.61

Fax : 022 44.09.97

ANFA

160, angle bd. D'Anfa et rue El

Mokri

20050 - Casablanca

Tél : 022 36.50.03/36.50.14/36.49.73/

36.48.51

Fax : 022 36.49.72

BAB MARRAKECH

16, rue d'El Jadida

20000 - Casablanca

Tél : 022 27.62.08/022 27.59.35/

022 26.18.63

Fax : 022 22.84.75

BEAUSEJOUR

3, rue Omar Al Khayam

20200 - Casablanca

Tél : 022 99.09.13/022 98.18.44/

022 98.75.62

Fax : 022 99.09.14

BERNOUSSI

154, avenue Abidat El Ghiffari

20600 - Casablanca

Tél : 022 73.37.01/022 73.37.02

Fax : 022 73.37.03

BERNOUSSI II

37-39 bd. Mokhtar Ben Ahmed El

Guerraoui - Bernoussi

20600 - Casablanca

Tél : 022 76.25.70

Fax : 022 73.29.55

BOURGOGNE

Angle bd. Bourgogne et rue Ibnou Al

Wakil

20053 - Casablanca

Tél : 022 47.11.65/022 47.09.96

Fax : 022 27.03.85

C.I.L.

Angle boulevards Ghandi et Ibnou

Sina

20200 - Casablanca

Tél : 022 94.38.20/022 94.38.22

Fax : 022 94.38.25

CITE DJEMAA

30-32, avenue Nil - Cité Djemaa

20450 - Casablanca

Tél : 022 37.33.26 /022 37.35.33

Fax : 022 57.94.62

DAMANE

609, bd. Mohammed V

20300 - Casablanca

Tél : 022 40.11.68/022 24.50.06

Fax : 022 24.45.44

DERB GHALLLEF

84, bd. Abdelmoumen

20100 - Casablanca

Tél : 022 40.11.68/022 25.82.85/

022 25.18.42

Fax : 022 25.51.59

DRISS EL HARTI

346, bd. Driss El Harti

20450 - Casablanca

Tél : 022 59.54.55 /022 59.54.56

Fax : 022 59.54.59

EL FIDA

162, bd. El Fida

20550 - Casablanca

Tél : 022 25.96.71/022 80.38.09/

022 80.39.29

Fax : 022 80.38.23

EL OULFA

27, bd. Oued Darâa Groupe 'S'

20200 - Casablanca

Tél : 022 90.10.95/022 90.10.04/

022 90.10.05

Fax : 022 90.19.86

EL OULFA OUED SEBOU

458, bd. Oued Sebou

20200 - Casablanca

Tél : 022 93.28.06/07

Fax : 022 93.28.08

EL OULFA OUM RABII

Bd. Oum Errabiâa lotissement Wiam

II Immeuble 10 El Oulfa

20200 - Casablanca

Tél : 022 89.30.15 / 022 89.30.20

Fax : 022 89.30.77

EL WAHDA

813, Route de Médouna

20550 - Casablanca

Tél : 022 80.39.32/022 80.39.33

Fax : 022 80.40.56

FAR PART/PRO

73, avenue des F.A.R.

20000 - Casablanca

Tél : 022 46.02.40

Fax : 022 31.80.72

GHANDI

4 Bd Ghandi - Résidence Warda II

20100 - Casablanca

Tél : 022 99.23.07 / 022 99.23.74

Fax : 022 99.23.70

HABOUS

10-12, rue Sidi Mohamed Ben

Abdellah

20500 - Casablanca

Tél : 022 28.69.76/28.31.58/28.31.50/

28.31.65

Fax : 022 28.71.84

HASSAN II PART/PRO

140, avenue Hassan II

20000 - Casablanca

Tél : 022 02.47.84 à 022 20.04.86

Fax : 022 26.39.03

HAY EL AMAL

Angle bd. El Fida et avenue Moulay

Abdellah Senhaji.

20550 - Casablanca

Tél : 022 80.35.64/022 82.67.33

Fax : 022 82.67.34

HAY EL FARAH

162, bd. Aba Chouaib Doukkali

20550 - Casablanca

Tél : 022 81.52.00/022 80.69.55

Fax : 022 80.35.72

HAY EL MASJID

367, avenue 2 Mars

20550 - Casablanca

Tél : 022 28.74.93/022 28.75.87

Fax : 022 81.16.77

HAY EL MOHAMMADI

74, bd. Ali Yata - Hay Mohammedi

20350 - Casablanca

Tél : 022 61.84.80/022 61.98.85

Fax : 022 61.98.31

HAY HASSANI

Angle Route d'Azemmour et bd. Sidi

abderrahmane

20200 - Casablanca

Tél : 022 91.40.27/022 91.40.28/

022 91.40.29

Fax : 022 91.37.79

HAY LAALOU

Bd. Makdad Larhizi N° 79, Hay

Laalou

20450 - Casablanca

Tél : 022 55.94.50

Fax : 022 57.35.42

HAY SAADA

127, bd. Grande Ceinture bloc

Koudia - Hay Mohammadi

20350 - Casablanca

Tél : 022 60.17.32/022 60.17.33

Fax : 022 60.21.90

HAY SADRI

110, bd. des Forces auxiliaires - Hay

Sadri

20450 - Casablanca

Tél : 022 70.62.99/70.63.41

Fax : 022 70.63.05

HAY SALAMA

Sidi Ohmane, lot N° 8, lot N°6 -

Préfecture de Ben Msik Sidi Othman

20700 - Casablanca

Tél : 022 55.94.60

Fax : 022 57.96.21

IBN TACHFINE

393, bd. Ibn Tachfine

20300 - Casablanca

Tél : 022 62.87.80/022 62.87.96

Fax : 022 62.87.91

IDRISS IER

130 A, bd. Idriess 1er et rue Abou Al

Alâa Zahr

20100 - Casablanca

Tél : 022 86.40.21/86.40.22/86.40.23/

86.40.24

Fax : 022 86.40.10

INARA

84, bd. Taza - Hay Moulay

Abdellah - Inara

20150 - Casablanca

Tél : 022 50.07.55/022 50.07.62

Fax : 022 50.43.63

IZDIHAR

Angle bd. de Paris et

rue Idriess Lahrizi

20000 - Casablanca

Tél : 022 22.07.55 /022 27.78.02

Fax : 022 20.10.23

KRIMAT

Bd. 2 Mars - Haddaouia III lot 79 -

N° 857-859-861 Ain Chock

20150 - Casablanca

Tél : 022 52.90.10

Fax : 022 87.38.52

LA GIRONDE

Angle rue Puissesseau et

bd. La Gironde

20500 - Casablanca

Tél : 022 54.36.29 / 022 54.36.30

Fax : 022 54.36.86

LALLA YACOUT PART/PRO

3, avenue Lalla Yacout

20000 - Casablanca

Tél : 022 48.88.00

Fax : 022 22.00.93

LES CRÊTES

Avenue Nador - les crêtes

Casablanca

Tél : 022 52.98.50/51

LIBERTE

Angle rue Caporal Beaux

et rue de la Drome

20000 - Casablanca

Tél : 022 31.87.32/022 31.80.09/

022 31.60.42

Fax : 022 31.87.04

LISSASFA

Lot 373 - N° 342 Bloc B Lissasfa 2

route d'El Jadida

20200 - Casablanca

Tél : 022 65.19.98/65.02.27

Fax : 022 65.08.77

MAARIF AL MASSIRA

Angle rues Al Manazize et Abou

Abdelah Ibnou Nafii

20100 - Casablanca

Tél : 022 23.35.71/022 23.35.72

Fax : 022 23.35.77

MAARIF B.ANZARANE

PART/PRO

22, bd. Bir Anzarane

20100 - Casablanca

Tél : 022 99.85.50

Fax : 022 25.80.58

MAZOLA

Angle Ibn Sina, rue 4 Mazola

20200 - Casablanca

Tél : 022 91.94.80

Fax : 022 93.80.43

MEDIOUNA

333, route Médiouna.

20500 - Casablanca

Tél : 022 80.96.37/ 022 80.01.70

Fax : 022 80.01.73

MERS SULTAN

46, angle rues d'Agadir et Chanzay

20000 - Casablanca

Tél : 022 29.72.99/022 29.63.16/

022 22.71.27

MOHAMED SEDIKI

Angle rues Mohamed Sedki et du

Gabon

20000 - Casablanca

Tél : 022 26.70.45/022 22.98.14/022

22.98.15

Fax : 022 26.64.76

MOHAMMED V PART/PRO

241, boulevard Mohammed V

20000 - Casablanca

Tél : 022 30.41.80

Fax : 022 30.50.34

MOULAY ISMAIL

313, angle bd. Emile Zola et rue

Rocroy

20300 - Casablanca

Tél : 022 40.02.21/022 24.98.00/

022 40.01.94

Fax : 022 24.55.60

MOULAY YOUSSEF

Forum Abdelaziz - 62 angle

bd. D'Anfa et bd. Moulay Youssef

20000 - Casablanca

Tél : 022 29.57.36/29.57.37/29.57.38/

29.57.39

Fax : 022 29.57.40

OMAR RIFFI

105, rue Haj Omar Riffi

20000 - Casablanca

Tél : 022 46.02.00

Fax : 022 44.47.09

OQBA IBN NAFAIA

Lot 20 G6 bd. Oqba Ibn Nafia -

Moulay Rachid

20700 - Casablanca

Tél : 022 70.71.06/79

Fax : 022 70.72.08

OUED EL MAKHAZINE

2-4, bd. de Bordeaux

20000 - Casablanca

Tél : 022 26.51.54/22.30.52/22.30.58/

22.30.89

Fax : 022 26.93.85

ROCHES NOIRES

73, rue Jules Cesar

20300 - Casablanca

Tél : 022 40.97.76/022 40.97.77/

022 40.10.76

Fax : 022 24.93.04

ROMANDIE

18 bis, bd. Abdelkrim El Khattabi

20050 - Casablanca

Tél : 022 39.28.44/022 36.48.40

Fax : 022 39.28.43

ROUDANI

Angle bd. Brahim Roudani et rue

Taha Hesseine

20100 - Casablanca

Tél : 022 29.44.33/022 29.44.25/

022 29.44.26

Fax : 022 29.44.34

ROUTE D'EL JADIDA

221, route d'El Jadida - Cité Plateau

20100 - Casablanca

Tél : 022 98.94.98 / 022 98.96.60

Fax : 022 98.97.00

RUE DE ROME

Résidence Ansar N°46 - angle rues

de Rome et de Cettingne - Quartier

Mers Sultan

20500 - Casablanca

Tél : 022 85.92.50

Fax : 022 80.25.40

SBATA

186-188, bd. Oued Eddhab - Jamila 7

20450 - Casablanca

Tél : 022 37.55.20/022 37.55.21/

022 37.55.22

Fax : 022 37.55.24

SIDI BELYOUT

38, centre 2000

20000 - Casablanca

Tél : 022 26.48.19/022 49.24.51/

022 26.04.65

Fax : 022 27.88.65

SIDI MAAROUF

171, avenue Modibo Keita

20550 - Casablanca

Tél : 022 28.82.50/022 83.48.04/

022 83.48.05

Fax : 022 81.88.80

SIDI MAAROUF OULAD HADOU

53, lotissement Aminine - Sidi Maarouf

Ouled hadlou

20190 - Casablanca

Tél : 022 97.34.81/022 97.34.82

Fax : 022 97.34.84

SIDI MOUMEN

253, bd. Lalla Asmaa - Sidi Moumen

20400 - Casablanca

Tél : 022 70.01.08/022 70.01.27

Fax : 022 70.02.53

SIDI OTHMANE

51, avenue du 10 Mars

20450 - Casablanca

Tél : 022 37.35.81 / 022 57.51.70

Fax : 022 57.94.76

SMYRNE

63, rue Mâamora Nouvelle Médina

20500 - Casablanca

Tél : 022 28.95.65/022 83.33.47/

022 83.33.48

Fax : 022 28.00.15

SOUKTANI

Angle rue Jean Jaures et bd. Souktani

20000 - Casablanca

Tél : 022 20.15.25/022 20.15.26

Fax : 022 20.16.69

TAHAR SEBTI

65, rue Tahar Sebti

20000 - Casablanca

Tél : 022 20.03.91a/022 20.03.95/

022 26.49.01

Fax : 022 29.49.22

YACOUB EL MANSOUR

125, bd. Yacoub El Mansour

20200 - Casablanca

Tél : 022 25.45.95/25.46.05/

25.45.15/25.46.29

Fax : 022 25.46.61

ZENATA PART/PRO

Rte Côteure 111 - lotiss. Espérance II

Ain Sébaa

20250 - Casablanca

Tél : 022 67. 97. 20

Fax : 022 66.43.78

ZENITH MILLENIUM

Lot Attaouïk immeuble Zenith

Millennium n°2 bis Sidi Maârouf

20190 - Casablanca

Tél : 022 97.75.20

Fax : 022 97.75.39

ZERKTOUNI

Angle bd. Zerkouni et bd. El Hank

20000 - Casablanca

Tél : 022 20.92.91/022 20.92.92.

022 20.92.93

Fax : 022 29.72.02

ZIRAOUI

Angle place Ouazzane et bd. Ziraoui

20000 - Casablanca

Tél : 022 26.43.20/022 27.84.02/

022 27.84.13

Fax : 022 20.49.42

RESEAU HORS CASABLANCA

AGADIR B

Avenue Hassan II

80004 - Agadir

Tél : 048 84.16.66/048 84.18.38

Fax : 048 84.16.99

AGADIR AL MARSA

Enceinte du Port d'Agadir

80004 - Agadir

Tél : 048 84.40.97 /048 82.50.46

Fax : 048 84.21.91

AGADIR BOUARGANE

Bd. Iman Boukhari - Quartier

Bouargane

80000 - Agadir

Tél : 048 22.72.40/41

Fax : 048 22.72.46

AGADIR DCHIRA

Route Principale - Dchira

80352 - Agadir

Tél : 048 83.64.17 /048 83.64.18

Fax : 048 83.64.19

AGADIR HASSAN PREMIER

34, avenue Hassan Ier - Cité Dakhla

80005 - Agadir

Tél : 048 22.92.33/22.92.56

Fax : 048 22.92.90

AGADIR TALBORJT

39, avenue Kennedy - Talborjt

80005 - Agadir

Tél : 048 82.48.57 /048 84.63.13

Fax : 048 84.58.22

AGADIR VILLE

Avenue Général Kettani

80001 - Agadir

Tél : 048 84.23.90/92 /93/94/95

Fax : 048 84.23.91

AIT MELLOUL

Bd. Al Massira Al Khadra

80150 - Ai Melloul

Tél : 048 24.18.83 /048 24.13.81

Fax : 048 24.04.30

AL HOCEIMA

112, bd. Mohammed V

32000 - Al Hoceima

Tél : 039 98.44.05 /039 98.44. 06

Fax : 039 98.33.57

ASILA

10, Place Mohammed V

90050- Asilah

Tél : 039 41.75.43 /039 41.75.44

Fax : 039 41.74.39

AZEMMOUR

Avenue Mohammed V

24100- Azemmour

Tél : 023 35.74.11/34.78.70

Fax : 023 34.78.69

AZROU

Place Mohammed V

53100- Azrou

Tél : 055 56.20.78 /055 56.27.45

Fax : 055 56.37.60

BEN AHMED

42, bd. Allal Benabdellah

26050- Ben Ahmed

Tél : 023 40.93.88 /023 40.74.45

Fax : 023 40.81.32

BENGUERRIR

Avenue Mohammed V

43150 - Benguerir

Tél : 044 31.83.65/044 31.78.05

Fax : 044 31.83.52

BENI ANSAR

Port de Nador

62050 - Beni Ansar

Tél : 056 34.82.61/34.82.62/34.82.63

Fax : 056 34.82.64

BENI MELLAL AMIRIA

Avenue des F.A.R. - Gare Routière

23000 - Beni Mellal

Tél : 023 48.43.52 /023 48.30.59

Fax : 023 48.77.28

BENI MELLAL HANSALI

314, bd. Ahmed El Hansali

23000 - Beni Mellal

Tél : 023 48.35.15/023 48.37.06

Fax : 023 48.66.67

BENI MELLAL VILLE

Bd. Mohammed V

23000 - Beni Mellal

Tél : 023 48.25.62

Fax : 023 48.42.24

BENSLIMANE

166, Avenue Hassan II

13000 - Benslimane

Tél : 023 29.14.21/023 29.01.11

Fax : 023 29.16.15

BERKANE

80, Bd. Mohammed V

60300 - Berkane

Tél : 056 61.27.70 /056 61.37.00

Fax : 056 61.66.12

BERRECHID

Avenue Mohammed V

26100 - Berrechid

Tél : 022 32.42.49/022 33.70.43

Fax : 022 32.42.50

BIOUGRA

Quartier les Chalets

80200 - Biougra

Tél : 048 81.80.40/048 81.80.27

Fax : 048 81.80.25

BOUJDOUR

Avenue Mohammed V

71000 - Boujdour

Tél : 048 89.60.25

Fax : 048 89.60.56

BOUZNIKA

143, bd. Hassan II

13100 - Bouznika

Tél : 037 74.32.00 / 037 74.33.07

Fax : 037 74.36.53

CHEFCHAOUEN

Avenue Hassan II

91000 - Chefchaouen

Tél : 039 98.64.17 / 039 98.65.57

Fax : 039 98.75.17

DAKHLA

Angle avenues Hassan II et El Walâa

73000 - Dakhla

Tél : 048 89.70.37/048 89.70.75

Fax : 048 89.73.05

DJERRADA

Rue d'Oujda

60550 - Djerrada

Tél : 056 82.11.35 /82.14.20 /82.17.47

Fax : 056 82.14.20

DRIOUCH

50, bd. Hassan II

62250 - Driouch

Tél : 056 36.61.31/36.61.32/36.71.72

Fax : 056 36.61.33

EL JADIDA

9, rue M'hamed Errafai

24000 - El Jadida

Tél : 023 34.20.28/34.30.51/34.47.57

Fax : 023 34.28.13

EL JADIDA MOHAMED V

Angle bd. Mohammed V et rue

Sercrouf

24000 - El Jadida

Tél : 023 35.16.65/35.17.22

Fax : 023 35.18.64

ERFOUD

48, bd. Moulay Ismaïl

52200 - Erfoud

Tél : 055 57.72.50/51/52

Fax : 055 57.72.54

ERRACHIDIA

30, place Hassan II

52000 - Errachidia

Tél : 055 57.16.16/055 57.16. 17

Fax : 055 57.16.20

ESSAOUIRA

8, rue El Hajjali

44000 - Essaouira

Tél : 044 47.53.61/47.59.05/47.61.10

Fax : 044 47.65.65

FES NARJISS

Lotissement Narjis-lot n° 238

30003 - Fès

Tél : 055 73.01.89 /055 73.01.93

Fax : 055 96.05.56

FES RCIF

Derb Sidi Khalil - Quartier Rcif

30004 - Fès

Tél : 055 76.12.87/055 76.12.94

Fax : 055 76.12.00

FES ATLAS

51-52, angle avenues Joulane et de

Tanger

30003 - Fès

Tél : 055 64.42.14/64.23.41/73.12.79

Fax : 055 64.02.17

FES BOULAKHSSISSAT

Place Bab Jafâ

30012 - Fès

Tél : 055 62.22.15 /055 65.18.93

Fax : 055 62.47.94

FES CHEFCHAOUNI

Bd. Chefchaouni - Quartier Ban

Dhibagh

30004- Fès

Tél : 055 94.47.72/055 94.47.73

Fax : 055 94.47.80

FES FLORENCE

Place de Florence avenue de

Mauritanie

30000- Fès

Tél : 055 62.02.88 /055 93.00.81

Fax : 055 65.03.59

FES IDRISIA

507, angle Bab El Khokha et rue

Serguini

30008 - Fès

Tél : 055 64.91.21/055 64.96.55

Fax : 055 64.84.13

FES MY EL KAMEL

94, avenue des E.A.R.

30000 - Fès

Tél : 055 94.23.23/94.23.29/94.23.31

Fax : 055 94.23.28

FES SAADA

Route Ain Chkef - Hay Saâda

30003 - Fès

Tél : 055 74.84.12 /055 74.84.13

Fax : 055 74.84.15

FES VILLE

Place Mohammed V

30000 - Fès

Tél : 055 62.02.26 /62.23.14 /15/

Fax : 055 62.64.35

FKIH BEN SALEH

37, bd. Hassan II

23200 - Fkih Ben Salah

Tél : 023 43.73.04 /023 43.68.87

Fax : 023 43.68.88

FNIDEQ

Avenue Mohammed V

93100 - Fnideq

Tél : 039 97.60.09/97.61.05/97.53.53/

97.53. 36

Fax : 039 97.61.05

GUELMIM

65, bd. Mohammed V

81000 - Guelmim

Tél : 0048 87.28.02 /048.87.23.49

Fax : 048 87.30.39

GUERCIF

Bd. Moulay Youssef

35100 - Guercif

Tél : 055 67.54.89 /055 20.04.07/

055 20.04.08

Fax : 055 67.53.12

INEZEGANE

Bd. Mohammed V

80350 - Inezegane

Tél : 048 83.27.37/83.23.83/83.63.40

Fax : 048 83.47.42

INEZEGANE MOUKHTAR SOUSSI

Bd. Mokhtar Soussi

80350 - Inezegane

Tél : 048 33 12.59 /048. 33 12.60

Fax : 048 33 12. 40

KELAA SRAGHNA

4-5, bd. Mohammed V - Cré Erraha

43000 - Kelaa Sraghna

Tél : 044 41.20.18 /044 41.38.44

Fax : 044 41.30.42

KENTRA MEDINA

96, place Al Massira Al Khadra

14002 - Kénitra

Tél : 037 37.86.29 /037 36.37.27

Fax : 037 37.85.60

KENTRA SAKNIA

Lot 65 route Ain Sebaâ - Saknia

14002 - Kénitra

Tél : 037 38.03.98 /037 38.13.55

Fax : 037 38.15.77

KENTRA VILLE

363, avenue Mohammed V

14000 - Kénitra

Tél : 037 37.61.94/37.61.95/37 61. 96

Fax : 037 37.62.97

KHEMISSET

266, bd. Mohammed V

15000 - Khemisset

Tél : 037 55.21.25 /037 55.21.52

Fax : 037 55.32.25

KHENIFRA

1, bd. Mohammed V Complexe Al Arz

54000 - Khenifra

Tél : 055 58.71.11 /055 58.60.21

Fax : 055 58.89.14

KHENIFRA ZERKTOUNI

BD. Zerkouni - Lotissement Faïza -

Lot N° 82

54000 - Khenifra

Tél : 055 38.90.00

Fax : 055 38.42.58

RESEAU D'AGENCES BMCE BANK AU MAROC

KHOURIBGA

Place de la Liberté

25000 - Khouribga

Tél : 023 49.28.09 / 023 49.35.34

Fax : 023 49.38.52

KHOURIBGA AHMED EL HIBA

63, bd. Ahmed Hiba

25002 - Khouribga

Tél : 023 58.09.81 / 58.09.82 / 50.00.00

Fax : 023 58.09.86

KSAR EL KEBIR

30, avenue du 20 Août

92150 - Ksar El Kebir

Tél : 039 91.89.66 / 039.91.82.49

Fax : 039 90.68.58

LAAYOUNE CENTRE

Place Hassan II

70000 - Laayoune

Tél : 048 89.43.27 / 89.43.28 / 89.43.30

Fax : 048 89.43.29

LAAYOUNE OUM ESSAAD

3-5, place de la Bataille de Dchira

70000 - Laayoune

Tél : 048 89.33.74 / 048.89.30.56

Fax : 048 89.16.20

LARACHE

Angle rues Mohamed Zerkoutni et Ibn

Batouta

92000 - Larache

Tél : 039 91.30.60 / 039.91.34.66

Fax : 039 91.18.56

MARRAKECH ABDELKRIM EL KHATTABI

N° 45 immeuble Al Khattabi avenue

Abdelkrim Al Khattabi - Gueliz

40000 - Marrakech

Tél : 044 42.58.90

Fax : 044 43.36.00

MARRAKECH BAB DOUKKALA

Angle avenues 11 Janvier et Allal Fassi

40008 - Marrakech

Tél : 044 44.85.88 / 044.44.86.45

Fax : 044 44.48.02

MARRAKECH BAB FTOUH

11, Souk Stailia - Semmarine

40005 - Marrakech

Tél : 044 44.21.37 / 044.44.21.84

Fax : 044 44.41.10

MARRAKECH DAOUDIATE

Angle bd. Allal El Fassi et rue de

Palestine

40006 - Marrakech

Tél : 044 30.81.88 / 30.85.67 / 30.56.32

Fax : 044 30.18.18

MARRAKECH GUELIZ

144, bd. Mohammed V

40000 - Marrakech

Tél : 044 43.41.18 / 43.19.48

Fax : 044 44.71.41

MARRAKECH HAY HASSANI

Douar Laâskar

40000 - Marrakech

Tél : 044 49.90.30

Fax : 044 34.76.16

MARRAKECH MEDINA

Rue Moulay Ismail

40008 - Marrakech

Tél : 044 44.20.31 / 44.23.64 / 44.41.08

Fax : 044 44.25.40

MARRAKECH MENARA

Avenue de France

40008 - Marrakech

Tél : 044 30.19.91 / 30.20.03

Fax : 044 30.19.32

MARRAKECH SIDI ABBAD

4, bd. Sidi Abbâd - Imm C2

40014 - Marrakech

Tél : 044 30.19.91 / 30.20.03

Fax : 044 30.19.32

MARTIL

78, angle avenue Moulay Hassan et

avenue de Tetouan

93150 - Tetouan

Tél : 039 97.97.77 / 039.97.97.58

Fax : 039 97.92.78

MASSA

Avenue Principale - Quartier El Kharj

80450 - Massa

Tél : 048 66.57.01 / 048.25.57.02

Fax : 048 25.57.04

MDIQ

Bd. Princeesse Lalla Nezha

93200 - Tetouan

Tél : 039 90.50.72 / 039.97.51.51

Fax : 039 97.50.34

MECHRAA BEL KSIRI

Place Lalla Aïcha

16150 - Mechraâ Bel Ksir

Tél : 037 90.50.72 / 90.60.29 / 90.64.32

Fax : 037 90.60.90

MEKNES ISMAILIA

Ensemble "Oualili" Bloc C 3 Quartier

Sidi Said

50004 - Meknes

Tél : 055 55.50.00 / 055 55.00.01

Fax : 055 53.50.06

MEKNES MEDINA

66, rue Roumanzine

50004 - Meknes

Tél : 055 53.08.72 / 055 55.40.27

Fax : 055 53.38.95

MEKNES MOHAMED V

9, bd. Mohammed V

50002 - Meknes

Tél : 055 52.84.33 / 055 52.84.34

Fax : 055 52.84.36

MEKNES MOULAY YOUSSEF

5, avenue Moulay Youssef

50000 - Meknes

Tél : 055 40.46.61

Fax : 055 52.48.04

MEKNES SEKKAKINE

177-119, rue Sekkakine

50003 - Meknes

Tél : 055 53.04.84 / 055 55.36.17

Fax : 055 53.39.64

MEKNES VILLE

98, avenue des E.A.R.

50000 - Meknes

Tél : 055 52.03.52 / 53 - 52.38.04 / 05

Fax : 055 52.43.83

MIDAR

Avenue Hassan II

62500 - Midar

Tél : 056 36.43.59 / 36.43.46 / 36.43.47

Fax : 056 36.43.49

MOHAMMEDIA AL HOURRIA

771, bd. La Résistance

20652 - Mohammedia

Tél : 023 28.27.35 / 023 28.27.36 /

023 28.27.38

Fax : 023 28.27.28

MOHAMMEDIA EL ALIA

74, Derb Marrakech - Bloc 9

20652 - Mohammedia

Tél : 023 31.06.75 / 023 32.20.25 /

023 32.96.97

Fax : 023 31.49.49

MOHAMMEDIA VILLE

Angle rues Rachidi et Ibn Rochd

20650 - Mohammedia

Tél : 023 32.20.26 / 023 32.20.25 /

023 32.96.97

Fax : 023 32.96.96

MONTE AROUIT

253, bd. Hassan II

62550 - Monte Arouit

Tél : 056 36.23.88 / 056 36.23.89

Fax : 056 36.23.90

NADOR IBN ROCHD

Angle rues Ibn Rochd et Moulay

Ismaïl

62000 - Nador

Tél : 056 33.67.57 / 33.67.58 / 33.67.59

Fax : 056 33.67.60

NADOR PRINCIPALE

Avenue Hassan II

62000 - Nador

Tél : 056 60.63.88 / 056 60.57.51 /

52/53

Fax : 056 60.57.54

NADOR TAOUIMA

197 Route Principale

62000 - Nador

Tél : 056 60.59.19 / 056 60.59.25

Fax : 056 60.59.17

OUARZAZATE

Bd. Mohammed V

45000 - Ouarzazate

Tél : 044 88.20.74 / 88.61.80 / 88.24.45

Fax : 044 88.61.88

OUAZZANE

169, bd. Mohammed V

16200 - Ouarzazane

Tél : 037 90.94.19 / 20

Fax : 037 90.94.18

OUED ZEM

225 Bd. Mohammed V

25350 - Oued Zem

Tél : 023 41.62.78 / 023 52.04.36

Fax : 023 41.66.60

OUJDA ISLY

Angle rue Al Alouine et bd. Afhîr

60000 - Oujda

Tél : 056 70.74.79 / 70.75.38

Fax : 056 70.74.76

OUJDA LAZARET

Bd. Allal Fassi N° 68

60000 - Oujda

Tél : 056 70.48.79 / 87

Fax : 056 70.48.99

OUJDA MEDINA

11, place Attarine

60002 - Oujda

Tél : 056 70.12.00 / 056 68.11.75

Fax : 056 68.23.66

OUJDA VILLE

93, avenue Mohammed V

60000 - Oujda

Tél : 056 68.34.17 / 68.47.29 / 68.52.51

Fax : 056 68.95.56

OULED TEIMA

384, Bd. Mohamed V

83350 - Ouled Teima

Tél : 048 52.74.50 / 048 52.84.48

Fax : 048 52.68.67

RABAT AGDAL

51, Avenue de France

10106 - Rabat

Tél : 037 77.61.13 / 037 77.61.15

Fax : 037 77.38.61

RABAT AKKARI

11, avenue Salam - Yacoub El

Mansour

10051 - Rabat

Tél : 037 69.29.69 / 037 69.00.91

Fax : 037 69.19.09

RABAT ALEXANDRIE

5, rue Alexandre

10006 - Rabat

Tél : 037 72.30.65 / 66 / 67 / 73.22.90 / 91

Fax : 037 73.83.50

RABAT CENTRALE

260, avenue Mohammed V

10006 - Rabat

Tél : 037 72.34.43 / 037 72.17.98 /

037 72.17.99

Fax : 037 72.71.42

RABAT DIOUR JAMAA

132, bd. Hassan II - Diour Jamaâ

10106 - Rabat

Tél : 037 72.86.13 / 48 / 54 / 62

Fax : 037 72.86.20

RABAT EL MANAR

Angle rue Mohamed Abdou et avenue

Hassan II - Diour Jamaâ

10053 - Rabat

Tél : 037 73.01.23 / 037 73.01.27 /

037 73.01.29

Fax : 037 73.00.54

RABAT EL MANSOUR

14, bd. El Kifah - Yacoub El Mansour

10053 - Rabat

Tél : 037 69.56.02 / 037 29.51.87

Fax : 037 69.56.06

RABAT EL MENZEH

Complexe El Amal - Hay El Menzeh

10050 - Rabat

Tél : 037 28.13.77 / 28.15.26

Fax : 037 28.08.93

RABAT HAUT AGDAL

16, avenue Ibn Sina - Agdal

10000 - Rabat

Tél : 037 67.38.74 / 75

Fax : 037 67.38.93

RABAT HAY RIYAD

Place Carré - Avenue Attine

10105 - Rabat

Tél : 037 71.45.19 / 037.71 45 42

Fax : 037 71.48.42

RABAT IBNOU SINA

32, angle avenue Michléfén et rue

Hoinain - Agdal

10106 - Rabat

Tél : 037 67.41.93 / 99 - 67.42.04 / 05

Fax : 037 67.42.63

RABAT OCEAN

103, avenue Abdelkrim Khattabi

10104 - Rabat

Tél : 037 72.78.30 / 037 20.84.68

Fax : 037 73.81.75

RABAT SOUSSI

2, avenue Imam Malik

10105 - Rabat

Tél : 037 75.25.75 / 037 75.49.84 /

037 75.79.46

Fax : 037 75.50.35

RABAT TOUR HASSANE

Avenue d'Alger

10005 - Rabat

Tél : 037 72.90.53 / 54

Fax : 037 72.90.55

SAFI CENTRE

36, place de l'Indépendance

46003 - Safi

Tél : 044 46.22.47 / 46.28.41 / 46.40.61

Fax : 044 46.31.94

SAFI IDRISSE 1ER

Rue Idriss Ben Nacer

46003 - Safi

Tél : 044 46.38.10 / 044 46.38.18

Fax : 044 46.34.88

SALA AL JADIDA

Angle avenues Hassan II et Mohamed

Benhassan

11000 - Salé

Tél : 037 53.18.20 / 21

Fax : 037 53.18.24

SALE DYAR

Bab Lamrissa Quartier Souani - Bd.

du Prince Sidi Mohamed Résidence

Diyar 3

11000 - Salé

Tél : 037 88.44.40

Fax : 037 78.10.72

SALE HAY KARIMA

Salé Tabriquet lotissement Lafrougui -

Hay Karima 51 bd. Mohammed V

11000 - Salé

Tél : 037 86.69.24

Fax : 037 86.05.78

SALE MEDINA

Avenue du 2 Mars 1956

11005 - Salé

Tél : 037 78.13.46 / 84.50.18 / 19

Fax : 037 78.17.04

SALE TABRIQUET

Bd. Mohammed V - Lot. Omar II

11000 - Salé

Tél : 037 85.13.40 / 85.42.77

Fax : 037 86.17.11

SEFROU

17, avenue Mohammed V

31000 - Sefrou

Tél : 055 66.01.14 / 055 68.24.02

Fax : 055 66.08.42

SETTAT

19, avenue Hassan II

26000 - Settat

Tél : 023 40.09.92 / 023.40.09.98 /

023 40.14.07

Fax : 023 40.13.28

SETTAT LIBERTE

Place de la Liberté

26000 - Settat

Tél : 023 72.93.20

Fax : 022 72.05.84

SIDI KACEM

124, avenue Mohammed V

14200 - Sidi Kacem

Tél : 037 59.22.73 / 59.28.64 / 59.23.16

Fax : 037 59.31.61

SIDI SLIMANE

36, bd. Hassan II

14300 - Sidi Slimane

Tél : 037 50.21.16 / 50.45.07 / 50.47.54

Fax : 037 50.14.47

SMARA

132, bd. Hassan II

72000 - Smara

Tél : 048 89.90.12 / 89.93.10 / 89.97.50

Fax : 048 89.93.11

SOUK EL ARBA

44, avenue Mohammed V

14300 - Souk El Arbaâ

Tél : 037 90.23.76 / 037 90.05.06

Fax : 037 90.27.14

SOUK SEBT

Bd. Bir anzarane - Souk sebt Ouled

Nemma

23550 - Souk sebt

Tél : 023 47.27.82 / 47.27.83 / 47.27.84

Fax : 023 47.27.86

TAFAROUT

Ax. Mokhtar Soussi

85450 - Tafarout

Tél : 048 80.01.00 / 048 80.01.72

Fax : 048 80.02.84

TAN TAN PLAGE

Quartier administratif

82002 - Tan Tan

Tél : 048 87.90.66 / 048 87.92.66

Fax : 048 87.91.22

TAN TAN VILLE

Angle bd. Hassan II et rue Ibn

Zaïdoune

82000 - Tan Tan

Tél : 048 87.72.77 / 048 87.75.12

Fax : 048 87.81.39

TANGER "B"

54, place du 9 Avril 1947

90003 - Tanger

Tél : 039 95.49.39 / 039 93.75.70 /

039 93.46.03

Fax : 039 43.04.41

TANGER BENI MAKADA

55 Rue Moussafir Aicha - Jirari II

90004 - Tanger

Tél : 039 95.49.31 / 039 95.49.33

Fax : 039 95.49.28

TANGER CASABARATA

26 Loisirsemment Safif

90003 - Tanger

Tél : 039 31.04.58/039 31.05.20

Fax : 039 31 04 98

TANGER GZENAYA

N° Ilot 46 Lot B Zone Franche

d'exportation Boukhalef

90000 - Tanger

Tél : 039 39.37.91/92/93

Fax : 039 39.37.97

TANGER IDRISIA

Idrisia II - lot 285 et 158

90002 - Tanger

Tél : 039 95.93.03 /039 95.93.04

Fax : 039 95.93.07

TANGER PLAZA TORO

Lot N° 14 - Route de Tétouan

90003 - Tanger

Tél : 039 32.40.34/039 32.40.35

Fax : 039 32.40.38

TANGER RUE DE FES

42, rue de Fès

90002 - Tanger

Tél : 039 93.10.96 /039 93.28.86/

039 33.43.77

Fax : 039 93.09.43

TANGER SOUANI

100, rue Haroune Ar-rachid

90004 - Tanger

Tél : 039 33.45.53 /039 94.98.04

Fax : 039 94.94.67

TANGER VILLE

21, bd. Pasteur

90000 - Tanger

Tél : 039 93.10.44/93.11.25/93.61.02/

93.65.04

Fax : 039 93.41.10

TAOUNATE

Immeuble El Asry - Taounate centre -

Route de Fès

34000 - Taounate

Tél : 055 68.87.72

Fax : 055 68.72.28

TAOURIRT

Angle bd. Moulay Abdellah et rue Al

Maghrir Al Arabi

60800 - Taourirt

Tél : 056 69.42.93 /056 69.53.58

Fax : 056 69.53.68

TAROUDANT

Angle place Alaouites et rue du Souk

83000 - Taroudant

Tél : 048 85.20.15 /048 85.31.74

Fax : 048 85.35.71

TAZA

24, avenue Mohammed V

35000 - Taza

Tél : 055 67.20.29/67.39.42/28.24.69/

28.24.70

Fax : 055 67.39.41

TAZA GARE

Loisirsemment al Fath I -

Route d'Oujda - Fès

35000 - Taza

Tél : 055 28.56.21/055 28.56.22

Fax : 055 28.56.25

TEMARA MASSIRA

326, avenue Idriss Ier - Massira I

12002 - Temara

Tél : 037 60.10.35/37

Fax : 037 60.10.49

TEMARA VILLE

7, bd. Hassan II

12000 - Temara

Tél : 037 74.13.74/74.06.66

Fax : 037 74.19.47

TETOUAN A

5, place Moulay Mehdi

93000 - Tetouan

Tél : 039 96.26.48/96.26.49/96.26.50/

96.26.51

Fax : 039 96.63.15

TETOUAN B

6, rue Mohamed Ben Abderrahmane

93004 - Tetouan

Tél : 039 96.33.20/039 96.45.63/

039 96.83.90

Fax : 039. 96.72.16

TETOUAN SAFIR

Avenue des F.A.R.

93005 - Tetouan

Tél : 039 99.20.38/039 99.20.39

Fax : 039 99.20.42

TETOUAN SIDI MANDRI

67, rue Hassan Ben Mahdi

93006 - Tetouan

Tél : 039 71.19.59 /039 71.19.62

Fax : 039 71.19.63

TIFLET

76-78-80, avenue Mohammed V

15402 - Tiflet

Tél : 037 51.26.10 /037 51.47.95

Fax : 037 51.26.79

TINGHIR

Centre Idriss Nghir

45800 - Tinghir

Tél : 044 83.41.92/044 83.41.94

Fax : 044 83.37.49

TIZNIT

Bd. Mohammed V

85000 - Tiznit

Tél : 048 86.23.43/86.33.50/86.26.38

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YOUSSEUFLA

Bd. Bir Anzarane

46300 - Yousseufia

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64.99.24

Fax : 044 64.99.18

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Avenue Mohammed V

45900 - Zagora

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Société de bourse

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Tour BMCE, rond point Hassan II,

20 000 Casablanca

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022 49 81 01

FAX

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BMCE CAPITAL DAKAR

DIRECTEUR GÉNÉRAL

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ADRESSE

Avenue Abdoulaye Fadiga

Immeuble lahad M'Backe

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CAPITAL CONSEIL

DIRECTEUR GÉNÉRAL

Mrs. Aymen Taud/Adil Bouifrouri

OBJET

Corporate Finance

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022 27 38 25/26

FAX

022 22 94 84

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CAPITALINVEST

DIRECTEUR GÉNÉRAL

M. Mehdi Tahiri

OBJET

Capital investissement

SIÈGE SOCIAL

62, boulevard d'Anfa, angle boulevard Moulay Youssef,

Casablanca

TÉLÉPHONE

022 22 30 56 - 022 22 48 61 - 022 22 56 77

FAX

022 27 38 15

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www.capitalinvest.co.ma

MAROC FACTORING

DIRECTEUR GÉNÉRAL

M. Abderrafii KASSIMI

OBJET

Société de Factoring

SIÈGE SOCIAL

243, Boulevard Mohamed V,

20 000 Casablanca

TÉLÉPHONE

022 30 20 08 - 022 30 13 42

FAX

022 30 62 77

SITE INTERNET

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SALAFIN

PRÉSIDENT DU DIRECTOIRE

M. Amine BOUABID

OBJET

Société de financement

SIÈGE SOCIAL

Zenith Millennium

Immeuble 8, Sidi Maârouf

Casablanca

TÉLÉPHONE

022 97 44 55

FAX

022 97 44 77

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MAGHREBAIL

PRÉSIDENT DIRECTEUR GÉNÉRAL

M. Azeddine GUESSOUS

OBJET

Société de leasing

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20 000 Casablanca

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022 48 65 00

FAX

022 27 44 18

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