ETATS FINANCIERS 2011
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 06/04/2012
Type de document : Etats Financiers

ETATS DE SYNTHESE DES COMPTES SOCIAUX AU 31/12/2011

BILAN ACTIF

Exercice clos le : 31/12/2011

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

BRUT

AMORTISSEMENT ET PROVISIONS

NET

NET

A

C

T

I

F

I

M

M

O

B

I

L

I

S

E

IMMOBILISATION EN NON VALEURS A

10 549 532,87

4 513 809,70

6 035 723,17

8 080 473,74

Frais préliminaires

10 549 532,87

4 513 809,70

6 035 723,17

8 080 473,74

Charges à répartir sur plusieurs exercices

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORALES B

10 244 185,48

7 581 395,35

2 662 790,13

2 793 027,59

Immobilisation en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

8 609 485,48

7 581 395,35

1 028 090,13

1 593 027,59

Fonds commercial

1 200 000,00

1 200 000,00

1 200 000,00

Autres immobilisations incorporelles

434 700,00

434 700,00

1 200 000,00

IMMOBILISATIONS CORPORELLES C

529 465 731,28

278 739 395,91

250 726 335,37

237 282 624,71

Terrains

55 335 370,41

55 335 370,41

49 434 880,41

Constructions

143 428 830,82

88 638 739,55

54 788 091,27

60 528 411,29

Installations techniques, matériel et outillage

9 718 413,83

6 927 077,30

2 791 336,53

3 297 048,80

Matériel de transport

294 442 757,32

166 538 969,64

127 903 787,68

118 350 767,13

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

18 850 955,02

16 534 179,07

2 316 775,95

2 941 570,42

Autres immobilisations corporelles

100 430,35

100 430,35

Immobilisations corporelles en cours

7 590 973,53

7 590 973,53

2 729 946,86

IMMOBILISATIONS FINANCIERES D

36 918 790,11

2 166 086,27

34 752 703,84

35 130 940,19

Prêts immobilisés

2 219 970,47

121 761,27

2 098 209,20

2 506 445,55

Autres créances financières

515 119,64

515 119,64

485 119,64

Titres de participation

34 183 700,00

2 044 325,00

32 139 375,00

32 139 375,00

Autres titres immobilisés

ECARTS DE CONVERSION- ACTIF E

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes financières

TOTAL I (A+B+C+D+E)

587 178 239,74

293 000 687,23

294 177 552,51

283 287 066,23

STOCKS F

8 087 101,03

1 065 383,42

7 021 717,61

7 145 988,54

Marchandises

Matériaux et fournitures consommables

8 087 101,03

1 065 383,42

7 021 717,61

7 145 988,54

Produits en cours

Produits intermédiaires et résiduel

Produits finis

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT G

171 366 800,68

20 236 978,19

151 129 822,49

131 228 491,68

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

69 120,00

69 120,00

3 691 018,40

clients et comptes rattachés

121 560 627,77

16 373 414,25

105 187 213,52

99 089 144,79

Personnel

3 108 163,01

1 229 512,06

1 878 650,95

1 814 811,30

Etat

6 838 092,59

6 838 092,59

8 101 881,63

Comptes d'associés

Autres débiteurs

38 963 077,57

2 634 051,88

36 329 025,69

15 576 053,07

Comptes de régularisation actif

827 719,74

827 719,74

2 955 582,49

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT H

14 999 002,20

14 999 002,20

16 999 332,92

ECARTS DE CONVERSION ACTIF I

91 850,18

91 850,18

107 649,31

TOTAL II (F+G+H+I)

104 544 754,09

21 302 361,61

173 242 392,48

155 481 462,45

TRESORERIE ACTIF

4 711 470,70

66 220,00

4 645 250,70

8 442 210,57

Chèques et valeurs à encaisser

929 967,99

66 220,00

863 747,99

517 101,06

Banques, T.G et C.P

2 942 988,31

2 942 988,31

7 184 270,17

Caisses, Règles d'avances et accrédits

838 514,40

838 514,40

740 839,34

TOTAL III

4 711 470,70

66 220,00

4 645 250,70

8 442 210,57

TOTAL GENERAL I+II+III

786 434 464,53

314 369 268,84

472 065 195,69

447 210 739,25

BILAN PASSIF

Exercice clos le : 31/12/2011

PASSIF

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

P

A

S

S

I

F

CAPITAUX PROPRES

122 597 800,00

122 597 800,00

Capital social ou personnel (1)

Moins: actionnaires, capital souscrit

non appelé,

capital appelé dont versé.....

Frais d'émission, de fusion, d'apport

42 437 700,00

42 437 700,00

Ecarts de réévaluation

Réserves légales

12 259 780,00

12 259 780,00

Autres réserves

68 324 083,15

70 830 558,03

Report à nouveau (2)

427 873,96

3 120 888,45

Résultats net en instance d'affectation (2)

Totaux des capitaux propres

28 240 348,42

22 385 015,63

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES A

274 287 585,53

273 631 742,11

Subventions d'investissement

0,00

0,00

Provisions réglementées

DETTE DE FINANCEMENT C

87 182 301,51

64 870 699,48

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

87 182 301,51

64 870 699,48

PROVISIONS DURABLES POUR D

3 428 611,27

2 571 697,44

RISQUES ET CHARGES

Provisions pour risques

3 428 611,27

2 571 697,44

Provisions pour charges

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF E

0,00

0,00

Augmentation des créances Immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

364 898 498,31

341 074 139,03

DETTE DU PASSIF CIRCULANT F

106 717 513,58

106 000 063,41

Fournisseurs et comptes rattachés

48 817 767,03

45 403 959,34

Clients créditeurs, avances et acomptes

1 128 237,60

3 562 142,62

Personnel

10 936 337,55

9 561 346,32

Organismes sociaux

5 614 867,67

3 583 501,94

Etat

18 538 160,70

15 760 637,41

Comptes d'associés

706 651,69

704 739,19

Autres créanciers

16 064 263,35

22 352 310,05

Comptes de régularisation-passif

4 911 227,99

5 071 426,54

AUTRES PROVISIONS POUR G

391 850,18

107 649,30

RISQUES ET CHARGES

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF H

57 333,62

28 887,51

TOTAL II (F+G+H)

107 166 697,38

106 136 600,22

TRESORERIE PASSIF

0,00

0,00

Crédits d'escompte

Crédits de trésorerie

Banques (soldes créditeurs)

TOTAL III

0,00

0,00

TOTAL GENERAL I+II+III

472 065 195,69

447 210 739,25

(1) Capital personnel débiteur

(2) Bénéficiaire (+). Déficitaire (-)

COMPTES DE PRODUITS ET CHARGES (Hors taxes)

EXERCICE DU : 01/01/2011 AU 31/12/2011

NATURE

OPERATIONS

TOTAL DE L'EXERCICE PRECEDENT

PROPRE A L'EXERCICE 1

CONCERNANT LES EXERCICES PRECEDENT 2

TOTAUX DE L'EXERCICE 3=1+2

4

E

X

P

O

I

T

A

T

I

O

N

PRODUITS D'EXPLOITATION

344 404 678,70

0,00

344 404 678,70

347 340 699,28

Ventes des marchandises (en l'état)

Chiffres d'affaires

326 772 142,77

326 772 142,77

321 285 799,89

Variation de stocks de produits (+) (-)

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

Subventions d'exploitation

Autres produits d'exploitation

2 216 770,48

2 216 770,48

2 118 579,90

Reprises d'exploitation; transferts de charges

15 415 765,45

15 415 765,45

23 936 319,49

TOTAL I

344 404 678,70

0,00

344 404 678,70

347 340 699,28

CHARGES D'EXPLOITATION

336 552 899,71

54 000,00

336 606 899,71

334 349 800,38

Achats de marchandises

108 599 553,30

108 599 553,30

105 634 895,76

Achats consommés (2) de matières et fournitures

73 695 020,89

73 695 020,89

84 304 523,61

Autres charges externes

4 399 541,10

54 000,00

4 453 541,10

4 656 174,56

Impôts et taxes

84 344 325,79

84 344 325,79

80 021 099,12

Autres charges d'exploitation

800 000,00

800 000,00

Dotations d'exploitation

64 714 458,63

64 714 458,63

TOTAL II

336 552 899,71

54 000,00

336 606 899,71

334 349 800,38

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

7 851 778,99

(54 000,00)

7 797 778,99

12 990 898,90

PRODUITS FINANCIERS

10 827 509,02

0,00

10 827 509,02

7 552 855,00

Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

10 127 984,45

10 127 984,45

6 667 196,00

Gains de change

153 202,47

153 202,47

Intérêts et autres produits financiers

436 672,60

436 672,60

Autres charges financières

107 649,30

107 649,30

Reprises financières; transferts de charges

TOTAL III

10 827 509,02

0,00

10 827 509,02

7 552 855,00

CHARGES FINANCIERES

4 600 343,21

0,00

4 600 343,21

3 306 882,57

Charges d'intérêts

4 473 753,69

4 473 753,69

3 025 082,37

Pertes de change

34 739,34

34 739,34

107 930,90

Autres charges financières

Dotations financières

91 850,18

91 850,18

173 869,30

TOTAL IV

4 600 343,21

0,00

4 600 343,21

3 306 882,57

RESULTAT COURANT (I-IV-V)

6 227 165,81

0,00

6 227 165,81

4 245 972,43

RESULTAT COURANT (I+VI)

14 078 944,80

(54 000,00)

14 024 944,80

17 236 871,33

(1) Variation de stocks : stock final - stock initial ; augmentation (+) ; diminution (-)

(2) Achats de marchandises ou consommés : achats - variations de stocks.

COMPTES DE PRODUITS ET CHARGES (Hors taxes) (Suite)

EXERCICE DU : 01/01/2011 AU 31/12/2011

NATURE

OPERATIONS

TOTAL DE L'EXERCICE PRECEDENT

PROPRE A L'EXERCICE 1

CONCERNANT LES EXERCICES PRECEDENT 2

TOTAUX DE L'EXERCICE 3=1+2

4

N

O

N

C

O

U

R

A

N

T

RESULTAT COURANT (report) VII

14 078 944,80

(54 000,00)

14 024 944,80

17 236 871,33

PRODUITS NON COURANTS VIII

35 515 088,77

664 081,74

36 179 170,51

17 886 656,24

Produits des cessions des immobilisations

35 113 000,00

35 113 000,00

16 662 500,00

Subventions d'équilibre

Subventions d'investissement

Autres produits non courants

402 088,77

664 081,74

1 066 170,51

584 417,24

Reprises non courantes transferts de charges

739 739,00

TOTAL VIII

35 515 088,77

664 081,74

36 179 170,51

17 886 656,24

CHARGES NON COURANTS IX

9 093 183,74

2 311 593,15

11 404 776,89

3 740 931,94

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

7 540 782,33

7 540 782,33

2 111 501,94

Subventions accordées

Autres charges non courantes

1 251 032,14

2 311 593,15

3 562 625,29

1 613 420,01

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

301 369,27

301 369,27

16 009,99

TOTAL IX

9 093 183,74

2 311 593,15

11 404 776,89

3 740 931,94

RESULTAT NON COURANT (VIII-IX) X

26 421 905,03

(1 647 511,41)

24 774 393,62

14 245 724,30

RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+X) XI

40 500 849,83

(1 701 511,41)

38 799 338,42

31 482 595,63

IMPOTS SUR LES RESULTATS XII

10 558 990,00

10 558 990,00

9 097 580,00

RESULTAT NET (XI-XII) XIII

29 941 859,83

(1 701 511,41)

28 240 348,42

22 385 015,63

TOTAL DES PRODUITS (I+V+VIII) XIV

390 747 276,49

664 081,74

391 411 358,23

372 880 210,52

TOTAL DES CHARGES (II+IV+IX+XII) XV

360 805 416,66

2 365 593,15

363 171 009,81

350 495 194,89

RESULTAT NET (Total des produits - Total des charges) XVI

29 941 859,83

(1 701 511,41)

28 240 348,42

22 385 015,63

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G)

I. Tableau de formation des Résultats (T.F.R)

Exercice du 01/01/2011 au 31/12/2011

Exercice

Exercice Précédent

1 + Ventes de Marchandises (en l'état)

2 - Achats de marchandises

I = MARGE BRUTES VENTES EN L'ETAT

II + PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

326 772 142,77

321 285 799,89

3 Ventes de biens et services produits

326 772 142,77

321 285 799,89

4 Variation stocks produits

5 Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

III - CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE(6+7)

182 294 574,19

189 939 419,57

6 Achats consommés de matières et fournitures

108 599 553,30

105 634 895,76

7 Autres charges externes

73 695 020,89

84 304 523,81

IV = VALEUR AJOUTEE (I+II+III)

144 477 568,58

131 346 380,32

8 + Subventions d'exploitation

4 453 541,

ETATS DE SYNTHESE DES COMPTES SOCIAUX AU 31/12/2011

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

I SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

Exercice du 01/01/2011 au 31/12/2011

MASSSES

Exercice

Exercice précédent

Variations

Ressources

Emplois

1

Financement Permanent

364 898 499,31

381 071 130,03

23 824 359,28

2

Moins actif immobilisé

294 177 552,61

283 287 066,23

10 890 486,28

3

= Fonds Roulem. Fonctionnel (1-2)(A)

70 720 946,80

97 787 072,80

12 933 873,00

4

Actif circulant

173 242 395,48

155 481 462,43

17 760 933,05

5

Moins passif circulant

107 166 697,38

108 136 600,22

1 030 097,16

6

= BESOIN DE FINANCEMENT global (4-5)(B)

66 075 698,10

49 344 862,23

16 730 835,87

7

TRESORERIE NETTE (Actif-Passif)(A-B)

4 645 247,70

8 442 210,57

3 796 962,87

II EMPLOIS ET RESSOURCES

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

EMPLOIS

RESSOURCES

EMPLOIS

RESSOURCES

* AUTOFINANCEMENT

(A)

32 903 364,23

30 401 995,29

+ Capacité d'autofinancement

60 487 869,23

61 051 445,29

* CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

(1)

35 521 236,35

-30 649 450,00

17 110 782,72

+ Cessions d'immobilisations corporelles

35 113 000,00

16 856 500,00

* AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET AS (C)

6 000,00

+ Augmentation du capital - apports

* AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

(nettes de primes de remboursement)

40 100 000,00

40 066 000,00

TOTAL I - RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

108 524 600,58

87 578 778,01

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

* ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

77 208 808,01

91 653 548,64

* Acquisitions d'immobilisations incorp.

601 890,00

38 100,00

+ Acquisitions d'immobilisations corporelles

76 607 918,01

91 609 448,64

* Augmentation des créances immobilisées

(F)

30 000,00

6 000,00

+ Remboursement des capitaux propres

* EMPLOIS EN NON VALEURS (G)

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E+F+G)

93 838 707,97

19 806 471,52

III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B-F-G)

95 590 727,58

119 439 531,43

26 897 386,46

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

16 730 835,87

4 963 366,96

TOTAL GENERAL

112 321 563,45

112 321 563,45

119 439 531,43

119 439 531,43

ETAT DES DEROGATIONS

IMPLICATION DES DEROGATIONS

JUSTIFICATION DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS FINANCIERES ET LES RESULTATS

I. Derogations aux principes comptables fondamentaux

Image: N E A N T logo

II. Derogations aux méthodes d'accounting

Image: N E A N T logo

III. Derogations aux règles comptables fondamentales

Image: N E A N T logo

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATION DU CHANGEMENT

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes comptables fondamentales

Image: N E A N T logo

II. Changements affectant les règles de comptabilité

Image: N E A N T logo

TABLEAU DES AMORTISSEMENTS

NATURE

Exercice du 01/01/2011 au 31/12/2011

Cumul début exercice

Dotations de l'exercice

Amortissements sur immobilisations sorties (Cessions)

Amortissements sur immobilisations sorties (Retrait)

Cumul d'amortissement fin exercice

1

2

3

4

5 = 1+2+3+4

6

IMMOBILISATIONS EN NON-VALEUR

4 610 508,63

2 638 272,17

0,00

2 734 971,10

4 513 809,70

* Frais préliminaires

* Charges à répartir sur plusieurs exercices

* Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

6 849 267,89

732 127,46

0,00

0,00

7 581 395,35

* Brevets, marques droits et valeurs similaires

6 849 267,89

732 127,46

* Fonds commercial

* Autres immobilisations corporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

295 109 446,68

55 592 425,02

71 007 825,48

954 650,31

278 739 395,91

* Terrains

81 460 992,53

7 177 747,02

88 638 739,55

* Constructions

6 323 995,23

90 000,00

6 927 077,20

* Installations techniques; matériel et outillage

191 742 181,64

49 200,00

192 291 381,64

* Matériel de transport

31 750 000,00

99,99% (1)

329 775,00

31/12/11

32 079 775,00

* Mobilier, matériel de bureau et aménagements

300 000,00

99,87% (6)

299 600,00

31/12/11

300 000,00

* Autres immobilisations corporelles

15 481 846,93

1 052 332,14

71 007 825,48

954 650,31

16 534 179,07

* Immobilisations corporelles en cours

100 430,35

100 430,35

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Au 31 Décembre 2011

Raison sociale de la société mère

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital %

Prix d'acquisition global

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société mère

Produits inscrits au C.P.C de l'exercice 9

1

2

3

4

5

6

7

8

9

SACAR

Transport

19 200,00

(2)

0,00

GARE ROUTIERE DE SALE

Transport

90 000,00

(3)

0,00

GARE ROUTIERE DE FES

Transport

49 000,00

(4)

0,00

STE ERRANE EL MAGHRIBA

Alimentaire

603 082,07

(5)

0,00

CTM MESSAGERIE

Messagerie

31 750 000,00

99,99%

31 749 600,00

(6)

329 775,00

31/12/11

56 643 304,31

14 009 388,05

9 842 500,00

CTM TOURISME

Tourisme

300 000,00

99,87%

299 600,00

(6)

0,00

31/12/11

3 294 839,29

1 147 688,07

ISSAL TRANSPORTS

Transport du Personnel

60 000,00

0,00

-3 601 644,12

150 104,83

GARE ROUTIERE DE TETOUAN

Transport

60 000,00

60 000,00

TOTAL

34 183 700,00

32 139 375,00

(1) N.B. : Provision pour dépréciation : 1.286.725,00

(3) N.B. : Provision pour dépréciation : 90 000,00

(4) N.B. : Provision pour dépréciation : 48 200,00

(5) N.B. : Provision pour dépréciation : 299 600,00

(8) N.B. : Provision pour dépréciation : 299 600,00

TABLEAU DES SURETÉS REELLES DONNEES OU RECUEES

TIERS CREDITEURS OU TIERS DEBITEURS

Montant couvert par la sûreté

Nature (1)

Date et lieu d'inscription

Objet (2) (3)

Valeur comptable nette de la sûreté donnée à la date de clôture

Sureté donnée

Image: N logo

Image: E logo

Image: A logo

Image: N logo

Image: T logo

Sureté reçue

5 236 498,00

Hypothèque

DIVERS

Membre du personnel

2 034 562,01

(1) Gage - Hypothèque - Nantissement - Warrant - Autres (à préciser)

(2) préciser si la sûreté est donnée au profit d'entreprises ou de personnes tierces (sûretés données)

(3) préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues)

TABLEAU DES PROVISIONS

NATURE

Montant début exercice

DOTATIONS

Non couvertes

REVERSIBILITE

Non couvertes

Montant fin exercice

1. Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

2 166 088,27

2 166 088,27

2. Provisions réglementaires

3. Provisions durables pour risques et charges

5 571 697,44

1 505 204,94

348 281,11

3 428 611,27

SOUS TOTAL (A)

4 737 785,71

1 505 204,94

0,00

0,00

348 281,11

0,00

5 584 697,64

4. Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (non financière)

20 936 586,67

4 546 326,04

1 366,27

4 181 935,37

21 302 261,61

5. Autres provisions pour dépréciation des comptes (A)

107 649,30

91 850,18

300 000,00

107 649,30

391 850,18

SOUS TOTAL (B)

21 110 477,07

4 546 326,04

91 850,18

391 850,27

4 181 935,37

107 649,30

21 789 431,75

TOTAL (A+B)

25 848 262,68

6 051 531,08

2 721 532,61

4 538 216,48

3 488,58

27 335 129,31

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIERES

NATURE

MONTANT BRUT DEBUT EXERCICE

AUGMENTATION

DIMINUTION

MONTANT BRUT FIN EXERCICE

Acquisition

Production par l'entreprise pour elle même

Virement

Cession

Retrait

Virement

IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS

12 690 982,37

593 521,60

0,00

0,00

0,00

2 734 971,10

0,00

10 549 532,87

Frais préliminaires

593 521,60

2 734 971,10

10 549 532,87

Charges à répartir sur plusieurs exercices

12 690 982,37

Primes de remboursement obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

9 642 295,48

691 890,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

10 244 185,48

Immobilisations en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

8 442 295,48

167 190,00

8 609 485,48

Fonds commercial

1 200 000,00

1 200 000,00

Autres immobilisations incorporelles

434 700,00

434 700,00

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

532 392 071,39

76 676 918,01

0,00

1 058 380,00

77 625 258,12

1 878 000,00

1 058 380,00

529 465 731,28

Terrains

49 434 880,41

12 107 200,00

6 206 800,00

55 335 370,41

Constructions

141 989 403,82

379 127,00

1 058 300,00

143 426 830,82

Installations techniques, matériel et outillage

9 621 043,83

97 370,00

9 718 413,83

Matériel de transport

310 092 948,77

57 646 266,67

71 418 458,12

1 878 000,00

294 442 757,32

Mobilier, matériel de bureau et aménagement

18 423 417,35

427 537,67

18 850 955,02

Autres immobilisations corporelles

100 430,35

100 430,35

Immobilisations corporelles en cours

2 729 946,86

5 919 326,67

1 058 300,00

7 590 973,33

TABLEAU DES CREANCES

CREANCES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

AU 31/12/2011

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'état et Org. Public

Montants sur les entreprises liées

Montants représentés par effets

DE L'ACTIF IMMOBILISE

36 918 790,11

36 159 636,54

807 647,76

* Prêts immobilisés

2 219 970,47

1 460 816,90

507 647,76

251 505,81

* Autres créances financières

34 698 819,64

34 698 819,64

DE L'ACTIF CIRCULANT

171 366 860,88

45 913 594,75

104 461 619,10

20 992 186,83

15 123 176,98

97 292 423,77

36 217 579,85

* Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

69 120,00

* Clients et comptes rattachés

121 160 627,77

44 685 451,96

58 918 540,86

18 357 134,95

7 817 880,01

90 364 331,16

11 765 274,80

* Personnel

3 108 163,01

1 228 142,79

1 880 020,22

* Etat

6 838 092,59

6 838 092,59

6 838 092,59

* Comptes d'associés

* Autres débiteurs

38 963 077,37

36 328 025,69

2 635 051,68

7 305 296,97

24 432 304,97

* Comptes de régularisation-actif

827 719,74

827 719,74

TABLEAU DES DETTES

DETTES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

AU 31/12/2011

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non payées

Montants en devises

Montants vis-à-vis de l'Etat et Org. Pub

Montants vis-à-vis des entreprises liées

Montants représentés par effets

DE FINANCEMENT

87 182 301,51

63 933 516,67

23 248 784,84

* Emprunts obligataires

* Autres dettes de financement

87 182 301,51

63 933 516,67

23 248 784,84

DU PASSIF CIRCULANT

106 717 513,58

105 681 086,89

1 036 426,69

7 247 822,31

19 809 012,00

990 813,43

0,00

* Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

48 817 767,03

739 396,26

402 029,49

* Clients et comptes rattachés

1 128 237,00

798 402,60

329 775,00

* Personnel

10 906 337,05

10 906 337,05

* Organismes sociaux

5 614 867,67

5 614 867,67

* Etat

19 538 160,70

19 538 160,70

* Compte d'associés

706 651,69

* Autres créanciers

16 064 263,35

16 064 263,35

* Comptes de régularisation - Passif

4 911 227,99

4 911 227,99

ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNES HORS OPERATIONS DE CREDIT-BAIL

ENGAGEMENTS DONNES

Exercice clos le 31/12/2011

Montants Exercice

Montants Précédent

* Avais et cautions

1 101 650,85

1 061 322,85

* engagements en matière de pensions de retraites et obligations similaires

* autres engagements donnés

TOTAL (1)

1 101 650,85

1 061 322,85

(1) Dont engagements à l'égard d'entreprises liées

ENGAGEMENTS RECUS

Montants Exercice

Montants Précédent

* Avais et cautions

14 030 872,77

12 21

Logo CTM

COMPAGNIE DE TRANSPORTS AU MAROC - CTM

Société anonyme au capital de 122.597.800,00 dirhams

Siège social : Km 13,5 Autoroute Casablanca-Rabat - CASABLANCA

R.C. Casablanca n°30 831

ETATS DE SYNTHESE DES COMPTES CONSOLIDÉS AU 31/12/2011

BILAN ACTIF CONSOLIDE DU GROUPE CTM AU 31/12/2011

Actif en Kdh

31/12/11

31/12/10

Actif immobilisé

352 857

338 727

. Ecarts d'acquisition - Actif

0

0

. Immobilisations incorporelles

4 886

4 984

. Immobilisations corporelles

344 496

330 010

. Immobilisations financières

3 475

3 733

. Titres mis en équivalence

0

0

Actif circulant

195 211

193 054

. Stocks et en-cours

7 691

7 146

. Clients et comptes rattachés

157 774

155 326

. Impôt différé - Actif

2 137

584

. Valeurs mobilières de placement

27 609

29 998

Trésorerie - Actif

14 352

15 043

Total Actif

562 420

546 824

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDE DU GROUPE CTM AU 31/12/2011

En Kdh

31/12/11

31/12/10

Produits d'exploitation

446 391

441 999

Vente de biens et services produits

438 944

426 306

Autres produits d'exploitation

2 390

2 069

Reprise d'exploitation, transferts de charges

5 057

13 624

Charges d'exploitation

(406 506)

(402 610)

Achats consommés de matières et fournitures

(121 567)

(117 255)

Charges externes

(66 671)

(82 438)

Impôts & taxes

(6 989)

(6 730)

Charges du personnel

(121 416)

(110 064)

Autres charges d'exploitation

(1 057)

(950)

Dotations d'exploitation

(88 806)

(85 173)

RESULTAT D'EXPLOITATION

39 885

39 389

Produits financiers

1 662

1 592

Charges financières

(7 334)

(7 957)

RESULTAT FINANCIER

(5 672)

(6 365)

RESULTAT COURANT

34 213

33 024

Produits non courants

20 142

23 904

Charges non courantes

(11 989)

(12 014)

RESULTAT NON COURANT

8 153

11 890

Impôt sur les sociétés

(14 030)

(14 237)

Résultat net des entreprises intégrées

28 336

30 677

Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence

0

0

Dotations aux amortissement des écarts d'acquisition

0

0

Reprises sur écarts d'acquisition

0

0

Résultat net de l'ensemble consolidé

28 336

30 677

Intérêts minoritaires

2

2

Résultat net (part du groupe)

28 334

30 675

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE DU GROUPE CTM AU 31/12/2011

31/12/11

31/12/10

Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées

108 161

93 992

Résultat net des sociétés intégrées

28 336

30 677

Dotations d'exploitation

77 966

80 159

Variation des impôts différés

(3 290)

(1 209)

Plus-values de cessions, nettes d'impôt

(5 149)

15 635

Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

0

0

Coût de l'endettement financier net

7 110

7 562

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

(2 878)

(2 654)

Flux net de trésorerie généré par l'activité

118 149

104 208

Acquisition d'immobilisations

(84 289)

(101 122)

Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt

18 942

22 820

Récupérations sur créances d'immobilisations

0

0

Prêts & avances consentis

(150)

(6)

Intérêts financiers versés

(7 110)

(7 562)

Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement

(72 607)

(85 870)

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

(27 583)

(30 646)

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

0

0

Augmentation de capital en numéraire

0

0

Emissions d'emprunts

38 782

47 406

Remboursements d'emprunts

(49 524)

(55 102)

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

(38 325)

(38 342)

Autres impacts

0

0

Variation de trésorerie

(3 080)

(20 004)

Trésorerie d'ouverture

45 041

65 045

Trésorerie de clôture

41 961

45 041

BILAN PASSIF CONSOLIDE DU GROUPE CTM AU 31/12/2011

Passif en Kdh

31/12/11

31/12/10

Financement permanent

414 573

403 113

Capitaux propres

259 166

258 414

. Capitaux propres - part du Groupe

259 166

258 416

. Capital social ou personnel

122 598

122 598

. Primes

42 438

42 438

. Réserves consolidées

65 796

62 705

. Résultat net de l'exercice (part du Groupe)

28 334

30 675

. Intérêts minoritaires

0

(1)

. IM / Résultat

2

2

. IM / Réserves consolidées

(2)

(4)

Provisions pour risques et charges

4 505

3 647

Dettes de financement

150 902

141 052

Passif circulant

147 847

143 711

. Fournisseurs et comptes rattachés

61 452

53 574

. Autres dettes

86 395

88 400

. Impôt différé - Passif

0

1 737

. Autres Provisions

0

0

Trésorerie - Passif

0

0

Total Passif

562 420

546 824

RÉSUMÉ DU RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Logo Ernst & Young

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca

Maroc

Logo Grant Thornton

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 Casablanca

Maroc

Aux actionnaires de la société

Compagnie de Transports au Maroc « C.T.M. »

Km 13,5, Autoroute Casablanca-Rabat - Sidi Bernoussi

Casablanca

RÉSUMÉ DU RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1

ER

AU 31 DECEMBRE 2011

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse consolidés ci-joints du Groupe CTM comprenant le bilan au 31 décembre 2011, le compte de résultat, l'état des variations des capitaux propres et le tableau de flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi que des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de K MAD 259.166 dont un bénéfice net consolidé de K MAD 28.336.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

A notre avis, les états de synthèse consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière du Groupe CTM au 31 décembre 2011, ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 16 avril 2012

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Bachir TAIZI

Associé

FIDAROC GRANT THORNTON

Faïçal MEKOUAR

Associé

Membre du réseau Grant Thornton International

Tél. : 022 54 48 00 - Fax : 022 29 66 70

-A-

NOTES AUX COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2011

Faits marquants de l'exercice

Au cours de l'exercice 2011, le périmètre de consolidation n'a subi aucun mouvement se rapportant à des acquisitions complémentaires de titres des sociétés à consolider ou à des cessions de titres des sociétés consolidées.

Par ailleurs, deux grandes opérations ont marqué le patrimoine immobilier du Groupe :

- Acquisition d'un terrain de 4 163 m

2

à Tanger pour la construction d'une nouvelle agence CTM, le coût du terrain est de 10MDH ;

- Cession à CTM Messagerie du terrain dit « Bled Errahma » (superficie 2ha , pour un nouveau centre de tri ) au prix de 20 MDH générant, une plus value interne nette d'impôts de 9,6 MDH.

Cette opération a été retraitée au niveau des comptes consolidés.

1. PRINCIPES COMPTABLES ET MÉTHODES D'ÉVALUATION

Les comptes sociaux arrêtés au 31 décembre 2011 des sociétés entrant dans le périmètre de consolidation ont servi de base pour l'établissement des comptes consolidés. Ces comptes ont été établis suivant les règles et pratiques comptables applicables au Maroc présentés au niveau de la Méthodologie Relative aux Comptes Consolidés établis par le Conseil National de la Comptabilité.

Les principales règles et méthodes du Groupe sont les suivantes :

1.1. Principes et méthodes de consolidation

(a) Méthodes utilisées

Les filiales sont des sociétés contrôlées par le Groupe CTM et sont consolidées par intégration globale. Le contrôle existe lorsque le Groupe CTM détient le pouvoir de diriger, directement ou indirectement, les politiques financières et opérationnelles de l'entreprise de manière à obtenir des avantages de l'activité de celle-ci. Le contrôle est généralement présumé exister si le Groupe détient plus de la moitié des droits de votes de l'entreprise contrôlée.

Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés à compter de la date du transfert du contrôle jusqu'à la date à laquelle le contrôle cesse d'exister.

(b) Écarts d'acquisition

Les écarts d'acquisition représentent la différence entre le prix d'acquisition des titres des sociétés consolidées et la part du Groupe dans leur actif net à la date des prises de participations après comptabilisation des éventuelles plus ou moins values latentes sur actifs identifiables. Lorsqu'ils sont positifs, ces écarts sont inscrits à l'actif du bilan consolidé sous la rubrique « écarts d'acquisition » et amortis sur la durée de vie estimée, dans la limite de vingt ans.

Le cas échéant, une provision pour dépréciation complémentaire est constatée pour tenir compte des perspectives d'activité et de résultat des sociétés concernées. S'ils sont négatifs, ils sont inscrits au passif du bilan sous la rubrique « Provision sur écarts d'acquisition » et repris en résultat sur une durée ne dépassant pas dix ans. Les écarts non significatifs sont intégralement rapportés au résultat de l'exercice au cours duquel ils ont été constatés.

(c) Méthode de conversion utilisée pour la consolidation des filiales étrangères

Le périmètre de consolidation n'inclut aucune filiale étrangère.

(d) Monnaie

Le Dirham est la monnaie de fonctionnement du Groupe. Sauf indication contraire, les états financiers consolidés sont présentés en milliers de Dirhams (KMAD).

(e) Date de clôture

Les résultats des sociétés consolidées correspondent à une période de 12 mois se terminant le 31 décembre de chaque année, à l'exception des sociétés entrées ou sorties du périmètre en cours d'exercice.

Toutes les sociétés entrant dans le périmètre de consolidation du Groupe ont établi des comptes arrêtés au 31 décembre 2011.

1.2. Principes comptables et méthodes d'évaluation

(a) Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas cinq ans. Pour ce qui est des logiciels, ils sont amortis sur une durée de 10 ans.

(b) Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou de production, ou de réévaluation le cas échéant.

L'amortissement économique correspond à l'amortissement linéaire. Pour les filiales utilisant le mode dégressif, la différence d'amortissement résultant de l'application de cette méthode par rapport à celle du linéaire est retraitée en consolidation.

Les principales catégories d'immobilisations sont amorties selon les durées de vie suivantes :

Catégorie d'immobilisations

Durée de vie

Constructions

20 ans

Installations techniques, matériel et outillage

10 ans

Matériel de transport

5 ans

Matériel et mobilier de bureau

10 ans

Matériel informatique

5 ans

Autres immobilisations corporelles

10 ans

Le Groupe vérifie lors de chaque arrêté de comptes que les durées d'amortissements retenues sont toujours conformes aux durées d'utilisation. A défaut, les ajustements nécessaires sont effectués.

Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien.

Les opérations de crédit-bail sont retraitées comme des acquisitions d'immobilisations lorsqu'elles sont

significatives.

Les plus-values de cession intra-groupe sont annulées lorsqu'elles sont significatives.

(c) Immobilisations financières

Les titres de participation dans les sociétés non consolidées figurent au bilan à leur coût d'acquisition. Une provision pour dépréciation est constituée, le cas échéant, après analyse, au cas par cas, des situations financières des sociétés non consolidées.

Les plus-values de cession intra-groupe sont annulées en consolidation lorsqu'elles sont significatives.

(d) Stocks

Les stocks et travaux en cours sont évalués au prix de revient sans que celui-ci ne puisse excéder la valeur nette de réalisation. Les stocks sont évalués, selon les activités, au coût moyen pondéré. Les frais financiers ne sont pas pris en compte pour l'évaluation des stocks.

Les provisions pour dépréciation des stocks sont constituées le cas échéant pour ramener la valeur nette comptable à la valeur probable de réalisation.

(e) Créances

Les créances (ainsi que les dettes) sont enregistrées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée dès l'apparition d'un risque de non-recouvrement.

(f) Valeurs mobilières de placement

Cette rubrique comprend des titres acquis en vue de réaliser un placement. Ils sont enregistrés au coût d'achat. Une provision est constituée lorsque la valeur probable de réalisation est inférieure au prix d'acquisition.

(g) Provisions réglementées

Les provisions réglementées à caractère fiscal sont annulées en consolidation.

(h) Retraitement des impôts

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation sont calculés société par société selon la méthode du report variable, en tenant compte de la conception étendue.

L'annulation des provisions à caractère fiscal ne donne pas lieu à la constatation d'impôts différés dans le cas où ces dernières sont utilisées conformément à leur objet et sont donc définitivement exonérées d'impôt.

(i) Retraitement des contrats de crédit-bail

Les contrats de crédit-bail relatifs aux biens mobiliers sont retraités dans les comptes consolidés. Les biens sont enregistrés en immobilisations à l'actif du bilan à la valeur stipulée au contrat avec, pour contrepartie, l'enregistrement de la dette au passif du bilan.

Les retraitements entraînent les conséquences comptables suivantes :

- Annulation de la charge de crédit-bail : les redevances enregistrées parmi les loyers sont annulées par la constatation d'une charge financière et le remboursement de la dette.

- Constitution de l'amortissement des immobilisations : les biens donnent lieu à l'établissement d'un plan d'amortissement en fonction duquel sont enregistrées les dotations.

(j) Distinction entre résultat courant et extraordinaire

Le résultat courant inclut l'ensemble des produits et charges directement liés aux activités ordinaires du Groupe, que ces produits et charges soient récurrents ou qu'ils résultent de décisions ou d'opérations ponctuelles. Les éléments inhabituels définis comme des produits ou des charges non récurrents par leur fréquence, leur nature et leur montant (comme les coûts de restructurations) font partie du résultat courant.

Les éléments extraordinaires sont définis de manière très restrictive et correspondent à des produits et des charges inhabituels d'une importance majeure.

(k) Résultat par action

Le Groupe CTM présente un résultat par action. Le résultat net par action est obtenu en divisant le résultat net (part du Groupe) par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice.

2. ANALYSE DES PRINCIPAUX POSTES DES COMPTES CONSOLIDÉS

2.1. Capitaux propres consolidés - part Groupe

En Kdh

Capital

Primes

Réserves Consolidées

Résultat

Totaux Capitaux

Situation au 31 décembre 2009

122 598

42 438

72 326

21 028

258 390

Affectation du Résultat 2009

-

-

21 028

(21 028)

-

Dividendes versés

-

-

(30 649)

-

(30 649)

Résultat de l'exercice

-

-

-

30 675

30 675

Autres variations

-

-

-

-

-

Situation au 31 décembre 2010

122 598

42 438

62 705

30 675

258 416

Affectation du Résultat 2010

-

-

30 675

(30 675)

-

Dividendes versés

-

-

(27 585)

-

(27 585)

Résultat de l'exercice

-

-

-

28 334

28 334

Autres variations

-

-

-

-

-

Situation au 31 décembre 2011

122 598

42 438

65 796

28 334

259 166

NOTES AUX COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DECEMBRE 2011

2.2. Immobilisations incorporelles et corporelles

En Kdh

31/12/2011

31/12/2010

Valeur Brute

Amort & Prov

Valeur Nette

Valeur Nette

Immobilisations incorporelles

15 368

(10 482)

4 886

4 984

Immobilisations corporelles (*)

790 510

(446 014)

344 496

330 010

(*) Dont en Credit-bail 64 151 KDH pour l'exercice 2011 et 67 067 KDH pour 2010.

(a) Variation des immobilisations incorporelles et corporelles (valeurs brutes)

En Kdh

2010

Acquisitions

Cessions / Rachats

Changement De méthodes*

2011

Immobilisations incorporelles

14 087

1 281

15 368

Immobilisations corporelles

753 499

104 307

(87 093)

19 797

790 510

- Dont Crédit-bail

167 378

21 299

(5 327)

19 797

203 147

(b) Variation des amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles

En Kdh

2010

Dotations

Reprises sur cessions / Rachats

Changement De méthodes*

2011

Immobilisations incorporelles

9 103

1 379

10 482

Immobilisations corporelles

423 489

82 531

(6 802)

20 504

446 014

- Dont Crédit-bail

100 311

19 927

20 504

138 996

* Le changement de méthodes correspond à la comptabilisation des immobilisations rachetées en fin de contrat de crédit-bail à leur valeur stipulée dans le contrat, diminuée de l'amortissement, tout en éliminant leur constatation au bilan social pour leurs valeurs résiduelles.

2.3. Ecarts d'acquisition

Néant

2.4. Immobilisations financières et titres mis en équivalence

(a) Immobilisations financières

En Kdh

31/12/2011

31/12/2010

Valeur Brute

Amort & Prov

Valeur Nette

Valeur Nette

Titres de participations non consolidés et autres titres immobilisés (*)

1 834

(1 444)

390

390

Prêts immobilisés

2 266

(122)

2 144

2 506

Autres créances financières

941

-

941

837

(*) Titres de participation non consolidés et autres titres immobilisés au 31 décembre 2011

En Kdh

Prix d'acquisition Global

VNC

Valeur de réalisation (1)

SACAR

19

-

-

GARE ROUTIERE DE SALE

90

-

-

GARE ROUTIERE DE FES

49

-

-

STE ERRIANE EL MAGHRIBIA

1 616

330

330

GARE ROUTIERE DE TETOUAN

60

60

60

Total détail titres

1 834

390

390

(1) La valeur de réalisation correspond :

• Pour les actions cotées à leur valeur boursière

• Pour les actions non cotées, soit à leur valeur de marché, si elle peut être déterminée de façon fiable, soit à leur valeur comptable.

(b) Titres mis en équivalence

Néant.

2.5. Intérêts minoritaires

En Kdh

31/12/2011

31/12/2010

Intérêts minoritaires au début de l'exercice

(1)

(4)

Dividendes versés

Intérêts minoritaires dans le résultat de l'exercice

2

2

Autres variations

Intérêts minoritaires à la fin de l'exercice

0

(1)

2.6. Provisions & autres dettes à long terme

(a) Provisions pour risques et charges

Ces provisions correspondent à la prise en compte des risques courus par les filiales et connus en fin de période.

En Kdh

2010

Dotations

Reprises

2011

Provisions pour litiges

3 647

1 420

(562)

4 505

Provisions durables pour risques et charges

3 647

1 420

(562)

4 505

Provisions pour litiges

-

Autres provisions pour risques et charges

-

300

300

Autres provisions pour risques et charges

-

300

300

(b) Dettes de financement

En Kdh

Durée < 1an

1 an < Durée > 5 ans

Durée > 5 ans

Total

Dettes de financement

43 881

105 375

1 646

150 902

Dont Crédit-bail

17 368

34 949

52 317

L'ensemble des dettes de financement est libellé en MAD

2.7. Répartition des dettes du passif circulant et des créances de l'actif circulant par échéances.

Actif Circulant En Kdh

Durée < 1an

1 an < Durée > 2 ans

Durée > 2 ans

Total

Clients et comptes rattachés

84 121

43 044

16 355

143 520

Autres créances

28 592

705

3 803

33 100

Passif Circulant En Kdh

Durée < 1an

1 an < Durée > 2 ans

Durée > 2 ans

Total

Fournisseurs et comptes rattachés

60 766

686

61 452

Autres dettes

86 095

86 095

2.8. Impôts sur les bénéfices.

En Kdh

31/12/2011

31/12/2010

Impôts courants

17 320

15 446

Impôts différés

(3 290)

(1 209)

14 030

14 237

2.9. Engagements financiers hors bilan

(a) Engagements financiers reçus ou donnés

En Kdh

31/12/2011

31/12/2010

Avals, cautions et garanties donnés

1 102

1 061

Avals, cautions et garanties reçus

15 285

13 471

(b) Sûretés reçues

En Kdh

31/12/2011

31/12/2010

Hypothèque (Membre du personnel de la CTM SA)

1 917

2 438

2.10. Résultat non courant

En Kdh

31/12/2011

31/12/2010

Plus values nettes sur cessions d'actifs

13 009

13 578

Dotations nettes des reprises de provisions

(301)

724

Autres charges non courantes nettes

(4 555)

(2 412)

8 153

11 890

2.11. Chiffre d'affaires par société

En Kdh

31/12/2011

31/12/2010

CTM S.A.

302 389

293 714

CTM MESSAGERIE

134 331

130 640

CTM TOURISME

0

0

ISSAL

2 224

1 952

438 944

426 306

2.12 Charges de personnel par société

En Kdh

31/12/2011

31/12/2010

CTM S.A.

84 345

80 021

CTM MESSAGERIE

36 623

29 505

CTM TOURISME

0

0

ISSAL

448

538

121 416

110 064

3. INFORMATIONS RELATIVES AU PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Liste des sociétés consolidées

Société

Pourcentage d'intérêt

Pourcentage de contrôle

Méthodes de consolidation

CTM S.A.

100,00%

100,00%

IG(*)

CTM MESSAGERIE

99,99%

99,99%

IG

CTM TOURISME

99,87%

99,87%

IG

ISSAL

99,87%

99,87%

IG

(*) Méthodes de consolidation :

I.G. : Intégration globale

4. INFORMATIONS RELATIVES AUX OPERATIONS REALISEES AVEC LES PARTIES LIEES

Néant.

5. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

Néant.