Cosumar : Comptes du 1er semestre 2020
Entreprise : COSUMAR
Date de publication : 30/09/2020
Type de document : Etats Financiers

BILAN ACTIF (En dirhams)

Exercice du 1

er

/01/2020 au 30/06/2020

ACTIF

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

BRUT

AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS

NET

NET

NET

NET

IMMobilisés

Immobilisations en non valeur (A)

108 391 462,06

26 722 360,56

81 669 101,50

2 504 822,63

Frais préliminaires

2 099 914,30

1 468 792,52

631 121,78

839 965,72

Charges à répartir sur plusieurs exercices

106 291 547,76

25 253 568,04

81 037 979,72

1 664 856,91

Primes de remboursement des obligations

Immobilisations incorporelles (B)

81 397 680,87

18 949 887,22

62 447 793,65

47 537 004,33

Immobilisations en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

50 677 826,69

16 173 454,22

34 504 372,47

19 593 583,15

Fonds commercial

30 622 333,78

2 776 433,00

27 845 900,78

27 845 900,78

Autres immobilisations incorporelles

97 520,40

97 520,40

97 520,40

Immobilisations corporelles (C)

6 040 466 362,03

4 033 704 699,10

2 006 761 662,93

2 070 239 902,24

Terreins

616 986 277,89

573 119,67

616 413 158,22

616 529 060,69

Constructions

737 722 323,01

439 085 141,86

298 637 181,15

300 071 803,47

Installations techniques, matériel et outillage

4 263 160 747,40

3 329 788 692,21

933 372 055,19

930 171 561,74

Matériel de transport

42 752 007,05

33 284 580,17

9 467 426,88

10 046 108,50

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

276 140 241,35

230 973 165,19

45 167 076,16

44 073 254,97

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

103 704 765,33

103 704 765,33

169 348 112,87

Immobilisations financières (D)

2 059 767 372,60

1 250 090,99

2 058 517 281,61

2 059 454 652,55

Prêts immobilisés

5 726 575,45

1 250 090,99

4 476 484,46

5 419 423,40

Autres créances financières

1 382 234,02

1 382 234,02

1 376 666,02

Titres de participation

2 052 658 563,13

2 052 658 563,13

2 052 658 563,13

Autres titres immobilisés

Ecart de conversion - Actif (E)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes financières

TOTAL I (A+B+C+D+E)

8 290 022 877,56

4 000 627 037,87

4 209 395 839,69

4 179 736 381,75

CIRCULANT

Stocks (F)

2 007 436 979,27

29 243 354,20

1 978 193 625,07

1 671 767 059,92

Marchandises

10 037 143,04

10 037 143,04

10 160 835,88

Matières et fournitures consommables

837 962 488,78

29 243 354,20

808 719 134,58

773 637 524,19

Produits en cours

575 449 750,29

575 449 750,29

272 467 569,28

Produits intermédiaires et produits résiduels

35 290 135,69

35 290 135,69

18 583 253,29

Produits finis

548 697 461,47

548 697 461,47

596 917 877,28

Créances de l'actif circulant (G)

2 475 926 567,35

25 112 145,00

2 450 814 422,35

1 675 241 549,31

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

208 844 313,93

11 859 837,60

196 984 476,33

63 379 699,31

Clients et comptes rattachés

724 946 817,52

13 252 307,40

711 694 510,12

418 766 435,76

Personnel

2 198 812,98

2 198 812,98

3 618 772,05

État

1 428 669 942,22

1 428 669 942,22

918 045 828,86

Comptes d'Associés

Autres débiteurs

68 753 770,65

68 753 770,65

249 212 773,31

Comptes de régularisation actif

42 512 910,05

42 512 910,05

22 218 040,02

Titres et valeurs de placement (H)

302 936 303,82

302 936 303,82

496 915 782,93

Ecart de conversion-Actif (I) (Éléments circulants)

24 694 840,76

24 694 840,76

1 974 609,10

TOTAL II (F+G+H+I)

4 810 994 691,20

54 355 499,20

4 756 639 192,00

3 845 899 001,26

TÉSORÉRIE

Tésorerie - Actif

200 778 204,27

200 778 204,27

54 321 894,62

Chèques et valeurs à encaisser

76 925 981,95

76 925 981,95

32 330 942,05

Banques, T G et C C P

117 188 633,84

117 188 633,84

18 895 613,28

Caisses, Règlements d'avances et accréditifs

6 663 588,48

6 663 588,48

3 095 339,29

TOTAL III

200 778 204,27

200 778 204,27

54 321 894,62

TOTAL GÉNÉRAL I+II+III

13 301 795 773,03

4 134 982 537,07

9 166 813 235,96

8 079 957 277,63

BILAN PASSIF (En dirhams)

Exercice du 1

er

/01/2020 au 30/06/2020

PASSIF

PASSIF

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

BRUT

AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS

NET

NET

NET

NET

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

4 063 765 582,27

3 715 791 485,54

Capital social ou personnel (1)

944 871 430,00

944 871 430,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

Capital appelé

944 871 430,00

944 871 430,00

donc versé

944 871 430,00

944 871 430,00

Primes d'émission, de fusion et d'apport

175 981 922,22

175 981 922,22

Écarts de réévaluation

Réserves légales

94 487 143,00

94 487 143,00

Autres réserves

2 500 077 150,07

1 629 003 926,82

Report à nouveau (2)

373 840,25

373 840,25

Résultats nets en instance d'affectation (2)

Résultat net de l'exercice (2)

347 974 096,73

871 073 223,25

Total des capitaux propres

4 063 765 582,27

3 715 791 485,54

Capitaux propres assimilés

(A)

Subventions d'investissement

4 309 980,04

4 778 311,54

Provisions réglementées

534 034 828,88

461 419 995,15

Dettes de financement

(C)

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

Provisions durables pour risques et charges

(D)

Provisions pour risques

Provisions pour charges

Écart de conversion - Passif

(E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

4 602 110 392,19

4 181 989 729,23

CIRCULANT

Dettes du passif circulant

(F)

Fournisseurs et comptes rattachés

3 050 958 432,05

2 500 127 726,83

Clients créditeurs, avances et acomptes

134 666,68

10 703 738,05

Personnel

15 741 278,66

7 080 157,49

Organismes sociaux

20 131 050,09

12 542 226,02

État

82 587 906,03

123 547 294,28

Comptes d'associés

26 126 241,60

30 319 298,20

Autres créanciers

27 048 416,63

18 880 910,87

Comptes de régularisation - passif

111 375 506,89

70 097 195,72

Autres provisions pour risques et charges

(G)

Écarts de conversion Passif (éléments circulants)

(H)

18 452 078,17

5 506 700,66

TOTAL II (F+G+H)

3 367 312 510,12

2 806 517 082,05

TÉSORÉRIE

TÉSORÉRIE PASSIF

1 197 390 333,65

1 091 450 403,35

Crédits d'escompte

Crédits de trésorerie

885 000 000,00

960 000 000,00

Banques de régularisation

312 390 333,65

131 450 403,35

TOTAL III

1 197 390 333,65

1 091 450 403,35

TOTAL GÉNÉRAL I+II+III

9 166 813 235,96

8 079 957 277,63

(1) Capital personnel débiteur

(2) Bénéfice (+), déficitaire (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES) EXERCICE DU 1

er

/01/2020 AU 30/06/2020

EXPLOITATION

NATURE (En dirhams)

OPÉRATIONS

TOTALS DE L'EXERCICE PRÉCÉDENT

PROPRES À L'EXERCICE

CONCERNANT LES EXERCICES PRÉCÉDENTS

3=1+2

(4)

(1)

(2)

NON COURANT

I Produits d'exploitation

4 994 064 708,94

4 994 064 708,94

4 917 772 370,77

Ventes de marchandises (en l'état)

33 060,60

33 060,60

36 962 065,77

Ventes de biens et services produits

3 538 818 599,90

3 538 818 599,90

3 337 052 428,15

Chiffre d'affaires

3 538 851 660,50

3 538 818 660,50

3 374 014 493,92

Variation de stocks de produits (1)

271 468 647,52

271 468 647,52

313 601 020,20

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

Subventions d'exploitation

1 175 673 070,51

1 175 673 070,51

1 229 217 451,35

Autres produits d'exploitation

196 235,00

196 235,00

230 790,00

Reprises d'exploitation : transferts de charges

7 875 095,41

7 875 095,41

708 615,30

TOTAL I

4 994 064 708,94

4 994 064 708,94

4 917 772 370,77

II Charges d'exploitation

4 503 503 250,36

(1 378 266,10)

4 502 124 984,26

4 408 388 260,68

Achats revenus (2) de marchandises

123 692,84

123 692,84

32 618 676,28

Achats consommés (2) de matières et fournitures

3 931 529 101,39

(1 378 266,10)

3 930 150 835,29

3 814 270 843,32

Autres charges externes

251 197 868,98

251 197 868,98

224 193 580,40

Impôts et taxes

6 531 445,83

6 531 445,83

11 230 768,57

Charges de personnel

181 267 475,40

181 267 475,40

172 764 802,48

Autres charges d'exploitation

480 000,00

480 000,00

480 000,00

Dotations d'exploitation

132 373 665,92

132 373 665,92

152 829 589,63

TOTAL II

4 503 503 250,36

(1 378 266,10)

4 502 124 984,26

4 408 388 260,68

III RÉSULTAT D'EXPLOITATION (I - II)

491 939 724,68

509 384 110,09

IV PRODUITS FINANCIERS

180 878 422,66

180 878 422,66

138 492 131,98

Produits des titres de participation et autres titres financiers

128 372 052,00

128 372 052,00

128 372 052,00

Gains de change

43 033 574,91

43 033 574,91

5 461 118,43

Intérêts et autres produits financiers

6 098 761,82

6 098 761,82

3 924 833,43

Reprises financières : transferts de charges

3 374 033,93

3 374 033,93

734 128,12

TOTAL IV

180 878 422,66

180 878 422,66

138 492 131,98

V CHARGES FINANCIÈRES

65 226 359,43

65 226 359,43

22 656 767,78

Charges d'intérêts

20 625 574,33

20 625 574,33

12 884 328,14

Pertes de change

34 181 651,78

34 181 651,78

9 772 439,64

Autres charges financières

Dotations financières

10 419 133,32

10 419 133,32

TOTAL V

65 226 359,43

65 226 359,43

22 656 767,78

VI RÉSULTAT FINANCIER (IV - V)

115 652 063,23

115 835 364,20

VII RÉSULTAT COURANT (III + VI)

607 591 787,91

625 219 474,29

VIII PRODUITS NON COURANTS

157 455 405,02

157 455 405,02

110 345 044,90

Produits de cessions d'immobilisations

41 126,00

41 126,00

1 074 226,55

Subvention d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

468 331,50

468 331,50

468 331,50

Autres produits non courants

6 557 292,22

6 557 292,22

10 686 422,89

Reprises non courantes : transferts de charges

150 388 655,30

150 388 655,30

98 116 063,96

TOTAL VIII

157 455 405,02

157 455 405,02

110 345 044,90

IX CHARGES NON COURANTES

277 533 906,20

277 533 906,20

46 357 751,48

Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

30 886,45

30 886,45

1 090 932,47

Subventions accordées

Autres charges non courantes

154 499 529,72

154 499 529,72

16 213 280,23

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

123 003 490,03

123 003 490,03

29 053 538,78

TOTAL IX

277 533 906,20

277 533 906,20

46 357 751,48

X RÉSULTAT NON COURANT (VIII - IX)

(120 078 501,18)

63 987 293,42

XI RÉSULTAT AVANT IMPÔTS (VII + X)

487 513 286,73

689 206 767,71

XII IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

139 539 190,00

162 308 207,00

XIII RÉSULTAT NET (XI - XII)

347 974 096,73

526 898 560,71

(1) Variation de stock : stock final - stock initial; augmentation (+); diminution (-).

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

(En millions de dirhams)

30-juin-20

30-juin-19

Chiffre d'affaires

4 259,8

4 104,3

Autres produits de l'activité

2 227,4

2 417,7

Produits des activités ordinaires

6 487,2

6 522,0

Achats

(4 978,4)

(4 998,6)

Autres charges externes

(339,1)

(329,6)

Frais de personnel

(229,0)

(234,4)

Impôts et taxes

(28,4)

(31,9)

Amortissements et provisions d'exploitation

(232,3)

(239,6)

Autres produits et charges d'exploitation nets

12,7

3,5

Charges d'exploitation courantes

(5 794,4)

(5 830,6)

Résultat d'exploitation courant

692,7

691,4

Autres produits et charges d'exploitation non courants

(132,8)

(22,3)

Résultat des activités opérationnelles

560,0

669,1

Résultat financier

(15,8)

(31,2)

Résultat avant Impôt des entreprises intégrées

544,2

637,9

Impôts exigibles

(166,1)

(227,7)

Impôts différés

(8,9)

(3,1)

Résultat net des entreprises intégrées

369,2

407,2

Part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

(2,0)

Résultat net des activités poursuivies

367,3

407,2

Résultat des activités abandonnées

RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ

367,3

407,2

Intérêts minoritaires

(0,7)

(0,1)

Résultat net - Part du groupe

366,6

407,0

ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE

ACTIF (En millions de dirhams)

30-juin-20

31-déc-19

Goodwill

196,1

196,1

Immobilisations incorporelles

34,3

19,9

Immobilisations corporelles

4 523,0

4 512,1

Immobilisations en droit d'usage

84,0

82,2

Immeubles de placement

63,7

63,7

Participations dans les entreprises associées

413,9

412,9

Autres actifs financiers

204,2

216,0

- Prêts et créances

65,5

77,4

- Actifs disponibles à la vente

138,6

138,6

Actif non courant

5 519,1

5 502,8

Stocks et en-cours

3 128,2

2 357,3

Créances clients

756,1

441,0

Autres débiteurs courants

2 694,3

2 109,9

Trésorerie et équivalent de trésorerie

601,0

584,5

Actif courant

7 179,5

5 492,7

TOTAL ACTIF

12 698,7

10 995,5

PASSIF (En millions de dirhams)

30-juin-20

31-déc-19

Capital

944,9

944,9

Primes d'émission et de fusion

176,0

176,0

Réserves

3 966,4

3 049,5

Écart de conversion

6,7

1,2

Résultat net part du groupe

366,6

923,8

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de la société mère

5 460,6

5 095,4

Intérêts minoritaires

6,9

6,8

Capitaux propres de l'ensemble consolidé

5 467,5

5 102,2

Provisions

37,8

50,8

Avantages du personnel

131,3

131,9

Dettes financières non courantes

141,5

138,6

- Dettes envers les établissements de crédit

51,6

51,8

- Dettes liées aux contrats à droit d'usage

89,8

86,7

Impôts différés Passifs

724,6

711,4

Autres créditeurs non courants

22,3

25,5

Passif non courant

1 057,5

1 058,2

Dettes financières courantes

2 089,2

1 544,6

- Dettes envers les établissements de crédit

2 066,2

1 531,6

- Instruments dérivés de couverture

23,0

13,0

Dettes fournisseurs courantes

3 672,8

2 957,9

Autres créditeurs courants

411,6

332,6

Passif courant

6 173,6

4 835,1

TOTAL PASSIF

7 231,2

5 893,3

TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS

12 698,7

10 995,5

ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ

(En millions de dirhams)

30-juin-20

30-juin-19

Résultat de l'exercice

367,3

407,2

Écart de conversion des activités à l'étranger

5,5

Pertes et profits relatifs à la réévaluation des AFS

Impôt sur le résultat sur les autres éléments du résultat global

Résultat Global

372,7

407,2

Intérêts Minoritaires

(0,7)

(0,1)

Résultat Global net - Part du Groupe

372,1

407,0

ÉTAT DE LA VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

(En millions de dirhams)

Capital

Primes d'émission et de fusion

Réserves non distribuées

Ecart de conversion

Variation de l'exercice des écarts actuariels

Total Part du Groupe

Intérêt minoritaire

Total

Au 1er janvier 2019

944,9

176,0

4 038,5

4,5

5 163,9

6,4

5 170,3

Effets des changements de méthode comptable/Ajustements N-1

(11,8)

(11,8)

(11,8)

Corrections des erreurs N-1 :

Montants retraités à l'ouverture

944,9

176,0

4 026,7

4,5

5 152,1

6,4

5 158,5

Variation CP pour 2019

Résultat net de la période

923,8

923,8

0,9

924,7

Pertes et profits de conversion

1,2

1,2

1,2

Gains / pertes actuariels

(6,9)

(6,9)

(6,9)

Résultat global total de l'année

923,8

1,2

(6,9)

918,1

0,9

919,0

Dividendes distribués

(944,9)

(944,9)

(0,5)

(945,4)

Autres transactions avec les actionnaires

(30,0)

(30,0)

0,0

(30,0)

Total des transactions avec les actionnaires

(974,8)

(974,8)

(0,5)

(975,4)

Au 31 décembre 2019

944,9

176,0

3 975,6

1,2

(2,4)

5 095,4

6,8

5 102,2

Au 1er janvier 2020

944,9

176,0

3 975,6

1,2

(2,4)

5 095,4

6,8

5 102,2

Effets des changements de méthode comptable/Ajustements N-1

(6,8)

(6,8)

(6,8)

Corrections des erreurs N-1 :

Montants retraités à l'ouverture

944,9

176,0

3 968,8

1,2

(2,4)

5 088,5

6,8

5 095,3

Variation CP pour 2020

Résultat net de la période

366,6

366,6

0,67

367,3

Pertes et profits de conversion

5,5

5,5

5,5

Gains / pertes actuariels

Résultat global total de l'année

366,6

5,5

372,1

0,7

372,7

Dividendes distribués

(0,5)

(0,5)

Augmentation de capital

Total des transactions avec les actionnaires

(0,5)

(0,5)

Au 30 juin 2020

944,9

176,0

4 335,4

6,7

(2,4)

5 460,6

7,0

5 467,5

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ

(En millions de dirhams)

30-juin-20

30-juin-19

Résultat net de l'ensemble consolidé

367,3

407,2

Ajustements pour

Dotations aux amortissements et provisions, pertes de valeur

215,5

185,6

Autres ajustements

(10,0)

20,5

Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt

572,8

613,2

Elimination de la charge (produit) d'impôts

174,9

230,8

Elimination du coût de l'endettement financier net

(19,7)

6,4

Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net impôt

728,0

850,4

Incidence de la variation du BFR

(851,6)

532,3

Impôts payés

(166,1)

(227,7)

Flux net de trésorerie liés aux activités opérationnelles

(289,7)

1 155,0

Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles

(259,5)

(379,3)

Acquisition d'actifs financiers

0,0

(74,9)

Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles

0,0

1,4

Autres flux

11,8

64,1

Flux net de trésorerie liés aux activités d'investissement

(247,6)

(388,8)

Emprunts

0,0

76,8

Remboursement d'emprunts

(0,2)

(6,2)

Variation de dettes résultant de contrats de location

3,1

0,0

Dividendes payés aux actionnaires de la société mère

(0,0)

(944,9)

Dividendes payés aux minoritaires des filiales

(0,5)

(0,5)

Coût de l'endettement financier net

19,7

(6,4)

Variation des comptes d'assises

(3,0)

1 010,9

Flux net de trésorerie provenant des activités de financement

19,1

129,7

VARIATION DE LA TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

(518,2)

895,9

Trésorerie et équivalents de trésorerie net à l'ouverture

(947,1)

(1 009,3)

Trésorerie et équivalents de trésorerie net à la clôture

(1 465,3)

(113,4)

VARIATION DE LA TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

(518,2)

895,9

RESUMÉ DES NOTES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

NOTE 1. RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES

1.1. Référentiel comptable

En application de lavis n°5 du Conseil National de la Comptabilité (CNC) du 26/05/2005 et conformément aux dispositions de l'article 6, paragraphe 6.3 de la circulaire n°07/09 du Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM) du 15 juillet 2009, les états financiers consolidés du Groupe COSUMAR sont préparés en conformité avec les normes comptables internationales adoptées au sein de l'Union Européenne au 30 juin 2020 et telles que publiées à cette même date.

Les normes comptables internationales comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards), les IAS (International Accounting Standards) et leurs interprétations SIC et IFRIC (Standards Interpretations Committee et International Financial Reporting Interpretations Committee).

Le Groupe suit régulièrement les dernières publications de l'IASB et de l'IFRIC.

En 2019, l'IFRS 16 et l'IFRIC 23 sont entrées en vigueur dans les comptes des exercices ouverts à partir du 1er janvier 2019 :

• La norme IFRS 16 relative aux contrats de location. A cet effet, l'ensemble des contrats de location du Groupe COSUMAR répondant aux critères énoncés par la norme apparaissent dans le bilan de la société.

• L'IFRIC 23 lié à l'incertitude relative au traitement des impôts sur le résultat.

En 2018, l'IFRS 9 instruments financiers, remplace la plupart des dispositions existantes en IFRS, notamment IAS 39. La nouvelle norme est applicable de manière obligatoire au 1er janvier 2018.

Les dispositions de la norme sur le classement, l'évaluation et la dépréciation des instruments financiers sont appliquées par le groupe et n'ont pas d'incidence sur les comptes et leurs comparatifs.

L'analyse du risque crédit client est réalisée selon une procédure interne bien définie qui met en place des lignes directrices claires, des examens réguliers en matière de crédit et un suivi rigoureux des créances douteuses.

Les créances clients sont mesurées au coût amorti. Le Groupe COSUMAR applique une approche simplifiée basée sur les pertes attendues à maturité.

Il n'y a aucun impact matériel sur la dépréciation des comptes clients et des prêts à long terme lié à l'application de l'IFRS 9.

En 2018, l'IFRS 15, qui remplace IAS 11 Contrats de Construction, IAS 18 Revenu des activités ordinaires et leurs interprétations, est appliquée sur une base rétrospective du 1er janvier 2018.

Conformément à IFRS 15, l'ensemble des contrats de la société COSUMAR avec ses clients répond aux critères énoncés par la norme à savoir la substance commerciale des contrats, l'approbation des modalités du contrat clairement identifiées par les différentes parties (prix, produit et/ou prestation, conditions et modalités de paiement).

Le chiffre d'affaires est reconnu à la livraison au moment du transfert du contrôle du bien ou du service au client. IFRS 15 n'a pas d'impact matériel sur le Groupe COSUMAR puisque plus de 99 % des ventes du Groupe concernent des livraisons de sucre raffiné et de coproduits à un moment précis.

En 2013, Le Groupe a adopté les changements normatifs prévus par le référentiel IFRS en matière de la norme IAS 19 révisée dont l'évolution est la suppression de la règle du corridor pour la reconnaissance des écarts actuariels. Ces derniers sont désormais reconnus en intégralité l'année de leur constatation en contrepartie des autres éléments du résultat global ainsi que l'utilisation d'une table de mortalité générationnelle.

En 2010, le Groupe a ainsi appliqué au niveau des présents états financiers la norme IFRS 3 révisée « Regroupement des entreprises » dont la principale évolution est que le Goodwill n'est déterminé qu'à la date de la prise de contrôle et que, dès 2010, il n'est plus possible de l'ajuster au delà de la période d'évaluation. Désormais, les acquisitions complémentaires après la prise d'un contrôle majoritaire ne modifient plus le montant du Goodwill.

En 2009, le Groupe COSUMAR avait opté, dans le cadre de la norme IAS 1 révisée, pour la présentation du résultat global en deux états :

• Etat détaillant les composants du résultat (état du résultat) ;

• Etat commençant par le résultat et détaillant les autres éléments du résultat global (état du résultat global).

1.2. Principes de consolidation

Les comptes consolidés sont établis selon la convention du coût historique à l'exception de certaines catégories d'actifs et passifs conformément aux principes édictés par les IFRS.

Toutes les sociétés du Groupe COSUMAR sont consolidées à partir de comptes semestriels arrêtés au 30 Juin 2020. Conformément aux dispositions des IFRS, il n'y a pas d'exemption au périmètre de consolidation du Groupe. Les participations non significatives sont traitées en tant que titres AFS.

1.3. Immobilisations corporelles

Règle spécifique à la première adoption :

Dans le cadre de la première application des normes IFRS et conformément aux dispositions de la norme IFRS 1, la société a procédé à l'évaluation à la juste valeur au 1er janvier 2006 de l'ensemble de ses actifs immobilisés corporels et corporels, et a retenu cette valorisation comme coût présumé. Les évaluations à la juste valeur ont été réalisées par des experts indépendants.

Principes applicables depuis le 1

er

janvier 2006 :

Conformément à la norme IAS 16, les immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût d'acquisition historique ou de fabrication initial, diminué du cumul des amortissements et, le cas échéant, du cumul des pertes de valeur.

Les amortissements sont pratiqués en fonction des durées d'utilisation (durée d'utilité).

Le mode d'amortissement retenu par le Groupe est le mode linéaire.

1.4. Stocks

Les stocks sont évalués au plus bas de leur coût de revient ou de leur valeur nette de réalisation.

Le coût de revient correspond au coût d'acquisition ou aux coûts de production encourus pour amener les stocks dans l'état et à l'endroit où ils se trouvent. Ces derniers comprennent, sur la base d'un niveau normal d'activité, les charges directes et indirectes de production. Les coûts de revient sont généralement calculés selon la méthode du coût moyen pondéré.

La valeur nette de réalisation des stocks correspond au prix de vente estimé dans le cours normal de l'activité diminué des coûts estimés pour achever les produits et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.

1.5. Avantages du personnel

Les engagements du Groupe au titre des régimes de couverture maladie à prestations définies et des indemnités de fin de carrière sont déterminés, conformément à la norme IAS 19, sur la base de la méthode des unités de crédit projetées, en tenant compte des conditions économiques propres au Maroc. Les engagements sont couverts par des provisions inscrites au bilan au fur et à mesure de l'acquisition des droits par les salariés.

Les indemnités de départ en retraite font également l'objet d'une provision. Cette dernière est évaluée en tenant compte de la probabilité de la présence des salariés dans le Groupe, à leur date de départ en retraite. Cette provision est actualisée à chaque clôture.

NOTE 2. PERIMETRE DE CONSOLIDATION AU 30 JUIN 2020

SOCIÉTÉ

% DE CONTRÔLE

% D'INTÉRÊT

MÉTHODE DE CONSOLIDATION

COSUMAR (mère)

100,00%

100,00%

Intégration Globale

SUNABEL

99,15%

99,15%

Intégration Globale

SURAC

100,00%

100,00%

Intégration Globale

SUTA

99,84%

99,84%

Intégration Globale

Durrah Advanced Development

43,28%

43,28%

Mise en équivalence

Par ailleurs, le jeu complet des états financiers consolidés du Groupe au 30 Juin 2020 établis conformément aux normes internationales est mis à votre disposition sur le site Internet de la société.

Ce jeu complet comprend outre l'Etat de la situation financière consolidé, les états du résultat et du résultat global consolidés, l'état de flux de trésorerie consolidé ainsi que l'état de la variation des capitaux propres consolidés et des notes annexes détaillées.

Communication Financière :

Mise à disposition du Rapport Financier Semestriel

Le Rapport Financier Semestriel au 30 juin 2020 peut être consulté sur le site internet de la société à l'adresse :
https://www.cosumar.com.ma/publications/

GROUPE COSUMAR

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMEDIAIRE

DES COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2020

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la société COSUMAR et ses filiales (Groupe COSUMAR) comprenant l'état de la situation financière consolidé, le compte de résultat consolidé, l'état du résultat global consolidé, le tableau de flux de trésorerie consolidé, l'état de variation des capitaux propres consolidés et une sélection des notes annexes relatifs à la période du 1

er

janvier au 30 juin 2020. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant 5 467,5 millions de dirhams, dont un bénéfice net consolidé de 366,6 millions de dirhams.

Cette situation a été arrêtée par le Conseil d'Administration en date du 15 septembre 2020 dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 sur la base des éléments disponibles à cette date. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur cette situation intermédiaire.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire des états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe COSUMAR, établis au 30 juin 2020, conformément aux normes comptables internationales (IAS/IFRS) telles qu'adoptées par l'Union Européenne.

Casablanca, le 21 septembre 2020

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Abdeslam Berrada Allam

Associé

DELOITTE AUDIT

Sakina Bensouda Korachi

Associée