Delta Holding : Comptes sociaux 2014
Entreprise : DELTA HOLDING
Date de publication : 30/03/2015
Type de document : Etats Financiers

BILAN (ACTIF)

Brut

Amortissements

et provisions

31-déc.-14

Net

31-déc.-13

Net

ACTIF IMMOBILISE

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A)

21 865 079,80

17 194 617,16

4 670 462,64

8 524 964,80

Frais Préliminaires

1 269 500,00

1 015 600,00

253 900,00

507 800,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

20 595 579,80

16 179 017,16

4 416 562,64

8 017 164,80

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

913 869,00

825 869,44

87 999,56

106 606,65

Immobilisation en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

913 869,00

825 869,44

87 999,56

106 606,65

Fonds commercial

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

40 307 784,69

16 585 215,50

23 722 569,19

25 174 713,53

Terrains

6 324 950,00

6 324 950,00

6 324 950,00

Constructions

26 019 869,50

13 567 487,41

12 452 382,09

13 815 169,69

Installations techniques, matériel et outillage

318 611,26

152 585,82

166 025,44

160 558,65

Matiériel de transport

280 836,90

278 763,24

2 073,66

13 191,44

Mobilier, matériel de bureau et aménagements

3 918 177,03

2 586 379,03

1 331 798,00

1 612 693,75

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

3 445 340,00

3 445 340,00

3 248 150,00

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

658 994 893,78

6 861 719,03

652 133 174,75

623 210 801,12

Prêts immobilisés

Autres créances financières

14 675 105,00

14 675 105,00

14 675 105,00

Titres de participation

644 319 788,78

6 861 719,03

637 458 069,75

608 535 696,12

Autres titres immobilisés

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (E)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

722 081 627,27

41 467 421,13

680 614 206,14

657 017 086,10

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (F)

Marchandises

Matières et fournitures consommables

Produits en cours

Produits intermédiaires et produits résiduels

Produits finis

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

886 729 650,14

886 729 650,14

857 699 173,33

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

55 000,00

55 000,00

76 186,22

Clients et comptes rattachés

75 963 801,47

75 963 801,47

67 122 137,20

Personnel

28 683,35

28 683,35

4 333,30

Etat

3 147 842,33

3 147 842,33

1 859 334,67

Comptes d'associés

Autres débiteurs

807 479 655,20

807 479 655,20

788 500 207,83

Comptes de régularisation Actif

54 667,79

54 667,79

136 974,11

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

3 398 460,50

2 460 793,55

937 666,95

797 099,65

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

14 016,72

14 016,72

4 450,25

TOTAL II (F+G+H+I)

890 142 127,36

2 460 793,55

887 681 333,81

858 500 723,23

TRESORERIE ACTIF

TOTAL III (F+G+H+I)

77 391 189,34

77 391 189,34

591 069,22

Chèques et valeurs à encaisser

Banques, T.G. et C.C.P.

77 382 787,34

77 382 787,34

572 037,22

Caisses, régies d'avances et accrédits

8 402,00

8 402,00

19 032,00

TOTAL GENERAL I+II+III

1 689 614 943,97

43 928 214,68

1 645 686 729,29

1 516 108 878,55

BILAN (PASSIF)

31-déc.-14

31-déc.-13

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social

876 000 000,00

876 000 000,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

- capital appelé

- dont versé

Primes d'émission, de fusion et d'apport

Ecart de réévaluation

Réserves légales

66 512 161,54

58 583 588,29

Autres réserves

Report à nouveau

151 070 965,02

175 628 073,32

Résultats nets en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice

162 140 419,08

158 571 464,95

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

1 255 723 545,64

1 268 783 126,56

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

1 404 807,16

1 601 578,31

Subventions d'investissement

Provisions réglementées

1 404 807,16

1 601 578,31

Autres dettes de financement

205 000 000,00

225 000 000,00

DETTE DE FINANCEMENT (C)

205 000 000,00

225 000 000,00

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

205 000 000,00

225 000 000,00

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

Provisions pour risques

Provisions pour charges

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

1 462 128 352,80

1 495 384 704,87

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

179 312 561,33

17 271 804,77

Fournisseurs et comptes rattachés

8 092 635,58

1 466 986,44

Clients créditeurs, avances et acomptes

Personnel

248 521,00

27 963,98

Organismes sociaux

326 537,68

319 863,29

Etat

16 764 895,35

11 095 534,46

Comptes d'associés

150 000 000,00

Autres créanciers

8 240,00

397 114,54

Comptes de régularisation-passif

3 871 731,72

3 964 342,06

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

2 589 234,69

1 780 957,99

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (circulant) (H)

183,59

TOTAL II (F+G+H)

181 901 796,02

19 052 946,35

TRESORERIE - PASSIF

TOTAL III (F+G+H)

1 656 580,47

1 671 227,33

Crédits d'escompte

Crédits de trésorerie

Banques (soldes créditeurs)

1 656 580,47

1 671 227,33

TOTAL GENERAL I + II + III

1 645 686 729,29

1 516 108 878,55

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

NATURE

OPERATIONS

TO TAUX

TO TAUX

Propres à

l'exercice

1

Concernant les

exercices précédents

2

31-déc.-14

3=1+2

31-déc.-13

4

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

5 837 717,14

5 837 717,14

Ventes de biens et services produits

72 215 162,24

72 215 162,24

67 243 247,16

Chiffre d'affaires

78 052 879,38

78 052 879,38

67 243 247,16

Variation des stocks de produits

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

Subventions d'exploitation

Autres produits d'exploitation

62 500,00

62 500,00

13 222,45

Reprises d'exploitation; transferts de charges

TOTAL I

78 052 879,38

62 500,00

78 115 379,38

67 256 469,61

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus de marchandises

5 593 105,24

5 593 105,24

Achats consommés de matières et fournitures

1 420 378,64

20 500,00

1 440 878,64

1 597 641,81

Autres charges externes

14 273 816,77

14 273 816,77

13 813 517,06

Impôts et taxes

300 063,44

300 063,44

329 512,52

Charges de personnel

11 571 152,85

11 571 152,85

11 631 715,94

Autres charges d'exploitation

650 000,00

650 000,00

650 000,00

Dotations d'exploitation

6 223 171,15

6 223 171,15

6 090 416,77

TOTAL II

40 031 688,09

20 500,00

40 052 188,09

34 012 804,10

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

38 063 191,29

33 143 665,51

III PRODUITS FINANCIERS

Produits de titres participations et autres titres immobilisés

143 378 029,50

143 378 029,50

146 733 698,88

Gains de change

791,44

791,44

Intérêts et autres produits financiers

7 815 509,69

7 815 509,69

6 144 167,76

Reprises financières; transferts de charges

145 017,55

145 017,55

53 203,68

TOTAL IV

151 339 348,18

151 339 348,18

152 931 070,32

IV CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

16 423 361,20

16 423 361,20

16 723 887,82

Pertes de change

Autres charges financières

Dotations financières

522 640,95

522 640,95

3 513 267,44

TOTAL V

16 946 002,15

16 946 002,15

20 237 155,26

RESULTAT FINANCIER (IV - V)

134 393 346,03

132 693 915,06

VII RESULTAT COURANT (III + VII)

172 456 537,32

165 837 580,57

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

600,00

600,00

29 533,34

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

7 169,90

67,16

7 237,06

516 167,77

Reprises non courantes; transferts de charges

1 964 148,15

1 964 148,15

121 044,24

TOTAL VIII

1 971 918,05

67,16

1 971 985,21

666 745,35

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

1 398,57

1 398,57

30 513,87

Subventions accordées

Autres charges non courantes

31,88

1 767 377,00

1 767 408,88

619 875,45

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

2 557 263,00

2 557 263,00

1 794 610,65

TOTAL IX

2 558 693,45

1 767 377,00

4 326 070,45

2 444 999,97

X RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

- 2 354 085,24

- 1 778 254,62

XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII + X)

170 102 452,08

164 059 325,95

XII IMPÔTS SUR LE RESULTAT

7 962 033,00

7 962 033,00

5 487 861,00

XIII RESULTAT NET (XI - XII)

162 140 419,08

158 571 464,95

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G.)

TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R.)

Exercice

31-déc.-14

Exercice

31-déc.-13

1

Vente de marchandises (en l'état)

5 837 717,14

2

- Achats revendus de marchandises

5 593 105,24

2

= MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT (1+2)

244 611,90

3

+ PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

72 215 162,24

67 243 247,16

4

Vente de biens et services produits

72 215 162,24

67 243 247,16

4

Variation des stocks de produits

5

Immobilisations produites par l'entreprise pr elle-même

6

- CONSOMMATION DE L'EXERCICE (6+7)

15 714 695,41

15 411 158,87

7

Achats consommés de matières et fournitures

1 440 878,64

1 597 641,81

7

Autres charges externes

14 273 816,77

13 813 517,06

8

= VALEUR AJOUTEE (I + II - III)

56 745 078,73

51 832 088,29

9

+ Subventions d'exploitation

10

- Impôts et taxes

300 063,44

329 512,52

10

- Charges de personnel

11 571 152,85

11 631 715,94

11

= EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (E.B.E.) OU INSUFFISANCE

12

BRUTE D'EXPLOITATION (I.B.E)

44 873 862,44

39 870 859,83

13

+ Autres produits d'exploitation

62 500,00

13 222,45

14

- Autres charges d'exploitation

650 000,00

650 000,00

14

Reprises d'exploitation; Transferts de charges

15

= RESULTAT D'EXPLOITATION : Transferts de charges

6 223 171,15

6 090 416,77

16

= RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

38 063 191,29

33 143 665,51

17

(+) RESULTAT FINANCIER (+ ou -)

134 393 346,03

132 693 915,06

18

= RESULTAT NON COURANT (+ ou -)

172 456 537,32

165 837 580,57

19

(+) RESULTAT NON COURANT (+ ou -)

- 2 354 085,24

- 1 778 254,62

20

- Impôts sur le résultat

7 962 033,00

5 487 861,00

21

= RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

162 140 419,08

158 571 464,95

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT

1

RESULTAT NET DE L'EXERCICE (BENEFICE + OU PERTE -)

162 140 419,08

158 571 464,95

2

+ Dotations d'exploitation

6 223 171,15

6 090 416,77

3

+ Dotations financières

499 800,00

3 399 600,00

4

+ Dotations non courantes

27 233,65

5

- Reprises d'exploitation

6

- Reprises financières

7

- Reprises non courantes

196 771,15

121 044,24

8

Produits des cessions d'immobilisations

600,00

29 533,34

9

Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

1 398,57

30 513,87

10

= CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

168 667 417,65

167 968 651,66

11

Distribution des bénéfices

175 200 000,00

12

= AUTOFINANCEMENT

- 6 532 582,35

167 968 651,66

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

31-déc.-14

(a)

31-déc.-13

(b)

Variation (a-b)

Emplois

Ressources

I SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

1 Financement permanent

1 462 128 352,80

1 495 384 704,87

33 256 352,07

2 Actif immobilisé

680 614 206,14

657 017 086,10

23 597 120,04

3 = FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1-2) (A)

781 514 146,66

838 367 618,77

56 853 472,11

4 Actif circulant

887 681 333,81

858 500 723,23

29 180 610,58

5 Passif circulant

181 901 796,02

19 052 946,35

162 848 849,67

6 = BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (4-5) (B)

705 779 537,79

839 447 776,88

133 668 239,09

7 TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) = A-B

75 734 608,87

-1 080 158,11

76 814 766,98

II EMPLOIS ET RESSOURCES

31-déc.-14

Emplois

Ressources

31-déc.-13

Emplois

Ressources

I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

AUTOFINANCEMENT (A)

-6 532 582,35

167 968 651,66

Capacité d'autofinancement (CAF)

168 667 417,65

167 968 651,66

Distribution de bénéfices

175 200 000,00

CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

600,00

29 533,34

Cessions d'immobilisations incorporelles

29 333,34

Cessions d'immobilisations corporelles

600,00

200,00

Cessions d'immobilisations financières

Récupérations sur créances immobilisées

AUGMENTATIONS DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

Augmentation de capital, apports

Subventions d'investissement

AUGMENTATIONS DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

Nette primes de remboursement

TOTAL I RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

-6 531 982,35

167 998 185,00

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

29 802 975,96

1 708 198,19

Acquisitions d'immobilisations incorporelles

26 090,00

8 980,00

Acquisitions d'immobilisations corporelles

354 712,33

889 818,19

Acquisitions d'immobilisations financières

29 422 173,63

809 400,00

Augmentation des créances immobilisées

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

20 000 000,00

20 000 000,00

EMPLOIS EN NON VALEUR (H)

518 513,80

99 886,00

TOTAL II EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

50 321 489,76

21 808 084,19

III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (BFG)

0

133 668 239,09

128 096 327,73

0

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

76 814 766,98

0

18 093 773,08

TOTAL GENERAL

127 136 256,74

127 136 256,74

167 998 185,00

167 998 185,00

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION (B4)

Raison sociale de la Société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital en %

Prix d'acquisition global

Valeur comptable net

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Date de clôture

Situation nette

Résultat net

Produits inscrits au C.P.C. de l'exercice

1

2

3

4

5

6

7

8

9

AFRICBITUMES

Parachimie

10 000 000,00

24,99%

2 499 700,00

2 499 700,00

31/12/14

-

-

-

-

FONEX

Métallurgie

50 430 000,00

59,45%

32 178 252,41

32 178 252,41

31/12/14

-

-

-

-

AIC

Infrastructures

10 000 000,00

99,99%

49 551 500,00

49 551 500,00

31/12/14

-

-

-

-

AIC METALLURGIE

Métallurgie

20 000 000,00

99,50%

7 948 000,00

7 948 000,00

31/12/14

-

-

-

-

ALCATIM

Métallurgie

20 000 000,00

99,99%

19 999 600,00

19 999 600,00

31/12/14

-

-

-

-

BITUCAB

Infrastructures

300 000,00

49,93%

149 800,00

149 800,00

31/12/14

-

-

-

-

BITUMA

Infrastructures

6 500 000,00

92,00%

1 625 000,00

1 625 000,00

31/12/14

-

-

-

-

CDE

Gestion déléguée

110 526 315,78

33,33%

36 588 029,28

36 588 029,28

31/12/14

-

-

-

-

CHROMADER

Parachimie

1 000 000,00

49,98%

499 800,00

499 800,00

31/12/14

-

-

-

-

CHROMA COLOR

Parachimie

5 000 000,00

99,70%

9 467 000,00

9 467 000,00

31/12/14

-

-

-

-

DHE

HOLDING

452 732,00

51,00%

228 389,22

228 389,22

31/12/14

-

-

-

-

DHS

Métallurgie

161 410,90

100,00%

16 721 449,77

13 759 130,74

31/12/14

-

-

-

-

EGEC

Infrastructures

1 000 000,00

99,85%

910 250,00

910 250,00

31/12/14

-

-

-

-

ETHANOL

Gestion déléguée

20 000 000,00

99,00%

3 399 600,00

3 399 600,00

31/12/14

-

-

-

-

GENA

Métallurgie

20 000 000,00

82,00%

16 670 000,00

16 670 000,00

31/12/14

-

-

-

-

GENA

Infrastructures

20 000 000,00

97,75%

19 550 000,00

19 550 000,00

31/12/14

-

-

-

-

GENA

Métallurgie

2 000 000,00

97,00%

5 455 154,64

5 455 154,64

31/12/14

-

-

-

-

GLS

Environnement

3 502 034,28

46,71%

1 988 179,46

1 988 179,46

31/12/14

-

-

-

-

HIM

Environnement

1 000 000,00

74,50%

744 500,00

744 500,00

31/12/14

-

-

-

-

BOFORUM

Métallurgie

5 000 000,00

99,92%

4 996 000,00

4 996 000,00

31/12/14

-

-

-

-

LCT

Infrastructures

100 000,00

98,50%

98 500,00

98 500,00

31/12/14

-

-

-

-

LIGNE BLANCHE

Infrastructures

10 000 000,00

99,96%

16 993 200,00

16 993 200,00

31/12/14

-

-

-

-

OMCE

Environnement

10 000 000,00

44,85%

4 485 000,00

4 485 000,00

31/12/14

-

-

-

-

OXAIR

Parachimie

10 000 000,00

99,98%

9 997 700,00

9 997 700,00

31/12/14

-

-

-

-

SIAS

Immobilier

3 600 000,00

99,40%

4 476 400,00

4 476 400,00

31/12/14

-

-

-

-

SOGETRAMA GLS

Environnement

8 000 000,00

99,98%

9 750 000,00

9 750 000,00

31/12/14

-

-

-

-

SOGETRAMA

Parachimie

19 600 000,00

80,44%

32 389 384,00

32 389 384,00

31/12/14

-

-

-

-

SSM

Parachimie

43 300 000,00

51,00%

334 050 000,00

334 050 000,00

31/12/14

-

-

-

-

Sogetrama export

Environnement

100 000,00

100,00%

100 000,00

100 000,00

31/12/14

-

-

-

-

BTPRAMA

Métallurgie

300 000,00

99,87%

299 600,00

299 600,00

31/12/14

-

-

-

-

GLS WATER

Environnement

1 000 000,00

50,98%

509 800,00

509 800,00

31/12/14

-

-

-

-

TOTAL

399 872 492,96

644 319 788,78

637 458 069,75

ETAT DES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES (ETIC)

ACTIVITE

delta holding est une Société Anonyme (SA) à Conseil d'Administration, de droit marocain créée en 1990. Son capital social est de 876.000.000,00 DH et son siège social est établi au Complexe de Skhirat, Angle Avenue Hassan II et Route de la Plage - Skhirat. Son objet social comporte :

La participation directe ou indirecte dans les entreprises et, généralement, l'investissement dans tous les secteurs économiques autorisés, et ce par voie de création de sociétés nouvelles, d'apports, de souscriptions ou d'achat de titres ou droits sociaux, de fusion ou autrement.

La gestion d'un portefeuille de titres et de participations.

La prise, l'achat, l'exploitation, la cession de tous brevets d'invention avec des perfectionnements et des certificats d'addition, licences, marques de fabrique et généralement, de tous procédés de fabrication.

Et généralement, toutes opérations de participation se rapportant directement ou indirectement aux objets précités ou susceptibles d'en favoriser la réalisation.

PRINCIPES, METHODES ET PRATIQUES COMPTABLES

La société tient sa comptabilité en totale conformité avec le cadre juridique en vigueur au Maroc et en accord avec les principes comptables généralement admis en la matière. Dans ce cadre, les principales méthodes et pratiques comptables appliquées sont comme suit :

Immobilisations en non-valeurs

Les immobilisations en non-valeurs retenues correspondent aux frais préliminaires et aux charges à répartir sur plusieurs exercices. Celles-ci sont amorties sur une durée de cinq ans.

Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur coût historique d'acquisition. Elles sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas sept ans.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou bien de production. Les principales catégories d'immobilisations corporelles détenues sont amorties selon les durées de vie suivantes :

• Constructions : 20 ans ;

• Matériel et outillage : 10 ans ;

• Matériel de transport : 5 ans ;

• Matériel informatique : entre 5 et 7 ans ;

• Autres immobilisations : 10 ans.

Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien. La société pratique également le mode d'amortissement dégressif.

Immobilisations financières

Les titres de participation figurent au bilan à leur coût d'acquisition.

Stocks

La société ne détient pas de stocks.

Créances et dettes

Les créances et les dettes sont enregistrées à leur valeur nominale. Spécifiquement pour les créances, une provision pour dépréciation est pratiquée dès l'apparition d'un risque de non recouvrement.

Par ailleurs, pour les créances et les dettes libellées en monnaies étrangères, elles sont évaluées sur la base du cours de change en vigueur à la clôture de l'exercice. Les pertes de change latentes donnent lieu alors à constatation d'une provision.

Titres et valeurs de placement

Cette rubrique comprend des titres acquis en vue de réaliser un placement. Ils sont enregistrés au coût d'achat. Une provision est constituée lorsque la valeur probable de réalisation est inférieure au prix d'acquisition.

DEROGATIONS ET REGIME FISCAL

La société est soumise au régime fiscal normal en vigueur au Maroc.

Par ailleurs, la société ne bénéficie d'aucune dérogation aux principes comptables, aux méthodes d'évaluation et aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse.

CHANGEMENTS DE METHODES

Les méthodes appliquées par la société sont permanentes et ne changent pas d'un exercice à l'autre.

ÉVÉNEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

Aucun événement significatif postérieur à la clôture des comptes n'est à signaler.

ETAT DES DEROGATIONS (A2)

Indication des dérogations

Justification des dérogations

Influence des dérogations sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

Dérogeation aux principes comptables fondamentaux

Dérogeation aux méthodes d'évaluation

Dérogeation aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES (A3)

Nature des changements

Justification des changements

Influence sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS (B2)

MBDE

AUGMENTATION

DIMINUTION

MBFE

Acquis

Produit

Virement

Cession

Retrait

Virement

IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS

21 360 426,00

518 513,80

13 860,00

21 865 079,80

Frais préliminaires

1 269 500,00

1 269 500,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

20 090 926,00

518 513,80

13 860,00

20 595 579,80

Primes de remboursement obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

887 779,00

26 090,00

913 869,00

Immobilisations en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

887 779,00

26 090,00

913 869,00

Fonds Commercial

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

39 961 905,68

354 712,33

8 833,32

40 307 784,69

Terrains

6 324 950,00

6 324 950,00

Constructions

26 019 869,50

26 019 869,50

Installations techniques, matériel et outillage

284 227,93

34 383,33

318 611,26

Matériel de transport

278 552,90

2 284,00

280 836,90

Mobilier, matériel de bureau et aménagement

3 806 155,35

120 855,00

8 833,32

3 918 177,03

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

3 248 150,00

197 190,00

3 445 340,00

MBDE: MONTANT BRUT EN DEBUT D'EXERCICE

MBFE: MONTANT BRUT EN FIN D'EXERCICE

TABLEAU DES PROVISIONS (B5)

MDE

Exploitation

Dotations

Financières

Non courantes

Exploitation

REPRISES

Financières

Non Courantes

MFE

1 Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

6 361 919,03

499 800,00

6 861 719,03

2 Provisions réglementées

1 601 578,31

196 771,15

1 404 807,16

3 Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL (A)

7 963 497,34

499 800,00

196 771,15

8 266 526,19

4 Provisions pour dépréciation de l'actif circulant

(hors trésorerie)

2 601 360,85

140 567,30

2 460 793,55

5 Autres Provisions pour risques et charges

1 780 957,99

22 840,95

2 557 263,00

4 450,25

1 767 377,00

2 589 234,69

6 Provisions pour dépréciation des comptes de

trésorerie

SOUS TOTAL (B)

4 382 318,84

22 840,95

2 557 263,00

145 017,55

1 767 377,00

5 050 028,24

TOTAL (A+B)

12 345 816,18

522 640,95

2 557 263,00

145 017,55

1 964 148,15

13 316 554,43

MDE: Montant Début Exercice

MFE: Montant Fin Exercice

TABLEAU DES CREANCES (B6)

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

TOTAL

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'état et organes, publics

Montants sur les entreprises, liées

Montants représentés par effets

DE L'ACTIF IMMOBILISE

14 675 105,00

14 675 105,00

Prêts immobilisés

Autres créances financières

14 675 105,00

14 675 105,00

DE L'ACTIF CIRCULANT

886 729 650,14

20 314 146,58

866 415 503,56

4 355 629,45

882 752 171,15

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

55 000,00

55 000,00

Clients et comptes rattachés

75 963 801,47

18 691 684,35

57 272 117,12

33 674,00

75 575 534,09

Personnel

28 683,35

28 683,35

Etat

3 147 842,33

1 037 295,05

2 110 547,28

Comptes d'associés

Autres débiteurs

807 479 655,20

580 979,85

806 898 675,35

4 321 955,45

807 176 637,06

Comptes de régularisation

Actif

54 667,79

4 187,33

50 480,46

TABLEAU DES DETTES (B7)

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

TOTAL

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non payées

Montants en devises

Montants vis-à-vis de l'état et organes, publics

Montants vis-à-vis des entreprises, liées

Montants représentés par effets

DE FINANCEMENT

205 000 000,00

205 000 000,00

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

205 000 000,00

205 000 000,00

DU PASSIF CIRCULANT

179 312 561,33

2 888 626,59

176 423 934,74

155 779 872,11

Fournisseurs et comptes rattachés

8 092 635,58

59 140,53

8 033 495,05

5 779 872,11

Clients créditeurs, avances et acomptes

Personnel

248 521,00

248 521,00

Organismes sociaux

326 537,68

326 537,68

Etat

16 764 895,35

2 829 486,06

13 935 409,29

150 000 000,00

Comptes d'associés

150 000 000,00

150 000 000,00

Autres créanciers

8 240,00

8 240,00

Comptes de régularisation passif

3 871 731,72

3 871 731,72

TABLEAU DES SURETTES REELEES DONNEES OU RECUES (B8)

TIERS CREDITEURS OU TIERS DEBITEURS

Montant couvert par la sûreté

Nature (1)

Date et lieu d'inscription

Objet (2) (3)

V.C.N.S.D.D.C (4)

Suretés données

Suretés reçues

Bons de caisse série n°02/09/720

14 624 070,00

Bons de caisse

(1) Gage : 1 Hypothèque : 2 Nantissement : 3 Warrant : 4 Autres : 5 (à préciser).

(2) Préciser si la sûreté est donnée au profit d'entreprises ou de personnes tierces (suretés données entreprises liées, associées, membres du personnel)

(3) Préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (suretés reçues).

(4) V.C.N.S.D.D.C : Valeur Comptable Nette de la Sûreté Donnée à la Date de Clôture.

Résumé du rapport des commissaires aux comptes

Comptes sociaux

Exercice du 1er janvier au 31 décembre 2014

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2014.

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints, de la société delta holding comprenant le bilan, le compte des produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2014. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de 1 257 128 352,80 MAD, dont un bénéfice net de 162 140 419,08 MAD.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société delta holding au 31 décembre 2014 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Vérifications et informations spécifiques :

Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Conformément aux dispositions de l'article 172 de la loi 17-95 complétée et modifiée par la loi 20-05, nous portons à votre connaissance qu'au cours de cet exercice, la société delta holding n'a procédé à aucune prise de participation ou création d'une nouvelle filiale.

Skihirat, le 17 mars 2015

Crowe Horwath.

IGREC

Horwath Maroc Audit

HORWATH MAROC AUDIT

Tel: 037.77.46.70.77

11, Rue Ali Khatabout, Agadir, Maroc

Agadir - Rabat

IGREC

Commissaire aux comptes

Kébir AL ECHEIKH EL ALAOUI

Commissaire aux comptes