Attijariwafa Bank : Résultats financiers du 1er semestre 2025
Entreprise : ATTIJARIWAFA BANK
Date de publication : 29/07/2025
Type de document : Etats Financiers

RÉSULTATS

Attijariwafa bank

au 30 juin 2025

Communication financière

2025

Information Financière et Relations Investisseurs - Onnima Bada

e-mail :
o.asjad@attijariwafa.com

ir.attijariwafabank.com

Attijariwafa bank logo, featuring a stylized 'A' and 'W' in black on a yellow and red background.

التجاري وفا بنك

Attijariwafa bank

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Attijariwafa bank

SA au capital de 2.151.400.390 DH - Siège social : 2, boulevard Moulay Youssef, 20000 Casablanca, Maroc

Téléphone : +212 (0)5 22 22 41 69 ou -212 (0)5 55 29 88 88 - RC 333 - IF 01085221

www.attijariwafabank.com

Le Conseil d'Administration d'Attijariwafa bank s'est réuni le 28 juillet 2025, sous la présidence de M. Mohamed El Kettani pour examiner l'activité et arrêter les comptes au 30 juin 2025

➤ Total bilan consolidé

➤ Fonds propres consolidés

➤ Produit net bancaire

➤ Résultat brut d'exploitation

➤ Résultat net consolidé

➤ Résultat net part du Groupe

737,4

milliards de dirhams

74,8

milliards de dirhams

17,7

milliards de dirhams

11,4

milliards de dirhams

6,9

milliards de dirhams

5,9

milliards de dirhams

+6,5%

+11,9%

+4,0%

+4,2%

+19,6%

+19,8%

1

er

Collecteur de l'épargne

Épargne totale collectée (MAD Mrds)

juin 24

juin 25

450,6

486,8

+8,0%

Bar chart showing total savings collected increasing from 450.6 billion MAD in June 2024 to 486.8 billion MAD in June 2025, a growth of 8.0%.

1

er

Financeur de l'économie

Crédits totaux distribués (MAD Mrds)

juin 24

juin 25

397,8

417,4

+4,9%

Bar chart showing total credits distributed increasing from 397.8 billion MAD in June 2024 to 417.4 billion MAD in June 2025, a growth of 4.9%.

1

er

acteur de la banque digitale et des paiements électroniques au Maroc

Part de la banque digitale dans les transactions*

S1 24

S1 25

92,4%

95,4%

+3,0 pts

Bar chart showing the share of digital banking in transactions increasing from 92.4% in S1 2024 to 95.4% in S1 2025, a growth of 3.0 points.

Nombre de connexions sur les plateformes digitales (en millions de connexions)

S1 19

S1 25

71,5

221,0

+20,7%**

Bar chart showing the number of connections on digital platforms increasing from 71.5 million in S1 2019 to 221.0 million in S1 2025, a growth of 20.7%.

[*] L'ensemble des opérations disponibles sur les différents canaux digitaux, ex : virements unilatéraux, mises à disposition, paiement de factures...

[**] TOAM entre S1 2019 et S1 2025

Attijariwafa bank publie ses résultats au titre du premier semestre 2025 dans un environnement marqué par une accélération de la croissance économique au Maroc, stimulée par d'innombrables programmes stratégiques en cours de déploiement par le Royaume.

Dans ce contexte, Attijariwafa bank réaffirme son engagement à financer les grands chantiers au Maroc et à accompagner les états, les grandes entreprises, les très petites et moyennes entreprises et les ménages dans ses pays de présence.

FINANCEMENT DE L'ÉCONOMIE RÉELLE ET ACCOMPAGNEMENT DES MÉNAGES, DES ENTREPRISES ET DES ÉTATS DANS L'ENSEMBLE DES PAYS DE PRÉSENCE

Attijariwafa bank a confirmé, au cours du premier semestre 2025, son positionnement en tant qu'acteur majeur de la collecte de l'épargne et du financement de l'économie réelle. Cet engagement s'est traduit par :

• Financement de l'investissement productif à travers la progression des crédits à l'équipement à

104 milliards de dirhams

, en hausse de

28%

par rapport à la même période de l'année précédente, (part de marché de

35%

, + 2 points sur 12 mois) ;

• Progression des crédits aux entreprises de

10% à 199 milliards de dirhams

et gain de 1 point de part de marché pour atteindre

30%

;

• Poursuite de l'accompagnement des TPME marocaines avec une production de

9 milliards de dirhams

au premier semestre 2025 dont une production de

2,3 milliards de dirhams

en partenariat avec Tamwilcom et Maroc PME, avec et une part de marché de

35%

;

• Production de

5 milliards de dirhams

de crédits aux ménages sur les six premiers mois de 2025, contribuant activement au financement de la consommation et à l'accension au logement ;

• Financement de l'Etat et animation des marchés primaire et secondaire en tant que premier intervenant en valeurs du Trésor avec une part de marché de

25%

au cours du premier semestre 2025 ;

• De manière générale, progression des crédits à l'économie au Maroc de

8%

contre

5%

pour le secteur représentant une production nette de

22 milliards de dirhams

. Attijariwafa bank renforce ainsi sa position, avec une part de marché consolidée passant de

27%

à

28%

sur un an (soit +1 point) ;

• Poursuite de la dynamique de financement dans les pays de présence, avec une croissance des crédits à l'économie à cours de change constants de

4,1%

sur la période ;

• Progression significative des dépôts de la banque au Maroc de

9%

, portant l'encours à

343 milliards de dirhams

(part de marché ressources non rémunérées de

28%

).

ENGAGEMENTS EN FAVEUR DE LA DÉCARBONATION, DE L'ADAPTATION CLIMATIQUE, DE L'INCLUSION FINANCIÈRE ET DE L'ENTREPREURIAT

• Baisse des émissions propres de CO

2

de la banque au Maroc de

6%

au cours du premier semestre au titre des scopes 1 et 2 (pour rappel, baisse cumulée de

33%

entre 2018 et 2024) ;

• Accompagnement gratuit à travers Dar Al Mokawil et Daralmokawil.com de

153 389 TPE en S1 2025

(dont

119 719 formées, 17 650 conseillées et 1 230 mises en relation

). Depuis le lancement du programme en 2016,

847 389 TPE

ont été accompagnées gratuitement ;

• Bancarisation des ménages les plus vulnérables et facilitation de l'accès aux services financiers pour tous les citoyens (épargne, assurance, paiements...) :

157 187 nouveaux clients de la "banque économique"

au cours du premier semestre 2025 ;

• Élargissement de la couverture en zones rurales à travers le réseau Wafacash, avec

140 localités desservies

à date, en vue de renforcer l'inclusion financière et permettre un accès financier à tous les citoyens ;

• Investissement au premier semestre 2025 à travers Attijariwafa Ventures, fonds VC d'Attijariwafa bank dédié au financement des startups technologiques, dans deux fintechs africaines à fort potentiel dans le but d'accompagner l'entrepreneuriat africain et l'innovation et de favoriser l'inclusion financière et la digitalisation des paiements.

• Accélération des initiatives à fort impact communautaire dans les pays de présence, avec un focus particulier sur l'éducation, ainsi que sur la promotion de l'art et de la culture, en faveur d'un développement inclusif et durable.

FORTE CROISSANCE DES RÉSULTATS ET AMÉLIORATION CONTINUE DE LA RENTABILITÉ

Le produit net bancaire consolidé s'élève à

17,7 milliards de dirhams

, en amélioration de

4,0%

par rapport à fin juin 2024 (+6,4% à cours de changes constants). Cette progression a été induite par la dynamique commerciale favorable, décrite ci-dessus, en termes de collecte de l'épargne et de financement de l'économie au Maroc et dans le reste des pays de présence.

Le résultat brut d'exploitation progresse de

4,2%

pour atteindre

11,4 milliards de dirhams

, porté par une gestion rigoureuse des coûts. Cette performance s'accompagne d'une amélioration du coefficient d'exploitation de

20 points de base

en glissement annuel, s'établissant à

35,3% sur base consolidée

, soit un gain de

12 points

par rapport à juin 2019. Le résultat d'exploitation a augmenté de

14,5%

, atteignant

10,0 milliards de dirhams

, porté notamment par la forte

baisse du coût du risque, qui recule de

36,8%

pour s'établir à

1,4 milliard de dirhams

, soit

0,62%

des encours clientèle brute au premier semestre 2025 contre

1,03%

à la même période en 2024.

Le résultat net s'élève à

6,9 milliards de dirhams

contre

5,8 milliards de dirhams

à fin juin 2024, soit une hausse de

19,6%

. Pour sa part, le résultat net part du groupe ressort à

5,9 milliards de dirhams

, contre

4,9 milliards de dirhams

la même période l'année précédente, en croissance de

19,8%

.

Sur base sociale, le produit net bancaire s'élève à

11,2 milliards de dirhams

, en amélioration de

15,5%

par rapport à fin juin 2024.

Le résultat brut d'exploitation progresse de

16,3%

pour atteindre

8,0 milliards de dirhams

. Cette performance s'accompagne d'une amélioration du coefficient d'exploitation de

2 points

en glissement annuel, s'établissant à

25%

sur base sociale.

Le coût du risque baisse de

23,1%

pour s'établir à

631 millions de dirhams

, soit

0,4%

des encours clientèle brute au premier semestre 2025 contre

0,5%

à la même période en 2024.

Le résultat net s'élève à

5,2 milliards de dirhams

contre

4,1 milliards de dirhams

à fin juin 2024, soit une hausse de

25,2%

.

RENFORCEMENT DES FONDS PROPRES, DE LA SOLIDITÉ FINANCIÈRE ET FINANCEMENT DE LA CROISSANCE

Au cours du premier semestre 2025, Attijariwafa bank affiche un bilan solide, des ratios de solvabilité en amélioration notable et une rentabilité aux meilleurs standards. Le RoA

A

s'établit à

1,89%

contre

1,71%

au premier semestre 2024 et le RoaTE

P

s'élève à

24,6%

au premier semestre 2025 contre

22,8%

. Au cours des six premiers mois de l'année 2025, Attijariwafa bank a clôturé avec succès une émission d'emprunt obligataire subordonné d'un montant total de

1,5 milliards de dirhams

. Cette opération a permis à Attijariwafa bank de renforcer sa solidité financière avec des impacts de

30

et

50 points de base

sur les ratios de solvabilité sur base sociale et consolidée respectivement et d'accroître ses capacités à financer l'économie préparant les échéances à venir au Maroc et dans le reste des pays de présence (organisation de la coupe du monde, financement de la transition vers une économie verte, financement des programmes de gestion du stress hydrique, financement des entreprises et des ménages dans les pays de présence...).

Attijariwafa bank aborde les cinq derniers mois 2025 en projetant des perspectives positives, soutenues par la dynamique économique au Maroc et les conditions favorables à l'accélération de la demande de crédit, réaffirmant son engagement à soutenir durablement l'économie.

[1] Crédits à l'économie hors pensions

[2] Crédits à l'économie y compris le financement des états

[3] Comptes bancaires Hsabt Bkhir et Wallet

[4] Résultat net / Bilan moyen

[5] RNPG / Moyenne des Fonds Propres Part du Groupe Tangible

1- NORMES ET PRINCIPES COMPTABLES

1.1 Contexte

Les normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards -IFRS-) ont été appliquées aux comptes consolidés du groupe Attijariwafa bank à compter du 1

er

semestre 2007 avec bilan d'ouverture au 1

er

janvier 2006.

Dans les comptes consolidés présentés au 30 juin 2025, le groupe Attijariwafa bank a appliqué les normes et principes de l'International Accounting Standards Board (IASB) dont l'application est obligatoire.

1.2 Normes comptables appliquées

1.2.1 Principe de consolidation :

Norme :

Le périmètre de consolidation est déterminé sur la base de la nature du contrôle exercé (un contrôle exclusif, un contrôle conjoint ou une influence notable) sur les différentes entités étrangères et nationales dont le Groupe détient des participations directes ou indirectes.

De même, le Groupe consolide les structures juridiques distinctes créées spécifiquement pour réaliser un objectif limité et bien défini « entités ad hoc » contrôlées par l'établissement de crédit assujetti, et ce même en l'absence d'un lien capitaliste entre eux.

La nature du contrôle détermine la méthode de consolidation à savoir : Intégration globale pour les entités contrôlées exclusivement selon la norme IFRS 10 « Etats financiers consolidés » et la mise en équivalence pour les entreprises associées et les coentreprises selon les normes IFRS 11 « Partenariats » et IAS 28 « Participations dans des entreprises associées et des coentreprises ».

Options retenues par Attijariwafa bank :

Le groupe Attijariwafa bank intègre dans son périmètre de consolidation les entités dont :

• Il détient, directement ou indirectement, au moins 20% de ses droits de vote existants et potentiels ;

• Les chiffres consolidés remplissent une des limites suivantes :

- Le total bilan de la filiale est supérieur à 0,5% du total bilan consolidé ;

- La situation nette de la filiale est supérieure à 0,5% de la situation nette consolidée ;

- Le chiffre d'affaires ou produits bancaires de la filiale sont supérieurs à 0,5% des produits bancaires consolidés.

Les OPCVM dédiés sont consolidés conformément à IFRS 10 qui explicite la consolidation des entités ad hoc et plus particulièrement les fonds sous contrôle exclusif.

Enfin, sont exclus du périmètre de consolidation, les entités contrôlées ou sous influence notable dont les titres sont détenus en vue d'une cession à brève échéance.

1.2.2 Immobilisations corporelles :

Norme :

Pour l'évaluation d'une immobilisation corporelle, une entité doit choisir une des méthodes suivantes : le modèle du coût ou le modèle de la réévaluation.

Le modèle du coût

Le coût correspond au coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeurs.

Le modèle de la réévaluation

Après sa comptabilisation en tant qu'actif, une immobilisation corporelle dont la juste valeur peut être évaluée de manière fiable doit être comptabilisée à son montant réévalué. Il s'agit de sa juste valeur à la date de réévaluation diminuée du cumul des amortissements et des pertes de valeur ultérieures.

L'approche par composants

correspond à la décomposition d'une immobilisation corporelle selon ses composants (constituants) les plus significatifs. Ils doivent être comptabilisés séparément et amortis de façon systématique sur la base de leurs durées d'utilité propres, de manière à refléter le rythme de consommation des avantages économiques y afférents.

La durée d'utilité

représente la durée d'amortissement des immobilisations en normes IFRS.

La base amortissable d'un actif

correspond au coût de l'actif (ou montant réévalué) diminué de sa valeur résiduelle.

La valeur résiduelle

est le prix actuel de l'actif en tenant compte de l'âge et de l'état prévisible de l'immobilisation à la fin de sa durée d'utilité.

Les coûts d'emprunt

La norme IAS 23 « Coûts d'emprunt » ne permet pas de comptabiliser immédiatement en charges les coûts d'emprunt qui sont directement attribuables à l'acquisition, la construction ou la production d'un actif éligible. L'ensemble des coûts d'emprunt doit être incorporé dans le coût de l'actif. Les autres coûts d'emprunts doivent être comptabilisés en charges.

Options retenues par Attijariwafa bank :

- La norme Groupe est de retenir le modèle du coût. Toutefois, l'option de juste valeur pourrait être utilisée sans justification de ce choix avec comme contre-partie un compte de capitaux propres.

- Attijariwafa bank a décidé de ne pas multiplier les plans d'amortissement et d'avoir un plan d'amortissement identique par type d'immobilisation dans les comptes consolidés en normes IFRS.

- Au niveau de l'approche par composants, le Groupe a décidé de ne pas isoler des composants dont la valeur brute est inférieure à 1 000 KMAD.

- Le coût historique d'origine est décomposé selon la répartition du coût à neuf en fonction des données techniques.

Valeur résiduelle :

La valeur résiduelle des composants autres que le terrain est supposée nulle. En effet, la valeur résiduelle est logée au niveau de la composante pérenne du bien qui n'est autre que le terrain (qui par sa nature n'est pas amortissable).

1.2.3 Immeubles de placement :

Norme :

Un immeuble de placement est un bien immobilier détenu pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital ou bien profiter des deux.

Un immeuble de placement génère des flux de trésorerie largement indépendants des autres actifs détenus par l'entreprise, contrairement à la production ou la fourniture de biens ou de services constituant l'objet principal de l'utilisation d'un bien immobilier occupé par son propriétaire.

Une entité a le choix entre :

Le modèle de la juste valeur

: si l'entité opte pour ce traitement, il doit être applicable à l'ensemble des immeubles de placement ;

Le modèle du coût

Dans les deux cas, une estimation de la juste valeur des immeubles de placement reste obligatoire, pour la comptabilisation ou bilan ou la présentation en annexes.

Seul le passage du modèle du coût au modèle de la juste valeur est possible.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Les immeubles de placement sont représentés par l'ensemble des immeubles hors exploitation hormis les immeubles destinés au personnel et les immeubles destinés à être vendus dans un délai d'un an.

La norme Groupe est aussi de retenir tous les immeubles d'exploitation loués à des sociétés hors Groupe.

Pour la valorisation des immeubles de placement, l'option retenue par Attijariwafa bank est le coût historique corrigé selon l'approche par composants.

1.2.4 Immobilisations incorporelles :

Norme :

Une immobilisation incorporelle est un actif non monétaire identifiable sans substance physique. Un actif incorporel satisfait au critère d'identifiabilité lorsqu'il :

• est séparable, c'est-à-dire qu'il peut être séparé de l'entité et être vendu, transféré, concédé par licence, loué ou échangé, soit de façon individuelle, soit dans le cadre d'un contrat, avec un actif ou un passif lié ; ou

• résulte de droits contractuels ou d'autres droits légaux, que ces droits soient ou non cessibles ou séparables de l'entité ou d'autres droits et obligations.

Deux méthodes d'évaluation sont possibles :

• Le modèle du coût ;

• Le modèle de la réévaluation. Ce traitement est applicable si le marché est actif.

L'amortissement d'une immobilisation incorporelle dépend de sa durée d'utilité. Une immobilisation incorporelle à durée d'utilité indéterminée n'est pas amortie et est soumise à un test de dépréciation au minimum à chaque clôture annuelle. Par contre, une immobilisation incorporelle à durée d'utilité déterminée est amortie sur cette durée.

Une immobilisation incorporelle produite en interne est comptabilisée si elle est classée, dès la phase de recherche et développement, en tant qu'immobilisation.

Options retenues par Attijariwafa bank :

La norme Groupe consiste à ne pas multiplier les plans d'amortissement et d'avoir un plan d'amortissement identique dans les comptes consolidés IAS/IFRS. Les frais d'acquisition non encore amortis en tant que charges à répartir au 01/01/06 ont été retraités en contrepartie des capitaux propres.

Droits au bail

Les droits au bail comptabilisés en comptes sociaux ne sont pas amortis. En comptes consolidés, ils font l'objet d'un plan amortissement selon leur durée d'utilité.

Fonds de commerce :

Les fonds de commerce comptabilisés au niveau des comptes sociaux des différentes entités consolidées ont fait l'objet de revue pour valider le mode de leur comptabilisation dans le cadre des normes IAS/IFRS.

Logiciels :

Les durées de vie des logiciels utilisés sont différenciées selon la nature des logiciels concernés (logiciels d'exploitation ou logiciels de bureautique).

Valorisation des logiciels développés en interne :

La direction des Systèmes d'Information Groupe fournit les éléments nécessaires à la valorisation des logiciels développés en interne. Dans le cas où la valorisation n'est pas fiable, aucune immobilisation n'est à enregistrer.

Les droits de mutation, honoraires commissions et frais d'actes : sont selon leur valeur enregistrés en charges ou intégrés au coût d'acquisition.

Le suivi de plans d'amortissement distincts entre les comptes sociaux et les comptes IFRS est effectué dès lors que l'écart est supérieur à 1000 KMAD.

1.2.5 Goodwill :

Norme :

Coût d'un regroupement d'entreprises :

Les regroupements d'entreprises sont comptabilisés conformément à la méthode de l'acquisition selon laquelle le coût d'acquisition correspond à la contrepartie transférée pour obtenir le contrôle.

L'acquéreur doit évaluer le coût d'acquisition comme :

• le total des justes valeurs, à la date d'échange, des actifs reçus, des passifs encourus ou assumés, et des instruments de capitaux propres émis par l'acquéreur, en échange du contrôle de l'entreprise acquise ;

• les autres coûts directement attribuables éventuellement au regroupement d'entreprises sont comptabilisés en charges de l'exercice au cours duquel ils ont été encourus.

La date de l'acquisition est la date à laquelle l'acquéreur obtient effectivement le contrôle de l'entreprise acquise.

Affectation du coût d'un regroupement d'entreprises aux actifs acquis et aux passifs et passifs éventuels assumés :

L'acquéreur doit, à la date d'acquisition, affecter le coût d'un regroupement d'entreprises en comptabilisant les actifs, les passifs et les passifs éventuels identifiables de l'entreprise acquise qui satisfont aux critères de comptabilisation à leur juste valeur respective à cette date. Toute différence entre le coût du regroupement d'entreprises et la part d'intérêt de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables est ainsi constatée au niveau du Goodwill.

Comptabilisation du Goodwill :

L'acquéreur doit, à la date d'acquisition comptabiliser le goodwill acquis lors d'un regroupement d'entreprises en tant qu'actif.

• Évaluation initiale : ce goodwill devra être évalué initialement à son coût, celui-ci étant l'excédent du coût du regroupement d'entreprises sur la part d'intérêt de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables.

Évaluation ultérieure : Après la comptabilisation initiale, l'acquéreur doit évaluer le goodwill acquis lors d'un regroupement d'entreprises à son coût, diminué du cumul des pertes de valeur constaté éventuellement lors des tests de dépréciation opérés annuellement ou dès l'apparition d'indices susceptibles de remettre en cause sa valeur comptabilisée à l'actif.

Lorsque la quote-part de la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels acquise excède le coût d'acquisition, un écart d'acquisition négatif est immédiatement comptabilisé en résultat. Si la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises ne peut être déterminée que provisoirement avant la fin de la période au cours de laquelle le regroupement est effectué, l'acquéreur doit comptabiliser le regroupement en utilisant ces valeurs provisoires. L'acquéreur doit comptabiliser les ajustements de ces valeurs provisoires liés à l'achèvement de la comptabilisation initiale au cours de la période d'évaluation au-delà de laquelle aucun ajustement n'est possible.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Option prise de ne pas retraiter les Goodwill existants au 31/12/05, et ce conformément aux dispositions de la norme IFRS 1 « Première adoption des IFRS »;

Arrêt d'amortissement des Goodwill, car leur durée de vie est indéfinie selon la norme IFRS 3 révisée « regroupement d'entreprises »;

Des tests de dépréciation réguliers doivent être effectués pour s'assurer que la valeur comptable des Goodwill est inférieure à leur valeur recouvrable. Dans le cas contraire, une dépréciation devrait être constatée;

Les Unités Généralisées de Trésorerie sont définies comme le plus petit groupe identifiable d'actifs et de passifs fonctionnant selon un modèle économique propre;

La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la valeur d'utilité et la juste valeur nette des frais de cession. Cette notion intervient dans les tests de dépréciation d'actifs conformément à la norme comptable IAS 36. Si le test de dépréciation de l'actif met en exergue une valeur recouvrable inférieure à la valeur nette comptable, il convient de déprécier la valeur de l'actif de la différence entre ces deux valeurs.

1.2.6 Contrats de location :

Norme :

En janvier 2016, l'IASB a annoncé la mise en place de la norme IFRS 16, portant sur les contrats de location. Cette dernière remplace la norme l'IAS 17 et toutes les interprétations liées. Avec son entrée en application, à compter du 1er janvier 2019, la distinction entre « location simple » et « location financement » est supprimée. Désormais, l'ensemble des contrats de location ont le même traitement comptable.

Le bien loué est enregistré à l'actif du bilan au titre d'un « Droit d'Utilisation », et l'engagement financier associé au passif, au titre d'une « Dette Locative ». Dans le compte de résultat, le droit d'utilisation est amorti linéairement et la dette financière subit un amortissement dégressif sur la durée du contrat de location.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Modalités de transition

Selon l'IASB, la première application de la norme IFRS 16 peut se faire via deux principales approches :

- l'approche rétroactive complète qui consiste à reconstituer la dette locative et le droit d'utilisation comme si la norme avait toujours été appliquée;

- l'approche rétroactive modifiée qui prévoit deux options :

Évaluer le droit d'utilisation et la dette locative à la somme actualisée des loyers restant à verser depuis le 1

er

janvier 2019 jusqu'à la fin de la durée de location (approche rétroactive cumulée) Ou, reconstituer le droit d'utilisation comme si la norme avait toujours été appliquée et évaluer la dette locative à la somme actualisée des loyers restants à verser (approche rétroactive simple)

La modalité de transition retenue par le groupe Attijariwafa bank correspond à l'approche rétroactive cumulée. L'application de cette dernière n'engendre aucun impact sur les capitaux propres. En conséquent, les données comparatives relatives à l'exercice 2018 présentées en regard des données de l'exercice 2019 ne sont pas retraitées.

Seuils d'exemption :

L'obligation pour le preneur de comptabiliser un droit d'utilisation et une dette locative au titre d'une location peut ne pas être appliquée si l'un des deux seuils d'exemption prévus par la norme est respecté :

- durée du contrat inférieure ou égale à 12 mois, à condition que ledit contrat ne prévoit une option d'achat du bien loué à la fin de la période de location;

- Valeur initiale du bien loué à l'état neuf inférieure ou égale à un seuil fixé librement par le preneur. Le seuil proposé par l'IASB est de 5 000 USD.

Pour la mise en oeuvre de la norme, le Groupe Attijariwafa bank a retenu les deux seuils d'exemption prévus par l'IASB.

Durée :

La durée d'un contrat de location est définie comme étant la période pendant laquelle le contrat est exécutoire. Un contrat n'est plus exécutoire lorsque le preneur et le bailleur ont chacun le droit de le résilier sans la permission de l'autre partie et en s'exposant à une pénalité négligeable.

La période exécutoire du contrat de location, dite également période non résiliable, peut être augmentée par :

- les périodes optionnelles de reconduction du contrat de location que le locataire est raisonnablement certain d'exercer;

- les périodes qui suivent les dates d'effet des options de résiliation du contrat de location que le locataire est raisonnablement certain de ne pas exercer.

La durée du contrat de location selon IFRS 16

Le diagramme illustre la formule de la durée du contrat de location selon IFRS 16 :

Durée

=

Période non résiliable

+

Périodes optionnelles de prolongation

+

Périodes postérieures aux dates des options de résiliation

Notes :

- Preneur raisonnablement certain d'exercer l'option de renouvellement

- Preneur raisonnablement certain de ne pas exercer l'option de résiliation

Diagramme illustrant la formule de la durée du contrat de location selon IFRS 16 : Durée = Période non résiliable + Périodes optionnelles de prolongation + Périodes postérieures aux dates des options de résiliation. Des notes indiquent que le preneur peut exercer l'option de renouvellement pour les périodes optionnelles et l'option de résiliation pour les périodes postérieures.

Les durées de location retenues par catégories de biens loués par le groupe Attijariwafa bank se présentent comme suit :

Nature du bien loué

Durée appliquée

Baux commerciaux

9 ans

Baux à usage d'habitation

3 ans

Occupations temporaires du domaine public

20 ans

Baux à usage de construction

20 ans

Quant aux droits d'utilisation, les paiements à retenir correspondent à la valeur initiale de la dette locative, augmentée des coûts directs initiaux, des paiements d'avance et des coûts de remise en état.

En raison de l'adoption par le groupe Attijariwafa bank de l'approche rétroactive modifiée, le droit d'utilisation a été évalué, lors de la première application de l'IFRS 16, à la valeur de la dette locative telle que décrite ci-haut.

• Loyers :

Selon la norme IFRS 16, les paiements à retenir pour évaluer la dette locative sont au nombre de 5 à savoir :

- Les loyers de montants fixes ;

- Les loyers de montants variables qui dépendent d'un indice ou d'un taux de référence ;

- Les garanties de valeur résiduelle ;

- Le prix d'exercice d'une option d'achat que le preneur à la certitude raisonnable d'exercer ;

- Les pénalités de résiliation anticipée du contrat si la durée de la location a été déterminée sous l'hypothèse que le preneur l'exercerait.

Quant aux droits d'utilisation, les paiements à retenir correspondent à la valeur initiale de la dette locative, augmentée des coûts directs initiaux, des paiements d'avance et des coûts de remise en état.

En raison de l'adoption par le Groupe Attijariwafa bank de l'approche rétroactive modifiée, le droit d'utilisation a été évalué, lors de la première application de l'IFRS 16, à la valeur de la dette locative telle que décrite ci-haut.

• Taux d'actualisation :

Pour actualiser les paiements servant à la détermination du droit d'utilisation et de la dette locative, l'IFRS 16 permet l'application de l'un des deux taux suivants :

- Taux d'intérêt implicite qui correspond au taux stipulé au niveau du contrat de location.

- À défaut de connaître le taux d'intérêt implicite, le taux d'emprunt marginal qui correspond au taux que le preneur devrait supporter à la date de commencement de la location pour un prêt d'une durée similaire à celle du contrat en vue d'acquérir un actif d'une valeur égale à celle du bien loué.

Le taux d'actualisation retenu par le Groupe Attijariwafa bank pour évaluer les contrats de location simple éligibles à l'IFRS 16 correspond aux taux d'emprunt marginal.

Selon la norme, ledit taux dépend de trois principales composantes à savoir :

- Taux de référence : Taux d'émission des BDT ;

- Prime de risque du preneur ;

- Ajustement propre au contrat de location.

1.2.7 Actifs et passifs financiers – Classement et évaluation :

Norme :

Classification

Les actifs financiers, à l'exception de ceux relatifs aux activités d'assurance (cf § sur les assurances) sont classés dans les 3 catégories comptables :

• coût amorti,

• juste valeur en contrepartie des autres éléments du résultat global (« JVOCI ») et

• juste valeur par résultat (« JVR »).

La classification d'un actif financier dans l'une ou l'autre de ces 3 catégories est établie sur la base de critères clés suivants :

• catégorie de l'actif détenu (instrument de dette ou instrument de capitaux propres) ; et

• pour les actifs qui constituent des instruments de dettes, en fonction à la fois (i) des caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l'instrument (critère dit « SPPI : solely payment of principal and interests ») et des modalités de gestion (dit « business model ») définies par la société. Les modalités de gestion sont relatives à la manière dont la société gère ses actifs financiers afin de générer des flux de trésorerie et créer de la valeur.

Instruments de dette

La norme distingue trois modèles d'activités :

• Modèle dit de « Collecte » : Actifs générés afin de percevoir des flux de trésorerie contractuels

• Modèle dit de « Vente » : Actifs générés à des fins de transaction

• Modèle dit de « Mixte » : Actifs générés afin de percevoir des flux de trésorerie contractuels et en vue de la vente.

L'affectation des instruments de dettes à un de ces modèles s'apprécie en analysant comment les groupes d'instruments financiers sont collectivement gérés afin de déterminer l'objectif économique visé. L'identification du modèle économique ne s'effectue pas instrument par instrument, mais au niveau d'un portefeuille d'instruments financiers en analysant et en observant notamment :

• le mode d'évaluation, de suivi et de gestion des risques associés aux instruments financiers concernés,

• les cessions d'actifs réalisées et prévues (taille, fréquence, nature).

Instruments de capitaux propres

Les investissements dans des instruments de capitaux propres sont classés en « Actifs Financiers à la juste valeur par résultat » ou en « Actifs à la juste valeur par capitaux propres non recyclables ». Dans ce dernier cas, lors de la cession des titres, les gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres ne seront pas constatés en résultat. Seuls les dividendes seront comptabilisés en résultat.

Les parts de fonds ne répondent pas à la définition d'instruments de capitaux propres car remboursables au gré du porteur. Elles ne respectent pas non plus les critères de flux de trésorerie et sont donc comptabilisées en valeur de marché par résultat.

Evaluation

Actifs au coût amorti

Le coût amorti d'un actif ou d'un passif financier correspond au montant auquel cet instrument a été évalué lors de sa comptabilisation initiale :

• diminué des remboursements en principal ;

• majoré ou diminué de l'amortissement cumulé calculé par la méthode du taux d'intérêt effectif, de toute différence entre ce montant initial et le montant du remboursement à l'échéance ;

• diminué de toutes les réductions pour dépréciations ou irrécouvrabilité.

Ce calcul doit inclure l'ensemble des commissions et autres montants payés ou reçus directement attribuables aux crédits, les coûts de transaction et toute décote ou surcote.

Actifs à la juste valeur par résultat

Conformément à l'IFRS 9, les actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat sont des actifs ou passifs acquis ou générés par l'entreprise principalement dans l'objectif de réaliser un bénéfice lié à des fluctuations de prix à court terme ou à une marge d'arbitrage.

Tous les instruments dérivés sont des actifs (ou passifs) financiers à la juste valeur par résultat, sauf lorsqu'ils sont désignés en couverture.

Les titres classés en actifs financiers à la juste valeur par résultat sont évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat.

Cette catégorie de titre ne fait pas l'objet de dépréciation.

Actifs à la juste valeur par capitaux propres

Cette catégorie de titre concerne : les instruments de dettes du portefeuille de placement et les instruments de dettes détenus à long terme.

Les variations de juste valeur des titres (positives ou négatives) classés en "Actifs à la juste valeur par capitaux propres" sont enregistrées en capitaux propres (recyclables). L'amortissement dans le temps de l'éventuelle surcote / décote des titres à revenus fixes est comptabilisé en résultat selon la méthode du taux d'intérêt effectif (étalement actuariel).

Emprunt et dépôt :

Lors de sa mise en place, un dépôt ou un emprunt classé en IFRS dans la catégorie « Autres passifs financiers » doit être évalué initialement au bilan à sa juste valeur augmentée ou minorée :

• Des coûts de transaction (ils correspondent aux coûts d'acquisition externes directement attribuables à l'opération).

• Des commissions perçues correspondant à « des honoraires qui font partie intégrante du taux de rendement effectif du dépôt ou de l'emprunt. »

Les dépôts et emprunts classés en IFRS dans la catégorie « Autres passifs financiers » font l'objet en date d'arrêté d'une évaluation ultérieure au coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif (taux actuariel).

Les dépôts classés en IFRS dans la catégorie « Passifs détenus à des fins de transaction » font l'objet en date d'arrêté d'une évaluation ultérieure à la juste valeur. La juste valeur du dépôt est calculée intérêts courus exclus.

Un dépôt ou un emprunt peut être le contrat hôte d'un dérivé incorporé. Dans certaines conditions, le dérivé incorporé doit être séparé du contrat hôte et comptabilisé selon les principes applicables aux dérivés. Cette analyse doit être menée à l'initiation du contrat sur la base des clauses contractuelles.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Prêts & créances :

La norme Groupe consiste en l'application du coût amorti à l'ensemble des crédits à plus d'un an en fonction de leur importance significative. Les crédits à moins d'un an sont maintenus au coût historique.

Emprunt :

Les dettes et dépôts sont ventilés par nature entre les différentes catégories « Passifs financiers » / « Passifs de trading » / « Passifs à la juste valeur sur option ».

Dépôt :

Les dépôts à vue :

Pour les dépôts à vue, le groupe Attijariwafa bank applique la norme IFRS 13. La juste valeur d'un dépôt à vue ne peut être inférieure au montant payable sur demande. Elle est actualisée à partir de la première date où le paiement de ce montant pourrait être exigé.

Les dépôts rémunérés :

• Dépôts rémunérés à des taux de marché : la juste valeur correspond à la valeur nominale, sous réserve de la non significativité des coûts marginaux de transaction.

• Il est nécessaire de conserver les historiques de taux sur 10 ans afin de pouvoir justifier que les taux correspondent à des taux de marché d'origine.

• Dépôts rémunérés à des taux hors marché : la juste valeur est constituée de la valeur nominale et d'une décote.

Les comptes sur carnet :

Le taux appliqué est réglementé pour la grande majorité des établissements de crédit de la place. Il est de ce fait, réputé être un taux de marché.

Par conséquent, aucun retraitement IFRS n'a été prévu pour les comptes sur carnet.

Les produits de collecte doivent être classés dans la catégorie des « autres passifs »

Classification des portefeuilles

Attijariwafa bank et autres entités hors compagnie d'assurance

Les instruments de dette répondant au critère SPPI détenus en portefeuilles sont classés selon les principes suivants dans les catégories suivantes:

Actifs à la JVR

Instruments de dettes à la JVOCI

Instruments de dettes au coût amorti

• Portefeuilles de Trading de la Salle des Marchés

• Bons du Trésor négociables classés en Portefeuille de placement

• Bons du Trésor classés en Portefeuille d'investissement

• Obligations et autres titres de créances négociables

Prêts/emprunts de titres et titres donnés / recus en pension :

Les titres cédés temporairement dans le cas d'une mise en pension restent comptabilisés au bilan du Groupe dans leur portefeuille d'origine. Le passif correspondant est comptabilisé sous la rubrique de « Dettes » appropriée, à l'exception des opérations de pension initiées par les activités de négoce du Groupe, pour lesquelles la passif correspondant est comptabilisé en « Passifs financiers à la valeur de marché par résultat ». Les titres acquis temporairement dans le cas d'une mise en pension ne sont pas comptabilisés au bilan du Groupe. La créance correspondante est comptabilisée sous la rubrique « Prêts et Créances », à l'exception des opérations de pension initiées par les activités de négoce du Groupe, pour lesquelles la créance correspondante est comptabilisée en « Actifs financiers à la valeur de marché par résultat ».

Actions propres :

Le terme « actions propres » désigne les actions de la société consolidante Attijariwafa bank. Les actions propres détenues par le Groupe sont portées en déduction des capitaux propres consolidés, aussi les résultats y afférents sont éliminés du compte de résultat consolidé.

1.2.8 Actifs et passifs financiers – Dépréciation :

Norme :

IFRS9 introduit un nouveau modèle de reconnaissance des dépréciations des actifs financiers, basé sur les pertes de crédit attendues (« expected credit losses » ou « ECL »). Ce nouveau modèle qui s'applique aux actifs financiers évalués au coût amorti ou aux actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres, constitue un changement par rapport au modèle actuel d'IAS 39, basé sur les pertes de crédit avérées.

Suivi de la dégradation du risque

La nouvelle norme adopte ainsi une approche en 3 phases (« buckets ») : l'affectation d'un actif financier dans l'une ou l'autre des phases est basée sur l'existence ou non d'une augmentation significative de son risque de crédit depuis sa comptabilisation initiale.

• phase 1 (« portefeuille sain ») : pas d'augmentation significative du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale ;

• phase 2 (« portefeuille avec détérioration significative du risque de crédit ») : augmentation significative du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale ; par ailleurs, il existe selon la norme une présomption réfutable d'augmentation significative du risque de crédit associé à un actif financier depuis la comptabilisation initiale en cas d'impayés de plus de 30 jours.

• phase 3 (« portefeuille en défaut ») : événement de crédit avéré / défaut.

Le montant de la dépréciation et la base d'application du taux d'intérêt effectif dépendent du « bucket » auquel l'actif financier est alloué.

L'approche des pertes de crédit attendues sous IFRS 9 est symétrique, c'est-à-dire que si des pertes de crédit attendues à maturité ont été comptabilisées lors d'une précédente période d'arrêté, et s'il s'avère qu'il n'y a plus, pour l'instrument financier et pour la période d'arrêté en cours, d'augmentation significative du risque de crédit depuis sa comptabilisation initiale, la provision est à nouveau calculée sur la base d'une perte de crédit attendue à 12 mois, actualisée au taux d'intérêt effectif de l'exposition.

Mesure des pertes de crédit attendues

Les pertes de crédit attendues sont définies comme étant une estimation des pertes de crédit (c'est-à-dire la valeur actuelle des déficits de trésorerie) pondérées par la probabilité d'occurrence de ces pertes au cours de la durée de vie attendue des instruments financiers. Elles sont calculées de manière individuelle, pour chaque exposition.

Le calcul du montant des pertes attendues s'appuie sur 3 paramètres principaux : la probabilité de défaut (PD), la perte en cas de défaut (LGD) et le montant de l'exposition en cas de défaut (EAD) tenant compte des profils d'amortissement. Les pertes attendues sont calculées comme le produit de la PD par la LGD et l'EAD.

• La probabilité de Défaut (PD) représente la probabilité qu'un emprunteur soit en défaut sur ses engagements financiers (selon la « Définition du défaut et de la dépréciation ci-dessus pendant les 12 prochains mois ou sur la maturité résiduelle du contrat (PD à maturité) » ;

• Exposition en cas de défaut (EAD) : Exposition et défaut : elle est basée sur le montant auquel le Groupe s'attend à être exposé effectivement au moment du défaut, soit sur les 12 prochains mois, soit sur la maturité résiduelle ;

• La perte en cas de défaut (LGD) représente la perte attendue au titre de l'exposition qui serait en défaut. La LGD varie selon le type de contrepartie, le type de créance sur cette contrepartie, l'encaissement du contentieux et la disponibilité ou non de collatéraux ou garanties. La LGD est représentée par un pourcentage de perte par unité d'exposition au moment du défaut (EAD). La LGD est le pourcentage moyen de perte sur l'exposition au moment du défaut, quelle que soit la date de survenance du défaut au cours de la durée du contrat.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Suivi de la dégradation du risque

L'appréhension de l'augmentation significative du risque de crédit se fonde en premier lieu sur le dispositif de notation interne du risque de crédit mis en œuvre par le Groupe, ainsi que sur les dispositifs de suivi des créances sensibles et sur les impayés. Par ailleurs, il existe selon la norme une présomption réfutable d'augmentation significative du risque de crédit associé à un actif financier depuis la comptabilisation initiale en cas d'impayés de plus de 30 jours.

Définition du défaut

La définition du défaut est alignée sur les critères adoptés par Bank Al-Maghrib dans sa circulaire n° 19/6/2002. Cette définition est également celle retenue par le groupe dans sa gestion interne.

Mesure des pertes de crédit attendues

Le groupe Attijariwafa bank a développé des modèles statistiques, spécifiques à chacune de ces entités concernées, pour calculer les pertes attendues sur la base des :

• Systèmes de notation internes

• Historiques de passage en défaut

• Historiques de recouvrement des créances en souffrance ;

• Éléments à la disposition des entités de recouvrement pour les créances en souffrance présentant des montants relativement significatifs ;

• Garanties et sûretés détenues.

1.2.9 Dérivés et dérivés incorporés :

Norme :

Un dérivé est un instrument financier ou un autre contrat entrant dans le champ d'application de la norme IFRS 9 et qui présente les trois caractéristiques suivantes :

• sa valeur varie en fonction d'une variation d'un taux d'intérêt spécifié, du prix d'un instrument financier, du prix d'une marchandise, d'un taux de change, d'un indice de prix ou de taux, d'une notation de crédit ou d'un indice de crédit ou d'une autre variable, à condition que dans le cas d'une variable non financière, la variable ne soit pas spécifique à une des parties au contrat (parfois appelé le « sous-jacent »).

• il ne requiert aucun placement net initial ou un placement net initial inférieur à celui qui serait nécessaire pour d'autres types de contrats dont on pourrait attendre des réactions similaires aux évolutions des conditions du marché ; et

• il est réglé à une date future.

Un instrument de couverture est un dérivé désigné ou (pour une couverture du seul risque de variation des taux de change) un actif ou passif financier désigné non dérivé dont on s'attend à ce que la juste valeur ou les flux de trésorerie compensent les variations de juste valeur ou de flux de trésorerie d'un élément couvert désigné.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Le groupe Attijariwafa bank n'utilise pas à ce jour de dérivés de couverture. Il n'est donc pas soumis aux dispositions de la comptabilité de couverture.

L'ensemble des opérations faisant appel à des dérivés (dans leur large panel) est comptabilisé en actifs/passifs à la juste valeur par résultat.

Dérivés incorporés :

Norme :

Un dérivé incorporé est une composante d'un contrat financier ou non qui a pour effet de faire varier une partie des flux de trésorerie de l'opération composée d'une manière analogue à celle d'un dérivé autonome.

La norme IFRS 9 définit un contrat hybride comme un contrat comprenant un contrat hôte et un dérivé incorporé. Lorsque le contrat hôte constitut un actif financier, le contrat hybride doit être évalué entièrement à la JVR car ses flux contractuels ne revêtent pas un caractère basique (SPPI).

Lorsque le contrat hôte constitut un passif financier, le dérivé incorporé doit faire l'objet d'une séparation si les trois conditions suivantes sont remplies :

• le contrat hybride n'est pas comptabilisé à sa juste valeur ;

• séparé du contrat hôte, le dérivé incorporé possède les caractéristiques d'un dérivé ;

• les caractéristiques du dérivé ne sont pas étroitement liées à celle du contrat hôte.

La norme IFRS 9 préconise de valoriser le contrat hôte à l'initiation en effectuant la différence entre la juste valeur du contrat hybride (= coût) et la juste valeur du dérivé incorporé.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Si le résultat de chiffrage des dérivés incorporés à la juste valeur fait ressortir un impact significatif, le dérivé incorporé est à comptabiliser sous la rubrique « actifs financiers à la juste valeur par résultat ».

1.2.10 La juste valeur :

Norme :

La norme IFRS 13 définit la juste valeur comme le prix qui serait reçu pour la vente d'un actif ou payé pour le transfert d'un passif dans une transaction ordonnée sur le marché principal (ou le plus avantageux) à la date d'évaluation selon les conditions courantes du marché (i.e. un prix de sortie), que ce prix soit directement observable ou estimé en utilisant une autre technique d'évaluation.

IFRS 13 présente une hiérarchie des justes valeurs qui classe selon trois niveaux d'importance les données d'entrée des techniques d'évaluation utilisées pour déterminer la juste valeur. Cette hiérarchie place au plus haut niveau les prix cotés (non ajustés) sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques (données d'entrée de niveau 1), et au niveau le plus bas les données d'entrée non observables (données d'entrée de niveau 3).

Données d'entrée de niveau 1

Les données d'entrée de niveau 1 s'entendent des prix cotés (non ajustés) sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques auxquels l'entité peut avoir accès à la date d'évaluation. Un prix coté dans un marché actif fournit la preuve la plus fiable de la juste valeur et doit être utilisée sans ajustement pour évaluer la juste valeur lorsque disponible, sauf dans des cas spécifiques précisés dans la norme (§ 77).

Données d'entrée de niveau 2

Les données d'entrée de niveau 2 sont des données d'entrée, autres que les prix cotés inclus dans les données d'entrée de niveau 1, qui sont observables pour l'actif ou le passif, soit directement, soit indirectement.

Si l'actif ou le passif a une échéance spécifiée (contractuelle), une donnée d'entrée de niveau 2 doit être observable pour la quasi-totalité de la durée de l'actif ou du passif. Les données d'entrée de niveau 2 comprennent :

• les prix cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs similaires ;

• les prix cotés sur des marchés qui ne sont pas actifs pour des actifs ou des passifs identiques ;

• les données d'entrée autres que les prix cotés qui sont observables pour l'actif ou le passif, par exemple, les taux d'intérêt et les courbes de taux observables aux intervalles usuels, les volatilités implicites, les différentiels de taux.

Les ajustements apportés aux données d'entrée de niveau 2 varient selon des facteurs spécifiques à l'actif ou au passif. Ces facteurs incluent : l'état de l'actif ou l'endroit où il se trouve, la mesure dans laquelle les données d'entrée ont trait à des éléments comparables à l'actif ou au passif, ainsi que le volume et le niveau d'activité sur les marchés où ces données d'entrée sont observées.

Un ajustement qui est significatif pour la juste valeur dans son ensemble peut donner lieu à une évaluation de la juste valeur classée au niveau 3 de la hiérarchie de la juste valeur si l'ajustement utilise des données d'entrée importantes non observables.

Données d'entrée de niveau 3

Les données d'entrée de niveau 3 sont les données d'entrée concernant l'actif ou le passif qui sont fondées sur des données non observables. Ces données d'entrée non observables doivent être utilisées pour évaluer la juste valeur dans la mesure où il n'y a pas de données d'entrée observables disponibles, ce qui rend possible l'évaluation dans les cas où il n'y a pas, ou presque pas, d'activité sur les marchés pour l'actif ou le passif à la date d'évaluation. Cependant, l'objectif de l'évaluation de la juste valeur demeure le même, à savoir l'estimation d'un prix de sortie du point de vue d'un intervenant du marché qui détient l'actif ou qui doit le passif. Ainsi, les données d'entrée non observables doivent refléter les hypothèses que les intervenants du marché utiliseraient pour fixer le prix de l'actif ou du passif, y compris les hypothèses concernant le risque.

La valeur de marché est déterminée par le Groupe :

- soit à partir de prix cotés sur un marché actif,

- soit à partir d'une technique de valorisation faisant appel à des méthodes de calcul mathématiques fondées sur des théories financières reconnues et des paramètres de marché observables :

→ CAS 1: Instruments traités sur des marchés actifs

Lorsque des prix cotés sur un marché actif sont disponibles, ils sont retenus pour la détermination de la valeur de marché. Sont ainsi valorisés les titres cotés et les dérivés sur marchés organisés comme les futures et les options. La majorité des dérivés de gré à gré, swaps et options simples, est traitée sur des marchés actifs, leur valorisation est opérée par des modèles communément admis [méthode d'actualisation des cash flows futurs, modèle de Black and Scholes, techniques d'interpolation] et fondés sur des prix de marché cotés d'instruments ou de sous-jacents similaires.

→ CAS 2: Instruments traités sur des marchés inactifs

Produits traités sur un marché inactif valorisés avec un modèle interne fondé sur des paramètres directement observables ou déduits de données observables.

Certains instruments financiers, bien que n'étant pas traités sur des marchés actifs, sont valorisés selon des méthodes fondées sur des paramètres observables sur les marchés.

Les modèles utilisent des paramètres de marché calibrés à partir de données observables telles que les courbes de taux, les nappes de volatilité implicite des options, les taux de défaut et hypothèses de pertes obtenues à partir de données de consensus ou à partir des marchés actifs de gré à gré.

Transfert :

Les transferts entre les niveaux de la hiérarchie peuvent intervenir lorsque les instruments répondent aux critères de classification dans le nouveau niveau, ces critères étant dépendants des conditions de marché et des produits. Les changements d'observabilité, le passage du temps et les événements affectant la vie de l'instrument sont les principaux facteurs qui déclenchent les transferts. Les transferts sont réputés avoir été réalisés en début de période.

Au cours de l'exercice 2019, il n'y a pas eu de transferts entre les niveaux de juste valeur.

1.2.11 Provisions

Norme :

Une provision doit être comptabilisée lorsque :

• L'entreprise a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un événement passé,

• Il est probable qu'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l'obligation ; et

• Le montant de l'obligation peut être estimé de manière fiable.

Si ces conditions ne sont pas réunies, aucune provision ne doit être comptabilisée.

En IFRS, lorsque l'effet est significatif, l'actualisation des provisions pour risques et charges pour lesquelles la sortie probable des ressources prévue dépasse une année est obligatoire.

En IFRS les passifs éventuels, hors regroupements d'entreprises, ne sont pas provisionnés. La mention est fournie en annexe lorsque le passif ou l'actif éventuel est significatif.

1.2.12 Avantages au Personnel

Norme :

L'objectif de la présente norme est de prescrire le traitement comptable des avantages du personnel et des informations à fournir à leur sujet. La présente norme doit être appliquée à la comptabilisation, par l'employeur, de tous les avantages du personnel sauf ceux auxquels s'applique l'IFRS 2.

Ces avantages comprennent notamment ceux accordés en vertu :

- de régime ou autre accord formel établi entre une entité et des membres du personnel, pris individuellement ou collectivement, ou leur représentant

- de dispositions légales ou d'accords sectoriels au terme desquels les entités sont tenues de cotiser à un régime national ou sectoriel, ou à un régime multi employeurs

- d'usages qui donnent lieu à une obligation implicite et ceci lorsque l'entité n'a pas d'autre solution réalisable que de payer les avantages du personnel.

Les avantages du personnel sont les contreparties de toutes formes accordées par une entité pour les services rendus par les membres de son personnel ou pour la cessation de leur emploi. Ils comprennent 4 catégories :

Les avantages à court terme :

Ce sont les avantages du personnel autres que les indemnités de cessation d'emploi dont le règlement intégral est attendu dans les 12 mois qui suivent la clôture de l'exercice au cours duquel les membres du personnel ont rendu les services correspondant.

Ex : les salaires et les cotisations de sécurité sociale, les congés annuels et congés maladie payés, l'intérêt et les primes, ...

L'entité doit comptabiliser le montant non actualisé des avantages à court terme qu'elle s'attend à lui payer en contrepartie des services d'un membre du personnel au cours d'une période comptable :

• Au passif, après déduction du montant déjà payé, le cas échéant.

• En charge.

Les avantages postérieurs à l'emploi :

Ce sont les avantages du personnel qui sont payables après la fin de l'emploi.

Ex : les prestations de retraite, assurance vie et assistance médicale postérieures à l'emploi.

On distingue deux régimes d'avantages postérieurs à l'emploi :

1. Le régime à cotisations définies : selon ce dernier une entité verse des cotisations définies à un fonds et n'aura aucune obligation juridique ou implicite de payer des cotisations supplémentaires si le fonds n'a pas suffisamment d'actifs pour servir toutes les prestations correspondant aux services rendus par le personnel. Le risque actuariel et le risque de placement sont donc, supportés par le membre du personnel.

La comptabilisation des régimes à cotisations définies est simple car aucune hypothèse actuarielle n'est nécessaire pour évaluer l'obligation ou la dépense et donc il ne peut y avoir d'écarts actuariels.

L'entité doit comptabiliser les cotisations à payer à un régime à cotisations définies en échange des services d'un des membres du personnel.

- Au passif, après déduction des cotisations déjà payées, le cas échéant.

- En charges

2. Le régime à prestations définies : engage l'entité à servir les prestations convenues aux membres de son personnel en activité et aux anciens membres de son personnel. Celle-ci supporte donc le risque actuariel et le risque de placement.

La comptabilisation des régimes à prestation définies est assez complexe du fait que des hypothèses actuarielles sont nécessaires pour évaluer l'obligation et la charge et qu'il peut y avoir des écarts actuariels. De plus, les obligations sont évaluées sur une base actualisée (car peuvent être réglées de nombreuses années après que les membres du personnel ont rendu les services correspondants).

Le régime multi-employeurs qui n'est pas un régime général ni obligatoire et qui doit être classé par l'entreprise comme régime à cotisations définies ou comme régime à prestations définies, en fonction des caractéristiques du régime.

Les autres avantages à long terme :

Ils comprennent notamment les absences de longue durée rémunérées, comme les congés liés à l'ancienneté ou les congés sabbatiques. Ils comprennent aussi les primes d'ancienneté et autres avantages liés à l'ancienneté et les jubilés (telles que « wissam schogol »), les indemnités d'incapacité de longue durée, s'ils sont payables 12 mois ou plus après la clôture de l'exercice, les primes et les rémunérations différées...

Habituellement, l'évaluation des autres avantages à long terme n'est pas soumise au même degré de confusion que celle des avantages postérieurs à l'emploi. C'est pour cela que la présente norme prévoit une méthode simplifiée pour la comptabilisation des autres avantages à long terme selon laquelle les réévaluations ne sont pas comptabilisées en autres éléments du résultat global.

Les indemnités de cessation d'emploi :

Ce sont les avantages du personnel fournis en contrepartie de la cessation de l'emploi d'un membre du personnel résultant soit de la décision de l'entité de mettre fin à l'emploi du membre du personnel avant l'âge normal de départ en retraite, soit de la décision du membre du personnel d'accepter une offre d'indemnité en échange de la cessation de son emploi.

L'entité doit comptabiliser un passif et une charge au titre des indemnités de cessation d'emploi à la première des dates suivantes :

- La date à laquelle elle ne peut plus retirer son offre d'indemnités.

- La date à laquelle elle comptabilise les coûts d'une restructuration entrant dans le champ d'application d'IAS 37 et prévoyant le paiement de telles indemnités.

Dans le cas d'indemnités de cessation d'emploi payables par suite de la décision de l'entité de mettre fin à l'emploi d'un membre du personnel, l'entité ne peut plus retirer son offre d'indemnités dès qu'elle a communiqué aux membres du personnel concernés un plan de licenciement qui satisfait aux critères suivants :

- Les mesures requises pour mener le plan à bien indiquent qu'il est improbable que des changements importants soient apportés au plan.

- Le plan indique le nombre de personnes visées par le licenciement, leur catégorie d'emploi ou leur fonction, et leur lieu de travail ainsi que sa date de réalisation prévue.

- Le plan fixe les indemnités de cessation d'emploi avec une précision suffisante pour permettre aux membres du personnel de déterminer la nature et le montant des prestations qu'ils toucheront lors de la cessation de leur emploi.

Evaluation des engagements :

Méthode :

La valorisation des régimes à prestations définies implique notamment l'obligation d'utiliser des techniques actuarielles pour estimer de façon fiable le montant des avantages accumulés par le personnel en contrepartie des services rendus pendant l'exercice et les exercices antérieurs. Cela suppose d'estimer les prestations, les variables démographiques du type mortalité et rotation du personnel, les variables financières du type taux d'actualisation, et les augmentations futures des salaires qui influeront sur le coût des prestations.

La méthode préconisée par la norme IAS 19 est la méthode des unités de crédit projetées « Projected Unit Credit ».

Elle équivaut à reconnaître, à la date de calcul de l'engagement, un engagement égal à la valeur actuelle probable des prestations de fin de carrière estimées multipliée par le rapport entre l'ancienneté à la date du calcul et à la date de départ en retraite du salarié.

Cela revient à considérer que l'engagement se constitue au prorata de l'ancienneté acquise par le salarié. En conséquence, le calcul des droits est effectué en fonction de l'ancienneté du salarié et du salaire estimé au jour de la fin de carrière défini.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Il a été convenu pour le cas d'Attijariwafa bank que les prestations de retraites relevaient du régime à contributions définies. Par conséquent, leur comptabilisation ne requiert aucun retraitement IFRS.

Dans le cas de la couverture médicale postérieure à l'emploi (CMIM), Attijariwafa bank ne dispose pas d'informations suffisantes pour comptabiliser comme tel ce régime multi-employeurs à prestations définies.

D'autre part, le Groupe a comptabilisé des provisions spécifiques à ses engagements envers une partie de son personnel qui ont concerné notamment : Les primes de fin de carrière et primes de médaillons de travail (Ouissem Achoughl).

1.2.13 Paiements à base d'actions :

Les paiements à base d'actions sont constitués par les paiements fondés sur des actions émises par le Groupe qu'ils soient dénoués par la remise d'actions ou par un versement de numéraires dont le montant dépend de l'évolution de la valeur des actions.

Ces paiements peuvent se faire par attribution d'options de souscription (stocks option) ou par une offre de souscription d'action aux salariés (OPV).

Pour les offres de souscription d'action aux salariés, une décote est octroyée par rapport au prix moyen de marché sur une période donnée. La charge de cet avantage est constatée en tenant compte de la période d'inaccessibilité.

1.2.14 Assurance :

La norme IFRS 17, publiée le 18 mai 2017 et modifiée par les amendements du 25 juin 2020 et du 9 décembre 2021, remplace la norme IFRS 4 « Contrats d'assurance ».

Le Groupe ayant différé l'application d'IFRS 9 « Instruments financiers », pour les entités d'assurance jusqu'à l'entrée en vigueur d'IFRS 17, celles-ci appliquent donc cette norme à compter du 1er janvier 2023.

Transition et première application

Norme IFRS 17

La première application de la norme IFRS 17 au 1er janvier 2023 est rétroactive. Les différences d'évaluation des actifs et passifs d'assurance résultant de l'application rétrospective de la norme IFRS 17 à la date du 1er janvier 2022 sont comptabilisées directement dans les capitaux propres.

Trois méthodes de transition sont prévues : une approche rétrospective complète et, si celle-ci ne peut pas être mise en œuvre, une approche rétrospective modifiée ou une approche reposant sur la valeur de marché ou de modèle des contrats à la date de transition.

L'objectif de l'approche rétrospective modifiée est de parvenir en utilisant différentes simplifications à un résultat qui se rapproche le plus possible du résultat qui aurait été obtenu par l'application rétrospective de la norme, en se fondant sur les informations raisonnables et justifiables qui il est possible d'obtenir sans devoir engager des coûts ou des efforts excessifs.

Norme IFRS 9

La première application de la norme IFRS 9 par les filiales d'assurance du Groupe au 1er janvier 2023 est rétroactive.

L'amendement à IFRS 17 « Première application d'IFRS 17 et IFRS 9 - Informations comparatives » publié par l'IASB en décembre 2021 autorise les entreprises d'assurance appliquant pour la première fois simultanément IFRS 9 et IFRS 17 à présenter les données comparatives 2022 comme si IFRS 9 était déjà appliquée, selon une approche dite « de superposition de classement ». Le groupe a retenu cette option.

Nouvelle présentation des états financiers

Au bilan, les encours comptables liés aux contrats d'assurance et de réassurance, précédemment regroupés dans les rubriques "Autres actifs", "Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurance" et "Autres passifs" sont dorénavant présentés au sein des "Actifs des contrats d'assurance" et "Passifs des contrats d'assurance".

Par ailleurs, dans le contexte de l'application de la norme IFRS 17, le Groupe a modifié la présentation des charges générales d'exploitation dans le compte de résultat consolidé afin d'améliorer la lisibilité de la performance du Groupe. La rubrique "Autres charges générales d'exploitation" regroupe désormais les montants précédemment présentés dans les rubriques "Frais de personnel" et "Autres frais administratifs", desquels sont déduites les charges générales d'exploitation rattachables aux contrats d'assurance qui seront dorénavant présentées dans la rubrique "Charges des services d'assurance" au sein du Produit net bancaire.

Comptabilisation et évaluation des contrats d'assurance

La comptabilisation et l'évaluation des contrats d'assurance s'effectuent par groupes de contrats au sein de portefeuilles regroupant les contrats couvrant des risques similaires et gérés ensemble. Les groupes de contrats sont définis en fonction de la profitabilité attendue à l'origine : contrats onéreux, contrats profitables avec un faible risque de devenir onéreux et autres. Un groupe de contrats ne peut contenir que des contrats émis à un an d'intervalle au maximum (correspondant à une « cohorte » annuelle).

• Modèle général d'évaluation (Building Block Approach – BBA)

Le modèle général d'évaluation des contrats d'assurance correspond à la meilleure estimation

des flux de trésorerie futurs à payer ou à recevoir, nécessaires à l'exécution des obligations contractuelles. Cette estimation doit refléter les différents scénarios possibles et l'effet des options et des garanties incluses dans les contrats, sur l'horizon limite ou « frontière » déterminé selon la norme. Les flux de trésorerie sont actualisés pour tenir compte de la valeur temps de l'argent. Ils correspondent aux flux rattachables aux contrats d'assurance directement ou par des méthodes d'allocation : primes, frais d'acquisition et de gestion des contrats, sinistres et prestations, frais indirects, taxes et amortissements des actifs corporels et incorporels. L'estimation des flux de trésorerie est complétée par un ajustement pour risque explicite pour couvrir l'incertitude au titre du risque non financier. Ces deux éléments constituent les flux d'exécution des contrats, auxquels s'ajoute une marge sur services contractuels représentant le résultat attendu sur les services futurs liés à un groupe de contrats.

Si la marge sur services contractuels est positive, elle est présentée au bilan dans l'évaluation des contrats et amortie au fur et à mesure des services rendus ; si elle est négative, elle est constatée immédiatement au compte de résultat puis reprise sur la durée des contrats ou lorsque ces derniers redeviennent profitables. Les frais d'acquisition payés avant la première comptabilisation d'un groupe de contrats sont d'abord comptabilisés au bilan (et présentés en diminution des passifs ou en augmentation des actifs d'assurance selon la position globale du portefeuille), puis déduits de la marge sur services contractuels du groupe de contrats auquel ils se rapportent lors de la comptabilisation de celui-ci.

A chaque clôture, la valeur comptable d'un groupe de contrats d'assurance correspond à la somme du passif pour la couverture restante (qui comprend les flux de trésorerie d'exécution liés aux services futurs et la marge sur services contractuels restante à cette date) et du passif pour les sinistres survenus (qui comprend uniquement les flux de trésorerie d'exécution pour les sinistres survenus, sans marge sur services contractuels). Les hypothèses utilisées pour estimer les flux de trésorerie futurs et l'ajustement pour risque non financier sont mises à jour, ainsi que le taux d'actualisation, afin de refléter la situation à la clôture. La marge sur services contractuels est ajustée des changements d'estimations des hypothèses non financières relatifs aux services futurs, puis amortie au compte de résultat au titre des services rendus sur la période. Le relâchement des flux d'exécution des contrats attendus au titre de la période et la variation des estimations au titre des services passés sont enregistrés en résultat. L'effet de désactualisation du passif lié au passage du temps est enregistré en résultat ainsi que celui lié au changement de taux d'actualisation. Ce dernier peut toutefois être constaté sur option en capitaux propres.

• Modèle d'évaluation des contrats participatifs directs (Variable Fee Approach – VFA)

Dans le cas des contrats participatifs directs, pour lesquels l'assureur doit payer à l'assuré une somme correspondant à la valeur de marché ou de modèle d'éléments sous-jacents clairement identifiés, diminuée d'une rémunération variable, un modèle spécifique (appelé « méthode des honoraires variables ») a été développé en adaptant le modèle général.

A chaque clôture, le passif de ces contrats est ajusté du rendement réalisé et des variations de la valeur de marché ou de modèle des éléments sous-jacents : la part revenant aux assurés est enregistrée dans les flux d'exécution des contrats par contrepartie du résultat et la part revenant à l'assureur vient alimenter la marge sur services contractuels. Le résultat de ces contrats est donc essentiellement représenté par le relâchement des flux d'exécution et par l'amortissement de la marge sur services contractuels. En effet, lorsque les éléments sous-jacents adossent parfaitement les passifs et sont évalués en valeur de marché ou de modèle par résultat, le résultat financier de ces contrats devrait être nul. Si certains actifs sous-jacents ne sont pas évalués en valeur de marché ou de modèle par résultat, l'assureur peut choisir de reclasser en capitaux propres la variation du passif liée à ces actifs.

• Modèle d'évaluation simplifié (Premium Allocation Approach – PAA)

-Les contrats de courte durée (moins d'un an) peuvent faire l'objet d'une approche simplifiée appelée méthode d'affectation des primes, également applicable aux contrats de plus longue durée si elle conduit à des résultats similaires à ceux du modèle général pour le passif au titre de la couverture restante. Pour les contrats profitables, le passif relatif à la couverture restante est évalué sur la base du report des primes encaissées selon une logique proche de celle utilisée sous IFRS 4. Les contrats onéreux et le passif pour les sinistres survenus sont évalués selon le modèle général. Les passifs pour les sinistres survenus sont actualisés si le règlement attendu des sinistres a lieu au-delà d'un an à compter de la connaissance de la survenance. Dans ce cas, l'option de classement en capitaux propres de l'effet des variations de taux d'actualisation est également applicable.

A chaque clôture, l'ajustement des passifs au titre de la couverture restante et des sinistres survenus est enregistré en résultat.

Principales options retenues

Application rétroactive

Le Groupe a appliqué une approche rétrospective modifiée pour l'évaluation des contrats d'assurance-vie épargne et des contrats d'épargne retraite qui représentent la grande majorité de ses contrats.

En effet, l'ensemble des informations nécessaires n'étaient pas disponibles pour permettre une approche rétrospective complète. De surcroît, l'approche rétrospective complète aurait exigé de reconstruire ce qu'auraient été les hypothèses ou les intentions de la direction au cours des périodes antérieures.

Option OCI pour les contrats comptabilisés selon la méthode simplifiée

Les passifs pour les sinistres survenus sont actualisés si le règlement attendu des sinistres a lieu au-delà d'un an à compter de la connaissance de la survenance. La charge de désactualisation est enregistrée en produits ou charges financiers d'assurance comme dans le modèle général. Dans ce cas, l'option de classement en capitaux propres de l'effet des variations de taux d'actualisation est également applicable. Le Groupe a retenu cette option.

Méthodes d'évaluation appliquées aux portefeuilles des contrats d'assurance

Les principaux contrats d'assurance émis par le Groupe correspondent :

- à des contrats couvrant des risques liés aux personnes ou aux biens : contrats d'assurance des emprunteurs (ADE), de prévoyance, et ceux couvrant les autres risques non vie et contrats de réassurance acceptée d'autres assureurs pour ces types de risques. Ces contrats sont évalués selon le modèle général ou la méthode d'affectation des primes ;

- à des contrats de type vie ou épargne : contrats mono et multi-supports avec ou sans risque d'assurance incluant une composante à participation discrétionnaire et contrats en unités de compte avec une garantie plancher en cas de décès. Ces contrats sont évalués selon le modèle des honoraires variables.

BILAN CONSOLIDÉ au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

ACTIF

NOTES

30/06/2025

31/12/2024

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

27 640 162

27 722 943

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

2.1

78 825 369

76 695 538

Actifs financiers détenus à des fins de transactions

77 876 679

75 878 854

Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat

948 690

816 684

Instruments dérivés de couverture

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

22/2.12

26 750 875

34 049 427

Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

23 524 222

21 450 295

Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables

3 226 653

12 599 132

Titres au coût amorti

2.12/2.14

27 457 430

30 547 034

Prêts et créances sur les Établissements de crédit et assimilés, au coût amorti

2.3/2.12

48 583 769

48 692 644

Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti

2.4/2.12

417 409 727

413 590 717

Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couvert en taux

Placements des activités d'assurance

2.5

55 402 809

51 042 885

Actifs des contrats d'assurance

495 059

1 252 254

Actifs d'impôt exigible

498 933

375 390

Actifs d'impôt différé

6 326 014

6 324 240

Comptes de régularisation et actifs divers

13 347 453

12 326 543

Actifs non courants destinés à être cédés

73 130

75 056

Participations dans des entreprises mises en équivalence

9 657 110

102 120

Immeubles de placement

1 985 015

2 062 545

Immobilisations corporelles

2.6

8 925 185

7 913 260

Immobilisations incorporelles

2.6

4 131 657

3 852 296

Ecart d'acquisition

2.7

9 880 446

9 868 056

TOTAL ACTIF

737 390 143

726 492 948

PASSIF

NOTES

30/06/2025

31/12/2024

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

12 313

92

Passifs financiers à la juste valeur par résultat

2.8

1 603 160

1 716 269

Passifs financiers détenus à des fins de transaction

1 603 160

1 716 269

Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option

Instruments dérivés de couverture

Dettes envers les Établissements de crédit et assimilés

2.9

52 864 268

58 977 903

Dettes envers la clientèle

2.10

486 828 947

480 478 661

Titres de créance émis

16 432 629

17 831 828

Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux

Passifs d'impôt exigible

2 487 898

2 583 982

Passifs d'impôt différé

5 534 120

5 151 098

Comptes de régularisation et autres passifs

26 521 102

19 898 360

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés

Passifs des contrats d'assurance

2.15

48 448 390

46 083 636

Provisions

2.12/2.13

3 852 368

3 770 785

Subventions et fonds assimilés

132 489

153 360

Dettes subordonnées et fonds spéciaux de garantie

17 842 054

17 344 140

Capitaux propres

74 830 405

72 502 834

Capital et réserves liées

14 655 001

14 646 116

Réserves consolidées

51 313 862

44 685 721

Part du groupe

43 275 728

37 791 270

Part des minoritaires

8 038 134

6 894 451

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

1 960 630

1 488 223

Part du groupe

693 987

514 260

Part des minoritaires

1 266 643

973 963

Résultat net de l'exercice

6 900 912

11 682 774

Part du groupe

5 878 666

9 504 486

Part des minoritaires

1 022 246

2 178 288

TOTAL PASSIF

737 390 143

726 492 948

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

NOTES

30/06/2025

30/06/2024

Intérêts et produits assimilés

3.1

15 271 670

14 732 314

Intérêts et charges assimilés

3.1

-4 892 335

-4 850 391

MARGE D'INTÉRÊT

10 379 335

9 881 923

Commissions (produits)

3.2

3 864 357

3 631 457

Commissions (charges)

3.2

-391 990

-371 815

MARGE SUR COMMISSIONS

3 472 367

3 259 642

Gains ou pertes nets résultants des couvertures de position nette

2 847 026

2 813 670

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat

2 832 843

2 815 235

Gains ou pertes nets sur actifs/passifs de transaction

14 183

-1 565

Gains ou pertes nets sur autres actifs/passifs à la juste valeur par résultat

Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres

168 350

258 864

Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables

38 786

57 836

Rémunérations des instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables (dividendes)

129 564

201 028

Gains ou pertes nets résultants de la décomptabilisation d'actifs financiers au coût amorti

Gains ou pertes nets résultants du reclassement d'actifs financiers au coût amorti en actifs financiers à la JVR

Produits des autres activités

578 201

503 564

Charges des autres activités

-923 810

-793 587

Produits nets des activités d'assurance

3.3

1 174 050

1 098 464

PRODUIT NET BANCAIRE

17 695 519

17 022 540

Charges générales d'exploitation

-5 555 468

-5 329 472

Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles

-695 664

-710 831

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

11 444 387

10 982 237

Côté du risque de crédit

3.4

-1 389 715

-2 198 345

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

10 054 672

8 783 892

Quote-part du résultat net des entreprises associées et des coentreprises mises en équivalence

230 518

3 658

Gains ou pertes nets sur autres actifs

34 600

2 977

Variations de valeurs des écarts d'acquisition

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

10 319 790

8 790 527

Impôts sur les bénéfices

-3 418 878

-3 022 893

Résultat net d'impôts des activités arrêtées ou en cours de cession

RÉSULTAT NET

6 900 912

5 767 634

Intérêts minoritaires (ou participations ne donnant pas le contrôle)

-1 022 246

-862 031

ESULTAT NET PART DU GROUPE (ou des propriétaires de la société mère)

5 878 666

4 905 603

Résultat de base par action (en dirhams)

27,32

22,80

Résultat dilué par action (en dirhams)

27,32

22,80

RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

30/06/2025

30/06/2024

Résultat net

6 900 912

5 767 634

Éléments recyclables en résultat net :

Écarts de conversion

-136 857

-1 247 771

Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables

-1 514

Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables de l'activité d'assurance

563 766

299 058

Réévaluation des contrats d'assurance et de réassurance en capitaux propres recyclables

-2 439 967

-564 799

Réévaluation des instruments dérivés de couverture d'éléments recyclables

Quote-part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entreprises mises en équivalence

Autres éléments comptabilisés par capitaux propres et recyclables

Impôts liés

751 002

106 297

Éléments non recyclables en résultat net :

Réévaluation des immobilisations

Réévaluation (ou écarts actuariels) au titre des régimes à prestations définies

Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers ayant fait l'objet d'une option de comptabilisation à la juste valeur par résultat

Réévaluation des instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres

-26 197

-16 420

Réévaluation des instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres de l'activité d'assurance

2 693 987

821 068

Réévaluation des contrats d'assurance avec éléments de participation directe - non recyclable

Quote-part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur entreprises mises en équivalence non recyclables

Autres éléments comptabilisés par capitaux propres non recyclables

Impôts liés

-1 068 671

-322 274

Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

335 549

-924 841

Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

7 236 461

4 842 793

Dont part du Groupe (ou des propriétaires de la société mère)

5 914 382

3 864 261

Dont part des intérêts minoritaires (ou participations ne donnant pas le contrôle)

1 322 079

978 532

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

Capital

Réserves liées au capital

Actions propres

Réserves et résultats consolidés

Gains et pertes latents comptabilisés directement en capitaux propres recyclables

Gains et pertes latents comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables

Capitaux propres - part du Groupe

Intérêts minoritaires

TOTAL

Capitaux propres de clôture au 31 décembre 2023

2 151 408

12 494 707

-2 461 129

45 259 808

-370 843

762 875

57 836 828

8 869 130

66 705 958

Opérations sur capital

Paiements fondés sur des actions

Opérations sur actions propres

Dividendes

-3 592 107

-3 592 107

-1 067 590

-4 659 697

Résultat de l'exercice

9 504 486

9 504 486

2 178 288

11 682 774

Immobilisations corporelles et incorporelles :

Réévaluations et cessions

Instruments financiers : variation de juste valeur et transfert en résultat

-225 329

347 989

122 660

154 734

277 394

Écarts de conversion : variation et transferts en résultat

-1 374 133

-1 374 133

-124 506

-1 498 639

Gains ou pertes latents ou différés

-1 374 133

-225 329

347 989

-1 251 473

30 228

-1 221 245

Autres variations

-139 083

84 539

-54 545

49 589

-4 956

Variations de périmètre

13 374

-431

12 943

-12 943

Capitaux propres de clôture au 31 décembre 2024

2 151 408

12 494 707

-2 600 212

49 895 967

-596 172

1 110 433

62 456 132

10 046 702

72 502 834

Opérations sur capital

Paiements fondés sur des actions

Opérations sur actions propres

Dividendes

-4 273 306

-4 273 306

-1 147 016

-5 420 322

Résultat de l'exercice

5 878 666

5 878 666

1 022 246

6 900 912

Immobilisations corporelles et incorporelles :

Réévaluations et cessions

Instruments financiers : variation de juste valeur et transfert en résultat

-781 905

961 631

179 726

292 680

472 406

Écarts de conversion : variation et transfert en résultat

-144 010

-144 010

7 153

-136 857

Gains ou pertes latents ou différés

-144 010

-781 905

961 631

35 716

299 833

335 549

Autres variations

8 886

132 938

141 823

105 258

247 081

Variations de périmètre

264 351

264 351

264 351

Capitaux propres de clôture au 30 juin 2025

2 151 408

12 503 593

-2 600 212

51 754 606

-1 378 077

2 072 064

64 503 382

10 327 023

74 830 405

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

FLUX DE TRÉSORERIE

30/06/2025

30/06/2024

Résultat avant impôts

10 319 790

8 790 527

+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles

743 621

734 501

+/- Dotations nettes pour dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations

+/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers

4 828

263 560

+/- Dotations nettes aux provisions

1 238 713

601 793

+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence

-230 518

-3 658

+/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement

-189 818

-291 527

+/- Perte nette/(gain net) des activités de financement

+/- Autres mouvements

-4 178 298

-1 711 069

Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements

-2 611 472

-406 400

+/- Flux liés aux opérations avec les Etablissements de crédit et assimilés

-21 412 321

5 560 757

+/- Flux liés aux opérations avec la clientèle

1 181 841

12 710 866

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers

-5 212 247

-17 746 052

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers

9 729 193

6 371 124

- Impôts versés

-3 619 165

-2 786 272

Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles

-19 332 699

4 110 423

Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle

-11 624 381

12 494 550

+/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations

3 452 970

-99 395

+/- Flux liés aux immeubles de placement

59 006

44 548

+/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles

-907 933

-1 195 481

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

2 604 043

-1 250 328

+/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires

-5 420 322

-4 546 285

+/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement

-455 417

2 214 770

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

-5 875 739

-2 331 516

Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie

-260 457

-1 753 646

Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

-15 156 534

7 159 060

COMPOSITION DE LA TRÉSORERIE

30/06/2025

30/06/2024

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture

68 811 261

48 377 652

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

27 722 851

24 644 046

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des Etablissements de crédit

41 088 410

23 733 605

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture

53 654 727

55 536 712

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

27 627 848

23 748 003

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des Etablissements de crédit

26 026 879

31 788 709

Variation de la trésorerie nette

-15 156 534

7 159 060

2. NOTES RELATIVES AU BILAN

2.1 Actifs financiers à la juste valeur par résultat au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

30/06/2025

31/12/2024

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat

Créances sur les Établissements de crédit

Créances sur la clientèle

Actifs représentatifs de contrats en unités de comptes

Valeurs reçues en pension

Effets publics et valeurs assimilées

44 674 009

47 210 270

Obligations et autres titres à revenu fixe

14 549 625

15 535

10 439 380

17 940

Actions et autres titres à revenu variable

18 452 773

792 898

18 168 037

667 187

Titres de participation non consolidés

140 257

131 557

Instruments dérivés

200 272

61 167

Créances rattachées

Juste valeur au bilan

77 876 679

948 690

75 878 854

816 684

2.2 Actifs financiers à la juste valeur par Capitaux Propres au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

30/06/2025

Valeur au bilan

Gains latents

Pertes latentes

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

26 750 875

379 326

-471 238

Instruments de dette comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

23 524 222

113 026

-8 722

Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables

3 226 653

266 300

-462 516

Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

Valeur au bilan

Gains latents

Pertes latentes

Effets publics et valeurs assimilées

11 667 037

70 181

-4 274

Obligations et autres titres à revenu fixe

11 857 185

42 845

-4 448

Total des titres de dettes

23 524 222

113 026

-8 722

Impôts

-33 440

2 999

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables (nets d'impôts)

23 524 222

79 586

-5 723

Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables

Valeur au bilan

Gains latents

Pertes latentes

Actions et autres titres à revenu variable

Titres de participation non consolidés

3 226 653

266 300

-462 516

Total instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables

3 226 653

266 300

-462 516

Impôts

-93 630

179 702

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables (nets d'impôt)

3 226 653

172 670

-282 814

2.3 Prêts et créances sur les Établissements de crédit au coût amorti

2.3.1 Prêts et créances sur les Établissements de crédit, au coût amorti

au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

Opérations sur les Établissements de crédit

30/06/2025

31/12/2024

Comptes et prêts

48 285 283

48 335 467

dont comptes ordinaires débiteurs

10 707 040

15 759 511

dont comptes et prêts

37 578 243

32 575 956

Autres prêts et créances

240 212

290 104

Valeur brute

48 525 495

48 625 571

Créances rattachées

148 025

164 178

Dépréciations (*)

89 751

97 105

Valeur nette des prêts et créances auprès des Établissements de crédit

48 583 769

48 692 644

Opérations internes au Groupe

30/06/2025

31/12/2024

Comptes ordinaires

3 015 156

3 654 927

Comptes et avances à terme

26 813 242

25 914 911

Créances rattachées

139 027

172 972

* voir note 2.12

2.3.2 Ventilation des prêts et créances sur les Établissements de crédit par zone géographique au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

30/06/2025

31/12/2024

Maroc

26 061 502

10 585 388

Afrique du Nord

10 223 410

11 667 817

Afrique Zone UEMOA

2 322 300

2 207 298

Afrique Zone CEMAC

2 423 529

2 487 800

Europe

5 266 548

13 603 708

Autres

2 228 206

8 073 560

Total en principal

48 525 495

48 625 571

Créances rattachées

148 025

164 178

Provisions (*)

89 751

97 105

Valeur nette au bilan

48 583 769

48 692 644

2.4 Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti

2.4.1 Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

Opérations avec la clientèle

30/06/2025

31/12/2024

Créances commerciales

59 998 930

68 209 481

Autres concours à la clientèle

320 731 061

311 800 515

Valeurs reçues en pension

2 786 764

4 837 301

Prêts subordonnés

33 061 010

30 496 288

Comptes ordinaires débiteurs

416 577 765

415 343 585

Valeur brute

4 710 926

3 313 150

Créances rattachées

27 812 957

27 229 331

Dépréciations (*)

Valeur nette des prêts et créances auprès de la clientèle

393 475 734

391 427 404

Opérations de location-financement

Crédit-bail immobilier

2 849 307

2 900 838

Crédit-bail mobilier, LOA et opérations assimilées

22 688 746

20 800 857

Valeur brute

25 538 053

23 701 705

Créances rattachées

1 101

667

Dépréciations (*)

1 605 161

1 539 059

Valeur nette des opérations de location-financement

23 933 993

22 163 313

Valeur au bilan

417 409 727

413 590 717

* voir note 2.12

2.4.2 Prêts et créances sur la clientèle par zone géographique au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

30/06/2025

Créances

Dépréciations (*)

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

Maroc

303 101 970

18 849 993

23 614 981

1 411 535

2 825 932

18 364 230

Afrique du Nord

35 660 146

1 457 085

1 871 280

534 060

244 256

1 044 697

Afrique Zone UEMOA

39 150 218

2 687 550

2 425 966

329 643

708 068

1 831 365

Afrique Zone CEMAC

14 542 584

533 142

1 911 568

240 586

249 580

1 619 212

Europe

1 004 785

16 577

3 048

11 908

Valeur nette au bilan

393 459 703

23 527 770

29 840 372

2 518 872

4 027 836

22 871 410

* voir note 2.12

31/12/2024

Créances

Dépréciations (*)

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

Maroc

295 459 129

19 223 777

23 695 815

1 881 357

2 953 741

17 317 395

Afrique du Nord

37 023 218

1 600 484

1 446 033

541 850

286 307

998 844

Afrique Zone UEMOA

41 295 136

1 723 656

2 207 979

348 266

515 112

1 713 319

Afrique Zone CEMAC

14 822 807

531 132

1 896 363

245 949

278 905

1 672 020

Europe

1 417 365

16 213

3 029

12 296

Valeur nette au bilan

390 017 655

23 079 049

29 262 403

3 020 451

4 034 065

21 713 874

* voir note 2.12

2.5 Placements des activités d'assurance au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

30/06/2025

31/12/2024

Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat

3 757 218

6 347 488

Instruments de dette comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

31 056 221

29 598 264

Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables

20 589 370

15 097 133

Titres au coût amorti

Placements des activités d'assurance

55 402 809

51 042 885

2.6 Immobilisations corporelles et incorporelles au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

30/06/2025

31/12/2024

Valeurs Brutes

Cumul des amortissements et pertes de valeur

Valeurs Brutes

Cumul des amortissements et pertes de valeur

Terrains et constructions

3 311 712

1 763 498

1 548 214

3 139 268

1 625 811

1 513 457

Equip. Mobilier, installation

4 964 091

4 211 608

752 483

4 920 451

4 057 604

862 847

Biens mobiliers donnés en location

1 864 441

541 144

1 323 297

1 704 167

490 671

1 213 496

Autres immobilisations

10 202 859

4 901 668

5 301 191

9 236 014

4 912 554

4 323 460

Total Immobilisations corporelles

20 343 103

11 417 918

8 925 185

18 999 900

11 086 640

7 913 260

Logiciels informatiques acquis

8 028 270

4 947 851

3 080 419

7 779 546

4 776 584

3 002 962

Autres immobilisation incorporelles

1 730 623

679 385

1 051 238

1 505 684

656 350

849 334

Total Immobilisations incorporelles

9 758 893

5 627 236

4 131 657

9 285 230

5 432 934

3 852 296

Variation du droit d'utilisation

(en milliers de dirhams)

Variation du droit d'utilisation

31/12/2024

Augmentation

Diminution

Autres

30/06/2025

Immobilier

Valeur brute

2 018 376

163 022

-96 021

-9 538

2 075 840

Amortissements et dépréciations

-1 042 888

-136 200

96 021

6 307

-1 076 760

Total immobilier

975 489

26 822

-3 231

999 080

Mobilier

Valeur brute

Amortissements et dépréciations

Total mobilier

Total droit d'utilisation

975 489

26 822

-3 231

999 080

Variation de la dette locative

(en milliers de dirhams)

Variation de la dette locative

31/12/2024

Augmentations

Diminutions

Autres

30/06/2025

Dette locative

1 035 970

163 022

-136 818

-4 464

1 057 710

Total dette locative

1 035 970

163 022

-136 818

-4 464

1 057 710

Détail des charges des contrats de location

30/06/2025

30/06/2024

(en milliers de dirhams)

Charges d'intérêts sur les dettes locatives

-21 571

-22 995

Dotations d'amortissements des droits d'utilisation

-136 200

-134 296

Actifs au titre de droits d'utilisation

30/06/2025

31/12/2024

(en milliers de dirhams)

Actifs au titre de droits d'utilisation (preneur)

Immobilisations corporelles

8 925 185

7 913 260

Dont droits d'utilisation

999 080

975 489

Passifs au titre de la dette locative

30/06/2025

31/12/2024

(en milliers de dirhams)

Passifs au titre de la dette locative

Comptes de régularisation et autres passifs

26 521 102

19 898 360

Dont dettes de location

1 057 710

1 035 970

2.7 Écarts d'acquisition au 30 juin 2025

31/12/2024

Variation périmètre

Écart de conversion

Autres mouvements

30/06/2025

(en milliers de dirhams)

Valeurs brutes

9 868 056

12 390

9 880 446

Cumul des pertes de valeurs

Valeurs nettes au bilan

9 868 056

12 390

9 880 446

2.8 Passifs financiers à la juste valeur par résultat au 30 juin 2025

30/06/2025

31/12/2024

(en milliers de dirhams)

Valeurs données en pension Établissements de crédit

125 443

116 400

Instruments dérivés de Transaction

1 477 717

1 599 869

Juste valeur au bilan

1 603 160

1 716 269

2.9 Dettes envers les Établissements de crédit au 30 juin 2025

30/06/2025

31/12/2024

(en milliers de dirhams)

Établissements de crédit

Comptes et emprunts

37 664 847

34 965 165

Valeurs données en pension

14 910 327

23 535 356

Total en principal

52 575 174

58 500 521

Dettes rattachées

289 094

477 382

Valeur au bilan

52 864 268

58 977 903

Opérations internes au Groupe

30/06/2025

31/12/2024

Comptes ordinaires créditeurs

1 211 373

1 585 976

Comptes et avances à terme

28 424 880

27 370 719

Dettes rattachées

139 027

172 972

2.10 Dettes envers la clientèle

2.10.1 Dettes envers la clientèle au 30 juin 2025

30/06/2025

31/12/2024

(en milliers de dirhams)

Comptes ordinaires créditeurs

350 352 832

342 255 102

Comptes d'épargne

106 210 954

109 814 090

Autres dettes envers la clientèle

26 661 057

26 603 434

Valeurs données en pension

2 659 769

840 125

Total en principal

485 884 612

479 512 751

Dettes rattachées

944 335

965 910

Valeur au bilan

486 828 947

480 478 661

2.10.2 Ventilation des dettes envers la clientèle par zone géographique au 30 juin 2025

30/06/2025

31/12/2024

(en milliers de dirhams)

Maroc

354 012 955

345 592 752

Afrique du Nord

51 571 173

53 179 749

Afrique zone UEMOA

54 771 154

54 862 601

Afrique Zone CEMAC

21 875 746

22 509 197

Europe

3 653 584

3 368 452

Total en principal

485 884 612

479 512 751

Dettes rattachées

944 335

965 910

Valeur au bilan

486 828 947

480 478 661

2.11 Provisions pour risques et charges au 30 juin 2025

31/12/2024

Variation de périmètre

Dotations

Reprises utilisées

Reprises non utilisées

Autres variations

30/06/2025

(en milliers de dirhams)

Provisions pour risques d'exécution des engagements par signature (*)

922 558

254 270

387 678

-8 926

780 224

Provisions pour engagements sociaux

687 816

43 450

22 130

-1 476

707 660

Autres provisions pour risques et charges

2 160 411

370 829

9 071

108 532

-49 153

2 364 484

Provisions pour risques et charges

3 770 785

668 549

418 879

108 532

-59 555

3 852 368

* voir note 2.12

2.12 Répartition des créances, engagements et dépréciations par buckets sous IFRS 9 au 30 juin 2025

30/06/2025

Créances et Engagements

Dépréciations

Taux de couverture

(en milliers de dirhams)

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

23 959 965

1 613

2 362

439 001

169

548

1,8%

10,5%

23,2%

Prêts et créances sur les Établissements de crédit

Prêts et créances sur la clientèle

Titres de dettes

23 959 965

1 613

2 362

439 001

169

548

1,8%

10,5%

23,2%

Actifs financiers au coût amorti

470 274 071

23 871 704

29 894 170

3 594 491

4 072 378

22 922 150

0,8%

17,1%

76,7%

Prêts et créances sur les Établissements de crédit

48 619 345

377

53 798

38 634

377

50 740

0,1%

100,0%

94,3%

Prêts et créances sur la clientèle

393 459 703

23 527 770

29 840 372

2 518 872

4 027 836

22 871 410

0,6%

17,1%

76,6%

Titres de dettes

28 195 023

343 557

-

1 036 985

44 165

-

3,7%

12,9%

-

Total Actif

494 234 036

23 873 317

29 896 532

4 033 492

4 072 547

22 922 698

0,8%

17,1%

76,7%

Engagements hors bilan

216 492 603

9 170 903

435 017

471 969

155 539

152 716

0,2%

1,7%

35,1%

Total

710 726 639

33 044 220

30 331 549

4 505 461

4 228 086

23 075 414

0,6%

12,8%

76,1%

31/12/2024

Créances et Engagements

Dépréciations

Taux de couverture

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

Bucket 1

Bucket 2

Bucket 3

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

22 406 493

1 604

957 642

160

4,3%

10,0%

Prêts et créances sur les Établissements de crédit

Prêts et créances sur la clientèle

Titres de dettes

22 406 493

1 604

957 642

160

4,3%

10,0%

Actifs financiers au coût amorti

469 534 777

23 560 804

29 314 458

3 720 800

4 095 951

21 762 893

0,8%

17,4%

74,2%

Prêts et créances sur les Établissements de crédit

48 736 116

1 578

52 055

46 508

1 578

49 019

0,1%

100,0%

94,2%

Prêts et créances sur la clientèle

390 017 655

23 079 049

29 262 403

3 020 451

4 034 065

21 713 874

0,8%

17,5%

74,2%

Titres de dettes

30 781 006

480 177

653 841

60 308

2,1%

12,6%

Total Actif

491 941 270

23 562 408

29 314 458

4 678 442

4 096 111

21 762 893

1,0%

17,4%

74,2%

Engagements hors bilan

203 421 189

2 877 291

435 203

679 848

130 853

111 857

0,3%

4,5%

25,7%

Total

695 362 459

26 439 699

29 749 661

5 358 290

4 226 964

21 874 750

0,8%

16,0%

73,5%

2.13 Encours Dépréciés (Bucket 3) au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

30/06/2025

31/12/2024

Brut

Encours Bucket 03

Dépréciations (*)

Net

Brut

Encours Bucket 03

Dépréciations (*)

Net

Prêts et créances sur les établissements de crédit

53 798

50 740

3 058

52 055

49 019

3 036

Prêts et créances sur la clientèle

29 840 372

22 871 410

6 968 962

29 262 403

21 713 874

7 548 529

Titres de dette au coût amorti

Total des encours au coût amorti dépréciés (Bucket 3)

29 894 170

22 922 150

6 972 020

29 314 458

21 762 893

7 551 565

Total des engagements dépréciés hors-bilan (Bucket 3)

435 017

152 716

282 301

435 203

111 857

323 346

* voir note 2.12

2.14 Titres au coût amorti au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

30/06/2025

31/12/2024

Effets publics et valeurs assimilées

19 199 045

22 550 564

Obligations et autres titres à revenu fixe

9 339 535

8 710 619

Total

28 538 580

31 261 183

Dépréciations (*)

1 081 150

714 149

Valeur au bilan

27 457 430

30 547 034

* voir note 2.12

2.15 Passifs des contrats d'assurance au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

30/06/2025

31/12/2024

Couverture restante

45 405 306

40 775 702

sinistres survenus

3 043 084

5 307 934

Valeur au bilan

48 448 390

46 083 636

3 NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT

3.1 Marge d'intérêt au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

30/06/2025

30/06/2024

Produits

Charges

Nets

Produits

Charges

Nets

Opérations avec la clientèle

12 497 553

2 841 373

9 656 180

11 957 901

2 814 459

9 143 442

Comptes et prêts/emprunts

11 785 592

2 746 883

9 038 709

11 305 302

2 745 863

8 559 439

Opérations de pensions

16 868

46 533

-29 665

21 996

44 926

-22 930

Opérations de location-financement

695 093

47 957

647 136

630 503

23 670

606 933

Opérations interbancaires

728 580

1 004 861

-276 281

1 034 262

1 075 430

-41 168

Comptes et prêts/emprunts

682 363

895 966

213 603

968 565

940 651

27 914

Opérations de pensions

46 217

108 895

-62 678

65 697

134 779

-69 082

Emprunts émis par le Groupe

1 029 606

-1 029 606

942 612

-942 612

Opérations sur titres

2 045 537

16 495

2 029 042

1 740 151

17 890

1 722 261

Total des produits et charges d'intérêts ou assimilés

15 271 670

4 892 335

10 379 335

14 732 314

4 850 391

9 881 923

3.2 Commissions nettes au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

30/06/2025

30/06/2024

Produits

Charges

Nets

Produits

Charges

Nets

Commissions nettes sur opérations

1 485 356

54 738

1 430 618

1 400 800

51 928

1 348 872

avec les établissements de crédit

82 330

34 633

47 697

69 016

29 913

39 103

avec la clientèle

842 749

842 749

794 539

794 539

1 720

794 539

sur titres

166 014

13 776

152 238

138 765

13 780

124 985

de change

46 509

3 246

43 263

44 483

6 515

37 968

sur instruments financiers à terme et autres opérations hors bilan

347 754

3 083

344 671

353 997

1 720

352 277

Prestation de services bancaires et financiers

2 379 001

337 252

2 041 749

2 230 657

319 887

1 910 770

Produits nets de gestion d'OPCVM

353 178

7 346

345 832

259 402

11 134

248 268

Produits nets sur moyen de paiement

1 439 260

244 067

1 195 193

1 333 852

240 361

1 093 491

Assurance

11 651

11 651

10 395

10 395

Autres

574 912

85 839

489 073

627 008

68 392

558 616

Produits nets de commissions

3 864 357

391 990

3 472 367

3 631 457

371 815

3 259 642

3.3 Produits nets des activités d'assurance au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

30/06/2025

30/06/2024

Produits des activités d'assurance

4 495 577

4 924 254

Charges afférentes aux contrats d'assurance

-3 650 543

-3 879 384

Résultat des activités d'assurance

845 034

1 044 870

Produits nets des placements liés aux activités d'assurance

638 986

604 431

Produits ou charges financiers afférents aux contrats d'assurance

-309 970

-550 837

Produits nets des activités d'assurance

1 174 050

1 098 464

3.4 Coût du risque au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

30/06/2025

30/06/2024

Dépréciations sur actifs sains (Bucket 1 et Bucket 2)

768 356

-841 339

Bucket 1: Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues pour les 12 mois à venir

781 786

-558 236

Instruments de dette comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

498 702

222 647

Instruments de dette comptabilisés au coût amorti

79 703

-325 183

Engagements par signature

203 381

-10 406

Bucket 2: Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues pour la durée de vie

-13 430

-283 103

Instruments de dette comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

-8

253

Instruments de dette comptabilisés au coût amorti

10 867

-215 710

Engagements par signature

-24 289

-67 646

Dépréciations sur actifs dépréciés (Bucket 3)

-1 492 627

172 700

Bucket 3: Actifs dépréciés

-1 492 627

172 700

Instruments de dette comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

-2 866

-509

Instruments de dette comptabilisés au coût amorti

-1 440 076

245 375

Engagements par signature

-45 685

-72 166

Provisions pour risques et charges hors risque de crédit (IAS 37)

-258 167

-160 424

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables

-331 491

-1 216 533

Récupérations sur prêts et créances

64 536

40 776

comptabilisés au coût amorti

64 536

40 776

comptabilisés en capitaux propres recyclables

Autres

-140 322

-193 525

Coût du risque de crédit

-1 389 715

-2 198 345

4. INFORMATION PAR PÔLE D'ACTIVITÉS

L'information sectorielle d'Attijariwafa bank est articulée autour des pôles d'activités suivants :

Banque Maroc, Europe et Zone Offshore

comprenant Attijariwafa bank SA, Attijariwafa bank Europe, Attijari International bank, OPCI ainsi que les holdings portant des participations dans les filiales consolidées par le Groupe ;

Filiales de Financement Spécialisées

comprenant les filiales marocaines de crédit à la consommation, crédits immobiliers, leasing, factoring et transfert d'argent cash;

Banque de détail à l'international

comprenant les banques de l'Afrique du Nord notamment Attijari bank Tunisie, Attijariwafa bank Egypt et Attijaribank Mauritanie ainsi que les banques de la zone CEMAC et la zone UEMOA;

Assurance

comprenant notamment Wafa Assurance et ses filiales les plus significatives.

(en milliers de dirhams)

BILAN JUIN 2025

Banque Maroc,

Europe et Zone

Offshore

Filiales

de Financement

Spécialisées

Assurance

et Immobilier

Banque de Détail

à l'International

TOTAL

Total Bilan

450 767 622

51 034 247

63 169 379

172 418 895

737 390 143

Éléments de l'Actif

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

77 921 493

85 781

818 095

78 825 369

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

2 823 349

95 241

23 832 285

26 750 875

Titres au coût amorti

15 289 701

53 157

12 114 572

27 457 430

Prêts et créances sur les Établissements de crédit et assimilés, au coût amorti

33 248 817

374 316

373 506

14 587 130

48 583 769

Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti

278 810 526

44 591 679

803 376

93 204 146

417 409 727

Immobilisations corporelles

4 824 129

1 722 010

389 035

1 990 011

8 925 185

Éléments du Passif

Dettes envers les Établissements de crédit et assimilés

40 070 963

40 35 761

1 705 224

7 052 320

52 864 268

Dettes envers la clientèle

348 587 508

9 560 666

6 311

128 674 462

486 828 947

Passifs des contrats d'assurance

48 448 390

48 448 390

Dettes subordonnées et fonds spéciaux de garantie

16 124 099

909 150

808 805

17 842 054

Capitaux propres

54 258 581

2 995 105

8 718 803

8 857 916

74 830 405

COMPTE DE RÉSULTAT JUIN 2025

Banque Maroc,

Europe et Zone

Offshore

Filiales de

Financement

Spécialisées

Assurance

et Immobilier

Banque de Détail

à l'International

Eliminations

TOTAL

Marque d'intérêt

5 770 883

690 734

-1 186

3 991 068

-72 164

10 379 335

Marque sur commissions

2 071 795

536 059

-8 202

1 327 227

-454 512

3 472 367

Produit net bancaire

9 522 187

1 544 848

1 116 925

5 679 667

-168 108

17 695 519

Charges de fonctionnement

2 761 895

577 906

199 108

2 184 667

-168 108

5 555 468

Résultat d'exploitation

5 881 086

597 062

722 991

2 853 533

10 054 672

Résultat net

3 823 427

327 313

596 021

2 154 151

6 900 912

Résultat net part du Groupe

3 805 667

249 972

238 083

1 584 944

5 878 666

5. ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

5.1 Engagements de financement au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

30/06/2025

31/12/2024

Engagements de financement donnés

121 149 290

107 499 563

Engagements de financement reçus

1 796 673

4 791 537

5.2 Engagements de garantie au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

30/06/2025

31/12/2024

Engagements de garantie donnés

104 949 233

99 234 120

Engagements de garantie reçus

80 843 399

77 767 191

6. AUTRES INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES

6.1 Certificats de dépôt et bons des sociétés de financement au cours du premier semestre 2025 :

L'encours des certificats de dépôt au premier semestre 2025 s'élève à 9 milliards de dirhams. Au cours du premier semestre 2025, 3,1 milliards de Livre Égyptien de certificats de dépôt ont été émis par Attijariwafa bank Egypt dont la maturité est comprise entre 3 ans et 5 ans et les taux entre 4% et 24,75%.

L'encours des bons des sociétés de financement au premier semestre 2025 s'élève à 7,2 milliards de dirhams. Au cours du premier semestre 2025, 1,8 milliards de dirhams de bons des sociétés de financement ont été émis, dont la maturité est comprise entre 2 ans et 5 ans. Les taux associés varient entre 2,91% et 3,14%.

6.2 Dettes subordonnées émises au cours de l'année 2025 :

En date du 23 juin 2025, Attijariwafa bank a émis un emprunt obligataire subordonné au prorata sans priorisation entre les tranches, d'un montant de 1,5 milliards de dirhams, scindé en 15 000 obligations subordonnées de valeur nominale de 100 000 dirhams. Il est ventilé en 2 tranches (A et B) non cotées, avec une maturité de 7 ans.

Le taux d'intérêt nominal relatif à la tranche A est fixe à 2,57%, augmenté d'une prime de risque de 50 points de base, soit 3,07%. Celui applicable à la tranche B est révisable annuellement soit 2,28%, augmenté d'une prime de risque de 45 points de base, soit 2,73%.

Le résultat global des souscriptions est résumé dans le tableau suivant :

6.4 Actifs financiers valorisés à la juste valeur

(en milliers de dirhams)

BILAN JUIN 2025

30/06/2025

Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

Actifs financiers en juste valeur détenus à des fins de transaction

77 876 679

18 452 773

59 423 906

Créances sur les Établissements de crédit

Créances sur la clientèle

Actifs représentatifs de contrats en unités de comptes

Valeurs reçues en pension

Effets publics et valeurs assimilées

44 674 009

44 674 009

Obligations et autres titres à revenu fixe

14 549 625

14 549 625

Actions et autres titres à revenu variable

18 452 773

18 452 773

Titres de participation non consolidés

Instruments dérivés

200 272

200 272

Créances rattachées

Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat

948 690

785 005

163 685

Obligations et autres titres à revenu fixe

15 535

15 535

Actions et autres titres à revenu variable

792 898

769 470

23 428

Titres de participation non consolidés

140 257

140 257

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

26 750 875

23 524 222

3 226 653

Instruments de dette comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

23 524 222

23 524 222

Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables

3 226 653

3 226 653

Placement des activités d'assurance

55 402 809

24 289 938

7 776 426

23 336 445

(en milliers de dirhams)

Tranche A

Tranche B

Résultat par action

368 200

1 131 800

Au premier semestre 2025, Attijaribank Tunisie a émis un emprunt obligataire subordonné d'un montant total de 40 millions TND, d'une maturité de 5 ans et un taux d'intérêt de 1,75%.

6.3 Le capital et résultat par action :

6.3.1 Nombre d'actions et valeur nominale :

A fin juin 2025, le capital d'Attijariwafa bank s'élève à 2 151 408 390 de dirhams. Le capital est constitué de 215 140 839 actions ordinaires de 10 dirhams de nominal.

6.3.2 Actions Attijariwafa bank détenues par le Groupe:

A fin juin 2025, le groupe Attijariwafa bank détient 13 602 015 actions Attijariwafa bank représentant un montant global de 2 600 millions de dirhams qui vient en déduction des capitaux propres consolidés.

6.3.3 Résultat par action :

La banque n'a pas d'instruments dilutifs en actions ordinaires. Par conséquent, le résultat dilué par action est égal au résultat de base par action.

(en dirhams)

30/06/2025

30/06/2024

Résultat par action

27,32

22,80

Résultat dilué par action

27,32

22,80

6.5 Périmètre de consolidation

Dénomination

Secteur d'activité

(A)

(B)

(C)

(D)

Pays

Méthode

% Contrôle

% Intérêt

Attijariwafa bank

Banque

Maroc

Top

ATTIJARIWAFA EUROPE

Banque

France

IG

99,82%

99,82%

ATTIJARI INTERNATIONAL BANK

Banque

Maroc

IG

100,00%

100,00%

COMPAGNIE BANCAIRE DE L'AFRIQUE DE L'OUEST

Banque

Sénégal

IG

83,08%

83,08%

ATTIJARIBANK TUNISIE

Banque

Tunisie

IG

57,21%

57,21%

LA BANQUE INTERNATIONALE POUR LE MALI

Banque

Mali

IG

66,30%

66,30%

CRÉDIT DU SÉNÉGAL

Banque

Sénégal

IG

95,00%

95,00%

UNION GABONAISE DE BANQUE

Banque

Gabon

IG

58,71%

58,71%

CRÉDIT DU CONGO

Banque

Congo

IG

91,00%

91,00%

SOCIÉTÉ VOIRIENNE DE BANQUE

Banque

Côte d'Ivoire

IG

67,00%

67,00%

SOCIÉTÉ COMMERCIALE DE BANQUE CAMEROUN

Banque

Cameroon

IG

51,00%

51,00%

ATTIJARIBANK MAURITANIE

Banque

Mauritanie

IG

100,00%

67,00%

BANQUE INTERNATIONALE POUR L'AFRIQUE AU TOGO

Banque

Togo

IG

62,35%

62,35%

Attijariwafa bank EGYPT

Banque

Egypte

IG

100,00%

100,00%

BANK ASSAFA

Banque

Maroc

IG

100,00%

100,00%

WAFÉ SALAF

Crédit à la consommation

Maroc

IG

50,91%

50,91%

WAFÉ BAIL

Leasing

Maroc

IG

98,90%

98,90%

WAFÉ IMMOBILIER

Crédit immobilier

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ATTIJARI IMMOBILIER

Crédit immobilier

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ATTIJARI FACTORING MAROC

Facturation

Maroc

IG

100,00%

100,00%

WAFÉ CASH

Activités cash

Maroc

IG

100,00%

100,00%

WAFÉ LLD

Location longue durée

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ATTIJARI FINANCES CORP.

Banque d'affaire

Maroc

IG

100,00%

100,00%

WAFÉ GESTION

Gestion d'actif

Maroc

IG

66,00%

66,00%

FCP INTERMEDIATION

Intermédiation boursière

Maroc

IG

100,00%

100,00%

FCP SECURITE

OPCVM dédié

Maroc

IG

39,64%

39,64%

FCP OPTIMISATION

OPCVM dédié

Maroc

IG

39,64%

39,64%

FCP STRATEGIE

OPCVM dédié

Maroc

IG

39,64%

39,64%

FCP EXPANSION

OPCVM dédié

Maroc

IG

39,64%

39,64%

FCP FRUCTI VALEURS

OPCVM dédié

Maroc

IG

39,64%

39,64%

WG BOND FUND

OPCVM dédié

(3)

Maroc

IG

39,64%

39,64%

WAFÉ ASSURANCE UEMOA

OPCVM dédié

(3)

Côte d'Ivoire

IG

39,64%

39,64%

WAFÉ ASSURANCE

Assurance

Maroc

IG

39,64%

39,64%

ATTIJARI ASSURANCE TUNISIE

Assurance

Tunisie

IG

57,21%

47,55%

WAFÉ IMMA ASSISTANCE

Assurance

Maroc

IG

72,15%

45,39%

WAFÉ ASSURANCE NON VIE CÔTE D'IVOIRE

Assurance

Côte d'Ivoire

IG

39,64%

39,64%

WAFÉ ASSURANCE VIE CÔTE D'IVOIRE

Assurance

Côte d'Ivoire

IG

39,64%

39,64%

WAFÉ ASSURANCE NON VIE SÉNÉGAL

Assurance

Sénégal

IG

39,64%

39,64%

WAFÉ ASSURANCE VIE SÉNÉGAL

Assurance

Sénégal

IG

39,64%

39,64%

WAFÉ ASSURANCE NON VIE CAMEROUN

Assurance

Caméroun

IG

39,64%

25,77%

WAFÉ ASSURANCE VIE CAMEROUN

Assurance

Caméroun

IG

39,64%

38,66%

BCM CORPORATION

Holding

Maroc

IG

100,00%

100,00%

OGM

Holding

Maroc

IG

50,00%

50,00%

ANDALUCARTHAGE

Holding

Maroc

IG

100,00%

100,00%

KASOVI

Holding

Île maurice

IG

100,00%

100,00%

SAF

Holding

France

IG

99,82%

99,82%

FILAF

Holding

Sénégal

IG

100,00%

100,00%

ATTIJARI AFRIQUE PARTICIPATIONS

Holding

France

IG

100,00%

100,00%

ATTIJARI MAROCO-MAURITANIE

Holding

France

IG

67,00%

67,00%

ATTIJARI IVOIRE

Holding

Maroc

IG

66,67%

66,67%

ATTIJARI HOLDING AFRIKA

Holding

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ATTIJARI WEST AFRIKA

Holding

Côte d'Ivoire

IG

100,00%

100,00%

SUCCURSALE BURKINA

Succursale

Burkina Faso

IG

83,08%

83,08%

SUCCURSALE BENIN

Succursale

Bénin

IG

83,08%

83,08%

SUCCURSALE NIGER

Succursale

Niger

IG

83,08%

83,08%

MOUSSAFIR

Hôtellerie

Maroc

MEE

33,34%

33,34%

ATTIJARI SICAR

Capital risque

Tunisie

IG

74,46%

44,32%

PANORAMA

Société immobilière

Maroc

IG

39,64%

39,64%

SOCIÉTÉ IMMOBILIÈRE TOGO LOME

Société immobilière

Togo

IG

100,00%

100,00%

OPCI DYNAMIC STONE

OPCI

(3)

Maroc

MEE

58,80%

58,80%

OPCI CMR STONE

OPCI

(3)

Maroc

MEE

20,20%

20,20%

OPCI HORIZON REAL ESTATE

OPCI

(3)

Maroc

MEE

22,40%

22,40%

(A) Mouvements intervenus au second semestre 2023

(B) Mouvements intervenus au premier semestre 2024

(C) Mouvements intervenus au second semestre 2024

(D) Mouvements intervenus au premier semestre 2025

1 - Acquisition.

2 - Création, franchissement de seuil.

3 - Entrée de périmètre IFRS.

4 - Cession.

5 - Déconsolidation.

6 - Fusion entre entités consolidées.

7 - Changement de méthode - Intégration globale à Mise en équivalence.

8 - Changement de méthode - Mise en équivalence à Intégration globale.

9 - Reconsolidation.

forvis

mazars

76, Bd Abdelmoumen

Résidence Koutoubia, 7ème étage

Casablanca, Maroc

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE DES COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2025

Deloitte.

Deloitte Audit

Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C, Tour Ivoire 3, 3ème étage

La Merina - Casablanca

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire d'Attijariwafa bank et ses filiales (Groupe Attijariwafa bank) comprenant le bilan, le compte de résultat, l'état du résultat global, le tableau des flux de trésorerie, l'état de variation des capitaux propres et une sélection de notes explicatives au terme de la période du 1er janvier au 30 juin 2025. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 74.830.405, dont un bénéfice net consolidé de KMAD 6.900.912.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations de la période écoulée ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe Attijariwafa bank arrêtés au 30 juin 2025, conformément aux normes comptables internationales (IAS/IFRS).

Casablanca, le 29 juillet 2025

Les Commissaires aux Comptes

FORVIS MAZARS

Addou Souleye D.IOP

Associé

DELOITTE AUDIT

HICHAM BELEMGADEM

Associé

1. Présentation

Attijariwafa bank est une société de droit commun constituée au Maroc. Les états de synthèse comprennent les comptes du siège ainsi que les agences établies au Maroc.

2. Principes généraux

Les états de synthèse sont établis dans le respect des principes comptables généraux applicables aux établissements de crédit.

La présentation des états de synthèse d'Attijariwafa bank est conforme aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

3. Créances et engagements par signature

Présentation générale des créances

Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale ou l'objet économique des concours :

- créances à vue et à terme, pour les établissements de crédit,

- crédits de trésorerie, crédits à l'équipement, crédits à la consommation, crédits immobiliers et autres crédits pour la clientèle.

Les engagements par signature comptabilisés au hors bilan correspondent à des engagements irrévoquables de concours en trésorerie et à des engagements de garantie qui n'ont pas donné lieu à des mouvements de fonds.

Les créances de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs, sont enregistrées sous les différentes rubriques de créances concernées (établissements de crédit, clientèle).

Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Créances en souffrance sur la clientèle

Les créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément à la réglementation bancaire en vigueur.

Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

- les créances en souffrance sont, selon le degré de risque, classées en créances pré-douteuses, douteuses ou compromises.

Les créances en souffrance sont, après déduction des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de :

- 20 % pour les créances pré-douteuses,

- 50 % pour les créances douteuses,

- 100 % pour les créances compromises.

Les provisions affectées relatives aux risques crédits sont déduites des postes d'actif concernés.

Dès le déclassement des créances en créances en souffrance, les intérêts sur créances ne sont plus décomptés et comptabilisés. Ils sont constatés en produit à leur encaissement.

Les pertes sur créances irrécouvrables sont constatées lorsque les chances de récupération des créances en souffrance sont jugées nulles.

Les reprises de provisions pour créances en souffrance sont constatées lorsque les créances en souffrance ont connu une évolution favorable : remboursements effectifs (totaux ou partiels) de la créance ou une restructuration de la créance avec un remboursement partiel de la créance.

La banque a procédé à un abandon de créances en souffrance par utilisation des provisions correspondantes constituées.

4. Dettes à vue et à terme

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

- dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit,

- comptes à vue créditeurs, comptes d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle.

Sont incluses dans ces différentes rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie, les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs.

Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

5. Portefeuille Titres

5.1. Présentation générale

Les opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

Les titres sont classés d'une part en fonction de la nature juridique du titre (titre de créance ou titre de propriété) d'autre part en fonction de l'intention (titre de transaction, titre de placement, titre d'investissement, titre de participation).

5.2. Titres de transaction

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres dont la liquidité est assurée et qui ont été acquis avec une intention de revente à brève échéance.

Ces titres sont enregistrés à leur valeur d'achat (coupon inclus). À chaque arrêté comptable, la différence entre cette valeur et la valeur de marché est inscrite directement en compte de résultat.

5.3. Titres de placement

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres acquis dans un objectif de détention supérieur à 6 mois à l'exception des titres à revenus fixes destinés à être conservés jusqu'à leur échéance. Cette catégorie de titres comprend notamment les titres qui ne satisfont pas aux conditions nécessaires leur permettant d'être classés dans une autre catégorie de titres.

Les titres de créances sont enregistrés au pied de coupon. La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.

Les titres de propriété sont enregistrés à leur valeur d'achat hors frais d'acquisition.

À chaque arrêté comptable la différence négative entre la valeur de marché et la valeur d'entrée des titres fait l'objet d'une provision pour dépréciation. Les plus-values potentielles ne sont pas enregistrées.

5.4. Titres d'investissement

Les titres d'investissement sont des titres de créance qui sont acquis ou qui proviennent d'une autre catégorie de titres, avec l'intention de les détenir jusqu'à l'échéance, pour procurer, sur une longue période, des revenus réguliers.

À leur date d'acquisition, ces titres sont enregistrés coupon exclu. La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.

À chaque arrêté comptable, les titres sont maintenus pour leur valeur d'acquisition quelle que soit la valeur de marché du titre. En conséquence, la perte ou le profit latents ne sont pas enregistrés.

5.5. Titres de participation

Sont inscrits dans cette catégorie, les titres dont la possession durable est estimée utile à la banque. À chaque arrêté comptable, leur valeur est estimée sur la base des éléments généralement admis : valeur d'usage, quote-part dans la situation nette, perspectives de résultats et cours de bourse. Les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, à la constitution de provisions pour dépréciation.

5.6. Pensions livrées

Les titres donnés en pension sont maintenus à l'actif et continuent d'être évalués suivant les règles applicables à leur catégorie. Le montant encaissé et les intérêts courus sur la dette sont enregistrés au passif.

Les titres reçus en pension ne sont pas inscrits à l'actif du bilan. Le montant décaissé et les intérêts courus sur la créance sont enregistrés à l'actif.

6. Les opérations libellées en devises

Les créances et les dettes ainsi que les engagements par signature libellés en devises étrangères sont convertis en dirhams au cours de change moyen en vigueur à la date de clôture.

La différence de change constatée sur les dotations des succursales à l'étranger et sur les emprunts en devises couverts contre le risque de change est inscrite au bilan dans la rubrique autres actifs ou autres passifs selon le sens. La différence de change résultant de la conversion des titres immobilisés acquis en devises est inscrite en écart de conversion dans les postes de titres concernés.

La différence de change sur les autres comptes tenus en devises est enregistrée en compte de résultat. Les produits et charges en devises étrangères sont convertis au cours du jour de leur comptabilisation.

7. La conversion des états financiers libellés en monnaie étrangère

La méthode utilisée pour convertir les états financiers libellés en monnaie étrangère est celle dite du « taux de clôture ».

Conversion des éléments du bilan et hors bilan

Tous les éléments d'actif, de passif et de hors bilan des entités étrangères sont convertis sur la base du cours de la devise à la date de clôture.

Les capitaux propres (hors résultat de l'exercice) sont évalués aux différents cours historiques. L'écart résultant de la correction (cours de clôture – cours historique) est constaté parmi les capitaux propres au poste « écart de conversion ».

Conversion des éléments du compte de résultat

À l'exception des dotations aux amortissements et provisions convertis au cours de clôture, l'ensemble des éléments du compte de résultat sont convertis au cours moyen de la devise constatée sur l'exercice.

8. Les provisions pour risques généraux

Ces provisions sont constituées, à la discrétion des dirigeants, en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, actuellement non identifiés et non mesurables avec précision.

Les provisions ainsi constituées font l'objet d'une réintégration fiscale.

9. Les immobilisations incorporelles et corporelles

Les immobilisations incorporelles et corporelles figurent au bilan à la valeur d'acquisition diminuée des amortissements cumulés, calculés selon la méthode linéaire sur les durées de vie estimées. Les immobilisations incorporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

- Droit au bail

Non amortissable

- Brevets et marques

N/A

- Immobilisations en recherche et développement

N/A

- Logiciels informatiques

6,67

- Autres éléments du fonds de commerce

5

Les immobilisations corporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

- Terrain

Non amortissable

- Immeubles d'exploitation

25

- Mobilier de bureau

6,67

- Matériel informatique

6,67

- Matériel routier

5

- Agencements, aménagement et installations

6,67

10. Charges à répartir

Les charges à répartir enregistrent les dépenses qui, eu égard à leur importance et leur nature, sont susceptibles d'être rattachées à plus d'un exercice.

Les durées d'amortissement appliquées sont les suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

- Frais préliminaires

3

- Frais d'acquisition des immobilisations

5

- Frais d'émission des emprunts

N/A

- Primes d'émission ou de remboursement de titres de créance

N/A

- Autres charges à répartir

Entre 3 et 5 ans selon le cas

11. Prise en charge des intérêts et commissions dans le compte de produits et charges

Intérêts

Sont considérés comme intérêts les produits et charges calculés sur des capitaux effectivement prêtés ou empruntés.

Sont considérés comme intérêts assimilés les produits et charges calculés sur une base prorata temporis et qui rémunèrent un risque. Entrent notamment dans cette catégorie, les commissions sur engagements de garantie et de financement (caution, crédit documentaire...).

Les intérêts courus sur les capitaux effectivement prêtés ou empruntés sont constatés dans les comptes de créances et dettes rattachées les ayant générés par la contrepartie du compte de résultat. Les intérêts assimilés sont constatés en produits ou en charges dès leur facturation.

Commissions

Les produits et charges, déterminés sur une base « flat » et qui rémunèrent une prestation de service, sont constatés en tant que commissions dès leur facturation.

12. Charges et produits non courants

Ils représentent exclusivement les charges et produits à caractère extraordinaire et sont par principe rares puisque de nature inhabituelle et de survenance exceptionnelle.

BILAN au 30 juin 2025

ACTIF

30/06/2025

31/12/2024

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

13 018 266

16 034 126

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

49 223 502

45 580 416

A vue

7 177 077

10 838 647

A terme

42 046 425

34 741 769

Créances sur la clientèle

274 850 988

271 414 638

Crédits et financements participatifs de trésorerie et à la consommation

72 936 339

74 741 053

Crédits et financements participatifs à l'équipement

106 584 521

99 081 464

Crédits et financements participatifs immobiliers

71 469 426

70 351 774

Autres crédits et financements participatifs

23 860 702

27 240 347

Créances acquises par affectation

5 040 083

6 571 411

Titres de transaction et de placement

84 655 225

82 726 290

Bons du Trésor et valeurs assimilées

49 242 306

51 910 030

Autres titres de créance

17 196 849

12 782 055

Titres de propriété

18 216 070

18 033 305

Certificats de Sukuk

Autres actifs

7 852 602

6 752 655

Titres d'investissement

12 360 198

16 281 241

Bons du Trésor et valeurs assimilées

11 062 429

14 647 941

Autres titres de créance

1 297 769

1 433 300

Certificats de Sukuk

Titres de participation et emplois assimilés

29 877 500

30 292 869

Participation dans les entreprises liées

18 806 452

19 122 047

Autres titres de participation et emplois assimilés

11 071 048

11 170 822

Titres de Moudaraba et Moucharaka

Créances subordonnées

94 424

Dépôts d'investissement placés

Immobilisations données en crédit-bail et en location

552 609

688 654

Immobilisations données en jara

Immobilisations incorporelles

3 113 548

3 108 284

Immobilisations corporelles

3 667 423

2 679 389

Total de l'Actif

484 306 368

482 129 974

HORS BILAN au 30 juin 2025

HORS BILAN

30/06/2025

31/12/2024

ENGAGEMENTS DONNÉS

214 110 798

197 922 261

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

2 826 092

3 660 952

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

111 998 178

96 460 989

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

27 595 266

24 972 882

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

70 411 462

72 793 669

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

1 279 800

33 769

ENGAGEMENTS REÇUS

42 580 980

39 935 999

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

42 198 860

39 530 474

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

337 602

394 014

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

44 518

11 511

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES au 30 juin 2025

30/06/2025

30/06/2024

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

16 440 416

13 859 454

Intérêts, rémunérations et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

721 428

822 299

Intérêts, rémunérations et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

6 644 041

6 165 200

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

278 826

310 700

Produits sur titres de propriété et certificats de Sukuk

2 442 104

1 690 626

Produits sur titres de Moudaraba et Moucharaka

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

108 382

72 120

Produits sur immobilisations données en jara

Commissions sur prestations de service

1 463 982

1 295 720

Autres produits bancaires

4 781 653

3 502 790

Transfert de charges sur dépôts d'investissement reçus

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

5 219 866

4 142 865

Intérêts et charges sur opérations avec les établissements de crédit et assimilés

568 793

676 630

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

1 207 383

1 354 455

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

106 371

94 246

Charges sur titres de Moudaraba et Moucharaka

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

122 693

75 041

Autres charges bancaires

3 214 626

1 942 493

Transfert de produits sur dépôts d'investissement reçus

PRODUIT NET BANCAIRE

11 220 551

9 716 589

Produits d'exploitation non bancaire

42 953

41 173

Charges d'exploitation non bancaire

18 474

-

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

2 776 621

2 600 904

Charges de personnel

1 386 497

1 291 378

Impôts et taxes

32 512

32 512

Charges externes

948 518

899 885

Autres charges générales d'exploitation

438 881

42 617

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

365 212

334 512

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRECOUVRABLES

1 871 479

2 301 922

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

1 041 703

661 360

Pertes sur créances irrécouvrables

108 264

1 074 239

Autres dotations aux provisions

721 512

566 323

REPRISÉS DE PROVISIONS ET RÉCUPÉRATION SUR CRÉANCES AMORTIES

812 522

1 236 240

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

680 200

1 190 314

Récupérations sur créances amorties

39 158

11 565

Autres reprises de provisions

93 164

34 360

RÉSULTAT COURANT

7 409 452

6 091 177

Produits non courants

15 677

98 583

Charges non courantes

210 681

295 992

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

7 214 447

5 893 769

Impôts sur les résultats

2 026 368

1 749 058

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

5 188 079

4 144 710

PASSIF

30/06/2025

31/12/2024

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

41 837 234

52 060 161

A vue

9 758 416

4 434 671

A terme

32 078 818

47 625 490

Dépôts de la clientèle

343 000 572

334 753 563

Comptes à vue créditeurs

266 028 821

253 618 212

Comptes d'épargne

33 084 179

32 585 873

Dépôts à terme

28 546 774

32 597 822

Autres comptes créditeurs

15 340 798

15 951 656

Dettes envers la clientèle sur produits participatifs

Titres de créance émis

5 951 345

7 466 699

Titres de créance négociables émis

5 951 345

7 466 699

Emprunts obligataires émis

Autres titres de créance émis

Autres passifs

17 456 394

13 460 226

Provisions pour risques et charges

5 962 966

5 660 666

Provisions réglementées

77 813

93 375

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

16 124 099

15 848 628

Dépôts d'investissement reçus

Écarts de réévaluation

420

420

Réserves et primes liées au capital

38 968 811

36 510 807

Capital

2 151 408

2 151 408

Actionnaires Capital non versé (-)

Report à nouveau (+/-)

7 587 226

7 587 226

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

Résultat net de l'exercice (+/-)

5 188 079

6 536 794

Total du Passif

484 306 368

482 129 974

ÉTAT DES SOLDES DE GESTION au 30 juin 2025

I - TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS

30/06/2025

30/06/2024

+ Intérêts et produits assimilés

7 644 294

7 298 200

- Intérêts et charges assimilées

1 882 546

2 125 331

MARGE D'INTÉRÊT

5 761 748

5 172 869

+ Produits sur financements participatifs

- Charges sur financements participatifs

MARGE SUR FINANCEMENTS PARTICIPATIFS

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

108 382

72 120

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

122 693

75 041

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

-14 311

-2 921

+ Produits sur immobilisations données en jara

- Charges sur immobilisations données en jara

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS D'JARA

+ Commissions perçues

1 464 149

1 295 720

- Commissions servies

1 036

917

MARGE SUR COMMISSIONS

1 463 113

1 294 803

+ Résultat des opérations sur titres de transaction

1 742 564

1 654 792

+ Résultat des opérations sur titres de placement

-4 748

175

+ Résultat des opérations de change

373 849

885 528

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

454 312

-109 878

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

2 565 977

2 430 618

+ Résultat des opérations sur titres de Moudaraba et Moucharaka

+ Divers autres produits bancaires

2 442 319

1 691 185

- Diverses autres charges bancaires

998 295

869 963

PRODUIT NET BANCAIRE

11 220 551

9 716 589

+ Résultat des opérations sur immobilisations financières

-446 247

-232 810

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

42 953

29 120

- Autres charges d'exploitation non bancaire

- Charges générales d'exploitation

2 776 621

2 600 904

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

8 040 637

6 911 956

+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-430 609

-533 719

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

-200 575

-287 099

RÉSULTAT COURANT

7 409 452

6 091 177

RÉSULTAT NON COURANT

-195 005

-197 408

- Impôts sur les résultats

2 026 368

1 749 058

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

5 188 079

4 144 710

II - CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

30/06/2025

30/06/2024

+ RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

5 188 079

4 144 710

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

365 212

334 512

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

461 777

250 000

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

100 000

150 000

+ Dotations aux provisions réglementées

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

49 567

83 699

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

2 532

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

12 053

- Moins-values de cession sur immobilisations financières

18 474

- Reprises de subventions d'investissement reçues

CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

6 081 444

4 783 470

- Bénéfices distribués

4 087 676

+ AUTOFINANCEMENT

1 993 768

4 783 470

CRÉANCES EN SOUFFRANCE SUR LA CLIENTÈLE au 30 juin 2025

Crédits par décaissement

Crédits par signature

Total

Provisions Crédits par décaissement

Provisions Crédits par signature

Total

30/06/2025

19 117 089

2 083 170

21 200 259

12 905 633

1 308 049

14 213 682

TABLEAU DE PRÉSENTATION DU CHIFFRE D'AFFAIRES au 30 juin 2025

1

er

Semestre 2025

ANNÉE 2024

1

er

Semestre 2024

16 440 416

27 047 543

13 859 454

(-) signifie moins

(+) signifie plus

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

30/06/2025

31/12/2024

1 (+) Produits d'exploitation bancaire perçus

13 719 486

24 565 437

2 (+) Récupérations sur créances amorties

39 158

17 848

3 (+) Produits d'exploitation non bancaire perçus

56 098

255 260

4 (-) Charges d'exploitation bancaire versées (*)

-5 163 553

-10 690 972

5 (-) Charges d'exploitation non bancaire versées

-48 474

6 (-) Charges générales d'exploitation versées

-2 411 409

-4 727 326

7 (-) Impôts sur les résultats versés

-2 026 368

-2 777 480

I FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

4 194 938

6 642 767

Variation des:

8 (+) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-3 643 086

-3 550 020

9 (+) Créances sur la clientèle

-1 905 022

-22 128 869

10 (+) Titres de transaction et de placement

-1 928 935

-17 020 851

11 (+) Autres actifs

-1 034 513

-488 299

12 (+) Immobilisations données en crédit-bail et en location

136 045

109 015

13 (+) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

-10 222 927

10 218 534

14 (+) Dépôts de la clientèle

8 247 009

40 628 433

15 (+) Titres de créance émis

-1 515 354

2 819 773

16 (+) Autres passifs

3 930 734

2 477 449

II SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

-7 936 049

13 065 165

III FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS D'EXPLOITATION (I + II)

-3 741 111

19 707 932

17 (+) Produit des cessions d'immobilisations financières

3 921 043

709 480

18 (+) Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

4 223

4 601

19 (+) Acquisition d'immobilisations financières

-124 958

-7 286 537

20 (-) Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

-1 360 201

-1 311 138

21 (+) Intérêts perçus

278 826

605 608

22 (+) Dividendes perçus

2 442 104

1 876 498

IV FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT

5 161 037

-5 401 488

23 (+) Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

24 (+) Émission de dettes subordonnées

-2 042 000

25 (+) Émission d'actions

26 (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés

27 (-) Intérêts versés

-348 110

-800 467

28 (-) Dividendes versés

-4 087 676

-3 549 824

V FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT

-4 435 786

-6 392 291

VI VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE (III+IV+V)

-3 015 860

7 914 153

VII TRÉSORERIE À L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

16 034 126

8 119 973

VIII TRÉSORERIE À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE

13 018 266

16 034 126

(*) : y compris les dotations nettes de provisions

ÉTAT DES DÉROGATIONS au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

INDICATIONS DES DÉROGATIONS

JUSTIFICATIONS DES DÉROGATIONS

INFLUENCE DES DÉROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS

I Dérégations aux principes comptables fondamentaux

NÉANT

NÉANT

II Dérégations aux méthodes d'évaluation

NÉANT

NÉANT

III Dérégations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

NÉANT

NÉANT

ÉTAT DES CHANGEMENTS DE MÉTHODES au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

INFLUENCE DES DÉROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS

I Changements affectant les méthodes d'évaluation

NÉANT

NÉANT

II Changements affectant les règles de présentation

NÉANT

NÉANT

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

CRÉANCES

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Établissements de crédit à l'étranger

Total 30/06/2025

Total 31/12/2024

COMPTES ORDINAIRES DÉBITEURS

7 809 554

12 327

850 994

5 372 063

14 044 938

18 513 720

VALEURS REÇUES EN PENSION

1 999 851

1 999 851

999 559

- au jour le jour

- à terme

1 999 851

1 999 851

999 559

PRÊTS DE TRÉSORERIE

700 000

12 079 370

6 582 956

19 362 326

15 905 401

- au jour le jour

528 995

525 950

- à terme

700 000

12 079 370

6 053 961

18 833 331

15 379 451

PRÊTS FINANCIERS

513 334

13 129 996

5 396 496

19 039 826

16 346 914

AUTRES CRÉANCES

2 353 376

16 160

1 323

2 370 859

1 930 105

INTÉRÊTS COURUS À RECEVOIR

215 257

170 152

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

TOTAL

7 809 554

5 578 888

26 076 520

17 352 838

57 033 057

53 865 851

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

CRÉANCES

Secteur public

Entreprises financières

Secteur privé

Entreprises non financières

Autre clientèle

Total 30/06/2025

Total 31/12/2024

CRÉDITS DE TRÉSORERIE

15 499 105

4 615 053

36 313 351

2 728 955

59 156 464

62 142 496

- Comptes à vue débiteurs

353 779

4 475 053

12 337 911

2 436 432

19 603 175

17 353 470

- Créances commerciales sur le Maroc

4 035 707

4 035 707

3 984 504

- Crédits à l'exportation

246 585

246 585

157 491

- Autres crédits de trésorerie

15 145 326

140 000

19 693 148

292 523

35 270 997

40 647 031

CRÉDITS À LA CONSOMMATION

55 946 392

14 953 304

292 839

11 761 906

12 054 745

11 978 089

CRÉDITS À L'ÉQUIPEMENT

26 070 975

7 475 770

104 446 441

97 203 343

CRÉDITS IMMOBILIERS

701 824

16 282 538

54 409 178

71 393 540

70 348 704

AUTRES CRÉDITS

155

10 342 987

7 143 178

10 739

17 497 060

20 507 237

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

4 697 730

295 963

4 993 693

6 525 020

INTÉRÊTS COURUS À RECEVOIR

4 137 672

2 778 618

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

1 155

223

2 307 130

3 902 948

6 211 456

6 502 542

- Créances pré-douteuses

21 532

1 139 647

1 139 647

1 068 334

- Créances douteuses

223

2 285 598

469 357

490 889

477 977

- Créances compromises

1 155

2 293 944

2 293 944

4 580 920

4 936 231

TOTAL

76 846 361

29 911 567

88 705 974

80 289 496

279 891 071

277 986 049

VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT

PAR CATÉGORIE D'ÉMETTEUR au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

TITRES

ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

ÉMETTEURS PUBLICS

ÉMETTEURS PRIVÉS

30/06/2025

31/12/2024

FINANCIERS

NON FINANCIERS

TITRES CÔTÉS

163

18 213 862

18 214 025

18 022 592

Bons du trésor et valeurs assimilées

Obligations

Autres titres de créances

Titres de propriété

163

18 213 862

18 214 025

18 022 592

Certificats de Sukuk

TITRES NON CÔTÉS

16 551 407

61 225 527

845

815 107

78 592 886

80 650 093

Bons du trésor et valeurs assimilées

60 139 319

60 139 319

66 473 365

Obligations

823 107

814 579

1 637 686

1 307 708

Autres titres de créances

15 727 629

1 086 208

16 813 837

12 858 307

Titres de propriété

671

845

528

2 044

10 713

Certificats de Sukuk

TOTAL GÉNÉRAL

16 551 570

61 225 527

18 214 707

815 107

96 806 911

98 672 685

VALEURS DES TITRES DE TRANSACTION, DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

TITRES

Valeur comptable brute

Valeur actuelle

Valeur de remboursement

Plus-values latentes

Moins-values latentes

Provisions

TITRES DE TRANSACTION

83 782 605

83 782 605

BONS ET VALEURS ASSIMILÉES

49 242 306

49 242 306

OBLIGATIONS

614 579

614 579

AUTRES TITRES DE CRÉANCES

15 727 629

15 727 629

TITRES DE PROPRIÉTÉ

18 198 091

18 198 091

CERTIFICATS DE SUKUKS

TITRES DE PLACEMENT

863 458

841 086

7 898

22 372

22 372

BONS ET VALEURS ASSIMILÉES

OBLIGATIONS

823 107

823 107

AUTRES TITRES DE CRÉANCES

TITRES DE PROPRIÉTÉ

40 351

17 979

7 898

22 372

22 372

CERTIFICATS DE SUKUKS

TITRES D'INVESTISSEMENT

12 183 221

12 183 221

BONS ET VALEURS ASSIMILÉES

10 897 013

10 897 013

OBLIGATIONS

200 000

200 000

AUTRES TITRES DE CRÉANCES

1 086 208

1 086 208

CERTIFICATS DE SUKUKS

DÉTAIL DES AUTRES ACTIFS au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

ACTIF

MONTANT AU 30/06/2025

MONTANT AU 31/12/2024

INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETÉS

183 368

61 167

OPÉRATIONS DIVERSES SUR TITRES

DÉBITEURS DIVERS

1 043 877

1 147 250

Sommes dues par l'État

317 484

405 344

Sommes dues par les organismes de prévoyance

Sommes diverses dues par le personnel

276

8

Comptes clients de prestations non bancaires

36

36

Divers autres débiteurs

726 081

741 862

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

899 834

986 298

COMPTES DE RÉGULARISATION

5 517 510

4 350 743

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

258 016

187 625

Comptes d'écart sur devises et titres

Résultats sur produits dérivés de couverture

Charges à répartir sur plusieurs exercices

330 609

352 756

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

1 265 957

Produits à recevoir et charges constatées d'avance

4 072 375

1 580 663

Autres comptes de régularisation

856 510

963 742

CRÉANCES EN SOUFFRANCE SUR OPÉRATIONS DIVERSES

208 013

207 197

TOTAL

7 852 602

6 752 655

CRÉANCES SUBORDONNÉES au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

CRÉANCES

Montant

Dont Entreprises liées et Apparentées

Brut

1

30/06/2025

Prov

2

Net

3

31/12/2024

Net

4

30/06/2025

Net

5

31/12/2024

Net

6

Créances subordonnées aux établissements de crédit et assimilés

94 424

94 424

94 424

Créances subordonnées à la clientèle

TOTAL

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL, EN LOCATION AVEC OPTION D'ACHAT ET EN LOCATION SIMPLE

au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

NATURE

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements

Cumul des amortissements

Provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Amortissements sur immobilisations sorties

Dotation au titre de l'exercice

Reprises de provisions

Cumul des provisions

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION AVEC OPTION D'ACHAT

1 713 355

350 602

1 362 753

84 555

299 113

810 144

552 609

Crédit-bail sur immobilisations incorporelles

CRÉDIT-BAIL MOBILIER

1 685 289

350 543

1 334 746

84 555

299 113

788 208

546 538

- Crédit-bail mobilier en cours

386

386

386

- Crédit-bail mobilier loué

1 684 903

350 543

1 334 360

84 555

299 113

788 208

546 152

- Crédit-bail mobilier non loué après résiliation

CRÉDIT-BAIL IMMOBILIER

25 647

25 647

21 936

3 711

- Crédit-bail immobilier en cours

- Crédit-bail immobilier loué

25 647

25 647

21 936

3 711

- Crédit-bail immobilier non loué après résiliation

LOYERS COURUS À RECEVOIR

LOYERS RESTRUCTURÉS

LOYERS IMPAYÉS

2 419

59

2 360

2 360

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN LOCATION SIMPLE

Biens mobiliers en location simple

Biens immobiliers en location simple

Loyers courus à recevoir

Loyers restructurés

Loyers impayés

Loyers en souffrance

TOTAL

1 713 355

350 602

1 362 753

84 555

299 113

810 144

552 609

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

NATURE

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements et/ou provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

6 531 609

233 646

6 765 255

3 423 324

228 382

3 651 706

3 113 548

Droit au bail

314 646

314 646

10 081

10 081

304 564

Immobilisations en recherche et développement

Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

6 216 963

233 646

6 450 609

3 413 243

228 382

3 641 625

2 808 984

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

9 093 147

1 126 555

4 585

10 215 117

6 413 758

136 831

2 894

6 547 694

3 667 423

- Immeubles d'exploitation

2 977 731

1 035 747

4 585

4 008 893

1 236 273

20 061

2 894

1 253 439

2 755 454

Terrain d'exploitation

464 428

95 531

827

559 132

559 132

Immeubles d'exploitation Bureaux

2 467 333

940 216

2 948

3 404 601

1 191 641

19 950

2 084

1 209 506

2 195 095

Immeubles d'exploitation Logements de fonction

45 970

810

45 160

44 632

111

810

43 933

1 227

- Mobilier et matériel d'exploitation

2 972 352

39 184

3 011 536

2 585 747

57 744

2 643 491

368 045

Mobilier de bureau d'exploitation

528 160

6 928

535 088

478 286

6 514

484 800

50 288

Matériel de bureau d'exploitation

1 150 418

19 416

1 169 834

1 013 085

21 348

1 034 433

135 401

Matériel Informatique

1 291 585

12 840

1 304 425

1 092 187

29 882

1 122 069

182 356

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

2 189

2 189

2 189

2 189

Autres matériels d'exploitation

- Autres immobilisations corporelles d'exploitation

2 584 670

37 622

2 622 292

2 229 217

52 391

2 281 608

340 684

- Immobilisations corporelles hors exploitation

558 394

14 002

572 396

362 521

6 635

369 156

203 240

Terrains hors exploitation

53 713

53 713

53 713

Immeubles hors exploitation

230 237

230 237

180 058

3 111

183 169

47 068

Mobiliers et matériel hors exploitation

78 017

11 991

90 008

48 265

426

48 691

41 317

Autres immobilisations corporelles hors exploitation

196 427

2 011

198 438

134 198

3 098

137 296

61 142

TOTAL

15 624 756

1 360 201

4 585

16 980 372

9 837 082

365 212

2 894

10 199 400

6 780 971

PLUS OU MOINS VALUES SUR CESSIONS OU RETRAITS D'IMMOBILISATIONS au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

Date de cession ou de retrait

Nature

Montant brut

Amortissements cumulés

Valeur comptable nette

Produit de cession

Plus-values de cession

Moins-values de cession

IMMOBILIERS

4 585

2 894

1 691

4 223

2 532

TERRAINS

827

-

827

IMMEUBLES

3 758

2 894

864

FRAIS D'ACQUISITION

AGENCEMENTS, AMENAGEMENTS ET INSTALLATIONS

TOTAL GÉNÉRAL

4 585

2 894

1 691

4 223

2 532

DÉTAIL DES TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

Dénomination ou raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Part du capital détenue

Valeur comptable brute

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC de l'exercice

Date de clôture de l'exercice

Situation nette

Résultat net

A - Participations dans les entreprises liées

ATLIJARIWAFA BANK EGYP

Banque

5 000 000 KEGP

60,00%

22 180 479

18 978 468

31/12/2024

12 247 381 KEGP

3 684 148 KEGP

2 086 549

ATLIJARI KHAO

Banque

17 100 000 KFCA

100,00%

3 244 162

2 619 722

31/12/2024

17 345 000 KFCA

-183 000 KFCA

99 824

BANK ASSAFA

Banque

800 000

100,00%

800 000

800 000

31/12/2024

382 636

1 020

CRÉDIT DU CONGO

Banque

10 476 730 KFCA

91,00%

608 734

608 734

31/12/2024

54 511 928 KFCA

19 678 741 KFCA

333 450

SOCIÉTÉ CAMEROUNAISE DE BANQUE "SCB"

Banque

10 540 000 KFCA

51,00%

379 110

379 110

31/12/2024

96 450 000 KFCA

16 693 000 KFCA

74 128

SUCCURSALE DE BRUXELLES EN BCM

Banque

558 KEURO

100,00%

57 588

57 588

30/06/2017

1 632 KEURO

UNION GABONAISE DE BANQUES "UGB GABON"

Banque

10 000 000 KFCA

58,71%

848 842

848 842

31/12/2024

91 104 860 KFCA

30 558 497 KFCA

172 156

ATLIJARI FINANCES CORP

Banque d'affaires

10 000

100,00%

10 000

10 000

31/12/2024

39 114

-1 139

ATLIJARIWAFA bank MIDDLE EAST LIMITED

Banque d'affaires

7 340 KEAD

100,00%

16 664

16 664

31/12/2024

7 384 K EAD

- 280 K EAD

WAJACAMBO

Établissement de crédit

100,00%

963

963

ATLIJARI INTERNATIONAL BANK "AIR"

Banque offshore

2 400 KEURO

100,00%

92 442

92 442

31/12/2024

37 534 KEURO

9 518 KEURO

100 700

WAJABANK OFFSHORE DE TANGER

Banque offshore

100,00%

5 842

5 842

ANDALUCARTAGE

Holding

308 162 KEURO

100,00%

3 937 574

3 937 574

31/12/2024

353 644 KEURO

28 820 KEURO

241 065

ATLIJARI AFRIQUE PARTICIPATION

Holding

15 034 KEURO

100,00%

167 245

167 245

30/09/2024

16 312 KEURO

718 KEURO

ATLIJARI AFRIKA HOLDING

Holding

4 157 597

100,00%

4 157 597

4 157 597

30/06/2024

4 267 664

498 572

ATLIJARI AGRIRE SA

Holding

32 450 KEURO

66,82%

236 891

236 891

30/09/2024

43 237 KEURO

8 997 KEURO

82 194

ATLIJARIWAFA EURO FINANCES

Holding

63 600 KEURO

100,00%

662 271

662 271

31/12/2023

57 078 KEURO

2 668 KEURO

BCM CORPORATION

Holding

200 000

100,00%

200 000

200 000

31/12/2024

291 875

42 615

40 000

KASOVI

Holding

50 KUSD

100,00%

1 519 737

81 684

31/12/2024

38 008 KUSD

- 2 286 KUSD

317 400

ONUMU DE GESTION MAROCAIN S.A. "OGM"

Holding

950 490

50,00%

1 638 145

1 638 145

30/06/2024

1 609 732

388 669

194 257

WAFA INVESTISSEMENT

Holding de promotion des investissements

1 787

100,00%

46

46

31/12/2024

877

-58

ATLIJARI ASSE I MANAGEMENT AAM SA (Sénégal)

Gestion d'actif

1 200 000 KFCA

70,00%

13 889

13 889

31/12/2023

308 726

2 009 434 KFCA

5 000

ATLIJARI SECURITIES CENTRAL AFRICA (ASCA)

Gestion d'actif

1 312 000 K KFCA

70,00%

15 351

15 351

31/12/2023

2 876 890 KFCA

872 864 KFCA

9 680

SOMACOVAM

Gestion d'actif

5 000

100,00%

57 000

27 000

31/12/2024

-22 428

-1 704

WAFA GESTION

Gestion d'actif

4 900

66,00%

236 369

236 369

31/12/2024

171 536

103 702

68 431

ATLIJARI INVEST

Gestion d'actif

5 000

100,00%

5 000

5 000

31/12/2024

26 232

2 192

ATLIJARI CAPITAL DEVELOPMENT

Capital risque

65 553

100,00%

1 991 436

90 431

31/12/2024

65 190

-794

CASA MADRID DEVELOPMENT

Capital développement

10 000

50,00%

5 000

5 000

31/12/2024

9 746

-16

WAFA BOURSE

Intermédiation boursière

5 000

100,00%

39 492

39 492

31/12/2024

6 854

-939

ATLIJARI INTERMÉDIATION

Intermédiation boursière

5 000

100,00%

11 700

11 700

31/12/2024

119 160

31 760

30 004

ATLIJARI ITRISATION

Titrisation

11 400

100,00%

11 700

11 700

31/12/2024

23 746

4 973

ATLIJARI INVESTMENT SOLUTIONS

Gestion sous mandat

5 000

100,00%

5 000

5 000

FI MITAH I

Fonds de titrisation

50 100

100,00%

50 100

50 100

31/12/2024

459 823

-180

2 112

FI MITAH II

Fonds de titrisation

50 100

100,00%

50 100

50 100

31/12/2024

577 541

-265

5 338

FI MITAH III

Fonds de titrisation

35 000

100,00%

35 000

35 000

31/12/2024

743 748

-829

7 070

WAFA TRUST

Conseil et Ingénierie financière

1 500

100,00%

1 500

1 500

31/12/2024

-1 049

-147

WAFA SALAF

Crédit à la consommation

113 180

50,91%

634 783

634 783

31/12/2024

1 601 153

283 031

118 120

WAFA IID

Location longue durée de véhicules automobiles

20 000

100,00%

20 000

20 000

31/12/2024

50 767

13 631

7 000

WAFA BAI

Crédit-bail

150 000

58,57%

102 808

102 808

31/12/2024

1 334 485

128 078

58 570

DAR ASSAJAA LIAMWIL

Société de financement

50 000

100,00%

50 510

50 510

31/12/2024

77 343

1 606

ATLIJARI GLOBAL RESEARCH

Services financiers

1 000

100,00%

1 000

1 000

31/12/2024

3 537

1 560

ATLIJARI OPERATIONS AFRIKA

Société de services

1 000

100,00%

1 000

1 000

31/12/2024

547

-14

ATLIJARI AFRIKA

Société de services

2 000

100,00%

2 000

2 000

31/12/2024

30 650

-2 736

ATLIJARI CIB AFRIKA

Société de services

2 000

100,00%

2 000

2 000

31/12/2024

1 416

-13

ATLIJARI IT AFRIKA

Société de services

30 000

100,00%

30 000

30 000

31/12/2024

87 063

7 699

12 447

ATLIJARI REIM

Titrisation

5 000

100,00%

5 000

2 945

31/12/2024

15 392

MEU TRADE

Trading

1 200

20,00%

250

135

31/12/2024

674

-3

WAFA COURAGE

Courage

1 000

100,00%

2 397

2 397

31/12/2024

118 204

64 243

50 000

WAFA CASH

Monétique

35 050

100,00%

324 074

324 074

31/12/2023

387 355

133 400

70 000

ATLIJARI PAYMENT PROCESSING

Monétique

35 000

100,00%

35 000

35 000

31/12/2024

142 852

14 871

DIVERS CLUB DU MAROC

Gestion de cartes de paiement

1 500

100,00%

1 675

31/12/2024

-1 721

-328

SITE MAROCAINE DE GESTION ET TRAITEMENT INFORMATIQUE "SOMGETI"

Informatique

300

100,00%

100

31/12/2024

-23

-29

WAFA SYSTEMES DATA

Informatique

1 500

100,00%

1 500

1 118

28/02/2018

1 118

AGENA MACHREQ

Vente matériel informatique

11 000

74,96%

33

31/12/2024

-7 446

-41

WAFA COMMUNICATION

Communication

3 000

85,00%

2 600

4 994

31/12/2023

-2 337

-246

WAFA SYSTEMES CONSULTING

Conseil en systèmes informatiques

5 000

99,88%

4 994

4 994

28/02/2018

6 045

WAFA SYSTEMES FINANCES

Ingénierie Informatique

2 000

100,00%

2 066

827

28/02/2018

827

WAFA FONCIERE

Gestion Immobilière

2 000

100,00%

3 700

225

31/12/2024

225

-52

ATLIJARIA AL AKARIJA AL MAGHRIBIA

Société Immobilière

10 000

100,00%

9 999

9 999

31/12/2024

12 413

-4 885

ATLIJARI RECOUVREMENT

Société Immobilière

3 350

100,00%

11 863

3 918

31/12/2024

3 918

-34

AFC

Société Immobilière

100

100,00%

100

30/09/2024

1 152

-12

SOCIÉTÉ IMMOBILIÈRE ATLIJARIA AL YOUSSOUIA

Société Immobilière

50 000

100,00%

51 000

23 445

31/12/2024

23 445

-232

SITE IMMOB.GOULEVARD PASTEUR " SGP"

Société Immobilière

300

50,00%

25

31/12/2024

-162

-19

SOCIÉTÉ IMMOBILIÈRE DE L'HIVERNAGE SA

Société Immobilière

15 000

100,00%

33 531

31/12/2024

-215

-330

SOCIÉTÉ IMMOBILIÈRE MANOUNA

Société Immobilière

300

100,00%

5 266

1 917

31/12/2024

1 917

17

SOCIÉTÉ IMMOBILIÈRE MARAKCH EXPANSION

Société Immobilière

300

100,00%

299

299

29/09/2021

352

-9

SOCIÉTÉ IMMOBILIÈRE ZAKAT

Société Immobilière

300

100,00%

2 685

31/12/2024

-19 237

-7 056

SOCIÉTÉ CIVILE IMMOBILIÈRE TOGO LOME

Société Immobilière

3 906 000 KFCA

100,00%

66 761

66 761

31/12/2019

3 725 324 KFCA

- 21 570 KFCA

ATLIJARI IMMOBILIER

Immobilier

50 000

99,99%

71 686

66 810

31/12/2024

66 816

784

AL MITAH

Immobilier

100

100,00%

244

31/12/2024

-6 669

-293

CAPRI

Immobilier

25 000

100,00%

88 400

31/12/2024

-166 083

29 714

WAFA IMMOBILIER

Immobilier

50 000

100,00%

164 364

164 364

31/12/2024

173 992

114 234

ATLIJARI PROTECTION

Sécurité

4 000

83,75%

3 250

3 250

21/05/2024

4 077

16

SOCIÉTÉ AFRIKAINE DU FIFUNE

HOUDING

3 370 K EURO

99,82%

855 572

31 333

31/12/2024

3 396 KEURO

- 19 KEURO

ATLIJARI PRIME STONE

OPCI

300

99,93%

300

300

ATLIJARI VALEURS ESG

Fonds d'investissement

500

500

B - Autres titres de participation

ATLIJARWAFA bank

Banque

2 151 408

10 124 644

9 985 521

343 589

BANQUE D'AFFAIRES TUNISIENNE

Banque

198 741

523

623

31/12/2024

52 786 655

6 536 794

BANQUE MÉDITERRANÉE POUR L'INVESTISSEMENT ET LE COMMERCE "EXIMBANK"

Banque

150 000 KUSD

4,00%

53 848

51 578

31/12/2023

131 570 KUSD

1 231 KUSD

IMMOBILIERE INTERBANCAIRE "G.B.M."

Groupe professionnel des Banques

19 005

20,00%

3 801

3 715

31/12/2020

16 598

322

BOURSE DE CASABLANCA

Bourse des valeurs

387 518

8,00%

32 628

32 627

31/12/2019

710 420

36 107

AGRAM INVEST

Fonds d'investissement

40 060

27,82%

10 938

8 491

31/12/2024

30 521

6 762

FONDS D'INVESTISSEMENT ISRAELI

Fonds d'investissement

24 605

18,26%

4 493

4 493

31/12/2024

35 311

2 539

H PARTNERS

Fonds d'investissement

1 400 010

7,14%

100 000

44 300

31/12/2024

620 454

-55 496

MAROC NUMERIQUE FUND I

Fond d'investissement

25 514

20,00%

12 000

4 633

31/12/2024

23 163

-368

MAROC NUMERIQUE FUND II

Fond d'investissement

100 000

19,61%

19 608

11 497

31/12/2024

58 627

-10 809

ALTERMED MAGHREB EUR

Fond d'investissement

7,94%

5 247

31/12/2017

432

3 D FUND

Fond d'investissement

270 020

5,00%

13 500

10 150

31/12/2024

202 993

29 660

FONDS D'INVESTISSEMENT DE L'AGREGION DE L'ORIENTAL "FROG"

Fond d'investissement

300 000

7,17%

13 438

7 233

31/12/2024

91 134

-6 028

AM INVESTISSEMENT MOROCCO

Fonds de participations

218 100

3,39%

13 000

6 966

31/12/2024

222 226

16 743

FONDS ATLIJARI AFRIKA FUNDS MULTI ASSETS

Gestion d'actif

31 KEURO

346

AGRAM GESTION

Gestion d'actif

1

EUROCHEQUES MAROC

Services financiers

1 500

364

CASABLANCA FINANCE CITY AUTHORITY

Services financiers

500 000

4,00%

50 000

49 728

31/12/2020

706 594

36 107

TECHNOPARK COMPANY "MITC"

Préstation de service

46 000

17,72%

8 150

8 150

31/12/2020

68 391

3 000

SALIMA HOLDING

Holding

150 000

6,07%

16 600

11 644

31/12/2024

191 829

1 306

MAROCLEAR

Dépositaire des Valeurs Mobilières

100 000

1 342

1 342

31/12/2020

311 748

5 500

EXP SERVICES MAROC S.A.

Services de centralisation des risques

20 000

3,00%

600

INTER MUTILLES ASSISTANCE

Assurance

894

SAWEX

Assurance

50 000

4 278

4 278

31/12/2024

144 032

11 605

WAFA IMA ASSISTANCE

Assurance et réassurance

50 000

32,50%

15 356

15 356

31/12/2022

210 644

41 415

7 150

CENTRE MONÉTAIRE INTERBANCAIRE

Monétique

98 200

22,40%

22 000

22 000

31/12/2021

136 299

18 441

SOCIÉTÉ INTERBAN

Gestion de cartes bancaires

11 500

16,00%

1 840

SGG SOCIÉTÉ MAROCAINE DE GESTION DES FONDS DE GARANTIE DES DÉPÔTS BANCAIRES

Gestion du Fonds Collectif de Garantie des dépôts bancaires

1 000

59

59

31/12/2020

6 175

1 456

NOUVELLES SIDERURES INDUSTRIELLES

Sidérurgie

3 415 000

2,72%

62 942

62 942

30/06/2016

3 665 056

126 891

SONASID

Sidérurgie

390 000

0,27%

28 391

2 478

31/12/2022

1 399 104

120 600

BOLUZINKA MARINA

Promotion Immobilière

500

STIE D'AMENAGEMENT DU PARC NOUJACER "SAPINO"

Promotion Immobilière

60 429

22,69%

13 714

13 714

31/12/2023

221 241

4 090

TANCER MELD ZONE

Promotion Immobilière

906 650

6,28%

58 221

58 221

31/12/2024

1 092 690

6 330

4 238

HAWATIN

Immobilier

960

12,50%

704

INTAI

Immobilier

576

12,50%

1 041

TONDEE EMERGENCE

Immobilier

514 532

8,06%

52 175

50 284

31/12/2024

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

DETTES

Établissements de crédit et assimilés au Maroc

30/06/2025

31/12/2024

Bank Al-Maghrib,

Trésor Public et Service

des Chèques Postaux

Banques

au Maroc

Autres établissements

de crédit et assimilés

au Maroc

Établissements

de crédit à l'étranger

COMPTE ORDINAIRES CRÉDITEURS

26 763

959 672

3 100 692

4 087 127

2 822 025

VALEURS DONNÉES EN PENSION

12 000 142

1 100 089

13 100 231

22 192 511

- au jour le jour

3 500 069

1 100 089

4 600 158

- à terme

8 500 073

8 500 073

22 192 511

EMPRUNTS DE TRÉSORERIE

14 160 000

700 000

3 501 941

698 370

19 060 311

22 989 850

- au jour le jour

14 160 000

700 000

3 133 836

698 370

17 992 206

21 379 943

- à terme

1 068 105

1 609 907

EMPRUNTS FINANCIERS

1 992

5 339 066

5 341 058

3 747 046

AUTRES DETTES

68 885

11 794

80 679

70 755

INTÉRÊTS COURUS À PAYER

167 828

237 974

TOTAL

26 231 019

1 838 646

4 461 613

9 138 128

41 837 234

52 060 161

Dépôts de la clientèle au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

DÉPÔTS

Secteur public

Secteur privé

Total

30/06/2025

Total

31/12/2024

Entreprises

financières

Entreprises non

financières

Autre clientèle

COMPTE À VUE CRÉDITEURS

6 147 687

6 784 544

59 965 554

189 666 246

262 564 031

252 041 008

COMPTE D'ÉPARGNE

2 022

32 907 054

32 909 076

32 389 628

DÉPÔTS À TERME

5 570 000

3 743 637

3 490 253

15 438 226

28 242 116

32 238 267

AUTRES COMPTES CRÉDITEURS

199 710

3 051 785

11 233 677

4 317 460

18 802 629

17 537 788

INTÉRÊTS COURUS À PAYER

482 720

546 872

TOTAL

11 917 397

13 579 966

74 691 506

242 328 986

343 000 572

334 753 563

Titres de créance émis au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

NATURE TITRES

Date

de jouissance

Date

d'échéance

Caractéristiques

Montant

Dont

Montant non

amorti des primes

d'émission ou de

remboursement

Valeur Nominale

Unitaire

Taux

Mode de

remboursement

Entreprises

liées

Autres

appartenants

CERTIFICATS DE DÉPÔTS

02/10/2020

02/10/2025

100

2,55%

IN FINE

100 000

CERTIFICATS DE DÉPÔTS

01/02/2021

02/02/2026

100

2,41%

IN FINE

726 000

CERTIFICATS DE DÉPÔTS

20/04/2021

20/04/2026

100

2,35%

IN FINE

1 125 000

CERTIFICATS DE DÉPÔTS

15/03/2022

15/03/2027

100

2,54%

IN FINE

503 500

CERTIFICATS DE DÉPÔTS

15/02/2024

16/02/2026

100

3,63%

IN FINE

940 000

CERTIFICATS DE DÉPÔTS

15/02/2024

15/02/2027

100

3,75%

IN FINE

260 000

CERTIFICATS DE DÉPÔTS

21/03/2024

23/03/2026

100

3,55%

IN FINE

1 400 000

CERTIFICATS DE DÉPÔTS

21/03/2024

22/03/2027

100

3,65%

IN FINE

840 000

Total

5 894 500

Détail des autres passifs au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

PASSIF

MONTANT AU 30/06/2025

MONTANT AU 31/12/2024

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

802 717

1 118 420

OPÉRATIONS DIVERSES SUR TITRES

4 938 174

4 764 229

CRÉDITEURS DIVERS

6 388 030

4 408 439

Sommes dues à l'Etat

1 471 837

1 375 907

Sommes dues aux organismes de prévoyance

143 053

99 294

Sommes diverses dues au personnel

678 617

764 977

Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

8 342

7 792

Fournisseurs de biens et services

3 996 506

2 063 965

Divers autres créditeurs

89 675

96 504

COMPTE DE RÉGULARISATION

5 327 473

3 169 137

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

226

521

Comptes d'écart sur devises et titres

Résultats sur produits dérivés de couverture

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

65 434

Charges à payer et produits constatés d'avance

887 907

830 289

Autres comptes de régularisation

4 373 906

2 338 327

TOTAL

17 456 394

13 460 226

Provisions au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

PROVISIONS

Encours 31/12/2024

Dotations

Reprises

Autres variations

Encours 30/06/2025

PROVISIONS DÉDUITES DE L'ACTIF SUR:

15 693 883

1 369 873

668 080

-69

16 395 607

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

Créances sur la clientèle

12 636 430

899 427

630 155

-69

12 905 633

Titres de placement

17 624

8 669

3 921

22 372

Titres de participation et emplois assimilés

2 978 520

461 777

34 004

3 406 293

Immobilisations en crédit-bail et en location

Autres actifs

61 309

61 309

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

5 754 041

402 011

115 106

-168

6 040 778

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

1 215 986

142 276

50 045

-168

1 308 049

Provisions pour risques généraux

3 211 715

100 000

3 311 715

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

221 354

26 281

19 897

227 738

Provisions pour autres risques et charges

1 011 611

133 454

29 602

1 115 463

Provisions réglementées

93 375

15 562

77 813

TOTAL GÉNÉRAL

21 447 924

1 771 884

783 186

-237

22 436 385

Subventions fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

OBJET ÉCONOMIQUE

MONTANT GLOBAL

MONTANT À FIN DEC

2024

UTILISATION JUIN

2025

MONTANT À FIN JUIN

2025

SUBVENTIONS

FONDS PUBLICS AFFECTÉS

FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

TOTAL

NEANT

Dettes subordonnées au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

Monnaie de l'emprunt

Montant en monnaie de l'emprunt

Cours (1)

Taux

Durée (2)

Condition de remboursement anticipé, subordination et convertibilité (3)

Montant de l'emprunt en monnaie nationale (ou contrevalueur en KDH)

dont entreprises liées

dont autres apparentés

Montant 2024 (en contrevalueur KDH)

Montant 06/2025 (en contrevalueur KDH)

Montant 2024 (en contrevalueur KDH)

Montant 06/2025 (en contrevalueur KDH)

MAD

3,19%

2 ANS

320 000

MAD

2,97%

2 ANS

400 000

MAD

2,97%

2 ANS

200 000

MAD

2,97%

2 ANS

100 000

MAD

2,79%

2 ANS

42 000

MAD

2,66%

2 ANS

500 000

MAD

2,73%

2 ANS

722 800

MAD

3,96%

2 ANS

277 200

MAD

3,53%

2 ANS

944 800

MAD

3,53%

2 ANS

555 200

MAD

3,07%

2 ANS

368 200

MAD

2,73%

2 ANS

1 131 800

MAD

3,24%

10 ANS

100 000

MAD

3,74%

10 ANS

658 000

MAD

4,52%

10 ANS

64 600

MAD

4,52%

10 ANS

523 600

MAD

5,48%

Perpétuelle

151 000

MAD

4,58%

Perpétuelle

849 000

MAD

6,00%

Perpétuelle

100 000

MAD

5,20%

Perpétuelle

350 100

MAD

4,80%

Perpétuelle

649 900

MAD

4,90%

Perpétuelle

400 000

MAD

4,24%

Perpétuelle

825 000

MAD

5,02%

Perpétuelle

500 000

MAD

5,73%

Perpétuelle

50 000

MAD

4,48%

Perpétuelle

450 000

MAD

5,21%

Perpétuelle

175 000

MAD

4,58%

Perpétuelle

500 000

MAD

4,75%

Perpétuelle

100 000

MAD

4,33%

Perpétuelle

900 000

MAD

4,69%

Perpétuelle

1 000 000

MAD

4,59%

Perpétuelle

1 815 000

MAD

6,28%

Perpétuelle

185 000

TOTAL

15 918 200

(1) cours BAM au 30/06/2025 - (2) éventuellement indéterminée - (3) se référer au contrat de dettes subordonnées

Capitaux propres au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

CAPITAUX PROPRES

Encours 31/12/2024

Affectation du résultat

Autres variations

Encours 30/06/2025

Écarts de réévaluation

420

420

Réserves et primes liées au capital

36 510 807

2 449 118

8 886

38 968 811

Réserves légales

215 141

215 141

Autres réserves

23 800 959

2 449 118

26 250 077

Primes d'émission, de fusion et d'apport

12 494 707

8 886

12 503 593

Capital

2 151 408

2 151 408

Capital appelé

2 151 408

2 151 408

Capital non appelé

Fonds d'investissement

Fonds de dotations

Actionnaires Capital non versé

Report à nouveau (+/-)

7 587 226

7 587 226

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

Résultat net de l'exercice (+/-)

6 536 794

-6 536 794

5 188 079

TOTAL

52 786 655

-4 087 676

8 886

53 695 944

Engagements de financement et de garantie au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

ENGAGEMENTS

30/06/2025

31/12/2024

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNÉS

Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit et assimilés

214 914 167

199 822 136

Credits documentaires import

2 826 092

3 660 951

Acceptations ou engagements de payer

532

532

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

2 825 560

3 660 419

Engagements de financement en faveur de la clientèle

111 998 179

96 460 990

Credits documentaires import

40 630 829

39 297 427

Acceptations ou engagements de payer

4 647 612

3 252 772

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

66 719 738

53 910 791

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

27 595 265

24 972 882

Credits documentaires export confirmés

666 148

798 046

Acceptations ou engagements de payer

Garanties de crédits données

4 002 793

4 354 326

Autres cautions, avals et garanties donnés

22 926 324

19 820 510

Engagements en souffrance

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

72 494 631

74 727 313

Garanties de crédits données

13 075 443

15 704 522

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

33 491 542

32 686 848

Autres cautions et garanties données

23 844 476

24 402 299

Engagements en souffrance

2 083 170

1 933 644

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE REÇUS

42 536 462

39 924 488

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Autres engagements de financement reçus

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

42 198 860

39 530 474

Garanties de crédits

Autres garanties reçus

42 198 860

39 530 474

Engagements de garantie reçus de l'État et d'organismes de garantie divers

337 602

394 014

Garanties de crédits

337 602

394 014

Autres garanties reçus

Engagements sur titres au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

Montant

Engagements donnés

1 279 800

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

1 279 800

Engagements reçus

44 518

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

44 518

Opérations de change à terme et engagements sur produits dérivés au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

Opérations de couverture

Autres opérations

30/06/2025

31/12/2024

30/06/2025

31/12/2024

Opérations de change à terme

Dévisses à recevoir

69 597 412

73 705 345

Dirhams à livrer

20 974 908

23 915 381

Dévisses à livrer

4 653 674

3 257 625

Dirhams à recevoir

29 941 500

32 976 400

Dont swaps financiers de devises

14 027 330

13 555 939

Engagements sur produits dérivés

46 844 305

72 068 448

Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

5 546 371

3 752 675

Engagements sur marchés réglementés de cours de change

Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

17 137 263

27 196 716

Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

24 160 671

41 119 057

Valeurs et sûretés reçues et données en garantie au 30 juin 2025

Valeurs et sûretés reçues en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques de l'actif ou du hors bilan enregistrant les créances ou les engagements par signature donnés

Montants des créances et des engagements par signature donnés couverts

Bons du trésor et valeurs assimilées

N/D

Autres titres

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

TOTAL

(en milliers de dirhams)

Valeurs et sûretés données en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques du passif ou du hors bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature reçus

Montants des dettes ou des engagements par signature reçus couverts

Bons du Trésor et valeurs assimilées

11 650 142

Autres titres

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

TOTAL

11 650 142

Ventilation des emplois et des ressources suivant la durée résiduelle au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

D ≤ 1 mois

1 mois < D ≤ 3 mois

3 mois < D ≤ 1 an

1 an < D ≤ 5 ans

D > 5 ans

TOTAL

ACTIF

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

13 111 668

7 567 135

13 091 227

17 346 259

5 916 767

57 033 056

Créances sur la clientèle

25 874 271

31 594 615

40 277 233

98 172 537

78 932 332

274 850 988

Créances acquises par affacturage

132 422

1 844 350

2 871 145

192 166

5 040 083

Titres de placement

4 342

8 264

12 606

847 408

872 620

Titres d'investissement

4 283 668

6 078 493

1 998 037

12 360 198

TOTAL

39 122 703

39 170 014

59 509 084

125 315 842

87 039 302

350 156 945

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

28 242 160

2 573 492

6 316 007

2 357 892

2 347 683

41 837 234

Dettes envers la clientèle

48 209 921

11 262 249

34 608 494

57 744 671

191 175 237

343 000 572

Titres de créance émis

4 332 381

1 618 964

5 951 345

Emprunts subordonnés

1 734 955

2 286 234

12 102 910

16 124 099

TOTAL

76 452 081

13 835 741

46 991 837

64 007 761

205 625 830

406 913 250

- les créances et les dettes à vue sont ventilées selon les lois et conventions d'écoulement adoptées par la banque.

Ventilation du total de l'actif, du passif et de l'hors bilan en monnaies étrangères au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

BILAN

30/06/2025

31/12/2024

ACTIF :

48 028 660

47 935 333

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

335 822

272 093

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

15 186 410

19 168 488

Créances sur la clientèle

4 612 665

4 634 891

Titres de transaction, de placement et d'investissement

17 652 816

13 220 637

Autres actifs

60 599

87 351

Titres de participation et emplois assimilés

10 090 117

10 551 873

Titres de participation et emplois assimilés

90 231

Immobilisations données en crédit-bail et en location

Immobilisations incorporelles et corporelles

PASSIF:

22 651 443

21 101 039

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

12 291 169

9 726 344

Dépôts de la clientèle

9 993 936

10 966 347

Titres de créance émis

Autres passifs

366 338

408 348

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

Capital et réserves

Provisions

Report à nouveau

Résultat net

HORS BILAN :

116 368 389

107 698 155

Engagements donnés

83 163 195

77 790 232

Engagements reçus

33 205 194

29 907 923

Concentration des risques sur un même bénéficiaire au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

NOMBRE DE BENEFICIAIRES

TOTAL ENGAGEMENTS

23

108 465 176

Marge d'intérêts au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

30/06/2025

30/06/2024

INTÉRÊTS ET PRODUITS ASSIMILÉS SUR OPÉRATIONS AVEC LA CLIENTÈLE

6 644 041

6 165 200

donc : Intérêts

6 437 983

5 979 387

Commissions sur engagements

206 058

185 813

INTÉRÊTS ET PRODUITS ASSIMILÉS SUR OPÉRATIONS AVEC LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT

721 427

822 300

donc : Intérêts

682 938

792 638

Commissions sur engagements

39 489

29 662

INTÉRÊTS ET PRODUITS ASSIMILÉS SUR TITRES DE CRÉANCE

278 826

310 700

INTÉRÊTS ET PRODUITS ASSIMILÉS

7 644 294

7 298 200

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

1 207 383

1 354 455

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

568 793

676 630

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance

106 371

94 246

INTÉRÊTS ET CHARGES ASSIMILÉS

1 882 546

2 125 331

MARGE D'INTÉRÊTS

5 761 748

5 172 869

Résultat des opérations de marché au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

PRODUITS ET CHARGES

30/06/2025

30/06/2024

+ Gains sur les titres de transaction

2 379 999

1 815 206

- Pertes sur les titres de transaction

637 435

160 414

Résultat des opérations sur titres de transaction

1 742 564

1 654 792

+ Plus value de cession sur titres de placement

+ Reprise de provisions sur dépréciation des titres de placement

3 921

175

- Moins value de cession sur titres de placement

- Dotations aux provisions sur dépréciation des titres de placement

8 669

Résultat des opérations sur titres de placement

-4 748

175

+ Gains sur opérations de change virement

1 731 975

1 417 445

+ Gains sur opérations de change billets

64 277

58 513

- Pertes sur opérations de change virement

1 387 497

561 412

- Pertes sur opérations de change billets

34 906

29 017

Résultat des opérations de change

373 849

885 529

+ Gains sur les produits dérivés de taux d'intérêt

276 616

123 949

+ Gains sur les produits dérivés de cours de change

278 680

+ Gains sur les produits dérivés d'autres instruments

45 805

86 943

- Pertes sur les produits dérivés de taux d'intérêt

98 336

246 593

- Pertes sur les produits dérivés de cours de change

46 536

- Pertes sur les produits dérivés d'autres instruments

48 453

27 641

Résultat des opérations sur les produits dérivés

454 312

-109 878

Commissions sur prestations de service au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

COMMISSIONS

30/06/2025

30/06/2024

Commissions sur fonctionnement de comptes

122 730

118 549

Commissions sur moyens de paiement

751 466

649 517

Commissions sur opérations sur titres

56 862

42 744

Commissions sur titres en gestion et en dépôt

48 472

46 000

Commissions sur prestations de service sur crédit

133 466

83 087

Commissions sur ventes de produits d'assurance

80 387

91 269

Commissions sur autres prestations de service

270 599

264 554

TOTAL

1 463 982

1 295 720

Charges générales d'exploitation au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

CHARGES

30/06/2025

30/06/2024

Charge de personnel

1 386 497

1 291 378

Impôts et taxes

32 512

32 512

Charges externes

948 518

899 885

Autres charges générales d'exploitation

43 881

42 617

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

365 212

334 512

TOTAL

2 776 621

2 600 904

Produits sur titres de propriété au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

CATÉGORIE DES TITRES

30/06/2025

30/06/2024

Titres de placement

Titres de participation et emplois assimilés

2 442 104

1 690 626

TOTAL

2 442 104

1 690 626

Autres produits et charges au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES

30/06/2025

30/06/2024

Autres produits bancaires

4 781 653

3 502 790

Autres charges bancaires

3 214 626

1 942 493

TOTAL

1 567 027

1 560 297

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

30/06/2025

30/06/2024

Produits d'exploitation non bancaire

42 953

41 173

Charges d'exploitation non bancaire

18 474

TOTAL

24 479

41 173

Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables

1 871 479

2 301 922

Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties

812 522

1 236 240

PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS

30/06/2025

30/06/2024

Produits non courants

15 677

98 583

Charges non courantes

210 681

295 992

Passage du résultat net comptable au résultat net fiscal au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

INTITULES

Montant

Montant

I - RÉSULTAT NET COMPTABLE

5 188 079

. Bénéfice net

5 188 079

. Perte nette

II - RÉINTÉGRATIONS FISCALES

2 372 816

1- Courantes

2 372 816

- Impôt sur les sociétés

2 026 368

- Pertes sur créances irrécouvrables non couvertes par les provisions

35 502

- Dotations aux provisions pour risques généraux

100 000

- Dotations pour pensions de retraite et obligations similaires

26 281

- Charges exceptionnelles non déductibles

2 309

- Contribution Sociale de Solidarité

180 356

- Cadeaux personnalisés

2 000

2- Non courantes

III - DÉDUCTIONS FISCALES

2 398 175

1- Courantes

2 398 175

- Abattement 100 % sur les produits de participation

2 090 739

- Abattement 40 % sur les produits de participation

127 545

- Reprise pour pensions de retraite et obligations similaires

19 897

- Autres reprises de provisions

159 994

2- Non courantes

TOTAL

7 560 895

2 398 175

IV - RÉSULTAT BRUT FISCAL

5 162 720

. Bénéfice brut si T1 > T2 (A)

5 162 720

. Déficit brut fiscal si T2 > T1 (B)

V - REPORTS DEFICITAIRES IMPUTES (C) (1)

. Exercice n-4

. Exercice n-3

. Exercice n-2

. Exercice n-1

VI - RÉSULTAT NET FISCAL

5 162 720

. Bénéfice net fiscal (A - C)

5 162 720

OU

. Déficit net fiscal (B)

VII - CUMUL DES AMORTISSEMENTS FISCALEMENT DIFFERES

VIII - CUMUL DES DEFICITS FISCAUX RESTANT A REPORTER

. Exercice n-4

. Exercice n-3

. Exercice n-2

. Exercice n-1

(1) Dans la limite du montant du bénéfice brut fiscal (A)

Détermination du résultat courant après impôts au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

I DÉTERMINATION DU RÉSULTAT

MONTANT

Résultat courant d'après le compte de produits et charges

7 409 452

Réintégrations fiscales sur opérations courantes (+)

346 448

Déductions fiscales sur opérations courantes (-)

2 398 175

Résultat courant théoriquement imposable (=)

5 357 725

Impôt théorique sur résultat courant (-)

2 102 907

Résultat courant après impôts (=)

5 306 545

II INDICATIONS DU RÉGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYÉS PAR LES CODES DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LÉGALES SPÉCIFIQUES

Détail de la taxe sur la valeur ajoutée au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

NATURE

1

Solde au début

de l'exercice

2

Opérations comptables de

l'exercice

3

Déclarations TVA

de l'exercice

4

Solde fin

d'exercice

(1+2-3=4)

A TVA collectée

232 943

849 713

909 347

173 310

B TVA à récupérer

356 176

194 854

373 245

177 785

Sur charges

72 914

407 073

250 185

229 802

Sur immobilisations

283 262

-212 219

123 060

-52 017

C TVA due ou crédit de TVA = (A-B)

-123 234

654 859

536 102

-4 476

Répartition du capital social au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

Nom des principaux actionnaires ou associés

Adresse

Nombre de titres détenus

Part du capital détenue %

Exercice précédent

Exercice actuel

A- ACTIONNAIRES MAROCAINS

* AL MADA

60, RUE D'ALGER, CASABLANCA

100 135 387

100 135 387

46,5%

* OPCVM ET AUTRES DIVERS ACTIONNAIRES

*****

47 980 985

49 917 826

23,2%

* GROUPE MAMDA & MCMA

16 RUE ABOU INANE RABAT

10 457 212

10 438 862

4,9%

* RÉGIME COLLECTIF D'ALLOCATION ET DE RETRAITE

Hay Riad - B.P 20 38 - Rabat Maroc

11 038 292

10 889 839

5,1%

* WAFA ASSURANCE

1 RUE ABDELMOUNEN CASA

13 602 015

13 602 015

6,3%

* CIMR

BD ABDELMOUNEN CASA

8 850 987

8 850 987

4,1%

* PERSONNEL DE LA BANQUE

*****

3 553 516

3 194 208

1,5%

* CAISSE MAROCAINE DE RETRAITE

AVENUE AL ARAAR, BP 2048, HAY RIAD, RABAT

5 015 875

3 596 745

1,7%

* RMA WATANYA

83 AVENUE DES FAR CASA

1 999 664

1 999 664

0,9%

* CAISSE DE DÉPÔT ET DE GESTION

140 PLACE MY EL HASSAN RABAT

1 014 905

1 023 305

0,5%

* AXA ASSURANCES MAROC

120 AVENUE HASSAN II CASA

523 747

523 747

0,2%

B- ACTIONNAIRES ÉTRANGERS

*SANTUSA HOLDING

AVND CANTABRIA S/N 28660 BOADILLA DEL MONTE MADRID ESPAGNE

10 968 254

10 968 254

5,1%

TOTAL

215 140 839

215 140 839

100%

Affectation des résultats intervenue au cours de l'exercice au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

Montant

Montant

A- Origine des résultats affectés

B- Affectation des résultats

Report à nouveau

7 587 226

Réserves extraordinaires

2 449 118

Résultats nets en instance d'affectation

Dividendes

4 087 676

Résultat net de l'exercice

6 536 794

Report à nouveau

7 587 226

Prélèvement sur les bénéfices

Autres prélèvements

TOTAL A

14 124 020

TOTAL B

14 124 020

Réseau au 30 juin 2025

(En nombre)

RÉSEAU

30/06/2025

31/12/2024

Guichets permanents

911

929

Guichets périodiques

Distributeurs automatiques de banque et guichets automatiques de banque

1559

1 560

Successions et agences en Europe

46

46

Bureaux de représentation Europe et Moyen Orient

7

7

Effectifs au 30 juin 2025

(En nombre)

EFFECTIFS

30/06/2025

31/12/2024

Effectifs rémunérés

8 241

8 317

Effectifs utilisés

8 241

8 317

Effectifs équivalents plein temps

8 241

8 317

Effectifs administratifs et techniques (équivalent plein temps)

Effectifs affectés à des tâches bancaires (équivalent plein temps)

Cadres (équivalent plein temps)

5 370

5 215

Employés (équivalent plein temps)

2 871

3 102

dont effectifs employés à l'étranger

63

62

Comptes de la clientèle au 30 juin 2025

(En nombre)

30/06/2025

31/12/2024

Comptes courants

374 371

355 486

Comptes chèques des marocains résidant à l'étranger

1 059 785

1 039 606

Autres comptes chèques

4 783 296

4 516 817

Comptes d'affacturage

897

874

Comptes d'épargne

1 312 858

1 291 713

Comptes à terme

10 086

10 911

Bons de Caisse

2 742

2 739

Autres comptes de dépôts

3 246 740

3 175 264

TOTAL

10 790 775

10 393 410

Résultats des autres éléments des trois derniers exercices au 30 juin 2025

(en milliers de dirhams)

NATURE

JUIN 2025

DÉCEMBRE 2024

DÉCEMBRE 2023

CAPITAUX PROPRES

53 895 944

52 786 655

49 799 685

OPÉRATIONS ET RÉSULTATS DE L'EXERCICE

Produit net bancaire

11 220 551

17 683 485

15 365 104

Résultats avant impôts

7 214 447

9 314 274

7 324 318

Impôts sur les résultats

2 026 368

2 777 480

2 178 066

Bénéfices distribués

4 087 676

3 549 824

3 334 683

RÉSULTAT PAR TITRE (en dirhams)

Résultat net par action ou part sociale

19,00

16,50

15,50

PERSONNEL

Montant des charges du personnel

1 386 497

2 706 122

2 498 613

Datation et événements postérieurs au 30 juin 2025

I DATATION

30 juin 2025

Date de clôture (1)

Date d'établissement des états de synthèse (2)

juillet 2025

(1) Justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

(2) Justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse.

II ÉVÉNEMENTS NÉS POSTÉRIEUREMENT À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE NON RATTACHABLES À CET EXERCICE ET CONNUS AVANT LA 1

ÈRE

COMMUNICATION EXTERNE DES ÉTATS DE SYNTHESE

Dates

Indications des événements

Favorables

NÉANT

Défavorables

NÉANT

forvis

mazars

76, Bd Abdellmoumen

Résidence Koutoubia, 7ème Étage

Casablanca, Maroc

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE DES COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2025

Deloitte.

Deloitte Audit

Bd Sidi Mohammed Banabdelhaj

Bâtiment C, Tour Ivoire 3, 3

ème

Étage

La Merina - Casablanca

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire d'ATTIJARIWAFABANK comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie et une sélection des états des informations complémentaires [ETIC] relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2025. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant KMD 70.020.043 dont un bénéfice net de KMD 5.188.079.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations de la période écoulée ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la banque arrêtés au 30 juin 2025, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 29 juillet 2025

Les Commissaires aux Comptes

FORVIS MAZARS

Abdou Souleye DIOP

Associé

DELOITTE AUDIT

HICHAM BELEMQADEM

Associé