ETATS FINANCIERS CONSOLIDES 2011
Entreprise : SANLAM MAROC
Date de publication : 12/04/2012
Type de document : Etats Financiers

BILAN (ACTIF)

Brut

Amortissements

et provisions

31-déc.-11

31-déc.-10

31-déc.-10

Net

PRO FORMA

Net

ACTIF IMMOBILISE

ECART D'ACQUISITION (A)

268 057 862,13

6 701 446,55

261 356 415,58

261 356 415,58

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (B)

48 204 826,94

21 555 591,63

26 649 235,31

23 301 318,43

7 317 837,00

Frais Préliminaires

18 576 892,20

8 203 119,45

10 373 772,75

4 980 184,53

4 980 184,53

Charges à répartir sur plusieurs exercices

29 627 934,74

13 352 472,18

16 275 462,56

18 321 133,90

2 337 652,47

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORALES (C)

24 500 979,72

13 651 558,25

10 849 421,47

7 976 662,40

2 562 326,70

Immobilisation en recherche et développement

15 911 529,85

9 099 886,54

6 811 643,31

5 392 535,70

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

8 588 449,87

4 551 671,71

4 036 778,16

2 583 126,70

2 561 326,70

Fonds commercial

1 000,00

1 000,00

1 000,00

1 000,00

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORALES (D)

1 149 764 745,80

500 064 043,88

649 700 701,92

607 065 532,16

558 187 880,14

Terrains

22 089 924,16

1 524 375,83

20 565 548,33

19 137 425,69

17 704 425,69

Constructions

289 808 535,27

87 507 375,74

202 300 952,53

203 968 559,45

186 682 145,82

Installations techniques, matériel et outillage

644 396 621,78

319 555 089,81

324 841 531,97

319 758 784,42

295 083 362,82

Matériel de transport

144 848 990,92

60 572 344,76

84 276 646,16

29 787 412,68

27 240 120,97

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

44 548 286,10

30 903 740,74

13 644 545,36

14 333 024,30

13 159 299,22

Autres immobilisations corporelles

9 100,00

910,00

8 190,00

Immobilisations corporelles en cours

4 063 287,57

4 063 287,57

20 080 325,62

18 318 525,62

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (E)

84 172 731,23

84 172 731,23

83 551 719,66

80 001 765,72

Prêts immobilisés

4 067 853,88

4 067 853,88

3 456 079,73

103 500,00

Autres créances financières

18 448 694,11

18 448 694,11

16 865 522,66

16 668 148,45

Titres de participation

61 655 183,24

61 655 183,24

63 228 117,27

63 228 117,27

Autres titres immobilisés

1 000,00

1 000,00

2 000,00

2 000,00

TITRES MIS EN EQUIVALENCE (F)

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (G)

1 161 366,00

1 161 366,00

721 004,68

721 004,68

Diminution des créances immobilisées

1 159 615,15

1 159 615,15

719 253,83

719 253,83

Augmentation des dettes de financement

1 750,85

1 750,85

1 750,85

1 750,85

TOTAL I (A+B+C+D+E+F+G)

1 575 862 511,82

541 972 640,31

1 033 889 871,51

983 972 652,91

648 790 814,24

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (H)

754 869 539,61

8 871 002,84

745 998 536,77

669 331 423,68

659 957 571,38

Marchandises

137 676 112,94

387 910,91

137 288 202,03

119 589 439,76

119 589 439,76

Matières et fournitures consommables

251 239 076,15

2 140 815,48

249 098 260,67

255 736 971,18

247 712 910,88

Produits en cours

281 118 462,80

6 342 276,45

274 776 186,35

233 668 651,49

233 668 651,49

Produits intermédiaires et produits résiduels

Produits finis

84 835 887,72

84 835 887,72

60 336 361,25

58 986 569,25

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (I)

1 595 875 128,22

32 319 204,24

1 563 555 923,98

1 230 068 416,83

1 189 684 398,49

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

18 141 567,54

18 141 567,54

23 635 135,30

22 840 017,23

Clients et comptes rattachés

1 295 689 960,27

32 319 204,24

1 263 370 756,03

883 272 856,66

864 250 419,66

Personnel

3 168 490,83

3 168 490,83

3 878 762,11

3 698 662,41

Etat

263 363 883,74

263 363 883,74

223 893 832,70

204 722 871,40

Comptes d'associés

5 165 572,50

5 165 572,50

8 352,50

8 352,50

Autres débiteurs

6 415 402,84

6 415 402,84

87 857 379,17

87 857 219,17

Comptes de régularisation Actif

3 930 250,50

3 930 250,50

7 526 618,39

6 331 376,12

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (J)

157 307 160,73

2 775 804,81

154 531 355,92

97 431 630,45

10 070 179,97

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (K)

1 524 100,30

1 524 100,30

426 860,51

410 454,13

TOTAL II (H+I+J+K)

2 509 575 928,86

43 966 011,89

2 465 609 916,97

1 997 258 331,47

1 860 122 603,97

TRESORERIE

TRESORERIE ACTIF

119 716 731,27

119 716 731,27

122 797 473,58

115 857 428,38

Chèques et valeurs à encaisser

16 433 289,01

16 433 289,01

24 940 184,69

24 940 184,69

Banques, T.G. et C.C.P.

101 498 935,83

101 498 935,83

95 961 996,82

89 023 505,10

Caisses, règles d'avances et accréditifs

1 784 506,43

1 784 506,43

1 895 292,07

1 895 738,59

TOTAL III

119 716 731,27

119 716 731,27

122 797 473,58

115 857 428,38

TOTAL GENERAL I+II+III

4 205 155 171,95

585 938 652,20

3 619 216 519,75

3 104 028 457,96

2 624 770 846,59

BILAN (PASSIF)

31-déc.-11

PRO FORMA

31-déc.-10

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social

876 000 000,00

438 000 000,00

438 000 000,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

- capital appelé

- dont versé

Primes d'émission, de fusion et d'apport

311 600 000,00

311 600 000,00

Ecarts de réévaluation

Réserves légales

41 775 888,05

31 760 645,27

31 760 645,27

Réserves consolidées

275 067 290,12

246 474 634,32

246 474 634,32

Autres réserves

Rapport à nouveau

5 201 768,72

72 712 155,84

72 712 155,84

Résultats nets en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice - part du groupe

249 642 816,83

244 389 912,19

226 912 902,54

Total des capitaux propres - part du groupe (A1)

1 447 687 763,72

1 344 937 347,62

1 327 460 337,97

Intérêts minoritaires (A2)

186 792 817,26

127 292 385,26

63 888 174,37

Part dans les capitaux propres avant résultat net

106 990 135,87

70 970 216,59

39 599 420,40

Part dans le résultat net de l'exercice

79 802 681,39

56 322 168,67

24 288 753,97

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE (A)

1 634 480 580,98

1 472 229 732,88

1 391 348 512,34

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

6 419 462,00

7 336 528,00

7 336 528,00

Subventions d'investissement

6 419 462,00

7 336 528,00

7 336 528,00

Provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENT (C)

488 139 112,00

499 088 458,06

234 080 458,06

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

488 139 112,00

499 088 458,06

234 080 458,06

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

1 743 168,61

1 743 168,61

278 168,61

Provisions pour risques

1 743 168,61

1 743 168,61

278 168,61

Provisions pour charges

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E)

2 507,57

2 507,57

Augmentation des créances immobilisées

2 507,57

2 507,57

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

2 130 782 323,59

1 980 400 395,12

1 633 046 174,58

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

1 072 059 014,92

911 761 906,68

844 854 339,94

Fournisseurs et comptes rattachés

530 995 040,78

465 599 071,28

453 887 792,01

Clients créditeurs, avances et acomptes

52 088 783,30

95 439 121,38

92 163 374,46

Personnel

8 491 604,13

8 520 211,66

8 507 607,01

Organismes sociaux

10 709 928,56

9 810 641,13

8 152 538,27

Etat

316 494 718,51

239 291 259,38

233 048 183,65

Comptes d'associés

119 000 987,17

86 104 501,41

42 104 501,41

Autres créanciers

3 997 721,23

4 389 221,51

4 386 573,45

Comptes de régularisation-passif

30 280 873,24

2 607 878,93

2 603 769,68

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

13 920 088,28

11 950 132,10

10 219 224,06

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (circulant) (H)

754 636,76

709 534,06

696 226,44

TOTAL II (F+G+H)

1 086 733 739,96

924 421 572,84

855 769 790,44

TRESORERIE

TRESORERIE - PASSIF

401 700 456,20

199 206 490,00

135 954 881,57

Crédits d'escompte

3 812 952,95

Crédits de trésorerie

366 668,78

611 115,07

611 115,07

Banques (soldes créditeurs)

397 520 874,47

198 595 374,93

135 343 766,50

TOTAL III

401 700 456,20

199 206 490,00

135 954 881,57

TOTAL GENERAL I + II + III

3 619 216 519,75

3 104 028 457,96

2 624 770 846,59

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

OPERATIONS

TO TAUX

31-déc.-10

TO TAUX

Propres à l'exercice

Concernant les exercices précédents

31-déc.-11

PRO FORMA

31-déc.-10

1

2

3=1+2

4

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

913 316 373,20

913 316 373,20

738 858 728,60

738 858 728,60

Ventes de biens et services produits

1 884 973 056,25

1 884 973 056,25

1 580 074 116,43

1 465 029 535,66

CHIFFRE D'AFFAIRES

2 798 289 429,45

2 798 289 429,45

2 318 932 845,03

2 203 888 264,26

Variation des stocks de produits

64 240 464,51

64 240 464,51

85 915 670,28

86 137 011,28

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

1 555 322,17

1 555 322,17

9 163 031,10

6 861 116,09

Subventions d'exploitation

Autres produits d'exploitation

2 344 365,46

35 000,00

2 379 365,46

2 232 093,61

328 460,86

Reprises d'exploitation, transferts de charges

8 101 412,54

8 101 412,54

6 842 949,66

6 809 665,44

TOTAL I

2 874 530 994,13

35 000,00

2 874 565 994,13

2 423 086 589,68

2 304 024 517,93

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus de marchandises

774 495 426,68

774 495 426,68

608 480 206,30

608 480 206,30

Achats consommés de matières et fournitures

1 127 610 198,96

49 856,91

1 127 660 055,87

963 605 811,25

949 499 368,68

Autres charges externes

151 079 600,13

1 141 123,53

152 220 723,66

121 308 465,59

106 912 856,78

Impôts et taxes

7 571 131,08

84 529,40

7 655 660,48

12 643 597,25

11 760 206,35

Charges de personnel

230 749 305,98

85 416,10

230 834 809,68

220 480 310,47

201 712 636,42

Autres charges d'exploitation

4 891 783,13

4 891 783,13

5 266 098,80

5 085 297,51

Dotations d'exploitation

111 256 512,67

111 256 512,67

733 125 698,48

733 125 698,48

TOTAL II

2 407 654 046,23

1 360 725,94

2 409 014 772,17

2 019 191 275,07

1 956 576 271,12

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

PRODUITS FINANCIERS

465 551 221,96

403 895 316,61

347 448 246,81

Produits de titres participations et autres titres immobilisés

19 811,75

19 811,75

85 417,00

85 417,00

Gains de change

6 915 297,32

6 915 297,32

3 526 850,81

3 104 372,32

Intérêts et autres produits financiers

10 955 790,81

10 955 790,81

4 768 651,92

1 813 529,89

Reprises financières; transferts de charges

1 361 196,52

1 361 196,52

1 471 049,21

1 453 906,33

TOTAL IV

19 252 096,40

19 252 096,40

9 851 968,94

6 457 225,54

IV CHARGES FINANCIERES

Intérêts de change

23 829 712,30

23 829 712,30

22 607 390,49

14 714 881,05

Autres charges financières

2 633 729,98

2 633 729,98

11 178 823,27

10 900 572,81

Dotations financières

3 324 461,34

3 324 461,34

1 194 459,59

1 178 053,21

TOTAL V

30 010 088,46

30 010 088,46

34 980 673,35

26 793 507,07

VII RESULTAT FINANCIER (IV - V)

VIII RESULTAT COURANT (III + VII)

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

32 715 999,52

32 715 999,52

77 153 908,27

77 109 968,27

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

917 066,00

917 066,00

917 066,00

917 066,00

Autres produits non courants

7 660 292,85

555 725,16

8 216 018,01

24 789 355,35

8 521 102,54

Reprises non courantes; transferts de charges

190 714,51

190 714,51

117 896,22

63 684,22

TOTAL VIII

41 484 072,88

555 725,16

42 039 798,04

102 978 255,84

86 611 821,03

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

33 114 636,83

33 114 636,83

53 921 545,32

53 921 545,32

Autres charges non courantes

3 119 803,03

52 142,77

3 171 945,80

8 585 160,36

7 896 076,88

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

75 933,07

75 933,07

534 423,75

211 445,76

TOTAL IX

36 3

ETAT DES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES CONSOLIDE (ETIC) suite

Société

% d'intérêt

% de contrôle

Méthode de consolidation

FONEX

99,98%

99,98%

Intégration globale

AIC

100,00%

100,00%

Intégration globale

AIC METALLURGIE

100,00%

100,00%

Intégration globale

BITUMA

92,50%

92,50%

Intégration globale

EGEC

100,00%

100,00%

Intégration globale

GALVACIER

85,00%

85,00%

Intégration globale

GCR

98,13%

98,13%

Intégration globale

GENA

100,00%

100,00%

Intégration globale

IHM

76,00%

76,00%

Intégration globale

ISOFORM

99,98%

99,98%

Intégration globale

Ligne Blanche

100,00%

100,00%

Intégration globale

LCT

100,00%

100,00%

Intégration globale

CHROMA COLOR

100,00%

100,00%

Intégration globale

OMCE

45,00%

45,00%

Intégration globale

OMCE Nord

45,00%

45,00%

Intégration globale

OXAIR

99,98%

99,98%

Intégration globale

SOGETRAMA GLS

100,00%

100,00%

Intégration globale

SOTRAMEG

80,46%

80,46%

Intégration globale

SIAS

100,00%

100,00%

Intégration globale

DHS

100,00%

100,00%

Intégration globale

GLS

38,02%

38,02%

Intégration proportionnelle

DHE

51,00%

51,00%

Intégration globale

ISOIGN

27,29%

53,50%

Intégration globale

AFRICBITUMES

25,00%

25,00%

Intégration proportionnelle

SSM

51,00%

51,00%

Intégration globale

Par ailleurs, en conformité avec les principes comptables précités, les règles et méthodes, ci-après, ont été, entre autres, appliqués lors de la consolidation :

Les filiales étrangères consolidées ont été valorisées au cours historique.

Les titres de participation dans les sociétés non consolidées ainsi que les autres titres immobilisés figurent au bilan à leur coût d'acquisition.

Une provision est constituée lorsque la valeur probable de réalisation est inférieure au prix d'acquisition. Pour CDE, participation de delta holding au Cameroun, dont les résultats ne sont pas consolidés au titre de l'exercice 2011, la société n'a pas jugé opportun de passer une provision en raison notamment de la signature, en janvier 2010, d'un avenant au contrat d'affermage apportant une amélioration de la rentabilité du projet.

L'écart d'acquisition correspondant à la différence entre le coût d'acquisition des titres de la société SSM et l'évaluation des actifs et passifs de la même société est présenté sous la rubrique « Ecart d'acquisition » et subi un amortissement sur 20 ans, déterminé selon l'horizon économique durant lequel la filiale dégagera une forte rentabilité.

La mise à jour et la régularisation d'autorisations administratives du complexe industriel de Skhirat, dont OXAIR fait partie, sont en cours.

Les opérations de crédit-bail sont retraitées comme des acquisitions d'immobilisations.

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation sont calculés société par société.

L'annulation des provisions à caractère fiscal ne donne pas lieu à la constatation d'impôts différés si ces provisions sont utilisées conformément à leur objet et sont donc définitivement exonérées d'impôts.

COMPARABILITE DES COMPTES

Des comptes pro forma ont été établis pour permettre la comparabilité des données entre cet exercice et l'exercice précédent. Les données comparatives ont été retraitées et présentées selon les mêmes normes en tenant compte des frais financiers et des amortissements entraînés par l'acquisition de la Société de Sel de Mohammédia.

DEROGATIONS ET REGIME FISCAL

Les sociétés du groupe delta holding sont soumises au régime fiscal en vigueur dans leurs pays d'appartenance. De plus, ces sociétés ne bénéficient d'aucune dérogation aux principes comptables, aux méthodes d'évaluation et aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse.

CHANGEMENTS DE METHODES

Les méthodes appliquées pour la consolidation des comptes sont permanentes et ne changent pas d'un exercice à l'autre.

ÉVÉNEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

Aucun événement significatif postérieur à la clôture des comptes n'est à signaler

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Rapport des commissaires aux comptes sur les

comptes annuels consolidés exercice

du 1

er

janvier au 31 décembre 2011

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés, ci-joints, de la société delta holding, comprenant le bilan au 31 décembre 2011 ainsi que le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers ont été consolidés un montant des capitaux propres consolidés de 1 634 480 580,98 MAD, dont un bénéfice net consolidé de 329 445 498,22 MAD.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de l'ensemble de delta holding constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation au 31 décembre 2011 ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes comptables décrits dans l'état des informations complémentaires consolidé.

Skhirat, le 07 mars 2012

Horwath Maroc Audit

HORWATH MAROC AUDIT

Tél : 037.77.46.70 / 71

Fax : 037.77.46.76

11, Rue Al Khataout, Apt. N° 3

Agdal - Rabat

Adib BENBRAHIM

Commissaire aux comptes

Igrec

Informatique Générale Révision Comptable

Société d'expertise comptable

Inscrite au tableau de l'Ordre

des experts-comptables Rabat & Ténd

Tél : 037.37.98.78 - Fax : 037.37.98.79

Kébir AL ECHEIKH EL ALAOUI

Commissaire aux comptes

AVIS DE CONVOCATION DES ACTIONNAIRES EN ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

Le Conseil d'Administration de delta holding, société anonyme au capital de 876 millions de dirhams, dont le siège social est établi au Complexe de Skhirat - Angle Avenue Hassan II et Route de la Plage - Skhirat, immatriculée au registre de commerce de Rabat sous le n°30261, a décidé de convoquer les actionnaires en Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra le mardi 08 mai 2012 à 15 heures au siège social de la société, à l'adresse précitée, à l'effet de délibérer sur l'ordre du jour suivant :

Approbation des rapports et des états de synthèse annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2011 ;

Approbation des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2011 ;

Approbation des conventions visées par le rapport spécial des Commissaires aux Comptes ;

Affectation des résultats - Dividendes ;

Jetons de présence ;

Renouvellement du mandat des Administrateurs ;

Pouvoirs à conférer pour l'accomplissement des formalités.

Le Conseil d'Administration rappelle que pour avoir droit de participer à cette Assemblée, les propriétaires d'actions au porteur doivent faire application, au préalable, des dispositions de l'article 130 de la loi n°17-95. Les propriétaires d'actions nominatives libérées des versements exigibles et inscrites au registre des actions nominatives ont le droit d'assister à cette Assemblée sur simple justification de leur identité.

Les actionnaires réunissant les conditions exigées par la loi n°17-95 relatives aux sociétés anonymes disposent d'un délai de 10 jours à compter de la publication du présent avis pour demander l'inscription de projet de résolutions à l'ordre du jour de cette Assemblée. Leurs demandes doivent parvenir, au siège social, par lettre recommandée avec accusé de réception.

Les documents requis par la loi sont mis à la disposition des actionnaires au siège social de la société.

Le projet des résolutions qui seront soumises à l'Assemblée Générale Ordinaire, tel qu'il est arrêté par le Conseil d'Administration, se présente comme suit :

RESOLUTION N° 1 : Approbation des rapports et des états de synthèse annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2011

L'Assemblée Générale Ordinaire, ayant pris connaissance du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport général des Commissaires aux Comptes sur les comptes sociaux de l'exercice clos le 31 décembre 2011, approuve les états de synthèse dudit exercice et les opérations traduites dans ces états ou résumées dans ces rapports.

L'Assemblée Générale Ordinaire décide, en conséquence, de donner quitus, entier, définitif et sans réserve, aux Administrateurs pour l'exécution de leur mandat au titre de l'exercice 2011. Elle donne également décharge aux Commissaires aux Comptes.

RESOLUTION N° 2 : Approbation des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2011

L'Assemblée Générale Ordinaire approuve en tant que de besoin les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2011, tels qu'ils lui ont été présentés.

RESOLUTION N° 3 : Approbation des conventions visées par le rapport spécial des Commissaires aux Comptes

L'Assemblée Générale Ordinaire, ayant pris connaissance du rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur les conventions visées par l'article 56 de la loi n°17-95, approuve l'ensemble des opérations et conventions visées dans ce rapport et donne à cet égard quitus, entier, définitif et sans réserve, aux Administrateurs.

RESOLUTION N° 4 : Affectation des résultats - Dividendes

L'Assemblée Générale Ordinaire décide d'affecter les résultats comme suit :

Bénéfice net de l'exercice :

153 793 960,34 dirhams ;

- Réserve légale :

7 689 698,02 dirhams ;

+ Report à nouveau antérieur :

5 201 768,72 dirhams ;

= Résultat distribuable :

151 306 031,04 dirhams ;

Dividende à distribuer :

148 920 000,00 dirhams ;

Solde à reporter à nouveau :

2 386 031,04 dirhams.

L'Assemblée Générale Ordinaire fixe en conséquence le dividende à un dirham soixante-dix (1,70 DH) pour chacune des actions composant le capital social et y ayant droit du fait de leur date de jouissance. Ce dividende sera mis en paiement à partir du 13 juillet 2012.

RESOLUTION N° 5 : Jetons de présence

L'Assemblée Générale Ordinaire décide d'allouer aux membres du Conseil d'Administration, à titre de jetons de présence, la somme globale annuelle de six cent cinquante mille dirhams (650 000,00 DH). Les conditions et les modalités de répartition seront décidées par le Conseil d'Administration.

RESOLUTION N° 6 : Renouvellement du mandat des Administrateurs

L'Assemblée Générale Ordinaire renouvelle pour une durée de six années qui expirera lors de l'assemblée générale ordinaire statuant sur l'exercice 2017, le mandat des Administrateurs :

Monsieur Hadj FAHIM

Monsieur Fouad FAHIM

Monsieur Mustapha FAHIM

Monsieur Omar SQALLI

Les Administrateurs, présents à l'assemblée, déclarent accepter le renouvellement de leur mandat.

RESOLUTION N° 7 : Pouvoirs à conférer pour l'accomplissement des formalités

L'Assemblée Générale Ordinaire confère tous pouvoirs au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait du présent procès-verbal pour accomplir les formalités prescrites par la loi.