CDM PUBLIE SES COMPTES SOCIAUX ET CONSOLIDES AU 30/06/2012
Entreprise : CREDIT DU MAROC
Date de publication : 26/09/2012
Type de document : Etats Financiers

EXTRAIT DE LA COMMUNICATION FINANCIÈRE

AU 30 JUIN 2012

A collage of images representing various sectors: wind turbines, modern glass buildings, a tractor in a field, a person picking tomatoes, a credit card, a modern apartment building, a museum interior, an orchestra performing, a port with cranes, a car assembly line, and the exterior of a Credit du Maroc branch.

POUR

PRÉPARER

L'AVENIR

CRÉDIT DU MAROC

Un développement responsable

au service de nos clients

Crédit du Maroc - Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance - Siège social : 48-58 Bd Mohammed V - Casablanca

Capital 890.380.300,00 DH - Téléphone : (+212) 522 47 70 00 - Fax : (+212) 522 27 71 27 - Boîte Postale : 13 579 Casablanca

R.C. : N° 28.717 Casablanca - Identifiant Fiscal : 01085466 - www.cdm.co.ma

Le Conseil de Surveillance, présidé par Madame Saïda Lamrani Karim, s'est réuni le vendredi 21 septembre 2012 au siège social du Crédit du Maroc et a examiné l'activité et les comptes arrêtés au 30 juin 2012 par le Directoire.

Total bilan

:

50 121 millions de dirhams

(+11,9%)

Fonds propres réglementaires

:

4 956 millions de dirhams

(+7,0%)

Produit net bancaire

:

1 069 millions de dirhams

(+1,3%)

Résultat net part du groupe

:

186 millions de dirhams

(-1,5%)

Réseau

:

336 agences

(+17 agences)

Effectif

:

2 583 collaborateurs

(+87 collaborateurs)

Evolutions par rapport à juin 2011

Réseau

+17 agences

Jun-11

319

Jun-12

336

Bar chart showing the network evolution: 319 agencies in Jun-11 and 336 in Jun-12.

Effectif

+87 collaborateurs

Jun-11

2 496

Jun-12

2 583

Bar chart showing staff evolution: 2 496 employees in Jun-11 and 2 583 in Jun-12.

Total bilan

+11,9%

Jun-11

44 798

Jun-12

50 121

(en millions de dirhams)

Bar chart showing total balance sheet evolution: 44 798 million dirhams in Jun-11 and 50 121 in Jun-12.

PNB

+1,3%

Jun-11

1 056

Jun-12

1 069

(en millions de dirhams)

Bar chart showing Net Banking Product evolution: 1 056 million dirhams in Jun-11 and 1 069 in Jun-12.

Fonds propres

+7,0%

Jun-11

4 633

Jun-12

4 956

(en millions de dirhams)

Bar chart showing regulatory capital evolution: 4 633 million dirhams in Jun-11 and 4 956 in Jun-12.

Le Crédit du Maroc clôt le premier semestre sur des réalisations satisfaisantes. Sa gestion responsable et la solidité de ses fondamentaux lui permettent d'assurer un développement régulier et pérenne au service de sa clientèle.

Un développement régulier et pérenne au service de la clientèle ✓

Continuant à étoffer son réseau, le Crédit du Maroc a ouvert 17 nouveaux points de vente depuis juin 2011, portant ainsi à 336 le nombre d'agences à fin juin 2012. Un accent particulier est mis sur la formation continue des collaborateurs. Le développement régulier des compétences est le garant de la qualité de service à la clientèle dont la satisfaction constitue le premier critère guidant les choix et actions du Crédit du Maroc.

Au plan des réalisations commerciales, le Crédit du Maroc clôt le premier semestre 2012 avec un niveau global de ressources de 40 291 millions de dirhams en évolution de +5,9%. Les ressources clientèle s'établissent à 33 294 millions de dirhams, et présentent une structure robuste caractérisée par 80% de dépôts à vue non ou faiblement rémunérés qui évoluent de 4,4%. Par ailleurs, les titres de créances émis affichent un encours de 6 997 millions de dirhams en évolution de 60%, témoignant de la confiance du marché en la qualité de la signature du Crédit du Maroc.

Pour leur part, les crédits à la clientèle ont évolué de 10,3% pour s'établir à 39 020 millions de dirhams. En tant qu'acteur économique de référence, toujours soucieux d'accompagner au mieux sa clientèle, le Crédit du Maroc soutient activement l'accession à la propriété par l'octroi de crédits immobiliers dont l'encours a évolué de 4,9% par rapport à la même période de l'exercice précédent. Il est à noter qu'en parallèle, le Crédit du Maroc accorde une attention particulière à la maîtrise de l'endettement des ménages dans le cadre de sa politique de distribution de crédits à la consommation.

Sur le marché des entreprises, le Crédit du Maroc poursuit l'élargissement de sa base clientèle. Son soutien est matérialisé par l'évolution de l'encours des crédits de trésorerie et à l'équipement (+9,9%) ainsi que par la bonne évolution de l'encours du crédit-bail (+10,6%).

Des fondamentaux financiers sains et solides, soutenus par une capitalisation régulière des résultats ✓

Afin de conforter son assise financière et soutenir son développement, le Crédit du Maroc a poursuivi sa politique de renforcement continu de ses fonds propres (T1+T2), en réitérant pour la troisième année consécutive l'opération d'augmentation du capital social par incorporation optionnelle des dividendes. La distribution, au titre de l'exercice 2011, s'est élevée à 32 dirhams par action, soit un niveau supérieur à celui du dividende servi lors de l'exercice précédent. Ces opérations témoignent du soutien durable et de la confiance que le groupe Crédit Agricole S.A. (France) et ses autres actionnaires accordent au Crédit du Maroc.

Les fonds propres réglementaires s'établissent ainsi à 4 956 millions de dirhams (+7%).

Les réalisations financières sont sous-tendues par l'activité de banque commerciale, et caractérisées notamment par une bonne évolution de la marge sur commissions (+6,5%).

Le produit net bancaire à fin juin 2012 s'est ainsi établi à 1 069 millions de dirhams contre 1 056 millions de dirhams en juin 2011.

Le coefficient d'exploitation reste maîtrisé à 48,6% dans un contexte de fort développement continu.

Le coût du risque s'est établi à 247 millions de dirhams contre 256 millions de dirhams en juin 2011.

Le résultat net part du groupe s'est établi à 186 millions de dirhams contre 189 millions de dirhams en juin 2011. La rentabilité des fonds propres est satisfaisante avec un R.O.E. de 12,3%.

Nomination d'un nouveau membre du Conseil de Surveillance ✓

Le Conseil de Surveillance a coopté en tant que nouveau membre du Conseil de Surveillance Monsieur Xavier Musca, Directeur Général Délégué de Crédit Agricole S.A., en remplacement de Monsieur Bruno de Laage de Meux. Le Conseil de Surveillance tient à rendre hommage à la contribution de M. Bruno de Laage de Meux.

Etats financiers consolidés IFRS

BILAN CONSOLIDE IFRS AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

ACTIF CONSOLIDÉ

Notes

30/06/12

31/12/11

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

1 292 838

2 115 652

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

3.5

4 763

4 133

Instruments dérivés de couverture

-

-

Actifs financiers disponibles à la vente

3.3 / 3.5

6 043 286

3 736 991

Prêts et créances sur les Etablissements de crédit et assimilés

3.2

1 697 795

4 064 318

Prêts et créances sur la clientèle

3.2

39 020 012

35 275 505

Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couvert en taux

-

-

Placements détenus jusqu'à leur échéance

3.4

-

-

Impôts Exigibles

107 379

4 792

Actifs d'impôt différé

119 047

92 564

Comptes de régularisation et autres actifs

410 846

193 020

Actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Participations dans des entreprises mises en équivalence

-

-

Immeubles de placement

-

-

Immobilisations corporelles

3.6

1 304 277

1 267 131

Immobilisations incorporelles

3.6

121 122

122 304

Ecart d'acquisition

-

-

TOTAL

50 121 365

46 876 410

PASSIF CONSOLIDÉ

Notes

30/06/12

31/12/11

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

7

1 184

Passifs financiers à la juste valeur par résultat

3.5

8 348

18 218

Instruments dérivés de couverture

-

-

Dettes envers les Etablissements de crédit et assimilés

3 539 363

1 083 347

Dettes envers la clientèle

33 293 757

33 711 606

Titres de créance émis

6 996 782

6 301 539

Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux

-

-

Passifs d'impôt exigibles

132 465

18 612

Passifs d'impôt différé

149 771

140 780

Comptes de régularisation et autres passifs

979 538

504 903

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Provisions techniques des contrats d'assurance

-

-

Provisions

3.7

226 758

216 367

Subventions, fonds publics affectés, fonds spéciaux de garantie

-

-

Dettes subordonnées et fonds spéciaux de garantie

1 539 268

1 527 370

Capitaux propres

3 255 308

3 352 484

Capitaux propres part du Groupe

3 206 050

3 301 247

Capital et réserves liées

2 589 061

2 586 551

Réserves consolidées

422 351

377 402

Gains ou pertes latents ou différés

8 369

5 427

Résultat net de l'exercice

186 269

331 866

Intérêts minoritaires

49 259

51 237

TOTAL

50 121 365

46 876 410

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDE IFRS AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

COMPTE DE RÉSULTAT

Notes

30/06/12

30/06/11

Intérêts et produits assimilés

2.2

1 303 060

1 262 897

Intérêts et charges assimilées

2.2

-418 455

-378 770

Marge d'Intérêt

884 605

884 127

Commissions (Produits)

2.3

181 254

170 118

Commissions (Charges)

2.3

-13 347

-12 390

Marge sur Commissions

167 907

157 727

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat

44 004

38 259

Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente

9 362

7 862

Produits des autres activités

1 628

2 482

Charges des autres activités

-38 140

-34 463

Produit Net Bancaire

1 069 367

1 055 995

Charges générales d'exploitation

-469 598

-450 753

Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles

-50 034

-48 301

Résultat Brut d'Exploitation

549 734

556 941

Coût du risque

2.1

-246 660

-256 428

Résultat d'Exploitation

303 074

300 514

Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence

-

-

Gains ou pertes nets sur autres actifs

2.4

176

7

Variations de valeur des écarts d'acquisition

-

-

Résultat avant Impôt

303 250

300 521

Impôts sur les bénéfices/impôts différés

-113 831

-108 683

Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession

-

-

Résultat net

189 419

191 838

Intérêts minoritaires

3 150

2 784

Résultat net part du Groupe

186 269

189 054

Résultat par action

20,92

21,85

Résultat dilué par action

20,92

21,85

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

FLUX DE TRESORERIE

30/06/12

30/06/11

Résultat avant impôts

303 250

300 521

+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles

50 034

48 301

+/- Dotations nettes pour dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations

-

-

+/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers

243 260

304 909

+/- Dotations nettes aux provisions

10 392

-38 913

+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence

-

-

+/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement

1 047

-768

+/- Perte nette/(gain net) des activités de financement

50 441

-27 954

+/- Autres mouvements

116 703

48 926

Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements

471 878

334 501

+/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit et assimilés

4 399 024

2 255 378

+/- Flux liés aux opérations avec la clientèle

-4 429 730

-2 575 263

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers

-2 343 746

306 243

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers

228 151

246 249

- Impôts versés

-133 047

-84 521

Diminution(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles

-2 279 349

148 086

Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle

-1 504 221

783 108

+/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations

-

-

+/- Flux liés aux immeubles de placement

-

-

+/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles

-87 045

-70 023

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-87 045

-70 023

+/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires

-290 052

-264 582

+/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement

656 700

-915 000

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

366 648

-1 179 582

Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie

-62

255

Augmentation(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

-1 224 680

-466 241

RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES

(En milliers de DH)

30/06/12

31/12/11

Résultat net

189 419

336 294

Ecart de conversion

-62

-54

Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente

2 941

-1 522

Réévaluation des instruments dérivés de couverture

-

-

Réévaluation des immobilisations

-

-

Ecart actuariel sur les régimes à prestations définies

-

2 314

Quote-part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur entreprises mises en équivalence

-

-

Impôts

-

-

Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

2 879

739

Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

192 298

337 032

Dont part du Groupe

189 148

332 605

Dont part des intérêts minoritaires

3 150

4 427

COMPOSITION DE LA TRESORERIE

30/06/12

30/06/11

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture

2 317 758

2 623 141

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

2 114 468

2 620 831

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

203 291

2 310

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture

1 093 078

2 156 900

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

1 292 831

1 635 752

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

-199 753

521 148

Variation de la trésorerie nette

-1 224 680

-466 241

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

Capital

Réserves liées au capital

Actions propres

Réserves et résultats consolidés

Gains ou pertes latents ou différés

Capitaux propres part du Groupe

Intérêts minoritaires

Total

Capitaux propres clôture au 31/12/2010

865 281

1 349 727

-

805 091

4 634

3 024 734

42 640

3 067 374

Opérations sur capital

25 099

178 201

-

-

-

203 300

9 167

212 467

Paiements fondés sur des actions

-

-

-

-

-

-

-

-

Opérations sur actions propres

-

-

-

-

-

-

-

-

Dividendes

-

-

-

-259 584

-

-259 584

-4 997

-264 582

Autres

-

168 242

-

-168 242

-

-

-

-

Changements de méthodes comptables

-

-

-

-

-

-

-

-

Résultat de l'exercice

-

-

-

331 866

-

331 866

4 427

336 294

Immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations et cessions

-

-

-

-

-

-

-

-

Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat

-

-

-

-

-1 522

-1 522

-

-1 522

Ecart de conversion : variations et transferts en résultat

-

-

-

-54

-

-54

-

-54

Ecart actuariel sur les régimes à prestations définies

-

-

-

-

2 314

2 314

-

2 314

Gains ou pertes latents ou différés

-

-

-

-54

733

739

-

739

Autres

-

-

-

193

-

193

1

193

Variations de périmètre

-

-

-

-

-

-

-

-

Capitaux propres clôture au 31/12/2011

890 380

1 696 171

-

709 269

5 427

3 301 247

51 237

3 352 484

Opérations sur capital

-

-

-

-

-

-

-

-

Paiements fondés sur des actions

-

-

-

-

-

-

-

-

Opérations sur actions propres

-

-

-

-

-

-

-

-

Dividendes

-

-

-

-284 922

-

-284 922

-5 130

-290 052

Autres

-

2 510

-

-2 510

-

-

-

-

Changements de méthodes comptables

-

-

-

-

-

-

-

-

Résultat de l'exercice

-

-

-

186 269

-

186 269

3 150

189 419

Immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations et cessions

-

-

-

-

-

-

-

-

Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat

-

-

-

-

2 941

2 941

-

2 941

Ecart de conversion : variations et transferts en résultat

-

-

-

-62

-

-62

-

-62

Ecart actuariel sur les régimes à prestations définies

-

-

-

-

-

-

-

-

Gains ou pertes latents ou différés

-

-

-

-62

2 941

2 879

-

2 879

Autres

-

-

-

576

-

576

2

578

Variations de périmètre

-

-

-

-

-

-

-

-

Capitaux propres clôture au 30/06/2012

890 380

1 698 681

-

608 620

8 369

3 206 050

49 259

3 255 308

NOTES ET ANNEXES IFRS

NOTES ET PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUÉS PAR LE GROUPE

Les normes et principes comptables n'ont subi aucun changement par rapport à la publication effectuée au 31/12/2011.

PRINCIPES ET PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Préambule

Le Groupe Crédit du Maroc est consolidé en normes IAS/IFRS depuis 2004, en tant que filiale, dans les comptes du Crédit Agricole S.A.

En 2008 le Crédit du Maroc a procédé à une convergence des paramètres et des options de consolidation entre les comptes consolidés en normes IAS/IFRS publiés au 31 décembre 2008 en application des dispositions réglementaires de Bank Al Maghrib (BAM) et les comptes adressés au Crédit Agricole SA pour les besoins de sa consolidation.

Le Crédit du Maroc a ainsi procédé à l'alignement des paramètres et options retenus pour le traitement des comptes adressés au groupe Crédit Agricole SA avec ceux adoptés au moment de l'application du référentiel IFRS, conformément aux dispositions réglementaires de BAM.

Pour les provisions individuelles et collectives, les paramètres de calcul de la probabilité de défaut et la perte en cas de défaut ont été affinés et appliqués de la même manière pour la consolidation au 31 décembre 2011 selon les règles BAM et pour les comptes adressés à Crédit Agricole SA.

Périmètre de consolidation

Les états financiers consolidés incluent les comptes de Crédit du Maroc et ceux de toutes les sociétés sur lesquelles, selon les dispositions des normes IAS 27, IAS 28 et IAS 31, Crédit du Maroc dispose d'un pouvoir de contrôle. Celui-ci est présumé lorsque Crédit du Maroc détient, directement ou indirectement, au moins 20 % des droits de vote existants et potentiels. Par exception, les entités ayant un impact non significatif sur les comptes consolidés de l'ensemble ne sont pas incluses dans le périmètre de consolidation.

Le caractère significatif de cet impact peut notamment être apprécié au travers de divers critères tels que l'importance du résultat ou des capitaux propres de la société à consolider par rapport au résultat ou aux capitaux propres de l'ensemble consolidé.

Les notions de contrôle

Conformément aux normes internationales, toutes les entités sous contrôle exclusif, sous contrôle conjoint ou sous influence notable sont consolidées, sous réserve que leur apport soit jugé significatif et qu'elles n'entrent pas dans le cadre des exclusions évoquées ci-après.

Le contrôle exclusif est présumé exister lorsque Crédit du Maroc détient, directement ou indirectement par l'intermédiaire de filiales, plus de la moitié des droits de vote existants ou potentiels d'une entité, sauf si dans des circonstances exceptionnelles, il peut être clairement démontré que cette détention ne permet pas le contrôle.

Le contrôle exclusif existe également lorsque Crédit du Maroc détient la moitié ou moins de la moitié des droits de vote, y compris potentiels, d'une entité mais dispose de la majorité des pouvoirs au sein des organes de Direction.

Le contrôle conjoint s'exerce dans les co-entités au titre desquelles deux co-entrepreneurs ou plus sont liés par un apport contractuel établissant un contrôle conjoint. L'influence notable résulte du pouvoir de participer aux politiques financière et opérationnelle d'une entreprise sans en détenir le contrôle.

Crédit du Maroc est présumé avoir une influence notable lorsqu'il détient, directement ou indirectement par le biais de filiales, 20 % ou plus des droits de vote dans une entité.

La consolidation des entités ad hoc

Une entité ad hoc est consolidée lorsqu'elle est en substance contrôlée par le groupe Crédit du Maroc, même en l'absence de lien capitalistique. Cela concerne en particulier les OPCVM dédiés. La détermination du contrôle s'apprécie notamment au regard des circonstances suivantes :

• les activités de l'entité ad hoc sont menées pour le compte d'une société du groupe Crédit du Maroc selon ses besoins opérationnels spécifiques de façon à ce que cette société obtienne des avantages de l'activité de l'entité ad hoc ;

• cette société a les pouvoirs de décision pour obtenir la majorité des avantages des activités de l'entité ad hoc ou, en mettant en place un mécanisme "de pilotage automatique",

• cette société a délégué ces pouvoirs de décision ;

• cette société a le droit d'obtenir la majorité des avantages de l'entité ad hoc et par conséquent peut être exposée aux risques liés aux activités de l'entité ad hoc ;

• cette société conserve la majorité des risques résiduels ou inhérents à la propriété relatifs à l'entité ad hoc ou à ses actifs afin d'obtenir des avantages de ses activités.

Les exclusions du périmètre de consolidation

Les participations minoritaires détenues par des entités de capital risque sont exclues du périmètre de consolidation dans la mesure où elles sont classées en actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option.

Les entités ad hoc sur lesquelles le Crédit du Maroc n'exerce pas d'influence notable sont exclues du périmètre de consolidation.

Les méthodes de consolidation

Les méthodes de consolidation sont fixées respectivement par les normes IAS 27, 28 et 31. Elles résultent de la nature de contrôle exercée par Crédit du Maroc sur les entités consolidables, quelle qu'en soit l'activité et qu'elles aient ou non la personnalité morale :

• l'intégration globale, pour les entités sous contrôle exclusif, y compris les entités à structure de comptes différente, même si leur activité ne se situe pas dans le prolongement de celle de Crédit du Maroc ;

• l'intégration proportionnelle, pour les entités sous contrôle conjoint, y compris les entités à structure de comptes différents, même si leur activité ne se situe pas dans le prolongement de celle de Crédit du Maroc ;

• la mise en équivalence, pour les entités sous influence notable. L'intégration globale consiste à substituer à la valeur des titres chacun des éléments d'actif et de passif de chaque filiale. La part des intérêts minoritaires dans les capitaux propres et dans le résultat apparaît distinctement au bilan et au compte de résultat consolidés. L'intégration proportionnelle consiste à substituer à la valeur des titres dans les comptes de la société consolidante la fraction représentative de ses intérêts dans le bilan et le résultat de la société consolidée.

La mise en équivalence consiste à substituer à la valeur des titres la quote-part du Groupe dans les capitaux propres et le résultat des sociétés concernées.

Retraitements et éliminations

Les retraitements nécessaires à l'harmonisation des méthodes d'évaluation des sociétés consolidées sont effectués, sauf s'ils sont jugés non significatifs.

L'effet sur le bilan et le compte de résultat consolidés des opérations internes au Groupe est éliminé.

Les plus ou moins-values provenant de cessions d'actifs entre les entreprises consolidées sont éliminées ; les éventuelles dépréciations durables mesurées à l'occasion d'une cession interne, sont constatées.

Regroupements d'entreprises – écarts d'acquisition (IFRS 3)

Le Groupe Crédit du Maroc n'a pas effectué de regroupement courant 2012.

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

✓ Périmètre de consolidation du Groupe Crédit du Maroc au 30 Juin 2012

Sociétés Consolidées

Capital social (KDH)

Capital social (KUSD)

%

Méthode de consolidation (*)

de contrôle

d'intérêts

Crédit du Maroc

890 830

-

100,00

100,00

E.C

Crédit du Maroc Capital

10 000

-

100,00

100,00

I.G

Crédit du Maroc Leasing

95 000

-

66,66

66,66

I.G

Crédit du Maroc Patrimoine

1 000

-

100,00

100,00

I.G

Crédit du Maroc Assurances

200

-

100,00

100,00

I.G

B.I.T

-

1 655

100,00

100,00

I.G

S.I.F.I.M

18 320,9

-

100,00

100,00

I.G

* E.C : Etablissement consolidant - I.G : Intégration globale

EXPOSITION AUX RISQUES ET STRATEGIES DE COUVERTURE

1. GOUVERNANCE ET ORGANISATION DE LA GESTION DES RISQUES

La gouvernance et l'organisation de la gestion des risques découlent des principes généraux de la gouvernance de la banque.

1.1 La Gouvernance

Les principaux acteurs sont :

• Le Conseil de surveillance et ses Comités spécialisés (Comité d'Audit, Comité de Rémunération, ...),

• Le Directoire,

• Les Comités de gestion (Comité de Contrôle Interne, Comité de Crédit, ...).

Responsabilités des acteurs :

Le Conseil de surveillance

Il est l'organe d'administration de la banque. A ce titre, il en définit les orientations stratégiques, appréhende et détermine la politique de gestion des divers risques auxquels la banque est exposée.

Le Conseil de Surveillance a par ailleurs institué, en son sein, deux comités spécialisés chargés d'analyser en profondeur certaines questions spécifiques et de la conseiller à ce sujet. Le comité d'audit a principalement en charge les missions suivantes :

• Vérifier la fiabilité et l'exactitude des informations financières et porter une appréciation sur la pertinence des méthodes comptables adoptées pour l'élaboration des comptes

• Porter une appréciation sur la qualité du système de contrôle interne et la maîtrise des risques notamment en examinant les rapports d'activités des différentes fonctions de contrôles

• Prendre connaissance des conclusions et des recommandations de l'audit interne, des commissaires aux comptes et des autorités de supervision et suivre la mise en œuvre des actions correctives.

Le comité de rémunération, en charge des missions suivantes :

• Proposer les rémunérations du conseil de surveillance

• Préparer les décisions du Conseil de Surveillance en matière de rémunération des membres du Directoire

• Conseiller le Conseil de Surveillance dans les domaines relevant des ressources humaines

• Valider les propositions d'appréciation des membres du Directoire par le Président du Directoire et les soumettre au Conseil de Surveillance pour accord

• Réaliser l'évaluation du Président du Directoire

• Suivre l'évolution de carrière et la rémunération des membres du Comité Exécutif.

Le Directoire

Il est l'organe exécutif de la banque. Il met en œuvre les stratégies et les politiques définies par l'Organe d'Administration.

Le Directoire du Crédit du Maroc a mis en place le Comité de Direction Générale. Son objectif est d'assurer la coordination entre les différents pôles de gestion de la banque.

Le Comité Exécutif est dans le prolongement du Comité Exécutif Restreint et a les objectifs suivants :

• assurer la réalisation du Plan de Développement;

• assurer la réalisation du budget annuel

• mettre en œuvre les actions nécessaires pour atteindre les objectifs ;

• piloter l'activité de la banque avec la contribution coordonnée de l'ensemble des lignes métiers.

Le Directoire définit l'organisation générale de la gestion des risques et met en œuvre les processus d'octroi et de gestion, permettant d'appréhender, mesurer et maîtriser d'une façon

globale l'ensemble des risques encourus par la banque.

Il est responsable du Contrôle Interne de la banque.

Il établit chaque année une stratégie risques qui examine toutes les activités de la banque et les risques qu'elles induisent et définit des limites opérationnelles pour l'exposition de chacune de celles-ci, notamment par secteurs d'activité ou de groupes d'appartenance, pour les risques de crédit, de Gaps de taux ou de liquidité pour l'ALM, de change ou de trading pour les risques de marché, etc...

Cette stratégie risques est présentée au Conseil de surveillance qui la valide.

Pour mener à bien ses missions, le Directoire a créé des Comités spécialisés dont les principaux, en matière de gestion des risques sont :

- Le Comité de contrôle interne,

- Le Comité des crédits,

- Le Comité des grands risques,

- Le Comité des risques sensibles,

- Le Comité marché,

- Le Comité des Risques de Marché,

- Le Comité ALM,

- Le Comité des risques opérationnels,

- Le Comité de Management de la conformité,

- Le Comité Nouveau produit Nouvelle Activité (NAP).

- Comité Suivi métier,

- Comité Suivi des risques des contreparties,

- Comité dossiers sensibles,

- Comité de déclassement,

- Comité de transfert au contentieux,

- Comité prévisions d'atterrissage provisions,

- Comité pilotage et suivi risques de crédit.

1.2. Organisation de la gestion des risques

1.2.1 Le Contrôle Permanent des Risques

Le Crédit du Maroc, en s'appuyant sur l'expérience de son Groupe d'appartenance, a adopté une gestion centrale de ses risques. Elle est placée sous l'autorité de la Direction des Risques et Contrôles Permanents (DRCP), dont la mission générale est de « donner au Management de la banque l'assurance que toutes ses activités sont exercées dans des conditions de sécurité acceptable ».

Totalement indépendante des métiers elle rapporte directement au Président du Directoire et au Conseil de surveillance, via le Comité d'Audit.

La DRCP définit les contrôles liés aux procédures au premier niveau d'exécution, organise les contrôles hiérarchiques ou fonctionnels de second niveau et les consolide pour obtenir une vision globalisée de la qualité d'exécution de toutes les activités de la banque.

Les risques couverts sont regroupés dans les familles suivantes :

- Risque de contrepartie :

il correspond au risque de défaillance totale ou partielle de la contrepartie avec laquelle des engagements de bilan ou hors bilan ont été contractés,

- Risques financiers :

1. Risque de marché : les risques de marché ou risques de variation de prix, représentant les pertes potentielles suite à des mouvements adverses de cours, de prix ou de niveau de taux.

2. Risque de liquidité ou de taux : risque lié à la liquidité de la banque et à l'évolution des taux,

- Risque opérationnel et conformité :

risque lié à l'exécution

des opérations. Il comprend les risques informatiques, juridiques, fiscaux, réglementaires et commerciaux.

Le Contrôle Permanent qui couvre l'ensemble des risques définis par les accords de Bâle 2, est organisé autour de la Direction des Contrôles Permanents et Conformité (DCPC).

1.2.2 Le Contrôle Périodique des Risques

La Direction du Contrôle Périodique assure la fonction d'audit interne en réalisant des missions de contrôle périodique sur pièce et sur place dans les différentes unités et directions constituant la Banque. Elle est chargée d'évaluer la maîtrise globale des différents risques et de faire des propositions d'actions correctives. Elle exerce ses travaux en toute indépendance et rapporte à ce titre directement au Comité d'Audit.

2. EXPOSITION AUX RISQUES ET STRATÉGIE DE COUVERTURE

2.1 Risque de crédit

Politique générale

La politique de crédit du Crédit du Maroc s'inscrit dans le cadre de principes généraux et dans le respect des normes édictées par le régulateur et par le groupe d'appartenance Crédit Agricole SA.

Elle couvre les aspects relatifs à la déontologie, l'indépendance, la responsabilité, la collégialité des décisions, la maîtrise et le suivi des risques, la rémunération des opérations, etc.

Elle est revue chaque année, dans le cadre de la stratégie risques qui examine toutes les activités de la banque et les risques qu'elles induisent et fixe des limites opérationnelles en termes de segment de clientèle, de secteurs d'activité, de concentration, etc.

Cette stratégie est présentée par le Directoire au Conseil de surveillance qui la valide.

Dispositif de décision et de gestion des risques

Etude et décision

Le processus de décision découle des pouvoirs détenus par le Président du Directoire et des subdélégations qu'il a distribué aux acteurs, selon un mode intuitu-personae, décliné en fonction des marchés. Au-delà des limites subdélégées, les décisions sont prises par le Comité des crédits dont les décisions sont collégiales.

Le processus de décision est géré par un applicatif informatique centralisé et intégré qui détermine en fonction de normes et de critères paramétrés, les niveaux de délégation requis. Les décisions en faveur des clients professionnels et entreprises nécessitent un double regard de la ligne commerciale et des risques.

Les filiales ont recours à un avis des lignes spécialisées du Crédit du Maroc qui conditionne l'octroi.

Les demandes de crédit formulées par les lignes commerciales sont formalisées et documentées en application des règles du régulateur et des normes de la banque.

Mise en place - Garanties

La mise en place des crédits est opérée après vérification du respect des conditions d'octroi.

La gestion des garanties physiques est centralisée.

Surveillance des risques et classement des créances

Elle est en charge d'une structure dédiée et indépendante, appuyée par des correspondants dans les différents marchés et dans les régions.

Cette structure qui dispose d'un accès à tous les systèmes

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

d'information de la banque a pour mission de surveiller la qualité des engagements, d'appréhender dans une optique préventive les dégradations des risques (impayés, gel des comptes, etc.) et d'en assurer un suivi.

Elle organise sur la base d'indicateurs internes un suivi rapproché des créances sensibles qui est opéré par un Comité dédié.

Elle identifie les créances qui relèvent du déclassement en « souffrance », selon les critères édictés par le régulateur en la matière et les provisionne en conséquence. Ces décisions sont validées par un Comité dédié pour assurer une parfaite couverture des risques.

Recouvrement

Il est opéré par le réseau jusqu'au premier impayé inclus. Ensuite, à partir du second impayé, il est pris en charge par la plate-forme de recouvrement créée à cet effet, qui poursuit le travail de recouvrement à l'amiable.

Si le dossier passe en « Compromis » il est pris en charge par la Direction du Recouvrement Contentieux qui opère les poursuites judiciaires.

Tout le processus de décision et de surveillance des risques est traçable et auditable.

Notation interne

Le Crédit du Maroc dispose d'un système de notation. Il couvre toutes les créances entreprises (PME/PMI et Grandes entreprises gérées par les réseaux dédiés), hormis les banques et institutions financières, les entreprises du secteur de la promotion immobilière et hôtelier qui disposent d'une notation spécifique, en relation avec le groupe d'appartenance.

Ce système de notation est conforme aux préconisations de Bâle 2. Il est uniforme sur l'ensemble du périmètre du groupe Crédit Agricole.

Le système repose sur une

appréciation quantitative et qualitative

. Il fait intervenir les différents acteurs du processus de décision : les chargés d'affaires, les risques et les décisionnaires.

Grille de notation

Elle comporte 13 échelons de A à E, avec des échelons intermédiaires, pour les contreparties saines et 2 échelons F et Z, pour les contreparties en défaut, dont un pour les contreparties en recouvrement juridique.

Ces échelons sont compatibles avec les échelles de notation des principales sociétés de rating internationales : Standard & Poor et Moody's.

Délégation

La notation est un élément essentiel du processus de décision, il conditionne le niveau de délégation.

Risques sensibles

Les contreparties notées aux échelons E et F sont insérées dans le suivi rapproché opéré sur les risques sensibles et sous l'autorité du comité dédié.

2.2 Risque de marché

Les activités de marché de la banque sont encadrées par des limites globales et opérationnelles. Le format de limites, qu'elles soient globales ou opérationnelles, sont de trois natures : quantitative (VaR, Stress, sensibilités détaillées), qualitatif (produits autorisés, devises autorisées, maturité max...) et des seuils de perte (loss alert et stop loss).

Les sets de limites concernent le change comptant, le trading BdT, le trading CD, la Trésorerie, et les Repos.

Les différentes activités de marchés (trading et court) s'exercent dans le cadre d'une stratégie risques prédéfinie et validée par la banque et approuvée par le Comité Risques Groupe CA.SA.

La dernière stratégie risque approuvée par le Comité Risque du Groupe - CRG Février 2012 a permis la mise en place d'un dispositif de limites plus conforme aux normes du groupe et plus complet avec un ensemble d'indicateurs quantitatifs (VaR, stress, limites en nominal et sensibilités plus détaillées) et qualitatifs (produits autorisés, maturités) et des limites de perte (stop loss et seuil d'alerte).

Description des portefeuilles du CDM

graph TD
CDM[CDM] --- CDM_TRADING[CDM TRADING]
CDM --- CDM_REFI[CDM REFI]
CDM_TRADING --- CDM_UNDERWRITING[CDM UNDERWRITING]
CDM_TRADING --- CDM_TRD_FX_BOND[CDM TRD FX_BOND]
CDM_TRD_FX_BOND --- CDM_FX[CDM FX]
CDM_TRD_FX_BOND --- CDM_BOND_MAD[CDM BOND MAD]
CDM_REFI --- CDM_TREAS[CDM TREAS]
CDM_REFI --- CDM_REPO[CDM REPO]
CDM_REFI --- CDM_TRADING_CD[CDM TRADING CD]
CDM_TREAS --- CDM_TREAS_MAD[CDM TREAS MAD]
CDM_TREAS --- CDM_TREAS_NONMAD[CDM TREAS NONMAD]
style CDM stroke:#333,stroke-width:2px
style CDM_TRADING stroke:#333,stroke-width:2px
style CDM_REFI stroke:#333,stroke-width:2px
style CDM_UNDERWRITING stroke:#333,stroke-width:2px
style CDM_TRD_FX_BOND stroke:#333,stroke-width:2px
style CDM_FX stroke-dasharray: 5 5
style CDM_BOND_MAD stroke-dasharray: 5 5
style CDM_TREAS stroke:#333,stroke-width:2px
style CDM_REPO stroke:#333,stroke-width:2px
style CDM_TRADING_CD stroke:#333,stroke-width:2px
style CDM_TREAS_MAD stroke-dasharray: 5 5
style CDM_TREAS_NONMAD stroke-dasharray: 5 5

Organigramme des portefeuilles du CDM

Organisation de la filière

Les activités de marchés sont organisées en trois domaines indépendants :

Le Front Office

Le FO est littéralement l'interface de la banque avec le marché. Il centralise et traite tous les besoins de la banque et de ses clients en terme de couverture et financement. Il engage la banque dans le respect des limites internes de marché, des limites réglementaires et des lignes de crédit qui lui sont accordées.

Il est rattaché hiérarchiquement à la ligne commerciale ou à la Banque de Financement et Investissement - BFI.

Le Back-Office

Le BO suit le traitement post-marché des opérations : confirmation, paiement, règlement – livraison et comptabilité.

Il est rattaché hiérarchiquement à la Direction du Service Clientèle et des Flux.

Le PCRM (Pôle Contrôle des Risques de Marché)

En matière de suivi et de contrôle des activités, le PCRM, a en charge :

- Le suivi du respect des limites, que celles-ci soient quantitatives (niveaux de risque), qualitatives (instruments, devises ou maturités autorisés) ou relatives aux niveaux de perte tolérée (stop loss).

- Le traitement des dépassements (analyse des raisons, mode et délai de régularisation...).

- La surveillance des risques et des résultats en liaison avec l'évolution des marchés.

- Production et analyse des P&L de gestion

- Production et contrôle qualité des indicateurs de risques

- Back testing de la VaR

- Production et analyse des stress scenarii

- Vérification des données de marché

- Vérification que le BO s'est assuré de la cohérence des stocks entre outil FO et BO

- Production et analyse des états de suivi de l'exposition aux risques

Il est rattaché hiérarchiquement à la Direction des Engagements et Risques de Contrepartie.

Le suivi des risques doit être effectué aux différents niveaux de l'établissement avec des séparations de pouvoir entre le front office, le back office, les risques et le contrôle financier, autrement dit entre ceux qui passent les ordres et ceux qui les contrôlent.

Ainsi, cette organisation permet :

• de s'assurer en permanence du respect des procédures, des normes et des limites mises en place ;

• d'analyser les causes du non-respect éventuel des procédures et des limites ;

• d'informer les entités et / ou les personnes désignées à cet effet de l'ampleur des dépassements et des actions correctrices qui sont proposées ou entreprises.

En termes d'outils informatiques, la banque dispose d'un système front-to-back Arpon avec des fonctionnalités de suivi des risques et de calcul des résultats. Le Pôle Contrôle des Risques de Marché a accès à ces informations et dispose d'outils complémentaires pour mener à bien ses analyses.

Principaux risques et dispositif de contrôle

Les risques de marché ou risques de variation de prix, représentent les pertes potentielles suite à des mouvements adverses de cours, de prix ou de niveaux de taux.

Risques de taux

: Ils représentent les risques d'encourir des pertes suite aux variations du niveau absolu du taux d'intérêt, d'un spread entre deux courbes de taux ou de la déformation de la courbe. Il existe plusieurs composantes pour ce risque : risque directionnel, risque de pente et risque de base ou de spread.

Ce risque concerne le trading sur titres et la trésorerie. Il est encadré par un dispositif de limites quantitatives (VaR, Stress, nominal et sensibilités détaillées).

Risque de change

: C'est le risque d'encourir des pertes suite aux variations du cours des devises étrangères par rapport à la monnaie de référence ou monnaie locale.

Le principe général de la mesure est d'obtenir des positions de change Spot équivalent de toutes les opérations en isolant le risque de change des autres risques. On utilise pour cela les valeurs actuelles nettes des flux.

Les positions sont encadrées par des limites réglementaires et des limites internes (VaR, Stress, nominal individuelles et globale, stop loss...).

Risques liés aux défauts

: une part importante des risques pris par les établissements financiers sur les marchés se trouve liée aux événements de défauts (défaillance d'une ou plusieurs contreparties, risque de non-transfer...).

Les opérations de marché peuvent générer :

• des risques de crédit pur

• des risques de règlement/livraison

• des risques de variation

Une transaction peut comporter un seul de ces risques ou une combinaison de deux ou trois. Une opération de change à terme génère des risques de variation et de livraison.

En effet, si l'un des intervenants fait défaut alors que l'autre contrepartie a déjà rempli ses propres obligations, à savoir ; livrer des fonds, alors la perte porte sur la totalité du montant (nominal) de la transaction (à la livraison), c'est le risque de livraison ou non concrétisation des flux échangés.

Ce risque affecte le change (comptant et terme), les swaps de change (swaps de trésorerie ou cambiste). Pour les opérations sur tires (ferme ou temporaire), ce risque n'existe pas du fait que les transactions sont effectuées via un système DVP (Delivery Versus Payment).

Si par contre la défaillance intervient entre la négociation et la livraison, alors la perte potentielle correspond à la variation du cours de change entre le cours négocié et le cours prévalant sur le marché au moment où il faut trouver une nouvelle contrepartie de remplacement, il s'agit du coût de remplacement et c'est le risque de variation. Cette perte potentielle peut d'ailleurs se révéler être un gain !

Ce risque affecte le change à terme, les swaps de change (swaps de trésorerie ou cambiste) et les opérations de pensions. Le risque total est la somme des risques instantanés et potentiels. La mesure du risque de variation est obtenue à travers la valeur de remplacement courante (MtM ou valeur de marché) à laquelle est ajoutée une majoration add-on pour tenir compte des évolutions futures (dérive potentielle du MtM).

Ces risques sont encadrés par des limites en volumes individuelles sur les contreparties y compris les correspondants de la salle des marchés et accordées par la banque dans le cadre de l'étude de risque annuelle.

Principales Evolutions

1. Découpages des activités par desk

Une nouvelle organisation des portefeuilles et centres de profits en phase avec l'arborescence risques est mise en place avec une séparation entre le banking book (ALM) et le Trading et ce, pour un meilleur pilotage des activités.

Pour cela, des deals internes entre les différents portefeuilles de la DMC ont été implémentés dans Arpon avec la définition des règles de prix de transfert interne sur les instruments de change et de taux. Ces deals concernent à la fois les opérations de financement/refinancement entre les différents desks de la Salle mais aussi le transfert de positions entre ALM et Salle des Marchés.

2. Calcul de la VAR

Suite à l'intégration réussie fin 2008 du CDM dans le projet de Consolidation des risques financiers du Groupe (CORFOU), le calcul des consommations de VaR (Value at Risk) du CDM est réalisé via l'outil de Consolidation du Groupe (Global View

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

Risk) alimenté en données de risques de marché (vecteurs de sensibilités, positions de change, courbe de taux MAD) par les outils de CDM.

Aussi, les stress globaux selon les méthodologies du Groupe sur ces activités sont calculés hebdomadairement via l'outil Groupe.

Enfin, les résultats quotidiens des activités de trading (sur bonds et sur le change) sont alimentés dans l'outil Groupe (CADRE) et la VaR fait l'objet d'un back-testing.

2.3 Risques Opérationnels

Le Crédit du Maroc a adopté la définition issue des recommandations de Bâle 2 pour le risque opérationnel. Il s'agit des pertes résultant de l'inadéquation ou de la défaillance des processus internes, des personnes, des systèmes ou d'événements extérieurs, risque juridique inclus.

Dispositif de gestion des risques opérationnels mis en œuvre

Le dispositif de gestion des risques opérationnels mis en place par la banque vise à identifier l'ensemble des sources de risques majeurs en vue de les couvrir (fraude interne, fraude externe, pratiques en matière d'emploi et sécurité sur le lieu de travail, clients produits et pratiques commerciales, dommages aux actifs corporels, dysfonctionnements de l'activité et des systèmes, exécution livraison et gestion des processus).

1. Les principaux enjeux

- La maîtrise du coût des risques opérationnels,

- La Prévention des grands risques,

- L'optimisation de la couverture des risques,

- L'intégration du triple impact réglementaire à savoir le pilotage par les fonds propres, la supervision réglementaire et la communication financière.

2. Les composantes du dispositif

Le dispositif de gestion des risques opérationnels mis en œuvre s'articule autour de quatre composantes :

. La composante organisationnelle :

La surveillance des risques opérationnels est confiée à une entité relevant des Risques et contrôles permanents, structure faîtière du dispositif de contrôle interne de la banque.

Le système d'audit interne vérifie périodiquement que le dispositif de gestion des risques opérationnels est mis en œuvre avec efficacité au niveau de l'ensemble de l'établissement.

Le Directoire assure un suivi régulier de la situation des risques via le Comité de Contrôle Interne présidé par le Président du Directoire.

Le Conseil de Surveillance, via le Comité d'Audit, est informé des risques importants et s'assure de la prise en compte de ces risques.

. La composante qualitative :

Elle permet d'évaluer et de prévenir les risques à travers la cartographie des risques opérationnels.

. La composante quantitative :

Elle permet de mesurer et surveiller le coût du risque et les incidents à travers le suivi des pertes et la mise en place d'un dispositif d'alerte.

. La composante d'allocation de fonds propres :

Par prudence, l'établissement a retenu une allocation des fonds propres basée sur la méthode « indicateurs de base » avec l'objectif d'évoluer rapidement vers la méthode « standard ».

3. Sécurité des systèmes d'information

La sécurité des systèmes d'informations est assurée avec la mise en place d'une politique de sécurité et d'un dispositif de contrôle permanent. Des tests annuels d'intrusions et de vulnérabilité, ainsi que des évaluations de la sécurité des systèmes d'informations sont réalisés.

4. Plan de Continuation des Activités

Pour assurer la continuité des activités de la banque en cas de sinistre, l'établissement dispose d'un Plan de Continuité d'Activités, composé :

• d'un Plan de Secours informatique pour secourir les services informatique critiques,

• d'un Plan de Repli Utilisateurs avec aménagement d'un site de repli devant servir en cas de sinistre,

• d'un dispositif de gestion de crise,

• d'un dispositif de continuité d'activité spécifique au scénario de pandémie grippale.

Ce PCA est régulièrement testé et amélioré.

5. Prestations de services essentielles externalisées

Elles sont encadrées par un dispositif spécifique.

Les Conventions de services comprenant des indicateurs de qualité ont permis à l'établissement d'intégrer le suivi de ces activités dans le dispositif de contrôle interne.

2.4 Gestion Actif - Passif

La démarche de la gestion Actif-Passif (ALM) est une démarche d'identification, de mesure, de contrôle et de couverture des risques financiers pouvant affecter le bilan de la banque.

Il s'agit principalement des risques de liquidité, de taux et de change.

Gouvernance

Au Crédit du Maroc, la gestion Actif-Passif est assurée par la fonction ALM qui rapporte à la Direction Finances Groupe et au comité ALM.

Risque de taux d'intérêt global

C'est le risque de voir les résultats de la banque affectés défavorablement par les mouvements de taux d'intérêt. Ces mouvements ont une influence sur les rémunérations et les coûts générés par les produits et instruments financiers (actifs, passifs et instruments de hors bilan), dont dispose la banque. En conséquence, leurs mouvements ont un impact direct sur le résultat généré mais aussi sur la valeur actuelle des différents revenus futurs.

Il convient donc d'appréhender correctement la manière dont les mouvements de la courbe des taux peuvent impacter les marges de la banque.

L'approche en taux a pour objectif de mesurer in fine, l'exposition des résultats de la banque aux fluctuations des taux d'intérêt du marché. Elle s'intéresse donc exclusivement aux encours dont les taux resteront fixes sur une période donnée ; les encours corrélés aux taux du marché n'étant pas exposés à ce type de risque.

Un dispositif d'encadrement et de contrôle a été mis en place au Crédit du Maroc. Des limites en volume ont été fixées. Elles sont basées sur le calcul de gaps de taux, définis comme étant la différence entre les ressources et les emplois par maturité exposés au risque de taux.

Le risque de liquidité

Il représente pour la banque l'éventualité de ne pas pouvoir faire face, à un instant donné, à ses engagements ou à ses échéances. Le risque de liquidité se traduit donc à travers l'impossibilité de satisfaire ses engagements.

Il apparaît lorsque des besoins inattendus sont subis par la banque et qu'elle ne peut y faire face à partir de ses actifs liquides.

Le risque de liquidité se situe à trois niveaux :

-

Funding risk

: risque qui se traduit par la nécessité d'obtenir de nouvelles ressources lorsqu'une des ressources dont la banque disposait par le passé n'est plus disponible (par exemple lors de retrait massif sur les dépôts à vue).

-

Time risk

: risque qui apparaît lorsque la banque ne peut obtenir des rentrées d'argent pourtant attendues (par exemple, incapacité de remboursement d'un prêt par un client).

-

Call risk

: risque relatif à l'obtention de nouvelles ressources (suite par exemple à des emprunts importants sur des lignes de crédits).

L'approche en liquidité met en évidence la situation de transformation de la banque. Elle permet de mesurer les besoins de funding à court, moyen et long terme ou l'importance des excédents de liquidité à replacer par type de maturité.

Tous les produits de bilan sont traités en fonction de leur échéance finale, sans tenir compte de la nature du taux. Afin de mieux appréhender la gestion de la liquidité courante du Crédit du Maroc, un comité mensuel de coordination de trésorerie a été mis en place. Par ailleurs, le comité ALM a défini des limites visant à encadrer le déficit de la trésorerie résiduelle. Un programme d'émission de certificats de dépôt a également été lancé depuis 2007 afin de mieux accompagner le plan de développement de la banque.

Conventions d'écoulement

Les conventions ALM sont destinées à prendre en compte des phénomènes économiques ou comportementaux hautement probables permettant d'affiner l'analyse du risque. Un dossier exhaustif de documentation des conventions a été élaboré et puis validé par le comité ALM.

Le Crédit du Maroc procède à des mises à jour régulières des conventions. Celles-ci sont nécessaires dans la mesure où elles garantissent une meilleure adéquation de l'analyse avec l'évolution du marché et des comportements de la clientèle. Ces mises à jour visent également à se conformer davantage à la réglementation en vigueur, notamment en matière de taux d'intérêt (Modalités d'indexation des taux révisables et des taux réglementés).

Système de mesure

Le pilotage des risques financiers est géré par ATLAS, outil développé en collaboration avec le Groupe Crédit Agricole S.A.. Il est opérationnel depuis 2008.

3. APPLICATION DES RECOMMANDATIONS DU COMITE DE BÂLE

Depuis 1974, le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, créé à l'initiative des banques du G10, a institué un corpus de règles prudentielles destinées à garantir la solidité et la stabilité du système bancaire international.

Au fil des années, ce dispositif a montré ses limites et ses faiblesses pour encadrer une activité bancaire en perpétuelle évolution. Le besoin d'un dispositif plus complet est apparu pour prévenir les nouveaux risques.

Ainsi est né l'accord « Bâle 2 » sous la présidence de l'Américain Mc Donough, qui repose sur 3 piliers :

Pilier 1

: Calcul des exigences minimales en fonds propres. Il couvre trois types de risques : Risque de crédit, Risque opérationnel et Risque de marché. Plusieurs méthodes sont proposées aux banques selon les risques, notamment « standard » et « notation interne », pour le risque de crédit, « indicateur de base », « standard » et « standard avancé », pour le risque opérationnel.

Pilier 2

: Dispositif sur les processus de surveillance des risques et l'adéquation des fonds propres internes.

Pilier 3

: Dispositif sur la discipline de marché imposant une transparence accrue en matière d'information sur les publications financières et sur les risques.

Dès la publication des textes par le Régulateur, le Crédit du Maroc a engagé un chantier de mise en conformité avec les dispositions réglementaires.

Pour le pilier 1, le Crédit du Maroc a opté pour la méthode « standard » en ce qui concerne le risque de crédit, la « Méthode de base » pour le risque opérationnel.

La banque a engagé un large chantier pour lui permettre de produire dans les délais impartis par le Régulateur, le ratio de solvabilité aux nouvelles normes. Pour cela, elle a acquis, un calculateur « Fermat » qui est production depuis la fin 2007. Parallèlement la banque a engagé les chantiers relatifs au pilier 2, pour l'application des textes réglementaires de la Banque Centrale.

4. PERSPECTIVES

Le Crédit du Maroc, en étroite relation avec le Groupe CA.SA, compte mettre en œuvre les dispositions les plus avancées de « Bâle 2 », qui entraîneront de profonds changements dans la conduite des activités.

Ces changements visent notamment :

• Adapter la politique d'allocation des fonds propres aux activités,

• Mieux prendre en compte les évolutions dans les processus d'octroi (consommation des Fonds propres, rentabilité, coût du risque, etc...),

• Mettre à niveau la gestion opérationnelle des risques,

• Garantir la fiabilité des informations sur les risques, etc...

Les processus impactés ont été identifiés et les chantiers nécessaires à leur adaptation seront engagés selon un planning établi par un groupe projet et validé par un Comité de pilotage dédié et présidé par le Président du Directoire.

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

2.1. COUT DU RISQUE AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

CONSOLIDE

30/06/12

30/06/11

Dotations aux provisions

-255 119

-308 145

Provisions pour dépréciation des prêts et créances

-242 436

-305 796

Provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux)

-

-

Provisions engagements par signature

-5 078

-

Autres provisions pour risques et charges

-7 605

-2 349

Reprises de provisions

37 772

46 527

Reprises de provisions pour dépréciation des prêts et créances

34 227

203

Reprises de provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux)

-

-

Reprises de provisions engagements par signature

-

37 209

Reprises des autres provisions pour risques et charges

3 544

9 115

Variation des provisions

-29 313

5 190

Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers disponibles à la vente (titres à revenus fixes)

-

-

Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance

-

-

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non provisionnées

-14

-590

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables provisionnées

-35 282

-260

Décote sur les produits restructurés

-

-

Récupérations sur prêts et créances amorties

5 681

9 026

Pertes sur engagement par signature

-

-

Autres pertes

303

-2 986

Côté du risque

-246 660

-256 428

2.2. MARGE D'INTERETS

(En milliers de DH)

30/06/2012

30/06/2011

Produits

Charges

Net

Produits

Charges

Net

Opérations avec la clientèle

1 149 981

223 556

926 424

1 142 911

233 293

909 618

Comptes et prêts/emprunts

1 089 357

222 086

867 271

1 088 474

231 395

857 079

Opérations de pensions

1 674

1 127

547

236

1 035

-799

Opérations de location-financement

58 949

343

58 606

54 202

863

53 338

Opérations interbancaires

57 727

19 797

37 930

82 552

11 019

71 532

Comptes et prêts/emprunts

49 988

21 622

28 366

36 248

10 186

26 062

Opérations de pensions

18 531

8 967

9 564

46 304

833

45 471

Emprunts émis par le Groupe

-

164 309

-164 309

-

134 458

-134 458

Instruments de couverture de résultats futurs

-

-

-

-

-

-

Instruments de couverture des portefeuilles couverts en taux

-

-

-

-

-

-

Portefeuille de transactions

-

-

-

-

-

-

Titres à revenu fixe

-

-

-

-

-

-

Opérations de pensions

-

-

-

-

-

-

Prêts/emprunts

-

-

-

-

-

-

Dettes représentées par un titre

-

-

-

-

-

-

Actifs disponibles à la vente

84 560

-

84 560

37 435

-

37 435

Actifs détenus jusqu'à échéance

-

-

-

-

-

-

TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES D'INTÉRÊTS OU ASSIMILÉS

1 303 060

418 455

884 605

1 262 897

378 770

884 127

2.3. PRODUITS ET CHARGES D'HONORAIRES ET DE COMMISSIONS

(En milliers de DH)

LIBELLE

30/06/12

30/06/11

Titres

1 194

2 393

Emission

178

83

Transmission d'ordres

611

283

Autres

405

2 027

Compensation et règlement-livraison

-

-

Gestion d'actifs conservation fiduciaire

11 164

9 016

Gestion d'actifs

8 392

6 384

Conservation

2 772

2 632

Engagements de prêt

9 160

8 368

Gestion des moyens de paiement

54 649

50 230

Ingénierie financière

-

-

Autres

105 087

100 110

Total produits d'honoraires et de commissions

181 254

170 118

Conservation

976

1 010

Compensation et règlement-livraison

-

-

Autres

12 371

11 380

Total charges d'honoraires et de commissions

13 347

12 390

2.4. GAINS ET PERTES SUR AUTRES ACTIFS

(En milliers de DH)

30/06/12

30/06/11

Immobilisations corporelles et incorporelles d'exploitation

176

7

Plus values de cession

176

24

Moins value de cession

-

-17

Titres de capitaux propres consolidés

-

-

Plus values de cession

-

-

Moins value de cession

-

-

Gains ou pertes sur autres actifs

176

7

INFORMATION SECTORIELLE

(En milliers de DH)

Libellé

Banque de détail, de financement et assurance

Leasing

Total

Marge d'intérêts

822 463

62 142

884 605

Marge sur commissions

167 953

-45

167 907

Produit net bancaire

1 007 270

62 097

1 069 367

Charges de fonctionnement

462 804

6 794

469 598

Résultat d'exploitation

256 348

46 726

303 074

Résultat net

152 475

40 830

189 419

Résultat net part groupe

148 589

37 680

186 269

ENGAGEMENTS DE PRETS, GARANTIES FINANCIERES ET AUTRES ENGAGEMENTS AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

Engagements de prêt

Montants notionnels

Donnés :

14 098 390

Administrations centrales

-

Établissements de crédit

125 321

Institutions non établissements de crédit

-

Grandes entreprises

13 329 586

Clientele de détail

643 483

Reçus :

-

Garanties financières

Donnés

6 167 673

Administrations centrales

-

Établissements de crédit

1 984 540

Institutions non établissements de crédit

-

Grandes entreprises

4 115 751

Clientele de détail

67 382

Garanties reçues :

5 692 413

Administrations centrales

-

Établissements de crédit

5 692 413

Institutions non établissements de crédit

-

Grandes entreprises

-

Clientele de détail

-

Dérivés de crédit reçus

-

Autres engagements

-

Donnés

-

Reçus

-

Engagements et garanties financières en défaut

-

- Engagements de prêt donnés

-

- Garanties financières données

-

- Autres engagements donnés à une autre contrepartie

-

Le Crédit du Maroc, filiale du Groupe Crédit Agricole S.A., exerce trois métiers principaux : la banque de réseau, la banque de financement et d'investissement et la gestion d'actifs. Le réseau d'agences du Crédit du Maroc, à couverture nationale, compte, à fin juin 2012, 336 guichets répartis dans le Royaume, organisés en régions et succursales.

LA BANQUE DE DÉTAIL

La banque de détail offre à ses clients particuliers, professionnels et micro-entreprises une large gamme de produits et services. Elle est organisée en directions régionales, au nombre

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

INFORMATION SECTORIELLE (suite)

de dix, avec un réseau d'agences couvrant l'ensemble du territoire qui assure ainsi une étroite proximité avec la clientèle.

Crédit du Maroc Patrimoine est la filiale chargée de la commercialisation des produits OPCVM et de l'animation des différents réseaux du Crédit du Maroc pour leur promotion, ainsi que de la gestion des fonds de ses clients et des clients du Crédit du Maroc.

CRÉDIT DU MAROC ASSURANCES

Filiale spécialisée dans le courtage d'assurances toutes branches, elle est chargée de la commercialisation des produits d'assurances dommages et du développement de l'activité bancassurance en collaboration avec les différents marchés de la banque.

LA BANQUE DE FINANCEMENT ET D'INVESTISSEMENT

La banque de financement et d'investissement regroupe l'ensemble des activités et métiers à forte valeur ajoutée destinés aux clients corporate (PME/PMI et grandes entreprises), et constitue ainsi un axe majeur de développement. L'activité de promotion immobilière est prise en charge dans le cadre d'un pôle dédié, qui assure la constitution et le suivi d'un portefeuille de clientèle de professionnels de l'immobilier, et d'autre part la formulation d'un avis technique sur les dossiers de crédits instruits par les agences ou les centres d'affaires pour le financement des opérations immobilières de petite taille. Dans une optique d'accompagnement du secteur agricole au Maroc, le Crédit du Maroc a créé un nouveau pôle dédié au financement de l'agriculture et de l'agro-alimentaire qui assure à sa clientèle un

conseil spécialisé et le financement de ses projets. L'activité d'ingénierie financière est assurée par une direction dédiée, qui apporte un conseil professionnel sur des sujets spécialisés. La salle des marchés, pour sa part, traite les opérations de change, de trésorerie dirhams ou devises ainsi que l'obligataire. Par ailleurs, Crédit du Maroc Capital, société de bourse, agit en tant qu'intermédiaire et dépositaire sur la place de Casablanca. Enfin, la Banque Internationale de Tanger, structure off-shore, a pour mission principale le financement en devises à court, moyen et long terme des sociétés non résidentes implantées dans les zones franches de Tanger, et assure également tous les traitements de sa clientèle en offshore et afférents aux transferts émis et reçus, ainsi que les opérations de change. Elle accompagne également tous les investisseurs étrangers désireux de s'implanter dans les zones franches industrielles d'exportation au Maroc (para-bancaire et bancaire).

L'ACTIVITE DE LEASING

Crédit du Maroc Leasing apporte des solutions de financement crédit-bail mobilier et immobilier à destination des entreprises et professionnels marocains, ainsi qu'une offre adaptée aux constructeurs de matériel qui souhaitent proposer des financements leasing aux acquéreurs de leurs matériels. A cet effet, Crédit du Maroc Leasing bénéficie de l'expertise de Crédit Agricole Leasing France et s'appuie sur le réseau national de distribution de la banque Crédit du Maroc. Ainsi, Crédit du Maroc Leasing met à la disposition de ses clients des équipes expérimentées et des solutions performantes dans le cadre d'une relation de proximité.

3.2. PRETS ET CREANCES

30/06/2012

Actifs non dépréciés (1)

Actifs dépréciés (Valeur brute comptable totale) (2)

(dépréciations individuelles)

(dépréciations collectives)

Valeur nette comptable totale

(En milliers de DH)

Prêts et créances

Instruments de dette

120 704

-

-

-

120 704

Administrations centrales

-

-

-

-

-

Etablissements de crédit

120 704

-

-

-

120 704

Institutions non établissements de crédit

-

-

-

-

-

Grandes entreprises

-

-

-

-

-

Clietèle de détail

-

-

-

-

-

Prêts et avances

39 757 927

3 247 104

2 240 572

167 355

40 597 104

Administrations centrales

-

-

-

-

-

Etablissements de crédit

1 577 091

-

-

-

1 577 091

Institutions non établissements de crédit

3 342 694

615 562

326 159

14 797

3 617 300

Grandes entreprises

18 942 924

638 000

486 830

124 255

18 969 839

Clietèle de détail

15 895 218

1 993 542

1 427 583

28 303

16 432 874

Total

39 878 632

3 247 104

2 240 572

167 355

40 717 808

31/12/2011

Actifs non dépréciés (1)

Actifs dépréciés (Valeur brute comptable totale) (2)

(dépréciations individuelles)

(dépréciations collectives)

Valeur nette comptable totale

(En milliers de DH)

Prêts et créances

Instruments de dette

127 231

-

-

-

127 231

Administrations centrales

-

-

-

-

-

Etablissements de crédit

127 231

-

-

-

127 231

Institutions non établissements de crédit

-

-

-

-

-

Grandes entreprises

-

-

-

-

-

Clietèle de détail

-

-

-

-

-

Prêts et avances

38 340 536

3 102 004

2 063 155

166 793

39 212 592

Administrations centrales

-

-

-

-

-

Etablissements de crédit

3 937 087

-

-

-

3 937 087

Institutions non établissements de crédit

3 085 796

614 851

316 678

17 193

3 366 776

Grandes entreprises

16 751 956

593 808

414 235

116 111

16 815 418

Clietèle de détail

14 565 697

1 893 345

1 332 242

33 489

15 093 311

Total

38 467 767

3 102 004

2 063 155

166 793

39 339 823

(1) Inclut les actifs dépréciés collectivement

(2) Valeur comptable brute des actifs dépréciés individuellement

3.3. ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES À LA VENTE

30/06/2012

Juste valeur des actifs non dépréciés

Juste valeur des actifs dépréciés

donc dépréciation

Valeur comptable nette totale

(En milliers de DH)

Instruments de capitaux propres

93 478

28 637

7 223

122 114

Instruments de dette

5 921 172

-

-

5 921 172

Administrations centrales

5 030 771

-

-

5 030 771

Etablissements de crédit

890 401

-

-

890 401

Institutions non établissements de crédit

-

-

-

-

Grandes entreprises

-

-

-

-

Clietèle de détail

-

-

-

-

Total

6 014 649

28 637

7 223

6 043 286

31/12/2011

Juste valeur des actifs non dépréciés

Juste valeur des actifs dépréciés

donc dépréciation

Valeur comptable nette totale

Instruments de capitaux propres

37 136

26 307

7 182

63 443

Instruments de dette

3 673 547

-

-

3 673 547

Administrations centrales

3 008 937

-

-

3 008 937

Etablissements de crédit

664 611

-

-

664 611

Institutions non établissements de crédit

-

-

-

-

Grandes entreprises

-

-

-

-

Clietèle de détail

-

-

-

-

Total

3 710 684

26 307

7 182

3 736 990

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

3.4. PLACEMENTS DETENUS JUSQU'A LEUR ECHEANCE

Actifs non dépréciés

Actifs dépréciés (Valeur brute comptable totale)

(Dépréciations individuelles)

(Dépréciations collectives)

Valeur nette comptable totale

30/06/2012

31/12/2011

Placements détenus jusqu'à leur échéance

Instruments de dette

Administrations centrales

Etablissements de crédit

Institutions non établissements de crédit

Grandes entreprises

Clientèle de détail

Prêts et avances

Administrations centrales

Etablissements de crédit

Institutions non établissements de crédit

Grandes entreprises

Clientèle de détail

Total

3.5. INFORMATIONS SUR LA JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS

(En milliers de Dirhams)

30/06/2012

Valeur comptable (si différente de la juste valeur)

Juste valeur comptabilisée ou fournie dans les états financiers

Dont déterminée selon des techniques de valorisation non basées sur des données de marché

Dont montant comptabilisé en résultat selon une technique de valorisation pendant la période

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

-

-

NA

-

Actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

-

4 763

629

Actifs financiers disponibles à la vente

-

6 043 286

32 137

-

Prêts et créances

-

-

-

Placements détenus jusqu'à leur échéance

-

-

-

Autres actifs financiers

-

-

-

Passifs financiers détenus à des fins de transaction

-

-

NA

-

Passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

-

8 348

9 869

Passifs financiers au coût amorti

-

-

-

Autres passifs financiers

-

-

-

31/12/2011

Valeur comptable (si différente de la juste valeur)

Juste valeur comptabilisée ou fournie dans les états financiers

Dont déterminée selon des techniques de valorisation non basées sur des données de marché

Dont montant comptabilisé en résultat selon une technique de valorisation pendant la période

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

-

-

NA

-

Actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

-

4 133

-10 725

Actifs financiers disponibles à la vente

-

3 736 991

32 328

-

Prêts et créances

-

-

-

Placements détenus jusqu'à leur échéance

-

-

-

Autres actifs financiers

-

-

-

Passifs financiers détenus à des fins de transaction

-

-

NA

-

Passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

-

18 218

-15 449

Passifs financiers au coût amorti

-

-

-

Autres passifs financiers

-

-

-

3.6. IMMOBILISATIONS CORPORALES EVALUEES SELON LE MODELE DU COUT

(En milliers de DH)

30/06/2012

31/12/2011

Terrains et bâtiments occupés par le propriétaire (immo d'exploitation)

Valeur comptable totale (de toutes les immo corporelles)

Terrains et bâtiments occupés par le propriétaire (immo d'exploitation)

Valeur comptable totale (de toutes les immo corporelles)

Pertes de valeur comptabilisées en résultat

-

-

-

-

Reprises de pertes de valeur en résultat

-

-

-

-

Solde de clôture

907 805

1 920 272

892 732

1 846 542

Cumul des dépréciations

-

-

-

-

Cumul des amortissements

103 855

615 995

98 222

579 411

Actifs détenus dans le cadre d'un contrat de location-financement

-

-

-

-

Actifs loués en location-simple

-

-

-

-

3.7. PROVISIONS PASSIF AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

Risques légaux et fiscaux

Obligations au titre des avantages postérieurs à l'emploi

Engagements de prêts et garanties (Les EPS)

Contrats déficitaires

Autres provisions

Valeur comptable totale

Solde d'ouverture

47 234

85 790

63 300

-

20 043

216 367

Dotations

6 089

1 180

5 078

-

1 516

13 862

Montants utilisés

361

-

-

-

374

375

Montants non utilisés repris au cours de la période

197

25

-

-

2 612

2 834

Autres mouvements

-

91

-

-

8

99

Solde de clôture

52 765

87 035

68 378

-

18 580

226 758

INFORMATIONS SUR LES CONTRATS DE LOCATION FINANCEMENT

(En milliers de DH)

Durée résiduelle

Pour le bailleur

Investissement brut total

Valeur actualisée des paiements minimaux à recevoir au titre de la location

Produits financiers non acquis

Correction de valeur cumulée des paiements minimaux au titre de la location non recouvrables

D ≤ 1 an

364 101

299 747

64 355

329 603

1 an < D ≤ 5 ans

1 232 347

1 069 834

162 514

1 176 163

D > 5 ans

158 135

135 685

22 450

150 249

TOTAL

1 754 583

1 505 265

249 319

1 656 016

Les contrats de Leasing sont classés en tant que contrats de location financement. La quasi totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété est transférée au preneur locataire. Le contrat de location donne au preneur l'option d'acheter l'actif à un prix suffisamment inférieur à sa juste valeur à la date à laquelle l'option peut être levée. En effet, la valeur résiduelle est de 1% du montant de financement pour le mobilier et de 10% pour l'immobilier. La durée du contrat de location couvre la majeure partie de vie économique de l'actif loué. La valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location s'élève à la totalité de la juste valeur de l'actif loué. Dans le bilan, les actifs donnés en location sont comptabilisés comme des créances pour un montant égal à l'investissement net dans le contrat de location.

IMPOTS EXIGIBLES ET DIFFERES

(En milliers de Dirhams)

Impôts courants et impôts différés

30/06/2012

31/12/2011

Impôts courants

107 379

4 792

Impôts différés

119 047

92 564

Actifs d'impôts courants et différés

226 426

97 356

Impôts courants

132 465

18 612

Impôts différés

149 771

140 780

Passifs d'impôts courants et différés

282 235

159 392

Charge nette de l'impôt sur les bénéfices

-

-

Charge d'impôts courants

133 047

206 593

Charge nette d'impôts différés de l'exercice

-19 216

-7 838

Charges nettes de l'impôt sur les bénéfices

113 831

198 755

Le taux effectif d'impôt

30/06/2012

31/12/2011

Résultat net

189 419

336 294

Charges d'impôt sur les bénéfices

113 831

198 755

Taux d'impôt effectif moyen en %

37,54%

37,15%

Analyse du taux effectif d'impôt

30/06/2012

31/12/2011

Taux d'impôt en vigueur en %

37%

37%

Différentiel de taux d'imposition des entités étrangères

-

-

Imposition forfaitaire

-

-

Différences permanentes

-

-

Changement de taux

-

-

Déficit reportable

-

-

Autres éléments

0,54%

0,15%

Taux d'impôt effectif moyen

37,54%

37,15%

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

EVOLUTION DU CAPITAL ET RESULTAT PAR ACTION

COMPOSITION DU CAPITAL AU 30 JUIN 2012

Au 30 juin 2012 la répartition du capital et des droits de vote est la suivante :

Actionnaires

Nombre d'actions

% du capital

% des droits de vote

A - ACTIONNAIRES MAROCAINS

-

-

-

WAFAS ASSURANCE

905 088

10,17

10,17

AUTRES

1 139 956

12,80

12,80

B - ACTIONNAIRES ETRANGERS

-

-

-

CREDIT AGRICOLE S.A.

6 858 759

77,03

77,03

Total

8 903 803

100,00

100,00

La valeur nominale des actions est de 100 DH. Ces actions sont entièrement libérées.

A la connaissance de la société, il n'existe pas d'autre actionnaire détenant directement ou indirectement 5% ou plus du capital ou des droits de vote.

DIVIDENDES

Au titre de l'exercice 2011, les membres du Directoire du Crédit du Maroc ont proposé un dividende net par action de 32 DH, payable soit en action, soit en numéraire, soit par combinaison de ces deux moyens, avec l'approbation de l'Assemblée Générale.

2011

2010

2009

Dividendes (en dirhams)

Dividende par action

32,00

30,00

30,00

Résultat net par action (en dirhams)

Résultat net part du groupe par action

37,27

41,95

50,59

INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTIES LIEES AU 30 JUIN 2012

(En milliers de Dirhams)

Montants à payer aux parties liées et montants à en recevoir

Société-mère

Filiales

Principaux dirigeants de l'entité ou de sa société-mère

Entités contrôlées par la même société mère

Autres parties liées

Total

Actifs : prêts et avances

1 519 293

1 109 980

-

-

-

2 629 274

Instruments de capitaux propres

-

-

-

-

-

-

Autres créances

-

-

-

-

-

-

Total des actifs

1 519 293

1 109 980

-

-

-

2 629 274

Passifs : dépôts et emprunts

1 109 944

1 519 330

-

-

-

2 629 274

Autres passifs financiers

-

-

-

-

-

-

Titres de dette

-

-

-

-

-

-

Passifs subordonnés

-

-

-

-

-

-

Paiements fondés sur des actions

-

-

-

-

-

-

Autres passifs

-

-

-

-

-

-

Total des passifs

1 109 944

1 519 330

-

-

-

2 629 274

Garanties émises par le Groupe

601 621

-

-

-

-

601 621

Garanties reçues par le Groupe

-

601 621

-

-

-

601 621

Dépréciations des créances douteuses

-

-

-

-

-

-

Charges et produits générés par des transactions entre parties liées

Société-mère

Filiales

Principaux dirigeants de l'entité ou de sa société-mère

Entités contrôlées par la même société mère

Autres parties liées

Total

Total des charges dont :

8 828

37 106

-

-

-

45 934

Charges d'intérêts

4 074

36 149

-

-

-

40 223

Honoraires et commissions

250

563

-

-

-

813

Total des produits dont :

79 977

12 218

-

-

-

92 195

Produits d'intérêts

36 149

4 074

-

-

-

40 223

Honoraires et commissions

563

250

-

-

-

813

Produits de dividendes

42 981

3 280

-

-

-

46 261

AVANTAGES AU PERSONNEL

L'engagement actualisé est calculé selon la méthode des unités de crédits projetées en tenant compte des hypothèses actuarielles, des augmentations de salaires, de l'âge de départ en retraite, de la mortalité, de la rotation du personnel ainsi que des taux d'actualisation.

Les modifications d'hypothèses actuarielles, ou la différence entre ces hypothèses et la réalité, donnent lieu à des écarts actuariels qui sont constatés en contrepartie du résultat de l'exercice lors de leur survenance conformément aux principes comptables appliqués.

Le calcul est effectué par individu et la population est sélectionnée à la date de l'arrêté.

Régime à prestations définies

Prime fin de carrière

• Prime servie aux collaborateurs au moment de leur départ en retraite ou en cas de décès.

• L'ancienneté minimum requise est de 20 ans

• Le montant de la prime est calculé en fonction du salaire au moment de la retraite et d'un coefficient déterminé par le nombre d'années d'ancienneté.

• Le montant de l'engagement dépend :

- de l'évolution du salaire,

- du nombre d'années d'ancienneté,

- de la probabilité de survie (table de mortalité),

- de la probabilité de présence (turn over),

- du nombre d'années restant à la retraite et du taux d'actualisation.

Prime de Fidélité

• Prime servie aux collaborateurs à l'ancienneté de 15, 20, 25, 30, 35 et 45 ans.

• Le montant de la prime est déterminé à partir d'un barème et du salaire au moment de l'octroi.

• Le montant de l'engagement dépend :

- de l'évolution du salaire,

- du nombre d'années d'ancienneté (barème),

- de la probabilité de survie (table de mortalité),

- de la probabilité de présence (turn over),

- du nombre d'années restant à l'octroi et du taux d'actualisation.

COMPTABILISATION ENGAGEMENTS SOCIAUX

Le Groupe Crédit du Maroc a opté pour la comptabilisation des écarts actuariels relatifs aux engagements sociaux postérieurs à l'emploi (prime de fin de carrière) en capitaux propres selon la méthode du SoRIE (Statement Of Recognised Income and Expenses). Ils étaient jusqu'à présent enregistrés intégralement en résultat sur la période sur laquelle ils étaient constatés. Les avantages au personnel entrant dans les catégories IAS 19 des autres avantages long terme (Prime de fidélité) et des indemnités de fin de contrat de travail (Prime de départ volontaire) continueront à être comptabilisés en résultat.

Couverture Médicale

La CMIM, système de couverture médicale, est considéré comme un régime multi-employeurs à prestations définies. En l'absence d'informations suffisantes pour déterminer la part d'obligation qui revient au Crédit du Maroc, il est traité comptablement comme un régime à cotisations définies.

Indemnités de fin contrat de travail

Indemnité de départ volontaire

• Régie par un protocole d'accord au niveau du GPBM, l'indemnité de départ volontaire permet aux salariés, et après accord du Directoire, de faire valoir leur droit à la retraite anticipée selon les critères d'éligibilité suivants :

- à partir de 50 ans révolus pour les femmes

- à partir de 55 ans révolus pour les hommes

- avoir une ancienneté minimum de 21 ans de service

• Le montant de l'indemnité est calculé en fonction du salaire au moment du départ et d'un barème basé sur l'âge du collaborateur.

• Le montant de l'engagement dépend :

- de l'évolution du salaire,

- de l'âge au moment du départ (barème),

- de la proportion des collaborateurs intéressés par le départ volontaire,

- de la probabilité de survie (table de mortalité),

- de la probabilité de présence (turn over),

- du nombre d'années restant à l'octroi et du taux d'actualisation.

(En milliers de Dirhams)

30/06/2012

31/12/2011

Provisions pour prime de fin carrière

29 197

28 507

Provisions pour indemnité de départ volontaire

13 557

13 400

Provisions pour prime de fidélité

24 671

25 007

Total

67 425

66 913

30/06/2012

31/12/2011

Taux d'actualisation

3,81%

3,80%

Taux d'évolution des salaires

4,00%

4,00%

L'impact des écarts actuariels sur engagements sociaux à fin juin 2012 ce présente comme suit :

Montant Brut

Impôt Différé

Montant Net

Impact Compte de Résultat

Dotation Provision Engagements Sociaux

-3 674

1 359

-2 314

Impact Capitaux Propres

Gains et Pertes actuariels / avantages post emploi

7 501

-2 775

4 726

Fidaroc

Grant Thornton

L'instinct de la croissance™

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 Casablanca

Maroc

ERNST & YOUNG

37, Boulevard Abdelatif Benkadour

20 050 Casablanca

Maroc

GROUPE CREDIT DU MAROC

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMEDIAIRE

CONSOLIDE AU 30 JUIN 2012

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de Crédit du Maroc et ses filiales (Groupe Crédit du Maroc) comprenant le bilan, le compte de résultat, l'état du résultat global, le tableau des flux de trésorerie, l'état de variation des capitaux propres et une sélection de notes explicatives au terme du semestre couvrant la période du 1

er

janvier au 30 juin 2012. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 3.255.308, dont un bénéfice net consolidé de KMAD 189.419.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire des états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe Crédit du Maroc arrêtés au 30 juin 2012, conformément aux normes comptables internationales (IAS/IFRS).

Casablanca, le 17 septembre 2012

Les Commissaires aux Comptes

FIDAROC GRANT THORNTON

Faiçal MEKOUAR

Associé

Membre du réseau Grant Thornton International

47, Rue Allal Ben Abdellah - Casablanca

Tél: 022.54.48.44 - Fax: 022.29.66.70

- F -

ERNST & YOUNG

Bachir FAZI

Associé

37, Boulevard Abdelatif Benkadour

CASABLANCA

Tél: (212-2) 239.02.26 - Fax: (212-2) 239.02.26

Comptes sociaux au 30 juin 2012

BILAN (Y COMPRIS AGENCES A L'ETRANGER) AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

ACTIF

30/06/2012

31/12/2011

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

1 279 050

2 115 646

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

2 824 951

5 164 253

.A vue

140 639

399 173

.A terme

2 684 312

4 765 081

Créances sur la clientèle

37 726 700

34 042 871

.Crédits de trésorerie et à la consommation

13 198 616

11 107 866

.Crédits à l'équipement

9 186 721

9 719 382

.Crédits immobiliers

11 286 819

11 003 413

.Autres crédits

4 054 545

2 212 210

Créances acquises par affacturage

-

-

Titres de transaction et de placement

6 111 652

3 804 518

.Bons du Trésor et valeurs assimilées

5 039 990

3 012 436

.Autres titres de créance

995 698

786 231

.Titres de propriété

75 964

5 851

Autres actifs

279 676

107 404

Titres d'investissement

-

-

.Bons du Trésor et valeurs assimilées

-

-

.Autres titres de créance

-

-

Titres de participation et emplois assimilés

266 633

256 006

Créances subordonnées

-

-

Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

Immobilisations incorporelles

113 649

117 765

Immobilisations corporelles

942 694

917 946

Total de l'Actif

49 545 005

46 526 408

(En milliers de DH)

PASSIF

30/06/2012

31/12/2011

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

7

1 184

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

3 479 084

1 158 714

.A vue

269 545

161 742

.A terme

3 209 539

996 972

Dépôts de la clientèle

33 298 702

33 681 206

.Comptes à vue créditeurs

19 331 152

19 760 939

.Comptes d'épargne

7 344 932

7 107 823

.Dépôts à terme

5 527 989

5 729 494

.Autres comptes créditeurs

1 094 629

1 082 950

Titres de créance émis

6 996 782

6 301 539

.Titres de créance négociables

6 996 782

6 301 539

.Emprunts obligataires

-

-

.Autres titres de créance émis

-

-

Autres passifs

768 475

356 205

Provisions pour risques et charges

446 217

390 950

Provisions réglementées

-

-

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

-

-

Dettes subordonnées

1 539 268

1 527 370

Ecart de réévaluation

-

-

Réserves et primes liées au capital

1 698 681

1 696 171

Capital

890 380

890 380

Actionnaires. Capital non versé (-)

-

-

Report à nouveau (+/-)

235 239

212 452

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

-

-

Résultat net de l'exercice (+/-)

192 171

310 237

Total du Passif

49 545 005

46 526 408

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (Y COMPRIS AGENCES A L'ETRANGER) AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

HORS BILAN

30/06/2012

31/12/2011

ENGAGEMENTS DONNES

10 279 213

8 802 571

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

1 829 575

2 019 975

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

3 570 141

2 908 569

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

4 879 497

3 874 026

Titres achetés à réméré

-

-

Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENTS RECUS

5 692 413

5 389 649

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

5 692 413

5 389 649

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

-

-

Titres vendus à réméré

-

-

Autres titres à recevoir

-

-

30/06/2012

30/06/2011

Produits d'Exploitation Bancaire

1 476 041

1 396 927

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

89 277

110 053

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

1 058 461

1 037 523

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

84 101

38 900

Produits sur titres de propriété

53 113

33 734

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Commissions sur prestations de service

141 659

132 750

Autres produits bancaires

49 429

43 967

Charges d'Exploitation Bancaire

462 184

425 865

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

20 015

10 607

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

223 714

232 979

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

164 309

134 458

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Autres charges bancaires

54 147

47 822

Produit Net Bancaire

1 013 857

971 062

Produits d'exploitation non bancaire

11 751

8 864

Charges d'exploitation non bancaire

-

-

Charges Générales d'Exploitation

528 187

499 330

Charges de personnel

290 985

270 022

Impôts et taxes

9 708

9 298

Charges externes

160 227

153 756

Autres charges générales d'exploitation

6 503

7 103

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

60 764

59 151

Dotations aux Provisions et Pertes sur Créances Irrecouvrables

319 269

429 040

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

232 457

405 927

Pertes sur créances irrécouvrables

19 816

850

Autres dotations aux provisions

66 996

22 263

Reprises de Provisions et Récupérations sur Créances Amorties

133 073

157 202

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

112 644

132 703

Récupérations sur créances amorties

5 681

9 026

Autres reprises de provisions

14 749

15 472

Résultat Courant

311 225

208 758

Produits non courants

2 017

857

Charges non courantes

5 450

5 884

Résultat avant Impôts

307 792

203 731

Impôts sur les résultats

115 621

68 074

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

192 171

135 657

CHIFFRES D'AFFAIRES HORS TAXES AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

Premier semestre 2012

Deuxième semestre 2011

Premier semestre 2011

1 476 041

1 400 293

1 396 927

ETAT DES CREANCES EN SOUFFRANCE ET DES PROVISIONS CORRESPONDANTES AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

Montants au 30/06/2012

Montants au 31/12/2011

Créances

Provisions *

Créances

Provisions *

Créances pré-douteuses

257 554

28 569

239 696

29 064

Créances douteuses

623 169

267 737

574 517

252 388

Créances compromises

2 077 615

1 937 222

1 977 650

1 843 221

TOTAL

2 958 338

2 233 529

2 791 863

2 124 673

(*) y compris agios réservés.

ETAT DES SOLDES DE GESTION (Y COMPRIS AGENCES A L'ETRANGER) AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

30/06/2012

30/06/2011

+ Intérêts et produits assimilés

1 231 840

1 186 475

- Intérêts et charges assimilées

408 038

378 043

Marge d'intérêt

823 802

808 433

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Résultat des opérations de crédit-bail et de location

-

-

+ Commissions perçues

141 699

133 821

- Commissions servies

13 300

12 390

Marge sur commissions

128 399

121 431

+ Résultat des opérations sur titres de transaction

-

-

+ Résultat des opérations sur titres de placement

76

1 211

+ Résultat des opérations de change

45 190

38 424

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

-

-

Résultat des opérations de marché

45 266

39 634

+ Divers autres produits bancaires

54 401

35 761

- Diverses autres charges bancaires

38 010

34 196

Produit Net Bancaire

1 013 857

971 062

+ Résultat des opérations sur immobilisations financières

150

-

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

11 751

8 864

- Autres charges d'exploitation non bancaire

-

-

- Charges générales d'exploitation

528 187

499 330

Résultat Brut d'Exploitation

497 571

480 596

+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-133 948

-265 048

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

-52 397

-6 790

Résultat Courant

311 225

208 758

Résultat Non Courant

-3 433

-5 027

- Impôts sur les résultats

115 621

68 074

Résultat Net de l'exercice

192 171

135 657

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

30/06/2012

30/06/2011

+ Résultat Net de l'exercice

192 171

135 657

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

60 764

59 151

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

-

-

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

42 315

-

+ Dotations aux provisions réglementées

-

-

+ Dotations non courantes

-

-

- Reprises de provisions

150

-

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

176

10

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

-

-

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

-

-

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

-

-

- Reprises de subventions d'investissement reçues

-

-

+ Capacité d'Autofinancement

294 923

190 183

- Bénéfices distribués

-

-

+ Autofinancement

294 923

190 183

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE (Y COMPRIS AGENCES A L'ETRANGER)

AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

30/06/2012

30/06/2011

Produits d'exploitation bancaire perçus

1 430 853

1 364 513

Récupérations sur créances amorties

5 681

9 027

Produits d'exploitation non bancaire perçus

13 592

9 711

Charges d'exploitation bancaire versées

-473 011

-431 981

Charges d'exploitation non bancaire versées

-5 450

-5 884

Charges générales d'exploitation versées

-467 423

-440 179

Impôts sur les résultats versés

-115 621

-68 074

I - Flux de trésorerie nets provenant du compte de produits et charges

388 621

437 133

Variation de :

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

2 339 302

628 022

Créances sur la clientèle

-3 820 589

-2 261 358

Titres de transaction et de placement

-2 307 163

390 376

Autres actifs

-172 272

-108 992

Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

2 320 370

926 279

Dépôts de la clientèle

-382 504

-88 764

Titres de créance émis

695 242

-1 472 879

Autres passifs

412 271

338 054

II - Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation

-915 343

-1 649 262

III - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

-526 723

-1 212 129

Produit des cessions d'immobilisations financières

150

-

Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

176

10

Acquisition d'immobilisations financières

-11 500

-12 500

Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

-81 421

-68 656

Intérêts perçus

3 809

4 116

Dividendes perçus

53 113

33 734

IV - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

-35 673

-43 296

Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

-

-

Emission de dettes subordonnées

11 899

529 925

Emission d'actions

-

-

Remboursement des capitaux propres et assimilés

-

-

Intérêts versés

-

-

Dividendes versés

-284 922

-259 584

V - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

-273 023

270 341

VI - VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III + IV + V)

-835 419

-985 084

VII - TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

2 114 462

2 620 826

VIII - TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

1 279 043

1 635 743

ETAT A1. PRINCIPALES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES AU 30 JUIN 2012

INDICATION DES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES PAR L'ETABLISSEMENT

Application des méthodes d'évaluation prévues par le plan comptable des établissements de crédit (P.C.E.C) entré en vigueur depuis le 01/01/2000.

Les états de synthèse sont présentés conformément aux dispositions du P.C.E.C.

ETAT A2. ETAT DES DEROGATIONS AU 30 JUIN 2012

INDICATIONS DES DEROGATIONS

JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

N E A N T

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

N E A N T

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

N E A N T

ETAT A3. ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES AU 30 JUIN 2012

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes d'évaluation

N E A N T

II. Changements affectant les règles de présentation

N E A N T

ETAT B1. CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

CREANCES

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

Total 30/06/2012

Total 31/12/2011

Comptes ordinaires débiteurs

779 491

3 919

72 308

45 722

901 440

1 913 470

Valeurs reçues en pension

-

100 000

-

-

100 000

2 200 024

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

-

100 000

-

-

100 000

2 200 024

Prêts de trésorerie

-

774 815

290 000

4 759

1 069 574

1 374 660

- au jour le jour

-

-

-

-

-

100 000

- à terme

-

774 815

290 000

4 759

1 069 574

1 274 660

Prêts financiers

-

138 070

1 339 606

-

1 477 676

1 240 868

Autres créances

-

27 087

5 674

2 047

34 808

41 393

Intérêts courus à recevoir

-

799

20 145

-

20 944

15 042

Créances en souffrance

-

-

-

-

-

60

TOTAL

779 491

1 044 690

1 727 733

52 528

3 604 442

6 785 517

ETAT B2. CREANCES SUR LA CLIENTELE AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

CREANCES

Secteur public

Secteur privé

Total 30/06/2012

Total 31/12/2011

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

CREANCES DE TRESORERIE

540 360

-

9 321 414

258 807

10 120 581

8 038 484

Comptes à vue débiteurs

540 360

-

3 733 798

227 272

4 501 430

3 696 962

Créances commerciales sur le Maroc

-

-

2 170 546

-

2 170 546

1 392 822

Crédits à l'exportation

-

-

233 441

-

233 441

237 964

Autres crédits de trésorerie

-

-

3 183 629

31 535

3 215 164

2 710 736

CREANCES A LA CONSOMMATION

-

-

-

2 878 526

2 878 526

2 912 509

CREANCES A L'EQUIPEMENT

2 835 681

-

6 181 291

13 768

9 030 740

9 553 400

CREANCES IMMOBILIERS

-

-

1 103 212

10 138 804

11 242 016

10 959 754

AUTRES CREDITS

1 000 000

2 199 634

29 530

367

3 229 531

1 448 049

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

-

-

-

-

-

-

INTERETS COURUS A RECEVOIR

-

-

341 980

58 681

400 661

366 517

CREANCES EN SOUFFRANCE

-

-

375 468

449 177

824 645

764 157

Créances pré-douteuses

-

-

10 205

219 824

230 029

210 633

Créances douteuses

-

-

293 379

62 793

356 172

322 129

Créances compromises

-

-

71 884

166 560

238 444

231 395

TOTAL

4 376 041

2 199 634

18 204 900

12 946 125

37 726 700

34 042 871

ETAT B3. VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION DE PLACEMENT ET D'INVESTISSEMENT PAR CATEGORIE D'EMETTEUR AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

TITRES

Etablissements de crédit et assimilés

Emetteurs publics

Emetteurs privés

Total 30/06/2012

Total 31/12/2011

financiers

non financiers

TITRES COTES

-

-

-

-

-

-

Bons du trésor et valeurs assimilées

-

-

-

-

-

-

Obligations

-

-

-

-

-

-

Autres titres de créance

-

-

-

-

-

-

Titres de propriété

-

-

-

-

-

-

TITRES NON COTES

1 010 794

5 024 894

75 897

67

6 111 652

3 804 518

Bons du trésor et valeurs assimilées

-

5 024 894

-

-

5 024 894

3 007 262

Obligations

-

-

-

-

-

-

Autres titres de créance

1 010 794

-

-

-

1 010 794

791 405

Titres de propriété

-

-

75 897

67

75 964

5 851

TOTAL

1 010 794

5 024 894

75 897

67

6 111 652

3 804 518

ETAT B10. DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

DETTES

Etablissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

Total 30/06/2012

Total 31/12/2011

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS

7

4 545

5 391

252 071

262 014

155 038

VALEURS DONNEES EN PENSION

-

2 170 021

-

-

2 170 021

-

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

-

2 170 021

-

-

2 170 021

-

EMPRUNTS DE TRESORERIE

-

1 025 241

-

9 271

1 034 512

989 188

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

-

1 025 241

-

9 271

1 034 512

989 188

EMPRUNTS FINANCIERS

3 327

-

-

-

3 327

3 630

AUTRES DETTES

-

217

7 538

11

7 766

10 648

INTERETS COURUS A PAYER

-

543

-

907

1 450

1 394

TOTAL

3 334

3 200 567

12 929

262 260

3 479 090

1 159 898

ETAT B11. DEPOTS DE LA CLIENTELE AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

DEPOTS

Secteur public

Secteur privé

Total 30/06/2012

Total 31/12/2011

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

COMPTES A VUE CREDITEURS

315 466

17 846

4 395 906

14 601 934

19 331 152

19 760 940

COMPTES D'EPARGNE

-

-

-

7 344 932

7 344 932

7 107 823

DEPOTS A TERME

-

300 000

460 930

4 665 216

5 426 146

5 625 155

AUTRES COMPTES CREDITEURS

-

206

1 077 494

16 929

1 094 629

1 082 949

INTERETS COURUS A PAYER

-

-

-

101 843

101 843

104 339

TOTAL

315 466

318 052

5 934 330

26 730 854

33 298 702

33 681 206

ETAT B9. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

Nature

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements et/ou provisions

Autres mouvements

Montant net à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

394 428

37 397

28 697

403 128

276 657

12 796

-

289 453

-26

113 649

- Droit au bail

28 036

-

-

28 036

-

-

-

-

-

28 036

- Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

366 392

37 397

28 697

375 092

276 657

12 796

-

289 453

-

85 639

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- Ecart de conversion

-

-

-

-

-

-

-

-

-26

-26

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

1 692 514

97 359

25 186

1 764 687

774 590

47 928

-549

821 969

-

942 694

- Immeubles d'exploitation

718 961

8 875

-

727 836

217 401

11 798

-

229 199

-

498 637

. Terrain d'exploitation

196 422

2 443

-

198 865

-

-

-

-

-

198 865

. Immeubles d'exploitation. Bureau

491 499

6 432

-

497 931

191 396

11 252

-

202 648

-

295 283

. Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

31 039

-

-

31 039

26 005

546

-

26 551

-

4 489

- Mobilier et matériel d'exploitation

433 231

13 259

999

445 491

307 533

20 250

-549

327 234

-

118 257

. Mobilier de bureau d'exploitation

94 986

2 193

-

97 179

73 967

3 782

-

77 749

-

19 430

. Matériel de bureau d'exploitation

9 314

4 174

450

13 037

6 046

557

-

6 603

-

6 434

. Matériel de bureau Télécom

46 320

1 043

-

47 364

30 351

2 369

-

32 720

-

14 644

. Matériel Informatique

212 629

4 170

-

216 798

152 786

9 814

-

162 601

-

54 198

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

6 777

585

549

6 813

4 127

459

-549

4 037

-

2 776

. Autres matériels d'exploitation

63 206

1 094

-

64 300

40 256

3 269

-

43 524

-

20 776

- Autres immobilisations corporelles d'exploitation

499 628

75 225

24 187

550 665

225 554

14 794

-

240 348

-

310 318

- Immobilisations corporelles hors exploitation

40 694

-

-

40 694

24 102

1 086

-

25 189

-

15 506

. Terrains hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

. Immeubles hors exploitation

28 488

-

-

28 488

18 292

694

-

18 986

-

9 501

. Mobiliers et matériel hors exploitation

4 011

-

-

4 011

3 384

100

-

3 484

-

527

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

8 196

-

-

8 196

2 426

292

-

2 718

-

5 478

- Ecart de conversion

-

-

-

-

-

-

-

-

-24

-24

TOTAL

2 086 943

134 755

53 883

2 167 815

1 051 247

60 724

-549

1 111 422

-50

1 056 343

ETAT B12. TITRES DE CREANCES EMIS AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

NATURE TITRES

Date de jouissance

Date d'échéance

Valeur nominale unitaire

Taux nominal

Mode de remboursement

Montant Global

Dont

Montant non amorti des primes d'émission ou de remboursement

Entreprises liées

Autres apparentés

Certificats de Dépôts

03/02/10

03/02/12

100

4,10%

INFINI

15 000

Certificats de Dépôts

01/07/10

01/07/12

100

4,08%

INFINI

400 000

Certificats de Dépôts

29/07/10

29/07/12

100

4,15%

INFINI

50 000

Certificats de Dépôts

30/09/10

30/09/12

100

4,10%

INFINI

250 000

Certificats de Dépôts

27/09/10

01/10/12

100

4,25%

INFINI

500 000

Certificats de Dépôts

01/10/10

01/10/12

100

4,20%

INFINI

100 000

Certificats de Dépôts

28/09/10

01/11/12

100

4,25%

INFINI

500 000

Certificats de Dépôts

11/11/10

11/11/12

100

4,00%

INFINI

300 000

Certificats de Dépôts

28/12/10

28/12/12

100

4,10%

INFINI

15 000

Certificats de Dépôts

07/01/10

07/01/13

100

4,35%

INFINI

250 000

Certificats de Dépôts

18/02/11

18/02/13

100

4,15%

INFINI

100 000

Certificats de Dépôts

30/03/10

30/03/13

100

4,25%

INFINI

110 000

Certificats de Dépôts

30/06/11

30/06/13

100

4,07%

INFINI

100 000

Certificats de Dépôts

29/07/11

29/07/13

100

4,05%

INFINI

500 000

Certificats de Dépôts

30/11/11

30/11/13

100

4,30%

INFINI

400 000

Certificats de Dépôts

03/02/10

03/02/14

100

4,15%

INFINI

200 000

Certificats de Dépôts

30/03/10

30/03/14

100

4,35%

INFINI

250 000

Certificats de Dépôts

31/05/12

31/05/14

100

4,20%

INFINI

600 000

Certificats de Dépôts

31/05/10

31/05/14

100

4,20%

INFINI

30 000

Certificats de Dépôts

29/06/12

29/06/14

100

4,30%

INFINI

235 000

Certificats de Dépôts

30/11/11

30/11/14

100

4,40%

INFINI

400 000

Certificats de Dépôts

31/10/11

31/10/15

100

4,35%

INFINI

50 000

Certificats de Dépôts

30/11/11

30/11/16

100

4,21%

INFINI

550 000

Certificats de Dépôts

28/02/12

28/02/17

100

4,16%

INFINI

500 000

Certificats de Dépôts

30/03/12

30/03/17

100

4,17%

INFINI

335 000

Certificats de Dépôts

30/04/12

30/04/17

100

3,98%

INFINI

100 000

TOTAL

6 840 000

ETAT B14. PROVISIONS DU 01 JANVIER 2012 AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

PROVISIONS

Encours 31/12/2011

Dotations

Reprises

Autres variations

Encours 30/06/2012

PROVISIONS DEDUITES DE L'ACTIF SUR :

1 841 719

231 653

113 965

-

1 959 132

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-

-

-

-

-

Créances sur la clientèle

1 833 382

229 246

112 303

-275

1 950 050

Titres de placement

3 209

1 535

1 512

-

3 232

Titres de participation et emplois assimilés

5 128

872

150

-

5 850

Immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

-

-

-

Autres actifs

-

-

-

-

-

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF :

390 950

70 207

14 940

-

446 217

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

96 966

3 211

341

-

99 836

Provisions pour risques de change

-

-

-

-

-

Provisions pour risques généraux

152 145

42 315

-

-

194 460

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

71 069

20 077

7 596

-

83 550

Provisions pour autres risques et charges

70 770

4 604

7 003

-

68 371

Provisions réglementées

-

-

-

-

-

TOTAL GENERAL

2 232 669

301 860

128 905

-275

2 405 349

ETAT B16. DETTES SUBORDONNEES AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

Monnaie de l'emprunt

Montant en monnaie de l'emprunt

Cours (1)

Taux

Durée (2)

Condition de remboursement anticipé, subordination et convertibilité (3)

Montant de l'emprunt en monnaie nationale (ou contrevalueur en KDH)

dont entreprises liées

dont autres apparentés

Montant N (en contrevalueur KDH)

Montant N-1 (en contrevalueur KDH)

Montant N (en contrevalueur KDH)

Montant N-1 (en contrevalueur KDH)

MAD

500 000

1

4,90%

10 ANS

INFINI

500 000

MAD

500 000

1

4,54%

10 ANS

INFINI

500 000

MAD

93 100

1

5,02%

10 ANS

INFINI

93 100

MAD

108 800

1

5,02%

10 ANS

INFINI

108 800

MAD

46 900

1

4,45%

10 ANS

INFINI

46 900

MAD

251 200

1

4,50%

10 ANS

INFINI

251 200

TOTAL

1 500 000

1 500 000

(1) cours BAM au 31/12/N. (2) éventuellement indéterminée. (3) se référer au contrat de dettes subordonnées

ETAT B22. VENTILATION DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES SUIVANT LA DUREE RESIDUELLE AU 30 JUIN 2012

(En milliers de DH)

CAPITAUX PROPRES

D ≤ 1 mois

1 mois < D ≤ 3 mois

3 mois < D ≤ 1 an

1 an < D ≤ 5 ans

D > 5 ans

TOTAL

ACTIF

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

1 476 941

148 707

59 475

950 270

91 221

2 726 614

Créances sur la clientèle

4 756 444

3 955 557

2 119 640

5 651 110

14 806 959

31 289 710

Titres de créance

76 142

574 256

2 131 537

3 087 108

53 641

5 922 684

Créances subordonnées

-

-

-

-

-

-

Crédit-bail et assimilé

-

-

-

-

-

-

TOTAL

6 309 527

4 678 520

4 310 652

9 688 488

14 951 821

39 939 008

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

3 184 782

19 500

87 766

-

-

3 292 048

Dettes envers la clientèle

1 160 548

1 674 915

2 522 923

71 990

-

5 430 376

Titres de créance émis

450 000

-

1 990 000

4 400 000

-

6 840 000

Emprunts subordonnés

-

-

-

-

1 500 000

1 500 000

TOTAL

4 795 330

1 694 415

4 600 689

4 471 990

1 500 000

17 062 424

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

(COMPTES SOCIAUX)

FidaroC

Grant Thornton

L'instinct de la croissance

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 Casablanca

Maroc

ERNST & YOUNG

37, Boulevard Abdelatif Benkadour

20 050 Casablanca

Maroc

CRÉDIT DU MAROC

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE

AU 30 JUIN 2012

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire du Crédit du Maroc comprenant le bilan, le compte de produits et charges, le hors bilan, l'état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie et les états des informations complémentaires (ETIC) relatifs à la période du 1

er

janvier au 30 juin 2012. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant KMAD 4.555.739, dont un bénéfice net de KMAD 192.171, relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Crédit du Maroc arrêtés au 30 juin 2012, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 17 septembre 2012

Les Commissaires aux Comptes

FIDAROC GRANT THORNTON

Faïçal MEKOUAR

Associé

Membre du réseau Grant Thornton International

47, Rue Allal Ben Abdellah - Casablanca

Tél. : 022.54.48.00 - Fax : 022.22.06.78

- F -

ERNST & YOUNG

Bachir TAZI

Associé

37, Boulevard Abdelatif Benkadour

20 050 Casablanca

Tél. : (212-2) 2.95.79.00 - Fax : (212-2) 2.99.02.26

Pour toute information complémentaire, veuillez contacter Mme. Marina Benchekroun, Pôle Fonction Corporate & Communication Financière

Tél. : 05 22 47 75 47 – Fax : 05 22 47 78 93 – E-mail : marina.dordevic@ca-cdm.ma