ADI : Résultats financiers 2021
Entreprise : ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER SA
Date de publication : 28/04/2022
Type de document : Etats Financiers

RÉSULTATS AU 31 DÉCEMBRE 2021

COMPTES SOCIAUX

Le rapport financier annuel du Groupe Alliances est disponible sur son site internet sous le lien suivant :
https://www.alliances.co.ma/publications/rapport-financier-annuel/

Les commentaires sur l'activité sont dans le communiqué financier du 31 décembre 2021 sous le lien suivant :

COMMUNIQUÉ-DE-PRESSE-ADIRESULTATS-2021-002.pdf
(alliances.co.ma)

BILAN (actif)

Exercice clos le 31 dec 2021

ACTIF

EXERCICE

Exercice Précédent

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

42.574.902,19

21.760.553,53

20.814.348,66

29.354.517,44

• Frais préliminaires

2.346.600,00

1.478.565,79

868.034,21

1.337.354,21

• Charges à répartir

40.228.302,19

20.281.987,74

19.946.314,45

28.017.163,23

• Primes de remboursement des obligations

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

11.895.455,86

11.425.027,15

460.428,71

607.457,76

• Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

7.091.339,54

6.955.231,22

136.108,32

389.769,59

• Fonds commercial

-

-

-

-

• Autres immobilisations incorporelles

4.794.116,32

4.469.795,93

324.320,39

217.688,17

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

94.434.487,70

50.070.997,90

44.363.489,80

44.867.311,65

• Terrains

3.508.465,07

-

3.508.465,07

3.508.465,07

• Constructions

16.766.280,15

8.983.279,53

7.783.000,62

8.615.447,98

• Installations techniques, matériel et outillage

316.172,70

316.172,69

0,01

15.722,02

• Matériel de transport

253.593,02

245.619,00

7.974,02

15.089,74

• Mobilier, matériel de bureau et aménagement

41.205.733,02

40.525.928,66

679.806,34

1.019.371,24

• Autres immobilisations corporelles

32.384.243,74

-

32.384.243,74

31.471.219,07

• Immobilisations corporelles en cours

-

-

-

221.996,53

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

2.814.944.502,73

879.125.613,76

1.935.818.888,97

1.835.240.751,87

• Prêts immobilisés

-

-

-

-

• Autres créances financières

98.043,38

-

98.043,38

98.043,38

• Titres de participation

2.814.286.459,35

879.125.613,76

1.935.160.845,59

1.834.582.708,49

• Autres titres immobilisés

560.000,00

-

560.000,00

560.000,00

ECARTS DE CONVERSION-ACTIF (E)

-

-

-

-

• Diminution des créances immobilisées

-

-

-

-

• Augmentation des dettes financières

-

-

-

-

TOTAL I (A + B + C + D + E)

2.963.839.348,48

962.382.192,34

2.001.457.156,14

1.910.070.038,72

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (F)

69.247.793,65

47.686.103,73

21.561.689,92

21.296.896,92

• Marchandises

7.609.513,69

-

7.609.513,69

7.592.328,69

• Matières et fournitures consommables

-

-

-

-

• Produits en cours

61.638.279,96

47.686.103,73

13.952.176,23

13.704.568,23

• Produits intermédiaires et produits résiduels

-

-

-

-

• Produits finis

-

-

-

-

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

4.213.847.038,23

837.333.387,66

3.376.513.650,57

3.549.044.360,68

• Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

71.553.159,26

2.549.446,98

69.003.712,28

109.042.812,22

• Clients et comptes rattachés

1.583.428.864,59

83.720.553,94

1.499.708.310,65

1.354.755.409,74

• Personnel

1.581.123,00

1.564.057,00

17.066,00

82.432,90

• Etat

224.097.472,63

-

224.097.472,63

220.469.352,53

• Comptes d'associés

265.369.228,48

160.085.445,37

105.283.783,11

127.879.471,11

• Autres débiteurs

2.067.024.733,99

589.413.884,37

1.477.610.849,62

1.736.409.330,04

• Comptes de régularisation-Actif

792.456,28

-

792.456,28

405.552,14

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

-

-

-

-

ECART DE CONVERSION - ACTIF (éléments circulants) (I)

-

-

-

63.566,17

TOTAL II (F + G + H + I)

4.283.094.831,88

885.019.491,39

3.398.075.340,49

3.570.404.823,77

TRESORERIE

TRESORERIE - ACTIF

2.152.272,02

2.152.272,02

-

9.140.574,76

• Chèques et valeurs à encaisser

-

-

-

-

• Banques, T.G et C.C.P.

2.124.111,02

-

2.124.111,02

9.096.369,36

• Caisses, Régies d'avances et accrédits

28.161,00

-

28.161,00

44.205,40

TOTAL III

2.152.272,02

-

2.152.272,02

9.140.574,76

TOTAL GENERAL I+ II + III

7.249.086.452,38

1.847.401.683,73

5.401.684.768,65

5.489.615.437,25

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

Exercice du 01 jan 2021 au 31 dec 2021

EXPLOITATION

OPERATIONS

Totaux de l'exercice 3=+1

Totaux de l'exercice précédent 4

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

PRODUITS D'EXPLOITATION

-

-

-

-

• Ventes de marchandises (en l'état)

-

-

-

-

• Ventes de biens et services produits

113.000.575,49

-

113.000.575,49

147.650.913,37

Chiffre d'affaires

113.000.575,49

-

113.000.575,49

147.650.913,37

• Variation de stocks de produits

(1)

247.608,00

-

247.608,00

409.008,00

• Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

-

-

-

-

• Subventions d'exploitation

-

-

-

-

• Autres produits d'exploitation

-

-

-

-

• Reprises d'exploitation : transfert de charges

66.738.708,56

-

66.738.708,56

7.264.588,39

TOTAL I

179.986.892,05

-

179.986.892,05

155.324.509,76

CHARGES D'EXPLOITATION

-

-

-

-

• Achats revenus

(1)

de marchandises

-

-

-

-

• Achats consommés de matières et fournitures

61.604.201,78

-

61.604.201,78

85.085.033,18

• Autres charges externes

16.443.722,80

1.117.662,12

17.561.384,92

18.164.949,47

• Impôts et taxes

2.149.826,09

-

2.149.826,09

2.067.073,16

• Charges de personnel

953.546,13

-

953.546,13

6.450.786,11

• Autres charges d'exploitation

-

-

-

837.615,75

• Dotations d'exploitation

21.634.515,00

-

21.634.515,00

65.276.865,93

TOTAL II

102.785.811,80

1.117.662,12

103.903.473,92

177.882.323,50

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

77.201.080,25

-1.117.662,12

76.083.418,13

-22.557.813,84

FINANCIER

PRODUITS FINANCIERS

-

-

-

-

• Produits titres de participation et titres immo.

-

-

-

-

• Gains de change

53.894,03

-

53.894,03

8.517,15

• Intérêts et autres produits financiers

588.286,96

-

588.286,96

15.920.135,95

• Reprises financières, transfert de charges

472.566,16

-

472.566,16

27.145.272,59

TOTAL IV

1.114.747,15

-

1.114.747,15

43.073.925,69

CHARGES FINANCIERES

-

-

-

-

• Charges d'intérêts

50.369.090,04

-

50.369.090,04

53.464.085,26

• Pertes de change

3.064,69

-

3.064,69

31.012,32

• Autres charges financières

-

-

-

1.009,14

• Dotations financières

49.723.062,90

-

49.723.062,90

26.171.401,95

TOTAL V

100.095.217,63

-

100.095.217,63

79.657.508,67

RESULTAT FINANCIER (IV-V)

-98.980.470,48

-

-98.980.470,48

-36.593.582,98

RESULTAT COURANT (III+VI)

-21.779.390,23

-1.117.662,12

-22.897.052,35

-59.151.396,82

NON COURANT

PRODUITS NON COURANTS

-

-

-

-

• Produits de cessions d'immobilisations

-

-

-

68.364,24

• Subventions d'équilibre

-

-

-

-

• Reprises sur subventions d'investissement

-

-

-

-

• Autres produits non courants

895.754,89

-

895.754,89

795.937,12

• Reprises non courantes, transfert de charges

-

-

-

-

TOTAL VIII

895.754,89

-

895.754,89

864.301,36

CHARGES NON COURANTES

-

-

-

-

• Valeurs nettes d'amortissement immo. cédées

109.400,00

-

109.400,00

2.542.300,00

• Subventions accordées

-

-

-

-

• Autres charges non courantes

1.653.005,91

-

1.653.005,91

373.383,60

• Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

-

-

-

-

TOTAL IX

1.762.405,91

-

1.762.405,91

2.915.683,60

RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

-866.651,02

-

-866.651,02

-2.051.382,24

RESULTAT AVANT IMPOTS (II+V+IX)

-22.646.041,25

-1.117.662,12

23.763.703,37

-61.202.779,06

IMPOTS SUR LES BENEFICES

-

-

687.232,00

986.255,00

RESULTAT NET (XI-XII)

-22.646.041,25

-1.117.662,12

-24.450.935,37

-62.189.034,06

TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

-

-

181.997.394,09

199.262.736,81

TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII)

-

-

206.448.329,46

261.451.770,87

RESULTAT NET (total des produits-total des charges)

-

-

-24.450.935,37

-62.189.034,06

BILAN (passif)

Exercice clos le 31 dec 2021

PASSIF

Exercice

Exercice précédent

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

• Capital social ou personnel

(1)

2.207.858.800,00

2.207.858.800,00

• Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé capital appelé

-

-

• Primes d'émission, de fusion, d'apport

1.224.021.412,00

1.224.021.412,00

• Ecarts de réévaluation

-

-

• Réserve légale

60.554.169,31

60.554.169,31

• Autres réserves

6.281.358,39

6.281.358,39

• Report à nouveau

(2)

-1.334.451.201,87

-1.272.262.167,81

• Résultat en instance d'affectation

-

-

• Résultat net de l'exercice

(3)

-24.450.935,37

-62.189.034,06

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

2.139.813.602,46

2.164.264.537,83

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

-

-

• Subvention d'investissement

-

-

• Autres provisions réglementées

-

-

DETTE DE FINANCEMENT (C)

1.257.238.698,09

1.240.921.862,09

• Emprunts Obligataires

1.231.019.312,00

1.203.031.800,00

• Autres dettes de financement

26.219.386,09

37.890.062,09

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

-

-

• Provisions pour risques

-

-

• Provisions pour charges

-

-

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

-

-

• Augmentation des créances Immobilisées

-

-

• Diminution des dettes de financement

-

-

TOTAL I (A+B+C+D+E+F)

3.397.052.300,55

3.405.186.399,92

PASSIF CIRCULANT (HORS TRESORERIE)

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (F)

1.925.019.198,97

2.001.084.585,08

• Fournisseurs et comptes rattachés

279.693.869,77

352.270.068,25

• Clients créditeurs, avances et acomptes

659.175.796,99

569.088.942,82

• Personnel

52.033,00

50.787,65

• Organismes Sociaux

44.241,65

390.470,45

• Etat

262.580.270,01

265.140.344,57

• Comptes d'associés

-

17.163.774,21

• Autres Créditeurs

624.159.078,52

711.891.760,51

• Comptes de régularisation Passif

99.313.909,03

85.088.416,62

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

11.587.000,00

11.650.566,16

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Éléments circulants) (H)

-

102.321,24

TOTAL II (F + G + H)

1.936.606.198,97

2.012.837.472,48

TRESORERIE - PASSIF

68.026.269,13

71.591.564,85

• Crédits d'escompte

-

-

• Crédits de trésorerie

-

-

• Banques (soldes créditeurs)

68.026.269,13

71.591.564,85

TOTAL III

68.026.269,13

71.591.564,85

TOTAL GENERAL I+II+III

5.401.684.768,65

5.489.615.437,25

(1)

capital personnel débiteur (-)

(2)

bénéficiaire (+) déficitaire (-) -0,00

RÉSULTATS AU 31 DÉCEMBRE 2021

COMPTES CONSOLIDÉS

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BILAN ACTIF (en milliers de dirhams)

ACTIF

31 déc. 2021

31 déc. 2020

Ecart d'acquisition

630.804

477.735

Immobilisations incorporelles

1.300

1.802

Immobilisations corporelles

628.709

628.936

Immobilisations financières

129.842

103.569

Titres mis en équivalence

58

58

Impôts différés actif

21.250

25.988

ACTIF IMMOBILISÉ

1.411.952

1.238.087

Stocks

5.728.324

5.914.590

Fournisseurs avances et acomptes

550.963

557.547

Clients

3.188.642

3.133.836

Personnel

640

907

Etat débiteur

1.329.747

1.297.140

Comptes courants d'associés

107.429

107.418

Autres débiteurs

432.678

450.392

Comptes de régularisation- actif

90.643

79.471

Titres et valeurs de placement

60

26.916

ACTIF CIRCULANT

11.429.125

11.588.217

Disponibilités

303.361

303.609

ACTIF CIRCULANT

303.361

303.609

Total Actif

13.144.448

13.109.914

BILAN PASSIF (en milliers de dirhams)

PASSIF

31 déc. 2021

31 déc. 2020

CAPITAUX PROPRES DU GROUPE

3.009.291

2.900.377

Capital

2.207.859

2.207.859

Primes d'émission

1.224.021

1.224.021

Réserves consolidées

-537.536

-94.733

Ecart de conversion des filiales en monnaie étrangères

-4.351

358

Résultat net de l'exercice (Part du Groupe)

119.298

-437.128

INTÉRÊTS DES MINORITAIRES

250.814

448.228

Réserves des minoritaires

250.962

408.731

Résultats des minoritaires

-148

39.497

CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

3.260.105

3.348.605

Dettes financières

2.262.481

2.159.582

Impôts différés passif

142.085

147.515

Provisions durables pour risques et charges

904.477

865.888

PASSIF IMMOBILISÉ

6.569.148

6.521.589

Fournisseurs et comptes rattachés

2.170.670

2.368.801

Clients avances et acomptes

1.802.810

1.600.903

Personnel et organismes sociaux

22.577

26.415

Etat créditeur

1.157.025

1.122.863

Comptes de régularisation passif

197.486

165.986

Autres provisions pour risques et charges

22.060

18.060

Comptes courants d'associés créditeurs

48.499

215.240

Autres dettes

812.405

525.340

PASSIF CIRCULANT

6.233.531

6.043.608

Tresorerie – passif

341.769

544.716

Total Passif

13.144.448

13.109.914

Périmètre ADI

31 dec 2021

% de Contrôle

% d'intérêt

Nature de Contrôle

Méthode de consolidation

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES MOD

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES INTERNATIONAL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALGEST

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALTADEC

97,94%

97,94%

Contrôle exclusif

IG

ALMES

72,60%

72,60%

Contrôle exclusif

IG

EMT LEVAGE

95,00%

68,97%

Contrôle exclusif

IG

EMT AGREGATS

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES CONSTRUCTION CAMEROUNE

50,10%

50,10%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES ADVISORY AFRIKA

99,96%

99,96%

Contrôle exclusif

IG

ALVI

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALTAG

79,99%

79,99%

Contrôle exclusif

IG

GOLF RESORT PALACE

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

AGHOUATIM AL BARAKA

99,95%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

RIAD SOLTAN

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARNA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE ZERKAOUIA

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

LA BELLE ROSEARIE

50,00%

49,95%

Contrôle conjoint

IP

ATLAS NAKHIL

100,00%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

MAREMCO

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

DAR AL MOURAD IMMOBILIER

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

DILEM HOTEL DEVELOPMENT

30,13%

30,10%

Influence notable

MEE

BELYA STAR REALTY

95,00%

95,00%

Contrôle exclusif

IG

OUED NEGRCIO IMMOBILIER

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

RMILA RESORT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

TANGER RESORT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

M'DEQ DEVELOPPEMENT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE DE PARTICIPATION LIXUS

99,90%

99,90%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE D'AMENAGEMENT LIXUS

100,00%

99,93%

Contrôle exclusif

IG

PIRON MAROC HOLDING

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

HOLDING ESSAOUIRA MOGADOR

100,00%

99,97%

Contrôle exclusif

IG

PALMERAIE THOMAS PIRON

33,33%

33,32%

Influence notable

MEE

BIDAYAT AL KHEIR

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALPHA PALACE

100,00%

99,90%

Contrôle exclusif

IG

REMAL MOROCCO HOSPITALITY

100,00%

99,93%

Contrôle exclusif

IG

LA VALLEE AUX GOLFS

100,00%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

COGEDIM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

LES JARDINS DU LITTORAL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

AL EXPERENCIA IMMOBILIER

99,98%

99,98%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES SUD DEVELOPPEMENT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE VALERIANE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PROMOGAM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SALIXUS CLUB

100,00%

99,93%

Contrôle exclusif

IG

GOLF AKENZA RESORT

99,98%

99,93%

Contrôle exclusif

IG

AL AOUAYEL IMMOBILIER

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

ERRAHMA PARK

50,00%

49,90%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE NEJMAT SAISS

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE JARDINS DE NARCISSE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

RENT NEGOCE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA II

98,00%

98,00%

Contrôle exclusif

IG

AAB ROSEARIE

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

LAGUNE INVEST IMMO

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIXUS 2

100,00%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES COTE D'IVOIRE

49,85%

49,85%

Contrôle conjoint

IP

ALLIANCES DARNA MEHDIA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARNA KENITRA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES CONSTRUCTION AFRIQUE

99,70%

99,70%

Contrôle exclusif

IG

IG : Intégration Globale - MEE : Mise en équivalence - IP : Intégration Proportionnelle

COMPTE DE RÉSULTAT (en milliers de dirhams)

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

2021

2020

PRODUITS D'EXPLOITATION

1.547.065

1.493.604

Chiffre d'affaires

1.413.801

1.270.401

Variation des stocks

-162.701

191.079

Production immobilisée

14.649

119

Autres produits d'exploitation

-

390

Reprises d'exploitation

281.317

31.615

CHARGES D'EXPLOITATION

1.287.487

1.773.803

Achats consommés de matières

952.108

953.379

Autres charges externes

83.046

155.297

Impôts et taxes

39.883

38.642

Charges de personnel

81.971

106.340

Autres charges d'exploitation

1.560

10.690

Dotations d'exploitation

228.920

509.455

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

259.578

-280.199

Produits financiers

8.404

9.085

Charges financières

93.398

107.198

RÉSULTAT FINANCIER

-84.995

-98.113

Produits non courants

12.106

11.564

Charges non courantes

18.427

12.196

RÉSULTAT NON COURANT

-6.321

-632

RÉSULTAT AVANT IMPÔT

168.262

-378.945

Impôts sur les sociétés

13.741

11.937

Impôts différés

-691

-15.382

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

37.772

23.483

Reprises d'amortissements des écarts d'acquisition

1.709

1.638

RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ

119.150

-397.345

RÉSULTAT DES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE

-287

RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ

119.150

-397.632

- Part du groupe

119.298

-437.128

- Part des minoritaires

-148

39.497

ALLIANCES DÉVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A

RAPPORT GÉNÉRAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2021

AUDIT DES ÉTATS DE SYNTHESE

Opinion avec réserve

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société ALLIANCES DÉVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A, qui comprennent le bilan au 31 décembre 2021, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC). Ces états de synthèse ont été révisés par le Conseil d'Administration le 29 mars 2022 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Sous réserve de l'incidence des situations décrites dans la section « Fondement de l'opinion avec réserve » de notre rapport, nous certifions que les états de synthèse ci-joints sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société ALLIANCES DÉVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A au 31 décembre 2021 conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion avec réserve

1. Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par la société n'ont pas été payées. En 2021, la société a poursuivi le processus de restructuration financière de sa dette privée par le reprofilage d'un montant de 32 millions de MAD. Il demeure cependant au 31 décembre 2021 un reliquat de la dette privée pour 106 millions de MAD correspondant aux détenteurs qui n'ont pas souscrit à l'opération de reprofilage proposée par la société. Le sort de ce reliquat de dette privée n'est pas encore connu à ce stade.

En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement du processus de restructuration de la dette privée sur le résultat et la situation financière de la société Alliances Développement Immobilier S.A au 31 décembre 2021.

2. Suite au non-aboutissement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en Mars 2016.

Il est à noter que les titres de participations et les créances détenues, directement ou indirectement par Alliances Développement Immobilier S.A au 31 Décembre 2021, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 108 MMAD au 31 Décembre 2021 ne sont pas provisionnés. De même, les engagements donnés par la société Alliances Développement Immobilier S.A envers ces filiales demeurent non provisionnés au 31 décembre pour un montant de 7,7 MMAD.

Par ailleurs et au stade d'avancement de la procédure de liquidation, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact sur le résultat et les capitaux propres de la société Alliances Développement Immobilier S.A au 31 Décembre 2021, du dénouement des procédures de liquidation judiciaire des sociétés EMT, EMT Routes et EMT Bâtiment et sur la continuité d'exploitation des sociétés EMT Levage, EMT Agregats et ALMES.

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse et nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion avec réserve.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions. Outre les points décrits dans la section « Fondement de l'opinion avec réserve », nous avons déterminé que la question décrite ci-après constitue la question clé de l'audit qui doit être communiquée dans notre rapport.

Evaluation des titres de participation, des avances accordées aux filiales et des créances rattachées aux participations

Question clé identifiée

Notre réponse

Les titres de participation, les avances accordées aux filiales et les créances rattachées aux participations, figurent au bilan au 31 décembre 2021 pour des montants nets respectifs de 1 935 MMAD, 1 592 MMAD et 828 MMAD.

Les titres de participation, les avances accordées aux filiales et les créances rattachées aux participations sont comptabilisés respectivement à leur date d'entrée au coût historique et à la valeur nominale et sont dépréciés sur la base de leur valeur actuelle.

Comme indiqué dans la note A1 de l'ETIC, la valeur actuelle des titres de participation y compris les avances accordées aux filiales et les créances rattachées aux participations est estimée par la Direction par référence à la quote-part des capitaux propres que les titres représentent, celle-ci étant le cas échéant rectifiée pour tenir compte notamment des perspectives de développement et de la performance de ces participations.

L'estimation de la valeur actuelle des titres de participation y compris les avances accordées aux filiales requérant l'exercice du jugement de la Direction dans son choix de la société à considérer selon les participations concernées, nous avons considéré que l'évaluation de ces actifs constitue un point clé de l'audit.

Nos travaux ont consisté principalement à :

- Prendre connaissance du processus de détermination de la valeur actuelle des titres de participation, des avances accordées aux filiales et des créances rattachées aux participations ;

- Examiner les méthodes d'évaluation et les éléments chiffrés utilisés par la Direction pour déterminer les valeurs actuelles ;

- Tester par sondage l'exactitude arithmétique des calculs des valeurs actuelles retenues par la Direction.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états de synthèse

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation fidèle des états de synthèse, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la société.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de la société ;

nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations et afférentes fournies par cette dernière ;

nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futures pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;

nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans l'ETIC, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

VERIFICATIONS ET INFORMATIONS SPECIFIQUES

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Par ailleurs, nous portons à votre connaissance qu'une convention réglementaire, décrite dans notre rapport spécial, n'a pas été soumise à l'autorisation préalable de votre Conseil d'Administration.

Nous portons également à votre connaissance qu'au cours de cet exercice, ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A a augmenté le capital des sociétés GOLF RESORT PALACE, ALLIANCES TAGHAZOUT, ALLIANCES SUD DEVELOPPEMENT, COGEDIM, ALTADEC et ALVI de respectivement 47 MMAD, 26 MMAD, 26 MMAD, 22 MMAD, 16 MMAD et 13 MMAD.

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES ETATS DE SYNTHESE CONSOLIDES

EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2021

Opinion avec réserve

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse consolidés de la société ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER et de ses filiales (le « Groupe »), qui comprennent le bilan consolidé au 31 décembre 2021, ainsi que le compte de produits et charges consolidé, le tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC), y compris un résumé des principales méthodes comptables. Ces états de synthèse consolidés sont révisés par le Conseil d'Administration le 29 mars 2022 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Sous réserve de l'incidence des situations décrites dans la section « Fondement de l'opinion avec réserve » de notre rapport, nous certifions que les états de synthèse consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A au 31 décembre 2021 conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion avec réserve

1. Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par le Groupe Alliances Développement Immobilier n'ont pas été payées. En 2021, le Groupe a poursuivi le processus de restructuration financière de sa dette privée par le reprofilage d'un montant de 145 millions de MAD. Il demeure cependant au 31 décembre 2021 un reliquat de 200 millions de MAD correspondant aux titres des détenteurs qui n'ont pas souscrit à l'opération de reprofilage proposée par le Groupe. Le sort de ce reliquat de dette privée n'est pas encore connu.

En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement du processus de restructuration de la dette privée sur le résultat et la situation financière du Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 décembre 2021.

2. Suite au non-aboutissement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en Mars 2016.

Il est à noter que les titres de participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2021, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 141 MMAD au 31 Décembre 2021 ne sont pas provisionnés. De même, les engagements donnés par le Groupe Alliances Développement Immobilier envers ces filiales demeurent non provisionnés au 31 décembre 2021 pour un montant de 7,7 MMAD.

Par ailleurs et au stade d'avancement de la procédure de liquidation, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact sur le résultat et les capitaux propres consolidés du Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2021, du dénouement des procédures de liquidation judiciaire des sociétés EMT, EMT Routes et EMT Bâtiment et sur la continuité d'exploitation des sociétés EMT Levage, EMT Agregats et ALMES.

3. Le Groupe Alliances Développement Immobilier n'a pas procédé à l'actualisation de la valorisation de certains de ses projets immobiliers en cours. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact de l'actualisation de ces projets sur les états de synthèse consolidés du Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2021.

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants du Groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse au Maroc et nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion avec réserve.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes lors de l'audit des états de synthèse consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions. Outre les points décrits dans la section « Fondement de l'opinion avec réserve », nous n'avons pas déterminé d'autre question clé de l'audit qui devrait être communiquée dans notre rapport.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états de synthèse consolidés

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états de synthèse consolidés conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse consolidés, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider le Groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du Groupe.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse consolidés

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du Groupe ;

nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations et afférentes fournies par cette dernière ;

nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futures pourraient par ailleurs amener le Groupe à cesser son exploitation ;

nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse consolidés, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états de synthèse consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités et activités du Groupe pour exprimer une opinion sur les états de synthèse consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit du Groupe. Nous assumons l'entière responsabilité de l'opinion d'audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.