DISWAY PUBLIE LES ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS DE JUIN 2010
Entreprise : DISWAY
Date de publication : 05/10/2010
Type de document : Etats Financiers

BILAN CONSOLIDE

ACTIF

30/06/10

31/12/09

ACTIF IMMOBILISE

254 104 918,45

98 485 043,65

Ecart d'acquisition

Immobilisations incorporelles

173 163 917,46

23 285 537,08

Immobilisations corporelles

68 098 159,28

65 145 912,31

Immobilisations financières

12 016 243,28

9 941 552,50

Titres mis en équivalence

826 598,43

112 041,76

ACTIF CIRCULANT

909 703 706,66

623 640 276,27

Stocks et en-cours

216 788 524,90

121 737 735,77

Clients et comptes rattachés

626 144 362,67

447 351 126,24

Autres créances et comptes de régularisation

50 378 883,85

34 400 534,32

Titres et valeurs de placement

0,00

0,00

Disponibilités

16 391 935,24

20 150 879,94

TOTAL ACTIF

1 163 808 625,11

722 125 319,92

PASSIF

30/06/10

31/12/09

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE

568 743 841,21

272 322 100,65

Capitaux propres (part de groupe)

567 867 442,43

271 235 674,37

Capital

188 576 200,00

113 513 500,00

Prime d'émission, de fusion, d'apport

224 782 325,40

37 125 050,40

Réserves consolidées

115 807 995,97

69 510 639,80

Résultat net consolidé par du groupe

38 873 234,50

51 234 939,12

Ecart de conversion

-172 313,44

-148 454,95

Intérêts minoritaires

876 398,78

1 086 426,28

Provision pour risques et charges

47 302,30

47 302,30

Dettes

595 017 481,60

449 755 916,97

Emprunts et dettes financières

12 857 142,84

13 928 571,42

Fournisseurs et comptes rattachés

147 013 740,85

68 077 541,43

Autres dettes et comptes de régularisation

114 786 577,59

82 376 108,63

Trésorerie-passif

320 360 020,32

285 373 695,49

TOTAL PASSIF

1 163 808 625,11

722 125 319,92

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDE

30/06/10

30/06/09

Produits d'exploitation

876 530 519,98

623 244 864,94

Chiffre d'affaires

866 284 796,34

616 531 456,61

Autres produits

10 245 723,64

6 713 408,33

Charges d'exploitation

820 764 536,95

595 291 960,47

Achats revendus & consommés

760 206 283,81

554 521 327,10

Autres charges externes

17 081 745,29

12 270 247,26

Impôts et taxes

630 843,77

261 121,03

Charges de personnel

24 170 313,41

16 761 860,86

Autres charges d'exploitation

0,00

34 141,40

Dotations d'exploitation

18 675 350,67

11 443 262,82

Résultat d'exploitation

55 765 983,03

27 952 904,47

Charges et produits financiers

-4 696 756,14

6 978 413,04

Résultat courant des entreprises intégrées

51 069 226,89

34 931 317,51

Charges et produits non courant

359 493,65

737 734,44

Impôts sur les bénéfices

-13 480 902,50

-7 927 957,00

Résultat net des entreprises intégrées

37 947 818,04

27 741 094,95

Quote part dans le résultat des entreprises incluses par mise en équivalence

715 439,37

-149 337,00

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

Résultat net de l'ensemble consolidé

38 663 257,41

27 591 757,95

Résultat minoritaire

-209 977,09

109 352,05

Résultat net part du groupe

38 873 234,50

27 482 405,90

Résultat net consolidé par action en dirhams

20,61

24,21

Informations relatives au périmètre de consolidation

Liste des Sociétés

% D'intérêt

% de Contrôle

Méthodes de Consolidation

DISWAY SA

Société consolidante

Qualitech Sarl

80,0%

80,0%

Intégration Globale

Arche Sarl

96,3%

96,3%

Intégration Globale

Qualiserv

99,7%

99,7%

Intégration Globale

Matel Tunisie

48,8%

48,8%

Mise en Equivalence

BWare Maroc SA

50,0%

50,0%

Intégration proportionnelle

Atoll Distribution Sarl est Hors Périmètre

COMMUNICATION FINANCIERE

Disway est issue de la fusion des 2 leaders de la distribution informatique au Maroc, Distrisoft Maroc et Matel PC Market. Matel PC Market étant la société absorbante, les comptes présentés pour l'exercice précédent sont ceux de Matel PC Market.

Malgré un contexte difficile marqué par un ralentissement de la demande sur le matériel informatique, Disway a réalisé un chiffre d'affaires de 848,5 MDH, en progression de +40,6% et en ligne avec le business plan de la fusion.

Le résultat Net dégagé ressort à 38 MDH, en progression de +39,5% par rapport à l'année dernière, soit une marge nette de 4,48%, en ligne avec le business plan.

Perspectives :

Le principal objectif pour l'exercice 2010 est de consolider le projet de fusion afin de dégager toutes les synergies envisagées. Le siège est en cours de réaménagement pour accueillir l'ensemble des équipes dans un même local.

Le projet de mise en place d'une nouvelle plateforme logistique est en cours et permettra de consolider l'ensemble des plateformes en un seul site afin de réduire les coûts et améliorer la qualité de service et est prévu d'être opérationnel au cours du 2e trimestre 2011. L'investissement prévu est de l'ordre de 25 MDH.

L'objectif du nouveau groupe sera également de préserver les acquis en termes de part de marché et de développer de nouveaux axes de croissances : produits, couverture régionale et export.

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Logo of A. SAIDI ET ASSOCIES

A. SAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Marchal

20 070 - Casablanca

Maroc

Logo of Belkhatat Finance Consultants

Belkhatat Finance Consultants

79, Rue Jaber Ibou Hayane

Casablanca

Maroc

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION

INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE

PERIODE DU 1

ER

JANVIER AU 30 JUIN 2010

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire consolidée de Disway S.A. (Ex Matel PC Market) comprenant le bilan consolidé et le compte de produits et charges consolidé au terme du semestre courant la période du 1

er

janvier 2010 au 30 juin 2010. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMD 568 744 dont un bénéfice net consolidé part du groupe de KMD 38 873.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire du bilan consolidé et du compte de produits et charges consolidé ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société au 30 juin 2010, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Sans remettre en cause la conclusion formulée ci-dessus, nous vous informons qu'au cours du premier semestre 2010, la société Matel PC Market a absorbé la société Distrisoft Maroc avec effet rétroactif au 1

er

janvier 2010. En conséquence, les états consolidés clos au 30 juin 2010 intègrent les impacts liés à cette opération de fusion/absorption.

Casablanca, le 28 septembre 2010

Les Commissaires aux Comptes

A. Saïdi & Associés

Nawfal AMAR

Associé

A. SAIDI & ASSOCIES

4, Place Marchal - CASABLANCA

Tél: 022.27.99.18

Fax: 022.27.10.24

Belkhatat Finance Consultants

79, Rue Jaber Ibou Hayane

Casablanca

Maroc

Red square logo

BILAN - ACTIF

ACTIF

30/06/2010

31/12/2009

Amortissements et Provisions

Net

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (a)

8 022 856,91

1 242 135,55

6 780 721,36

1 327 821,77

Frais préliminaires

30 750,00

21 272,26

9 477,74

12 552,74

Charges à répartir sur plusieurs exercices

7 992 106,91

1 220 863,29

6 771 243,62

1 315 269,03

Primes de remboursement des obligations

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (b)

173 988 225,74

846 845,09

173 141 380,65

23 259 303,90

Immobilisations en recherche et développement

0,00

0,00

0,00

0,00

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 693 389,97

748 126,13

945 263,84

1 092 441,40

Fonds commercial

171 367 483,33

0,00

171 367 483,33

22 000 000,00

Autres immobilisations incorporelles

927 352,44

98 718,96

828 633,48

166 862,50

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (c)

85 333 328,39

16 282 682,97

69 050 645,42

66 098 022,56

ACTIF CIRCULANT

Terrains

27 429 157,00

0,00

27 429 157,00

27 429 157,00

Constructions

39 724 120,89

10 894 345,31

28 829 775,58

29 773 395,82

Installations techniques, matériel et outillage

1 169 295,23

840 452,99

328 842,24

445 771,74

Matériel de transport

2 173 013,18

898 595,55

1 274 417,63

890 875,56

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

11 129 607,24

3 529 663,36

7 599 943,88

3 961 479,80

Autres immobilisations corporelles

210 862,36

119 625,76

91 236,60

100 070,15

Immobilisations corporelles en cours

3 497 272,49

0,00

3 497 272,49

3 497 272,49

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (d)

21 792 048,53

568 693,33

21 223 355,20

17 750 928,39

Prêts immobilisés

173 952,42

0,00

173 952,42

0,00

Autres créances financières

12 556 309,38

0,00

12 556 309,38

9 249 289,74

ACTIF CIRCULANT

Titres de participation

9 061 786,73

568 693,33

8 493 093,40

8 493 093,40

Autres titres immobilisés

0,00

0,00

0,00

8 545,25

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (e)

0,00

0,00

0,00

0,00

ACTIF CIRCULANT

Diminution des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

0,00

Augmentation des dettes de finance

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL I (a+b+c+d+e)

289 136 459,49

18 940 356,94

270 196 102,63

108 436 076,62

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (f)

220 869 432,13

8 787 335,00

212 082 097,13

114 988 876,26

Marchandises

220 869 432,13

8 787 335,00

212 082 097,13

114 988 876,26

Matières et fournitures consommables

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits en cours

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits interm. et produits résid.

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits finis

0,00

0,00

0,00

0,00

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (g)

694 584 387,28

34 153 194,25

660 431 193,03

470 755 847,66

Fournis. débiteurs, avances et acomptes

3 941 596,30

0,00

3 941 596,30

1 252 523,76

Clients et comptes rattachés

647 931 216,56

34 153 194,25

613 778 022,31

438 677 577,40

Personnel

289 399,53

0,00

289 399,53

263 395,00

ACTIF CIRCULANT

Etat

41 156 085,42

0,00

41 156 085,42

29 868 896,33

Comptes d'associés

0,00

0,00

0,00

0,00

Autres débiteurs

467 140,00

0,00

467 140,00

0,00

Compte de régularisation actif

798 949,47

0,00

798 949,47

693 455,17

TITRES ET VALEUR DE PLACEMENT (h)

0,00

0,00

0,00

0,00

ECART DE CONVERSION - ACTIF (i)

230 288,49

0,00

230 288,49

366 159,02

TOTAL II (f+g+h+i)

915 684 107,90

42 940 529,25

872 743 578,65

586 110 882,94

TRESORERIE - ACTIF

12 429 972,97

0,00

12 429 972,97

15 307 391,05

Chèques et valeurs à encaisser

9 552 519,81

0,00

9 552 519,81

15 307 391,05

Banques, T.G & CP

2 849 844,23

0,00

2 849 844,23

388 883,91

ACTIF CIRCULANT

Caisses, régies d'avances et accrédits

27 608,93

0,00

27 608,93

47 261,94

TOTAL III

12 429 972,97

0,00

12 429 972,97

15 743 536,90

TOTAL GENERAL I+II+III

1 217 250 540,44

61 880 886,19

1 155 369 654,25

710 290 496,46

BILAN - PASSIF

PASSIF

30/06/2010

31/12/2009

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel (1)

188 576 200,00

113 513 500,00

moins: Actionnaires, capital souscrit non appelé dont vers..

0,00

0,00

Prime d'émission, de fusion, d'apport

224 782 325,40

37 125 050,40

Ecarts de réévaluation

0,00

0,00

Réserve légale

10 205 877,49

7 639 454,30

Autres réserves

108 074 084,38

59 274 084,38

Report à nouveau (2)

26 924,29

64 883,73

Résultat nets en instance d'affectation (2)

0,00

0,00

Résultat net (2)

38 028 814,28

51 328 463,75

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (a)

569 694 225,84

268 945 436,56

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (b)

1 712 817,60

1 712 817,60

Subventions d'investissement

1 050 174,60

1 050 174,60

Provisions réglementées

662 643,00

662 643,00

DETTES DE FINANCEMENT (c)

12 857 142,84

13 928 571,42

Emprunts obligataires

0,00

0,00

Autres dettes de financement

12 857 142,84

13 928 571,42

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (d)

0,00

0,00

Provisions pour charges

0,00

0,00

Provisions pour risques

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (e)

0,00

0,00

Augmentation des créances immobilisées

0,00

0,00

Diminution des dettes de financement

0,00

0,00

TOTAL I (a+b+c+d+e)

584 264 186,28

284 586 825,58

FINANCEMENT PERMANENT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (f)

248 943 337,85

142 891 251,16

Fournisseurs et comptes rattachés

141 959 242,49

64 964 243,63

Clients créditeurs, avances et acomptes

685 361,47

945 378,15

Personnel

51 844,26

856 545,68

Organismes sociaux

1 659 498,99

1 603 347,50

Etat

103 473 330,34

72 525 408,54

Comptes d'associés

4 650,00

0,00

Autres créances

69 419,20

70 309,00

Comptes de régularisation - passif

1 039 991,10

1 926 018,66

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (g)

3 534 420,49

366 159,02

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (h) (Eléments circulants)

2 309 401,58

651 961,51

TOTAL II (f+g+h)

254 787 159,92

143 909 371,69

FINANCEMENT PERMANENT

TRESORERIE PASSIF

Crédits de compte

14 293 922,00

39 626 250,75

Crédit de trésorerie

173 819 012,37

161 819 029,66

Banques (soldes créditeurs)

128 205 373,68

81 015 018,78

TOTAL III

316 318 308,05

281 794 299,19

TOTAL I+II+III

1 155 369 654,25

710 290 496,46

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

30/06/2010

30/06/2009

EXPLOITATION

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises

846 056 493,28

602 640 372,48

Ventes de biens et services produits

2 460 805,23

852 929,79

Chiffres d'affaires

848 517 298,51

603 493 302,27

Variation de stock de produits

0,00

0,00

Immobilisations produites pour l'Ese p/elle même

0,00

0,00

Subvention d'exploitation

0,00

0,00

Autres produits d'exploitation

0,00

0,00

Reprises d'exploitation; transfert de charges

9 004 440,67

5 852 327,98

TOTAL I

857 521 739,18

609 345 630,25

EXPLOITATION

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revenus de marchandises

744 247 858,89

543 553 020,00

Achat consommés de matières et de fournitures

2 007 081,09

1 899 614,64

Autres charges externes

16 279 579,94

11 336 697,99

Impôts et taxes

575 540,30

233 660,53

Charges de personnel

21 647 250,15

14 374 864,27

Autres charges d'exploitation

0,00

33 891,40

Dotations d'exploitation

17 441 702,84

10 515 546,42

TOTAL II

802 199 013,21

581 947 295,25

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I - II)

55 322 725,97

27 398 335,00

FINANCIER

IV PRODUITS FINANCIERS

Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

0,00

1 296,35

Gains de change

3 201 543,56

6 018 214,97

Intérêts et autres produits financiers

10 036 550,76

9 226 739,89

Reprises financières; transfert de charges

583 341,89

2 209 981,85

TOTAL IV

13 821 436,21

17 456 233,06

FINANCIER

V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

8 192 417,41

6 456 436,25

Pertes de changes

9 468 495,23

3 826 548,49

Autres charges financières

0,00

123 770,78

Dotations financières

230 288,49

84 698,77

TOTAL V

17 891 201,13

10 491 454,29

VI RESULTAT FINANCIER (IV - V)

-4 069 764,92

6 964 778,77

VII RESULTAT COURANT (III - VI)

51 252 961,05

34 383 113,77

NON COURANT

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

77 391,40

0,00

Subventions d'équilibre

0,00

0,00

Reprises sur subventions d'investissement

0,00

0,00

Autres produits non courants

261 781,63

166 691,38

Reprises non courantes; transferts de charges

0,00

995 351,00

TOTAL VIII

339 173,03

1 162 042,38

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

25 794,05

29 366,71

Subventions accordées

0,00

0,00

Autres charges non courantes

1 845,75

383 984,46

Dotations non courantes aux amortiss. et provision

0,00

0,00

TOTAL IX

27 639,80

413 351,17

X RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

311 533,23

748 691,21

XI RESULTAT AVANT IMPOTS (VII + X)

51 564 494,28

35 111 804,98

XII IMPOTS SUR LES RESULTATS

13 535 680,00

7 851 416,00

XIII RESULTAT NET (XI - XII)

38 028 814,28

27 260 388,98

XIV TOTAL DES PRODUITS (I + IV + VIII)

871 682 348,42

627 963 905,69

XV TOTAL DES CHARGES (II + V + IX + XII)

833 653 534,14

600 703 516,71

XVI RESULTAT NET (XIV - XV)

38 028 814,28

27 260 388,98

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

A. SAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Marchéchal

20 070 - Casablanca

Maroc

Belkhat Finance Consultants

79, Rue Jaber Ibnou Hayane

Casablanca

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION

INTERMEDIAIRE

PERIODE DU 1

ER

JANVIER AU 30 JUIN 2010

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la Société Disway S.A. (Ex Matel Pc Market) comprenant le bilan et le compte des produits et charges relatifs à la période du 1

er

janvier 2010 au 30 juin 2010. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant MAD 571 407 043,44 dont un bénéfice net de MAD 38 028 814,28, relève de la responsabilité des organes de gestion de Disway S.A.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société au 30 juin 2010, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Sans remettre en cause la conclusion formulée ci-dessus, nous vous informons qu'au cours du premier semestre 2010, la société Matel PC Market a absorbé la société Disisoft Maroc avec effet rétroactif au 1

er

janvier 2010. En conséquence, la situation intermédiaire au 30 juin 2010 intègre les impacts liés à cette opération de fusion/absorption.

Casablanca, le 28 septembre 2010.

Les Commissaires aux Comptes

A. Saadi et Associés

A. SAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Marchéchal - CASABLANCA

Tél: 022-27-99-18

Fax: 022-22-10-24

Nawfal AMAR

Belkhat Finance Consultants

79, Rue Jaber Ibnou Hayane - Casablanca

Commissaires aux Comptes

Mohamed BELKHAYAT

Associé