Etats financiers 2013
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 07/03/2014
Type de document : Etats Financiers

CONSEIL D'ADMINISTRATION DU 8 FEVRIER 2012

FIXATION DE LA DATE ET DE L'ORDRE DU JOUR DE L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

Les actionnaires de WAFÁ ASSURANCE sont priés d'assister à son Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra le mercredi 04 avril 2012 à 10 heures au siège social, sis 1, Boulevard Abdelmoumen – Casablanca, en vue de délibérer et statuer sur l'ordre du jour suivant :

1. Rapports du Conseil d'Administration et des Commissaires aux Comptes au titre de l'exercice 2011 ;

2. Approbation des comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2011 ;

3. Approbation de l'affectation des résultats de l'exercice ;

4. Quitus aux administrateurs et aux commissaires aux comptes ;

5. Expiration du mandat d'un administrateur ;

6. Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées à l'article 56 de la loi 17/95 ;

7. Pouvoirs à conférer.

Toute demande d'inscription de projets de résolution à l'ordre du jour doit être adressée au siège social de la société par lettre recommandée avec accusé de réception dans un délai de dix jours à compter de la publication de l'avis de convocation.

Le Conseil d'Administration

PROJET DE RESOLUTIONS

PREMIERE RESOLUTION

L'Assemblée Générale, après avoir entendu lecture des rapports du conseil d'administration et des commissaires aux comptes, approuve les états de synthèse arrêtés à la date du 31 décembre 2011, tels qu'ils viennent de lui être présentés, faisant ressortir un bénéfice net après impôts de DH 809 550 169,31.

DEUXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale décide, sur proposition du conseil d'administration, d'affecter le bénéfice net de l'exercice 2011 comme suit :

Bénéfice net

:

809 550 169,31

Report à nouveau 2010

:

1 689 200 665,80

2 498 750 835,11

Réserves légales

:

-

Dividende

:

280 000 000,00

Réserves facultatives

:

-

Report à nouveau

:

2 218 750 835,11

Le dividende ordinaire de l'exercice 2011 est fixé à 80 Dirhams par action.

Le dividende ainsi fixé sera mis en paiement à partir du

lundi 11 juin 2012

aux guichets d'Attijariwafa bank.

TROISIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale donne quitus entier et définitif de leurs mandats aux administrateurs et aux commissaires aux comptes au titre de l'exercice 2011.

QUATRIEME RESOLUTION

L'Assemblée générale prend acte que le mandat d'administrateur de Monsieur Michel ALBERT vient à expiration à l'issue de la présente Assemblée et décide, sur proposition du Conseil d'Administration, de le renouveler pour une période de six ans.

Ce mandat viendra à expiration à la date de l'Assemblée Générale Ordinaire qui statuera sur les comptes de l'exercice 2017.

Ainsi, le Conseil d'Administration de Wafa Assurance se composera de :

- Monsieur Mohamed Ramses ARROUB

Président

- Monsieur Hassan BOUHEMOU

Administrateur

- OGM représenté par Monsieur

Mohamed EL KETTANI

Administrateur

- Monsieur Mohamed EL KETTANI

Administrateur

- Monsieur Boubker JAI

Administrateur

- Monsieur Omar BOUNJOU

Administrateur

- Monsieur Michel ALBERT

Administrateur

- Monsieur Jean Albert ARVIS

Administrateur

- Monsieur Michel VILLATTE

Administrateur

CINQUIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale, après avoir entendu lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes, sur les conventions relevant de l'article 56 et suivant de la loi 17/95, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.

SIXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale donne tous pouvoirs au porteur d'une copie ou d'un extrait des présentes pour accomplir toutes les formalités légales prescrites par la loi.

Filiale d'Attijariwafa bank

SITUATION DU BILAN ARRÊTÉE AU 31/12/2011

BILAN - ACTIF

ACTIF

31/12/11

31/12/10

Brut

Amort./Primo.

Net

Brut

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

38 829 851 004,74

710 849 626,37

28 229 911 384,17

18 427 841 615,38

Immobilisation en non-valeur

38 829 851 004,74

18 653 775,74

25 162 183,66

17 381 434,00

Trésorerie

Chèques à retirer sur plusieurs établissements

28 825 954,43

18 653 775,74

20 162 183,69

17 261 434,00

Primes de remboursement des obligations

Immobilisation incorporelle

51 230 760,83

25 291 521,85

26 239 738,98

9 463 798,00

Immobilisation en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

51 530 760,83

25 291 521,85

26 239 738,98

9 463 798,00

Fonds commercial

Autres immobilisations incorporelles

Immobilisations corporelles

106 986 960,25

96 220 915,01

79 665 375,24

58 703 300,97

Constructions

43 223 708,87

16 848 759,00

26 873 947,27

17294040,15

Matériel de transport

1 625 677,00

1 179 710,16

445 966,84

748283,45

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

117 017 706,00

78 691 445,34

38 326 260,66

28565054,05

Autres immobilisations corporelles

1 465 245,36

247 734 004,00

1 162 183 188,34

1397257,85

Immobilisations corporelles en cours

3 553 454,42

3 553 454,42

1 625 840,37

Immobilisations financières

858 038 646,13

18 870 515,16

839 168 131,97

380 474 581,35

Titres immobilisés

Autres créances financières

139651548,81

139 651 548,81

126 151 861,45

Autres titres immobilisés

716 690 499,61

16 870 515,16

699 820 984,45

261 322 720,91

Placements affectés aux opérations d'assurance

19 826 439 340,11

553 703 370,81

19 272 735 969,30

17 951 846 500,48

Placements immobiliers

847 960 169,26

154 206 438,23

653 753 731,03

521 286 882,44

Débogations, bons et titres de créances négociables

5 152 289 653,20

6 152 289 653,20

5 206 243 009,40

Autres et parts sociales

11 371 818 180,38

247 734 004,00

11 621 852 184,38

11 461 443 949,00

Prêts et autres ressources

775 620 580,00

9 761 538,23

765 859 041,77

810 923 403,42

Dépôts en comptes indéfinisibles

238 539 947,24

238 539 947,24

2 428,48

Placements affectés aux contrats en unités de compte

Dépôts auprès des cédantes

Autres placements

440 404 748,31

440 404 748,31

63 945 978,59

Écarts de conversion - actif

Élimination de créances immobilisées et des placements

Augmentation des débuts de rémunération et des provisions techniques

ACTIF CIRCULANT (hors trésorerie)

4 514 201 260,63

512 690 191,29

4 101 511 069,34

3 828 407 717,52

Part des caisseiroires dans les provisions techniques

1 610 000 714,00

1 610 000 714,00

1 616 918 780,00

Provisions pour primes non acquises

131 363 476,00

131 363 476,00

113 303 514,00

Provisions pour sinistres à payer

997 650 083,00

997 650 083,00

1 031 096 247,00

Provisions des assurances vie

483 674 872,00

483 674 872,00

463 080 205,00

Autres provisions techniques

2 281 283,00

2 281 283,00

2 558 814,00

Créances de l'actif circulant

2 820 547 484,44

476 790 843,09

2 352 790 641,35

2 012 979 364,62

Cautionnaires et comptes rattachés débiteurs

109 961 796,70

109 961 796,70

152 311 861,36

Autres créances, débiteurs, coassureurs et comptes rattachés débiteurs

1 874 148 451,00

476 790 843,09

1 397 357 607,91

1 191 911 420,14

Autres créances

745 311,48

745 311,48

952 651 255,16

Autres débiteurs

365 109 034,35

365 109 034,35

385 080 004,89

Comptes d'assesseurs débiteurs

365 109 034,35

365 109 034,35

385 080 004,89

Autres débiteurs

186 851 255,15

186 851 255,15

130 361 305,45

Comptes de régularisation-actif

232 731 632,86

232 731 632,86

227 415 850,50

Titres et valeurs de placement (non affectés aux opérations d'assurance)

169 491 662,16

35 933 348,24

133 558 313,92

207 408 672,91

Écarts de conversion - actif (éléments circulants)

TRESORERIE

55 384 818,15

43 284 818,15

38 829 201,00

Tresorerie-actif

55 384 818,15

43 284 818,15

38 829 201,00

Chèques et valeurs à émission

13 285 476,20

13 285 476,20

7 798 814,61

Banques, T.G.C.P.

44 931 601,04

44 931 601,04

321 097 263,71

Caisses, régions d'avances et accédits

167 740,98

167 740,98

113 183,61

TOTAL GENERAL

25 612 207 103,51

1 223 529 811,30

24 388 707 291,81

22 895 178 584,84

BILAN - PASSIF

PASSIF

31/12/11

31/12/10

Brut

Cessions

Net

Brut

Net

FINANCEMENT PERMANENT

22 576 081 542,85

20 865 325 840,89

Capitaux propres

3 459 750 836,11

3 695 200 840,80

Capital social ou fonds d'établissement

350 000 000,00

350 000 000,00

Capitaux appelés (dont verse)

Primes d'émission, de fusion, d'apport

Écarts de réévaluation

Réserves légales

35 000 000,00

35 000 000,00

Autres réserves

576 000 000,00

576 000 000,00

Report à nouveau (1)

1 089 200 605,80

1 210 622 823,68

Fonds social complémentaire

Résultats nets en instance d'affectation (1)

Résultat net de l'exercice (1)

809 550 169,31

723 937 842,12

Capitaux propres assimilés

1 811 642,92

Provisions réglementées

Dettes de financement

1 740 792,92

Emprunts obligataires

Emprunts pour fonds d'établissement

Autres dettes de financement

1 740 792,92

1 811 642,92

Provisions durables pour risques et charges

Provisions techniques brutes

19 113 590 014,82

17 968 313 532,17

Provisions pour primes non acquises

453 472 500,00

453 560 226,00

Provisions pour sinistres à payer

6 554 601 179,00

6 103 692 400,00

Provisions des assurances vie

11 461 443 949,00

10 781 608 240,00

Provisions pour fluctuations des sinistres

375 795 000,79

317 931 666,79

Provisions pour sinistres

Provisions techniques des contrats en unités de compte

Provisions pour participations aux bénéfices

233 816 401,27

273 914 704,62

Provision technique sur placements

11 647 949,76

11 647 949,76

Autres provisions techniques

32 812 835,00

25 958 136,00

Écarts de conversion - passif

Augmentation des créances immobilisées et des placements

Redistribution des résultats de l'exercice et des provisions techniques

PASSIF CIRCULANT (hors trésorerie)

1 813 625 648,76

1 729 667 383,30

Dettes pour espèces remises par les caisseiroires

267 620 560,29

343 583 007,97

Dettes de passif circulant

1 546 003 088,47

1 384 074 374,33

Cautionnaires et comptes rattachés créditeurs

101 154 303,10

60 638 474,63

Autres créances, débiteurs, coassureurs et comptes rattachés créditeurs

389 976 529,25

423 478 790,85

Autres créditeurs

479 905 760,75

408 327 344,75

Comptes d'assesseurs créditeurs

105 366,04

105 366,04

Autres créditeurs

205 939 170,76

206 771 366,37

Comptes de régularisation-passif

367 361 293,44

279 500 563,38

Autres provisions pour risques et charges

Écarts de conversion - passif (éléments circulants)

TRESORERIE

165 371,65

Tresorerie-passif

165 371,65

Crédits d'escroquerie

Crédits de Tresorerie

Banques

195 371,65

TOTAL GENERAL

24 388 707 291,81

22 895 178 584,84

I - COMPTE TECHNIQUE ASSURANCES VIE

Libellé

31/12/11

31/12/10

Brut

Cessions

Net

Brut

Net

1 Primes

2 828 472 423,73

103 937 919,26

2 724 534 504,47

2 149 127 062,14

Primes émises

2 828 472 423,73

103 937 919,26

2 724 534 504,47

2 149 127 062,14

2 Produits techniques d'exploitation

21 128 420,72

21 128 420,72

13 912 887,58

Subventions d'exploitation

Autres produits d'exploitation

11 126 038,42

11 126 038,42

8 832 861,37

Reprises d'exploitation, transferts de charges

10 002 382,30

10 002 382,30

5 080 026,22

3 Prestations et frais

2 912 881 496,60

160 114 651,29

2 752 766 845,31

2 387 739 846,77

Prestations et frais payés

2 241 358 122,95

141 987 288,29

2 099 370 834,66

1 479 935 448,40

Variation des provisions pour sinistres à payer

2 756 791,00

-465 304,00

3 222 095,00

42 391 528,00

Variation des provisions des assurances vie

679 895 709,00

18 592 667,00

661 243 042,00

717 247 997,00

Variation des provisions pour fluctuations de sinistralité

29 029 177,00

29 029 177,00

24 648 799,79

Variation des provisions pour sinistres

Variation des provisions techniques des contrats en unités de compte

Variation des provisions pour participation aux bénéfices

-40 098 303,35

-40 098 303,35

123 515 073,58

Variation des autres provisions techniques

4 Charges techniques d'exploitation

219 071 406,82

219 071 406,82

190 309 597,16

Charges d'acquisition des contrats

133 106 558,59

133 106 558,59

133 106 558,59

122 441 694,29

Autres consommations de matières et fournitures

2 237 423,19

2 237 423,19

1 815 539,32

Autres charges externes

26 743 143,63

26 743 143,63

19 674 406,96

100 850 487,59

Impôts et taxes

8 337 512,40

8 337 512,40

4 089 361,86

Charges de personnel

40 273 263,69

40 273 263,69

28 343 031,81

Autres charges d'exploitation

2 715 069,93

2 715 069,93

1 031 374,96

Dotations d'exploitation

5 658 435,41

5 658 435,41

12 914 187,97

5 Produits des placements affectés aux opérations d'assurance

641 480 386,80

641 480 386,80

634 695 476,87

Revenus des placements

439 496 185,82

439 496 185,82

423 066 069,84

Gains de change

Produits des différences sur prix de remboursement à percevoir

Profits sur réalisation de placements

187 541 465,36

187 541 465,36

147 827 567,27

Adjuments de VAR(CUC) (1)(plus-values non réalisées)

Profits provenant de la réévaluation des placements affectés

Intérêts et autres produits de placements

Reprises sur charges de placement : Transferts de charges

14 442 735,63

14 442 735,63

63 801 839,79

6 Charges des placements affectés aux opérations d'assurance

152 863 428,34

152 863 428,34

52 918 970,17

Charges d'intérêts

Frais de gestion des placements

11 135 161,50

11 135 161,50

5 284 292,12

Pertes de change

Amortissement des différences sur prix de remboursement

8 311 694,54

8 311 694,54

6 892 030,81

Pertes sur réalisation de placements

39 538 351,42

39 538 351,42

15 822 966,39

Pertes provenant de la réévaluation des placements affectés

Adjuments de VAR(CUC) (1)(moins-values non réalisées)

Autres charges de placements

1 136 675,96

1 136 675,96

Dotations sur placement

92 741 544,92

92 741 544,92

24 939 680,85

RESULTAT TECHNIQUE VIE (1 + 2 - 3 + 4 - 5 - 6)

206 264 899,95

-56 176 732,03

262 441 631,98

166 768 012,46

II - COMPTE TECHNIQUE ASSURANCE NON VIE

Libellé

31/12/11

31/12/10

Brut

Cessions

Net

Brut

Net

1 Primes

2 451 489 484,24

336 846 096,51

2 114 643 387,73

1 850 336 661,33

Primes émises

2 451 489 484,24

336 846 096,51

2 114 643 387,73

1 850 336 661,33

Variation des provisions pour primes non acquises

87 726,00

103 037 962,00

12 950 236,00

13 146 812,00

2 Produits techniques d'exploitation

82 173 954,20

82 173 954,20

101 863 920,31

Subventions d'exploitation

Reprises d'exploitation, transferts de charges

3 Prestations et frais

1 571 203 635,49

162 282 981,59

1 408 920 653,90

1 249 534 438,35

Prestations et frais payés

1 097 362 800,49

196 465 372,59

900 897 427,90

889 381 915,35

Variation des provisions pour sinistres à payer

448 151 982,00

33 867 860,00

482 019 842,00

472 970 116,00

Variation des provisions pour fluctuations de sinistralité

Variation des provisions pour sinistres

28 834 157,00

28 834 157,00

89 699 046,00

Variation des provisions pour participation aux bénéfices

Variation des autres provisions techniques

-3 145 304,00

-314 531,00

-2 830 773,00

-2 507 639,00

4 Charges techniques d'exploitation

615 208 768,22

615 208 768,22

586 405 141,15

Charges d'acquisition des contrats

294 586 799,09

294 586 799,

III - COMPTE NON TECHNIQUE

Libellé

Opérations

Totaux

31/12/2011

31/12/10

Propres à

l'exercice

Concernant les exercices

précédents

1 Produits non techniques courants

54 967 675,04

54 967 675,04

155 284 974,93

Produits d'exploitation non techniques courants

Intérêts et autres produits non techniques courants

41 580 093,28

41 580 093,28

59 553 910,82

Reprises non techniques, transferts de charges

13 387 581,76

13 387 581,76

95 730 184,01

Autres produits non techniques courants

61 071 737,30

61 071 737,30

88 000,00

2 Charges non techniques courantes

Charges d'exploitation non techniques courantes

5 222 350,47

5 222 350,47

487 600,00

Charges financières non techniques courantes

18 214 717,44

18 214 717,44

27 194 454,00

Amortissement des différences sur prix de remboursement

Autres charges non techniques courantes

6 451 882,77

6 451 882,77

6 359 820,86

Dotations non techniques courantes

31 185 786,63

31 185 786,63

32 815 961,18

Résultat non technique courant (1 - 2)

- 410 462,27

94 719 674,41

3 Produits non techniques non courants

36 000,00

36 000,00

51 000,00

Produits des cessions d'immobilisations

36 000,00

36 000,00

51 000,00

Subventions d'équilibre

Prêts provenant de la réévaluation des éléments d'actif

Autres produits non courants

Reprises non courantes, transferts de charges

4 Charges non techniques non courantes

210 991,87

210 991,87

1 982 911,23

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

50 220,04

50 220,04

18 226,68

Subventions accordées

Prêts provenant de la réévaluation des éléments d'actif

160 770,67

160 770,67

Autres charges non courantes

1 966 674,56

Dotations non courantes

Résultat non technique non courant (3 - 4)

- 174 991,87

- 1 931 911,23

RÉSULTAT NON TECHNIQUE (1 - 2 + 3 - 4)

- 579 953,88

92 787 768,18

ETAT DES SOLDES DE GESTION

I - TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS (TFR)

Exercice

Exercice Précédent

1 Primes acquises (1a - 1b)

5 279 981 907,97

4 460 570 925,67

1a Primes émises

5 280 049 633,97

4 486 505 498,67

1b Variation des provisions pour primes non acquises

87 726,00

37 954 573,00

2 Variation des provisions mathématiques (60311+60317 + 6032 + 6033 + 60351+6037)

379 559 972,00

432 756 963,14

3 Augmentation VARCUC

0,00

0,00

4 Charges des prestations (4a + 4b)

3 845 959 641,44

3 229 445 424,20

4a Prestations et frais payés (hors rubrique 9)

3 338 720 923,44

2 416 108 351,41

4b Variation des provisions pour prestations et diverses

507 228 718,00

813 337 072,79

A - Solde de souscription (Marge brute) (1 - 2 - 3 - 4)

1 654 455 294,53

798 368 538,35

5 Charges d'acquisition

427 693 357,67

384 466 789,04

6 Autres charges techniques d'exploitation

406 586 817,39

392 247 959,27

7 Produits techniques d'exploitation

103 302 374,50

115 778 807,88

B - Charges d'acquisition et de gestion nettes (5 + 6 - 7)

730 977 800,13

660 937 939,42

C - Marge d'exploitation (A - B)

323 477 484,40

137 430 607,93

8 Produits nets des placements (73 - 83) (hors ajustement VARCUC)

1 205 217 822,28

1 233 022 020,00

9 Participations aux résultats des intermédiaires (60115,60316, 60206, 6071)

256 591 516,62

408 011 113,46

D - Solde financier (8 - 9)

946 626 303,63

824 060 906,54

E - Résultat technique brut (C + D)

1 270 116 798,03

961 491 514,47

10 Part des réassureurs dans les primes acquises

440 784 015,77

461 107 202,20

11 Part des réassureurs dans les prestations payées

338 452 660,88

246 790 987,66

12 Part des réassureurs dans les provisions

- 16 055 028,00

187 099 228,00

F - Solde de réassurance (11 + 12 - 10)

- 118 386 382,89

- 216 986,54

G - Résultat technique net (E + F)

1 151 730 415,14

934 274 527,93

13 Résultat non technique courant

- 610 462,27

94 719 674,41

14 Résultat non technique non courant

- 174 991,87

- 1 931 911,23

H - Résultat non technique (13 + 14)

- 479 953,87

92 787 768,18

I - Résultat avant impôts (G + H)

1 145 451 361,31

1 027 062 296,12

15 Impôts sur les sociétés

335 901 182,00

303 124 454,00

J - Résultat net (I - 15)

809 550 189,31

723 937 842,12

16 C - Marge d'exploitation nette de réassurance (C + F)

205 091 111,51

110 213 621,39

II - CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT (CAF) - AUTOFINANCEMENT

Exercice

Exercice Précédent

1 Résultat net de l'exercice

809 550 189,31

723 937 842,12

2 Bénéfice +

3 Porte -

4 Dotations d'exploitation (1)

44 190 431,45

130 720 161,53

5 Dotations sur placements (1)

282 162 973,58

47 514 976,98

6 Dotations non techniques courantes

31 185 786,63

25 815 961,18

7 Dotations non techniques non courantes

8 Reprises d'exploitation (2)

46 880 582,00

76 061 377,52

9 Reprises sur placements (2)

16 417 366,69

110 341 179,42

10 Reprises non techniques courantes

13 387 581,76

95 730 184,01

11 Reprises non techniques non courantes (3)

12 Profits provenant de la réévaluation

36 000,00

51 000,00

13 Pertes provenant de la réévaluation

14 Valeur nette d'amortissement des immobilisations

50 220,04

18 226,68

CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

1 090 415 051,41

645 821 396,83

Distribution des bénéfices

245 000 000,00

245 000 000,00

AUTOFINANCEMENT

845 415 051,41

400 821 396,83

(1) A l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.

(2) A l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.

(3) Y compris les reprises sur subventions.

IV - RECAPITULATION

31/12/11

31/12/10

I RESULTAT TECHNIQUE VIE

262 441 631,53

166 768 012,49

II RESULTAT TECHNIQUE NON-VIE

889 288 733,62

767 506 515,44

III RESULTAT NON TECHNIQUE

- 6 279 053,83

92 787 768,18

IV RESULTAT AVANT IMPÔTS

1 145 451 361,31

1 027 062 296,12

V IMPÔTS SUR LES RESULTATS

335 901 182,00

303 124 454,00

VI RESULTAT NET

809 550 189,31

723 937 842,12

TOTAL DES PRODUITS ASSURANCES VIE

3 387 143 131,99

2 797 735 426,59

TOTAL DES PRODUITS ASSURANCES NON-VIE

3 121 426 983,66

2 640 753 751,17

TOTAL DES PRODUITS NON TECHNIQUES

55 003 675,04

155 335 974,93

TOTAL DES CHARGES ASSURANCES VIE

6 563 573 970,69

5 593 825 152,69

TOTAL DES CHARGES ASSURANCES NON-VIE

3 124 701 630,47

2 630 987 414,10

TOTAL DES CHARGES NON TECHNIQUES

2 232 138 200,04

1 873 247 235,73

IMPÔTS SUR LES RESULTATS

61 282 728,87

62 548 206,74

TOTAL DES CHARGES

535 901 182,00

303 124 454,00

RESULTAT NET

5 754 023 801,38

4 869 887 310,57

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

I - SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

MASSES

Exercice (a)

Exercice précédent (b)

Variations (a-b)

emplois (c)

ressources (d)

1 Financement permanent (moins rubrique 16)

2 481 491 628,03

2 897 012 208,72

554 479 315,21

2 Moins Actif immobilisé (moins rubrique 26)

956 225 414,67

475 995 119,80

- 480 240 301,97

3 = Fonds de roulement fonctionnel (1-2) (A)

1 505 256 213,16

2 421 017 190,82

84 239 017,34

4 Provisions techniques nettes de cessions (16 - 32)

17 498 587 300,82

16 350 293 752,17

1 148 293 548,65

5 Placements moins dépôts des réassureurs (26 - 42)

19 005 113 409,01

17 606 263 484,51

1 398 849 914,50

6 = Bésoin en couverture (4 - 5) (B)

1 506 528 108,19

1 255 959 742,34

250 568 365,85

7 Actif circulant (moins rubrique 32)

2 480 348 375,29

2 220 387 327,29

- 260 060 457,76

8 Moins Passif circulant (moins rubrique 42)

1 546 003 088,47

1 384 074 374,33

161 928 714,14

9 = Bésoin de financement (7-B) (C)

940 345 286,82

836 313 563,20

104 031 723,62

10 Trésorerie nette (actif - passif) = (A - B - C)

58 384 818,15

328 773 898,20

- 270 349 072,13

II - FLUX DE TRESORERIE

Exercice

Exercice précédent

Résultat net

809 550 189,31

723 937 842,12

Variation des provisions techniques nettes de cessions

1 148 293 548,65

1 492 750 683,18

Variation des frais d'acquisition reportés

- 2 499 417,00

- 458 706,00

Variation des amortissements et provisions (1)

- 226 535 139,37

104 227 273,18

Variation des ajustements VARCUC (736 - 636)

Actif circulant (moins rubrique 32)

Moins Passif circulant (moins rubrique 42)

Autres charges et créditeurs divers (343 à 348 - 443 à 448)

Autres variations (349 - 449)

Variations des créances et dettes techniques (341 - 342 - 441 - 442 - 42)

393 073 704,24

360 879 079,95

Variation des créances pour espèces ou titres déposés (267)

Variation des débiteurs et créditeurs divers (343 à 348 - 443 à 448)

28 386 007,97

154 344 693,54

Autres variations (349 - 449)

- 80 045 670,68

50 690 618,75

A - Flux net d'exploitation

2 002 236 148,74

1 547 155 656,88

Acquisitions - cessions d'immobilisations (261)

1 502 682 448,76

1 422 028 794,41

Acquisitions - cessions d'obligations (262)

886 041 593,80

1 790 127 263,24

Acquisitions - cessions d'actions (263)

25 127 842,19

1 501 711 787,44

Autres Acquisitions - cessions du (26)

331 500 159,03

1 096 379 469,68

Autres Acquisitions - cessions (23 24 25 35)

685 143 256,43

- 220 257 379,53

B - Flux net d'investissement

- 2 028 140 436,89

- 1 817 276 975,98

Dividendes versés

245 000 000,00

245 000 000,00

Emissions (remboursements) nets d'amortissements

Augmentation (réduction) de capital et fonds d'établissement

Augmentation (réduction) d'actions auto-détenues

C - Flux de financement

- 245 000 000,00

- 245 000 000,00

D - Impact de change (-17,27-374,47)

E - Variation nette de la trésorerie (A + B + C + D)

279 094 287,15

515 081 424,10

F - Trésorerie au 1

er

janvier

329 889 105,30

844 370 424,40

G - Trésorerie en fin de période (E + F)

58 384 818,15

329 289 105,30

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2011

ERNST & YOUNG

Ernst & Young Maroc

Commissaires aux Comptes

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre

Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société WAFRA ASSURANCE SA, au référentiel comptable admis au Maroc. Ces normes requièrent de déterminer le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldats de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2011. Ces états de synthèse ont tissé l'ensemble d'un montant de capitaux propres et assimilés de MAD 3,459,750,835,11 dont le bénéfice net de MAD 809 550 189,31.

Responsabilité de la Direction

La Direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d'anomalie significative, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilité de l'Auditeur

Notre responsabilité d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent notre part de nous conformer aux règles d'éthique, de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournies dans les états de synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états de synthèse contiennent des anomalies significatives. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et la caractère raisonnable des estimations comptables faites par la Direction, de même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états de synthèse.

Opinion sur les états de synthèse

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier

paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société WAFRA ASSURANCE SA au 31 décembre 2011, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Sans rentrer en cause l'opinion exprimée ci-dessus, étonnamment mentionnée dans l'état B15 de l'ETIC, nous attirons votre attention sur le fait que la société a fait l'objet d'un contrôle fiscal au cours de l'exercice 2011, portant sur l'impôt sur les sociétés pour les exercices 2003, 2004 et 2007 à 2010, l'impôt sur les revenus et la taxe sur les contrats d'assurance pour les exercices 2007 à 2010. Dans sa réponse relative à la notification reçue, la Société Wafa Assurance SA a rejeté l'ensemble des chefs de redressements qui lui ont été notifiés. A ce stade, nous ne sommes pas en mesure de savoir quelle sera l'issue finale de ce contrôle ni son impact éventuel définitif sur les comptes de la Sociés.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Conformément à l'article 172 de la loi 20-05 modifiant et complétant la loi 17-95, nous vous informons qu'au cours de l'exercice 2011, la compagnie Wafa Assurance SA a acquis les participations suivantes :

- 12,5% du capital de la société «ATLAS HOSPITALITY MOROCCO», pour une valeur de MMAD 225.

- 24,5% du capital de la société «SOCIETE DE SEL DE MOHAMMEDIA», pour une valeur de MMAD 160.

- 32,5% du capital de la société «Wafa IMA Assistance», pour une valeur de MMAD 16.

Casablanca, le 21 février 2012

Les Commissaires aux Comptes

DELLOTTE

Ernst & Young Maroc

Commissaires aux Comptes

Filiale d'Attijariwafa bank

Logo of Wafa Assurance, featuring a green square with a white stylized 'W' inside.

ETAT B4 - TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION (EXERCICE DU 01/01/2011 AU 31/12/2011)

Raison Société

à la société

émettrice

Secteur

d'Activité

Capital

social

%

participation

au capital

Prix

d'acquisition

global

Valeur

comptable

nette

Extrait des derniers états de synthèse de la sté émettrice

Produits inscrits

au CPC

de l'exercice

Date de

clôture

Situation

nette

Résultat

net

L-IMMOBILISATIONS FINANCIERES

TOTAL

IL- PLACEMENTS AFFECTES AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

C.A.T.

IRMA WATANIYA

CDM

ASSURANCES

(ASSURANCES

BANQUE

162 656 000

1 796 170 000

865 281 500

9,07%

0,84%

10,5%

14 747 600

53 917 200

706 076 541

0

58 917 200

706 076 541

31/12/10

31/12/10

31/12/10

277 052 913

5 767 291 708

2 855 295 000

14 749 582

1 026 921 167

362 976 000

6 713 280

26 276 780

TOTAL

ETAT B4 BIS - TABLEAU DES PLACEMENTS (EXERCICE 31/12/2011)

ÉLÉMENTS D'ACTIF

Valeur

Brute

PROVISIONS

Valeur

nette

Valeur

de réalisation

Prix de

marché

ÉTATS

Concours

21 081 130

21 081 130

Constructions

443 347 67

110 225 760

338 385 47

338 385 47

Prêts et créances de sociétés immobilières

22 041 445

100 220 00

122 947 45

24 961 45

Autres placements immobiliers

34 485

34 485

Placements immobiliers et cours

21 533 898

21 533 898

Total placements immobiliers

95 198 95

234 467 76

428 485 89

365 485 89

0

Disponibilités et titres

Disponibilités et titres

154 485 89

56 347 70

1 485 545 05

1 485 545 05

Autres titres

Disponibilités garanties par l'état

85 528 76

0

85 528 76

85 528 76

Titres hypothécaires (B)

Titres de créances réglementés

Titres de créances étrangères

Autres obligations et titres

4 481 163 55

4 556 022

4 485 577 54

4 485 577 54

Total Disponibilités, titres et titres de créances réglementés

1 521 598 95

60 893 770

2 028 089 25

2 028 089 25

0

Titres de participations

Autres actions (1)

171 423 02

14 120 00

90 743 70

90 743 70

OPCM obligataires

8 548 259 86

320 720 21

9 217 979 44

9 107 979 44

2 911 02 100

OPCM obligations

2 630 163 80

0

2 630 163 80

2 742 163 80

142 000 00

OPCM Actions

OPCM Divers (2)

2 025 95 119

0

2 025 95 119

2 024 726 672

88 95 119

Autres actions et parts de sociétés (2)

865 151 742

60 538 00

865 151 742

865 151 742

0

Total actions et titre de participation

12 183 90 120

426 485 89

12 761 086 70

12 562 086 87

4 222 024 84

Autres placements hypothécaires

Autres actions et parts de sociétés

202 598 170

1 085 947 70

202 598 170

202 598 170

Autres sur participations

465 937 525

0

465 937 525

0

Autres parts de sociétés

4 777 542

5 139 88

1 577 674

1 577 674

Autres parts (3)

20 205 204

1 165 72

20 205 204

20 205 204

Total autres placements immobiliers

715 526 501

5 391 893

716 880 842

388 487 179

0

Disponibilités et titres

Disponibilités et titres

402 000 00

0

402 000 00

402 000 00

Autres dépôts

268 413 277

426 922

267 922 214

269 485 87

1 572 000

Autres intérêts sur créances

41 538 089

0

41 538 089

41 538 089

Autres intérêts sur créances

Autres intérêts sur créances

Total Dépôts

709 771 374

426 922

709 288 50

701 968 919

1 787 966

Placements immobiliers

Disponibilités et titres

Autres actions et parts de sociétés

Autres actions et parts de sociétés

Autres actions et parts de sociétés

Autres actions et parts de sociétés

Total Placements immobiliers et titres

20 895 94 080

426 485 89

20 125 955 00

20 208 94 080

1 024 025 00

ETAT B5 - TABLEAU DES PROVISIONS (EXERCICE DU 01/01/2011 AU 31/12/2011)

NATURE

Montant au début de l'exercice

Variations de l'exercice

Montant à la fin de l'exercice

Brut

Cessions

Net

Brut

Cessions

Net

Brut

Cessions

Net

Provisions pour primes non courantes

453 649 238

118 955 514

335 394 724

47 720

13 037 946

34 682 00

453 649 238

131 993 458

322 070 00

Provisions pour sinistres à payer

6 103 684 426

1 031 986 247

5 071 702 458

429 928 770

34 323 154

425 541 87

6 534 611 175

987 653 08

5 554 948 095

Provisions des assurances vie

10 781 638 240

465 928 205

10 315 520 035

679 835 700

18 532 987

661 243 942

11 461 448 840

463 474 875

10 977 789 077

Provisions pour réclamations de sinistres

317 931 867

317 931 867

57 863 338

57 863 338

375 795 201

375 795 201

Provisions pour aides financières

Provisions des contrats en unités de compte

Provisions pour participations aux bénéfices

273 914 705

273 914 705

40 988 393

40 988 393

233 916 401

233 916 401

Provisions pour placements

11 647 860

11 647 860

11 647 860

11 647 860

Autres provisions techniques

25 968 139

2 855 815

23 162 324

3 146 904

324 525

2 820 770

25 812 860

2 281 294

25 531 566

TOTAL

17 868 313 532

1 618 919 791

16 250 233 751

1 157 362 373

3 017 066

1 150 919 445

19 013 586 815

1 619 902 715

17 485 587 300

NATURE

Montant

DOTATIONS

REPRISES

Montant

au début de l'exercice

Dépréciation

financières

non courantes

Dépréciation

financières

non courantes

à la fin de l'exercice

244 140 576

269 024 879

533 165 454

1- Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

2- Provisions réglementaires

3- Provisions doutes pour risques et charges

SOUS TOTAL (A)

244 140 576

269 024 879

533 165 454

1- Provisions pour dépréciation de l'actif circulant

2- Provisions réglementaires

457 774 505

26 299 696

36 207 090,50

1 591 103

512 699 791

3- Autres provisions pour risques et charges

4- Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

555 215

555 215

SOUS TOTAL (B)

458 329 720

26 299 696

36 207 091

2 149 318

512 699 791

TOTAL (A+B)

702 474 296

26 299 696

319 231 960

2 149 318

1 045 855 645

ETAT B6 - TABLEAU DES CREANCES (AU 31/12/2011)

CREANCES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Pour d'un an

Moins d'un an

Échues et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'état et organismes publics

Montants sur les entreprises liées

Montants représentatifs par des effets

DE L'ACTIF IMMOBILISÉ

Immobilisations financières

Autres créances financières

Placements affectés aux opérations d'assurance

Obligations et bons et TCH

Autres créances assimilées

Clôtures pour dépôts auprès des cédantes

DE L'ACTIF CIRCULANT

Part des réassureurs dans les provisions techniques

Cessions de comptes rattachés

Intermédiaires, détaillants, courtiers et comptes rattachés

Personnel

État

Comptes d'assurances

Autres débiteurs

Comptes de régularisation-actif

TOTAL

11 952 215 370,75

7 507 666 172,25

4 444 550 198,44

0,00

0,00

1 909 998 101,35

2 538 987 748,80

15 739 120,50

ETAT B8 - TABLEAU DES SURETÉS REELLES DONNÉES OU REQUIS

TITRES SÉCURISÉS

OU TITRES CÉDÉS

Montant

courant

par la société

Nature

Date et lieu

d'inscription

Objet

Valeur comptable nette

à la date de clôture

TITRES SÉCURISÉS

OU TITRES CÉDÉS

Autres engagements

Autres engagements

Autres engagements

Autres engagements

Autres engagements

Autres engagements

ETAT B9 - ENGAGEMENTS FINANCIERS REÇUS OU DONNÉS

HORS OPERATIONS DE CREDIT-BAIL (AU 31/12/2011)

ENGAGEMENTS DONNÉS

Montants exercice

Montants exercice

précédent

- Avals et caution

Caution solidaire de la société PANORAMA

- Valeurs remises aux cédantes

- Autres engagements donnés

TOTAL (1)

(1) dont engagements à l'égard d'entités liées

ENGAGEMENTS REÇUS

- Avals et caution

- Valeurs remises par les réassureurs

267 622 560,29

345 503 007,97

- Autres engagements reçus

TOTAL

267 622 560,29

345 503 007,97

ETAT B15 - PASSIFS EVENTUELS AU 31/12/2011

(a)

La société Wafa Assurance a fait l'objet d'un contrôle fiscal au cours de l'exercice 2011 qui a porté sur l'impôt sur les sociétés, la taxe sur la valeur ajoutée, les droits d'enregistrement et de timbre et l'impôt sur le revenu catégorie des revenus salariaux au titre des exercices :

- 2003, 2004 et 2007 à 2010 pour l'IS

- 2007 à 2010 pour la TVA, l'IR et les droits d'enregistrement et timbre.

(b)

Une première lettre de notification au titre des exercices 2003, 2004 et 2007 fait ressortir, en principal, les rectifications suivantes, apportées aux impositions de ces exercices :

- Redressement de la base d'IS de 867,4 MDH;

- Rappel d'IR de 6,6 MDH;

- Rappel de TVA de 6,0 MDH;

- Retenue à la Source de 5,1 MDH.

(c)

La société Wafa Assurance a rejeté l'ensemble de ces chefs de redressements dans sa réponse à cette première notification.

ETAT B7 - TABLEAU DES DETTES (31/12/2011)

DETTE

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Pour d'un an

Moins d'un an

Échues et non payées

Montants en devises

Montants sur l'état et organismes publics

Montants sur les entreprises liées

Montants représentatifs par des effets

DE FINANCEMENT

- Emprunts obligataires

- Autres dettes de financement

DES AUTRES PASSIFS CIRCULANTS

- Dettes pour dépôts des réassureurs

- Cessions et comptes rattachés

- Assurés, intermédiaires, cédants, courtiers et comptes rattachés

- Personnel

- Organismes sociaux

- Etat

- Comptes d'assurés

- Autres créanciers

- Comptes de régularisation-passif

TOTAL

1 815 825 648,76

0,00

1 815 825 648,76

0,00

0,00

475 395 780,75

0,00

0,00

1 815 366 441,86

0,00

1 815 366 441,86

0,00

0,00

475 395 780,75

0,00

0,00