SBM : Comptes au 30 juin 2019
Entreprise : SOCIETE DES BOISSONS DU MAROC
Date de publication : 30/09/2019
Type de document : Etats Financiers

NOTES RELATIVES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

AU 30 JUIN 2019

Faits marquants du premier semestre 2019 :

L'activité du Groupe a été marquée par:

• La croissance de l'activité principale du Groupe à savoir les bières de 6,1%. Croissance tirée par une bonne performance du marché domestique de 5,2% qui traduit un gain de parts de marché au niveau du segment premium.

• Les ventes à l'export ont enregistré une forte augmentation de 55% résultant de l'effet conjugué de l'augmentation des ventes sur le marché Espagnol et de l'anticipation des prélèvements avant l'arrêt de l'activité pour le mois de Ramadan.

• La reconfiguration du circuit de distribution de l'activité alcool. En effet Label 'Vie, vient de conclure un partenariat avec certains de nos revendeurs et concentrerait ainsi près de 40% du volume. Ce partenariat permet un renforcement du réseau de grande distribution du Groupe et la consolidation des relations avec les distributeurs historiques.

• La poursuite de la politique de diversification des canaux de distribution par l'ouverture d'un magasin SuperU à Rabat et de deux magasins Nicolas à Casablanca et Mohammedia.

• Le lancement d'un appel à concurrence par l'Administration des Douanes pour l'agrément d'un prestataire de marquage fiscal, intégrant une obligation de baisse des prix par rapport à ceux pratiqués à date par Sicpa.

1. PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION

Les comptes sociaux arrêtés au 30 juin 2019 des sociétés entrant dans le périmètre de consolidation ont servi de base pour l'établissement des comptes consolidés. Ces comptes ont été établis suivant les règles et pratiques comptables applicables au Maroc présentés au niveau de la Méthodologie Relative aux Comptes Consolidés établis par le Conseil National de la Comptabilité.

1.1 Principes et méthodes de consolidation

(a) Méthodes utilisées

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement un contrôle exclusif sont consolidées par intégration globale. Ce contrôle est présumé pour les sociétés contrôlées à plus de 40%, lorsqu'aucun autre actionnaire ne détient une fraction des droits de vote excédant 40%.

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement une influence notable sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence. L'influence notable est présumée lorsque le Groupe détient plus de 20% des droits de vote.

(b) Ecarts d'acquisition

Les écarts d'acquisition représentent la différence entre le prix d'acquisition des titres des sociétés consolidées et la part du Groupe dans leur actif net à la date des prises de participations après comptabilisation des éventuelles plus ou moins-values latentes sur actifs identifiables. Lorsqu'ils sont positifs, ces écarts sont inscrits à l'actif du bilan consolidé sous la rubrique « écarts d'acquisition » et amortis sur la durée de vie estimée, dans la limite de vingt ans.

Le cas échéant, une provision pour dépréciation complémentaire est constatée pour tenir compte des perspectives d'activité et de résultat des sociétés concernées. S'ils sont négatifs, ils sont inscrits au passif du bilan sous la rubrique « Provision sur écarts d'acquisition » et repris en résultat sur une durée ne dépassant pas dix ans. Les écarts non significatifs sont intégralement rapportés au résultat de l'exercice au cours duquel ils ont été constatés.

(c) Méthode de conversion utilisée pour la consolidation des filiales étrangères

Le périmètre de consolidation n'inclut aucune filiale étrangère.

1.2 Principes comptables et méthodes d'évaluation

(a) Immobilisations en non-valeurs

Elles sont constituées essentiellement de frais préliminaires et de charges à répartir sur plusieurs exercices et sont amorties intégralement dès la première année.

(b) Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas cinq ans.

(c) Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou de production, ou de réévaluation le cas échéant.

L'amortissement économique correspond à l'amortissement linéaire. Pour les filiales utilisant le mode dégressif, la différence d'amortissement résultant de l'application de cette méthode par rapport à celle du linéaire est retraitée en consolidation.

Les principales catégories d'immobilisations sont amorties selon les durées de vie suivantes :

Catégorie d'immobilisations

Durée de vie

Constructions

20 ans

Installations techniques, matériel et outillage

10 ans

Emballages récupérables (bouteilles - casiers - palettes)

5 ans

Matiériel de transport

4 ans

Matiériel publicitaire

5 ans

Matiériel informatique

5 ans

Autres immobilisations

10 ans

Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien.

Les opérations de crédit-bail sont retraitées comme des acquisitions d'immobilisations lorsqu'elles sont significatives.

Les plus-values de cession intragroupe sont annulées lorsqu'elles sont significatives.

(d) Immobilisations financières

Les titres de participation dans les sociétés non consolidées figurent au bilan à leur coût d'acquisition. Une provision pour dépréciation est constituée, le cas échéant, après analyse, au cas par cas, des situations financières des sociétés non consolidées.

Les plus-values de cession intragroupe sont annulées en consolidation lorsqu'elles sont significatives.

(e) Stocks

Les stocks et travaux en cours sont évalués au prix de revient sans que celui-ci puisse excéder la valeur nette de réalisation. Les stocks sont évalués, selon les activités, au coût moyen pondéré. Les frais financiers ne sont pas pris en compte pour l'évaluation des stocks.

Les provisions pour dépréciation des stocks sont constituées le cas échéant pour ramener la valeur nette comptable à la valeur probable de réalisation.

(f) Créances

Les créances (ainsi que les dettes) sont enregistrées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée dès l'apparition d'un risque de non recouvrement.

Une provision statistique est pratiquée selon les règles suivantes :

Plus de 360 jours

100%

Plus de 180 jours

80%

Les créances (ainsi que les dettes) libellées en monnaies étrangères sont évaluées sur la base du cours de change en vigueur à la clôture de l'exercice. Les pertes de change latentes donnent lieu à constatation d'une provision.

(g) Titres et valeurs de placement

Cette rubrique comprend des titres acquis en vue de réaliser un placement. Ils sont enregistrés au coût d'achat. Une provision est constituée lorsque la valeur probable de réalisation est inférieure au prix d'acquisition.

(h) Provisions réglementées

Les provisions réglementées à caractère fiscal sont annulées en consolidation.

(i) Retraitement des impôts

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation sont calculés société par société selon la méthode du report variable, en tenant compte de la conception étendue.

Les reprises des provisions à caractère fiscal ne donnent pas lieu à la constatation d'impôts différés dans le cas où ces dernières sont utilisées conformément à leur objet et sont donc définitivement exonérées d'impôt.

2. ANALYSE DES PRINCIPAUX POSTES DES COMPTES CONSOLIDÉS

2.1 Capitaux propres consolidés - part Groupe

(Exprimés en millions de Dirhams)

2019

2018

Capitaux propres au début de l'exercice

1 594,4

1 656,2

Dividendes versés

(362,2)

(382,0)

Résultat de l'exercice – part du Groupe

94,9

320,2

Capitaux propres à la fin de l'exercice

1 327,0

1 594,4

2.2 Immobilisations incorporelles et corporelles

Juin - 2019

2018

Valeur Brute

Amort. & Provis.

Valeur Nette

Valeur Nette

Immobilisations incorporelles

48,6

41,6

7,0

5,9

Immobilisations corporelles

1 652,6

1000,7

651,9

662,5

1 701,2

1042,3

658,9

668,4

(a) Variation des immobilisations incorporelles et corporelles (valeurs brutes)

2018

Var. Périmètre

Mouvements

Acquisitions

Cessions

2019

Immob. incorporelles

46,3

2,3

48,6

Immob. corporelles

1 620,8

44,8

(13,0)

1 652,6

1 667,1

0,0

47,1

(13,0)

1 701,2

2.3 Ecarts d'acquisition

(Exprimés en millions de Dirhams)

Juin-2019

Déc-2018

Ecart d'acquisition sur SBM

106,3

117,8

Ecart d'acquisition sur SVCM

15,3

18,0

Ecart d'acquisition sur EAE

14,1

18,0

Dotation de l'exercice

(9,0)

(18,1)

Ecart d'acquisition net

126,7

135,7

2.4 Immobilisations financières

(Exprimés en millions de Dirhams)

Juin-2019

Déc-2018

Prêts immobilisés

7,6

7,8

Autres immobilisations financières

2,0

2,0

9,6

9,8

2.5 Intérêts minoritaires

(Exprimés en millions de Dirhams)

Juin-2019

Déc-2018

Intérêts minoritaires au début de l'exercice

79,2

85,8

Dividendes versés

(2,4)

(10,2)

Intérêts minoritaires - Résultat de l'exercice

0,6

3,6

Autres variations

Intérêts minoritaires à la fin de l'exercice

77,4

79,2

2.6 Provisions pour risques et charges

a) Provisions pour risques et charges

Ces provisions correspondent à la prise en compte des risques courus par les filiales et connus en fin de période.

(Exprimés en millions de Dirhams)

Juin-2019

Déc-2018

Provisions durables pour risques et charges

183,3

171,8

Autres provisions pour risques et charges

12,5

12,2

b) Provisions pour impôts différés

(Exprimés en millions de Dirhams)

Juin-2019

Déc-2018

Provision pour impôts différés

21,1

22,1

2.7 Créances d'exploitation et créances diverses

(Exprimés en millions de Dirhams)

Juin-2019

Déc-2018

Créances d'exploitation

279,5

388,1

Provisions pour dépréciation

(28,9)

(27,9)

Créances d'exploitation

250,6

360,2

Créances diverses

194,3

85,5

Provisions pour dépréciation

(1,6)

(1,3)

Créances diverses

192,7

84,2

2.8 Impôts sur les bénéfices

(Exprimés en millions de Dirhams)

Juin-2019

Juin-2018

Impôts courants

54,7

49,1

Impôts différés

(6,1)

1,0

48,6

50,1

2.9 Résultat non courant

(Exprimés en millions de Dirhams)

Juin-2019

Juin-2018

Plus-values nettes sur cessions d'actifs

0,5

3,3

Dotations nettes des reprises de provisions

(12,5)

5,9

Autres produits/charges non courants nets

(8,4)

(13,4)

(20,4)

(4,2)

2.10 Chiffre d'affaires par société

(Exprimés en millions de Dirhams)

Juin-2019

Juin-2018

SBM

890,9

833,2

SVCM

54,7

62,7

LA CLE DES CHAMPS

34,1

29,4

EAE

0,1

0,1

ARM

1,0

0,0

980,8

925,4

3. INFORMATIONS RELATIVES AU PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Liste des sociétés consolidées

Société

Pourcentage d'intérêt

Pourcentage de contrôle

Méthodes de consolidation

SBM

100,00%

100,00%

Société mère.

MAROPAC

100,00%

100,00%

I.G.

LA CLE DES CHAMPS

50,00%

50,00%

I.G

SVCM

65,00%

65,00%

I.G

EAE

100,00%

100,00%

I.G

ASAO

100,00%

100,00%

I.G

ARM

33,33%

33,33%

I.P

Méthodes de consolidation :

I.G. : Intégration globale

I.P. : Intégration Proportionnelle

4. INFORMATIONS RELATIVES AUX OPERATIONS REALISEES AVEC LES PARTIES LIEES

Convention d'assistance générale entre MDI et SBM ;

Convention d'assistance générale entre SBM/ SVCM, EAE et La clé des champs ;

Convention de concession de licence de marque HEINEKEN ;

Convention de rémunération de comptes courants entre MDI, SBM, MAROPAC, SVCM, la clé des champs, EAE ;

Contrat de prestation de services SBM/ICUBE ;

Sacofrina : Convention de gestion des achats à l'importation ;

Globe Export : Convention de gestion des achats à l'importation ;

ITS (International Technical Services) : Convention d'assistance technique ;

BTM (Beverage Trade Mark) : Convention de licence d'utilisation des marques Castel et Export 33 ;

IBPA (International Beverage Personnel Assistance Ltd) : Convention d'assistance technique ;

Castel Frères/ SVCM : Convention de vente de vins en vrac et en bouteilles ;

Contrat de bail SBM/ Clé des champs (magasin Nicolas Casablanca- Racine) ;

Contrat de bail SBM/ Clé des champs (magasin Nicolas Rabat) ;

Contrat de bail SBM/ Clé des champs (magasin Nicolas Marrakech) ;

Convention, non écrite, de vente de vins Nicolas entre SBM et la Clé des champs ;

Convention, non écrite, de vente de produits "Vins" entre SVCM et SBM ;

Convention, non écrite, de vente de produits "Eau" entre EAE et SBM ;

Convention, non écrite, de mise à disposition de personnel entre la Clé des champs et SBM ;

Convention, non écrite, d'achats de raisins et d'olives entre la SVCM et des Cépages Marocains Réunis ;

Convention libre entre la Clé des champs et la société Bourchanin ;

Convention d'assistance juridique entre SBM et la société Intermat ;

Contrat de cession du siège (TF 30618C) SBM/BMCI Leasing/Bourchanin ;

Contrat de de mise à disposition à titre non onéreux du siège social entre Bourchanin / SBM ;

Convention libre entre SBM et la société SEVAM ;

Convention de rémunération de caution de garantie entre SBM et MDI.

5. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

RAS.

6. EFFECTIF

L'effectif à fin juin 2019 est de 708 personnes contre 720 à fin 2018.

Le rapport financier semestriel est à consulter sur le site web

www.boissons-maroc.com

COMPTES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2019

LISTE DES ENTREPRISES CONSOLIDÉES AU 30 JUIN 2019

Dénomination

Capital social en milliers de DH

% d'intérêts

Méthode de consolidation

Boissons du Maroc (SBM)

282 965

100,00%

Société consolidante

Société de Vinification et de Commercialisation du Maroc (SVCM)

117 354

65,00%

Intégration globale

La Clé des Champs

18 000

50,00%

Intégration globale

Euro Africaine des Eaux

130 000

100,00%

Intégration globale

ASAO

200

100,00%

Intégration globale

Maropac

5 500

100,00%

Intégration globale

Africa Retail Market

9 000

33,33%

Intégration proportionnelle

BILAN CONSOLIDE AU 30 JUIN 2019

ACTIF

30/06/19

31/12/18

ACTIF IMMOBILISÉ

873 845

887 439

Immobilisations incorporelles

7 014

5 916

Immobilisations corporelles

651 892

662 526

Immobilisations financières

9 668

9 884

Ecart d'acquisition

126 682

135 722

Impôts différés -actif

78 589

73 391

ACTIF CIRCULANT

1 278 201

1 500 371

Stocks et en cours

285 590

268 258

Créances d'exploitation

250 565

360 232

Créances diverses

192 771

84 199

Titres et valeurs de placements

549 275

787 682

TRESORERIE - ACTIF

53 885

52 180

TOTAL -ACTIF

2 205 931

2 439 990

PASSIF

30/06/19

31/12/18

FINANCEMENT PERMANENT

1 614 196

1 878 652

CAPITAUX PROPRES

1 404 398

1 673 601

Capital

282 965

282 965

Réserves consolidées

949 167

991 224

Résultat net de l'exercice

94 888

320 242

Intérêts minoritaires

77 378

79 170

Provisions pour risques et charges

204 503

193 917

Dettes de financement

5 295

11 134

PASSIF CIRCULANT

539 467

540 463

Dettes d'exploitation

173 976

211 310

Dettes diverses

352 931

316 909

Autres provisions

12 560

12 244

TRESORERIE - PASSIF

52 268

20 875

TOTAL - PASSIF

2 205 931

2 439 990

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDE AU 30 JUIN 2019

30/06/19

30/06/18

PRODUITS D'EXPLOITATION

977 092

898 221

Ventes de marchandises

152 512

131 749

Ventes de biens et services

828 355

793 638

CHIFFRE D'AFFAIRES

980 867

925 387

Variation des stocks et autres produits

-3 775

-27 166

CHARGES D'EXPLOITATION

815 851

740 706

Achats revendus et consommés

208 879

171 092

Impôts et taxes

321 522

307 797

Charges de personnel

82 895

77 041

Autres charges d'exploitation

142 189

127 457

Dotations d'exploitation

60 366

57 319

RESULTAT D'EXPLOITATION

161 241

157 515

RESULTAT FINANCIER

12 456

8 605

RESULTAT COURANT

173 697

166 120

RESULTAT NON COURANT

-20 421

-4 242

RESULTAT AVANT IMPOTS

153 276

161 878

Impôts sur les résultats

48 681

50 101

Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

9 033

9 032

RESULTAT NET CONSOLIDE

95 562

102 745

- RESULTAT NET PART DU GROUPE

94 888

100 862

- INTERETS MINORITAIRES

674

1 883

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

30/06/19

Résultat net des sociétés intégrées

95 561

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité :

Dotations d'exploitation

73 325

Variation des impôts différés

(6 103)

Plus-values de cessions, nettes d'impôt

(361)

Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées

162 422

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

(17 233)

Flux net de trésorerie généré par l'activité (I)

145 189

Acquisition d'immobilisations

(48 141)

Cession d'immobilisations, nettes d'impôts

4 171

Incidence des variations de périmètre

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (II)

(43 970)

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

(362 195)

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

(2 464)

Diminution des immobilisations financières

1 189

Subvention des dettes de financement

(5 839)

Subvention d'investissements

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (III)

(369 309)

Variation de la Trésorerie (I+II+III)

(268 090)

Trésorerie d'ouverture

818 987

Variation de la trésorerie

-268 090

Trésorerie de clôture

550 897

ATTESTATION

EY

Building a better working world

37, Bd Abdelatif Ben Kaddour

20050 Casablanca

PwC

35, Rue Aïda Bellal

20030 Casablanca

GROUPE DES BOISSONS DU MAROC (Groupe SBM)

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMEDIAIRE

DES COMPTES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2019

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la Société des Boissons du Maroc et de ses filiales (Groupe SBM) comprenant le bilan consolidé, le compte de produits et charges consolidé, le périmètre de consolidation et une sélection des notes annexes au terme du semestre couvrant la période du 1

er

janvier au 30 juin 2019. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 1.404.398, dont un bénéfice net consolidé de KMAD 95.562.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire du bilan consolidé, du compte de produits et charges consolidé, du périmètre de consolidation et de la sélection de notes annexes ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société des Boissons du Maroc et de ses filiales (Groupe SBM) au 30 juin 2019, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Casablanca, le 23 septembre 2019

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Abdeslam BERRADA ALLAM

Associé

PwC Maroc S.A.R.L.

Mohamed ROIBATE

Associé

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

Capital

Primes d'émission et de fusion

Actions d'auto-contrôle

Réserves consolidées

Résultat net part du Groupe

Total Part du groupe

Intérêts minoritaires

Total

Au 1er janvier 2018

282 965

0

0

1 373 224

0

1 656 189

85 779

1 741 968

Variation de capital

Dividendes distribués

-382 001

-10 268

-392 268

Titres d'autocontrôle

Variation de périmètre

Résultat de l'exercice

320 242

320 242

3 659

323 901

Ecart de conversion

Autres variations

Au 31 décembre 2018

282 965

0

0

991 224

320 242

1 594 431

79 170

1 673 601

Variation de capital

0

Dividendes distribués

-362 195

-2 465

-364 660

Titres d'autocontrôle

Variation de périmètre

Résultat de l'exercice

94 888

94 888

674

95 562

Ecart de conversion

Autres variations

Au 30 JUIN 2019

282 965

0

0

949 170

94 888

1 327 023

77 379

1 404 402

COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2019

BILAN ACTIF

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE

PRECÉDENT

NET

Brut

Amortissements

et provisions

NET

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

34 113 767,50

30 905 421,99

3 208 345,51

3 225 224,16

. Frais préliminaires

13 189 528,00

13 189 527,96

0,04

0,04

. Charges à répartir sur plusieurs exercices

20 924 239,50

17 715 894,03

3 208 345,47

3 225 224,12

. Primes de remboursement des obligations

A IMMOBILISATIONS INCORPORALES (B)

668 129 876,85

41 022 745,55

627 107 131,30

626 165 410,08

. Immobilisations en recherche & développement

. Brevets, marques, droits & valeurs similaires

25 891 300,39

19 801 733,97

6 089 566,42

5 147 845,20

. Fonds commercial

642 238 576,46

21 221 011,58

621 017 564,88

621 017 564,88

. Autres immobilisations incorporelles

A IMMOBILISATIONS CORPORALES (C)

1 394 990 647,50

834 435 914,13

560 554 733,37

568 095 884,42

. Terrains

167 108 120,30

167 108 120,30

167 108 120,30

. Constructions

293 788 493,91

192 247 046,19

101 541 447,72

106 637 260,16

. Installations techniques, matériel & outillages

728 139 242,42

497 353 466,09

230 785 776,33

246 184 011,97

. Matériel de transport

53 121 987,87

44 788 968,02

8 333 019,85

4 716 430,26

. Mobilier, matériel de bureau & aménag. divers

70 716 769,11

61 734 870,42

8 981 898,69

8 291 509,09

. Autres immobilisations corporelles

48 148 979,70

30 311 858,35

17 837 121,35

20 149 170,05

. Immobilisations corporelles en cours

33 967 054,19

7 999 705,06

25 967 349,13

15 009 382,59

A IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

358 804 709,65

1 051 498,70

357 753 210,95

357 933 299,47

. Prêts immobilisés

7 802 410,15

367 892,64

7 434 517,51

7 620 297,25

. Autres créances financières

1 629 432,04

1 629 432,04

1 629 432,04

. Titres de participation

349 372 867,46

683 606,06

348 689 261,40

348 683 570,18

. Autres titres immobilisés

ECART DE CONVERSION ACTIF (E)

. Diminution des créances immobilisées

. Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

2 456 039 001,50

907 415 580,37

1 548 623 421,13

1 555 419 818,13

STOCKS (F)

194 336 572,65

15 441 175,85

178 895 396,80

142 419 756,36

. Marchandises

31 880 106,60

1 524 273,64

30 355 834,96

20 175 459,46

. Matières et fournitures consommables

108 048 836,85

13 900 146,74

94 148 690,11

84 991 448,96

. Produits en cours

14 418 253,79

14 418 253,79

10 685 601,32

. Produits intermédiaires et produits résiduels

. Produits finis

39 989 373,41

16 755,47

39 972 617,94

26 567 246,62

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

433 116 360,26

28 771 402,82

404 344 957,44

433 380 427,96

. Fournisseurs débiteurs avances et acomptes

19 959 007,63

72 834,15

19 886 173,48

13 234 444,95

. Clients et comptes rattachés

265 488 275,55

27 921 560,06

237 566 715,49

356 074 098,60

. Personnel

4 363 701,74

263 597,06

4 100 104,68

4 039 032,97

. Etat

113 853 938,97

444 191,55

113 409 747,42

26 937 033,25

. Comptes d'associés

. Autres débiteurs

23 678 298,22

69 220,00

23 609 078,22

31 250 436,63

. Comptes de régularisation actif

5 773 138,15

5 773 138,15

1 845 381,56

TITRES & VALEURS DE PLACEMENT (H)

469 620 040,33

469 620 040,33

627 180 395,45

ECART DE CONVERSION ACTIF (I)

771 832,64

(éléments circulants)

TOTAL II (F+G+H+I)

1 097 072 973,24

44 212 578,67

1 052 860 394,57

1 203 752 412,41

TRESORERIE ACTIF

46 519 301,41

46 519 301,41

42 192 072,70

. Chèques & valeurs à encaisser

32 785 147,60

32 785 147,60

29 974 018,61

. Banques, trésorerie générale & ccp débiteurs

9 160 596,45

9 160 596,45

9 490 306,34

. Caisses, régies d'avances & accrédits

4 573 557,36

4 573 557,36

2 727 747,75

TOTAL III

46 519 301,41

46 519 301,41

42 192 072,70

TOTAL GENERAL I + II + III

3 599 631 276,15

951 628 159,04

2 648 003 117,11

2 801 364 303,24

BILAN PASSIF

PASSIF

EXERCICE

NET EXERCICE PRECEDENT

CAPITAUX PROPRES

. Capital social ou personnel (1)

282 965 300,00

282 965 300,00

. Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

Capital appelé

dont versé.....

. Primes d'émission, de fusion & d'apport

586 604 510,11

586 604 510,11

. Ecart de réévaluation

. Réserve légale

28 296 530,00

28 296 530,00

. Autres réserves

877 459 160,29

877 459 160,29

. Report à nouveau (2)

2 478 342,76

12 392 393,89

. Résultats nets en instance d'affectation (2)

. Résultat net de l'exercice (2)

119 947 959,49

352 281 532,87

Total des capitaux propres (A)

1 897 751 802,65

2 139 999 427,16

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

1 156 224,30

640 672,80

. Subventions d'investissement

1 156 224,30

640 672,80

. Provisions pour amortissements dérogatoires

. Provisions réglementées

DETTE DE FINANCEMENT (C)

5 497 437,00

. Emprunts obligataires

. Autres dettes de financement

5 497 437,00

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES & CHARGES (D)

179 709 532,00

168 362 513,00

. Provisions pour risques

. Provisions pour charges

179 709 532,00

168 362 513,00

ECART DE CONVERSION PASSIF (E)

. Augmentation des créances immobilisées

. Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

2 078 617 558,95

2 314 500 049,96

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (F)

509 453 728,15

456 812 897,49

. Fournisseurs et comptes rattachés

184 541 511,77

156 565 804,28

. Clients créditeurs, avances et acomptes

119 714 115,09

118 821 733,64

. Personnel

10 222 291,14

22 619 897,80

. Organismes sociaux

11 518 028,19

9 507 727,99

. Etat

123 440 627,12

103 658 299,28

. Comptes d'associés

16 675 357,00

13 097 885,00

. Autres créanciers

31 497 397,84

27 319 489,51

. Comptes de régularisation passif

11 844 400,00

5 222 059,99

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

11 680 917,08

11 741 241,22

ECART DE CONVERSION PASSIF (éléments circulants) (H)

3 529,80

TOTAL II (F+G+H)

521 134 645,23

468 557 668,51

TRESORERIE PASSIF

48 250 912,93

18 306 584,77

. Crédits d'escompte

. Crédits de trésorerie

. Banques (soldes créditeurs)

48 250 912,93

18 306 584,77

TOTAL III

48 250 912,93

18 306 584,77

TOTAL GENERAL I + II + III

2 648 003 117,11

2 801 364 303,24

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

NATURE

OPERATIONS

TOTAUX DE

L'EXERCICE

PRECÉDENT

TOTAUX DE

L'EXERCICE

Propres à

l'exercice

Concernant

les ex.

précédents

PRODUITS D'EXPLOITATION

. Ventes de marchandises (en l'état)

127 811 522,64

127 811 522,64

108 333 470,40

. Ventes de biens et services produits

781 112 482,26

781 112 482,26

737 624 491,22

Chiffres d'affaires

908 924 004,90

908 924 004,90

845 957 961,62

. Variation de stocks de produits (±) (1)

17 147 897,74

17 147 897,74

4 812 287,22

. Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

. Subvention d'exploitation

. Autres produits d'exploitation

100 000,00

100 000,00

100 000,00

. Reprises d'exploitation : transferts de charges

2 504 968,44

2 504 968,44

3 654 044,09

TOTAL I

928 676 871,08

928 676 871,08

854 524 292,93

CHARGES D'EXPLOITATION

. Achats revendus (2) de marchandises

98 669 635,69

98 669 635,69

91 084 294,47

. Achats consommés (2) de matières et fournitures

134 052 606,28

-442 667,56

133 609 938,72

111 699 929,84

. Autres charges externes

123 223 698,61

880 216,11

124 103 914,72

113 361 957,80

. Impôts et taxes

303 239 503,68

523,00

303 240 026,68

290 501 217,74

. Charges du personnel

76 608 799,48

12 708,92

76 621 508,40

71 089 081,18

. Autres charges d'exploitation

2 599 999,98

2 599 999,98

1 999 999,98

. Dotations d'exploitation

48 147 858,99

48 147 858,99

48 980 764,63

TOTAL II

786 542 102,71

450 780,47

786 992 883,18

728 717 245,64

RESULTAT D'EXPLOITATION (I - II)

141 683 987,90

125 807 047,29

PRODUITS FINANCIERS

. Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

35 777 238,00

35 777 238,00

42 471 825,00

. Gain de change

310 085,04

310 085,04

570 004,44

. Intérêts et autres produits financiers

10 611 998,34

666 513,68

11 278 512,02

8 081 867,18

. Reprises financières : transferts de charges

777 523,86

777 523,86

251 070,65

TOTAL IV

47 476 845,24

666 513,68

48 143 358,92

51 374 767,27

CHARGES FINANCIERES

. Charges d'intérêts

756 641,34

756 641,34

1 017 742,20

. Pertes de change

387 293,32

387 293,32

454 014,22

. Autres charges financières

. Dotations financières

TOTAL V

1 143 934,66

1 143 934,66

1 471 756,42

RESULTAT FINANCIER (IV - V)

46 999 424,26

49 903 010,85

RESULTAT COURANT (III + VI)

188 683 412,16

175 710 058,14

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

NATURE

OPERATIONS

TOTAUX DE

L'EXERCICE

PRECÉDENT

TOTAUX DE

L'EXERCICE

Propres à

l'exercice

Concernant

les ex. précédents

RESULTAT COURANT (reports)

188 683 412,16

175 710 058,14

PRODUITS NON COURANTS

. Produits de cessions des immobilisations cédées

4 090 930,55

4 090 930,55

4 512 533,42

. Subventions d'équilibré

. Reprise sur subventions d'investissement

64 067,28

64 067,28

64 067,28

. Autres produits non courants

57 881,03

57 881,03

452 572,02

. Reprises non courantes : transferts de charges

691 388,02

691 388,02

13 825 713,21

TOTAL VIII

4 904 266,88

4 904 266,88

18 854 885,93

CHARGES NON COURANTES

. Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

3 700 259,88

3 700 259,88

1 330 949,55

. Subventions accordées

. Autres charges non courantes

8 457 491,92

8 457 491,92

13 513 471,82

. Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

12 746 973,75

12 746 973,75

8 435 695,94

TOTAL IX

24 904 725,55

24 904 725,55

23 280 117,31

RESULTAT NON COURANTS (VIII - IX)

-20 000 458,67

-4 425 231,38

RESULTAT AVANT IMPOTS (VII ± X)

168 682 953,49

171 284 826,76

IMPOTS SUR LES RESULTATS

48 734 994,00

40 756 926,00

RESULTAT NET (XI - XII)

119 947 959,49

130 527 900,76

TOTAL DES PRODUITS (I + IV + VIII)

981 724 496,88

924 935 946,13

TOTAL DES CHARGES (II + V + IX + XII)

861 776 537,39

794 226 045,37

RESULTAT NET (total des produits - total des charges)

119 947 959,49

130 527 900,76

COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2019

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G.)

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R.)

EXERCICE

EXERCICE

Précédent

I

1

.Ventes de marchandises (en l'état)

127 811 522,64

108 333 470,40

2

- .Achats revendus de marchandises

98 669 635,69

91 084 294,47

=

MARGE BRUTE SUR VENTE EN L'ETAT

29 141 886,95

17 249 175,93

II

3

+ .PRODUCTION DE L'EXERCICE : (3+4+5)

798 260 380,00

742 436 778,44

4

.Ventes de biens et services produits

781 112 482,26

737 624 491,22

5

.Variation de stocks de produits

17 147 897,74

4 812 287,22

III

6

.Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

-

CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE : (6+7)

257 713 853,44

225 061 887,64

7

.Achats consommés de matières et de fournitures

133 609 938,72

111 699 929,84

IV

8

.Autres charges externes

124 103 914,72

113 361 957,80

=

VALEUR AJOUTEE (I+II-III)

569 688 413,51

534 624 066,73

9

.Subvention d'exploitation

10

- .Impôts et taxes

303 240 026,68

290 501 217,74

11

- .Charges de personnel

76 621 508,40

71 089 081,18

V

=

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

189 826 878,43

173 033 767,81

=

OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (IBE)

12

+ .Autres produits d'exploitation

100 000,00

100 000,00

13

+ .Autres charges d'exploitation

2 599 999,98

1 999 999,98

14

+ .Reprises d'exploitation; transfert de charges

2 504 968,44

3 654 044,09

15

- .Dotations d'exploitation

48 147 858,99

48 980 764,63

VI

=

RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

141 683 987,90

125 807 047,29

VII

±

RESULTAT FINANCIER

46 999 424,26

49 903 010,85

VIII

=

RESULTAT COURANT (+ ou -)

188 683 412,16

175 710 058,14

IX

±

RESULTAT NON COURANT

-20 000 458,67

-4 425 231,38

15

- .Impôts sur les sociétés

48 734 994,00

40 756 926,00

X

=

RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

119 947 959,49

130 527 900,76

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT(C.A.F) - AUTOFINANCEMENT

1

.Résultat net de l'exercice

.Bénéfice +

119 947 959,49

130 527 900,76

.Perte -

2

+ .Dotations d'exploitation (1)

44 106 552,05

46 893 779,72

3

+ .Dotations financières (1)

4

+ .Dotations non courantes (1)

11 347 019,00

7 353 215,00

5

- .Reprises d'exploitation (2)

6

- .Reprises financières (2)

5 691,22

32 200,39

7

- .Reprises non courantes (2) (3)

330 205,30

434 325,72

8

- .Produits de cessions des immobilisations

4 090 930,55

4 512 533,42

9

+ .Valeurs nettes d'amort. des immobilisations cédées

3 700 259,88

1 330 949,55

I

10

+

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

174 674 963,35

181 126 785,50

II

- .Distribution de bénéfices

362 195 584,00

382 003 155,00

AUTOFINANCEMENT

-187 520 620,65

-200 876 369,50

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

I - SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

MASSSES

Exercice

Exercice

Précédent

Variations (a-b)

(a)

(b)

Emplois c

Ressources d

Financement permanent

2 078 617 558,95

2 314 500 049,96

235 882 491,01

Moins actif immobilisé

1 548 623 421,13

1 555 419 818,13

6 796 397,00

= FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL

529 994 137,82

759 080 231,83

229 086 094,01

(1-2) (A)

Actif circulant

1 052 860 394,57

1 203 752 412,41

150 892 017,84

Moins passif circulant

521 134 645,23

468 557 668,51

52 576 976,72

= BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL

531 725 749,34

735 194 743,90

203 468 994,56

(4-5) (B)

TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF)

-1 731 611,52

23 885 487,93

= A - B

II - EMPLOIS ET RESSOURCES

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

EMPLOIS

RESSOURCES

EMPLOIS

RESSOURCES

I. RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

.AUTOFINANCEMENT (A)

-187 520 620,65

59 977 493,45

.Capacité d'autofinancement

174 674 963,35

441 980 648,45

-Distributions de bénéfices

362 195 584,00

382 003 155,00

CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

5 236 710,29

38 884 432,27

.Cessions d'immob. incorporelles

.Cessions d'immob. corporelles

4 090 930,55

36 123 307,51

.Cessions d'immob. financières

.Diminutions des titres de participation

.Récupération sur créances immobilisées

1 145 779,74

2 761 124,76

AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

579 618,78

.Augmentations de capital, apports

.Subventions d'investissement

579 618,78

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

5 497 437,00

(Nettes de primes de remboursement)

5 497 437,00

TOTAL I - RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

-181 704 291,58

104 359 362,72

II. EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

D'IMMOBILISATIONS (E)

41 418 365,43

85 161 323,99

.Acquisitions d'immob. incorporelles

2 015 728,61

1 952 707,38

.Acquisitions d'immob. corporelles

38 442 636,82

79 314 616,61

.Acquisitions d'immob. financières

.Augmentation des créances immobilisées

960 000,00

3 894 000,00

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

.REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

5 497 437,00

EMPLOIS EN NON - VALEURS (H)

466 000,00

3 407 513,11

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

47 381 802,43

88 568 837,10

III. VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G)

203 468 994,56

47 903 639,24

IV. VARIATION DE LA TRESORERIE

25 617 099,45

TOTAL GENERAL

47 381 802,43

47 381 802,43

152 263 001,96

152 263 001,96

ATTESTATION

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SOCIETE DES BOISSONS DU MAROC (SBM)

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE

DES COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2019

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la Société des Boissons du Maroc (SBM) comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion et le tableau de financement relatifs à la période allant du 1

er

janvier au 30 juin 2019. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant MAD 1.898.908.027 dont un bénéfice net de MAD 119.947.959 relève de la responsabilité des organes de gestion de la société.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société des Boissons Du Maroc arrêtés au 30 juin 2019, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 23 septembre 2019

Les Commissaires aux Comptes

ERNST &amp; YOUNG

Abdeslam BERRADA ALLAM

Associé

PwC Maroc

Mohamed RQIBATE

Associé