RAPPORT ANNUEL 2009
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 09/09/2010
Type de document : Rapports annuels

Sommaire

Le Mot du Président

6

Un leader de dimension africaine

8

Des performances financières solides

et pérennes

10

Des principes de gouvernance conformes

aux meilleures normes

13

Faits marquants

18

Une vision stratégique créatrice de valeur pour

nos clients, nos actionnaires, nos collaborateurs

et nos partenaires

21

• La stratégie du Groupe

• Un positionnement volontariste sur des cibles de

clientèle peu servies par le système bancaire

• Un acteur régional de référence

Des réalisations performantes confirmant

la nouvelle dimension du Groupe

29

• 1

er

collecteur de l'épargne au Maroc

• 1

er

distributeur de crédits au Maroc

• 1

ère

position dans la banque d'investissement

et les activités de marché au Maroc

• Leadership confirmé dans l'assurance

Un Groupe engagé et responsable

45

Rapport de gestion

55

Contacts

212

Le Mot du Président

Portrait of the President of Attijariwafa bank, a man with glasses and a suit, looking slightly to the right.

L'année 2009 a été, pour le Groupe Attijariwafa bank, marquée par l'accélération du déploiement du plan stratégique «Attijariwafa 2012» mais aussi par l'amélioration des niveaux de rentabilité, nous confortant dans les options de développement choisies.

Renforçant sa position d'acteur majeur du paysage financier national et régional, notre Groupe a ainsi enregistré des progressions significatives de l'ensemble de ses indicateurs. Le produit net bancaire consolidé s'accroît de 21% à 13,3 milliards de dirhams, le résultat net part du Groupe ressort à 3,9 milliards de dirhams, s'améliorant de 26% et le total bilan s'établit à 290,4 milliards de dirhams, en hausse de 12,1%. Cette évolution atteste du dynamisme déployé par toutes les entités du Groupe, qui s'appuient sur une démarche alliant gestion rigoureuse des risques et maîtrise des coûts, et visant à conforter la satisfaction de nos clients.

Au Maroc, la synergie entre nos pôles d'expertises dans tous les domaines de la banque et de la finance, conjuguée à la mobilisation de nos équipes a permis de compenser les impacts de la crise

financière internationale sur l'économie nationale et de placer notre Groupe en première position en matière de collecte d'épargne, de financement des différents agents économiques et d'opérations de marché et de banque d'investissement. Dans le même temps, nous avons résolument investi de nouveaux champs d'activité, ouvrant l'accès des produits financiers au plus grand nombre à travers plusieurs actions créatrices de valeur et porteuses de progrès social : « Hissab Bikhir », concept inédit de banque économique, « Pacte Rasmali » accompagnant le développement de la petite entreprise, ou encore « Pacte Vert » offre de financement innovante en faveur du secteur agricole, en droite ligne avec le Plan Maroc Vert.

À l'échelle régionale, l'évolution rapide de la contribution de nos filiales hors du Maroc à notre compte de résultat vient confirmer nos options stratégiques, constituant des relais de croissance diversifiés et complémentaires. Dans cette optique, le Groupe s'est attelé à l'ancrage des banques récemment acquises en Afrique subsaharienne, en les inscrivant

rapidement dans une nouvelle dynamique de croissance et en les intégrant dans les dispositifs de risques, de contrôle et de conformité de notre Groupe.

Attijariwafa bank Europe n'a pas été en reste. Le dispositif de la filiale a été consolidé dans le sens de l'élargissement de son périmètre d'intervention, en vue d'une participation de plus en plus importante à l'accroissement des flux entre nos différentes zones d'implantation : Europe, Maghreb, Afrique de l'Ouest et Afrique Centrale. La plate-forme parisienne destinée aux entreprises a été réorganisée et ses moyens renforcés. En outre, la transformation de nos implantations dans 7 pays d'Europe en réseaux bancaires au service des diasporas marocaine, et plus globalement africaines, est aujourd'hui largement engagée.

Au niveau de la banque au Maroc, l'année aura également vu la mise en oeuvre des premiers grands projets structurants du schéma directeur des systèmes d'information, s'intéressant notamment au pilotage analytique de la rentabilité, à l'amélioration des dispositifs de maîtrise des risques et à l'accroissement de

l'efficacité commerciale. Parallèlement, la revue de la gouvernance interne et de l'organisation des diverses entités et filiales du Groupe aura permis de tisser des liens entre les équipes, désormais réparties sur une vingtaine de pays, et d'insuffler une culture et des objectifs partagés.

C'est donc une étape majeure de la vie du Groupe que nous avons franchie en 2009, donnant corps à l'assise panafricaine d'Attijariwafa bank et concrétisant l'ambition de notre projet de développement. Et c'est avec un élan renouvelé que nous entamons l'exercice 2010, portés par des équipes aux capacités reconnues, capitalisant des expertises multiples et tirant profit de leur diversité culturelle. Nous entendons consolider les fondements de notre stratégie en l'inscrivant dans une logique de croissance forte et pérenne, au bénéfice de tous nos partenaires : clients, collaborateurs et actionnaires.

Mohamed EL KETTANI

Président Directeur Général

Un leader de dimension africaine

1

re

Banque Maghrébine

1

er

Groupe Bancaire de l'UEMOA

Acteur de référence de la CEMAC

Stylized logo consisting of a grey zigzag line with a small square in the center.

Plus de 11 000 collaborateurs au service de plus de 4 millions de clients, présents dans 22 pays

CONTRIBUTION PAR ACTIVITÉ AU

TOTAL BILAN CONSOLIDÉ

31 décembre 2009

Activité

Contribution (%)

Banque Maroc, Europe et Zone Offshore

67,4%

Sociétés de Financement Spécialisées

7,8%

Assurance et Immobilier

6,7%

Banque de Détail à l'International

18,1%

3D bar chart showing the contribution of different activities to the total consolidated balance sheet as of December 31, 2009. The chart shows four segments: Banque Maroc, Europe et Zone Offshore (67.4%), Sociétés de Financement Spécialisées (7.8%), Assurance et Immobilier (6.7%), and Banque de Détail à l'International (18.1%).

■ Banque Maroc, Europe et Zone Offshore

■ Sociétés de Financement Spécialisées

■ Assurance et Immobilier

■ Banque de Détail à l'International

A map of Africa and Europe with numbered locations. The numbers are grouped into three categories: 'Implantations bancaires et financières' (red), 'Bureaux de représentation' (grey), and 'En cours d'implantation' (purple). The map shows the geographical distribution of these locations across the continent and parts of Europe.

Map of Africa and Europe showing numbered locations of banking and financial installations, representation offices, and upcoming implantations.

Implantations bancaires et financières

1 Maroc

8 Guinée Bissau

2 Allemagne

9 Italie

3 Belgique

10 Mali

4 Congo

11 Mauritanie

5 Côte d'Ivoire

12 Pays-Bas

6 France

13 Sénégal

7 Gabon

14 Tunisie

Bureaux de représentation

15 Abu Dhabi

18 Espagne

16 Arabie Saoudite

19 Libye

17 Dubai

20 Royaume-Uni

En cours d'implantation

21 Burkina-Faso

22 Cameroun

23 Chine (non présente sur la carte)

Des performances financières solides et pérennes

CHIFFRES CLÉS CONSOLIDÉS AUX NORMES IFRS

31/12/07

31/12/08

31/12/09

140,8

179,2

206,2

Bar chart showing Total crédit (Total credit) in billions of MAD from 2007 to 2009. Values: 140.8 (2007), 179.2 (2008), 206.2 (2009). Growth rates: +27% (2008), +15% (2009).

Total crédit

en milliards MAD

31/12/07

31/12/08

31/12/09

164,2

201,8

220,8

Bar chart showing Total dépôt (Total deposit) in billions of MAD from 2007 to 2009. Values: 164,2 (2007), 201,8 (2008), 220,8 (2009). Growth rates: +23% (2008), +9% (2009).

Total dépôt

en milliards MAD

31/12/07

31/12/08

31/12/09

18,2

21,1

24,8

Bar chart showing Fonds propres (Equity) in billions of MAD from 2007 to 2009. Values: 18,2 (2007), 21,1 (2008), 24,8 (2009). Growth rates: +16% (2008), +18% (2009).

Fonds propres

en milliards MAD

31/12/07

31/12/08

31/12/09

211,9

258,9

290,3

Bar chart showing Total bilan (Total balance sheet) in billions of MAD from 2007 to 2009. Values: 211,9 (2007), 258,9 (2008), 290,3 (2009). Growth rates: +22% (2008), +12% (2009).

Total bilan

en milliards MAD

31/12/07

31/12/08

31/12/09

8,8

11,0

13,3

Bar chart showing Produit net bancaire (Net banking product) in billions of MAD from 2007 to 2009. Values: 8,8 (2007), 11,0 (2008), 13,3 (2009). Growth rates: +25% (2008), +21% (2009).

Produit net bancaire

en milliards MAD

31/12/07

31/12/08

31/12/09

4,6

6,1

7,8

Bar chart showing Résultat brut d'exploitation (Gross operating result) in billions of MAD from 2007 to 2009. Values: 4,6 (2007), 6,1 (2008), 7,8 (2009). Growth rates: +34% (2008), +28% (2009).

Résultat brut d'exploitation

en milliards MAD

31/12/07

31/12/08

31/12/09

2,7

3,6

4,6

Bar chart showing Résultat net (Net result) in billions of MAD from 2007 to 2009. Values: 2,7 (2007), 3,6 (2008), 4,6 (2009). Growth rates: +32% (2008), +26% (2009).

Résultat net

en milliards MAD

31/12/07

31/12/08

31/12/09

12,7

16,2

20,4

Bar chart showing Bénéfice par action (Earnings per share) in billions of MAD from 2007 to 2009. Values: 12,7 (2007), 16,2 (2008), 20,4 (2009). Growth rates: +27% (2008), +26% (2009).

Bénéfice par action

(1)

en milliards MAD

31/12/07

31/12/08

31/12/09

8,2

8,9

10,0

Bar chart showing Créances en souffrance (Bad debts) in % from 2007 to 2009. Values: 8,2 (2007), 8,9 (2008), 10,0 (2009). Growth rates: +8,5% (2008), +12,6% (2009).

Créances en souffrance

en milliards MAD

31/12/07

31/12/08

31/12/09

0,52

0,39

0,53

Bar chart showing Coût du risque (Risk cost) in % from 2007 to 2009. Values: 0,52 (2007), 0,39 (2008), 0,53 (2009). Growth rates: -0,13pt (2008), +0,14pt (2009).

Coût du risque

en %

31/12/07

31/12/08

31/12/09

6,5

5,5

5,3

Bar chart showing Taux de contentialité (Liquidity ratio) in % from 2007 to 2009. Values: 6,5 (2007), 5,5 (2008), 5,3 (2009). Growth rates: -1,0pt (2008), -0,2pt (2009).

Taux de contentialité

en %

31/12/07

31/12/08

31/12/09

80,7

77,8

76,4

Bar chart showing Taux de couverture (Coverage ratio) in % from 2007 to 2009. Values: 80,7 (2007), 77,8 (2008), 76,4 (2009). Growth rates: -2,9pt (2008), -1,4pt (2009).

Taux de couverture

en %

STRUCTURE DU PRODUIT NET BANCAIRE

31 décembre 2009

Segment

Proportion

Banque Maroc, Europe et Zone Offshore

59%

Banque de Détail à l'International

15%

Sociétés de Financement Spécialisées

13%

Assurance et Immobilier

13%

Pie chart showing the structure of the net banking product for December 31, 2009. The chart is divided into four segments: Banque Maroc, Europe et Zone Offshore (59%, yellow), Banque de Détail à l'International (15%, grey), Sociétés de Financement Spécialisées (13%, orange), and Assurance et Immobilier (13%, red).

■

Banque Maroc, Europe et Zone Offshore

■

Banque de Détail à l'International

■

Sociétés de Financement Spécialisées

■

Assurance et Immobilier

(1) Résultat net part du Groupe de la période/nombre d'action.

A group of business professionals, including men and women in business attire, are gathered around a table, looking at documents or plans. One man is pointing at a document, and the others are attentively observing. The setting appears to be a modern office or a meeting room.

A group of business professionals in a meeting, looking at documents on a table.

CHIFFRES CLÉS CONSOLIDÉS AUX NORMES IFRS

(MAD m)

(1)

2007

2008

2009

Total bilan

211 911

258 942

290 347

Fonds propres

18 156

21 091

24 782

Total crédits

(2)

140 764

179 176

206 234

Total dépôts

(3)

164 158

201 833

220 799

Produit net bancaire

8 793

10 967

13 255

Résultat brut d'exploitation

4 568

6 120

7 850

Résultat net

2 750

3 637

4 591

Résultat net part du groupe

2 454

3 118

3 941

Taux de contentialité

6,5 %

5,5 %

5,3 %

Taux de couverture

80,7 %

77,8 %

76,4 %

Coefficient d'exploitation

48,1 %

44,2 %

40,8 %

Coût du risque

0,52 %

0,39 %

0,53 %

ROE

(4)

17,8 %

20,8 %

22,7 %

ROA

(5)

1,3 %

1,4 %

1,6 %

(1) au 31/12/2009 : 1 USD = 7,89955 MAD 1 Euro = 11,30400 MAD.

(2) Total crédits = crédits à la clientèle + crédits aux établissements de crédits.

(3) Total dépôts = dépôts de la clientèle + dépôts des établissements de crédits.

(4) Rendement des fonds propres du début d'exercice hors dividendes au titre de l'exercice précédent.

(5) Résultat net / Total bilan.

RATING

FITCH RATING

Décembre 2009

STANDARD & POOR'S

Juillet 2009

CAPITAL INTELLIGENCE

Mars 2009

Long-term en devises

BB+

Long-term

BB

Long-term

BBB-

Short-term en devises

B

Short-term

B

Short-term

A3

Long-term en monnaie locale

BBB-

Perspective

stable

Financial Strength

BBB

Short-term en monnaie locale

F3

Perspective

stable

Perspective

stable

Conseil d'Administration

M. Abdelaziz ALAMI

Président d'honneur

M. Mohamed EL KETTANI

Président Directeur Général

M. Hassan BOUHEMOU

Administrateur

Représentant SNI

M. Manuel VARELA

Représentant Grupo Santander

M. El Mouatassim BELGHAZI

Vice-président

M. José REIG

Administrateur

M. Hassan OURIAGLI

Représentant F3I

M. Antonio ESCAMEZ TORRES

Vice-président

M. Abed YACOUBI SOUSSANE

Administrateur

M. Matias AMAT ROCA

Représentant Corporación

Financiera Caja de Madrid

M. Mounir EL MAJIDI

Administrateur

Représentant SIGER

M. Javier Hidalgo BLAZQUEZ

Administrateur

Mme Wafaâ GUESSOUS

Secrétaire

Exterior view of an Attijariwafa bank branch. The building features a modern design with horizontal wooden slats. The bank's logo, a stylized 'AW' inside a square, is prominently displayed on the wall. To the right of the logo, the bank's name is written in Arabic script and English: 'التجاري وفا بنك Attijariwafa bank'. The background shows a street scene with palm trees and a parked car.

Des principes de gouvernance conformes aux meilleures normes

A

fin de répondre aux attentes de ses clients, de ses actionnaires, et de ses collaborateurs, le groupe Attijariwafa bank s'est fixé des objectifs ambitieux en matière de gouvernance d'entreprise, de déontologie et de gestion des risques.

Quatre organes, issus du Conseil d'Administration, ont été mis en place à savoir :

• le comité stratégique

• le comité des nominations et des rémunérations

• le comité d'audit et des comptes

• le comité des grands risques

Ces comités ont pour mission d'instruire et de préparer les décisions du Conseil d'Administration en matière de stratégie, de gestion des risques et d'optimisation des leviers de pilotage prioritaires du Groupe.

Le principe de collégialité des décisions dans la gestion du Groupe est assuré à travers :

• le comité de direction générale, composé des Directeurs Généraux et présidé par le Président Directeur Général, assure le pilotage de la performance du Groupe et veille à la mise en œuvre de la stratégie telle qu'approuvée par le Conseil d'Administration ;

• le comité exécutif, présidé par le Président Directeur Général ou un membre de la Direction Générale, dirige la banque sur le volet opérationnel, organisationnel et administratif ;

• les comités spécialisés, présidés par le Président Directeur Général ou un membre de la Direction Générale, qui s'ajoutent aux organes de gouvernance et complètent le dispositif.

COMITÉ EXÉCUTIF

COMITÉ DE DIRECTION GÉNÉRALE

Portrait of M. Mohamed EL KETTANI, President Director General, standing in a dark suit and blue tie.

M. Mohamed EL KETTANI

Président Directeur Général

Portrait of M. Boubker JAÏ, Director General - Finance and Investment Division and Markets, sitting in a dark suit and blue tie.

M. Boubker JAÏ

Directeur Général - Pôle Banque de Financement et d'Investissement et Marchés, et Filiales Financières

Portrait of M. Omar BOUNJOU, Director General - Retail Banking, sitting in a dark suit and blue tie, gesturing with his hands.

M. Omar BOUNJOU

Directeur Général - Pôle Banque de Détail

Portrait of M. Ismaïl DOUIRI, Director General - Finance, Transformation and Operations, sitting in a dark suit and blue tie.

M. Ismaïl DOUIRI

Directeur Général - Pôle Finances, Transformation et Opérations

Portrait of M. Hassan BEDRAOUI, Systems of Information Group, sitting in a dark suit and blue tie.

M. Hassan BEDRAOUI

Systèmes d'Information Groupe

Portrait of M. Saâd BENJELLOUN TOUMI, Corporate Banking, sitting in a dark suit and blue tie.

M. Saâd BENJELLOUN TOUMI

Banque de l'Entreprise

Portrait of M. Abdeljaoud DOSS BENNANI, Group Finance, sitting in a dark suit and blue tie.

M. Abdeljaoud DOSS BENNANI

Finances Groupe

Portrait of M. Talal EL BELLAJ, Global Risk Management, sitting in a dark suit and red tie.

M. Talal EL BELLAJ

Gestion Globale des Risques

Portrait of M. Chakib ERQUIZI, Markets Banking, sitting in a dark suit and blue tie.

M. Chakib ERQUIZI

Banque des Marchés

Portrait of M. Mouawia ESSEKELLI, General Director of Attijariwafa bank Europe, sitting in a dark suit and blue tie.

M. Mouawia ESSEKELLI

Administrateur Directeur Général

Attijariwafa bank Europe

Portrait of M. Omar GHOMARI, Capital Humain Groupe

M. Omar GHOMARI

Capital Humain Groupe

Portrait of Mme Wafaâ GUESSOUS, Logistique & Achats Groupe et Secrétariat du Conseil

Mme Wafaâ GUESSOUS

Logistique & Achats Groupe

et Secrétariat du Conseil

Portrait of Mme Mouna KADIRI, Communication Groupe

Mme Mouna KADIRI

Communication Groupe

Portrait of Mme Noufissa KESSAR, Banque Privée

Mme Nourissa KESSAR

Banque Privée

Portrait of M. Abderrazak LAMRANI, Conformité Groupe

M. Abderrazak LAMRANI

Conformité Groupe

Portrait of M. Mounir OUDGHIRI, Administrateur Directeur Général - SIB Groupe Attijariwafa bank

M. Mounir OUDGHIRI

Administrateur Directeur Général -

SIB Groupe Attijariwafa bank

Portrait of M. Abdelkrim RAGHNI, Administrateur Directeur Général - CBAO Groupe Attijariwafa bank

M. Abdelkrim RAGHNI

Administrateur Directeur Général -

CBAO Groupe Attijariwafa bank

Portrait of M. Youssef ROUSSI, Banque de Financement

M. Youssef ROUSSI

Banque de Financement

Portrait of M. Brahim SAÏD, Audit Général

M. Brahim SAÏD

Audit Général

Portrait of M. Said SEBTI, Banque des Particuliers et Professionnels

M. Said SEBTI

Banque des Particuliers et

Professionnels

Portrait of M. Abdellatif SEDDIQI, Rationalisation des structures

M. Abdellatif SEDDIQI

Rationalisation des structures

Portrait of M. Hicham SEFFA, Services et Traitements Clientèle

M. Hicham SEFFA

Services et Traitements Clientèle

STRUCTURE DU CAPITAL au 31 décembre 2009

Diagram showing the structure of capital at 31 December 2009. A central white square represents the core capital. Surrounding it are layers representing different shareholders. The outermost layer is light orange, representing the Groupe ONA (30,04%). Inside that is a darker orange layer representing Grupo Santander (4,55%). The next layer is light orange, representing Institutionnels nationaux (31,83%). The innermost layer is dark orange, representing the Groupe SNI (13,47%). Labels on the left point to the inner layers: Personnel Groupe Attijariwafa bank (1,96%), Corporación Financiera Caja de Madrid (3,42%), and Flottant et autres (14,73%).

PRINCIPALES PARTICIPATIONS au 31 décembre 2009

Nom de la filiale

% de contrôle

Etablissements financiers

Attijariwafa bank Europe

100,00%

Attijari International Bank

50,00%

Attijari bank Tunisie

54,56%

Banque Internationale pour le Mali

51,00%

CBAO Groupe Attijariwafa bank

80,16%

Crédit du Sénégal

95,00%

Union Gabonaise de Banque

58,71%

Crédit du Congo

91,00%

Société Ivoirienne de Banque

51,00%

Filiales para-bancaires

Wafasalaf

50,94%

Wafabail

97,83%

Wafa Immobilier

100,00%

Attijari Immobilier

100,00%

Attijari Factoring Maroc

75,00%

Wafacash

99,13%

Wafa LLD

100,00%

Filiales financières

Attijari Finances Corp.

100,00%

Wafa Gestion

66,00%

Attijari Intermédiation

100,00%

Assurance

Wafa Assurance

79,23%

UNE RENTABILITÉ SUPÉRIEURE À CELLE DU MARCHÉ

L'action Attijariwafa bank a surperformé durant l'année 2009 l'indice général MASI. Après son évolution au rythme du marché durant le premier trimestre, l'annonce des résultats annuels 2008 a propulsé le titre à un plus haut de 297 Dirhams, avant de subir la correction encourue par l'ensemble du marché. Néanmoins, le titre a démontré une certaine résilience à la tendance baissière du marché, à compter du mois de Juin 2009, enregistrant ainsi un recul semestriel de -9,1% comparé à -10,4% pour le MASI.

L'action Attijariwafa bank clôture l'année 2009 à 270 Dirhams, enregistrant une performance annuelle de 4,9%, à contre-tendance du MASI qui recule de -4,9% ou encore l'indice du secteur bancaire qui décroît de -1,4%. Cette évolution a été accompagnée par des échanges en hausse: le volume global moyen quotidien s'établit à 118 millions de Dirhams, contre 77 millions de Dirhams une année auparavant.

— ATW base 100 — MASI base 100

Line chart comparing the performance of ATW base 100 (orange line) and MASI base 100 (grey line) from December 2008 to December 2009. The Y-axis represents the index value from 60 to 120. The X-axis shows monthly intervals from déc-08 to déc-09. The ATW index starts at 100, peaks at 115 in May 2009, and ends at 105. The MASI index starts at 100, peaks at 105 in May 2009, and ends at 95. Both indices show a downward trend in the latter half of 2009, with ATW ending higher than MASI.

INDICATEURS BOURSIERS DU TITRE ATTIJARIWAFABANK

Attijariwafa bank

31/12/2007

31/12/2008

31/12/2009

Cours de clôture

308

258

270

Plus haut

340

355

297

Plus bas

230

247

210

P/B(*)

3,5x

2,6x

2,5x

P/E(*)

24,2x

15,9x

13,2x

DY

1,6%

1,9%

2,2%

Nombre d'actions

192995960

192995960

192995960

Capitalisation boursière (MDH)

59 443

49 696

52 109

(*) le PER et le P/B sont calculés sur la base du RNPG et des Fonds propres.

P/E = Cours / BPA de l'année en cours ; P/B = Cours / FPPG ; DY = Dividende / Cours

Two men in business suits, one holding a folder and talking on a mobile phone, standing in a modern building with glass walls and stairs.

Faits marquants

Poursuite du programme d'extension du réseau de distribution au Maroc et à l'international

Renforcement de la capacité de distribution de produits financiers, avec un réseau d'agences atteignant 1806 agences à fin 2009.

• Attijariwafa bank : + 92 agences.

• Wafacash : + 61 agences dont 12 en propre et 49 pour les franchisés.

• Attijari bank Tunisie : + 12 agences.

• CBAO - Groupe Attijariwafa bank (Sénégal) : + 6 agences et 7 bureaux.

• BIM (Mali) : + 3 agences.

• Wafa Assurance : octroi d'agrément au profit de 17 nouveaux agents.

Accélération de la politique de croissance externe

Déploiement d'un plan de développement régional avec un focus sur l'Afrique de l'Ouest et l'Afrique Centrale

• Finalisation de l'acquisition de participations majoritaires dans le Crédit du Congo, l'Union Gabonaise de Banque, la Société Ivoirienne de Banque, et le Crédit du Sénégal, accompagné de la cession de 24% de la participation de Wafa Assurance dans le Crédit du Maroc au profit du Crédit Agricole (France) et de la cession de 15% de Wafasalaf à Sofinco.

• Lancement des activités en Libye à travers l'ouverture d'un bureau de représentation.

• Renforcement des fonds propres d'Attijariwafa bank et de ses filiales :

- Attijariwafa bank Maroc : émission de deux dettes subordonnées de 1 milliard de Dirhams chacune ;

- Attijari bank Tunisie : augmentation de capital de 56 millions de Dinars.

Distinctions internationales : Attijariwafa bank, primée meilleure banque de l'année 2009

Pour la 3

ème

année consécutive, le prestigieux magazine The Banker, publication du Groupe Financial Times a élu le groupe Attijariwafa bank, meilleure banque de l'année 2009 au Maroc. L'équipe éditoriale du magazine a voulu récompenser la banque pour la qualité de ses performances et la pertinence de sa stratégie.

Le magazine Global Finance a primé le Groupe bancaire pour la sixième fois, en récompense des initiatives prises notamment le lancement du concept novateur de Banque économique ou « Low Income Banking », sa stratégie d'expansion sur le territoire à travers l'ouverture de nouvelles agences bancaires ainsi que l'augmentation significative du nombre de détenteurs de cartes bancaires.

A close-up image of a desk calendar showing the days 'Fri', 'Wed', and 'Mc'. There are black bars representing a bar chart above the days. Two black chess pawns are positioned on the calendar grid, one on 'Wed' and one on 'Mc'.

A photograph of a smiling man in a dark suit and tie, standing in an office environment. Other people are visible in the background.

Dynamique commerciale insufflée par le développement de l'ensemble des métiers du Groupe

• Attijariwafa bank :

- Pacte vert : offre de financement dédiée aux agriculteurs et opérateurs de l'agro-industrie, s'inscrivant dans le cadre du plan « Maroc Vert 2020 » ;

- Miftah Assaad : crédit immobilier destiné à faciliter l'accès au logement pour la classe moyenne ;

- « Solutions Bidaya » : produit bancaire destiné aux jeunes actifs de moins de 35 ans.

• Wafacash :

- Hissab Bikhir : concept novateur de banque économique ou « low income banking » ;

- Partenariat avec Moneygram étoffant l'offre de transfert d'argent.

• Wafa Assurance : refonte de la gamme des assurances automobile et lancement de deux nouveaux produits.

• Attijari bank Tunisie : élargissement significatif de la gamme des produits destinés à la clientèle des entreprises et des particuliers.

Lancement et développement de projets organisationnels et informatiques d'envergure

• Attijariwafa bank : avancement substantiel de la mise en œuvre du Schéma Directeur « e-btikar » :

- Déploiement d'un outil de gestion de la relation client ;

- Renumérotation des comptes et lancement du projet « Inbitak » pour la salle des marchés ;

- Poursuite du projet Bâle II avec la mise en place d'une notation interne clients;

- Data warehouse : mise en production du chantier pilotage de la rentabilité analytique.

• BIM (Mali) : lancement du plan de transformation baptisé « Nyeta ».

• Wafa Immobilier : déploiement généralisé d'un système de vente dans le réseau Attijariwafa bank.

• Attijari Factoring : intégration de l'activité confirming et la mise en œuvre d'un nouveau système de gestion de l'activité.

« Avec ses services financiers et ses formules d'épargne adaptés à nos besoins, le groupe Attijariwafa bank nous aide à réaliser nos projets de vie. »

AMADOU THIAM

, médecin (Dakar)

Une vision stratégique créatrice de valeur

pour nos clients, nos actionnaires,

nos collaborateurs et nos partenaires

Logo of the company, stylized letters 'AN' in white on an orange background.

A smiling family (a man, a woman, and a young girl) standing in a modern car showroom. Several cars are visible in the background under a large glass and steel structure.

Une vision stratégique créatrice de valeur

pour nos clients, nos actionnaires, nos collaborateurs et nos partenaires

B

anque universelle, acteur de référence au Maghreb et en Afrique subsaharienne, Attijariwafa bank récolte cette année les fruits de son développement, grâce à la consolidation de son positionnement sur ses marchés historiques et la conquête de nouveaux marchés à travers une politique de croissance externe dynamique et sécurisée.

La stratégie du Groupe s'articule autour de plusieurs axes spécifiques

•

Le choix d'une croissance récurrente et rentable

: le groupe Attijariwafa bank privilégie une croissance récurrente et rentable, en vue d'accroître sa capacité d'investissement, réaliser des économies d'échelle et réduire ses coûts, lui permettant ainsi de proposer à sa clientèle des produits et services innovants et au meilleur prix ;

•

La consolidation du leadership au niveau local

: dans le cadre du plan stratégique « Attijariwafa 2012 », le Groupe prévoit de consolider ses parts de marché à travers le développement de la banque de détail, l'amélioration de la gestion et du financement de la Petite Entreprise, ainsi que l'optimisation des synergies entre les différents compartiments de banque universelle ;

•

Le développement de la banque universelle dans les filiales africaines

: Attijariwafa bank est résolument engagée à accompagner la dynamique économique du continent africain à travers le déploiement de tous ses métiers, le partage du savoir-faire et la mise en réseau de toutes les expertises. Le Groupe contribue de manière active à l'effort de bancarisation de la population, à l'élargissement de la base clientèle à l'ensemble des agents économiques et enfin au financement des projets d'infrastructure dans les pays d'implantation.

A glowing, translucent globe with a grid pattern, symbolizing global reach and connectivity. The globe is resting on a document that appears to be a financial report or a chart, with some numbers and text visible at the bottom. The overall theme is global finance and strategic vision.

A glowing globe with a grid pattern, symbolizing global reach and connectivity, resting on a document with financial data and charts.

UNE VISION STRATÉGIQUE

CRÉATRICE DE VALEUR

POUR NOS CLIENTS,

NOS ACTIONNAIRES,

NOS COLLABORATEURS

ET NOS PARTENAIRES

Un positionnement volontariste sur des cibles de clientèle peu servies par le système bancaire

Le groupe Attijariwafa bank a lancé en 2009 plusieurs actions visant la conquête de nouvelles cibles de clientèle complétant son positionnement de banque universelle et réaffirmant son rôle de banque citoyenne.

La Banque Économique

Attijariwafa bank a développé en 2009 un concept novateur destiné à démocratiser l'accès aux produits et services bancaires. Ainsi,

Hissab Bikhir

Logo of Hissab Bikhir, featuring the Arabic text 'بخاري حساب' (Bukhari Hesab) in a stylized font within a circular frame.

est la première banque économique du Maroc offrant l'opportunité à la clientèle à faibles revenus de s'insérer dans le système socio-économique du pays.

Ciblant une population non bancarisée, il prend la forme d'un compte bancaire simplifié adossé à des produits monétiques de base, commercialisé à travers un réseau de plus de 360 agences.

Attijariwafa bank s'appuie sur un réseau de distribution étendu et situé dans des zones proches des populations cibles dans les milieux urbains et périurbains, sous l'égide d'une marque de commercialisation, largement implantée : Wafacash. Il s'agit d'agences au merchandising et à l'environnement adaptés, aux horaires d'ouverture assouplis et véhiculant une image attractive au profit d'une clientèle à revenus modestes ou irréguliers.

La Petite Entreprise

Fidèle à sa politique citoyenne, le groupe Attijariwafa bank réaffirme son soutien aux Petites Entreprises à travers le

Pacte Rasmali

, une offre dédiée pour leur permettre de poursuivre leur développement, de devenir performantes et de faire face aux défis de la croissance.

Les petites entreprises peuvent compter sur une grande banque

Image: A collage of four images: a person working with clay, two women in a shop, a man in a hat talking to a woman, and a man in a blue uniform working in a shop.

PACTE RASMALI

Pour faire grandir les petites entreprises

التجاري وفا Attijariwafa bank

www.attijariwafabank.com

Le secteur Agricole

Pour accompagner le plan sectoriel national marocain appelé « Plan Maroc Vert », Attijariwafa bank a consacré une enveloppe de 25 milliards de Dirhams, sur les 5 années à venir, via le lancement du

Pacte Vert

, une offre sur mesure visant à soutenir toutes les filières du secteur agricole et de l'agro-industrie, à travers :

-

le crédit d'investissement Macharif

: produit adapté à tout projet d'investissement, aux remboursements modulables et aux modalités de taux flexibles ;

-

le fonds dédié Agram invest

: destiné à l'investissement en fonds propres dans des sociétés spécialisées dans l'agro-alimentaire et l'agro-industrie.

Les investissements sont réalisés sous forme de prise de participation au capital ou par souscription à des émissions obligataires simples ou donnant accès au capital des sociétés cibles ;

-

le crédit de campagne

: crédit bancaire destiné à financer les besoins ponctuels des exploitations agricoles ou unités agro-industrielles et à alléger les tensions sur la trésorerie ;

-

une offre riche de produits d'assurance

: la banque propose une palette de produits d'assurance-vie et non-vie, dont la « Multirisques Agro Plus » et la « Multirisques Agricole ».

An aerial photograph of a large agricultural field. The field is divided into sections of yellow and green crops. A large, stylized green line graph, resembling a stock market chart, is formed by the green crop section. A small red tractor is visible in the lower-left corner of the yellow field. The overall image conveys a sense of agricultural productivity and financial growth.

Aerial view of a yellow field with a green line graph shape and a red tractor.

UNE BANQUE

AU CŒUR

DE MAROC VERT

PACTE VERT

Des solutions d'experts au service de l'agriculture et de l'agro-industrie

Un acteur régional de référence

Positionnement du Groupe

Attijariwafa bank a privilégié une stratégie fondée d'une part, sur des acquisitions ciblées et d'autre part, sur des investissements organiques dans des zones à fort potentiel.

S'appuyant sur un modèle de banque universelle, la spécificité des marchés locaux, le Groupe a ainsi développé sa présence et établi des positions fortes au Maghreb et en Afrique Subsaharienne.

Trois principes majeurs guident cette stratégie à l'international :

- le déploiement d'un modèle de gouvernance basé sur le socle des normes, pratiques et valeurs du Groupe tout en veillant à l'harmonisation des process et le pilotage des activités ;

- le déploiement de tous les métiers de la banque et le développement des activités para-bancaires, en exploitant au mieux les synergies du groupe Attijariwafa bank ;

- l'accompagnement de la dynamique économique des pays cibles, à travers une contribution active à l'effort de bancarisation des populations, des solutions innovantes de soutien des Petites et Moyennes Entreprises et une participation significative au financement des projets d'infrastructure.

A stylized map of North Africa and the Iberian Peninsula, rendered in a reddish-brown color against a light beige background. The map is overlaid with a grid. In the upper left corner, there is a compass rose with a yellow circular background and a multi-colored needle pointing towards the top left.

A stylized map of North Africa and the Iberian Peninsula, with a compass rose in the upper left corner.

Développement du Réseau en Afrique et en Europe

L'année 2009 a été marquée par la poursuite des acquisitions de banques de proximité, dans les pays d'Afrique subsaharienne. Ainsi, le groupe Attijariwafa bank a racheté les filiales bancaires du groupe Crédit Agricole France, implantées en Afrique Centrale et en Afrique de l'Ouest :

•

L'Union Gabonaise de Banque

Troisième banque au Gabon, l'Union Gabonaise de Banque dispose d'un réseau de cinq agences avec un effectif de 298 collaborateurs ;

•

Société Ivoirienne de Banque

La banque dispose d'un réseau de 16 agences, avec un effectif de 407 collaborateurs. Elle occupe la 6

ème

position au niveau du marché bancaire ivoirien ;

•

Crédit du Sénégal

L'établissement bancaire dispose d'un réseau bancaire de 8 agences, avec un effectif de 210 collaborateurs, occupant le 6

ème

rang au Sénégal ;

•

Crédit du Congo

Auteur de référence sur le marché congolais, le Crédit du Congo dispose d'un réseau de 4 agences avec un effectif de 200 collaborateurs.

Cette opération stratégique a permis de réaliser cette année, les objectifs tracés dans le plan de développement « Attijariwafa 2012 ».

Dans la même période, Attijariwafa bank a poursuivi le déploiement des plans de transformation et de développement, des autres filiales :

•

Poursuite du programme d'expansion d'Attijari bank Tunisie

La filiale bancaire poursuit sa conquête du marché bancaire tunisien par l'élargissement de son réseau en 2009, à travers l'ouverture de 12 nouvelles agences, pour le porter à 149 branches.

La finalisation du programme de transformation a permis de hisser la banque aux premiers rangs au regard des critères de rentabilité. Avec un coefficient de rentabilité des fonds propres de près de 30% et une croissance observée de près de 50% de son cours boursier, Attijari bank

Tunisie confirme sa volonté de devenir un acteur de référence au sein du marché bancaire Tunisien ;

•

Consolidation du positionnement de CBAO-Groupe Attijariwafa bank

Après une année 2008 marquée par la prise de contrôle de la CBAO par le groupe Attijariwafa bank et une fusion réussie entre la CBAO et Attijari bank Sénégal, CBAO - Groupe Attijariwafa bank, consolide en 2009 sa position de leader au sein du marché bancaire de l'espace UEMOA.

L'adoption d'une nouvelle démarche commerciale, l'extension du réseau ainsi que l'élargissement de la gamme de produits ont constitué les principaux leviers de la stratégie de développement en 2009.

A large, multi-story, modern building with a grid-like facade, surrounded by a parking lot filled with cars and some greenery in the foreground.

Siège de CBAO - Groupe Attijariwafa bank (Dakar)

Siège de CBAO - Groupe Attijariwafa bank (Dakar)

Dans le cadre du renforcement de sa position sur le marché des particuliers et des professionnels, la banque a mené plusieurs actions de conquête grand public. 6 nouvelles agences ont été ouvertes dans différentes régions du pays (Thies, Saint Louis, Touba et Ziguinchor). La CBAO - Goupe Attijariwafa bank dispose ainsi d'un réseau de 60 agences à travers le Sénégal.

Au delà de sa participation à l'effort de bancarisation, CBAO - Goupe Attijariwafa bank confirme sa position de leader sur le marché des entreprises, grâce à une offre adaptée et un réel engagement en faveur du développement économique et au financement des chantiers structurants du pays.

•

Transformation de la BIM (Banque Internationale pour le Mali)

L'événement majeur de l'année 2009 pour la BIM est incontestablement le lancement du plan de transformation baptisé « Nyeta » dont l'objectif est de mettre la banque aux standards du Groupe et d'accélérer le développement de ses activités.

Parallèlement, la banque a adopté une nouvelle organisation, étoffé son réseau et élargi son offre produits. La banque consolide ainsi sa position de deuxième grande institution bancaire du pays, avec un réseau de 57 agences et bureaux et un effectif de près de 320 collaborateurs.

•

Poursuite de la transformation d'Attijariwafa bank Europe en banque de détail

Ciblant la diaspora africaine résidant en Europe ainsi que les entreprises opérant entre l'Afrique et l'Europe, Attijariwafa bank Europe a franchi de nouvelles étapes en 2009, se dotant d'un nouveau Système d'Informations et transformant l'essentiel de ses bureaux de représentation en agences bancaires.

Dans le même temps, elle a adapté son organisation aux nouveaux enjeux et poursuivi le développement de son réseau de distribution.

Exterior view of the Attijariwafa bank Europe headquarters in Paris, showing a multi-story building with classical architecture, including a mansard roof and ornate facade.

Siège de Attijariwafa bank Europe (Paris)

« Depuis que j'ai confié mes transactions financières au groupe Attijariwafa bank, mon portefeuille s'en porte mieux. »

ANAS OUAZZANI

, promoteur immobilier (Casablanca)

Des réalisations performantes confirmant

la nouvelle dimension du Groupe

Stylized white logo consisting of a capital 'A' followed by a wavy line, set against a purple background.

A man in a dark suit, white shirt, and patterned tie stands outdoors on a construction site. He is wearing sunglasses and holding a rolled-up white document in his left hand and a white hard hat in his right hand. To his left is a modern building with many windows. To his right is a large construction crane. The sky is blue with light clouds.

1

er

collecteur de l'épargne au Maroc

L

e groupe Attijariwafa bank opère dans des marchés en profonde transformation. Au Maroc, l'industrie bancaire connaît un fort développement, marqué par la multiplication des produits d'épargne et par le potentiel de bancarisation du pays.

À travers les différents véhicules de placement proposés par la banque à ses clients, Attijariwafa bank est le premier collecteur de l'épargne au Maroc avec un total de 217,5 milliards de Dirhams, en croissance de 6,6% par rapport à 2008.

Année

Épargne (milliards de dirhams)

2008

204,1

2009

217,5

+6,6%

(en milliards de dirhams)

Évolution de l'épargne globale collectée par le Groupe au Maroc

Bar chart showing the evolution of global savings collected by the Group in Morocco from 2008 to 2009. The chart shows a growth of 6.6% from 204.1 billion Dirhams in 2008 to 217.5 billion Dirhams in 2009.

Structure de l'épargne par zone géographique (en %)*

Zone géographique

Pourcentage (%)

Maroc

84,0

Autres

8,2

Afrique Subsaharienne

6,5

Tunisie

0,8

Europe

0,4

■ Maroc

■ Afrique Subsaharienne

■ Tunisie

■ Europe

■ Autres

A square diagram showing the geographical structure of savings. A large purple square (Maroc) contains a smaller white square (Autres). To the left of the purple square is a pink square (Afrique Subsaharienne) and a light purple square (Tunisie). To the right of the white square is a red square (Europe).

* épargne globale collectée par le Groupe

A collage of nine images depicting business and financial activities: a person on a mobile phone, a man in a suit talking on a phone, a handshake, a woman with a folder, a clock, a person writing on a document, a man pointing, and a cup of coffee.

DES RÉALISATIONS PERFORMANTES CONFIRMANT LA NOUVELLE DIMENSION DU GROUPE

Les dépôts de la clientèle

Avec une part de marché en 2009 de 26%, le Groupe a enregistré, en 2009, une croissance moyenne de 1,5% pour s'établir à plus de 153 milliards de Dirhams.

La structure des ressources de la banque est parmi les plus favorables

du secteur, la part de ressources non rémunérées représentant plus de 65% des ressources globales, attestant d'un pilotage commercial ciblé et d'une base de clientèle de plus en plus élargie.

Évolution de l'encours des dépôts au Maroc

Année

Montant (en milliards de dirhams)

Croissance

2008

151

2009

153,3

+1,5%

Évolution de la structure des dépôts au Maroc

Année

Ressources non rémunérées (%)

Ressources rémunérées (%)

2008

64,0%

36,0%

2009

65,8%

34,2%

Figure showing the evolution of deposits in Morocco and the structure of resources in 2008 and 2009.

L

es différents marchés de la Banque de Détail ont contribué à cet effort de collecte des dépôts

•

La Banque des Particuliers et des Professionnels :

principal marché de collecte de l'épargne classique, la Banque des Particuliers et des Professionnels s'est inscrite dans une dynamique continue et soutenue de conquête de la clientèle, basée sur le lancement de produits innovants et la diversification des offres (Hissab Kafi, Hissab Fayda, Solutions Bidaya, etc.).

•

La Banque des Marocains sans Frontières :

en dépit du contexte de crise économique et financière, le Groupe a poursuivi l'ac-

compagnement de ses clients Marocains Résidents à l'Étranger par la mise en place d'un dispositif spécifique: réduction des coûts de transferts, extension du réseau de la banque à l'étranger, lancement de produits bancaires innovants. Les premières retombées de ces mesures ne se sont pas faites attendre puisque le Groupe a vu les transferts des MRE transitant par son réseau augmenter de +2,1%, gagnant 1,5 point de part de marché et captant près du tiers de ces transferts. Les dépôts de la clientèle MRE ont

progressé de 5,3%, pour s'établir à 32,3 milliards de Dirhams, soit une part de marché de 26,7%.

•

La Banque Privée :

s'inscrivant constamment dans une démarche proactive d'accompagnement de ses meilleurs clients, le Groupe a érigé la Banque Privée en tant que Business Unit rattachée au pôle Banque de Détail et a pris des mesures importantes visant à améliorer la qualité de service et à développer une gamme de produits exclusifs et sur mesure destinés à cette clientèle.

Les actifs sous gestion

L

e groupe Attijariwafa bank, à travers sa filiale Wafa Gestion, occupe une position majeure de la gestion d'actifs au Maroc, en termes d'encours sous gestion, mais aussi à travers son approche multi-expertises couvrant tous les segments de clientèle - investisseurs institutionnels, entreprises et particuliers, ainsi que toutes les classes d'actifs.

La satisfaction des clients est au cœur des priorités de Wafa Gestion. Sa culture d'entreprise se nourrit des règles et valeurs qu'exige son métier, à savoir la protection et le développement de l'épargne des clients en recherchant l'optimisation du rendement. Wafa Gestion offre à ses clients plusieurs offres selon le profil investisseur :

Évolution de l'encours sous gestion

Année

Encours (milliards de dirhams)

2008

46,6

2009

55,3

(en milliards de dirhams)

Bar chart showing the evolution of assets under management (AUM) in billions of Dirhams for 2008 and 2009. The chart shows a 18.7% increase from 46.6 billion in 2008 to 55.3 billion in 2009.

• Clientèle Particuliers et Professionnels

L'offre aux particuliers comprend sept gammes de produits à rentabilité et risque différents, présentant des avantages compétitifs par rapport à celles proposées sur le marché.

• Clientèle Entreprises et Institutionnels

Wafa Gestion propose trois gammes de produits allant de la gestion de la trésorerie sans risque sur le capital investi, à l'investissement dans des titres émis ou garantis par l'État sur une durée minimale de deux ans.

• Clientèle Privée

Quatre OPCVM sont dédiés à ce type de clientèle avec pour principal objectif l'optimisation du rendement sur une durée de placement minimale en fonction de l'appétence aux risques des clients et de leur horizon d'investissement.

En 2009, Wafa Gestion a consolidé sa position de leader du marché de la gestion d'actifs à fin 2009 avec plus

de 55 milliards de Dirhams d'encours sous gestion, soit une part de marché de 29,6%.

Alors que le marché de la gestion collective a enregistré une progression de 31 milliards de Dirhams en 2009 pour s'établir à 187 milliards de Dirhams, Wafa Gestion a réalisé une collecte additionnelle de 8,7 milliards de Dirhams, conservant ainsi sa position de marché.

Sur le segment des institutionnels, Wafa Gestion a emporté 3 appels d'offres, tandis que sur le segment de la clientèle privée, la filiale du Groupe a mis en place de nouveaux mandats pour la gestion de fonds dédiés aux personnes physiques (fonds obligataire, fonds action, fonds structuré).

Une épargne accessible à tous

Image: Advertisement for a new savings product (OPCVM) by Attijariwafa bank. It features a man sitting on a large 3D letter 'E' in the word 'ÉPARGNE' against a blue sky background.

Nouvelle gamme

OPCVM

Particuliers et Professionnels

• A partir de 100 DH

• De 1 jour à 10 ans

• Disponible dans votre agence

Rendez-vous sur :
www.attijariwafabank.com

Attijariwafa bank

La bancassurance

Institutionnalisée par la promulgation du Code des Assurances en 2002, la bancassurance occupe aujourd'hui une place prépondérante au niveau de la distribution des produits d'assurance au Maroc. En 2009, le groupe Attijariwafa consolidé sa position de leader dans la bancassurance, avec un accroissement de l'encours de 22% et l'enrichissement de la gamme de produits.

Évolution de l'encours

épargne Bancassurance

A bar chart showing the evolution of bancassurance savings. The x-axis represents the years 2008 and 2009. The y-axis represents the amount in billions of dirhams. The bar for 2008 is labeled 6,6. The bar for 2009 is labeled 8,0. An arrow between the two bars indicates a 22% increase. The unit '(en milliards de dirhams)' is written vertically to the right of the bars.

Année

Encours (en milliards de dirhams)

2008

6,6

2009

8,0

Bar chart showing the evolution of bancassurance savings from 2008 to 2009.

A promotional image for the 'Plan Âge d'Or' retirement plan. It features a smiling older couple. The text 'Plan Âge d'Or' is at the top. Below the couple, it says 'Pour bien vivre votre retraite'. At the bottom, there are logos for 'Wafa Assurance' and 'Attijariwafa Bank'.

Advertisement for 'Plan Âge d'Or' retirement plan.

1

er

distributeur

de crédits au Maroc

D

ans un contexte marqué par une crise économique et financière internationale, et une rareté des ressources, Attijariwafa bank a continué à accompagner ses clients et à contribuer au financement de l'économie marocaine, tout en maintenant un système rigoureux de pilotage des risques.

Évolution des crédits distribués

par le Groupe au Maroc*

Année

Crédits distribués (en milliards de dirhams)

2008

139,7

2009

155,7

Bar chart showing the evolution of credits distributed by the Group in Morocco. 2008: 139,7 billion Dirhams. 2009: 155,7 billion Dirhams. Growth: +11,5%.

Dynamisation du positionnement

sur le segment des Grandes Entreprises

Au cours de l'année 2009, Attijariwafa bank a vu ses engagements par caisse sur ce segment au Maroc atteindre près de 71 milliards de Dirhams, contribuant ainsi activement au financement de l'économie marocaine et des grands projets d'infrastructure.

Une impulsion forte a également été donnée à la diversification et l'élargissement des services offerts à la clientèle, à travers une collaboration et une coordination optimisée des lignes métiers et des filiales autour des Grandes Entreprises et de leurs

collaborateurs, Attijariwafa bank déploie aujourd'hui une offre de produits et services globale, impliquant l'ensemble des lignes métier du Groupe.

Portrait of a man in a suit, likely a senior executive of Attijariwafa bank.

Structure des crédits par zone

géographique (en %)*

Zone géographique

Pourcentage (%)

Maroc

81,6

Afrique Subsaharienne

8,6

Tunisie

7,9

Europe

1,0

Autres

0,9

Stacked bar chart showing the geographical structure of credits. Maroc: 81,6%. Afrique Subsaharienne: 8,6%. Tunisie: 7,9%. Europe: 1,0%. Autres: 0,9%.

* Crédits par décaissement après élimination des encours intragroupe

Appui constant à la Petite et Moyenne Entreprise

Attijariwafa bank continue de renforcer son positionnement sur ce segment à travers une organisation dédiée, privilégiant une plus grande proximité et une politique commerciale dynamique sur l'ensemble du territoire.

L'année 2009 a été marquée par l'élargissement de son réseau de distribution à travers le Royaume avec l'ouverture de quatre nouveaux Centres d'Affaires à Nador, Berkane, Beni Mellal et Ait Melloul.

Prenant appui sur l'expertise et le professionnalisme de ses équipes, le Groupe a affiché en 2009 sa stratégie commerciale avec le lancement de plusieurs campagnes thématiques sur les principaux produits et services à même de renforcer la compétitivité de la PME, à savoir : le développement à l'international et la gestion du poste fournisseur.

Le Groupe accompagne également le Pacte National pour l'Émergence Industrielle dont un axe important est consacré à la compétitivité des PME. Dans ce cadre, des programmes et une offre spécifique visant à consolider le tissu des PME, soutenir leur croissance et renforcer leur productivité ont été mis en place.

Dans le même temps, une offre d'accompagnement dédiée à la Petite Entreprise a été lancée.

Parallèlement, la banque a conclu plusieurs conventions de partenariat et de coopération avec des organismes extérieurs qui se sont avérées fructueuses, notamment :

- la convention de soutien aux secteurs en difficulté, à savoir le textile, le cuir, l'équipement automobile et l'électronique ;

- le lancement du crédit d'investissement « Macharrii Bila Houdoud » pour répondre à l'incitation des pouvoirs publics en faveur des MRE ;

- la convention Rénovotel II, destinée au co-financement entre la banque et l'État marocain de la rénovation des unités hôtelières ;

- le partenariat avec l'ANPME portant sur la mise en œuvre de solutions d'accompagnement à travers les programmes Imtiaz et Moussanada ;

- le partenariat avec la Caisse Centrale de garantie en vue d'élargir la panoplie de produits et de garanties destinés aux PME.

A photograph of a man in business attire (white shirt, dark tie, dark trousers) walking down a staircase. He is smiling and holding a folder or book under his left arm. The background is slightly blurred, showing the steps of the staircase and the legs of other people walking.

A smiling businessman in a white shirt and dark tie, holding a folder, walking down a staircase.

Une réponse globale aux besoins de financement des ménages

A smiling family (mother, father, and two children) holding hands and walking outdoors under a blue sky with clouds, symbolizing a happy and financially secure life.

Crédit à la Consommation

La banque et sa filiale spécialisée Wafasalaf, ont conforté le positionnement du Groupe en tête du marché du crédit à la consommation au Maroc sur tous les produits : prêt personnel, crédit automobile et équipement des ménages.

L'année 2009 a vu le lancement de produits innovants et diversifiés au niveau de la Banque des Particuliers et des Professionnels, tels que « Solutions Bidaya », un pack de produits comprenant l'accès au

crédit à la consommation et d'autres produits bancaires. Cette offre dédiée aux jeunes actifs et qui englobe des réponses à tous les besoins bancaires a été à l'origine d'une conquête massive d'un nouveau réservoir de clientèle jeune.

Wafasalaf, pour sa part, a placé l'année 2009 sous le signe de la proximité. En effet, l'adoption d'une nouvelle signature « Dima Maak » intervient dans le cadre du renforcement de la dynamique de développement de la marque et de son positionnement. Wafasalaf a également ouvert 5 nouvelles agences portant ainsi son réseau

à 40 agences, et noué de nouveaux partenariats élargissant son réseau de distributeurs indirects.

Évolution des crédits à la consommation (en milliards de dirhams)

Année

Wafasalaf

Attijariwafa bank

2008

11,3

6,0

2009

11,7

6,8

Évolution 2008-2009 : +13,4% pour Wafasalaf et +3,4% pour Attijariwafa bank.

Bar chart showing the evolution of consumption credits for 2008 and 2009. The chart compares Wafasalaf (dark purple) and Attijariwafa bank (light purple).

Crédit à l'habitat

Fin 2009, les crédits immobiliers acquéreurs enregistrent une progression de 14,2%, pour s'établir à 25,6 milliards de Dirhams, situant la part de marché de la banque sur ce segment à 23,1%, en progression de 50 pbs. La banque a lancé en 2009 une

nouvelle variante de la gamme de crédits Miftah : Miftah Assaad. Premier crédit adossé au fond de garantie Damane Assakane, ce produit est destiné au financement des logements principaux à hauteur de 800 000 Dirhams en faveur des classes moyennes.

Grâce à sa large gamme de produits, la banque, en collaboration étroite avec sa filiale Wafa Immobilier, a connu en 2009 un fort dynamisme en matière de crédit immobilier et a renforcé son taux de pénétration sur un marché porteur.

Pour devenir propriétaire, fermez les yeux et dites «Miftah»

Crédits immobiliers Miftah

Les clés de vos rêves

Devenir propriétaire, c'est le rêve de tous. Permettre à tous de le réaliser, c'est la mission que nous nous sommes fixée chez Attijariwafa bank. Nos conseillers clientèle sont à votre écoute dans les agences d'Attijariwafa bank et vous proposent la gamme de crédit immobilier, la plus complète du marché. Alors, pour devenir propriétaire, fermez les yeux et dites : «Miftah!»

التجاري وفا بنك

Attijariwafa bank

www.attijariwafabank.com

Évolution des crédits immobiliers acquéreur

(en milliards de dirhams)

Année

Crédits (milliards de dirhams)

2008

22,4

2009

25,6

+14,2%

Bar chart showing the evolution of real estate acquisition credits in billions of dirhams for 2008 and 2009.

« Pour mes opérations à l'international, le groupe Attijariwafa bank me donne le support nécessaire pour assurer rapidité, efficacité et sécurité... »

ADEL BENYAHIA

, transitaire (TUNIS)

Des réalisations performantes confirmant

la nouvelle dimension du Groupe

Stylized logo consisting of a grey 'N' shape with a small square dot on the left vertical bar, set against a yellow background.

A man in a dark business suit stands with his arms crossed in the foreground, smiling. He is positioned in front of a large blue cargo ship at a port. Stacks of white cardboard boxes on wooden pallets are visible in the foreground and background. A large white crane is lifting a pallet of goods from the ship's deck. The sky is clear blue.

1ère position

dans la banque d'investissement

et les activités de marché au Maroc

L

a Banque des Marchés et de l'Investissement a renforcé sa position en 2009 dans les activités de marché des capitaux, de conseil financier et d'intermédiation boursière.

Attijari Finances Corp.

Une avance nourrie par une grande expertise

La banque d'affaires du groupe Attijariwafa bank a réalisé en 2009 des opérations stratégiques d'envergure, consolidant de ce fait son avance en tant que conseiller en matière de fusion-acquisition et d'opérations de marché.

• Conseil en fusions-acquisitions :

un cœur de métier à forte valeur ajoutée

Grâce à l'expertise des équipes d'Attijari Finances Corp., la filiale du Groupe a réalisé les opérations suivantes :

- Conseil de la société d'investissement ALHIF dans le cadre de la structuration du fonds et d'un placement privé ;

- Conseil des groupes Zalagh Holding et Al Atlas dans le cadre de leur rapprochement stratégique ;

- Conseil du groupement Alliances Développement Immobilier (ADI)/ Palmeraie Développement/Somed/ Actif Invest/ Compagnie des Alpes dans le cadre de l'appel à manifestation d'intérêt international pour la réalisation d'un programme

d'aménagement intégré de la zone Sindibad et l'exploitation du Parc de Loisirs ;

- Conseil de l'ONA dans le cadre de la cession de ses participations dans le capital de la société Mercuré.com ;

• Opérations de marché : une présence forte sur tous les compartiments

Attijari Finances Corp. a confirmé sa forte présence sur le marché actions (equity capital market) et celui de la dette privée (debt capital market) en apportant son conseil aux principaux émetteurs ayant fait appel au marché :

- Conseil d'Autoroutes du Maroc dans le cadre de l'émission d'emprunts obligataires de 3 milliards de Dirhams ;

- Conseil de SNI et d'Attijariwafa bank dans le cadre de l'émission d'emprunts obligataires pour des montants respectifs d'1,5 milliard de Dirhams et 2 milliards de Dirhams ;

- Conseil de Wafasalaf dans le cadre d'un programme d'émission de

bons de société de financement (1,5 milliard de Dirhams)

- Conseil de Alliances Développement Immobilier (ADI) dans le cadre de son programme de rachat d'actions.

A close-up photograph showing a calculator and a pen resting on a piece of graph paper. The calculator is partially visible on the left, and the pen is positioned diagonally across the grid. The lighting is warm, creating a professional and analytical atmosphere.

Close-up of a calculator and a pen on a grid paper.

A close-up photograph of the tip of a pen resting on a piece of graph paper. The focus is on the metallic tip of the pen, which is sharp and well-defined. The background is the grid of the paper, which is slightly out of focus.

Close-up of a pen tip on grid paper.

A blue-tinted image of a globe on a stand, positioned over a background of financial documents and charts, symbolizing global finance and market performance.

DES RÉALISATIONS PERFORMANTES CONFIRMANTE LA NOUVELLE DIMENSION DU GROUPE

Intermédiation boursière, 1

ère

position renforcée dans un marché en ralentissement

Dans un contexte 2009 marqué par la baisse des volumes, des cours et des indices, Attijari Intermédiation est parvenue à conforter sa première position en réalisant un volume de transactions de 37,6 milliards de Dirhams.

Wafa Bourse, société de bourse en ligne, a placé l'année 2009 sous le signe du renforcement de son positionnement commercial sur le segment des particuliers. Elle consolide ainsi son avance en termes de nombre de contrats exécutés avec 27% de part de marché.

Capital Markets, une expertise au service de la performance

L'activité

Change

a réalisé un volume des dérivés de change de 18 milliards de Dirhams. En matière de couverture des risques matières premières (énergie, métaux, grains, oléagineux...), près de 62 000 contrats ont été traités sur les marchés organisés (Chicago, Londres...).

Sur les

marchés obligataires primaire et secondaire

, le Capital Markets a réalisé un volume global de près de 49 milliards de Dirhams. Il a, par ailleurs, participé à 6 émissions obligataires pour un montant global de 8 milliards de Dirhams en tant que chef ou co-chef de file.

Par ailleurs, l'équipe

Structuration

a confirmé en 2009 son avance en termes d'innovation et d'expertise par l'élaboration de solutions de marché sur mesure pour les entreprises.

En 2009, les

actifs en conservation

ont enregistré une légère baisse de - 0.96% par rapport à 2008 alors que les indices boursiers se sont inscrits en baisse de - 4,9% pour le MASI et - 6.6% pour le MAdEX.

Grâce à ses efforts d'anticipation, Attijariwafa bank a pu consolider sa position de leader sur l'activité conservation pour le compte des institutionnels locaux, situant sa part de marché à 37,1%.

Attijari Invest,

un positionnement

consolidé

Filiale spécialisée dans le Capital Investissement au sein d'Attijariwafa bank, Attijari Invest gère plus de 2,5 milliards de Dirhams à travers différents fonds d'investissement : Moroccan Infrastructure Fund, Morocco Hospitality Investment Fund (H-Partners), Igrane et Agram Invest.

L'année 2009 a connu la réorganisation d'Attijari Invest, la refonte de ses procédures internes de gestion, et l'uniformisation des modes de gouvernance des fonds d'investissement sous gestion.

Le fonds d'investissement MIF (Moroccan Infrastructure Fund)

a vu son portefeuille s'enrichir de deux nouvelles participations qui opèrent dans le secteur des BTP : « Somadiaz » et « Entreprise Marocaine des Travaux (EMT) » acquises en juin 2009 en co-investissement avec le Groupe Alliances Développement.

H-Partners a, de son côté, profité du lancement de « Mediterrania Saïdia », première station balnéaire du plan Azur, pour ouvrir son premier hôtel dont la gestion a été confiée au groupe espagnol Barcelo.

Le fonds d'investissement Igrane dédié à la région Souss Massa Drâa s'est, pour sa part, engagé à participer dans le tour de table du parc halieutique Haliopolis qui entre dans le cadre général du Pacte National pour l'Émergence Industrielle.

Ces réalisations ont contribué, de fait, à consolider la position d'Attijari Invest en tant qu'acteur majeur dans le domaine du Capital Investissement au Maroc, et à poursuivre son implication dynamique et volontariste dans le développement du tissu industriel marocain.

Attijari Invest demeure, par ailleurs, très active dans le montage et la structuration de nouveaux fonds d'investissement, en association avec des partenaires financiers et stratégiques de premier rang.

L'image est une illustration 3D représentant la croissance financière. Elle montre une série de piles de pièces dorées de plus en plus hautes, symbolisant l'accumulation de richesse. Une flèche rouge, qui semble être un ruban ou une bande, est attachée à la base de la première pile et s'enroule en un arc élégant au-dessus des piles, se terminant par une pointe rouge qui pointe vers le haut et vers la droite, symbolisant une forte croissance ou une performance exceptionnelle. L'ensemble est posé sur une surface blanche réfléchissante qui crée des reflets doux sous les piles de pièces.

Illustration symbolique de la croissance financière, représentée par une flèche rouge pointant vers le haut, superposée à une série de piles de pièces dorées de plus en plus hautes, symbolisant l'accumulation de richesse et l'investissement.

Leadership confirmé dans l'assurance

P

remier opérateur du secteur des assurances au Maroc pour la deuxième année consécutive, Wafa Assurance voit son chiffre d'affaires progresser en 2009 de 3,5%, pour atteindre 4,3 milliards de Dirhams.

L'évolution de l'activité de Wafa Assurance est le fruit de plusieurs actions :

- Développement des réseaux partenaires à travers l'ouverture de 17 nouveaux points de vente, portant le réseau des agents à 145 ;

- Élargissement de l'offre commerciale de la compagnie au niveau de la branche non-vie avec la refonte de la gamme automobile à travers une approche segmentée. Quatre produits ont été lancés à destination des seniors, des familles, des salariés, et des propriétaires de véhicules neufs. Dans ce cadre, la compagnie a ouvert des centres d'indemnisation rapide «Wafa Drive» à Casablanca et à Rabat et a mis en place « Wafa Moujoud », un dispositif d'indemnisation sur le lieu du sinistre ;

- Consolidation du positionnement auprès de la clientèle entreprise et réduction du taux de sinistralité à travers le dispositif « Wafa Prévention » ;

- Développement de la branche vie à travers une attention particulière à la production récurrente dans les produits d'épargne et à leurs niveaux de rémunération. Wafa Assurance a ainsi affiché le meilleur taux de valorisation de l'épargne de la place (5,75%) au titre de l'exercice 2008.

A photograph of a happy family of four. A man with glasses and a blue polo shirt is on the left, holding a baby in a yellow shirt. A young boy in a green shirt is behind him, and a woman in an orange top is on the right, smiling. They are outdoors with green foliage in the background.

A smiling family of four (a man, a woman, and two children) posing outdoors, representing a happy customer or beneficiary of Wafa Assurance services.

«Le groupe Attijariwafa bank est une entreprise citoyenne respectueuse des codes, engagée dans le développement de la société aussi bien dans l'économie, le social que dans la culture. »

YASMINA CHAOUKI

, étudiante (Marrakech)

Un Groupe engagé

et responsable

Stylized logo consisting of two overlapping, wave-like shapes, one in grey and one in red.

A photograph of a young woman with dark hair, wearing a blue denim shirt, sitting in a classroom or lecture hall. She is looking towards the camera with a slight smile. In the foreground, she is using a white laptop. Other students are visible in the background, seated at desks with red upholstered seats.

Un Groupe engagé et responsable

La responsabilité sociale du Groupe repose sur cinq piliers fondamentaux :

- Une déontologie rigoureuse et un sens de l'éthique, gage de performance et de développement durable ;

- Une démarche de transparence et de qualité axée sur la clientèle et la recherche permanente de sa satisfaction ;

- Une gestion rigoureuse des risques et des dispositifs de contrôle interne ;

- Une politique de gestion du capital humain au centre de la stratégie du Groupe ;

- Un engagement affirmé dans les domaines de l'éducation et de la culture.

Une démarche déontologique aux meilleures normes

La diversité géographique et opérationnelle d'Attijariwafa bank impose une gestion rigoureuse des risques de réputation et d'image ainsi qu'une maîtrise des risques de toute nature, dans tous les pays où le Groupe est présent.

Cette maîtrise des risques constitue un élément essentiel de l'organisation, de la gestion et des stratégies du Groupe. Parmi ces risques, ceux portant atteinte à la déontologie occupent une place importante. Ils recouvrent la protection de la réputation du Groupe et la mise en oeuvre de ses règles de bonne conduite, notamment, le respect de l'intégrité des marchés, de la primauté des in-

térêts des clients, la contribution à la lutte contre la corruption, et l'éthique professionnelle des collaborateurs.

Dans un souci permanent de renforcer son mode de gouvernance et afin de répondre aux exigences de plus en plus renforcées des régulateurs ainsi qu'aux évolutions de l'environnement bancaire, le Groupe s'est doté depuis janvier 2004 d'une démarche déontologique aux standards les plus élevés en la matière.

Durant l'exercice 2009, le Groupe a poursuivi son travail visant à se doter d'un corps de référentiels de haut niveau. Cette démarche s'est caractérisée notamment par :

- La « maintenance de l'existant » : plusieurs collaborateurs de la banque et des filiales ont ainsi bénéficié des séances de sensibilisation portant sur la formation et l'information régulière relatives aux différents codes de déontologie mis en place ;

- La poursuite de la déclinaison de la politique en matière de transactions personnelles des collaborateurs sur instruments financiers à travers le code pour les fonctions dites « sensibles » ;

A group of five professionals (three men and two women) in a modern office setting, smiling and posing for a photo. One man is in the foreground on the left, another man is seated at a desk with a laptop in the foreground center, a woman is standing behind him holding a document, and two more people are standing in the background. The setting includes large windows with blinds and a clean, professional environment.

UN GROUPE ENGAGÉ

ET RESPONSABLE

- Le renforcement de l'expertise déontologique (formation, sensibilisation...) et son transfert aux entités locales et internationales.

La cohérence de la méthodologie est strictement respectée dans le Groupe : après le Maroc, l'Europe et la Tunisie, la démarche a été lancée au Sénégal en avril 2009, avec la mise en place d'un comité de Pilotage et d'un Groupe de travail dédiés au projet.

Les dispositions du Code de bonne Conduite du Groupe ont un impact majeur tant sur la relation avec les clients dont elle améliore de façon importante la protection des intérêts, que sur la relation entre collaborateurs et avec les fournisseurs. Tel est notamment le cas en matière de conflits d'intérêts, d'adéquation des produits aux besoins des clients, de meilleure exécution de leurs ordres, de transparence et de compte rendus.

Quant au code pour « fonctions sensibles », complément au Code de Bonne Conduite, il s'adresse aux collaborateurs dont les fonctions sont dites « sensibles » en raison de leurs responsabilités au sein du Groupe. Ce code comporte des dispositions complémentaires au code de déontologie généraliste permettant de répondre aux obligations

réglementaires de la circulaire 01/05 du CDVM (Conseil Déontologique de Valeurs Mobilières).

Ces dispositions détaillent également les modalités que le Groupe s'est imposé en matière de respect des règles de conduite des transactions financières sur le marché et des opérations sur le titre Attijariwafa bank des collaborateurs "Initiés Permanents".

Les différents codes de déontologie mis en place au sein du Groupe, répondent aux principes d'exhaustivité et d'universalité. Ils s'appliquent avec le même degré d'exigence quelles que soient l'activité ou l'entité, au Maroc ou à l'étranger, par application du principe du mieux disant qui stipule que la règle la plus exigeante s'impose, entre celles énoncées par les législations et réglementations des différents pays, et les directives et procédures propres au Groupe

A photograph of a smiling man and woman in a professional setting. The man is in the foreground, wearing a light blue shirt and a tie, looking at a laptop. The woman is behind him, smiling and looking towards the camera. They are sitting at a desk with a laptop, two glasses of water, and a red folder.

A smiling man and woman in a professional setting.

De nouvelles mesures de la qualité pour améliorer la satisfaction du client

Le client demeure au cœur des pré-occupations du Groupe. Une place de choix lui est accordée lors de la définition des priorités stratégiques du Groupe.

La démarche qualité du Groupe se décline en 3 axes majeurs :

- Écouter le client et mesurer sa satisfaction ;

- Développer un dispositif de pilotage objectif et fiable ;

- S'inscrire dans une démarche d'amélioration continue.

En 2009, une refonte globale du « PEC - Programme d'Écoute Client » a été menée afin de suivre l'évolution des orientations stratégiques du Groupe et être en parfaite adéquation avec ses besoins. Ce dispositif est constitué d'une batterie d'outils : enquêtes de satisfaction, baromètres de mesure des engagements de service, visites mystères, appels mystères, focus group, audits qualité interne.

Ce dispositif d'écoute permet une remontée fiable du niveau de perception et de satisfaction de la qualité par le client, de recueillir les attentes de la clientèle par marché, et d'apporter les réponses adaptées à ces attentes.

Le groupe Attijariwafa bank favorise le déploiement de démarches de progrès en vue d'une amélioration continue de performance des processus. Des efforts particuliers sont déployés dans la mise en œuvre et l'évolution de démarches de certification par engagements de service.

Ces engagements auprès de la clientèle entreprise, certifiés en 2006 par « AFAQ AFNOR France », sont confirmés par les audits de validité du certificat en 2009, et arrivent à un bon niveau de maîtrise. Actuellement, une réflexion est menée pour l'évolution de ces engagements et l'élargissement de leur périmètre.

A portrait of a man in a dark suit, white shirt, and patterned tie, holding a red folder. He is looking directly at the camera with a slight smile. The background is slightly blurred, showing an office environment.

Portrait of a man in a suit holding a folder.

De nouveaux standards en termes de gestion globale des risques et de conformité

La démarche d'Attijariwafa bank en termes de gestion globale des risques s'inscrit dans le cadre des règles définies au niveau international et des recommandations des autorités de tutelle.

La gestion des risques du Groupe est centralisée au niveau de la Gestion Globale des Risques (GGR), structure indépendante des fonctions commerciales rattachée au Comité de Direction Générale. La GGR est organisée conformément à la typologie des risques telle que définie par le comité de Bâle. Les fonctions Risque de Contrepartie et Risque de Marché ont pour mission de détecter, d'analyser et de suivre les différents risques, de rationaliser ses positions par des autorisations formalisées et d'être attentifs à tout écart en matière de répartition des risques. La fonction Risque Opérationnel, Juridique, Informatique et Humain est chargée de détecter, d'analyser et de suivre les différents risques opérationnels au sein du Groupe.

A close-up photograph of a smiling woman, likely a collaborator or student, representing the human capital focus of the group.

A close-up photograph of a smiling woman, likely a collaborator or student, representing the human capital focus of the group.

Une politique de gestion du Capital Humain au centre de la stratégie du Groupe

Le groupe Attijariwafa bank déploie un effort continu en destination de son capital humain visant l'amélioration des performances individuelles et collectives, et convergeant ainsi vers ses objectifs de croissance à l'échelle nationale et internationale.

En matière de recrutement, le Capital Humain Groupe développe des approches différenciées et adaptées, tenant compte des spécificités propres à chaque métier selon l'expertise requise, l'adéquation des diplômes et les particularités régionales. C'est dans cette optique que le Groupe a initié une démarche proactive envers les jeunes diplômés de tous les pays où il est présent.

La participation aux salons et forums d'étudiants au Maroc et à l'étranger et le soutien des associations étudiantines, permettent au groupe Attijariwafa bank de maintenir un contact permanent avec les étudiants et lauréats de divers horizons. En 2009, près de 1000 collaborateurs ont été recrutés par le Groupe dont approximativement 50% de cadres.

Par ailleurs, au cours de 2009, le Groupe a consacré d'importantes ressources à la formation continue de ses collaborateurs, notamment via l'Académie Attijariwafa bank et des cycles de formation spécifiques. Ainsi en 2009, 28 432 jours/homme de formation ont été dispensés, représentant une moyenne de 4,7 jours de formation par collaborateur.

L'effectif formé s'élève à plus de 5 200 participants dont 1 512 ont eu accès à des cycles de développement managérial et comportemental ; 1 338 ont bénéficié de cursus de formation métiers, particulièrement ceux des réseaux de la Banque des Particuliers et des Professionnels et de la Banque d'Entreprise, et 1 236 ont eu droit à des formations adaptées à leur entité. Par ailleurs, près de 1 150 participations ont été enregistrées au niveau des formations diplômantes interbancaires, des cours de langue et bureautique, et des séminaires externes.

Le dialogue avec les partenaires sociaux s'est poursuivi et renforcé. Par ailleurs, le programme de régionalisation des activités culturelles et sportives s'est accéléré. En mai 2009, l'élection des délégués du personnel s'est déroulée dans d'excellentes conditions et a connu un niveau de participation élevé.

A portrait of a young woman with long dark hair, smiling warmly at the camera. She is holding a dark green folder or book against her chest with both hands, and a pen is tucked into the folder. She is wearing a dark top. The background consists of a red brick wall and a glimpse of a bookshelf to her right.

A smiling female student holding a book and a pen, standing in front of a brick wall and bookshelves.

Un partenaire engagé de l'éducation

Promouvoir et valoriser le savoir en vue de l'épanouissement des jeunes est la mission que s'est fixée Attijariwafa bank à travers sa Fondation. Ceci se traduit par des actions d'envergure en faveur de tous les niveaux de l'enseignement public, des écoles primaires aux universités sans oublier les classes préparatoires.

Attijariwafa Universités : des projets ambitieux et innovants qui traduisent les engagements de Attijariwafa bank en faveur de l'université marocaine

- La carte Jamiati

, développée en partenariat avec Santander et en collaboration avec l'Université Hassan II, site pilote, est la première carte électronique universitaire au Maroc. Destinée aux étudiants et au corps professoral et administratif des universités, elle permet, via des bornes interactives, d'accéder à un certain nombre de services universitaires. Elle offre des services extra-bancaires et peut même faire office de carte bancaire pour ceux qui le souhaitent.

Cette démarche, initiée au Maroc depuis plusieurs années, se déploie progressivement à l'international. À titre d'exemple, la carte Jamiati a été intégrée par Attijari bank Tunisie dans son portefeuille de projets.

An advertisement for the 'Carte JAMIATI'. The top text reads 'Carte JAMIATI POUR VOS ÉTUDES UNIVERSITAIRES, JOUEZ LA BONNE CARTE'. The central image depicts a male student in a white shirt and blue jeans walking confidently on a path made of books and university cards, set against a blue sky with clouds. Below the image, it says 'Carte JAMIATI 1ère carte électronique universitaire'. Logos for Universia, Attijariwafa bank, and Santander are visible at the bottom, along with the website 'www.attijariwafabank.com'.

Advertisement for the Jamiati University Card, showing a student walking on books and a card.

- Le Portail Jamiati.ma

, développé en collaboration avec Universia, est le premier site universitaire marocain fédérant l'ensemble des universités marocaines.

Jamiati.ma, qui s'adresse à une très large communauté universitaire marocaine, se veut une vitrine sur le monde universitaire, un canal de communication entre les universités et leurs partenaires et un site d'échange d'informations, d'expérience et de savoir-faire, à l'instar du portail universitaire espagnol universia.es, mis en ligne en 2006 et qui jouit d'une forte popularité ;

- Le Master « Banque et Marchés Financiers »

est un autre exemple réussi de partenariat et de collaboration entre le monde de l'éducation et les entreprises (Université Hassan II de Casablanca, Université de Cantabria, Attijariwafa bank à travers sa Fondation, Santander, la Fondation UCEIF et la Fondation Euro-Arabe). En septembre 2009 ce Master a accueilli sa troisième promotion;

Image: Flyer for the Master International 'Banque et Marchés Financiers' program. The flyer features two photos: one of a man and a woman in a classroom setting, and another of a man in a suit in a library. The text on the flyer includes: 'De la théorie... ...et de la pratique', 'MASTER INTERNATIONAL

L'école primaire et secondaire : une contribution, pour une meilleure qualité de l'enseignement

Attijariwafa bank est l'un des membres fondateurs de Al Jisr. Cette association, placée sous la présidence d'honneur de Sa Majesté le Roi Mohammed VI, bénéficie de la reconnaissance d'utilité publique et fait preuve d'engagement envers l'éducation au Maroc. Véritable pont

entre les établissements scolaires et les entreprises, l'association privilégie le système de parrainage d'écoles par les entreprises partenaires. Ces dernières initient des actions concrètes pour améliorer les conditions d'apprentissage des élèves, comme la rénovation des salles de classe, l'équipement des bibliothèques et des salles multimédia, le soutien des activités parascolaires ou encore l'organisation de stages en entreprise. L'objectif de l'association est de parrainer 1 000 établissements à l'horizon 2012.

Prépa Plus, soutien et reconnaissance du mérite

La Fondation Attijariwafa bank a initié de nombreuses actions de soutien en faveur des élèves des classes préparatoires publiques, qui constituent une filière d'excellence au sein de l'enseignement public, et encouragent l'égalité des chances et le progrès par le mérite et le travail, valeurs chères à Attijariwafa bank.

À l'instar des années précédentes, la Fondation Attijariwafa bank a organisé en juin à Ifrane, une semaine de concentration pour ces élèves avec le soutien pédagogique du ministère de l'Éducation Nationale et le concours de l'université Al Akhawayne. Au total, 98 élèves ont bénéficié d'une préparation aux épreuves orales, sous forme d'un coaching de haut niveau dispensé par des professionnels qualifiés.

L'année 2009 a aussi été marquée par l'accompagnement des élèves à Paris par 4 professeurs de classes préparatoires afin de les assister et parfaire leur préparation aux épreuves orales.

La Fondation Attijariwafa bank a également procédé à la distribution de prix aux élèves les plus méritants et les mieux classés.

Ainsi, des élèves ont été primés lors de deux cérémonies, une première organisée à Paris en octobre 2009 à l'ambassade du Maroc à Paris et une autre cérémonie en décembre 2009 au siège d'Attijariwafa bank.

A young woman with glasses and a red and white striped scarf is focused on reading a book. Other people are visible in the background, suggesting a library or study hall setting.

Un mécénat actif au service de l'Art et de la Culture

Attijariwafa bank veille, depuis plusieurs décennies, à promouvoir l'art contemporain marocain et à multiplier les rencontres interculturelles. Le Groupe, au travers de sa fondation Actua, fait preuve également d'un engagement de plus en plus marqué envers les jeunes artistes.

En effet, la Fondation Actua a progressé dans la réalisation de ses principales missions:

- Sensibilisation et initiation à l'art au profit des populations les plus larges en capitalisant sur une collection de peinture riche de plus de 1500 oeuvres ;

- Création de passerelles interculturelles à travers la promotion de l'art contemporain africain,

- Conservation, mise en valeur et diffusion de la collection de peinture ;

- Pérennisation des partenariats porteurs de valeur comme le Festival de Fès et l'Académie de l'Education du Grand Casablanca ;

- Synergie avec le Pôle Éducation pour rapprocher le monde de l'art de celui de l'éducation.

Ces missions ont été déclinées en un programme d'actions couvrant essentiellement des expositions, des ateliers de création artistique et des publications.

Durant l'année scolaire 2009, 30 élèves parmi les plus talentueux et les plus motivés ont été retenus pour participer à un atelier de peinture conduit et encadré par la Fondation. Les thèmes de l'atelier ont été directement puisés de la collection d'art du groupe Attijariwafa bank et inspirées des plus grands artistes marocains.

A vibrant painting depicting a traditional Moroccan horse race (Derb) in a desert setting. Numerous riders on horseback are competing in a wide, sandy arena. In the background, several white tents are visible under a warm, orange-hued sky. The riders are wearing traditional white and colorful clothing, and the horses are adorned with decorative saddles and bridles. The overall scene is dynamic and captures the energy of the race.

L'atelier de peinture pour les écoles publiques en chiffres

- Ateliers préliminaires: participation de 650 élèves en provenance de 35 écoles et collèges de l'ensemble des délégations de Casablanca en quatre semaines,

- Atelier permanent: 30 élèves de 10 à 14 ans pendant toute l'année scolaire 2009,

- Environ 400 œuvres produites et repérage de 3 talents prometteurs.

مَخَطَّ الرَّحَال

مَلَاقِي إِفْرِيقِيَّة

Caravansérail

Confluences africaines

Exposition

Exhibition poster for 'Caravansérail: Confluences africaines' (Caravanserai: African Confluences). The poster features a stylized map of Africa composed of overlapping, semi-transparent circles in various colors (red, blue, green, yellow, black). The title is written in Arabic script at the top left, followed by the French title 'Caravansérail Confluences africaines' and the word 'Exposition' at the bottom left. The background is a textured, light brown color.

A stylized blue logo consisting of three peaks of varying heights, resembling a mountain range or the letters 'M' and 'W'. The logo is positioned in the upper left corner of the page, within a white vertical band that separates it from the main orange background.

Stylized blue logo resembling a mountain range or the letters 'M' and 'W'.

RAPPORT

DE GESTION

EXERCICE 2009

Environnement économique

1

I - MONDE : REPRISE DE LA CROISSANCE DANS LA PLUPART DES PAYS AVANCÉS EN 2009

Après une forte baisse d'activité en 2008 et au premier trimestre 2009 dans la plupart des pays occidentaux, l'activité s'est nettement moins contractée dans les économies avancées à partir du second trimestre en raison essentiellement des interventions massives des Etats (baisses des taux, injections illimitées de liquidités dans le système bancaire, rachats d'actifs ...). La France,

l'Allemagne et le Japon ont ainsi renoué avec la croissance au cours du second trimestre 2009 avec des taux respectifs de 0,3%, 0,4% et 0,7%.

A partir du troisième trimestre, ce sont les Etats-Unis et la Zone Euro qui sortent d'une récession ayant duré plus d'un an avec des croissances de 0,9% et 0,4% respectivement. Néanmoins, l'économie espagnole semble toujours impactée par la crise avec un taux de croissance négatif au troisième et quatrième trimestre.

Evolution trimestrielle de la croissance des principaux pays de l'OCDE

T1-2008

T2-2008

T3-2008

T4-2008

T1-2009

T2-2009

T3-2009

T4-2009

2009*

2010*

Monde

-

-

-

-

-

-

-

-

-0,8 %

+3,9 %

Zone Euro

+ 0,8 %

- 0,3 %

- 0,4 %

- 1,8 %

- 2,5 %

- 0,2 %

+ 0,4 %

0,0%

-3,9 %

+1,0 %

France

+ 0,5 %

- 0,4 %

- 0,2 %

- 1,5 %

- 1,4 %

+ 0,3 %

+ 0,2 %

+0,6

-2,3 %

+1,4 %

Allemagne

+ 1,6 %

- 0,6 %

- 0,3 %

- 2,4 %

- 3,5 %

+ 0,4 %

+ 0,7 %

0,0%

-4,8 %

+1,5 %

Espagne

+ 0,4 %

+ 0,0 %

- 0,6 %

- 1,1 %

- 1,6 %

- 1,1 %

- 0,3 %

-0,1%

-3,6 %

-0,6 %

Royaume-Uni

+ 0,6 %

- 0,1 %

- 0,7 %

- 1,8 %

- 2,5 %

- 0,6 %

- 0,43%

+0,4%

-4,8 %

+1,3 %

Etats-Unis

- 0,2 %

+ 0,4 %

- 0,7 %

- 1,4 %

- 1,6 %

- 0,2 %

+ 0,6 %

+1,4%

-2,5 %

+2,7 %

Japon

+ 1,0 %

- 0,7 %

-1,7 %

- 3,0 %

- 3,2 %

+ 0,7 %

-0,1% %

+0,9%

-5,3 %

+1,7 %

(*): FMI - Janvier 2010

OCDE- Novembre 2009

Le taux de croissance enregistré dans le monde en 2009 est de -0,8% contre 3,0% en 2008, en raison notamment de la contre performance des pays avancés :-2,5% pour les Etats-Unis, -3,9% pour la Zone Euro et -5,3% pour le Japon. Toutefois, les pays en développement ont mieux résisté à la crise avec une croissance de 8,7% pour la Chine et 5,6% pour l'Inde. Quant à la croissance

enregistrée au continent africain, elle est de 1,9% en 2009 contre 5,6% en 2008. L'Afrique du Sud, le Nigeria, le Ghana et le Kenya ont été les premiers à subir les effets de la crise, avec une chute des cours boursiers, une inversion des flux de capitaux et des tensions sur les taux de change. L'Afrique Subsaharienne a par contre mieux résisté avec une croissance de 1,6% en 2009.

(1)

Source : FMI, BM, INSEE, OCDE, DPEG, BAM, OPEP

(2)

La FED, la Banque d'Angleterre et la Banque du Japon les ont ramenés quasiment à 0% et la BCE à 1%

(3)

La FED et la Banque d'Angleterre ont annoncé des programmes massifs d'achat d'actifs s'élevant respectivement à 12,3 et 8,7 points de PIB

• La croissance mondiale approcherait les 4% en 2010 (Fonds Monétaire International : +3,9% ; Banque Mondiale : +2,2%) contre une contraction en 2009 de l'ordre de -0,8% (FMI) et -2,7% (BM). Cette reprise discrète, se confirmerait en 2011 selon la Banque Mondiale qui prévoit une croissance de l'ordre de 3,2%.

Légère reprise du commerce mondial à partir du second trimestre 2009

• Soutenu par la reprise de la demande des économies avancées et des pays émergeants, le commerce mondial s'est apprécié de 4,2% au troisième trimestre selon le FMI (en variation trimestrielle) après une stabilisation au second trimestre et un effondrement exceptionnel au premier trimestre de 2009 et au quatrième trimestre de 2008 dû au resserrement des conditions de crédits et de la contraction de la demande. Toutefois, le volume du commerce mondial (biens et services) a enregistré une baisse de 12,3% en 2009 contre +2,8% en 2008.

Inflation et pétrole

• Les taux d'inflation sont redevenus positifs à partir de novembre en raison de l'amélioration de l'activité économique et de la hausse des cours des matières premières. Au quatrième trimestre, ils se sont établis à 1,1% aux Etats-Unis et à 0,2% en Zone Euro contre 1,7% et -0,4% respectivement au troisième trimestre.

• S'agissant du pétrole, la consommation a repris au quatrième trimestre en raison de l'amélioration

des activités économiques dans le monde. Cependant, la demande mondiale de l'or noir s'est contractée de 1,4 mb / j en 2009 (1 mb/j en 2008). Le cours moyen du pétrole s'est déprécié de 36% en 2009 par rapport à 2008 avec un taux moyen de 62 dollars le baril.

Parité euro-dollar : retournement de tendance en ce début d'année

• Le cours du dollar a poursuivi sa tendance baissière face à l'Euro en 2009 s'établissant à 0,69 Euros au 31 décembre (-3,4% en un an). Le dollar a été pénalisé par l'affaiblissement de son rôle de valeur refuge en raison notamment du creusement du déficit public américain et de la perte de confiance des investisseurs. Son cours moyen par rapport au dirham en 2009 s'est établi à 8,082. Celui de l'Euro par rapport au dirham a atteint en moyenne sur l'année 11,2429 dirhams.

II - MAROC : CONFIRMATION DE LA CROISSANCE EN 2009 À 5,3% TIRÉE PAR LE SECTEUR AGRICOLE ET LA PROGRESSION DE LA DEMANDE INTÉRIEURE

II-1- Sur le plan macroéconomique

Maroc : le PIB a cru de 7,8% au quatrième trimestre 2009 (HCP)

• Le PIB a progressé de 7,8% au cours du quatrième trimestre contre 5,8% publié auparavant. Cette hausse est dûe à l'augmentation de la valeur ajoutée agricole et non agricole durant le quatrième trimestre de 2009 respectivement de 26,9% et 4,9% contre 16,6% et 1,4% une année plus tôt.

[4]

85 à 90 millions de barils sont produits par jour en moyenne

[5]

Moyenne des cours UK Brent, Dubai et West Texas Intermediate.

• En glissement annuel, le PIB a marqué une progression de 5,2% en 2009 contre 5,6% en 2008.

Evolution trimestrielle du PIB marocain en glissement annuel

En volume

T1-08

T2-08

T3-08

T4-08

T1-09

T2-09

T3-09

T4-09

2009

2010*

PIB (Volume)

144.497

148.442

146.313

145.602

149.904

156.481

165.244

178.133

(Croissance %)

7,2 %

6,3 %

5,7 %

3,1 %

3,7 %

5,4 %

5,6%

7,8%

5,2%

3,5%

VA agricole (hors pêche)

18.805

20.479

19.671

20.363

23.845

26.172

32.977

41.848

16,0 %

16,6 %

16,1 %

16,6 %

26,8 %

27,8 %

26,0%

26,9%

25,7%

-2,4%

VA non agricole

107.681

109.287

108.894

107.598

108.296

111.451

114.349

119.952

6,2 %

4,8 %

4,3 %

1,2 %

0,6 %

2,0 %

2,6%

4,9%

2,3%

4,4%

(*): Prévisions loi de finances 2010

Source : Comptes nationaux du 4ème trimestre– HCP

• Les prévisions du HCP se rapprochent de celles du gouvernement qui prévoit une croissance de 5,3% en 2009.

• Le ralentissement de la croissance de la valeur ajoutée non agricole s'explique notamment par le recul des activités du secteur secondaire de 2,8%. En effet, le fléchissement de la demande mondiale adressée au Maroc de 10% par rapport à 2008, s'est répercuté fortement sur les activités industrielles et minières orientées à l'exportation (recul de la production des dérivées de phosphate, de la confection et des biens d'équipements de l'automobile). Dans ce contexte et afin de palier aux effets de la crise internationale, l'Etat est intervenu pour soutenir les branches d'activités exportatrices à travers des actions ciblées prises par le Comité de Veille Stratégique.

Contribution en points de pourcentage des secteurs primaire, secondaire et tertiaire à la croissance globale

Secteurs

T1-08

T2-08

T3-08

T4-08

T1-09

T2-09

T3-09

T4-09*

Primaire (**)

2,5

2,5

2,7

2,8

3,3

4,2

4

4

secondaire

1,7

1,1

1,0

-0,8

-1,0

-0,5

-0,3

-0,2

tertiaire

3,0

2,7

2,0

1,1

1,4

1,7

1,9

2,0

(*): Estimations S&D, (**): y compris pêche

Source : HCP, BAM

Le projet de loi de finances table sur une croissance de 3,5% en 2010 et le HCP sur 4,4%

• Le projet de loi de Finances 2010 (PLF) prévoit :

- une croissance économique de 3,5 % en 2010 contre 5,3% en 2009 en raison essentiellement de la baisse de la valeur ajoutée agricole basée sur une campagne céréalière moyenne de 70 millions de quintaux;

RAPPORT

DE GESTION

EXERCICE 2009

- une progression soutenue des activités non agricoles de 4,4% ;

- une maîtrise de l'inflation autour de 2% ;

- un déficit budgétaire autour de 4% suite notamment à l'augmentation des dépenses d'investissement.

• S'agissant des prévisions du HCP, elles tablent sur une croissance de 4,1% en 2010 contre 5% en 2009 en raison notamment de la reprise des activités non agricoles dont la valeur ajoutée progresserait de 5,9% en 2010 (la LF2010 prévoit une croissance de 4,4% seulement), et de la poursuite du dynamisme du secteur primaire et de la pêche maritime.

Les perspectives économiques vont s'améliorer en 2010 pour le Maroc selon le FMI et les différents organismes internationaux

• Les perspectives économiques du Maroc devraient s'améliorer en 2010, a précisé, la mission du FMI ayant séjourné du 2 au 13 novembre 2009 à Rabat. Le FMI souligne qu'en dépit de la crise économique mondiale, « la performance économique du Maroc est restée solide.... Les perspectives du Maroc devraient s'améliorer en 2010, mais demeurent tributaires des évolutions externes. Bien que faible, la croissance prévue de la zone Euro, devrait contribuer à une reprise graduelle des exportations de biens et services ainsi que des transferts. »

• Par ailleurs, l'Agence Internationale de Notation, Fitch Ratings, a confirmé en septembre dernier le niveau de notation « Investment grade »

attribué au Maroc avec une perspective stable. Un communiqué du Ministère de l'Economie et des Finances précise que la dette en devises et la dette en monnaie locale sont ainsi assorties, respectivement, des notes BBB- et BBB.

• Quant à Oxford Business Group qui a présenté le 9 décembre son rapport intitulé « The Report : Morocco 2009 », il confirme que « le Maroc résiste mieux, en moyenne, que l'Europe et la région MENA. La croissance est maintenue autour de 5% en 2009. Et malgré la crise, le PIB devrait progresser de près de 3,5% en 2010 ».

Statistiques à fin décembre 2009

Finances publiques, les résultats de l'exécution de la loi de finances au terme des 11 premiers mois de l'année 2009 sont favorables

L'exécution de la Loi de Finances 2009 au terme des onze premiers mois de 2009 s'est soldée par un déficit budgétaire de 3,9 milliards de dirhams. Les recettes fiscales se sont inscrites en baisse de 9,6% par rapport à fin novembre 2008 pour s'établir à 136,5 milliards de dirhams. L'exécution des dépenses ordinaires demeure maîtrisée et leur tendance baissière se maintient suite essentiellement au repli des charges de compensation de 61% pour se chiffrer à 11,5 milliards de dirhams à fin novembre 2009 en raison de la contraction des cours mondiaux des matières premières. Hors dépenses de compensation, les dépenses ordinaires ont augmenté de 8,2%.

• S'agissant des dépenses de biens et services, elles ont augmenté de 10,6% pour atteindre 103,9 milliards de dirhams en raison de la hausse des dépenses du personnel de 4,8% et de celles des autres biens et services de 22,8%.

• Les charges en intérêts de la dette ont quant à elles, reculé de 4,8%, sous l'effet conjoint de la baisse de celles de la dette intérieure de 5,9% et la quasi stagnation de celles de la dette extérieure (+0,9%).

• D'un autre côté, les émissions des dépenses d'investissement ont enregistré une hausse de 16% à fin novembre à 37,1 milliards de dirhams et se sont réalisées à hauteur de 96,8%.

• Le budget 2009 a été affecté par la conjoncture internationale et ses retombées sur l'économie marocaine. En effet, après deux années successives d'excédent budgétaire, les recettes budgétaires se sont globalement repliées en raison de la baisse des recettes fiscales. Le solde du budget de l'Etat représenterait -2,7% du PIB en 2009 et -4% en 2010 contre +0,4% en 2008 et +0,7% en 2007.

L'inflation : hausse de l'indice annuel de la consommation de 1% en 2009

• L'indice annuel des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 1,0% au terme de l'année 2009 selon le HCP, par rapport à l'année 2008. La hausse a concerné aussi bien les produits alimentaires (+1,0%) que les produits non alimentaires (+ 0,9%).

• Quant à l'IPC du mois de décembre 2009, il a connu une baisse de 0,5% par rapport au mois précédent en raison de la baisse de l'indice des produits alimentaires de 1,0% et de l'indice des produits non alimentaires de 0,1%.

• D'après les hypothèses de la LF2010, l'inflation se maintiendrait aux alentours de 2% en 2010.

Le taux de chômage s'est établi à 9,0% au quatrième trimestre 2009

• Les chiffres relatifs au quatrième trimestre 2009 indiquent que le taux de chômage national s'est établi à cette date à 9,0% contre 9,5% un an auparavant. Ce repli incombe, essentiellement, à la baisse de 0,8 point du taux de chômage urbain, en variation annuelle, pour s'établir à 13,8%, et de celle du taux de chômage rural de 0,1 point.

• Sur toute l'année 2009, le taux de chômage aurait atteint 9,1%, à son plus bas niveau jamais enregistré, en baisse de 0,5 point par rapport à 2008. Ce recul a plus profité au milieu urbain (-0,9 pts) qu'au rural qui s'est stabilisé autour de 4%.

Evolution trimestrielle du taux de chômage en %

2007

T1

T2

T3

T4

Année

10,1%

9,4%

9,9%

9,7%

9,8%

2008

T1

T2

T3

T4

Année

9,6%

9,1%

9,9%

9,5%

9,6%

2009

T1

T2

T3

T4

Année

9,6%

8,0%

9,8%

9,0%

9,1%

Source : HCP – BAM - DEPF

RAPPORT

DE GESTION

EXERCICE 2009

• La population active occupée nationale a augmenté de 0,9% en 2009 en variation annuelle pour atteindre environ 10,3 millions de personnes. Ce qui correspond à la création nette de 95.100 postes en un an répartis comme suit : les services (78.800 postes nouveaux) et les BTP (62.000 postes). Toutefois, en raison de l'impact négatif de la crise internationale, les autres secteurs ont perdu environ 45.700 postes en 2009 : -39.700 postes au niveau de l'industrie y compris l'artisanat ; -1.100 emplois au niveau de l'agriculture et pêche ; -4.000 postes dans les autres activités.

Balance des biens et services déficitaires

• À fin décembre 2009, la balance des biens et services laisse apparaître un déficit de 95,7 milliards de dirhams et un taux de couverture de 68,6% en baisse de 3,7 points par rapport à 2008. En effet, les importations des biens et services ont atteint 305,1 milliards de dirhams en baisse de 14,9% par rapport à 2008. Quant aux exportations des biens et services, elles se sont élevées à 209,4 milliards de dirhams en baisse de 19,2%.

Creusement du déficit de la balance commerciale (des biens) en 2009

Les deux composantes de la balance commerciale ont marqué une baisse en 2009

• Au terme de l'année 2009, le solde de la balance commerciale a atteint -152,6 milliards de dirhams contre 170,3 milliards de dirhams une année auparavant selon l'Office des Changes.

Baisse des exportations des biens en 2009

• La baisse des exportations des biens (FOB) a été plus affirmée en 2009:-28,2% à 111,8 milliards de dirhams contre 155,7 milliards de dirhams en 2008. Cette situation s'explique notamment par le repli de 10,7% des exportations hors phosphates et dérivés (93,1 milliards de dirhams contre 104,3 milliards de dirhams en glissement annuel). Dans le même sillage, les ventes de phosphates et dérivés se sont inscrites en baisse de 63,6% à 18,8 milliards de dirhams contre 51,5 milliards de dirhams à fin décembre 2008). Par conséquent, le taux de couverture a reculé de 5,5 points, passant à 42,3% contre 47,8% un an auparavant.

Baisse des importations des biens en 2009

• Quant aux importations des biens (CAF), elles se sont chiffrées à 264,4 milliards de dirhams au mois de décembre contre 326,0 milliards de dirhams à fin décembre 2008, en baisse de 23,4%. Les produits importés hors pétrole se sont élevés à 247,3 milliards de dirhams contre 295,4 milliards de dirhams, soit -16,3%. Celles du pétrole ont été de 17,2 milliards de dirhams contre 30,7 milliards de dirhams à la même période de l'année passée, soit -44,1%.

• Par continent, l'Europe, avec 237.063,6 millions de dirhams (475.806,0 millions de dirhams en 2008), intervient pour 63,0% (+0,3% par rapport à 2008) dans le total des échanges du Royaume,

suivie de l'Asie (19,5% : -1 pt), de l'Amérique (11,2% : +0,8 pt), de l'Afrique (6,0% : +0,6 pt) et de l'Océanie (0,3% : -0,7 pt).

• Par pays, c'est la France qui occupe la première place en terme d'échanges avec une part de marché de 18,2% (+0,4 pt par rapport à 2008), suivie par l'Espagne (14,4% : +1,9 pt) et la Chine (5,5% : +1,6 pt).

Un léger redressement de la demande extérieure adressée au Maroc selon le HCP à partir du deuxième trimestre

• Après quatre trimestres de contraction, la demande mondiale adressée au Maroc s'est légèrement redressée au deuxième trimestre 2009 (+1,2%, en variation trimestrielle) en raison notamment de la reprise économique des principaux pays partenaires du Maroc notamment la France et l'Allemagne.

• Au troisième et quatrième trimestre, la relance des économies émergentes, combinée à l'amélioration de l'activité dans les économies avancées, a stimulé davantage le commerce mondial (+4,2% au troisième trimestre). Ce mouvement a conforté la reprise de la demande étrangère adressée au Maroc dont la progression est estimée à 4% au troisième trimestre et à 5% au quatrième.

Excédent notable de la balance des services

• A fin décembre 2009, le commerce des services du Maroc avec le reste du monde fait ressortir selon l'Office des Changes, un excédent de 41,2 milliards de dirhams (contre +51,5 milliards de dirhams à fin 2008). Les recettes ont atteint

97,6 milliards de dirhams en baisse de 5,6% par rapport à 2008. Quant aux dépenses, elles se sont établies à 56,4 milliards de dirhams (+8,6% en variation annuelle).

IDE : 2009 a connu une baisse importante des investissements directs étrangers

• La crise financière et économique mondiale s'est traduite par une baisse importante des flux des Investissements Directs Étrangers (IDE) à travers le monde. Le dernier rapport annuel de la Conférence des Nations unies pour le commerce et le développement (Cnuced), rendu public au mois de septembre 2009, estime une chute de 30% des IDE en 2009, tout en tablant sur une légère reprise en 2010. En 2009, les flux d'IDE auraient atteint 1.200 USD mds, contre 1.700 USD mds en 2008, ce qui représente une chute de 29,41%.

• En décembre 2009, les recettes des investissements et prêts privés étrangers ont totalisé 26,1 milliards de dirhams contre 35,3 milliards de dirhams à fin décembre 2008, soit -26,1%. La répartition des recettes au titre des investissements et prêts privés étrangers, par nature d'opération, demeure prédominée par les investissements directs avec 73,4% du total des recettes, suivis des prêts privés étrangers avec 14,3% et des investissements de portefeuille avec 12,3%.

RAPPORT

DE GESTION

EXERCICE 2009

Flux des IDE par pays 2006-2008

en USD mds

Région / pays

Flux entrants des IDE

2006

2007

2008

2009 F

Egypte

10,0

11,6

9,5

~6,5

Libye

2,0

4,7

4,1

-

Maroc

2,5

2,8

2,4

~1,9

Tunisie

3,3

1,6

2,8

-

Algérie

1,8

1,7

2,7

-

Soudan

3,5

2,4

2,6

-

Total Afrique du nord

23,2

24,8

24,0

~18,0

Total Afrique

57,1

69,2

80,7

~33,0

Pays en développement

433,8

529,3

629,7

-

Monde

1.461,1

1.978,8

1.697,4

1.190,0

(F): S&D

Source: World Investment Report 2009 – CNUCED – Septembre 2009

Essoufflement des recettes des transferts des Marocains Résidents à l'Étranger

• La crise financière internationale a nettement impacté les transferts des marocains résidant à l'étranger. En effet, les recettes MRE ont reculé de 5,3% en 2009 selon l'Office des Changes pour se situer à 50,2 milliards de dirhams contre 53,1 milliards de dirhams en 2008.

• Cette baisse est expliquée par le contexte peu favorable marqué par un ralentissement de la conjoncture économique dans les pays d'accueil, notamment européens ainsi qu'un accroissement du taux de chômage. La banque mondiale indique dans sa dernière publication sur la migration et

le développement parue au mois de novembre, que les transferts de fonds opérés durant les neufs premiers mois de l'année des émigrés marocains vers leur pays ont diminué d'environ 20 % (plus de 10 pts d'écart avec les statistiques officielles).

• D'après la Banque Mondiale, les flux d'envois de fonds vers les pays en développement devraient diminuer moins que prévu, pour s'établir à 317 milliards de dollars en 2009, contre 338 milliards de dollars en 2008. Les transferts devraient demeurer presque stables en 2010, avec une modeste hausse de 1,4%, avant d'enregistrer une croissance de 3,9 % en 2011.

• En 2010, le CMC envisage une hausse comprise entre 2% et 3%. Les projections en interne de Stratégie et Développement (S&D) tablent sur une progression de 3 à 4% en 2010 et 2011.

A environ 7 mois d'importations, les réserves de changes restent relativement correctes

• La baisse des recettes MRE combinée à celle des recettes voyages (-5%) et celle des IDE (-14%) a contribué à la réduction des réserves de changes de 3,6%, en variation annuelle, pour s'établir à 189,4 milliards de dirhams contre 196,5 milliards de dirhams en 2008.

• Les réserves couvrent environ 7 mois d'importations en 2009. Encore loin du seuil critique de 3 mois selon les analystes.

II-2- Sur le plan sectoriel : bonnes performances du secteur agricole et repli des autres secteurs d'activité

Récolte céréalière exceptionnelle en 2009 et quasi stagnation en 2010

• Comme signalé précédemment, le rythme de croissance des activités agricoles s'est accéléré en 2009 avec près de 24% par rapport à 2008. Les subventions publiques adressées au secteur se sont élevées, à fin décembre 2009, à 1,84 milliards de dirhams et ce, dans le cadre de la mise en œuvre du Plan Maroc Vert, lancé en 2008, et ayant pour objectif d'atteindre en 2020 un PIB agricole de 100 milliards de dirhams contre 38 milliards de dirhams actuellement.

• Le Ministre de l'Agriculture et de la Pêche Maritime a affiché, au mois de septembre, sa satisfaction de la campagne agricole 2008-2009. Les conditions climatiques nationales et la conjoncture internationale (cours des intrants) y ont fortement contribuées. C'est ainsi que la production céréalière s'est établie à 102 millions de quintaux soit une augmentation de 98,3 % par rapport à la précédente campagne. Cette production se répartit entre le blé tendre à hauteur de 43,4 millions de quintaux, l'orge pour 37,8 millions de quintaux et le blé dur avec 20,3 millions de quintaux.

• La loi de finances de 2010 prévoit une baisse du taux de croissance de la valeur ajoutée agricole de 2,4% en se basant sur une hypothèse de récolte de 70 millions de quintaux. Néanmoins,

compte tenu des fortes précipitations et du taux de remplissage des barrages avoisinant les 95%, la récolte céréalière pourrait être meilleure que prévue si les conditions météorologiques sont favorables au mois de mars (phase de remplissage du grain). C'est ainsi que le taux de croissance de la valeur ajoutée agricole serait vraisemblablement compris entre -1,5% et -0,5%.

• Par ailleurs, la mise en œuvre du Plan Maroc Vert portant sur la nouvelle stratégie agricole nationale, est en cours. Cette stratégie, pilotée par l'Agence de Développement Agricole (ADA), est axée sur une approche globale sur la base de deux piliers : Pilier I (développement d'une agriculture moderne) et Pilier 2 (approche de lutte contre la pauvreté). Il est prévu lors de la campagne 2009-2010 le lancement d'une vingtaine de projets Pilier I et 48 projets Pilier II. Pour rappel, le Plan Maroc vert, lancé l'année dernière, a pour objectif d'atteindre en 2020 un PIB agricole de 100 milliards de dirhams contre 38 milliards de dirhams actuellement.

Pêche : repli des ventes des produits de la mer de 25%

• À fin 2009, la production halieutique nationale, toutes espèces confondues, a totalisé un volume de 1.157.994 tonnes pour un chiffre d'affaires de 7,1 milliards de dirhams, soit une hausse de 14% en poids et une baisse de 16% en valeur par rapport à la même période de 2008. [Ministère des Pêches Maritimes]

RAPPORT

DE GESTION

EXERCICE 2009

•

Plan Halieutis :

Le Maroc a lancé au mois d'octobre le plan Halieutis, destiné à dynamiser le secteur de la pêche et à augmenter ses revenus à hauteur de 22 milliards de dirhams d'ici 2020 à travers la mise en place de trois pôles de compétitivité à Agadir, Tanger et Dakhla. Selon le Ministère de l'Agriculture et de la Pêche Maritime, le méga parc halieutique « Haliopolis » d'Agadir coûtera près de 6,6 milliards de dirhams. Il devrait permettre la transformation de 500.000 tonnes de produits de la mer, dont 150.000 tonnes pour les usines délocalisées et 350.000 tonnes pour les nouvelles unités industrielles.

Tourisme : 8,3 millions de touristes en 2009 (+5,9%)

• Selon les dernières statistiques de l'Observatoire Marocain du Tourisme, les arrivées touristiques ont augmenté de 5,9% pour s'établir à 8,3 millions de touristes en 2009 contre 7,9 millions en 2008. A l'origine de cette amélioration, les marchés : hollandais (+12,2%), belge (+11,9%), italien (+10,8%) espagnol (+9,7%) et français (+4%). Quant aux MRE, leur nombre s'est apprécié de 10,4% pour s'établir à 4 millions de visiteurs. Les dispositions de Cap 2009 avec l'ouverture des nouvelles stations Essaïdia et Mazagan ont contribué à la promotion du tourisme national. Quant au tourisme interne, il aurait tiré profit de l'opération Kounouz Biladi.

• Néanmoins, les nuitées réalisées dans les établissements d'hébergements touristiques classés ont baissé de 1,4% en 2009 en variation annuelle.

Mais globalement, les nuitées se sont améliorées de 13,7% au mois de décembre en variation annuelle après une baisse de 4,7% en novembre et une hausse de 1,3% au mois d'octobre.

• Quant aux recettes voyage, elles ont reculé respectivement de 5,0% en variation annuelle pour atteindre 52,8 milliards de dirhams. Selon les prévisions de S&D, les recettes voyages évolueraient de 3% en 2010 en liaison avec la reprise dans le monde.

Energie : repli de 44% de la facture pétrolière du Maroc en 2009

• S'inscrivant dans la trajectoire baissière de l'année 2008, la croissance du secteur énergétique est restée très irrégulière en 2009. En effet, après une progression de 5% au premier trimestre, une régression de 3,5% a été notée au deuxième trimestre, avant d'afficher une amélioration de 2% au troisième trimestre. Cette évolution en dents de scie s'explique notamment par l'apport irrégulier des centrales hydrauliques suite à la baisse des réserves en eau de barrages au troisième trimestre. Quant à la production d'électricité d'origine thermique, elle a également connue une faible croissance en raison de la contraction des activités des centrales à base de fuel et de celle des unités concessionnelles d'une part et de la hausse des prix du charbon (+7,3%) d'autre part. Globalement, la production d'électricité a baissé, au troisième trimestre 2009, de près de 0,6%, en variation trimestrielle, en faveur d'un renforcement de 8,7% des importations.

• Sur toute l'année 2009, la production nette locale s'est améliorée de 3,3% par rapport à 2008.

• A l'inverse, les importations de pétrole ont enregistré une baisse de 44% au mois de décembre 2009 par rapport à décembre 2008 et ce, sous l'effet combiné de la baisse des livraisons des raffineries, destinées principalement aux activités électriques et industrielles, et de la reprise, de la production locale. Outre le recul du volume importé, l'allègement de la facture pétrolière du Royaume (17,2 milliards de dirhams en 2009 contre 30,7 milliards de dirhams en 2008) s'explique par la dépréciation des cours du pétrole sur le marché international.

• Par ailleurs, un programme d'énergie solaire visant la couverture de 42% des besoins électriques du Maroc en 2020 a été lancé au mois de novembre. C'est un ambitieux projet de production électrique d'origine solaire d'une capacité de 2.000 mégawatts, représentant un investissement de 9 milliards de dollars (environ 70 milliards de dirhams).

Mines : recul des exportations des phosphates et dérivés en décembre

• Ce n'est qu'à partir du second trimestre 2009 que les activités minières se sont, améliorées, profitant d'un rattrapage technique de la production des minerais non métalliques, après quatre trimestres de baisses continues. En effet, la valeur ajoutée du secteur s'est accrue de 9,3% au troisième trimestre contre +26% au second et -27,5% au premier trimestre. Sur toute l'année 2009, la valeur ajoutée minière a fléchi de plus de 16%, en

variation annuelle. Toutefois, le redressement de la production du phosphate (+47%, au troisième trimestre 2009, en variation trimestrielle) semble de nouveau relancer l'activité. Mais celle-ci reste fragile en raison de la faible demande étrangère adressée aux produits miniers bruts.

• Au terme de l'année 2009, la production des phosphates s'est repliée de 29,1% après un recul de 7,2% en 2008. Quant aux exportations de phosphates et dérivés, elles se sont inscrites en baisse de 63,3% par rapport à la même période en 2008.

Télécommunications : baisse de la valeur ajoutée au troisième trimestre 2009

• La valeur ajoutée de l'activité des postes et des télécommunications a enregistré une baisse de 1,4% au troisième trimestre par rapport au trimestre antérieur (+5,3) selon le HCP qui annonce une amélioration au quatrième trimestre.

• La croissance du parc global mobile (6,5% au troisième trimestre par rapport au second) reste inférieure aux croissances historiques observées. Quant à la téléphonie fixe, elle a enregistré une hausse trimestrielle de 3,9%, s'alignant ainsi sur sa croissance tendancielle en raison notamment de la progression des abonnés internet de 8,9% au troisième trimestre par rapport au second.

Secteur industriel : la production industrielle a connu une hausse au troisième trimestre

• La valeur ajoutée du secteur industriel a connu une hausse de 0,4% au troisième trimestre, en

RAPPORT

DE GESTION

EXERCICE 2009

glissement annuel. Toutefois, les évolutions sont contrastées d'une branche à l'autre. En effet, le textile et le cuir affichent une croissance positive pour la première fois depuis une année (hausse de la valeur ajoutée au troisième trimestre de 3,8% en glissement annuel) alors que l'agroalimentaire s'est maintenu sur son rythme de croissance entamé au deuxième trimestre (la valeur ajoutée des industries agroalimentaires a progressé de 2,7%, en glissement annuel). En revanche, l'activité des autres secteurs est restée atone. Les industries IMME évoluent toujours à un rythme largement en dessous de leur potentiel productif (la valeur ajoutée s'est inclinée, au troisième trimestre, de 0,4%, en variation annuelle). Les industries de la chimie et de la parachimie évoluent, en revanche, en dents de scie (la valeur ajoutée a reculé de 0,6%, en variation annuelle).

Le secteur de l'immobilier continue de subir les effets de la crise économique

• Depuis le début 2009, un ralentissement de l'activité a été ressenti s'accentuant au troisième trimestre (baisse de la valeur ajoutée de -0,1% en glissement annuel). Globalement, l'année 2009 a connu une décélération sans précédent de l'activité en raison, d'une part, de l'impact de la crise sur les ventes de logements haut standing et de la baisse de la production de logements sociaux de plus de 30% en 2009.

• Toutefois, cette situation est contrastée entre la branche du bâtiment et celle des travaux publics

d'après les professionnels du secteur. En effet, contrairement au segment du bâtiment ayant subi l'effet de l'accalmie de la demande adressée au secteur immobilier, celui des travaux publics enregistre une croissance soutenue depuis l'année 2008, malgré une légère stabilisation au troisième trimestre 2009.

• Par ailleurs, le ralentissement des activités de l'immobilier a largement affecté la demande adressée aux matériaux de construction (marbre, céramique, sanitaire et les briques). Aussi, ces mêmes produits importés d'Egypte et de Turquie à des prix plus compétitifs ont inondé le marché marocain. Quant aux ventes du ciment, principal baromètre de l'activité de construction, elles ont cru de 16,2% au quatrième trimestre en glissement annuel après une baisse de 2,4% au premier, une augmentation de 3,9% au second et encore une baisse de 2,4% au troisième.

• Les ventes de ciment cumulées de l'année 2009 se sont accrues de 3,4% en variation annuelle.

• S'agissant du financement du secteur, l'encours du crédit à l'immobilier s'est établi en 2009 à 172,3 milliards de dirhams réalisant une croissance de 12,8% par rapport à 2008. De plus, plus de 54 000 ménages ont bénéficié de la garantie FOGARIM depuis la création de ce fond, pour un montant de 7,9 milliards de dirhams.

Environnement bancaire et financier

ENVIRONNEMENT BANCAIRE

1- Résultats de l'activité du secteur bancaire à fin 2009

Le secteur bancaire marocain a montré sa solidité et sa fiabilité face à la crise financière internationale en raison d'une politique réglementaire et prudentielle efficace. L'activité bancaire en 2009 a été marquée par une reprise graduelle du rythme d'octroi des crédits.

Les crédits à l'économie

Au terme de l'année 2009, les crédits à l'économie totalisent, 568 373 MAD millions, en accroissement de 13% par rapport à 2008. Ils représentent près de 90% des ressources (91% en 2008). Cette augmentation est essentiellement redevable aux crédits immobiliers, crédits à l'équipement et aux crédits de consommation lesquels augmentent respectivement de 21,5% à 174 066 MAD millions, de 23% à 125 077 MAD millions et de 26% à 29 810 MAD millions.

Les dépôts de la clientèle

Les dépôts de la clientèle du système bancaire marque, au 31 décembre 2009, une progression de 3%, s'établissant à 589 504 MAD millions. Les dépôts non rémunérés représentent 61,9% des ressources du marché, en amélioration de 0,7 point par rapport à l'année 2008. Les dépôts MRE augmentent de 6,8% à 120 960 millions de

dirhams, ce qui correspond à 33,6% de la collecte générale de la sphère bancaire.

Pour leur part, les engagements par signature s'accroissent de 7,5% pour se fixer à 164 922 millions de dirhams.

2- Marché monétaire

Le resserrement des trésoreries bancaires enclenché en 2008, s'est poursuivi en 2009. Après s'être atténué au cours du premier trimestre 2009 suite à l'abaissement du taux de la réserve monétaire à partir du 1er janvier 2009 de 15% à 12%, il s'est accentué de manière ascendante au cours des deuxième et troisième trimestres. Cette situation a persisté en dépit d'une deuxième réduction du taux de la réserve Monétaire à compter du 1er juillet 2009 pour le ramener à 10%. Cette évolution découle essentiellement de l'effet restrictif induit d'une part, par les opérations sur avoirs extérieurs suite aux achats de devises par les banques commerciales et d'autre part, par l'augmentation de la circulation de la monnaie fiduciaire.

Face à cette situation, la Banque Centrale a décidé une troisième réduction du taux de la réserve monétaire à partir du 1er octobre 2009, le ramenant à 8%. Ces décisions ont été accompagnées par la baisse du taux directeur de 3,5% à 3,25% ,le 24 Mars 09.

En conséquence, l'insuffisance des trésoreries bancaires s'est résorbée au quatrième trimestre 2009.

RAPPORT

DE GESTION

EXERCICE 2009

Afin de répondre aux besoins du système, BAM a procédé à des injections de liquidité principalement à travers les avances de 7 jours dont le volume moyen a augmenté en passant de 11 milliards de dirhams en 2008 à 16,6 milliards en 2009.

Ces interventions ont permis à partir du deuxième trimestre de préserver la stabilité des taux à des niveaux proches du taux directeur à l'exception des replis significatifs observés en fin des périodes de constitution de la réserve monétaire. Ainsi, la moyenne trimestrielle du TIMPJ a diminué en passant de 3,41% au premier trimestre à 3,21% au deuxième et à 3,15% au troisième trimestre avant d'augmenter à 3,28% au quatrième trimestre. La moyenne annuelle du TIMPJ a enregistré un repli de 11 points de base par rapport à 2008 pour s'établir à 3,26% et sa volatilité a reculé de 2 pb pour s'établir à 0,27% en 2009. En parallèle, le volume moyen des transactions interbancaires a diminué par rapport à 2008 de 7,9% pour s'établir à 2,7 milliards de dirhams.

3- Marché obligataire

Durant l'année 2009, le Trésor a levé 72,9 milliards de dirhams, en hausse de 56,9% par rapport à l'année 2008, dont 21,4% sont intervenues au cours du mois de novembre. Ces levées ont concerné les maturités courtes et moyennes avec des parts respectives de 68,4% et 31,6% au lieu de 94,5% et 5,5% en 2008, ainsi pour la deuxième année consécutive, le Trésor n'a pas recouru aux maturités longues. Les remboursements des Bons du Trésor ont atteint

67,7 milliards de dirhams, en hausse de 26,6% par rapport à 2008.

L'encours des Bons du Trésor par adjudication s'est établi, à fin 2009, à 257,9 milliards de dirhams, en hausse de 2,1% par rapport à son niveau à fin 2008 après une baisse de 2,7% l'année dernière.

S'agissant de l'offre des investisseurs au cours de l'année 2009, elle a augmenté de 40,3% par rapport à 2008 pour atteindre 456,4 milliards de dirhams, satisfaite à hauteur de 16% au lieu de 14,3% l'année précédente et orientée essentiellement vers le court terme (63,7%) et le moyen terme (34,4%).

Les derniers taux retenus pour les maturités 13 semaines, 26 semaines et 52 semaines s'établissent respectivement à 3,25% et 3,29% et 3,42% soit des baisses de 43 points de base, 45 points de base et 44 points de base par rapport à fin 2008. Dans une moindre mesure, les taux des maturités moyennes, à savoir 2 et 5 ans, ont baissé en 2008, respectivement de 4 points de base à 3,58% et de 19 points de base à 3,80%.

Courbes des taux primaires

Maturité

Taux 2009 (%)

Taux 2008 (%)

w 13

3,25%

3,68%

w 26

3,29%

3,74%

1 y

3,41%

3,85%

2 y

3,58%

3,60%

5 y

3,80%

3,99%

10 y

3,40%

3,40%

15 y

3,67%

3,67%

20 y

3,81%

3,81%

30 y

3,87%

3,87%

Graph showing the primary interest rate curves for 2008 and 2009 across various maturities. The 2009 curve (orange) is generally lower than the 2008 curve (grey).

Pour leur part, les taux longs se sont stabilisés au même niveau de ceux enregistrés en 2008 du fait du non-recours du trésor aux maturités longues.

Sur le marché secondaire, comparativement à 2008, les taux se sont inscrits globalement en baisse. En effet, les taux de 13 semaines, 5 et 15 ans ont perdu respectivement 36 points de base à 3,32%, 35 points de base à 3,81% et 40 points de base à 4,40%.

Courbe des taux secondaires

Maturité

2008 (%)

2009 (%)

w 13

3,68%

3,32%

w 26

3,74%

3,35%

1 y

3,84%

3,40%

2 y

3,98%

3,54%

5 y

4,19%

3,84%

10 y

4,48%

4,14%

15 y

4,80%

4,40%

20 y

4,83%

4,48%

Line graph showing secondary market interest rates for 2008 and 2009 across various maturities. The 2009 rates are generally lower than the 2008 rates.

4- Taux d'intérêt

La moyenne annuelle du TIMPJ a enregistré un repli de 11 points de base par rapport à 2008 pour s'établir à 3,26%.

Cette baisse est due essentiellement à la baisse du taux directeur de 0,25%, qui est passé de 3,50% à 3,25% suite à la décision de BAM du 24 mars 2009.

Le taux d'intérêt servi sur les dépôts en comptes sur carnets auprès des banques, indexé sur celui des bons de trésor à 52 semaines au cours du semestre précédent, diminué de 50 points de base,

a été fixé à 3,11% pour le deuxième semestre 2009, contre 3,29% au premier semestre 2009.

Le taux maximum des intérêts conventionnels (TMIC) qui était de 14,17% pour la période allant du 1er avril 2008 au 31 mars 2009, s'est établi à 14,40% pour la période allant du 1er avril 2009 au 31 mars 2010.

5- Marché boursier

L'évolution du marché boursier en 2009 a été très contrastée mais globalement orientée à la baisse dans le prolongement d'une période de correction amorcée depuis mars 2008. En effet, après avoir marqué une pause au deuxième trimestre 2009, le marché boursier a viré au rouge au troisième et quatrième trimestre. Au quatrième trimestre, la correction a été moins prononcée. Cette morosité trouve son explication dans les répercussions de la crise financière internationale sur le comportement des secteurs économiques et les inquiétudes des investisseurs face aux perspectives des sociétés cotées.

The graph shows the MASI Base 100 (orange line) and MDEX Base 100 (grey line) indices. The x-axis shows dates from 31/12/08 to 31/12/09. The y-axis shows values from 80 to 110. The graph is divided into three phases by vertical dashed red lines. Phase 1 (01/01/09 to 30/06/09) shows a peak in MASI around 102 and a peak in MDEX around 100. Phase 2 (01/07/09 to 30/11/09) shows a general decline for both indices. Phase 3 (01/12/09 to 31/12/09) shows a slight recovery for both indices.

Date

MASI Base 100

MDEX Base 100

31/12/08

85

85

31/01/09

90

90

31/02/09

102

100

31/03/09

95

95

31/04/09

98

98

31/05/09

100

100

31/06/09

102

100

31/07/09

98

98

31/08/09

98

98

31/09/09

98

98

31/10/09

95

95

31/11/09

92

92

31/12/09

95

95

Line graph showing the evolution of the MASI Base 100 and MDEX Base 100 indices from January 2008 to December 2009, divided into three phases.

RAPPORT

DE GESTION

EXERCICE 2009

L'évolution du MASI en 2009 a été marquée par trois principales phases :

Phase I : phase de rebonds techniques

Après avoir démarré l'année sur une sévère correction de 13%, le MASI a enregistré son premier rebond technique de 17,3% en anticipation des résultats annuels des sociétés cotées.

La publication de résultats en dessous des prévisions, avec une croissance bénéficiaire en recul de 3,1%, entraîne le MASI dans une chute de 8% en 1 mois à 10 402,09 points.

Le deuxième rebond technique s'opère suite à un retour de l'intérêt des investisseurs sur certaines grandes capitalisations, offrant des points d'entrées intéressants. Durant cette phase, le MASI atteint un pic annuel de 11 729,86 points.

Phase II : phase de correction

Une phase de correction durant laquelle l'indice accuse une contre performance de -8,9%. En effet, le démarrage de la saison estivale conjugué à la publication en septembre de résultats semestriels fortement impactés par la crise internationale, a tiré le marché progressivement vers le bas durant presque 6 mois pour atteindre un plus bas de 9997,56 points.

Phase III : phase de redressement

Au titre de cette période, le MASI met fin à son trend baissier en affichant une reprise significative de 4,46%. Comme chaque année, nous constatons une accélération haussière de l'indice durant les

dernières semaines en raison des allers retours des investisseurs réalisés dans le but de revaloriser leur portefeuille actions.

La Bourse de Casablanca a clôturé l'année sur des reculs de 4,9% pour le MASI et de 6,6% pour le MAdEX après des baisses respectives de 13,5% et 13,4% en 2008. Pour sa part, la capitalisation boursière s'est repliée de 4,3% pour s'établir à 508,9 milliards de dirhams.

Sur le plan sectoriel, les plus importantes baisses de 2009 concernent les indices de 12 secteurs sur 21 représentés à la cote de la Bourse de Casablanca. Il s'agit notamment des banques (-2,7%), des télécommunications (-12,5%), de l'immobilier (-10,3%), du BTP (-7,9%), des sociétés de portefeuilles-holdings (-5%) et des assurances (-11,1%). Il est à noter toutefois que les indices de 9 secteurs ont enregistré des performances annuelles positives : l'agroalimentaire (+24,6%), les boissons (+95,7%), les mines (+52,3%), l'informatique (+26,6%) et l'électronique (+31,7%).

Évolution mensuelle

de la capitalisation boursière

En MAD mds

Évolution mensuelle de la capitalisation boursière

Variation annuelle : -3,6%

Mois

Capitalisation (MAD mds)

Déc 08

532

Jan 09

497

Fév 09

545

Mar 09

508

Avr 09

531

Mai 09

526

Juin 09

554

Juil 09

529

Août 09

532

Sept 09

522

Oct 09

525

Nov 09

499

Déc 09

513

Source : BVC

Bar chart showing the monthly evolution of the stock market capitalization in MAD mds for 2009. The chart shows a peak in June (554) and a low in November (499). The variation for the year is -3.6%.

Le volume global des transactions a atteint 144,4 milliards de dirhams au terme de l'année 2009, en baisse de 40,9% par rapport à 2008. Le volume canalisé au mois de décembre représente 25,5% du volume global.

Le marché central a drainé 54,5% du volume global des transactions. Ce sont les actions Addoha, Itissalat Al-Maghrib, Attijariwafa bank, BMCE et CGI qui ont été les plus actives avec des parts du volume des transactions en actions sur ce marché de 18,6%, 12,4%, 9,9%, 9,3% et 5,9% respectivement.

Le marché de blocs a drainé quant à lui 34,1% du volume global des échanges concernant essentiellement les valeurs Attijariwafa bank (28,7%), BMCE (15%), Crédit du Maroc (14,8%) et CGI (9,7%).

Le restant des flux transactionnels est réparti entre les augmentations de capital (4,4%), les apports de titres (4,4%) et les introductions des emprunts obligataires (2,1%).

Analyse de l'activité et des résultats d'Attijariwafa bank

1- ACTIVITÉ (MAROC)

Ressources clientèle

Au terme de l'année 2009, les dépôts de la clientèle d'Attijariwafa bank totalisent 154,2 milliards de dirhams, en progression de 1,7% comparativement à l'année 2008. Cette évolution est redevable à l'accroissement de 0,6% à 62,9 milliards de dirhams des ressources rémunérées et à l'amélioration de

2,4% à 91,3 milliards de dirhams des dépôts non rémunérés. La part de marché d'Attijariwafa bank est de 26,1% à fin 2009.

Les ressources non rémunérées représentent, à fin décembre 2009, 59,2% des dépôts clientèle. Ces dépôts recouvrent une amélioration de 3,1% à 63,6 milliards de dirhams des comptes chèques et une hausse de 0,8% à 20,7 milliards de dirhams des comptes courants créditeurs. La banque se place en deuxième position des ressources non rémunérées avec une part de marché de 27,8%.

Pour leur part, les ressources rémunérées représentent 40,8% du total des dépôts. Leur évolution découle d'une baisse de 8,8% à 34,8 milliards de dirhams des dépôts à terme et d'une hausse de 9,0% à 17,7 milliards de dirhams des comptes d'épargne. La part de marché d'Attijariwafa bank s'établit ainsi dans les ressources rémunérées à 23,5%.

Crédits par décaissement

Représentant 25,7% des crédits à l'économie du système bancaire, les crédits par décaissement d'Attijariwafa bank marquent, au titre de l'année 2009, un accroissement de 9,9% à 144,4 milliards de dirhams par rapport à fin décembre 2008.

La progression des créances s'explique essentiellement par:

• La hausse de 3,2 milliards de dirhams des crédits immobiliers acquéreurs et de 1,0 milliard de dirhams des crédits immobiliers promoteurs, portant le total des crédits immobiliers à 40,2 milliards de dirhams au 31 décembre 2009 ;

RAPPORT

DE GESTION

EXERCICE 2009

• L'appréciation de 12,8 milliards de dirhams à 34,1 milliards de dirhams des crédits à l'équipement (dont 3 milliards de dirhams de reclassement de crédits de trésorerie);

• L'amélioration de 0,8 milliard de dirhams à 5,4 milliards de dirhams des crédits à la consommation ;

• Et, la baisse de 0,8 milliard de dirhams à 18,3 milliards de dirhams des créances sur les sociétés de financement.

De leur côté, les créances en souffrance s'établissant à 4,64 milliards de dirhams en hausse de 0,65 milliard de dirhams. Les provisions pour créances en souffrance terminent, quant à elles, l'année 2009 à 3,72 milliards de dirhams après un write-off de 496 millions de dirhams.

Le taux de contentialité se fixe à 3,34%, en baisse de 4 points de base et le coût du risque s'établit à 0,19% (Hors provision pour risques généraux).

Pour leurs parts, les crédits sains d'Attijariwafa bank augmentent de 9,7% à 139,7 milliards de dirhams et accaparent 26,3% de part de marché. La banque préserve également sa première position des crédits sains.

Crédits par signature

A l'issue de l'année 2009, les engagements par signature s'établissant à 41,7 milliards de dirhams en baisse de 10,3% par rapport à l'année 2008.

La part de marché de cette activité se fixe à 25,4% à fin 2009.

2- RÉSULTATS

Produit net bancaire

Au terme de l'année 2009, le Produit Net Bancaire (PNB) s'est élevé à 7,05 milliards de dirhams au lieu de 6,57 milliards de dirhams au 31 décembre 2008, s'inscrivant en hausse de 7,4% (+482,9 millions de dirhams). Cette évolution est principalement redevable à l'amélioration du résultat des opérations de marché de 308 millions de dirhams et à l'augmentation des autres produits bancaires de 153,5 millions de dirhams et de la marge sur commissions de 24 millions de dirhams.

La structure du produit net bancaire est ventilée comme suit :

Déc.

2009

Part/

PNB

Déc.

2008

Part/

PNB

Variations

MDhs

Variations

%

Marge d'intérêt

4 944,1

70,1%

4 928,6

75,0%

15,5

0,3%

Résultat des opérations de crédit-bail et de location

14,2

0,2%

18,8

0,3%

-4,6

-24,5%

Marge sur commissions

998,8

14,2%

974,6

14,8%

24,2

2,5%

Résultat des opérations de marché

1126,4

16,0%

818,3

12,5%

308,1

37,7%

Divers autres produits bancaires

563,4

8,0%

409,9

6,2%

153,5

37,5%

Diverses autres charges bancaires

596,4

8,5%

582,5

8,9%

13,9

+2,4%

Produit Net Bancaire

7 050,6

100,0%

6 567,7

100,0%

482,9

7,4%

Marge d'intérêt

Représentant 70,1% du PNB, la marge d'intérêt s'accroît très légèrement à 4,94 milliards de dirhams. Cette amélioration est essentiellement dûe à l'augmentation de 21,0 milliards de dirhams (+17,8%) de l'encours moyen des crédits par décaissement et à la hausse de 3 points de base du taux de rendement qui a eu un effet positif de 30 millions de dirhams. La marge d'intérêt peut être ventilée comme suit :

• Les intérêts et produits assimilés se renforcent de 11,4% à 8,47 milliards de dirhams, principalement grâce à la progression de 16,2% (+0,94 milliard de dirhams) à 6,77 milliards de dirhams des intérêts et produits assimilés sur opérations sur la clientèle

• Les intérêts et charges assimilés augmentent de 31,7% à 3,52 milliards de dirhams. Cette variation découle notamment de la hausse de 24,7% (536,5 millions dirhams) à 2,71 milliards de dirhams des intérêts et charges assimilés sur opérations sur la clientèle et l'accroissement de 68,5% (267,6 millions de dirhams) à 658,4 millions de dirhams des intérêts et charges assimilés sur opérations sur les établissements de crédit.

Résultat des opérations de crédit-bail et de location

À l'issue de l'année 2009, le résultat des opérations de crédit-bail et de location s'inscrit en baisse de 24,5% se fixant à 14,2 millions de dirhams au lieu de 18,8 millions de dirhams une année auparavant.

Marge sur commissions

La marge sur commissions affiche une progression de 2,5% (24,2 millions de dirhams) pour s'établir, à fin décembre 2009, à 998,8 millions de dirhams. Cette évolution est due à l'extension du réseau et à la commercialisation de nouveaux produits et services destinés à la clientèle.

Résultat des opérations de marché

Le résultat des opérations de marché se chiffre, en 2009, à 1 126,4 millions de dirhams au lieu de 818,3 millions de dirhams en 2008, soit une hausse de 37,7%. Cette variation recouvre (i) un accroissement des résultats sur les opérations sur produits dérivés lesquels passent de 81,3 millions de dirhams en 2008 à 139,5 millions de dirhams en 2009 ; (ii) un résultat des opérations sur titres de transactions et de placements de 484,1 millions de dirhams en hausse de 28,7% ; (iii) une hausse de 39,4% à 502,9 millions de dirhams du résultat des opérations de change.

Divers autres produits bancaires

Les autres produits bancaires sont en hausse de 37,5% se fixant à 563,4 millions de dirhams. Cette variation trouve son origine dans la hausse des dividendes perçues par Attijariwafa bank suite à la bonne performance des filiales du Groupe.

Diverses autres charges bancaires

Au 31 décembre 2009, les autres charges bancaires augmentent de 2,4% à 596,4 millions de dirhams.

RAPPORT

DE GESTION

EXERCICE 2009

Charges générales d'exploitation

À l'issue de l'année 2009, et malgré un plan de développement important, Attijariwafa bank parvient à limiter la hausse de ses charges générales d'exploitation à un niveau acceptable. En effet, celles-ci enregistrent, à fin décembre 2009, une hausse de 5,7% s'établissant à 2,88 milliards de dirhams. Cette variation est due à la hausse de 80,4 millions de dirhams à 1,29 milliards de dirhams des charges de personnel, à la hausse de 62,1 millions de dirhams des charges d'exploitation et à l'augmentation de 25,7 millions de dirhams des dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations corporelles et incorporelles.

Le coefficient d'exploitation ressort à 40,9% en 2009 au lieu de 41,5% à fin décembre 2008, réalisant une amélioration de 66 points de base.

Déc.

2009

Déc.

2008

Variations

MDhs

%

Frais généraux

2 488,0

2 345,6

142,5

6,1%

Charges du personnel

1 287,3

1 207,0

80,4

6,7%

Charges d'exploitation

1 189,1

1 127,0

62,1

5,5%

Redevances crédit-bail immobilier

11,6

11,6

0

0%

Dotations aux amortissements d'exploitation

393,0

367,3

25,7

7,0%

Charges sur exercices antérieurs

-

14,0

-14,0

ns

Autres charges générales d'exploitation

-

-

-

-

Charges générales d'exploitation

2 881,0

2 726,8

154,2

5,7%

Résultat brut d'exploitation

Le résultat brut d'exploitation s'est amélioré de 25,8% passant de 3,84 milliards de dirhams en 2008 à 4,83 milliards de dirhams en 2009. Cette appréciation résulte essentiellement de :

• l'accroissement de 482,9 millions de dirhams du PNB ;

• la forte hausse de 654,9 millions de dirhams du résultat des opérations sur immobilisations financières ;

• et, l'appréciation de 154,2 millions de dirhams des charges générales d'exploitation.

Résultat courant

À fin décembre 2009, le résultat courant se chiffre à 4,29 milliards de dirhams au lieu de 3,49 milliards de dirhams une année auparavant, marquant une amélioration de 22,9%.

Les dotations aux provisions nettes des reprises se sont élevées à 368,3 millions de dirhams, en baisse de 258,5 millions de dirhams par rapport à l'année 2008. Ce provisionnement découle principalement de :

• une dotation brute globale s'établissant à 1 284 millions de dirhams en 2009 contre 1 192 millions de dirhams en 2008 ;

• et, une reprise de provisions globale de 757 millions de dirhams en 2009 contre 876 millions de dirhams en 2008.

Le taux de couverture des créances en souffrance par les provisions s'établit à 80,2% en 2009.

Résultat net

Au final, le résultat net ressort, à l'issue de l'année 2009, à 2,80 milliards de dirhams contre 2,36 milliards de dirhams en 2008, soit une hausse de 18,6%.

Fonds propres

Les fonds propres relatifs à l'exercice 2009, hors résultat net, se sont établis à 15,19 milliards de dirhams au lieu de 13,80 milliards de dirhams en 2008, soit une appréciation de 10,1%.

Total bilan

Le total bilan s'est fixé, à fin décembre 2009, à 225,88 milliards de dirhams contre 204,82 milliards de dirhams en 2008.

Affectation du résultat

Résultat net de l'exercice

2 797 007 487,57 DH

Mise en réserve légale

-

Mise en réserve d'investissement

83 333 333,33 DH

Report des exercices précédents

625 407,85 DH

Bénéfice distribuable

2 714 299 562,09 DH

Répartition

Dividende statuaire 6%

115 797 576,00 DH

Somme nécessaire pour porter le dividende par action à 6 Dh

1 042 178 184,00 DH

Soit un total de distribution de

1 157 975 760,00 DH

Mise en réserves extraordinaire

1 550 000 000,00 DH

Report à nouveau

6 323 802,09 DH

Perspectives 2010

L'année 2009 était riche en évènements. En atteste la dynamique de la banque en terme d'extension du réseau d'agences et les différentes acquisitions à l'international réalisées au cours de l'année. En effet, en terme de développement régional, Attijariwafa bank a acquis le Crédit du Congo et l'Union Gabonaise de Banque avec la cession de 15% de Wafasalaf en septembre 2009. Egalement en décembre 2009, Attijariwafa bank a finalisé l'acquisition de la Société Ivoirienne de Banque et du Crédit du Sénégal avec la cession de la participation du Crédit du Maroc dans Wafa Assurance (24%) au Crédit Agricole France.

Pour rappel en novembre 2008, Attijariwafa bank avait signé un accord avec le Crédit Agricole pour la cession de ses participations dans ces pays. Le dénouement de cette opération était donc conditionné par l'autorisation des autorités de tutelles.

Le plan de développement stratégique Attijariwafa 2012 a permis au Groupe de focaliser sur les axes suivants :

• la poursuite du développement de la politique de proximité, avec l'ouverture de 92 agences par Attijariwafa bank, de 61 agences par Wafacash, de 11 points de vente par Attijari bank Tunisie, de 7 agences par Attijari bank Europe, 6 agences par CBAO, 2 agences par la Banque Internationale pour le Mali et avec la mise en place d'usines délocalisées à Meknès et Oujda par Wafa Immobilier en 2009 ;

RAPPORT

DE GESTION

EXERCICE 2009

• lancement du concept novateur de Banque Economique « Hissab Bikhir » à travers sa filiale Wafacash ;

• lancement de divers produits ciblés tels que le crédit logement « Miftah Assaad » destiné à la classe moyenne, le pack jeunes actifs « Solutions Bidaya » ainsi que le pack « Hissab Faida » adossé au compte sur carnet ;

• lancement d'une politique volontariste de soutien de toutes les filières du secteur agricole dans le cadre du plan national « Maroc Vert 2020 » avec le produit « Pacte Vert » ;

• l'optimisation des synergies Groupe (filiales Maroc et international) ;

• la consolidation du positionnement du Groupe en tant que leader incontesté sur les métiers Corporate et de la Banque des Marchés et d'Investissement.

De plus, Attijariwafa bank poursuivra la mise en œuvre de sa stratégie de développement à l'international qui s'articule autour des deux grands axes suivants :

• renforcement de la présence au Maghreb, à travers le déploiement du plan de développement d'Attijari bank Tunisie et le lancement des activités en Libye ;

• poursuite de l'extension régionale en Afrique du Nord, en Afrique de l'Ouest et en Afrique Centrale.

Activité et résultats des filiales para bancaires et des filiales de la banque d'affaires

1- FILIALES PARA BANCAIRES

Wafasalaf

La marché automobile marocain est en recul de 8% sur le 2ème semestre 2009 entraînant une rude concurrence entre les sociétés de financement à la fois en terme de TEG, de commissions que d'innovation produit.

La forte concurrence concerne également le marché du prêt personnel notamment sur le segment des fonctionnaires et retraités.

Dans ce sillage, Wafasalaf a réalisé une production globale de 9,53 milliards de dirhams, en hausse de 6% comparativement à l'année 2008. Cette évolution a tiré profit de l'accroissement de 22% à 3,56 milliards de la production gérée. Pour sa part, l'encours global a progressé de 12% s'établissant à 17 105 millions de dirhams faisant suite à la hausse respective de 4% à 11 685 millions de dirhams de l'encours porté et l'amélioration de 37% à 5 419 millions de dirhams de l'encours géré. La bonne performance de la société de consommation lui a permis de consolider son leadership avec une part de marché globale en terme d'encours de 30,9% à fin décembre 2009.

En terme de développement commercial, Wafasalaf a lancé plusieurs campagnes dont notamment une campagne internet pour les demandes de crédit sur son site et la campagne « hemzat l'hmouz » destinée aux fonctionnaires et aux retraités CMR.

Côté résultats, le produit net bancaire s'est accru de 5% pour s'établir à 909 millions de dirhams. Pour sa part, le résultat brut d'exploitation s'est fixé à 640 millions de dirhams en appréciation de 4% comparativement à l'année précédente. Le coefficient d'exploitation s'est établi à 29,6% en 2009 au lieu de 28,9% en 2008. Au final, le résultat financier net ressort à 302 millions de dirhams, en baisse de 6%.

Wafa Immobilier

En 2009, le groupe Attijariwafa bank a atteint une part de marché de 23,5% en terme de crédit immobilier acquéreur grâce au dynamisme de sa filiale. A travers cette amélioration le groupe Attijariwafa bank finance un logement sur trois au Maroc, réalisant ainsi un des axes stratégiques de la banque prévus pour 2010.

Wafa Immobilier a été très active au courant de l'année. Elle a participé à différents salons au Maroc et à l'étranger et a organisé et animé plusieurs tables rondes autour de l'évolution du secteur immobilier ainsi que des réunions de divers fédérations et promoteurs immobiliers. De même, la filiale immobilière a été sponsor de la convention nationale des notaires.

Pour plus de proximité, Wafa Immobilier a ouvert 2 agences, portant son réseau à 47 agences spécialisées et a axé sa stratégie sur la signature de plusieurs conventions en 2009.

Au niveau activité, la production totale a diminué de 9% à 7,98 milliards de dirhams. Cette baisse trouve son origine dans le recul du segment du très

haut standing et du logement social. De son côté, l'encours global s'est établi à 28,80 milliards de dirhams, en accroissement de 17% comparativement à l'année 2008.

En termes de résultats, le produit net bancaire s'est établi à 192 millions de dirhams marquant ainsi une légère baisse de 4%. Pour sa part, le résultat brut d'exploitation s'élève à 87 millions de dirhams marquant une baisse de 5% par rapport à l'année 2008. Il en découle un résultat net de 48 millions de dirhams en 2009 au lieu de 54 millions de dirhams en 2008.

Wafabail

Le marché leasing clôture le 3

ème

trimestre 2009 sur une légère hausse de la production (1% en montant) suite au recul du leasing mobilier qui est en baisse de 2,9% en montant.

Dans ce contexte mitigé, Wafabail voit sa part de marché se renforcer à 24,9% à fin décembre 2009 (en terme de production) contre 23,8% en 2008.

Sa production est passée à 3,52 milliards de dirhams, en accroissement de 3% par rapport à 2008. Cette performance est principalement redevable à la synergie Groupe avec le réseau Attijariwafa bank et à un meilleur positionnement sur le canal des fournisseurs.

En terme de rentabilité, Wafabail a réalisé un produit net bancaire de 261 millions de dirhams, en amélioration de 3% par rapport à 2008. Le résultat brut d'exploitation a augmenté de 3% à 203 millions de dirhams.

RAPPORT

DE GESTION

EXERCICE 2009

Le coefficient d'exploitation s'est amélioré de 0,1 point à 22,5%. En définitive, le résultat financier net a enregistré un recul de 33% s'établissant à 98 millions de dirhams.

Attijari Factoring Maroc

Au terme de l'année 2009, la production d'Attijari Factoring est passée de 3,27 milliards de dirhams en 2008 à 4,17 milliards de dirhams en 2009, en augmentation de 28%. Par activité, l'amélioration de la production recouvre :

• une progression de 63% à 3,16 milliards de dirhams de la production du Factoring Domestique ;

• une baisse de 22% à 546 millions de dirhams de la production de l'activité Export ;

Pour leurs parts, les encours de financement ont enregistré un net redressement à fin décembre 2009 de 54% grâce notamment au bon comportement des opérations du Factoring Domestique.

En terme de résultats, le produit net bancaire a augmenté de 21% à 37,5 millions de dirhams. Les charges générales d'exploitation ont été contenues à 7,6 millions de dirhams. Il en découle un résultat brut d'exploitation de 30 millions de dirhams, en hausse de 24% par rapport à l'année précédente. Dans une proportion similaire, le résultat net s'est accru de 18% s'établissant à 17,1 millions de dirhams.

Wafa LLD

Wafa LLD a évolué, au cours de l'année 2009, dans un marché caractérisé par la hausse de la tarification mais avec une forte concurrence. Dans ce sillage,

la filiale de location en longue durée a remporté 8 appels d'offres en 2009 et a réalisé un taux de renouvellement des clients de 48,6%. Quant au taux d'extension des clients, il a atteint 10,6%.

À fin décembre 2009, Wafa LLD a totalisé un parc de 4 061 véhicules, en baisse de 1% par rapport à l'année 2008. Sa part de marché estimée s'est ainsi élevée à plus de 20%. La production brute s'est chiffrée à 1 031 nouveaux véhicules mis en route et 1 087 véhicules cédés.

Wafa LLD a revu sa stratégie en fixant comme objectif la stabilisation du parc auto tout en visant la rentabilité et l'élargissement à la clientèle PME supérieure.

Wafacash

L'activité de Wafacash a été marquée par la poursuite de la crise internationale au cours de l'année 2009 et son impact quoique limité sur la conjoncture nationale. En effet, les recettes MRE se sont repliés, à fin décembre 2009, de 5,3% s'établissant à 50,2 milliards de dirhams. De même, les recettes Voyages ont reculé de 5% à 52,8 milliards de dirhams.

Dans ce contexte, la filiale du groupe Attijariwafa bank a réalisé des performances satisfaisantes dépassant celles du marché.

Au niveau du cash express, le volume a enregistré un bond de 36% par rapport à l'année 2008 se fixant à 5,32 milliards de dirhams. Pour sa part, le nombre de transactions s'est accru de 41% à 1,68 millions de transactions.

Du côté des transferts Western Union, Wafacash a préservé en 2009 sa position de leader sur le segment du transfert d'argent rapide. Le volume traité en 2009 a enregistré un léger recul de 6% à 4,78 milliards de dirhams. Le nombre des transactions est en baisse de 1% se fixant à 1,62 millions de transactions.

Pour le change manuel, le volume passe de 1 031 millions de dirhams en 2008 à 1 346 millions de dirhams en 2009, soit une progression de 31%. Le nombre des transactions s'améliore de 43% à 0,64 millions de transactions.

En terme d'innovation produits, Wafacash a lancé en 2008 la carte « Floussy » destinée à la clientèle non bancarisée. Le nombre de cartes vendues depuis le lancement a atteint 36 608 cartes, à fin décembre 2009.

La filiale de transfert d'argent du groupe Attijariwafa bank a poursuivi un large processus d'ouverture et de modernisation du réseau avec l'ouverture de 61 nouvelles agences dont 12 propres et 49 en réseau franchisé. Portant ainsi le total réseau de Wafacash à 368 dont 88 agences propres.

2- FILIALES DE LA BANQUE D'AFFAIRES

Corporate Finance : Attijari Finances Corp.

Au cours de l'année 2009, la filiale banque d'affaires du groupe Attijariwafa bank a renforcé son leadership en matière de conseil en fusion-acquisition et d'augmentation de capital, à travers les opérations stratégiques suivantes :

• conseil de la société d'investissement ALHIF dans le cadre de la structuration du fonds et d'un placement privé d'un montant de 1,15 milliard de dirhams ;

• conseil des groupes Zalagh Holding et Al Atlas dans le cadre de leur rapprochement stratégique ;

• conseil du groupement Alliances Développement Immobilier(ADI)/Palmeraie Développement/Somed/Actif Invest/Compagnie des Alpes à l'appel à manifestation d'intérêt international pour le choix d'investisseurs pour la réalisation d'un programme d'aménagement intégré de la zone Sindibad et l'exploitation du parc de loisirs ;

• conseil du groupe ONA dans le cadre de la cession de ses participations dans le capital de la société Mercure.com pour un montant de 97 millions de dirhams ;

• conseil du groupe Attijariwafa bank dans la finalisation de la transaction pour l'acquisition de 91% du capital du Crédit du Congo (CDC) et de 58,7% de l'Union Gabonaise de Banque (UGB) ;

• conseil du groupe Attijariwafa bank dans la finalisation de la transaction pour l'acquisition du 95% du capital du Crédit du Sénégal (CDS) et de 51% du capital de la Société Ivoirienne de Banque (SIB).

Sur le volet opérations de marché, les principales références de Attijari Finances Corp., au titre de l'exercice 2009, se présentent comme suit :

• conseil de Alliances Développement Immobilier (ADI) dans le cadre de son programme de rachat d'actions ;

RAPPORT

DE GESTION

EXERCICE 2009

• conseil du groupe Attijariwafa bank dans le cadre de l'émission d'un emprunt obligataire subordonné d'un montant de 1 milliard de dirhams (Juin 2009) ;

• conseil de Wafasalaf dans le cadre de l'émission d'un programme de Bons de Sociétés de Financement d'un montant de 1,5 milliard de dirhams ;

• conseil de « Autoroutes du Maroc » dans le cadre de l'émission d'un emprunt obligataire d'un montant de 1,5 milliard de dirhams (Juillet 2009) ;

• conseil de SNI dans le cadre de l'émission d'un emprunt obligataire d'un montant de 1,5 milliard de dirhams ;

• conseil de Autoroutes du Maroc dans le cadre de l'émission d'un emprunt obligataire d'un montant de 1,5 milliard de dirhams (Novembre 2009) ;

• conseil du groupe Attijariwafa bank dans le cadre de l'émission d'un emprunt obligataire subordonné d'un montant de 1 milliard de dirhams (Décembre 2009).

Intermédiation boursière : Attijari Intermédiation

Poursuivant son trend baissier amorcé en septembre 2008, la Bourse de Casablanca enregistre en 2009, une contre-performance limitée à -4,9% comparée à -13,4% en 2008

Ce repli du marché s'est traduit par une contraction des volumes de titres échangés qui atteint 144,4 milliards de dirhams en baisse de 40,9% par rapport à l'année précédente, et par une absence totale d'opérations d'introductions en bourse.

Ce recul des volumes a été plus ressenti au niveau du marché central dont les échanges ont baissé de -54,1% à 71,8 milliards de dirhams.

Dans ce contexte de baisse de l'activité boursière, Attijari Intermédiation a consolidé son positionnement avec un gain de 6 points de part de marché sur le compartiment central à 27% soit 19,4 milliards de dirhams.

Volume et part de marché par type de marché

(En millions de dirhams)

MARCHE

ATI

PDM

MARCHE CENTRAL

71 887

19 431

27,0%

MARCHE DE BLOCS

38 878

18 149

46,7%

TOTAL GENERAL

110 764

37 580

33,9%

L'ambition affichée d'Attijari Intermédiation est de se positionner en tant qu'opérateur de courtage, de conseil et de placement de premier plan tout en déployant des efforts supplémentaires afin de favoriser les synergies Groupe.

3- FILIALES ASSURANCE ET GESTION D'ACTIFS

Gestion d'actifs : Wafa Gestion

Wafa gestion a maintenu sa position de leader du marché de la gestion d'actifs à fin décembre 2009 avec plus de 55 milliards de DH d'encours sous gestion, soit une part de marché de 29,55%.

A fin 2009, le marché de la gestion collective a enregistré une progression de 31 milliards de DH par rapport à fin décembre 2008 (encours fin de période), dont 14,9 milliards de DH collectés par les 3 premiers (Wafa Gestion, CDG Capital Gestion et BMCE Capital Gestion) et 11,5 milliards de DH apportés par RMA Capital (nouvel entrant).

Wafa Gestion a ainsi consolidé son positionnement grâce notamment à la collecte réalisée auprès de la clientèle des grandes entreprises et des institutionnels.

Sur le segment des institutionnels, Wafa Gestion a remporté en 2009, trois appels d'offres auprès de la CIMR (un fonds actions et un fonds monétaire) et de Bank Al-Maghrib (un fonds diversifié).

Sur le segment de la clientèle privée, Wafa Gestion a mis en place trois nouveaux mandats pour la gestion de fonds dédiés à des personnes physiques (un fonds obligataire, un fonds actions et un fonds structuré).

Par ailleurs, Wafa Gestion a procédé à la refonte de la gamme OPCVM Grand Public avec 14 fonds répartis sur 3 segments de clientèle :

- gamme « clientèle des particuliers et des professionnels » (7)

- gamme « clientèle privée » (4)

- gamme « clientèle entreprise » (3)

Enfin Wafa Gestion a organisé en 2009 un séminaire en faveur de ses plus importants clients institutionnels et grandes entreprises (90 participants) sous le thème de "l'investissement en matières premières".

Wafa Assurance

L'année 2009 a été marquée par le lancement effectif du Contrat Programme à l'initiative du Ministère des Finances et de la profession. Ce plan vise à renforcer le secteur des assurances à l'horizon 2015, pour en faire un véritable levier de développement économique, social et financier du pays.

Sur le plan fiscal, la loi de finance 2009 a ramené de 10 à 8 ans le délai ouvrant droit, à la sortie:

- à l'exonération fiscale pour les contrats d'assurance vie ;

- et l'abattement fiscal pour les contrats d'épargne retraite.

Cette nouvelle fiscalité vise les contrats souscrits à partir de 1er janvier 2009. Le bénéfice de ce régime fiscal est désormais assorti de nouvelles exigences de forme.

Sur le plan réglementaire, le secteur a notamment connu la fin de la cession légale en décès et l'institution de nouveaux délais de versement des primes par les intermédiaires aux compagnies. Ces nouveaux délais s'appliqueront sur une période transitoire de 2 ans à compter du 1er janvier 2010.

Afin de conforter sa position dominante sur le marché du particulier/professionnel, Wafa Assurance a poursuivi sa politique d'innovation produits en 2009.

RAPPORT

DE GESTION

EXERCICE 2009

Sur le marché de l'automobile

Wafa Assurance a renforcé sa gamme automobile à travers une approche segmentée. Pour chaque segment, un produit adapté est conçu :

• « Wafa oTo Maalem » pour les seniors,

• « Wafa oTo Aaily » pour les familles,

• « Wafa oTo WW » pour les véhicules neufs,

• « Wafa oTo Salariés ».

Cette refonte de la gamme a été accompagnée par une campagne de communication ludique sous forme de saga.

Pour le volet indemnisation, une innovation a été apportée à travers la création d'un centre d'indemnisation rapide dénommé « Wafa Drive ».

Le premier centre a été ouvert Casablanca et le second à Rabat.

De plus, Wafa Assurance a testé pendant le mois de Ramadan, « Wafa Moujoud », dispositif d'indemnisation sur le lieu de sinistre.

Sur le marché de l'entreprise

La compagnie a déployé l'initiative « Wafa Prévention », une équipe d'ingénieurs spécialisés dans la sécurité des personnes et des biens sur le lieu de travail, afin de contribuer à faire baisser le nombre d'accidents du travail.

Les efforts commerciaux ont permis d'effectuer un bon renouvellement 2009 en réalisant un taux de captation significatif. De plus, les équipes ont mis en place le dispositif d'accueil et de traitement du portefeuille assurance du Groupe.

Sur le marché « Vie »

La compagnie a amorcé en 2009, un premier virage stratégique important visant à privilégier, en « épargne bancassurance », la production récurrente par rapport aux versements uniques ou exceptionnels. Cet objectif stratégique qui permettra de pérenniser le chiffre d'affaires pour l'avenir, a été réalisé moyennant une baisse limitée des primes « Vie » en 2009.

Les réseaux partenaires

Le réseau exclusif s'est enrichi de 17 nouveaux agents en 2009.

Le dispositif d'animation et de formation des réseaux partenaires a été renforcé en moyens humains et matériels, et les process ont été revus pour améliorer la qualité de service aussi bien dans la « Vie » que dans l'automobile.

Sur le plan des investissements

L'événement notable de l'exercice est la cession effective des 24% de Crédit du Maroc et le renforcement de la position stratégique dans Attijariwafa bank. En parallèle, la compagnie a poursuivi l'implémentation progressive de son allocation stratégique d'actifs.

La qualité des placements de Wafa Assurance a permis par ailleurs de dégager un taux de rémunération pour les assurés de 5,75% au titre de l'exercice 2008.

Par ailleurs, le modèle de développement organique basé sur les synergies Groupe et les partenariats avec nos intermédiaires, mis en œuvre depuis plusieurs exercices, a été couronné, en 2009, par la position de numéro 1 du marché de l'assurance.

Enfin, la compagnie s'est dotée en 2009 d'un nouveau plan stratégique « Wafa Assurance 2012 » qui lui permettra de renforcer son leadership sur les marchés des particuliers et des entreprises.

Les résultats

• Primes

Au terme de l'exercice 2009, les primes émises ont totalisé 4 297,9 millions de dirhams, en croissance de 3,5% par rapport à 2008.

Cette progression est portée par l'activité « Non-Vie » dont les primes émises marquent une hausse de 15,4% sur l'exercice et s'établissent à 1 717 millions de dirhams. Cette performance est due à la croissance de 23,1% enregistrée sur le segment des entreprises.

Parallèlement, le chiffre d'affaires « Vie » ressort en repli de 3,2% sur l'exercice, à 2 581 millions de dirhams en raison de la volonté de la compagnie de privilégier, en épargne, la production en primes périodiques. L'activité décès enregistre, pour sa part, une hausse de 12,3%.

La ventilation des primes émises par catégories d'assurance se présente, pour les deux derniers exercices, comme suit :

Répartition du Chiffre d'affaires

2008

2009

Automobile

19,8%

21,2%

AT-RC

4,8%

6,3%

Dommages aux biens

6,6%

7,5%

Maladie et Accidents corporels

4,7%

5,0%

Non Vie

35,8%

40,0%

Décès

10,0%

10,8%

Epargne

54,2%

49,2%

Vie

64,2%

60,0%

Total

100,0%

100,0%

L'activité Non-Vie renforce sa part dans le chiffre d'affaires de la compagnie, passant de 35,8% en 2008 à 40% en 2009. Cette évolution fait suite à l'effet conjugué de la baisse de la production de l'épargne en prime unique et la croissance réalisée en automobile et sur le marché de l'entreprise.

• Prestations et frais

Les prestations et frais affichent une progression de 1,9% à 3 738,8 millions de dirhams contre une croissance des primes émises de 3,5%.

En Non-Vie, les prestations et frais se montent à 1 072,2 millions de dirhams contre 898,8 millions de dirhams en 2008.

En Vie, celles-ci ressortent à 2 666,6 millions de dirhams, en baisse de 104,7 millions de dirhams par rapport à l'exercice précédent, compte tenu du recul de la production et des intérêts techniques de l'exercice.

RAPPORT

DE GESTION

EXERCICE 2009

• Provisions techniques

Les réserves techniques ont totalisé 16,3 milliards de dirhams en hausse de 14,7% par rapport à 2008.

Les provisions des Assurances Vie s'établissent à 10,1 milliards de dirhams, soit 62% des réserves contre 59% en 2008.

• Charges techniques d'exploitation

Les charges techniques d'exploitation ressortent à 648,7 millions de dirhams, en hausse de 15,5%.

Les charges d'acquisitions sont en progression de 24% à 315,0 millions de dirhams en raison de la mise en conformité du commissionnement du réseau avec les pratiques du marché qui s'est traduit, en Vie, par une hausse des commissions de 41,5% sur l'exercice.

Rapportées aux primes acquises, les charges d'acquisitions Vie s'établissent à 4,0% contre 2,8% en 2008. En Non-Vie, ce ratio reste relativement stable à 12,4%.

Les charges de gestion s'établissent à 333,7 millions de dirhams, en hausse de 8,6%.

En Non-Vie, les charges de gestion rapportées aux primes émises sont en baisse de 1 point par rapport à 2008, à 15,4%.

En Vie, le ratio frais de gestion sur encours moyens baisse de 0,81% en 2008 à 0,72% en 2009.

• Produits des placements

Les produits des placements s'établissent à 1 341,2 millions de dirhams contre 1 078,6 millions de dirhams en 2008, soit une hausse de 27,4%.

Cette progression est due essentiellement à la concrétisation de la cession de 24% du Crédit du Maroc, qui a généré une plus-value de 738 millions de dirhams.

Les produits des placements affectés à la Non-Vie totalisent 1 028,0 millions de dirhams, en hausse de 441 millions de dirhams par rapport à l'exercice précédent.

Les produits des placements affectés à la Vie s'élèvent à 346,1 millions de dirhams en baisse de 29,6% par rapport à 2008.

• Résultats

Au terme de l'exercice 2009, l'activité technique de la Compagnie affiche un bénéfice avant impôts de 988,8 millions de dirhams contre 762,9 millions de dirhams en progression de 29,6%.

Ce résultat se décline comme suit :

- le résultat Technique Non Vie s'établit à 933,4 millions de dirhams contre 593,4 millions de dirhams en 2008 ;

- le résultat Technique Vie s'élève à 55,4 millions de dirhams contre 169,5 millions de dirhams en 2008.

Compte tenu d'un résultat non technique de 27 millions de dirhams et en intégrant une charge d'impôt sur les sociétés de 338,9 millions de dirhams, la compagnie dégage un bénéfice net sur l'exercice 2009, de 677,3 millions de dirhams contre 467,5 millions de dirhams au terme de l'exercice précédent.

En conclusion, l'exercice 2009 aura permis, outre la distribution de 241,5 millions de dirhams, le renforcement des fonds propres à 2 175 millions de dirhams contre 1 739 millions de dirhams à fin décembre 2008, en hausse de 25,1%, sachant que les plus-values latentes sur actions cotées et OPCVM s'élèvent à 2 174 millions de dirhams contre 2 651 millions de dirhams au 31 décembre 2008 suite à la cession des titres Crédits du Maroc.

En application des dispositions réglementaires, le taux de couverture de la marge de solvabilité s'établit à 346,5% contre 421,5% l'année précédente.

S'agissant du risque de recouvrement, la compagnie a continué d'améliorer le taux de couverture des créances en souffrance qui s'établit à 92,4% en 2009 contre 89,4% en 2008.

4- FILIALES EN AFRIQUE ET EN EUROPE

Tunisie

L'économie tunisienne a enregistré un taux de croissance estimé à 3,1% en 2009 contre une moyenne annuelle de 5% durant les dernières années, selon la Banque Centrale de Tunisie (BCT). Ce taux a été réalisé grâce à l'amélioration de la production agricole et la progression des activités de services, deux secteurs ayant contribué à la préservation des équilibres financiers internes et externes du pays. Le taux d'inflation a été contenu à 3,7% contre 5% en 2008 malgré l'apparition de certaines tensions au cours des derniers mois sur les prix de quelques produits alimentaires.

Dans ce contexte, la filiale d'Attijariwafa bank, Attijari bank Tunisie, a clôturé l'année 2009 sur une forte croissance de ses encours. En effet, les ressources clientèles ont enregistré une hausse de 16% pour atteindre 16,88 milliards de dirhams, ce qui a porté la part de marché à 8,9% à fin décembre 2009.

Quant aux crédits par décaissement bruts, ils ont augmenté de 14% à 14,72 milliards de dirhams. La part de marché d'Attijari bank Tunisie s'est élevé à 7,9% à fin décembre 2009.

Attijari Bank Tunisie a également continué sa stratégie d'extension en élargissant son réseau de 12 nouvelles agences, portant ainsi le nombre total d'agences à 149 à fin 2009.

Côté résultats, le produit net bancaire de la filiale tunisienne est en hausse de 15% à 885 millions de dirhams. Pour sa part, le résultat net s'est accru de 15% pour atteindre 280 millions de dirhams.

Zone UEMOA

L'année 2009 a été marquée par la propagation des effets de la crise internationale dans les économies des pays membres.

En effet, la croissance économique de cette zone est estimée en 2009 à 3,0% contre 3,8% en 2008. Les entrées de recettes au titres des échanges extérieurs ont ralenties, notamment concernant l'exportation des biens et matières et les transferts des migrants. Les systèmes financiers de ces pays sont également fragilisés par la crise internationale puisque la progression des dépôts est faible (environ 10% à fin juin 2009 sur une année glissante contre 17%

RAPPORT

DE GESTION

EXERCICE 2009

à fin juin 2008) et les crédits à l'économie ont nettement ralentis (10% sur une année glissante à fin juin 2009 contre 21% à fin juin 2008).

L'UEMOA est couverte par les filiales suivantes : CBAO, Crédit du Sénégal, Banque Internationale pour le Mali (BIM) et la Société Ivoirienne de Banque.

Il est à signaler qu'en décembre 2009, la Société Ivoirienne de Banque et le Crédit du Sénégal ont été acquis dans le cadre de l'opération de cession de la participation de Crédit du Maroc dans Wafa Assurance (24%) au Crédit Agricole.

Malgré ce ralentissement, ces filiales parviennent à augmenter leurs ressources.

Ainsi le CBAO voit ses ressources augmenter de 12% à 8,50 milliards de dirhams, la BIM de 9% à 2,75 milliards de dirhams, la Société Ivoirienne de Banque de 18% à 2,76 milliards de dirhams et le Crédit du Sénégal de 15% à 1,59 milliards de dirhams.

Les ressources globales du groupe Attijariwafa bank en zone UEMOA atteignent 15,59 milliards de dirhams, en hausse de 13% à fin 2009.

Concernant les crédits par décaissement bruts, ils sont en hausse de 7% à 12,64 milliards de dirhams.

Le CBAO représente 48,0% des crédits du Groupe dans la zone avec une hausse de 8% à 6,049 milliards de dirhams. Quant à la Société Ivoirienne de Banque, ses crédits représentent 21% avec une hausse de 20% à 2,72 milliards de dirhams à fin 2009.

La croissance des activités du Groupe en zone UEMOA a permis au produit net bancaire d'être

en hausse de 7% à 1,49 milliards de dirhams. La plus forte contribution revient à la CBAO avec un produit net bancaire de 0,78 milliards de dirhams en hausse de 8%, soit 53% du produit net bancaire global de la zone.

Produit Net Bancaire 2009

Filiales

Pourcentage

Montant (MDH)

CBAO

53%

784 MDH

SIB

23%

346 MDH

BIM

16%

232 MDH

Crédit du Sénégal

8%

123 MDH

Diagramme illustrant le Produit Net Bancaire 2009. Un grand rectangle orange représente le total du produit net bancaire (1,49 milliards de dirhams). À l'intérieur, un rectangle blanc représente le produit net bancaire global. Quatre rectangles colorés (orange, gris, gris foncé, orange foncé) représentent les contributions des filiales : CBAO (53% - 784 MDH), SIB (23% - 346 MDH), BIM (16% - 232 MDH) et Crédit du Sénégal (8% - 123 MDH).

Quant au résultat net, il est en hausse de 11% à 0,30 milliards de dirhams à fin décembre 2009.

Cette hausse est essentiellement dûe à la hausse du résultat net de la CBAO de 31% à 0,19 milliards de dirhams en 2009 compensée par la baisse de celui de la Société Ivoirienne de Banque de 21% à 86 millions de dirhams sur la même période.

Résultat net 2009

Filiales

Pourcentage

Montant (MDH)

Crédit du Sénégal

1%

4 MDH

BIM

7%

22 MDH

SIB

29%

86 MDH

CBAO

63%

189 MDH

Diagramme illustrant le Résultat net 2009. Un grand rectangle orange représente le total du résultat net (0,30 milliards de dirhams). À l'intérieur, un rectangle blanc représente le résultat net global. Quatre rectangles colorés (orange, gris, gris foncé, orange foncé) représentent les contributions des filiales : Crédit du Sénégal (1% - 4 MDH), BIM (7% - 22 MDH), SIB (29% - 86 MDH) et CBAO (63% - 189 MDH).

Zone CEMAC

La croissance économique de la zone CEMAC est estimée en 2009 à 2,4% contre 4,1% en 2008.

Les pays de la zone sont fortement marqués par la baisse des cours du pétrole, des produits miniers et des prix du bois conjuguée à une baisse de la demande internationale.

L'inflation connaît également un repli à 4% en 2009 contre 5,9% en 2008 et ce, en relation avec le reflux des prix mondiaux.

Suite à la crise internationale, la communauté financière internationale (FMI, BIRD et UE) a fait des dons afin de compenser l'effondrement des recettes d'exportation et les dettes des PPTE ont été partiellement effacées.

La zone CEMAC est couverte par les filiales du Groupe : l'Union Gabonaise de Banque et le Crédit du Congo.

Pour rappel, en septembre 2009, ces deux banques ont été acquises par Attijariwafa bank par la cession de 15% de Wafasalaf.

Face à ce ralentissement, l'Union Gabonaise de Banque réussit à augmenter ses ressources de 5% à 3,47 milliards de dirhams et ses crédits par décaissement bruts de 11% à 2,20 milliards de dirhams alors que les ressources du Crédit du Congo sont en baisse de 2% à 2,23 milliards de dirhams et les crédits par décaissement sont en hausse de 10% à 0,74 milliards de dirhams à fin décembre 2009.

Au terme de l'exercice 2009, le produit net bancaire dégagé par le groupe Attijariwafa bank dans la zone est de 0,54 milliards de dirhams en baisse de 9%.

L'Union Gabonaise de Banque et le Crédit du Congo ont connu des baisses respectives de 10% à 0,33 milliards de dirhams et de 7% à 0,21 milliards de dirhams en 2009.

Quant au résultat net, il est en baisse de 41% à 73 millions de dirhams pour l'Union Gabonaise de Banque et de 50% à 45 millions de dirhams pour le Crédit du Congo.

Europe

Pour Attijariwafa bank Europe, l'année 2009 fut placée sous le signe du changement et de l'innovation.

Développement de l'activité « Banque de Détail » en France

Le déploiement de cette nouvelle activité s'est accéléré en 2009 avec d'une part, l'ouverture de trois nouvelles agences à Nîmes, Courcouronnes et Rennes, et d'autre part, par la mise à niveau des guichets existants.

L'offre de produits s'est également élargi en France avec deux nouveaux produits d'Epargne réglementée : le Livret A et le Livret de Développement Durable.

Développement de l'activité « Banque de détail » sur l'ensemble des pays d'Europe

La volonté de développement de l'activité « Banque de Détail » ne s'arrête pas au réseau français et s'étend aux autres pays européens où le Groupe est présent. Ainsi, l'agence bancaire d'Anvers en Belgique a ouvert ses portes au début de l'année 2009 et, anticipant le déploiement du passeport européen notamment en Italie, le nouveau point

RAPPORT

DE GESTION

EXERCICE 2009

de vente de Padova a été conçu d'emblée sous le mode « agence ». Les projets de transformation des points de vente en Allemagne et en Hollande ont été lancés et deux nouvelles agences ont été acquises à Liège et à Schaerbeek (Belgique).

Lancement sur un nouveau marché : les Tunisiens résidents à l'étranger

En avril 2009, la filiale européenne du Groupe ouvrait les portes de son réseau français à une toute nouvelle clientèle : « les Tunisiens Résidents à l'Étranger ». Travaillant de concert avec Attijari bank Tunisie, Attijariwafa bank Europe a pu monter une offre et proposer à cette nouvelle cible des produits d'intermédiation et des solutions de transferts. Les équipes ont également été formées et sensibilisées afin d'accueillir dans les meilleures conditions cette nouvelle cible.

Synergie avec le réseau commercial au Maroc : Intermédiation inversée

Capitalisant sur la largeur du réseau commercial d'Attijariwafa bank au Maroc, la BMF et Attijariwafa bank Europe ont imaginé un nouveau modèle de distribution des produits commercialisés en Europe. L'activité d'« intermédiation inversée » a donc été lancée à l'occasion de la campagne d'accueil des MRE lors de l'été 2009. Dès juin 2009, l'ensemble des agences à forte concentration de clients MRE au sein du réseau marocain a pu proposer la demande de souscription à des produits jusque là disponible uniquement en Europe.

Application d'une nouvelle directive gouvernementale

Suite aux mesures gouvernementales mises en place pour soutenir les MRE en cette période de crise, le Groupe a rapidement proposé, à travers sa filiale européenne, la gratuité des transferts ainsi que de nouvelles solutions de prêts au Maroc : le produit « Macharrii Bila Houdoud » venant encourager les investissements des MRE ou encore l'offre de crédit immobilier réadaptée « Miftah Assaad Bila Houdoud ».

Cap Europe 2012 : Le schéma directeur

Entamé en 2008, le projet de bascule du Système d'Information en France fut achevé avec succès en juin 2009. L'ensemble du réseau français dispose d'un outil performant répondant aux exigences opérationnelles et réglementaires en vigueur. Une fois les derniers ajustements finalisés, les équipes SI de la filiale ont migré en Belgique pour préparer la bascule du système de la succursale.

Résultats consolidés

Le groupe Attijariwafa bank publie depuis le 30 juin 2007 ses résultats consolidés selon les normes IFRS.

En 2009, le périmètre de consolidation du Groupe s'est élargi avec l'acquisition de 95% du Crédit du Sénégal, 58,7% de l'Union Gabonaise de Banque, 91% du Crédit du Congo et de 51% de la Société Ivoirienne de Banque.

RÉSULTATS DU GROUPE

Total bilan

Au 31 décembre 2009, le total bilan du groupe Attijariwafa bank se chiffre à 290,35 milliards de dirhams, en hausse de 12,1% par rapport à l'année 2008. Les principaux éléments d'actifs du Groupe sont les prêts et créances sur la clientèle, les actifs financiers disponible à la vente, les prêts et créances sur les établissements de crédit, les actifs financiers à la juste valeur par résultats, qui représentent ensemble 88% du total actif (87% au 31 décembre 2008). L'augmentation de 12,1% de l'actif est essentiellement attribuable à :

• la hausse de 16,6% à 178,99 milliards de dirhams des prêts et créances sur la clientèle ;

• l'accroissement de 25,7% à 6,54 milliards de dirhams des comptes de régularisation et autres actifs ;

• la progression de 6,0% à 27,24 milliards de dirhams des prêts et créances sur les établissements de crédit ;

• et, l'augmentation de 11,5% à 23,42 milliards de dirhams des actifs financiers à la juste valeur par résultat.

En contrepartie, l'augmentation du passif est principalement redevable à :

• la progression de 10,3% à 194,71 milliards de dirhams des dettes envers la clientèle, lesquelles représentent, à elles seules, 67% du total bilan ;

• et, la hausse de 67,4% à 8,48 milliards de dirhams des comptes de régularisation et autres passifs.

Les fonds propres consolidés

Les fonds propres consolidés se montent à 24,78 milliards de dirhams, en amélioration de 17,5% comparativement à l'année précédente.

Le produit net bancaire consolidé

Le produit net bancaire consolidé du groupe Attijariwafa bank affiche une progression de 20,9% à 13,26 milliards de dirhams. Cette évolution résulte principalement de :

• la hausse de 5,8% à 7,37 milliards de dirhams de la marge d'intérêt ;

• l'accroissement de 2,4% à 2,20 milliards de dirhams de la marge sur commission ;

• et, l'amélioration de 46,6% (hors plus-values) à 3,07 milliards de dirhams du résultat des activités de marché et à la plus-value de 1,13 milliard de dirhams sur Wafasalaf et Crédit du Maroc dans le cadre du projet CERES.

RAPPORT

DE GESTION

EXERCICE 2009

Au 31 décembre 2009, la structure du PNB consolidé se présente comme suit :

Structure du PNB au 31 décembre 2009

Activité

Pourcentage

Marge d'intérêt

56%

Marges sur commissions

23%

Résultat des activités de marché

17%

Résultat des autres activités

5%

Diagramme en secteurs concentriques illustrant la structure du PNB au 31 décembre 2009. Le diagramme est composé de quatre couches : une couche externe orange (56%), une couche intermédiaire grise (23%), une couche interne blanche (17%), et un centre noir (5%). Les légendes indiquent : Marge d'intérêt (orange), Marges sur commissions (gris), Résultat des activités de marché (blanc), et Résultat des autres activités (noir).

Le résultat brut d'exploitation

Le résultat brut d'exploitation réalise une progression de 28,3% à 7,85 milliards de dirhams. Cette évolution découle notamment de la maîtrise des charges générales d'exploitation lesquelles limitent leur croissance à 9,3%. Le coefficient d'exploitation s'en trouve ainsi amélioré à 40,8% au lieu de 44,2% une année auparavant.

Le coût du risque

Le coût du risque enregistre une hausse de 56,3% à 988 millions de dirhams. Rapporté au total encours, le coût du risque augmente de 14 points de base se fixant à 0,53%. Pour leur part, les créances en souffrance s'établissent à 10,52 milliards de dirhams pour un total encours de 186,6 milliards de dirhams. Le taux de contentialité s'établit à 5,3%.

Le résultat net consolidé

À l'issue de l'année 2009, le résultat net consolidé du Groupe franchit pour la première fois la barre des 4 milliards de dirhams s'établissant à

4,59 milliards de dirhams en accroissement de 26,2% comparativement à l'année 2008.

Le résultat net part du Groupe

Le résultat net part du Groupe s'inscrit en hausse de 26,4% à 3,94 milliards de dirhams. Cette performance est le fruit des efforts consentis par les différentes entités de la banque et des filiales et particulièrement l'activité Immobilier et Assurance et Banques Maroc, Europe et zone offshore. En effet, la contribution de l'activité Immobilier et Assurance est passée de 10% en 2008 à 19% en 2009 tandis que la contribution de Banques Maroc, Europe et zone offshore est stabilisée à 66%.

Contribution par activité au RNPG au 31 décembre 2009

Activité

Pourcentage

Banque Maroc, Europe et Zone Offshore

66%

Sociétés de Financement Spécialisées

19%

Assurance et Immobilier

9%

Banque de Détail à l'International

6%

Diagramme en secteurs concentriques illustrant la contribution par activité au RNPG au 31 décembre 2009. Le diagramme est composé de quatre couches : une couche externe orange (66%), une couche intermédiaire grise (19%), une couche interne blanche (9%), et un centre noir (6%). Les légendes indiquent : Banque Maroc, Europe et Zone Offshore (orange), Sociétés de Financement Spécialisées (gris), Assurance et Immobilier (blanc), et Banque de Détail à l'International (noir).

La rentabilité des capitaux propres -ROE- se monte à 22,7% en 2009 au lieu de 20,8% en 2008. Pour sa part, le ratio de la rentabilité rapporté au total bilan s'établit à 1,6% en 2009 contre 1,4% une année auparavant.

Mission et Organisation de la Gestion des Risques

La démarche d'Attijariwafa bank en matière de gestion des risques s'inscrit dans le cadre des normes professionnelles et réglementaires, des règles définies au niveau international ainsi qu'aux recommandations des autorités de tutelle. La gestion des risques du Groupe est centralisée au niveau de la Gestion Globale des Risques (GGR), indépendante des Pôles et Métiers et rapportant directement au Comité de Direction Générale.

Cette configuration consacre le principe de globalité dans la Gestion des Risques du Groupe et confirme son indépendance totale vis-à-vis des autres pôles et métiers de la Banque. Cette indépendance lui permet d'assurer une objectivité optimale dans l'examen des propositions de prises de risque et dans le contrôle.

La GGR a pour principale mission de veiller à couvrir et à superviser l'ensemble des risques inhérents aux activités du groupe, de les mesurer et les contrôler. La fonction exerce un contrôle permanent, le plus souvent a priori, nettement différencié de celui de l'Audit Interne, effectué de façon périodique et a posteriori.

Ses missions permanentes consistent notamment à formuler des recommandations en matière de politiques de risque, à analyser les portefeuilles de crédit avec une vision prospective, à approuver

les crédits aux entreprises et particuliers et les activités de trading et à garantir la qualité et l'efficacité de suivi du risque.

Les principaux risques sont identifiés en trois familles :

• risque de crédit et de contrepartie : correspond au risque de défaillance totale ou partielle de la contrepartie avec laquelle des engagements de bilan ou hors bilan ont été contractés ;

• risque de Marché : dû au risque de perte lié aux évolutions défavorables des paramètres de marché (taux d'intérêt, taux de change, prix des actions et des matières premières, ...)

• risque opérationnel : inclue le risque informatique, le risque juridique, le risque humain, le risque fiscal, le risque commercial etc.

L'organisation du Pôle Gestion Globale des Risques est calquée sur la typologie des risques telle qu'a été définie par les accords de Bâle II. Il est organisé autour des entités suivantes :

1 - L'ENTITÉ « RISQUE DE CONTREPARTIE »

La mission principale de l'entité consiste à :

En amont

• analyser et instruire les demandes de prise de risque émanant des différentes forces de vente de la Banque par le paradigme contrepartie/transaction;

• évaluer la consistance et la validité des garanties ;

• apprécier le volume d'activité de la relation, le bien fondé économique des financements sollicités.

En aval

• passer en revue régulièrement l'ensemble des engagements pour qualifier le portefeuille par famille de risque ;

• examiner les états hebdomadaires des autorisations et utilisations ;

• relever les dépassements, et prendre les mesures nécessaires pour leur apurement ;

• appréhender les créances présentant des signes de difficulté et repérer les incidents de paiement ;

• suivre avec le réseau la récupération de ces créances ;

• provisionner les créances classées en souffrance.

2 - L'ENTITÉ « RISQUE DE MARCHÉ »

La fonction de l'entité est de détecter, d'analyser et de suivre les différentes positions de la Banque en matière de taux et de devises, de rationaliser ses positions par des autorisations formalisées et d'être alerte à toute déviation de ses positions ;

3 - L'ENTITÉ « RISQUE OPÉRATIONNEL »

La fonction de l'entité est de détecter, d'analyser et de suivre les différentes risques opérationnels inhérents à l'activité bancaire (humain, informatique, fiscal, juridique).

Fin 2008, la GGR s'est dotée d'une nouvelle entité dédiée aux systèmes de Risk Management pour s'aligner sur les meilleures pratiques de pilotage

des risques, notamment Bâle II. Trois missions sont assignées à cette entité :

1. Conception de modèles de notation conformes à l'esprit de la réglementation Bâle II

2. Mise en place de normes & méthodes devant régir le fonctionnement de la GGR

3. Pilotage des projets relatifs à la gestion des risques notamment Bâle II.

Dispositions générales

1 - GOUVERNANCE ET ORGANISATION

La gouvernance et l'organisation de la gestion des risques précisent et appliquent de façon systématique les principes de gestion arrêtés par les instances de la banque.

Pour une meilleure coordination des actions communes, les responsabilités des principaux acteurs ont été bien définies.

Ces acteurs sont :

• Conseil d'Administration

• Direction Générale

• Comités de Décision

• Gestion Globale des Risques

- Rôle du Conseil d'Administration :

Dans le cadre de l'exercice des activités de marché, le Conseil d'Administration a pour responsabilités :

• de définir et revoir périodiquement la stratégie commerciale et les politiques de gestion des risques ;

• d'appréhender les risques principaux auxquels s'expose la banque dans ses activités ;

• de valider les limites globales de risques et de s'assurer que la Direction Générale et les Comités de décision prennent les mesures nécessaires pour identifier, mesurer, suivre et contrôler ces risques, les limites de risques doivent être fixées en tenant compte des fonds propres ;

• d'approuver la structure organisationnelle ;

• de s'assurer que la Direction Générale vérifie l'efficacité du dispositif de contrôle interne ;

Rôle de la Direction Générale

La Direction Générale est l'organe exécutif, elle a pour responsabilités de:

• mettre en œuvre les stratégies et les politiques approuvées par le Conseil d'Administration ;

• mettre en œuvre les processus et les moyens permettant d'identifier, mesurer, suivre et contrôler les risques liés aux activités commerciales ;

• mettre en place et de maintenir l'organisation chargée de la gestion des opérations commerciales et du suivi des risques ;

• mettre en place les normes et méthodes de contrôle interne ;

• informer le Conseil d'Administration des éléments essentiels et des conclusions qui peuvent être dégagées des mesures des risques auxquels la banque est exposée ;

• associer le Conseil d'Administration dans le pilotage des activités de marché en lui soumettant, pour approbation, les politiques développées pour la gestion des risques.

Rôle des Comités

Comité des Grands Risques

(comité issu du conseil d'administration)

Présidé par le Président Directeur Général, ce comité examine et autorise les opérations importantes qui engagent le Groupe (crédits, recouvrement, investissements, achats,...) au-delà d'un certain seuil.

Désormais, ce comité supervise l'évolution des indicateurs de risque et fixe les orientations à court terme en matière de gestion des risques.

Comité de Risque de Crédit Groupe

Le Comité de Crédit Groupe est compétent dans l'ensemble des engagements du groupe Attijariwafa bank jusqu'à une limite de 600 millions de dirhams.

Il fixe également, sur proposition du Correspondent Banking, les limites de contrepartie accordées aux banques internationales.

Comité Risque de Marchés (CRM)

Le Comité Risques de Marchés (CRM) est l'instance interne de décision et de suivi des risques de marchés selon toutes ses formes. Il a comme responsabilités :

• le suivi et l'analyse des risques de marchés et leur évolution ;

GESTION GLOBALE

DES RISQUES

• il s'assure du respect des indicateurs de surveillance, des règles spécifiques de gestion et des limites définies ;

• Il octroie des limites aux différentes lignes de produits dans le cadre des stratégies fixées par la banque.

Rôle de la Gestion Globale des Risques

Elle assure le rôle de supervision des méthodologies et des risques de contrepartie, de marchés et opérationnels. Ses principales responsabilités sont :

• formuler des recommandations en matière de politiques de risque

• instruire les demandes de limites de crédit et de trading avant de les soumettre au comité compétent ;

• assurer le suivi des risques de contrepartie, de marchés et opérationnels en procédant à la consolidation de l'ensemble des expositions de la banque ;

• valider les principes du dispositif et les méthodes de mesure en s'assurant notamment de leur homogénéité avec celles du Groupe ;

• valider les modèles internes et les modèles des logiciels utilisés pour la valorisation des instruments financiers

2- PROCESSUS DE GESTION DES RISQUES

Le processus de gestion des risques comporte quatre étapes essentielles faisant intervenir plusieurs entités :

• l'identification des risques

• la mesure des risques

• le suivi des risques

• le contrôle des risques

L'identification des risques

L'identification des risques consiste en un inventaire complet et détaillé des risques et des facteurs inhérents à chaque risque.

L'actualisation régulière de cet inventaire s'impose pour tenir compte de l'évolution des facteurs générateurs de risques et des changements induits par l'actualisation des orientations et politiques de gestion.

L'entité Contrôle et Méthodes est chargée de cette fonction aussi bien dans l'activité courante et que dans la phase de lancement de nouveaux produits ou activités. Elle s'appuie également sur les rapports et notes du Contrôle Interne

La mesure des risques

Il s'agit d'évaluer la probabilité d'occurrence des risques et leurs conséquences financières sur les positions ou le patrimoine de la banque ;

Les méthodes de mesure des risques adoptées s'inspirent largement des « saines pratiques » édictées par le Comité de Bâle et en conformité avec la réglementation prudentielle et sous le pilotage des Comités de Risques et la GGR.

La banque s'engage à investir dans la mise en place de techniques avancées en matière de gestion des risques intégrant ainsi les nouveaux développements en vue de la préparation pour l'application des méthodes internes.

La maîtrise des risques

Il s'agit des mesures prises par la banque pour limiter les risques à des niveaux acceptables.

Le contrôle des risques

Cette dernière étape englobe la surveillance et le pilotage de la gestion des risques et permet également d'identifier de nouvelles zones de risques et d'ajuster les limites en fonction de leur évolution.

I- Risque de Crédit

A- POLITIQUE DE CRÉDIT

I- Principes généraux

La politique générale de crédit (PGC) a pour finalité de définir le cadre de référence qui régit les activités génératrices de risque de contrepartie pour la banque.

Le risque de contrepartie représente le risque de perte financière du fait de l'incapacité d'un débiteur à honorer ses obligations contractuelles. Il concerne les activités de prêt ainsi que d'autres activités exposant la banque au risque de défaut d'une contrepartie ou d'un émetteur notamment les transactions sur le marché de capitaux ou sur les opérations de règlement -livraison.

Les dispositions de la présente PGC ont une portée générale et s'appliquent de manière permanente. Elles sont susceptibles de mises à jour lorsque l'évolution de la situation économique et financière des marchés le justifie.

Ces dispositions peuvent être complétées par des politiques spécifiques relatives à certaines activités ou entités du groupe. De même qu'elles sont accompagnées par des orientations de crédit révisables périodiquement.

La politique de crédit de la banque s'appuie sur les dix principes fondamentaux suivants :

I.1 Déontologie et conformité

: le groupe s'astreint au strict respect des principes déontologiques définis dans son code interne et des dispositions réglementaires régissant ses activités.

I.2 Indépendance fonctionnelle

des structures de Risques par rapport aux entités opérationnelles afin de préserver la qualité des risques et l'objectivité dans les prises de décisions.

I.3 Responsabilité

des risques. Les business units restent pleinement responsables de leurs risques de crédit. Cette responsabilité est également supportée par les organes d'octroi.

I.4 Collégialité des décisions

: les décisions de crédit nécessitent au minimum une double signature et un double regard : celui des organes commerciaux et celui du risque, ce qui favorise l'analyse contradictoire.

GESTION GLOBALE

DES RISQUES

Le renvoi en arbitrage à un niveau supérieur peut éventuellement être envisagé pour certaines décisions divergentes.

Aucune décision d'octroi ne sera rendue de manière unilatérale sauf délégation particulière de l'organe d'administration.

I.5 Rémunération satisfaisante

: Chaque risque pris par la banque doit être correctement rémunéré. La tarification doit toujours s'inscrire en adéquation avec la notation.

I.6 Suivi

: Chaque risque pris par la banque doit être suivi sur une base continue et permanente.

I.7 Séparation

de la fonction de gestion et de la fonction de contrôle des risques.

I.8 La prudence et la « consultancy »

doivent être de mise en cas de doute ou d'ambiguïté.

I.9 Analyse préalable

par le comité nouveaux produits de tout risque de contrepartie lié au lancement de nouveaux produits ou de nouvelles activités.

I.10 Règle restrictive

: aucun financement ne peut être octroyé au profit d'une relation ayant bénéficié d'un abandon ou ayant fait l'objet d'un déclassement à contentieux. Le dispositif de notation est discriminatoire pour ce type de clientèle (note éliminatoire).

II. Structuration du risque de contrepartie

Principes généraux de prise de risque

La prise de risque doit s'inscrire dans le cadre des stratégies risques approuvées. Les stratégies sont adaptées à chaque métier et à leur plan de

développement et reposent sur :

- des limites globales ;

- des critères d'intervention ;

- un schéma de délégation.

Ces stratégies sont également déclinées par :

- métier ;

- entité ;

- secteur d'activité ;

- pays.

Le respect de ces stratégies relève des Métiers et est contrôlé par la GGR.

Toute décision de risque nécessite une analyse approfondie aussi bien de la contrepartie que de la transaction et doit être motivée par une appréciation du couple risque-rendement. Elle doit s'inscrire dans la stratégie risque du métier concerné et dans le dispositif de limites en vigueur.

II.1 La sélection de la clientèle

Le Groupe ne traite qu'avec les contreparties bénéficiant d'une bonne réputation. Les équipes commerciales sont responsables pour recueillir les informations pertinentes sur la clientèle en excluant la clientèle répertoriée dans les bases négatives (interdits de comptes, chéquiers et contentieux).

Si une contrepartie n'honore pas sa signature auprès de notre Groupe ou du système bancaire, elle ne peut plus prétendre à de nouvelles attributions de crédits auprès du Groupe. À défaut d'un règlement rapide de la créance contentieuse, Attijariwafa bank se désengage de la contrepartie concernée.

Si un règlement amiable se traduit par un abandon de créances, la contrepartie ne peut plus prétendre à des concours auprès d'Attijariwafa bank (sauf décision contraire du comité des Grands Risques).

Les directions commerciales doivent également s'assurer de la bonne origine et du caractère licite des ressources de la clientèle.

La décision finale d'engagement s'appuie sur la note interne et un avis indépendant de la GGR. Le comité demeure l'instance ultime de décision.

II.2 Structure des opérations

L'activité de crédit suppose une parfaite maîtrise de la structure des opérations de crédit selon les points suivants :

• objet : la justification économique des opérations de crédit doit être avérée ;

• structure : les opérations doivent être clairement explicitées et appréhendées et leur suivi doit être assuré ;

• maturité : les maturités des engagements de crédits doivent être adossées à leur objet ainsi, les crédits d'investissement doivent en principe être échéancés sur 7 ans sauf exception pour les crédits habitats dans le cadre d'une politique d'adossements des ressources à ces maturités ;

• transparence : la procédure d'octroi de crédit doit être conforme aux règles de déontologie;

• sécurité : la capacité de remboursement des contreparties doit être analysée et confirmée ;

• garanties ou sûretés : le crédit doit être assorti de garanties. La valeur économique de ces gages doit être validée par expertise et régulièrement actualisée ; de même, la surface patrimoniale des garants doit être détaillée et mise à jour ;

• notification : les modalités du crédit doivent être formellement notifiées à la clientèle de manière à préserver les intérêts des parties.

III. le Dispositif d'encadrement de l'activité crédit

En raison de son importance vitale mais aussi des risques qu'elle induit, l'activité crédit est encadrée par un dispositif articulé autour de trois grandes orientations :

- le respect des règles prudentielles édictées par Bank Al Maghrib ;

- la notation des contreparties visant une sélection et un suivi rigoureux des risques ;

- et la diversification sectorielle à même d'atténuer le risque de concentration .

III.1 Règles prudentielles

Le risque inhérent à l'activité crédit est encadré par un corpus de règles prudentielles destinées à en atténuer l'impact étant donné qu'il représente le risque bancaire majeur. Ces règles se rapportent aux trois phases de la prise de risque:

Avant la prise de risque

À ce stade, la banque doit veiller en permanence au respect du coefficient minimum de solvabilité de 10%. Cela revient à coupler l'accroissement de l'activité crédit à l'augmentation du niveau des fonds

GESTION GLOBALE

DES RISQUES

propres (crédit égal 10 fois les fonds propres nets) afin de limiter le niveau d'endettement de la banque qui est aussi un facteur de fragilisation.

La prise de risque

Cette phase est soumise à des dispositions réglementaires se rapportant :

• à l'instruction des demandes de crédit en termes de check list minimale ;

• au respect du plafond d'exposition maximale limité à 20% des fonds propres au profit d'un seul bénéficiaire (individuel ou groupe) ;

• à la nécessité de déconcentration du portefeuille engagements en vue de limiter la charge de risque ;

• à l'obligation de conformité de l'activité crédit aux différentes règles de droit, règles éthiques, fiscales et autres.

Après la prise de risque

Les risques importants encourus sur un même bénéficiaire (individuel &/ou groupes) font l'objet d'un suivi particulier en plus des contraintes réglementaires les régissant (CMDR 20% des FP et déclaration à BAM à partir de 5% des FP).

Les groupes sur lesquels notre banque a atteint son plafond réglementaire d'engagements doivent faire l'objet d'une gestion spécifique conjointe entre les entités commerciales et la GGR de manière à permettre à notre établissement de profiter des opportunités de financement éventuelles en améliorant la rentabilité de notre intervention sans aggraver notre exposition .

De même, le portefeuille engagements doit faire régulièrement l'objet de revue et de requalification en vue de structurer ce portefeuille en encours sain, en créances sous surveillance et en créances en souffrance avec une couverture appropriée en provisions.

L'efficacité de ces règles doit être assurée par la mise en place d'un dispositif de contrôle interne englobant :

• la mesure de l'exposition de la banque et des filiales au titre des engagements (mobilisés et confirmés non utilisés) et au titre du risque de contrepartie sur les opérations de marché ;

• la maîtrise et la surveillance des risques au niveau du Groupe grâce à une identification précise des tiers porteurs de risque afin d'assurer la cohérence et l'exhaustivité du reporting de suivi de risque et l'affectation des encours aux portefeuilles bâlois ;

• ainsi que le stress test en tant qu'outil de simulation de la capacité de la banque à résister à la détérioration du portefeuille engagements du fait de retournements défavorables de la conjoncture.

III.2 Risque de concentration

Le risque de concentration du crédit est le risque inhérent à une exposition de nature à engendrer des pertes importantes pouvant menacer la solidité financière d'un établissement ou sa capacité à poursuivre ses activités essentielles.

Le risque de concentration du crédit peut découler de l'exposition envers :

• des contreparties individuelles ;

• des groupes d'intérêt ;

• des contreparties appartenant à un même secteur d'activité ou à une même région géographique

• des contreparties dont les résultats financiers dépendent d'une même activité ou d'un même produit de base.

La politique d'expansion internationale de notre Groupe induit des risques dus à une concentration des contreparties appartenant à une même région géographique. Cette concentration est assortie d'une gestion des limites (en matière à la fois d'exposition et de délégations de pouvoirs) et des seuils d'alertes.

Le risque de concentration individuelle et sur des groupes d'intérêt est régi par les dispositions de la banque centrale en matière de division des risques. Cela suppose une gestion des groupes selon un processus normalisé s'appuyant sur une définition très large de la notion du groupe d'affaires et une approche concertée avec les lignes de métiers en vue de :

• définir les limites d'exposition globale et les choix d'accompagnement ;

• consolider dans une seule base de données les informations sur les groupes de contreparties.

De même, la déclinaison d'une politique sectorielle en matière de distribution de crédits tient compte :

1. du taux de pénétration de la banque dans chaque secteur d'activité;

2. de la qualité de ses actifs (sinistralité et rating) ;

3. et des marges de progression que laisse envisager la conjoncture (intelligence économique, comités consultatifs avec les professionnels, fédérations, dispositions de la loi des finances etc...) afin de baliser l'action commerciale et de préserver au niveau du portefeuille engagements de la banque, un profil de risque optimal en termes de concentration sectorielle.

La revue périodique de l'exposition de la banque à la lumière des évolutions conjoncturelles permet un pilotage décisionnel et un ajustement dynamique des limites quantitatives, voire qualitatives, dans le sens :

• de l'accroissement des secteurs à fort potentiel de développement;

• de la consolidation sur les activités où le taux de pénétration est assez élevé ou bien pour lesquelles nous n'avons pas une grande visibilité;

• ou du repli à l'égard des secteurs en déperdition (perspectives défavorables, grande sinistralité ...).

Ces limites sectorielles quantitatives sont challengées de manière concertée entre les unités commerciales (cf. business plan) et la GGR, avant leur approbation par les organes habilités. Elles doivent régir aussi bien les demandes de réévaluations que les entrées

GESTION GLOBALE

DES RISQUES

en relation. Les dépassements de ces limites doivent être soumis à cette même instance pour autorisation et mise à jour de nouveaux seuils.

III.2.1 - Diversification par contrepartie

Évaluée en tenant compte de l'ensemble des engagements portés sur un même bénéficiaire, la diversification est une constante de la politique de risque de la banque. L'étendue et la variété des activités du Groupe pourraient y participer. Les éventuelles concentrations font l'objet d'un examen régulier donnant lieu le cas échéant à des actions correctives. Cette diversification se décline comme suit :

Ventilation des engagements de la banque par catégorie de contrepartie au 31 décembre 2009

Catégorie de contrepartie

Pourcentage

Grande entreprise

38%

Emprunteurs souverains

16%

Établissements de crédit et assimilés

21%

Institutions

3%

PME

5%

TPE

1%

Clientèle de détail

16%

Diagramme illustrant la ventilation des engagements de la banque par catégorie de contrepartie au 31 décembre 2009. Un carré central blanc est entouré de plusieurs rectangles colorés représentant différentes catégories. Les pourcentages sont indiqués à côté de chaque catégorie.

III.2.2 - Diversification sectorielle

La répartition des risques selon les secteurs de l'économie fait l'objet d'une même attention et se double d'une analyse prospective permettant une gestion dynamique de l'exposition de la Banque. Elle s'appuie sur des études exprimant une opinion sur l'évolution

des secteurs et identifiant les facteurs qui expliquent les risques encourus par leurs principaux acteurs. La répartition des engagements donnés par secteurs, rapportés au total des engagements de la Banque à fin décembre 2009, se décline comme suit :

• les établissements financiers –holding et assurances représentant 19%, en quasi-stagnation par rapport à 2008. Les engagements sur ce secteur sont de très bon risque (96% des engagements des établissements financiers spécialisés sont sur des filiales de banques et la CDG).

• le BTP & matériaux de construction représente 7% en 2009 en quasi-stagnation par rapport à 2008. Les crédits par signature représentent plus de 50% des engagements globaux de ce secteur.

• la promotion immobilière représente 9% en quasi-stagnation par rapport à 2008. Depuis 2006, Les engagements sur ce secteur ont connu une forte progression du fait de la stratégie de la Banque d'accompagner la réalisation de nombreux grands projets d'envergure en matière d'habitat.

Ventilation des engagements de la banque par secteur d'activité au 31 décembre 2009

Secteur d'activité

Pourcentage

Grande entreprise

38%

Emprunteurs souverains

16%

Établissements de crédit et assimilés

21%

Institutions

3%

PME

5%

TPE

1%

Clientèle de détail

16%

Grande entreprise

38%

Emprunteurs souverains

16%

Établissements de crédit et assimilés

21%

Institutions

3%

PME

5%

TPE

1%

Clientèle de détail

16%

Diagramme illustrant la ventilation des engagements de la banque par secteur d'activité au 31 décembre 2009. Un carré central blanc est entouré de plusieurs rectangles colorés représentant différents secteurs. Les pourcentages sont indiqués à côté de chaque secteur.

III.2.3 - Répartition géographique

La répartition des engagements par zone géographique montre que l'exposition du Groupe est très largement concentrée au Maroc avec 78%. Le reste étant réparti entre la Tunisie (9%), l'Europe (4%), le Sénégal (5%) et autres pays africains (4%).

Ventilation des engagements de la banque par pays au 31 décembre 2009

Pays

Pourcentage

MAROC

77,9%

TUNISIE

9,0%

SÉNÉGAL

4,8%

EUROPE

3,6%

GABON

1,4%

CÔTE D'IVOIRE

1,6%

MALI

1,3%

CONGO

0,5%

Diagramme illustrant la répartition des engagements de la banque par pays au 31 décembre 2009. Un grand rectangle orange représente l'ensemble des engagements. À l'intérieur, un rectangle blanc représente les engagements au Maroc. Des flèches pointent vers des rectangles colorés de différentes tailles et couleurs (jaune, gris, orange) qui représentent les engagements dans d'autres pays. Les pourcentages sont indiqués à côté de chaque flèche.

Au niveau Maroc, la région de Casablanca représente, à elle seule, 78% des engagements de la banque, suivie de la région de Rabat (8%), celles de Meknès-Fès, Souss-Sahara et le Rif-Oriental lesquelles représentent 3% des engagements chacune et autres avec les 6% restantes.

Cette concentration s'explique par :

• le fait que les régions de Casablanca et de Rabat représentent le « cœur économique, financier et administratif » du Royaume

• la domiciliation des comptes à Casablanca et Rabat des principaux projets d'infrastructure lancés et réalisés en province.

Répartition des engagements au Maroc par zone géographique au 31 décembre 2009

Zone

Pourcentage

CASABLANCA

78%

RABAT

8%

MEKNÈS-FÈS

3%

SUD

3%

SOUSS-SAHARA

3%

NORD

3%

RIF-ORIENTAL

2%

Diagramme illustrant la répartition des engagements au Maroc par zone géographique au 31 décembre 2009. Un grand rectangle orange représente l'ensemble des engagements au Maroc. À l'intérieur, un rectangle blanc représente les engagements à Casablanca. Des flèches pointent vers des rectangles colorés de différentes tailles et couleurs (jaune, gris, orange) qui représentent les engagements dans d'autres zones. Les pourcentages sont indiqués à côté de chaque flèche.

B- PROCÉDURES

1- Prise de décision

a- Compétences

Le dispositif de décision en matière de crédit repose sur un ensemble de délégations qui implique de recueillir l'avis conforme d'un représentant de la fonction risque nommément désigné. L'accord est toujours donné par écrit que ce soit au moyen d'un processus de recueil de signatures ou par la tenue formelle d'un comité de crédit.

Les délégations de compétence se déclinent en montant de risques variant selon les catégories de notes internes et les spécificités de métiers.

Les propositions de crédit doivent respecter les principes de la politique générale de crédit. Les exceptions impliquent le recours au niveau d'autorité supérieur.

GESTION GLOBALE

DES RISQUES

S'agissant de la banque, les différents organes de prise de décision tels qu'ils ont été validés par le Conseil d'Administration sont (classé par niveau de compétences croissant) :

• Comités GGR restreints (3 niveaux)

• Comité Crédit BE

• Comité de Crédit Groupe

• Comité des Grands Risques, présidé par le Président Directeur Général, est l'instance ultime de décision en matière de prise de risques de crédit et de contrepartie.

S'agissant des filiales du Groupe, les compétences sont définies en montant de risques. En cas de dépassement de seuil, les décisions sont prises par les différents comités de la banque.

b- Processus

Demande et proposition

Après la prise de contact avec le client et une première évaluation de son activité et/ ou de ses revenus, le responsable commercial en agence procède au montage d'une proposition de crédit via une application informatique dédiée. Il constitue un dossier administratif de ladite proposition, recensant l'exhaustivité des documents exigés tant par la réglementation BAM que par le règlement interne de l'établissement en matière d'engagement de crédit.

Cette proposition doit comporter toutes les informations requises pour permettre la prise de décision au niveau du pôle « Gestion Globale des Risques ».

Etude et décision

Les analystes du Pôle « Gestion Globale des Risques » reçoivent la proposition de crédit et procèdent à un premier diagnostic complet de la relation à travers les éléments suivants :

• l'activité et la rentabilité de la relation ;

• la capacité de remboursement de la contrepartie ;

• la structure financière de l'affaire ;

• l'historique des relations ;

• la qualité des garanties bordant le crédit ;

• la rentabilité de l'opération ;

• le rating déterminé par le système de notation interne de la banque ;

En plus de ces éléments, et afin d'améliorer la maîtrise des risques encourus par la banque, l'analyse des dossiers de crédit est complétée par les études sectorielles réalisées par l'entité « Études Économiques et Sectorielles ».

Ces études ont pour principal objectif d'analyser l'évolution de l'environnement macro-économique en réalisant des études ciblées sur l'ensemble des secteurs d'activité de manière à contribuer à la fixation des grandes orientations de la politique de crédit de la Banque.

Ce diagnostic est ensuite approuvé par un œil d'expert en matière de gestion des risques (divisionnaire GGR). Ce dernier prend la décision appropriée dans le cadre des compétences qui lui sont déléguées intitulé

personae sine qua non

, il présente la proposition à l'instance habilitée pour prise décision.

Notification de la décision

Entrant dans le cadre du projet de certification du process crédit, cette nouvelle procédure a permis d'officialiser l'ensemble des termes de nos décisions de crédits clarifiant ainsi les relations avec notre clientèle dans un souci de transparence et de préservation des intérêts mutuels des parties .

Des améliorations sont en cours à ce niveau prévoyant la mise en place de contrat d'ouverture de crédit et/ ou de lettre de notification spécifique pour certains types de financement notamment de l'immobilier.

Révision

À l'instar de la proposition de mise en place, la proposition de révision des lignes de crédits émane des unités commerciales. Toutefois, elle peut être provoquée sur demande des entités GGR notamment lorsque les outils de suivi font apparaître des anomalies justifiant une révision à la hausse comme à la baisse des enveloppes autorisées .

Le circuit d'étude et de décision obéit au même schéma que pour la phase d'octroi.

Personnes morales apparentées :

L'octroi de crédits aux personnes morales apparentées obéit aux mêmes règles et procédures appliquées pour les clients normaux.

c- Gestion des dossiers de crédit

Les dossiers physiques de la clientèle comprennent :

• le dossier de la Relation ;

• le dossier des garanties ;

• le dossier administratif ;

• le dossier des services opérationnels.

En plus, et conformément aux termes de la Directive de Bank Al-Maghrib datée du 1/04/2005, les dossiers de crédits sont complétés par les éléments suivants :

• PV d'assemblée ayant statué sur les comptes de l'exercice ;

• états de synthèse annuels ;

• rapport du Commissaires aux comptes ou attestation de régularité et de sincérité des comptes ;

• récépissé de dépôt des états de synthèse et du rapport du commissaire aux comptes au greffe du tribunal de commerce.

Les dossiers de crédit sont tenus au niveau de l'agence. Pour les besoins d'étude, les copies des documents originaux sont envoyées pour consultation aux différents services centraux concernés, pour permettre de formuler la décision de crédit.

A noter que les propositions de crédits ainsi que les décisions et documents y afférents sont archivés au niveau de la Gestion Globale des Risques.

Parallèlement à la gestion des dossiers physiques, le système d'archivage électronique mis en place à Attijariwafa bank offre une historisation, sur une profondeur de plusieurs années, d'un ensemble d'états et de situations permettant ainsi des recherches approfondies à partir de critères préalablement définis.

GESTION GLOBALE

DES RISQUES

d- Gestion des garanties

Les garanties sont proposées par l'unité commerciale dans le cadre de la proposition de crédit, elles sont donc préalablement négociées avec le client dans l'objectif de couvrir un risque de crédit.

Ces garanties sont évaluées simultanément à l'évaluation de la proposition de crédit. Cette évaluation s'effectue via un certain nombre d'informations et documents requis dans le cadre du processus d'instruction de toute proposition de crédit. Les principales garanties retenues par la banque et leur mode d'appréciation sont :

• la caution personnelle est appréciée sur la base d'une surface patrimoniale détaillée récente et conforme au modèle pré-établi ;

• le gage hypothécaire est apprécié sur la base du :

– rapport d'expertise établi par un expert agréé par Attijariwafa bank pour les garanties supérieures ou égales à un million de dirhams ;

– rapport d'un responsable de l'établissement étayé d'un compte rendu de visite pour les garanties inférieures à un million de dirhams ;

À l'occasion du renouvellement annuel du dossier de crédit, l'analyste veille à actualiser, si besoin est, l'expertise des biens affectés en hypothèques.

• La valeur du nantissement sur fonds de commerce pourra également être étayée d'un rapport d'expert ;

• Les marchandises nanties sont régulièrement assorties de déclaration de stock voire éventuellement contrôlées par les organismes habilités ;

• Les matériels financés et nantis sont corroborés par les factures et preuves de paiements correspondantes.

Gestion des dossiers de garanties

Les actes originaux des garanties sont conservés sous la responsabilité de l'Administration des garanties au Siège.

Les demandes de libération de garanties obéissent au même circuit de traitement que les propositions de crédits après toutefois avoir été visées par l'Entité de Contrôle des Engagements. Toute modification autorisée des garanties est donc répercutée au niveau de la décision de crédit.

Pour une parfaite maîtrise des opérations, le traitement des main levées est centralisé au niveau de l'Administration des Garanties, les signatures habilitées en la matière ayant été strictement fixées.

Le projet AGMA initié par la banque en 2007 vise la refonte du système de gestion des garanties par une centralisation de la gestion des dossiers de garanties et la mise en place d'un système informatisé de gestion des garanties et des mainlevées.

2- Surveillance

Dans la nouvelle organisation du groupe Attijariwafa bank, le rôle de surveillance et de détection des créances en difficulté incombe essentiellement à l'entité «Surveillance et Contrôle des Risques de Crédit».

L'entité « Surveillance et Contrôle des Risques de Crédit » veille en permanence, dans une optique préventive, à la santé et à la qualité des engagements de la banque. Fonction clé dans le processus de maîtrise des risques, cette gestion préventive consiste à anticiper les situations de dégradation des risques et à y apporter les ajustements appropriés.

Dans le cadre de l'exercice de cette fonction, cette entité est amenée à :

• surveiller la régularité des engagements : conformité à l'objet du crédit et respect des côtes autorisés ; examen des incidents de paiement ; revue des dossiers échus...

• détecter les créances présentant des signes de faiblesse persistants (créances dites difficiles) à partir d'un certain nombre de clignotants d'alerte ;

• suivre avec le réseau l'évolution des principaux risques (créances difficiles, engagements les plus importants et/ou les plus sensibles) ;

• déterminer les dossiers éligibles au déclassement au regard de la réglementation en vigueur régissant les créances en souffrance ;

• suivre avec le réseau le dénouement de certains risques spécifiques notamment, les admissions temporaires, les avances sur marchés publics et les avances sur marchandises.

Cette entité est structurée en trois sous-entités à l'instar de l'organisation actuelle du Réseau :

• Banque de Détail ;

• Banque d'Entreprise ;

• Filiales et succursales.

L'objectif escompté de ces diverses formes de contrôle est de prévenir les risques pouvant résulter de dépassements ou d'incidents de paiements, ainsi que d'une baisse importante des opérations domiciliées par le client à travers des réactions rapides permettant d'appréhender à temps, les problèmes rencontrés par le client concerné et lui trouver les solutions appropriées.

3- Provisionnement

En vue d'identifier les créances sensibles et celles éligibles au provisionnement au regard de la réglementation en vigueur, une revue exhaustive du portefeuille de la Banque est effectuée trimestriellement à l'aide d'un état des clignotants conçu par référence aux critères de classifications des créances en souffrance institués par la circulaire n°19 de BAM, ainsi qu'à d'autres critères de sécurité complémentaires retenus par la Banque.

Ces clignotants d'alerte, dont les règles de détection sont conformes à la réglementation en vigueur, relèvent essentiellement des quatre familles ci-après :

• clignotants relatifs aux dépassements ;

• clignotants relatifs aux impayés (escompte commercial ou crédits amortissables) ;

• clignotants relatifs au gel de compte ;

• clignotants relatifs aux critères financiers.

À ces critères usuels de détection, il convient d'ajouter un ensemble de ratios pro-actifs récemment introduits dans l'état des clignotants et déterminés par rapport à certains postes du bas de bilan.

GESTION GLOBALE

DES RISQUES

Ces ratios confèrent la possibilité de repérer de façon précoce, les signes précurseurs de dégradation du risque.

Les créances, ainsi détectées et pré-classées, sont examinées, dans un second temps, dans le cadre des comités de suivi des créances difficiles de concert avec les autres instances de la Banque (Réseau, Crédits, Recouvrement).

Ces comités suivent de manière périodique l'évolution des créances en souffrance qui peut déboucher sur l'une des actions suivantes:

• la régularisation, et donc le reclassement desdites créances dans la catégorie normale ;

• le rééchelonnement ou la restructuration pour les affaires économiquement et financièrement viables ;

• le déclassement définitif de la créance dans l'une des catégories des créances en souffrance après la mise en demeure préalable du client concerné ;

• le maintien de la créance en suivi pour les cas qui bien qu'ils ne soient pas encore formellement éligibles au déclassement au regard des critères réglementaires, nécessitent, de par leur sensibilité, un certain accompagnement de la part des entités concernées et qui peuvent être couvertes le cas échéant par des provisions pour risques généraux.

Les créances en souffrance sont évaluées et comptabilisées conformément à la réglementation bancaire en vigueur. Elles sont réparties en trois catégories différentes :

• les créances pré-douteuses ;

• les créances douteuses ;

• les créances compromises.

Par ailleurs, les dossiers éligibles au provisionnement sont préalablement mis en demeure par les entités concernées de la Banque.

Enfin, les garanties hypothécaires dont le montant est égal ou supérieur à un million de dirhams font l'objet d'une évaluation systématique avant leur prise en compte dans le calcul des provisions.

Il faut noter par ailleurs que dans un souci de prudence, la politique du Groupe prévoit que les créances en souffrance sont, pour l'essentiel, classées directement dans la catégorie « Compromises » et provisionnées en conséquence.

Il y a lieu de noter que le Comité des Risques et des Comptes examine régulièrement, lors de ses réunions périodiques, la situation des engagements classés en souffrance et ceux faisant l'objet d'un suivi particulier, suite à l'apparition d'indicateurs pouvant être défavorables.

4- Gestion Corrective du Portefeuille

Pour améliorer l'efficacité de recouvrement des créances difficiles, un dispositif de recouvrement à l'amiable a été mis en place au sein de la Banque. Ledit dispositif est doté de deux structures, l'une dédiée aux activités du réseau Entreprise et l'autre à celles du réseau Particuliers/Professionnels.

Rattachées aux entités risques, recouvrement entreprises, professionnels et particuliers de la Gestion Globale des Risques, ces entités ont pour mission de :

• veiller en permanence à la régularité et à la qualité de l'ensemble des engagements de la Banque ;

• suivre, principalement via le réseau, ou directement avec les clients concernés, la régularisation de toute insuffisance ;

• adopter une démarche pro-active visant à éviter toute dégradation de la qualité du risque.

C- NOTATION INTERNE

La notation interne est un outil d'aide à l'évaluation, à la décision ainsi qu'au suivi du risque. Elle constitue l'un des instruments de détection de la dégradation ou de l'amélioration d'un risque lors des revues périodiques de portefeuille.

Le système de notation interne d'Attijariwafa bank a été élaboré en juin 2003 avec l'assistance technique de la société de financement internationale et du cabinet Mercer Oliver wyman :

a) périmètre: portefeuille entreprises hors collectivités locales, banques, holdings, sociétés de financement, entreprises du secteur agricole, du secteur hôtelier et de la promotion immobilière ;

b) la classification « Compromis » a été adoptée comme définition du défaut

c) le système prend en compte deux paramètres : une échelle de notation de six notes (A, B, C, D, E et F) et les probabilités de défaut (PD) estimées.

d) Le modèle intègre cinq facteurs financiers explicatifs du risque de crédit :

• la taille

• la structure

• la rentabilité

• la liquidité

• le levier

e) Mode de calcul de la note : Pour chacun des cinq facteurs, une table de notation a été créée. Le score final est la somme des notes pondérées obtenues au niveau de chaque facteur :

f) Grille de Rating d'Attijariwafa bank :

• le support des scores a été segmenté en six classes de risque de type « Master Scale »

• les PDs ont été calculées et ajustées par rapport à chaque classe de risque

Classification Attijariwafa bank

Description

A

Très bon

B

Bon

C

Moyennement haut

D

Moyen

E

Moyennement bas

F

À surveiller

La répartition des engagements d'Attijariwafa bank selon le système de notation interne est présenté dans le graphique suivant :

GESTION GLOBALE

DES RISQUES

Ventilation des engagements de la banque par classe de risque au 31 décembre 2009

Classe de risque

Pourcentage

A

1.5 %

B

1.8 %

C

3.0 %

D

1.0 %

E

0.9 %

F

1.1 %

NR

0.7 %

Bar chart showing the distribution of commitments by risk class as of December 31, 2009. The y-axis represents the percentage from 0% to 3.5% in 0.5% increments. The x-axis lists risk classes A, B, C, D, E, F, and NR. The percentages are: A (1.5%), B (1.8%), C (3.0%), D (1.0%), E (0.9%), F (1.1%), and NR (0.7%).

NR : en attente de rating

Le système de notation interne fait actuellement partie intégrante du process d'évaluation et de décision de crédit. En effet, lors du traitement de la proposition de crédit, une confirmation de la notation est effectuée en accord avec l'instance de décision. Les niveaux de délégation des compétences en termes de décisions de crédit sont d'ailleurs fonction de la notation risque.

g) Maintenance du système de notation d'Attijariwafa bank:

Un premier Backtesting du modèle de notation interne a été finalisé fin Août 2007 au niveau du segment « Corporate -GE & la grande PME- ».

Objectifs du Backtesting :

• Tester le pouvoir prédictif du modèle de notation

• S'assurer de la bonne calibration des probabilités de défauts

- Nouveau Modèle de Notation interne

Un nouveau modèle de notation vient d'être conçu pour améliorer les qualités prédictives du système :

• une re-spécification des facteurs financiers a été mise au point,

• le modèle a été enrichi par les facteurs qualitatifs et de comportement,

• une distinction entre la « Grande entreprise » et la « PME » est désormais opérationnelle dans le système de notation.

Ce nouveau modèle de notation comprend huit classes de risque dont une en défaut (A, B, C, D, E, F, G, et H). Les classes de risque du modèle ont été calibrées par rapport aux classes de risque des agences de notation internationales (type S&P et Moody's).

Classification Attijariwafa bank

Description

A

Très bon

B

Bon

C

Assez bon

D

Moyen

E

Médioocre

F

Mauvais

G

Très Mauvais

H

Défaut

Le calcul de la note prendra en compte désormais trois types de facteurs : facteurs financiers, qualitatifs et de comportement. Le dit modèle a été testé sur un échantillon représentatif « PME / GE ». Ceci dans un environnement de test et a fait l'objet de pré validation par la GGR et le réseau. Le nouveau modèle fait ressortir que plus des 2/3 du portefeuille est raté dans les classes A-D (Très Bon, Bon, Assez Bon, Moyen).

Ce constat issu des modèles statistiques conforte l'avis des gestionnaires de risque.

La mise en œuvre du modèle de notation PME dans le cadre du système opérant de la banque est en phase finale. Le déploiement du nouveau modèle de notation est prévu au courant du premier trimestre 2010.

L'outillage du modèle GE est également prévu en 2010. D'autres modèles de notation dédiés à d'autres segments (TPE) ou à des secteurs spécifiques sont projetés.

Cette démarche s'inscrit dans le cadre du processus de mise en conformité avec les approches avancées Bâle II.

II- Risque Marché

Les activités de marché constituent un domaine où la gestion des risques est considérée comme une préoccupation majeure et un levier important de pilotage de la rentabilité et de la performance.

Un ensemble de dispositions et de mesures sont établies par la banque pour prévenir, réduire les risques et améliorer leur maîtrise.

A - GESTION DES RISQUES DE MARCHÉ

1- Catégories de risques de marché

Les principaux risques de marchés sont :

• le risque de taux

• le risque de change

• le risque actions

• le risque sur les produits de base

- LE RISQUE DE TAUX

Ce risque correspond au risque de variation de la valeur des positions ou au risque de variation des flux de trésorerie futurs d'un instrument financier du fait de l'évolution des taux d'intérêts sur le marché.

- LE RISQUE DE CHANGE

Ce risque correspond au risque de variation d'une position ou d'un instrument financier du fait de l'évolution des cours de change sur le marché.

Techniquement, le risque de change est mesuré par la position de change qui inclut :

• les spots de change

• les changes à terme

• les prêts emprunts en devises

• les options de change

Les limites d'encadrement du risque de change sont :

• limite de position par devise en fin de journée ;

• limite de position globale en fin de journée ;

• limite de position courte ;

• limite de stop loss.

Ces limites sont déterminées sur la base des limites réglementaires.

Les positions structurelles liées aux investissements stratégiques en devises de la banque ne font pas l'objet de couverture.

À fin décembre 2009 la position change à terme s'élève à 22,5 milliards de dirhams ventilé comme suit :

(Chiffres en millions MAD)

< 3 mois

3M-6M

> 6 mois

Couverture des résultats

14 800

1 850

5 850

GESTION GLOBALE

DES RISQUES

À fin décembre 2009 la position options de change s'élève à 5 milliards de dirhams.

- LE RISQUE ACTIONS

Ce risque résulte de la variation de la valeur d'un portefeuille actions suite à une évolution défavorable des cours de bourse.

- LE RISQUE SUR LES PRODUITS DE BASE

Ce risque découle de la variation de positions suite à une évolution défavorable des prix des matières premières sur les différents marchés sur lesquels la banque intervient.

2- Dispositif de suivi et de contrôle

Le Contrôle des risques de marché se fait en procédant à la comparaison des différentes mesures de risques avec les limites correspondant dont le respect incombe en permanence aux lignes de produits de la Salle de Marchés

Les fonctions de contrôle relatives au suivi des risques de marché sont principalement assurées par :

• l'entité Contrôle et Méthode de la Banque de Marché

• l'entité Risques de marché de la GGR

• le Contrôle Interne

L'entité Contrôle et Méthodes est rattachée à la Banque de Marchés, mais elle reste indépendante du Front Office et des équipes commerciales. Le Contrôle Interne est rattaché hiérarchiquement à la Banque de Marchés et fonctionnellement à la Conformité Groupe.

Rôles des différents intervenants

Contrôle et Méthodes

L'entité Contrôle et Méthodes est responsable du contrôle de niveau 1 ; il a des fonctions opérationnelles liées aux applicatifs qu'il administre. Ses grandes attributions sont :

• produire et analyser quotidiennement les résultats et les risques ;

• s'assurer de la fiabilité des paramètres de marché servant à l'élaboration des résultats et des risques (taux, cours de change, cours de bourse, prix matières premières, cotation swap, ...);

• proposer les méthodes de calcul des risques et des résultats en s'assurant de leur exhaustivité et de leur adéquation avec la nature des risques encourus ;

• concevoir en liaison avec la GGR le dispositif de limites ainsi que les méthodes de calcul de risque ;

• suivre et notifier tout dépassement de limites de marché ;

• s'assurer la conformité des opérations initiées par le Front Office par rapport aux pratiques de marché et par rapport aux règles fixées par la banque ;

• valider les pricers utilisés par le Front.

La Gestion Globale des Risques ( Risques de marché)

La GGR assume la composante financière du contrôle de niveau 2 avec en particulier un rôle de supervision des méthodologies et des risques de marché. Ses grandes attributions sont :

• valider les principes du dispositif et les méthodes proposés par l'entité Contrôle et Méthodes, en s'assurant en particulier de l'homogénéité des méthodes au sein du Groupe et émettre des recommandations le cas échéant ;

• assurer le reporting global interne et externe sur les risques de marché ;

• valider les méthodes développées en internes, et les modèles des logiciels utilisés pour valoriser les produits en portefeuille ;

• Valider les diverses autorisations et limites demandées pour les différentes lignes de produits.

Comité Risques de Marché

Ce comité réunit trimestriellement les responsables des différents niveaux de contrôle ainsi que les responsables du Front Office. Le Comité valide les nouvelles limites, les aménagements de limites proposées et passe en revue les différents dépassements constatés.

3- Gestion des limites

Les limites sont fixées par le Comité Risques de Marchés pour chaque type d'exposition pour une année, mais elles peuvent être révisées en fonction des besoins des lignes de produits et pour tenir compte des évolutions des marchés.

Les demandes de limites sont exprimées par les différentes lignes de produits de la Salle des Marchés et doivent être adressées à l'entité Contrôle et Méthodes, accompagnées d'une note expliquant :

• les limites demandées et la nature des risques correspondant ;

• les motivations pour leur mise en place.

A noter que le comité des risques de marché a instauré un système de stop loss par produit (change, taux, actions ...). ce système repose sur la clôture immédiate de la position en cas ou le trader atteint les niveaux de pertes maximales fixées par le Comité.

Suivi des limites et traitement des dépassements

Le Contrôle du respect des limites est assuré par :

• l'entité Contrôle et Méthodes

• la GGR

L'entité Contrôle et Méthodes surveille en permanence les expositions et effectue les mesures de risques et les compare avec les limites. Elle produit quotidiennement des reporting appropriés qu'elle adresse à :

• la Direction

• la GGR

• le contrôle interne

Elle signale immédiatement les dépassements de limites et propose les mesures à prendre pour leur régularisation.

Les limites de contrepartie sont révisées :

• annuellement à l'occasion du renouvellement des dossiers des contreparties par la GGR

GESTION GLOBALE

DES RISQUES

• ponctuellement pour accompagner l'évolution de l'activité et du risque des contreparties.

Pour la révision annuelle, l'entité Contrôle et Méthodes examine les limites définies et les compare avec les réalisations de l'année écoulée. Elle propose, en concertation avec le Marchés des Capitaux et les autres entités commerciales, les ajustements nécessaires pour l'année suivante.

Pour les révisions ponctuelles, les acteurs intervenants dans la mise en place des limites peuvent demander la révision des limites octroyées à une contrepartie pour faire face à de nouvelles circonstances. La révision peut porter sur l'augmentation d'une limite, sa réduction ou sa suppression.

Toutes les demandes de révision sont centralisées par l'entité Contrôle et Méthodes qui examine leur impact sur les opérations de la Salle des Marchés avant de les adresser à la GGR.

4- Système mise en place pour gérer les risques de marché

Pour répondre à une exigence réglementaire de reporting, Attijariwafa bank a opté pour l'acquisition du solution informatique « Fermat » pour répondre à des besoins internes et réglementaires en matière de calcul des exigences des fonds propres relatives au risque de marché, le calcul du ratio de solvabilité, mesure les risques de marché encourus....

Au courant de l'année 2007, La banque a mis en place la méthode standard (Bâle II) grâce à l'outil Fermat.

Outre l'outil Fermat, la banque a développé en interne des applications pour mesurer et quantifier les risques de marché sur les différents produits de la salle des marchés.

B – MÉTHODOLOGIE DE MESURE DES RISQUES DE MARCHÉ (MODÈLE INTERNE)

1- Mesure en VaR

La valeur en risque (VaR) est une mesure de la variation maximale de la valeur d'un portefeuille d'instruments financiers, avec une probabilité fixée sur une période donnée sous des conditions normales de marché.

Le modèle VaR a été développé par les soins de la Gestion Globale des Risques d'Attijariwafa bank, il couvre le risque de taux Dirham, le risque de change au comptant et à terme ainsi que le risque sur les titres de propriété. Il s'agit d'une application en interne qui repose sur l'implémentation de la méthode RiskMetrics développée par JP Morgan.

Cette méthode présente différents avantages : (i) facile à implémenter, (ii) tient compte des corrélations existantes entre les prix des actifs et (iii) prend en considération des fluctuations récentes et historiques des prix.

La méthode RiskMetrics repose sur une matrice de variances et covariances des rendements des actifs du portefeuille ainsi que leur composition dans le portefeuille. La Gestion Globale des Risques produit quotidiennement un reporting détaillé qui retrace le calcul et l'évolution de la VaR, le contrôle des limites réglementaires et internes.

Activité

(en dirhams)

Position

MAD

VaR (1 jour)

VaR

réglementaire

10 jours

Change

1 900 000 000

4 900 000

15 800 000

Titres de

propriété

76 500 000

2 300 000

7 300 000

Taux (dont

OPCVM)

11 300 000 000

7 600 000

24 000 000

2- Back-testing

Le modèle permet de faire du backtesting. Ce dernier est une technique pour tester la validité du modèle de calcul de la VaR. Il consiste à se baser sur des opérations historiques de calcul de la VaR et de voir par la suite si cette VaR encadre réellement la perte potentielle réalisée en la comparant au P&L théorique.

3- Stress-testing

Pour des raisons techniques, le modèle VaR actuelle ne permet pas de faire de stress – testing, c'est une action qui sera développée ultérieurement.

III- Risque opérationnel

A- CONTEXTE ET MÉTHODOLOGIE

Contexte

Le projet de mise en place d'un dispositif de gestion des risques opérationnels (GRO) s'inscrit dans le cadre de la réforme « Bâle II » et de sa déclinaison pour le Maroc par la Directive DN/29/G/2007, édictée par Bank Al Maghrib le 13 avril 2007.

Il vise à améliorer et structurer la gestion des risques opérationnels dans tous les métiers et les fonctions support du Groupe afin de :

• assurer la cohérence du dispositif en termes de normes, de méthodes et d'outils au sein du Groupe

• inculquer aux métiers une véritable culture de gestion du risque opérationnel

Ce projet est piloté par l'entité « Risques Opérationnels, Juridiques, Informatiques et Humains » créée au sein de la « Gestion Globale des Risques » en 2008. Il est entré dans sa phase de mise en oeuvre opérationnelle en juin 2008 et s'est poursuivi durant tout l'exercice 2009 au sein de la Banque ainsi que ses filiales au Maroc.

Méthodologie adoptée

Modélisation du risque opérationnel

Le risque opérationnel est défini par Bank Al Maghrib, comme étant « un risque de pertes résultant de carences ou de défaillances attribuables à des procédures, personnels et systèmes internes ou

GESTION GLOBALE

DES RISQUES

à des évènements extérieurs». Cette définition inclut le risque juridique, mais exclut les risques stratégiques et de réputation.

Un risque se représente comme l'enchaînement d'un évènement générateur (la cause) et d'une défaillance (la conséquence), à laquelle peut être associé un impact ou non.

Évaluation d'un risque - illustration

The diagram illustrates the risk evaluation process. It starts with the 'Cause' (Évènement générateur) which is 'Erreur de saisie dans le passage d'un ordre' with a frequency of 'plusieurs fois par jour'. This leads to the 'Consequence' (Défaillance) which is 'Passage d'un ordre erroné'. Finally, it leads to the 'Impact' which is represented by a starburst shape with 'Perte moyenne : 100 KMAD' and 'Perte moyenne : 150 KMAD'. Small icons of a document and a person are also present.

Diagram illustrating the evaluation of a risk. It shows a flow from 'Cause' to 'Consequence' to 'Impact'. The 'Cause' is 'Évènement générateur : Erreur de saisie dans le passage d'un ordre' with a frequency of 'plusieurs fois par jour'. The 'Consequence' is 'Défaillance : Passage d'un ordre erroné'. The 'Impact' is represented by a starburst shape with 'Perte moyenne : 100 KMAD' and 'Perte moyenne : 150 KMAD'. Small icons of a document and a person are also present.

L'objectif de la modélisation du risque opérationnel est de représenter de manière normalisée les évènements qui peuvent conduire à une défaillance opérationnelle et de pouvoir en évaluer, à l'aide de critères objectifs, documentés et standardisés :

• La fréquence d'occurrence

• L'impact en cas de survenance

Small icon representing a document or report, showing a colorful bar chart.

La cartographie des risques désigne donc l'ensemble des risques représentés selon ce modèle sur un périmètre organisationnel donné (un pôle, un métier, une filiale, ...).

Approche méthodologique

Attijariwafa bank a adopté une approche basée sur la formulation des risques par des experts métiers et des consultants d'un cabinet expert en la matière pour la mise en place du dispositif GRO avec un découpage de la banque en 23 métiers et 19 filiales. Ce projet comprend plusieurs phases :

• une phase cadrage du dispositif qui a abouti essentiellement à :

– la construction et formalisation des livrables méthodologiques

– la définition des principes organisationnels

– la mise en place des outils provisoires pour la gestion des RO

– déploiement de 2 métiers pilotes

L'ensemble de ces points a été consolidé dans une charte GRO formelle.

• Une phase de déploiement lot 1 comportant 23 métiers de la banque et 4 filiales (Attijariwafa bank Europe, Wafasalaf, Wafacash et Wafa Immobilier)

• Une phase de déploiement lot 2 comportant les autres filiales marocaines ainsi que les filiales basées à l'étranger.

La méthodologie retenue dans le déploiement du projet RO s'appuie sur les étapes suivantes :

1.

Validation des processus

: cette étape est basée sur un découpage du métier en macro-processus et processus clés pour l'identification des risques au sein de chaque métier retenu.

2. Identification et évaluation des risques

: les risques opérationnels identifiés sont côtés au moyen d'une fréquence d'occurrence et d'un impact formalisant la cartographie des risques opérationnels métier. A cette étape, les risques majeurs font l'objet d'une attention particulière.

3. et 4. Identification d'indicateurs et des plans d'actions

: des indicateurs et des plans d'actions sont associés aux risques majeurs. L'objectif est de limiter la fréquence de survenance des incidents et/ou d'atténuer leur impact.

5. Collecte des incidents et suivi des risques à piloter

: un dispositif organisationnel de collecte des incidents et de suivi des risques opérationnels est mis en place au sein des métiers afin :

• d'apprécier les causes d'incidents

• de déterminer les actions appropriées pour réduire le risque opérationnel

• de disposer d'une base historique d'incidents et de pertes

• de garantir la cohérence de l'ensemble

6. Back-testing et Réévaluation des risques

: cette étape sera effectuée après au moins un plein exercice de chacun des métiers. Le Back-Testing permet la confrontation des incidents survenus dans les métiers et l'évaluation des risques opérationnels initialement identifiés dans les cartographies.

Diagram illustrating the 6 steps of operational risk management by function. The steps are arranged in a circle: 1. Validation des processus, 2. Identification et évaluation des risques, 3. Identification d'indicateurs de suivi des risques, 4. Élaboration d'un plan d'actions de réduction des risques, 5. Collecte des incidents et suivi des risques à piloter, and 6. Back-Testing & Réévaluation des risques. The central text is 'Les 6 étapes de la gestion des risques opérationnels'. Supporting text includes 'Approche mixte top-down et bottom-up cartographie des risques par métier' and 'Liste de processus'.

Livrables risques opérationnels par métier

À l'issue du déploiement d'un métier, et en application de la charte GRO, les livrables sont composés essentiellement de :

• La déclinaison opérationnelle de la charte GRO

• La cartographie des RO du métier

• Supports de formation

• Mise en place d'outils bureautiques pour la collecte des incidents RO

• Un référentiel des macro processus et processus

B- RAPPEL DE L'ORGANISATION DE LA FILIERE RISQUES OPERATIONNELS

Processus organisationnel

L'animation du dispositif s'appuie sur une structure centrale « ROJIH » (Risques Opérationnels, Juridiques Informatiques & Humains) rattachée à la GGR (Gestion Globale des Risques) avec deux niveaux de gestion à distinguer :

GESTION GLOBALE

DES RISQUES

•

1

er

niveau / entité ROJIH

: la mesure et le contrôle des risques opérationnels sont de sa responsabilité. Elle est en charge de mettre à disposition des métiers les informations sur leur niveau de risque opérationnel et de les éclairer sur la mise en place de plans d'actions.

•

2

e

niveau / métier

: la détection, la collecte des incidents et la mise en œuvre d'actions de couverture des risques, sont de la responsabilité des métiers eux-mêmes.

Ainsi, au sein de chacun des métiers, les principaux intervenants dans le dispositif de gestion des RO sont:

RRO : RELAIS

Risques Opérationnels (au niveau métier)

CRO : CORRESPONDANT

Risques Opérationnels (au niveau métier)

MRO : MANAGER

Risques Opérationnels (au niveau de l'entité ROJIH)

RM : RESPONSABLE

Métier

Principaux Comités

Le dispositif RO comprend un ensemble de comités :

➤

Comité Risques Opérationnels métier

d'une fréquence à minima trimestrielle, ses objectifs sont :

• revue des pertes et incidents opérationnels de la période écoulée

• suivi des risques à piloter avec les indicateurs et plans d'action associés

• évaluation des changements ayant un impact sur les RO et lancement de plans d'actions ad Hoc

• validation de la mise à jour éventuelle des documents de référence (processus, cartographie)

➤

Comité ROJIH

d'une fréquence mensuelle, ses objectifs sont :

• vérifier le déploiement du dispositif risques opérationnels dans les entités du Groupe

• valider les évolutions de la cartographie des risques (validées en comité RO Métier)

• examiner les risques majeurs survenus au niveau du groupe et proposer une mise à jour des plans d'actions associés

The diagram illustrates the flow of information and responsibilities across different levels of the Risk Management process. It features three main vertical columns representing different roles or levels: R.R.O (Risques Opérationnels), C.R.O (Correspondant Risques Opérationnels), and RM (Responsable Métier). Each column has a header and a list of responsibilities.

R.R.O

(Header: Détecter et alerter):

•

Détecter

les incidents : Identifier les incidents type opérationnels rencontrés

•

Alerter

la personne charge du RO : le CRO

•

Transmettre

les informations essentiels à identification du risque au CRO

C.R.O

(Header: Contrôler et saisir):

•

Contrôler

la pertinence et l'exhaustivité des informations nécessaires

•

Saisir

et alimenter les incidents et les pertes dans l'outil de collecte

•

Collecter

des informations afin de qualifier et quantifier le risque

RM

(Header: Valider lors du comité métier RO):

•

Contrôler

régulièrement les incidents/pertes saisis

•

Valider

les données servant de base au reporting avec le métier et avec les autres dispositifs notamment comptables

Below these columns is a horizontal bar labeled

M.R.O

(Manager Risques Opérationnels) with the text

DIFFUSION DE L'INFORMATION

. Arrows indicate the flow of information: upward arrows from R.R.O to C.R.O and from C.R.O to RM, and downward arrows from RM to C.R.O and from C.R.O to R.R.O.

Diagram illustrating the flow of information and responsibilities across different levels of the Risk Management process.

• élaborer les reportings destinés à la Direction Générale et aux différents organes de gestion de la banque

➤

Comité d'exploitation

d'une fréquence hebdomadaire, ses objectifs sont :

• faire un bilan des travaux de la semaine échue et planifier la semaine à venir

• préparer les chantiers à venir en terme de reportings, outils, moyens et objectifs

C - RÉALISATIONS

Rappel Réalisations 2008

À l'issue du lot1, le dispositif avait été déployé dans l'ensemble des métiers de la banque et les 4 filiales (cf. tableau ci-dessous)

Métiers de la Banque

1. Banque de l'Entreprise

13. BMF Siège

2. CTN Opérations de Marché

14. Qualité Groupe

3. CTN Devises

15. Conseil Juridique

4. CTN Engagements

16. Achats, Logistique et Sécurité

5. CTN Dirhams

17. SI Groupe

6. CTN Monétique

18. Banque de financement

7. Service Clientèle

19. Banque des marchés

8. Recouvrement Groupe

20. Capital Humain Groupe

9. CTR

21. Custody

10. BPP

22. Gestion Globale des Risques

11. Communication Groupe

23. Finance Groupe

12. Organisation et Reengineering

Filiales

24. Wafasalaf

25. Wafacash

26. Wafa Immobilier

27. Attijariwafa bank Europe

Ainsi, il avait donc été établi 23 cartographies de risques opérationnels couvrant l'ensemble des métiers de la banque avec :

• le nombre de risques opérationnels identifiés : 581

• le nombre de risques à piloter : 148

Pour les 4 filiales Attijariwafa bank Europe, Wafasalaf, Wafacash et Wafa Immobilier :

• le nombre de risques opérationnels identifiés : 405

• le nombre de risques à piloter : 93

Réalisations 2009

➤ Cartographie des risques opérationnels

La cartographie des risques opérationnels de la banque a été mise à jour. Le nombre de risques opérationnels se monte ainsi à 605 risques et le nombre de risques à piloter à 166.

L'identification de ces nouveaux risques fait suite à :

• l'analyse des remontées d'incidents non rattachés à des risques identifiés

• la mise en place de nouveaux produits et/ou process

➤ Mise en oeuvre de la charte de gestion des risques opérationnels

Durant le 2

e

semestre 2009, l'entité ROJIH a élaboré et mis en place un indicateur afin d'évaluer le respect

GESTION GLOBALE

DES RISQUES

du déploiement du dispositif GRO de chacune des 23 entités de la Banque et ce conformément à la charte GRO.

➤ Incidents Risques Opérationnels

La mise en place du dispositif GRO sur les 3 derniers trimestres 2009 a permis la collecte de 2895 incidents au niveau des 23 métiers de la banque.

Le futur déploiement du progiciel permettra de consolider les incidents, d'en affiner l'analyse et de les rattacher aux causes et lignes métier bâloises.

➤ Déploiement du dispositif GRO des filiales

Le dispositif de gestion des risques opérationnels du lot2 (filiales du groupe) a été entamé durant cet exercice 2009.

Ainsi 9 filiales ont été déployées courant 2009 :

• Attijariwafa bank Europe

• Wafasalaf

• Wafacash

• Wafa Immobilier

• Wafabail

• Attijari Factoring

• Wafa LLD

• Wafa Bourse

• Attijari Intermédiation

Les cartographies des risques de ces 9 filiales totalisent 693 risques opérationnels identifiés dont 149 sont considérés comme « risques à piloter ».

À noter également que le déploiement de la filiale CBAO Sénégal a été entamé fin 2009 et s'achèvera début 2010.

➤ Réalisations à venir

Les principaux chantiers prévus courant 2010 sont :

• la poursuite de l'optimisation du dispositif GRO

• le déploiement d'un progiciel intégré de gestion des risques opérationnels et du contrôle interne

• le passage de l'approche « indicateur de base » à l'approche « standard » pour le calcul des exigences réglementaires en fonds propres au titre du risque opérationnel

• la poursuite du déploiement du dispositif GRO au sein des filiales à l'étranger.

IV- Gestion Actif Passif

Les risques structurels de nature ALM se rapportent aux risques de pertes de valeur économique ou de baisse des marges d'intérêts futures compte tenu des décalages de taux, des échéances entre les actifs et passifs de la banque.

L'ALM fournit des indicateurs de suivi des risques et de rentabilité attendus sur les différents produits du bilan et décline les règles de gestion à même de limiter l'exposition du bilan de la banque aux risques et de gérer de façon optimale ses positions.

Ceci étant, la démarche ALM poursuit un processus d'identification, d'évaluation et de gestion des positions de risque prises. La définition des règles d'écoulement et de traitement des postes du bilan au travers des études économiques et financières est l'une des étapes fondamentale de la démarche ALM.

A- CONVENTIONS ET MODÈLES ALM

La Gestion Actif Passif de la banque Attijariwafa bank dispose d'un ensemble de modèles et conventions ALM sur la base de la réalité des encours de la banque et compte tenu des facteurs marchés et économiques à influence sur le comportement des lignes bilantielles de la banque.

Ces hypothèses financières sont dynamiques et sont revues régulièrement pour pouvoir refléter réellement l'évolution des emplois et ressources de la banque.

En effet, la mesure des risques de liquidité, de taux d'intérêt et de change nécessite une prise en charge effective des caractéristiques intrinsèques des contrats, en l'occurrence la maturité, la nature de taux d'intérêt (taux fixe / révisable / variable) et la devise de libellé de chaque poste du bien doivent être recensées.

Par ailleurs, au-delà des caractéristiques contractuelles des postes bilantiels, les options cachées du bilan (possibilités de remboursements anticipés par exemple) et le comportement de la clientèle (en matière notamment de durée de détention des comptes de dépôts) ont été modélisés.

L'approche retenue se base sur la production et la projection statique et dynamique des postes du bilan dans le temps jusqu'à extinction des encours en stock et de la production nouvelle issue du budget et du plan stratégique de la banque.

La modélisation financière ALM du bilan est axée sur :

• Échéancement du bilan :

– selon les modalités contractuelles pour les postes échéancés

– sur la base d'études statistiques pour les postes sans échéance

– sur la base des hypothèses budgétaires et stratégiques pour la vision dynamique

• Options et comportements clientèles :

– options de remboursements (activité de crédit) et les options de retrait des dépôts (activité de collecte)

– comportements de prorogations, de renégociation etc.

B- RISQUE DE TAUX

Les évolutions défavorables de la courbe des taux peuvent impacter négativement les revenus futurs d'intérêts sensibles de la banque. (Exemple : effet d'une hausse des taux d'intérêt sur le coût des financements à court terme de la Banque non adossés aux actifs de mêmes conditions).

La sensibilité au risque de taux peut s'expliquer dès lors que les actifs et passifs à taux fixe ou à taux révisable réagissent en décalage temporels et en volumes inégaux (gaps de taux) aux changements de la courbe des taux.

La gestion du risque de taux d'intérêt vise à immuniser les marges d'intérêt prévisionnelles et l'amputation de la valeur des fonds propres contre des mouvements adverses de taux d'intérêt.

GESTION GLOBALE

DES RISQUES

1. Gestion du risque de taux

L'approche en taux poursuivie porte sur les encours dont les taux resteront fixes sans indexation sur les taux marchés ou déterminés par avance et fixes pour une période donnée. La détermination de ces positions permet de calculer leur sensibilité aux variations du taux d'intérêt (la sensibilité étant définie comme la variation de la VAN de ces positions pour une évolution adverse de la courbe des taux).

La politique de taux de la banque consiste à réduire l'exposition au risque en vue de limiter la sensibilité du résultat et de la valeur patrimoniale et ce, par des actions de couverture qui peuvent porter sur certaines activités et sur certaines maturités.

La gestion des gaps de taux d'Attijariwafa bank (excédents structurels en taux) consiste à renforcer les actifs clientèle à moyen et long terme de même nature de taux et à défaut par une stratégie de placement des excédents en titres d'Etat sans risque et cessibles.

2. Exposition

Gaps de taux en capitaux (Stock Passif – Stock Actif) (milliards de dirhams)

3 mois

1 an

2 ans

5 ans

10 ans

-1

2,8

7,9

11,2

-12,1

La sensibilité pour 1bps de choc parallèle des taux sur la PNB est de l'ordre de 0,002% et sur les fonds propres est de 0,02% :

Evolution des taux

Variation de 50 bps

Variation de 200 bps

Impact / PNB

0,01%

0,1%

Impact / FP

0,75%

3%

C – LE RISQUE DE LIQUIDITÉ

L'objectif étant de s'assurer que la banque, compte tenu du niveau de la transformation des ressources opérées, pourra faire face à ses engagements par la seule mobilisation de ses actifs et sans difficultés, notamment en cas de situations de retraits massifs des dépôts de la clientèle, de déblocage important des crédits, d'une crise de confiance ou de liquidité générale du marché.

Le risque de liquidité est piloté dans le cadre d'un dispositif ALM mis en place par la banque pour gérer la liquidité en situation courante comme dans l'hypothèse de crise de liquidité.

1. Gestion du risque de liquidité

La gestion du risque de liquidité se traduit par :

• la mesure de ce risque au travers l'étude des échéanciers contractuels ou modélisés des emplois et des ressources, ce qui permet de mettre en évidence les exigibilités ou impasses de liquidité à différentes échéances.

• une politique de transformation plus adaptée en conséquence de la qualité des ressources collectée et des emplois financés.

Un comité de trésorerie a été créé pour suivre et piloter le risque de liquidité à court terme notamment en assurant une veille régulière des conditions du marché, vérifier les capacités internes de la banque à faire face aux différents besoins éventuels en liquidité, piloter le coefficient de liquidité....

2. Exposition

Les impasses de liquidité de la banque à fin décembre 2009 s'affichent comme suit :

Impasses de liquidité de la banque au 31 décembre 2009 (Millions MAD)

Maturité

Impasse (Millions MAD)

1 jour

0

7 jours

0

15 jours

0

1 mois

-16 018

3 mois

0

6 mois

0

1 an

0

2 ans

0

3 ans

23 464

4 ans

0

5 ans

0

7 ans

0

10 ans

-13 392

15 ans

0

20 ans

0

Sup. à 20 A

0

Bar chart showing liquidity gaps for the bank at the end of 2009. The x-axis lists maturities from 1 day to over 20 years. The y-axis represents millions of MAD. Positive values indicate gaps where the bank needs to borrow, and negative values indicate excess liquidity. The largest positive gap is at 3 years (23 464 MAD).

L'année 2009 s'est caractérisée par un resserrement de la liquidité sur le marché. Ce resserrement s'est traduit au niveau de la banque par la hausse des refinancements à court terme.

Le Coefficient de liquidité enregistre une moyenne de 110% en 2009 (108% à fin 2009).

D- RISQUE DE CHANGE

Le risque de change est le risque de baisse de la marge nette en devise, de dépréciation de la valeur d'un actif (créance ou avoir), d'une hausse d'un passif (dette) ou d'un engagement hors bilan libellé en devise étrangère suite à l'évolution adverse des cours des monnaies.

Dans la banque, trois grandes familles de positions de change sont générées et font l'objet d'une gestion régulière.

• Risque de change structurel : résulte des investissements durables dans des actifs en devises : Il s'agit essentiellement des participations de la banque à l'étranger et de bons de trésor marocain émis en euro et présentent à fin 2009 un encours de l'ordre de 7,9 milliards de dirhams.

• Le risque de change opérationnel : il porte principalement sur les activités courantes de collecte, de crédits de la banque en devises ainsi que du change à terme exprimé par la clientèle en couverture de leur besoins à terme en devise.

• Le risque de change transactionnelle : il s'agit des opérations en devises initiées et générées par la salle des marchés de la banque pour son propre compte

Les positions opérationnelles et transactionnelles font l'objet d'un suivi régulier (en limite et en sensibilité) par la direction Gestion Globale des Risques.

Gouvernance ALM de la banque

La politique ALM de la banque est pilotée dans le cadre d'un Comité ALM qui a pour responsabilités de déterminer les grandes orientations de la banque en matière d'organisation de la gestion des risques financiers, de la stratégie de couverture et de gestion globale du bilan.

GESTION GLOBALE

DES RISQUES

Le comité ALM est chargé de définir le cadre global ALM de la liquidité, du risque de taux d'intérêt et de change, gestion du fonds de roulement, orientation de la stratégie de financement et de placement de la banque compte tenu des conditions du marché... Ainsi, le Comité ALM est tenu trimestriellement et présidé par le Président Directeur Général de la banque pour acter et décider sur les points suivants :

• organisation et suivie de la fonction gestion actif passif du groupe ;

• validation des méthodologies et conventions de gestion actif passif ;

• fixation des limites ALM et veille sur leur respect ;

• supervisions du risque global de taux, du risque de change et du risque de liquidité ;

• fixation des règles internes en matière de risques financiers et de gestion du bilan ;

• veille sur l'application de la réglementation prudentielle ;

• définition de la politique de placement et de financement de la banque.

Perspectives

Le groupe Attijariwafa bank a fait le choix de mettre en œuvre les approches avancées « Bâle II » et de s'inscrire dans le schéma des meilleures pratiques en matière de gestion et de mesure des risques. Dans ce cadre, le système de notation interne pour les entreprises a été rénové et un chantier de transformation du pôle Gestion Globale des Risques est bien engagé.

Le chantier de transformation de la GGR couvre à la fois des aspects de Gouvernance des risques (politique des risques, procédures d'octroi, délégation de pouvoirs ...), mais aussi l'optimisation des processus et l'évolution du système d'information pour accélérer les délais et répondre aux impératifs de Bâle II.

Les approches avancées « Bâle II » impliquent des changements profonds en matière de processus métiers de la banque, notamment pour :

• garantir la fiabilité de l'information sur les risques consolidés et les données nécessaires au calcul des indicateurs réglementaires et économiques ;

• disposer d'une vue client unique au niveau Groupe intégrant l'ensemble des engagements bilan et hors bilan, les limites de crédit, les garanties, les sûretés, la notation, les dispositions contractuelles,... ;

• mettre à niveau la gestion opérationnelle des risques (Watch-list, prévention, gestion du défaut,...) ;

• intégrer la prise en compte des évolutions dans l'exploitation commerciale pour la sélection des engagements (rating,...), la décision de crédit et le pricing des opérations de crédit ;

• décliner les impacts organisationnels (rapprochement Risques et Finance, séparation des activités d'origination de celle de gestion du crédit CPM,...).

Les principaux processus impactés par l'adoption d'une telle démarche d'adaptation sont les suivants :

• l'octroi de crédit : sur la base des règles du système de notation interne ;

• la gestion des limites au niveau groupe: dépassements, autorisations temporaires, reconductions d'échéances et Consolidations ;

• le Contrôle et la Surveillance : Pilotage consolidé du portefeuille risque de crédit (RC) ;

• les sûretés et garanties : règles de gestion, de réévaluation et de prise en compte dans l'évaluation du risque de crédit à l'octroi ;

• le recouvrement : convergence vers les normes Bâle2 en fonction de l'évolution de l'environnement local du droit des créanciers, du recouvrement et de la réalisation des garanties ;

• la tarification: selon le risque, l'allocation des fonds propres et la mesure de la performance.

• la gestion de la qualité des donnés risques: référentiels et données clients, ...

Compte tenu de ces processus impactés, un ensemble de chantiers nécessaires ont été identifiés selon une « feuille de route » établie.

PILIER III

Informations quantitatives et qualitatives

La publication des informations financières portant sur les fonds propres et sur les risques s'effectue sur base consolidée conformément à l'article 2 de la circulaire 44/G/2007.

Le troisième pilier de l'accord de Bâle vise à promouvoir la discipline de marché à travers la publication d'un ensemble de données venant compléter la communication financière. L'objectif de cette communication est de permettre aux acteurs de marché d'apprécier des éléments d'information essentiels sur les fonds propres, les expositions aux différents types de risques, les procédures d'évaluation des risques et, par conséquent, l'adéquation des fonds propres de l'établissement à son profil de risque.

1. GESTION DU CAPITAL ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES

1-1 Composition des Fonds Propres

Au 31 décembre 2009, les fonds propres prudentiels du groupe Attijariwafa bank sont composés des fonds propres de base et des fonds propres complémentaires.

Les fonds propres de base sont déterminés à partir des capitaux propres comptables du Groupe ajustés d'éléments connus sous le nom de « filtres prudentiels ». Ces ajustements consistent principalement en l'anticipation d'une distribution de dividende et la déduction des écarts d'acquisition et des autres actifs incorporels.

Les fonds propres complémentaires sont composés essentiellement de dettes subordonnées. Une décote est appliquée aux dettes subordonnées de maturité inférieure à 5 ans. Les dettes subordonnées sont limitées en montant à 50% des fonds propres de base.

GESTION GLOBALE

DES RISQUES

Pour la détermination des fonds propres prudentiels, le montant des participations détenues dans le capital des établissements de crédit et assimilés au Maroc et à l'étranger et des entités exerçant les opérations connexes à l'activité bancaire au Maroc et à l'étranger sont déduits pour moitié des fonds propres de base et pour moitié des fonds propres complémentaires.

(En milliers de dirhams)

31/12/09

31/12/08

Fonds propres de base

17 239 036

14 482 492

Eléments à inclure dans les fonds propres de base

24 220 130

20 168 031

Capital social ou dotation

1 929 960

1 929 960

Réserves

18 968 469

16 183 139

Intérêts minoritaires créditeurs

3 321 701

2 054 932

Eléments à déduire des fonds propres de base

(6 981 094)

(5 685 539)

Déduction prudentiel

(137 982)

(54 405)

Fonds propres de base après déduction (Tier 1)

17 101 054

14 428 087

Fonds propres complémentaires

8 993 928

7 215 765

dont :

plus valeurs latentes résultant de la détention des titres de placement (AFS)

746 847

910 542

Dettes subordonnées à durée initiale supérieure ou égale à cinq ans (*)

7 880 000

6 163 701

Déduction prudentiel

(137 982)

(54 405)

Fonds propres complémentaires après déduction (Tier 2)

8 855 946

7 161 360

Total des fonds propres après déduction des participations

25 956 999

21 589 447

(*) Dans la limite de 50% des Fonds Propres de base, avant déduction des participations.

A fin Décembre 2009, les fonds propres de base réglementaires du Groupe, avant déduction de 50% des participations, s'élèvent à 17 239 036 KDH. Les fonds de base complémentaires du Groupe, avant déduction de 50% des participations, s'établissent, pour leur part, à 8 993 928 milliers de dirhams. Le total des Fonds propres après déduction des participations est de 25 956 999 milliers de dirhams.

1-2 Adéquation des fonds propres (ICAAP)

11

Dans le cadre de Pilier III, Attijariwafa bank a mis en place un processus prévisionnel de suivi et d'évaluation de l'adéquation des fonds propres afin de s'assurer que ses fonds propres couvrent en permanence son exposition au risque, conformément aux règles dictées par le régulateur.

Par ailleurs, des projets sont en cours afin d'adopter les best practices en la matière.

1-3 Exigence en fonds propres

Au 31 décembre 2009, l'exigence en fonds propres au titre du Pilier 1 de l'accord Bâle II pour le groupe Attijariwafa bank s'élève à 18 639 685 milliers de dirhams. Celle-ci est calculée en méthode standard pour les risques de crédit, de contrepartie et les risques de marché et en méthode d'indicateurs de base pour le risque opérationnels.

(En milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Risque de Crédit et de Contrepartie

16 590 233

13 989 645

Risque de Crédit (*)

16 304 009

13 811 643

Risque de Contrepartie

286 224

178 002

Risques de Marché

437 654

482 529

Risque Opérationnel

1 611 797

1 278 357

Total

18 639 685

15 750 530

(*) y compris le risque de crédits sur les autres actifs (immobilisations corporelles, divers autres actifs et titres de participation)

11

Internal Capital Adequacy Assessment Process.

Pilier I

Risque Couvert

Méthode d'Evaluation et de Gestion

Risque de Crédit et de Contrepartie

✓

Méthode Standard

Risques de Marché

✓

Méthode Standard

Risque Opérationnel

✓

BIA (Basic Indicator Approach)

1-4 Ratio de solvabilité

Au 31 décembre 2009, le ratio Groupe sur Fonds Propres de base s'établit à 7,34% et le ratio de solvabilité se fixe à 11,14% au lieu de 10,97% une année auparavant.

(En milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Fonds Propres de Base

17 101 053

14 428 087

Total Fonds Propres

25 956 999

21 589 447

Risques Pondérés

232 996 062

196 881 629

Ratio sur Fonds Propres de Base

7,34%

7,33%

Ratio de Solvabilité

11,14%

10,97%

2. DISPOSITIF MIS EN PLACE POUR IDENTIFIER, MESURER ET GÉRER LES DIFFÉRENTS RISQUES

2-1 Méthode d'évaluation des éléments relevant du portefeuille de négociation

Les actions, titres en devise, matières premières sur marché organisé, matières premières sur marché gré à gré sont évaluées au prix du marché.

Les options de change sont évaluées avec le modèle Garman-Kohlhagen

2

.

2-2 Risque de crédit net sur instruments dérivés

L'équivalent risque de crédit sur instruments dérivés au 31/12/2009 s'élève à 3 630 720 milliers de dirhams.

La répartition de cette exposition par segment se présente comme suit :

(en milliers de dirhams)

Classe d'exposition

Équivalent risque de crédit

Institutions

113 514

Établissements de crédit et assimilés

561 282

Clientèle

2 955 923

Total

3 630 720

2-3 Impact de la dégradation de la notation externe de qualité de crédit sur le montant des sûretés réelles à fournir

Conformément à la circulaire 26/G/2006, Attijariwafa bank a opté pour l'application d'une pondération de 100% à toutes les créances sur les entreprises indépendamment de leur notation externe.

2-4 Niveau d'exposition relatif au risque de contrepartie

Le risque de contrepartie représente 1,73% du total risque de crédit/risque de contrepartie. Il concerne les cessions temporaires et les produits dérivés du portefeuille bancaire et du portefeuille de négociation.

Diagramme illustrant la répartition du risque de crédit net sur instruments dérivés. Un grand rectangle orange représente l'exposition totale. À l'intérieur, un rectangle blanc représente le 'Risque de Crédit Bilan' à 79,20%. À droite, un triangle gris représente le 'Risque de Crédit Hors Bilan' à 9,61%. En bas à gauche, un triangle orange représente les 'Autres actifs' à 9,47%. En bas à droite, un petit triangle gris représente le 'Risque de contrepartie' à 1,73%.

2-5 Risque de contrepartie : expositions couvertes par des sûretés

Le total des sûretés financières sur les expositions soumises à un risque de contrepartie, s'élève à 17 416 299 milliers de dirhams.

2

modèle dérivé de Black & Scholes pour application aux options de change.

GESTION GLOBALE

DES RISQUES

(en milliers de dirhams)

Expositions nettes

Expositions couvertes par des Sur-tés

21 395 830

17 416 299

2-6 Risque de contrepartie sur dérivés de crédit :

Expositions couvertes par des garanties

Le total des expositions nettes sur dérivées de crédit est de 3 630 720 milliers de dirhams dont 143 231 milliers de dirhams faisant l'objet d'une garantie.

(en milliers de dirhams)

Expositions nettes

Expositions couvertes par des Garanties

3 630 720

143 231

2-7 Garanties

(en milliers de dirhams)

Expositions garanties

Souverains

10 656 794

Banques Multilatérale de développement

7 612

Etablissements de crédit et assimilés au Maroc et à l'étranger

2 856 909

Entités exerçant les opérations connexes à l'activité bancaire au Maroc et à l'étranger

593

Autres entités bénéficiant d'une notation au moins égale à « A- »

382 296

Total

13 904 204

3. GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE

Le système de gouvernance mis en place respecte les principes généraux du gouvernement d'entreprise. Ce système se compose de six organes de contrôle et de gestion, issus du conseil d'administration.

CONSEIL D'ADMINISTRATION

Le Conseil d'Administration (CA) est constitué d'un groupe de personnes, morales ou physiques (les administrateurs), chargé de diriger la banque. Ils sont nommés par l'assemblée générale des actionnaires. Le CA comprend plusieurs membres, dont un président et un secrétaire. Toute personne morale membre du CA désigne une personne physique pour la représenter.

L'organisation, le fonctionnement et les prérogatives du Conseil d'Administration sont fixés par le statut de la banque et dépendent du droit national.

3-1 Comité de Direction Générale

Le comité de direction générale réunit les responsables de pôles sous la présidence du Président Directeur Général. Ce comité, qui se tient une fois par semaine, assure une vue synthétique des activités opérationnelles dans les différents secteurs, le pilotage des grands projets stratégiques et la préparation des questions à soumettre au Conseil d'Administration, dans une démarche collégiale.

Membres

Fonction

Date d'entrée en fonction

M. Mohamed EL KETTANI

Président Directeur Général

2007

M. Boubker JAI

Directeur Général Délégué

2003

M. Omar BOUNJOU

Directeur Général Délégué

2003

M. Ismail DOUIRI

Directeur Général Délégué

2008

3-2 Comité exécutif

Le comité exécutif, également présidé par le Président Directeur Général, assure la gestion opérationnelle et administrative du Groupe. D'une périodicité bimensuelle, le comité exécutif est composé des membres de la direction générale et des responsables des principaux domaines d'activité.

Membres

Fonction

Date d'entrée en fonction

M. Mohamed EL KETTANI

Président Directeur Général

2007

M. Boubker JAI

Directeur Général Délégué - Pôle Banque de Financement et d'Investissement et Marchés et Filiales Financières

2003

M. Omar BOUNJOU

Directeur Général Délégué - Pôle Banque de Détail

2003

M. Ismail DOUIRI

Directeur Général Délégué - Pôle Finance, Transformation et Opérations

2008

M. Hassan BEDRAOUI

Systèmes d'Information Groupe

2007

M. Saâd BENJELLOUN TOUIMI

Banque de l'Entreprise

2007

M. Abdeljaouad DOSS BENNANI

Finances Groupe

2004

M. Talal EL BELLAJ

Gestion Globale des Risques

2007

M. Chakib ERQUIZI

Banque des Marchés

2007

M. Mouâwia ESSEKELLI

Administrateur Directeur Général Attijariwafa bank Europe

2008

M. Omar GHOMARI

Capital Humain Groupe

2007

Mme Wafa GUESSOUS

Logistique & Achat Groupe et Secrétariat du Conseil

2007

Mme Mouna KADIRI

Communication Groupe

2007

Mme Noufissa KESSAR

Banque Privée

2008

M. Abderrazak LAMRANI

Conformité Groupe

2009

M. Mounir OUDGHIRI

Administrateur Directeur Général SIB groupe Attijariwafa bank

2009

M. Abdelkrim RAGHNI

Administrateur Directeur Général CBAO groupe Attijariwafa bank

2008

M. Youssef ROUSSI

Banque de Financement

2005

M. Brahim SAID

Audit Général

2007

M. Said SEBTI

Banque des Particuliers et des Professionnels

2008

M. Abdellatif SEDDIQI

Rationalisation des Structures

2007

M. Hicham SEFFA

Services et Traitements Clientèle

2007

3-3 Autres Comités issus du Conseil d'Administration

• Comité Stratégique :

Membres

Fonction

M. Mohamed EL KETTANI

Président Directeur Général Attijariwafa bank

M. Hassan BOUHEMOU

Administrateur, représentant SNI

M. El Mouatassim BELGHAZI

Vice-Président, représentant de l'ONA

M. Antonio ESCAMEZ TORRES

Vice-Président

M. José REIG

Représentant Grupo Santander

• Comité des Grands Risques :

Le Comité des Grands Risques, qui se réunit sur convocation du Président Directeur Général, examine et se prononce sur le sort des engagements et les investissements au-delà d'un certain seuil.

Membres

Fonction

M. Mohamed EL KETTANI

Président Directeur Général Attijariwafa bank

M. Hassan BOUHEMOU

Administrateur, représentant SNI

M. José REIG

Représentant Grupo Santander

M. Talal EL BELLAJ

Directeur Gestion Globale des Risques

M. Said ENNABIH

Responsable Risque de contrepartie

• Comité d'Audit et des Comptes

Le comité d'Audit et des Comptes assure le suivi des fonctions Risque, Audit, Contrôle Interne, Comptabilité et Conformité. Ce comité se tient tous les trimestres.

Membres

Fonction

M. Hassan OURIAGLI

Administrateur

M. José REIG

Administrateur

M. Abed YACOUBI-SOUSSANE

Administrateur

M. Abderrazak LAMRANI

Directeur Conformité Groupe

M. Brahim SAID

Directeur Audit Général

M. Abdeljaouad DOSS BENNANI

Directeur Finances Groupe

M. Talal EL BELLAJ

Directeur Gestion Globale des Risques

GESTION GLOBALE

DES RISQUES

• Comité des Nominations et des Rémunérations

D'une périodicité annuelle, le comité des nominations et des rémunérations gère les nominations et les rémunérations des principaux dirigeants du groupe.

Membres

Fonction

M. Hassan BOUHEMOU

Administrateur Représentant SNI

M. El Mouatassim BELGHAZI

Vice-Président, Représentant de l'ONA

M. José REIG

Représentant Grupo Santander

RÉSOLUTIONS DE

L'ASSEMBLÉE

GÉNÉRALE ORDINAIRE

29 AVRIL 2010

• PREMIÈRE RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture des rapports du Conseil d'Administration et des Commissaires aux Comptes sur l'exercice clos au 31 décembre 2009, approuve expressément les états de synthèse dudit exercice tels qu'ils lui ont été présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces états ou résumées dans ces rapports se soldant par un bénéfice net de

2 797 007 487,57 dirhams

.

• DEUXIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport spécial des Commissaires aux Comptes, sur les conventions relevant des articles 56 et suivants de la loi 17/95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée par la loi 20/05, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.

• TROISIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale approuve l'affectation des résultats proposée par le Conseil d'Administration à savoir :

– Résultat net de l'exercice

2 797 007 487,57DH

– Mise en réserve légale

-

– Mise en réserve d'investissement

83 333 333,33 DH

– Report des exercices précédents

625 407,85 DH

• BÉNÉFICE DISTRIBUABLE

2 714 299 562,09 DH

• RÉPARTITION :

– Dividende statutaire 6%

115 797 576,00 DH

– Somme nécessaire pour porter le dividende par action à 6 dirhams

1 042 178 184,00 DH

• SOIT UN TOTAL DE DISTRIBUTION DE

1 157 975 760,00 DH

– Mise en réserves extraordinaires

1 550 000 000,00 DH

– Report à nouveau

6 323 802,09 DH

En conséquence, l'Assemblée Générale Ordinaire décide la distribution d'un dividende, pour une année de jouissance, de 6 dirhams par action qui sera mis en paiement à partir du 1

er

juillet 2010 au siège de la banque, conformément à la réglementation en vigueur.

• QUATRIÈME RÉSOLUTION

En conséquence des résolutions précédentes, l'Assemblée Générale confère aux membres du Conseil d'Administration, quitus définitif et sans réserve, de leur gestion pendant l'exercice dont les comptes ont été ci-dessus approuvés et aux Commissaires aux Comptes pour leur mandat durant ledit exercice.

• CINQUIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale fixe le montant des jetons de présence à allouer aux membres du Conseil d'Administration au titre de l'exercice 2010 à 4.000.000 DH.

Le Conseil d'Administration répartira cette somme entre ses membres, dans les proportions qu'il jugera convenables.

• SIXIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale donne tous pouvoirs au porteur d'un original ou d'une copie des présentes pour accomplir les formalités de publicité ou autres prescrites par la loi.

RAPPORT GÉNÉRAL

DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2009

Ernst & Young logo

37 Bd. Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca - MAROC

Deloitte logo

288, Bd Zerktouni

20000 Casablanca - MAROC

Aux Actionnaires de

Attijariwafa bank

Casablanca

RAPPORT D'AUDIT SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2009

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés ci-joints, de Attijariwafa bank et ses filiales (Groupe Attijariwafa bank) comprenant le bilan au 31 décembre 2009, le compte de résultat, l'état du résultat global, l'état de variation des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives.

Responsabilité de la Direction

La Direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS). Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états financiers ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilité des Auditeurs

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession applicables au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique, de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états de synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états financiers contiennent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation des états financiers afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Opinion sur les états de synthèse

À notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de l'ensemble constitué par les entités comprises dans la consolidation au 31 décembre 2009, ainsi que la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS).

Casablanca, le 26 mars 2010

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Bachir TAZI

Associé

DELOITTE AUDIT

Ahmed BENADELKHALEK

Associé

COMPTES

CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2009

1- Normes et principes comptables appliqués par le Groupe

1.1 CONTEXTE

L'application des normes IFRS est obligatoire à partir de l'exercice clos le 31/12/2008.

L'objectif primordial des autorités réglementaires est de doter les établissements de crédit d'un cadre de comptabilité et d'information financière conforme aux standards internationaux en termes de transparence financière et de qualité de l'information fournie.

Le groupe Attijariwafa bank a anticipé la mise en œuvre du projet d'adoption des normes internationales d'information financière IFRS pour les comptes consolidés au premier semestre 2007 avec 2006 comme comparatif.

Le groupe Attijariwafa bank a appliqué les nouvelles normes, amendements et interprétations approuvées par l'International Accounting Standards Board (IASB) pour ses comptes arrêtés au 31 décembre 2009.

Les états financiers du groupe Attijariwafa bank ont été établis selon la norme IAS1 révisée « Présentation des états financiers ». Cette norme révisée a pour objectif de faciliter l'analyse et la comparaison par les utilisateurs de l'information donnée dans les états financiers, elle porte exclusivement sur les aspects de présentation et le contenu de ces états financiers. L'application de la norme IAS 1 révisée aux comptes annuels du groupe a eu pour effet d'introduire un nouvel état de synthèse présenté à la suite du compte de résultat intitulé « Etats du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ». Ce nouvel état présente le résultat net et y ajoute les gains et pertes latents comptabilisés directement en capitaux propres tels que la réévaluation

des actifs disponibles à la vente et la réévaluation des instruments de couverture.

Le groupe n'a pas anticipé l'application des nouvelles normes, amendements et interprétations adoptés par l'International Accounting Standards Board (IASB) lorsque l'application en 2009 n'est qu'optionnelle et notamment IFRS 3 révisée.

Les changements essentiels en termes d'impacts notamment sur l'organisation des systèmes sont :

- de nouvelles catégories d'actifs financiers basés sur l'intention et le marché : titres en AFS (Available For Sale), titres détenus jusqu'à l'échéance, titres par juste valeur en résultat, titres classés en prêts et créances ;

- de nouveaux modes d'évaluation introduits pour les instruments financiers basés sur l'intention et le marché ;

- de nombreuses informations à gérer en attributs : caractère réescomptable ou non, agent économique, durée initiale, etc;

- l'application de la juste valeur pour l'évaluation de l'ensemble des éléments d'actif et du passif avec des tests de dépréciation chaque fois qu'il y a un risque de dépréciation de la valeur ;

- l'application du principe de la prééminence de la réalité économique sur l'apparence juridique. Ainsi, les biens acquis dans le cadre d'un contrat de crédit bail sont inscrits en tant qu'immobilisations dans l'actif ;

- la disparition de l'hors bilan.

- la suppression de la provision pour risques généraux dans la mesure où les provisions inscrites doivent être justifiées et mesurées ;

- le changement du périmètre de consolidation pour intégrer les entités ad-hoc et les OPCVM ;

- l'enrichissement des annexes pour donner à l'investisseur une information fiable et exhaustive.

1.2 NORMES COMPTABLES APPLIQUÉES

1.2.1 CONSOLIDATION

La détermination d'un périmètre de consolidation suppose l'intégration de toutes les entités, étrangères et nationales, sur lesquelles le groupe exerce un contrôle exclusif

La détermination d'un périmètre de consolidation suppose l'intégration de toutes les entités, étrangères et nationales, sur lesquelles le groupe exerce un contrôle exclusif, un contrôle conjoint ou une influence notable.

Parmi les entités sur lesquelles l'établissement de crédit exerce une influence notable et qui doivent être consolidées figurent les entités ad hoc quels que soient leur forme juridique et le pays d'exercice de leur activité.

Une entité ad hoc doit être consolidée lorsqu'en substance elle est contrôlée par l'établissement de crédit assujetti, et ce même en l'absence d'un lien capitalistique entre eux.

Une entité ad hoc est une structure juridique distincte créée spécifiquement pour réaliser un objectif limité et bien défini (par exemple, effectuer une location ou une titrisation d'actifs financiers).

Une entité est exclue de la consolidation si :

- Elle est contrôlée de façon temporelle ; c'est-à-dire acquise et détenue dans l'unique perspective de sa sortie ultérieure dans les 12 mois ;

- Elle représente des actifs détenus à des fins de transactions et comptabilisés à la juste valeur et avec une variation de la juste valeur au compte de résultat (comptabilisation selon IAS 39).

La nature du contrôle détermine la méthode de consolidation. (Intégration globale ; consolidation proportionnelle et mise en équivalence).

Une filiale est incluse dans le périmètre de consolidation même si ses activités sont différentes de celles des autres entités du Groupe.

Concernant l'adoption de l'intégration globale, la norme IAS 27 ne prévoit pas de présomption de contrôle pour les filiales détenues entre 40% et 50%. Dans ce cas, le contrôle doit être démontré.

Aussi, les entités identifiées sous contrôle conjoint (coentreprises) sont soit consolidées selon la méthode de l'intégration proportionnelle, soit évaluées par mise en équivalence.

1.2.1.1 Options retenues par Attijariwafa bank

Définition de périmètre

Afin de définir les sociétés à intégrer dans le périmètre de consolidation, les critères suivants doivent être respectés :

- Attijariwafa bank doit détenir, directement ou indirectement, au moins 20 % de ses droits de vote existants et potentiels.

- L'une des limites suivantes est atteinte :

• le total du bilan de la filiale est supérieur à 0,5% du total bilan consolidé,

• la situation nette de la filiale est supérieure à 0,5% de la situation nette consolidée,

• le chiffre d'affaires ou produits bancaires de la filiale sont supérieurs à 0,5% des produits bancaires consolidés,

Les titres de participation sur lesquelles le groupe n'a aucun contrôle, ne sont pas intégrés au niveau du périmètre même si leur contribution remplit les critères présentés ci-avant.

Exception

Une entité ayant une contribution non significative doit intégrer le périmètre de consolidation si elle détient des parts dans des filiales qui vérifient un des critères ci-dessus décrits.

La consolidation des entités ad hoc

La consolidation des entités ad hoc et plus particulièrement des fonds sous contrôle exclusif a été précisée par le SIC 12.

En application de ce texte, les OPCVM dédiés sont consolidés.

Les exclusions du périmètre de consolidation

Une entité contrôlée ou sous influence notable est exclue du périmètre de consolidation lorsque, dès son acquisition, les titres de cette entité sont détenus uniquement en vue d'une cession ultérieure à brève échéance.

Ces titres sont comptabilisés dans la catégorie des actifs destinés à être cédés, et évalués à la juste valeur par résultat.

Les participations (hors participations majoritaires) détenues par des entités de capital-risque sont également exclues du périmètre de consolidation dans la mesure où elles sont classées en actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option.

Les méthodes de consolidation

Les méthodes de consolidation sont fixées respectivement par les normes IAS 27, 28 et 31. Elles résultent de la nature de contrôle exercé par Attijariwafa bank S.A. sur les entités consolidables, quelle qu'en soit l'activité et qu'elles aient ou non la personnalité morale.

1.2.1.2 Divergences avec les normes marocaines :

La détermination de la méthode de consolidation est en fonction de la nature du contrôle exercé par le groupe, mais aussi de la nature des activités des filiales contrôlées.

La méthode de la mise en équivalence pour les co-entreprises est interdite en règles marocaines.

1.2.2 IMMOBILISATIONS CORPORELLES

Une immobilisation corporelle est un bien par nature durable détenue par l'entreprise pour être utilisé par elle même ou loué à des tiers.

Pour l'évaluation d'une immobilisation corporelle, une entité doit choisir une des méthodes suivantes : le modèle du coût ou le modèle de la réévaluation.

Le modèle du coût

C'est le traitement de référence de toute évaluation ultérieure à la comptabilisation initiale d'une immobilisation corporelle.

Le coût correspond au coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeurs.

Le modèle de la réévaluation

Après sa comptabilisation en tant qu'actif, une immobilisation corporelle dont la juste valeur peut être évaluée de manière fiable doit être comptabilisée à son montant réévalué. Il s'agit de sa juste valeur à la date de réévaluation diminuée du cumul des amortissements ultérieurs et du cumul des pertes de valeur ultérieures.

La fréquence de réévaluation dépend des fluctuations de la juste valeur des immobilisations en cours de réévaluation. Lorsque la juste valeur d'un actif réévalué diffère significativement de sa valeur comptable, une nouvelle réévaluation est nécessaire.

La juste valeur

La juste valeur est le montant pour lequel un actif pourrait être échangé entre des parties bien informées, consentantes et agissant dans des conditions de concurrence normale.

COMPTES

CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2009

Les règles d'amortissement par composants significatifs

Chaque élément significatif d'une immobilisation corporelle doit être comptabilisé séparément comme un composant et amorti de façon systématique sur sa durée d'utilité propre, de manière à refléter le rythme de consommation des avantages économiques.

Les conditions d'amortissement relatives au montant amortissable

La base amortissable d'un actif correspond au coût de l'actif (ou montant réévalué) diminué de sa valeur résiduelle.

La dotation aux amortissements d'un exercice est généralement comptabilisée dans le résultat. Toutefois, lorsque les avantages économiques futurs représentatifs de cet actif sont absorbés dans la production d'autres actifs, la dotation aux amortissements fait partie du coût des autres actifs et est considérée comme incluse dans leurs valeurs comptables. A titre d'exemple, l'amortissement des installations de production est inclus dans les coûts de fabrication des stocks (IAS2).

Les durées et méthodes d'amortissement doivent être revues périodiquement par l'entreprise.

En cas de révision de ces hypothèses, un changement d'estimation comptable doit être comptabilisé. De même, les dotations aux amortissements de l'exercice en cours et des exercices futurs doivent être ajustées.

L'amortissement est comptabilisé, même si la juste valeur de l'actif est supérieure à sa valeur comptable, et ceci tant que la valeur résiduelle n'excède pas sa valeur comptable.

La valeur résiduelle

C'est le prix actuel de l'actif en tenant compte de l'âge et de l'état estimés de l'immobilisation à la fin de sa durée d'utilité. En pratique, c'est souvent une valeur immatérielle

qui n'inclut pas les effets de l'inflation.

Elle doit être réajustée à chaque date de clôture.

La durée d'utilité

La durée d'utilité est la période pendant laquelle l'entité s'attend à utiliser un actif.

L'amortissement d'un actif débute quand cet actif est disponible pour être utilisé. Par conséquent, l'amortissement d'un actif cesse quand l'actif est sorti du bilan.

Pour la détermination de la durée d'utilité, l'ensemble des facteurs suivants est pris en considération :

L'usage attendu de cet actif : cet usage est évalué par référence à la capacité ou à la production physique attendue de cet actif ;

L'usure physique attendue, qui dépend des facteurs d'activité telles que les cadences auxquelles est utilisé l'actif et le programme de maintenance, les soins apportés et la maintenance de l'actif en dehors de sa période d'utilisation :

- l'obsolescence technique ou commerciale découlant de changements ou d'améliorations dans la préparation, ou d'une évolution de la demande de marché pour le produit ou le service fourni par l'actif ;

- les limites juridiques ou similaires sur l'usage de l'actif, telles que les dates d'expiration des contrats de location.

Les coûts d'emprunt

La nouvelle version d'IAS 23 « Coûts d'emprunt » supprime la possibilité de comptabiliser immédiatement en charges les coûts d'emprunt qui sont directement attribuables à l'acquisition, la construction ou la production d'un actif éligible. L'ensemble de ces coûts d'emprunt doit être incorporé dans le coût de l'actif. Les autres coûts d'emprunt doivent être comptabilisés en charges.

1.2.2.1 Options retenues par Attijariwafa bank

Evaluation

La norme Groupe est de ne pas adopter l'option réévaluation prévue en IAS 16.

Cependant, il est possible pour une entité du Groupe d'opter pour l'option juste valeur (IFRS1) pour un ou plusieurs immeubles sans justification de ce choix avec comme contrepartie un compte de capitaux propres.

Durée d'amortissement

La norme Groupe est de ne pas multiplier les plans d'amortissement et d'avoir un plan d'amortissement identique dans les comptes consolidés IAS/IFRS.

Il est admis que les durées d'amortissement appliquées par les filiales du Groupe présentent des différences par rapport aux durées d'amortissement adoptées par le Groupe dans la limite d'une fourchette de 2 ans.

Approche par composants

Pour les besoins Groupe, il n'est pas nécessaire d'isoler des composants dont la valeur brute est inférieure à 1 000 KMAD.

Une décomposition de la valeur brute initiale des immobilisations en composants est nécessaire, notamment pour les constructions (gros œuvre, agencement et aménagements intérieurs, étanchéité, installations techniques fixes, menuiserie).

Cette proposition de découpage par composants est un minimum.

Les durées d'amortissement des composants d'un immeuble sont résumées dans le tableau suivant :

Durée annuelle amortissement

Durée mensuelle Amortissement

Gros Œuvre

50

600

Étanchéité

20

240

Agencement Aménagement intérieur

15

180

Installations Techniques fixes

20

240

Menuiserie

15

180

Les composants ci-dessus s'appliquent nécessairement aux sièges.

Pour les agences, une ventilation plus restreinte peut être effectuée, en fonction de la matérialité des enjeux.

Concernant les logements de fonction, il n'y a pas d'exonération au principe de ventilation des composants (IAS 16). Les logements de fonction sont aussi décomposés (IAS 16).

Les honoraires d'architecte sont à activer.

Par mesure de simplification, il a été décidé que ces honoraires ne sont pas à ventiler mais à intégrer dans le composant principal qui a « bénéficié » des travaux de l'expert.

Ventilation des composants

La méthode de reconstitution historique des composants à partir des factures d'origine a été rejetée par le Groupe.

Il est plus aisé de décomposer le coût historique d'origine selon la répartition du coût actuel à neuf en fonction des données techniques.

Ce coût d'entrée n'est pas à retraiter rétrospectivement en fonction de la répartition charge/immobilisation des frais accessoires d'acquisition. Par contre pour toutes les acquisitions postérieures au 01/01/2006, un suivi

COMPTES

CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2009

différencié est à opérer entre le coût d'entrée normes locales et normes IAS.

A cet effet, les frais d'acquisition non encore amortis en tant que charges à répartir au 01/01/06 sont à retraiter en contrepartie des capitaux propres.

Valeur résiduelle

La valeur résiduelle des composants autres que le terrain est supposée nulle. En effet, la valeur résiduelle est logée au niveau de la composante pérenne du bien qui n'est autre que le terrain qui par sa nature n'est pas amortissable.

1.2.2.2 Divergences avec les normes marocaines

En règles marocaines, il est possible d'opter pour la comptabilisation groupée des immobilisations et de constituer des provisions pour réparations.

Contrairement aux règles marocaines, l'IAS16 :

- impose une revue et une révision régulière des méthodes et durées d'amortissement ;

- reconnaît la valeur résiduelle.

1.2.3 IMMEUBLES DE PLACEMENT

Un immeuble de placement est un bien immobilier (terrain ou bâtiment – ou partie d'un bâtiment – ou les deux) détenu (par le propriétaire ou le preneur dans le cadre d'un contrat de location financement) pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital ou les deux, plutôt que pour :

- l'utiliser dans la production ou la fourniture de biens ou de services, ou à des fins administratives ;

- le vendre dans le cadre de l'activité ordinaire.

Critère de distinction entre un immeuble de placement et un bien immobilier occupé par son propriétaire : un immeuble de placement génère des flux de trésorerie largement indépendant des autres actifs détenus par

l'entreprise, ce qui n'est pas le cas pour la production ou la fourniture de biens ou de services qui est l'objet principal de l'utilisation d'un bien immobilier occupé par son propriétaire.

Dans le cas où une entité possède un bien immobilier loué à, et occupé par sa maison mère ou une autre filiale, dans les comptes consolidés, le bien immobilier ne remplit pas les conditions d'un immeuble de placement car du point de vue Groupe dans son ensemble, le bien est occupé par son propriétaire.

Une entité a le choix entre :

- Le modèle de la juste valeur

: (Cf paragraphe 2.2)

Si l'entité opte pour ce traitement, il doit être applicable à tous les immeubles de placement. Notons que le recours à ce modèle est encouragé par les évaluateurs indépendants.

- Le modèle du coût

: (Cf paragraphe 2.2)

Dans les deux cas, une estimation de la juste valeur des immeubles de placement reste obligatoire, pour la comptabilisation au bilan ou la présentation en annexes.

Les changements de modèles sont permis seulement s'il en résulte une présentation plus appropriée. Seul le passage du modèle du coût au modèle de la juste valeur est possible.

1.2.3.1 Options retenues par Attijariwafa bank

Identification

Les immeubles de placement sont l'ensemble des immeubles hors exploitation hormis les immeubles destinés au personnel et les immeubles destinés à être vendus dans un délai d'un an.

Les biens immobiliers, ainsi que le mobilier, matériel et autres immobilisations corporelles y affectées, occupés

par des membres du personnel ne sont pas considérés comme immeubles de placement.

Les immeubles destinés à être cédés sont pour la plus part des immeubles obtenus en dation, il n'y a pas de certitude de vente de ces immobilisations à un délai de moins d'un an, compte tenu des conditions de réalisation de ce genre d'opérations. De ce fait, l'enregistrement d'une immobilisation de placement en immobilisation destinée à être cédée devrait être formellement documenté par des indications fiables qui montrent que la probabilité de cession dans les 12 mois est imposante.

Les autres immobilisations corporelles hors exploitation liées aux immeubles de placement devraient suivre le même traitement.

Tous les immeubles d'exploitation loués à des sociétés hors Groupe

Les immeubles d'exploitation qui ne servent pas directement à des fins administratifs sont considérés comme des immeubles de placement.

Cas particulier des opérations Intra-Groupe

Le bien immobilier loué par les filiales du groupe ne remplit pas les conditions d'un immeuble de placement car du point de vue du groupe, il est occupé par son propriétaire.

Valorisation :

L'option a été prise de valoriser les immeubles de placement au coût historique corrigé selon l'approche par composants.

L'information de la juste valeur devrait être présentée en annexes

, la valorisation de la juste valeur devrait être faite par le biais de l'expertise interne.

Certains biens immobiliers comprennent une partie qui est détenue pour en retirer des loyers ou valoriser le capital

et une autre partie qui est utilisée dans le processus de production ou de fourniture de biens ou de services ou à des fins administratives. Si ces deux parties peuvent être vendues ou louées séparément, l'entité les comptabilise séparément. Si les deux parties ne peuvent être vendues séparément, le bien immobilier est un immeuble de placement seulement si la partie détenue pour être utilisée dans le processus de production ou de fourniture de biens ou de services à des fins administratives n'est pas significative.

La valorisation de la juste valeur de ces parties séparées considérées comme immeubles d'exploitation devrait être effectuée de façon fiable.

1.2.3.2 Divergences avec les normes marocaines

Contrairement aux IFRS, il n'existe pas de dispositions spécifiques aux immeubles de placement au PCEC :

- aucune présentation séparée au bilan n'est requise ;

- aucune option pour la juste valeur n'a été prévue ;

- aucune information en annexe n'est prévue sur la juste valeur de l'immobilier de placement lorsque la méthode du coût est choisie.

1.2.4 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

Une immobilisation incorporelle est un actif non monétaire, identifiable et sans substance physique.

Elle est :

- Identifiable : afin de la distinguer du goodwill ;

- Contrôlée : si l'entreprise a le pouvoir d'obtenir les avantages économiques futurs découlant de la ressource sous-jacente et si elle peut également restreindre l'accès des tiers à ses avantages

Deux méthodes d'évaluation sont possibles :

COMPTES

CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2009

Le modèle du coût :

L'immobilisation est comptabilisée à son coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeurs.

Le modèle de la réévaluation :

L'immobilisation incorporelle doit être comptabilisée pour son montant réévalué correspondant à sa juste valeur à la date de réévaluation, diminué du cumul des amortissements ultérieurs et du cumul des pertes de valeur ultérieures. Ce traitement est applicable si le marché est actif.

L'amortissement d'une immobilisation incorporelle dépend de sa durée d'utilité. Une immobilisation incorporelle à durée d'utilité indéterminée n'est pas amortie et est soumise à un test de dépréciation au minimum à chaque clôture annuelle. Par contre, une immobilisation incorporelle à durée d'utilité déterminée est amortie sur cette durée.

La valeur résiduelle, la durée d'utilité et le mode d'amortissement sont revus à chaque clôture (IAS 8, changement d'estimation).

Pour apprécier si une immobilisation incorporelle générée en interne satisfait les critères de comptabilisation, il est nécessaire de classer la création de l'immobilisation dans :

- phase de recherche : aucune immobilisation incorporelle résultant de la recherche ne doit être comptabilisée. Les dépenses de la recherche doivent être comptabilisées en charges lorsqu'elles sont encourues ;

- phase de développement : une immobilisation incorporelle résultant du développement doit être comptabilisée si elle remplit les conditions suivantes :

• la faisabilité technique de l'achèvement de l'actif afin de pouvoir l'utiliser ou le vendre ;

• son intention d'achever l'immobilisation incorporelle et de l'utiliser ou de la vendre ;

• sa capacité de vendre ou d'utiliser l'actif produit ;

• l'aptitude de l'actif à générer des avantages économiques futurs ;

• l'existence des ressources suffisantes pour mener à bien le projet ;

• sa capacité de mesurer de façon fiable les coûts liés au projet.

1.2.4.1 Options retenues par Attijariwafa bank

Amortissements

La norme Groupe est de ne pas multiplier les plans d'amortissement et d'avoir un plan d'amortissement identique dans les comptes consolidés et IAS/IFRS.

Les frais d'acquisition non encore amortis en tant que charges à répartir au 01/01/06 ont été retraités en contrepartie des capitaux propres.

Droit au bail

Les droits au bail doivent être valorisés de façon fiable par le biais d'un expert externe. Dans le cas où cette valorisation s'avère difficilement réalisable, ces baux doivent être annulés en contrepartie des réserves consolidées.

Le suivi des droits au bail doit être effectué selon une fréquence annuelle. Dans le cas où ce suivi ne pourrait pas être effectué régulièrement ou les coûts générés par cette procédure s'avèrent très importants, ces baux doivent être annulés en contrepartie des réserves consolidées.

Fonds de commerce

Les fonds de commerce acquis doivent faire l'objet d'un suivi régulier et formalisé à chaque clôture. Dans le cas où le suivi de ces FDC est impossible, une option de les annuler est effectuée.

Logiciels

Les durées de vie des logiciels utilisés sont différentes selon que les logiciels en question soient des logiciels

d'exploitation ou des logiciels de bureautique. Ces durées de vie sont à définir par la Direction des SI (Système d'Information).

Il est admis que les durées d'amortissements appliquées par les filiales du Groupe présentent des différences par rapport aux durées d'amortissement adoptées par le Groupe dans la limite d'une fourchette de 2 ans.

Valorisation des logiciels développés en interne

La direction des SI doit être en mesure de valoriser les logiciels développés en interne dans la phase de développement. Dans le cas où la valorisation n'est pas fiable, aucune immobilisation n'est à enregistrer.

Les droits de mutation, honoraires commissions et frais d'actes

Les droits de mutation, honoraires, commissions et frais d'actes sont selon leur valeur enregistrés en charges ou intégrés au coût d'acquisition alors qu'en IAS, ces dépenses sont à activer.

Le suivi de deux plans d'amortissement distincts entre comptes marocains et comptes IAS est effectué dès lors que l'écart sera supérieur à 1000 milliers de dirhams.

1.2.4.2 Divergences avec les normes marocaines

Les règles comptables relatives à la recherche et développement au Maroc diffèrent de celle des IFRS : En règles marocaines, les frais de recherche et développement sont immobilisés sous conditions. Leur durée d'amortissement maximum est de 5 ans sauf s'il y'a une dérogation.

Les droits de mutation, honoraires, commissions et frais d'actes sont, selon leur valeur, enregistrés en charges ou intégrés au coût d'acquisition.

1.2.5 STOCKS

Définition

Les stocks sont des actifs :

- détenus pour être vendus dans le cours normal de l'activité ;

- en cours de production dans le but d'une vente future ;

- sous forme de matières premières ou de fournitures devant être consommées dans le processus de production ou de prestation de services.

Evaluation

Les stocks doivent être évalués au plus faible du coût et de la valeur nette de réalisation.

La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cadre normal de l'activité, diminué des :

- coûts estimés pour l'achèvement ;

- coûts nécessaires pour réaliser la vente.

Le coût des stocks pour des éléments non fongibles doit être déterminé en procédant à une identification spécifique des coûts individuels.

À contrario, le coût des stocks pour des éléments fongibles peut être déterminé selon deux méthodes :

- la méthode du premier entré – premier sorti (FIFO) ;

- la méthode du coût moyen pondéré.

Une même méthode de calcul du coût doit être utilisée pour tous les stocks de même nature et usage similaire.

1.2.5.1 Options retenues par Attijariwafa bank

Les stocks sont valorisés selon la méthode du Coût Unitaire Moyen Pondéré.

Les titres destinés à la vente sont enregistrés au niveau des stocks.

Pas d'autres retraitements des IFRS.

COMPTES

CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2009

Les participations dans les Sociétés Civiles Immobilières (SCI) doivent être reclassé au niveau des actifs détenus à la vente dans le cas où ces titres ne sont pas consolidés.

1.2.5.2 Divergences avec les normes marocaines :

Aucune divergence n'est à signaler concernant les principes d'évaluation des stocks.

Toutefois, les informations à fournir sont beaucoup plus complètes en IAS/IFRS.

1.2.6 CONTRATS DE LOCATION

Un contrat de location est un accord par lequel le bailleur cède au preneur pour une période déterminée, le droit d'utilisation d'un actif en échange d'un paiement ou d'une série de paiements.

Un contrat de location-financement est un contrat qui transfère au preneur la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété d'un actif.

Un contrat de location simple est un contrat de location autre qu'un contrat de location-financement.

Pour le preneur, la comptabilisation des contrats de location-financement, déterminée en début de période de location, doit être inscrite à l'actif et au passif du bilan pour des montants égaux :

- à la juste valeur du bien loué

- ou, si celle-ci est inférieure, à la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location.

Le bailleur doit, quant à lui, comptabiliser dans son bilan les actifs détenus en vertu d'un contrat de location-financement et les présenter comme des créances pour un montant égal à l'investissement net dans le contrat de location. (IAS 17)

La comptabilisation de produits financiers doit s'effectuer sur la base d'une formule traduisant un taux de rentabilité périodique constant sur l'en-cours d'investissement net du bailleur dans le contrat de location-financement. (IAS17)

Définition du taux d'intérêt implicite (TII)

Le TII est le taux d'actualisation qui permet de rendre égales :

- la valeur actualisée des paiements minimaux à recevoir par le bailleur augmentés de la valeur résiduelle non garantie,

- et la valeur d'entrée du bien (= juste valeur à l'initiation augmentée des coûts directs initiaux).

Evolution de la valeur résiduelle d'un contrat de location financement

La norme IAS 17 exige que les valeurs résiduelles non garanties fassent l'objet d'une révision régulière. Une diminution de la valeur résiduelle estimée non garantie doit entraîner une modification du profil d'imputation des revenus sur toute la durée du contrat (recalcule d'un nouveau plan d'amortissement).

La part de variation au titre des périodes échues est enregistrée flat en résultat et la part de variation au titre des périodes à venir est constatée par le biais d'une modification du taux d'intérêt implicite.

En normes IAS, la dépréciation est étalée sur l'ensemble de la durée de vie du contrat.

1.2.6.1 Options retenues par Attijariwafa bank

Contrats de location simple donnés Attijariwafa bank

Les contrats de location simple donnés dont les durées sont déterminées et renouvelables par tacite reconduction, Aucun retraitement n'est à faire.

Contrats de location à durée indéterminée

Immeuble donné en location avec des contrats de durée 3 ans, 6 ans ou 9 ans. Le renouvellement tacite de la période de location fait que le contrat est à durée indéterminée. Il a été qualifié de contrat de location-financement.

La durée du contrat prise en compte est de 50 ans.

Ces actifs doivent être comptabilisés dans le bilan du bailleur comme des créances pour un montant égal à l'investissement net dans le contrat de location.

À la date de début de contrat, les loyers sont actualisés au taux d'intérêt effectif (TIE). Leur somme correspond au montant initial de financement.

Contrat de leasing

Les contrats de Leasing sont des contrats de location-financement. Attijariwafa bank est le bailleur. La banque ne comptabilise dans ses comptes que sa part dans le contrat.

Ces actifs sont comptabilisés dans le bilan du bailleur comme des créances pour un montant égal à l'investissement net dans le contrat de location.

À la date de début de contrat, les loyers sont actualisés au taux d'intérêt effectif (TIE). Leur somme correspond au montant initial de financement.

1.2.6.2 Divergences avec les normes marocaines

Une prédominance de l'approche juridique, en effet :

Aucune distinction entre la location simple et la location-financement n'est à faire ;

En l'absence du transfert de la propriété du bien dans le patrimoine de l'utilisateur, le retraitement des contrats de location est interdit.

En règles marocaines, la dépréciation de la valeur d'actif concerné par le contrat de location est constatée flat. En effet,

la révision régulière de la durée d'utilité est une disposition qui se substitue aux règles actuelles de provisionnement au titre des dépréciations de valeur d'actif.

1.2.7 ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS

Crédit

Le coût amorti d'un actif ou d'un passif financier correspond au montant auquel cet instrument a été évalué lors de sa comptabilisation initiale diminué des remboursements en principal, majoré ou diminué de l'amortissement cumulé calculé par la méthode du taux d'intérêt effectif, de toute différence entre ce montant initial et le montant du remboursement à l'échéance et diminué de toutes les réductions pour dépréciations ou irrécouvrabilité.

Ce calcul doit inclure toutes les commissions et autres montants payés ou reçus directement attribuables aux crédits, les coûts de transaction et toute décote ou surcote.

La méthode du coût amorti consiste à étaler ces différentes composantes par l'intermédiaire du taux d'intérêt effectif.

Le taux d'intérêt effectif (TIE) est le taux qui actualise exactement les décaissements ou encaissements de trésorerie futurs, sur la durée de vie attendue de cet instrument financier ou, selon le cas, sur une période plus courte de manière à obtenir la valeur comptable nette de l'actif ou du passif financier.

Evaluation ultérieure d'actifs financiers

Après leur comptabilisation initiale, une entité doit évaluer les actifs financiers, y compris les dérivés qui constituent des actifs, à leur juste valeur, sans aucune déduction au titre des coûts de transaction qui peuvent être encourus lors de leur vente ou d'une autre forme de sortie, sauf en ce qui concerne les actifs suivants :

COMPTES

CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2009

- les prêts et créances qui doivent être évalués au coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif ;

- les placements détenus jusqu'à leur échéance, qui doivent être évalués au coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif ;

- et, les placements dans des instruments de capitaux propres qui n'ont pas de prix coté sur un marché actif et dont la juste valeur ne peut être évaluée de façon fiable, ainsi que les instruments dérivés liés à ces instruments de capitaux propres non cotés et qui doivent être réglés par remise de tels instruments, qui doivent être évalués au coût.

Emprunt et dépôt

Lors de sa mise en place, un dépôt ou un emprunt classé en IAS dans la catégorie « Autres passifs financiers » doit être évalué au bilan à sa juste valeur augmentée ou minorée :

- des coûts de transaction (ils correspondent aux coûts d'acquisition externes directement attribuables à l'opération),

- des commissions perçues correspondant à « des honoraires qui font partie intégrante du taux de rendement effectif du dépôt ou de l'emprunt.

Les dépôts et emprunts classés en IAS dans la catégorie « Autres passifs financiers » font l'objet en date d'arrêté d'une évaluation ultérieure au coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif (taux actuariel).

Les dépôts classés en IAS dans la catégorie « Passifs détenus à des fins de transaction » font l'objet en date d'arrêté d'une évaluation ultérieure à la juste valeur. La juste valeur du dépôt est calculée intérêts courus exclus.

Un dépôt ou un emprunt peut être le contrat hôte d'un dérivé incorporé. Dans certaines conditions, le dérivé incorporé doit être séparé du contrat hôte et comptabilisé

selon les principes applicables aux dérivés. Cette analyse doit être menée à l'initiation du contrat sur la base des clauses contractuelles.

1.2.7.1 Options retenues par Attijariwafa bank

Crédit

La banque aura à appliquer le coût amorti sur les Crédits à plus d'un an en fonction de leur importance significative.

Les crédits à moins d'un an seront maintenus au coût historique.

Emprunt

Pour l'élaboration du comparatif 2006, les dettes et dépôts seront ventilés par nature entre les différentes catégories « Passifs financiers » / « Passifs de trading » / « Passifs à la juste valeur sur option ».

Dépôt

Pour les dépôts à vue :

Pour les dépôts à vue le groupe Attijariwafa bank applique IAS 39 §49

- La juste valeur d'un dépôt à vue ne peut être inférieure au montant payable sur demande

- Elle est actualisée à partir de la première date où le paiement de ce montant pourrait être exigé.

Pour les dépôts rémunérés

Dépôts rémunérés à des taux de marché

Pour les dépôts rémunérés à des taux de marché, la juste valeur sera la valeur nominale, sous réserve de la non significativité des coûts marginaux de transaction.

- En cas d'existence de coût corrélable et directement affectable, ces derniers devraient être inclus dans la juste valeur :

- Coût marginaux de transaction et de commissions directement affectables externes au groupe, comme par exemple des commissions d'apporteurs d'affaires ;

- Les coûts de transaction et les commissions directement affectable intragroupe devront aussi faire l'objet d'une analyse (identifier les opérations non neutre en inter compagnie avec impact résultat).

Il est nécessaire de conserver des historiques de taux, afin de pouvoir justifier que les taux étaient bien des taux de marché d'origine.

La période de conservation des taux est fixée à 10 ans à l'image du délai de conservation des documents comptables (voir le texte du code de commerce).

Dépôts rémunérés à des taux hors marché

Pour les dépôts rémunérés à des taux hors marché, la juste valeur sera constituée de la valeur nominale et d'une décote.

Pour les produits de collecte vendus à des taux hors marché, la juste valeur n'est pas égale à la valeur nominale, il faut donc estimer cette juste valeur, c'est à dire déterminer la valeur d'entrée au bilan de ces opérations.

Il est donc nécessaire de recenser les opérations de collecte et apprécier si le taux consenti est sensiblement différent de celui accordé par les autres établissements de la place (cela pourrait être le cas pour certains DAT).

Pour les dépôts rémunérés à des taux hors marché, il faudra tenir compte d'une décote pour la comptabilisation ultérieure. Si la société émet un prêt portant un intérêt à un taux différent de celui du marché et si elle reçoit des frais prélevés à l'émission à titre de rémunération, cette société comptabilisera le prêt à sa juste valeur, c'est à dire net de la commission qu'elle perçoit. La société portera la décote dans le compte de résultat selon la méthode du taux d'intérêt effectif.

N.B :

Les avances sur dépôts rémunérés sont systématiquement comptabilisés en prêts et créances et traités en IFRS en tant que tel.

Les comptes sur carnet

Un même taux réglementé appliqué par la grande majorité des établissements de crédit de la place est réputé être un taux de marché.

Par conséquent, Pas de retraitement IFRS pour les comptes sur carnet.

Position d'Attijariwafa bank

Les produits de collecte doivent être classés dans la catégorie des « autres passifs »

Le groupe Attijariwafa bank ne comptabilisera pas de passifs financiers à la juste valeur par résultat que par dérogation de la Direction Financière (Groupe)

En effet, par principe, l'activité de collecte faisant partie de l'activité d'intermédiation bancaire, doit être comptabilisée dans la catégorie des autres passifs, ce qui lui permet de garder le coût historique ( sous certaines conditions), et non à la juste valeur.

Sauf exception signalée explicitement, les options décrites ci-dessus s'appliqueront également aux titres de dette émis.

1.2.7.2 Divergences avec les normes marocaines

Crédit

Les notions de coût amorti et de taux d'intérêt effectif n'existent pas dans le référentiel marocain.

En règles marocaines, les crédits sont enregistrés au bilan pour leur valeur nominale et sont comptabilisés au coût historique (taux facial).

Les commissions et les frais sont comptabilisés soit flat soit prorata temporis.

COMPTES

CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2009

Emprunt et dépôt

Les dépôts et emprunts sont actuellement comptabilisés au coût historique.

En date d'arrêté, les intérêts courus calculés au taux facial (sur la valeur nominale nette des amortissements et depuis la mise en place ou depuis la date du dernier arrêté comptable ou depuis la date de dernière échéance d'intérêts) sont débités dans un compte de charges par le crédit au passif d'un compte de «Dettes rattachées ».

Ces intérêts courus sont calculés sur la base d'échelle d'intérêts quotidienne.

1.2.8 TITRES

La norme IAS 39 définit quatre catégories d'actifs applicables aux titres :

- Titres de transaction (Actifs financiers à la juste valeur par résultat) ;

- Titres disponibles à la vente (Available For Sale – AFS) ;

- Titres détenus jusqu'à l'échéance (Held To Maturity – HTM) ;

- Prêts et créances (catégorie ouverte aux titres non cotés sur un marché actif souscrits directement auprès de l'émetteur).

Les titres sont classés en fonction de l'intention de gestion.

Les titres doivent être initialement évalués au coût qui est la juste valeur de la contrepartie donnée ou reçue pour les acquérir.

L'évaluation ultérieure des titres est, quant à elle, fonction de la catégorie dans laquelle ils ont été classés.

Il a été procédé à un recensement au sein du groupe aux opérations sur titres, par nature et par type de portefeuille. En analysant leurs caractéristiques, il a été défini les principes à retenir pour la classification des titres en

normes IAS, leur méthode d'évaluation et le mode de calcul de dépréciation à appliquer.

1.2.8.1 Titres du portefeuille de Transaction : Actifs financiers à la juste valeur par résultat affectation par nature ou sur option

Selon la norme IAS 39.9, les actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat sont des actifs ou passifs acquis ou générés par l'entreprise principalement dans l'objectif de réaliser un bénéfice lié à des fluctuations de prix à court terme ou à une marge d'arbitrage.

Un actif financier sera classé dans la catégorie des actifs financiers à la juste valeur par résultat si, indépendamment des raisons pour lesquelles il a été acquis, il fait partie d'un portefeuille pour lequel une indication d'un rythme effectif récent de prise de bénéfices à court terme existe.

N.B :

Tous les instruments dérivés sont des actifs (ou passifs) financiers à la juste valeur par résultat, sauf lorsqu'ils sont désignés en couverture.

La norme IAS 39 limite la portée de l'option juste valeur par résultat quand :

- il existe toujours la catégorie qui enregistre les titres dont le classement en actif financier à la juste valeur par résultat résulte d'une réelle intention de gestion – affectation par nature ;

- la catégorie « option à la juste valeur par résultat »- affectation sur option- dans laquelle sont enregistrés certains actifs financiers acquis non dans une intention de trading mais dont l'évaluation en Juste valeur (avec enregistrement des variations de juste valeur en résultat) permet de répondre à un souci de gestion comptable et opérationnel (par exemple éviter la séparation de dérivés incorporés pour les actifs financiers qui doivent être comptabilisés séparément selon la Norme IAS 39).

Principes de comptabilisation

Evaluation initiale

Les titres classés en actifs financiers à la juste valeur par résultat devront être initialement comptabilisés pour leur prix d'acquisition, hors coûts de transaction directement attribuable à l'acquisition et coupons courus inclus.

Evaluation ultérieure :

Les titres classés en actifs financiers à la juste valeur par résultat sont évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat.

Cette catégorie de titre ne fait pas l'objet de dépréciation.

1.2.8.2 Titres du portefeuille "Available For Sale" : "Disponible à la vente"

IAS 39 prévoit une deuxième catégorie de titre appelée : « titre disponible à la vente » dans laquelle on pourrait classer les titres de placement, les titres de l'activité de portefeuille, les titres de participation non consolidés et les autres titres détenus à long terme.

La catégorie « Disponibles à la vente » est définie comme étant la catégorie par défaut.

En effet, la norme stipule que sont classés dans cette catégorie les actifs et passifs qui ne répondent pas aux conditions de classification exigées par les trois autres catégories.

Principes de comptabilisation

En IAS 39, les principes de comptabilisation des titres classés en "Disponibles à la vente" sont les suivants :

Evaluation initiale

Les titres disponibles à la vente devront être initialement comptabilisés pour leur prix d'acquisition, frais de transaction directement attribuables à l'acquisition (en

théorie) et coupons courus inclus (dans un compte de créances rattachées),

Evaluation ultérieure

Les variations de juste valeur des titres (positives ou négatives) classés en "disponibles à la vente" sont enregistrées en capitaux propres (recyclables). L'amortissement dans le temps de l'éventuelle surcote / décote des titres à revenu fixe est comptabilisée en résultat selon la méthode du taux d'intérêt effectif (étalement actuariel).

Dépréciation

En cas de signe objectif de dépréciation, significative et durable pour les titres de capitaux propres, et matérialisée par la survenance d'un risque de crédit pour les titres de dettes, la moins value latente comptabilisée en capitaux propres doit en être sortie et comptabilisée dans le résultat de l'exercice.

En cas d'amélioration ultérieure, cette dépréciation peut faire l'objet d'une reprise par résultat pour les instruments de taux mais pas pour les instruments de capitaux propres. Dans ce dernier cas, la variation de juste valeur positive sera comptabilisée dans un compte de capitaux propres recyclables et la variation négative sera enregistrée en résultat.

Principes de classification en résultat :

La valorisation en juste valeur des titres de ce portefeuille est répartie entre les lignes suivantes du compte de résultat :

- « produits d'intérêts » pour le montant correspondant au coût amorti de la période ;

- « résultat net sur actifs disponibles à la vente » pour le montant correspondant aux dividendes, aux dépréciations durables sur titres à revenu variable, aux résultats de cession

COMPTES

CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2009

- « coût du risque » pour les dépréciations durables et réappréciation sur titres à revenu fixe

- Et la ligne de capitaux propres « variation de valeur sur actifs disponibles à la vente » pour le montant correspondant au complément de juste valeur.

1.2.8.3 Titres du portefeuille "Held To Maturity" : "Détenu jusqu'à l'échéance"

La catégorie "Titres détenus jusqu'à l'échéance" (éligibles aux titres à maturité définie) est ouverte aux titres à revenu fixe ou déterminable que la banque a l'intention et la capacité de conserver jusqu'à leur échéance. (IAS 39.9) autres que :

a) ceux que l'entreprise a désignés lors de leur comptabilisation initiale comme des actifs évalués en juste valeur en contrepartie du résultat;

b) ou ceux que l'entreprise a désignés comme des actifs disponibles à la vente;

c) ou ceux qui répondent à la définition des prêts et créances. Ainsi, les titres de dettes non cotés sur un marché actif ne peuvent être classés dans la catégorie des actifs détenus jusqu'à l'échéance.

Intention de gestion et règle du "tainting"

Le classement dans cette catégorie présente l'obligation impérative de respecter l'interdiction de céder des titres avant leur échéance (sous peine d'entraîner la déclassification de l'ensemble du portefeuille en actif disponible à la vente et d'interdire l'accès à cette catégorie pendant 2 ans).

Néanmoins des exceptions à cette règle de "tainting" peuvent exister lorsque :

- la vente est proche de l'échéance (moins de 3 mois) ;

- la cession intervient après que l'entreprise ait déjà encaissé la quasi-totalité du principal de l'actif (environ 90% du principal de l'actif) ;

- la vente est justifiée par un événement externe, isolé ou imprévisible ;

- si l'entité n'escompte pas récupérer substantiellement son investissement en raison d'une détérioration de la situation de l'émetteur (auquel cas l'actif est classé en AFS);

- les ventes de titres entre les entités du Groupe (ventes intragroupe).

Capacité de conservation

L'entreprise doit attester de son intention et de sa capacité à conserver les titres jusqu'à l'échéance au moment de l'acquisition des titres et à chaque date d'arrêté.

Interdiction de toute couverture en taux :

Si la couverture du risque de taux est interdite sur ce portefeuille, les autres types de couverture (risque de contrepartie, risque de change) sont autorisés.

Principes de comptabilisation

- Evaluation initiale

Les titres détenus jusqu'à l'échéance devront être initialement comptabilisés pour leur prix d'acquisition, frais de transaction directement attribuables à l'acquisition et coupons courus inclus (dans un compte de créances rattachées).

- Evaluation ultérieure

Par la suite, la comptabilisation sera au coût amorti avec amortissement de la surcote / décote selon la règle du taux d'intérêt effectif (étalement actuariel).

Dépréciation

En cas de signe objectif de dépréciation, une provision doit être constatée pour la différence entre la valeur comptable et la valeur de recouvrement estimée (VRE).

La valeur de recouvrement estimée est obtenue par actualisation des flux futurs attendus au taux d'intérêt effectif d'origine.

En cas d'amélioration ultérieure, une reprise de la provision excédentaire est à constater.

Principe d'affectation en résultat

Le coût amorti est affecté en « produits d'intérêts et assimilés », les dépréciations et les reprises de provisions lors de la cession ainsi que les moins-values de cession, sont enregistrées en « coût du risque ».

Les plus-values de cession, dans les cas prévus par la norme IAS 39, sont enregistrées en « gains ou pertes sur actifs financiers disponibles à la vente ».

Titres du portefeuille "Prêts et créances"

La catégorie « Prêts et créances » est ouverte aux actifs financiers non cotés et non destinés à être cédés et que l'établissement a l'intention de conserver durablement.

Principes de comptabilisation :

Comptabilisation au coût amorti (selon méthode du TIE) corrigé d'éventuelles provisions pour dépréciation.

Dépréciation

En cas de signe objectif de dépréciation, une provision doit être constatée pour la différence entre la valeur comptable et la valeur de recouvrement estimée (VRE).

En cas d'amélioration ultérieure, une reprise de la provision excédentaire est possible.

Remarque :

les avances consolidables à des titres de participation non consolidés restent évaluées à leur valeur nominale, quel que soit leur mode de rémunération ou de remboursement.

Principe d'affectation en résultat

Le coût amorti est affecté en « produits d'intérêts et assimilés », les dépréciations et les reprises de provisions lors de la cession ainsi que les moins values de cession, sont enregistrées en « coût du risque ».

Les plus-values de cession, dans les cas prévus par la norme IAS 39 (résultat de cession de titres non cotés), sont enregistrées en « gains ou pertes sur actifs financiers disponibles à la vente ».

1.2.8.1 Options retenues par Attijariwafa bank

Classification des portefeuilles

Attijariwafa bank et autres entités hors compagnie d'assurance

Les instruments détenus en portefeuilles sont classés actuellement dans les catégories suivantes :

HFT

AFS

HTM

Prêts et créances

Portefeuilles de Trading de la Salle des Marchés

Bons du Trésor négociables classés en Portefeuille de placement

Obligations et autres titres de créances négociables

Titres de participation

Néant

Dette CAM

Dette CIH

Bons Socio-économiques

Bons du Trésor non négociables inscrits en comptes chez Bank AL-Maghrib

Options d'affectation des titres :

- Non utilisation de la classe HTM ;

- Limitation de l'affectation à la classe AFS à 10% du total du bilan consolidé.

COMPTES

CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2009

Critères de dépréciations des titres

- Baisse continue de plus de 20 % du cours moyen sur une période de 6 mois consécutifs.

1.2.8.2 La juste valeur

La valeur de marché est déterminée :

- soit à partir de prix cotés sur un marché actif,

- soit à partir d'une technique de valorisation faisant appel à des méthodes de calcul mathématiques fondées sur des théories financières reconnues et des paramètres de marché observables :

CAS 1 : Instruments traités sur des marchés actifs

Lorsque des prix cotés sur un marché actif sont disponibles, ils sont retenus pour la détermination de la valeur de marché. Sont ainsi valorisés les titres cotés et les dérivés sur marchés organisés comme les futures et les options. La majorité des dérivés de gré à gré, swaps et options simples, est traitée sur des marchés actifs, leur valorisation est opérée par des modèles communément admis (méthode d'actualisation des cash flows futurs, modèle de Black and Scholes, techniques d'interpolation) et fondés sur des prix de marché cotés d'instruments ou de sous-jacents similaires.

CAS 2 : Instruments traités sur des marchés inactifs

Produits traités sur un marché inactif valorisés avec un modèle interne fondé sur des paramètres directement observables ou déduits de données observables.

Certains instruments financiers, bien que n'étant pas traités sur des marchés actifs, sont valorisés selon des méthodes fondées sur des paramètres observables sur les marchés.

Les modèles utilisent des paramètres de marché calibrés à partir de données observables telles que les courbes de taux, les nappes de volatilité implicite des options, les taux de défaut et hypothèses de pertes obtenues à partir

de données de consensus ou à partir des marchés actifs de gré à gré.

Cas des actions non cotées

La valeur de marché des actions non cotées est déterminée sur la base de la quote-part de la situation nette revenant au groupe calculée à partir des informations disponibles les plus récentes.

1.2.8.3 Divergences avec les normes marocaines :

La catégorie "Actif financier à la juste valeur par résultat" présente de grandes similitudes avec la catégorie "Titres de transaction" définie par le PCEC.

Toutefois, la catégorie des titres classés en "Actifs financiers à la juste valeur par résultat" est plus large que dans le PCEC puisqu'elle supprime la limitation de détention fixée à 6 mois et offre l'opportunité, par l'enregistrement de titres à la juste valeur, d'éviter notamment la séparation du dérivé incorporé et les contraintes de documentation de certaines relations de couverture.

La norme IAS 39 prévoit une catégorie de titres "Disponibles à la vente" dont le mode de comptabilisation diffère de celui des titres de placement en normes marocaines. En normes marocaines, les titres de placement sont enregistrés au coût avec provisionnement des moins values latentes.

La description des critères attestant de la capacité de l'entreprise à conserver les titres jusqu'à leur échéance est moins précise en norme IAS qu'en PCEC marocain.

En effet, la norme IAS 39.87 mentionne uniquement l'existence de ressources suffisantes et l'absence de contraintes juridiques affectant la capacité de détenir l'actif jusqu'à maturité alors que la réglementation comptable bancaire marocaine impose l'observation de certaines conditions restrictives.

1.2.9 ASSURANCE

Contrat d'assurance

Le traitement des contrats qualifiés de contrat d'assurance au sens de la définition donnée par la norme IFRS 4 ainsi que des contrats d'investissement à participation discrétionnaire est régi par la norme IFRS 4 dont les principales dispositions sont récapitulées ci-après :

- La possibilité de continuer à comptabiliser ces contrats selon les principes comptables actuels, en distinguant les trois contrats d'assurance selon IFRS 4 :

• Les contrats d'assurance purs

• Les contrats financiers comportant une clause discrétionnaire de participation aux bénéfices

• Et les passifs relatifs aux autres contrats financiers, qui relèvent de la norme IAS 39, sont comptabilisés dans le poste « Dettes envers la clientèle »,

- L'obligation de séparer et de comptabiliser en juste valeur par résultat les dérivés incorporés qui ne bénéficieraient pas d'une exemption selon IFRS 4,

- L'interdiction de constitution de provisions au titre de demandes d'indemnisation éventuelles selon des contrats d'assurance non encore souscrits à la date de reporting (telles que les provisions pour risque de catastrophe et les provisions pour égalisation).

- L'obligation de mettre en œuvre un test de suffisance des passifs d'assurance comptabilisés et un test de dépréciation relatif aux actifs au titre des cessions en réassurance.

- Par ailleurs, l'assureur n'est pas tenu mais est autorisé à changer ses méthodes comptables relatives aux contrats d'assurance pour éliminer une prudence excessive. Toutefois, si un assureur évalue déjà ses contrats d'assurance avec une prudence suffisante, il ne doit pas introduire de prudence supplémentaire.

- Un actif des cessions en réassurance est déprécié, en comptabilisant en résultat cette perte de valeur, si et seulement si :

• Il existe des preuves tangibles, par suite d'un événement qui est survenu après la comptabilisation initiale de l'actif au titre des cessions en réassurance qui font que la cédante peut ne pas recevoir tous les montants qui lui sont dus selon les termes du contrat ;

• Cet événement a un impact évaluable de façon fiable sur les montants que la cédante recevra du réassureur.

- L'obligation pour un assureur de conserver les passifs d'assurance dans son bilan jusqu'à leur acquittement ou annulation, ou expiration, et de présenter les passifs d'assurance sans les compenser par rapport aux actifs au titre des cessions en réassurance ;

- La possibilité d'appliquer une comptabilité reflet pour les contrats d'assurance ou d'investissement comportant une clause de participation bénéficiaire, ce qui permet de reconnaître les effets sur le passif de montants qui n'étaient pas comptabilisés à l'actif dans les normes comptables existantes, et de les enregistrer de manière symétrique (cas des plus values latentes sur les titres classés en catégorie « Actifs disponibles à la vente » en contrepartie desquelles une provision pour participation différée est reconnue directement par fonds propres)

- L'obligation de constater un nouveau passif d'assurance en IFRS 4 « shadow accounting » appelé la participation des assurés aux bénéfices différée et qui représente la quote-part revenant aux assurés des plus values latentes des actifs affectés aux contrats financiers, prise en charge par la norme IAS 39.

Placement assurance

La norme IAS 39 définit quatre catégories d'actifs financiers en fonction de l'origine de l'opération et de l'intention de détention :

- Prêts et créances : cette catégorie regroupe les actifs avec un paiement fixe ou déterminable qui ne sont pas côtés sur un marché actif. Ces instruments financiers sont comptabilisés, à l'initiation, à leur juste valeur,

COMPTES

CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2009

complétée des commissions, coûts internes, et externes directement affectables à la mise en place du crédit et de toute sur-côte ou décote éventuelles pour constituer le coût d'entrée au bilan. Ces instruments financiers sont comptabilisés ultérieurement au coût amorti au moyen du taux d'intérêt effectif (TIE).

- Instruments financiers en juste valeur par résultat : un actif peut être classé en :

• Catégorie « trading » quant : il est acheté avec un objectif de revente à court terme ou inclus dans un portefeuille de trading.

• Catégorie « option juste valeur par résultat » quand :

- L'actif est porteur d'un dérivé incorporé ;

- Les variations de juste valeur de l'actif se compensent substantiellement avec les variations de juste valeur d'un passif ou d'un dérivé pour lequel la documentation d'une relation de couverture n'est pas souhaitable.

- Investissements détenus jusqu'à l'échéance : sont des actifs financiers avec des paiements fixes ou déterminables et une échéance fixée que l'entité a l'intention explicite et la capacité financière de conserver jusqu'à l'échéance. Ces actifs financiers sont comptabilisés au coût amorti.

- Actifs disponibles à la vente : ce portefeuille regroupe tous les instruments qui n'ont pas été classés dans l'une des trois catégories précédentes. Il s'agit de la catégorie par « défaut ». Les actifs financiers disponibles à la vente sont évalués à leur juste valeur.

Remarque : En termes de présentation, les éléments de même nature évalués différemment doivent faire l'objet de présentation sur une ligne séparée du bilan. Dans la mesure du possible, les éléments sont ensuite répartis par type de contrepartie et par ordre de liquidité.

1.2.9.1 Options retenues par Attijariwafa bank

Placement assurance

Classification du portefeuille des placements détenus chez Wafa assurance :

- Les OPCVM non consolidés dans le cadre du périmètre de consolidation du Groupe Attijariwafa bank, sont classés en « Trading » pour être évalués à leur juste valeur par résultat.

- Les bons de trésor et les obligations non cotés sont classés en « prêts et créances » pour être évalués à leur coût amorti. Quant aux obligations cotées, celles-ci sont classées en « Actifs disponibles à la vente » pour être évaluées à leur juste valeur.

- Les bons de sociétés de financement et les prêts immobilisés sont classés en « prêts et créances » et sont évalués à leur coût amorti ;

- Tous les autres placements sont classés en « AFS » et sont évalués à leur juste valeur par capitaux propres. En matière de dépréciation, celle-ci est à effectuée en fonction de la classification adoptée ci-dessus.

1.2.9.2 Divergences avec les normes marocaines

Contrat d'assurance

L'évaluation des provisions relatives aux contrats d'assurance (notamment provisions mathématiques en vie, provisions pour sinistres et provisions pour primes impayées) est effectuée suivant des méthodes encadrées par les dispositions réglementaires marocaines et basées sur des calculs statistiques et/ou forfaitaires.

Ainsi, les actifs et passifs liés directement aux contrats d'assurance tels qu'ils sont évalués en normes marocaines, pourrait ne pas refléter nécessairement la réalité économique.

Placement assurance

En règles marocaines, les placements affectés aux opérations d'assurance et les autres immobilisations sont présentés au niveau du bilan suivant leur nature, dans les catégories suivantes :

- Placements immobiliers ;

- Obligations et bons ;

- Actions et parts sociales ;

- Prêts et effets assimilés ;

- Dépôts en comptes indisponibles ;

- Autres placements.

Ces actifs sont tous évalués suivant leur coût historique diminué des provisions pour dépréciation éventuelles.

1.2.10 PROVISIONS

Provisions pour risques généraux

Une provision doit être comptabilisée lorsque :

- l'entreprise a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un événement passé,

- il est probable qu'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l'obligation ; et

- le montant de l'obligation peut être estimé de manière fiable.

Si ces conditions ne sont pas réunies, aucune provision ne doit être comptabilisée.

En IFRS, lorsque l'effet est significatif, l'actualisation obligatoire des provisions pour risques et charges pour lesquelles la sortie probable des ressources est prévue, dépasse une année.

En IFRS les passifs éventuels, hors regroupements d'entreprises, ne sont pas provisionnés. La mention en annexe est impérative lorsque le passif ou l'actif éventuel est significatif.

Provisions sur créances client

Il n'existe pas en IAS de catégorie comptable spécifique pour les encours douteux.

Une provision est constituée lorsqu'il existe un indice objectif de dépréciation sur des prêts classés en prêts et créances.

Les provisions sont déterminées par différence entre la valeur nette comptable du prêt (impact du coût amorti) et le montant recouvrable estimé, celui-ci représentant la valeur actualisée, au taux d'intérêt effectif (TIE) d'origine du contrat, des flux estimés recouvrables.

Provision pour dépréciation sur base individuelle

Dans le cas d'un prêt faisant l'objet d'impayés :

Les pertes sont déterminées sur la base de la somme des flux de trésorerie futurs estimés, actualisés aux taux effectifs d'origine du prêt ; les flux futurs tiennent compte de l'évaluation des garanties reçues et des coûts de recouvrement.

Les données observables permettant d'estimer les flux futurs doivent être suffisantes et pertinentes afin d'obtenir une estimation fiable de ceux-ci. Au cas où les données observables se révèlent être limitées ou ne plus être pleinement pertinentes au vu des circonstances actuelles, la société aura recours à son jugement expérimenté.

Dans le cas d'un prêt sans impayé mais dont des indices objectifs de dépréciation indiquent des difficultés à venir :

La banque aura recours à des statistiques historiques de pertes pour des prêts comparables afin d'estimer et de positionner les flux futurs.

Dans le cas où les statistiques ou les données observables se révèlent être limitées ou ne plus être pleinement pertinentes au vu des circonstances actuelles, la société aura recours à son jugement expérimenté et documenté.

COMPTES

CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2009

Une fois positionnés dans le temps, les flux futurs seront actualisés au TIE d'origine du prêt.

Provisions pour dépréciation sur base collective

Lorsque le test de dépréciation individuel des créances ne révèle pas l'existence d'indice objectif de dépréciation, celles-ci sont regroupées par ensemble homogène de caractéristiques de risque de crédit similaires, afin d'être soumises à un test de dépréciation collectif.

Appréciation des indices objectifs de dépréciation

Dans le cadre d'un examen collectif, un indice objectif de dépréciation peut se résumer à des événements observables indiquant qu'il existe une diminution mesurable des flux de trésorerie futurs estimés provenant d'un groupe de prêts depuis que ces actifs ont été comptabilisés pour la première fois, et ce bien que cette diminution ne puisse encore être rattachée aux divers prêts composant ce groupe notamment.

Parmi les indices objectifs on peut citer :

- les modifications défavorables de la capacité de paiement des emprunteurs faisant partie du groupe ou ;

- une situation économique nationale ou locale corrélée aux défauts de paiement sur les actifs faisant partie du groupe.

Dépréciation sur base collective : calcul de la dépréciation

1- Utilisation de l'historique des pertes constatées sur des actifs présentant des caractéristiques de risque de crédit similaires à celles des actifs composant le groupe examiné, afin d'estimer de façon fiable l'incidence sur les flux de trésorerie du groupe d'actifs examiné.

Dans le cas où la société ne possède pas de tels historiques de pertes, celle-ci se référera à l'expérience de sociétés comparables pour des groupes d'actifs financiers comparables.

2- Prendre en considération les événements observables actuels, de manière à tenir compte des effets de conditions qui n'affectaient pas la période sur laquelle portent ces statistiques historiques.

Les statistiques historiques de pertes utilisées (notamment PD) devront être au besoin corrigées, au vu des données observables actuelles, de manière à tenir compte des effets de conditions qui n'affectaient pas la période sur laquelle portent ces statistiques historiques.

Dans le cas où les historiques de pertes ne sont plus valables en raison d'une modification des conditions qui existaient pendant cette période, la société doit procéder à un ajustement en fonction du nouveau contexte actuel à l'aide de son jugement expérimenté et documenté.

3- Sur la base de l'historique des pertes (ajusté au besoin) survenues sur des actifs similaires à ceux examinés collectivement, on procède à l'estimation des flux futurs. La méthodologie et les hypothèses utilisées pour estimer les flux de trésorerie futurs doivent être examinées régulièrement pour réduire tout écart entre les pertes estimées et celles qui sont réellement subies.

4- Une fois les flux futurs estimés et positionnés dans le temps, il faut procéder à leur actualisation aux taux d'intérêt effectif (TIE).

5- Les provisions pour dépréciations comptabilisées au niveau d'un groupe sont une étape intermédiaire en attendant l'identification de la dépréciation de chacun des actifs faisant partie du groupe d'actifs financiers dont la dépréciation est évaluée collectivement. Dès qu'on disposera de suffisamment d'informations permettant d'identifier spécifiquement les pertes afférentes à chacun des actifs dépréciés d'un groupe, évalué individuellement, ces actifs seront retirés de ce groupe. Ainsi, il faut examiner si une

nouvelle information permet d'identifier l'un des prêts du groupe comme individuellement déprécié :

Dans la négative, aucun prêt n'est sorti du groupe.

Dans l'affirmative, le prêt identifié comme étant individuellement déprécié sera sorti du groupe et soumis à un examen individuel.

1.2.10.1 Options retenues par Attijariwafa bank

Provisions pour risques bancaires généraux

L'analyse des provisions pour risques et charges supérieures à 1 million de dirhams, afin de s'assurer que les conditions IFRS sont respectées.

Provisions sur créances client

Pour la provision des crédits sur base individualisée

Il a été décidé de :

- valoriser les garanties à la juste valeur pour 80% des dossiers ;

- déterminer les provisions collectives pour les créances individuelles non significatives sur la base du modèle statistique construit à cet effet en se basant sur les taux de récupération moyens pondérés par ancienneté des créances pour estimer les cash flow futurs des récupérations ;

- un modèle statistique a été élaboré par l'équipe projet et approuvé par BAM suite aux résultats de simulation obtenus.

- déterminer les flux de recouvrement pour déterminer les échéanciers de récupération par produits et par nature de clients ;

- la perte en cas de défaut sera déterminée selon les dispositions des règles baloises si la banque n'arrive pas à mettre en place un modèle permettant d'évaluer la valeur vénale des garanties d'une part et d'actualiser les flux futurs de récupération estimés au taux contractuel d'origine d'autre part.

Pour le calcul des provisions collectives

En ce qui concerne les entreprises :

Se baser sur la notation interne de la banque (base MER-CER OLIVER WYMAN actualisée en prenant en compte un périmètre post fusion)

En ce qui concerne les particuliers et professionnels, se baser sur un modèle statistique.

1.2.10.2 Divergences avec les normes marocaines

Provisions pour risques bancaires généraux

En règles marocaines, cette rubrique enregistre les montants que l'établissement décide d'affecter à la couverture de risques futurs, à l'arrêté des comptes, actuellement non identifiés, non mesurables avec précision, avec une faible probabilité de se concrétiser à court terme, et qui sont disponibles pour faire face à ces risques lorsqu'ils se réaliseront.

Peuvent être classées dans ce compte, à titre d'exemple, les provisions pour risques sectoriels et les provisions pour risque de taux.

Lorsque la date de survenance du risque ou de la charge est estimée à plus d'un an à la date du bilan, il s'agit de « provisions durables pour risques et charges ». Sinon, il s'agit d' « autres provisions pour risques et charges ».

Pas de référence au niveau des principes comptables marocains à des passifs éventuels.

Provisions sur créances client

Les indications objectives de dépréciation de créances client sont identiques en IAS et en référentiel marocain, l'IAS traitant de rupture de contrat plutôt que d'impayé.

Les provisions sont déterminées par différence entre la valeur nette comptable du prêt et le montant calculé sur

COMPTES

CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2009

une base se composant du capital restant dû déduction faite de la garantie après l'application de la quotité.

1.2.11 IMPÔT EXIGIBLE ET IMPÔT DIFFÉRÉ

Un actif ou passif d'impôt différé est comptabilisé chaque fois que le recouvrement ou le règlement de la valeur comptable d'un actif ou passif augmentera ou diminuera les paiements futurs d'impôt par rapport à ce qu'ils auraient été si un tel recouvrement (règlement) n'avait pas eu d'incidence fiscale.

Il est probable que l'entreprise disposera d'un bénéfice imposable sur lequel elle pourra imputer une différence temporelle déductible :

- Lorsqu'il y aura suffisamment de différences temporelles imposables relevant de la même autorité et relatives à la même entité imposable et dont on attend à ce qu'elles s'inversent :

• au cours de l'exercice durant lequel on s'attend à ce que les différences temporelles déductibles s'inversent, ou

• au cours des exercices sur lesquels la perte fiscale résultant à l'actif d'ID pourra être reportée en arrière ou en avant.

- lorsqu'il est probable que l'entreprise dégage un bénéfice imposable suffisant relevant de la même administration fiscale et pour la même entité imposable au cours des exercices appropriés.

- la gestion fiscale lui donne l'opportunité de générer un bénéfice imposable au cours des exercices appropriés.

Dans le cadre d'un regroupement d'entreprises, le coût de l'acquisition est affectée aux actifs et passifs identifiés acquis par référence à leur juste valeur sans que leur base fiscale soit modifiée : c'est une différence temporelle taxables dont résulte un passif d'ID.

Ce passif d'ID affecte le goodwill.

Dans un regroupement d'entreprises, lorsque le coût d'acquisition affecté à un passif n'est déductible fiscalement qu'au cours d'exercice fiscale ou lorsque la juste valeur d'un actif est inférieure à sa base fiscale, une différence temporelle déductible apparaît qui donne lieu à un actif d'ID.

Ce dernier affecte le goodwill.

Lorsqu'un actif d'ID de l'entreprise acquise n'a pas été comptabilisé par l'acquéreur en tant qu'actif identifiable à la date d'un regroupement d'entreprises et est comptabilisé ultérieurement dans les états financiers consolidés de l'acquéreur, le produit d'impôt différé qui en résulte est comptabilisé dans le compte de résultat. En plus, l'acquéreur ajuste la valeur comptable brute du goodwill et les amortissements cumulés correspondant des montants qui auraient du être enregistrés, il comptabilise aussi la réduction de la valeur nette comptable du goodwill en charge.

Aucune modification ne devrait survenir au niveau du goodwill négatif.

L'IAS interdit l'actualisation des impôts différés.

En cas de changement de taux d'impôt ou de règles fiscales, l'impact sur les impôts différés est comptabilisé selon le principe de symétrie : si l'impôt différé a été comptabilisé initialement en capitaux propres, l'ajustement est également comptabilisé en capitaux propres, sinon comptabilisation de l'impact en résultat.

1.2.11.1 Options retenues par Attijariwafa bank

Appréciation de la probabilité de récupération des actifs d'impôt différé

Les ID dont la probabilité de recouvrement est incertaine ne sont pas activés. La probabilité de recouvrement peut être appréhendée par les business plan des sociétés concernées.

En outre, en IFRS, l'expression « recouvrement probable » devrait être interprétée comme signifiant un « recouvrement plus probable qu'improbable », ce qui pourrait donner lieu, dans certains cas, à la comptabilisation davantage d'impôts différés actifs qu'en principes comptables.

Les actifs d'ID sur les déficits fiscaux

Comptabilisation d'impôt différé passif au titre des différences temporaires relatives à des immobilisations incorporelles générées dans le cadre d'un regroupement d'entreprise

Les écarts d'évaluation liés à des immobilisations incorporelles créée dans le cadre d'un regroupement d'entreprises et non cessibles séparément de l'entreprise acquise génère un ID passif, et ce même si ces immobilisations ont des durées de vie indéfinies.

Impôt différé actif au titre des différences temporaires déductibles relatives aux titres de participation consolidés

Comptabilisation obligatoire d'un impôt différé actif au titre des différences temporaires déductibles relatives aux titres de participation consolidés (différences liées, par exemple, à l'élimination de résultats internes sur titres de participation consolidés) dès lors que ces différences temporaires devraient se résorber dans un avenir prévisible (cas rare en l'absence de décision de cession) et que le recouvrement de l'actif d'impôt différé est probable.

Possibilité de corrigé le GW si un ID est identifié après la période admise en IFRS pour la régularisation

Un actif d'impôt différé considéré comme non identifiable à la date d'acquisition et ultérieurement réalisé, est comptabilisé en résultat consolidé et l'écart d'acquisition est corrigé de manière rétrospective même après l'expiration du délai d'affectation, l'impact de cette correction étant également comptabilisé en résultat consolidé.

Impôts différés initialement comptabilisés en capitaux propres :

Comptabilisation de l'impact des changements de taux d'impôt et/ou de modalités d'imposition en capitaux propres.

Non actualisation des ID

1.2.11.2 Divergences avec les normes marocaines

En principes comptable, l'expression « recouvrement probable » est souvent interprétée comme supposant un fort degré de probabilité.

En règles marocaines, il n'est pas requis de comptabiliser des impôts différés (obligatoires en IAS) relatifs à :

- des différences temporaires provenant des écarts d'évaluation portant sur des actifs incorporels généralement non-amortis ne pouvant être cédés séparément de l'entreprise acquise,

- des retraitements de l'hyperinflation,

- des réserves non distribuées des entreprises associées et coentreprises,

- des différences temporaires relatives aux titres de participation d'entreprises consolidées dont la cession est probable. L'écart de taux sur les impôts différés antérieurs est inscrit en résultat, en cas de changement de taux d'impôt ou de règles fiscales.

1.2.12 GOODWILL

Coût d'un regroupement d'entreprises

L'acquéreur doit évaluer le coût d'un regroupement d'entreprises comme :

- le total des justes valeurs, à la date d'échange, des actifs remis, des passifs encourus ou assumés, et des instruments de capitaux propres émis par l'acquéreur,

COMPTES

CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2009

- en échange du contrôle de l'entreprise acquise ;

- plus tous les coûts directement attribuables au regroupement d'entreprises : honoraires versés aux comptables, aux conseils juridiques, aux évaluateurs et autres consultants intervenus pour effectuer le regroupement.

- déduit des coûts administratifs généraux, y compris les coûts de fonctionnement d'un service chargé des acquisitions, et les autres coûts qui ne peuvent être directement attribués au regroupement concerné en cours de comptabilisation ; ces coûts sont comptabilisés en charges au moment où ils sont encourus.

La date de l'acquisition est la date à laquelle l'acquéreur obtient effectivement le contrôle de l'entreprise acquise.

Affectation du coût d'un regroupement d'entreprises aux actifs acquis et aux passifs et passifs éventuels assumés

L'acquéreur doit, à la date d'acquisition, affecter le coût d'un regroupement d'entreprises en comptabilisant les actifs, les passifs et les passifs éventuels identifiables de l'entreprise acquise qui satisfont aux critères de comptabilisation à leur juste valeur respective à cette date.

Toute différence entre le coût du regroupement d'entreprises et la part d'intérêt de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables ainsi est constatée au niveau du Goodwill.

L'acquéreur ne doit comptabiliser séparément les actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l'entreprise acquise à la date d'acquisition (c'est à dire qui existaient déjà à la date d'acquisition) que si, à cette date, ils satisfont aux critères suivants :

- dans le cas d'un actif autre qu'une immobilisation incorporelle, il est probable que tout avantage économique futur qui y est associé ira à l'acquéreur et que sa juste valeur soit évaluée de façon fiable ;

- dans le cas d'un passif autre qu'un passif éventuel, il est probable qu'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l'obligation, et sa juste valeur peut être évaluée de façon fiable ;

- dans le cas d'une immobilisation incorporelle ou d'un passif éventuel, sa juste valeur peut être évaluée de façon fiable.

Goodwill

L'acquéreur doit, à la date d'acquisition comptabiliser le goodwill acquis lors d'un regroupement d'entreprises en tant qu'actif.

- Évaluation initiale : ce goodwill devra être évalué initialement à son coût, celui-ci étant l'excédent du coût du regroupement d'entreprises sur la part d'intérêt de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables.

- Évaluation ultérieure : après la comptabilisation initiale, l'acquéreur doit évaluer le goodwill acquis lors d'un regroupement d'entreprises à son coût, diminué du cumul des pertes de valeur.

Si la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises ne peut être déterminée que provisoirement avant la fin de la période au cours de laquelle le regroupement est effectué, l'acquéreur doit comptabiliser le regroupement en utilisant ces valeurs provisoires. L'acquéreur doit comptabiliser les ajustements de ces valeurs provisoires liés à l'achèvement de la comptabilisation initiale dans un délai de douze mois à compter de la date d'acquisition.

1.2.12.1 Options retenues par Attijariwafa bank

- Option prise de ne pas retraiter les Goodwill existants au 31/12/05, et ce conformément aux dispositions de la norme IFRS 1 « FTA » ;

- arrêt d'amortissement des Goodwill, car leur durée de vie est indéfinie selon la norme IFRS3 « regroupement d'entreprises » ;

- des tests de dépréciation réguliers doivent être effectués pour s'assurer que la valeur comptable des Goodwill est supérieure à leur valeur recouvrable. Dans le cas contraire, une dépréciation devrait être constatée ;

- les Unités Génératrices de Trésorerie sont définies à l'image des informations sectorielles à présenter au niveau du Groupe. Celles ci sont l'activité banque et l'activité assurance ;

- la valeur recouvrable est la valeur la plus importante entre la valeur de marché et la valeur d'utilité (Basée sur les cash flow actualisés) de la banque.

1.2.12.2 Divergences avec les normes marocaines

La notion « Goodwill » est une nouveauté par rapport aux règles marocaines, qui est venue remplacer la notion « écart d'acquisition ».

Lors de l'entrée d'une entreprise dans le périmètre de consolidation, la différence entre le coût d'acquisition de ses titres de participation et la part de l'entreprise détentrice dans ses capitaux propres, y compris le résultat de l'exercice acquis à cette date, est appelée « Écart de première consolidation ».

Les capitaux propres sont retraités pour tenir compte des règles d'évaluation utilisées pour la consolidation.

Qu'il soit positif ou négatif, l'écart de première consolidation doit être réparti entre :

- d'une part, des « écarts d'évaluation » positifs ou négatifs afférents à certains éléments identifiables du bilan qui sont ainsi corrigés pour les amener à la valeur retenue pour la détermination de la valeur globale de l'entreprise.

- d'autre part, un « écart d'acquisition » constitué par le solde non affecté.

Si l'écart d'acquisition est positif, il est amorti selon un plan préalablement fixé sur une durée qui est déterminée en fonction des objectifs de l'acquisition et qui ne peut excéder dix ans.

Si l'écart d'acquisition est négatif, il est repris au compte de produits et charges soit pour compenser une faiblesse attendue des résultats de l'entreprise, lors de son acquisition, et à concurrence de ceux-ci, soit suivant un plan de reprise préalablement fixé si l'écart n'est pas justifié par une évolution défavorable des résultats de l'entreprise consolidée.

1.2.13 DÉRIVÉS INCORPORÉS

Un dérivé incorporé est une composante d'un contrat financier ou non qui a pour effet de faire varier une partie des flux de trésorerie de l'opération composée d'une manière analogue à celle d'un dérivé autonome.

La norme IAS39 définit un contrat hybride comme un contrat comprenant un contrat hôte et un dérivé incorporé.

Le dérivé incorporé doit faire l'objet d'une séparation si les trois conditions suivantes sont remplies :

- le contrat hybride n'est pas comptabilisé à sa juste valeur (avec prise en compte des variations de juste valeur dans le compte de résultat),

- séparé du contrat hôte, le dérivé incorporé possède les caractéristiques d'un dérivé,

- les caractéristiques du dérivé ne sont pas étroitement liées à celle du contrat hôte.

Par exemple :

- contrats commerciaux libellés dans une devise différente de la devise de la société;

- contrat de location indexé sur l'inflation ;

COMPTES

CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2009

- clauses contractuelles particulières, report du terme, options de remboursement, option de prolongement, indexations des intérêts,

- option de conversion d'une dette en instrument de capitaux propres

Certains de ces dérivés nécessitent donc une comptabilisation séparée du contrat « hôte »: il faut donc être capable de les dépiéter.

Pour les dérivés inclus dans les instruments financiers, ces derniers sont comptabilisés indépendamment du contrat principal.

La norme IAS 39 préconise de valoriser le contrat hôte à l'initiation en effectuant la différence entre la juste valeur du contrat hybride (= coût) et la juste valeur du dérivé incorporé.

Si toutefois la juste valeur du dérivé incorporé ne peut être déterminée de façon fiable, IAS.39 permet de la calculer par différence entre la juste valeur du contrat hybride et celle du contrat hôte.

Dans le cas où aucune des solutions ne serait réalisable, IAS 39 impose de valoriser l'ensemble du contrat hybride à sa juste valeur (avec prise en compte des variations de valeur en compte de résultat).

Ceci revenant à enregistrer le contrat hybride en "Actif financier à la JV par résultat - affectation par option".

1.2.13.1 Options retenues par Attijariwafa bank

Si le résultat de chiffrage des dérivés incorporés à la juste valeur fait ressortir un impact significatif, le dérivé incorporé est à comptabiliser sous la rubrique trading.

1.2.13.2 Divergences avec les normes marocaines

La notion de dérivé incorporé n'est pas reconnue en normes locales. Un dérivé incorporé n'est donc jamais comptabilisé séparément de son contrat hôte.

1.2.14 AVANTAGES AU PERSONNEL

Principe général

L'entité doit comptabiliser non seulement l'obligation juridique ressortant des termes formels du régime à prestations définies, mais aussi toute obligation implicite découlant de ses usages. Ces usages génèrent une obligation implicite lorsque l'entité n'a pas d'autre solution réaliste que de payer les prestations aux membres du personnel. Il y a, par exemple, obligation implicite si un changement des usages de l'entité entraînerait une dégradation inacceptable des relations avec son personnel.

Typologie des avantages au personnel

Les avantages au personnel sont classés en cinq catégories, selon la nature et les modalités de versement des prestations. On distingue :

Les avantages à court terme

Exemples : Congés payés, congés maladie, salaires, primes, cotisations de sécurité sociale, avantages en nature, bonus, intéressement, prévoyance...

Les avantages à court terme sont dus intégralement dans les douze mois suivant la fin de l'exercice pendant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants pour les congés, bonus et intéressement. Leur comptabilisation ne pose pas de difficulté particulière. Ils sont enregistrés en charge de période.

Ces avantages sont à dissocier des indemnités de fin de contrat de travail et des avantages sur capitaux propres.

Les avantages postérieurs à l'emploi

Cette rubrique regroupe l'ensemble des prestations garanties à partir du départ en retraite : pensions, assistance médicale postérieure à l'emploi, avantages en nature, prévoyance, les indemnités de fin de carrière,....

La prévoyance couvre les risques en matière de décès, arrêt de travail pour le personnel actif et frais médicaux par le versement d'un capital, d'une rente (incapacité, invalidité) ou le remboursement de frais de santé.

L'engagement en matière de prévoyance et avantages en nature pour les retraités suit le même traitement comptable que la retraite.

Les régimes d'avantages postérieurs à l'emploi sont classés en régimes à cotisations définies ou en régimes à prestations définies selon la réalité économique du régime qui ressort de ses principaux termes et conditions :

Régimes à cotisations définies

Dans les régimes à cotisations définies, l'obligation juridique ou implicite de l'entreprise se limite au montant qu'elle s'engage à payer au fonds, le risque actuariel et le risque de placement incombant aux membres du personnel.

Régimes à prestations définies

Dans les régimes à prestations définies, l'entreprise s'engage sur le montant de la prestation à verser aux membres de son personnel en activité et aux anciens membres, et assume donc le risque actuariel et financier.

Avantages à long terme

Cette rubrique comprend notamment les congés liés à l'ancienneté, les jubilés (telles que « wissam schorl »), les indemnités d'incapacité de longue durée, s'ils sont payables 12 mois ou plus après la clôture de l'exercice, les primes et les rémunérations différées...

Ces avantages sont à dissocier des indemnités de fin de contrat de travail, des avantages sur capitaux propres et des avantages postérieurs à l'emploi.

Indemnités de fin de contrat de travail :

Cette rubrique concerne principalement les avantages payables suite à une décision de l'entreprise de mettre fin à l'emploi avant l'âge de la retraite permis par la convention collective ou accord d'entreprise (indemnités de licenciement...) ou du salarié d'accepter le licenciement en échange de ces avantages (départ volontaire).

Avantages sur les capitaux propres

Les avantages sur capitaux propres peuvent prendre la forme d'instruments de capitaux (actions, stock options...) ou de paiements en trésorerie dépendant de l'évolution du cours de l'action.

Avantages postérieurs à l'emploi : régimes à prestations définies

Ecart actuariels

Des écarts actuariels pourront résulter d'augmentations ou de diminutions de la valeur actuelle d'une obligation au titre de prestations définies ou de la juste valeur des actifs du régime correspondant. Parmi les causes susceptibles de générer ces écarts actuariels, on peut citer :

- les taux exceptionnellement élevés ou faibles de rotation du personnel, de départ en retraite anticipée, de mortalité ou d'augmentation des salaires, des avantages du personnel ou des coûts médicaux;

- l'incidence d'un changement dans l'estimation des taux futurs de rotation du personnel, de départ en retraite anticipée, de mortalité ou d'augmentation des salaires, des droits à prestations (si les termes formels ou implicites d'un régime prévoient des augmentations des droits à prestations liés à l'inflation) ou des coûts médicaux ;

- l'impact de l'évolution du taux d'actualisation; et

COMPTES

CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2009

- les différences entre le rendement attendu des actifs du régime et le rendement effectif.

Méthode du corridor

L'entité doit comptabiliser une fraction de ses écarts actuariels en produits ou en charges si les écarts actuariels cumulés non comptabilisés à la fin de l'exercice précédent excèdent la plus grande des deux valeurs ci-dessous :

- 10 % de la valeur actuelle de l'obligation au titre des prestations définies à la date de clôture (avant déduction des actifs du régime); et

- 10 % de la juste valeur des actifs du régime à la date de clôture.

Ces limites doivent être calculées et appliquées séparément pour chaque régime à prestations définies.

La fraction des écarts actuariels à comptabiliser pour chaque régime à prestations définies est l'excédent divisé par la durée de vie active moyenne résiduelle attendue des membres du personnel bénéficiant de ce régime.

Coût des services passés

Le coût des services passés est généré lorsque l'entité adopte un régime à prestations définies ou change les prestations à payer en vertu d'un régime existant. Ces changements sont opérés en contrepartie des services que ces membres du personnel rendront au cours d'une période prenant fin lorsque les droits à prestations concernés seront acquis.

Par conséquent, le coût des services passés est réparti sur cette durée sans tenir compte du fait qu'il concerne des services accomplis au cours d'exercices antérieurs. Le coût des services passés est évalué par le changement du passif résultant de l'amendement.

L'entité doit comptabiliser le coût des services passés en charges, selon un mode linéaire, sur la durée moyenne restant à courir jusqu'à ce que les droits correspondants soient acquis au personnel. Dans la mesure où les

droits à prestations sont déjà acquis lors de l'adoption du régime à prestations définies ou de sa modification, l'entité doit comptabiliser immédiatement le coût des services passés.

Réductions et liquidations

Une réduction intervient lorsqu'une entité :

- peut démontrer qu'elle s'est engagée à réduire de façon significative le nombre de personnes bénéficiant d'un régime ; ou

- change les termes d'un régime à prestations définies de sorte qu'une partie significative des services futurs des membres du personnel actuels ne leur donnera plus de droits à prestations ou ne leur donnera que des droits réduits.

Réduction

Cela peut résulter d'un événement isolé comme la fermeture d'une usine, l'abandon d'une activité, la résiliation ou la suspension d'un régime. Un événement est suffisamment important pour être qualifié de réduction lorsque le fait de reconnaître un profit ou une perte de réduction aurait un impact significatif sur les états financiers. Les réductions sont souvent liées à une restructuration. Par conséquent, une entité comptabilise une réduction en même temps que la restructuration correspondante.

Liquidation

Lorsqu'une entité conclut une transaction éliminant toute obligation juridique ou implicite ultérieure pour tout ou partie des prestations prévues par un régime à prestations définies, par exemple lorsqu'elle règle aux bénéficiaires du régime ou pour leur compte une somme forfaitaire en échange de leurs droits à recevoir des prestations spécifiées postérieures à l'emploi.

Une entité doit comptabiliser les profits ou pertes enregistrés au titre de la réduction ou de la liquidation d'un régime à

prestations définies au moment où se produit la réduction ou la liquidation. Le profit ou la perte lié à une réduction ou à une liquidation doit comprendre :

- tout changement de la valeur actuelle de l'obligation au titre des prestations définies en résultant;

- tout changement de la juste valeur des actifs du régime en résultant;

- tous écarts actuariels correspondants et coût des services passés qui n'avaient pas été comptabilisés antérieurement.

Avant de déterminer l'effet d'une réduction ou d'une liquidation, une entité doit évaluer à nouveau l'obligation (et, s'il y a lieu, les actifs correspondants du régime) au moyen des hypothèses actuarielles actuelles (notamment des taux d'intérêt actuels du marché et autres prix de marché actuels).

Avantages à long terme

La norme IAS 19 impose une méthode simplifiée de comptabilisation des autres avantages à long terme. Cette méthode diffère sur les points suivants de celle imposée pour les avantages postérieurs à l'emploi :

- les écarts actuariels sont comptabilisés immédiatement et aucun corridor n'est appliqué; et

- l'ensemble du coût des services passés est comptabilisé immédiatement.

Indemnités de fin de contrat de travail

Une entité est manifestement engagée à mettre fin à un contrat de travail si et seulement si elle a un plan formalisé et détaillé de licenciement sans possibilité réelle de se rétracter. Ce plan doit indiquer, au minimum :

- l'implantation, la fonction et le nombre approximatif de personnes pour lesquelles il doit être mis fin au contrat de travail;

- les indemnités de fin de contrat de travail prévues pour chaque fonction ou classification professionnelle; et

- la date à laquelle le plan sera mis en oeuvre. La mise en oeuvre doit débuter dès que possible et sa durée doit être telle que des changements importants du plan ne soient pas probables. Une entité doit comptabiliser les indemnités de fin de contrat de travail au passif et en charges si et seulement si elle est manifestement engagée :

- à mettre fin au contrat de travail d'un ou de plusieurs membres du personnel avant l'âge normal de leur départ en retraite; ou

- à accorder des indemnités de fin de contrat de travail suite à une offre faite pour encourager les départs volontaires.

Couverture des engagements

Les engagements peuvent être couverts de deux manières :

1- Par la constitution d'une provision en interne, uniquement ou en complément d'actifs de couverture ou de droits à remboursements

2- Par l'externalisation de son obligation de verser les prestations par la souscription d'un contrat d'assurance (l'entreprise transfère son obligation de verser les prestations : les risques actuariel et de placement sont gérés par l'assureur, qui verse les prestations ; la seule obligation de l'entreprise est de payer des cotisations -régime à cotisations définies-).

La version révisée de la norme (révision de 2000) a défini trois critères caractérisant les actifs de couverture (ou contrats d'assurance admissibles) :

- l'entité juridique détenant ces actifs doit être juridiquement distincte de la société,

- les actifs doivent être affectés exclusivement au financement des prestations payables au titre du régime étudié,

COMPTES

CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2009

- si les actifs sont suffisants pour couvrir les engagements, l'entreprise n'a aucune obligation juridique de payer les prestations directement au titre du régime.

Tout actif destiné à couvrir les engagements mais ne vérifiant pas les critères ci-dessus est un « Droit à remboursement ». Les droits à remboursements sont comptabilisés comme un actif séparé. Ils ne viennent pas en réduction des engagements, contrairement aux actifs de couverture.

Évaluation des engagements

Méthode

La valorisation des régimes à prestations définies implique notamment l'obligation d'utiliser des techniques actuarielles pour estimer de façon fiable le montant des avantages accumulés par le personnel en contrepartie des services rendus pendant l'exercice et les exercices antérieurs.

Cela suppose d'estimer les prestations, les variables démographiques du type mortalité et rotation du personnel, les variables financières du type taux d'actualisation, augmentations futures des salaires qui influeront sur le coût des prestations.

La méthode préconisée par la norme IAS 19 est la méthode des unités de crédit projetées « Projected Unit Credit », qui est aussi celle à retenir en normes françaises dans le cadre de la méthode préférentielle.

Elle équivaut à reconnaître, à la date de calcul de l'engagement, un engagement égal à la valeur actuelle probable des prestations de fin de carrière estimées multipliée par le rapport entre l'ancienneté à la date du calcul et à la date de départ en retraite du salarié.

Cela revient à considérer que l'engagement se constitue au prorata de l'ancienneté acquise par le salarié. En conséquence, le calcul des droits est effectué en fonction

de l'ancienneté du salarié et du salaire estimé au jour de la fin de carrière défini.

Hypothèses

Les hypothèses actuarielles sont les meilleures estimations faites par l'entité des variables qui détermineront le coût final des avantages postérieurs à l'emploi. Ces hypothèses comprennent :

Hypothèses démographiques

Elles sont relatives aux caractéristiques futures du personnel ancien et actuel (et des personnes à leur charge) réunissant les conditions requises pour bénéficier des avantages. Ces hypothèses démographiques portent sur les éléments suivants :

- la mortalité, pendant et après l'emploi;

- la rotation du personnel, l'incapacité et le départ en retraite anticipée;

- la proportion des membres affiliés au régime et des personnes à leur charge réunissant les conditions requises pour avoir droit aux prestations; et

- les taux de demandes d'indemnisation en vertu de régimes médicaux.

Le taux attendu de rendement des actifs du régime

Ce taux doit être établi sur la base des attentes du marché à la date de clôture pour la période au cours de laquelle les obligations doivent être réglées.

Il doit refléter la composition du portefeuille d'actifs. La composition des actifs de couverture du régime (obligations, actions, immobilier, ...) et le rendement attendu utilisé pour chaque catégorie d'actifs devra être précisée dans le rapport actuariel.

Taux d'actualisation / taux d'inflation

Le taux à appliquer pour actualiser les obligations au titre des avantages postérieurs à l'emploi (que ceux-ci soient financés ou non) doit être déterminé par référence à un taux de marché à la date de clôture fondé sur les obligations d'entités de première catégorie. Dans les pays où ce type de marché n'est pas actif, il faut prendre le taux (à la clôture) des obligations d'État. La monnaie et la durée des obligations d'entités ou des obligations d'État doivent être cohérentes avec la monnaie et la durée estimée des obligations au titre des avantages postérieurs à l'emploi.

La durée des engagements doit être appréciée à partir du calendrier des versements futurs (moyenne pondérée unique) pour l'ensemble des participants au régime au jour de l'évaluation.

Salaires, avantages du personnel et coûts médicaux

Les obligations au titre des avantages postérieurs à l'emploi doivent être évaluées sur une base reflétant :

- les augmentations de salaires futures estimées;

- les droits à prestations selon les termes du régime (ou résultant de toute obligation implicite allant au-delà de ces termes) à la date de clôture; et

- les changements futurs estimés du niveau des prestations payées dans le cadre de tout régime général et obligatoire affectant les prestations à payer au titre d'un régime à prestations définies, si et seulement si :

• soit ces changements ont été adoptés avant la date de clôture;

• soit l'expérience passée ou d'autres indications fiables, démontrent que ces prestations payées dans le cadre d'un régime général et obligatoire évolueront d'une manière prévisible, par exemple qu'elles suivront l'évolution du niveau général des prix ou du niveau général des salaires.

Les hypothèses relatives aux coûts médicaux doivent prendre en compte les variations futures estimées du coût

des services médicaux résultant à la fois de l'inflation et de l'évolution spécifique aux coûts médicaux.

1.2.14.1 Options retenues par Attijariwafa bank

Il a été convenu pour le cas d'Attijariwafa bank que les prestations de retraites relevaient du régime à contributions définies. Par conséquent, leur comptabilisation ne requiert aucun retraitement IFRS.

Dans le cas de la couverture médicale postérieure à l'emploi (CMIM), Attijariwafa bank ne dispose pas d'informations suffisantes pour comptabiliser comme tel ce régime multi-employeurs à prestations définies.

1.2.14.2 Divergences avec les normes marocaines

Les règles comptables relatifs aux avantages au personnel au Maroc diffèrent de celle des IFRS : Les normes marocaines n'indiquent pas de constituer une provision concernant les engagements envers de prestations de fin de carrière.

1.2.14.3 Paiements à base d'actions

Les paiements à base d'actions sont constitués par les paiements fondés sur des actions émises par le groupe qu'ils soient dénoués par la remise d'actions ou par un versement de numéraires dont le montant dépend de l'évolution de la valeur des actions.

Ces paiements peuvent se faire par attribution d'option de souscription (stock option) ou par une offre de souscription d'action au salarié (OPV).

Attijariwafa bank accorde à ses salariés une offre de souscription d'action (OPV) et s'est engagée sur un plan à long terme qui permettra de porter l'actionnariat salarié à 3% du capital de la banque, le but étant de développer une épargne salariale durable et de constituer un surplus de prévoyance sociale.

COMPTES

CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2009

Pour les offres de souscription d'action aux salariés, une décote est octroyée par rapport au prix moyen de marché sur une période donnée. La charge de cet avantage est constatée en tenant compte de la période d'incessibilité.

1.2.15 CAPITAUX PROPRES RECYCLABLES NON RECYCLABLES

Les ajustements FTA ont été inscrits dans les comptes consolidés de la banque en contrepartie des capitaux propres.

Les impacts des corrections de valeur sur les capitaux propres peuvent être définitifs ou temporaires :

Si l'ajustement FTA a pour origine une écriture IFRS qui aurait du impacter le résultat, l'écart de valeur est définitivement gelé en capitaux propres à travers l'utilisation d'un compte de capitaux propres non recyclables.

Si l'ajustement FTA a pour origine une écriture IFRS impactant les capitaux propres, le recyclage en résultat est possible lors de la cession ou lors de la matérialisation de la couverture à travers l'utilisation d'un compte de capitaux propres recyclables.

1.2.16 IMPÔTS DIFFÉRÉS

L'impôt différé actif correspond à une économie d'impôt latent alors que l'impôt différé passif est un gain latent d'impôt.

1.2.17 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

Le solde des comptes de trésorerie et assimilés est constitué des soldes nets des comptes de caisse, banques centrales, CCP ainsi que les soldes nets des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit.

1.2.18 ESTIMATIONS UTILISÉES DANS LA PRÉPARATION DES ÉTATS FINANCIERS

La confection des états financiers du groupe Attijariwafa bank nécessite la formulation d'hypothèses et l'utilisation d'estimations dont la réalisation future peut être influencée par de nombreux facteurs notamment :

- les activités des marchés nationaux et internationaux ;

- les fluctuations des taux d'intérêt et de change ;

- la conjoncture économique et politique dans certains secteurs d'activité ou pays ;

- les modifications de la réglementation ou de la législation

Ces hypothèses concernent essentiellement :

- l'usage de modèles internes pour la valorisation des instruments financiers pour lesquelles on ne dispose pas de cotations sur les marchés organisés ;

- les tests de dépréciation relatifs aux actifs incorporels ;

- la détermination des provisions pour dépréciation des prêts et créances et des provisions pour risques et charges ;

- l'estimation des valeurs résiduelles relatives aux actifs valorisés au coût amorti, aux contrats de location financement et de location simple.

COMPTES CONSOLIDÉS
AU 31 DÉCEMBRE 2009

Bilan consolidé IFRS au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

ACTIF IFRS

NOTES

31/12/2009

31/12/2008

Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

13 937 027

15 729 694

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

2.1

23 415 807

20 996 239

Instruments dérivés de couverture

-

Actifs financiers disponibles à la vente

2.2

25 812 646

25 694 850

Prêts et créances sur les Etablissements de crédit et assimilés

2.3

27 240 871

25 703 520

Prêts et créances sur la clientèle

2.4

178 992 641

153 472 051

Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couverts en taux

-

-

Placements détenus jusqu'à leur échéance

-

-

Actifs d'impôt exigible

2.5

60 972

37 766

Actifs d'impôt différé

2.5

732 402

781 239

Comptes de régularisation et autres actifs

2.6

6 539 854

5 204 763

Participation des assurés aux bénéfices différée

2.2

317 846

149 002

Actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Participations dans des entreprises mises en équivalence

2.7

97 734

93 571

Immeubles de placement

2.8

1 077 449

791 331

Immobilisations corporelles

2.9

4 490 309

4 330 027

Immobilisations incorporelles

2.9

1 222 753

902 636

Ecart d'acquisition

2.10

6 408 911

5 055 213

TOTAL ACTIF IFRS

290 347 222

258 941 902

PASSIF IFRS

NOTES

31/12/2009

31/12/2008

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

111 049

116 881

Passifs financiers à la juste valeur par résultat

2.11

2 145 888

2 801 068

Instruments dérivés de couverture

-

-

Dettes envers les Etablissements de crédit et assimilés

2.12

26 093 428

25 240 708

Dettes envers la clientèle

2.13

194 705 935

176 592 755

Titres de créance émis

2.14

6 550 653

4 453 141

Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux

-

-

Passifs d'impôt courant

2.5

804 006

476 826

Passifs d'impôt différé

2.5

1 498 993

1 461 961

Comptes de régularisation et autres passifs

8 481 286

5 067 048

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Provisions techniques des contrats d'assurance

15 628 317

13 805 743

Provisions pour risques et charges

2.15

1 062 927

1 182 392

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

210 746

219 660

Dettes subordonnées

2.14

8 271 775

6 432 961

Capital et réserves liées

7 366 523

7 366 523

Réserves consolidées

12 123 880

9 129 970

- Part du groupe

9 149 861

7 292 229

- Part des minoritaires

2 974 019

1 837 741

Gains ou pertes latents ou différés, part du groupe

700 923

956 901

Résultat net de l'exercice

4 590 892

3 637 363

- Part du groupe

3 940 837

3 117 998

- Part des minoritaires

650 055

519 365

TOTAL PASSIF IFRS

290 347 222

258 941 902

Capitaux propres

. Part du groupe

21 158 145

18 733 652

. Part des intérêts minoritaires

3 624 074

2 357 106

TOTAL

24 782 219

21 090 758

Compte de résultat IFRS consolidé au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

NOTES

31/12/2009

31/12/2008

Intérêts et produits assimilés

3.1

12 298 097

11 177 309

Intérêts et charges assimilés

3.1

4 929 556

4 214 716

MARGE D'INTÉRÊT

7 368 541

6 962 594

Commissions perçues

3.2

2 407 257

2 318 490

Commissions servies

3.2

203 683

166 682

MARGE SUR COMMISSIONS

2 203 574

2 151 808

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat

3.3

1 510 262

944 361

Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente

3.4

1 556 706

379 054

RÉSULTAT DES ACTIVITÉS DE MARCHÉ

3 066 969

1 323 415

Produits des autres activités

3.5

4 337 748

4 157 547

Charges des autres activités

3.5

3 721 661

3 628 396

PRODUIT NET BANCAIRE

13 255 170

10 966 967

Charges générales d'exploitation

4 762 794

4 357 164

Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles

642 495

489 443

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

7 849 881

6 120 360

Coût du risque

3.7

-988 329

-632 288

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

6 861 552

5 488 072

Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence

12 394

9 093

Gains ou pertes nets sur autres actifs

-6 262

2 382

Variations de valeurs des écarts d'acquisition

-

-

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

6 867 684

5 499 546

Impôts sur les bénéfices

2 276 792

1 862 183

RÉSULTAT NET

4 590 892

3 637 363

Résultat hors groupe

650 055

519 365

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

3 940 837

3 117 998

Résultat par action ( en dirhams)

20,42

16,16

Résultat dilué par action ( en dirhams)

20,42

16,16

État du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Résultat net

4 590 892

3 637 363

Variations d'actifs et passifs comptabilisées directement en capitaux propres

-299 472

-296 309

Ecart de conversion

8 773

-16 802

Variations de valeur des actifs financiers disponibles à la vente

-300 015

-329 085

Réévaluation des immobilisations

-

53 070

Variations de valeur différées des instruments dérivés de couverture

-

-

Éléments relatifs aux sociétés mises en équivalence

-8 230

-3 492

Total cumulé

4 291 420

3 341 054

part du groupe

3 686 709

2 815 961

part des minoritaires

604 711

525 093

COMPTES CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2009

Tableau de variation des capitaux propres au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Capital

Réserves liées au capital

Actions propres

Réserves et résultats consolidés

Total d'actifs et passifs comptabilisés directement en capitaux propres

Capitaux propres part Groupe

Intérêts minoritaires

Total

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

(6)

(7)

(8)

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2007

1 929 960

5 436 564

-1 727 356

10 017 082

1 291 261

16 947 510

1 208 336

18 155 846

Changements de méthodes comptables

-

-

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2007 corrigés

1 929 960

5 436 564

-1 727 356

10 017 082

1 291 261

16 947 510

1 208 336

18 155 846

Opérations sur capital

-228 145

-228 145

-59 820

-287 965

Paiements fondés sur des actions

-

-

Opérations sur actions propres

-129 332

-129 332

-129 332

Dividendes

-927 851

-927 851

-90 319

-1 018 170

Résultat de l'exercice au 31 décembre 2008

3 117 998

3 117 998

519 365

3 637 363

Variations d'actifs et passifs comptabilisées directement en capitaux propres

(A)

-328 852

-328 852

-27 577

-356 429

Ecart de conversion

(B)

-10 176

-10 176

-5 190

-15 366

Gains ou pertes latents ou différés

(A)+(B)

-

-

-

-339 027

-339 027

-32 767

-371 795

Autres variations

113 906

113 906

-157 978

-44 071

Variations de périmètre

141 603

141 603

970 289

1 148 881

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2008

1 929 960

5 436 564

-1 856 688

12 234 594

989 223

18 733 652

2 357 106

21 090 758

Changements de méthodes comptables

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2008 corrigés

1 929 960

5 436 564

-1 856 688

12 234 594

989 223

18 733 652

2 357 106

21 090 758

Opérations sur capital

251 503

251 503

211 616

463 118

Paiements fondés sur des actions

-

-

Opérations sur actions propres

-195 496

-195 496

-195 496

Dividendes

-737 072

-737 072

-77 065

-814 137

Résultat de l'exercice

3 940 837

3 940 837

650 055

4 590 892

Variations d'actifs et passifs comptabilisées directement en capitaux propres

(D)

-264 208

-264 208

-44 037

-308 245

Ecart de conversion

(E)

9 972

9 972

-1 352

8 621

Gains ou pertes latents ou différés

(D)+(E)

-

-

-

-254 235

-254 235

-45 389

-299 624

Autres variations

-595 913

-595 913

156 218

-439 695

Variations de périmètre

14 763

108

14 870

371 534

386 404

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2009

1 929 960

5 436 564

-2 052 185

15 108 711

735 096

21 158 145

3 624 074

24 782 219

Tableau des flux de trésorerie au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Résultat avant impôts

6 867 684

5 499 546

+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles

642 495

489 443

+/- Dotations nettes pour dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations

+/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers

-3 874

-10 021

+/- Dotations nettes aux provisions

1 186 570

710 128

+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence

-12 394

-9 093

+/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement

-1 619 232

-410 261

+/- Perte nette/(gain net) des activités de financement

+/- Autres mouvements

-40 709

152 265

Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements

152 856

922 461

+/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit et assimilés

6 533 307

2 537 308

+/- Flux liés aux opérations avec la clientèle

-7 847 641

-9 142 506

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers

-2 616 781

-5 610 497

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers

- Impôts versés

-1 982 353

-1 516 280

Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles

-5 913 467

-13 731 975

Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle

1 107 073

-7 309 968

+/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations

-2 070 358

-2 255 732

+/- Flux liés aux immobilisations de placement

-104 049

26 776

+/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles

-682 519

-690 670

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-2 856 926

-2 919 626

+/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires

-814 137

-1 018 170

+/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement

3 792 590

4 984 637

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

2 978 453

3 966 467

Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie

12 634

37 683

Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

1 241 234

-6 225 443

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture

15 696 610

21 922 053

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

15 612 813

16 774 635

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

83 797

5 147 418

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture

16 937 843

15 696 610

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

13 825 978

15 612 813

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

3 111 866

83 797

Variation de la trésorerie nette

1 241 234

-6 225 443

2- Notes relatives au bilan

2.1 Actifs financiers à la juste valeur par résultat au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

Actifs financiers à la JV par résultat sur option

Créances sur les établissements de crédit

Créances sur la clientèle

Actifs représentatifs de contrats en unités de comptes

Valeur reçus en pension

-

1 298

Effets publics et valeurs assimilées

4 434 506

-

Obligations et autres titres à revenu fixe

4 382 945

-

• Titres côtés

1 571 200

-

• Titres non côtés

2 811 745

-

Actions et autres titres à revenu variable

11 987 690

134 668

• Titres côtés

11 987 690

134 668

• Titres non côtés

-

Instruments dérivés

2 356 507

Créances rattachées

118 193

Juste valeur au bilan

23 279 841

135 966

2.2 Actifs financiers disponibles à la vente

(en milliers de dirhams)

2.2.1 Actifs financiers disponibles à la vente au 31 décembre 2009

31/12/2009

31/12/2008

Titres évalués à la juste valeur

• Effets publics et valeurs assimilées

10 407 041

12 118 104

• Obligations et autres titres à revenu fixe

7 831 176

6 773 608

Titres côtés

5 449 661

2 059 109

Titres non côtés

2 381 515

4 714 500

• Actions et autres titres à revenu variable

4 456 555

3 087 219

Titres côtés

2 294 464

2 790 764

Titres non côtés

2 162 092

296 455

• Titres de participations non consolidés

3 435 719

3 864 920

Total des titres disponible à la vente

26 130 492

25 843 851

Les actifs financiers disponibles à la vente détenus par Wafa Assurance s'élèvent à 8 035 millions de dirhams à fin décembre 2009 contre 8 003 millions de dirhams à fin décembre 2008.

2.2.2 Gains et pertes latents sur actifs financiers disponibles à la vente au 31 décembre 2009

31/12/2009

31/12/2008

Juste valeur

Gains latents

Pertes latentes

Juste valeur

Gains latents

Pertes latentes

Effets publics et valeurs assimilées

10 407 041

318 765

-2 672

12 118 104

211 472

-8 605

Obligations et autres titres à revenu fixe

7 831 176

186 372

-5 070

6 773 608

114 491

-42 724

Actions et autres titres à revenu variable

4 456 555

187 820

-2 528

3 087 219

1 323 898

-6 972

Titres de participation non consolidés

3 435 719

968 858

-273 732

3 864 920

338 183

-175 283

Valeur au bilan des actifs financiers disponibles à la vente

26 130 492

25 843 851

Total gains et pertes latents

1 661 815

-284 001

1 988 044

-233 585

Impôts différés

-558 414

97 413

-623 655

86 006

Gains et pertes latents sur actifs financiers disponible à la vente nets

1 103 402

-186 589

1 364 390

-147 578

Gains et pertes latents sur actifs financiers disponible à la vente nets Part groupe

870 680

-169 757

1 092 127

-135 226

2.3 Prêts et créances sur les établissements de crédit

2.3.1 Prêts et créances sur les établissements de crédit au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Etablissements de crédits

Comptes et prêts

25 606 437

23 082 944

Valeurs reçues en pension

-

366 987

Prêts subordonnés

20 663

19 663

Autres prêts et créances

1 458 094

2 060 806

Total en principal

27 085 195

25 703 520

Créances rattachées

230 295

250 012

Provisions

74 618

76 891

Valeur nette

27 240 871

25 703 520

Opérations internes au groupe

Comptes ordinaires

2 298 031

1 274 286

Comptes et avances à terme

23 072 119

18 851 595

Prêts subordonnés

432 423

411 877

Créances rattachées

52 536

158 731

COMPTES CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2009

2.3.2 Ventilation des prêts et créances sur les établissements de crédit par zone géographique au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Maroc

12 745 425

15 208 829

Tunisie

1 533 924

957 031

Afrique subsaharienne

4 621 610

1 159 238

Europe

7 432 312

6 939 127

Autres

751 924

1 266 173

Total en principal

27 085 195

25 530 400

Créances rattachées

230 295

250 012

Provisions

74 618

76 891

Valeurs nettes au bilan

27 240 871

25 703 520

2.3.3 Ventilation des prêts et créances par durée restant à courir

(en milliers de dirhams)

< = 3mois

Entre 3 mois et 1an

Entre 1 an et 5 ans

> 5 ans

Total

Prêts et créances sur les établissements de crédit

21 668 041

2 982 496

2 028 528

331 512

27 010 577

2.4 Prêts et créances sur la clientèle

2.4.1 Prêts et créances sur la clientèle au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Opérations avec la clientèle

Créances commerciales

33 022 389

29 593 559

Autres concours à la clientèle

123 561 385

93 418 964

Valeurs reçues en pension

80 304

48 610

Comptes ordinaires débiteurs

18 858 439

26 129 334

Total en principal

175 522 518

149 190 468

Créances rattachées

1 293 782

1 464 192

Provisions

7 236 974

6 528 980

Valeur nette

169 579 326

144 125 679

Opérations de crédit bail

Crédit-bail immobilier

1 808 350

1 587 676

Crédit-bail mobilier, LOA et opérations assimilées

7 977 650

8 108 265

Total en principal

9 786 000

9 695 940

Créances rattachées

7 884

11 126

Provisions

380 570

360 694

Valeur nette

9 413 315

9 346 372

Total

178 992 641

153 472 051

2.4.2 Prêts et créances sur la clientèle par zone géographique au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Pays

31/12/2009

31/12/2008

Encours sains

Encours dépréciés

Provisions individuelles

Provisions collectives

Encours sains

Encours dépréciés

Provisions individuelles

Provisions collectives

Maroc

143 298 473

6 736 519

4 515 306

589 263

126 889 730

5 868 816

4 277 203

490 539

Tunisie

13 635 211

1 480 551

847 953

171 865

11 720 600

1 545 200

787 135

218 382

Afrique subsaharienne

14 781 438

1 750 598

1 482 625

6 788

7 115 765

1 435 220

1 101 742

10 773

Europe

1 672 148

4 426

3 744

-

910 670

4 586

3 901

-

Autres

1 949 154

-

-

-

3 395 433

388

-

-

Total en principal

175 336 424

9 972 094

6 849 628

767 915

150 032 198

8 854 210

6 169 981

719 693

Créances rattachées

1 301 667

1 475 317

Valeurs nettes au bilan

176 638 091

9 972 094

6 849 628

767 915

151 507 515

8 854 210

6 169 981

719 693

2.4.3 Prêts et créances sur la clientèle par agent économique au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Entreprises

128 956 795

109 769 994

Dont Grandes Entreprises

97 774 967

89 204 332

Particuliers

48 734 179

42 226 740

Total en principal

177 690 974

151 996 733

Créances rattachées

1 301 667

1 475 317

Valeurs nettes au bilan

178 992 641

153 472 051

2.4.4 Ventilation des prêts et créances par durée restant à courir

(en milliers de dirhams)

< = 3mois

Entre 3 mois et 1an

Entre 1 an et 5 ans

> 5 ans

Total

Prêts et créances émis sur la clientèle

46 916 031

24 634 104

52 526 771

51 259 518

175 336 424

La juste valeur des encours sains des prêts et créances sur la clientèle et sur les établissements de crédit est estimée à 201 596 millions de dirhams.

2.5 Impôts courants et impôts différés

2.5.1 Impôts courants et impôts différés au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Impôts courants

60 972

37 766

Impôts différés

732 402

781 239

Actifs d'impôts courants et différés

793 374

819 005

Impôts courants

804 006

476 826

Impôts différés

1 498 993

1 461 961

Passifs d'impôts courants et différés

2 302 999

1 938 788

2.5.2 Charge nette de l'impôt sur les bénéfices au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Charge d'impôts courants

-2 286 326

-1 550 018

Charge nette d'impôts différés de l'exercice

9 535

-312 165

Charges nette de l'impôt sur les bénéfices

-2 276 792

-1 862 183

2.5.3 Le taux effectif d'impôt au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Résultat net

4 590 892

3 637 363

Charge d'impôt sur les bénéfices

2 276 792

1 862 183

Taux d'impôt effectif moyen

33,2%

33,9%

Analyse du taux effectif d'impôt

31/12/2009

31/12/2008

Taux d'impôt en vigueur

37,0%

37,0%

Différentiel de taux d'imposition des entités étrangères

-0,3%

-0,6%

Imposition forfaitaire

-0,1%

-0,2%

Différences permanentes

-0,5%

-4,7%

Changement de taux

Déficit reportable

Autres éléments

-2,9%

2,4%

Taux d'impôt effectif moyen

33,2%

33,9%

2.6 Comptes de régularisation et autres actifs

2.6.1 Comptes de régularisation et autres actifs au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Autres Actifs

3 452 175

3 129 211

Débiteurs divers

1 675 330

1 352 702

Valeurs et emplois divers

186 928

216 266

Autres actifs d'assurance

1 406 193

1 353 163

Autres

183 724

207 079

Comptes de régularisation

3 087 679

2 075 552

Produits à recevoir

1 152 897

608 083

Charges constatées d'avance

103 860

140 752

Autres comptes de régularisation

1 830 923

1 326 717

Total

6 539 854

5 204 763

COMPTES CONSOLIDÉS
AU 31 DÉCEMBRE 2009

2.6.2 Comptes de régularisation et autres passifs au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Autres Passifs

3 998 196

3 007 403

Opérations diverses sur titres

57 802

8 950

Créditeurs divers

3 666 516

2 716 786

Autres Passifs d'assurance

273 878

281 668

Comptes de régularisation

4 483 089

2 059 645

Charges à payer

756 006

715 915

Produits constatés d'avance

199 719

196 311

Autres comptes de régularisation

3 527 364

1 147 419

Total

8 481 286

5 067 048

Les autres comptes de régularisation Actif et Passif comprennent essentiellement les opérations qui ne sont pas définitivement imputées au moment de leur enregistrement au bilan. Ces derniers sont réimputés à leurs comptes définitifs dans les plus brefs délais

2.7 Participations dans les entreprises mises en équivalence

(en milliers de dirhams)

Valeur de mise en équivalence

Résultat

Total bilan

Revenu (CA)

Quote-part de résultat dans les sociétés MEE

Sociétés financière

Sociétés non financières

97 734

37 174

647 125

266 690

12 394

Valeur nette au bilan des quotes-parts dans les sociétés MEE

97 734

37 174

647 125

266 690

12 394

La participation du groupe dans les sociétés mises en équivalence concerne uniquement la société Moussafir Hotels.

2.8 Immeubles de placement

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

Variation périmètre

Acquisitions

Cessions et échéances

Autres mouvements

31/12/2009

Valeur brute

950 180

1 733

142 774

66 628

238 231

1 266 290

Amortissements et provisions

158 849

1 733

23 701

2 424

6 982

188 842

Valeur nette au bilan

791 331

-

119 073

64 204

231 249

1 077 449

Les immeubles de placement sont comptabilisés au coût selon une approche par composants.

Le mode de calcul des amortissements pratiqué est linéaire. Les durées d'amortissements retenues correspondent aux durées d'utilité par composants suivantes :

Composants

Durée annuelle d'amortissement

GROS OEUVRES

50

ETANCHEITE

20

AGENCEMENTS/AMENAGEMENTS

15

INSTALLATIONS TECHNIQUES

20

MENUSERIE INTERIEURE ET EXTERIEURE

15

La valeur de marché des terrains et constructions classés en immeubles de placement est estimée en 2009 à 1 480 millions de DH.

2.9 Immobilisations corporelles et incorporelles

2.9.1 Immobilisations corporelles et incorporelles au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Valeur Brute

Cumul des amortissements et pertes de valeur

Valeur Nette

Valeur Brute

Cumul des amortissements et pertes de valeur

Valeur Nette

Terrains et constructions

2 480 881

730 451

1 750 429

2 794 525

608 830

2 185 695

Equipement Mobilier, installation

2 490 202

1 844 891

645 311

2 279 306

1 692 397

586 909

Biens mobiliers donnés en location

506 133

187 707

318 426

551 291

163 476

387 815

Autres immobilisations

3 239 172

1 463 030

1 776 142

2 009 857

840 249

1 169 608

Total Immobilisations corporelles

8 716 388

4 226 080

4 490 309

7 634 979

3 304 952

4 330 027

Logiciels informatiques acquis

1 048 091

397 521

650 570

703 535

385 047

318 488

Autres immobilisation incorporelles

1 034 960

462 777

572 183

900 876

316 728

584 148

Total Immobilisations incorporelles

2 083 051

860 298

1 222 753

1 604 411

701 775

902 636

Immobilisations corporelles :

Attijariwafa bank a opté pour une évaluation au coût de l'ensemble des immobilisations.

L'amortissement est linéaire et s'étale sur les durées d'utilités suivantes :

Composants

Durée annuelle d'amortissement

Constructions par composant

15-50 ans

Equip. Mobilier, installation

4-10 ans

Biens mobiliers donnés en location

N/A

Autres immobilisations

15-20 ans

Par ailleurs les composants des constructions ont été amortis de la façon suivante :

Composants

Durée annuelle d'amortissement

Gros Œuvre

50

Etanchéité

20

Agencement Aménagement intérieur

15

Installations Techniques fixes

20

Menuiserie

15

Le groupe a choisi de ne pas activer les coûts d'emprunts. Ces derniers sont passés directement en charges de l'exercice.

Immobilisations incorporelles hors goodwill :

Le groupe Attijariwafa bank n'a pas généré en interne d'immobilisations incorporelles. Les durées d'utilités de ces immobilisations sont les suivantes :

Logiciels informatiques acquis

5 ans

Logiciels informatiques produits par l'entreprise

N/A

Autres immobilisation incorporelles

15-20 ans

2.9.2 Locations simple : informations complémentaires

(en milliers de dirhams)

Durée résiduelle

Pour le bailleur

Montant des paiements futurs minimaux à recevoir au titre des contrats de location simple non résiliabiles

1 an

25 468

> 1 an 5 ans

275 791

> 5 ans

Total

301 259

2.10 Ecarts d'acquisitions

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

Variation périmètre

Ecart de conversion

Autres mouvements

31/12/2009

Valeur brute

5 055 213

1 564 471

-1 294

-209 479

6 408 911

Cumul des pertes de valeurs

Valeur nette au bilan

5 055 213

1 564 471

-1 294

-209 479

6 408 911

Le Groupe Attijariwafa bank opère régulièrement des tests de dépréciation pour s'assurer que la valeur comptable des Goodwill (GW) est supérieure à leur valeur recouvrable. Dans le cas contraire, une dépréciation devrait être constatée. Pour l'exercice 2009, aucune dépréciation n'a été constatée.

2.11 Passifs financiers à la juste valeur par résultat

2.11.1 Passifs financiers à la juste valeur par résultat

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Valeurs données en pension

1 688

285 992

Instruments dérivés

2 144 200

2 515 076

Juste valeur au bilan

2 145 888

2 801 068

2.11.2 Instruments dérivés par type de risque

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Par type de risque

Valeur comptable

Montant notionnel

Actifs

Passifs

Instruments dérivés de taux de change

169 513

131 547

16 383 968

Instruments dérivés de taux d'intérêt

234 449

796 922

7 486 640

Dérivés sur matières premières

1 050 577

1 041 979

15 846 253

Autres instruments dérivés

901 967

173 752

1 904 984

Total

2 356 507

2 144 200

41 621 845

COMPTES CONSOLIDÉS
AU 31 DÉCEMBRE 2009

2.12 Dettes envers les établissements de crédit

2.12.1 Dettes envers les établissements de crédit au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Établissements de crédits

Comptes et emprunts

18 557 233

15 349 752

Valeurs données en pension

7 344 817

9 638 810

Total en principal

25 902 050

24 988 561

Dettes rattachées

191 378

252 146

Valeur au bilan

26 093 428

25 240 708

Opérations internes au groupe

Comptes ordinaires créditeurs

1 705 218

1 014 416

Comptes et avances à terme

23 534 474

19 106 037

Dettes rattachées

45 122

118 906

2.12.2 Ventilation des dettes par durée restant à courir au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

< = 3mois

Entre 3 mois et 1an

Entre 1 an et 5 ans

> 5 ans

Total

Dettes envers les établissements de crédit

13 387 750

4 103 367

8 155 199

255 734

25 902 050

2.13 Dettes envers la clientèle

2.13.1 Dettes envers la clientèle au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Comptes ordinaires créditeurs

122 522 024

111 478 902

Comptes d'épargne

52 254 462

49 997 288

Autres dettes envers la clientèle

8 685 200

7 152 832

Valeurs données en pension

10 261 172

7 247 237

Total en principal

193 722 858

175 876 259

Dettes rattachées

983 078

716 496

Valeur au bilan

194 705 935

176 592 755

2.13.2 Ventilation des dettes envers la clientèle par zone géographique

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Maroc

121 303 233

118 079 943

Tunisie

15 178 294

14 929 273

Afrique subsaharienne

21 450 302

10 170 769

Europe

33 632 399

31 528 351

Autres

2 158 631

1 167 923

Total en principal

193 722 858

175 876 259

Dettes rattachées

983 078

716 496

Valeur au bilan

194 705 935

176 592 755

2.13.3 Ventilation des dettes envers la clientèle par agent économique

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Entreprises

69 370 967

70 354 526

Dont Grandes Entreprises

35 224 650

59 679 283

Particuliers

124 351 891

105 521 733

Total en principal

193 722 858

175 876 259

Créances rattachées

983 078

716 496

Valeurs nettes au bilan

194 705 935

176 592 755

2.13.4 Ventilation des dettes par durée restant à courir

(en milliers de dirhams)

< = 3mois

Entre 3 mois et 1an

Entre 1 an et 5 ans

> 5 ans

Total

Dettes envers la clientèle

152 726 938

23 334 440

11 592 140

6 069 340

193 722 858

2.14 Dettes représentées par un titre et dettes subordonnées au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Autres dettes représentées par un titre

6 550 653

4 453 141

titres de créances négociables

6 063 227

3 647 259

emprunts obligataires

487 425

805 882

Dettes subordonnées

8 271 775

6 432 961

Emprunt subordonné

8 271 775

6 432 961

à durée déterminée

8 271 775

6 432 961

à durée indéterminée

Titres subordonnés

à durée déterminée

à durée indéterminée

Total

14 822 428

10 886 101

2.15 Provisions pour risques et charges au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Stock au 31/12/2008

Variation de périmètre

Dotations

Reprises utilisées

Reprises non utilisées

Autres variations

Stock au 31/12/2009

Provision pour risques d'exécution des engagements par signature

310 072

2 846

238 613

2 009

76 314

Provision pour engagements sociaux

231 231

27 125

26 202

922

-2 115

281 521

Provision pour litige et garanties de passif

243 671

11 977

112 456

88 403

57 788

-2 420

219 492

Autres provisions pour risques et charges

397 418

114 715

26 910

378

485 601

Provisions pour risques et charges

1 182 392

156 663

138 658

89 325

323 312

-2 148

1 062 927

3- Notes relatives au compte de résultat

3.1 Marge d'intérêt au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Produits

Charges

Net

Produits

Charges

Net

Opérations avec la clientèle

10 445 330

3 156 183

7 289 148

9 113 670

2 605 853

6 507 817

Comptes et prêts / emprunts

9 610 151

2 878 847

6 731 304

8 329 059

2 427 069

5 901 990

Opérations de pensions

13 048

277 335

-264 288

39 774

178 785

-139 011

Opérations de location-financement

822 132

822 132

744 837

744 837

Opérations interbancaires

928 995

1 079 382

-150 387

1 215 610

1 114 426

101 184

Comptes et prêts / emprunts

920 560

1 064 032

-143 472

1 198 671

1 106 584

92 087

Opérations de pensions

8 434

15 350

-6 915

16 939

7 842

9 096

Emprunts émis par le groupe

693 992

-693 992

494 436

-494 436

Actifs disponibles à la vente

923 772

923 772

848 030

848 030

Total des produits et charges d'intérêts ou assimilés

12 298 097

4 929 556

7 368 541

11 177 309

4 214 716

6 962 594

3.2 Commissions nettes au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Produits

Charges

Net

Commissions nettes sur opérations

1 287 468

86 195

1 201 274

avec les établissements de crédit

42 079

28 696

13 383

avec la clientèle

693 077

693 077

sur titres

154 285

18 954

135 331

de change

105 429

-

105 429

sur instruments financiers à terme et autres opérations hors bilan

292 599

38 544

254 054

Prestation de services bancaires et financiers

1 119 789

117 488

1 002 300

Produits nets de gestion d'OPCVM

244 970

16 786

228 184

Produits nets sur moyens de paiement

682 751

99 198

583 554

Assurance

80 209

80 209

Autres

111 859

1 505

110 354

Produits nets de commissions

2 407 257

203 683

2 203 574

COMPTES CONSOLIDÉS
AU 31 DÉCEMBRE 2009

3.3 Gains et pertes nettes sur instruments financiers à la Juste Valeur par résultat au 31 décembre 2009 (en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Titres à revenus fixes

587 256

265 809

Titres à revenus variables

99 433

71 240

Instruments financiers dérivés

722 641

494 670

Réévaluation des positions de change manuel

100 933

112 642

Total

1 510 262

944 361

3.4 Gains ou pertes nets sur les actifs financiers disponibles à la vente au 31 décembre 2009 (en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Produits des titres à revenu variable

288 400

266 198

Résultats de cession

1 264 432

104 004

Plus-value

1 264 432

104 004

Moins-value

Gains ou pertes de valeur des titres à revenu variable

3 874

8 852

Total

1 556 706

379 054

3.5 Produits et charges des autres activités au 31 décembre 2009 (en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Produits

Charges

Nets

Produits

Charges

Nets

Produits nets de l'assurance

3 853 128

3 389 207

463 921

3 681 892

3 287 817

394 075

Produits nets des immeubles de placement

38 966

38 966

21 636

21 636

Produits nets des immobilisations en location simple

260

4 331

-4 071

-11 086

344

-11 430

Autres produits

445 393

328 123

117 271

465 106

340 235

124 871

Total des produits et charges d'intérêts ou assimilés

4 337 748

3 721 661

616 087

4 157 547

3 628 396

529 151

3.6 Produits nets de l'activité de l'assurance au 31 décembre 2009 (en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Primes acquises brutes

4 273 981

4 099 974

Variation des provisions techniques

-1 827 963

-1 649 330

Charges des prestations des contrats

-1 870 817

-1 876 311

Charges ou produits nets des cessions en réassurance

-111 280

-180 259

Total

463 921

394 075

3.7 Coût de risque au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Dotations aux provisions

-1 480 598

-886 525

Provisions pour dépréciation des prêts et créances

-1 368 143

-638 392

Provisions engagements par signature

-89 224

Autres provisions pour risques et charges

-112 456

-158 909

Reprises de provisions

1 113 154

1 370 715

Reprises de provisions pour dépréciation des prêts et créances

701 439

1 178 441

Reprises de provisions engagements par signature

238 613

31 535

Reprise des autres provisions pour risques et charges

173 102

160 739

Variation des provisions

-620 884

-1 116 479

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non provisionnées

-11 634

-31 386

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables provisionnées

-640 493

-1 138 684

Récupérations sur prêts et créances amorties

119 646

187 449

Autres pertes

-88 403

-133 858

Coût du risque

-988 329

-632 288

3.8 Gains et pertes nettes sur les autres actifs au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Immobilisations corporelles et incorporelles d'exploitation

Plus-values de cession

5 724

4 583

Moins-value de cession

-11 986

-2 202

Gains ou pertes sur autres actifs

-6 262

2 382

4. Information par pôle d'activité

L'information sectorielle d'Attijariwafa bank est articulée autour des pôles d'activité suivants :

•

Banque Maroc, Europe et Zone Offshore

comprenant Attijariwafa bank SA, Attijariwafa bank Europe, Attijari International bank ainsi que les holdings portant des participations dans les filiales consolidées par le Groupe

•

Sociétés de Financement Spécialisées

comprenant les filiales marocaines de crédit à la consommation, crédits immobiliers,

leasing, factoring et transfert d'argent cash

•

Banque de Détail à l'International

comprenant Attijari bank Tunisie, et les banques de la zone subsaharienne

•

Assurance et Immobilier

comprenant notamment Wafa Assurance.

(en milliers de dirhams)

Bilan décembre 2009

Banque Maroc,

Europe et Zone

Offshore

Sociétés de

Financement

Spécialisées

Assurance et

Immobilier

Banque de

Détail à

l'International

TOTAL

Total Bilan

195 830 780

22 709 284

19 367 165

52 439 993

290 347 222

dont

Éléments d'Actif

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

16 995 411

-

6 356 782

63 614

23 415 807

Actifs disponibles à la vente

11 542 820

174 748

8 037 501

6 375 422

26 130 492

Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés

19 964 397

237 313

26 013

7 013 148

27 240 871

Prêts et créances sur la clientèle

128 067 745

19 559 575

2 047 646

29 317 675

178 992 641

Immobilisations corporelles

2 410 572

482 273

239 172

1 358 292

4 490 309

Éléments du Passif

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

19 108 739

4 206 416

1 851

2 776 422

26 093 428

Dettes envers la clientèle

155 415 094

853 154

2 439

38 435 248

194 705 935

Provisions techniques des contrats d'assurance

-

-

15 628 317

-

15 628 317

Dettes subordonnées

8 118 729

110 117

-

42 929

8 271 775

Capitaux propres

17 266 394

1 954 481

3 080 465

2 480 879

24 782 219

Compte de produits et charges décembre 2009

Banque Maroc,

Europe et Zone

Offshore

Sociétés de

Financement

Spécialisées

Assurance et

Immobilier

Banque de Détail

à l'International

Eliminations

TOTAL

Marge d'intérêt

4 891 988

1 087 712

188 012

1 200 828

-

7 368 541

Marge sur commissions

1 436 082

403 956

-34 782

706 594

-308 275

2 203 574

Produit net bancaire

7 782 211

1 775 342

1 737 187

2 006 262

-45 832

13 255 170

Charges de fonctionnement

2 846 757

598 188

314 517

1 049 164

-45 832

4 762 794

Résultat d'exploitation

4 078 115

831 109

1 394 657

557 670

-

6 861 552

Résultat net

2 616 434

512 400

939 838

522 220

-

4 590 892

Résultat net part du Groupe

2 582 192

363 291

744 820

250 533

-

3 940 837

5. Engagements de financement et de garantie

5.1 Engagements de financement au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Engagements de financement donnés

16 969 431

19 637 333

Aux établissements de crédit

71 237

47 797

A la clientèle

16 898 193

19 589 536

Engagements de financement reçus

1 249 827

1 484 945

Des établissements de crédit

1 249 827

1 484 945

De l'Etat et d'autres organismes de garantie

-

-

COMPTES CONSOLIDÉS
AU 31 DÉCEMBRE 2009

5.2 Engagements de garantie au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Engagements de garantie donnés

37 182 853

30 176 001

D'ordre des établissements de crédit

5 955 951

6 631 191

D'ordre de la clientèle

31 226 902

23 544 810

Engagements de garantie reçus

29 816 379

22 539 863

Des établissements de crédit

18 758 229

20 344 940

De l'Etat et d'autres organismes de garantie

11 058 150

2 194 923

6. Informations complémentaires

6.1 Parties liées

Les transactions opérées entre Attijariwafa Bank et les parties qui lui sont liées sont réalisées aux conditions de marché prévalant au moment de la réalisation de ces transactions.

6.1.1 Relation entre les sociétés consolidées du groupe au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Entreprises consolidées par intégration globale

Actif

Prêts, avances et titres

26 464 465

Comptes ordinaires

2 393 153

Prêts

23 946 312

Titres

125 000

Actif divers

67 765

Total

26 532 231

Passif

Dépôts

25 978 177

Comptes ordinaires

2 233 632

Autres emprunts

23 744 545

Dettes représentées par un titre

486 288

Passif divers

67 765

Total

26 532 231

Engagements de financement et de garantie

Engagements donnés

8 393 821

Engagements reçus

8 393 821

6.1.2 Éléments de résultat relatifs aux opérations réalisées avec les parties liées

(en milliers de dirhams)

Entreprises consolidées par intégration globale

Intérêts et produits assimilés

506 501

Intérêts et charges assimilées

506 501

Commissions (produits)

393 282

Commissions (charges)

85 007

Produits des autres activités

76 624

Charges des autres activités

339 068

Autres charges

45 832

Relations avec les membres des organes d'administration et de direction :

La rémunération du conseil d'administration d'Attijariwafa bank s'établit à 4 millions de dirhams, au titre des jetons de présence. Cette somme globale inclut tous les frais annexes inhérents aux déplacements liés au conseil.

Par ailleurs, la rémunération brute annuelle des membres de direction (21 membres) au titre de l'exercice 2009 s'élève à 48.6 millions de dirhams contre 47,7 en 2008. Les prêts à ces membres totalisent 74.8 millions de dirhams à fin 2009 contre 69,9 en 2008.

6.2 Wafa Assurance

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Bilan

31/12/2009

31/12/2008

Eléments d'Actif

Actifs disponibles à la vente

8 035 437

8 002 540

Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés

Prêts et créances sur la clientèle

2 047 646

1 059 404

Immobilisations corporelles

205 854

152 383

Eléments du Passif

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

Provisions techniques des contrats d'assurance

15 628 317

13 805 743

Capitaux propres

1 559 915

1 429 515

Compte de produits et charges

31/12/2009

31/12/2008

Marge d'intérêt

166 568

128 592

Marge sur commissions

-27 151

-18 463

Résultat net des autres activités

509 500

495 606

Produit net bancaire

1 522 586

797 506

Charges de fonctionnement

-338 776

287 330

Résultat d'exploitation

1 158 971

364 431

Résultat net

704 152

124 920

Résultat net part du Groupe

557 876

98 970

6.3 Autres informations complémentaires :

6.3.1 Regroupements d'entreprises :

Dans le cadre de l'accord conclu avec le Crédit agricole France SA, Attijariwafa bank au cours du deuxième semestre 2009 a procédé à la finalisation de l'acquisition des quatre banques africaines suivantes :

- Union Gabonaise de Banque :

Acquisition de 58,71% du capital de la banque dont l'intégration globale dans les comptes consolidés a conduit à la comptabilisation d'un écart d'acquisition provisoire, à l'actif du bilan, de l'ordre de 594 millions de dirhams.

- Crédit du Congo :

Acquisition de 91 % du capital de la banque dont l'intégration globale dans les comptes consolidés a conduit à la comptabilisation d'un écart d'acquisition provisoire, à l'actif du bilan, de l'ordre de 409 millions de dirhams.

- Société Ivoirienne de Banque :

Acquisition de 51 % du capital de la banque dont l'intégration globale dans les comptes consolidés a conduit à la comptabilisation d'un écart d'acquisition provisoire, à l'actif du bilan, de l'ordre de 457 millions de dirhams.

- Crédit du Sénégal :

Acquisition de 95 % du capital de la banque dont l'intégration globale dans les comptes consolidés a conduit à la comptabilisation d'un écart d'acquisition provisoire, à l'actif du bilan, de l'ordre de 105 millions de dirhams.

L'acquisition de la Société Camerounaise de Banque sera finalisée au cours de l'année 2010.

6.3.2 Dettes subordonnées et certificats de dépôt émis en 2009 :

6.3.2.1 Dettes subordonnées :

Au cours de l'exercice 2009, Attijariwafa bank a reçu l'aval du CDVM pour l'émission de deux emprunts obligataires subordonnés réservés aux investisseurs institutionnels en date du 15 juin et du 29 décembre 2009.

Cette émission s'inscrit dans la poursuite par Attijariwafa bank de la mise en place de sa stratégie de développement à l'international, notamment à travers le renforcement de sa présence au Maghreb et le développement des activités en Afrique Centrale et Occidentale.

COMPTES

CONSOLIDÉS
AU 31 DÉCEMBRE 2009

Le premier emprunt porte sur un montant global de 1 milliard de dirhams scindé en 10 000 obligations de valeur nominale de 100 000 dirhams à maturité de 10 ans. Il est ventilé en quatre tranches dont deux cotées à la bourse de Casablanca (tranches A et B), les deux autres étant non cotées (tranches C et D).

Le taux d'intérêt nominal relatif aux tranches A et C est fixe et s'établit à 5 % dont une prime de risque de 100 points de base, celui applicable aux tranches B et D est révisable annuellement et s'élève pour la première année à 4,42 % dont une prime de risque de 100 points de base.

Le résultat global des souscriptions des quatre tranches est résumé dans le tableau suivant :

Tranche A

Tranche B

Tranche C

Tranche D

Montant souscrit

205 000

-

505 000

290 000

Le second, porte sur un montant global de 1 milliard de dirhams scindé en 10 000 obligations de valeur nominale de 100 000 DH à maturité de 7 ans.

Il est ventilé en quatre tranches dont deux cotées à la bourse de Casablanca (tranches A et B), les deux autres étant non cotées (tranches C et D).

Le taux d'intérêt nominal relatif aux tranches A et C est fixe et s'établit à 4,76 % dont une prime de risque de 80 points de base, celui applicable aux tranches B et D est révisable annuellement, son taux de référence est calculé sur la base d'une moyenne composée des Taux Moyens Pondérés (TMP JJ) observés entre le 25 décembre 2009 et le 25 décembre 2010 (ou le jour ouvré précédent si ce dernier n'est pas un jour ouvré), tels que publiés sur le site de Reuters.

Pour les années suivantes, le taux de référence est calculé sur la base d'une moyenne composée des Taux Moyens Pondérés (TMP JJ) observés entre le 25 décembre n (ou le jour ouvré précédent si ce dernier n'est pas un jour ouvré) et le 25 décembre n+1 (ou le jour ouvré précédent si ce

dernier n'est pas un jour ouvré) tels que publiés sur le site de Reuters. Le taux de référence ainsi obtenu sera majoré d'une prime de risque de 80 points de base.

Le résultat global des souscriptions des quatre tranches est résumé dans le tableau suivant :

Tranche A

Tranche B

Tranche C

Tranche D

Montant souscrit

-

-

50 000

950 000

6.3.2.2 Certificats de dépôts :

L'encours des certificats de dépôts d'Attijariwafa bank à fin décembre 2009 s'élève à 4,2 milliards de dirhams.

Au cours de l'exercice 2009, 6,8 milliards de dirhams de certificats ont été émis dont la maturité est comprise entre 15 jours et 5 ans et les taux entre 3.40 % et 4.50 %.

6.3.3 Le capital et résultat par action

6.3.3.1 Nombre d'actions et valeurs nominales :

Au 31 décembre 2009, le capital d'Attijariwafa bank est constitué de 192 995 960 actions de 10 DH de nominal.

6.3.3.2 Actions Attijariwafa bank détenues par le Groupe :

A fin décembre 2009, le Groupe Attijariwafa bank détient 15 555 980 actions Attijariwafa bank représentant un montant global de 2 052 millions de dirhams qui vient en déduction des capitaux propres consolidés.

6.3.3.3 Résultat par action :

La banque n'a pas d'instruments dilutifs en actions ordinaires. Par conséquent, le résultat dilué par action est égal au résultat de base par action.

31 décembre 2009

31 décembre 2008

Résultat par action

20,42

16,16

Résultat dilué par action

20,42

16,16

6.3.4 Avantages au personnel

Les avantages postérieurs à l'emploi accordés par le Groupe varient en fonction des obligations légales et de la politique locale en la matière.

Les salariés du groupe bénéficient d'avantages à court terme (congés payés, congés maladie), d'avantages à long terme (médaille du travail "Ouissam Achoughl", prime de pèlerinage) et d'avantages postérieurs à l'emploi à cotisations ou prestations définies (indemnités de fin de carrière, régimes de retraite complémentaire, couverture maladie).

Les avantages à court terme sont comptabilisés en charge de période par les différentes entités du groupe, qui les accordent.

Régimes postérieurs à l'emploi à cotisations définies

Ces régimes se caractérisent par des versements de cotisations périodiques à des organismes extérieurs qui en assurent la gestion administrative et financière. Ces régimes libèrent l'employeur de toute obligation ultérieure, l'organisme se chargeant de verser aux salariés les montants qui leur sont dus (CNSS, CIMR). Les paiements du Groupe sont constatés en charge sur la période à laquelle ils se rapportent.

Régimes postérieurs à l'emploi à prestations définies

Ces régimes se caractérisent par une obligation de l'employeur vis-à-vis des bénéficiaires ou futurs bénéficiaires. S'ils ne sont pas entièrement préfinancés, ils donnent lieu à constitution de provisions.

L'engagement actualisé est calculé selon la méthode des unités de crédits projetées en tenant compte des hypothèses actuarielles, d'augmentation de salaires, d'âge de départ à la retraite, de mortalité, de rotation ainsi que de taux d'actualisation.

Les modifications d'hypothèses actuarielles, ou la différence entre ces hypothèses et la réalité, donnent lieu à des écarts actuariels qui sont constatés en contrepartie du résultat de l'exercice lors de leur survenance conformément aux principes comptables appliqués par le Groupe.

Prime fin de carrière

Ces régimes prévoient le versement d'indemnités forfaitaires calculées sur la base de l'ancienneté au sein du Groupe des salariés et de leur salaire au moment du départ en retraite.

Elle est servie aux employés qui arrivent à l'âge de retraite. Le nombre d'années passées au service de la compagnie donne droit à un nombre de mois de salaire. La prime de fin de carrière est égale au produit des éléments suivants :

- nombre de mois de salaire acquis par l'employé en raison de son ancienneté à l'âge de retraite.

- salaire brut mensuel.

- probabilité d'être en vie à l'âge de retraite.

- probabilité d'être présent à la compagnie à l'âge de la retraite.

- facteur d'actualisation des engagements portant sur

n

qui est le nombre d'années restant à la retraite tenant compte du taux de valorisation du salaire

Prime Ouissam Achoughl

Elle peut être servie plusieurs fois dans la vie d'un employé au sein de la compagnie. Le nombre d'années passées au service de la compagnie donne droit à un nombre de mois de salaire. La prime Ouissam Achoughl à 15 ans d'ancienneté par exemple est le produit des éléments suivants :

- nombre de mois de salaire acquis par l'employé correspondant à 15 ans d'ancienneté

- salaire brut mensuel.

- probabilité d'être en vie à 15 ans d'ancienneté.

- probabilité d'être présent à la compagnie

- facteur d'actualisation des engagements portant sur

n

qui est le nombre d'années restant à 15 ans d'ancienneté

COMPTES CONSOLIDÉS
AU 31 DÉCEMBRE 2009

tenant compte du taux de valorisation du salaire.

Hypothèses de calcul :

31 décembre 2009

31 décembre 2008

Début de période

01 janvier 2009

01 janvier 2008

Fin de période

31 décembre 2009

31 décembre 2008

Taux d'actualisation

3,81%

4,18%

Taux d'augmentation des salaires

4,00%

4,00%

Taux de rendement attendu des actifs de couverture

NA

NA

Les résultats des calculs sont comme suit :

(en milliers de dirhams)

Variation de la dette actuarielle

31 décembre 2009

31 décembre 2008

Dette actuarielle N-1

231 231

204 096

Coût des services rendus sur la période

13 927

12 459

Effet de l'actualisation

3 476

-6 738

Cotisations de l'employé

-

0

Modification/réduction/liquidation de plan

-

0

Acquisition, cession (modification du périmètre de consolidation)

27 125

23 234

Indéminité de cessation d'activité

-

0

Prestations versées (obligatoire)

-

0

Gains/pertes actuarielles

5 761

-1 821

Dette actuarielle N

281 521

231 231

(en milliers de dirhams)

Charge comptabilisée

31 décembre 2009

31 décembre 2008

Coût des services rendus sur l'exercice

-13 927

-12 453

Effet de l'actualisation

-3 476

6 728

Rendements attendus des actifs sur la période

-

0

Amortissement du coûts des services passés

-

0

Amortissement des gains/pertes actuarielles

-

0

Gains/pertes sur les réductions et liquidations

-

0

Gains pertes sur les limitations de surplus

-7 876

502

Charge nette comptabilisée au compte de résultat

-25 280

-5 223

6.4 Périmètre de consolidation

Dénomination

Secteur d'activité

(A)

(B)

(C)

(D)

Pays

Méthode

% Contrôle

% Intérêt

ATTIJARIWAFABANK

Banque

Maroc

Top

ATTIJARIWAFABANK EUROPE

Banque

France

IG

100,00%

100,00%

ATTIJARI INTERNATIONAL BANK

Banque

Maroc

IG

50,00%

50,00%

COMPAGNIE BANCAIRE DE L'AFRIQUE DE L'OUEST

Banque

(1)

(6)

Sénégal

IG

80,16%

49,00%

ATTIJARIBANK TUNISIE

Banque

Tunisie

IG

54,56%

45,66%

LA BANQUE INTERNATIONALE POUR LE MALI

Banque

(1)

Mali

IG

51,00%

51,00%

CREDIT DU SENEGAL

Banque

(1)

Sénégal

IG

95,00%

95,00%

UNION GABONAISE DE BANQUE

Banque

(1)

Gabon

IG

58,71%

58,71%

REDIT DU CONGO

Banque

(1)

Congo

IG

91,00%

91,00%

SOCIETE IVOIRIENNE DE BANQUE

Banque

(1)

Côte-d'Ivoire

IG

51,00%

51,00%

WAFASALAF

Crédit à la consommation

Maroc

IG

50,94%

50,94%

WAFABAIL

Leasing

Maroc

IG

97,83%

97,83%

WAFAIMMOBILIER

Crédit immobilier

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ATTIJARI IMMOBILIER

Crédit immobilier

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ATTIJARI FACTORING MAROC

Factoring

Maroc

IG

75,00%

75,00%

WAFACASH

Activités cash

Maroc

IG

99,13%

99,13%

WAFALLD

Location longue durée

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ATTIJARI FINANCES CORP.

Banque d'affaire

Maroc

IG

100,00%

100,00%

WAFAGESTION

Gestion d'actif

Maroc

IG

66,00%

66,00%

ATTIJARI INTERMEDIATION

Intermédiation boursière

Maroc

IG

100,00%

100,00%

FINANZIARIA SPA

Société financière

Italie

IG

100,00%

100,00%

FCP SECURITE

OPCVM dédié

Maroc

IG

79,23%

79,23%

FCP OPTIMISATION

OPCVM dédié

Maroc

IG

79,23%

79,23%

FCP STRATEGIE

OPCVM dédié

Maroc

IG

79,23%

79,23%

FCP EXPANSION

OPCVM dédié

Maroc

IG

79,23%

79,23%

FCP FRUCTIVAUTEURS

OPCVM dédié

Maroc

IG

79,23%

79,23%

WAFASSURANCE

Assurance

Maroc

IG

79,23%

79,23%

BCM CORPORATION

Holding

Maroc

IG

100,00%

100,00%

WAFACORP

Holding

Maroc

IG

100,00%

100,00%

OGM

Holding

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ANDALUCARTHAGE

Holding

(2)

Maroc

IG

83,70%

83,70%

KASOVI

Holding

(1)

Îles vierges britaniques

IG

50,00%

50,00%

SAF

Holding

(1)

France

IG

99,82%

49,98%

FILAF

Holding

(1)

Sénégal

IG

100,00%

50,00%

CAFIN

Holding

(3)

Sénégal

IG

100,00%

100,00%

MOUSSAFIR

Hôtellerie

Maroc

MEE

33,34%

33,34%

SUD SICAR

Capital risque

Tunisie

IG

67,23%

30,70%

PANORAMA

Société immobilière

Maroc

IG

79,23%

79,23%

A) Mouvements intervenus au premier semestre 2008

B) Mouvements intervenus au second semestre 2008

C) Mouvements intervenus au premier semestre 2009

D) Mouvements intervenus au second semestre 2009

1 - Acquisition.

2 - Création, franchissement de seuil.

3 - Entrée de périmètre IFRS.

4 - Cession.

5 - Déconsolidation.

6 - Fusion entre entités consolidées.

7 - Changement de méthode - Intégration proportionnelle à Intégration globale.

8 - Changement de méthode - Intégration globale à Mise en équivalence.

9 - Changement de méthode - Mise en équivalence à Intégration globale.

10 - Changement de méthode - Intégration globale à Intégration proportionnelle.

11 - Changement de méthode - Mise en équivalence à Intégration proportionnelle.

12 - Reconsolidation.

RAPPORT GÉNÉRAL

DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

COMPTES SOCIAUX AU 31 DÉCEMBRE 2009

Ernst & Young logo

37 Bd. Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca - MAROC

Deloitte logo

288, Bd Zerktouni

20000 Casablanca - MAROC

Aux Actionnaires de

Attijariwafa bank

Casablanca

RAPPORT GÉNÉRAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2009

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de Attijariwafa bank, comprenant le bilan, le hors bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie, et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2009. Ces états de synthèse font ressortir des capitaux propres et assimilés de KMAD 26.103.930 dont un bénéfice net de KMAD 2.797.007.

Responsabilité de la direction

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d'anomalie significative, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilité de l'auditeur

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique, de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative.

Un audit implique la mise en oeuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournies dans les états de synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états de synthèse contiennent des anomalies significatives. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci.

Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états de synthèse.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Opinion sur les états de synthèse

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de Attijariwafa bank au 31 décembre 2009 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la banque.

Conformément aux dispositions de l'article 172 de la loi 17-95 telle que modifiée et complétée, nous portons à votre connaissance que la banque a acquis au cours de l'exercice :

- 95% du capital du Crédit du Sénégal pour MMAD 290,

- 91% du capital du Crédit du Congo pour MMAD 580,

- 58,71% du capital de l'Union Gabonaise des Banques pour MMAD 824,

- 51% du capital de la Société Ivoirienne de Banque pour MMAD 648.

Casablanca, le 26 mars 2010

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Bachir TAZI

Associé

DELOITTE AUDIT

Ahmed BENADELKHALEK

Associé

COMPTES

SOCIAUX

AU 31 DÉCEMBRE 2009

Publication des comptes

1. Présentation

Attijariwafa bank est une société de droit commun constituée au Maroc. Les états de synthèse comprennent les comptes du siège ainsi que les agences établies au Maroc à l'étranger et les succursales de Bruxelles. Les opérations et soldes significatifs internes entre les entités marocaines et les succursales à l'étranger sont éliminés.

2. Principes généraux

Les états de synthèse sont établis dans le respect des principes comptables généraux applicables aux établissements de crédit.

La présentation des états de synthèse d'Attijariwafa bank est conforme aux dispositions du Plan Comptable des Établissements de Crédit.

3. Créances et engagements par signature

Présentation générale des créances

• Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale ou l'objet économique des concours :

- créances à vue et à terme, pour les établissements de crédit,

- créances de trésorerie, crédits à l'équipement, crédit à la consommation, crédit immobilier et autres crédits pour la clientèle.

• Les engagements par signature comptabilisés au hors bilan correspondent à des engagements irrévocables de concours en trésorerie et à des engagements de garantie qui n'ont pas donné lieu à des mouvements de fonds.

• Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs, sont enregistrées sous les différentes rubriques de créances concernées (établissements de crédit, clientèle).

• Les intérêts courus sur les créances sont portés en

compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Créances en souffrance sur la clientèle

• Les créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément à la réglementation bancaire en vigueur.

Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

- les créances en souffrance sont, selon le degré de risque, classées en créances pré-douteuses, douteuses ou compromises.

Les créances en souffrance sont, après déduction des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de :

- 20 % pour les créances pré-douteuses,

- 50 % pour les créances douteuses,

- 100 % pour les créances compromises.

Les provisions affectées relatives aux risques crédits sont déduites des postes d'actif concernés.

• Dès le déclassement des créances en créances en souffrance, les intérêts sur créances ne sont plus décomptés et comptabilisés. Ils sont constatés en produit à leur encaissement.

• Les pertes sur créances irrécouvrables sont constatées lorsque les chances de récupération des créances en souffrance sont jugées nulles.

• Les reprises de provisions pour créances en souffrance sont constatées lorsque les créances en souffrance ont connu une évolution favorable : remboursements effectifs (totaux ou partiels) de la créance ou une restructuration de la créance avec un remboursement partiel de la créance.

• La banque a procédé à un abandon de créances en souffrance par utilisation des provisions correspondantes constituées.

Cette opération a porté sur un montant de 439 millions de DH, sans se traduire par un impact sur le résultat de l'exercice.

4. Dettes à vue et à terme

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

- dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit,

- comptes à vue créditeurs, comptes d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle.

Sont incluses dans ces différentes rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie, les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs.

Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

5. Portefeuille Titres

5.1. Présentation générale

Les opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du Plan Comptable des Établissements de Crédit.

Les titres sont classés d'une part en fonction de la nature juridique du titre (titre de créance ou titre de propriété) d'autre part en fonction de l'intention (titre de transaction, titre de placement, titre d'investissement, titre de participation).

5.2. Titres de transaction

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres dont la liquidité est assurée et qui ont été acquis avec une intention de revente à brève échéance.

Ces titres sont enregistrés à leur valeur d'achat (coupon inclus). À chaque arrêté comptable, la différence entre cette valeur et la valeur de marché est inscrite directement en compte de résultat.

5.3. Titres de placement

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres acquis dans un objectif de détention supérieur à 6 mois à l'exception des titres à revenus fixes destinés à être conservés jusqu'à leur échéance. Cette catégorie de titres comprend notamment les titres qui ne satisfont pas aux conditions nécessaires leur permettant d'être classés dans une autre catégorie de titres.

Les titres de créances sont enregistrés au pied de coupon. La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.

Les titres de propriété sont enregistrés à leur valeur d'achat hors frais d'acquisition.

À chaque arrêté comptable la différence négative entre la valeur de marché et la valeur d'entrée des titres fait l'objet d'une provision pour dépréciation. Les plus-values potentielles ne sont pas enregistrées.

5.4. Titres d'investissement

Les titres d'investissement sont des titres de créance qui sont acquis ou qui proviennent d'une autre catégorie de titres, avec l'intention de les détenir jusqu'à l'échéance, pour procurer, sur une longue période, des revenus réguliers.

À leur date d'acquisition, ces titres sont enregistrés coupon exclu. La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.

À chaque arrêté comptable, les titres sont maintenus pour leur valeur d'acquisition quelle que soit la valeur de marché du titre. En conséquence, la perte ou le profit latents ne sont pas enregistrés.

5.5. Titres de participation

Sont inscrits dans cette catégorie, les titres dont la possession durable est estimée utile à la banque.

À chaque arrêté comptable, leur valeur est estimée sur la base des éléments généralement admis : valeur d'usage, quote-part dans la situation nette, perspectives de résultats et cours de bourse. Les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, à la constitution de provisions pour dépréciation.

5.6. Pensions livrées

Sont inscrits dans cette catégorie, les titres dont la possession durable est estimée utile à la banque.

À chaque arrêté comptable, leur valeur est estimée sur la base des éléments généralement admis : valeur d'usage, quote-part dans la situation nette, perspectives de résultats et cours de bourse. Les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, à la constitution de provisions pour dépréciation.

6. Les opérations libellées en devises

Les créances et les dettes ainsi que les engagements par signature libellés en devises étrangères sont convertis en dirhams au cours de change moyen en vigueur à la date de clôture.

La différence de change constatée sur les dotations des succursales à l'étranger et sur les emprunts en devises couverts contre le risque de change est inscrite au bilan dans la rubrique autres actifs ou autres passifs selon le sens. La différence de change résultant de la conversion des titres immobilisés acquis en devises est inscrite en écart de conversion dans les postes de titres concernés.

La différence de change sur les autres comptes tenus en devises est enregistrée en compte de résultat. Les produits et charges en devises étrangères sont convertis au cours du jour de leur comptabilisation.

7. La conversion des états financiers libellés en monnaie étrangère

La méthode utilisée pour convertir les états financiers libellés en monnaie étrangère est celle dite du « taux de clôture ».

Conversion des éléments du bilan et hors bilan

Tous les éléments d'actif, de passif et de hors bilan des entités étrangères (Succursales de Bruxelles) sont convertis sur la base du cours de la devise à la date de clôture.

Les capitaux propres (hors résultat de l'exercice) sont évalués aux différents cours historique. L'écart résultant de la correction (cours de clôture – cours historique) est constaté parmi les capitaux propres au poste « écart de conversion ».

Conversion des éléments du compte de résultat

À l'exception des dotations aux amortissements et provisions convertis au cours de clôture, l'ensemble des éléments du compte de résultat sont convertis au cours moyen de la devise constatée sur l'exercice.

8. Les provisions pour risques généraux

Ces provisions sont constituées, à la discrétion des dirigeants, en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, actuellement non identifiés et non mesurables avec précision.

Les provisions ainsi constituées font l'objet d'une réintégration fiscale.

9. Les immobilisations incorporelles et corporelles

Les immobilisations incorporelles et corporelles figurent au bilan à la valeur d'acquisition diminuée des amortissements cumulés, calculés selon la méthode linéaire sur les durées de vie estimées.

Les immobilisations incorporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

- Droit au bail

Non amortissable

- Brevets et marques

N/A

- Immobilisations en recherche et développement

N/A

- Logiciels informatiques

6,67

- Autres éléments du fonds de commerce

5

COMPTES

SOCIAUX

AU 31 DÉCEMBRE 2009

Les immobilisations corporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont composées sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée

d'amortissement

- Terrain

Non amortissable

- Immeubles d'exploitation

25

- Mobilier de bureau

6,67

- Matériel informatique

6,67

- Matériel roulant

5

- Agencements, aménagement

et installations

6,67

10. Charges à répartir

Les charges à répartir enregistrent les dépenses qui, eu égard à leur importance et leur nature, sont susceptibles d'être rattachées à plus d'un exercice.

Les durées d'amortissement appliquées sont les suivantes :

Nature

Durée

d'amortissement

- Frais préliminaires

3

- Frais d'acquisition des immobilisations

5

- Frais d'émission des emprunts

N/A

- Primes d'émission ou de

remboursement de titres de créance

N/A

- Autres charges à répartir

Entre 3 et 5 ans

selon le cas

11. Provisions réglementées

Les provisions réglementées sont constituées en application de dispositions législatives ou réglementaires, notamment fiscales. Leur constitution facultative relève d'une décision de gestion motivée notamment par le souci de bénéficier d'un avantage fiscal.

Dès lors que les conditions de constitution et d'utilisation sont réunies et ayant été constituées pour bénéficier d'un avantage fiscal certain, les provisions réglementées, à l'exception des amortissements dérogatoires, ont un caractère de réserves libérées d'impôt.

12. Prise en charge des intérêts et commissions dans le compte de produits et charges

Intérêts

Sont considérés comme intérêts les produits et charges calculés sur des capitaux effectivement prêtés ou empruntés.

Sont considérés comme intérêts assimilés les produits et charges calculés sur une base prorata temporis et qui rémunèrent un risque. Entrent notamment dans cette catégorie, les commissions sur engagements de garantie et de financement (caution, crédit documentaire ...).

Les intérêts courus sur les capitaux effectivement prêtés ou empruntés sont constatés dans les comptes de créances et dettes rattachées les ayant générés par la contrepartie du compte de résultat.

Les intérêts assimilés sont constatés en produits ou en charges dès leur facturation.

Commissions

Les produits et charges, déterminés sur une base « flat » et qui rémunèrent une prestation de service, sont constatés en tant que commissions dès leur facturation.

13. Charges et produits non courants

Ils représentent exclusivement les charges et produits à caractère extraordinaire et sont par principe rares puisque de nature inhabituelle et de survenance exceptionnelle.

COMPTES

SOCIAUX

AU 31 DÉCEMBRE 2009

Bilan agrégé au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

ACTIF

31/12/2009

31/12/2008

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

11 073 971

13 526 335

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

37 210 728

36 298 288

. A vue

6 355 600

6 260 158

. A terme

30 855 128

30 038 130

Créances sur la clientèle

122 321 368

108 423 229

. Crédits de trésorerie et à la consommation

44 002 865

47 817 661

. Crédits à l'équipement

34 396 158

21 694 743

. Crédits immobiliers

40 194 664

35 992 619

. Autres crédits

3 727 681

2 918 206

Créances acquises par affacturage

790 798

Titres de transaction et de placement

37 649 961

27 330 344

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

24 369 175

17 084 825

. Autres titres de créance

4 986 564

2 494 691

. Titres de propriété

8 294 222

7 750 828

Autres actifs

2 325 996

3 051 123

Titres d'investissement

-

2 764 282

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 326 682

. Autres titres de créance

1 437 600

Titres de participation et emplois assimilés

10 630 925

8 080 899

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail et en location

302 292

333 702

Immobilisations incorporelles

1 748 994

1 654 129

Immobilisations corporelles

2 616 074

2 571 696

Total de l'Actif

225 880 310

204 824 824

PASSIF

31/12/2009

31/12/2008

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

21 832 616

19 167 406

. A vue

3 279 834

2 573 927

. A terme

18 552 782

16 593 479

Dépôts de la clientèle

154 216 342

151 664 393

. Comptes à vue créditeurs

84 654 088

82 959 987

. Comptes d'épargne

17 795 778

16 324 378

. Dépôts à terme

45 115 781

46 197 069

. Autres comptes créditeurs

6 650 695

6 182 959

Titres de créance émis

4 311 376

3 333 868

. Titres de créance négociables

4 311 376

868 333 3

. Emprunts obligataires

. Autres titres de créance émis

Autres passifs

18 670 722

7 862 449

Provisions pour risques et charges

745 324

466 105

Provisions réglementées

83 333

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

8 118 729

6 094 079

Ecart de réévaluation

420

420

Réserves et primes liées au capital

13 262 667

11 870 000

Capital

1 929 960

1 929 960

Actionnaires. Capital non versé (-)

Report à nouveau (+/-)

-4 853

-4 816

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

Résultat net de l'exercice (+/-)

2 797 007

2 357 627

Total du Passif

225 880 310

204 824 824

Hors bilan agrégé au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

HORS BILAN

31/12/2009

31/12/2008

ENGAGEMENTS DONNES

41 730 273

46 542 437

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

1 211

43 789

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

13 511 736

17 518 057

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

5 755 938

6 017 737

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

22 461 388

22 962 854

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS RECUS

15 556 918

20 551 268

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

15 474 570

20 490 227

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

82 348

61 040

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

Compte de produits et charges agrégé au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

11 927 690

10 703 738

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

1 202 733

1 276 745

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

6 768 349

5 825 639

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

497 284

502 553

Produits sur titres de propriété

563 440

409 626

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

103 704

97 729

Commissions sur prestations de service

998 760

973 608

Autres produits bancaires

1 793 420

1 617 838

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

4 877 113

4 136 014

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

658 435

390 823

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

2 711 104

2 174 578

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

154 726

110 899

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

89 489

78 901

Autres charges bancaires

1 263 358

1 380 813

PRODUIT NET BANCAIRE

7 050 577

6 567 724

Produits d'exploitation non bancaire

673 017

63 879

Charges d'exploitation non bancaire

56 292

8

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

2 881 043

2 726 819

Charges de personnel

1 286 307

1 206 955

Impôts et taxes

84 078

78 334

Charges externes

1 117 635

1 059 879

Autres charges générales d'exploitation

15 804

37 819

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

377 218

343 832

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

1 798 805

1 748 893

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

823 398

950 985

Pertes sur créances irrécouvrables

605 337

656 803

Autres dotations aux provisions

370 070

141 106

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

1 301 868

1 333 007

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

948 342

803 949

Récupérations sur créances amorties

112 081

176 997

Autres reprises de provisions

241 446

352 062

RESULTAT COURANT

4 289 323

3 488 889

Produits non courants

826

8 664

Charges non courantes

40 120

92 990

RESULTAT AVANT IMPOTS SUR LES RESULTATS

4 250 029

3 404 563

Impôts sur les résultats

1 453 022

1 046 936

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

2 797 007

2 357 627

COMPTES SOCIAUX

AU 31 DÉCEMBRE 2009

État des soldes de gestion au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

I-TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS

31/12/2009

31/12/2008

+ Intérêts et produits assimilés

8 468 366

7 604 937

- Intérêts et charges assimilées

3 524 265

2 676 300

MARGE D'INTERET

4 944 102

4 928 637

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

103 704

97 729

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

89 489

78 901

Résultat des opérations de crédit-bail et de location

14 215

18 828

+ Commissions perçues

998 760

975 305

- Commissions servies

4

751

Marge sur commissions

998 756

974 554

+ Résultat des opérations sur titres de transaction

443 755

348 515

+ Résultat des opérations sur titres de placement

40 323

27 653

+ Résultat des opérations de change

502 889

360 851

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

139 467

81 260

Résultat des opérations de marché

1 126 434

818 277

+ Divers autres produits bancaires

563 440

409 899

- Diverses autres charges bancaires

596 369

582 471

PRODUIT NET BANCAIRE

7 050 577

6 567 724

+ Résultat des opérations sur immobilisations financières

598 395

-56 551

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

58 762

51 742

- Autres charges d'exploitation non bancaire

- Charges générales d'exploitation

2 881 043

2 726 819

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

4 826 692

3 836 097

+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-368 312

-626 842

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

-169 058

279 635

RESULTAT COURANT

4 289 323

3 488 889

RESULTAT NON COURANT

-39 294

-84 326

- Impôts sur les résultats

1 453 022

1 046 936

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

2 797 007

2 357 627

II - CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

31/12/2008

31/12/2007

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

377 218

343 832

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

8 194

69 874

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

300 000

+ Dotations aux provisions réglementées

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

141 554

244 570

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

5 335

2 950

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

614 255

12 137

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

56 292

8

- Reprises de subventions d'investissement reçues

+ CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

2 777 567

2 511 685

- Bénéfices distribués

964 980

964 980

+ AUTOFINANCEMENT

1 812 587

1 546 705

Créances en souffrance sur la clientèle sociale au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Crédits par

décaissement

Crédits par

signature

Total

Provisions

Crédits par

décaissement

Provisions

Crédits par

signature

Total

déc-09

4 636 593

482 744

5 119 337

3 718 901

130 413

3 849 314

Tableau de présentation du chiffre d'affaires au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

2007

2008

2009

8 881 214

10 703 738

11 927 690

Tableau des flux de trésorerie

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

1. (+) Produits d'exploitation bancaire perçus

11 364 250

10 149 556

2. (+) Récupérations sur créances amorties

112 081

176 997

3. (+) Produits d'exploitation non bancaire perçus

54 253

57 456

4. (-) Charges d'exploitation bancaire versées (*)

-5 004 926

-4 665 908

5. (-) Charges d'exploitation non bancaire versées

0

-8

6. (-) Charges générales d'exploitation versées

-2 503 825

-2 382 987

7. (-) Impôts sur les résultats versés

-1 453 022

-1 046 936

I. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

2 568 811

2 288 170

Variation des :

8. (±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-912 440

-4 798 986

9. (±) Créances sur la clientèle

-13 107 341

-21 454 233

10. (±) Titres de transaction et de placement

-7 555 335

-11 061 771

11. (±) Autres actifs

725 127

-307 643

12. (±) Immobilisations données en crédit-bail et en location

31 410

-88 694

13. (±) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

2 155 149

11 112 033

14. (±) Dépôts de la clientèle

3 062 009

15 244 607

15. (±) Titres de créance émis

977 508

1 620 638

16. (±) Autres passifs

10 808 273

4 485 355

II. SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

-3 815 640

-5 248 694

III. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

-1 246 829

-2 960 524

17. (+) Produit des cessions d'immobilisations financières

1 534 954

415 163

18. (+) Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

18 217

81 290

19. (-) Acquisition d'immobilisations financières

-3 532 311

-1 959 030

20. (-) Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

-525 025

-554 504

21. (+) Intérêts perçus

118 168

22. (+) Dividendes perçus

563 440

409 626

IV. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

-1 940 725

-1 489 287

23. (+) Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

24. (+) Emission de dettes subordonnées

2 000 000

3 000 000

25. (+) Emission d'actions

26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés

27. (-) Intérêts versés

-299 830

-151 457

28. (-) Dividendes versés

-964 980

-964 980

V. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

735 190

1 883 563

VI. VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III+IV+V)

-2 452 364

-2 566 248

VII. TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

13 526 335

16 092 583

VIII. TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

11 073 971

13 526 335

(*) : y compris les dotations nettes de provisions

État des dérogations

au 31 décembre 2009

INDICATIONS DES DEROGATIONS

JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

NÉANT

NÉANT

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

NÉANT

NÉANT

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

NÉANT

NÉANT

État des changements de méthodes

au 31 décembre 2009

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes d'évaluation

NÉANT

NÉANT

II. Changements affectant les règles de présentation

Reclassement des titres d'investissement vers les titres de transaction et de placement et vers les créances sur les établissements de crédit et assimilés

Conformité avec les IFRS

NÉANT

COMPTES SOCIAUX

AU 31 DÉCEMBRE 2009

Créances sur les établissements de crédit et assimilés au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

CRÉANCES

Bank AL-Maghrib,

Trésor Public et

Service des Chèques

Postaux

Banques

au Maroc

Autres établis-

sements de crédit

et assimilés au

Maroc

Établissements

de crédit à

l'étranger

Total

31/12/2009

Total

31/12/2008

COMPTES ORDINAIRES DÉBITEURS

9 424 295

1 053 491

5 049 336

15 527 122

17 547 555

VALEURS REÇUES EN PENSION

366 987

- au jour le jour

366 987

- à terme

PRÊTS DE TRÉSORERIE

1 724 344

15 378 196

627 999

17 730 539

17 619 988

- au jour le jour

39 498

236 987

276 485

539 678

- à terme

1 684 846

15 378 196

391 012

17 454 054

17 080 310

PRÊTS FINANCIERS

2 549 680

10 424 244

12 973 924

12 388 552

AUTRES CRÉANCES

145 573

10 629

427

156 629

165 554

INTÉRÊTS COURUS À RECEVOIR

160 447

88 275

248 722

311 522

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

TOTAL

9 424 295

4 419 597

27 027 007

5 766 037

46 636 936

48 400 158

Créances sur la clientèle au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

CRÉANCES

Secteur public

Secteur privé

Total

31/12/2009

Total

31/12/2008

Entreprises

financières

Entreprises

non financières

Autre clientèle

CRÉDITS DE TRÉSORERIE

298 842

301 285

35 831 055

1 463 775

37 894 957

42 579 384

- Comptes à vue débiteurs

298 842

301 285

12 493 628

1 463 775

14 557 530

20 125 695

- Créances commerciales sur le Maroc

3 814 379

3 814 379

4 461 718

- Crédits à l'exportation

335 146

335 146

549 064

- Autres crédits de trésorerie

19 187 902

19 187 902

17 442 907

CRÉDITS À LA CONSOMMATION

5 430 755

5 430 755

4 611 499

CRÉDITS À L'ÉQUIPEMENT

2 587 482

31 516 842

34 104 324

21 468 479

CRÉDITS IMMOBILIERS

3 024

4 002 017

36 172 147

40 177 188

35 987 574

AUTRES CRÉDITS

2 238 617

3 727

552 230

15 322

2 809 896

2 763 883

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

790 798

INTÉRÊTS COURUS À RECEVOIR

954 304

32 252

986 556

883 345

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

2 642

36 055

441 623

437 372

917 692

129 064

- Créances pré-douteuses

- Créances douteuses

- Créances compromises

2 642

36 055

441 623

437 372

917 692

129 064

TOTAL

5 130 607

341 067

73 298 071

43 551 623

122 321 368

109 214 026

Ventilation des titres de transaction et de placement et des titres d'investissement

par catégorie d'émetteur au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

TITRES

ÉTABLISSEMENTS

DE CRÉDIT ET

ASSIMILÉS

ÉMETTEURS

PUBLICS

ÉMETTEURS PRIVÉS

Total

31/12/2009

Total

31/12/2008

FINANCIERS

NON

FINANCIERS

TITRES CÔTÉS

444 978

-

8 041 824

191 560

8 678 362

8 100 133

.Bons du trésor et valeurs assimilées

-

-

.Obligations

-

-

-

-

.Autres titres de créances

434 678

434 678

394 998

.Titres de Propriété

10 300

8 041 824

191 560

8 243 684

7 705 135

TITRES NON CÔTÉS

794 083

25 090 086

6 032

3 081 398

28 971 599

21 994 493

.Bons du trésor et valeurs assimilées

24 369 175

24 369 175

18 411 507

.Obligations

673 114

720 911

1 162 822

2 556 847

1 253 904

.Autres titres de créances

119 969

1 875 070

1 995 039

2 283 389

.Titres de Propriété

1 000

6 032

43 506

50 538

45 693

TOTAL GÉNÉRAL

1 239 061

25 090 086

8 047 856

3 272 958

37 649 961

30 094 626

Valeurs des titres de transaction, de placement et des titres d'investissement

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

TITRES

Valeur comptable brute

Valeur actuelle

Valeur de remboursement

Plus-values latentes

Moins-values latentes

Provisions

TITRES DE TRANSACTION

26 631 314

26 631 314

-

-

-

-

BONS ET VALEURS ASSIMILEES

16 077 527

16 077 527

-

-

-

OBLIGATIONS

53 644

53 644

-

-

-

AUTRES TITRES DE CRÉANCES

2 309 748

2 309 748

-

-

-

TITRES DE PROPRIÉTÉ

8 190 395

8 190 395

-

-

-

TITRES DE PLACEMENT

11 040 406

11 018 647

-

-

21 759

21 759

BONS ET VALEURS ASSIMILEES

8 294 320

8 291 648

-

2 672

2 672

OBLIGATIONS

2 508 272

2 503 202

-

5 070

5 070

AUTRES TITRES DE CRÉANCES

119 969

119 969

-

-

-

TITRES DE PROPRIÉTÉ

117 845

103 828

-

14 017

14 017

TITRES D'INVESTISSEMENT

-

-

-

-

-

-

BONS ET VALEURS ASSIMILEES

-

-

-

-

-

OBLIGATIONS

-

-

-

-

-

AUTRES TITRES DE CRÉANCES

-

-

-

-

-

Détail des autres actifs

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

ACTIF

Montant au 31/12/2009

Montant au 31/12/2008

INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETES

27

192 839

OPERATIONS DEVERSES SUR TITRES (1)

DEBITEURS DIVERS

225 234

964 728

Sommes dues par l'Etat

133 528

103 562

Sommes dues par les organismes de prévoyance

Sommes diverses dues par le personnel

Comptes clients de prestations non bancaires

Divers autres débiteurs

91 706

861 166

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

44 936

51 152

COMPTES DE REGULARISATION

1 962 625

1 732 507

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

224 857

163 707

Comptes d'écarts sur devises et titres

77

76

Résultats sur produits dérivés de couverture

Charges à répartir sur plusieurs exercices

26 090

34 938

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

130

1 312

Produits à recevoir et charges constatées d'avance

940 117

743 494

Autres comptes de régularisation

771 354

788 978

CREANCES EN SOUFFRANCE SUR OPERATIONS DIVERSES

93 174

109 897

TOTAL

2 325 996

3 051 123

(1) PCEC 341,3463 et 3469 si débiteur

Créances subordonnées

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Créances

Montant

Dont Entreprises liées et Apparentées

31/12/2009

31/12/2008

31/12/2009

31/12/2008

Brut 1

Prov. 2

Net 3

Net 4

Net 5

Net 6

Créances subordonnées aux établissements de crédit et assimilés

Créances subordonnées à la clientèle

TOTAL

N E A N T

COMPTES SOCIAUX

AU 31 DÉCEMBRE 2009

Immobilisations données en crédit-bail, en location avec option d'achat et en location simple

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

NATURE

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements

Provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Cumul des amortissements

Dotation au titre de l'exercice

Reprises de provisions

Cumul des provisions

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION AVEC OPTION D'ACHAT

730 763

54 918

785 681

86 329

483 390

302 291

CRÉDIT-BAIL SUR IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

CRÉDIT-BAIL MOBILIER

702 825

53 482

756 307

86 318

461 454

294 853

- Crédit-bail mobilier en cours

702 825

53 482

756 307

86 318

461 454

294 853

- Crédit-bail mobilier loué

- Crédit-bail mobilier non loué après résiliation

CRÉDIT-BAIL IMMOBILIER

25 647

25 647

11

21 936

3 711

- Crédit-bail immobilier en cours

- Crédit-bail immobilier loué

25 647

25 647

11

21 936

3 711

- Crédit-bail immobilier non loué après résiliation

LOYERS COURUS À RECEVOIR

LOYERS RESTRUCTURÉS

LOYERS IMPAYÉS

2 291

1 436

3 727

3 727

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN LOCATION SIMPLE

BIENS MOBILIERS EN LOCATION SIMPLE

BIENS IMMOBILIERS EN LOCATION SIMPLE

LOYERS COURUS À RECEVOIR

LOYERS RESTRUCTURÉS

LOYERS IMPAYÉS

LOYERS EN SOUFFRANCE

TOTAL

730 763

54 918

785 681

86 329

483 390

302 292

Plus ou moins values sur cessions ou retraits d'immobilisations au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Date de cession ou de retrait

Nature

Montant brut

Amortissements cumulés

Valeur comptable nette

Produit de cession

Plus-values de cession

Moins-values de cession

janvier 2009

PROP. Zahra bd kennedy

5 700

1 007

4 693

10 000

5 307

VILLA

5 700

1 007

4 693

janvier 2009

VEHICULE

198

198

0

28

28

FOURGON MASTER MILE 843 A 6

198

198

0

TOTAL

5 898

1 205

4 693

10 028

5 335

-

TOTAL GÉNÉRAL

5 898

1 205

4 693

10 028

5 335

Immobilisations incorporelles et corporelles

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

NATURE

Montant

brut au

début de

l'exercice

Montant

des acquisi-

tions au

cours de

l'exercice

Montant

des cessions

ou retraits

au cours de

l'exercice

Montant

brut à la

fin de

l'exercice

Amortissements et/ou provisions

Montant net

à la

fin de

l'exercice

Montant des

amortisse-

ments et/ou

provisions

au début de

l'exercice

Dotation

au titre de

l'exercice

Montant des

amortisse-

ments sur

immobili-

sations

sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

1 962 553

216 456

4 906

2 174 103

308 424

116 685

-

425 109

1 748 994

- Droit au bail

252 110

39 719

-

291 829

-

-

-

-

291 829

- Immobilisations en recherche et développement

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

1 710 443

176 737

4 906

1 882 274

308 424

116 685

-

425 109

1 457 165

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

5 009 513

312 887

9 181

5 313 219

2 437 817

260 533

1 206

2 697 145

2 616 074

- Immeubles d'exploitation

1 688 581

36 206

-

1 724 787

452 943

54 454

-

507 397

1 217 390

. Terrain d'exploitation

273 612

14 883

-

288 495

-

-

-

-

288 495

. Immeubles d'exploitation. Bureaux

1 339 158

21 322

-

1 360 480

403 368

51 788

-

455 156

905 324

. Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

75 811

-

-

75 811

49 575

2 666

-

52 241

23 570

- Mobilier et matériel d'exploitation

1 760 049

143 919

278

1 903 689

1 308 840

114 477

198

1 423 118

480 571

. Mobilier de bureau d'exploitation

373 254

31 651

-

404 905

260 945

26 534

-

287 479

117 425

. Matériel de bureau d'exploitation

817 014

45 404

80

862 338

645 752

43 568

-

689 320

173 018

. Matériel Informatique

560 482

66 432

-

626 914

392 894

44 023

-

436 917

189 997

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

9 299

432

198

9 533

9 249

351

198

9 402

131

. Autres matériels d'exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- Autres immobilisations corporelles d'exploitation

867 980

126 299

-

994 279

532 362

75 246

-

607 608

386 671

- Immobilisations corporelles hors exploitation

692 903

6 463

8 902

690 464

143 672

16 357

1 007

159 022

531 442

. Terrains hors exploitation

219 947

-

-

219 947

-

-

-

-

219 947

. Immeubles hors exploitation

325 769

-

5 700

320 069

78 552

12 020

1 007

89 564

230 505

. Mobiliers et matériel hors exploitation

34 644

3 460

-

38 104

34 012

1 540

-

35 552

2 552

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

112 542

3 003

3 202

112 343

31 109

2 796

-

33 905

78 438

TOTAL

6 972 066

529 343

14 087

7 487 322

2 746 241

377 218

1 206

3 122 253

4 365 068

COMPTES SOCIAUX

AU 31 DÉCEMBRE 2009

Détail des titres de participation et emplois assimilés au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

DÉNOMINATION OU RAISON SOCIALE DE LA SOCIÉTÉ ÉMETTRICE

Secteur d'activité

Capital social

Part du capital détenue

Valeur comptable brute

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC de l'exercice

Date de clôture de l'exercice

Situation nette

Résultat net

A - Participations dans les entreprises liées

9 949 709

9 771 506

456 629

ATTIJARI FINANCES CORPORATE

Banque d'Affaire

10 000

100,00%

10 000

10 000

51 462

13 787

35 000

OMNIUM DE GESTION MAROCAIN S.A."OGM"

Holding

885 000

100,00%

2 047 900

2 047 900

-

-

124 880

SOMACOVAM

Gestion d'actif

5 000

100,00%

30 000

6 108

-

-

-

WAFAGESTION

Gestion d'actif

4 900

66,00%

236 369

236 369

170 520

44 592

29 431

ATTIJARI INVEST.

5 000

100,00%

5 000

5 000

17 455

1 441

-

WAFABOURSE

Intermediation de bourse

20 000

100,00%

40 223

40 223

48 344

3 151

-

WAFAPATRIMOINE

Gestion de patrimoine

10 000

66,00%

1 700

1 700

-

-

-

STE MAROCAINE DE GESTION ET TRAITEMENT INFORMATIQUE "SOMGETI"

Informatique

300

100,00%

100

100

-

-

-

ATTIJARI CAPITAL DEVELOPEMENT

Capital risque

10 000

100,00%

10 000

10 000

-

-

-

ATTIJARI PROTECTION

Securite

4 000

83,75%

3 350

3 350

-

-

-

BCM CORPORATION

Holding

200 000

100,00%

200 000

200 000

-

-

3 000

CASA MADRID DEVELOPEMENT

Capital développement

10 000

50,00%

5 000

4 765

-

-

-

MEDI TRADE

Trading

1 200

20,00%

240

137

-

-

-

AL MIFTAH

Immobilier

100

100,00%

244

71

71

-2

-

WAFACOURTAGE

1 000

100,00%

2 397

2 397

10 891

9 715

-

WAFACOMMUNICATION

3 000

86,67%

2 600

866

999

117

-

WAFAFONCIERE

Gestion immobiliere

17 000

100,00%

3 700

2 117

2 117

-65

-

WAFAINVESTISSEMENT

Holding de promotion des investissements

55 000

100,00%

55 046

55 046

-

-

-

WAFASYSTEMES CONSULTING

Conseil en systemes informatique

5 000

99,88%

4 994

4 994

6 474

897

950

WAFASYSTEMES DATA

Informatique

1 500

100,00%

1 500

1 500

2 680

703

1 000

WAFASYSTEMES FINANCES

Ingenierie informatique

2 000

99,85%

2 066

2 066

2 372

93

-

WAFATRUST

Conseil et ingenierie financiere

5 000

100,00%

5 000

964

964

-298

-

WAFATRADE

1 000

100,00%

-

-

-2 300

393

-

ATTIJARIA AL AAKARIA AL MAGHRIBIA

Sté Immobiliere

10 000

100,00%

9 999

6 517

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIÈRE ATTIJARIA AL YOUSSOUFIA

Sté Immobiliere

50 000

100,00%

51 449

51 449

-

-

-

STE IMMOB.BOULEVARD PASTEUR "SIBP"

Sté Immobiliere

300

50,00%

25

25

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIÈRE RANOUIL

Sté Immobiliere

3 350

100,00%

11 863

3 901

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIÈRE DE L'HIVERNAGE SA

Sté Immobiliere

15 000

100,00%

15 531

1 679

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIÈRE MAIMOUNA

Sté Immobiliere

300

100,00%

5 266

4 542

-

-

-

STE IMMOBILIÈRE MARRAKECH EXPANSION

Sté Immobiliere

300

100,00%

299

299

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIÈRE ZAKAT

Sté Immobiliere

300

100,00%

2 685

255

-

-

-

AYK

100

100,00%

100

-

-1 097

-5

-

CAPRI

Immobilier

124 000

99,76%

187 400

137 000

51 837

-15 511

-

ATTIJARI IMMOBILIER

Immobilier

125 000

100,00%

179 224

131 407

-

-

-

ATTIJARI INTERNATIONAL BANK

Banque offshore

3 000 KUSD

50,00%

13 183

13 183

-

-

-

WAFACASH

Monetique

35 050

99,13%

321 752

321 752

-

-

-

WAFAIMMOBILIER

Immobilier

50 000

100,00%

164 364

164 364

-

-

45 513

WAFASALAF

Crédit à la consommation

113 180

50,94%

634 783

634 783

1 058 959

268 426

44 778

(Suite) Détail des titres de participation et emplois assimilés

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

DÉNOMINATION OU RAISON SOCIALE DE LA SOCIÉTÉ ÉMETTRICE

Secteur d'activité

Capital social

Part du capital détenue

Valeur comptable brute

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC de l'exercice

Date de clôture de l'exercice

Situation nette

Résultat net

WAFALLD

Leasing

20 000

100,00%

20 000

20 000

27 306

3 353

-

WAFABAIL

Crédit-bail

150 000

57,83%

86 983

86 983

-

-

-

ANDALUMAGHREB

Holding

1 000 KEUROS

100,00%

10 950

10 950

-

-

168 903

ANDALUCARTAGE

Holding

126 390 KEUROS

83,70%

1 190 815

1 190 815

-

-

-

ATTIJARIWAFABANQUE

Société financière

600 KEURO

100,00%

6 590

6 590

-

-

-

ATTIJARIWAFAEUROFINANCES

Holding

33 907 KEURO

100,00%

288 711

288 711

-

-

-

CAFIN

Holding

1 122 000 KFCFA

100,00%

293 487

293 487

-

-

-

KASOVI

Holding

50 KUSD

50,00%

731 264

731 264

63 829 214

8 418 818

3 175

BIM SA

Banque

5 002 870 KFCFA

51,00%

687 577

687 577

-

-

-

SOCIETEIVOIRIENNEDEBANQUE

Banque

4 000 000 KFCFA

51,00%

648 084

648 084

-

-

-

CREDITDUSENEGAL

Banque

2 000 000 KFCFA

95,00%

289 665

289 665

-

-

-

CREDITDUCONGO

Banque

2 222 000 KFCFA

91,00%

579 815

579 815

-

-

-

UGBGABON

Banque

7 400 000 KFCFA

58,71%

823 932

823 932

-

-

-

WAFACAMBIO

100,00%

963

963

-

-

-

ATTIJARIWAFABANKOFFSHORETANGER

100,00%

5 842

5 842

-

-

-

B - Autres titres de participation

409 492

392 184

-

-

73 638

NOUVELLESSIDERURGIESINDUSTRIELLES

Métallurgie

3 415 000

2,7%

92 809

92 809

-

-

27 991

SNI

Holding

-

-

554

554

-

-

23

SONASID

Métallurgie

-

-

28 391

19 325

-

-

2 160

ATTIJARIWAFABANK

Banque

-

-

623

513

-

-

10

AGRAMINVEST

10 000

34,9%

3 286

1 059

3 032

-2 540

-

AMINVESTISSEMENTMOROCCO

Prise de participations

400 000

3,3%

13 000

13 000

-

-

-

BOUZNKAMARINA

Promotion Immobilière

500

500

-

-

-

C.M.K.D.

829 483

1,4%

11 280

11 280

-

-

902

EUROCHEQUESMAROC

118

118

-

-

-

FONDSD'INVESTISSEMENTIGRANE

72 500

18,3%

13 239

11 072

20 640

-4 960

-

IMMOBILIEREINTERBANCAIRE"G.P.B.M."

Groupe professionnel des Banques

19 005

20,0%

3 801

3 801

-

-

-

IMPRESSIONPRESSEEDITION(IPE)

Édition

400

400

-

-

-

MOUSSAFIRTHOTELS

Hôtellerie

193 000

33,3%

64 343

64 343

269 506

25 518

8 506

SALIMAHOLDING

Holding

150 000

13,3%

16 600

16 600

251 077

98 382

-

S.E.D.FES

10 000

10,0%

-

-

-

-

-

SOUKALMOUHAJIR

6 500

15,2%

991

991

-

-

-

STED'AMENAGEMENTDUPARCNOUACER"SAPINO"

Promotion Immobilière

60 429

22,7%

13 714

13 714

142 854

67 980

20 571

TANGERFREEZONE

Promotion Immobilière

105 000

25,7%

28 306

28 306

205 893

47 968

2 700

TECHNOLOPARKCOMPANY"MITC"

Prestation de service

8 150

7 784

-

-

-

MAROCLEAR

Dépositaire des Valeurs Mobilières

20 000

6,8%

1 342

1 342

137 480

33 330

-

HAWAZIN

Immobilier

960

12,5%

704

-

-3 293

249

-

INTAJ

Immobilier

576

12,5%

1 041

549

4 393

-41

-

EXPSERVICESMAROCS.A.

Services de centralisation des risques

20 000

3,0%

600

600

-

-

-

H PARTNERS

1 050 008

7,1%

75 000

72 823

-

-

-

BANQUED'AFFAIRESTUNISIENNE

Banque

2 583

2 583

-

-

-

VISA

-

-

-

-

89

CENTREMONETIQUEINTERBANCAIRE

Monétique

98 200

22,4%

22 000

22 000

-

-

8 846

SOCIETEINTERBANK

Gestion de cartes bancaires

11 500

16,0%

1 840

1 840

-

-

1 840

SMAEX

37 450

11,4%

4 278

4 278

75 515

-7 706

-

C - Emplois assimilés

467 524

467 236

-

-

-

C/C ASSOCIES

451 689

451 401

-

-

-

AUTRES EMPLOIS ASSIMILEES

15 835

15 835

-

-

-

Total Général

10 826 725

10 630 925

-

-

530 267

COMPTES SOCIAUX

AU 31 DÉCEMBRE 2009

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

DETTES

Établissements de crédit et assimilés au Maroc

Établis-

sements

de crédit à

l'étranger

Total

31/12/2009

Total

31/12/2008

Bank Al-Maghrib,

Trésor Public et

Service des Chèques

Postaux

Banques

au Maroc

Autres établis-

sements de crédit et

assimilés au Maroc

COMPTES ORDINAIRES CRÉDITEURS

578 500

393 109

971 609

1 628 574

VALEURS DONNÉES EN PENSION

350 009

7 504 867

7 854 876

8 812 010

- au jour le jour

510 059

510 059

677 572

- à terme

350 009

6 994 808

7 344 817

8 134 438

EMPRUNTS DE TRÉSORERIE

3 188 503

7 605 659

2 010 024

12 804 186

8 490 444

- au jour le jour

1 123 294

1 123 294

200 000

- à terme

2 065 209

7 605 659

2 010 024

11 680 892

8 290 444

EMPRUNTS FINANCIERS

19 168

23 096

42 264

96 373

AUTRES DETTES

42 161

12 202

54 363

47 608

INTÉRÊTS COURUS À PAYER

24 575

80 742

105 317

92 398

TOTAL

411 338

10 730 147

8 184 159

2 506 971

21 832 616

19 167 406

Dépôts de la clientèle au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

DÉPÔTS

Secteur public

Secteur privé

Total

31/12/2009

Total

31/12/2008

Entreprises

financières

Entreprises non

financières

Autre clientèle

COMPTES A VUE CREDITEURS

719 794

7 874 154

17 430 068

64 057 223

90 081 239

82 273 723

COMPTES D'EPARGNE

17 654 922

17 654 922

16 202 141

DEPOTS A TERME

490 736

8 501 297

13 868 347

16 102 122

38 962 502

38 222 202

AUTRES COMPTES CREDITEURS

50 183

221 511

5 831 310

547 691

6 650 695

14 339 877

INTERETS COURUS A PAYER

866 984

866 984

626 450

TOTAL

1 260 713

16 596 962

37 129 725

99 228 942

154 216 342

151 664 393

Titres de créance émis au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

NATURE TITRES

CARACTÉRISTIQUES

MONTANT

Dont

Montant

non amorti

des primes

d'émission

ou de rem-

boursement

Date de

jouissance

Date

d'échéance

Valeur

Nominale

Unitaire

Taux

Mode de

rembour-

sement

Entreprises

liées

Autres

apparentés

CERTIFICATS DE DEPOTS

14/05/08

14/05/10

605 000

4,25%

IN FINE

605 000

85 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

9/02/09

8/01/10

200 000

4,05%

IN FINE

200 000

100 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

18/02/09

18/02/10

100 000

4,00%

IN FINE

100 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

16/03/09

16/06/10

350 000

4,05%

IN FINE

350 000

350 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

24/04/09

23/04/10

420 000

3,75%

IN FINE

420 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

4/05/09

4/05/11

679 000

4,05%

IN FINE

679 000

320 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

11/05/09

11/05/10

210 000

3,75%

IN FINE

210 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

14/09/09

1/09/11

240 000

4,00%

IN FINE

240 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

21/10/09

21/10/14

200 000

4,30%

IN FINE

200 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

26/10/09

26/04/10

180 000

3,45%

IN FINE

180 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

26/10/09

26/10/10

80 000

3,62%

IN FINE

80 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

27/11/09

12/01/10

775 000

3,45%

IN FINE

775 000

450 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

30/11/09

31/05/10

190 000

3,55%

IN FINE

190 000

TOTAL

4 229 000

1 305 000

Détail des autres passifs d'achat

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

PASSIF

Montant au 31/12/2009

Montant au 31/12/2008

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

11 288

OPERATIONS DIVERS SUR TITRES

(1)

13 563 726

5 912 100

CRÉDITEURS DIVERS

1 531 698

1 203 608

Sommes dues à l'Etat

850 767

562 096

Sommes dues aux organismes de prévoyance

62 530

52 510

Sommes diverses dues au personnel

186 943

179 852

Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

2 131

1 689

Fournisseurs de biens et services

374 478

309 499

Divers autres créditeurs

54 849

97 963

COMPTES DE RÉGULARISATION

3 564 010

746 741

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

206 928

Comptes d'écart sur devises et titres

Résultats sur produits dérivés de couverture

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

Charges à payer et produits constatés d'avance

461 151

479 246

Autres comptes de régularisation

3 102 859

60 567

TOTAL

18 670 722

7 862 449

(1) PCEC 341, 343, 344, 3462 et 3464 si créditeur

Provisions

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

PROVISIONS

Encours

31/12/2008

Dotations

Reprises

Autres

variations

Encours

31/12/2009

PROVISIONS, DÉDUITES DE L'ACTIF, SUR :

4 156 861

778 328

982 347

-

3 952 842

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

Créances sur la clientèle

3 861 062

766 958

909 113

3 718 908

Titres de placement

33 595

3 175

15 012

-

21 758

Titres de participation et emplois assimilés

245 827

8 194

58 221

195 800

Immobilisations en crédit-bail et en location

Autres actifs

16 377

-

-

16 377

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

549 437

418 315

222 454

-26

745 324

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

113 203

56 439

39 229

130 413

Provisions pour risques de change

-

-

-

-

Provisions pour risques généraux

-

300 000

-

300 000

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

83 902

8 965

10 362

82 505

Provisions pour autres risques et charges

268 999

52 911

89 530

-26

232 406

Provisions réglementées

83 333

-

83 333

-

TOTAL GÉNÉRAL

4 706 298

1 196 643

1 204 800

-26

4 698 167

Subventions fonds publics affectes et fonds speciaux de garantie

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

OBJET

ÉCONOMIQUE

MONTANT

GLOBAL

MONTANT A

FIN 2008

UTILISATION

2009

MONTANT A

FIN 2009

SUBVENTIONS

FONDS PUBLICS AFFECTES

FONDS SPECIAUX DE GARANTIE

TOTAL

NEANT

Dettes subordonnées

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Monnaie

de

l'emprunt

Montant en

monnaie

de

l'emprunt

Cours

(1)

Taux

Durée

(2)

Condition de

remboursement

anticipé,

subordination

et convertibilité

(3)

Montant de

l'emprunt en

monnaie

nationale (ou

contrevalueur

en KDH)

dont entreprises liées

dont autres apparentés

Montant

2008 (en

contrevalueur

KDH)

Montant 2009

(en

contrevalueur

KDH)

Montant

2008

(en

contrevalueur

KDH)

Montant

2009

(en

contrevalueur

KDH)

MAD

2 000 000

3,85%

7 ANS

2 000 000

MAD

1 000 000

5,10%

10 ANS

1 000 000

MAD

1 000 000

4,60%

5 ANS

1 000 000

MAD

1 120 400

5,60%

10 ANS

1 120 400

MAD

879 600

4,73%

10 ANS

879 600

MAD

1 000 000

5,00%

10 ANS

1 000 000

MAD

1 000 000

4,76%

7 ANS

1 000 000

TOTAL

8 000 000

8 000 000

(1) cours BAM au 31/12/2009 - (2) éventuellement indéterminée - (3) se référer au contrat de dettes subordonnées

COMPTES

SOCIAUX

AU 31 DÉCEMBRE 2009

Capitaux propres au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

CAPITAUX PROPRES

Encours 31/12/2008

Affectation du résultat

Autres variations

Encours 31/12/2009

Écarts de réévaluation

420

420

Réserves et primes liées au capital

11 870 000

1 392 667

13 262 667

Réserve légale

192 996

192 996

Autres réserves

6 240 440

1 392 667

7 633 107

Primes d'émission, de fusion et d'apport

5 436 564

5 436 564

Capital

1 929 960

1 929 960

Capital appelé

1 929 960

1 929 960

Capital non appelé

Certificats d'investissement

Fonds de dotations

Actionnaires. Capital non versé

Report à nouveau (+/-)

-4 816

-20

-17

-4 853

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

Résultat net de l'exercice (+/-)

2 357 627

-2 357 627

2 797 007

TOTAL

16 153 191

-964 980

-17

17 985 201

Engagements de financement et de garantie au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

ENGAGEMENTS

31/12/2009

31/12/2008

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNÉS

42 213 080

46 995 078

Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit et assimilés

1 211

43 789

Crédits documentaires import

Acceptations ou engagements de payer

1 211

43 789

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

Engagements de financement en faveur de la clientèle

13 511 736

17 518 058

Crédits documentaires import

11 610 629

14 920 755

Acceptations ou engagements de payer

1 901 107

2 597 303

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

5 755 939

6 017 737

Crédits documentaires export confirmés

28 698

Acceptations ou engagements de payer

Garanties de crédits données

Autres cautions, avals et garanties donnés

5 727 241

6 017 737

Engagements en souffrance

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

22 944 194

23 415 495

Garanties de crédits données

3 084 536

2 555 390

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

13 161 886

12 659 915

Autres cautions et garanties données

6 214 966

7 747 550

Engagements en souffrance

482 806

452 641

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE REÇUS

15 556 918

20 551 268

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Autres engagements de financement reçus

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

15 474 570

20 490 227

Garanties de crédits

Autres garanties reçues

15 474 570

20 490 227

Engagements de garantie reçus de l'État et d'organismes de garantie divers

82 348

61 040

Garanties de crédits

82 348

61 040

Autres garanties reçues

Engagements sur titres

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

MONTANT

Engagements donnés

Titres achetés à réméré

NÉANT

Autres titres à livrer

Engagements reçus

Titres vendus à réméré

NÉANT

Autres titres à recevoir

Opérations de change à terme et engagements sur produits dérivés

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Opérations de couverture

Autres opérations

31/12/2009

31/12/2008

31/12/2009

31/12/2008

Opérations de change à terme

44 603 419

42 929 936

Devises à recevoir

10 266 584

6 337 056

Dirhams à livrer

3 956 468

2 051 454

Devises à livrer

18 282 187

19 387 731

Dirhams à recevoir Dont swaps financiers de devises

12 098 179

15 153 695

Engagements sur produits dérivés

7 804 930

2 090 087

Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

61 573

694 725

Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

5 970 051

Engagements sur marchés réglementés de cours de change

288 097

235 126

Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

1 485 209

1 160 236

Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

Valeurs et sûretés reçues et données en garantie

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Valeurs et sûretés reçues en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques de l'actif ou du hors bilan enregistrant les créances ou les engagements par signature donnés

Montants des créances et des engagements par signature donnés couverts

Bons du Trésor et valeurs assimilées

N/D

Autres titres

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

TOTAL

Valeurs et sûretés données en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques du passif ou du hors bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature reçus

Montants des dettes ou des engagements par signature reçus couverts

Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 656 197

Autres titres

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

922 487

Autres valeurs et sûretés

TOTAL

2 578 684

COMPTES SOCIAUX

AU 31 DÉCEMBRE 2009

Ventilation des emplois et des ressources suivant la durée résiduelle au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

D ≤ 1 mois

1 mois < D ≤ 3 mois

3 mois < D ≤ 1 an

1 an < D ≤ 5 ans

D > 5 ans

TOTAL

ACTIF

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

27 402 189

5 342 191

2 198 742

1 707 981

36 651 103

Créances sur la clientèle

33 394 470

4 238 808

9 011 719

28 566 587

44 635 141

119 846 725

Titres de créance

9 225 006

998 631

10 904 977

7 391 803

8 620 930

37 141 347

créances subordonnées

Crédit-bail et assimilé

TOTAL

70 021 665

10 579 630

22 115 438

37 666 371

53 256 071

193 639 175

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

9 011 121

3 447 242

2 198 742

5 907 981

20 565 086

Dettes envers la clientèle

118 351 172

12 914 122

17 484 420

4 588 461

11 184

153 349 359

Titres de créance émis

975 000

100 000

2 035 000

1 119 000

4 229 000

Emprunts subordonnés

3 000 000

5 000 000

8 000 000

TOTAL

128 337 293

16 461 364

21 718 162

14 615 442

5 011 184

186 143 445

Commentaires:

- Les créances à moins d'un mois comprennent les comptes à vue sur les établissements de crédit, les comptes chèques et les comptes courants de la clientèle

- Les dettes à moins d'un mois comprennent les dettes à vue sur les établissements de crédit, les comptes chèques et les comptes courants de la clientèle

Ventilation du total de l'actif, du passif et de l'hors bilan

en monnaies étrangères au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

BILAN

31/12/2009

31/12/2008

ACTIF :

29 744 294

23 269 381

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

83 153

98 282

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

15 180 997

13 726 627

Créances sur la clientèle

6 018 655

4 836 138

Titres de transaction et de placement et d'investissement

2 672 956

394 998

Autres actifs

41 335

245 052

Titres de participation et emplois assimilés

5 723 316

3 944 477

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail et en location

Immobilisations incorporelles et corporelles

23 882

23 807

PASSIF:

9 166 259

5 648 233

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

7 152 254

3 308 490

Dépôts de la clientèle

1 959 788

1 196 497

Titres de créance émis

Autres passifs

51 918

1 140 954

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

Capital et réserves

Provisions

7 777

7 753

Report à nouveau

-5 478

-5 461

Résultat net

HORS BILAN :

32 460 582

27 685 287

Engagements donnés

19 536 132

12 951 372

Engagements reçus

12 924 450

14 733 915

Concentration des risques sur un même bénéficiaire au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

NOMBRE DE BENEFICIAIRE

TOTAL ENGAGEMENT

29 352 260

Marge d'intérêts au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

31/12/2009

31/12/2008

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

6 768 349

5 825 639

dont : Intérêts

6 579 643

5 634 553

Commissions sur engagements

188 706

191 086

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

1 202 733

1 276 745

dont : Intérêts

1 184 527

1 265 913

Commissions sur engagements

18 206

10 832

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

497 284

502 553

INTERETS ET PRODUITS ASSIMILES

8 468 366

7 604 937

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

2 711 104

2 174 578

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

658 435

390 823

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance

154 726

110 899

INTERETS ET CHARGES ASSIMILES

3 524 265

2 676 300

MARGE D'INTERETS

4 944 102

4 928 637

Commissions sur prestations de service au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

COMMISSIONS

31/12/2009

31/12/2008

Commissions sur fonctionnement de comptes

198 725

176 213

Commissions sur moyens de paiement

352 727

335 867

Commissions sur opérations sur titres

64 134

84 202

Commissions sur titres en gestion et en dépôt

61 903

74 313

Commissions sur prestations de service sur crédit

81 779

55 913

Commissions sur activités de conseil et d'assistance

-

-

Commissions sur ventes de produits d'assurance

74 234

50 740

Commissions sur autres prestations de service

165 258

196 358

TOTAL

998 760

973 608

Charges générales d'exploitation au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

CHARGES

31/12/2009

31/12/2008

Charge de personnel

1 286 307

1 206 955

Impôts et taxes

84 078

78 334

Charges externes

1 117 635

1 059 879

Autres charges générales d'exploitation

15 804

37 819

Dotations aux amortissements et aux provisions

Des immobilisations incorporelles et corporelles

377 218

343 832

TOTAL

2 881 043

2 726 819

Résultat des opérations de marché au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

PRODUITS ET CHARGES

31/12/2009

31/12/2008

+ Gains sur les titres de transaction

570 608

410 003

- Pertes sur les titres de transaction

126 853

61 489

Résultat des opérations sur titres de transaction

443 755

348 515

+ Plus value de cession sur titres de placement

28 486

24 974

+ Reprise de provisions sur dépréciation des titres de placement

15 012

10 431

- Moins value de cession sur titres de placement

-

-

- Dotations aux provisions sur dépréciation des titres de placement

3 175

7 752

Résultat des opérations sur titres de placement

40 323

27 653

+ Gains sur opérations de change virement

608 603

684 839

+ Gains sur opérations de change billets

89 153

98 970

- Pertes sur opérations de change virement

194 376

422 807

- Pertes sur opérations de change billets

491

151

Résultat des opérations de change

502 889

360 851

+ Gains sur les produits dérivés de taux d'intérêt

301 138

+ Gains sur les produits dérivés de cours de change

180 120

386 650

+ Gains sur les produits dérivés d'autres instruments

300

- Pertes sur les produits dérivés de taux d'intérêt

205 924

- Pertes sur les produits dérivés de cours de change

136 168

305 391

- Pertes sur les produits dérivés d'autres instruments

-

Résultat des opérations sur les produits dérivés

139 467

81 260

COMPTES SOCIAUX

AU 31 DÉCEMBRE 2009

Produits sur titres de propriété au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

CATEGORIE DES TITRES

31/12/2009

31/12/2008

Titres de placement

3 308

1 455

Titres de participation

560 132

408 171

TOTAL

563 440

409 626

Autres produits et charges au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES

31/12/2009

31/12/2008

Autres produits bancaires

1 793 420

1 617 838

Autres charges bancaires

1 263 358

1 380 813

TOTAL

530 062

237 024

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

31/12/2009

31/12/2008

Produits d'exploitation non bancaire

673 017

63 879

Charges d'exploitation non bancaire

56 292

8

TOTAL

616 725

63 871

Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables

1 798 805

1 748 893

Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties

1 301 868

1 333 007

PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS

31/12/2009

31/12/2008

Produits non courants

826

8 664

Charges non courantes

40 120

92 990

Ventilation des résultats par métier ou pôle d'activité et par zone géographique au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Maroc

Produit net bancaire

7 050 577

Résultat brut d'exploitation

4 826 692

Résultat avant impôt

4 250 029

Détermination du résultat courant après impôts au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

I.DETERMINATION DU RÉSULTAT

Montant

. Résultat courant d'après le compte de produits et charges

4 289 323

. Réintégrations fiscales sur opérations courantes (+)

320 831

. Déductions fiscales sur opérations courantes (-)

643 775

. Résultat courant théoriquement imposable (=)

3 966 379

. Impôt théorique sur résultat courant (-)

1 467 560

. Résultat courant après impôts (=)

2 821 763

II. INDICATIONS DU RÉGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYÉS PAR LES CODES DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LÉGALES SPÉCIFIQUES

Détail de la taxe sur la valeur ajoutée au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

NATURE

Solde au début de l'exercice

Opérations comptables de l'exercice

Déclarations TVA de l'exercice

Solde fin d'exercice (1+2-3=4)

1

2

3

A. TVA collectée

108 258

969 557

995 090

82 725

B. TVA à récupérer

72 031

368 014

343 234

96 810

Sur charges

47 917

286 477

265 429

68 965

Sur immobilisations

24 114

81 536

77 806

27 844

C. TVA due ou crédit de TVA = (A-B)

36 227

601 544

651 856

-14 085

Passage du résultat net comptable au résultat net fiscal

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

INTITULES

Montant

Montant

I - RESULTAT NET COMPTABLE

2 797 007

. Bénéfice net

2 797 007

. Perte nette

II - REINTEGRATIONS FISCALES

1 773 853

1- Courantes

1 773 853

- Impôt sur les sociétés

1 453 022

- Pertes sur créances irrécouvrables non couvertes par les provisions

10 619

- Dotations aux provisions pour risques généraux

300 000

- Dotations pour pensions de retraîte et obligations similaires

8 965

- Cadeaux personnalisés

1 247

2- Non courantes

III - DEDUCTIONS FISCALES

643 774

1- Courantes

643 774

- Abattement 100 % sur les produits de participation

550 080

- Reprise de provisions pour investissement

83 333

- Reprise de provisions utilisées

10 361

2- Non courantes

-

TOTAL

(T1) 4 570 861

(T2) 643 774

IV - RESULTAT BRUT FISCAL

3 927 087

. Bénéfice brut si T1 → T2 [A]

3 927 087

. Déficit brut fiscal si T2 → T1 [B]

V - REPORTS DEFICITAIRES IMPUTES (C) (1)

. Exercice n-4

. Exercice n-3

. Exercice n-2

. Exercice n-1

VI - RESULTAT NET FISCAL

3 927 087

. Bénéfice net fiscal [A - C]

3 927 087

. Déficit net fiscal [B]

VII - CUMUL DES AMORTISSEMENTS FISCALEMENT DIFFERES

VIII - CUMUL DES DEFICITS FISCAUX RESTANT A REPORTER

. Exercice n-3

. Exercice n-2

. Exercice n-1

VI - RESULTAT NET FISCAL

3 927 087

. Bénéfice net fiscal [A - C]

3 927 087

. Déficit net fiscal [B]

VII - CUMUL DES AMORTISSEMENTS FISCALEMENT DIFFERES

VIII - CUMUL DES DEFICITS FISCAUX RESTANT A REPORTER

. Exercice n-4

. Exercice n-3

. Exercice n-2

. Exercice n-1

(1) dans la limite du montant du bénéfice brut fiscal (A)

Affectation des résultats intervenue au cours de l'exercice

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

Montants

Montants

A- Origine des résultats affectés

B- Affectation des résultats

Report à nouveau

-4 816

Réserves légales

-

Résultats nets en instance d'affectation

Dividendes

964 980

Résultat net de l'exercice

2 357 627

Autres affectations

1 392 684

Prélèvement sur les bénéfices

Report à nouveau

-4 853

Autres prélèvements

TOTAL A

2 352 811

TOTAL B

2 352 811

COMPTES

SOCIAUX

AU 31 DÉCEMBRE 2009

Répartition du capital social au 31 décembre 2009

Nom des principaux actionnaires ou associés

Adresse

Nombre de titres détenus

Part du capital détenue %

Exercice précédent

Exercice actuel

A- ACTIONNAIRES MAROCAINS

* FINANCIERE D'INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS & IMMOBILIERS

C/º ONA 61 RUE D'ALGER CASA

28 488 090

28 488 090

14,76%

* ONA

C/º ONA 61 RUE D'ALGER CASA

29 410 700

29 410 700

15,24%

* AL WATANIYA

83 AVENUE DES FAR CASA

6 327 120

5 414 712

2,81%

* WAFACORP

2 BD MY YOUSSEF CASA

4 481 090

1 929 960

1,00%

* WAF A ASSURANCE

1 BD ABDELMOUMEN CASA

10 113 640

13 711 660

7,10%

* GROUPE MAMDA & MCMA

16 RUE ABOU INANE RABAT

15 047 303

15 047 303

7,80%

* AXA ASSURANCES MAROC

120 AVENUE HASSAN II CASA

4 033 040

4 061 740

2,10%

* REGIME COLLECTIF D'ALLOCATION ET DE RETRAITE

ANGLE RUES D'ALGER ET DUHAUME CASA

7 172 100

25 987 400

13,47%

* S.N.I

140 PLACE MY EL HASSAN RABAT

6 085 618

6 810 864

3,53%

* CDG

140 PLACE MY EL HASSAN RABAT

4 639 560

4 694 810

2,43%

* CIMR

BD ABDELMOUMEN CASA

4 697 256

4 697 256

2,43%

* OPCVM

*****

6 639 982

6 817 035

3,53%

* DIVERS ACTIONNAIRES MAROCAINS

*****

21 322 340

20 309 716

10,52%

TOTAL - I

148 457 839

167 381 246

B - ACTIONNAIRES ETRANGERS

*SANTUSA HOLDING

PASEO DE LA CASTELLANA Nº 24 MADRID (ESPAGNE)

28 085 810

8 786 214

4,55%

*CORPR. FINAC. CAJA DE MADRID

ELOY GONZALO Nº 10 - 28010 MADRID (ESPAGNE)

6 604 650

6 604 650

3,42%

*FININVEST

91/93 BD PASTEUR 6EME ETAGE BUREAU 30615 PARIS (FRANCE)

2 772 000

2 772 000

1,44%

*DIVERS ACTIONNAIRES ÉTRANGERS

*****

7 075 661

7 451 850

3,86%

TOTAL - II

44 538 121

25 614 714

TOTAL

192 995 960

192 995 960

100,00%

Réseau au 31 décembre 2009

RESEAU

31/12/2009

31/12/2008

Guichets permanents

795

703

Guichets périodiques

2

1

Distributeurs automatiques de banque et guichets automatiques de banque

752

668

Succursales et agences à l'étranger

41

38

Bureaux de représentation à l'étranger

17

15

Effectifs au 31 décembre 2009

EFFECTIFS

31/12/2009

31/12/2008

Effectifs rémunérés

6 039

5 064

Effectifs utilisés

6 039

5 064

Effectifs équivalent plein temps

6 039

5 064

Effectifs administratifs et techniques (équivalent plein temps)

Effectifs affectés à des tâches bancaires (équivalent plein temps)

Cadres (équivalent plein temps)

2 888

2 567

Employés (équivalent plein temps)

3 151

2 497

dont effectifs employés à l'étranger

21

13

Comptes de la clientèle

au 31 décembre 2009

31/12/2009

31/12/2008

Comptes courants

107 384

108 235

Comptes chèques des marocains résidant à l'étranger

569 408

536 501

Autres comptes chèques

1 022 294

931 367

Comptes d'affacturage

4

Comptes d'épargne

519 708

485 152

Comptes à terme

21 826

21 420

Autres comptes de dépôts

89 231

67 276

2 329 851

2 149 955

Résultats des autres éléments des trois derniers exercices

au 31 décembre 2009

(en milliers de dirhams)

NATURE

Décembre 2009

Décembre 2008

Décembre 2007

CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES

17 985 201

16 236 524

15 010 503

OPERATIONS ET RESULTATS DE L'EXERCICE

Produit net bancaire

7 050 577

6 567 724

5 916 006

Résultats avant impôts

4 250 029

3 404 563

2 958 111

Impôts sur les résultats

1 453 022

1 046 936

818 345

Bénéfices distribués

964 980

964 980

868 482

RESULTAT PAR TITRE ( en dirhams)

Bénéfice distribué par action ou part sociale

5,00

5,00

4,50

PERSONNEL

Montant des charges du personnel

1 286 307

1 206 955

1 354 531

Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice

Datation et évènements postérieurs

au 31 décembre 2009

I. DATATION

. Date de clôture

(1)

31 DECEMBRE 2009

. Date d'établissement des états de synthèse

(2)

FEBVIER 2010

(1)

Justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

(2)

Justification en cas de dépassement du délai trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse.

II. ÉVÉNEMENTS NES POSTÉRIEUREMENT À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE NON RATTACHABLES À CET EXERCICE ET CONNUS AVANT LA 1

ÈRE

COMMUNICATION EXTERNE DES ÉTATS DE SYNTHESE

Dates

Indications des évènements

. Favorables

NÉANT

. Défavorables

NÉANT

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