RAPPORT ANNUEL 2001
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 30/09/2002
Type de document : Rapports annuels

RAPPORT ANNUEL

2 0 0 1

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مصرف المغرب

Crédit du Maroc

Groupe Crédit Lyonnais

UNE BANQUE À VOCATION UNIVERSELLE

Placé parmi les premiers établissements financiers marocains, le Crédit du Maroc, filiale du Crédit Lyonnais, est une Banque commerciale présente aussi bien sur le plan national, qu'international, en France, en Hollande et en Italie. La banque entretient en outre des relations avec plus de 700 correspondants bancaires à travers le monde.

Le Crédit du Maroc contribue par sa stratégie de développement à inscrire le Maroc dans une dynamique de progrès durable. A travers son réseau d'agences et de représentations, la banque offre une large gamme de services compétitifs, autant dans le domaine des produits bancaires classiques qu'en matière de nouveaux moyens de paiement et de banque à distance.

Reconnu pour son professionnalisme et son respect des engagements, le Crédit du Maroc a toujours agi en pionnier des nouvelles technologies appliquées au secteur bancaire. Depuis près de 25 ans, la banque est en effet à la pointe du développement monétique, télématique et on line au Maroc.

Introduisant au Maroc le concept de banque à distance, le Crédit du Maroc est la première institution bancaire du Royaume à lancer en 1998 un site Internet interactif (
www.creditdumaroc.co.ma
) qui permet à ses clients de gérer à distance l'essentiel de leurs opérations bancaires.

Aujourd'hui, la banque continue à investir dans ce domaine pour faire bénéficier ses clients des possibilités nouvelles qu'offrent les Nouvelles Technologies de l'Information et de la Communication avec des services novateurs et performants.

Parallèlement, dans un souci de renforcer la proximité avec sa clientèle, le Crédit du Maroc entreprend une politique d'extension dynamique de son réseau et l'installation de nouveaux guichets automatiques bancaires en vue d'en doter à terme chaque agence commerciale.

INSTANCES DIRIGEANTES

4

CHIFFRES-CLES

5

RAPPORT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE

7

RAPPORT DE GESTION DU DIRECTOIRE

10

• Introduction 12

• Conjoncture 200 1 13

• Activités du Crédit du Maroc 17

• Rapport financier 27

• Etats de synthèse 30

- Note de présentation des règles et principes comptables 32

- Comptes individuels 37

- Comptes agrégés 63

- Comptes consolidés 69

RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

92

RESOLUTIONS DE L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

DU 17 MAI 2001

99

RESEAU D'AGENCES

102

M. Mohammed Karim LAMRANI ..... Président Honoraire

MEMBRES DU CONSEIL DE SURVEILLANCE

Mme Saïda LAMRANI KARIM ..... Président

M. Abdellatif GUERRAOUI ..... Vice-Président

M. Ismaïl FASSI-FIHRI ..... Membre

M. Michel FREALLE ..... Membre

M. Bernard NORMAND ..... Membre

M. Alain PAPIASSE ..... Membre

M. Michel RENAULT ..... Membre

M. M'hamed SAGOU ..... Membre

M. Taïeb SKALLI ..... Membre

Crédit Lyonnais Global Banking ..... Membre

Représenté par M. Baudouin MERLET

M. Jaouad Sefiane - ELOUADGHIRI ..... Secrétaire du conseil

MEMBRES DU DIRECTOIRE

M. Francis SAVOYE ..... Président

M. Mario CALDERONI ..... Membre

M. Mustapha MOUSSAOUI ..... Membre

M. Ahmed RAHHOU ..... Membre

TOTAL BILAN

[EN MDH]

Année

Valeur (MDH)

1997

14 023

1998

15 013

1999

13 774

2000

14 944

2001

16 386

+9.65% (+1 442 MDH)

Bar chart showing Total Balance (Total Bilan) in MDH from 1997 to 2001. The values are 14 023, 15 013, 13 774, 14 944, and 16 386. The growth rate is +9.65% (+1 442 MDH).

PRODUIT NET BANCAIRE

[EN MDH]

Année

Valeur (MDH)

1997

776

1998

804

1999

866

2000

917

2001

984

+7.3% (+67 MDH)

Bar chart showing Net Banking Product (Produit Net Bancaire) in MDH from 1997 to 2001. The values are 776, 804, 866, 917, and 984. The growth rate is +7.3% (+67 MDH).

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

[EN MDH]

Année

Valeur (MDH)

1997

9 488

1998

10 158

1999

10 867

2000

11 551

2001

12 738

+10.3% (+1 187 MDH)

Bar chart showing Deposits of the Clientele (Dépôts de la Clientèle) in MDH from 1997 to 2001. The values are 9 488, 10 158, 10 867, 11 551, and 12 738. The growth rate is +10.3% (+1 187 MDH).

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

[EN MDH]

Année

Valeur (MDH)

1997

355

1998

377

1999

344

2000

367

2001

411

+12.0% (+44 MDH)

Bar chart showing Gross Operating Result (Résultat Brut d'Exploitation) in MDH from 1997 to 2001. The values are 355, 377, 344, 367, and 411. The growth rate is +12.0% (+44 MDH).

CRÉDITS À LA CLIENTÈLE

[EN MDH]

Année

Valeur (MDH)

1997

7 269

1998

7 541

1999

8 734

2000

9 857

2001

10 776

+9.3% (+914 MDH)

Bar chart showing Credits to the Clientele (Crédits à la Clientèle) in MDH from 1997 to 2001. The values are 7 269, 7 541, 8 734, 9 857, and 10 776. The growth rate is +9.3% (+914 MDH).

RÉSEAU DE GAB

[EN UNITÉS]

Année

Valeur (Unités)

1997

30

1998

39

1999

49

2000

62

2001

82

Bar chart showing GAB Network (Réseau de GAB) in units from 1997 to 2001. The values are 30, 39, 49, 62, and 82.

RÉSEAU D'AGENCES

[EN UNITÉS]

Année

Valeur (Unités)

1997

116

1998

116

1999

116

2000

117

2001

119

Bar chart showing Agency Network (Réseau d'Agences) in units from 1997 to 2001. The values are 116, 116, 116, 117, and 119.

RAPPORT DU

RAPPORT ANNUEL 2001

CONSEIL DE SURVEILLANCE

Mesdames, Messieurs,

En application des statuts du Crédit du Maroc et de la loi n° 17/95 relative aux sociétés anonymes, nous vous avons réunis en Assemblée Générale Ordinaire Annuelle en vue de statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2001.

Nous vous rappelons qu'en vertu de la loi, le Conseil de Surveillance doit présenter à votre Assemblée ses observations sur le rapport du Directoire ainsi que sur les comptes de l'exercice 2001.

Nous vous précisons que les comptes annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2001, le rapport de gestion du Directoire ainsi que les documents prévus par l'article 141 de la loi ont été communiqués au Conseil de Surveillance dans les délais prévus par les dispositions légales.

Les convocations prescrites par la loi vous ont été dûment adressées et tous les documents et pièces prévus par la réglementation ont été tenus à votre disposition dans les délais impartis.

Nous vous proposons tout d'abord de retracer l'historique de l'activité du Conseil de Surveillance de notre établissement au cours de l'exercice 2001.

ACTIVITE DU CONSEIL DE SURVEILLANCE

Conformément à la loi, le Directoire a présenté au Conseil de Surveillance ses rapports de gestion trimestriels. Ces derniers ont été examinés par le Conseil de Surveillance à l'occasion des réunions tenues les 26 février, 18 juin, 7 septembre et 20 décembre 2001.

Il a été ainsi rendu compte au Conseil de Surveillance de l'activité de la banque sur les plans commercial, de la conduite des divers chantiers relatifs à l'amélioration de la maîtrise des risques de contrepartie, du renforcement du contrôle interne et de l'audit avec l'objectif de les hisser au rang des standards internationaux. Les résultats intermédiaires ainsi que les comptes arrêtés en fin d'exercice ont également été examinés à l'occasion de ces réunions.

Les comités techniques institués par le Conseil de Surveillance se sont régulièrement tenus. Le Comité d'Audit a notamment obtenu du management de la banque, à l'occasion des trois réunions qu'il a tenues au cours de l'exercice 2001, toutes les explications et précisions lui permettant de s'assurer du bon fonctionnement de la banque.

Le Directoire a par ailleurs présenté au Conseil de Surveillance son plan de développement stratégique pour le triennat 2002-2004 qui s'articule autour des axes suivants :

• caractère universel et vocation nationale de la banque ;

• accélération du développement et de la croissance ;

• maîtrise des risques et profitabilité ;

• renforcement des synergies avec le groupe Crédit Lyonnais ;

• valorisation du capital confiance.

RAPPORT DE GESTION DU DIRECTOIRE

ET COMPTES CLOS

AU 31 DECEMBRE 2001

Nous nous sommes assurés que le rapport de gestion établi par le Directoire pour l'exercice 2001 et qui est soumis à votre approbation satisfait aux conditions prévues par les articles 142 et suivants de la loi.

Les comptes individuels de l'exercice clos au 31 décembre 2001 font apparaître les principaux agrégats suivants exprimés en milliers de dirhams :

Total bilan

16 386 026

Chiffre d'affaires

1 320 403

Produit net bancaire

983 973

Résultat avant impôts

184 356

Résultat net

94 258

Après dotation de 229,6 millions de dirhams de provisions nettes, en augmentation de 106,8%, par rapport à l'année dernière, le bénéfice net de l'exercice ressort en diminution de 43% et ce en dépit de l'amélioration de plus de 7% du produit net bancaire.

Le montant des provisions nettes au titre de l'exercice 2001 comprend une provision pour risques généraux de 51 millions de dirhams fiscalement non déductible.

Nous vous informons par ailleurs que les comptes annuels et le rapport de gestion établi par le Directoire, après contrôle et vérification, n'appellent aucune remarque.

PRESENTATION

DES COMPTES ANNUELS

Nous avons obtenu l'assurance que les états de synthèse de l'exercice clos le 31 décembre 2001 que nous soumettons à votre approbation ont été établis par le Directoire conformément aux règles de présentation et aux méthodes d'évaluation prévues par la réglementation en vigueur.

RAPPORT SUR LES QUESTIONS

INSCRITES A L'ORDRE DU JOUR

ET PROJET DE RESOLUTIONS

Nous vous informons que :

• les questions portées à l'ordre du jour de votre Assemblée telles qu'elles figurent dans l'avis de convocation ;

• le rapport relatif aux dites questions ;

• le projet d'affectation du résultat ;

• le projet de résolutions ;

établis par le Directoire ont été dûment contrôlés par nos soins et nous nous sommes assurés de leur conformité avec la loi et avec les dispositions des statuts de votre banque.

Enfin votre Conseil tient à rendre hommage aux collaborateurs et collaboratrices du Crédit du Maroc pour le dévouement et le dynamisme dont ils ont fait preuve dans l'accomplissement de leurs tâches et il leur renouvelle sa confiance dans leur capacité à assurer le développement de notre banque face aux défis des profondes évolutions que le secteur financier continue de connaître

Le Conseil de Surveillance

RAPPORT

RAPPORT ANNUEL 2001

DE GESTION DU DIRECTOIRE

INTRODUCTION

12

CONJONCTURE 2001

14

ACTIVITES DU CREDIT DU MAROC

17

RAPPORT FINANCIER

27

ETATS DE SYNTHESE

30

L'année 2001 a été celle de l'aboutissement de nombreux chantiers lancés depuis 1999 et qui ont permis à la banque de bien consolider son développement et de réaliser des gains de productivité notables.

Ainsi, sur le plan commercial, l'organisation par marché, pleinement opérationnelle en 2001, a permis une meilleure adéquation de l'offre des produits et services avec les besoins exprimés par les différents segments de clientèle.

De même, les différents canaux de distribution ont fait l'objet, au cours de cet exercice, d'une optimisation qui a renforcé significativement le dynamisme des équipes.

Les principaux indicateurs aussi bien commerciaux, en termes de capitaux, que financiers, en termes de produit net bancaire et de résultat brut d'exploitation, ont de ce fait enregistré des améliorations sensibles.

Ces performances, réalisées dans une conjoncture difficile, se sont accompagnées d'une vigilance soutenue en matière de gestion et de contrôle des risques encourus dans les différents métiers.

A ce titre et conformément aux règles les plus rigoureuses dans ce domaine, un effort particulier de couverture des risques par des provisions a été entrepris, ce qui n'a pas manqué d'impacter les résultats nets.

Forte de ces nombreux atouts, la banque compte affirmer au cours des prochaines années sa vocation de banque universelle et capitaliser sur son image de sérieux, de professionnalisme et d'innovation.

Dans cette optique et à l'issue d'un séminaire qui a réuni l'encadrement supérieur de la banque, des ateliers de réflexion ont été constitués. Leurs travaux doivent conduire à l'élaboration d'un plan de développement pour la période 2002-2004.

CONJONCTURE

2001

Au terme de l'exercice 2001, dans un contexte caractérisé par la détérioration de l'environnement international, la croissance économique demeure affectée par les contre-performances enregistrées au niveau de l'agriculture.

Cette situation n'a pas empêché le bon comportement de certains secteurs comme c'est le cas pour le bâtiment, les mines et le tourisme. La résultante de ces évolutions s'est orientée positivement avec une croissance du PIB non agricole de 3,9% contre une moyenne de 3,2% entre 1990 et 2000.

Le profil des finances publiques a enregistré une nette amélioration par rapport à l'année 2000 grâce aux recettes de privatisations. Enfin notons la quasi-stagnation des transactions commerciales avec l'étranger mais également un allégement du déficit commercial enregistré.

CONJONCTURE SECTORIELLE

Le secteur touristique

Le nombre de touristes étrangers a connu un repli de -3,4% en 2001, en liaison avec les incertitudes nées des événements du 11 septembre 2001. En revanche, les recettes des voyages se sont appréciées de 28,3% à fin décembre 2001, soit une amélioration de plus de 60% par rapport au rythme moyen de progression des recettes réalisées au cours des trois dernières années.

Le secteur du bâtiment et des travaux publics

La poursuite du redressement du secteur du bâtiment et des travaux publics s'est confirmée avec l'accroissement, à fin décembre 2001 de 7,76% des ventes de ciment et le renforcement de 13,3% des crédits immobiliers accordés par les banques à ce secteur.

Le secteur des mines

Ce secteur continue d'évoluer favorablement sous l'effet de la reprise de la demande extérieure. La production du groupe Office Chérifien des Phosphates affiche une hausse de près de 6% après avoir enregistré un repli de 6% à fin décembre 2000.

Le secteur de l'énergie

La demande énergétique reste orientée à la hausse (+6%), avec un fort développement de la production sous concession (centrales fonctionnant au charbon) de près de 46,1% qui a permis de compenser à la fois les baisses de 25,3% de l'énergie produite par l'Office National d'Electricité et de 30,2% de l'énergie provenant de l'interconnexion avec l'Espagne et l'Algérie.

La production industrielle

La production industrielle ne s'est que faiblement améliorée entre le second et le troisième trimestre 2001. Néanmoins, pour le quatrième trimestre 2001, les anticipations des chefs d'entreprises ont montré une légère amélioration de l'activité industrielle par rapport au trimestre précédent.

Le secteur des nouvelles technologies de l'information

Ce secteur continue son développement. En effet, le nombre d'abonnés à la téléphonie mobile devrait s'établir à 5,2 millions dont 3,7 millions d'abonnés pour Maroc Télécom et 1,5 millions pour Medi Télécom.

Finances publiques et échanges extérieurs

Compte tenu des placements au titre du Fonds Hassan II qui sont intégrés comme dépenses à partir du mois de novembre 2001, le budget général de l'Etat a dégagé, au titre de l'année 2001, un déficit de l'ordre de 10,4 milliards de dirhams contre un déficit de 20,8 milliards de dirhams en 2000, en baisse de 50% grâce aux recettes drainées par l'opération de privatisation de l'opérateur national des télécommunications Maroc Telecom (23,4 milliards de dirhams pour la cession de 35% du capital). Hors recettes de privatisations, le déficit budgétaire s'élève à 33,8 milliards de dirhams.

Les échanges extérieurs

Les échanges extérieurs ont totalisé, au terme de l'année 2001, un montant de près de 204,29 milliards de dirhams, en légère hausse de +1,5% par rapport à l'année 2000. Notons également un allégement du déficit commercial à fin décembre 2001 à 43,42 milliards de dirhams.

Les recettes de voyages et celles relatives aux Marocains Résidents à l'Étranger

Les recettes de voyages et celles relatives aux MRE ont progressé sur l'année 2001, comparées à la même période de l'année précédente de, respectivement, +28,3% et +57,5% à 27,81 et 36,16 milliards de dirhams.

La combinaison de ces deux postes (63,97 milliards de dirhams) couvre largement le déficit commercial (43,42 milliards de dirhams) enregistré à fin décembre 2001.

Les investissements et prêts privés étrangers

Ils ont enregistré, à fin décembre 2001, un record de 32,94 milliards de dirhams, niveau nettement supérieur à celui réalisé en 2000 (12,64 milliards de dirhams), grâce à l'ouverture du capital de Maroc Télécom.

Les avoirs extérieurs nets

Ils ont atteint 99,26 milliards de dirhams, en hausse de 88,5% par rapport à l'année précédente. Ils représentent l'équivalent de 11 mois d'importations contre 6 mois à fin décembre 2000.

Agrégats monétaires et placements liquides

L'environnement monétaire national continue de bénéficier d'un contexte macro-économique marqué par la maîtrise de l'inflation et d'une conjoncture monétaire caractérisée par l'abondance des liquidités du système bancaire.

Le rythme d'accroissement de la masse monétaire est passé, au 31 décembre, de 8,4% en 2000 à 14,1% en 2001, imputable essentiellement à la forte progression des avoirs extérieurs nets et à l'augmentation des concours à l'économie.

L'évolution de 4,4% des concours à l'économie s'explique par l'amélioration de 42,4% des concours aux sociétés de financement, de 13,6% des crédits immobiliers, de 0,3% des crédits à l'équipement et de 0,9% des crédits à la consommation, et ce, avec une progression de 15,4% des créances en souffrance.

Les ressources drainées par le système bancaire ont augmenté de 9,4%. Cette hausse a concerné notamment les comptes et bons à échéance (+10,5%), les comptes chèques et comptes courants (+18,9%) et les comptes sur carnet (+13,7%).

Les agrégats des placements liquides ont augmenté de 29,1% après une diminution de 30,5% en 2000. Exception faite des Bons du Trésor à 6 mois et des titres émis par les OPCVM obligations qui ont augmenté de 116% et 41,2% respectivement, la diminution concerne les Bons du Trésor négociables (-39,7%) et les titres émis par les OPCVM actions et diversifiés (-47,3%).

L'inflation

Le taux de progression de l'indice du coût de la vie (ICV) a été de 0,5% contre 1,9% en 2000. Cette situation est due essentiellement à la diminution de 0,9% de l'indice des prix des produits alimentaires après une hausse de 1,2% en 2000. La baisse du taux d'inflation est également imputable au recul du rythme d'accroissement des prix des produits non alimentaires de 2,2% en 2000 à 2,1% en 2001.

Sur une année glissante, le taux d'inflation s'est limité à 0,6%, niveau inférieur à celui de la période précédente (1,9%).

PREVISIONS 2002

La croissance économique dépendrait essentiellement de l'évolution de la demande finale. Dans l'hypothèse d'une campagne agricole moyenne de 55 millions de quintaux, l'économie nationale enregistrerait une augmentation du PIB, en termes réels, de 4,4% en 2002.

Le compte courant de la balance des paiements enregistrerait un léger déficit, suite à la baisse attendue du rythme de progression des recettes touristiques. L'inflation resterait contenue dans une limite de 2,5%.

ENVIRONNEMENT BANCAIRE

Le taux d'endettement du Trésor serait stabilisé à son niveau de 2001, soit 76,3% du PIB au terme de l'exercice 2002, l'Etat disposant encore d'une année de visibilité sur ses ressources exceptionnelles.

Au niveau du secteur bancaire et financier, les principaux faits marquants de l'année 2001 sont les suivants :

Les autorités monétaires ont revu le ratio de division des risques à la hausse pour le porter de 10% à 20% des fonds propres nets. En revanche, Bank Al Maghrib n'accordera plus de dérogations et sera stricte quant au respect de ce ratio.

La forte liquidité du marché, cumulée aux besoins limités du Trésor, ont orienté les taux vers des baisses de plus en plus importantes. En vue de remédier à cette tendance, Bank Al Maghrib par sa circulaire du 12 septembre 2001 a exigé le gel de la réserve obligatoire. En effet, à partir de cette date, les banques sont tenues de maintenir auprès de la banque centrale et en permanence des dépôts indisponibles d'un montant égal à 10% au moins des dépôts à vue libellés en dirhams (hors les dépôts libellés en dirhams convertibles).

Le 7 novembre 2001, Bank Al Maghrib a décidé de réduire de cinquante points de base la totalité de la grille des taux de ses avances. Le loyer sur les avances à sept jours est passé à 4,25% et celui sur les avances à cinq jours à 5,25%. A travers cette révision, la deuxième en 2001, la Banque Centrale vise le fléchissement des taux sur le marché interbancaire et, au-delà, une extrapolation vers la grille des taux d'intérêt débiteurs effectifs applicables à la clientèle.

Suite à la chute des taux due à la forte liquidité du marché cumulée aux besoins limités du Trésor, le taux de rémunération des comptes sur carnets a été revu à la baisse. Il est passé de 4,72% pour la période du 1

er

juillet au 31 décembre 2001, à 3,95% pour la période du 1

er

janvier au 30 juin 2002.

La quasi-stagnation du Taux Effectif Global (TEG) annoncé le 21 septembre 2001. Le TEG passe à 15,44% pour la période du 1

er

octobre 2001 au 31 mars 2002 contre 15,46% pour le semestre précédent.

En outre, divers rapprochements au niveau du secteur bancaire et financier ont été enregistrés courant 2001 à travers deux opérations de fusions/acquisitions :

• fusion-absorption de la société BBVA-Maroc par Wafa Bank ;

• rachat par la BMCI de 99,4% de la filiale d'ABN Amro Bank NV.

D'autres opérations sur capital ont également été effectuées par d'autres établissements de crédit :

• prise de contrôle de la Société Marocaine de Dépôt et de Crédits (SMDC) par la Banque Centrale Populaire (BCP) ;

• augmentation de capital du CIH en numéraire de 2 milliards de dirhams.

ΔCTIVITES DU

CREDIT DU MAROC

DEPOTS

Exprimés en capitaux moyens, les dépôts clientèle du Crédit du Maroc s'établissent à 12 738 MDH, au 31 décembre 2001 soit une progression de 10,3% par rapport à fin décembre 2000 (ou +1 187 MDH).

Les ressources non rémunérées ont progressé de 11% contre 9,4% pour celles rémunérées.

La part des ressources rémunérées a atteint 44% de l'ensemble des dépôts clientèle, taux qui demeure inférieur à la moyenne du système bancaire qui est de 47%.

En comparaison avec le système bancaire, la part de marché de la banque a évolué comme suit par rapport à fin décembre 2000 :

Evolution des encours de capitaux du Crédit du Maroc - Système bancaire

2001 / 2000

Taux d'évolution

Système bancaire

Taux d'évolution

Crédit du Maroc

Part de marché

décembre 2001

décembre 2000

Comptes de chèques

18,8%

14,4%

6,9%

-0,3 pt

Comptes courants

18,5%

11,0%

5,9%

+0,4 pt

Comptes sur carnets

13,6%

14,6%

10,1%

+0,1 pt

Dépôts à terme

10,3%

9,3%

3,6%

+0,0 pt

Total ressources

14,9%

12,8%

6,0%

-0,1 pt

La part de marché sur l'agrégat global ressources passe de 6,1% à 6,0%.

A fin décembre 2001, la part de marché de la banque pour les comptes de chèques a atteint 6,9% contre 7,2% en décembre 2000.

Quant aux comptes d'épargne, ils ont évolué de +14,6% pour le Crédit du Maroc contre +13,6% pour le système bancaire. La part de marché de la banque est passée à 10,1% contre 10% au 31 décembre 2000.

Les ressources à terme à fin décembre 2001, totalisent 2 412 MDH contre 2 523 MDH en décembre 2000, soit une baisse de 4,4%. Le taux de rémunération passe sur la même période de 4,7% à 4,5%. La politique de collecte de cette nature de ressources reste restrictive.

Structure des ressources clientèle

Structure des ressources clientèle

Année

S.B.

CDM

Ressources rémunérées (%)

Ressources non rémunérées (%)

2000

52%

56%

48%

52%

2001

53%

56%

47%

53%

■ Ressources rémunérées ■ Ressources non rémunérées

Bar chart showing the structure of client resources for 2000 and 2001, comparing remunerated and non-remunerated resources for S.B. and CDM.

Evolution mensuelle du volume des ressources à terme et du taux moyen

Evolution mensuelle du volume des ressources à terme et du taux moyen

Mois

Encours (MDH)

Taux moyen (%)

déc.00

2 523

4,70%

jan.01

2 600

4,65%

fév.01

2 650

4,60%

mar.01

2 650

4,55%

avr.01

2 600

4,50%

mai.01

2 600

4,50%

juin.01

2 550

4,50%

juil.01

2 500

4,50%

août.01

2 450

4,50%

sept.01

2 550

4,50%

oct.01

2 650

4,50%

nov.01

2 450

4,50%

déc.01

2 412

4,50%

— Encours — Taux moyen

Line chart showing the monthly evolution of the volume of term resources and the average rate from December 2000 to December 2001.

CREDITS

A fin décembre 2001, l'encours global des crédits clientèle du Crédit du Maroc, exprimé en capitaux moyens, s'est établi à 10 776 MDH soit une hausse de 9,3% (ou +919 MDH) par rapport à décembre 2000.

Sur la même période, les crédits à court terme ont baissé de 1,3% suite au remboursement de nombreuses opérations "spots" au niveau du marché des grandes entreprises ; le Crédit du Maroc ayant pratiqué une politique prudente en matière de conditions face à la tendance baissière enregistrée durant l'été 2001.

Les crédits à moyen terme ont enregistré une progression de 18,9% (ou +380 MDH), alors que les crédits à long terme ressortent avec une évolution de +77,6% (ou +633 MDH).

La part de marché de la banque dans les crédits distribués, s'est établie à 6,9% à fin décembre 2001 contre 7,3% au 31 décembre 2000.

Comparativement avec le système bancaire, l'évolution des encours de crédits à la clientèle ressort comme suit :

Emplois clientèle du Crédit du Maroc

Data for Emplois clientèle du Crédit du Maroc (approximate values in MDH)

Period

Capitaux moyens

Capitaux mensuels

avr-97

7000

7500

juin-97

7000

7500

août-97

7000

7500

oct-97

7000

7500

avr-98

7000

7500

juin-98

7000

7500

août-98

7000

7500

oct-98

7000

7500

avr-99

8000

8500

juin-99

8000

8500

août-99

8000

8500

oct-99

8000

8500

avr-00

8500

9000

juin-00

9000

9500

août-00

9000

9500

oct-00

9000

9500

avr-01

10000

10500

juin-01

10000

10500

août-01

10000

10500

oct-01

10000

10500

déc-01

10000

10500

Graph showing the evolution of client credit employment for Crédit du Maroc from April 1997 to December 2001. The Y-axis represents the amount in MDH (4,000 to 12,000). The X-axis shows monthly intervals. The graph displays two series: 'Capitaux moyens' (average capital, represented by blue bars) and 'Capitaux mensuels' (monthly capital, represented by a red line). Both series show a steady upward trend, with the monthly capital line generally higher than the average capital bars.

Evolution des encours des crédits du Crédit du Maroc - Système bancaire

2001 / 2000

Taux d'évolution

Système bancaire

Taux d'évolution

Crédit du Maroc

Parts de marché

décembre 2001

Parts de marché

décembre 2000

Crédits de trésorerie

-0,2%

-12,9%

7,2%

-1,1 pt

Crédits à l'équipement

+7,4%

-11,1%

4,5%

-0,9 pt

Crédits à la consommation

-10,7%

+12,7%

14,3%

+3,0 pt

Crédits immobiliers

+19,9%

+42,0%

9,7%

+1,5 pt

Dont Crédits à l'habitat

+25,8%

+42,8%

16,0%

+1,9 pt

Créances en souffrance nettes de provisions

+18,5%

+16,4%

4,5%

-0,1 pt

Total emploi

+2,7%

-2,8%

6,9%

-0,4 pt

EPS

-3,7%

-24,6%

4,9%

-1,4 PT

Mis à part les crédits de trésorerie et les crédits à l'équipement pour lesquels le Crédit du Maroc a connu un recul de sa part de marché respectivement de -1,1 points et -0,9 point, une amélioration a été enregistrée au niveau des crédits à la consommation +3 points ainsi que les crédits immobiliers +1,5 points.

COMPTEs

Au titre de l'exercice 2001, l'encours de comptes s'est accru de 6,5% par rapport à décembre 2000 et s'établit à 411 490 comptes.

Encours à fin

décembre 2000

Encours à fin

décembre 2001

Variation

en nombre

Variation

en %

Comptes à vue

279 896

296 862

+16 966

+6,1%

Comptes d'épargne

106 492

114 628

+8 136

+7,6%

Total

386 388

411 490

+25 102

+6,5%

PRODUITS ET SERVICES

Les encours nets des produits et services sont portés à 282 498 à fin décembre 2001, contre 196 064 à fin décembre 2000, soit une progression de 44,1%. Elle se répartit comme suit :

Encours à fin

décembre 2000

Encours à fin

décembre 2001

Variation

en nombre

Variation

en %

Assurance & Assistance

94 810

106 439

11 629

12,3%

Monétique

76 846

147 689

70 843

92,2%

Télématique

24 408

28 370

3 962

16,2%

Total

196 064

282 498

86 434

44,1%

Au terme de l'année 2001, le Crédit du Maroc a maintenu le renforcement de son approche commerciale à travers la mise en place de produits novateurs, souples et adaptés aux besoins spécifiques de chaque catégorie de clientèle.

Ce dynamisme commercial a été appuyé par un effort de communication via différents canaux.

LANCÉMENT DE cdmPOOLING

Il s'agit d'un produit de cash management permettant à une entreprise d'optimiser la gestion décentralisée de sa trésorerie et de celles de ses filiales ou succursales. Ce produit est unique en son genre au Maroc.

C'est un produit innovant sur le marché, générateur de commissions et susceptible de bien positionner le Crédit du Maroc auprès des grands groupes d'entreprises

LANCÉMENT DU CREDIT ISTIMRAR

Il s'agit d'une réserve d'argent mise à la disposition du client dont il pourra disposer librement et qui se reconstitue au fur et à mesure de ses remboursements.

RELANCÉ DE cdm@HOME

De nouveaux packs ont été élaborés en partenariat avec Fujitsu Siemens Computers qui a mis à disposition une offre de PC complète.

LANCÉMENT DE cdmPRO

C'est un package offrant une réponse globale aux besoins des professionnels comprenant des produits de banque au quotidien, de bancassurance, ainsi qu'un découvert allant de 10 000 à 50 000 dirhams et, au-delà, d'une carte bancaire et du prélèvement télécom.

LANCÉMENT DE MULTIRISQUE PROFESSIONNELLE

Il s'agit d'un package d'assurance professionnelle permettant une couverture complète du patrimoine professionnel. Ce produit a été réalisé en partenariat avec Wafa Assurance.

LANCÉMENT DE cdmLIBERTY

Il s'agit de deux packages lancés en même temps :

•

CdmLiberty Junior

: adressé aux jeunes de 15 à 19 ans, il comprend en offre de base un compte sur carnet sans livret, une carte de retrait on line valable sur les Guichets Automatiques Bancaires (GAB) du Crédit du Maroc, cdmProtection qui est une formule d'assurance des moyens de paiement et papiers officiels, cdmNET et cdmWAP qui permettent l'accès au compte via Internet et le téléphone portable.

•

CdmLIBERTY Plus

: adressé aux jeunes résidents âgés de 20 à 29 ans, actifs ou étudiants, il comprend en offre de base un compte chèque, une carte de retrait et de paiement adossée au label Visa Electron, cdmProtection une assurance moyens de paiement et papiers officiels, cdmNET et cdmWAP qui permettent l'accès au compte via Internet et le téléphone portable et enfin une exonération des frais de tenue de compte.

MOYENS HUMAINS

Au 31 décembre 2001, l'effectif de la Banque a atteint 1 506 collaborateurs, contre 1 524 à fin décembre 2000. Au terme de l'exercice 2001, l'évolution de cet effectif se décompose comme suit :

• 56 recrutements dont 43 cadres, 5 gradés et 8 employés,

• 35 départs en retraite anticipée, 4 en retraite simple et 27 démissions,

• 3 licenciements, 2 décès et 3 révocations.

L'évolution de l'effectif et des guichets s'illustre comme suit :

Evolution de l'effectif et du nombre de guichets

Année

Effectif (gauche)

Nombre de guichets (droite)

1997

1629

116

1998

1602

116

1999

1576

116

2000

1524

117

2001

1506

119

Bar chart showing the evolution of staff and teller counters from 1997 to 2001. The chart has two y-axes: the left axis for staff (0 to 140) and the right axis for teller counters (1000 to 1800). Staff numbers are: 1997: 1629, 1998: 1602, 1999: 1576, 2000: 1524, 2001: 1506. Teller counters are: 1997: 116, 1998: 116, 1999: 116, 2000: 117, 2001: 119. A red line connects the teller counter data points.

INVESTISSEMENTS

L'année 2001 a été caractérisée par la poursuite de la politique d'investissement dans les outils, l'achèvement du plan d'informatisation des agences, le renforcement de la présence de la banque sur Internet, la mise en place d'un réseau de télécommunications moderne et performant permettant aujourd'hui d'offrir aux clients des prestations de qualité avec des gains de productivité appréciables.

Les projets menés par le Crédit du Maroc en matière de systèmes d'informations s'insèrent tous dans le cadre de notre architecture logicielle. L'ensemble des flux comptables est géré par le module Règles du Jeu en amont de la comptabilité. Dans le même esprit, un projet de refonte de notre système engagements, intégrant aussi le reporting Siège, est entamé. La période de réalisation devrait s'étendre sur toute l'année 2002.

La mise à niveau des processus et de la comptabilisation des opérations de marché se poursuit. La mise en place d'un Middle Office est en cours.

MOYENS MATERIELS

Des chantiers sont en cours de réalisation et donneront lieu à l'ouverture de 3 agences avec installation de guichets automatiques bancaires (GAB) :

• Dakhla en février 2002 ;

• Sefrou en mars 2002 ;

• Casablanca Gandhi en mars 2002.

ACTIVITES DES FILIALES

REDIT DU MAROC CAPITAL

Crédit du Maroc Capital a procédé, courant 2001, à une réorientation importante de son activité de base à savoir l'intermédiation et le trading vers l'ingénierie financière ; activité devenue prépondérante et par nature moins risquée.

Evolution du marché

En clôturant l'année 2001 à 609,74 points, l'Indice Général de la Bourse a enregistré une contre performance de -7,39% par rapport au début de l'année. La capitalisation boursière s'est située à 104,73 milliards de dirhams en baisse de -9,69% par rapport à fin 2000.

Le volume des transactions enregistrées à fin décembre 2001 sur le marché action est de l'ordre de 19 723 MDH, soit une baisse de plus de -36,37% par rapport à la même période de l'année 2000.

Cette baisse s'explique par une chute du nombre d'opérations stratégiques enregistrées sur le marché de blocs (-54,78%) ainsi qu'une baisse de l'activité du marché central (-5,76%).

Résultats à fin décembre

Malgré la baisse du marché, les commissions d'intermédiation ont totalisé 2 672 KDH, soit 144% des réalisations de l'exercice 2000 mais seulement 57% du budget 2001 ; les mesures de relance proposées par le Ministère des Finances n'ont pas porté des effets positifs sur le marché qui manque de demande, principalement de la part des institutionnels.

La baisse généralisée des cours a induit des revenus des opérations de trading négatifs de -1,9 MDH.

Le Conseil de Surveillance a décidé de réduire de manière drastique le portefeuille de Crédit du Maroc Capital qui est passé de près de 9 MDH au début de l'exercice à 3,6 MDH à fin décembre 2001.

En ce qui concerne l'ingénierie financière, Les commissions drainées ont totalisé 3 882 KDH, soit 155% du budget 2001 et 223% des réalisations de l'exercice 2000.

Deux principales opérations ont été réalisées par Crédit du Maroc Capital durant les neuf premiers mois :

• une mission de conseil en acquisition de la société Rhône Poulenc Rorer Maroc ;

• le bouclage du placement de la première introduction d'une société marocaine au nouveau marché de la Bourse de Casablanca. La société IB Maroc était aussi la première valeur technologique à être cotée sur la place marocaine.

Cette opération, pour laquelle le Crédit du Maroc est banque domiciliataire, à travers Crédit du Maroc Capital, conseiller, coordinateur global et introducteur teneur de marché, a porté sur 40% du capital de la société IB Maroc, filiale marocaine de IB Groupe, elle-même introduite, en juin 2000, au nouveau marché de la Bourse de Paris par le Crédit Lyonnais.

A fin décembre, le total des produits de Crédit du Maroc Capital s'est élevé à 8 076 KDH constituant 72% de l'ensemble du budget de l'année 2001.

Les charges d'exploitation se sont élevées à 6 252 KDH soit 103% du budget annuel.

Le résultat net à fin décembre 2001 est de 573 KDH. Crédit du Maroc Capital est l'une des rares sociétés de bourse de la place à clôturer l'année sans déficit.

CREDIT DU MAROC LEASING

Le PNB arrêté au 31 décembre 2001 s'élève à 39 937 KDH soit une évolution de 203,1% par rapport aux réalisations 2000. Ceci grâce à la progression des produits arrêtés à 198 157 KDH soit +13% par rapport à décembre 2000, conjuguée à la baisse des charges d'exploitation bancaire qui sont ramenées à 158 220 KDH soit -2,4% comparée à 2000.

La progression des produits s'explique par :

• l'amélioration des loyers (2 000 KDH) ;

• la réalisation de plus-values pour 2 634 KDH sur la vente du matériel récupéré et totalement amorti ;

• l'encaissement des intérêts de retard suite à l'intensification de l'action de recouvrement menée depuis le début de l'année.

Signalons que les intérêts de retard relatifs aux consolidations présentant des difficultés de paiement n'ont pas été comptabilisés, leur montant se chiffre à 1 562 KDH.

La baisse des charges d'exploitation bancaire est due principalement au changement de mode d'amortissement consistant à étaler la valeur nette comptable du matériel non encore amorti sur la durée résiduelle du contrat de bail y afférent ce qui se traduit par la réduction de la dotation aux amortissements de cet exercice de l'ordre de 14 400 KDH.

Les charges générales d'exploitation ont connu une progression de 4,6% par rapport à l'exercice précédent.

Compte tenu des conclusions du rapport de l'inspection, Crédit du Maroc Leasing a constitué cette année une dotation aux provisions de 30 500 KDH, grâce en partie à la mobilisation de la réserve latente à hauteur de 14,4 MDH, compte tenu de la modification du mode d'amortissement précité. En dépit de cette dotation Crédit du Maroc Leasing a dégagé un résultat net après impôt de 1 303 KDH en hausse de 7,8% par rapport à celui de l'exercice 2000.

CRÉDIT DU MAROC GESTION

Certes l'année 2001 a été caractérisée par un climat de morosité de la place mais elle a eu le mérite de distinguer de nouvelles catégories d'investisseurs. Après le test subi durant le deuxième semestre de l'année 2000 puis en 2001 (encaissement du chèque Vivendi), les épargnants ont considérablement gagné en maturité. En dépit de la léthargie du marché boursier, les OPCVM demeurent des produits rentables, mais à condition toutefois de bien définir l'horizon de placement.

Mis à part le côté pédagogique, l'année 2001 n'a pas connu de grandes nouveautés. L'évolution des OPCVM a été à l'image de ce qui se passe sur les différents compartiments. L'actif net global des OPCVM de la place s'est ainsi soldé par une évolution de 22,61% à 43,53 milliards de dirhams contre 35,5 milliards une année auparavant. Les OPCVM monétaires et obligataires ont toujours la cote avec une part de marché de 87% alors que les produits actions et diversifiés ont poursuivi leur baisse en corrélation avec le marché boursier. La catégorie des OPCVM monétaires s'est ainsi appréciée de 59,42% et de 14,75% pour la catégorie des obligataires.

Analyse de la répartition des actifs nets par type d'OPCVM

au 31 décembre 2001 (en KDH)

Actifs nets par type

Actions

Diversifiés

Monétaires

Obligataires

Total

Crédit du Maroc Gestion

32 447,28

105 111,01

1 639 307,50

914 176,77

2 691 042,57

Total du marché

2 517 876,55

3 151 099,25

17 036 479,38

20 826 018,69

43 531 473,87

PDM par catégorie

1,29%

3,34%

9,62%

4,39%

6,18%

Dans la catégorie obligataire, Crédit du Maroc Gestion gère deux fonds dédiés en délégation de gestion totale : la Sicav CIMR Attadamoun et le FCP CAT Obligations

Evolution des principaux agrégats de Crédit du Maroc Gestion

Le chiffre d'affaires réalisé au 31 décembre 2001 est de 18 247 033,93 dirhams pour un budget de 16 173 331,56 DH soit un taux de réalisation de 112,82%.

Les charges d'exploitation de l'année s'élèvent à 8 709 159,01 dirhams comparées à un total budgété de 7 740 516,57 dirhams soit un dépassement de budget de +12,51%.

Le résultat net s'élève à 5 871 910,95 dirhams soit un dépassement de 7,13% du budget.

SUCCURSALE DE PARIS

Au terme de l'exercice 2001, la succursale présente un bénéfice net comptable de 383 885,96 euros.

Ce résultat, légèrement supérieur à celui de l'exercice passé (+1%), se situe nettement au-dessus de l'objectif (+43%).

La marge sur intérêts est en baisse de 1% en liaison avec la chute du volume des capitaux engagés en refinancement du groupe et de l'amenuisement des marges correspondantes.

De fait, la succursale n'assure plus les refinancements de la BIT alors que ceux afférents aux MCNE sont affectés d'une marge limitée à 1/16

e

de point.

Au-delà de cette baisse de la marge sur intérêts, cette évolution a affecté le taux de récupération de la TVA qui s'est dégradé de 9 points passant de 83% à 74%. Il faut, en effet, rappeler que les produits d'intérêt liés au refinancement du siège revêtent un caractère déductible au titre du calcul du taux de récupération car ils sont de source hors Union Européenne.

Si, au titre de cet exercice, la baisse du prorata n'a entraîné qu'une régularisation limitée au profit du Trésor Public à 5 KEUR, elle occasionnera en 2002 un manque à gagner nettement plus important en raison :

• d'une part, de l'importance des dépenses d'immobilisation liées aux travaux d'aménagement et dont la récupération sur TVA s'effectuera au nouveau prorata ;

• d'autre part, de la dégradation supplémentaire du prorata que ne manquera pas d'occasionner la décision de retirer à la succursale, à fin décembre, les dépôts en devises (soit 5,17 MUSD) pour les confier à la salle des marchés.

Les commissions nettes qui s'établissent à 0,56 MEUR sont en progression de 16% grâce à la bonne tenue des recettes sur cartes bancaires et, surtout, aux commissions liées aux transferts Marocains Résidents à l'Etranger, lesquels ont connu une bonne progression (+56%).

Il convient néanmoins de souligner que, là aussi, les recettes liées aux opérations confiées par le siège notamment au titre des crédits documentaires ont connu une chute importante depuis août 2001.

Le produit net bancaire est en accroissement 4% à 1,6 MEUR grâce à la bonne performance des commissions qui a sur compensé la baisse de marge sur intérêts.

Le résultat brut d'exploitation, est en progression de 7% à 0,42 millions d'euros grâce aux évolutions ci-dessus et à la limitation à 6% de l'augmentation des frais de structure. Ces derniers ont subi, outre l'impact des mises à niveau des situations des collaborateurs, l'incidence des frais liés à la généralisation de l'euro scriptural et le passage à l'euro fiduciaire estimés au minimum à 30 KEUR.

La revue générale des risques, a conduit à constituer un provisionnement de 24 KEUR alors que 51 KEUR de créances irrécupérables, dont 40 KEUR couvertes par des provisions, ont été passées par perte pour assainir le fonds de commerce.

Au total, l'exercice se solde par un bénéfice net comptable de 383 885,96 euros, soit 143% de l'objectif.

Avec le report à nouveau du résultat ci-dessus, le solde du report déficitaire de la succursale ne sera plus que de 197 719 euros et devrait être définitivement apuré à la fin de l'exercice 2002.

RAPPORT

FINANCIER

Les états de synthèse sont établis et présentés conformément aux prescriptions du nouveau Plan Comptable des Etablissements de Crédit (PCEC).

Pour les besoins de comparaison sur trois exercices, il a été procédé au retraitement de certaines données relatives aux années précédentes reprises dans le rapport financier ci-après.

Dans un contexte macro-économique morose, un environnement bancaire caractérisé par la faiblesse de la demande des crédits d'investissement, par la poursuite de la baisse des taux d'intérêts et un marché fortement concurrentiel, le Crédit du Maroc a enregistré les résultats suivants :

Produit net bancaire : + 7,3%

Le produit net bancaire a atteint 983 973 KDH à fin décembre 2001, en progression de 7,3% par rapport à l'exercice précédent.

Evolution du produit net bancaire

Année

Produit net bancaire (en KDH)

1999

865 715

2000

916 675

2001

983 973

Bar chart showing the evolution of the net banking product from 1999 to 2001. The values are 865 715 KDH in 1999, 916 675 KDH in 2000, and 983 973 KDH in 2001.

Marge sur intérêts : + 6,4%

Au terme de l'année 2001, la marge sur intérêts a enregistré un accroissement de 49 411 KDH ou 6,4% pour atteindre 816 265 KDH, résultant de l'augmentation de la marge sur intérêts clientèle de 37 239 KDH ou 5,4% et de la marge sur intérêts de trésorerie de 12 172 KDH ou 9,2%.

Commissions et frais divers : +11,9%

Le total des produits de cette rubrique, deuxième composante du produit net bancaire, s'est élevé à

167 708 KDH au titre de l'exercice 2001, en augmentation de 17 887 KDH ou 11,9% par rapport à l'exercice précédent.

Cette évolution résulte essentiellement de la progression de 37 644 KDH ou 31,1% des commissions nettes, de la baisse de 6 404 KDH ou 19,2% des produits des opérations de marché et des produits sur titres de propriété de 13 353 KDH.

Evolution des commissions nettes

Année

Commissions nettes (en KDH)

1999

185 352

2000

149 812

2001

167 708

Bar chart showing the evolution of net commissions from 1999 to 2001. The values are 185 352 KDH in 1999, 149 812 KDH in 2000, and 167 708 KDH in 2001.

Frais de structure : +4,1%

Les frais de structure ont augmenté de 4,1% par rapport à l'exercice 2000 pour atteindre 582 120 KDH.

Les charges du personnel se sont accrues de 1,8%. Quant aux charges externes, elles se sont inscrites en hausse de 8,5%. Ceci est dû principalement à l'externalisation de certaines prestations.

Les dotations aux amortissements ont connu une augmentation de 9,3% d'une année à l'autre en raison de l'accroissement des investissements informatiques et de l'extension du réseau.

Evolution des frais de structure

Année

Frais de structure (en KDH)

1999

537 264

2000

559 297

2001

582 120

Bar chart showing the evolution of structure fees from 1999 to 2001. The values are 537 264 KDH in 1999, 559 297 KDH in 2000, and 582 120 KDH in 2001.

Coefficient d'exploitation

Le coefficient d'exploitation de l'exercice 2001 ressort à 59,16% contre 61,01% au 31 décembre 2000.

Evolution du coefficient d'exploitation

Année

Coefficient d'exploitation (en %)

1999

62,06%

2000

61,01%

2001

59,16%

Bar chart showing the evolution of the operating coefficient from 1999 to 2001. The values are 62,06% for 1999, 61,01% for 2000, and 59,16% for 2001.

Dotations aux provisions

Les dotations brutes aux provisions de l'exercice sous revue se sont élevées à 314 893 KDH, en augmentation de 173 270 KDH ou 122,3% par rapport à l'exercice précédent. Il y a lieu de signaler que le montant des dotations brutes de l'exercice 2001 comprend une dotation de 51 000 KDH correspondant à une provision pour risques généraux (provision ayant supporté l'impôt). Quant aux dotations nettes aux provisions, elles ont atteint 229 581 KDH, en accroissement de 106,8% d'une année à l'autre.

Résultat courant

Le résultat d'exploitation générale de l'année 2001 ressort à 181 494 KDH, en baisse de 29,1% par rapport à l'exercice antérieur. Cette baisse s'explique principalement par l'accroissement des dotations aux provisions.

Evolution du résultat d'exploitation

Année

Résultat d'exploitation (en KDH)

1999

223 123

2000

255 944

2001

181 494

Bar chart showing the evolution of the operating result from 1999 to 2001. The values are 223 123 KDH for 1999, 255 944 KDH for 2000, and 181 494 KDH for 2001.

Résultat net : -43,2%

Au terme de l'exercice 2001, le Crédit du Maroc réalise, après prise en compte du solde des éléments non courants de +2 862 KDH et de l'impôt sur les sociétés (90 098 KDH), un résultat net de 94 258 KDH, en baisse de 43,2% par rapport à l'exercice précédent.

Evolution du résultat net

Année

Résultat net (en KDH)

1999

137 781

2000

165 930

2001

94 258

Bar chart showing the evolution of the net result from 1999 to 2001. The values are 137 781 KDH for 1999, 165 930 KDH for 2000, and 94 258 KDH for 2001.

PROPOSITION D'AFFECTATION DU BÉNÉFICE NET

Le Directoire propose d'affecter le bénéfice net en dirhams comme suit :

Bénéfice net

94 258 030,85

Report à nouveau des exercices précédents

+ 830 033,48

Bénéfice distribuable

95 088 064,33

Réserves

Réserve extraordinaire

- 3 000 000,00

Dividendes

- 91 719 936,00

Solde à reporter à nouveau

- 368 128,33

A la suite de cette affectation, il sera attribué à chacune des 8 338 176 actions composant le capital social, un dividende de 11 dirhams.

RAPPORT

RAPPORT ANNUEL 2001

DE GESTION DU DIRECTOIRE

ETATS DE SYNTHESE

NOTE DE PRESENTATION

DES REGLES ET PRINCIPES COMPTABLES

32

COMPTES INDIVIDUELS

37

COMPTES AGREGES

65

COMPTES CONSOLIDES

71

PRESENTATION

Le Crédit du Maroc est une société de droit commun constituée au Maroc, ayant pour objet toutes opérations de banque, de finances, de crédit et de commissions, ainsi que toutes opérations commerciales ou autres, susceptibles de favoriser son développement.

La banque est régie par les lois et règlements applicables aux établissements de crédit.

Les états de synthèse comprennent les comptes du siège ainsi que des succursales et agences établies au Maroc et à l'étranger. Les opérations et soldes significatifs internes entre les entités marocaines et les succursales à l'étranger sont éliminés.

PRINCIPES GENERAUX

Les états de synthèse sont établis dans le respect des principes comptables généraux applicables aux établissements de crédit.

La présentation des états de synthèse est conforme aux dispositions du plan comptable des établissements de crédit.

CREANCES ET ENGAGEMENTS

PAR SIGNATURE

Présentation générale des créances

Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale ou l'objet économique des concours :

• créances à vue et à terme, pour les établissements de crédit ;

• créances de trésorerie, crédits à l'équipement, crédits à la consommation, crédits immobiliers et autres crédits pour la clientèle.

Les engagements par signature comptabilisés au hors bilan correspondent à des engagements irrévocables de concours en trésorerie et à des engagements de garantie qui n'ont pas donné lieu à des mouvements de fonds.

Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs, sont enregistrées sous les différentes rubriques de créances concernées (établissements de crédit, clientèle).

Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Créances en souffrances sur la clientèle

Les créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément à la réglementation bancaire en vigueur.

Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

• les créances en souffrance sont, selon le degré de risque, classées en créances pré-douteuses, douteuses ou compromises ;

• les créances en souffrance sont, après déduction des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de :

- 20% pour les créances pré-douteuses,

- 50% pour les créances douteuses,

- 100% pour les créances compromises.

Les provisions affectées relatives aux risques crédits sont déduites des postes d'actif concernés.

Dès le déclassement des créances en créances en souffrance, les intérêts sur créances ne sont plus décomptés et comptabilisés. Ils sont constatés en produit à leur encaissement.

Les pertes sur créances irrécouvrables sont constatées lorsque les chances de récupérations des créances en souffrance sont jugées nulles.

Les reprises de provisions pour créances en souffrance sont constatées lorsque les créances en souffrance ont connu une évolution favorable : remboursements effectifs (totaux ou partiels) de la créance ou une restructuration de la créance avec un remboursement partiel.

DETTES A VUE ET A TERMES

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

• dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit ;

• comptes à vue créditeurs, comptes d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle.

Sont incluses dans ces différentes rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie, les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs.

Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

PORTFOLIO DE TITRES

Présentation générale

Les opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du plan comptable des établissements de crédit.

Les titres sont classés d'une part en fonction de la nature juridique du titre (titre de créance ou titre de propriété), d'autre part en fonction de l'intention (titre de transaction, titre de placement, titre d'investissement, titre de participation).

Titres de transaction

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres dont la liquidité est assurée et qui ont été acquis avec une intention de revente à brève échéance.

Ces titres sont enregistrés à leur valeur d'achat (frais d'acquisition et coupon inclus). A chaque arrêté comptable, la différence entre cette valeur et la valeur de marché est inscrite directement en compte de résultat.

Au 31 décembre 2001, la banque n'a pas de titres classés en portefeuille de transaction.

Titre de placement

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres acquis dans un objectif de détention supérieur à 6 mois à l'exception des titres à revenus fixes destinés à être conservés jusqu'à leur échéance. Cette catégorie de titres comprend notamment les titres qui ne satisfont pas aux conditions nécessaires leur permettant d'être classés dans une autre catégorie de titres.

Les titres de créances sont enregistrés à leur prix d'acquisition, frais exclus, et le cas échéant, coupon couru exclu. La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.

Les titres de propriété sont enregistrés à leur valeur d'achat hors frais d'acquisition.

A chaque arrêté comptable, la différence négative entre la valeur de marché et la valeur d'entrée des titres fait l'objet d'une provision pour dépréciation. Les plus-values potentielles ne sont pas enregistrées.

Titres d'investissement

Les titres d'investissement sont des titres de créance qui sont acquis ou qui proviennent d'une autre catégorie de titres, avec l'intention de les détenir jusqu'à l'échéance, pour procurer, sur une longue période, des revenus réguliers.

Ces titres sont enregistrés à leur prix d'acquisition, frais exclus et, le cas échéant, coupon couru exclu. La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.

A chaque arrêté comptable, les titres sont maintenus pour leur valeur d'acquisition quelle que soit la valeur de marché du titre. En conséquence, la perte ou le profit latent ne sont pas enregistrés.

Titres de participation

Sont inscrits dans cette catégorie, les titres dont la possession durable est estimée utile à la banque. A chaque arrêté comptable, leur valeur est estimée sur la base des éléments généralement admis : valeur d'usage, quote-part dans la situation nette, perspectives de résultats en cours de bourse. Les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, à la constitution de provisions pour dépréciation.

Pensions livrées

Les titres mis en pension sont maintenus au bilan, et le montant encaissé, représentatif de la dette à l'égard du cessionnaire, est enregistré au passif du bilan. Les titres reçus en pension ne sont pas inscrits au bilan, mais le montant décaissé représentatif de la créance sur le cédant, est enregistré à l'actif du bilan.

Les titres donnés en pension livrés font l'objet des traitements comptables correspondant à la catégorie de portefeuille dont ils sont issus.

OPERATIONS LIBELLEES EN DEVISES

Les créances et les dettes ainsi que les engagements par signature libellés en devises étrangères sont convertis en dirhams au cours de change moyen en vigueur à la date de clôture.

La différence de change constatée sur les dotations des succursales à l'étranger et sur les emprunts en devises couverts contre le risque de change est inscrite au bilan dans la rubrique autres actifs ou autres passifs selon le sens.

La différence de change sur les autres comptes tenus en devises est enregistrée en compte de résultat.

Les produits et charges en devises étrangères sont convertis au cours du jour de leur comptabilisation.

PROVISIONS POUR RISQUES GENERAUX

Ces provisions sont constituées, à la discrétion des dirigeants, en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, actuellement non identifiés et non mesurables avec précision.

Les provisions ainsi constituées font l'objet d'une réintégration fiscale.

IMMOBILISATIONS CORPORELLES OU INCORPORELLES

Les immobilisations incorporelles et corporelles figurent au bilan à la valeur d'acquisition diminuée des amortissements cumulés, calculés selon la méthode linéaire sur les durées de vie estimées. Les immobilisations incorporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

Droit au bail

Non amortissable

Logiciels informatiques

5 ans

Autres éléments du fonds de commerce

5 ans

Les immobilisations corporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

Terrain

Non amortissable

Immeubles d'exploitation

20 ans

Mobilier de bureau

5 ans

Matériel informatique

5 ans

Matériel roulant

4 ans

Agencements, aménagement et installations

10 ans

CHARGES A REPARTIR

Les charges à répartir enregistrent les dépenses qui, eu égard à leur importance et leur nature, sont susceptibles d'être rattachées à plus d'un exercice.

PROVISIONS REGLEMENTEES

Les provisions réglementées sont constituées en application de dispositions législatives ou réglementaires, notamment fiscales. Leur constitution facultative relève d'une décision de gestion motivée notamment par le souci de bénéficier d'un avantage fiscal. Dès lors que les conditions de constitution et d'utilisation sont réunies et ayant été constituées pour bénéficier d'un avantage fiscal certain, les provisions réglementées, à l'exception des amortissements dérogatoires, ont un caractère de réserves libérées d'impôt.

PRISE EN COMPTE DES INTERETS ET COMMISSIONS DANS LE COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Intérêts

Sont considérés comme intérêts les produits et charges calculés sur des capitaux effectivement prêtés ou empruntés.

Sont considérés comme intérêts assimilés les produits et charges calculés sur une base prorata temporis et qui rémunèrent un risque. Entrent notamment, dans cette catégorie, les commissions sur engagements de garantie et de financement (caution, crédit documentaire...).

Les intérêts courus sur les capitaux effectivement prêtés ou empruntés sont constatés dans les comptes de créances et dettes rattachées les ayant générés par la contrepartie du compte de résultat.

Commissions

Les produits et charges, déterminés sur une base "flat" et qui rémunèrent une prestation de service, sont constatés en tant que commissions dès leur facturation.

CHARGES ET PRODUITS NON COURANT

Ils représentent exclusivement les charges et produits à caractère extraordinaire et sont plus par principe rares puisque de nature inhabituelle et de survenance exceptionnelle.

ENGAGEMENTS DE RETRAITES

Les engagements de retraites (Wissam Al Choughl, indemnités de départ à la retraite) qui ne sont pas couverts par des régimes de retraite gérés par des organismes indépendants externes ne font pas l'objet, car non obligatoire, d'une provision pour risque et charges.

ETATS DE SYNTHESE

COMPTES INDIVIDUELS

AU 31 DECEMBRE 2001

ACTIF

2001

2000

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES,

TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

514 354 325,38

1 076 659 922,58

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

2 805 740 969,07

1 468 545 565,38

• A vue

968 252 585,41

842 098 043,73

• A terme

1 837 488 383,66

626 447 521,65

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

9 033 627 149,71

9 303 190 361,62

• Crédits de trésorerie et à la consommation

5 886 679 238,13

6 483 112 817,08

• Crédits à l'équipement

1 226 178 962,72

1 376 659 150,68

• Crédits immobiliers

1 454 398 208,28

1 024 336 370,99

• Autres crédits

466 370 740,58

419 082 022,87

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

-

-

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

2 629 089 216,58

2 362 342 996,03

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

2 350 375 020,82

1 653 996 421,15

• Autres titres de créance

239 670 091,57

362 014 084,71

• Titres de propriété

39 044 104,19

346 332 490,17

AUTRES ACTIFS

125 368 921,51

108 794 253,85

TITRES D'INVESTISSEMENT

639 422 617,42

-

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

329 861 719,95

-

• Autres titres de créance

309 560 897,47

-

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

133 528 658,88

132 599 808,88

CRÉANCES SUBORDONNÉES

-

-

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

89 638 597,09

87 071 909,75

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

415 255 440,78

405 103 910,70

TOTAL DE L'ACTIF

16 386 025 896,42

14 944 308 728,79

PASSIF

2001

2000

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

-

-

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

238 991 951,93

849 269 407,75

• A vue

18 960 233,87

639 181 043,41

• A terme

220 031 718,06

210 088 364,34

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

13 838 014 459,32

12 221 636 104,60

• Comptes à vue créditeurs

7 570 700 747,21

6 697 517 902,30

• Comptes d'épargne

3 023 160 937,76

2 638 967 652,92

• Dépôts à terme

2 830 685 205,76

2 565 796 782,84

• Autres comptes créditeurs

413 467 568,59

319 353 766,54

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

-

-

• Titres de créance négociables

-

-

• Emprunts obligataires

-

-

• Autres titres de créance émis

-

-

AUTRES PASSIFS

606 660 771,72

211 309 151,78

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

125 357 489,12

21 954 583,18

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

-

-

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

-

-

DETTES SUBORDONNÉES

-

-

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

-

-

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

648 095 560,00

639 987 594,32

CAPITAL

833 817 600,00

833 817 600,00

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

-

-

REPORT À NOUVEAU (+/-)

830 033,48

404 119,28

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

-

-

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

94 258 030,85

165 930 167,88

TOTAL DU PASSIF

16 386 025 896,42

14 944 308 728,79

HORS BILAN

2001

2000

ENGAGEMENTS DONNÉS

2 671 198 643,75

3 545 542 182,45

• Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

-

-

• Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

812 155 061,08

1 674 114 844,41

• Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

624 450 077,20

606 719 972,25

• Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

1 234 593 505,47

1 264 707 365,79

• Titres achetés à réméré

-

-

• Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENTS RECUS

518 598 027,76

898 279 264,99

• Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

377 238 027,76

774 679 264,99

• Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

141 360 000,00

123 600 000,00

• Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

-

-

• Titres vendus à réméré

-

-

• Autres titres à recevoir

-

-

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

AU 31 DECEMBRE 2001

LIBELLE

2001

2000

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 320 403 256,24

1 286 565 363,72

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

27 576 478,12

22 689 090,85

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

942 942 514,93

882 372 404,82

• Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

136 991 940,02

131 854 726,16

• Produits sur titres de propriété

6 888 305,25

19 143 198,75

• Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

• Commissions sur prestations de service

149 463 521,32

117 006 992,50

• Autres produits bancaires

56 540 496,60

113 498 950,64

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

336 430 554,90

369 890 592,11

• Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

19 627 724,55

21 775 943,52

• Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

271 617 675,28

248 286 279,38

• Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

-

-

• Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

• Autres charges bancaires

45 185 155,07

99 828 369,21

PRODUIT NET BANCAIRE

983 972 701,34

916 674 771,61

• Produits d'exploitation non bancaire

11 841 542,70

9 748 982,18

• Charges d'exploitation non bancaire

297 629,86

175 830,42

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

582 120 427,00

559 297 321,25

• Charges de personnel

306 115 418,97

300 725 289,84

• Impôts et taxes

8 729 624,44

8 607 544,92

• Charges externes

160 638 938,04

148 119 495,81

• Autres charges générales d'exploitation

23 110 167,91

25 401 646,86

• Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations

83 526 277,64

76 443 343,82

• incorporelles et corporelles

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES

329 831 113,77

159 576 471,59

• Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

251 717 454,43

132 212 491,58

• Pertes sur créances irrécouvrables

14 937 968,76

17 952 991,85

• Autres dotations aux provisions

63 175 690,58

9 410 988,16

REPRISES DE PROVISIONS ET RÉCUPÉRATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES

97 928 620,44

48 569 390,49

• Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

89 581 821,69

40 776 654,68

• Récupérations sur créances amorties

889,90

-

• Autres reprises de provisions

8 345 908,85

7 792 735,81

RESULTAT COURANT

181 493 693,85

255 943 521,02

• Produits non courants

4 768 173,77

6 275 409,08

• Charges non courantes

1 906 015,77

1 936 701,34

RESULTAT AVANT IMPOTS

184 355 851,85

260 282 228,76

• Impôts sur les résultats

90 097 821,00

94 352 060,88

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

94 258 030,85

165 930 167,88

ETAT DES SOLDES DE GESTION

AU 31 DECEMBRE 2001

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

LIBELLE

2001

2000

+ Intérêts et produits assimilés

1 107 510 933,07

1 036 916 221,83

- Intérêts et charges assimilées

291 245 399,83

270 062 222,90

MARGE D'INTÉRÊT

816 265 533,24

766 853 998,93

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

-

-

+ Commissions perçues

169 660 761,50

131 010 827,42

- Commissions servies

10 881 470,61

9 876 091,91

MARGE SUR COMMISSIONS

158 779 290,89

121 134 735,51

± Résultat des opérations sur titres de transaction

-

-

± Résultat des opérations sur titres de placement

5 078 543,69

4 676 852,10

± Résultat des opérations de change

21 913 038,04

28 719 074,21

± Résultat des opérations sur produits dérivés

-

-

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

26 991 581,73

33 395 926,31

+ Divers autres produits bancaires

7 698 282,92

20 479 460,31

- Diverses autres charges bancaires

25 761 987,44

25 189 349,45

PRODUIT NET BANCAIRE

983 972 701,34

916 674 771,61

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

- 2 360 428,39

147 693,15

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

11 841 542,70

9 601 289,03

- Autres charges d'exploitation non bancaire

259 320,67

175 830,42

- Charges générales d'exploitation

582 120 427,00

559 297 321,25

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

411 074 067,98

366 950 602,12

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

- 177 072 711,60

- 109 388 828,75

± Autres dotations nettes des reprises aux provisions

- 52 507 662,53

- 1 618 252,35

RÉSULTAT COURANT

181 493 693,85

255 943 521,02

RÉSULTAT NON COURANT

2 862 158,00

4 338 707,74

- Impôts sur les résultats

90 097 821,00

94 352 060,88

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

94 258 030,85

165 930 167,88

ETAT DES SOLDES DE GESTION (SUITE)

AU 31 DECEMBRE 2001

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

LIBELLE

2001

2000

± RESULTAT NET DE L'EXERCICE

94 258 030,85

165 930 167,88

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

83 526 277,64

76 443 343,82

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

2 322 119,20

-

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

51 000 000,00

-

+ Dotations aux provisions réglementées

-

-

+ Dotations non courantes

-

-

- Reprises de provisions

-

130 000,00

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

1 109 651,80

1 397 624,77

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

259 320,67

175 830,42

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

-

147 693,15

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

38 309,19

-

- Reprises de subventions d'investissement reçues

-

-

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

230 294 405,75

240 874 024,20

- Bénéfices distribués

108 396 288,00

125 072 640,00

± AUTOFINANCEMENT

121 898 117,75

115 801 384,20

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

AU 31 DECEMBRE 2001

LIBELLE

2001

2000

• Produits d'exploitation bancaire perçus

1 277 123 232,82

1 234 998 575,78

• Récupérations sur créances amorties

889,90

-

• Produits d'exploitation non bancaire perçus

15 500 064,67

14 479 073,34

• Charges d'exploitation bancaire versées

- 336 187 923,77

- 347 147 186,37

• Charges d'exploitation non bancaire versées

- 1 906 015,77

- 1 936 701,34

• Charges générales d'exploitation versées

- 498 594 149,36

- 482 853 977,43

• Impôts sur les résultats versés

- 90 097 821,00

- 94 352 060,88

I - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

365 838 277,49

323 187 723,10

Variation de :

• Créances sur les établissements de crédit et assimilés

- 1 337 195 403,69

364 581 436,02

• Créances sur la clientèle

94 991 910,53

- 1 741 404 127,02

• Titres de transaction et de placement

- 265 276 010,11

961 345 056,00

• Autres actifs

- 17 807 993,57

16 234 217,49

• Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

• Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

- 610 277 455,82

186 029 112,40

• Dépôts de la clientèle

1 616 378 354,72

934 590 338,08

• Titres de créance émis

-

-

• Autres passifs

395 351 619,94

8 989 888,90

II - SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

- 123 834 978,00

730 365 921,87

III - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS D'EXPLOITATION (I + II)

242 003 299,49

1 053 553 644,97

• Produit des cessions d'immobilisations financières

61 990,81

158 561,00

• Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

2 053 863,12

1 699 230,83

• Acquisition d'immobilisations financières

- 642 147 617,42

- 2 875 300,00

• Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

- 97 448 027,05

- 91 564 986,59

• Intérêts perçus

36 917 181,85

-

• Dividendes perçus

4 650 000,00

17 492 604,00

IV - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT

- 695 912 608,69

- 75 089 890,76

• Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

-

-

• Emission de dettes subordonnées

-

-

• Emission d'actions

-

-

• Remboursement des capitaux propres et assimilés

-

-

• Intérêts versés

-

-

• Dividendes versés

- 108 396 288,00

- 125 072 640,01

V - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT

- 108 396 288,00

- 125 072 640,01

VI - VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE (III + IV + V)

- 562 305 597,20

853 391 114,20

VII - TRÉSORERIE À L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

1 076 659 922,58

223 268 808,38

VIII - TRÉSORERIE À LA CLOTURE DE L'EXERCICE

514 354 325,38

1 076 659 922,58

ETATS : METHODES D'EVALUATION, CHANGEMENTS

DE METHODES ET DEROGATIONS

AU 31 DECEMBRE 2001

PRINCIPALES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES

Indication des méthodes d'évaluations appliquées par l'établissement

• Application des méthodes d'évaluation prévues par le plan comptable des établissements de crédit (PCEC) entré en vigueur depuis le 01/01/2000.

• Les états de synthèse sont présentés conformément aux dispositions du PCEC.

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES AU 31 DECEMBRE 2001

Nature des changements

Justifications des changements

Influence sur le la situation financière et les résultats

I. Changements affectant les méthodes d'évaluation

Néant

II. Changements affectant les règles de présentation

Néant

ETAT DES DEROGATIONS AU 31 DECEMBRE 2001

Indications des dérogations

Justifications des dérogations

Influence des dérogations sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

Néant

Néant

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

Néant

Néant

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

Les états de synthèse au 31 décembre 2001 sont présentés selon le modèle du plan comptable des établissements de crédit (PCEC) entré en vigueur à compter du 1

er

janvier 2000.

Cette présentation résulte de retraitements et reclassements des comptes de l'ancien plan comptable bancaire (PCB) par le biais d'une matrice de passage, en attendant la mise en place de la nomenclature des comptes du PCEC. Dans l'attente de la mise en place du système d'information adéquat, les états de l'ETIC suivants n'ont pas été renseignés :

• Etat B21 : Valeurs et sûretés reçues et données en garantie

• Etat B31 : Ventilation des résultats par métier ou pôle d'activité et par zone géographique

• Etat C5 : Rémunérations et engagements en faveur des dirigeants

• Etat C7 : Titres et autres actifs gérés ou en dépôt

Néant

CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS

DE CREDIT ET ASSIMILES

AU 31 DECEMBRE 2001

CREANCES

En milliers de dirhams

Bank Al-Maghrib,

Trésor Public

et Service des

Chèques Postaux

Banques

au Maroc

Autres

établissements

de crédit et

assimilés au Maroc

Etablissements

de crédit

à l'étranger

Total

2001

Total

2000

COMPTES ORDINAIRES

DÉBITEURS

327 082

7

443 814

495 966

1 266 869

1 716 152

VALEURS RECUES EN PENSION

-

-

-

-

-

-

• Au jour le jour

-

-

-

-

-

-

• A terme

-

-

-

-

-

-

PRÊTS DE TRÉSORERIE

300 000

40 254

11 401

35 374

387 029

579 033

• Au jour le jour

-

-

-

-

-

-

• A terme

300 000

40 254

11 401

35 374

387 029

579 033

PRÊTS FINANCIERS

-

-

376 596

-

376 596

-

AUTRES CRÉANCES

1 007 000

95 194

-

-

1 102 194

68 977

INTÉRÊTS COURUS À RECEVOIR

-

135

-

-

135

139

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

-

-

-

-

-

-

TOTAL

1 634 082

135 590

831 811

531 340

3 132 823

2 364 301

CREANCES SUR LA CLIENTELE

AU 31 DECEMBRE 2001

En milliers de dirhams

CREANCES

Secteur public

Secteur privé

Total 2001

Total 2000

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

CRÉDITS DE TRÉSORERIE

66 020

149 965

4 184 129

337 782

4 737 896

5 438 799

• Comptes à vue débiteurs

66 020

149 965

2 102 277

84 090

2 402 352

2 536 195

• Créances commerciales sur le Maroc

-

-

743 677

-

743 677

623 580

• Crédits à l'exportation

-

-

196 412

-

196 412

310 444

• Autres crédits de trésorerie

-

-

1 141 763

253 692

1 395 455

1 968 580

CRÉDITS À LA CONSOMMATION

-

-

-

1 045 310

1 045 310

927 914

CRÉDITS À L'EQUIPEMENT

-

-

1 193 059

-

1 193 059

1 342 129

CRÉDITS IMMOBILIERS

-

-

-

1 454 398

1 454 398

1 024 336

AUTRES CRÉDITS

-

-

251 949

-

251 949

234 884

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

-

-

-

-

-

-

INTÉRÊTS COURUS À RECEVOIR

-

-

136 593

-

136 593

150 930

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

24 907

-

158 901

30 614

214 422

184 198

• Créances pré-douteuses

-

-

617

-

617

1 073

• Créances douteuses

-

-

3 021

-

3 021

655

• Créances compromises

24 907

-

155 263

30 614

210 784

182 470

TOTAL

90 927

149 965

5 924 631

2 868 104

9 033 627

9 303 190

VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION, DE PLACEMENT

ET D'INVESTISSEMENT PAR CATEGORIE D'EMETTEUR

AU 31 DECEMBRE 2001

TITRES

Etablissements

de crédit et

assimilés

Emetteurs

publics

Emetteurs privés

Total

2001

Total

2000

financiers

non

financiers

TITRES COTÉS

-

-

-

-

-

6 641

• Bons du Trésor et

valeurs assimilées

-

• Obligations

-

• Autres titres de créances

-

• Titres de propriété

-

6 641

TITRES NON COTÉS

517 110

2 680 485

38 740

32 177

3 268 512

2 355 702

• Bons du Trésor et

valeurs assimilées

2 680 237

2 680 237

1 560 237

• Obligations

32 121

32 121

93 760

• Autres titres de créances

517 110

517 110

362 014

• Titres de propriété

248

38 740

56

39 044

339 691

TOTAL

517 110

2 680 485

38 740

32 177

3 268 512

2 362 343

DETAIL DES AUTRES ACTIFS

AU 31 DECEMBRE 2001

ACTIF

En milliers de dirhams

2001

2000

INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETÉS

-

-

OPÉRATIONS DIVERSES SUR TITRES

-

-

DÉBITEURS DIVERS

100 559

77 132

• Sommes dues par l'Etat

8 050

3 488

• Sommes dues par les organismes de prévoyance

-

-

• Sommes diverses dues par le personnel

674

422

• Comptes clients de prestations non bancaires

-

-

• Divers autres débiteurs

91 835

73 222

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

3 653

4 038

COMPTES DE RÉGULARISATION

21 157

27 624

• Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

-

-

• Comptes d'écart sur devises et titres

-

-

• Résultats sur produits dérivés de couverture

-

-

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

1 526

1 613

• Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

-

-

• Produits à recevoir

298

-

• Charges constatées d'avance

4 447

7 290

• Autres comptes de régularisation

14 886

18 721

CRÉANCES EN SOUFFRANCE SUR OPÉRATIONS DIVERSES

-

-

TOTAL

125 369

108 794

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

AU 31 DECEMBRE 2001

En milliers de dirhams

DÉNOMINATION DE LA SOCIÉTÉ ÉMETTRICE

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital en %

Prix d'acquisition global

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC de l'exercice

Date de clôture de l'exercice

Situation nette

Résultat net

PARTICIPATIONS DANS LES ENTREPRISES LIÉES

39 883

39 883

54 265

9 795

4 650

• Banque International de Tanger

Financière

1 655 USD

100,00%

7 444

7 444

31/12/00

6 368

65

-

• SIFIM

Immobilier

1 021

100,00%

1 009

1 009

31/12/00

1 859

704

-

• Crédit du Maroc Leasing

Financière

24 000

66,66%

20 680

20 680

31/12/00

26 547

1 209

-

• Crédit du Maroc Capital

Financière

10 000

100,00%

10 000

10 000

31/12/00

10 331

10

-

• Crédit du Maroc Gestion

Financière

1 000

60,00%

600

600

31/12/00

8 855

7 750

4 650

• Crédit du Maroc Fonds

Financière

1 000

60,05%

150

150

31/12/00

305

57

-

AUTRES TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

14 771

12 358

-

-

-

• Interbank

Financière

11 500

16,00%

1 840

1 840

• Atlasnet

Informatique

8 000

31,25%

2 500

238

• Holding Sincomar

Financière

300

27,97%

21

21

• Maroc Telecommerce

Financière

20 000

10,00%

2 000

2 000

• Centre Monétique Interbancaire

Financière

10 000

11,00%

1 100

1 100

• Divers

-

-

-

7 310

7 159

TOTAL

54 654

52 241

54 265

9 795

4 650

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

ET CORPORELLES

AU 31 DECEMBRE 2001

NATURE

Montant début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements et/ou provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

151 807

27 607

7 349

172 065

64 736

20 137

2 446

82 427

89 639

• Droit au bail

12 829

-

-

12 829

-

-

-

-

12 829

• Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

-

-

-

-

-

• Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

138 979

27 607

7 349

159 237

64 736

20 137

2 446

82 427

76 810

• Immobilisations incorporelles hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

840 325

92 469

86 712

846 082

435 222

63 389

67 784

430 827

415 255

Immeubles d'exploitation

225 366

731

-

226 096

70 569

8 886

-

79 455

146 641

• Terrain d'exploitation

33 766

731

-

34 497

-

-

-

-

34 497

• Immeubles d'exploitation Bureaux

152 348

-

-

152 348

56 702

6 957

-

63 659

88 689

• Immeubles d'exploitation logements de fonction

39 251

-

-

39 251

13 867

1 929

-

15 796

23 456

Mobilier et matériel d'exploitation

369 551

53 595

62 353

360 793

257 217

38 729

51 422

244 525

116 269

• Mobilier de bureau d'exploitation

70 124

3 798

581

73 341

57 453

4 645

578

61 521

11 820

• Matériel de bureau d'exploitation

47 795

17 950

16 552

49 194

28 122

4 173

6 669

25 626

23 568

• Matériel Informatique

205 760

27 251

40 558

192 453

137 432

26 422

40 558

123 296

69 157

• Matériel roulant rattaché à l'exploitation

15 577

2 365

3 369

14 573

12 635

1 688

2 446

11 878

2 695

• Autres matériels d'exploitation

30 294

2 230

1 292

31 232

21 575

1 799

1 171

22 203

9 029

Autres immobilisations corporelles d'exploitation

229 676

28 067

24 359

233 384

100 519

14 910

16 363

99 067

134 317

Immobilisations corporelles hors exploitation

15 733

10 075

-

25 809

6 915

865

-

7 781

18 028

• Terrains hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

• Immeubles hors exploitation

12 492

8 480

-

20 971

4 911

806

-

5 717

15 255

• Mobiliers et matériel hors exploitation

1 933

1 351

-

3 284

1 928

34

-

1 963

1 322

• Autres immobilisations corporelles hors exploitation

1 309

244

-

1 553

77

25

-

101

1 452

TOTAL

992 133

120 076

94 061

1 018 148

499 957

83 526

70 230

513 254

504 894

DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS

DE CREDIT ET ASSIMILEES

AU 31 DECEMBRE 2001

DETTES

Etablissements de crédit et assimilés au Maroc

En milliers de dirhams

Bank Al-Maghrib,

Trésor Public

et Service des

Chèques Postaux

Banques

au Maroc

Autres

établissements de

crédit et assimilés

au Maroc

Etablissements

de crédit

à l'étranger

Total

2001

Total

2000

COMPTES ORDINAIRES

CRÉDITEURS

-

543

2 001

16 416

18 960

215 659

VALEURS DONNÉES EN PENSION

-

-

-

-

-

-

* au jour le jour

-

-

-

-

-

-

* à terme

-

-

-

-

-

-

EMPRUNTS DE TRÉSORERIE

-

57 439

-

106 097

163 536

423 622

* au jour le jour

-

-

-

-

-

-

* à terme

-

57 439

-

106 097

163 536

423 622

EMPRUNTS FINANCIERS

3 941

-

-

10 000

13 941

165 745

AUTRES DETTES

-

42 535

-

-

42 535

44 243

INTÉRÊTS COURUS À PAYER

-

20

-

-

20

-

TOTAL

3 941

100 537

2 001

132 513

238 992

849 269

DEPÔTS DE LA CLIENTELE ET DETAIL DES AUTRES PASSIFS

AU 31 DECEMBRE 2001

En milliers de dirhams

DÉPÔTS

Secteur public

Entreprise financières

Secteur privé

Total 2000

Entreprise non financières

Autre clientèle

Total 2001

COMPTES A VUE CRÉDITEURS

175 812

45 018

1 731 293

5 618 577

7 570 700

6 665 444

COMPTES D'ÉPARGNE

-

-

-

3 023 161

3 023 161

2 638 968

DÉPÔTS A TERME

-

-

72 530

2 716 036

2 788 566

2 552 310

AUTRES COMPTES CRÉDITEURS

-

1 591

331 978

79 899

413 468

319 354

INTÉRÊTS COURUS À PAYER

-

-

-

42 119

42 119

45 560

TOTAL GENERAL

175 812

46 609

2 135 801

11 479 792

13 838 014

12 221 636

En milliers de dirhams

PASSIF

2001

2000

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

-

-

OPÉRATIONS DIVERSES SUR TITRES

-

-

CRÉDITEURS DIVERS

58 797

72 046

• Sommes dues à l'Etat

15 440

23 700

• Sommes dues aux organismes de prévoyance

11 325

11 047

• Sommes diverses dues au personnel

-

-

• Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

5 002

5 121

• Fournisseurs de biens et services

47

1 008

• Divers autres créditeurs

26 983

31 170

COMPTES DE RÉGULARISATION

547 863

139 263

• Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

-

-

• Comptes d'écarts sur devises et titres

381 239

14 910

• Résultats sur produits dérivés de couverture

-

-

• Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

-

-

• Charges à payer

96 879

82 121

• Produits constatés d'avance

14 873

21 293

• Autres comptes de régularisation

54 872

20 939

TOTAL

606 660

211 309

PROVISIONS ET CAPITAUX PROPRES

AU 31 DECEMBRE 2001

En milliers de dirhams

PROVISIONS

Encours

2000

Dotations

Reprises

Autres

variations

Encours

2001

PROVISIONS DÉDUITES DE L'ACTIF, SUR :

593 280

250 522

90 662

-

753 140

• Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-

-

-

-

-

• Créances sur la clientèle

585 031

247 578

87 944

-

744 665

• Titres de placement

7 533

1 248

2 718

-

6 063

• Titres de participation et emplois assimilés

716

1 696

-

-

2 412

• Immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

-

-

-

• Autres actifs

-

-

-

-

-

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF :

70 954

65 619

11 216

-

125 357

• Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

3 530

4 139

1 637

-

6 032

• Provisions pour risques de change

-

-

-

-

-

• Provisions pour risques généraux

49 000

51 000

-

-

100 000

• Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

-

-

-

-

-

• Provisions pour autres risques et charges

18 424

10 480

9 579

-

19 325

• Provisions réglementées

-

-

-

-

-

TOTAL GENERAL

664 234

316 141

101 878

-

878 497

En milliers de dirhams

CAPITAUX PROPRES

Encours

2000

Affectation

du résultat

Autres

variations

Encours

2001

Ecart de réévaluation

-

-

-

-

-

Réserves légales

75 274

8 108

-

-

83 382

Autres réserves

460 487

-

-

-

460 487

Primes d'émission, de fusion et d'apport

104 227

-

-

-

104 227

CAPITAL

833 818

-

-

-

833 818

• Capital appelé

833 818

-

-

-

833 818

• Capital non appelé

-

-

-

-

-

• Certificats d'investissement

-

-

-

-

-

• Fonds de dotations

-

-

-

-

-

• Actionnaires. Capital non versé

-

-

-

-

-

REPORT A NOUVEAU (+/-)

404

426

-

-

830

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

-

157 396

-

-

-

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

165 930

-

-

-

94 258

TOTAL

1 640 140

165 930

-

-

1 577 002

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT

ET DE GARANTIE

AU 31 DECEMBRE 2001

En milliers de dirhams

2001

2000

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNÉS

2 671 199

3 545 542

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN F AVEUR D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

-

-

• Crédits documentaires import

-

-

• Acceptations ou engagements de payer

-

-

• Ouvertures de crédit confirmés

-

-

• Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

• Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

• Autres engagements de financement donnés

-

-

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN F AVEUR DE LA CLIENTÈLE

812 155

1 674 115

• Crédits documentaires import

517 522

827 822

• Acceptations ou engagements de payer

116 534

117 973

• Ouvertures de crédit confirmés

178 099

728 320

• Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

• Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

• Autres engagements de financement donnés

-

-

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

624 450

606 720

• Crédits documentaires export confirmés

56 803

27 461

• Acceptations ou engagements de payer

-

-

• Garanties de crédits données

567 647

579 259

• Autres cautions, avals et garanties donnés

-

-

• Engagements en souffrance

-

-

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE DE LA CLIENTÈLE

1 234 594

1 264 707

• Garanties de crédits données

373 840

380 802

• Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

860 754

883 905

• Autres cautions et garanties données

-

-

• Engagements en souffrance

-

-

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE REÇUS

518 598

898 279

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT REÇUS D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

377 238

774 679

• Ouvertures de crédit confirmés

377 238

774 679

• Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

• Autres engagements de financement reçus

-

-

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

141 360

123 600

• Garanties de crédits

141 360

123 600

• Autres garanties reçues

-

-

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS DE L'ET AT ET D'ORGANISMES DE GARANTIE DIVERS

-

-

• Garanties de crédits

-

-

• Autres garanties reçues

-

-

OPERATIONS DE CHANGE A TERME

ET ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DERIVES

AU 31 DECEMBRE 2001

En milliers de dirhams

Opérations de couverture

Autres opérations

2001

2000

2001

2000

OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME

586 422

391 293

-

-

• Devises à recevoir

2 326

-

-

-

• Dirhams à livrer

2 334

-

-

-

• Devises à livrer

289 647

194 652

-

-

• Dirhams à recevoir

292 115

196 641

-

-

- Dont swaps financiers de devises

-

-

-

-

ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

-

-

-

-

• Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

-

-

-

-

• Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

-

-

-

-

• Engagements sur marchés réglementés de cours de change

-

-

-

-

• Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

-

-

-

-

• Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

-

-

-

-

• Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

-

-

-

-

VENTILATION DES EMPLOIS

ET DES RESSOURCES SUIVANT LA DURÉE RÉSIDUELLE

AU 31 DECEMBRE 2001

En milliers de dirhams

D ≤ 1 mois

1 mois < D ≤ 3 mois

3 mois < D ≤ 1 an

1 an < D ≤ 5 ans

D > 5 ans

TOTAL

ACTIF

• Créances sur les établissements de crédit et assimilés

347 391

1 010 065

45 651

209 621

157 897

1 770 625

• Créances sur la clientèle

2 028 506

588 886

199 015

1 948 179

1 485 971

6 250 557

• Titres de créance

422 340

126 324

1 213 281

639 142

768 431

3 169 518

• Créances subordonnées

-

-

-

-

-

-

• Crédit-bail et assimilé

-

-

-

-

-

-

TOTAL

2 798 237

1 725 275

1 457 947

2 796 942

2 412 299

11 190 700

PASSIF

• Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

49 841

-

113 695

-

13 941

177 477

• Dettes envers la clientèle

432 922

901 080

1 434 118

20 446

-

2 788 566

• Titres de créance émis

-

-

-

-

-

-

• Emprunts subordonnés

-

-

-

-

-

-

TOTAL

482 763

901 080

1 547 813

20 446

13 941

2 966 043

VENTILATION DU TOTAL DE L'ACTIF DU PASSIF

ET DE L'HORS BILAN EN MONNAIE ETRANGERE

AU 31 DECEMBRE 2001

En milliers de dirhams

BILAN

MONTANT

ACTIF

1 165 520

• Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

26 367

• Créances sur les établissements de crédit et assimilés

570 816

• Créances sur la clientèle

474 188

• Titres de transaction , de placement et d'investissement

-

• Autres actifs

6 100

• Titres de participation et emplois assimilés

88 050

• Créances subordonnées

-

• Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

• Immobilisations incorporelles et corporelles

-

PASSIF

1 165 520

• Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

-

• Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

181 624

• Dépôts de la clientèle

159 381

• Titres de créance émis

-

• Autres passifs

824 515

• Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

-

• Dettes subordonnées

-

HORS BILAN

MONTANT

ENGAGEMENTS DONNÉS :

597 260

ENGAGEMENTS REÇUS :

377 232

MARGE D'INTERÊTS

ET PRODUITS SUR TITRES DE PROPRIÉTÉ

AU 31 DÉCEMBRE 2001

MARGES D'INTERÊTS

En milliers de dirhams

2001

2000

INTÉRÊTS PERCUS

1 107 511

1 036 916

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

27 576

22 689

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

942 943

882 372

• Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

136 992

131 855

INTÉRÊTS SERVIS

291 245

270 062

• Intérêts et charges assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

19 628

21 776

• Intérêts et charges assimilés sur opérations avec la clientèle

271 617

248 286

• Intérêts et charges assimilés sur titres de créance émis

-

-

MARGE D'INTERÊTS

816 266

766 854

PRODUITS SUR TITRE DE PROPRIÉTÉ

CATEGORIE DE TITRES

PRODUIT PERÇU

TITRES DE PLACEMENT

2 238

TITRES DE PARTICIPATION

-

PARTICIPATIONS DANS LES ENTREPRISES LIÉES

4 650

TITRES DE L'ACTIVITÉ DE PORTEFEUILLE

-

EMPLOIS ASSIMILÉS

-

TOTAL

6 888

COMMISSIONS

AU 31 DECEMBRE 2001

En milliers de dirhams

COMMISSIONS

2001

2000

COMMISSIONS PERCUES :

169 661

131 011

• sur opérations avec les établissements de crédit

-

-

• sur opérations avec la clientèle

31 022

24 097

• sur opérations de change

20 197

14 004

• relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

-

-

• sur produits dérivés

-

-

• sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

6 501

7 439

• sur moyens de paiement

82 142

61 018

• sur activités de conseil et d'assistance

-

-

• sur ventes de produits d'assurances

3 533

1 944

• sur autres prestations de service

26 266

22 509

COMMISSIONS VÉRÉÉES :

10 881

9 876

• sur opérations avec les établissements de crédit

-

-

• sur opérations avec la clientèle

-

-

• sur opérations de change

-

-

• relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

-

-

• sur produits dérivés

-

-

• sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

27

102

• sur moyens de paiement

5 048

4 246

• sur activités de conseil et d'assistance

-

-

• sur ventes de produits d'assurances

-

-

• sur autres prestations de service

5 806

5 528

RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHÉ

AU 31 DECEMBRE 2001

RUBRIQUES

En milliers de dirhams

2001

2000

+ Gains sur titres de transaction

-

-

- Pertes sur titres de transaction

-

-

= RÉSULTAT DES OPÉRATIONS SUR TITRES DE TRANSACTION

-

-

+ Plus-values sur cessions des titres de placement

6 394

29 124

+ Reprises de prov. pour dépréciation des titres de placement

2 718

34 074

- Moins-values de cession sur titres de placement

2 786

35 778

- Dotations de prov. pour dépréciation des titres de placement

1 248

22 743

= RÉSULTAT DES OPÉRATIONS SUR TITRES DE PLACEMENT

5 078

4 677

+ Gains sur opérations de change

26 421

34 961

- Pertes sur opérations de change

4 508

6 242

= RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CHANGE

21 913

28 719

+ Gains sur produits dérivés

-

-

- Pertes sur produits dérivés

-

-

= RÉSULTAT DES OPÉRATIONS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

-

-

= RÉSULTAT GLOBAL

26 991

33 396

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

ET AUTRES PRODUITS ET CHARGES

AU 31 DECEMBRE 2001

En milliers de dirhams

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

2001

2000

CHARGES DE PERSONNEL

306 115

300 725

IMPÔTS ET TAXES

8 730

8 608

CHARGES EXTERNES

160 639

148 119

AUTRES CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

23 110

25 402

DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS

DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES

83 526

76 443

TOTAL

582 120

559 297

En milliers de dirhams

AUTRES PRODUITS ET CHARGES

2001

2000

AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES

- 24 952

- 23 853

• Autres produits bancaires

810

1 336

• Autres charges bancaires

25 762

25 189

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRES

11 545

9 573

• Produits d'exploitation non bancaires

11 842

9 749

• Charges d'exploitation non bancaires

297

176

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR

CREANCES IRRECOUVRABLES

329 831

159 576

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

97 928

48 569

PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS

2 862

4 338

• Produits non courants

4 768

6 275

• Charges non courantes

1 906

1 937

DATATION ET EVENEMENTS POSTERIEURS

AU 31 DECEMBRE 2001

DATATION

Date de clôture (1) :

31 décembre 2001

Date d'établissement des états de synthèse (2) :

07 février 2002

(1) Justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

(2) Justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse.

EVENEMENTS NÉS POSTERIEUREMENT A LA CLOTURE DE L'EXERCICE NON RATTACHABLES A CET EXERCICE ET CONNUS AVANT LA PREMIERE COMMUNICATION EXTERNE DES ETATS DE SYNTHESE

Dates

Indications des événements

Favorables

Néant

Défavorables

Néant

ETATS NEANT

Créances subordonnées

Néant

Immobilisations données en crédit-bail et en location

Néant

Titres de créances émis

Néant

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Néant

Dettes subordonnées

Néant

Engagements sur titres

Néant

ETATS DE SYNTHESE

COMPTES AGREGES

BILAN
(Y COMPRIS AGENCES À L'ÉTRANGER)

AU 31 DECEMBRE 2001

ACTIF

2001

2000

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC,

SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

529 439 916,07

1 079 580 937,67

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

3 085 436 329,82

1 846 179 358,56

• A vue

1 013 888 662,32

856 431 654,03

• A terme

2 071 547 667,50

989 747 704,53

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

9 058 867 608,87

9 327 629 965,81

• Crédits de trésorerie et à la consommation

5 898 321 561,11

6 495 537 116,45

• Crédits à l'équipement

1 226 178 962,72

1 376 659 150,68

• Crédits immobiliers

1 454 398 208,28

1 024 336 370,99

• Autres crédits

479 968 876,75

431 097 327,69

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

-

-

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

2 629 089 216,58

2 362 342 996,03

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

2 350 375 020,82

1 653 996 421,15

• Autres titres de créance

239 670 091,57

362 014 084,71

• Titres de propriété

39 044 104,19

346 332 490,17

AUTRES ACTIFS

129 687 421,43

114 927 000,30

TITRES D'INVESTISSEMENT

639 422 617,42

-

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

329 861 719,95

-

• Autres titres de créance

309 560 897,47

-

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

52 240 674,88

51 311 824,88

CRÉANCES SUBORDONNÉES

-

-

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

94 613 961,34

91 869 531,91

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

416 950 229,51

406 895 263,36

TOTAL DE L'ACTIF

16 635 747 975,92

15 280 736 878,51

PASSIF

2001

2000

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

1 822 617,52

-

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

322 352 211,16

1 067 642 148,77

• A vue

102 320 493,10

708 036 185,07

• A terme

220 031 718,06

359 605 963,70

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

14 002 785 553,74

12 345 853 655,19

• Comptes à vue créditeurs

7 570 700 747,21

6 697 517 902,30

• Comptes d'épargne

3 051 917 939,79

2 664 642 612,76

• Dépôts à terme

2 841 627 892,53

2 573 720 978,12

• Autres comptes créditeurs

538 538 974,22

409 972 162,02

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

-

-

• Titres de créance négociables

-

-

• Emprunts obligataires

-

-

• Autres titres de créance émis

-

-

AUTRES PASSIFS

608 452 628,77

210 886 408,80

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

123 330 982,84

16 215 160,51

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

-

-

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

-

-

DETTES SUBORDONNÉES

-

-

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

-

-

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

648 095 560,00

639 987 594,32

CAPITAL

833 817 600,00

833 817 600,00

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

-

-

REPORT À NOUVEAU (+/-)

- 3 104 514,99

- 3 361 024,52

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

-

-

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

98 195 336,88

169 695 335,43

TOTAL DU PASSIF

16 635 747 975,92

15 280 736 878,51

HORS BILAN

2001

2000

ENGAGEMENTS DONNÉS

2 675 627 818,05

3 556 750 706,26

• Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

-

-

• Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

812 782 202,52

1 675 537 433,63

• Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

625 505 150,83

614 763 071,65

• Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

1 237 340 464,70

1 266 450 200,97

• Titres achetés à réméré

-

-

• Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENTS RECUS

556 020 740,62

946 285 074,16

• Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

377 238 027,76

774 679 264,99

• Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

178 782 712,86

171 605 809,17

• Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

-

-

• Titres vendus à réméré

-

-

• Autres titres à recevoir

-

-

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

(Y COMPRIS AGENCES À L'ÉTRANGER)

AU 31 DECEMBRE 2001

LIBELLE

2001

2000

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 342 241 952,82

1 314 104 953,37

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

40 184 756,89

42 277 290,88

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

945 796 397,49

885 255 225,13

• Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

136 991 940,02

131 854 726,16

• Produits sur titres de propriété

6 888 305,25

19 143 198,75

• Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

• Commissions sur prestations de service

155 523 038,80

122 075 561,81

• Autres produits bancaires

56 857 514,37

113 498 950,64

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

342 386 049,53

382 846 413,86

• Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

23 276 950,78

33 003 201,38

• Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

272 702 745,44

249 073 568,80

• Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

-

-

• Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

• Autres charges bancaires

46 406 353,30

100 769 643,68

PRODUIT NET BANCAIRE

999 855 903,29

931 258 539,51

• Produits d'exploitation non bancaire

18 050 809,42

15 428 153,35

• Charges d'exploitation non bancaire

297 629,86

497 406,20

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

600 189 000,34

575 653 468,68

• Charges de personnel

318 021 269,70

311 365 856,63

• Impôts et taxes

8 729 624,44

8 607 544,92

• Charges externes

165 974 202,68

152 904 453,68

• Autres charges générales d'exploitation

23 110 167,91

25 401 646,86

• Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

84 353 735,61

77 373 966,59

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRECOUVRABLES

329 831 113,77

159 576 471,59

• Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

251 717 454,43

132 212 491,58

• Pertes sur créances irrécouvrables

14 937 968,76

17 952 991,85

• Autres dotations aux provisions

63 175 690,58

9 410 988,16

REPRISES DE PROVISIONS ET RÉCUPÉRATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES

97 928 620,44

48 569 390,49

• Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

89 581 821,69

40 776 654,68

• Récupérations sur créances amorties

889,90

-

• Autres reprises de provisions

8 345 908,85

7 792 735,81

RÉSULTAT COURANT

185 517 589,18

259 528 736,88

• Produits non courants

4 768 173,77

6 492 970,76

• Charges non courantes

1 953 542,52

1 936 701,34

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

188 332 220,43

264 085 006,30

• Impôts sur les résultats

90 136 883,55

94 389 670,88

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

98 195 336,88

169 695 335,42

ETAT DES SOLDES DE GESTION

(Y COMPRIS AGENCES A L'ETRANGER)

AU 31 DECEMBRE 2001

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

LIBELLE

2001

2000

+ Intérêts et produits assimilés

1 122 973 094,40

1 059 387 242,17

- Intérêts et charges assimilées

295 979 696,22

282 076 770,18

MARGE D'INTÉRÊT

826 993 398,18

777 310 471,99

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

-

-

+ Commissions perçues

175 720 278,98

136 079 396,73

- Commissions servies

11 225 124,44

10 197 551,55

MARGE SUR COMMISSIONS

164 495 154,55

125 881 845,19

± Résultat des opérations sur titres de transaction

-

-

± Résultat des opérations sur titres de placement

5 078 543,69

4 676 852,10

± Résultat des opérations de change

22 230 055,81

28 710 682,40

± Résultat des opérations sur produits dérivés

-

-

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

27 308 599,50

33 387 534,50

+ Divers autres produits bancaires

7 698 282,92

20 479 460,31

- Diverses autres charges bancaires

26 639 531,85

25 800 772,47

PRODUIT NET BANCAIRE

999 855 903,29

931 258 539,51

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

- 2 360 428,39

147 693,15

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

18 050 809,42

15 280 460,20

- Autres charges d'exploitation non bancaire

259 320,67

497 406,20

- Charges générales d'exploitation

600 189 000,34

575 653 468,68

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

415 097 963,31

370 535 817,99

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances

et engagements par signature en souffrance

- 177 072 711,60

- 109 388 828,75

± Autres dotations nettes des reprises aux provisions

- 52 507 662,53

- 1 618 252,35

RÉSULTAT COURANT

185 517 589,18

259 528 736,89

RÉSULTAT NON COURANT

2 814 631,25

4 556 269,42

- Impôts sur les résultats

90 136 883,55

94 389 670,88

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

98 195 336,88

169 695 335,43

ETAT DES SOLDES DE GESTION (SUITE)

(Y COMPRIS AGENCES A L'ETRANGER)

AU 31 DECEMBRE 2001

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

LIBELLE

2001

2000

± RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

98 195 336,88

169 695 335,43

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

84 353 735,61

77 373 966,59

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

2 322 119,20

-

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

51 000 000,00

-

+ Dotations aux provisions réglementées

-

-

+ Dotations non courantes

-

-

- Reprises de provisions

-

130 000,00

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

1 109 651,80

1 397 624,77

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

259 320,67

175 830,42

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

-

147 693,15

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

38 309,19

-

- Reprises de subventions d'investissement reçues

-

-

± CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

235 059 169,75

245 569 814,52

- Bénéfices distribués

108 396 288,00

125 072 640,00

± AUTOFINANCEMENT

126 662 881,75

120 497 174,52

ETATS DE SYNTHESE

COMPTES CONSOLIDES

INFORMATIONS RELATIVES

AU PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Liste des entreprises consolidées

Le périmètre du Groupe Crédit du Maroc au 31 décembre 2001 se présente comme suit :

SOCIETES CONSOLIDEES

Capital social (KDH)

Pourcentages

Contribution au résultat consolidé Part. du Groupe

Méthode de consolidation (*)

de contrôles

d'intérêt

Crédit du Maroc

883 818

100,00

100,00

88 860

E.C.

Crédit du Maroc Capital

10 000

100,00

100,00

- 3 016

I.G.

Crédit du Maroc Leasing

24 000

66,66

66,66

- 4 789

I.G.

Crédit du Maroc Gestion

1 000

100,00

100,00

6 040

I.G.

Crédit du Maroc Fonds

10 000

100,00

100,00

1 005

I.G.

BIT

4 000

100,00

100,00

231

I.G.

SIFIM

1 021

100,00

100,00

- 1 816

I.G.

* E.C. : Etablissement Consolidant

I.G. : Intégration Globale

Entreprises entrées sorties du périmètre au cours de l'exercice

Le Groupe Crédit du Maroc n'a pas connu d'entrée ni de sortie de périmètre au cours de l'exercice.

Entreprises laissées en dehors de la consolidation

Les entreprises laissées en dehors de la consolidation sont celles qui ne présentent pas d'importance significative eu égard de l'ensemble consolidé.

PRINCIPES ET MODALITES

DE CONSOLIDATION,

PRINCIPES COMPTABLES

ET METHODES D'EVALUATION

Les comptes consolidés du Groupe Crédit du Maroc ont été préparés selon les dispositions du chapitre 4 du Plan Comptable des Etablissements de Crédits (PCEC).

Les comptes sociaux arrêtés au 31 décembre 2001 des sociétés entrant dans le périmètre de consolidation ont servi de base pour l'établissement des comptes consolidés. Ces comptes ont été établis suivant les règles et pratiques comptables applicables au Maroc.

Les principales règles et méthodes du Groupe sont les suivantes :

Principes de consolidation

Périmètre de consolidation

Sont intégrées globalement les banques, établissements et holdings à caractère financier contrôlés au moins à 50% par le Groupe, soit directement, soit par l'intermédiaire de sociétés déjà intégrées globalement.

Sont mises en équivalence les banques, établissements et holdings financiers dans lesquels le Groupe détient une participation comprise entre 20% et 50%, à condition que celle-ci lui assure une influence réelle et durable sur la gestion.

Les entreprises à caractère non financier sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence sans tenir compte du type de dépendance.

Les entreprises dont la consolidation ne présente pas de caractère significatif sont exclues du champ de consolidation.

Date de clôture des exercices

Toutes les sociétés comprises dans le périmètre de consolidation clôturent leurs comptes le 31 décembre.

Ecarts d'acquisition

Les écarts d'acquisition représentent la différence entre le prix d'acquisition des titres des sociétés consolidées et la part du Groupe dans leur actif net à la date des prises de participation, après comptabilisation des éventuelles plus ou moins values latentes sur actifs identifiables.

Lorsqu'ils sont positifs, ces écarts sont inscrits à l'actif du bilan consolidé sous la rubrique "écarts d'acquisition" et amortis sur la durée de vie estimée, dans la limite de vingt ans.

Le cas échéant, une provision pour dépréciation complémentaire est constatée pour tenir compte des perspectives d'activité et de résultat des sociétés concernées. Dans les cas exceptionnels où ils sont dégagés dans le cadre d'une fusion, ils sont imputés sur les capitaux propres.

S'ils sont négatifs, ils sont inscrits au passif du bilan sous la rubrique " Provision sur écarts d'acquisition " dans le poste " Comptes de régularisation " et repris en résultat sur une durée n'excédant pas dix ans.

Les écarts non significatifs sont intégralement rapportés au résultat de l'exercice au cours duquel ils ont été constatés.

Retraitements et opérations réciproques

Lorsque l'impact est significatif, les comptes sociaux des sociétés consolidées font l'objet de retraitements pour les mettre en conformité avec les principes comptables décrits ci-après.

Après cumul des bilans et comptes de résultat, les soldes réciproques significatifs, ainsi que les pertes et profits résultant d'opérations entre sociétés du Groupe, sont éliminés.

Principes comptables et méthodes d'évaluation

Méthode de conversion utilisée pour la consolidation des succursales étrangères

Les comptes des succursales étrangères sont convertis en utilisant la méthode du cours de clôture. Les écarts de conversion correspondants sont inscrits dans les capitaux propres.

Immobilisations

Immobilisations en non valeurs

Elles sont constituées essentiellement des frais préliminaires et des charges à répartir sur plusieurs exercices et sont amorties intégralement dès la première année.

Immobilisations incorporelles

Elles comprennent essentiellement les droits au bail et les brevets et marques. Elles sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas cinq ans.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou de production.

L'amortissement économique correspond à l'amortissement linéaire. Pour les filiales utilisant le mode dégressif, la différence d'amortissement résultant de l'application de cette méthode par rapport à celle du linéaire est retraitée en consolidation.

Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien.

Les plus-values de cession intra-groupe sont annulées en consolidation lorsqu'elles sont significatives.

Titres de participation

Sont considérés comme titres de participation, tous les titres dont la possession durable est estimée utile à l'activité de l'entreprise. Cette rubrique comprend aussi les prêts participatifs et les créances rattachées à des participations.

Les titres de participation dans les sociétés non consolidées figurent au bilan à leur coût d'acquisition. Une provision pour dépréciation est constituée après analyse, au cas par cas, des situations financières des sociétés non consolidées.

Les plus-values de cession intra-groupe sont annulées en consolidation lorsqu'elles sont significatives.

Titres de placement

Les titres de placement sont des investissements financiers acquis pour procurer un rendement financier. Ce sont essentiellement des fonds d'Etat et des obligations garanties par l'Etat. Ils sont enregistrés au prix d'acquisition hors intérêts courus non échus à cette date.

Crédits à la clientèle

Conformément à la réglementation bancaire marocaine, les crédits à la clientèle sont classés selon la durée initiale en :

• crédits à court terme : durée initiale inférieure ou égale à deux ans ;

• crédits à moyen terme : durée initiale comprise entre deux et sept ans ;

• crédits à long terme : durée initiale supérieure à sept ans.

Les intérêts courus et non échus sont pris en compte dans le compte de résultat. Cependant, dès que le recouvrement d'une créance devient douteux, les intérêts sont comptabilisés en produits lors de leur encaissement.

Opérations de crédit-bail

Les opérations de crédit-bail réalisées par Crédit du Maroc Leasing sont portées à l'actif du bilan consolidé pour leurs encours déterminés d'après la comptabilité financière. La réserve latente est inscrite parmi les réserves consolidées pour son montant net d'impositions différées.

Provisions d'exploitation

Des provisions sont constituées pour couvrir les pertes probables pouvant résulter, soit du non-recouvrement total ou partiel de créances en souffrance, soit de la mise en jeu d'engagements hors-bilan.

Ces provisions sont évaluées conformément aux règles de Bank Al Maghrib relatives à la couverture par des provisions des créances en souffrance et inscrites au passif du bilan.

Les autres provisions destinées à couvrir des risques déterminés sont également classées au passif du bilan.

Provisions réglementées

Ces provisions, nettes de l'effet fiscal, sont éliminées en consolidation.

Charge d'impôt sur le résultat

La charge d'impôt comprend :

• l'impôt courant de l'exercice qui inclut les avoirs fiscaux et crédits d'impôt effectivement utilisés en règlement de l'impôt ;

• l'impôt différé résultant des décalages temporaires d'imposition ou de déductions existant dans les comptes sociaux ou dus à des retraitements de consolidation. L'impôt différé est déterminé suivant la méthode du report variable sur la totalité des décalages temporaires. Les actifs d'impôt différé ne sont constatés que si leur probabilité de réalisation est jugée élevée.

En 2001, le taux normal de l'impôt sur les sociétés de 39,6% pour CDM et BIT et de 35% pour les autres sociétés.

BILAN CONSOLIDE

AU 31 DECEMBRE 2001

ACTIF

En milliers de dirhams

2001

2000

1. VALEURS EN CAISSE BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

542 702

1 085 317

• Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

327 082

895 755

• Valeurs en caisse

215 620

189 562

2. CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

2 891 006

1 581 407

• A vue

1 016 908

980 213

• A terme

1 874 098

601 194

3. CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

9 062 905

9 368 601

• Crédits de trésorerie et à la consommation

5 898 321

6 495 537

• Crédits à l'équipement

1 226 180

1 376 659

• Crédits immobiliers

1 454 398

1 024 336

• Autres crédits

484 006

472 069

4. OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

505 825

486 837

5. CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

6. TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

2 633 909

2 379 570

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

2 350 375

1 560 237

• Autres titres de créance

239 670

455 774

• Titres de propriété

43 864

363 559

7. AUTRES ACTIFS

160 912

125 171

8. TITRES D'INVESTISSEMENT

639 423

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

329 862

• Autres titres de créance

309 561

9. TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

16 628

15 946

10. TITRES MIS EN ÉQUIVALENCE

• Entreprises à caractère financier

• Autres entreprises

11. CRÉANCES SUBORDONNÉES

12. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

95 328

93 082

13. IMMOBILISATIONS CORPORELLES

444 695

423 546

14. ECARTS D'ACQUISITION

253

505

TOTAL DE L'ACTIF

16 993 586

15 559 982

En milliers de dirhams

2001

2000

PASSIF

1. BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

1 823

2. DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

447 191

1 102 400

• A vue

160 015

761 672

• A terme

287 176

340 728

3. DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

14 002 784

12 345 861

• Comptes à vue créditeurs

7 570 700

6 788 135

• Comptes d'épargne

3 051 917

2 664 760

• Dépôts à terme

2 788 566

2 573 613

• Autres comptes créditeurs

591 601

319 353

4. TITRES DE CRÉANCES ÉMIS

103 935

103 935

• Titres de créance négociable émis

103 935

103 935

• Emprunts obligataires émis

• Autres titres de créance émis

5. AUTRES PASSIFS

693 198

285 615

6. ÉCARTS D'ACQUISITION

948

1 132

7. PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

70 876

13 141

8. PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

9. FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

10. DETTES SUBORDONNÉES

11. PRIMES LIÉES AU CAPITAL

648 096

639 988

12. CAPITAL

833 818

833 818

13. ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

14. RÉSERVES CONSOLIDÉES, ÉCARTS DE RÉÉVALUATION, ÉCARTS DE CONVERSION ET DIFFÉRENCES SUR MISES EN ÉQUIVALENCE

107 222

76 620

• Part du groupe

83 793

52 240

• Part des intérêts minoritaires

23 429

24 380

15. RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

83 695

157 472

• Part du groupe

87 275

155 296

• Part des intérêts minoritaires

-3 580

2 176

TOTAL DU PASSIF

16 993 586

15 559 982

CAPITAUX PROPRES

• Part du groupe

1 652 982

1 681 342

• Part des intérêts minoritaires

19 849

26 556

TOTAL

1 672 831

1 707 898

HORS BILAN

2001

2000

ENGAGEMENTS DONNÉS

2 691 811

3 558 032

1. Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

2. Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

828 966

1 676 819

3. Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

625 505

614 763

4. Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

1 237 340

1 266 450

5. Titres achetés à livrer

6. Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS RECUS

556 020

946 287

7. Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

377 238

822 687

8. Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

178 782

123 600

9. Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

10. Titres vendus à livrer

11. Autres titres à recevoir

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2001

LIBELLÉ

En milliers de dirhams

2001

2000

I. PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 417 105

1 380 420

1. Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

39 368

42 117

2. Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

949 927

896 575

3. Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

136 992

131 855

4. Produits sur titres de propriété

3 187

2 674

5. Produits sur opérations de crédit-bail et de location

50 880

45 990

6. Commissions sur prestations de service

179 679

147 232

7. Autres produits bancaires

57 072

113 977

II. CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

375 793

422 489

8. Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

50 205

63 920

9. Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

271 632

249 067

10. Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

7 600

7 683

11. Charges sur opérations de crédit-bail et de location

1 127

557

12. Autres charges bancaires

45 229

101 262

III. PRODUIT NET BANCAIRE

1 041 312

957 931

13. Produits d'exploitation non bancaire

14 688

11 954

14. Charges d'exploitation non bancaire

868

495

IV. CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

620 607

593 360

15. Charges de personnel

326 694

319 104

16. Impôts et taxes

10 011

9 476

17. Charges externes

173 695

159 124

18. Autres charges générales d'exploitation

23 672

26 632

19. Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

86 535

79 024

20. Dotations aux amortissements sur écarts d'acquisition

252

252

21. Reprises sur écarts d'acquisition

184

185

LIBELLE

En milliers de dirhams

2001

2000

V. DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES

359 705

166 077

22. Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

282 217

138 713

23. Pertes sur créances irrécouvrables

14 938

17 953

24. Autres dotations aux provisions

62 550

9 411

VI. REPRISSES DE PROVISIONS ET RÉCUPÉRATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES

94 958

45 146

25. Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

90 324

41 500

26. Récupérations sur créances amorties

1

27. Autres reprises de provisions

4 633

3 646

VII. RÉSULTAT COURANT

169 710

255 032

28. Produits non courants

5 071

7 690

29. Charges non courantes

2 540

1 967

VIII. RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

172 241

260 755

30. Impôts sur les résultats

88 546

103 283

IX. RÉSULTAT NET DES ENTREPRISES INTÉGRÉES

83 695

157 472

X. QUOTE-PART DANS LES RÉSULTATS DES ENTREPRISES MISES EN ÉQUIVALENCE

31. Entreprises à caractère financier

32. Autres entreprises

XI. RÉSULTAT NET DU GROUPE

83 695

157 472

33. Part du groupe

87 275

155 296

34. Part des intérêts minoritaires

-3 580

2 176

ÉTAT DES SOLDES DE GESTION CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2001

LIBELLÉ

En milliers de dirhams

2001

2000

1. (+) Intérêts et produits assimilés

1 126 287

1 070 547

2. (-) Intérêts et charges assimilées

329 437

320 670

MARGE D'INTÉRÊT

796 850

749 877

3. (+) Produits sur opérations de crédit-bail et de location

50 880

45 990

4. (-) Charges sur opérations de crédit-bail et de location

1 127

557

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

49 753

45 433

5. (+) Commissions perçues

199 876

161 236

6. (-) Commissions servies

9 847

9 876

MARGE SUR COMMISSIONS

190 029

151 360

7. (±) Résultat des opérations sur titres de transaction

8. (±) Résultat des opérations sur titres de placement

5 049

4 730

9. (±) Résultat des opérations de change

21 924

28 882

10. (±) Résultat des opérations sur produits dérivés

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

26 973

33 612

11. (+) Divers autres produits bancaires

4 518

4 222

12. (-) Diverses autres charges bancaires

26 811

26 573

PRODUIT NET BANCAIRE

1 041 312

957 931

13. (±) Résultat des opérations sur immobilisations financières

-38

14. (+) Autres produits d'exploitation non bancaire

14 688

11 954

15. (-) Autres charges d'exploitation non bancaire

830

495

16. (-) Charges générales d'exploitation

620 607

593 360

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

434 525

376 030

17. (±) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

206 830

115 166

18. (±) Autres dotations nettes de reprises aux provisions

57 917

5 765

19. (±) Dotations nettes des reprises aux amortissements des écarts d'acquisition

68

67

RÉSULTAT COURANT

169 710

255 032

RÉSULTAT NON COURANT

2 531

5 723

20. (-) Impôts sur les résultats

95 064

100 547

21. (-) Impôts différés

-6 518

2 736

22. Résultat net des entreprises intégrées

83 695

157 472

23. Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence

RÉSULTAT NET

83 695

157 472

LIBELLE

En milliers de dirhams

2001

2000

(±) Résultat net du groupe

83 695

157 472

(-) Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence

(±) RESULTAT NET DE L'EXERCICE DES SOCIETES INTEGREES

83 695

157 472

24. (+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

86 535

79 024

25. (+) Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

26. (+) Dotations aux provisions pour risques généraux

27. (+) Dotations aux provisions réglementées

28. (+) Dotations non courantes

246

29. (-) Reprises de provisions

30. (-) Plus-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles

1 110

1 407

31. (+) Moins-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles

260

176

32. (-) Plus-values de cession des immobilisations financières

148

33. (+) Moins-values de cession des immobilisations financières

38

34. (-) Reprises de subventions d'investissement reçues

35. (+) Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

252

252

36. (-) Reprises sur écarts d'acquisition

184

185

37. (-) Charges (produits) nettes d'impôts différés de l'exercice

-6 518

2 736

(±) CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

176 618

232 818

38. (-) Bénéfices distribués

108 776

129 263

(±) AUTOFINANCEMENT

67 842

103 555

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES

AU 31 DECEMBRE 2001

En milliers de dirhams

LIBELLE

2001

1. (+) Produits d'exploitation bancaire perçus

1 377 526

2. (+) Récupérations sur créances amorties

1

3. (+) Produits d'exploitation non bancaire perçus

18 649

4. (-) Charges d'exploitation bancaire versées

- 374 466

5. (-) Charges d'exploitation non bancaire versées

- 31 473

6. (-) Charges générales d'exploitation versées

- 534 927

7. (-) Impôts sur les résultats versés

- 95 064

I. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

360 246

VARIATION DES :

8. (±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

- 1 309 593

9. (±) Créances sur la clientèle

131 125

10. (±) Titres de transaction et de placement

- 252 875

11. (±) Autres actifs

- 25 078

12. (±) Immobilisations données en crédit-bail et en location

- 41 839

13. (±) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

- 655 209

14. (±) Dépôts de la clientèle

1 656 923

15. (±) Titres de créance émis

-

16. (±) Autres passifs

407 906

II. SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

- 88 640

III. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

271 606

17. (+) Produit des cessions d'immobilisations financières

- 13

18. (+) Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

2 069

19. (-) Acquisition d'immobilisations financières

- 642 148

20. (-) Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

- 103 219

21. (+) Intérêts perçus

36 917

22. (+) Dividendes perçus

949

IV. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT

- 705 445

23. (+) Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

24. (+) Emission de dettes subordonnées

25. (+) Emission d'actions

26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés

27. (-) Intérêts versés

28. (-) Dividendes versés

- 108 776

V. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT

- 108 776

VI. VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE (III+IV+V)

- 542 615

VII. TRÉSORERIE À L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

1 085 317

VIII. TRÉSORERIE À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE

542 702

CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS

DE CREDIT ET ASSIMILEES

AU 31 DECEMBRE 2001

CREANCES

Bank Al Maghrib,

Trésor Public

et Services des

Chèques Postaux

Banques au

Maroc

Autres

établissements

de crédit et

assimilés au

Maroc

Etablissements

de crédit à

l'étranger

En milliers de dirhams

Total

2001

Total

2000

COMPTES ORDINAIRES

DÉBITEURS

327 082

3 003

443 814

495 966

1 269 865

1 839 318

VALEURS RECUES

EN PENSION

• au jour le jour

• à terme

PRÊTS DE TRÉSORERIE

300 000

40 254

11 401

236 620

588 275

568 113

• au jour le jour

45 636

45 636

14 334

• à terme

300 000

40 254

11 401

190 984

542 639

553 779

PRÊTS FINANCIERS

257 596

257 596

AUTRES CRÉANCES

1 007 000

95 194

1 102 194

68 977

INTÉRÊTS COURUS

A RECEVOIR

158

158

754

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

TOTAL

1 634 082

138 609

712 811

732 586

3 218 088

2 477 162

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

AU 31 DÉCEMBRE 2001

CRÉANCES

Secteur public

Secteur privé

En milliers de dirhams

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

Total 2001

Total 2000

CRÉDITS DE TRÉSORERIE

66 020

149 965

4 184 129

344 920

4 745 034

5 447 942

• Comptes à vue débiteurs

66 020

149 965

2 102 277

91 228

2 409 490

2 545 338

• Créances commerciales sur le Maroc

743 677

743 677

623 580

• Crédits à l'exportation

196 412

196 412

310 444

• Autres crédits de trésorerie

1 141 763

253 692

1 395 455

1 968 580

CRÉDITS À LA CONSOMMATION

1 049 815

1 049 815

931 195

CRÉDITS À L'ÉQUIPEMENT

1 193 059

1 193 059

1 342 129

CRÉDITS IMMOBILIERS

1 454 398

1 454 398

1 024 336

AUTRES CRÉDITS

251 949

17 635

269 584

287 871

OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

505 825

505 825

486 837

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

INTÉRÊTS COURUS À RECEVOIR

136 593

136 593

150 930

CRÉANCES EN SOUFFRANCE (nettes)

24 907

158 901

30 614

214 422

184 198

• Créances pré-douteuses

617

617

1 073

• Créances douteuses

3 021

3 021

655

• Créances compromises

24 907

155 263

30 614

210 784

182 470

TOTAL

90 927

655 790

5 924 631

2 897 382

9 568 730

9 855 438

DETAIL DES AUTRES ACTIFS

AU 31 DECEMBRE 2001

En milliers de dirhams

2001

2000

INSTRUMENTS OPTIONNELS

OPÉRATIONS DIVERSES SUR TITRES

DEBITEURS DIVERS

115 281

88 503

• Sommes dues par l'Etat

14 078

8 917

• Sommes dues par les organismes de prévoyance

• Sommes diverses dues par le personnel

679

438

• Comptes clients de prestations non bancaires

99 521

3 474

• Divers autres débiteurs

1 003

75 674

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

4 300

4 610

• Valeurs et emplois divers

4 300

4 610

COMPTES DE RÉGULARISATION

28 601

31 419

• Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

• Comptes d'écarts sur devises et titres

• Résultats sur produits dérivés de couverture

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

• Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

• Produits à recevoir

1 058

• Charges constatées d'avance

4 447

7 290

• Autres comptes de régularisation

23 096

24 129

IMPÔTS DIFFÉRÉS ACTIF

12 730

639

• Impôts différés Actif

12 730

639

TOTAL

160 912

125 171

DETTES ENVERS ETABLISSEMENTS

DE CREDIT ET ASSIMILES

AU 31 DECEMBRE 2001

DETTES

Établissements de Crédit au Maroc

Etablissements

de crédit à

l'étranger

En milliers de dirhams

Bank Al Maghrib,

Trésor Public

et Services des

Chèques Postaux

Banques au

Maroc

Autres

établissements

de crédit et

assimilés au

Maroc

Total

2001

Total

2000

COMPTE ORDINAIRES

CRÉDITEURS

1 823

58 237

2 001

16 416

78 477

303 938

VALEURS DONNÉES

EN PENSION

* au jour le jour

* à terme

EMPRUNTS DE

TRÉSORERIE

122 439

111 009

233 448

558 809

* au jour le jour

83 361

83 361

457 734

* à terme

122 439

27 648

150 087

101 075

EMPRUNTS FINANCIERS

3 941

54 516

25 000

10 000

93 457

194 349

AUTRES DETTES

42 535

42 535

44 243

* au jour le jour

* à terme

42 535

42 535

44 243

DETTES OPÉRATIONS

DE CRÉDIT BAIL

INTÉRÊTS COURUS À PA YER

1 097

1 097

1 061

* au jour le jour

* à terme

1 097

1 097

1 061

TOTAL

5 764

278 824

27 001

137 425

449 014

1 102 400

DEPÔTS DE LA CLIENTELE ET TITRES DE CREANCES EMIS

AU 31 DECEMBRE 2001

En milliers de dirhams

DEPÔTS DE LA CLIENTELE

Secteur Public

Secteur privé

Total 2001

Total 2000

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autres clientèle

COMPTE À VUE CRÉDITEURS

175 812

45 018

1 731 293

5 618 577

7 570 700

6 756 061

COMPTE D'EPARGNE

3 051 917

3 051 917

2 664 760

DÉPÔTS À TERME

72 530

2 716 036

2 788 566

2 573 613

AUTRES COMPTE CRÉDITEURS

1 591

331 978

215 913

549 482

319 353

INTÉRÊTS COURUS A PAYER

42 119

42 119

32 074

TOTAL

175 812

46 609

2 135 801

11 644 562

14 002 784

12 345 861

En milliers de dirhams

TITRES DECREANCES EMIS

Valeur comptable En fin de période 2001

Valeur comptable en fin de période 2000

CERTIFICATS DE DÉPÔTS EMIS

• Certificats de dépôts émis

• Intérêts courus à payer

BONS DE SOCIÉTÉS DE FINANCEMENT ÉMIS

103 935

103 935

• Bons de sociétés de financement émis

100 000

100 000

• Intérêts courus à payer

3 935

3 935

EMPRUNTS OBLIGATAIRES ÉMIS

• Emprunts obligataires émis

• Intérêts courus à payer

AUTRES TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

• Autres titres de créances émis

• Intérêts courus à payer

TOTAL

103 935

103 935

DETAIL DES AUTRES PASSIFS

AU 31 DECEMBRE 2001

En milliers de dirhams

2001

2000

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

• Instruments optionnels vendus

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

2 913

4 698

• Opérations diverses sur titres

2 913

4 698

CREDITEURS DIVERS

106 490

105 245

• Sommes dues à l'Etat

26 917

31 774

• Sommes dues aux organismes de prévoyance

11 740

11 328

• Sommes diverses dues au personnel

663

563

• Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

6 142

5 121

• Fournisseurs de biens et services

32 860

23 706

• Divers autres créditeurs

28 168

32 753

• Comptes de régularisation

553 763

145 672

• Comptes d'ajustement des opérations hors bilan

• Comptes d'écarts sur devises et titres

381 239

• Résultats sur produits dérivés de couverture

• Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

• Charges à payer

100 003

83 764

• Produits constatés d'avance

20 193

29 117

• Autres comptes de régularisation

52 328

32 791

• Subventions d'investissement

• Impôt différé passif

30 032

30 000

TOTAL

693 198

285 615

DETAIL DES CAPITAUX PROPRES

AU 31 DECEMBRE 2001

En milliers de dirhams

2001

2000

A1- CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE

1 652 982

1 681 342

• Ecarts de réévaluation

• Réserve légale

83 382

75 274

• Autres réserves

460 487

460 487

• Primes d'émission, de fusion et d'apport

104 227

104 227

• Capital

• Capital appelé

833 818

833 818

• Capital non appelé

• Certificats d'investissement

• Fonds de dotation

• Actionnaires, Capital non versé

• Report à nouveau (+/-)

1 487

686

• Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

• Réserves consolidées

82 632

62 909

• Ecart de conversion consolidé

-326

-11 355

• Résultat net de l'exercice (+/-)

87 275

155 296

A2- INTERETS MINORITAIRES DANS LES CAPITAUX PROPRES

19 849

26 556

dans :

• Les réserves consolidées

23 429

24 380

• L'écart de conversion consolidé

• Le résultat net de l'exercice

-3 580

2 176

TOTAL

1 672 831

1 707 898

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

AU 31 DECEMBRE 2001

En milliers de dirhams

2001

2000

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNES

2 691 811

3 558 032

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

• Crédits documentaires import

• Acceptations ou engagements de payer

• Filets de sécurité

• Ouvertures de crédits confirmés

• Engagements de substitution sur émission de titres

• Engagements irrévocables de crédit-bail

• Autres engagements de financement donnés

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR DE LA CLIENTÈLE

828 966

1 676 819

• Crédits documentaires import

517 522

827 822

• Acceptations ou engagements de payer

116 534

117 973

• Ouvertures de crédits Permanents

• Lignes de crédits confirmés

178 726

729 743

• Engagements de substitution sur émission de titres

• Engagements irrévocables de crédit-bail

16 184

1 281

• Autres engagements de financement donnés

ENGAGEMENTS DE GARANTIE EN FAVEUR D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

625 505

614 763

• Crédits documentaires export confirmés

57 858

35 504

• Acceptations ou engagements de payer

• Garanties de crédits données

567 647

579 259

• Autres cautions, avals et garanties donnés

• Engagements en souffrance

ENGAGEMENTS DE GARANTIE DE L'ORDRE DE LA CLIENTÈLE

1 237 340

1 266 450

• Garanties de crédits données

376 586

382 545

• Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

860 754

883 905

• Autres cautions et garanties données

• Engagements en souffrance

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE RECUS

556 020

946 287

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT REÇUS D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

377 238

822 687

• Ouvertures de crédit confirmés

377 238

822 687

• Engagements de substitution sur émission de titres

• Autres engagements de financement reçus

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

178 782

123 600

• Garanties de crédits

178 782

123 600

• Autres garanties reçues

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS DE L'ETAT ET D'ORGANISMES DE GARANTIE

• Garanties de crédits

• Autres garanties reçues

VALEURS NETTES DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

AU 31 DECEMBRE 2001

NATURE

En milliers de dirhams

Montant brut 2001

Montant des amort. 2001

Montant net 2001

Montant net 2000

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

182 795

87 467

95 328

93 082

• Droit au bail

17 804

17 804

17 615

• Brevets et marques

2 827

2 379

448

556

• Immobilisations en recherche et développement

• Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

162 164

85 088

77 076

74 911

• Immobilisations incorporelles hors exploitation

• Immobilisations incorporelles prises en crédit-bail et en location

IMMOBILISATIONS CORPORELLES D'EXPLOITATION

865 036

438 369

426 667

414 729

Immeubles d'exploitation

251 372

81 196

170 176

161 610

• Terrain d'exploitation

37 315

184

37 131

34 115

• Immeubles d'exploitation, Bureaux

174 806

65 216

109 590

102 121

• Immeubles d'exploitation, logements de fonction

39 251

15 796

23 455

25 383

• Immeubles d'exploitation pris en crédit-bail et en location

Mobilier et matériel d'exploitation

371 316

250 915

120 401

110 065

• Mobilier de bureau d'exploitation

74 419

62 103

12 316

13 195

• Matériel de bureau d'exploitation

54 199

27 841

26 358

16 011

• Matériel informatique

195 062

125 574

69 488

68 710

• Matériel roulant rattaché à l'exploitation

16 078

12 858

3 220

3 413

• Autres matériels d'exploitation

31 558

22 539

9 019

8 736

• Mobilier et matériel d'exploitation pris en crédit-bail et en location

Autres immobilisations corporelles d'exploitation

242 348

106 258

136 090

143 045

Autres immobilisations prises en crédit-bail et en location

IMMOBILISATIONS CORPORELLES HORS EXPLOITATION

25 809

7 781

18 028

8 817

• Terrain hors exploitation

• Immeubles hors exploitation

20 972

5 717

15 255

7 497

• Mobiliers et matériel hors exploitation

3 284

1 963

1 321

5

• Autres immobilisations corporelles hors exploitation

1 553

101

1 452

1 315

TOTAL

1 073 640

533 617

540 023

516 628

PROVISIONS

AU 31 DECEMBRE 2001

PROVISIONS

Encours au

2000

Dotations

Reprises

Autres

variations

En milliers de dirhams

Encours

2001

PROVISIONS DÉDUITES DE L'ACTIF SUR :

624 505

281 052

91 615

813 942

• Créances sur les établissements de crédit et assimilés

• Créances sur la clientèle

585 031

247 578

87 944

744 665

• Titres de transaction

• Titres de placement

8 344

1 278

2 929

6 693

• Titres de participation et emplois assimilés

716

1 696

2 412

• Titres d'investissement

• Créances sur crédit-bail et en location

30 414

30 500

742

60 172

• Immobilisations incorporelles et corporelles

• Autres actifs

• Créances subordonnées

• Immobilisations données en crédit-bail

PROVISIONS INSCRITES AU P ASSIF

13 141

65 239

7 504

70 876

• Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

3 531

4 139

1 638

6 032

• Provisions pour risques de change

• Provisions pour risques généraux

51 000

51 000

• Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

• Provisions pour autres risques et charges

9 610

10 100

5 866

13 844

• Provisions réglementées

TOTAL GENERAL

637 646

346 291

99 119

884 818

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RAPPORTS DES CO

RAPPORT ANNUEL 2001

COMMISSAIRES AUX COMPTES

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

RAPPORT GENERAL

DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Aux Actionnaires

Crédit du Maroc

Casablanca

Mesdames, Messieurs,

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2001

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale Ordinaire du 26 novembre 1999, nous avons procédé à l'audit des états de synthèse, ci-joints, du Crédit du Maroc arrêtés au 31 décembre 2001, lesquels comprennent le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC), relatifs à l'exercice clos à cette date. Ces états de synthèse qui font ressortir un montant de capitaux propres, totalisant DH 1 577 001 224 dont un bénéfice net de DH 94 258 031 sont la responsabilité des organes de gestion de la Société. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre audit selon les normes de la Profession applicables au Maroc. Ces normes requièrent qu'un tel audit soit planifié et exécuté de manière à obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative. Un audit comprend l'examen, sur la base de sondages, des documents justifiant les montants et les informations contenus dans les états de synthèse. Un audit comprend également une appréciation des principes comptables utilisés, des estimations significatives faites par la Direction Générale ainsi que de la présentation générale des comptes. Nous estimons que notre audit fournit un fondement raisonnable de notre opinion.

OPINION SUR LES ETATS DE SYNTHESE

A notre avis, les états de synthèse cités au premier paragraphe donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière du Crédit du Maroc au 31 décembre 2001, ainsi que du résultat de ses opérations et de l'évolution de ses flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables admis au Maroc.

VERIFICATIONS ET INFORMATIONS SPECIFIQUES

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Directoire destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la Société.

Le 28 avril 2002

Les Commissaires aux Comptes

PriceWaterhouseCoopers

A. Bidah

Expert Comptable

M. Y. Sebti

Associé

RAPPORT SPECIAL

DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Aux Actionnaires

Crédit du Maroc

Casablanca

Mesdames, Messieurs,

RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR LES CONVENTIONS VISEES A L 'ARTICLE 95

DE LA LOI 17-95 SUR LA SOCIETE ANONYME

EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2001

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale du 26 novembre 1999, et en application de la loi 17-95, nous portons à votre connaissance les conventions visées par cette loi et approuvées par votre Conseil de Surveillance.

1. CONVENTIONS CONCLUES AU COURS DE L'EXERCICE

1.1 Convention entre Crédit du Maroc (CDM) et Compagnie de Gestion Financière (COGEFO)

Dans le cadre de cette convention, la COGEFO, filiale du Crédit Lyonnais, s'engage à apporter au CDM une aide fonctionnelle et technique pour réaliser une étude relative au regroupement des Départements et Direction occupant des locaux éparpillés. Le coût de la prestation est de 30 337,60 euros. Le CDM prend également en charge les frais de déplacement et de séjour des intervenants du prestataire.

1.2 Conventions entre Crédit du Maroc (CDM) et Crédit Lyonnais Gabon

et entre CDM et BNI-Crédit Lyonnais Madagascar

Au cours de l'exercice 2001, le Crédit du Maroc a conclu avec l'Union Gabonaise de Banque (Crédit Lyonnais Gabon) et BNI-Credit Lyonnais Madagascar des conventions de service au titre desquelles le CDM fournit des prestations de formation de personnel commercial et d'accueil ainsi que des prestations d'assistance dans d'autres domaines tels que le développement de l'offre produits et services, la dynamisation de la relation commerciale, l'animation commerciale des agences, etc...

Les prestations relatives à la formation seront facturées au tarif journalier de FRF 3 500 à FRF 5 000 en fonction du niveau et les prestations d'assistance au tarif journalier de FRF 4000. Les bénéficiaires prennent en charge les frais de déplacement et de séjour des intervenants du CDM.

1.3 Convention entre Crédit du Maroc (CDM) et Crédit Lyonnais en matière de contrôle des risques de marché

Le Crédit Lyonnais s'engage à apporter au CDM l'appui technique de ses structures opérationnelles et fonctionnelles en matière d'information sur l'évolution des normes du Groupe, de mise en place de méthodes relatives aux calculs des risques et des résultats des opérations, de conseil en organisation du suivi des risques, ainsi que l'assistance à la mise en place d'une production indépendante des résultats et des risques et l'organisation d'actions de formation. La prestation est facturée sous forme d'un forfait, en octobre de l'année. Au titre de l'exercice 2002, le forfait est de 20 000 euros. Pour l'exercice 2001, il n'a pas été facturé de montant. CDM prendra également en charge les frais de déplacement et de séjour des spécialistes.

2. CONVENTIONS CONCLUES AU COURS D'EXERCICES ANTERIEURS ET DONT L'EXECUTION S'EST POURSUIVIE DURANT L'EXERCICE

2.1 Conventions entre Crédit du Maroc (CDM) et Crédit du Maroc Capital (CDMC)

Services de CDMC en matière de placements financiers

CDM a conclu avec CDMC, dont il détient directement 60% du capital, une convention de conseil au titre de laquelle CDMC fournit à la clientèle haut de gamme du CDM un service en matière de placement financier. CDMC procède à l'analyse des portefeuilles et fournit les supports à l'information de la clientèle, participe aux réunions organisées avec les clients, propose selon une périodicité fixée, une allocation d'actifs selon trois profils de clientèle et fournit une analyse des performances récentes et explique les raisons des nouvelles allocations recommandées et également prépare et présente les volets réservés aux placements financiers à l'occasion de séminaires organisés par le CDM. Le montant réglé par CDM en 2001 s'élève à 562 500 DH.

Réalisation d'études par CDMC pour le compte de Crédit du Maroc

Cette convention a pour objet la réalisation par CDMC pour Crédit du Maroc de notes, d'études sectorielles ou spécifiques, notamment des notes de conjonctures trimestrielles, des notes de synthèse sur les données nationales et internationales ainsi que l'analyse de la Loi de Finances et ses répercussions sur le secteur bancaire et autres secteurs intéressant la banque. La commission réglée pour l'exercice 2001 est de 500 000 DH.

2.2 Conventions entre Crédit du Maroc et Crédit Lyonnais

Licence d'utilisation d'un progiciel de gestion en back-office des activités de marchés

Dans le cadre du projet du Crédit du Maroc visant à mettre à niveau ses activités de marchés, le Crédit Lyonnais vend à Crédit du Maroc la licence d'utilisation, propose des prestations de mise en service du logiciel, assure le support du projet depuis Paris et propose après la période de garantie un contrat de maintenance. Le montant réglé en est de 3 237 746 DH. Mise à disposition d'un consultant de niveau "Directeur du Projet" et de spécialistes des activités de marchés. Le CL met à la disposition du Crédit du Maroc un " Directeur de Projet " chargé de piloter l'ensemble des projets. Celui-ci agit selon la définition de fonction validée par le comité de pilotage. Les autres spécialistes interviennent en fonction des besoins, sur proposition du CL ou sur demande du CDM. Le montant réglé en 2001 au titre de cette convention s'élève à 306 937 DH.

Convention d'assistance technique

Au cours de l'exercice 2001, le Crédit du Maroc a eu recours à l'assistance du Groupe Crédit Lyonnais. Cette assistance a couvert des aspects techniques, la mise en place et maintenance d'outils informatiques, les prestations relatives à la messagerie. Le montant réglé par Crédit du Maroc au titre de l'exercice 2001 s'élève à DH 105 130.

Missions d'inspection

Dans le cadre de cette convention, le Crédit Lyonnais s'engage à effectuer, à la demande du Directoire ou du Conseil de Surveillance du Crédit du Maroc, des missions d'inspection sur tout ou partie des activités de ce dernier, y compris au niveau des filiales ou des succursales. Pour l'exercice 2001, le montant réglé est de DH 799 207.

Assistance dans le cadre du financement de projet

La Direction des Financements Spécialisés du Crédit Lyonnais apporte au Crédit du Maroc son assistance tant en terme de marketing que de restructuration du financement du projet présenté par un client du Crédit du Maroc. Le coût de la prestation est de 69 600 euros.

2.3 Convention avec Atlasnet

Le CDM met à la disposition de AtlasNet des locaux sécurisés, connectés et équipés de manière à recevoir les serveurs d'accès et d'applications d'ATLASNET moyennant un loyer mensuel de DH 8 000. AtlasNet fournit l'accès au service de messagerie électronique, aux services de consultation Web ainsi que l'hébergement du serveur bancaire cdmNET, moyennant le paiement par Crédit du Maroc de DH 1 500 par an et par abonnement. En 2001, le montant des dépenses du Crédit du Maroc au titre de cette convention s'élève à DH 576 000 et les recettes à DH 96 000.

Le 28 avril 2002

Les Commissaires aux Comptes

PriceWaterhouseCoopers

A. Bidah

Expert Comptable

M. Y. Sebti

Associé

Price Waterhouse

101, Bd. Massira Al Khadra

20100 Casablanca

Mohamed Youssef Sebti

4, Allée des Roseaux

Casablanca

Mesdames, Messieurs,

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2001

Nous avons procédé à l'audit du bilan consolidé, ci-joint, du Crédit du Maroc et ses filiales (Groupe Crédit du Maroc) arrêté au 31 décembre 2001, du compte de produits et charges consolidé, de l'état des soldes de gestion, du tableau des flux de trésorerie ainsi que de l'état des informations complémentaires (ETIC), relatifs à l'exercice clos à cette date. La préparation de ces comptes consolidés relève de la responsabilité des organes de gestion du Crédit du Maroc. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces comptes sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la Profession au Maroc. Ces normes exigent que l'audit soit planifié et réalisé de manière à obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolidés ne contiennent pas d'anomalies significatives. Un audit comprend l'examen, sur la base de sondages, des éléments probants qui justifient les montants et les informations contenus dans les comptes consolidés. Un audit comprend aussi une appréciation des principes comptables utilisés, des estimations significatives faites par la Direction Générale, ainsi que de la présentation générale des comptes consolidés. Nous estimons que nos travaux d'audit constituent un fondement raisonnable de notre opinion exprimée ci-après.

A notre avis, les comptes consolidés du Groupe Crédit du Maroc, cités au premier paragraphe donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière consolidés au 31 décembre 2001, de l'ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation, ainsi que des résultats consolidés de ses opérations et des flux de sa trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables décrits dans l'état des informations complémentaires, ci-joint.

Le 30 mai 2002

Les Commissaires aux Comptes

PriceWaterhouseCoopers

A. Bidah

Associé

M. Y. Sebti

Expert Comptable

RESOLUTIONS

DE L'ASSEMBLEE

GENERALE ORDINAIRE

DU 17 MAI 2001

PREMIERE RESOLUTION

L'Assemblée Générale, après les avoir entendus, approuve :

• le rapport de gestion du Directoire,

• le rapport du Conseil de Surveillance,

• le rapport des commissaires aux comptes.

DEUXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale approuve les comptes, le bilan et le compte de produits et charges de l'exercice 2001, tels qu'ils viennent de lui être présentés, faisant ressortir un bénéfice net de 94 258 030,85 dirhams pour l'activité au Maroc, et un bénéfice net de 2 519 875,86 francs français pour l'agence de Paris.

TROISIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale donne quitus de leur gestion aux membres du Directoire et de l'exécution de leur mandat aux membres du Conseil de Surveillance.

Elle donne également acte à Monsieur Mohammed Youssef Sebti et la société Price Waterhouse Coopers, commissaires aux comptes, de l'accomplissement de leur mission.

QUATRIEME RESOLUTION

Pour les résultats réalisés au Maroc

L'Assemblée Générale décide d'affecter le bénéfice net comme suit :

Bénéfice net

94 258 030,85

Report à nouveau des exercices précédents

+ 830 033,48

Bénéfice distribuable

95 088 064,33

Réserve extraordinaire

- 3 000 000,00

Dividendes

- 91 719 936,00

Solde à reporter à nouveau

- 368 128,33

A la suite de cette affectation, il sera attribué à chacune des 8 338 176 actions composant le capital social, un dividende de 11 dirhams.

L'Assemblée décide de fixer la date de mise en paiement de ce dividende à compter du 3 juin 2002 aux guichets du Crédit du Maroc.

Pour les résultats réalisés par l'agence de Paris

L'Assemblée Générale décide d'affecter le bénéfice net de l'exercice 2001 s'élevant à 2 519 875,86 francs français au poste "report à nouveau".

A la suite de cette affectation, le montant du poste "report à nouveau" d'un solde déficitaire de 3 815 075,04 francs français sera ramené à un nouveau solde déficitaire de 1 295 199,18 francs français.

CINQUIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale renouvelle le mandat des commissaires aux comptes, Monsieur Mohammed Youssef Sebti et la société PriceWaterhouseCoopers, représentée actuellement par Monsieur Aziz Bidah, pour les exercices 2002, 2003 et 2004.

Monsieur Mohammed Youssef Sebti et la société PriceWaterhouseCoopers déclarent accepter leur mission.

SIXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions relevant des articles 95 et suivants de la loi n° 17/95 relative aux sociétés anonymes, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.

SEPTIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale donne tout pouvoir au porteur d'une copie ou d'un extrait des présentes pour effectuer les formalités prévues par la loi.