FBR: Rapport financier annuel 2022
Entreprise : FENIE BROSSETTE
Date de publication : 28/04/2023
Type de document : Rapports annuels

FENIE BROSSETTE

Rapport Financier annuel

2022

SOMMAIRE

I. Communication financière

I.1 Communiqué : Résultat au 31 décembre 2022

I.2 Présentation de FENIE BROSSETTE

I.3 Gouvernance

II. Rapport de gestion 2022

II.1 Réalisations de Fenie Brossette

II.2 Situation financière

II.3 Difficultés rencontrées

II.4 Filiales et participations

II.5 Perspectives de l'année 2023

II.6 Conventions réglementées

II.7 Décomposition par échéance du solde des dettes fournisseurs

II.8 Liste des mandats sociaux des administrateurs

III. Chiffres clés

III.1 Présentation et méthode d'évaluation des comptes

III.2 Résultats économiques et financiers

III.3 Comptes annuels

III.4 Attestation des Commissaires aux Comptes

III.5 Etat des honoraires versés aux contrôleurs de compte

IV. Synthèse du rapport ESG

V. Liste des communiqués de presse 2022

I. Communication financière

I.1 Communiqué : Résultat au 31 décembre 2022

I.2 Présentation de FENIE BROSSETTE

I.3 Gouvernance

1.1 Communiqué de Presse : Résultats au 31 décembre 2022

Le Conseil d'Administration de Fenie Brossette, réuni le 24 mars 2023 sous la Présidence de Monsieur Jamal BENYAHIA a examiné l'activité de la société au terme de l'année 2022 et arrêté les comptes y afférents.

Durant l'exercice 2022, Fenie Brossette affiche un chiffre d'affaires consolidé de 569 M MAD en croissance de 7% par rapport à l'année 2021 suite à la bonne performance commerciale enregistrée au niveau de l'ensemble des activités de la société.

Au niveau des comptes sociaux, le résultat d'exploitation s'élève à 16,2 M MAD à fin décembre 2022 en augmentation de +69 % par rapport à l'année dernière due notamment à la hausse du chiffre d'affaires et les efforts constants d'optimisation des coûts dans un marché marqué par un net ralentissement.

Le résultat courant s'établit à 10,4 M MAD contre 8,2 M MAD une année auparavant impacté par la baisse du résultat financier.

Par ailleurs, le résultat non courant s'élève à 16,4 M MAD du fait de la plus-value enregistrée par la cession d'un showroom hors exploitation.

Ainsi, le résultat net social de Fenie Brossette a été arrêté à 24,5 M MAD contre 3,3 M MAD au 31 décembre 2021.

Au niveau des comptes consolidés, Fenie Brossette réalise sur l'année 2022 un résultat net part du groupe de 20,5 M MAD contre 3,8 M MAD au titre de l'exercice 2021.

L'endettement net consolidé se situe à 47 M MAD, en baisse de 2 M MAD par rapport à décembre 2021.

Perspectives

Poursuivant sa dynamique de croissance dans le cadre de son plan d'affaires à l'horizon 2025, Fenie Brossette a consolidé son leadership dans les métiers historiques et s'inscrit dans une nouvelle dynamique pour conquérir de nouvelles parts de marché.

Dans le cadre de sa politique de diversification, de nouveaux clients ont fait confiance à Fenie Brossette dans des solutions dans les secteurs de l'énergie et l'eau destinées aux PME et PMI.

1.2 Présentation de FENIE BROSSETTE

Acteur majeur sur le marché marocain et reconnu du secteur des travaux publics, FENIE BROSSETTE est présent depuis plus de 90 ans au service des grands projets du Royaume.

Entreprise de renom, cotée à la Bourse des valeurs de Casablanca et structurée par une forte culture d'entreprise, FENIE BROSSETTE est spécialisé dans l'importation et la distribution d'équipements, de produits et de services de qualité, adaptés aux sociétés publiques et privées, intervenant principalement dans le domaine du bâtiment, des travaux publics, de l'industrie et de l'énergie.

De par son expertise et son professionnalisme, FENIE BROSSETTE est aussi le gage de produits fiables et performants, d'un service efficace et d'un service après-vente de qualité, adaptés aux besoins de ses clients.

I.3 Gouvernance

A fin décembre 2022, le Conseil d'Administration de Fenie Brossette se compose des membres suivants :

Nom

Qualité

Indépendance

Date de nomination ou de renouvellement

Expiration du mandat

Zellidja représentée par

M. Abdelmjid TAZLAOUI

Administrateur

—

25/06/2020

AGO approbation des comptes 2025

SOMED représentée par

M. Mehdi RATIM

Administrateur

—

25/06/2020

AGO approbation des comptes 2025

M. Jamal BENYAHIA

Président

Directeur

Général

—

21/06/2022

AGO approbation des comptes 2027

M. Abdelmounaim FAOUZI

Administrateur

—

27/08/2019

AGO approbation des comptes 2023

Asma Invest représentée par

M. Hicham SAFIR

Administrateur

—

05/06/2017

AGO approbation des comptes 2022

Mme Frédérique CHRAIBI

Administrateur

—

25/06/2019

AGO approbation des comptes 2024

Mme Habiba LAKLALECH

Administrateur

Membre indépendant

25/03/2020

AGO approbation des comptes 2025

Mme Wafa BELMAACHI

Administrateur

Membre indépendant

25/03/2020

AGO approbation des comptes 2025

COMITES RATTACHES AU CONSEIL D'ADMINISTRATION

Pour renforcer la gouvernance au sein de Fenie Brossette, le conseil d'administration a décidé d'instituer plusieurs comités.

Comité stratégique et d'investissement

Principales missions et attributions

✓ Partager la vision de développement et la décliner en orientations stratégiques ;

✓ Valider le plan triennal de développement ;

✓ Examiner les projets d'investissements stratégiques, notamment d'acquisition ou de cession.

Comité des risques et des comptes

Principales missions et attributions

✓ Procéder à la revue des comptes sociaux et consolidés ;

✓ Surveiller activement les questions relatives à l'élaboration et au contrôle des informations comptables et financières (pertinence et permanence des méthodes comptables, contrôle de gestion, fiabilité des informations financières communiquées) ;

✓ Valider les méthodes choisies pour traiter les opérations significatives ;

✓ Évaluer les Commissaires aux Comptes et formuler une recommandation sur la nomination des Commissaires aux Comptes au Conseil d'Administration qui sera décidée par l'Assemblée Générale ;

✓ Approuver, si applicable, la charte de l'audit interne, le plan d'audit, et apprécier les moyens humains et matériels alloués à la fonction d'audit interne ;

✓ S'assurer que les auditeurs internes possèdent les compétences nécessaires et proposer le cas échéant des mesures à prendre ;

✓ Apprécier la qualité du système de contrôle interne ainsi que les moyens humains et matériels alloués aux fonctions de contrôle interne et de conformité ;

✓ Examiner les rapports d'activité et les recommandations de l'audit interne, de conformité, des Commissaires aux Comptes ainsi que les mesures correctives à prendre en compte ;

✓ Evaluer la pertinence des mesures correctives proposées pour combler les insuffisances relevées au niveau du système de contrôle interne ;

✓ Veiller à ce que les procédures d'analyse et de gestion des risques qui pèsent sur l'entreprise soient correctement appliquées et apprécier le niveau de maîtrise et de contrôle de ces risques, notamment à travers le contrôle interne.

Comité des nominations et rémunérations

Principales missions et attributions

✓ Examiner et approuver le budget des augmentations de salaire annuelles, des primes et les changements importants apportés à la structure salariale, qui sont susceptibles d'avoir un impact majeur sur les coûts salariaux à court et à long termes ;

✓ Analyser et valider le besoin des recrutements importants (DG, autres) ;

✓ Définir la grille de rémunération pour les postes managériaux importants ;

✓ La rémunération des cadres dirigeants est soumise à l'accord préalable du comité ;

✓ Valider la nomination ou la succession des dirigeants.

Comité de Responsabilité Sociétale d'Entreprise

Principales missions et attributions

✓ S'assurer de la prise en compte des sujets RSE dans la définition de la stratégie de Fenie Brossette ;

✓ Examiner les opportunités et risques en matière de RSE en lien avec les activités de Fenie Brossette ;

✓ Piloter les engagements RSE validés en Comité ;

✓ Arrêter les plans d'actions associés aux engagements RSE et veille à leur mise en œuvre opérationnelle.

Comité digital

Principales missions et attributions

✓ Déterminer la stratégie digitale de l'entreprise pour accompagner la réalité sociétale accès sur le digital ;

✓ Définir le business model adapté pour l'offre digitale de Fenie Brossette ;

✓ Mener des réflexions permettant de dynamiser l'offre digitale de Fenie Brossette.

II. Rapport de gestion 2022

II.1 Réalisations de Fenie Brossette

II.2 Situation financière

II.3 Difficultés rencontrées

II.4 Filiales et participations

II.5 Perspectives de l’année 2023

II.6 Conventions réglementées

II.7 Décomposition par échéance du solde des dettes fournisseurs

II.8 Liste des mandats sociaux des administrateurs

II.1 Réalisations de Fenie Brossette

La société Fenie Brossette a réalisé au terme de l'année 2022 un chiffre d'affaires de 569 081 k MAD en croissance de 7% par rapport à l'année 2021.

La croissance enregistrée sur l'année 2022 a été constatée au niveau de:

✓ la BU Automobile en croissance de 20% par rapport à fin 2021. Fenie Brossette a réalisé une croissance sur le nombre de véhicules vendus de 13% en 2022. Sur le marché marocain les volumes de ventes des véhicules neufs ont enregistré une baisse de 7,4% comparé à l'année 2021 ;

✓ la BU Négoce en croissance de 8% par rapport à fin décembre. Cette croissance est constatée principalement sur les métiers TSR et Eau/Pompage ;

✓ la BU Industrie et BTP en baisse de 2% par rapport à l'année 2021 en raison de la diminution du chiffre d'affaires concassage de 24% (l'année 2021 ayant connu des prises de commandes exceptionnelles). L'ensemble des autres métiers de cette BU sont en hausse par rapport à l'année précédente.

BU Industrie & BTP

»

Échafaudage

Sur l'année 2022, le département échafaudage a réalisé un chiffre d'affaires de 67 199 k MAD en progression de 5% par rapport aux réalisations de l'année 2021. Cette croissance est expliquée par l'enregistrement de nouveaux contrats ainsi que la reprise des activités festivités et évènementielles.

»

Rayonnage, levage et manutention

L'activité « Rayonnage, Levage et manutention » a enregistré un chiffre d'affaires de 38 662 k MAD à fin décembre 2022 en progression de 21% par rapport aux réalisations de la même période de l'année 2021.

La hausse du volume d'affaires sur ce métier est expliquée par la livraison de plusieurs grands projets levage et manutention.

»

Concassage

Le département Concassage a enregistré un chiffre d'affaires de 70 160 k MAD à fin décembre 2022 en baisse de 24% par rapport à 2021. L'année 2021 ayant connu un niveau de facturation exceptionnelle en raison de la livraison plusieurs grands projets enregistrés sur cette période.

»

Travaux Publics

L'activité Travaux Publics a enregistré un chiffre d'affaires de 51 533 k MAD en progression de 15% par rapport à l'année 2021 expliqué par la livraison de plusieurs projets de centrales et presses à béton.

BU Négoces

»

TSR

Le département TSR affiche à fin décembre 2022 un chiffre d'affaires de 31 208 k MAD en hausse de 16% par rapport à la même période de l'année 2021. Cette croissance s'explique par l'application des augmentations des prix ainsi que la livraison des projets spéciaux notamment la tour Med 6 à Rabat, ALBORJ Attijari à Casablanca, ...

»

Produits de second œuvre

A fin 2022, le chiffre d'affaires réalisé sur le département Produits Second Œuvre est de 25 526 k MAD soit une baisse de 6% par rapport à l'année 2021. Cette baisse s'explique principalement par les fortes fluctuations du produit cuivre impliquant une réduction des niveaux de stocks chez nos clients.

»

Métaux

A fin décembre 2022, l'activité métaux affiche un CA de 24 879 k MAD en croissance de 5% par rapport aux réalisations de l'année 2021. Cette croissance est expliquée par les augmentations des prix.

»

Eau et pompage

Le département Eau et Pompage affiche un chiffre d'affaires de 40 447 k MAD au titre de l'année 2022 en croissance de 17% par rapport à l'année 2021.

»

Electricité

Au titre de l'exercice 2022, le département Electricité réalise un chiffre d'affaires de 14 735 K MAD en croissance de 6% par rapport à l'année 2021. Le département a enregistré une reprise sur le dernier trimestre de l'année 2022 expliquée par le démarrage des facturations de la nouvelle activité solaire.

Automobile

A fin décembre 2022, l'activité automobile a généré un chiffre d'affaires de 204 732 k MAD en hausse de 20% par rapport à l'année 2021.

II.2 Situation financière

✓ Les capitaux propres sont passés de 108.326 k MAD au 31.12.2021 à 132.850 k MAD.

✓ Le solde de la trésorerie au 31.12.2022 s'élève à — 33 294 k MAD contre 2.823 à fin 2021.

✓ Les immobilisations acquises en 2022 s'élèvent à 36.850 k MAD contre 418 k MAD en 2021.

✓ Le produit de cession d'immobilisations s'établit pour l'exercice 2022 à 55.013 k MAD concernant principalement la cession d'un actif de la société.

✓ Le résultat d'exploitation avant amortissements et provisions s'établit à 37.051 k MAD.

✓ La dotation de l'exercice aux comptes d'amortissements s'élève à -9.458 k MAD.

✓ La dotation de l'exercice aux comptes de provisions s'élève à -11.385 k MAD.

✓ Le résultat d'exploitation s'élève à +16.207 k MAD.

✓ Le résultat financier s'élève à -5.834 k MAD.

✓ Le résultat non courant s'élève à +16.432 k MAD.

✓ Le résultat avant impôt s'établit à +26.805 k MAD.

✓ Sous déduction de l'I.S -2.281 k MAD.

✓ Le résultat net d'impôts s'établit à +24.524 k MAD.

II.3 Difficultés rencontrées

La société demeure confrontée en 2022 à une conjoncture défavorable marquée notamment par un net ralentissement de la croissance notamment dans le secteur du bâtiment et travaux publics ainsi que la hausse des cours et le manque de visibilité des matières premières.

II.4 Filiales et participations

La filiale en directe est celle de Fenie Brossette Sénégal. Son seul objet est de porter la participation dans les filiales africaines.

Les filiales sont consolidées par intégration globale.

A fin décembre 2022, les résultats réalisés par les filiales Fenie Brossette Sénégal, Fenie Brossette Côte d'Ivoire et Fenie Brossette Mauritanie détenues via la filiale Fenie Brossette Sénégal s'établissent comme suit :

en k MAD

Chiffre d'affaires

Résultat net

Capitaux propres

FB Sénégal

0

-79

- 322

FB Côte d'Ivoire

0

-269

-71 237

FB Mauritanie

0

519

-13 350

II.5 Perspectives de l'année 2023

Pour l'année 2023, la société concentre ses efforts pour:

1. Consolider le leadership de Fenie Brossette dans ses métiers historiques, notamment le TSR, l'échafaudage et l'eau ;

2. Accélérer le développement du métier solaire en capitalisant sur le retour d'expérience acquis à travers les projets réalisés en 2022 ;

3. Développer de nouveaux partenariats stratégiques dans les secteurs du Traitement de l'eau et du Solaire ;

4. Réussir la transformation RH et organisationnelle.

II.6 Conventions réglementées

✓ Le Conseil d'Administration du 15 Décembre 2006 a autorisé la conclusion de la convention d'assistance de gestion entre SOMED et Fenie Brossette.

Cette convention est entrée en vigueur le 1er Janvier 2007 et a poursuivi ses effets au cours de l'exercice 2022.

La redevance de gestion s'élève à 1,2% du chiffre d'affaires soit un montant de 6.8 M MAD HT pour l'exercice 2022.

✓ En date du 9 Juillet 2010 la société Fenie Brossette a conclu un contrat de location de 3 étages avec SOMED.

Le montant du loyer mensuel hors charges des 3 étages est de 225 600 MAD.

Compte tenu du transfert d'une partie des effectifs au site de Tit Mellil, un avenant au contrat de location a été établi le 30 mai 2013 pour la résiliation de la sous-location relative au 1

er

étage à compter du 01 juillet 2013 et celle du 2ème étage à compter du 1

er

septembre 2013. La résiliation du contrat de location avec SOMED a été réalisée en septembre 2019. Aucune facturation n'a eu lieu en 2022.

✓ En date du 5 Juillet 2010, la société Fenie Brossette a conclu une convention de maîtrise d'ouvrage avec SOMED Développement moyennant une rémunération de 5% sur le montant global des travaux et études du site de Tit Mellil. Aucune facturation n'a eu lieu en 2022.

✓ La société Zellidja a octroyé à Fenie Brossette par tranches des avances en compte courant pour un total de 83 M MAD à fin 2014. Des remboursements ont été effectués par tranches pour 83 M MAD. Ainsi, à fin 2020 la totalité de l'avance en compte courant et les intérêts ont été remboursés.

✓ La société Fenie Brossette a octroyé à la filiale Fenie Brossette Côte d'Ivoire par tranches des avances en compte courant pour un montant total de 10 M MAD à fin 2014, des facturations ont été effectuées. Ainsi le solde s'est établi à 11,9 M MAD à fin 2021. Une avance en compte courant a été octroyée de 76 k MAD en 2022.

✓ La société Fenie Brossette a octroyé à la filiale Fenie Brossette Mauritanie par tranches des avances en compte courant pour un montant total de 8,3 M MAD à fin 2015. Des remboursements ont été effectués par tranches. Ainsi, le montant restant s'établit à 1.7 M MAD à fin 2021. Une avance en compte courant de 114 k MAD a été octroyée durant l'exercice 2022.

✓ La société Fenie Brossette a octroyé à la filiale Fenie Brossette Sénégal par tranches des avances en compte courant pour un montant total de 212 k MAD à fin 2021. Une avance en compte courant a été octroyée de 34 k MAD en 2022.

✓ La société a conclu un contrat d'avance en trésorerie signé avec la société Sindibad Beach Resort pour un montant de 500 k MAD au cours de l'exercice 2020. Une facturation de 13 k MAD a été constatée sur 2022.

✓ Fenie Brossette a conclu une convention de consulting et d'assistance à la gestion avec la société WAMER entrée en vigueur le 27 Août 2020. Les honoraires mensuels de gestion s'élèvent à 60 k MAD HT à fin janvier 2020 et à un montant de 80 k MAD HT par mois du 1

er

février 2020 au 30 juin 2020. Cette convention a été suspendue d'un commun accord depuis le 1

er

juillet 2020 jusqu'au mois d'aout 2021. La convention a été reprise à partir du mois de Septembre 2021 pour un montant mensuel de 40 k MAD HT. Il a été aussi conclu d'attribuer des honoraires forfaitaires couvrant la période entre Juillet 2020 et Aout 2021 pour un montant de 760 k MAD HT. Une facturation de 228 k MAD HT a été constatée en 2022 relative aux prestations d'assistance à la gestion effectuées entre janvier et juin 2022.

✓ Fenie Brossette a conclu une convention de consulting et d'assistance à la gestion avec la société SRJ SARL entrée en vigueur le 1er juillet 2022. Les honoraires mensuels de gestion s'élèvent à 80 k MAD HT. Une facturation de 480 k MAD HT a été constatée en 2022.

II.7 Décomposition par échéance du solde des dettes fournisseurs

En

Milliers

de MAD

Montant des dettes

fournisseurs à la

clôture

Montant des de

ttes non échues

Montant des dettes échues

Dettes échues

de moins de 30

jours

Dettes échues entre

31 et 60 jours

Dettes échues

entre 61 et 90

jours

Dettes échues

de plus de 90

jours

Exercice

2019

119.525

68.780

2.544

4.039

44.162

Exercice

2020

130.145

39.927

27.143

4.855

4.007

54.213

Exercice

2021

113.891

61.290

93

8.281

44.227

Exercice

2022

147.537

78.446

15.943

4.284

4.359

44.505

II.8 Liste des mandats sociaux des administrateurs

• M. Abdelmajid TAZLAOUI

Mandats dans des Sociétés cotées au Maroc :

Dénomination sociale de la société

Fonction

ATTIJARIWAFABANK

Administrateur

WAFABANK ASSURANCE

Administrateur

LAFARGEHOLCIM MAROC

Administrateur

FENIE BROSSETTE

Représentant permanent ZELLIDJA, Administrateur

ZELLIDJA

Président Directeur Général

REBAB

Administrateur

Mandats dans des Sociétés ayant leur siège social au Maroc :

Dénomination sociale de la société

Fonction

AL MADA

Administrateur

ONAPAR-AMETYS

Président Directeur Général

Filiales du groupe Onapar-Ametys SA

SAPINO

Président Directeur Général

ORIENTIS INVEST

Président Directeur Général

PRESTIGE RESORT

Président Directeur Général

MANDARONA

Président Directeur Général

Hco

Président Directeur Général

WHA

Président Directeur Général

MEHDIA CITY

Président Directeur Général

MEHDIA RIVAGES

Président Directeur Général

SAT

Président Directeur Général

AGENA

Président Directeur Général

CENTURIS

Président Directeur Général

SCI

Président Directeur Général

DARWA

Président Directeur Général

VILLENEUVE

Président Directeur Général

EL IMTIAZ

Président Directeur Général

CHANTIMAR

Président Directeur Général

OHIO

Président Directeur Général

MARODEC

Président Directeur Général

NOVALYS

Président Directeur Général

MAROGOLF

Président Directeur Général

PRESTALYS

Président Directeur Général

SOMED HOLDING

Président Directeur Général

Filiales du groupe Somed Holding

Somed Développement

Président Directeur Général

Résidence Acacia

Président Directeur Général

A6 Immobilier

Président Directeur Général

DES 07

Président du Conseil d'Administration

Sindibad Holding

Représentant permanent SOMED, Administrateur

Sindibad Beach resort

Représentant permanent SOMED, Administrateur

Sindipark

Représentant permanent SOMED, Administrateur

Résidences Suncity

Vice Président du conseil de surveillance

Immobilière Al Ain

Président Directeur Général

Mabani Zellidja

Président du Conseil de surveillance

UMEP

Président Directeur Général

SFPZ (société en liquidation)

Président Directeur Général

Education Development Company

Représentant permanent SOMED, Administrateur

Lycée ElBilia Privé

Représentant permanent EDC, Administrateur

Elbilia Skolar Lisasfa Privé

Représentant permanent EDC, Administrateur

ELEMENTAIRE LEON L'AFRICAIN PRIVE

Représentant permanent EDC, Administrateur

ELEMENTAIRE ELBILIA PRIVE

Représentant permanent SOMED, Administrateur

US EDUCATION COMPANY PRIVE

Représentant permanent SOMED, Administrateur

GROUPE ELBILIA GESTION POUR COMPTE PRIVE

Représentant permanent SOMED, Administrateur

LEON L'AFRICAIN AUDA PRIVE

Représentant permanent SOMED, Administrateur

LEON L'AFRICAIN DOMAINES D'ANFA PRIVE

Représentant permanent SOMED, Administrateur

ELBILIA INTERNATIONAL AUDA PRIVE

Représentant permanent SOMED, Administrateur

ELBILIA INTERNATIONAL DOMAINES D'ANFA PRIVE

Représentant permanent SOMED, Administrateur

ELBILIA SKOLAR BERNOUSSI PRIVE

Représentant permanent SOMED, Administrateur

EDUCAPITAL

Administrateur

MARJANE HOLDING

Administrateur

WANA CORPORATE

Administrateur

NAREVA HOLDING

Administrateur

ATLAS HOSPITALITY MOROCCO

Administrateur

LA FARGE MAROC

Administrateur

LA FARGE HOLCIM MAROC AFRIQUE

Administrateur

CIMR

Administrateur

FONDATION ONA

Administrateur

UNIVERSITE ONA

Représentant Permanent de AL MADA, Président

Mandats dans des Sociétés ayant leur siège social en France :

Dénomination sociale de la société

Mandat

OFNA

Président Directeur Général

ONA INTERNATIONAL

Directeur Général

■

M. Hicham SAFIR

(en sa qualité de représentant permanent d'ASMA INVEST)

Dénomination sociale de la société

Fonction

ASMA INVEST

Président Directeur Général

Asma Développement Immobilier-ASDI S.A

PDG et représentant d'Asma Invest

SAVORAL S.A

Président du Conseil d'administration et Directeur Général

RYAD SOUALEM S.A

PDG et représentant d'Asma Invest

ASMA CLUB PLUS

PDG et représentant d'Asma Invest

Société Hôtelière Rawabi S.A

Administrateur

Asma Agro Invest S.A

Président Directeur Général

Fenie Brossette

Représentant d'Asma Invest, Administrateur

Lina Al Arabyia

Représentant d'Asma Invest, Administrateur

NebetouFund

Membre du Conseil surveillance

Société d'aménagement et de valorisation d'IMMIQUADDAR -SAMEVIO-

Représentant d'Asma Invest, Administrateur

SAPINO S.A

Représentant d'Asma Invest, Administrateur

Tanger Med Zone

Représentant d'Asma Invest, Administrateur

■

Mme Frédérique CHRAIBI

Dénomination sociale de la société

Fonction

VILLENEUVE

Administrateur

EL IMTIAZ

Administrateur

CHANTIMAR

Administrateur

MARODEC

Administrateur

NOVALYS

Administrateur

WHA

Administrateur

MEHDIA CITY

Administrateur

MEHDIA RIVAGES

Administrateur

SCI

Représentant Permanent de AMETYS

SAT

Représentant Permanent de AMETYS

OHIO

Représentant Permanent de SFGP

FENIE BROSSETTE

Administrateur

EDUCATION DEVELOPMENT COMPANY

Administrateur

SINDIBAD HOLDING

Représentant permanent de Somed Développement, Administrateur

SINDIBAD BEACH RESORT

Représentant permanent de Somed Développement, Administrateur

SINDIPARK

Représentant permanent de Somed Développement, Administrateur

EDUCAPITAL

Administrateur

▪

M. Jamal BENYAHIA

Dénomination sociale de la société

Fonction

FENIE BROSSETTE

Président Directeur Général

▪

M. Abdelmounaim FAOUZI

Dénomination sociale de la société

Fonction

NOOS

Administrateur, Vice-président Exécutif

ARMIX

Administrateur

FENIE BROSSETTE

Administrateur

▪

M. Mehdi RATIM

Dénomination sociale de la société

Fonction

FENIE BROSSETTE

Représentant permanent SOMED, Administrateur

ZELLIDJA

Représentant permanent SOMED DEVELOPPEMENT, Administrateur

SINDIBAD HOLDING

Administrateur

SINDIBAD BEACH RESORT

Administrateur

SINDIPARK

Administrateur

UMEP

Représentant permanent SOMED DEVELOPPEMENT, Administrateur

▪

Mme Wafâa BELMAACHI

Dénomination sociale de la société

Fonction

FENIE BROSSETTE

Administrateur Indépendant

Entreprendre MAROC

Administrateur

Association Sourire de Reda

Membre du bureau

▪

Mme Habiba LAKLALECH

Dénomination sociale de la société

Fonction

Crédit du Maroc

Membre du conseil de surveillance

III. Chiffres clés

III.1 Présentation et méthode d'évaluation des comptes

III.2 Résultats économiques et financiers

III.3 Comptes annuels

III.4 Attestation des Commissaires aux Comptes

III.5 Etat des honoraires versés aux contrôleurs de compte

III.1 Présentation et méthode d'évaluation des comptes

Les comptes de cet exercice social couvrent une période de douze mois et ont été établis conformément aux règles de présentation et méthodes d'évaluation prévues par la réglementation en vigueur.

Les comptes consolidés du Groupe FENIE BROSSETTE sont établis conformément aux normes nationales prescrites par la méthodologie adoptée par le Conseil National de Comptabilité (CNC) dans son avis N°5 du 26 mai 2005.

Le Groupe FENIE BROSSETTE contrôle de manière exclusive toutes les entités incluses dans son périmètre de consolidation. Par conséquent, ces entités sont consolidées par la méthode de l'intégration globale.

Le contrôle exclusif s'apprécie par le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles. Il résulte :

- soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote ;

- soit de la désignation, pendant deux exercices successifs, de la majorité des membres des organes d'administration, de direction ou de surveillance.

La liste des sociétés consolidées au 31 décembre 2022 et au 31 décembre 2021 est la suivante :

Sociétés

Pourcentages d'intérêt

Pourcentages de contrôle

Méthodes de Consolidation

FENIE BROSSETTE SA

100,00%

100,00%

Intégration globale

FENIE BROSSETTE Côte d'Ivoire

100,00%

100,00%

Intégration globale

FENIE BROSSETTE Mauritanie

100,00%

100,00%

Intégration globale

FENIE BROSSETTE Sénégal

100,00%

100,00%

Intégration globale

Comparabilité des comptes

Les principes et méthodes de consolidation retenus pour l'exercice 2022 sont les mêmes que ceux retenus pour l'exercice précédent.

Date de clôture

Toutes les entités du Groupe clôturent leurs comptes au 31 décembre.

Principaux retraitements

La consolidation est effectuée à partir des comptes individuels des entités comprises dans le périmètre de consolidation du Groupe.

Les principaux retraitements se déclinent comme suit :

Elimination des opérations intragroupes

Les opérations significatives entre les sociétés intégrées sont éliminées du bilan et du compte de produits et charges consolidés.

Impôts

La charge d'impôt comprend l'impôt courant de l'exercice et l'impôt différé résultant des décalages temporaires entre le résultat comptable et le résultat fiscal et les retraitements de consolidation.

Les impôts différés actifs résultant des décalages temporaires, des retraitements de consolidation et des déficits fiscaux reportables, sont constatés eu égard la situation fiscale de chaque entité, lorsqu'il est probable que des bénéfices futurs seront disponibles pour absorber ces impôts différés actifs.

Crédit-bail

Le Groupe a pris l'option de retraiter les contrats de crédit-bail significatifs. Ce retraitement consiste à comptabiliser les immobilisations financées par crédit-bail au bilan en contrepartie d'une dette financière d'un montant équivalent.

Au niveau du compte de produits et charges, les redevances sont éliminées et des amortissements et des charges d'intérêts sont constatés.

III.2 Résultats économiques et financiers

• Comptes sociaux

Evolution CA par Direction Déc 2022 / Déc 2021

Chiffres en K Mad

Direction

Réalisé Déc 2021 (K MAD)

Réalisé Déc 2022 (K MAD)

Evolution (%)

Direction BTP & Industrie

233 356

227 555

-2%

Direction Activités Négocie

126 540

136 795

+8%

Automobile

170 753

204 731

+20%

Total FB

530 649

569 081

+7%

■ Réalisé Déc 2021 ■ Réalisé Déc 2022

Evolution de l'Endettement social de Déc 2019 à Déc 2022

Chiffres en M Mad

Periode

Endettement (M MAD)

Déc 2019

96

Déc 2020

50

Déc 2021

21

Déc 2022

47

Bar chart showing Evolution CA par Direction Déc 2022 / Déc 2021. The chart compares CA for four directions and the total for Dec 2021 and Dec 2022. Direction BTP & Industrie: -2% (233 356 to 227 555). Direction Activités Négocie: +8% (126 540 to 136 795). Automobile: +20% (170 753 to 204 731). Total FB: +7% (530 649 to 569 081). Bar chart showing Evolution de l'Endettement social de Déc 2019 à Déc 2022. The chart shows endettement for Dec 2019, Dec 2020, Dec 2021, and Dec 2022. Values are 96, 50, 21, and 47 respectively.

Les comptes sociaux annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2022 font apparaître un bénéfice de 24.524 K MAD.

A fin décembre 2022, les produits d'exploitation s'élèvent à 579 833 k MAD contre 538 790 k MAD pour la même période de 2021 soit une hausse de 7,6%.

Les consommations à fin 2022 se sont élevées à 501 925 k MAD contre 466 899 k MAD pour la même période de 2021. Elles représentent 87% des produits d'exploitation, à l'instar de l'année 2021.

■ Les achats de marchandises revendus et consommés s'élèvent à 460 438 k MAD contre 429 635 k MAD à fin 2021, ils représentent 79% des produits d'exploitation soit un point de moins que la même période en 2021.

■ Les charges externes à fin 2022 s'élèvent à 41 487 k MAD contre 37 265 k MAD soit une hausse de 11%. Le ratio des charges externes rapportées au chiffre d'affaires se situe à 7% à fin 2022 à l'instar de l'année 2021.

La valeur ajoutée à fin 2022 s'élève à 67 389 k MAD contre 63 759 k MAD une année auparavant, elle représente 11,6% des produits d'exploitation contre 11,8% pour la même période de 2021.

Les charges de personnel au titre de l'année 2022 s'élève à 39 165 k MAD contre une réalisation de 39 986 k MAD pour la même période de 2021 soit une baisse de 2%. Rapporté au chiffre d'affaires, le ratio des charges du personnel se situe à 6,9% contre 7,5% à fin juin 2021.

L'excédent brut d'exploitation se situe à 26 933 k MAD à fin 2022 contre 22 676 k MAD à fin 2021. Il représente 4,6% des produits d'exploitation contre 4,2% à fin 2021.

Les autres charges d'exploitation comprennent principalement les jetons de présence pour un montant de 450 k MAD.

Les dotations aux amortissements s'élèvent à 9 458 k MAD contre 10 155 k MAD pour l'année 2021. Les dotations aux provisions s'élèvent à 11 385 k MAD contre 10 589 k MAD pour la même période de 2021. Elles correspondent à des provisions pour dépréciation du stock inactif pour 5 910 k MAD et des créances clients pour 5 475 k MAD.

A fin 2022, le résultat financier se situe à -5 834 k MAD contre -1 387 k MAD pour la même période de 2021. Il s'explique par:

■ Les charges d'intérêt relatives à l'utilisation du découvert pour le financement du BFR et les emprunts contractés pour le financement des show-rooms qui ont généré des frais financiers.

■ Des intérêts et autres produits financiers pour 13 k MAD

■ Une perte de change net de 834 k MAD

■ Une dotation financière nette de -1 908 k MAD

Le résultat courant au titre de l'année 2022 se situe à 10 373 k MAD soit +1,8% des produits d'exploitation contre 8 220 k MAD soit 1,5% au titre de l'année 2021.

A fin décembre 2022, le résultat non courant s'élève à 16 432 k MAD contre -2 229 k MAD pour l'année 2021 et correspond à :

■ Produit exceptionnel lié à la cession d'un actif, d'autres produits de cession ;

■ Charges liées au remboursement du crédit-bail et droits d'enregistrement ;

■ Provision constituée pour litiges ;

■ Autres charges non courantes relatives au paiement de pénalités fiscales.

A fin décembre 2022, le résultat net se situe à 24 524 k MAD contre 3 329 k MAD pour la même période de 2021.

• Comptes consolidés

Evolution CA consolidé Déc 2022 vs Déc 2021

Periode

Chiffre d'affaires (M MAD)

déc 2022

569

déc 2021

532

Bar chart showing Evolution CA consolidé Déc 2022 vs Déc 2021. The chart shows a blue bar for déc 2022 with a value of 569 and a red bar for déc 2021 with a value of 532. A legend indicates 'Chiffres en M Mad'.

Endettement net consolidé Déc 2022 vs Déc 2021

Periode

Endettement net (M MAD)

déc 2022

47

déc 2021

49

Bar chart showing Endettement net consolidé Déc 2022 vs Déc 2021. The chart shows a blue bar for déc 2022 with a value of 47 and a red bar for déc 2021 with a value of 49. A legend indicates 'Chiffres en M Mad'.

Fenie Brossette a réalisé à fin décembre 2022 un chiffre d'affaires consolidé de 569 082 k MAD enregistrant ainsi une hausse 7% par rapport au chiffre d'affaires de 531 698 k MAD réalisé à fin décembre 2021.

L'écart par rapport aux réalisations de l'année 2021 s'explique principalement par la reprise de l'activité pour les différents métiers de Fenie Brossette Maroc.

Au niveau des filiales africaines, aucun chiffre d'affaires n'a été constaté sur l'année 2022.

Les filiales sont consolidées par intégration globale.

A fin décembre 2022, les résultats réalisés par les filiales Fenie Brossette Sénégal, Fenie Brossette Côte d'Ivoire et Fenie Brossette Mauritanie détenues via la filiale Fenie Brossette Sénégal s'établissent comme suit :

en k MAD

Chiffre d'affaires

Résultat net

FB Sénégal

0

-79

FB Côte d'Ivoire

0

-269

FB Mauritanie

0

519

Le bénéfice net consolidé au 31/12/2022 est de 20 510 k MAD.

III.3 Comptes sociaux et comptes consolidés au 31 décembre 2022

• Comptes sociaux

Bilan Actif

BILAN ACTIF

Chiffres en Dirhams

FENIE BROSSETTE

EXERCICE DU 01/01/2022 AU 31/12/2022

ELEMENTS

BRUT

AMORTISSEMENTS

ET PROVISIONS

NET AU 31/12/2022

NET AU 31/12/2021

ACTIF IMMOBILISE

IMMOBILISATION EN NON VALEURS

6 612 462,90

6 391 717,12

220 745,78

352 201,58

Frais préliminaires

Charges à répartir sur plusieurs exercices

6 612 462,90

6 391 717,12

220 745,78

352 201,58

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

5 430 443,99

4 798 236,20

632 207,79

701 110,04

Immobilisations en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

4 990 342,99

4 798 236,20

192 106,79

261 009,04

Fonds commercial

440 101,00

440 101,00

440 101,00

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

235 014 099,36

172 947 297,85

62 066 801,51

69 390 942,17

Terrains

17 700 000,00

17 700 000,00

17 700 000,00

Constructions

61 577 828,17

39 231 919,93

22 345 908,24

25 610 453,96

Installations techniques, matériel et outillage

104 592 197,83

84 592 055,18

20 000 142,65

24 239 825,78

Matiériel de transport

8 281 821,85

8 154 760,45

127 061,40

45 230,32

Mobilier, Matériel de bureau et aménagement divers

42 862 251,51

40 968 562,29

1 893 689,22

1 795 432,11

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

IMMOBILISATIONS FINANCIERES

482 172,50

482 172,50

482 172,50

Prêts immobilisés

Autres créances financières

307 299,86

307 299,86

307 299,86

Titres de participation

174 872,64

174 872,64

174 872,64

Autres titres immobilisés

ECARTS DE CONVERSION ACTIF

Diminution des créances immobilisées

Augmentations des dettes de financement

TOTAL ACTIF IMMOBILISE

247 539 178,75

184 137 251,17

63 401 927,58

70 926 426,29

ACTIF CIRCULANT

Stocks

231 179 511,47

21 961 643,33

209 217 868,14

107 951 687,25

Marchandises

230 776 463,31

21 961 643,33

208 814 819,98

107 564 560,39

Matières et fournitures consommables

Produits en cours

403 048,16

403 048,16

387 126,86

Produits intermédiaires et produits résiduels

Produits finis

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT

397 547 154,42

95 824 264,09

301 722 890,33

273 845 930,82

Fournis. débiteurs, avances et acomptes

9 803 204,63

9 803 204,63

4 270 308,50

Clients et comptes rattachés

333 062 666,12

95 824 264,09

237 238 402,03

227 470 158,29

Personnel

453 121,69

453 121,69

433 924,54

Etat

32 259 447,47

32 259 447,47

25 760 973,55

Comptes d'associés

Autres débiteurs

21 926 318,21

21 926 318,21

15 748 917,91

Comptes de régularisation - Actif

42 396,30

42 396,30

161 648,03

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF

1 983 787,43

1 983 787,43

265 652,91

TOTAL ACTIF CIRCULANT

630 710 453,32

117 785 907,42

512 924 545,90

382 063 270,98

TRESORERIE

Trésorerie-Actif

2 310 786,89

2 310 786,89

11 356 728,54

Chèques et valeurs à encaisser

64 269,89

64 269,89

107 304,34

Banques, T.G et C.C.P

644 314,78

644 314,78

11 122 305,52

Règles d'avances, Accréditifs

1 343 786,40

1 343 786,40

Caisse

258 415,82

258 415,82

127 118,68

TOTAL TRESORERIE ACTIF

2 310 786,89

2 310 786,89

11 356 728,54

TOTAL GENERAL I+II+III

880 560 418,96

301 923 158,59

578 637 260,37

464 346 425,81

Bilan Passif

BILAN PASSIF

Chiffres en Dirhams

FENIE BROSSETTE

EXERCICE DU 01/01/2022 AU 31/12/2022

ELEMENTS

NET AU 31/12/2022

NET AU 31/12/2021

FINANCEMENT PERMANENT

Total des capitaux propres (A)

132 850 373,60

108 326 329,12

Capital social ou personnel (1)

143 898 400,00

143 898 400,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

Moins : Capital appelé

143 898 400,00

143 898 400,00

Moins : Dont versé

143 898 400,00

143 898 400,00

Prime d'émission, de fusion, d'apport

66 101 880,00

66 101 880,00

Ecart de réévaluation

Réserves légales

14 389 840,00

14 389 840,00

Autres réserves

37 968 940,64

37 968 940,64

Report à nouveau (2)

-154 032 731,52

-157 362 192,27

Résultats nets en instance d'affectation (2)

Résultat net de l'exercice (2)

24 524 044,48

3 329 460,75

Capitaux propres assimilés (B)

Subvention d'investissement

Provisions réglementées

Provisions pour amortissements dérogatoires

Provisions pour plus-values en instance d'affectation

Provisions pour investissements

Provisions pour acquisition et construction de logement

Autres provisions réglementées

Dettes de financement (C)

13 281 591,64

23 348 185,72

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

13 281 591,64

23 348 185,72

Provisions durables pour risques et charges (D)

Provisions pour risques

Provisions pour charges

Ecart de conversion-passif (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL FINANCEMENT PERMANENT

146 131 965,24

131 674 514,84

PASSIF CIRCULANT

Dettes du passif circulant (F)

310 948 087,17

240 858 736,99

Fournisseurs et comptes rattachés

221 318 180,01

159 419 022,02

Clients créditeurs, avances et acomptes

24 544 719,52

26 562 108,89

Personnel

3 932 943,05

3 319 139,03

Organismes sociaux

3 897 769,50

3 370 197,23

Etat

35 824 800,90

36 679 518,59

Comptes d'associés

Autres créanciers

2 875 128,38

2 815 176,06

Comptes de régularisation passif

18 554 545,81

8 693 575,17

Autres provisions pour risques et charges (G)

85 512 716,68

83 204 652,91

Ecart de conversion - passif (Eléments circulants) (H)

439 164,50

74 586,26

TOTAL PASSIF CIRCULANT

396 899 968,35

324 137 976,16

TRESORERIE

TRÉSORERIE - PASSIF

35 605 326,78

8 533 934,81

Crédits d'escompte

Crédits de trésorerie

7 838 240,09

Banques (soldes créditeurs)

27 767 086,69

8 533 934,81

TOTAL TRESORERIE PASSIF

35 605 326,78

8 533 934,81

TOTAL GENERAL I+II+III

578 637 260,37

464 346 425,81

(1) Capital personnel débiteur

(2) Bénéfice (+) . Déficitaire (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (hors taxes)

Chiffres en Dirhams

FENIE BROSSETTE

EXERCICE DU 01/01/2022 AU 31/12/2022

MODELE NORMAL

OPERATIONS

PROPRE A L'EXERCICE

OPERATIONS

EXERCICE PRECEDENT

Totaux

31/12/2022

Totaux

31/12/2021

EXPLOITATION

I - PRODUITS D'EXPLOITATION

579 832 930,12

579 832 930,12

538 789 733,77

Ventes de marchandises (en l'état)

469 749 652,01

469 749 652,01

430 065 022,90

Ventes de biens et services produits

99 331 627,97

99 331 627,97

100 584 423,51

Chiffre d'affaires

569 081 279,98

569 081 279,98

530 649 446,41

Variations des stocks de produits (+) (1)

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

232 860,30

232 860,30

9 251,10

Subventions d'exploitation

Autres produits d'exploitation

5 425,12

5 425,12

7 161,35

Reprises d'exploitation; transferts de charges

10 513 364,72

10 513 364,72

8 123 874,91

TOTAL I

579 832 930,12

579 832 930,12

538 789 733,77

FINANCIER

II - CHARGES D'EXPLOITATION

563 625 488,38

563 625 488,38

529 182 940,90

Achats revendus de marchandises (2)

387 604 754,12

387 604 754,12

334 645 863,92

Achats consommés de matières et de fournitures (2)

72 832 911,51

72 832 911,51

94 989 245,18

Autres charges externes

41 487 270,32

41 487 270,32

37 264 531,02

Impôts et taxes

1 291 810,45

1 291 810,45

1 096 551,00

Charges de personnel

39 164 675,14

39 164 675,14

39 986 147,69

Autres charges d'exploitation

400 161,87

400 161,87

455 366,66

Dotations d'exploitation

20 843 904,97

20 843 904,97

20 745 235,43

TOTAL II

563 625 488,38

563 625 488,38

529 182 940,90

III - RESULTAT D'EXPLOITATION ( I - II )

16 207 441,74

16 207 441,74

9 606 792,87

NON COURANT

IV - PRODUITS FINANCIERS

1 250 552,28

1 250 552,28

1 638 284,21

Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

Gains de change

972 317,42

972 317,42

1 318 949,89

Intérêts et autres produits financiers

12 581,95

12 581,95

12 059,72

Reprises financières; transferts de charges

265 652,91

265 652,91

307 274,60

TOTAL IV

1 250 552,28

1 250 552,28

1 638 284,21

V - CHARGES FINANCIERES

7 084 849,66

7 084 849,66

3 025 112,96

Charges d'intérêts

3 295 457,13

3 295 457,13

2 463 024,15

Pertes de change

1 805 605,10

1 805 605,10

296 435,90

Autres charges financières

Dotations financières

1 983 787,43

1 983 787,43

265 652,91

TOTAL V

7 084 849,66

7 084 849,66

3 025 112,96

VI - RESULTAT FINANCIER ( IV - V )

-5 834 297,38

-5 834 297,38

-1 386 828,75

VII - RESULTAT COURANT ( III + VI )

10 373 144,36

10 373 144,36

8 219 964,12

NON COURANT

VIII - PRODUITS NON COURANTS

55 205 722,94

55 205 722,94

3 122 125,48

Produits des cessions d'immobilisations

55 013 466,48

55 013 466,48

2 720 176,54

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

192 256,46

192 256,46

401 948,94

Reprises non courantes; transferts de charges

TOTAL VIII

55 205 722,94

55 205 722,94

3 122 125,48

IX - CHARGES NON COURANTES

38 773 766,82

38 773 766,82

5 350 666,90

Valeurs nettes d'amort. des immo. cédées

37 502 918,57

37 502 918,57

227 491,72

Subventions accordées

Autres charges non courantes

680 919,00

680 919,00

723 175,18

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

589 929,25

589 929,25

4 400 000,00

TOTAL IX

38 773 766,82

38 773 766,82

5 350 666,90

X - RESULTAT NON COURANT ( VIII - IX )

16 431 956,12

16 431 956,12

-2 228 541,42

XI - RESULTAT AVANT IMPOTS ( VII + X )

26 805 100,48

26 805 100,48

5 991 422,70

XII - IMPOTS SUR LES RESULTATS

2 281 056,00

2 281 056,00

2 661 961,95

XIII - RESULTAT NET ( XI - XII )

24 524 044,48

24 524 044,48

3 329 460,75

XIV - TOTAL DES PRODUITS ( I + IV + VIII )

636 289 205,34

636 289 205,34

543 550 143,46

XV - TOTAL DES CHARGES ( II + V + IX + XII )

611 765 160,86

611 765 160,86

540 220 682,71

XVI - RESULTAT NET ( XIV - XV )

24 524 044,48

24 524 044,48

3 329 460,75

1) Variation de stocks :stock final - stock initial ; augmentation (+) ; diminution (-)

2) Achats revendu ou consommés : achats -variation de stocks

E.S.G

Chiffres en Dirhams

FENIE BROSSETTE

EXERCICE DU 01/01/2022 AU 31/12/2022

ELEMENTS

31/12/2022

31/12/2021

1

Ventes de Marchandises ( en l'état)

469 749 652,01

430 065 022,90

2 -

Achats revendus de marchandises

387 604 754,12

334 645 863,92

I

MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT

82 144 897,89

95 419 158,98

II +

PRODUCTION DE L'EXERCICE

99 564 488,27

100 593 674,61

3

Ventes de biens et services produits

99 331 627,97

100 584 423,51

4

Variation stocks produits

5

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

232 860,30

9 251,10

III -

CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE

114 320 181,83

132 253 776,20

6

Achats consommés de matières et fournitures

72 832 911,51

94 989 245,18

7

Autres charges externes

41 487 270,32

37 264 531,02

IV

VALEUR AJOUTEE

67 389 204,33

63 759 057,39

8 +

Subventions d'exploitation

9 -

Impôts et taxes

1 291 810,45

1 096 551,00

# -

Charges de personnel

39 164 675,14

39 986 147,69

V

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE) OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION(IBE)

26 932 718,74

22 676 358,70

# +

Autres produits d'exploitation

5 425,12

7 161,35

# -

Autres charges d'exploitation

400 161,87

455 366,66

# +

Reprises d'exploitation, transferts de charges

10 513 364,72

8 123 874,91

# -

Dotations d'exploitation

20 843 904,97

20 745 235,43

VI

RESULTAT D'EXPLOITATION

16 207 441,74

9 606 792,87

VII ±

RESULTAT FINANCIER

-5 834 297,38

-1 386 828,75

VIII

RESULTAT COURANT

10 373 144,36

8 219 964,12

IX ±

RESULTAT NON COURANT

16 431 956,12

-2 228 541,42

# -

Impôts sur les résultats

2 281 056,00

2 661 961,95

X

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

24 524 044,48

3 329 460,75

Résultat net de l'exercice

24 524 044,48

3 329 460,75

1

Bénéfice

24 524 044,48

3 329 460,75

1

Perte

2 +

Dotations d'exploitation

9 458 261,79

10 155 736,93

3 +

Dotations financières

4 +

Dotations non courantes

5 -

Reprises d'exploitation

6 -

Reprises financières

7 -

Reprises non courantes (2)(3)

8 -

Produits des cessions d'immobilisations (1)

55 013 466,48

2 720 176,54

9 +

Valeur nette d'amortissement des immo. cédées

37 502 918,57

227 491,72

I

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

16 471 758,36

10 992 512,86

# -

Distribution des bénéfices

0,00

II

AUTOFINANCEMENT

16 471 758,36

10 992 512,86

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

Chiffres en Dirhams

FENIE BROSSETTE

EXERCICE DU 01/01/2022 AU 31/12/2022

I SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

MASSES

EXERCICE 2022

EXERCICE 2021

VARIATIONS A-B

EMPLOIS

RESSOURCES

Financement Permanent

146 131 965,24

131 674 514,84

14 457 450,40

Moins actif immobilisé

63 401 927,58

70 926 426,29

7 524 498,71

= Fonds de Roulement Fonctionnel (1-2) (A)

82 730 037,66

60 748 088,55

21 981 949,11

Actif circulant

512 924 545,90

382 063 270,98

130 861 274,92

Moins passif circulant

396 899 968,35

324 137 976,16

72 761 992,19

BESOINS DE FINANCEMENT GLOBAL

116 024 577,55

57 925 294,82

58 099 282,73

TRESORERIE NETTE (Actif-Passif) = A-B

-33 294 539,89

2 822 793,73

36 117 333,62

II EMPLOIS ET RESSOURCES

EXERCICE 2022

EXERCICE 2021

EMPLOIS

RESSOURCES

EMPLOIS

RESSOURCES

L'EXERCICE (FLUX)

* AUTOFINANCEMENT (A)

16 471 758,36

10 992 512,86

+ Capacité d'autofinancement

16 471 758,36

10 992 512,86

- Distributions de bénéfices

0,00

CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

54 998 834,75

2 720 176,54

Cession d'immob. incorporelles

Cession d'immob. corporelles

54 998 834,75

2 720 176,54

Cession d'immob. financières

Récupération sur créances immobilisées

AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

+ Augmentation du capital , apports

+ Subventions d'investissement

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

TOTAL RESSOURCES STABLES

71 470 593,11

13 712 689,40

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

36 850 077,92

417 656,54

Acquisitions d'immob. incorporelles

268 056,00

Acquisitions d'immob. corporelles

36 850 077,92

149 600,54

Acquisitions d'immob. financières

Acquisitions des créances immob

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

10 066 594,08

10 066 594,08

EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

2 571 972,00

180 243,00

TOTAL II-EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

49 488 644,00

10 664 493,62

III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G)

58 099 282,73

16 317 710,05

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

36 117 333,62

19 365 905,83

TOTAL GENERAL

107 587 926,73

107 587 926,73

30 030 399,45

30 030 399,45

• Comptes consolidés

BILAN Actif

En K mad

31-Déc-2022

31-Déc-2021

Actif immobilisé

63 509

110 120

Immobilisations incorporelles

632

700

Immobilisations corporelles

62 208

108 751

Immobilisations financières

669

669

Actif circulant

467 355

335 259

Stocks et en-cours

209 217

98 159

Créances clients

198 690

185 781

Autres débiteurs

59 448

51 320

Disponibilités & Valeurs de placement

2 533

11 576

TOTAL ACTIF

533 397

456 955

CPC

En K mad

31-Déc-2022

31-Déc-2021

Produits d'exploitation

582 410

539 837

Chiffre d'affaires

569 082

531 698

Autres produits d'exploitation

238

16

Autres reprises d'exploitation

13 328

8 123

Charges d'exploitation

-563 046

-533 627

Achats revendus de marchandises

-387 604

-337 635

Achats consommés de matières et fournitures

-72 833

-94 989

Autres charges externes

-40 156

-31 899

Impôts et taxes

-1 292

-1 096

Autres charges d'exploitation

-520

-655

Frais de personnel

-39 165

-39 986

Dotations d'exploitation

-21 426

-23 049

Autres dotations d'exploitation

-50

-4 319

Résultat d'exploitation

19 364

6 210

Résultat financier

-5 272

2 811

Résultat courant

14 092

9 021

Résultat non courant

8 699

-2 551

Résultat avant impôts

22 791

6 470

Impôts sur le résultat

-2 281

-2 662

Résultat net

20 510

3 808

Résultat net part du Groupe

20 510

3 808

Intérêts minoritaires

-

-

BILAN Passif

En K mad

31-Déc-2022

31-Déc-2021

Capitaux propres

124 608

109 144

Capital

143 897

143 897

Capital souscrit non appelé

Primes d'émission, de fusion et d'apports

66 102

66 102

Autres réserves

-105 900

-104 663

Résultat de l'exercice

20 510

3 808

Capitaux propres part du Groupe

Provisions

37 215

35 538

Provisions pour risques

37 215

35 538

Provisions pour charges

Ecart de conversion - passif

Dettes financières

13 314

55 211

Dettes du passif circulant

322 574

248 539

Dettes fournisseurs

222 162

155 951

Autres créditeurs

100 412

92 588

Trésorerie - Passif

35 686

8 523

TOTAL PASSIF

533 397

456 955

TFT

En K mad

31-déc-22

31-déc-21

Résultat net consolidé

20 510

3 808

- Variation des provisions non courantes

1 676

3 043

- Dotations aux amortissements des immobilisations

10 039

12 181

- Prix de cession des immobilisations cédées

- 55 013

- 2 720

- Valeur nette comptable des immobilisations cédées

38 436

228

Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées

15 648

16 540

Variation du Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité

- 58 061

12 935

Flux net de Trésorerie généré par l'activité

- 42 413

29 475

Acquisition des immobilisations corporelles

- 1 863

- 150

Variation des immobilisations financières

1

2

Prix de cession des immobilisations cédées

55 013

2 720

Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement

53 151

2 572

Réduction des Capitaux Propres

- 5 046

Emissions (remboursements) d'emprunts

- 41 897

- 14 573

Flux net de trésorerie liés aux opérations de Financement

- 41 897

- 14 573

Variation de Trésorerie

- 36 206

17 473

Trésorerie d'ouverture

3 053

14 421

Trésorerie de clôture

- 33 153

3 053

Intérêts minoritaires

- 36 206

17 473

Méthodes et règles d'évaluation

Les principales méthodes et règles d'évaluation sont les suivantes :

✓ Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas cinq ans (licences de logiciels).

✓ Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur coût d'acquisition ou de production. Elles sont amorties sur la durée de vie estimée de chaque catégorie d'immobilisation.

Les principales durées d'amortissement utilisées sont les suivantes :

Méthode

Durée

Constructions

Linéaire

20 ans

Agencements et aménagements des constructions

Linéaire

10 ans

Mobilier de bureau

Linéaire

10 ans

Installations techniques, matériel et outillage

Linéaire

10 ans

Matériel de transport

Linéaire

5 ans

Matériel de bureau et informatique

Linéaire

3 à 5 ans

Les plus-values de cession intragroupe sont annulées en consolidation.

✓ Stocks et travaux en cours

Les stocks et travaux en cours sont évalués au prix de revient sans que celui-ci puisse excéder la valeur nette de réalisation. Les stocks sont évalués, au coût moyen pondéré ou selon la méthode du premier entré - premier sorti (FIFO).

Les frais financiers ne sont pas pris en compte pour l'évaluation des stocks.

Les provisions pour dépréciation des stocks sont constituées le cas échéant pour ramener la valeur nette comptable à la valeur probable de réalisation.

✓ Créances et dettes d'exploitation

Les créances et dettes sont enregistrées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation des créances est pratiquée à l'apparition d'un risque de non-recouvrement.

Les transactions exprimées en devises étrangères sont converties au cours de change en vigueur au moment de la transaction.

Lors de l'arrêté des comptes, les soldes monétaires en devises sont convertis au taux de clôture par la contrepartie du compte de résultat.

INFORMATIONS RELATIVES AU PERIMETRE

La liste des sociétés consolidées au 31 décembre 2022 et au 31 décembre 2021 est la suivante :

Sociétés

Pourcentage d'intérêt

Pourcentage de contrôle

Méthodes de Consolidation

FENIE BROSSETTE SA

100%

100%

Intégration globale

FENIE BROSSETTE Sénégal

100%

100%

Intégration globale

FENIE BROSSETTE Côte d'Ivoire

100%

100%

Intégration globale

FENIE BROSSETTE Mauritanie

100%

100%

Intégration globale

COMPARABILITE DES COMPTES

Les principes et méthodes de consolidation retenus pour l'exercice 2022 sont les mêmes que ceux retenus pour l'exercice précédent.

INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

✓ Actif immobilisé

✓ Immobilisations corporelles

Le détail des immobilisations corporelles par nature s'analyse comme suit :

(en milliers de DH)

31 déc.2022

31 déc.2021

Terrains

17 700

17 700

Constructions

61 578

110 578

Installations techniques, matériel et outillage

105 468

105 511

Matiériel de transport

10 277

10 166

Mobilier, matériel de bureau

43 756

43 105

Brut

238 779

287 060

Constructions

39 232

45 971

Installations techniques, matériel et outillage

85 403

81 120

Matiériel de transport

10 150

10 106

Mobilier, matériel de bureau

41 786

41 111

Amortissements et provisions

176 571

178 309

Net

62 208

108 751

La variation des immobilisations corporelles s'analyse comme suit :

(Chiffres en K mad)

Valeur nette au 31 déc. 2021

108 751

Acquisitions de l'exercice 2022

1 863

Dotation aux amortissements et provisions de l'exercice 2022

(9 971)

Valeur nette comptable des immobilisations cédées

(38 436)

Valeur nette au 31 déc. 2022

62 208

• Immobilisations financières

Les immobilisations financières se composent essentiellement des prêts et créances.

✓ Actif circulant

• Stocks et en cours

Le détail des stocks et encours par nature s'analyse comme suit :

(en milliers de DH)

31 déc. 2022

31 déc. 2021

Marchandises

235 029

133 332

Travaux en cours

403

387

Brut

235 432

133 719

Marchandises

-26 215

-35 560

Provisions

-26 215

-35 560

Net

209 217

98 159

•

Autres débiteurs

Le détail des autres débiteurs par nature s'analyse comme suit :

(en milliers de DH)

31-déc.-22

31-déc.-21

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

9 845

4 214

Personnel

453

434

Etat

32 307

36 056

Autres débiteurs d'exploitation

7 431

4 178

Comptes de régularisation actif

9 412

6 438

Total

59 448

51 320

✓

Capitaux propres

Variation des capitaux propres consolidés (et part du groupe)

En milliers de DH

Capitaux propres consolidés au 31 décembre 2021

109 144

Résultat de l'exercice 2022

20 510

Autres variations Réserves

-5 046

Capitaux propres consolidés au 31 Décembre 2022

124 608

✓

Dettes de financement

Le détail des dettes de financement par nature se présente comme suit :

(en milliers de DH)

31 déc. 2022

31 déc. 2021

Autres dettes de financement

13 314

23 379

Dettes de crédit bail

0

31 832

Total

13 314

55 211

✓

Provisions non courantes pour risques et charges

Les provisions non courantes couvrent les risques constitués par les filiales

✓

Autres créditeurs

Le détail des autres créditeurs par nature s'analyse comme suit :

(en milliers de DH)

31 déc. 2022

31 déc. 2021

Clients créditeurs, avances et acomptes

24 544

26 562

Personnel

4 127

3 538

Organismes sociaux

3 953

3 423

Etat

46 864

47 514

Comptes d'associés

0

0

Autres créanciers

2 230

2 667

Comptes de régularisation passif

18 694

8 885

Total

100 412

92 588

✓ Chiffre d'affaires

Le détail du chiffre d'affaires s'analyse comme suit :

(en milliers de DH)

31 déc. 2022

31 déc. 2021

Ventes de marchandises en l'état

469 750

431 114

Ventes de biens et services produits

99 332

100 584

Total

569 082

531 698

✓ Achats et autres charges externes

Le détail des achats et autres charges externes s'analyse comme suit :

(en milliers de DH)

31 déc. 2022

31 déc. 2021

Achats revendus de marchandises

-387 604

-337 635

Achats consommés de matières et fournitures

-72 833

-94 989

Autres charges externes

-40 156

-31 899

Total

-500 593

-464 523

✓ Résultat financier

Le détail du résultat financier s'analyse comme suit :

(en milliers de DH)

31 déc. 2022

31 déc. 2021

Gains de change

988

1 338

Reprises financières

2 364

6 075

Produits financiers

3 352

7 413

Charges d'intérêts

-5 493

-4 336

Dotations financières

-3 132

-266

Charges financières

-8 625

-4 602

Résultat financier

-5 272

2 811

✓ Résultat non courant

Le résultat non courant s'analyse comme suit :

(en milliers de DH)

31 déc. 2022

31 déc. 2021

Pluses values sur cessions d'immobilisations

55 013

2 720

Autres produits non courants

192

402

Produits non courants

55 205

3 122

Autres charges non courantes

-45 916

-951

Dotations non courantes

-589

-4 722

Charges non courantes

-46 505

-5 673

Résultat Non-Courant

8 700

-2 551

✓

Impôt sur le résultat

L'impôt sur le résultat s'analyse comme suit :

(en milliers de DH)

31 déc. 2022

31 déc. 2021

Impôt exigible

-2 281

-2 662

(Charges) / produits d'impôts différés

0

0

(Charges) / produits d'impôt consolidé

-2 281

-2 662

Le groupe n'a pas procédé à la comptabilisation des impôts différés actifs sur les déficits fiscaux reportables.

Les impôts différés actifs sur les différences temporaires entre le résultat comptable et le résultat fiscal et sur les retraitements de consolidation ont été limités à hauteur des impôts différés passifs pour les compenser.

III.4 Attestations des Commissaires aux Comptes

Comptes Sociaux (1/5)

BDO Audit, Tax & Advisory logo

Fidaroc Grant Thornton logo

Aux Actionnaires de la société

FENIE BROSSETTE S.A.

Casablanca

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2022

Audit des états de synthèse

Opinion

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société

FENIE BROSSETTE S.A.

(la « société »), qui comprennent le bilan au 31 décembre 2022, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC). Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de

132.850.373,60 MAD

dont un bénéfice net de

24.524.044,48 MAD

.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société

FENIE BROSSETTE S.A

au 31 décembre 2022, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Observations

Nous attirons votre attention sur ce qui suit :

— Suite à l'arrêt rendu en appel sur une affaire litigieuse en Côte d'Ivoire, dans laquelle

FENIE BROSSETTE

a été condamnée à payer un montant de 28 MMAD, une provision complémentaire, couvrant la totalité du risque, a été constatée durant l'exercice 2019.

— Courant 2021, la cours de cassation ivoirienne a rejeté le pourvoi formé par

FENIE BROSSETTE

et a rendu exécutoire le jugement prononcé par la cour d'appel. Par ailleurs, la procédure en exequatur, lancée dans le cadre de l'exécution, sur le territoire marocain, du jugement prononcé par la justice ivoirienne a été rejetée par la cour d'appel de Casablanca.

— A la date de l'émission du présent rapport, l'affaire est toujours en cours.

— Comme mentionné dans l'état B15 de l'ETIC, la société

FENIE BROSSETTE

a reçu en date du 10 mars 2023 un avis de vérification fiscale portant sur l'Impôt sur les Sociétés (IS) couvrant les exercices allant de 2017 à 2021 inclus, l'Impôt sur le Revenu (IR) couvrant les exercices allant de 2019 à 2021 inclus et la Taxe sur la Valeur Ajoutée (TVA) couvrant les exercices allant de 2018 à 2021 inclus.

A la date d'établissement du présent rapport, la procédure de vérification est toujours en cours.

Notre opinion n'est pas modifiée à l'égard de ces points.

III.4 Attestations des Commissaires aux Comptes

Comptes Sociaux (2/5)

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

EVALUATION DES CREANCES CLIENTS

Risque identifié

Les créances clients ayant une ancienneté de plus d'un an, présentent un risque de non-recouvrement et expose la société FENIE BROSSETTE à une perte probable. Lesdites créances totalisent un montant de 168 170 KMAD et représentent 50% du total des créances clients au 31 décembre 2022.

La couverture du risque de perte sur les créances anciennes implique le recours à une méthode d'évaluation statistique et au jugement de la direction notamment en matière de (i) classification des clients en catégories homogènes, (ii) identification des créances présentant des indices de défaut indépendamment de leur classification et (iii) évaluation du montant de la provision à comptabiliser.

Au 31 décembre 2022, les provisions pour dépréciation des créances clients s'élèvent à 95.824 KMAD sur un total de créances de 333.063 KMAD.

Les créances clients constituent un point clé de l'audit en raison, d'une part, de leur importance significative dans les états financiers et d'autre part, du caractère des hypothèses retenues pour la classification des clients et du niveau de jugement requis par la Direction/Management pour l'évaluation du caractère recouvrable de ces créances à la clôture de l'exercice.

Réponse d'audit

Dans le cadre de nos travaux, nous avons examiné les principes d'identification des créances à provisionner et le respect des méthodes de dépréciation des créances clients, en procédant à :

— La vérification, par entretien avec la Direction, du caractère raisonnable des principales hypothèses et données sur lesquelles se fonde la classification et le provisionnement des créances clients ;

— L'analyse de l'antériorité des créances clients notamment à travers l'exploitation de la balance âgée ;

— Des tests substantiels de détails par échantillonnage des créances clients y compris celles à forte antériorité ;

— L'analyse des paiements reçus après la date de clôture pour les créances clients échues ;

— Le recalcul de la provision constatée dans les comptes de FENIE BROSSETTE tenant compte des principes retenus par la Direction.

III.4 Attestations des Commissaires aux Comptes

Comptes Sociaux (3/5)

BDO Audit, Tax & Advisory logo

Fidaroc Grant Thornton logo

EVALUATION ET DEPRECIATION DES STOCKS

Risque identifié

Les stocks de marchandises, évalués au coût unitaire moyen pondéré (CMUP), totalisent un montant de 230.776 KMAD et représentent 40 % du total bilan au 31 décembre 2022.

La couverture du risque de dépréciation des stocks implique le recours au jugement de la direction principalement en matière de (i) classification des articles selon les catégories suivantes, et (ii) évaluation du montant de la provision à comptabiliser :

1. Les articles actifs, dont la rotation est normale, ne font l'objet d'aucune dépréciation ;

2. Les articles inactifs, dont l'antériorité est supérieure à un an, font l'objet d'une dépréciation à hauteur de 80% ;

3. Les articles non conformes (statut « Q ») font l'objet d'une dépréciation totale.

Au 31 décembre 2022, les provisions pour dépréciation des stocks s'élèvent à 21.962 KMAD sur un total de stocks de 230.776 KMAD, dont 21.242 KMAD de provisions constituées sur les articles inactifs et 720 KMAD sur les articles non conformes.

Les stocks de marchandises constituent un point clé de l'audit en raison de leur importance significative dans les états financiers et du niveau de jugement requis par la Direction pour la catégorisation de ces stocks et leur évaluation.

Réponse d'audit

Dans le cadre de nos travaux, nous avons d'une part, examiné la méthode de valorisation adoptée par la société et les principes d'identification des stocks de marchandises nécessitant la constatation d'une provision pour dépréciation et d'autre part, vérifié le respect des méthodes de dépréciation des stocks, en procédant à ce qui suit :

— Prendre connaissance des procédures de gestion des stocks mises en place par la société afin de s'assurer de leur degré de fiabilité ;

— Identifier et tester, sur la base d'un échantillon d'articles, les contrôles jugés pertinents pour la valorisation des stocks selon la méthode du CMUP ;

— Assister aux inventaires physiques annuels des stocks, rapprocher les quantités inventoriées et celles valorisées en comptabilité et identifier les articles pouvant donner lieu à dépréciation ;

— Exploiter l'historique des états de stocks de marchandises afin d'identifier les articles inactifs ou à rotation lente. Un rapprochement a été effectué afin de relever les éventuels articles inactifs non pris en compte dans la base retenue par le management sur l'exhaustivité des stocks de marchandises ;

— Vérifier, sur la base d'un échantillon d'articles antérieurement provisionnés à 80%, que leur valeur de réalisation est au moins supérieure à 20% de leur coût.

III.4 Attestations des Commissaires aux Comptes

Comptes Sociaux (4/5)

BDO Audit, Tax & Advisory logo

Fidaroc Grant Thornton logo

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états de synthèse

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états de synthèse, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la société.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

— Nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

— Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de la société ;

— Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

— Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;

III.4 Attestations des Commissaires aux Comptes

Comptes Sociaux (5/5)

BDO Audit, Tax & Advisory logo

Fidaroc Grant Thornton logo

— Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans l'ETIC, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

VERIFICATIONS ET INFORMATIONS SPECIFIQUES

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Casablanca, le 27 avril 2023

Les Commissaires aux Comptes

BDO, Audit Tax & Advisory S.A.

BDO S.A.

Audit, Tax & Advisory

3, rue Léonard de Vinci 20110 Casablanca

Téléphone : 212 5 22 29 86 70

Télécopie : 212 5 22 29 39 05

ICE : 001529604000091

Moutai CHAOUKI

Associé

FIDAROC GRANT THORNTON

FIDAROC GRANT THORNTON

Membre associé Grant Thornton

International

7 Bd. Driss Sidi El

Casablanca

Tél : 05 22 54 48 00 - Fax : 05 22 29 86 70

Faïçal MEKOUAR

Associé

III.4 Attestations des Commissaires aux Comptes

Comptes Consolidés (1/5)

Logo of BDO Audit, Tax & Advisory

Logo of Fidaroc Grant Thornton

Aux Actionnaires de la société

FENIE BROSSETTE S.A.

Casablanca.

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2022

AUDIT DES ETATS DE SYNTHESE CONSOLIDES

Opinion

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse consolidés de la société

FENIE BROSSETTE S.A.

et de ses filiales (le « groupe »), qui comprennent le bilan consolidé au 31 décembre 2022, ainsi que le compte de produits et charges consolidé, le tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC), y compris un résumé des principales méthodes comptables. Ces états de synthèse consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de

124.608 KMAD

dont un bénéfice net consolidé de

20.510 KMAD

.

Nous certifions que les états de synthèse consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière du groupe au 31 décembre 2022, ainsi que du résultat de l'ensemble consolidé pour l'exercice clos à cette date, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants du groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse au Maroc et nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Observations

Nous attirons votre attention sur ce qui suit :

— Suite à l'arrêt rendu en appel sur une affaire litigieuse en Côte d'Ivoire, dans laquelle

FENIE BROSSETTE

a été condamnée à payer un montant de 28 MMAD, une provision complémentaire, couvrant la totalité du risque, a été constatée durant l'exercice 2019.

Courant 2021, la cours de cassation ivoirienne a rejeté le pourvoi formé par

FENIE BROSSETTE

et a rendu exécutoire le jugement prononcé par la cour d'appel. Par ailleurs, la procédure en exequatur, lancée dans le cadre de l'exécution, sur le territoire marocain, du jugement prononcé par la justice ivoirienne a été rejetée par la cour d'appel de Casablanca.

A la date de l'émission du présent rapport, l'affaire est toujours en cours.

III.4 Attestations des Commissaires aux Comptes

Comptes Consolidés (2/5)

BDO Audit, Tax & Advisory logo

Fidaroc Grant Thornton logo

— Comme mentionné dans la note annexe des comptes consolidés, la société FENIE BROSSETTE a reçu en date du 10 mars 2023 un avis de vérification fiscale portant sur l'Impôt sur les Sociétés (IS) couvrant les exercices allant de 2017 à 2021 inclus, l'Impôt sur le Revenu (IR) couvrant les exercices allant de 2019 à 2021 inclus et la Taxe sur la Valeur Ajoutée (TVA) couvrant les exercices allant de 2018 à 2021 inclus.

A la date d'établissement du présent rapport, la procédure de vérification est toujours en cours.

Notre opinion n'est pas modifiée à l'égard de ces points.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

EVALUATION DES CREANCES CLIENTS

Risque identifié

Les créances clients ayant une ancienneté de plus d'un an, présentent un risque de non-recouvrement et expose FENIE BROSSETTE à une perte probable. Lesdites créances totalisent un montant de 114.682 KMAD et représentent 41% du total des créances clients brutes consolidées au 31 décembre 2022.

La couverture du risque de perte sur les créances anciennes implique le recours à une méthode d'évaluation statistique et au jugement de la direction notamment en matière de (i) classification des clients en catégories homogènes, (ii) identification des créances présentant des indices de défaut indépendamment de leur classification et (iii) évaluation du montant de la provision à comptabiliser.

Au 31 décembre 2022, les provisions pour dépréciation des créances clients s'élèvent à 80.884 KMAD sur un total de créances consolidées de 279.574 KMAD.

Les créances clients constituent un point clé de l'audit en raison, d'une part, de leur importance significative dans les états financiers consolidés et d'autre part, du caractère des hypothèses retenues pour la classification des clients et du niveau de jugement requis par la Direction/Management pour l'évaluation du caractère recouvrable de ces créances à la clôture de l'exercice.

Réponse d'audit

Dans le cadre de nos travaux, nous avons examiné les principes d'identification des créances à provisionner et le respect des méthodes de dépréciation des créances clients, en procédant à :

— La vérification, par entretien avec la Direction, du caractère raisonnable des principales hypothèses et données sur lesquelles se fonde la classification et le provisionnement des créances clients ;

III.4 Attestations des Commissaires aux Comptes

Comptes Consolidés (3/5)

— L'analyse de l'antériorité des créances clients notamment à travers l'exploitation de la balance âgée ;

— Des tests substantiels de détails par échantillonnage des créances clients y compris celles à forte antériorité ;

— L'analyse des paiements reçus après la date de clôture pour les créances clients échues ;

— Le recalcul de la provision constatée dans les comptes de FENIE BROSSETTE tenant compte des principes retenus par la Direction.

EVALUATION ET DEPRECIATION DES STOCKS

Risque identifié

Les stocks de marchandises, évalués au coût unitaire moyen pondéré (CMUP), totalisent un montant de 235.029 KMAD et représentent 44 % du total bilan consolidé au 31 décembre 2022.

La couverture du risque de dépréciation des stocks implique le recours au jugement de la direction principalement en matière de (i) classification des articles selon les catégories suivantes, et (ii) évaluation du montant de la provision à comptabiliser :

1. Les articles actifs, dont la rotation est normale, ne font l'objet d'aucune dépréciation ;

2. Les articles inactifs, dont l'antériorité est supérieure à un an, font l'objet d'une dépréciation à hauteur de 80% pour FENIE BROSSETTE Maroc et d'une dépréciation totale pour les filiales FENIE BROSSETTE COTE D'IVOIRE et FENIE BROSSETTE MAURITANIE ;

3. Les articles non conformes (statut « Q ») font l'objet d'une dépréciation totale.

Au 31 décembre 2022, les provisions pour dépréciation des stocks s'élèvent à 26.915 KMAD sur un total de stocks de 235.029 KMAD.

Les stocks de marchandises constituent un point clé de l'audit en raison de leur importance significative dans les états financiers consolidés et du niveau de jugement requis par la Direction pour la catégorisation de ces stocks et leur évaluation.

Réponse d'audit

Dans le cadre de nos travaux, nous avons d'une part, examiné la méthode de valorisation adoptée par FENIE BROSSETTE et les principes d'identification des stocks de marchandises nécessitant la constatation d'une provision pour dépréciation et d'autre part, vérifié le respect des méthodes de dépréciation des stocks, en procédant à ce qui suit :

— Prendre connaissance des procédures de gestion des stocks mises en place par FENIE BROSSETTE afin de s'assurer de leur degré de fiabilité ;

— Identifier et tester, sur la base d'un échantillon d'articles, les contrôles jugés pertinents pour la valorisation des stocks selon la méthode adoptée par FENIE BROSSETTE ;

III.4 Attestations des Commissaires aux Comptes

Comptes Consolidés (4/5)

BDO Audit, Tax & Advisory logo

Fidaroc Grant Thornton logo

— Assister aux inventaires physiques annuels des stocks, rapprocher les quantités inventoriées et celles valorisées en comptabilité et identifier les articles pouvant donner lieu à dépréciation ;

— Exploiter l'historique des états de stocks de marchandises afin d'identifier les articles inactifs ou à rotation lente. Un rapprochement a été effectué afin de relever les éventuels articles inactifs non pris en compte dans la base retenue par le management sur l'exhaustivité des stocks de marchandises ;

— Vérifier, sur la base d'un échantillon d'articles antérieurement provisionnés à 80%, que leur valeur de réalisation est au moins supérieure à 20% de leur coût.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états de synthèse consolidés

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états de synthèse consolidés conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse consolidés, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité du groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider le groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du groupe.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse consolidés

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

— Nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

III.4 Attestations des Commissaires aux Comptes

Comptes Consolidés (5/5)

BDO Audit, Tax & Advisory logo

Fidaroc Grant Thornton logo

— Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du groupe ;

— Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

— Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le groupe à cesser son exploitation ;

— Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse consolidés, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états de synthèse consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

— Nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités et activités du groupe pour exprimer une opinion sur les états de synthèse consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit du groupe. Nous assumons l'entière responsabilité de l'opinion d'audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Casablanca, le 27 avril 2023

Les Commissaires aux Comptes

BDO Audit, Tax & Advisory S.A.

FIDAROC GRANT THORNTON

BDO S.A.

Audit, Tax & Advisory

23, rue Lamine Guerroui - Jnini 20410 Casablanca

Tél : 05 22 29 33 05

ICE : 001529604000091

BDO Audit, Tax & Advisory S.A. stamp with signature and contact information

FIDAROC GRANT THORNTON

Membre Réseau International

7 Bd. Driss Silebi - Casablanca

Tél : 05 22 54 8 00 - Fax : 05 22 29 86 70

FIDAROC GRANT THORNTON stamp with signature and contact information

Moutai CHAOUI

Associé

Faïçal MEKOUAR

Associé

III.5 Etat des honoraires versés aux contrôleurs de compte

Le mandat de FIDAROC en qualité de commissaire aux comptes avait été acté lors de l'Assemblée Générale Ordinaire en date du 25 juin 2020. Le mandat de FIDAROC en qualité de commissaire aux comptes est parvenu à son terme à la clôture des comptes pour l'exercice 2022.

Le mandat de KPMG en qualité de commissaire aux comptes avait été acté lors de l'Assemblée Générale Ordinaire en date du 28 juin 2021. Le mandat de KPMG en qualité de commissaire aux comptes n'est pas parvenu à son terme mais depuis février 2022 KPMG change de dénomination sociale et d'affiliation modiale et devient BDO Audit Tax Advisory SA.

En MAD

FIDAROC

BDO

2022

2021

2020

2022

2021

2020

Commissariat aux comptes,

Certification, Examen des comptes

150 000

150 000

185 000

170 000

170 000

150 000

Autres diligences et prestations liées

directement à la mission du

commissaire aux comptes

18 400

12 500

4 950

18 500

11 171

14 400

Autres prestations rendues

IV. Synthèse du rapport ESG

IV. Synthèse du rapport ESG

La politique RSE de Fenie Brossette s'articule autour des 4 axes suivants:

▪

Axe Environnemental

▪

Axe Capital Humain

▪

Axe Social

▪

Axe Economique

• Engagements de l'axe environnemental :

✓ Respect des exigences légales et règlementaires concernant l'environnement

✓ Prévenir et minimiser les nuisances environnementales provoquées au quotidien

✓ Réduire les déchets générés par nos activités

✓ Eviter le gaspillage des ressources naturelles et énergétiques

• Synthèse des réalisations :

✓ 1,4% de déchets par rapport au tonnage fabriqué en 2022 contre 1,5% en 2021

✓ 23% de réduction de la consommation de carburant entre 2022 et 2021

✓ 11% de réduction de consommation de papier entre 2022 et 2021

✓ 9% de réduction de la consommation d'électricité et eau des bâtiments entre 2022 et 2021

• Engagements de l'axe capital humain :

✓ Doter l'entreprise des ressources présentant les compétences et les motivations permettant d'assurer son bon fonctionnement actuel et futur

✓ Dispenser des formations, des programmes d'accompagnement et de développement qui permettent à chacun d'enrichir et de développer son employabilité.

✓ Améliorer l'environnement de travail de nos collaborateurs

• Synthèse des réalisations :

✓ 0 jour de grève en 2022 et en 2021

✓ 1 mobilité interne réalisée en 2022

✓ 0,53% taux d'absentéisme en 2022 contre 0,33% taux d'absentéisme en 2021

✓ 65 jours de formation en 2022 et 32 sessions de formation ont été réalisées en 2022 contre 19 jours de formation depuis la reprise en septembre 2021 et 14 sessions de formation ont été réalisées depuis septembre 2021

• Engagements de l'axe social:

✓ Améliorer la santé et la sécurité de chacun sur son lieu de travail

✓ Maîtriser le management de la santé et de la sécurité et garantir leur conformité réglementaire

• Synthèse des réalisations :

✓ 0,85 taux de gravité en 2022 contre 0,13 en 2021

✓ Baisse des accidents routiers de 17% en 2022

✓ 158 visites médicales réalisées en 2022 contre 136 visites médicales réalisées en 2021

✓ 8 accidents survenus en 2022 contre 4 en 2021

✓ 14,4 Taux de fréquence en 2022 contre 6,94 en 2021

• Engagements de l'axe économique :

✓ Améliorer en permanence la satisfaction de nos clients et fournir des produits et services conformes

✓ Ethique et charte de déontologie

✓ Partenariat fournisseurs

• Synthèse des réalisations :

✓ Suivi des indicateurs relatifs au certificat ISO 9001 V 2015

✓ Lancement d'une enquête de satisfaction client sur l'année 2023

✓ Obtention du prix de SAFETY AWARD délivré par le Groupe TAQA récompensant les efforts faits par Fenie Brossette

V. Liste des communiqués de presse 2022

V. Liste des communiqués de presse 2022

COMMUNIQUES DES RESULTATS

Toutes les publications qui concernent « COMMUNIQUES DES RESULTATS » sont regroupées dans le lien ci-après :

https://www.feniebrossette.ma/communiques-des-resultats/

Ci-joints les liens par rapport à chaque publication

•

Rapport financier annuel 2022

https://www.feniebrossette.ma/communiques-des-resultats/

•

Indicateurs d'activité 4ème trimestre 2022

https://www.feniebrossette.ma/wp-content/uploads/2023/03/Indicateurs-dactivite-4eme-trimestre-2022.pdf

•

Indicateurs d'activité 3ème trimestre 2022

https://www.feniebrossette.ma/wp-content/uploads/2022/12/VF.-FB-Indicateurs-dactivitee-3eeme-trimestre-2022-VF.pdf

•

Rapport Financier S1 2022

https://www.feniebrossette.ma/wp-content/uploads/2022/09/RAPPORT-FINANCIER-S1-2022-.pdf

•

Indicateurs d'activité du 2ème trimestre et du 1er semestre 2022

https://www.feniebrossette.ma/wp-content/uploads/2022/08/Indicateurs-dactivite-2eme-trimestre-et-1er-semestre-2022.pdf

•

Indicateurs d'activité 1er trimestre 2022

https://www.feniebrossette.ma/wp-content/uploads/2022/05/Indicateurs-dactivites-1er-trimestre-2022.pdf

ETATS FINANCIERS

Toutes les publications qui concernent « ETATS FINANCIERS » sont regroupées dans le lien ci-après :

https://www.feniebrossette.ma/etats-financiers/

•

ETATS FINANCIERS AU 31.12.2022

https://www.feniebrossette.ma/wp-content/uploads/2023/04/communication-financiere-au-31decembre-2022.pdf

•

ETATS FINANCIERS AU 30-06-2022

https://www.feniebrossette.ma/wp-content/uploads/2022/09/ETATS-FINANCIERS-AU-30-06-2022.pdf

CONVOCATION ASSEMBLEE GENERALE

Toutes les publications qui concernent « CONVOCATION ASSEMBLEE GENERALE» sont regroupées dans le lien ci-après

https://www.feniebrossette.ma/convocation-assemblee-generale/

. DOCUMENTS AGO DU 23 JUIN 2022

https://www.feniebrossette.ma/convocation-assemblee-generale/

. VOTE AGO JUIN 2022

https://www.feniebrossette.ma/wp-content/uploads/2022/07/VOTE-AGO-JUIN-2022.pdf

. RESULTATS DES VOTES AGO DU 23 JUIN 2022

https://www.feniebrossette.ma/wp-content/uploads/2022/06/RESULTATS-DES-VOTES-AGO-DU-23-JUIN-2022.pdf

. COMMUNIQUE DE PRESSE POST AGO JUIN 2022

https://www.feniebrossette.ma/wp-content/uploads/2022/06/COMMUNIQUE-DE-PRESSE-POST-AGO-JUIN-2022.pdf

. COMMUNIQUE DE PRESSE NOMINATION

https://www.feniebrossette.ma/convocation-assemblee-generale/

. 2022-REPARTITION CAPITAL

https://www.feniebrossette.ma/wp-content/uploads/2022/06/REPARTITION-CAPITAL.pdf

. Formulaire de vote par correspondance FB AGM du 23 06 2022

https://www.feniebrossette.ma/wp-content/uploads/2022/05/Formulaire-de-vote-par-correspondance-FB-AGM-du-23-06-2022.pdf

. AVIS DE CONVOCATION AGO LE 22 JUIN 2022 A 10 H

https://www.feniebrossette.ma/wp-content/uploads/2022/05/AVIS-DE-CONVOCATION-AGO-LE-23-JUIN-2022-A-10-H.pdf