Afriquia Gaz - RFA 2024
Entreprise : AFRIQUIA GAZ
Date de publication : 11/03/2025
Type de document : Rapports annuels

AFRIQUIAGAZ logo with Arabic text 'افريقياغاز' below it.

A row of 15 gas cylinders, alternating in height and color (blue and red), arranged in a pattern that suggests a bar chart.

RAPPORT DE GESTION

2024

AKWA

GROUP

SOMMAIRE

ENVIRONNEMENT INTERNATIONAL

3

ENVIRONNEMENT NATIONAL

5

PARCOURS BOURSIER

8

Partie I : ACTIVITE SUPPLY CHAIN

9

I. APPROVISIONNEMENT

9

II. EMPLISSAGE

11

Partie II : ACTIVITE DISTRIBUTION

12

I. ACTIVITE BUTANE CONDITIONNE

12

II. ACTIVITE PROPANE CONDITIONNE P34

12

III. ACTIVITE VRAC

13

Partie III : ANALYSE FINANCIERE

14

I. TONNAGES & CHIFFRE D'AFFAIRES

14

II. DETAIL DE LA MARGE

16

III. STRUCTURE DES COUTS

16

IV. RESULTATS ET RENTABILITE

17

V. STRUCTURE FINANCIERE

18

VI. INVESTISSEMENTS

20

VII. COMPTE FOURNISSEURS

20

VIII. PROPOSITION D'AFFECTION DU RESULTAT

21

IX. PERSPECTIVES D'AVENIR

21

X. RISQUES

22

Partie IV : FILIALES

23

ANNEXES

29

COMPTES CONSOLIDES

33

BILAN ET CPC

33

MANDATS DES ADMINISTRATEURS

37

ENVIRONNEMENT INTERNATIONAL

1

Economies avancées

➤

La zone euro :

L'économie de la zone euro amorce une reprise progressive, avec une croissance de 0,8% en 2024 et 1,3% en 2025, après 0,5% en 2023. La consommation et l'investissement bénéficient de conditions de crédit favorables et d'un pouvoir d'achat accru, soutenu par la hausse des revenus réels. Parmi les grandes économies, l'Allemagne (+0,1%) a évité la récession, la France a accéléré (+0,4%) et l'Espagne a résisté (+0,8%), tandis que l'Italie a stagné.

➤

L'économie américaine :

Les perspectives de l'économie américaine se sont améliorées. L'OCDE a relevé sa prévision de croissance du PIB à 2,8% en 2024 et 2,4% en 2025. Le PIB a confirmé sa forte reprise au troisième trimestre (3,1% après 3% au T2, en rythme annualisé), soutenue par la hausse de la consommation des ménages (+3,7%), de l'investissement non résidentiel (+4%), des dépenses publiques (+5,1%) et des exportations (+9,6%).

➤

L'économie du Japon :

Le PIB du Japon devrait se contracter de 0,3% en 2024, après une progression de 1,7% en 2023, impactée par la chute de l'activité au premier trimestre, suite à des perturbations temporaires dans la production automobile, et par le resserrement des politiques macroéconomiques. Toutefois, l'économie japonaise devrait rebondir de 1,5% en 2025, portée par la reprise de la demande intérieure, avant de ralentir à 0,6% en 2026, son potentiel de croissance.

Économies émergentes

➤

En Chine :

La croissance économique devrait ralentir à 4,9% en 2024, après 5,2% en 2023, avant de reculer à 4,7% en 2025. Cet essoufflement est dû aux difficultés persistantes du marché immobilier et à une faible confiance des consommateurs et des investisseurs. Toutefois, les perspectives économiques chinoises pourraient s'améliorer grâce aux mesures de relance récentes ou envisagées en 2025, visant à stimuler la demande interne et à stabiliser le secteur immobilier.

➤

En Inde :

L'économie indienne devrait poursuivre sa forte expansion, avec une croissance du PIB projetée à 6,9% en 2025, après 6,8% en 2024. Cette performance s'appuie sur une consommation privée vigoureuse, un secteur industriel et des services dynamiques, ainsi que des investissements publics et privés soutenus.

➤

Au Brésil :

L'économie du Brésil devrait croître de 3,2% en 2024 après 2,9% en 2023, soit un rythme plus fort que prévu initialement malgré des taux d'intérêt élevés. Cette bonne performance est liée à des dépenses de consommation robustes, soutenues par un marché de l'emploi dynamique, des salaires en hausse et des transferts budgétaires accrus, ainsi que par une reprise du crédit limité. Toutefois, la croissance devrait ralentir à 2,3% en 2025 et 1,9% en 2026, reflétant l'effet des réformes structurelles envisagées.

1

Source : Note de conjoncture de la DEPF, Janvier 2024 – Ministère de l'Economie et des Finances,

Marchés des matières premières

Les prix mondiaux des matières premières ont continué de baisser en 2024, en raison d'une offre abondante, d'une demande modérée et d'un dollar plus fort. D'après les dernières prévisions de la Banque mondiale, les cours des produits de base devraient diminuer de 5% en moyenne en 2025. Les prix de l'énergie devraient reculer de 6%, en raison d'un repli du pétrole (-9% pour le Brent), malgré un rebond du gaz naturel (+7% en Europe). Par ailleurs, les cours des denrées alimentaires devraient baisser de 4%, tirés par les céréales (-5%) et les oléagineux (-4%). En revanche, les prix des métaux industriels devraient se stabiliser après une nette remontée en 2024.

Les cours du pétrole (Brent) se sont établis à 74 dollars en moyenne en novembre, en baisse de 2% sur un mois, portant leurs pertes à 13% depuis leur pic de juillet et à 11% sur un an. Les prix du Brent ont fluctué autour d'une moyenne de 75 pétroles du début septembre au 20 décembre. Les cours du pétrole restent sous pression baissière, affectés par des perspectives d'offre excédentaire, la reprise de la production en Libye, une demande mondiale atone, notamment en Chine, et la forte appréciation du dollar.

Les cours du gaz butane ont atteint une moyenne de 578 dollars la tonne sur les onze premiers mois de 2024, en repli de 2% en glissement annuel, en raison d'une demande modérée et d'une offre ferme.

Les prix du phosphate brut sont restés inchangés à 152,5 dollars la tonne en novembre, marquant un repli de 56% par rapport à leur pic atteint en 2023. De leur côté, les cours du DAP se sont stabilisés à 574,5 dollars la tonne en novembre, après une remontée de 10% entre mai et octobre. Les cours des engrais phosphatés, notamment le DAP, restent stables mais sous pression en raison d'une faible demande saisonnière, la fin des semis Rabi devant temporairement limiter les achats en Inde.

Le prix moyen du blé tendre (SRW) a enregistré 231 dollars la tonne sur les onze premiers mois de 2024, en repli de 10% en glissement annuel, suite à une offre abondante, une faible demande mondiale et une concurrence accrue entre exportateurs.

Les cours du sucre brut (ISA) se sont établis à 450 dollars la tonne en novembre, en baisse de 2,4% sur un mois et de 22% sur un. Ils ont affiché 450 dollars la tonne en moyenne sur les onze premiers mois de 2024, en baisse de 14% en glissement annuel. Ce repli s'explique principalement par des perspectives d'offre élevée dans les principaux pays producteurs d'Asie, tels que l'Inde et la Thaïlande.

ENVIRONNEMENT NATIONAL

2

Activités primaires

En dépit des défis climatiques persistants, la campagne agricole 2024-2025 a été lancée dans des conditions relativement plus favorables que celles de la campagne précédente. En effet, la moyenne des précipitations nationales du 1er septembre au 6 décembre 2024 s'est élevée à 50 mm, contre 27 mm l'année précédente. S'agissant des réserves hydriques, le taux de remplissage des principaux barrages nationaux a atteint 28,7% au 18 décembre 2024, en augmentation de 5,2 points par rapport à la même date de l'année précédente, avec un volume de retenues de plus de 4,8 milliards de mètres cube.

Au terme des dix premiers mois de 2024, les exportations du secteur de l'agriculture et agroalimentaire se sont améliorées de 2,9% contre une baisse de 1,7% à fin octobre 2023, pour avoisiner les 69,8 milliards de dirhams. Cette évolution recouvre la progression de la valeur des expéditions des produits d'agriculture, sylviculture et chasse de 5,4% et de celle de l'industrie alimentaire de 0,8%.

Au terme des onze premiers mois de 2024, la valeur des débarquements de la pêche côtière et artisanale s'est accrue de 6,2%, soit un taux de croissance quasiment similaire à celui enregistré l'année dernière (+6,7%). Cette augmentation revient, notamment, à l'amélioration de la valeur des débarquements de céphalopodes (+11,1%), de poissons pélagiques (+5,9%) et de poissons blancs (+3,6%), atténuée par la baisse de celle des algues de 55,2% et de celle des crustacés de 5,5%.

Secteur secondaire

L'indice de production du secteur extractif poursuit sa croissance à deux chiffres au troisième trimestre 2024, soit une performance de +22,4%, après +29% au deuxième trimestre et +28,6% au premier trimestre 2024. A fin septembre 2024, cet indice s'est raffermi en moyenne de 26,6%, après un retrait de 16,3% un an auparavant.

Parallèlement, la production de phosphate roche, composante importante du secteur extractif, s'est consolidée de 32,7% au terme des huit premiers mois de 2024, après une baisse de 21,2% il y a une année. De même, la production de ses dérivés s'est renforcée de 28,3% (après un repli de 11,5%).

La production de l'énergie électrique, au niveau national, s'est améliorée de 2,2% au terme des dix premiers mois de 2024, après une hausse de 1,7% un an plus tôt, faisant suite au renforcement de la production des énergies renouvelables relatives à la loi 13-09 (+31,7%, après +12% un an passé), tandis que la production privée d'électricité et celle de l'ONEE ont quasiment stagné (+0,3% et -0,2%, après +5% et -10,2% respectivement).

Les ventes de ciment, principal baromètre de l'activité de construction, se sont raffermies de 17,2% au cours des deux premiers mois du quatrième trimestre 2024, tirées par une bonne dynamique dans l'ensemble des segments de livraisons. Cette évolution vient en consolidation

2

Source : Note de conjoncture de la DEPF n°312, février 2023 – Ministère de l'Economie et des Finances

d'une performance de +18,9% au troisième trimestre et de +2,8% au deuxième trimestre 2024, contre une quasi-stagnation au premier trimestre 2024.

Au terme du troisième trimestre 2024, l'indice de production du secteur manufacturier a enregistré un nouveau record pour cette période de l'année, soit +9,2%, après une hausse de 5,8% au T2-2024, +2% au T1-2024 et +1% au T3-2023, témoignant d'une reprise encourageante de l'appareil productif national.

Activités tertiaires

Avec 15,9 millions d'arrivées à la destination « Maroc » enregistrées au terme des onze premiers mois de 2024, le secteur du tourisme a atteint un nouveau record. Le nombre des arrivées s'est accru de 19,8% en glissement annuel. Cette performance revient à la croissance des arrivées de touristes étrangers entre fin novembre 2023 et 2024 de 23%, conjuguée à celles des MRE de 16,7%. Cette dynamique a concerné les principaux marchés émetteurs notamment celui de la France (+21%), du Royaume Uni (+47%), de l'Espagne (+15%), de l'Italie (+34%), de l'Allemagne (+30%), du Portugal (+38%), de la Hollande (+26%) et de la Belgique (+20%). Quant au nombre de touristes en provenance de la chine, il a presque doublé à fin novembre 2024 (+98%).

Après un record trimestriel de l'ordre de 8,2 millions de passagers au T2-2024, le trafic aérien de passagers a enregistré un nouveau record au troisième trimestre 2024, soit 9,2 millions, en hausse de 20,4%. Dans ce cadre, le volume de ce trafic a atteint 24,3 millions de passagers au terme des neuf premiers mois de 2024, en raffermississement de 19,7%. Cette évolution recouvre le renforcement du trafic international de passagers de 18,7% et du trafic national de 28,8%.

Demande intérieure

La consommation des ménages continue de bénéficier des mesures de soutien au pouvoir d'achat mises en œuvre par les pouvoirs publics. Elle est également favorisée par le ralentissement de l'inflation (+0,8% en novembre 2024 après +3,6% en novembre 2023). Elle serait aussi soutenue par l'évolution positive, à fin octobre, des transferts des MRE (+3,9%) et des crédits à la consommation (+1,5%).

En parallèle, l'effort d'investissement s'est renforcé, favorisé, à fin octobre 2024, par le comportement favorable des recettes des IDE (+23,7% à fin octobre 2024), ainsi que par la croissance des importations des biens d'équipement et des crédits à l'équipement (respectivement +11,6% et +14,2% à fin octobre 2024).

Au cours du mois de novembre 2024, l'indice des prix à la consommation (IPC) a baissé de 0,2% par rapport au mois précédent, recouvrant une baisse de l'IPC alimentaire (-0,4%) et une stagnation de l'IPC non alimentaire. En glissement annuel, l'IPC s'est accru de 0,8% en novembre 2024 après +3,6% en novembre 2023 et ce, en raison de la hausse de l'indice des prix des produits alimentaires de 0,8% (après +7,6% un an auparavant) et d'une hausse de 0,7% de l'IPC non alimentaire, augmentation identique à celle enregistrée une année plus tôt.

Au terme du troisième trimestre 2024, 213.000 postes d'emploi ont été créés, au niveau national, contre une perte de 297.000 postes une année auparavant et de 581.000 postes au T3-2020. Cette dynamique revient, en grande partie, à l'emploi rémunéré qui a augmenté de 262.000 postes (218.000 situés dans les villes et 45.000 dans le milieu rural). En revanche, 49.000 postes

non rémunérés, composés d'environ 98% d'aides familiales, ont été perdus, résultat d'une perte de 62.000 en zones rurales et d'une création de 13.000 emplois en zones urbaines.

Echanges extérieurs

A fin octobre 2024, le déficit commercial du Maroc s'est établi à 249,8 milliards de dirhams, enregistrant une augmentation de 5,2% par rapport à la même période un an auparavant. Les exportations ont ainsi augmenté de 6,2% et les importations de 5,8%, induisant une légère amélioration du taux de couverture de 0,2 point, soit 59,9%.

Les exportations de biens ont poursuivi leur amélioration (+6,2%) atteignant 373,5 milliards de dirhams. Cette dynamique a concerné la majorité des secteurs, essentiellement, l'automobile, les phosphates et dérivés, l'aéronautique, l'agriculture et agroalimentaire et l'électronique et électricité.

L'automobile, principal secteur exportateur du Maroc, avec une part de 35,2% de la valeur totale des exportations, poursuit sa croissance. Avec une augmentation de 8%, la valeur de ses ventes a atteint 131,4 milliards de dirhams. Cette évolution est tirée par l'accroissement des ventes des segments de la construction (+6,9%), du câblage (+7,9%) et de l'intérieur des véhicules et sièges (+20,9%).

En parallèle, les exportations de phosphates et dérivés se sont renforcées de 12,5% atteignant 68,3 milliards de dirhams. Cette évolution est due à une hausse des ventes des engrais naturels et chimiques (+10%) et de phosphates (+36,8%) de l'acide phosphorique (+10,2%) et ce, suite à la hausse des quantités exportées, en dépit de la baisse des prix. Les ventes de ce secteur représentent ainsi 18,3% de la valeur totale des exportations, en hausse de 1 point par rapport à leur part enregistrée un an plus tôt.

Les importations de biens ont affiché un accroissement de 5,8%, s'élevant à 623,4 milliards de dirhams. Cette évolution fait suite à l'accroissement des achats de produits finis d'équipement, des produits finis de consommation, des demi-produits et des produits alimentaires.

PARCOURS BOURSIER

base 100 = 28/12/2006

GAZ MASI

Line chart showing the stock price performance of GAZ (red line) and MASI (green line) from December 2006 to June 2024. The y-axis represents the index value from 70 to 690. The x-axis shows monthly intervals from dec-06 to juin-24. GAZ starts at 100 and ends at approximately 450. MASI starts at 100 and ends at approximately 130.

Le cours d'Afriquia Gaz a enregistré une régression de 6% au 31/12/2024 par rapport au 29/12/2023, passant à 3 760 dirhams contre 4 000 dirhams un an auparavant.

Le MASI a enregistré une croissance significative de 22% au cours de l'année 2024 par rapport à 2023.

Qté échangée Cours

Combined bar and line chart showing trading volume (black bars) and price (red line) from December 2006 to December 2024. The left y-axis is 'Qté échangée' (0 to 200,000) and the right y-axis is 'Cours' (0 to 6,000). The x-axis shows monthly intervals. Trading volume peaks in late 2008, late 2010, late 2011, late 2014, late 2015, late 2019, and late 2020. Price follows a general upward trend, reaching a peak in late 2021 before a slight decline.

Partie I : ACTIVITE SUPPLY CHAIN

I. APPROVISIONNEMENT

A.

MARCHE INTERNATIONAL

• Baisse importante du taux de fret et de l'index Braefoot Bay pour les VLGC en février 2024 (80% de chute après le pic enregistré en décembre 2023-Janvier 2024), puis remontée graduelle et légère des cours sur les mois suivants.

• Rachat par VITOL de 90% des parts dans la raffinerie Sarroch en Italie, en septembre 2024. Vitol était déjà actionnaire dans 6 autres raffineries en Suisse, Allemagne, Pays-Bas, Australie, Malaisie et Emirats Arabes Unis.

• Augmentation des volumes exportés à partir du Hub Lavera durant le mois d'avril (estimés à 77 000TM et dépassant l'ancien pic enregistré en 2014). Les exportations US vers l'Afrique du nord et la méditerranée ont atteint leur plus haute valeur depuis 2 ans en novembre 2024 atteignant 724 100 mt dont 446 000 mt de propane.

• Augmentation de la demande en Inde suite à l'évolution démographique et aux projets de lancements de 2 usines de déshydrégénéation du propane durant les 3 à 4 prochaines années.

• Extension des investissements Trafigura aux US via le rachat d'une nouvelle compagnie on shore et en Europe via les négociations avec Exxon pour l'achat de leurs parts à Lavera ainsi que les discussions de rachat la raffinerie ISAB en Italie.

• Baisse de 12,3% des importations de la chine en LPG durant le mois de novembre.

• Refonte des formules de prix d'achat en adéquation avec la nouvelle formule du prix de reprise Butane.

• Baisse progressive des prix GPL sur le premier semestre, avec un déclin durant le mois de juin puis reprise graduelle sur le reste de l'année sauf pour le propane qui a enregistré une seconde baisse importante le mois d'octobre 2024. Sur le total annuel, les cotations mensuelles US du prix de reprise ont été six fois plus élevées que les cotations Platts correspondantes.

• Baisse importante du fret HF sur les trois premiers mois de l'année puis stabilisation des cours à un prix moyen mensuel d'environ 50-70 $/TM.

EVOLUTION DES PRIX PROPANE(EN $/TM)

Month

2023 Price ($/TM)

2024 Price ($/TM)

Janv

541

516

Fév

556

539

Mar

572

563

Avr

554

524

Mai

548

521

Juin

477

474

Juil

497

440

Août

506,12

465

Sept

500

481

Oct

552

435

Nov

524

510

Dec

514

497

Line chart showing the evolution of propane prices in $/TM for 2023 and 2024. The chart shows a peak in March 2023 at 572 $/TM, followed by a sharp decline to a low of 440 $/TM in June 2024, and a recovery to 552 $/TM in October 2024.

EVOLUTION MOY MENSUELLE BUTANE (EN $/TM)

Month

2023 Price ($/TM)

2024 Price ($/TM)

Janv

652

660

Fév

713

643

Mar

765

626

Avr

688

616

Mai

627

598

Juin

529

487

Juil

556

440

Août

593

495

Sept

583

583

Oct

636

599

Nov

685

610

Dec

669

618

Line chart showing the evolution of average monthly butane prices in $/TM for 2023 and 2024. The chart shows a peak in March 2023 at 765 $/TM, followed by a sharp decline to a low of 440 $/TM in July 2024, and a recovery to 685 $/TM in November 2024.

B.

MARCHE NATIONAL

▪ Augmentation du marché national d'emballage butane en 2024 d'un taux de +0,38% par rapport à 2023.

▪ Inauguration et démarrage de la 4

ème

cavité de stockage à SOMAS permettant ainsi d'atteindre une capacité globale de 310 KT et démarrage de la nouvelle cavité mi-juillet 2024.

▪ Changement de la formule de calcul du prix de reprise butane via l'augmentation jusqu'à 70% de la part américaine dans la formule à partir du mois de février 2024.

▪ Augmentation du prix de vente butane à partir du 20 mai 2024 de 833,33DH/TM.

▪ Finalisation des travaux de maintenance des pipes de déchargement à Jorf Lasfar (projet piloté par Hydropipe & l'ANP).

II. EMPLISSAGE

Société

2023

2024

Ecart

Evolution (%)

Afriquia Gaz

750 478

751 084

606

0,08%

A la clôture de l'année 2024 l'emblissage butane conditionné Afriquia Gaz enregistre une quasi-stagnation avec une progression de 0,08 % en comparaison avec l'année précédente, ce qui se traduit par un tonnage supplémentaire de 606 Tonnes.

Partie II : ACTIVITE DISTRIBUTION

I. ACTIVITE BUTANE CONDITIONNE

Concernant Afriquia Gaz et ses filiales, la Distribution Butane Conditionné a enregistré une évolution de 0,74% par rapport à 2023, avec un gain équivalent à 8 867 tonnes.

Société

2023

2024

Evolution (Tonnes)

Evolution (%)

Réseau Afriquia Gaz

1 196 382

1 205 250

8 867

0,74%

II. ACTIVITE PROPANE CONDITIONNE P34

A.

REALISATIONS 2024

Afriquia Gaz a réalisé un volume de ventes de Propane conditionné P34 de 9 733 Tonnes en 2024 contre 9 339 Tonnes au titre de l'exercice précédent.

Société

2023

2024

Ecart

Evolution (%)

Afriquia Gaz

9 339

9 733

394

4.23 %

III. ACTIVITE VRAC

1.

Ventes GPL en vrac

Les ventes de GPL en vrac ont augmenté de 11 % par rapport à 2023, atteignant 182 659 tonnes, grâce à l'acquisition de nouveaux grands comptes et à l'amélioration des performances dans divers secteurs d'activité. L'émergence de nouveaux grands comptes et le redémarrage réussi des clients à partir du second semestre 2024 ont contribué à cette progression significative par rapport à l'année précédente.

Produit

2023

2024

Evolution

(Tonnes)

Evol %

Distribution vrac

164 106

182 659

18 553

11%

Partie III : ANALYSE FINANCIERE

I. TONNAGES & CHIFFRE D'AFFAIRES

Les quantités vendues (y compris les cessions inter-centres) au titre de l'exercice 2024 ont connu une évolution de +0,9 % par rapport à la même période de l'année précédente soit +16 359 Tonnes.

Ventes en Tonnes

2023

2024

Evolution (Tonnes)

Evolution %

Tonnage Total facturé

1 837 383

1 853 740

16 359

0,9%

Ventes en Kdh

2023

2024

Evolution

Evol %

Chiffre d'affaires

8 142 654

8 526 088

383 434

4,7%

Globalement, le chiffre d'affaires a enregistré une variation positive de 4,7%, cette augmentation est principalement imputable à l'augmentation du prix de vente du butane conditionné de 833 Dh/TM mise en application à partir du 20 mai 2024.

Le tableau ci-dessous résume l'évolution des prix de reprise depuis 2008 :

Prix de reprise dhs/tonne

Minimum

Maximum

Moyenne

2008

3 008,19

7 694,54

6 339,55

2009

2 697,69

5 644,88

4 356,08

2010

5 470,76

8 057,99

6 241,35

2011

7 379,44

8 060,10

7 682,77

2012

5 715,06

9 326,37

8 290,35

2013

6 252,27

8 684,54

7 520,58

2014

5 602,14

9 283,25

7 269,16

2015

3 836,20

5 928,10

4 693,99

2016

3 541,28

5 054,78

4 150,17

2017

4 091,00

6 326,94

5 259,96

2018

5 107,85

6 752,28

5 835,08

2019

3 318,84

5 701,06

4 741,23

2020

2 666,00

5 982,38

4 294,01

2021

4 905,10

8 292,01

6 177,15

2 022

7 000,31

10 027,80

8 343,02

2023

4 716,2

8 227,3

6 534

2024

5 598,7

7 074,8

6 418,5

II. DETAIL DE LA MARGE

Marges en Kdh

2023

2024

Evolution

Evolution %

Marge totale (Gaz)

2 084 302

2 315 576

231 274

11,1%

La marge brute enregistre une évolution de 11,1% soit une variation de + 231 Mdh par rapport à l'année dernière.

III. STRUCTURE DES COUTS

Les postes de charges (Hors VNA des Immobilisations cédées et don du séisme) ont connu une évolution de +2,26% au cours de l'année 2024.

Détail des charges

2023

2024

Ecart 2024 / 2023

Evol 2024/ 2023

Achats consommés de matière et fournitures

188 318

190 777

2 459

1%

Autres charges externes

534 636

596 604

61 968

12%

Impôts & Taxes

5 435

7 605

2 170

40%

Charges de Personnel

209 409

215 552

6 143

3%

Autres Charges d'exploitation

2 323

2 323

0

0%

Dotations d'exploitation

422 035

411 405

-10 630

-3%

Charges d'intérêts

121 590

99 584

-22 006

-18%

Pertes de Changes

949

492

-458

-48%

Autres charges financières

1 447

0

-1 447

-100%

Charges Non Courantes

261 983

38 383

-223 600

-85%

VNC des immobilisations cédées

176 748

260 230

83 482

47%

Global

1 924 873

1 822 955

-101 918

-5,29%

IV. RESULTATS ET RENTABILITE

Le résultat net est passé de 521 Mdh à 614 Mdh, soit une variation de 17,9% par rapport à l'année dernière.

Compte de résultat (en Kdh)

2023

2024

Var

2024/2023

Chiffre d'affaires

8 142 654

8 526 088

4,7%

EBE

1 148 380

1 323 830

15,3%

Résultat d'exploitation

765 461

957 933

25,1%

Résultat financier

- 10 750

897

-108,3%

Résultat net

520 637

613 722

17,9%

Capacité d'autofinancement

912 380

1 015 646

11,3%

La rentabilité financière (ROE) s'établit à 18,8% au 31/12/2024.

Par ailleurs, le ROCE est à 26,7 % à fin décembre 2024.

Indicateurs de rentabilité

2023

2024

Var 2024/2023

Marge d'exploitation

9,4%

11,2%

19,5%

Marge nette

6,4%

7,2%

12,6%

ROE

16,6%

18,8%

13,1%

ROCE

20,3%

26,7%

31,8%

Bénéfice par action (dhs)

151

179

17,9%

Dividende par action (dhs)

140

140

-

V. STRUCTURE FINANCIERE

Le Fonds de roulement est passé de 15 Mdhs en 2023 à 288 Mdhs en 2024, soit une hausse de 273 Mdhs.

Le besoin en fonds de roulement, négatif à hauteur de 495 Mdhs, a permis de dégager une trésorerie nette de 783 Mdhs.

Structure financière

2023

2024

Var

2023/2024

Financement permanent

4 228 824

4 365 045

3,2%

Fonds propres

3 140 659

3 273 131

4,2%

DLMT

1 088 165

1 091 913

0,3%

Actif Immobilisé

4 214 175

4 076 708

-3,3%

Fonds de roulement

14 649

288 336

1868,3%

Actif Circulant

3 238 000

3 139 295

-3,0%

Passif Circulant

3 681 476

3 634 417

-1,3%

Besoin en fonds de roulement

- 443 476

- 495 122

11,6%

Trésorerie nette

458 125

783 459

71,0%

Solvabilité

2023

2024

Var 2024/2023

Emprunt Obligataire + DMLT

600 000

600 000

+Autres créanciers

185

182

1,1%

+Trésorerie-Passif

5 213

251 119

-97,7%

-Autres débiteurs

799 487

689 497

92,9%

-Titres et valeurs de placement

150 000

-

-Trésorerie -Actif

463 338

1 034 578

-16,3%

= Endettement net

- 807 427

- 872 774

-462%

Levier Financier

-25,7%

-26,7%

Le niveau d'endettement net de la société passe à -872 Mdh contre -807 Mdh en 2023, ce qui représente un levier financier de -26,7%.

VI. INVESTISSEMENTS

Les investissements réalisés ont atteint 464 Mdh, en hausse de 22,2% par rapport à l'exercice précédent

Valeurs en KDH

2023

2024

% Evolution

Emballages récupérables

344 931

407 675

18,2%

Stockage et emplissage

27 119

47 297

73,0%

Aménagement + agencements

5 469

7 383

35,0%

Mob bureaux et mat informatique

2 000

1 528

-23,6%

TOTAL

379 519

463 882

22,2%

VII. COMPTE FOURNISSEURS

En application de la loi N° 32-10 complétant la loi n° 15-95 formant code de commerce publiée le 06 octobre 2011 et son décret d'application n° 2-12-170 du 30 juillet 2012, nous signalons que l'examen de notre compte fournisseurs au titre de l'exercice 2024 ne laisse apparaître aucun retard significatif par rapport aux délais convenus, Par conséquent, la société n'est pas exposée au risque de facturation des pénalités de retard objet de ladite loi N° 32-10 »

Solde Fournisseurs :

Le solde fournisseurs est de 3 299 Mdh contre 3 366 Mdh au 31 décembre 2023.

VIII. PROPOSITION D'AFFECTATION DU RESULTAT

Résultat net de l'exercice

613 722 439,85

+ Report à nouveau antérieur

913 720 751,62

Résultat distribuable

1 527 443 191,47

- Dividendes à distribuer

601 562 500,00

Solde à reporter à nouveau

925 880 691,47

IX. PERSPECTIVES D'AVENIR

Forte de son leadership sur le marché des GPL et intégrée sur l'ensemble des maillons de la chaîne de valeur, Afriquia Gaz continuera, pendant les années à venir, à consolider sa position sur le marché et à œuvrer activement pour la création de valeur pour ses actionnaires à travers le déploiement de l'ensemble des chantiers stratégiques identifiés et des projets de développement qui en découlent.

X. RISQUES

•

Risques liés à l'évolution du marché

L'évolution récente du marché fait apparaître clairement une tendance haussière de la consommation nationale du GPL conditionné. L'élément remarquable dans ce segment de marché est le recul des ventes de butane B3, au profit d'une hausse des ventes de butane B6 et B12. La raison principale de ce phénomène est la poursuite de la politique d'électrification rurale. Concernant la distribution du GPL en vrac, l'évolution du marché dépend étroitement de la demande industrielle (la distribution vrac ne pèse que 17% du chiffre d'affaires).

•

Risques liés à la libéralisation

La libéralisation des prix du GPL conditionné pressentie à moyen terme, entraînera une déréglementation des prix. Afriquia Gaz bénéficie d'une organisation structurée, de ce fait, elle est préparée pour faire face à une éventuelle libéralisation.

La distribution vrac est libéralisée depuis 1995, il s'agit là d'un passage d'un marché réglementé à un marché libéralisé.

•

Risques de dépendance à des clients particuliers

Au sein du portefeuille de clients d'Afriquia Gaz, aucun client ne représente plus de 10% du chiffre d'affaires global.

•

Risques liés à la sécurité et à la santé

L'ensemble des installations et des équipements (Centre d'emballage, bouteilles, citernes et transport) d'Afriquia Gaz répondent aux normes de sécurité en vigueur au Maroc.

Par ailleurs, dans le cadre du programme Hygiène, Sécurité et Environnement, propre à AKWA Group et à l'ensemble de ses filiales, Afriquia Gaz travaille en permanence dans le but d'améliorer ses process de production.

Suite à l'éclosion de la pandémie mondiale Covid-19, la société a mis en place un dispositif de sécurité sanitaire pour permettre la continuité de l'activité et la protection du personnel, des clients et des autres partenaires.

•

Risques liés aux fluctuations des cours à l'international

Les cours du GPL sur les marchés internationaux subissent des fluctuations importantes liées aux cours du pétrole brut et du gaz naturel.

Les prix du propane étant libéralisés, Afriquia Gaz est exposée, à l'instar des autres acteurs du GPL, dans le cadre de ses importations, aux fluctuations des cours du GPL à l'international. Dans la mesure où la part du propane dans l'activité d'Afriquia Gaz est inférieure à 18% du chiffre d'affaires, ce risque reste d'une portée très limitée.

Partie IV : FILIALES

• National Gaz

En KMAD

2023

2024

Var 24/23

Capital social

5 000

5 000

0,00%

Fonds propres

14 182

15 361

8,32%

Dettes financières

290 740

305 856

5,20%

Total Bilan

495 598

573 366

15,69%

Chiffre d'affaires

192 930

238 988

23,87%

Résultat net

1 881

3 080

63,71%

Dividendes distribués

6 500

1 900

-70,77%

En 2024, le chiffre d'affaires de NATIONAL GAZ augmente de 23,9% par rapport à 2023, pour s'établir à 239 Mdh.

• Sodipit

En KMAD

2023

2024

Var 24/23

Capital social

10 000

10 000

0,00%

Fonds propres

21 657

22 479

3,80%

Dettes financières

0

0

0,00%

Total Bilan

77 941

179 689

131%

Chiffre d'affaires

33 166

35 389

6,70%

Résultat net

783

823

5,01%

Dividendes distribués

-

-

Le chiffre d'affaires de Sodipit a augmenté de 6,7% en 2024 par rapport à 2023. Le résultat net a augmenté 5,0% par rapport l'exercice précédent.

• Omnium De Stockage

En KMAD

2023

2024

Var 24/23

Capital social

8 400

8 400

0,00%

Fonds propres

11 162

11 166

0,04%

Dettes financières

-

-

-

Total Bilan

11 232

11 211

-0,19%

Produits des titres de participations

1 800

1 800

0,00%

Résultat net

1 776

1 768

-0,41%

Dividendes distribués

1 764

1 781

0,95%

Le résultat net d'Omnium de Stockage a connu une légère diminution de -0,4% en 2024 par rapport à 2023.

• Gazaaric

En KMAD

2023

2024

Var 24/23

Capital social

100 000

100 000

0,00%

Fonds propres

174 848

175 688

-

Dettes financières

274 347

209 982

-

Total Bilan

1 311 055

1 368 543

-

Chiffre d'affaires

1 932 869

1 898 297

-1,79%

Résultat net

16 417

31 924

94,46%

Dividendes distribués

60 000

-

-

• Stogaz

En KMAD

2023

2024

Var 24/23

Capital social

35 000

35 000

0,00%

Fonds propres

36 582

38 104

4,16%

Dettes financières

-

-

-

Total Bilan

49 503

41 817

-15,53%

Chiffre d'affaires

8 304

8 392

1,06%

Résultat net

540

1521

181,70%

Dividendes distribués

-

-

-

Le chiffre d'affaires de Stogaz a augmenté de 1,1 % en 2024 par rapport à 2023. Le résultat net de la société a augmenté de +981 Kdh par rapport à 2023.

• Dragon Gaz

En KMAD

2023

2024

Var 24/23

Capital social

10 000

10 000

0,00%

Fonds propres

17 556

16 845

-4,05%

Dettes financières

141 171

167 406

18,58%

Total Bilan

441 298

371 104

-15,91%

Chiffre d'affaires

202 144

256 486

26,88%

Résultat net

3 094

2 288

-26,04%

Dividendes distribués

400

3 000

650,00%

Le chiffre d'affaires de Dragon Gaz a augmenté de 26,9% en 2024 par rapport à 2023. Quant au résultat net, il a baissé de 806 Kdh passant de 3 094 Kdh à 2 288 Kdh.

• Proactis

En KMAD

2023

2024

Var 24/23

Capital social

2 000

2 000

0,00%

Fonds propres

7 523

7 826

4,02%

Dettes financières

-

-

-

Total Bilan

21 362

24 670

15,48%

Chiffre d'affaires

79 880

86 600

8,41%

Résultat net

185

302

63,68%

Dividendes distribués

-

-

-

Le chiffre d'affaires de Proactis a évolué de 8,4% en 2024 par rapport à 2023, alors que le résultat net a augmenté de 63,7%.

• Salam Gaz

3

En KMAD

2023

2024

Var 24/23

Capital social

150 000

150 000

0,00%

Fonds propres

533 724

539 052

1,00%

Dettes financières

373 259

373 259

0,00%

Total Bilan

2 955 612

3 541 204

19,81%

Chiffre d'affaires

4 983 120

4 794 948

-3,78%

Résultat net

242 017

245 327

1,37%

Dividendes distribués

235 000

240 000

2,13%

En 2024, le chiffre d'affaire de Salam Gaz baisse de -3,8% par rapport à 2023 pour s'établir à 4 795 MDh. Le résultat net augmente de 1,4% durant la même période.

• Akwa Africa

4

En KMAD

2023

2024

Var 24/23

Capital social

1 000 000

1 000 000

0,00%

Fonds propres

1 145 287

1 192 542

4,13%

Dettes financières

4 545

0

-100,00%

Total Bilan

1 152 036

1 238 891

7,54%

Chiffre d'affaires

7 684

7 660

-0,32%

Résultat net

37 711

47 255

25,31%

Dividendes distribués

-

-

-

Le chiffre d'affaires d'Akwa Africa a baissé de -0,3 % en 2024 par rapport à 2023.

3

Résultat non encore arrêté par le conseil d'administration de la société

4

Résultat non encore arrêté par le conseil d'administration de la société

• Afrimobility

En KMAD

2023

2024

Var 24/23

Capital social

50 000

50 000

0,00%

Fonds propres

36 276

27 861

-23,20%

Dettes financières

-

-

-

Total Bilan

60 274

71 022

17,83%

Chiffre d'affaires

5007

2033

Résultat net

-8 643

-8 415

-2,63%

Dividendes distribués

-

• Gazazate

En KMAD

2023

2024

Var 24/23

Capital social

10 000

10 000

0,00%

Fonds propres

9 792

9 413

-3,87%

Dettes financières

-

-

-

Total Bilan

9 813

9 927

1,16%

Chiffre d'affaires

-

-

-

Résultat net

-208

-379

82,09%

Dividendes distribués

-

-

-

• Saha Gaz

En KMAD

2023

2024

Var 24/23

Capital social

300

300

0,00%

Fonds propres

297

288

-2,89%

Dettes financières

-

-

-

Total Bilan

315

313

-0,67%

Chiffre d'affaires

-

-

-

Résultat net

-3

-9

176,14%

Dividendes distribués

-

-

-

Etat des Filiales, Participations

5

et Titres & Valeurs de Placement

Raison sociale

Secteur d'activité

Capital Social

Participation au Capital

Contrôle

Participation au Résultat Social

NATIONAL GAZ

GPL

5 000 000

100%

OUI

1 889 734

GAZAFRIC

GPL

100 000 000

50%

NON

15 000 000

SALAM GAZ

GPL

150 000 000

20%

NON

48 000 000

STOGAZ

Stockage

35 000 000

50%

OUI

-

SODIPIT

Industrie

10 000 000

100%

OUI

-

OMNIUM STOCKAGE

GPL

8 400 000

100%

OUI

1 779 528

PROACTIS

Gestion

2 000 000

25%

NON

-

AKWA AFRICA

Holding

1 000 000 000

17%

NON

-

AFRIMOBIILITY

Holding

50 000 000

20%

NON

-

SOUND ENERGY

Holding

205 099 988

9,80%

NON

-

GAZAZATE

GPL

10 000 000

60%

OUI

-

SAHA GAZ

CARBURANT

300 000

100%

OUI

-

Titres et Valeurs de Placement

OPCVM et Gestion sous mandat

-

5

Les termes, filiale et participation, s'entendent au sens de l'article 143 de la loi 17-95 relative aux sociétés anonymes

ANNEXES

BILAN (ACTIF)

(modèle normal)

Exercice clos le :

31/12/2024

ACTIF

Exercice

Exercice Précédent

Brut

Amortissement & Provision

Net

Net

A

C

T

I

F

I

M

M

O

B

I

L

I

S

E

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (A)

629 091 533,10

494 952 566,04

134 138 967,06

257 922 839,68

Frais Préliminaires .....

629 091 533,10

494 952 566,04

134 138 967,06

257 922 839,68

Charges à répartir sur plusieurs exercices .....

Primes de Remboursement des Obligations .....

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

723 536 228,65

9 211 504,80

714 324 723,85

715 328 864,73

Immobilisations en recherche & développement .....

10 536 228,65

9 211 504,80

1 324 723,85

2 328 864,73

Brevets, Marques, Droits & Valeurs assimilées .....

Fonds Commercial .....

713 000 000,00

713 000 000,00

713 000 000,00

Autres immobilisations incorporelles .....

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

6 647 356 122,77

4 047 993 041,92

2 599 363 080,85

2 679 943 640,77

Terrains .....

77 511 199,56

77 511 199,56

77 511 199,56

Constructions .....

1 026 794 703,60

550 077 092,89

476 717 610,71

505 892 423,38

Installations techniques, matériel et outillage .....

5 397 887 548,90

3 424 802 280,63

1 973 085 268,27

2 070 715 838,18

Matériel de Transport .....

20 713 006,42

20 158 867,70

554 138,72

994 827,08

Mobilier, Matériel de Bureau et aménagements .....

58 790 650,53

52 833 760,70

5 956 889,83

6 125 238,42

Autres Immobilisations corporelles .....

121 040,00

121 040,00

Immobilisations Corporelles en Cours .....

65 537 973,76

65 537 973,76

18 704 114,15

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

634 140 396,64

5 437 152,00

628 703 244,64

560 246 788,10

Prêts immobilisés .....

193 681 375,67

193 681 375,67

125 599 919,13

Autres Créances Financières .....

4 487 704,24

4 487 704,24

4 487 704,24

Titres de Participation .....

435 971 316,73

5 437 152,00

430 534 164,73

430 159 164,73

Autres titres immobilisés .....

ECART DE CONVERSION - ACTIF (E)

178 188,14

178 188,14

733 145,47

Diminution de créances immobilisées .....

178 188,14

178 188,14

733 145,47

Augmentation des dettes financières .....

TOTAL I (A+B+C+D+E)

8 634 302 469,30

4 557 594 264,76

4 076 708 204,54

4 214 175 278,75

A

C

T

I

F

C

I

R

C

U

L

A

N

T

STOCKS (F)

775 647 537,17

2 539 534,58

773 108 002,59

450 238 092,19

Marchandises .....

773 108 002,59

773 108 002,59

450 238 092,19

Matières et fournitures consommables .....

2 539 534,58

2 539 534,58

Produits en cours .....

Produits intermédiaires et produits résiduels .....

Produits Fins .....

CREANCES DE L' ACTIF CIRCULANT (G)

2 417 326 608,71

51 170 589,72

2 366 156 018,99

2 637 746 255,94

Fournis. débiteurs, avances et acomptes .....

1 027 403 135,23

51 170 589,72

976 232 545,51

1 031 789 010,92

Clients et comptes rattachés .....

Personnel .....

23 100 629,57

23 100 629,57

24 018 746,49

Etat .....

676 479 519,91

676 479 519,91

781 603 941,20

Comptes d'associés .....

Autres Débiteurs .....

689 496 957,33

689 496 957,33

799 486 957,33

Comptes de régularisation Actif .....

846 366,67

846 366,67

847 600,00

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

149 999 910,38

ECART DE CONVERSION - ACTIF (I)

30 756,60

30 756,60

15 790,42

Eléments circulants .....

30 756,60

30 756,60

15 790,42

TOTAL II (F+G+H+I)

3 193 004 902,48

53 710 124,30

3 139 294 778,18

3 238 000 048,93

T

R

E

S

O

TRESORERIE - ACTIF

1 034 578 294,05

1 034 578 294,05

463 338 284,31

Chèques et valeurs à encaisser .....

108 651 739,82

108 651 739,82

112 457 670,74

Banque, T.G et C.C.P .....

925 465 000,91

925 465 000,91

350 419 060,25

Caisse, Régies d'avances et accréditifs .....

461 553,32

461 553,32

TOTAL III

1 034 578 294,05

1 034 578 294,05

463 338 284,31

TOTAL GENERAL I + II + III

12 861 885 665,83

4 611 304 389,06

8 250 581 276,77

7 915 513 611,99

BILAN ( Passif )

(modèle normal)

Exercice clos le : 31/12/2024

PASSIF

EXERCICE

EXERCICE

PRECEDENT

F

I

N

A

N

C

E

M

E

N

T

P

E

R

M

A

N

E

N

T

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel

(1)

.....

343 750 000,00

343 750 000,00

moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

capital appelé dont versé .....

Primes d'émission, de fusion, d'apport .....

882 423 153,52

882 423 153,52

Ecart de réévaluation .....

Réserves légales .....

34 375 000,00

34 375 000,00

Autres Réserves .....

485 140 000,00

485 140 000,00

Report à nouveau

(2)

.....

913 720 751,62

874 333 761,73

Résultats nets en instance d'affectation

(2)

.....

Résultat net de l'exercice

(2)

.....

613 722 439,85

520 636 989,89

Total des capitaux propres (A)

3 273 131 344,99

3 140 658 905,14

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

Subventions d'investissement .....

Provisions réglementées .....

DETTEs DE FINANCEMENTS (C)

1 082 845 944,43

1 082 431 941,33

Emprunt obligataires .....

600 000 000,00

600 000 000,00

Autres dettes de financement ( C MT ) .....

Autres dettes de financement : CONSIGNATION RESERVOIRS .....

213 891 643,20

213 477 640,10

Autres dettes de financement : C F S .....

268 954 301,23

268 954 301,23

Autres dettes .....

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUE ET CHARGES (D)

1 934 600,00

1 934 600,00

Provisions pour risques .....

1 934 600,00

1 934 600,00

Provisions pour charges .....

ECART DE CONVERSION - PASSIF (E)

7 132 792,24

3 798 788,63

Augmentation des créances immobilisées .....

7 132 792,24

3 798 788,63

Diminution des dettes de financement .....

TOTAL I ( A+B+C+D+E )

4 365 044 681,66

4 228 824 235,10

DETTEs DU PASSIF CIRCULANT (F)

3 632 612 176,51

3 679 639 701,96

Fournisseurs et comptes rattachés .....

3 299 231 564,24

3 366 138 044,57

Clients créditeurs, avances et acomptes .....

Personnel .....

13 952 242,68

14 081 557,28

Organismes sociaux .....

12 096 576,50

11 757 945,24

Etat .....

270 870 351,68

249 174 019,02

Comptes d'associés .....

9 616,00

37 207,00

Autres Créanciers .....

182 214,75

184 896,89

Comptes de régularisation - Passif .....

36 269 610,66

38 266 031,96

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

1 268 515,74

1 808 506,89

ECART DE CONVERSION - PASSIF ( Eléments circulants ) (H)

536 435,34

28 176,57

TOTAL II ( F+ G+H)

3 634 417 127,59

3 681 476 385,42

TRESORERIE PASSIF

251 119 467,52

5 212 991,47

Crédits d'escompte .....

Crédit de Trésorerie .....

Banques (solde créditeur) .....

251 119 467,52

5 212 991,47

TOTAL III

251 119 467,52

5 212 991,47

TOTAL GENERAL I + II + III

8 250 581 276,77

7 915 513 611,99

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES ( Hors Taxes )

( modèle normal )

31/12/2024

NATURES

OPERATIONS

TOUAUX DE L'EXERCICE

TOUAUX DE L'EXERCICE PRECEDENT

Propres à l'exercice

Concernant l'exercice précédent

E

X

P

L

O

I

T

A

T

I

O

N

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

8 507 295 926,97

8 507 295 926,97

8 140 778 031,78

Ventes de biens et services produits

18 792 243,82

18 792 243,82

1 875 967,25

Chiffre d'affaires

8 526 088 170,79

8 526 088 170,79

8 142 653 999,03

Variation des Stocks de produits (±) (1)

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

Subventions d'exploitation

Autres Produits d'exploitation

40 796 303,55

40 796 303,55

39 792 618,67

Reprises d'exploitation; transfert de charges

7 034 434,00

7 034 434,00

1 645 432,21

TOTAL I

8 573 918 908,34

8 573 918 908,34

8 184 092 049,91

F

I

N

A

N

C

I

E

R

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus (2) de marchandises

6 191 720 177,98

6 191 720 177,98

6 056 475 596,82

Achats consommés (2) de matière et fournitures

190 776 546,79

190 776 546,79

188 317 837,86

Autres charges externes

596 598 337,90

6 111,08

596 604 448,98

534 636 364,40

Impôts & Taxes

7 604 996,56

7 604 996,56

5 435 170,27

Charges de personnel

215 552 464,65

215 552 464,65

209 409 042,12

Autres Charges d'exploitation

2 322 581,00

2 322 581,00

2 322 581,00

Dotations d'exploitation

411 404 786,03

411 404 786,03

422 034 688,66

TOTAL II

7 615 979 890,91

6 111,08

7 615 986 001,99

7 418 631 281,13

RESULTAT D' EXPLOITATION ( I - II )

957 932 906,35

765 460 768,78

N

O

N

C

O

U

R

A

N

T

IV PRODUITS FINANCIERS

Produits des titres de participation et autres titres assimilés

69 098 892,00

69 098 892,00

87 693 194,00

Gains de change

2 287 971,01

2 287 971,01

999 976,64

Intérêts et autres produits financiers

28 232 311,90

28 232 311,90

23 634 390,92

Reprises financières et transfert de Charges

1 353 407,53

1 353 407,53

908 069,64

TOTAL IV

100 972 582,44

100 972 582,44

113 235 631,20

R

V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

98 769 418,88

98 769 418,88

121 590 014,82

Perte de Change

491 655,51

491 655,51

949 250,25

Autres Charges financières

1 199,00

1 199,00

38 026,81

Dotations financières

813 416,37

813 416,37

1 408 799,44

TOTAL V

100 075 689,76

100 075 689,76

123 986 091,32

T

VI RESULTAT FINANCIER ( IV - V )

896 892,68

- 10 750 460,12

T

VII RESULTAT COURANT ( VI + III )

958 829 799,03

754 710 308,66

1) Variation de stocks : stock final - stock initial; augmentation (+) ; Diminution (-)

2) Achats revendus ou consommés : achats - variation de stocks

N

O

N

C

O

U

R

A

N

T

VII

RESULTAT COURANT ( reports )

958 829 799,03

754 710 308,66

VIII

PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

269 361 592,55

269 361 592,55

195 610 680,00

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

244 889,86

2 803 062,14

3 047 952,00

29 561 134,19

Reprises non courantes, transferts de charge

220 000 000,00

TOTAL VIII

269 606 482,41

2 803 062,14

272 409 544,55

445 171 814,19

IX

CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

260 230 333,35

260 230 333,35

176 748 008,53

Subventions accordées

Autres charges non courantes

276 687,18

38 106 469,20

38 383 156,38

261 983 120,43

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

TOTAL IX

260 507 020,53

38 106 469,20

298 613 489,73

438 731 128,96

X

RESULTAT NON COURANT ( VIII - IX )

- 26 203 945,18

6 440 685,23

XI

RESULTAT AVANT IMPOT ( VII + X )

932 625 853,85

761 150 993,89

XII

IMPOTS SUR LES RESULTATS

318 903 414,00

240 514 004,00

XIII

RESULTAT NET

613 722 439,85

520 636 989,89

COMPTES CONSOLIDÉS

BILAN ET CPC

Bilan consolidé au 31 décembre 2024 et au 31 décembre 2023 (en milliers de dirhams)

31/12/24

31/12/23

ACTIF

Ecart d'acquisition

625 289

625 289

Immobilisations incorporelles

1 325

2 329

Immobilisations corporelles

3 337 196

3 397 180

Droit d'utilisation de l'actif

807 959

596 686

Immobilisations financières

50 283

41 828

Titres mis en équivalence

396 650

387 973

Autres Immobilisations financières

837

837

Actif immobilisé

5 219 539

5 052 122

Autres actifs non courants

197 681

129 601

Impôts différés actif

234 371

284 038

Total des autres actifs non courants

432 052

413 639

Total Actif non courant

5 651 591

5 465 761

Stocks

773 156

450 286

Clients

677 293

706 069

Actif d'impôt exigible

3 927

26 255

Autres créances et comptes de régularisation

1 100 868

1 476 740

Actifs d'exploitation

2 555 244

2 659 350

Trésorerie Actif

1 309 278

693 331

Total des actifs courants

3 864 522

3 352 681

Total Actif

9 516 113

8 818 442

Bilan consolidé au 31 décembre 2024 et au 31 décembre 2023 (en milliers de dirhams)

31/12/24

31/12/23

PASSIF

Capital

343 750

343 750

Prime d'émission

842 674

842 674

Réserves consolidées

1 304 254

1 304 033

Résultat consolidés

747 392

481 467

Total Capitaux propres part du groupe

3 238 070

2 971 924

Intérêts minoritaires

3

3

Total Capitaux propres

3 238 073

2 971 927

Dettes de financement à plus d'un an

1 050 097

893 658

Autres passifs non courants

688 898

689 128

Impôts différés - Passif

18 217

15 582

Total des passifs non courants

1 757 212

1 598 368

Fournisseurs et comptes rattachés

3 631 374

3 656 373

Dettes de financement à moins d'un an

122 303

113 874

Passif d'impôt exigible

71 890

1 545

Autres dettes et comptes de régularisation

342 864

443 025

Dettes d'exploitation

4 168 431

4 214 817

Trésorerie et équivalents

352 397

33 330

Total des passifs courants

4 520 828

4 248 147

Total Passif

9 516 113

8 818 442

Etat de résultat global des exercices 2024 et 2023

31/12/2024

31/12/2023

Produits des activités ordinaires

8 773 051

8 257 014

Autres produits

25 899

31 038

Coût des biens et services vendus

(6 502 333)

(6 205 255)

Charges de personnel

(218 472)

(212 610)

Autres Charges et produits d'exploitation

(484 408)

(680 155)

Résultat opérationnel avant dotations aux amortissements

1 593 737

1 190 032

Dotations aux amortissements

(399 121)

(375 032)

Résultat opérationnel

1 194 616

815 000

Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie

17 035

12 575

Coût de l'endettement financier brut

(136 425)

(149 289)

Coût de l'endettement financier net

(119 390)

(136 714)

Autres charges et produits financiers

15 616

(5 523)

Résultat avant impôt des sociétés intégrées

1 090 842

672 763

Quote part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence

71 681

71 824

Impôts sur les résultats

(415 131)

(263 120)

Résultat net consolidé

747 392

481 467

Autres charges et produits

-

0

Résultat global de la période

747 392

481 467

Part du groupe

747 392

481 467

Intérêts minoritaires

-

-

Résultat par action (en MAD)

Résultat net-Part du groupe

747 392

481 467

Dont part minoritaires

-

-

Résultat net par action en DH

217

140

Résultat dilué par action en DH

217

140

MANDATS DES

ADMINISTRATEURS

M. Ali WAKRIM

Fonction principale

: Président Directeur General, AFRIQUIA GAZ

Mandats :

- AB GAZ

- AFRILOGISTIQUE

- AFRILUB

- AFRIQUIA GAZ

- AFRIQUIA OIL

- AFRIQUIA S.M.D.C.

- AKWA GROUP

- AKWA IMMO

- AW HOLDING SA

- CARACTERES

- ERRAHMA PARK S A

- HYDROCARB JORF

- LA VIE ECO PRESSE

- MAGHREB GAZ

- NATIONAL GAZ

- OISMINÉ GROUP

- OMNIUM DE STOCKAGE

- PETROLOG

- REZO ROUTE

- S.M.D.G.

- SALUB

- TADLAGAZ

- TECHNO SOUDURES

- AFRIQUIA OASIS

- SGM

- MAGHREB OXYGENE

Mme Soukayna AKHANNOUCH

Fonction principale :

Présidente, AKWA GROUP

Mandats :

- AFRIQUIA SDMC

- AKWA GROUP

- OURTI HOLDING

- AW HOLDING

- KAK

- TALA ENERGY

- FASTVOLT

- KENZ'UP

M. Amine WAKRIM

Fonction principale :

Vice-Président, AKWA GROUP

Mandats :

- AFRIQUIA SDMC

- AFRIQUIA GAZ

- AKWA GROUP

- AW HOLDING

- TALA ENERGY

- FASTVOLT

Mme Kenza AKHANNOUCH

Fonction principale :

Présidente, KAK

Mandats :

- AFRIQUIA GAZ

- AKWA GROUP

- OURTI HOLDING

- AW HOLDING

- KAK

- KENZ'UP

Mme Sanae MADDAAH

Fonction principale :

Directrice Direction Stratégie et Organisation, AKWA GROUP

Mandats :

- AKWA AFRICA SA

- KENZ UP

- AFRIMOBIILITY

- MAGHREB OXYGENE

- KAK

- FASTVOLT

M. Tawfiq HAMOUMI

Fonction principale :

Directeur Général Pôle Gaz, AKWA GROUP

Mandats :

- AFRIQUIA SMDC

- EXIMTRA

- INTRAL INDUSTRIE

- GAZAZATE

- TADLA GAZ

- SODIPIT

- AB GAZ

- MAGHREB GAZ

- DRAGON GAZ

- NATIONAL GAZ

- SAHA GAZ

- STOGAZ

Société « AFRIQUIA SMDC S.A. », représentée par M. Said ELBAGHDADI

Fonction principale :

Directeur Général Pôle Carburant, AKWA GROUP

- HYDROCARB JORF

- AFRILOGISTIQUE

- AFRIQUIA OASIS

- AFRIQUIA OIL

- AUTO SPEEDY

- HYDROPIPE

- PETROLOG

- REZO ROUTE

- SALUB

- SUD OIL

- MAFS

Société « AKWA GROUP S.A. », représentée par M. Youssef IRAQI HOUSSSEINI

Fonction principale :

Directeur Administratif et Financier Groupe, AKWA GROUP

- AB GAZ

- AFRILOGISTIQUE

- AFRIQUILA GAZ

- AFRIQUILA S.M.D.C.

- AKWA AFRICA SA

- AUTO SPEEDY

- AW HOLDING SA

- DRAGON GAZ

- GOA

- HYDROCARB JORF

- MAGHREB GAZ

- NATIONAL GAZ

- OMNIUM DE STOCKAGE

- REZO ROUTE

- S M V K

- SALUB

- STOGAZ

- TADLA GAZ

- TECHNO GAZ

- SUD PARTNERS

- ALM PUBLISHING

- SAHA GAZ

- INSTITUT AMADEUS SA

M. Mohamed Karim MOUNIR

Fonction principale :

Administrateur de société

- Afriquia Gaz

- Centre Régional d'investissement de Casablanca-Settat

- Hôpital Universitaire de l'université internationale de Rabat

- Foncière Hospitalière

- MCMA

- ATLAMED

- INVOLYS

M. Mohamed HDID

Fonction principale :

Associé Gérant, HDID ET ASSOCIES

- Afriquia Gaz

AFRIQUIAGAZ logo with Arabic text 'افريقيا غاز' below it and a green and yellow leaf-like graphic to the right.

A row of 15 gas cylinders, alternating in height and color (blue and red), arranged in a pattern that suggests a bar chart or a stylized representation of data.

RAPPORT ESG

2024

AKWA

GROUP

TABLE DES MATIERES

I. ELEMENTS GENERAUX .....

2

I.1 PROFIL DE LA SOCIETE ET DE SON GROUPE .....

2

I.2 STRATEGIE EN MATIERE DE RSE.....

4

I.3 PERIMETRE.....

4

I.4 ANALYSE DE LA MATERIALITE DES DIFFERENTS ASPECTS ESG .....

5

I.5 METHODOLOGIE.....

5

II. ELEMENTS SPECIFIQUES .....

6

II.1 INFORMATIONS ENVIRONNEMENTALES.....

6

II.2 INFORMATIONS SOCIALES.....

8

II.3 GOUVERNANCE .....

11

II.4 INFORMATIONS SUR LES PARTIES PRENANTES .....

16

I. ELEMENTS GENERAUX

I.1 Profil de la société et de son groupe

Créée en 1965 en tant que département au sein de la société Marocaine de Distribution de Carburants (AFRIQUIA SMDC), Afriquia Gaz a rapidement été appelée à se développer vers la fin des années 70 avec la diversification dans la distribution de propane.

L'expansion rapide de la holding AKWA Group, appuyée par la volonté du management de restructurer de manière plus efficace son schéma organisationnel, s'est traduite par la spécialisation et la filialisation des différentes entités, regroupées en cinq Pôles distincts : Carburants & Lubrifiants, Gaz, Fluides, Développement et Immobilier (créé début 2007). A ces pôles, s'ajoutent également les sociétés de moyens.

Capitalisant sur une structure juridique propre ainsi que sur le soutien financier et institutionnel de ses actionnaires, Afriquia Gaz a poursuivi son chantier de développement, à travers la mise en place d'un nouveau centre emplisseur à Marrakech (localité de Harbil) en 1995, l'introduction de 20% de son capital à la Bourse des Valeurs de Casablanca en 1999 et la mise en œuvre de plusieurs projets de partenariats.

En avril 2005, Afriquia Gaz et CGP Primagaz ont conclu un accord portant sur l'acquisition par Afriquia Gaz auprès de CGP Primagaz de 99,9% de Primagaz Holding Maroc et par conséquent 50% de Tissir Primagaz et de 100% de Sodipit pour un montant global de 690 MMAD.

En juin 2005, Afriquia Gaz a procédé à une augmentation de capital de plus de 1,0 milliard MAD en vue de financer l'acquisition des 50% restants de Tissir Primagaz détenus par Afriquia SMDC (suite au rapprochement d'Afriquia SMDC et d'Oisimine Group en mars 2005). En contrôlant Tissir Primagaz, Afriquia Gaz est devenue le leader national de la distribution de GPL et a pu renforcer sa position pour faire face à la libéralisation du secteur.

Démarrage d'un programme de rachat d'actions portant sur 3% du capital d'Afriquia Gaz. Achevé en août 2009, ce programme a permis de réduire la volatilité du titre.

Entre 2007 et 2017, la société a engagé un programme d'investissement important au niveau du terminal de stockage de Jorf Lasfar :

- En 2008, mise en service de nouvelles capacités de stockage de propane de 3 900 T ;

- Inauguration le 6 janvier 2010 de la 1ère phase d'un nouveau centre de stockage à Jorf Lasfar, propre à Afriquia Gaz et doté d'une capacité de stockage de propane de 5 560 m

3

répartie sur 2 sphères sous sarcophage de béton. Cette extension de capacité a été achevée en 2011 avec la mise en service de la 2ème phase du nouveau terminal, et qui a été affectée au stockage de butane.

- Inauguration le 17 juin 2011 de la deuxième phase du nouveau terminal de Jorf Lasfar, doté d'une capacité de 7 000 m

3

répartie sur 4 sphères aériennes de butane. Cet investissement aura nécessité une enveloppe globale de MMAD 240.

- Enfin, mise en service du terminal de stockage de GPL à Tanger-Med.

Outre une croissance organique continue, la société a procédé à des opérations de croissance externe :

- En 2009, acquisition de la société National Gaz auprès de Repsol Butano, basée à Oujda, spécialisée dans la distribution de bouteilles de gaz.

- En 2010, prise de contrôle de Dragon Gaz à travers National Gaz

Par ailleurs, la Société a obtenu, en 2010, la certification QHSE (Qualité, Hygiène, Sécurité et Environnement) pour l'ensemble de sa chaîne de valeurs qui regroupe l'importation, le stockage, l'emballage, le transport et la distribution de GPL. En 2013, renouvellement de la certification ISO 9001, ISO 14001 et OHSAS 18001.

En 2014, la société a pris des participations dans la société AKWA AFRICA à hauteur de 17%.

L'année 2016 a été marquée par le début de la libéralisation des importations de gaz et changement de la structure des prix GPL butane.

La société a procédé en 2017 à une innovation majeure sur le marché marocain en procédant au lancement de la bouteille de gaz nouvelle génération.

En 2020, la société a pris des participations dans la société AFRIMOBILITY à hauteur de 20%.

Le Groupe Afriquia Gaz dispose de la

plus importante infrastructure gazière au Maroc

. Cette infrastructure couvre l'ensemble des maillons de la chaîne de valeur du GPL : importation, stockage, emballage et distribution.

The diagram illustrates the geographical distribution of Afriquia Gaz's infrastructure across Morocco. The map shows the country's outline with lines connecting various facilities. A legend in the bottom left corner defines the symbols: a blue square for 'Terminaux de stockage' (Storage Terminals) and a blue circle for 'Centre d'emballage' (Filling Center).

Key locations and their associated facilities are detailed below:

Jorf El Melha

: Centre d'emballage d'une capacité de 120 000 T/an.

Mohammedia

:

Centre d'emballage de 100 000 T/an avec une capacité de stockage de 650 T

Terminal de stockage avec une capacité de stockage en propane de 2400T en joint venture avec Shell Maroc

Terminal Tanger

: Terminal de stockage d'une capacité de 11.000 T en butane

Beni Mellal

: Centre d'emballage d'une capacité de 52000 T/an avec une capacité de stockage de 800 T.

Marrakech

: Centre d'emballage d'une capacité de 120 000 T/an.

Jorf Lasfar

:

Centre d'emballage appartenant en totalité à Afriquia Gaz. Ce centre est relié directement par pipe au port de Jorf Lasfar avec une capacité de stockage de butane de 5200 T et de propane de 180 T. Capacité d'emballage de 60 000 T/an.

Terminale de stockage de AFRQUIA GAZ d'une capacité de stockage de butane de 14800 T et de capacité de stockage en propane de 4000 T.

Map of Morocco showing the locations of Afriquia Gaz's infrastructure facilities. The map includes labels for Jorf El Melha, Mohammedia, Terminal Tanger, Beni Mellal, Marrakech, and Jorf Lasfar. Icons represent storage terminals (blue squares) and filling centers (blue circles).

I.2 Stratégie en matière de RSE

Ce rapport décrit la démarche, les orientations et les actions d'Afriquia Gaz en matière de Responsabilité Sociale d'Entreprise (RSE) et en matière de Gouvernance. Il fait partie intégrante du rapport annuel et s'articule, conformément aux dispositions de l'article 2.9 de la circulaire de l'AMMC n°3-19 et de l'annexe III.2.M, de la façon suivante :

1. Présentation de la démarche générale d'Afriquia Gaz en matière de Responsabilité d'Entreprise ;

2. Informations relatives aux aspects environnementaux, sociétaux et de gouvernance de l'entreprise ;

3. Informations sur les parties prenantes ;

4. Autres informations sur les aspects de la démarche RSE.

Des informations complémentaires sur l'activité et la stratégie d'Afriquia Gaz sont présentées sur le site Internet de la société (
www.afriquia gaz.com
) et de Akwa Group (
www.akwagroup.com
).

Afin de répondre aux enjeux environnementaux, sociétaux et éthiques, Afriquia Gaz s'engage dans une démarche de Responsabilité Sociale et Environnementale. Garante de la pérennité de la société, elle revêt une importance capitale pour assurer sa croissance. La politique RSE du groupe Akwa sur laquelle repose celle de Afriquia Gaz, a été construite sur une approche participative et collaborative avec l'ensemble de ses parties prenantes, internes et externes.

Par ailleurs, l'ancrage premier et original de notre politique RSE provient des valeurs de solidarité et d'action responsable ancrées dans notre culture d'entreprise, elle-même largement inspirée des principes fondateurs de l'identité de notre pays le Maroc.

I.3 Périmètre

Titres

% d'intérêt

Contrôle

Méthode de consolidation

AFRIQUIA GAZ

100%

Oui

Intégration globale

SODIPIT

100%

Oui

Intégration globale

NATIONAL GAZ

100%

Oui

Intégration globale

DRAGON GAZ

100%

Oui

Intégration globale

OMNIUM STOCKAGE

100%

Oui

Intégration globale

Stogaz

50%

Oui

Mise en équivalence

Salam Gaz

20%

Non

Mise en équivalence

Gazafric

50%

Non

Mise en équivalence

Proactis

25%

Non

Mise en équivalence

Akwa Africa

17%

Non

Mise en équivalence

Afri Mobility

20%

Non

Mise en équivalence

I.4 Analyse de la matérialité des différents aspects ESG

Pour une activité responsable et durable, Afriquia Gaz s'attache à affiner sa stratégie en collaboration avec ses parties prenantes couvrant l'ensemble des aspects environnementaux, sociaux, sociétaux, économiques et de gouvernance.

Afin de mieux appréhender les défis clés et de proposer des solutions stratégiques, Afriquia Gaz a mené une analyse de matérialité basée sur 8 enjeux :

•

Disponibilité

: L'assurance pour tous, particuliers et professionnels, d'une disponibilité permanente du produit ;

•

Flexibilité

: Afriquia Gaz accompagnent chaque client pour définir avec lui ses besoins selon sa consommation d'énergie ;

•

Qualité

: Afriquia Gaz s'engage à faire de la qualité un véritable levier de satisfaction ;

•

Sécurité

;

•

Réduction de l'impact environnemental

;

•

Gestion efficiente des ressources énergétiques

;

•

Respect des droits sociaux

;

•

Développement de notre pays

.

I.5 Méthodologie

Pilotage de la démarche

La démarche de Responsabilité d'entreprise d'Afriquia Gaz est définie et animée par le Comité de Direction d'Afriquia Gaz incluant le Directeur Général du Pôle Gaz, le Directeur Général Délégué, le Directeur des Ressources Humaines Pôles Carburants & Gaz, le Directeur Financier Pôle Gaz, le DGA B.U. Supply Chain et le Directeur B.U. Distribution.

Ce Comité a en charge la définition de la politique de Responsabilité d'entreprise de la société et veille au pilotage de la performance sociale, sociétale, environnementale et économique de la société.

Organisation opérationnelle

La conduite de la démarche RSE est assurée sur le plan opérationnel par le Directeur Général Délégué. Il a en charge la coordination des chantiers dans les différents domaines concernés (social, environnemental, sociétal, économique) et les actions de sensibilisation auprès des collaborateurs.

La consolidation ainsi que la rédaction du reporting extra-financier sont sous la responsabilité du Directeur Financier Pôle Gaz.

Selon les chantiers et les sujets, elle s'appuie sur un réseau de référents internes, au sein des différents sites ou services concernés de la société et du groupe Akwa.

Supervision de la démarche

Une fois rédigé, le rapport est soumis à la validation du Directeur Général du Pôle Gaz ainsi qu'à celle du Conseil d'Administration de la société.

II. ELEMENTS SPECIFIQUES

II.1 Informations environnementales

II.1.1.

Activités d'Afriquia Gaz ayant un impact sur l'environnement

Les activités d'AFRIQUIA GAZ se limitent à des processus de stockage, de transport et de transvasement du GPL sans aucune transformation de la matière et par conséquent pas d'impact significatif sur l'environnement.

II.1.2.

Politique d'Afriquia Gaz en matière d'environnement (les mesures prises pour limiter les impacts environnementaux de ses activités et les normes et objectifs fixés en la matière)

La réussite de la politique d'Afriquia Gaz passe par la concrétisation de ses engagements traduits en objectifs et cibles tout en considérant la maîtrise des risques liés à la qualité, la sécurité et l'environnement comme composantes prioritaires dans la conduite de ses activités. Elle repose sur l'amélioration continue de ses processus et le respect de ses engagements en matière d'obligations de conformité de son système de management intégré (qualité, hygiène, Sécurité et Environnement). Ce dernier vient de se concrétiser par la migration vers la norme ISO 45001 version 2018.

Ainsi parmi les objectifs de la maîtrise de la distribution du GPL conforme aux normes et standards en matière de qualité, sécurité, santé et environnement, elle a décidé :

• L'accompagnement de ses clients et partenaires dans leur développement et la prévention des risques ;

• La prévention des risques liés au produit et aux activités tout au long de la chaîne de valeur ;

• La prévention de la pollution, des impacts des rejets liquides et des déchets sur l'environnement ;

• L'optimisation de la consommation des énergies et des ressources naturelles dans une approche d'efficacité.

II.1.3.

Litige ou poursuite relatifs à des problématiques d'ordre environnemental.

•

Litige ou poursuite

: Aucun incident ni litige n'a fait l'objet de traitement par AFRIQUIA GAZ.

•

Actions et mesures mises en place pour évaluer et minimiser les impacts environnementaux de l'activité

: Des analyses de risque environnemental ont été établies et un programme de

maitrise est mis en place avec une surveillance systématique des différents indicateurs de pilotage.

•

Mesures de gestion et d'élimination des déchets

: L'activité de AFRIQUIA GAZ n'est pas génératrice de déchets spéciaux. Seuls les résidus de la peinture des bouteilles de gaz sont majoritairement identifiés et leur traitement est assuré par un prestataire autorisé.

•

Les consommations d'eau, d'énergie et de matières premières ainsi que les mesures mises en place pour l'optimisation de ces consommations

Année

2022

2023

2024

Consommation d'eau, d'électricité (En KDH)

13 429,03

13 442,51

12 147,11

Matière première (En TM)

1 482 000

1 414 383

1 532 801

Afin de limiter la consommation en énergie et eau, un certain nombre d'actions ont été entreprises dans nos différents sites :

• Généralisation de l'éclairage LED ;

• Généralisation des chauffes eau solaires et des robinets temporisés économiseurs d'eau.

II.2 Informations sociales

II.I.4. Politique de gestion des ressources humaines

•

Recrutement

Les recrutements au sein d'Afriquia Gaz sont planifiés annuellement selon les prévisions de départs et les besoins exprimés en fonction des créations de postes.

Tout départ imprévu est remplacé suite à la demande de la direction concernée et validation de la DRH.

•

Rémunération

La rémunération à Afriquia gaz est faite selon une grille des salaires préalablement élaborée en tenant en considération les poids de postes en utilisant une méthode scientifiquement prouvée.

•

Gestion des carrières

Afriquia Gaz élabore des plans de carrières pour ses collaborateurs en fonction de leurs compétences et les accompagne par des programmes de formation et de développement personnel.

•

Measures prises pour l'égalité entre les hommes et les femmes

La diversité d'Afriquia Gaz s'exprime tout d'abord à travers l'ambition d'une mixité de collaborateurs. La société souhaite aller encore plus loin en matière d'engagement en faveur de la diversité dans l'ensemble des processus RH en veillant à assurer une égalité des chances dans le traitement des candidatures de la recherche du profil au recrutement du candidat tout en garantissant la non-discrimination de candidats ou collaborateurs sur des critères de genre et ce sur l'ensemble des processus RH. Dans ce sens, la société garantie une transparence et égalité des genres sur tous les niveaux d'intervention des équipes RH de Afriquia Gaz (processus d'évaluation, rémunération et gestion des carrières).

•

Formation

FORMATION

2021

2022

2023

2024

Budget de formation en KMAd

287

916

2783

3 990

Nombre de bénéficiaires

20

380

1 131

241

II.I.5. Effectif d'Afriquia Gaz sur les trois derniers exercices

• Répartition par branche d'activité

EFFECTIFS/BRANCHE D'ACTIVITE

SUPPLY CHAIN

BU DISTRIBUTION

FONCTIONS SUPPORT

TOTAL

2024

834

135

95

1 064

2023

857

138

94

1 089

2022

846

135

92

1 073

• Répartition par nature du contrat de travail

Nature du contrat

2022

2023

2024

CDD

253

266

240

CDI

820

823

824

Total

1 073

1 089

1 064

• Répartition par catégorie des CDI (direction, cadres, employés...)

STATUT

2022

2023

2024

Cadre

47

48

50

Agent de Maitrise & employé

271

273

289

Ouvrier & Opérateur

502

500

485

Total

820

823

824

• Répartition par genre des CDI

Répartition par genre

2022

2023

2024

Hommes

744

744

735

Femmes

79

79

89

Total

823

823

824

• Répartition par ancienneté des CDI

L'ancienneté

2022

2023

2024

Moins de 5 ans

185

190

205

de 5 à 15 ans

282

279

281

de 15 à 25 ans

213

217

211

plus de 25 ans

140

137

127

Total

820

823

824

II.1.6. Indicateurs

• Nombre de représentants du personnel : 15

• Nombre de jours de grève par exercice : 0

• Nombre d'accidents de travail par exercice

Exercice

2022

2023

2024

Nombre d'accidents de travail

15

11

25

• Nombre de licenciements par exercice (par catégorie)

Exercice

2022

2023

2024

Nombre de licenciements

1

3

1

• Nombre de démissions par exercice (par catégorie)

2022

2023

2024

9 (4 Cadres, 2 employés, 2 Agent de maîtrise, 1 Opérateur)

12(5 Cadres, 2 agents de maîtrise, 2 Employés, 3 ouvriers)

3(3 cadres)

• Nombre de recrutements par exercice (par catégorie)

Exercice

2022

2023

2024

Nombre de recrutements

25

24

26

• Nombre et nature de litiges sociaux par exercice

Pas de litiges sociaux.

II.3 Gouvernance

II.I.7. Composition de l'organe de gouvernance

•

Membres exécutifs et non exécutifs

- Monsieur Ali WAKRIM, Président Directeur Général ;

- Madame Soukayna AKHANNOUCH ;

- Monsieur Amine WAKRIM ;

- Madame Kenza AKHANNOUCH ;

- Madame Sanae MADDAH ;

- Monsieur Tawfiq HAMOUMI ;

- Monsieur Said ELBAGHDADI représentant de la Société Afriquia Marocaine de Distribution de Carburants « AFRIQUIA SMDC S.A » ;

- Monsieur Youssef IRAQI HOUSSSEINI représentant de la Sté " AKWA GROUP " S.A.

•

Membres indépendants

- Monsieur Mohamed HDID ;

- Monsieur Mohamed Karim MOUNIR.

•

Critères retenus pour la qualification d'administrateurs indépendants

Afriquia Gaz est en conformité avec les dispositions de l'article 41 bis de la loi n° 20-19, publiée au Bulletin Officiel en avril 2019, modifiant et complétant la loi n° 17-95 relative aux sociétés anonymes, et notamment sur les critères d'indépendance des administrateurs.

A cet effet, trois administrateurs indépendants ont été proposés lors du Conseil d'administration arrêtant les comptes de l'exercice 2019 et tenu le 5 février 2020. Ces administrateurs ont été nommés lors de l'Assemblée Générale Ordinaire qui s'est tenue le 7 avril 2020.

En 2024, deux administrateurs indépendants ont démissionné du conseil d'administration d'Afriquia Gaz. Afin de se conformer à la loi, un nouvel administrateur a été nommé lors du conseil d'administration du 25 décembre 2024.

• Dates de nomination des membres de l'organe de gouvernance, et date d'expiration de leur mandat

Membres du conseil d'Administration

Date de nomination

Expiration du mandat

M. Ali WAKRIM

1999

AGO statuant sur les comptes de l'exercice 2028

Mme Soukayna AKHANNOUCH

2022

AGO statuant sur les comptes de l'exercice 2028

M. Amine WAKRIM

2022

AGO statuant sur les comptes de l'exercice 2028

Mme. Kenza AKHANNOUCH

2022

AGO statuant sur les comptes de l'exercice 2028

AFRIQUIA SMDC (représenté par M. Said ELBAGHDADI)

2025

AGO statuant sur les comptes de l'exercice 2028

AKWA Group (représenté par M. Youssef IRAQI HOUSEINI)

1999

AGO statuant sur les comptes de l'exercice 2028

M. Tawfiq HAMOUMI

2024

AGO statuant sur les comptes de l'exercice 2028

Mme Sanae MADDHAH

2016

AGO statuant sur les comptes de l'exercice 2028

M. Mohamed Karim MOUNIR

2024

AGO statuant sur les comptes de l'exercice 2028

M. Mohamed HDID

2019

AGO statuant sur les comptes de l'exercice 2028

• Fonctions au sein de l'instance de gouvernance

Membres du conseil d'Administration

Fonction actuelle

M. Ali WAKRIM

Président du CA

Mme Soukayna AKHANNOUCH

Administrateur

M. Amine WAKRIM

Administrateur

Mme. Kenza AKHANNOUCH

Administrateur

AFRIQUIA SMDC (représenté par M. Said ELBAGHDADI)

Administrateur

AKWA Group (représenté par M. Youssef IRAQI HOUSEINI)

Administrateur

M. Tawfiq HAMOUMI

Administrateur

Mme Sanae MADDHAH

Administrateur et membre du comité d'audit

M. Mohamed Karim MOUNIR

Président du comité d'audit

M. Mohamed HDID

Membre du comité d'audit

• Nombre de mandats par administrateur

Membres du conseil d'Administration

Nombre de mandat

M. Ali WAKRIM

26

Mme Soukayna AKHANNOUCH

8

M. Amine WAKRIM

6

Mme Kenza AKHANNOUCH

6

M. Tawfiq HAMOUMI

12

AFRIQUIA SMDC (représenté par M. Said ELBAGHDADI)

11

AKWA Group (représenté par M. Youssef IRAQI HOUSSEINI)

23

Mme Sanae MADDAH

6

M. Mohamed Karim MOUNIR

7

M. Mohamed HDID

1

• Comités spécialisés

Comité d'Audit :

Conformément aux dispositions de la loi 17-95 tel que modifiée et complétée, Afriquia Gaz est tenue de constituer un comité d'audit chargé d'assurer le suivi des questions relatives à l'élaboration et au contrôle des informations comptables et financières. En effet, le comité est chargé notamment d'examiner toute question soulevée par le conseil d'administration et donne son avis à ce dernier sur les aspects relatifs aux comptes sociaux et consolidés annuels ainsi que sur ceux relatifs au dispositif de contrôle interne de la société, le tout conformément aux dispositions de l'article 106 bis de la loi 17-95 telle que modifiée et complétée.

Ce comité, dont la composition est fixée par le Conseil d'Administration, comprend des administrateurs à l'exclusion de ceux qui exercent toute autre fonction au sein de la Société, ayant une expérience suffisante en matière comptable et financière le tout conformément aux dispositions légales.

Le comité d'audit est composé des administrateurs suivants :

- M. Mohamed Karim MOUNIR en qualité de président du comité ;

- Mme Sanae MADDAH ;

- M. Mohamed HDID ;

Le comité se réunit au moins deux fois par an avant les réunions du conseil d'administration devant statuer sur les comptes semestriels et annuels de l'exercice concerné.

Concernant l'indépendance des membres du comité d'audit, Afriquia Gaz est en conformité avec les dispositions de l'article 41 bis de la loi n° 20-19, publiée au bulletin officiel en avril 2019, modifiant et complétant la loi n° 17-95 relative aux sociétés anonymes, et notamment sur les critères d'indépendance des membres du comité d'audit.

•

Autres comités groupe

En tant que filiale d'AKWA Group, Afriquia Gaz bénéficie des instances décisionnelles organisées en comités dont est dotée AKWA Group

Comité Exécutif

Il se rassemble de manière hebdomadaire, la Présidence du groupe, les Directeurs Généraux des différents Pôles et les Directeurs Généraux des fonctions supports. Le comité exécutif a pour objectif d'assurer le suivi et le contrôle de la ligne stratégique du groupe et de l'ensemble des grands projets. Le comité exécutif étudie également les opportunités d'investissement du groupe.

Comité Stratégique

Il se rassemble semestriellement, et réunit la Présidence du groupe, le Directeur Stratégie et Organisation, les Directeurs Généraux des différents Pôles et les Directeurs Généraux des fonctions supports.

Comité « Cost Killer »

Il se réunit de manière mensuelle, afin de suivre et réduire les coûts du groupe et de ses filiales. Il rassemble le Directeur Financier, le Directeur Stratégie et Organisation et le Directeur Systèmes d'Information. Peuvent également participer à ce comité, la Présidence du groupe et les Directeurs Généraux des différents Pôles.

Comité Support

Il a pour but d'optimiser les relations supports et les différents Pôles. Il rassemble tous les deux mois, les Directeurs des fonctions supports et le Directeur des Systèmes d'Information. La Présidence du groupe et les Directeurs Généraux des différents Pôles peuvent également assister à ce comité.

Comité HSE (Hygiène, Sécurité et Environnement)

Organisé annuellement, le comité HSE a en charge l'amélioration de la gestion de l'hygiène, la sécurité et l'environnement. Il regroupe en outre la Présidence du groupe, le Directeur Général de PETRODIS, les Directeurs Généraux des Pôles et les médecins du travail.

•

Assiduités aux séances du conseil

Tous les membres de l'organe de gouvernance ont été présents durant les 3 dernières réunions du conseil d'administration.

•

Rémunération des administrateurs

• 2 322 581 dirhams à titre de jetons de présence, passés par frais généraux dans les comptes de l'exercice 2024.

•

Rémunération des dirigeants (enveloppe globale, stock-options par dirigeant, avantages en nature)

Au titre de l'exercice 2024, la rémunération des dirigeants s'élève à 13 886 KDhs.

•

Relation avec les actionnaires : informations communiquées aux actionnaires ;

Afriquia Gaz met à la disposition des actionnaires toutes les informations nécessaires pour une lecture claire de sa situation.

II.I.8.

Éthique, déontologie et prévention de la corruption

Le code déontologique du Groupe AKWA définit les règles déontologiques devant encadrer le comportement professionnel des employés d'une part et l'utilisation de la communication de l'information privilégiée sur ses filiales cotées en bourse d'autre part.

L'éthique revêt une importance majeure pour Afriquia Gaz. La société s'engage en effet à respecter les normes éthiques les plus strictes et à mener ses activités avec la plus grande intégrité.

Ainsi, les règles inscrites dans le code déontologique guident la relation de chaque employé du Groupe AKWA avec les Actionnaires, les Clients, les Collaborateurs, les Partenaires et la Communauté. Elles se présentent comme suit :

- Responsabilité de la Société envers son environnement (actionnaires, clients, personnel, partenaires divers, communauté...);

- Intégrité et éthique ;

- Indépendance et partialité ;

- Confidentialité et secret professionnel ;

- Liberté d'association et d'expression publique ;

- Communication et ouverture ;

- Égalité et équité des chances ;

- Préservation du patrimoine ;

- Protection de l'environnement ;

- Compétitivité dans les relations ;

- Sécurité et de santé.

•

Actions engagées pour prévenir la corruption

- Afriquia Gaz est une société responsable, et sait que la corruption est un délit grave ;

- Afriquia Gaz respecte les démarches et procédures administratives.

- Afriquia Gaz refuse tout acte de corruption qui fait dérogation à la loi en vigueur.

De par la nature de leurs marchés, leurs métiers et leurs activités, les filiales d'Akwa Group, dont Afriquia Gaz, sont fortement exposées au risque de survenance de cas de corruption. Le groupe a mis en place un dispositif de lutte anticorruption (code déontologique, procédures, surveillance...).

Akwa Group s'engage à conduire ses affaires en tant qu'entreprise citoyenne attachée au respect des lois et réglementations en vigueur avec une considération toute particulière à la qualité, à la sécurité et à l'environnement.

Outre les séminaires de sensibilisation effectués dans ce sens aux employés du groupe, des procédures de gestion et un dispositif de contrôle dédiés sont mis en place pour prévenir et réduire les risques de survenance de cas de corruption.

•

Mesures prises en réponse à des incidents de corruption

Aucun incident de corruption n'a été reporté au management d'Afriquia Gaz.

II.4 Informations sur les parties prenantes

II.4.1. Impact économique et social de l'activité de la société sur les populations locales et développement régional : création d'emplois, investissement dans les domaines de la santé, de la culture, de l'éducation

• A travers ces investissements dans différentes régions du royaume, Le groupe Afriquia Gaz crée des emplois directs et indirects ;

• Le groupe Afriquia Gaz contribue de manière significative dans le domaine de la culture, du sport, de l'éducation, avec une enveloppe annuelle importante consacrée au développement de ces domaines.

II.4.2. Impact des investissements en matière d'infrastructures et de services publics

Grâce aux investissements réalisés, Afriquia Gaz contribue à l'amélioration de l'infrastructure publique, directement en construisant des routes qui amènent aux projets réalisés et indirectement en payant des taxes.

II.4.3. Actions correctives mises en place au sein des activités comprenant des impacts négatifs significatifs potentiels ou avérés sur les communautés locales ;

Afriquia Gaz veille au maximum à ne pas avoir d'impacts négatifs par ses activités sur les communautés locales. Au contraire, elle crée une dynamique à travers ses implantations dans différentes régions du royaume par la création d'emploi et en essayant de s'approvisionner des fournisseurs locaux.

The logo for AFRIQUIAGAZ features the company name in a bold, sans-serif font. The word "AFRIQUIA" is in dark blue, and "GAZ" is in a lighter blue. To the right of "GAZ" is a stylized graphic element consisting of two overlapping leaf-like shapes, one in dark blue and the other in green. Below the English name, the Arabic name "افريقيا غاز" is written in a dark blue, cursive-style font.

AFRIQUIAGAZ logo

AFRIQUIA GAZ S.A.

Rapport général des commissaires aux comptes

Exercice du 1

er

janvier au 31 décembre 2024

Février 2025

Aux Actionnaires

AFRIQUIA GAZ S.A.

Rue Ibnou El Ouennane

Aïn Sebâa

CASABLANCA

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2024

Audit des états de synthèse

Opinion

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société AFRIQUIA GAZ S.A. qui comprennent le bilan au 31 décembre 2024, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC). Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de MAD 3 273 131 344,99 dont un bénéfice net de MAD 613 722 439,85.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société AFRIQUIA GAZ S.A au 31 décembre 2024 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse de la période considérée.

Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Risque identifié

Notre réponse

Risque d'évaluation des titres de participation et créances rattachées :

Les titres de participation et créances rattachées figurant au bilan de la société au 31 décembre 2024 s'élèvent à KMAD 434 534 (pour leur valeur nette comptable).

Les titres de participation sont comptabilisés à leur date d'entrée au coût d'acquisition et les créances rattachées à des participations à leur valeur nominale.

Les provisions pour dépréciation de ces titres et de ces créances sont déterminées en tenant compte de la performance financière des filiales et des participations, de l'évolution de leurs résultats ou de leur valeur probable de négociation.

Nous avons considéré que la dépréciation des titres de participation et des créances rattachées constitue un point clé de notre audit compte tenu de l'importance de la valeur de ces titres dans les comptes de la société et du jugement nécessaire à l'appréciation de leur valeur d'utilité.

Pour apprécier le caractère raisonnable de l'estimation de la valeur d'utilité des titres de participation, sur la base des informations qui nous ont été communiquées, nos travaux ont consisté principalement à :

—

Pour les évaluations reposant sur des éléments historiques :

- Vérifier que les quote-parts d'actif net retenues concordent avec les comptes des entités et que les évaluations opérées, le cas échéant, sont fondées sur une documentation probante ;

—

Pour les évaluations reposant sur des éléments prévisionnels :

- Obtenir les prévisions de flux de trésorerie des activités des entités concernées établies sous le contrôle de la direction générale ;

- Vérifier la cohérence des hypothèses retenues avec l'environnement économique en fonction des données réelles historiquement constatées, de notre connaissance desdites entités, du marché sur lesquelles elles sont positionnées, et d'éléments macro-économiques pouvant impacter ces prévisions.

Nous avons, en outre, vérifié le calcul arithmétique, sur la base de sondages, des calculs des valeurs actuelles retenues par la société.

Nos travaux ont consisté également à apprécier la valeur recouvrable des créances rattachées à des participations et des prêts au regard des analyses effectuées sur les titres de participation.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l’égard des états de synthèse

La direction est responsable de la préparation et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la société.

Responsabilité de l'Auditeur à l’égard de l’audit des états de synthèse

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

— Nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

— Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de la société ;

— Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faîtes par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

— Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par la direction du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;

— Nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans l’ETIC, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l’étendue et le calendrier prévus des travaux d’audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d’Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Casablanca, le 05 février 2025

Les Commissaires aux Comptes

BDO Audit, Tax & Advisory S.A.

Image: Handwritten signature of Mostafa FRAIHA over a stamp for BDO Audit, Tax & Advisory S.A. The stamp includes the company name, address (20410 Casablanca), and contact information (Tel: 0522 22 15 05, Fax: 0522 20 24 82).

Mostafa FRAIHA

Associé

Elyx Consulting

Image: Handwritten signature of Tarik ROUISSAM over a stamp for Elyx Consulting. The stamp includes the company name, address (Rue Mohamed Fakir Apt 32, Semmarine Casablanca), and contact information (Tel: 0522 22 28 05, Fax: 0522 20 24 82).

Tarik ROUISSAM

Associé

BILAN ( ACTIF )

(modèle normal)

Exercice clos le : 31/12/2024

ACTIF

Exercice

Exercice Précédent

Brut

Amortissement & Provision

Net

Net

A

C

T

I

F

I

M

M

O

B

I

L

I

S

E

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (A)

629 091 533,10

494 952 566,04

134 138 967,06

257 922 839,68

Frais Préliminaires .....

629 091 533,10

494 952 566,04

134 138 967,06

257 922 839,68

Charges à répartir sur plusieurs exercices .....

Primes de Remboursement des Obligations .....

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

723 536 228,65

9 211 504,80

714 324 723,85

715 328 864,73

Immobilisations en recherche & développement

10 536 228,65

9 211 504,80

1 324 723,85

2 328 864,73

Brevets, Marques, Droits & Valeurs assimilées

Fonds Commercial .....

713 000 000,00

713 000 000,00

713 000 000,00

713 000 000,00

Autres immobilisations incorporelles .....

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

6 647 356 122,77

4 047 993 041,92

2 599 363 080,85

2 679 943 640,77

Terrains .....

77 511 199,56

77 511 199,56

77 511 199,56

77 511 199,56

Constructions .....

1 026 794 703,60

550 077 092,89

476 717 610,71

505 892 423,38

Installations techniques, matériel et outillage .....

5 397 887 548,90

3 424 802 280,63

1 973 085 268,27

2 070 715 838,18

Matériel de Transport .....

20 713 006,42

20 158 867,70

554 138,72

994 827,08

Mobilier, Matériel de Bureau et aménagements

58 790 650,53

52 833 760,70

5 956 889,83

6 125 238,42

Autres Immobilisations corporelles .....

121 040,00

121 040,00

Immobilisations Corporelles en Cours .....

65 537 973,76

65 537 973,76

18 704 114,15

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

634 140 396,64

5 437 152,00

628 703 244,64

560 246 788,10

Prêts immobilisés .....

193 681 375,67

193 681 375,67

125 599 919,13

Autres Créances Financières .....

4 487 704,24

4 487 704,24

4 487 704,24

Titres de Participation .....

435 971 316,73

5 437 152,00

430 534 164,73

430 159 164,73

Autres titres immobilisés .....

ECART DE CONVERSION - ACTIF (E)

178 188,14

178 188,14

733 145,47

Diminution de créances immobilisées .....

178 188,14

178 188,14

733 145,47

Augmentation des dettes financières .....

TOTAL I ( A+B+C+D+E)

8 634 302 469,30

4 557 594 264,76

4 076 708 204,54

4 214 175 278,75

A

C

T

I

F

STOCKS (F)

775 647 537,17

2 539 534,58

773 108 002,59

450 238 092,19

Marchandises .....

773 108 002,59

773 108 002,59

450 238 092,19

Matières et fournitures consommables .....

2 539 534,58

2 539 534,58

Produits en cours .....

Produits intermédiaires et produits résiduels .....

Produits Finis .....

CREANCES DE L' ACTIF CIRCULANT (G)

2 417 326 608,71

51 170 589,72

2 366 156 018,99

2 637 746 255,94

Fournis. débiteurs, avances et acomptes .....

1 027 403 135,23

51 170 589,72

976 232 545,51

1 031 769 010,92

Clients et comptes rattachés .....

23 100 629,57

23 100 629,57

24 018 746,49

Personnel .....

676 479 519,91

676 479 519,91

761 603 941,20

Etat .....

Comptes d'associés .....

Autres Débiteurs .....

689 496 957,33

689 496 957,33

799 486 957,33

Comptes de régularisation Actif .....

846 366,67

846 366,67

847 600,00

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

149 999 910,38

ECART DE CONVERSION - ACTIF (I)

30 756,60

30 756,60

15 790,42

Eléments circulants

30 756,60

30 756,60

15 790,42

TOTAL II ( F+G+H+I)

3 193 004 902,48

53 710 124,30

3 139 294 778,18

3 238 000 048,93

T

R

E

S

TRESORERIE - ACTIF

1 034 578 294,05

1 034 578 294,05

463 338 284,31

Chèques et valeurs à encaisser .....

108 651 739,82

108 651 739,82

112 457 670,74

Banque, T.G et C.C.P .....

925 465 000,91

925 465 000,91

350 419 060,25

Caisse, Régies d'avances et accréditifs .....

461 553,32

461 553,32

461 553,32

TOTAL III

1 034 578 294,05

1 034 578 294,05

463 338 284,31

TOTAL GENERAL I + II + III

12 861 885 665,83

4 611 304 389,06

8 250 581 276,77

7 915 513 611,99

FOR IDENTIFICATION

PURPOSES ONLY

BDO S.A.

Audit, Tax & Advisory

POUR IDENTIFICATION SEULEMENT

ELYX CONSULTING SARL

BILAN ( Passif )

(modèle normal)

Exercice clos le :

31/12/2024

PASSIF

EXERCICE

EXERCICE

PRECEDENT

F

I

N

A

N

C

E

M

E

N

T

P

E

R

M

A

N

E

N

T

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel (1) .....

343 750 000,00

343 750 000,00

moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

capital appelé dont versé .....

Primes d'émission, de fusion, d'apport .....

882 423 153,52

882 423 153,52

Ecart de réévaluation .....

Réserves légales .....

34 375 000,00

34 375 000,00

Autres Réserves .....

485 140 000,00

485 140 000,00

Report à nouveau (2) .....

913 720 751,62

874 333 761,73

Résultats nets en instance d'affectation (2) .....

Résultat net de l'exercice (2) .....

613 722 439,85

520 636 989,89

Total des capitaux propres (A)

3 273 131 344,99

3 140 658 905,14

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

Subventions d'investissement .....

Provisions réglementées .....

DETTE DE FINANCEMENTS (C)

1 082 845 944,43

1 082 431 941,33

Emprunt obligataires

600 000 000,00

600 000 000,00

Autres dettes de financement (C MT)

Autres dettes de financement : CONSIGNATION RESERVOIRS

213 891 643,20

213 477 640,10

Autres dettes de financement : C F S

268 954 301,23

268 954 301,23

Autres dettes

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUE ET CHARGES (D)

1 934 600,00

1 934 600,00

Provisions pour risques .....

1 934 600,00

1 934 600,00

Provisions pour charges

ECART DE CONVERSION - PASSIF (E)

7 132 792,24

3 798 788,63

Augmentation des créances immobilisées .....

7 132 792,24

3 798 788,63

Diminution des dettes de financement .....

TOTAL I ( A+B+C+D+E )

4 365 044 681,66

4 228 824 235,10

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (F)

3 632 612 176,51

3 679 639 701,96

Fournisseurs et comptes rattachés .....

3 299 231 564,24

3 366 138 044,57

Clients créditeurs, avances et acomptes .....

13 952 242,68

14 081 557,28

Personnel .....

12 096 576,50

11 757 945,24

Organismes sociaux .....

270 870 351,68

249 174 019,02

Etat .....

9 616,00

37 207,00

Comptes d'associés .....

182 214,75

184 896,89

Autres Créanciers .....

36 269 610,66

38 266 031,96

Comptes de régularisation - Passif

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

1 268 515,74

1 808 506,89

ECART DE CONVERSION - PASSIF (Eléments circulants) (H)

536 435,34

28 176,57

TOTAL II ( F+ G+H)

3 634 417 127,59

3 681 476 385,42

TRESORERIE PASSIF

251 119 467,52

5 212 991,47

Crédits d'escompte .....

Crédit de Trésorerie .....

Banques (solde créditeur) .....

251 119 467,52

5 212 991,47

TOTAL III

251 119 467,52

5 212 991,47

O

TOTAL GENERAL I + II + III

8 250 581 276,77

7 915 513 611,99

(1) Capital personnel débiteur

(2) Bénéficiaire + déficitaire

FOR IDENTIFICATION

PURPOSES ONLY

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Audit, Tax & AdvisoryPOUR IDENTIFICATION SEULEMENT

ELYX CONSULTING SARL

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES ( Hors Taxes )

( modèle normal )

Exercice du 01/01/24 au 31/12/24

NATURES

OPERATIONS

TOTAUX DE L'EXERCICE

TOTAUX DE L'EXERCICE PRECEDENT

Propres à l'exercice

Concernant l'exercice précédent

E

X

P

L

O

I

T

A

T

I

O

N

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

8 507 295 926,97

8 507 295 926,97

8 140 778 031,78

Ventes de biens et services produits

18 792 243,82

18 792 243,82

1 875 967,25

Chiffre d'affaires

8 526 088 170,79

8 526 088 170,79

8 142 653 999,03

Variation des Stocks de produits (±) (1)

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

Subventions d'exploitation

Autres Produits d'exploitation

40 796 303,55

40 796 303,55

39 792 618,67

Reprises d'exploitation; transfert de charges

7 034 434,00

7 034 434,00

1 645 432,21

TOTAL I

8 573 918 908,34

8 573 918 908,34

8 184 092 049,91

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus (2) de marchandises

6 191 720 177,98

6 191 720 177,98

6 056 475 596,82

Achats consommés (2) de matière et fournitures

190 776 546,79

190 776 546,79

188 317 837,86

Autres charges externes

596 598 337,90

6 111,08

596 604 448,98

534 636 364,40

Impôts & Taxes

7 604 996,56

7 604 996,56

5 435 170,27

Charges de personnel

215 552 464,65

215 552 464,65

209 409 042,12

Autres Charges d'exploitation

2 322 581,00

2 322 581,00

2 322 581,00

Dotations d'exploitation

411 404 786,03

411 404 786,03

422 034 688,66

TOTAL II

7 615 979 890,91

6 111,08

7 615 986 001,99

7 418 631 281,13

RESULTAT D' EXPLOITATION ( I - II )

957 932 906,35

765 460 768,78

F

I

N

A

N

C

I

E

R

IV PRODUITS FINANCIERS

Produits des titres de participation et autres titres assimilés

69 098 892,00

69 098 892,00

87 693 194,00

Gains de change

2 287 971,01

2 287 971,01

999 976,64

Intérêts et autres produits financiers

28 232 311,90

28 232 311,90

23 634 390,92

Reprises financières et transfert de Charges

1 353 407,53

1 353 407,53

908 069,64

TOTAL IV

100 972 582,44

100 972 582,44

113 235 631,20

V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

98 769 418,88

98 769 418,88

121 590 014,82

Perte de Change

491 655,51

491 655,51

949 250,25

Autres Charges financières

1 199,00

1 199,00

38 026,81

Dotations financières

813 416,37

813 416,37

1 408 799,44

TOTAL V

100 075 689,76

100 075 689,76

123 986 091,32

VI RESULTAT FINANCIER ( IV - V )

896 892,68

- 10 750 460,12

VII RESULTAT COURANT ( VI + III )

958 829 799,03

754 710 308,66

S

U

L

I

A

N

T

VIII RESULTAT COURANT ( reports )

958 829 799,03

754 710 308,66

IX PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

269 361 592,55

269 361 592,55

195 610 680,00

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

244 889,86

2 803 062,14

3 047 952,00

29 561 134,19

Reprises non courantes, transferts de charge

220 000 000,00

TOTAL VIII

269 606 482,41

2 803 062,14

272 409 544,55

445 171 814,19

X CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

260 230 333,35

260 230 333,35

176 748 008,53

Subventions accordées

Autres charges non courantes

276 687,18

38 106 469,20

38 383 156,38

261 983 120,43

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

TOTAL IX

260 507 020,53

38 106 469,20

298 613 489,73

438 731 128,96

X RESULTAT NON COURANT ( VIII - IX )

- 26 203 945,18

6 440 685,23

XI RESULTAT AVANT IMPOT ( VII + X )

932 625 853,85

761 150 993,89

XII IMPOTS SUR LES RESULTATS

318 903 414,00

240 514 004,00

XIII RESULTAT NET

613 722 439,85

520 636 989,89

XIV

TOTAL DES PRODUITS ( I + IV + VIII )

8 947 301 035,33

8 742 499 495,30

XV

TOTAL DES CHARGES ( II + V + IX + XII )

8 333 578 595,48

8 221 862 505,41

XVI

RESULTAT NET ( XI - XII ) ( total des produits - total des charges )

613 722 439,85

520 636 989,89

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Tableau n° 5

ETAT DES SOLDES DE GESTION ( E. S. G. )

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS ( T.F.R. )

Exercice du 01/01/24 au 31/12/24

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

1

Ventes de marchandises ( en l'état)

8 507 295 926,97

8 140 778 031,78

2

- Achats revendus de marchandises

6 191 720 177,98

6 056 475 596,82

I

=

MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT

2 315 575 748,99

2 084 302 434,96

II

+

PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

18 792 243,82

1 875 967,25

3

Ventes de biens et services produits

18 792 243,82

1 875 967,25

4

Variation stocks de produits

5

Immobilisations par l'entreprise pour elle même

III

-

CONSOMMATION DE L'EXERCICE : (6 +7)

787 380 995,77

722 954 202,26

6

Achats consommés de matière et fournitures

190 776 546,79

188 317 837,86

7

Autres Charges externes

596 604 448,98

534 636 364,40

IV

=

VALEUR AJOUTEE ( I +II - III )

1 546 986 997,04

1 363 224 199,95

V

+

Subvention d'exploitation

8

Impôts & Taxes

7 604 996,56

5 435 170,27

9

Charges de Personnel

215 552 464,65

209 409 042,12

=

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION

1 323 829 535,83

1 148 379 987,56

=

OU INSUFFISANCE BRUTES D'EXPLOITATION

11

Autres Produits d'exploitation

40 796 303,55

39 792 618,67

12

Autres Charges d'exploitation

2 322 581,00

2 322 581,00

13

Reprises d' exploitation

7 034 434,00

1 645 432,21

14

Dotations d'exploitations

411 404 786,03

422 034 688,66

VI

=

RESULTAT D'EXPLOITATION ( + ou - )

957 932 906,35

765 460 768,78

VII

±

RESULTAT FINANCIER

896 892,68

- 10 750 460,12

VIII

=

RESULTAT COURANT ( + ou - )

958 829 799,03

754 710 308,66

IX

±

RESULTAT NON COURANT

- 26 203 945,18

6 440 685,23

-

Impôts sur les résultats

318 903 414,00

240 514 004,00

X

=

RESULTAT NET DE L'EXERCICE ( + ou - )

613 722 439,85

520 636 989,89

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT ( C.A.F ) - AUTOFINANCEMENT

1

Résultat net de l' exercice

Bénéfice +

613 722 439,85

520 636 989,89

Perte -

2

+ Dotations d'exploitation

411 055 017,32

410 605 317,37

3

+ Dotations financières

4

+ Dotations non courantes

5

- Reprises d'exploitation

6

- Reprises financières

7

- Reprises non courantes

8

- Produits des cessions des immobilisations

269 361 592,55

195 610 680,00

9

+ Valeurs nettes des immobilisations cédées

260 230 333,35

176 748 008,53

I

=

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

1 015 646 197,97

912 379 635,79

10

- Distributions de bénéfices

481 250 000,00

481 250 000,00

II

AUTOFINANCEMENT

534 396 197,97

431 129 635,79

(1) A l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passif circulant et à la trésorerie

(2) A l'exclusion des reprises relatives aux actifs circulants et à la trésorerie

(3) Y compris reprises sur subventions d'investissement

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AFRIQUIA GAZ

TABLEAU DE FINANCEMENT AU 31/12/2024

31/12/2024

31/12/2023

VARIATION A-B

A

B

Emplois C

Ressources D

1

FINANCEMENT PERMANENT

4 365 044 681,66

4 228 824 235,10

-

136 220 446,56

2

MOINS ACTIF IMMOBILISÉ

4 076 708 204,54

4 214 175 278,75

-

137 467 074,21

3

= FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1-2) (A)

288 336 477,12

14 648 956,35

-

273 687 520,77

4

ACTIF CIRCULANT

3 139 294 778,18

3 238 000 048,93

-

98 705 270,75

5

MOINS PASSIF CIRCULANT

3 634 417 127,59

3 681 476 385,42

47 059 257,83

-

6

= BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (4-5) (B)

- 495 122 349,41

- 443 476 336,49

-

51 646 012,92

TRESORERIE NETTE (ACTIF-PASSIF) = A-B

783 458 826,53

458 125 292,84

325 333 533,69

-

II EMPLOIS ET RESSOURCES

31/12/2024

31/12/2023

Emplois

Ressources

Emplois

Ressources

I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

* AUTOFINANCEMENT (A)

534 396 197,97

431 129 635,79

+ CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

1 015 646 197,97

912 379 635,79

- DISTRIBUTIONS DE BÉNÉFICES

481 250 000,00

481 250 000,00

* CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

269 361 592,55

200 610 680,00

+ CESSIONS D'IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

269 361 592,55

195 610 680,00

+ CESSIONS D'IMMOBILISATIONS CORPORELLES

+ CESSIONS D'IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

+ RÉDUCTION D'IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

+ RÉCUPÉRATIONS SUR CRÉANCES IMMOBILISÉES

5 000 000,00

* AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

-

-

+ AUGMENTATION DU CAPITAL

+ PRIME D'ÉMISSION

+ PRIME DE FUSION

+ PROVISION REGLEMENTEE (APPORT FUSION)

+ PROVISION POUR IMPÔT SUR PLUS VALUE DE FUSION

+ ECART DE REEVALUATION

* AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

414 003,10

2 507 433,79

+ CONSIGNATIONS

414 003,10

2 507 433,79

+ C-F-S

-

-

+ CREDITS BANCAIRES & AUTRES

TOTAL RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

804 171 793,62

634 247 749,58

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

528 449 838,85

-

420 650 283,61

0

+ ACQUISITIONS D'IMMOBILISATIONS INCORPOR.

-

510 300,00

+ ACQUISITIONS D'IMMOBILISATION CORPORELLES

463 882 343,25

379 518 165,79

+ ACQUISITIONS D'IMMOBILISATION FINANCIÈRES

375 000,00

8 800 000,00

+ AUGMENTATION DES CRÉANCES IMMOB.

64 192 495,60

31 821 817,82

* REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

* REMBOURSEMENTS DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

* EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

2 034 434,00

220 000 000,00

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

530 484 272,85

640 650 283,61

III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G)

-

51 646 012,92

-

135 129 815,82

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

325 333 533,69

-

128 727 281,79

-

TOTAL GENERAL

855 817 806,54

855 817 806,54

769 377 565,40

769 377 565,40

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ETAT A1

PRINCIPALES METHODES D'EVALUATION SPECIFIQUES A L'ENTREPRISE

INDICATION DES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES PAR L'ENTREPRISE

Ne sont reprises ci-dessous que les méthodes propres à la Société

I. A. ACTIF IMMOBILISE

EVALUATION DE L'ENTREPRISE

1. Immobilisations en non-valeurs

Valeur d'entrée.

2. Immobilisations incorporelles

Valeur d'entrée

3. Immobilisations corporelles

réévaluées en 2001

4. Immobilisations financières

les titres de participation ont été réévalués en 2001

plus valeur d'entrée

B. CORRECTIONS DE VALEUR

1. Méthodes d'amortissements

Linéaire (constant)

2. Méthodes d'évaluation des provisions pour dépréciation

1. Méthodes de détermination des écarts de conversion - Actif

II. A. ACTIF CIRCULANT (Hors trésorerie)

EVALUATION A L'Entrée

1. Stocks

Coût moyen pondéré

2. Créances

Montant nominal

3. Titres et valeurs de placement

Montant nominal

B. CORRECTIONS DE VALEUR

1. Méthodes d'évaluation des provisions pour dépréciation

2. Méthodes de détermination des écarts de conversion - Actif

III. FINANCEMENT PERMANENT

1. Méthodes de réévaluation

Valeur d'entrée

2. Méthodes d'évaluation des provisions réglementées

3. Dettes de financement permanent

4. Méthodes d'évaluation des provisions durables pour risques et charges

5. Méthodes de détermination des écarts de conversion - Passif

IV. PASSIF CIRCULANT (Hors trésorerie)

1. Dettes du passif circulant

valeur nominale

2. Méthodes d'évaluation des autres provisions durables pour risques et charges

3. Méthodes de détermination des écarts de conversion - Passif

V. TRESORERIE

1. Trésorerie - Actif

valeur nominale

2. Trésorerie - Passif

valeur nominale

3. Méthodes d'évaluation des provisions pour dépréciation

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31/12/2024

ETAT A2 : ETAT DES DEROGATIONS

Indication des dérogations

Justification des dérogations

Influence des dérogations sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

Dérogrations aux principes comptables fondamentaux

NEANT

NEANT

Dérogrations aux méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

Dérogrations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

NEANT

NEANT

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31/12/2024

ETAT A3 : ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

NATURE DU CHANGEMENT

justification du changement

Influence sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

I. Changement affectant les méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

I. Changement affectant les règles de présentation

NEANT

NEANT

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Raison sociale : AFRIQUIA GAZ

Article IS :01640193

Exercise du 01.01.2024 au 31.12.2024

ETAT B1

DETAIL DES NON-VALEURS

en Dirhams Marocains

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ETAT B2 : TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIERES

Exercice du 01/01/24 au 31/12/24

NATURE

MONTANT

BRUT DEBUT

EXERCICE

AUGMENTATION

DIMINUTION

MONTANT

BRUT FIN

D'EXERCICE

Acquisition

Production par

l'entreprise pour

elle même

Virement

Cession

Retrait

Virement

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (A)

627 057 099,10

2 034 434,00

629 091 533,10

Frais Préliminaires

Charges à répartir sur plusieurs exercices

627 057 099,10

2 034 434,00

629 091 533,10

Primes de Remboursement des Obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

723 536 228,65

723 536 228,65

Immobilisations en recherche & développement

Brevets, Marques, Droits & Valeurs assimilées

10 536 228,65

10 536 228,65

Fonds Commercial

713 000 000,00

713 000 000,00

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

6 455 393 982,80

463 882 343,25

12 812 238,44

271 920 203,28

12 812 238,44

6 647 356 122,77

Terrains

77 511 199,56

77 511 199,56

Constructions

1 012 491 545,68

10 809 698,72

3 493 459,20

1 026 794 703,60

Installations techniques, matériel et outillage

5 265 423 287,38

391 898 560,56

9 318 779,24

268 753 078,28

5 397 887 548,90

Materiel de Transport

23 880 131,42

3 167 125,00

20 713 006,42

Mobilier, Materiel de Bureau et aménagements

57 262 664,61

1 527 985,92

58 790 650,53

Autres Immobilisations corporelles

121 040,00

121 040,00

Immobilisations Corporelles en Cours

18 704 114,15

59 646 098,05

12 812 238,44

65 537 973,76

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ETAT B2 bis : TABLEAU DES AMORTISSEMENTS

Exercice du 01/01/24 au 31/12/24

NATURE

Cumul début exercice

Dotation de l'exercice

Régularisations

Amortissements sur immobilisations sorties

Cumul d'amortissement fin exercice

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (A)

369 134 259,42

125 818 306,62

494 952 566,04

Frais Préliminaires

369 134 259,42

125 818 306,62

494 952 566,04

Charges à répartir sur plusieurs exercices

Primes de Remboursement des Obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

8 207 363,92

1 004 140,88

9 211 504,80

Immobilisations en recherche & développement

8 207 363,92

1 004 140,88

9 211 504,80

Brevets, Marques, Droits & Valeurs assimilées

Fonds Commercial

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

3 775 450 342,03

284 232 569,82

11 689 869,93

4 047 993 041,92

Terrains

506 599 122,30

43 477 970,59

550 077 092,89

Constructions

3 194 707 449,20

238 617 576,36

8 522 744,93

3 424 802 280,63

Installations techniques, matériel et outillage

22 885 304,34

440 688,36

3 167 125,00

20 158 867,70

Matériel de Transport

51 137 426,19

1 696 334,51

52 833 760,70

Mobilier, Matériel de Bureau et aménagements

121 040,00

121 040,00

Autres Immobilisations corporelles

Immobilisations Corporelles en Cours

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ETAT B3 : TABLEAU DES PLUS OU MOINS VALEURS POUR CESSIONS OU RETRAITS D'IMMOBILISATION

Execrcice du 01/01/24 au 31/12/24

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ETAT B4 : TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Exercice du 01/01/24 au 31/12/24

Raison sociale de la société émettrice

1

Secteur d'activité

2

Capital Social

3

Participation au Capital en %

4

Prix d'acquisition globale

5

Valeur comptable nette

6

Date de clôture

7

Situation nette

8

Résultat net

9

Produit inscrit au C. P. C de l'exercice

10

NATIONAL GAZ

Dist. GPL

5 000 000,00

100%

87 097 333,73

87 097 333,73

31/12/2023

2 181 766,73

1 881 171,36

1 899 734,00

GAZAFRIC

Empl. GPL

100 000 000,00

50%

42 000 000,00

42 000 000,00

31/12/2023

142 513 730,56

16 417 535,98

15 000 000,00

SALAM GAZ

Empl. GPL

150 000 000,00

20%

30 000 000,00

30 000 000,00

31/12/2023

533 724 213,17

242 016 892,86

48 000 000,00

STOGAZ

Stockage GPL

35 000 000,00

50%

17 499 600,00

17 499 600,00

31/12/2023

36 582 466,30

540 018,36

SODIPIT

Industrie

10 000 000,00

99,99%

18 058 000,00

18 058 000,00

31/12/2023

21 656 691,03

783 372,90

SCOMAS

Stockage GPL

60 000 000,00

8%

11 192 006,00

11 192 006,00

31/12/2023

328 399 475,87

50 490 374,85

2 400 000,00

OMNIUM STOCKAGE

G.P.L

8 400 000,00

100%

8 400 000,00

8 400 000,00

30/06/2024

11 166 182,02

1 768 291,10

1 779 528,00

GENERAL TIRE

Pneumatique

126 000 000,00

4%

5 437 152,00

0,00

PROACTIS

Gest. Managmt

2 000 000,00

25%

492 800,00

492 800,00

31/12/2023

7 523 424,25

184 738,46

SETTAT Golf

Gestion Golf

500 000,00

2%

10 000,00

10 000,00

31/12/2023

865 666,60

2 314 041,09

AB Gaz

Empl. GPL

15 000 000,00

0%

9 850,00

9 850,00

31/12/2023

50 813 363,23

29 275 837,61

19 600,00

TECHNO SOUDURE

Industrie

3 100 000,00

0%

200,00

200,00

31/12/2023

9 164 104,69

340 068,30

AKWA AFRICA

HOLDING

1 000 000 000,00

17%

170 000 000,00

170 000 000,00

31/12/2023

1 139 938 044,77

37 711 428,26

AFRI MOBILITY

ETUDE ET CONCEPTIONS DE SITES INTERNET OU AUTRES

50 000 000,00

20%

10 000 000,00

10 000 000,00

31/12/2023

36 077 906,90

-8 642 775,37

SOUND ENERGY

HOLDING

205 099 988,00

10%

29 099 375,00

29 099 375,00

31/12/2023

2 100 687 510,00

-90 223 160,00

GAZAZATE

ENTREPOSAGE ET STOCKAGE; TRANSPORT ET DISTRIBUTION DE GPL

10 000 000,00

60%

6 000 000,00

6 000 000,00

31/12/2023

9 777 131,62

-208 121,96

SAHA GAZ

CARBURANT COMBUSTIBLES LIQUIDES HUILES ET GAZ

300 000,00

100%

300 000,00

300 000,00

31/12/2023

284 444,50

-3 111,10

STE ALBAIDA

375 000,00

375 000,00

TOTAL

435 971 316,73

430 534 164,73

4 431 356 122,24

284 646 602,70

69 098 862,00

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ETAT B5 : TABLEAU DES PROVISIONS

Exercice du 01/01/24 au 31/12/24

NATURE

Montant début exercice

DOTATIONS

REPRISES

Montant fin exercice

D'exploitation

Financières

Non courantes

D'exploitation

Financières

Non Courantes

1. Provision pour dépréciation de l'actif immobilisé

5 437 152,00

5 437 152,00

2. Provisions réglementées

3. Provisions durables pour risques et charges

1 934 600,00

1 934 600,00

SOUS TOTAL ( A )

7 371 752,00

7 371 752,00

4. Provision pour dépréciation de l'actif Circulant (Hors Trésorerie)

58 360 355,59

349 768,71

5 000 000,00

53 710 124,30

5. Autres Provisions pour risques et charges

1 808 506,89

208 944,74

748 935,89

1 268 515,74

6. Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

SOUS TOTAL ( B )

60 168 862,48

349 768,71

208 944,74

5 000 000,00

748 935,89

54 978 640,04

TOTAL ( A+ B )

67 540 614,48

349 768,71

208 944,74

5 000 000,00

748 935,89

62 350 392,04

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ETAT B6 : TABLEAU DES CREANCES

Exercice du 01/01/24 au 31/12/24

CREANCES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'Estat et Org-Publics

Montants sur les entreprises liées

Montants représentés par effets

DE L'ACTIF IMMOBILISE

198 169 079,91

198 169 079,91

* Prêts immobilisés

* Autres créances financières

198 169 079,91

198 169 079,91

DE L'ACTIF CIRCULANT

2 417 326 608,71

465 392 989,91

1 951 933 618,80

676 479 519,91

714 364 561,20

33 649 151,45

* Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

* Clients et comptes rattachés

* Personnel

* Etat

* Compte d'associés

* Autres débiteurs

* Comptes de régularisation actif

1 027 403 135,23

23 100 629,57

676 479 519,91

689 496 957,33

846 366,67

51 170 589,72

414 222 400,19

846 366,67

-

976 232 545,51

23 100 629,57

676 479 519,91

275 274 557,14

846 366,67

676 479 519,91

119 317 208,80

595 047 352,40

33 649 151,45

TOTAL GENERAL

2 615 495 688,62

663 562 069,82

1 951 933 618,80

676 479 519,91

714 364 561,20

33 649 151,45

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ETAT B7 : TABLEAU DES DETTES

Exercice du 01/01/23 au 31/12/23

DETTES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Montants vis-à-vis de l'Etat et org.Pub

Montants vis-à-vis des entreprises liées

Montants représentés par effets

DE FINANCEMENT

1 082 845 944,43

482 845 944,43

600 000 000,00

-

-

482 845 944,43

-

-

* Emprunts obligataires

600 000 000,00

600 000 000,00

* Autres dettes de financement (CMT ET WARRANT)

* Autres dettes de financement (Contribution pour financement de stock et consignation réservoirs)

482 845 944,43

482 845 944,43

482 845 944,43

DU PASSIF CIRCULANT

3 632 612 176,51

49 406 357,88

3 583 205 818,63

-

2 029 138 626,37

282 966 928,18

147 843 280,89

302 586 700,31

* Fournisseurs et comptes rattachés

3 299 231 564,24

49 406 357,88

3 249 825 206,36

2 029 138 626,37

147 843 280,89

302 586 700,31

* Clients créditeurs, avances et acomptes

13 952 242,68

13 952 242,68

* Personnel

12 096 576,50

12 096 576,50

* Organismes sociaux

270 870 351,68

270 870 351,68

* Etat

9 616,00

9 616,00

* Compte d'associés

182 214,75

182 214,75

* Autres créanciers

36 269 610,66

36 269 610,66

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AFRIQUIA GAZ

ETAT B8 : TABLEAU DES SURETES REELLES DONNEES OU RECUES

Exercice du 01/01/24 au 31/12/24

TIERS CREDITEURS OU TIERS DEBITEURS

MONTANT COUVERT PAR LA SURETE

NATURE (1)

DATE ET LIEU D'INSCRIPTION

OBJET (2) (3)

VALEUR COMPTABLE NETTE DE LA SURETE DONNEE A LA DATE DE CLOTURE

CONSORTIUM

(AWB-BMCE-BMCI-CDM)

SURETES DONNEES

SURETES RECUES

N E A N T

N E A N T

N E A N T

Hypotheques

Cautionnement

(1) - Gage :1 Hypothèque : 2 Nantissement : 3 - Warrant : 4 - Autres : 5 - (à préciser)

-

( entreprises liées, associés, membres du personnel)

(3) préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues)

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Ste : AFRIQUIA GAZ

ETAT B 9

ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNES

HORS OPERATIONS DE CREDIT - BAIL

DU 01/01/2024 AU 31/12/2024

ENGAGEMENTS DONNES

Montants de l'exercice

Montants de l'exercice precedent

. Avals et cautions

. Engagements en matiere de pensions et de retraites et obligations similaires

. Autres engagements donnes

30 332 319,79

38 984 707,28

TOTAL (1)

30 332 319,79

38 984 707,28

(1) Dont engagements à l'egard d'entreprises liees

ENGAGEMENTS RECUS

Montants de l'exercice

Montants de l'exercice precedent

. Avals et cautions

. Autres engagements recus

N E A N T

N E A N T

TOTAL

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AFRIQUIA GAZ

ETAT B10 : TABLEAU DES BIENS EN CREDIT - BAIL

Exercice du 01/01/24 au 31/12/24

Rubriques

Date de la

1

ère

échéance

Durée du

contrat en

mois

Valeur estimée

du bien à la

date du contrat

Durée

théorique d'

amortissement

du bien

Cumul des

exercices

précédents des

redevances

Montant de l'

exercice des

redevances

A moins d' un an

A plus d' un an

Prix d'achat résiduel

en fin de contrat

Observation

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Bouteilles Gaz maghrebal

01/07/2017

84

31 358 224,00

7

34 522 943,52

2 655 611,04

0,00

0,00

313 582,24

CT

®

1219820 maghrebal

Bouteilles Gaz maghrebal

20/12/2018

84

59 641 895,88

7

43 311 376,77

8 626 249,14

7 907 394,99

0,00

503 049,12

CT

®

1323060 maghrebal

Bouteilles Gaz maghrebal

31/12/2019

60

33 804 365,40

5

27 606 898,41

6 197 466,99

0,00

0,00

300 001,38

CT: 1407260 maghrebal

Bouteilles Gaz Sogelease

25/12/2019

60

60 918 718,00

5

56 058 970,38

12 584 666,82

0,00

0,00

609 187,18

CT:076612 SOGELEASE

Bouteilles Gaz WAFABAIL

31/05/2021

60

25 806 092,00

5

15 508 525,44

5 815 697,04

5 815 697,04

1 938 565,68

258 060,92

CT:SO471250 WAFABAIL

Bouteilles Gaz Sogelease

04/01/2022

60

50 774 206,00

5

22 885 092,24

11 442 546,12

11 442 546,12

11 442 546,12

507 742,06

CT:080933 SOGELEASE

Bouteilles Gaz MAROC LEASING

03/01/2022

60

26 118 120,00

5

11 772 032,16

5 886 016,08

5 886 016,08

5 886 016,08

261 181,20

CT:96308 MAROC LEASING

Bouteilles Gaz WAFABAIL

30/06/2023

84

80 280 390,00

7

8 167 650,96

14 001 687,36

14 001 687,36

61 840 785,84

802 803,90

CT:SO668990 WAFABAIL

Bouteilles Gaz Sogelease

25/06/2023

84

75 219 020,00

7

7 586 020,61

13 004 606,76

13 004 606,76

57 437 013,19

752 190,20

CT:084436 SOGELEASE

Bouteilles Gaz Sogelease

31/12/2023

60

39 871 270,00

5

773 934,07

9 287 208,84

9 287 208,84

27 087 692,45

398 712,70

CT:085610 SOGELEASE

CAMIONNETTE MAGHREBAL

30/12/2023

60

1 302 858,00

5

21 714,30

260 571,60

260 571,60

760 000,50

11 186,70

CT:1687440 MAGHREBAL

CAMIONNETTE WAFABAIL

20/12/2023

48

262 588,34

4

6 111,08

73 332,96

73 332,96

140 000,54

2 625,88

CT:SO648590 WAFABAIL

Bouteilles Gaz maghrebal

25/06/2024

84

89 715 640,00

7

0,00

9 275 921,06

15 901 578,96

86 133 552,70

897 156,40

CT:1726440/1578 MAGHREBAL

Bouteilles Gaz C.D.M

05/07/2024

84

69 842 070,00

7

0,00

6 189 551,76

12 379 103,52

68 085 069,36

698 420,70

CT:027089 C.D.M

Bouteilles Gaz Sogelease

25/12/2024

60

45 040 520,00

5

0,00

874 273,46

10 491 281,52

41 090 852,62

450 405,20

CT:087999 SOGELEASE

Bouteilles Gaz BMCI Leasing

25/06/2024

84

63 464 750,00

7

0,00

6 561 776,90

11 248 760,40

60 930 785,50

634 647,50

CT:0563530 BMCI LEASING

Total

228 221 269,94

112 737 183,93

117 699 786,15

422 773 434,88

7 400 953,28

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ETAT B11 : DETAIL DES POSTES DU C.P.C

Exercice du 01/01/2024 au 31/12/2024

Poste

EXERCICE

EXERCICE

PRECEDENT

CHARGES D'EXPLOITATION

611

Achats revendus de marchandises

Achats de marchandises

6 509 590 088,38

5 705 383 368,67

Variation des Stocks de marchandises (*)

- 317 869 910,40

351 092 228,15

Total

6 191 720 177,98

6 056 475 596,82

612

Achats consommés de matières et fournitures

Achats de matières premières

Variation des stocks de matières premières (*)

Achats de matières et fournitures consommables et emballages

10 574 495,88

9 439 929,06

Variation des stocks de fournitures et emballages

Achat non stocké de matières et fournitures

30 932 951,95

33 881 711,48

Achats de travaux, études et prestations de services

149 269 098,96

144 996 197,32

Total

190 776 546,79

188 317 837,86

613/614

Autres Charges externes

Location et charges locatives

44 702 889,90

42 695 389,80

Redevances de crédit - bail

112 737 183,93

79 380 907,92

Entretien et réparation

94 708 851,30

86 311 663,96

Primes d'assurances

9 560 438,91

9 468 813,08

Rémunérations du personnel extérieur à l'entreprise

8 809 318,09

5 475 249,67

Rémunérations des intermédiaires et Honoraires

3 487 810,05

3 869 619,30

Transports

88 275 138,44

86 391 496,32

Déplacements, missions, et réceptions

91 474 928,37

106 399 679,00

Reste du poste des autres charges externes

142 847 889,99

114 643 545,35

Total

596 604 448,98

534 636 364,40

617

Charges de Personnel

Rémunération du personnel

158 776 223,48

155 847 985,61

Charges sociales

47 844 622,42

45 857 319,78

Reste du poste des charges de personnel

8 931 618,75

7 703 736,73

Total

215 552 464,65

209 409 042,12

618

Autres Charges d'exploitations

Jetons de présence

2 322 581,00

2 322 581,00

Pertes sur créances irrécouvrables

Reste du poste des autres charges d'exploitation

Total

2 322 581,00

2 322 581,00

CHARGES FINANCIERES

638

Autres Charges financières

Charges nettes sur cessions de titres et valeurs de placement

Reste du poste des autres charges financières

1 199,00

38 026,81

Total

1 199,00

38 026,81

CHARGES NON COURANTES

658

Autres charges non courantes

Pénalités sur marchés et dédits

Rappels d'impôts (autres qu'impôts sur les résultats)

Pénalités et amendes fiscales

276 679,83

402 902,43

Créances devenues irrécouvrables

Reste du poste des autres charges non courantes

38 106 476,55

261 580 218,00

Total

38 383 156,38

261 983 120,43

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31/12/2024

ETAT B11 : DETAIL DES POSTES DU C.P.C

Exercice du 01/01/2024 au 31/12/2024

Poste

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

711

PRODUITS D' EXPLOITATION

Ventes de marchandises

Ventes de marchandises au Maroc

8 507 295 926,97

8 140 778 031,78

Ventes de marchandises à l'étranger

Reste du poste des ventes de marchandises

Total

8 507 295 926,97

8 140 778 031,78

712

Ventes de biens et services produits

Ventes de biens au Maroc

Ventes de biens à l'étranger

Ventes de services au Maroc

18 792 243,82

1 875 967,25

Ventes de services à l'étranger

Redevances pour brevets, marques, droits ...

Reste du poste des ventes de biens et services produits

Total

18 792 243,82

1 875 967,25

713

Variation des stocks de produits

Variation des stocks de biens produits (±)

Variation des stocks de services en cours (±)

Variation des stocks des produits en cours (±)

Total

718

Autres produits d'exploitation

Jetons de présence reçus

Reste du poste ( produits divers )

40 796 303,55

39 792 618,67

Total

40 796 303,55

39 792 618,67

719

Reprises d'exploitation; transfert de charges

Reprises

5 000 000,00

1 645 432,21

Transfert de charges

2 034 434,00

Total

7 034 434,00

1 645 432,21

738

PRODUITS FINANCIERS

Intérêts et autres produits assimilés

27 603 785,91

23 105 977,26

Revenus des créances rattachées à des participations

Produits nets sur cessions de titre et valeurs de placement

628 525,99

528 413,66

Reste du poste intérêts et autres produits financiers

Total

28 232 311,90

23 634 390,92

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31/12/2024

ETAT B12 : PASSAGE DU RESULTAT NET COMPTABLE AU RESULTAT NET FISCAL

INTITULES

Montant

Montant

I. RESULTAT NET COMPTABLE

Bénéfice net

613 722 439,85

Perte nette

II. REINTEGRATIONS FISCALES

1. Courantes

387 194 235,19

- IS 33% 2024

318 903 414,00

- Cadeaux Clientèle

1 309 365,53

- Excedent/Interets C C

- Dons

50 306 117,00

- Ecart de conversion 2024

7 669 227,58

- Autres Charges sur ex. antérieurs

6 111,08

- Entretien Bout. 2024

9 000 000,00

2. Non courantes

38 383 156,38

- Autres charges non courantes

802 843,38

- Cohésion Sociale

37 580 313,00

III. DEDUCTIONS FISCALES

72 925 857,20

1. Courantes

72 925 857,20

- Dividendes/Titres de Participation

69 098 892,00

- Reprise Ecart de Conversion 2023

3 826 965,20

2. Non courantes

TOTAL

72 925 857,20

IV. RESULTAT BRUT FISCAL

1 039 299 831,42

Montants

Bénéfice brut si T1>T2 (A)

966 373 974,22

Déficit brut fiscal si T2>T1 (B)

V. REPORTS DEFICITAIRES IMPUTES (C) (1)

Exercice n - 4

Exercice n - 3

Exercice n - 2

Exercice n - 1

VI. RESULTAT NET FISCAL

966 373 980,00

Bénéfice net fiscal (A - C )

ou Déficit net fiscal (B)

VII. CUMUL DES AMORTISSEMENTS FISCALEMENT DIFFERES

Montants

VIII. CUMUL DES DEFICITS FISCAUX RESTANT A REPORTER

Exercice n - 4

Exercice n - 3

Exercice n - 2

Exercice n - 1

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31/12/2024

ETAT B13 : DETERMINATION DU RESULTAT COURANT APRES IMPOTS

NATURE

Montant

I - DETERMINATION DU RESULTAT COURANT APRES IMPOTS

* Résultat courant d'après C.P.C (+)

958 829 799,03

* Réintégrations fiscales sur opérations courantes (+)

68 290 821,19

* Déductions fiscales sur opérations courantes (-)

72 925 857,20

* Résultat courant théoriquement imposable (=)

954 194 763,02

* Impôt théorique sur résultat courant

314 884 271,80

Résultat courant après impôts

643 945 527,23

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31/12/2024

ETAT B14 : DETAIL DE LA TAXE SUR LA VALEUR AJOUTEE

NATURE

Solde au début de l'exercice

Opérations comptable de l'exercice

Déclarations T.V.A de l'exercice

Solde fin d'exercice

A. T.V.A Facturée

159 092 170,69

1 390 944 674,68

1 394 959 102,87

155 077 742,50

B. T.V.A Récupérable

102 866 642,06

1 346 500 869,02

1 355 366 618,29

94 000 892,79

Sur Charges

86 697 716,38

1 255 571 374,82

1 265 891 402,35

76 377 688,85

Sur Immobilisations

16 168 925,68

90 929 494,20

89 475 215,94

17 623 203,94

C. T.V.A dûe ou crédit de T.V.A = ( A - B )

56 225 528,63

44 443 805,66

39 592 484,58

61 076 849,71

56 225 528,63

44 443 805,66

39 592 484,58

61 076 849,71

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31/12/2024

B.15 Passifs éventuels

(a) Les déclarations fiscales au titre de l'impôt sur les sociétés (IS), de la taxe sur la Valeur Ajoutée (TVA), de l'Impôt sur le Revenu (IR) des exercices clos les 31 décembre 2021, 2022 , 2023 et 2024 pourraient faire l'objet d'un contrôle par l'administration fiscale et donner lieu à d'éventuels redressements.

(b) Les déclarations sociales au titre de la CNSS des exercices clos les 31 décembre 2021, 2022, 2023 et 2024 ne sont pas encore prescrites et pourraient également faire l'objet d'un contrôle par l'administration et donner lieu à d'éventuels redressements.

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31/12/2024

ETAT C1 : ETAT DE REPARTITION DU CAPITAL

Nom, prénom ou raison sociale des principaux associés

Adresse

NOMBRE DE TITRES

Valeur nominale de chaque action ou part sociale

MONTANT DU CAPITAL

Exercice précédent

Exercice actuel

Souscrit

Appelé

Libéré

Afriquia SMDC

Rue Ibnou El ouannane Ain Sebâa casa

1 306 250

1 306 250

100

130 625 000,00

130 625 000,00

130 625 000,00

Akwa Group

Km 7 , Rte Rabat Casa Ain Sebaâ

1 031 013

1 031 013

100

103 101 300,00

103 101 300,00

103 101 300,00

Flottant Bourse

casablanca

719 550

719 550

100

71 955 000,00

71 955 000,00

71 955 000,00

Al watanya

83,Av;de l'Armée Royale casablanca

171 877

171 877

100

17 187 700,00

17 187 700,00

17 187 700,00

Atlanta

181,Bd d'anfa casablanca

137 500

137 500

100

13 750 000,00

13 750 000,00

13 750 000,00

C D G

Place My Hassan Tour Mamounia RABAT

68 750

68 750

100

6 875 000,00

6 875 000,00

6 875 000,00

RCAR

Place My Hassan Tour Mamounia RABAT

1 000

1 000

100

100 000,00

100 000,00

100 000,00

M.Mohamed BENNIS

77, Bd EL Fiquiqui casablanca

500

500

100

50 000,00

50 000,00

50 000,00

Sté <<BMCE CAPITAL BOURSE>>

Tour BMCE Rond Point Hassan II casa

1 047

1 047

100

104 700,00

104 700,00

104 700,00

M.Akhnouch Aziz

211 avenue de la Meque Californie

2

2

100

200,00

200,00

200,00

M.Wakrim Ali

Rue des Jasmins Av A Ain sebâa

2

2

100

200,00

200,00

200,00

M.Mohamed Rachid IDRISI KAITOUNI

Rue Ibnou El ouannane Ain Sebâa casa

2

2

100

200,00

200,00

200,00

Maghreb Oxygène

Rue Ibnou El ouannane Ain Sebâa casa

2

2

100

200,00

200,00

200,00

M.Mohamed Bouzaid OUAISSI

Rue Ibnou El ouannane Ain Sebâa casa

0

0

100

Mme KENZA AKHANNOUCH

Rue Ibnou El ouannane Ain Sebâa casa

2

2

100

200,00

200,00

200,00

M.AMINE WAKRIM

Rue Ibnou El ouannane Ain Sebâa casa

2

2

100

200,00

200,00

200,00

Mme SANAE MADDHAH

Rue Ibnou El ouannane Ain Sebâa casa

1

1

100

100,00

100,00

100,00

TOTAL

3 437 500

3 437 500

343 750 000

343 750 000

343 750 000

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31/12/2024

ETAT C2 : ETAT D'AFFECTATION DES RESULTATS INTERVENE AU COURS DE L'EXERCICE

A. ORIGINE DES RESULTAT A AFFECTER

B. AFFECTATIONS DES RESULTATS

( Décision du 21/03/2024 )

Réserve légale

Report à nouveau

874 333 761,73

Autres réserves

Résultats nets en instance d'affectation

Tantièmes

Résultat net de l'exercice

520 636 989,89

Dividendes

481 250 000,00

Prélèvements sur les réserves

Autres affectations

Autres réserves

Report à nouveau

913 720 751,62

TOTAL A

1 394 970 751,62

TOTAL B

1 394 970 751,62

Total A = Total B

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31/12/2024

ETAT C3 : RESULTATS ET AUTRES ELEMENTS CARACTERISTIQUES DE L'ENTREPRISE AU COURS DES TROIS

DERNIERS EXERCICES

NATURE DES INDICATIONS

Exercice

2022

Exercice

2023

Exercice

2024

SITUATION NETTE DE L'ENTREPRISE

Capitaux propres plus capitaux propres assimilés moins immobilisation en non valeur

2 937 937 655,75

2 882 736 065,46

3 138 992 377,93

* OPERATIONS ET RESULTAT DE L'EXERCICE

1. Chiffre d'affaires hors taxes

9 507 856 818,83

8 142 653 999,03

8 526 088 170,79

2. Résultat avant impôts

798 549 419,23

761 150 993,89

932 625 853,85

3. Impôts sur les résultats

255 317 352,00

240 514 004,00

318 903 414,00

4. Bénéfices distribués

481 250 000,00

481 250 000,00

601 562 500,00

5. Résultats non distribués (mis en réserves ou en instances d'affectation)

61 982 067,23

39 386 989,89

12 159 939,85

* RESULTAT PAR TITRE (Pour les sociétés par actions et SARL)

. Résultat net par action ou par sociale

158,03

151,46

178,54

. Bénéfices distribués par action ou part sociale

140,00

140,00

175,00

* PERSONNEL

. Montant des salaires bruts de l'exercice

142 706 218,44

155 847 985,61

158 776 223,48

. Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice

1 353

1 376

1 107

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TABLEAU DES OPERATIONS EN DEVISES COMPTABILISEES PENDANT L'EXERCICE

AU 31/12/2024

NATURE

Entrée

Contre-valeur

en DH

Sortie

Contre-valeur

en DH

. Financement permanent,

0,00

0,00

. Immobilisations brutes

104 190 484,21

. Rentrées sur immobilisations

0,00

0,00

. Remboursement des dettes de financement

0,00

0,00

. Produits

. Charges

8 246 319 421,25

TOTAL DES ENTREES

0,00

TOTAL DES SORTIES

8 350 509 905,46

TOTAL DEVISES

8 350 509 905,46

TOTAL

8 350 509 905,46

8 350 509 905,46

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DATATION ET EVENEMENTS POSTERIEURE

I . DATATION

. Date de clôture (1)

31/12/2024

. Date d'établissement des états de synthèse (2)

31/01/2025

(1) Justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

(2) Justification en cas de dépassement du délai règlementaire de trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse

II . EVENEMENTS NÉS POSTERIEUREMENT A LA CLOTURE DE L'EXERCICE NON RATTACHABLES A CET EXERCICE ET CONNUS AVANT LA 1

ère

COMMUNICATION EXTERNE DES ETATS DE SYNTHESE

Dates

Indication des événements

- Favorables

N E A N T

- Défavorables

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AFRIQUIA GAZ S.A.

Rapport des commissaires aux comptes sur les

états financiers consolidés

Exercice du 1

er

janvier au 31 decembre 2024

Février 2025

Aux Actionnaires

AFRIQUIA GAZ S.A.

Rue Ibnou El Ouenane

Aïn Sebâa

CASABLANCA

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2024

Audit des états financiers consolidés

Opinion

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés de la société Afriquia Gaz S.A. et de ses filiales (le « groupe »), qui comprennent l'état consolidé de la situation financière au 31 décembre 2024, ainsi que l'état consolidé du résultat global, l'état consolidé des variations des capitaux propres et le tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi que les notes annexes, y compris un résumé des principales méthodes comptables. Ces états financiers consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de 3 238 070 milliers de dirhams dont un bénéfice net consolidé de 747 392 milliers de dirhams.

Nous certifions que les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière consolidée du groupe au 31 décembre 2024, ainsi que de sa performance financière consolidée et de ses flux de trésorerie consolidés pour l'exercice clos à cette date, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS) telle qu'adoptées dans l'Union Européenne.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants du groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états financiers consolidés au Maroc et nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états financiers consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états financiers consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Risque identifié

Notre réponse

Evaluation des écarts d'acquisition

Au 31 décembre 2024, le montant des écarts d'acquisition dans l'état consolidé de la situation financière s'élève à 625 289 milliers de dirhams (Notes 1§3.9.1.4 et 3 aux comptes consolidés).

Afriquia Gaz effectue un test de dépréciation lorsqu'il existe un indice de perte de valeur et au moins une fois par an. Les tests de dépréciation sont réalisés au niveau de chaque Unité Génératrice de Trésorerie (UGT). Une dépréciation est comptabilisée si la valeur recouvrable de l'actif devient inférieure à la valeur nette comptable, la valeur recouvrable étant la plus élevée entre la valeur d'utilité et la juste valeur nette des coûts de cession.

La valeur recouvrable pour le Groupe correspond à la valeur d'utilité qui est déterminée en se basant sur la valeur actuelle des flux de trésorerie attendus. Cette valeur repose sur de nombreux jugements et estimations de la part du Groupe et notamment l'appréciation de l'environnement concurrentiel, économique et financier.

Compte tenu du montant significatif des écarts d'acquisition, nous avons considéré que l'évaluation des écarts d'acquisition constitue un point clé de notre audit.

Nous avons pris connaissance des modalités de mise en œuvre par le Groupe Afriquia Gaz pour la réalisation des tests de dépréciation et notamment la revue des flux de trésorerie utilisés dans le calcul de la valeur recouvrable.

Nous avons apprécié la fiabilité des données issues du plan d'affaires entrant dans le calcul de la valeur recouvrable et le caractère raisonnable des projections de flux de trésorerie, telles que validées par le management. Nous avons notamment :

— Effectué des entretiens avec les responsables opérationnels et financiers pour prendre connaissance des principales hypothèses utilisées dans les plans d'affaires et confronter ces dernières avec les explications obtenues ;

— -Apprécié sur la base des informations fournies par le management, les méthodes de valorisation utilisées par le Groupe pour déterminer la valeur de ces écarts d'acquisition ;

— Procéder par sondage à la revue des calculs servant à la détermination des valeurs recouvrables ;

— Comparé les plans d'affaires établis lors des exercices précédents avec les réalisations effectives des exercices concernés.

Nous avons également apprécié le caractère approprié des informations présentées dans les notes 1§3.9.1.4 et 3 de l'annexe aux comptes consolidés.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l’égard des états financiers consolidés

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers consolidés conformément aux normes IFRS, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états financiers consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états financiers consolidés, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité du groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider le groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du groupe.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états financiers consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

— Nous identifions et évaluons les risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

— Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du groupe ;

— Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

— Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le groupe à cesser son exploitation ;

— Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états financiers consolidés, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle ;

— Nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités et activités du groupe pour exprimer une opinion sur les états financiers consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit du groupe. Nous assumons l'entière responsabilité de l'opinion d'audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Casablanca, le 05 février 2025

Les Commissaires aux Comptes

BDO Audit, Tax & Advisory S.A.

Elyx Consulting

BDO S.A.

Audit, Tax & Advisory

1, Rue Mohamed Fakir App 32

mm. Semoune Casablanca

Tél: 0522 22 22 22 Fax: 0522 22 22 22

15 33 04 15

29 33 06

2025

Mostafa FRAIHA

Associé

elyxconsulting

1, Rue Mohamed Fakir App 32

mm. Semoune Casablanca

Tél: 0522 22 22 22 Fax: 0522 22 22 22

Tarik ROUISSAM

Associé

Groupe Afriquia Gaz

Bilan consolidé au 31 décembre 2024 et au 31 décembre 2023 (en milliers de dirhams)

Note

31/12/24

31/12/23

ACTIF

Ecart d'acquisition

3

625 289

625 289

Immobilisations incorporelles

1 325

2 329

Immobilisations corporelles

4

3 337 196

3 397 180

Droit d'utilisation de l'actif

4

807 959

596 686

Immobilisations financières

5

50 283

41 828

Titres mis en equivalence

6

396 650

387 973

Autres Immobilisations financières

5

837

837

Actif immobilisé

5 219 539

5 052 122

Autres actifs non courants

7

197 681

129 601

Impôts différés actif

8

234 371

284 038

Total des autres actifs non courants

432 052

413 639

Total Actif non courant

5 651 591

5 465 761

Stocks

9

773 156

450 286

Clients

10

677 293

706 069

Actif d'impôt exigible

3 927

26 255

Autres créances et comptes de régularisation

12

1 100 868

1 476 740

Actifs d'exploitation

2 555 244

2 659 350

Trésorerie Actif

11

1 309 278

693 331

Total des actifs courants

3 864 522

3 352 681

Total Actif

9 516 113

8 818 442

PASSIF

Capital

343 750

343 750

Prime d'émission

842 674

842 674

Réserves consolidées

1 304 254

1 304 033

Résultat consolidés

747 392

481 467

Total Capitaux propres part du groupe

3 238 070

2 971 924

Intérêts minoritaires

3

3

Total Capitaux propres

3 238 073

2 971 927

Dettes de financement à plus d'un an

14

1 050 097

893 658

Autres passifs non courants

15

688 898

689 128

Impôts différés - Passif

8

18 217

15 582

Total des passifs non courants

1 757 212

1 598 368

Fournisseurs et comptes rattachés

16

3 631 374

3 656 373

Dettes de financement à moins d'un an

14

122 303

113 874

Passif d'impôt exigible

71 890

1 545

Autres dettes et comptes de régularisation

17

342 864

443 025

Dettes d'exploitation

4 168 431

4 214 817

Trésorerie et équivalents

11

352 397

33 330

Total des passifs courants

4 520 828

4 248 147

Total Passif

9 516 113

8 818 442

Groupe Afriquia Gaz

En Milliers de Dhs

Etat de résultat global des exercices 2024 et 2023

Note

31/12/2024

31/12/2023

Produits des activités ordinaires

18

8 773 051

8 257 014

Autres produits

19

25 899

31 038

Coût des biens et services vendus

20

(6 502 333)

(6 205 255)

Charges de personnel

21

(218 472)

(212 610)

Autres Charges et produits d'exploitation

22

(484 408)

(680 155)

Résultat opérationnel avant dotations aux amortissements

1 593 737

1 190 032

Dotations aux amortissements

23

(399 121)

(375 032)

Résultat opérationnel

1 194 616

815 000

Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie

24

17 035

12 575

Coût de l'endettement financier brut

24

(136 425)

(149 289)

Coût de l'endettement financier net

24

(119 390)

(136 714)

Autres charges et produits financiers

24

15 616

(5 523)

Résultat avant impôt des sociétés intégrées

1 090 842

672 763

Quote part dans le resultat net des societes mises en equivalence

25

71 681

71 824

Impôts sur les résultats

26

(415 131)

(263 120)

Résultat net consolidé

747 392

481 467

Autres charges et produits

-

-

Résultat global de la période

747 392

481 467

Part du groupe

747 392

481 467

Intérêts minoritaires

-

-

Résultat par action (en MAD)

Résultat net-Part du groupe

27

747 392

481 467

Dont part minoritaires

-

-

Résultat net par action en DH

217

140

Résultat dilué par action en DH

217

140

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Tableau des flux de trésorerie au 31 décembre 2024 et au 31 décembre 2023

(en milliers de dirhams)

2024

2023

Résultat net consolidé

Note

747 392

481 467

Elimination des charges nettes sans effet sur la trésorerie

- Dotations aux amortissements

23

399 121

375 032

- Charges/Produits sans effets de trésorerie

45 123

(29 019)

- Produits dont dettes de consignation

(43 757)

(34 772)

- Plus value sur cession d'immobilisations

-

-

Résultats des sociétés mises en équivalence nets des dividendes reçus

(8 681)

(24 824)

Marge brute d'autofinancement

1 139 198

767 883

Variations des actifs et passifs d'exploitation

45 529

716 874

Flux liés à l'activité

1 184 727

1 484 757

Acquisition de titres non consolidés

(375)

(210)

Cessions de sociétés non consolidées

-

-

Acquisition de titres consolidés net de la trésorerie acquise

0

(8 511)

Cessions d'immobilisations corporelles

-

-

Investissements en immobilisations corporelles

4

(534 459)

(457 154)

Investissements en immobilisations incorporelles

0

(512)

Variation de périmètre

-

-

Autres

798

709

Flux liés aux investissements

(534 036)

(465 678)

Dividendes versés :

Aux actionnaires d'Afriquia Gaz

13

(481 250)

(481 250)

Souscription d'emprunts

268 063

195 368

Remboursement d'emprunts

14

(119 840)

(96 257)

Variations des autres actifs et passifs financiers

(20 785)

(112 162)

Autres

-

-

Flux des opérations financières

(353 812)

(494 300)

Mouvements de conversion

-

-

Augmentation (diminution) de la trésorerie

296 879

524 779

Trésorerie au début de l'exercice

660 002

135 223

Trésorerie à la fin de l'exercice

956 881

660 002

La variation des actifs et passifs d'exploitation se présente comme suit :

2 024

2 023

Stocks

(322 870)

356 096

Clients

28 776

16 993

fournisseurs

(24 998)

(861 705)

Autres actifs et passifs

364 622

1 205 489

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Tableau de variation des capitaux propres consolidés sur les exercices 2024 et 2023

(en milliers MAD)

Capital

Primes d'émission

Réserves et résultats consolidés

Total part groupe

Minoritaires

Total

Situation au 31 décembre 2022

343 750

842 674

1 785 285

2 971 708

3

2 971 711

Dividendes

(481 250)

(481 250)

(481 250)

Résultat net de l'exercice

481 467

481 467

481 467

Autres variations

(1)

(1)

(1)

Situation au 31 décembre 2023

343 750

842 674

1 785 501

2 971 924

3

2 971 927

Dividendes

(481 250)

(481 250)

(481 250)

Résultat net de l'exercice

747 392

747 392

747 392

Autres variations

4

4

4

Situation au 31 décembre 2024

343 750

842 674

2 051 647

3 238 070

3

3 238 073

La variation des capitaux propres consolidés s'explique essentiellement par le résultat de la période et la distribution de dividendes.

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Note 1. Principes comptables et méthodes d'évaluation

1. Contexte de l'élaboration des états financiers consolidés de l'exercice 2024 et des comptes de l'exercice 2023

Les sociétés du Groupe Afriquia Gaz sont consolidées sur la base des comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2024.

Les états financiers et les notes y afférentes ont été arrêtés par le Conseil d'Administration en date du 31 janvier 2025.

2. Conformité aux normes comptables

Les états financiers consolidés du Groupe Afriquia Gaz au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2024 ont été établis selon les normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) édictées par l'IASB (International Accounting Standards Board) applicables au 31 décembre 2024 telles qu'adoptées dans l'Union Européenne.

L'ensemble des nouvelles normes, interprétations ou amendements publiés par l'IASB et d'application obligatoire dans l'Union Européenne dès le 1er janvier 2024, ont été appliqués.

L'ensemble des autres nouvelles normes, interprétations ou amendements publiés par l'IASB et d'application obligatoire dans l'Union Européenne dès le 1

er

janvier 2024, a été appliqué sans incidence sur les états financiers. De plus, les normes et interprétations d'application obligatoire en 2025 n'auront également pas d'incidence significative sur les comptes consolidés du Groupe.

3. Présentation et principes de préparation des états financiers consolidés

Les états financiers consolidés sont établis selon le principe du coût historique à l'exception de certaines catégories d'actifs et passifs conformément aux règles édictées par les normes IFRS. Les catégories concernées sont mentionnées dans les notes suivantes. Les états financiers consolidés sont présentés en Dirham et toutes les valeurs sont arrondies au millier le plus proche sauf indication contraire. Ils intègrent les comptes d'Afriquia Gaz et de ses filiales après élimination des transactions intragroupes.

3.1. Etat de résultat global

Afriquia Gaz a choisi de présenter son compte de résultat dans un format qui ventile les charges et les produits par nature.

3.1.1 Résultat opérationnel

Le résultat opérationnel comprend le chiffre d'affaires, les achats consommés, les charges de personnel, les impôts et taxes, les autres produits et charges opérationnels ainsi que les dotations aux amortissements et les dépréciations et dotations nettes aux provisions.

3.1.2 Coût du financement et autres charges et produits financiers

Le coût du financement net comprend :

• le coût de financement brut qui inclut les charges d'intérêts sur les emprunts calculés au taux d'intérêts effectif ;

• les produits financiers perçus sur les placements de trésorerie.

Les autres charges et produits financiers intègrent essentiellement les résultats de change (autres que ceux relatifs aux opérations d'exploitation classées dans le résultat opérationnel), les dividendes reçus des sociétés non

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consolidées, les résultats issus des activités ou sociétés consolidées non classés en résultat des activités cédées ou en cours de cession.

3.2. Etat de situation financière

Les actifs et passifs dont la maturité est inférieure au cycle d'exploitation, généralement inférieur à 12 mois, sont classés en actifs ou passifs courants. Si leur échéance excède cette durée, ils sont classés en actifs ou passifs non courants.

3.3. Tableau des flux de trésorerie consolidés

Afriquia Gaz a choisi de présenter son tableau des flux de trésorerie consolidé selon la méthode indirecte.

Le besoin en fonds de roulement lié à l'activité correspond aux variations des postes de bilan des créances d'exploitation, des stocks, des provisions ainsi que des dettes d'exploitation.

3.4 Recours à des estimations et jugements

L'établissement des états financiers consolidés conformément aux normes IFRS requiert que Afriquia Gaz procède à certaines estimations et retienne certaines hypothèses, qu'il juge raisonnables et réalistes. Même si ces estimations et hypothèses sont régulièrement revues, en particulier sur la base des réalisations passées et des anticipations, certains faits et circonstances peuvent conduire à des changements ou des variations de ces estimations et hypothèses, ce qui pourrait affecter la valeur comptable des actifs, passifs, capitaux propres et résultat du Groupe.

Les principaux éléments qui font l'objet d'estimations et jugements sont, les provisions pour litiges, les provisions pour restructuration, les dépréciations pour créances clients, pour stocks et les produits constatés d'avance.

3.5. Méthodes de consolidation

La liste des principales filiales et sociétés associées du Groupe est présentée à la note 2 « Périmètre de consolidation au 31 décembre 2024 et 2023 ».

Les méthodes comptables exposées ci-dessous ont été appliquées d'une façon permanente à l'ensemble des périodes présentées dans les états financiers consolidés ainsi que pour la préparation du bilan d'ouverture au 1

er

janvier 2004 pour les besoins de la transition IFRS.

Les méthodes comptables ont été appliquées d'une manière uniforme par les entités du Groupe.

• Intégration globale

Toutes les sociétés dans lesquelles Afriquia Gaz exerce le contrôle, c'est-à-dire qu'il a le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles de ces sociétés afin d'obtenir des avantages de leurs activités, sont consolidées par intégration globale.

Le contrôle est notamment présumé exister lorsque Afriquia Gaz détient, directement ou indirectement, plus de la moitié des droits de vote d'une entité et qu'aucun autre actionnaire ou groupe d'actionnaires n'exerce un droit significatif lui permettant d'opposer un veto ou de bloquer les décisions ordinaires prises par le Groupe.

Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés à partir de la date à laquelle le contrôle est obtenu jusqu'à la date à laquelle le contrôle cesse.

Le contrôle existe également lorsque Afriquia Gaz, détenant la moitié ou moins des droits de vote d'une entité, dispose du pouvoir sur plus de la moitié des droits de vote en vertu d'un accord avec d'autres investisseurs, du pouvoir de diriger les politiques financière et opérationnelle de l'entité en vertu d'un texte réglementaire ou d'un contrat, du pouvoir de nommer ou de révoquer la majorité des membres du Conseil d'Administration ou de

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l'organe de direction équivalent, ou du pouvoir de réunir la majorité des droits de vote dans les réunions du Conseil d'Administration ou de l'organe de direction équivalent.

•

Mise en équivalence

Afriquia Gaz consolide par mise en équivalence les sociétés associées dans lesquelles il détient une influence notable ainsi que les co-entreprises dans lesquelles il partage par accord contractuel le contrôle avec un nombre limité d'autres actionnaires.

L'influence notable est présumée exister lorsque Afriquia Gaz détient, directement ou indirectement, 20% ou davantage de droits de vote d'une entité, sauf à démontrer clairement que ce n'est pas le cas. L'existence d'une influence notable peut être mise en évidence par d'autres critères tels qu'une représentation au Conseil d'Administration ou à l'organe de direction de l'entité détenue, une participation au processus d'élaboration des politiques, l'existence d'opérations significatives avec l'entité détenue ou l'échange de personnels dirigeants.

•

Transactions éliminées dans les états financiers consolidés

Les soldes bilantiels, les produits et charges résultant des transactions intragroupes sont éliminés lors de la préparation des états financiers consolidés.

3.6. Goodwill et regroupements d'entreprises

•

Regroupements d'entreprises réalisés à compter du 1

er

janvier 2009

Les regroupements d'entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l'acquisition. Selon cette méthode, lors de la première consolidation d'une entité sur laquelle le groupe acquiert un contrôle exclusif :

- les actifs identifiables acquis et les passifs repris sont évalués à leur juste valeur à la date de prise de contrôle,

- les intérêts minoritaires sont évalués soit à leur juste valeur, soit à leur quote-part dans l'actif net identifiable de l'entité acquise. Cette option est disponible au cas par cas pour chaque acquisition.

A la date d'acquisition, l'écart d'acquisition est évalué comme étant la différence entre :

(i) la juste valeur de la contrepartie transférée, augmentée du montant des intérêts minoritaires dans l'entreprise acquise et, dans un regroupement d'entreprises réalisé par étapes, de la juste valeur à la date d'acquisition de la participation précédemment détenue par l'acquéreur dans l'entreprise acquise, et

(ii) le solde net des montants, à la date d'acquisition, des actifs identifiables acquis et des passifs repris.

L'évaluation à la juste valeur des intérêts minoritaires a pour effet d'augmenter l'écart d'acquisition à hauteur de la part attribuable à ces intérêts minoritaires, résultant ainsi en la constatation d'un écart d'acquisition dit « complet ». Le prix d'acquisition et son affectation doivent être finalisés dans un délai de 12 mois à compter de la date d'acquisition. Si l'écart d'acquisition est négatif, il est constaté en profit directement au compte de résultat. Ultérieurement, l'écart d'acquisition est évalué à son montant d'origine, diminué le cas échéant du cumul des pertes de valeur enregistrées.

En outre, les principes suivants s'appliquent aux regroupements d'entreprises:

- à compter de la date d'acquisition, l'écart d'acquisition est affecté, dans la mesure du possible, à chacune des unités génératrices de trésorerie susceptibles de bénéficier du regroupement d'entreprises,

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- tout ajustement éventuel du prix d'acquisition est comptabilisé à sa juste valeur dès la date d'acquisition, et tout ajustement ultérieur, survenant au-delà du délai d'affectation du prix d'acquisition, est comptabilisé en résultat,

- les coûts directs liés à l'acquisition sont constatés en charges de la période,

- en cas d'acquisition d'une participation complémentaire dans une filiale consolidée, Afriquia Gaz comptabilise la différence entre le prix d'acquisition et la valeur comptable des intérêts minoritaires en variation des capitaux propres attribuables aux actionnaires de Afriquia Gaz,

- les écarts d'acquisition ne sont pas amortis.

Afriquia Gaz enregistre en autres produits et charges financiers les impacts en compte de résultat résultant de l'application des normes IFRS 3 et IAS 27 révisées.

•

Regroupements d'entreprises réalisés avant le 1er janvier 2009

Conformément aux dispositions de la norme IFRS 1, Afriquia Gaz a choisi de ne pas retraiter les regroupements d'entreprises antérieurs au 1er janvier 2004. IFRS 3, dans sa version publiée par l'IASB en mars 2004, retenait déjà la méthode de l'acquisition. Ses dispositions différaient cependant de celles de la norme révisée sur les principaux points suivants :

- les intérêts minoritaires étaient évalués sur la base de leur quote-part dans l'actif net identifiable de l'entité acquise, et l'option d'évaluation à la juste valeur n'existait pas,

- les ajustements éventuels du prix d'acquisition étaient comptabilisés dans le coût d'acquisition uniquement si leur occurrence était probable et que les montants pouvaient être évalués de façon fiable,

- les coûts directement liés à l'acquisition étaient comptabilisés dans le coût du regroupement,

- en cas d'acquisition d'une participation complémentaire dans une filiale consolidée, Afriquia Gaz comptabilisait la différence entre le coût d'acquisition et la valeur comptable des intérêts minoritaires acquis en écart d'acquisition.

3.7. Méthodes de conversion des transactions en devises

Les opérations en monnaies étrangères sont initialement enregistrées dans la monnaie fonctionnelle au taux de change en vigueur à la date de transaction. A la date de clôture, les actifs et passifs monétaires libellés en monnaies étrangères sont convertis dans la monnaie de fonctionnement aux taux en vigueur à la date de clôture. Tous les écarts sont enregistrés en résultat de la période.

3.8. Méthodes de conversion des comptes des états financiers des activités à l'étranger

Les actifs et les passifs d'une activité à l'étranger y compris le Goodwill et les ajustements de juste valeur découlant de la consolidation sont convertis en dirham en utilisant le cours de change à la date de clôture.

Les produits et les charges sont convertis en dirham en utilisant des cours de change approchant les cours de change aux dates de transactions.

Les écarts de change résultant des conversions sont comptabilisés en réserve de conversion, en tant que composante distincte des capitaux propres.

3.9. Actifs

3.9.1.1. Autres immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles acquises séparément sont comptabilisées à leur coût et les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d'un regroupement d'entreprises sont comptabilisées à leur juste valeur à la

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date d'acquisition. Postérieurement à la comptabilisation initiale, le modèle du coût historique est appliqué aux immobilisations incorporelles qui sont amorties dès qu'elles sont prêtes à être mises en service. Un amortissement est constaté pour les actifs dont la durée d'utilité est finie. Les durées d'utilité sont revues à chaque clôture.

Les durées d'utilité estimées sont comprises entre 2 et 5 ans.

A contrario, les marques, bases d'abonnés et parts de marchés générées en interne ne sont pas reconnues en tant qu'immobilisations incorporelles.

Afriquia Gaz a choisi de ne pas utiliser l'option offerte par la norme IFRS 1 consistant à choisir d'évaluer au 1

er

janvier 2004 certaines immobilisations incorporelles à leur juste valeur à cette date.

Les dépenses ultérieures relatives aux immobilisations incorporelles sont activées seulement si elles augmentent les avantages économiques futurs associés à l'actif spécifique correspondant. Les autres dépenses sont comptabilisées en charges lorsqu'elles sont encourues.

3.9.1.2. Frais de recherche et développement

Les coûts de recherche sont comptabilisés en charges lorsqu'ils sont encourus. Les dépenses de développement sont activées lorsque la faisabilité du projet peut être raisonnablement considérée comme assurée.

Selon la norme IAS 38 « Immobilisations incorporelles », les frais de développement doivent être immobilisés dès que sont démontrés : l'intention et la capacité financière et technique de mener le projet de développement à son terme, qu'il est probable que les avantages économiques futurs attribuables aux dépenses de développement iront à l'entreprise et que le coût de cet actif peut être évalué de façon fiable.

Les frais de recherche et développement engagés par Afriquia Gaz ne sont pas significatifs et sont inscrites en charges.

3.9.1.3. Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût historique diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur. Le coût historique inclut le coût d'acquisition ou le coût de production ainsi que les coûts directement attribuables pour disposer de l'immobilisation dans son lieu et dans ses conditions d'exploitation. Les coûts d'emprunt sont comptabilisés en charges de l'exercice au cours duquel ils sont encourus. Lorsqu'une immobilisation corporelle comprend des composants significatifs ayant des durées de vie différentes, ils sont comptabilisés et amortis de façon séparée.

L'amortissement est calculé de manière linéaire sur la durée d'utilité de l'actif. Les principales durées d'utilisation sont revues à chaque clôture et sont les suivantes :

•

Constructions et bâtiments .....

20 ans

•

Bouteilles de gaz.....

20 ans

•

Matériels informatiques.....

5 ans

•

Matériels et mobilier de bureau.....

10 ans

•

Matériels de transport .. .....

4 à 5 ans

Afriquia Gaz a choisi de ne pas utiliser l'option offerte par la norme IFRS 1 consistant à choisir d'évaluer au 1

er

janvier 2004 certaines immobilisations corporelles à leur juste valeur à cette date.

Le Groupe comptabilise, dans la valeur comptable d'une immobilisation corporelle, le coût de remplacement d'un composant de cette immobilisation corporelle au moment où ce coût est encouru s'il est probable que les avantages économiques futurs associés à cet actif iront au groupe et son coût peut être évalué de façon fiable.

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Tous les coûts d'entretien et de maintenance courants sont comptabilisés en charges au moment où ils sont encourus.

3.9.1.4. Dépréciation des actifs immobilisés

Le goodwill et les autres immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie sont soumis à un test de dépréciation à chaque clôture annuelle et chaque fois qu'il existe un indice quelconque montrant qu'ils ont pu perdre de leur valeur. Les valeurs comptables des autres actifs immobilisés font également l'objet d'un test de dépréciation chaque fois que les évènements ou changements de circonstances indiquent que ces valeurs comptables pourraient ne pas être recouvrables. Le test de dépréciation consiste à comparer la valeur nette comptable de l'actif à sa valeur recouvrable, qui est la valeur la plus élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de cession et sa valeur d'utilité.

La valeur recouvrable est déterminée pour un actif individuellement à moins que l'actif ne génère pas d'entrées de trésorerie largement indépendantes des entrées de trésorerie générées par d'autres actifs ou groupes d'actifs.

3.9.1.5. Actifs financiers

Les actifs financiers sont comptabilisés dans le bilan du Groupe Afriquia Gaz lorsqu'il devient partie aux dispositions contractuelles de l'instrument. La classification proposée par IFRS 9 détermine la façon dont les actifs sont comptabilisés ainsi que leur méthode d'évaluation.

Le classement des actifs financiers est fonction de deux critères cumulatifs :

- le modèle de gestion qui est appliqué à l'actif, et

- les caractéristiques de ses flux de trésorerie contractuels.

En fonction de l'analyse combinatoire des deux critères, la norme IFRS 9 distingue trois catégories d'actifs financiers, dont l'évaluation et le traitement comptable sont spécifiques à la catégorie concernée :

- soit les actifs financiers sont évalués à l'arrêté comptable au coût amorti ;

- soit les actifs financiers sont valorisés à la juste valeur en contrepartie des autres éléments du résultat global ;

- soit les actifs financiers sont évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat.

Pour le Groupe Afriquia Gaz :

- les actifs financiers au coût amorti comprennent principalement les prêts et les créances ;

- les actifs financiers évalués à la juste valeur par autres éléments du résultat global comprennent principalement les titres de participation, anciennement classés en titres disponibles à la vente.

- les actifs financiers évalués à la juste valeur par résultat comprennent les disponibilités, les Sicav et autres fonds.

Le Groupe a utilisé la hiérarchie de juste valeur de la norme IFRS 7 pour déterminer le niveau de classement des actifs financiers :

- niveau 1 : prix cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques ;

- niveau 2 : utilisation de données autres que les prix cotés visés au niveau 1, qui sont observables pour l'actif ou le passif concerné, soit directement soit indirectement ;

- niveau 3 : utilisation de données relatives à l'actif ou au passif qui ne sont pas basées sur des données observables de marché.

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3.9.1.6. Stocks

Les stocks sont composés essentiellement de stocks de butane et de propane et sont valorisés au coût moyen pondéré.

Ces stocks sont évalués au plus bas de leur coût ou de leur valeur nette de réalisation. Une dépréciation est constituée par comparaison du coût à la valeur nette de réalisation.

3.9.1.7. Créances d'exploitation et autres

Elles comprennent les créances clients et autres débiteurs et sont évaluées à leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au coût amorti diminué du montant des pertes de valeur.

Une perte de valeur est comptabilisée si la valeur comptable d'un actif est supérieure à sa valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés. Cette perte de valeur sera dès lors basée sur des taux de pertes historiques.

3.9.1.8. Trésorerie et équivalents de trésorerie

La « trésorerie et équivalents de trésorerie » comprend les fonds de caisse, les dépôts à vue, les disponibilités en comptes courants ainsi que les placements à court terme très liquides, assortis d'une échéance à l'origine inférieure ou égale à trois mois.

3.9.2. Actifs détenus en vue de la vente et activités cédées ou en cours de cession

Un actif non courant, ou un groupe d'actifs et de passifs, est détenu en vue de la vente quand sa valeur comptable sera recouvrée principalement par le biais d'une vente et non d'une utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l'actif doit être disponible en vue de sa vente immédiate et sa vente doit être hautement probable. Les actifs et passifs concernés sont reclassés en actifs détenus en vue de la vente et passifs liés à des actifs détenus en vue de la vente, sans possibilité de compensation. Les actifs ainsi reclassés sont comptabilisés à la valeur la plus faible entre la juste valeur nette des frais de cession et leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur et ne sont plus amorties.

Une activité est considérée comme cédée ou en cours de cession quand les critères de classification comme actif détenu en vue de la vente ont été satisfaits ou lorsque Afriquia Gaz a cédé l'activité. Les activités cédées ou en cours de cession sont présentées sur une seule ligne du compte de résultat des périodes publiées comprenant le résultat net après impôt des activités cédées ou en cours de cession jusqu'à la date de cession, et le profit ou la perte après impôt résultant de la cession ou de l'évaluation à la juste valeur diminuée des coûts de la vente des actifs et passifs constituant les activités cédées ou en cours de cession. De même, les flux de trésorerie générés par les activités cédées ou en cours de cession sont ventilés au sein des lignes présentant les flux de trésorerie générés par l'activité, les investissements et le financement.

3.9.3. Passifs financiers

Les passifs financiers comprennent les emprunts, les dettes d'exploitation et les comptes bancaires créditeurs.

3.9.3.1. Emprunts

Les emprunts sont initialement enregistrés au coût, qui correspond à la juste valeur du montant reçu net des coûts liés à l'emprunt.

La ventilation des emprunts entre le passif courant / non courant est basée sur les échéanciers contractuels.

3.9.3.2. Instruments financiers dérivés

Le Groupe n'a recours à aucun instrument financier dérivé et notamment à aucune couverture de change hormis celles consistant à figer le cours des opérations réalisées en monnaies étrangères. De plus, l'activité de la société étant réglementée, l'impact des variations des monnaies n'a aucun effet sur le résultat de l'opération.

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3.9.4. Provisions

Des provisions sont comptabilisées lorsqu'à la fin de la période concernée, le Groupe a une obligation légale, réglementaire, contractuelle résultant d'évènements passés, qu'il est probable qu'une sortie de ressources sans contrepartie attendue soit nécessaire pour éteindre l'obligation et que le montant peut être évalué de façon fiable. Si l'effet de la valeur temps est significatif, les provisions sont déterminées en actualisant les flux futurs de trésorerie attendus à un taux d'actualisation avant impôt qui reflète les appréciations actuelles par le marché de la valeur temps de l'argent. Si aucune estimation fiable du montant de l'obligation ne peut être effectuée, aucune provision n'est comptabilisée et une information est donnée en annexe.

Une provision pour restructuration est comptabilisée lorsque le Groupe a approuvé un plan formalisé et détaillé de restructuration et a soit commencé à exécuter le plan, soit rendu public le plan. Les coûts d'exploitation futurs ne sont pas provisionnés.

Les contributions au financement des stocks sont comptabilisées au niveau des autres passifs non courants et sont comptabilisés au coût historique.

3.9.5. Impôts différés

Les impôts différés sont comptabilisés en utilisant la méthode bilantielle du report variable, pour les différences temporelles existant à la date de clôture entre la base fiscale des actifs et passifs et leur valeur comptable au bilan.

Des passifs d'impôt différé sont comptabilisés pour toutes les différences temporelles imposables :

- sauf dans le cadre de la comptabilisation initiale d'un goodwill pour lequel il existe une différence temporelle ; et

- pour des différences temporelles taxables liées à des participations dans les filiales, entreprises associées et coentreprises, sauf si la date à laquelle la différence temporelle s'inversera peut être contrôlée et qu'il est probable que la différence temporelle ne s'inversera pas dans un avenir prévisible.

Des actifs d'impôt différé sont comptabilisés pour toutes différences temporelles déductibles, reports en avant de pertes fiscales et crédits d'impôt non utilisés, dans la mesure où il est probable qu'un bénéfice imposable sera disponible ou lorsqu'il existe un passif d'impôt exigible, sur lequel ces différences temporelles déductibles, reports en avant de pertes fiscales et crédits d'impôt non utilisés pourront être imputés :

- sauf quand l'actif d'impôt différé lié à la différence temporelle déductible est généré par la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif dans une opération qui n'est pas un regroupement d'entreprises et qui, à la date de l'opération, n'affecte ni le bénéfice comptable, ni le bénéfice imposable ou la perte fiscale ;

- pour les différences temporelles déductibles liées à des participations dans les filiales, entreprises associées et coentreprises, des actifs d'impôt différé ne sont comptabilisés que dans la mesure où il est probable que la différence temporelle s'inversera dans un avenir prévisible et qu'il existera un bénéfice imposable sur lequel pourra s'imputer la différence temporelle.

La valeur comptable des actifs d'impôt différé est revue à chaque date de clôture et réduite dans la mesure où il n'est plus probable qu'un bénéfice imposable suffisant sera disponible pour permettre l'utilisation de l'avantage de tout ou partie de ces actifs d'impôt différé.

Les actifs et passifs d'impôt différé sont évalués aux taux d'impôt dont l'application est attendue sur l'exercice au cours duquel l'actif sera réalisé ou le passif réglé, sur la base des taux d'impôt (et réglementations fiscales) qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture.

Les impôts relatifs aux éléments reconnus directement en capitaux propres sont comptabilisés en capitaux propres et non dans le compte de résultat.

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3.9.6. Dettes d'exploitation

Les dettes d'exploitation comprennent les dettes fournisseurs et autres créditeurs. Elles sont évaluées à leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au coût amorti.

3.9.7. Produits des activités ordinaires

Les produits des activités ordinaires sont comptabilisés lors du transfert des risques et avantages économiques inhérents à la propriété des biens et dès que ces produits peuvent être évalués de manière fiable.

Les produits des activités ordinaires liés aux ventes de butane ou de propane sont comptabilisés au moment de la livraison aux clients et sont évalués au prix de vente convenu avec ces derniers.

3.9.8. Coût des biens et services vendus

Les coûts des biens et services vendus comprennent essentiellement l'achat de butane et de propane et sont comptabilisés nets des subventions reçues.

3.9.9. Contrats de location

Application à compter du 1er janvier 2019 de la norme IFRS 16 "contrats de location" telle que publiée par l'IASB. Cette nouvelle norme vient remplacer la norme IAS 17.

Conformément à IFRS 16, un contrat de location est tout contrat qui confère au preneur le contrôle de l'utilisation d'un actif identifié pour une période donnée en échange d'une contrepartie. Tous les contrats répondant à cette définition ont été inclus par le Groupe dans le périmètre d'application de la norme, à l'exception des exemptions prévues par la norme (durée de location inférieure à 12 mois et contrats de faibles valeurs).

Le Groupe a continué à appliquer ces mesures de simplification pour les contrats conclus postérieurement à la date de première application.

Excepté les contrats de location de véhicules (contrats LLD), le Groupe dispose d'un nombre limité de biens loués, qui portent essentiellement sur des terrains.

En application de la norme IFRS 16, le Groupe amortit les actifs au titre du droit d'utilisation selon les dispositions de la norme IAS 16.

Le taux d'actualisation retenu correspond au taux d'emprunt marginal.

Le Groupe a retenu l'approche rétrospective simplifiée en comptabilisant l'effet cumulatif de l'application initiale de la norme à la date de première application dans les capitaux propres sans retraitement des périodes comparatives.

3.9.10. Coût de l'endettement financier net

Le coût de l'endettement financier net comprend les intérêts à payer sur les emprunts calculés en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif ainsi que les intérêts perçus sur les placements.

Les produits de placement sont comptabilisés dans le compte de résultat lorsqu'ils sont acquis.

3.9.11. Charges d'impôts

La charge d'impôt comprend la charge d'impôts exigible et la charge (ou le produit) d'impôt différé. L'impôt est comptabilisé en résultat sauf s'il se rattache à des éléments qui sont comptabilisés directement en capitaux propres.

L'interprétation IFRIC 23 clarifie l'application des dispositions d'IAS 12 Impôts sur le résultat concernant la comptabilisation et l'évaluation, lorsqu'une incertitude existe sur le traitement de l'impôt sur le résultat. L'application de cette interprétation n'a eu aucun effet sur l'évaluation des impôts courants et différés du Groupe Afriquia Gaz.

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3.9.12. Engagements contractuels et actifs et passifs éventuels

Sur une base annuelle, Afriquia Gaz et ses filiales établissent un recensement détaillé de l'ensemble des obligations contractuelles, engagements financiers et commerciaux, obligations conditionnelles auxquels ils sont partis ou exposés. De manière régulière, ce recensement est actualisé par les services compétents et revu par la Direction du Groupe.

3.9.13. Information sectorielle

Un secteur est une composante distincte du Groupe qui est engagée soit dans la fourniture de produits ou de services dans un environnement économique particulier (secteur géographique) soit dans la fourniture de produits ou services liés (secteur d'activité), et qui est exposée à des risques et une rentabilité différents de ceux des autres secteurs et dont les résultats opérationnels sont extraits du Reporting Interne et sont revus par le principal décideur opérationnel afin de prendre ses décisions sur l'allocation des ressources

3.9.13.1. Information par secteur d'activité

L'activité du groupe est organisée par secteur d'activité :

• Distribution de GPL

• Industrie : fabrication et réparation de bouteilles

Le chiffre d'affaires de chacune des activités prend en compte les produits liés aux consommations de leurs produits par les clients ainsi que les prestations réciproques à chacune de ces activités. Ces dernières sont évaluées sur la base des prix appliqués à la concurrence.

Le résultat opérationnel résulte de la différence entre les produits et les charges opérationnels ventilés par imputation directe, soit à défaut, par le biais de clefs de répartition fondées sur des critères économiques.

3.9.13.2. Information par secteur géographique

Le deuxième niveau d'information sectorielle est constitué des zones géographiques dans lesquelles opère le Groupe (100% au Maroc).

3.9.14. Trésorerie nette

Elle correspond à la trésorerie et aux équivalents de trésorerie déduction faite des emprunts.

3.9.15. Résultat par action

Le résultat par action présenté au compte de résultat est calculé en faisant le rapport entre le résultat net de l'exercice (part du Groupe) et le nombre moyen des actions en circulation au cours de l'exercice.

Le résultat dilué par action est calculé en faisant le rapport entre :

- le résultat net de l'exercice (part du Groupe) et,

- la somme du nombre moyen des actions en circulation au cours de l'exercice et le nombre moyen d'actions ordinaires qui auraient été émises suite à la conversion de l'ensemble des actions potentielles dilutives en actions ordinaires.

Au 31 décembre 2024, il n'existe aucune action potentielle dilutive.

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Note 02 : Périmètre et méthode de consolidation

A la date du 31 décembre 2023 et du 31 décembre 2024, sans changements les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation se présentent comme suit :

Titres

Au 31 décembre 2024

Au 31 décembre 2023

Pourcentage d'intérêt

Pourcentage de contrôle

Méthode de consolidation

Pourcentage d'intérêt

Pourcentage de contrôle

Méthode de consolidation

Afriquia Gaz

100%

100%

Intégration globale

100%

100%

Intégration globale

Sodipit

100%

100%

Intégration globale

100%

100%

Intégration globale

National Gaz

100%

100%

Intégration globale

100%

100%

Intégration globale

Dragon Gaz

100%

100%

Intégration globale

100%

100%

Intégration globale

Salam Gaz

20%

20%

Mise en équivalence

20%

20%

Mise en équivalence

Gazafric

50%

50%

Mise en équivalence

50%

50%

Mise en équivalence

Stogaz

50%

50%

Mise en équivalence

50%

50%

Mise en équivalence

Omnium Stockage

100%

100%

Intégration globale

100%

100%

Intégration globale

Proactis

25%

25%

Mise en équivalence

25%

25%

Mise en équivalence

Akwa Africa

17%

17%

Mise en équivalence

17%

17%

Mise en équivalence

Afrimobility

20%

20%

Mise en équivalence

20%

20%

Mise en équivalence

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Note 3 : Ecart d'acquisition au 31 décembre 2024 et 2023

(en milliers MAD)

31/12/2024

31/12/2023

- Aquisition Tissir Primagaz (Activité distribution GPL)

546 335

546 335

- Aquisition Gazafric (Activité distribution GPL)

26 166

26 166

- Aquisition National Gaz (Activité distribution GPL)

5 229

5 229

- Aquisition Dragon Gaz (Activité distribution GPL)

47 559

47 559

Total

625 289

625 289

Au 31 décembre 2023 et 2024, aucune dépréciation du Goodwill n'est constatée.

Le Goodwill fait l'objet de tests de valeurs au moins une fois par an et à chaque fois qu'il existe un indice de dépréciation. Un test de valeur consiste à comparer la valeur comptable de chaque UGT avec la projection des cashs flows futurs projetés. Les principales hypothèses sont détaillées comme suit :

- Plan d'affaires : 5 ans

- Taux de croissance à l'infini des cashs flow : 2%

- Taux d'actualisation : 10,5%

Le montant total de l'écart d'acquisition au 31 décembre 2023 et 2024 est entièrement affecté à l'activité principale de la société : distribution de GPL.

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Note 4 : Immobilisations corporelles et droit d'utilisation de l'actif au 31 décembre 2024 et 2023

(en milliers MAD)

31 décembre 2024

31 décembre 2023

Terrains

161 698

161 698

Constructions

515 685

545 250

Installations techniques, matériel et outillage

2 587 119

2 663 860

Matériel de transport

2 053

2 363

Mobiliers, matériel de bureau et aménagements divers

5 115

5 317

Autres immobilisations corporelles

-

-

Immobilisations corporelles en cours

65 526

18 692

4.1. Total immobilisations corporelles nettes

3 337 196

3 397 180

4.2. Total droit d'utilisation de l'actif

807 959

596 686

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Note 04: Immobilisations corporelles et droit d'utilisation de l'actif au 31 décembre 2024 et 2023

4.1. Tableau de variation des immobilisations corporelles

Exercice 2024

(en milliers MAD)

2023

Acquisitions

Dotations

Cessions et

retraits

Entrée de

périmètre

Autres

reclassements

IFRS 16

Reclassement

2024

Brut

7 996 134

534 459

-3 168

0

-267 442

0

8 259 982

Terrains

161 698

0

0

0

0

161 698

Constructions

1 038 750

10 810

0

0

3 493

1 053 053

Installations techniques, matériel et outillage

6 673 961

462 475

0

-268 753

9 319

6 877 002

Matiériel de transport

39 269

0

-3 168

1 311

0

37 412

Mobiliers, matériel de bureau et aménagements divers

63 642

1 528

0

0

0

65 170

Autres immobilisations corporelles

121

0

0

0

0

121

Immobilisations corporelles en cours

18 692

59 646

0

0

-12 812

65 526

Amortissements et dépréciations

-4 598 954

-334 344

3 168

0

7 344

0

-4 922 786

Terrains

0

0

0

0

0

0

Constructions

-493 500

-43 867

0

0

0

-537 367

Installations Techniques, Matériel et Outillage

-4 010 101

-288 305

0

8 523

0

-4 289 883

Matiériel de Transport

-36 907

-441

3 168

-1 179

0

-35 359

Mobiliers, Matériel de Bureau et Aménagements Divers

-58 325

-1 731

0

0

0

-60 056

Autres Immobilisations Corporelles

-121

0

0

0

0

-121

Total net

3 397 179

200 115

0

-260 098

0

3 337 196

Les acquisitions de l'exercices portent essentiellement sur les bouteilles de gaz. Les reclassements sont relatifs à des contrats de crédit bail dont les contrats sont échus et reclassés au niveau des immobilisations corporelles.

Exercice 2023

(en milliers MAD)

2022

Acquisitions

Dotations

Cessions et

retraits

Entrée de

périmètre

Autres

reclassements

IFRS 16

Reclassement

2023

Brut

7 727 240

457 154

-2 149

0

-186 110

-1

7 996 134

Terrains

161 698

0

0

0

0

161 698

Constructions

1 017 672

19 358

0

0

1 720

1 038 750

Installations techniques, matériel et outillage

6 429 718

422 529

0

-186 110

7 825

6 673 961

Matiériel de transport

41 411

8

-2 149

0

0

39 269

Mobiliers, matériel de bureau et aménagements divers

61 642

2 000

0

0

0

63 642

Autres immobilisations corporelles

121

0

0

0

0

121

Immobilisations corporelles en cours

14 978

13 261

0

0

-9 546

18 692

Amortissements et dépréciations

-4 289 012

-321 454

2 149

0

9 362

0

-4 598 954

Terrains

0

0

0

0

0

0

Constructions

-450 461

-43 040

0

0

0

-493 500

Installations Techniques, Matériel et Outillage

-3 744 139

-275 324

0

9 362

0

-4 010 101

Matiériel de Transport

-37 638

-1 418

2 149

0

0

-36 907

Mobiliers, Matériel de Bureau et Aménagements Divers

-56 652

-1 672

0

0

0

-58 325

Autres Immobilisations Corporelles

-121

0

0

0

0

-121

Total net

3 438 229

135 701

0

-176 748

-1

3 397 179

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Note 04: Immobilisations corporelles et droit d'utilisation de l'actif au 31 décembre 2024 et 2023

Note 4.2. Droit d'utilisation de l'actif

Tableau de mouvement du droit d'utilisation de l'actif

Exercice 2024

(en milliers de dirhams)

2023

Acquisitions

Dotations

Cessions

et retraits

1ere

application

IFRS 16

Reclassement

Immos corporelles

2024

Brut

911 857

15 743

-

-

266 752

1 194 352

Terrains

96 743

96 743

Constructions

52 208

52 208

Installations techniques, matériel et outillage en leasing

694 031

268 063

962 094

Matiériel de Transport en leasing

1 311

(1 311)

-

Matiériel de Transport autres locations

67 564

15 743

83 307

Autres Immobilisations corporelles

-

-

Amortissements et dépréciations

- 315 171

- 63 770

-

-

- 7 452

- 386 393

Terrains

- 39 544

(5 790)

(45 334)

Constructions

- 29 385

(9 149)

(38 534)

Installations techniques, matériel et outillage

- 200 023

(36 322)

(8 631)

(244 976)

Matiériel de Transport en leasing

- 1 113

(66)

1 179

0

Matiériel de Transport autres locations

- 45 106

(12 443)

(57 549)

Autres Immobilisations corporelles

-

-

Total net

596 686

- 48 027

-

-

- 259 300

807 959

Exercice 2023

(en milliers de dirhams)

2022

Acquisitions

Dotations

Cessions

et retraits

1ere

application

IFRS 16

Reclassement

Immos corporelles

2023

Brut

720 243

39 968

- 24 862

-

176 508

911 857

Terrains

96 743

96 743

Constructions

49 720

27 350

(24 862)

52 208

Installations techniques, matériel et outillage en leasing

517 523

176 508

694 031

Matiériel de Transport en leasing

1 311

1 311

Matiériel de Transport autres locations

54 946

12 618

67 564

Autres Immobilisations corporelles

-

-

Amortissements et dépréciations

- 287 603

- 52 430

24 862

-

-

- 315 171

Terrains

(33 721)

(5 823)

(39 544)

Constructions

(45 545)

(8 702)

24 862

(29 385)

Installations techniques, matériel et outillage

(173 907)

(26 116)

(200 023)

Matiériel de Transport en leasing

(982)

(131)

(1 113)

Matiériel de Transport autres locations

(33 448)

(11 658)

-

(45 106)

Autres Immobilisations corporelles

-

-

Total net

432 640

- 12 462

-

-

- 176 508

596 686

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Note 5 : Immobilisations financières et autres immobilisations financières au 31 décembre 2024 et 2023

(en milliers MAD)

Note

31 décembre 2024

31 décembre 2023

Titres de participation (non consolidés)

5.1

50 283

41 828

Autres immobilisations financières

5.2

837

837

Total net

51 120

42 665

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Note 5 : Immobilisations financières et autres immobilisations financières au 31 décembre 2024 et 2023

Note 5.1 : Titres de participation non consolidés

Exercice 2023

(en milliers MAD)

Pourcentage détenu

Valeur brute

Dépréciation

Valeur nette comptable

Résultat net statutaire

Capitaux propres statutaires

Somas

15%

19 586

0

19 586

ND

ND

General Tire

4%

5 437

5 437

0

ND

ND

Allo Gaz

12%

37

37

0

ND

ND

Settat Golf

NS

10

0

10

ND

ND

AB Gaz

NS

10

0

10

ND

ND

Thermaltech

NS

1

1

0

ND

ND

Techno Sodure

NS

NS

0

NS

ND

ND

Ismailia Gaz S.A

5%

1 000

0

1 000

ND

ND

Sound Energy

10%

29 099

14 220

14 879

Gazzate

60%

6 000

0

6 000

Autres

343

0

343

Total

61 523

19 695

41 828

Compte tenu de leur caractère peu significatif, la valeur comptable des titres de participation non consolidés représente la juste valeur de ces titres.

Exercice 2024

(en milliers MAD)

Pourcentage détenu

Valeur brute

Dépréciation

Valeur nette comptable

Résultat net statutaire

Capitaux propres statutaires

Somas

15%

19 586

0

19 586

ND

ND

General Tire

4%

5 437

5 437

0

ND

ND

Allo Gaz

12%

37

37

0

ND

ND

Settat Golf

NS

10

0

10

ND

ND

AB Gaz

NS

10

0

10

ND

ND

Thermaltech

NS

1

1

0

ND

ND

Techno Sodure

NS

NS

0

NS

ND

ND

Ismailia Gaz S.A

5%

1 000

0

1 000

ND

ND

Sound Energy

10%

29 099

6 141

22 959

Gazzate

60%

6 000

0

6 000

Ste Al Baida

375

0

375

Autres

343

0

343

Total

61 898

11 616

50 283

La société Gazasate est une société créée en 2023 et n'a toujours pas démarré son activité.

La société Afriquia Gaz ne dispose pas d'une influence notable ni de contrôle des autres sociétés non consolidées détaillées ci-dessus.

Les titres Sound Energy sont évalués à la juste valeur via résultat.

NB: Le montant renseigné au niveau du résultat net et capitaux propres des différentes filiales correspond aux données sociales.

Note 5.2. : Autres immobilisations financières

(en milliers MAD)

31 décembre 2024

31 décembre 2023

A moins d'un an

Entre 1 et 5 ans

837

837

Plus de 5 ans

Total net

837

837

Les autres immobilisations financières sont principalement composées des dépôts et cautionnements. La société a pris pour option de présenter ces créances avec une échéance entre 1 et 5 ans.

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Note 6 : Titres mis en équivalence au 31 décembre 2024 et 2023

(en milliers MAD)

Pourcentage de contrôle

Valeur des sociétés mises en équivalence

31-déc-24

31-déc-23

31-déc-24

31-déc-23

GAZAFRIC

50%

50%

102 711

101 753

SALAM GAZ

20%

20%

71 376

70 311

STOGAZ

50%

50%

20 290

20 272

PROACTIS

25%

25%

1 851

1 774

Afrimobility

20%

20%

5 546

7 269

AKWA AFRICA

17%

17%

194 876

186 594

396 650

387 973

Données sociales en milliers de dirhams

GAZAFRIC

31-déc-24

31-déc-23

Chiffre d'affaires

1 898 298

1 932 240

Résultat opérationnel

118 258

69 011

Résultat net

31 925

12 187

Total bilan

1 368 543

1 256 048

SALAM GAZ

31-déc-24

31-déc-23

Chiffre d'affaires

4 794 948

4 983 120

Résultat opérationnel

398 719

372 697

Résultat net

245 327

242 833

Total bilan

3 541 204

2 955 612

STOGAZ

31-déc-24

31-déc-23

Chiffre d'affaires

8 392

7 174

Résultat opérationnel

1 052

1 231

Résultat net

1 521

893

Total bilan

41 817

49 000

Proactis

31-déc-24

31-déc-23

Chiffre d'affaires

86 600

79 880

Résultat opérationnel

1 212

192

Résultat net

302

175

Total bilan

24 670

21 289

AKWA AFRICA

31-déc-24

31-déc-23

Chiffre d'affaires

7 660

7 684

Résultat opérationnel

- 7 776

- 7 917

Résultat net

47 255

51 994

Total bilan

1 238 891

1 166 805

AFRIMOBILITY

31-déc-24

31-déc-23

Chiffre d'affaires

2 033

808

Résultat opérationnel

- 8 765

- 8 743

Résultat net

- 8 415

- 8 576

Total bilan

71 022

59 881

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Note 7 : Autres actifs non courants au 31 décembre 2024 et 2023

(en milliers MAD)

31-déc-24

31-déc-23

Avances au personnel

-

-

Divers débiteurs

197 681

129 601

TOTAL NET

197 681

129 601

Il s'agit d'avances financières accordées à la participation Sound Energy.

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Note 8 : Variation des impôts différés au 31 décembre 2024 et 2023

(en milliers MAD)

31 décembre 2024

31 décembre 2023

Actif

234 371

284 038

Passif

18 217

15 582

Position nette

216 155

268 456

Exercice 2024

(en milliers MAD)

31 décembre 2023

Charge du compte de résultat

Changement de périmètre

Reclassements et autres incidences

31 décembre 2024

Actif

284 038

-49 667

234 371

Passif

15 582

2 635

18 217

Position nette

268 456

-52 302

0

0

216 155

Le groupe compense les actifs et passifs d'impôts différés pour une même entité fiscale.

Le détail des impôts différés se présente, au 31 décembre 2024 et 2023 comme suit:

2024

2023

Actif

Durée d'amortissements et approche par composants

0

0

Retraitement des dettes de consignation

54 535

53 479

Retraitements du crédit bail

-47 862

-37 589

Autres contrats de location IFRS 16

0

0

Impôt différé suite à une fusion absorption

131 384

131 384

Autres

179 812

221 765

Reclassement

-83 498

-85 000

Total

234 371

284 038

Passif

Approche par composants

30 277

26 623

Actualisation des dettes de consignation

4 045

4 066

Retraitements du Crédit Bail

67 526

71 225

Réévaluation des terrains

2 887

2 887

Reclassement

-83 498

-85 000

Autres

-3 019

-4 220

Total

18 217

15 582

Les reclassements sont relatifs à la compensation des impôts différés actifs et passifs pour une même entité fiscale.

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Note 9 : Stocks au 31 décembre 2024 et 2023

(en milliers MAD)

31 décembre

2024

31 décembre

2023

Stocks

776 489

458 619

Dépréciation (-)

3 333

8 333

TOTAL NET

773 156

450 286

Les stocks au 31 décembre 2024 sont principalement constitués de GPL pour 773 MMAD vs. 455 MMAD en 2023.

Les variations de stocks sont comptabilisés au sein de la rubrique coût des biens et services vendus.

Les dépréciations de stocks sont enregistrés au niveau des autres charges et produits opérationnels. en 2024 une reprise de provision pour dépréciation des stocks a été constatée pour un montant de 5 000 milliers de dirhams.

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Note 10 : Créances clients au 31 décembre 2024 et 2023

(en milliers MAD)

31 décembre 2024

31 décembre 2023

Clients et comptes rattachés

736 010

764 436

Dépréciation

58 717

58 367

TOTAL NET

677 293

706 069

Les créances sur les parties liées sont détaillées au niveau de l'annexe 29.

L'ensemble des créances clients ont une échéance de moins d'un an.

Compte tenu de la brève échéance des créances clients, leur valeur comptable est représentative de leur juste valeur à la date de clôture.

L'exercice 2024 a été marqué par une dotation de 350 KMAD pour la dépréciation des créances clients.

L'exercice 2023, s'est caractérisé par une reprise de provision de 1 645 KMAD et par la constitution d'une provision complémentaire de 6 429 KMAD.

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Note 11 : Trésorerie et titres de placement au 31 décembre 2024 et 2023

(en milliers MAD)

31-déc-24

31-déc-23

Trésorerie active

1 306 260

540 316

Trésorerie passive

-352 397

-33 330

Trésorerie et équivalent de trésorerie

953 863

506 986

Titres de placement

3 018

153 015

Les titres de placements sont évalués à la juste valeur sur la base de valeurs marchés.

Variation de la trésorerie et équivalent de trésorerie

(en milliers MAD)

31-déc-24

31-déc-23

Flux net de trésorerie généré par l'activité

1 184 727

1 484 757

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-534 036

-465 678

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

-353 812

-494 300

Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie

296 879

524 779

Trésorerie et équivalents de trésorerie en début période

660 002

135 223

Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin période

956 881

660 002

Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie

-296 879

-524 780

Les flux nets de trésorerie générés par l'activité sont restés stables entre 2024 et 2023.

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Note 12 : Autres créances et comptes de régularisation au 31 décembre 2024 et 2023

(en milliers MAD)

31 décembre 2024

31 décembre 2023

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

92

91

Personnel

23 165

24 092

Etat- débiteurs

801 905

972 050

Autres débiteurs

274 317

475 107

Autres comptes de régularisation actif

1 389

5 400

TOTAL NET

1 100 868

1 476 740

La rubrique Etat débiteur au 31 décembre 2024 est composée de la TVA récupérable pour 144 MMAD vs 132 MMAD en 2023.

Cette rubrique comprend également:

- un crédit de TVA de 17,8 MMAD en 2024 vs. 26,4 MDH en 2023;

- et des créances vis à vis de la Caisse de Compensation pour 639,7 MDH en 2024 vs. 765 MDH en 2023.

La variation des autres débiteurs s'explique par des avances à des parties liées (cf. note 24).

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Note 13 : Dividendes versés au 31 décembre 2024 et 2023

(en milliers MAD)

Exercice clos le 31

décembre 2024

Exercice clos le 31

décembre 2023

Dividendes versés par Afriquia Gaz aux actionnaires

481 250

481 250

- AKWA HOLDING

144 412

144 412

- AFRIQUIA SMDC

182 875

182 875

- Flottant Bourse

100 813

100 813

- Autres

53 150

53 150

TOTAL

481 250

481 250

Les quote-parts de dividendes revenant à Afriquia SMDC et à Akwa Holding s'élèvent respectivement à 38% et 30% au 31 décembre 2024 et au 31 décembre 2023.

Le montant de la distribution des dividendes prévue en 2025 est de 175 dirhams par action.

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Note 14 : Dettes de financement à plus et à moins d'un an au 31 décembre 2024 et 2023

(en milliers MAD)

31 décembre 2024

31 décembre 2023

Dettes de financement à + 1 an

14.1

1 050 097

893 658

Dettes de financement à - 1an

14.1

122 303

113 874

EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES

1 172 400

1 007 532

Disponibilités nettes

953 863

506 986

Titres de placement

3 018

153 015

TRESORERIE NETTE

215 519

347 531

Au 31 décembre 2024, subsiste un emprunt obligataire et des dettes de locations dont les taux varient entre 4% et 5%.

Les autres emprunts sont relatifs à des dettes de crédit bail souscrits entre des taux variant de 4% à 5% et autres charges locatives.

Les titres de placement sont évalués à la juste valeur.

Au 31 décembre 2024 et 2023, les disponibilités nettes sont constituées de :

31-déc-24

31-déc-23

Chèques et valeurs à encaisser

118 087

115 442

Banques, T.G & CP

1 187 689

424 390

Caisses, régies d'avances et accréditifs

484

484

Crédit de trésorerie

0

0

Banques créditrices

(352 397)

(33 330)

Total

953 863

506 986

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Note 14.1 : Dettes de financement à plus et à moins d'un an au 31 décembre 2024 et 2023

Ventilation par échéance des dettes auprès des Etablissements de crédit et des autres dettes locatives

Excercice 2024

(en milliers MAD)

< 1 an

1 à 5 ans

> 5 ans

TOTAL

Dettes de financement à + 1an

1 017 136

32 961

1 050 097

Dettes de financement à - 1 an

122 303

122 303

Emprunts et dettes financières (*)

122 303

1 017 136

32 961

1 172 400

(*) : dont dettes de location

122 303

417 586

32 961

572 850

Les dettes de financement entre 1 et 5 ans sont principalement constituées d'un emprunt obligataire renouvelé en 2020 pour le même montant soit de 600 000 KDH dont la maturité est de cinq ans remboursable in fine au taux de 4%.

Excercice 2023

(en milliers MAD)

< 1 an

1 à 5 ans

> 5 ans

TOTAL

Dettes de financement à + 1an

863 076

30 582

893 658

Dettes de financement à - 1 an

113 874

113 874

Emprunts et dettes financières (*)

113 874

863 076

30 582

1 007 532

(*) : dont dettes de location

113 874

264 426

30 582

408 883

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Note 14.2 La nature et le mouvements des emprunts et passifs financiers se présente comme suit :

Exercice 2024

31/12/2023

Souscription

Intérêts

Remboursement

Reclassement

31/12/2024

Emprunt bancaire

-

-

Emprunt obligataire

598 650

900

599 550

Dette crédit bail

217 367

268 063

(13 143)

(97 233)

375 054

Autres dettes de location (IFRS 16)

77 641

15 743

(2 244)

(15 647)

75 493

Total Emprunts et autres passifs financiers à plus d'un an

893 658

283 806

900

(15 387)

(112 880)

1 050 097

31/12/2023

Souscription

Intérêts

Remboursement

Reclassement

31/12/2024

Dette bancaire

-

-

-

Emprunt obligataire

-

-

Dette crédit bail

81 333

(81 333)

97 233

97 233

Autres dettes de location (IFRS 16)

32 541

(23 118)

15 647

25 070

Concours bancaires

-

-

Total Emprunts et autres passifs financiers à moins d'un an

113 874

-

-

(104 451)

112 880

122 303

Exercice 2023

31/12/2022

Souscription

Intérêts

Remboursement

Reclassement

31/12/2023

Emprunt bancaire

-

-

Emprunt obligataire

597 750

900

598 650

Dette crédit bail

112 997

195 370

-

9 664

81 333

217 367

Autres dettes de location (IFRS 16)

76 011

39 966

-

5 797

32 541

77 641

Total Emprunts et autres passifs financiers à plus d'un an

786 758

235 336

900

- 15 460

- 113 874

893 658

31/12/2022

Souscription

Intérêts

Remboursement

Reclassement

31/12/2023

Dette bancaire

-

-

-

Emprunt obligataire

-

-

Dette crédit bail

62 195

-

62 195

81 333

81 333

Autres dettes de location (IFRS 16)

18 602

-

18 602

32 541

32 541

Concours bancaires

-

-

Total Emprunts et autres passifs financiers à moins d'un an

80 797

-

-

- 80 797

113 874

113 874

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Note 15 : Autres passifs non courants au 31 décembre 2024 et 2023

(en milliers MAD)

31 décembre

2024

31 décembre

2023

Provisions pour risques et charges

0

0

Autres passifs non courants

(*) 688 898

689 128

dont la contribution au financement des stocks

268 954

268 954

TOTAL

688 898

689 128

(*) : Au 31 décembre 2024, les autres passifs non courants sont essentiellement relatifs aux dettes de consignation pour 420 MMAD comme au 31 décembre 2023. Les consignations font l'objet de reprises annuelles à hauteur du 1/20 par an au même rythme que la durée d'amortissement des bouteilles. La part à reprendre en résultat en 2024 est constatée au niveau des passifs circulants.

Les dettes de subventions pour le financement des stocks ne font pas l'objet d'une actualisation du fait du caractère incertain de la date de remboursement.

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Note 16 : Fournisseurs et comptes rattachés au 31 décembre 2024 et 2023

(en milliers MAD)

31 décembre

2024

31 décembre

2023

Fournisseurs et comptes rattachés

3 631 374

3 656 373

TOTAL

3 631 374

3 656 373

L'échéance des dettes fournisseurs est à moins d'un an.

Les dettes vis-à-vis des parties liées sont détaillées au niveau de la note 24.

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Note 17 : Autres dettes et comptes de régularisation au 31 décembre 2024 et 2023

(en milliers MAD)

31 décembre

2024

31 décembre 2023

Dettes fiscales

203 420

255 503

Dettes sociales

26 222

26 086

Autres dettes et comptes de régularisation

113 223

161 436

TOTAL

342 864

443 025

Au 31 décembre 2024, le poste dettes fiscales comprend essentiellement la TVA collectée pour un montant de 159 MMAD contre 166 MMAD au 31 décembre 2023. Les autres dettes et comptes de régularisation concernent essentiellement les retenues de consignation à moins d'un an pour 39,7 MMAD au 31 décembre 2024 contre 36,2 MMAD au 31 décembre 2023.

Le montant des subventions comptabilisées en moins des comptes de charges s'élève à 5 737,7 MMAD au 31 décembre 2024 contre 6 395 MMAD au 31 décembre 2023.

Les subventions sont relatives à la distribution du butane (subvention au client final) et au transport.

Depuis la libéralisation du secteur d'activité courant 2016, le Groupe n'est plus éligible à la subvention import.

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Note 18 : Produit des activités ordinaires au 31 décembre 2024 et 2023

(en millions MAD)

2024

2023

Chiffre d'affaires consolidé

. Ventes de marchandises

8 710 580

8 221 832

. Ventes des services & autres

62 471

35 181

Total chiffre d'affaires consolidé

8 773 051

8 257 014

18-1 . Ventes de marchandises nettes des éliminations au Maroc

8 710 580

8 221 832

Afriquia Gaz

8 208 774

7 827 521

National Gaz

235 830

190 039

Dragon Gaz

256 486

202 144

Sodipit

9 490

2 128

Les ventes de marchandises comprennent essentiellement les ventes de Butane vrac et conditionné ainsi que les ventes de propane vrac et conditionné

18-2 . Ventes des services au Maroc

62 471

35 181

Afriquia Gaz

56 182

29 478

Sodipit

-

-

National Gaz

3 048

2 329

Dragon gaz

3 241

3 374

Les prestations de services Afriquia Gaz et National Gaz sont essentiellement composées de retenues de consignations.

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Note 19: Autres produits au 31 décembre 2024 et 2023

(en millions MAD)

2024

2023

Production immobilisée Sodipit

25 899

31 038

Autres produits

-

-

Total autres produits

25 899

31 038

La production immobilisée est relative à la réparation de bouteilles effectuée par Sodipit pour le compte d'Afriquia Gaz, de National Gaz et de Dragon Gaz.

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Note 20 : Coût des biens et services vendus au 31 décembre 2024 et 2023

2024

2023

(en millions MAD)

Achats revendus de marchandises

6 296 583

6 002 318

Achats consommés de matières et fournitures

205 750

202 937

Total

6 502 333

6 205 255

Les achats revendus de marchandises comprennent essentiellement les achats de butane et de propane.

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Note 21 : Charges de personnel au 31 décembre 2024 et 2023

(en millions MAD)

2024

2023

Charges de personnel

160 998

166 100

Charges sociales

57 474

46 510

Salaires et charges

218 472

212 610

Rémunérations payées en action

Frais de personnel

218 472

212 610

Effectif

1 087

1 110

Les effectifs sont fins de période.

Il n'existe aucun plan de restructuration en cours au 31 décembre 2024.

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Note 22 : Autres produits et charges opérationnels aux 31 décembre 2024 et 2023

Impôts et taxes non récurrents

(en milliers MAD)

2024

2023

Charges externes

483 140

439 806

Impôts & Taxes

8 059

5 646

Autres Charges d'exploitation

1 502

4 508

Autres produits d' exploitation

(3 643)

(29 589)

Provisions nettes pour dépréciation des actifs courants

(4 650)

9 784

Don Al Haouz

-

250 000

Total

484 408

680 155

La variation de cette rubrique en 2023 est relative à la constatation en charge du don Al Haouz.

En 2024, les provisions nettes pour dépréciation sont principalement relatives aux créances clients pour 350 KMAD et une reprise de provision stocks pour 5 000 KMAD. En 2023, le poste provision concerne essentiellement une provision pour dépréciation des stocks pour 6000 KMAD.

Détail des charges externes

2024

2023

. Locations et charges locatives

16 694

14 904

. Entretiens et réparations

100 516

91 583

. Primes d'assurances

10 293

10 211

. Rémunérations d'intermédiaires et honoraires

14 000

11 067

. Redevances pour brevets, marques, droits

. Transports

100 205

98 494

. Déplacements, missions et réceptions

94 076

106 725

. Autres

147 357

106 822

Total

483 140

439 806

A fin 2024 et 2023, les charges locatives sont relatives à des contrats dont la durée ne dépasse pas un an.

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Note 23 : Dotations aux amortissements au 31 décembre 2024 et 2023

(en milliers de dirhams)

31/12/2024

31/12/2023

Dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles

1 007

1 148

Dotations aux amortissement du droit d'utilisation de l'actif

63 770

52 430

Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles

334 344

321 454

Total

399 121

375 032

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Note 24 : Coût d'endettement financier net et autres charges et produits financiers au 31 décembre 2024 et 2023

(en milliers MAD)

2024

2023

Charges d'intérêts sur les emprunts et concours bancaires et dettes en crédit bail et location

(136 425)

(149 289)

Produits de placement

17 035

12 575

Coût d'endettement net

(119 390)

(136 714)

Autres charges et produits financiers

11 417

(9 754)

Produits des titres de participation non consolidés

4 199

4 231

Total des autres charges et produits financiers

15 616

(5 523)

En 2024, les autres charges et produits financiers sont principalement constitués des pertes de changes sur des actifs financiers en devises pour 3,3 MMAD et la dépréciation de titres évalués à la juste valeur pour 8,9 MMAD.

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Note 25 : Quote-part du résultat des sociétés mise en équivalence des exercices 2024 et 2023

Afriquia Gaz

(en millions MAD)

2024

2023

Salam Gaz

49 065

53 566

Gazafric

15 963

11 223

Stogaz

18

447

Proactis

77

3

Afrimobility

(1 723)

(1 675)

Akwa Africa

8 281

8 261

Total

71 681

71 824

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Note 26 : Charge d'impôts au 31 décembre 2024 et 2023

(en milliers MAD)

2024

2023

Impôt sur les sociétés*

362 828

289 026

Impôts différés

52 303

(25 906)

Impôts sur les résultats

415 131

263 120

Taux d'impôt constaté **

35%

35%

* y compris taxe cohésion sociale

** Impôts sur les résultats/résultat avant impôts

(en milliers MAD)

2024

2023

Résultat net

747 392

480 763

Impôts comptabilisés

415 131

263 120

Résultat avant impôt

1 162 523

743 883

Taux d'impôt en vigueur

35%

35%

Impôt théorique

406 883

260 359

Incidence des taux d'impôt

0

0

Autres différences (1)

8 248

2 761

Impôt effectif

415 131

263 120

(1) Les autres différences sont constituées de la taxe sur la cohésion sociale pour près de 38,2 MDH en 2024 vs.41,8 MDH en 2023 compensée par la non imposition des résultats mis en équivalence et les charges non déductibles.

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Note 27 : Résultats par action au 31 décembre 2024 et 2023

31-déc-24

31-déc-23

De base

Dilué

De base

Dilué

(en milliers MAD)

Résultat net, part du groupe

747 392

747 392

481 467

481 467

Résultat net ajusté, part du groupe

747 392

747 392

481 467

481 467

Nombre d'actions (en milliers)

3 438

3 438

3 438

3 438

Résultat par action (en MAD)

217

217

140

140

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Note 28 : Informations sectorielles au 31 décembre 2024 et 2023

Note 28.1. Ventilation du bilan par secteur d'activité

(en milliers MAD)

31/12/2024

Industrie

Distribution

Interco

Total Groupe

Actifs non courants

20

5 651 571

-

5 651 591

Actifs courants

179 168

3 751 598

66 244

3 864 522

Total actif

179 188

9 403 169

66 244

9 516 113

Capitaux propres

21 979

3 216 094

-

3 238 073

Passifs non courants

-

1 757 212

-

1 757 212

Passifs courants

157 209

4 429 863

66 244

4 520 828

Total passif

179 188

9 403 169

66 244

9 516 113

(en milliers MAD)

31/12/2023

Industrie

Distribution

Interco

Total Groupe

Actifs non courants

22

5 465 738

-

5 465 761

Actifs courants

77 454

3 331 863

56 636

3 352 681

Total actif

77 476

8 797 601

56 636

8 818 442

Capitaux propres

21 157

2 950 770

-

2 971 927

Passifs non courants

-

1 598 368

-

1 598 368

Passifs courants

56 319

4 248 464

56 636

4 248 147

Total passif

77 476

8 797 601

56 636

8 818 442

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Note 28.2 : Informations sectorielles au 31 décembre 2024 et 2023

Résultats sectoriels par activité

(en milliers MAD)

31/12/2024

Industrie

Distribution

Total Groupe

Produits des activités ordinaires

9 489

8 763 562

8 773 051

Résultat opérationnel

737

1 193 879

1 194 616

Dotations aux amortissements

2

399 119

399 121

(en milliers MAD)

31/12/2023

Industrie

Distribution

Total Groupe

Produits des activités ordinaires

2 128

8 254 886

8 257 014

Résultat opérationnel

708

814 292

815 000

Dotations aux amortissements

2

375 030

375 032

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Note 29. Opérations avec les parties liées

La société considère comme parties liées :

- Les administrateurs et directeurs généraux de la société ;

- Les sociétés mises en équivalence ;

- Les sociétés dans lesquelles les administrateurs de la société sont directement ou indirectement liés.

29.1. Rémunérations des mandataires sociaux, des dirigeants et des administrateurs en 2024 et 2023

Au titre de l'exercice 2024, la rémunération versée aux Directeurs Généraux et Administrateurs s'élève à 13 866 milliers de dirhams.

Au titre de l'exercice 2023, la rémunération versée aux Directeurs Généraux et Administrateurs s'élève à 16 970 milliers de dirhams.

(en milliers MAD)

2024

2023

Avantages à court terme (1)

13 866

16 970

Avantages postérieurs à l'emploi (2)

0

0

Autres avantages à long terme (3)

0

0

Indemnités fin de contrat (4)

0

0

Avantages sur capitaux propres (5)

0

0

Total

13 866

16 970

(1) Salaires, rémunérations, intéressement et primes versés et cotisations sécurité sociale, congés payés, jetons de présence et avantages non monétaires comptabilisés.

(2) Pensions, retraites, autres prestations, assurance-vie, assurance médicale, ...

(3) Congés liés à l'ancienneté, congés sabbatiques, indemnités de longue durée, CFC, rémunérations différées, intéressement et primes (si payables 12 mois ou plus après la date de clôture).

(4) Indemnités de licenciement.

(5) Stock options et autres paiements en actions.

29.2 Sociétés mises en équivalence

Stogaz :

Les prestations réalisées et les avances financières accordées à cette société sont :

(en milliers KMAD)

31/12/2024

31/12/2023

Chiffre d'affaires

Charges

4 396

4180

Créances (*)

1 066

66

Dettes

367

200

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(*) : y compris une avance financière d'un montant de 1 MMAD accordé le 31 décembre 2024

Salam Gaz :

Des opérations de ventes et d'achats de Gaz sont effectuées entre les sociétés Salam Gaz et Afriquia Gaz.

Le détail de ces opérations se présente comme suit :

(en milliers KMAD)

31/12/2024

31/12/2023

Chiffre d'affaires

1 536 183

1 659 532

Charges

646 902

741 512

Créances

165 276

153 500

Dettes

70 212

139 321

Gazafric :

Des opérations de ventes et d'achats du Gaz sont effectuées entre les sociétés Gazafric et Afriquia Gaz.

Le détail de ces opérations se présente comme suit :

(en milliers KMAD)

31/12/2024

31/12/2023

Chiffre d'affaires

31 913

29 332

Charges

1 085 070

1 164 018

Créances

5 814

6 122

Dettes

104 998

163 178

Proactis

La société Proactis effectue des prestations de gestion administrative au profit de la société Afriquia Gaz.

Le détail de ces prestations se présente comme suit :

(en milliers KMAD)

31/12/2024

31/12/2023

Chiffre d'affaires

25 834

25 027

Charges

0

1 000

Créances

0

0

Dettes

0

0

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Akwa Africa :

(en milliers KMAD)

31/12/2024

31/12/2023

Produits financiers

78

-

Charges financières

-

-

Créance financière

9 010

-

Dettes

-

-

Afri Mobility:

(en milliers KMAD)

31/12/2024

31/12/2023

Produits financiers

617,5

-

Charges financières

-

-

Créance financière

20 000

-

Dettes

-

-

29.3. Autres parties liées

Akwa Group

Convention conclue avec la société ‘AKWA GROUP’, par laquelle cette dernière intervient en qualité de prestataire de services à l’égard de votre société, moyennant une redevance forfaitaire annuelle révisable à la fin de chaque année, dans les domaines ci-après :

• La détermination des options stratégiques et de la politique générale ;

• La supervision des opérations administratives et financières ;

• Les missions ponctuelles de développement ou de contrôle, assurées par des chargés de mission ;

• La gestion des ressources humaines ;

• La promotion et le marketing ;

• Le développement national et international.

Cette convention avait été conclue pour une durée d’un an le 25 novembre 1998 renouvelable par tacite reconduction sauf dénonciation trois mois au moins avant son expiration.

Cette convention avait fait l’objet de plusieurs avenants modifiants certaines dispositions concernant les prestations fournies par « AKWA GROUP » dont le dernier est en date du 30 juin 2019.

La rémunération annuelle H.T. au titre des exercices 2024 et 2023 s’est élevée à 70 MMAD.

Le montant de la prestation objet de la présente convention a été entièrement réglé durant l’exercice.

Maghreb Oxygène

Des opérations de ventes de Gaz et de l’Oxygène sont effectuées par les sociétés Afriquia Gaz et Maghreb Oxygène. Le détail de ces opérations se présente comme suit :

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(en milliers KMAD)

31/12/2024

31/12/2023

Chiffre d'affaires

1 891

1 803

Charges

3 146

2 546

Créances

261

263

Dettes

193

2 484

Settat Golf Management

Convention de sponsoring conclue le 1

er

janvier 2005 avec la société 'SETTAT GOLF MANAGEMENT' par laquelle cette dernière autorise votre société à utiliser le Royal Golf Universitaire de Settat comme vecteur d'image et moyen de communication de ses produits, services et marques.

En contrepartie, la rémunération annuelle de cette prestation attribuée à SETTAT GOLF MANAGEMENT, au titre de l'exercice 2024, s'élève à 1 000 KMAD vs. 1 553 KMAD en 2023.

Le montant de la prestation objet de la présente convention a été entièrement réglé durant l'exercice.

Timlog :

- Timlog réalise des prestations de services au profit d'Afriquia Gaz relatives au transport primaire et secondaire. Les montants enregistrés en 2024 et 2023 relatifs à ces prestations sont détaillés comme suit :

(en milliers KMAD)

31/12/2024

31/12/2023

Chiffre d'affaires

Charges

67 734

73 929

Créances

10 397

Dettes

28 431

Tafraouti

Conventions de financement conclues portant sur des avances financières totalisant 11 500 milliers de dirhams et 1 500 milliers de dirhams au taux annuel de 4,5% et de 4,00% H.T.

Au 31 décembre 2024, les produits financiers relatifs à l'exercice, s'élèvent à 577,5 KMAD H.T dont 236,2 KMAD H.T non encore encaissés.

Au 31 décembre 2023, les produits financiers relatifs à ces conventions, s'élèvent à 577,5 KMAD H.T.

Intral Industries S.A.

Au 31 décembre 2024, le solde de l'avance financière consentie par le Groupe Afriquia Gaz à Intral s'élève à 155 MMAD.

Les produits financiers relatifs à l'exercice 2024 s'élèvent à 2 955 KMAD H.T. dont 1 170 KMAD H.T non encore encaissés à la date du 31 décembre 2024.

Les produits financiers relatifs à l'exercice 2023 s'élèvent à 2 907 KMAD H.T. dont 1 339 KMAD TTC non encore encaissés au 31 décembre 2023.

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Note 30. Engagements contractuels

30.1. Engagements donnés et reçus dans le cadre de l'activité courante

Engagements donnés

Les engagements donnés comprennent :

- Au 31 décembre 2024, les commandes fournisseurs non encore honorées s'élèvent à 730,7 MMAD dont 646,5 MMAD concernent l'importation du butane et 84,2 MMAD concernent l'importation du propane.

- L'ensemble des commandes fournisseurs non encore honorées au 31 décembre 2023 s'élève à 511,4 MMAD concernant l'importation du butane dont 433,6 MMAD relatifs à l'importation du butane et 77,8 MMAD relatifs à l'importation de propane.

Autres avals et cautions donnés pour 30 MMAD à fin 2024 vs. 39 MMAD à fin 2023.

30.2 Sûretés et nantissements reçus à fin 2024 et à fin 2023

Néant.

Note 31. Passifs éventuels

Les déclarations fiscales de l'Impôt sur les Sociétés (IS) et de l'Impôt sur les Revenus (IR) relatives aux exercices 2021 à 2024 et les déclarations fiscales de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) relatives aux exercices 2021 à 2024 peuvent faire l'objet de vérification par l'administration fiscale. Laquelle vérification pourrait donner lieu à des redressements éventuels.

- Les déclarations sociales de la CNSS relatives aux exercices 2021 à 2024 demeurent sujettes à vérification et d'éventuels redressements.

Note 32. Evènements post clôture

Néant.

Note 33. Gestion des risques

Risque de crédit :

Afriquia Gaz minimise son risque de crédit en s'engageant uniquement dans des opérations de crédit avec des banques commerciales ou des institutions financières qui bénéficient de notes de crédit élevées et en répartissant les transactions parmi les institutions sélectionnées.

Les créances d'Afriquia Gaz ne sont par ailleurs pas assorties d'une concentration importante de risque de crédit, compte tenu de leur taux de dilution important.

Risque de change :

Le groupe Afriquia Gaz est faiblement exposé aux fluctuations de taux de change dans la mesure où pour tous les achats en devises les cours de change sont initialement figés avec les banques.

Pour minimiser ses risques généralement, le groupe fige la position de change.

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Le montant des achats de marchandises en devises au titre de 2024 est de l'ordre de 8 246 millions de dirhams vs. 8 276 millions au 31 décembre 2023. Toute variation des cours d'achat impacterait les coûts des ventes.

La société n'a pas recours à des ventes à l'export. Ainsi, la société ne dispose pas de créances en devises.

Risque de liquidité :

Afriquia Gaz estime que les flux de trésorerie générés par ses activités opérationnelles, sa trésorerie, ainsi que les fonds disponibles via les lignes de crédit, seront suffisants pour couvrir les dépenses et investissements nécessaires à son exploitation, le service de sa dette, la distribution de dividendes et les opérations de croissance externe en cours au 31 décembre 2024.

Risque de taux d'intérêt

La dette du groupe Afriquia Gaz est à taux fixe. Le Groupe considère que le service de la dette obligataire est proche des conditions de marché.

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Rapport spécial des commissaires aux comptes

Exercice du 1

er

janvier au 31 decembre 2024

Février 2025