DHO : Comptes annuels 2019
Entreprise : DELTA HOLDING
Date de publication : 05/03/2020
Type de document : Etats Financiers

BILAN (ACTIF)

Brut

Amortissements

et provisions

31-déc-19

Net

31-déc-18

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

ECART D'ACQUISITION (A)

268 057 862,13

113 924 591,43

154 133 270,70

167 536 163,81

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

127 237 876,20

77 579 359,33

49 658 516,87

52 941 743,92

Immobilisation en recherche et développement

49 465 563,37

36 324 742,41

13 140 820,96

12 555 576,90

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

15 342 222,51

12 269 098,72

3 073 123,79

3 374 597,89

Fonds commercial

1 000,00

1 000,00

1 000,00

Autres immobilisations incorporelles

62 429 090,32

28 985 518,20

33 443 572,12

37 010 569,13

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

1 746 491 017,84

1 109 751 249,09

636 739 768,75

641 363 556,08

Terrains

25 739 963,55

1 750 859,73

23 989 203,82

23 509 817,70

Constructions

410 008 912,22

209 925 325,54

200 083 586,68

217 485 193,19

Installations techniques, matériel et outillage

1 011 882 876,81

687 935 862,79

323 947 014,02

332 895 102,54

Matériel de transport

187 632 329,43

155 626 353,34

32 005 976,09

35 684 815,18

Mobilier, matériel de bureau et aménagements

71 324 988,23

54 318 495,11

17 006 493,12

15 655 723,18

Autres immobilisations corporelles

221 276,92

183 487,36

37 789,56

80 214,27

Immobilisations corporelles en cours

39 681 570,68

10 865,22

39 670 705,46

16 052 690,02

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

87 140 506,24

87 140 506,24

96 776 150,93

Prêts immobilisés

1 044 973,35

1 044 973,35

1 421 504,13

Autres créances financières

10 919 895,03

10 919 895,03

20 238 408,94

Titres de participation

74 127 704,62

74 127 704,62

74 068 304,62

Autres titres immobilisés

1 047 933,24

1 047 933,24

1 047 933,24

TITRES MIS EN EQUIVALENCE (E)

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (F)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E+F)

2 228 927 262,41

1 301 255 199,85

927 672 062,56

958 617 614,74

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (G)

1 026 795 467,85

12 449 277,81

1 014 346 190,04

1 011 170 803,74

Marchandises

132 139 949,50

224 154,36

131 915 795,14

154 613 213,51

Matières et fournitures consommables

283 362 864,63

7 712 536,03

275 650 328,60

282 097 034,02

Produits en cours

490 475 138,49

2 747 879,42

487 727 259,07

444 623 965,44

Produits intermédiaires et produits résiduels

2 825 798,99

2 825 798,99

1 763 186,66

Produits finis

117 991 716,24

1 764 708,00

116 227 008,24

128 073 404,11

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (H)

2 507 617 497,16

80 413 201,52

2 427 204 295,64

2 378 622 908,10

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

27 823 103,73

27 823 103,73

16 993 856,13

Clients et comptes rattachés

2 114 168 433,34

80 413 201,52

2 033 755 231,82

2 006 595 567,70

Personnel

3 173 746,93

3 173 746,93

3 414 109,67

Etat

264 136 524,91

264 136 524,91

289 004 137,09

Comptes d'associés

10 221 464,55

10 221 464,55

1 182 964,10

Autres débiteurs

73 836 415,97

73 836 415,97

45 664 303,96

Comptes de régularisation Actif

14 257 807,73

14 257 807,73

15 767 969,45

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (I)

67 758 655,36

2 313 964,38

65 444 690,98

62 039 382,07

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (J)

1 143 489,21

1 143 489,21

2 281 354,66

TOTAL II (G+H+I+J)

3 603 315 109,58

95 176 443,71

3 508 138 665,87

3 454 114 448,57

TRESORERIE

TRESORERIE ACTIF

288 238 314,39

288 238 314,39

156 861 317,63

Chèques et valeurs à encaisser

9 333 627,14

9 333 627,14

19 974 118,37

Banques, T.G. et C.C.P.

278 106 865,36

278 106 865,36

136 094 079,66

Caisses, régies d'avances et accrédits

797 821,89

797 821,89

793 119,60

TOTAL III

288 238 314,39

288 238 314,39

156 861 317,63

TOTAL GENERAL I + II + III

6 120 480 686,38

1 396 431 643,56

4 724 049 042,82

4 569 593 380,94

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

NATURE

OPERATIONS

TO TAUX

TO TAUX

Propres à

l'exercice

1

Concernant

les exercices

précédents

2

31-déc-19

3=1+2

31-déc-18

4

I

PRODUITS D'EXPLOITATION

684 779 639,54

784 627 268,34

Ventes de marchandises (en l'état)

684 779 639,54

Ventes de biens et services produits

2 269 372 230,89

-1 087 540,00

2 268 284 690,89

2 074 316 812,81

CHIFFRE D'AFFAIRES

2 954 151 870,43

-1 087 540,00

2 953 064 330,43

2 858 944 081,15

Variation des stocks de produits

32 701 264,31

32 701 264,31

27 267 180,15

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

12 210 104,01

12 210 104,01

4 405 405,57

Subventions d'exploitation

461 185,52

461 185,52

710 155,53

Autres produits d'exploitation

583 713,42

583 713,42

119 850,21

Reprises d'exploitation; transferts de charges

26 066 439,97

26 066 439,97

24 718 458,54

TOTAL I

3 026 174 577,66

-1 087 540,00

3 025 087 037,66

2 916 165 131,15

II

CHARGES D'EXPLOITATION

473 649 843,16

593 551 285,65

Achats revenus de marchandises

473 645 523,16

4 320,00

473 649 843,16

593 551 285,65

Achats consommés de matières et fournitures

1 330 612 926,98

529 097,07

1 331 142 024,05

1 244 432 323,03

Autres charges externes

265 010 333,71

180 778,86

265 191 112,57

245 545 226,01

Impôts et taxes

14 076 602,69

36 567,40

14 113 170,09

14 104 867,89

Charges de personnel

366 315 060,79

27 497,34

366 342 558,13

340 123 638,18

Autres charges d'exploitation

4 033 348,85

19 614,66

4 052 963,51

4 386 268,45

Dotations d'exploitation

143 074 586,08

143 074 586,08

136 940 315,89

TOTAL II

2 596 768 382,26

797 875,33

2 597 566 257,59

2 579 083 925,10

III

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

427 520 780,07

337 081 206,05

IV

PRODUITS FINANCIERS

419 180,13

25 631 368,18

Produits de titres participations et autres titres immobilisés

419 180,13

419 180,13

25 631 368,18

Gains de change

5 014 784,46

5 014 784,46

7 680 416,86

Intérêts et autres produits financiers

52 454 172,60

2 879 848,27

55 334 020,87

23 592 126,37

Reprises financières; transferts de charges

33 907 055,72

33 907 055,72

26 615 419,24

TOTAL IV

91 795 192,91

2 879 848,27

94 675 041,18

83 519 330,65

V

CHARGES FINANCIERES

42 980 900,84

36 794 963,24

Charges d'intérêts

42 980 900,84

42 980 900,84

36 794 963,24

Portes de change

7 941 155,69

7 941 155,69

8 170 864,66

Autres charges financières

1 234 922,20

163,85

1 235 086,05

840 986,42

Dotations financières

75 981 456,57

75 981 456,57

39 099 551,67

TOTAL V

128 138 435,30

163,85

128 138 599,15

84 906 365,99

VI

RESULTAT FINANCIER (IV - V)

-33 463 557,97

-1 387 035,34

VII

RESULTAT COURANT (III + VI)

394 057 222,10

335 694 170,71

VIII

PRODUITS NON COURANTS

35 340 402,91

29 440 292,13

Produits des cessions d'immobilisations

35 340 402,91

35 340 402,91

29 440 292,13

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

2 433 791,05

2 433 791,05

1 156 027,33

Autres produits non courants

690 003,90

2 153 441,14

2 843 445,04

6 500 508,00

Reprises non courantes; transferts de charges

1 296 024,54

1 296 024,54

13 081 402,06

TOTAL VIII

39 760 222,40

2 153 441,14

41 913 663,54

50 178 229,52

IX

CHARGES NON COURANTES

32 123 744,82

20 017 786,97

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

32 123 744,82

32 123 744,82

20 017 786,97

Subventions accordées

Autres charges non courantes

14 622 893,36

1 208 527,24

15 831 420,60

17 882 769,32

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

44 011,65

44 011,65

68 952,90

TOTAL IX

46 790 649,83

1 208 527,24

47 999 177,07

37 969 509,19

X

RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

-6 085 513,53

12 208 720,33

XI

RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII + X)

387 971 708,57

347 902 891,04

XII

IMPÔTS SUR LE RESULTAT

106 730 397,44

5 574 932,00

112 305 329,44

84 287 508,27

XIII

RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTÉGRÉES (XI - XII)

275 666 379,13

263 615 382,77

Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

13 402 893,11

13 402 893,11

13 402 893,11

XIV

RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ

262 263 486,02

250 212 489,66

XV

RESULTAT NET REVENANT AUX INTERETS MINORITAIRES

41 830 280,03

33 672 961,46

XVI

RESULTAT NET REVENANT A LA SOCIETE MERE

220 433 205,99

216 539 528,20

BILAN (PASSIF)

31-déc-19

31-déc-18

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social

876 000 000,00

876 000 000,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

- capital appelé

- dont versé

Primes d'émission, de fusion et d'apport

Ecart de réévaluation

Réserves légales

87 600 000,00

87 600 000,00

Réserves consolidées

449 147 112,69

438 811 353,57

Autres réserves

Report à nouveau

288 441 064,26

234 770 504,23

Résultats nets en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice - part du groupe

220 433 205,99

216 539 528,20

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE (A1)

1 921 621 382,94

1 853 721 386,00

INTERETS MINORITAIRES (A2)

163 410 550,51

168 281 462,95

Part dans les capitaux propres avant résultat net

121 580 270,48

134 608 501,49

Part dans le résultat net de l'exercice

41 830 280,03

33 672 961,46

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE (A)

2 085 031 933,45

2 022 002 848,95

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

2 433 791,05

Subventions d'investissement

2 433 791,05

Provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENT (C)

256 806 741,18

260 752 676,58

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

256 806 741,18

260 752 676,58

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

527 057,83

562 177,43

Provisions pour risques

381 935,67

417 055,27

Provisions pour charges

145 122,16

145 122,16

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

2 342 365 732,46

2 285 751 494,01

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

1 657 200 180,33

1 742 956 847,59

Fournisseurs et comptes rattachés

721 791 843,17

845 886 599,90

Clients créditeurs, avances et acomptes

77 461 400,64

47 893 722,45

Personnel

11 878 459,03

11 963 307,83

Organismes sociaux

15 668 373,66

15 443 291,05

Etat

507 109 695,75

460 420 406,76

Comptes d'associés

301 635 573,78

346 793 728,05

Autres créanciers

4 115 512,94

6 074 503,57

Comptes de régularisation-passif

17 539 321,36

8 461 287,98

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

170 326 386,52

104 552 514,59

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (circulant) (H)

513 349,72

966 331,39

TOTAL II (F+G+H)

1 828 039 916,57

1 848 475 693,57

TRESORERIE

TRESORERIE - PASSIF

553 643 393,79

435 366 193,36

Crédits d'escompte

Crédits de trésorerie

233 328 717,81

173 494 253,63

Banques (soldes créditeurs)

320 314 675,98

261 871 939,73

TOTAL III

553 643 393,79

435 366 193,36

TOTAL GENERAL I + II + III

4 724 049 042,82

4 569 593 380,94

Résumé du rapport des commissaires aux comptes

sur les comptes consolidés

Exercice du 1

er

janvier au 31 décembre 2019

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés ci-joints de la société delta holding, comprenant le bilan au 31 décembre 2019, ainsi que le compte de résultat, l'état des variations des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états de synthèse consolidés font ressortir un montant des capitaux propres consolidés de 2 085 031 933,45 MAD, dont un bénéfice net consolidé de 262 263 486,02 MAD.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse consolidés, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces comptes annuels consolidés sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de l'ensemble de delta holding constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation au 31 décembre 2019, ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes comptables décrits dans l'état des informations complémentaires consolidé.

Les Commissaires Aux Comptes

Skhirat, le 03 mars 2020

ETAT DES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES CONSOLIDE (ETICC)

PRINCIPES COMPTABLES

Les comptes consolidés au 31 décembre 2019 sont établis en conformité avec les règles et les pratiques comptables applicables au Maroc, telles que prescrites par la méthodologie adoptée par le Conseil National de la Comptabilité.

PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

Au 31 décembre 2019, les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation, en plus de delta holding (société mère du groupe), sont celles indiquées, ci-après, et ont toutes fait l'objet d'une intégration globale à l'exception d'AFRICBITUMES qui a été intégrée proportionnellement :

Société

% d'intérêt

% de contrôle

Société

% d'intérêt

% de contrôle

FONEX

100,00%

100,00%

OXAIR

99,98%

99,98%

AIC

100,00%

100,00%

SOGETRAMA GLS

100,00%

100,00%

AIC METALLURGIE

100,00%

100,00%

SOTRAMEG

80,46%

80,46%

BITUMA

92,50%

92,50%

SIAS

100,00%

100,00%

EGEC

100,00%

100,00%

DHS

100,00%

100,00%

GALVACIER

85,00%

85,00%

DHE

51,00%

51,00%

GCR

98,13%

98,13%

ISOSIGN

27,29%

53,50%

GENA

100,00%

100,00%

AFRICBITUMES

25,00%

25,00%

IHM

76,00%

76,00%

SSM

51,00%

51,00%

ISOFORM

99,98%

99,98%

SOGETRAMA EXPORT

100,00%

100,00%

LIGNE BLANCHE

100,00%

100,00%

BTP RAMA

100,00%

100,00%

LCT

100,00%

100,00%

OMCE ATLANTIC

45,00%

45,00%

CHROMA COLOR

100,00%

100,00%

ETHANOL

84,09%

88,00%

OMCE

45,00%

45,00%

GLS WATER

62,67%

73,88%

OMCE Nord

45,00%

45,00%

ROCK SYSTEMS

100,00%

100,00%

VARIATION DU PÉRIMÈTRE

L'entrée au périmètre de consolidation, par intégration globale, de la filiale ROCK SYSTEMS d'un capital d'un million de dirhams détenu à 100 % par delta holding.

Cette filiale, dont l'objet social est la conception, le dimensionnement, la fabrication, la peinture et la commercialisation de profilés et d'accessoires d'aluminium pour le secteur du BTP, a été créée en 2018 mais son activité n'a démarré qu'en 2019.

Par ailleurs, en conformité avec les principes comptables précités, les règles et méthodes, ci-après, ont été, entre autres, appliquées lors de la consolidation :

Les filiales étrangères consolidées ont été valorisées au cours historique.

Les titres de participation dans les sociétés non consolidées, ainsi que les autres titres immobilisés figurent au bilan à leur coût d'acquisition.

Pour la CDE, dont les actionnaires marocains sont l'ONEE, delta holding, MedZ et Novec, le contrat d'affermage du service public d'alimentation en eau potable des centres urbains et périurbains de la République du Cameroun, la liant avec l'Etat du Cameroun et le concessionnaire CAMWATER, est arrivé à échéance le 2 mai 2018. Les résultats de la CDE ne sont pas consolidés au titre de l'exercice 2019. La CDE a fait appel au Centre International du Règlement des différends relatifs aux investissements (CIRDI) pour la clôture du dossier. En attendant le dénouement de l'opération, la société delta holding n'a pas jugé nécessaire de constater une provision pour dépréciation des titres de participation CDE (dont le montant est de 36 588 029,28 dhs), ni une provision relative aux créances liées aux dividendes de l'exercice 2017 (pour un montant de 25 608 229,75 dhs).

L'écart d'acquisition correspondant à la différence entre le coût d'acquisition des titres de la société SSM et l'évaluation des actifs et passifs de la même société est présenté sous la rubrique « Ecart d'acquisition » et subit un amortissement sur 20 ans, déterminé selon l'horizon économique durant lequel la filiale dégagera une forte rentabilité.

Les opérations de crédit-bail sont retraitées comme des acquisitions d'immobilisations.

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation sont calculés société par société.

L'annulation des provisions à caractère fiscal ne donne pas lieu à la constatation d'impôts différés si ces provisions sont utilisées conformément à leur objet et sont donc définitivement exonérées d'impôts.

COMPARABILITE DES COMPTES

Les données de la société ROCK SYSTEMS, entrée au périmètre en 2019 et dont l'activité n'a démarré que cette année ne justifient pas l'établissement des comptes pro forma.

DEROGATIONS ET REGIME FISCAL

Les sociétés du groupe delta holding sont soumises au régime fiscal en vigueur dans leurs pays d'appartenance. De plus, ces sociétés ne bénéficient d'aucune dérogation aux principes comptables, aux méthodes d'évaluation et aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse.

CHANGEMENTS DE METHODES

Les méthodes appliquées pour la consolidation des comptes sont permanentes et ne changent pas d'un exercice à l'autre.

EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

Aucun événement significatif postérieur à la clôture des comptes n'est à signaler

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

NATURE

31-déc-19

31-déc-18

Flux de trésorerie liés à l'activité

Résultat net des sociétés intégrées

262 263 486,02

250 212 489,66

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité :

Dotations aux amortissements

125 013 690,31

134 652 510,53

Variation des impôts différés

Plus values de cession, nettes d'impôt

3 216 658,09

9 422 505,16

Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées

384 060 518,24

375 442 495,03

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

-83 810 509,64

-106 871 103,83

I Flux net de trésorerie généré par l'activité

300 250 008,60

268 571 391,20

Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement

Acquisition d'immobilisations

-134 252 664,89

-68 649 735,92

Cession d'immobilisations, nettes d'impôt

29 657 632,57

6 700 797,19

Incidence des variations de périmètre

-8 387 880,73

II Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-104 595 032,32

-70 336 819,46

Flux de trésorerie liés aux opérations de financement

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

-131 400 000,00

-131 400 000,00

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

-47 209 244,55

-27 812 767,75

Augmentations de capital en numéraire

Emissions d'emprunts

37 741 748,01

42 818 855,98

Remboursements d'emprunts

-41 687 683,41

-104 540 140,08

III Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

-182 555 179,95

-220 934 051,85

IV Variation de trésorerie (I+II+III)

13 099 796,33

-22 699 480,11

Trésorerie d'ouverture

-278 504 875,73

-255 805 395,62

Trésorerie de clôture

-265 405 079,40

-278 504 875,73

Incidence des variations des monnaies étrangères

V Différence

13 099 796,33

-22 699 480,11

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS (PART DU GROUPE)

Capital

Primes

Réserves consolidées

Résultat de l'exercice

Total des capitaux propres (part groupe)

(En milliers DH)

Situation au 31-12-2017

876 000

710 370

210 830

1 797 200

Affectation du résultat 2017

210 830

-210 830

Distribution par l'entreprise consolidante

-131 400

Résultat consolidé 2018

216 540

Augmentation capital

Autres

-28 618

Situation au 31-12-2018

876 000

761 182

216 540

1 853 722

Affectation du résultat 2018

216 540

-216 540

Distribution par l'entreprise consolidante

-131 400

Résultat consolidé 2019

220 433

Augmentation capital

Autres

-21 134

Situation au 31-12-2019

876 000

825 188

220 433

1 921 621

BILAN (ACTIF)

Brut

Amortissements

et provisions

31-déc.-19

Net

31-déc.-18

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A)

202 101,12

152 915,48

49 185,64

36 719,86

Frais Préliminaires

Charges à répartir sur plusieurs exercices

202 101,12

152 915,48

49 185,64

36 719,86

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

1 412 704,62

1 165 600,52

247 104,10

263 888,65

Immobilisation en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 412 704,62

1 165 600,52

247 104,10

263 888,65

Fonds commercial

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

45 540 051,56

25 728 896,02

19 811 155,54

21 556 020,22

Terrains

6 805 401,14

6 805 401,14

6 324 950,00

Constructions

29 856 485,59

21 335 262,27

8 521 223,32

10 126 147,90

Installations techniques, matériel et outillage

304 306,09

253 940,01

50 366,08

68 354,61

Matériel de transport

92 112,19

18 778,86

73 333,33

Mobilier, matériel de bureau et aménagements

5 233 596,55

4 120 914,88

1 112 681,67

1 307 966,57

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

3 248 150,00

3 248 150,00

3 728 601,14

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

652 322 675,96

652 322 675,96

665 946 745,96

Prêts immobilisés

Autres créances financières

51 035,00

51 035,00

14 675 105,00

Titres de participation

652 271 640,96

652 271 640,96

651 271 640,96

Autres titres immobilisés

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (E)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

699 477 533,26

27 047 412,02

672 430 121,24

687 803 374,69

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (F)

Marchandises

Matières et fournitures consommables

Produits en cours

Produits intermédiaires et produits résiduels

Produits finis

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

1 030 064 489,13

1 030 064 489,13

1 034 382 691,28

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

38 502,00

38 502,00

Clients et comptes rattachés

77 276 005,49

77 276 005,49

76 972 154,19

Personnel

65 181,63

65 181,63

22 775,01

Etat

1 813 419,42

1 813 419,42

2 161 656,80

Comptes d'associés

Autres débiteurs

950 749 626,75

950 749 626,75

955 091 394,44

Comptes de régularisation Actif

121 753,84

121 753,84

134 710,84

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

3 398 460,50

2 313 042,80

1 085 417,70

995 260,80

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

36 334,73

36 334,73

32 629,52

TOTAL II (F+G+H+I)

1 033 499 284,36

2 313 042,80

1 031 186 241,56

1 035 410 581,60

TRESORERIE

TRESORERIE ACTIF

9 609 385,50

9 609 385,50

1 994 507,46

Chèques et valeurs à encaisser

4 538,20

4 538,20

Banques, T.G. et C.C.P.

9 599 978,23

9 599 978,23

1 990 393,01

Caisses, régies d'avances et accréditifs

4 869,07

4 869,07

4 114,45

TOTAL III

9 609 385,50

9 609 385,50

1 994 507,46

TOTAL GENERAL I+II+III

1 742 586 203,12

29 360 454,82

1 713 225 748,30

1 725 208 463,75

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

NATURE

OPERATIONS

Propres à

l'exercice

1

Concernant les

exercices

précédents

2

TO TAUX

31-déc.-19

3+1+2

TO TAUX

31-déc.-18

4

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

Ventes de biens et services produits

79 465 948,59

79 465 948,59

69 913 039,51

Chiffre d'affaires

79 465 948,59

79 465 948,59

69 913 039,51

Variation des stocks de produits

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

Subventions d'exploitation

49 000,00

49 000,00

116 060,00

Autres produits d'exploitation

Reprises d'exploitation; transferts de charges

140 414,54

140 414,54

TOTAL I

79 655 363,13

79 655 363,13

70 029 099,51

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus de marchandises

Achats consommés de matières et fournitures

1 535 588,78

782,71

1 536 371,49

1 633 110,08

Autres charges externes

19 488 377,18

8 766,25

19 497 143,43

29 140 038,33

Impôts et taxes

900 986,51

900 986,51

951 608,03

Charges de personnel

16 439 446,80

173,16

16 439 619,96

16 277 916,36

Autres charges d'exploitation

650 000,00

650 000,00

650 000,00

Dotations d'exploitation

2 321 053,94

2 321 053,94

2 334 537,81

TOTAL II

41 335 453,21

9 722,12

41 345 175,33

50 987 210,61

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

38 310 187,80

19 041 888,90

IV PRODUITS FINANCIERS

Produits de titres participations et autres titres immobilisés

135 225 755,45

135 225 755,45

168 185 329,75

Gains de change

Intérêts et autres produits financiers

7 928 653,63

7 928 653,63

7 593 364,87

Reprises financières; transferts de charges

709 910,25

709 910,25

3 071 883,28

TOTAL IV

143 864 319,33

143 864 319,33

178 850 577,90

V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

6 231 633,16

6 231 633,16

5 587 197,98

Pertes de change

Autres charges financières

635 261,80

635 261,80

Dotations financières

3 819 361,10

3 819 361,10

1 096 640,95

TOTAL V

10 686 256,06

10 686 256,06

6 683 838,93

VI RESULTAT FINANCIER (IV - V)

133 178 063,27

172 166 738,97

VII RESULTAT COURANT (III + VI)

171 488 251,07

191 208 627,87

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

66 746,67

66 746,67

28 333,33

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

6 180,97

6 180,97

58 106,22

Reprises non courantes; transferts de charges

242 308,70

242 308,70

256 226,45

TOTAL VIII

315 236,34

315 236,34

342 666,00

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

Subventions accordées

Autres charges non courantes

122 627,25

51 355,40

173 982,65

104 431,84

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

TOTAL IX

173 982,65

104 431,84

X RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

242 308,70

141 253,69

238 234,16

XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII + X)

315 236,34

171 629 504,76

191 446 862,03

XII IMPÔTS SUR LE RESULTAT

11 620 600,00

11 620 600,00

6 376 302,00

XIII RESULTAT NET (XI - XII)

160 008 904,76

185 070 560,03

BILAN (PASSIF)

31-déc.-19

31-déc.-18

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social

876 000 000,00

876 000 000,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

- capital appelé

- dont versé

Primes d'émission, de fusion et d'apport

Ecarts de réévaluation

Réserves légales

Autres réserves

87 600 000,00

87 600 000,00

Rapport à nouveau

288 441 064,26

234 770 504,23

Résultats nets en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice

160 008 904,76

185 070 560,03

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

1 412 049 969,02

1 383 441 064,26

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

242 490,84

484 799,54

Subventions d'investissement

Provisions réglementées

242 490,84

484 799,54

DETTE DE FINANCEMENT (C)

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

Provisions pour risques

Provisions pour charges

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

1 412 292 459,86

1 383 925 863,80

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

290 792 158,46

334 468 847,71

Fournisseurs et comptes rattachés

3 726 864,92

6 360 731,40

Clients créditeurs, avances et acomptes

4 300,65

4 300,65

Personnel

2 100,00

2 100,00

Organismes sociaux

541 639,09

510 160,58

Etat

20 577 756,38

16 945 204,62

Comptes d'associés

265 760 000,00

310 500 000,00

Autres créanciers

162 588,33

87 618,59

Comptes de régularisation-passif

16 909,09

58 731,87

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

9 994 926,69

6 139 323,01

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (circulant) (H)

96,90

TOTAL II (F+G+H)

300 787 182,05

340 608 170,72

TRESORERIE

TRESORERIE - PASSIF

146 106,39

674 429,23

Crédits d'escompte

Crédits de trésorerie

Banques (soldes débiteurs)

146 106,39

674 429,23

TOTAL III

146 106,39

674 429,23

TOTAL GENERAL I + II + III

1 713 225 748,30

1 725 208 463,75

delta holding S.A.

Complexe de Skhirat, Angle Avenue Hassan II et route de la plage - Skhirat.

Résumé du rapport général des commissaires aux comptes

sur les Comptes sociaux

Exercice du 1

er

janvier au 31 décembre 2019

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2019.

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints, de la société delta holding comprenant le bilan, le compte des produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2019. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de 1 412 292 459,86 MAD, dont un bénéfice net de 160 008 904,76 MAD.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société delta holding au 31 décembre 2019 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Vérifications et informations spécifiques :

Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Conformément aux dispositions de l'article 172 de la loi 17-95 complétée et modifiée par la loi 20-05, nous portons à votre connaissance qu'au cours de cet exercice, la société delta holding a procédé à la création d'une nouvelle filiale dénommée URBAN ELECTRONICS, détenue à 100% et d'un capital d'un million de dirhams.

Skhirat, le 03 mars 2020

Les Commissaires Aux Comptes

Horwath Maroc Audit

Horwath Maroc Audit

Tél : 037.77.48.70 / 71

Fax : 037.77.48.76

11, Rue Al Koutbous, Apt. 11

Agdal - Rabat

Adib BENBRAHIM

Associé

IGREC

Institut des Commissaires aux Comptes

Société de Conseil en Gestion et Audit

Boulevard de l'Indépendance

B.P. 10000 - Casablanca

Tél. : 0522.28.14.54 - Fax : 0522.28.14.55

Kébir AL ECHEÏKH EL ALAOUI

Associé

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G.)

TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R.)

Exercice

31-déc-19

Exercice

31-déc-18

1

Vente de marchandises (en l'état)

2

- Achats revenus de marchandises

1

= MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT (1+2)

II

+ PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

79 465 948,59

69 913 039,51

3

Vente de biens et services produits

79 465 948,59

69 913 039,51

4

Variation de stocks de produits

III

- CONSOMMATION DE L'EXERCICE (6+7)

21 033 514,92

30 773 148,41

6

Achats consommés de matières et fournitures

1 536 371,49

1 633 110,08

7

Autres charges externes

19 497 143,43

29 140 038,33

IV

= VALEUR AJOUTEE (I + II - III)

58 432 433,67

39 139 891,10

8

+ Subventions d'exploitation

49 000,00

116 060,00

9

- Impôts et taxes

900 986,51

951 608,03

10

- Charges de personnel

16 439 619,96

16 277 916,36

11

= EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (E.B.E.) OU INSUFFISANCE

V

BRUTE D'EXPLOITATION (L.B.E)

41 140 827,20

22 026 426,71

11

+ Autres produits d'exploitation

12

- Autres charges d'exploitation

650 000,00

650 000,00

13

+ Reprises d'exploitation : Transferts de charges

140 414,54

14

- Dotations d'exploitation

2 321 053,94

2 334 587,81

VI

= RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

38 310 187,80

19 041 888,90

VII

(±) RESULTAT FINANCIER (+ ou -)

133 178 063,27

172 166 738,97

VIII

= RESULTAT COURANT (+ ou -)

171 488 251,07

191 208 627,87

IX

(±) RESULTAT NON COURANT (+ ou -)

141 253,69

238 234,16

15

- Impôts sur le résultat

11 620 600,00

6 376 302,00

X

= RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

160 008 904,76

185 070 560,03

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT

1

RESULTAT NET DE L'EXERCICE (BENEFICE + OU PERTE -)

160 008 904,76

185 070 560,03

2

+ Dotations d'exploitation

2 221 289,07

2 301 801,06

3

+ Dotations financières

4

+ Dotations non courantes

5

- Reprises d'exploitation

6

- Reprises financières

2 962 319,03

7

- Reprises non courantes

242 308,70

256 226,45

8

- Produits des cessions d'immobilisations

66 746,67

28 333,33

9

+ Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

1

= CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

161 921 138,46

184 125 482,28

10

- Distribution des bénéfices

131 400 000,00

131 400 000,00

II

= AUTOFINANCEMENT

30 521 138,46

52 725 482,28

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

I

SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

31-déc-19

31-déc-18

Variation (a-b)

(a)

(b)

Emplois

Ressources

1

Financement permanent

1 412 292 459,86

1 383 925 863,80

28 366 596,06

2

Actif immobilisé

672 430 121,24

687 803 374,69

15 373 253,45

3

= FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1-2) (A)

739 862 338,62

696 122 489,11

43 739 849,51

4

Actif circulant

1 031 186 241,56

1 035 410 581,60

4 224 340,04

5

Passif circulant

300 787 182,05

340 608 170,72

39 820 988,67

6

= BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (4-5) (B)

730 399 059,51

694 802 410,88

35 596 648,63

7

TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) = A-B

9 463 279,11

1 320 078,23

8 143 200,88

II

EMPLOIS ET RESSOURCES

31-déc-19

31-déc-18

Emplois

Ressources

Emplois

Ressources

I

RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

AUTOFINANCEMENT (A)

30 521 138,46

52 725 482,28

Capacité d'autofinancement (CAF)

161 921 138,46

184 125 482,28

Distribution de bénéfices

131 400 000,00

131 400 000,00

CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

14 690 816,67

28 333,33

Cessions d'immobilisations incorporelles

Cessions d'immobilisations corporelles

66 746,67

28 333,33

Cessions d'immobilisations financière

Récupérations sur créances immobilisées

14 624 070,00

AUGMENTATIONS DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

Augmentation de capital, apports

Subventions d'investissement

AUGMENTATIONS DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

Nette primes de remboursement

TOTAL I RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

45 211 955,13

52 753 815,61

II

EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

1 419 219,62

4 358 377,00

Acquisitions d'immobilisations incorporelles

71 825,50

39 333,60

Acquisitions d'immobilisations corporelles

347 394,12

1 204 198,04

Acquisitions d'immobilisations financières

1 000 000,00

3 114 845,36

Augmentation des créances immobilisées

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

EMPLOIS EN NON VALEUR (H)

52 886,00

TOTAL II EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

1 472 105,62

4 358 377,00

III

VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (BFC)

35 596 648,63

38 840 515,87

IV

VARIATION DE LA TRESORERIE

8 143 200,88

9 554 922,74

TOTAL GENERAL

45 211 955,13

45 211 955,13

52 753 815,61

52 753 815,61

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION (B4)

Raison sociale de la Société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital en %

Prix d'acquisition global

Valeur comptable net

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice Date de clôture

Situation nette

Résultat net

Produits Inscrits au C.P.C. de l'exercice

1

2

3

4

5

6

7

8

9

AFRICBITUMS

Parachimie

10 000 000,00

24,99%

2 499 700,00

2 499 700,00

31/12/2019

-

-

-

FONEX

Métallurgie

52 090 000,00

59,45%

32 178 252,41

32 178 252,41

31/12/2019

-

-

-

AIC

Infrastructures

24 000 000,00

99,99%

49 551 500,00

49 551 500,00

31/12/2019

-

-

-

AIC METALLURGIE

Métallurgie

20 000 000,00

99,50%

7 948 000,00

7 948 000,00

31/12/2019

-

-

-

ALCATIM

Métallurgie

20 000 000,00

99,99%

19 999 600,00

19 999 600,00

31/12/2019

-

-

-

BITUCAB

Infrastructures

300 000,00

49,93%

149 800,00

149 800,00

31/12/2019

-

-

-

BITUMA

Infrastructures

14 950 000,00

92,00%

1 625 000,00

1 625 000,00

31/12/2019

-

-

-

CDE

Gestion déléguée

117 050 963,58

33,33%

36 588 029,28

36 588 029,28

31/12/2019

-

-

-

CHROMA COLOR

Parachimie

7 100 000,00

99,70%

9 467 000,00

9 467 000,00

31/12/2019

-

-

-

DHE

HOLDING

452 732,00

51,00%

228 389,22

228 389,22

31/12/2019

-

-

-

DHS

Métallurgie

161 410,90

100,00%

16 721 449,77

16 721 449,77

31/12/2019

-

-

-

EGEC

Infrastructures

1 700 000,00

99,85%

910 250,00

910 250,00

31/12/2019

-

-

-

ETHANOL

Gestion déléguée

5 000 000,00

67,99%

7 547 200,00

7 547 200,00

31/12/2019

-

-

-

GALVACIER

Métallurgie

31 000 000,00

82,00%

16 670 000,00

16 670 000,00

31/12/2019

-

-

-

GCR

Infrastructures

40 000 000,00

97,75%

19 550 000,00

19 550 000,00

31/12/2019

-

-

-

GENA

Métallurgie

5 600 000,00

97,00%

5 570 000,00

5 570 000,00

31/12/2019

-

-

-

IHM

Environnement

2 181 000,00

74,50%

744 500,00

744 500,00

31/12/2019

-

-

-

ISOFORM

Métallurgie

5 650 000,00

99,92%

4 996 000,00

4 996 000,00

31/12/2019

-

-

-

L.C.T

Infrastructures

330 000,00

98,50%

98 500,00

98 500,00

31/12/2019

-

-

-

LIGNE BLANCHE

Infrastructures

16 000 000,00

99,96%

16 993 200,00

16 993 200,00

31/12/2019

-

-

-

OMCE

Environnement

15 300 000,00

44,86%

4 485 000,00

4 485 000,00

31/12/2019

-

-

-

OXAIR

Parachimie

10 000 000,00

99,98%

9 997 700,00

9 997 700,00

31/12/2019

-

-

-

SLAS

Immobilier

3 690 000,00

99,41%

4 476 400,00

4 476 400,00

31/12/2019

-

-

-

SOCETRAMA GLS

Environnement

12 500 000,00

99,98%

9 750 000,00

9 750 000,00

31/12/2019

-

-

-

SOTRAMEG

Parachimie

40 200 000,00

80,44%

32 389 384,00

32 389 384,00

31/12/2019

-

-

-

SSM

Parachimie

53 300 000,00

51,00%

334 050 000,00

334 050 000,00

31/12/2019

-

-

-

Sogetrama export

Environnement

100 000,00

100,00%

100 000,00

100 000,00

31/12/2019

-

-

-

BTP RAMA

Métallurgie

300 000,00

99,87%

299 600,00

299 600,00

31/12/2019

-

-

-

GLS WATER

Environnement

1 000 000,00

50,98%

509 800,00

509 800,00

31/12/2019

-

-

-

TBL

Infrastructures

4 354 772,56

100,00%

2 177 386,28

2 177 386,28

31/12/2019

-

-

-

CHLORS

Parachimie

1 000 000,00

100,00%

1 000 000,00

1 000 000,00

31/12/2019

-

-

-

ROCK SYSTEMS

Métallurgie

1 000 000,00

100,00%

1 000 000,00

1 000 000,00

31/12/2019

-

-

-

OTUBE

Métallurgie

1 000 000,00

100,00%

1 000 000,00

1 000 000,00

31/12/2019

-

-

-

URBAN ELECTRONICS

Infrastructures

1 000 000,00

100,00%

1 000 000,00

1 000 000,00

31/12/2019

-

-

-

TOTAL

518 310 879,04

652 271 640,96

652 271 640,96

652 271 640,96

ETAT DES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES (ETIC)

ACTIVITE

delta holding est une Société Anonyme (SA) à Conseil d'Administration, de droit marocain créée en 1990. Son capital social est de 876.000.000,00 DH et son siège social est établi au Complexe de Skhirat, Angle Avenue Hassan II et Route de la Plage - Skhirat. Son objet social comporte :

La participation directe ou indirecte dans les entreprises et, généralement, l'investissement dans tous les secteurs économiques autorisés, et ce par voie de création de sociétés nouvelles, d'apports, de souscriptions ou d'achat de titres ou droits sociaux, de fusion ou autrement.

La gestion d'un portefeuille de titres et de participations.

La prise, l'achat, l'exploitation, la cession de tous brevets d'invention avec des perfectionnements et des certificats d'addition, licences, marques de fabrique et généralement, de tous procédés de fabrication.

Et généralement, toutes opérations de participation se rapportant directement ou indirectement aux objets précités ou susceptibles d'en favoriser la réalisation.

PRINCIPES, METHODES ET PRATIQUES COMPTABLES

La société tient sa comptabilité en totale conformité avec le cadre juridique en vigueur au Maroc et en accord avec les principes comptables généralement admis en la matière. Dans ce cadre, les principales méthodes et pratiques comptables appliquées sont comme suit :

IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS

Les immobilisations en non-valeurs correspondent aux frais préliminaires et aux charges à répartir sur plusieurs exercices. Celles-ci sont amorties sur une durée de cinq ans.

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur coût historique d'acquisition. Elles sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas sept ans.

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou bien de production. Les principales catégories d'immobilisations corporelles détenues sont amorties selon les durées de vie suivantes :

Constructions : 20 ans ;

Matiériel et outillage : 10 ans ;

Matiériel de transport : 5 ans ;

Matiériel informatique : entre 5 et 7 ans ;

Autres immobilisations : 10 ans.

Les amortissements sont constitués en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien. La société pratique également le mode d'amortissement dégressif.

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

Les titres de participation figurent au bilan à leur coût d'acquisition.

Pour la CDE, dont les actionnaires marocains sont l'ONEE, delta holding, MedZ et Novec, le contrat d'emprunt de service public d'alimentation en eau potable des centres urbains et périurbains de la République du Cameroun, la liant avec l'Etat du Cameroun et le concessionnaire CAMWATER, est arrivé à échéance le 2 mai 2018. Les résultats de la CDE ne sont pas consolidés au titre de l'exercice 2019. La CDE a fait appel au Centre International du Règlement des différends relatifs aux investissements (CIRD) pour la clôture du dossier. En attendant le dénouement de l'opération, la société delta holding n'a pas jugé nécessaire de constater une provision pour dépréciation des titres de participation CDE (dont le montant est de 36 588 029,28 dhs), ni une provision relative aux créances liées aux dividendes de l'exercice 2017 (pour un montant de 25 608 229,75 dhs).

STOCKS

La société ne détient pas de stocks.

CRÉANCES ET DETTES

Les créances et les dettes sont enregistrées à leur valeur nominale. Spécifiquement pour les créances, une provision pour dépréciation est pratiquée dès l'apparition d'un risque de non recouvrement.

Par ailleurs, pour les créances et les dettes libellées en monnaies étrangères, elles sont évaluées sur la base du cours de change en vigueur à la clôture de l'exercice. Les pertes de change latentes donnent lieu alors à la constatation d'une provision.

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT

Cette rubrique comprend des titres acquis en vue de réaliser un placement. Ils sont enregistrés au coût d'achat. Une provision est constituée lorsque la valeur probable de réalisation est inférieure au prix d'acquisition.

DEROGATIONS ET REGIME FISCAL

La société est soumise au régime fiscal normal en vigueur au Maroc.

Par ailleurs, la société ne bénéficie d'aucune dérogation aux principes comptables, aux méthodes d'évaluation et aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse.

CHANGEMENTS DE METHODES

Les méthodes appliquées par la société sont permanentes et ne changent pas d'un exercice à l'autre.

ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS A LA CLOTURE

Aucun événement significatif postérieur à la clôture des comptes n'est à signaler.

ETAT DES DEROGATIONS (A2)

Indication des dérogations

Justification des dérogations

Influence des dérogations sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

Dérogeation aux principes comptables fondamentaux

Dérogeation aux méthodes d'évaluation

Néant

Dérogeation aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS (B2)

Nature

MBDE

Acquis.

AUGMENTATION

DIMINUTION

MBFE

Produit

Virement

Cession

Retrait

Virement

IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS

667 728,90

52 886,00

518 513,78

202 101,12

Frais préliminaires

Charges à répartir sur plusieurs exercices

667 728,90

52 886,00

518 513,78

202 101,12

Primes de remboursement obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

1 340 879,12

71 825,50

1 412 704,62

Immobilisations en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 340 879,12

71 825,50

1 412 704,62

Fonds Commercial

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

45 288 610,22

827 845,26

95 952,78

480 451,14

45 540 051,56

Terrains

6 324 950,00

480 451,14

6 805 401,14

Constructions

29 811 401,39

45 084,20

29 856 485,59

Installations techniques, matériel et outillage

295 098,59

9 207,50

304 306,09

Matiériel de transport

17 173,83

85 306,74

10 368,38

92 112,19

Mobilier, matériel de bureau et aménagement

5 111 385,27

207 795,68

85 584,40

5 233 596,55

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

3 728 601,14

480 451,14

3 248 150,00

MBDE : MONTANT BRUT EN DEBUT D'EXERCICE

MBFE : MONTANT BRUT EN FIN D'EXERCICE

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES (A3)

Nature des changements

Justification des changements

Influence sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

Néant

TABLEAU DES PROVISIONS (B5)

NATURE

MDE

Dotations

REPRISES

MFE

Exploitation

Financières

Non courantes

Exploitation

Financières

Non Courantes

Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

499 800,00

499 800,00

Provisions réglementées

484 799,54

242 308,70

242 490,84

Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL (A)

984 599,54

499 800,00

242 308,70

242 490,84

Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors trésorerie)

2 403 199,70

4 301,00

94 457,90

2 313 042,80

Autres Provisions pour risques et charges

6 139 323,01

99 764,87

3 815 060,10

59 221,29

9 994 926,69

Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

SOUS TOTAL (B)

8 542 522,71

99 764,87

3 819 361,10

153 679,19

12 307 969,49

TOTAL (A+B)

9 527 122,25

99 764,87

3 819 361,10

653 479,19

242 308,70

12 550 460,33

MDE: Montant Début Exercice

MFE: Montant Fin Exercice

TABLEAU DES CREANCES (B6)

CREANCES

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

TOTAL

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'état et organes publics

Montants sur les entreprises liées

Montants représentés par effets

DE L'ACTIF IMMOBILISE

51 035,00

51 035,00

Prêts immobilisés

Autres créances financières

51 035,00

51 035,00

DE L'ACTIF CIRCULANT

1 030 064 489,13

350 562 976,45

679 501 512,68

7 162 469,95

1 813 419,42

1 025 385 594,24

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

38 502,00

38 502,00

Clients et comptes rattachés

77 276 005,49

34 412 941,56

42 863 063,93

33 674,00

74 635 967,49

Personnel

65 181,63

5 500,00

59 681,63

Etat

1 813 419,42

1 023 552,01

789 867,41

1 813 419,42

Comptes d'associés

Autres débiteurs

950 749 626,75

315 120 867,81

635 628 758,94

7 128 795,95

950 749 626,75

Comptes de régularisation Actif

121 753,84

115,07

121 638,77

TABLEAU DES DETTES (B7)

DETTES

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

TOTAL

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non payées

Montants en devises

Montants vis-à-vis de l'état et organes publics

Montants vis-à-vis des entreprises liées

Montants représentés par effets

DE FINANCEMENT

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

DU PASSIF CIRCULANT

290 792 158,46

194 991 975,24

95 800 183,22

21 120 028,47

268 083 932,11

Fournisseurs et comptes rattachés

3 726 864,92

330 492,58

3 396 372,34

2 319 631,46

Clients créditeurs, avances et acomptes

4 300,65

4 300,65

4 300,65

Personnel

2 100,00

1 050,00

1 050,00

Organismes sociaux

541 639,09

541 639,09

541 639,09

Etat

20 577 756,38

4 896 132,01

15 681 624,37

20 578 389,38

Comptes d'associés

265 760 000,00

189 760 000,00

76 000 000,00

265 760 000,00

Autres créanciers

162 588,33

162 588,33

Comptes de régularisation passif

16 909,09

16 909,09

TABLEAU DES SURETTES REELEES DONNEES OU RECUES (B8)

TIERS CREDITEURS OU TIERS DEBITEURS

Montant couvert par la sûreté

Nature (1)

Date et lieu d'inscription

Objet (2) (3)

V.C.N.S.D.D.C (4)

Sûretés données

Sûretés reçues

Bons de caisse série n°02/09/720

14 624 070,00

Bons de caisse

(1) Gage : 1 Hypothèque : 2 Nantissement : 3 Warrant : 4 Autres : 5 (à préciser).

(2) Préciser si la sûreté est donnée au profit d'entreprises ou de personnes tierces (sûretés données entreprises liées, associées, membres du personnel)

(3) Préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues).

(4) V.C.N.S.D.D.C : Valeur Comptable Nette de la Sûreté Donnée à la Date de Clôture.

ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNES HORS OPERATIONS DE CREDIT-BAIL (B9)

ENGAGEMENTS DONNES

Montant Exercice

Montant Exercice précédent

Avals et cautions

Engagements en matière de pensions de retraite et obligations similaires

Néant

Autres engagements donnés

TOTAL ( Dont engagements à l'égard d'entreprises liées)

ENGAGEMENTS RECUS

Montant Exercice

Montant Exercice précédent

Avals et cautions

Autres engagements reçus

Néant

TOTAL