SNA : Rapport financier au 30 juin 2021
Entreprise : STOKVIS NORD AFRIQUE
Date de publication : 04/10/2021
Type de document : Etats Financiers

The logo for GROUPE STOK VIS is displayed. The word 'GROUPE' is in a small, uppercase, sans-serif font. Below it, 'STOK' and 'VIS' are in a larger, bold, uppercase, sans-serif font, separated by a stylized 'K' made of three diagonal lines. Underneath the main logo, the tagline 'Votre partenaire depuis 1953' is written in a smaller, italicized font.

GROUPE STOK VIS logo with tagline 'Votre partenaire depuis 1953'

RAPPORT

SEMESTRIEL

2021

Inclus :

Rapport Financier

Etats Financiers

SOMMAIRE

03 Mot du Directeur Général

04 Conseil d'administration

05 Présentation du groupe

05 Stokvis en Bref

05 Actionnariat

06 Pôle d'activité

07 Marques

08 Capital Humain

09 Vision RSE

10 Rapport Financier

11 Activité et faits marquants

17 Perspectives

18 Etats Financiers & Attestations des Commissaires aux Comptes

40 Liste des Communiqués

MOT DU DIRECTEUR GENERAL

A professional headshot of Tarik BENNOUNA, a man with short dark hair and a light beard, wearing a dark suit, white shirt, and a light-colored tie. He is looking directly at the camera with a slight smile.

Portrait of Tarik BENNOUNA, Directeur Général

Tarik BENNOUNA

Directeur Général

Dans un environnement de crise sanitaire qui perdure, la reprise des marchés est tempérée par d'importantes perturbations de la chaîne d'approvisionnement au niveau mondial.

Malgré ce contexte et grâce à l'engagement des équipes du Groupe Stokvis Nord Afrique, les ventes progressent de 75 % par rapport à la même période en 2020.

Les performances enregistrées ce premier semestre 2021 reflètent à la fois la pertinence de notre vision stratégique "Build to Lead" et l'efficacité de sa mise en œuvre, grâce au formidable engagement de l'ensemble des collaborateurs du Groupe Stokvis Nord Afrique.

Nous poursuivons sans cesse l'amélioration du service client et gagnons des parts de marché sur l'ensemble de nos marchés clés. Notre croissance organique est soutenue, tandis que les développements de nouvelles activités créatrices de valeur font l'objet d'une intégration rapide.

Par ailleurs, afin de faciliter la reprise de nos activités, nos équipes ont multiplié les initiatives, notamment de digitalisation, et fait d'une contrainte – l'arrêt du trafic et la difficulté d'aller à la rencontre des clients et partenaires – une formidable opportunité d'enrichissement et d'innovation quotidiens.

Enfin, la mise en place de notre nouvelle organisation nous a permis d'entamer 2021 confiance, sérénité et engagement.

L'adaptabilité et l'agilité déployées durant cette période particulière ont ainsi permis au groupe Stokvis Nord Afrique d'anticiper et de se positionner en tant qu'acteur de la reprise économique.

Comme vous pourrez le découvrir dans ce rapport semestriel, le Groupe se transforme déjà, pour mieux exploiter ces atouts et offrir, partout et pour tous, des produits de grande qualité et un service client irréprochable. Hors nouvel effet systémique lié à la Covid-19, le Groupe Stokvis Nord Afrique envisage de renforcer ses positions dans cet environnement de marchés.

CONSEIL D'ADMINISTRATION

Portrait of Mehdi ALJ, President of the Board of Directors, wearing a dark suit and tie, smiling.

Mehdi ALJ

Président du Conseil d'Administration

Administrateurs

Said ALJ

Kenza ALJ

Représentant SANAM HOLDING

Kawtar JOHRATI

Représentant SAHAM ASSURANCE

Saâd HASSAR

Administrateur indépendant

Amine Amor

Administrateur indépendant

Tarik BENNOUNA

Mandataire social

El Jerari Audit & Conseil

Commissaire aux comptes

Cabinet Sebti MY

Commissaire aux comptes

PRESENTATION DU GROUPE

Stokvis en Bref

Créé en 1953, STOKVIS Nord Afrique, spécialisée dans l'importation et la distribution de matériels techniques, a fondé sa croissance sur les nouvelles perspectives technologiques, et a défini sa stratégie de développement autour de deux axes : le partenariat avec de grandes marques internationales dans la distribution du matériel, et le service en s'attachant à apporter une valeur ajoutée technique dans toutes ses prestations (disponibilité des pièces de rechange et assistance technique).

Stokvis Nord Afrique est une société anonyme cotée à la bourse de Casablanca, régie par la législation marocaine, notamment la loi n°17-95 relative aux sociétés anonymes, telle que modifiée et complétée par la loi n° 20-05 et par le Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993 relatif à l'Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC).

Actionnariat Stokvis Nord Afrique

Au 30 juin 2021, le capital social de STOKVIS Nord Afrique s'établit à 91 951 500 MAD, entièrement libéré, et réparti en 9 195 150 actions d'une valeur nominale de 10 dirhams.

A fin juin 2021, la répartition du capital de la société se présente de la manière suivante :

Shareholder

Percentage

SANA STOCK

50,19%

SAHAM ASSURANCES

32,80%

Autocontrôle

4,18%

Flottants

12,82%

3D pie chart showing the shareholding distribution of Stokvis Nord Afrique as of June 30, 2021. The chart is divided into four segments: SANA STOCK (50.19%, blue), SAHAM ASSURANCES (32.80%, green), Autocontrôle (4.18%, pink), and Flottants (12.82%, purple).

Filiales du Groupe

Stokvis Nord Afrique détient plusieurs filiales en 3 pôles d'activités, dont les principales détenues majoritairement sont :

Logo of STOKVIS AGRI, featuring the word 'STOKVIS' in blue and green, with 'AGRI' in green below it.

Pôle agricole

Logo of STOKVIS ENIGNS, featuring the word 'STOKVIS' in blue and yellow, with 'ENIGNS' in yellow below it.

Pôle Mines, TP, Carrières

Logo of STOKVIS MOTORS, featuring the word 'STOKVIS' in blue and red, with 'MOTORS' in red below it.

Pôle agricole

Logo of STOKVIS INDUSTRIES, featuring the word 'STOKVIS' in blue and grey, with 'INDUSTRIES' in grey below it.

Pôle Industries & Location

Logo of STOKVIS AUTOMOTIVE, featuring the word 'STOKVIS' in blue and grey, with 'AUTOMOTIVE' in grey below it.

Pôle Automobile

Logo of STOKVIS RENTAL, featuring the word 'STOKVIS' in blue and grey, with 'RENTAL' in grey below it.

Pôle Industries & Location

POLES D'ACTIVITES

POLE AGRICOLE

A circular photograph showing a red tractor with a plow attachment working in a lush green field. The sky above is filled with soft, white clouds.

A red tractor working in a green field under a cloudy sky.

Présent sur le marché marocain depuis plus d'un demi-siècle, le pôle agricole abrite l'une des activités historiques du groupe Stokvis, spécialisé dans l'importation et la distribution de matériels agricoles neufs. Le pôle agricole offre une large gamme de machines agricoles accompagnant l'agriculteur dans tout le processus, de la préparation du sol jusqu'à la récolte, mais aussi un large éventail de pièces de rechange d'origine. Les produits sont tous de style contemporain, de hauts niveaux de confort et de performance alliant technologie et simplicité, grâce aux multiples partenariats avec des fabricants mondiaux leaders sur le marché international.

POLE MINES, TP & CARRIERES

A circular photograph of a yellow Komatsu 210 Hybrid excavator with tracks, positioned on a pile of gravel or dirt. The machine is shown from a side profile, with its arm extended.

A yellow Komatsu excavator working on a construction site.

Le pôle Mines, TP et Carrières est spécialisé dans l'importation et la distribution d'engins de chantier neufs comme les pelleteuses compactes ou hydrauliques, les chargeuses, les tractopelles ou encore les niveleuses et les bulldozers sur chenilles ou les compacteurs. Il dispose d'une large gamme de produits de haute qualité, accompagné d'un large catalogue de pièces de rechange d'origine. L'activité du pôle se complète par un service technique et après-vente expert dans l'ingénierie des marques internationales qu'il représente. Le pôle distribue également des matériels destinés à d'autres secteurs comme les dumpers utilisés dans les mines et carrières, des chariots élévateurs ou encore des concasseurs.

POLE INDUSTRIES & LOCATION

A.

A circular photograph of a large, modern industrial warehouse. The interior is filled with tall, blue metal shelving units stacked high with various boxes and materials. Several yellow forklifts are visible on the floor, some parked and others in operation.

A large industrial warehouse with high shelves and forklifts.

Les sociétés du pôle Industries & Location sont des acteurs de référence dans l'importation, la distribution et la location de matériels industriels. La filiale de distribution offre une gamme complète de machines et de fournitures industrielles spécialisées dans la manutention, le nettoyage, le rayonnage, les huiles à moteurs et la climatisation. Les filiales de location offre des prestations complètes allant de la mise à disposition de matériels industriels de manutention à leur maintenance, s'appuyant sur l'agilité et l'expertise de leur service après-vente. Les produits sont tous dotés d'une technologie moderne grâce aux partenariats du groupe avec des fabricants mondiaux leaders sur leurs secteurs d'activité

MARQUES REPRÉSENTÉES

STOKVIS

AGRI

STOKVIS

MOTORS

STOKVIS

ENGINES

STOKVIS

INDUSTRIES

A grid of logos for various equipment and engine manufacturers represented by Stokvis. The logos include: CETINKAYALAR (AGRICULTURAL MACHINERY), SAME, Mahindra, CLAAS, FIELDKING, BERLI, enorossi (AGRICULTURAL MACHINERY), KOMATSU, DYNAPAC (FAYAT GROUP), MERLO, HELI (LIFTING THE FUTURE), Haulotte, KÄRCHER, REPOL, stow (a global one company), ITOCHU, MaterMacc (an ARBOS Company), GIL, DEUTZ, FAHR, and CICORIA (SQUARE BALERS).

A collection of heavy machinery and equipment. The image features a green Deutz-Fahr tractor, an orange and grey Heli forklift, a yellow Komatsu excavator, and a yellow Komatsu bulldozer. The machines are arranged on a white background with soft shadows.

A man in a dark suit and white shirt, shown from the chest up, holding his right hand open towards the camera. Above his hand, there are six glowing white human-shaped icons, representing a workforce or capital human. The background is a soft, out-of-focus blue-grey.

CAPITAL HUMAIN

Effectif Global

127

Age Moyen

42 ans

Femmes

29

Ancienneté moyenne

10 ans

Hommes

98

Direction

8

dont

3 Femmes

Cadres

27

dont

9 Femmes

Non Cadres

92

dont

16 Femmes

A wide-angle photograph of a sunset over a vast, green agricultural field. The sun is low on the horizon, casting a bright, golden glow across the sky and the field. The sky is filled with soft, white clouds that are illuminated by the sunset, creating a beautiful gradient of orange, yellow, and blue. The field is divided into neat, rectangular sections by narrow paths, suggesting a well-organized farm. The overall scene is peaceful and suggests a connection to nature and sustainable agriculture.

A vibrant sunset over a green field.

VISION RSE

A partir de 2019, convaincue que le développement durable est un levier essentiel de développement et de réussite, la direction générale a mis au cœur de ses préoccupations les aspects et impacts sociaux, sociétaux et environnementaux de sa stratégie. Le groupe a mené, une réflexion approfondie de la politique sociale, sociétale et environnementale qu'il souhaite adopter et qui repose sur un socle de principes éthiques forts et définis par son management et ses équipes, à savoir : intégrité, respect, courage et transparence.

De cette réflexion en a découlé un programme triennal appelé «

Un bel environnement pour tous

». A l'horizon 2022, des objectifs clairs ont été fixés en termes d'innovation, de distribution, de prise en compte des enjeux de consommation durable et de partage de la croissance.

Le groupe mesurera chaque exercice dans le rapport annuel, les avancées et les réalisations de sa politique sociale, sociétale et environnementale ainsi que celles de son programme «

Un bel environnement pour tous

».

Le programme «

Un bel environnement pour tous

» se caractérise par sa complète intégration à la chaîne de valeur de l'entreprise. Il couvre donc l'ensemble des impacts du Groupe organisé selon quatre domaines :

▪ l'innovation, qui vise à améliorer l'empreinte environnementale et sociale des services offerts et des produits distribués ;

▪ la distribution durable, pour réduire l'empreinte environnementale des flux de distribution et des plateformes logistiques ;

▪ la consommation durable, pour engager les clients et leur offrir la possibilité de faire des choix de consommation durable ;

▪ le partage de la croissance avec toutes les parties prenantes du Groupe (employés, fournisseurs et communautés).

A business professional in a dark suit is shown from the chest up, holding a 3D bar chart with both hands. The background is a blurred cityscape at dusk. Overlaid on the image are various financial data visualizations, including line graphs, bar charts, and circular gauges, suggesting a theme of financial analysis or reporting.

A business professional in a suit holding a 3D bar chart, with a laptop and financial data overlays.

A close-up shot of a desk with a laptop, a calculator, and some papers. The background is a blurred cityscape. Overlaid on the image are various financial data visualizations, including line graphs and bar charts, consistent with the theme of financial analysis.

A close-up of a desk with a laptop, calculator, and financial data overlays.

RAPPORT

FINANCIER

ACTIVITE DU 1

ER

SEMESTRE 2021

TENDANCES MARCHE

A circular image showing a green and black tractor with 'STOKVIS' written on its side, driving on a dirt path through a vineyard. The background shows rows of green grapevines under a blue sky with white clouds.

A green and black tractor driving on a dirt path through a vineyard under a blue sky with clouds.

SECTEUR AGRICOLE

Après deux années consécutives de sécheresse, l'année 2021 a connu une pluviométrie importante qui a permis la redynamisation du secteur agricole.

Dans ce contexte, le marché des tracteurs a augmenté de 83% en passant de 508 à 931 tracteurs à fin juin 2021.

Après avoir gagné 5 points de marché en 2020, Stokvis Agri se maintient en très bonne position en 2021 avec 22,3% des PDM (source AMIMA).

SECTEUR TP, MINES & CARRIERES

Après trois années de régression du secteur du BTP en raison principalement de l'afflux massif du matériel d'occasion et une forte concurrence entre les entreprises qui les pousse à s'orienter vers du matériel low cost, le secteur a enregistré une nette reprise en ce 1er semestre 2021, due notamment à la réouverture des chantiers qui avaient été arrêtés ou ralentis en 2020 en raison de la pandémie du Covid-19.

A circular image showing a yellow Komatsu excavator with 'Hybrid' written on its side, working on a pile of gravel or sand. The excavator is positioned on a flat surface, and its arm is extended upwards.

A yellow Komatsu excavator with 'Hybrid' written on its side, working on a pile of gravel or sand.

TENDANCES MARCHE

A circular image showing a worker in a green safety vest operating a black and orange forklift. The forklift is carrying a pallet of white bags and is positioned in a warehouse with tall blue and orange metal shelving units. The worker is wearing glasses and a dark shirt.

A worker operating a forklift in a warehouse, loading a pallet with white bags into a high shelf.

SECTEUR INDUSTRIES

Le secteur des matériels industriels se caractérise par une tendance générale de stagnation. Cependant, les marchés de la climatisation, du rayonnage et de la manutention ont connu une forte évolution durant le premier semestre 2021, avec la reprise des chantiers lancés avant la pandémie, et la facturation de nouveaux projets.

SECTEUR LOCATION

Le secteur de la location, bien qu'enregistrant une légère hausse fait face à une rude concurrence.

Toutefois, la reprise économique constatée sur le premier semestre 2021 consolidée par les démarrages de nouveaux chantiers rassure les opérateurs structurés sur les potentiels de croissance futurs.

A circular image of a red and black forklift. The forklift has a black mast with the word 'EUR' written vertically on it. It is a counterbalance forklift with a protective cage for the operator. The number '50' is visible on the side of the red chassis. The forklift is shown from a side profile, facing right.

A red and black forklift with a mast labeled 'EUR'.

CHIFFRES CLES

COMPTES CONSOLIDES

3D bar chart comparing Consolidated Accounts (CA), Earnings Before Expense (EBE), and Net Result (RESULTAT NET) for 2021 and 2020. The chart shows a significant increase in CA and EBE, while the Net Result shows a decrease in 2021 compared to 2020.

Account

2021 (KDHS)

2020 (KDHS)

CA

187.871

107.377

EBE

10.858

-7.244

RESULTAT NET

-8.721

-9.254

En KDHS

3D bar chart showing Consolidated Accounts (CA), Earnings Before Expense (EBE), and Net Result (RESULTAT NET) for 2021 and 2020 in KDHS.

COMPTES SOCIAUX

3D bar chart comparing Social Accounts (CA), Earnings Before Expense (EBE), and Net Result (RESULTAT NET) for 2021 and 2020. The chart shows an increase in CA and EBE, while the Net Result shows a decrease in 2021 compared to 2020.

Account

2021 (KDHS)

2020 (KDHS)

CA

25.769

21.586

EBE

1.461

-94

RESULTAT NET

-3.875

-2.262

En KDHS

3D bar chart showing Social Accounts (CA), Earnings Before Expense (EBE), and Net Result (RESULTAT NET) for 2021 and 2020 in KDHS.

FAITS MARQUANTS

A red tractor with a large black tank is spraying a liquid onto a field of young green crops. The sun is low on the horizon, creating a bright glare and long shadows across the field.

POLE AGRICOLE

STOKVIS AGRI logo

Le chiffre d'affaires réalisé par la filiale STOKVIS AGRI à fin juin 2021 est de 62 340 KMAD de vente de marchandises contre 33 881 KMAD en 2020, soit une hausse de 84% expliquée par une bonne campagne agricole suite aux conditions climatiques favorables.

Les ventes en volume s'élèvent à 208 tracteurs vendus au premier semestre 2021 comparées à 124 unités pour le premier semestre 2020 soit une augmentation de 67%.

Par ailleurs, les ventes du matériel d'accompagnement s'élèvent à 180 unités au 30 juin 2021 contre 94 unités en S1 2020, soit une évolution de 91%.

Le taux de marge quant à lui est en augmentation de 2 points.

STOKVIS MOTORS logo

Le chiffre d'affaires réalisé par l'entité STOKVIS MOTORS au 30 juin 2021 est de 19 246 KMAD contre 2 670 KMAD à la même période de 2020, soit une forte augmentation de 621%.

La gamme solaire a réalisé à fin juin 2021 un chiffre d'affaires de 2 212 KMAD.

Les ventes en volume s'élèvent à 61 unités vendues au premier semestre 2021 comparées à 26 unités au premier semestre 2020 soit une augmentation de 135%, dont 7 moissonneuses et 49 ramasses presse.

A large yellow excavator is positioned on a massive pile of dark, granular material, likely gravel or aggregate. The scene is set during sunset or sunrise, with a bright, low sun casting long shadows and illuminating the clouds in the background. The excavator's arm is extended, suggesting active loading or unloading. In the distance, other construction or industrial equipment is visible against the horizon.

POLE TP, MINES & CARRIERES

Logo for STOKVIS ENGINS. The word 'STOKVIS' is in blue, with a stylized yellow graphic of a 'K' between 'STOK' and 'VIS'. Below 'STOKVIS' is the word 'ENGINS' in a smaller, blue, all-caps font.

Le chiffre d'affaires réalisé par l'entité STOKVIS ENGINS en 2020 est de 54 410 KMAD soit une augmentation de 19%.

Cette hausse s'explique essentiellement par la reprise du secteur du BTP durant le premier semestre 2021, suite à l'accalmie constatée en 2020 à cause du contexte de pandémie.

Le taux de marge quant à lui est en baisse de 2 pts, baisse enregistrée essentiellement sur les pièces de rechanges.

Par ailleurs, le marché du BTP au Maroc a enregistré un rebond en 2021

La réorganisation récente de Stokvis Engins mettant le Product Support et la satisfaction clients au centre de sa stratégie, a nécessité le renforcement de son Capital Humain avec le recrutement de nouveaux cadres compétents et expérimentés pour insuffler une forte dynamique commerciale, ayant pour objectifs de reconquérir la clientèle privée et consolider sa position historique avec les clients Grands Comptes.

A large industrial warehouse with high ceilings, featuring rows of tall, grey metal shelving units with yellow safety railings. The floor is concrete with yellow safety markings. The space is well-lit with overhead fluorescent lights.

POLE INDUSTRIES & LOCATION

Stokvis Industries logo, featuring the word 'STOKVIS' in blue and 'INDUSTRIES' in a smaller font below it, with a stylized graphic element between the two words.

Le chiffre d'affaires réalisé par l'entité STOKVIS INDUSTRIES au 30 juin 2021 est de 46 541 KMAD contre 17 978 KMAD au 30 juin 2020 soit une hausse de 159%.

Cette augmentation est justifiée par la reprise des chantiers et l'obtention de nouveaux marchés sur les deux principaux segments: DTI et Rayonnage. Le chiffre est réparti comme suit :

- Un chiffre d'affaires DTI de 18 186 KMAD, en hausse de 91%,

- Un chiffre d'affaires rayonnage de 18 015 KMAD en hausse de 880%

- Un chiffre d'affaires lubrifiants de 6 170 KMAD en évolution de 52%.

Le taux de marge quant à lui est en hausse de 1 pt.

Stokvis Rental logo, featuring the word 'STOKVIS' in blue and 'RENTAL' in a smaller font below it, with a stylized graphic element between the two words.

Le secteur de la location a enregistré une légère hausse après la reprise économique constatée sur le premier semestre 2021.

Le chiffre d'affaires réalisé par l'entité STOKVIS RENTAL au 30 juin 2021 est de 3 509 KMAD soit une amélioration de 6% par rapport à la même période de 2020.

A composite image featuring a hand pointing at a glowing '2021' with a target symbol. Below the hand is a bar chart showing growth from 2016 to 2020. The chart has a line graph overlaid on the bars, indicating a steady upward trend. The background is a dark, moody blue with bokeh light effects.

A hand pointing at a glowing '2021' with a target symbol, overlaid on a bar chart showing growth from 2016 to 2020.

PERSPECTIVES

Les perspectives positives relatives à la maîtrise de la pandémie grâce aux différents dispositifs déployés, laissent le groupe Stokvis confiant sur le développement de ses activités en 2021.

Dans ce contexte, Le Groupe Stokvis continue de consolider ses positions avec ses clients historiques, de développer ses activités au travers d'une démarche commerciale soutenue, de renforcer les partenariats étrangers et d'assoir ses positions grâce à une bonne qualité de service client permettant d'assurer progressivement une croissance rentable et durable.

ETATS FINANCIERS

◆ COMPTES SOCIAUX

◆ RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

◆ ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRES DES COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2021

◆ COMPTES CONSOLIDES

◆ ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRES DES COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021

◆ LISTE DES COMMUNIQUES DE PRESSE

COMPTES SOCIAUX

STOKVIS NORD AFRIQUE SA

du 01/01/2021 au 30/06/2021

Bilan (Actif) (Modèle Normal)

A C T I F

EXERCICE

EXERCICE

PRECEDENT

Brut

Amortissements

et Provisions

Net

Net

Immobilisations en non valeurs→[A]

5.036.980,00

1.511.094,02

3.525.885,98

4.029.584,00

A

Frais préliminaires

C

Charges à répartir sur plusieurs exercices

5.036.980,00

1.511.094,02

3.525.885,98

4.029.584,00

Primes de remboursement des obligations

T

Immobilisations incorporelles→ [B]

413.946,00

364.295,76

49.650,24

80.696,22

I

Immobilisations en Recherche et Dev.

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

413.946,00

364.295,76

49.650,24

80.696,22

F

Fonds commercial

Autres immobilisations incorporelles

Immobilisations corporelles→[C]

20.507.082,82

15.800.447,54

4.706.635,28

4.586.644,94

I

Terrains

M

Constructions

2.618.390,90

1.272.886,40

1.345.504,50

1.329.676,87

M

Installations techniques, matériel et outillage

3.067.130,94

2.894.077,04

173.053,90

51.656,66

O

Matériel de transport

1.220.135,53

1.220.135,53

B

Mobilier, Mat. de bureau, Aménag. Divers

10.785.856,75

10.413.348,57

372.508,18

389.742,71

Autres immobilisations corporelles

I

Immobilisations corporelles en cours

2.815.568,70

2.815.568,70

2.815.568,70

L

Immobilisations financières→[D]

498.340.533,65

136.028.161,36

362.312.372,29

362.377.251,11

Prêts immobilisés

I

Autres créances financières

32.376.085,05

32.376.085,05

32.440.963,87

S

Titres de participation

465.964.448,60

136.028.161,36

329.936.287,24

329.936.287,24

Autres titres immobilisés

E

Ecart de conversion actif→ [E]

Diminution des créances immobilisées

Augmentations des dettes de financement

TOTAL (A+B+C+D+E)

524.298.542,47

153.703.998,68

370.594.543,79

371.074.176,27

A

Stocks→[F]

42.002.324,76

21.143.848,23

20.858.476,53

20.938.999,34

C

Marchandises

41.631.824,75

21.143.848,23

20.487.976,52

20.568.499,33

T

Matières et fournitures consommables

I

Produits en cours

370.500,01

370.500,01

370.500,01

F

Produits intermédiaires et produits résiduels

Produits finis

Créances de l'actif circulant→[G]

373.599.381,03

65.642.382,54

307.956.998,49

275.460.055,47

C

Fournis. débiteurs, avances et acomptes

83.464,40

83.464,40

84.164,40

I

Clients et comptes rattachés

218.782.319,50

55.994.014,68

162.788.304,82

143.452.087,51

R

Personnel

6.502.710,74

4.153.551,39

2.349.159,35

2.361.531,59

C

Etat

19.711.316,30

19.711.316,30

17.446.367,40

U

Comptes d'associés

L

Autres débiteurs

127.984.275,85

5.494.816,47

122.489.459,38

111.830.757,64

A

Comptes de régularisation- Actif

535.294,24

535.294,24

285.146,93

N

Titres valeurs de placement→[H]

13.433.840,09

8.577.195,29

4.856.644,80

3.994.520,12

T

Ecart de conversion actif→ [I] | Éléments circulants

TOTAL II (F+G+H+I)

429.035.545,88

95.363.426,06

333.672.119,82

300.393.574,93

T

Tresorerie- Actif

626.852,01

626.852,01

2.416.268,47

R

Chèques et valeurs à encaisser

68.277,72

68.277,72

1.120.941,28

E

Banques, T.G et C.C.P

548.574,29

548.574,29

1.287.650,45

C

Caisse, Régie d'avances et accréditifs

10.000,00

10.000,00

7.676,74

TOTAL III

626.852,01

626.852,01

2.416.268,47

TOTAL GENERAL I+II+III

953.960.940,36

249.067.424,74

704.893.515,62

673.884.019,67

STOKVIS NORD AFRIQUE SA

du 01/01/2021 au 30/06/2021

Bilan (Passif) (Modèle Normal)

P A S S I F

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

CAPITAUX PROPRES

275.858.642,00

279.589.001,82

F

Capital social ou personnel (1)

91.951.500,00

91.951.500,00

I

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

N

Capital appelé

91.951.500,00

91.951.500,00

A

Dont versé

91.951.500,00

91.951.500,00

N

Prime d'émission, de fusion, d'apport

90.112.470,00

90.112.470,00

C

Ecart de réévaluation

E

Réserves légales

9.195.150,00

9.195.150,00

M

Autres réserves

5.079.426,00

5.079.426,00

E

Report à nouveau (2)

83.250.455,83

102.263.894,78

N

Résultat en instance d'affectation

T

Résultat net de l'exercice (2)

-3.730.359,83

-19.013.438,96

Total des capitaux propres (A)

275.858.642,00

279.589.001,82

Capitaux propres assimilés (B)

Subvention d'investissement

Provisions réglementées

Dettes de financement (C)

49.645.040,59

56.334.453,98

R

Emprunts obligataires

M

Autres dettes de financement

49.645.040,59

56.334.453,98

Provisions durables pour risques et charges (D)

A

Provisions pour risques

N

Provisions pour charges

E

Ecart de conversion-passif (E)

N

Augmentation des créances immobilisées

T

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

325.503.682,59

335.923.455,80

Dettes du passif circulant (F)

289.205.310,86

264.054.014,43

P

Fournisseurs et comptes rattachés

31.335.968,77

21.261.695,98

A

Clients créditeurs, avances et acomptes

729.941,77

741.641,77

S

Personnel

1.584.755,92

1.099.599,93

S

Organismes sociaux

2.058.796,96

1.829.988,56

I

Etat

30.835.777,60

30.269.069,33

C

Comptes d'associés

88.970,04

88.970,04

L

Autres créanciers

213.891.210,08

203.870.262,41

A

Comptes de régularisation passif

8.679.889,72

4.892.786,41

N

Autres provisions pour risques et charges (G)

T

Ecart de conversion - passif (Eléments circulants) (H)

10.336,89

6.116,24

TOTAL II (F+G+H)

289.215.647,75

264.060.130,67

TRESORERIE PASSIF

90.174.185,29

73.900.433,20

T

Crédits d'escompte

R

Crédits de trésorerie

2.580.000,00

2.525.000,00

E

Banques (Soldes créditeurs)

87.594.185,29

71.375.433,20

S

TOTAL III

90.174.185,29

73.900.433,20

TOTAL GENERAL I+II+III

704.893.515,63

673.884.019,67

Compte de Produits et Charges (Hors Taxes)

DESIGNATION

OPERATIONS

TOTAL DE L'EXERCICE

TOTAL DE L'EXERCICE PRECEDENT

Propres à l'exercice

Concernant les exercices précédents

1

2

PRODUITS D'EXPLOITATION

25.958.219,43

25.958.219,43

25.262.861,65

E

Ventes de marchandises (en l'état)

12.908.292,55

12.908.292,55

8.774.435,43

X

Ventes de biens et services produits

12.860.918,80

12.860.918,80

12.811.348,22

P

Chiffres d'affaires

25.769.211,35

25.769.211,35

21.585.783,65

L

I Variation de stocks de produits (1)

O

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

I

Subventions d'exploitation

A

Autres produits d'exploitation

T

Reprises d'exploitation : transferts de charges

189.008,08

189.008,08

3.677.078,00

A

Total I

25.958.219,43

25.958.219,43

25.262.861,65

T

CHARGES D'EXPLOITATION

25.011.242,18

31.971,52

25.043.213,70

22.779.554,04

A

Achats revendus(2) de marchandises

9.193.189,43

9.193.189,43

7.736.846,64

T

Achats consommés(2) de matières et fournitures

578.150,24

578.150,24

142.562,79

I

Autres charges externes

5.674.700,30

5.674.700,30

5.552.107,01

O

Impôts et taxes

452.562,84

452.562,84

356.283,58

N

Charges de personnel

8.377.243,06

31.971,52

8.409.214,58

7.891.701,43

Autres charges d'exploitation

5.600,00

Dotations d'exploitation

735.396,31

735.396,31

1.094.452,59

III

Total II

25.011.242,18

31.971,52

25.043.213,70

22.779.554,04

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

946.977,25

-31.971,52

915.005,73

2.483.307,61

PRODUITS FINANCIERS

3.575.025,09

3.575.025,09

5.069.817,09

F

Produits des titres de partic. Et autres titres immobilisés

I

Gains de change

161,91

N

Intérêts et autres produits financiers

2.819.497,00

2.819.497,00

3.709.452,68

A

Reprises financières : transfert charges

755.528,09

755.528,09

1.360.202,50

Total IV

3.575.025,09

3.575.025,09

5.069.817,09

N

CHARGES FINANCIERES

8.065.953,80

8.065.953,80

9.240.395,53

C

Charges d'intérêts

8.065.953,80

8.065.953,80

8.909.385,90

I

Pertes de change

95,87

E

Autres charges financières

R

Dotations financières

330.913,76

Total V

8.065.953,80

8.065.953,80

9.240.395,53

VI

RESULTAT FINANCIER (IV-V)

-4.490.928,71

-4.490.928,71

-4.170.578,44

VII

RESULTAT COURANT (III+VI)

-3.543.951,46

-31.971,52

-3.575.922,98

-1.687.270,83

Compte de Produits et Charges (Hors Taxes)

DESIGNATION

OPERATIONS

TOTAUX DE L'EXERCICE

TOTAUX DE L'EXERCICE PRECEDENT

Propres à l'exercice

Concernant les exercices précédents

1

2

3 = 2 + 1

4

VII

RESULTAT COURANT (III+VI)

-3.543.951,46

-31.971,52

-3.575.922,98

-1.687.270,83

PRODUITS NON COURANTS

431.156,31

23,86

431.180,17

47.079,28

N

Produits des cessions d'immobilisations

408.333,33

408.333,33

O

VIII

Subventions d'équilibre

N

Reprises sur subventions

Autres produits non courants

22.822,98

23,86

22.846,84

47.079,28

Reprises non courantes ; transferts de charges

Total VIII

431.156,31

23,86

431.180,17

47.079,28

C

CHARGES NON COURANTES

585.612,90

4,12

585.617,02

9.195,73

O

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

U

IX

Subventions accordées

R

Autres charges non courantes

585.612,90

4,12

585.617,02

9.195,73

A

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

Total IX

585.612,90

4,12

585.617,02

9.195,73

N

X

RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

-154.456,59

19,74

-154.436,85

37.883,55

T

XI

RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+X)

-3.698.408,05

-31.951,78

-3.730.359,83

-1.649.387,28

XII

IMPOTS SUR LES RESULTATS

145.100,00

612.852,00

XII

RESULTAT NET (XI-XII)

-3.698.408,05

-31.951,78

-3.875.459,83

-2.262.239,28

XIV

TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VII)

29.964.400,83

23,86

29.964.424,69

30.379.758,02

XV

TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XIII)

33.662.808,88

31.975,64

33.839.884,52

32.641.997,30

XVI

RESULTAT NET | (total des produits-total des charges)

-3.698.408,05

-31.951,78

-3.875.459,83

-2.262.239,28

RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

ACTIVITE ET CHIFFRES DE STOKVIS NORD AFRIQUE

1- Comptes sociaux

Le chiffre d'affaires sur vente de marchandises réalisé par l'entité STOKVIS NORD AFRIQUE au 30 juin 2021 est de 12 908 KMAD contre 8 774 KMAD soit une hausse de 47% par rapport à la même période de 2020.

La marge brute est de 3 715 KMAD à fin juin 2020 contre 1 038 KMAD au 30 juin 2020 en hausse de 2 677 KMAD.

La vente des biens et services a enregistré un montant de 12 861 KMAD au 1er semestre 2021, en stagnation par rapport à la même période de 2020, constitués de frais de gestion et de frais logistiques facturés aux filiales au titre du premier semestre 2021, conformément aux dispositions de l'article 56 de la loi 17-95 complétée et modifiée par la loi 20-05 sur les conventions réglementées.

Le résultat net au 30 juin 2021 est de -3 875 KMAD en baisse -1 613 KMAD par rapport au 30 juin 2020. Cette variation s'explique principalement par :

• Un résultat d'exploitation de 915 KMAD au 30 juin 2021 contre 2 483 KMAD au 30 juin 2021.

• Un résultat financier de -4 491 KMAD au 30 juin 2021 contre -4 171 KMAD à la même période de l'année dernière.

2- Comptes consolidés

Le chiffre d'affaires consolidé s'est établi à 187,9 MMAD comparé à 107,3 MMAD soit une hausse de 75%, justifiée principalement par l'effet de la reprise économique après l'année Covid et le démarrage des chantiers arrêtés ou ralentis, ainsi qu'à une bonne année agricole.

Le résultat d'exploitation consolidé est en hausse de 9,8 MMAD, passant de -3,1 MMAD à 6,7 M MAD en S1 2020.

Le résultat net consolidé est en hausse de 521 KMAD passant de -9,2 M MAD à -8,7 MMAD au 30 juin 2021.

Nomination d'un nouveau Président du Conseil d'Administration

Le Conseil d'Administration prend acte de la démission de Monsieur Mehdi ALJ de ses fonctions de Président du Conseil d'Administration à compter de ce jour.

Le Conseil accepte cette demande et remercie Monsieur Mehdi ALJ pour son engagement à la tête du Conseil et de la société. Ils lui donnent quitus entier et définitif de sa gestion.

Le Conseil d'Administration, agissant conformément aux dispositions légales et statutaires, décide de nommer Madame Kenza ALJ en qualité de Président du Conseil d'Administration, pour la durée de son mandat d'administrateur qui expirera à l'issue de l'Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l'exercice du 31 décembre 2023.

Madame Kenza ALJ déclare expressément accepter la fonction qui vient de lui être confiée et remercie les membres du conseil de la confiance qu'ils lui ont ainsi témoignée.

Le Président du Conseil d'Administration

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE

DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE DE LA SOCIETE

STOKVIS NORD-AFRIQUE S.A (COMPTES CONSOLIDES)

PERIODE DU 1

er

JANVIER AU 30 JUIN 2021

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la société STOKVIS NORD AFRIQUE S.A. et ses filiales (Groupe STOKVIS) comprenant le bilan consolidé, le compte de résultat consolidé, le tableau des flux de trésorerie, le tableau de variation des capitaux propres et une note explicative au terme de la période du 1

er

janvier au 30 juin 2021. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés négatif de KMAD 22 901 dont une perte nette consolidée de KMAD 8 721. Ces états ont été arrêtés par le conseil d'administration le 21 septembre 2021 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire des états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; Il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Le rapport d'audit de l'exercice 2020 de la filiale STOKVIS AUTOMOTIVE avait fait état de réserves pour insuffisance de provisions se rapportant aux créances clients et au fonds commercial. Le montant à l'actif des comptes consolidés de ces créances et du fonds commercial s'élevait respectivement à KMAD 24 615 et KMAD 10 600. Ce rapport avait fait également état d'une incertitude quant à la commercialisation des stocks de la filiale et dont le montant à l'actif des comptes consolidés s'élevait à KMAD 36 268.

Le contrat de concession liant la filiale à Fiat Chrysler Automobile n'ayant pas été reconduit ; une action a été introduite au Maroc devant le tribunal arbitral. A ce stade, et en attendant l'issue de cet arbitrage, nous n'étions pas en mesure de savoir quel aurait été l'impact de cette situation sur les comptes consolidés du groupe. Au 30 juin 2021, cette situation est toujours d'actualité.

Sous réserve de l'impact sur les comptes consolidés de la situation décrite ci-dessus, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe STOKVIS arrêtés au 30 juin 2021, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Par ailleurs, nous attirons votre attention que du fait des pertes constatées dans les états de synthèse consolidés au 30 juin 2021, la situation nette consolidée du groupe demeure négative. Une recapitalisation du groupe s'avère nécessaire.

Casablanca, le 22 septembre 2021

LES COMMISSAIRES AUX COMPTES

El Jerari Audit & Conseil

M. El Jerari

Associé

CABINET M. Y. SEBTI

M. Y. SEBTI

Expert - Comptable

M. Yousser SEBTI

4, allée des roseaux - Casablanca

Tél: 052 39 63 82 03 - IF: N° 40391

COMPTES CONSOLIDÉS

Les comptes sont exprimés en milliers de dirhams (KMAD)

ACTIF

30-juin-21

31-déc.-20

Variation %

Actif immobilisé

Immobilisations en non valeur

9 014

10 266

-12%

Ecart d'acquisition

-

-

Immobilisations incorporelles

22 903

22 934

0%

Immobilisations corporelles

45 439

44 467

2%

Titre mis en équivalence

0

0

0%

Immobilisations financières

2 363

2 522

-6%

Impôts différés actifs

92 598

91 992

1%

172 317

172 182

0%

Actif circulant

Stocks et en-cours

159 804

180 833

-12%

Clients et comptes rattachés

304 617

258 807

18%

Autres créances et comptes de régularisation

152 244

140 046

9%

Valeurs mobilières de placement

7 078

6 216

14%

623 743

585 902

6%

Trésorerie - actif

14 869

6 871

116%

Total de l'actif

810 929

764 955

6%

PASSIF

30-juin-21

31-déc.-20

Variation %

Capital

91 952

91 952

0%

Primes d'émission, de fusion, d'apport

90 112

90 112

0%

Réserves consolidées

(196 244)

(170 489)

17%

Résultat consolidé

(8 721)

(25 755)

-66%

Capitaux propres de l'ensemble consolidé

(22 901)

(14 180)

83%

Dont : Capitaux propres part du groupe

(23 541)

(14 820)

80%

Intérêts minoritaires

640

640

0%

Dettes de financement

145 759

166 721

-13%

Provisions pour risques et charges

8 314

5 182

Impôts différés passifs

-

-

154 073

171 904

-10%

Passif circulant

Fournisseurs et comptes rattachés

126 313

116 081

9%

Autres dettes et comptes de régularisation

121 978

111 691

12%

248 291

227 772

10%

Trésorerie - passif

431 465

379 459

14%

Total du passif

810 929

764 955

6%

En KMAD

Note

30-juin-21

30-juin-20

Var %

Produits d'exploitation

185 257

116 747

59%

Chiffre d'affaires

187 871

107 377

75%

Variation de stocks de produits

(2 847)

(309)

821%

Autres produits d'exploitation

(1)

233

9 679

-98%

Charges d'exploitation

(178 563)

(119 850)

49%

Achat revendu de marchandises

(147 861)

(85 859)

72%

Achats consommés de mat et fournit

(1 972)

(3 903)

-49%

Autres charges externe

(7 339)

(8 657)

-15%

Impôts et taxes

(1 327)

(617)

115%

Charges de personnel

(15 668)

(15 276)

3%

Autres charges d'exploitation

(32)

(6)

471%

Dotations d'exploitation

(2)

(4 365)

(5 533)

-21%

Résultat d'exploitation

6 693

(3 104)

316%

Charges financières nettes

(3)

(9 757)

(4 698)

108%

Résultat courant des entreprises intégrées

(3 064)

(7 802)

-61%

Résultat non courant

(4)

(915)

1 743

-152%

Résultat avant impôt

(3 978)

(6 059)

-34%

Impôt sur le résultat

(5)

(1 611)

(1 888)

-15%

Résultat net des entreprises intégrées avant amortissement des écarts d'acquisition

(5 589)

(7 947)

-30%

DEA des écarts d'acquisition

-

-

QP des sociétés mises en équivalence

(3 132)

(1 307)

140%

Résultat net de l'ensemble consolidé

(8 721)

(9 254)

-6%

Résultat net part du Groupe

(8 721)

(9 242)

-6%

Intérêts minoritaires dans le résultat

0

(12)

-103%

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

30 juin. 2021

30 juin. 2020

Résultat net consolidé

(8 721)

(9 254)

- Dotations aux amortissements des immobilisations

4 365

2 856

- Variation des impôts différés

(606)

696

- VNC des immobilisations corporelles et incorporelles cédées

-

4

- QP des sociétés mises en équivalence

3 132

1 307

- Produit de cession des immobilisations

(1 905)

(1 423)

- Variation des provisions

(1 522)

Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées

(5 258)

(5 814)

Variation du Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité

(26 641)

(11 839)

- Charges / (Produit) d'impôt payé

2 217

1 192

Flux net de Trésorerie généré par l'activité

(29 683)

(16 461)

Acquisition des immobilisations incorporelles

(10 146)

Acquisition des immobilisations corporelles

(4 859)

(2 187)

Variation des immobilisations financières

159

245

Produit de cession d'immobilisations

1 905

1 423

Variation des autres immobilisations

Flux net de Trésorerie généré par l'investissement

(2 794)

(10 666)

Dividendes versés

Emissions (remboursements) d'emprunts

(11 531)

(8 977)

Flux net de trésorerie liés aux opérations de Financement

(11 531)

(8 977)

Variation de Trésorerie

(44 008)

(36 104)

Trésorerie d'ouverture

(372 588)

(322 911)

Trésorerie de clôture

(416 596)

(359 015)

(44 008)

(36 104)

Capital

Primes liées au capital

Réserves consolidées

Résultat de l'exercice

Réserves de conversion groupe

Actions propres

Autres

Capitaux propres part du groupe

Capitaux propres ne donnant pas le contrôle

Total Capitaux propres

Au 1er janvier 2020

91 952

90 112

(171 652)

10 412

669

11 081

Dividendes versés

Augmentation de capital

Mouvements sur actions propres

Incidence des changements de méthode comptable

Ecart de conversion

Résultat de la période

(25 725)

(25 725)

(29)

(25 755)

Autres mouvements

494

494

494

Capitaux propres au 31 décembre 2020

91 952

90 112

(171 158)

(25 725)

-

-

(14 820)

640

(14 180)

Affectation du résultat de l'exercice N-1

(25 725)

25 725

Au 1er janvier 2021

91 952

90 112

(196 884)

(14 820)

640

(14 180)

Affectation du résultat de l'exercice N-1

Dividendes versés

Augmentation de capital

Mouvements sur actions propres

Incidence des changements de méthode comptable

Ecart de conversion

Résultat de la période

(8 721)

(8 721)

0

(8 721)

Autres mouvements

-

0

Capitaux propres au 30 juin 2021

91 952

90 112

(196 884)

(8 721)

-

-

(23 541)

640

(22 901)

COMPTES CONSOLIDÉS

PRINCIPES ET REGLES DE CONSOLIDATION

1. REFERENTIEL COMPTABLE, MODALITES DE CONSOLIDATION, REGLES D'EVALUATION

1.1 Référentiel comptable

Les comptes consolidés du Groupe STOKVIS sont établis conformément aux normes nationales prescrites par la Méthodologie adoptée par le Conseil National de Comptabilité (CNC) dans son avis N° 5 du 26 mai 2005.

1.2 Modalités de consolidation

a)

Méthodes de consolidation

Les méthodes de consolidation appliquées par le Groupe STOKVIS sont les suivantes :

a.1 Intégration globale :

Pour toutes les filiales dans lesquelles STOKVIS exerce directement ou indirectement un contrôle exclusif, l'intégration globale est la méthode pratiquée.

Le contrôle exclusif sur une filiale s'apprécie par le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles. Il résulte :

- soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote ;

- soit de la désignation, pendant deux exercices successifs, de la majorité des membres des organes d'administration, de direction ou de surveillance ;

- Le groupe est présumé avoir effectué cette désignation lorsqu'il a disposé, au cours de cette période, directement ou indirectement, d'une fraction supérieure à quarante pour cent des droits de vote et qu'aucun autre associé ou actionnaire ne détenait directement ou indirectement une fraction supérieure à la sienne ;

- soit du droit d'exercer une influence dominante en vertu d'un contrat ou de clauses statutaires, lorsque le droit applicable le permet et que STOKVIS est actionnaire ou associé de l'entreprise concernée.

La méthode de l'intégration globale consiste à intégrer, après élimination des opérations et comptes réciproques, les comptes de la société consolidée en distinguant la part du groupe et les intérêts minoritaires.

a.2 Mise en équivalence

La méthode de la mise en équivalence est appliquée pour les sociétés sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable.

L'influence notable est le pouvoir de participer aux politiques financières et opérationnelles d'une filiale sans en détenir le contrôle.

L'influence notable est présumée lorsque le Groupe dispose, directement ou indirectement, d'une fraction comprise entre 20% et 40% des droits de vote de cette filiale.

La mise en équivalence consiste à substituer à la valeur comptable des titres détenus la quote-part des capitaux propres, y compris le résultat de l'exercice déterminé d'après les règles de consolidation.

La méthode de la mise en équivalence a été appliquée à l'entité Atlas Rental.

b)

Date de clôture

Pour les deux exercices présentés, toutes les entités faisant partie du périmètre de consolidation ont clôturé leurs comptes au 31 décembre pour la clôture annuelle et 30 juin pour celle semestrielle.

c)

Principaux retraitements

La consolidation est effectuée à partir des comptes individuels des entités comprises dans le périmètre de consolidation du Groupe.

Les principaux retraitements se déclinent comme suit :

:

c.1 Ecart d'acquisition

L'écart d'acquisition est égal à la différence à la date d'acquisition entre le coût d'acquisition des titres et la quote-part dans les actifs et passifs retraités de l'entité acquise.

L'écart d'acquisition, lorsqu'il est significatif, est amorti sur une durée déterminée en fonction de la nature de la société acquise et des objectifs fixés lors de l'acquisition.

c.2 Elimination des opérations intragroupes

Les opérations significatives entre les sociétés intégrées sont éliminées du bilan et du compte de produits et charges consolidé.

c.3 Elimination des provisions à caractère fiscal

Pour ne pas altérer l'image fidèle des comptes consolidés, les provisions et les écritures passées pour la seule application de la législation fiscale sont éliminées. Il s'agit notamment de :

- la constatation ou la reprise d'amortissement dérogatoires lorsqu'une entreprise du périmètre de consolidation du Groupe applique un système d'amortissement dégressif prévu par la législation fiscale, tout en estimant nécessaire de conserver comptablement un mode d'amortissement linéaire ;

- la constatation ou la reprise de provisions réglementées ;

- la reprise de subventions d'investissement au compte de produits et charges.

c.4 Impôts

La charge d'impôt comprend l'impôt courant de l'exercice et l'impôt différé résultant des décalages temporaires entre les bases comptables des actifs et passifs et leurs bases fiscales.

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et les retraitements de consolidation sont calculés société par société selon la méthode du report variable, en tenant compte de la conception entendue.

Les impôts différés actifs résultant :

- des décalages temporaires entre le résultat comptable et le résultat fiscal,

- des retraitements de consolidation,

- des déficits fiscaux reportables,

sont constatés eu égard la situation fiscale de chaque entité, lorsqu'il est probable que des bénéfices futurs seront disponibles pour absorber ces impôts différés actifs.

c.5 Intérêts minoritaires

Lorsque la part revenant aux intérêts minoritaires dans les pertes d'une société consolidée est supérieure à leur part dans les capitaux propres, l'excédent ainsi que les pertes ultérieures applicables aux intérêts minoritaires sont déduites des intérêts majoritaires, sauf si les associés minoritaires ont une obligation expresse de combler ces pertes.

Cependant, si ultérieurement l'entreprise consolidée devient bénéficiaire, la part du groupe est alors créditée de tous les profits réalisés jusqu'à absorption de la part des intérêts minoritaires imputés antérieurement.

c.6 Crédit-bail

Le Groupe a opté pour le traitement optionnel consistant à comptabiliser les immobilisations financées par crédit-bail au bilan en contrepartie d'une dette financière d'un montant équivalent en prenant en considération l'importance significative.

Par ailleurs, au niveau du compte de produits et charges, les immobilisations sont amorties selon leur durée d'utilité et les charges d'intérêt sur emprunt sont comptabilisées en fonction de la durée des contrats ; les redevances étant annulées.

c.7 Ecart de conversion

Les écarts de conversion des actifs et passifs monétaires libellés en monnaie étrangère sont enregistrés au compte de produits et charges au cours de la période à laquelle ils se rapportent.

1.3 Méthodes et règles d'évaluation

Les principales méthodes et règles d'évaluation sont les suivantes :

a)

Immobilisations en non-valeur

L'immobilisation en non-valeur est constituée essentiellement des frais préliminaires et des charges à répartir sur plusieurs exercices et est amortie de manière linéaire sur une durée de 5 ans.

b)

Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas cinq ans (licences de logiciels) sauf pour les brevets et droits assimilés qui sont amortis sur dix ans. Les fonds commerciaux ne sont pas amortis.

c)

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur coût d'acquisition ou de production. Elles sont amorties sur la durée de vie estimée de chaque catégorie d'immobilisation.

Les plus-values de cession intragroupe sont annulées en Consolidation.

d)

Immobilisations financières

Les titres de participation dans les sociétés non consolidées figurent au bilan à leur prix d'acquisition. Une provision pour dépréciation est constituée, le cas échéant, après analyse, au cas par cas, des situations financières des sociétés non consolidées.

Les plus-values de cession intra-groupe sont annulées en consolidation lorsqu'elles sont significatives.

e)

Stocks et travaux en cours

Les stocks et travaux en cours sont évalués au prix de revient sans que celui-ci puisse excéder la valeur nette de réalisation. Les stocks sont évalués au coût moyen pondéré.

Les frais financiers ne sont pas pris en compte pour l'évaluation des stocks.

Les provisions pour dépréciation des stocks sont constituées le cas échéant pour ramener la valeur nette comptable à la valeur probable de réalisation.

f)

Créances et dettes d'exploitation

Les créances et dettes sont enregistrées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée dès l'apparition d'un risque de non-recouvrement.

Les transactions exprimées en devises étrangères sont converties au cours de change en vigueur au moment de la transaction.

Lors de l'arrêté des comptes, les soldes monétaires en devises sont convertis au taux de clôture par la contrepartie du compte de résultat.

g)

Titres et valeurs de placement

Cette rubrique comprend des titres acquis en vue de réaliser un placement. Ils sont enregistrés au coût d'achat.

Une provision est constituée lorsque la valeur probable de réalisation est inférieure au prix d'acquisition.

2. INFORMATIONS RELATIVES AU PERIMETRE

La liste des sociétés consolidées au 30 juin 2021 est la suivante

Sociétés

Pourcentages d'intérêt

Pourcentages de contrôle

Méthode de consolidation

STOKVIS NORD AFRIQUE

100,00%

100,00%

Société mère

STOKVIS MOTORS

99,54%

99,54%

IG

STOKVIS INDUSTRIES

99,99%

99,99%

IG

STOKVIS AUTOMOTIVE

100,00%

100,00%

IG

STOKVIS RENTAL

100,00%

100,00%

IG

STOKVIS ENGINES

99,99%

99,99%

IG

STOKVIS AGRI

99,99%

99,99%

IG

ATLAS RENTAL

49,00%

49,00%

MEE

IG : Intégration globale

MEE : Mise en équivalence

La liste des sociétés consolidées au 31 décembre 2020 est la suivante :

Sociétés

Pourcentages d'intérêt

Pourcentages de contrôle

Méthodes de Consolidation

STOKVIS NORD AFRIQUE

100,00%

100,00%

Société mère

STOKVIS MOTORS

99,54%

99,54%

IG

STOKVIS INDUSTRIES

99,99%

99,99%

IG

STOKVIS AUTOMOTIVE

100,00%

100,00%

IG

STOKVIS RENTAL

100,00%

100,00%

IG

STOKVIS ENGINES

99,99%

99,99%

IG

STOKVIS AGRI

99,99%

99,99%

IG

ATLAS RENTAL

49,00%

49,00%

MEE

IG : Intégration globale

MEE : Mise en équivalence

3. COMPARABILITE DES COMPTES

Les principes et méthodes de consolidation retenus pour l'arrêté intermédiaire du 30 juin 2021 sont les mêmes que ceux retenus pour l'exercice annuelle.

4. INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

4.1 Actif immobilisé

a)

Immobilisation en non-valeur

Le détail des immobilisations en non-valeur par nature s'analyse comme suit :

En KMAD

30-juin-21

31-déc-20

Variation des flux

de la période

Frais préliminaires

-

-

-

Charges à répartir sur plusieurs exercices

12 936

12 936

-

Brut

12 936

12 936

-

Frais préliminaires

-

-

-

Charges à répartir sur plusieurs exercices

3 922

2 669

1 253

Amortissements

3 922

2 669

1 253

Net

9 014

10 266

(1 253)

b)

Immobilisations incorporelles

Le détail des immobilisations incorporelles par nature s'analyse comme suit

En KMAD

30-juin-21

31-déc-20

Variation des flux

de la période

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

414

414

-

Fonds commercial

59 615

59 615

-

Brut

60 029

60 029

-

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

364

333

31

Fonds commercial

36 761

36 761

-

Amortissements

37 126

37 094

31

Net

22 903

22 934

(31)

c)

Immobilisations corporelles

Le détail des immobilisations corporelles par nature s'analyse comme suit :

En KMAD

30-juin-21

31-déc-20

Variation des flux

de la période

Terrain

16 889

16 889

-

Constructions

30 724

30 588

136

Installations techniques, matériel et outillage

55 698

55 560

138

Matériel de transport

2 929

4 127

(1 198)

Mobilier, matériel de bureau

15 452

15 314

139

Immobilisations corporelles en cours

7 045

3 405

3 640

Brut

128 738

125 882

2 855

Constructions

17 610

16 328

1 283

Installations techniques, matériel et outillage

48 446

47 074

1 372

Matériel de transport

2 831

3 863

(1 032)

Mobilier, matériel de bureau

14 412

14 151

261

Amortissements

83 299

81 415

1 884

Net

45 439

44 467

972

La variation des immobilisations corporelles s'analyse comme suit :

en KMAD

Valeur nette au 1er Janv 2021

44 467

Acquisitions

4 859

Amortissements

(3 081)

Sorties

(806)

Valeur nette au 30 juin 2021

45 439

d)

Immobilisations financières

Le détail des immobilisations financières par nature s'analyse comme suit :

En KMAD

30-juin-21

31-déc-20

Variation des flux

de la période

Charges financières

2 033

2 192

(159)

Titres de participations non consolidés

522

522

-

Brut

2 555

2 714

(159)

Charges financières

192

192

-

Provisions

192

192

-

Net

2 363

2 522

(159)

4.2 Actif circulant

a) Stocks et encours

Le détail des stocks et encours par nature s'analyse comme suit :

En KMAD

30-juin-21

31-déc-20

Marchandises

180 357

206 225

Matières et fournitures consommables

-

-

Produits en cours

7 795

3 189

Brut

188 152

209 413

Marchandises

28 348

28 580

Provisions

28 348

28 580

Net

159 804

180 833

b) Autres créances d'exploitation

Le détail des autres créances d'exploitation par nature s'analyse comme suit :

En KMAD

30-juin-21

31-déc-20

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

2 366

2 366

Client et comptes rattachés

381 416

335 606

Personnel

7 932

7 787

Etat

122 449

111 210

Autres débiteurs

28 642

28 191

Comptes de régularisation actif

504

140

Brut

543 308

485 300

Provisions

86 447

86 447

Net

456 861

398 853

4.4 Dettes de financement

Le détail des dettes de financement par nature se présente comme suit :

En KMAD

30-juin-21

31-déc-20

Dettes de financement

120 756

139 198

Dette crédit-bail

25 003

27 523

Total

145 759

166 721

4.5 Autres dettes d'exploitation

Le détail des autres dettes d'exploitation par nature s'analyse comme suit :

En KMAD

30-juin-21

31-déc-20

Fournisseurs et comptes rattachés

126 313

116 081

Clients créditeurs, avances et acomptes

8 236

12 937

Personnel

3 585

2 655

Organismes sociaux

3 337

2 652

Etat

64 961

55 590

Comptes d'associés

4 400

4 077

Autres créanciers

5 585

5 583

Comptes de régularisation passif

31 874

28 195

Total

248 291

227 772

4.6 Chiffre d'affaires

Le détail du chiffre d'affaires s'analyse comme suit :

En KMAD

30-juin-21

30-juin-20

Ventes de marchandises en l'état

183 398

101 304

Ventes de bien et services produits

4 473

6 073

Total

187 871

107 377

4.7 Achats et autres charges externes

Le détail des achats et autres charges externes s'analyse comme suit :

En KMAD

30-juin-21

30-juin-20

Achats revendus de marchandises

147 861

85 859

Prestations de services

1 226

Achats consommés de matières et fournitures

1 972

2 677

Autres charges externes

7 339

8 657

Total

157 171

98 419

4.8 Charges financières nettes

Le détail des charges financières nettes s'analyse comme suit :

En KMAD

30-juin-21

30-juin-20

Gains de change

3 175

4 145

Intérêts et autres produits financiers

1 233

5 738

Reprises financières; transferts de charges

1 299

2 074

Produits financiers

5 707

11 957

Charges d'intérêts

15 243

15 280

Pertes de change

212

905

Dotations financières

9

470

Charges financières

15 464

16 655

Charges financières nettes

(9 757)

(4 698)

4.9 Résultat non courant

Le résultat non courant s'analyse comme suit :

En KMAD

30-juin-21

30-juin-20

Produits de cessions d'immobilisations

1 905

1 423

Autres produits non courants

33

434

Produits non courants

1 938

1 857

VNC des immobilisations cédées

-

4

Autres charges non courantes

2 853

110

Charges non courantes

2 853

114

Résultat non courant

(915)

1 743

4.10 Engagements hors bilan

En KMAD

30-juin-21

31-déc-20

Engagements donnés

153 767

479 245

Engagements reçus

4.11 Effectif moyen

En KMAD

30-juil-21

31-déc-20

Effectif de l'ensemble des sociétés du Groupe

127

128

4.12 Evénements post clôture

Néant.

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR LA SITUATION

INTERMEDIAIRE DE LA SOCIETE STOKVIS NORD-AFRIQUE (COMPTES SOCIAUX)

PERIODE DU 1

er

JANVIER AU 30 JUIN 2021

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la Société

STOKVIS NORD-AFRIQUE

comprenant le bilan et le compte de produits et charges relatifs à la période du

1

er

janvier au 30 juin 2021

. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant

MAD 275 713 541,99

dont une perte nette de

MAD 3 875 459,84

relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur. Ces états ont été arrêtés par le conseil d'administration le 21 septembre 2021 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la Société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Notre rapport sur comptes de l'exercice 2020 avait fait état de la situation suivante pour laquelle nous faisons le suivi :

En 2020, les titres de participation, les avances de trésorerie et les créances détenues sur la filiale STOKVIS AUTOMOTIVE d'une valeur de KMAD 144 537 étaient provisionnés dans les comptes de la Société à hauteur de KMAD 15 000. Le contrat de concession liant cette filiale à Fiat Chrysler Automobile n'ayant pas été reconduit, une action a été introduite au Maroc devant le tribunal arbitral. A ce stade, et en attendant l'issue de cet arbitrage, nous n'étions pas en mesure de nous prononcer sur le caractère suffisant de la provision constituée. A fin juin 2021, cette situation est toujours d'actualité et le montant net de l'engagement sur la filiale non couvert par la provision s'élève à KMAD 135 790.

Sous réserve de l'impact sur les comptes de la situation décrite ci-dessus, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société arrêtés au

30 juin 2021

, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 22 septembre 2021

Les Commissaires aux Comptes

El Jerari Audit & Conseil

M. El Jerari

Associé

Cabinet M. Y. SEBTI

M. Y. SEBTI

Expert - Comptable

4, Allée des Roseaux - Casablanca

Tél: 022.39.63.82/83 - LF. N° 403

LISTE DES COMMUNIQUES FINANCIERS

◆ Communiqué février 2021 sur les indicateurs 4

e

trimestre 2020

◆ Communiqué mars 2021 post Conseil d'administration d'arrêté des comptes 2020

◆ Communiqué avril 2021 sur les états financiers au 31/12/2020

◆ Communiqué mai 2021 – avis de réunion à l'AGO annuelle et texte des résolutions

◆ Communiqué mai 2021 sur les indicateurs financiers du 1

er

trimestre 2021

◆ Communiqué juin 2021 – avis complémentaire à l'avis de réunion à l'AGO annuelle

◆ Communiqué août 2021 – avis de réunion à l'AGOE - Programme de rachat

◆ Communiqué août 2021 – extrait de la notice d'information - Programme de rachat

◆ Communiqué aout 2021 sur les indicateurs du 2

ème

trimestre 2021

◆ Communiqué septembre 2021 post Conseil d'administration pour les comptes semestriels 2021

Siège social

LOT 17-11

ZONE INDUSTRIELLE OULED SALAH

BOUSKOURA

Site Internet

www.stokvis.ma

Contact :

Téléphone :

05 22 65 46 00

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