S2M : Etats financiers 2014
Entreprise : SOCIETE MAGHREBINE DE MONETIQUE
Date de publication : 20/03/2015
Type de document : Etats Financiers

Le Directoire de la Société Maghrébine de Monétique (S2M) s'est réuni le 30.03.2022 et le 25.04.2022 sous la présidence de M. Rachid ABOU EL BAL pour arrêter respectivement les comptes sociaux et consolidés de l'exercice 2021.

Croissance continue de l'activité

En 2021, le chiffre d'affaires s'élève à 246 MMAD en amélioration de 11% par rapport à l'année 2020. Cette croissance est portée principalement par l'activité Moyens de Paiement qui évolue de 16%, grâce au renouvellement de nos principaux contrats, l'augmentation des prix liée à l'évolution de la technologie des cartes ainsi que par la constitution de stocks de sécurité.

L'activité Solutions affiche aussi une hausse de 7% expliquée respectivement par la croissance des prestations de 4%, des licences de 9% et de la maintenance de 7%. Le CA de l'activité Outsourcing a également connu une croissance de 19% durant l'année 2021.

Évolution du CA par activité en MMAD

Activité

2020 (MMAD)

2021 (MMAD)

Solutions

108.6

116.6

Moyens de Paiement

94.2

109.2

Outsourcing

8.7

10.4

Autres

10.5

9.8

Four horizontal bar charts showing the evolution of revenue by activity in MMAD for 2020 and 2021. Solutions: 2020 (108.6), 2021 (116.6). Moyens de Paiement: 2020 (94.2), 2021 (109.2). Outsourcing: 2020 (8.7), 2021 (10.4). Autres: 2020 (10.5), 2021 (9.8).

Génération du cash et franchissement du seuil de rentabilité

CA SOCIAL, EBITDA, RÉSULTAT NET en MMAD

Métrique

2020 (MMAD)

2021 (MMAD)

CA SOCIAL

222

246

EBITDA

26

22

RÉSULTAT NET

2

-21

A bar chart showing financial performance in MMAD for 2020 and 2021. CA SOCIAL: 2020 (222), 2021 (246). EBITDA: 2020 (26), 2021 (22). RÉSULTAT NET: 2020 (2), 2021 (-21).

Après une année 2020 impactée par les restrictions sanitaires et la constatation de provisions, le résultat 2021 franchit à nouveau le seuil de rentabilité.

Ce retour à l'équilibre intervient après une phase de restructuration basée sur un dispositif de gestion des risques et de développement pour bâtir une croissance durable.

A cet égard, on note une amélioration significative du délai de paiement client qui s'établit à 180 jours en 2021 contre 205 jours l'année précédente, contribuant ainsi à la réduction de la dette nette de près de 19 MMAD (- 27%).

En outre, S2M a conclu un accord amiable avec la Direction Générale des Impôts suite à un contrôle fiscal relatif à l'IS, l'IR et la TVA au titre des exercices 2017, 2018 et 2019.

Perspectives d'évolution favorables

La prise de commande et le backlog ont affiché une croissance de l'ordre de 5% pour la BU Solutions. Le portefeuille clients de cette BU s'est enrichi de 7 nouveaux contrats en Afrique et en Asie. Par ailleurs, la BU a pu concrétiser de nouveaux projets pour le déploiement des produits et services répondant aux nouvelles attentes du marché :

Instant Payment, Tokénisation, Android Smart POS, QR Code, Paiement Mobile, ... L'année a été aussi marquée par la sélection de S2M pour déployer un switch mobile/wallet national en Mauritanie. Ces réalisations confortent S2M dans sa politique d'investissement en R&D, représentant 17% du CA Solutions.

Cette politique met en évidence la confiance du management dans les perspectives de développement de l'entreprise dans un secteur évolutif et en profonde mutation. En outre, le renouvellement triennal des principaux contrats de la BU Payment Means vient confirmer le leadership de S2M sur cette activité au Maroc. La BU continue à accompagner ses clients avec des offres toujours innovantes : Cartes métalliques, Cartes biométriques, Emission distante, ...

Enfin, le déploiement vers un nouveau Data Center en 2021, renforce les capacités de l'activité Outsourcing (Payment As A Service) de S2M, en termes de haute disponibilité, de sécurité et de continuité de service, pour nos clients au Maroc et à l'international, répondant ainsi aux perspectives de croissance de cette activité.

ETATS FINANCIERS SOCIAUX AU 31 DÉCEMBRE 2021

BILAN - ACTIF

RUBRIQUE

BRUT

Amort. et provisions

31/12/2021 Net

31/12/20 Net

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

1 172 834

842 809

330 025

564 574

Frais préliminaires

0

0

0

0

Charges à répartir sur plusieurs exercices

1 172 834

842 809

330 025

564 574

Primes de remboursement des obligations

0

0

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

27 859 001

25 799 804

2 059 197

2 239 029

Immobilisation en recherche et développement

13 836 650

13 836 650

0

0

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

13 844 551

11 963 154

1 881 397

2 106 029

Fonds commercial

105 000

105 000

105 000

Autres immobilisations incorporelles en cours

72 800

72 800

28 000

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

35 395 548

25 555 149

9 840 399

10 556 078

Terrains

0

0

Constructions

2 534 157

1 621 761

912 395

1 744 169

Installations techniques, matériel et outillage

21 820 685

16 735 302

5 085 383

6 415 726

Matiériel de transport

400 690

344 675

56 015

98 690

Mobilier de bureau et aménagements divers

10 001 966

6 329 716

3 672 250

2 240 136

Autres immobilisations corporelles

525 311

523 695

1 616

1 616

Immobilisations corporelles en cours

112 740

112 740

55 740

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

24 082 759

4 462 500

19 620 259

16 493 701

Prêts immobilisés

255 132

255 132

255 132

Autres créances financières

3 560 975

3 560 975

434 417

Titres de participation

20 266 651

4 462 500

15 804 151

15 804 151

Autres titres immobilisés

0

0

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF ( E )

0

0

0

0

Diminution des créances immobilisées

0

0

0

0

Augmentation des dettes financières

0

0

0

0

TOTAL I (A+B+C+D+E)

88 510 142

56 660 262

31 849 880

29 853 381

STOCKS (F)

37 186 960

12 781 274

24 405 686

31 092 821

Marchandises

274 015

0

274 015

68 510

Matières et fournitures consommables

15 279 035

4 002 927

11 276 108

13 456 934

Produits en cours

21 633 910

8 778 347

12 855 563

17 567 376

Produits finis

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

187 155 258

16 721 439

170 433 819

167 774 284

Fournis, débiteurs, avances et acomptes

1 510 953

1 510 953

6 513 310

Clients et comptes rattachés

168 394 150

14 315 184

154 078 966

147 709 202

Personnel

69 152

69 152

99 508

Etat

11 103 274

11 103 274

10 467 988

Comptes sociétés apparentées

0

0

Autres débiteurs

3 522 278

2 406 255

1 116 023

2 302 087

Comptes de régularisation-Actif

2 555 452

2 555 452

682 190

TITRES VALEURS DE PLACEMENT (H)

0

0

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

1 801 260

1 801 260

3 050 278

TOTAL II (F+G+H+I)

226 143 478

29 502 713

196 640 765,33

201 917 383

TRESORERIE - ACTIF

0

5 102 156

Chèques et valeurs à encaisser

2 523 680

2 523 680

0

Banques, TG et CCP

9 106 988

9 106 988

5 049 650

Caisse, Régie d'avances et accrédits

91 856

91 856

52 506

TOTAL III

11 722 524

0

11 722 524

5 102 156

TOTAL GENERAL I+II+III

326 376 144

86 162 975

240 213 169

236 872 920

BILAN - PASSIF

RUBRIQUE

31/12/2021 Net

31/12/20 Net

FONDS PROPRES (A)

45 364 431

42 925 986

Capital social ou personnel

40 603 500

40 603 500

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

Capital appelé

40 603 500

40 603 500

dont versé 40 603 500

40 603 500

40 603 500

Prime d'émission, de fusion, d'apport

1 100 576

1 100 576

Ecart de réévaluation

519 028

519 028

Réserves légales

4 060 350

4 060 350

Autres réserves

17 744 534

Report à nouveau

- 3 357 468

Résultat nets en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice

2 438 445

-21 102 002

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

45 364 431

42 925 986

Subventions d'investissement

Provisions réglementées

-

0

DETTES DE FINANCEMENT ( C )

28 384 703

26 518 764

Emprunts obligataires

-

0

Autres dettes de financement

28 384 703

26 518 764

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

-

0

Provisions pour risques

-

0

Provisions pour charges

-

0

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF ( E )

-

0

Augmentation des créances immobilisées

-

0

Diminution des dettes de financement

-

0

TOTAL I (A+B+C+D+E)

73 749 134

69 444 750

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

132 245 512

115 914 383

Fournisseurs et comptes rattachés

45 964 302

43 461 421

Clients créditeurs, avances et acomptes

3 882 020

467 716

Personnel

11 726 759

6 871 649

Organisme sociaux

2 412 334

2 975 258

Etat

16 082 890

11 847 148

Comptes d'associés

8 288 294

4 282 676

Autres créanciers

Comptes de régularisation passif

43 888 914

46 008 515

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

5 659 686

5 634 370

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (éléments circulants) ( H )

1 825 993

997 617

TOTAL II (F+G+H)

139 731 191,22

122 546 370

TRESORERIE - PASSIF

26 732 844

44 881 801

Crédits d'escompte

Crédits de trésorerie

16 629 758

14 910 877

Banques de régularisation

10 103 086

29 970 924

TOTAL III

26 732 844

44 881 801

TOTAL GENERAL I+II+III

240 213 169

236 872 920

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

NATURE

31/12/2021 Net

31/12/2020

PRODUITS D'EXPLOITATION

* Ventes de marchandises (en l'état)

9 635 867,35

10 342 103,81

* Ventes de biens et services produits

236 317 589,84

211 693 527,05

CHIFFRE D'AFFAIRES

245 953 457,19

222 035 630,86

* Variation des stocks de produits

- 13 089 192,36

- 12 820 637,37

* Subventions d'exploitation

-

* Autres produits d'exploitation

-

Total I

64 503 596,98

26 303 256,43

CHARGES D'EXPLOITATION

297 367 861,81

235 518 249,92

* Achats revendus de marchandises

7 106 175,48

8 644 224,03

* Achats consommés de matières et fournitures

80 556 701,80

59 258 535,71

* Autres charges externes

30 027 441,94

28 388 376,42

* Impôts et taxes

1 843 646,30

1 534 903,10

* Charges de personnel

91 004 622,80

85 423 919,60

* Autres charges d'exploitation

Total II

25 857 573,96

46 129 089,62

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

236 126 162,28

229 379 048,48

PRODUITS FINANCIERS

61 241 699,53

6 139 201,44

* Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

-

* Gains de change

1 251 985,00

959 905,13

* Intérêts et autres produits financiers

-

Total IV

3 050 278,30

531 320,07

CHARGES FINANCIERES

4 302 263,30

1 491 225,20

* Charges d'intérêts

9 109 505,14

10 748 447,40

* Pertes de change

4 897 937,18

4 112 535,28

* Autres charges financières

2 410 308,13

3 585 633,82

Total V

1 801 259,83

3 050 278,30

VI RESULTAT FINANCIER (IV-V)

9 109 505,14

10 748 447,40

VII RESULTAT COURANT (III+VI)

29 502 713

229 379 048,48

PRODUITS NON COURANTS

3 378 578,74

1 678 079,47

* Produits des cessions d'immobilisations

255 000,00

200 000,00

* Subventions d'équilibre

-

* Reprises sur subventions d'investissement

-

Total VIII

3 123 578,74

1 478 079,47

CHARGES NON COURANTES

3 378 578,74

1 678 079,47

* Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

15 532,80

187 914,11

* Subventions accordées

-

Total IX

56 052 897,79

18 538 692,36

X RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

- 52 674 319,05

- 16 860 612,89

XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII+X)

3 760 138,64

19 978 633,65

XII IMPÔTS SUR LES RESULTATS

1 321 693,44

1 123 368,46

RESULTAT NET (XI-XII)

2 438 445,20

21 102 002,11

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ETATS FINANCIERS CONSOLIDES AU 31 DECEMBRE 2021

Les comptes consolidés de l'exercice 2021 affichent une progression du chiffre d'affaires global de +15% pour s'établir à 263 MMAD, le résultat net consolidé part groupe s'établit à 2,6 MMAD.

Le chiffre d'affaires à l'international (Hors Maroc) a progressé de +8,9% pour s'établir à 157 MMAD en 2021 contre 140,1 MMAD en 2020. L'international représente plus de 60% du chiffre d'affaires du Groupe S2M.

Suite à un glissement sur le business plan initial de S2M TGCC en raison d'un retard dans la réalisation des objectifs commerciaux, la situation financière de l'entité a connu une dégradation. Afin de faire face à cette situation, le management a adopté un plan d'actions visant le redressement de la situation financière de S2M TGCC, dont les principaux axes listés ci-dessous :

• Plan d'actions commercial aboutissant à un portefeuille d'opportunités amélioré ;

• Recrutement de nouveaux partenaires d'affaires ;

• Plan de réduction des coûts ;

• Décision d'augmentation du capital (en cours de réalisation).

De ce fait et compte tenu des perspectives commerciales actuelles et du plan de réduction des coûts entamé en 2020, le Management reste confiant quant à la continuité d'exploitation de la filiale.

*Publié dans le rapport financier

ACTIF

31-déc.-21

31-déc.-20

Actif immobilisé

Immobilisations incorporelles

2 402 108

2 800 983

Immobilisations corporelles

37 172 908

43 346 917

Immobilisations financières

3 829 127

702 960

Impôts différés actifs

3 269 195

3 921 807

46 673 337

50 772 666

Actif circulant

Stocks et en-cours

24 889 405

32 542 618

Clients et comptes rattachés

151 993 979

140 800 510

Autres créances et comptes de régularisation

18 549 967

22 643 350

Valeurs mobilières de placement

-

398 928

195 433 352

196 385 405

Trésorerie - actif

15 907 979

7 003 390

Total de l'actif

258 014 668

254 161 461

PASSIF

31-déc.-21

31-déc.-20

Capital

40 603 500

40 603 500

Primes d'émission, de fusion, d'apport

1 100 576

1 100 576

Réserves consolidées

(9 887 601)

17 049 101

Ecart de conversion

(528 900)

(679 635)

Résultat consolidé

1 168 369

(26 936 702)

Capitaux propres de l'ensemble consolidé

32 455 944

31 136 840

Dont : Capitaux propres part du groupe

30 294 340

27 540 078

Intérêts minoritaires

2 161 604

3 596 762

Dettes de financement

41 635 798

43 518 356

Provisions pour risques et charges

-

-

Impôts différés passifs

-

-

41 635 798

43 518 356

Passif circulant

Fournisseurs et comptes rattachés

45 014 603

40 392 052

Autres dettes et comptes de régularisation

109 525 269

94 232 412

154 539 872

134 624 465

Trésorerie - passif

29 383 053

44 881 801

Total du passif

258 014 668

254 161 461

En MAD

12-2021

12-2020

Produits d'exploitation

250 389 813

217 239 841

Chiffre d'affaires

263 175 043

228 910 682

Variation de stocks de produits

(13 089 192)

(12 030 538)

Autres produits d'exploitation

303 962

359 697

Charges d'exploitation

(191 180 689)

(217 825 301)

Achats et autres charges externes

(126 041 344)

(98 526 702)

Impôts et taxes

(1 843 646)

(1 588 730)

Charges de personnel

(94 747 347)

(89 338 332)

Autres charges d'exploitation

(78 383)

(11 287)

Dotations d'exploitation

31 530 031

(28 360 249)

Résultat d'exploitation

59 209 124

(585 460)

Résultat financier

(4 851 791)

(9 508 299)

Résultat courant des entreprises intégrées

54 357 332

(10 093 759)

Résultat non courant

(51 168 939)

(15 381 371)

Résultat avant impôt

3 188 393

(25 475 130)

Impôt sur le résultat

(2 020 025)

(1 461 572)

Résultat net de l'ensemble consolidé

1 168 369

(26 936 702)

Résultat net part du Groupe

2 682 146

(23 792 199)

Intérêts minoritaires dans le résultat

(1 513 778)

(3 144 503)

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Aux Actionnaires de la société

SOCIETE MAGHREBINE DE MONETIQUE « S2M »

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Casablanca

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2021

Opinion

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse consolidés de la SOCIETE MAGHREBINE DE MONETIQUE « S2M » et de ses filiales (le « groupe »), qui comprennent le bilan consolidé au 31 décembre 2021, ainsi que le compte de produits et charges consolidé, le tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC), y compris un résumé des principales méthodes comptables. Ces états de synthèse consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de 32 455 944,39 MAD dont un bénéfice net consolidé de 1 168 368,68 MAD. Ces états de synthèse ont été arrêtés par le Directoire en date du 25 avril 2022 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire liée au Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous certifions que les états de synthèse consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière du groupe au 31 décembre 2021, ainsi que du résultat de l'ensemble consolidé pour l'exercice clos à cette date, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'Auditueur à l'égard de l'audit des états de synthèse consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants du groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Observations

Nous attirons l'attention sur les états 2 et 3 de l'ETIC, exposant respectivement, l'impact du dénouement du dernier contrôle fiscal ainsi que la situation financière de la filiale S2M Transactions GCC. Notre opinion n'est pas modifiée à l'égard de ces points.

Questions clés de l'audit

Questions clés de l'audit

Notre réponse

Evaluation des provisions pour dépréciation des créances clients

Nos travaux d'audit ont consisté principalement à :

• Examiner le dispositif de contrôle interne et les contrôles clés mis en place au niveau du Groupe pour l'évaluation des provisions pour dépréciation des créances clients ;

• Examiner les analyses effectuées par la direction en vue de l'identification des créances susceptibles de présenter un risque de recouvrement ;

Le Groupe défilet au 31 décembre 2021 des créances clients qui totalisent un montant net de 151 994 MAD.

Comme indiqué dans l'état 1 de l'Etat des Informations Complémentaires (ETIC), les provisions pour dépréciation des créances clients sont estimées sur la base d'une appréciation individuelle effectuée par la direction.

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ER

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La Marina - Casablanca - Maroc

2.2 Convention de prêt conclue avec CHADHA HOLDING : (convention écrite)

✓ Nature de l'opération : Prêt octroyé par S2M au profit de la société CHADHA HOLDING ;

✓ Administrateurs, dirigeants et actionnaires concernés : La société CHADHA HOLDING est actionnaire de S2M ;

✓ Montant du prêt : KMAD 300 dont KMAD 150 remboursé le 17 octobre 2016 ;

✓ Date de conclusion de la convention : 17 avril 2015 ;

✓ Durée de la convention : Moins d'un ;

✓ Conditions de remémoration : 2,97% (HT) annuel ;

✓ Montant des intérêts comptabilisés en produits par S2M au titre de l'exercice 2021 : Néant ;

✓ Montant encaissé : 150 TTC ;

✓ Montant Décaissé : Néant ;

✓ Solde de la créance au 31 décembre 2021 : Néant TTC

2.3 Convention d'Assistance Technique et Commerciale & Prestations de Services conclue avec MEDTECH : (convention écrite)

✓ Nature de l'opération : Contrat cadre d'Assistance Technique et Commerciale & Prestations de Services ;

✓ Administrateurs, dirigeants et actionnaires concernés : La société MEDTECH est actionnaire de S2M ;

✓ Date de conclusion de la convention : 1

er

août 2016 ;

✓ Durée de la convention : Moins d'un an, renouvelable avec tacite reconduction ;

✓ Montant comptabilisé en charges par S2M au titre de l'exercice 2021 : KMAD 950 HT ;

✓ Montant décaissé : KMAD 1 140 ;

✓ Solde de la dette au 31 décembre 2021 : KMAD 950 HT

Casablanca, le 27 avril 2022

Les Commissaires aux Comptes

Deloitte Audit

Hicham Belemqadem

Associé

El Jerari Audit & Conseil

Mohamed El Jerari

Associé