ADH : Rapport Financier Annuel 2022
Entreprise : DOUJA PROMOTION GROUPE ADDOHA SA
Date de publication : 02/05/2023
Type de document : Rapports annuels

• Le programme de production du Groupe au Maroc a connu une reprise progressive en 2022 qui a impacté favorablement le chiffre d'affaires et la rentabilité de l'année ;

• Le taux de marge brute a connu une amélioration de 6 points par rapport à 2021 ;

• Le Groupe a retrouvé sa capacité bénéficiaire en 2022 ;

• L'activité en Afrique de l'Ouest poursuit sa dynamique commerciale avec le lancement de 3 nouveaux programmes à Abidjan et du 1

er

programme à Accra au Ghana ;

• Les livraisons portent désormais sur 6 projets en Afrique de l'Ouest.

1. INDICATEURS DE L'ACTIVITÉ DU GROUPE

1.1 Préventes :

a. Préventes par zone

Préventes (unités)

2021

2022

Maroc

5 312

4776

Afrique de l'ouest

2851

3555

Total

8 163

8 331

Courant l'année 2022, les unités prévues ont enregistré une légère hausse de 2% par rapport à 2021.

À date, le chiffre d'affaires sécurisé du Groupe s'élève à près de

7,7 Md MAD

:

•

4,8 Md MAD au Maroc.

•

2,9 Md MAD en Afrique de l'Ouest ;

b. Évolution de la contribution des pays de l'Afrique de l'Ouest dans les préventes

Zone

2019

2020

2021

2022

Maroc

17%

71%

35%

43%

Afrique de l'Ouest

83%

29%

65%

57%

Donut chart showing the evolution of the contribution of West African countries in sales forecasts from 2019 to 2022. The chart has four concentric rings representing the years 2019, 2020, 2021, and 2022. The innermost ring (2019) shows 17% for Morocco and 83% for West Africa. The outermost ring (2022) shows 35% for Morocco and 65% for West Africa.

La contribution des filiales africaines aux préventes du Groupe s'affiche en hausse continue depuis plusieurs années. Cette contribution passe de 17% en 2019 à 43% en 2022.

1.2 Production :

En 2022, le groupe a finalisé la production de 2303 unités.

La production en cours porte sur près de 17 000 unités, dont 32% en Afrique de l'Ouest.

En unités

2021

2022

Variation

Production

1423

2303

62%

1.2 Chiffre d'affaires :

Chiffre d'affaires consolidé en M MAD

2021

2022

Maroc

850

968

Afrique de l'Ouest

347

410

Total

1197

1378

Le chiffre d'affaires du Groupe en 2022 s'établit à près de 1.4 Md MAD, en progression de 15% par rapport à 2021. Ce chiffre d'affaires correspond à 3154 ventes définitives contre 2496 en 2021.

Les filiales du Groupe en Afrique de l'Ouest contribuent à hauteur de 30% au chiffre d'affaires de 2022, contre 29% en 2021.

Évolution de la contribution des pays de l'Afrique de l'Ouest dans le chiffre d'affaires

Zone

2019

2020

2021

2022

Maroc

12%

71%

23%

30%

Afrique de l'Ouest

88%

29%

77%

70%

Donut chart showing the evolution of the contribution of West African countries in the consolidated revenue from 2019 to 2022. The chart has four concentric rings representing the years 2019, 2020, 2021, and 2022. The innermost ring (2019) shows 12% for Morocco and 88% for West Africa. The outermost ring (2022) shows 23% for Morocco and 77% for West Africa.

2. INDICATEURS DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

2.1 Marge brute :

Le taux de marge brute s'établit à 28% au 31 décembre 2022 contre 22% au 31 décembre 2021. Cette amélioration est expliquée principalement par :

• La livraison de plusieurs tranches au Maroc avec un mix produit favorable ;

• La contribution positive des filiales africaines suite au démarrage des livraisons de logements de moyen standing.

TAUX DE MARGE BRUTE

Le diagramme montre deux barres verticales. La barre de gauche, étiquetée '2021', a une hauteur correspondant à 22%. La barre de droite, étiquetée '2022', est plus haute, correspondant à 28%. Un arc de cercle avec une flèche pointant vers le haut relie les deux barres, avec le texte '+6 Points' à côté de la flèche.

Année

Taux de Marge Brute (%)

2021

22%

2022

28%

Diagramme illustrant l'amélioration du taux de marge brute de 22% en 2021 à 28% en 2022, soit une hausse de 6 points.

2.2 Résultat d'exploitation :

Le résultat d'exploitation s'établit à 126.7 M MAD en 2022 contre -143.7 M MAD en 2021.

2.2 Résultat Net Part du Groupe :

En MMAD

2021

2022

RNPG

-86

37

Le Groupe a pu retrouver sa capacité bénéficiaire en 2022 et a dégagé un résultat net part du groupe de 37 M MAD.

3. INDICATEURS BILANCIERS CONSOLIDÉS

3.1 Endettement net :

L'endettement net du Groupe demeure quasiment stable à fin décembre 2022 et s'établit à près de 4.6 Md MAD.

Le gearing reste largement maîtrisé à un niveau de 32% au 31 décembre 2022.

En Md MAD

Fin décembre 2021

Fin décembre 2022

Endettement net du Groupe

4.4

4.6

Gearing

32%

32%

3.2 BFR :

Le BFR est resté stable par rapport à 2021 à un niveau de 13 Md MAD. Ce niveau de BFR tient compte de la hausse des stocks des produits en cours liée aux différents lancements à la production au Maroc et en Afrique de l'Ouest.

4. INDICATEURS DES COMPTES SOCIAUX DE DOUJA PROMOTION GROUPE ADDOHA

Les principaux indicateurs des comptes sociaux de Douja Promotion Groupe Addoha se présentent comme suit :

En MMAD

2 021

2 022

Chiffre d'affaires

425

294

Résultat d'exploitation

-247

-161

Résultat net

-162

-214

Capitaux propres

10797

10582

Endettement net

3465

3337

Le chiffre d'affaires de Douja Promotion a connu une baisse de 31% liée au décalage de son programme de production.

Le résultat net demeure négatif à cause du faible niveau de chiffre d'affaires.

La société s'est désendettée de 128 MMAD en 2022 grâce à l'amélioration des encaissements clients.

LIEN VERS LE RFA :

Le Rapport Financier Annuel de la société DOUJA PROMOTION au titre de l'année 2022 est disponible sur le lien suivant :

https://ir.groupeaddoha.com/publication?societe=ADDOHA&type=Rapport%20financier&annee=2022

1 - Comptes sociaux

PÉRIODE DU : 01/01/2022 AU : 31/12/2022

PÉRIODE DU : 01/01/2022 AU : 31/12/2022

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A)

Frais Préliminaires

4 167 560,68

3 100 536,42

1 067 024,26

1 900 536,40

Charges à repartir sur plusieurs exercices

-

-

-

-

Primes de remboursement des obligations

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

Immobilisations en recherche

11 558 671,51

8 275 828,03

3 282 843,48

2 374 634,15

et développement

-

-

-

-

Brevets, marques, droits, et valeurs similaires

204 735,93

-

204 735,93

204 735,93

Fonds commercial

-

-

-

-

Autres immobilisations incorporelles

11 353 935,58

8 275 828,03

3 078 107,55

2 169 898,22

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

Terrains

877 658 983,82

146 256 911,14

731 402 072,68

747 339 749,81

Constructions

458 531 811,38

-

458 531 811,38

458 531 811,38

Installations, techniques, matériel et outillage

349 422 105,78

104 665 230,66

244 756 875,12

260 691 861,16

Materiel transport

6 566 886,45

6 144 961,13

421 925,32

604 512,44

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

7616 525,50

7 580 751,10

35 225,40

16 883,87

26 329 585,52

23 805 154,86

2 524 430,66

3 069 985,12

Autres immobilisations corporelles

18 626 877,84

4 060 813,39

14 566 064,45

14 575 646,26

Immobilisations corporelles en cours

10 565 191,35

-

10 565 191,35

9 849 049,58

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

Prêts immobilisés

5 227 752 535,33

953 014 458,58

4 274 738 076,75

3 955 870 782,75

Autres créances financières

905 853,68

-

905 853,68

959 853,68

Titres de participation

5 226 846 681,65

953 014 458,58

4 273 832 223,07

3 954 910 929,07

Autres titres immobilisés

-

-

-

-

ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF (E)

Diminution des créances immobilisées

-

-

-

-

Augmentation des dettes de financement

-

-

-

-

TOTAL I (A+B+C+D+E)

6 121 137 751,34

1 110 647 734,17

5 010 490 017,17

4 707 485 703,11

STOCKS (F)

7 122 955 704,53

252 119 632,89

6 870 836 071,64

6 682 018 815,60

Marchandises

965 172 484,73

143 381 429,74

821 791 054,99

1 006 770 117,06

Matière et fournitures consommables

5 423 780 417,60

66 235 985,50

5 357 544 432,10

4 763 326 714,84

Produits en cours

-

-

-

-

Produits intermédiaires et produits résiduels

-

-

-

-

Produits finis

734 002 802,20

42 502 217,65

691 500 584,55

911 921 983,70

ÉCARTS DE LA TACTIF CIRCULANT (G)

4 693 027 034,62

87 790 591,02

4 605 236 443,60

5 434 626 619,50

Fournisseurs, débiteurs, avances et acomptes

7 193 587,19

3 412 411,01

68 519 176,18

99 391 651,43

Clients et comptes rattachés

2 202 066 368,84

13 430 121,78

2 188 636 247,06

2 384 259 313,74

Personnel

7 900,78

-

7 900,78

21 050,78

Etat

245 404 200,68

-

245 404 200,65

254 973 402,00

Autres débiteurs

-

-

-

-

Autres débiteurs

1 622 775 342,48

70 948 058,23

1 551 827 284,25

2 196 046 276,14

Comptes d'associés

550 841 634,68

-

550 841 634,68

499 934 925,32

Autres débiteurs

1 622 775 342,48

70 948 058,23

1 551 827 284,25

2 196 046 276,14

Comptes de régularisation Actif

550 841 634,68

-

550 841 634,68

499 934 925,32

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

537 187 970,08

519 341 016,86

17 846 953,22

29 798 488,38

ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

-

-

-

-

(Éléments circulants)

-

-

-

-

TOTAL II (F+G+H+I)

12 353 170 709,23

859 251 240,77

11 493 919 468,46

12 146 443 923,48

TRESORERIE - ACTIF

-

-

-

-

Chèques et valeurs à encaisser

23 764 999,45

-

23 764 999,45

67 984 239,31

Banque, T.G. et C.C.P.

1 079 353,25

-

1 079 353,25

902 388,65

Caisse, Regies d'avances et accreditifs

42 833,23

-

42 833,23

50 320,27

TOTAL III

24 887 185,93

-

24 887 185,93

68 936 948,23

TOTAL GENERAL I + II + III

18 499 195 646,50

1 969 898 974,94

16 529 296 671,56

16 922 866 574,82

PASSIF

SITUATION

EXERCICE PRÉCÉDENT

au 31/12/2022

au 31/12/2021

au 31/12/2022

au 31/12/2021

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel

4 025 512 540,00

-

4 025 512 540,00

-

Moins : Actionnaires, capital souscrit non appelé

-

-

-

-

Capital appelé

-

-

-

-

dont verse

-

-

-

-

Prime d'émission, de fusion, d'apport

3 603 499 130,00

-

3 603 499 130,00

-

Écarts de réévaluation

-

-

-

-

Reserve légale

326 914 862,52

-

326 914 862,52

-

Autres réserves

-

-

-

-

Report à nouveau (2)

2 841 327 267,43

-

3 002 860 731,23

-

Résultats nets en instance d'affectation (2)

-

-

-

-

Résultat net de l'exercice (2)

-214 405 214,99

-

-161 533 463,80

-

Total des capitaux propres (A)

10 582 848 584,96

-

10 797 253 799,95

-

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS (B)

-

-

-

-

Subventions d'investissement

-

-

-

-

Provisions réglementées

-

-

-

-

DETTES DE FINANCEMENT (C)

Emprunts obligataires

2 513 931 946,01

-

2 615 793 030,16

-

Autres dettes de financement

972 354 166,61

-

1 071 012 500,00

-

1 541 577 779,40

-

1 544 780 530,16

-

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

-

-

-

-

Provisions pour risques

-

-

-

-

Provision pour charges

-

-

-

-

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

-

-

-

-

Augmentation des créances immobilisées

-

-

-

-

Diminution des dettes de financement

-

-

-

-

TOTAL I (A+B+C+D+E)

13 096 780 530,97

-

13 413 046 830,11

-

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

Fournisseurs et comptes rattachés

2 310 216 793,72

-

2 332 235 651,61

-

Clients créditeurs, avances et acomptes

360 521 265,44

-

518 720 547,09

-

Personnel

931 568 013,61

-

764 002 515,59

-

Organismes sociaux

11 899 818,32

-

12 958 326,29

-

Etat

3 638 309,70

-

6 479 956,34

-

Autres créanciers

292 043 817,06

-

346 985 869,32

-

Comptes d'associés

535 649 003,58

-

534 160 003,58

-

Autres créanciers

90 116 463,10

-

80 497 596,11

-

Comptes de régularisation-passif

84 780 102,91

-

68 430 837,29

-

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

273 938 900,00

-

259 283 290,00

-

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF (H) (Éléments circulants)

-

-

-

-

TOTAL II (F+G+H)

2 584 155 693,72

-

2 591 518 941,61

-

TRESORERIE - PASSIF

-

-

-

-

Credits d'escompte

-

-

-

-

Credits de trésorerie

17 734 677,11

-

48 790 364,00

-

Banques ( Soldeurs Créditeurs )

830 625 769,76

-

869 510 439,10

-

TOTAL III

848 360 446,87

-

918 300 803,10

-

TOTAL GENERAL I + II + III

16 529 296 671,56

-

16 922 866 574,82

-

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

PÉRIODE DU : 01/01/2022 AU : 31/12/2022

NATURE

OPERATIONS

TOTAUX DE L'EXERCICE 3 = 1 + 2

TOTAUX DE L'EXERCICE PRÉCÉDENT 4

Propres à la période 1

Concernant les périodes précédentes 2

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

-

-

-

-

Ventes de biens et services produits

294 015 620,42

-

294 015 620,42

424 992 786,26

Chiffre d'affaires

294 015 620,42

-

294 015 620,42

424 992 786,26

Variation de stocks de produits (+/-) (1)

57 200 663,76

-

57 200 663,76

111 949 795,58

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

-

-

-

-

Subvention d'exploitation

-

-

-

-

Autres produits d'exploitation

-

-

-

-

Reprises d'exploitations: transfert de charges

10 634 597,87

-

10 634 597,87

13 273 208,00

TOTAL I

361 850 882,05

-

361 850 882,05

550 215 789,84

CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus (2) de marchandises

-

-

-

-

Achats cosmomes (2) de matière et de fournitures

300 867 530,69

271 054,75

301 138 585,44

483 462 320,46

Autres charges externes

76 765 307,68

1 359 381,79

78 124 689,47

86 015 884,29

Impôts et taxes

9 587 453,16

2 497 002,56

12 084 455,72

16 773 871,88

Charges de personnel

91 904 290,19

-

91 904 290,19

103 621 415,66

Autres charges d'exploitation

5 827 258,37

-

5 827 258,37

2 552 037,90

Dotations d'exploitation

33 288 248,32

-

33 288 248,32

104 535 359,57

TOTAL II

518 240 088,41

4 127 439,10

522 367 527,51

796 960 889,76

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

-156 389 206,36

-4 127 439,10

-160 516 645,46

-246 745 099,92

PRODUITS FINANCIERS

Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

-

-

-

91 110 678,25

Gains de change

16 593,98

-

16 593,98

720 237,80

Intérêts et autres produits financiers

41 624 924,33

-

41 624 924,33

60 677 236,94

Reprise financières: transferts de charges

117 552 894,00

-

117 552 894,00

120 793 500,00

TOTAL IV

159 194 412,31

-

159 194 412,31

273 301 652,99

CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

178 067 021,75

-

178 067 021,75

193 827 703,79

Pertes de changes

3 142 491,13

-

3 142 491,13

1 783 201,80

Autres charges financières

-

-

-

-

Dotations financières

30 954 000,00

-

30 954 000,00

-

TOTAL V

212 163 512,88

-

212 163 512,88

195 610 905,59

RESULTAT FINANCIER (IV - V)

-52 969 100,57

-

-52 969 100,57

77 690 747,40

RESULTAT COURANT (III + V)

-209 358 306,93

-4 127 439,10

-213 485 746,03

-169 054 352,52

PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisation

9 032 357,82

-

9 032 357,82

49 533 523,40

Subvention d'équilibre

-

-

-

17 108 203,10

Reprise sur subventions d'investissement

-

-

-

-

Autres produits non courants

7 699 616,61

-

7 699 616,61

32 425 320,30

Reprises non courantes: transfert de charges

-

-

-

-

TOTAL VIII

9 032 357,82

-

9 032 357,82

49 533 523,40

CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

8 082 453,78

6 930,00

8 089 383,78

39 432 866,68

Subventions accordées

-

-

-

-

Autres charges non courantes

7 782 853,78

6 930,00

7 789 783,78

12 670 906,47

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

-

-

-

13 759 945,00

TOTAL IX

8 082 453,78

6 930,00

8 089 383,78

39 432 866,68

RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

949 904,04

-6 930,00

942 974,04

10 100 656,72

RESULTAT AVANT IMPOTS (VIII+IX)

-208 408 402,89

-4 134 369,10

-212 542 771,99

-158 953 695,80

IMPOTS SUR LES RESULTATS

1 862 443,00

-

1 862 443,00

2 579 768,00

RESULTAT NET (XI-XII)

-210 270 845,89

-4 134 369,10

-214 405 214,99

-161 533 463,80

TOTAL DES PRODUITS (I+V+VIII)

-

-

530 077 652,18

873 050 966,23

TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII)

-

-

744 482 867,17

1034 584 430,03

RESULTAT NET

-

-

-214 405 214,99

-161 533 463,80

(total des produits - total des charges)

-

-

-

-

Deloitte.

Logo A. SAADI ET ASSOCIES Commissaires aux Comptes

A. SAADI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

Aux actionnaires de la société

DOUJA PROMOTION GROUPE ADDOHA S.A

Km 7, Route de Rabat Ain Sebâa

Casablanca

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2022

AUDIT DES ETATS DE SYNTHESE

Opinion

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société DOUJA PROMOTION GROUPE ADDOHA S.A, comprenant le bilan, le compte de produits et charges, les soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2022. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de MAD 10.582.848.584,96 dont une perte nette de MAD 214.405.214,99.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société DOUJA PROMOTION GROUPE ADDOHA S.A au 31 décembre 2022, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Deloitte.

A. SAAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

Questions clés de l'audit

Réponse d'audit

Evaluation des stocks de biens immobiliers

Les stocks de biens immobiliers figurent au bilan au 31 décembre 2022 pour un montant net de MMAD 6 871.

Comme indiqué dans la note A1 de l'ETIC, les stocks sont comptabilisés au coût d'acquisition pour les terrains et au coût de production pour les encours et biens immobiliers, ou leur valeur actuelle si celle-ci est inférieure. La Direction évalue à la date de clôture la valeur actuelle des stocks qui correspond au prix de vente probable diminué des coûts nécessaires à la réalisation de la vente.

L'estimation de la valeur actuelle des stocks immobiliers requérant l'exercice du jugement de la Direction dans son choix des éléments à considérer selon les biens immobiliers concernés, nous avons considéré que l'évaluation de ces actifs constitue un point clé de l'audit.

Nos travaux d'audit ont principalement consisté à :

Prendre connaissance des procédures mises en place pour identifier les biens immobiliers susceptibles de faire l'objet de dépréciation ;

Examiner les méthodes d'évaluation et les éléments chiffrés utilisés par la Direction pour déterminer les valeurs actuelles ;

Tester par sondage l'exactitude arithmétique des calculs des valeurs actuelles retenues par la Direction.

Evaluation des titres de participation et des avances accordées aux filiales

Les titres de participation et les avances accordées aux filiales, figurent au bilan au 31 décembre 2022 pour des montants nets respectifs de MMAD 4.274 et MMAD 835.

Les titres de participation et les avances accordées aux filiales sont comptabilisés respectivement à leur date d'entrée au coût historique et à la valeur nominale et sont dépréciés sur la base de leur valeur actuelle.

Comme indiqué dans la note A1 de l'ETIC, la valeur actuelle des titres de participation y compris les avances accordées aux filiales est estimée par la Direction par référence à la quote-part des capitaux propres que les titres représentent, celle-ci étant le cas échéant rectifiée pour tenir compte notamment des perspectives de développement et de la performance de ces participations.

L'estimation de la valeur actuelle des titres de participation y compris les avances accordées aux filiales requérant l'exercice du jugement de la Direction dans son choix des éléments à considérer selon les participations concernées, nous avons considéré que l'évaluation de ces actifs constitue un point clé de l'audit.

Nos travaux ont consisté principalement à :

Prendre connaissance du processus de détermination de la valeur actuelle des titres de participation et des avances accordées aux filiales ;

Examiner les méthodes d'évaluation et les éléments chiffrés utilisés par la Direction pour déterminer les valeurs actuelles ;

Tester par sondage l'exactitude arithmétique des calculs des valeurs actuelles retenues par la Direction.

Deloitte.

A. SAAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;

Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans l'ETIC, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Casablanca, le 27 avril 2023

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE AUDIT

Deloitte Audit

Commissaires aux Comptes

Casablanca

Tél: 05 22 22 40 78 / 05 22 22 47 34

Fax: 05 22 22 40 78 / 47 59

Sakina BENSOUADA-KORACHI

Associée

A. SAAIDI ET ASSOCIES

A. Saaïdi & Associés

Commissaires aux comptes

4, Place maréchal Casablanca

Tél: 05 22 77 99 16 Fax: 05 22 70 58 90

Bahaa SAAIDI

Associée

Deloitte.

A. SAAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états de synthèse

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états de synthèse, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la société.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion.

L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

Nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de la société ;

Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à

2 - Comptes consolidés

ETAT DE SITUATION FINANCIÈRE

ACTIF MAD

31.12.2022

31.12.2021

Immobilisations incorporelles

3 901 221

3 035 466

Immobilisations corporelles

590 088 507

584 144 738

Immeubles de placement

100 432 665

98 205 917

Titres mis en équivalence

1 403 973

1 605 492

Autres actifs financiers

5 812 822

6 453 652

- Dont prêts et créances

5 812 822

6 453 651

- Dont actifs financiers détenus jusqu'à échéance

0

0

- Dont titres disponibles à la vente

0

0

Actifs d'impôts différés

967 987 111

914 553 147

Autres actifs non courants

56 171

486 446

Total Actifs non courants

1 669 682 471

1 608 484 858

Stocks et encours

14 337 304 756

13 547 878 556

Créances clients

2 185 494 596

2 247 227 411

Autres créances courantes nettes

2 175 879 399

2 494 725 105

Autres actifs financiers

0

0

-Dont actifs financiers AFS

0

0

-Dont prêts et créances nets

0

0

-Dont actifs financiers détenus jusqu'à échéances

0

0

Trésorerie et équivalent de trésorerie

214 596 605

229 508 525

Total Actifs courants

18 913 275 357

18 519 339 597

TOTAL ACTIF

20 582 957 828

20 127 824 455

PASSIF MAD

31.12.2022

31.12.2021

Capital

4 025 512 540

4 025 512 540

Primes d'émission et de fusion

3 034 811 680

3 034 811 680

Réserves consolidées

1 697 376 811

1 785 754 706

Résultats consolidés

37 522 522

-88 280 646

Ecarts de conversion

25 654 258

-932 791

Capitaux propres part du groupe

8 820 877 811

8 756 865 489

Réserves minoritaires

848 428 272

856 933 505

Résultat minoritaire

-25 917 521

-8 494 395

Capitaux propres part des minoritaires

822 510 752

848 439 110

Capitaux propres d'ensemble

9 643 388 563

9 605 304 598

Dettes financières non courantes :

3 851 840 394

3 733 477 503

-Dont dettes envers les établissements de crédit

2 555 109 019

2 543 125 418

-Dont dettes représentées par un titre

1 296 731 375

1 190 352 085

Provisions non courantes

37 298 251

40 662 690

Avantages au personnel

0

0

Autres passifs non courants

158 327 871

159 586 752

Impôt différé passif

274 055 262

260 298 374

Total des passifs non courants

4 321 521 778

4 194 025 320

Provisions courantes

5 671 053

2 219 275

Dettes financières courantes :

993 866 082

944 194 655

-Dont dettes envers les établissements de crédit

993 866 082

944 194 655

-Dont dettes représentées par un titre

0

0

Dettes fournisseurs

1 675 625 810

1 841 517 161

Autres passifs courants

3 942 884 543

3 540 563 447

Total dettes courantes

6 618 047 488

6 328 494 537

TOTAL PASSIF

20 582 957 828

20 127 824 455

ETAT DU RÉSULTAT GLOBAL

EN MAD

31.12.2022

31.12.2021

Chiffre d'affaires

1 377 780 080

1 196 552 867

Autres produits de l'activité

461 624 301

808 947 403

Produits des activités ordinaires

1 839 404 381

2 005 500 270

Achats consommés

-1 459 680 472

-1 740 271 780

Frais de personnel

-155 336 950

-169 330 412

Impôts et taxes

-19 753 091

-36 418 750

Amortissements et provisions d'exploitation

105 649 947

45 942 957

Autres produits et charges d'exploitation

-183 599 869

-249 123 627

Charges d'exploitation courantes

-1 712 720 434

-2 149 201 612

Résultat d'exploitation courant

126 683 947

-143 701 342

Cessions d'actifs

1 421 136

-2 054

Charges de restructuration

0

0

Cessions de filiales et participations

0

0

Résultats sur instruments financiers

0

0

Autres produits et charges d'exploitation non courants

-18 999 337

16 057 433

Autres produits et charges d'exploitation

-17 578 201

16 055 379

Résultat des activités opérationnelles

109 105 746

-127 645 963

Coût de l'endettement financier net

-268 130 030

-297 911 952

Autres produits financiers

149 801 990

227 152 032

Autres charges financières

-5 079 495

113 651 673

Résultat financier

-123 407 535

42 892 143

Résultat avant impôts des entreprises intégrées

-14 301 789

-84 753 820

Impôts sur les bénéfices

-13 440 843

-8 267 407

Impôts différés

39 613 427

-3 496 410

Résultat net des entreprises intégrées

11 870 795

-96 517 637

Part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

-265 794

-257 405

Résultat net des activités poursuivies

11 605 001

-96 775 042

Résultat net des activités abandonnées

0

0

Résultat de l'ensemble consolidé

11 605 001

-96 775 042

Intérêts minoritaires

25 917 521

8 494 395

Résultat net - Part du groupe

37 522 522

-88 280 646

EN MAD

31.12.2022

31.12.2021

Résultat de base par action (En MAD)

0.09

- 0.22

Résultat dilué par action (En MAD)

0.09

- 0.22

31.12.2022

31.12.2021

Résultat de l'ensemble consolidé

11 605 001

- 96 775 042

Autres éléments du résultat global

Ecart de conversion

-

-

Réévaluation des instruments dérivés de couverture

-

-

Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente

-

-

Réévaluation des immobilisations

-

-

Ecart actuariel sur les régimes à prestations définies

-

-

Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence, net d'impôt

-

-

Effet d'impôt

-

-

Total autres éléments du résultat global (après impôt)

Résultat Global

11 605 001

- 96 775 042

Dont part du groupe

37 522 522

- 88 280 646

Dont part des intérêts minoritaires

- 25 917 521

- 8 494 395

Aux actionnaires de la société

DOUJA PROMOTION GROUPE ADDOHA

Km 7, Route de Rabat Ain Sebâa

Casablanca

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2022

AUDIT DES ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

Opinion

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés de la société DOUJA PROMOTION GROUPE ADDOHA et de ses filiales (le « groupe »), qui comprennent l'état consolidé de la situation financière au 31 décembre 2022, ainsi que l'état consolidé du résultat global, l'état consolidé des variations des capitaux propres et le tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi que les notes annexes, y compris un résumé des principales méthodes comptables. Ces états financiers consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de KMAD 9.643.389 dont un bénéfice net consolidé de KMAD 37.522.

Nous certifions que les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière consolidée du groupe au 31 décembre 2022, ainsi que de sa performance financière consolidée et de ses flux de trésorerie consolidés pour l'exercice clos à cette date, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS).

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard des états financiers consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants du groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états financiers consolidés au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des financiers consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états financiers consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Questions clés identifiées

Notre réponse

Evaluation des stocks de biens immobiliers

Les stocks de biens immobiliers figurent au bilan au 31 décembre 2022 pour un montant net de KMAD 14.337.305.

Comme indiqué dans la note 1 de l'annexe aux comptes consolidés, les stocks sont comptabilisés au coût d'acquisition pour les terrains et au coût de production pour les encours et biens immobiliers, ou leur valeur nette de réalisation si celle-ci est inférieure. La Direction évalue à la date de clôture la valeur nette de réalisation des stocks qui correspond au prix de vente probable diminué des coûts nécessaires à la réalisation de la vente.

L'estimation de la valeur nette de réalisation des stocks immobiliers requérant l'exercice du jugement de la Direction dans son choix des éléments à considérer selon les biens immobiliers concernés, nous avons considéré que l'évaluation de ces actifs constitue un point clé de l'audit.

Nos travaux d'audit ont principalement consisté à :

- Prendre connaissance des procédures mises en place pour identifier les biens immobiliers susceptibles de faire l'objet de dépréciation ;

- Examiner les méthodes d'évaluation et les éléments chiffrés utilisés par la Direction pour déterminer les valeurs nettes de réalisation ;

- Tester par sondage l'exactitude arithmétique des calculs des valeurs nettes de réalisation retenues par la Direction.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états financiers consolidés

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers consolidés conformément aux IFRS, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états financiers consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états financiers consolidés, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité du groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider le groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du groupe.

Deloitte.

A. SAAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

Réponsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états financiers consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

Nous identifions et évaluons les risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du groupe ;

Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le groupe à cesser son exploitation ;

Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états financiers consolidés, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Deloitte.

A. SAAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

Nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités et activités du groupe pour exprimer une opinion sur les états financiers consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit du groupe. Nous assumons l'entière responsabilité de l'opinion d'audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Casablanca, le 27 avril 2023

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE AUDIT

Sakina BENSOUADA-KORACHI

Associée

A. SAAIDI ET ASSOCIES

Bahaa SAAIDI

Associée