IAM : Résultats consolidés du 1er semestre 2021
Entreprise : ITISSALAT AL-MAGHRIB
Date de publication : 27/07/2021
Type de document : Etats Financiers

Des résultats opérationnels résilients tirés par l'International :

» Progression de la base clients du Groupe de 7,5%, à près de 74 millions de clients ;

» Quasi stabilité du chiffre d'affaires consolidé au 2

ème

trimestre 2021 (-0,8% à change constant *) ;

» Maintien de la marge d'EBITDA du Groupe à un niveau élevé de 51,5% ;

» Solide performance des filiales Moov Africa, dont le chiffre d'affaires progresse de +4,7% à taux de change constant* sur le 2

ème

trimestre 2021 ;

» Poursuite du développement de la Data Fixe au Maroc (+7,7%) ;

» Résultat Net part du Groupe en progression de +43,6% (-5,8% à base constante* et en tenant compte des ajustements) ;

» Accélération des investissements du Groupe, orientés vers le renforcement des infrastructures des réseaux Fixe et Mobile et l'amélioration de la qualité de service ;

» Dette Nette en baisse de 20,0% à change constant* et représentant seulement 0,8x l'EBITDA.

Maintien des perspectives 2021, à périmètre et change constants :

▶ Baisse du chiffre d'affaires ;

▶ Baisse de l'EBITDA ;

▶ CAPEX de maximum 15% du chiffre d'affaires, hors fréquences et licences.

Les résultats de ce premier semestre 2021 sont en ligne avec les prévisions, démontrant la résilience du groupe Maroc Telecom et la pertinence de ses choix stratégiques. La forte mobilisation de ses équipes, l'effort constant d'innovation et de digitalisation, les performances de ses filiales ainsi que la maîtrise des coûts permettent au Groupe de maintenir une profitabilité élevée.

Maroc Telecom met tout en œuvre pour accompagner la relance économique des pays dans lesquels il opère, notamment par sa politique volontariste d'investissements pour anticiper l'essor croissant des usages et des parcs sur l'ensemble de ses réseaux

* Maintien d'un taux de change constant MAD/Ouguiya/Franc CFA

RÉSULTATS CONSOLIDÉS AJUSTÉS* DU GROUPE

(IFRS en millions MAD)

T2 2020

T2 2021

Variation

Variation à change constant

(1)

6M 2020

6M 2021

Variation

Variation à change constant

(1)

Chiffre d'affaires

9 014

8 866

-1,6%

-0,8%

18 323

17 780

-3,0%

-2,9%

EBITDA ajusté

4 809

4 599

-4,4%

-3,6%

9 603

9 160

-4,6%

-4,6%

Marge (%)

53,3%

51,9%

-1,5 pt

-1,5 pt

52,4%

51,5%

-0,9 pt

-0,9 pt

EBITA ajusté

2 922

2 825

-3,3%

-2,6%

5 836

5 571

-4,5%

-4,4%

Marge (%)

32,4%

31,9%

-0,6 pt

-0,6 pt

31,8%

31,3%

-0,5 pt

-0,5 pt

Résultat Net ajusté - Part du Groupe

1 410

1 359

-3,6%

-3,4%

3 006

2 832

-5,8%

-5,8%

Marge (%)

15,6%

15,3%

-0,3 pt

-0,4 pt

16,4%

15,9%

-0,5 pt

-0,5 pt

CAPEX

(2)

659

1 697

157,7%

158,1%

1 186

2 115

78,4%

78,3%

Dont fréquences et licences

0

0

0

0

CAPEX/CA (hors fréquences et licences)

7,3%

19,1%

11,8 pt

11,7 pt

6,5%

11,9%

5,4 pt

5,4 pt

CFFO ajusté

4 206

2 797

-33,5%

-32,8%

7 099

5 478

-22,8%

-22,7%

Dette Nette

18 659

14 908

-20,1%

-20,0%

18 659

14 908

-20,1%

-20,0%

Dette Nette/EBITDA

(3)

0,9x

0,8x

0,9x

0,8x

*Les ajustements des indicateurs financiers sont détaillés dans l'annexe 1

► Parc

Le nombre de clients du Groupe atteint près de 74 millions à fin juin 2021, en hausse de 7,5% sur un an, tiré par la hausse soutenue des parcs dans les filiales (+11,1%).

► Chiffre d'affaires

À fin juin 2021, le Groupe Maroc Telecom enregistre un chiffre d'affaires consolidé

(4)

de 17 780 millions de dirhams, en baisse de 3,0% (-2,9% à taux de change constant

(1)

). La baisse des activités Mobile au Maroc est compensée partiellement par la bonne dynamique de croissance du Haut Débit Fixe au Maroc et des activités des filiales Moov Africa.

Sur le seul deuxième trimestre 2021, le chiffre d'affaire consolidé est quasi stable (-0,8% à change constant

(1)

) grâce principalement à la performance des filiales sur la même période (+4,7% à taux de change constant

(1)

).

► Résultat opérationnel avant amortissement

Au premier semestre 2021, le résultat opérationnel avant amortissements (EBITDA) ajusté du Groupe Maroc Telecom atteint 9 160 millions de dirhams en retrait de 4,6% à taux de change constant

(1)

. La baisse de l'EBITDA au Maroc est partiellement compensée par la croissance de l'EBITDA dans les filiales Moov Africa. La marge d'EBITDA ajusté se maintient au niveau élevé de 51,5%.

► Résultat opérationnel

Au terme des six premiers mois de 2021, le résultat opérationnel (EBITA)

(5)

ajusté consolidé du Groupe Maroc Telecom s'établit à 5 571 millions de dirhams, en baisse de 4,5% (-4,4% à taux de change constant

(1)

) sur une tendance similaire à celle de l'EBITDA. La marge d'exploitation s'établit à 31,3%.

► Résultat net – part du Groupe

À fin juin 2021, le Résultat Net ajusté Part du Groupe ressort en baisse de 5,8% à taux de change constant

(1)

et s'établit à 2 832 millions de dirhams.

► Investissements

Les investissements

(2)

hors fréquences et licences s'élèvent à 2 115 millions de dirhams en hausse de 78,3% sur un an à taux de change constant

(1)

. Orientés principalement vers le renforcement des infrastructures afin d'accompagner la croissance du trafic et des bases clients, ils représentent 11,9% des revenus du Groupe.

► Cash Flow

Les flux nets de trésorerie opérationnels (CFFO)

(6)

ajustés s'établissent à 5 478 millions de dirhams, en baisse de 22,8% par rapport à la même période de 2020 (-22,7% à taux de change constant

(1)

), sous l'effet principalement de la baisse de l'EBITDA et la hausse des investissements.

À fin juin 2021, la dette nette

(7)

consolidée du Groupe baisse de 20,1%, pour s'établir à 14 908 millions de dirhams. Elle représente 0,8 fois son EBITDA annualisé

(3)

.

► Nominations au Directoire et au Conseil de Surveillance

Le Conseil de Surveillance, réuni le jeudi 18 février 2021, a pris acte de l'expiration du mandat des membres du Directoire au 1

er

mars 2021 et a décidé de reconduire, pour deux (2) exercices supplémentaires, soit jusqu'au 1

er

mars 2023, le mandat de Monsieur Abdeslam AHIZOUNE en qualité de Président du Directoire et Messieurs Brahim BOUDAOUED, Hassan RACHAD, François VITTE et Abdelkader MAAMAR en qualité de membres du Directoire.

Par ailleurs, dans sa réunion du 22 avril 2021, le Conseil de Surveillance a procédé à la cooptation de deux (2) nouveaux membres. Il s'agit de :

• Monsieur Jassem Mohamed Bu Ataba ALZAABI, qui a remplacé Monsieur Obaid Bin Humaid AL TAYER pour la durée restante du mandat de ce dernier, soit jusqu'à l'issue de l'Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos au 31 décembre 2024 ;

• Monsieur Kamal SHEHADI, qui a remplacé Monsieur Saleh AL ABDOOLI pour la durée restante du mandat de ce dernier, soit jusqu'à l'issue de l'Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos au 31 décembre 2021.

Il est également à noter que Monsieur Jassem Mohamed Bu Ataba ALZAABI a par la même occasion été élu Vice-Président du Conseil de Surveillance.

L'Assemblée Générale Ordinaire du 30 avril 2021 a ratifié la cooptation de Monsieur Luis ENRIQUEZ en tant que membre du Conseil de Surveillance.

REVUE DES ACTIVITÉS DU GROUPE

Les ajustements des indicateurs financiers « Maroc » et « International » sont détaillés dans l'annexe 1.

Maroc

(IFRS en millions MAD)

T2 2020

T2 2021

6M 2020

6M 2021

Variation

Variation

Variation

Variation

Chiffre d'affaires

5 124

4 884

-4,7%

10 524

9 774

-7,1%

Mobile

3 234

3 018

-6,7%

6 779

5 985

-11,7%

Services

3 205

2 891

-9,8%

6 637

5 766

-13,1%

Équipement

29

127

339,1%

142

218

54,0%

Fixe

2 408

2 332

-3,1%

4 727

4 702

-0,5%

Dont Data Fixe*

894

928

3,8%

1 707

1 838

7,7%

Élimination et autres revenus

-518

-466

-

-981

-913

-

EBITDA ajusté

3 008

2 718

-9,7%

5 980

5 390

-9,9%

Marge (%)

58,7%

55,6%

-3,1 pt

56,8%

55,1%

-1,7 pt

EBITA ajusté

2 046

1 780

-13,0%

4 037

3 524

-12,7%

Marge (%)

39,9%

36,4%

-3,5 pt

38,4%

36,1%

-2,3 pt

CAPEX

(2)

281

1 092

288,5%

564

1 299

130,4%

Dont fréquences et licences

0

0

0

0

CAPEX/CA (hors fréquences et licences)

5,5%

22,3%

16,9 pt

5,4%

13,3%

7,9 pt

CFFO ajusté

2 636

1 516

-42,5%

4 256

2 737

-35,7%

Dette Nette

11 891

9 888

-16,8%

11 891

9 888

-16,8%

Dette Nette/EBITDA

(3)

0,9x

0,9x

0,9x

0,9x

*La Data Fixe regroupe l'Internet, la TV sur ADSL et les services Data aux entreprises. Un changement de méthode de calcul a été opéré sur un élément de la Data Fixe impactant l'historique

Le chiffre d'affaires au Maroc affiche une baisse de 7,1% au premier semestre 2021, à 9 774 millions de dirhams. Les activités Mobile, en particulier la Data prépayée, continuent à partir de la concurrence et du contexte réglementaire, compensées partiellement par la bonne dynamique de la Data Fixe en hausse de +7,7%.

Le résultat opérationnel avant amortissement (EBITDA) ajusté atteint 5 390 millions de dirhams, en baisse de 9,9% par rapport au premier semestre 2020. La marge d'EBITDA ajusté reste au niveau élevé de 55,1%.

Le résultat opérationnel (EBITA)

(5)

ajusté s'élève à 3 524 millions de dirhams, en retrait de 12,7% sur une année du fait de la baisse de l'EBITDA. La marge d'EBITA ajustée ressort à 36,1%.

Durant les six premiers mois de 2021, les flux nets de trésorerie opérationnels (CFFO)

(6)

ajustés au Maroc atteignent 2 737 millions de dirhams, en baisse de 35,7%, en raison de la baisse de l'EBITDA et de l'accélération des investissements qui atteignent 13,3% du chiffre d'affaires.

Mobile

Unité

6M 2020

6M 2021

Variation

Parc

(8)

(000)

19 572

19 633

0,3%

Prépayé

(000)

17 234

17 303

0,4%

Postpayé

(000)

2 338

2 329

-0,4%

Dont Internet 3G/4G

(9)

(000)

11 764

10 979

-6,7%

ARPU

(10)

(MAD/mois)

55,1

48,8

-11,4%

Au 30 juin 2021, le parc

(8)

Mobile atteint 19,6 millions de clients, en hausse de 0,3% en un an tiré par le parc prépayé qui gagne 1,7% sur le deuxième trimestre.

Sous l'effet conjugué des baisses du revenu des services sortants et entrants, le chiffre d'affaires Mobile perd 11,7% par rapport à la même période de 2020, pour atteindre 5 985 millions de dirhams. Le recul des services entrants est essentiellement lié à la baisse des terminaisons d'appels nationales. Le contexte réglementaire et concurrentiel continue de peser sur le revenu des services sortants, en particulier sur le segment de la Data prépayée.

L'ARPU

(10)

mixte s'établit à 48,8 dirhams pour les six premiers mois de 2021, en baisse de 11,4% par rapport à la même période de 2020.

Fixe et Internet

Unité

6M 2020

6M 2021

Variation

Lignes Fixe

(000)

1 979

1 999

1,0%

Accès Haut Débit

(11)

(000)

1 689

1 745

3,3%

Le parc Fixe s'améliore de 1,0% sur un an et enregistre près de 2 millions de lignes à fin juin 2021. Le parc Haut Débit

(11)

progresse de 3,3% et atteint 1,7 million d'abonnés.

Le chiffre d'affaires des activités Fixe et Internet affiche une légère baisse de 0,5%. La croissance de 7,7% du chiffre d'affaires Data compense partiellement la baisse de la Voix.

International

Indicateurs financiers

(IFRS en millions MAD)

T2 2020

T2 2021

Variation

Variation à change constant (1)

6M 2020

6M 2021

Variation

Variation à change constant (1)

Chiffre d'affaires

4 111

4 223

2,7%

4,7%

8 318

8 515

2,4%

2,5%

Dont services Mobile

3 736

3 896

4,3%

6,2%

7 595

7 859

3,5%

3,6%

EBITDA ajusté

1 800

1 882

4,5%

6,5%

3 623

3 771

4,1%

4,2%

Marge (%)

43,8%

44,6%

0,8 pt

0,8 pt

43,6%

44,3%

0,7 pt

0,7 pt

EBITA ajusté

877

1 045

19,2%

21,5%

1 798

2 046

13,8%

14,1%

Marge (%)

21,3%

24,7%

3,4 pt

3,4 pt

21,6%

24,0%

2,4 pt

2,4 pt

CAPEX

(2)

378

605

60,3%

61,1%

622

816

31,2%

31,2%

Dont fréquences et licences

0

0

-

-

0

0

-

-

CAPEX/CA (hors fréquences et licences)

9,2%

14,3%

5,1 pt

5,0 pt

7,5%

9,6%

2,1 pt

2,1 pt

CFFO ajusté

1 570

1 281

-18,4%

-16,6%

2 843

2 741

-3,6%

-3,4%

Dette Nette

8 206

5 986

-27,1%

-26,8%

8 206

5 986

-27,1%

-26,8%

Dette Nette/EBITDA

(3)

1,1x

0,7x

-

-

1,1x

0,7x

-

-

À fin juin 2021, les activités du Groupe à l'International ont réalisé un chiffre d'affaires de 8 515 millions de dirhams, en hausse de 2,4% (+2,5% à taux de change constant

(1)

), grâce à la croissance de la Data Mobile (+15,4%) et des services Mobile Money (+28,4%).

Au cours du premier semestre 2021, le résultat opérationnel avant amortissements (EBITDA) ajusté s'est établi à 3 771 millions de dirhams, en hausse de 4,1% (+4,2% à taux de change constant

(1)

). La marge d'EBITDA ajusté s'élève à 44,3%, soit un gain de 0,7 pt à taux de change constant

(1)

du fait de l'amélioration continue du taux de marge brute et la maîtrise des charges opérationnelles.

Sur la même période, le résultat opérationnel (EBITA)

(5)

ajusté s'élève à 2 046 millions de dirhams, en hausse de 13,8% (+14,1% à change constant

(1)

), grâce principalement à la progression de l'EBITDA ajusté et la baisse des charges d'amortissement. La marge d'exploitation ajustée atteint 24,0%, en hausse de 2,4 pt à taux de change constant

(1)

.

Les flux nets de trésorerie opérationnels (CFFO)

(6)

ajustés des activités à l'International ressortent en baisse de 3,4% à change constant

(1)

, à 2 741 millions de dirhams en raison principalement de la hausse des investissements pour la mise à niveau des infrastructures afin d'accompagner la croissance du trafic et des bases clients.

Indicateurs opérationnels

Unité

6M 2020

6M 2021

Variation

Mobile

Parc

(8)

(000)

44 721

49 717

Mauritanie

2 400

2 706

12,8%

Burkina Faso

8 930

9 954

11,5%

Gabon

1 413

1 710

21,0%

Mali

7 909

9 341

18,1%

Côte d'Ivoire

9 231

10 014

8,5%

Bénin

4 339

4 893

12,8%

Togo

3 108

2 955

-4,9%

Niger

2 979

3 078

3,3%

Centrafrique

184

217

17,9%

Tchad

4 227

4 849

14,7%

Fixe

Parc

(000)

330

346

Mauritanie

58

58

0,2%

Burkina Faso

75

76

1,3%

Gabon

23

30

26,9%

Mali

175

183

4,7%

Haut Débit Fixe

Parc

(11)

(000)

126

138

Mauritanie

18

20

14,0%

Burkina Faso

14

15

7,6%

Gabon

20

24

22,9%

Mali

75

78

4,6%

Notes :

(1) Maintien d'un taux de change constant MAD/Ouguiya/ Franc CFA.

(2) Les CAPEX correspondent aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles comptabilisées sur la période.

(3) Le ratio dette nette/EBITDA exclut l'impact de la norme IFRS16.

(4) Maroc Telecom consolide dans ses comptes la société Casanet ainsi que les filiales Moov Africa en Mauritanie, Burkina Faso, Gabon, Mali, Côte d'Ivoire, Bénin, Togo, Niger, Centrafrique, et Tchad.

(5) L'EBITA correspond au résultat opérationnel avant les amortissements des actifs incorporels liés aux regroupements d'entreprises, les dépréciations des écarts d'acquisition et autres actifs incorporels liés aux regroupements d'entreprises et les autres produits et charges liés aux opérations d'investissements financiers et aux opérations avec les actionnaires (sauf lorsqu'elles sont directement comptabilisées en capitaux propres).

(6) Le CFFO comprend les flux nets de trésorerie provenant des activités d'exploitation avant impôts, tels que présentés dans le tableau des flux de trésorerie, ainsi que les dividendes reçus des sociétés mises en équivalence et des participations non consolidées. Il comprend aussi les investissements industriels nets, qui correspondent aux sorties nettes de trésorerie liée aux acquisitions et cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles.

(7) Emprunts et autres passifs courants et non courants moins Trésorerie (et équivalents de trésorerie) y compris le cash bloqué pour emprunts bancaires.

(8) Le parc actif est constitué des clients prépayés, ayant émis ou reçu un appel voix (hors appel en provenance de l'ERPT concerné ou de ses Centres de Relations Clients) ou émis un SMS/MMS ou ayant fait usage des services Data (hors échanges de données techniques avec le réseau de l'ERPT concerné) durant les trois derniers mois, et des clients postpayés non résiliés.

(9) Le parc actif de l'Internet Mobile 3G et 4G+ inclut les détenteurs d'un contrat d'abonnement postpayé (couplé ou non avec une offre voix) et les détenteurs d'une souscription de type prépayé au service Internet ayant effectué au moins une recharge durant les trois derniers mois ou dont le crédit est valide et qui ont utilisé le service durant cette période.

(10) L'ARPU se définit comme le chiffre d'affaires (généré par les appels entrants et sortants et par les services de données) net des promotions, hors roaming et ventes d'équipement, divisé par le parc moyen de la période. Il s'agit ici de l'ARPU mixte des segments prépayé et postpayé.

(11) Le parc haut débit inclut les accès ADSL, FTTH et les liaisons louées et inclut également le parc CDMA en Mauritanie, au Burkina Faso et au Mali.

Avertissement Important :

Déclarations prospectives. Déclarations prospectives. Le présent communiqué de presse contient des déclarations et éléments de nature prévisionnelle relatifs à la situation financière, aux résultats des opérations, à la stratégie et aux perspectives de Maroc Telecom ainsi qu'aux impacts de certaines opérations. Même si Maroc Telecom estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables, elles ne constituent pas des garanties quant à la performance future de la société. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes connus ou inconnus, dont la plupart sont hors de notre contrôle, notamment les risques décrits dans les documents publics déposés par Maroc Telecom auprès de l'Autorité Marocaine du marché des capitaux (www.ammc.ma) et de l'Autorité des Marchés Financiers (www.amf-france.org), également disponibles en langue française sur notre site (www.iam.ma). Le présent communiqué de presse contient des informations prospectives qui ne peuvent s'apprécier qu'au jour de sa diffusion. Maroc Telecom ne prend aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d'une information nouvelle, d'un évènement futur ou de tout autre raison, sous réserve de la réglementation applicable notamment les articles 2.19 et suivants de la circulaire de l'autorité marocaine du marché des capitaux et 223-1 et suivants du règlement général de l'Autorité des Marchés Financiers.

Maroc Telecom est un opérateur global de télécommunications au Maroc, leader sur l'ensemble de ses segments d'activités, Fixe, Mobile et Internet. Il s'est développé à l'international et est aujourd'hui présent dans onze pays en Afrique. Maroc Telecom est coté simultanément à Casablanca et à Paris et ses actionnaires de référence sont la Société de Participation dans les Télécommunications (SPT)* (53%) et le Royaume du Maroc (22%).

* SPT est une société de droit marocain contrôlée par Etisalat.

Annexe 1 : Passage des indicateurs financiers ajustés aux indicateurs financiers publiés

L'EBITDA ajusté, l'EBITA ajusté, le Résultat Net ajusté part du Groupe et le CFFO ajusté, sont des mesures à caractère non strictement comptable et doivent être considérés comme des informations complémentaires. Ils illustrent mieux les performances du Groupe en excluant les éléments exceptionnels.

(en millions MAD)

6M 2020

6M 2021

Maroc

International

Groupe

Maroc

International

Groupe

EBITDA ajusté

5 980

3 623

9 603

5 390

3 771

9 160

EBITDA publié

5 980

3 623

9 603

5 390

3 771

9 160

EBITA ajusté

4 037

1 798

5 836

3 524

2 046

5 571

Éléments exceptionnels :

Charges de restructurations

-13

-13

EBITA publié

4 037

1 798

5 836

3 524

2 033

5 557

Résultat Net ajusté – Part du Groupe

3 006

2 832

Éléments exceptionnels :

Charges de restructurations

-6

Contribution au fond Covid-19

-1 038

Résultat Net publié – Part du Groupe

1 969

2 827

CFFO ajusté

4 256

2 843

7 099

2 737

2 741

5 478

Éléments exceptionnels :

Paiement licence

-107

-107

-25

-25

Charges de restructurations

-13

-13

Amende ANRT

-3 300

-3 300

CFFO publié

956

2 736

3 692

2 737

2 703

5 440

Annexe 2 : Impact de la norme IFRS 16

À fin juin 2021, les impacts de l'application de la norme IFRS16 sur les principaux agrégats consolidés du Groupe Maroc Telecom se présentent comme suit :

(en millions MAD)

6M 2021

Maroc

International

Groupe

EBITDA ajusté

127

147

274

EBITA ajusté

8

20

29

Résultat Net ajusté part du Groupe

-8

CFFO ajusté

127

147

274

Dette nette

789

655

1 444

CONTACTS

Relations investisseurs

relations.investisseurs@iam.ma

Relations presse

relations.presse@iam.ma

COMPTES CONSOLIDÉS DU 1

ER

SEMESTRE 2021

État de la situation financière consolidée

Maroc Telecom logo

Tableau des flux de trésorerie consolidés

ACTIF (en millions MAD)

31/12/2020

30/06/2021

(En millions MAD)

30/06/2020

30/06/2021

Goodwill

9 315

9 135

Résultat opérationnel

5 836

5 557

Autres immobilisations incorporelles

8 120

7 657

Amortissements et autres retraitements

-759

3 806

Immobilisations corporelles

28 319

27 103

Marge brute d'auto-financement

5 077

9 364

Droits d'utilisation de l'actif

1 592

1 460

Autres éléments de la variation nette du besoin de fonds de roulement

-616

-1 192

Actifs financiers non courants

654

640

Flux nets de trésorerie provenant des activités d'exploitation avant impôts

4 461

8 172

Impôts différés actifs

580

583

Impôts payés

-2 213

-1 893

Actifs non courants

48 579

46 577

Flux nets de trésorerie provenant des activités d'exploitation (a)

2 248

6 279

Stocks

271

322

Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles

-2 287

-2 735

Créances d'exploitation et autres

11 816

13 083

Augmentation des actifs financiers

-157

-24

Actifs financiers à court terme

130

128

Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles

6

3

Trésorerie et équivalents de trésorerie

2 690

2 475

Diminution des actifs financiers

41

1

Actifs disponibles à la vente

54

54

Dividendes reçus de participations non consolidées

0

11

Actifs courants

14 960

16 062

Flux nets de trésorerie affectés aux activités d'investissement (b)

-2 397

-2 745

TOTAL ACTIF

63 540

62 639

Augmentation de capital

0

0

PASSIF (en millions MAD)

31/12/2020

30/06/2021

Dividendes versés aux actionnaires

0

0

Capital

5 275

5 275

Dividendes versés par les filiales à leurs actionnaires minoritaires

-431

-330

Réserves consolidées

2 023

3 712

Opérations sur les capitaux propres (c)

-431

-330

Résultats consolidés de l'exercice

5 423

2 827

Mise en place d'emprunts et augmentation des autres passifs financiers à long terme

2 449

361

Capitaux propres - part du groupe

12 721

11 813

Remboursement d'emprunts et diminution des autres passifs financiers à long terme

0

0

Intérêts minoritaires

3 968

3 662

Variation des passifs financiers à court terme

-680

-3 156

Capitaux propres

16 688

15 476

Intérêts nets payés (Cash uniquement)

-392

-477

Provisions non courantes

521

520

Autres éléments cash liés aux activités de financement

-52

-78

Emprunts et autres passifs financiers à long terme

4 748

4 114

Opérations sur les emprunts et autres passifs financiers (d)

1 326

-3 349

Impôts différés passifs

45

45

Flux nets de trésorerie liés aux activités de financement (e) = (c) + (d)

894

-3 680

Autres passifs non courants

0

0

Effet de change (f)

42

-69

Passifs non courants

5 314

4 679

Total des flux de trésorerie (a) + (b) + (e) + (f)

788

-215

Dettes d'exploitation

24 007

27 203

Trésorerie et équivalent de trésorerie début de période

1 483

2 690

Passifs d'impôts exigibles

671

708

Trésorerie et équivalent de trésorerie fin de période

2 271

2 475

Provisions courantes

1 247

1 286

Emprunts et autres passifs financiers à court terme

15 612

13 286

Passifs courants

41 538

42 484

TOTAL PASSIF

63 540

62 639

État de résultat global consolidé

(En millions MAD)

30/06/2020

30/06/2021

Périmètre de consolidation au 30 juin 2021

Nom de la Société

Forme juridique

% d'intérêt

% de contrôle

Méthode de consolidation

Chiffre d'affaires

18 323

17 780

Maroc Telecom

S.A

100 %

100 %

IG

Achats consommés

-2 699

-2 562

Avenue Annakhil Hay Riad Rabat-Maroc

Charges de personnel

-1 464

-1 524

Compagnie Mauritanienne de Communication (CMC)

S.A

80 %

80 %

IG

Impôts et taxes

-1 616

-1 688

30-juin-21

80 %

80 %

IG

Autres produits et charges opérationnels

-5 949

-2 640

31-déc-20

Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et aux provisions

-759

-3 809

563, Avenue Roi Fayçal Nouakchott-Mauritanie

Résultat opérationnel

5 836

5 557

Mauritel S.A

S.A

41 %

52 %

IG

Autres produits et charges des activités ordinaires

-1 513

0

30-juin-21

41 %

52 %

IG

Résultat des activités ordinaires

4 323

5 557

31-déc-20

Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie

7

6

705, AV. de la nation 01 BP 10000 Ouagadougou - Burkina Faso

61 %

61 %

IG

Coût de l'endettement financier brut

-423

-397

Onatel

S.A

61 %

61 %

IG

Coût de l'endettement financier net

-416

-391

30-juin-21

61 %

61 %

IG

Autres produits et charges financiers

-16

-65

31-déc-20

Résultat financier

-432

-456

AC12000 près du palais de sport BP -740, Bamako - Mali

Charges d'impôt

-1 490

-1 826

Gabon Telecom

S.A

51 %

51 %

IG

Résultat net

2 401

3 275

30-juin-21

51 %

51 %

IG

Écart de change résultant des activités à l'étranger

138

-275

31-déc-20

Autres produits et charges

-2

53

Immeuble 9 étages, BP 40.000 Libreville-Gabon

Résultat global total de la période

2 537

3 053

Sotelma

S.A

51 %

51 %

IG

Résultat net

2 401

3 275

30-juin-21

51 %

51 %

IG

Part du groupe

1 969

2 827

31-déc-20

Intérêts minoritaires

432

448

705, AV. de la nation 01 BP 10000 Ouagadougou - Burkina Faso

Résultat par action

30/06/2020

30/06/2021

Mooov Africa Côte d'Ivoire

S.A

85 %

85 %

IG

Résultat net - Part du groupe (en millions MAD)

1 969

2 827

30-juin-21

85 %

85 %

IG

Nombre d'actions au 30 juin

879 095 340

879 095 340

31-déc-20

Résultat net par action (en MAD)

2,24

3,22

Plateau, Immeuble KARRAT, Avenue Botreau Rousset, Abidjan-Côte d'Ivoire

Résultat net dilué par action (en MAD)

2,24

3,22

Mooov Africa Bénin

S.A

100 %

100 %

IG

30-juin-21

100 %

100 %

IG

31-déc-20

1107 553, quartier Zongo Ehuuzu, zone résidentielle, avenue Jean Paul 2, immeuble Etsalat, Cotonou - Bénin

Mooov Africa Togo

S.A

95 %

95 %

IG

30-juin-21

95 %

95 %

IG

31-déc-20

Boulevard de la Paix, Route de l'Aviation, Immeuble Mooov-Etsalat, Lomé-Togo

Mooov Africa Niger

S.A

100 %

100 %

IG

30-juin-21

100 %

100 %

IG

31-déc-20

720 Boulevard du 15 avril Zone Industrielle, BP 13 379, Niamey-Niger

Mooov Africa Centrafrique

S.A

100 %

100 %

IG

30-juin-21

100 %

100 %

IG

31-déc-20

BP 2439, P K0, Place de la République, Immeuble SOCIM, rez-de-chaussée, Bangui - Centrafrique

Mooov Africa Tchad

S.A

100 %

100 %

IG

30-juin-21

100 %

100 %

IG

31-déc-20

BP 6505, Avenue Charles DE GAULLE, N'Djamena - Tchad

COMPTES SOCIAUX DU 1

ER

SEMESTRE 2021

Bilan au 30 juin 2021 (en milliers de dirhams)

Maroc Telecom logo

Comptes de produits et charges

(en milliers de dirhams)

ACTIF

(En milliers de MAD)

BRUT

Amortissement

et provisions

NET

EXERCICE

PRECEDENT

NET 31/12/2020

IMMOBILISATION EN NON VALEURS (A)

1 500 000

450 000

1 050 000

1 200 000

. Frais préliminaires

0

0

0

0

. Charges à répartir sur plusieurs exercices

1 500 000

450 000

1 050 000

1 200 000

. Primes de remboursement des obligations

0

0

0

0

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

12 272 971

10 196 354

2 076 617

2 080 595

. Immobilisations en recherche et développement

0

0

0

0

. Brevets, Marques, Droits et valeurs similaires

11 911 961

10 125 907

1 786 054

1 885 946

. Fonds commercial

70 447

70 447

0

119

. Autres immobilisations incorporelles

290 563

0

290 563

194 531

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

72 902 603

57 609 175

15 293 428

15 738 026

. Terrains

955 383

0

955 383

955 383

. Constructions

8 165 834

5 453 253

2 712 581

2 771 028

. Installations Techniques, Matériel et Outillage

56 711 151

47 242 804

9 468 348

10 367 432

. Matériel de Transport

279 237

92 242

186 995

195 441

. Mobiliers, Matériel de Bureau et Aménagements Divers

4 970 204

4 612 553

357 650

404 395

. Autres Immobilisations Corporelles

11 048

0

11 048

11 048

. Immobilisations Corporelles en cours

1 809 747

208 323

1 601 424

1 033 300

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

12 800 223

32 298

12 767 925

12 215 950

. Prêts Immobiliés

871 328

0

871 328

649 437

. Autres Créances Financières

4 190

0

4 190

4 084

. Titres de participation

11 924 705

32 298

11 892 406

11 562 429

. Autres Titres Immobiliés

0

0

0

0

ECART DE CONVERSION-ACTIF (E)

22 983

0

22 983

1 378

. Diminution des Créances Immobiliées

22 983

0

22 983

1 378

. Augmentation des Dettes de Financement

0

0

0

0

TOTAL I (A+B+C+D+E)

99 498 780

68 287 827

31 210 953

31 235 949

STOCKS (F)

251 529

109 745

141 784

100 865

. Marchandises

192 746

95 947

96 798

46 893

. Matières et Fournitures Consommables

58 784

13 797

44 986

53 971

. Produits en cours

0

0

0

0

. Produits Intermédiaires et Produits résiduels

0

0

0

0

. Produits Fins

0

0

0

0

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

17 288 083

8 792 466

8 495 617

7 783 775

. Fournisseurs Débiteurs, avances et acomptes

31 089

0

31 089

11 046

. Clients et comptes rattachés

15 198 627

8 469 145

6 729 482

6 271 041

. Personnel

3 702

0

3 702

3 771

. Etat

613 643

0

613 643

560 205

. Comptes d'associés

0

0

0

0

. Autres débiteurs

1 159 278

323 322

835 957

912 969

. Comptes de régularisation Actif

281 743

0

281 743

24 743

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

131 451

0

131 451

131 611

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

62 740

0

62 740

35 510

(Eléments circulants)

TOTAL II (F+G+H+I)

17 733 804

8 902 211

8 831 593

8 051 761

TRESORERIE - ACTIF

148 587

0

148 587

554 212

. Chèques et valeurs à encaisser

0

0

0

0

. Banques, TG ET C.C.P.

145 892

0

145 892

551 555

. Caisses, Régies d'avances et accrédits

2 694

0

2 694

2 657

TOTAL III

148 587

0

148 587

554 212

TOTAL GENERAL I+II+III

117 381 170

77 190 038

40 191 132

39 841 922

(En milliers de MAD)

OPERATIONS

TOTAL DE

L'EXERCICE

TOTAL AU

30/06/2020

Propres à l'exercice

Exercices précédents

I- PRODUITS D'EXPLOITATION

9 738 537

0

9 738 537

10 462 497

. Ventes de marchandises (en l'état)

190 603

0

190 603

236 501

. Ventes de biens et services produits

9 290 203

0

9 290 203

9 945 947

Chiffre d'affaires

9 480 806

0

9 480 806

10 182 448

. Variation des stocks de produits

0

0

0

0

. Immobilisations produites par l'Entreprise pour elle même

0

0

0

0

. Subventions d'exploitation

0

0

0

0

. Autres produits d'exploitation

16 179

0

16 179

15 229

. Reprises d'exploitation; Transferts de charges

241 552

0

241 552

264 819

TOTAL I

9 738 537

0

9 738 537

10 462 497

II- CHARGES D'EXPLOITATION

6 321 438

0

6 321 438

6 539 657

. Achats revendus de marchandises

317 817

0

317 817

283 042

. Achats consommés de matières et fournitures

1 513 503

0

1 513 503

1 566 885

. Autres charges externes

1 250 548

0

1 250 548

1 277 213

. Impôts et Taxes

130 353

0

130 353

122 186

. Charges de personnel

1 069 546

0

1 069 546

1 026 235

. Autres charges d'exploitation

2 233

0

2 233

2 540

. Dotations d'exploitation Amortissement

1 675 144

0

1 675 144

1 750 998

. Dotations d'exploitation Provision

362 294

0

362 294

510 558

TOTAL II

6 321 438

0

6 321 438

6 539 657

III- RESULTAT D'EXPLOITATION I-II

3 417 100

0

3 417 100

3 922 839

IV- PRODUITS FINANCIERS

1 422 016

0

1 422 016

1 209 790

. Produits des titres de participation

966 490

0

966 490

942 932

. et autres titres immobilisés

-

0

-

-

. Gains de change

218 893

0

218 893

133 477

. Intérêts et autres produits financiers

38 970

0

38 970

60 578

. Reprises financières; Transferts de charges

197 664

0

197 664

72 803

TOTAL IV

1 422 016

0

1 422 016

1 209 790

V- CHARGES FINANCIERES

399 155

0

399 155

350 650

. Charges d'intérêts

165 065

0

165 065

168 188

. Pertes de change

137 326

0

137 326

128 626

. Autres charges financières

11 041

0

11 041

824

. Dotations financières

85 723

0

85 723

53 012

TOTAL V

399 155

0

399 155

350 650

VI- RESULTAT FINANCIERS IV-V

1 022 861

0

1 022 861

859 140

VII- RESULTAT COURANT III+VI

4 439 961

0

4 439 961

4 781 979

VIII- PRODUITS NON COURANTS

88 433

0

88 433

3 446 388

. Produits des cessions d'immobilisations

2 089

0

2 089

116

. Subventions d'équilibre

0

0

0

0

. Reprises sur subventions d'investissement

0

0

0

0

. Autres produits non courants

0

0

0

0

. Reprises non courantes; transferts de charges

29 885

0

29 885

44 915

TOTAL VIII

88 433

0

88 433

3 446 388

IX- CHARGES NON COURANTES

531 345

0

531 345

5 023 128

. V.N.A des immobilisations cédées

169 752

0

169 752

90

. Subventions accordées

0

0

0

0

. Autres charges non courantes

136 940

0

136 940

4 901 907

. Dotations Réglementées

0

0

0

0

. Dotations non courantes aux amortissements & provisions

224 654

0

224 654

121 132

TOTAL IX

531 345

0

531 345

5 023 128

X- RESULTAT NON COURANT VIII-IX

442 912

0

442 912

-1 576 740

XI- RESULTAT AVANT IMPÔTS VII+X

3 997 049

0

3 997 049

3 205 239

XII- IMPOT SUR LES SOCIETES

960 299

0

960 299

724 511

XIII- RESULTAT NET XI-XII

3 036 751

0

3 036 751

2 480 728

XIV- TOTAL DES PRODUITS ( I+IV+VIII)

11 248 987

0

11 248 987

15 118 674

XV- TOTAL DES CHARGES ( II+V+IX+XII)

8 212 236

0

8 212 236

12 637 946

XVI- RESULTAT NET (total des produits-total des charges)

3 036 751

0

3 036 751

2 480 728

PASSIF

(En milliers de MAD)

EXERCICE

EXERCICE

NET 31/12/2020

CAPITAUX PROPRES (A)

14 114 835

14 603 256

. Capital social ou personnel (1)

5 274 572

5 274 572

. Moins : Actionnaires, Capital souscrit non appelé

0

0

. Capital appelé, dont versé

0

0

. Primes d'émission, de fusion, d'apport

0

0

. Ecarts de réévaluation

0

0

. Réserve légale

527 457

527 457

. Autres réserves

5 276 055

2 552 808

. Report à nouveau (2)

0

0

. Résultat net en instance d'affectation (2)

0

0

. Résultat net de l'exercice (2)

3 036 751

6 248 419

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

0

0

. Subventions d'investissement

0

0

. Provisions réglementées

0

0

DETTE DE FINANCEMENT (C)

6 874

6 874

. Emprunts obligataires

0

0

. Autres dettes de financement

6 874

6 874

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

36 314

14 710

. Provisions pour risques

22 983

1 378

. Provisions pour charges

13 332

13 332

ECART DE CONVERSION - PASSIF (E)

241

3 784

. Augmentation des créances immobilisées

241

3 784

. Diminution des dettes de financement

0

0

TOTAL I (A+B+C+D+E)

14 158 264

14 628 624

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (F)

15 680 814

13 026 067

. Fournisseurs et comptes rattachés

6 219 116

6 700 916

. Clients créditeurs, avances et acomptes

59 588

82 047

. Personnel

955 598

1 050 832

. Organismes sociaux

85 513

85 582

. Etat

3 079 415

2 912 001

. Comptes d'associés

3 408 843

1

. Autres créanciers

211 942

430 523

. Comptes de régularisation passif

1 660 799

1 764 165

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

1 090 889

1 055 726

ECART DE CONVERSION-PASSIF (Eléments circulants) (H)

85 654

80 725

Total II (F+G+H)

16 857 357

14 162 517

TRESORERIE-PASSIF

9 175 511

11 050 780

. Crédit d'escompte

0

0

. Crédit de trésorerie

0

0

. Banques (soldes créditeurs)

9 175 511

11 050 780

Total III

9 175 511

11 050 780

TOTAL GENERAL I+II+III

40 191 132

39 841 922

Pour consulter le rapport financier semestriel de Maroc Telecom veuillez vous référer au site web de la société selon le lien suivant :

https://www.iam.ma/groupe-maroc-telecom/communication-financiere/information-reglementee/communiques-de-presse.aspx?fiche=2

ATTESTATIONS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

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Deloitte Audit

Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C - Tour Ivoire 3 - 3ème étage

La Marina - Casablanca

Maroc

COOPERS AUDIT

Coopers Audit

83, Avenue Hassan II

Casablanca

Maroc

Aux Actionnaires

ITTISSALAT AL MAGHRIB (IAM) S.A.

Avenue Annakhil, Rabat

Maroc

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DE

LA SITUATION INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE

D'ITTISSALAT AL MAGHRIB (IAM) S.A.

PERIODE DU 1

ER

JANVIER AU 30 JUIN 2021

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire consolidée de la société ITTISSALAT AL MAGHRIB (IAM) S.A et ses filiales (Groupe Itissalat Al Maghrib) comprenant l'état de la situation financière, l'état du résultat global, le périmètre de consolidation et une sélection de notes annexes au terme du semestre couvrant la période du 1

er

janvier au 30 juin 2021. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant 15.476 millions de MAD dont un bénéfice net consolidé de 3.275 millions de MAD.

Cette situation a été arrêtée par le Directoire le 16 juillet 2021 dans un contexte évolutif de crise sanitaire liée à la pandémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire consolidée citée au premier paragraphe ci-dessus ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe Itissalat Al Maghrib arrêtés au 30 juin 2021, conformément aux normes comptables internationales IAS/IFRS tel qu'adoptées par l'Union Européenne.

Casablanca, le 26 juillet 2021

Les Commissaires aux Comptes

Deloitte Audit

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Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment "C", Tour Ivoire 3, La Marina

Casablanca

Tél: 05 22 22 47 34 / 05 22 22 47 34

Fax: 05 22 22 47 34 / 47 34

Sakina BENSOUDA KORACHI

Associée

Coopers Audit Maroc S.A.

COOPERS AUDIT MAROC

Siège Social: 83 Avenue Hassan II

Casablanca

Abdelaziz ALMECHATT

Associé 11 90 - Fax: 0522 22 47 34

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COOPERS AUDIT

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83, Avenue Hassan II

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Aux actionnaires

ITTISSALAT AL MAGHRIB (IAM) S.A.

Avenue Annakhil, Rabat

Maroc

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA

SITUATION INTERMEDIAIRE D'ITTISSALAT AL MAGHRIB (IAM) S.A.

(COMPTES SOCIAUX)

PERIODE DU 1

ER

JANVIER AU 30 JUIN 2021

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la société ITTISSALAT AL MAGHRIB (IAM) S.A. comprenant le Bilan et le Compte de Produits et Charges relatifs à la période du 1

er

janvier au 30 juin 2021. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant 14.114.835 milliers de MAD dont un bénéfice net de 3.036.751 milliers de MAD, relève de la responsabilité des organes de gestion de la société ITTISSALAT AL MAGHRIB (IAM) S.A. Cette situation a été arrêtée par le Directoire le 16 juillet 2021 dans un contexte évolutif de crise sanitaire liée à la pandémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société ITTISSALAT AL MAGHRIB (IAM) S.A arrêtés au 30 juin 2021, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 26 juillet 2021

Les Commissaires aux Comptes

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Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment "C", Tour Ivoire 3, La Marina

Casablanca

Tél: 05 22 22 47 34 / 05 22 22 47 34

Fax: 05 22 22 47 34 / 47 34

Sakina BENSOUDA KORACHI

Associée

Coopers Audit Maroc S.A.

COOPERS AUDIT MAROC

Siège Social: 83 Avenue Hassan II

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Abdelaziz ALMECHATT

Associé 11 90 - Fax: 0522 22 47 34