CRS: Rapport financier annuel 2022
Entreprise : CARTIER SAADA
Date de publication : 27/07/2023
Type de document : Rapports annuels

I.RAPPORT DE GESTION

1) Présentation de la société

La société CARTIER SAADA opère dans l'industrie agroalimentaire en produisant depuis 1947 des conserves de fruits et légumes de premier choix. L'entreprise se positionne en tant que leader dans le secteur à travers ses métiers historiques que sont les conserves d'olives de table et les conserves d'abricots.

Au cours de son développement l'entreprise a enrichi sa gamme de produits en l'élargissant aux citrons confits, câpres, piments et divers condiments du rayon épicerie. CARTIER SAADA résulte de fusions et rapprochements successifs opérés depuis sa création et a évolué en un groupe coté en bourse, qui opère également dans la distribution et dans l'import-export de divers produits alimentaires de grande consommation à travers sa filiale Zoubairi distribution.

Les produits du groupe sont présents aujourd'hui dans plus de 31 pays à travers les cinq continents.

2) Activité et Résultats de la société au 31/03/2023

La société CARTIER SAADA affiche pour cet exercice des performances opérationnelles en progression, affichant une amélioration de la marge d'exploitation dans une conjoncture inflationniste persistante et de campagnes agricoles difficiles.

Indicateurs d'activité

2022/2023

2021/2022

Variation

C.A. GLOBAL

244 896 304,62

235 325 483,51

+4%

C.A. EXPORT

236 174 200,00

221 862 876,16

+8%

%

96,4%

94,3%

-

C.A. LOCAL

8 722 104,62

13 499 728,95

-35,4%

%

3,6%

5,7%

-

Valeur Ajoutée

31 537 251,51

17 797 389,74

+77%

EBE

9 842 215,35

-4 400 731,40

Résultat net

2 312 008,80

-25 524 131,92

Résultat net/ C. A

0,94 %

-10,8%

Résultat net/ K. Propres

1,6%

-18,7%

Le chiffre d'affaires est orienté à la hausse et le résultat repasse en terrain positif après deux années consécutives de résultats négatifs. Le chiffre d'affaires est en hausse de 4%, progression notamment à l'export (+8%) plutôt porté par un effet prix.

Le résultat d'exploitation se situe à 10,56 Mdhs pour cet exercice contre une perte d'exploitation de – 18,5 Mdhs pour l'exercice précédent.

L'amélioration des marges induite par une augmentation importante des prix a contribué à améliorer la rentabilité globale de l'entreprise et ce malgré l'augmentation des prix d'achats des matières premières comme les olives dont le prix d'achat a augmenté de l'ordre de 50 % et pour lequel la part du transport a augmenté de manière significative.

A noter aussi l'augmentation général du poste charges de transport dans l'exploitation puisque celui-ci a augmenté de 2.2 Mdhs sous l'effet de l'augmentation du prix du pétrole mais aussi induit par une forte demande de transport à l'international post COVID-19.

Rappelons toutefois que le résultat d'exploitation reste grevé par une dotation aux amortissements de 6,34 Mdhs qui est relativement élevée et qui résulte des investissements massifs effectués sur la période 2012-2019.

Le résultat financier affiche une perte de -8,7 Mdhs dont 6,1 M dhs de charge d'intérêt (2.6% du CA) et 2.4 Mdhs de perte de change (soit 1% du CA à l'export).

Le résultat net affiche un résultat positif de 2.3 M dhs contre une perte de -25,5 l'exercice précédent.

Bar chart illustrating the evolution of revenue (CA) over time, showing a steady increase from 2007/2008 to 2022/2023, with a slight dip in 2020/2021. The chart includes a green dashed trend line.

Exercice

CA (€)

2007/2008

69 260 867

2008/2009

76 895 815

2009/2010

72 238 519

2010/2011

79 011 549

2011/2012

96 137 997

2012/2013

88 274 390

2013/2014

111 007 052

2014/2015

126 418 576

2015/2016

133 768 534

2016/2017

147 185 914

2017/2018

156 535 378

2018/2019

146 401 413

2019/2020

187 350 048

2020/2021

147 269 096

2021/2022

235 325 483

2022/2023

244 896 300

Bar chart showing the evolution of revenue (CA) from 2007/2008 to 2022/2023. The chart shows a general upward trend with a slight dip in 2020/2021. A green dashed trend line is overlaid on the bars.

La décomposition du chiffre d'affaires durant l'exercice écoulé a été comme suit :

CA PAR TYPES DE PRODUITS

Pie chart illustrating the breakdown of revenue by product type:

Type de Produit

Pourcentage

Olives

73%

Abricots

12%

Autres produits

15%

Pie chart showing the breakdown of revenue by product type: Olives (73%), Abricots (12%), and Autres produits (15%).

Le graphique ci-dessus représente la répartition du Chiffre d'affaires par famille où l'olive représente 73 % et l'abricot représente 12 %.

Les autres produits de diversification représentent une part de 15% du CA.

3)

Investissements

Au cours de l'exercice 2022/2023, les investissements de la période ont été comme suit :

En dehors de l'achat de futs neufs pour la campagne d'olives, les investissements réalisés pendant cet exercice portent principalement sur la mise à niveau de fins de lignes

Nature

Montant brut début exercice

Augmentation

Diminution

Montant brut fin exercice

Acquisition

Production par l'Etps pour elle même

Virement

Cession

Retrait

Virement

IMMOBILISATION EN NON-VALEURS

4 125 935,77

1 509 291,53

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

5 635 227,30

- Frais préliminaires

0,00

0,00

0,00

- Charges à répartir sur plusieurs exercices

4 125 935,77

1 509 291,53

5 635 227,30

- Primes de remboursement obligations

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

1 111 756,41

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

1 111 756,41

- Immobilisation en recherche et développement

0,00

0,00

0,00

- Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 111 756,41

0,00

1 111 756,41

- Fonds commercial

0,00

0,00

0,00

- Autres immobilisations incorporelles

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

236 946 688,08

5 536 952,07

0,00

0,00

1 061 273,00

2 495 201,76

0,00

238 927 165,39

- Terrains

82 484 500,00

0,00

82 484 500,00

- Constructions

37 745 742,21

18 416,67

37 764 158,88

- Installations techniques, matériel et outillage

110 953 519,78

5 508 405,40

1 061 273,00

2 495 201,76

112 905 450,42

- Matériel de transport

48 457,41

0,00

48 457,41

- Mobilier, matériel de bureau et aménagement

5 714 468,68

10 130,00

5 724 598,68

- Autres immobilisations corporelles

0,00

0,00

0,00

- Immobilisations corporelles en cours

0,00

0,00

0,00

Total

242 184 380,26

7 046 243,60

0,00

0,00

1 061 273,00

2 495 201,76

0,00

245 674 149,10

4)

Affectation du résultat

ETAT D'AFFECTATION DES RESULTATS INTERVENE AU COURS DE L'EXERCICE

Eléments

Montant

Eléments

Montant

A. ORIGINE DES RESULTATS A AFFECTER

B. AFFECTATION DES RESULTATS

(Décision du 06/09/2022)

- Réserve légale

- Report à nouveau

-25 524 131,92

- Autres réserves

- Résultats nets en instance d'affectation

- Tantièmes

- Résultat net de l'exercice

- Dividendes

- Prélèvements sur les réserves

- Autres affectations

- Autres prélèvements

- Report à nouveau

-25 524 131,92

Total A

-25 524 131,92

Total B

-25 524 131,92

TOTAL A = TOTAL B

Pour la répartition du Résultat de l'exercice écoulé, le conseil d'administration proposera la répartition suivante à L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE DU 6 SEPTEMBRE 2023

Résultat de l'exercice 2022/2023..... 2 312 008,80 DH

Report à nouveau antérieur..... 1 127 267,86 DH

Bénéfice Distribuable..... 3 439 276,66 DH

Dividende (0,00 dirham brut/action) ..... 0,00 DH

à reporter à nouveau ..... 2 312 008,80 DH

Solde du Report à nouveau..... 3 439 276,66 DH

5)

Perspectives et orientations d'avenir

Dans le contexte international encore une fois incertain du fait de la guerre en Ukraine, de l'inflation et du changement climatique, la stratégie de la société pour la période 2023-2024 s'adaptera à ces nouvelles perturbations et leurs répercussions.

L'inflation suscitée en sortie de la pandémie et exacerbée par les tensions géopolitiques suite au conflit armé entre la Russie et l'Ukraine impacte le pouvoir d'achat et par conséquent des ajustements dans les modes de vie et de consommation. Ce changement se matérialise par des reports des décisions d'achats des clients, des minimisations des stocks,... et ces phénomènes risquent de se prolonger dans le temps.

Par ailleurs, les tensions sur les marchés d'approvisionnement des matières agricoles sont très vives du fait de l'épuisement de la nappe phréatique, de la sécheresse et de la chaleur à des périodes de floraison ou de nouaisons des fruits. La totalité des prix des fruits a augmenté dans des proportions différentes avec des réductions de volumes voire des pénuries (exemple du fuel plusieurs fois dans le mois)

Enfin, il est important de signaler un environnement concurrentiel de plus en plus agressif avec l'Egypte qui devient le principal concurrent du Maroc.

En effet, L'Egypte a une nouvelle fois dévalué sa monnaie en janvier 2023 est passée en 5 ans de 17.82 à 30.89 EGP pour 1$, -73%

Sur la même période le Dirhams est passé d'un taux de 1$= 9,13 MAD à 1$= 10.23 , +12% MAD.

Cette distension pénalise fortement la compétitivité à l'export du maroc face à l'Egypte surtout en vue des exportations envers les pays importateurs en US Dollars.

Dans ce contexte, la direction générale a retenu 5 axes stratégiques pour 2023/2024:

Axe 1 : Pilotage de la performance :

Suivi de la performance industrielle avec un monitoring en continue des coûts de production et de la productivité en privilégiant les couples produits/marchés à forte valeur ajoutée.

Stratégie de couverture de change prudente.

Axe 2 : Diversification des approvisionnements

Les perturbations des conditions climatiques et l'alternance des récoltes qui en découle représentent une menace. Durant cet exercice CARTIER SAADA a dû s'approvisionner en olives de régions différentes y compris à l'international puisqu'elle a eu notamment recours à l'importation.

Le recours à l'importation reste une alternative pour assurer un volume cible.