SBM : Résultats financiers du 1er semestre 2023
Entreprise : SOCIETE DES BOISSONS DU MAROC
Date de publication : 27/09/2023
Type de document : Etats Financiers

BILAN ACTIF

ACTIF (en milliers de dirhams)

30/06/22

31/12/21

ACTIF IMMOBILISE

922.525

948.758

Immobilisations incorporelles

50.580

56.318

Immobilisations corporelles

676.202

713.362

Immobilisations financières

3.420

4.808

Écarts d'acquisition

74.031

81.797

Impôts différés-actif

118.292

92.473

ACTIF CIRCULANT

1.521.899

1.420.800

Stocks et en cours

360.103

340.607

Créances d'exploitation

221.824

324.438

Créances diverses

204.888

88.317

Titres et valeurs de placements

735.084

667.438

TRÉSORERIE - ACTIF

104.641

51.538

TOTAL - ACTIF

2.549.065

2.421.096

BILAN PASSIF

PASSIF (en milliers de dirhams)

30/06/22

31/12/21

FINANCEMENT PERMANENT

1 484 080

1 693 787

CAPITAUX PROPRES

1 272 000

1 483 020

Capital

282 965

282 965

Réserves consolidées

851 686

836 638

Résultat net de l'exercice

110 178

334 802

Intérêts minoritaires

27 171

28 615

Provisions pour risques et charges

208 840

207 185

Dettes de financement

3 240

3 582

PASSIF CIRCULANT

989 095

674 980

Dettes d'exploitation

246 178

325 389

Dettes diverses

719 400

327 799

Autres provisions

23 517

21 792

TRÉSORERIE - PASSIF

75 890

52 329

TOTAL - PASSIF

2 549 065

2 421 096

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

(en milliers de dirhams)

30/06/22

30/06/21

PRODUITS D'EXPLOITATION

1 049 346

1 043 062

Ventes de marchandises

198 921

216 924

Ventes de biens et services

907 199

790 207

CHIFFRE D'AFFAIRES

1 106 120

1 007 131

Variation des stocks et autres produits

-56 774

35 931

CHARGES D'EXPLOITATION

870 572

871 231

Achats revendus et consommés

218 379

240 706

Impôts et taxes

359 055

323 874

Charges de personnel

105 157

89 058

Autres charges d'exploitation

125 748

142 756

Dotations d'exploitation

62 233

74 837

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

178 774

171 831

RÉSULTAT FINANCIER

4 292

7 694

RÉSULTAT COURANT

183 066

179 525

RÉSULTAT NON COURANT

-23 851

207

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

159 215

179 732

Impôts sur les résultats

38 672

58 462

Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

7 764

8 898

RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ

112 779

112 372

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

110 174

108 448

Intérêt minoritaires

2 605

3 924

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

(en milliers de dirhams)

30/06/2022

31/12/2021

Résultat net des sociétés intégrées

112 779

341 106

Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité :

Dotations d'exploitation

68 193

119 116

Variation des impôts différés

(25 855)

(1 722)

Plus-values de cessions, nettes d'impôt

(2 106)

(4 118)

Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées

153 011

454 382

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

280 664

185 895

Flux net de trésorerie généré par l'activité (I)

433 675

640 277

Acquisition d'immobilisations

(17 294)

(212 312)

Cession d'immobilisations, nettes d'impôts

3 422

9 703

Incidence des variations de périmètre

(197 200)

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (II)

(13 873)

(399 809)

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

(319 751)

(300 764)

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

(4 050)

0

Diminution des immobilisations financières

1 529

5 569

Diminution des dettes de financement

(342)

42 357

Subvention d'investissements

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (III)

(322 614)

(252 838)

Variation de la Trésorerie (+I+II+III)

97 188

(12 371)

Trésorerie d'ouverture

666 647

679 018

Variation de la trésorerie

97 188

(12 371)

Trésorerie de clôture

763 835

666 647

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

(en milliers de dirhams)

Capital

Primes d'émission et de fusion

Actions d'autocontrôle

Réserves consolidées

Résultat net part du Groupe

Total Part du groupe

Intérêts minoritaires

TOTAL

AU 1

ER

JANVIER 2021

282 965

1 167 549

1 450 514

87 126

1 537 640

Variation de capital

-

Dividendes distribués

-300 764

-300 764

-300 764

Titres d'autocontrôle

Variation de périmètre

-30 144

-30 144

-64 816

-94 960

Résultat de l'exercice

334 802

334 802

6 304

341 106

Écarts de conversion

Autres variations

AU 31 DÉCEMBRE 2021

282 965

836 641

334 802

1 454 408

28 614

1 483 022

AU 1

ER

JANVIER 2022

282 965

1 171 443

1 454 408

28 614

1 483 022

Variation de capital

Dividendes distribués

-319 751

-319 751

-4 050

-323 801

Titres d'autocontrôle

Variation de périmètre

Résultat de l'exercice

110 174

110 174

2 605

112 779

Écarts de conversion

Autres variations

AU 30 JUIN 2022

282 965

851 692

110 174

1 244 831

27 169

1 272 000

PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION AU 30 JUIN 2022

Dénomination

Capital social en milliers de DH

% d'intérêts

Méthode de consolidation

Boissons du Maroc (SBM)

282 965

100,00%

Société consolidante

Société de Vérification et de Commercialisation du Maroc (SVCN)

117 354

100,00%

Intégration globale

La Clé des Champs

18 000

50,00%

Intégration globale

Euro Africaine des Eaux

130 000

100,00%

Intégration globale

ASAO

200

100,00%

Intégration globale

Maropac

5 500

100,00%

Intégration globale

CMAR

77 771

100,00%

Intégration globale

Communication Financière :

Mise à disposition du Rapport Financier Semestriel

Le Rapport Financier Semestriel au 30 juin 2022 peut être consulté sur le site internet de la société à l'adresse :
https://www.boissons-maroc.com/fr/communication/

NOTES RELATIVES AUX COMPTES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2022

Faits marquants de l'exercice :

Après une forte reprise de l'activité économique courant 2021 avec une croissance du PIB à plus de 7%, la performance de l'économie du Maroc devrait s'établir à 1,3% en 2022, en raison d'une conjoncture peu favorable, notamment pour le secteur agricole, fortement affecté par le déficit pluviométrique.

Le contexte géopolitique en Europe lié à la guerre en Ukraine continue d'alimenter la montée des cours des matières premières au niveau international. Ces mêmes tensions se font également sentir à l'échelle nationale, avec le renchérissement des denrées alimentaires et des produits pétroliers générant une inflation supérieure à 7% à fin juin 2022.

Face à cet enrichissement du coût de la vie et au recul des revenus agricoles, la consommation des ménages s'est sensiblement contractée durant le premier semestre de l'année 2022.

Le secteur hôtelier et touristique a connu une amélioration notable avec une hausse des recettes sur les six premiers mois de l'année de 206%, par rapport à la même période en 2021, s'établissant à 27,3 milliards de dirhams, selon l'Office des Changes. Les arrivées de touristes se sont élevées à 3,4 millions de touristes au cours du premier semestre de 2022 reflétant une multiplication par 3 des arrivées au cours de la même période en 2021 et, un taux de récupération de 63% par rapport à 2019 d'après la DEPF (DIRECTION DES ÉTUDES ET DES PRÉVISIONS FINANCIÈRES).

L'industrie des boissons a été marquée, durant ce premier semestre, par la suppression totale des droits de douane pour l'importation des produits alcooliques ainsi que la stabilité de ses Taxes Intérieures de Consommation (TIC). À noter sur 2022, l'entrée en vigueur du nouveau taux d'imposition de la Contribution sociale à la solidarité pour les sociétés qui réalisent un bénéfice net supérieur à 40 millions de dirhams qui passe de 3,5% à 5%.

Sur le plan commercial, le premier semestre de 2022, a enregistré :

L'ouverture totale des bars, restaurants, cabarets et la reprise de l'activité hôtelière avec un impact favorable sur les volumes de ventes de l'activité Bière qui progresse de près de 7% par rapport à la même période de l'année précédente. Cette activité enregistre une très bonne performance sur le marché local avec une évolution positive de 13,8%. Cette croissance a permis d'absorber très largement la baisse de 62% des volumes de vente constatée sur le marché de l'export par rapport à la même période de l'exercice précédent.

L'activité des Vins enregistre un léger recul de 4,0% par rapport à la même période en 2021. Ce repli est dû essentiellement à la conjoncture économique peu favorable qui a impacté le pouvoir d'achat des consommateurs ainsi que l'introduction de vins d'entrée de gamme via l'importation, à la suite de la suppression des droits de douane.

L'activité Nicolas a connu une baisse de son chiffre d'affaires de 7%, conséquence directe de la réouverture totale des bars et restaurants qui a rééquilibré les habitudes de consommer sur place versus de la vente à emporter ; habitudes qui s'étaient fortement développées avec les restrictions sanitaires durant la pandémie.

L'activité EAU enregistre un recul des volumes de vente de 6,7% par rapport à 2021 suite au changement du mix-produits en faveur des petits formats pour répondre à la demande du marché ; notamment avec l'ouverture des hôtels, cafés et restaurants.

Sur le plan opérationnel, la Société des Boissons du Maroc a poursuivi son programme d'investissements durant le premier semestre 2022, se focalisant sur la mise à niveau de ses unités de production et l'amélioration des processus de sécurité alimentaire et environnementale. A noter dans ce domaine, la finalisation du projet de l'automatisation des silos de malt, la rénovation des laboratoires et le lancement du programme de plantation de vignes.

Dans ce contexte, le Groupe réalise, durant ce premier semestre 2022, un chiffre d'affaires consolidé de 1 106,1 MDH en progression de près de 10% par rapport au même semestre de l'exercice 2021 pour l'équivalent de 99,0 MDH, avec un résultat d'exploitation de 178,8 MDH, en progression de 4,0% pour 6,9 MDH et un résultat net part du Groupe de 110,2 MDH en croissance de 1,7 MDH.

1. PRINCIPES COMPTABLES ET MÉTHODES D'ÉVALUATION

Les comptes sociaux arrêtés au 30 juin 2022 des sociétés entrant dans le périmètre de consolidation ont servi de base pour l'établissement des comptes consolidés. Ces comptes ont été établis suivant les règles et pratiques comptables applicables au Maroc présentés au niveau de la Méthodologie Relative aux Comptes Consolidés établis par le Conseil National de la Comptabilité.

Les principales règles et méthodes du Groupe sont les suivantes :

1.1 Principes et méthodes de consolidation

(a) Méthodes utilisées

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement un contrôle exclusif sont consolidées par intégration globale. Ce contrôle est présumé pour les sociétés contrôlées à plus de 40%, lorsqu'aucun autre actionnaire ne détient une fraction des droits de vote excédant 40%.

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement une influence notable sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence. L'influence notable est présumée lorsque le Groupe détient plus de 20% des droits de vote.

(b) Écarts d'acquisition

Les écarts d'acquisition représentent la différence entre le prix d'acquisition des titres des sociétés consolidées et la part du Groupe dans leur actif net à la date des prises de participations après comptabilisation des éventuelles plus ou moins-values latentes sur actifs identifiables. Lorsqu'ils sont positifs, ces écarts sont inscrits à l'actif du bilan consolidé sous la rubrique « écarts d'acquisition » et amortis sur la durée de vie estimée, dans la limite de vingt ans.

Le cas échéant, une provision pour dépréciation complémentaire est constatée pour tenir compte des perspectives d'activité et de résultat des sociétés concernées. S'ils sont négatifs, ils sont inscrits au passif du bilan sous la rubrique « Provision sur écarts d'acquisition » et repris en résultat sur une durée ne dépassant pas dix ans. Les écarts non significatifs sont intégralement rapportés au résultat de l'exercice au cours duquel ils ont été constatés.

(c) Méthode de conversion utilisée pour la consolidation des filiales étrangères

Le périmètre de consolidation n'inclut aucune filiale étrangère.

1.2 Principes comptables et méthodes d'évaluation

(a) Immobilisations en non-valeurs

Elles sont constituées essentiellement de frais préliminaires et de charges à répartir sur plusieurs exercices et sont amorties intégralement dès la première année.

(b) Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas cinq ans.

(c) Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou de production, ou de réévaluation le cas échéant.

L'amortissement économique correspond à l'amortissement linéaire. Pour les filiales utilisant le mode dégressif, la différence d'amortissement résultant de l'application de cette méthode par rapport à celle du linéaire est retraitée en consolidation.

Les principales catégories d'immobilisations sont amorties selon les durées de vie suivantes :

Catégorie d'immobilisations

Durée de vie

Constructions

20 ans

Installations techniques, matériel et outillage

10 ans

Emballages récupérables (bouteilles - casiers - palettes)

5 ans

Matiériel de transport

4 ans

Matiériel publicitaire

5 ans

Matiériel informatique

5 ans

Autres immobilisations

10 ans

Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien.

Les opérations de crédit-bail sont retraitées comme des acquisitions d'immobilisations lorsqu'elles sont significatives.

Les plus-values de cession intragroupe sont annulées lorsqu'elles sont significatives.

(d) Immobilisations financières

Les titres de participation dans les sociétés non consolidées figurent au bilan à leur coût d'acquisition. Une provision pour dépréciation est constituée, le cas échéant, après analyse, au cas par cas, des situations financières des sociétés non consolidées. Les plus-values de cession intragroupe sont annulées en consolidation lorsqu'elles sont significatives.

(e) Stocks

Les stocks et travaux en cours sont évalués au prix de revient sans que celui-ci puisse excéder la valeur nette de réalisation. Les stocks sont évalués, selon les activités, au coût moyen pondéré. Les frais financiers ne sont pas pris en compte pour l'évaluation des stocks.

Les provisions pour dépréciation des stocks sont constituées le cas échéant pour ramener la valeur nette comptable à la valeur probable de réalisation.

(f) Créances

Les créances (ainsi que les dettes) sont enregistrées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée dès l'apparition d'un risque de non recouvrement.

Une provision statistique est pratiquée selon les règles suivantes :

Plus de 360 jours

100%

Plus de 180 jours

80%

Les créances (ainsi que les dettes) libellées en monnaies étrangères sont évaluées sur la base du cours de change en vigueur à la clôture de l'exercice. Les pertes de change latentes donnent lieu à constatation d'une provision.

(g) Titres et valeurs de placement

Cette rubrique comprend des titres acquis en vue de réaliser un placement. Ils sont enregistrés au coût d'achat. Une provision est constituée lorsque la valeur probable de réalisation est inférieure au prix d'acquisition.

(h) Provisions réglementées

Les provisions réglementées à caractère fiscal sont annulées en consolidation.

(i) Retraitement des impôts

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation sont calculés société par société selon la méthode du report variable, en tenant compte de la conception étendue.

Les reprises des provisions à caractère fiscal ne donnent pas lieu à la constatation d'impôts différés dans le cas où ces dernières sont utilisées conformément à leur objet et sont donc définitivement exonérées d'impôt.

2. ANALYSE DES PRINCIPAUX POSTES DES COMPTES CONSOLIDÉS

2.1 Capitaux propres consolidés - part Groupe

(Exprimés en millions de Dirhams)

2022

12/2021

Capitaux propres au début de l'exercice

1 454,4

1 450,5

Dividendes versés

(319,7)

(300,7)

Autres Variations

(30,2)

Résultat de l'exercice - part du Groupe

110,2

334,8

Capitaux propres à la fin de l'exercice

1 244,9

1 454,4

2.2 Immobilisations incorporelles et corporelles

(Exprimées en millions de Dirhams)

30 juin. 2022

12/2021

Valeur Brute

Amort. & Provis.

Valeur Brute

Valeur Nette

Immobilisations incorporelles

110,4

59,8

50,6

56,3

Immobilisations corporelles

2 108,8

1 432,6

676,2

713,4

2 219,2

1 492,4

726,8

769,7

(a) Variation des immobilisations incorporelles et corporelles (valeurs brutes)

(Exprimée en millions de Dirhams)

12/2021

Var. Périmètre

Mouvements

Acquisitions

Cessions

2022

Immobil. incorporelles

109,7

0,7

110,4

Immobil. corporelles

2 100,4

16,4

(8,0)

2 108,8

2 210,1

0,0

17,1

(8,0)

2 219,2

2.3 Écarts d'acquisition

(Exprimés en millions de Dirhams)

2022

12/2021

Écart d'acquisition sur SBM

72,3

83,4

Écart d'acquisition sur SVCM

7,6

10,2

Écart d'acquisition sur EAE

2,0

6,0

Dotation de l'exercice

(7,8)

(17,8)

Écart d'acquisition net

74,1

81,8

2.4 Immobilisations financières

(Exprimées en millions de Dirhams)

2022

12/2021

Titres de participation

0,0

Prêts immobilisés

0,7

2,2

Autres immobilisations financières

2,7

2,6

3,4

4,8

2.5 Intérêts minoritaires

(Exprimés en millions de Dirhams)

2022

12/2021

Intérêts minoritaires au début de l'exercice

28,6

87,1

Dividendes versés

(4,0)

(0,0)

Intérêts minoritaires - Résultat de l'exercice

2,6

6,3

Autres variations

(64,8)

Intérêts minoritaires à la fin de l'exercice

27,2

28,6

2.6 Provisions pour risques et charges

a) Provisions pour risques et charges

Ces provisions correspondent à la prise en compte des risques courus par les filiales et connus en fin de période.

(Exprimées en millions de Dirhams)

2022

12/2021

Provisions durables pour risques et charges

190,1

188,4

Autres provisions pour risques et charges

23,5

21,8

b) Provisions pour impôts différés

(Exprimées en millions de Dirhams)

2022

12/2021

Provision pour impôts différés

18,8

18,7

2.7 Créances d'exploitation et créances diverses

(Exprimées en millions de Dirhams)

2022

12/2021

Créances d'exploitation

251,4

357,6

Provisions pour dépréciation

(29,6)

(33,2)

Créances d'exploitation

221,8

324,4

Créances diverses

207,7

89,9

Provisions pour dépréciation

(2,8)

(1,6)

Créances diverses

204,9

88,3

2.8 Impôts sur les bénéfices

(Exprimés en millions de Dirhams)

2022

06/2021

Impôts courants

64,5

59,0

Impôts différés*

(25,8)

(0,6)

38,7

58,4

* La variation de l'impôt différé au cours de ce premier semestre 2022 est principalement liée à l'activation de l'impôt différé sur les déficits de la société CMAR.

2.9 Résultat non courant

(Exprimé en millions de Dirhams)

2022

06/2021

Plus-values nettes sur cessions d'actifs

3,0

3,6

Dotations nettes des reprises de provisions

(3,1)

4,7

Autres produits/charges non courants nets

(23,7)

(8,1)

(23,8)

(0,2)

2.10 Chiffre d'affaires par société

(Exprimé en millions de Dirhams)

2022

06/2021

SBM

992,5

877,8

SVCM

49,5

61,3

LA CLE DES CHAMPS

63,8

67,8

EAE

0,1

0,2

CMAR

0,2

1106,1

1 007,1

3. INFORMATIONS RELATIVES AU PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Liste des sociétés consolidées

Société

Pourcentage d'intérêt

Pourcentage de contrôle

Méthodes de consolidation

SBM

100,00%

100,00%

Société mère.

MAROPAC

100,00%

100,00%

I.G.

LA CLE DES CHAMPS

50,00%

50,00%

I.G

SVCM

100,00%

100,00%

I.G

EAE

100,00%

100,00%

I.G

ASAO

100,00%

100,00%

I.G

CMAR

100,00%

100,00%

I.G

Méthodes de consolidation :

I.G. : Intégration globale

4. INFORMATIONS RELATIVES AUX OPÉRATIONS RÉALISÉES AVEC LES PARTIES LIÉES

▶ Contrat de coopération commerciale et logistique entre SBM et CDC (annule et remplace la convention du 15 juin 2020)

▶ Convention de gestion de trésorerie Intra-groupe entre MDI, SBM et ses filiales (EAE, CDC, SVCM et Maropac)

▶ Convention d'assistance entre SBM et CMAR

▶ Convention de licence de marque Perlforth entre SBM et BGI Trade Mark

▶ Convention d'émission d'obligations entre SBM et CMAR

▶ Conventions d'assistance générale entre SBM /SVCM/ CDC/EAE

▶ Contrat cadre de licences et de prestations informatiques entre SBM et la société ICUBE

▶ Contrat cadre de licences et de prestations informatiques entre SBM et la société Bev IT

▶ Convention de rémunération de garantie entre MDI et SBM

▶ Conventions de bail entre SBM / CDC Magasin Casablanca : le contrat prévoit la location de SBM à CDC d'un magasin Nicolas à Casablanca ;

▶ Conventions de bail entre SBM / CDC à CDC Magasin Rabat : contrat établi en novembre 2007 prévoit la location de SBM à CDC d'un magasin Nicolas Rabat ;

▶ Conventions de bail entre SBM / CDC Magasin Marrakech : contrat établi en décembre 2009 ; un avenant a été signé le 27 mai 2019 prévoit une modification du loyer ;

▶ Conventions de concession de licences de marques Heineken avec SBM

▶ Convention d'assistance générale de MDI en profit SBM

▶ Convention de ventes des vins Nicolas entre SBM et CDC (convention non écrite)

▶ Convention de mise à disposition du personnel entre SBM et CDC (convention non écrite)

▶ Convention de ventes des produits «eaux» entre EAE et SBM (convention non écrite)

▶ Convention de ventes des produits «vins» entre SVCM et SBM (convention non écrite)

▶ Contrat de prestation de service par SBM à ICUBE.

5. ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE

RAS.

6. EFFECTIF

L'effectif à fin juin 2022 est de 1 112 personnes contre 956 à fin 2021.

BILAN ACTIF Exercice du 1

er

janvier 2022 au 30 juin 2022

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

BRUT

AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS

NET

NET

ACTIF IMMOBILISÉ

Immobilisations en non valeur (A)

34 583 041,50

33 958 138,56

624 902,94

1 055 612,22

Frais préliminaires

13 189 528,00

13 189 528,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

21 393 513,50

20 768 610,56

624 902,94

1 055 612,22

Primes de remboursement des obligations

Immobilisations incorporelles (B)

728 350 536,02

58 828 173,25

669 522 362,77

675 750 485,55

Immobilisations en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

85 875 512,19

37 607 161,67

48 268 350,52

54 496 473,30

Fonds commercial

642 238 576,46

21 221 011,58

621 017 564,88

621 017 564,88

Autres immobilisations incorporelles

236 447,37

236 447,37

236 447,37

Immobilisations corporelles (C)

1 415 160 773,84

957 419 683,98

457 741 089,86

486 841 790,40

Terrains

167 108 120,30

167 108 120,30

167 108 120,30

Constructions

326 310 337,92

229 366 045,36

96 944 292,56

103 194 669,58

Installations techniques, matériel et outillage

719 388 979,13

580 852 128,11

138 536 851,02

161 636 897,97

Matière de transport

43 511 670,86

42 651 708,39

859 962,47

1 615 397,76

Mobilier, matériel de bureau, aménagements divers

59 062 214,87

47 511 416,49

11 550 798,38

11 963 866,35

Autres immobilisations corporelles

55 699 898,39

49 038 680,57

6 661 217,82

9 128 380,22

Immobilisations corporelles en cours

44 079 552,37

7 999 705,06

36 079 847,31

32 194 458,22

Immobilisations financières (D)

579 164 791,97

1 355 962,87

577 808 829,10

579 161 844,99

Prêts immobilisés

868 999,23

367 892,64

501 106,59

1 819 096,10

Autres créances financières

31 722 925,28

31 722 925,28

31 722 925,28

Titres de participation

546 572 867,46

988 070,23

545 584 797,23

545 619 823,61

Autres titres immobilisés

Écart de conversion - Actif (E)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

2 757 259 143,33

1 051 561 958,66

1 705 697 184,67

1 742 809 733,16

ACTIF CIRCULANT

Stocks (F)

269 352 072,96

20 443 690,10

248 908 382,86

206 962 035,87

Marchandises

37 034 668,72

625 141,92

36 409 526,80

32 528 976,11

Matières et fournitures consommables

136 905 563,90

18 738 803,70

118 166 760,20

107 634 649,98

Produits en cours

12 802 927,22

12 802 927,22

10 752 638,74

Produits intermédiaire et produits résiduels

Produits finis

82 608 913,12

1 079 744,48

81 529 168,64

56 045 771,04

Créances de l'actif circulant (G)

432 759 203,52

31 458 099,07

401 301 104,45

389 701 893,60

Fournisseurs débiteurs, avances & acomptes

15 628 868,13

1 935 974,03

13 692 894,10

14 629 000,52

Clients et comptes rattachés

263 397 668,52

28 760 137,18

234 637 531,34

321 593 287,21

Personnel

4 395 891,10

655 205,86

3 740 685,24

3 008 317,24

État

93 824 753,70

93 824 753,70

38 283 404,48

Compte d'associés

Autres débiteurs

7 082 258,58

106 782,00

6 975 476,58

11 068 422,60

Comptes de régularisation actif

48 429 763,49

48 429 763,49

1 119 461,55

Titres et valeurs de placement (H)

503 400 255,37

503 400 255,37

446 161 552,69

Écarts de conversion-Actif (I) (éléments circulants)

TOTAL II (F+G+H+I)

1 205 511 531,85

51 901 789,17

1 153 609 742,68

1 043 035 482,16

TRÉSORERIE

TRÉSORERIE ACTIF

93 770 556,49

93 770 556,49

38 864 443,95

38 864 443,95

Chèques & valeurs à encaisser

17 424 725,91

17 424 725,91

5 231 576,81

5 231 576,81

Banques, trésorerie générale & ccp débiteurs

72 557 716,10

72 557 716,10

30 223 718,84

30 223 718,84

Caisses, régies d'avances & accréditifs

3 788 114,48

3 788 114,48

3 409 148,30

3 409 148,30

TOTAL III

93 770 556,49

93 770 556,49

38 864 443,95

38 864 443,95

TOTAL GÉNÉRAL I + II + III

4 056 541 231,67

1 103 463 747,83

2 953 077 483,84

2 824 709 659,27

BILAN PASSIF Exercice du 1

er

janvier 2022 au 30 juin 2022

PASSIF

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel (1)

282 965 300,00

282 965 300,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

Capital appelé

Dont versé

Primes d'émission, de fusion et d'apport

586 604 510,11

586 604 510,11

Écart de réévaluation

Réserves légale

28 296 530,00

28 296 530,00

Autres réserves

803 560 919,39

803 560 919,39

Report à nouveau (2)

2 816 014,22

Résultats nets en instance d'affectation (2)

Résultat net de l'exercice (2)

152 151 276,68

322 566 803,22

Total des capitaux propres (A)

1 856 394 550,40

2 023 994 062,72

Capitaux propres assimilés (B)

569 718,80

662 002,29

Subventions d'investissement

569 718,80

662 002,29

Provisions pour amortissements dérogatoires

Provisions réglementées

Dettes de financement (C)

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

Provisions durables pour risques et charges (D)

169 627 576,36

168 012 522,58

Provisions pour risques

Provisions pour charges

169 627 576,36

168 012 522,58

Écart de conversion - Passif (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A + B + C + D + E)

2 026 591 845,56

2 192 668 587,59

PASSIF CIRCULANT

Dettes du passif circulant (F)

837 432 059,16

568 207 751,81

Fournisseurs et comptes rattachés

221 291 791,05

296 319 110,82

Clients créditeurs, avances et acomptes

126 613 924,42

123 716 889,42

Personnel

26 689 598,03

21 658 031,37

Organismes sociaux

6 993 837,57

7 728 401,33

État

87 368 931,91

60 114 359,43

Comptes d'associés

336 939 424,00

17 188 635,00

Autres créanciers

23 390 825,84

35 821 017,40

Comptes de régularisation - passif

8 143 726,34

5 661 007,04

Autres provisions pour risques et charges (G)

22 223 648,54

20 500 000,01

Écarts de conversion Passif (éléments circulants) (H)

TOTAL II (F + G + H)

859 655 707,70

588 707 751,82

TRÉSORERIE

TRÉSORERIE PASSIF

66 829 930,58

43 333 319,86

Crédits d'escompte

Crédits de trésorerie

Banques (solde créditeur)

66 829 930,58

43 333 319,86

TOTAL III

66 829 930,58

43 333 319,86

TOTAL GÉNÉRAL (I+II+III)

2 953 077 483,84

2 824 709 659,27

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES) Exercice du 1

er

janvier 2022 au 30 juin 2022

NATURE

OPÉRATIONS

TOUAUX DE L'EXERCICE

TOUAUX DE L'EXERCICE PRÉCÉDENT

PROPRES À L'EXERCICE (1)

CONCERNANT LES EXERCICES PRÉCÉDENTS (2)

3 = 1 + 2

4

EXPLOITATION

I Produits d'exploitation

Ventes de marchandises (en l'état)

153 447 974,01

153 447 974,01

165 321 647,21

Ventes de biens et services produits

869 992 231,98

-112 887,36

869 879 344,62

741 123 000,69

Chiffre d'affaires

1 023 440 205,99

-112 887,36

1 023 327 318,63

906 444 647,90

Variation de stocks de produits (+ ou -) (1)

-28 610 698,24

-28 610 698,24

33 868 920,97

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

6 702 769,40

Subventions d'exploitation

Autres produits d'exploitation

Reprises d'exploitation : transferts de charges

3 867 923,85

3 867 923,85

33 584 943,88

TOTAL I

998 697 431,60

-112 887,36

998 584 544,24

980 601 282,15

II Charges d'exploitation

Achats de marchandises

115 864 616,38

115 864 616,38

123 987 045,82

Achats consommés (2) de matières et fournitures

131 400 730,32

165 396,86

131 566 127,18

145 568 689,01

Autres charges externes

102 428 341,33

-86 795,92

102 341 545,41

125 343 327,00

Impôts et taxes

339 020 529,66

339 020 529,66

303 376 861,37

Charges du personnel

81 092 568,58

81 092 568,58

82 342 485,11

Autres charges d'exploitation

2 600 000,04

2 600 000,04

2 599 999,98

Dotations d'exploitation

46 350 929,79

46 350 929,79

65 937 705,31

TOTAL II

818 757 716,10

78 600,94

818 836 317,04

849 156 113,60

III RÉSULTAT D'EXPLOITATION (I - II)

179 744 122,20

131 445 168,55

IV Produits financiers

Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

44 957 047,50

44 957 047,50

31 425 746,00

Gain de change

30 633,74

1 475,34

32 109,08

612 307,25

Intérêts et autres produits financiers

6 015 259,91

6 015 259,91

6 905 191,41

Reprises financières : transferts de charges

97 407,65

TOTAL IV

51 002 941,15

1 475,34

51 004 416,49

39 040 652,31

V Charges financières

Charges d'intérêts

706 638,15

706 638,15

631 568,79

Pertes de change

1 146 010,02

42 579,09

1 188 589,11

169 839,85

Autres charges financières

Dotations financières

35 026,38

35 026,38

64 072,38

TOTAL V

1 887 674,55

42 579,09

1 930 253,64

865 481,02

VI RÉSULTAT FINANCIER (IV - V)

49 074 162,85

38 175 171,29

VII RÉSULTAT COURANT (III + VI)

228 822 390,05

169 620 339,84

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits de cessions des immobilisations cédées

4 363 716,67

4 363 716,67

6 212 058,30

Subvention d'équilibre

Reprise sur subventions d'investissement

92 283,49

92 283,49

93 048,22

Autres produits non courants

473 124,39

473 124,39

5 918 873,54

Reprises non courantes : transferts de charges

3 525 804,17

3 525 804,17

7 093 071,77

TOTAL VIII

8 454 928,72

8 454 928,72

19 317 051,83

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

1 307 226,79

1 307 226,79

2 657 496,93

Subventions accordées

Autres charges non courantes

21 805 356,39

21 805 356,39

13 635 788,65

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

6 649 048,91

6 649 048,91

2 626 266,45

TOTAL IX

29 761 632,09

29 761 632,09

18 919 552,03

X RÉSULTAT NON COURANT (VIII - IX)

-21 306 703,37

397 499,80

XI RÉSULTAT AVANT IMPÔTS (VII + ou - X)

207 515 686,68

170 017 839,64

XII IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

55 364 410,00

45 630 009,00

XIII RÉSULTAT NET (XI + XII)

152 151 276,68

124 387 830,64

XIV TOTAL DES PRODUITS (I + IV + VIII)

1 058 043 889,45

1 038 958 986,29

XV TOTAL DES CHARGES (II + V + IX + XII)

905 892 612,77

914 571 155,65

XVI RÉSULTAT NET (total produits - total charges)

152 151 276,68

124 387 830,64

ÉTAT DES SOLDES DE GESTION (E S G) Exercice du 1

er

janvier 2022 au 30 juin 2022

I TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS (T F R)

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

I

1

Ventes de marchandises (en l'état)

153 447 974,01

165 321 647,21

I

2

- Achats revendus de marchandises

115 864 616,38

123 987 045,82

I

=

MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ÉTAT

37 583 357,63

41 334 601,39

I

+

PRODUCTION DE L'EXERCICE : (3 + 4 + 5)

841 268 646,38

781 694 691,06

II

3

Ventes de biens et services produits

869 879 344,62

741 123 000,69

II

4

Variation de stocks de produits

-28 610 698,24

33 868 920,97

II

5

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

6 702 769,40

II

-

CONSOMMATION DE L'EXERCICE : (6 + 7)

233 907 672,59

270 912 016,01

III

6

Achats consommés de matières et fournitures

131 566 127,18

145 568 689,01

III

7

Autres charges externes

102 341 545,41

125 343 327,00

IV

=

VALEUR AJOUTÉE : (I + II + III)

644 944 331,42

552 117 276,44

IV

+

Subventions d'exploitation

IV

+

Autres charges d'exploitation

IV

-

Impôts et taxes

339 020 529,66

303 376 861,37

IV

-

Charges de personnel

81 092 568,58

82 342 485,11

V

=

EXCÉDENT BRUT D'EXPLOITATION (E B E)

224 831 233,18

166 397 929,96

V

=

OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (I B E)

V

+

Autres produits d'exploitation

V

+

Autres charges d'exploitation

2 600 000,04

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

Exercice du 1

er

janvier 2022 au 30 juin 2022

I Synthèse des masses du bilan

MASSES

Exercice (a)

Exercice précédent (b)

Variation (a-b)

Emplois (c)

Ressources (d)

1

Financement permanent

2 026 591 845,56

2 192 668 587,59

166 076 742,03

2

Moins actif immobilisé

1 705 697 184,67

1 742 809 733,16

37 112 548,49

3

= Fonds de roulement fonctionnel (1-2)

(A)

320 894 660,89

449 858 854,43

128 964 193,54

4

Actif circulant

1 153 609 742,68

1 043 035 482,16

110 574 260,52

5

Moins passif circulant

859 655 707,70

598 707 751,82

270 947 955,88

6

= Besoins de financement global (4-5)

(B)

293 954 034,98

454 327 730,34

160 373 695,36

7

= Trésorerie nette (actif-passif) (A - B)

26 940 625,91

(4 468 875,91)

31 409 501,82

II Emplois et Ressources

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

EMPLOIS

RESSOURCES

EMPLOIS

RESSOURCES

RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

AUTOFINANCEMENT

(A)

(125 873 458,45)

(144 806 327,20)

Capacité d'autofinancement

193 877 330,55

155 136 890,80

- Distribution de bénéfices

319 750 789,00

299 943 218,00

CESSIONS ET RÉDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS

(B)

5 836 708,08

8 175 161,78

Cession d'immobilisations incorporelles

4 363 716,67

6 212 058,30

Cession d'immobilisations corporelles

Cession d'immobilisations financières

Diminution des titres de participation

Récupération sur créances immobilisées

1 472 991,41

1 963 103,48

AUGMENTATIONS DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILÉS

(C)

Augmentations de capital, apports

Subventions d'investissement

AUGMENTATIONS DES DETTES DE FINANCEMENT (nette des primes de remboursement)

(D)

I TOTAL DES RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

(120 036 750,37)

(136 631 165,42)

EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS

(E)

8 927 443,17

63 369 730,00

Acquisition d'immobilisations incorporelles

139 416,56

19 511 153,23

Acquisition d'immobilisations corporelles

8 633 024,64

43 738 576,77

Acquisition d'immobilisations financières

Augmentation des créances immobilisées

155 001,97

120 000,00

REMBOURSEMENTS DES CAPITAUX PROPRES

(F)

REMBOURSEMENTS DES DETTES DE FINANCEMENT

(G)

EMPLOIS EN NON-VALEURS

(H)

II TOTAL - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

8 927 443,17

63 369 730,00

III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B-F-G)

160 373 695,36

252 451 773,15

IV VARIATION DE LA TRÉSORERIE

31 409 501,82

52 450 877,73

TOTAL GÉNÉRAL

40 336 944,99

40 336 944,99

115 820 607,73

115 820 607,73

ÉTAT DES CHANGEMENTS DE MÉTHODES

Du 01 janvier 2022 au 30 juin 2022

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATION DU CHANGEMENT

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS

"I. Changements affectant les méthodes d'évaluation"

NEANT

NEANT

"II. Changements affectant les règles de présentation"

NEANT

NEANT

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITÉ SUR LA SITUATION INTERMÉDIAIRE DES COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2022

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITÉ SUR LA SITUATION INTERMÉDIAIRE DES COMPTES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2022

Fidaro

Grant Thornton

pwc

Fidaro Grant Thornton

7, Boulevard Driss Slouli,

Casablanca

PwC Maroc

Lot 57, Tour CFC - Casa Anfa

20220 Casablanca

Société des Boissons du Maroc (SBM)

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITÉ SUR LA SITUATION INTERMÉDIAIRE DES COMPTES SOCIAUX 30 JUIN 2022

En application des dispositions du Dahir portant loi n°1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la Société des Boissons du Maroc (SBM) comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion et le tableau de financement relatifs à la période du 1

er

janvier au 30 juin 2022. Cette situation intermédiaire, qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant 1 856 964 269 MAD dont un bénéfice net de MAD 152 151 277 relevé de la responsabilité des organes de gestion de la société. Cette situation intermédiaire a été arrêtée par le Conseil d'Administration le 27 septembre 2022, dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la Profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas de personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société des Boissons du Maroc arrêtés au 30 juin 2022, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 28 septembre 2022

Les Commissaires aux Comptes

Fidaro Grant Thornton

FIDAROC GRANT THORNTON

Réseau Grant Thornton

International

7 Bd. Driss Slouli - Casablanca

Tél: 05 22 54 48 00 - Fax: 05 22 29 66 70

Faïçal Mekouar

Associé

PwC Maroc

Lot 57, Tour CFC - Casa Anfa

20220 Casablanca

RC: 1212 5 22 23 88 70

IF: 1106706 - CNSS: 706

Mounsi Ighiouer

Associé

Fidaro

Grant Thornton

L'instinct de la croissance

pwc

Fidaro Grant Thornton

7, Boulevard Driss Slouli,

Casablanca

PwC Maroc

Lot 57, Tour CFC - Casa Anfa

20220 Casablanca

GROUPE DES BOISSONS DU MAROC (Groupe SBM)

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITÉ DE LA SITUATION INTERMÉDIAIRE DES COMPTES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2022

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire des comptes consolidés de la Société des Boissons du Maroc et ses filiales (Groupe SBM) comprenant le bilan consolidé, le compte de produits et de charges consolidés, l'état de variation des capitaux propres consolidés et le tableau des flux de trésorerie consolidé et une sélection de notes annexes couvrant la période du 1

er

janvier au 30 juin 2022. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant 1 272 000 KMAD, dont un bénéfice net consolidé de 112 779 KMAD. Cette situation intermédiaire a été établie le 27 septembre 2022, dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire du bilan consolidé, du compte de produits et charges consolidé, du périmètre de consolidation et de la sélection de notes annexes ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société des Boissons du Maroc et de ses filiales (Groupe SBM) au 30 juin 2022, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Casablanca, le 28 septembre 2022

Les Commissaires aux Comptes

Fidaro Grant Thornton

FIDAROC GRANT THORNTON

Réseau Grant Thornton

International

7 Bd. Driss Slouli - Casablanca

Tél: 05 22 54 48 00 - Fax: 05 22 29 66 70

Faïçal Mekouar

Associé

PwC Maroc

Lot 57, Tour CFC - Casa Anfa

20220 Casablanca

RC: 1212 5 22 23 88 70

IF: 1106706 - CNSS: 706

Mounsi Ighiouer

Associé