Rapport annuel 2013 'LES'
Entreprise : LESIEUR CRISTAL
Date de publication : 27/08/2014
Type de document : Rapports annuels

A smiling woman wearing a green hat adorned with yellow sunflowers and green leaves. She is wearing a light-colored top. The background features a large orange circle and several smaller colored circles (olive green, blue, pink, yellow) arranged in a circular pattern. Yellow butterflies are scattered around the woman's shoulders.

RAPPORT FINANCIER 2013

De la graine

au consommateur,

nous nous mobilisons

pour offrir à tous

le meilleur

de la nature

Red diamond logo of Lesieur Crisal.

لوسيور کریطال

LESIEUR CRISTAL

Red stylized logo of Lesieur Crisal, resembling a person or a bird.

A small illustration in the top left corner showing a person in a field, possibly a farmer, with a tractor and some greenery.

CHIFFRES CLÉS

CAPITAL SOCIAL

Shareholder

Percentage

Oléosud

41%

SNI

22,8%

Wafa Assurance

6,2%

CIMR

6,2%

CMR

6%

MCMA/MAMDA

6,2%

Autres actionnaires

11,5%

Other

6%

A 3D pie chart showing the distribution of capital social among various shareholders. The chart is divided into eight segments with labels and percentages: Oléosud (41%, orange), SNI (22,8%, red), Wafa Assurance (6,2%, purple), CIMR (6,2%, brown), CMR (6%, grey), MCMA/MAMDA (6,2%, yellow), Autres actionnaires (11,5%, light orange), and a small segment (6%, purple).

INDICATEURS FINANCIERS

En MDH

2011

2012

2013

Chiffre d'affaires

3 872

4 101

4 119

Résultat d'exploitation

53

236

256

Résultat courant

41

217

251

Résultat avant impôts

42

171

250

Résultat net

29

119

173

Situation nette

1 289

1 404

1 457

A farmer operating a tractor in a field, with a small graphic of a person in the top left corner.

2013

RATIOS BOURSIERS

En Dh

2011

2012

2013

Bénéfice par action

1,1

4,3

6,3

Dividende

4,2

5,0

PER=prix / bénéfice par action

93,9

24,0

16,6

P/B=prix / situation nette par action

2,1

2,0

2,0

Rendement du dividende

4%

5%

cours de l'action en fin d'exercice

100

103

104

Plus haut

149

112

105

Plus bas

98

100

100

cours de l'action au 31/03/2014

108

ÉVOLUTION DU COURS LESIEUR CRISTAL EN BOURSE

Dh/action

Estimated data points from the chart

Date

Cours (Dh/action)

02/01/13

100.00

02/02/13

104.00

02/03/13

102.00

02/04/13

101.50

02/05/13

102.00

02/06/13

100.50

02/07/13

101.00

02/08/13

100.00

02/09/13

100.50

02/10/13

102.00

02/11/13

100.00

02/12/13

105.00

31/12/13

104.00

Line chart showing the evolution of Lesieur Cristal's stock price in Dirhams per share from January 2013 to December 2013. The price starts at 100.00 Dh, peaks at 104.00 Dh in early February, then fluctuates between 100.00 and 102.00 Dh until September. It rises sharply to a peak of 105.00 Dh in late November and early December, before ending the year at 104.00 Dh.

Lesieur Cristal logo

Illustration of a farmer in a field with a tractor, symbolizing agricultural activity.

2013

COMPTES SOCIAUX

ACTIF

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

EXERCICE

EXER. PRECED.

Brut

Amortissements et provisions

NET

NET

A

C

T

I

F

M

O

B

I

L

I

S

E

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

15 471 096,17

10 170 429,83

5 300 666,34

2 700 890,41

• Frais préliminaires

0,00

0,00

0,00

0,00

• Charges à repartir sur plus. exercices

15 471 096,17

10 170 429,83

5 300 666,34

2 700 890,41

• Primes de remboursement des obligations

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

118 778 620,98

50 920 804,28

67 857 816,70

68 629 211,01

• Immobilisations en recherche & développement

0,00

0,00

0,00

0,00

• Brevets, marques, droits & valeurs similaires

77 411 862,60

29 018 323,90

48 393 538,70

49 164 933,01

• Fonds commercial

41 366 758,38

21 902 480,38

19 464 278,00

19 464 278,00

• Autres immobilisations incorporelles

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

1 669 887 690,59

1 304 158 885,43

365 728 805,16

361 948 119,16

• Terrains

62 617 463,48

0,00

62 617 463,48

62 617 463,48

• Constructions

209 693 059,50

136 038 953,09

73 654 106,41

69 257 468,04

• Installations techniques, matériel & outillages

1 155 125 606,91

987 605 846,08

167 519 760,83

189 027 619,84

• Matériel de transport

107 624 969,11

101 319 782,05

6 305 187,06

8 660 167,42

• Mobilier, matériel de bureau & aménag. divers

84 734 494,72

79 194 304,21

5 540 190,51

6 674 709,35

• Autres immobilisations corporelles

0,00

0,00

0,00

0,00

• Immobilisations corporelles en cours

50 092 096,87

0,00

50 092 096,87

25 710 691,03

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

260 810 843,09

83 801 189,61

177 009 653,48

167 865 328,78

• Prêts immobilisés

14 203 079,82

0,00

14 203 079,82

15 473 223,15

• Autres créances financières

2 718 659,92

0,00

2 718 659,92

2 580 659,92

• Titres de participations

243 889 103,35

83 801 189,61

160 087 913,74

149 811 445,71

• Autres titres immobilisés

0,00

0,00

0,00

0,00

ECART DE CONVERSION ACTIF (E)

0,00

0,00

0,00

• Diminution des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

• Augmentation des dettes de financement

0,00

0,00

0,00

TOTAL I (A+B+C+D+E)

2 064 948 250,83

1 449 051 309,15

615 896 941,68

601 143 549,36

A

C

T

I

F

C

I

R

C

U

L

A

N

T

STOCKS (F)

794 537 641,13

21 262 050,30

773 275 590,83

897 046 955,61

• Marchandises

11 409 689,48

0,00

11 409 689,48

3 248 067,89

• Matières et fourn. consommables

593 207 206,61

21 262 050,31

571 945 156,30

687 815 111,07

• Produits en cours

0,00

0,00

0,00

0,00

• Produits intermédiaires et prod. resid.

0,00

0,00

0,00

0,00

• Produits finis

189 920 745,04

(0,01)

189 920 745,05

205 983 776,65

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

1 344 196 756,65

157 888 862,72

1 186 307 893,93

1 062 883 048,88

• Fournisseurs débiteurs av. et acomptes

8 764 896,51

0,00

8 764 896,51

7 754 414,21

• Clients et comptes rattachés

637 710 257,58

134 420 503,79

503 289 753,79

513 156 687,00

• Personnel

12 848 286,53

4 431 557,61

8 416 728,92

8 925 501,50

• ÉTAT

526 877 396,31

526 877 396,31

456 772 222,79

• Comptes d'associés

129 563 463,33

18 962 128,52

110 601 334,81

55 977 907,28

• Autres débiteurs

21 330 803,95

74 672,80

21 256 131,15

6 514 195,90

• Comptes de régularisation actif

7 101 652,44

0,00

7 101 652,44

13 782 120,20

TITRES & VALEURS DE PLACEMENT (H)

307 481 168,76

0,00

307 481 168,76

253 629 160,43

ECART DE CONVERSION ACTIF (I) (éléments circulants)

0,00

0,00

0,00

TOTAL II (F+G+H+I)

2 446 215 566,54

179 150 913,02

2 267 064 653,52

2 213 559 164,92

T

R

E

S

O

TRESORERIE ACTIF

94 797 928,58

0,00

94 797 928,58

104 670 490,43

• Cheques & valeurs à encaisser

31 882 912,46

0,00

31 882 912,46

40 145 857,67

• Banques, tresorerie générale & ccp débiteurs

48 930 551,28

0,00

48 930 551,28

50 519 444,50

• Caisse, regies d'avances & accréditifs

13 984 464,84

0,00

13 984 464,84

14 005 188,26

TOTAL III

94 797 928,58

0,00

94 797 928,58

104 670 490,43

TOTAL GENERAL I + II + III

4 605 961 745,95

1 628 202 222,17

2 977 759 523,78

2 919 373 204,71

Illustration of a farmer in a field with a tractor, symbolizing agriculture.

2013

COMPTES SOCIAUX

PASSIF

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

EXERCICE

NET EX. PRECED.

CAPITAUX PROPRES

• Capital social ou personnel (1)

276 315 100,00

276 315 100,00

• Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

Capital appelé

dont versé .....

• Primes d'émission, de fusion & d'apport

0,00

0,00

• Ecart de réévaluation

0,00

0,00

• Réserve légale

27 631 510,00

27 631 510,00

• Autres réserves

855 643 150,21

855 643 150,21

• Report à nouveau (2)

33 395 228,37

30 702 473,72

• Résultats nets en instance d'affectation (2)

0,00

0,00

• Résultat net de l'exercice (2)

173 448 890,12

118 745 096,65

Total des capitaux propres (A)

1 366 433 878,70

1 309 037 330,58

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

90 757 495,50

95 259 837,36

• Subventions d'investissement

0,00

0,00

• Provisions pour amortissement dérogatoires

90 757 495,50

95 259 837,36

• Provisions réglementées

0,00

0,00

DETTES DE FINANCEMENT (C)

51 900 000,00

40 000 000,00

• Emprunts obligataires

0,00

0,00

• Autres dettes de financement

51 900 000,00

40 000 000,00

PROVIS. DURABLES P. RISQUES & CHARGES (D)

56 824 903,16

65 277 625,34

• Provisions pour risques

56 824 903,16

65 277 625,34

• Provisions pour charges

0,00

0,00

ECART DE CONVERSION PASSIF (E)

0,00

0,00

• Augmentation des créances immobilisées

0,00

0,00

• Diminution des dettes de financement

0,00

0,00

TOTAL I (A+B+C+D+E)

1 565 916 277,36

1 509 574 793,28

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

1 310 748 033,41

1 370 406 477,95

• Fournisseurs et comptes rattachés

1 082 057 986,38

1 188 425 751,99

• Clients créditeurs, avances et acomptes (consignations emballages)

925 862,12

823 692,12

• Personnel

32 260 098,72

36 163 556,76

• Organismes sociaux

12 911 258,99

13 941 728,82

• ÉTAT

82 263 315,00

42 912 674,53

• Comptes d'associés

58 848 426,87

52 088 834,81

• Autres créanciers

35 328 979,21

35 330 479,21

• Comptes de régularisation passif

6 152 106,12

719 759,71

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

4 160 375,75

3 154 773,42

ECART DE CONVERSION PASSIF (éléments circulants) (H)

0,00

0,00

TOTAL II (F+G+H)

1 314 908 409,16

1 373 561 251,37

TRESORERIE PASSIF

• Crédits d'escompte

0,00

0,00

• Crédits de trésorerie

0,00

0,00

• Banques (soldes créditeurs)

96 934 837,26

36 237 160,06

TOTAL III

96 934 837,26

36 237 160,06

TOTAL GENERAL I + II + III

2 977 759 523,78

2 919 373 204,71

(1) Capital personnel débiteur.

(2) Bénéficiaire (+), déficitaire (-)

Logo of Lesieur Cristal, a stylized red figure.

A small illustration of a person in a field, possibly a farmer, with a tractor in the background.

2013

COMPTES SOCIAUX

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

E

X

P

O

I

T

A

T

O

N

NATURE

OPERATIONS

Propres à l'exercice 1

Concernant les ex. précédents 2

TOTAUX DE L'EXERCICE 3=1+2

TOTAUX DE L'EXERCICE PRECEDENT 4

F

I

N

A

N

C

I

E

R

I.PRODUITS D'EXPLOITATION

• Ventes de marchandises (en l'état)

59 901 328,54

0,00

59 901 328,54

17 101 730,08

• Ventes de biens et services produits

4 058 970 270,00

0,00

4 058 970 270,00

4 080 051 904,06

Chiffres d'affaires

• Variation de stocks de produits (±) (1)

(16 063 031,60)

(16 063 031,60)

(35 886 061,68)

• Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

0,00

0,00

0,00

• Subvention d'exploitation

268 038,60

268 038,60

3 553 481,02

• Autres produits d'exploitation

11 792,60

0,00

11 792,60

14 640,29

• Reprises d'exploitation : transferts de charges

303 213,50

0,00

303 213,50

16 293 509,47

TOTAL I

4 103 391 611,64

0,00

4 103 391 611,64

4 081 129 203,24

II.CHARGES D'EXPLOITATION

• Achats revendus (2) de marchandises

92 097 054,30

0,00

92 097 054,30

14 803 505,15

• Achats consommés (2) de matières et fournitures

3 204 992 880,51

0,00

3 204 992 880,51

3 287 046 063,46

• Autres charges externes

258 227 200,34

0,00

258 227 200,34

246 072 533,83

• Impôts et taxes

6 031 782,35

0,00

6 031 782,35

6 332 178,76

• Charges du personnel

213 738 245,88

0,00

213 738 245,88

211 491 597,23

• Autres charges d'exploitation

867 784,31

0,00

867 784,31

880 000,00

• Dotations d'exploitation

70 861 806,51

0,00

70 861 806,51

78 130 344,20

TOTAL II

3 846 816 754,20

0,00

3 846 816 754,20

3 844 756 222,63

III. RESULTAT D'EXPLOITATION (I - II)

256 574 857,44

236 372 980,61

IV .PRODUITS FINANCIERS

• Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

977 335,00

0,00

977 335,00

696 416,20

• Gain de change

1 385 387,23

0,00

1 385 387,23

1 349 542,56

• Intérêts et autres produits financiers

5 382 272,25

0,00

5 382 272,25

1 687 358,76

• Reprises financières : transferts de charges

90 742,91

0,00

90 742,91

86 334,43

TOTAL IV

7 835 737,39

0,00

7 835 737,39

3 819 651,95

V .CHARGES FINANCIERES

• Charges d'intérêts

5 571 276,45

0,00

5 571 276,45

8 662 532,83

• Pertes de change

674 463,10

0,00

674 463,10

1 874 782,68

• Autres charges financières

6 722 692,70

0,00

6 722 692,70

6 682 417,64

• Dotations financières

73 858,87

0,00

73 858,87

5 829 815,33

TOTAL V

13 042 291,12

0,00

13 042 291,12

23 049 548,48

VI. RESULTAT FINANCIERS (IV - V)

(5 206 553,73)

(19 229 896,53)

VII. RESULTAT COURANT (III + VI)

251 368 303,71

217 143 084,08

VII. RESULTAT COURANT (reports)

251 368 303,71

217 143 084,08

VIII.PRODUITS NON COURANTS

• Produits des cessions d'immobilisations

3 119 650,00

0,00

3 119 650,00

6 620 809,04

• Subventions d'équilibre

0,00

• Reprise sur subventions d'investissement

0,00

• Autres produits non courants

582 819,00

0,00

582 819,00

1 068 449,51

• Reprises non courantes : transferts de charges

22 531 340,49

0,00

22 531 340,49

21 784 052,45

TOTAL VIII

26 233 809,49

0,00

26 233 809,49

29 473 311,00

IX.CHARGES NON COURANTES

• Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

2 417,07

0,00

2 417,07

85 949,83

• Subventions accordées

0,00

0,00

0,00

0,00

• Autres charges non courantes

17 286 891,17

17 286 891,17

55 686 654,72

• Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

10 342 479,38

0,00

10 342 479,38

19 520 594,88

TOTAL IX

27 631 787,62

0,00

27 631 787,62

75 293 199,43

X RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

(1 397 978,13)

(45 819 888,43)

XI RESULTAT AVANT IMPOTS (VII ± X)

249 970 325,58

171 323 195,65

XII IMPOTS SUR LES RESULTATS

76 521 436,00

52 578 099,00

XIII RESULTAT NET (XI - XII)

173 448 889,58

118 745 096,65

XIV TOTAL DES PRODUITS (I + IV + VIII)

4 137 461 158,52

4 114 422 166,19

XV TOTAL DES CHARGES (II + V + IX + XII)

3 964 012 268,94

3 995 677 069,54

XV RESULTAT NET (total des produits - total des charges)

173 448 889,58

118 745 096,65

Illustration of a farmer in a field with a tractor, symbolizing agricultural activity.

2013

COMPTES SOCIAUX

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Exercice du 01 01 2013 au 31 12 2013

Raison Sociale

de la société émettrice

Secteur

d'activité 1

Capital social 2

Partici-

pation au

capital en

% 3

Prix d'aqui-

sition global 4

Valeur comptable

nette 5

Extrait des derniers états de synthèse

de la société émettrice

Produits inscrits

au C.P.C

de l'exercice

Date de clôture

6

Situation nette

7

Résultat net 8

O LEOR

OLEAGINEUX

20 250 000,00

100.00 %

90 000 000,00

37 525 372,12

C O M A H A

OLEAGINEUX

21 000,00

49.05 %

9 984,00

0,00

S I K A F

OLEAGINEUX

300 000,00

99.90 %

499 624,43

0,00

H.G.M.O

OLEAGINEUX

1 500 000,00

99.96 %

4 874 940,92

1 816 253,64

C O S T O M A

OLEAGINEUX

5 400,00

----

1 082,00

1 082,00

S O P R O T A

PROVENDIERS

5 000 000,00

73.61 %

3 926 778,98

0,00

C I C A V E T

PROVENDIERS

10 000,00

----

500,00

500,00

S H O M

SAVONNERIE

100 000,00

99.70 %

9 310 687,78

9 310 687,78

P O S A M A

PRODUITS MER

400 000,00

99.63 %

912 191,38

912 191,38

HAY EL HABAIB

IMMOBILIER

100 000,00

98.80 %

46 082 555,04

46 082 555,04

CITE MNE SIDI OTHMANE

IMMOBILIER

1 097 660,00

0.24 %

2 630,00

2 630,00

CITE I DES JEUNES

IMMOBILIER

739 200,00

0.34 %

2 500,00

2 500,00

CITE II DES JEUNES

IMMOBILIER

1 458 000,00

0.69 %

14 500,00

14 500,00

CITE III DES JEUNES

IMMOBILIER

1 598 000,00

----

4 505,00

4 505,00

L I M A

IMMOBILIER

10 000,00

100.00 %

10 000,00

10 000,00

S O C I C A

IMMOBILIER

956 760,00

2.25 %

13 605,00

13 605,00

SCI YAM

IMMOBILIER

10 000,00

50.00 %

5 000,00

0,00

D A M A

IMMOBILIER

4 000,00

98.75 %

217 250,00

217 250,00

C E L A C O

DISTRIBUTION

3 000 000,00

23.99 %

719 700,00

0,00

244 698,00

A STRA MAROC

DIVERS

400 000,00

99.93 %

566 923,30

(10 176,70)

FIREAL (C & F.)

DIVERS

4 000 000,00

99.96 %

19 420 445,71

19 420 445,71

S O T R A N I

DIVERS

250 000,00

2.51 %

6 280,00

3 140,00

H.S.M

DIVERS

2 760 000,00

----

359,10

359,10

S.G.A

DIVERS

----

----

100,00

100,00

LA RAFFINERIE AFRICAINE

OLEAGINEUX

----

34.00 %

17 624 912,67

17 624 912,67

732 637,49

CRISTAL TUNISIE

OLEAGINEUX

----

46.00 %

33 362 347,04

10 835 800,00

STE D'EXPLOITATION OLIVE

OLEAGINEUX

----

100.00 %

15 999 700,00

15 999 700,00

LES DOMAINES JAWHARA

DIVERS

300 000,00

100.00 %

300 000,00

300 000,00

DISTRA

DIVERS

127 936 000,00

----

1,00

1,00

TOTAL

243 889 103,35

160 087 913,74

977 335,49

Logo of Lesieur Cristal, featuring a stylized red bird or flame.

A small illustration in the top left corner showing a person in a field, possibly working with a tractor or similar machinery, with a small green tractor visible in the background.

2013

RAPPORT GÉNÉRAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EY logo with the tagline 'Building a better working world'.

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca - Maroc

FidaroC Grant Thornton logo.

47, rue Allal Ben Abdellah

Casablanca - Maroc

Aux actionnaires de la société

LESIEUR CRISTAL

1, rue Caporal Corbi

Casablanca RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2013

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société LESIEUR CRISTAL comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2013. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de MAD 1.457.191.374,20 dont un bénéfice net de MAD 173.448.890,13.

Responsabilité de la Direction

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation d'états de synthèse ne comportant pas d'anomalie significative, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilité de l'Auditeur

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique, de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états de synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états de synthèse contiennent des anomalies significatives. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci.

Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états de synthèse.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Opinion sur les états de synthèse

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société LESIEUR CRISTAL au 31 décembre 2013 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons l'attention sur le fait que la société dispose d'un crédit de TVA structurel qui s'élève à MAD 338 millions au 31 décembre 2013 contre MAD 328 millions au 31 décembre 2012. Nous noterons toutefois que la Loi de Finances 2014 a acté le principe de remboursement du crédit de TVA dont les modalités devraient être précisées ultérieurement par voie de décret.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous sommes assurés notamment de la concordance et de la sincérité des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Casablanca, le 29 avril 2014

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Abdeslam BERRADA ALLAM

Associé

FIDAROC GRANT THORNTON

Façal MEKOUAR

Associé

A small illustration in the top left corner showing a person in a field, possibly working with a tractor or similar machinery, with some greenery and a small building in the background.

2013

RAPPORT GÉNÉRAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EY logo with the tagline 'Building a better working world'.

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca - Maroc

FidaroC Grant Thornton logo.

47, rue Allal Ben Abdellah

Casablanca - Maroc

Aux actionnaires de la société

LESIEUR CRISTAL

1, rue Caporal Corbi

Casablanca

RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS VISEES

A L'ARTICLE 56 DE LA LOI 20-05 MODIFIANT ET COMPLETANT LA LOI 17-95 SUR LA SOCIETE ANONYME

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2013

En notre qualité de commissaires aux comptes de votre société, nous vous présentons notre rapport sur les conventions réglementées conformément aux dispositions des articles 56 à 59 de la loi 17-95 telle que modifiée et complétée par la loi 20-05 et son décret d'application.

Il nous appartient de vous présenter les caractéristiques et les modalités essentielles des conventions dont nous avons été avisées par le président du Conseil d'Administration ou que nous aurions découvertes à l'occasion de notre mission, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé, ni à rechercher l'existence d'autres conventions. Il vous appartient, selon la loi ci-dessus, de vous prononcer sur leur approbation.

Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimées nécessaires au regard des normes de la profession au Maroc. Ces diligences ont consisté à vérifier la concordance des informations qui nous ont été communiquées avec les documents de base dont elles sont issues

1- CONVENTION CONCLUE AU COURS DE L'EXERCICE

Le président de votre conseil d'Administration ne nous a donné avis d'aucune convention nouvelle conclue au cours de l'exercice 2013.

2- CONVENTIONS CONCLUES AU COURS DES EXERCICES ANTERIEURES ET DONT L'EXECUTION S'EST POURSUIVIE DURANT L'EXERCICE

2.1 Convention de rémunération de gestion conclue avec SIA (Société Interolagineuse d'Assistance et de Développement), filiale de la société SOFIPROTEOL, actionnaire de la société Lesieur Cristal (conventions écrites)

Nature et objet de la convention

Cette convention prévoit la rémunération des prestations d'assistance techniques fournies à Lesieur Cristal par SIA en matière :

- d'orientations stratégiques à la Direction Générale de Lesieur Cristal ;

- financière, audit, comptabilité et contrôle de gestion ;

- juridique, fiscale et assurance ;

- industrielle ;

- de prestations ingénieurs ;

- de marketing et recherche et développement ;

- de coordination commerciale et export ;

- des systèmes d'information.

Conditions et modalités de rémunération

La rémunération est fixée à KEURO 1.030 par an. La rémunération comptabilisée en charges, en 2013, s'élève à KMAD 11.069 hors taxes. Ce montant a été décaissé en partie courant 2013 soit KMAD 8.377.

2.2 Conventions conclues avec la société Hay Al Habaib, filiale de la société Lesieur Cristal

2-2-1 Convention d'avances en compte courant (Convention non écrite)

Nature et objet de la convention

Cette convention prévoit la rémunération des avances en compte courant de la société Hay Al Habaib.

Logo of Lesieur Cristal, featuring a red diamond shape and the text 'LESIEUR CRISTAL' in red.

A small red logo or symbol.

A small illustration in the top left corner showing a person in a blue uniform operating a piece of agricultural machinery in a field.

2013

Conditions et modalités de rémunération

Le taux de rémunération annuel est fixé à 3,45% hors taxes.

Au cours de l'exercice 2013, la rémunération du compte courant de Hay Al Habaib a généré des charges pour Lesieur Cristal de KMAD 417 hors taxes. Le solde des avances en compte courant d'associé créditeur au 31 décembre 2013 s'élève à KMAD 12.413. Les montants des encaissements et des décaissements, s'élèvent à respectivement KMAD 368 et KMAD 785.

2.2.2 Mise à disposition de dépôts par la société Hay Al Habaib, filiale de la société Lesieur Cristal (Convention écrite)

Nature et objet de la convention

Cette convention porte sur la mise à disposition de dépôts à Tanger et à Kénitra par la société Hay Al Habaib au profit de Lesieur Cristal.

Conditions et modalités de rémunération

Cette mise à disposition a généré des charges pour Lesieur Cristal de KMAD 830 pour le dépôt de Tanger et KMAD 113 pour le dépôt de Kénitra. Ces montants n'ont pas été décaissés courant 2013.

2.3 Don à la Fondation ONA (convention écrite)

Nature et objet de la convention

Par cette convention, la société Lesieur Cristal accorde des dons annuels à la Fondation ONA.

Conditions et modalités de rémunération

Au titre de l'exercice 2013, le montant inscrit en charges par Lesieur Cristal s'élève à KMAD 4.500. Ce montant n'a pas été décaissé courant 2013.

2.4 Convention de rémunération de gestion conclue avec la Raffinerie Africaine, filiale de la société Lesieur Cristal (convention écrite)

Nature et objet de la convention

Cette convention conclue au cours de l'exercice 2004, prévoit une rémunération annuelle de l'assistance technique fournie par Lesieur Cristal à la Raffinerie Africaine.

Conditions et modalités de rémunération

La rémunération de cette prestation est fixée à 60 000 Dinars Tunisiens hors taxes à laquelle peuvent s'ajouter des commissions additionnelles en fonction des prestations fournies dont les modalités de paiement sont fixées d'un commun accord entre la Raffinerie Africaine et Lesieur Cristal. Au cours de l'exercice 2013, la convention n'a pas eu d'effet.

2.5 Convention d'avances en compte courant conclue avec la société Fireal, filiale de la société Lesieur Cristal (convention non écrite)

Nature et objet de la convention

Cette convention prévoit la rémunération des avances en compte courant de la société Fireal.

Conditions et modalités de rémunération

Le taux de rémunération annuel est fixé à 3,45% hors taxes.

Au cours de l'exercice 2013, la rémunération du compte courant de Fireal a généré des charges pour Lesieur Cristal de KMAD 781 hors taxes. Le solde des avances en compte courant d'associé créditeur au 31 décembre 2013 s'élève à KMAD 22.517. Les montants des encaissements et des décaissements, s'élèvent à respectivement KMAD 570 et KMAD 873.

2.6 Convention d'avances en compte courant conclue avec la société Les Domaines Jawhara, filiale de la société Lesieur Cristal (convention non écrite)

Nature et objet de la convention

Par cette convention, la société Lesieur Cristal accorde des avances en compte courant à la société Les Domaines Jawhara.

Conditions et modalités de rémunération

Le taux de rémunération annuel est fixé à 3,45% hors taxes.

Au cours de l'exercice 2013, la rémunération du compte courant des Domaines Jawhara a généré des produits pour Lesieur Cristal de KMAD 1.517 hors taxes. Le solde des avances en compte courant d'associé débiteur au 31 décembre 2013 s'élève à KMAD 36.718. Les montants des encaissements et des décaissements, s'élèvent à respectivement KMAD 12.820 et KMAD 9.455.

Logo of Lesieur Cristal, featuring a stylized red and white emblem.

A small illustration in the top left corner showing a person in a field, possibly working with a tractor or plowing the land.

2013

2.7 Convention d'avances en compte courant conclue avec la Société d'Exploitation de l'Olive, filiale de la société Lesieur Cristal (convention non écrite)

Nature et objet de la convention

Par cette convention, la société Lesieur Cristal accorde des avances en compte courant à la société d'Exploitation de l'Olive.

Conditions et modalités de rémunération

Le taux de rémunération annuel est fixé à 3,45% hors taxes.

Au cours de l'exercice 2013, la rémunération du compte courant la société d'Exploitation de l'Olive a généré des produits pour Lesieur Cristal de KMAD 1.325 hors taxes. Le solde des avances en compte courant d'associé débiteur au 31 décembre 2013 s'élève à KMAD 60.522. Les montants des encaissements et des décaissements, s'élèvent à respectivement KMAD 3.880 et KMAD 49.278.

2.8 Convention d'avances en compte courant conclue avec la société Sikaf, filiale de la société Lesieur Cristal (convention non écrite)

Nature et objet de la convention

Par cette convention, la société Lesieur Cristal a accordé des avances en compte courant à la Société Sikaf.

Conditions et modalités de rémunération

Le solde des avances en compte courant d'associé débiteur au 31 décembre 2013 s'élève à KMAD 3.043. Les montants des encaissements et des décaissements s'élèvent à respectivement KMAD 143 et KMAD 41.

Aucun produit n'a été comptabilisé par Lesieur Cristal, en 2013, au titre de cette convention.

2.9 Convention d'avances en compte courant conclue avec la société Astra Maroc, filiale de la société Lesieur Cristal (convention non écrite)

Nature et objet de la convention

Par cette convention, la société Lesieur Cristal a accordé des avances en compte courant à la Société Astra Maroc.

Conditions et modalités de rémunération

Le solde des avances en compte courant d'associé débiteur au 31 décembre 2013 s'élève à KMAD 400. Le montant des décaissements s'élève à KMAD 76.

Aucun produit n'a été comptabilisé par Lesieur Cristal, en 2013, au titre de cette convention.

2.10 Convention d'avances en compte courant conclue avec la société YAM, filiale de la société Lesieur Cristal (convention non écrite)

Nature et objet de la convention

Par cette convention, la société Lesieur Cristal a accordé des avances en compte courant à la Société YAM.

Conditions et modalités de rémunération

Le solde des avances en compte courant d'associé débiteur au 31 décembre 2013 s'élève à KMAD 135. Le montant des décaissements s'élève à KMAD 2.

Aucun produit n'a été comptabilisé par Lesieur Cristal, en 2013, au titre de cette convention.

2.11 Convention d'avances en compte courant conclue avec la société OLEOR, filiale de la société Lesieur Cristal (convention non écrite)

Nature et objet de la convention

Par cette convention, la société Lesieur Cristal a accordé des avances en compte courant à la Société OLEOR.

Conditions et modalités de rémunération

Le solde des avances en compte courant d'associé débiteur est nul au 31 décembre 2013. Le montant des décaissements s'élève à KMAD 2.

Aucun produit n'a été comptabilisé par Lesieur Cristal, en 2013, au titre de cette convention.

Casablanca, le 29 avril 2014

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Image: Signature of Abdeslam Berrada Allam

Abdeslam BERRADA ALLAM

Associé

FIDAROC GRANT THORNTON

Image: Signature of Façal Mekouar

Façal MEKOUAR

Associé

A farmer operating a tractor in a field, with a small graphic of a person in a blue hat and green circle above the tractor.

2013

ANNEXE COMPTABLE

RÈGLES & MÉTHODES COMPTABLES

Les comptes de la période allant du 01/01/2013 au 31/12/2013 ont été élaborés et présentés conformément aux règles et normes comptables marocaines.

ACTIF IMMOBILISÉ & AMORTISSEMENTS

Les mouvements de l'exercice ont été les suivants :

Immobilisations en non valeur

Immobilisations incorporelles

Immobilisations Corporelles

Immobilisations Financières

Au 31/12/2012

8 991

116 434

1 617 781

251 594

Augmentations

6480

2344

60 036

18 819

Diminutions

-

-

7 929

9 602

Au 31/12/2013

15 471

118 779

1 669 888

260 811

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR

Il s'agit des charges de publicité amorties sur trois ans, relatives à :

- Campagne Chefs Lesieur ;

- Nouvelles variantes Savon Taous ;

- Film publicitaire El Kef pâtes Multi-usage, film Taous liquide ;

- Film Al Horra (amorti sur 2 ans).

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

Brevets marques, droits & valeurs similaires

Ce poste comprend la marque Oléor et des logiciels acquis et amortis sur une durée de trois ans.

Aucun amortissement ou provision pour dépréciation n'a été pratiqué sur la marque Oléor.

Fonds Commercial

Ce poste correspond aux fonds de commerce apportés par les sociétés Sepo et Cristal dans le cadre des opérations de fusions-absorptions.

Une provision pour dépréciation de l'ordre de 21 902 480 Dhs associée à ce poste a été constatée pour prévenir le risque de perte de valeur relatif au fond de commerce Sepo.

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

A l'exception des immobilisations apportées lors des fusions-absorptions de Sepo et Cristal, les immobilisations corporelles figurent à leur valeur d'acquisition, diminuées des amortissements cumulés, calculés sur la durée de vie estimée des actifs concernés, selon la méthode linéaire.

Logo of Lesieur Cristal, featuring a stylized red figure.

A small illustration in the top left corner showing a person in a field with a tractor and some greenery.

2013

Les dépréciations des immobilisations corporelles ont été constatées sous forme d'amortissement calculé selon les modes et durées suivants :

Durée de Vie

Mode

Constructions

10 à 20

Linéaire

Matériel & Outilage

5 à 10

Dégressif & Linéaire

Agencements

5 à 10

Dégressif & Linéaire

Matériel de Transport

3 à 4

Dégressif & Linéaire

Mobilier

5 à 10

Dégressif & Linéaire

Matériel de Bureau

5 à 10

Dégressif & Linéaire

Le mouvement des amortissements au cours de l'exercice a été le suivant :

Montant au 31/12/2012

1 255 832

Dotation de l'exercice

56 177

Amortissements relatifs aux éléments sortis de l'actif

7 851

Montant au 31/12/2013

1 304 158

Conformément à la loi des finances pour 1994, la société pratique pour certains biens acquis à l'état neuf à compter de 1994 un amortissement dérogatoire inscrit en résultat non courant dont la contrepartie figure au passif sous la rubrique « provisions réglementées ».

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

Les titres de participations ainsi que les autres titres immobilisés sont évalués à leur valeur d'acquisition. Les provisions pour dépréciation sont déterminées par référence à l'évolution de l'actif net de la filiale et du fait de risques économiques réels.

Les avances ou prêts à plus d'un an à l'origine figurent pour leur valeur historique.

Les dépréciations sont déterminées par référence au même principe que celui décrit ci-dessus pour les titres de participation.

ACTIF CIRCULANT & DETTES

STOCKS

Les stocks de produits finis sont calculés au coût complet.

La valorisation des stocks est effectuée au coût moyen pondéré calculé mensuellement.

Une provision pour dépréciation des stocks est constituée lorsque la valeur de réalisation du stock est inférieure au coût de production ou d'acquisition des produits.

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A small illustration of a person in a field, possibly a farmer, with a tractor in the background.

2013

La valeur de réalisation est égale au prix du marché à la vente diminué des frais restant à supporter. S'agissant des pièces de rechange, une dépréciation forfaitaire en fonction de l'âge des stocks détenus est calculée de la manière suivante :

Catégorie du stock

Taux de dépréciation

Stock inutile :

100 %

Stock utile :

- non mouvementé depuis plus de 7 ans

70 %

- non mouvementé depuis moins de 7 ans

0 %

CRÉANCES ET DETTES

Les créances et dettes ont été évaluées à leur valeur nominale.

Les créances ont été dépréciées par voie de provision pour tenir compte des difficultés de recouvrement auxquelles elles étaient susceptibles de donner lieu.

En outre, les créances clients sont soumises à une provision forfaitaire déterminée en fonction de leur âge selon les modalités suivantes :

6 mois

35.00 %

1 an

70.00 %

MOUVEMENTS DE L'EXERCICE SUR LES CRÉANCES DOUTEUSES (KDH)

Créances Douteuses

Provision pour Dépréciation

Au 31/12/2012

141 905

133 627

Augmentations

1 164

1 097

Diminutions

303

303

Au 31/12/2013

142 766

134 421

CONGÉS PAYÉS

Les droits aux congés payés acquis et non encore pris, détaillés par personne, sont constatés en charges à payer.

ENGAGEMENTS DE RETRAITE

La société adhère, par paiement de cotisations, à la Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraite qui assure le service des rentes de la retraite.

TAXE SUR LA VALEUR AJOUTÉE

En matière de la TVA collectée, la société pratique le régime de débit. Les ventes sont soumises à des taux de :

- Savon et tourteau : 7%

- Huiles alimentaires : 10%

- Autres produits : 20%

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A small illustration of a person in a field, possibly a farmer, with a tractor in the background.

2013

Les dispositions des lois de Finances 2004 et 2005 ont eu pour effet de créer un différentiel entre les taux de TVA applicables aux produits finis de Lesieur Cristal et ceux de ses principaux intrants générant ainsi un crédit de TVA structurel ne pouvant être demandé en remboursement qui s'élève au 31 Décembre 2013 à MAD 338 millions contre MAD 328 millions au 31 Décembre 2012.

Le management a entamé des démarches en interne et auprès des autorités compétentes visant à régulariser cette situation.

VALEURS MOBILIÈRES DE PLACEMENT

Il s'agit de placements de trésorerie en Sicav à court terme.

ÉTAT DES CRÉANCES & DETTES (KDH)

CREANCES

Montant Brut

A Moins d'un An

A plus d'un An

ACTIF IMMOBILISE

Prêts immobilisés

14 203

2 052

12 151

Autres créances Financières

2 719

-

2 719

ACTIF CIRCULANT

Clients & Comptes Rattachés

503 290

315 181

188 109

Autres Créances

665 967

241 310

424 657

Comptes de régularisation actif

2 553

2 553

-

Total

1 188 732

561 096

627 636

DETTES

Montant Brut

A Moins d'un An

A plus d'un An

Emprunts & Concours Bancaires

51 900

25 400

26 500

Fournisseurs & Comptes Rattachés

1 082 058

1 082 058

-

Dettes Fiscales & Sociales

95 175

95 175

-

Autres Dettes

117 414

33 186

84 228

Comptes de régularisation passif

1 603

1 603

-

Total

1 348 150

1 212 022

136 128

CAPITAL SOCIAL

Le capital social est composé de 27.631.510 actions d'une valeur nominale de 10 dirhams chacune.

LES RÉSERVES

Les réserves se décomposent comme suit :

Réserves légales

27 632

Réserves réglementées

0.00

Autres réserves

855 643

Report à nouveau

33 395

Résultat de l'exercice

173 449

Total

1 090 119

Logo of Lesieur Cristal, a stylized red figure.

A small illustration of a farmer in a field, operating a tractor or plowing the land.

2013

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES (KDH)

Il s'agit des provisions à caractère fiscal.

Amortissements dérogatoires

90 757

Provision pour investissements

-

Total

90 757

ÉTAT DES PROVISIONS (KDH)

Au 31/12/12

Augmentation

Diminution

Au 31/12/13

Provision pour risques et charges momentanés

3 155

1 792

787

4 160

Provision durable pour risques et charges

65 277

0.00

8 453

56 824

Provisions réglementées

95 260

9 576

14 079

90 757

Prov. dépréciation actifs immobilisés

105 631

72

-----

105 703

Total

269 323

11 440

23 319

257 444

DETTES & CRÉANCES REPRÉSENTÉES PAR DES EFFETS DE COMMERCE (KDH)

2011

2012

2013

Créances clients & comptes rattachés

43 540

42 898

34 871

Dettes fournisseurs & comptes rattachés

905 865

875 673

630 240

TABLEAU DES ENGAGEMENTS FINANCIERS ENGAGEMENTS DONNÉS (KDH)

Avals & Cautions

487 365

Engagements en matière de pensions de retraites et obligations similaires

168 849

Autres engagements donnés (1)

1 477 915

Total

2 134 129

ENGAGEMENTS REÇUS (KDH)

Avals & Cautions

0

Autres engagements reçus (2)

90 112

Total

90 112

( 1 ) Couvertures à terme en devise, soit :

*147316488,81 $ au cours moyen de 8.4095 soit 1238870839,06 Dhs.

*1479802,50 € au cours moyen de 11.2885 soit 16704827,37 Dhs.

Positions ouvertes en devise, soit :

*27174252 $ au cours moyen de 8.1844 soit 222404948,06 Dhs.

(2) Couvertures à terme en devise , soit :

*2038422 $ au cours moyen de 8.3457 soit 17012141,61 Dhs.

*6395091,55 € au cours moyen de 11.4307 soit 73100480,09 Dhs.

(3) Retrait Rétroactif suite à l'entrée en vigueur de l'IAS 19R.

A small illustration of a person in a field, possibly a farmer, with a tractor in the background.

2013

PROJET DE RÉSOLUTIONS SOUMISES AU VOTE DES ACTIONNAIRES EXERCICE 2013

PRÉMIÈRE RÉSOLUTION

L'Assemblée générale, après avoir entendu la lecture des rapports du Conseil d'administration et des Commissaires aux comptes, approuve le bilan et les comptes de l'exercice 2013 tels qu'ils sont présentés, se soldant par un bénéfice net comptable de 173 448 890,13 dirhams.

Elle approuve également les opérations traduites par ces comptes ou résumées dans ces rapports.

DEUXIÈME RÉSOLUTION

En conséquence de l'adoption de la résolution ci-dessus, l'Assemblée générale donne aux administrateurs et aux Commissaires aux comptes quitus de l'exécution de leurs mandats pour l'exercice 2013.

TROISIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée générale, après avoir entendu lecture du rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions visées à l'article 56 de la loi 17.95 telle qu'elle a été modifiée et complétée par la loi 20-05, approuve les opérations conclues ou exécutées au cours de l'exercice.

QUATRIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée générale approuve l'affectation suivante des résultats :

Bénéfice net comptable

173 448 890,13 DH

Report à nouveau

sur exercice antérieur

33 395 228,37 DH

Solde

206 844 118,50 DH

Dividendes proposés

(-) 138 157 550,00 DH

Solde

68 686 568,50 DH

Elle décide, en conséquence, de distribuer un dividende de 138 157 550,00 dirhams, soit 5,00 dirhams par action et d'affecter au report à

nouveau le solde non distribué soit 68 686 568,50 dirhams.

Mis en paiement à compter du 7 juillet 2014 selon les modalités prévues par la réglementation en vigueur.

LESIEUR CRISTAL - RÉSOLUTION EXERCICE 2013

CINQUIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale renouvelle le mandat de M. Hicham BELMRAH pour une durée statutaire de six années.

Son mandat viendra à expiration à la date de l'Assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2019.

SIXIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale renouvelle le mandat de la société LESIEUR représentée par M. Romain NOUFFERT pour une durée statutaire de six années.

Son mandat viendra à expiration à la date de l'Assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2019.

SEPTIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale nomme en qualité d'administrateur Monsieur Gabriel KRAPF et ce, pour une durée statutaire de six années, soit jusqu'à la date de l'assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2019.

HUITIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée générale renouvelle le mandat des Commissaires aux comptes de :

FIDAROC GRANT THORNTON

SARL au capital de 1.000.000 de DH

Siège social - 71, Rue Allal Ben Abdellah - Casablanca

représentée par M. Faïçal MEKOUAR

et

ERNST & YOUNG

SARL au capital de 2.000.000 de DH

37, Boulevard Abdellatif Ben Kaddour - Casablanca

représentée par M. Abdeslam BERRADA

pour une période statutaire de trois années, expirant à l'issue de l'assemblée générale ordinaire qui statuera sur les comptes de l'exercice clos au 31 Décembre 2016.

NEUVIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée générale confère tous pouvoirs au porteur d'une copie ou d'un extrait des présentes à l'effet d'accomplir les formalités légales.

Logo of Lesieur Cristal, a stylized red shape.

A farmer operating a tractor in a field, with a small graphic of three colored dots (green, blue, yellow) in the top left corner.

2013

COMPTES CONSOLIDÉS

BILAN CONSOLIDÉ

En millions de dirhams

ACTIF

31-Dec-13

31-Dec-12

Goodwill

-

Immobilisations incorporelles, net

52

52

Immobilisations corporelles, net

690

650

Actifs biologiques

48

53

Immeubles de placement, net

45

45

Participations dans les entreprises associées

29

22

Autres actifs financiers

32

33

-

Instruments financiers dérivés

0

-

Prêts et créances, net

11

12

-

Actifs financiers disponibles à la vente

21

21

Autres débiteurs non courants

370

349

Impôts différés actifs

19

19

Actif non courant

1 285

1 223

Autres actifs financiers

8

12

-

Instruments financiers dérivés

2

6

-

Prêts et créances et placements, net

6

6

-

Actifs financiers disponibles à la vente

-

Stocks et en-cours, net

804

931

Créances clients, net

501

514

Autres débiteurs courants, net

149

100

Trésorerie et équivalent de trésorerie

404

359

Actif courant

1 866

1 916

TOTAL ACTIF

3 151

3 139

A small illustration in the top left corner showing a person in a field, possibly a farmer, with a tractor or similar machinery in the background.

2013

COMPTES CONSOLIDÉS

En millions de dirhams

CAPITAUX PROPRES ET PASSIF

31-Dec-13

31-Dec-12

Capital

276

276

Réserves

1 062

1 087

Ecart de conversion

-3

-2

Résultat net part du groupe

125

106

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de la société mère

1 460

1 467

Intérêts minoritaires

1

1

Capitaux propres de l'ensemble consolidé

1 461

1 468

Provisions

35

9

Avantages du personnel

169

157

Dettes financières non courantes

73

68

-

Dettes envers les établissements de crédit

73

68

Dettes d'impôts sur les sociétés

2

2

Impôts différés Passifs

64

75

Autres créditeurs non courants

2

3

Passif non courant

345

314

Provisions

-

-

Dettes financières courantes

136

79

-

Instruments financiers dérivés

39

43

-

Dettes envers les établissements de crédit

97

36

Dettes fournisseurs courantes

1 064

1 164

Autres créditeurs courants

145

114

Passif courant

1 345

1 357

TOTAL PASSIF

1 690

1 671

TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF

3 151

3 139

Logo of Lesieur Cristal, featuring a stylized red shape.

A small illustration in the top left corner showing a person in a field, possibly a vineyard, with a tractor and some green circles above them.

2013

COMPTES CONSOLIDÉS

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

En millions de dirhams

31-Dec-13

31-Dec-12

Chiffre d'affaires

4 117

4 089

Autres produits de l'activité

-10

-19

Produits des activités ordinaires

4 107

4 070

Achats

-3 288

-3 303

Autres charges externes

-269

-252

Frais de personnel

-218

-215

Impôts et taxes

-6

-6

Amortissements et provisions d'exploitation

-66

-62

Autres produits et charges d'exploitation nets

2

-2

Charges d'exploitation courantes

-3 845

-3 840

Résultat d'exploitation courant

262

230

Cessions d'actifs

3

7

Autres produits et charges d'exploitation non courants

-45

-45

Autres produits et charges d'exploitation

-42

-38

Résultat des activités opérationnelles

220

192

Produits d'intérêts

2

2

Charges d'intérêts

-13

-18

Résultats sur instruments financiers *

-12

-17

Résultat financier

-23

-33

Résultat avant impôt des entreprises intégrées

197

159

Impôts sur les bénéfices

-77

-53

Impôts différés

5

3

Résultat net des entreprises intégrées

125

109

Part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

-

-3

Résultat net des activités poursuivies

125

106

Résultat net des activités abandonnées

-

-

Résultat de l'ensemble consolidé

125

106

Dont Intérêts minoritaires

-

-

Dont Résultat net - Part du Groupe

125

106

Résultat net par action en dirhams

- de base

45

38

- dilué

45

38

Logo of Lesieur Cristal, a stylized red figure.

A small tractor working in a field, with a person standing next to it.

2013

COMPTES CONSOLIDÉS

ÉTAT DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL

En millions de dirhams

31-Dec-13

31-Dec-12

Résultat de l'exercice

125

106

Autres éléments du résultat global (bruts d'impôts)

Ecart de conversion des activités à l'étranger

-1

-

Pertes et profits relatifs à la réévaluation des Actifs financiers disponibles à la vente

-

6

Partie efficace des produits ou pertes sur instruments de couverture de flux de trésorerie

-12

-3

Impôt sur le résultat sur les autres éléments du résultat global

4

-1

Autres éléments du résultat global nets d'impôts

-9

2

RESULTAT GLOBAL TOTAL DE L'ANNEE

116

108

Dont Intérêts minoritaires

Dont Résultat global net - Part du Groupe

116

108

Lesieur Cristal logo

A small illustration in the top left corner showing a person in a blue uniform and a hard hat operating a piece of agricultural machinery in a field, with a tractor visible in the background.

2013

COMPTES CONSOLIDÉS

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

En millions de dirhams

Capital

Réserves Non Distribués

Réserves de conversion

Réserves des opérations de couverture

Total Capitaux propres part du groupe

Intérêt minoritaire

Total capitaux propres

Au 1

er

janvier 2012

276

1090

-1

2

1 367

1

1 368

Effets des changements de méthode comptable/correction d'erreur

-8

-8

-

-8

Montants retraités à l'ouverture

276

1 082

-1

2

1 359

1

1 360

Variation des capitaux propres

-

-

-

-

-

-

-

Résultat de l'exercice

-

106

-

-

106

-

106

Autres éléments du résultat global nets d'impôts

-

4

-

-2

2

-

2

Résultat global total de l'année

-

110

-

-2

108

-

108

Total des transactions avec les actionnaires

-

0

-

-

0

-

0

Au 31 décembre 2012

276

1 192

-1

0

1 467

1

1 468

Au 1

er

janvier 2013

276

1 192

-1

0

1 467

1

1 468

Effets des changements de méthode comptable/correction d'erreur

0

-

0

Montants retraités à l'ouverture

276

1 192

-1

0

1 467

1

1 468

Variation des capitaux propres

-

-

-

-

-

-

-

Résultat de l'exercice

-

125

-

-

125

-

125

Var. nette de juste valeur des instruments financiers

-

-

-

-8

-8

-

-8

Pertes et profits de conversion

-

-

-1

-

-1

-

-1

Résultat global total de l'année

-

125

-1

-8

116

-

116

Dividendes distribués

-

-116

-

-

-116

-

-116

Autres variations

-

-7

-

-

-7

-

-7

Total des transactions avec les actionnaires

-

-123

-

-

-123

-

-123

Au 31 décembre 2013

276

1 194

-2

-8

1 460

1

1 461

A small illustration in the top left corner showing a person in a field, possibly a farmer, with a tractor and some greenery.

2013

COMPTES CONSOLIDÉS

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ

En millions de dirhams

31-Dec-13

31-Dec-12

Résultat net de l'ensemble consolidé

125

106

Ajustements pour:

Résultats des sociétés mises en équivalence

0

3

Dotations aux amortissements et provisions, pertes de valeur

90

73

Profits / pertes de réévaluation (juste valeur)

4

81

Résultats de cession et des pertes et profits de dilution

-3

-7

Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt

216

256

Elimination de la charge (produit) d'impôts

72

50

Elimination du coût de l'endettement financier net

6

18

Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net impôt

294

324

Incidence de la variation du BFR

-22

-38

Impôts différés

Impôts payés

-61

-53

Flux net de trésorerie liés aux activités opérationnelles

211

233

Incidence des variations de périmètre

-11

Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles

-98

-54

Variation des autres actifs financiers

1

2

Subventions d'investissement reçues

0

-1

Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles

3

7

Dividendes reçus

1

1

Intérêts financiers versés

-6

-18

Flux net de trésorerie liés aux activités d'investissement

-110

-63

Réduction de capital

1

Emission de nouveaux emprunts

28

Remboursement d'emprunts

-23

-21

Dividendes payés aux actionnaires de la société mère

-116

Variation de comptes courants associés

-7

1

Flux net de trésorerie provenant des activités de financement

-118

-19

VARIATION DE LA TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE

-17

151

Trésorerie et équivalents de trésorerie net à l'ouverture

323

172

Trésorerie et équivalents de trésorerie net à la clôture

306

323

VARIATION DE LA TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE

-17

151

Logo of Lesieur Cristal, a stylized red figure.

A small tractor working in a field, with a person operating it.

2013

NOTES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

NOTE 1. DESCRIPTION DE L'ACTIVITÉ

Lesieur Cristal est une société anonyme de droit marocain, soumise à l'ensemble des textes régissant les sociétés commerciales au Maroc. La société a son siège social au 1, rue du Caporal Corbi, Roches Noires – Casablanca et est cotée à la Bourse de Casablanca au 1er compartiment.

Le Groupe Lesieur Cristal est spécialisé dans le secteur des corps gras (huiles alimentaires).

Les comptes et informations sont présentés en millions de dirhams Marocains (MDH), sauf les informations par action qui sont présentées en dirhams.

NOTE 2. ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS INTERVENUS AU COURS DE L'EXERCICE

Augmentation de capital Cristal Tunisie ;

L'entité Cristal Tunisie a opéré au cours du semestre une augmentation de capital en numéraire de 4 000 KTND, seuls Lesieur Cristal et Lesieur France ont participé à cette augmentation (2 000 KTND chacune). Cette opération a ramené le pourcentage de contrôle du Groupe dans Cristal Tunisie à 46% (contre 43% avant cette opération).

Application d'IFRS 11 « Partenariats » ;

La norme IFRS 11 supprime la méthode de l'intégration proportionnelle applicable aux entités contrôlées conjointement. Les partenariats qualifiés de coentreprises sont désormais consolidés par mise en équivalence.

C'est le cas de la filiale Cristal Tunisie qui est passée à la méthode de la mise en équivalence, avec un retraitement rétrospectif.

Avantages aux personnels ;

La norme IAS 19R, entrée en vigueur depuis le 1er janvier 2013 a supprimé pour les régimes postérieurs à l'emploi la méthode de reconnaissance des écarts actuariels selon le Corridor (méthode historiquement adoptée par le groupe).

Dorénavant, les écarts actuariels seront reconnus immédiatement par capitaux propres.

Un retraitement rétrospectif du changement de méthode a été appliqué.

En MDH

Capitaux propres 2012

1437

Impact IAS 19R

+30

Capitaux propres 2012 retraités

1467

Lesieur Cristal logo

A person working in a field with a tractor, likely olive harvesting.

2013

NOTE 3. RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES

En application de l'avis n°5 du Conseil National de la Comptabilité (CNC) du 26 mai 2005 et conformément aux dispositions de l'article 6, paragraphe 6.2 de la circulaire n°07/09 du Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM) du 15 juillet 2009, les états financiers consolidés du Groupe Lesieur Cristal sont préparés en conformité avec les normes comptables internationales adoptées au sein de l'Union Européenne au 31 décembre 2013 et telles que publiées à cette même date.

Les normes comptables internationales comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards), les IAS (International Accounting Standards) et leurs interprétations SIC et IFRIC (Standards Interpretations Committee et International Financial Reporting Interpretations Committee).

Le Groupe suit régulièrement les dernières publications de l'IASB et de l'IFRIC.

NOTE 4. PERIMÈTRE DE CONSOLIDATION AU 31 DÉCEMBRE 2013

graph TD
LC[LESIEUR CRISTAL] -- IG 100% --> SO[SOCIÉTÉ D'EXPLOITATION DE L'OLIVE]
LC -- IG 100% --> DJ[DOMAINE JAWHARA]
LC -- MEE 46% --> CT[CRISTAL TUNISIE]
SO -- MEE 34% --> LRA[LA RAFFINERIE AFRICAINE]
DJ -- IG 100% --> OLE[OLEOR]
DJ -- IG 98,80% --> HAH[HAY AL HABAIB]
CT -- IG 99,96% --> FIRE[FIREAL]

Organigramme du Groupe Lesieur Cristal montrant les relations d'intégration globale (IG) et de mise en équivalence (MEE) entre les sociétés.

IG : Intégration Globale • MEE : Mise En Equivalence

NOTE 5. PRINCIPAUX IMPACTS DES RETRAITEMENTS IFRS

Le résultat consolidé IFRS au 31 décembre 2013 du Groupe Lesieur Cristal est impacté par les principaux retraitements suivants :

IAS 39 : Instruments Financiers : - 13.6 MDH.

Il s'agit essentiellement de la valorisation à la juste valeur des instruments financiers du Groupe Lesieur Cristal (-0.4 MDH) ainsi que l'actualisation de la TVA récupérable (-13.2 MDH).

IAS 16 : Immobilisations Corporelles : + 2.8 MDH.

Ce montant concerne le retraitement des amortissements selon des durées économiques.

IAS 19 : Avantage du personnel : - 3.7 MDH.

Il s'agit de la constatation des avantages post emploi relatif à la couverture médicale et aux indemnités de fin de carrière.

IAS 37 : Provisions : -36.9 MDH.

Cet impact est relatif essentiellement à l'élimination des dotations et reprises des provisions ne répondant pas aux critères de comptabilisation selon les normes IFRS.

IAS 12 : Impôt différé : +5.8 MDH.

Ce montant correspond à l'impôt différé relatif aux différents retraitements IFRS.

Logo de Lesieur Cristal

A small illustration of a person in a field, possibly a farmer, with a tractor in the background.

2013

RAPPORT DES COMMISSAIRES

AUX COMPTES SUR LES COMPTES

CONSOLIDÉS

EY logo with the tagline 'Building a better working world'.

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca - Maroc

Aux actionnaires

LESIEUR CRISTAL

Casablanca

Fidaroc Grant Thornton logo.

47, rue Allal Ben Abdellah

Casablanca - Maroc

RÉSUMÉ DU RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR LES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2013

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2013.

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés, ci-joints, de la société Lesieur Cristal et de ses filiales (Groupe Lesieur Cristal) au 31 décembre 2013, comprenant l'état de la situation financière, le compte de résultat consolidé, l'état du résultat global consolidé, l'état des variations des capitaux propres, l'état de flux de trésorerie, ainsi qu'un résumé des notes explicatives au terme de l'exercice couvrant la période du 1er janvier au 31 décembre 2013. Ces états financiers font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de MAD 1 461 millions dont un bénéfice net consolidé de MAD 125 millions.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux normes comptables nationales en vigueur. Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de l'ensemble du groupe Lesieur Cristal constitué par les entités comprises dans la consolidation au 31 décembre 2013 ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes comptables décrits dans l'état des informations complémentaires consolidé.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons l'attention sur le fait que la société dispose d'un crédit de TVA structurel qui s'élève à MAD 338 millions au 31 décembre 2013 contre MAD 328 millions au 31 décembre 2012. Nous noterons toutefois que la Loi de Finances 2014 a acté le principe de remboursement du crédit de TVA dont les modalités devraient être précisées ultérieurement par voie de décret. La société a procédé, conformément aux normes IFRS, à l'actualisation de ce crédit de TVA.

Casablanca, le 29 avril 2014

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Image: Signature of Abdeslam Berrada Allam

Abdeslam BERRADA ALLAM

Associé

FIDAROC GRANT THORNTON

Image: Signature of Faïçal Mekouar

Faïçal MEKOUAR

Associé