Alliances : Rapport financier semestriel 2021
Entreprise : ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER SA
Date de publication : 01/10/2021
Type de document : Etats Financiers

A wide-angle photograph of an outdoor terrace at the Al Maaden Golf Resort in Marrakech. The foreground is a gravel garden with numerous small, rounded, green plants. Several tall, slender cypress trees are scattered throughout the garden. In the background, a modern building with large glass windows and a white facade is visible. The building has a covered patio area with tables and chairs. A large, spherical, woven pendant light hangs from the ceiling of the patio. Beyond the building, a lush green golf course stretches out towards a line of trees and mountains in the distance. The sky is bright blue with scattered white clouds.

Outdoor terrace of Al Maaden Golf Resort in Marrakech, featuring a gravel garden with rounded green plants, tall cypress trees, and a modern building with large glass windows overlooking a golf course under a blue sky with clouds.

• AL MAADEN GOLF RESORT - MARRAKECH •

03

PRINCIPALES RÉALISATIONS

Le chiffre d'affaires consolidé enregistre une progression de 10% et s'établit à 737 millions MAD au 1

er

semestre 2021 pour un résultat net de 45 millions MAD.

Le Conseil d'Administration du Groupe Alliances, s'est tenu en date du 28 Septembre 2021, sous la Présidence de Monsieur Alami Lazraq, en vue d'examiner l'activité et d'arrêter les comptes semestriels au 30 Juin 2021.

Métrique

S1 2020

S1 2021

Progression

Chiffre d'affaires en MDH

668

737

10%

Résultat net en MDH

13

45

255%

RNPG en MDH

9

42

362%

Three bar charts showing financial performance for S1 2020 and S1 2021. The first chart shows Chiffre d'affaires en MDH (668 to 737, +10%). The second chart shows Résultat net en MDH (13 to 45, +255%). The third chart shows RNPG en MDH (9 to 42, +362%).

► CHIFFRE D'AFFAIRES EN AUGMENTATION

Le nouveau Business Model du Groupe Alliances, basé sur la diversification des activités, a produit ses effets conformément aux prévisions.

Les performances du semestre sont portées par une contribution importante des nouvelles opérations, et une stratégie efficace de déstockage des produits livrables.

A l'international, le Groupe poursuit la cadence des livraisons de ses projets au Cameroun, et l'avancement des travaux de construction de la Tour de l'Entente sur Abidjan.

Au 30 Juin 2021, le chiffre d'affaires global est de 737 millions MAD, en hausse de 10% par rapport au 30 Juin 2020.

► RÉSULTAT NET EN CROISSANCE PAR RAPPORT À 2020

Le résultat net consolidé progresse au 30 Juin 2021, pour s'établir à 45 millions MAD grâce à la maîtrise des charges et l'augmentation des marges opérationnelles.

Le RNPG est de 42 millions MAD au premier semestre 2021.

► INDICATEURS D'ACTIVITÉ

Le Groupe dispose d'un carnet de commandes s'élevant à 8 143 unités, équivalent à des ventes sécurisées de l'ordre de 3,1 milliards MAD. Pour le premier semestre 2021, le niveau des préventes est de 1 553 unités.

Le nombre total d'unités en cours de production s'élève à 6 982 unités au 30 Juin 2021.

Métrique

S1 2020

S1 2021

Progression

Endettement net en MDH

2 486

2 338

-6%

Bar chart showing Endettement net en MDH (2 486 to 2 338, -6%).

► ENDDETTEMENT

L'endettement net du Groupe affiche 2 338 millions MAD au 30 Juin 2021 contre 2 486 millions MAD au 30 Juin 2020.

Les capitaux propres ressortent à 3 381 millions MAD au 1

er

semestre 2021.

Le Groupe Alliances, au regard des projets en cours et de sa réserve foncière, présente un potentiel de chiffre d'affaires supérieur à 10 milliards MAD pour les années à venir.

Le Groupe continue d'étudier et de développer de nouveaux projets en vue de maintenir une dynamique de croissance aussi bien au Maroc qu'à l'international.

A wide-angle photograph of a golf course. In the immediate foreground, there's a well-manicured green lawn. To the left, a calm lake reflects the sky. Beyond the lake, the golf course continues with more greens and sand traps. Several tall, slender cypress trees are scattered throughout the landscape. In the background, a vast plain stretches towards a massive mountain range. The mountains are rugged and partially covered in snow, with some lower peaks shrouded in light clouds. The sky is a clear, vibrant blue.

A scenic view of the Al Maaden Golf Resort in Marrakech, featuring a lush green golf course in the foreground, a calm lake, and a backdrop of snow-capped mountains under a clear blue sky.

• AL MAADEN GOLF RESORT - MARRAKECH •

A vibrant, sunlit scene of a modern white apartment building with balconies, surrounded by lush greenery including palm trees and large leafy plants in the foreground. The building is a multi-story structure with white walls and blue-tiled roofs, featuring numerous balconies with glass railings. In the foreground, there are several tall palm trees with textured trunks and long, green leaves. Large, sword-shaped leaves of a plant, possibly a Yucca or Agave, are prominent in the lower right foreground. A paved walkway leads through a well-maintained lawn dotted with more palm trees. The sky is a clear, bright blue with a few wispy white clouds. The overall atmosphere is one of a clean, modern, and tropical residential environment.

A vibrant, sunlit scene of a modern white apartment building with balconies, surrounded by lush greenery including palm trees and large leafy plants in the foreground.

04COMPTES

SEMESTRIELS SOCIAUX

AU 30 JUIN 2021

A close-up photograph of a person's hands in a dark suit interacting with a glowing digital interface on a tablet. The interface consists of bright, interconnected lines and nodes, suggesting a complex data network or a futuristic control system. The background is dark and blurred, with a pen and yellow sticky notes visible on the desk in the foreground.

A person in a dark suit interacting with a glowing digital interface on a tablet, symbolizing technology and data analysis.

A conceptual image illustrating digital connectivity and business alliances. In the foreground, a person's hands are shown typing on a laptop keyboard. Overlaid on this scene is a glowing, intricate network of white lines and bright nodes, forming a complex web that connects various points. This network is semi-transparent, allowing the hands and the laptop to be seen through it. In the lower-left foreground, a smartphone lies next to a stack of colorful sticky notes (orange, yellow, and green) and a black pen. The background is a soft-focus city skyline at sunset or sunrise, with warm orange and yellow tones. The overall composition suggests themes of technology, global networks, and collaborative business environments.

A person's hands typing on a laptop keyboard, overlaid with a glowing network of lines and nodes, symbolizing digital connectivity and business alliances. The background is a blurred city skyline at sunset.

1. ETATS FINANCIERS AU 30 JUIN 2021

• BILAN

BILAN (actif)

Exercice clos le 30-juin-2021

ACTIF

30/06/2021

31/12/2020

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

ACTIF IMMOBILISE

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

(A)

42.574.902,19

17.468.070,23

25.106.831,96

29.354.517,44

• Frais préliminaires

2.346.600,00

1.241.977,08

1.104.622,92

1.337.354,21

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

40.228.302,19

16.226.093,15

24.002.209,04

28.017.163,23

• Primes de remboursement des obligations

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

(B)

11.885.455,86

11.374.133,87

511.321,99

607.457,76

• Immobilisation en recherche et développement

-

-

-

-

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

7.091.339,54

6.929.366,60

161.972,94

389.769,59

• Immobilisations incorporelles en cours

74.613,00

-

74.613,00

74.613,00

• Fonds commercial

-

-

-

-

• Autres immobilisations incorporelles

4.719.503,32

4.444.767,27

274.736,05

143.075,17

ACTIF CIRCULANT

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

(C)

93.725.992,43

49.429.227,04

44.296.765,39

44.867.311,65

• Terrains

3.508.465,07

-

3.508.465,07

3.508.465,07

• Constructions

16.766.280,15

8.583.174,76

8.183.105,39

8.615.447,98

• Installations techniques, matériel et outillage

316.172,70

316.129,38

43,32

15.722,02

• Matériel de transport

253.593,02

242.418,50

11.174,52

15.089,74

• Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

41.202.233,02

40.287.504,40

914.728,62

1.019.371,24

• Autres immobilisations corporelles

31.679.248,47

-

31.679.248,47

31.471.219,07

• Immobilisations corporelles en cours

-

-

-

221.996,53

IMMOBILISATIONS FINANCIERES

(D)

2.665.052.302,73

829.811.550,86

1.835.240.751,87

1.835.240.751,87

• Prêts immobilisés

-

-

-

-

• Autres créances financières

98.043,38

-

98.043,38

98.043,38

• Titres de participation

2.664.394.259,35

829.811.550,86

1.834.582.708,49

1.834.582.708,49

• Autres titres immobilisés

560.000,00

-

560.000,00

560.000,00

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF

(E)

-

-

-

-

• Diminution des créances immobilisées

-

-

-

-

• Augmentation des dettes de financement

-

-

-

-

TOTAL I (A + B + C + D + E)

2.813.238.653,21

908.082.982,00

1.905.155.671,21

1.910.070.038,72

ACTIF CIRCULANT

STOCKS

(F)

69.122.608,65

47.686.103,73

21.436.504,92

21.296.896,92

• Marchandises

7.592.328,69

-

7.592.328,69

7.592.328,69

• Matières et fournitures consommables

-

-

-

-

• Produits en cours

61.530.279,96

47.686.103,73

13.844.176,23

13.704.568,23

• Produits intermédiaires et produits résiduels

-

-

-

-

• Produits finis

-

-

-

-

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT

(G)

4.361.332.926,27

892.829.127,22

3.468.503.799,05

3.549.044.360,68

• Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

110.822.585,20

2.549.446,98

108.273.138,22

109.042.812,22

• Clients et comptes rattachés

1.498.789.425,74

108.693.656,77

1.390.095.768,97

1.354.755.409,74

• Personnel

1.581.153,54

1.564.057,00

17.096,54

82.432,90

• Etat

223.370.735,28

-

223.370.735,28

220.469.352,53

• Comptes d'associés

287.964.916,48

160.085.445,37

127.879.471,11

127.879.471,11

• Autres débiteurs

2.233.729.131,89

619.936.521,10

1.613.792.610,79

1.736.409.330,04

• Comptes de régularisation-Actif

5.074.978,14

-

5.074.978,14

405.552,14

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT

(H)

-

-

-

-

ECART DE CONVERSION - ACTIF (éléments circulants)

(I)

63.566,17

-

63.566,17

63.566,17

TOTAL II (F + G + H + I)

4.430.519.101,09

940.515.230,95

3.490.003.870,14

3.570.404.823,77

TRESORERIE

TRESORERIE - ACTIF

2.232.001,62

2.232.001,62

9.140.574,76

• Chèques et valeurs à encaisser

-

-

-

• Banques, T.G et C.C.P.

2.164.338,59

2.164.338,59

9.096.369,36

• Caisses, Régies d'avances et accréditifs

67.663,03

67.663,03

44.205,40

• Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

-

-

-

TOTAL GENERAL I + II + III

7.245.989.755,92

1.848.598.212,95

5.397.391.542,97

5.489.615.437,25

BILAN (passif)

Exercice clos le 30-juin-2021

PASSIF

30/06/2021

31/12/2020

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

• Capital social ou personnel

(1)

2.207.858.800,00

2.207.858.800,00

• Moins: actionnaires, capital souscrit non appelé

-

-

• Primes d'émission, de fusion, d'apport

1.224.021.412,00

1.224.021.412,00

• Ecarts de réévaluation

-

-

• Réserve légale

60.554.169,31

60.554.169,31

• Autres réserves

6.281.358,39

6.281.358,39

• Report à nouveau

(2)

-1.334.451.201,87

-1.272.262.167,81

• Résultat en instance d'affectation

-

-

• Résultat net de l'exercice

(2)

-26.578.852,52

-62.189.034,06

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES

(A)

2.137.685.685,31

2.164.264.537,83

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES

(B)

-

-

• Subvention d'investissement

-

-

• Provisions réglementées

-

-

DETTE DE FINANCEMENTS

(C)

1.258.074.036,09

1.240.921.862,09

• Emprunts obligataires

1.231.019.312,00

1.203.031.800,00

• Autres dettes de financement

27.054.724,09

37.890.062,09

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES

(D)

-

-

• Provisions pour risques

-

-

• Provisions pour charges

-

-

ECART DE CONVERSION PASSIF

(E)

-

-

• Augmentation de créances immobilisées

-

-

• Diminution des dettes de financement

-

-

FINANCEMENT PERMANENT

3.395.759.721,40

3.405.186.399,92

PASSIF CIRCULANT (HORS TRÉSORERIE)

DETTE DU PASSIF CIRCULANT

(F)

1.923.042.489,33

2.001.084.585,08

• Fournisseurs et comptes rattachés

346.002.272,75

352.270.088,25

• Clients créditeurs, avances et acomptes

588.793.530,30

569.088.942,82

• Personnel

57.874,01

50.787,65

• Organismes Sociaux

37.087,11

390.470,45

• Etat

264.293.720,86

265.140.344,57

• Comptes d'associés

-

17.163.774,21

• Autres Créanciers

646.981.620,66

711.891.760,51

• Comptes de régularisation Passif

76.876.383,64

85.088.416,62

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

(G)

11.650.566,16

11.650.566,16

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Eléments circulants)

(H)

102.321,24

102.321,24

PASSIF CIRCULANT (hors trésorerie)

1.934.795.376,73

2.012.837.472,48

TRÉSORERIE

TRESORERIE - PASSIF

66.836.444,84

71.591.564,85

• Crédits d'escompte

-

-

• Crédits de trésorerie

-

-

• Banques (soldes créditeurs)

66.836.444,84

71.591.564,85

TOTAL GENERAL I+II+III

5.397.391.542,97

5.489.615.437,25

(1)

capital personnel débiteur (-)

(2)

bénéficiaire (+); déficitaire (-) -0,00

• COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

Exercice du 01-jan-2021 au 30-juin-2021

OPERATIONS

Totaux de l'exercice

3=2+1

Totaux de l'exercice

précédent

4

Propres à l'exercice

1

Concernant les

exercices précédents

2

PRODUITS D'EXPLOITATION

I

• Ventes de marchandises (en l'état)

-

-

-

-

• Ventes de biens et services produits

35.302.559,23

-

35.302.559,23

57.333.840,09

Chiffre d'affaires

35.302.559,23

-

35.302.559,23

57.333.840,09

• Variation de stocks de produits

(1)

139.608,00

-

139.608,00

139.608,00

• Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

-

-

-

-

• Subventions d'exploitation

-

-

-

-

• Autres produits d'exploitation

-

-

-

-

• Reprises d'exploitation : transfert de charges

-

-

-

6.151.943,99

TOTAL I

35.442.167,23

-

35.442.167,23

63.625.392,08

CHARGES D'EXPLOITATION

II

• Achats revendus

(2)

de marchandises

-

-

-

-

• Achats consommés de matières et fournitures

24.036.816,90

-

24.036.816,90

51.773.983,25

• Autres charges externes

7.793.659,58

997.809,38

8.791.468,96

7.949.002,17

• Impôts et taxes

1.189.255,69

-

1.189.255,69

1.125.493,26

• Charges de personnel

499.223,42

-

499.223,42

4.589.099,23

• Autres charges d'exploitation

-

-

-

0,00

• Dotations d'exploitation

5.406.398,58

-

5.406.398,58

6.362.273,25

TOTAL II

38.925.354,17

997.809,38

39.923.163,55

71.799.851,16

III

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

-3.483.186,94

-997.809,38

-4.480.996,32

-8.174.459,08

PRODUITS FINANCIERS

IV

• Produits titres de participation et titres immo.

-

-

-

-

• Gains de change

-

-

-

0,00

• Intérêts et autres produits financiers

4.104.280,00

-

4.104.280,00

8.438.370,47

• Reprises financières, transfert de charges

-

-

-

15.503.072,59

TOTAL IV

4.104.280,00

-

4.104.280,00

23.941.443,06

CHARGES FINANCIERES

V

• Charges d'intérêts

25.468.775,01

-

25.468.775,01

28.133.320,27

• Pertes de change

-

-

-

8.206,99

• Autres charges financières

-

-

-

1.009,14

• Dotations financières

-

-

-

0,00

TOTAL V

25.468.775,01

-

25.468.775,01

28.142.536,40

VI

RESULTAT FINANCIER (IV-V)

-21.364.495,01

-

-21.364.495,01

-4.201.093,34

VII

RESULTAT COURANT (III+VI)

-24.847.681,95

-997.809,38

-25.845.491,33

-12.375.552,42

PRODUITS NON COURANTS

VIII

• Produits de cessions d'immobilisations

-

-

-

-

• Subventions d'équilibre

-

-

-

-

• Reprises sur subventions d'investissement

-

-

-

-

• Autres produits non courants

95.559,65

-

95.559,65

412.851,20

• Reprises non courantes, transfert de charges

-

-

-

-

TOTAL VIII

95.559,65

-

95.559,65

412.851,20

CHARGES NON COURANTES

IX

• Valeurs nettes d'amortissement immo.cédées

-

-

-

-

• Subventions accordées

-

-

-

-

• Autres charges non courantes

591.967,84

-

591.967,84

47.029,17

• Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

-

-

-

-

TOTAL IX

591.967,84

-

591.967,84

47.029,17

X

RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

-496.408,19

-

-496.408,19

365.822,03

XI

RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+X)

-25.344.090,14

-997.809,38

-26.341.899,52

-12.009.730,39

XII

IMPOTS SUR LES BENEFICES

236.953,00

330.926,00

XIII

RESULTAT NET (XI-XII)

-25.344.090,14

-997.809,38

-26.341.899,52

-12.340.656,39

XIV

TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

39.642.006,88

87.979.686,34

XV

TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII)

66.220.859,40

100.320.342,73

XVI

RESULTAT NET (total des produits-total des charges)

-26.578.852,52

-12.340.656,39

• ETAT DES SOLDES ET DE GESTION

ETAT DES SOLDES DE GESTION ( E.S.G )

30-juin-2021

30-juin-2020

TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.E.R)

1

* Ventes de marchandises (en l'état)

0,00

0,00

2

* Achats de marchandises

-

0,00

0,00

I

MARGE BRUTE SUR VENTES EN L' ETAT

=

0,00

0,00

II

PRODUCTION DE L' EXERCICE : (3 + 4 + 5)

+

35.442.167,23

57.473.448,09

3

* Ventes de biens et services produits

35.302.559,23

57.333.840,09

4

* Variation de stocks de produits

139.608,00

139.608,00

5

* Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

0,00

0,00

III

CONSOMMATION DE L'EXERCICE : ( 6 + 7 )

-

32.828.285,86

59.722.985,42

6

* Achats consommés de matières et fournitures

24.036.816,90

51.773.983,25

7

* Autres charges externes

8.791.468,96

7.949.002,17

IV

VALEUR AJOUTEE : ( I + II + III )

=

2.613.881,37

(2.249.537,33)

8

* Subventions d'exploitation

+

0,00

0,00

9

* Impôts et taxes

-

1.189.255,69

1.125.493,26

10

* Charges du personnel

-

499.223,42

4.589.099,23

V

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION ( E.B.E )

=

925.402,26

0,00

OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION ( I.B.E )

=

0,00

(7.964.129,82)

11

* Autres produits d'exploitation

+

0,00

0,00

12

* Autres charges d'exploitation

-

0,00

0,00

13

* Reprises d'exploitation : transferts de charges

+

0,00

6.151.943,99

14

* Dotations d'exploitation

-

5.406.398,58

6.362.273,25

VI

RESULTAT D'EXPLOITATION ( + ou - )

=

(4.480.996,32)

(8.174.459,08)

VII

RESULTAT FINANCIER

+ ou -

(21.364.495,01)

(4.201.093,34)

VIII

RESULTAT COURANT ( + ou - )

=

(25.845.491,33)

(12.375.552,42)

IX

RESULTAT NON COURANT

+ ou -

(496.408,19)

365.822,03

15

* Impôts sur les résultats

-

236.953,00

330.926,00

X

RESULTAT NET DE L'EXERCICE ( + ou - )

(26.578.852,52)

(12.340.656,39)

30-juin-2021

30-juin-2020

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT ( C.A.F ) - AUTOFINANCEMENT

1

* Résultat de l'exercice

(26.578.852,52)

(12.340.656,39)

* Bénéfice

0,00

0,00

* Perte

(26.578.852,52)

(12.340.656,39)

2

* Dotations d'exploitation ( 1)

+

5.406.398,58

6.362.273,25

3

* Dotations financières ( 1)

+

4

* Dotations non courantes ( 1)

+

5

* Reprises d'exploitation ( 2)

-

6

* Reprises financières ( 2 )

-

7

* Reprises non courantes (2) ( 3)

-

8

* Produits de cession d'immobilisations

-

0,00

0,00

9

* Valeurs nettes d'amortissement des imm. cédées

+

0,00

0,00

I

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT ( C.A.F )

(21.172.453,94)

(5.978.383,15)

10

* Distributions de bénéfices

-

0,00

II

AUTOFINANCEMENT

(21.172.453,94)

(5.978.383,15)

(1) à l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie

(2) à l'exclusion des reprises relatives aux actifs circulants et à la trésorerie

( 3 ) Y compris reprises sur subventions d'investissement

• TABLEAU DE FINANCEMENT

TABLEAU DE FINANCEMENT

Periode du 01-jan-2021 au 30-juin-2021

MASSES

Exercice

Exercice précédent

Variation (a-b)

Emplois

Ressources

a

b

c

d

I. SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

1 Financement permanent

3.395.759.721,40

3.405.186.399,92

9.426.678,52

0,00

2 Moins actif immobilisé

1.905.155.671,21

1.910.070.038,72

0,00

4.914.367,51

3 = Fonds de Roulement (1-2) (A)

1.490.604.050,19

1.495.116.361,20

4.512.311,01

0,00

4 Actif circulant

3.490.003.870,14

3.570.468.354,00

0,00

80.464.483,86

5 Moins passif circulant

1.934.795.376,73

2.012.901.002,71

78.105.625,98

0,00

6 = Besoin de Financement (4-5) (B)

1.555.208.493,41

1.557.567.351,29

0,00

2.358.857,88

7 Trésorerie Nette (A-B)

-64.604.443,22

-62.450.990,09

0,00

2.153.453,13

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

EMPLOIS

RESSOURCES

EMPLOIS

RESSOURCES

II. EMPLOIS ET RESSOURCES

RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

AUTOFINANCEMENT (A)

-21.172.453,94

-32.551.511,96

* Capacité d'autofinancement

-21.172.453,94

-32.551.511,96

- Distribution de bénéfices

0,00

0,00

CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

0,00

68.364,24

* Cession d'immobi. incorporelles

0,00

0,00

* Cession d'immobi. corporelles

0,00

0,00

* Cession d'immobi. financières

0,00

68.364,24

* Récupérations sur créances Immob.

0,00

0,00

AUGMENTATIONS DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

0,00

300.000.000,00

* Augmentations de capital, apports

0,00

300.000.000,00

* Subventions d'investissement

0,00

0,00

AUGMENTATIONS DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

32.112.687,00

228.517.436,44

I. TOTAL DES RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)"

10.940.233,06

496.034.288,72

EMPLOIS STABLE DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

492.031,07

1.468.785,93

* Acqui. d'immob. incorporelles

148.995,00

280.670,16

* Acqui. d'immob. corporelles

343.036,07

1.024.508,77

* Acqui. d'immob. financières

0,00

163.607,00

* Augment. des créances immobilisées

0,00

0,00

REMBOURSEMENTS DES CAPITAUX PROPRES (F)

0,00

0,00

REMBOURSEMENTS DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

14.960.513,00

11.806.698,36

EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

0,00

24.085.247,45

II. TOTAL - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

15.452.544,07

37.360.731,74

III. VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G)

0,00

2.358.857,88

459.676.775,50

0,00

IV. VARIATION DE LA TRESORERIE

0,00

2.153.453,13

0,00

1.003.218,52

TOTAL GENERAL

15.452.544,07

15.452.544,07

497.037.507,24

497.037.507,24

• TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIÈRES

FLUX DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIÈRES

Periode du 01-jan-2021 au 30-juin-2021

Libellé

OUV (Brut N-1)

AUG Augmentat°

DIM Diminution

TRANSFERT

Compte à compte

Clôture

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR

44.526.912,17

0,00

1.952.009,98

0,00

42.574.902,19

Frais Préliminaires

2.346.600,00

2.346.600,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

42.180.312,17

1.952.009,98

40.228.302,19

Primes de remboursement des obligations

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

11.736.460,86

148.995,00

0,00

0,00

11.885.455,86

Immobilisations en recherche et développement

0,00

0,00

Brevets, marques, droits & valeurs similaires

7.091.339,54

7.091.339,54

Fonds commercial

0,00

0,00

Autres immobilisations incorporelles

4.645.121,32

148.995,00

4.794.116,32

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

93.382.956,36

343.036,07

0,00

0,00

93.725.992,43

Terrains

3.508.465,07

3.508.465,07

Constructions

16.766.280,15

16.766.280,15

Installations techniques, matériels & outillages

316.172,70

316.172,70

Matériels de transport

253.593,02

253.593,02

Mobilier, matériel de bureau & aménagements divers

40.845.229,82

135.006,67

221.996,53

41.202.233,02

Autres immobilisations corporelles

31.471.219,07

208.029,40

31.679.248,47

Immobilisations corporelles en cours

221.996,53

-221.996,53

0,00

• TABLEAU DES AMORTISSEMENTS

FLUX DES AMORTISSEMENTS

Periode du 01-jan-2021 au 30-juin-2021

Libellé

OUV (Brut N-1)

AUG Augmentat°

DIM Diminution

TRANSFERT

Compte à compte

Clôture

AMORT IMMOBILI.EN NON VALEUR

15.172.394,73

4.247.685,48

1.952.009,98

-

17.468.070,23

Amort.Frais Préliminaires

1.009.245,79

232.731,29

1.241.977,08

Amort.Charges à répartir

14.163.148,94

4.014.954,19

1.952.009,98

16.226.093,15

Amort. Primes de rembour.des obligations

-

-

AMORT .IMMOB .INCORPORELLES

11.129.003,10

245.130,77

-

-

11.374.133,87

Amort Immos en recherche et devel.

-

-

Amort. Brevets, marques, droits & val.simil.

6.701.569,95

227.796,65

6.929.366,60

Amort.Fonds commercial

-

-

Amort.Autres immobi. incorporelles

4.427.433,15

17.334,12

4.444.767,27

Prov. immo. incorporelles

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

48.515.644,71

913.582,33

-

-

49.429.227,04

Provision Terrains

-

-

Amort.Constructions

8.150.832,17

432.342,58

8.583.174,75

Amort.Instal.techniques, matériels & outi.

300.450,68

15.678,70

316.129,38

Amort.Matériels de transport

238.503,28

3.915,22

242.418,50

Amort.M.M.B & aménagements divers

39.825.858,58

461.645,82

40.287.504,40

Amort.Autres immobilisations corp.

-

-

Amort.Immob. corporelles en cours

-

-

2. ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES :

EXAMEN LIMITÉ DES COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2021

Deloitte logo

Deloitte Audit

Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C – Tour Ivoire 3 – 3

ème

étage

La Marina – Casablanca, Maroc

Aux Actionnaires

De la société ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A

16, rue Ali Abderrezak,

Casablanca

A. SAIDI ET ASSOCIES logo

A. SAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

Casablanca, Maroc

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE

SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE (COMPTES SOCIAUX)

PERIODE DU 1

er

JANVIER AU 30 JUIN 2021

En application des dispositions du Dahir portant loi n°1-93-212 du 21 septembre 1993 tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la société

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A

comprenant le Bilan et le Compte de Produits et Charges relatifs à la période du 1er Janvier au 30 Juin 2021. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant 2.137.685.685,31 MAD dont une perte nette de 26.578.852,52 MAD relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur. Cette situation a été arrêtée par le Conseil d'administration en date du 28 septembre 2021 dans un contexte évolutif de crise sanitaire liée à la pandémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

1. Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par la société n'ont pas été payées. Suite à la poursuite de l'opération de réorganisation de la société Alliances Développement Immobilier S.A., finalisée en février 2021, et de restructuration financière de ses dettes et engagement financiers, le reprofilage de la dette privée de la société a été finalisé pour un montant de 32 MMAD. Il demeure néanmoins un reliquat de dette privée pour 109 MMAD correspondant à des titres dont les détenteurs n'ont pas souscrit à cette opération de reprofilage. Le sort de ce reliquat de dette privée n'est pas encore connu à ce stade.

En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement de ce processus sur le résultat et la situation financière de la société ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A. au 30 juin 2021.

2. Suite au non-aboutissement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en Mars 2016.

Il est à noter que les titres de participations et les créances détenues, directement ou indirectement par Alliances Développement Immobilier S.A au 30 juin 2021, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 106 MMAD au 30 juin 2021 ne sont pas provisionnés. De même, des engagements donnés par la Alliances Développement Immobilier S.A envers ces filiales demeurent non provisionnées au 30 juin 2021 pour un montant de 7,7 MMAD.

A ce stade, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact sur le résultat et les capitaux propres de la société Alliances Développement Immobilier S.A au 30 juin 2021, du dénouement des procédures de liquidation judiciaire des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes et sur la continuité d'exploitation des sociétés EMT Levage, EMT Agrégats et ALMES.

Sur la base de notre examen limité, et sous réserve de l'incidence des situations décrites aux paragraphes 1 et 2 ci-dessus, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A

, arrêtés au 30 juin 2021, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 29 septembre 2021

Les Commissaires aux Comptes

Deloitte Audit

Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C – Tour Ivoire 3 – 3

ème

étage

La Marina – Casablanca, Maroc

Sakina BENSOUADA-KORACHI

Associée

A. Saïdi & Associés

4, Place Maréchal

Casablanca, Maroc

Bahaa SAÏDI

Associée

05

COMPTES

SEMESTRIELS CONSOLIDÉS

AU 30 JUIN 2021

A composite image featuring a hand writing on a notebook with a red pen. The background is a dark blue field with floating numbers. Overlaid on the image are several glowing yellow and orange line graphs, suggesting financial data or stock market trends. The overall theme is financial analysis and data.

A composite image featuring a hand writing on a notebook with a red pen, overlaid with glowing yellow and orange line graphs and a background of floating numbers, symbolizing financial analysis and data.

A close-up photograph of a hand holding a black pen, positioned as if writing. The background is a blurred image of a calculator with glowing blue numbers. Overlaid on the image are several glowing, jagged lines in yellow and orange, resembling financial stock market charts or ECG lines, which intersect the hand and the pen. The overall composition suggests a theme of finance, technology, and data analysis.

A hand holding a pen over a background of a calculator and glowing financial charts.

1. ETATS FINANCIERS AU 30 JUIN 2021

• BILAN

BILAN ACTIF (en milliers de dirhams)

ACTIF

30-juin-21

31-déc-20

Ecart d'Acquisition

458 849

477 735

Immobilisations incorporelles

1 516

1 802

Immobilisations corporelles

620 336

628 936

Immobilisations financières

103 560

103 569

Titres Mises en Equivalence

58

58

Impôts différés actif

23 848

25 988

ACTIF IMMOBILISÉ

1 208 167

1 238 087

Stocks

5 787 047

5 914 590

Fournisseurs avances et acomptes

546 081

557 547

Clients

3 130 473

3 133 836

Personnel

990

907

Etat débiteur

1 289 714

1 297 140

Comptes courants d'associés

107 418

107 418

Autres débiteurs

435 739

450 392

Comptes de régularisation-actif

104 595

79 471

Titres et valeurs de placement

42 272

26 916

ACTIF CIRCULANT

11 444 329

11 568 217

Disponibilités

286 723

303 609

TOTAL ACTIF

12 939 219

13 109 914

BILAN PASSIF (en milliers de dirhams)

PASSIF

30-juin-21

31-déc-20

CAPITAUX PROPRES DU GROUPE

2 933 661

2 900 377

Capital

2 207 859

2 207 859

Primes d'émission

1 224 021

1 224 021

Réserves Consolidées

- 536 068

- 94 733

Ecart de conversion des filiales en monnaie étrangères

- 4 251

358

Résultat net de l'exercice (Part du Groupe)

42 100

- 437 128

INTÉRÊTS DES MINORITAIRES

447 591

448 228

CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

3 381 253

3 348 605

Dettes financières

2 237 577

2 159 582

Impôts différés passif

144 134

147 515

Provisions durables pour risques et charges

865 102

865 888

PASSIF IMMOBILISÉ

6 628 066

6 521 589

Fournisseurs

2 198 471

2 368 801

Clients avances et acomptes

1 717 786

1 600 903

Personnel et organismes sociaux

25 368

26 415

Etat créditeur

1 147 667

1 122 863

Comptes de régularisation passif

178 083

165 986

Autres provisions pour risques et charges

18 060

18 060

Comptes courants d'associés créditeurs

153 266

215 240

Autres dettes

460 924

525 340

PASSIF CIRCULANT

5 899 625

6 043 608

Trésorerie passif

411 528

544 716

TOTAL PASSIF

12 939 219

13 109 914

• COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

COMPTE DE RESULTAT (en milliers de dirhams)

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

30-juin-21

30-juin-20

PRODUITS D'EXPLOITATION

609 095

569 959

Chiffre d'affaires

737 482

667 556

Variation des stocks

-138 134

-112 574

Production immobilisée

239

-

Autres produits d'exploitation

433

281

Reprises d'exploitation

9 075

14 696

CHARGES D'EXPLOITATION

463 541

499 778

Achats consommés de matières

350 649

316 831

Autres charges externes

47 399

75 945

Impôts et taxes

11 295

18 976

Charges de personnel

43 034

59 333

Autres charges d'exploitation

728

4 149

Dotations d'exploitation

10 436

24 544

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

145 554

70 181

Produits financiers

753

3 640

Charges financières

46 085

50 762

RÉSULTAT FINANCIER

-45 332

-47 121

Produits non courants

1 342

3 783

Charges non courantes

1 796

3 302

RÉSULTAT NON COURANT

-454

482

RÉSULTAT AVANT IMPÔT

99 768

23 541

Impôts sur les sociétés

37 483

15 438

Impôts différés

-1 241

-14 670

Dotations d'amortissement de l'écart d'acquisition

819

819

Reprises d'amortissement de l'écart d'acquisition

18 886

10 795

RÉSULTAT APRÈS IMPÔTS DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES

45 459

12 797

RÉSULTAT DES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE

-

-

RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ

45 459

12 797

- Part du groupe

42 100

9 112

- Part des minoritaires

3 359

3 684

• PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Périmètre ADI

30-juin-2021

Nom de société

% de Contrôle

% d'intérêt

Nature de Contrôle

Méthode de consolidation

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALVI

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES MOD

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES INTERNATIONAL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALGEST

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALTADEC

65,00%

65,00%

Contrôle exclusif

IG

ALMES

72,60%

72,60%

Contrôle exclusif

IG

EMT LEVAGE

95,00%

68,97%

Contrôle exclusif

IG

EMT AGREGATS

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALTAG

79,99%

79,99%

Contrôle exclusif

IG

MENZEH ENNAKHIL

99,97%

79,97%

Contrôle exclusif

IG

GOLF RESORT PALACE

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

AGHOUATIM AL BARAKA

99,95%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

RIAD SOLTAN

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARNA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE ZERKAOUIA

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

LA BELLE ROSERAIE

50,00%

49,90%

Contrôle conjoint

IP

ATLAS NAKHIL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

MAREMCO

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

DAR AL MOURAD IMMOBILIER

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

DILEM HOTEL DEVELOPMENT

30,13%

30,07%

Influence notable

MEE

BELYA STAR REALITY

95,00%

95,00%

Contrôle exclusif

IG

OUED NEGRICO IMMOBILIER

70,00%

70,00%

Contrôle exclusif

IG

RMILA RESORT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

GOLF OUED DRAA RESORT

99,96%

99,96%

Contrôle exclusif

IG

GOLF ARGANA RESORT

99,94%

99,94%

Contrôle exclusif

IG

TANGER RESORT

70,00%

70,00%

Contrôle exclusif

IG

M'DEQ DEVELOPPEMENT

70,00%

70,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE DE PARTICIPATION LIXUS

99,87%

99,87%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE D'AMENAGEMENT LIXUS

100,00%

99,91%

Contrôle exclusif

IG

PIRON MAROC HOLDING

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

HOLDING ESSAOUIRA MOGADOR

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

PALMERAIE THOMAS PIRON

33,33%

33,32%

Influence notable

MEE

BIDAYAT AL KHEIR

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALPHA PALACE SA

99,97%

99,77%

Contrôle exclusif

IG

REMAL MOROCCO HOSPITALITY

100,00%

99,91%

Contrôle exclusif

IG

LA VALLEE AUX GOLFS

100,00%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

COGEDIM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

LES JARDINS DU LITORAL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

AL EXPERENCIA IMMOBILIER

99,97%

99,97%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES SUD DEVELOPPEMENT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE VALERIANE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PROMOGAM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SALIXUS CLUB

100,00%

99,91%

Contrôle exclusif

IG

GOLF AKENZA RESORT

99,90%

99,85%

Contrôle exclusif

IG

AL AOUIAYEL IMMOBILIER

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

ERRAHMA PARK

50,00%

49,90%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE NEJMAT SAISS

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

BENCHMARK ALLIANCES

99,87%

99,87%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE JARDINS DE NARCISSE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

RENT NEGOCE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA II

98,00%

98,00%

Contrôle exclusif

IG

AAB ROSERAIE

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

LAGUNE INVEST IMMO

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIXUS 2

100,00%

99,91%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES CÔTE D'IVOIRE

49,85%

49,85%

Contrôle conjoint

IP

ALLIANCES CONSTRUCTION CAMEROUN

50,10%

50,10%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARNA MEHDIA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARNA KENITRA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES ADVISORY AFRIKA

99,96%

99,96%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES CONSTRUCTION AFRIQUE

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

IG : Intégration Globale - MEE : Mise en équivalence - IP : Intégration Proportionnelle

• TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

(en milliers de dirhams)

30-juin-21

30-juin-20

RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ

45 459

12 797

Dotations aux amortissements et provisions nettes des reprises

28 386

22 520

Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence

-

-

Résultat de cession

-

-217

CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT APRÈS COÛT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET D'IMPÔT

73 845

35 100

Elimination du coût de l'endettement financier net

45 590

47 697

CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT AVANT COÛT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET D'IMPÔT

119 435

82 797

Incidence de variation du BFR lié à l'activité

-33 161

-707 093

Variation des impôts différés

-1 241

-14 670

FLUX NETS DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR L'ACTIVITÉ

85 034

-638 965

Incidence de variation de périmètre

-

145

Acquisition d'immobilisations incorporelles

-149

-565

Acquisition d'immobilisations corporelles

-2 088

-773

Acquisition de titres non consolidés

-

-

Cessions d'immobilisations

-

322

Flux de trésorerie nette des prêts à long terme

4

8

FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT

- 2 233

-863

Augmentation de capital

-

300 001

Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice

-

-

Emission de nouveaux emprunts

135 409

1 682 136

Remboursements d'emprunts

-56 318

-938 643

Intérêts financiers nets versés

-45 590

-47 697

FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT

33 501

995 796

VARIATION DE TRÉSORERIE NETTE

116 302

355 968

TRÉSORERIE NETTE D'OUVERTURE

-241 106

-608 330

TRÉSORERIE NETTE DE CLÔTURE

-124 804

-252 361

• TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

Capital

Primes d'émission

Réserves consolidées part du Groupe

Résultat consolidé part du Groupe

Intérêts des minoritaires

Total

CAPITAUX PROPRES AU 01-jan-2021

2.207.859

1.224.021

-94.375

-437.128

448.228

3.348.605

Augmentation de capital

-

Effet des changements de méthodes comptables

-

Effet de variation du périmètre

-

Autres retraitements

-4.207

-307

-4.514

Mouvement : Imputation Résultat net de l'exercice

-437.128

437.128

-

Dividendes

-

Résultat consolidé de l'exercice

42.100

3.359

45.459

Ecart de conversion

-4.609

-3.689

-8.298

CAPITAUX PROPRES AU 30-juin-2021

2.207.859

1.224.021

-540.319

42.100

447.591

3.381.252

2. NOTES ANNEXES ET EXPLICATION DES PRINCIPALES VARIATIONS

• COMPTES DU BILAN

1-IMMOBILISATIONS CORPORELLES

Immobilisations corporelles

31-déc-20

Augmentation

Diminution

Autres

30-juin-21

Terrains

6.142

-

-

-

6.142

Constructions

416.646

183

119

- 475

416.235

Matériel et Outillage

172.828

10

1 493

- 774

170.570

Matériel de transport

40.706

340

829

-

40.217

Mobilier, matériel de bureau & aménagements divers

123.819

1.090

239

1 471

126.141

Autres immobilisations corporelles

69.126

208

-

-

69.334

Immobilisations corporelles en cours

106.846

257

-

- 222

106.881

Valeurs brutes

936.113

2.088

2 680

-

935.521

Amortissements

307.182

9.862

1 859

-

315.185

Valeurs nettes

628.931

-7.774

821

-

620.336

2 - STOCKS

Secteur d'activité

30-juin-21

31-déc-20

Prestation de Service

108.257

95.983

Promotion Immobilière

5.678.790

5.818.607

Total

5.787.047

5.914.590

3 - CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS

Secteur d'activité

30-juin-21

31-déc-20

Prestation de Service

1.502.518

1.560.368

Promotion Immobilière

1.627.955

1.573.468

Total

3.130.473

3.133.836

4 - FOURNISSEURS AVANCES ET ACOMPTE

Secteur d'activité

30-juil-21

31-déc-20

Prestation de Service

189.890

189.975

Promotion Immobilière

356.190

367.572

Total

546.081

557.547

5 - ETAT DÉBITEUR

Secteur d'activité

30-juil-21

31-déc-20

Prestation de Service

258.877

270.932

Promotion Immobilière

1.030.836

1.026.208

Total

1.289.714

1.297.140

6 - DETTES FINANCIÈRES

Dettes de financement

30-juil-21

31-déc-20

Emprunts obligataires

1.781.177

1.737.576

Dettes liées aux contrats de crédit-bail

3.119

4.547

Emprunts auprès des établissements de crédit

446.722

410.748

Autres emprunts

6.558

6.711

Total

2.237.577

2.159.582

L'augmentation des emprunts obligataires s'explique par la capitalisation des intérêts en janvier 2021.

Les Emprunts auprès des établissements de crédit ont enregistré une variation à la hausse du fait de l'obtention des nouveaux CPI pour la réalisation des projets majeurs.

Le Groupe a procédé en parallèle au remboursement des CPI en cours pour un montant de 51 millions de dirhams.

7-FOURNISSEURS

Secteur d'activité

30-juil-21

31-déc-20

Prestation de Service

577.619

620.079

Promotion Immobilière

1.620.852

1.748.722

Total

2.198.471

2.368.801

Les dettes fournisseurs ont connu une baisse notable notamment au niveau du pôle social et ce dans le cadre de l'effort continu du Groupe de la réduction de ses dettes fournisseurs.

8-CLIENTS AVANCES ET ACOMPTE

Secteur d'activité

30-juil-21

31-déc-20

Prestation de Service

1.056.369

1.080.761

Promotion Immobilière

661.417

520.141

Total

1.717.786

1.600.903

Le Groupe a encaissé durant le premier semestre des avances clients importantes, notamment au niveau des nouveaux projets du pôle social, ce qui explique la hausse de ce compte de 117 millions de dirhams.

9 - COMPTES DE RÉGULARISATION PASSIF

Secteur d'activité

30-juin-21

31-déc-20

Prestation de Service

135.538

118.902

Promotion Immobilière

42.545

47.084

Total

178.083

165.986

10 - COMPTES COURANTS D'ASSOCIÉS CRÉDITEURS

Secteur d'activité

30-juin-21

31-déc-20

Prestation de Service

23.959

40.809

Promotion Immobilière

129.307

174.431

Total

153.266

215.240

La baisse important au niveau du compte courant d'associés, s'explique par le remboursement à un partenaire hors Groupe.

11 - TRÉSORERIE PASSIF

Secteur d'activité

30-juin-21

31-déc-20

Prestation de Service

90 678

146 208

Promotion Immobilière

320 849

398 508

Total

411 528

544 716

La trésorerie-passif a connu une baisse de 24% et ce, dans le cadre de l'effort continu de désendettement du Groupe.

• COMPTES DE PRODUITS ET DE CHARGES

1 - CHIFFRE D'AFFAIRES

Secteur d'activité

30-juil-21

30-juil-20

Prestation de Service

235.981

371.177

Promotion Immobilière

501.501

296.379

Total

737.482

667.556

La reprise d'activité enregistrée en début d'année par le Groupe Alliances s'est accélérée. Le chiffre d'affaires global du Groupe a atteint 737 millions MAD au 1

er

semestre 2021 contre 668 millions MAD l'année dernière. Le niveau d'activité sur les opérations de promotion immobilière au Maroc a progressé de 51% par rapport au 1

er

semestre 2020. L'activité à l'international est principalement marquée par l'accélération des livraisons des projets au Cameroun et l'avancement des travaux de construction de la Tour de l'Entente à Abidjan.

2 - REPRISÉS D'EXPLOITATION

Secteur d'activité

30-juil-21

30-juil-20

Prestation de Service

-

2

Promotion Immobilière

9.075

14.694

Total

9.075

14.696

3 - AUTRES CHARGES EXTERNES

Secteur d'activité

30-juil-21

30-juil-20

Autres charges externes liées aux projets

28 245

57 434

Autres charges externes relatives aux frais de structure

19 154

18 511

Total

47 399

75 945

Les autres charges externes hors Projets sont restées quasiment au même niveau que celui du premier semestre 2020, par ailleurs les prestations relatives aux projets en Afrique ont connu une baisse de 51%.

4 - IMPÔTS ET TAXES

Secteur d'activité

30-juil-21

30-juil-20

Prestation de Service

1 653

1 725

Promotion Immobilière

9 642

17 251

Total

11 295

18 976

5 - CHARGES DE PERSONNEL

Secteur d'activité

30-juin-21

30-juin-20

Prestation de Service

9.736

19.973

Promotion Immobilière

33.297

39.360

Total

43.034

59.333

Les charges de personnel sont passées de 59 millions de dirhams au premier semestre 2020 à 43 millions de dirhams au premier semestre 2021. Cette baisse s'inscrit dans la continuité de la politique de maîtrise des charges de structure engagée par le Groupe depuis 2017.

6 - DOTATIONS D'EXPLOITATION

Secteur d'activité

30-juin-21

30-juin-20

Prestation de Service

4 325

5 749

Promotion Immobilière

6 111

18 795

Total

10 436

24 544

La baisse des dotations au premier semestre 2021 s'explique par non la constatation d'une dépréciation de ses actifs car le Groupe n'a pas identifié des risques de pertes éventuelles

7 - CHARGES FINANCIÈRES

Secteur d'activité

30-juin-21

30-juin-20

Prestation de Service

26 694

29 078

Promotion Immobilière

19 391

21 684

Total

46 085

50 762

Le Groupe enregistre une baisse des charges d'intérêts bancaires sur les emprunts grâce à sa politique de désendettement.

3. ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES : EXAMEN LIMITÉ DES COMPTES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2021

Deloitte logo

Deloitte Audit

Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C – Tour hovre 3 – 3

ème

étage

La Marina – Casablanca, Maroc

A. SAAIDI ET ASSOCIES logo

A. SAAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

Casablanca, Maroc

Aux Actionnaires

DU GROUPE ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

16, rue Ali Abderrezak,

Casablanca

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE

SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE DES COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021

PERIODE DU 1

er

JANVIER AU 30 JUIN 2021

Nous avons procédé à l'examen limité de la situation intermédiaire consolidée de la société

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A.

et ses filiales (Groupe ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER) comprenant le bilan consolidé, le compte de produits et charges consolidé et le périmètre de consolidation au terme du semestre couvrant la période du 1er janvier au 30 juin 2021. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant 3.381.253 milliers de MAD dont un bénéfice net consolidé de 45.459 milliers de MAD. Cette situation a été arrêtée par le Conseil d'administration en date du 28 septembre 2021 dans un contexte évolutif de crise sanitaire liée à la pandémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire consolidée citée au premier paragraphe ci-dessus ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

1. Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par le Groupe n'ont pas été payées. Suite à la poursuite de l'opération de réorganisation du Groupe Alliances Développement Immobilier, finalisée en février 2021, et de restructuration financière de ses dettes et engagement financiers, le reprofilage de la dette privée de la société a été finalisé pour un montant de 145 MMAD. Il demeure néanmoins un reliquat de dette privée pour 203 MMAD correspondant à des titres dont les détenteurs n'ont pas souscrit à cette opération de reprofilage. Le sort de ce reliquat de dette privée n'est pas encore connu à ce stade.

En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement de ce processus sur le résultat et la situation financière du Groupe au 30 juin 2021.

2. Suite au non-aboutissement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en Mars 2016.

Il est à noter que les titres de participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le groupe Alliances Développement Immobilier S.A au 30 juin 2021, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 129 MMAD au 30 juin 2021 ne sont pas provisionnés. De même, des engagements donnés par le groupe Alliances Développement Immobilier envers ces filiales demeurent non provisionnés au 30 juin 2021 pour un montant de 7,7 MMAD.

A ce stade, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact sur le résultat et les capitaux propres du groupe Alliances Développement Immobilier au 30 juin 2021, du dénouement des procédures de liquidation judiciaire des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes et sur la continuité d'exploitation des sociétés EMT Levage, EMT Agrégats et ALMES.

Il est à signaler aussi que les comptes des sociétés ALMES, EMT Levage et EMT Agrégats n'ont pas été établis au 30 juin 2021. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact de leur contribution dans les comptes consolidés du groupe au 30 juin 2021.

3. Le Groupe n'a pas procédé à l'actualisation de la valorisation de l'ensemble des projets immobiliers en cours. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact de l'actualisation de ces projets sur le résultat et les capitaux propres du Groupe Alliances Développement Immobilier au 30 juin 2021.

Sur la base de notre examen limité, et sous réserve de l'incidence des situations décrites aux paragraphes 1 à 3 ci-dessus, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire consolidée, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du groupe

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

arrêtés au 30 juin 2021, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Deloitte Audit

Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C – Tour hovre 3 – 3

ème

étage

La Marina – Casablanca, Maroc

Sakina BENSOUADA-KORACHI

Associée

Casablanca, le 29 septembre 2021

Les Commissaires aux Comptes

A. Saaidi & Associés

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

Casablanca, Maroc

Bahaa SAAIDI

Associée