ETATS FINANCIERS CONSOLIDES 2011
Entreprise : SANLAM MAROC
Date de publication : 12/04/2012
Type de document : Etats Financiers

COMMUNICATION FINANCIÈRE
COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2011

DOUJA PROMOTION GROUPE ADDOHA

COMPTES CONSOLIDÉS

Bilan Consolidé

ACTIF

EXERCICE

31/12/2011

EXERCICE

31/12/2010

ACTIF IMMOBILISÉ

703 443 720

527 207 379

Ecart d'acquisition

5 411 508

16 985 171

Immobilisations incorporelles

5 007 486

5 102 639

Immobilisations corporelles

495 981 236

362 380 265

Immobilisations financières

24 044 345

59 151 256

Titres mis en équivalence

1 386 516

-

Impôts différés actifs

171 612 628

83 588 048

ACTIF CIRCULANT

29 758 912 386

26 641 220 141

Stocks et encours

18 569 900 603

17 758 764 883

Fournisseurs avances et acomptes

1 152 380 429

1 626 562 250

Clients et comptes rattachés

6 651 660 514

4 218 423 943

Personnel

736 423

824 798

Etat débiteur

3 054 704 728

2 612 193 376

Diverses créances

329 529 689

424 450 891

DISPONIBILITES

207 435 396

500 948 764

Valeurs mobilières de placement

-

291 299 004

Disponibilités

207 435 396

209 649 760

TOTAL

30 669 791 502

27 669 376 284

PASSIF

EXERCICE

31/12/2011

EXERCICE

31/12/2010

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE

10 518 238 171

9 715 909 886

Capitaux propres part du groupe

10 099 265 773

9 395 193 604

Capital

3 150 000 000

3 150 000 000

Primes

3 293 401 487

3 293 401 487

Réserves consolidées

1 820 910 738

1 266 015 498

Résultat net (Part du Groupe)

1 834 953 547

1 685 776 619

Intérêts minoritaires

418 972 399

320 716 282

Réserves des minoritaires

324 333 682

174 845 216

Résultat des minoritaires

94 638 717

145 871 066

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

6 635 288

1 635 288

DETTE FINANCIERES

5 820 510 084

5 648 926 025

IMPOTS DIFFERES PASSIFS

659 047 114

678 513 366

PASSIF CIRCULANT

10 795 937 997

10 156 617 697

Fournisseurs

4 058 279 355

2 949 665 045

Clients avances et acomptes

4 641 508 092

5 100 227 974

Personnel et organismes sociaux

24 980 336

20 482 065

Etat créditeur

958 474 869

743 952 822

Diverses dettes

1 056 617 606

1 263 866 130

Autres provisions

56 077 740

78 423 662

DECOUVERTS

2 889 422 848

1 467 774 022

TOTAL

30 669 791 502

27 669 376 284

Compte de Produits et Charges Consolidé

COMPTES

EXERCICE

31/12/2011

EXERCICE

31/12/2010

Produits d'exploitation

8 921 184 747

6 704 763 668

Chiffre d'affaires

9 332 631 517

7 582 051 730

Autres produits d'exploitation

- 411 446 770

- 877 288 061

Charges d'exploitations

6 727 727 379

4 372 277 358

Achats consommés

6 137 263 222

3 975 193 164

Charges de personnel

212 768 401

171 711 922

Autres charges d'exploitation

273 692 704

174 705 241

Impôts et taxes

13 699 935

16 608 748

Dotations d'exploitation

90 303 119

34 058 283

Résultat d'exploitation

2 193 457 368

2 332 486 310

Charges et produits financiers

- 268 719 755

- 185 771 678

Résultats courants des entreprises intégrées

1 924 737 613

2 146 714 632

Charges et produits non courants

92 963 565

34 355 322

Impôts sur les résultats

83 967 349

348 101 505

Résultat net des entreprises intégrées

1 933 733 829

1 832 968 448

Quoite- part des résultats des entreprises mises en équivalence

- 3 609 486

0

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

532 079

1 320 763

Résultat net de l'ensemble consolidé

1 929 592 264

1 831 647 685

Intérêts minoritaires

94 638 717

145 871 066

Résultat net (part groupe)

1 834 953 547

1 685 776 619

Nombre d'action

315 000 000

315 000 000

Résultat par action

5.8

5.4

Tableau de flux de trésorerie consolidé

EXERCICE

31/12/2011

EXERCICE

31/12/2010

Flux de trésorerie liés à l'activité

Résultat net des sociétés intégrées

1 933 733 829

1 832 968 448

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité :

Amortissements et provisions

(1)

- 46 625 364

42 112 022

Variation des impôts différés

- 89 421 258

644 735 694

Plus-values de cession, nettes d'impôt

- 1 322 782

940 040

Livraisons à soi-même

293 527

Charges à répartir affectées, nettes d'impôt

11 207 484

45 598 613

Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées

1 787 802 505

2 472 989 985

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

2 478 371 946

3 077 134 885

Flux net de trésorerie généré par l'activité

- 690 569 441

- 604 150 901

Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement

Acquisition d'immobilisations

221 491 958

9 489 522

Cession d'immobilisations, nettes d'impôt

693 000

6 608 915

Titres d'auto contrôle et OPCVM

- 291 299 004

-

Incidence des variations de périmètre

(2)

- 25 310 000

12 075 000

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

- 537 407 962

9 194 393

Flux de trésorerie liés aux opérations de financement

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

624 674 762

421 242 482

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

144 998 400

164 999 200

Augmentations de capital en numéraire

100 000 000

2 992 500 000

Augmentations des cautions

47 579

5 792 997

Récupération des cautions

30 951 890

15 812 569

Emissions d'emprunts

1 828 850 576

2 505 646 317

Remboursements d'emprunts

1 657 266 517

525 384 409

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

- 467 184 791

4 396 539 798

Variation de trésorerie

- 1 695 162 194

3 801 583 290

Trésorerie d'ouverture

- 966 825 258

- 4 768 408 548

Trésorerie de clôture

- 2 661 987 452

- 966 825 258

(1) : A l'exclusion des provisions sur l'actif circulant

(2) : Prix d'échaf ou de vente augmenté ou diminué de la trésorerie acquise ou versée.

Tableau de Variation des Capitaux Propres Consolidés - Part du Groupe

LIBELLE

Capital social

Primes d'apport

Ecart de réévaluation

Autres comptes

Réserves consolidées (*)

Résultat net de l'exercice

Part du groupe

Capitaux propres part

des minoritaires

Capitaux propres part

du groupe

Situation au 31/12/2009

2 835 000 000

661 500 100

2 393 062 870

-131 250 000

- 1 088 308 943

877 967 695

353 759 194

5 194 212 527

Affectation du résultat

456 725 213

- 456 725 213

-

Dividendes distribués

- 164 999 200

- 421 242 482

- 586 241 682

Mouvements du capital

315 000 000

2 677 500 000

2 992 500 000

Autres mouvements

- 45 598 613

- 156 292 505

131 250 000

146 544 344

1 685 776 619

- 33 042 912

1 794 722 759

Situation au 31/12/2010

3 150 000 000

3 293 401 488

2 236 770 365

-

- 650 038 585

1 685 776 619

320 716 282

9 395 193 604

Affectation du résultat

1 061 101 857

- 1 061 101 857

-

Dividendes distribués

-144 998 400

- 624 674 762

-769 673 162

Mouvements du capital

-

Autres mouvements

- 60 231 913

-

-

- 202 720 188

1 834 953 547

98 256 117

1 473 745 330

Situation au 31/12/2011

3 150 000 000

3 293 401 488

2 176 538 452

-

63 344 684

1 834 953 547

418 972 399

10 099 265 773

(*) Y compris les intérêts minoritaires

Rapport d'audit sur les états financiers consolidés

exercice du 1

er

janvier au 31 décembre 2011

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés ci-joints, du Groupe DOUJA PROMOTION GROUPE ADDOHA comprenant le bilan au 31 décembre 2011, le compte de résultat, l'état de variation des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers font ressortir un montant de capitaux propres consolidés du Groupe de MAD 10 518 238 171 dont un bénéfice net consolidé (part du Groupe) de MAD 1 834 953 547.

Responsabilité de la Direction

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux normes nationales de consolidation. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation d'états financiers ne comportant pas d'anomalie significative, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilité de l'Auditeur

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession applicables au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique, de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d'anomalie significative.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états financiers contiennent des anomalies significatives. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation des états financiers afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Opinion sur les états financiers

A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière du Groupe DOUJA PROMOTION GROUPE ADDOHA au 31 décembre 2011, ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes nationales telles que prescrites par la méthodologie adoptée par le CNC du 15 juillet 1999.

Deloitte Audit

Deloitte Audit

228 Boulevard Mohamed V

Tél: 022 41 40 00 00

Fax: 022 41 40 78

Casablanca, le 11 juin 2012

Les Commissaires aux Comptes

A. Saïdi & Associés

A. Saïdi & Associés

Nawfal Amar

Associé

NOTE 1 : PRINCIPES ET METHODES

1.1. INFORMATIONS RELATIVES A L'ENTREPRISE

La Société Douja Promotion Groupe Addoha S.A (Groupe ADDOHA), dont le siège social est situé à KM 7, Route de Rabat Aïn Sbaa, Casablanca, est une société anonyme immatriculée au Registre de Commerce de Casablanca sous le numéro

52405

et cotée à la Bourse de Casablanca sur le premier compartiment sous le ticker

ADH

.

1.2. REFERENTIEL COMPTABLE

Les états financiers du Groupe ADDOHA au 31 décembre 2011 ont été établis par référence aux règles et principes comptables marocaines tels que prescrits par la méthodologie adoptée par le CNC le 15 juillet 1999.

Les principales méthodes comptables appliquées lors de la préparation des états financiers consolidés sont exposées ci-après. Sauf indication contraire, ces méthodes ont été appliquées de façon permanente à tous les exercices présentés.

1.3. MODALITES DE CONSOLIDATION

1.3.1. Méthodes de consolidation

Filiales :

Les filiales sont des sociétés contrôlées par le Groupe ADDOHA et sont consolidées par intégration globale. Le contrôle existe lorsque le Groupe ADDOHA détient le pouvoir de diriger, directement ou indirectement, les politiques financières et opérationnelles de l'entreprise de manière à

obtenir des avantages de l'activité de celle-ci. Le contrôle est généralement présumé exister si le Groupe détient plus de la moitié des droits de votes de l'entreprise contrôlée.

Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés à compter de la date du transfert du contrôle jusqu'à la date à laquelle le contrôle cesse d'exister.

Co-entreprises :

Le contrôle conjoint est le partage du contrôle d'une entreprise exploitée en commun par un nombre limite d'associés ou d'actionnaires, de sorte que les politiques financière et opérationnelle résultent de leur accord.

Deux éléments sont essentiels à l'existence d'un contrôle conjoint :

• Un nombre limité d'associés ou d'actionnaires partageant le contrôle :

- Le partage du contrôle suppose qu'aucun associé ou actionnaire n'est susceptible à lui seul de pouvoir exercer un contrôle exclusif en imposant ses décisions aux autres ;

- L'existence d'un contrôle conjoint n'exclut pas la présence d'associés ou d'actionnaires minoritaires ne participant pas au contrôle conjoint.

• Un accord contractuel qui :

- prévoit l'exercice du contrôle conjoint sur l'activité économique de l'entreprise exploitée en commun ;

- établit les décisions qui sont essentielles à la réalisation des objectifs de l'entreprise exploitée en commun et qui nécessitent le consentement de tous les associés ou actionnaires participant au contrôle conjoint.

Mises en équivalence :

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement une influence notable sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence. L'influence notable est présumée lorsque le Groupe détient plus de 20% des droits de vote.

Opérations éliminées en consolidation :

Les soldes et les transactions intragroupes, ainsi que les profits latents résultant de transactions intragroupes, sont éliminés dans le cadre de la préparation des états financiers consolidés.

1-3-2. Ecart d'acquisition

Certaines sociétés entrant dans le périmètre de consolidation ont été acquises par le Groupe à une valeur différente de celle de la situation nette comptable. L'évaluation des écarts d'acquisition est effectuée dans les sociétés acquises sur la base des évaluations et des estimations ayant servi à l'achat des dites participations.

L'écart de première consolidation est la différence entre le prix d'acquisition et la quote-part de capitaux propres estimés de la société à la date d'acquisition. Si cette différence est positive (survaleur) et n'a pu être affectée dans les postes appropriés du bilan, elle est portée à l'actif au poste « Ecart d'acquisition » et amortie selon un plan qui reflète les objectifs fixés lors de l'acquisition.

Si cette différence est négative (boni d'acquisition), elle est portée au passif du bilan sous la rubrique « Provisions pour risques » et intégrée au compte de résultat consolidé à 100% le premier exercice.

1-3-3. Monnaie

Le Dirham est la monnaie de fonctionnement du Groupe. Sauf indication contraire, les états financiers consolidés sont présentés en Dirham (MAD).

1-3-4. Date de clôture

Les résultats des sociétés consolidées correspondent à une période de 12 mois se terminant le 31 décembre de chaque année, à l'exception des sociétés entrées ou sorties du périmètre en cours d'exercice.

Toutes les sociétés entrant dans le périmètre de consolidation du Groupe ont établi des comptes arrêtés au 31 décembre 2011.

1-4. PRINCIPALES METHODES D'EVALUATION

Les principales méthodes d'évaluation utilisées sont les suivantes :

Les règles d'évaluation présidant à l'établissement des comptes consolidés sont les mêmes que celles appliquées pour les comptes annuels individuels et édictées par le Code Général de la Normalisation Comptable (C.G.N.C.).

Mode d'amortissements :

Les immobilisations corporelles et incorporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition (prix d'achat et frais accessoires) ou à leur coût de production. Ce coût comprend les frais directement attribuables au transfert de l'actif jusqu'à son lieu d'exploitation et à la mise en état pour permettre son exploitation de la manière prévue par le Groupe ADDOHA.

Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée attendue d'utilisation par le Groupe :

Immobilisations incorporelles

COMPTES

TAUX

MODE

Brevets et Marques

Non amortissable

NA

Autres immobilisations incorporelles productives

20%

Linéaire

Autres immobilisations incorporelles non productives

Non amortissable

NA

Fonds commercial

NA

NA

Ecarts d'acquisition non affectés

5% à 33%

Linéaire

Immobilisations corporelles

COMPTES

TAUX

MODE

Constructions

5%

Linéaire

Installations techniques, matériel et outillage

10%

Linéaire

Matériel de transport

20%

Linéaire

Matériel et Mobilier de bureau

10%

Linéaire

Matériel informatique

20%

Linéaire

Autres immobilisations corporelles

10%

Linéaire

NA : Non applicable

Le Groupe vérifie lors de chaque arrêté de comptes que les durées d'amortissements retenues sont toujours conformes aux durées d'utilisation.

A défaut, les ajustements nécessaires sont effectués.

Mode d'évaluation

Créances immobilisées

Les créances sont inscrites en comptabilité pour leur montant nominal. L'augmentation ou la diminution du montant de la créance pour des raisons contractuelles ou légales constitue un complément ou une réduction de la créance modifiant la valeur d'entrée. La contrepartie constitue une charge ou un produit selon sa nature.

La valeur actuelle d'une créance est en principe égale à sa valeur nominale si le règlement final paraît certain. La valeur d'inventaire des créances immobilisées est déterminée

uniquement en fonction des perspectives de recouvrement; aucune provision n'est constituée pour le seul fait qu'une créance en Dirhams ou en Devises ne porte pas intérêt ou ne porte intérêt qu'à un taux faible.

Titres de participation

Les titres de participation non consolidés sont enregistrés à leur valeur d'acquisition hors frais d'acquisition, lesquels sont inscrits directement dans les charges de l'exercice. La valeur d'inventaire de ces titres est déterminée en fonction de l'actif net réestimé de la participation, de sa rentabilité, de ses perspectives et des effets de complémentarité technique, commerciale ou économique susceptible de résulter de la participation selon le niveau de celle-ci.

Impositions Différées

Le calcul des impôts différés est effectué société par société, suivant la méthode du report variable, sur les retraitements pratiqués en consolidation ainsi que sur les différences temporaires existant entre le résultat fiscal et le résultat comptable.

Les déficits fiscaux reportables ainsi que les amortissements différés fiscalement sont retenus pour le calcul des impôts différés actifs si les sociétés concernées sont actuellement dans une situation bénéficiaire ou présentent une forte probabilité de s'y trouver dans un terme relativement court.

Stocks

Le stock des «Réserves foncières» est valorisé au coût d'acquisition qui comprend le prix d'achat des terrains, les frais accessoires d'achat (droits d'enregistrement, de conservation foncière...) ainsi que les dépenses d'études et des travaux de viabilisation et d'équipement (travaux de lotissement).

Le stock des «Constructions en cours» est valorisé au coût des terrains et des équipements ainsi que les coûts des travaux de constructions.

Les stocks des programmes achevés «constructions terminées» comprennent l'ensemble des coûts des terrains d'équipement ou de constructions, y compris les charges restant à payer sur ces programmes qui sont constatées sous forme de dettes provisionnées.

Les stocks sont valorisés selon la méthode de l'inventaire permanent. La valorisation des stocks tient compte de l'incorporation des charges financières liées aux projets de construction.

Pour la réserve foncière, l'incorporation des charges financières au coût des terrains est opérée à partir de la décision d'acquisition par le versement partiel ou total du prix d'achat entre les mains du ou des vendeurs ou du notaire.

Il est d'abord déterminé la quote-part des frais financiers à stocker. Ensuite, les charges financières sont réparties sur les projets au prorata du besoin de financement dégagé sur chaque programme.

Cependant, les frais financiers générés par le besoin de financement, lié aux programmes dont le déstockage est déjà entamé, constituent des charges de la période imputées au Compte de Produits et Charges.

Le montant des frais financiers inclus dans la valorisation des stocks ne pourra excéder le maximum calculé au départ.

S'agissant des activités immobilières, les stocks des travaux en cours sont évalués au coût de production sans que celui-ci puisse excéder la valeur nette de réalisation.

Les marges sur les stocks sont retraitées pour la partie facturée en interne.

Créances circulantes

Les créances sont évaluées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée lorsque la valeur d'inventaire calculée en fonction des perspectives de remboursement est inférieure à la valeur comptable.

Les perspectives de remboursement sont fondées sur les meilleures appréciations possibles du risque de non recouvrement des créances concernées.

Trésorerie

La trésorerie comprend les disponibilités, les dépôts à court terme et les concours bancaires courants d'une durée inférieure à 12 mois dès l'origine et sans risque de variation de valeur significative.

Les titres et valeurs mobilières de placement, constitués des actifs financiers à court terme, sont enregistrés au coût historique. Une provision pour dépréciation est constituée lorsque la valeur de réalisation est inférieure au prix d'acquisition.

Contrats de Crédit Bail

Les contrats de crédit-bail relatifs aux biens mobiliers et immobiliers sont retraités dans les comptes consolidés. Les biens sont enregistrés en immobilisations à l'actif du bilan à la valeur stipulée au contrat avec, pour contrepartie, l'enregistrement de la dette au passif du bilan.

Les retraitements entraînent les conséquences comptables suivantes :

- annulation de la charge de crédit-bail : les redevances enregistrées parmi les loyers sont annulées par la constatation d'une charge financière et le remboursement de la dette.

- constatation de l'amortissement des immobilisations : les biens donnent lieu à l'établissement d'un plan d'amortissement en fonction duquel sont enregistrées les dotations.

Distinction entre résultat courant et extraordinaire

Le résultat courant inclut l'ensemble des produits et charges directement liés aux activités ordinaires du groupe, que ces produits et charges soient récurrents ou qu'ils résultent de décisions ou d'opérations ponctuelles. Les éléments inhabituels définis comme des produits ou des charges non récurrents par leur fréquence, leur nature et leur montant (comme les coûts de restructurations) font partie du résultat courant.

Les éléments extraordinaires sont définis de manière très restrictive et correspondent à des produits et des charges inhabituels d'une importance majeure.

Résultat par action

Le Groupe ADDOHA présente un résultat par action. Le résultat net par action est obtenu en divisant le résultat net (part du Groupe) par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice.

NOTE 2 : PERIMETRE DE CONSOLIDATION

2-1. PRINCIPES DE CONSOLIDATION

Les sociétés d'importance significative dans lesquelles le groupe exerce un contrôle exclusif sont consolidées par intégration globale.

Toutefois, dans les cas exceptionnels où ce traitement conduirait à ce que les comptes consolidés ne donnent pas une image fidèle du patrimoine, de la situation financière ainsi que du résultat de l'ensemble constitué des entreprises comprises dans la consolidation, et les cas ne répondant pas aux conditions du premier paragraphe, ces entreprises sont mises en équivalence et une information appropriée est donnée dans l'annexe.

Les sociétés d'importance significative contrôlées conjointement par un nombre limité de partenaires sont consolidées par intégration proportionnelle.

Les sociétés d'importance significative et sur lesquelles le groupe exerce une influence notable sur la gestion et la politique financière sont mises en équivalence ; l'influence notable est présumée lorsque plus de 20% des droits de vote sont détenus.

Les sociétés qui répondent aux critères ci-dessus, mais qui ne présentent pas à leur date d'acquisition de caractère durable de détention, ne sont pas consolidées. Sont, par ailleurs exclues du périmètre de consolidation les sociétés en liquidation. Ces participations sont évaluées à leur coût d'acquisition, diminué d'une dépréciation si nécessaire.

2-2. MÉTHODES DE CONSOLIDATION

METHODE

CONDITIONS

Intégration globale

Société placée sous le contrôle exclusif de la société consolidante

Intégration proportionnelle

Société dans laquelle la société consolidante exerce un contrôle conjoint avec un ou plusieurs actionnaires principaux

Mise en équivalence

Société dans laquelle la société consolidante exerce une influence notable

2-3. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Toutes les sociétés consolidées ont leur siège social au Maroc.

Société mère : KM 7, Route de Rabat Ain Sbaa, Casablanca.

Nom

Forme juridique

Adresse

% contrôle

% intérêt

Méth. Conso

DOUJA PROMOTION GROUPE ADDOHA

SA

KM 7, Route de Rabat Ain Sbaa, Casablanca

100% (1)

100% (1)

IG (*)

IMMOLOG

SA

KM 7, Route de Rabat Ain Sbaa, Casablanca

50%

50%

IG

PROMOLOG

SARL

KM 7, Route de Rabat Ain Sbaa, Casablanca

99,95%

99,95%

IG

PROMIF

SARL

KM 7, Route de Rabat Ain Sbaa, Casablanca

99,95%

99,95%

IG

DAR JAVDA

SARL

KM 7, Route de Rabat Ain Sbaa, Casablanca

99,99%

99,99%

IG

ADDOHA ESSALAM

SARL

KM 7, Route de Rabat Ain Sbaa, Casablanca

99,90%

99,90%

IG

TANGER SAKANE

SA

27&28, Avenue Moulay Youssef Résidence Yacine II Tanger

99,87%

99,87%

IG

MAROC VILLAGES & RÉSIDENCES

SA

KM 7, Route de Rabat Ain Sbaa, Casablanca

99,87%

99,87%

IG

MABANI ZELLIDJA

SA

KM 7, Route de Rabat Ain Sbaa, Casablanca

49,99%

49,99%

IP

ALQUDRA ADDOHA POUR L'INVESTISSEMENT IMMOBILIER

SA

KM 7, Route de Rabat Ain Sbaa, Casablanca

49,99%

49,99%

IP

MABANI DETROIT

SA

27&28, Avenue Moulay Youssef Résidence Yacine II Tanger

80%

80%

IG

GENERAL FIRM OF MOROCCO

SA

KM 7, Route de Rabat Ain Sbaa, Casablanca

50%

50%

IP

TRADE MANAGEMENT

SA

KM 7, Route de Rabat Ain Sbaa, Casablanca

99,87%

99,87%

IG

MARRAKECH GOLDEN RESORTS

SA

KM 7, Route de Rabat Ain Sbaa, Casablanca

99,87%

99,87%

IG

BELADI HADJ FATAH

SARL

63, Bd Anfa Angle rue Washington, Casablanca

50%

50%

IG

OPTIM

SA

7, Rue Assilah, Casablanca

99,60%

99,60%

IG

CITA

SA

KM 7, Route de Rabat Ain Sbaa, Casablanca

99,87%

99,87%

IG

CAP SPARTEL

SA

Résidence Yasmine II, 27-28 Avenue My Youssef, Tanger

50%

50%

IP

AWAL SAKANE

SARL

KM 7, Route de Rabat Ain Sbaa, Casablanca

50%

50%

IG

LES PEPINIÈRES DE L'ATLAS

SA

KM 7, Route de Rabat Ain Sbaa, Casablanca

100%

100%

IG

ATLAS MÉDITERRANÉEN

SA

KM 7, Route de Rabat Ain Sbaa, Casablanca

100%

100%

IG

REAL FLY

SA

KM 7, Route de Rabat Ain Sbaa, Casablanca

33,33%

33,33%

MEQ

(*) : Intégration Globale

IG : Intégration Proportionnelle

IP : Mise En Equivalence

(1) : Société Consolidante

NOTE 3 : COMPARABILITE DES COMPTES

Le Groupe ADDOHA n'a pas procédé à des changements de méthodes et principes comptables gouvernant l'établissement des comptes consolidés.

3-1. EVOLUTION DU PERIMETRE AU 31 DECEMBRE 2011

En 2011, le périmètre de consolidation a subi des mouvements se rapportant à l'acquisition complémentaire de 40% du capital de la société AWAL SAKANE et à la création de trois autres sociétés.

Sociétés entrées en périmètre

Nature

Capital

Situation nette

Valeur d'Acquisition

AWAL SAKANE

Acquisition complémentaire

50 000 000

23 977 404,33

25 000 000

LES PEPINIERES DE L'ATLAS

Création

300 000

293 635

NA

ATLAS MEDITERRANEAN

Création

10 000

- 874 071

NA

REAL FLY

Création

15 000 000

- 1 919 990,22

NA

3-2. EVOLUTION DU PERIMETRE AU 31 DECEMBRE 2010

Au premier septembre 2010, le périmètre de consolidation a subi un mouvement se rapportant à l'acquisition complémentaire de 30% du capital de la société MABANI DETROIT, EX - GILMAROC SEASIDE RESORTS.

Sociétés entrées en périmètre

Nature

Capital

Situation nette

Valeur d'Acquisition

MABANI DETROIT

Acquisition complémentaire

5 000 000

- 677 334,38

12 075 000

NOTE 4 : DETAIL DES COMPTES DU BILAN
4-1. ACTIFS IMMOBILISES

4-1-1. ECART D'ACQUISITION

2010

Augmentation

Diminution

2011

Valeur brute

19 926 570

11 830 269

8 096 301

Amortissement

2 941 399

532 079

788 685

2 684 793

Valeur nette

16 985 171

-532 079

11 041 584

5 411 508

Cet écart est évalué à la date d'acquisition suivant les évaluations et les estimations effectuées par la société à cette date. La diminution de l'écart d'acquisition positif est due principalement l'annulation de l'écart relatif à l'acquisition complémentaire de 30% de la société MABANI DETROIT, EX - GILMAROC SEASIDE RESORTS.

4-1-2. IMMOBILISATIONS CORPORELLES

La variation des immobilisations corporelles correspond principalement à la livraison à soi-même du Club-house, Marina et Médina de la Société d'Aménagement de Saida (SAS) :

Immobilisations corporelles

2011

2010

Terrains

29 585 346

5 085 346

Constructions

281 608 008

58 625 664

Installations techniques, matériel et outillage

5 791 138

8 391 703

Matiériel de transport

8 543 526

19 717 829

Mobilier, matériel de bureau et aménagements

25 210 847

21 938 573

Autres immobilisations corporelles

4 480 025

95 525 249

Immobilisations corporelles en cours

140 762 347

153 095 901

TOTAL

495 981 236

362 380 265

4-1-3. IMMOBILISATIONS FINANCIERES

Immobilisations Financières

2011

2010

Prêts immobilisés

-

44 403

Créances financières

18 558 715

48 225 022

Titres de participations non consolidés

5 485 631

10 485 631

Autres titres immobilisés

-

396 200

TOTAL

24 044 345

59 151 256

La baisse des immobilisations financières est due essentiellement au remboursement des cautions de GENERAL FIRM OF MOROCCO.

4-1-4. TITRES MIS EN EQUIVALENCES

Titres mis en équivalence

2 011

2010

Titres mis en équivalence

1 386 516

-

Il s'agit des titres de la société REAL FLY, détenue à hauteur de 33.33% par DOUJA PROMOTION GROUPE ADDOHA.

4-1-5. IMPOTS DIFFERES ACTIF

Ils correspondent aux impôts différés calculés sur les retraitements des non-valeurs et des déficits fiscaux reportables :

Impôts différés- Actif

2011

2010

Impôts différés -actif

171 612 628

83 588 048

TOTAL

171 612 628

83 588 048

4-2. ACTIFS CIRCULANTS

4-2-1. STOCKS

Les stocks retraités par nature se détaillent comme suit :

Nature

2011

2010

Réserves foncière (a)

2 160 611 164

2 559 015 995

Travaux en cours (b)

12 933 345 760

11 982 794 450

Produits finis (c)

3 475 943 680

3 216 954 438

TOTAL

18 569 900 603

17 758 764 883

(a) : Les stocks de la réserve foncière retraités par filiales se détaillent comme suit :

Société

2011

2010

DOUJA PROMOTION

1 281 219 124

983 214 385

IMMOLOG

106 778 700

375 121 700

DAR JAWDA

11 287 025

13 271 675

ADDOHA ESSALAM (1)

121 661 180

121 450 933

TANGER SAKANE

0

27 892 173

MABANI DETROIT

96 247 469

153 482 362

MABANI ZELLIDJA

52 189 241

-

ALQUDRA ADDOHA

-

-

BELADI HADJ FATAH (1)

10 821 293

418 340 773

CITA

460 736 330

466 241 994

AWAL SAKANE

19 670 802

0

Total

2 160 611 164

2 559 015 995

(b) : Les stocks des travaux en cours retraités par filiales se détaillent comme suit :

Société

2011

2010

DOUJA PROMOTION

5 488 794 044

5 759 466 121

IMMOLOG

815 581 799

196 659 973

DAR JAWDA

46 186 204

3 599 704

ADDOHA ESSALAM (1)

343 169 056

715 017 054

TANGER SAKANE

288 263 240

269 077 576

GENERAL FIRM OF MOROCCO (1)

1 900 152 619

2 620 371 084

MABANI DETROIT

542 831 954

259 905 150

MABANI ZELLIDJA

94 070 704

188 396 983

BELADI HADJ FATAH (1)

424 551 223

8 831 973

CITA

2 240 638 292

1 288 140 103

MARRAKECH GOLDEN RESORTS

457 497 892

435 126 207

OPTIM

253 841 415

244 325 358

AWAL SAKANE

34 588 074

-

TRADE MANAGEMENT

9 302 140

-

TOTAL

12 933 468 597

11 988 917 287

Marge Interne

-

-

TOTAL BRUT

12 933 468 597

11 988 917 287

Provisions des équipements

6 122 837

6 122 837

TOTAL NET

12 933 345 760

11 982 794 450

DOUJA PROMOTION GROUPE ADDOHA

(c) : Les stocks des produits finis retraités par filiales se détaillent comme suit :

Filiale

2011

2010

DOUJA PROMOTION

1 915 268 988

1 446 633 795

IMMOLOG

604 328 589

1 054 467 618

DAR JAWDA

2 362 402

2 495 561

ADDOHA ESSALAM (1)

109 631 348

72 466 842

TANGER SAKANE

264 998 243

125 362 142

GENERAL FIRM OF MOROCCO (1)

395 715 080

421 011 719

MABANI ZELLIDJA

126 754 150

17 899 236

ALQUDRA ADDOHA

59 067 005

90 694 093

BELADI HADJ FATAH (1)

24 579 398

35 134 454

AWAL SAKANE

22 449 498

-

TOTAL

3 525 154 702

3 266 165 460

Merge Interne

-

-

TOTAL BRUT

3 525 154 702

3 266 165 460

PROVISIONS DES ÉQUIPEMENTS

49 211 022

49 211 022

TOTAL NET

3 475 943 680

3 216 954 438

(1) : Le déstockage des écarts de réévaluation, affectés aux stocks, est déterminé en fonction des marges à réaliser par les projets au prorata de la marge globale de chaque projet de la façon suivante : Pour chaque projet la marge réalisée sera divisée par la marge globale estimée du projet et multipliée par l'écart d'évaluation affecté audit projet. Cet écart de réévaluation est affecté aux projets et aux sous projets et par unité homogène de façon à appliquer cette règle aux unités concernées.

4-2.2. CLIENTS ET COMPTES RATACHES

Les comptes clients débiteurs retraités par filiales se détaillent comme suit :

Société

2011

2010

DOUJA PROMOTION

4 553 760 564

2 472 034 698

IMMOLOG

674 264 631

481 751 851

DAR JAWDA

14 223 988

46 189 300

ADDOHA ESSALAM

924 006 702

434 868 493

TANGER SAKANE

133 340 145

155 146 874

GENERAL FIRM OF MOROCCO

272 223 362

450 285 067

TRADE MANAGEMENT

29 559 609

-

MABANI ZELLIDJA

172 524 455

168 346 902

ALQUDRA ADDOHA

18 144 197

17 103 733

BELADI HADJ FATAH

69 816 000

141 411 985

AWAL SAKANE

122 749 916

-

Total Brut

6 984 613 568

4 367 138 901

INTERCOS

332 953 054

148 714 958

Total Net

6 651 660 514

4 218 423 943

4.3. TRESORERIE- ACTIF

Tresorerie - Actif

2011

2010

Titres et valeurs de placement

-

291 299 004

Banques débiteurs (1)

207 435 396

209 649 760

TOTAL

207 435 396

500 948 764

(2) : Les banques- débiteurs sont principalement constituées des avoirs en banques des différentes sociétés du Groupe.

4.4. PASSIFS CIRCULANTS

4-4.1. FOURNISSEURS

Les comptes fournisseurs créditeurs retraités par filiales se détaillent comme suit :

Société

2 011

2 010

DOUJA PROMOTION

1 769 857 109

1 210 557 962

IMMOLOG

962 405 593

773 727 494

PROMOLOG

809 339

2 816 749

PROMIF

4 208 280

7 204 079

DAR JAWDA

18 253 495

22 894 279

ADDOHA ESSALAM

353 465 950

192 023 613

TANGER SAKANE

139 149 797

69 057 763

MAROC VILLAGES

20 000

7 410

GENERAL FIRM OF MOROCCO

734 228 262

613 079 743

TRADE MANAGEMENT

11 165 421

676 900

MABANI ZELLIDJA

120 141 832

106 180 513

ALQUDRA ADDOHA

6 598 545

7 833 215

BELADI HADJ FATAH

37 730 458

36 935 304

CITA

186 993 149

24 171 086

OPTIM

578 991

574 071

CAP SPARTEL

12 000

6 760

MABANI DETROIT

7 523 407

27 723 450

MARRAKECH GOLDEN RESORTS

1 564 869

2 909 611

ATLAS MEDITERRANEAN

72 141

-

LES PEPINIERES DE L'ATLAS

36 821

-

AWAL SAKANE

36 416 950

-

TOTAL BRUT

4 391 232 409

3 098 380 002

INTERCOS

332 953 054

148 714 958

TOTAL NET

4 058 279 355

2 949 665 045

4-4.2. CLIENTS, AVANCES ET ACOMPTES

Les comptes des avances clients retraités par filiales se détaillent comme suit :

Société

2 011

2 010

DOUJA PROMOTION

1 960 251 553

1 938 380 116

IMMOLOG

96 043 755

491 761 547

PROMOLOG

513

513

DAR JAWDA

2 950 957

2 794 090

ADDOHA ESSALAM

271 127 581

747 804 132

TANGER SAKANE

74 498 246

44 375 000

GENERAL FIRM OF MOROCCO

572 463 035

659 382 944

MABANI ZELLIDJA

19 800 110

49 278 342

ALQUDRA ADDOHA

110 000

345 000

BELADI HADJ FATAH

28 338 418

27 487 469

CITA

1 600 519 509

1 076 970 108

MABANI DETROIT

10 160 970

58 174 713

MARRAKECH GOLDEN RESORTS

3 600 500

3 474 000

AWAL SAKANE

1 642 946

-

TOTAL

4 641 508 092

5 100 227 974

4.5. TRESORERIE- PASSIF

Tresorerie- Passif

2011

2010

Crédits d'escomptes

12 000 000

-

Crédits de trésorerie (1)

1 000 000 000

-

Banques de régularisation (1)

1 857 422 848

1 467 774 022

TOTAL

2 869 422 848

1 467 774 022

(1) : Il s'agit de l'utilisation des lignes de découverts autorisées par les banques dans le cadre du financement du cycle d'exploitation des sociétés du Groupe.

NOTE 5 : DETAIL DES COMPTES DE RESULTAT

5.1. CHIFFRE D'AFFAIRES

Le chiffre d'affaires correspond aux contrats de ventes définitifs établis, il est détaillé par filiale comme suit :

SOCIÉTÉ

CHIFFRE D'AFFAIRES SOCIAL 2011

INTERCOS 2011

CHIFFRE D'AFFAIRES RETRAITE 2011

CHIFFRE D'AFFAIRES RETRAITE 2010

DOUJA PROMOTION

5 366 057 062

-

5 366 057 062

4 483 660 238

IMMOLOG

1 463 415 569

73 170 778

1 390 244 790

968 892 736

PROMOLOG

-

-

-

-

PROMIF

-

-

-

-

DAR JAWDA

175 000

8 750

166 250

88 001 573

ADDOHA ESSALAM

1 590 794 440

79 538 532

1 511 255 908

816 120 725

TANGER SAKANE

91 159 797

4 557 990

86 601 807

208 627 926

GENERAL FIRM OF MOROCCO

544 156 351

149 850

544 006 501

436 321 247

MABANI ZELLIDJA

246 002 352

12 300 118

233 702 234

309 994 220

AL QUDRA ADDOHA

39 916 582

1 995 829

37 920 753

21 902 049

BELADI HADJ FATAH

16 235 763

-

16 235 763

248 531 016

TRADE MANAGEMENT

24 633 008

-

24 633 008

-

MABANI DETROIT

43 423 975

43 423 975

-

-

AWAL SAKANE

128 218 358

6 410 918

121 807 440

-

TOTAL

9 554 188 257

221 556 740

9 332 631 517

7 582 051 730

5.2. AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION

Ces produits sont relatifs notamment aux variations de stocks :

SOCIÉTÉ

2011

2010

DOUJA PROMOTION

- 158 225 242

- 616 050 426

IMMOLOG

- 218 439 558

- 72 884 332

DAR JAWDA

40 241 240

- 66 111 941

ADDOHA ESSALAM

- 288 526 395

- 199 583 725

TANGER SAKANE

118 043 049

- 21 536 837

GENERAL FIRM OF MOROCCO

- 387 835 591

- 57 188 366

TRADE MANAGEMENT

0

0

MABANI ZELLIDJA

66 717 877

26 342 960

ALQUDRA ADDOHA

- 31 627 088

- 17 020 652

BELADI HADJ FATAH

109 732

- 74 884 909

CITA

446 255 014

144 529 665

OPTIM

46 058

1 546 252

MABANI DETROIT

30 060 348

64 165 607

MARRAKECH GOLDEN RESORTS

521 545

11 388 643

AWAL SAKANE

- 72 211 733

0

TOTAL BRUT

- 454 870 745

- 877 288 061

INTERCOS

43 423 975

0

TOTAL NET

- 411 446 770

- 877 288 061

5.3. ACHATS CONSOMMES

Ces achats correspondent aux coûts de terrains, VRD et construction des ventes réalisées :

SOCIÉTÉ

ACHATS CONSOMMES SOCIAUX 2011

INTERCOS 2011

ACHATS CONSOMMES RETRAITES 2011

ACHATS CONSOMMES RETRAITES 2010

DOUJA PROMOTION

3 359 377 562

-

3 359 377 562

2 175 463 938

IMMOLOG

880 949 208

73 170 778

807 778 429

585 573 971

PROMIF

11 879

-

11 879

-5 334

DAR JAWDA

41 290 697

8 750

41 281 947

3 111 860

ADDOHA ESSALAM

771 881 257

79 538 532

692 342 725

345 017 321

TANGER SAKANE

193 898 586

4 557 990

189 340 596

142 116 073

GENERAL FIRM OF MOROCCO

242 385 248

149 850

242 235 398

226 180 483

MABANI DETROIT

71 814 171

-

71 814 171

64 170 147

MABANI ZELLIDJA

232 394 842

12 300 118

220 094 724

236 493 850

AL QUDRA ADDOHA

2 339 692

1 995 829

343 863

1 003 850

MARRAKECH GOLDEN RESORTS

521 545

-

521 545

11 388 643

BELADI HADJ FATEH

16 322 224

-

16 322 224

38 566 851

CITA

446 316 732

-

446 316 732

144 565 258

OPTIM

46 058

-

46 058

1 546 252

AWAL SAKANE

32 885 416

6 410 918

26 474 498

-

ATLAS MEDITERRANEAN

15 526

-

15 526

-

TRADE MANAGEMENT

22 945 345

-

22 945 345

-

TOTAL

6 315 395 987

178 132 765

6 137 263 222

3 975 193 164

NOTE 6 : ENGAGEMENTS HORS BILAN

Les principaux engagements hors-bilan concernent principalement la société Douja Promotion Groupe Addoha, sont détaillés comme suit :

ENGAGEMENTS DONNES

2 011

2010

Avals et cautions bancaires Douja

246 304 000

18 852 805

Avals et cautions bancaires-Autres filiales

-

3 738 040

Autres engagements donnés (Max. autorisé) Douja

2 010 150 000

1 885 000 000

Autres engagements donnés (Max. autorisé)-Autres filiales

-

101 200 254

Billet à ordre C.M.T ATTIJARIWAFABANK Douja

1 500 000 000

1 500 000 000

TOTAL

3 756 454 000

3 508 791 098

ENGAGEMENTS RECUS

2011

2010

NEANT

NEANT

NOTE 7 : EVENEMENTS POST-CLOTURE

Les événements, nés postérieurement à la clôture de l'exercice non rattachables à cet exercice et connus avant la première communication financière externe des états financiers, sont détaillés comme suit :

DATES

INDICATION DES EVENEMENTS

Favorables

Néant

Défavorables

Néant