Disway : Comptes annuels de l'exercice 2016
Entreprise : DISWAY
Date de publication : 17/03/2017
Type de document : Etats Financiers

Résultats au 31 Décembre 2016
Comptes Consolidés

BILAN CONSOLIDE

En Dirhams

ACTIF

31/12/2016

31/12/2015

ACTIF IMMOBILISE

271 397 938,99

269 726 236,42

* Ecart d'acquisition

2 462 591,79

3 693 887,68

* Immobilisations incorporelles

172 247 730,53

172 443 329,22

* Immobilisations corporelles

95 736 823,84

92 585 112,64

* Immobilisations financières

950 792,83

1 003 906,88

* Titres mis en équivalence

ACTIF CIRCULANT

906 682 910,64

984 127 624,39

* Stocks et en-cours

196 979 424,08

296 962 166,03

* Clients et comptes rattachés

644 995 303,04

589 057 241,61

* Autres créances et comptes de régularisation

64 336 101,02

97 760 509,25

* Titres et valeurs de placement

372 082,50

347 707,50

* Disponibilités

77 414 466,27

53 498 576,78

TOTAL ACTIF

1 255 495 315,91

1 307 352 437,60

PASSIF

31/12/2016

31/12/2015

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE

643 618 875,35

622 446 010,93

* Capitaux propres (part de groupe)

627 801 992,08

605 496 311,97

* Capital

188 576 200,00

188 576 200,00

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

224 782 325,40

224 782 325,40

* Réserves consolidées

159 254 826,67

132 636 329,66

* Résultat net consolidé part du groupe

66 250 459,29

61 362 482,19

* Ecart de conversion

-11 061 819,28

-1 861 025,28

* Intérêts minoritaires

15 816 883,27

16 949 698,96

Provision pour risques et charges

Dettes

327 277 376,36

325 365 686,96

* Emprunts et dettes financières

28 799 877,50

39 650 853,34

* Fournisseurs et comptes rattachés

186 468 668,30

178 239 036,82

* Autres dettes et comptes de régularisation

112 008 830,56

107 475 796,80

* Trésorerie-passif

284 599 064,20

359 540 739,71

TOTAL PASSIF

1 255 495 315,91

1 307 352 437,60

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDE

En Dirhams

31/12/2016

31/12/2015

Produits d'exploitation

1 824 349 387,54

1 655 341 783,80

* Chiffre d'affaires

1 809 238 435,41

1 645 647 915,52

* Autres produits

15 110 952,13

9 693 868,28

Charges d'exploitation

1 718 472 697,28

1 576 486 835,13

* Achats revendus & consommés

1 615 516 551,19

1 477 569 592,96

* Autres charges externes

22 320 158,29

22 129 017,74

* Impôts et taxes

1 282 772,73

1 137 207,44

* Charges de personnel

52 559 899,17

51 903 108,93

* Autres charges d'exploitation

* Dotations d'exploitation

26 793 315,90

23 747 908,06

Résultat d'exploitation

105 876 690,26

78 854 948,67

Charges et produits financiers

-8 286 603,88

-7 045 496,82

Résultat courant des entreprises intégrées

97 590 086,38

71 809 451,85

Charges et produits non courant

-3 095 659,93

12 506 225,94

Impôts sur les bénéfices

25 605 450,78

19 908 309,37

Résultat net des entreprises intégrées

68 888 975,67

64 407 368,42

Quote part dans le résultat des entreprises incluses par mise en équivalence

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

1 231 295,89

2 873 023,75

Résultat net de l'ensemble consolidé

67 657 679,78

61 534 344,67

Résultat minoritaire

1 407 220,49

171 862,48

Résultat net part du groupe

66 250 459,29

61 362 482,19

Résultat net consolidé par action en dirhams

35,88

32,63

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

31/12/2016

31/12/2015

Résultat net des sociétés intégrées

68 888 976

64 407 368

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité

-1 407 220

-906 985

*Dotation d'exploitation durable nette de reprise

9 025 055

8 220 075

*Variation des impôts différés

607 143

-747 285

*Plue values ou moins value de cession d'immobilisations, nettes impôts

-283 414

-16 589 010

*Autres produits (charges) nets sans effets sur la trésorerie

*Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

Capacité d'autofinancement des sociétés Intégrées (I)

76 830 539

54 384 165

Dividendes reçus de sociétés mises en équivalence

Variation du besoin de fonds de roulement lié à l'activité (II)

90 207 379

-102 470 627

Stocks

99 982 742

-67 173 013

Créances d'exploitation

-22 538 028

-56 679 667

Dettes d'exploitation

12 762 665

21 382 053

Flux net de trésorerie généré par l'activité (III= I+II)

167 037 918

-48 086 462

Acquisition d'immobilisations nettes d'impôts

-10 764 157

-2 952 496

Cessions d'immobilisation corporelles et incorporelles, nette impôt

297 700

1 453 463

Variation immobilisations financières

53 114

840 303

Incidence des variations de périmètre

Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement (IV)

-10 413 343

-658 730

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

-37 715 240

-30 172 192

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

Augmentation du capital en numéraire

34 638 800

Emissions d' Emprunts / dettes Fin

15 031 749

Remboursement des d'emprunts

-10 850 976

-9 174 864

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (V)

-48 566 216

10 323 493

Autres impacts (VI)

Variation de la trésorerie (III+IV+V+VI)

108 058 359

-38 421 699

Trésorerie à l'ouverture

-306 042 163

-268 928 193

Variation de la trésorerie

108 058 359

-38 421 699

Incidence des variations des monnaies étrangères

-9 200 794

1 307 729

Trésorerie de clôture

-207 184 598

-306 042 163

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS (Part du groupe)

Capital

Primes

Réserves Consolidées

Résultat de l'exercice

Ecart de conversion

Total des capitaux Propres

Situation au 31/12/2014

188 576 200

224 782 325

124 296 035

39 887 360

-3 168 755

574 373 166

Affectation du résultat

39 887 360

-39 887 360

0

Résultat net de l'exercice

61 362 482

61 362 482

Dividendes distribués

-30 172 192

-30 172 192

Augmentation du Capital

0

Autres affectations

-1 374 874

1 307 729

34 939

Situation au 31/12/2015

188 576 200

224 782 325

132 636 330

61 362 482

-1 861 025

605 496 312

Affectation du résultat

61 362 482

-61 362 482

0

Résultat net de l'exercice

66 250 459

66 250 459

Dividendes distribués

-37 715 240

-37 715 240

Augmentation du Capital

0

Autres affectations

2 971 255

-9 200 794

-6 229 539

Situation au 31/12/2016

188 576 200

224 782 325

159 254 827

66 250 459

-11 061 819

627 801 992

EVOLUTION DES IMMOBILISATIONS

Montant au 31/12/2015

Accroissements

Cessions et Sorties

Virements poste à poste

V.Brute au 31/12/2016

Ecart d'acquisitions

11 492 095

-

-

-

11 492 095

Immobilisations en non valeurs

-

-

-

-

-

Immobilisations incorporelles

175 704 981

172 500

-

-

175 877 481

Brevets, marques, droits, valeurs similaires

1 778 411

-

-

-

1 778 411

Fonds commercial

171 367 483

-

-

-

171 367 483

Autres immobilisations incorporelles

2 559 086

172 500

-

-

2 731 586

Immobilisations corporelles

142 680 731

10 591 657

- 36 049

-

153 255 448

Terrains

26 586 250

-

-

-

26 586 250

Constructions

90 206 895

185 791

-

-

90 392 677

Installations techniques matériel et outillage

1 434 353

7 359

-

-

1 441 712

Matériel de transport

3 918 097

980 581

8 600

-

4 889 878

Mobilier, matériel de bureau et aménagement

20 161 378

1 533 051

27 249

-

21 667 179

Autres immobilisations corporelles

229 077

4 083

-

-

233 160

Immobilisations corporelles en cours

163 800

7 880 792

-

-

8 044 592

Immobilisations financières

1 003 907

18 810

71 924

-

950 793

Titre mis en équivalence

-

-

-

-

-

TOTAL

330 881 714

10 782 967

- 107 972

-

341 575 817

Résultats au 31 Décembre 2016
Comptes Consolidés

PRINCIPES ET REGLES DE CONSOLIDATION

• Référentiel de consolidation

Les comptes consolidés arrêtés au 31 Décembre 2016 de la société Disway SA ont été établis suivant les règles et pratiques comptables applicables au Maroc telles que prescrites par la méthodologie adoptée par le Conseil National de la Comptabilité.

• Périmètre de consolidation et Méthodes utilisées

Le périmètre de consolidation comprend la société mère Disway SA et les filiales Blueway Technology, Disway Logistic Services, Expérience Store, Disway Tunisie et Disway MEA sont consolidées par Intégration Globale (IG).

Les opérations entre la société mère et les sociétés consolidées par intégration globale ont été éliminées en consolidation.

• Principes comptables et méthodes d'évaluation

(a) Subvention d'investissement :

La subvention d'investissement reçue par la société mère figure au passif du bilan consolidé parmi les capitaux propres en réserves consolidées.

(b) Immobilisations en non-valeurs

Elles sont constituées essentiellement de frais préliminaires et de charges à répartir sur plusieurs exercices. Elles ont été éliminées en consolidation.

(c) Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles amortissables sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas cinq ans.

(d) Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou de production, d'apport ou de réévaluation le cas échéant.

L'amortissement économique correspond à l'amortissement linéaire. L'amortissement dégressif n'étant plus pratiqué depuis plusieurs années, il n'y a plus de retraitement à faire par rapport à l'amortissement linéaire.

Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien.

Les immobilisations sont amorties linéairement selon les taux usuels au Maroc, soit :

Constructions: 20 ans, Agencement des constructions: 10 ans, Matériel et outillage: 10 ans, 5 ans et 4 ans, Matériel de transport: 5 ans, Matériel et mobilier de bureau: 10 ans, 5 ans et 3 ans, Matériel informatique: 6,66 ans et 5 ans, Agencement et aménagements: 10 ans.

(e) Stocks

Les stocks sont évalués, selon les activités, au coût moyen pondéré. Les provisions pour dépréciation des stocks sont constituées le cas échéant pour ramener la valeur nette comptable à la valeur probable de réalisation.

(f) Créances et dettes

Les créances (ainsi que les dettes) sont enregistrées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée dès l'apparition d'un risque de non recouvrement.

Les créances (ainsi que les dettes) libellées en monnaies étrangères sont évaluées sur la base du cours de change en vigueur à la clôture de l'exercice.

(g) Retraitement des impôts

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation sont calculés société par société selon la méthode du report variable.

L'enregistrement d'impôt différé est constaté eu regard de la situation fiscale de l'entreprise, dans le respect du principe général de prudence.

(h) Conversions des comptes des participations à l'étranger :

Les comptes de la filiale Disway Tunisie et Disway MEA ont été convertis en MAD selon la méthode du cours de change de clôture.

(i) Résultat par action :

Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net consolidé par le nombre total d'actions composant le capital social de la société Mère au 31/12/2016.

(j) Comparabilité des comptes :

Les données comparatives sont présentées selon les mêmes principes et règles de consolidation.

ÉVOLUTION DES AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS SUR IMMOBILISATIONS

Montant au 31/12/2015

Dotations

Régularisation

Cessions et Sorties

Virements poste à poste

Montant au 31/12/2016

Écarts d'acquisitions

7 798 207

1 231 296

-

-

-

9 029 503

Immobilisations en non valeurs

-

-

-

-

-

-

Immobilisations incorporelles

3 281 652

368 099

-

-

-

3 629 750

Brevets, marques, droits, valeurs similaires

1 750 055

13 695

-

-

-

1 763 750

Fonds commercial

-

-

-

-

-

-

Autres immobilisations incorporelles

1 531 596

354 404

-

-

-

1 866 000

Immobilisations corporelles

50 095 618

7 425 861

-

21 763

-

57 518 624

Terrains

-

-

-

-

-

-

Constructions

32 000 250

5 419 506

-

-

-

37 419 756

Installations techniques matériel et outillage

1 394 784

31 714

-

-

-

1 426 478

Matériel de transport

2 147 158

597 459

-

8 096

-

2 736 521

Mobilier, matériel de bureau et aménagement

14 360 674

1 364 713

-

13 667

-

15 711 720

Autres immobilisations corporelles

211 881

12 268

-

-

-

224 149

Immobilisations corporelles en cours

-

-

-

-

-

-

Immobilisations financières

-

-

-

-

-

-

Titre mis en équivalence

-

-

-

-

-

-

TOTAL

61 155 477

9 025 055

-

21 763

-

70 177 878

TABLEAU DES CRÉANCES

Valeur brute au 31/12/2016

Plus d'un an

Moins d'un an

Dépréciation

VN au 31/12/2016

Valeur brute au 31/12/2015

Créances de l'actif immobilisé

950 793

950 793

-

-

950 793

1 063 907

Prêts immobilisés

530 289

530 289

-

-

530 289

573 527

Autres créances Financières

420 504

420 504

-

-

420 504

430 380

Clients et comptes rattachés

689 711 740

86 767 661

603 004 078

44 716 437

644 995 303

634 420 113

Autres créances et comptes

de régularisations

64 336 101

7 426 328

56 909 773

-

64 336 101

97 760 509

Fournisseurs débiteurs avances et acomptes

4 260 928

-

4 260 928

-

4 260 928

9 090 370

Personnel

82 851

-

82 851

-

82 851

167 305

Etat

50 645 995

7 426 328

43 219 667

-

50 645 995

81 541 764

Comptes d'Associés

-

-

-

-

-

100 000

Autres débiteurs

1 174 232

-

1 174 232

-

1 174 232

1 112 988

Comptes de régularisations actif

8 172 094

8 172 094

-

-

8 172 094

5 749 012

TABLEAU DES DETTES

Montant au 31/12/2016

Plus d'un an

Moins d'un an

Montant au 31/12/2015

Emprunts et Dettes Financières

28 799 876

15 616 678

-

-

28 650 853

Emprunts obligataires

13 183 200,00

-

-

-

14 845 200

Autres Dettes de Financement

15 616 678

15 616 678

-

-

24 805 653

Fournisseurs et comptes rattachés

186 468 668

5 868 157

180 600 511

-

178 239 037

Autres Dettes et comptes de régularisations

112 008 831

12 224 846

99 783 985

-

107 475 797

Clients créditeurs

-

-

-

-

48 577

Personnel

817 871

-

817 871

-

127 558

Organismes Sociaux

2 694 333

-

2 694 333

-

2 573 352

Etat

99 147 875

12 220 196

86 917 612

-

97 520 734

Comptes d'Associés

4 650

4 650

-

-

4 650

Autres créanciers

1 409 111

-

1 409 111

-

747 960

Autres engagements - Passif

816 716

-

816 716

-

776 263

Provision pour risques et charges

7 118 275

7 118 275

-

-

5 676 702

FLUX DES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES DURABLES

Montant au 31/12/2015

Dotations

Reprises

Montant au 31/12/2016

Provisions pour risques

0

-

-

0

Provisions pour charges

ENGAGEMENTS HORS BILAN

31/12/2016

31/12/2015

Engagements donnés

399 440 763

338 080 311

Avals et Cautions

192 796 300

165 869 160

Engagements en matières de pensions de retraites et obligations similaires

Autres engagements donnés

206 644 463

172 211 151

Engagements reçus

325 174 969

280 953 515

Avals et Cautions

325 174 969

280 953 515

Obligations cautionnées

Autres engagements reçus

Informations relatives au périmètre de consolidation

Liste des Sociétés

% D'intérêt

% de contrôle

Méthode de consolidation

Disway

Mère

Mère

Intégration globale

Blueway Technology

100%

100%

Intégration globale

Experience Store

100%

100%

Intégration globale

Disway Logistic Services

100%

100%

Intégration globale

Disway Tunisie

75%

75%

Intégration globale

Disway MEA

100%

100%

Intégration globale

Résultats au 31 Décembre 2016
Comptes Sociaux

En Dirhams

BILAN ( ACTIF )

ACTIF

31/12/2016

31/12/2015

Brut

Amortissements et Provisions

Net

Net

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (a)

1 642 207,00

1 595 344,37

46 862,63

141 889,64

Frais préliminaires

0,00

0,00

0,00

0,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

1 642 207,00

1 595 344,37

46 862,63

141 889,64

Primes de remboursement des obligations

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (b)

175 613 133,44

3 380 063,77

172 233 069,67

172 414 973,74

Immobilisations en recherche et développement

0,00

0,00

0,00

0,00

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 634 492,97

1 634 492,97

0,00

0,00

Fonds commercial

171 367 483,33

0,00

171 367 483,33

171 367 483,33

Autres immobilisations incorporelles

2 611 157,14

1 745 570,80

865 586,34

1 047 490,41

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (c)

146 748 484,79

53 951 909,71

92 796 575,08

90 192 367,40

Terrains

26 586 250,00

0,00

26 586 250,00

26 586 250,00

Constructions

90 392 676,55

37 419 756,32

52 972 920,23

58 206 635,28

Installations techniques, matériel et outillage

1 414 877,43

1 411 482,13

3 395,30

33 986,31

Matériel de transport

3 234 150,31

1 927 946,34

1 306 203,97

1 154 779,30

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

16 842 778,44

12 968 576,23

3 874 202,21

4 029 721,10

Autres immobilisations corporelles

233 159,86

224 148,69

9 011,17

17 195,41

Immobilisations corporelles en cours

8 044 592,20

0,00

8 044 592,20

163 800,00

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (d)

104 215 416,47

0,00

104 215 416,47

91 551 392,00

Prêts immobilisés

480 248,60

0,00

480 248,60

483 474,13

Autres créances financières

49 233 614,17

0,00

49 233 614,17

36 566 364,17

Titres de participation

54 501 553,70

0,00

54 501 553,70

54 501 553,70

Autres titres immobilisés

0,00

0,00

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (e)

0,00

0,00

0,00

0,00

Diminution des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

0,00

Augmentation des dettes de finance

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL I ( a+b+c+d+e)

428 219 241,70

58 927 317,85

369 291 923,85

354 300 622,78

STOCKS (f)

122 498 851,32

5 861 039,32

116 635 812,00

199 902 833,91

Marchandises

0,00

0,00

0,00

0,00

Matières et fournitures consommables

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits en cours

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits interm et produits résiduels

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits finis

0,00

0,00

0,00

0,00

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (g)

520 929 909,72

36 291 394,47

484 638 515,25

496 743 236,10

Fourns. débiteurs, avances et acomptes

4 170 253,01

0,00

4 170 253,01

8 672 463,75

Clients et comptes rattachés

478 568 230,64

36 291 394,47

442 276 836,17

429 901 880,78

Personnel

6 980,46

0,00

6 980,46

93 036,38

Etat

36 615 861,07

0,00

36 615 861,07

56 430 729,21

Autres débiteurs

0,00

0,00

0,00

0,00

Compte de régularisation actif

1 174 232,47

0,00

1 174 232,47

1 112 058,20

TITRES ET VALEUR DE PLACEMENT (h)

372 082,50

0,00

372 082,50

347 707,50

ECART DE CONVERSION - ACTIF (i)

690 100,50

0,00

690 100,50

376 119,28

TOTAL II ( f+g+h+i)

644 488 944,04

42 152 433,79

602 336 510,25

697 369 896,79

TRESORERIE - ACTIF

51 504 316,56

0,00

51 504 316,56

49 392 695,75

Chèques et valeurs à encaisser

9 204 403,84

0,00

9 204 403,84

20 600 891,41

Banques, T.G & CCP

42 285 320,31

0,00

42 285 320,31

28 770 577,41

Caisses, règnes d'avances et accrédits

14 592,41

0,00

14 592,41

21 226,93

TOTAL III

51 504 316,56

0,00

51 504 316,56

49 392 695,75

TOTAL GENERAL I+II+III

1 124 212 502,30

101 079 751,64

1 023 132 750,66

1 101 063 215,32

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

En Dirhams

EXPLOITATION

31/12/2016

31/12/2015

Brut

Amortissements et Provisions

Net

Net

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises

1 332 446 892,23

1 248 944 259,12

1 248 944 259,12

1 248 944 259,12

Ventes de biens et services produits

7 324 728,97

9 870 767,72

9 870 767,72

9 870 767,72

Chiffres d'affaires

1 339 771 621,20

1 258 815 026,84

1 258 815 026,84

1 258 815 026,84

Variation de stock de produits

0,00

0,00

0,00

0,00

Immobilisations produites pour l'Ese pour elle même

0,00

0,00

0,00

0,00

Subvention d'exploitation

0,00

0,00

0,00

0,00

Autres produits d'exploitation

0,00

0,00

0,00

0,00

Reprises d'exploitation; transferts de charges

13 961 715,22

8 539 677,48

8 539 677,48

8 539 677,48

TOTAL I

1 353 733 336,42

1 267 354 704,32

1 267 354 704,32

1 267 354 704,32

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revenus de marchandises

1 192 294 685,54

1 127 670 264,59

1 127 670 264,59

1 127 670 264,59

Achat consommés de matières et de fournitures

4 019 847,27

2 706 998,59

2 706 998,59

2 706 998,59

Autres charges externes

17 372 139,53

17 904 680,47

17 904 680,47

17 904 680,47

Impôts et taxes

774 820,20

754 719,46

754 719,46

754 719,46

Charges de personnel

43 009 289,67

43 485 848,38

43 485 848,38

43 485 848,38

Autres charges d'exploitation

0,00

0,00

0,00

0,00

Dotations d'exploitation

22 874 878,77

21 620 665,29

21 620 665,29

21 620 665,29

TOTAL II

1 280 345 660,98

1 214 143 176,78

1 214 143 176,78

1 214 143 176,78

III RESULTAT D'EXPLOITATION ( I - II )

73 387 675,44

53 211 527,54

53 211 527,54

53 211 527,54

IV PRODUITS FINANCIERS

Produits de titres de participation et autres titres immobilisés

0,00

0,00

0,00

0,00

Gains de change

6 574 233,69

18 430 356,87

18 430 356,87

18 430 356,87

Intérêts et autres produits financiers

15 994 958,58

16 666 379,37

16 666 379,37

16 666 379,37

Reprises financières; transferts de charges

376 119,28

3 436 783,35

3 436 783,35

3 436 783,35

TOTAL IV

22 945 311,55

38 533 519,59

38 533 519,59

38 533 519,59

V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

8 689 609,04

10 332 059,56

10 332 059,56

10 332 059,56

Pertes de change

6 445 540,62

17 934 428,84

17 934 428,84

17 934 428,84

Autres charges financières

0,00

400 000,00

400 000,00

400 000,00

Dotations financières

690 100,50

376 119,28

376 119,28

376 119,28

TOTAL V

15 825 250,16

29 042 607,68

29 042 607,68

29 042 607,68

VI RESULTAT FINANCIER ( IV - V )

7 120 061,39

9 490 911,91

9 490 911,91

9 490 911,91

VII RESULTAT COURANT ( III + VI )

80 507 736,83

62 702 439,45

62 702 439,45

62 702 439,45

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

297 700,00

1 363 136,00

1 363 136,00

1 363 136,00

Subventions d'équilibre

0,00

0,00

0,00

0,00

Reprises sur subventions d'investissement

0,00

735 122,22

735 122,22

735 122,22

Autres produits non courants

344 003,20

353 122,65

353 122,65

353 122,65

Reprises non courantes; transferts de charges

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL VIII

641 703,20

2 451 380,87

2 451 380,87

2 451 380,87

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

4 227,51

4 377 209,10

4 377 209,10

4 377 209,10

Subventions accordées

0,00

0,00

0,00

0,00

Autres charges non courantes

4 115 044,27

1 368 326,64

1 368 326,64

1 368 326,64

Dotations non courantes aux amortiss., et aux provisions

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL IX

4 119 271,78

5 745 535,74

5 745 535,74

5 745 535,74

X RESULTAT NON COURANT ( VIII-IX )

-3 477 568,58

-3 294 154,87

-3 294 154,87

-3 294 154,87

XI RESULTAT AVANT IMPOTS ( VII+ X )

77 030 168,25

59 408 284,58

59 408 284,58

59 408 284,58

XII IMPOTS SUR LES RESULTATS

23 575 060,00

17 640 260,00

17 640 260,00

17 640 260,00

XIII RESULTAT NET ( XI - XII )

53 455 108,25

41 768 004,58

41 768 004,58

41 768 004,58

XIV TOTAL DES PRODUITS ( I+ IV + VIII )

1 377 320 351,17

1 308 339 604,78

1 308 339 604,78

1 308 339 604,78

XV TOTAL DES CHARGES ( II+ V + IX + XII )

1 323 865 242,92

1 266 571 600,20

1 266 571 600,20

1 266 571 600,20

XVI RESULTAT NET ( XIV - XV )

53 455 108,25

41 768 004,58

41 768 004,58

41 768 004,58

En Dirhams

BILAN ( PASSIF )

PASSIF

31/12/2016

31/12/2015

Brut

Amortissements et Provisions

Net

Net

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel (1)

188 576 200,00

0,00

188 576 200,00

188 576 200,00

moins: Actionnaires, capital souscrit non appelé dont versé..

0,00

0,00

0,00

0,00

Prime d'émission, de fusion, d'apport

224 782 325,40

0,00

224 782 325,40

224 782 325,40

Ecart de réévaluation

0,00

0,00

0,00

0,00

Réserves légales

18 857 620,00

18 857 620,00

18 857 620,00

18 857 620,00

Autres réserves

68 473 082,38

68 473 082,38

68 473 082,38

68 473 082,38

Report à nouveau (2)

64 358 867,22

60 306 102,64

60 306 102,64

60 306 102,64

Résultats nets en instance d'affectation (2)

0,00

0,00

0,00

0,00

Résultat net de l'exercice (2)

53 455 108,25

41 768 004,58

41 768 004,58

41 768 004,58

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (a)

618 503 203,25

602 763 335,00

602 763 335,00

602 763 335,00

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (b)

662 643,00

662 643,00

662 643,00

662 643,00

Subventions d'investissement

0,00

0,00

0,00

0,00

Provisions réglementées

662 643,00

662 643,00

662 643,00

662 643,00

DETTE DE FINANCEMENT (c)

16 060 476,03

24 600 215,25

24 600 215,25

24 600 215,25

Emprunts obligataires

0,00

0,00

0,00

0,00

Autres dettes de financement

16 060 476,03

24 600 215,25

24 600 215,25

24 600 215,25

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (d)

0,00

0,00

0,00

0,00

Provisions pour risques

0,00

0,00

0,00

0,00

Provisions pour charges

0,00

0,00

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (e)

0,00

0,00

0,00

0,00

Augmentation des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

0,00

Diminution des dettes de financement

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL I ( a+b+c+d+e )

635 226 322,28

628 026 193,25

628 026 193,25

628 026 193,25

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (f)

230 140 973,80

217 549 620,33

217 549 620,33

217 549 620,33

Fournisseurs et comptes rattachés

136 533 051,18

127 329 352,94

127 329 352,94

127 329 352,94

Clients créditeurs, avances et acomptes

0,00

0,00

0,00

0,00

Personnel

142 636,69

120 315,19

120 315,19

120 315,19

Organismes sociaux

1 506 487,03

1 400 187,49

1 400 187,49

1 400 187,49

Etat

91 061 010,98

87 733 047,44

87 733 047,44

87 733 047,44

Comptes d'associés

4 650,00

4 650,00

4 650,00

4 650,00

Autres créanciers

76 421,78

185 803,79

185 803,79

185 803,79

Comptes de régularisation - passif

816 716,14

776 263,48

776 263,48

776 263,48

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (g)

7 301 992,50

5 263 767,28

5 263 767,28

5 263 767,28

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (h) (Eléments circulants)

339 806,74

754 555,37

754 555,37

754 555,37

TOTAL II ( f+g+h)

237 781 773,04

223 567 942,98

223 567 942,98

223 567 942,98

TRESORERIE PASSIF

150 124 655,34

249 469 079,09

249 469 079,09

249 469 079,09

Crédits d'escompte

0,00

0,00

0,00

0,00

Crédits de trésorerie

149 555 930,80

222 083 567,37

222 083 567,37

222 083 567,37

Banques ( soldes créditeurs )

568 724,54

27 385 511,72

27 385 511,72

27 385 511,72

TOTAL III

150 124 655,34

249 469 079,09

249 469 079,09

249 469 079,09

TOTAL I+II+III

1 023 132 750,66

1 101 063 215,32

1 101 063 215,32

1 101 063 215,32

ETAT DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION (E.S.G)

En Dirhams

I - TABLEAU DE FORMATION DU RESULTAT ( T.F.R )

31/12/2016

31/12/2015

Brut

Amortissements et Provisions

Net

Net

1 Ventes de marchandises ( en l'état )

1 332 446 892,23

1 248 944 259,12

1 248 944 259,12

1 248 944 259,12

2 - Achats revenus de marchandises

1 192 294 685,54

1 127 670 264,59

1 127 670 264,59

1 127 670 264,59

= MARGES BRUTES SUR VENTES EN L'ETAT

140 152 206,69

121 273 994,53

121 273 994,53

121 273 994,5

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

En Dihams

(modèle normal)

I SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

Exercice du 01/01/2016 au 31/12/2016

Variations a-b

Emplois c

Ressources d

1 Financement Permanent

635 226 322,28

628 026 193,25

7 200 129,03

2 Mains actif immobilisé

369 291 923,85

354 300 622,78

14 991 301,07

3 = Fonds de Roulement Fonctionnel (1-2) (A)

265 934 398,43

273 725 570,47

7 791 172,04

4 Actif circulant

602 336 510,25

697 369 896,79

95 033 386,54

14 213 830,06

5 Mains passif circulant

237 781 773,04

223 567 942,98

6 = Besoin de Financement global (4-5) (B)

364 554 737,21

473 801 953,81

7 TRESORERIE NETTE (Actif-Passif) = A-B

-98 620 338,78

-200 076 383,34

101 456 044,56

109 247 216,60

II EMPLOIS ET RESSOURCES

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

EMPLOI

RESSOURCES

I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

* AUTOFINANCEMENT (A)

22 837 098,75

20 213 490,41

+ Capacité d'autofinancement

60 552 338,75

50 385 682,41

- Distributions de bénéfices

37 715 240,00

30 172 192,00

* CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

658 925,54

2 065 315,22

+ Cessions d'immobilisations incorp.

+ Cessions d'immobilisation corporelles

297 700,00

281 000,00

+ Gestions d'immobilisation financières

0,00

1 082 136,00

+ récapitulations sur créances immobilisées

361 225,54

702 179,22

* AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

0,00

0,00

0,00

0,00

+ Augmentation du capital, apports

+ Subventions d'investissement

0,00

0,00

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D) (nettes de primes de remboursement)

0,00

0,00

TOTAL RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

23 496 024,29

22 278 805,63

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

22 747 457,11

31 755 003,08

+ Acquisitions d'immobilisations incorp.

172 500,00

215 902,50

+ Acquisitions d'immobilisation corporelles

9 549 707,11

1 595 400,58

+ Acquisitions d'immobilisation financières

0,00

100 000,00

+ Augmentation des créances immob.

13 025 250,00

29 843 700,00

* REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

0,00

0,00

* REMBOURSEMENTS DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

8 539 739,22

9 174 864,13

* EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

0,00

0,00

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

31 287 196,33

40 929 867,21

III VARIATION DU BESON DE FINANCEMENT GLOBAL (B-F-G)

101 456 044,56

109 247 216,60

2 069 706,77

2 069 706,77

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

132 743 240,89

132 743 240,89

0,00

16 581 354,81

TOTAL GENERAL

132 743 240,89

132 743 240,89

40 929 867,21

40 929 867,21

ETAT DES DEROGATIONS

Exercice du 01/01/16 au 31/12/16

INDICATION DES DEROGATIONS

JUSTIFICATION DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

NEANT

NEANT

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

III Dérogations aux règles d'étatisme et de présentation des états de synthèse

NEANT

NEANT

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

Exercice du 01/01/16 au 31/12/16

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATION DU CHANGEMENT

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes comptables fondamentaux

NEANT

NEANT

II. Changements affectant les règles de présentation

NEANT

NEANT

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIERES

Exercice du 01/01/2016 au 31/12/16

NATURE

MONANT BRUT DEBUT EX.

AUGMENTATION PROD POUR ELLE MEME

REDUCTION VIREMENT

CESSIONS RETRAIT

VIREMENT

MONANT BRUT FIN EX.

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR

* Frais préliminaires

7 984 075,66

6 341 868,66

1 642 207,00

* Charges à répartir sur plusieurs exercices

SOUS TOTAL I

7 984 075,66

-

-

6 341 868,66

-

1 642 207,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 634 492,97

1 634 492,97

* Fonds Commercial

171 367 483,33

171 367 483,33

* Autres immobilisations incorporelles

2 239 867,14

172 500,00

2 411 367,14

SOUS TOTAL II

175 224 769,44

172 500,00

-

-

-

175 613 133,44

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

* Terrains

26 586 250,00

26 586 250,00

* Constructions

90 206 885,22

185 791,33

90 392 676,55

* Installations Techniques Matériel & Outillage

1 414 877,43

1 414 877,43

* Matériel de Transport

2 660 776,46

582 173,60

3 234 150,31

* Mobilier, Matériel de Bureau & Aménagement

15 963 102,79

896 865,65

16 842 778,44

* Autres immobilisations corporelles

229 076,63

4 083,33

233 159,96

* Immobilisations Corporelles en cours

163 800,00

7 880 792,20

8 044 592,20

SOUS TOTAL III

137 224 769,44

8 549 707,11

-

8 799,75

17 191,00

146 746 484,79

TOTAL GLOBAL

320 649 477,53

9 722 207,11

-

8 799,75

6 359 659,66

324 003 825,23

ETAT DES PASSIFS EVENTUELS

NEANT

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Raison Sociale de la Société mère

Secteur d'activité

Capital Social

Participation de la Société en %

Prix d'acquisition globale

Valeur Comptable nette

Exercice du 01/01/2016 au 31/12/2016

Extrait des derniers états de synthèse de la société mère

Etat de situation nette

Résultat net

Produits au C.P.C. De l'exercice

Date de Clôture

Dlway Logistic Services

Logistique

100 000,00

100%

160 000,00

160 000,00

31/12/2016

2 429 782,39

4 673 535,73

0,00

Bluway Technology

Informatique

1 000 000,00

100%

1 618 648,70

1 618 648,70

31/12/2016

9 488 926,46

4 046 530,41

0,00

Experience Store

Informatique

2 000 000,00

100%

2 060 000,00

2 000 000,00

31/12/2016

-1 276 699,22

-200 714,62

0,00

Dlway MEA

Informatique

164 880,00

100%

164 880,00

164 880,00

31/12/2016

1 821 144,09

1 076 403,33

0,00

Dlway Tunisie

Informatique

51 496 950,00

75%

50 619 045,00

50 619 045,00

31/12/2016

63 176 820, 55

5 628 832,69

0,00

Total

54 901 553,70

54 901 553,70

TABLEAU DES PROVISIONS

NATURE

Montant début d'exercice

DOTATIONS

REPERES

Montant fin d'exercice

Dépréciation

Financières

Non Courantes

Dépréciation

Financières

Non Courantes

Provision pour dépréciation de l'actif immobilisé

Provisions Règlementées

662 643,00

662 643,00

Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL (A)

662 643,00

662 643,00

Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (*) (hors trésorerie)

42 354 217,23

10 122 283,78

10 324 067,22

42 152 433,79

Autres provisions pour risques et charges (*)

5 263 767,28

5 361 892,00

690 100,50

3 637 848,00

376 119,28

7 301 992,50

Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

SOUS TOTAL (B)

47 617 984,51

15 484 175,78

690 100,50

13 961 715,22

376 119,28

49 454 426,29

TOTAL (A+B)

48 280 627,51

15 484 175,78

690 100,50

13 961 715,22

376 119,28

50 117 069,29

TABLEAU DES CREANCES

CREANCES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'Etat d'Op. Publics

Montants sur les entreprises liées

Montants représentés par effets

DE L'ACTIF IMMOBILISE

49 713 862,77

37 046 612,77

12 667 250,00

43 116 030,00

49 016 030,00

* Prêts immobilisés

490 248,60

480 248,60

* Autres créances financières

49 233 614,17

36 566 364,17

12 667 250,00

43 116 030,00

49 016 030,00

DE L'ACTIF CIRCULANT

520 929 909,72

56 651 828,07

464 278 081,65

63 975 680,83

15 125 069,39

36 615 861,07

20 830 939,72

135 254 013,66

* Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

4 170 253,01

4 170 253,01

* Clients et comptes rattachés

475 568 230,64

49 225 500,05

429 342 730,59

63 975 680,83

15 125 069,39

0,00

19 748 803,72

135 254 013,66

* Personnel

6 860,46

6 860,46

* Etat

36 615 861,07

7 426 328,02

29 189 533,05

36 615 861,07

* Compte d'associés

0,00

0,00

* Autres débiteurs

1 174 232,47

1 174 232,47

* Comptes de régularisation-actif

384 352,07

384 352,07

TABLEAU DES DETTES

DETTES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Montants vis-à-vis de l'Estat et Org. Pub.

Montants vis-à-vis des entreprises liées

Montants représentés par effets

DE FINANCEMENT

16 060 476,03

16 060 476,03

* Autres dettes de financement

16 060 476,03

16 060 476,03

DU PASSIF CIRCULANT

230 140 973,80

14 077 057,43

216 063 916,37

0,00

81 921 533,38

92 452 895,93

6 480 000,00

2 236 147,21

* Fournisseurs et comptes rattachés

136 533 051,18

5 988 157,42

130 664 893,76

81 921 533,38

0,00

6 480 000,00

2 236 147,21

* Clients créditeurs, avances et acomptes

142 636,69

142 636,69

* Personnel

1 506 487,03

1 506 487,03

* Organismes sociaux

91 061 010,98

8 204 250,01

82 856 760,97

1 391 884,95

* Etat

4 650,00

4 650,00

91 061 010,98

* Compte d'associés

76 421,73

76 421,73

* Autres créanciers

816 716,14

816 716,14

* Comptes de régularisation - Passif

ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNES HORS OPERATIONS DE CREDIT-BAIL

Exercice du 01/01/2016 au 31/12/2016

ENGAGEMENTS DONNES

Montants Exercice

Montants Exercice Précédent

* Avals et cautions

192 796 300,00

165 869 160,00

engagements en matière de pensions de retraites et obligations similaires

Neant

Neant

autres engagements donnés

Caution personnelle

Délégation d'assurance vie

Couvertures à terme en devise

Lettre de crédit SBLG

129 231 179,16

140 651 751,17

31 480 000,00

31 559 400,00

TOTAL (1)

353 507 479,16

338 080 311,17

(1) Dont engagements à l'égard d'entreprises liées

192 796 300,00

165 869 160,00

ENGAGEMENTS RECUS

Montants Exercice

Montants Exercice

* Avals et cautions

325 174 969,00

280 953 515,36

Autres engagements recus

TOTAL (1)

325 174 969,00

280 953 515,36

TABLEAU DES SURETES REELLES DONNEES OU RECUS

Exercice du 01/01/2016 au 31/12/2016

TIERS CREDITEURS OU TIERS DEBITEURS

Montant couvert par la sûreté

Nature (1)

Date d'inscription

Objet (2)(3)

Valeur comptable nette de la sûreté donnée à la date de clôture.

Suretés données

Neant

Suretés recus

Neant

(1) - Gage : 1 Hypothèque : 2 Nantissement : 3 - Warrant : 4 - Autres : 5 - (à préciser)

(2) préciser si la sûreté est donnée au profit d'entreprises ou de personnes tierces (sûretés données)

(entreprises liées, associés, membres du personnel)

(3) préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues)