RAPPORT ANNUEL 2002
Entreprise : SOCIETE METALLURGIQUE D'IMITER
Date de publication : 30/09/2003
Type de document : Rapports annuels

48 - 58, Boulevard Mohammed V - Casablanca 01

Tél. : 212 22 47 70 00 - Fax : 212 22 27 71 27

Télex : 210 54 - 228 96

www.creditdumaroc.co.ma

Rapport Annuel 2002

SOMMAIRE

SOMMAIRE

Instances dirigeantes

4

Message du Président

5

Indicateurs de performance

6

Rapport du Conseil de Surveillance

8

Rapport de Gestion du Directoire

12

Conjoncture 2002

14

Activités du Crédit du Maroc

17

Rapport financier

28

Eléments financiers

30

Rapports des commissaires aux comptes

82

Résolutions de l'Assemblée Générale

88

Réseau d'agences

92

Instances dirigeantes

M. Mohammed Karim LAMRANI ..... Président Honoraire

MEMBRES DU CONSEIL DE SURVEILLANCE

Mme Saida LAMRANI KARIM ..... Président

M. Abdellatif GUERRAOUI ..... Vice-Président

M. Ismail FASSI-FIHRI ..... Membre

M. Michel FREALLE ..... Membre

M. Bernard NORMAND ..... Membre

M. Alain PAPIASSE ..... Membre

M. Michel RENAULT ..... Membre

M. M'hamed SAGOU ..... Membre

M. Taieb SKALLI ..... Membre

Crédit Lyonnais Global Banking ..... Membre

Représenté par M. Baudouin MERLET

M. Jaouad SEFIANE EL OUADGHIRI ..... Secrétaire du Conseil

MEMBRES DU DIRECTOIRE

M. Francis SAVOYE ..... Président

M. Mario CALDERONI ..... Membre

M. Mustapha MOUSSAOUI ..... Membre

M. Jamal LEMRIDI ..... Membre

Message du Président

Portrait of Francis SAVOYE, President of the Board, sitting at a desk and looking at documents.

En dépit d'une conjoncture difficile, tant sur le plan national qu'international, le Crédit du Maroc a su maintenir à fin 2002 une évolution très satisfaisante de son activité commerciale.

Les dépôts de la clientèle ont progressé de 11,8% et les crédits à la clientèle de 5,6% par rapport à décembre 2001.

La bonne rentabilité dégagée pour l'année 2002 s'illustre par un rendement des fonds propres en nette progression de 34,7%, confortant ainsi notre politique de développement et de croissance.

Un tel succès, nous le devons à l'engagement et à la mobilisation de nos équipes autour d'une politique commerciale ciblée pour chaque type de clientèle et à une bonne maîtrise du risque. La démonstration de notre engagement à poursuivre notre effort, tous unis, pour faire toujours plus et mieux au service de nos clients.

Cette politique commerciale dynamique s'illustre par le lancement en 2002 de plusieurs produits novateurs, simples et adaptés, faisant le plus souvent appel aux nouvelles technologies.

Par ailleurs et dans un souci constant de renforcer la proximité géographique et relationnelle avec notre clientèle, le Crédit du Maroc a procédé à l'ouverture en 2002 de trois nouvelles agences et son réseau a été doté de vingt-neuf distributeurs de billets supplémentaires, élevant ainsi le taux d'équipement des agences en GAB à 91%. En parallèle du développement de nos produits et services à l'intention des particuliers et des professionnels et en vue d'accroître les flux d'investissements au Maroc, nous poursuivons également une politique de développement soutenue auprès des grandes entreprises.

Enfin, le Crédit du Maroc accompagne, à travers son réseau, la démarche des PME-PMI en phase de restructuration et de mise à niveau pour contribuer à améliorer leur compétitivité.

Francis SAVOYE

Président du Directoire

➔ Chiffres-clés

1

ère

filiale internationale du Groupe Crédit Lyonnais

1

ère

banque marocaine interactive sur Internet

122 agences au Maroc

111 guichets automatiques bancaires

1 522 collaborateurs

1 485 MDH fonds propres

14 DH dividendes par action

Indicateurs de performance

Au terme de l'exercice 2002 et malgré une conjoncture économique peu favorable, les principaux indicateurs financiers du Crédit du Maroc sont positifs. Tout en maintenant un dynamisme commercial, l'établissement continue d'améliorer sa couverture de risque et de provisionnement.

TOTAL BILAN

(en millions de dirhams)

A fin décembre 2002, le chiffre d'affaires du Crédit du Maroc ressort à 18 125 MDH, soit une croissance de 10,6% par rapport à 2001.

+ 10,6%

(+ 1 739 MDH)

Année

Chiffre d'affaires (MDH)

1998

15 014

1999

13 774

2000

14 944

2001

16 386

2002

18 125

Bar chart showing Total Bilan (in millions of dirhams) from 1998 to 2002. The values are: 1998: 15 014, 1999: 13 774, 2000: 14 944, 2001: 16 386, 2002: 18 125.

PRODUIT NET BANCAIRE

(en millions de dirhams)

A fin décembre 2002, le Produit Net Bancaire atteint 1 025 MDH en progression de 4,2% par rapport à l'exercice antérieur. Cette évolution est la conséquence de l'augmentation de la marge d'intérêt de 5,5% et de la marge sur commissions de 2,8%.

+ 4,2%

(+ 42 MDH)

Année

Produit Net Bancaire (MDH)

1998

804

1999

866

2000

917

2001

984

2002

1 025

Bar chart showing Produit Net Bancaire (in millions of dirhams) from 1998 to 2002. The values are: 1998: 804, 1999: 866, 2000: 917, 2001: 984, 2002: 1 025.

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

(en millions de dirhams)

Les dépôts de la clientèle du Crédit du Maroc s'établissent à 15 476 MDH au 31 décembre 2002, soit une progression de 11,8% par rapport à l'année précédente.

+ 11,8%

(+ 1 638 MDH)

Année

Dépôts de la Clientèle (MDH)

1998

10 645

1999

11 062

2000

12 222

2001

13 838

2002

15 476

Bar chart showing Dépôts de la Clientèle (in millions of dirhams) from 1998 to 2002. The values are: 1998: 10 645, 1999: 11 062, 2000: 12 222, 2001: 13 838, 2002: 15 476.

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

(en millions de dirhams)

Le résultat brut d'exploitation du Crédit du Maroc s'est établi à 437 MDH à la fin de l'exercice 2002, soit une progression de 6,2% par rapport à décembre 2001.

+ 6,2%

(+ 26MDH)

Année

Résultat Brut d'Exploitation (MDH)

1998

377

1999

344

2000

367

2001

411

2002

437

Bar chart showing Résultat Brut d'Exploitation (in millions of dirhams) from 1998 to 2002. The values are: 1998: 377, 1999: 344, 2000: 367, 2001: 411, 2002: 437.

CRÉDITS À LA CLIENTÈLE

(en millions de dirhams)

Au terme de l'exercice 2002, les crédits à la clientèle du Crédit du Maroc se sont établis à 9 540 MDH, soit une hausse de 5,6% par rapport à 2001.

+ 5,6%

(+ 506 MDH)

Année

Crédits à la Clientèle (MDH)

1998

8 208

1999

8 587

2000

9 303

2001

9 034

2002

9 540

Bar chart showing Crédits à la Clientèle (in millions of dirhams) from 1998 to 2002. The values are: 1998: 8 208, 1999: 8 587, 2000: 9 303, 2001: 9 034, 2002: 9 540.

RÉSULTAT NET

(en millions de dirhams)

Le résultat net du Crédit du Maroc pour l'exercice 2002 ressort à 127 MDH après une dotation de 227 MDH de provisions nettes, soit une progression de 35% par rapport à 2001.

+ 35,0%

(+ 33 MDH)

Année

Résultat Net (MDH)

1998

193

1999

138

2000

166

2001

94

2002

127

Bar chart showing Résultat Net (in millions of dirhams) from 1998 to 2002. The values are: 1998: 193, 1999: 138, 2000: 166, 2001: 94, 2002: 127.

The image features a dark blue background with a subtle, light blue world map. A horizontal line of small, glowing blue dots is located near the top, and another similar line is at the bottom. The map shows continents in a light blue color, with the Americas, Europe, and Africa being prominent. The overall aesthetic is clean and modern, suggesting a digital or technological theme.

A dark blue background featuring a faint, stylized map of the world in a lighter blue. A horizontal line of small, glowing blue dots is positioned near the top, and a similar line is at the bottom.

➤ Rapport du Conseil

de Surveillance

Rapport du Conseil de Surveillance

à l'Assemblée Générale Ordinaire annuelle du 26 mai 2003

Mesdames, Messieurs,

En application des statuts du Crédit du Maroc et de la loi N°17/95 relative aux sociétés anonymes, nous vous avons réunis en Assemblée Générale Ordinaire Annuelle en vue de statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2002.

Nous vous rappelons qu'en vertu de la loi, le Conseil de Surveillance doit présenter à votre Assemblée ses observations sur le rapport du Directoire ainsi que sur les comptes de l'exercice 2002.

Nous vous précisons que les comptes annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2002, le rapport de gestion du Directoire ainsi que les documents prévus par l'article 141 de la loi ont été communiqués au Conseil de Surveillance dans les délais prévus par les dispositions légales.

Les convocations prescrites par la loi vous ont été dûment adressées et tous les documents et pièces prévues par la réglementation ont été tenus à votre disposition dans les délais impartis.

Nous vous proposons tout d'abord de retracer l'activité du Conseil de Surveillance de notre établissement au cours de l'exercice 2002.

ACTIVITE DU CONSEIL

DE SURVEILLANCE

Conformément à la loi, le Directoire a présenté au Conseil de Surveillance ses rapports de gestion trimestriels. Ces derniers ont été examinés par le Conseil de Surveillance à l'occasion des réunions tenues les 28 février, 15 juin, 20 septembre et 13 décembre de l'année 2002.

Il a été ainsi rendu compte au Conseil de Surveillance de l'activité de la banque sur le plan commercial, de la poursuite des divers chantiers relatifs à l'amélioration de la maîtrise des risques de contrepartie, du renforcement du contrôle interne et de l'audit avec l'objectif de les hisser au rang des standards internationaux.

Les résultats intermédiaires des trois premiers trimestres de l'année 2002 ont été examinés à l'occasion des réunions tenues au cours de l'année 2002. Les comptes arrêtés en fin d'exercice ont été examinés lors de la réunion du Conseil de Surveillance du 28 février 2003.

Les comités techniques institués par le Conseil de Surveillance se sont régulièrement tenus. Le Comité d'Audit a notamment obtenu du management de la banque, à l'occasion des trois réunions qu'il a tenues au cours de l'exercice 2002 et de celle tenue le 21 février 2003, toutes les explications et précisions lui permettant de s'assurer du bon fonctionnement de la banque.

RAPPORT DE GESTION DU DIRECTOIRE ET COMPTES CLOS AU 31 DECEMBRE 2002

Nous nous sommes assurés que le rapport de gestion établi par le Directoire pour l'exercice 2002 et qui est soumis à votre approbation satisfait aux conditions prévues par les articles 142 et suivants de la loi relative aux sociétés anonymes.

Les comptes individuels de l'exercice clos au 31 décembre 2002 font apparaître les principaux agrégats suivants exprimés en milliers de dirhams :

Total bilan

18 125 110

Chiffre d'affaires

1 349 108

Produit net bancaire

1 025 484

Résultat avant impôts

205 274

Résultat net

127 218

Après dotation de 226 681 millions de dirhams de provisions nettes, en diminution de 1,26 %, par rapport à l'année dernière, le bénéfice net de l'exercice ressort en augmentation de 34,97%.

Le montant des provisions nettes au titre de l'exercice 2002 comprend une provision pour investissement de 48 millions de dirhams.

Par ailleurs, nous portons à votre connaissance que le Conseil de Surveillance a agréé la proposition du Directoire de n'opérer aucune reprise sur la provision pour risques généraux, dotée au titre des exercices 2000 et 2001, dont l'encours à la fin de l'exercice 2002 s'élevait à 100 millions de dirhams et constituée afin de parer à tout éventuel risque d'ordre général.

Nous vous informons, enfin, que les comptes annuels et le rapport de gestion établi par le Directoire, après contrôle et vérification, n'appellent aucune remarque.

PRESENTATION DES COMPTES ANNUELS

Nous avons obtenu l'assurance que les états de synthèse de l'exercice clos le 31 décembre 2002 que nous soumettons à votre approbation ont été établis par le Directoire conformément aux règles de présentation et aux méthodes d'évaluation prévues par la réglementation en vigueur.

RAPPORT SUR LES QUESTIONS INSCRITES A L'ORDRE DU JOUR ET PROJET DE RESOLUTIONS

Nous vous informons que :

• les questions portées à l'ordre du jour de votre Assemblée telles qu'elles figurent dans l'avis de convocation,

• le rapport relatif aux dites questions,

• le projet d'affectation du résultat,

• le projet de résolutions, établis par le Directoire ont été dûment contrôlés par nos soins et nous nous sommes assurés de leur conformité avec la loi et avec les dispositions des statuts de votre banque.

Enfin, votre Conseil tient à rendre hommage aux collaborateurs et collaboratrices du Crédit du Maroc pour le dévouement et le dynamisme dont ils ont fait preuve dans l'accomplissement de leurs tâches et il leur renouvelle sa confiance dans leur capacité à assurer le développement de notre banque face aux défis des profondes évolutions que le secteur financier continue de connaître.

Le Conseil de Surveillance

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➤ Rapport de Gestion

Conjoncture 2002

14

Environnement bancaire

16

Activités du Crédit du Maroc

17

Rapport financier

28

Etats de synthèse

30

Dans un environnement international marqué par un affaiblissement de la croissance notamment européenne (0,7% en 2002 dans la zone euro), l'économie nationale a enregistré en 2002 un taux de croissance de 4,5% contre 6,5% en 2001, une campagne céréalière de 50,3 millions de quintaux contre 45 millions en 2000-2001 et un bon comportement de l'activité de certains secteurs non agricoles.

En 2003, le bon démarrage de la campagne agricole stimulerait plus que prévu la valeur ajoutée du secteur primaire et les activités qui lui sont traditionnellement liées (commerce, transport, etc.).

ANALYSE SECTORIELLE

Secteur touristique

Il continue de subir les effets de la contraction de la demande mondiale. Le nombre des visiteurs étrangers à fin décembre 2002 est en repli de 3,9% par rapport à fin 2001. Notons que cette baisse a été progressivement atténuée au cours de l'année puisque la baisse du nombre de visiteurs est passée de 28% en janvier à moins de 6% en octobre 2002, et à moins de 4% à fin 2002.

Cependant, les recettes touristiques se sont établies à près de 22 milliards de dirhams au terme de l'année 2002, en progression de 19,7% par rapport à la moyenne observée durant les cinq dernières années.

Secteur du bâtiment et des travaux publics

La progression des ventes de ciment à fin 2002 s'est établie à +5,47% pour porter la consommation à huit millions de tonnes. Par ailleurs, les crédits alloués au secteur du BTP ont atteint un montant de 34,7 milliards de dirhams, en hausse de 14,1% par rapport à la même période de l'année 2001. La croissance du secteur du BTP devrait se renforcer avec la poursuite des investissements dans les infrastructures de base et la relance du programme de lutte contre l'habitat insalubre. Notons par ailleurs que le gouvernement a fixé comme priorité l'accélération du rythme de construction de logements pour le porter à 100 000 logements par an.

Secteur des mines

Il maintient sa tendance haussière. La production de phosphate brut s'est améliorée de 4,9% entre 2001 et 2002, sous l'effet aussi bien de la demande intérieure qu'extérieure.

Le traitement local par les unités de valorisation a porté sur près de 11 millions de tonnes en hausse de 9,1% par rapport au volume traité en 2001. La production de l'acide phosphorique s'est améliorée de 3,6% tandis que celle des engrais naturels et chimiques est en légère baisse de 2,6%.

Rappelons que l'OCP a lancé un plan ambitieux d'investissement de 10,3 milliards de dirhams étalé sur la période 2002-2007 visant à accroître la compétitivité globale des activités du groupe.

Secteur de l'énergie

La demande énergétique a connu une hausse de 4% par rapport à fin 2001. Les besoins ont été satisfaits à hauteur de 89,6% par la production locale, dont 60,4% en production concessionnelle et 8,9% a été assurée par les apports extérieurs, contre respectivement 60,8% et 11,1% un an auparavant.

Lors des fortes précipitations qu'a connues le Maroc en fin d'année 2002, la Samir, principale raffinerie du pays, avec 80% de part de marché, a subi un important incendie entraînant un arrêt des livraisons de cette unité. L'approvisionnement du pays a été confié aux entrepreneurs en raffinerie qui ont été autorisés à procéder à des importations directes afin d'enrayer tout risque de pénurie.

Signalons que ce secteur a connu l'entrée en vigueur du démantèlement progressif des droits à l'importation depuis juillet 2002.

Finances publiques

Au niveau des finances publiques, la situation des charges et ressources du Trésor au terme de l'année 2002 fait ressortir une hausse de 883 MDH ou +1% des recettes ordinaires hors privatisation et un recul de 2,9 milliards de dirhams ou 3,6% des dépenses ordinaires. Ces évolutions se traduisent par une épargne budgétaire hors recettes de privatisation de 11,1 milliards de dirhams. Compte tenu des dépenses d'investissement de 17,2 milliards de dirhams et d'un solde négatif des comptes spéciaux du Trésor, le déficit budgétaire hors privatisation ressort à 10,3 milliards de dirhams.

Les charges en intérêt de la dette publique sont en baisse de 1,4 milliard de dirhams ou -8,3% couvrant le repli de 1,5 milliard de dirhams ou -26,4% des intérêts de la dette extérieure et la hausse modérée de 140 MDH ou +1,3% des intérêts de la dette intérieure. Cette tendance est le résultat de l'importante baisse des taux de rémunération constatée au cours de ces dernières années.

Échanges extérieurs

L'évolution des échanges extérieurs entre 2001 et 2002 s'est caractérisée par une progression des exportations de 5,4%, et une légère hausse des importations de 1,1%, sous l'effet notamment des achats de biens d'équipement. Ces évolutions se sont traduites par une réduction du déficit commercial de 6,8%, pour atteindre 38,1 milliards de dirhams et une amélioration du taux de couverture qui passe de 64,2% en 2001 à 67% en 2002.

La légère hausse des importations recouvre, d'une part, une baisse de 1,9 milliard de dirhams de la facture énergétique de 500 MDH des produits alimentaires et, d'autre part, la hausse de l'ensemble des autres groupes de produits.

Recettes de voyages et celles relatives aux MRE

Les transferts des MRE se sont établis à 32,4 milliards de dirhams en léger repli (-1%) par rapport à la performance enregistrée en 2001, et en hausse de 52% par rapport à la moyenne réalisée au cours des cinq dernières années.

Investissements et prêts privés étrangers

Les investissements et prêts privés étrangers ont atteint 4,9 milliards de dirhams, niveau qui s'inscrit dans la tendance de ces dernières années, hormis les investissements liés à des opérations de privatisation ou de concession.

Avoirs extérieurs nets

Les avoirs extérieurs détenus par BAM ont connu une augmentation de 2,7 milliards de dirhams. Les avoirs nets des banques ont plus que doublé pour atteindre 6,8 milliards de dirhams, en liaison avec l'autorisation donnée aux banques de procéder à des dépôts et des placements en devise auprès de leurs correspondants étrangers.

Au total, les avoirs extérieurs se sont établis à 108,8 milliards de dirhams en hausse de 6,8% par rapport à fin 2001.

Agrégats monétaires et placements liquides

La masse monétaire M3 a enregistré une progression de 13,1 milliards de dirhams ou +3,9% recouvrant une hausse de 11,2 milliards de dirhams ou 5,4% de l'agrégat M1 et une progression de 3,1 milliards de dirhams ou 7,8% des placements à vue. Les dépôts à terme affichent de nouveau une baisse, après l'importante reprise observée au cours des mois de septembre et d'octobre. Comparée à fin décembre, la baisse de ces placements à terme ressort à 1,3 milliards de dirhams ou -1,5%.

Au niveau des agrégats de placements liquides, les titres émis par les OPCVM obligations maintiennent leur évolution favorable (+13 milliards de dirhams ou +75,8%). Les bons du Trésor à 6 mois émis auprès du public ainsi que les titres de créances négociables (bons de sociétés de financement et bons du Trésor négociables) s'inscrivent en baisse de 900 MDH. Par rapport à fin décembre 2001, l'accroissement de cet encours est de +2 milliards de dirhams ou +14,4%. Les titres émis par les OPCVM actions et diversifiés marquent un repli de 615 MDH ou -31,8% compte tenu de la baisse toujours affichée par les indicateurs boursiers.

Inflation

Au terme de l'année 2002, l'indice du coût de la vie s'est accru en moyenne de 2,9% contre 0,5% pendant la même période de l'année 2001. Cette évolution résulte essentiellement de l'importante accélération des prix des produits alimentaires (+4,5% contre une baisse de -1,3% en 2001), des autres biens et services (2,3% contre 2,1% en 2001) et de l'habillement (1,6% contre 1,4% en 2001).

En terme de moyenne annuelle, l'inflation enregistre une hausse de 2,8% à fin 2002 contre 0,6% l'année précédente. L'indice des prix des produits alimentaires a progressé en moyenne de 4,3%, tandis que celui de l'ensemble des produits non agricoles s'est accru de 1,7%.

Au courant de l'année 2002, le secteur bancaire et financier a été marqué par de multiples changements.

Baisse des taux directeurs de la Banque Centrale

Bank Al-Maghrib a décidé de réduire à partir du mardi 19 mars 2002, ses taux directeurs de 50 points de base, les ramenant à 3,75% pour les avances à 7 jours sur appels d'offres, et à 4,75% pour les avances à 5 jours à l'initiative des banques. Cette réduction s'inscrit dans le cadre des efforts tendant à assouplir les conditions de financement de l'économie, dans un contexte caractérisé par la maîtrise des équilibres interne et externe. L'abaissement des taux directeurs vise, par ailleurs, à prévenir une forte remontée des taux d'intérêt sur le marché monétaire et à stabiliser, en conséquence, les anticipations des opérateurs économiques.

Relèvement du coefficient de la réserve monétaire

Bank Al-Maghrib a décidé de relever le coefficient de la réserve monétaire de 10% à 14% des exigibilités à vue des banques libellées en dirhams. Ces avoirs, à l'exception de ceux excédant le montant moyen requis, sont rémunérés au taux de 0,5% l'an.

Poursuite de la consolidation du secteur bancaire

La fusion BCP-SMDC, réalisée par l'attribution aux actionnaires de la SMDC, autres que la BCP, de 132 763 actions nouvelles de 100 DH nominal chacune, est effective à partir du 1

er

janvier 2003. A partir de cette date, l'ensemble des agences de la SMDC ont été définitivement intégrées à celles des Banques Populaires Régionales.

Cession des participations d'ONA dans Eqdom à la Société Générale

Le Groupe ONA a cédé à la Société Générale ses participations Eqdom à travers la SNI pour 36,6% et Axa Assurance Maroc pour 7,8%, soit au total 44% du capital. Le prix de l'action a été fixé à 800 dirhams.

Autorisation des banques marocaines à constituer des dépôts en devises auprès des banques étrangères

Cette mesure vise à donner une nouvelle impulsion au marché de changes local. L'autorisation de ces opérations s'inscrit dans le cadre de l'élargissement des possibilités de placements en devises offertes par le marché des changes et qui se limitent aux placements qu'effectuent actuellement les banques marocaines entre elles et avec Bank Al-Maghrib. Dans la même lignée, les banques sont autorisées à acquérir des titres souverains ainsi que des titres émis par des institutions financières multilatérales. Ces transactions de placements en devises à l'étranger qui interviennent dans la limite des positions de change autorisées à hauteur de 20% de leurs fonds propres, devront permettre aux banques marocaines de s'arrimer au marché international des capitaux.

DEPOTS

Exprimé en capitaux moyens à fin décembre 2002, le total ressources clientèle du Crédit du Maroc s'est élevé à 14 165 MDH, soit une réalisation de 99,8% de l'objectif à fin décembre 2002.

Exprimés en capitaux mensuels, ces dépôts se sont établis à 15 250 MDH, soit une progression de 14,2% par rapport à fin décembre 2001 ou (+1 892 MDH).

La part des ressources rémunérées a atteint 42,4% de l'ensemble des dépôts clientèle, taux toujours meilleur que la moyenne du système bancaire qui est de 43,9%.

Comparativement à fin décembre 2001, la part de marché de la banque, en ressources, a évolué comme suit :

Structure des ressources clientèle

2002

2001

CDM

57,5%

57,8%

S.B.

42,5%

42,2%

Total

100%

100%

Legend: Ressources non rémunérées (light blue), Ressources rémunérées (dark blue)

Structure des ressources clientèle

Evolution des encours de capitaux du Crédit du Maroc / Système bancaire

2001 - 2002

Taux d'évolution

Système Bancaire

Taux d'évolution

Crédit du Maroc

Part de marché

décembre 02

décembre 01

Comptes Chèques

+14,6%

+12,2%

6,7%

-0,1 pt

Comptes Courants

+4,9%

+14,9%

6,5%

+0,6 pt

Comptes sur Carnets

+8,6%

+6,6%

9,9%

-0,2 pt

Dépôts à Terme

-2,1%

+19,3%

4,4%

+0,8 pt

Total Ressources

+7,6%

+12%

+6,2%

+0,2 pt

Les ressources globales du Crédit du Maroc ont connu une évolution supérieure à celle du système bancaire.

Ressources clientèle du Crédit du Maroc

Graphique montrant l'évolution mensuelle des ressources clientèle du Crédit du Maroc de 1997 à 2002. L'axe des ordonnées représente les capitaux en MDH (6 000 à 15 000). L'axe des abscisses représente les dates (30/09/97 à 31/12/02). La légende indique les capitaux moyens (barres bleues) et les capitaux mensuels (ligne noire).

Ressources clientèle du Crédit du Maroc

Evolution mensuelle du volume des Ressources à Terme & du Taux Moyen

Graphique montrant l'évolution mensuelle du volume des ressources à terme (encours en MDH, ligne noire) et du taux moyen (ligne jaune) de décembre 2001 à décembre 2002. L'axe des ordonnées gauche représente les encours en MDH (2500 à 3200). L'axe des ordonnées droite représente le taux (0,00% à 5,00%). L'axe des abscisses représente les mois (déc-01 à déc-02).

Evolution mensuelle du volume des Ressources à Terme & du Taux Moyen

Les ressources hors bilan du Crédit du Maroc se sont établies, à fin décembre 2002, à 3 187 MDH soit une progression de 55,3% par rapport à fin décembre 2001 (+1 134 MDH).

Les taux de rémunération continuent à baisser, ils sont ainsi passés de 4,48% en décembre 2001 à 3,66% à fin décembre 2002.

Compte tenu de l'abondance de liquidités, les banques ont dans l'ensemble continué à baisser par à coups, en corollaire avec les taux du Trésor, les taux de rémunération des DAT.

Principaux indicateurs

CREDITS

Exprimé en capitaux moyens à fin décembre 2002, l'encours global des crédits clientèle du Crédit du Maroc s'est établi à 11 075 MDH, soit une hausse de 2,77% ou (+299 MDH) par rapport à décembre 2001 et une réalisation de 88,5% de l'objectif annuel.

Exprimés en capitaux mensuels, les crédits clientèle ont atteint 11 336 MDH, soit une progression de 8% par rapport à fin décembre 2001 (ou +839 MDH).

La part de marché de la banque, en terme de crédits distribués, s'est ainsi améliorée de 0,3 point soit 7,2% à fin décembre 2002 contre 6,9% au 31 décembre 2001.

Graphique intitulé 'Emplois Clientèle du Crédit du Maroc' montrant l'évolution des encours des crédits clientèle du Crédit du Maroc en capitaux moyens et mensuels de 1997 à 2002. L'axe vertical représente les capitaux en MDH (4000 à 12000). L'axe horizontal représente les dates (30/12/97 à 31/12/02). La courbe des capitaux mensuels (ligne blanche) montre une progression constante, passant de 7000 MDH en 1997 à environ 11300 MDH en 2002. Les barres vertes représentent les capitaux moyens, qui suivent une tendance similaire mais avec des fluctuations plus marquées, notamment une baisse en 1998 et une forte croissance à partir de 2000.

Evolution des encours des crédits à la clientèle du Crédit du Maroc / Système bancaire 2001 - 2002

Taux d'évolution

Système bancaire

Taux d'évolution

Crédit du Maroc

Part de marché

décembre 02

décembre 01

Crédits de trésorerie

-4,2%

-5,4%

7,1%

-0,1 pt

Crédits à l'équipement

+3,7%

-4,4%

4,1%

-0,4 pt

Crédits à la consommation

+11,2%

-3,7%

12,4%

-1,9 pt

Crédits immobiliers

+23,5%

+28,6%

8,5%

-1,1 pt

Créances en souffrance nettes de provisions

+6,5%

-30,3%

2,9%

-1,5 pt

Autres crédits (spots, crédits consolidés, etc.)

-46%

>100%

15,1%

+12,4 pt

Total Emplois

+1,5%

+5,8%

7,2%

+0,3 pt

EPS

-2,5%

+35,5%

6,8%

+1,9 pt

La baisse des crédits à court terme s'explique par le non renouvellement de certaines opérations de crédits "spot", la non utilisation des concours à court terme par quelques grands groupes et la préférence des ménages pour l'investissement en immobilier.

En effet, l'évolution des crédits immobiliers est toujours forte, elle ressort à +28,6% pour Crédit du Maroc contre +23,5% pour le système bancaire.

Les engagements par signature du Crédit du Maroc ont connu une amélioration plus forte que celle du système bancaire ; la part de marché ayant ainsi progressée de 1,9 point de base.

COMPTEs

A fin décembre 2002, l'encours des comptes s'est accru de 9,6% par rapport à fin décembre 2001 et s'est établi à 465 228 comptes.

Encours à fin

décembre 2001

Encours à fin

décembre 2002

Variation

en nombre

Variation

en %

Comptes à vue

307 499

334 777

+27 278

+8,9%

Comptes d'épargne

116 878

130 451

+13 573

+11,6%

Total

424 377

465 228

+40 851

+9,6%

PRODUITS ET SERVICES

Les encours nets des produits et services ont été portés à 382 550 à fin décembre 2002, contre 298 572 à fin décembre 2001, soit une progression de 28,1% :

Encours à fin

décembre 2001

Encours à fin

décembre 2002

Variation

en nombre

Variation

en %

Assurance & Assistance

157 946

209 375

+51 429

+32,6%

Monétique

108 416

128 348

+19 932

+18,4%

Télématique

32 210

44 827

+12 617

+39,2%

Total

298 572

382 550

+83 978

+28,1%

Produits et services

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cdmGLOBAL est un pack multi-canaux qui permet à son possesseur de bénéficier de produits et de services souples, novateurs et adaptés. Ce pack comprend une carte bancaire, un découvert, une assurance perte ou vol des moyens de paiement et une assurance décès accidentel. Il propose aussi des moyens modernes pour gérer gratuitement son compte (cdmNET, cdmWAP, CREDIPHONE). Conçu pour les particuliers, cdmGLOBAL offre trois formules afin de répondre aux besoins de chaque segment de clientèle : formule basique, formule énergétique et formule vitaminée.

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à la rencontre des MRE

Le Crédit du Maroc continue à innover en matière de services et de communication en lançant durant l'été 2002 une vaste opération en direction des Marocains Résidents à l'Etranger. C'est le footballeur international marocain Salah-Eddine Bassir, MRE célèbre et apprécié, qui est le personnage clé de cette action, cautionnant le choix du Crédit du Maroc comme "partenaire gagnant". A travers Salah-Eddine Bassir, le Crédit du Maroc exprime sa compréhension des attentes et des besoins des MRE, concrétisée par une offre de produits adaptés pour les accompagner dans leurs projets (transfert, gestion, placement, investissement).

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Pionnier de la monétique au Maroc et répondant aux aspirations de ses clients en matière de sécurité des opérations de retraits et de paiements, le Crédit du Maroc lance en collaboration avec Mastercard International, la carte Maestro cdmEclair, la carte la plus sécurisée en Afrique.

cdmEclair offre la possibilité d'effectuer des retraits et des paiements sécurisés par l'introduction d'un code confidentiel.

Adossée au système Maestro, elle offre une protection accrue en cas de perte ou de vol.

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Le Crédit Evasion est une formule de crédit introduite durant la période estivale qui offre à son bénéficiaire un financement jusqu'à 20 000 DH pour ses vacances, à des conditions exceptionnelles : remboursement avec une possibilité de différé de paiement, mensualités étudiées, démarches facilitées et traitement rapide du dossier, assurance Maroc Assistance, assurance cdmProtection en cas de perte ou vol des moyens de paiement, papiers officiels et clés.

A la conquête du marché des jeunes bancarisés, le Crédit du Maroc prévoit d'autres avantages pour les 20 et 29 ans.

Meaitel

Moyens et investissements

MOYENS HUMAINS

Au terme de l'exercice 2002, l'effectif du Crédit du Maroc a atteint 1 522 collaborateurs, contre 1 506 enregistrés au 31 décembre 2001.

L'évolution de l'effectif et des guichets s'est établie comme suit :

Evolution de l'effectif et du nombre de guichets

Année

Nombre de guichets

Effectif

1997

116

1629

1998

116

1602

1999

116

1576

2000

117

1524

2001

119

1506

2002

122

1522

Graph showing the evolution of staff and counters from 1997 to 2002. The left Y-axis represents the number of counters (0 to 140) and the right Y-axis represents the number of staff (1000 to 1800). The X-axis shows the years 1997 to 2002. Counters are represented by blue bars and staff by a red line.

MOYENS MATERIELS

Le Crédit du Maroc poursuit sa stratégie de développement de son réseau et de son équipement de GAB.

De ce fait, l'année 2002 s'est caractérisée par :

Ouverture de trois nouvelles agences

• L'agence Dakhla le 26 mars 2002

• L'agence Ghandi le 12 avril 2002

• L'agence Fès Narjiss le 5 juillet 2002

Portant ainsi le réseau du Crédit du Maroc à 122 agences.

Installation de 29 nouveaux GAB

A fin décembre 2002, le parc des Guichets Automatiques Bancaires du Crédit du Maroc s'élevait à 111 guichets soit une installation de 29 nouveaux GAB par rapport à fin 2001.

INVESTISSEMENTS

En matière d'investissements informatiques, le dernier trimestre 2002 a permis au Crédit du Maroc de boucler son objectif d'automatisation des processus sensibles et à risque opérationnel élevé. En effet, les traitements liés à la compensation des valeurs sont automatisés et déployés sur l'ensemble des agences y compris sur la place de Casablanca. Le démarrage de la télé-compensation interbancaire est prévu selon le planning de Bank Al Maghrib pour février 2003. Pour ce qui est des opérations banalisées, elles ont été dans leur quasi-totalité remplacées par des transactions comportant les contrôles spécifiques à chaque type d'opération traitée. La diffusion de la version correspondante sur l'ensemble des agences est programmée pour fin janvier 2003.

Concernant l'informatique centrale, après la migration de l'ensemble des applications vers les machines Unix, plusieurs chantiers ont été ouverts :

• mise en place de la version de Swift Alliance qui est un pré-requis pour le passage sous IP (Internet Protocol) programmé en 2004-2005 pour le Maroc ;

• lancement du projet "Gestion du contentieux" sur la base du choix du progiciel Ligis ;

• lancement de la nouvelle version d'Evolan Loans incluant les nouvelles modalités de perception des primes d'assurances.

Par ailleurs, en termes de développement du réseau, la réalisation des investissements en 2002 a été marquée par les orientations du plan de développement triennal fixé par le Crédit du Maroc. Cela s'est traduit, comparativement aux exercices antérieurs, par l'acquisition d'un bon nombre de points de vente.

Parallèlement, Crédit du Maroc a mené des actions de rénovation des agences pour les rendre conformes à son identité visuelle. D'autres actions ont concerné certaines unités centrales, elles restent cependant limitées car tributaires de la problématique globale des surfaces et des opportunités de construction d'un siège.

Rappelons qu'en terme d'investissements 2003, le Crédit du Maroc a prévu 10 ouvertures d'agences à :

• Agadir Dakhla

• Azrou

• Casa France Ville

• Oulfa II

• Casa Phare

• Casa Abdelmoumen

• Casa El Fadi

• Khenifra

• Tanger Free Zone

• Témara

CRÉDIT DU MAROC CAPITAL

Evolution du marché

En clôturant l'année 2002 à respectivement 3 189,3 et 2 236,61 points, les deux nouveaux indices MASI (Moroccan All Shares Index) et MAdEX (Moroccan Most Active Shares Index) ont enregistré des contre-performances respectives de -16,23% et -24,26% par rapport au début de l'année. La capitalisation boursière quant à elle s'est située à fin décembre 2002 à 87,175 milliards de dirhams en baisse de -16,77% par rapport à fin 2001.

Le volume des transactions enregistrées au 31 décembre 2002 sur le marché actions est de l'ordre de 19 253 millions de dirhams soit une baisse de -2,38% par rapport à l'année 2001.

Cette baisse s'explique surtout par une grande chute de l'activité sur le marché central (-41,09%) malgré une hausse du nombre d'opérations stratégiques enregistrées sur le marché de blocs (+46,21%), principalement liées aux opérations de reclassement de fin d'année.

Résultats à fin décembre 2002

La mise en place du système de garantie de bonne fin des opérations et l'atonie du marché ont engendré une forte baisse des opérations. Les commissions d'intermédiation ont totalisé 1 919 KDH, soit 77% du budget 2002.

Les opérations de trading se limitent à la vente du reliquat du portefeuille conformément aux décisions du conseil de surveillance de CDMC. Actuellement le portefeuille est constitué de moins de 300 KDH contre 3,6 MDH à fin décembre 2001 et 9 MDH au début 2001.

En ce qui concerne l'ingénierie financière, l'année 2002 a connu la concrétisation des opérations suivantes :

• levée de 171,5 millions de dirhams de BSF Acred achevant ainsi le programme initial de 350 millions de dirhams;

• offre aux salariés des filiales marocaines du groupe Vinci : SOGEA et Dumez Maroc. Cette opération s'est faite en collaboration avec CLAM dans le cadre d'une offre internationale;

• conseil de la Société SICI pour l'acquisition de la

société Amandine, spécialisée dans la transformation des produits de pêche.

Les commissions drainées ont totalisé 6 989 KDH, soit 194% de la totalité du budget de l'année 2002. Le chiffre d'affaires de cette catégorie, par nature irrégulier, est amené à se développer pour l'année prochaine. Notons à ce titre que trois mandats concernant de grandes entreprises ont été signés.

L'opération Régie des Tabacs s'est déroulée dans de bonnes conditions de cohésion entre les membres du consortium et à l'égard de la société et du Ministère des Finances et de la Privatisation.

A fin décembre, le total des produits s'est élevé à 10 238 KDH constituant 111% de l'ensemble du budget de l'année 2002.

Les charges d'exploitation, de 7 107 KDH, ont constitué 118% du budget annuel.

Ainsi, le résultat net à fin décembre est de 1 997 KDH, soit 79% du budget.

Réalisations

31/12/01

Réalisations

au 31/12/02

Variation

2001/2002

CDMC (en KDH)

Total produits

8 076

10 238

26,77%

Total charges d'exploitation

6 251

7 107

13,69%

Résultat brut d'exploitation

1 825

3 131

71,56%

Résultat Net

573

1 997

248,52%

CRÉDIT DU MAROC GESTION

A fin décembre 2002, la configuration de l'actif net total du marché a confirmé que 2002 a été l'année de la gestion collective. Avec une progression de l'actif net global de 25,44 milliards de dirhams, les OPCVM ont vu leur encours progresser de 57,73%. En effet, le contexte était idéal : baisse des rendements obligataires ainsi que de la rémunération des comptes sur carnet et dépôts à terme, désaffection continue de la bourse des valeurs. Ceci est vrai tant pour les particuliers (croissance de l'actif net des fonds commercialisés auprès du grand public de 75,23%) que pour les entreprises (croissance de l'actif net des fonds dédiés de 31,07%).

La ventilation de ces chiffres confirme la performance des obligataires court terme. Avec un actif net de 11,48 milliards de dirhams au 27 décembre, cette catégorie réussit à progresser de 193%. Devenu un outil de plus en plus courant de gestion de trésorerie, l'actif net des fonds monétaires a continué sa progression, gagnant 70,4% cette année. Au 27 décembre, les OPCVM monétaires avaient un encours de 25,78 milliards de dirhams. Autre catégorie ayant enregistré une forte progression, celle des autres obligataires avec un actif net de 27,02 milliards de dirhams, il s'agit de la première catégorie en terme d'encours (38,88% de l'actif net du marché), elle réalise une progression de l'ordre de 40,5%.

Les fonds actions sont les plus affectés par la baisse des actifs. En effet, à 2,79 milliards de dirhams, ils cèdent pratiquement 10% de leur actif net. Quant aux fonds diversifiés, à 2,42 milliards de dirhams, ils perdent également 10%.

Marché

31/12/01

31/12/02

Variation

Actions

3 100 257

2 793 805

-9,88%

Obligations

20 826 019

27 023 120

35,50%

Monétaires*

17 036 479

37 262 171

118,72%

Diversifiés

3 151 099

2 417 562

-9,81%

Total

43 531 474

69 496 657

57,73%

* y compris les fonds Obligataires Court Terme

Evolution des principaux agrégats de CDMG

L'actif net géré par CDMG au 31 décembre 2002 a été de 4,87 milliards de dirhams soit une évolution de 80,85% durant l'année.

Actif net par catégorie d'OPCVM gérés par CDMG

31/12/01

31/12/02

Variation

(en KDH)

Actions

32 447

9 826

-69,72%

Obligations

914 177

1 384 123

51,41%

Monétaires*

1 639 308

3 409 833

108,00%

Diversifiés

105 111

62 909

-40,15%

Total

2 691 043

4 866 691

80,85%

Le chiffre d'affaires réalisé au 31 décembre 2002 par CDMG s'est élevé à 26 326 KDH pour un budget de 19 970 KDH, soit un taux de réalisation de 131,82 %.

Les charges d'exploitation ont atteint 9 826 KDH pour un total budgété de 9 798 KDH, soit une réalisation de 100,3%.

Le résultat d'exploitation s'est inscrit à 16 500 KDH soit 163,82 % par rapport au budget.

Le résultat net prévisionnel s'est élevé à 11 361 KDH soit 166,9 % par rapport au budget.

Réalisations 31/12/01

Réalisations au 31/12/02

Variation 2001/2002

CDMG (en KDH)

Produits d'exploitation

18 247

26 326

44,28%

Charges d'exploitation

8 670

9 826

13,33%

Résultat brut d'exploitation

9 577

16 500

72,29%

Résultat Net

5 872

11 361

93,48%

CRÉDIT DU MAROC LEASING

Activité

La production réalisée au 31 décembre 2002 s'est élevée à 213,7 MDH soit 97% du budget et une évolution de 1% par rapport à l'exercice précédent.

En termes d'investissements, la production de CDML pour l'exercice 2002 s'est établie à 239,9 MDH contre 224,7 MDH en 2001 soit une progression de 7%.

La répartition par produit de leasing consacre la reprise du crédit bail immobilier dont les réalisations se sont élevées à 22,7 MDH pour un objectif de 36 MDH soit un pourcentage de réalisation de 63 %.

La non réalisation de certaines opérations agréées pour un montant de 8,4 MDH explique en grande partie cet écart.

Cette rubrique enregistre cependant une évolution de 65,46 % par rapport à l'exercice 2001 dont la production avait atteint 13,7 MDH.

Quant au crédit bail mobilier, les réalisations à fin 2002 s'inscrivent en baisse de 7,7 MDH par rapport à 2001, s'établissant à 191,1 MDH contre 198,8 MDH une année auparavant.

Cet écart est essentiellement le fait de dossiers partiellement concrétisés ainsi que d'une politique restrictive vis-à-vis de certains secteurs (transport, imprimerie, santé). Le montant des dossiers concernés s'élève à 36,3 MDH.

La production enregistrée a par ailleurs été générée par 695 dossiers agréés contre 753 en 2001.

La baisse du nombre de dossiers tant "en arrivées" qu'en "mises en force" n'a pas eu d'incidence sur la production en raison de l'amélioration du montant moyen par contrat qui est passé de 314 KDH en 2001 à 334 KDH en 2002.

Résultats

Le PNB de l'exercice 2002 a été arrêté à 34,7 MDH pour un budget de 35 MDH.

Cette performance s'explique par :

• des loyers complémentaires encaissés plus importants que prévus résultant du recouvrement des loyers impayés avec les intérêts de retard y afférents;

• une meilleure rentabilité de notre production grâce l'amélioration de notre marge d'intérêts résultant du maintien de notre taux moyen de financement malgré une concurrence très vive et de la compression de notre taux moyen de refinancement;

• des plus values générées en partie par la cession de matériel récupéré.

Les charges générales d'exploitation ont été contenues à -4 % du budget, soit 8,6 MDH.

L'effort de recouvrement a permis de dégager des reprises de provisions de 2,7 MDH pour un budget de 1,7 MDH soit un dépassement de 61%.

Les dotations aux provisions ont été de 28,1 MDH pour un budget de 24 MDH, couvrant ainsi l'ensemble des dossiers recommandés par l'Inspection Générale ainsi que d'autres dossiers en anticipation sur la nouvelle circulaire de Bank Al Maghrib relative au déclassement des créances en souffrance, qui entre en application en 2003.

Ainsi, le résultat net ressort à 0,7 MDH pour un budget de 2,3 MDH soit -69,7%.

Réalisations

au 31/12/01

Réalisations

au 31/12/02

Variation

2001/2002

CDML (en KDH)

Produits d'exploitation bancaire

198 157

221 244

11,65%

Charges d'exploitation bancaire

158 220

186 520

17,89%

Produit Net Bancaire

39 937

34 724

-13,05%

Résultat brut d'exploitation

32 258

26 135

-18,98%

Résultat Net

1 303

718

-44,90%

SUCCURSALE DE PARIS

Au terme de l'exercice 2002, la succursale présente un bénéfice net de 204 493 € (soit 2 175 KDH), conforme à l'objectif.

Activité commerciale

Transferts

Après une année 2001 marquée par une expansion considérable des transferts (+56%), dans un contexte marqué par l'anticipation de la généralisation de l'euro scriptural et le passage à l'euro fiduciaire, l'année 2002 a enregistré un tassement limité à 5,68% du flux des rapatriements qui s'élève à 228,2 MDH pour la France.

Ressources globales MRE au Maroc

L'expansion des Ressources MRE continue à un rythme soutenu aussi bien en comparaison avec l'année précédente que par rapport aux confrères.

Ainsi, à fin décembre 2002, les ressources à vue non rémunérées, exprimées en capitaux moyens, ont enregistré une progression de 19,2% à 816 MDH.

Ressources de la Succursale

Au 31 décembre, les ressources clientèle se sont élevées à 15,51 millions d'euros en décembre 2002 contre 16,07 millions d'euros au titre de la même période de l'exercice précédent, en diminution de 3,4 % exclusivement sur les placements à terme. Il en est résulté une amélioration de la structure des ressources de la succursale dont la part non rémunérée est passée de 75,87% à 77,46%.

Emploi clientèle de la Succursale

Ils ont enregistré une progression de 11% mais sur un volume limité de 2,7 millions d'euros en raison de la politique adoptée tendant à réduire les engagements sur la clientèle des entreprises au profit des particuliers.

Corporate

A fin décembre, l'encours :

• des refinancements du siège (MCNE) s'élevait à 12,3 millions d'euros (+ 70%) ;

• de l'escompte sans recours (forfaiting) s'établissait à 10,83 millions d'euros (200%).

Durant l'année 2002, 101 crédocs de petits montants, émis par le siège, ont été confirmés par la succursale.

Résultats

Le produit des commissions s'est élevé à 0,7 million d'euro, en ligne avec l'objectif. Les charges ont connu une progression de +18% correspondant au coût de l'introduction en janvier 2002 de l'échange des images-chèques pour lequel la succursale a eu recours aux services du Crédit Lyonnais.

Les autres produits d'exploitation ont progressé de 22% suite à l'amélioration des gains de change.

Produit net bancaire

En fonction des évolutions ci-dessus, le PNB se situe à 1,58 million d'euros, en ligne avec le budget.

Transferts de Charges

Correspondant aux salaires de certains personnels détachés réglés par la succursale et refacturés au siège, les transferts de charge se sont élevés à 0,6 million d'euros, en léger dépassement de l'objectif du fait du bonus servi en 2002 au titre de 2001.

Le programme-budget de l'année en cours prévoit l'abandon de ce système et son remplacement par la prise en charge finale de l'ensemble des salaires par la succursale moyennant l'instauration d'une rémunération des services que cette dernière rend aux autres unités ou centres de profit du groupe.

Provisions

La revue générale des risques a conduit à la dotation nette d'une somme de 67 K€.

Par ailleurs, dans le cadre des décisions de gestion, la succursale a anticipé l'instauration prévue à compter de 2003, du provisionnement du risque-pays au titre des engagements sur le Maroc. Une provision de 18 K€ correspondant à 50% du provisionnement requis, selon les normes du Crédit Lyonnais, a ainsi été constituée.

Réalisations

au 31/12/01

Réalisations

au 31/12/02

Variation

2001/2002

Succursale de Paris (en K €)

Produits d'exploitation bancaire

2 131

1 851

- 13,14%

Charges d'exploitation bancaire

495

264

- 46,67%

Produit Net Bancaire

1 636

1 587

- 3,00%

Résultat brut d'exploitation

423

365

- 13,71%

Résultat Net

384

204

- 46,88%

Dans un environnement caractérisé par une conjoncture peu favorable, une faiblesse de la demande de crédits d'investissements, la poursuite de la baisse du taux d'intérêts et un marché concurrentiel, le Crédit du Maroc a maintenu son dynamisme commercial, tout en faisant preuve d'une bonne maîtrise de ses risques.

Au terme de l'exercice 2002, les principaux indicateurs financiers ont enregistré les évolutions suivantes :

Produit Net Bancaire : +4,2%

Le Produit Net Bancaire a atteint 1 025 484 KDH à fin décembre 2002, en progression de 4,2% par rapport à l'exercice précédent. Il est constitué à hauteur de 84% de la marge d'intérêt.

Evolution du Produit Net Bancaire

En milliers de DH

Année

Valeur (En milliers de DH)

2000

916 675

2001

983 973

2002

1 025 484

Bar chart showing the evolution of Net Banking Product (Produit Net Bancaire) in thousands of DH from 2000 to 2002. The values are 916 675 for 2000, 983 973 for 2001, and 1 025 484 for 2002.

Marge sur intérêts : + 5,5%

Au terme de l'année 2002, la marge sur intérêts a enregistré un accroissement de 44 844 KDH ou 5,5% pour atteindre 861 109 KDH, résultant de l'augmentation des intérêts perçus de 23 995 KDH ou + 2,2% et de la baisse des intérêts payés de 20 848 KDH ou - 7,2%.

Marge sur commissions : + 2,8%

Le total des produits de cette rubrique, deuxième composante du produit net bancaire, s'établit à 163 182 KDH au titre de l'exercice 2002, en augmentation de 4 403 KDH ou + 2,8% par rapport à l'exercice précédent.

Evolution de la marge sur Commissions

En milliers de DH

Année

Valeur (En milliers de DH)

2000

149 821

2001

158 779

2002

163 182

Bar chart showing the evolution of the commission margin (Marge sur Commissions) in thousands of DH from 2000 to 2002. The values are 149 821 for 2000, 158 779 for 2001, and 163 182 for 2002.

Charges générales d'exploitation : +1,9%

Les frais de structure ont augmenté de 1,9% par rapport à l'exercice 2001 pour atteindre 593 207 KDH. Les charges de personnel sont en baisse de 0,7%. Quant aux charges générales d'exploitation, elles se sont inscrites en hausse de 3,7%. Ceci est dû principalement à l'externalisation de certaines prestations.

Les dotations aux amortissements ont connu une augmentation de 8,4% d'une année à l'autre en raison de l'accroissement des investissements informatiques et ceux liés à l'extension du réseau.

Evolution des charges générales d'exploitation

En milliers de DH

Année

Valeur (En milliers de DH)

2000

559 297

2001

582 120

2002

593 207

Bar chart showing the evolution of general operating expenses (Charges générales d'exploitation) in thousands of DH from 2000 to 2002. The values are 559 297 for 2000, 582 120 for 2001, and 593 207 for 2002.

Coefficient d'exploitation

Le coefficient d'exploitation de l'exercice 2002 ressort à 57,85% contre 59,16% au 31 décembre 2001.

Evolution du Coefficient d'exploitation

En milliers de DH

Année

Coefficient d'exploitation (%)

2000

61.01

2001

59.16

2002

57.85

Bar chart showing the evolution of the operating coefficient from 2000 to 2002. The values are 61.01% for 2000, 59.16% for 2001, and 57.85% for 2002.

Dotations aux provisions

Les dotations brutes aux provisions de l'exercice sous revue se sont élevées à 296 416 KDH, en baisse de 18 477 KDH ou 5,9% par rapport à l'exercice précédent.

Les dotations de l'exercice 2002 comprennent une dotation aux provisions pour investissement de 48 000 KDH.

Les dotations nettes de l'exercice s'élèvent à 226 681 KDH contre 229 581 KDH au titre de l'exercice précédent.

Résultat courant

Le résultat courant de l'année 2002 ressort à 210 033 KDH, en hausse de 15,7% par rapport à l'exercice précédent.

Evolution du Résultat courant

En milliers de DH

Année

Résultat courant (KDH)

2000

255 944

2001

181 494

2002

210 033

Bar chart showing the evolution of the operating result from 2000 to 2002. The values are 255 944 for 2000, 181 494 for 2001, and 210 033 for 2002.

Résultat net

Au terme de l'exercice 2002, le Crédit du Maroc réalise, après prise en compte du solde des éléments non courants de -4 758 KDH et de l'impôt sur les sociétés (78 057 KDH), un résultat net de 127 218 KDH, en hausse de 35% par rapport à l'exercice précédent.

Evolution du Résultat Net

En milliers de DH

Année

Résultat Net (KDH)

2000

165 930

2001

94 258

2002

127 218

Bar chart showing the evolution of the net result from 2000 to 2002. The values are 165 930 for 2000, 94 258 for 2001, and 127 218 for 2002.

PROPOSITION D'AFFECTATION DU BÉNÉFICE NET

Le Directoire propose d'affecter le bénéfice net comme suit :

Bénéfice net

127 217 724,55 DH

Report à nouveau

des exercices précédents

+ 368 128,33 DH

Bénéfice distribuable

127 585 852,88 DH

Dividendes

- 116 734 464,00 DH

Solde à reporter à nouveau

10 851 388,88 DH

A la suite de cette affectation, il sera attribué à chacune des 8 338 176 actions composant le capital social, un dividende de 14 dirhams.

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A stylized, dark blue globe showing the continents of North America, South America, and Europe. The globe is centered on the Atlantic Ocean and is surrounded by a dark background. A horizontal line with small circular markers is visible across the middle of the globe.

A stylized, dark blue globe showing the continents of North America, South America, and Europe. The globe is centered on the Atlantic Ocean and is surrounded by a dark background. A horizontal line with small circular markers is visible across the middle of the globe.

A horizontal line with small circular markers, likely a progress bar or a decorative element.

A horizontal line with small circular markers, likely a progress bar or a decorative element.

Etats de synthèse

Note de présentation

des règles et principes comptables

32

Comptes individuels

37

Comptes agrégés

63

Comptes consolidés

69

Note de présentation des règles et principes comptables

PRESENTATION

Le Crédit du Maroc est une société de droit commun constituée au Maroc, ayant pour objet toutes opérations de banque, de finances, de crédit et de commissions, ainsi que toutes opérations commerciales ou autres, susceptibles de favoriser son développement.

La banque est régie par les lois et règlements applicables aux établissements de crédit.

Les états de synthèse comprennent les comptes du siège ainsi que des succursales et agences établies au Maroc et à l'étranger. Les opérations et soldes significatifs internes entre les entités marocaines et les succursales à l'étranger sont éliminés.

PRINCIPES GENERAUX

Les états de synthèse sont établis dans le respect des principes comptables généraux applicables aux établissements de crédit.

La présentation des états de synthèse est conforme aux dispositions du plan comptable des établissements de crédit.

CREANCES ET ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE

Présentation générale des créances

Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale ou l'objet économique des concours :

• créances à vue et à terme, pour les établissements de crédit,

• créances de trésorerie, crédits à l'équipement, crédits à la consommation, crédits immobiliers et autres crédits pour la clientèle.

Les engagements par signature comptabilisés au hors bilan correspondent à des engagements irrévocables de concours en trésorerie et à des engagements de garantie qui n'ont pas donné lieu à des mouvements de fonds.

Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs, sont enregistrées sous les différentes rubriques de créances concernées (établissement de crédit, clientèle).

Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Créances en souffrance sur la clientèle

Les créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément à la réglementation bancaire en vigueur.

Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

• les créances en souffrance sont, selon le degré de risque, classées en créances pré-douteuses, douteuses ou compromises.

• les créances en souffrance sont, après déduction des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de :

- 20% pour les créances pré-douteuses,

- 50% pour les créances douteuses,

- 100% pour les créances compromises.

Les provisions affectées relatives aux risques crédits sont déduites des postes d'actif concernés.

Dès le déclassement des créances en créances en souffrance, les intérêts sur créances ne sont plus décomptés et comptabilisés. Ils sont constatés en produit à leur encaissement.

Les pertes sur créances irrécouvrables sont constatées lorsque les chances de récupérations des créances en souffrance sont jugées nulles.

Les reprises de provisions pour créances en souffrance sont constatées lorsque les créances en souffrance ont connu une évolution favorable : remboursements effectifs (totaux ou partiels) de la créance ou une restructuration de la créance avec un remboursement partiel de la créance.

DETTES A VUE ET A TERME

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

• dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit,

• comptes à vue créditeurs, comptes d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle.

Sont incluses dans ces différentes rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie, les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs.

Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

PORTFOLIO DE TITRES

Présentation générale

Les opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du plan comptable des établissements de crédit.

Les titres sont classés d'une part en fonction de la nature juridique du titre (titre de créance ou titre de propriété), d'autre part en fonction de l'intention (titre de transaction, titre de placement, titre

d'investissement, titre de participation).

Titres de transaction

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres dont la liquidité est assurée et qui ont été acquis avec une intention de revente à brève échéance.

Ces titres sont enregistrés à leur valeur d'achat (frais d'acquisition et coupon inclus). A chaque arrêté comptable, la différence entre cette valeur et la valeur de marché est inscrite directement en compte de résultat.

Au 31 décembre 2002, la banque n'a pas de titres classés en portefeuille de transaction.

Titre de placement

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres acquis dans un objectif de détention supérieur à 6 mois à l'exception des titres à revenus fixes destinés à être conservés jusqu'à leur échéance. Cette catégorie de titre comprend notamment les titres qui ne satisfont pas aux conditions nécessaires leur permettant d'être classés dans une autre catégorie de titres.

Les titres de créances sont enregistrés à leur prix d'acquisition, frais exclus, et le cas échéant, coupon couru exclu. La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.

Les titres de propriété sont enregistrés à leur valeur d'achat hors frais d'acquisition.

A chaque arrêté comptable la différence négative entre la valeur de marché et la valeur d'entrée des titres fait l'objet d'une provision pour dépréciation. Les plus-values potentielles ne sont pas enregistrées.

Titres d'investissement

Les titres d'investissement sont des titres de créance qui sont acquis ou qui proviennent d'une autre catégorie de titres, avec l'intention de les détenir jusqu'à l'échéance, pour procurer, sur une longue période, des revenus réguliers.

Ces titres sont enregistrés à leur prix d'acquisition, frais exclus et, le cas échéant, coupon couru exclu. La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.

A chaque arrêté comptable, les titres sont maintenus pour leur valeur d'acquisition quelle que soit la valeur de marché du titre. En conséquence, la perte ou le profit latent ne sont pas enregistrés.

Titres de participation

Sont inscrits dans cette catégorie, les titres dont la possession durable est estimée utile à la banque.

A chaque arrêté comptable, leur valeur est estimée sur la base des éléments généralement admis : valeur d'usage, quote-part dans la situation nette, perspectives de résultats en cours de bourse. Les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, à la constitution de provisions pour dépréciation.

Pensions livrées

Les titres mis en pension sont maintenus au bilan, et le montant encaissé, représentatif de la dette à l'égard du cessionnaire, est enregistré au passif du bilan.

Les titres reçus en pension ne sont pas inscrits au bilan, mais le montant décaissé représentatif de la créance sur le cédant, est enregistré à l'actif du bilan.

Les titres donnés en pension livrés font l'objet des traitements comptables correspondant à la catégorie de portefeuille dont ils sont issus.

LES OPERATIONS LIBELLEES EN DEVISES

Les créances et les dettes ainsi que les engagements par signature libellés en devises étrangères sont convertis en dirhams au cours de change moyen en vigueur à la date de clôture.

La différence de change constatée sur les dotations des succursales à l'étranger et sur les emprunts en devises couverts contre le risque de change est inscrite au bilan dans la rubrique autres actifs ou autres passifs selon le sens.

La différence de change sur les autres comptes tenus en devises est enregistrée en compte de résultat.

Les produits et charges en devises étrangères sont convertis au cours du jour de leur comptabilisation.

LES PROVISIONS POUR RISQUES GENERAUX

Ces provisions sont constituées, à la discrétion des dirigeants, en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, actuellement non identifiés et non mesurables avec précision.

Les provisions ainsi constituées font l'objet d'une réintégration fiscale.

LES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

Les immobilisations incorporelles et corporelles figurent au bilan à la valeur d'acquisition diminuée des amortissements cumulés, calculés selon la méthode linéaire sur les durées de vie estimées.

Les immobilisations incorporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

Droit au bail

Non amortissable

Logiciels informatiques

5 ans

Autres éléments du fonds de commerce

5 ans

Les immobilisations corporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

Terrain

Non amortissable

Immeubles d'exploitation

20 ans

Mobilier de bureau

5 ans

Materiel informatique

5 ans

Materiel roulant

4 ans

Agencements, aménagements et installations

10 ans

CHARGES A REPARTIR

Les charges à répartir enregistrent les dépenses qui, eu égard à leur importance et leur nature, sont susceptibles d'être rattachées à plus d'un exercice.

PROVISIONS REGLEMENTEES

Les provisions réglementées sont constituées en application de dispositions législatives ou réglementaires, notamment fiscales. Leur constitution facultative relève d'une décision de gestion motivée notamment par le souci de bénéficier d'un avantage fiscal. Dès lors que les conditions de constitution et d'utilisation sont réunies et ayant été constituées pour bénéficier d'un avantage fiscal certain, les provisions réglementées, à l'exception des amortissements dérogatoires, ont un caractère de réserves libérées d'impôt.

PRISE EN COMPTE DES INTERETS ET COMMISSIONS DANS LE COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Intérêts

Sont considérés comme intérêts les produits et charges calculés sur des capitaux effectivement prêtés ou empruntés.

Sont considérés comme intérêts assimilés les produits et charges calculés sur une base prorata temporis et qui rémunèrent un risque. Entrent notamment, dans cette catégorie, les commissions sur engagements de garantie et de financement (caution, crédit documentaire,...).

Les intérêts courus sur les capitaux effectivement prêtés ou empruntés sont constatés dans les comptes de créances et dettes rattachées les ayant générés par la contrepartie du compte de résultat.

Commissions

Les produits et charges, déterminés sur une base "flat" et qui rémunèrent une prestation de service, sont constatés en tant que commissions dès leur facturation.

CHARGES ET PRODUITS NON COURANTS

Ils représentent exclusivement les charges et produits à caractère extraordinaire et sont par principe plus rares puisque de nature inhabituelle et de survenance exceptionnelle.

ENGAGEMENTS DE RETRAITE

Les engagements de retraite (Wissam Al Choughl, indemnités de départ à la retraite) qui ne sont pas couverts par des régimes de retraite gérés par des organismes indépendants externes ne font pas l'objet, car non obligatoire, d'une provision pour risques et charges.

➤ Etats de synthèse

Comptes individuels

Bilan

au 31 décembre 2002

En dirhams

ACTIF

31/12/02

31/12/01

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POST AUX

1 819 174 688,04

514 354 325,38

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

2 331 961 180,27

2 805 740 969,07

• A vue

563 297 166,52

968 252 585,41

• A terme

1 768 664 013,75

1 837 488 383,66

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

9 539 739 834,44

9 033 627 149,71

• Crédits de trésorerie et à la consommation

5 585 201 352,24

5 886 679 238,13

• Crédits à l'équipement

1 172 382 296,10

1 226 178 962,72

• Crédits immobiliers

1 870 156 219,88

1 454 398 208,28

• Autres crédits

911 999 966,22

466 370 740,58

CRÉANCES ACQUISES PAR AFF ACTURAGE

-

-

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

1 721 656 284,47

2 629 089 216,58

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 358 942 036,01

2 350 375 020,82

• Autres titres de créance

342 950 177,27

239 670 091,57

• Titres de propriété

19 764 071,19

39 044 104,19

AUTRES ACTIFS

77 532 829,09

125 368 921,51

TITRES D'INVESTISSEMENT

1 995 125 815,27

639 422 617,42

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 689 239 090,73

329 861 719,95

• Autres titres de créance

305 886 724,54

309 560 897,47

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

136 962 605,75

133 528 658,88

CRÉANCES SUBORDONNÉES

-

-

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

80 993 815,81

89 638 597,09

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

421 962 527,02

415 255 440,78

TOTAL DE L'ACTIF

18 125 109 580,16

16 386 025 896,42

En dirhams

PASSF

31/12/02

31/12/01

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POST

AUX

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

624 293 178,18

238 991 951,93

• A vue

50 615 557,45

18 960 233,87

• A terme

573 677 620,73

220 031 718,06

Compte de produits et charges

au 31 décembre 2002

En dirhams

31/12/02

31/12/01

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 349 107 520,17

1 320 403 256,24

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

56 698 155,16

27 576 478,12

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

885 991 203,70

942 942 514,93

• Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

188 816 615,00

136 991 940,02

• Produits sur titres de propriété

4 698 450,07

6 888 305,25

• Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

• Commissions sur prestations de service

160 558 195,28

149 463 521,32

• Autres produits bancaires

52 344 900,96

56 540 496,60

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

323 623 937,26

336 430 554,90

• Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

14 905 366,78

19 627 724,55

• Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

255 491 683,20

271 617 675,28

• Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

-

-

• Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

• Autres charges bancaires

53 226 887,28

45 185 155,07

PRODUIT NET BANCAIRE

1 025 483 582,91

983 972 701,34

• Produits d'exploitation non bancaire

5 294 172,59

11 841 542,70

• Charges d'exploitation non bancaire

45 722,43

297 629,86

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

593 207 176,83

582 120 427,00

• Charges de personnel

304 047 695,75

306 115 418,97

• Impôts et taxes

8 026 368,42

8 729 624,44

• Charges externes

177 728 189,93

160 638 938,04

• Autres charges générales d'exploitation

12 835 813,28

23 110 167,91

• Dotations aux amortissements

TABLEAU I

En dirhams

+ Intérêts et produits assimilés

270 397 049,98

291 245 399,83

- Intérêts et charges assimilées

MARGE D'INTERET

861 108 923,88

816 265 533,24

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

-

-

+ Commissions perçues

179 524 863,60

169 660 761,50

- Commissions servies

16 343 282,83

10 881 470,61

MARGE SUR COMMISSIONS

163 181 580,77

158 779 290,89

± Résultat des opérations sur titres de transaction

-

-

± Résultat des opérations sur titres de placement

4 243 899,76

5 078 543,69

± Résultat des opérations de change

19 678 298,87

21 913 038,04

± Résultat des opérations sur produits dérivés

-

-

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

23 922 198,63

26 991 581,73

+ Divers autres produits bancaires

5 437 050,56

7 698 282,92

- Diverses autres charges bancaires

28 166 170,93

25 761 987,44

PRODUIT NET BANCAIRE

1 025 483 582,91

983 972 701,34

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

-811 040,25

-2 360 428,39

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

5 294 172,59

11 841 542,70

- Autres charges d'exploitation non bancaire

45 722,43

259 320,67

- Charges générales d'exploitation

593 207 176,83

582 120 427,00

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

436 713 815,99

411 074 067,98

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-166 251 915,69

-177 072 711,60

± Autres dotations nettes des reprises aux provisions

-60 429 296,41

-52 507 662,53

RÉSULTAT COURANT

210 032 603,89

181 493 693,85

RÉSULTAT NON COURANT

-4 758 164,35

2 862 158,00

- Impôts sur les résultats

78 056 714,99

90 097 821,00

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

127 217 724,55

94 258 030,85

Etat des soldes de gestion (suite)

au 31 décembre 2002

CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

En dirhams

31/12/02

31/12/01

± RESULTAT NET DE L 'EXERCICE

127 217 724,55

94 258 030,85

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

90 569 109,45

83 526 277,64

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

1 695 428,13

2 322 119,20

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

-

51 000 000,00

+ Dotations aux provisions réglementées

48 000 000,00

-

+ Dotations non courantes

-

-

- Reprises de provisions

884 387,88

-

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

3 419 009,54

1 109 651,80

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

45 722,43

259 320,67

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

-

-

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

-

38 309,19

- Reprises de subventions d'investissement reçues

-

-

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

263 224 587,14

230 294 405,75

- Bénéfices distribués

91 719 936,00

108 396 288,00

± AUTOFINANCEMENT

171 504 651,14

121 898 117,75

Tableau des flux de trésorerie

Etats de synthèse - comptes individuels

au 31 décembre 2002

En dirhams

31/12/02

31/12/01

• Produits d'exploitation bancaire perçus

1 234 364 152,66

1 277 123 232,82

• Récupérations sur créances amorties

521 967,46

889,90

• Produits d'exploitation non bancaire perçus

5 978 991,44

15 500 064,67

• Charges d'exploitation bancaire versées

- 324 250 172,44

- 336 187 923,77

• Charges d'exploitation non bancaire versées

- 8 861 992,74

- 1 906 015,77

• Charges générales d'exploitation versées

- 502 638 067,38

- 498 594 149,36

• Impôts sur les résultats versés

- 78 056 714,99

- 90 097 821,00

I - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

327 058 164,01

365 838 277,49

Variation de :

• Créances sur les établissements de crédit et assimilés

473 779 788,80

- 1 337 195 403,69

• Créances sur la clientèle

- 671 416 031,38

94 991 910,53

• Titres de transaction et de placement

911 698 404,11

- 265 276 010,11

• Autres actifs

47 438 126,33

- 17 807 993,57

• Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

• Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

385 301 226,25

- 610 277 455,82

• Dépôts de la clientèle

1 637 955 523,92

1 616 378 354,72

• Titres de créance émis

-

-

• Autres passifs

- 380 288 333,92

395 351 619,94

II - SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

2 404 468 704,11

- 123 834 978,00

III - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

2 731 526 868,12

242 003 299,49

• Produit des cessions d'immobilisations financières

101 714 890,96

61 990,81

• Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

3 544 725,94

2 053 863,12

• Acquisition d'immobilisations financières

- 1 462 547 463,81

- 642 147 617,42

• Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

- 88 802 853,24

- 97 448 027,05

• Intérêts perçus

106 405 680,62

36 917 181,85

• Dividendes perçus

4 698 450,07

4 650 000,00

IV - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

- 1 334 986 569,46

- 695 912 608,69

• Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

-

-

• Emission de dettes subordonnées

-

-

• Emission d'actions

-

-

• Remboursement des capitaux propres et assimilés

-

-

• Intérêts versés

-

-

• Dividendes versés

- 91 719 936,00

- 108 396 288,00

V - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

- 91 719 936,00

- 108 396 288,00

VI - VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III + IV + V)

1 304 820 362,66

- 562 305 597,20

VII - TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

514 354 325,38

1 076 659 922,58

VIII - TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

1 819 174 688,04

514 354 325,38

Etats: méthodes d'évaluation,

changements de méthodes et dérogations

au 31 décembre 2002

PRINCIPALES MÉTHODES D'ÉVALUATION APPLIQUÉES

Indication des méthodes d'évaluation appliquées par l'établissement

• Application des méthodes d'évaluation prévues par le plan comptable des établissements de crédit (P C E C) entré en vigueur depuis le 01/01/2000.

• Les états de synthèse sont présentés conformément aux dispositions du P C E C.

ETAT DES CHANGEMENTS DE MÉTHODES

Nature des changements

Justifications des changements

Influence sur le patrimoine,

la situation financière et les résultats

I. Changements affectant les méthodes d'évaluation

N E A N T

II. Changements affectant les règles de présentation

N E A N T

ETAT DES DÉROGATIONS

Nature des changements

Justifications des dérogations

Influence des dérogations sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

NEANT

NEANT

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

III. Dérogations aux règles

Les états de synthèse au 31 décembre 2002 sont présentés selon le modèle du plan comptable des établissements de crédit (PCEC) entré en vigueur à compter du 1

er

janvier 2000. Cette présentation résulte de retraitements et reclassements des comptes de l'ancien plan comptable bancaire (PCB) par le biais d'une matrice de passage, en attendant la mise en place de la nomenclature des comptes du PCEC. Dans l'attente de la mise en place du système d'information adéquat, les états de l'ETIC suivants n'ont pas été renseignés :

•

Etat B21

: Valeurs et sûretés reçues et données en garantie

•

Etat C5

: Rémunérations et engagements en faveur des dirigeants

•

Etat C7

: Titres et autres actifs gérés ou en dépôt.

NEANT

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

au 31 décembre 2002

Etats de synthèse - comptes individuels

• સુધાર છેલ્લા

PRES DE TESORRE

82 61

2033

• 216

m e

5000

3010

BRANDT Insurance Group

2002--

Créances sur la clientèle

au 31 décembre 2002

En milliers de dirhams

CRÉANCES

Secteur public

Secteur privé

Total 31/12/2002

Total 31/12/2001

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

CREDITS DE TRESORERIE

148 120

168 038

3 836 117

332 084

4 484 359

4 737 896

• Comptes à vue débiteurs

148 120

168 038

1 980 052

113 510

2 409 720

2 402 352

• Créances commerciales sur le Maroc

-

-

517 876

119 408

637 284

743 677

• Crédits à l'exportation

-

-

403 461

5 561

409 022

196 412

• Autres crédits de trésorerie

-

-

934 728

93 605

1 028 333

1 395 455

CREDITS A LA CONSOMMATION

-

-

-

1 007 082

1 007 082

1 045 310

CREDITS A L'EQUIPEMENT

-

-

1 132 103

8 272

1 140 375

1 193 059

CREDITS IMMOBILIERS

-

-

-

1 870 156

1 870 156

1 454 398

AUTRES CREDITS

-

-

758 466

-

758 466

251 949

CREANCES ACQUISES PAR ASSURANCE

-

-

-

-

-

-

INTERETS COURUS A RECEVOIR

-

-

129 713

-

129 713

136 593

CREANCES EN SOUFFRANCE

-

-

110 155

39 434

149 589

214 422

• Créances pré-douteuses

-

-

2 627

-

2 627

617

• Créances douteuses

-

-

895

-

895

3 021

• Créances compromises

-

-

106 633

39 434

146 067

210 784

TOTAL

148 120

168 038

5 966 554

3 257 028

9 539 740

9 033 627

Green arrow icon

au 31 décembre 2002

TITRES COTES

-

-

-

-

-

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

-

-

-

-

-

• Obligations

-

-

-

-

-

• Autres titres de créance

-

-

-

-

-

• Titres de propriété

-

-

-

-

-

TITRES NON COTES

571 103

3 048 429

19 460

77 790

3 716 782

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

3 048 181

3 048 181

2 680 237

Détail des autres actifs

au 31 décembre 2002

En milliers de dirhams

ACTIF

31/12/02

31/12/01

INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETES

-

-

OPÉRATIONS DIVERSES SUR TITRES

-

-

DÉBITEURS DIVERS

53 754

100 559

• Sommes dues par l'Etat

16 545

8 050

• Sommes dues par les organismes de prévoyance

-

-

• Sommes diverses dues par le personnel

2

674

• Comptes clients de prestations non bancaires

-

-

• Divers autres débiteurs

37 207

91 835

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

3 234

3 653

COMPTES DE REGULARISATION

20 545

21 157

Titres de participation

et emplois assimilés

au 31 décembre 2002

Etats de synthèse - comptes individuels

En milliers de dirhams

Dénomination de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital en %

Prix d'acquisition global

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC de l'exercice

Date de clôture de l'exercice

Situation nette

Résultat net

PARTICIPATIONS DANS LES ENTREPRISES LIÉES

Banque International de Tanger

Etab. de Crédit

1 655 USD

100,00%

40 333

40 333

SIFIM

Gestion Immobilière

1 021

100,00%

7 444

7 444

31/12/01

6 198

49

-

Crédit du Maroc Capital

Intermédiation bourse

10 000

100,00%

1 009

1 009

31/12/01

2 297

438

-

Crédit du Maroc Leasing

Crédit-bail

24 000

66,66%

10 000

10 000

31/12/01

10 905

573

-

Crédit du Maroc Fonds

Gestion OPCVM

1 000

60,05%

20 680

20 680

31/12/01

26 701

1 303

760

Crédit du Maroc Gestion

Gestion OPCVM

1 000

60,00%

600

600

31/12/01

1 258

952

571

600

600

31/12/01

6 024

4 920

2 952

19 449

15 342

24 197

- 9 949

110

AUTRES TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

Atlasnet

Informatique

8 000

31,25%

2 500

-

31/12/01

255

-4 198

Holding Sincomar

Financière

300

27,97%

21

21

Interbank

Gestion monétique

11 500

16,00%

1 840

1 840

Centre Monétique Interbancaire

Gestion monétique

100 000

11,00%

5 456

5 001

31/12/01

8 530

- 1 470

Maroc Télécommerce

Informatique

20 000

10,00%

2 000

998

31/12/01

15 412

- 4 281

Divers

-

-

-

7 632

7 482

110

TOTAL

59 782

55 675

77 580

-1 714

4 393

Immobilisations incorporelles et corporelles

au 31 décembre 2002

En milliers de dirhams

NATURE

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements et/ou provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

172 065

46 453

28 337

190 181

82 427

26 760

-

109 187

80 994

• Droit au bail

12 829

-

-

12 829

-

-

-

-

12 829

• Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

-

-

-

-

-

• Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

159 237

46 453

28 337

177 353

82 427

26 760

-

109 187

68 165

• Immobilisations incorporelles hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

846 082

78 692

20 370

904 404

430 827

63 809

12 194

482 442

421 963

Immeubles d'exploitation

226 096

25 599

220

251 475

79 455

9 352

80

88 727

162 748

• Terrain d'exploitation

34 497

5 577

105

39 968

-

-

-

-

39 968

• Immeubles d'exploitation. Bureaux

152 348

20 023

115

172 256

63 659

7 423

80

71 003

101 253

• Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

39 251

-

-

39 251

15 796

1 929

-

17 724

21 527

Mobilier et matériel d'exploitation

360 793

26 829

13 612

374 010

244 525

38 681

8 314

274 892

99 119

• Mobilier de bureau d'exploitation

73 341

2 820

639

75 522

61 521

4 262

637

65 146

10 376

• Matériel de bureau d'exploitation

49 194

1 915

9 559

41 551

25 626

4 688

4 297

26 018

15 533

• Matériel informatique

192 453

19 898

2

212 349

123 296

26 712

-

150 008

62 341

• Matériel roulant rattaché à l'exploitation

14 573

560

1 147

13 986

11 878

1 118

1 147

11 850

2 136

• Autres matériels d'exploitation

31 232

1 636

2 265

30 603

22 203

1 901

2 234

21 870

8 733

Autres immobilisations corporelles d'exploitation

233 384

23 708

6 538

250 554

99 067

14 361

3 800

109 627

140 926

Immobilisations corporelles hors exploitation

25 809

2 556

-

28 365

7 781

1 415

-

9 196

19 169

• Terrains hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

• Immeubles hors exploitation

20 971

230

-

23 271

5 717

1 084

-

6 801

16 471

• Mobiliers et matériel hors exploitation

3 284

218

-

3 503

1 963

300

-

2 262

1 240

• Autres immobilisations corporelles hors exploitation

1 553

38

-

1 591

101

31

-

133

1 458

TOTAL

1 018 148

125 145

48 708

1 094 585

513 254

90 569

12 194

591 629

502 956

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

Etats de synthèse - comptes individuels

au 31 décembre 2002

En milliers de dirhams

DETTES

Etablissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

Total 31/12/2002

Total 31/12/2001

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS

-

306

506

49 804

50 616

18 960

VALEURS DONNEES EN PENSION

-

-

-

-

-

-

• au jour le jour

-

-

-

-

-

-

• à terme

-

-

-

-

-

-

EMPRUNTS DE TRESORERIE

-

254 004

100 018

172 113

526 135

163 536

• au jour le jour

-

-

-

-

-

-

• à terme

-

254 004

100 018

172 113

526 135

163 536

EMPRUNTS FINANCIERS

3 424

-

-

8 272

11 696

13 941

AUTRES DETTES

-

35 703

-

-

35 703

42 535

INTERETS COURUS A PAYER

-

143

-

-

143

20

TOTAL

3 424

290 156

100 524

230 189

624 293

238 992

Dépôts de la clientèle et détail des autres passifs

au 31 décembre 2002

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

En milliers de dirhams

DÉPÔTS

Secteur public

Secteur privé

Total

31/12/2002

Total

31/12/2001

Entreprises financières

Entreprises financières

Autre clientèle

COMPTES A VUE CREDITEURS

167 328

39 976

2 340 261

6 003 679

8 551 244

7 570 700

COMPTES D'EP ARGNE

-

-

-

3 222 575

3 222 575

3 023 161

DEPOTS A TERME

-

-

42 617

3 285 419

3 328 036

2 788 566

AUTRES COMPTES CREDITEURS

-

1 242

191 704

150 803

343 749

413 468

INTERETS COURUS A PA YER

-

-

-

30 366

30 366

42 119

TOTAL

167 328

41 218

2 574 582

12 692 842

15 475 970

13 838 014

DÉTAIL DES AUTRES PASSIFS

En milliers de dirhams

PASSIF

31/12/02

31/12/01

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

-

-

OPERA TIONS DIVERSES SUR TITRES

-

-

CREDITEURS DIVERS

61140

58 797

• Sommes dues à l'Etat

16 448

15 440

• Sommes dues aux organismes de prévoyance

12 380

11 325

• Sommes diverses dues au personnel

-

-

• Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

4 958

5 002

• Fournisseurs de biens et services

1 064

47

• Divers autres créditeurs

26 290

26 983

COMPTES DE REGULARISA TION

165 232

547 863

• Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

-

-

• Comptes d'écart sur devises et titres

-

381 239

• Résultats sur produits dérivés de couverture

-

-

• Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

100

-

• Charges à payer

102 716

96 879

• Produits constatés d'avance

11 490

14 873

• Autres comptes de régularisation

50 926

54 872

TOTAL

226 372

606 660

Provisions

au 31 décembre 2002

Etats de synthèse - comptes individuels

En milliers de dirhams

PROVISIONS

Encours

31/12/01

Dotations

Reprises

Autr es

variations

Encours

31/12/02

PROVISIONS DEDUITES DE L'ACTIF, SUR :

753 140

232 506

72 646

-

913 000

• Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-

-

-

-

-

• Créances sur la clientèle

744 665

229 190

66 760

-

907 095

• Titres de placement

6 063

1 620

5 886

-

1 797

• Titres de participation et emplois assimilés

2 412

1 696

-

-

4 108

• Immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

-

-

-

• Autres actifs

-

-

-

-

-

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF :

125 357

65 530

4 913

-

185 974

• Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

6 032

1 902

432

-

7 502

• Provisions pour risques de change

-

-

-

-

-

• Provisions pour risques généraux

100 000

-

-

-

100 000

• Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

-

-

-

-

-

• Provisions pour autres risques et charges

19 325

15 628

4 481

-

30 472

• Provisions réglementées

-

48 000

-

-

48 000

TOTAL GENERAL

878 497

298 036

77 559

-

1 098 974

Engagements de financement et de garantie

au 31 décembre 2002

En milliers de dirhams

31/12/02

31/12/01

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNES

3 381 542

2 671 199

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

357 697

-

• Crédits documentaires import

-

-

• Acceptations ou engagements de payer

-

-

• Ouvertures de crédit confirmées

357 697

-

• Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

• Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

• Autres engagements de financement donnés

-

-

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR DE LA CLIENTÈLE

1 114 336

812 155

• Crédits documentaires import

434 938

517 522

• Acceptations ou engagements de payer

148 863

116 534

• Ouvertures de crédit confirmées

530 535

178 099

• Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

• Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

• Autres engagements de financement donnés

-

-

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

608 669

624 450

• Crédits documentaires export confirmés

38 996

56 803

• Acceptations ou engagements de payer

-

-

• Garanties de crédits données

569 673

567 647

• Autres cautions, avals et garanties donnés

-

-

• Engagements en souffrance

-

-

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE DE LA CLIENTÈLE

1 300 840

1 234 594

• Garanties de crédits données

501 848

373 840

• Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

798 992

860 754

• Autres cautions et garanties données

-

-

• Engagements en souffrance

-

-

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE REÇUS

428 926

518 598

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT REÇUS D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

336 406

377 238

• Ouvertures de crédit confirmées

336 406

377 238

• Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

• Autres engagements de financement reçus

-

-

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

92 520

141 360

• Garanties de crédits

92 520

141 360

• Autres garanties reçues

-

-

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS DE L'ÉTAT ET D'ORGANISMES DE GARANTIE DIVERS

-

-

• Garanties de crédits

-

-

• Autres garanties reçues

-

-

Opérations de change à terme

et engagements sur produits dérivés

au 31 décembre 2002

Etats de synthèse - comptes individuels

En milliers de dirhams

Opérations de couverture

Autres opérations

31/12/02

31/12/01

31/12/02

31/12/01

OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME

509 651

586 422

-

-

• Devises à recevoir

-

2 326

-

-

• Dirhams à livrer

-

2 334

-

-

• Devises à livrer

253 096

289 647

-

-

• Dirhams à recevoir

256 555

292 115

-

-

- dont swaps financiers de devises

-

-

-

-

ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

-

-

-

-

• Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

-

-

-

-

• Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

-

-

-

-

• Engagements sur marchés réglementés de cours de change

-

-

-

-

• Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

-

-

-

-

• Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

-

-

-

-

• Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

-

-

-

-

Ventilation des emplois et des ressources

suivant la durée résiduelle

au 31 décembre 2002

En milliers de dirhams

D ≤ 1 mois

1 mois < D ≤ 3 mois

3 mois < D ≤ 1 an

1 an < D ≤ 5 ans

D > 5 ans

TOTAL

ACTIF

• Créances sur les établissements de crédit et assimilés

686 007

142 550

-

860 032

14 722

1 703 311

• Créances sur la clientèle

1 601 377

571 673

1 070 483

1 483 433

1 894 994

6 621 960

• Titres de créance

465 614

395 406

345 647

1 885 862

504 823

3 597 352

• Créances subordonnées

-

-

-

-

-

-

• Crédit-bail et assimilé

-

-

-

-

-

-

TOTAL

2 752 998

1 109 629

1 416 130

4 229 327

2 414 539

11 922 623

PASSIF

• Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

315 396

38 626

172 113

-

11 696

537 831

• Dettes envers la clientèle

643 433

612 264

2 072 339

-

-

3 328 036

• Titres de créance émis

-

-

-

-

-

-

• Emprunts subordonnés

-

-

-

-

-

-

TOTAL

958 829

650 890

2 244 452

-

11 696

3 865 867

Ventilation du total de l'actif, du passif

et de l'hors bilan en monnaie étrangère

Etats de synthèse - comptes individuels

au 31 décembre 2002

BILAN

MONTANT

ACTIF

1 017 029

• Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

25 719

• Créances sur les établissements de crédit et assimilés

81 119

• Créances sur la clientèle

819 653

• Titres de transaction , de placement et d'investissement

-

• Autres actifs

661

• Titres de participation et emplois assimilés

89 877

• Créances subordonnées

-

• Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

• Immobilisations incorporelles et corporelles

-

PASSIF

1 017 029

• Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

-

• Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

574 271

• Dépôts de la clientèle

93 162

• Titre

Marge d'intérêts

et produits sur titres de propriété

au 31 décembre 2002

MARGE D'INTÉRÊTS

En milliers de dirhams

31/12/02

31/12/01

INTERETS PERCUS

1 131 506

1 107 511

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

56 698

27 576

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

885 991

942 943

• Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

188 817

136 992

INTERETS SER VIS

270 397

291 245

• Intérêts et charges assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

14 905

19 628

• Intérêts et charges assimilés sur opérations avec la clientèle

255 492

271 617

• Intérêts et charges assimilés sur titres de créance émis

-

-

MARGE D'INTERETS

861 109

816 266

PRODUIT SUR TITRES DE PROPRIÉTÉ

En milliers de dirhams

CATEGORIE DE TITRE

31/12/02

31/12/01

TITRES DE PLACEMENT

305

2 238

TITRES DE PARTICIPATION

-

-

PARTICIPATIONS DANS LES ENTREPRISES LIEES

4 393

4 650

TITRES DE L'ACTIVITE DE PORTEFEUILLE

-

-

EMPLOIS ASSIMILES

-

-

TOTAL

4 698

6 888

Commissions

au 31 décembre 2002

Etats de synthèse - comptes individuels

En milliers de dirhams

COMMISSIONS

31/12/02

31/12/01

COMMISSIONS PERÇUES

179 525

169 661

• sur opérations avec les établissements de crédit

-

-

• sur opérations avec la clientèle

35 580

31 022

• sur opérations de change

18 967

20 197

• relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

-

-

• sur produits dérivés

-

-

• sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

5 715

6 501

• sur moyens de paiement

85 653

82 142

• sur activités de conseil et d'assistance

-

-

• sur ventes de produits d'assurances

5 811

3 533

• sur autres prestations de service

27 799

26 266

COMMISSIONS VERSEES

16 343

10 881

• sur opérations avec les établissements de crédit

-

-

• sur opérations avec la clientèle

-

-

• sur opérations de change

-

-

• relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

-

-

• sur produits dérivés

-

-

• sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

87

27

• sur moyens de paiement

10 696

5 048

• sur activités de conseil et d'assistance

-

-

• sur ventes de produits d'assurances

-

-

• sur autres prestations de service

5 560

5 806

MARGE SUR COMMISSIONS

163 182

158 780

Résultat des opérations de marché

au 31 décembre 2002

En milliers de dirhams

RUBRIQUES

31/12/02

31/12/01

+ Gains sur titres de transaction

-

-

- Pertes sur titres de transaction

-

-

= RESULTAT DES OPERATIONS SUR TITRES DE TRANSACTION

-

-

+ Plus-values sur cessions des titres de placement

6 066

6 394

+ Reprises de provisions pour dépréciation des titres de placement

5 886

2 718

- Moins-values de cession sur titres de placement

6 087

2 786

- Dotations de provisions pour dépréciation des titres de placement

1 621

1 248

= RESULTAT DES OPERATIONS SUR TITRES DE PLACEMENT

4 244

5 078

+ Gains sur opérations de change

20 688

26 421

- Pertes sur opérations de change

1 010

4 508

= RESULTAT DES OPERATIONS DE CHANGE

19 678

21 913

+ Gains sur produits dérivés

-

-

- Pertes sur produits dérivés

-

-

= RESULTAT DES OPERATIONS SUR PRODUITS DERIVES

-

-

= RESULTAT GLOBAL

23 922

26 991

Charges générales d'exploitation

et autres produits et charges

au 31 décembre 2002

60-61

Etats de synthèse - comptes individuels

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

En milliers de dirhams

31/12/02

31/12/01

CHARGES DE PERSONNEL

304 048

306 115

IMPÔTS ET TAXES

8 026

8 730

CHARGES EXTERNES

177 728

160 639

AUTRES CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

12 836

23 110

DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS

DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES

90 569

83 526

TOTAL

593 207

582 120

AUTRES PRODUITS ET CHARGES

En milliers de dirhams

31/12/02

31/12/01

AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES

-27 427

-24 952

• Autres produits bancaires

739

810

• Autres charges bancaires

28 166

25 762

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRES

5 248

11 545

• Produits d'exploitation non bancaires

5 294

11 842

• Charges d'exploitation non bancaires

46

297

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

299 289

329 831

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

71 797

97 928

PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS

-4 758

2 862

• Produits non courants

4 104

4 768

• Charges non courantes

8 862

1 906

Datation et évènements postérieurs

au 31 décembre 2002

DATATION

• Date de clôture (1)

31 décembre 2002

• Date d'établissement des états de synthèse (2)

17 février 2003

(1) Justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

(2) Justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse.

ÉVÉNEMENTS NÉS POSTÉRIEUREMENT À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE NON RATTRAPABLES A CET EXERCICE ET CONNUS AVANT LA PREMIÈRE COMMUNICATION EXTERNE DES ÉTATS DE SYNTHÈSE

Dates

Indications des évènements

• Favorables

N E A N T

• Défavorables

N E A N T

ETATS NÉANT

Créances subordonnées

N E A N T

Immobilisations données en crédit-bail et en location

N E A N T

Titres de créances émis

N E A N T

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

N E A N T

Dettes subordonnées

N E A N T

Engagements sur titres

N E A N T

➔ Etats de synthèse

Comptes agrégés

Bilan
(y compris agences à l'étranger)

au 31 décembre 2002

En dirhams

ACTIF

31/12/02

31/12/01

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRESOR PUBLIC,

SERVICE DES CHEQUES POSTAUX

1 826 420 528,04

529 439 916,07

CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

2 675 111 820,27

3 085 436 329,82

• A vue

616 454 606,52

1 013 888 662,32

• A terme

2 058 657 213,75

2 071 547 667,50

CREANCES SUR LA CLIENTELE

9 568 840 234,44

9 058 867 608,87

• Crédits de trésorerie et à la consommation

5 594 128 312,24

5 898 321 561,11

• Crédits à l'équipement

1 173 818 696,10

1 226 178 962,72

• Crédits immobiliers

1 879 976 939,88

1 454 398 208,28

• Autres crédits

920 916 286,22

479 968 876,75

CREANCES ACQUISES PAR AFF ACTURAGE

-

-

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

1 721 656 284,47

2 629 089 216,58

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 358 942 036,01

2 350 375 020,82

• Autres titres de créance

342 950 177,27

239 670 091,57

• Titres de propriété

19 764 071,19

39 044 104,19

AUTRES ACTIFS

81 808 493,09

129 687 421,43

TITRES D'INVESTISSEMENT

1 995 125 815,27

639 422 617,42

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 689 239 090,73

329 861 719,95

• Autres titres de créance

305 886 724,54

309 560 897,47

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILES

55 674 621,75

52 240 674,88

CREANCES SUBORDONNEES

-

-

IMMOBILISATIONS DONNEES EN CREDIT-BAIL ET EN LOCATION

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

86 154 215,81

94 613 961,34

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

425 537 567,02

416 950 229,51

TOTAL DE L'ACTIF

18 436 329 580,16

16 635 747 975,92

En dirhams

PASSIF

31/12/02

31/12/01

BANQUES CENTRALES, TRESOR PUBLIC, SERVICE DES CHEQUES POST AUX

-

1 822 617,52

DETTE ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

762 304 618,18

322 352 211,16

• A vue

183 838 997,45

102 320 493,10

• A terme

578 465 620,73

220 031 718,06

DEPÔTS DE LA CLIENTELE

15 641 166 623,24

14 002 785 553,74

• Comptes à vue créditeurs

8 675 700 219,13

7 570 700 747,21

• Comptes d'épargne

3 251 600 915,77

3 051 917 939,79

• Dépôts à terme

3 366 573 465,10

2 841 627 892,53

• Autres comptes créditeurs

347 292 023,24

538 538 974,22

TITRES DE CREANCE EMIS

-

-

• Titres de créance négociables

-

-

• Emprunts obligataires

-

-

• Autres titres de créance émis

-

-

AUTRES PASSIFS

233 479 957,80

608 452 628,77

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

138 804 888,06

123 330 982,84

PROVISIONS REGLEMENTEES

48 000 000,00

-

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTES ET FONDS SPECIAUX DE GARANTIE

-

-

DETTE SUBORDONEES

-

-

ECARTS DE REEVALUATION

-

-

RESERVES ET PRIMES LIEES AU CAPITAL

651 095 560,00

648 095 560,00

CAPITAL

833 817 600,00

833 817 600,00

ACTIONNAIRES, CAPITAL NON VERSE (-)

-

-

REPORT A NOUVEAU (+/-)

- 1 727 951,67

- 3 104 514,99

RESULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

-

-

RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

129 388 284,55

98 195 336,88

TOTAL DU PASSIF

18 436 329 580,16

16 635 747 975,92

HORS BILAN

31/12/02

31/12/01

ENGAGEMENTS DONNES

3 399 352 882,05

2 675 627 818,05

• Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

357 697 000,00

-

• Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

1 114 410 711,99

812 782 202,52

• Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

623 213 624,62

625 505 150,83

• Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

1 304 031 545,44

1 237 340 464,70

• Titres achetés à réméré

-

-

• Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENTS RECUS

545 104 107,72

556 020 740,62

• Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

336 405 947,72

377 238 027,76

• Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

208 698 160,00

178 782 712,86

• Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

-

-

• Titres vendus à réméré

-

-

• Autres titres à recevoir

-

-

Compte de produits et charges

(y compris agences à l'étranger)

au 31 décembre 2002

En dirhams

31/12/02

31/12/01

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 375 430 880,17

1 342 241 952,82

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

65 529 355,16

40 184 756,89

• Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

888 778 883,70

945 796 397,49

• Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

188 816 615,00

136 991 940,02

• Produits sur titres de propriété

4 698 450,07

6 888 305,25

• Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

• Commissions sur prestations de service

167 942 355,28

155 523 038,80

• Autres produits bancaires

59 665 220,96

56 857 514,37

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

326 624 417,26

342 386 049,53

• Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

16 182 166,78

23 276 950,78

• Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

256 566 323,20

272 702 745,44

• Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

-

-

• Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

• Autres charges bancaires

53 875 927,28

46 406 353,30

PRODUIT NET BANCAIRE

1 048 806 462,91

999 855 903,29

• Produits d'exploitation non bancaire

5 294 172,59

18 050 809,42

• Charges d'exploitation non bancaire

45 722,43

297 629,86

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

612 603 896,83

600 189 000,34

• Charges de personnel

316 336 895,75

318 021 269,70

• Impôts et taxes

8 505 168,42

8 729 624,44

• Charges externes

183 250 349,93

165 974 202,68

• Autres charges générales d'exploitation

12 835 813,28

23 110 167,91

• Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

91 675 669,45

84 353 735,61

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

300 204 438,54

329 831 113,77

• Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

231 178 036,86

251 717 454,43

• Pertes sur créances irrécouvrables

2 873 250,86

14 937 968,76

• Autres dotations aux provisions

66 153 150,82

63 175 690,58

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

71 807 786,19

97 928 620,44

• Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

67 202 924,57

89 581 821,69

• Récupérations sur créances amorties

521 967,46

889,90

• Autres reprises de provisions

4 082 894,16

8 345 908,85

RESULTAT COURANT

213 054 363,89

185 517 589,18

• Produits non courants

4 103 828,39

4 768 173,77

• Charges non courantes

8 872 632,74

1 953 542,52

RESULTAT AVANT IMPOTS

208 285 559,54

188 332 220,43

• Impôts sur les résultats

78 897 274,99

90 136 883,55

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

129 388 284,55

98 195 336,88

Etat des soldes de gestion

(y compris agences à l'étranger)

au 31 décembre 2002

66-67

Etats de synthèse - comptes agrégés

TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

31/12/02

31/12/01

+ Intérêts et produits assimilés

1 143 124 853,86

1 122 973 094,40

- Intérêts et charges assimilées

272 748 489,98

295 979 696,22

MARGE D'INTERET

870 376 363,88

826 993 398,18

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

RESULTAT DES OPERATIONS DE CREDIT-BAIL ET DE LOCATION

-

-

+ Commissions perçues

186 909 023,60

175 720 278,98

- Commissions servies

16 768 882,83

11 225 124,44

MARGE SUR COMMISSIONS

170 140 140,77

164 495

± Résultat des opérations sur titres de transaction

+ Dotations aux provisions réglementées

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

5 336,88

353 735,61

2 322 119,20

51 000 000,00

48 000 000,00

884 387,88

Plus-values de cession sur

➔ Etats de synthèse

Comptes consolidés

Etats de synthèse consolidés

au 31 décembre 2002

INFORMATIONS RELATIVES

AU PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Liste des entreprises consolidées

Le périmètre du Groupe Crédit du Maroc au 31 décembre 2002 se présente comme suit :

Sociétés consolidées

Capital social (KDH)

Pourcentages de contrôles

Pourcentages d'intérêts

Contribution au résultat consolidé Part Groupe

Méthode de consolidation (*)

Crédit du Maroc

883 818

100,00

100,00

171 067

E.C.

Crédit du Maroc Capital

10 000

100,00

100,00

58

I.G.

Crédit du Maroc Leasing

24 000

66,66

66,66

7 087

I.G.

Crédit du Maroc Gestion

1 000

100,00

100,00

8 046

I.G.

Crédit du Maroc Fonds

10 000

100,00

100,00

3 033

I.G.

BIT

157

I.G.

668

I.G.

Evolution du périmètre de consolidation au cours de l'exercice

Aucune entrée ni de sortie de périmètre au cours de l'exercice.

Autres entreprises consolidées

Les autres entreprises consolidées sont celles qui ne présentent pas d'importance significative eu

PRINCIPES ET MODALITES DE CONSOLIDATION,

PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION

Les comptes consolidés du Groupe Crédit du Maroc ont été préparés selon les dispositions du chapitre 4 du Plan Comptable des Etablissements de Crédits (P.C.E.C.).

Les comptes sociaux arrêtés au 31 décembre 2002 des sociétés entrant dans le périmètre de consolidation ont servi de base pour l'établissement des comptes consolidés. Ces comptes ont été établis suivant les règles et pratiques comptables applicables au Maroc. Les principales règles et méthodes du Groupe sont les suivantes :

Principes et modalités de consolidation

Périmètre de consolidation

Sont intégrées globalement les banques, établissements et holdings à caractère financier contrôlés au moins à 50% par le Groupe, soit directement, soit par l'intermédiaire de sociétés déjà intégrées globalement.

Sont mises en équivalence les banques, établissements et holdings financiers dans lesquels le Groupe détient une participation comprise entre 20% et 50%, à condition que celle-ci lui assure une influence réelle et durable sur la gestion.

Les entreprises à caractère non financier sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence sans tenir compte du type de dépendance.

Les entreprises dont la consolidation ne présente pas de caractère significatif sont exclues du champ de consolidation.

Date de clôture des exercices

Toutes les sociétés comprises dans le périmètre de consolidation clôturent leurs comptes le 31 décembre.

Ecarts d'acquisition

Les écarts d'acquisition représentent la différence entre le prix d'acquisition des titres des sociétés consolidées et la part du Groupe dans leur actif net à la date des prises de participation, après comptabilisation des éventuelles

plus ou moins values latentes sur actifs identifiables.

Lorsqu'ils sont positifs, ces écarts sont inscrits à l'actif du bilan consolidé sous la rubrique "écarts d'acquisition" et amortis sur la durée de vie estimée, dans la limite de vingt ans. Le cas échéant, une provision pour dépréciation complémentaire est constatée pour tenir compte des perspectives d'activité et de résultat des sociétés concernées. Dans les cas exceptionnels où ils sont dégagés dans le cadre d'une fusion, ils sont imputés sur les capitaux propres.

S'ils sont négatifs, ils sont inscrits au passif du bilan sous la rubrique "Provision sur écarts d'acquisition" dans le poste "Comptes de régularisation" et repris en résultat sur une durée n'excédant pas dix ans.

Les écarts non significatifs sont intégralement rapportés au résultat de l'exercice au cours duquel ils ont été constatés.

Retraitements et opérations réciproques

Lorsque l'impact est significatif, les comptes sociaux des sociétés consolidées font l'objet de retraitements pour les mettre en conformité avec les principes comptables décrits ci-après.

Après cumul des bilans et comptes de résultat, les soldes réciproques significatifs, ainsi que les pertes et profits résultant d'opérations entre sociétés du Groupe, sont éliminés.

Principes comptables et méthodes d'évaluation

Méthode de conversion utilisée pour la consolidation des succursales étrangères

Les comptes des succursales étrangères sont convertis en utilisant la méthode du cours de clôture. Les écarts de conversion correspondants sont inscrits dans les capitaux propres.

Principaux indicateurs

Immobilisations

Immobilisations en non valeurs

Elles sont constituées essentiellement des frais préliminaires et des charges à répartir sur plusieurs exercices et sont amorties intégralement dès la première année.

Immobilisations incorporelles

Elles comprennent essentiellement les droits au bail et les brevets et marques. Elles sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas cinq ans.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou de production.

L'amortissement économique correspond à l'amortissement linéaire. Pour les filiales utilisant le mode dégressif, la différence d'amortissement résultant de l'application de cette méthode par rapport à celle du linéaire est retraitée en consolidation.

Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien.

Les plus-values de cession intra-groupe sont annulées en consolidation lorsqu'elles sont significatives.

Les plus-values de cession intra-groupe sont annulées en consolidation lorsqu'elles sont significatives.

Titres de placement

Les titres de placement sont des investissements financiers acquis pour procurer un rendement financier. Ce sont essentiellement des fonds d'Etat et des obligations garanties par l'Etat. Ils sont enregistrés au prix d'acquisition hors intérêts courus non échus à cette date.

Crédits à la clientèle

Conformément à la réglementation bancaire marocaine, les crédits à la clientèle sont classés selon la durée initiale en :

• crédits à court terme : durée initiale inférieure ou égale à deux ans ;

• crédits à moyen terme : durée initiale comprise entre deux et sept ans ;

• crédits à long terme : durée initiale supérieure à sept ans.

Les intérêts courus et non échus sont pris en compte dans le compte de résultat. Cependant, dès que le recouvrement d'une créance devient douteux, les intérêts sont comptabilisés en produits lors de leur encaissement.

Opérations de crédit-bail

Les opérations de crédit-bail réalisées par Crédit du Maroc Leasing sont portées à l'actif du bilan consolidé pour leurs encours déterminés d'après la comptabilité financière. La réserve latente est inscrite parmi les réserves consolidées pour son montant net d'impositions différées.

Titres de participation

Sont considérés comme titres de participation, tous les titres dont la possession durable est estimée utile à l'activité de l'entreprise. Cette rubrique comprend aussi les prêts participatifs et les créances rattachées à des participations.

Les titres de participation dans les sociétés non consolidées figurent au bilan à leur coût d'acquisition. Une provision pour dépréciation est constituée après analyse, au cas par cas, des situations financières des sociétés non consolidées.

Provisions d'exploitation

Des provisions sont constituées pour couvrir les pertes probables pouvant résulter, soit du non-recouvrement total ou partiel de créances en souffrance, soit de la mise en jeu d'engagements hors-bilan. Ces provisions sont évaluées conformément aux règles de Bank Al Maghrib relatives à la couverture par des provisions des créances en souffrance et inscrites au passif du bilan.

Les autres provisions destinées à couvrir des risques déterminés sont également classées au passif du bilan.

Provisions réglementées

Ces provisions, nettes de l'effet fiscal, sont éliminées en consolidation.

Charge d'impôt sur le résultat

La charge d'impôt comprend :

• l'impôt courant de l'exercice qui inclut les avoirs fiscaux et crédits d'impôt effectivement utilisés en règlement de l'impôt ;

• l'impôt différé résultant des décalages temporaires d'imposition ou de déductions existant dans les comptes sociaux ou dûs à des retraitements de consolidation. L'impôt différé est déterminé suivant la méthode du report variable sur la totalité des décalages temporaires. Les actifs d'impôt différé ne sont constatés que si leur probabilité de réalisation est jugée élevée.

En 2002, le taux normal de l'impôt sur les sociétés de 39,6% pour Crédit du Maroc et BIT et de 35% pour les autres sociétés.

Bilan consolidé

au 31 décembre 2002

En milliers de dirhams

ACTIF

31/12/02

31/12/01

1. VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRESOR PUBLIC, SERVICE DES CHEQUES POSTAUX

1 854 001

542 702

• Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

1 622 901

327 082

• Valeurs en caisse

231 100

215 620

2. CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES :

2 302 932

2 891 006

• A vue

709 793

1 016 908

• A terme

1 593 139

1 874 098

3. CREANCES SUR LA CLIENTELE

9 612 062

9 062 905

• Crédits de trésorerie et à la consommation

5 575 966

5 898 321

• Crédits à l'équipement

1 173 818

1 226 180

• Crédits immobiliers

1 879 977

1 454 398

• Autres crédits

982 301

484 006

4. OPERATIONS DE CREDIT-BAIL ET DE LOCATION

523 713

505 825

5. CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

6. TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

1 724 068

2 633 909

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 358 942

2 350 375

• Autres titres de créance

342 950

239 670

• Titres de propriété

22 176

43 864

7. AUTRES ACTIFS

119 544

160 912

8. TITRES D'INVESTISSEMENT

1 995 126

639 423

• Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 689 239

329 862

• Autres titres de créance

305 887

309 561

9. TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILES

19 109

16 628

10. TITRES MIS EN EQUIVALENCE

• Entreprises à caractère financier

• Autres entreprises

11. CREANCES SUBORDONNEES

12. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

87 155

95 328

13. IMMOBILISATIONS CORPORELLES

451 732

444 695

14. ECARTS D'ACQUISITION

253

TOTAL DE L'ACTIF

18 689 442

16 993 586

En milliers de dirhams

PASSIF

31/12/02

31/12/01

1. BANQUES CENTRALES, TRESOR PUBLIC, SERVICE DES CHEQUES POST AUX

1 823

2. DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

772 040

447 191

• A vue

187 391

160 015

• A terme

584 649

287 176

3. DEPÔTS DE LA CLIENTELE

15 641 167

14 002 784

• Comptes à vue créditeurs

8 675 700

7 570 700

• Comptes d'épargne

3 251 601

3 051 917

• Dépôts à terme

3 366 574

2 788 566

• Autres comptes créditeurs

347 292

591 601

4. TITRES DE CREANCES EMIS

103 884

103 935

• Titres de créance négociable émis

103 884

103 935

• Emprunts obligataires émis

• Autres titres de créance émis

5. AUTRES PASSIFS

331 506

693 198

6. ECARTS D'ACQUISITION

763

948

7. PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

87 235

70 876

8. PROVISIONS REGLEMENTEES

9. FONDS PUBLICS AFFECTES ET FONDS SPECIAUX DE GARANTIE

10. DETTES SUBORDONNEES

11. PRIMES LIEES AU CAPITAL

651 096

648 096

12. CAPITAL

833 818

833 818

13. ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSE (-)

14. RESERVES CONSOLIDEES, ECARTS DE REVALUATION, ECARTS DE CONVERSION

95 408

107 222

ET DIFFERENCES SUR MISES EN EQUIVALENCE

• Part du groupe

75 559

83 793

• Part des intérêts minoritaires

19 849

23 429

15. RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

172 525

83 695

• Part du groupe

175 942

87 275

• Part des intérêts minoritaires

- 3 417

- 3 580

TOTAL DU PASSIF

18 689 442

16 993 586

CAPITAUX PROPRES

31/12/02

31/12/01

• Part du groupe

1 736 415

1 652 982

• Part des intérêts minoritaires

16 432

19 849

TOTAL

1 752 847

1 672 831

HORS BILAN

31/12/02

31/12/01

ENGAGEMENTS DONNES

3 228 820

2 691 811

1. Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

175 571

2. Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

1 126 003

828 966

3. Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

623 214

625 505

4. Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

1 304 032

1 237 340

5. Titres achetés à réméré

6. Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS RECUS

605 104

556 020

7. Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

396 406

377 238

8. Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

208 698

178 782

9. Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

10. Titres vendus à réméré

11. Autres titres à recevoir

Compte de produits et charges consolidés

au 31 décembre 2002

En milliers de dirhams

LIBELÉ

31/12/02

31/12/01

I. PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 453 027

1 417 105

1. Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

65 332

39 368

2. Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

889 793

949 927

3. Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

188 817

136 992

4. Produits sur titres de propriété

1 148

3 187

5. Produits sur opérations de crédit-bail et de location

46 641

50 880

6. Commissions sur prestations de service

200 393

179 679

7. Autres produits bancaires

60 903

57 072

II. CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

360 807

375 793

8. Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

39 212

50 205

9. Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

256 543

271 632

10. Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

7 549

7 600

11. Charges sur opérations de crédit-bail et de location

1 298

1 127

12. Autres charges bancaires

56 205

45 229

III. PRODUIT NET BANCAIRE

1 092 220

1 041 312

13. Produits d'exploitation non bancaire

6 312

14 688

14. Charges d'exploitation non bancaire

46

868

IV. CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

631 263

620 607

15. Charges de personnel

328 861

326 694

16. Impôts et taxes

10 171

10 011

17. Charges externes

185 442

173 695

18. Autres charges générales d'exploitation

13 227

23 672

19. Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

93 562

86 535

20. Dotations aux amortissements sur écarts d'acquisition

253

252

21. Reprises sur écarts d'acquisition

185

184

En milliers de dirhams

LIBELLÉ

31/12/02

31/12/01

V. DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

280 631

359 705

22. Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

259 227

282 217

23. Pertes sur créances irrécouvrables

2 873

14 938

24. Autres dotations aux provisions

18 531

62 550

VI. REPRISSES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

71 609

94 958

25. Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

69 915

90 324

26. Récupérations sur créances amorties

522

1

27. Autres reprises de provisions

1 172

4 633

VII. RESULTAT COURANT

258 133

169 710

28. Produits non courants

4 314

5 071

29. Charges non courantes

8 924

2 540

VIII. RESULTAT AVANT IMPOTS

253 523

172 241

30. Impôts sur les résultats

80 998

88 546

IX. RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGREES

172 525

83 695

X. QUOTE-PART DANS LES RESULTATS DES ENTREPRISES MISES EN EQUIVALENCE

31. Entreprises à caractère financier

32. Autres entreprises

XI. RESULTAT NET DU GROUPE

172 525

83 695

33. Part du groupe

175 942

87 275

34. Part des intérêts minoritaires

- 3 417

- 3 580

Etat des soldes de gestion consolidés

au 31 décembre 2002

En milliers de dirhams

LIBELLE

31/12/02

31/12/01

1. (+) Intérêts et produits assimilés

1 143 942

1 126 287

2. (-) Intérêts et charges assimilées

303 304

329 437

MARGE D'INTERET

840 638

796 850

3. (+) Produits sur opérations de crédit-bail et de location

46 641

50 880

4. (-) Charges sur opérations de crédit-bail et de location

1 298

1 127

RESUL TAT DES OPERATIONS DE CREDIT-BAIL ET DE LOCATION

45 343

49 753

5. (+) Commissions perçues

219 818

199 876

6. (-) Commissions servies

16 627

9 847

MARGE SUR COMMISSIONS

203 191

190 029

7. (±) Résultat des opérations sur titres de transaction

8. (±) Résultat des opérations sur titres de placement

3 457

5 049

9. (±) Résultat des opérations de change

19 711

21 924

10. (±) Résultat des opérations sur produits dérivés

RESUL TAT DES OPERATIONS DE MARCHE

23 168

26 973

11. (+) Divers autres produits bancaires

8 881

4 518

12. (-) Diverses autres charges bancaires

29 001

26 811

PRODUIT NET BANCAIRE

1 092 220

1 041 312

13. (±) Résultat des opérations sur immobilisations financières

- 1 604

- 38

14. (+) Autres produits d'exploitation non bancaire

6 221

14 688

15. (-) Autres charges d'exploitation non bancaire

- 46

- 830

16. (-) Charges générales d'exploitation

- 631 263

- 620 607

RESUL TAT BRUT D'EXPLOITA TION

465 528

434 525

17. (±) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

- 191 663

- 206 830

18. (±) Autres dotations nettes de reprises aux provisions

- 15 664

- 57 917

19. (±) Dotations nettes des reprises aux amortissements des écarts d'acquisition

- 68

- 68

RESUL TAT COURANT

258 133

169 710

RESUL TAT NON COURANT

- 4 610

2 531

20. (-) Impôts sur les résultats

86 323

95 064

21. (-) Impôts différés

5 325

6 518

22. Résultat net des entreprises intégrées

172 525

83 695

23. Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence

RESUL TAT NET

172 525

83 695

En milliers de dirhams

LIBELLÉ

31/12/02

31/12/01

(±) Résultat net du groupe

172 525

83 695

(-) Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence

(±) RESULTAT NET DE L'EXERCICE DES SOCIETES INTEGREES

172 525

83 695

24. (+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

93 562

86 535

25. (+) Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

1 695

26. (+) Dotations aux provisions pour risques généraux

27. (+) Dotations aux provisions réglementées

28. (+) Dotations non courantes

29

246

29. (-) Reprises de provisions

30. (-) Plus-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles

3 441

1 110

31. (+) Moins-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles

46

260

32. (+) Plus-values de cession des immobilisations financières

91

33. (+) Moins-values de cession des immobilisations financières

38

34. (-) Reprises de subventions d'investissement reçues

35. (+) Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

253

252

36. (-) Reprises sur écarts d'acquisition

185

- 184

37. (-) Charges (produits) nettes d'impôts différés de l'exercice

5 325

- 6 518

(±) CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

259 068

176 618

38. (-) Bénéfices distribués

91 720

108 776

(±) AUTOFINANCEMENT

167 348

67 842

Tableau des flux de trésorerie consolidés

au 31 décembre 2002

LIBELLE

31/12/02

31/12/01

1. (+) Produits d'exploitation bancaire perçus

1 338 620

1 377 526

2. (+) Récupérations sur créances amorties

522

1

3. (+) Produits d'exploitation non bancaire perçus

7 093

18 649

4. (-) Charges d'exploitation bancaire versées

- 360 614

- 374 466

5. (-) Charges d'exploitation non bancaire versées

- 8 895

- 31 473

6. (-) Charges générales d'exploitation versées

- 537 487

- 534 927

7. (-) Impôts sur les résultats versés

- 80 998

- 95 064

I. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

358 241

360 246

VARIATION DES :

8. (±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

588 074

- 1 309 593

9. (±) Créances sur la clientèle

- 714 461

131 125

10. (±) Titres de transaction et de placement

913 815

- 252 875

11. (±) Autres actifs

41 335

- 25 078

12. (±) Immobilisations données en crédit-bail et en location

- 42 743

- 41 839

13. (±) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

324 849

- 655 209

The image features a dark blue gradient background. A subtle, light blue geometric pattern of overlapping triangles is visible across the center. Two horizontal lines of small, glowing teal squares are positioned near the top and bottom edges. In the center, there is a faint, pixelated text overlay that is mostly illegible, appearing to be a watermark or a corrupted data display.

A dark blue background with a faint, light blue geometric pattern of overlapping triangles. A horizontal line of small, glowing teal squares runs across the top and bottom edges. In the center, there is a faint, pixelated text overlay that is mostly illegible.

The image features a dark blue background with a subtle, light blue world map. A horizontal line of small, glowing teal dots is located near the top, and another similar line is near the bottom. The overall aesthetic is modern and digital.

A dark blue background featuring a faint, stylized map of the world in a lighter blue. A horizontal line of small, glowing teal dots is positioned near the top, and another horizontal line of similar dots is near the bottom.

Rapport des commissaires

aux comptes

Rapport général des commissaires aux comptes

84

Rapport spécial des commissaires aux comptes

85

Rapport général des commissaires aux comptes

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2002

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale Ordinaire du 17 mai 2002, nous avons procédé à l'audit des états de synthèse, ci-joints, du Crédit du Maroc arrêtés au 31 décembre 2002, lesquels comprennent le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC), relatifs à l'exercice clos à cette date. Ces états de synthèse qui font ressortir un montant de capitaux propres, totalisant DH 1 612 499 013 dont un bénéfice net de DH 127 217 725 sont la responsabilité des organes de gestion de la Société. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre audit selon les normes de la Profession applicables au Maroc. Ces normes requièrent qu'un tel audit soit planifié et exécuté de manière à obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative. Un audit comprend l'examen, sur la base de sondages, des documents justifiant les montants et les informations contenus dans les états de synthèse. Un audit comprend également une appréciation des principes comptables utilisés, des estimations significatives faites par la Direction Générale ainsi que de la présentation générale des comptes. Nous estimons que notre audit fournit un fondement raisonnable de notre opinion.

OPINION SUR LES ET ATS DE SYNTHESE

Ainsi qu'il est mentionné dans l'Etat B 32 bis de l'ETIC, suite à un contrôle fiscal, le Crédit du Maroc a fait l'objet d'une notification de redressement que ce dernier réfute entièrement. A ce stade, nous ne sommes pas en mesure de savoir quelle sera l'issue finale de ce contentieux.

A notre avis, excepté ce qui est décrit au paragraphe 2 ci-dessus, les états de synthèse cités au premier paragraphe donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière du Crédit du Maroc au 31 décembre 2002, ainsi que du résultat de ses opérations et de l'évolution de ses flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables admis au Maroc.

VERIFICATIONS ET INFORMATIONS SPECIFIQUES

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Directoire destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la Société.

Le 21 avril 2003

Les Commissaires aux Comptes

PriceWaterhouseCoopers

A. Bidah

Associé

M. Y. Sebt

Expert Comptable

RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS VISEES A L'ARTICLE 95 DE LA LOI 17-95 SUR LA SOCIETE ANONYME

EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2002

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale du 17 mai 2002, et en application de la loi 17-95, nous portons à votre connaissance les conventions visées par cette loi et approuvées par votre Conseil de Surveillance.

1. CONVENTIONS CONCLUES AU COURS DE L'EXERCICE

1.1 Conventions entre Crédit du Maroc (CDM) et Société Ivoirienne de Banque, entre CDM et CL Sénégal, entre CDM et CL Congo, entre CDM et CL Cameroun.

Au cours de l'exercice 2002, le Crédit du Maroc a conclu avec la Société Ivoirienne de Banque, le CL Sénégal, le CL Congo et le CL Cameroun des conventions de service au titre desquelles le CDM fournit des prestations de formation de personnel commercial et d'accueil ainsi que des prestations d'assistance dans d'autres domaines tels que le développement de l'offre produits et services, la dynamisation de la relation commerciale, l'animation commerciale des agences, etc....

Les prestations relatives à la formation sont facturées au tarif journalier de 690 euros. Les prestations d'assistance sont facturées au tarif journalier de 600 euros. Les bénéficiaires prennent en charge les frais de déplacement et de séjour des intervenants du CDM. Pour l'exercice 2002, au titre de ces conventions, les montants facturés par CDM sont de DH 56 477, DH 5 049 et DH 104 252 respectivement pour CL Sénégal, CL Congo et CL Cameroun.

2. CONVENTIONS CONCLUES AU COURS D'EXERCICES ANTÉRIEURS ET DONT L'EXÉCUTION S'EST POURSUIVIE DURANT L'EXERCICE

2.1 Conventions entre Crédit du Maroc (CDM) et Crédit du Maroc Capital (CDMC)

(a) Services de CDMC en matière de placements financiers

Le CDM a conclu avec CDMC, dont il détient directement 60% du capital, une convention de conseil au titre de laquelle, CDMC fournit à la clientèle haut de gamme du CDM un service en matière de placement financier. CDMC procède à l'analyse des portefeuilles et fournit les supports à l'information de la clientèle, participe aux réunions organisées avec les clients, propose selon une périodicité fixée, une allocation d'actifs selon trois profils de clientèle et fournit une analyse des performances récentes et explique les raisons des nouvelles allocations recommandées et également prépare et présente les volets réservés aux placements financiers à l'occasion de séminaires organisés par le CDM. Le montant réglé par CDM en 2002 s'élève à DH 750 000.

(b) Réalisation d'études par CDMC pour le compte de CDM

Cette convention a pour objet la réalisation par CDMC pour CDM de notes, d'études sectorielles ou spécifiques, notamment des notes de conjonctures trimestrielles, des notes de synthèse sur les données nationales et internationales ainsi que l'analyse de la Loi de Finances et ses répercussions sur le secteur bancaire et autres secteurs intéressant la banque. La commission réglée pour l'exercice 2002 est de DH 500 000.

Rapport spécial des commissaires

aux comptes

2.2 Conventions entre Crédit du Maroc (CDM) et Crédit Lyonnais (CL)

(a) Licence d'utilisation d'un progiciel de gestion en back-office des activités de marchés

Dans le cadre du projet du CDM visant à mettre à niveau ses activités de marchés, le CL vend à CDM la licence d'utilisation, propose des prestations de mise en service du logiciel, assure le support du projet depuis Paris et propose après la période de garantie un contrat de maintenance. Le montant réglé en 2002 est de DH 1 191 680.

(b) Mise à disposition d'un consultant de niveau "Directeur du Projet" et de spécialistes des activités de marchés

Le CL met à la disposition du CDM un "Directeur de Projet" chargé de piloter l'ensemble des projets. Celui-ci agit selon la définition de fonction validée par le comité de pilotage. Les autres spécialistes interviennent en fonction des besoins, sur proposition du CL ou sur demande du CDM. Le montant réglé en 2002 au titre de cette convention s'élève à DH 106 400.

(c) Convention d'assistance technique

Au cours de l'exercice 2002, le CDM a eu recours à l'assistance du Groupe Crédit Lyonnais. Cette assistance a couvert des aspects techniques, la mise en place et maintenance d'outils informatiques, les prestations relatives à la messagerie. Le montant réglé par CDM au titre de l'exercice 2002 s'élève à DH 250 918.

(d) Missions d'inspection

Dans le cadre de cette convention, le CL s'engage à effectuer, à la demande du Directoire ou du Conseil de Surveillance du CDM, des missions d'inspection sur tout ou partie des activités de ce dernier, y compris au niveau des filiales ou des succursales. Pour l'exercice 2002, le montant réglé est de DH 590 130.

2.3 Convention avec ATLASNET

Le CDM met à la disposition de ATLASNET des locaux sécurisés, connectés et équipés de manière à recevoir les serveurs d'accès et d'applications d'ATLASNET moyennant un loyer mensuel de DH 8 000. ATLASNET fournit l'accès au service de messagerie électronique, aux services de consultation Web ainsi que l'hébergement du serveur bancaire CDMNET, moyennant le paiement par CDM de DH 1 500 par an et par abonnement. En 2002, le montant des dépenses du CDM au titre de cette convention s'élève à DH 570 000 et les recettes à DH 96 000.

2.4 Conventions entre Crédit du Maroc (CDM) et Crédit Lyonnais Gabon et entre CDM et BNI-Crédit Lyonnais Madagascar

Au cours de l'exercice 2001, le Crédit du Maroc a conclu avec l'Union Gabonaise de Banque (Crédit Lyonnais Gabon) et BNI-Crédit Lyonnais Madagascar des conventions de service au titre desquelles le CDM fournit des prestations de formation de personnel commercial et d'accueil ainsi que des prestations d'assistance dans d'autres domaines tels que le développement de l'offre produits et services, la dynamisation de la relation commerciale, l'animation commerciale des agences, etc...

Les prestations relatives à la formation sont facturées au tarif journalier de FRF 3 500 à FRF 5 000 en fonction du niveau et les prestations d'assistance au tarif journalier de FRF 4 000. Les bénéficiaires prennent également en charge les frais de déplacement et de séjour des intervenants du CDM. Au titre de l'exercice 2002, les montants facturés par CDM sont de DH 95 126 et DH 71 185 respectivement pour CL Gabon et CL Madagascar.

2.5 Convention entre Crédit du Maroc (CDM) et Compagnie de Gestion Financière (COGEFO)

Il s'agit d'une convention d'assistance pour l'étude de faisabilité d'un siège. Le montant de la prestation est de DH 325 000 non encore facturé par le prestataire.

Le 21 avril 2003

Les commissaires aux comptes

PriceWaterhouseCoopers

A. Bidah

Associé

M. Y. Sebt

Expert Comptable

→ Résolutions

PREMIÈRE RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale, après les avoir entendus, approuve :

• le rapport de gestion du Directoire,

• le rapport du Conseil de Surveillance,

• le rapport des commissaires aux comptes.

DEUXIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale approuve les comptes, le bilan et le compte de produits et charges de l'exercice 2002, tels qu'ils viennent de lui être présentés, faisant ressortir un bénéfice net de 127.217.724,55 dirhams pour l'activité au Maroc, et un bénéfice net de 204.493,71 euros pour l'agence de Paris.

TROISIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale donne quitus de leur gestion aux membres du Directoire et de l'exécution de leur mandat aux membres du Conseil de Surveillance.

Elle donne également acte à Monsieur Mohammed Youssef Sebti et la société PRICEWATERHOUSE COOPERS, commissaires aux comptes, de l'accomplissement de leur mission.

QUATRIÈME RÉSOLUTION

Pour les résultats réalisés au Maroc :

L'Assemblée Générale décide d'affecter le bénéfice net comme suit :

Bénéfice net

127.217.724,55 DH

Report à nouveau des exercices précédents

+ 368.128,33 DH

Bénéfice distribuable

127.585.852,88 DH

Dividendes

- 116.734.464,00 DH

Solde à reporter à nouveau

10.851.388,88 DH

A la suite de cette affectation, il sera attribué à chacune des 8 338 176 actions composant le capital social, un dividende de 14 dirhams.

L'Assemblée décide de fixer la date de mise en paiement de ce dividende à compter du 9 juin 2003.

Pour les résultats réalisés par l'agence de Paris :

L'Assemblée Générale décide d'affecter le bénéfice net de l'exercice 2002 s'élevant à 204.493,71 euros au poste "report à nouveau".

A la suite de cette affectation, le montant du poste "report à nouveau" d'un solde négatif de 197.451,84 euros deviendra créditeur de 7.041,87 euros.

CINQUIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions relevant des articles 95 et suivants de la loi n° 17/95 relative aux sociétés anonymes, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.

SIXIÈME RÉSOLUTION

L'Assemblée Générale donne tout pouvoir au porteur d'une copie ou d'un extrait des présentes pour effectuer les formalités prévues par la loi.

Réseau d'agences au Maroc et à l'étranger

RÉSEAU À L'ÉTRANGER

Agence

SUCCURSALE DE PARIS

13, av. de Clichy 75017 Paris - FRANCE

00 (33-1) 45.22.83.01

Représentations

AVIGNON

17, Bd Saint Ruf 84 000 Avignon - France

00 (33-4) 90.16.20.10

AMSTERDAM

1er Van Swindenstraat 16-18 1093 GD Amsterdam

HOLLANDE 00 (31-20) 66.33.741

UTRECHT

1 Kanaalstraat 90 - 3531 CM Utrecht - HOLLANDE - 00 (31-30) 29.63.264

MILAN

VIA MAROCHETTI 21-201 39 Milan - ITALIE

00 (39-025) 68.14.260

RESEAU AU MAROC

Casablanca

MOHAMMED V

48-58, bd. Mohammed V - 022 - 47.70.00

AIN SEBAÂ

Km 7.300, route de Rabat - Ain Sebaâ - 022 - 35.57.80 / 35

AIN SEBAÂ EL OULJA

Lotis El Oulja II, lot n° 130 - Ain Sebaâ - 022 - 35.81.04 / 05

AIT YAFALMANE

39, rue Ait Yafalmane - 022 - 28.02.94

AL QODS

85, bd. Souhaib Erroumi - 022 - 73.17.73

ANFA

211, bd. d'Anfa - 022 - 36.08.46

BEAUSEJOUR

Angle route d'El Jadida et rue El Kadi Bekkar - 022 - 25.39.94

BIR ANZARANE

Angle rue Ali Abderrazak et Bd Bir Anzarane - 022 - 95.04.84

BEN JDIA

23, rue Canizarès - 022 - 44.03.07 / 08

BOURGOGNE

160, angle Bd de Bourgogne et rue de Nice - 022 - 29 90 38

CASA VOYAGEURS

20, place Prince Sidi Mohammed - Belvédère - 022 - 40.67.67

2 MARS

Angle Av. 2 Mars et Rue Salonique - 022 - 83 78 13

EL FIDA

326, bd. El Fida - 022 - 83.15.02

EL OULF A

Angle bd. Oued Tensift et Bd Oued Sebou quartier El Oulfa - 022 - 90.50.86

EMILE ZOLA

146, bd. Emile Zola et rue Rethel - 022 - 24.08.10

GHANDI

90, bd. Ghandi - 022 - 39 02 41

GAUTHIER

128, rue Taha Houcine (ex Gallée) - quartier Gauthier - 022 - 20.80.57

HAY ESSALAM

262, bd. Yacoub Al Mansour - 022 - 39.69.45

HAY HASSANI

45-47, bd. Afghanistan - 022 - 90.66.38

HAY MOHAMMADI

16, lots. Nadia, Bd de la grande ceinture - 022 - 60.38.28

HAY MY. ABDELLAH

492, bd. Al Qods, Inara II - 022 - 50.60.64 / 65

HAY SADRI

Angle bd. des Forces Auxiliaires et rue n°10 - 022 - 70.85.07

IBNOU ROCHD

111-113, angle bd. Abdelmoumen & rue Van Zeeland - 022 - 22.76.52 / 53

IBN TACHFINE

Angle Bd Ibn Tachfine et rue E. Brunet Hay Hakam II - 022 - 60.94.87

IDRISIA

754, av. Aba Chouaib Doukkali - Idrissia I - 022 - 28.99.15

INARA

Bd de Taza n°179 Hay Moulay Abdallah - 022 - 21.81.67

KOREA

Sidi Maârouf 4, rue 15 n° 125 - 022 - 80.94.16

LIBERTE

212, bd. de la Resistance - Place Lemaigre Dubreuil - 022 - 26.35.49

MAARIF CANTAL

35, place du Cantal - Maarif - 022 - 25.66.89

MAARIF ROUDANI

374, bd. Brahim Roudani - Maarif - 022 - 25.28.13

MABROUKA

174, Bd du Nil - 022 - 38.95.09

MEDIOUNA

439, route de Mediouna - 022 - 81.07.83

MERS SUL TAN

Angle rue Hadj Omar Riffi et Bd Rahal El Meskini - 022 - 31.09.57

MOHAMED DIOURI

76-80, rue Mohammed Diouri - 022 - 44.52.05

MOSTAPHA EL MAANI

355, rue Mostapha El Maani - 022 - 26.38.01

OUED EDDAHAB

182, bd. Oued Eddahab, Jamila 7 - 022 - 37.80.07 / 13

OUED EL MAKHAZINE

40, bd. Bordeaux - 022 - 22.69.91

OULAD ZIANE

80, route des Oulad Ziane - 022 - 44.03.42

PALMIER

38, bd. du 9 Avril - Palmier - 022 - 23.79.50

ROCHES NOIRES

Angle bd. Ambassadeur Ben Aicha et rue Abou Mousslim AL Khourassani

022 - 24.81.54 / 57

SBATA

412, av. Commandant Driss Harti - Cité Djemaâ - 022 - 37.16.49

SIDI BERNOUSSI

Amal III, bd. Abi Dar El Ghaffari, lot. 187 - Sidi Bernoussi - 022 - 73.12.24

SIDI MOUMEN

Angle bd. Lalla Asmaa, rue Al Adarissa - 022 - 70.25.57

STRASBOURG

1, rue de Strasbourg - 022 - 31.33.74

VICTOIRE

182, rue de Strasbourg - 022 - 30.79.32

ZERTOUNI

170, bd. Zertouni - 022 - 47.10.28 / 29

Hors Casablanca

AGADIR CENTRE

Av des FAR - imm T - 048 - 84.01.88

AGADIR AL MOUQUAOUAMA

Place des taxis - imm. Bakrim - Quartier industriel - 048 - 82.06.92

AGADIR OUFELLA

Imm Crédit du Maroc - Bd Mohammed V - 048 - 84.67.28 / 29

AHFIR

Angle bd. de Berkane et rue de la Résistance - 056 - 62.70.91

AIN TAOUJDATE

Ain Taoujdate centre, route de Fès - Province de Meknès - 055 - 44.01.19

AIT MELLOUL

Angle rte de Tiznit et rue de l'hôpital,

lot. Guichard Ait Melloul - Province d'Agadir - 048 - 24.04.72

AL HOCEIMA

44, rue Al Mourabitine - 039 - 98.26.06

AZROU

Boulevard Hassan II - Ahadaf - 055 - 56.06.30/33

BENI-MELLAL

263, bd. Mohammed V - 023 - 48.38.19

BERKANE

44, bd. Mohammed V - 056 - 61.05.10

BERRECHID

57, rue Averroès - 022 - 33.72.33

DRIOUCH

90-92, bd. Hassan II - Driouch - Province de Nador - 056 - 36.61.08

DAKHLA

Av. Mohamed V - 048 - 89.73.61

EL JADIDA

1, Av. Al Jamia El Arabia et rue Pierre Gresset - 023 - 34.35.12

EL KELAA DES SRAGHNA

Angle bd. Mohammed V et av. Allal Ben Abdallah- quartier Souigua

044 - 41.25.73

ESSAOUIRA

12, place Moulay El Hassan - 044 - 47.58.19

FES ATLAS

Av. du Roi Houssein de Jordanie, résidence Tarik - rt d'Immouzzer - 055 - 64.16.96

FES BAB FTOUH

14-16, bd. Al Watan - 055 - 64.99.52

FES DAR DBIBEGH

Angle av. Hassan II et rue Ribat Al Kheir - 055 - 93.00.78

FES MOULAY IDRIS

Angle av. Abou Oubeida Ibnou Al Jarrah et rue Abou Hanifa

055 - 62.12.79

FESNARJISS

196 et 198 lotissement El ouafa - Route de Sefrou - 055 61 44 73 /74

FES RAS CHERRA TINE

52, rue Ras Cheratine - 055 - 63.35.90

FES VILLE NOUVELLE

Angle bd. Mohammed V et rue Mokhtar Soussi - 055 - 62.57.51

FKIH BENSALAH

1 bd. Mohammed V - 043 - 43.86.27 / 28

GUELMIM

198-200, bd. Youssef Ben Tachfine - 048 - 87.32.23

INEZGANE

1, bd. Mohammed V - 048 - 83.22.55

KENITRA MY ABDELAAZIZ

2, angle Bd Mohammed Dlouri et Bd My Abdelaziz - 037 - 37.37.04 / 05

KENITRA KHABBAZAT

2, angle rue 9 et bd. Mohammed V - Khabbazat - 037 - 37.86.45

KHEMISSET

Angle av Mohammed V et rue Volubilis - 037 - 55.62.28

KHENIFRA

N° 11, boulevard Zerktouni - Cité Ennajah - 055 - 38.46.27/29

KHOURIBGA

20, rue Moulay Idriss - 023 - 56.28.22

LAAYOUNE

190, av. Chahid Bouchraya - place Dchera - 048 - 99.52.06 / 07

LARACHE

20, Bd Mohammed V - 039 - 91.27.08

MARRAKECH ABDELKRIM EL KHA TTABI

176, bd. A. El Khattabi - 044 - 43.73.26 / 44

MARRAKECH A. LAMAAACH

129, rue Houmane El Fetouaki - 044 - 44.23.55

MARRAKECH B. DOUKKALA

Av. Hassan II, Imm des Habous, Bab Doukkala - 044 - 43.63.96

MARRAKECH Douar EL ASKAR

10, bd. d'Essaouira - 044 - 34.43.52

MARRAKECH GUELIZ

215, av. Mohammed V - 044 - 43.40.67

MARRAKECH MEDINA

43, rue Bab Agnaou - 044 - 44.22.35

MEKNES HAMRIA

28, bd. Mohammed V - 055 - 52.00.20

MEKNES BAB BERRIMA

1-2, Bab Berrima - Av du Mellah - 055 - 53.49.54

MEKNES IBNOU SINA

Res. Alia, av. des FAR - route de Fès-Meknès - 055 - 52.39.60 / 61

MEKNES ROUAMZINE

Angle av Moulay Ismail & bd. Benzidane, complexe des Habous Bab Bou Amair

055 - 53.33.61

MOHAMMEDIA JRIDA

Rue Abderrahman Serghini - 023 - 32.23.14

MOHAMMEDIA EL ALIA

Bd. Monastir n° 103 - Derb Chabab A - El Alia - 023 - 32.34.56

NADOR SIDIALI

64, av Mohammed V - 056 - 60.60.24

NADOR AL MASSRA

Angle av Hassan II et bd. Youssef Ben Tachfine - 056 - 60.39.85

NADOR F AR

191, av des FAR - 056 - 33.14.65

OUARZAZATE

Angle bd. Mohammed V et Bjr Anzarane - Cité Moukaouama - 044 - 88.27.26

OULAD TEMMA

Bd. Mohammed V - Oulad Teima - Province de Taroudant - 048 - 52.62.63

OUJDA ALLAL F ASSI

2, bd. Allal Fassi Dhar M'Halla - 056 - 74.69.97 / 98

OUJDA PLACE 16 AOÛT

30, bd. Mohammed V - 056 - 68.26.96

OUJDA S. ABDELW AHAB

157, rue Lieutenant Belhouchine - 056 - 68.22.73

RABAT ABDELMOUNEN

37, rue Abdelmoumen - 037 - 70.05.77

Réseau d'agences au Maroc et à l'étranger

RABAT A. BEN ABDALLAH

21, av. Allal Ben Abdallah - 037 - 72.19.61

RABAT AGDAL

78, Angle av. Fal Oulad Oumeir et rue Atlas - 037 - 67.20.13

RABAT AV D'ALGER

23, av. d'Alger - 037 - 20.41.83 / 84

RABAT BIN EL OUIDANE

Angle Bin El Ouidane et rue Dayet Aoua - Agdal - 037 - 67.43.52 / 53

RABAT OCEAN

52, rue Abdelkrim Al Kkattabi - 037 - 72.24.06

RABAT SOUSSI

Km 2.500, route des Zaers - Souissi - 037 - 75.25.30

RABAT RYAD

Secteur 3, lot 23, n°6 - Imm Assanaoubar - 037 - 71.67.37 / 51

RABAT YACOUB EL MANSOUR

59, Av Al Massira Al Khadra - Cité Yacoub El Mansour - 037 - 79.75.85

SAFI

Angle rue du R'bat et rue Abdelmoumen Ben Ali - 044 - 46.23.30

SALE MEDINA

Av du 2 Mars - 037 - 78.28.16

SALE TABRIQUET

Hay Karima, av Mohammed V - Tabriquet - 037 - 85.17.60

SELOUANE

Angle Bd Mohammed V et rue Larache - 056 - 35.85.61 / 62

SETTAT HASSAN II

30, av Hassan II - 023 - 40.45.56

SIDI SLIMANE

22, angle av. Hassan II & av. Bir Anzarane - 037 - 50.26.99

SOUK EL ARBAA

21, angle rt de Tanger et rt de Meknès - 037 - 90.24.69

TANGER A TLANTIQUE

Zone Logistique de la zone franche d'exportation - Lot. 45E - 039 - 39.37.55/56

TANGER P ASTEUR

Angle av. Mohammed V et rue Moussa Bnou Nousair - 039 - 93.19.16

TANGER GRAND SOCCO

32, rue d'Italie - 039 - 93.53.55

TANGER LIGUE ARABE

Lot. Hadj Tatar N°26 - qt Souriyine - rt de Tétouan - 039 - 94.61.68

TAROUDANT

4, bd. Mohammed V - 048 - 85.12.52

TAZA

70, av Allal Ben Abdallah - 055 - 67.48.67

TETOUAN BAB NOUADER

Angle bd. Prince Héritier Sidi Mohammed et Bd Youssef Ben Tachfine

039 - 70.39.70

TETOUAN SANIAT R'MEL

4 - 6 Av. des FAR - Qt My El Hassan - Saniat R'mel - 039 - 99.11.44

TINERHIR

1, bd. Mohammed V - 044 - 83.41.43

TIZNIT

Place Youssoufia - Ville Nouvelle - 048 - 86.24.69

Conception et réalisation

Mosaïk