RESULTATS FINANCIERS 2010
Entreprise : LABEL VIE
Date de publication : 01/04/2011
Type de document : Etats Financiers

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Le Groupe LabelVie publie son Rapport Financier Annuel 2022

Le Groupe LabelVie a le plaisir d'annoncer la publication de son rapport financier annuel 2022. Présentant les performances financières du Groupe et revenant sur les faits marquants de l'exercice 2022, ce rapport est consultable sur notre site web :
www.labelvie.ma

Principes et règles de consolidation

1- Référentiel comptable

Les comptes consolidés de LabelVie S.A. sont établis conformément aux Normes Marocaines telles que prescrites par le Conseil National de Comptabilité.

2- Périmètre de consolidation

Les comptes consolidés du Groupe LabelVie S.A englobent les entreprises suivantes :

- Hypermarché LV, S.A.S sur laquelle la société LabelVie S.A exerce un contrôle de 95%.

- Maxi LV, S.A.S, sur laquelle LabelVie S.A exerce un contrôle de 95%.

- Service - LV, sur laquelle LabelVie S.A exerce un contrôle de 100%.

- Mobi Market, sur laquelle LabelVie S.A exerce un contrôle de 100%.

- LBV Suisse, sur laquelle LabelVie S.A exerce un contrôle de 100%.

- SILAV, sur laquelle LabelVie S.A exerce un contrôle conjoint de 50%.

- LBV EX, sur laquelle LabelVie S.A exerce un contrôle de 100%.

- BENIZNASSEN BUSINESS CENTER, sur laquelle LabelVie S.A exerce un contrôle de 100%.

Périmètre de consolidation du Groupe LabelVie

NOM DE SOCIETE

2021

2022

TAUX DE CONTRÔLE

TAUX D'INTÉRÊT

MÉTHODE DE CONSOLIDATION

TAUX DE CONTRÔLE

TAUX D'INTÉRÊT

MÉTHODE DE CONSOLIDATION

LABEL'VIE, S.A

SOCIETE MERE (*)

SOCIETE MERE (*)

HLV

95%

95%

INTEGRATION GLOBALE

95%

95%

INTEGRATION GLOBALE

MAXI LV S.A.S

95%

95%

INTEGRATION GLOBALE

95%

95%

INTEGRATION GLOBALE

SERVICE - LV

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

MOBI MARKET

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

LBV SUISSE

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

SILAV

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

50%

50%

INTEGRATION PROPORTIONNELLE

LBV EX

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

BENIZNASSEN BUSINESS CENTER

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

(*) Établissement consolidant

3- Méthodes de consolidation

Les entreprises contrôlées par le groupe LabelVie sont consolidées par intégration globale. LabelVie contrôle une filiale lorsqu'elle est en mesure de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entité afin de bénéficier de ses activités.

Les sociétés HLV, MAXI LV, Service LV, Mobi Market, LBV Suisse, LBV EX, et Beniznassen Business Center sont intégrées globalement. La société SILAV est consolidée par intégration proportionnelle.

Les deux entités foncières Aradei Capital et Terramis, détenues respectivement à 37,62% et 100%, sont gérées et contrôlées par un Asset Manager Indépendant, de manière totalement autonome des actionnaires de la société. Les titres détenus dans ces entités sont considérés comme des placements financiers. De ce fait, elles sont hors périmètre de consolidation.

4- Opérations réciproques

Les comptes réciproques résultant d'opérations internes au groupe sont annulés.

5- Principales règles d'évaluation

•

Ecart d'acquisition

: les écarts d'acquisition correspondant à la différence entre le coût d'acquisition des titres et l'évaluation des actifs et passifs des entreprises des entreprises acquises sont présentées sous la rubrique " Ecarts d'acquisition ".

•

Immobilisations incorporelles

: elles se composent principalement des autres charges à répartir, des Fonds de commerce, logiciels et licences enregistrés au bilan à leur coût d'acquisition. Les logiciels et autres charges à répartir sont amortis linéairement sur une durée de 5 ans.

•

Immobilisations corporelles

: elles sont évaluées à leur coût d'acquisition. Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction des durées d'utilisations usuelles au Maroc. Ainsi les constructions sont amorties sur 20 ans, les installations techniques, matériel et outillage sur 10 ans, le matériel informatique sur 5 ans et le matériel et mobilier de bureau, agencements et aménagement divers sur 10 ans.

•

Immobilisations financières

: sont constituées essentiellement des dépôts et cautionnements à plus d'un an comptabilisés à leur valeur d'acquisition.

•

Dettes en monnaies étrangères

: sont comptabilisées au cours figurant sur la D.U.M d'entrée, à la date de clôture de l'exercice les différences latentes de change sont comptabilisées en écart de conversion. La provision sur écarts défavorables est prise en considération dans le compte de résultat.

6- Résultat par action

Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net consolidé par le nombre d'actions en circulation à la clôture de l'exercice.

BILAN - ACTIF (Modèle normal)

ACTIF

EXERCICE

EX PRECEDENT

Net

BRUT

AMORT.-PROV.

NET

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

- FRAIS PRELIMINAIRES

- CHARGES A REPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES

- PRIMES DE REMBOURSEMENT DES OBLIGATIONS

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

2 045 770 584,88

649 641 182,31

1 396 129 402,57

1 162 389 071,48

- IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

1 400 563 343,36

586 357 485,91

814 205 857,45

690 376 658,12

- BREVETS, MARQUES, DROITS & VAL. SIMILAIRES

88 325 692,34

63 283 696,40

25 041 995,94

23 934 307,22

- FONDS COMMERCIAL

439 838 087,10

439 838 087,10

424 838 087,10

- ECART D'ACQUISITION

117 043 462,08

117 043 462,08

23 240 019,04

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

4 237 245 366,89

1 334 438 059,40

2 902 807 307,49

3 464 020 067,56

- TERRAINS

480 674 781,98

480 674 781,98

922 213 467,14

- CONSTRUCTIONS

743 067 530,79

129 815 464,75

613 252 066,04

991 155 434,94

- INSTAL. TECHNIQUES, MATERIEL ET OUTILLAGE

1 206 431 676,45

622 560 475,62

583 871 200,83

514 470 148,53

- MATERIEL DE TRANSPORT

1 742 358,13

1 572 162,06

170 196,07

235 564,16

- MOBILIER, MAT. DE BUREAU ET AMENAG. DIVERS

1 353 089 462,91

524 387 878,18

828 701 584,73

689 054 673,60

- AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES

122 815 403,82

56 102 078,79

66 713 325,03

52 640 420,96

- IMMOBILISATIONS CORPORELLES EN COURS

329 424 152,81

329 424 152,81

294 250 358,23

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

2 248 443 770,09

2 248 443 770,09

1 096 611 869,67

- PRETS IMMOBILISES

- AUTRES CREANCES FINANCIERES

33 345 771,10

33 345 771,10

32 881 366,06

- TITRES DE PARTICIPATION

2 215 046 998,99

2 215 046 998,99

1 063 730 503,61

- AUTRES TITRES IMMOBILISES

51 000,00

51 000,00

ECART DE CONVERSION - ACTIF (E)

- DIMINUTION DES CREANCES IMMOBILISEES

- AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT

TOTAL I = (A + B + C + D + E)

8 531 459 721,86

1 984 079 241,71

6 547 380 480,15

5 723 021 008,71

STOCKS (F)

2 457 056 489,71

4 006 473,72

2 453 050 015,99

1 959 894 719,27

- MARCHANDISES

2 328 796 057,42

4 006 473,72

2 324 789 583,70

1 941 424 350,19

- MATERIERS ET FOURNITURES CONSOMMABLES

20 828 512,67

20 828 512,67

18 270 369,08

- PRODUITS EN COURS

107 431 919,62

107 431 919,62

- PROD. INTERMEDIAIRES & PROD. RESIDUELS

- PRODUITS FINIS

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

1 844 315 879,66

50 912 890,77

1 793 402 988,89

1 587 371 918,93

- FOURNISSEURS DEBITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

207 205 249,80

207 205 249,80

165 530 611,04

- CLIENTS ET COMPTES RATTACHES

776 920 570,46

50 912 890,77

726 007 679,69

626 117 388,13

- PERSONNEL

13 891 175,25

13 891 175,25

11 966 799,21

- ETAT

695 799 412,82

695 799 412,82

685 273 761,00

- COMPTES D'ASSOCIES

0,00

5 850 000,00

- AUTRES DEBITEURS

148 682 062,26

148 682 062,26

86 964 222,14

- COMPTES DE REGULARISATION ACTIF

1 817 409,08

1 817 409,08

5 669 137,41

TITRES & VALEURS DE PLACEMENT (H)

236 845 278,87

236 845 278,87

218 565 449,14

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

961 907,09

961 907,09

120 285,25

(ELEMENTS CIRCULANTS)

TOTAL II (F + G + H + I)

4 539 179 555,33

54 919 364,49

4 484 260 190,84

3 765 752 372,59

TRESORERIE - ACTIF

- CHEQUES ET VALEURS A ENCAISSER

68 210 317,05

68 210 317,05

45 912 662,80

- BANQUES, T.O E C.P

680 027 776,72

680 027 776,72

656 049 632,20

- CAISSES, REGIES ET ACCREDITIFS

17 072 615,60

17 072 615,60

16 425 008,71

TOTAL III

765 310 709,37

765 310 709,37

718 387 303,71

TOTAL GENERAL (I + II + III)

13 835 949 986,55

2 038 998 606,20

11 796 951 380,35

10 207 160 685,01

BILAN - PASSIF (Modèle normal)

PASSIF

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

CAPITAUX PROPRES

- CAPITAL SOCIAL OU PERSONNEL (1)

289 395 700,00

283 896 200,00

- MOINS : ACTIONNAIRES, CAPITAL SOUSCRIT NON APPELE

- CAPITAL APPELE DONT VERSE :

- PRIME D'EMISSION, DE FUSION, D'APPORT

1 125 022 899,19

1 150 523 764,19

- ECARTS D'ACQUISITION

- RESERVE LEGALE

28 389 620,00

28 389 620,00

- AUTRES RESERVES (RESERVES CONSOLIDEES)

582 116 253,52

394 361 364,35

- REPORT A NOUVEAU (2)

110 906 524,02

123 239 021,22

- RESULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (2)

- RESULTAT NET CONSOLIDE (PART DU GROUPE)

748 351 937,18

407 238 219,25

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

2 884 182 933,91

2 387 648 189,00

INTERETS MINORITAIRES (B)

55 913 221,03

41 893 450,19

- INTERETS MINORITAIRES

55 913 221,03

41 893 450,19

DETTES DE FINANCEMENT (C)

3 832 628 991,03

3 527 684 955,85

- EMPRUNTS OBLIGATAIRES

1 909 285 738,29

2 014 285 714,29

- AUTRES DETTES DE FINANCEMENT

1 923 343 252,74

1 513 399 241,56

PROV. DURABLES / RISQUES ET CHARGES (D)

13 758 670,80

12 924 274,16

- PROVISIONS POUR RISQUES

13 758 670,80

12 924 274,16

- PROVISIONS POUR CHARGES

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

- AUGMENTATION DES CREANCES IMMOBILISEES

- DIMINUTION DES DETTES DE FINANCEMENT

TOTAL I (A + B + C + D + E)

6 786 483 816,77

5 970 150 869,20

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

4 790 946 179,27

4 126 362 525,34

- FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES

4 301 085 441,43

3 638 178 833,09

- CLIENTS CREDITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

80 954 999,38

72 625 846,34

- PERSONNEL

6 903 442,14

5 538 183,81

- ORGANISMES SOCIAUX

24 396 630,84

19 143 610,72

- ETAT

339 186 532,58

362 734 487,24

- COMPTES D'ASSOCIES

2 769 790,64

276 990,19

- AUTRES CREANCIERS

6 499 823,83

1 448 757,93

- COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

29 149 518,43

26 415 816,01

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

19 521 289,12

10 503 491,28

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (H)

95,19

143 799,19

TOTAL II (F + G + H)

4 810 467 563,58

4 137 009 815,81

TRESORERIE - PASSIF

- CREDITS D'ESCOMPTE

- CREDITS DE TRESORERIE

200 000 000,00

100 000 000,00

- BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

TOTAL III

200 000 000,00

100 000 000,00

TOTAL GENERAL I + II + III

11 796 951 380,35

10 207 160 685,01

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (Hors taxes)

OPERATIONS

TOTAL

EXERCICE (1+2)

TOT. EXERC.

PRECED.

EXERCICE (1)

EXERC. ant (2)

PRODUITS D'EXPLOITATION

- VENTE DE MARCHANDISES EN LETAT

12 567 295 377,14

12 567 295 377,14

10 633 946 219,50

- VENTES DE BIENS ET SERVICES PRODUITS

1 379 526 872,90

1 379 526 872,90

1 124 295 803,75

CHIFFRE D'AFFAIRES

13 946 822 250,04

13 946 822 250,04

11 758 242 023,25

- VARIATION DE STOCKS DE PRODUITS (+ -)

- IMMOB. PROD. PAR L' ESE PR ELLE MEME

- SUBVENTION D'EXPLOITATION

- AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION

- REPRISSES D'EXPLOIT. ; TRANSFERTS DE CHARGES

175 349 889,54

175 349 889,54

142 853 645,19

TOTAL I

14 122 172 139,58

14 122 172 139,58

11 901 095 668,44

CHARGES D'EXPLOITATION

- ACHATS REVENUS DE MARCHANDISE

11 098 119 673,10

11 098 119 673,10

9 337 091 124,37

- ACHATS CONSOMMES DE MATERIES ET FOURNITURES

270 409 361,82

-78 005,96

270 331 355,86

224 197 411,66

- AUTRES CHARGES EXTERNES

813 807 811,29

-141 097,01

813 666 714,28

651 808 331,56

- IMPOTS ET TAXES

78 451 458,15

78 451 458,15

76 593 793,03

- CHARGES DE PERSONNEL

645 682 160,98

645 682 160,98

574 510 150,06

- AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION

- DOTATION D'EXPLOITATION

464 080 284,25

464 080 284,25

406 135 580,25

TOTAL II

13 370 550 749,59

-219 102,97

13 370 331 646,62

11 270 336 390,93

RESULTATS D'EXPLOITATION III (I-II)

751 621 389,99

219 102,97

751 840 492,96

630 759 277,51

PRODUITS FINANCIERS

- PROD. TITRES PARTICIP. & AUTRES PROD. IMM.

87 023 866,23

87 023 866,23

58 007 495,25

- GAINS DE CHANGE

1 961 648,24

1 961 648,24

1 761 745,83

- INTERETS ET AUTRES PRODUITS FINANCIERS

53 814 091,12

53 814 091,12

88 426 665,96

- REPRISE FINANCIERES TRANSFERTS DE CHARGES

13 895 159,69

13 895 159,69

4 649 758,15

TOTAL IV

156 694 765,27

156 694 765,27

152 845 665,19

CHARGES FINANCIERES

- CHARGES D'INTERETS

130 211 077,13

130 211 077,13

136 618 109,82

- PERTES DE CHANGE

6 707 413,65

6 707 413,65

1 124 670,29

- AUTRES CHARGES FINANCIERES

1 551 128,62

1 551 128,62

2 208 646,84

- DOTATIONS FINANCIERES

961 888,13

961 888,13

120 266,29

TOTAL V

139 431 507,53

139 431 507,53

140 071 693,24

RESULTAT FINANCIER VI (IV - V)

17 263 257,74

17 263 257,74

12 773 971,95

RESULTAT COURANT (III + VI)

768 884 647,73

219 102,97

769 103 750,70

643 533 249,45

PRODUITS NON COURANTS

- PRODUITS DE CESSATION D'IMMOBILISATION

1 216 152 805,27

1 216 152 805,27

2 780 775,43

- SUBVENTION D'EQUILIBRE

- REPRISSES SUR SUBVENTION D'INVESTISSEMENT

- AUTRES PRODUITS NON COURANTS

949 546,01

914 280,63

1 863 826,64

553 017,32

- REPRISSES NON COURANTES TRANSFERTS CHARGES

10 716 683,33

10 716 683,33

1 073 358,87

TOTAL VIII

1 227 819 034,61

914 280,63

1 228 733 315,24

4 407 151,62

CHARGES NON COURANTES

- VALEURS NETTES D'AMORT IMMOb CEDEES

925 559 866,43

925 559 866,43

3 410 421,81

- SUBVENTIONS ACCORDEES

- AUTRES CHARGES

62 016 082,05

62 016 082,05

52 994 005,78

- DOTATIONS NON COURANTES AUX AMORT & PROV

44 753 506,68

44 753 506,68

8 941 455,29

TOTAL IX

1 032 329 455,15

1 032 329 455,15

65 345 882,88

RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

196 403 860,09

-60 938 731,26

RESULTAT AVANT IMPOT (VII + X)

965 507 610,79

582 594 518,19

IMPOTS SUR LES RESULTATS

203 135 902,77

165 410 310,23

RESULTAT NET (XI - XII)

762 371 708,02

417 184 207,96

TOTAL DES PRODUITS (I + IV + VIII)

15 507 600 220,09

12 058 348 485,25

TOTAL DES CHARGES (II + V + IX + XIII)

14 745 228 512,07

11 641 164 277,29

RESULTAT NET PART DU GROUPE

748 351 937,18

407 238 219,25

RESULTAT NET DES MINORITAIRE

14 019 770,85

9 945 988,72

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 01

ER

JANVIER 2022 AU 31 DECEMBRE 2022

Aux actionnaires de la Société Label 'Vie S.A.

Angle Av Mehdi Ben Barka et Av Annakhil,

Espace Les Lauriers, Hay Rıad

Rabat – Maroc

AUDIT DES ETATS DE SYNTHESE

Opinion

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse consolidés de la société Label 'Vie et de ses filiales (le « Groupe »), qui comprennent le bilan consolidé au 31 décembre 2022, ainsi que le compte de produits et charges consolidé, l'état des variations des capitaux propres et le tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états de synthèse consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de

KMAD MAD 2 940 096

dont un bénéfice net consolidé de

KMAD 762 372

.

Nous certifions que les états de synthèse consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière du groupe au 31 décembre 2022, ainsi que du résultat de l'ensemble consolidé pour l'exercice clos à cette date, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants du groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Nous avons déterminé que les questions décrites ci-après constituent les questions clés de l'audit qui doivent être communiquées dans notre rapport.

1

Evaluation et comptabilisation des opérations de marge arrière

Risque identifié

Réponse d'audit

Le groupe dispose d'un nombre important des contrats d'achats signés avec les fournisseurs comprenant des opérations de marge arrière (coopération commerciale, droits d'ouvertures, droits de rénovation,...) dont le calcul est basé sur les quantités achetées ou d'autres conditions contractuelles comme l'atteinte de seuils ou la progression des volumes d'achats; Compte tenu du grand nombre de contrats et des spécificités propres à chaque contrat, la correcte évaluation et comptabilisation des opérations de marge arrière au regard des dispositions contractuelles et des volumes d'achats constituent un point clé de l'audit.

Nous avons pris connaissance des contrôles mis en place par le groupe sur le processus d'évaluation et de comptabilisation des opérations de marge arrière, apprécié leur conception et leur application et testé que ces contrôles ont fonctionné efficacement sur la base d'un échantillon de contrats.

Nos autres travaux ont notamment consisté pour un échantillon de marge arrière à :

- rapprocher les données utilisées dans le calcul des opérations de marge arrière avec les conditions commerciales figurant dans les contrats signés avec les fournisseurs ;

- comparer les estimations faites au titre de l'exercice précédent avec les réalisations effectives correspondantes afin d'évaluer la fiabilité du processus d'estimation;

- rapprocher les volumes d'affaires retenus pour calculer le montant des opérations de marge arrière attendu au 31 décembre 2022 avec les volumes d'affaires enregistrés dans les systèmes des achats du groupe ;

- réaliser des procédures analytiques substantives sur les évolutions des opérations de marge arrière.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états de synthèse consolidés

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états de synthèse consolidés conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse consolidés, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité du groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider le groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle. Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du groupe.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse consolidés

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

2

Nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du groupe ;

Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le groupe à cesser son exploitation ;

Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse consolidés, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états de synthèse consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités et activités du groupe pour exprimer une opinion sur les états de synthèse consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit du groupe. Nous assumons l'entière responsabilité de l'opinion d'audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Fait à Rabat, le 04 avril 2023

Les commissaires aux comptes

Horwath Maroc Audit

HORWATH MAROC AUDIT

Tél: 05 22 77 46 70 / 71

Fax: 05 37 77 46 76

14, Rue Al Khataaoui, App. N°5,

Agdal - Rabat

Adib BENBRAHIM

Associé

World Conseil & Audit

WORLD CONSEIL ET AUDIT

Tél: 05 22 77 46 70 / 71

Fax: 05 37 77 46 76

14, Rue Al Khataaoui, App. N°5,

Agdal - Rabat

Omar Sekkat

Associé

3

BILAN - ACTIF (MODÈLE NORMAL)

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE

PRÉCÉD.

BRUT

AMORT.-PROV.

NET

NET

NET

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

1 046 326 318,10

420 151 374,99

626 174 943,11

519 029 200,94

519 029 200,94

FRAIS PRELIMINAIRES

41 838,00

39 454,53

2 383,47

4 171,07

4 171,07

CHARGES A REPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES

1 046 284 480,10

420 111 920,46

626 172 559,64

519 025 029,87

519 025 029,87

PRIMES DE REMBOURSEMENT DES OBLIGATIONS

-

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

371 729 455,76

59 938 392,06

311 791 063,70

203 211 396,53

203 211 396,53

IMMOBILISATIONS EN RECHERCHE ET DEVELOP.

-

-

-

-

-

BREVETS, MARQUES, DROITS & VAL. SIMILAIRES

84 446 573,25

59 938 392,06

24 508 181,19

23 231 957,06

23 231 957,06

FONDS COMMERCIAL

170 239 420,43

-

170 239 420,43

156 739 420,43

156 739 420,43

AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

117 043 462,08

-

117 043 462,08

23 240 019,04

23 240 019,04

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

2 801 227 625,90

814 559 502,49

1 986 668 123,41

2 480 935 889,90

2 480 935 889,90

TERRAINS

278 759 273,62

-

278 759 273,62

853 664 523,93

853 664 523,93

CONSTRUCTIONS

509 497 086,67

123 300 721,65

386 196 365,02

763 160 534,16

763 160 534,16

INSTAL. TECHNIQUES, MATERIEL ET OUTILLAGE

723 045 493,40

367 038 699,21

356 006 794,19

290 498 049,38

290 498 049,38

MATERIEL DE TRANSPORT

1 725 673,18

1 556 432,88

169 240,30

226 991,59

226 991,59

MOBILIER, MAT. DE BUREAU ET AMENAG. DIVERS

967 881 729,33

322 663 648,75

645 218 080,58

495 223 675,82

495 223 675,82

AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES

-

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES EN COURS

320 318 369,70

-

320 318 369,70

278 162 115,02

278 162 115,02

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

2 465 132 900,11

-

2 465 132 900,11

1 397 751 638,22

1 397 751 638,22

PRÊTS IMMOBILES

-

-

-

-

-

AUTRES CREANCES FINANCIERES

16 526 466,52

16 526 466,52

-

15 804 480,00

15 804 480,00

TITRES DE PARTICIPATION

2 448 555 433,59

2 448 555 433,59

1 381 947 158,22

1 381 947 158,22

1 381 947 158,22

AUTRES TITRES IMMOBILES

51 000,00

51 000,00

-

-

-

ECART DE CONVERSION - ACTIF (E)

DIMINUTION DES CREANCES IMMOBILISEES

-

-

-

-

-

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT

-

-

-

-

-

TOTAL I (= A + B + C + D + E)

6 684 416 299,87

1 294 649 269,54

5 389 767 030,33

4 600 928 125,59

4 600 928 125,59

STOCKS (F)

1 121 956 836,55

669 089,72

1 121 287 746,83

933 694 394,33

933 694 394,33

MARCHANDISES

1 105 432 178,28

669 089,72

1 104 763 088,56

918 966 866,41

918 966 866,41

MATERIEL ET FOURNITURES CONSOMMABLES

16 524 658,27

-

16 524 658,27

14 727 527,92

14 727 527,92

PRODUITS EN COURS

-

-

-

-

-

PROD. INTERMEDIAIRES & PROD. RESIDUELS

-

-

-

-

-

PRODUITS FINIS

-

-

-

-

-

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

2 317 480 084,00

38 531 166,80

2 278 948 917,20

2 246 632 816,26

2 246 632 816,26

FOURNISSEURS DEBITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

104 876 132,81

-

104 876 132,81

75 219 035,28

75 219 035,28

CLIENTS ET COMPTES RATCHES

1 545 498 850,97

38 531 166,80

1 506 967 684,17

1 511 616 285,49

1 511 616 285,49

PERSONNEL

10 708 651,17

-

10 708 651,17

9 356 012,79

9 356 012,79

ETAT

413 228 246,04

-

413 228 246,04

393 660 060,15

393 660 060,15

COMPTES D'ASSOCIES

-

-

-

8 067 657,95

8 067 657,95

AUTRES DEBITEURS

241 374 047,61

-

241 374 047,61

243 392 733,16

243 392 733,16

COMPTES DE REGULARISATION ACTIF

1 794 155,40

-

1 794 155,40

5 321 031,44

5 321 031,44

TITRES & VALEURS DE PLACEMENT (H)

175 424 678,87

-

175 424 678,87

218 520 449,14

218 520 449,14

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

816 074,51

-

816 074,51

115 395,98

115 395,98

(ELEMENTS CIRCULANTS)

-

-

-

-

-

TOTAL II (F + G + H + I)

3 615 677 673,93

39 200 256,52

3 576 477 417,41

3 398 963 055,71

3 398 963 055,71

TRESORERIE - ACTIF

671 190 235,20

-

671 190 235,20

601 051 503,56

601 051 503,56

CHÈQUES ET VALEURS A ENCAISSE

39 579 126,47

-

39 579 126,47

25 503 517,20

25 503 517,20

BANQUES, T.G.E.C.P.

621 876 711,76

-

621 876 711,76

568 365 991,99

568 365 991,99

CASSES, REGIES ET ACCREDITIFS

9 734 396,97

-

9 734 396,97

9 181 994,37

9 181 994,37

TOTAL III

671 190 235,20

-

671 190 235,20

601 051 503,56

601 051 503,56

TOTAL GENERAL (I + II + III)

10 971 284 209,00

1 333 849 526,06

9 637 434 682,94

8 600 942 684,86

8 600 942 684,86

BILAN - PASSIF (Modèle normal)

PASSIF

EXERCICE

EXERC. PRÉCÉD.

BRUT

AMORT.-PROV.

NET

NET

NET

CAPITAUX PROPRES

CAPITAL SOCIAL OU PERSONNEL (1)

-

289 395 700,00

-

283 896 200,00

283 896 200,00

MOINS : ACTIONNAIRES, CAPITAL SOUSCRIT NON APPELÉ

-

-

-

-

-

CAPITAL APPELÉ DONT VERSE :

-

-

-

-

-

PRIME D'ÉMISSION, DE FUSION, D'APPORT

-

1 125 022 899,19

-

1 150 523 764,19

1 150 523 764,19

ECARTS DE REÉVALUATION

-

-

-

-

-

RÉSERVE LÉGALE

-

28 389 620,00

-

28 389 620,00

28 389 620,00

AUTRES RÉSERVES

-

-

-

-

-

REPORT À NOUVEAU (2)

-

111 000 266,09

-

123 239 021,22

123 239 021,22

RÉSULTAT NET EN INSTANCE D'AFFECTATION (2)

-

-

-

-

-

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (2)

-

397 724 697,10

-

187 761 244,87

187 761 244,87

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

1 951 533 182,38

-

1 951 533 182,38

1 773 809 850,28

1 773 809 850,28

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENT

-

-

-

-

-

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

-

-

-

-

-

DETTES DE FINANCEMENT

3 207 536 914,64

-

3 207 536 914,64

2 957 542 353,17

2 957 542 353,17

EMPRUNTS OBLIGATAIRES

1 909 285 738,29

-

1 909 285 738,29

2 014 285 714,29

2 014 285 714,29

AUTRES DETTES DE FINANCEMENT

1 298 251 176,35

-

1 298 251 176,35

943 256 638,88

943 256 638,88

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES

5 938 776,89

-

5 938 776,89

5 786 680,76

5 786 680,76

PROVISIONS POUR RISQUES

5 938 776,89

-

5 938 776,89

5 786 680,76

5 786 680,76

PROVISIONS POUR CHARGES

-

-

-

-

-

COMPTES DE LIAISON DES ETABLISSEMENTS ET SUCURSALES

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF

AUGMENTATION DES CREANCES IMMOBILISEES

-

-

-

-

-

DIMINUTION DES DETTES DE FINANCEMENT

-

-

-

-

-

TOTAL I (A + B + C + D + E)

5 165 008 873,91

-

5 165 008 873,91

4 737 138 884,21

4 737 138 884,21

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

4 253 213 338,52

-

4 253 213 338,52

3 753 418 509,57

3 753 418 509,57

FOURNISSEURS ET COMPTES RATCHES

2 447 508 184,14

-

2 447 508 184,14

1 968 627 228,54

1 968 627 228,54

CLIENTS CREDITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

1 296 872,61

-

1 296 872,61

385 928,18

385 928,18

PERSONNEL

715 178,26

-

715 178,26

561 086,80

561 086,80

ORGANISMES SOCIAUX

17 234 109,45

-

17 234 109,45

13 813 093,39

13 813 093,39

ETAT

227 121 101,87

-

227 121 101,87

267 890 747,62

267 890 747,62

COMPTES D'ASSOCIES

552 132,69

-

552 132,69

276 990,19

276 990,19

AUTRES CREDITEURS

1 508 465 913,54

-

1 508 465 913,54

1 455 324 633,51

1 455 324 633,51

COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

50 319 845,96

-

50 319 845,96

46 538 801,31

46 538 801,31

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

19 212 470,51

-

19 212 470,51

10 335 615,98

10 335 615,98

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (H)

49 675,10

-

49 675,10

-

-

TOTAL II (F + G + H)

4 272 425 809,03

-

4 272 425 809,03

3 763 803 800,65

3 763 803 800,65

TRESORERIE - PASSIF

200 000 000,00

-

200 000 000,00

100 000 000,00

100 000 000,00

CREDITS D'ESCOMPTE

-

-

-

-

-

CREDITS DE TRESORERIE

-

-

-

-

-

BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

-

-

-

-

-

TOTAL III

200 000 000,00

-

200 000 000,00

100 000 000,00

100 000 000,00

TOTAL GENERAL I + II + III

9 637 434 682,94

-

9 637 434 682,94

8 600 942 684,86

8 600 942 684,86

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

EXERCICE

OPERATIONS

TOTAL

TOT. EXERC.

PRECED.

EXERCICE (1)

EXERC. ANT (2)

EXERCICE (1+2)

EXERCICE (1+2)

I - PRODUITS D'EXPLOITATION

VENTE DE MARCHANDISES EN L'ETAT

6 232 252 099,38

-

6 232 252 099,38

5 338 761 496,94

5 338 761 496,94

VENTES DE BIENS ET SERVICES PRODUITS

779 216 309,02

-

779 216 309,02

670 284 375,18

670 284 375,18

CHIFFRE D'AFFAIRES

7 011 468 408,40

-

7 011 468 408,40

6 009 035 872,12

6 009 035 872,12

VARIATION DE STOCKS DE PRODUITS (+ -)

-

-

-

-

-

IMMOB. PROD. PAR L' ESE PR ELLE MEME

-

-

-

-

-

SUBVENTION D'EXPLOITATION

-

-

-

-

-

AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION

-

-

-

-

-

REPRISES D'EXPLOIT. ; TRANSFERTS DE CHARGES

149 889 703,32

-

149 889 703,32

113 941 233,39

113 941 233,39

TOTAL I

7 161 358 111,72

-

7 161 358 111,72

6 122 977 105,51

6 122 977 105,51

II - CHARGES D'EXPLOITATION

ACHATS REVENUS DE MARCHANDISE

5 452 874 312,12

-

5 452 874 312,12

4 632 231 727,34

4 632 231 727,34

ACHATS CONSOMMÉS DE MATIERES ET FOURNITURES

201 959 063,37

-

201 959 063,37

160 407 298,79

160 407 298,79

AUTRES CHARGES EXTERNES

437 397 719,16

-

437 397 719,16

359 952 393,62

359 952 393,62

IMPOTS ET TAXES

34 912 997,17

-

34 912 997,17

31 619 463,65

31 619 463,65

CHARGES DE PERSONNEL

400 395 276,45

-

400 395 276,45

349 325 953,28

349 325 953,28

AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION

-

-

-

-

-

DOTATION D'EXPLOITATION

311 886 836,41

-

311 886 836,41

270 457 985,39

270 457 985,39

TOTAL II

6 839 426 204,68

-

6 839 426 204,68

5 803 994 822,07

5 803 994 822,07

III - RESULTATS D'EXPLOITATION III (I-II)

321 931 907,04

318 982 283,44

318 982 283,44

IV - PRODUITS FINANCIERS

PROD. TITRES PARTICIP. & AUTRES PROD. IMM.

87 023 866,23

-

87 023 866,23

58 007 495,25

58 007 495,25

GAINS DE CHANGE

1 512 273,36

-

1 512 273,36

1 282 744,10

1 282 744,10

INTERETS ET AUTRES PRODUITS FINANCIERS

56 216 484,38

-

56 216 484,38

97 392 084,85

97 392 084,85

REPRISE FINANCIERES TRANSFERTS DE CHARGES

12 185 094,76

-

12 185 094,76

4 621 008,34

4 621 008,34

TOTAL IV

156 937 718,73

-

156 937 718,73

161 303 332,54

161 303 332,54

V - CHARGES FINANCIERES

CHARGES D'INTERETS

210 569 129,40

-

210 569 129,40

209 510 440,60

209 510 440,60

PERTES DE CHANGE

6 121 804,46

-

6 121 804,46

945 483,32

945 483,32

AUTRES CHARGES FINANCIERES

1 551 128,62

-

1 551 128,62

2 208 646,84

2 208 646,84

DOTATIONS FINANCIERES

816 074,51

-

816 074,51

115 395,98

115 395,98

TOTAL V

219 058 136,99

-

219 058 136,99

212 779 966,74

212 779 966,74

VI - RESULTAT FINANCIER VI (IV - V)

-

-

-62 120 418,26

-51 476 634,20

-51 476 634,20

VII - RESULTAT COURANT (III+VI)

-

-

259 811 488,78

267 505 649,24

267 505 649,24

VIII - RESULTAT COURANT (Report)

-

-

259 811 488,78

267 505 649,24

267 505 649,24

IX - PRODUITS NON COURANTS

PRODUITS DE CESSION D'IMMOBILISATION

1 163 845 716,32

-

1 163 845 716,32

1 140 095,80

1 140 095,80

SUBVENTION D'EQUILIBRE

-

-

-

-

-

REPRISES SUR SUBVENTION D'INVESTISSEMENT

-

-

-

-

-

AUTRES PRODUITS NON COURANTS

119,49

294 997,55

295 117,04

199 958,48

199 958,48

REPRISES NON COURANTES TRANSFERTS CHARGES

9 498 45

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 01

ER

JANVIER 2022 AU 31 DECEMBRE 2022

Aux actionnaires de la Société Label'Vie S.A.

Angle Av Mehdi Ben Barka et Av Annakhil,

Espace Les Lauriers, Hay Riad

Rabat – Maroc

AUDIT DES ETATS DE SYNTHESE

Opinion

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société Label'Vie S.A, comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2022. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de

KMAD 1 951 533

dont un bénéfice net de

KMAD 397 725

.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société Label'Vie S.A au 31 décembre 2022 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Nous avons déterminé que les questions décrites ci-après constituent les questions clés de l'audit qui doivent être communiquées dans notre rapport

1

Evaluation et comptabilisation des opérations de marge arrière

Risque identifié

Réponse d'audit

La société dispose d'un nombre important de contrats d'achats signés avec les fournisseurs comprenant des opérations de marge arrière (coopération commerciale, droits d'ouvertures, droits de rénovation,...) dont le calcul est basé sur les quantités achetées ou d'autres conditions contractuelles comme l'atteinte de seuils ou la progression des volumes d'achats; Compte tenu du grand nombre de contrats et des spécificités propres à chaque contrat, la correcte évaluation et comptabilisation des opérations de marge arrière au regard des dispositions contractuelles et des volumes d'achats constituent un point clé de l'audit.

Nous avons pris connaissance des contrôles mis en place par la société sur le processus d'évaluation et de comptabilisation des opérations de marge arrière, apprécié leur conception et leur application et testé que ces contrôles ont fonctionné efficacement sur la base d'un échantillon de contrats.

Nos autres travaux ont notamment consisté pour un échantillon de marge arrière à :

- rapprocher les données utilisées dans le calcul des opérations de marge arrière avec les conditions commerciales figurant dans les contrats signés avec les fournisseurs ;

- comparer les estimations faites au titre de l'exercice précédent avec les réalisations effectives correspondantes afin d'évaluer la fiabilité du processus d'estimation ;

- rapprocher les volumes d'affaires retenus pour calculer le montant des opérations de marge arrière attendu au 31 décembre 2022 avec les volumes d'affaires enregistrés dans les systèmes des achats de la société ;

- réaliser des procédures analytiques substantives sur les évolutions des opérations de marge arrière.

Titres de participation

Risque identifié

Réponse d'audit

Au 31 décembre 2022, la valeur nette comptable des titres de participation détenus par la société Label'Vie s'élève à

KMAD 2 448 555

. Ces titres sont comptabilisés au coût historique d'acquisition.

La société procède à chaque clôture annuelle à l'évaluation de la valeur actuelle de ces titres de participation. Cette valeur actuelle est estimée soit en fonction de l'actif net comptable, soit en fonction de la rentabilité et des perspectives d'avenir du titre. En cas de baisse durable de la valeur actuelle et si celle-ci est inférieure à la valeur nette comptable, une provision pour dépréciation est constatée.

L'estimation de la valeur actuelle des titres requiert l'exercice du jugement de la direction dans son choix des éléments à considérer selon les participations concernées.

Dans ce contexte, nous avons estimé que la correcte évaluation des titres de participation constituait un point clé d'audit, en raison du poids de ces actifs dans le bilan et de l'importance des jugements de la direction.

Au 31 décembre 2022, la valeur actuelle des titres de participation de la société Label'Vie a été déterminée sur la base des éléments historiques. Pour apprécier le caractère raisonnable de cette valeur actuelle, nous nous sommes assuré que les quotes-parts d'actif net retenues concordent avec les comptes des entités compte tenu des rapports des commissaires aux comptes de ces entités et que les calculs arithmétiques sont corrects.

2

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance pour les états de synthèse

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d'anomalie significative, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la société.

Responsabilités de l'auditeur pour l'audit des états de synthèse

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes professionnelles permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

- Nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

- Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de la société ;

- Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

- Nous concluons quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus

3

d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;

- Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans les états de synthèse, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

VERIFICATIONS ET INFORMATIONS SPECIFIQUES

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Par ailleurs et conformément à l'article 172 de la loi 17-95 telle que modifiée et complétée, nous portons à votre connaissance qu'au cours de cet exercice, la société Label'Vie SA a procédé à la création de la société TERRAMIS SPI-RFA. La participation de Label'Vie s'élève à un montant de

KMAD 1 072 049

pour un pourcentage de détention de 94%.

Fait à Rabat, le 04 avril 2023

Les commissaires aux comptes

Horwath Maroc Audit

HÖRWATH MAROC AUDIT

Tél: 05 37 77 46 77/71

Fax: 05 37 77 46 76

11, Rue Al Massouat, App. N°6,

Agadir - Rabat

Adib BENBRAHIM

Associé

World Conseil & Audit

WORLD CONSEIL & AUDIT

12, Rue Oued El Bahd

Tél: 05 37 77 46 77/71

Omar Sekkat

Associé

4