CIH : Résultats semestriels
Entreprise : CREDIT IMMOBILIER ET HOTELIER
Date de publication : 17/09/2014
Type de document : Etats Financiers

Communication

financière

Résultats au 30 / 06 / 2014

COMPTES CONSOLIDÉS AU 30/06/2014

En application de la circulaire n° 56/G/2007 émise par Bank Al Maghrib en date du 08 octobre 2007, notamment l'article 2 relatif à la date d'entrée en vigueur du chapitre 4 « Etats financiers consolidés », les états financiers consolidés du Groupe Crédit Immobilier et Hôtelier sont préparés en conformité avec les normes comptables internationales IAS/IFRS.

Pour établir et publier les présents états financiers consolidés, le Groupe Crédit Immobilier et Hôtelier applique :

• Les dispositions du chapitre 4 du Plan Comptable des Etablissements de Crédit (PCEC) publié en date du 08 octobre 2007;

• Le référentiel de l'IASB (International Accounting Standards Board), qui comprend :

- Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) et IAS (International Accounting Standards), ainsi que leurs annexes et guides d'application;

- Les interprétations IFRIC (International Financial Reporting Interpretation Committee) et SIC (Standards Interpretation Committee).

NORMES, PRINCIPES ET MÉTHODES COMPTABLES APPLIQUÉS PAR LE GROUPE

Bases d'évaluation

Les états financiers consolidés sont présentés en milliers de dirhams, arrondis au millier le plus proche. Ils sont établis sur la base des conventions de la juste valeur et du coût historique :

• Juste valeur : pour les actifs financiers à la juste valeur par résultat, actifs disponibles à la vente, et instruments dérivés.

• Coût : pour les autres actifs financiers tels que les prêts et créances et les dettes

• Coût : pour les autres actifs et passifs non financiers, notamment les immeubles de placement et les immobilisations corporelles et incorporelles

Bases de présentation

Les états financiers du Groupe sont présentés en retenant le modèle IFRS préconisé par Bank Al Maghrib au niveau du chapitre 4 du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

Méthodes d'évaluation

IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES

Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont inscrites au coût d'acquisition initial diminué du cumul des amortissements et des éventuelles pertes de valeur.

Les immobilisations incorporelles identifiables acquises dont la durée d'utilité est définie sont amorties linéairement en fonction de leur propre durée d'utilité dès leur mise en service.

Les éléments comptabilisés en immobilisations incorporelles portent essentiellement sur les logiciels acquis. Les logiciels acquis sont comptabilisés à leur coût d'acquisition diminué des amortissements ou des dépréciations constatées depuis leur date d'acquisition.

Immobilisations corporelles

Conformément à la norme IAS 16, les immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût d'acquisition historique, diminué du cumul des amortissements et, le cas échéant, du cumul des pertes de valeur.

Les coûts d'emprunts relatifs aux capitaux utilisés pour financer les investissements, pendant la période de construction ou d'acquisition, sont intégrés dans le coût historique lorsque les actifs concernés sont éligibles selon la norme IAS 23 « coûts d'emprunts ».

Les coûts d'entretien courants sont comptabilisés en charges de la période à l'exception de ceux qui prolongent la durée d'utilisation ou augmentent la valeur du bien concerné qui sont alors immobilisés.

Les amortissements sont pratiqués selon le mode linéaire en fonction des durées d'utilité des immobilisations corporelles ou de leurs composants.

Immeubles et constructions à usage administratif :

Catégorie

Composants

Durée d'utilité

Catégorie A

Gros œuvre, terrassement

50

Catégorie B

Facade, menuiserie, revêtements et aménagements extérieurs, faux plafond

30

Catégorie C

Etanchéité, électricité, précablage

15

Catégorie D

Ascenseurs, plomberie et sanitaire, climatisation, réseau téléphonique

10

Immeubles et constructions à usage touristique :

Catégorie

Composants

Durée d'utilité

Catégorie A

Gros œuvres terrassement, structure métallique

50

Catégorie B

Menuiserie, revêtement, cloisons amovibles et aménagement extérieurs

15

Catégorie C

Ascenseurs, plomberie et sanitaire, climatisation, équipements cuisines, électricité

10

Catégorie D

Equipements hôteliers, mobiliers, équipements piscine, peinture

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IMMEUBLES DE PLACEMENT

Les immeubles de placement sont les biens immobiliers détenus pour en retirer des loyers, pour valoriser le capital ou les deux, plutôt que pour les utiliser dans la production et la fourniture de biens et de services ou à des fins administratives ou les vendre dans le cadre de l'activité ordinaire.

Conformément à l'option offerte par la norme IAS 40, les immeubles de placement sont comptabilisés au coût diminué du cumul des amortissements et des éventuelles pertes de valeur, avec indication de la juste valeur en annexes.

Les taux d'amortissements retenus pour les immeubles de placement sont identiques à ceux utilisés pour les immobilisations corporelles de même nature.

TEST DE DÉPRÉCIATION ET PERTES DE VALEUR DES ACTIFS

Conformément aux dispositions de la norme IAS 36, le Groupe examine au moins une fois par an les valeurs comptables des immobilisations corporelles et incorporelles à durée d'utilité définie afin d'apprécier s'il existe un quelconque indice montrant que ces actifs ont pu perdre de la valeur. Si un tel indice existe, la valeur recouvrable de l'actif est estimée afin de déterminer, s'il y a lieu, le montant de la perte de valeur. La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de vente et sa valeur d'utilité.

Les Goodwill et immobilisations incorporelles à durée d'utilité indéterminée font l'objet d'un test de dépréciation annuel. Un test de dépréciation complémentaire est réalisé à chaque fois qu'un indice de perte de valeur a pu être identifié.

Lorsque la valeur recouvrable d'une unité génératrice (UGT) de trésorerie est inférieure à sa valeur comptable, une perte de valeur est alors comptabilisée en résultat. Cette perte de valeur est affectée en premier lieu à la valeur du goodwill au bilan. Le reliquat est affecté au reste des actifs inclus dans l'UGT au prorata de leurs valeurs comptables.

La valeur recouvrable des UGT est déterminée à partir des projections actualisées des flux de trésorerie futurs d'exploitation sur une période de 5 ans et le calcul d'une valeur terminale. Le calcul de cette valeur est effectué via la projection du cash flow normatif à l'infini. Le taux d'actualisation retenu est déterminé par la méthode du coût moyen pondéré du capital.

INSTRUMENTS FINANCIERS

Le taux d'intérêt effectif est le taux qui actualise exactement les décaissements ou encaissements de trésorerie futurs sur la durée de vie prévue de l'instrument financier ou, selon le cas, sur une période plus courte de manière à obtenir la valeur comptable nette de l'actif ou du passif financier.

La juste valeur est le montant pour lequel un actif pourrait être échangé, ou un passif éteint, entre des parties bien informées, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale.

La juste valeur retenue pour évaluer un instrument financier est en premier lieu le prix coté lorsque l'instrument financier est coté sur un marché actif. En l'absence de marché actif, la juste valeur est déterminée à l'aide de techniques d'évaluation.

Un actif financier peut être défini comme :

• Un droit contractuel de recevoir de la trésorerie ou d'autres actifs financiers ;

• Un droit d'échanger d'autres instruments financiers dans des conditions potentiellement favorables ;

• Un instrument de capitaux propres d'une autre entreprise sauf titres de filiales et entreprises associées, à l'exception des actions propres acquises par l'entreprise ou ses filiales.

Évaluation des titres

La juste valeur est la méthode d'évaluation retenue pour l'ensemble des instruments financiers classés dans les catégories « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » ou « Disponibles à la vente ».

Les prix cotés sur un marché actif constituent la méthode d'évaluation de base. À défaut, le groupe Crédit Immobilier et Hôtelier utilise des techniques de valorisation reconnues.

Lorsqu'il n'y a pas de prix coté pour un titre de capitaux propres et qu'il n'existe pas de technique de valorisation reconnue, le groupe Crédit Immobilier et Hôtelier retient des techniques reposant sur des indications objectives et vérifiables telles que la détermination de l'actif net réévalué ou toute autre méthode de valorisation des titres de capitaux propres.

Si aucune technique ne peut aboutir à une estimation fiable, ou si les diverses techniques utilisées donnent des estimations trop divergentes, le titre reste évalué au coût et est maintenu dans la catégorie « Titres disponibles à la vente ».

Actifs et passifs financiers

Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs et passifs financiers sont évalués à leur juste valeur en intégrant les frais d'acquisition (à l'exception des instruments financiers comptabilisés à la juste valeur en contrepartie du résultat) et sont classés pour les actifs financiers dans une des quatre catégories suivantes :

• Actifs financiers à la juste valeur par résultat par nature ou sur option ;

• Placements détenus jusqu'à l'échéance ;

• Prêts et créances ;

• Actifs financiers disponibles à la vente.

Prêts et créances

La catégorie « Prêts et créances » enregistre les actifs financiers non cotés à revenu fixe ou déterminable. Les titres sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif corrigé d'éventuelles provisions pour dépréciation.

En cas de signes objectifs de dépréciation, une provision doit être constatée pour la différence entre la valeur comptable et la valeur de recouvrement estimée en valeur actualisée au taux d'intérêt effectif d'origine.

Activité de crédit

Les crédits sont classés dans la catégorie « Prêts et créances ». Ainsi, conformément à la norme IAS 39, ils sont évalués à l'initiation à la juste valeur, et ultérieurement au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif.

Les prêts subordonnés, de même que les opérations de pension (matérialisées par des titres ou des valeurs), sont intégrés dans les différentes rubriques de créances, en fonction de la nature de la contrepartie.

Les intérêts courus sur les créances sont portés au compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Dépréciation des Créances

Conformément à la norme IAS 39, les créances affectées en « Prêts et créances » sont dépréciées lorsqu'elles présentent un ou plusieurs événements de perte.

Les événements entraînant une preuve objective de dépréciation, cités par IAS 39 § 59, sont les suivants :

• Des difficultés financières importantes de l'emprunteur,

• Une rupture de contrat effective telle qu'un défaut de paiement du principal ou des intérêts,

• L'octroi par le prêteur à l'emprunteur, pour des raisons économiques ou juridiques liées aux difficultés financières de l'emprunteur, d'une facilité non envisagée autrement par le prêteur,

• Une probabilité de faillite ou autre restructuration financière de l'emprunteur,

• La disparition d'un marché actif pour cet actif financier, à cause de difficultés financières,

• Des informations observables indiquant qu'il y a une baisse mesurable dans les flux futurs estimés d'un groupe de prêts depuis leur enregistrement initial, bien que la baisse ne puisse être encore identifiée dans les prêts individuels du groupe, incluant :

- Des changements défavorables du statut de paiement des emprunteurs dans le groupe, par exemple une augmentation des retards de paiement ou une augmentation du nombre de cartes de crédit ayant atteints leurs limites de crédit,

- Des conditions économiques nationales ou locales qui sont corrélées avec les défauts sur les actifs du groupe, par exemple une augmentation du taux de chômage dans la zone géographique des emprunteurs, une diminution des prix du marché immobilier pour les prêts hypothécaires dans la zone concernée ou des variations défavorables des conditions d'un secteur qui impactent les emprunteurs du groupe.

COMPTES CONSOLIDÉS AU 30/06/2014

Les créances ainsi identifiées font l'objet d'une dépréciation sur base individuelle ou sur base collective. Les dépréciations sont constituées à hauteur de la perte encourue et correspondent à la différence entre la valeur comptable des prêts (coût amorti) et la somme des flux futurs estimés, actualisés au taux d'intérêt effectif d'origine. Les dépréciations sont enregistrées sous forme de provisions.

On distingue ainsi :

• Les créances dépréciées sur base individuelle : il s'agit des créances en souffrance assorties de provisions ;

• Les créances dépréciées sur base collective : il s'agit des créances non dépréciées sur base individuelle, pour lesquelles la dépréciation est déterminée par ensemble homogène de créances dont les caractéristiques de risque de crédit sont similaires.

Concernant les garanties reçues à prendre en compte pour le calcul de la provision, il est considéré :

- Qu'à priori la valeur devant être retenue est la valeur au moment de l'estimation de la provision et non une valeur tenant compte de l'éventuelle dégradation dans le futur de l'élément constituant cette garantie (par exemple un immeuble) (Base IAS 39 §AG66),

- Que même lorsqu'une garantie couvre une créance à 100 %, il y aura généralement une dépréciation du fait d'un calcul basé sur les flux actualisés lorsque le montant garanti est versé tardivement à l'établissement créancier.

Actifs financiers disponibles à la vente

La catégorie « Disponibles à la vente » est définie par la norme IAS 39 comme la catégorie par défaut. Selon les dispositions de la norme IAS 39, les principes de comptabilisation des titres classés en « Disponibles à la vente » sont les suivants :

- Les titres disponibles à la vente sont initialement comptabilisés pour leur prix d'acquisition, frais de transaction directement attribuables à l'acquisition et coupons courus inclus ;

- Les intérêts courus sur les titres disponibles à la vente sont portés au compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat ;

- Les variations de juste valeur sont enregistrées dans une composante séparée des capitaux propres recyclables «gains ou pertes latents ou différés». En cas de cession, ces variations sont constatées en résultat. L'amortissement dans le temps de l'éventuelle surcote/décote des titres à revenu fixe est comptabilisé en résultat selon la méthode du taux d'intérêt effectif ;

- En cas de signe objectif de dépréciation, significative ou durable pour les titres de capitaux propres, et matérialisée par la survenance d'un risque de crédit pour les titres de dettes, la moins-value latente comptabilisée en capitaux propres est extournée et comptabilisée dans le résultat pour l'exercice. En cas d'amélioration ultérieure, cette dépréciation fait l'objet d'une reprise par résultat pour les instruments de dette mais pas pour les instruments de capitaux propres. En revanche, pour ces derniers, la variation de juste valeur positive en cas de reprise, est comptabilisée dans un compte de capitaux propres variables.

Dépréciation

Une dépréciation est constatée en cas de signes objectifs de dépréciation des actifs autres que ceux classés en transaction.

Elle est matérialisée par une baisse durable ou significative de la valeur du titre pour les titres de capitaux propres, ou par l'apparition d'une dégradation significative du risque de crédit matérialisée par un risque de non recouvrement pour les titres de dette.

Le critère de baisse significative ou durable de la valeur du titre est une condition nécessaire mais non suffisante pour justifier l'enregistrement d'une provision. Cette dernière n'est constituée que dans la mesure où la dépréciation se traduira par une perte probable de tout ou partie du montant investi. La reprise de cette perte de valeur par le compte de résultat ne peut intervenir qu'au moment de la cession des titres, toute reprise antérieure étant comptabilisée en capitaux propres.

Dettes

Les dettes émises par le Groupe sont enregistrées initialement à leur coût qui correspond à la juste valeur des montants empruntés nets des frais de transactions. Ces dettes sont évaluées en date de clôture à leur coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif et sont enregistrées au bilan en Dettes envers les établissements de crédits, en Dettes envers la clientèle ou en Dettes représentées par un titre.

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont ventilées d'après leur durée initiale ou la nature de ces dettes : dettes à vue (dépôts à vue, comptes ordinaires) et dettes à terme pour les établissements. Ces titres intègrent les opérations de pension, matérialisée par des titres ou des valeurs, effectuées avec ces agents économiques.

Dans le cas des dettes financières issues de la comptabilisation des contrats de location-financement, la dette financière constatée en contrepartie de l'immobilisation corporelle est initialement comptabilisée à la juste valeur du bien loué ou, si celle-ci est inférieure, à la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location.

Décomptabilisation d'actifs ou de passifs financiers

Un actif financier tel que défini par la norme IAS 32 « Instruments financiers: présentation » est sorti du bilan en tout ou en partie lorsque le Groupe n'attend plus de flux de trésorerie futurs de celui-ci et transfère la quasi-totalité des risques et avantages qui lui sont attachés.

Le Groupe décomptabilise un passif financier seulement lorsque ce passif financier est éteint, c'est-à-dire lorsque l'obligation précisée au contrat est éteinte, est annulée ou est arrivée à expiration.

AVANTAGES AU PERSONNEL

Le Groupe CIH offre un certain nombre d'avantages à ses employés et portant essentiellement sur les éléments suivants:

• Prime de fin de carrière ;

• Prime d'ancienneté ;

• Indemnité de départ à la retraite anticipé.

Régimes à prestations définies

La méthode des unités de crédit projetées est utilisée pour les régimes à prestations définies. Cette méthode permet d'imputer, au compte de résultats, le coût de la prestation sur la durée d'activité prévue du salarié.

La méthode dite du « corridor » a été supprimée à partir du 1er Janvier 2013 avec l'obligation de reconnaître les écarts actuariels en capitaux propres et avec l'application d'une table de mortalité prospective.

Régimes à cotisations définies

Dans le cas de régimes à cotisations définies, le montant est comptabilisé en charge de l'exercice. L'obligation du Groupe CIH se limite à payer le montant que le groupe a accepté de verser aux organismes de prévoyance sociale pour le compte des salariés.

Indemnités de départ à la retraite anticipée

Une provision pour indemnités de fin de contrat de travail doit être comptabilisée dans le seul cas où le Groupe est fermement engagé à mettre fin à l'emploi avant la date normale de mise à la retraite ou à octroyer des indemnités de fin de contrat de travail dans le cadre d'une offre faite pour encourager les départs volontaires. Le CIH doit avoir un plan formalisé et détaillé de licenciement sans possibilité réelle de se rétracter.

Principales hypothèses retenues

Indemnités de départ à la retraite

Autres avantages long terme

30-Juin-14

31-Décembre-13

30-Juin-14

31-Décembre-13

Hypothèses [moyennes pondérées]

-

-

-

-

Taux d'actualisation

5,70%

5,70%

6,00%

6,00%

Taux d'augmentation des salaires

4,00%

4,00%

4,00%

4,00%

Rendement attendu à long terme des actifs

-

-

-

-

Nombre de bénéficiaires :

-

-

-

-

- Actifs

1 635

1 631

1 635

1 631

- Retraités

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-

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Composition de l'actif de régime

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-

-

Le passif résultant des avantages au personnel est égal à la valeur actualisée des flux de paiements futurs estimés. Ce calcul prend en compte les hypothèses actuarielles et démographiques. Le taux d'intérêt utilisé pour l'actualisation est celui des bons de trésors augmenté d'un spread de risque situé entre 0,50% et 0,60%. Les bons de trésors retenus sont ceux qui ont une échéance équivalente à l'échéance moyenne du passif résultant des avantages au personnel. Ainsi, pour les indemnités de départ et l'ancienneté les maturités respectives suivantes ont été retenues : 13 ans et 7 ans.

IMPÔTS DIFFÉRÉS

La norme IAS 12 impose la comptabilisation d'impôts différés pour l'ensemble des différences temporelles existantes entre les valeurs fiscales et comptables des actifs et des passifs du bilan, à l'exception des goodwill.

Les taux d'impôt retenus sont ceux dont l'application est attendue lors de la réalisation de l'actif ou du passif dans la mesure où ces taux ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture de l'exercice. Le montant d'impôts différés est déterminé au niveau de chaque entité fiscale.

Les actifs d'impôts relatifs aux différences temporelles et aux reports déficitaires ne sont comptabilisés que dans la mesure où il est probable qu'un profit taxable futur déterminé avec suffisamment de précision soit dégagé au niveau de l'entité fiscale.

Les impôts exigibles et/ou différés sont comptabilisés au compte de résultat de la période sauf s'ils sont générés par une transaction ou un événement comptabilisé directement en capitaux propres.

Le calcul des impôts différés ne fait pas l'objet d'une actualisation.

PROVISIONS

Le Groupe comptabilise une provision dès lors qu'il existe une obligation légale ou implicite envers un tiers qui se traduira par une sortie de ressources, sans contrepartie attendue, nécessaire pour éteindre cette obligation et pouvant être estimée de façon fiable. Les montants comptabilisés en provisions tiennent compte d'un échéancier de décaissements et sont actualisés lorsque l'effet du passage du temps est significatif.

Les passifs éventuels, hors regroupement d'entreprises ne sont pas provisionnés. La mention en annexe est obligatoire lorsque le passif ou l'actif éventuel est significatif.

PRODUITS ET CHARGES D'INTÉRÊTS

Les produits et charges d'intérêts sont comptabilisés dans le compte de résultat pour tous les instruments financiers évalués au coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif.

PRODUITS NETS DE COMMISSIONS

Le Groupe enregistre en résultat les produits et charges de commissions sur prestations de services en fonction de la nature des prestations auxquelles elles se rapportent.

Les commissions rémunérant des services continus, telles certaines commissions et frais de dossiers relatifs à l'octroi de crédit, sont en principe étalés en résultat sur la durée de la prestation rendue. Les commissions rémunérant des services ponctuels, telles les commissions relatives aux droits de garde sur titres en dépôt, ou les commissions sur gestions de titres, sont intégralement enregistrées en résultat, quand la prestation est réalisée, au niveau de la rubrique Produits de commissions- Prestation de services et autres.

Compte tenu de l'impact non significatif des commissions, la banque n'a pas procédé à leur étalement.

FRAIS DE PERSONNEL

La rubrique frais de personnel comprend l'ensemble des dépenses liées au personnel ; elle intègre notamment les rémunérations du personnel, les provisions au titre des avantages à long terme et indemnités de départ, ainsi que les charges sociales y afférentes.

COUT DU RISQUE

La rubrique « coût du risque » comprend les dotations nettes des reprises aux dépréciations pour risques de contrepartie et provisions pour litiges. Les dotations nettes aux provisions sont classées par nature dans les rubriques du compte de résultat correspondantes.

COMPTES CONSOLIDÉS AU 30/06/2014

AUTRES PRODUITS DE L'ACTIVITÉ

Les autres produits liés à l'activité incluent des produits à caractère non récurrent ou non directement liés aux opérations décrites dans les paragraphes consacrés aux produits d'intérêts et de commissions.

Il s'agit principalement des produits de location ou d'exploitation directe générés par les unités hôtelières du Groupe Crédit Immobilier et Hôtelier.

RESULTAT PAR ACTION

Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net part du Groupe par le nombre moyen d'actions en circulation au cours de l'exercice. Le nombre moyen d'actions en circulation de la période et des exercices antérieurs présentés est calculé hors actions éventuelles d'auto détention et actions détenues dans le cadre de plans d'options d'achat.

TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE

Afin d'élaborer le tableau des flux de trésorerie, la trésorerie est l'équivalent de trésorerie comprenant les comptes de caisse, les dépôts et les prêts et emprunts à vue auprès des banques centrales et des établissements de crédit.

PRINCIPES DE CONSOLIDATION

Les comptes consolidés du Groupe Crédit Immobilier et Hôtelier sont établis semestriellement à partir des comptes individuels du Crédit Immobilier et Hôtelier et de toutes les entités sur lesquelles il exerce un contrôle ou une influence notable.

Filiales

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce un contrôle sont consolidées selon la méthode de l'intégration globale. Le contrôle s'entend comme le fait de détenir le pouvoir sur l'entité, d'être exposé ou de bénéficier de droits sur les rendements variables vu l'implication dans l'entité et enfin, le fait d'avoir la capacité d'influencer sur ces rendements eu égard du pouvoir détenu.

Les états financiers des sociétés contrôlées sont consolidés dès que le contrôle devient effectif et jusqu'à ce que ce contrôle cesse.

La quote-part de résultat net et de capitaux propres revenant aux tiers vient respectivement en déduction du résultat net et des capitaux propres de l'ensemble consolidé et est présentée sur la ligne « intérêts minoritaires ».

Participations dans les entreprises associées

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur la gestion et la politique financière sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence; l'influence notable étant présumée lorsque plus de 20% des droits de vote sont détenus.

Selon la méthode de la mise en équivalence, les titres de participation sont comptabilisés au coût, ajusté des modifications post-acquisition dans la quote-part de l'investisseur dans l'entité détenue, et des éventuelles pertes de valeurs de la participation nette. Les pertes d'une entité consolidée selon la méthode de la mise en équivalence qui excèdent la valeur de la participation du groupe dans cette entité ne sont pas comptabilisées, sauf si :

• Le groupe a une obligation légale ou implicite de couvrir ces pertes; ou

• Le groupe a effectué des paiements au nom de l'entreprise associée.

Tout excédent du coût d'acquisition sur la quote-part du groupe dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l'entreprise associée à la date d'acquisition, est comptabilisé en tant que goodwill mais n'est pas présenté au bilan parmi les autres goodwill du Groupe. Ce dernier est, en effet, inclus dans la valeur comptable de la participation mise en équivalence et est testé pour dépréciation dans la valeur comptable totale de la participation. Tout excédent de la quote-part du groupe dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l'entité sur le coût d'acquisition, est comptabilisé immédiatement en résultat.

Les participations dans des entités sur lesquelles le Groupe a cessé d'exercer une influence notable ne sont plus consolidées à partir de cette date et sont évaluées au plus bas de leur valeur d'équivalence à la date de sortie de périmètre ou de leur valeur d'utilité.

Retraitements de consolidation

Toutes les transactions, ainsi que les actifs et passifs réciproques significatifs entre les sociétés consolidées par intégration globale sont éliminés. Il en est de même pour les résultats internes au Groupe (dividendes, plus-values...).

Les résultats des cessions internes réalisées avec les sociétés mises en équivalence sont éliminés dans la limite du pourcentage d'intérêt du Groupe dans ces sociétés.

Date de clôture

Toutes les entités du Groupe sont consolidées à partir de comptes annuels au 31 décembre ou semestriels au 30 juin.

Une liste des entités consolidées par le Groupe à la date de clôture est fournie en annexe.

REGROUPEMENTS D'ENTREPRISES

Le Groupe retient la méthode de l'acquisition afin de comptabiliser ses regroupements d'entreprise. Le coût d'acquisition comprend, à la date du regroupement, les éléments suivants :

• La juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels acquis ;

• Les éventuels instruments de capitaux propres émis par le Groupe en échange du contrôle de l'entité acquise ;

Les actifs, passifs, passifs éventuels identifiables de l'entité acquise qui répondent aux critères de comptabilisation énoncés par la norme IFRS 3 sont comptabilisés à la juste valeur à l'exception des actifs (ou groupe d'actifs), répondant aux dispositions de la norme IFRS 5 pour une qualification d'actifs non courants destinés à être cédés, alors comptabilisés et évalués à la juste valeur diminuée des coûts nécessaires à la vente.

Dans le cas d'une première consolidation d'une entité, le Groupe procède dans un délai n'excédant pas un an à compter de la date d'acquisition à l'évaluation de tous les actifs, passifs et passifs éventuels à leur juste valeur.

Le goodwill ou « écart d'acquisition » correspond à la différence entre le coût d'acquisition et la part d'intérêts de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables. Il suit les principes définis dans le paragraphe « Goodwill ».

GOODWILL

Le goodwill ou « écart d'acquisition » représente l'excédent du coût d'acquisition sur la part d'intérêts de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l'entité acquise.

Le goodwill est comptabilisé à l'actif du bilan. Il n'est pas amorti et fait l'objet de test de pertes de valeur annuel ou dès l'apparition d'indices susceptibles de remettre en cause la valeur comptabilisée au bilan. Les pertes de valeur enregistrées ne peuvent pas faire l'objet d'une reprise ultérieure.

Lorsque la quote-part de la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels acquise excède le coût d'acquisition, un écart d'acquisition négatif est immédiatement comptabilisé en résultat, et ce après revue et ré-estimation de l'évaluation des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables.

Lors de la cession d'une filiale, le montant du goodwill attribuable à la filiale est inclus dans le calcul du résultat de cession.

Pour les regroupements d'entreprise intervenus avant le 1er janvier 2007, le goodwill est maintenu à son coût présumé qui représente le montant comptabilisé selon les principes comptables marocains. Le classement et le traitement des regroupements d'entreprises qui ont eu lieu avant le 1er janvier 2007 n'ont pas été modifiés à l'occasion de l'adoption des normes IFRS au 1er janvier 2007 conformément aux dispositions de la norme IFRS 1.

RECOURS A DES ESTIMATIONS

Certains montants comptabilisés dans les comptes consolidés reflètent les estimations et les hypothèses émises par la Direction notamment lors de l'évaluation en juste valeur des instruments financiers et lors de l'évaluation des écarts d'acquisition, des immobilisations incorporelles, des dépréciations d'actifs et des provisions.

Le Groupe procède à ces estimations et appréciations de façon continue sur la base de son expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables qui constituent le fondement de ces appréciations.

Les montants qui figurent dans ses futurs états financiers consolidés sont susceptibles de différer de ces estimations en fonction de l'évolution de ces hypothèses.

Les principales estimations significatives faites par le Groupe portent notamment sur les éléments ci-après :

• Provisions pour dépréciation des créances clients

• Goodwill;

• Provisions pour risques et charges

• Avantages au personnel.

OPERATIONS DE TITRISATION

La titrisation est une technique financière permettant à un établissement de crédit de vendre ses créances en les transformant en titres liquides et négociables. L'établissement cédant, vend un lot de créances à une structure 'Entité Structurée' : le Fonds de Placement Collectif en Titrisation (FPCT).

Le FPCT émet des parts représentatives de ces créances. Ces parts sont placées auprès d'investisseurs. Les créances s'amortissent, et les flux ainsi générés, intérêt comme capital, sont rétrocédés au FPCT par le recouvreur. Les sommes ainsi versées sont affectées au remboursement et à la rémunération des parts.

Le Fonds est couvert contre les risques de défaillance des débiteurs par un ensemble de garanties et de sûretés telles que les sûretés réelles attachées aux créances, la constitution du Fonds de réserve, l'émission de la part résiduelle et enfin les avances techniques.

La Titrisation est une technique financière qui offre plusieurs avantages et opportunités dans des conditions normales du marché et des banques.

En effet, la Titrisation est un moyen efficace pour essentiellement :

1. Augmenter la capacité de financement d'un établissement : La Titrisation est un moyen qui permet d'alléger le bilan et de réaliser une économie en fonds propres pour le CIH. C'est une alternative efficace à l'augmentation du capital et au financement obligataire.

2. Gérer les risques de crédit, de liquidité et de taux ;

3. Profiter des opportunités que le marché offre et améliorer ainsi la rentabilité de la banque.

Le CIH a initié la création du premier fonds de titrisation au Maroc permettant d'externaliser le risque de crédit et de ne conserver que les avantages y afférents. Le premier FPCT a été émis par le CIH en avril 2002, portant sur un montant de 500 millions de dirhams, le deuxième Fonds a été émis en juin 2003, portant sur un montant de 1 000 millions de dirhams, le troisième fonds a été émis en décembre 2008 portant sur 1 500 millions de dirhams et le quatrième fonds a été émis en avril 2014 portant sur un montant de 1 200 millions de dirhams.

En normes IFRS, les Fonds de Placement Collectifs en Titrisation constituent des entités structurées au sens des dispositions de l'IFRS 10, et à ce titre font l'objet d'une consolidation. Les principaux éléments de ces fonds sont récapitulés comme suit :

FPCT

Nature des actifs

Année de création

Nominal à l'origine*

Solde au 30/06/2014*

Crédilog II

Prêts hypothécaires

2003

1 000

124,8

Crédilog III

Prêts hypothécaires

2008

1 500

877,0

Crédilog IV

Prêts hypothécaires

2014

1 200

1 144,2

*En millions de dirhams

COMPTES CONSOLIDÉS AU 30/06/2014

RISQUES LIÉS AUX INSTRUMENTS FINANCIERS

PARTIE I : GOUVERNANCE ET GESTION DES RISQUES AU SEIN DU CIH

Le dispositif de gestion des risques du CIH s'inscrit dans le cadre du respect des dispositions réglementaires émises en la matière par le régulateur national.

Ce dispositif se fixe comme objectif d'assurer une veille permanente concernant les meilleures pratiques en matière de gestion des risques afin d'en assurer le déploiement progressif de manière à garantir un équilibre permanent entre le développement des activités du CIH et la maîtrise des risques y afférents.

I. GOUVERNANCE DES RISQUES

Le mode de gouvernance de la banque a connu une évolution au cours du 1er semestre 2009 qui s'est matérialisé à travers :

La transformation juridique du CIH en SA à Conseil d'Administration :

Après promulgation de la loi ayant modifié la loi N° : 17/95 relative aux sociétés anonymes, et afin de tirer profit de ses apports en matière de gouvernance, et sur proposition du Conseil de Surveillance, l'Assemblée Générale Mixte du 28 05 2009 a décidé la transformation juridique du CIH en Société Anonyme à Conseil d'Administration, effective à partir de la date du 28 mai 2009 et l'adoption de nouveaux statuts de la banque.

Modalité d'exercice de la Direction Générale :

Conformément à la loi N°17-95 telle qu'elle a été modifiée par la Loi 20-05 promulguée par le Dahir n°1-08-18 du 23 mai 2008 et conformément aux nouveaux statuts adoptés par l'Assemblée Générale Mixte du 28 Mai 2008, le Conseil d'Administration décide que la direction générale de la société sera assumée, sous sa responsabilité, par un Directeur Général.

Conformément aux dispositions de la loi n°17-95 telle qu'elle a été modifiée par la loi 20-05 sur les sociétés anonymes, Le Conseil d'administration du 07 Octobre 2009 a décidé que le mode d'exercice de la Direction Générale est dorénavant exercé par un Président Directeur Général.

L'Assemblée Générale du 11 Novembre 2009 a pris acte que le mode d'exercice de la Direction Générale choisi par le Conseil d'Administration en date du 28 mai 2009 est modifié par le Conseil d'Administration du 07 Octobre 2009 conformément aux dispositions de la loi n°17-95 telle qu'elle a été modifiée par la loi 20-05 sur les sociétés anonymes.

Le système de gouvernance des risques adopté par le CIH s'inscrit dans le respect des dispositions émises en la matière par Bank Al-Maghrib, notamment les circulaires et directives portant sur le contrôle interne et sur la bonne Gouvernance des établissements de crédit.

ROLE DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

Le Conseil d'Administration est responsable en dernier ressort de la solidité financière du CIH. Il arrête les orientations stratégiques du CIH et assure la surveillance de la gestion de ses activités.

Il approuve, sur proposition du Président Directeur Général, la stratégie globale du CIH et sa politique de gestion des risques.

Il s'assure de la mise en œuvre, par le Président Directeur Général, d'un système de mesure, de maîtrise, de surveillance et de contrôle des risques et valide les limites globales d'expositions aux risques fixées par la Direction Générale.

Le Conseil d'Administration est tenu régulièrement informé des expositions aux risques du CIH à travers notamment le Comité d'Audit.

ROLE DE LA DIRECTION GENERALE

La Direction Générale est responsable de la mise en œuvre de la stratégie risque fixée par le Conseil d'Administration. Elle décline cette stratégie en politique et limites et veille à leur application dans les processus de gestion et d'allocation des fonds propres.

La Direction Générale définit les pouvoirs, les responsabilités et les compétences des différentes entités impliquées dans la gestion des risques et s'assure de la mise en place d'un système de contrôle interne indépendant et efficient.

Elle s'assure de l'existence d'un système de Reporting approprié qui lui permet de disposer d'informations pertinentes et régulièrement mises à jour sur l'exposition du CIH aux différents risques.

La Direction Générale se fait assister dans ces missions par des structures dédiées à la gestion des risques et au contrôle et par des Comités spécialisés de suivi et de surveillance des risques.

ROLE DES STRUCTURES ET COMITES SPECIALISES DANS LA GESTION DES RISQUES ET LE CONTROLE

Le dispositif de gestion des risques et de contrôle interne est organisé autour de plusieurs structures dédiées à la gestion des risques et au contrôle des aspects réglementaires et des normes et procédures internes. Ces structures rendent compte régulièrement à des Comités relevant de la Direction Générale en charge du suivi des aspects risques et contrôles.

Les structures

La Direction des Engagements

La Direction des Risques

Le Pôle Conformité

La Direction de l'Audit et de l'Inspection Générale

Les Comités relevant de la Direction Générale

Le Comité de Management des Risques;

Le Comité du Contrôle Interne ;

Le comité de pilotage des risques de crédit

Le Comité des Engagements ;

Le Comité de Recouvrement ;

Le Comité de Suivi des Risques sensibles ;

Le Comité de Suivi des Affaires Spéciales ;

Le Comité de Suivi du Contentieux ;

Le Comité de Provisionnement ;

Le Comité ALM ;

Le Comité de Conformité ;

Le comité des risques opérationnels.

II. PROCESSUS DE GESTION DES RISQUES

En ligne avec les exigences de Bâle II et de Bâle III et des dispositions réglementaires en vigueur, le CIH a procédé à la formalisation des politiques de risques qui fixent, pour l'ensemble des risques, les règles et bonnes pratiques de gestion à respecter à chaque étape des processus de décision et de gestion à savoir, l'identification, la mesure, la maîtrise et le contrôle. Ces politiques sont régulièrement mises à jour et font l'objet de validation par le Conseil d'Administration du CIH.

IDENTIFICATION

L'identification des risques constitue une étape clé dans les processus de gestion des risques du CIH. A ce titre, la banque a lancé d'importantes actions pour constituer une cartographie par nature de risque.

MEASURE

Le CIH a acquis des progiciels de mesure et de gestion des risques.

Pour le risque de crédit, principal risque de la banque, le progiciel permet au CIH de disposer, pour chaque client de la banque, d'une vision exhaustive de l'ensemble des engagements bilan et hors bilan, les techniques d'atténuation du risque crédit et les provisions qui leur sont associées ainsi que l'exigence en fonds propre requise.

Pour l'évaluation du risque de crédit à l'octroi, le CIH a mis en place un système de notation interne pour les crédits aux particuliers, d'une grille de notation pour les crédits à la promotion immobilière et les crédits aux entreprises. Ces modèles sont utilisés aussi pour la revue annuelle des portefeuilles.

Pour les risques opérationnels, Le CIH a mis en place un progiciel pour la gestion en work-flows de ces risques.

MAITRISE

Une fois les risques identifiés et mesurés, il s'agit de veiller à leur maîtrise en vue de leur atténuation à travers des mesures dédiées à cet effet (politiques de gestion des risques, limites, plans d'urgence, ...).

Limites

L'objectif des limites est de contenir les risques à des niveaux compatibles avec les politiques internes et les seuils de tolérance aux risques fixés par le Conseil d'Administration et la Direction Générale.

Le CIH a mis en place des limites pour les risques de crédit, de marché, de taux et de liquidité.

Plan d'urgence

Un plan d'urgence permet, en cas de crise, de déclencher certaines actions permettant de limiter les conséquences liées aux risques. Ce plan couvre des risques spécifiques, comme le risque de liquidité ou la continuité d'exploitation (PCA et PSI) en cas de survenance d'événements majeurs.

CONTROLE ET SURVEILLANCE

Pour l'ensemble des activités de la banque, un contrôle de premier niveau est assuré par les opérationnels (Surveillance Permanente) et un contrôle de deuxième niveau par le Pôle Conformité pour ce qui est du risque de non conformité et les autres acteurs du contrôle interne pour les autres catégories de risque (Direction des Risques, Direction de la Comptabilité, RSSI...). La Direction de l'Audit assure un contrôle de troisième niveau.

Par ailleurs, l'une des missions de la Direction des risques consiste à suivre et à reporter régulièrement les expositions de la banque aux différents risques et le respect des limites fixées à travers un système de Reporting.

PARTIE II : DISPOSITIF DE GESTION DES RISQUES

I. RISQUE DE CREDIT

On entend par risque de crédit, le risque qu'une contrepartie ne soit pas en mesure d'honorer ses engagements à l'égard de la banque.

Dans le cadre de la mise en place des méthodes avancées de calcul des risques de crédit, le CIH a élaboré :

Un modèle de notation pour la promotion immobilière

Un modèle de notation pour les entreprises

Un modèle de sélection des bons payeurs pour la clientèle des professionnels

Des modèles de scoring à l'octroi et des modèles de notation pour la clientèle Retail.

PRINCIPES DE BASE REGISSANT L'ACTIVITE DE CREDIT

L'activité de crédit au C.I.H s'appuie sur les principes de base suivants, en particulier :

Respect de la réglementation et de la déontologie régissant l'activité de crédit ;

Respect des normes internes et politiques de risques régissant l'octroi des crédits à la clientèle [quantum de financement, pourcentage d'endettement, taux de couverture par les garanties requises, etc.] ;

Double regard en matière d'analyse des demandes de crédits grands comptes opérée par des structures indépendantes ;

Recours aux systèmes de notation en tant qu'outils d'aide à la prise de décisions d'octroi et de tarification ;

Collégialité dans la prise de décision d'octroi des crédits ;

Double signature de tous les actes liés à la mise en place des crédits autorisés ;

Contrôle, en central, des garanties reçues avant toute utilisation des nouveaux concours accordés.

SURVEILLANCE ET PILOTAGE DU RISQUE DE CREDIT

DISPOSITIF DE SUIVI DU RISQUE DE CREDIT

Le suivi du risque de crédit relève aussi bien des structures commerciales que de celles en charge de la gestion du risque.

En plus du suivi assuré au quotidien par les structures commerciales, un suivi en central est assuré par la Direction des Engagements d'une part et la Direction des Risques, d'autre part.

Des reportings sont régulièrement adressés au comité d'audit, au comité de management des risques et au comité de pilotage des risques de crédit.

COMPTES CONSOLIDÉS AU 30/06/2014

ANALYSE DU PORTEFEUILLE DES ENGAGEMENTS

Répartition des encours de crédit par marché et par nature de crédit

La répartition de l'encours global des crédits par marchés de clientèle, au 30 Juin 2014, reflète :

• Le positionnement stratégique de la banque autour du financement des besoins des particuliers et de la famille puisque les crédits aux particuliers représentent 63% du total des encours hors contentieux ;

• La forte concentration de l'activité de crédit à l'habitat, dans la mesure où les crédits à la production et à l'acquisition de logements représentent 94.30% des encours hors contentieux de la banque de détail ;

• La bonne répartition des risques de crédit puisque l'encours de crédits aux particuliers représente plus de la moitié.

Dans le domaine de la promotion immobilière, les deux régions du Grand Casablanca et du Rabat et région concentrent plus de la moitié de l'encours global (PI hors contentieux) des crédits.

Qualité du portefeuille de crédit

Le volume global des créances en souffrance (CES) est en baisse continue depuis 2004. Il est passé en brut de 15 Milliards de Dirhams à fin 2004 à 2,7 milliards de Dirhams au 30/06/2014.

Le taux de CES s'établit à 7,10 % des engagements.

II. RISQUE OPERATIONNEL

DEFINITION DU RISQUE OPERATIONNEL

Il s'agit des risques de pertes résultant de carences ou de défauts attribuables à des procédures, personnels et systèmes internes ou à des événements extérieurs. Cette définition inclut le risque juridique, mais exclut les risques stratégiques et de réputation.

PROCESSUS DE GESTION DES RISQUES OPERATIONNELS

Afin de cerner l'ensemble du périmètre relatif à la gestion des risques opérationnels, la banque a mis en place un progiciel dédié et a assuré des actions de conduite de changement pour les intervenants dans le processus de gestion de ces risques. Ce progiciel permet une gestion en workflow des déclarations d'incidents (agences et entités centrales), la formalisation des résultats des exercices d'autoévaluation et le suivi des plans d'actions correctrices.

Un reporting est adressé régulièrement au Comité Pilotage des Risques Opérationnels et au Comité Management des Risques ce qui permet une prise de décision sur les actions à mener pour la réduction des risques.

LE PLAN DE CONTINUITE DES ACTIVITES

Le plan de continuité de l'activité est un plan d'action documenté, qui expose les procédures et les systèmes nécessaires pour poursuivre ou rétablir les opérations de l'établissement de façon planifiée en cas de perturbations opérationnelles.

Depuis sa conception initiale, le plan de continuité d'activité couvre aujourd'hui les processus vitaux de la banque. Il fait l'objet d'une mise à jour continue au regard des évolutions que connaissent les activités critiques de la Banque.

III. RISQUE DE MARCHÉ

DEFINITION DU RISQUE DE MARCHÉ

On entend par risque de marché, les risques de pertes liées aux variations des prix du marché. Ils recouvrent :

• Les risques de taux et de position sur titres de propriété relatifs aux instruments inclus dans le portefeuille de négociation ;

• Le risque de change et le risque sur produits de base encourus sur l'ensemble des éléments du bilan et du hors bilan, autres que ceux inclus dans le portefeuille de négociation.

ORGANISATION DE LA GESTION DU RISQUE DE MARCHÉ

ROLE DE LA SALLE DES MARCHÉS

La Direction Marchés des Capitaux est en charge de la mise en œuvre de la politique de refinancement de la banque à travers le marché, de la gestion de la trésorerie et des portefeuilles titres de la banque et de la gestion de la couverture de la position de change.

Cette entité participe à l'élaboration de la stratégie de refinancement de la banque et elle est chargée de veiller au respect des limites et des ratios réglementaires relatifs à l'activité de la Salle des marchés.

ROLE DE LA DIRECTION DES RISQUES

La Direction des Risques est en charge de l'évaluation des Risques de Marché. A ce titre, elle décline la stratégie risque en politiques et limites sur les risques de marché et met en place les indicateurs de surveillance et de suivi.

IV. GESTION ACTIF - PASSIF

EVALUATION DES RISQUES DE TAUX D'INTERET ET DE LIQUIDITE

EVALUATION DU RISQUE GLOBAL DE TAUX

La méthode d'évaluation du risque de taux d'intérêt utilisée par CIH Bank se base sur le calcul des gaps de taux fixe (tombees ressources à taux fixe moins tombees emplois à taux fixe) sur chaque maturité (1 mois, 2 mois, 3 mois, 6 mois, 1an, 2 ans...15 ans et plus de 15 ans). Ces gaps sont ensuite actualisés.

La différence entre cette VAN calculée avec les taux actuels et la VAN calculée avec ces taux +100 pb permet de déduire la sensibilité du bilan aux variations des taux.

Une distinction est faite également entre la sensibilité CT (maturités inférieures à 1an), la sensibilité MT (maturités entre 1 et 7 ans) et la sensibilité LT (maturités supérieures à 7 ans).

Il se dégage de l'application de cette méthode et de l'impact d'une variation défavorable de taux, une sensibilité du bilan de la banque, au 30/06/2014, à une variation de +1% de la courbe des taux de -344 millions DH soit -10,61% des fonds propres réglementaires.

EVALUATION DU RISQUE DE LIQUIDITE

Le suivi du risque de liquidité est assuré via l'évaluation de la trésorerie immédiate et de la trésorerie prévisionnelle.

La gestion de la trésorerie immédiate (court terme) est assurée par la salle des marchés. Un tableau de bord quotidien est établi par le trésorier de la banque. Il permet de calculer le gap quotidien de la trésorerie en fonction de la réserve monétaire exigée, de notre solde chez BAM, des flux entrants et sortants des agences et de nos emprunts/prêts sur le marché monétaire.

La gestion de la liquidité (MLT) est assurée par l'entité ALM. Elle s'articule autour des axes suivants :

• Calcul des gaps de liquidité (encours des ressources moins encours des emplois) sur chaque maturité (1 mois, 2 mois, 3 mois, 6 mois, 1an, 2 ans...15 ans et plus de 15 ans) ;

• Présentation, au comité ALM, du tableau de bord ALM incluant les gaps de liquidité ;

• Ce dernier est obtenu en utilisant les tableaux d'amortissement des contrats pour les postes contractuels, et les règles d'écoulement de la liquidité pour les postes non contractuels.

COUVERTURE DES GAPS DE TAUX ET DE LIQUIDITE

Le Comité ALM décide, en cas de besoin, des mesures à prendre afin d'atténuer les gaps de taux fixe et les gaps de liquidité et de respecter les limites prudentielles. Ces principales mesures sont les suivantes :

• Le lancement d'opérations de titrisation de prêts hypothécaires ;

• L'émission de certificats de dépôts ;

• Le lancement d'opérations d'emprunts obligataires ;

• L'utilisation du portefeuille des bons du trésor comme moyen de couverture (cession ou acquisition en fonction du besoin) ;

• Le changement de la structure du portefeuille des prêts et emprunts en matière de nature de taux et de durée des prêts ;

• Le recours à des lignes de financement auprès d'intermédiaires financiers ;

• La mise en place, le cas échéant, de lignes de refinancement auprès des actionnaires de référence.

SUIVI DES RISQUES DE TAUX ET DE LIQUIDITE

Le suivi des risques de taux et de liquidité est assuré par le Comité ALM, à travers un reporting trimestriel.

En outre, un suivi régulier de ces risques est assuré par la Direction des Risques. Ce suivi est renforcé par des limites d'exposition à ces risques et un système de reporting régulier.

Les données risques sont agrégées périodiquement afin que la Direction Générale et le Conseil d'Administration puissent disposer d'une vue globale de l'ensemble des risques de taux d'intérêt et de liquidité de CIH Bank. Ces données sont présentées en Comité ALM, Comité Management des Risques et Comité d'Audit.

V. RATIO DE SOLVABILITE ET ACTIFS PONDERES

Au 30 juin 2014, en application des dispositions de la circulaire 14/G/2013 relative aux fonds propres des établissements de crédit, les fonds propres réglementaires de CIH Bank s'établissent à 3.47 milliards DH, composés essentiellement de fonds propres de catégorie 1. Rapportés aux risques pondérés au titre de l'ensemble des risques de la banque, le ratio de solvabilité devrait s'établir à 15%.

INFORMATION SUR LE CAPITAL

Le capital social est fixé à la somme de 2 660 808 500 dirhams (Deux Milliards Six Cent Soixante Millions Huit Cent Huit Mille Cinq Cent dirhams) divisé en 26 608 085 (Vingt Six Millions Six Cent Huit Mille Quatre Vingt Cinq) actions, d'une valeur nominale de Cent (100) dirhams chacune, toutes de même catégorie.

INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES SUR L'ANNEE 2013

Le Conseil d'Administration réuni le 26/02/2014 a décidé de proposer à l'Assemblée Générale d'affecter le résultat de l'exercice comme suit :

2013

Bénéfice de l'exercice

458.789.081,27

Dédiction des pertes antérieures

0,00

Solde s'élevant à

458.789.081,27

Réserves légales (-)

22.939.454,06

Report à nouveau bénéficiaire de l'exercice antérieur

283.308.586,30

Nouveau solde formant un bénéfice distribuable de l'exercice

719 158 213,51

Dividende par action

15

Nombre d'actions

26 608 085

Sommes distribuables à titre de dividendes aux actionnaires

399 121 275,00

Le solde non distribué affecté en totalité au compte report à nouveau

320 036 938,51

L'assemblée générale tenue le 02 Avril 2014 a décidé de fixer le montant du dividende à servir au titre de l'exercice 2013 à 15 Dirhams par action. Le dividende a été mis en paiement, à partir du 1er Juillet 2014, en numéraire.

COMPTES CONSOLIDÉS AU 30/06/2014

BILAN CONSOLIDÉ AU 30/06/2014

(en milliers MAD)

ACTIF

30/06/14

31/12/13

1. Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

1 376 610

2 460 839

2. Actifs financiers à la juste valeur par résultat

-

-

3. Instruments dérivés de couverture

-

-

4. Actifs financiers disponibles à la vente

934 644

1 287 586

5. Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés

443 197

493 848

6. Prêts et créances sur la clientèle

32 826 017

31 790 220

7. Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couverts en taux

-

-

8. Placements détenus jusqu'à leur échéance

2 639 315

2 220 549

9. Actifs d'impôt exigible

181 566

282 305

10. Actifs d'impôt différé

1 917

5 063

11. Comptes de régularisation et autres actifs

943 590

659 539

12. Actifs non courants destinés à être cédés

-

-

13. Participations dans l'entreprise mises en équivalence

563 945

561 818

14. Immeubles de placement

424 968

434 829

15. Immobilisations corporelles

1 011 948

961 487

16. Immobilisations incorporelles

115 621

116 986

17. Ecarts d'acquisition

174 884

174 884

Total de l'Actif

41 638 222

41 449 953

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

(en milliers MAD)

30/06/14

30/06/13

1. + Intérêts et produits assimilés

1 195 248

1 194 249

2. - Intérêts et charges assimilées

(489 107)

(470 280)

3. MARGE D'INTÉRÊT

706 142

723 969

4. + Commissions (produits)

99 615

88 363

5. - Commissions (charges)

(7 927)

(10 422)

6. MARGE SUR COMMISSIONS

91 688

77 941

7. +/- Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat

-

-

8. +/- Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente

7 545

14 355

9. + Produits des autres activités

236 716

227 487

10. - Charges des autres activités

(194 314)

(176 018)

11. PRODUIT NET BANCAIRE

847 778

867 735

12. - Charges générales d'exploitation

(471 941)

(400 447)

13. - Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles

(48 337)

(51 718)

14. RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

327 500

415 569

15. Coût du risque

80 962

(30 591)

16. RÉSULTATS D'EXPLOITATION

408 462

384 978

17. +/- Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence

16 296

14 679

18. +/- Gains ou pertes nets sur autres actifs

3 321

(20 958)

19. +/- Variations de valeurs des écarts d'acquisition

-

3 478

20. RÉSULTAT AVANT IMPÔT

428 078

382 177

21. - Impôt sur les résultats

(153 285)

(144 573)

22. +/- Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession

-

-

23. RÉSULTAT NET

274 794

237 604

24. Intérêts minoritaires

(7 216)

7 556

25. RÉSULTAT NET - PART DU GROUPE

267 577

245 161

26. Résultat de base par action en dirham

10,1

9,2

27. Résultat dilué par action en dirham

10,1

9,2

GAINS OU PERTES NETS SUR ACTIFS DISPONIBLES À LA VENTE

(en milliers MAD)

30/06/14

30/06/13

dividendes reçus et produits sur AFS

7 658

25 199

Plus ou moins values réalisées sur cession actifs disponibles à la vente

21

150

Dépréciation durable

(152)

(11 144)

Reprise de dépréciation

19

151

Solde des relations de couverture des instruments de couverture de la JV des AFS, lorsque l'élément couvert est cédé

-

-

Gains ou pertes nets sur actifs disponibles à la vente

7 545

14 355

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

(en milliers MAD)

30/06/14

30/06/13

Charges de personnel

246 234

237 663

Impôts et taxes

15 058

14 066

Services extérieurs et autres charges

210 649

148 718

Charges d'exploitation

471 941

400 447

BILAN CONSOLIDÉ AU 30/06/2014

(en milliers MAD)

PASSIF

30/06/14

31/12/13

1. Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

181

181

2. Passifs financiers à la juste valeur par résultat

-

-

3. Instruments dérivés de couverture

-

-

4. Dettes envers les établissements de crédit assimilés

3 388 941

4 525 905

5. Dettes envers la clientèle

22 162 123

22 212 014

6. Titres de créance émis

9 553 702

8 581 948

7. Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux

-

-

8. Passifs d'impôt exigible

123 564

270 948

9. Passifs d'impôt différé

116 339

91 458

10. Comptes de régularisation et autres passifs

1 398 807

743 842

11. Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés

82

-

12. Provisions techniques des contrats d'assurance

-

-

13. Provisions

223 525

230 516

14. Subventions et fonds assimilés

-

-

15. Dettes subordonnées et fonds spéciaux de garantie

-

-

16. Capitaux propres

4 670 957

4 793 141

17. Capitaux propres part du groupe

4 573 263

4 702 663

18. Capital et réserves liées

2 660 809

2 660 809

19. Réserves consolidées

1 637 473

1 521 845

20. Gains ou pertes latents ou différés

7 404

5 258

21. Résultat de l'exercice

267 577

514 751

22. Intérêts minoritaires

97 694

90 478

Total du Passif

41 638 222

41 449 953

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ DU 01 JANVIER 2014 AU 30 JUIN 2014

(en milliers MAD)

FLUX DE TRÉSORERIE

30/06/14

31/12/13

1. Résultat avant impôts

428 078

772 501

2. +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles

206 930

400 007

3. +/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs des écarts d'acquisition et des autres immobilisations

6 299

(458)

4. +/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers

(60 796)

(316 626)

5. +/- Dotations nettes aux provisions

39 607

(70 537)

6. +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence

(16 296)

(26 662)

7. +/- Perte nette/gain net des activités d'investissement

1 181

(8 286)

8. +/- Produits/charges des activités de financement

(972)

(2 133)

9. +/- Autres mouvements

(19 916)

(21 801)

10. = Total (2) à (9) des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôt et des autres ajustements

156 038

(46 496)

11. +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédits et assimilés

(1 060 067)

571 712

12. +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle

(1 075 382)

1 843 733

13. +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers

362 463

2 187 716

14. +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers

302 449

(175 509)

15. - Impôts versés

(128 975)

(258 116)

16. = Diminution/laugmentation) nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles [Total des éléments 11 à 15]

(1 599 512)

4 169 536

17. = FLUX NET DE TRÉSORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE OPERATIONNELLE (Total des éléments A, B et C)

(1 015 396)

4 895 541

18. +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations

(351 306)

(2 172 323)

19. +/- Flux liés aux immeubles de placements

-

-

20. +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles

(249 213)

(351 348)

21. FLUX NET DE TRÉSORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT (Total des éléments 18 à 20)

(600 518)

(2 523 671)

22. +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires

(415 021)

(384 767)

23. +/- Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement

972 954

(516 155)

24. FLUX NET DE TRÉSORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT

557 932

(900 922)

25. Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie

-

-

26. AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE LA TRÉSORERIE ET DES EQUIVALENTS DE TRÉSORERIE (Total des éléments D, E et F)

(1 057 982)

1 470 948

COMPOSITION DE LA TRÉSORERIE

30/06/14

31/12/13

27. TRÉSORERIE ET EQUIVALENTS DE TRÉSORERIE A L'OUVERTURE

2 441 999

971 051

28. Caisse, banque centrales, CCP(actif & passif)

2 460 658

1 065 136

29. Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

(18 659)

(94 084)

30. TRÉSORERIE ET EQUIVALENTS DE TRÉSORERIE A LA CLOTURE

1 384 017

2 441 999

31. Caisse, banque centrales, CCP(actif & passif)

1 376 430

2 460 658

32. Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

7 587

(18 659)

33. VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE

(1 057 982)

1 470 948

COMPTES CONSOLIDÉS AU 30/06/2014

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS DU 01 JANVIER 2014 AU 30 JUIN 2014

(en milliers MAD)

Capital (1)

Réserves liées au capital (2)

Actions propres (3)

Réserves et résultats consolidés (4)

Gains ou pertes latents ou différés (5)

Capitaux propres part Groupe (6)

Intérêts minoritaires (7)

Total (8)

Capitaux propres au 31 décembre 2013

2 660 809

2 049 636

5 258

4 715 703

90 478

4 806 181

Impact des changements de méthodes comptables

(12 987)

(12 987)

(12 987)

Autres mouvements

(53)

(53)

(53)

Capitaux propres corrigés au 31 décembre 2013

2 660 809

2 036 596

5 258

4 702 663

90 478

4 793 141

Opérations sur capital

-

-

-

-

-

-

-

-

Paiements fondés sur des actions

-

-

-

-

-

-

-

-

Opérations sur actions propres

-

-

-

-

-

-

-

-

Dividendes

-

-

-

(399 121)

(399 121)

(399 121)

Résultat de l'exercice

-

-

-

267 577

267 577

7 216

274 794

Immobilisations corporelles et incorporelles : réévaluations et cessions (A)

-

-

-

-

-

-

-

-

Instruments financiers : variations de juste valeur et transfert en résultat (B)

-

-

-

-

2 146

2 146

-

2 146

Ecart de conversion : variations et transferts en Résultat (C)

-

-

-

-

-

-

-

-

Gains ou pertes latents ou différés (A) + (B) + (C)

-

-

-

-

2 146

2 146

-

2 146

Variation de périmètre

-

-

-

-

-

-

-

-

Capitaux propres clôture au 30 juin 2014

2 660 809

1 905 052

7 404

4 573 265

97 694

4 670 960

Changement de méthodes comptables et corrections d'erreurs

-

-

-

-

-

-

-

-

Autres mouvements

(2)

(2)

(2)

Capitaux propres corrigés au 30 juin 2014

2 660 809

1 905 050

7 404

4 573 263

97 694

4 670 957

Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés

(en milliers MAD)

Valeur brute au 30/06/2014

Valeur brute au 31/12/2013

A vue

432 152

483 058

Comptes ordinaires

121 240

165 985

Prêts et comptes au jour le jour

300 000

300 000

Valeurs reçues en pension au jour le jour

-

-

Autres prêts et créances

10 912

17 074

A terme

11 264

11 008

Prêts et comptes à terme

-

-

Prêts subordonnés et participants

-

-

Valeurs reçues en pension à terme

-

-

Créances rattachés

11 264

11 008

Autres prêts et créances

-

-

Total Brut

443 416

494 067

Dépréciation

219

219

Total Net

443 197

493 848

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

(en milliers MAD)

Valeur brute

31/12/13

Impact Variation Périmètre

Acquisitions

Cessions ou retraits

30/06/14

Valeur brute

320 346

-

12 913

-

333 259

Amortissement & dépréciation

203 360

-

14 278

-

217 638

Net

116 986

-

-

-

115 621

GOODWILL

(en milliers MAD)

31/12/13

Augmentation

Diminution

Perte de valeur de la période

Reclassement

30/06/14

Valeur brute

175 184

-

-

-

-

179 384

Jibilet (fonds commercial)

2 000

-

-

-

-

2 000

Somical (fonds commercial)

300

-

-

-

-

300

Belle-vue

2 200

-

-

-

-

2 200

Sofac

174 884

-

-

-

-

174 884

Cumul des pertes de valeur

300

-

-

-

-

4 500

Jibilet (fonds commercial)

2 000

-

-

-

-

2 000

Somical (fonds commercial)

300

-

-

-

-

300

Belle-vue

2 200

-

-

-

-

2 200

Valeur nette au bilan

174 884

-

-

-

-

174 884

DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE

(en milliers MAD)

DEPOTS

Secteur public

Secteur privé

Total 30/06/14

Total 31/12/2013

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

Comptes à vue créditeurs

-

4

2 980 771

7 939 835

10 920 610

11 343 877

Comptes d'épargne

-

-

7 629

3 570 143

3 577 772

3 380 664

Dépôts à terme

-

1 518 510

877 991

2 060 645

4 457 146

5 091 528

Autres comptes créditeurs

-

3 582

56 646

1 329 703

1 389 931

1 405 013

Intérêts courus à payer

-

15 784

3 790

33 753

53 327

56 326

Autres dettes envers la clientèle

-

1 763 337

-

-

1 763 337

934 606

TOTAL

-

3 301 217

3 926 827

14 934 079

22 162 123

22 212 014

PRÊTS ET CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

(en milliers MAD)

CREANCES

Secteur public

Secteur privé

Total 30/06/14

Total 31/12/13

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

Crédits de trésorerie

-

-

1 492 677

101 792

1 594 469

1 478 587

- Comptes à vue débiteurs

-

-

985 427

28 759

1 014 186

739 492

- Créances commerciales sur le Maroc

-

-

124 136

-

124 136

58 586

- Crédits à l'exportation

-

-

9 370

-

9 370

95 77

- Autres crédits de trésorerie

-

-

373 744

73 033

446 777

670 932

Crédits à la consommation

-

-

-

3 080 875

3 080 875

2 954 106

Crédits à l'équipement

-

-

-

975 494

975 494

682 807

Crédits immobiliers

-

-

-

6 429 846

18 193 456

24 623 302

Autres crédits

-

-

3 967

1 326 545

1 330 512

1 362 493

Créances acquises par affacturage

-

-

-

-

-

-

Intérêts courus à recevoir

-

-

12 267

13 672

25 939

20 307

Créances en souffrance

-

-

511 660

2 074 971

2 586 631

2 607 531

Dépréciation

-

-

34 029

1 361 758

1 395 787

1 508 201

- Sur base individuelle

-

-

(110 917)

1 336 803

1 225 886

1 311 043

- Sur base collective

-

-

144 946

24 955

169 901

197 157

Valeurs reçues en pension

-

-

-

-

-

-

Créances subordonnées

-

-

-

-

-

-

Créances issues des opérations de location financement

-

-

-

-

-

-

Créances relatives aux opérations de réassurances et les avances faites aux assurés

-

-

-

-

-

-

Autres créances

-

-

-

4 582

4 582

4 985

TOTAL

-

-

9 391 882

23 434 136

32 826 017

31 790 220

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

(en milliers MAD)

DETTES

Établissements de crédit et assimilés au Maroc

Total 30/06/14

Total 31/12/13

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établis de crédit et assimilés au Maroc

Établis de crédit à l'étranger

Comptes ordinaires créditeurs

-

59 839

1 339

18 298

79 477

111 984

Valeurs données en pension

762 178

-

-

-

762 178

2 047 411

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

762 178

-

-

-

762 178

2 047 411

Emprunts de trésorerie

-

419 685

-

-

419 685

270 000

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

-

419 685

-

-

419 685

270 000

Emprunts financiers

-

2 057 933

-

-

2 057 933

2 037 717

Autres dettes

-

47 893

-

-

47 893

43 230

Intérêts courus à payer

1 081

20 693

-

-

21 774

15 563

TOTAL

763 259

2 606 044

1 339

18 298

3 388 941

4 525 905

TITRES DE CRÉANCES ÉMIS

(en milliers MAD)

Libelle

31/12/13

Augmentation

Diminution

30/06/14

Titres du marché interbancaire

-

-

-

-

Titres de créances négociables

5 136 900

4 110 000

2 907 200

6 339 700

Intérêts courus non échus

92 325

99 168

84 591

106 901

Emprunts obligataires

1 426 640

-

99 990

1 326 650

Intérêts courus non échus

50 785

9 836

50 785

9 836

Autres dettes représentées par un titre

1 812 373

-

100 710

1 711 662

Intérêts courus non échus

62 926

58 952

62 926

58 952

TOTAL

8 581 948

4 277 957

3 306 202

9 553 702

COMPTES CONSOLIDÉS AU 30/06/2014

ETAT DU RÉSULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES

COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES (en milliers MAD)

30/06/14

31/12/13

Résultat net

274 794

514 385

Variations d'actifs et passifs comptabilisés directement en capitaux propres

2 146

(8 157)

Ecart de conversion

-

-

Variations de valeur des actifs financiers disponibles à la vente

2 146

4 830

Réévaluation des immobilisations

-

-

Variations de valeur différées des instruments dérivés de couverture

-

-

Application IAS 19 révisée

-

(12 987)

Eléments relatifs aux sociétés mise en équivalence

-

-

Total cumulé

276 940

506 228

Part du groupe

269 724

506 594

Part des minoritaires

7 216

(366)

VALEURS EN CAISSE

(en milliers MAD)

Valeur

30 Juin 2014

31 Décembre 2013

Actif

Passif

Actif

Passif

Caisse

365 884

-

387 552

-

Banques centrales, CCP

1 010 727

181

2 073 287

181

Total

1 376 610

181

2 460 839

181

IMPÔTS

(en milliers MAD)

30/06/14

31/12/13

Actifs d'impôt différé

1 917

5 063

Passifs d'impôt différé

116 339

91 458

Position nette

(114 422)

(86 395)

IMMEUBLES DE PLACEMENT

(en milliers MAD)

Valeur brute

Valeur brute au 31/12/2013

Acquisitions

Cessions

Valeur brute au 30/06/2014

Ajuste valeur au 30/06/2014

Valeur brute

614 029

6 190

5 979

614 241

786 840

Amortissement & Dépréciation

179 200

11 993

1 920

189 273

Net

434 829

-

-

424 968

-

ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES A LA VENTE

(en milliers MAD)

Valeur brute

Valeur 30/06/2014

Valeur 31/12/2013

Titres à revenus variables

0

0

Cotés

28 468

8 359

Non cotés

13 509

13 213

Titres à revenus fixes

-

-

Cotés

-

102

Non cotés

879 615

1 253 377

Autres [parts opcvm]

13 052

12 535

Total

934 644

1 287 586

Dont gains et pertes latents

7 404

5 258

Dont provisions pour dépréciation

202 405

201 905

Détail des charges

30/06/14

31/12/13

Salaires

118 208

214 673

Indemnités diverses

76 143

159 455

Cotisations sociales

46 127

89 592

Autres charges de personnel

5 757

8 108

Total

246 234

471 827

Effectif fin de période

30/06/14

31/12/13

Employés

717

700

Cadres

1 251

1 224

Total

1 968

1 924

Avantages du personnel

Montant (Provisions) au 1er janvier 2013

(103 321)

Dotations de l'exercice / Charges de l'exercice (y compris les reprises de provision)

(17 458)

Reprises pour utilisation / Prestations payées

5 262

Variation de périmètre

0

Application IAS 19 révisée

(20 615)

Business combination (seulement si significatif)

0

Ecart de conversion

0

Montant (Provisions) au 31 Décembre 2013

(136 132)

Montant (Provisions) au 1er janvier 2014

(136 132)

Dotations de l'exercice / Charges de l'exercice (y compris les reprises de provision)

(6 911)

Reprises pour utilisation / Prestations payées

4 533

Variation de périmètre

0

Business combination (seulement si significatif)

0

Ecart de conversion

0

Montant (Provisions) au 30 Juin 2014

(138 510)

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

(en milliers MAD)

Libellé

31/12/13

Impact variation périmètre

Augmentation

Diminution

30/06/14

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

24 376

-

171

2 121

22 427

Provisions pour affaires sociales

25 543

-

393

472

25 465

Provisions pour autres risques et charges

55 259

-

4 618

11 695

48 181

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

125 338

-

6 648

4 533

127 453

TOTAL

230 516

-

11 829

18 820

223 525

Ventilation des provisions

31/12/13

30/06/14

Court terme

-

-

-

-

-

Long terme

230 516

-

223 525

-

-

TOTAL

230 516

-

223 525

-

-

MARGE D'INTÉRÊT

(en milliers MAD)

30/06/14

30/06/13

Sur opérations avec les établissements de crédits

10 519

5 035

Sur opérations avec la clientèle

1 110 066

1 124 463

Intérêts courus et échus sur actifs financiers disponibles à la vente

17 381

64 175

Intérêts courus et échus sur actifs financiers détenus jusqu'à échéance

56 652

-

Intérêts courus et échus sur instruments de couverture

-

-

Sur opérations de crédit bail

629

577

Autres intérêts et produits assimilés

-

-

Produits d'intérêts

1 195 248

1 194 249

Sur opérations avec les établissements de crédits

45 828

65 914

Sur opérations avec la clientèle

223 993

203 172

Actifs financiers disponibles à la vente

12 761

13 162

Actifs financiers détenus jusqu'à échéance

320

-

Sur dettes représentées par titres

204 980

186 760

Sur dettes subordonnées

-

-

Intérêts courus et échus sur instruments de couverture

-

-

Sur opérations de crédit bail

1 224

1 271

Autres intérêts et produits assimilés

-

-

Charges d'intérêts

489 107

470 280

COMMISSIONS NETTES

(en milliers MAD)

30/06/14

30/06/13

Produits

charges

Net

Produits

charges

Net

Sur opérations avec les établissements de crédits

-

945

(945)

0

2 820

(2 820)

Sur opérations avec la clientèle

10 764

-

10 764

11 097

-

11 097

Sur opérations sur titres

4 427

-

4 427

4 818

-

4 818

Sur opération de change

1 790

-

1 790

1 878

-

1 878

Sur opérations sur instruments financiers à terme et autres opérations de hors bilan

-

-

-

-

-

-

Prestations de services bancaires et financiers

82 634

6 982

75 651

70 571

7 601

62 969

- Produits nets de gestions d'OPCVM

-

-

-

-

-

-

- Produits nets sur moyens de paiement

30 975

-

30 975

28 225

-

28 225

- Autres

51 659

6 982

44 677

42 345

7 601

34 744

Produits nets des commissions

99 615

7 927

91 688

88 363

10 422

77 941

ENGAGEMENTS SOCIAUX ET AVANTAGES AU PERSONNEL

(en milliers MAD)

Indemnités de départ à la retraite

Autres avantages sociaux accordés postérieurement à l'emploi

30-juin-14

31-déc-13

30-juin-14

31-déc-13

Engagement net

46 780

45 632

91 731

90 500

Limitation de l'actif de retraite

-

-

-

-

Coûts des services passés non reconnus

-

-

-

-

Gains/Pertes actuariels non reconnus

-

-

-

-

Actif/Provision net figurant au bilan

46 780

45 632

91 731

90 500

Sensibilité de l'engagement par rapport au taux d'actualisation

Indemnités de départ à la retraite

Autres avantages sociaux accordés postérieurement à l'emploi

30/06/14

31/12/13

30/06/14

31/12/13

Sensibilité de l'engagement

-9%

-9%

-6%

-6%

Sensibilité du coût des services

-15%

-15%

-8%

-8%

Sensibilité de la charge d'intérêt (taux d'actualisation)

10%

10%

7%

7%

COMPTES CONSOLIDÉS AU 30/06/2014

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

(en milliers MAD)

ENGAGEMENTS

30/06/14

31/12/13

Engagements de financements et de garantie donnés

3 931 165

3 482 117

Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit et assimilés

163 405

189 041

- Crédits documentaires import

-

-

- Acceptations ou engagements de payer

-

-

- Ouvertures de crédit confirmés

163 405

189 041

- Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

- Engagements irrévoquables de crédit-bail

-

-

- Autres engagements de financement donnés

-

-

Engagements de financement en faveur de la clientèle

3 248 010

2 975 582

- Crédits documentaires import

26 084

4 962

- Acceptations ou engagements de payer

19 548

87 901

- Ouvertures de crédit confirmés

3 181 383

2 861 471

- Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

- Engagements irrévoquables de crédit-bail

20 195

20 448

- Autres engagements de financement donnés

800

800

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

868

869

- Crédits documentaires export confirmés

868

869

- Acceptations ou engagements de payer

-

-

- Garanties de crédits donnés

-

-

- Autres cautions, avals et garanties donnés

-

-

- Engagements en souffrance

-

-

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

518 882

316 625

- Garanties de crédits donnés

127 845

8 192

- Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

296 529

258 444

- Autres cautions et garanties donnés

87 801

42 741

- Engagements en souffrance

6 707

7 248

Engagements de financements et de garantie reçus

4 993 971

4 640 060

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

- Ouvertures de crédit confirmés

-

-

- Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

- Autres engagements de financement reçus

-

-

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

625

625

- Garanties de crédits

-

-

- Autres garanties reçues

625

625

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

4 993 346

4 639 435

- Garanties de crédits

4 993 346

4 639 435

- Autres garanties reçues

-

-

COÛT DU RISQUE

(en milliers MAD)

30/06/14

30/06/13

Dotations aux provisions

172 559

308 832

Provisions pour dépréciation des prêts et créances

171 522

306 478

Provisions pour dépréciation des titres AFS

-

[295]

Provisions pour risques et charges

1 037

2 649

Reprise de provisions

169 844

245 564

Provisions pour dépréciation des prêts et créances

180 013

242 896

Provisions pour dépréciation des titres AFS

6 565

608

Provisions pour risques et charges

[16 734]

2 060

Variation des provisions

2 715

63 268

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non provisionnées

2 190

1 031

Récupérations sur prêts et créances amorties

[85 867]

[33 708]

Autres pertes

-

-

Coût du risque

(80 962)

30 591

VARIATIONS DE VALEUR DES ÉCARTS D'ACQUISITION

(en milliers MAD)

30/06/14

30/06/13

Dépréciation des écarts d'acquisition actifs

-

-

Ecart d'acquisition négatifs

-

3 478

Variations de valeur des écarts d'acquisition

-

3 478

PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Dénomination sociale

Pays

Juin-14

Déc-13

Méthode de consolidation

% intérêts

% contrôle

% intérêts

% contrôle

CIH

Maroc

100%

100%

100%

100%

Consolidante

CIH Courtage

Maroc

100%

100%

100%

100%

Intégration globale

Maghreb Titrisation

Maroc

24%

24%

24%

24%

Mise en équivalence

Maroc Leasing

Maroc

34%

34%

34%

34%

Mise en équivalence

Sofac

Maroc

61%

61%

61%

61%

Intégration globale

Sofassur

Maroc

61%

61%

61%

61%

Intégration globale

Tivoli

Maroc

89%

89%

89%

89%

Intégration globale

Crédilog 2

Maroc

N/A

N/A

N/A

N/A

Intégration globale

Crédilog 3

Maroc

N/A

N/A

N/A

N/A

Intégration globale

Crédilog 4

Maroc

N/A

N/A

-

-

Intégration globale

PRODUITS ET CHARGES NETS DES AUTRES ACTIVITÉS

(en milliers MAD)

30/06/14

30/06/13

produits de la promotion immobilière

-

-

produits de l'activité hôtelière

10 528

3 709

Produits sur opération de location simple

-

-

charges de l'activité hôtelière

[3 857]

[1 810]

variations de juste valeur des immeuble de placement

-

-

Participation aux résultats des assurés bénéficiaires de contrat d'assurance

-

-

Dotations & Reprises sur immeubles de placement

[5 524]

[3 327]

variation des provisions techniques des contrats d'assurances

-

-

Autres produits

225 569

221 380

Autres charges

[184 314]

[168 482]

Produits et charges nets des autres activités

42 403

51 469

DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES

(en milliers MAD)

30/06/14

30/06/13

Dotations aux amortissements des Immobilisations corporelles et incorporelles

[48 337]

[51 718]

Dotations aux dépréciations des Immobilisations corporelles et incorporelles

-

-

Total

(48 337)

(51 718)

GAINS OU PERTES NETS SUR AUTRES ACTIFS

(en milliers MAD)

30/06/14

30/06/13

Immobilisations corporelles et incorporelles d'exploitation

3 169

(7 170)

Plus-values de cession

3 326

2 900

Moins-values de cession

[157]

[10 070]

Titres de capitaux propres consolidés

-

-

Plus-values de cession

-

-

Moins-values de cession

-

-

Gains ou pertes sur autres actifs

152

[13 788]

Gains ou pertes nets sur autres actifs

3 321

(20 958)

IMPÔTS

(en milliers MAD)

30/06/14

30/06/13

Charge d'impôts exigibles

126 517

166 490

Charge d'impôts différés

26 767

[21 918]

Charge d'impôt de la période

153 285

144 573

Résultat avant impôts, dépréciations sur écarts d'acquisition et résultats des sociétés MEE

411 783

367 498

Taux d'impôt théorique

37%

37%

Impôt théorique

152 360

135 974

Ecart taux mère/filiales

[589]

[289]

Effet différences permanentes

1 514

8 887

Retraitement de la plus value de cession des titres consolidés

-

-

Effet des autres éléments

-

-

Charges effectif d'impôts

153 285

144 573

RÉSULTAT PAR ACTION DE BASE ET DILUÉ

(en milliers MAD)

30/06/14

30/06/13

Résultat net part du Groupe

267 577

245 161

Nombre d'actions ordinaires émises

26 608 085

26 608 085

Résultat par action de base et dilué en DH

10,1

9,2

PARTICIPATION DANS LES ENTREPRISES MISES EN ÉQUIVALENCE

(en milliers MAD)

Entreprises associées

Valeur de mise en équivalence

Résultat

Total bilan

Produit des activités ordinaires

Quote part dans le résultat

Maghreb Titrisation

2 909

1 179

16 492

6 151

287

Maroc Leasing

561 036

47 069

11 856 171

26 702

16 009

Total

563 945

48 248

11 872 662

32 853

16 296

PASSIFS EVENTUELS

Maroc Leasing a fait l'objet d'un contrôle de l'administration fiscale, au titre de l'ex-Chaabi Leasing, portant sur les exercices 2007 à 2008 inclus, couvrant l'impôt sur les sociétés et l'impôt sur le revenu, et sur les exercices 2006 à 2008 pour la taxe sur la valeur ajoutée. Par ailleurs, Maroc Leasing a reçu en 2013 une nouvelle notification suite à un deuxième contrôle fiscal qui a porté sur l'impôt sur les sociétés et l'impôt sur le revenu pour les exercices 2009 à 2012 inclus, ainsi que sur la taxe sur la valeur ajoutée pour les exercices 2007 à 2012 inclus. Le management a apporté une réponse aux deux notifications reçues en rejetant l'essentiel des redressements.

Deloitte.

Deloitte Audit

Boulevard Zerktouni, 288

Casablanca

Maroc

Mazars logo

Mazars Audit et Conseil

Boulevard Abdelmoumen, 101

Casablanca

Maroc

CREDIT IMMOBILIER ET HOTELIER (CIH)

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION

INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE AU 30 JUIN 2014

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire du Crédit Immobilier et Hôtelier et ses filiales (Groupe CIH) comprenant le bilan, le compte de résultat, l'état du résultat global, le tableau des flux de trésorerie, l'état de variation des capitaux propres et une sélection de notes explicatives au terme du semestre couvrant la période du 1

er

janvier au 30 juin 2014. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant 4 670 957 KMAD, dont un bénéfice net consolidé de 274 794 KMAD.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire des états consolidés ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH) arrêtés au 30 juin 2014, conformément aux normes comptables internationales (IAS/IFRS).

Casablanca, le 12 septembre 2014

Les Commissaires aux Comptes

Deloitte Audit

Deloitte Audit

288 Boulevard Zerktouni

CASABLANCA

Tél : 05 22 25 26 34/81

Fax : 05 22 27 40 78

Fawzi BRITEL

Associé

Mazars Audit et Conseil

MAZARS AUDIT ET CONSEIL

101, Bd. Abdelmoumen

30 360 CASABLANCA

Tél. : 0522 423 423 (L.G.)

Fax : 0522 423 400

Kamal MOKDAD

Associé Gérant

COMPTES SOCIAUX AU 30/06/2014

Etat A1 : Etat des principales méthodes d'évaluation appliquées

Les comptes sociaux du CIH relatifs à l'exercice arrêté au 30 juin 2014 ont été établis conformément aux dispositions du Plan Comptable des Établissements de Crédit (PCEC).

PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION

PRINCIPES GENERAUX :

Les états de synthèse ont été établis dans le respect des principes comptables généraux applicables aux établissements de crédit.

La présentation des états de synthèse du Crédit Immobilier et Hôtelier est conforme aux dispositions du Plan Comptable des Établissements de Crédit.

CREANCES ET ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE :

Présentation générale :

Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale et leur objet économique :

Créances à vue et à terme, pour les établissements de crédit ;

Créances de trésorerie, crédits à l'équipement, crédit à la consommation, crédits immobiliers et autre crédits pour la clientèle.

Les engagements par signature comptabilisés en hors bilan correspondant à des engagements de financement et à des engagements de garantie qui n'ont pas donné lieu à des mouvements de fonds. Il est à noter que les valeurs et suretés reçues en couverture des opérations de crédit réalisées avec la clientèle sont désormais comptabilisées, au même titre que les garanties reçues des fonds et institutions marocains de garantie des crédits en hors bilan.

Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Créances en souffrance :

Les créances en souffrance sont comptabilisées conformément à la réglementation en vigueur.

Le poste « autres crédits » englobe les créances en souffrance déduction faite des provisions et des agios réservés.

Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

Les créances en souffrance sont, selon les degrés de risque prévus à la circulaire de Bank Al Maghreb, classés en créances pré-douteuses, douteuses ou compromises.

Les créances en souffrance sont, après déduction des agios réservés et des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de :

20% pour les créances pré-douteuses,

50% pour les créances douteuses ;

100% pour les créances compromises.

Les estimations des garanties sont effectuées pour l'essentiel en interne par les services de la Banque compte tenu de son expertise en la matière. La banque recourt de plus en plus aux rapports des experts judiciaires et de manière ponctuelle à des experts indépendants pour l'évaluation de certains gages importants en valeur. Il est à noter que le CIH retient la valeur la plus faible lorsqu'il dispose de plusieurs estimations (estimations internes/externes/Judiciaires).

Les créances en souffrance sont constituées de l'ensemble des encours dus par les débiteurs dont un engagement au moins présente un risque de crédit avéré.

Les créances en souffrance sont réinscrites en encours sain quand les règlements reprennent de façon régulière pour les montants correspondant aux échéances contractuelles d'origine.

Dès leur déclassement, les créances en souffrance donnent lieu à la constatation d'agios réservés.

Les pertes sur créances irrécouvrables sont constatées à l'occasion d'accords transactionnels pour solde de tout compte ou à l'issue de procédures judiciaires.

Les reprises de provisions pour créances en souffrance sont constatées lorsque les créances en souffrance enregistrent une évolution favorable (remboursement total ou partiel, restructuration, apurement...), leur permettant de redevenir saines.

Les dotations et reprises des provisions pour dépréciation des créances, de même que les charges couvertes par ces provisions figurent au compte de résultat parmi les éléments relatifs au coût du risque.

Les provisions constituées au titre des créances ayant fait l'objet de restructuration, ne sont reprises qu'à l'expiration du délai d'observation de six mois après la date d'échéance du premier règlement convenu.

PORTEFEUILLE DE TITRES :

Les opérations sur titres sont comptabilisées conformément aux dispositions du Plan Comptable des Établissements de Crédit.

Les titres sont classés d'une part en fonction de leur nature et en fonction de l'intention et la durée de détention (titre de créance ou titre de placement, titre d'investissement, titre de participation).

La banque ne détient pas de titres de transaction au 30/06/2014.

A leur date d'achat, les titres de placement et d'investissement sont inscrits au bilan à leur prix d'acquisition, frais et coupon inclus.

Les primes et décotes sur titres de placement et d'investissement correspondent à la différence éventuelle entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement des titres à revenu fixe. Elles font l'objet d'un étalement sur la durée de vie résiduelle des titres. L'étalement est pratiqué selon la méthode actuarielle pour les bons du Trésor.

Les titres de placements sont évalués par référence au prix du marché du jour le plus récent. Les moins-values latentes sont constatées par voie de provision, tandis que les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.

A leur date d'achat, les titres de participation sont comptabilisés au bilan à leur prix d'acquisition.

Les plus- et moins-values de cessions sur titres de participation sont enregistrées pour le montant net de l'opération de cession en « plus values ou moins values de cession sur actifs immobilisés » et en aval du résultat brut d'exploitation.

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

Les immobilisations d'exploitation sont inscrites à leur coût d'acquisition. Elles sont amorties selon la méthode linéaire. Par ailleurs, les immobilisations hors exploitation ne sont pas amorties mais font l'objet le cas échéant de provisionnement en fonction des conclusions des rapports d'expertise externe réalisés chaque année pour un certain nombre de gages et des informations disponibles à la date de l'arrêté comptable.

DETTES A VUE ET A TERME

Les dettes envers les établissements de crédit et assimilés ainsi que sur la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

Dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit ;

Comptes à vue créditeurs, comptes d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle.

Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

LES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

Ce poste abrite les provisions qui permettent de constater l'existence de pertes et charges dont la réalisation est probable mais l'évaluation incertaine, ou qui ne font pas face à la dépréciation d'un actif identifié.

Ces provisions comprennent une provision pour risques généraux d'un montant de 218,8 millions de Dirhams constituée en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, actuellement non avérés.

PRISE EN COMPTE DES INTERETS ET COMMISSIONS DANS LE COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Intérêts

Sont considérés comme intérêts les produits et charges calculés sur des capitaux effectivement prêtés ou empruntés.

Les intérêts courus sur les capitaux effectivement prêtés ou empruntés sont constatés dans les comptes de créances et dettes rattachés les ayant générés par la contrepartie du compte de résultat.

Commissions

Les produits et charges qui rémunèrent une prestation de service, sont constatés en tant que commissions dès leur facturation.

BILAN

Libellé

Jun-14

Déc-13

Libellé

Jun-14

Déc-13

[en milliers MAD]

Jun-14

Déc-13

Jun-14

Déc-13

Jun-14

Déc-13

Jun-14

Déc-13

Jun-14

Déc-13

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

1 371 696

2 450 408

1 371 696

2 450 408

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

-

-

-

-

-

-

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

671 310

641 648

671 310

641 648

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

1 302 223

2 581 782

1 302 223

2 581 782

1 302 223

2 581 782

- A vue

190 446

140 748

190 446

140 748

- A vue

120 729

52 942

120 729

52 942

120 729

52 942

- A terme

480 864

900 900

480 864

900 900

- A terme

1 181 493

2 528 840

1 181 493

2 528 840

1 181 493

2 528 840

Créances sur la clientèle

26 889 433

27 142 112

26 889 433

27 142 112

Dépôts de la clientèle

19 545 494

20 425 330

19 545 494

20 425 330

19 545 494

20 425 330

- Crédits de trésorerie et à la consommation

2 412 580

2 230 454

2 412 580

2 230 454

- Comptes à vue créditeurs

10 942 713

11 362 502

10 942 713

11 362 502

10 942 713

11 362 502

- Crédits à l'équipement

1 047 200

808 808

1 047 200

808 808

- Comptes d'épargne

3 577 772

3 380 664

3 577 772

3 380 664

3 577 772

3 380 664

- Crédits immobiliers

22 560 679

23 190 476

22 560 679

23 190 476

- Dépôts à terme

4 510 473

5 147 854

4 510 473

5 147 854

4 510 473

5 147 854

- Autres crédits

868 974

912 374

868 974

912 374

- Autres comptes créditeurs

514 536

534 310

514 536

534 310

514 536

534 310

Créances acquises par affacturage

-

-

-

-

Titres de créance émis

9 218 969

8 018 987

9 218 969

8 018 987

9 218 969

8 018 987

Titres de transaction et de placement

1 281 509

1 330 334

1 281 509

1 330 334

- Titres de créance négociables

6 111 868

4 666 264

6 111 868

4 666 264

6 111 868

4 666 264

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

828 939

1 213 431

828 939

1 213 431

- Emprunts obligataires

1 336 486

1 477 425

1 336 486

1 477 425

1 336 486

1 477 425

- Autres titres de créance

47 200

39 186

47 200

39 186

- Autres titres de créance émis

1 770 615

1 875 299

1 770 615

1 875 299

1 770 615

1 875 299

- Titres de propriété

405 371

77 717

405 371

77 717

Autres passifs

1 297 408

874 731

1 297 408

874 731

1 297 408

874 731

Autres actifs

844 747

673 484

844 747

673 484

Provisions pour risques et charges

272 094

299 004

272 094

299 004

272 094

299 004

Titres d'investissement

2 639 315

2 220 549

2 639 315

2 220 549

Provisions réglementées

-

-

-

-

-

-

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

2 639 315

2 220 549

2 639 315

2 220 549

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

-

-

-

-

-

-

- Autres titres de créance

-

-

-

-

Dettes subordonnées

-

-

-

-

-

-

Titres de participation et emplois assimilés

862 735

862 735

862 735

862 735

Ecart de réévaluation

-

-

-

-

-

-

Créances subordonnées

-

-

-

-

Réserves et primes liées au capital

903 618

880 678

903 618

880 678

903 618

880 678

Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

-

-

Capital

2 660 809

2 660 809

2 660 809

2 660 809

2 660 809

2 660 809

Immobilisations incorporelles

136 356

133 456

136 356

133 456

- Actionnaires. Capital non versé (-)

-

-

-

-

-

-

Immobilisations corporelles

1 073 571

1 028 693

1 073 571

1 028 693

Report à nouveau (+/-)

320 037

283 309

320 037

283 309

320 037

283 309

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

-

-

-

-

-

-

Résultat net de l'exercice (+/-)

250 021

458 789

250 021

458 789

250 021

458 789

Total de l'Actif

35 770 672

36 483 420

35 770 672

36 483 420

Total du passif

35 770 672

36 483 420

35 770 672

36 483 420

35 770 672

36 483 420

COMPTES SOCIAUX AU 30/06/2014

HORS BILAN

(en milliers MAD)

Libellé

Jun-14

Déc-13

ENGAGEMENTS DONNES

3 909 045

3 454 421

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

163 405

189 041

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

3 227 816

2 955 134

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

867

869

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

516 957

309 378

Titres achetés à réméré

-

-

Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENTS RECUS

4 993 971

4 640 061

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

625

625

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

4 993 346

4 639 436

Titres vendus à réméré

-

-

Autres titres à recevoir

-

-

ETAT DES SOLDES DE GESTION

(en milliers MAD)

Libellé

Jun-14

Jun-13

+ Intérêts et produits assimilés

963 691

974 347

- Intérêts et charges assimilées

392 710

381 364

MARGE D'INTERET

570 982

592 983

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Résultat des opérations de crédit-bail et de location

-

-

+ Commissions perçues

91 694

80 098

- Commissions servies

2 505

878

Marge sur commissions

89 188

79 220

+ Résultat des opérations sur titres de transaction

-

-

+ Résultat des opérations sur titres de placement

6 638

-3 467

+ Résultat des opérations de change

7 797

6 559

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

-

-

Résultat des opérations de marché

14 435

3 092

+ Divers autres produits bancaires

80 131

56 882

- Diverses autres charges bancaires

18 794

19 666

PRODUIT NET BANCAIRE

735 942

712 510

+ Résultat des opérations sur immobilisations financières

-100

-111

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

7 161

18 293

- Autres charges d'exploitation non bancaire

135

10 036

- Charges générales d'exploitation

425 153

399 283

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

317 715

321 373

+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrir

56 926

-8 002

+ Autres dotations nettes de reprises aux provisions

541

4 786

RESULTAT COURANT

375 182

318 158

RESULTAT NON COURANT

-11 904

18 558

- Impôts sur les résultats

113 257

116 176

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

250 021

220 540

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

Jun-14

Jun-13

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

250 021

220 540

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

43 563

46 907

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

100

111

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

3 622

7 500

+ Dotations aux provisions réglementées

-

-

+ Dotations non courantes

-

-

- Reprises de provisions

24 420

10 814

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

3 274

2 900

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

135

10 036

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

-

-

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

-

-

- Reprises de subventions d'investissement reçues

-

-

+ CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

269 746

271 380

- Bénéfices distribués

399 121

372 513

AUTOFINANCEMENT

-129 376

-101 133

EFFECTIFS

EFFECTIFS [ En Nombre ]

30/06/14

31/12/13

Effectifs rémunérés

Effectifs utilisés

Effectifs équivalent plein temps

1606

1569

Effectifs administratifs et techniques (équivalent plein temps)

558

555

Effectifs affectés à des tâches bancaires ( équivalent plein temps)

1048

1014

Cadres ( équivalent plein temps)

1178

1149

Employés ( équivalent plein temps)

428

420

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

(en milliers MAD)

Libellé

Jun-14

Jun-13

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 150 963

1 120 791

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

15 508

5 478

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

874 491

904 694

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

73 693

64 175

Produits sur titres de propriété

71 684

54 925

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Commissions sur prestations de service

89 903

78 221

Autres produits bancaires

25 684

13 298

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

415 020

408 281

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

29 641

41 314

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

158 088

153 290

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

204 980

186 760

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Autres charges bancaires

22 310

26 917

PRODUIT NET BANCAIRE

735 942

712 510

Produits d'exploitation non bancaire

7 161

18 293

Charges d'exploitation non bancaire

135

10 036

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

425 153

399 283

Charges de personnel

216 107

207 120

Impôts et taxes

13 517

12 386

Charges externes

140 469

121 650

Autres charges générales d'exploitation

11 497

11 221

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

43 563

46 907

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

140 461

146 407

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

135 168

135 955

Pertes sur créances irrécouvrables

1 399

1 031

Autres dotations aux provisions

3 895

9 421

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

197 828

143 080

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

110 060

95 329

Récupérations sur créances amorties

83 432

33 656

Autres reprises de provisions

4 336

14 096

RESULTAT COURANT

375 182

318 158

Produits non courants

167

31 361

Charges non courantes

12 071

12 802

RESULTAT AVANT IMPOTS

363 278

336 716

Impôts sur les résultats

113 257

116 176

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

250 021

220 540

ETAT DES DEROGATIONS

INDICATIONS DES DEROGATIONS

JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I- Dérogations aux principes comptables fondamentaux

NEANT

NEANT

II.- Dérogations aux méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

III.- Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

NEANT

NEANT

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I- Changements affectant les méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

II- Changements affectant les règles de présentation

NEANT

NEANT

ETATS NEANTS

Code Etat

APPELATION

B07

.CREANCES SUBORDONEES

B08

.IMMOBILISATIONS DONNEES EN CREDIT-BAIL, EN LOCATION AVEC OPTION D'ACHAT ET EN LOCATION SIMPLE

B15

.SUBVENTIONS,FONDS PUBLICS AFFECTES ET FONDS SPECIAUX DE GARANTIE

B16

.DETTEES SUBORDONEES

B19

.ENGAGEMENTS SUR TITRES

.PASSIF EVENTUEL

C7

.TITRES ET AUTRES ACTIFS GERES OU EN DEPOTS

COMPTES SOCIAUX AU 30/06/2014

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

DU 01 JANVIER 2014 AU 30 JUIN 2014

(en milliers MAD)

30/06/14

31/12/13

Produits d'exploitation bancaire perçus

1 106 690

2 226 406

Récupérations sur créances amorties

83 432

23 479

Produits d'exploitation non bancaire perçus

4 054

112 771

Charges d'exploitation bancaire versées

(416 256)

(1 088 991)

Charges d'exploitation non bancaire versées

(12 071)

(22 546)

Charges générales d'exploitation versées

(381 591)

(689 991)

Impôts sur les résultats versés

(113 257)

(266 361)

Flux de trésorerie nets provenant du compte de produits et charges

271 001

294 769

Variation de :

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

(29 662)

(577 129)

Créances sur la clientèle

202 222

263 593

Titres de transaction et de placement

55 442

2 208 079

Autres actifs

(172 282)

(204 955)

Immobilisations données en crédit-bail et en location

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

(1 279 559)

637 546

Dépôts de la clientèle

(879 837)

1 914 853

Titres de créance émis

1 199 982

(518 288)

Autres passifs

422 677

(28 851)

Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation

(481 018)

3 694 847

FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION

(210 016)

3 989 616

Produit des cessions d'immobilisations financières

-

500

Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

8 823

75 397

Acquisition d'immobilisations financières

(418 865)

(2 231 086)

Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

(97 026)

(103 542)

Intérêts perçus

Dividendes perçus

37 493

34 895

FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

(469 575)

(2 223 835)

Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

-

-

Emission de dettes subordonnées

-

-

Emission d'actions

-

-

Remboursement des capitaux propres et assimilés

-

-

Intérêts versés

-

-

Dividendes versés

(399 121)

(372 513)

FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

(399 121)

(372 513)

VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE

(1 078 713)

1 393 267

TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

2 450 408

1 057 140

TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

1 371 696

2 450 408

VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT PAR CATEGORIE D'EMETTEUR

(en milliers MAD)

TITRES

Etablissements de crédit et assimilés

Emetteurs publics

Emetteurs privés financiers

non financiers

Total 30/06/14

Total 31/12/13

TITRES COTES

-

-

1 663

3 089

4 752

4 711

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

-

-

-

-

-

-

OBLIGATIONS

-

-

-

-

-

-

AUTRES TITRES DE CREANCE

-

-

-

-

-

-

TITRES DE PROPRIETE

-

-

1 663

3 089

4 752

4 711

TITRES NON COTES

-

3 363 409

372 021

47 200

3 782 630

3 486 056

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

-

3 363 409

-

-

3 363 409

3 387 380

OBLIGATIONS

-

-

-

-

-

-

AUTRES TITRES DE CREANCE

-

-

-

47 200

47 200

38 500

TITRES DE PROPRIETE

-

-

372 021

-

372 021

60 176

ICNE

-

104 845

597 28

-

133 442

60 117

TOTAL

-

3 468 253

402 282

50 289

3 920 824

3 550 884

ETAT DES CREANCES EN SOUFFRANCES ET DES PROVISIONS

(en milliers MAD)

Rubrique

30/06/14

31/12/13

Créance en souffrance

Provisions

Créance en souffrance

Provisions

Créances pré-douteuses

310 051

26 960

253 111

78 088

Créances douteuses

145 041

38 893

173 360

90 542

Créances compromises

1 624 899

1 159 080

1 612 160

1 005 843

TOTAL

2 079 991

1 224 932

2 038 631

1 174 473

CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILEES

(en milliers MAD)

CREANCES

Bank Al Maghrib, Trésor public et Services des chèques postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

Total 30/06/14

Total 31/12/13

COMPTES ORDINAIRES DEBITEURS

1 009 404

871

56 536

122 695

1 189 506

2 190 916

VALEURS RECUES EN PENSION

-

-

-

-

-

-

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

-

-

-

-

-

-

PRETS DE TRESORERIE

-

-

-

300 000

300 000

300 000

- à terme

-

-

-

-

-

-

- au jour le jour

-

-

-

300 000

300 000

300 000

PRETS FINANCIERS

-

180 000

-

-

180 000

000 200

AUTRES CREANCES

-

9 921

-

419

10 340

16 151

INTERETS COURUS A RECEVOIR

-

315

-

549

864

901

CREANCES EN SOUFFRANCE

-

-

4

-

4

4

TOTAL

1 009 953

191 107

56 540

423 663

1 680 714

2 707 971

CREANCES SUR LA CLIENTELE

(en milliers MAD)

CREANCES

Secteur public

Entreprises financières

Secteur privé

Entreprises non financières

Autre clientèle

Total 30/06/14

Total 31/12/13

CREDITS DE TRESORERIE

-

-

1 565 412

101 792

1 667 204

1 478 587

- Comptes à vue débiteurs

-

-

1 001 781

28 759

1 030 540

739 492

- Créances commerciales sur le Maroc

-

-

124 136

-

124 136

58 586

- Crédits à l'exportation

-

-

9 370

-

9 370

9 577

- Autres crédits de trésorerie

-

-

430 125

73 033

503 158

670 932

CREDITS A LA CONSOMMATION

-

-

-

743 478

743 478

748 731

CREDITS A L'EQUIPEMENT

-

-

1 037 082

-

1 037 082

803 977

CREDITS IMMOBILIERS

-

-

6 429 846

16 125 850

22 555 696

23 185 753

AUTRES CREDITS

-

-

3 967

9 947

13 914

48 212

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

-

-

-

-

-

-

INTERETS COURUS A RECEVOIR

-

-

13 112

3 869

16 981

12 694

CREANCES EN SOUFFRANCE

-

-

210 340

644 738

855 078

864 158

- Créances pré-douteuses

-

-

70 082

213 009

283 091

175 023

- Créances douteuses

-

-

17 013

89 136

106 149

82 818

- Créances compromises

-

-

123 245

342 593

465 838

606 317

TOTAL

-

-

9 249 307

17 629 674

26 889 433

27 142 112

VALEURS DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT

(en milliers MAD)

TITRES

Valeur comptable brute

Valeur actuelle

Valeur de remboursement

plus-values latentes

Moins-values latentes

Provisions

TITRES DE TRANSACTION

-

-

-

-

-

-

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

-

-

-

-

-

-

OBLIGATIONS

-

-

-

-

-

-

AUTRES TITRES DE CREANCE

-

-

-

-

-

-

TITRES DE PROPRIETE

-

-

-

-

-

-

TITRES DE PLACEMENT

1 223 925

1 235 905

847 200

14 204

2 223

2 223

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

797 805

801 351

800 000

3 623

77

77

OBLIGATIONS

-

-

-

-

-

-

AUTRES TITRES DE CREANCE

47 200

47 200

47 200

-

-

-

TITRES DE PROPRIETE

378 919

387 355

ND

10 581

2 146

2 146

TITRES D'INVESTISSEMENT

2 561 141

2 639 680

2 566 700

ND

ND

ND

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

2 561 141

2 639 680

2 566 700

ND

ND

ND

OBLIGATIONS

-

-

-

-

-

-

AUTRES TITRES DE CREANCE

-

-

-

-

-

-

ÉVOLUTION DES PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

(en milliers MAD)

1

er

SEMESTRE 2014

2

ème

SEMESTRE 2013

1

er

SEMESTRE 2013

1 150 963

1 142 922

1 120 791

COMPTES SOCIAUX AU 30/06/2014

TITRES DE PARTICIPATIONS ET EMPLOIS ASSIMILÉS

(en milliers MAD)

Société

Secteur d'activité

Capital social

Valeur nominale

Nbre d'actions détenues

Taux de participation

Valeur comptable brute

Provisions

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC

Date d'arrêté

Situation nette

Résultat net

Participations dans des entreprises liées

MAROCLEASING

Crédit bail

277 677

100

944

34,01%

519 341

-

519 341

31/12/13

797 225

52 995

14 166

SOFAC

Crédit à la consommation

141 666

100

655

60,50%

300 579

-

300 579

31/12/13

196 546

1 399

-

MAGHREB TITRISATION

Titrisation de créances

5 000

100

12

24,33%

1 217

-

1 217

31/12/13

10 684

1 441

-

CIH COURTAGE

Cabinet captif d'assurances

1 000

100

1 000

100,00%

1 000

-

1 000

31/12/13

15 109

11 616

13 900

Autres titres de participations

NEW SALAM

Sté hôtelière

215 000

100

2 150

0,07%

140 000

140 000

-

-

-

-

-

LE TIVOLI

Sté hôtelière

83 569

100

747

89,36%

67 856

40 000

27 856

31/12/13

-556

-28 870

-

PALM-BAY

Sté d'aménagement

100 000

1 000

85

85,00%

10 000

10 000

-

-

-

-

-

CENTRE MONÉTIQUE INTERBANCAIRE

Monétique

100 000

100

70

7,00%

7 000

-

7 000

31/12/13

246 692

127 709

8 400

LES HOTELS MAHD SALAM (ex SI NATHALIE)

Filière immobilière

3 000

100

30

100,00%

5 194

5 194

-

31/12/13

2 293

-126

-

SICOPAR

Sté de travaux de construction

37 000

500

7

10,03%

3 737

3 737

-

-

-

-

-

IDMAJ SAKAN

Immobilier

20 000

100

20

0,01%

2 000

-

2 000

31/12/13

46 632

2 588

-

L'IMMOBILIERE INTERBANCAIRE

Siège GPBM

19 000

100

13

6,67%

1 267

-

1 267

31/12/13

21 398

241

-

SOCIETE DE BOURSE MSIN

Sté de bourse

10 000

100

10

10,00%

1 000

-

1 000

31/12/13

10 483

-2 006

-

SIDETSA

Sté hôtelière

6 100

100

9

15,00%

915

915

-

-

-

-

-

INTERBANK

Monétique

11 500

100

7

6,00%

690

-

690

31/12/13

24 999

11 350

690

DAR AD-DAMANE

Sté de cautionnement

75 000

250

2

0,67%

500

-

500

31/12/13

224 529

1 211

-

FONDS DE GARANTIE DE DAR AD DAMANE

Fonds de garantie

-

-

-

-

750

750

-

-

-

-

-

SED FES

Sté d'aménagement

10 000

100

5

5,00%

375

375

-

-

-

-

-

IMEG C/C

Travaux informatiques

2 100

100

3

14,29%

300

300

-

-

-

-

-

MAROCLEAR

Dépositaire central

20 000

1000

-

1,38%

275

-

275

31/12/12

239 969

24 062

-

RHOSN ENNAKHIL

Sté hôtelière

100

100

1

100,00%

200

200

-

31/12/13

-64

-14

-

SUD LUXE

Sté hôtelière

300

100

-

15,00%

45

45

-

-

-

-

-

SIDI IFNI

Sté d'aménagement

100

100

-

20,00%

20

20

-

-

-

-

-

SMIT

Sté d'aménagement

100 000

100

-

0,02%

10

-

10

31/12/13

307 054

-26 994

-

ADER-FES

Sté de développement régional

35 000

100

-

0,00%

0

0

-

-

-

-

-

Emplois assimilés

Dotations aux filiales

-

-

-

-

-

111

111

-

-

-

-

-

TOTAL

-

-

-

-

-

1 064 381

201 647

862 734

-

2 142 992

176 603

37 156

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

(en milliers MAD)

Immobilisations

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut au début de l'exercice

Amortissements et/ou provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotations au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

Droit au bail

243 608

12 138

-

255 747

110 152

9 238

-

119 390

136 356

Immobilisations en recherche et développement

68 559

2 250

-

70 809

100

-

-

100

70 709

Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

170 549

9 888

-

180 438

105 552

9 238

-

114 790

65 647

Immobilisations incorporelles hors exploitation

4 500

-

-

4 500

4 500

-

-

4 500

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

IMMEUBLES D'EXPLOITATION

1 405 805

81 170

2 474

1 484 500

884 149

30 687

7

914 828

569 672

Terrain d'exploitation

526 477

27 809

-

554 286

227 871

9 631

-

237 501

316 785

Immeubles d'exploitation, Bureaux

13 272

-

-

13 272

-

-

-

-

13 272

Immeubles d'exploitation, Logements de fonction

511 552

27 809

-

539 361

226 779

9 598

-

236 376

302 985

Mobilier ET MATERIEL D'EXPLOITATION

1 653

-

-

1 653

1 092

33

-

1 125

528

Mobilier de bureau d'exploitation

441 265

15 761

375

456 651

390 038

7 864

7

397 895

58 756

Materiel de bureau d'exploitation

49 757

415

-

50 172

43 937

728

-

53 169

17 387

Materiel Informatique

308 114

13 433

375

321 173

280 948

5 406

7

286 347

34 826

Materiel roulant rattaché à l'exploitation

5 732

1 006

-

6 738

5 674

29

-

5 703

1 035

Autres matériels d'exploitation

8 011

-

-

8 011

8 011

-

-

8 011

-

AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES D'EXPLOITATION

IMMOBILISATIONS CORPORELLES HORS EXPLOITATION

438 063

37 599

2 100

473 562

266 239

13 193

0

279 432

194 131

Terrains hors exploitation

158 353

-

342

158 011

11 300

-

-

11 300

146 711

Immeubles hors exploitation

396 239

6 139

5 349

397 029

59 873

2 526

-

62 399

334 630

Mobilier et matériel hors exploitation

18 656

1

-

18 657

13 297

501

-

13 797

4 859

Autres immobilisations corporelles hors exploitation

20 847

51

-

20 898

5 583

610

-

6 193

14 705

ECART DE FUSION ACTIF

2 994

-

-

2 994

-

-

-

-

2 994

TOTAL

2 246 502

99 499

8 165

2 337 836

1 084 353

43 563

7

1 127 909

1 209 927

DEPOTS DE LA CLIENTELE

(en milliers MAD)

DEPOTS

Secteur public

Secteur privé

Total 30/06/14

Total 31/12/13

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

COMPTES A VUE CREDITEURS

-

4

2 989 039

7 953 670

10 942 713

11 362 502

COMPTES D'EPARGNE

-

-

7 629

3 570 143

3 577 772

3 380 664

DEPOTS A TERME

-

1 518 510

877 991

2 060 645

4 457 146

5 091 528

AUTRES COMPTES CREDITEURS

-

3 582

56 646

454 308

514 536

534 310

INTERETS COURUS A PAYER

-

15 784

3 790

33 753

53 327

56 326

TOTAL

-

1 537 880

3 935 095

14 072 519

19 545 494

20 425 330

DÉTERMINATION DU RÉSULTAT COURANT APRÈS IMPÔTS

(en milliers MAD)

I. DETERMINATION DU RESULTAT

MONTANT

Résultat courant d'après le compte de produits et charges

375 182

Réintégrations fiscales sur opérations courantes

(+)

8 792

Déductions fiscales sur opérations courantes

(-)

65 775

Résultat courant théoriquement imposable

(=)

318 199

Impôt théorique sur résultat courant

(-)

117 734

Résultat courant après impôts

(=)

257 448

II. INDICATIONS DU REGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYES PAR LES CODES DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LEGALES SPECIFIQUES

Néant

DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILEES

(en milliers MAD)

DETTES

Etablissements de crédit et assimilés au Maroc

Total 30/06/14

Total 31/12/13

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS

-

-

54 548

18 298

72 846

9 712

VALEURS DONNEES EN PENSION

762 178

-

-

-

762 178

2 047 411

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

762 178

-

-

-

762 178

2 047 411

EMPRUNTS DE TRESORERIE

-

400 000

-

-

400 000

470 000

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

-

400 000

-

-

400 000

470 000

EMPRUNTS FINANCIERS

-

3 967

-

-

3 967

3 967

AUTRES DETTES

-

47 884

-

-

47 884

43 230

INTERETS COURUS A PAYER

1 081

14 266

-

-

15 347

7 462

TOTAL

763 259

466 117

54 548

18 298

1 302 222

2 581 782

COMPTES SOCIAUX AU 30/06/2014

DETAIL DES AUTRES ACTIFS

(en milliers MAD)

RUBRIQUE

MONTANT

Instruments optionnels

-

Opérations diverses sur titres(débiteur)

2 604

Sommes réglées à récupérer auprès des émetteurs

-

Autres comptes de règlement relatif aux opérations sur titres

2 604

Débiteurs divers

499 410

- Sommes dues par l'Etat

486 026

- Sommes dues par les organismes de prévoyance

-

- Sommes diverses dues par le personnel

889

- Comptes clients de prestations non bancaire

-

- Divers autres débiteurs

12 495

Valeurs et emplois divers

-

- Valeurs et emplois divers

-

Comptes d'ajustement de hors bilan(débiteur)

165

Comptes d'écart sur devises et titres(débiteur)

-

Pertes potentielles sur opérations de couverture non dénouées

-

Pertes à étaler sur opérations de couvertures dénouées

-

Charges à répartir sur plusieurs exercices

63 933

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc (débiteur)

-

Produits à recevoir et charges constatées d'avance

102 620

- Produits à recevoir

80 728

- Charges constatées d'avance

21 892

Comptes transitoires ou d'attente débiteurs

176 015

Créances en souffrance sur opérations diverses

94 356

Provisions pour créances en souffrance sur opérations diverses

-94 356

TOTAL

844 747

DETAIL DES AUTRES PASSIFS

(en milliers MAD)

RUBRIQUE

MONTANT

Instruments optionnels vendus

-

Comptes de règlement d'Opérations sur titres

589

Dettes sur titres

-

Versement à effectuer sur titres non libérés

-

Provisions pour service financier aux émetteurs

-

Sommes réglées par la clientèle à reverser aux émetteurs

-

Créditeurs divers

939 454

- Sommes dues à l'Etat

455 590

- Sommes dues aux organismes de prévoyance

21 986

- Sommes diverses dues aux actionnaires et associés.

398 916

- Sommes dues au personnel

15 885

- Fournisseurs de biens et service

28 172

- Divers autres Créditeurs

18 905

Comptes d'ajustement de hors bilan

489

Comptes d'écart sur devises et titres

-

Gains potentiels sur opérations de couverture non dénouées

-

Gains à étaler sur opérations de couvertures dénouées

-

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc (créditeur)

5 387

Charges à payer et produits constatés d'avance

116 725

- Charges à payer

116 725

- Produits constatés d'avance

-

Comptes transitoires ou d'attente créditeurs

234 764

TOTAL

1 297 408

PROVISIONS

(en milliers MAD)

PROVISIONS

Encours

31/12/13

Dotations

Reprises

Encours

30/06/14

PROVISIONS, DÉDUITES DE L'ACTIF, SUR :

1 508 321

135 259

90 299

1 553 282

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

19

-

-

19

Créances sur la clientèle

1 174 472

133 978

83 519

1 224 931

Titres de placement et d'investissement

8 843

163

6 780

2 226

Titres de participation et emplois assimilés

201 547

100

-

201 647

Immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

-

-

Autres actifs

123 441

1 018

-

124 459

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

299 005

3 966

30 877

272 095

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

21 246

171

2 121

19 296

Provisions pour risques de change

-

-

-

-

Provisions pour risques généraux

215 266

3 622

24 420

194 468

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

-

-

-

-

Provisions pour autres risques et charges

62 493

174

4 336

58 331

Provisions réglementées

-

-

-

-

TOTAL GENERAL

1 807 326

139 225

121 176

1 825 376

CAPITAUX PROPRES

(en milliers MAD)

CAPITAUX PROPRES

Encours

31/12/13

Affectation

du résultat

Autres

variations

Encours

30/06/14

Ecarts de réévaluation

-

-

-

-

Réserves et primes liées au capital

880 678

22 939

-

903 617

Réserve légale

96 487

22 939

-

119 426

Autres réserves (*)

-

-

-

-

Primes d'émission, de fusion et d'apport

784 191

-

-

784 191

Capital

2 660 808

-

-

2 660 808

Capital appelé

2 660 808

-

-

2 660 808

Capital non appelé

-

-

-

-

Certificats d'investissement

-

-

-

-

Fonds de dotations

-

-

-

-

Actionnaires. Capital non versé

-

-

-

-

Report à nouveau (+/-)

283 309

-283 309

320 037

320 037

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

458 789

-458 789

-

-

Résultat net de l'exercice (+/-)

-

-

250 021

250 021

TOTAL GENERAL

4 283 584

-719 159

570 058

4 134 483

REPARTITION DU CAPITAL SOCIAL AU 30/06/2014

Capital Social:

Nombre d'actions ou de parts sociales :

26 608 085

Valeur nominale de l'action ou de la part

sociale: 100,00 DH

Nom et prénom

ou dénomination

sociale

Adresse

personnelle

ou du siège

social

Activité

Nbre d'actions

ou de parts

sociales

détenues

Pourcentage

du capital

détenue

Pourcentage

des droits de

vote détenue

A - ACTIONNAIRES MAROCAINS

MCM

Place My Hassan

B.P 408 Rabat

HOLDING

18 860 825

70,88%

70,88%

SANAD

(Holmarcom)

181 Bd d'anfa,

Casablanca, 20000

ASSURANCES

773 867

2,91%

2,91%

ATLANTA

(Holmarcom)

181 Bd d'anfa,

Casablanca, 20000

ASSURANCES

896 530

3,37%

3,37%

RMA WATANYA

83, av de l' Armée

Royale, Casablanca

ASSURANCES

767 571

2,88%

2,88%

RCAR

Ryad Business

Center Avenue

Annakhil Hay Riad

- B.P 2038 - Rabat

CAISSE DE

RETRAITE

1 013 665

3,81%

3,81%

SCR

Tour ATLAS, Place

Zellaga, Casablanca

REASSURANCE

17 740

0,07%

0,07%

CDG

Place My Hassan

B.P 408 Rabat

ETABLISSEMENT

PUBLIC

287 697

1,08%

1,08%

DIVERS/ Flottant en

bourse

-

-

3 990 190

15,00%

15,00%

Total

-

-

26 608 085

100%

100%

ETAT D'AFFECTATION DES RESULTATS

INTERVENE AU COURS DE L'EXERCICE

(en milliers MAD)

ORIGINE

MONTANT

AFFECTATION

MONTANT

A. ORIGINE DES RESULTATS A AFFECTER

B. AFFECTATION DES RESULTATS

. Report à nouveau

283 309

. Réserve légale

22 939

. Résultats nets en instance d'affectation

. Autres réserves

(FACULTATIVE)

. Résultats net de l'exercice

458 789

. Tantième

. Prélèvements sur les réserves

. Dividendes

399 121

. Autres Prélèvements

. Autres affectations

. Report à nouveau

320 037

TOTAL A

742 098

TOTAL B

742 098

COMPTES SOCIAUX AU 30/06/2014

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE (en milliers MAD)

ENGAGEMENTS

30/06/14

31/12/13

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNES

3 910 970

3 461 669

Engagements de financement en faveur d'établissement de crédit et assimilés

163 405

189 041

Crédits documentaires import

-

-

Acceptations ou engagements de payer

-

-

Ouvertures de crédit confirmés

163 405

189 041

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

Autres engagements de financement donnés

-

-

Engagements de financement en faveur de la clientèle

3 227 815

2 955 134

Crédits documentaires import

26 084

4 962

Acceptations ou engagements de payer

19 548

87 901

Ouvertures de crédit confirmés

3 181 383

2 861 471

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

Autres engagements de financement donnés

800

800

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

868

869

Crédits documentaires export confirmés

868

869

Acceptations ou engagements de payer

-

-

Garanties de crédits données

-

-

Autres cautions, avals et garanties donnés

-

-

Engagements en souffrance

-

-

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

518 882

316 625

Garanties de crédits données

127 845

8 192

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

296 529

258 444

Autres cautions et garanties donnés

87 801

42 741

Engagements en souffrance

6 707

7 248

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE RECUS

4 993 971

4 640 060

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Ouvertures de crédit confirmés

-

-

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Autres engagements de financement reçus

-

-

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

625

625

Garanties de crédits

-

-

Autres garanties reçues

625

625

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

4 993 346

4 639 435

Garanties de crédits

4 993 346

4 639 435

Autres garanties reçues

-

-

VENTILATION DE L'ACTIF, PASSIF ET HORS BILAN EN MONNAIES ETRANGERES

(en milliers MAD)

DESIGNATION

MONTANT

ACTIF :

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

8 075

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

123 115

Créances sur la clientèle

-

Autres actifs

-

Titres de participation et emplois assimilés

-

Créances subordonnées

-

TOTAL ACTIF

131 189

PASSIF:

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

17 984

Dépôts de la clientèle

15 836

Autres passifs

865

TOTAL PASSIF

34 685

HORS-BILAN:

ENGAGEMENTS DONNES

9 118

ENGAGEMENTS RECUS

-

MARGE D'INTERET

(en milliers MAD)

Libellé

30/06/14

30/06/13

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

874 491

904 694

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

15 508

5 478

Intérêts et produits assimilés sur titres de créances

73 693

64 175

Total intérêts et produits assimilés

963 691

974 347

Intérêts et charges assimilés sur opérations avec la clientèle

158 088

153 290

Intérêts et charges assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

29 641

41 314

Intérêts et charges assimilés sur titres de créances

204 980

186 760

Total intérêts et charges assimilés

392 710

381 364

Marge d'intérêts

570 982

592 983

PRODUITS SUR TITRES DE PROPRIETE

(en milliers MAD)

RUBRIQUE

MONTANT

Produits sur titres de placement (de propriété)

34 528

- Dividendes sur titres OPCVM

-

- Dividendes sur autres titres de propriétés

337

- Autres produits sur titres de propriété

34 191

Produits sur titres de participation et emplois assimilés

37 156

- Dividendes sur titres de participation

37 156

- Dividendes sur participations liées

-

- Autres produits sur titres de propriété

-

COMMISSIONS RECUES ET VERSEES

(en milliers MAD)

RUBRIQUE

COMMISSIONS

E. CREDIT

CLIENTELE

COMMISSIONS RECUS

-

91 693

Commissions sur fonctionnement de compte

-

24 134

Commissions sur moyens de paiement

-

30 975

Commissions sur opérations de titres

-

220

Commissions sur titres en gestion/en dépôt

-

4 207

Commissions sur prestations de service sur crédit

-

27 160

Produits sur activités de conseil et d'assistance

-

-

Autres produits sur prestations de service

-

3 207

Commissions sur moyens de paiement

-

-

Commissions de placement sur le marché primaire

-

-

Commissions de garantie sur le marché primaire

-

-

Commissions sur produits dérivés

-

-

Commissions sur opérations de change virement

-

1 789

Commissions sur opérations de change billet

-

1

COMMISSIONS VERSEES

-

2 505

Charges sur moyens de paiement

-

2 505

Commissions sur achat et vente de titres

-

-

Commissions sur droits de garde de titres

-

-

Commissions et courtages sur opérations de marché

-

-

Commissions sur engagements sur titres

-

-

Commissions sur produits dérivés

-

-

Commissions sur opérations de change virement

-

-

Commissions sur opérations de change billets

-

-

RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHE

(en milliers MAD)

RUBRIQUE

MONTANT

Gains sur titres de transaction

-

Perte sur titres de transaction

-

Résultat sur titres de transaction

-

Plus-values de cession sur titres de placement

21

Moins-values de cession sur titres de placement

-

Résultat sur titres de placement

21

Produits sur engagement sur titres

-

Charges sur engagement sur titres

-

Résultat sur engagements sur titres

-

Produits sur engagement sur produits dérivés

-

Charges sur engagement sur produits dérivés

-

Résultat sur engagements sur produits dérivés

-

Produits sur opérations de change

10 436

Charges sur opérations de change

849

Résultat sur opérations de change

9 587

COMPTES SOCIAUX AU 30/06/2014

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION AU 30/06/14 (en milliers MAD)

RUBRIQUE

MONTANT

Charges de personnel

216 107

Salaires et appointements

102 418

Primes et Gratifications

32 556

Autres rémunérations du personnel

34 378

Charges d'assurances sociales

25 618

Charges de retraite

14 049

Charges de formation

4 179

Autres charges de personnel

2 909

Impôts et taxes

13 517

Taxe urbaine et taxe d'édilité

3 412

Patente

6 442

Taxes locales

-

Droits d'enregistrement

-

Timbres fiscaux et formules timbrées

-

Taxes sur les véhicules

38

Autres impôts et taxes, droits assimilés

3 625

Charges extérieures

57 496

Loyers de crédit-bail

354

Loyers de location simple

9 135

Frais d'entretien et de réparation

29 774

Rémunération du personnel intérimaire

-

Rémunérations d'intermédiaires et honoraires

10 834

Primes d'assurance

1 008

Frais d'actes et de contentieux

627

Frais d'électricité, eau, chauffage et combustible

5 764

Transport et déplacement

82 973

Transport et déplacement

10 494

Mission et réception

1 365

Publicité, publication et relations publiques

33 609

Frais postaux & de télécommunication

14 198

Frais de recherche et de documentation

1 296

Frais de conseil et d'assemblée

-

Dons et cotisations

1 090

Fournitures de bureau et imprimés

6 254

Autres charges externes

14 667

Autres charges d'exploitation

11 498

Frais préliminaires

8 452

Frais d'acquisition d'immobilisation

1 940

Autres charges à répartir sur plusieurs exercices

323

Pénalités et délits

-

Rappels d'impôts autres qu'impôts sur les résultats

-

Dons libéralités et lots

-

Subventions d'investissement et d'exploitation accordées

-

Charges générales d'exploitation des exercices antérieurs

543

Diverses autres charges générales d'exploitation

240

Dotations aux amortissement et aux provisions des immobilisations corporelles et corporelles

43 562

Immobilisations incorporelles d'exploitation

9 238

Immobilisations incorporelles hors exploitation

-

Immobilisations corporelles d'exploitation

30 687

Immobilisations corporelles hors exploitation

3 637

Prov.p/immobilisations incorporelles d'exploitation

-

Prov.p/immobilisations incorporelles hors exploitation

-

Prov.p/dépréciation immobilisations incorporelles d'exploitation

-

Prov.p/dépréciation immobilisations incorporelles hors exploitation

-

DATATION ET EVENEMENTS POSTERIEURS

I. DATATION

. Date de clôture (1) 30 Juin 2014

. Date d'établissement des états de synthèse (2) Juillet 2014

(1) Justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

(2) Justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse.

II. EVENEMENTS NES POSTERIEUREMENT A LA CLOTURE DE L'EXERCICE NON RATTACHABLES A CET EXERCICE ET CONNUS AVANT LA 1ERE COMMUNICATION EXTERNE DES ETATS DE SYNTHESE

Dates

Indications des événements

Favorables

Néant

Défavorables

Néant

AUTRES PRODUITS ET CHARGES

(en milliers MAD)

RUBRIQUE

MONTANT

Autres produits bancaires

15 227

Divers autres produits bancaires

8 447

Quote-part sur opérations bancaires faite en commun

-

Produits des exercices antérieurs

-

Divers autres produits bancaires

8 447

Reprise de provisions pour dépréciation des titres de placement

6 780

Autres charges bancaires

18 957

Divers charges sur titres de propriété

-

Frais d'émission des emprunts

-

Autres charges sur opérations sur titres

-

Autres sur prestations de services

-

Divers autres charges bancaires

18 794

Quote-part sur opérations d'exploitation bancaires

-

Cotisation au fonds de garantie des déposants

18 792

Produits rétrogradés

-

Charges des exercices antérieurs

1

Divers autres charges bancaires

1

Dotations aux provisions pour dépréciation des titres de placement

163

Produits d'exploitation non bancaires

7 160

Produits sur valeurs et emplois assimilés

-

Plus-values de cession sur immobilisations financières

-

Plus-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles

3 274

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

-

Produits accessoires

1 549

Subventions reçues

-

Autres produits d'exploitation non bancaires

2 337

Charges d'exploitation non bancaires

135

Charges sur valeurs et emplois assimilés

-

Moins-values de cession sur immobilisations financières

-

Moins-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles

135

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

135 167

Dotations aux provisions pour créances en souffrances sur établissements de crédit et assimilés

-

Dotations aux provisions pour créances en souffrances sur clientèle

133 978

Dotations aux provisions pour créances en souffrances sur titres de placement

-

Dotations aux provisions pour créances en souffrances sur valeurs immobilisées

-

Dotations aux provisions pour autres créances en souffrances

1 018

Dotations aux provisions pour risques d'exécution d'engagement par signature

171

Pertes sur créances irrécouvrables

1 399

Pertes sur créances irrécouvrables couvertes par des provisions

928

Pertes sur créances irrécouvrables non couvertes par des provisions

471

Autres dotations aux provisions

3 895

Dotations aux provisions pour dépréciations des immobilisations financières

100

Dotations aux provisions pour dépréciations des autres risques et charges

3 795

Dotations aux provisions réglementées

-

Dotations aux autres provisions

-

Reprises de provisions pour créances en souffrance

85 640

Reprises de provisions pour créances en souffrance sur les établissements crédit et assimilés

-

Reprises de provisions pour créances en souffrance sur la clientèle

83 519

Reprises de provisions pour créances en souffrance sur les titres de placement

-

Reprises de provisions pour créances en souffrance sur valeurs immobilisées

-

Reprises de provisions pour autres créances en souffrance

-

Reprises de provisions pour risques d'exécution d'engagement par signature

2 121

Récupération sur créances amorties

83 432

Autres reprises de provisions

28 756

Reprises de provisions pour dépréciation des immobilisations financières

-

Reprises de provisions pour dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles

-

Reprises de provisions pour autres risques et charges

28 756

Reprises de provisions réglementées

-

Reprises de provisions

-

Produits non courants

167

Reprises non courantes des amortissements

-

Reprises non courantes des provisions

-

Autres produits non courants

167

Charges non courantes

12 071

Dotations non courantes aux amortissements

-

Dotations non courantes aux provisions

-

Autres charges non courantes

12 071

COMPTES SOCIAUX AU 30/06/2014

TITRES DE CREANCES EMIS AU 30/06/2014

(en milliers MAD)

NATURE DES TITRES

DATE

TX %

Durée (ans)

MODE REMBOURSEMENT

TVA

ECH 2013

jours

ECH FINALE

MONTANT EMIS

MONTANT NON AMORTI

ICNE

MT NON AMORTI + ICNE

EMP OBLIGATAIRES

21/04/03

6,20

Amort.Constant

21/04/14

21/04/18

649 950

160 000

1 930

161 930

EMP OBLIGATAIRES

11/06/04

5,32

Amort.Constant

11/06/14

11/06/19

542 850

166 650

486

167 136

EMP OBLIGATAIRES

08/05/12

4,50

AMORT.INFINIE

08/05/14

08/05/22

385 000

385 000

2 599

387 599

EMP OBLIGATAIRES

08/05/12

5,30

AMORT.INFINIE

08/05/14

08/05/22

615 000

615 000

4 822

619 822

SOUS TOTAL EMPRUNTS OBLIGATAIRES

2 192 800

1 326 650

9 836

1 336 486

BONS HBM LT

13/07/05

5,31

Annuités constantes

13/07/13

13/07/23

242 700

161 781

4 213

165 994

BONS HBM LT

17/01/04

5,89

Annuités constantes

17/01/14

17/01/22

160 000

57 127

1 217

58 344

BONS HBM LT

20/01/04

5,83

Annuités constantes

20/01/14

20/01/22

381 400

217 430

601

218 030

BONS HBM LT

11/02/02

7,16

Annuités constantes

11/02/14

11/02/20

210 000

71 547

162

71 709

BONS HBM LT

06/03/00

6,68

Annuités constantes

06/03/14

06/03/18

118 260

39 190

4 014

43 204

BONS HBM LT

07/03/00

6,68

Annuités constantes

07/03/14

07/03/18

7 770

2 575

2

2 577

BONS HBM LT

08/03/00

6,68

Annuités constantes

08/03/14

08/03/18

43 800

14 515

128

14 643

BONS HBM LT

11/03/00

6,68

Annuités constantes

11/03/14

11/03/18

2 670

885

839

1 724

BONS HBM LT

12/03/00

6,68

Annuités constantes

12/03/14

12/03/18

4 980

1 650

274

1 925

BONS HBM LT

13/03/05

5,49

Annuités constantes

13/03/14

13/03/23

370 000

154 497

55

154 551

BONS HBM LT

10/04/04

5,83

Annuités constantes

10/04/14

10/04/22

250 000

85 507

33

85 540

BONS HBM LT

27/04/02

7,13

Annuités constantes

27/04/14

27/04/20

320

152

305

458

BONS HBM LT

30/04/02

7,13

Annuités constantes

30/04/14

30/04/20

178 240

84 913

1 120

86 033

BONS HBM LT

02/05/01

6,95

Annuités constantes

02/05/14

02/05/19

129 270

52 572

1 965

54 537

BONS HBM LT

05/05/01

6,95

Annuités constantes

05/05/14

05/05/19

29 100

11 835

18

11 853

BONS HBM LT

06/05/01

6,95

Annuités constantes

06/05/14

06/05/19

63 240

25 719

34

25 752

BONS HBM LT

07/05/01

6,95

Annuités constantes

07/05/14

07/05/19

7 770

3 160

2 556

5 716

BONS HBM LT

13/05/01

6,95

Annuités constantes

13/05/14

13/05/19

22 200

9 028

84

9 113

BONS HBM LT

28/05/02

7,10

Annuités constantes

28/05/14

28/05/20

58 400

27 787

8 308

36 095

BONS HBM LT

21/07/01

6,89

Annuités constantes

21/07/13

21/07/19

116 400

54 906

22

54 927

BONS HBM LT

01/08/00

6,67

Annuités constantes

01/08/13

01/08/18

171 920

69 025

1 521

70 546

BONS HBM LT

02/08/00

6,67

Annuités constantes

02/08/13

02/08/18

6 640

2 666

2 146

4 812

BONS HBM LT

27/08/00

6,67

Annuités constantes

27/08/13

27/08/18

86 950

34 910

5 626

40 536

BONS HBM LT

02/09/02

6,94

Annuités constantes

02/09/13

02/09/20

130 770

69 905

8

69 913

BONS HBM LT

23/10/00

7,38

Annuités constantes

23/10/13

23/10/18

70 000

20 732

3 576

24 307

BONS HBM LT

23/10/01

7,04

Annuités constantes

23/10/13

23/10/19

100 000

47 464

1 052

48 516

BONS HBM LT

24/10/01

7,04

Annuités constantes

24/10/13

24/10/19

150 000

71 196

2 298

73 493

BONS HBM LT

25/10/00

7,38

Annuités constantes

25/10/13

25/10/18

56 000

16 585

3 433

20 018

BONS HBM LT

01/11/00

7,38

Annuités constantes

01/11/13

01/11/18

84 000

24 878

835

25 713

BONS HBM LT

20/11/01

6,89

Annuités constantes

20/11/13

20/11/19

400

189

1 062

1 251

BONS HBM LT

26/11/00

7,38

Annuités constantes

26/11/13

26/11/18

58 400

24 214

5 715

29 930

BONS HBM LT

26/11/01

6,89

Annuités constantes

26/11/13

26/11/19

295 800

139 529

2

139 531

BONS HBM LT

13/12/00

7,38

Annuités constantes

13/12/13

13/12/18

1 290

535

1 965

2 500

BONS HBM LT

31/12/01

7,15

Annuités constantes

31/12/13

31/12/19

210 000

71 518

184

71 702

BONS HBM LT

05/03/00

6,68

Annuités constantes

05/03/14

05/03/18

240

80

1 028

1 108

BONS HBM LT

18/10/00

7,38

Annuités constantes

18/10/13

18/10/18

140 000

41 463

2 550

44 013

SOUS TOTAL BONS HBM A LONG TERME

3 958 930

1 711 662

58 952

1 770 615

CDN

19/07/11

4,60

Annuités constantes

19/07/13

19/07/16

300 000

300 000

13 119

313 119

CDN

12/12/11

4,55

Annuités constantes

12/12/13

12/12/15

100 000

100 000

2 506

102 506

CDN

30/03/12

4,55

Annuités constantes

30/03/14

30/03/15

30 000

30 000

348

30 348

CDN

29/05/12

4,19

Annuités constantes

29/05/14

29/05/19

5 000

5 000

18

5 018

CDN

02/10/12

4,65

Annuités constantes

02/10/13

02/10/14

10 000

10 000

347

10 347

CDN

24/10/12

4,65

Annuités constantes

24/10/13

24/10/14

100 000

100 000

3 185

103 185

CDN

04/07/13

4,40

Annuités constantes

04/07/13

03/07/14

10 000

10 000

0

10 000

CDN

12/07/13

4,00

Annuités constantes

12/07/13

11/07/14

37 200

37 200

0

37 200

CDN

31/07/13

5,60

Annuités constantes

31/07/13

31/07/18

150 000

150 000

7 710

157 710

CDN

13/09/13

4,50

Annuités constantes

13/09/13

12/09/14

50 000

50 000

1 819

51 819

CDN

08/10/13

4,15

Annuités constantes

08/10/13

07/10/14

7 000

7 000

215

7 215

CDN

23/10/13

4,15

Annuités constantes

23/10/13

22/10/14

5 000

5 000

145

5 145

CDN

31/10/13

4,53

Annuités constantes

31/10/13

30/10/14

455 000

455 000

13 913

468 913

CDN

19/11/13

4,50

Annuités constantes

19/11/13

18/11/14

13 000

13 000

364

13 364

CDN

20/11/13

4,55

Annuités constantes

20/11/13

19/11/14

200 000

200 000

5 637

205 637

CDN

26/11/13

4,54

Annuités constantes

26/11/13

25/11/14

5 000

5 000

137

5 137

CDN

13/12/13

4,50

Annuités constantes

13/12/13

12/12/14

7 000

7 000

175

7 175

CDN

23/12/13

4,25

Annuités constantes

23/12/13

22/12/14

10 000

10 000

224

10 224

CDN

24/12/13

5,12

Annuités constantes

24/12/13

24/12/15

300 000

300 000

7 954

307 954

CDN

25/12/13

5,66

Annuités constantes

25/12/13

25/12/18

100 000

100 000

2 915

102 915

CDN

23/01/14

4,00

Annuités constantes

23/01/14

24/07/14

3 000

3 000

53

3 053

CDN

23/01/14

5,53

Annuités constantes

23/01/14

23/01/19

100 000

100 000

2 409

102 409

CDN

11/02/14

3,70

Annuités constantes

11/02/14

12/08/14

152 000

152 000

2 187

154 187

CDN

11/02/14

4,05

Annuités constantes

11/02/14

10/02/15

579 500

579 500

9 127

588 627

CDN

11/02/14

4,50

Annuités constantes

11/02/14

11/02/16

615 000

615 000

10 615

625 615

CDN

10/03/14

4,25

Annuités constantes

10/03/14

10/03/16

250 000

250 000

3 289

253 289

CDN

01/04/14

3,55

Annuités constantes

01/04/14

30/09/14

160 000

160 000

1 436

161 436

CDN

01/04/14

4,50

Annuités constantes

01/04/14

31/03/15

20 000

20 000

228

20 228

CDN

15/04/14

3,44

Annuités constantes

15/04/14

14/10/14

150 000

150 000

1 104

151 104

CDN

16/04/14

4,00

Annuités constantes

16/04/14

15/10/14

6 000

6 000

51

6 051

CDN

06/05/14

3,41

Annuités constantes

06/05/14

04/11/14

250 000

250 000

1 326

251 326

CDN

09/05/14

3,60

Annuités constantes

09/05/14

08/05/15

100 000

100 000

530

100 530

CDN

16/05/14

4,00

Annuités constantes

16/05/14

14/11/14

8 000

8 000

41

8 041

CDN

21/05/14

3,55

Annuités constantes

21/05/14

20/05/15

30 000

30 000

121

30 121

CDN

22/05/14

4,42

Annuités constantes

22/05/14

22/05/19

707 000

707 000

3 425

710 425

CDN

22/05/14

3,80

Annuités constantes

22/05/14

22/05/16

10 000

10 000

42

10 042

CDN

22/05/14

3,60

Annuités constantes

22/05/14

21/05/15

483 000

483 000

1 932

484 932

CDN

05/06/14

4,50

Annuités constantes

05/06/14

04/06/15

8 000

8 000

26

8 026

CDN

06/06/14

3,70

Annuités constantes

06/06/14

05/12/14

7 000

7 000

18

7 018

CDN

18/06/14

3,55

Annuités constantes

18/06/14

17/06/15

300 000

300 000

385

300 385

CDN

26/06/14

4,05

Annuités constantes

26/06/14

26/06/17

130 000

130 000

72

130 072

CDN

26/06/14

3,48

Annuités constantes

26/06/14

25/06/15

50 000

50 000

24

50 024

SOUS TOTAL CERTIFICATS DE DEPOT

6 012 700

6 012 700

99 168

6 111 868

TOTAL GENERAL

12 164 430

9 051 012

167 957

9 218 969

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 30 JUIN 2014

Deloitte.

Deloitte Audit

Boulevard Zerkoutni, 288

Casablanca

Maroc

MAZARS

Mazars Audit et Conseil

Boulevard Abdelmoumen, 101

Casablanca

Maroc

CREDIT IMMOBILIER ET HOTELIER (CIH)

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR

LA SITUATION INTERMEDIAIRE DES COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2014

En application des dispositions du Dahir portant loi n°1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire du Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH) comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à la période du 1

er

janvier au 30 juin 2014. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant 4 134 484 KMAD, dont un bénéfice net de 250 021 KMAD, relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la Profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH) arrêtés au 30 juin 2014, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 12 septembre 2014

Les Commissaires aux Comptes

Deloitte Audit

Deloitte Audit

288 Boulevard Zerkoutni

CASABLANCA

Tél : 05 22 25 26 34/81

Fax : 05 22 27 40 78

Fawzi BRITEL

Associé

Mazars Audit et Conseil

MAZARS AUDIT ET CONSEIL

101, Bd. Abdelmoumen

30 360 CASABLANCA

Tél. : 0522 423 423 (L.G)

Fax : 0522 423 400

Kamal MOKDAD

Associé Gérant