ETATS FINANCIERS SOCIAUX 2011
Entreprise : MANAGEM
Date de publication : 02/04/2012
Type de document : Etats Financiers

BILAN

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

En dirhams

31-DÉC-11

31-DÉC-10

ACTIF

BRUT

AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS

NET

NET

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

(A)

20 657 419,27

9 133 696,59

11 523 722,68

11 523 722,68

• Frais préliminaires

14 421 852,34

2 898 129,66

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

6 235 566,93

6 235 566,93

• Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

(B)

75 852 681,18

73 468 133,69

2 384 547,49

129 260,00

• Immobilisations en recherche et développement

72 423 061,57

72 423 061,57

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

3 429 619,61

1 045 072,12

2 384 547,49

129 260,00

• Fonds commercial

• Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

(C)

56 783 817,94

52 986 795,39

3 797 022,55

2 177 482,99

• Terrains

• Constructions

738 405,23

690 667,39

47 737,84

37 218,97

• Installations techniques, matériel et outillage

958 191,71

939 230,83

18 960,88

83 312,52

• Matériel de transport

52 601 302,72

51 356 897,17

1 244 405,55

2 056 951,50

• Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

• Autres immobilisations corporelles

• Immobilisations corporelles en cours

2 485 918,28

2 485 918,28

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

(D)

2 471 611 811,70

2 471 611 811,70

2 303 370 147,40

• Prêts immobilisés

24 239,70

• Autres créances financières

10 000,00

10 000,00

10 000,00

• Titres de participation

2 471 601 811,70

2 471 601 811,70

2 303 335 907,70

• Autres titres immobilisés

ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF

(E)

• Diminution des créances immobilisées

• Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A + B + C + D + E)

2 624 905 730,09

135 588 625,67

2 489 317 104,42

2 305 676 890,39

STOCKS

(F)

• Marchandises

• Matières et fournitures consommables

• Produits en cours

• Produits intermédiaires et produits résiduels

• Produits finis

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT

(G)

1 055 323 852,67

1 055 323 852,67

316 387 193,44

• Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

88 345,06

88 345,06

786 850,76

• Clients et comptes rattachés

180 990 408,83

180 990 408,83

163 142 121,85

• Personnel - Débiteur

5 812 994,48

5 812 994,48

351 875,72

• Etat - Débiteur

8 196 834,16

8 196 834,16

15 123 310,96

• Comptes d'associés

858 638 068,74

858 638 068,74

135 801 073,74

• Autres débiteurs

• Comptes de régularisation-Actif

1 597 201,40

1 597 201,40

1 181 960,41

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT

(H)

ÉCART DE CONVERSION - ACTIF (éléments circulants)

(I)

2 111 716,26

2 111 716,26

1 451 569,14

TOTAL II (F + G + H + I)

1 057 435 568,93

1 057 435 568,93

317 838 762,58

TRESORERIE - ACTIF

6 273 107,15

6 273 107,15

303 162 143,46

• Chèques et valeurs à encaisser

• Banques, T.G et C.C.P. débiteurs

6 216 355,83

6 216 355,83

303 009 938,01

• Caisses, Régies d'avances et accrédits

56 751,32

56 751,32

152 205,45

TOTAL III

6 273 107,15

6 273 107,15

303 162 143,46

TOTAL GENERAL I + II + III

3 688 614 406,17

135 588 625,67

3 553 025 780,50

2 926 677 796,43

En dirhams

31-DÉC-11

31-DÉC-10

PROPRIÉTÉ À L'EXERCICE

EXERCICES PRÉCÉDENTS

TOTAUX DE L'EXERCICE

TOTAUX DE L'EXERCICE PRÉCÉDENT

1

2

3 = 1 + 2

4

I PRODUITS D'EXPLOITATION

• Ventes de marchandises (en l'état)

147 558 079,93

147 558 079,93

146 547 066,19

• Ventes de biens et services produits

• Variation des stocks de produits(a) (1)

14 404 653,34

14 404 653,34

• Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même.

• Subventions d'exploitation

300 000,00

3 299 152,00

3 599 152,00

1 620 000,00

• Autres produits d'exploitation

• Reprises d'exploitation; transferts de charges.

TOTAL I

162 262 733,27

3 299 152,00

165 561 885,27

148 167 066,19

II CHARGES D'EXPLOITATION

• Achats de marchandises

• Achats de matières (2) de matières et fournitures

25 598 499,73

1 048 744,52

26 647 244,25

35 136 681,93

• Autres charges externes

36 824 858,22

194 173,50

37 019 031,72

23 409 356,96

• Impôts et taxes

10 716 721,10

1 137,98

10 717 859,08

2 541 363,99

• Charges de personnel

58 764 692,46

-306 295,12

58 458 397,34

52 441 876,23

• Autres charges d'exploitation

480 000,00

480 000,00

480 000,00

• Dotation d'exploitation

4 828 843,09

4 828 843,09

4 293 309,04

TOTAL II

137 213 614,60

937 760,88

138 151 375,48

118 302 583,05

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

27 410 509,79

29 864 483,14

IV PRODUITS FINANCIERS

• Produits des titres de participation et autres titres immobilisés.

172 054 600,00

172 054 600,00

125 464 140,00

• Gains de change

31 787,14

31 787,14

41 812,22

• Intérêts et autres produits financiers

17 774 666,07

17 774 666,07

9 146 631,78

• Reprises financières; transfert de charges

1 451 569,14

1 451 569,14

903 859,63

TOTAL IV

191 312 622,35

191 312 622,35

135 556 443,63

V CHARGES FINANCIÈRES

• Charges d'intérêts

71 934 978,09

71 934 978,09

52 182 002,32

• Pertes de change

79 989,88

79 989,88

187 120,93

• Autres charges financières

• Dotations financières

2 111 716,26

2 111 716,26

1 451 569,14

TOTAL V

74 126 684,23

74 126 684,23

53 820 692,39

VI RESULTAT FINANCIER (IV-V)

117 185 938,12

81 735 751,24

VII RESULTAT COURANT (III+VI)

144 596 447,91

111 600 234,38

VIII PRODUITS NON COURANTS

• Produits des cessions d'immobilisations

49 800,00

49 800,00

1 500,00

• Subventions d'équilibre

• Reprises sur subventions d'investissement

• Autres produits non courants

• Reprises non courantes; transferts de charges

TOTAL VIII

49 800,00

49 800,00

201 500,00

IX CHARGES NON COURANTES

• Valeurs nettes d'amortissements des Immobilisations cédées.

1 118,67

1 118,67

• Subventions accordées

• Autres charges non courantes

• Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions.

TOTAL IX

1 118,67

1 118,67

899 362,00

X RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

48 681,33

-697 862,00

XI RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+X)

144 645 129,24

110 902 372,38

XII IMPOTS SUR LES RESULTATS

1 709 438,57

1 709 438,57

1 424 442,43

XIII RESULTAT NET (XI-XII)

142 935 690,67

109 477 929,95

XIV TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

356 924 307,62

283 925 009,82

XV TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII)

213 988 616,95

174 447 079,87

XVI RESULTAT NET (PRODUITS-CHARGES)

142 935 690,67

109 477 929,95

(1) Variation de stocks : stock final-stock initial; augmentation (+); diminution (-)

(2) Achats revendus ou consommés : achats - variation de stocks.

PASSIF

31-DÉC-11

31-DÉC-10

CAPITAUX PROPRES

• Capital social ou personnel (1)

915 869 900,00

850 772 100,00

• moins: actionnaires, capital souscrit non appelé

915 869 900,00

850 772 100,00

= Capital appelé

dont versé.....

• Primes d'émission, de fusion, d'apport

794 042 302,00

• Ecarts de réévaluation

• Réserve légale

74 946 494,69

69 472 598,20

• Report à nouveau (2)

300 472 670,00

300 472 670,00

• Autres réserves

132 535 214,80

130 623 833,34

• Résultat nets en l'exercice (2)

• Résultat net de l'exercice (2)

142 935 690,67

109 477 929,95

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES

(A)

2 360 802 272,16

1 460 819 131,49

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS

(B)

• Subventions d'investissement

• Provisions réglementées pour amortissements dérogatoires

• Provisions réglementées pour plus-values en instance d'imposition

• Provisions réglementées pour investissements

• Provisions réglementées pour reconstitution des gisements

• Provisions réglementées pour acquisition et construction de logements

• Autres provisions réglementées

DETTE DE FINANCEMENT

(C)

28 125 000,00

• Emprunts Obligataires

28 125 000,00

• Emprunts auprès des établissements de crédit

• Avances de l'Etat

• Dettes rattachées à des participations et billets de fonds

• Avances reçues et comptes courants bloqués

• Fournisseurs d'immobilisations, cautionnements reçus et autres dettes de financement

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES

(D)

• Provisions pour risques

• Provisions pour charges

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF

(E)

• Augmentation des créances immobilisées

• Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

2 388 927 272,16

1 460 819 131,49

DETTES DU PASSIF CIRCULANT

(F)

• Fournisseurs et comptes rattachés

986 806 609,76

1 371 471 330,19

• Clients créditeurs, avances et acomptes

35 171 531,15

33 943 213,46

• Personnel - Créditeur

8 032 233,42

7 261 384,64

• Organismes Sociaux

7 960 633,56

5 633 875,84

• Etat - Créditeur

20 272 811,10

11 701 026,95

• Comptes d'associés - Créditeurs

906 748 834,80

1 310 886 628,26

• Autres Créditeurs

8 620 565,73

2 045 201,04

• Comptes de régularisation-Passif

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

(G)

2 111 716,26

1 451 569,14

ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF (Éléments circulants)

(H)

869 429,52

1 868 832,49

TOTAL II (F + G + H)

989 787 755,54

1 374 791 731,82

TRESORERIE - PASSIF

• Crédits d'escompte

• Crédits de Trésorerie

• Banques (soldes créditeurs)

174 310 752,80

91 066 933,12

TOTAL III

174 310 752,80

91 066 933,12

TOTAL GENERAL I+II+III

3 553 025 780,50

2 926 677 796,43

(1) capital personnel débiteur (-)

(2) bénéficiaire (+); déficitaire (-)

Pricewaterhouse

101, Bd. Massira Al Khadra

20100 Casablanca – Maroc

Deloitte Audit

288, Boulevard Zerktouni

20000 Casablanca

Aux Actionnaires

Managem S.A.

Casablanca

Attestation d'examen limité sur la situation provisoire de la société Managem S.A. (comptes sociaux)

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire de la société Managem S.A. concernant le bilan et le compte de produits et charges relatifs à la période du 1

er

janvier au 31 décembre 2011. Cette situation provisoire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant MAD 2 360 802 272 dont un bénéfice net de MAD 142 935 691,16 de la responsabilité des organes de gestion de la Société.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la Profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la Société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation provisoire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société arrêtés au 31 décembre 2011, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Sans remettre en cause ce qui précède, nous attirons l'attention sur le fait que la situation financière de la filiale Akka Gold Mining (AGM) continue de faire apparaître des moins-values latentes au niveau de Managem SA. La Direction de la Société estime que les résultats d'AGM, compte tenu des travaux de recherches réalisés et ceux prévus pour les exercices futurs, ainsi que du développement significatif de l'activité cuivre, continueront d'évoluer favorablement. Ainsi, Managem estime que cette participation ne devrait pas nécessiter de dépréciation.

Le 14 mars 2012

Les Commissaires aux Comptes

Price Waterhouse

A. Bidah

Associé

Deloitte Audit

F. Briel

Associé