ETATS FINANCIERS SOCIAUX DE 2009
Entreprise : CREDIT DU MAROC
Date de publication : 22/04/2010
Type de document : Etats Financiers

EXTRAIT DE LA COMMUNICATION FINANCIERE

AU 30 JUIN 2011

Abstract graphic design featuring overlapping, stylized, flame-like shapes in vibrant colors including green, blue, yellow, red, purple, and pink, arranged in a dynamic, upward-pointing composition.

Crédit du Maroc

- Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance - Siège social : 48-58 Bd Mohammed V - Casablanca

Capital 865.281.500,00 DH - Téléphone : (+212) 522 47 70 00 - Fax : (+212) 522 27 71 27 - Boîte Postale : 13-579 Casablanca

R.C. : N° 28.717 Casablanca - Identité Fiscale : 01085466 -
www.cdm.co.ma

Le Conseil de Surveillance, présidé par Madame Saïda Lamrani Karim, s'est réuni le 16 septembre 2011 au siège social du Crédit du Maroc et a examiné l'activité et les comptes arrêtés au 30 juin 2011 par le Directoire.

Total bilan

:

44 798

millions de dirhams (+5,6%)

Fonds Propres réglementaires

:

4 633

millions de dirhams (+20,1%)

Produit net bancaire

:

1 056

millions de dirhams (+6,4%)

Résultat Brut d'exploitation

:

557

millions de dirhams (+4,4%)

Résultat Net Part du Groupe

:

189

millions de dirhams (-15,4%)

Réseau

:

319

agences (+37)

Evolutions par rapport à juin 2010

Une implication continue dans l'effort de bancarisation et de dynamisation du marché de l'emploi

Réseau + 37 agences

Effectif +135

Métrique

Jun-10

Jun-11

Réseau

282

319

Effectif

2 361

2 496

Bar chart showing the evolution of the network and staff. The network grew from 282 to 319 agencies (+37), and staff grew from 2 361 to 2 496 (+135).

Un accompagnement actif des acteurs économiques

Dépôts clientèle + 8,4%

Crédits à la clientèle + 6,3%

Métrique

Jun-10

Jun-11

Dépôts clientèle

31 050

33 658

Crédits à la clientèle

33 265

35 377

(en millions de dirhams)

Bar chart showing the evolution of customer deposits and credits. Deposits grew from 31 050 to 33 658 million dirhams (+8.4%), and credits grew from 33 265 to 35 377 million dirhams (+6.3%).

Le Crédit du Maroc clôture le premier semestre 2011 sur des réalisations satisfaisantes, qui démontrent sa capacité à résister aux difficultés nées de la crise grâce à un socle solide de résultats récurrents.

Une implication forte en tant qu'acteur économique de référence

Pleinement conscient des enjeux sociaux et économiques sous-tendus par l'évolution de la bancarisation au Maroc, le Crédit du Maroc continue de participer activement à ce défi par l'ouverture, sur une année glissante, de 37 nouvelles agences à fin juin 2011, renforçant ainsi sa capacité à offrir à sa clientèle une relation de proximité personnalisée. La taille du réseau est ainsi portée à 319 points de vente dont 11 espaces spécialisés dédiés au crédit immobilier acquéreur.

Le premier semestre 2011, qui engage le Crédit du Maroc dans son nouveau plan triennal 2011-2013, se distingue par la mise en oeuvre de chantiers stratégiques ambitieux visant le développement des gammes de produits et services offerts aux différents segments de clientèle, avec la qualité des prestations pour objectif majeur.

Ainsi, le Crédit du Maroc a inauguré au mois de mai son nouvel espace de Banque Privée. Celui-ci a été doté d'une équipe de spécialistes en gestion de patrimoine et de fortune, pour apporter une relation personnalisée alliant technicité et professionnalisme et proposer une offre différenciée sur-mesure.

Également, fort de la synergie avec son actionnaire de référence Crédit Agricole S.A., le Crédit du Maroc accompagne de façon volontariste sa clientèle MRE dans le cadre d'une offre ciblée de produits et services adaptés.

Au plan de l'entreprise, après avoir revu son organisation dédiée à la PME-PMI pour une plus grande proximité et un service bancaire innovant assurant la couverture la plus large des besoins, le Crédit du Maroc s'est positionné sur le marché de l'agro-business en accompagnement du Plan Maroc Vert et en parfaite synergie avec le savoir-faire et l'expertise de sa maison-mère, qui compte parmi les premières banques du secteur agricole dans le monde.

L'activité commerciale, notamment au plan des ressources et des emplois, affiche de bonnes réalisations traduisant la capacité du Crédit du Maroc à offrir à sa clientèle les outils adéquats pour lui permettre de gérer son épargne et financer ses projets.

Nomination d'un nouveau membre du Conseil de Surveillance

Le Conseil de Surveillance a coopté en tant que nouveau membre du Conseil de Surveillance Monsieur Gérard Ouvrier Buffet, Directeur Général de la Caisse Régionale Loire Haute-Loire et Président de Pacifica, en remplacement de Monsieur Marc Carlos.

Confirmation de la note attribuée par l'agence de rating Moody's au Crédit du Maroc

L'agence de notation internationale Moody's a reconduit, en date du 02 août 2011 la notation attribuée au Crédit du Maroc sur l'échelle internationale, à savoir Baa2 et P2 pour les notes à long et court terme en dirhams, et une appréciation des perspectives à « stable ».

Ce rating traduit les performances financières satisfaisantes du Crédit du Maroc ainsi que l'appui et le transfert de compétences et d'expérience de son actionnaire majoritaire, le Groupe Crédit Agricole S.A.

Une capitalisation régulière des résultats, traduisant la confiance des actionnaires dans le modèle de développement

Afin de conforter son assise financière et soutenir son plan de croissance, le Crédit du Maroc a procédé pour la seconde fois à la conversion optionnelle des dividendes en actions.

La distribution des dividendes, au titre de l'exercice 2010, s'est élevée à 30 dirhams par action, soit un niveau de dividende identique à celui de 2009 qui a ainsi pu être perçu soit en numéraire soit en actions, ou bien les deux à la fois. Ces deux opérations consécutives témoignent de la confiance et de l'implication du Groupe Crédit Agricole S.A. ainsi que des autres actionnaires du Crédit du Maroc vis-à-vis de son potentiel et de ses perspectives.

Au plan des ressources, dans la continuité de ses solides performances de l'exercice 2010, le Crédit du Maroc démontre sa capacité à assurer une mobilisation et un dynamisme durables, clôturant le semestre sur une évolution positive des dépôts clientèle de +8,4%. En particulier, une excellente évolution est constatée sur les comptes d'épargne (+8,6%). Les ressources hors-bilan ne sont pas en reste, avec de très bonnes performances constatées au niveau de l'assurance-vie.

Pour leur part, les crédits à la clientèle ont évolué de +6,3% globalement. Nous notons de bonnes réalisations au plan des crédits immobiliers (+9,5%), en droite ligne avec la volonté du Crédit du Maroc d'accompagner sa clientèle de particuliers dans son effort pour l'accession à la propriété. Globalement, les crédits à la consommation se stabilisent par rapport à leur niveau de juin 2010 ; ceci s'explique par la volonté du Crédit du Maroc de contribuer à la maîtrise de l'endettement des ménages.

Les progressions constatées sur les crédits de trésorerie (+8,3%) et les crédits d'équipement (+7,9%), témoignent du souhait du Crédit du Maroc de soutenir ses clients entreprises dans un contexte économique qui reste globalement difficile.

Un développement continu, maîtrisé et sain

Ce dynamisme commercial s'est traduit sur le plan financier par un produit net bancaire de 1 056 millions de dirhams, en hausse de 6,4%, sous l'effet d'une contribution équilibrée des marchés et du bon comportement des filiales spécialisées.

En effet, depuis toujours, la complémentarité de ses métiers constitue pour le Crédit du Maroc un atout commercial certain et un gage de solidité financière par l'assurance d'un socle de résultats récurrents même dans des contextes moins favorables.

Par ailleurs, le Crédit du Maroc se distingue par la maîtrise de ses charges avec un coefficient d'exploitation qui s'établit à 47,3% à fin juin 2011, et ce, dans un contexte de fort développement.

Le résultat net part du Groupe évolue dans le sens des prévisions annuelles et s'établit à 189 millions de dirhams.

Le niveau de rentabilité est appréciable, en dépit d'un coût du risque anticipé plus fort qu'en juin 2010 qui s'explique par les répercussions de la dégradation de l'environnement sur l'activité.

Le R.O.E. s'élève à un niveau de 13,7%.

COMPTES CONSOLIDÉS

AU 30 JUIN 2011

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Pages 4 à 13

Etats financiers consolidés IFRS

BILAN CONSOLIDE IFRS AU 30 JUIN 2011

(En milliers de DH)

ACTIF CONSOLIDÉ

NOTES

30/06/2011

31/12/2010

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

1 635 806

2 620 954

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

3.5

15 761

14 858

Instruments dérivés de couverture

-

-

Actifs financiers disponibles à la vente

3.3 / 3.5

1 706 503

1 991 700

Prêts et créances sur les Etablissements de crédit et assimilés

3.2

4 359 529

5 229 375

Prêts et créances sur la clientèle

3.2

35 377 520

33 258 932

Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couvert en taux

-

-

Placements détenus jusqu'à leur échéance

3.4

-

-

Impôts Exigibles

99 156

59 058

Actifs d'impôt différé

59 005

65 848

Comptes de régularisation et autres actifs

229 010

188 240

Actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Participations dans des entreprises mises en équivalence

-

-

Immeubles de placement

-

-

Immobilisations corporelles

3.6

1 209 339

1 182 078

Immobilisations incorporelles

3.6

106 530

111 300

Ecart d'acquisition

-

-

TOTAL

44 798 160

44 722 344

PASSIF CONSOLIDÉ

NOTES

30/06/2011

31/12/2010

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

54

123

Passifs financiers à la juste valeur par résultat

3.5

2 471

2 769

Instruments dérivés de couverture

-

-

Dettes envers les Etablissements de crédit et assimilés

1 071 049

203 528

Dettes envers la clientèle

33 657 740

33 777 973

Titres de créance émis

4 373 166

5 846 045

Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux

-

-

Passifs d'impôt exigibles

85 103

7 735

Passifs d'impôt différé

139 851

121 430

Comptes de régularisation et autres passifs

729 442

441 140

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Provisions techniques des contrats d'assurance

-

-

Provisions

3.7

203 640

244 863

Subventions, fonds publics affectés, fonds spéciaux de garantie

-

-

Dettes subordonnées et fonds spéciaux de garantie

1 539 291

1 009 366

Capitaux propres

2 996 353

3 067 374

Capitaux propres part du Groupe

2 955 926

3 024 734

Capital et réserves liées

2 383 251

2 215 008

Réserves consolidées

377 519

442 115

Gains ou pertes latents ou différés

6 102

4 634

Résultat net de l'exercice

189 054

362 976

Intérêts minoritaires

40 427

42 640

TOTAL

44 798 160

44 722 344

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE IFRS AU 30 JUIN 2011

(En milliers de DH)

COMPTE DE RÉSULTAT

NOTES

30/06/2011

30/06/2010

Intérêts et produits assimilés

2.2

1 262 897

1 200 004

Intérêts et charges assimilés

2.2

378 770

381 740

Marge d'Intérêt

884 127

818 264

Commissions (Produits)

2.3

170 118

167 001

Commissions (Charges)

2.3

12 390

10 881

Marge sur Commissions

157 727

156 120

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat

38 259

43 942

Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente

7 862

4 140

Produits des autres activités

2 482

2 568

Charges des autres activités

34 463

32 766

PRODUIT NET BANCAIRE

1 055 995

992 269

Charges générales d'exploitation

450 753

417 817

Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles, incorporelles

48 301

40 735

Résultat Brut d'Exploitation

556 941

533 717

Coût du risque

2.1

-256 428

-173 438

Résultat d'Exploitation

300 514

360 279

Quote-Part du résultat des entreprises mises en équivalence

-

-

Gains ou pertes nets sur autres actifs

2.4

7

-4

Variations de valeur des écarts d'acquisition

-

-

Résultat avant Impôt

300 521

360 274

Impôts sur les bénéfices/impôts différés

108 683

134 394

Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession

-

-

Résultat net

191 838

225 880

Intérêts minoritaires

2 784

2 287

Résultat net Part du groupe

189 054

223 593

Résultat par action

21,85

26,82

Résultat dilué par action

21,85

26,82

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE AU 30 JUIN 2011

(En milliers de DH)

FLUX DE TRESORERIE

30/06/2011

30/06/2010

Résultat avant impôts

300 521

360 274

+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles

48 301

40 735

+/- Dotations nettes pour dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations

-

-

+/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers

304 909

171 212

+/- Dotations nettes aux provisions

-38 913

6 143

+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence

-

-

+/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement

-768

4

+/- Perte nette/(gain net) des activités de financement

-27 954

-11 536

+/- Autres mouvements

48 926

65 198

Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements

334 501

271 757

+/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit et assimilés

2 255 378

-333 839

+/- Flux liés aux opérations avec la clientèle

-2 575 263

172 377

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers

306 243

-791 692

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers

246 249

214 636

- Impôts versés

-84 521

-111 280

Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles

148 086

-849 797

Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle

783 108

-217 767

+/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations

-

-

+/- Flux liés aux immeubles de placement

-

-

+/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles

-70 023

-86 109

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-70 023

-86 109

+/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires

-264 582

-254 319

+/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement

-915 000

-213 300

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

-1 179 582

-467 619

Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie

255

-528

Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

-466 241

-772 023

RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES

(En milliers de DH)

30/06/2011

31/12/2010

Résultat net

191 838

368 108

Ecart de conversion

255

-229

Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente

12

2 027

Réévaluation des instruments dérivés de couverture

-

-

Réévaluation des immobilisations

-

-

Ecart actuariel sur les régimes à prestations définies

1 455

2 411

Quote-part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur entreprises mises en équivalence

-

-

Impôts

-

-

Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

1 723

4 209

Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

193 561

372 317

Dont part du Groupe

190 777

367 185

Dont par des intérêts minoritaires

2 784

5 132

COMPOSITION DE LA TRESORERIE

30/06/2011

30/06/2010

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture

2 623 141

3 734 169

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

2 620 831

2 095 788

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

2 310

1 638 382

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture

2 156 900

2 962 147

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

1 635 752

2 109 070

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

521 148

853 077

Variation de la trésorerie nette

-466 241

-772 023

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2011

(En milliers de DH)

Capital

Réserves liées au capital

Actions propres

Réserves et résultats consolidés

Gains ou pertes latents ou différés

Capitaux propres part du Groupe

Intérêts minoritaires

Total

Capitaux propres clôture au 31 DECEMBRE 2009

833 818

1 064 000

-

788 429

197

2 686 443

41 741

2 728 184

Opérations sur capital

31 464

189 727

-

-

-

221 191

-

221 191

Paiements fondés sur des actions

-

-

-

-

-

-

-

-

Opérations sur actions propres

-

-

-

-

-

-

-

-

Dividendes (*)

-

-

-

-250 145

-

-250 145

-4 174

-254 319

Autres

-

96 000

-

-95 940

-

59

-59

0

Changements de méthodes comptables

-

-

-

-

-

-

-

-

Résultat de l'exercice

-

-

-

362 976

-

362 976

5 132

368 108

Immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations et cessions (D)

-

-

-

-

-

-

-

-

Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (E)

-

-

-

-

2 027

2 027

-

2 027

Ecart de conversion : variations et transferts en résultat (F)

-

-

-

-229

-

-229

-

-229

Autres

-

-

-

-

2 411

2 411

-

2 411

Gains ou pertes latents ou différés (D)+(E)+(F)

-

-

-

-229

4 438

4 209

-

4 209

Variations de périmètre

-

-

-

-

-

-

-

-

Capitaux propres clôture au 31 DECEMBRE 2010

865 281

1 349 727

-

805 091

4 634

3 024 734

42 640

3 067 374

Opérations sur capital

-

-

-

-

-

-

-

-

Paiements fondés sur des actions

-

-

-

-

-

-

-

-

Opérations sur actions propres

-

-

-

-

-

-

-

-

Dividendes (*)

-

-

-

-259 584

-

-259 584

-4 997

-264 582

Autres

-

168 242

-

-168 242

-

-

-

-

Changements de méthodes comptables

-

-

-

-

-

-

-

-

Résultat de l'exercice

-

-

-

189 054

-

189 054

2 784

191 838

Immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations et cessions (D)

-

-

-

-

-

-

-

-

Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (E)

-

-

-

-

12

12

-

12

Ecart de conversion : variations et transferts en résultat (F)

-

-

-

255

-

255

-

255

Autres

-

-

-

-

1 455

1 455

-

1 455

Gains ou pertes latents ou différés (D)+(E)+(F)

-

-

-

255

1 468

1 723

-

1 723

Variations de périmètre

-

-

-

-

-

-

-

-

Capitaux propres clôture au 30 JUIN 2011

865 281

1 517 969

-

566 573

6 102

2 955 926

40 427

2 996 353

NOTES ET ANNEXES IFRS

NORMES ET PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUÉS PAR LE GROUPE

Les normes et principes comptables n'ont subi aucun changement par rapport à la publication effectuée au 31/12/2010

PRINCIPES ET PERIMETRE DE CONSOLIDATION

PRINCIPES ET PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Préambule

Le Groupe Crédit du Maroc est consolidé en normes IAS/IFRS depuis 2004, en tant que filiale, dans les comptes de Crédit Agricole S.A.

En 2008 le Crédit du Maroc a procédé à une convergence des paramètres et des options de consolidation entre les comptes consolidés en normes IAS/IFRS publiés au 31 décembre 2008 en application des dispositions réglementaires de Bank Al Maghrib (BAM) et les comptes adressés à Crédit Agricole SA pour les besoins de sa consolidation.

Le Crédit du Maroc a ainsi procédé à l'alignement des paramètres et options retenus pour le traitement des comptes adressés au groupe Crédit Agricole SA avec ceux adoptés au moment de l'application du référentiel IFRS, conformément aux dispositions réglementaires de BAM.

Pour les provisions individuelles et collectives, les paramètres de calcul de la probabilité de défaut et la perte en cas de défaut ont été affinés et appliqués de la même manière pour la consolidation au 30 juin 2011 selon les règles BAM et pour les comptes adressés à Crédit Agricole SA.

Périmètre de consolidation

Les états financiers consolidés incluent les comptes du Crédit du Maroc et ceux de toutes les sociétés sur lesquelles, selon les dispositions des normes IAS 27, IAS 28 et IAS 31, le Crédit du Maroc dispose d'un pouvoir de contrôle. Celui-ci est présumé lorsque le Crédit du Maroc détient, directement ou indirectement, au moins 20 % des droits de vote existants et potentiels.

Par exception, les entités ayant un impact non significatif sur les comptes consolidés de l'ensemble ne sont pas incluses dans le périmètre de consolidation.

Le caractère significatif de cet impact peut notamment être apprécié au travers de divers critères tels que l'importance du résultat ou des capitaux propres de la société à consolider par rapport au résultat ou aux capitaux propres de l'ensemble consolidé.

Les notions de contrôle

Conformément aux normes internationales, toutes les entités sous contrôle exclusif, sous contrôle conjoint ou sous influence notable sont consolidées, sous réserve que leur apport soit jugé significatif et qu'elles n'entrent pas dans le cadre des exclusions évoquées ci-après.

Le contrôle exclusif est présumé exister lorsque le Crédit du Maroc détient, directement ou indirectement par

l'intermédiaire de filiales, plus de la moitié des droits de vote existants ou potentiels d'une entité, sauf si dans des circonstances exceptionnelles, il peut être clairement démontré que cette détention ne permet pas le contrôle.

Le contrôle exclusif existe également lorsque le Crédit du Maroc détient la moitié ou moins de la moitié des droits de vote, y compris potentiels, d'une entité mais dispose de la majorité des pouvoirs au sein des organes de Direction.

Le contrôle conjoint s'exerce dans les co-entités au titre desquelles deux co-entrepreneurs ou plus sont liés par un apport contractuel établissant un contrôle conjoint. L'influence notable résulte du pouvoir de participer aux politiques financière et opérationnelle d'une entreprise sans en détenir le contrôle.

Le Crédit du Maroc est présumé avoir une influence notable lorsqu'il détient, directement ou indirectement par le biais de filiales, 20 % ou plus des droits de vote dans une entité.

La consolidation des entités ad hoc

Une entité ad hoc est consolidée lorsqu'elle est en substance contrôlée par le groupe Crédit du Maroc, même en l'absence de lien capitalistique. Cela concerne en particulier les OPCVM dédiés. La détermination du contrôle s'apprécie notamment au regard des circonstances suivantes :

les activités de l'entité ad hoc sont menées pour le compte d'une société du groupe Crédit du Maroc selon ses besoins opérationnels spécifiques de façon à ce que cette société obtienne des avantages de l'activité de l'entité ad hoc ;

cette société a les pouvoirs de décision pour obtenir la majorité des avantages des activités de l'entité ad hoc ou, en mettant en place un mécanisme "de pilotage automatique",

cette société a délégué ces pouvoirs de décision ;

cette société a le droit d'obtenir la majorité des avantages de l'entité ad hoc et par conséquent peut être exposée aux risques liés aux activités de l'entité ad hoc ;

cette société conserve la majorité des risques résiduels ou inhérents à la propriété relatifs à l'entité ad hoc ou à ses actifs afin d'obtenir des avantages de ses activités.

Les exclusions du périmètre de consolidation

Les participations minoritaires détenues par des entités de capital risque sont exclues du périmètre de consolidation dans la mesure où elles sont classées en actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option.

Les entités ad hoc sur lesquelles le Crédit du Maroc n'exerce pas d'influence notable sont exclues du périmètre de consolidation.

Les méthodes de consolidation

Les méthodes de consolidation sont fixées respectivement par les normes IAS 27, 28 et 31. Elles résultent de la nature de contrôle exercée par le Crédit du Maroc sur les entités consolidables, quelle qu'en soit l'activité et qu'elles aient ou non la personnalité morale :

l'intégration globale, pour les entités sous contrôle exclusif, y compris les entités à structure de comptes différente, même si leur activité ne se situe pas dans le prolongement de celle du Crédit du Maroc ;

l'intégration proportionnelle, pour les entités sous contrôle conjoint, y compris les entités à structure de comptes différente, même si leur activité ne se situe pas dans le prolongement de celle du Crédit du Maroc ;

la mise en équivalence, pour les entités sous influence notable.

L'intégration globale consiste à substituer à la valeur des titres chacun des éléments d'actif et de passif de chaque filiale. La part des intérêts minoritaires dans les capitaux propres et dans le résultat apparaît distinctement au bilan et au compte de résultat consolidés. L'intégration proportionnelle consiste à substituer à la valeur des titres dans les comptes de la société consolidante la fraction représentative de ses intérêts dans le bilan et le résultat de la société consolidée.

La mise en équivalence consiste à substituer à la valeur des titres la quote-part du Groupe dans les capitaux propres et le résultat des sociétés concernées.

Retraitements et éliminations

Les retraitements nécessaires à l'harmonisation des méthodes d'évaluation des sociétés consolidées sont effectués, sauf s'ils sont jugés non significatifs.

L'effet sur le bilan et le compte de résultat consolidés des opérations internes au Groupe est éliminé.

Les plus ou moins-values provenant de cessions d'actifs entre les entreprises consolidées sont éliminées ; les éventuelles dépréciations durables mesurées à l'occasion d'une cession interne, sont constatées.

Regroupements d'entreprises – écarts d'acquisition (IFRS 3)

Le groupe Crédit du Maroc n'a pas effectué de regroupement courant 2011.

PERIMETRE DE CONSOLIDATION DU GROUPE CREDIT DU MAROC AU 30 JUIN 2011

Sociétés Consolidées

Capital social (KDH)

Capital social (KUSD)

% de contrôle

Méthode de consolidation (*)

d'actifs

d'intérêts

Crédit du Maroc

865 281

100,00

100,00

E.C

Crédit du Maroc Capital

10 000

100,00

100,00

I.G

Crédit du Maroc Leasing

67 500

66,66

66,66

I.G

Crédit du Maroc Patrimoine

1 000

100,00

100,00

I.G

Crédit du Maroc Assurances

200

100,00

100,00

I.G

B.I.T

1 655

100,00

100,00

I.G

S.I.F.I.M

18 320,9

100,00

100,00

I.G

* E.C : Etablissement consolidant - I.G : Intégration globale

NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

EXPOSITION AUX RISQUES ET STRATEGIES DE COUVERTURE

1. GOUVERNANCE ET ORGANISATION DE LA GESTION DES RISQUES

La gouvernance et l'organisation de la gestion des risques découlent des principes généraux de la gouvernance de la banque.

1.1 La Gouvernance

Les principaux acteurs sont :

• le Conseil de Surveillance et ses Comités spécialisés (Comité d'Audit, Comité de Rémunération, ...).

• le Directoire,

• les Comités de gestion (Comité de Contrôle Interne, Comité de Crédit,...)

Responsabilités des acteurs :

Le Conseil de surveillance

Il est l'organe d'administration de la banque. A ce titre, il en définit les orientations stratégiques, appréhende et détermine la politique de gestion des divers risques auxquels la banque est exposée.

Le Conseil de Surveillance a par ailleurs institué, en son sein, deux comités spécialisés chargés d'analyser en profondeur certaines questions spécifiques et de conseiller la banque à ce sujet.

Le comité d'audit a principalement en charge les missions suivantes :

• Vérifier la fiabilité et l'exactitude des informations financières et porter une appréciation sur la pertinence des méthodes comptables adoptées pour l'élaboration des comptes

• Porter une appréciation sur la qualité du système de contrôle interne et la maîtrise des risques notamment en examinant les rapports d'activités des différentes fonctions de contrôles

• Prendre connaissance des conclusions et des recommandations de l'audit interne, des commissaires aux comptes et des autorités de supervision et suivre la mise en œuvre des actions correctives

Le comité de rémunération est en charge des missions suivantes :

• Proposer les rémunérations du Conseil de Surveillance

• Préparer les décisions du Conseil de Surveillance en matière de rémunération des membres du Directoire

• Conseiller le Conseil de Surveillance dans les domaines relevant des ressources humaines

• Valider les propositions d'appréciation des membres du Directoire par le Président du Directoire et les soumettre au Conseil de Surveillance pour accord

• Réaliser l'évaluation du Président du Directoire

• Suivre l'évolution de carrière et la rémunération des membres du Comité Exécutif

Le Directoire

Il est l'organe exécutif de la banque. Il met en œuvre les stratégies et les politiques définies par l'Organe d'Administration.

Le Directoire du Crédit du Maroc a mis en place en 2009 le Comité Exécutif Restreint. Son objectif est d'assurer la coordination entre les différents pôles de gestion de la banque.

Le Comité Exécutif est dans le prolongement du Comité Exécutif Restreint et a les objectifs suivants :

• assurer la réalisation du Plan de Développement;

• assurer la réalisation du budget annuel ;

• mettre en œuvre les actions nécessaires pour atteindre les objectifs ;

• piloter l'activité de la banque avec la contribution coordonnée de l'ensemble des lignes métiers.

Le Directoire définit l'organisation générale de la gestion des risques et met en œuvre les processus d'octroi et de gestion, permettant d'appréhender, mesurer et maîtriser d'une façon globale l'ensemble des risques encourus par la banque.

Il est responsable du Contrôle Interne de la banque.

Il établit chaque année une stratégie risques qui examine

toutes les activités de la banque et les risques qu'elles induisent et définit des limites opérationnelles pour l'exposition de chacune de celles-ci, notamment par secteurs d'activité ou de groupes d'appartenance, pour les risques de crédit, de Gaps de taux ou de liquidité pour l'ALM, de change ou de trading pour les risques de marché, etc...

Cette stratégie risques est présentée au Conseil de Surveillance qui la valide.

Pour mener à bien ses missions, le Directoire a créé des Comités spécialisés dont les principaux, en matière de gestion des risques sont :

- le Comité de contrôle interne

- le Comité des crédits,

- le Comité des grands risques,

- le Comité des risques sensibles,

- le Comité marché,

- le Comité des Risques de Marché,

- le Comité ALM,

- le Comité des risques opérationnels,

- le Comité de Management de la conformité,

- le Comité Nouveau produit Nouvelle Activité (NAP).

1.2. Organisation de la gestion des risques

1.2.1 Le Contrôle Permanent des Risques

Le Crédit du Maroc, en s'appuyant sur l'expérience de son Groupe d'appartenance, a adopté une gestion centrale de ses risques. Elle est placée sous l'autorité du Contrôle Permanent des Risques (CPR), dont la mission générale est de « donner au Management de la banque l'assurance que toutes ses activités sont exercées dans des conditions de sécurité acceptable ».

Totalement indépendante des métiers elle rapporte directement au Président du Directoire et au Conseil de surveillance, via le Comité d'Audit.

Le CPR définit les contrôles liés aux procédures au premier niveau d'exécution, organise les contrôles hiérarchiques ou fonctionnels de second niveau et les consolide pour obtenir une vision globalisée de la qualité d'exécution de toutes les activités de la banque.

Les risques couverts sont regroupés dans les familles suivantes :

- Risque de contrepartie

: il correspond au risque de défaillance totale ou partielle de la contrepartie avec laquelle des engagements de bilan ou hors bilan ont été contractés,

- Risques financiers :

1.

Risque de marché

: les risques de marché ou risques de variation de prix, représentant les pertes potentielles suite à des mouvements adverses de cours, de prix ou de niveau de taux.

2.

Risque de liquidité ou de taux

: risque lié à la liquidité de la banque et à l'évolution des taux,

- Risque opérationnel et conformité

: risque lié à l'exécution des opérations. Il comprend les risques informatiques, juridiques, fiscaux, réglementaires et commerciaux.

Le Contrôle Permanent des Risques qui couvre l'ensemble des risques définis par les accords de Bâle 2, est organisé autour des entités suivantes :

Pour le Risque de crédit :

- la Direction des engagements,

- le Contrôle des risques de crédit,

- le Pilotage des risques.

Pour le Risque opérationnel et la Conformité :

La Direction des Risques Opérationnels et de la Conformité

Pour les Risques financiers :

Risque de marché, risque de liquidité et risque de taux d'intérêt global :

La Direction des Risques de marchés et le Contrôle permanent des risques.

1.2.2 Le Contrôle Périodique des Risques

La Direction du Contrôle Périodique assure la fonction d'audit interne en réalisant des missions de contrôle périodique sur pièce et sur place dans les différentes unités et directions constituant la Banque. Elle est chargée d'évaluer la maîtrise globale des différents risques et de faire des propositions d'actions correctives. Elle exerce ses travaux en toute indépendance et rapporte à ce titre directement au Comité d'Audit.

2. EXPOSITION AUX RISQUES ET STRATÉGIE DE COUVERTURE

2.1 Risque de crédit

Politique générale

La politique de crédit du Crédit du Maroc s'inscrit dans le cadre de principes généraux et dans le respect des normes édictées par le régulateur et par le groupe d'appartenance Crédit Agricole S.A.

Elle couvre les aspects relatifs à la déontologie, l'indépendance, la responsabilité, la collégialité des décisions, la maîtrise et le suivi des risques, la rémunération des opérations, etc.

Elle est revue chaque année, dans le cadre de la stratégie risques qui examine toutes les activités de la banque et les risques qu'elles induisent et fixe des limites opérationnelles en termes de segment de clientèle, de secteurs d'activité, de concentration, etc.

Cette stratégie est présentée par le Directoire au Conseil de Surveillance qui la valide.

Dispositif de décision et de gestion des risques

Etude et décision

Le processus de décision découle des pouvoirs détenus par le Président du Directoire et des subdélégations qu'il a distribuées aux acteurs, selon un mode intuitu-personnae et déclinées en fonction des marchés. Au-delà des limites subdélégues, les décisions sont prises par le Comité des crédits dont les décisions sont collégiales.

Le processus de décision est géré par un applicatif informatique centralisé et intégré qui détermine en fonction de normes et de critères paramétrés, les niveaux de délégation requis. Les décisions en faveur des clients professionnels et entreprises nécessitent un double regard de la ligne commerciale et des risques.

Les filiales ont recours à un avis des lignes spécialisées du Crédit du Maroc qui conditionne l'octroi.

Les demandes de crédit formulées par les lignes commerciales sont formalisées et documentées en application des règles du régulateur et des normes de la banque.

Mise en place - Garanties

La mise en place des crédits est opérée après vérification du respect des conditions d'octroi.

La gestion des garanties physiques est centralisée.

Surveillance des risques et classement des créances

Elle est en charge d'une structure dédiée et indépendante, appuyée par des correspondants dans les différents marchés et dans les régions.

Cette structure qui dispose d'un accès à tous les systèmes d'information de la banque a pour mission de surveiller la qualité des engagements, d'appréhender dans une optique préventive les dégradations des risques (impayés, gel des comptes, etc.) et d'en assurer un suivi.

Elle organise sur la base d'indicateurs internes un suivi rapproché des créances sensibles qui est opéré par un Comité dédié.

Elle identifie les créances qui relèvent du déclassement en « souffrance », selon les critères édictés par le régulateur en la matière et les provisionne en conséquence. Ces décisions sont validées par un Comité dédié pour assurer une parfaite couverture des risques.

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

Recouvrement

Il est opéré par le réseau jusqu'au premier impayé inclus. Ensuite, à partir du second impayé, il est pris en charge par la plate-forme de recouvrement créée à cet effet, qui poursuit le travail de recouvrement à l'amiable.

Si le dossier passe en "Compromis" il est pris en charge par la Direction du Recouvrement Contentieux qui opère les poursuites judiciaires.

Tout le processus de décision et de surveillance des risques est traçable et auditable.

Notation interne

Le Crédit du Maroc dispose d'un système de notation depuis 2000. Il couvre toutes les créances entreprises (PME/PMI et Grandes entreprises gérées par les réseaux dédiés), hormis les banques et institutions financières, les entreprises du secteur de la promotion immobilière et hôtellerie qui disposent d'une notation spécifique, en relation avec le groupe d'appartenance.

Ce système de notation est conforme aux préconisations de Bâle 2. Il est uniforme sur l'ensemble du périmètre du groupe Crédit Agricole.

Le système repose sur une appréciation quantitative et qualitative. Il fait intervenir les différents acteurs du processus de décision : les chargés d'affaires, les risques et les décisionnaires.

Grille de notation

Elle comporte 13 échelons de A à E, avec des échelons intermédiaires, pour les contreparties saines et 2 échelons F et Z, pour les contreparties en défaut, dont un pour les contreparties en recouvrement juridique.

Ces échelons sont compatibles avec les échelles de notation des principales sociétés de rating internationales : Standard & Poor et Moody's.

Délégation

La notation est un élément essentiel du processus de décision, il conditionne le niveau de délégation.

Risques sensibles

Les contreparties notées aux échelons E et F sont insérées dans le suivi rapproché opéré sur les risques sensibles et sous l'autorité du comité dédié.

2.2 Risque de marché

Les activités de marché de la banque sont encadrées par des limites globales et opérationnelles. Le format de limites, qu'elles soient globales ou opérationnelles, sont de trois natures : quantitative (VaR, Stress, sensibilités détaillées), qualitatif (produits autorisés, devises autorisées, maturité max...) et des seuils de perte (loss alert et stop loss).

Les sets de limites concernent le change comptant, le trading BdT, le trading CD, la Trésorerie, et les Repos.

Les différentes activités de marchés (trading et court) s'exercent dans le cadre d'une stratégie risques prédéfinie et validée par la banque et approuvée par le Comité Risques Groupe Crédit Agricole S.A.

La dernière stratégie risque approuvée par le Comité Risques du Groupe - CRG du 26/10/2010 a permis la mise en place d'un dispositif de limites plus conforme aux normes du groupe et plus complet avec un ensemble d'indicateurs quantitatifs (VaR, stress, limites en nominal et sensibilités plus détaillées) et qualitatifs (produits autorisés, maturités) et des limites de perte (stop loss et seuil d'alerte).

Description des portefeuilles du CDM

graph TD
CDM[CDM] --- CDM_TRADING[CDM TRADING]
CDM --- CDM_REFINANCEMENT[CDM REFINANCEMENT]
CDM_TRADING --- CDM_CHANGE[CDM CHANGE]
CDM_TRADING --- CDM_TITRES[CDM TITRES]
CDM_REFINANCEMENT --- CDM_REPO[CDM REPO]
CDM_REFINANCEMENT --- CDM_TRESORERIE[CDM TRESORERIE]
CDM_TRESORERIE --- CDM_TRES_MAD[CDM TRES.MAD]
CDM_TRESORERIE --- CDM_TRES_DEVISES[CDM TRES.DEVISES]

Le diagramme illustre l'organisation des portefeuilles du CDM. Le CDM est divisé en deux grands axes : CDM TRADING et CDM REFINANCEMENT. Le CDM TRADING comprend les portefeuilles CDM CHANGE et CDM TITRES. Le CDM REFINANCEMENT comprend les portefeuilles CDM REPO et CDM TRESORERIE. Le CDM TRESORERIE est subdivisé en CDM TRES.MAD et CDM TRES.DEVISES.

Organigramme des portefeuilles du CDM

Organisation de la filière

Les activités de marchés sont organisées en trois domaines indépendants:

Le Front Office

Le FO est littéralement l'interface de la banque avec le marché. Il centralise et traite tous les besoins de la banque et de ses clients en terme de couverture et financement. Il engage la banque dans le respect des limites internes de marché, des limites réglementaires et des lignes de crédit qui lui sont accordées.

Il est rattaché hiérarchiquement à la ligne commerciale ou à la Banque de Financement et Investissement - BFI.

Le Back-Office

Le BO suit le traitement post -marché des opérations : confirmation, paiement, règlement - livraison et comptabilité. Il est rattaché hiérarchiquement à la Direction du Service Clientèle et des Flux.

Le PCRM (Pôle Contrôle des Risques de Marché)

En matière de suivi et de contrôle des activités, le PCRM, a en charge :

- Le suivi du respect des limites, que celles-ci soient quantitatives (niveaux de risque), qualitatives (instruments, devises ou maturités autorisés) ou relatives aux niveaux de perte tolérée (stop loss).

- Le traitement des dépassements (analyse des raisons, mode et délai de régularisation...).

- La surveillance des risques et des résultats en liaison avec l'évolution des marchés.

- Production et analyse des P&L de gestion

- Production et contrôle qualité des indicateurs de risques

- Back testing de la VaR

- Production et analyse des stress scenarii

- Vérification des données de marché

- Vérification que le BO s'est assuré de la cohérence des stocks entre outil FO et BO

- Production et analyse des états de suivi de l'exposition aux risques

Il est rattaché hiérarchiquement au Contrôle Permanent des risques.

Le suivi des risques doit être effectué aux différents niveaux de l'établissement avec des séparations de pouvoir entre le front office, le back office, les risques et le contrôle financier, autrement dit entre ceux qui passent les ordres et ceux qui les contrôlent.

Ainsi, cette organisation permet :

• de s'assurer en permanence du respect des procédures, des normes et des limites mises en place ;

• d'analyser les causes du non-respect éventuel des procédures et des limites ;

• d'informer les entités et / ou les personnes désignées à cet effet de l'ampleur des dépassements et des actions correctrices qui sont proposées ou entreprises ;

En termes d'outils informatiques, la banque dispose d'un système front-to-back Arpson avec des fonctionnalités de suivi des risques et de calcul des résultats. Le Pôle Contrôle des Risques de Marché a accès à ces informations et dispose d'outils complémentaires pour mener à bien ses analyses.

Principaux risques et dispositif de contrôle

Les risques de marché ou risques de variation de prix, représentent les pertes potentielles suite à des mouvements adverses de cours, de prix ou de niveaux de taux.

Risques de taux

: Ils représentent les risques d'encourir des pertes suite aux variations du niveau absolu du taux d'intérêt, d'un spread entre deux courbes de taux ou de la déformation de la courbe. Il existe plusieurs composantes pour ce risque : risque directionnel, risque de pente et risque de base ou de spread.

Ce risque concerne le trading sur titres et la trésorerie. Il est encadré par un dispositif de limites quantitatives (VaR, Stress, nominal et sensibilités détaillées).

Risque de change

: C'est le risque d'encourir des pertes suite aux variations du cours des devises étrangères par rapport à la monnaie de référence ou monnaie locale.

Le principe général de la mesure est d'obtenir des positions de change Spot équivalent de toutes les opérations en isolant le risque de change des autres risques. On utilise pour cela les valeurs actuelles nettes des flux.

Les positions sont encadrées par des limites réglementaires et des limites internes (VaR, Stress, nominal individuelles et globale, stop loss...).

Risques liés aux défauts

: une part importante des risques pris par les établissements financiers sur les marchés se trouve liée aux évènements de défauts (défaillance d'une ou plusieurs contreparties, risque de non-transfert...).

Les opérations de marché peuvent générer :

• des risques de crédit pur

• des risques de règlement/livraison

• des risques de variation

Une transaction peut comporter un seul de ces risques ou une combinaison de deux ou trois. Une opération de change à terme génère des risques de variation et de livraison.

En effet, si l'un des intervenants fait défaut alors que l'autre contrepartie a déjà rempli ses propres obligations, à savoir : livrer des fonds, alors la perte porte sur la totalité du montant (nominal) de la transaction (à la livraison), c'est le risque de livraison ou non concordance des flux échangés.

Ce risque affecte le change (comptant et terme), les swaps de change (swaps de trésorerie ou cambiste). Pour les opérations sur tires (ferme ou temporaire), ce risque n'existe pas du fait que les transactions sont effectuées via un système DVP (Delevery Versus Payment).

Si par contre la défaillance intervient entre la négociation et la livraison, alors la perte potentielle correspond à la variation du cours de change entre le cours négocié et le cours prévalant sur le marché au moment où il faut trouver une nouvelle contrepartie de remplacement, il s'agit du coût de remplacement et c'est le

risque de variation

. Cette perte potentielle peut d'ailleurs se révéler être un gain !

Ce risque affecte le change à terme, les swaps de change (swaps de trésorerie ou cambiste) et les opérations de pensions. Le risque total est la somme des risques instantanés et potentiels. La mesure du risque de variation est obtenue à travers la valeur de remplacement courante (MtM ou valeur de marché) à laquelle est ajoutée une majoration add-on pour tenir compte des évolutions futures (dérive potentielle du MtM).

Ces risques sont encadrés par des limites en volumes individuelles sur les contreparties y compris les correspondants de la salle des marchés et accordées par la banque dans le cadre de l'étude de risque annuelle.

Principales Evolutions

1. Découpages des activités par desk

Une nouvelle organisation des portefeuilles et centres de profits en phase avec l'arborescence risques est mise en place avec une séparation entre le banking book (ALM) et le Trading et ce, pour un meilleur pilotage des activités.

Pour cela, les deals internes entre les différents portefeuilles et le schéma de booking sont en cours d'implémentation dans Arpson avec la définition des règles de prix de transfert interne sur les instruments de change et de taux. Ces deals concernent à la fois les opérations de financement/refinancement entre les différents desks de la Salle mais aussi le transfert de positions entre ALM et Salle des Marchés.

2. Création d'un poste Middle Office

Pour renforcer les contrôles et accompagner la réorganisation des books, la mise en place de produits plus complexes et un développement des activités de marchés, la banque est en cours de réflexion pour la création d'un poste Middle Office. Le MO, très proche du Front, assurera la validation et l'enrichissement des opérations négociées.

Il vérifiera la régularité des opérations et le respect de certaines procédures de contrôle, s'occupera des tâches administratives immédiates, ou encore des opérations de marché qui ne concernent pas le client. Il sera en charge de faire l'interface entre les traders et commerciaux « front office » et la comptabilité et l'administratif « back office ».

3. Calcul de la VAR

Suite à l'intégration réussie fin 2008 du CDM dans le projet de Consolidation des risques financiers du Groupe (CORFOU), le calcul des consommations de VaR (Value at Risk) du CDM est réalisé via l'outil de Consolidation du Groupe (Global View Risk) alimenté en données de risques de marché (vecteurs de sensibilités, positions de change, courbe de taux MAD) par les outils de CDM.

Aussi, les stress globaux selon les méthodologies du Groupe sur ces activités sont calculés hebdomadairement via l'outil Groupe.

Enfin, les résultats quotidiens des activités de trading (sur bonds et sur le change) sont alimentés dans l'outil Groupe (CADRE) et la VaR fait l'objet d'un back-testing.

2.3 Risques Opérationnels

Le Crédit du Maroc a adopté la définition issue des recommandations de Bâle 2 pour le risque opérationnel. Il s'agit des pertes résultant de l'inadéquation ou de la défaillance des processus internes, des personnes, des systèmes ou d'évènements extérieurs, risque juridique inclus.

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

Dispositif de gestion des risques opérationnels mis en œuvre

Le dispositif de gestion des risques opérationnels mis en place par la banque vise à identifier l'ensemble des sources de risques majeurs en vue de les couvrir (fraude interne, fraude externe, pratiques en matière d'emploi et sécurité sur le lieu de travail, clients produits et pratiques commerciales, dommages aux actifs corporels, dysfonctionnements de l'activité et des systèmes, exécution livraison et gestion des processus).

1. Les principaux enjeux

- La maîtrise du coût des risques opérationnels,

- La prévention des grands risques,

- L'optimisation de la couverture des risques,

- L'intégration du triple impact réglementaire à savoir le pilotage par les fonds propres, la supervision réglementaire et la communication financière.

2. Les composantes du dispositif

Le dispositif de gestion des risques opérationnels mis en œuvre s'articule autour de quatre composantes :

. La composante organisationnelle :

La surveillance des risques opérationnels est confiée à une entité relevant du contrôle permanent des risques, structure fi fière du dispositif de contrôle interne de la banque.

Le système d'audit interne vérifie périodiquement que le dispositif de gestion des risques opérationnels est mis en œuvre avec efficacité au niveau de l'ensemble de l'établissement.

Le Directoire assure un suivi régulier de la situation des risques via le Comité des Risques Opérationnels présidé par le Président du Directoire.

Le Conseil de Surveillance, via le Comité d'Audit, est informé des risques importants et s'assure de la prise en compte de ces risques.

. La composante qualitative :

Elle permet d'évaluer et de prévenir les risques à travers la cartographie des risques opérationnels.

. La composante quantitative :

Elle permet de mesurer et surveiller le coût du risque et les incidents à travers le suivi des pertes et la mise en place d'un dispositif d'alerte.

. La composante d'allocation de fonds propres :

Par prudence, l'établissement a retenu une allocation des fonds propres basée sur la méthode « indicateurs de base » avec l'objectif d'évoluer rapidement vers la méthode « standard ».

3. Sécurité des systèmes d'information

La sécurité des systèmes d'informations est assurée avec la mise en place d'une politique de sécurité et d'un dispositif de contrôle permanent. Des tests annuels d'intrusions et de vulnérabilité, ainsi que des évaluations de la sécurité des systèmes d'informations sont réalisés.

4. Plan de Continuation des Activités

Pour assurer la continuité des activités de la banque en cas de sinistre, l'établissement dispose d'un Plan de Continuité d'Activités, composé :

• d'un Plan de Secours informatique pour secourir les services informatiques critiques,

• d'un Plan de Repli Utilisateurs avec aménagement d'un site de repli devant servir en cas de sinistre,

• d'un dispositif de gestion de crise,

• d'un dispositif de continuité d'activité spécifique au scénario de pandémie grippale.

Ce PCA est régulièrement testé et amélioré. Ainsi, plusieurs tests unitaires PRU et un test PSI ont été réalisés courant 2009.

5. Prestations de services essentielles externalisées

Elles sont encadrées par un dispositif spécifique.

Les Conventions de services comprenant des indicateurs de qualité ont permis à l'établissement d'intégrer le suivi de ces activités dans le dispositif de contrôle interne.

2.4 Gestion Actif - Passif

La démarche de la gestion Actif-Passif (ALM) est une démarche d'identification, de mesure, de contrôle et de couverture des risques financiers pouvant affecter le bilan de la banque.

Il s'agit principalement des risques de liquidité, de taux et de change.

Gouvernance

Au Crédit du Maroc, la gestion Actif-Passif est assurée par la fonction ALM qui rapporte à la Direction Finances Groupe et au comité ALM.

Risque de taux d'intérêt global

C'est le risque de voir les résultats de la banque affectés défavorablement par les mouvements de taux d'intérêt. Ces mouvements ont une influence sur les rémunérations et les coûts générés par les produits et instruments financiers (actifs, passifs et instruments de hors bilan), dont dispose la banque. En conséquence, leurs mouvements ont un impact direct sur le résultat généré mais aussi sur la valeur actuelle des différents revenus futurs.

Il convient donc d'appréhender correctement la manière dont les mouvements de la courbe des taux peuvent impacter les marges de la banque.

L'approche en taux a pour objectif de mesurer in fine, l'exposition des résultats de la banque aux fluctuations des taux d'intérêt du marché. Elle s'intéresse donc exclusivement aux encours dont les taux resteront fixes sur une période donnée. Les encours corrélés aux taux du marché n'étant pas exposés à ce type de risque.

Un dispositif d'encadrement et de contrôle a été mis en place au Crédit du Maroc. Des limites en volume ont été fixées. Elles sont basées sur le calcul de gaps de taux, définis comme étant la différence entre les ressources et les emplois par maturité exposés au risque de taux.

Le risque de liquidité

Il représente pour la banque l'éventualité de ne pas pouvoir faire face, à un instant donné, à ses engagements ou à ses échéances. Le risque de liquidité se traduit donc à travers l'impossibilité de satisfaire ses engagements.

Il apparaît lorsque des besoins inattendus sont subis par la banque et qu'elle ne peut y faire face à partir de ses actifs liquides.

Le risque de liquidité se situe à trois niveaux :

-

Funding risk

: risque qui se traduit par la nécessité d'obtenir de nouvelles ressources lorsqu'une des ressources dont la banque disposait par le passé n'est plus disponible (par exemple lors de retrait massif sur les dépôts à vue).

-

Time risk

: risque qui apparaît lorsque la banque ne peut obtenir des rentrées d'argent pourtant attendues (par exemple, incapacité de remboursement d'un prêt par un client).

-

Call risk

: risque relatif à l'obtention de nouvelles ressources (suite par exemple à des emprunts importants sur des lignes de crédits).

L'approche en liquidité met en évidence la situation de transformation de la banque. Elle permet de mesurer les besoins de funding à court, moyen et long terme ou l'importance des excédents de liquidité à replacer par type de maturité.

Tous les produits de bilan sont traités en fonction de leur échéance finale, sans tenir compte de la nature du taux.

Afin de mieux appréhender la gestion de la liquidité courante du Crédit du Maroc, un comité mensuel de coordination de trésorerie a été mis en place. Par ailleurs, le comité ALM a défini des limites visant à encadrer le déficit de la trésorerie résiduelle. Un programme d'émission de certificats de dépôt a également été lancé depuis 2007 afin de mieux accompagner le plan de développement de la banque.

Conventions d'écoulement

Les conventions ALM sont destinées à prendre en compte des phénomènes économiques ou comportementaux hautement probables permettant d'affiner l'analyse du risque. Un dossier exhaustif de documentation des conventions a été élaboré et puis validé par le comité ALM.

Le Crédit du Maroc procède à des mises à jour régulières des conventions. Celles-ci sont nécessaires dans la mesure où elles garantissent une meilleure adéquation de l'analyse avec l'évolution du marché et des comportements de la clientèle. Ces mises à jour visent également à se conformer davantage à la réglementation en vigueur, notamment en matière de taux d'intérêt (Modalités d'indexation des taux révisables et des taux réglementés).

Système de mesure

Le pilotage des risques financiers est géré par ATLAS, outil développé en collaboration avec le Groupe Crédit Agricole S.A.. Il est opérationnel depuis 2008.

3. APPLICATION DES RECOMMANDATIONS DU COMITE DE BÂLE

Depuis 1974, le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, créé à l'initiative des banques du G 10, a institué un corpus de règles prudentielles destinées à garantir la solidité et la stabilité du système bancaire international.

Au fil des années, ce dispositif a montré ses limites et ses faiblesses pour encadrer une activité bancaire en perpétuelle évolution. Le besoin d'un dispositif plus complet est apparu pour prévenir les nouveaux risques.

Ainsi est né l'accord « Bâle 2 » sous la présidence de l'Américain Mc Donough, qui repose sur 3 piliers :

Pilier 1

: Calcul des exigences minimales en fonds propres.

Il couvre trois types de risques : Risque de crédit, Risque opérationnel et Risque de marché. Plusieurs méthodes sont proposées aux banques selon les risques, notamment « standard » et « notation interne », pour le risque de crédit, « indicateur de base », « standard » et « standard avancé », pour le risque opérationnel.

Pilier 2

: Dispositif sur les processus de surveillance des risques et l'adéquation des fonds propres internes.

Pilier 3

: Dispositif sur la discipline de marché imposant une transparence accrue en matière d'information sur les publications financières et sur les risques.

Dès la publication des textes par le Régulateur, le Crédit du Maroc a engagé un chantier de mise en conformité avec les dispositions réglementaires.

Pour le pilier 1, le Crédit du Maroc a opté pour la méthode « standard » en ce qui concerne le risque de crédit, la « Méthode de base » pour le risque opérationnel.

La banque a engagé un large chantier pour lui permettre de produire dans les délais impartis par le Régulateur, le ratio de solvabilité aux nouvelles normes. Pour cela, elle a acquis, un calculateur « Fermat » qui est en production depuis la fin 2007.

Parallèlement la banque a engagé les chantiers relatifs au pilier 2, pour l'application des textes réglementaires de la Banque Centrale.

4. PERSPECTIVES

Le Crédit du Maroc, en étroite relation avec le Groupe Crédit Agricole S.A., compte mettre en œuvre les dispositions les plus avancées de « Bâle 2 », qui entraîneront de profonds changements dans la conduite des activités.

Ces changements visent notamment à :

• adapter la politique d'allocation des fonds propres aux activités,

• mieux prendre en compte les évolutions dans les processus d'octroi (consommation des Fonds propres, rentabilité, coût du risque, etc...),

• mettre à niveau la gestion opérationnelle des risques,

• garantir la fiabilité des informations sur les risques, etc...

Les processus impactés ont été identifiés et les chantiers nécessaires à leur adaptation seront engagés selon un planning établi par un groupe projet et validé par un Comité de pilotage dédié et présidé par le Président du Directoire.

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

2.1 - COÛT DU RISQUE AU 30 JUIN 2011

(En milliers de DH)

CONSOLIDE

30/06/2011

30/06/2010

Dotations aux provisions

-308 145

-187 305

Provisions pour dépréciation des prêts et créances

-305 796

-175 011

Provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux)

-75

Provisions engagements par signature

-10 011

Autres provisions pour risques et charges

-2 349

-2 209

Reprises de provisions

46 527

13 933

Reprises de provisions pour dépréciation des prêts et créances

203

3 799

Reprises de provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux)

-

Reprises de provisions engagements par signature

37 209

389

Reprises des autres provisions pour risques et charges

9 115

9 745

Variation des provisions

5 190

-66

Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers disponibles à la vente (titres à revenus fixes)

-

Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance

-

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non provisionnées

-590

-749

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables provisionnées

-260

-3 799

Décoche sur les produits restructurés

-

Récupérations sur prêts et créances amorties

9 026

9 012

Pertes sur engagement par signature

-

Autres pertes

-2 986

-4 531

Coût du risque

-256 428

-173 438

2.2 - MARGE D'INTERETS AU 30 JUIN 2011

(En milliers de DH)

30/06/2011

30/06/2010

Produits

Charges

Net

Produits

Charges

Net

Opérations avec la clientèle

1 142 911

233 293

909 618

1 080 122

211 284

868 798

Comptes et prêts/emprunts

1 088 474

231 395

857 079

1 032 163

209 589

822 535

Opérations de pensions

236

1 035

-799

1 582

550

1 032

Opérations de location-financement

54 202

863

53 338

46 376

1 146

45 230

Opérations interbancaires

82 552

11 019

71 532

76 954

16 695

60 298

Comptes et prêts/emprunts

36 248

10 186

26 062

51 747

16 459

35 327

Opérations de pensions

46 304

833

45 471

25 207

236

24 971

Emprunts émis par le Groupe

134 458

-134 458

153 761

-153 761

Instrument de couverture de résultats futurs

-

-

-

-

-

-

Instrument de couverture des portefeuilles couverts en taux

-

-

-

-

-

-

Portefeuille de transactions

-

-

-

-

-

-

Titres à revenu fixe

-

-

-

-

-

-

Opérations de pensions

-

-

-

-

-

-

Prêts/emprunts

-

-

-

-

-

-

Dettes représentées par un titre

-

-

-

-

-

-

Actifs disponibles à la vente

37 435

37 435

42 929

42 929

Actifs détenus jusqu'à échéance

-

-

-

-

-

-

TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES D'INTÉRÊTS OU ASSIMILÉS

1 262 897

378 770

884 127

1 200 004

381 740

818 264

2.3 - PRODUITS ET CHARGES D'HONORAIRES ET DE COMMISSIONS

(En milliers de DH)

LIBELLE

30/06/2011

30/06/2010

Titres

2 393

2 580

Emission

83

123

Transmission d'ordres

283

321

Autres

2 027

2 136

Compensation et règlement-livraison

-

-

Gestion d'actifs, conservation, fiducie

9 016

9 323

Gestion d'actifs

6 384

6 633

Conservation

2 632

2 690

Engagements de prêt

8 368

17 805

Gestion des moyens de paiement

50 230

45 217

Ingénierie financière

-

-

Autres

100 110

92 076

Total Produits

170 118

167 001

Charges d'honoraires et de commissions

12 390

10 881

Conservation

1 010

891

Compensation et règlement-livraison

-

-

Autres

11 380

9 990

TOTAL CHARGES

12 390

10 881

2.4 - GAINS ET PERTES SUR AUTRES ACTIFS

(En milliers de DH)

30/06/2011

30/06/2010

Immobilisations corporelles et incorporelles d'exploitation

7

-4

Plus values de cession

24

12

Moins value de cession

-17

-17

Titres de capitaux propres consolidés

-

-

Plus-values de cession

-

-

Moins-value de cession

-

-

Gains ou pertes sur autres actifs

7

-4

2.5 - INFORMATION SECTORIELLE

(En milliers de DH)

Libellé

Banque de détail, de financement et assurance

Leasing

Total

Marge d'intérêts

825 674

58 454

884 127

Marge sur commissions

157 728

-1

157 727

Produit net bancaire

997 542

58 454

1 055 995

Charges de fonctionnement

-443 924

-6 829

-450 753

Résultat d'exploitation

259 968

40 546

300 514

Résultat net

155 805

36 033

191 838

Résultat net part groupe

153 021

36 033

189 054

3.1 - ENGAGEMENTS DE PRETS, GARANTIES FINANCIERES ET AUTRES ENGAGEMENTS

(En milliers de DH)

30/06/2011

Engagements de prêt

Donnés :

12 914 037

Etablissements de crédit

70 020

Institutions non établissements de crédit

-

Grandes entreprises

12 178 160

Clientele de détail

665 856

Reçus :

-

Garanties financières

Donnés

5 485 370

Administrations centrales

-

Etablissements de crédit

2 245 381

Institutions non établissements de crédit

-

Grandes entreprises

3 177 985

Clientele de détail

62 004

Garanties reçues :

3 992 740

Administrations centrales

-

Etablissements de crédit

3 992 740

Institutions non établissements de crédit

-

Grandes entreprises

-

Clientele de détail

-

Dérivés de crédit reçus

-

Autres engagements

Donnés

-

Reçus

-

Engagements et garanties financières en défaut

- Engagements de prêt donnés

-

- Garanties financières données

-

- Autres engagements donnés à une autre contrepartie

-

Le Crédit du Maroc, filiale du Groupe Crédit Agricole S.A., exerce trois métiers principaux : la banque de réseau, la banque de financement et d'investissement et la gestion d'actifs. Le réseau d'agences du Crédit du Maroc, à couverture nationale, compte, à fin juin 2011, 319 guichets répartis dans le Royaume, organisés en régions et succursales.

LA BANQUE DE DETAIL

La banque de détail offre à ses clients particuliers, professionnels et micro-entreprises une large gamme de produits et services. Elle est organisée en directions régionales, au nombre de dix, avec un réseau d'agences couvrant l'ensemble du territoire qui assure ainsi une étroite

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

INFORMATION SECTORIELLE (suite)

proximité avec la clientèle.

Crédit du Maroc Patrimoine est la filiale chargée de la commercialisation des produits OPCVM et de l'animation des différents réseaux du Crédit du Maroc pour leur promotion, ainsi que de la gestion des fonds de ses clients et des clients du Crédit du Maroc.

CRÉDIT DU MAROC ASSURANCES

Filiale spécialisée dans le courtage d'assurances toutes branches, elle est chargée de la commercialisation des produits d'assurances dommages et du développement de l'activité bancassurance en collaboration avec la banque de détail.

LA BANQUE DE FINANCEMENT ET D'INVESTISSEMENT

La banque de financement et d'investissement regroupe l'ensemble des activités et métiers à forte valeur ajoutée destinés aux clients corporate (PME/PMI et grandes entreprises), et constitue ainsi un axe majeur de développement. L'activité de promotion immobilière est prise en charge dans le cadre d'un pôle dédié, qui assure la constitution et le suivi d'un portefeuille de clientèle de professionnels de l'immobilier, et d'autre part la formulation d'un avis technique sur les dossiers de crédits instruits par les agences ou les centres d'affaires pour le financement des opérations immobilières de petite taille. L'activité d'ingénierie financière est assurée par une direction dédiée, qui apporte un conseil professionnel sur des sujets spécialisés. La salle

des marchés, pour sa part, traite les opérations de change, de trésorerie dirhams ou devises ainsi que l'obligataire. Par ailleurs, Crédit du Maroc Capital, société de bourse, agit en tant qu'intermédiaire et dépositaire sur la place de Casablanca. Enfin, la Banque Internationale de Tanger, structure off-shore, a pour mission principale le financement en devises à court, moyen et long terme des sociétés non résidentes implantées dans les zones franches de Tanger, et assure également tous les traitements de sa clientèle en offshore et afférents aux transferts émis et reçus, ainsi que les opérations de change. Elle accompagne également tous les investisseurs étrangers désireux de s'implanter dans les zones franches industrielles d'exportation au Maroc (para-bancaire et bancaire).

L'ACTIVITE DE LEASING

Crédit du Maroc Leasing apporte des solutions de financement crédit-bail mobilier et immobilier à destination des entreprises et professionnels marocains, ainsi qu'une offre adaptée aux constructeurs de matériel qui souhaitent proposer des financements leasing aux acquéreurs de leurs matériels. A cet effet, Crédit du Maroc Leasing bénéficie de l'expertise de Crédit Agricole Leasing France et s'appuie sur le réseau national de distribution de la banque Crédit du Maroc. Ainsi, Crédit du Maroc Leasing met à la disposition de ses clients des équipes expérimentées et des solutions performantes dans le cadre d'une relation de proximité.

3.2 - PRETS ET CREANCES

(En milliers de DH)

30/06/2011

Actifs non dépréciés (1)

Actifs dépréciés (Valeur brute comptable totale) (2)

(dépréciations individuelles)

(dépréciations collectives)

Valeur nette comptable totale

Prêts et créances

Instruments de dette

291 117

-

-

-

291 117

Administrations centrales

159 680

-

-

-

159 680

Établissements de crédit

131 437

-

-

-

131 437

Institutions non établissements de crédit

-

-

-

-

-

Grandes entreprises

-

-

-

-

-

Clientèle de détail

-

-

-

-

-

Prêts et avances

38 544 009

2 988 122

1 941 005

145 194

39 445 932

Administrations centrales

-

-

-

-

-

Établissements de crédit

4 068 412

-

-

-

4 068 412

Institutions non établissements de crédit

16 265 044

630 155

354 544

42 626

16 498 029

Grandes entreprises

4 324 409

599 246

339 418

2 357

4 581 881

Clientèle de détail

13 886 144

1 758 721

1 247 043

100 211

14 297 611

TOTAL

38 835 126

2 988 122

1 941 005

145 194

39 737 049

31/12/2010

Actifs non dépréciés (1)

Actifs dépréciés (Valeur brute comptable totale) (2)

(dépréciations individuelles)

(dépréciations collectives)

Valeur nette comptable totale

Prêts et créances

Instruments de dette

386 927

-

-

-

386 927

Administrations centrales

249 270

-

-

-

249 270

Établissements de crédit

137 657

-

-

-

137 657

Institutions non établissements de crédit

-

-

-

-

-

Grandes entreprises

-

-

-

-

-

Clientèle de détail

-

-

-

-

-

Prêts et avances

37 231 915

2 681 151

1 674 364

137 321

38 101 381

Administrations centrales

-

14

14

-

-

Établissements de crédit

5 229 375

-

-

-

5 229 375

Institutions non établissements de crédit

15 700 604

1 446 929

754 917

56 659

16 335 956

Grandes entreprises

3 668 208

-

-

-

3 668 208

Clientèle de détail

12 633 728

1 234 209

919 433

80 662

12 867 842

TOTAL

37 618 841

2 681 151

1 674 364

137 321

38 488 307

(1) Inclut les actifs dépréciés collectivement

(2) Valeur comptable brute des actifs dépréciés individuellement

3.3 - ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES À LA VENTE

(En milliers de DH)

30/06/2011

Juste valeur des actifs non dépréciés

Juste valeur des actifs dépréciés

dont dépréciation

Valeur comptable nette totale

Instruments de capitaux propres

42 530

25 470

7 182

68 000

Instruments de dette

1 638 503

-

-

1 638 503

Administrations centrales

1 228 286

-

-

1 228 286

Établissements de crédit

410 217

-

-

410 217

Institutions non établissements de crédit

-

-

-

-

Grandes entreprises

-

-

-

-

Clientèle de détail

-

-

-

-

Total

1 681 033

25 470

7 182

1 706 503

31/12/2010

Juste valeur des actifs non dépréciés

Juste valeur des actifs dépréciés

dont dépréciation

Valeur comptable nette totale

Instruments de capitaux propres

32 894

25 470

7 182

58 364

Instruments de dette

1 933 337

-

-

1 933 337

Administrations centrales

1 500 539

-

-

1 500 539

Établissements de crédit

432 798

-

-

432 798

Institutions non établissements de crédit

-

-

-

-

Grandes entreprises

-

-

-

-

Clientèle de détail

-

-

-

-

Total

1 966 230

25 470

7 182

1 991 700

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

3.4 - PLACEMENTS DÉTENUS JUSQU'À LEUR ÉCHEANCE

Actifs non dépréciés

Actifs dépréciés (Valeur brute comptable totale)

(Dépréciations individuelles)

(Dépréciations collectives)

Valeur nette comptable totale

30/06/2011

31/12/2010

Placements détenus jusqu'à leur échéance

Instruments de dette

Administrations centrales

Établissements de crédit

Institutions non établissements de crédit

Grandes entreprises

Clientèle de détail

Prêts et avances

Administrations centrales

Établissements de crédit

Institutions non établissements de crédit

Grandes entreprises

Clientèle de détail

TOTAL

3.5 - INFORMATIONS SUR LA JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS

(En milliers de Dirhams)

30/06/2011

Valeur comptable (si différente de la juste valeur)

Juste valeur comptabilisée ou fournie dans les états financiers

Dont déterminée selon des techniques de valorisation non basées sur des données de marché

Dont montant comptabilisé en résultat selon une technique de valorisation pendant la période

1

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

-

NA

-

2

Actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

15 761

903

3

Actifs financiers disponibles à la vente

1 706 503

31 491

-

4

Prêts et créances

-

-

5

Placements détenus jusqu'à leur échéance

-

-

6

Autres actifs financiers

-

-

7

Passifs financiers détenus à des fins de transaction

-

NA

-

8

Passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

2 471

298

9

Passifs financiers au coût amorti

-

-

10

Autres passifs financiers

-

-

31/12/2010

Valeur comptable (si différente de la juste valeur)

Juste valeur comptabilisée ou fournie dans les états financiers

Dont déterminée selon des techniques de valorisation non basées sur des données de marché

Dont montant comptabilisé en résultat selon une technique de valorisation pendant la période

1

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

-

NA

-

2

Actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

14 858

9 969

3

Actifs financiers disponibles à la vente

1 991 700

26 991

-

4

Prêts et créances

-

-

5

Placements détenus jusqu'à leur échéance

-

-

6

Autres actifs financiers

-

-

7

Passifs financiers détenus à des fins de transaction

-

NA

-

8

Passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat

2 769

256

9

Passifs financiers au coût amorti

-

-

10

Autres passifs financiers

-

-

3.6 - IMMOBILISATIONS CORPORELLES ÉVALUEES SELON LE MODELE DU COUT

(En milliers de DH)

30/06/2011

31/12/2010

Terrains et bâtiments occupés par le propriétaire (immo d'exploitation)

Valeur comptable totale (de toutes les immo corporelles)

Terrains et bâtiments occupés par le propriétaire (immo d'exploitation)

Valeur comptable totale (de toutes les immo corporelles)

Pertes de valeur comptabilisées en résultat

-

-

-

-

Reprises de pertes de valeur en résultat

-

-

-

-

Solde de clôture

859 674

1 807 896

832 580

1 745 837

Cumul des dépréciations

-

-

-

-

Cumul des amortissements

95 054

598 557

89 843

563 758

Actifs détenus dans le cadre d'un contrat de location-financement

-

-

-

-

Actifs loués en location-simple

-

-

-

-

3.7 - PROVISIONS PASSIF

(En milliers de DH)

Risques légaux et fiscaux

Obligations au titre des avantages postérieurs à l'embauche

Engagements de prêts et garanties (Les EPS)

Contrats déficitaires

Autres provisions

Valeur comptable totale

Solde d'ouverture

45 794

84 506

95 505

-

19 058

244 863

Dotations

2 020

4 169

-

-

944

7 133

Montants utilisés

2 436

-

-

-

46

2 482

Montants non utilisés repris au cours de la période

5 684

2

37 209

-

936

43 832

Autres mouvements

-

-2 310

-

-

269

-2 041

Solde de clôture

39 694

86 362

58 296

-

19 289

203 640

3.8 - INFORMATIONS SUR LES CONTRATS DE LOCATION FINANCEMENT

(En milliers de DH)

Durée résiduelle

Pour le bailleur

Investissement brut total

Valeur actualisée des paiements minimaux à recevoir au titre de la location

Produits financiers non acquis

Correction de valeur cumulée des paiements minimaux au titre de la location non recouvrables

≤ 1 an

466 114

395 211

70 903

420 613

> 1 an ≤ 5 ans

560 024

495 661

64 363

485 923

> 5 ans

106 141

90 281

15 860

95 741

TOTAL

1 132 278

981 153

151 126

1 002 277

Les contrats de Leasing sont classés en tant que contrats de location financement. La quasi totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété est transférée au preneur locataire. Le contrat de location donne au preneur l'option d'acheter l'actif à un prix suffisamment inférieur à sa juste valeur à la date à laquelle l'option peut être levée. En effet, la valeur résiduelle est de 1% du montant de financement pour le mobilier et de 10% pour l'immobilier.

La durée du contrat de location couvre la majeure partie de vie économique de l'actif loué. La valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location s'élève à la totalité de la juste valeur de l'actif loué.

Dans le bilan, les actifs donnés en location sont comptabilisés comme des créances pour un montant égal à l'investissement net dans le contrat de location.

3.9 - IMPOTS EXIGIBLES ET DIFFERES

(En milliers de Dirhams)

Impôts courants et impôts différés

30/06/2011

31/12/2010

Impôts courants

99 156

59 058

Impôts différés

59 005

65 848

Actifs d'impôts courants et différés

158 162

124 906

Impôts courants

82 251

7 735

Impôts différés

139 851

121 430

Passifs d'impôts courants et différés

222 102

129 165

Charge nette de l'impôt sur les bénéfices

Charge d'impôts courants

84 521

190 032

Charge nette d'impôts différés de l'exercice

24 162

30 374

Charges nette de l'impôt sur les bénéfices

108 683

220 405

Le taux effectif d'impôt

Résultat net

191 838

368 108

Différentiel de taux d'imposition des entités étrangères

Imposition forfaitaire

Différences permanentes

Changement de taux

Déficit reportable

Autres éléments

-0,84%

0,45%

Taux d'impôt effectif moyen

36,16%

37,45%

Analyse du taux effectif d'impôt

Taux d'impôt en vigueur

37%

37%

EXTRAIT DES NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE)

3.10 - EVOLUTION DU CAPITAL ET RESULTAT PAR ACTION

COMPOSITION DU CAPITAL AU 31 DECEMBRE 2010

Au 31 décembre 2010 la répartition du capital et des droits de vote est la suivante :

Actionnaires

Nombre d'actions

% du capital

% des droits de vote

A - ACTIONNAIRES MAROCAINS

WAFRA ASSURANCE

875 892

10,12

10,12

AUTRES

1 139 415

13,17

13,17

B - ACTIONNAIRES ETRANGERS

CREDIT AGRICOLE S.A.

6 637 508

76,71

76,71

TOTAL

8 652 815

100,00

100,00

La valeur nominale des actions est de 100 DH. Ces actions sont entièrement libérées.

A la connaissance de la société, il n'existe pas d'autre actionnaire détenant directement ou indirectement 5% ou plus du capital ou des droits de vote

DIVIDENDES

Au titre de l'exercice 2010, les membres du directoire du Crédit du Maroc ont proposés un dividende net par action de 30 DH, payable soit en action, soit en numéraire, soit par combinaison de ces deux moyens, avec l'approbation de l'assemblée générale.

2010

2009

2008

Dividendes (en dirhams)

Dividende par action

30,00

30,00

27,00

Résultat net par action (en dirhams)

Résultat net part du groupe par action

41,95

50,59

43,40

3.11 - INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTIES LIEES

(En milliers de Dirhams)

Montants à payer aux parties liées et montants à en recevoir

Société-mère

Filiales

Principaux dirigeants de l'entité ou de sa société-mère

Entités contrôlées par la même société mère

Autres parties liées

Total

Actifs : prêts et avances

1 465 233

448 277

-

-

-

1 913 510

Instrument de capitaux propres

-

-

-

-

-

-

Autres créances

-

-

-

-

-

-

Total des actifs

1 465 233

448 277

-

-

-

1 913 510

Passifs : dépôts et emprunts

448 277

1 465 233

-

-

-

1 913 510

Autres passifs financiers

-

-

-

-

-

-

Titres de dette

-

-

-

-

-

-

Passifs subordonnés

-

-

-

-

-

-

Paiements fondés sur des actions

-

-

-

-

-

-

Autres passifs

-

-

-

-

-

-

Total des passifs

448 277

1 465 233

-

-

-

1 913 510

Garanties émises par le groupe

1 260 832

-

-

-

-

1 260 832

Garanties reçues par le groupe

-

1 260 832

-

-

-

1 260 832

Dépréciations des créances douteuses

-

-

-

-

-

-

Charges et produits générés par des transactions entre parties liées

Société-mère

Filiales

Principaux dirigeants de l'entité ou de sa société-mère

Entités contrôlées par la même société mère

Autres parties liées

Total

Total des charges dont :

9 900

33 596

-

-

-

43 497

Charges d'intérêts

3 407

32 338

-

-

-

35 745

Honoraires et commissions

250

734

-

-

-

984

Total des produits dont :

59 781

13 610

-

-

-

73 391

Produits d'intérêts

32 338

3 407

-

-

-

35 745

Honoraires et commissions

734

250

-

-

-

984

Produits de dividendes

26 294

3 600

-

-

-

29 894

AVANTAGES AU PERSONNEL

L'engagement actualisé est calculé selon la méthode des unités de crédits projetées en tenant compte des hypothèses actuarielles, des augmentations de salaires, de l'âge de départ en retraite, de la mortalité, de la rotation du personnel ainsi que des taux d'actualisation.

Le calcul est effectué par individu et la population est sélectionnée à la date de l'arrêté.

Régime à prestations définies

Prime fin de carrière

• Prime servie aux collaborateurs au moment de leur départ en retraite ou en cas de décès.

• L'ancienneté minimum requise est de 20 ans

• Le montant de la prime est calculé en fonction du salaire au moment de la retraite et d'un coefficient déterminé par le nombre d'années d'ancienneté.

• Le montant de l'engagement dépend :

- de l'évolution du salaire,

- du nombre d'années d'ancienneté,

- de la probabilité de survie (table de mortalité),

- de la probabilité de présence (turn over),

- du nombre d'années restant à la retraite et du taux d'actualisation.

Prime de Fidélité

• Prime servie aux collaborateurs à l'ancienneté de 15, 20, 25, 30, 35 et 45 ans.

• Le montant de la prime est déterminé à partir d'un barème et du salaire au moment de l'octroi.

• Le montant de l'engagement dépend :

- de l'évolution du salaire,

- du nombre d'années d'ancienneté (barème),

- de la probabilité de survie (table de mortalité),

- de la probabilité de présence (turn over),

- du nombre d'années restant à l'octroi et du taux d'actualisation.

Couverture Médicale

La CMIM, système de couverture médicale, est considéré comme un régime multi-employeurs à prestations définies. En l'absence d'informations suffisantes pour déterminer la part d'obligation qui revient au Crédit du Maroc, il est traité comptablement comme un régime à cotisations définies.

Indemnités de fin contrat de travail

Indemnité de départ volontaire

• Régie par un protocole d'accord au niveau du GPBM, l'indemnité de départ volontaire permet

aux salariés, et après accord du Directoire, de faire valoir leur droit à la retraite anticipée selon les critères d'éligibilité suivants :

- à partir de 50 ans révolus pour les femmes

- à partir de 55 ans révolus pour les hommes

- avoir une ancienneté minimum de 21 ans de service

• Le montant de l'indemnité est calculé en fonction du salaire au moment du départ et d'un barème basé sur l'âge du collaborateur.

• Le montant de l'engagement dépend :

- de l'évolution du salaire,

- de l'âge au moment du départ (barème),

- de la proportion des collaborateurs intéressés par le départ volontaire,

- de la probabilité de survie (table de mortalité),

- de la probabilité de présence (turn over),

- du nombre d'années restant à l'octroi et du taux d'actualisation.

(En milliers de Dirhams)

30/06/2011

31/12/2010

Provisions pour prime de fin carrière

29 422

28 868

Provisions pour indemnité de départ volontaire

13 342

13 129

Provisions pour prime de fidélité

24 760

24 280

Total

67 525

66 277

Taux d'actualisation

3,71%

3,80%

Taux d'évolution des salaires

4,00%

4,00%

Le Groupe Crédit du Maroc a opté pour la comptabilisation des écarts actuariels relatifs aux engagements sociaux postérieurs à l'emploi (prime de fin de carrière) en capitaux propres selon la méthode du SoRIE (Statement Of Recognised Income and Expenses). Les avantages au personnel entrant dans les catégories IAS 19 des autres avantages long terme (Prime de fidélité) et des indemnités de fin de contrat de travail (Prime de départ volontaire) continueront à être comptabilisés en résultat.

L'impact des écarts actuariels sur engagements sociaux à fin Juin 2011 ce présente comme suit :

Montant Brut

Impôt Différé

Montant Net

Impact Compte de Résultat

Dotation Provision Engagements Sociaux

-3 487

1 290

-2 197

Impact Capitaux Propres

Gains et Pertes actuariels / avantages post emploi

2 310

- 855

1 455

Logo of Ernst & Young

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca

Maroc

Logo of Fidaroc Grant Thornton

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 Casablanca

Maroc

GROUPE CREDIT DU MAROC

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE AU

30 JUIN 2011

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de Crédit du Maroc et ses filiales (Groupe Crédit du Maroc) comprenant le bilan, le compte de résultat, l'état du résultat global, le tableau des flux de trésorerie, l'état de variation des capitaux propres et une sélection de notes explicatives au terme du semestre couvrant la période du 1

er

janvier au 30 juin 2011. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 2.996.353, dont un bénéfice net consolidé de KMAD 191.838.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire des états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus ne comportent pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe Crédit du Maroc arrêtés au 30 juin 2011, conformément aux normes comptables internationales (IAS/IFRS).

Casablanca, le 16 septembre 2011

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

37, Boulevard Abdellatif Ben Kaddour

Tél. : (212-2) 2 39.02.26 Fax : (212-2) 2 39.02.26

Bachir TAZI

Associé

FIDAROC GRANT THORNTON

Faïçal MEKOUAR

Associé

COMPTES SOCIAUX

AU 30 JUIN 2011

Abstract graphic design featuring overlapping, stylized, flame-like shapes in various colors including green, blue, yellow, orange, purple, and pink, arranged in a dynamic, upward-pointing composition.

Pages 15 à 18

Comptes sociaux au 30 Juin 2011

✓ BILAN (Y COMPRIS AGENCES A L'ETRANGER) AU 30/06/2011

(En milliers de DH)

ACTIF

30/06/2011

31/12/2010

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

1 635 797

2 620 949

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

5 334 131

5 962 154

.A vue

799 082

190 641

.A terme

4 535 049

5 771 513

Créances sur la clientèle

34 093 066

32 099 457

.Crédits de trésorerie et à la consommation

11 268 449

9 343 145

.Crédits à l'équipement

9 465 426

9 766 855

.Crédits immobiliers

10 755 310

10 358 188

.Autres crédits

2 603 880

2 631 269

Créances acquises par affacturage

-

-

Titres de transaction et de placement

1 932 587

2 322 320

.Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 391 599

1 746 799

.Autres titres de créance

535 243

569 875

.Titres de propriété

5 746

5 646

Autres actifs

277 601

168 609

Titres d'investissement

-

-

.Bons du Trésor et valeurs assimilées

-

-

.Autres titres de créance

-

-

Titres de participation et emplois assimilés

236 835

224 335

Créances subordonnées

-

-

Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

Immobilisations incorporelles

104 750

110 611

Immobilisations corporelles

874 850

859 399

TOTAL DE L'ACTIF

44 489 618

44 367 834

HORS BILAN

30/06/2011

31/12/2010

ENGAGEMENTS DONNES

8 795 275

8 519 347

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

15 432

4 577

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

1 889 533

1 906 957

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

3 193 072

3 085 115

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

3 697 239

3 522 699

Titres achetés à réméré

-

-

Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENTS RECUS

5 155 878

6 032 524

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

5 155 878

6 032 524

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

-

-

Titres vendus à réméré

-

-

Autres titres à recevoir

-

-

✓ ETAT DES SOLDES DE GESTION DU 01/01/2011 AU 30/06/2011

(En milliers de DH)

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

30/06/2011

30/06/2010

+ Intérêts et produits assimilés

1 186 475

1 140 324

- Intérêts et charges assimilées

378 043

374 509

Marge d'intérêt

808 433

765 815

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Résultat des opérations de crédit-bail et de location

-

-

+ Commissions perçues

133 821

143 634

- Commissions servies

12 390

10 865

Marge sur commissions

121 431

132 769

+ Résultat des opérations sur titres de placement

1 211

563

+ Résultat des opérations de change

38 424

38 614

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

-

-

Résultat des opérations de marché

39 634

39 177

+ Divers autres produits bancaires

35 761

31 909

- Diverses autres charges bancaires

34 196

32 764

Produit Net Bancaire

971 062

936 907

+ Résultat des opérations sur immobilisations financières

-

-75

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

8 864

3 955

- Autres charges d'exploitation non bancaire

-

-

- Charges générales d'exploitation

499 330

458 499

Résultat Brut d'Exploitation

480 596

482 287

+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-265 048

-185 820

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

-6 790

-3 206

Résultat Courant

208 758

293 261

Résultat Non Courant

-5 027

-6 195

- Impôts sur les résultats

68 074

100 661

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

135 657

186 405

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

30/06/2011

30/06/2010

+ Résultat Net de l'exercice

135 657

186 405

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

59 151

49 006

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

-

75

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

-

-

+ Dotations aux provisions réglementées

-

-

+ Dotations non courantes

-

-

- Reprises de provisions

-

-

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

10

48

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

-

-

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

-

-

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

-

-

- Reprises de subventions d'investissement reçues

-

-

+ Capacité d'Autofinancement

194 798

235 438

- Bénéfices distribués

-

-

+ Autofinancement

194 798

235 438

(En milliers de DH)

PASSIF

30/06/2011

31/12/2010

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

54

123

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

1 188 295

262 016

.A vue

238 952

152 494

.A terme

949 343

109 522

Dépôts de la clientèle

33 645 948

33 734 712

.Comptes à vue créditeurs

18 794 665

19 061 775

.Comptes d'épargne

6 719 926

6 458 006

.Dépôts à terme

6 603 712

6 897 855

.Autres comptes créditeurs

1 527 644

1 317 077

Titres de créance émis

4 373 166

5 846 045

.Titres de créance négociables

4 373 166

5 846 045

.Emprunts obligataires

-

-

.Autres titres de créance émis

-

-

Autres passifs

650 595

312 540

Provisions pour risques et charges

360 855

347 738

Provisions réglementées

-

-

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

-

-

Dettes subordonnées

1 539 291

1 009 366

Ecart de réévaluation

-

-

Réserves et primes liées au capital

1 517 969

1 349 727

Capital

865 282

865 282

Actionnaires. Capital non versé (-)

-

-

Report à nouveau (+/-)

212 507

279 478

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

-

-

Résultat net de l'exercice (+/-)

135 657

360 808

TOTAL DU PASSIF

44 489 618

44 367 834

✓ COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES DU 01/01/2011 AU 30/06/2011

(En milliers de DH)

30/06/2011

30/06/2010

Produits d'Exploitation Bancaire

1 396 927

1 356 109

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

110 053

94 454

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

1 037 523

1 002 778

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

38 900

43 092

Produits sur titres de propriété

33 734

27 601

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Commissions sur prestations de service

132 750

143 610

Autres produits bancaires

43 967

44 575

Charges d'Exploitation Bancaire

425 865

419 203

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

10 607

10 566

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

232 979

210 183

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

134 458

153 761

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Autres charges bancaires

47 822

44 693

Produit Net Bancaire

971 062

936 907

Produits d'exploitation non bancaire

8 864

3 955

Charges d'exploitation non bancaire

-

-

Charges Générales d'Exploitation

499 330

458 499

Charges de personnel

270 022

252 568

Impôts et taxes

9 298

8 563

Charges externes

153 756

140 704

Autres charges générales d'exploitation

7 103

7 659

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

59 151

49 006

Dotations aux Provisions et Pertes sur Créances Irrecouvrables

429 040

287 580

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

405 927

266 015

Pertes sur créances irrécouvrables

850

1 118

Autres dotations aux provisions

22 263

20 447

Reprises de Provisions et Récupérations sur Créances Amorties

157 202

98 749

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

132 703

72 300

Récupérations sur créances amorties

9 026

9 012

Autres reprises de provisions

15 472

17 166

Résultat Courant

208 758

293 261

Produits non courants

857

1 194

Charges non courantes

5 884

7 389

Résultat avant impôts

203 731

287 066

Impôts sur les résultats

68 074

100 661

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

135 657

186 405

✓ CHIFFRES D'AFFAIRES HORS TAXES

(En milliers de DH)

Premier semestre 2011

Deuxième semestre 2010

Premier semestre 2010

1 396 927

1 386 487

1 356 109

✓ ETAT DES CREANCES EN SOUFFRANCE ET DES PROVISIONS CORRESPONDANTES AU 30/06/2011

(En milliers de DH)

Montants au 30/06/2011

Montants au 31/12/2010

Créances

Provisions*

Créances

Provisions*

Créances pré-douteuses

241 761

27 054

207 593

25 663

Créances douteuses

575 490

244 206

549 685

133 527

Créances compromises

1 870 810

1 753 605

1 647 265

1 569 207

TOTAL

2 688 062

2 024 865

2 404 542

1 728 397

(*) y compris agios réservés

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE DU 01/01/2011 AU 30/06/2011

(En milliers de DH)

30/06/2011

30/06/2010

Produits d'exploitation bancaire perçus

1 364 513

1 330 919

Récupérations sur créances amorties

9 027

9 012

Produits d'exploitation non bancaire perçus

9 711

5 101

Charges d'exploitation bancaire versées

-431 981

-426 351

Charges d'exploitation non bancaire versées

-5 884

-7 389

Charges générales d'exploitation versées

-440 179

-409 493

Impôts sur les résultats versés

-68 074

-100 661

I - Flux de trésorerie nets provenant du compte de produits et charges

437 133

401 138

Variation de :

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

628 022

701 701

Créances sur la clientèle

-2 261 358

-72 231

Titres de transaction et de placement

390 376

-797 822

Autres actifs

-108 992

-120 062

Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

926 279

-269 443

Dépôts de la clientèle

-88 764

327 457

Titres de créance émis

-1 472 879

-248 230

Autres passifs

338 054

379 551

II - Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation

-1 649 262

-99 079

III - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

-1 212 129

302 059

Produit des cessions d'immobilisations financières

Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

10

48

Acquisition d'immobilisations financières

-12 500

-8 425

Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

-68 656

-85 454

Intérêts perçus

4 116

4 426

Dividendes perçus

33 734

27 377

IV - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

-43 296

-62 028

Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

-

-

Emission de dettes subordonnées

529 925

23 394

Emission d'actions

0

Remboursement des capitaux propres et assimilés

Intérêts versés

Dividendes versés

-259 584

-250 145

V - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

270 341

-226 751

VI - VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III + IV + V)

-985 084

13 280

VII - TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

2 620 826

2 095 786

VIII - TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

1 635 743

2 109 066

ETAT A1. PRINCIPALES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES AU 30/06/2011

INDICATION DES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES PAR L'ETABLISSEMENT

Application des méthodes d'évaluation prévues par le plan comptable des établissements de crédit (P.C.E.C) entré en vigueur depuis le 01/01/2000.

Les états de synthèse sont présentés conformément aux dispositions du P.C.E.C

ETAT A2. Etat DES DEROGATIONS AU 30/06/2011

INDICATIONS DES DEROGATIONS

JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

N E A N T

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

N E A N T

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

Les états de synthèse au 30 juin 2011 sont présentés selon le modèle du plan comptable des établissements de crédit (PCEC) entré en vigueur à compter du 1er janvier 2000.

Dans l'attente de la mise en place du système d'information adéquat, les états de l'ETIC suivants n'ont pas été renseignés :

- Etat C5 : Rémunérations et engagements en faveur des dirigeants

N E A N T

ETAT A3. ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES AU 30/06/2011

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes d'évaluation

N E A N T

II. Changements affectant les règles de présentation

N E A N T

ETAT B1. CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS AU 30/06/2011

(En milliers de DH)

CREANCES

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

Total 30/06/2011

Total 31/12/2010

Comptes ordinaires débiteurs

1 230 345

50 053

183 000

215 483

1 678 881

2 375 655

Valeurs reçues en pension

399 407

1 497 937

-

-

1 897 344

2 458 261

- au jour le jour

399 407

-

-

-

399 407

-

- à terme

-

1 497 937

-

-

1 497 937

2 458 261

Prêts de trésorerie

-

1 216 382

447 333

122 435

1 786 150

2 135 026

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

-

1 216 382

447 333

122 435

1 786 150

2 135 026

Prêts financiers

-

173 354

977 755

-

1 151 109

1 127 354

Autres créances

-

11 982

23 922

1 009

36 913

41 849

Intérêts courus à recevoir

-

7 132

5 596

1 293

14 021

13 973

Créances en souffrance

-

-

51

8

59

14

TOTAL

1 629 752

2 956 840

1 637 657

340 228

6 564 477

8 152 132

ETAT B2. CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE AU 30/06/2011

(En milliers de DH)

CREANCES

Secteur public

Secteur privé

Total 30/06/2011

Total 31/12/2010

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

CREDITS DE TRESORERIE

484 851

699

7 334 053

303 970

8 123 573

6 236 715

Comptes à vue débiteurs

434 851

699

3 805 884

257 548

4 498 982

3 398 605

Créances commerciales sur le Maroc

-

-

999 750

-

999 750

1 060 126

Crédits à l'exportation

-

-

156 881

-

156 881

154 114

Autres crédits de trésorerie

50 000

-

2 371 538

46 422

2 467 960

1 623 870

CREDITS A LA CONSOMMATION

-

-

-

2 962 206

2 962 206

2 953 498

CREDITS A L'EQUIPEMENT

-

-

2 543 178

6 785 796

9 328 974

9 617 703

CREDITS IMMOBILIERS

-

-

2 897

10 711 585

10 714 482

10 319 116

AUTRES CREDITS

-

649 237

1 166 667

31 166

1 847 070

1 867 952

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

-

-

-

-

-

-

INTERETS COURUS A RECEVOIR

60 316

66

243 474

56 113

359 969

341 162

CREANCES EN SOUFFRANCE

-

-

358 761

398 031

756 792

763 311

Créances pré-douteuses

-

-

3 699

211 008

214 707

181 888

Créances douteuses

-

-

274 916

56 156

331 072

415 882

Créances compromises

-

-

80 146

130 867

211 013

165 541

TOTAL

545 167

650 002

11 649 030

21 248 867

34 093 066

32 099 457

ETAT B3. VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION DE PLACEMENT ET D'INVESTISSEMENT PAR CATEGORIE D'EMETTEUR AU 30/06/2011

(En milliers de DH)

TITRES

Etablissements de crédit et assimilés

Emetteurs publics

Emetteurs privés

Total 30/06/2011

Total 31/12/2010

financiers

non financiers

TITRES COTES

-

-

-

-

-

-

Bons du trésor et valeurs assimilées

-

-

-

-

-

-

Obligations

-

-

-

-

-

-

Autres titres de créance

-

-

-

-

-

-

Titres de propriété

-

-

-

-

-

-

TITRES NON COTES

535 243

1 391 598

5 679

67

1 932 587

2 322 320

Bons du trésor et valeurs assimilées

-

1 391 598

-

-

1 391 598

1 746 799

Obligations

-

-

-

-

-

-

Autres titres de créance

535 243

-

-

-

535 243

569 875

Titres de propriété

-

-

5 679

67

5 746

5 646

TOTAL

535 243

1 391 598

5 679

67

1 932 587

2 322 320

ETAT B10. DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILEES AU 30/06/2011

(En milliers de DH)

DETTES

Etablissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

Total 30/06/2011

Total 31/12/2010

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS

54

1 074

6 975

222 446

230 549

117 370

VALEURS DONNEES EN PENSION

430 036

-

-

-

430 036

-

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

430 036

-

-

-

430 036

-

EMPRUNTS DE TRESORERIE

-

403 728

-

108 074

511 802

131 588

- au jour le jour

-

-

-

-

-

-

- à terme

-

403 728

-

108 074

511 802

131 588

EMPRUNTS FINANCIERS

4 290

-

14

-

4 304

4 304

AUTRES DETTES

-

2 121

8 524

658

11 303

8 862

Intérêts courus à payer

39

-

135

180

354

15

TOTAL

434 419

406 923

15 648

331 358

1 188 348

262 139

ETAT B11. DEPOTS DE LA CLIENTELE AU 30/06/2011

(En milliers de DH)

DEPOTS

Secteur public

Secteur privé

Total 30/06/2011

Total 31/12/2010

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

COMPTES A VUE CREDITEURS

346 393

44 674

4 152 369

14 251 229

18 794 665

19 061 775

COMPTES D'EPARGNE

-

-

-

6 719 926

6 719 926

6 458 006

DEPOTS A TERME

420 000

335 000

775 777

4 956 077

6 486 854

6 772 397

AUTRES COMPTES CREDITEURS

-

917

824 288

702 439

1 527 644

1 317 076

INTERETS COURUS A PAYER

-

-

-

116 859

116 859

125 458

TOTAL

766 393

380 591

5 752 434

26 746 530

33 645 948

33 734 712

ETAT B9. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES du 01/01/2011 AU 30/06/2011

(En milliers de DH)

Nature

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements et/ou provisions

Autres mouvements*

Montant net à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

361 322

21 019

14 183

368 159

250 683

-

12 826

263 509

101

104 750

- Droit au bail

27 036

-

-

27 036

-

-

-

-

-

27 036

- Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

334 286

21 019

14 183

341 122

250 683

-

12 826

263 509

-

77 613

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- Ecart de conversion

-

-

-

-

-

-

-

-

101

101

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

1 599 802

75 694

14 273

1 661 223

740 482

-399

46 325

786 407

34

874 850

- Immeubles d'exploitation

685 097

-

-

685 097

199 740

-

11 641

211 381

-

473 715

. Terrain d'exploitation

187 711

-

-

187 711

-

-

-

-

-

187 711

. Immeubles d'exploitation. Bureaux

460 340

-

-

460 340

169 271

-

10 875

180 147

-

280 193

. Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

37 046

-

-

37 046

30 469

-

766

31 235

-

5 812

- Mobilier et matériel d'exploitation

448 519

7 291

737

455 073

322 583

-399

19 069

341 253

-

113 820

. Mobilier de bureau d'exploitation

93 532

1 966

396

95 101

72 110

-396

3 621

75 335

-

19 766

. Matériel de bureau d'exploitation

10 020

624

338

10 307

7 051

-

233

7 284

-

3 023

. Matériel de bureau Télécom

47 618

111

-

47 730

31 489

-

2 277

33 766

-

13 963

. Matériel Informatique

233 891

3 341

-

237 231

172 584

-

9 869

182 453

-

54 778

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

6 009

7

-

6 015

4 355

-

225

4 580

-

1 435

. Autres matériels d'exploitation

57 449

1 242

3

58 688

34 993

-3

2 844

37 834

-

20 854

- Autres immobilisations corporelles d'exploitation

427 073

67 570

13 536

481 106

195 969

-

14 572

210 541

-

270 566

- Immobilisations corporelles hors exploitation

39 114

833

-

39 947

22 189

-

1 043

23 233

-

16 715

. Terrains hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

. Immeubles hors exploitation

28 488

-

-

28 488

16 887

-

697

17 584

-

10 904

. Mobilier et matériel hors exploitation

3 964

14

-

3 978

3 416

-

90

3 507

-

471

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

6 662

820

-

7 482

1 887

-

256

2 142

-

5 339

- Ecart de conversion

-

-

-

-

-

-

-

-

34

34

TOTAL

1 961 124

96 713

28 456

2 029 382

991 165

-399

59 151

1 049 917

135

979 600

* Ecart de conversion immobilisation de la succursale à l'étranger

ETAT B12. TITRES DE CREANCE EMIS AU 30/06/2011

(En milliers de DH)

NATURE TITRES

Date de jouissance

Date d'échéance

Valeur nominale unitaire

Taux nominal

Mode de remboursement

Montant Global

Dont

Montant non amorti des primes d'émission ou de remboursement

Entreprises liées

Autres apparentés

Certificats de dépôts

30/01/09

30/01/12

100

4,50

infiné

422 300

Certificats de dépôts

10/11/09

10/11/11

100

3,95

infiné

240 000

Certificats de dépôts

09/12/09

28/05/12

100

4,20

infiné

70 000

Certificats de dépôts

07/01/10

07/01/13

100

4,35

infiné

250 000

Certificats de dépôts

03/02/10

03/02/12

100

4,03

infiné

271 000

Certificats de dépôts

03/02/10

03/02/13

100

4,08

infiné

15 000

Certificats de dépôts

03/02/10

03/02/14

100

4,13

infiné

200 000

Certificats de dépôts

30/03/10

30/03/13

100

4,25

infiné

110 000

Certificats de dépôts

30/03/10

30/03/14

100

4,35

infiné

250 000

Certificats de dépôts

26/04/10

26/04/12

100

4,12

infiné

230 000

Certificats de dépôts

29/04/10

29/04/12

100

4,10

infiné

35 000

Certificats de dépôts

31/05/10

31/05/14

100

4,20

infiné

30 000

Certificats de dépôts

01/07/10

01/07/12

100

4,80

infiné

400 000

Certificats de dépôts

29/07/10

29/07/12

100

4,15

infiné

50 000

Certificats de dépôts

27/09/10

01/10/12

100

4,25

infiné

500 000

Certificats de dépôts

28/09/10

01/11/12

100

4,25

infiné

500 000

Certificats de dépôts

01/10/10

01/10/12

100

4,20

infiné

100 000

Certificats de dépôts

11/11/10

11/11/12

100

4,00

infiné

300 000

Certificats de dépôts

28/12/10

28/12/12

100

4,10

infiné

15 000

Certificats de dépôts

18/02/11

17/02/12

100

3,87

infiné

85 000

Certificats de dépôts

18/02/11

18/02/13

100

4,15

infiné

100 000

Certificats de dépôts

30/06/11

30/06/13

100

4,07

infiné

100 000

ETAT B14. PROVISIONS DU 01/01/2011 au 30/06/2011

(En milliers de DH)

PROVISIONS

Encours 31/12/2010

Dotations

Reprises

Autres variations

Encours 30/06/2011

PROVISIONS DEDUITES DE L'ACTIF SUR :

1 477 890

397 970

131 713

-

1 744 147

Créances sur les établissements de crédit

-

-

-

-

-

et assimilés

-

-

-

-

-

Créances sur la clientèle

1 470 425

397 611

130 711

-

1 737 325

Titres de placement

2 337

359

1 002

-

1 694

Titres de participation et emplois assimilés

5 128

-

-

-

5 128

Immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

-

-

-

Autres actifs

-

-

-

-

-

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

347 738

30 521

17 406

2

360 855

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

87 483

8 317

1 992

-

93 807

Provisions pour risques de change

-

-

-

-

-

Provisions pour risques généraux

135 000

-

-

-

135 000

Provisions pour pensions de retraite et obligations

57 173

19 913

7 248

-

69 839

Provisions pour autres risques et charges

68 082

2 291

8 166

2

62 209

Provisions réglementées

-

-

-

-

-

TOTAL GENERAL

1 825 628

428 491

149 119

2

2 105 002

ETAT B16. DETTES SUBORDONNEES AU 30/06/2011

(En milliers de DH)

Monnaie de l'emprunt

Montant en monnaie de l'emprunt

Cours (1)

Taux

Durée (2)

Condition de remboursement anticipé, subordination et convertibilité (3)

Montant de l'emprunt en monnaie nationale

dont entreprises liées

dont autres apparentés

Montant N

Montant N-1

Montant N

Montant N-1

MAD

500 000

1

4,90%

10 ans

infiné

500 000

MAD

500 000

1

4,65%

10 ans

infiné

500 000

MAD

500 000

1

4,12%

10 ans

infiné

500 000

Total

1 500 000

1 500 000

(1) cours BAM au 30/06/2011. (2) éventuellement indéterminée. (3) se référer au contrat de dettes subordonnées.

ETAT B22. VENTILATION DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES SUIVANT LA DUREE RESIDUELLE AU 30/06/2011

(En milliers de DH)

CAPITAUX PROPRES

D < 1 mois

1 mois < D < 3 mois

3 mois < D < 1 an

1 an < D < 5 ans

D > 5 ans

TOTAL

ACTIF

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

3 108 196

131 281

243 648

826 666

202 618

4 512 409

Créances sur la clientèle

2 385 856

2 466 071

2 411 935

5 818 655

13 863 910

26 946 427

Titres de créance

324 923

42 990

779 071

333 460

404 100

1 884 544

Créances subordonnées

-

-

-

-

-

-

Crédit-bail et assimilé

-

-

-

-

-

-

TOTAL

5 818 975

2 640 342

3 434 654

6 978 781

14 470 628

33 343 380

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

578 923

349 343

13 574

-

4 304

946 144

Dettes envers la clientèle

1 090 971

2 417 389

2 623 767

354 798

-

6 486 925

Titres de créance émis

-

-

1 353 300

2 920 000

-

4 273 300

Emprunts subordonnés

-

-

-

-

1 500 000

1 500 000

TOTAL

1 669 894

2 766 732

3 990 641

3 274 798

1 504 304

13 206 369

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

(COMPTES SOCIAUX)

Logo of Ernst & Young

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca

Maroc

Logo of Fidaroc Grant Thornton

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 Casablanca

Maroc

CRÉDIT DU MAROC

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE

AU 30 JUIN 2011

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire du Crédit du Maroc comprenant le bilan, le compte de produits et charges, le hors bilan, l'état de solde de gestion, le tableau des flux de trésorerie et les états des informations complémentaires (ETIC) relatifs à la période du 1

er

janvier au 30 juin 2011. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant KMAD 4.270.706, dont un bénéfice net de KMAD 135.657 relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Crédit du Maroc arrêtés au 30 juin 2011, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 16 septembre 2011

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Bachir TAZI

Associé

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca

Tél: (212-2) 2 39.79.00 - Fax: (212-2) 2 39.02.26

FIDAROC GRANT THORNTON

Façat MEKOUAR

Associé

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 Casablanca

Maroc

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