ALM: Rapport financier annuel 2022
Entreprise : ALUMINIUM DU MAROC
Date de publication : 28/04/2023
Type de document : Rapports annuels

SOMMAIRE

I- RAPPORT ENVIRONNEMENT, SOCIAL ET GOUVERNANCE .....

1

A- PROFIL DE LA SOCIETE .....

1

B- FILIALES ET PARTICIPATIONS.....

9

C- INSTANCES DIRIGEANTES .....

9

❖ Le conseil d'Administration .....

9

❖ Les comités spécialisés .....

10

❖ Le comité de direction .....

10

D- REPARTITION DU CAPITAL SOCIAL .....

10

E- INFORMATIONS SOCIALES.....

11

HISTORIQUE ET PRINCIPAUX EVENEMENTS.....

11

F- PLAN STRATEGIQUE DE DEVELOPPEMENT .....

13

G- SYSTEME DE MANAGEMENT INTEGRE, CERTIFICATIONS ET LABELS .....

13

H- RESPONSABILITE SOCIETALE.....

15

I- BUREAUX ET AGENCES .....

16

J- RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D'ADMINISTRATION.....

17

K- CONTEXTE ECONOMIQUE.....

17

L- FAITS MARQUANTS DE L'EXERCICE .....

18

M- REALISATIONS .....

19

N- LISTE DES COMMUNIQUES PUBLIES.....

20

O- ETAT DES HONORAIRES VERSES AUX COMMISSAIRES AUX COMPTES.....

21

P- Avis de réunion de l'assemblée générale ordinaire annuelle .....

21

II- ETATS FINANCIERS DES COMPTES SOCIAUX AU 31 DECEMBRE 2022.....

21

III- ACTIVITES ET RESULTATS DU PERIMETRE SOCIAL .....

30

A- CHIFFRE D'AFFAIRES .....

30

B- RESULTAT D'EXPLOITATION .....

30

C- RESULTAT FINANCIER .....

31

D- RESULTAT COURANT.....

31

E- RESULTAT NON COURANT.....

32

F- RESULTAT NET.....

32

G- FINANCEMENT .....

32

H- TRESORERIE .....

32

I- Délais de paiement des fournisseurs .....

33

J- OPERATIONS, INFORMATIONS POST CLOTURE .....

33

K- MODIFICATIONS INTERVENUES DANS LA PRESENTATION DES COMPTES .....

33

IV- ETATS FINANCIERS DES COMPTES CONSOLIDES AU 31 12 2022 .....

34

A- BILAN CONSOLIDE.....

34

B- COMPTES DE PRODUITS ET DE CHARGES CONSOLIDE .....

35

C- TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES .....

36

D- TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE.....

37

V- ACTIVITES ET RESULTATS DU PERIMETRE CONSOLIDE.....

38

A- PERIMETRE DE CONSOLIDATION DU GROUPE ALUMINIUM DU MAROC.....

38

B- TITRES DE PARTICIPATION AU 31 12 2022 .....

38

C- RESULTAT CONSOLIDE PART DU GROUPE .....

39

VI- INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES.....

39

A- ACTIVITE DU GROUPE .....

39

1. Aluminium du Maroc.....

39

2. Belpromo.....

40

3. Mansart.....

40

4. Nafida Aluminium.....

40

5. Afric Industries.....

40

6. Industube .....

40

7. ALM Africa.....

41

B- SYNTHESE DES PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION DU GROUPE .....

41

1. Principes et méthodes de consolidation.....

41

2. Méthodes d'évaluation .....

42

C- Commentaire des comptes consolidés au 31/12/2022.....

45

1- PRINCIPAUX POSTES DU CPC CONSOLIDE .....

45

2- PRINCIPAUX POSTES DU BILAN CONSOLIDE.....

46

VII- RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SOCIAUX EXERCICE 2022 .....

47

VIII- RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SOCIAUX 2022.....

51

IX- RAPPORT D'AUDIT SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES EXERCICE 2022.....

59

I- RAPPORT ENVIRONEMENT, SOCIAL ET GOUVERNANCE

A- PROFIL DE LA SOCIETE

Aluminium du Maroc est le premier producteur marocain de profilés en alliages d'aluminium destinés au bâtiment et à l'industrie. La société a été créée en 1976 en partenariat avec le groupe Péchiney, successivement absorbé par Alcan puis Rio Tinto leader mondial de l'industrie aluminium.

Forte d'une équipe expérimentée, encadrée par des ingénieurs et des cadres de haut niveau, Aluminium du Maroc dispose d'un savoir-faire unique et reconnu au Maroc comme à l'international.

COMPÉTITIVITÉ, FLEXIBILITÉ, RÉACTIVITÉ

La modernisation continue de son outil de production, permet à la société de bénéficier d'équipements techniques de dernière génération et répond aux standards de qualité internationaux les plus exigeants.

graph TD; Filage --> Anodisation; Anodisation --> Thermo laquage; Parachèvement --> Décoration Poudre sur Poudre; Décoration Poudre sur Poudre --> Décoration Film sur Poudre; Sertissage pour profilés RPT --> Maintenance; Thermo laquage --> Décoration Film sur Poudre; Décoration Film sur Poudre --> Décoration Poudre sur Poudre

The diagram illustrates the production process flow for Aluminium du Maroc. It consists of six blue rectangular boxes arranged in two rows of three. The top row contains 'Filage', 'Parachèvement', and 'Sertissage pour profilés RPT'. The bottom row contains 'Anodisation', 'Décoration Poudre sur Poudre', and 'Maintenance'. Vertical lines connect 'Filage' to 'Anodisation', 'Anodisation' to 'Thermo laquage', 'Parachèvement' to 'Décoration Poudre sur Poudre', and 'Sertissage pour profilés RPT' to 'Maintenance'. Horizontal lines connect 'Thermo laquage' to 'Décoration Film sur Poudre', and 'Décoration Film sur Poudre' to 'Décoration Poudre sur Poudre'.

Diagram illustrating the production process flow for Aluminium du Maroc.

L'intégration de l'activité industrielle et logistique sur un site unique à Tanger est un atout majeur. La mise en place d'un réseau d'agences de commercialisation des produits dans les principales villes du Royaume, et la proximité géographique avec les principaux marchés consommateurs à l'export, permettent à Aluminium du Maroc de garantir des coûts de production optimisés et des délais de fabrication et de livraison réellement maîtrisés. Les efforts constants pour améliorer la qualité des produits et services ont permis à Aluminium du Maroc de développer une collaboration étroite avec les principaux gammistes et menuisiers marocains, tout en fidélisant à l'export des clients leaders sur leur marché.

B- FILIALES ET PARTICIPATIONS

GROUPE ALUMINIUM DU MAROC

Participations et Filiales du Groupe Aluminium du Maroc

Entité

Participation (%)

BELPROMO

100%

AFRIC INDUSTRIES

51%

LA ROSERAIE DE L'ATLAS

29% (BELPROMO), 4% (AFRIC INDUSTRIES)

BALCONY RESIDENCES S.A.

35% (BELPROMO), 15% (AFRIC INDUSTRIES)

NAFIDA

100%

MANSART

100%

INDUSTUBE

100%

ALM AFRICA

100% (filiale de NAFIDA)

ALM SENEGAL

51% (participation d'ALM AFRICA)

Organigramme du Groupe Aluminium du Maroc montrant les filiales et participations. Le groupe est structuré en deux parties principales. La partie gauche montre les participations de BELPROMO (100%) et AFRIC INDUSTRIES (51%) dans LA ROSERAIE DE L'ATLAS (29% et 4% respectivement) et BALCONY RESIDENCES S.A. (35% et 15% respectivement). La partie droite montre les filiales NAFIDA (100%), MANSART (100%) et INDUSTUBE (100%). ALM AFRICA (100%) est une filiale de NAFIDA et a une participation de 51% dans ALM SENEGAL.

C- INSTANCES DIRIGEANTES

❖ Le conseil d'Administration

M. Mohamed EL ALAMI

Président

M. Abdelouched EL ALAMI

Administrateur

Mme Malika EL ALAMI

Administratrice

M. Abdeslam EL ALAMI

Administrateur

M. Abdelaziz EL ALAMI

Administrateur

Mme Hind DINIA

Administratrice

Mme Radia CHMANTI HOUARI

Administratrice

Mme Houda EL GUENNOUNI

Administratrice

M. Clemente GONZALEZ SOLER

Administrateur

Holding SARL, représentée par M. Abdeslam EL ALAMI

Administrateur

M. Mhammed Fares EL AKEL

Administrateur

M. Hamza EL AYOUBI

Administrateur

Mme Wafaa JOUNDY GUESSOUS

Administratrice

❖ Les comités spécialisés

Comité Audit et Gestion des Risques : Mme Radia CHMANTI HOUARI, Présidente

Comité Stratégie et Investissements : Mr Hamza EL AYAOUBI, président

Comité Nominations Rémunérations et Gouvernance : Mme Malika EL ALAMI, présidente

❖ Le comité de direction

M. BENOIT VAILLANT : Directeur général délégué

M. Abdeslam EL ALAMI : Directeur général

M. Adil HAJAJI : Directeur administratif et financier

M. Abdelwahab EL HAMDI : Directeur développement industriel

M. Said EL HILALI : Directeur technique

Mme Hajar NACIRI : Directrice commerciale extrusion

M. Mohamed SAYAH : Directeur commercial building systems

D- REPARTITION DU CAPITAL SOCIAL

Le capital social de la société Aluminium du Maroc est de 46 595 400.-DH divisé en 465 954 actions de 100.-MAD. Il est réparti au 31 12 2022 comme suit :

ACTIONNAIRE

%PARTICIPATION

HOLDING S.A

32,7%

SOPINORD

18,9%

COFINORD

4,5%

HOLDING DE PARTICIPATION ET D'INVESTISSEMENT DU NORD

3,4%

MOHAMED EL ALAMI

3,5%

HAMZA AYOUBI

4,9%

ALUCOIL SAU

3,6%

DIVERS ACTIONNAIRES

28,4%

TOTAL

100,0%

NOMBRE TOTAL D'ACTIONS

465 954

E- INFORMATIONS SOCIALES

Pyramide des âges du personnel ALM - Exercice 2022 -

Tranches d'âge

Hommes

Femmes

Total

18-25

19

4

23

25-30

54

9

63

30-35

81

12

93

35-40

84

10

94

40-45

57

15

72

45-50

75

9

84

50-55

46

5

51

55-58

16

3

19

58

8

0

8

59

7

0

7

60 et plus

0

0

0

447

67

514

HISTORIQUE ET PRINCIPAUX EVENEMENTS

1976

: Constitution de la société au capital de 0,1 MDH par Feu Abdelaziz EL ALAMI

1977

: Démarrage de la construction de l'usine à la zone industrielle Mghogha, Tanger

1979

: Augmentation de capital à 10,50 MDH

1979

: Inauguration de l'usine et démarrage de l'activité

1980

: Augmentation du capital à 13,80 MDH

1982

: Installation de la ligne de coloration électrolytique

1985

: Démarrage des exports de produits finis vers l'Europe

1986

: installation de la première ligne de thermolaquage

1987

: Décès de Feu M. Abdelaziz El Alami, fondateur d'Aluminium du Maroc

1987

: Nomination de M. Abdelouahed El Alami, en qualité de Président du Conseil

1988

: Prise de participations dans la société STRUCTAL

1988

: Participation à la première édition du Salon International du Bâtiment de Casablanca

1992

: Augmentation du capital à 41,40 MDH

1993

: Prise de participations dans la société AFRIC INDUSTRIE

1993

: Prise de participations dans la société MANSART

1994

: Prise de participations dans la société BELPROMO

1994

: Obtention du label Qualicoat

1995

: Obtention du label Qualanod

1998

: Augmentation de capital à 46,6 MDH

1998

: Introduction à la bourse de Casablanca 2000 : Certification ISO 9002 version 1994

2000

: Obtention du label Qualimarine

2002

: Certification ISO 9001 version 2000

2002

: Mise à niveau de la première ligne d'Extrusion

2003

: Ouverture de l'agence Casablanca

2003

: Extension de l'usine (6 000m

2

) et installation de la seconde ligne de thermolaquage

2003

: Certification ISO 14001 ; Certification OHSAS 18001

2003

: Lancement de la gamme de menuiserie Nafida Aluminium

2003

: Lancement des travaux d'extension de l'usine

2004

: Ouverture de l'agence commerciale de Tanger

2004

: Prise de participations dans NAFIDA ALUMINIUM

2004

: Ouverture de l'agence commerciale de Marrakech

2005

: Prise de participations dans GEA HOLDING

2005

: Extension du site de production (14 000m

2

)

2005

: Démarrage de l'exploitation de la 2

ème

ligne d'extrusion

2005

: Installation de la ligne verticale de thermolaquage

2006

: Obtention du Label Qualideco

2007

: Lancement du premier plan stratégique de la société sur la période 2007 – 2011

2009

: Mise en place d'un Datacenter et déploiement d'un nouvel ERP intégré

2010

: Prise de participations dans la société ALUCOIL Maroc

2011

: Utilisation de la conversion sans chrome pour la préparation de surface

2012

: Prise de participation dans le projet d'hôtel The Oberoi Marrakech à 15%

2012

: Ouverture de l'agence commerciale d'Agadir

2012

: Prise de participations dans la société INDUSTUBE

2013

: Ouverture de l'agence commerciale d'Oujda

2013

: Lancement du recyclage de l'eau utilisé pour anodisation et traitement de surface

2013

: Participation au projet MEDTEST pour l'efficacité énergétique

2014

: Création de la société ALM AFRICA

2014

: Augmentation des participations dans le projet d'hôtel The Oberoi Marrakech à 25%

2015

: Lancement du projet VETIVER pour le recyclage des eaux usées

2015

: Mise en place de la nouvelle plateforme logistique à Tanger

2015

: Création de la société ALM Sénégal

2016

: Plantation de 100 arbres dans le Jardin de Aluminium du Maroc

2019

: Participation au projet Tdart-Solar Decathlon Africa 2019

2019

: Lancement de la troisième ligne d'extrusion au sein de la société Industube

2020

: Mise en place de l'atelier de menuiserie Général

2021

: Augmentation de la participation dans la filiale Belpromo (détenue à 100% ) de 100 MMAD, en la portant à 122 MDH.

2021

: Maintien des 3 certifications Qualité Environnement Sécurité Iso 9001v 2015, ISO 14001v 2015 et ISO 45001 v 2018 à l'issue d'un audit de surveillance réalisé par SOCOTEC.

2022

: Maintien des 3 certifications Qualité Environnement Sécurité Iso 9001v 2015, ISO 14001v 2015 et ISO 45001 v 2018 à l'issue d'un audit de surveillance réalisé par SOCOTEC.

F- PLAN STRATEGIQUE DE DEVELOPPEMENT

Le plan de développement stratégique de la société Aluminium du Maroc est structuré autour de cinq axes :

• Rentabiliser les capitaux investis à travers l'amélioration du besoin de fonds de roulement, la réduction des coûts et la rationalisation de la structure de charge.

• Instaurer une nouvelle culture d'excellence par la mise en place d'une organisation efficiente, le développement des ressources humaines et l'instauration de la culture de la commande client.

• Rester leader du marché marocain à travers une offre complète couvrant les segments économique, moyens et hauts standings du marché du bâtiment et en développant les ventes des produits de négoce et les produits industriels.

• Développer les ventes à l'export : mettre en place de la structure export pour développer les ventes export du pôle Building Systèmes en priorisant le Maghreb et l'Afrique Francophone, développer les ventes d'extrusion de menuiserie à l'export, exporter les produits industriels.

• Structurer une cellule stratégie et développement pour la gestion des nouveaux projets et le renforcement de la synergie entre les différentes entités du groupe Aluminium du Maroc en plus de l'ouverture sur les métiers connexes etc.

G- SYSTEME DE MANAGEMENT INTEGRE, CERTIFICATIONS ET LABELS

En 2003, Aluminium du Maroc devient la première entreprise marocaine certifiée Qualité, Sécurité et

Environnement (QSE) par le cabinet AFAQ AFNOR, conformément aux exigences des normes internationales ISO 9001, OHSAS 18001 et ISO 14001.

En 2022, le système de management de qualité d'Aluminium Du Maroc a été audité par le cabinet SOCOTEC. A l'issue de cet audit de surveillance, la démarche qualité a été approuvée, et la société conserve ainsi ses certifications ISO 9001 v 2015, ISO 14001 v 2018 et ISO 45001 v 2018 par le cabinet :

Three certification logos from SOCOTEC. Each logo consists of a blue square on the left containing a white 'G' and the text 'CERTIFICATION INTERNATIONALE SOCOTEC' in white. To the right of each square is a white rectangular box containing the certification standard name: 'ISO 9001', 'ISO 14001', and 'ISO 45001' respectively.

Three certification logos from SOCOTEC: ISO 9001, ISO 14001, and ISO 45001.

Cette certification est la reconnaissance d'une démarche de progrès et d'excellence qui a abouti à la mise en place d'un système de management intégré.

Le respect de l'environnement représente un axe très important de la politique d'Aluminium du Maroc. Les objectifs opérationnels de cet axe sont déclinés comme suit :

○ Maîtriser la gestion des déchets et les valoriser

○ Maîtriser les rejets atmosphériques

○ Maîtriser et recycler nos rejets liquides du traitement de surface

○ Réduire la consommation des énergies gaz et électrique

○ Préservation des ressources naturelles par la réduction de la consommation de l'eau.

En outre, Aluminium du Maroc est le premier extrudeur marocain à détenir les cinq prestigieux labels européens de qualité pour le traitement de surface, délivrés par l'Association pour le Développement de l'aluminium Anodisé ou Laqué (ADAL) et QUALICOAT.

Five quality labels from ADAL. From left to right: 1. QUALICOAT QUALIDECO (blue diamond logo, Certificat n°MA-0001, Délivré le 30/11/2006). 2. QUALICOAT SEASIDE (blue diamond logo, Certificat n°1100, Délivré le 11/11/1994). 3. QUALIMARINE (red square logo with 'qm', ALUMINIUM DU MAROC, Laqueur certifié - QM-021, Certificat n° QM-21, Délivré le 03/10/2000). 4. QUALILAQUAGE (blue square logo with 'QL', ALUMINIUM DU MAROC, Laqueur certifié - QL-022, Certificat n° QL-022, Délivré le 01/01/2019). 5. QUALANOD (blue square logo with 'QUALITY LABEL INTERNATIONAL', QUALANOD, ARCHITECTURE, Certificat n°1900, Délivré le 02/05/1995).

Five quality labels from ADAL: QUALICOAT QUALIDECO, QUALICOAT SEASIDE, QUALIMARINE, QUALILAQUAGE, and QUALANOD.

Aluminium du Maroc dispose également d'une catégorie de profilés à rupture de pont thermique visés selon le certificat QB49 n°025-529 et certificat QB49 n°025-530, délivré par le CSTB.

PROFILÉS ALUMINIUM RPT

Logo for PROFILÉS ALUMINIUM RPT. It features a stylized 'QB' in a bold, sans-serif font, enclosed within a house-like shape with a gabled roof.

Logo for PROFILÉS ALUMINIUM RPT, featuring a stylized 'QB' inside a house-like shape.

H- RESPONSABILITE SOCIALE

Aluminium du Maroc a mis en place une politique d'ouverture vers l'extérieur, et ce par l'identification de l'ensemble des parties prenantes internes et externes et par la recherche de leur satisfaction dans le cadre de la stratégie adoptée :

Soutien aux établissements d'éducation est de formation

Aluminium du Maroc a mis en place des conventions de partenariat avec l'Ecole Nationale des Sciences Appliquées de Tanger (ENSAT) et la Faculté des Sciences et Techniques de Tanger (FSTT) permettant d'aider les étudiants et d'instaurer une stratégie gagnant-gagnant.

Soutien aux associations pour le développement durable

Aluminium du Maroc apporte son soutien financier à plusieurs associations pour le développement durable. En 2013 une convention cadre a été signée avec l'Association Association Marocaine de Développement Durable (AMED) permettant un échange systématique et durable des compétences et la réalisation des actions environnementales. D'autres associations ont aussi bénéficié de ce soutien, il s'agit notamment de : ADEPE, DARNA, ROTARY Club, ALCS, Association UCPE, ATRAC, Association Sportive RSTB, Association SSILATE, Association CAPE, Association solidarité Maroc-Palestine, Association NASSAIM AL ANDALOUS, Association des Architectes de Tanger, CLUSTER SOLAIRE etc.

Ouverture aux professionnels, étudiants et grand public

Aluminium du Maroc participe à plusieurs salons, manifestations et événements animés par les professionnels les étudiants et autres intervenants :

• Journées de Développement Durables (JDD) : participation depuis 2013 aux journées de développement durables, organisées par l'ENSAT et l'AMED.

• Pollutec : participation dans deux éditions 2014 et 2015 du salon international Pollutec à travers un stand exposant la démarche environnementale d'Aluminium du Maroc en plus de l'animation de tables rondes.

• Projet Tdart-Solar Decathlon Africa 2019 : soutient à l'équipe de le FST Tanger au concours de la meilleures maison écologique 2019. Dans le cadre de la compétition Solar Decathlon signé pendant la Cop 22 en 2016.

Préservation de l'environnement naturel

Le mois de décembre 2016 était marqué par la plantation de 100 arbres dans le jardin d'Aluminium du Maroc. Cette action traduit la volonté d'Aluminium du Maroc de contribuer au projet de

plantation d'un million d'arbres à l'échelle nationale. Il s'agit d'une action labellisée COP 22.

En 2019 Aluminium du Maroc a signé un partenariat pour le recyclage du matériel informatique obsolète avec l'association Green Ship Al jisr. En partenariat avec le ministère de l'Education nationale et de la Formation professionnelle, la Fondation suisse Drosos et Managem, ce projet combine la collecte des vieux ordinateurs et téléphones portables avec la formation de jeunes en maintenance des ordinateurs et démantèlement des déchets électroniques.

I- BUREAUX ET AGENCES

Siège social et usine

Zone industrielle, Route de Tétouan, BP 324, 90000 Tanger, Maroc

Tél. : +212 539 32 99 50 – Fax : +212 539 35 17 24

Email : admcontact@aluminiumdumaroc.com

ALM Sénégal

34, Avenue Lamin Gueye, Dakar, Sénégal

Tél. : +221 33 823 12 15 – Fax : +221 33 823 12 15

Email : t.diallo@alm-senegal.com

ALM Cote d'Ivoire

Boulevard VGE ancien immeuble Premoto, Marcory, Abidjan, Cote d'Ivoire

Tél. : +225 84 01 85 56 / 52–

Email : z.sayegh@alm-civ.com

Direction commerciale

6, avenue Mohammed Jamal Eddora, Aïn Sboâ, 20250 Casablanca, Maroc Tél. : +212 522 67 30 80 – Fax : +212 522 66 64 24

Email : commercial@aluminiumdumaroc.com

Showroom Casablanca

15, rue Ali Abderrazak, Maârif, Casablanca, Maroc

Tél. : +212 522 94 87 28/33 – Fax : +212 522 94 87 39

Email : showroom@aluminiumdumaroc.com

Agence commerciale Agadir

72, quartier industriel Tassila III, 80650 Tikiouine, Agadir, Maroc

Tél : +212 528 33 69 05 - Fax : +212 528 83 89 76

Email : f.elmelouli@aluminiumdumaroc.com

Agence Commerciale Oujda

8, rue Ibn Achir, 60000 Oujda, Maroc

Tél : +212 5 36 70 64 53 - Fax : +212 5 36 70 64 52

Email : m.taharast@aluminiumdumaroc.com

Agence commerciale Branes

6, avenue des marguerites, quartier Barnes II, 90000 Tanger, Maroc

Tél. : +212 5 39 31 19 40 - Fax : +212 5 39 31 29 87

Email : c.bokhari@aluminiumdumaroc.com

Agence commerciale Sidi Ghanem

Lot 313, Quartier industrielle Sidi Ghanem, Marrakech, Maroc

Tél. : +212 524 33 65 54 - Fax : +212 5 24 33 67 35

Email : admcontact@aluminiumdumaroc.com

Agence commerciale Nafida

km 7,5, Ex route de Rabat, Ain Sebaâ, Casablanca, Maroc

Tél: +212 (0) 5 22 34 00 31 / 22 35 54 59 - Fax: +212 (0) 5 22 35 35 15

Email : admcontact@aluminiumdumaroc.com

Plateforme logistique

Lot N°77, Allée N° 2, zone Industrielle, Route de Tétouan, 90000 Tanger, Maroc

Tél. : +212 (0) 5 24 33 65 54/98 - Fax: +212 (0) 5 24 33 67 35

Email : admcontact@aluminiumdumaroc.com

J- RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

Conformément à la loi et aux statuts, nous vous avons réunis en Assemblée Générale Ordinaire Annuelle, à l'effet de vous rendre compte de l'activité de votre société durant l'exercice clos le 31 décembre 2022, et soumettre à votre approbation, les états de synthèse et les comptes arrêtés à cette date. Ces comptes sont joints au présent rapport.

Les convocations prescrites par la loi ont été régulièrement adressées, et tous les documents et pièces prévus par la réglementation en vigueur ont été tenus à votre disposition dans les délais impartis.

Les comptes annuels de l'exercice clos le 31/12/2022 que nous soumettons à votre approbation ont été établis conformément aux règles de présentation et aux méthodes d'évaluation prévues par la réglementation en vigueur.

K- CONTEXTE ECONOMIQUE

Le marché de l'aluminium au Maroc reste principalement concentré sur le bâtiment alors que les segments automobiles, transport et conditionnement restent à développer.

D'après les derniers chiffres publiés par l'Association Professionnelle des Cimentiers (APC), la consommation de ciment à fin décembre 2022 s'est élevée à 12,4 millions de tonnes, soit une baisse de 10.65% par rapport à la même période en 2021.

Il s'agit donc d'une régression générale de l'activité couplée à une forte hausse des prix des métaux, des ruptures de chaînes d'approvisionnements, et une inflation des dérivés des produits pétroliers.

La concurrence sur le marché du profilé aluminium destiné au bâtiment reste très forte avec sept extrudeurs locaux ainsi que de plusieurs gammistes internationaux qui se positionnent sur le marché marocain. La capacité installée excède donc la demande de profilés aluminium au Maroc. Les importations enregistrent 30% des ventes selon les statistiques de l'Office des Changes.

A noter, la constitution de l'Association marocaine des fileurs d'aluminium (AMFA) dans le but d'établir des normes pour le secteur et hausser le niveau de qualité.

Face à ces évolutions : marché en hausse, compétition de plus en plus rude, volatilité des taux de change, augmentation du cours de l'aluminium et de bon nombre de matières entrant dans les process de fabrication, la société Aluminium du Maroc poursuit sa recherche de la performance pour préserver sa position de leader du secteur.

Le marché de l'export du profilé aluminium destiné au bâtiment, notamment en Europe, reste très prometteur vue la proximité géographique et les accords commerciaux en place.

L- FAITS MARQUANTS DE L'EXERCICE

L'exercice 2022 est caractérisé par les faits marquants suivants :

- Variation des cours du LME : Le LME a passé de 2694.4 USD en décembre 2021 à 2394.1 USD en décembre 2022, en traversant un pic de 3536.7 USD en mois de mars 2022.

- Surstockage de métal en deuxième semestre 2022, par suite d'un changement rapide de contexte d'une pénurie de billettes à une abondance dans un laps de temps très réduit et sans alerte préalable,

- Volatilité significative de dollar, à la suite du contexte international de guerre, reflété par le résultat de change déficitaire dans les comptes de 2022,

- Publication d'un profit warning en date du 24 novembre 2022

- Investissements pour la rénovation et l'amélioration continue des ateliers,

- Renouvellement des certifications ISO 9001 : 2015 ; 14001 : 2018 et 45001 :2018

- Maintien de la dépréciation des titres de participation de la société Belpromo dans le bilan

de la société Aluminium du Maroc pour un montant de 12,04 Mdhs.

- Constatation d'une provision de 11.9 Mdhs pour dépréciation des créances de la société ALM Sénégal

- Cession des titres de participation de la société ALM COTE D'IVOIRE et la société WEST AFRICA, par la filiale ALM AFRICA.

M- REALISATIONS

A fin décembre 2022, le groupe Aluminium du Maroc affiche de bonnes réalisations financières tout en confirmant sa position de pionnière de l'industrie des profilés en alliage d'aluminium, et ce, dans un contexte économique difficile marqué par la forte hausse des coûts du LME , les ruptures de chaînes d'approvisionnements, et par une inflation des dérivés des produits pétroliers.

Les indicateurs financiers du groupe Aluminium du Maroc ressortent en forte amélioration :

•

Le chiffre d'affaires

au 31/12/2022 est arrêté à 1 234,1 MDH contre 1046,5 MDH en 2021, soit +187,6 MDH et +18%. Le résultat d'exploitation au 31/12/2022 s'établit à 92,9 MDH compte tenu d'un total de produits d'exploitation de 1 258,6 MDH et d'un total de charges d'exploitation de 1 165,8 MDH. Le résultat d'exploitation a maintient son niveau en 2021 avec une augmentation légère de 1%.

•

Le résultat financier

s'établit au 31/12/2022 à -57,7 MDH d'où un résultat courant de l'exercice arrêté à 35,1 MDH, contre 72,5 MDH en 2021, soit une baisse de -37,3 MDH et -52%.

•

Le résultat non courant

s'établit au 31/12/2022 à -8,3 MDH d'où un résultat avant impôts de l'exercice arrêté à 26,8 MDH, contre 76,6 MDH en 2021, soit -49,8 MDH et -65%.

•

Le bénéfice net

de la société au 31/12/2022 est arrêté à 16,2 MDH contre 52 MDH en 2021, soit une baisse de -35,7 MDH, et -69%.

N- LISTE DES COMMUNIQUES PUBLIES

LISTE DES COMMUNIQUES DE PRESSE PUBLIES - 2022 -

28/02/22

Aluminium du Maroc - Indicateurs trimestriels au 31/12/2021

30/03/22

Aluminium du Maroc - Resultats Annuels 31/12/2021

29/04/22

Aluminium du Maroc - Avis de réunion AGO au 02 Juin 2022

29/04/22

Aluminium du Maroc - Publication Comptes consolidés 2021

29/04/22

Aluminium du Maroc - Publication Comptes sociaux 2021

29/04/22

Aluminium du Maroc - Rapport financier annuel 2021

31/05/22

Aluminium du Maroc - Indicateurs trimestriels au 31/03/2022

03/06/22

Aluminium du Maroc - Communiqué de presse post AGOA 2022

17/06/22

Aluminium du Maroc - Résultat votes AGOA au 02/06/2022

05/08/22

Aluminium du Maroc - Avis de réunion AGM au 23/09/2022

31/08/22

Aluminium du Maroc - Indicateurs trimestriels au 30/06/2022

29/09/22

Aluminium du Maroc - Publication Comptes sociaux au 30/06/2022

29/09/22

Aluminium du Maroc - Publication Comptes consolidés au 30/06/2022

29/09/22

Aluminium du Maroc - Communiqué de presse Post AGM au 23/09/2022

30/09/22

Aluminium du Maroc - Rapport financier 1er Semestre 2022

23/11/22

Aluminium du Maroc - Profit Warning Résultat 2022

30/11/22

Aluminium du Maroc - Indicateurs trimestriels T3-2022

28/02/23

Aluminium du Maroc - Indicateurs trimestriels T4-2022

20/03/23

Aluminium du Maroc - Résultats Annuels 2022

O- ETAT DES HONORAIRES VERSÉS AUX COMMISSAIRES AUX COMPTES

A.T AUDITEURS CONSULTANTS

ERNST & YOUNG

MONTANT/ ANNEE

% ANNEE

MONTANT/ ANNEE

% ANNEE

2022

2021

2020

2022

2021

2020

2022

2021

2020

2022

2021

2020

Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes

230 000,00

270 000,04

180 000,00

44%

44%

38%

295 349,00

348 241,50

292 205,30

56%

56%

62%

Total

230 000,00

270 000,04

180 000,00

44%

44%

38%

295 349,00

348 241,50

292 205,30

56%

56%

62%

P- Avis de réunion de l'assemblée générale ordinaire annuelle

Mesdames et Messieurs les actionnaires de la société ALUMINIUM DU MAROC, sont convoqués en Assemblée Générale Ordinaire le jeudi 22 juin 2022 à 9h30. L'Assemblée se tiendra au siège social de la société, zone industrielle Mghogha à Tanger.

Projet de résolutions

Pour l'affectation des résultats de 2022, nous vous proposons de distribuer un dividende de 32 616 780.- DH, soit 70 dirhams par action, et de l'inscrire comme suit :

Report à nouveau au 31/12/2022

= 254 100 446.50 dhs

Bénéfice de l'exercice 2022

= 16 244 615.27 dhs

Distribution en 2023 de dividendes 2022 (70 dhs/action)

= 32 616 780.00 dhs

Report à nouveau après distribution des dividendes

= 237 728 281.77 dhs

II- ETATS FINANCIERS DES COMPTES SOCIAUX AU 31 DECEMBRE 2022

BILAN - ACTIF

EX - 2022

EX - 2021

BRUT

ATS

NET

ACTIF IMMOBILISE

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

1 700 000,00

-1 020 000,00

680 000,00

1 020 000,00

* Frais préliminaires

1 700 000,00

-1 020 000,00

680 000,00

1 020 000,00

* Charges à repartir sur plusieurs exercices

* Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

30 229 568,86

-22 041 345,43

8 188 223,43

6 774 510,14

* Immobilisation en recherche et dévelop.

0,00

0,00

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 998 828,00

-1 998 828,00

0,00

0,00

* Fonds commercial

290 000,00

290 000,00

290 000,00

* Autres immobilisations incorporelles

27 940 740,86

-20 042 517,43

7 898 223,43

6 484 510,14

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

492 094 805,17

-416 490 106,27

75 604 698,90

79 502 285,39

* Terrains

2 620 502,00

2 620 502,00

2 620 502,00

* Constructions

110 621 857,88

-85 995 936,61

24 625 921,27

28 400 247,87

* Installations techniques, matériel et outillage

340 966 483,00

-300 531 670,42

40 434 812,58

42 422 689,35

* Matériel transport

9 171 443,14

-6 741 353,58

2 430 089,56

2 607 791,84

* Mobilier, Mat de bureau et aménag. Divers

26 552 309,18

-23 221 145,66

3 331 163,52

2 924 836,09

* Autres immobilisations corporelles

* Immobilisations corporelles en cours

2 162 209,97

2 162 209,97

526 218,24

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

278 478 115,44

-18 177 355,13

260 300 760,31

259 539 839,34

* Prêts immobilisés

* Autres créances financières

51 188 414,28

51 188 414,28

80 427 493,31

* Titres de participation

227 289 701,16

-18 177 355,13

209 112 346,03

179 112 346,03

* Autres titres immobilisés

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION -ACTIF (E)

* Diminution des créances immobilisées

* Augmentation des dettes financières

TOTAL I (A+B+C+D+E)

802 502 489,47

-457 728 806,83

344 773 682,64

346 836 634,87

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (F)

335 889 577,17

-3 711 766,37

332 177 810,80

234 365 993,48

* Marchandises

31 943 875,07

-2 990 371,52

28 953 503,55

30 516 378,29

* Marchandises en cours de route

0,00

0,00

* Matières et fournitures, consommables

219 833 650,54

-721 394,85

219 112 255,69

128 731 035,44

* Matieres et fourniture en cours de route

0,00

0,00

* Produits finis

84 112 051,56

84 112 051,56

75 118 579,75

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

653 335 499,38

-60 719 568,77

592 615 930,61

588 968 844,87

* Fournis. débiteurs, avances et acomptes

1 534 912,70

1 534 912,70

6 224 426,98

* Clients et comptes rattachés

501 093 886,48

-60 719 568,77

440 374 317,71

475 350 929,73

* Personnel

413 853,68

413 853,68

600 423,13

* Etat

96 554 280,40

96 554 280,40

52 175 314,08

* Intérêts courus non échus

* Autres débiteurs

53 738 566,12

53 738 566,12

54 617 750,95

* Comptes de régularisation-Actif

0,00

0,00

0,00

TITRES VALEURS DE PLACEMENT (H)

144 000,00

0,00

144 000,00

144 000,00

ECARTS DE CONVERSION-ACTIF

(Eléments circulants)

1 354 322,12

1 354 322,12

2 351 687,14

TOTAL II (F+G+H+I)

990 723 398,67

-64 431 335,14

926 292 063,53

825 830 525,49

TRESORERIE

TRESORERIE-ACTIF

12 222 414,79

12 222 414,79

5 777 941,00

* Chéques et valeurs à encaisser

5 839 389,51

5 839 389,51

4 707 550,96

* Banques, TG et CCP

6 358 089,24

6 358 089,24

1 045 480,40

* Caisse, Régie d'avances et accréditifs

24 936,04

24 936,04

24 909,64

TOTAL III

12 222 414,79

12 222 414,79

5 777 941,00

TOTAL GENERAL I+II+III

1 805 448 302,93

-522 160 141,97

1 283 288 160,96

1 178 445 101,36

BILAN - PASSIF

EX-2022

EX-2021

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

* Capital social

46 595 400,00

46 595 400,00

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

31 691 940,00

31 691 940,00

* Ecarts de réévaluation

* Réserve légale

4 659 540,00

4 659 540,00

* Autres réserves

32 093 000,00

32 093 000,00

* Report à nouveau (2)

254 100 446,50

253 370 823,65

* Résultat nets en instance d'affectation (2)

* Résultat net de l'exercice (2)

16 244 615,27

51 984 562,85

Total des capitaux propres (A)

385 384 941,77

420 395 266,50

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

455 412,80

571 688,37

* Subvention d'investissement

455 412,80

571 688,37

DETTES DE FINANCEMENT (C)

57 296 186,16

90 192 523,44

* Autres dettes de financement

57 296 186,16

90 192 523,44

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

* Provisions pour risques

* Provisions pour charges

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (E)

* Augmentation des créances immobilisées

* Diminution des dettes de financement

Total I (A+B+C+D+E)

443 136 540,73

511 159 478,31

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

256 700 847,22

271 736 148,26

* Fournisseurs et comptes rattachés

157 019 394,61

160 842 370,21

* Clients créditeurs, avances et acomptes

19 892 876,45

18 394 176,14

* Personnel

8 014 823,58

10 233 623,70

* Organisme sociaux

5 477 206,11

6 146 692,30

* Etat

61 278 962,64

73 018 496,50

* Comptes d'associés

* Autres créanciers

2 116 500,03

2 737 691,57

* Comptes de régularisation passif

2 901 083,80

363 097,84

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

3 354 322,12

4 351 687,14

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Elements circulants) (H)

2 890 538,44

387 077,26

Total II (F+G+H)

262 945 707,78

276 474 912,66

TRESORERIE

TRESORERIE-PASSIF

577 205 912,45

390 810 710,39

* Crédits d'escompte

* Crédits de trésorerie

474 117 583,21

267 921 770,41

* Banques

103 088 329,24

122 888 939,98

Total III

577 205 912,45

390 810 710,39

TOTAL GENERAL I+II+III

1 283 288 160,96

1 178 445 101,36

(1) Capital personnel débiteur

(2) Bénéficiaire (+), déficitaire (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

NATURE

OPERATIONS

TOTAL N-1

PROPRE A L'EX

1

EX -N-1

2

TOTAUX DE L'EX

3=2+1

I PRODUITS D'EXPLOITATION

* Ventes de marchandises (en l'état)

96 032 267,94

96 032 267,94

113 399 178,75

* Ventes de biens et services produits

1 138 103 450,41

1 138 103 450,41

933 096 740,25

chiffre d'affaires

1 234 135 718,35

1 234 135 718,35

1 046 495 919,00

* Variation de stocks de produits (1)

8 993 471,81

8 993 471,81

16 670 734,93

* Immo produites par l'E/ses-pr elle même

* Subventions d'exploitation

* Autres produits d'exploitation

60 000,00

60 000,00

448 717,18

* Reprises d'exploitation: transfert de charges

15 447 941,57

15 447 941,57

3 430 527,52

Total I

1 243 189 190,16

15 447 941,57

1 258 637 131,73

1 067 045 898,63

II CHARGES D'EXPLOITATION

* Achats revendus (2) de marchandises

77 351 682,54

77 351 682,54

44 851 324,53

* Achats consommés (2) de métal

645 941 918,56

645 941 918,56

504 820 446,45

* Achats cons.(2) de mat et fournitures

244 356 179,49

244 356 179,49

223 490 476,47

* Autres charges externes

62 808 644,52

62 808 644,52

65 429 546,11

* Impôts et taxes

1 203 734,53

1 203 734,53

1 325 275,77

* Charges de personnel

99 732 692,24

99 732 692,24

107 513 446,57

* Autres charges d'exploitation

1 600 476,26

1 600 476,26

2 702 489,73

* Dotations d'exploitation

32 787 367,02

32 787 367,02

24 721 702,32

Total II

1 165 782 695,16

1 165 782 695,16

974 854 707,95

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

92 854 436,57

92 191 190,68

IV PRODUITS FINANCIERS

* Pdits des titres de partic. et autres

3 270 630,00

3 270 630,00

3 270 630,00

* Gains de change

9 986 222,78

9 986 222,78

2 484 010,87

* Intérêts et autres produits financiers

4 145 610,52

4 145 610,52

9 186 999,68

* Reprises financier : transfert charges

2 351 687,14

2 351 687,14

597 959,00

Total IV

17 402 463,30

2 351 687,14

19 754 150,44

15 539 599,55

V CHARGES FINANCIERES

* Charges d'intérêts

22 171 775,15

22 171 775,15

11 594 611,08

* Pertes de change

53 949 914,64

53 949 914,64

5 388 593,16

* Autres charges financières

* Dotations financières

1 354 322,12

1 354 322,12

18 279 042,27

Total V

77 476 011,91

77 476 011,91

35 262 246,51

VI RESULTAT FINANCIER (IV-V)

-57 721 861,47

-19 722 646,96

VII RESULTAT COURANT (III+VI)

35 132 575,10

72 468 543,72

VIII PRODUITS NON COURANTS

* Produits des cessions d'immo.

80 000,00

80 000,00

200 000,00

* Subventions d'équilibre

* Reprises sur provisions d'INVEST

116 275,57

116 275,57

116 275,60

* Autres produits non courants

684 324,98

684 324,98

178 556,24

* Reprises NC ; transferts de charges

6 000 000,00

Total VIII

764 324,98

116 275,57

880 600,55

6 494 831,84

IX CHARGES NON COURANTES

* VNA des immobilisations cédées

3 543,51

* Créances devenues irrecev. r

5 162 050,38

5 162 050,38

5 218,20

* Autres charges non courantes

4 042 390,00

4 042 390,00

2 354 949,00

* Dotations non courantes aux Ats & Pvs

Total IX

9 204 440,38

9 204 440,38

2 363 710,71

X RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

-8 323 839,83

4 131 121,13

XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII+X)

IMPÔTS SUR LES BENEFICES

26 808 735,27

76 599 664,85

10 564 120,00

24 615 102,00

XII RESULTAT NET (XI-XII)

16 244 615,27

51 984 562,85

XIV TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

1 279 271 882,72

1 089 080 330,02

XV TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII)

1 263 027 267,45

1 037 095 767,17

XVI RESULTAT NET (total des pdts-total charges)

16 244 615,27

51 984 562,85

EXPLOITATION

FINANCIER

NON COURANT

ETAT DES SOLDES DE GESTION

I. Tableau de formation des Résultats (T.F.R.)

EX-2022

EX-2021

1

+ Ventes de Marchandises ( en l'état)

96 032 267,94

113 399 178,75

2

- Achats revendus de marchandises

77 351 682,54

44 851 324,53

I

=

MARGE BRUTES VENTES EN L'ETAT

18 680 585,40

68 547 854,22

II

+

PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

1 147 096 922,22

949 767 475,18

3

Ventes de biens et services produits

1 138 103 450,41

933 096 740,25

4

Variation stocks produits

8 993 471,81

16 670 734,93

5

Immo. produites par l'entreprise pour elle même

III

-

CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE(6+7)

953 106 742,57

793 740 469,03

6

Achats consommés de matières et fournitures

890 298 098,05

728 310 922,92

7

Autres charges externes

62 808 644,52

65 429 546,11

IV

=

VALEUR AJOUTEE (I+II+III)

212 670 765,05

224 574 860,37

8

+ Subventions d'exploitation

9

- Impôts et taxes

1 203 734,53

1 325 275,77

10

- Charges de personnel

99 732 692,24

107 513 446,57

V

=

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION(IBE)

111 734 338,28

115 736 138,03

11

+ Autres produits d'exploitation

60 000,00

448 717,18

12

- Autres charges d'exploitation

1 600 476,26

2 702 489,73

13

+ Reprises d'exploitation, transferts de charges

15 447 941,57

3 430 527,52

14

- Dotations d'exploitation

32 787 367,02

24 721 702,32

VI

=

RESULTAT D'EXPLOITATION(+ ou -)

92 854 436,57

92 191 190,68

VII

+/-

RESULTAT FINANCIER

-57 721 861,47

-19 722 646,96

VIII

=

RESULTAT COURANT

35 132 575,10

72 468 543,72

IX

+/-

RESULTAT NON COURANT(+ ou -)

-8 323 839,83

4 131 121,13

15

- Impôts sur les résultats

10 564 120,00

24 615 102,00

X

=

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

16 244 615,27

51 984 562,85

II. CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT

1

Résultat net de l'exercice

16 244 615,27

51 984 562,85

Bénéfice +

Perte -

2

+ Dotations d'exploitation (1)

14 082 559,44

14 327 248,79

3

+ Dotations financières (1)

15 927 355,13

4

+ Dotations non courantes(1)

5

- Reprises d'exploitation(2)

6

- Reprises financières(2)

7

- Reprises non courantes(2)

116 275,57

116 275,60

8

- Produits des cessions d'immobilisation

80 000,00

200 000,00

9

+ Valeurs nettes d'amortiss. des immo. cédées

3 543,51

I

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

30 130 899,14

81 926 434,68

10

Distributions de bénéfices

51 254 940,00

37 276 320,00

II

AUTOFINANCEMENT

-21 124 040,86

44 650 114,68

(1) à l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie

(2) à l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie

(3) Y compris reprises sur subventions d'investissement

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

I SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

MASSES

Exercice

Variations a-b

Exercice

a

précédent

b

Emplois

c

Ressources

d

Financement Permanent

443 136 540,73

511 159 478,31

68 022 937,58

Moins actif immobilisé

344 773 682,64

346 836 634,87

2 062 952,23

= Fonds de Roulement Fonctionnel (1-2) (A)

98 362 858,09

164 322 843,44

65 959 985,35

Actif circulant

926 292 063,53

826 130 525,49

100 161 538,04

Moins passif circulant

262 945 707,78

276 774 912,66

13 829 204,88

= Besoin de Financement global (4-5) (B)

663 346 355,75

549 355 612,83

100 161 538,04

TRESORERIE NETTE (Actif-Passif) = A-B

-564 983 497,66

-385 032 769,39

166 121 523,39

II EMPLOIS ET RESSOURCES

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

* AUTOFINANCEMENT (A)

-21 124 040,86

44 650 114,68

+ Capacité d'autofinancement

30 130 899,14

81 926 434,68

- Distributions de bénéfices

51 254 940,00

-37 276 320,00

* CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMO (B)

80 000,00

200 000,00

+ Cessions d'immobilisations incorporelles

+ Cessions d'immobilisations corporelles

80 000,00

200 000,00

+ Cessions d'immobilisations financières

+ récupérations / créances immobilisées

* AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

subvention d'investissement

AUG DES DETTES DE FINANCEMENT (D) (nettes de primes de remboursement)

50 000 000,00

TOTAL RESSOURCES STABLES ( A +B+C+D)

-21 044 040,86

94 850 114,68

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUI & AUG D'IMMOBILISATIONS ( E)

12 019 607,21

14 365 417,40

+ Acquisitions d'immobilisations incorpor.

2 564 686,61

1 588 323,48

+ Acquisitions d'immobilisation corporelles

8 693 999,63

8 465 369,72

+ Acquisitions d'immobilisation financières

+ Augmentation des créances immob.

760 920,97

4 311 724,20

* REMB.DES CAPITAUX PROPRES (F)

* REMB.DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

32 896 337,28

8 200 104,39

* EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

44 915 944,49

22 565 521,79

III VARIATION DU B F G

100 161 538,04

168 086 383,86

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

166 121 523,39

95 801 790,97

TOTAL GENERAL

145 077 482,53

145 077 482,53

190 651 905,65

190 651 905,65

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Part. au capital %

Prix d'acquisition global

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états

Produits inscrits au C.P.C de l'ex

1

2

3

4

5

6

7

8

9

AFRIC INDUSTRIE

INDUSTRIE

14 575 000,00

51%

19 039 813,66

19 039 813,66

31/12/2022

45 199 748,75

6 187 228,07

3 270 630,00

MANSART

INDUSTRIE

1 000 000,00

100%

5 900 000,00

2 013 135,19

31/12/2022

2 009 075,19

-5 255,00

BELPROMO

IMMOBILIER

122 000 000,00

100%

122 000 000,00

109 959 509,68

31/12/2022

74 399 493,67

1 088 813,62

NAFIDA ALUMINIUM

IMMOBILIER

100 000,00

100%

100 000,00

100 000,00

31/12/2022

1 161 385,66

233 449,36

ALM AFRICA

NEGOCIE

3 000 000,00

100%

3 000 000,00

3 000 000,00

31/12/2022

-2 151 452,50

-3 051 002,09

INDUSTUBE

INDUSTRIE

60 000 000,00

100%

74 999 887,50

74 999 887,50

31/12/2022

64 129 615,52

3 307 856,47

GEA

HOLDING

6 000 000,00

10%

600 000,00

0,00

31/12/2021

-3 380 215,26

-981 793,14

SMA STRUCTAL

IMMOBILIER

2 150 000,00

80%

1 650 000,00

0,00

31/12/2012

-8 568 617,22

-1 089 555,26

208 825 000,00

227 289 701,16

209 112 346,03

172 799 053,81

5 689 742,03

3 270 630,00

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIERES

NATURE

MONTANT BRUT

DEBUT EXERCICE

AUGMENTATION

Production par l'entreprise

DIMINUTION

MONTANT

BRUT

FIN EXERCICE

Acquisition

pr elle-m

Virement

Cession

Retrait

Virement

IMMOBILISATION EN NON-VALEURS

1 700 000,00

1 700 000,00

*Frais préliminaires

*Charges à répartir sur plusieurs exercices

1 700 000,00

1 700 000,00

*Primes de remboursement obligations

*IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

27 664 882,25

2 564 686,61

2 568 977,30

2 568 977,30

30 229 568,86

* Immobilisation en recherche et dévp.

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 998 828,00

1 998 828,00

* Fonds commercial

290 000,00

290 000,00

*Autres immobilisations incorporelles

25 169 410,56

18 000,00

2 568 977,30

27 756 387,86

*Autres immobilisations incorporelles en cours

206 643,69

2 546 686,61

2 568 977,30

184 353,00

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

484 083 305,54

8 693 999,63

1 561 499,78

682 500,00

1 561 499,78

492 094 805,17

* Terrains

2 620 502,00

2 620 502,00

*Constructions

110 455 554,54

166 303,34

110 621 857,88

*Installat. techniques, matériel et outillage

336 098 405,97

3 306 577,25

1 561 499,78

340 966 483,00

* Matériel de transport

9 103 943,14

750 000,00

682 500,00

9 171 443,14

* Mobilier, matériel bureau et aménagements

25 278 681,65

1 273 627,53

26 552 309,18

*Autres immobilisations corporelles

*Immobilisations corporelles en cours

526 218,24

3 197 491,51

1 561 499,78

2 162 209,97

TABLEAU DES PROVISIONS

NATURE

Montant début exercice

DOTATIONS

REPRISES

Montant fin exercice

D'exploitation

financières

Non courantes

d'exploitation

financières

Non courantes

1. Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

18 177 355,13

18 177 355,13

2. Provisions réglementées

3. Provisions durables pour risques et charges

SOUSTOTAL (A)

18 177 355,13

18 177 355,13

4. Prov pour dépréciation de l'AC (hors tréso)

61 174 469,13

18 704 807,58

15 447 941,57

64 431 335,14

5. Autres provisions pour risques et charge

4 351 687,14

1 354 322,12

2 351 687,14

3 354 322,12

6. Prov pour dépréciation de Optes de tréso

SOUSTOTAL (B)

65 526 156,27

18 704 807,58

1 354 322,12

15 447 941,57

2 351 687,14

67 785 657,26

TOTAL (A+B)

83 703 511,40

18 704 807,58

1 354 322,12

15 447 941,57

2 351 687,14

85 963 012,39

TABLEAU DES CREANCES AU 31/12/2022

CREANCES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Mt vis-à-vis de l'Etat et org pub

Mt vis-à-vis des E/ses liées

Mt représentés /des effets

DE L'ACTIF IMMOBILISE

51 188 414,28

51 188 414,28

468 737,93

50 719 676,35

* Prêts immobilisés

* Autres créances financières

51 188 414,28

51 188 414,28

468 737,93

50 719 676,35

DE L'ACTIF CIRCULANT

592 615 930,61

159 121 160,51

433 494 770,10

139 208 969,27

152 802 638,74

97 898 885,40

143 766 019,52

86 304 911,30

* Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

1 534 912,70

1 534 912,70

* Clients et comptes rattachés

440 374 317,71

159 121 160,51

281 253 157,20

139 208 969,27

152 802 638,74

91 372 058,40

86 304 911,30

* Personnel

413 853,68

413 853,68

* Etat

96 554 280,40

96 554 280,40

96 554 280,40

* Compte d'associés

* Autres débiteurs

53 738 566,12

53 738 566,12

1 344 605,00

52 393 961,12

* Comptes de régularisation-actif

TABLEAU DES DETTES AU 31/12/2022

DETTES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Mt vis-à-vis de l'Etat et org pub

Mt vis-à-vis des E/ses liées

Mt représentés /des effets

DE FINANCEMENT

57 296 186,16

16 660 459,46

40 635 726,70

* Emprunts obligataires

* Autres dettes de financières

57 296 186,16

16 660 459,46

40 635 726,70

DU PASSIF CIRCULANT

256 700 847,22

9 124 638,76

247 576 208,46

-

36 933 255,21

62 538 497,16

-

19 057 604,21

* Fournisseurs et comptes rattachés

157 019 394,61

9 124 638,76

147 894 755,85

31 380 383,23

19 057 604,21

* Clients créditeurs, avances et acomptes

19 892 876,45

19 892 876,45

5 552 871,98

* Personnel

8 014 823,58

8 014 823,58

* Organismes sociaux

5 477 206,11

5 477 206,11

1 259 534,52

* Etat

61 278 962,64

61 278 962,64

61 278 962,64

* Compte d'associés

* Autres créanciers

2 116 500,03

2 116 500,03

* Comptes de régularisation - Passif

2 901 083,80

2 901 083,80

ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNES

HORS OPERATIONS DE CREDIT-BAIL

Au 31/12/2022

ENGAGEMENTS DONNES

MT EX N

MT EX N-1

* Avals et cautions

1 600 000,00

1 600 000,00

Marsa Maroc

100 000,00

100 000,00

DOUANE Crédit d'enlevement

1 500 000,00

1 500 000,00

* Engagements en matière de pensions de retraites et obligations similaires

* Autres engagements donnés

TOTAL (1)

1 600 000,00

1 600 000,00

ENGAGEMENTS RECUS

MT EX N

MT EX N-1

* Avals et cautions

5 000 000,00

5 000 000,00

ABJ NEGOCE

5 000 000,00

5 000 000,00

* Autres engagements reçus

-

-

* Caution de retenue de garantie

-

-

TOTAL

5 000 000,00

5 000 000,00

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATION DU CHANGEMENT

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes comptables fondamentaux

NEANT

II. Changements affectant les règles de présentation

NEANT

ETAT DES DEROGATIONS

INDICATION DES DEROGATIONS

JUSTIFICATION DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

NEANT

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

NEANT

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des

NEANT

TABLEAU DES SURETES REELLES DONNEES OU RECUES

TIERS CREDITEURS OUTERS DEBITEURS

Montant couvert par la sûreté

Nature (1)

Date et lieu d'inscription

Objet (2) (3)

Valeur comptable nette de la sûreté donnée à la date de clôture

Sûretés données

NEANT

Sûretés reçues

NEANT

(1) - Gage : 1 Hypothèque : 2 Nantissement : 3 - Warrant : 4 - Autres : 5 - (à préciser)

(2) préciser si la sûreté est donnée au profit d'entreprises ou de personnes tierces (sûretés données) (entreprises liées, associés, membres du personnel)

(3) préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues)

PASSIF EVENTUELS

(a) Les déclarations de l'impôt sur le revenu (IR), de l'impôt sur les sociétés (IS) et de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) ainsi que les déclarations sociales au titre de la CNSS [2019-2022] ne sont pas encore prescrites et pourraient faire l'objet de contrôle par l'administration et donner lieu à d'éventuels redressements.

(b) Les stocks en admission temporaire sont sujets à une justification de leur réexportation vis-à-vis de l'administration des douanes dans un délai de deux ans à partir de la date de leur admission au Maroc.

En cas de différence avec la situation tenue par la douane, la société risque de devoir payer les droits de douanes et intérêts de retard sur les quantités considérées non réexportées dans les délais.

III- ACTIVITES ET RESULTATS DU PERIMETRE SOCIAL

A- CHIFFRE D'AFFAIRES

NATURE

2018

2019

2020

2021

2022

19/18

20/219

21/20

22/21

Ventes de marchandises (en l'état)

66,0

79,6

78,6

113,4

81,5

21%

-1%

44%

-28%

Ventes de biens et services produits

842,7

813,5

673,9

933,1

1 152,7

-3%

-17%

38%

24%

Chiffre d'affaires

908,7

893,1

752,5

1 046,5

1 234,1

-2%

-16%

39%

18%

CHIFFRE D'AFFAIRES MDH

Data for Chiffre d'affaires MDH

Année

Valeur (MDH)

2018

908,7

2019

893,1

2020

752,5

2021

1 046,5

2022

1 234,1

3D bar chart showing the evolution of the turnover (Chiffre d'affaires) in MDH from 2018 to 2022. The values are: 2018: 908,7; 2019: 893,1; 2020: 752,5; 2021: 1 046,5; 2022: 1 234,1. The chart shows a significant increase in 2022 compared to 2021.

Le chiffre d'affaires hors taxes de l'exercice 2022 est arrêté à 1 234.1 MDH contre 1 046.5 MDH en 2021, soit une hausse de 18%. Cette amélioration s'explique par :

✓ Les bonnes performances de ventes du premier semestre.

✓ Les augmentations de tarifs liées à la hausse des prix des matières et principaux intrants de production

✓ La constitution de stocks de sécurité par une majorité de clients.

B- RESULTAT D'EXPLOITATION

Le résultat d'exploitation s'établit à 92.9 MDH en 2022 contre 92.2 MDH en 2021, soit une augmentation de 1%.

NATURE

2018

2019

2020

2021

2022

19/18

20/219

21/20

22/21

RESULTAT D'EXPLOITATION

77,5

60,3

43,2

92,2

92,9

-22%

-28%

113%

1%

RESULTAT D'EXPLOITATION MDH

Year

Result (MDH)

2018

77,5

2019

56,3

2020

43,2

2021

92,2

2022

92,9

3D bar chart showing the operating result (Résultat d'Exploitation) in MDH for the years 2018, 2019, 2020, 2021, and 2022. The values are 77,5 (2018), 56,3 (2019), 43,2 (2020), 92,2 (2021), and 92,9 (2022).

C- RESULTAT FINANCIER

Le résultat financier a atteint -57.7 MDH en 2022 contre -19.7 MDH en 2021. Cette forte baisse s'explique principalement par les pertes de changes associées à la volatilité importante du dollar et le niveau élevé des stocks de métal constitués pour se prémunir de toute rupture de matières premières.

D- RESULTAT COURANT

Le résultat courant de l'exercice 2022 est arrêté à 35.1 MDH, contre 72.5 MDH en 2021 soit une baisse de 52%.

NATURE

2018

2019

2020

2021

2022

19/18

20/21

21/20

22/21

RESULTAT COURANT

71,9

69,5

49,6

72,5

35,1

-3%

-29%

46%

-52%

RESULTAT COURANT MDH

Year

Result (MDH)

2018

71,9

2019

69,5

2020

49,6

2021

72,5

2022

35,1

3D bar chart showing the operating profit (Résultat Courant) in MDH for the years 2018, 2019, 2020, 2021, and 2022. The values are 71,9 (2018), 69,5 (2019), 49,6 (2020), 72,5 (2021), and 35,1 (2022).

E- RESULTAT NON COURANT

Le résultat non courant s'est établi à -8 324 KDH à fin 2022, expliqué par la constatation de créances devenues irrécouvrables pour des dossiers carencés et pour lesquels les provisions ont été reprises, en plus de la cotisation de solidarité sociale enregistrée en 2022.

F- RESULTAT NET

Le résultat net en 2022 a baissé de 69% par rapport à l'exercice précédent pour s'établir à 16.2 MDH. L'impôt sur les sociétés s'élève à 10.56 MDH.

NATURE

2018

2019

2020

2021

2022

19/18

20/219

21/20

22/21

RESULTAT NET

57,4

60,1

32,5

52,0

16,2

5%

-46%

60%

-69%

G- FINANCEMENT

Les dettes de financement au 31/12/2022 sont arrêtées à 57.3 MDH. La société avait contracté :

- Un crédit moyen terme de 30 MDH auprès de la banque CIH sur une durée de 7 ans au taux annuel fixe de 4,16% pour le renforcement du fonds de roulement de la société contracté le 01/04/2019. Le remboursement trimestriel est de 1 042 KDH. Le capital restant dû au 31/12/2022 s'élève à 17.9 MDH. Le terme est le 30 décembre 2026.

- Un crédit moyen terme de 30 MDH auprès de la banque CDM sur une durée de 7 ans au taux annuel fixe de 4,16% pour le renforcement du fonds de roulement de la société contracté le 18/03/2019. Le remboursement trimestriel est de 1 071 KDH. Le capital restant dû au 31/12/2022 s'élève à 13.9 MDH. Le terme est le 5 mars 2026.

- Un crédit moyen terme de 50 MDH auprès de la banque CDM sur une durée de 2 ans au taux annuel fixe de 3,5% pour le renforcement du fonds de roulement de la société contracté le 17/12/2021. Le remboursement mensuel est de 2MDH à partir du 05/01/2022. Le capital restant dû au 31/12/2022 s'élève à 25.5 MDH. Le terme est le 05/12/2023.

H- TRESORERIE

La trésorerie nette au 31/12/2022 s'établit à -565 MDH contre -385 MDH au 31/12/2021. Les crédits de trésorerie s'élèvent à -474 MDH dont des contrats de refinancement en devises pour - 274 MDH, le crédit spot de -200 MDH, et -91. MDH en facilité de caisse.

I- Délais de paiement des fournisseurs

Conformément à l'Article 78.4 de la loi 31-10 nous joignons, en annexe au présent rapport, l'état faisant apparaître le détail des soldes fournisseurs au 31/12/2022.

ANNEXE 1 : DECOMPOSITION PAR ECHEANCE DU SOLDE DES DETTES FOURNISSEURS AU 31.12.2022

Date de clôture

1

(A) Montant des dettes fournisseurs à la clôture

Montant des dettes échues

(B) Montant des dettes non échues

(C) dettes échues de moins 30 jours

(D) dettes échues entre 31 et 60 jours

(E) dettes échues entre 61 et 90 jours

(F) dettes échues du plus de 90 jours

1

2

1

1

1

3

1

3

31.12.2022

FOURNISSEURS ETRANGERS

31 380 383,23

20 907 075,18

1 640 799,51

58 346,96

8 794 730,53

31.12.2022

FOURNISSEURS LOCAUX

98 196 708,28

51 395 341,66

2 939 713,50

13 740 688,64

11 459 190,30

18 641 205,23

31.12.2022

EFFETS A PAYER

19 057 604,21

19 057 604,21

31.12.2022

FOURNISSEURS, FACTURES NON PARVENUES

8 384 698,89

8 384 698,89

31.12.2022

FOURNISSEURS, MARCHANDISES EN ROUTE

31.12.2022

FOURNISSEURS IMMOBILISATION

TOTAL

157 019 394,61

99 744 719,94

4 580 513,01

13 740 688,64

11 517 537,26

27 435 935,76

J- OPERATIONS, INFORMATIONS POST CLOTURE

Néant

K- MODIFICATIONS INTERVENUES DANS LA PRESENTATION DES COMPTES

Aucune modification n'est intervenue dans la présentation des comptes et dans les méthodes d'évaluation.

IV- ETATS FINANCIERS DES COMPTES CONSOLIDES AU 31 12 2022

A- BILAN CONSOLIDE

BILAN ACTIF (EN M MAD)

déc.-22

déc.-21

Actif immobilisé

281,5

311,9

- Ecart d'acquisition

1,2

1,3

- Immobilisations incorporelles

14,4

13,0

- Immobilisations corporelles

216,9

233,0

- Immobilisations financières

7,0

8,5

- Titres mis en équivalence

42,0

56,1

Actif circulant

1 044,2

893,2

- Stocks et en cours

488,9

350,9

- Clients et comptes rattachés

381,5

420,0

- Impôts différés actifs

5,6

3,0

- Etat

150,2

102,1

- Autres créances et comptes de régularisation

17,9

15,7

- Valeurs mobilières de placement

0,1

1,5

Disponibilités

37,3

30,0

TOTAL DE L'ACTIF

1 363,0

1 235,2

BILAN PASSIF ( EN M MAD)

déc.-22

déc.-21

CAPITAUX PROPRES

- Capital

46,6

46,6

- Primes d'emission

32,5

32,5

- Réserves consolidées

187,4

218,0

- Résultats consolidés

4,5

18,2

Capitaux propres part du Groupe

271,0

315,3

- Intérêts minoritaires

22,2

22,2

Total Capitaux propres

293,2

337,5

Passif à long terme

164,7

199,7

Passif circulant

220,4

251,1

- Fournisseurs et comptes rattachés

107,2

122,8

- Autres dettes et comptes de régularisation

23,2

24,2

- Etat

87,5

102,1

- Provisions pour risques et charges

2,0

2,0

- Impôts différés passifs

0,6

0,0

Trésorerie passif

684,8

446,8

TOTAL DU PASSIF

1 363,0

1 235,2

B- COMPTES DE PRODUITS ET DE CHARGES CONSOLIDE

COMPTES DE PRODUITS ET CHARGES HT ( EN M MAD)

déc.-22

déc.-21

Chiffres d'affaires

1 418,8

1 172,1

Variation de stocks de produits

26,8

14,8

Immo. produites par l'entreprise pour elle-même

0,0

0,0

Autres produits d'exploitation

0,1

0,6

Achats consommés

1 096,1

812,5

Charges externes

66,2

69,1

Charges de personnel

128,0

135,2

Autres charges d'exploitation

2,4

4,9

Impôts et taxes

2,1

3,5

Dotations d'exploitation

28,4

34,6

Résultat d'exploitation

122,7

127,6

Charges et produits financiers

- 76,5

- 55,3

Résultat courant des entreprises intégrées

46,2

72,3

0,0

Charges et produits non courants

- 9,6

1,7

Impôts sur les résultats

13,0

27,2

Résultat net des entreprises intégrées

23,6

46,8

Quote part dans les résultats des entreprises MEQ

- 16,0

- 25,6

Dotations aux ats des écarts d'acquisition

0,1

0,4

Résultat net de l'ensemble consolidé

7,5

20,8

Intérêts minoritaires

3,1

2,6

Résultat net (Part du groupe)

4,5

18,2

C- TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

Tableau de variation des capitaux propres au 31.12.2022

Tableau de variation des capitaux propres consolidé au décembre 2022

Capital

Primes d'émission

Reserves et résultat consolidés

Total part groupe

Minoritaires

Total

Situation au 31 Décembre 2021

46,6

32,5

236,2

315,3

22,2

337,5

Distribution de dividendes

- 51,3

- 51,3

- 3,1

- 54,4

Variation périmètre

0,6

0,6

0,6

Ecart de change

- 0,3

- 0,3

- 0,3

Résultat net de l'exercice

4,5

4,5

3,1

7,5

Variation titres m.e.q

1,9

1,9

1,9

Autres corrections

0,3

0,3

0,0

0,3

Situation au 31 Décembre 2022

46,6

32,5

191,9

271,0

22,2

293,2

D- TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE (EN M MAD)

Flux de trésorerie liés à l'activité

Au 31 12 2022

Au 31 12 2021

Résultat Net des sociétés intégrées :

23,6

46,8

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité

Dotations d'exploitations

25,3

60,7

Variation des impôts Différés :

- 2,0

- 0,9

Plus-values des cessions, nettes d'impôt:

- 0,2

Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées :

46,9

106,4

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence :

0,0

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

- 179,8

- 163,0

Flux net de Trésorerie Généré par l'activité :

- 132,9

- 56,6

Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement ;

Acquisition des immobilisations CORPO/INCORP

- 12,7

- 23,4

Acquisition des immobilisations Financières (en net)

1,5

- 5,2

Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt

2,9

0,4

Incidence de variation de périmètre

Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement

- 8,3

- 28,2

Flux de trésorerie liés aux opérations de financement

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

- 51,3

- 37,3

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

- 3,1

- 3,1

Augmentation de capital en numéraire

- 1,9

- 1,2

Emissions d'emprunts

20,0

71,2

Remboursement d'emprunt

- 53,8

- 22,3

Autres variations

0,7

0,0

Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement

- 89,5

7,2

Variation de trésorerie

- 230,7

- 77,5

Trésorerie d'ouverture

- 416,7

- 339,2

Trésorerie de clôture

- 647,5

- 416,7

V- ACTIVITES ET RESULTATS DU PERIMETRE CONSOLIDE

A- PERIMETRE DE CONSOLIDATION DU GROUPE ALUMINIUM DU MAROC

Société

Activité

% Contrôle

% Intérêt

Méthode de consolidation

Afric Industries

Abrasif et l'adhésif

51%

51%

Intégration globale

Industube

Fabricant de tube en acier

100%

100%

Intégration globale

Belpromo

Immobilière

100%

100%

Intégration globale

Mansart

Immobilière

100%

100%

Intégration globale

Nafida

Immobilière

100%

100%

Intégration globale

ALM Africa

Négoce articles en Aluminium

100%

100%

Intégration globale

ALM Sénégal

Négoce articles en Aluminium

51%

51%

Intégration proportionnelle

LA ROSEAU DE L'ATLAS

Hôtelerie

29%

27%

Mise en équivalence

BALCONY RESIDENCES S.A

Immobilière

35%

28%

Mise en équivalence

- Cession des titres de participation de la société ALM Cote d'Ivoire par la filiale ALM Africa.

B- TITRES DE PARTICIPATION AU 31 12 2022

LES TITRES DE PARTICIPATION

Titres de Participation

Société

Valeur

INDUSTUBE

75,00

BELPROMO

122,00

AFRIC INDUSTRIE

19,04

MANSART

5,90

ALM AFRICA

3,00

NAFIDA ALUMINIUM

0,10

3D exploded pie chart showing the titles of participation as of December 31, 2022. The chart shows the following values: Industube (75,00), Belpromo (122,00), Afric Industrie (19,04), Mansart (5,90), ALM Africa (3,00), and Nafida Aluminium (0,10).

C- RESULTAT CONSOLIDE PART DU GROUPE

CONTRIBUTION / FILIALE 2022

Entités

Chiffre d'affaires

Résultat net consolidé

ALUMINIUM DU MAROC

1 234 136

17 955

INDUSTUBE

319 531

2 739

AFRIC INDUSTRIES

39 857

6 265

ALM AFRICA

-2 938

BELPROMO

4 497

1 162

MANSART

-5

NAFIDA

900

233

ALM SENEGAL

1 970

-1 838

ALM COTE D'IVOIRE

LRA

-15 961

BALCONY

Amortissement E.A

66

TOTAL

1 600 891

7 547

CONTRIBUTION / FILIALE 2021

Entités

Chiffre d'affaires

Résultat net consolidé

ALUMINIUM DU MAROC

1 046 496

64 798

INDUSTUBE

261 867

10 291

AFRIC INDUSTRIES

46 839

5 279

ALM AFRICA

-451

BELPROMO

4 188

-32 268

MANSART

-6

NAFIDA

900

249

ALM SENEGAL

4 271

-1 510

ALM COTE D'IVOIRE

3 708

36

LRA

-25 604

BALCONY

TOTAL

1 368 269

20 814

VI- INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

A- ACTIVITE DU GROUPE

1. Aluminium du Maroc

Aluminium du Maroc, société anonyme au capital de 46 595 400 DH, installée à la zone industrielle de Tanger, est la première société marocaine spécialisée dans la conception et la fabrication de profilés en alliages d'aluminium pour le bâtiment et l'industrie.

Aluminium du Maroc a été créée en 1976, dans le cadre d'un partenariat entre la famille El Alami et le groupe Péchiney. Ce dernier absorbé d'abord par Alcan en 2003 puis par Rio Tinto en 2007.

Aluminium du Maroc est un acteur majeur au niveau international dans la production et la transformation de l'aluminium. Depuis sa création, Aluminium du Maroc s'appuie sur un savoir-faire unique, développé en partenariat avec des producteurs de renommée internationale. Grâce à la modernisation continue de son outil de production, la société bénéficie d'équipements techniques de dernière génération. L'extension du bâtiment AMG pour accueillir un atelier pour la fabrication des menuiseries de la Gamme Hyline, et un atelier de préfabrication pour les pergolas, garde-corps, portails et volets roulants.

Aluminium du Maroc est la société mère. Le terme Groupe fait référence à l'ensemble économique composé de la société Aluminium du Maroc et de ses filiales consolidées. Le groupe est organisé autour des activités manufacturières notamment la fabrication des profilés en aluminium, la fabrication des tubes en acier, la production de papier abrasif et la distribution de l'aluminium et des activités immobilières, principalement à travers la société Belpromo.

2. Belpromo

BELPROMO est une société anonyme créée par Aluminium du Maroc en 1994, son siège social est établi à c/o Aluminium du Maroc zone industrielle route de Tétouan – Tanger, C'est une société immobilière, qui détient des immeubles destinés à la location. Elle loue des locaux à Aluminium du Maroc, ces derniers sont exploités sous forme de plateforme de distribution de la gamme Profils Systèmes et aussi abrite son siège commercial. Le regroupement des actifs immobilier du Groupe au sein de Belpromo a concerné :

➤ L'acquisition des terrains et constructions de la société Mansart

➤ L'acquisition de l'agence commerciale de la société Aluminium du Maroc à Marrakech

➤ L'acquisition du Showroom de la société Aluminium du Maroc à Casablanca (en cours)

3. Mansart

Mansart est une société immobilière acquise par Aluminium du Maroc en décembre 2004, elle dispose d'un local de 2800 m

2

, ce dernier a été cédé à la société immobilière BELPROMO en 2020.

4. Nafida Aluminium

NAFIDA Aluminium est une société immobilière créée par Aluminium du Maroc en septembre 2004, son activité principale est l'acquisition, l'exploitation et location de tous biens et droits mobiliers et immobiliers et la promotion immobilière sous toutes ses formes, elle loue 2 locaux à la société mère.

5. Afric Industries

AFRIC INDUSTRIES est acquise par Aluminium du Maroc en juillet 1993, elle est spécialisée dans la production de papiers abrasifs, la fabrication des accessoires d'aluminium, et la distribution de joints d'étanchéité.

6. Industube

Industube est le leader du tube acier soudé au Maroc, elle a été créée en 1976 à l'initiative du groupe Marocain El Alami et de Vallourec, 1er transformateur d'acier français

INDUSTUBE est acquise par Aluminium du Maroc en décembre 2012.

La société Industube est spécialisée dans la production de 3 grandes familles de produits : le tube de conduite, le tube de structure pour l'architecture, et le tube pour armature de serre, qui répondent aux multiples besoins des marchés du bâtiment, de l'industrie et de l'agriculture. Forte de son succès croissant et son implantation de plus en plus importante sur le marché, Industube s'est

également lancée dans la production des profilés tubulaires en acier galvanisés avec le procédé « sendzimir » et en galvanisation à chaud, ce qui fait d'INDUSTUBE le leader marocain de ces secteurs.

La société a aussi débuté la production des profilés en aluminium en Mai 2019, avec l'installation d'une presse et d'une ligne de thermolaquage des profilés aluminium.

7. ALM Africa

ALM AFRICA est une société créée par Aluminium du Maroc en 2014, elle détient deux filiales africaines : ALM Sénégal à DAKAR, et ALM Côte d'Ivoire à ABIDJAN.

ALM Sénégal

➤ Augmentation du capital par transformation de dettes portant le capital d'un montant de 15 250 euros à 327 918 euros.

➤ Réalisation de l'investissement industriel dans la chaîne de laquage en 2020

➤ Déménagement au Site de CCIS à HANN sur une Superficie de 2 000 M

2

Couvert

ALM Côte D'Ivoire

Activité Commerciale en Négoce de système en aluminium démarrée depuis Mars 2019. Cette participation est cédée en 2022.

B- SYNTHESE DES PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION DU GROUPE

Les principales règles et méthodes du Groupe sont les suivantes :

1. Principes et méthodes de consolidation

Les états financiers consolidés du Groupe Aluminium du Maroc sont préparés conformément à l'avis N° 5 du Conseil National de la Comptabilité (CNC) du 26/05/2005 ;

1.1. Périmètre et méthodes de consolidation

Les Sociétés dans lesquelles le groupe exerce directement ou indirectement le contrôle exclusif sont consolidées selon la méthode d'intégration globale.

La filiale Africaine de la société ALM Africa, ALM Sénégal dont l'activité principale est la commercialisation et le négoce des produits de la société ALUMINIUM DU MAROC dans le marché de ces pays, est intégrée proportionnellement du fait qu'elle est contrôlée d'une manière conjointe avec un partenaire local et selon la méthode du cours de clôture.

Les filiales LRA et Balcony ne sont pas contrôlées par le groupe. Toutefois, étant présent dans les organes de gouvernance de ces entités, le groupe y exerce une influence notable dans la gestion. Ces entités ont été intégrées au périmètre de consolidation par la méthode de la mise en équivalence.

1.2. Liste des sociétés consolidées & périmètre de consolidation

Société

Activité

% Contrôle

% Intérêt

Méthode de consolidation

Afric Industries

Abrasif et l'adhésif

51%

51%

Intégration globale

Industube

Fabricant de tube en acier

100%

100%

Intégration globale

Belpromo

Immobilière

100%

100%

Intégration globale

Mansart

Immobilier

100%

100%

Intégration globale

Nafida

Immobilier

100%

100%

Intégration globale

ALM Africa

Négoce articles en Aluminium

100%

100%

Intégration globale

ALM Sénégal

Négoce articles en Aluminium

51%

51%

Intégration proportionnelle

LA ROSERAIE DE L'ATLAS

Hôtellerie

29%

27%

Mise en équivalence

BALCONY RESIDENCES S.A

Immobilier

35%

28%

Mise en équivalence

Cession des titres de participation de la société ALM Cote d'Ivoire par la filiale ALM AFRICA.

1.3. Date de clôture

Les sociétés du Groupe Aluminium du Maroc clôturent leurs comptes semestriels au 30 juin et les comptes annuels au 31 décembre.

2. Méthodes d'évaluation

2.1. Ecart d'acquisition

L'écart d'acquisition dégagé suite à l'acquisition d'une filiale est, soit amorti sur la durée du business plan ayant servi à déterminer le prix d'acquisition, soit affecté aux postes d'actifs ayant subi une réévaluation.

Pour le groupe Aluminium du Maroc, les écarts d'acquisition concernent les sociétés Mansart, Afric Industries et Industube, et sont comptabilisés selon les méthodes suivantes :

• L'écart d'acquisition sur la société Mansart est affecté à la valeur du terrain,

• L'écart d'acquisition sur la société Industube est affecté conjointement à la valeur du terrain et des constructions. La partie affectée aux constructions a été amortie sur 10 ans. L'écart d'acquisition négatif constaté lors de l'acquisition de la deuxième tranche des titres a été comptabilisée en provisions pour risques et charges

• L'écart d'acquisition sur la société Afric Industries est amorti sur une durée de 25 ans.

2.2. Immobilisations incorporelles

Elles comprennent essentiellement les logiciels AS 400 et JDE, ils sont totalement amortis. A cela s'ajoute un fond commercial acquis par AFRIC Industries pour KMAD 3 500 et un autre par Industube pour 1 000 KMAD.

2.3. Immobilisations corporelles

Elles sont enregistrées à leur coût d'acquisition ou de production.

Les amortissements sont calculés selon le mode linéaire et selon les durées de vie ci-après :

-Constructions : 20 ans

-Installations techniques, matériel et outillage : 10 ans

-Matériel de transport : 5 ans

-Mobilier et matériel de bureau : 10 ans

-Matériel informatique : 5 ans

Les opérations de crédit- bail sont retraitées comme des acquisitions d'immobilisations lorsqu'elles sont significatives.

Les plus-values de cession intra-groupe sont annulées lorsqu'elles sont significatives.

2.4. Immobilisations financières

Les titres de participation non consolidés figurent au bilan à leur coût d'acquisition.

Une provision pour dépréciation est éventuellement constituée après analyse, au cas par cas, des situations financières de ces sociétés.

Les prêts immobilisés intra-groupe sont retraités par élimination.

2.5. Stocks

Les stocks sont composés de Marchandises, Matières et fournitures consommables, produits finis et semi-finis et sont valorisés comme suit :

Les marchandises comportent principalement les accessoires de menuiserie, les joints, les blocs outils et les machines destinés à la vente en l'état, et sont valorisés selon la méthode du coût moyen pondéré.

Les matières et fournitures consommables regroupent les matières premières, les matières consommables, les pièces de rechanges et les fournitures consommables, et sont valorisés au coût moyen pondéré.

Les produits finis et encours de production industrielle sont évalués au coût direct atelier.

Le calcul de dépréciation des stocks est fondé sur une analyse des changements prévisibles de la demande, des technologies ou du marché afin de déterminer les stocks obsolètes ou en excès.

Les dépréciations sont comptabilisées parmi les charges d'exploitation courantes.

La marge sur stocks intra-groupe n'a pas été retraitée du fait de son caractère non significatif.

2.6. Créances et chiffre d'affaires

Les créances sont enregistrées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est constatée au titre des créances contentieuses et des créances anciennes en fonction du risque lié à leur recouvrement. Le montant de la dépréciation prend en compte l'ancienneté de la créance et la capacité du débiteur à honorer sa dette.

Le chiffre d'affaires est enregistré dès lors que les produits sont livrés, ou bien que des services ou prestations sont rendues aux clients.

2.7. Provisions pour risques et charges

Il s'agit de provisions évaluées à l'arrêté des comptes, destinées à couvrir des risques et des charges que des évènements survenus, ou en cours, rendent probables, leurs objets sont clairement identifiés mais leur réalisation est incertaine.

2.8. Retraitement des impôts

Les impôts sur le résultat regroupent tous les impôts assis sur le résultat, qu'ils soient exigibles ou différés.

L'évaluation des actifs et des passifs d'impôts différés repose sur l'utilisation des taux d'impôt qui ont été adoptés à la date de clôture. Tous les passifs d'impôts différés ont été comptabilisés.

Le taux d'impôt utilisé pour le calcul des impôts différés est de 26%.

2.9. Autres retraitements de consolidation

Toutes les transactions intragroupes, ainsi que les actifs et passifs réciproques significatifs entre les sociétés consolidées par intégration globale ou intégration proportionnelle sont éliminés. Il en est de même pour les résultats internes au groupe (dividendes....).

Les créances, dettes, produits et charges réciproques sont éliminés en totalité pour les entreprises intégrées globalement, dans la limite du pourcentage de détention pour les entreprises en intégration proportionnelle.

C- Commentaire des comptes consolidés au 31/12/2022

1- PRINCIPAUX POSTES DU CPC CONSOLIDE

Chiffre d'affaires consolidé part du groupe (+1 419 MMAD en 2022 vs +1172 MMAD en 2021), soit une hausse de 21% expliquée par la hausse des cours du LME et des primes d'émission de billettes, ainsi que de bonnes performances réalisées par ALM.

Résultat d'exploitation (+123 MMAD en 2022 vs +128 MMAD en 2021), soit une baisse légère de -4% expliquée par l'inflation des intrants de production de toutes les activités du groupe (Aluminium, Acier et Abrasifs), non totalement compensé par les révisions de tarifs, afin de préserver les parts de marché.

Résultat financier (-76 MMAD en 2022 vs -55 MMAD en 2021). Le résultat financier était impacté par les provisions financières pour dépréciation de titres de participations. En 2022, ce résultat a été impacté par la volatilité du dollar et son effet sur les écarts de change, associé aux opérations d'import des matières premières du groupe (billettes aluminium notamment).

Impôt sur les résultats (+13 MMAD en 2022 vs +27 MMAD en 2021): en baisse de 14 MMAD.

Résultat net consolidé (+4.5 MMAD en 2022 vs +18 MMAD en 2021) : en baisse de 13MMAD, impacté par la performance négative du résultat financier.

Le résultat consolidé part du Groupe s'établit à 4.5 MDH au 31/12/2022 à comparer à 18,2 MDH au 31/12/2021.

Le résultat net de l'ensemble consolidé est de 7.5 MDH au 31/12/2022 à comparer à 20,8 MDH au 31/12/2021.

La contribution par filiale au chiffre d'affaires et au résultat net consolidé du groupe au 31/12 2021 est détaillés se présente comme suit :

Entités

CA 2022

CA%

Résultat net social 2022

Retraitements

RESULTAT MEQ

ECART/INTE

Résultats minoritaires

Résultat net consolidé 2022

Résultat net consolidé 2021

ADM

1.234.136

77%

16.245

2.410

-699

17.955

64.798

AFI

39.857

2%

6.187

12

-3.070

3.129

2.659

INDUSTUBE

319.531

20%

3.308

-527

-42

2.739

10.292

ALM AFRICA

-3.051

113

-2.938

-452

BELPROMO

4.497

0%

1.089

73

1.162

-32.268

MANSART

-5

-5

-6

NAFIDA

900

0%

233

233

249

ALM SEN

1.970

0%

-1.838

-1.838

-1.510

LRA

-15.961

-15.961

-25.604

ALM CIV

38

TOTAL

1.600.891

100%

22.168

2.081

-15.961

-741

-3.070

4.477

18.196

Les chiffres en milliers

2- PRINCIPAUX POSTES DU BILAN CONSOLIDE

Immobilisations financières : +7 MMAD en 2022 vs +8,5 MMAD en 2021) soit une baisse de -1,5 MMAD

Titres mis en équivalence (+42 MMAD en 2022 vs +56 MMAD en 2021), soit une baisse de -14 MMAD

Stocks et en cours (+489 MMAD en 2022 vs +351 MMAD en 2021), soit une hausse de +138 MMAD hausse liée à la constitution de stocks de sécurité de la matière première dans un contexte haussier des prix à l'international.

Clients et comptes rattachés (381,5 MMAD en 2022 vs 420 MMAD en 2021), en baisse de -38,5 MMAD soit (-9%).

VII- RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SOCIAUX EXERCICE 2022

EY logo: a yellow triangle above the letters EY, with the tagline 'Building a better working world' below it.

37, Bd Abdelatif Benkaddour

20050 Casablanca

Maroc

A&T Audit logo: a black triangle with a white line through it.

A & T AUDITEURS

CONSULTANTS

EXPERTISE COMPTABLE | COMMISSAIRE AUX COMPTES

A&T Auditurs Consultants

Résidence Les 4 Temps, Bloc C, Rue Al

Yamane, N°57

90000 Tanger

Maroc

Aux Actionnaires de la société

ALUMINIUM DU MAROC S.A.

Zone Industrielle – Route de Tétouan

Lot 78 – Tanger

Rapport Général des commissaires aux comptes

Exercice du 1

er

janvier au 31 décembre 2022

Opinion

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société ALUMINIUM DU MAROC S.A., qui comprennent le bilan au 31 décembre 2022, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des Informations complémentaires (ETIC). Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de MAD 385.840.354,57 dont un bénéfice net de MAD 16.244.615,27.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société ALUMINIUM DU MAROC S.A. au 31 décembre 2022, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.