DWY: Rapport financier annuel 2022
Entreprise : DISWAY
Date de publication : 28/04/2023
Type de document : Rapports annuels

II. Faits marquants & Réalisations de l'exercice 2022

Faits marquants :

L'année 2022 a été marqué principalement par :

▪ Un contexte conjoncturel difficile, marqué par une forte hausse des prix des achats revendus et aussi une forte évolution des cours de change ;

▪ Niveau de stock très important sous l'effet combiné des livraisons des précédents backlogs et la baisse de la demande sur certaines configurations ;

▪ Retards importants sur les produits printing, principalement les produits laser couleurs ;

▪ Délais de livraison très longs (+9 mois) des produits serveurs et réseau ;

▪ Concurrence de plus en plus exacerbée (surtout sur les produits HP supplies) ;

▪ Hausses de prix importantes sur tous les segments ;

▪ Disway Maroc :

○ Reprise des marchés publics

○ Segment retail en fort repli et des difficultés chez tous les acteurs

○ Accords signés avec GCN, Synology et TP-Link

▪ Disway Tunisie :

○ Recrutement d'un BDM sur la région de Sousse

○ Démarrage de l'activité solaire imminente

▪ Forte volatilité des devises USD et EUR vs MAD et TND ;

▪ Augmentation des impayés et retards de paiement ;

▪ Contrôle Fiscal sur Blueway clôturé.

Réalisations :

A fin décembre 2022, le groupe Disway maintient sa position de leader régional et conserve ses fondamentaux financiers et sa rentabilité, malgré un contexte conjoncturel difficile, marqué par une forte hausse des prix des achats revendus et aussi une forte évolution des cours de change.

Après une année 2021 exceptionnelle en terme de résultats et rentabilité, les indicateurs financiers du groupe Disway en 2022 ressortent comme suit :

• Chiffre d'affaires consolidé : 1 950 MDH (+6,9%)

• Résultat d'exploitation consolidé : 122 MDH (-27,5%)

• Résultat Net Part du Groupe (RNPG) : 85 MDH (-21,3%)

• Solidité Financière : financement global assuré à 65% par les fonds propres

L'évolution du chiffre d'affaires par segment produits se présente comme suit :

En M MAD

2021

2022

Volume

1489

1537

3.2%

Value

256

290

13.0%

Autres

79

133

56.8%

Total

1824

1950

6.9%

Volume

Reprise des A/O publics. Baisse du retail au Maroc et hausse en Tunisie

Value

Croissance sur l'ensemble du territoire.

Autres

Croissance sur Solarway et sécurité, baisse sur DLS

III. Commentaires des comptes consolidés au 31/12/2022

Le Directoire de Disway s'est réuni le 01 mars 2023 sous la présidence de Monsieur Hakim Belmaachi en vue d'examiner l'activité et arrêter les comptes sociaux et consolidés au 31 décembre 2022.

A fin décembre 2022, le groupe Disway maintient sa position de leader régional et conserve ses fondamentaux financiers et sa rentabilité, malgré un contexte conjoncturel difficile, marqué par une forte hausse des prix des achats revendus et aussi une forte évolution des cours de change.

Comptes consolidés en MDH :

Au terme de l'exercice 2022, les résultats consolidés du groupe Disway ressortent comme suit :

• Le chiffre d'affaires consolidé affiche une croissance de +6,9%, passant de 1 824 MDH en 2021 à 1 950 MDH en 2022. Cette hausse s'explique par la bonne dynamique commerciale du groupe qui s'est traduite par une croissance de +4,8% des ventes de Disway Maroc et une croissance de +21,5% à l'international.

• Le résultat d'exploitation du groupe ressort en baisse de -27,5%, passant de 169 MDH en 2021 à 122 MDH en 2022 sous l'impact de la forte volatilité des devises USD et EUR et la hausse des prix d'achat répercutées partiellement sur les prix de vente, ainsi que les niveaux élevés de stock.

• Après une année 2021 exceptionnelle en terme de résultats et rentabilité, le Résultat Net Part du Groupe (RNPG) enregistre une baisse de -21,3% pour finir à 85 MDH (au même niveau que 2020), contre 108 MDH en 2021.

• Au 31 décembre 2022, le total bilan consolidé ressort à 1 445 MDH contre 1 098 MDH en 2021, soit une croissance de +31,6% sous l'effet combiné de l'augmentation du niveau de stock de marchandises et des comptes clients. Le groupe maintient sa solidité financière avec un financement global assuré à 65% par les fonds propres.

Dividendes :

Le Directoire a décidé de proposer lors de la prochaine Assemblée Générale Ordinaire, la distribution d'un dividende ordinaire de 35 DH par action.

Perspectives :

Fort de son expertise et de sa solidité financière, le groupe Disway va continuer à consolider sa position de leader de la distribution des nouvelles technologies, tout en poursuivant sa stratégie de diversification, d'étoffement de son offre produit et de développement de l'activité de services logistiques à travers la filiale DLS et la nouvelle plateforme de Skhirat.

Métrique

2021

2022

Chiffre d'affaires

1 824

1 950

Résultat d'exploitation

169

122

Résultat Net Part du Groupe

108

85

Three bar charts comparing 2021 and 2022 financial results in MDH. The first chart shows a 6.9% increase in revenue from 1,824 MDH in 2021 to 1,950 MDH in 2022. The second chart shows a 27.5% decrease in operating profit from 169 MDH in 2021 to 122 MDH in 2022. The third chart shows a 21.3% decrease in net profit from 108 MDH in 2021 to 85 MDH in 2022.

IV. Rapport de gestion du Directoire

Rapport de Gestion du Directoire à

l'Assemblée Générale Ordinaire

Arrêté des comptes de l'exercice 2022

01 Mars 2023

Rapport de Gestion du Directoire à l'Assemblée Générale Ordinaire Annuelle

Exercice 2022

Mesdames, Messieurs les actionnaires

Nous vous avons réuni en Assemblée Générale Ordinaire conformément aux dispositions de la Loi et des statuts de notre Société pour vous rendre compte de l'activité de la société au cours de l'exercice clos le 31/12/2022, des résultats de cette activité et des perspectives, et soumettre à votre approbation le bilan et les états de synthèse dudit exercice. Ces comptes sont joints au présent rapport.

Les convocations prescrites vous ont été régulièrement adressées et tous les documents et pièces prévus par la réglementation en vigueur ont été tenus à votre disposition dans les délais légaux.

Le présent rapport de gestion donne les principales informations concernant l'activité de notre société durant l'exercice 2022, notamment les opérations réalisées et les résultats obtenus, notre proposition d'affectation du résultat, la situation financière de la société et ses perspectives.

Faits marquants en 2022

Les évènements importants de l'exercice 2022 sont les suivants :

▪ Niveau de stock très important sous l'effet combiné des livraisons des précédents backlogs et la baisse de la demande sur certaines configurations ;

▪ Retards importants sur les produits printing, principalement les produits laser couleurs ;

▪ Délais de livraison très longs (+9 mois) des produits serveurs et réseau ;

▪ Concurrence de plus en plus exacerbée (surtout sur les produits HP supplies) ;

▪ Hausses de prix importantes sur tous les segments ;

▪ Disway Maroc :

○ Reprise des marchés publics

○ Segment retail en fort repli et des difficultés chez tous les acteurs

○ Accords signés avec GCN, Synology et TP-Link

▪ Disway Tunisie :

○ Recrutement d'un BDM sur la région de Sousse

○ Démarrage de l'activité solaire imminente

▪ Forte volatilité des devises USD et EUR vs MAD et TND ;

▪ Augmentation des impayés et retards de paiement ;

▪ Contrôle Fiscal sur Blueway clôturé.

Examen des comptes et résultats

Nous allons maintenant vous présenter les états de synthèse de l'exercice clos le 31/12/2022 que nous soumettons à votre approbation.

Au cours de l'exercice clos le 31/12/2022,

Le chiffre d'affaires

s'est élevé à

1.602.262.529,20

dirhams contre

1.529.429.963,71

dirhams au titre de l'exercice précédent soit une variation de

+4,76%

. Cette réalisation est due à la bonne dynamique commerciale et à la mobilisation importante des équipes malgré un contexte conjoncturel difficile, marqué par une forte hausse des prix des achats revendus et aussi une forte évolution des cours de change.

Le total des

produits d'exploitation

s'élève à

1.612.319.577,38

dirhams contre

1.537.284.728,38

dirhams au titre de l'exercice précédent soit une variation de

+4,88%

.

Les

charges d'exploitation

de l'exercice se sont élevées à

1.526.036.388,45

dirhams contre

1.406.480.312,97

dirhams au titre de l'exercice précédent soit une variation de

+8,50%

.

Le

résultat d'exploitation

s'élève donc à

86.283.188,93

dirhams contre

130.804.415,41

dirhams au titre de l'exercice précédent soit une variation de

-34,04%

sous l'impact de la forte volatilité des devises USD et EUR et la hausse des prix d'achat répercutées partiellement sur les prix de vente, ainsi que les niveaux élevés de stock.

Le résultat financier ressort à

+6.260.344,46

dirhams contre

+11.090.459,86

dirhams au titre de l'exercice précédent, soit une variation de

-43,55%

, dû principalement à l'augmentation des charges d'intérêts suite au financement du besoin en fonds de roulement.

Compte tenu de ce résultat financier,

le résultat courant

est de

92.543.533,39

dirhams contre

141.894.875,27

dirhams au titre de l'exercice précédent soit une variation de

-34,78%

.

Après prise en compte du résultat non courant de

-4.895.315,80

dirhams dû principalement à la constatation de la charge liée à la contribution sociale de solidarité « CSS » de l'exercice 2022. Et la déduction de l'impôt sur les sociétés d'un montant de

30.767.413,00

dirhams, l'exercice clos le 31/12/2022, se traduit par un bénéfice net de

56.880.804,59

dirhams contre

95.213.951,86

dirhams au titre de l'exercice précédent soit une variation de

-40,26%

, après une année 2021 exceptionnelle en terme de résultats et rentabilité.

Au 31/12/2022, le total du bilan de la société s'élevait à

1.364.370.882,35

dirhams contre

1.017.101.273,32

dirhams de l'exercice précédent soit une variation de

+34,14%

.

Nous vous proposons de bien vouloir approuver les états de synthèse (bilan, compte de résultats et annexes) de l'exercice clos le 31/12/2022 tels qu'ils vous sont présentés et qui font apparaître un montant de capitaux propres et assimilés totalisant

634.567.265,54

dirhams dont un bénéfice net de

56.880.804,59

dirhams.

Ils ont été établis conformément aux règles de présentation et aux méthodes d'évaluation prévues par la réglementation en vigueur.

Les règles de présentation et les méthodes d'évaluation retenues sont identiques à celles de l'exercice précédent.

Investissements réalisés en 2022

Les investissements réalisés par Disway au cours de l'exercice 2022, se présentent comme suit :

Rubriques

Montant Brut

Mode de Financement

Construction, Agencements & Aménagements

1 182 970

Trésorerie

Matériel informatique

373 969

Trésorerie

Matériel de transport

208 036

Trésorerie

Mobilier & Matériel de bureau

20 712

Trésorerie

Immobilisations Corporelles en cours

45 819 422

Trésorerie

Total

47 605 109

L'essentiel des investissements de l'année 2022 concerne :

- Travaux en cours de constructions et d'aménagement de la nouvelle plateforme de Skhirat.

- Travaux d'aménagement de la plateforme SAPINO ;

- Et renouvellement du parc informatique et matériel de transport de Disway.

Risques inhérents à l'activité

En 2022, Disway n'a pas connu de faits exceptionnels, les risques ou litiges inhérents aux contentieux clients sont pris en compte pour l'établissement des comptes de l'exercice 2022.

Proposition d'affectation du résultat

Nous vous proposons de bien vouloir approuver les affectations suivantes sur l'exercice 2022:

Résultat Net de l'exercice

56.880.804,59

- Réserve légale

0,00

= Résultat net distribuable de l'exercice

56.880.804,59

+ Report à nouveau créditeur antérieur

132.907.450,17

= Solde distribuable

189.788.254,76

- Dividendes distribués

66.001.670,00

= Solde au compte report à nouveau

123.786.584,76

Soit un dividende ordinaire de

35

Dhs par action.

Conventions visées à l'article 95 de la loi 17-95

Nous vous informons qu'au cours de l'exercice 2022, le Conseil de Surveillance n'a autorisé aucune nouvelle convention. Les conventions autorisées au cours des exercices précédents sont encore en vigueur et que les Commissaires aux Comptes en ont été informés pour l'établissement de leur rapport spécial tel que stipulé dans l'article 95 de la loi 17-95 relative aux Sociétés Anonymes telles que modifiée et complétée par les lois 20-05, 78-12, 20-19 et 19-20.

Décomposition des dettes fournisseurs : Loi 32-10

La décomposition des dettes fournisseurs au 31-12-2022 se présente comme suit :

Dettes Fournisseurs

à la clôture (MAD)

Montant des dettes

Non échues

Montant des dettes échues

< 30 jours

31 - 60 jours

61-90 jours

> 90 jours

Exercise N-1

175 555 559

166 801 788

2 285 867

211 204

234 222

6 022 478

Exercise N

264 819 420

253 337 786

460 857

241 903

1 358 673

9 420 200

Filiales et Participations

Les participations de Disway se présentent comme suit :

Raison Sociale

de la Société

émettrice

Capital

Social

Participation

de la Société

en %

Prix

d'acquisition

globale

Situation nette

Disway Logistique et services

100 000,00

100,00%

100 000,00

7 798 359,10

BLUEWAY TECHNOLOGY

1 000 000,00

100,00%

1 618 648,70

5 762 178,08

EXPERIENCE STORE

2 000 000,00

100,00%

2 000 000,00

-2 193 013,46

DISWAY MEA

164 860,00

100,00%

164 860,00

6 755 830,42

DISWAY TUNISIE

60 807 214,37

100,00%

103 681 589,56

102 136 128,16

Total

107 565 098,26

Pour l'exercice 2022, les filiales de Disway affichent des résultats comme suit :

Raison Sociale

de la Société

émettrice

Participation

de la Société

en %

Résultat net

2022

2021

DISWAY LOGISTIC SERVICES

100,00%

-68 121,54

1 398 896,32

BLUEWAY TECHNOLOGY

100,00%

3 672 291,50

-4 134 554,57

EXPERIENCE STORE

100,00%

-51 363,94

-52 508,58

DISWAY MEA

100,00%

-1 762 462,69

529 767,91

DISWAY TUNISIE

100,00%

21 021 730,62

22 461 036,50

22 812 073,95

20 202 637,58

Comptes Consolidés

Les résultats consolidés du groupe en 2022 se présentent comme suit :

Le chiffre d'affaires consolidés

s'est élevé à

1.950.400.911,41

dirhams contre

1.824.062.848,96

dirhams au titre de l'exercice précédent soit une variation de

+6,9%

due à la bonne dynamique commerciale du groupe et à la mobilisation importante des équipes qui s'est traduite par une croissance de +4,8% des ventes de Disway Maroc et une croissance de +21,5% à l'international.

Le résultat d'exploitation

du groupe ressort en baisse de

-27,5%

, passant de

168.661.398,18

en 2021 à

122.295.664,13

dirhams sous l'impact de la forte volatilité des devises USD et EUR et la hausse des prix d'achat répercutées partiellement sur les prix de vente, ainsi que les niveaux élevés de stock.

Après une année 2021 exceptionnelle en terme de résultats et rentabilité,

le Résultat Net Part du Groupe (RNPG)

enregistre une baisse de

-21.3%

pour finir à

84.640.476,19

dirhams contre

107.581.035,57

dirhams en 2021.

Le total bilan consolidé

ressort à

1.445.195.889,52

dirhams contre

1.098.253.185,86

dirhams de l'exercice précédent soit une hausse de

+31,6%

sous l'effet combiné de l'augmentation du niveau de stock de marchandises et des comptes clients. Le groupe maintient sa solidité financière avec un financement global assuré à 65% par les fonds propres.

Liste des mandats des Administrateurs

1-Directoire

Fonction

Mandat dans d'autres sociétés

Hakim Najib Belmaachi

Président du Directoire

N/A

Anas Benjelloun

DGA

N/A

2-Conseil de Surveillance

Fonction

Mandat dans d'autres sociétés

Mohammed Noureddine Anacleto

Président

N/A

Said Rkaibi

Vice-Président

Medtech, Omnidata, Omnishore, EQDOM, NCRM, Aebdm, Forum, Dial Technologie, S2M, SOPRIMA, Oppscience

Lemfadel AZIM

Membre

Chems Holding SARL

Medafrica Systems S.A

Karim Radi Benjelloun

Membre

N/A

Amina Figuigui

Membre indépendant

MAROCLEAR, EQDOM, CIMAR, SNEP, TERRAMIS, INPPLC, ISCAE

Janie Letrot Hadj Hamou

Membre indépendant

BMCi, DIGIFI

La société Hakam Abdellatif

Finances Représentée par M.

Karim BENHAMOU

Membre

Timar

Perspectives du groupe Disway en 2023

Les objectifs du groupe Disway pour l'exercice 2022 sont les suivants :

▪ Préserver les acquis en termes de part de marché et consolider la position de leader sur le marché ;

▪ Élargir le portfolio produits à travers la recherche et la signature avec des majors mondiaux du secteur des technologies à forte valeur ajoutée afin d'offrir à nos clients un catalogue toujours plus complet ;

▪ Développer l'activité de services logistiques à travers la filiale DLS et le nouveau site de Skhirat ;

▪ Poursuivre l'effort de développement de Disway Tunisie à travers le développement du eCommerce et l'élargissement de l'offre produit ;

▪ Développement de l'activité de la Business Unit Solarway avec plus de focus sur les projets industriels.

Fait à Casablanca le 01 Mars 2023.

Pour Le Directoire

Najib Hakim Belmaachi

Président du Directoire

V. Comptes Consolidés de l'exercice 2022

DISWAY

BILAN CONSOLIDE

En Dirhams

ACTIF

31/12/2022

31/12/2021

ACTIF IMMOBILISE

343 101 884,59

304 861 310,74

* Ecarts d'acquisition

* Immobilisations incorporelles

171 791 234,90

172 259 611,11

* Immobilisations corporelles

169 844 284,99

130 056 007,39

* Immobilisations financières

1 466 364,70

2 545 692,24

* Titres mis en équivalence

ACTIF CIRCULANT

1 065 297 663,66

730 004 424,51

* Stocks et en-cours

366 849 674,28

199 616 432,11

* Clients et comptes rattachés

572 824 919,07

444 236 809,71

* Autres créances et comptes de régularisation

125 245 897,60

69 618 840,56

* Titres et valeurs de placement

377 172,71

16 532 342,13

* Disponibilités

36 796 341,26

63 387 450,60

TOTAL ACTIF

1 445 195 889,52

1 098 253 185,86

BILAN CONSOLIDE

En Dirhams

PASSIF

31/12/2022

31/12/2022

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE

669 082 796,86

744 706 059,58

* Capitaux propres (part de groupe)

669 082 796,86

724 091 156,10

* Capital

188 576 200,00

188 576 200,00

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

224 782 325,40

224 782 325,40

* Réserves consolidées

194 413 847,93

223 124 446,20

* Résultat net consolidé part du groupe

84 640 476,19

107 581 035,57

* Ecarts de conversion

-23 330 052,66

-19 972 851,07

* Intérêts minoritaires

20 614 903,48

Provision pour risques et charges

Dettes

484 695 805,03

319 569 241,64

* Emprunts et dettes financières

99 358 340,71

16 920 619,22

* Fournisseurs et comptes rattachés

266 902 928,56

189 904 874,05

* Autres dettes et comptes de régularisation

118 434 535,76

112 743 748,37

* Trésorerie-passif

291 417 287,63

33 977 884,64

TOTAL PASSIF

1 445 195 889,52

1 098 253 185,86

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDE

En Dirhams

31/12/2022

31/12/2021

Produits d'exploitation

1 969 992 542,91

1 846 692 593,93

* Chiffre d'affaires

1 950 400 911,41

1 824 062 848,96

* Autres produits

19 591 631,50

22 629 744,97

Charges d'exploitation

1 847 696 878,78

1 678 031 195,75

* Achats revendus & consommés

1 731 520 070,13

1 569 323 580,14

* Autres charges externes

25 795 741,84

22 112 448,42

* Impôts et taxes

2 130 091,41

1 878 484,37

* Charges de personnel

54 666 200,97

54 052 665,49

* Autres charges d'exploitation

1 400 000,00

1 050 000,00

* Dotations d'exploitation

32 184 774,43

29 614 017,33

Résultat d'exploitation

122 295 664,13

168 661 398,18

Charges et produits financiers

4 577 224,05

4 544 941,33

Résultat courant des entreprises intégrées

126 872 888,18

173 206 339,51

Charges et produits non courant

-7 135 357,14

-12 167 573,69

Impôts sur les bénéfices

35 097 054,85

47 411 219,31

Résultat net des entreprises intégrées

84 640 476,19

113 627 546,51

Quote part dans le résultat des entreprises incluses

par mise en équivalence

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

Résultat net de l'ensemble consolidé

84 640 476,19

113 627 546,51

Résultat minoritaire

6 046 510,94

Résultat net part du groupe

84 640 476,19

107 581 035,57

Résultat net consolidé par action en dirhams

44,88

60,26

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

31/12/2022

31/12/2021

Résultat net des sociétés intégrées

84 640 476

113 627 547

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité

*Dotation d'exploitation durable nette de reprise

8 814 460

9 121 440

*Variation des impôts différés

*Plue values ou moins value de cession d'immobilisations, nettes

-501 492

85 843

*Autres produits (charges) nets sans effets sur la trésorerie

*Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

Capacité d'autofinancement des sociétés Intégrées (I)

92 953 445

122 834 829

Dividendes reçus de sociétés mises en équivalence

Variation du besoin de fonds de roulement lié à l'activité (II)

-252 604 397

-30 532 261

Stocks

-167 233 242

-64 335 137

Créances d'exploitation

-168 059 997

9 793 667

Dettes d'exploitation

82 688 842

24 009 209

Flux net de trésorerie généré par l'activité (III= I+II)

-159 650 952

92 302 569

Acquisition d'immobilisations nettes d'impôts

-48 507 105

-4 055 604

Cessions d'immobilisation corporelles et incorporelles, nette impôt

505 000

215 719

Variation immobilisations financières

1 448 563

-465 614

Incidence des variations de périmètre

-31 722 902

Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement (IV)

-78 276 444

-4 305 499

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

-132 003 340

-66 001 670

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

Augmentation du capital en numéraire

Emissions d' Emprunts / dettes Fin

90 343 200

Remboursement des d'emprunts

-7 905 479

-14 197 748

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (V)

-49 565 619

-80 199 418

Autres impacts (VI)

Variation de la trésorerie (III+IV+V+VI)

-287 493 015

7 797 652

Trésorerie à l'ouverture

29 409 566

23 400 915

Variation de la trésorerie

-287 493 015

7 797 652

Incidence des variations des monnaies étrangères

3 462 503

-1 185 876

Trésorerie de clôture

-254 620 946

29 409 566

En Dirhams

EVOLUTION DES IMMOBILISATIONS

Montant au

31/12/2021

Accroissements

Cessions et

Sorties

Virements poste

à poste

V.Brute au

31/12/2022

Ecart d'acquisitions

11 492 095

-

-

-

11 492 095

Immobilisations en non valeurs

-

-

-

-

-

Immobilisations incorporelles

174 558 923

13 109

-

-

174 572 032

Brevets, marques, droits, valeurs similaires

67 498

-

-

-

67 498

Fonds commercial

171 367 483

-

-

-

171 367 483

Autres immobilisations incorporelles

3 123 941

13 109

-

-

3 137 050

Immobilisations corporelles

225 612 859

48 493 996

-

4 673

274 102 182

Terrains

54 921 250

-

-

-

54 921 250

Constructions

142 263 226

1 182 970

-

-

143 446 196

Installations techniques matériel et outillage

2 322 119

861

-

-

2 322 979

Matiériel de transport

6 522 293

648 486

4 673

-

7 166 106

Mobilier, matériel de bureau et aménagement

18 523 504

842 258

-

-

19 365 762

Autres immobilisations corporelles

251 136

-

-

-

251 136

Immobilisations corporelles en cours

809 331

45 819 422

-

-

46 628 753

Immobilisations financières

2 545 692

6 619

1 085 946

-

1 466 365

Titre mis en équivalence

-

-

-

-

-

TOTAL

414 209 569

48 513 724

-

1 090 620

461 632 673

En Dirhams

En Dirhams

EVOLUTION DES AMORTISSEMENTS ET

PROVISIONS SUR IMMOBILISATIONS

Montant au

31/12/2021

Dotations

Cessions et

regularisation

Sorties

Virements poste

à poste

Montant au

31/12/2022

Ecart d'acquisitions

11 492 095

-

-

-

11 492 095

Immobilisations en non valeurs

- 369 235

-

-

-

-

Immobilisations incorporelles

2 668 546

112 250

-

-

2 780 797

Brevets, marques, droits, valeurs similaires

7 523

13 500

-

-

21 023

Fonds commercial

-

-

-

-

-

Autres immobilisations incorporelles

2 661 023

98 751

-

-

2 759 774

Immobilisations corporelles

95 556 852

8 702 210

-

1 165

104 257 897

Terrains

-

-

-

-

-

Constructions

72 675 562

6 951 538

-

-

79 627 100

Installations techniques matériel et outillage

1 576 886

179 338

-

-

1 756 225

Matiériel de transport

4 811 124

725 601

-

1 165

5 535 560

Mobilier, matériel de bureau et aménagement

16 249 393

842 220

-

-

17 091 613

Autres immobilisations corporelles

243 887

3 513

-

-

247 400

Immobilisations corporelles en cours

-

-

-

-

-

Immobilisations financières

-

-

-

-

-

Titre mis en équivalence

-

-

-

-

-

TOTAL

109 348 259

8 814 460

-

1 165

118 530 789

DISWAY

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

Capital

Primes

Réserves Consolidées

Résultat de l'exercice

Ecart de conversion

Total des capitaux Propres

Situation au 31/12/2020

188 576 200

224 782 325

204 086 086

84 554 948

-18 745 425

683 254 135

Affectation du résultat

84 554 948

-84 554 948

0

Résultat net de l'exercice

107 581 036

107 581 036

Dividendes distribués

-66 001 670

-66 001 670

Augmentation du Capital

0

Autres affectations

485 082

-1 227 427

-742 345

Situation au 31/12/2021

188 576 200

224 782 325

223 124 446

107 581 036

-19 972 851

724 091 156

Affectation du résultat

107 581 036

-107 581 036

0

Résultat net de l'exercice

84 640 476

84 640 476

Dividendes distribués

-132 003 340

-132 003 340

Augmentation du Capital

0

Autres affectations

-4 288 294

-3 357 202

-7 645 495

Situation au 31/12/22

188 576 200

224 782 325

194 413 848

84 640 476

-23 330 053

669 082 796

Informations relatives au périmètre de consolidation

Liste des Sociétés

% D'intérêt

% de contrôle

Méthode de consolidation

Disway

Mère

Mère

Intégration globale

Blueway Technology

100%

100%

Intégration globale

Expérience Store

100%

100%

Intégration globale

Disway logistic services

100%

100%

Intégration globale

Disway Tunisie

100%

100%

Intégration globale

Disway MEA

100%

100%

Intégration globale

Valueur brute au

31/12/2022

Plus d'un an

Moins d'un an

Dépréciation

VN au

31/12/2022

En Dirhams

Valeur brute au

31/12/2021

TABLEAU DES CREANCES

Créances de l'actif immobilisé

1 466 365

1 466 365

-

-

1 466 365

2 545 692

Prêts immobilisés

364 885

364 885

364 885

663 634

Autres créances Financières

1 101 480

1 101 480

-

1 101 480

1 882 059

Clients et comptes rattachés

623 921 365

47 158 625

576 762 741

51 096 446

572 824 919

488 057 627

Autres créances et comptes

de régularisations

125 245 898

418 030

124 827 867

-

125 245 898

69 618 841

Fournisseurs débiteurs avances et acomptes

17 059 492

-

17 059 492

17 059 492

15 573 213

Personnel

88 872

88 872

88 872

58 943

Etat

99 593 790

418 030

99 175 760

99 593 790

45 996 834

Comptes d'Associés

-

-

-

-

Autres débiteurs

316 082

316 082

316 082

283 803

Comptes de régularisations actif

8 187 661

8 187 661

8 187 661

7 706 047

Montant au

31/12/2022

Plus d'un an

Moins d'un an

Montant au

31/12/2021

TABLEAU DES DETTES

Emprunts et Dettes Financières

99 358 341

99 358 341

-

-

16 920 619

Emprunts obligataires

-

-

Autres Dettes de Financement

99 358 341

99 358 341

16 920 619

Fournisseurs et comptes rattachés

266 902 929

9 200 359

257 702 570

189 904 874

Autres Dettes et comptes de régularisation

118 434 536

6 781 843

111 652 693

-

112 743 748

Clients créditeurs

2 187 466

2 187 466

2 392 999

Personnel

1 217 865

1 217 865

1 255 138

Organismes Sociaux

3 147 978

3 147 978

3 492 615

Etat

101 835 980

6 777 193

95 058 788

92 640 051

Comptes d'Associés

4 650

4 650

-

4 650

Autres créanciers

343

343

293 981

Comptes de régularisations - Passif

1 492 464

1 492 464

97 282

Provision pour risques et charges

8 547 789

8 547 789

12 567 032

En Dirhams

FLUX DES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES DURABLES

Montant au 31/12/2021

Dotations

Reprises

Montant au 31/12/2022

Provisions pour risques

0

-

0

Provisions pour charges

En Dirhams

ENGAGEMENTS HORS BILAN

31/12/2022

31/12/2021

Engagements donnés

385 888 126

409 685 401

Avals et Cautions

99 901 495

94 010 380

Engagements en matières de pensions de retraites et obligations similaires

Autres engagements donnés

285 986 631

315 675 021

Engagements reçus

545 799 228,00

512 039 344

Avals et Cautions

545 799 228

512 039 344

Obligations cautionnées

Autres engagements reçus

PRINCIPES ET REGLES DE CONSOLIDATION

▪ Référentiel de consolidation

Les comptes consolidés arrêtés au 31 Décembre 2022 de la société Disway SA ont été établis suivant les règles et pratiques comptables applicables au Maroc telles que prescrites par la méthodologie adoptée par le Conseil National de la Comptabilité.

▪ Périmètre de consolidation et Méthodes utilisées

Le périmètre de consolidation comprend la société mère Disway SA et les filiales Blueway Technology, Disway Logistique et services, Expérience Store, Disway Tunisie et Disway MEA sont consolidées par Intégration Globale (IG).

Les opérations entre la société mère et les sociétés consolidées par intégration globale ont été éliminées en consolidation.

▪ Principes comptables et méthodes d'évaluation

(a) Subvention d'investissement :

La subvention d'investissement reçue par la société mère figure au passif du bilan consolidé parmi les capitaux propres en réserves consolidées.

(b) Immobilisations en non-valeurs

Elles sont constituées essentiellement de frais préliminaires et de charges à répartir sur plusieurs exercices. Elles ont été éliminées en consolidation.

(c) Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles amortissables sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas cinq ans.

(d) Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou de production, d'apport ou de réévaluation le cas échéant.

L'amortissement économique correspond à l'amortissement linéaire. L'amortissement dégressif n'étant plus pratiqué depuis plusieurs années, il n'y a plus de retraitement à faire par rapport à l'amortissement linéaire.

Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien.

Les immobilisations sont amorties linéairement selon les taux usuels au Maroc, soit :

Constructions : 20 ans, Agencement des constructions : 10 ans, Matériel et outillage:10 ans, 5 ans et 4 ans, Matériel de transport: 5 ans, Matériel et mobilier de bureau:10 ans, 5 ans et 3 ans, Matériel informatique: 6,66 ans et 5ans, Agencement et aménagements: 10 ans.

(e) Stocks

Les stocks sont évalués, selon les activités, au coût moyen pondéré. Les provisions pour dépréciation des stocks sont constituées le cas échéant pour ramener la valeur nette comptable à la valeur probable de réalisation.

(f) Créances et dettes

Les créances (ainsi que les dettes) sont enregistrées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée dès l'apparition d'un risque de non-recouvrement.

Les créances (ainsi que les dettes) libellées en monnaies étrangères sont évaluées sur la base du cours de change en vigueur à la clôture de l'exercice.

(g) Retraitement des impôts

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation sont calculés société par société selon la méthode du report variable.

L'enregistrement d'impôt différé est constaté eu regard de la situation fiscale de l'entreprise, dans le respect du principe général de prudence.

(h) Conversions des comptes des participations à l'étranger :

Les comptes de la filiale Disway Tunisie et Disway MEA ont été convertis en MAD selon la méthode du cours de change de clôture.

(i) Résultat par action :

Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net consolidé par le nombre total d'actions composant le capital social de la société Mère au 31/12/2022.

(j) Comparabilité des comptes :

Les données comparatives sont présentées selon les mêmes principes et règles de consolidation.

VI. Comptes Sociaux de l'exercice 2022

BILAN (ACTIF)

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE

Brut

Amortissements

et Provisions

Net

Net

A

C

T

I

F

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (a)

1 846 175,00

1 107 705,00

738 470,00

1 107 705,00

Frais préliminaires

0,00

0,00

0,00

0,00

Charges à repartir sur plusieurs exercices

1 846 175,00

1 107 705,00

738 470,00

1 107 705,00

Primes de remboursement des obligations

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (b)

174 103 638,67

2 459 679,78

171 643 958,89

171 657 458,53

Immobilisations en recherche et développement

0,00

0,00

0,00

0,00

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

67 498,20

21 022,64

46 475,56

59 975,20

Fonds commercial

171 367 483,33

0,00

171 367 483,33

171 367 483,33

Autres immobilisations incorporelles

2 668 657,14

2 438 657,14

230 000,00

230 000,00

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (c)

266 436 310,06

98 809 154,25

167 627 155,81

128 063 333,01

Terrains

54 921 250,00

0,00

54 921 250,00

54 921 250,00

Constructions

143 446 196,18

79 627 100,19

63 819 095,99

69 587 663,93

Installations techniques, matériel et outillage

2 303 177,43

1 742 530,77

560 646,66

738 306,66

Matiériel de transport

4 405 564,28

3 778 374,07

627 190,21

763 690,61

Mobiliers, matériel de bureau et aménagements divers

14 480 233,77

13 413 749,37

1 066 484,40

1 235 842,43

Autres immobilisations corporelles

251 135,70

247 399,85

3 735,85

7 248,38

Immobilisations corporelles en cours

46 628 752,70

0,00

46 628 752,70

809 331,00

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (d)

108 147 567,03

21 500 000,00

86 647 567,03

53 434 371,49

Prêts immobilisés

364 884,60

0,00

364 884,60

663 633,62

Autres créances financières

217 584,17

0,00

217 584,17

217 584,17

Titres de participation

107 565 098,26

21 500 000,00

86 065 098,26

52 553 153,70

Autres titres immobilisés

0,00

0,00

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (e)

0,00

0,00

0,00

0,00

Diminution des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

0,00

Augmentation des dettes de finance

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL I ( a+b+c+d+e)

550 533 690,76

123 876 539,03

426 657 151,73

354 262 868,03

A

C

T

I

F

STOCKS (f)

318 770 680,42

5 057 928,41

313 712 752,01

186 776 982,38

Marchandises

318 770 680,42

5 057 928,41

313 712 752,01

186 776 982,38

Matières et fournitures consommables

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits en cours

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits interm. et produits resid.

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits finis

0,00

0,00

0,00

0,00

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (g)

631 914 019,09

29 624 722,87

602 289 296,22

429 974 881,45

Fournis. débiteurs, avances et acomptes

16 905 592,28

0,00

16 905 592,28

15 475 140,26

Clients et comptes rattachés

531 266 784,66

29 624 722,87

501 642 061,79

381 314 417,72

Personnel

30 000,00

0,00

30 000,00

2 500,00

C

I

R

C

U

L

N

Etat

82 584 493,94

0,00

82 584 493,94

32 177 670,01

Comptes d'associés

0,00

0,00

0,00

0,00

Autres débiteurs

316 082,28

0,00

316 082,28

283 803,14

Compte de régularisation actif

811 065,93

0,00

811 065,93

721 350,32

TITRES ET VALEUR DE PLACEMENT (h)

372 082,50

0,00

372 082,50

372 082,50

ECART DE CONVERSION - ACTIF (i)

1 152 863,17

1 152 863,17

1 463 129,91

TOTAL II ( f+g+h+i)

952 209 645,18

34 682 651,28

917 526 993,90

618 587 076,24

T

R

E

S

O

R

TRESORERIE - ACTIF

20 186 736,72

0,00

20 186 736,72

44 251 329,05

Chèques et valeurs à encaisser

15 237 482,16

0,00

15 237 482,16

12 691 782,25

Banques, T.G & CP

4 907 374,93

0,00

4 907 374,93

31 512 531,01

Caisses, régies d'avances et accréditifs

41 879,63

0,00

41 879,63

47 015,79

TOTAL III

20 186 736,72

0,00

20 186 736,72

44 251 329,05

TOTAL GENERAL I+II+III

1 522 930 072,66

158 559 190,31

1 364 370 882,35

1 017 101 273,32

BILAN ( PASSIF )

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

PASSIF

Exercice

Exercice

Précédent

F

I

N

A

N

C

E

P

E

R

M

A

N

E

N

T

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel (1)

188 576 200,00

188 576 200,00

moins: Actionnaires, capital souscrit non appele dont vers..

0,00

0,00

Prime d'emission, de fusion, d'apport

224 782 325,40

224 782 325,40

Ecart de reevaluation

0,00

0,00

Reserve legale

18 857 620,00

18 857 620,00

Autres reserves

11 900 222,38

68 473 082,38

Report à nouveau (2)

132 907 450,17

113 123 978,31

Resultat nets en instance d'affectation (2)

0,00

0,00

Resultat net de l'exercice (2)

56 880 804,59

95 213 951,86

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (a)

633 904 622,54

709 027 157,95

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (b)

662 643,00

662 643,00

Subventions d'investissement

0,00

0,00

Provisions reglementees

662 643,00

662 643,00

DETTE DE FINANCEMENT (c)

98 838 690,69

16 352 180,33

Emprunts obligataires

0,00

0,00

Autres dettes de financement

98 838 690,69

16 352 180,33

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (d)

0,00

0,00

Provisions pour charges

0,00

0,00

Provisions pour risques

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (e)

0,00

0,00

Augmentation des creances immobilisees

0,00

0,00

Diminution des dettes de financement

0,00

0,00

TOTAL I ( a+b+c+d+e )

733 405 956,23

726 041 981,28

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (f)

360 336 761,54

261 030 500,92

Fournisseurs et comptes rattaches

264 819 420,71

175 555 559,19

Clients crediteurs, avances et acomptes

0,00

347 780,00

Personnel

46 001,93

276 033,06

Organismes sociaux

1 412 227,81

1 936 146,55

Etat

92 561 654,12

82 811 107,53

Comptes d'associes

4 650,00

4 650,00

Autres creances

343,00

1 942,85

Comptes de regularisation - passif

1 492 463,97

97 281,74

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (g)

9 172 355,17

9 688 994,91

ECARTS DECONVERSION - PASSIF (h)( Elements circulants )

5 094 292,89

364 314,42

TOTAL II ( f+g+h )

374 603 409,60

271 083 810,25

TRESORERIE PASSIF

256 361 516,52

19 975 481,79

Credits d'escompte

0,00

0,00

Credits de tresorerie

200 000 000,00

0,00

Banques ( soldes crediteurs )

56 361 516,52

19 975 481,79

TOTAL III

256 361 516,52

19 975 481,79

TOTAL I+II+III

1 364 370 882,35

1 017 101 273,32

(1) Capital personnel debiteur

(2) Beneficiaire (+) . deficitaire (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES ( HORS TAXES )

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

OPERATIONS

Totaux de

Totaux de

Propres à

L'exercice

1

Concernant les

exercices précédents

2

L'exercice

3 = 1 + 2

L'exercice

Précédant

4

E

X

P

L

O

I

T

A

T

I

O

N

I

PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises

1 585 647 500,83

0,00

1 585 647 500,83

1 516 202 804,17

Ventes de biens et services produits

16 615 028,37

0,00

16 615 028,37

13 227 159,54

Chiffres d'affaires

1 602 262 529,20

0,00

1 602 262 529,20

1 529 429 963,71

Variation de stock de produits

0,00

0,00

0,00

Immobilisations produites pour l'Ese p/elle même

0,00

0,00

0,00

0,00

Subvention d'exploitation

0,00

0,00

0,00

0,00

Autres produits d'exploitation

0,00

0,00

0,00

0,00

Reprises d'exploitation; transfert de charges

10 057 048,18

0,00

10 057 048,18

7 854 764,67

TOTAL I

1 612 319 577,38

0,00

1 612 319 577,38

1 537 284 728,38

F

I

N

A

N

C

I

E

R

II

CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus de marchandises

1 428 781 555,30

0,00

1 428 781 555,30

1 317 936 922,18

Achats consommés de matières et de fournitures

1 833 426,96

0,00

1 833 426,96

1 780 408,50

Autres charges externes

18 261 673,70

0,00

18 261 673,70

16 408 908,78

Impôts et taxes

1 125 456,99

0,00

1 125 456,99

1 068 234,60

Charges de personnel

48 332 350,92

0,00

48 332 350,92

48 458 683,21

Autres charges d'exploitation

1 400 000,00

0,00

1 400 000,00

1 050 000,00

Dotations d'exploitation

26 301 924,58

0,00

26 301 924,58

19 777 155,70

TOTAL II

1 526 036 388,45

0,00

1 526 036 388,45

1 406 480 312,97

III

RESULTAT D'EXPLOITATION ( I - II )

86 283 188,93

130 804 415,41

F

I

N

A

N

C

I

E

R

IV

PRODUITS FINANCIERS

Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

0,00

0,00

0,00

Gains de change

14 256 703,48

0,00

14 256 703,48

6 746 032,40

Intérêts et autres produits financiers

9 485 542,19

0,00

9 485 542,19

11 530 275,50

Reprises financières; transfert de charges

1 463 129,91

0,00

1 463 129,91

242 455,66

TOTAL IV

25 205 375,58

0,00

25 205 375,58

18 518 763,56

V

CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

8 960 492,13

0,00

8 960 492,13

2 541 386,34

Pertes de changes

8 831 675,82

0,00

8 831 675,82

3 423 787,45

Autres charges financières

0,00

0,00

0,00

0,00

Dotations financières

1 152 863,17

0,00

1 152 863,17

1 463 129,91

TOTAL V

18 945 031,12

0,00

18 945 031,12

7 428 303,70

VI

RESULTAT FINANCIER ( IV - V )

6 260 344,46

11 090 459,86

VII

RESULTAT COURANT ( III - VI )

92 543 533,39

141 894 875,27

1) Variation de stocks : stocks final - stocks initial ; augmentation (+) ; diminution (-)

2) Achats revendus ou consommés : achats - variation de stocks.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES ( HORS TAXES ) ( suite)

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

OPERATIONS

Totaux de

L'exercice

3 = 1 + 2

Totaux de

L'exercice

Précédant

4

Propres à

L'exercice

1

Concernant les

exercices précédents

2

VII

RESULTAT COURANT ( Report )

92 543 533,39

141 894 875,27

N

O

N

C

O

U

R

A

N

T

VIII

PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

345 000,00

0,00

345 000,00

0,00

Subventions d'équilibre

0,00

0,00

0,00

0,00

Reprises sur subventions d'investissement

0,00

0,00

0,00

0,00

Autres produits non courants

2 107 548,11

0,00

2 107 548,11

541 982,95

Reprises non courantes; transferts de charges

0,00

0,00

0,00

TOTAL VIII

2 452 548,11

0,00

2 452 548,11

541 982,95

CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations

1 932,46

1 932,46

4 687,71

Subventions accordées

0,00

0,00

0,00

0,00

Autres charges non courantes

7 345 931,45

0,00

7 345 931,45

3 846 018,65

Dotations non courantes aux amortiss. et provision

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL IX

7 347 863,91

0,00

7 347 863,91

3 850 706,36

X

RESULTAT NON COURANT ( VIII- IV )

-4 895 315,80

-3 308 723,41

XI

RESULTAT AVANT IMPOTS ( VII+ X )

87 648 217,59

138 586 151,86

XII

IMPOTS SUR LES RESULTATS

30 767 413,00

30 767 413,00

43 372 200,00

XIII

RESULTAT NET ( XI - XII )

56 880 804,59

95 213 951,86

XIV

TOTAL DES PRODUITS ( I+ IV + VIII )

1 639 977 501,07

1 556 345 474,89

XV

TOTAL DES CHARGES ( II + V + IX + XII )

1 583 096 696,48

1 461 131 523,03

XVI

RESULTAT NET ( XIV - XV )

56 880 804,59

95 213 951,86

ETAT DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION (E.S.G)

I - TABLEAU DE FORMATION DU RESULTAT (T.F.R)

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

1

Ventes de marchandises ( en l'etat )

1 585 647 500,83

1 516 202 804,17

2

- Achats revendus de marchandises

1 428 781 555,30

1 317 936 922,18

I

=

MARGES BRUTES SUR VENTES EN L'ETAT

156 865 945,53

198 265 881,99

II

+

PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

16 615 028,37

13 227 159,54

3

Ventes de biens et services produits

16 615 028,37

13 227 159,54

4

Variation de stocks de produits

5

Immobilisations produites par l'Ese pour elle même

III

-

CONSOMMATION DE L'EXERCICE (6+7)

20 095 100,66

18 189 317,28

6

Achats consommés de matieres et fournitures

1 833 426,96

1 780 408,50

7

Autres charges externes

18 261 673,70

16 408 908,78

IV

=

VALEUR AJOUTEE ( I+II+III )

153 385 873,24

193 303 724,25

V

8

+ Subventions d'exploitation

9

- Impôts et taxes

1 125 456,99

1 068 234,60

10

- Charges de personnel

48 332 350,92

48 458 683,21

=

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION ( E.B.E )

103 928 065,33

143 776 806,44

=

INSUFFISANCE BRUT D'EXPLOITATION ( I.B.E )

11

+ Autres produits d'exploitation

12

- Autres charges d'exploitation

1 400 000,00

1 050 000,00

13

+ Reprises d'exploitation: transfert de charges

10 057 048,18

7 854 764,67

14

- Dotations d'exploitation

26 301 924,58

19 777 155,70

VI

=

RESULTAT D'EXPLOITATION ( + ou - )

86 283 188,93

130 804 415,41

VII

RESULTAT FINANCIER

6 260 344,46

11 090 459,86

VIII

=

RESULTAT COURANT ( + ou - )

92 543 533,39

141 894 875,27

IX

RESULTAT NON COURANT ( + ou - )

-4 895 315,80

-3 308 723,41

15

- Impôts sur les resultats

30 767 413,00

43 372 200,00

X

=

RESULTAT NET DE L'EXERCICE ( + ou - )

56 880 804,59

95 213 951,86

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT ( C.A.F ) - AUTOFINANCEMENT

1

RESULTAT NET DE L'EXERCICE ( + ou - )

56 880 804,59

95 213 951,86

* Benefice +

56 880 804,59

95 213 951,86

* Perte -

0,00

0,00

2

+ Dotations d'exploitation

8 422 088,67

9 720 107,52

3

+ Dotations financieres

0,00

0,00

4

+ Dotations non courantes

0,00

0,00

5

- Reprises d'exploitation

0,00

0,00

6

- Reprises financieres

7

- Reprises non courantes

8

- Produits des cession des immobilisations

345 000,00

0,00

9

+ Valeurs nettes des immobilisations cedees

1 932,46

4 687,71

I

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT ( C.A.F )

64 959 825,72

104 938 747,09

10

- Distributions de benefices

132 003 340,00

66 001 670,00

II

AUTOFINANCEMENT

-67 043 514,28

38 937 077,09

Raison Sociale : DISWAY

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

(modèle normal)

I SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

MASSSES

Exercise

a

Exercise

précédent

b

1

Financement Permanent

733 405 956,23

726 041 981,28

2

Moins actif immobilisé

426 657 151,73

354 262 868,03

3

= Fonds de Roulement Fonctionnel (1-2) (A)

306 748 804,50

371 779 113,25

4

Actif circulant

917 526 993,90

618 587 076,24

5

Moins passif circulant

374 603 409,60

271 083 810,25

6

= Besoin de Financement global (4-5) (B)

542 923 584,30

347 503 265,99

7

TRESORERIE NETTE (Actif-Passif) = A-B

-236 174 779,80

24 275 847,26

Exercice du

01/01/2022

au

31/12/2022

Variations a-b

Emplois

c

Ressources

d

7 363 974,95

72 394 283,70

65 030 308,75

298 939 917,66

0,00

103 519 599,35

195 420 318,31

260 450 627,06

II EMPLOIS ET RESSOURCES

EXERCICE

EMPLOIS

RESSOURCES

I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

* AUTOFINANCEMENT (A)

-67 043 514,28

+ Capacité d'autofinancement

64 959 825,72

- Distributions de bénéfices

132 003 340,00

* CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

643 749,02

+ Cessions d'immobilisations incorpor.

+ Cessions d'immobilisation corporelles

345 000,00

+ Cessions d'immobilisation financières

0,00

+ récupérations sur créances immobilisées

298 749,02

* AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

0,00

0,00

+ Augmentation du capital , apports

+ Subventions d'investissement

0,00

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

90 343 200,00

(nettes de primes de remboursement)

TOTAL RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

23 943 434,74

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

81 117 053,85

+ Acquisitions d'immobilisations incorpor.

0,00

+ Acquisitions d'immobilisation corporelles

47 605 109,29

+ Acquisitions d'immobilisation financières

33 511 944,56

+ Augmentation des créances immob.

0,00

* REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

0,00

* REMBOURSEMENTS DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

7 856 689,64

* EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

0,00

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

88 973 743,49

III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G)

195 420 318,31

0,00

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

0,00

260 450 627,06

TOTAL GENERAL

284 394 061,80

284 394 061,80

EXERCICE PRECEDENT

EMPLOI

RESSOURCES

38 937 077,09

104 938 747,09

66 001 670,00

246 017,07

0,00

0,00

246 017,07

0,00

0,00

0,00

39 183 094,16

4 393 412,70

53 545,35

3 901 867,35

0,00

438 000,00

0,00

11 357 922,67

0,00

15 751 335,37

17 941 532,81

0,00

5 490 225,98

39 183 094,16

39 183 094,16

PRINCIPALES METHODES D'EVALUATION SPECIFIQUES A L'ENTREPRISE

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

INDICATION DES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES PAR L'ENTREPRISE

I. ACTIF IMMOBILISE

A. EVALUATION A L'ENTREE

1. Immobilisation en non-valeurs

Coût Historique→ somme des charges

2. Immobilisation incorporelles

Coût d'acquisition

3. Immobilisations corporelles

Coût d'acquisition

4. Immobilisations financières

Coût Historique

B. CORRECTIONS DE VALEUR

1. Méthodes d'amortissements

Linéaire Conformement Aux Usages

Dressif Loi de Finance 1994

2. Méthodes d'évaluation des provisions pour dépréciation

Néant

3. Méthodes de détermination des écarts de conversion-Actif

Néant

II. ACTIF CIRCULANT (Hors trésorerie)

A. EVALUATION A L'ENTREE

1. Stocks

Coût d'acquisition

2. Créances

Coût Historique→Montant Nominal

3. Titres et valeurs de placement

Cours moyen mois de clôture

B. CORRECTIONS DE VALEUR

1. Méthodes d'évaluation des provisions pour dépréciation

Sur la base de la perte probable future

2. Méthodes de détermination des écarts de conversion - Actif

Cours de change de Clôture

III. FINANCEMENT PERMANENT

1. Méthodes de réévaluation

Néant

2. Méthodes d'évaluation des provisions réglementées

Néant

3. Dettes de financement permanent

Néant

4. Méthodes d'évaluation des provisions durables pour risques et charges

Néant

5. Méthodes de détermination des écarts de conversion - Passif

Néant

IV. PASSIF CIRCULANT (Hors trésorerie)

1. Dettes du passif circulant

Coût Historique→Montant Nominal

2. Méthodes d'évaluation des autres provisions pour risques et charges

Cours de Clôture

3. Méthodes de détermination des écarts de conversion - Passif

Cours de change de Clôture

V. TRESORERIE

1. Trésorerie - Actif

Coût Historique→Montant Nominal

2. Trésorerie - Passif

Coût Historique→Montant Nominal

3. Méthodes d'évaluation des provisions pour dépréciation

Néant

ETAT DES DEROGATIONS

Exercise du 01/01/2022 au 31/12/2022

INDICATION DES DEROGATIONS

JUSTIFICATION DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

NEANT

NEANT

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

NEANT

NEANT

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATION DU CHANGEMENT

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes comptables fondamentaux

NEANT

NEANT

II. Changements affectant les règles de présentation

NEANT

NEANT

DETAIL DES NON -VALEURS

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

COMPTE

PRINCIPAL

INTITULE

MONTANT

Exercice N

Exercice N-1

21280

Charges à repartir sur plusieurs exercices

1 846 175,00

1 846 175,00

TOTAL

1 846 175,00

1 846 175,00

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIERES

N A T U R E

MONTANT

BRUT

DEBUT EX.

AUGMENTATION

DIMINUTION

MONTANT

BRUT

FIN EX.

ACQUISITION

PROD POUR

ELLE MEME

VIREMENT

CESSIONS

RETRAIT

VIREMENT

I-IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR

* Frais préliminaires

*Charges à répartir sur plusieurs exercices

1 846 175,00

1 846 175,00

SOUS TOTAL I

1 846 175,00

-

-

-

-

-

-

1 846 175,00

II-IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

* Fonds Commercial

* Autres Immobilisations Incorporelles

67 498,20

171 367 483,33

2 668 657,14

67 498,20

171 367 483,33

2 668 657,14

SOUS TOTAL II

174 103 638,67

-

-

-

-

-

-

174 103 638,67

III- IMMOBILISATIONS CORPORELLES

* Terrains

* Constructions

* Installations Techniques,Matériel & Outillage

* Matériel de Transport

* Mobilier,Matériel de Bureau & Aménagement

* Autres immobilisations corporelles

* Immobilisations Corporelles en cours

54 921 250,00

142 263 225,76

2 303 177,43

4 248 372,80

14 280 021,94

251 135,70

809 331,00

1 182 970,42

208 036,17

394 681,00

45 819 421,70

50 844,69

194 469,17

54 921 250,00

143 446 196,18

2 303 177,43

4 405 564,28

14 480 233,77

251 135,70

46 628 752,70

SOUS TOTAL III

219 076 514,63

47 605 109,29

-

-

50 844,69

194 469,17

-

266 436 310,06

TOTAL GLOBAL

395 026 328,30

47 605 109,29

-

-

50 844,69

194 469,17

-

442 386 123,73

TABLEAU DES AMORTISSEMENTS

N A T U R E

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

Cumul Début

Exercice

Dotation de

L'Exercice

Amortissements sur

immobilisation Sortie -retrait

Cumul d'Amortis.

Fin d'Exercice

I - IMMOBILISATION EN NON VALEURS

* Frais préliminaires

* Charges à répartir sur plusieurs exercices

738 470,00

369 235,00

1 107 705,00

SOUS TOTAL I

738 470,00

369 235,00

1 107 705,00

II - IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

* Fonds Commercial

* Autres Immobilisations Incorporelles

7 523,00

2 438 657,14

13 499,64

21 022,64

2 438 657,14

SOUS TOTAL II

2 446 180,14

13 499,64

2 459 679,78

III - IMMOBILISATIONS CORPORELLES

* Terrains

* Constructions

* Installations Techniques,Matériel & Outillages

* Matériel de Transport

* Mobilier,Matériel de Bureau & Aménagements Divers

* Autres immobilisations corporelles

72 675 561,83

1 564 870,77

3 484 682,19

13 044 179,51

243 887,32

6 951 538,36

177 660,00

344 536,57

562 106,57

3 512,53

50 844,69

192 536,71

79 627 100,19

1 742 530,77

3 778 374,07

13 413 749,37

247 399,85

SOUS TOTAL III

91 013 181,62

8 039 354,03

243 381,40

98 809 154,25

TOTAL GENERAL

94 197 831,76

8 422 088,67

243 381,40

102 376 539,03

TABLEAU DES PLUS VALUES OU MOINS VALUES SUR CESSIONS

OU RETRAITS D'IMMOBILISATIONS

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

Date de Cession ou de Retrait

Compte Principale

Montant Brut

Amortissements Cumulés

Valeur nette d'Amortissements

Produits de cession

Plus values

Moins Values

24/02/2022

23400

2 630,15

2 630,15

0,00

90 000,00

90 000,00

05/05/2022

23400

5 928,62

5 928,62

0,00

200 000,00

200 000,00

12/05/2022

23400

41 065,44

41 065,44

0,00

25 000,00

25 000,00

12/05/2022

23400

1 220,48

1 220,48

0,00

30 000,00

30 000,00

31/12/2022

23550

194 469,17

192 536,71

1 932,46

0,00

-1 932,46

Totaux

245 313,86

243 381,40

1 932,46

345 000,00

345 000,00

-1 932,46

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

Raison Sociale de la Société émettrice

Secteur d'activité

Capital Social

Participation de la Société en %

Prix d'acquisition globale

Valeur Comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au C.P.C. De l'exercice

Date de Clôture

Situation nette

Résultat net

Disway Logistique et services

Logistique

100 000,00

100,00%

100 000,00

100 000,00

31/12/2022

7 798 359,10

-68 121,54

0,00

BLUEWAY TECHNOLOGY

Informatique

1 000 000,00

100,00%

1 618 648,70

1 618 648,70

31/12/2022

5 762 178,08

3 672 291,50

0,00

EXPERIENCE STORE

Informatique

2 000 000,00

100,00%

2 000 000,00

0,00

31/12/2022

-2 193 013,46

-51 363,94

0,00

DISWAY MEA

Informatique

164 860,00

100,00%

164 860,00

164 860,00

31/12/2022

6 755 830,42

-1 762 462,69

0,00

DISWAY TUNISIE

Informatique

60 807 214,37

100,00%

103 681 589,56

84 181 589,56

31/12/2022

102 136 128,16

21 021 730,62

0,00

Total

107 565 098,26

86 065 098,26

TABLEAU DES PROVISIONS

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

NATURE

Montant début d'exercice

DOTATIONS

REPRISES

Montant fin d'exercice

D'exploitation

Financières

Non Courantes

D'exploitation

Financières

Non Courantes

Provision pour dépréciation de l'actif immobilisé

21 500 000,00

21 500 000,00

Provisions Réglementées

662 643,00

662 643,00

Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL (A)

22 162 643,00

22 162 643,00

Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors trésorerie)

26 653 490,55

10 690 343,91

2 661 183,18

34 682 651,28

Autres provisions pour risques et charges

9 688 994,91

7 189 492,00

1 152 863,17

7 395 865,00

1 463 129,91

9 172 355,17

Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

SOUS TOTAL (B)

36 342 485,46

17 879 835,91

1 152 863,17

10 057 048,18

1 463 129,91

43 855 006,45

TOTAL (A+B)

58 505 128,46

17 879 835,91

1 152 863,17

10 057 048,18

1 463 129,91

66 017 649,45

TABLEAU DES CREANCES

CREANCES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'Estat et Org-Publics

Montants sur les entreprises liées

Montants représentés par effets

DE L'ACTIF IMMOBILISE

582 468,77

582 468,77

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

364 884,60

217 584,17

364 884,60

217 584,17

DE L'ACTIF CIRCULANT

631 914 019,09

29 705 421,99

602 208 597,10

56 154 365,71

4 757 382,15

82 584 493,94

21 963 865,45

118 346 238,83

16 905 592,28

16 905 592,28

531 266 784,66

30 000,00

28 971 309,56

502 295 475,10

30 000,00

56 154 365,71

4 757 382,15

0,00

21 963 865,45

118 346 238,83

82 584 493,94

418 030,15

82 166 463,79

82 584 493,94

0,00

0,00

316 082,28

316 082,28

0,00

811 065,93

811 065,93

*Comptes de régularisation-actif

TABLEAU DES DETTES

DETTES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Montants vis-à-vis de l'Estat et org.Pub

Montants vis-à-vis des entreprises liées

Montants représentés par effets

DE FINANCEMENT

98 838 690,69

98 838 690,69

98 838 690,69

98 838 690,69

DU PASSIF CIRCULANT

360 336 761,54

14 043 856,99

346 292 904,55

0,00

201 671 671,81

93 973 881,93

0,00

0,00

264 819 420,71

0,00

9 200 358,72

255 619 061,99

0,00

201 671 671,81

0,00

0,00

0,00

46 001,93

10 296,68

35 705,25

1 412 227,81

1 412 227,81

92 561 654,12

4 828 551,59

87 733 102,53

1 412 227,81

92 561 654,12

4 650,00

4 650,00

343,00

343,00

1 492 463,97

1 492 463,97

*Fournisseurs et comptes rattachés

*Clients créditeurs, avances et acomptes

*Personnel

*Organismes sociaux

*Estat

*Compte d'associés

*Autres créanciers

*Comptes de régularisation - Passif

TABLEAU DES SURETES REELLES DONNEES OU RECUES

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

TIERS CREDITEURS OU TIERS DEBITEURS

Montant couvert par la sûreté

Nature (1)

Date et lieu d'inscription

Objet (2) (3)

Valeur comptable nette de la sûreté donnée à la date de clôture.

*Sûretés données

Néant

*Sûretés reçues

Néant

ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNES

HORS OPERATIONS DE CREDIT-BAIL

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

ENGAGEMENTS DONNES

Montants

Exercice

Montants

Exercice

Précédent

* Avals et cautions

* engagements en matière de pensions de retraites et obligations similaires

* autres engagements donnés

_ Caution personnelle

_ Délégation d'assurance vie

_ Couvertures à terme en devise

_ Lettre de credit SBLC

99 901 495,00

Néant

245 240 600,99

23 507 325,00

94 010 380,00

Néant

270 436 228,35

20 880 900,00

TOTAL (1)

368 649 420,99

385 327 508,35

(1) Dont engagements à l'égard d'entreprises liées

99 901 495,00

94 010 380,00

ENGAGEMENTS RECUS

Montants

Exercice

Montants

Exercice

* Avals et cautions

* Autres engagements reçus

541 926 348,00

508 166 464,00

TOTAL (1)

541 926 348,00

508 166 464,00

TABLEAU DES BIENS EN CREDIT BAIL

Rubrique

Date de la 1ère échéance

Durée du contrat en mois

Valeur estimée du bien à la date du contrat

Durée théorique amortissement du bien

Montants des Redevances

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

Prix d'achat résiduel en fin de contrat

Observations

Cumul d'ex. précédent

Montant de l'exercice

Restant à payer

A moins d'un an

A plus d'un an

61322

05/01/2017

59

1 055 988,00

5 ans

1 375 906,02

0,00

0,00

0,00

10 559,88

61322

15/04/2017

48

307 388,99

5 ans

405 049,44

0,00

0,00

0,00

3 073,89

61322

25/09/2017

60

337 850,67

5 ans

396 861,40

61 055,60

0,00

0,00

3 378,51

61322

01/06/2018

60

253 325,83

5 ans

245 486,57

68 507,88

28 544,95

0,00

2 533,26

61322

10/07/2018

60

134 502,17

5 ans

127 308,72

36 373,92

18 186,96

0,00

1 345,02

61322

25/03/2019

60

273 700,00

5 ans

210 215,54

74 193,72

68 010,91

18 548,43

2 737,00

61322

25/04/2019

60

205 595,00

5 ans

127 719,24

46 443,36

46 443,36

11 610,84

2 055,95

61322

25/04/2019

60

205 595,00

5 ans

127 719,24

46 443,36

46 443,36

11 610,84

2 055,95

61322

25/07/2019

60

162 804,49

5 ans

110 331,30

44 132,52

44 132,52

22 066,26

1 628,04

61322

25/01/2022

60

294 070,67

5 ans

0,00

79 526,64

79 526,64

238 579,92

2 940,71

61322

05/03/2022

59

631 440,00

5 ans

0,00

254 500,44

139 333,92

441 224,08

6 314,40

TOTAL

3 126 597,47

711 177,44

470 622,62

743 640,37

DETAIL DES POSTES DU C.P.C.

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

POSTE

EXERCICE

EXERCICE

PRECEDENT

711

PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises

* Ventes de marchandises au Maroc

1 572 646 457,56

1 512 253 935,49

* Ventes de marchandises à l'étranger

13 001 043,27

3 948 868,68

* Reste du poste des ventes de marchandises

Total

1 585 647 500,83

1 516 202 804,17

712

Ventes des biens et services produits

* Ventes de biens au Maroc

* Ventes de biens à l'étranger

* Ventes des services au Maroc

5 731 811,16

6 768 167,77

* Ventes des services à l'étranger

* Redevances pour brevets, marques, droits ...

* Reste du poste des ventes et services produits

10 883 217,21

6 458 991,77

Total

16 615 028,37

13 227 159,54

713

Variation des stocks de produits

* Variation des stocks des biens produits

* Variation des stocks des services produits

* Variation des stocks des produits en cours

Total

718

Autres produits d'exploitation

* Jeton de présence reçus

* Reste du poste (produits divers)

Total

719

Reprises d'exploitation, transferts de charges

* Reprises

10 057 048,18

7 854 764,67

* Transferts de charges

Total

10 057 048,18

7 854 764,67

738

PRODUITS FINANCIERS

Intérêts et autres produits financiers

* Intérêt et produits assimilés

373 953,80

279 368,78

* Revenus des créances rattachées à des participations

35 477,60

37 864,00

* Produits nets sur cessions de titres et valeurs de placement

1 314 750,20

* Reste du poste intérêts et autres produits financiers

9 076 110,79

9 898 292,52

Total

9 485 542,19

11 530 275,50

DETAIL DES POSTES DU C.P.C.

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

POSTE

EXERCICE

EXERCICE

611

CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revenus de marchandises

* Achats de marchandises

1 558 114 070,16

1 391 016 513,71

* Variation des stocks de marchandises

-129 332 514,86

-73 079 591,53

Total

1 428 781 555,30

1 317 936 922,18

612

Achats consommés de matières et fournitures

* Achats de matière premières

* Variation des stocks de matières premières

118 942,98

224 682,23

* Achats de matières et fournitures consommables et d'emballages

* Variation des stocks de matières, fournitures et emballages

1 519 158,64

1 284 834,71

* Achats non stockés de matières et de fournitures

195 325,34

270 891,56

* Achats de travaux, études et prestation de services

Total

1 833 426,96

1 780 408,50

613/614

Autres charges externes

* Locations et charges locatives

711 177,44

631 483,11

* Redevances de crédit-bail

2 073 894,02

2 024 063,06

* Entretien et réparations

3 060 684,19

2 922 187,58

* Primes d'assurances

1 226 690,97

1 150 719,27

* Rémunérations du personnel extérieur à l'entreprise

608 026,63

1 156 336,10

* Rémunérations d'intermédiaires et honoraires

* Redevances pour brevets, marque, droits ...

2 264 582,41

2 261 369,65

* Transports

1 464 485,63

809 711,15

* Déplacements, missions et réceptions

6 852 132,41

5 453 038,86

* Reste du poste des autres charges externes

Total

18 261 673,70

16 408 908,78

617

Charges de personnel

* Rémunération du personnel

40 095 041,78

40 306 148,26

* Charges sociales

7 585 511,85

7 800 019,25

* Reste du poste des charges de personnel

651 797,29

352 515,70

Total

48 332 350,92

48 458 683,21

618

Autres charges d'exploitation

* Jetons de présence

1 400 000,00

1 050 000,00

* Pertes sur créances irrécouvrables

* Reste du poste des autres charges d'exploitation

Total

1 400 000,00

1 050 000,00

638

CHARGES FINANCIERES

Autres charges financières

* Charges nettes sur cessions de titres et valeurs de placement

* Reste du poste des autres charges financières

Total

658

CHARGES NON COURANTES

Autres charges non courantes

* Pénalités sur marchés et débits

* Rappels d'impôts (autres qu'impôts sur les résultats)

* Pénalités et amendes fiscales

247 379,00

126 361,00

* Créances devenues irrécouvrables

* Reste du poste des autres charges non courantes

7 098 552,45

3 719 657,65

Total

7 345 931,45

3 846 018,65

PASSAGE DU RESULTAT NET COMPTABLE AU RESULTAT NET

FISCAL

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

INTITULES

MONTANT

MONTANT

I. RESULTAT NET COMPTABLE

* Bénéfice net

56 880 804,59

* Perte nette

II. REINTEGRATIONS FISCALES

1. Courantes

5 185 279,98

-Ecart de Conversion Passif 2022

-Charges sur Exercices antérieurs

-Amendes et Penalités

-Rappel d'impôts

-Excedent Amortissements (Loi Fin. 92)

84 687,09

-Dons

6 300,00

-Provision client comptable

2. Non courantes

37 865 965,45

- IS 2022

30 767 413,00

- Amendes et Penalités

43 600,00

- Contribution sociale de solidarité

7 024 411,00

- Autres charges non courantes

30 541,45

III. DEDUCTIONS FISCALES

1. Courantes

399 792,02

- Ecart de conversion passif exercice 2021

364 314,42

- Dividendes reçus

35 477,60

2. Non courantes

0,00

Total

99 932 050,02

399 792,02

IV. RESULTAT BRUT FISCAL

Montants

Bénéfice brut si T1 > T2 (A)

99 532 258,00

Déficit brut fiscal si T2 > T1 (B)

V. REPORTS DEFICITAIRES IMPUTES (C) (1)

0,00

* Exercice n - 4

* Exercice n - 3

* Exercice n - 2

* Exercice n - 1

VI. RESULTAT NET FISCAL

Bénéfice net fiscal (A - C)

99 532 258,00

ou déficit net fiscal (B)

VII. CUMUL DES AMORTISSEMENTS FISCALEMENT DIFFERES

Montants

VIII. CUMUL DES DEFICITS FISCAUX RESTANT A REPORTER

0,00

* Exercice n - 4

* Exercice n - 3

* Exercice n - 2

* Exercice n - 1

(1) Dans la limite du montant du bénéfice brut fiscal (A)

DETERMINATION DU RESULTAT COURANT APRES IMPOTS

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

I. DETERMINATION DU RESULTAT

MONTANT

* Résultat courant d'après C.P.C. (+/-)

92 543 533,39

* Réintégrations fiscales sur opérations courantes (+)

5 185 279,98

* Déductions fiscales sur opérations courantes (-)

399 792,02

* Résultat courant théoriquement imposable courant (=)

97 329 021,35

* Impôt théorique sur résultat (-)

30 171 996,62

* Résultat courant après impôts (=)

62 371 536,77

II. INDICATION DU REGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYES PAR LES CODES DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LEGALES SPECIFIQUES

* Application du taux réduit de 20 % au chiffre d'affaires à l'export (Article 19-II-C du CGI).

DETAIL DE LA TAXE SUR LA VALEUR AJOUTEE

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

NATURE

Solde au début de l'exercice

Opérations comptables de l'exercice

Déclarations T.V.A. de l'exercice

Solde fin d'exercice

A. T.V.A. Facturée

68 054 480,57

310 826 875,28

288 686 876,00

90 194 479,85

B. T.V.A. Récupérable

30 454 083,79

329 454 626,72

294 688 881,07

65 219 829,44

* Sur charges & BQ

30 215 732,71

298 574 526,83

264 547 802,34

64 242 457,20

* Sur charges FRS

-

21 566 995,00

21 566 995,00

-

* Sur immobilisations

238 351,08

9 313 104,89

8 574 083,73

977 372,24

C. T.V.A. due ou crédit de T.V.A. = ( A - B )

37 600 396,78

- 18 627 751,44

- 6 002 005,07

24 974 650,41

ETAT DES PASSIFS EVENTUELS

(a) Les déclarations fiscales au titre de l'Impôt sur les Sociétés (I.S), de la Taxe sur la Valeur Ajoutée (T.V.A), de l'Impôt sur le Revenu (I.R) des exercices 2019,2020,2021 et 2022 ne sont pas encore prescrites et pourraient faire l'objet d'un contrôle fiscal et d'éventuels redressements. A noter que la loi de finances 2016 a introduit une disposition prolongeant le délai de prescription de quatre (4) ans à dix (10) ans aux contribuables n'ayant pas déposé leurs déclarations au titre des dix (10) derniers exercices non déclarés

(b) Les déclarations sociales au titre de la C.N.S.S pourraient faire l'objet de contrôle et d'éventuels redressements.

(c) Notons qu'au titre de la période non prescrite, les rôles émis des autres impôts et taxes peuvent également faire l'objet de révisions.

ETAT DE REPARTITION DU CAPITAL SOCIAL

Montant du capital 188 576 200,00 Dirhams

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

Nom, Prénom ou

Raison Sociale des

Principaux Associés

1

A d r e s s e

NOMBRE DE TITRES

Valeur Nominale

de Chaque Action

ou parts Sociale

MONTANT DU CAPITAL

Exercice

Précédent

Exercice

Actuel

Souscrit

Appelé

Libéré

KARIM RADI BENJELLOUN

11, allée abdellah belhaj casa- anfa

137 809

137 809

100

13 780 900

13 780 900

13 780 900

NAJIB HAKIM BELMAACHI

20, rue ksaar labdir casa

121 070

110 070

100

11 007 000

11 007 000

11 007 000

Ghita Kittane

20, rue ksaar labdir casa

10 000

8 000

100

800 000

800 000

800 000

Mohamed Noureddine ANACLETO

15, Rue Abbas Ibnou Fernas Oasis CASA

61 300

60 000

100

6 000 000

6 000 000

6 000 000

Lemfadel AZIM

Rue Ait Baha Souissi RABAT

70 476

70 476

100

7 047 600

7 047 600

7 047 600

Samir AZIM

Rue de Casablanca El Harhoura RABAT

34 200

34 200

100

3 420 000

3 420 000

3 420 000

Amabel AZIM

Rue Ait Baha Souissi RABAT

34 200

34 200

100

3 420 000

3 420 000

3 420 000

Abdellilah SBAI

Imm. 13, Rue Al Ijass Sect. &à Ryad RABAT

42 397

42 397

100

4 239 700

4 239 700

4 239 700

Véronique POUDOU

60, Rue des Palmiers-Oasis CASA

44 600

44 850

100

4 485 000

4 485 000

4 485 000

MILLENIUM VENTURES

74 Angle Bd Abdelmoumen - casa

181 704

181 704

100

18 170 400

18 170 400

18 170 400

HAKAM ABDELLATIF FINANCE

Rabat

232 343

259 399

100

25 939 900

25 939 900

25 939 900

RMA WATANYA

Casablanca

188 007

188 007

100

18 800 700

18 800 700

18 800 700

FLOTTANT EN BOURSE

Bourse de casablanca

727 656

714 650

100

71 465 000

71 465 000

71 465 000

TOTAUX

1 885 762

1 885 762

188 576 200

188 576 200

188 576 200

ETAT D'AFFECTATION DES RESULTATS INTERVENE AU COURS DE L'EXERCICE

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

MONTANT

MONTANT

A. ORIGINE DES RESULTATS A AFFECTER

B. AFFECTATION DES RESULTATS

(Décision AGO du 10/05/2022)

* Réserve légale

* Report à nouveau

113 123 978,31

* Autres réserves

-56 572 860,00

* Résultats nets en instance d'affectation

* Tantièmes

* Resultat net de l'exercice

95 213 951,86

* Dividendes

132 003 340,00

* Prélèvements sur les réserves

* Autres affectations

* Autres Prélèvements

* Report à nouveau

132 907 450,17

208 337 930,17

208 337 930,17

RESULTATS ET AUTRES ELEMENTS CARACTERISTIQUES

DE L'ENTREPRISE AU COURS DES TROIS DERNIERS EXERCICES

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

NATURE DES INDICATIONS

Exercice

2020

Exercice

2021

Exercice

2022

SITUATION NETTE DE L'ENTREPRISE

Capitaux propres plus capitaux propres assimilés moins immobilisation en non valeurs

679 000 579,09

708 582 095,95

633 828 795,54

* OPERATIONS ET RESULTAT DE L'EXERCICE

1. Chiffre d'affaires hors taxes

1 415 437 691,47

1 529 429 963,71

1 602 262 529,20

2. Résultat avant impôts

110 123 015,34

138 586 151,86

87 648 217,59

3. Impôts sur les résultats

32 640 864,00

43 372 200,00

30 767 413,00

4. Bénéfices distribués

52 801 336,00

66 001 670,00

132 003 340,00

5. Résultats non distribués (mis en réserves ou en instances d'affectation)

12 110 208,14

11 480 481,34

-36 789 388,14

* RESULTAT PAR TITRE (Pour les sociétés par actions et SARL)

. Résultat net par action ou part sociale

41,09

50,49

30,16

. Bénéfices distribués par action ou part sociale

28,00

35,00

70,00

* PERSONNEL

. Montant des salaires bruts de l'exercice

37 109 587,67

40 306 148,26

40 095 041,78

. Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice

160

161

154

TABLEAU DES OPERATIONS EN DEVISES COMPTABILISEES

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

NATURE

Entrée

Contre-valeur

en DH

Sortie

Contre-valeur

en DH

* Financement permanent

* Immobilisations brutes

* Rentrées sur immobilisations

* Remboursement des dettes de financement

* Produits

13 001 043,27

* Charges

1 351 519 732,64

TOTAL DES ENTREES

13 001 043,27

TOTAL DES SORTIES

1 351 519 732,64

BALANCE DEVISES

1 338 518 689,37

TOTAL

1 351 519 732,64

1 351 519 732,64

DATATION ET EVENEMENTS POSTERIEURS

I. DATATION

Date de clôture (1)

31/12/2022

Date d'établissement des états de synthèse (2)

01/03/2023

(1) Justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

(2) Justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois

prévu pour l'élaboration des états du synthèses

II. EVENEMENTS NES POSTERIEUREMENT A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

NON RATTACHABLES A CET EXERCICE ET CONNUS AVANT LA 1ère

COMMUNICATION EXTERNE DES ETATS DE SYNTHESE

Dates

Indication des événements

* Favorables

Néant

* Défavorables

Néant

VII. Etat des Honoraires versés aux CAC

BDO Audit Tax & Advisory

Fidaroc Grant Thorton (1)

Montant par année (KMAD)

% par année

Montant par année (KMAD)

% par année

2022

2021

2020

2022

2021

2020

2022

2021

2020

2022

2021

2020

Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés

180

180

180

100%

100%

100%

180

180

180

100%

100%

100%

360

Emetteur

180

180

180

100%

100%

100%

180

180

180

100%

100%

100%

360

Autres diligences et prestations liées à la mission des CAC

0

0

0

0%

0%

0%

0

0

0

0%

0%

0%

0

Sous Total

180

180

180

100%

100%

100%

180

180

180

100%

100%

100%

360

Autres prestations rendues

0

0

0

0%

0%

0%

0

0

0

0%

0%

0%

0

Sous Total

180

180

180

100%

100%

100%

180

180

180

100%

100%

100%

360

Total Général

180

180

180

100%

100%

100%

180

180

180

100%

100%

100%

360

(1) Les honoraires de l'exercice 2021 et 2020 concernent le Cabinet A.Saaidi et associés

VIII. Liste des Communiqués de presse publiés en 2022

L'ensemble des communiqués ci-dessus sont disponibles sur le site internet de Disway ;
www.disway.com
au niveau des informations financières.

Communiqués de presse

Journal

Date de publication

Indicateurs d'activités du 4ème trimestre 2021

L'Economiste

08/02/2022

Résultats Annuels 2021

L'Economiste

04/03/2022

Avis de convocation à l'AGO du 11 mai 2022

L'Economiste

08/04/2022

Indicateurs d'activités du 1er trimestre 2022

L'Economiste

11/05/2022

Indicateurs d'activités du 2ème trimestre 2022

L'Economiste

26/07/2022

Résultats semestriels 2022

L'Economiste

23/09/2022

Indicateurs d'activités du 3ème trimestre 2022

Finances News

17/11/2022

IX. Rapports des Commissaires Aux Comptes de l'exercice 2022

1. Rapport Général / Comptes Consolidés 2022

2. Rapport Général / Comptes Sociaux 2022

3. Rapport Spécial 2022

Disway S.A.

Rapport des commissaires aux comptes sur les états de synthèse

consolidés

Exercice du 1

er

janvier au 31 décembre 2022

Aux Actionnaires de la société

DISWAY S.A.

8, Lot La Colline II-Sidi Mâarouf,

Casablanca

Rapport des commissaires aux comptes

Exercice du 1

er

janvier au 31 décembre 2022

Audit des états de synthèse consolidés

Opinion

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse consolidés de la société DISWAY et de ses filiales (« le groupe »), qui comprennent le bilan consolidé au 31 décembre 2022, ainsi que le compte de produits et charges consolidé, le tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC), y compris un résumé des principales méthodes comptables. Ces états de synthèse consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de KMAD

669.083

dont un bénéfice net consolidé de KMAD

84 640

.

Nous certifions que les états de synthèse consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière du groupe DISWAY au 31 décembre 2022 ainsi que du résultat de l'ensemble consolidé pour l'exercice clos à cette date, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants du groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états synthèse consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Nous avons déterminé que les questions décrites ci-après constituent les questions clés de l'audit qui doivent être communiquées dans notre rapport :

1 Dépréciation des créances clients

— Risque identifié

Au 31 décembre 2022, la valeur des clients et comptes rattachés est inscrite au bilan consolidé pour une valeur nette comptable d'environ KMAD 572 825 soit 39,64% du total de l'actif du groupe.

La provision pour dépréciation des créances clients et comptes rattachés du groupe, qui s'élève à environ KMAD 51 096 au 31 décembre 2022, est calculée par le groupe en fonction de l'ancienneté et du suivi du comité de pilotage des créances impayées ou présentant des difficultés de recouvrement.

Nous avons considéré que la dépréciation des créances clients et comptes rattachés est un point clé d'audit compte tenu de l'importance de ces créances dans le bilan du groupe, soit KMAD 572 825 en 2022 et KMAD 444 237 en 2021 et de la sensibilité du processus de recouvrement dans le contexte de la crise liée au Covid-19.

— Procédures d'audit mises en œuvre en réponse à ce risque

Nos contrôles relatifs à la dépréciation des créances clients ont notamment consisté à :

▪ Examiner la balance âgée, analyser les retards de paiement et discuter avec la direction les raisons du retard dans le recouvrement de certaines créances significatives ;

▪ Analyser les paiements reçus postérieurement à la date de clôture pour les créances les plus significatives ;

▪ Contrôler le calcul de la provision pour dépréciation et sa conformité avec la règle de provisionnement adoptée par le groupe.

2 Dépréciation des stocks de marchandises

— Risque identifié

Le stock des marchandises affiche une valeur nette comptable de l'ordre de 366 850 KMAD au 31 décembre 2022.

La dépréciation du stock des marchandises est basée sur un modèle de dépréciation mis en place pour chaque famille de produit et selon l'antériorité du stock détenu.

Nous avons considéré que la dépréciation du stock est un point clé d'audit, du fait que le marché du matériel informatique et électronique est très sensible aux évolutions technologiques ainsi que les mutations dans la nature des besoins des utilisateurs sur le plan international, ayant un effet significatif sur l'évolution des prix.

— Procédures d’audit mises en œuvre en réponse à ce risque

Nos travaux relatifs à la dépréciation du stock ont notamment consisté à :

▪ Identifier les données et les hypothèses retenues par la Direction pour déterminer la valeur d’inventaire et identifier les articles qui doivent être comptabilisés à cette valeur ;

▪ Prendre connaissance des procédures de contrôle interne mises en place pour identifier les articles à rotation lente ;

▪ Tester l’efficacité des contrôles clés relatifs à ces procédures ;

▪ Comparer par sondages le coût des articles en stock avec le prix net de réalisation afin de confirmer le montant de la dépréciation constatée dans les comptes.

▪ Identifier les articles à rotation lente et vérifier leur correcte évaluation.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l’égard des états de synthèse consolidés

La direction est responsable de l’établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d’un contrôle interne relatif à l’établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d’anomalie significative, ainsi que la détermination d’estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Lors de la préparation des états de synthèse consolidés, c’est à la direction qu’il incombe d’évaluer la capacité du groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la direction a l’intention de liquider le groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d’information financière du groupe.

Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états de synthèse consolidés

Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états de synthèse consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs et de délivrer un rapport de l’auditeur contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

— Nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

— Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du groupe ;

— Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

— Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le groupe à cesser son exploitation ;

— Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse consolidés, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états de synthèse consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle ;

— Nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités et activités du groupe pour exprimer une opinion sur les états de synthèse consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit du groupe. Nous assumons l'entière responsabilité de l'opinion d'audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Casablanca, le 10 avril 2023

Les commissaires aux comptes

FIDAROC GRANT THORNTON

FIDAROC GRANT THORNTON

Membre Réseau Grant Thornton

International

7 Bd. Driss Slagh Casablanca

Tél : 05 22 54 48 00 - Fax : 05 22 29 66 70

Faiçal MEKOUAR

Associé

BDO Audit Tax advisory S.A.

BDO Audit Tax advisory S.A.

23, rue Lemtouni - Quartier Oasis 20410 Casablanca

Téléphone : 212 5 22 29 33 04 / 115

Télécopie : 212 5 22 29 33 05

① ICE : 001529604000091

Mostafa FRAIHA

Associé

Disway S.A.

Rapport Général des commissaires aux comptes

Exercice du 1er janvier au 31 décembre 2022

Avril 2023

Aux Actionnaires de la société

DISWAY S.A.

8, Lot La Colline II-Sidi Mâarouf,

Casablanca

Rapport Général des commissaires aux comptes

Exercice du 1

er

janvier au 31 décembre 2022

Audit des états de synthèse

Opinion

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société DISWAY S.A., qui comprennent le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2022. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de MAD 634 567 265,54 dont un bénéfice net de MAD 56 880 804,59.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société DISWAY S.A. au 31 décembre 2022 conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Nous avons déterminé que les questions décrites ci-après constituent les questions clés de l'audit qui doivent être communiquées dans notre rapport :

1 Dépréciation des créances clients

— Risque identifié

Au 31 décembre 2022, la valeur des créances clients est inscrite au bilan pour une valeur brute d'environ KMAD 531 267 et une valeur nette comptable d'environ KMAD 501 642, soit 36,77% du total de l'actif de la Société.

La provision pour dépréciation des créances clients, quant à elle, s'élève à environ KMAD 29 625, est calculée en fonction de l'ancienneté et du suivi, effectué par le comité de pilotage, des créances impayées ou présentant des difficultés de recouvrement.

Nous avons considéré que la dépréciation des créances clients est un point clé d'audit compte tenu de l'importance de ces créances dans le bilan de la société, soit KMAD 501 642 en 2022 et KMAD 381 314 en 2021 et de la sensibilité du processus de recouvrement dans le contexte de la crise liée au Covid-19.

— Procédures d'audit mises en œuvre en réponse à ce risque

Nos contrôles relatifs à la dépréciation des créances clients ont notamment consisté à :

▪ Examiner la balance âgée, analyser les retards de paiement et discuter avec la direction les raisons du retard dans le recouvrement de certaines créances significatives ;

▪ Analyser les paiements reçus postérieurement à la date de clôture pour les créances les plus significatives ;

▪ Contrôler le calcul de la provision pour dépréciation et sa conformité avec la règle de provisionnement adoptée par la société.

2 Dépréciation des stocks de marchandises

— Risque identifié

Le stock des marchandises affiche une valeur nette comptable de l'ordre de KMAD 313 713 au 31 décembre 2022.

La dépréciation du stock des marchandises est basée sur un modèle de dépréciation mis en place pour chaque famille de produit et selon l'antériorité du stock détenu.

Nous avons considéré que la dépréciation du stock est un point clé d'audit, du fait que le marché du matériel informatique et électronique est très sensible aux évolutions technologiques ainsi que les mutations dans la nature des besoins des utilisateurs sur le plan international, ayant un effet significatif sur l'évolution des prix.

— Procédures d'audit mises en œuvre en réponse à ce risque

Nos travaux relatifs à la dépréciation du stock ont notamment consisté à :

▪ Identifier les données et les hypothèses retenues par la Direction pour déterminer la valeur d'inventaire et identifier les articles qui doivent être comptabilisés à cette valeur ;

▪ Prendre connaissance des procédures de contrôle interne mises en place pour identifier les articles à rotation lente ;

▪ Tester l'efficacité des contrôles clés relatifs à ces procédures ;

▪ Comparer par sondages le coût des articles en stock avec le prix net de réalisation afin de confirmer le montant de la dépréciation constatée dans les comptes ;

▪ Identifier les articles à rotation lente et vérifier leur correcte évaluation.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états de synthèse

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d'anomalie significative, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la société.

Résponsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

— Nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

— Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de la société ;

— Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

— Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;

— Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans l'ETIC, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du directoire destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Casablanca, le 10 avril 2023

Les Commissaires aux Comptes

FIDAROC GRANT THORNTON

BDO Audit, Tax & Advisory S.A.

FIDAROC GRANT THORNTON

Membre Réseau Grant Thornton

International

7 Bd. Driss El Idrissi, Casablanca

Tél : 05 22 54 48 00 - Fax : 05 22 28 66 70

Faïçal MEKOUAR

Associé

BDO S.A.

Audit, Tax & Advisory

23, rue Lemcourt - Casablanca

Téléphone : 05 22 28 33 05

Télécopie : 212 5 22 28 33 05

① ICE : 001529604000091

Mostafa FRAIHA

Associé

DISWAY S.A.

Rapport spécial des commissaires aux comptes

Exercice du 1

er

janvier 2022 au 31 décembre 2022