Sothema : Résultats financiers du 1er semestre 2023
Entreprise : SOCIETE DE THERAPEUTIQUE MAROCAINE
Date de publication : 27/09/2023
Type de document : Etats Financiers

Close-up of a gloved hand holding a test tube with a red liquid, with chemical structures in the background.

A scientist in a blue lab coat and mask working in a laboratory setting.

RÉSULTAT SEMESTRIEL

S1-2022

Le Conseil d'Administration de la société SOTHEMA, réuni le jeudi 22/09/2022 à 15H sous la présidence de Madame Lamia TAZI, a examiné les états de synthèse et les comptes clos au 30 juin 2022, qui se présentent comme suit :

United energies for life

COMMENTAIRES

PDG, Lamia TAZI

« SOTHEMA conforte sa

dynamique de croissance

grâce à son portefeuille de produits différenciés et sa stratégie d'expansion à l'international. Cette approche combinée est l'essor de la vision du groupe, portée par la diversification des activités avec des

perspectives prometteuses de croissance organique et externe à court et moyen terme.

A fin juin 2022, nous avons mené notre croissance avec une

gestion disciplinée des dépenses

et l'étendue de nos

efforts de commercialisation

sur le continent africain, Middle-East et l'Europe. Encore une fois, le marché émergent du Sénégal a fortement contribué à nos performances accomplies par la filiale

West Afric Pharma qui a atteint d'excellentes réalisations.

Au deuxième trimestre, nous avons poursuivi nos objectifs avec le

lancement réussi du premier antibiotique 100% marocain OLIPEN®

qui constitue une première étape d'une série d'objectifs stratégiques visant à renforcer la

complétude de notre Portefeuille-Produits, et soutenir l'accélération et l'innovation de notre R&D.

Aujourd'hui, grâce à la

solidité financière

de SOTHEMA et son

expertise pionnière sur les biosimilaires, injectables et traitement à base des plantes thérapeutiques

, le groupe se projette dans une

nouvelle phase de croissance à MLT

via le vecteur de diversification des activités, en mettant l'accent sur les opportunités de développement potentiel sur le marché national et international. Ainsi, nous sommes bien positionnés pour appuyer notre leadership sur le marché marocain et consolider

davantage de croissance programmée sur l'horizon 2022-2025. »

RÉALISATIONS

Chiffre d'affaires Consolidé (+18,2%)

Un 1

er

Semestre marqué par une solide croissance des ventes à deux chiffres et un bon niveau de rentabilité

En MMAD

juin-21

juin-22

Var

Evol. %

T2 2021

T2 2022

Var

Evol. %

Chiffres d'affaires

985

1 147

162

16,5%

503

580

78

15,4%

Chiffres d'affaires Consolidé

973

1 150

177

18,2%

497

581

84

16,9%

1 147

MMAD de

Chiffre d'affaires

Social

+ 16,5%

En MMAD

juin-21

juin-22

Var

Evol. %

Excédent Brut d'Expl.

224

280

56

25,0%

EBITDA Consolidé

220

282

62

28,2%

1 150

MMAD de

Chiffre d'affaires

Consolidé

+ 18,2%

Le chiffre d'affaires Consolidé a enregistré courant (S1-2022) une hausse de 177,5 MMAD soit +18,2% par rapport à (S1-2021), situation favorisée par la solide contribution des réalisations commerciales de la filiale West Afric Pharma. Le volume des ventes en (T2-2022) ressort en progression de 16,9% comparé à (T2-2021) passant de 497 MMAD à 581 MMAD.

Investissement en augmentation et Endettement Net maîtrisé

En MMAD

juin-21

juin-22

Var

Evol. %

Investissement

7

14

7

100,0%

Endettement Net

133

118

(15)

11,3%

Gearing

10,5%

13,4%

2,8%

14

MMAD

Investissement

13,4%

Gearing

Au deuxième trimestre 2022, l'Endettement Net est en amélioration de 11,3 % pour atteindre 118 MMAD contre 133 MMAD à fin juin 2021. SOTHEMA a engagé une enveloppe de 14 MMAD courant (S1-2022) en augmentation de 7 MMAD par rapport à la période précédente (S1-2022).

Le Gearing a atteint 13,4%, ce qui demeure faible et reflète la capacité d'endettement importante permettant à SOTHEMA d'atteindre ses objectifs ambitieux.

PERSPECTIVES

Activité en expansion et réelles opportunités de développer des activités novatrices

Couverture sanitaire universelle : projet d'envergure propulseur du secteur de l'industrie pharmaceutique

Le projet d'ampleur stratégique pour le royaume va créer un écosystème très favorable au secteur pharmaceutique à travers la protection sociale généralisée des citoyens pour accéder aux soins et médicaments. Cette politique de l'Etat est créatrice d'opportunités à saisir pour l'industrie pharmaceutique et médicale marocaine.

Maroc, vers la création d'une agence nationale de médicaments : nouvelle fenêtre pour prémunir le Made in Morocco

Projet de mise à niveau de la politique nationale sanitaire pour assurer une continuité, coordination et liaison entre les différents intervenants du secteur pharmaceutique via la création d'une agence nationale de médicaments ayant pour objectif de promouvoir, protéger et armer l'industrie nationale.

SOTHEMA progresse dans la mise en œuvre de sa stratégie de croissance au Maroc et à l'international

Pour renforcer sa stratégie de diversification de ses activités et partenariats, le groupe SOTHEMA a acquis une participation stratégique dans une cible industrielle avec une plateforme technologique spécialisée dans la fabrication des dispositifs médicaux. Cette acquisition permettra à SOTHEMA d'être un précurseur et avoir le leadership sur cette industrie nouvelle au Maroc.

Le groupe est sur le point de franchir un pas important pour concrétiser ses objectifs de croissance à l'international, pour marquer cette ambition, SOTHEMA compte s'implanter sur la région de l'Afrique centrale où des pourparlers ont été entamés à cet effet. Ceci permettra au groupe de créer un pont pour s'introduire commodément sur les marchés de l'Afrique anglophone de la région australe et d'accéder aux opportunités des marchés de l'Afrique de l'est, et ainsi, renforcer sa présence dans une phase ultérieure.

Sénégal vise la souveraineté nationale de l'industrie pharmaceutique : vers la réforme et l'endurcissement des mesures anti-dumping

Dans le cadre de la protection de son industrie nationale, la Direction de la Pharmacie et du Médicament du Sénégal sera transformée en Autorité Nationale de Régulation de la Pharmacie avec un objectif de relancer, protéger et développer le secteur via des politiques et réformes contraignant les pratiques anti-dumping pour créer un climat sain pour l'investissement et la promotion de l'industrie pharmaceutique au Sénégal. Cette politique va entraîner une croissance des parts de marchés du groupe à travers la filiale sénégalaise West Afric Pharma.

BILAN SOCIAL

[ ACTIF ]

En MAD

juin-22

déc-21

Brut

Amort.&Prov.

Net

Net

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

10 638 868

5 638 868

5 000 000

6 013 603

* Frais préliminaires

27 206

27 206

27 206

* Charges à répartir sur plusieurs exercices

10 611 662

5 611 662

5 000 000

5 986 397

* Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

54 403 484

31 973 827

22 429 657

24 150 229

* Immobilisation en recherche et développement

261 553

261 553

* Brevet, marques, droits et valeurs similaires

45 171 640

31 712 274

13 459 365

15 245 444

* Fonds commercial

3 500 000

3 500 000

3 500 000

* Autres immobilisations incorporelles

5 470 292

5 470 292

5 404 785

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

989 687 533

669 370 533

320 317 001

327 188 832

* Terrains

47 719 400

47 719 400

47 719 400

* Constructions

434 955 733

280 838 875

154 116 858

161 032 292

* Installation techniques, matériel et outillage

440 346 290

350 699 923

89 646 367

88 364 150

* Matériel transport

4 100 963

3 226 211

874 752

1 089 259

* Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

41 280 569

32 012 555

9 268 014

9 713 680

* Autres immobilisations corporelles

2 633 376

2 592 968

40 408

44 730

* Immobilisations corporelles en cours

18 651 203

18 651 203

19 225 320

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

59 351 209

59 351 209

59 341 209

* Prêts immobilisés

* Autres créances financières

610 559

610 559

600 559

* Titres de participation

58 740 650

58 740 650

58 740 650

* Autres titres immobilisés

ECARTS DE CONVERSION-ACTIF (E)

* Diminution des créances immobilisées

* Augmentation des dettes de financement

TOTAL I(A+B+C+D+E)

1 114 081 094

706 983 227

407 097 867

416 693 873

STOCKS(F)

693 163 964

27 258 077

665 905 886

558 297 195

* Marchandises

185 912 850

8 217 217

177 695 632

173 692 182

* Matières et fournitures, consommables

289 095 782

11 976 604

277 119 177

199 660 280

* Produit en cours

35 370 431

339 205

35 031 226

32 664 838

* Produits intermédiaires et produits résiduels

* Produits finis

182 784 902

6 725 061

176 059 851

152 279 893

CREANCES DE L ACTIF CIRCULANT (G)

933 671 326

18 887 244

914 784 082

710 445 064

* Fournis, débiteurs, avances et acomptes

30 170 052

30 170 052

13 458 401

* Clients et comptes rattachés

726 921 570

18 887 244

708 034 326

564 130 642

* Personnel

2 835 404

2 835 404

1 446 787

* Etat

53 616 450

53 616 450

50 636 107

* Comptes d associés

* Autres débiteurs

107 112 649

107 112 649

80 455 038

* Comptes de régularisation-actif

13 015 200

13 015 200

318 089

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

6 000 000

768 147

5 231 853

ECARTS DE CONVERSION-ACTIF (I)

7 890 600

7 890 600

1 950 344

Eléments circulants

7 890 600

7 890 600

1 950 344

TOTAL II (F+G+H+I)

1 640 725 890

46 913 469

1 593 812 421

1 270 692 603

TRESORERIE-ACTIF

74 160 613

74 160 613

81 595 231

* Chèques et valeurs à encaisser

2 357 787

2 357 787

2 962 724

* Banques, TG et CCP

71 751 036

71 751 036

78 613 153

* Caisse, Régie d avances et accrédits

51 790

51 790

19 355

TOTAL III

74 160 613

74 160 613

81 595 231

TOTAL GENERAL I+II+III

2 828 967 597

753 896 696

2 075 070 901

1 768 981 707

[ PASSIF ]

En MAD

juin-22

déc-21

Brut

Amort.&Prov.

Net

Net

CAPITAUX PROPRES

1 122 442 665

1 140 436 748

*Capital social ou personnel(1)

360 000 000

360 000 000

*Mins. actionnaires, capital souscrit non appelé

*Capital appelé

*Don't versé

*Prime d'émission, de fusion d'apport

*Ecarts de réévaluation

*Réserve légale

32 098 678

18 000 000

*Autres reserves

568 338 070

480 463 181

*Report à nouveau (2)

*Résultat nets en instance d'affectation(2)

*Résultat net de l'exercice(2)

162 005 916

281 973 567

Total des Capitaux Propres (A)

1 122 442 665

1 140 436 748

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES(B)

2 870 620

3 128 620

*Subvention d'investissement

2 870 620

3 128 620

*Provision réglementées

*Provisions pour amortissements dérogatoires

Provisions pour investissement

Provisions pour acquisition et construction logement

Autres Provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENT (C)

22 723 951

38 220 061

*Emprunts obligataires

*Autres dettes de financement

22 723 951

38 220 061

PROVISION DURABLE POUR RISQUE ET CHARGES (D)

*Provision pour risques

*Provision pour charges

ECARTS DE CONVERSION -PASSIF (E)

*Augmentation des créances immobilisées

*Diminution des dettes de financement

TOTAL I(A+B+C+D+E)

1 148 037 236

1 181 785 429

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

737 927 751

817 316 887

*Fournisseurs et comptes rattachés

446 523 695

297 366 112

*Clients créditeurs avances et acomptes

15 270 922

1 400 259

*Personnel

18 077 279

28 429 896

*Organisme sociaux

21 880 276

23 037 897

*Etat

20 471 675

29 737 910

*Comptes d'associés

182 172 489

1 074 999

*Autres créanciers

30 199 629

36 078 653

*Comptes de régularisation passif

3 322 676

81 159

AUTRES PROVISION POUR RISQUES ET CHARGES (G)

11 472 948

2 740 899

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF(Elements circulants) (H)

2 403 663

2 941 013

TOTAL II(F+G+H)

751 804 362

422 998 788

TRESORERIE-PASSIF

175 228 304

164 197 490

*Crédits d'escompte

30 795 710

61 940 452

*Crédits de trésorerie

133 696 500

102 257 038

*Banques (soldes créditeurs)

10 737 095

TOTAL 3

175 228 304

164 197 490

TOTAL GENERAL I+II+3

2 075 070 901

1 768 981 707

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

NATURE

OPERATION

juin-22

juin-21

1

2

3=1+2

4

Exercise

Concernant les exercices précédents

PRODUIT D'EXPLOITATION

1 203 319 626

1 203 319 626

1 032 431 700

* Ventes de marchandises (en l'état)

441 994 429

441 994 429

337 221 522

* Vente de biens et services produits

704 925 897

704 925 897

647 498 553

Chiffre d'affaires

1 146 920 326

1 146 920 326

984 720 075

*Variations de stocks de produits(1)

27 106 405

27 106 405

15 652 997

*Immolisations produites par l'entreprise pour elle-même

*Subventions d'exploitation

11 200

11 200

*Autres produits d'exploitation

*Reprises d'exploitation: transferts de charges

29 281 694

29 281 694

32 058 628

Total 1

1 203 319 626

1 203 319 626

1 032 431 700

CHARGES D'EXPLOITATION

939 305 566

939 305 566

826 293 046

*Achats revenus(2) de marchandises

295 984 791

295 984 791

239 997 645

*Achats consommés(2) de matières et fournitures

300 909 646

300 909 646

268 226 997

*Autres charges externes

150 676 363

150 676 363

139 855 888

*Impôts et taxes

797 530

797 530

864 251

*Charges de personnel

138 126 618

138 126 618

127 225 179

*Autres charges d'exploitation

1 300 000

1 300 000

1 300 000

*Dotations d'exploitation

51 510 619

51 510 619

48 823 097

Total 2

939 305 566

939 305 566

826 293 046

RESULTAT D'EXPLOITATION(1-2)

264 014 059

206 138 654

PRODUITS FINANCIERS

4 986 855

5 096 150

*Produits des titres de partic. et autres titre immobilisés

4 986 855

5 096 150

*Gains de change

2 363 357

2 363 357

2 778 714

*Intérêts et autres produits financiers

635 877

635 877

452 590

*Reprises financier : transfert charges

1 987 620

1 987 620

1 864 846

Total 4

4 986 855

4 986 855

5 096 150

CHARGES FINANCIERES

15 205 375

15 205 375

6 616 417

*Charges d'intérêts

1 389 469

1 389 469

2 477 780

*Pertes de change

4 949 519

4 949 519

1 712 927

*Autres charges financières

207 639

207 639

137 569

*Dotations financières

8 658 748

8 658 748

2 288 141

Total 5

15 205 375

15 205 375

6 616 417

RESULTAT FINANCIER(4-5)

10 218 520

1 520 267

RESULTAT COURANT(3+4)

253 795 539

204 618 388

PRODUITS NON COURANTS

259 100

267 978

*Produits de cessions d'immobilisations

259 100

267 978

*Subventions d'équilibre

*Reprises sur subventions d'investissement

258 000

258 000

258 000

*Autres produits non courants

1 100

1 100

9 978

*Reprises non courantes : transferts de

Total 6

259 100

259 100

267 978

CHARGES NON COURANTES

14 644 169

14 644 169

6 549 831

*Valeurs nettes d'amortissements des

*Subventions accordées

*Autres charges non courantes

11 301 822

11 301 822

6 549 831

*Dotations non courantes aux amortissements

3 342 348

3 342 348

Total 9

14 644 169

14 644 169

6 549 831

RESULTAT NON COURANT (8-9)

14 385 069

6 281 853

RESULTAT AVANT IMPÔTS (7+10)

239 410 469

198 336 534

IMPÔTS SUR LES RESULTATS

77 404 553

64 104 368

RESULTAT NET (11-12)

162 005 916

134 232 166

TOTAL DES PRODUITS (1+4+8)

1 208 565 580

1 037 795 829

TOTAL DES CHARGES (2+5+9+13)

1 046 559 664

903 553 662

RESULTAT NET (total des produits-total des charges)

162 005 916

134 232 166

ETAT DES SOLDES INTERMEDIAIRES (E.S.G)

1

Ventes de marchandises (en l'état)

juin-22

juin-21

2

- Achats revenus de marchandises

441 994 429

337 221 522

= MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT

295 984 791

239 997 645

3

+ PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

146 009 638

97 223 877

4

*Ventes de biens et de services produits

732 032 302

663 151 550

5

*Variations stocks produits

704 925 897

647 498 553

6

*Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

27 106 405

15 652 997

7

- CONSOMMATION DE L'EXERCICE(6+7)

451 586 009

408 082 874

8

*Achats consommés(2) de matières et fournitures

300 909 646

268 226 997

9

+ Valeurs charges externes

150 676 363

139 855 888

10

*Impôts et taxes

426 455 931

352 292 553

11

- Charge de personnel

138 126 618

127 225 179

12

- Autres produits d'exploitation

297 642 933

224 203 123

13

- Autres charges d'exploitation

14

+ Reprises d'exploitation:transferts de charges

1 300 000

1 300 000

15

= EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION(EBE)

29 281 694

32 058 628

16

= OU INSUFFISANCE BRUTE D'exploitation(IBE)

51 510 619

48 823 097

17

= RESULTAT D'EXPLOITATION(+ou-)

264 014 059

206 138 654

18

= RESULTAT FINANCIER

10 218 520

1 520 267

19

= RESULTAT COURANT

253 795 539

204 618 388

20

+ RESULTAT NON COURANT (rou-)

14 385 069

6 281 853

21

= IMPOT SUR les résultats

77 404 553

64 104 368

22

= RESULTAT NET DE L'EXERCICE

162 005 916

134 232 166

CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

juin-22

juin-21

1

Résultat net de l'exercice

162 005 916

134 232 166

Bénéfice

162 005 916

134 232 166

*Perte

2 +

Dotations d'exploitation (1)

23 665 132

23 075 281

3 +

Dotations financières (1)

4 +

Dotations non courantes (1)

5 -

Reprises d'exploitation (2)

6 -

Reprises financières

7 -

non courantes (2)(3)

258 000

258 000

8 -

Produits des Reprises cessions d'immobilisation (1)

9 +

Valeurs nettes d'amortiss. des immob. cédées

CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F)

185 413 048

157 049 448

10 -

Distributions de bénéfices

180 000 000

151 200 000

AUTOFINANCEMENT

5 413 048

5 849 448

ETAT DES CHANGEMENTS DES METHODES

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATION DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE FINANCIER ET LES RESULTATS

Changements affectant les méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

Changements affectant les règles de présentation

NEANT

NEANT

TABLEAU DES SURETÉS REELES

TIERS CREDITEURS OU TIERS DEBITEURS

TABLEAU DES SURETÉS REELES DONNEES OU RECUES

NATURE 1

DATE ET LIEU D'INSCRIPTION

OBJET 2 3

VALEUR COMPTABLE NETTE DE LA SURETÉ DONNEE A LA DATE DE CLOTURE

SURETÉS DONNEES

NEANT

SURETÉS RECUES

NEANT

ENGAGEMENTS FINANCIERS REÇUS OU DONNÉS HORS OPÉRATIONS

ENGAGEMENTS DONNES

MONTANT EXERCICE

MONTANT EXERCICE PRECEDENT

. Avals et cautions

. Engagements en matière de pensions de retraites et obligations similaires

. Cautions :

Cauton envers SERVICE ALCOOL

756 000

756 000

Acte de caution solidaire envers ARAB BANK en garantie de la filiale AXESS PHARMA dûteuse à cent pour cent pour Sothema

16 000 000

16 000 000

Acte de caution solidaire envers la Banque Populaire en garantie de la filiale AZERYS

1 000 000

TOTAL (1)

16 756 000

17 756 000

(1) Dont engagements à l'égard d'entreprises liées ...

TABLEAU DE FINANCEMENT

MASSES

juin-22

déc-21

Variation

Emplois

Ressources

Financement permanent (1)

1 148 037 236

1 181 785 429

33 748 193

Moins actif immobilisé (2)

407 097 867

416 693 873

9 596 006

= FOND DE ROULEMENT(1-2) (A)

740 939 369

765 091 556

24 152 187

Actif circulant (4)

1 593 812 421

1 270 692 603

323 119 818

Moins passif circulant (5)3

751 804 362

422 998 788

328 805 573

= BESOINS DE FINANCEMENT GLOBAL (4-5) (B)

842 008 060

847 693 815

5 685 755

TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) = A-B

- 101 068 691

- 82 602 259

18 466 432

L'EXERCICE juin 2022

EXERCICE PRECEDENT

EMPLOIS

RESSOURCES

I. RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

AUTOFINANCEMENT (A)

5 413 048

177 270 258

Capacité d'autofinancement

185 413 048

328 470 258

Distribution de bénéfices

180 000 000

151 200 000

CESSION ET REDUCTIONS D IMMOBILISATIONS

33 333

Cession d'immob. incorporelles

33 333

Cession d'immob. corporelles

Cession d'immob. financières

Récupération sur créances immobilisées

AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES

Augmentation de capital, apports

Subvention d'investissements

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

TOTAL I-RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

5 413 048

177 303 591

II. EMPLOIS STABLE DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITION ET AUGMENTATION D'IMMO.

14 069 125

41 018 986

Acquisitions d'immo incorporelles

543 852

6 942 493

Acquisitions d'immo corporelles

13 515 273

34 068 993

Acquisitions d'immo financières

Acquisitions des créances immob

10 000

7 500

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

15 496 110

30 992 220

EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

27 206

TOTAL II-EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

29 565 235

72 038 412

III.VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT (B.F.G)

5 685 755

24 700 866

IV.VARIATION DE LA TRESORERIE

18 466 432

80 564 313

TOTAL GENERAL

29 565 235

29 565 235

177 303 591

177 303 591

ENGAGEMENTS RECUS

MONTANT EXERCICE

MONTANT EXERCICE PRECEDENT

. Avals et cautions

. Autres engagements recus

CAUTION DE SOPHACENTRE EN GARANTIE DE SOPHADIM (MONTANT DÛ)

CAUTION DE UGP SOPHANORD EN GARANTIE DE DISTRIHAK (MONTANT DÛ)

CAUTION DE SOPHANORD EN GARANTIE DE DISPHAT

150 000

150 000

CAUTION DE SOPHAFES EN GARANTIE DE REPHAR (MONTANT DÛ)

CAUTION DE SOPHADIM EN GARANTIE DE GLOBADIS (MONANT DÛ)

CAUTION DE PHARMA 5 EN GARANTIE DE MD5

5 000 000

5 000 000

CAUTION DE ABDELAAZZZ ELMGHARI EN GARANTIE DE UPHAG (MONTANT DÛ)

CAUTION DE SOREMED EN GARANTIE DE CPRE (MONTANT DÛ)

CAUTION DE SOREMED EN GARANTIE DE LODIMED (MONTANT DÛ)

CAUTION DE PHARMA 5 EN GARANTIE DE MD5 MARRAKECH

450 000

450 000

CAUTION DIVERSE DE PHARMA RIF REPARTITION

300 000

TOTAL(1)

5 900 000

5 600 000

ETAT DES DÉROGATIONS

INDICATION DES DEROGATIONS

JUSTIFICATION DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE ET LA SITUATION FINANCIERES

I-DEROGATIONS AUX PRINCIPES COMPTABLE FONDAMENTAUX

NEANT

NEANT

II-DEROGATION AUX METHODES D'ÉVALUATION

NEANT

NEANT

III-DEROGATIONS AUX REGLES D'ETABLISSEMENT ET DE PRESENTATION DES ETATS DE SYNTHESES

NEANT

NEANT

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIÈRES

NATURE

Ouverture

AUGMENTATION

DIMINUTION

juin-22

Acquisition

Prod. Entr. Elle

Virement

Cession

Retrait

Virement

IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS

10 638 868

10 638 868

Frais préliminaires

27 206

27 206

*Charges à répartir sur plusieurs exercices

10 611 662

10 611 662

*Primes de remboursement obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

47 321 690

543 852

478 345

54 403 484

*Immobilisation en recherche et développement

261 553

261 553

*Brevets, marques, droits et valeur similaires

44 693 294

45 171 640

*Fonds commercial

3 500 000

3 500 000

*Autres immobilisations incorporelles

5 404 785

543 852

478 345

5 470 292

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

976 172 260

13 515 273

7 978 230

989 687 533

*Terrains

47 719 400

47 719 400

*Constructions

431 616 558

2 327 602

434 955 733

*Installation technique, matériel et outillage

430 459 765

9 801 062

440 346 290

*Matiériel de transport

4 100 963

4 100 963

*Mobilier, matériel de bureau et aménagements

14 485 054

155 129

14 669 003

*Autres immobilisations corporelles

2 633 376

2 633 376

*Immobilisation corporelles en cours

19 225 320

631 638

7 978 230

18 651 203

* Matériel informatique

25 931 824

599 842

26 611 566

TOTAL GENERAL

1 040 670 760

14 059 125

8 456 575

1 054 729 885

TABLEAU DES AMORTISSEMENTS

NATURE

Cumul début exercice

1

Dotation de l'exercice

2

Amortissements sur

immobilisation sorties

3

Cumul d'amort. fin

exercice

4=1+2+3

Expl.

Fin.

N.C.

Expl.

Fin.

N.C.

IMMOBILISATION EN NON-VALEURS

4 625 265

5 638 868

*frais préliminaires

*Charges à répartir sur plusieurs exercices

4 625 265

5 638 868

*Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

29 709 403

31 973 827

*Immobilisation en recherche et développement

261 553

261 553

*Brevet, marques, droits et valeur similaires

29 447 850

31 712 274

*Fonds commercial

*Autre immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

648 983 428

669 370 533

*Terrains

*Constructions

270 584 265

280 838 875

*Installations techniques; matériel et outillage

342 095 615

350 699 923

*Matiériel de transport

3 011 704

3 226 211

*Mobilier ,matériel de bureau et aménagements

30 703 198

32 012 555

*Autres immobilisations corporelles

2 588 646

2 592 968

*Immobilisations corporelles en cours

TOTAL GENERAL

683 318 096

706 983 227

TABLEAU DES PROVISIONS

NATURE

Ouverture

DOTATIONS

REPRISES

juin-22

Expl.

Fin.

N.C.

Expl.

Fin.

N.C.

1. Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

2. Provisions réglementées

3. Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL(A)

4. Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors Trésor.)

47 030 984

27 845 487

768 147

28 731 150

46 913 469

5. Autres provisions pour risques charges

2 740 889

7 890 600

550 545

1 950 344

11 472 948

6. Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

SOUS TOTAL(B)

49 771 873

27 845 487

8 658 748

29 281 694

1 950 344

58 386 417

TOTAL(A+B)

49 771 873

27 845 487

8 658 748

29 281 694

1 950 344

58 386 417

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATIONS

RAISON SOCIALE DE LA SOCIÉTÉ ÉMETTRICE

N°IF

SECTEUR D'ACTIVITÉ

CAP. SOCIAL

PART. AU CAPITAL

PRIX D'ACQUIS.

VNC

EXTRAIT DES DERNIERS ÉTATS DE SYNTHÈSE DE LA SOCIÉTÉ ÉMETTRICE

PRODUITS INSCRITSS AU C.P.C DE L'EXERCICE

DATE CLOT.

SITUATION NETTE

RÉSULTAT NET

TABID

2200914

Immobilier

10 000

95,00

2 850 000

2 850 000

30/06/2022

44 354

- 1 250

1 750

WAPH

-

Pharma.

27 658 000

92,82

26 881 962

26 881 962

30/06/2022

11 006 823

2 322 934

39 809 863

LIDEN PHARMA

-

Commerciale

1 650 000

100,00

3 013 688

3 013 688

30/06/2022

1 884 276

24 507

-

AXESS PHARMA

1087856

Pharma.

16 000 000

100,00

18 000 000

18 000 000

30/06/2022

10 291 976

4 444 438

16 134 146

AZERYS

26133530

Trait. plantes natur.

9 900 000

51,00

7 695 000

7 695 000

30/06/2022

6 683 425

4 131 916

6 871 275

A.S.D

2227323

Recherche

1 000 000

30,00

300 000

300 000

30/06/2022

10 123 224

11 529

-

TOTAL CUMULE

56 218 000

-

58 740 650

58 740 650

-

- 14 163 173

- 6 241 693

62 817 034

TABLEAU DES CREANCES

CREANCES

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSE

juin-22

PLUS D'UN AN

MOINS D'UN AN

ECHEU ET NON RECOUVEREE

MONTANT EN DEEVISES

MONTANTS VIS-A-VIS DE L'ETAT ET ORG. PUB

MONTANTS SUR LES ENTREPRISES

MONTANTS REPRESENTES PAR EFFETS

DE L'ACTE IMMOBILISE

610 559

610 559

- Prêts immobilisés

- Autres créances financières

610 559

610 559

DE L'ACTE CIRCULANT

933 671 326

908 449

384 858 037

547 904 840

149 827 881

213 932 576

144 967 633

73 758 428

- Fournisseur débiteurs, avances et acomptes

30 170 052

30 170 052

28 166 274

- Clients et comptes rattachés

726 921 570

264 949 527

461 972 043

117 668 627

160 316 125

59 034 836

73 758 428

- Personnel

2 835 404

908 449

1 926 955

- Etat

53 616 450

53 616 450

53 616 450

- Comptes d'associés

- Autres débiteurs

107 112 649

21 179 853

85 932 797

3 992 980

85 932 797

- Compte de régularisation-Actif

13 015 200

13 015 200

TOTAL

934 281 885

1 519 009

384 858 037

547 904 840

149 827 881

213 932 576

144 967 633

73 758 428

TABLEAU DES DETTES

DETTES

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSE

juin-22

PLUS D'UN AN

MOINS D'UN AN

ECHEU ET NON RECOUVEREE

MONTANT EN DEEVISES

MONTANTS VIS-A-VIS DE L'ETAT ET ORG. PUB

MONTANTS VIS-A-VIS DES ENTREPRISES LIEES

MONTANTS REPRESENTES PAR EFFETS

DE FINANCEMENT

22 723 951

9 401 754

13 322 197

- Emprunts obligataires

- Autres dettes de financement

22 723 951

9 401 754

13 322 197

DU PASSIF CIRCULANT

737 927 751

3 712 326

725 133 585

9 150 537

316 527 797

23 488 321

98 633

15 497 460

- Fournisseurs et comptes rattachés

446 523 595

446 446 470

134 473

295 622 493

15 497 460

- Clients créditeurs, avances et acomptes

15 279 922

15 279 922

525 676

- Personnel

18 077 279

18 077 279

11 350

- Organismes sociaux

21 880 276

21 880 276

3 016 446

- Etat

20 471 875

20 471 875

20 471 875

- Comptes d'associés

182 172 499

182 172 499

- Autres créanciers

30 199 629

3 712 326

17 482 588

9 004 714

20 379 629

98 633

- Comptes de régularisation-passif

3 322 676

3 322 676

TOTAL

760 651 702

13 114 081

738 455 782

9 150 537

316 527 797

23 488 321

98 633

15 497 460

Deloitte.

Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C – Tour Ivoire 3 – 3ème étage

La Marina - Casablanca

pwc

Lot 57 Tour CFC - Casa Anfa

20220 Hay Hassani

Casablanca

SOCIETE DE THERAPEUTIQUE MAROCAINE – SOTHEMA S.A.

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMEDIAIRE DES

COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2022

En application des dispositions du Dahir portant loi n°1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la SOCIETE DE THERAPEUTIQUE MAROCAINE (SOTHEMA S.A) comprenant le bilan, le compte de produits et charges et le tableau de financement, relatifs à la période du 1

er

janvier au 30 juin 2022. Cette situation intermédiaire, qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant 1 125 313 KMAD, dont un bénéfice net de 162 006 KMAD, relève de la responsabilité des organes de gestion de la SOTHEMA. Cette situation intermédiaire a été arrêtée par le conseil d'administration le 22 septembre 2022, dans un contexte évolutif de crise sanitaire liée à la pandémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la Profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société arrêtés au 30 juin 2022, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 26 septembre 2022

Les Commissaires aux comptes

Deloitte Audit

Deloitte Audit

Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C – Tour Ivoire 3, La Marina

Casablanca

Tél: 05 22 22 40 25 / 05 22 22 47 34

Fax: 05 22 22 40 78 / 47 59

Sakina Bensouda

Associée

PwC Maroc

PwC Maroc

Lot 57 Tour CFC, 19ème étage, Casa Anfa,

20220 Hay Hassani - Casablanca

T: +212 (0)5 32 99 98 00 F: +212 5 22 23 88 70

RQ: 169167 / TP: 37999135

IF: 1106706 - CNSS: 7567045

Mohamed Rqibate

Associé

BILAN CONSOLIDÉ

[ ACTIF ]

En KMAD

juin-22

déc-21

Immobilisations incorporelles

25 842

27 216

Ecart d'acquisition

34 662

34 662

Immobilisations corporelles

737 216

747 695

Titres mis en équivalence

- 0

0

Autres actifs financiers

950

908

Impôts différés

4 333

2 695

Autres actifs long terme

17 068

17 005

Actifs non-courants

820 070

830 181

Stocks et en-cours

705 624

578 129

Clients et autres débiteurs

807 670

629 264

Autres actifs courants

13 032

192

VMP et autres placements

5 232

-

Disponibilités

78 662

88 160

Actifs courants

1 610 220

1 295 744

Actifs non courants et groupes d'actifs destinés à être cédés

-

-

TOTAL ACTIF

2 430 290

2 125 925

[ PASSIF ]

En KMAD

juin-22

déc-21

Capital

360 000

360 000

Autres réserves

- 755

828

Réserves

757 289

656 509

Résultat de l'exercice

158 284

278 849

Autres

-

-

Capitaux propres, part du groupe

1 274 818

1 294 529

Intérêts minoritaires

- 6 581

4 770

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES

1 268 237

1 289 759

Emprunts et dettes financières

75 792

11 939

Engagements envers le personnel

26 125

26 325

Autres provisions

10 593

10 459

Impôts différés

80 144

79 437

Autres passifs long terme

555

1 400

Passifs non courants

193 209

129 560

Emprunts et concours bancaires (part à moins d'un an)

194 219

211 741

Provisions (part à moins d'un an)

3 608

810

Fournisseurs et autres créditeurs

744 140

464 789

Dettes d'impôt

12 796

20 940

Autres passifs courants

14 082

8 326

Passifs courants

968 844

706 606

Passifs liés à un groupe d'actifs destinés à être cédés

-

-

TOTAL PASSIF

2 430 290

2 125 925

PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Entité

Activité

Pourcentage de contrôle en %

Méthode de consolidation

SotHEMA

Pharma

Consolidante

West Afric Pharma

Pharma

93

Intégration Globale

Axess Pharma

Pharma

100

Intégration Globale

ASD

R&D Pharma

30

Mise En Equivalence

Leiden Pharma

Distrib. Pharma

100

Intégration Globale

Azerys-SA

Traitement des plantes

51

Intégration Globale

TABID

SCI

95

Intégration Globale

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

[ Compte de Résultat ]

En KMAD

juin-22

juin-21

Chiffre d'affaires

1 150 229

972 665

Autres produits de l'activité

0

0

Achats consommés

- 599 592

- 510 034

Charges externes

- 138 629

- 125 675

Charges de personnel

- 150 470

- 133 960

Impôts et taxes

- 1 324

- 1 234

Dotation aux amortissements

- 27 713

- 25 634

Dotation aux dépréciations et provisions

- 28 737

- 26 467

Variation des stocks d'en-cours et produits finis

27 166

16 484

Autres produits et charges d'exploitation

29 249

31 977

Résultat opérationnel courant

260 178

198 121

Résultat sur cession de participations consolidées

-

-

Autres produits et charges opérationnels

- 11 919

- 3 837

Autres produits et charges opérationnels

- 11 919

- 3 837

Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie

308

452

Coût de l'endettement financier brut

- 4 384

- 3 842

Coût de l'endettement financier net

- 4 076

- 3 390

Autres produits et charges financiers

- 9 801

3 172

Autres produits et charges financiers

- 9 801

3 172

Impôts sur les bénéfices

- 77 810

- 63 021

Q-P de résultat des mises en équivalence

- 105

- 72

Résultat des activités destinées à être abandonnées ou cédées

-

-

Résultat Net Total

156 467

130 974

Part du groupe

158 284

130 882

Intérêts minoritaires

1 817

- 92

Nombre d'actions

7 200 000

7 200 000

Résultat par action

22,0

18

Résultat dilué par action

22,0

18

[ Autres éléments du résultat global ]

En KMAD

juin-22

juin-21

Résultat net consolidé de l'exercice

156 467

130 974

Réévaluation des immobilisations incorporelles et corporelles

-

-

Actifs financiers disponibles à la vente

-

-

Couverture de flux de trésorerie

-

-

Ecart actuariels ias19r

1 801

- 6 854

Impôts différés reconnus en capitaux propres

- 552

-

Réserves de conversion

80

- 1 128

Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

1 329

- 7 982

Consolidated comprehensive income of the period

157 796

122 991

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

En KMAD

Capital

Réserves

Résultat de l'exercice

Réserves de conversion groupe

Autres

Capitaux propres Part du groupe

INTÉRÊTS NON ASSORTIS DE CONTRÔLE

Total capitaux propres

Situation à l'ouverture de l'exercice 2021,12

180 000

766 915

230 198

735

-1 141

1 176 707

-2 779

1 173 928

Affectation du résultat de l'exercice N-1

230 198

-230 198

0

0

Dividendes versés

-151 200

-151 201

-151 200

Augmentation de capital

-

-

0

0

Variation de l'auto-contrôle

Changement de méthodes comptables

0

Variation des taux de change

0

0

0

-1 563

0

-1 563

-125

-1 688

Résultat de l'exercice

278 849

278 849

-3 903

274 946

Autres mouvements

180 000

-180 910

0

-7 352

-8 262

2 037

-6 225

Situation à la clôture de l'exercice 2021,12

360 000

665 002

278 849

-828

-8 493

1 294 529

-4 770

1 289 759

Affectation du résultat de l'exercice N-1

278 849

-278 849

0

0

Dividendes versés

-180 000

-180 000

-180 000

Augmentation de capital

-

-

0

0

Variation de l'auto-contrôle

Changement de méthodes comptables

Variation des taux de change

0

0

0

74

0

74

6

80

Résultat de l'exercice

158 284

158 284

-1 817

151 858

Autres mouvements

130

0

1 801

1 931

0

1 931

Situation à la clôture de l'exercice 2022,06

360 000

763 981

158 284

-755

-6 692

1 274 818

-6 581

1 268 237

Tableau de flux de trésorerie

En KMAD

juin-22

juin-21

Résultat net total consolidé

156 467

130 974

Ajustements :

Elim. du résultat des mises en équivalence

105

72

Elim. des amortissements et provisions

30 984

25 166

Elim. des résultats de cession et des pertes et profits de dilution

2 986

-

Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement fin

190 542

156 212

Elim. de la charge (produit) d'impôt

77 810

63 021

Elim. du coût de l'endettement financier net

4 076

3 390

Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement fin

272 428

222 623

Incidence de la variation du BFR

- 161 571

- 51 243

Impôts payés

- 86 915

- 56 810

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles

23 942

114 569

Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles

- 16 709

- 14 792

Variation des prêts et avances consentis

- 42

- 12

Subventions d'investissement reçues

2 117

Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles

2

-

Autres flux liés aux opérations d'investissement

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement

- 14 632

- 14 804

Augmentation de capital

-

Emission d'emprunts

1 212

-

Remboursement d'emprunts

- 20 501

- 20 192

Intérêts financiers nets versés

- 4 084

- 3 365

Dividendes payés aux actionnaires du groupe

-

-

Autres flux liés aux opérations de financement

27

- 35 430

Flux de trésorerie liés aux activités de financement

- 23 346

- 58 988

Incidence de la variation des taux de change

20

- 108

Variation de la trésorerie

- 14 015

40 670

Trésorerie d'ouverture

85 374

20 687

Trésorerie de clôture

71 359

61 358

PRINCIPES ET RÈGLES DE CONSOLIDATION

1. Référentiel comptable et déclaration de conformité

Les états financiers sont présentés en milliers de dirhams (KMAD), le dirham est la devise de reporting groupe.

Les présents états financiers consolidés du Groupe SOTHEMA ont été préparés conformément aux Normes Internationales d'Information Financières (IAS/IFRS) publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB) et adoptées par l'Union Européenne.

Les normes et interprétations IFRS sont appliquées dans les comptes du Groupe SOTHEMA de façon constante sur les périodes présentées.

2. Modalités de consolidation

L'intégration globale est pratiquée pour toutes les filiales dont le Groupe détient directement et indirectement le contrôle exclusif.

Les entreprises sont consolidées sur la base de leurs comptes sociaux retraités pour être mis en conformité avec les principes comptables retenus par le Groupe.

Toutes les transactions significatives bilan et PL entre les Sociétés consolidées ainsi que les profits internes ont été éliminés. Le compte de résultat consolidé intègre les comptes de résultat des sociétés acquises à compter de leur date d'acquisition.

PRINCIPES ET RÈGLES DE CONSOLIDATION (suite 1/3)

3. Méthodes et règles d'évaluation

Utilisation d'estimation

La préparation des états financiers, conformément aux normes IFRS, nécessite l'utilisation d'estimations et de jugements pour l'évaluation de certains actifs, passifs, produits, charges et engagements. Les principales estimations retenues par le Groupe sont décrites dans les notes suivantes :

O Calculs actuariels conforme à la norme IAS 19 pour déterminer la provision des avantages au personnel.

O Expertise immobilière effectué par un expert indépendant pour la réévaluation des terrains.

O Utilisation d'un modèle d'estimation des pertes attendues sur les créances suivant la norme IFRS 9.

O Adoption d'un taux d'actualisation estimé dans le cadre de l'IFRS 16 pour déterminer les droits d'utilisation et les dettes correspondantes.

Le Groupe SOTHEMA procède à ces estimations et apprécimations de façon continue sur la base de son expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables qui constituent le fondement de ces apprécimations. Ainsi, les comptes consolidés de l'exercice ont été établis en tenant compte des paramètres financiers de marché disponibles à la date de clôture. Les montants qui figureront dans ses futurs états financiers consolidés sont susceptibles de différer de ces estimations en fonction de l'évolution de ces hypothèses ou de conditions différentes.

Changement de méthodes comptables

En application de la norme IAS 8 "Méthodes comptables, changements d'estimations comptables et erreurs", le groupe a constaté une correction (rétroactive) de l'impact IAS 19 portant sur les avantages au personnel pour se conformer au taux d'inflation et le turn over recommandés en se basant sur la dernière mise à jour des données actuarielles.

Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont initialement évaluées à leur coût d'acquisition ou leur coût de production pour le Groupe, comprenant tous les coûts directement attribuables à la préparation de leur utilisation, ou à leur juste valeur à la date de regroupement d'entreprises. Elles sont amorties linéairement selon leur durée d'utilité..

La durée d'utilité des immobilisations incorporelles fait l'objet d'une revue lors de chaque arrêté. Le cas échéant, l'incidence des modifications de celle-ci est comptabilisée de manière prospective comme un changement d'estimation comptable.

L'amortissement des immobilisations incorporelles est enregistré dans le compte de résultat sur la ligne Amortissement des incorporels.

Le Groupe dispose d'un Fonds commercial qualifié sous IAS 38 en immobilisation incorporelles dont la durée d'utilité est indéterminée. Lorsqu'il existe une indication interne ou externe de perte de valeur, le Groupe évalue la valeur recouvrable des immobilisations incorporelles et comptabilise une perte de valeur lorsque la valeur nette comptable des actifs excède leur valeur recouvrable. L'examen de ces indicateurs est effectué à chaque date d'arrêté annuel.

Le groupe procède annuellement aux tests de dépréciation des immobilisations incorporelles et GW de ses entités comme prévu par la norme IAS 36. Aucun indice de perte de valeur n'a été décelé lors des tests effectués et donc n'ayant constaté aucune dépréciation de cette nature sur les comptes consolidés du groupe Sotherma au 30 juin 2022.

Travaux liés à la recherche et de développement réalisés en interne :

Conformément à IAS 38, Immobilisations incorporelles, une immobilisation incorporelle est comptabilisée s'il est probable que les avantages économiques futurs attendus de l'actif iront au Groupe et si le coût de l'actif peut être évalué de façon fiable. Ces critères n'étant pas respectés pour les frais de recherche internes, ces derniers sont comptabilisés en charges, en Frais de recherche et développement, dès lors qu'ils sont encourus.

En raison des contraintes liées aux autorisations réglementaires et à la complexité du processus de recherche et de développement, les critères IAS 38 d'immobilisation des travaux R&D du groupe ne sont pas réputés remplis. Par conséquent, les coûts engagés sont comptabilisés en charges de l'exercice au cours duquel elles sont rattachées.

PRINCIPES ET RÈGLES DE CONSOLIDATION (suite 2/3)

Recherche et développement acquis séparément

Les travaux de recherche et développement acquis séparément sont comptabilisés en tant qu'actifs, car les critères de reconnaissance des actifs incorporels sont considérés comme toujours satisfaits.

Les acquisitions auprès de tiers de droits relatifs à des R&D et spécialités pharmaceutiques n'ayant pas encore abouties (n'ayant pas encore obtenu d'autorisation de mise sur le marché) sont comptabilisées à l'actif. Ces droits sont amortis linéairement, à partir de l'obtention de l'autorisation de mise sur le marché, sur leur durée d'utilité.

Autres immobilisations incorporelles

Les brevets sont immobilisés pour leur coût d'acquisition et sont amortis sur leur durée d'utilité correspondant à leur durée de protection légale ou à leur durée de vie économique lorsqu'elle est inférieure.

Les licences, autres que celles relatives à des spécialités pharmaceutiques ou à des projets de recherche, notamment les licences de logiciels sont immobilisées sur la base du coût d'acquisition comprenant les coûts directement attribuables à la préparation de l'utilisation des logiciels. Les licences de logiciels sont amorties linéairement sur leur durée d'utilité pour le Groupe (3 à 5 années).

Les coûts de développement des logiciels développés en interne, relatifs à la création ou à l'amélioration de ces derniers sont immobilisés dès lors que les critères de comptabilisation des immobilisations de la norme IAS 38 sont respectés. Ils sont amortis linéairement sur la durée d'utilité des logiciels dès lors qu'ils sont prêts à être utilisés.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles figurent au bilan à leur coût d'acquisition ou de production.

La norme IAS 16 prévoit le calcul des amortissements en fonction de la durée d'utilisation estimée des différentes catégories d'immobilisations.

Les principales durées d'utilisations retenues sont les suivantes

o Pour les construction et leur composants → durée estimée entre 8 et 50 ans

o Pour les installations techniques, matériel et outillage et leur composant → durée estimée entre 8 et 50 ans

Conformément à IAS 36 sur les dépréciations d'actifs corporels, lorsqu'il existe une indication interne ou externe de perte de valeur, le Groupe évalue la valeur recouvrable des immobilisations corporelles et comptabilise une perte de valeur lorsque la valeur nette comptable des actifs excède leur valeur recouvrable.

Contrats de location

En application de la norme IFRS16, un droit d'utilisation est reconnu à l'actif en contrepartie d'une dette locative au passif.

L'analyse des durées, notamment pour les constructions prend en compte la durée contractuelle minimale à laquelle s'ajoutent les périodes non résiliables et les renouvellements possibles, dès lors que le Groupe est raisonnablement certain de les exercer.

Ce retraitement inclue les deux catégories de contrats IFRS 16, à savoir, les contrats de location simple éligibles et les contrats de location financement (crédit-bail).

Stocks

Les stocks sont évalués au plus bas du coût ou de leur valeur nette de réalisation. Le coût correspond au prix de revient. Celui-ci est calculé selon la méthode du prix moyen pondéré ou selon la méthode FIFO « premier entré, premier sorti » selon la nature des stocks.

Le coût des produits finis comprend les coûts d'acquisition, les coûts de transformation et les autres coûts encourus pour amener les stocks à l'endroit et dans l'état où ils se trouvent.

La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cours normal de l'activité, diminué des coûts estimés pour l'achèvement et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente. Une dépréciation est constatée lorsque la valeur comptable des stocks est supérieure à leur valeur nette de réalisation.

Les comptes des stocks consolidés sont impactés par les éliminations des marges sur stocks des cessions intragroupes.

Résultat par action

Conformément à IAS 33, le résultat par action correspond au résultat net consolidé -part du groupe- se rapportant au nombre moyen pondéré d'actions de la société mère, en circulation au cours de l'exercice.

Créances et dettes

Les créances clients font parties des actifs courants.

Les dettes fournisseurs font parties des passifs courants.

Les créances et les dettes sont valorisées à leur valeur nominale.

Une provision pour dépréciation des créances est pratiquée nominativement lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable.

Les créances sont soumises au modèle de dépréciation conformément à IFRS 9 menant à constater sur les comptes consolidés une dotation complémentaire ou reprise en ajustement de l'impact enregistré en social.

La méthode ECL retenue consiste à déterminer pour chaque exercice un taux de perte attendue obtenue par rapport au CA HT en fonction de l'ancienneté de la créance échue non encore encaissée. Ainsi, en se basant sur l'historique des dix dernières années un taux moyen ECL est adopté pour le calcul de l'impact.

Impôts sur les bénéfices

Conformément à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat », les différences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs bases fiscales donnent lieu à la constatation d'un impôt différé.

Les impôts différés actifs sont des produits d'impôts futurs et correspondent à une différence temporaire déductible ou des retraitements de consolidation imputables sur les exercices futurs.

Les impôts différés passifs sont des charges d'impôts futures et correspondent à une différence temporaire imposable ou des retraitements de consolidation imposables lors des exercices futurs.

Les actifs et les passifs d'impôt différés sont compensés selon les dispositions de la norme IAS 12. Conformément à la norme IAS 12, les impôts différés ne sont pas actualisés ou si leur récupération est probable par suite de l'existence d'un bénéfice imposable attendu au cours de leur période de dénouement.

Les comptes consolidés sont impactés des impôts différés sur les déficits fiscaux transitant par le compte de résultat.

Engagements de retraites et prestations assimilées

Dans le cadre de l'évaluation de ses engagements sociaux, SOTHEMA a soumissionné un cabinet indépendant pour l'évaluation actuarielle et la comptabilisation, conformément à la norme IAS 19 révisée, des engagements sociaux relatifs aux avantages du personnel accordés au personnel actif et retraité à fin juin 2022.

Les engagements sociaux de SOTHEMA évalués au 30 juin 2022 s'élèvent à 26.125 KMAD VS 26.325 KMAD à fin décembre 2021, soit une baisse de 1% de la provision.

Ce montant est déterminé en fonction des conditions conventionnelles de départ, l'ancienneté des salariés étant calculée à la date de leur départ éventuel à la retraite à l'âge de 60 ans. Il tient compte de la probabilité que le salarié quitte la société avant d'atteindre l'âge du départ en retraite.

L'ensemble de ces coûts, charges sociales incluses, est provisionné et systématiquement pris en compte dans le résultat sur la durée d'activité des salariés.

Opérations en devises

Conformément à IAS 21, les écarts de conversion des créances et dettes en devises ont été comptabilisés en résultat financier.

La conversion en dirhams de l'ensemble des actifs et passifs des filiales est effectuée au cours de la monnaie fonctionnelle de la filiale étrangère en vigueur à la date du bilan, et la conversion des comptes de résultat est effectuée sur la base d'un cours moyen pondéré de la période. L'écart de conversion qui en résulte est porté directement en capitaux propres et n'est repris en résultat qu'au moment de la cession de la filiale.

Subventions d'investissements

Les subventions d'investissement publiques reçues par le Groupe sont reclassées en produits différés conformément au retraitement recommandé par IAS 20.

Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires est retraité suivant la norme IFRS 15 en ce qui concerne les échantillons et les escomptes accordés qui viennent en diminution du chiffre d'affaires consolidé.

Deloitte.

Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C – Tour Ivoire 3 – 3ème étage

La Marina - Casablanca

pwc

Lot 57 Tour CFC - Casa Anfa

20220 Hay Hassani

Casablanca

GROUPE SOTHEMA

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMEDIAIRE DES

COMPTES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2022

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la SOTHEMA S.A. et ses filiales (Groupe Sothema), comprenant l'état de la situation financière consolidée, l'état du résultat global consolidé, l'état de variation des capitaux propres consolidés, l'état des flux de trésorerie consolidés et une sélection de notes annexes au terme du semestre couvrant la période du 1

er

janvier au 30 juin 2022. Cette situation intermédiaire, qui fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant 1 268 237 KMAD, dont un bénéfice net consolidé de 156 467 KMAD. Cette situation intermédiaire a été établie le 22 septembre 2022, dans un contexte évolutif de crise sanitaire liée à la pandémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe Sothema arrêtés au 30 juin 2022, conformément aux normes comptables internationales (IAS/IFRS) telles qu'adoptées par l'Union Européenne.

Casablanca, le 26 septembre 2022

Les Commissaires aux comptes

Deloitte Audit

Deloitte Audit

Bd Sidi Mohammed Benabdellah

Bâtiment C - Tour Ivoire 3, La Marina

Casablanca

Tél: 0522 22 40 25 / 05 22 22 47 34

Fax: 05 22 22 40 78 / 47.59

Sakina Bensouda

Associée

PwC Maroc

PwC Maroc

Lot 57 Tour CFC, 19ème étage, Casa Anfa,

20220 Hay Hassani - Casablanca

T: +212 (0)5 22 22 47 34 F: +212 5 22 23 88 70

RQ: 109167 TP: 37999135

IF: 1106706 - CNSS: 7567045

Mohamed Rqibate

Associé