ETATS FINANCIERS 2008
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 30/06/2009
Type de document : Etats Financiers

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COMPTES CONSOLIDÉS IFRS AU 31 DÉCEMBRE 2007 (EN MILLIERS DE DIRHAMS)

BILANS CONSOLIDÉS

ACTIF IFRS

Déc

Déc

En MAD milliers

2 006

2 007

ECART D'ACQUISITION

36 127

267 907

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

387

490

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

1 310 478

2 076 172

Prêts Long terme

-

-

Titres mis en équivalence

76 848

172 777

Autres immobilisations financières

2 439

3 669

TOTAL IMMOBILISATIONS FINANCIERES

79 287

176 446

Actifs d'impôts différés

24 775

14 785

TOTAL ACTIF NON COURANT

1 451 054

2 535 801

Stocks

19 878

24 444

Clients

64 328

92 780

Autres tiers

85 544

197 878

Trésorerie et équivalence de trésorerie

188 188

224 661

TOTAL ACTIF COURANT

357 937

539 762

TOTAL ACTIF

1 808 992

3 075 564

BILANS CONSOLIDÉS

PASSIF IFRS

Déc

Déc

En MAD milliers

2 006

2 007

Capital

623 201

623 201

Primes

303 378

303 378

Réserves

(87 615)

(45 069)

Résultat de l'exercice

42 599

48 155

CAPITAUX PROPRES PART GROUPE

881 563

929 665

Intérêts minoritaires

84 197

100 490

CAPITAUX PROPRES

965 760

1 030 155

Autres dettes à long terme

259 151

1 298 955

Passifs d'impôts différés

5 327

8 278

Provisions pour risques et charges à caractère non courant

970

2 691

TOTAL PASSIF NON COURANT

265 449

1 309 924

Fournisseurs

188 164

257 425

Autres tiers et impôt société

72 788

196 488

Provisions pour risques et charges à caractère courant

7 205

6 758

Dettes financières à court terme (y.c location finance-ment)

120 088

28 222

Banques

189 539

246 591

TOTAL PASSIF COURANT

577 784

735 485

TOTAL PASSIF

1 808 992

3 075 564

COMPTES DE RÉSULTATS CONSOLIDÉS

Déc

Déc

En MAD milliers

2 006

2 007

Chiffres d'affaires

750 390

937 721

Charges d'exploitation

(544 831)

(667 801)

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

205 559

269 920

Loyers

(62 941)

(57 966)

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION

142 619

211 954

Amortissements et provisions

(87 453)

(88 269)

RESULTAT D'EXPLOITATION

55 166

123 685

Résultat financier

(21 879)

(39 819)

Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence

(405)

(2 411)

RESULTAT COURANT AVANT IMPOT

32 882

81 455

Dépréciation d'actifs

(14 664)

-

RESULTAT AVANT IMPOT

18 218

81 455

Impôts

23 907

(27 206)

RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE

42 125

54 249

Intérêts minoritaires

474

(6 094)

RESULTAT NET PART DU GROUPE

42 599

48 155

Nombre moyen pondéré d'actions en circulation

6 232 012

6 232 012

(RESULTAT NET PAR ACTION (en MAD)

6,84

7,73

(Résultat net dilué par action (en MAD)

6,84

7,73

TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE

Déc

Déc

En MAD milliers

+ Excédent Brut d'Exploitation

142 619

211 954

+ Résultat financier

(21 879)

(39 819)

+ Impôts sur les sociétés

(5 898)

(13 975)

+ Charges et produits non décaissés dans l'EBE

(3 555)

2 353

+ Annulation des provisions financières et provisions pour impôts

(19)

(1)

- Dividendes perçus par les sociétés mises en équivalence

1 875

2 500

= MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT AVANT ELEMENTS NON RECURRENTS

113 141

163 011

+ Diminution (Augmentation) du BFR

(22 592)

42 241

= FLUX DE TRESORERIE DES ACTIVITES OPERATIONNELLES [A]

90 549

205 252

- Décaissements liés à des investissements sur actifs existants

(39 728)

(61 265)

- Décaissements liés à des investissements de développement

(234 026)

(1 112 739)

+ Encaissements liés à des cessions d'actifs

70

235

= FLUX DE TRESORERIE LIES AUX INVESTISSEMENTS / DESINVESTISSEMENTS [B]

(273 684)

(1 173 769)

+ Augmentation de capital

539 620

-

- Remboursement de la dette long terme

(211 052)

(38 641)

+ Nouveaux emprunts long terme

-

1 078 445

= AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA DETTE LONG TERME

(211 052)

1 039 804

+ Variation des dettes financières court terme

120 088

(91 866)

= FLUX DE TRESORERIE DES ACTIVITES DE FINANCEMENT [C]

448 656

947 938

= VARIATION DE TRESORERIE [E]=[A]+[B]+[C]+[D]

265 522

(20 578)

- Trésorerie ouverture

(266 873)

(1 351)

- Retraitements IAS sur trésorerie

- Retraitements de juste valeur sur trésorerie

+ Trésorerie clôture

(1 351)

(21 929)

= VARIATION DE TRESORERIE

265 522

(20 578)

RATIOS DE GESTION

Déc

Déc

2 006

2 007

Gearing

39%

131%

Marge Brute d'Autofinancement d'exploitation courante / Dette nette retraitée

30%

12%

Retour sur capitaux employés

8,5%

8,5%

Création de valeur économique

230

(82)

VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES

En MAD milliers

Nombre d'action

Capital

Primes

Réserves et résultats

Capitaux propres Groupe

Intérêts minoritaires

Total capitaux propres

1er JANVIER 2006

6 690 770

669 077

49 823

(186 375)

532 525

54 999

587 524

Augmentation de capital

1 341 242

134 124

253 555

122 269

509 948

29 672

539 620

Conversion ORA

(1 800 000)

(180 000)

-

(21 506)

(201 506)

-

(201 506)

Résultat de l'exercice

-

-

-

42 599

42 599

(474)

42 125

Changement de mode de consolidation et autres variations

-

-

-

(2 003)

(2 003)

-

(2 003)

31 DECEMBRE 2006

6 232 012

623 201

303 378

(45 016)

881 563

84 197

965 760

Augmentation de capital

-

-

-

-

-

10 200

10 200

Résultat de l'exercice

-

-

-

48 155

48 155

6 094

54 249

Changement de mode de consolidation et autres variations

-

-

-

(53)

(53)

-

(53)

31 DECEMBRE 2007

6 232 012

623 201

303 378

3 085

929 665

100 490

1 030 155

Decorative graphic element consisting of overlapping orange and brown squares.

EXTRAIT DES NOTES ANNEXES AU 31 DÉCEMBRE 2007

ANALYSE DU CHIFFRE D'AFFAIRES

En MAD milliers

Exercice 2006

Exercice 2007

Haut et milieu de gamme

608 434

746 458

Économique

141 059

190 765

Support

896

498

TOTAL

750 390

937 721

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

En MAD milliers

Exercice 2006

Exercice 2007

Haut et milieu de gamme

192 628

229 390

Économique

44 502

61 053

Support

(31 571)

(20 523)

TOTAL

205 559

269 920

Le chiffre d'affaires consolidé au 31 décembre 2007 s'établit à 937.721 KMAD contre 750.390 KMAD au 31 décembre 2006, soit une augmentation de 187.332 KMAD (24,9%).

Cette augmentation s'analyse comme suit (en KMAD) :

Activité

(à périmètre et change constants)

5,4%

40 649

Développement

19,5%

146 683

Évolution du chiffre d'affaires

24,9%

187 332

Le résultat brut d'exploitation consolidé s'établit au 31 décembre 2007 à 269.920 KMAD contre 205.559 KMAD au 31 décembre 2006, soit une augmentation de 64.361 KMAD (31,4%).

Cette augmentation s'analyse comme suit (en KMAD) :

Activité

(à périmètre et change constants)

10,7%

21 937

Développement

20,6%

42 423

Évolution du RBE

31,4%

64 361

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

Exercice 2006

Exercice 2007

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

En MAD milliers

Terrains

239 667

595 377

Constructions

491 633

911 495

Agencements

452 811

575 216

Matériels et mobilier

263 317

487 178

Immobilisations en cours

338 927

241 309

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (VALEUR BRUTE)

1 786 355

2 810 574

En MAD milliers

Exercice 2006

Exercice 2007

Terrains

-

-

Constructions

(109 835)

(191 756)

Agencements

(217 346)

(331 245)

Matériels et mobilier

(148 696)

(211 401)

Immobilisations en cours

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (AMORTISSEMENTS ET DEPRECIATIONS)

(475 877)

(734 402)

En MAD milliers

Exercice 2006

Exercice 2007

Terrains

239 667

595 377

Constructions

381 798

719 738

Agencements

235 465

243 971

Matériels et mobilier

114 621

275 778

Immobilisations en cours

338 927

241 309

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (VALEUR NETTE)

1 310 478

2 076 172

ANALYSE DE L'ENDETTEMENT NET ET DE LA TRESORERIE NETTE

En MAD milliers

Exercice 2006

Exercice 2007

Autres dettes long terme

259 151

1 298 955

Dettes financières court terme

120 088

28 222

Banques

189 540

246 591

DETTES FINANCIERES

568 779

1 573 768

Actifs disponibles à la vente ou détenus jusqu'à échéance et dépôts à terme

(468)

(40 405)

Disponibilités

(187 720)

(184 256)

DETTE NETTE

380 591

1 349 107

Decorative graphic element consisting of overlapping orange and brown squares.

INVESTISSEMENTS SUR ACTIFS EXISTANTS

En MAD milliers

Exercice 2006

Exercice 2007

Haut et milieu de gamme

31 068

43 086

Économique

8 298

18 180

Support

363

-

TOTAL

39 728

61 265

INVESTISSEMENTS DE DÉVELOPPEMENT

En MAD milliers

Exercice 2006

Exercice 2007

Haut et milieu de gamme

139 895

1 014 543

Économique

94 130

98 196

TOTAL

234 026

1 112 739

PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

% de contrôle

% d'intérêt

Mode de consolidation

Risma

100,00%

100,00%

Intégration Globale

Moussafir

66,67%

66,67%

Intégration Globale

HCH

100,00%

66,67%

Intégration Globale

Moussaf

70,00%

46,67%

Intégration Globale

Chayla

100,00%

100,00%

Intégration Globale

Marrakech Plaza

100,00%

100,00%

Intégration Globale

Fastotel

100,00%

100,00%

Intégration Globale

Accor Gestion Maroc

25,00%

25,00%

Mise en équivalence

Société d'Aménagement Essaouira Mogador

40,00%

40,00%

Mise en équivalence

Narjis Investissement

35,00%

35,00%

Mise en équivalence

Société de Développement Hôtelier de Casablanca

100,00%

100,00%

Intégration Globale

Bouznika Marina

50,00%

50,00%

Intégration Proportionnelle

Emirotel

100,00%

100,00%

Intégration Globale

Risma logo

Risma

COMPTES SOCIAUX AU 31 DÉCEMBRE 2007

ACTIF

Exercice 2007

Exercice 2006

en MAD milliers

Immobilisations en non-valeurs

19 156

13 801

Immobilisations incorporelles

3 011

2 901

Immobilisations corporelles

616 634

417 039

Immobilisations financières

1 357 495

519 684

ACTIF IMMOBILISÉ

1 996 297

953 425

Stocks

10 916

9 279

Clients et comptes rattachés

43 069

37 541

Etat débiteur

58 935

31 465

Autres débiteurs

144 947

145 818

Comptes de régularisation - Actif

398

793

Ecart de conversion - Actif

5

3

ACTIF CIRCULANT

258 269

224 898

Banques et caisses

96 919

72 329

DISPONIBILITES & VALEURS DE PLACEMENT

96 919

72 329

TOTAL ACTIF

2 351 485

1 250 652

PASSIF

Exercice 2007

Exercice 2006

en MAD milliers

Capital

623 201

623 201

Primes d'émissions

303 378

303 378

Réserves

-

-

Report à nouveau

(16 615)

(24 237)

Résultat net

16 382

7 622

CAPITAUX PROPRES

926 346

909 964

CAPITAUX ASSIMILES

0

0

TOTAL CAPITAUX PROPRES & ASSIMILES

926 346

909 964

DETTE DE FINANCEMENT

1 009 836

52 541

PROVISIONS

12 347

11 806

Fournisseurs et comptes rattachés

151 769

115 130

Etat créditeur

15 683

9 076

Comptes courants d'associés

1 069

32 399

Autres créanciers

39 943

27 762

Comptes de régularisation - Passif

24 296

2 442

Ecart de conversion - Passif

364

61

PASSIF CIRCULANT

233 125

186 870

CONCOURS BANCAIRES

169 832

89 471

TOTAL PASSIF

2 351 485

1 250 652

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

Exercice 2007

Exercice 2006

en MAD milliers

Vente de marchandises en l'état

6 702

7 164

Vente de biens et services produits

360 964

336 301

CHIFFRE D'AFFAIRES

367 666

343 464

Reprise d'exploitation, transfert de charges

6 790

9 461

PRODUITS D'EXPLOITATION

374 456

352 925

Achat revendu de marchandises

(4 793)

(4 915)

Achat consommé de matières et fournitures

(104 453)

(92 820)

Autres charges externes

(152 078)

(139 737)

Impôts et taxes

(5 725)

(4 898)

Charges de personnel

(75 217)

(73 383)

Dotations d'exploitation

(31 455)

(29 045)

CHARGES D'EXPLOITATION

(373 721)

(344 799)

RESULTAT D'EXPLOITATION

735

8 127

RESULTAT FINANCIER

15 990

1 616

RESULTAT NON COURANT

265

(956)

RESULTAT AVANT IMPOT

16 989

8 787

Impôts sur les sociétés

(608)

(1 165)

RESULTAT NET

16 382

7 622

ETAT DES SOLDES DE GESTION

Exercice 2007

Exercice 2006

en MAD milliers

Vente de marchandises en l'état

6 702

7 164

Achat revendu de marchandises

(4 793)

(4 915)

MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT

1 909

2 249

Vente de biens et services produits

360 964

336 301

Achat consommé de matières et fournitures

(104 453)

(92 820)

Autres charges externes

(152 078)

(139 737)

VALEUR AJOUTEE

106 342

105 992

Impôts et taxes

(5 725)

(4 898)

Charges de personnel

(75 217)

(73 383)

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION

25 399

27 711

Autres produits d'exploitation

-

-

Reprise d'exploitation, transfert de charges

6 790

9 461

Dotations d'exploitation

(31 455)

(29 045)

RESULTAT D'EXPLOITATION

735

8 127

RESULTAT FINANCIER

15 990

1 616

RESULTAT NON COURANT

265

(956)

RESULTAT AVANT IMPOT

16 989

8 787

Impôts sur les sociétés

(608)

(1 165)

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

16 382

7 622

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

16 382

7 622

Dotations d'exploitation

26 992

22 213

Reprises non courantes

0

(2 505)

Produits des cessions d'immobilisations

(3)

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

43 371

27 331

Distribution des bénéfices

AUTOFINANCEMENT

43 371

27 331

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S O F I T E L

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