Med Paper : Résultats financiers du 1er semestre 2023
Entreprise : MED PAPER
Date de publication : 02/10/2023
Type de document : Etats Financiers

BILAN ACTIF

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

Brut

Amortissements et Provisions

Net

31/12/2022

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A)

1.960.523,88

1.634.871,46

325.652,42

521.704,81

* Frais préliminaires

0,00

0,00

* Charges à répartir sur plusieurs exercices

1.960.523,88

1.634.871,46

325.652,42

521.704,81

* Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

67.121.875,00

1.134.133,00

65.987.742,00

65.987.742,00

* Immobilisations en recherche et développement

0,00

0,00

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1.134.133,00

1.134.133,00

0,00

0,00

* Fonds commercial

65.987.742,00

65.987.742,00

65.987.742,00

* Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

610.261.610,64

503.217.355,32

107.044.255,32

106.407.799,47

* Terrains

66.643.923,00

66.643.923,00

66.643.923,00

* Constructions

28.896.392,74

28.887.468,63

8.924,11

13.880,25

* Installations techniques, matériel et outillage

496.741.617,01

456.552.230,55

40.189.386,46

39.513.472,81

* Matériel transport

5.591.880,98

5.399.699,31

192.181,67

217.301,67

* Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

11.719.036,91

11.709.196,83

9.840,08

19.221,74

* Autres immobilisations corporelles

668.760,00

668.760,00

0,00

0,00

* Immobilisations corporelles en cours

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

1.637.824,76

0,00

1.637.824,76

1.637.824,76

* Prêts immobilisés

* Autres créances financières

1.536.324,76

1.536.324,76

1.536.324,76

* Titres de participation

101.500,00

101.500,00

101.500,00

* Autres titres immobilisés

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (E)

* Diminution des créances immobilisées

* Augmentation des dettes financières

TOTAL I (A+B+C+D+E)

680.981.834,28

505.986.359,78

174.995.474,50

174.555.071,04

STOCKS (F)

53.231.640,33

0,00

53.231.640,33

45.332.449,36

* Marchandises

* Matières et fournitures consommables

12.941.481,93

12.941.481,93

12.403.102,14

* Produits en cours

626.592,00

626.592,00

696.217,60

* Produits intermédiaires et produits résiduels

* Produits finis

39.663.566,40

39.663.566,40

32.233.129,62

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

106.102.808,19

0,00

106.102.808,19

100.918.541,66

* Fournis, débiteurs, avances et acomptes

1.015.749,70

1.015.749,70

1.905.249,70

* Clients et comptes rattachés

93.198.061,02

93.198.061,02

86.183.640,88

* Personnel

50.616,00

50.616,00

62.633,57

* Etat

5.353.629,00

5.353.629,00

6.655.504,09

* Comptes d'associés

0,00

0,00

0,00

* Autres débiteurs

6.111.513,42

6.111.513,42

6.111.513,42

* Comptes de régularisation - actif

373.239,05

373.239,05

0,00

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

0,00

143.826,04

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

0,00

0,00

TOTAL II (F+G+H+I)

159.334.448,52

0,00

159.334.448,52

146.394.817,06

TRESORERIE - ACTIF

* Chèques et valeurs à encaisser

75.356,85

75.356,85

279.696,27

* Banques, T.G. et C.C.P.

147.931,47

147.931,47

149.680,84

* Caisse, Règnes d'avances et accrédiifs

19.839,13

19.839,13

8.631,61

TOTAL III

243.127,45

243.127,45

437.898,72

TOTAL GENERAL I + II + III

840.559.410,25

505.986.359,78

334.573.050,47

321.387.786,82

BILAN PASSIF

EXERCICE

EXER. PREC.

CAPITAUX PROPRES

47.838.230,00

47.838.230,00

* Capital social ou personnel (1)

* moins : actionnaires, capital souscrit non appelé capital appelé

* Primes d'émission, de fusion, d'apport

* Ecarts de réévaluation

0,46

0,46

* Réserve légale

* Réserve d'investissement

* Réserve volontaire

* Report à nouveau

(27.141.464,62)

(34.570.589,92)

* Résultats nets en instance d'affectation (2)

* Résultat net de l'exercice (2)

3.172.251,10

7.429.125,30

Total des capitaux propres (A)

23.869.016,94

20.696.765,84

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

* Subventions d'investissement

* Provisions réglementées

DETTE DE FINANCEMENT (C)

127.773.999,64

128.916.843,20

* Emprunts obligataires

* Autres dettes de financement

127.773.999,64

128.916.843,20

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

* Provisions pour risques

* Provisions pour charges

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

* Augmentation des créances immobilisées

* Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

151.643.016,58

149.613.609,04

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (F)

115.410.546,22

108.626.450,42

* Fournisseurs et comptes rattachés

46.101.187,88

44.118.181,23

* Clients créditeurs, avances et acomptes

5.752.540,20

4.641.333,29

* Personnel

4.273.470,76

3.713.760,36

* Organismes sociaux

12.571.996,48

13.181.912,36

* Etat

37.829.489,79

31.412.148,10

* Comptes d'associés

3.038.013,51

6.136.325,51

* Autres créanciers

1.550.000,00

1.538.000,00

* Comptes de régularisation - passif

4.293.847,60

3.884.789,57

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

0,00

143.826,04

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (H)

0,00

48.070,76

TOTAL II (F+G+H)

115.410.546,22

108.818.347,22

TRESORERIE - PASSIF

* Crédits d'escompte

52.724.817,02

47.789.933,21

* Crédits de trésorerie

7.782.971,24

7.854.191,91

* Banques (soldes créditeurs)

7.011.699,41

7.311.705,44

TOTAL III

67.519.487,67

62.955.830,56

TOTAL GENERAL I + II + III

334.573.050,47

321.387.786,82

(1) Capital personnel débiteur

(2) Bénéficiaire (+), déficitaire (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

EXERCICE du 01.01.2023 au 30.06.2023

NATURE

OPERATIONS

EXERCICE ARRÊTÉ AU

Propres à l'exercice 1

Concernant les exer. prec. 2

30/06/2023

30/06/2022

31/12/2022

I PRODUITS D'EXPLOITATION

* Ventes de marchandises (en l'état)

* Ventes de biens et services produits

Chiffres d'affaires

55.586.413,90

0,00

55.586.413,90

64.488.480,20

134.730.962,47

* Variation de stocks de produits (+/-) (1)

7.360.811,18

7.360.811,18

4.383.661,70

7.631.376,34

* Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

* Subventions d'exploitation

* Autres produits d'exploitation

* Reprises d'exploitation; transfert de charges

TOTAL I

62.947.225,08

62.947.225,08

68.872.141,90

142.362.338,81

II CHARGES D'EXPLOITATION

* Achats revendus (2) de marchandises

* Achats consommés (2) de matières et fournitures

35.731.012,71

185.389,00

35.916.401,71

41.795.253,02

84.671.729,61

* Autres charges externes

7.248.990,33

17.406,00

7.266.396,33

7.538.868,27

16.700.624,63

* Impôts et taxes

394.649,94

394.649,94

387.650,46

770.647,08

* Charges de personnel

10.783.835,95

10.783.835,95

9.699.805,41

21.047.386,53

* Autres charges d'exploitation

0,00

0,00

0,00

* Dotations d'exploitation

2.862.943,36

2.862.943,36

2.786.091,75

5.386.574,76

TOTAL II

57.021.432,29

202.795,00

57.224.227,29

62.207.468,91

128.576.962,61

RESULTAT D'EXPLOITATION (I - II)

5.722.997,79

6.664.672,99

13.785.376,20

III PRODUITS FINANCIERS

* Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

0,00

0,00

0,00

7.810,00

* Gains de change

7.266,81

7.266,81

0,00

7.189,52

* Intérêts et produits financiers

0,00

0,00

* Reprises financières; transfert de charges

143.826,04

143.826,04

4.104,77

4.104,77

TOTAL III

151.092,85

151.092,85

4.104,77

19.104,29

IV CHARGES FINANCIERES

* Charges d'intérêts

2.334.357,36

2.334.357,36

2.370.432,79

5.060.397,64

* Pertes de change

34.644,14

34.644,14

11.964,27

70.931,88

* Autres charges financières

* Dotations financières

0,00

0,00

143.826,04

TOTAL IV

2.369.001,50

0,00

2.369.001,50

2.382.397,06

5.275.155,56

V RESULTAT FINANCIER (IV - V)

(2.217.908,65)

(2.378.292,29)

(6.256.051,27)

VI RESULTAT COURANT (III + VI)

3.505.089,14

4.286.380,70

8.529.324,93

(1) Variation de stocks : stock final - stock initial; augmentation (+) diminution (-)

(2) Achats revendus ou consommés : achats - variation de stocks.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES) SUITE

EXERCICE du 01.01.2023 au 30.06.2023

NATURE

OPERATIONS

EXERCICE ARRÊTÉ AU

Propres à l'exercice 1

Concernant les exer. prec. 2

30/06/2023

30/06/2022

31/12/2022

VII RESULTAT COURANT (reports)

3.505.089,14

4.286.380,70

8.529.324,93

VIII PRODUITS NON COURANTS

* Produits des cessions d'immobilisation

0,00

0,00

93.000,00

* Subventions d'équilibre

* Reprises sur subventions d'investissement

* Autres produits non courants

702.228,09

702.228,09

5.351,08

15.262,49

* Reprises non courantes; transfert de charges

TOTAL VIII

702.228,09

702.228,09

5.351,08

108.262,49

IX CHARGES NON COURANTES

* Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

0,00

0,00

0,00

* Subventions accordées

* Autres charges non courantes

812.720,13

812.720,13

7.201,81

669.417,12

* Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

0,00

0,00

0,00

TOTAL IX

812.720,13

0,00

812.720,13

7.201,81

669.417,12

X RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

(110.492,04)

(1.850,73)

(561.154,63)

XI RESULTAT AVANT IMPOTS (VII + X)

3.394.597,10

4.284.529,97

7.968.170,30

XII IMPOTS SUR LES RESULTATS

222.346,00

257.954,00

539.045,00

XIII RESULTAT NET (XI - XII)

3.172.251,10

4.026.575,97

7.429.125,30

XIV TOTAL DES PRODUITS (I + IV + VIII)

63.800.546,02

68.881.597,75

142.489.705,59

XV TOTAL DES CHARGES (II + V + IX + XII)

60.628.294,92

64.855.021,78

135.060.580,29

XVI RESULTAT NET (total des produits - total des charges)

3.172.251,10

4.026.575,97

7.429.125,30

ETAT DES SOLDES DE GESTION (ESG)

ATTESTATION

COMMUNICATION FINANCIERE

Résultats Semestriels au 30 juin 2023

Le conseil d'administration de MED PAPER, réuni le 26 septembre 2023, sous la présidence de M. Mohsine SEFRIIOUI, a examiné l'activité de la société au terme du 1er semestre de l'exercice 2023 et a arrêté les comptes y afférents :

Ventes (en Kdh)

1er trimestre

2ème trimestre

TOTAL

Ventes (HT) 1er semestre 2023

30 036

25 550

55 586

Ventes (HT) 1er semestre 2022

29 306

35 182

64 488

Le chiffre d'affaires a fin juin 2023 baissé par rapport à la même période de l'année dernière. Cette baisse est due à la concurrence des produits importés

RESULTATS INTERMEDIAIRES DE GESTION EN KDH

30/06/2023

30/06/2022

VALEUR AJOUTEE en Kdh

19 764

19 538

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE) en Kdh

8 586

9 451

RESULTAT D'EXPLOITATION en Kdh

5 723

6 665

RESULTAT FINANCIER en Kdh

2 218

2 378

RESULTAT NET DE L'EXERCICE en Kdh

3 172

4 026

On note que la valeur ajoutée est restée stable. L'excédent brut d'exploitation a connu une baisse de 19%. Le résultat d'exploitation s'est déprécié de 14%. Notons que le résultat Net est resté positif de 3 Millions de Dhs pendant qu'il était positif de 4 Millions de Dhs en juin 2022.

Faits marquants et Perspectives

Malgré un contexte difficile inflationniste marqué par de fortes augmentations des prix des intrants et de l'énergie, MED PAPER continue le déploiement de sa stratégie pour consolider sa position sur le marché marocain.

Le Communiqué de Presse est disponible sur le site internet de la société
http://med-paper.ma/index.php/finances.html

PRICEWATERHOUSECOOPERS

Price Waterhouse

101, Bd. Massira Al Khadra

20100 Casablanca - Maroc

UHY Ben Mokhtar & Co

Expertise Comptable - Audit - Conseil

Nova Africa Business Center

40 Rue Al Banafaj - Vieille montagne

90 040 TANGER

MED PAPER S.A.

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE AU 30 JUIN 2023

En application des dispositions du Dahir portant loi n°1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la société MED PAPER S.A. comprenant le bilan et le compte de produits et charges relatifs à la période du 1

er

janvier au 30 juin 2023. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir des capitaux propres et assimilés de MAD 23 869 016,94 dont un bénéfice net du semestre de MAD 3 172 251,10 relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur.

Certaines charges avaient été refacturées en 2010 par la Société à l'un de ses anciens actionnaires à cette date mais non reconnues par ce dernier pour un montant de MAD 4,3 millions. Par ailleurs, celui-ci réclame à MED PAPER S.A. le remboursement d'une avance de trésorerie de MAD 0,9 million non reconnue par MED PAPER S.A. et son compte courant de MAD 2 millions. Le Conseil d'Administration tenu le 24 mars 2017 a décidé l'abandon par MED PAPER S.A. de la créance susmentionnée de MAD 4,3 millions sachant que les négociations sont toujours en cours pour arriver à un accord et compenser cette somme avec la dette envers cet ancien actionnaire, laquelle totalise MAD 2,9 millions. A la date d'aujourd'hui, le dénouement final de ces opérations, n'a pas encore eu lieu et MED PAPER S.A. dit poursuivre encore lesdites négociations et a maintenu en l'état dans ses comptes au 30 juin 2023 la créance et la dette. A ce stade, nous ne sommes toujours pas en mesure de savoir quel sort sera réservé à ces montants.

En mars 2023, la Société a conclu un protocole d'accord avec l'Administration fiscale pour l'apurement des arriérés de ses dettes fiscales. Suite à quoi, la Société a comptabilisé un reliquat de l'ordre de KDH 807. Le Management estime que le montant comptabilisé respecte le protocole d'accord et considère que ce protocole couvre tous les arriérés y compris le reliquat des contentieux fiscaux antérieurs ainsi que les majorations et pénalités de retard éventuelles. Ce protocole prévoit l'apurement des dettes fiscales de la Société sur une période échelonnée de 2023 à mars 2025. En attendant le paiement définitif de ces dettes, nous ne sommes pas en mesure de savoir quel sera le sort final de ce protocole d'accord.

Sur la base de notre examen limité, et sous réserve de l'incidence des situations décrites au paragraphe 1 et 2 ci-dessus, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société MED PAPER S.A. arrêtés au 30 juin 2023, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Observations

Sans remettre en cause ce qui précède, nous attirons votre attention sur le fait suivant :

La réalisation effective du protocole d'accord entre la Société et l'une de ses banques et dont l'effet a été constaté en 2016, restait tributaire de la vente en cours d'un terrain appartenant à la Société. A ce jour et en attendant l'obtention d'une dérogation administrative le concernant, ce terrain n'est toujours pas vendu. Le management de la Société confirme cependant que cette vente sera réalisée et ne remet pas en cause ledit protocole malgré le dépassement des délais prévus.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance pour les états de synthèse

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états de synthèse conformément au référentiel comptable admis, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la Société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider la Société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la Société.

Responsabilités de l'auditeur

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la Société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Le 26 septembre 2023

Les Commissaires aux Comptes

Price Waterhouse

Price Waterhouse

101, Bd. Massira Al Khadra - 20100 Casablanca

Tél: 05 22 29 11 96 / 05 22 33 36 91

A. B. F. 1031195 - R.C: 34533 - CNSS: 1618670

ICE: 000230842000003

Associé

UHY Ben Mokhtar & Co

UHY - BEN MOKHTAR & CO

Centre d'Affaires Nova Africa Business Center

40 Rue Al Banafaj - Vieille montagne

90 040 TANGER

ICE: 0002308420000056

Associé