Label'Vie : Comptes annuels 2020
Entreprise : LABEL VIE
Date de publication : 18/02/2021
Type de document : Etats Financiers

Principes et règles de consolidation

1- Référentiel comptable

Les comptes consolidés de LABEL'VIE S.A. sont établis conformément aux Normes Marocaines telles que prescrites par le Conseil National de Comptabilité.

2- Périmètre de consolidation

Les comptes consolidés du groupe LABEL'VIE S.A englobent les entreprises suivantes :

- Hypermarché LV, S.A.S sur laquelle la société LABEL'VIE S.A exerce un contrôle de 95%.

- Maxi LV, S.A.S, sur laquelle LABEL'VIE S.A exerce un contrôle de 95%.

- Service LV, sur laquelle LABEL'VIE S.A exerce un contrôle de 100%.

- Mobi Market, sur laquelle LABEL'VIE S.A exerce un contrôle de 50%.

Périmètre de consolidation du groupe LABEL'VIE

NOM DE SOCIETE

2017

2018

TAUX DE CONTRÔLE

TAUX D'INTERET

METHODE DE CONSOLIDATION

TAUX DE CONTRÔLE

TAUX D'INTERET

METHODE DE CONSOLIDATION

LABEL'VIE, S.A

SOCIETE MERE (*)

SOCIETE MERE (*)

HLV

95%

95%

INTEGRATION GLOBALE

95%

95%

INTEGRATION GLOBALE

ARADEI CAPITAL (EX VECTEUR LV)

0%

58%

NON CONSOLIDEE (*)

0%

58%

NON CONSOLIDEE (*)

MAXI LV S.A.S

95%

95%

INTEGRATION GLOBALE

95%

95%

INTEGRATION GLOBALE

SERVICE LV

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

MOBI MARKET

50%

50%

INTEGRATION PROPORTIONNELLE

50%

50%

INTEGRATION PROPORTIONNELLE

(*) Etablissement consolidant

Aradei Capital (Ex Vecteur LV), filiale foncière du Groupe et détenue à hauteur de 58% au 31 décembre 2018, est gérée par un Asset Manager Indépendant, de manière totalement autonome des actionnaires de la société.

3- Méthodes de consolidation

Les entreprises contrôlées par le groupe LABEL'VIE sont consolidées par intégration globale. LABEL'VIE contrôle une filiale lorsqu'elle est en mesure de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entité afin de bénéficier de ses activités.

Les sociétés, HLV, Maxi LV, Service LV sont intégrées globalement, la société Mobi Market est intégrée proportionnellement.

Pour le cas d' Aradei Capital (Ex Vecteur LV), le groupe Label'Vie a dérogé à partir de l'année 2017 à la règle de consolidation par intégration globale du fait qu'elle n'exerce pas un contrôle effectif sur ladite société.

4- Opérations réciproques

Les comptes réciproques résultant d'opérations internes au groupe sont annulés.

5- Principales règles d'évaluation

• Ecarts d'acquisition : Les écarts d'acquisition correspondant à la différence entre le coût d'acquisition des titres et l'évaluation des actifs et passifs des entreprises acquises sont présentées sous la rubrique " Ecarts d'acquisition ".

• Immobilisations incorporelles : elles se composent principalement des autres charges à répartir, des Fonds de commerce, logiciels et licences enregistrés au bilan à leur coût d'acquisition. Les logiciels et autres charges à répartir sont amortis linéairement sur une durée de 5 ans.

• Immobilisations corporelles : elles sont évaluées à leur coût d'acquisition. Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction des durées d'utilisations usuelles au Maroc. Ainsi, les constructions sont amorties sur 20 ans, les installations techniques, matériel et outillage sur 10 ans, le matériel informatique sur 5 ans et le matériel et mobilier de bureau, agencements et aménagements divers sur 10 ans.

• Immobilisations financières : sont constituées essentiellement des dépôts et cautionnements à plus d'un an comptabilisés à leurs valeurs d'acquisition.

• Dettes en monnaies étrangères : sont comptabilisées au cours figurant sur la D.U.M d'entrée, à la date de clôture de l'exercice les différences latentes de change sont comptabilisées en écart de conversion. La provision sur écarts défavorables est prise en considération dans le compte de résultat.

6- Résultat par action

Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net consolidé par le nombre d'actions en circulation à la clôture de l'exercice.

BILAN - ACTIF (Modèle normal)

ACTIF

EXERCICE

EX. PRECEDENT

Net

BRUT

AMORT.-PROV.

NET

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

- FRAIS PRELIMINAIRES

- CHARGES A REPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES

- PRIMES DE REMBOURSEMENT DES OBLIGATIONS

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

IMMOBILISATIONS EN RECHERCHE ET DEVELOP.

1 348 624 171,80

511 849 773,57

836 774 398,23

772 372 832,57

BREVETS, MARQUES, DROITS & VAL. SIMILAIRES

46 864 666,19

27 966 337,62

18 898 328,57

20 922 534,81

FONDS COMMERCIAL

353 476 087,10

353 476 087,10

353 476 087,10

AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

517 854,02

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

TERRAINS

2 473 618 519,46

749 193 477,55

1 724 425 041,91

1 601 551 599,62

CONSTRUCTIONS

194 873 623,20

194 873 623,20

178 368 123,20

INSTALL. TECHNIQUES, MATERIEL ET OUTILLAGE

718 928 113,75

111 665 182,25

607 262 931,50

505 769 417,11

MATERIEL DE TRANSPORT

729 127 310,61

366 442 656,61

362 684 653,80

343 942 670,78

MOBILIER, MAT. DE BUREAU ET AMENAG. DIVERS

1 580 627,84

1 311 712,41

268 915,43

372 837,04

AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES

682 540 912,85

240 363 074,59

442 177 838,26

338 228 553,85

IMMOBILISATIONS CORPORELLES EN COURS

92 215 531,65

29 410 851,49

24 941 548,08

28 576 972,59

92 215 531,65

92 215 531,65

206 292 825,05

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

PRETS IMMOBILISES

1 386 655 847,95

1 386 655 847,95

1 384 897 341,49

AUTRES CREANCES FINANCIERES

33 818 161,25

33 818 161,25

33 259 654,79

TITRES DE PARTICIPATION

1 352 837 686,70

1 352 837 686,70

1 351 637 686,70

AUTRES TITRES IMMOBILISES

ECART DE CONVERSION - ACTIF (E)

DIMINUTION DES CREANCES IMMOBILISEES

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT

TOTAL I = (A + B + C + D + E)

5 208 898 539,21

1 261 043 251,12

3 947 855 288,09

3 758 821 773,68

STOCKS (F)

MARCHANDISES

1 488 755 874,78

10 429 908,00

1 478 325 966,78

1 285 379 120,94

MATERIES ET FOURNITURES CONSOMMABLES

1 476 957 832,54

10 429 908,00

1 466 527 924,54

1 274 192 230,32

PRODUITS EN COURS

11 798 042,24

11 798 042,24

11 186 890,62

PROD. INTERMEDIAIRES & PROD. RESIDUELS

PRODUITS FINIS

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

FOURNISSEURS DEBITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

1 011 677 705,27

4 363 976,89

1 011 677 705,27

833 931 179,37

CLIENTS ET COMPTES RATACHES

832 350 264,41

4 363 976,89

827 986 287,52

833 904 522,08

PERSONNEL

15 233 247,36

15 233 247,36

9 941 488,02

ETAT

465 267 589,72

465 267 589,72

428 752 825,56

COMPTES D'ASSOCIES

AUTRES DEBITEURS

128 634 783,77

128 634 783,77

22 000 148,06

COMPTES DE REGULARISATION ACTIF

25 092 614,24

25 092 614,24

30 617 173,00

TITRES & VALEURS DE PLACEMENT (H)

21 278 193,62

21 278 193,62

50 122 904,48

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

946 135,10

946 135,10

1 129 022,65

(ELEMENTS CIRCULANTS)

TOTAL II (F + G + H + I)

3 079 236 408,26

14 793 884,89

3 064 442 523,37

2 745 778 384,15

TRESORERIE - ACTIF

CHEQUES ET VALEURS A ENCAISSE

71 361 791,28

71 361 791,28

56 467 316,15

BANQUES, T.G E C.P.

789 806 533,21

789 806 533,21

475 524 682,46

CAISSES, REGIES ET ACCREDITIFS

12 659 893,06

12 659 893,06

12 659 893,06

12 656 415,56

TOTAL III

873 828 217,54

873 828 217,54

544 648 414,17

TOTAL GENERAL (I + II + III)

9 161 963 165,01

1 275 837 136,01

7 886 126 029,00

7 049 248 572,00

BILAN - PASSIF (Modèle normal)

PASSIF

EXERCICE

EXERCICE

PRECEDENT

CAPITAUX PROPRES

CAPITAL SOCIAL OU PERSONNEL (1)

283 896 200,00

283 896 200,00

MOINS : ACTIONNAIRES, CAPITAL SOUSCRIT NON APPELE

CAPITAL APPELE DONT VERSE :

PRIME D'EMISSION, DE FUSION, D'APPORT

1 150 523 764,19

1 150 523 764,19

ECARTS D'ACQUISITION

RESERVE LEGALE

28 389 620,00

25 452 770,00

AUTRES RESERVES (RESERVES CONSOLIDEES)

28 647 711,80

-32 625 558,50

REPORT A NOUVEAU (2)

51 865 534,55

28 213 250,84

RESULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (2)

RESULTAT NET CONSOLIDE

288 401 005,25

240 869 928,58

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

1 831 723 835,79

1 696 330 355,11

INTERETS MINORITAIRE (B)

INTERETS MINORITAIRE

15 412 646,93

12 405 122,36

DETTES DE FINANCEMENT (C)

EMPRUNTS OBLIGATAIRES

2 307 390 075,63

2 103 738 229,49

AUTRES DETTES DE FINANCEMENT

1 500 000 000,00

1 500 000 000,00

PROV. DURABLES / RISQUES ET CHARGES (D)

807 390 075,63

603 738 229,49

PROVISIONS POUR RISQUES

6 406 151,79

2 243 777,72

PROVISIONS POUR CHARGES

6 406 151,79

2 243 777,72

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

AUGMENTATION DES CREANCES IMMOBILISEES

DIMINUTION DES DETTES DE FINANCEMENT

TOTAL I (A + B + C + D + E)

4 160 932 710,14

3 814 717 484,68

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES

3 350 783 860,30

3 113 088 162,93

CLIENTS CREDITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

3 039 239 729,91

2 805 295 834,25

PERSONNEL

42 022 075,84

31 851 542,19

ORGANISMES SOCIAUX

7 049 368,37

8 059 194,05

ETAT

14 652 618,93

15 966 608,42

COMPTES D'ASSOCIES

225 237 956,54

227 745 578,70

AUTRES CREDITEURS

161 819,65

131 956,73

COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

4 895 336,14

5 698 830,10

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

17 344 954,92

18 338 618,50

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (H)

300 337,44

313 901,74

TOTAL II (F + G + H)

3 355 193 318,87

3 114 531 087,32

TRESORERIE - PASSIF

CREDITS D'ESCOMPTE

CREDITS DE TRESORERIE

370 000 000,00

120 000 000,00

BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

TOTAL III

370 000 000,00

120 000 000,00

TOTAL GENERAL I + II + III

7 886 126 029,00

7 049 248 572,00

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (Hors taxes)

OPERATIONS

TOTAL

EXERCICE (1+2)

TOTAL

EXERCICE

PRECEDENT

EXERCICE (1)

EXERC. ant (2)

PRODUITS D'EXPLOITATION

VENTE DE MARCHANDISES EN L'ETAT

8 217 333 121,08

8 217 333 121,08

7 531 108 977,07

VENTES DE BIENS ET SERVICES PRODUITS

816 219 280,21

-595 806,67

815 623 473,54

743 469 378,43

CHIFFRE D'AFFAIRES

9 033 552 401,29

-595 806,67

9 032 956 594,62

8 274 578 355,50

VARIATION DE STOCKS DE PRODUITS (+ -)

IMMOB. PROD. PAR L' ESE PR ELLE MEME

SUBVENTION D'EXPLOITATION

AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION

REPRISES D'EXPLOIT. ; TRANSFERTS DE CHARGES

103 434 347,78

103 434 347,78

95 422 121,41

TOTAL I

9 136 986 749,07

-595 806,67

9 136 990 942,40

8 370 000 476,90

CHARGES D'EXPLOITATION

ACHATS REVENUS DE MARCHANDISE

7 246 696 558,41

7 246 696 558,41

6 667 246 165,37

ACHATS CONSOMMES DE MATERIES ET FOURNITURES

182 288 767,43

-158 275,95

182 130 491,48

177 269 014,19

AUTRES CHARGES EXTERNES

527 995 812,13

-1 797 355,85

526 198 456,28

478 705 397,95

IMPOTS ET TAXES

52 914 517,00

-1 567,20

52 912 949,80

46 783 316,19

CHARGES DE PERSONNEL

423 549 742,33

423 549 742,33

388 888 616,25

AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION

60 389,83

60 389,83

6 665 460,45

DOTATION D'EXPLOITATION

278 153 618,83

278 153 618,83

250 086 632,72

TOTAL II

8 711 659 405,95

-1 957 199,00

8 709 702 206,95

8 015 644 603,11

RESULTATS D'EXPLOITATION III (I-II)

425 327 343,12

1 361 392,33

426 688 735,45

354 355 873,79

PRODUITS FINANCIERS

PROD. TITRES PARTICIP. & AUTRES PROD. IMM.

67 166 221,00

67 166 221,00

65 430 446,50

GAINS DE CHANGE

3 171 140,98

3 171 140,98

1 645 467,20

INTERETS ET AUTRES PRODUITS FINANCIERS

39 934 237,38

39 934 237,38

39 347 864,94

REPRISE FINANCIERES TRANSFERTS DE CHARGES

11 950 176,40

11 950 176,40

11 364 302,92

TOTAL IV

122 221 775,76

122 221 775,76

117 788 081,56

CHARGES FINANCIERES

CHARGES D'INTERETS

137 621 208,14

137 621 208,14

141 691 599,22

PERTES DE CHANGE

3 915 140,42

3 915 140,42

4 512 712,78

AUTRES CHARGES FINANCIERES

4 365 856,07

4 365 856,07

1 441 006,92

DOTATIONS FINANCIERES

946 116,14

946 116,14

1 115 352,55

TOTAL V

146 848 320,77

146 848 320,77

148 760 671,47

RESULTAT FINANCIER VI (IV - V)

-24 626 545,01

-24 626 545,01

-30 972 589,91

RESULTAT COURANT (III + VI)

400 700 798,11

1 361 392,33

402 062 190,44

323 383 283,88

PRODUITS NON COURANTS

PRODUITS DE CESSION D'IMMOBILISATION

91 994 211,48

91 994 211,48

5 329 187,32

SUBVENTION D'EQUILIBRE

REPRISES SUR SUBVENTION D'INVESTISSEMENT

AUTRES PRODUITS NON COURANTS

1 124 750,06

1 009 071,38

2 133 821,44

4 520 338,01

REPRISES NON COURANTES TRANSFERTS CHARGES

385 296,99

1 447,99

386 744,98

-

TOTAL VIII

93 504 258,53

1 010 519,37

94 514 777,90

9 849 525,33

CHARGES NON COURANTES

VALEURS NETTES D'AMORT. IMMOB. CEDEES

55 817 246,66

55 817 246,66

6 629 530,08

SUBVENTIONS ACCORDEES

AUTRES CHARGES

36 615 074,73

1 021,88

36 616 096,61

2 822 534,18

DOTATIONS NON COURANTES AUX AMORT. & PROV.

6 232 119,82

6 232 119,82

1 619 217,37

TOTAL IX

98 664 441,21

1 021,88

98 665 463,09

11 071 281,63

RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

-4 150 685,19

-1 221 756,30

RESULTAT AVANT IMPOT (VII + X)

397 911 505,25

322 161 527,58

IMPOTS SUR LES RESULTATS

109 510 500,00

81 291 599,00

RESULTAT NET ( XI - XII)

288 401 005,25

240 869 928,58

TOTAL DES PRODUITS (I + IV + VIII)

9 353 127 496,05

8 497 638 083,79

TOTAL DES CHARGES (II + V + IX + XIII)

9 064 726 490,81

8 256 768 155,21

RESULTAT NET PART DU GROUPE

285 236 479,66

237 862 404,01

RESULTAT NET DES MINORITAIRE

3 164 525,59

3 007 524,57

Groupe Label'Vie

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR LA SITUATION PROVISOIRE DES COMPTES CONSOLIDES

AU 31 DECEMBRE 2018

Nous avons procede a un examen limite de la situation provisoire de Label'Vie S.A. et ses filiales (Groupe Label'Vie) comprenant le bilan consolide, le compte de produits et charges consolide ainsi qu'une selection des notes explicatives au terme de l'exercice couvrant la periode du 1

er

janvier au 31 decembre 2018. Cette situation provisoire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant 1 847 136 482,72 MAD dont un bénéfice net consolidé de 288 401 005,25 MAD.

Nous avons effectue notre examen limite selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requierent que l'examen limite soit planifie et realise en vue d'obtenir une assurance moderee que la situation provisoire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limite comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la societe et des verifications analytiques appliquees aux donnees financieres ; il fournit donc un niveau d'assurance moins eleve qu'un audit. Nous n'avons pas effectue un audit et, en consequence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limite, nous n'avons pas releve de faits qui nous laissent penser que les etats consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidele du resultat des operations de l'exercice ecoule ainsi que de la situation financiere et du patrimoine du Groupe Label'Vie arretees au 31 decembre 2018, conformement aux normes comptables nationales en vigueur.

Fait a Rabat, le 20 mars 2019

Les commissaires aux comptes

Horwath Maroc Audit

HORWATH MAROC AUDIT

11, Rue Al Khataba, App. N° 6

Agadir - Maroc

Tél : 05.37.71.97.07 / 71

Fax : 05.37.71.46.76

Adbi BENRAHIM

Associe

World Conseil & Audit

WORLD CONSEIL ET AUDIT

12, Rue Al Khataba, App. N° 2

Agadir - Maroc

Tél : 05.37.71.97.07 / 71

Fax : 05.37.71.46.76

Othar SEKKAT

Associe

BILAN - ACTIF (MODÈLE NORMAL)

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE

PRECED.

BRUT

AMORT.-PROV.

NET

NET

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

646 697 626,40

273 689 223,65

373 008 402,75

305 130 812,50

• FRAIS PRELIMINAIRES

32 900,00

32 900,00

6 580,00

• CHARGES A REPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES

646 664 726,40

273 656 323,65

373 008 402,75

305 124 232,50

• PRIMES DE REMBOURSEMENT DES OBLIGATIONS

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

200 568 128,61

25 540 162,34

175 027 966,27

177 072 998,16

• IMMOBILISATIONS EN RECHERCHE ET DEVELOP.

• BREVETS, MARQUES, DROITS & VAL. SIMILAIRES

43 828 708,18

25 540 162,34

18 288 545,84

20 333 577,73

• FONDS COMMERCIAL

156 739 420,43

156 739 420,43

156 739 420,43

• AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

1 899 674 275,68

482 156 455,78

1 417 517 819,90

1 292 240 544,91

• TERRAINS

194 873 623,20

194 873 623,20

178 368 123,20

• CONSTRUCTIONS

700 268 083,02

108 902 335,57

591 365 747,45

489 266 247,65

• INSTAL. TECHNIQUES, MATERIEL ET OUTILLAGE

431 227 660,06

211 792 357,98

219 435 302,08

195 355 369,55

• MATERIEL DE TRANSPORT

1 542 053,53

1 293 680,76

248 372,77

368 535,29

• MOBILIER, MAT. DE BUREAU ET AMENAG. DIVERS

483 288 705,81

160 168 081,47

323 120 624,34

225 108 589,97

• AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES

• IMMOBILISATIONS CORPORELLES EN COURS

88 474 150,06

88 474 150,06

203 773 679,25

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

1 644 725 881,62

-

1 644 725 881,62

1 642 967 375,16

• PRETS IMMOBILISES

• AUTRES CREANCES FINANCIERES

17 273 194,92

17 273 194,92

16 714 688,46

• TITRES DE PARTICIPATION

1 627 452 686,70

1 627 452 686,70

1 626 252 686,70

• AUTRES TITRES IMMOBILISES

ECART DE CONVERSION - ACTIF (E)

• DIMINUTION DES CREANCES IMMOBILISEES

• AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT

TOTAL I = (A + B + C + D + E)

4 391 665 912,31

781 385 841,77

3 610 280 070,54

3 417 411 730,73

STOCKS (F)

691 723 493,50

-

691 723 493,50

596 236 245,49

• MARCHANDISES

681 829 716,99

681 829 716,99

596 866 502,29

• MATIERES ET FOURNITURES CONSOMMABLES

9 893 776,51

9 893 776,51

9 369 743,20

• PRODUITS EN COURS

• PROD. INTERMEDIAIRES & PROD. RESIDUELS

• PRODUITS FINIS

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

1 607 948 263,07

194 663,41

1 607 753 599,66

1 437 745 079,03

• FOURNISSEURS DEBITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

41 625 273,46

41 625 273,46

34 097 388,36

• CLIENTS ET COMPTES RATCHES

1 126 887 516,12

194 663,41

1 126 692 852,71

1 103 984 167,43

• PERSONNEL

12 695 301,02

12 695 301,02

8 290 617,44

• ETAT

269 114 268,97

269 114 268,97

239 890 384,44

• COMPTES D'ASSOCIES

• AUTRES DEBITEURS

133 004 907,62

133 004 907,62

22 560 007,85

• COMPTES DE REGULARISATION ACTIF

24 620 995,88

24 620 995,88

28 922 513,51

TITRES & VALEURS DE PLACEMENT (H)

7 048 081,12

7 048 081,12

10 887 895,87

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

768 256,71

768 256,71

952 435,02

(ELEMENTS CIRCULANTS)

TOTAL II (F + G + H + I)

2 307 488 094,40

194 663,41

2 307 293 430,99

2 045 821 655,41

TRESORERIE - ACTIF

• CHEQUES ET VALEURS A ENCAISSE

43 682 878,40

43 682 878,40

26 234 402,20

• BANQUES, T.G E.C.P

754 238 325,65

754 238 325,65

537 624 089,85

• CAISSES, REGIES ET ACCREDITIFS

7 284 772,87

7 284 772,87

7 046 427,87

TOTAL III

805 205 976,92

805 205 976,92

570 904 919,92

TOTAL GENERAL (I + II + III)

7 504 359 983,63

781 580 505,18

6 722 779 478,45

6 034 138 306,06

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

PRODUITS D'EXPLOITATION

OPERATIONS

TOTAL

EXERCICE (+1+2)

TOT. EXERC.

PRECED.

EXERCICE (1)

EXERC. ANT (2)

• VENTE DE MARCHANDISES EN L'ETAT

3 755 437 686,45

3 755 437 686,45

3 326 979 242,10

• VENTES DE BIENS ET SERVICES PRODUITS

513 910 286,95

513 910 286,95

443 565 469,58

CHIFFRE D'AFFAIRES

4 269 347 973,40

4 269 347 973,40

3 770 544 711,68

• VARIATION DE STOCKS DE PRODUITS (+ -)

• IMMOB. PROD. PAR L'ESSE PR ELLE MEME

• SUBVENTION D'EXPLOITATION

• AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION

• REPRISSES D'EXPLOIT. ; TRANSFERTS DE CHARGES

87 538 800,61

87 538 800,61

76 940 299,88

TOTAL I

4 356 886 774,01

4 356 886 774,01

3 847 485 011,56

CHARGES D'EXPLOITATION

• ACHATS REVENUS DE MARCHANDISE

3 213 559 041,24

3 213 559 041,24

2 854 141 463,30

• ACHATS CONSOMMES DE MATERIES ET FOURNITURES

108 092 016,54

108 092 016,54

104 126 730,91

• AUTRES CHARGES EXTERNES

249 272 141,08

77 555,28

249 349 696,36

222 369 313,25

• IMPOTS ET TAXES

24 356 649,24

24 356 649,24

21 650 569,43

• CHARGES DE PERSONNEL

255 539 321,26

255 539 321,26

234 006 721,34

• AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION

• DOTATION D'EXPLOITATION

178 543 367,17

178 543 367,17

143 128 569,27

TOTAL II

4 029 362 536,53

77 555,28

4 029 440 091,81

3 579 423 367,50

RESULTATS D'EXPLOITATION III (I-II)

327 524 237,48

-77 555,28

327 446 682,20

268 061 644,06

PRODUITS FINANCIERS

• PROD. TITRES PARTICIP. & AUTRES PROD. IMM.

67 166 221,00

67 166 221,00

65 430 446,50

• GAINS DE CHANGE

2 326 386,97

2 326 386,97

1 409 914,72

• INTERETS ET AUTRES PRODUITS FINANCIERS

37 999 887,93

37 999 887,93

38 486 455,89

• REPRISE FINANCIERES TRANSFERTS DE CHARGES

11 936 593,76

11 936 593,76

9 845 468,70

TOTAL IV

119 429 089,66

119 429 089,66

115 172 285,81

CHARGES FINANCIERES

• CHARGES D'INTERETS

159 998 821,92

159 998 821,92

149 517 763,52

• PERTES DE CHANGE

3 152 556,25

3 152 556,25

3 509 933,07

• AUTRES CHARGES FINANCIERES

4 365 856,07

4 365 856,07

1 441 006,92

• DOTATIONS FINANCIERES

768 256,71

768 256,71

938 783,88

TOTAL V

168 285 490,95

168 285 490,95

155 407 487,39

RESULTAT FINANCIER VI (IV - V)

-48 856 401,29

-48 856 401,29

-40 235 201,58

RESULTAT COURANT (III+VI)

278 667 836,19

278 590 280,91

227 826 442,48

PRODUITS NON COURANTS

• PRODUITS DE CESSION D'IMMOBILISATION

91 692 579,10

91 692 579,10

5 129 020,67

• SUBVENTION D'EQUILIBRE

• REPRISSES SUR SUBVENTION D'INVESTISSEMENT

• AUTRES PRODUITS NON COURANTS

698 470,17

998 639,43

1 697 109,60

4 104 443,88

• REPRISSES NON COURANTES TRANSFERTS CHARGES

144 040,96

144 040,96

TOTAL VIII

92 535 090,23

998 639,43

93 533 729,66

9 233 464,55

CHARGES NON COURANTES

• VALEURS NETTES D'AMORT. IMMOB. CEDEES

55 625 981,25

55 625 981,25

6 531 794,77

• SUBVENTIONS ACCORDEES

• AUTRES CHARGES

17 069 677,17

60,00

17 069 737,17

1 461 170,95

• DOTATIONS NON COURANTES AUX AMORT. & PROV.

5 831 139,69

5 831 139,69

1 000 558,60

TOTAL IX

78 526 798,11

60,00

78 526 858,11

8 993 524,32

RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

RESULTAT AVANT IMPOT (VII+X)

IMPOTS SUR LES RESULTATS

RESULTAT NET ( XI - XII)

TOTAL DES PRODUITS ( I+V+VIII)

TOTAL DES CHARGES ( II+V+IX+XIII)

RESULTAT NET (TOT. PROD. - TOT. CHARGES)

BILAN - PASSIF (Modèle normal)

PASSIF

EXERCICE

EXERC. PRECED.

CAPITAUX PROPRES

• CAPITAL SOCIAL OU PERSONNEL (1)

283 896 200,00

283 896 200,00

• MOINS : ACTIONNAIRES, CAPITAL SOUSCRIT NON APPELE

CAPITAL APPELE DONT VERSE :

• PRIME D'EMISSION, DE FUSION, D'APPORT

1 150 523 764,19

1 150 523 764,19

• ECARTS DE REEVALUATION

• RESERVE LEGALE

28 389 620,00

25 462 770,00

• AUTRES RESERVES

• REPORT A NOUVEAU (2)

51 865 534,55

28 213 250,84

• RESULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTION (2)

• RESULTAT NET DE L'EXERCICE (2)

218 879 639,46

176 589 133,71

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

1 733 554 758,20

1 664 675 118,74

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

• SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENT

• PROVISIONS REGLEMENTEES

DETTES DE FINANCEMENT (C)

2 169 529 147,05

1 941 119 665,79

• EMPRUNTS OBLIGATAIRES

1 500 000 000,00

1 500 000 000,00

• AUTRES DETTES DE FINANCEMENT

669 529 147,05

441 119 665,79

PROV. DURABLES / RISQUES ET CHARGES (D)

3 687 657,33

1 000 558,60

• PROVISIONS POUR RISQUES

3 687 657,33

1 000 558,60

• PROVISIONS POUR CHARGES

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

• AUGMENTATION DES CREANCES IMMOBILISEES

• DIMINUTION DES DETTES DE FINANCEMENT

TOTAL I (A + B + C + D + E)

3 906 771 562,58

3 606 795 343,13

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

2 491 968 627,11

2 306 076 665,78

• FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES

1 589 792 508,60

1 450 608 139,37

• CLIENTS CREDITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

1 918 207,45

1 624 124,11

• PERSONNEL

998 841,06

797 340,43

• ORGANISMES SOCIAUX

9 958 975,57

11 232 695,94

• ETAT

178 176 805,69

180 619 308,69

• COMPTES D'ASSOCIES

161 819,65

131 956,73

• AUTRES CREANCIERS

695 097 822,10

645 415 533,70

• COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

15 863 646,97

15 647 566,81

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

3 768 256,71

952 435,02

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (H)

271 032,05

313 862,13

TOTAL II (F + G + H)

2 496 007 915,87

2 307 342 962,93

TRESORERIE - PASSIF

• CREDITS D'ESCOMPTE

• BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

320 000 000,00

120 000 000,00

TOTAL III

320 000 000,00

120 000 000,00

TOTAL GENERAL I + II + III

6 722 779 478,45

6 034 138 306,06

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World Conseil & Audit logo

Label'Vie S.A.

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR LA SITUATION PROVISOIRE DU BILAN ET DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

AU 31 DECEMBRE 2018.

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire de la société Label'Vie S.A. comprenant le bilan, le compte de produits et charges relatifs à la période du 1

er

janvier au 31 décembre 2018. Cette situation provisoire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant 1 733 554 758,20 MAD, dont un bénéfice net de 218 879 639,46 MAD, relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation provisoire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société arrêtés au 31 décembre 2018, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Fait à Rabat, le 20 mars 2019

Les commissaires aux comptes

Horwath Maroc Audit

11, Rue Al Khataoui, Apt. N° 6

Agdal - Rabat 0171

Tél : 05 37 77 40 01 / 71

Fax : 05 37 77 46 76

Adib BENBRAHIM

Associé

World Conseil & Audit

12, Rue Othmane Ben Ali, Apt. N° 2

Agadir - Agadir 0171

Tél : 05 24 99 99 99

Fax : 05 24 99 99 99

Omar SEKKAT

Associé