RAPPORT ANNUEL 2006
Entreprise : MANAGEM
Date de publication : 30/09/2007
Type de document : Rapports annuels

MESSAGE

DU PRÉSIDENT

Première année de mise en œuvre du plan stratégique Izdihar 2010, l'exercice 2006 aura connu une évolution remarquable des indicateurs d'activité et de résultats dans tous les métiers du groupe, renforçant son leadership sur le marché national et reflétant le changement de dimension d'Attijariwafa bank.

L'élargissement de notre réseau d'agences ainsi que les avancées réalisées en termes de qualité de service et d'efficacité opérationnelle, conjugués à une activité commerciale portée par la créativité et la mobilisation de nos équipes, ont permis d'impulser une dynamique nouvelle au sein de l'activité bancaire et de clôturer l'exercice 2006 sur une forte croissance organique. Dans le même temps, les filiales du groupe se sont affirmées en véritables pôles d'expertises, investissant de nouveaux champs d'action et affichant des progressions significatives de leur résultat. Autant d'éléments ayant induit une progression importante du résultat net part du groupe qui a franchi le cap des deux milliards de dirhams.

L'année 2006 aura également permis de concrétiser les premiers jalons du développement à l'international, avec l'ambition de positionner Attijariwafa bank en tant qu'acteur de référence dans l'espace euro-méditerranéen et en Afrique de l'Ouest. En Tunisie, la Banque du Sud, devenue Attijari bank, symbolisant ainsi le déploiement de notre marque hors frontières, s'est engagée dans un plan ambitieux de transformation visant à la hisser aux meilleurs standards internationaux.

“ L'exercice 2006 est porteur d'un essor prometteur d'Attijariwafa bank, tant sur le marché national qu'à l'international. Nos équipes se sont investies pendant l'année écoulée et sont pleinement impliquées dans la réussite de notre plan stratégique à l'horizon 2010, dans un esprit de progrès durable et partagé, au service de nos clients et de nos actionnaires. ”

Portrait of Saâd Bendidi, President and CEO of Attijariwafa bank, wearing glasses and a suit, looking slightly to the side.

Au Sénégal, la création d'une filiale bancaire en juillet 2006, suivie de l'annonce, au 4

e

trimestre, de la prise de contrôle de la Banque Sénégalo-Tunisienne, relèvent de la volonté de construire, dans ce pays, une base solide pour le développement du groupe en Afrique de l'Ouest. En Europe, la mise en place du nouveau cadre juridique dans les pays où nous sommes présents (Belgique, Allemagne, Pays-bas, Italie, Espagne) suite à la création d'Attijariwafa bank Europe (filiale bancaire française à statut européen) a été initiée, permettant de déployer pleinement nos activités.

Pour porter ce développement et accompagner nos ambitions, nos modes de fonctionnement ont été réajustés à travers le renforcement du pilotage stratégique et de la surveillance du groupe et une organisation privilégiant un management opérationnel capable de s'adapter avec plus d'efficacité aux évolutions du marché. De même que notre politique des ressources humaines a été repensée, afin de favoriser le développement des compétences et des talents et d'enrichir nos expertises, car le succès du groupe est d'abord celui de ses collaborateurs.

L'exercice 2006 est porteur d'un essor prometteur d'Attijariwafa bank, tant sur le marché national qu'à l'international. Nos équipes se sont investies pendant l'année écoulée et sont pleinement impliquées dans la réussite de notre plan stratégique à l'horizon 2010, dans un esprit de progrès durable et partagé, au service de nos clients et de nos actionnaires.

Saâd Bendidi

Président directeur général

Image: Handwritten signature of Saâd Bendidi

Organes de gouvernance

Conseil d'Administration

M. Abdelaziz ALAMI

Président d'honneur

M. Saâd BENDIDI

Président directeur général

M. Antonio ESCAMEZ TORRES

Vice-président

M. Mounir EL MAJIDI

Représentant SIGER

M. Hassan BOUHEMOUN

Représentant SNI

M. José REIG

Administrateur

M. Abed YACOUBI SOUSSANE

Administrateur

M. Javier Hidalgo BLAZQUEZ

Administrateur

M. Manuel VARELA

Représentant Grupo Santander

M. Hassan OURIAGLI

Représentant F3I

M. Matias AMAT ROCA

Représentant Corporacion Financiera Caja de Madrid

M. Henri MOULARD

Administrateur

Mme Wafaâ GUESSOUS

Secrétaire

Comité des Grands Risques

M. Hassan Bouhemou

M. Jose Reig

Membres non permanents

Les responsables de pôles ou de fonctions selon les sujets abordés.

Comité Stratégique

M. Saâd Bendidi

M. Hassan Bouhemou

M. Antonio Escamez Torres

M. José Reig

Membres associés

Les responsables de pôles de la banque.

Membres invités

Le Comité Stratégique peut convier à ses réunions toute personne qu'il juge utile à ses travaux.

Comité d'Audit et des Comptes

M. José Reig, président du comité

M. Abed Yacoubi Soussane

M. Henri Moulard

M. Hassan Ouriagli

Membres invités

Le comité d'Audit et des Comptes peut convier à ses réunions, toute personne qu'il juge utile à ses travaux et notamment le responsable de l'Audit Général, le responsable de la Conformité Groupe, le responsable de la Gestion Globale des Risques, le responsable du Recouvrement Groupe et le responsable de Finances Groupe.

Répartition du capital au 31 décembre 2006

Titulaire

Pourcentage

Groupe ONA (ONA, F3I, SNI)

33,21 %

Institutionnels marocains

28,89 %

Flottant

15,41 %

Grupo Santander

14,57 %

Corporation Financiera Caja de Madrid

3,42 %

Unicredito Italiano

2,06 %

Crédit Agricole

1,44 %

Personnel Groupe Attijariwafa bank

1 %

Donut chart showing the distribution of capital as of December 31, 2006. The chart is divided into several segments: Groupe ONA (33,21%), Institutionnels marocains (28,89%), Flottant (15,41%), Grupo Santander (14,57%), Corporation Financiera Caja de Madrid (3,42%), Unicredito Italiano (2,06%), Crédit Agricole (1,44%), and Personnel Groupe Attijariwafa bank (1%).

Des partenariats de référence

Attijariwafa bank compte parmi ses actionnaires des entreprises d'envergure internationale, avec lesquelles elle développe des synergies multiples, notamment en termes d'expertise et de création de valeur.

Comité de Direction Générale

M. Saâd Bendidi

M. Omar Bounjou

M. Mohamed El Kettani

M. Boubker Jai

M. El Houcine Sahib

M. Ismaïl Douiri

Mme Wafaâ Guessous

Membres non permanents

Les responsables de domaine d'activité ou de fonction, selon les sujets abordés.

Groupe ONA

Actionnaire de référence et premier groupe privé marocain, le groupe ONA opère dans plusieurs secteurs d'activité, notamment les mines & matériaux de construction, l'agroalimentaire, la distribution et les activités financières, et bénéficie d'alliances avec des multinationales telles que Danone, Auchan ou encore Lafarge.

Grupo Santander

Second actionnaire de référence d'Attijariwafa bank et première capitalisation boursière bancaire au niveau européen, Grupo Santander jouit d'une forte présence en Amérique Latine et détient des participations dans plusieurs groupes industriels internationaux.

Crédit Agricole SA

Groupe bancaire de dimension mondiale, Crédit Agricole SA est également présent dans le capital d'Attijariwafa bank avec laquelle il développe une stratégie de partenariat multi-métiers notamment dans le crédit à la consommation à travers Sofinco et dans la gestion d'actifs via Crédit Agricole Asset Management.

A group photo of 18 members of the Executive Committee, arranged in two rows of nine people each. Each person is wearing a suit and is numbered from 1 to 18 in small yellow boxes at the bottom of the image.

Comité Exécutif

1 M. Abdeljaouad DOSS BENNANI

Finances Groupe

2 M. Youssef ROUSSI

Banque des Particuliers et Professionnels

3 M. Abdellatif SEDDIQI

Capital Humain Groupe

4 M. Mouâouia ESSEKELLI

Banque des Marocains sans Frontière

5 M. Hicham SEFFA

Services et Traitements Clientèle

6 M. Boubker JAÏ

Directeur Général - Pôle Filiales Financières

7 M. Karim TAJMOUATI

Banque de Financement

8 M. Mohamed EL KETTANI

Directeur Général - Pôle Banque de Financement et de l'Entreprise

9 M. Hassan BEDRAOUI

Systèmes d'Information Groupe

10 M. Amin BENDJELLOUN TOUIMI

Services Financiers Spécialisés

11 M. Omar BOUNJOU

Directeur Général - Pôle Banque de Proximité

12 M. Omar GHOMARI

Conformité Groupe

13 M. Ismaïl DOUIRI

Pôle Finances, Transformation et Opérations

14 Mme Wafaâ GUESSOUS

Pôle Secrétariat Général

15 M. Brahim SAÏD

Banque de l'Entreprise

16 M. El Houssine SAHIB

Pôle Banque de Marchés et d'Investissement

17 M. Chakib ERQUIZI

Banque de Marchés

18 M. Mounir OUDGHIRI

Transformation des Systèmes d'Information

Faits marquants

Janvier

Lancement du pack

Nouveau Départ

, destiné à accompagner les PME dans leur processus de mise à niveau

Février

- Lancement de la

carte Ratib

, carte de retrait fonctionnelle pour les sociétés et les employés non bancarisés

- Signature d'une convention de

partenariat

avec les universités

Hassan II

et

Abdelmalek Essaâdi

pour accompagner l'université marocaine dans son développement

- Création du premier

Call Center

dédié aux MRE, à tarif économique en 7 langues et ouvert 6j/7

Août

Lancement du

pack Bila Houdoud

, offre packaging de produits et services bancaires et extra-bancaires dédiée aux MRE

Septembre

- Lancement de la carte de crédit revolving

Mizane

- Lancement du service

Confirming

, permettant aux entreprises d'externaliser les règlements de leurs fournisseurs

Mars

- Lancement des crédits immobiliers

Miftah

- Lancement des

ateliers de formation audiovisuelle

par la fondation Actua

- Signature d'une convention avec le Ministère de l'Education pour le soutien des élèves des

classes préparatoires

- Convention de

partenariat avec Grupo MPS

en Italie favorisant les transferts des MRE à partir de l'Italie.

Avril

- Lancement du service

SUIMOI

, le service d'information bancaire sur téléphone mobile

- Certification de

l'engagement de service

des centres

- Lancement de la plate-forme de services à l'international,

MaroComex

- Signature d'une convention de

partenariat avec VNESHTORG BANK Moscou

- Mise en place d'une enveloppe de crédit d'un

milliard

de dirhams dédiée aux

Très Petites Entreprises

Octobre

Prise de contrôle de

66,67%

de la

Banque Sénégalo-Tunisienne

au Sénégal

d'affaires entreprises par l'organisme international

AFAQ/AFNOR

- Lancement du produit

TransPrélev

de transferts par prélèvement automatique à partir de la France

Mai

- Réduction des dates de valeurs à

J + 2

pour tous les chèques et effets

- Tenue de la

convention des cadres

- Lancement du fonds

Agram Invest

, dédié au secteur agro-alimentaire et agro-industriel

- Lancement du fonds

Igrane

, dédié à la région du Souss-Massa-Drâa

Novembre

- Lancement de

Rasmali

, la solution de financement dédiée aux petits commerçants et artisans

- Exposition «

Le fil de l'échange, la peinture arabe revisitée par la tapisserie murale

» à l'espace d'art Actua

-

Remise des prix

aux

meilleurs élèves

admis aux grandes écoles d'ingénieurs

- Intégration de la

succursale de Bruxelles

à Attijariwafa bank Europe

Décembre

- Lancement du

Moroccan Infrastructure Fund

, dédié aux secteurs d'infrastructure au Maroc

- Changement de la dénomination sociale et de l'identité visuelle

Exposition «

Saâd Hassani, parcours 1997-2006

» à l'espace d'art Actua

Juin

- Inauguration de la nouvelle

salle des marchés

- Création de la filiale

Attijariwafa Finanziera

en Italie

Juillet

- Inauguration d'

Attijariwafa bank Sénégal

- Signature d'un accord de

partenariat avec US Eximbank

de la Banque du Sud qui devient

Attijari bank

- Lancement du produit

Pack Stud'In

en direction des étudiants marocains résidant en France

Février 2007

- Lancement d'

Online Trade

, le service de gestion en ligne des opérations à l'international

-

Certification de Wafa Gestion

par l'organisme international GIPS, pour sa transparence, son innovation et son expertise

- Émission d'une

dette subordonnée

de 2 milliards de dirhams

Attijariwafa bank

en chiffres

Chiffres-clés

Indicateurs en milliards de dirhams

Données consolidées

2006

2005

Activité

Dépôts clientèle

120,90

98,50

Créances sur la clientèle

81,50

65,60

Assise financière

Total bilan

166,37

139,25

Capital social

1,93

1,93

Fonds propres avant répartition

12,39

10,90

Résultats

Produit net bancaire

6,76

5,64

Charges générales d'exploitation

3,32

2,90

Résultat brut d'exploitation

3,58

3,05

Résultat net part du groupe

2,02

1,64

Ratios

Rendement des capitaux propres (ROE)

19,50%

16,72%

Rendement des actifs (ROA)

1,22%

1,17%

Coefficient d'exploitation

49,16%

52%

Dépôts/Effectif (en millions de dirhams)

24,39

21,34

Créances sur la clientèle/Effectif (en millions de dirhams)

16,44

14,21

Indicateurs boursiers

Cours de l'action au 31 décembre (en dirhams)

2 300

1 239

Nombre d'actions

19 299 596

19 299 596

BPA (en dirhams)

104,75

84,77

DPA (en dirhams)

45

36

PER

21,96x

13,96x

Dividende yield

1,96%

2,91%

Moyens

Effectif banque

4 957

4 615

Réseau Maroc

552

522

Réseau extérieur

35

33

Attijariwafa bank

le titre en bourse

L'action Attijariwafa bank: une évolution digne de la confiance des investisseurs

L'action Attijariwafa bank a évolué durant l'année 2006 au rythme du marché boursier, affichant un trend haussier durant le premier trimestre, en anticipation de résultats annuels de bonne facture. Un trend qui reprend dès le mois de juin pour durer jusqu'à la fin de l'année. En effet, après une correction qui a concerné l'ensemble du marché durant le mois de mai, le titre Attijariwafa bank a entamé une phase haussière pour clôturer l'année à 2300 dirhams. De ce fait, la performance annuelle du titre s'élève à 85,6% comparée à 71% pour le marché. Cette forte progression a été accompagnée

par un volume conséquent, avec une moyenne quotidienne de 13,5 millions de dirhams comparée à 5,9 millions de dirhams une année auparavant. Depuis l'annonce de la fusion entre la Banque Commerciale du Maroc et Wafabank en novembre 2003, le titre Attijariwafa bank a surperformé le marché, enregistrant une performance cumulée de 180% comparée à 145% pour le MASI. Ceci traduit la confiance des investisseurs dans le plan de développement de la banque, qui s'avère porteur au regard de la forte progression de ses indicateurs de rentabilité.

Graphique de l'évolution du cours de l'action Attijariwafa bank et du MASI sur la période 2005-2006. L'axe vertical représente le cours en dirhams (50,0 à 250,0). L'axe horizontal représente le temps. Deux courbes sont tracées : une bleue pour Attijariwafa bank et une rouge pour le MASI. Des points clés sont marqués : 9/05/06 (2200) et 21/02/07 (2705).

Source: Attijari Intermédiation

Attijariwafa bank distinguée par les publications internationales

Pour la troisième année consécutive, le magazine Global Finance a désigné Attijariwafa bank comme étant la meilleure banque du Maroc. Une distinction qui récompense le premier groupe bancaire et financier du Maghreb pour son remarquable niveau de croissance et de profitabilité, mais aussi pour la qualité de son service à la clientèle, la compétitivité de ses tarifs et sa capacité d'innovation en termes de produits bancaires.

Parallèlement, le magazine African Business, dans son classement annuel des entreprises africaines, a placé Attijariwafa bank au 4

e

rang des entreprises nord-africaines et au 26

e

rang au niveau du continent. Ainsi, en ne considérant que les banques africaines, il ressort de ce classement qu'Attijariwafa bank est la première banque en Afrique du Nord et la 6

e

banque africaine, se faisant ainsi une place de choix dans le continent.

Ces distinctions, émanant de professionnels de la finance, sont certes le fruit d'un effort commercial soutenu visant à placer Attijariwafa bank et ses services au plus haut niveau des standards

internationaux, mais elles sont également le résultat d'une politique de communication financière rigoureuse, en direction aussi bien de la communauté financière que des actionnaires.

En effet, Attijariwafa bank s'est attachée à mettre l'information financière à la disposition de tous. C'est dans ce sens qu'elle édite à une fréquence semestrielle une plaquette de chiffres clés reprenant les principaux indicateurs d'activité et de résultats du groupe et qu'elle a été la première entreprise marocaine à publier ses comptes trimestriels.

Quant aux actionnaires, et pour leur permettre d'être constamment au fait de l'actualité du groupe, Attijariwafa bank leur adresse nominativement une lettre semestrielle présentant ses principaux faits marquants, ainsi qu'un guide annuel destiné à les convoquer à l'assemblée générale et à leur résumer la vie du groupe au titre de l'année écoulée.

Logo du Global Finance Best Bank Award 2006. Le logo est vertical, avec une sphère terrestre au centre. Le texte 'BEST BANK AWARD - 2006' est en haut, 'GLOBAL FINANCE' en bas à gauche, et 'Attijariwafa bank' en bas à droite.

UN GROUPE

EN MOUVEMENT

01

A – Un groupe leader

Une position renforcée sur le marché marocain 18

Une vision objective et ambitieuse du développement 19

à l'international

A man in a dark suit and white shirt stands in a modern, brightly lit industrial or architectural space with large glass panels and structural beams. He is smiling and looking towards the camera. The background is slightly blurred, showing more of the industrial environment.

Rachid KETTANI,

26 ans, consultant en stratégie

"Participer à la construction du plan stratégique de la première banque du Maghreb est une expérience excitante qui nous offre l'occasion de contribuer à la réussite de tout un projet industriel qui se veut une locomotive de l'économie de notre pays".

UN GROUPE LEADER

Une position renforcée sur le marché marocain

Premier groupe bancaire marocain, Attijariwafa bank confirme d'année en année son leadership national par un effort soutenu de croissance organique, visant à renforcer ses parts de marché dans les activités offrant encore une marge de progression et à diversifier ses sources de revenus en investissant dans des secteurs à fort potentiel.

Cette volonté d'asseoir, sur le marché intérieur, une position forte est aujourd'hui au cœur de la démarche stratégique du groupe qui en fait le préalable incontournable à un développement international solide et maîtrisé.

Fonds propres part du groupe

(en milliards de dirhams)

Année

Fonds propres (milliards de dirhams)

2005

10,9

2006

12,4

Growth

+13,6%

Total bilan

(en milliards de dirhams)

Année

Total bilan (milliards de dirhams)

2005

139,2

2006

166,4

Growth

+19,5%

Bar chart showing Capital Funds (Fonds propres) for 2005 and 2006. 2005: 10,9. 2006: 12,4. Growth: +13,6%. Bar chart showing Total Balance Sheet (Total bilan) for 2005 and 2006. 2005: 139,2. 2006: 166,4. Growth: +19,5%.

Résultat net part du groupe

(en milliards de dirhams)

Année

Résultat net (milliards de dirhams)

2005

1,64

2006

2,02

Growth

+23,6%

Produit net bancaire consolidé

(en milliards de dirhams)

Année

Produit net bancaire consolidé (milliards de dirhams)

2005

5,6

2006

6,7

Growth

+19,9%

Bar chart showing Net Profit (Résultat net) for 2005 and 2006. 2005: 1,64. 2006: 2,02. Growth: +23,6%. Bar chart showing Consolidated Net Banking Product (Produit net bancaire consolidé) for 2005 and 2006. 2005: 5,6. 2006: 6,7. Growth: +19,9%.

Un leadership national affirmé dans tous les métiers bancaires et financiers

En développant de véritables expertises dans tous les métiers de la banque et de la finance, Attijariwafa bank a réussi à se hisser en leader incontesté dans tous les domaines : collecte des ressources, crédits à l'économie et crédits à la consommation, activités de corporate banking et de banque d'investissement, gestion d'actifs et métiers de la bourse, leasing et bancassurance. Le groupe fait également office de référence dans les opérations de financement initiées par les grands groupes marocains et internationaux dont il est devenu le conseil et le partenaire privilégié.

Créances sur la clientèle

(en milliards de dirhams)

Année

Créances sur la clientèle (milliards de dirhams)

2005

65,6

2006

81,5

Growth

+26,2%

Dépôts de la clientèle

(en milliards de dirhams)

Année

Dépôts de la clientèle (milliards de dirhams)

2005

98,5

2006

120,9

Growth

+23,7%

Bar chart showing Loans to Customers (Créances sur la clientèle) for 2005 and 2006. 2005: 65,6. 2006: 81,5. Growth: +26,2%. Bar chart showing Deposits from Customers (Dépôts de la clientèle) for 2005 and 2006. 2005: 98,5. 2006: 120,9. Growth: +23,7%.

Afin de conforter ces performances, plusieurs leviers de croissance ont été clairement définis pour chaque métier, engageant la banque à mener une politique commerciale dynamique et proactive, à multiplier ses efforts d'innovation en matière de produits et services et à proposer une plus grande proximité à travers un ambitieux programme d'ouverture d'agences et des canaux de distribution alternatifs.

L'ouverture à de nouvelles voies de croissance organique

Groupe en mouvement, cultivant un sens de l'anticipation et de l'innovation, Attijariwafa bank a identifié plusieurs opportunités de diversification, à même de faire émerger de nouveaux relais de croissance sur le marché intérieur : développement de fonds d'investissement spécialisés, capital risque, financements structurés, activités immobilières, canaux alternatifs, développement intensifs des activités de retail banking...

L'investissement dans ces nouveaux domaines d'activité constitue aujourd'hui un choix stratégique privilégié, qui permettra au groupe d'affirmer sa modernité et sa capacité à aller de l'avant.

A man in a suit walking down a staircase, smiling.

Le Maghreb au cœur de la stratégie du groupe

Par son homogénéité économique et culturelle et son emplacement géographique stratégique, le Maghreb représente une zone d'opportunité privilégiée pour Attijariwafa bank. Le groupe entend y disposer rapidement des structures bancaires de plein exercice pour répondre à des besoins de développement locaux, tant pour les particuliers que pour les entreprises, et renforcer à moyen terme les liens économiques entre les pays de cette région.

En Tunisie, Attijariwafa bank, en consortium avec Grupo Santander, a acquis, dès 2005, 53,54% du capital de la Banque du Sud, devenue depuis Attijari bank Tunisie.

Forte d'un réseau d'une centaine d'agences et de 1 350 collaborateurs, Attijari bank, 4

e

banque de la place, entend se positionner en acteur de référence sur le marché tunisien, garantissant à l'ensemble de ses clients et partenaires une expertise multi-métiers.

Attijari bank Tunisie vise en parallèle la promotion des échanges commerciaux et des flux d'investissements entre la Tunisie et le Maroc, mais également avec l'Espagne.

Une vision ambitieuse du développement à l'international

Attijariwafa bank a amorcé son développement à l'international, cherchant à acquérir une position forte au Maghreb et en Afrique subsaharienne avec pour objectif de faire émerger un groupe bancaire et financier de référence dans la région.

S'appuyant sur l'édification réussie d'un modèle duplicable hors des frontières, son approche stratégique vise à transférer les meilleures pratiques professionnelles acquises au Maroc, tout en respectant les spécificités de chaque zone d'implantation.

Le groupe entend ainsi participer à l'accroissement des échanges régionaux et à la dynamisation de la coopération économique au sein de l'espace euro-méditerranéen.

A man and a woman in business attire looking up at a large building.

Aerial view of a winding river in a dry, sandy landscape, likely the Senegal River.

Au terme de l'année 2007, les deux institutions seront fusionnées sous tous les plans : un réseau unifié (le troisième de la place), une organisation commerciale orientée clients, un système d'information performant, un management des risques répondant aux meilleurs standards et des normes de contrôle interne respectant strictement les règles de l'UEMOA.

Le Sénégal, tête de pont de l'implantation en Afrique subsaharienne

La création en juillet 2006 d'Attijariwafa bank Sénégal, avec l'ouverture de trois agences à Dakar, a marqué la première étape d'un vaste projet d'implantation du groupe en Afrique subsaharienne, particulièrement dans les pays francophones.

Structure moderne, fonctionnant selon les standards internationaux, Attijariwafa bank Sénégal vise à stimuler la bancarisation du pays, à soutenir le développement des entreprises nationales et à mettre à la disposition des Sénégalais résidant à l'étranger un réseau étendu pour leurs besoins en investissements et rapatriements de leur épargne. Sa mission recouvre également l'accompagnement des entreprises marocaines installées au Sénégal et dans la région, afin d'optimiser et de renforcer la coopération maroco-sénégalaise en termes d'échanges commerciaux et d'investissements.

Afin d'accéder rapidement à une position de marché qui lui permette d'agir significativement au Sénégal, Attijariwafa bank a acquis, en janvier 2007, 66,67% du capital de la Banque Sénégal-Tunisienne, 5

e

banque du pays.

Modern building with a tall, curved, perforated facade, likely the headquarters of Attijariwafa bank in Dakar.

L'enjeu commercial d'une présence en Europe occidentale

Le groupe a mis en place une filiale bancaire basée à Paris, « Attijariwafa bank Europe » qui lui confère le statut juridique et social nécessaire pour déployer ses activités dans l'ensemble des pays de l'Union Européenne. Attijariwafa bank Europe dispose d'ores et déjà de succursales à Paris et Bruxelles, les prochaines étapes devant concerner la transformation en succursales des implantations en Allemagne et en Hollande. En Italie et en Espagne, Attijariwafa bank Europe dispose de filiales financières.

En Europe, la banque est également présente à Londres à travers un bureau de représentation et compte s'installer en Suisse.

Ces implantations sont progressivement renforcées par des accords plus spécifiques avec des banques partenaires, proposant une offre attractive pour des clientèles intéressées par une double domiciliation bancaire au Nord et au Sud.

Pour sa clientèle de particuliers, Attijariwafa bank Europe ambitionne de se positionner comme l'interlocuteur privilégié des ressortissants marocains à l'étranger, mettant à leur disposition des produits innovants en termes de transferts d'argent, de crédits immobiliers, d'épargne... Le modèle déployé pour les marocains est en cours de mise en place pour les communautés tunisiennes et sénégalaises, clientèles qui constituent un des axes de développement d'Attijari bank Tunisie et d'Attijariwafa bank Sénégal-Banque Sénégal-Tunisienne.

A wide-angle view of a city street in Dakar, featuring a large, ornate building with twin domes and a busy street with cars and pedestrians.

Attijariwafa bank Europe dispose également d'une structure spécialisée pour répondre aux besoins des entreprises européennes en relation d'affaires avec le Maroc et offrir un large éventail de produits et services aux opérateurs marocains à l'étranger (plate-forme d'assistance aux investisseurs, refinancement en devises des importations, préfinancement en devises des exportations...) par le biais de desks couvrant des zones géographiques spécifiques (Paris pour la France, le Bénélux, la Scandinavie... ; Madrid pour l'Espagne et le Portugal; ...).

UN GROUPE

EN MOUVEMENT

01

B - Capital humain, risques,

conformité : trois fonctions

clés pour préparer l'avenir

Un management des ressources humaines stimulant

24

Une communication interne fédératrice

27

Une gestion moderne et performante des risques

28

Des règles de conformité strictes et rigoureuses

34

A portrait of Meriem Chami, a smiling woman with dark hair, wearing a white shirt and a light-colored blazer, standing in front of a modern glass and steel building structure. The background is a bright, sunlit architectural space with green and white tones.

Meriem CHAMI,

31 ans, Achats Groupe

"Agir en entreprise exemplaire, créatrice de progrès partagé, c'est aussi mettre en place un cadre de travail transparent alliant réciprocité et loyauté envers tous nos partenaires et notamment envers nos fournisseurs, parce que c'est ce cadre qui nous permettra de respecter nos engagements en matière de développement durable et de responsabilité sociale".

CAPITAL HUMAIN,

RISQUES, CONFORMITÉ :

TROIS FONCTIONS CLÉS

POUR PRÉPARER L'AVENIR

Groupe moderne et ouvert sur l'avenir, Attijariwafa bank assume son devoir d'exemplarité en matière de management des ressources humaines, de gestion des risques et de respect des règles de conformité. Leviers majeurs pour un développement solide et de qualité, ces trois fonctions relèvent de la présidence, traduisant une volonté de les placer au cœur des métiers du groupe et de sa culture interne.

A woman in a business suit holding a folder, standing in front of a modern building facade.

Un management des ressources humaines stimulant et «évolutif»

Attijariwafa bank a adopté une gestion des ressources humaines moderne, visant à offrir une connaissance fine des talents disponibles, des attentes des responsables en poste et des parcours de carrières souhaités par les collaborateurs.

Le groupe se prépare ainsi à relever de nouveaux enjeux comme celui de répondre aux besoins d'encadrement de son développement international, tant en termes de recrutement que de mobilité. Par ailleurs, pour fidéliser son personnel et clarifier les objectifs fixés pour chacun, la banque entend concevoir non seulement une rémunération au mérite, dont le principe a été posé dès 2004, mais aussi une rémunération qui valorise mieux la contribution au bien commun et à la création de valeur collective, à travers des critères d'évaluation et de promotion adaptés.

Une réorganisation valorisant le capital humain

L'année 2006 aura été sans conteste une année charnière pour les Ressources Humaines Groupe. En effet, la Direction des Ressources Humaines a été érigée en «Capital Humain Groupe» relevant directement du Président Directeur Général. Cette réorganisation entre dans le cadre de la stratégie globale d'Attijariwafa bank, et affiche clairement la volonté du groupe de hisser la gestion des ressources humaines aux plus hauts niveaux des standards internationaux.

L'accompagnement du développement du groupe

L'effectif affiché à fin 2006 reflète un périmètre plus large que celui de 2005, du fait principalement du développement du réseau et de l'acquisition de la Banque du Sud en Tunisie.

Parallèlement, pour accompagner le développement de ses activités, Attijariwafa bank a mené une politique de recrutement active, adaptée aux caractéristiques des métiers, activités ou zones géographiques. Un moyen d'assurer la relève des collaborateurs, le renouvellement des compétences et le maintien de la qualité des services apportés aux clients.

Cet effort soutenu de recrutement a permis à 670 nouveaux collaborateurs de rejoindre la banque en 2006.

A man in a business suit sitting at a desk with a laptop, with other people visible in the background.

Le dialogue social, une priorité

Conscients de l'importance du maintien de la confiance et de la motivation des collaborateurs, les réunions entre le Capital Humain et les représentants du personnel se sont multipliées dans un esprit de concertation pour une amélioration continue du cadre de travail au bénéfice du personnel du groupe. Des réunions qui ont donné naissance à des instances de contrôle dont les missions sont le suivi et la satisfaction des préoccupations des collaborateurs :

• Le Comité d'Entreprise, qui regroupe des membres de la direction générale et des délégués élus et syndicaux;

• Le Comité d'Hygiène et de Sécurité, qui réunit des représentants de la direction générale, des responsables du Capital Humain, de la Logistique et Achats, de la Sécurité ainsi que des médecins du travail.

D'autre part, dans le cadre de la commission restreinte du Groupement Professionnel des Banques Marocaines, un protocole a été signé avec les organisations syndicales en décembre 2006. Ce protocole consolide les acquis des collaborateurs du secteur bancaire à travers des volets tels que : l'augmentation générale des salaires, l'extension et l'amélioration du régime de retraite complémentaire, le relèvement du plafond de la tranche des prêts immobiliers bénéficiant d'un taux préférentiel, l'amélioration de la couverture médicale, etc. ...

La formation au service du développement des compétences

La formation représente une composante essentielle de la politique du Capital Humain avec pour objectif de renforcer et d'élargir les capacités professionnelles des salariés. Elle représente un moyen privilégié de valoriser les ressources humaines dans l'entreprise.

La stratégie de formation mise en place au sein du groupe Attijariwafa bank vise à accompagner les collaborateurs dans la réalisation de leurs objectifs professionnels et personnels.

Dans cette optique, la politique de formation tient compte de trois facteurs :

• la perception de la formation comme un moyen d'améliorer l'efficacité, et d'accompagner la mobilité et la promotion des collaborateurs ;

• la nécessité d'un accès accru et plus fréquent à des actions de formation en tenant compte des aspirations des collaborateurs ;

• le renouvellement continu des formes et modalités de la formation.

Répartition des effectifs par catégorie - 2006 - banque

Catégorie

Effectif (2006)

Employés

51

Cadres

2 053

Gradés

2 853

Bar chart showing the distribution of staff by category in 2006 for the bank. The categories are Employés (51), Cadres (2 053), and Gradés (2 853).

Dans ce cadre, l'année 2006 a été marquée par le lancement d'une structure de formation d'envergure : « l'Académie Attijariwafa bank ». Construite autour du principe d'une "formation métier", cette académie, qui démarrera ses activités durant l'année 2007, a pour mission l'intégration des nouvelles recrues, le perfectionnement des compétences du groupe et le développement de ses hauts potentiels. Elle fait de la spécialisation des collaborateurs sa priorité et propose dans une première étape 11 cursus de formation dédiés aux métiers de la Banque des Particuliers et Professionnels et la Banque de l'Entreprise. Les premiers visent en priorité, l'accompagnement du développement du réseau BPP pour l'année 2007, et les seconds ont pour objectif l'affinement des compétences de la BE.

Il s'agira à cet effet de former des directeurs d'agences, des chargés de relations, des chargés de clientèle, des directeurs de centres d'affaires, des responsables portefeuille entreprise, des analystes, etc ; soit l'ensemble des profils des deux pôles. La durée de la formation va de 3,5 semaines pour les conseillers commerciaux de la BPP pour atteindre 10 semaines pour les directeurs des centres d'affaires. Les modules de formation proposés dans le cadre de ces cursus métiers couvrent le management des ressources humaines, la négociation commerciale, la déontologie, la lutte anti-blanchiment et l'ensemble des techniques bancaires et réglementaires concernant tous les métiers ; en passant par la gestion du risque crédit, le financement de projets, le contrôle interne, les applications informatiques métiers, les formations produits, etc.

A group of five professionals (three men and two women) standing in a modern office environment, looking towards a man who is presenting or speaking. The setting includes large windows and a minimalist design.

L'Académie prévoit un second pôle (en cours de conception) qui viendra offrir des cycles de formation à la carte et des conférences animées par des intervenants internationaux et nationaux. Ce pôle, essentiellement au service de la mobilité interne, vise à affiner les aptitudes techniques et à développer le portefeuille de compétences managériales des cadres juniors et seniors. Une centaine de collaborateurs bénéficieront de cette formation en 2007.

Une démarche d'évaluation est prévue à la fin de chaque cursus, couronnée par la remise d'un certificat habilitant son titulaire à exercer la fonction cible.

Banque - évolution des effectifs 2005/2006

Catégorie

Effectif (2005)

Effectif (2006)

Siège

1 436

1 560

Réseau

3 179

3 397

Bar chart showing the evolution of bank staff from 2005 to 2006. The categories are Siège (1 436 in 2005, 1 560 in 2006) and Réseau (3 179 in 2005, 3 397 in 2006).

Effectif groupe

Catégorie

Effectif (2005)

Effectif (2006)

Variation (%)

Banque

4 615

4 957

+7,4%

Réseau extérieur

1 574

1 745

+10,8%

Filiales

1 360

1 502

+10,4%

Bar chart showing the evolution of group staff from 2005 to 2006. The categories are Banque (4 615 in 2005, 4 957 in 2006, +7,4%), Réseau extérieur (1 574 in 2005, 1 745 in 2006, +10,8%), and Filiales (1 360 in 2005, 1 502 in 2006, +10,4%).

Une communication interne fédératrice

2006 a été un exercice placé sous le signe de l'innovation et du développement des synergies groupe, pendant lequel la communication interne a élargi son champ d'intervention pour intégrer les dimensions de conseil, d'accompagnement et d'appui opérationnel aux différentes entités du groupe.

Ainsi, la convention des cadres organisée en mai 2006 a rassemblé plus de 2000 collaborateurs du groupe pour le lancement du plan stratégique «Izdihar 2010». Evènement phare de l'année qui a permis de fédérer l'ensemble de l'encadrement du groupe autour d'un plan stratégique ambitieux visant à faire d'Attijariwafa bank un acteur régional incontournable.

L'année a également été marquée par l'organisation, en novembre 2006, d'une opération de « team building » au profit de près de 150 cadres dirigeants du groupe pour

consolider les fondamentaux d'une équipe dirigeante solide et resserrer encore plus les liens entre ses membres.

Par ailleurs, l'effort de communication thématique s'est poursuivi avec la publication de supports didactiques spécialisés (Guide de l'assurance maladie, Guide des Métiers ...)

ainsi que le lancement de plusieurs campagnes de communication interne, notamment autour de la procédure d'«accès sécurisé » et de la création de l'agence « Casa Izdihar 2010 », exclusivement dédiée aux collaborateurs de la banque.

Sur la e-communication, un relifting complet a été réalisé sur le site intranet «Ribatkoum» avec la naissance de plusieurs volets nouveaux : un espace

«RH» interactif, un espace mobilité interne et la mise en place d'une vidéothèque virtuelle. L'année 2006 a également vu le lancement du magazine interne d'information on-line «Jarida», conçu sur le modèle d'un journal Web.

A small trophy or award with a circular emblem featuring a laurel wreath and the year 2006.

Une gestion moderne et performante des risques

La démarche d'Attijariwafa bank en matière de gestion des risques s'inscrit dans les règles définies au niveau international. Elle se concrétise par la mise en œuvre d'un projet « Bâle II » d'envergure, qui vise à hisser le groupe aux meilleurs standards en termes d'exigence et à le doter d'un outil supplémentaire au service de son développement.

En effet, la concrétisation des ambitions de la banque passe d'abord par sa capacité à maîtriser les multiples risques auxquels elles est aujourd'hui confrontée : risques de crédit, de taux, de liquidité, de marché, de change, mais aussi risques de traitement administratif, juridique, fiscal...

La gestion des risques du groupe est centralisée au niveau de la Gestion Globale des Risques en charge de la prise, de la supervision, du contrôle et de la mesure des risques encourus par le groupe, à l'exception des risques opérationnels. La Gestion Globale des Risques jouit dans ce cadre d'une indépendance et d'une autonomie complète vis à vis des business units et des métiers à même de lui assurer une objectivité optimale dans la prise de décision.

La Gestion Globale des Risques est articulée autour des entités suivantes :

• l'entité «

Risques de crédit

» dont la mission principale est d'analyser et d'instruire les demandes de prise de risque de contreparties émanant des différentes forces de vente de la banque ;

• l'entité «

Surveillance et contrôle des risques de crédit

», qui a pour fonction de passer en revue régulièrement l'ensemble des engagements, d'examiner les états hebdomadaires des autorisations et utilisations, de relever les dépassements et de prendre les mesures nécessaires pour leur apurement. Cette entité veille également à appréhender les situations de lourdeur des comptes, à repérer les incidents de paiement et à suivre avec les réseaux la récupération de ces créances ;

Exterior view of an Attijariwafa bank branch with its logo and name displayed prominently above the entrance.

A group of business professionals in suits walking outdoors, with a modern building and palm trees in the background.

• l'entité «

Surveillance et suivi des risques de marché

», dont la fonction est de détecter, d'analyser et de suivre les différentes positions de la banque en matière de taux et de devises, de rationaliser ses positions par des autorisations formalisées et d'être alerte à toute déviation de ses positions ;

• l'entité «

Études économiques et sectorielles

», dont la mission est de veiller sur l'actualité et l'évolution des secteurs d'activité, de contribuer à la dynamique commerciale sectorielle et d'aider à la prise de décision en répondant à des besoins récurrents identifiés ou spécifiques ponctuels, à travers la mise à disposition d'une production d'études ;

• l'entité «

Normes et méthodes

», qui est chargée de l'introduction et de la mise en place des techniques quantitatives de mesure des risques, des procédures et des techniques adéquates d'établissement des limites et des normes de fonctionnement des entités opérationnelles ;

• l'entité «

Suivi Bâle II

», qui gère la coordination transversale du chantier Bâle II, sachant que les spécialistes des risques de crédit, de marchés et opérationnels sont responsables du développement des projets relatifs à chaque métier.

Politique générale

La politique de crédit du groupe s'appuie sur les principes :

• de déontologie : le groupe s'astreint au respect absolu des principes déontologiques développés dans son code interne, dans le respect des lois et des droits des tierces parties ;

• d'indépendance des risques : les structures de risques préservent une indépendance fonctionnelle totale vis-à-vis des autres entités du Groupe afin de préserver la qualité des conditions de prise de risques ;

• de responsabilité des risques : les « business units » restent pleinement responsables des risques et engagements qu'ils sont amenés à prendre. Cette responsabilité est également partagée par les organes de la Gestion Globale des Risques ;

• de collégialité des décisions : les décisions de crédit nécessitent au minimum une double signature et un double regard, celui des organes commerciaux et celui du risque ;

• de suivi : chaque risque est suivi sur une base continue et permanente ;

• et de rémunération satisfaisante : chacun des risques pris par la banque doit être correctement rémunéré, l'aspect rentabilité des opérations présentant une importance primordiale.

•

Activité crédit

La Gestion Globale des Risques gère un volume de risques crédit de l'ordre de 142 milliards de dirhams, intégrant les filiales du groupe. L'activité de crédit s'inscrit dans le cadre de la politique générale en matière de risques, approuvée par le comité exécutif du groupe, et s'appuie sur une sélection stricte de la clientèle, une diversification large des contreparties, un système de notation précis et cohérent et la mise à contribution d'entités spécialisées par métiers (immobilier, crédit-bail, affacturage).

A man and a woman in business attire are reviewing documents in front of a bank sign. The man is wearing a dark suit and tie, and the woman is wearing a light-colored blazer. They are standing in front of a building with a sign that reads 'Attijariwafa bank'. The background shows palm trees and a clear sky.

A man and a woman in business attire reviewing documents in front of a bank sign.

•

Sélection de la clientèle

Le groupe ne traite qu'avec des contreparties bénéficiant d'une bonne réputation et s'assure de la bonne origine des ressources de sa clientèle. La mise en place effective de « black lists » depuis 2004 concourt également à cette sélection stricte de la clientèle.

Pour les sociétés financières, le département « Normes et Méthodes » a développé, sur la méthodologie Moody's, un système de notation opérationnel servant à déterminer les limites de contrepartie vis-à-vis des établissements financiers.

•

Diversification

La diversification des risques joue un rôle essentiel dans l'atténuation de la charge des risques. Elle porte sur la diversité des secteurs économiques financés, la diversité géographique des crédits octroyés et la diversité des contreparties.

La mise en application des premières recommandations étant prévue pour Juin 2007, la Gestion Globale des Risques s'est ainsi organisée en conséquence.

Attijariwafa bank, allant au delà des exigences du régulateur, développe outre les approches standards, des approches avancées (IRB) adossées sur les systèmes de notation performants des contreparties.

•

Dispositif de notation

Le groupe a développé un système de notation pour évaluer l'ensemble de ses contreparties. Ce système de notation est en phase avec les exigences de « Bâle II ».

Pour le risque des entreprises, la notation proposée s'étage de la note « A » à la note « F », en plus d'une classe « X » correspondant aux dossiers en souffrance. Son utilisation dans les processus de gestion du risque de crédit est effective depuis le deuxième semestre 2004, à travers les systèmes de délégation et d'appréciation des risques. Attijariwafa bank pourra adopter, d'ici quelques années, l'approche de notation interne simple recommandée par « Bâle II ».

•

La mise à contribution d'entités spécialisées

Afin de bénéficier des effets d'échelle et de la compétence particulière des filiales, la gestion d'un certain nombre de crédits est délocalisée dans les filiales : Wafasalaf pour les crédits à la consommation, Wafa Immobilier pour les crédits acquéreurs et les crédits à la promotion immobilière, Wafabail pour le crédit leasing, Attijari Factoring pour l'affacturage.

•

Déclinaison de la politique de crédit

La politique de crédit, s'appuyant sur les principes définis « supra », se décline et se déploie en fonction des différents métiers du groupe et intègre plusieurs composantes.

•

Vision globale des risques

La politique proposée est une politique globale et centralisée des risques de crédit intégrant les filiales Wafasalaf, Wafabail, Wafa Immobilier et Attijari Factoring.

La Gestion Globale des Risques est présente dans chacune de ces filiales par un représentant des risques indépendant fonctionnellement de la hiérarchie de la filiale. Ce représentant a pour tâche de participer aux prises de risques et de vérifier à tout moment la conformité des décisions avec la politique de crédit, telle que définie par le comité « Risk Management ». Une réunion de coordination

est tenue au sein de la Gestion Globale des Risques mensuellement afin d'assurer l'unité et la cohérence de la vision tant vis-à-vis des contreparties que des choix stratégiques.

Un système de reporting déjà actif, mais en cours de perfectionnement, formalise la démarche.

•

Politique sectorielle

En plus de l'évaluation individuelle des contreparties, la politique des risques intègre une vision sectorielle des risques de contrepartie. La diversification sectorielle des risques est un des éléments majeurs de la politique des risques.

Des études sectorielles précises ont été réalisées et présentées en comité pour arrêter la position du groupe vis-à-vis de chaque secteur d'activité.

A man in a dark suit is talking to a woman in a modern office setting. They are standing near a glass railing, looking down at a document. In the background, other people are visible in the office space, and there are large windows letting in natural light.

A man in a suit talking to a woman in a modern office setting.

Cependant, il est essentiel de préciser que ces préconisations ont un caractère macro économique, des entreprises performantes existant dans des secteurs en difficulté. À cet égard, l'approche reste très pragmatique et prend en compte les spécificités de chaque entité.

• Procédures de décision

Les procédures de décision obéissent aux principes de collégialité (double signature impérative : commercial et risques) et d'indépendance des risques.

Un système de délégation par étage permet une prise de décision rapide et sécurisée.

Dans ce cadre, différents comités de crédit, associant la GGR et les business units, interviennent en fonction de la nature des contreparties et du volume du risque.

• Contrôle des grands risques

Les risques encourus sur un même bénéficiaire font l'objet d'un suivi particulier. La réglementation exige que les risques portés sur un client ou un groupe de clients considéré comme un seul bénéficiaire ne dépasse pas 20% des fonds propres de la banque.

Par ailleurs, sont soumis à déclaration les engagements excédant 5% des fonds propres. De manière générale, les risques importants font l'objet d'un suivi rigoureux et particulier. Un comité ad-hoc y est consacré et se réunit régulièrement.

• Un système de suivi permanent et proactif

Avec une fréquence au moins annuelle, voire plus si nécessaire, l'entité de « Suivi des Risques » s'assure que les ratings sont effectivement revus.

Une entité en charge du recouvrement, sur la base de la détection effectuée par l'entité de suivi, classe en suivi spécial, avec différents niveaux de gravité, les créances détectées et met en place les plans de réduction de l'exposition. L'ensemble des engagements du groupe sont enfin trimestriellement analysés à l'aune d'une batterie de critères de risques proactifs, afin de s'assurer de la qualité globale du portefeuille.

• Un suivi permanent des risques marchés

En matière de risques de marché, l'objectif est de mettre en place les méthodes les plus avancées. Cependant, et afin d'être prêt pour une éventuelle réglementation, un premier modèle a déjà été développé et permet de calculer les exigences en fonds propres selon la méthode standard (amendement 1996).

De la même façon, un modèle interne, appuyé sur le calcul de la VAR et permettant d'évaluer les économies en fonds propres possibles, a été mis en place.

Pour le risque de change, les limites fixées et suivies sont d'ordre aussi bien réglementaire qu'interne. Un reporting mensuel suit les dépassements éventuels de limite.

Bâle II

La mise en force progressive des recommandations de Bâle aura un effet fortement structurant sur l'activité de la Gestion Globale des Risques. D'ores et déjà, cette dernière a adopté une organisation et des principes de fonctionnement entrant pleinement dans le cadre de Bâle II et permettant de mettre « l'esprit Bâle II » au cœur de l'organisation du métier.

Après son lancement en février 2005, le projet Bâle II sera mis en application dès le mois de septembre 2007 avec la mise en place de l'approche standard, les approches avancées à base de notation interne devant être appliquées dès 2010.

Par ailleurs, un dispositif spécifique de contrôle des risques de marché, s'inscrivant dans le cadre du dispositif global du Contrôle Interne conformément aux dispositions de la circulaire n° 6/G/2001 de Bank Al Maghrib, a été élaboré. Il s'articule autour de trois niveaux d'intervention :

• l'autocontrôle, assuré par les opérateurs du front office qui sont tenus de se conformer aux dispositions réglementaires et à la politique définie par la banque en matière de suivi et de gestion des risques ;

• le suivi des risques par le middle office, qui s'assure quotidiennement du respect des limites relatives aux risques de change, de taux et de contrepartie. Il informe périodiquement la direction et les autres entités de contrôle à travers un système de reporting ;

• l'entité « Surveillance et suivi des risques de marché », qui a pour fonction de détecter, analyser et suivre les différentes positions de la banque en matière de taux et de devises puis de rationaliser ses positions par des autorisations formalisées et enfin être alerte à toute déviation de ces positions.

A photograph showing two men in business suits standing on a glass-railed balcony. They are looking down at a document or screen. The background shows a multi-level office building with glass walls and modern lighting.

Two men in suits standing on a balcony overlooking a modern office space with multiple levels and glass railings.

Des règles de conformité strictes et rigoureuses

La rigueur et le strict respect des principes, des règles et des procédures constituent aujourd'hui des valeurs fondamentales partagées par l'ensemble des collaborateurs de la banque. Dans cette optique, Attijariwafa bank a mis en place une entité « Conformité groupe » permettant d'être proactif en matière de contrôle interne, de déontologie, de lutte anti-blanchiment et de gestion des risques opérationnels.

Cette entité s'articule autour de quatre unités :

• une unité Contrôle Interne, chargée de la définition, de la planification, de la mise en œuvre, directement ou indirectement, de l'ensemble des vérifications quotidiennes ou planifiées des opérations du groupe ;

• une unité Gestion des Risques Opérationnels, qui a pour mission de constituer une base de données complète et évolutive des risques opérationnels,

• d'en proposer une analyse et de définir les évolutions de procédures et/ou systèmes nécessaires pour s'en prémunir le plus ;

• une unité Déontologie, qui veille au respect des règles internes du groupe ainsi que des réglements publics et lois applicables à nos activités en matière de déontologie financière et d'éthique par tous au sein du groupe ;

• d'une unité Lutte Anti Blanchiment, en charge de l'analyse de la clientèle et des flux d'opérations aux fins de les classer suivant le degré de risque qu'ils comportent, et de la détermination des vérifications complémentaires nécessaires pour les catégories les plus risquées pour déclarer, les cas échéant, les opérations suspectes aux autorités compétentes. Par ailleurs, cette unité vérifie également que tout nouveau produit ou toute nouvelle activité respecte les obligations nées de la lutte anti blanchiment et supervise le respect par les implantations à l'étranger de ces règles ainsi que des normes supplémentaires locales éventuelles.

Four small images illustrating teamwork and support: a circle of hands, a person standing on a tall pole, a person looking at another, and a person walking up a steep ramp.

Un engagement, une éthique, des valeurs

Attijariwafa bank s'engage à concilier, dans chacune de ses actions, rentabilité et progrès social à travers une culture d'entreprise fondée sur six valeurs fédératrices, qui inspirent sa démarche stratégique, imprègnent ses principes déontologiques et éthiques, régissent son quotidien et contribuent à définir son identité.

⊕ Être ouvert pour la satisfaction du client,

⊕ Participer au développement du pays,

⊕ Cultiver l'esprit d'équipe,

⊕ Agir dans le respect de règles éthiques,

⊕ Être ouverts à l'innovation et créer la différence,

⊕ Exprimer sa volonté de gagner.

La déontologie

L'ampleur du projet de développement d'Attijariwafa bank, tant au niveau national qu'hors frontières, conjugué à la prise en compte par le management de la réalité déontologique dans ses différents risques a permis l'enracinement de la démarche déontologique engagée depuis octobre 2003 dans le fonctionnement opérationnel du groupe.

En terme d'actions, cela s'est traduit en 2006 essentiellement par :

• la poursuite et la généralisation du dispositif au niveau du groupe par la maintenance de l'existant et la continuation du déploiement des différents codes, avec la formation de 800 nouveaux collaborateurs ;

• le lancement du Code de Bonne Conduite sur la filiale sénégalaise ;

• l'identification au niveau des codes de déontologie existants des points de risque de non-respect des règles déontologiques ainsi que la définition des thèmes et des limites à contrôler ;

• la création des fiches de contrôle et leur insertion dans l'outil de contrôle interne ;

• l'étude de la coordination pour l'adaptation des procédures et le contrôle de leur respect ;

• l'étude d'une démarche de benchmarking pour mettre en place des relais de déontologie au niveau des différentes entités et métiers du groupe ;

C'est en identifiant et en quantifiant les risques encourus en cas de non-respect des règles déontologiques et en sensibilisant les communautés concernées, qu'Attijariwafa bank compte également se positionner comme le garant du respect par l'ensemble du groupe de la réglementation des marchés financiers.

A man in a suit shaking hands with another person in a bright, modern office setting.

La démarche Qualité

Engagée dans une démarche Qualité, Attijariwafa bank a mis en place un dispositif d'écoute clients, afin de mesurer leurs attentes et leurs degré de satisfaction et de pouvoir ainsi leur apporter des solutions adaptées.

Dans ce cadre, la banque organise régulièrement des visites mystère qui visent à évaluer la qualité de l'accueil et qui ont conduit à l'initiation d'actions correctives destinées à améliorer les comportements commerciaux de manière significative.

Parallèlement, des focus groupes sont organisés autour de petits déjeuners débats auxquels sont conviés des clients de différents segments d'activité dans le but de mesurer leur degré de satisfaction et de mieux cerner leurs attentes.

Enfin, Attijariwafa bank s'est engagée dans un processus de certification par engagements de service de son réseau qui a abouti durant l'année 2006 à la certification des centres d'affaires entreprises par l'organisme international AFAQ/ AFNOR pour la qualité de leur service.

UN GROUPE

EN MOUVEMENT

01

C - Responsabilité sociale de l'entreprise :

un engagement fort sur tous les fronts

La volonté d'agir en banque citoyenne, créatrice de progrès partagé

Une banque engagée sur la scène culturelle et artistique

Une organisation et un système de gouvernance au service de la croissance du groupe

A photograph of a woman with dark hair, wearing a red blazer over a black top, sitting on a dark bench. Behind her is a large, round, red woven sculpture. The background is a blurred art gallery with other sculptures and paintings.

A woman in a red jacket sitting in front of a large red woven sculpture in a modern art gallery.

Ghita TRIKI,

36 ans, Action Culturelle

"Renforcer l'image de marque de la banque à travers l'art, porteur de valeurs élévatrices et d'engagement citoyen, c'est promouvoir nos artistes et favoriser les rencontres interculturelles. C'est également contribuer à l'épanouissement de nos jeunes, parce que ce sont leurs talents qui se révéleront le moteur le plus efficace du développement de notre pays".

RESPONSABILITÉ SOCIALE DE L'ENTREPRISE

La volonté d'agir en banque citoyenne, créatrice de progrès partagé

Impliquée dans les actions visant l'épanouissement des jeunes, Attijariwafa bank s'est engagée dans un ambitieux programme visant à contribuer à l'épanouissement des jeunes.

C'est dans le cadre de ce programme que s'inscrit l'action de soutien aux élèves des classes préparatoires scientifiques (Prépa+) et de collaboration avec les universités (Universia), initiée par la Fondation Attijariwafa bank depuis le début de l'année.

La collaboration avec les universités est l'axe principal d'intervention de la Fondation. Dans ce cadre, un important programme de collaboration avec les universités a été entamé en partenariat avec Grupo Santander dans le but de les accompagner dans leurs efforts de modernisation et de mise à niveau à travers deux projets :

• la création d'un portail universitaire (Universia) pour faciliter la communication des 15 universités marocaines avec leur environnement ;

• l'émission de cartes en faveur de la communauté universitaire afin de moderniser la gestion des universités.

Parallèlement, à travers Prépa+, la banque s'est engagée à mettre à la disposition des lycées abritant les classes préparatoires tous les outils de formation et d'assistance nécessaires pour permettre aux étudiants de préparer leurs examens dans les meilleures conditions :

• enrichissement et modernisation de la gestion des bibliothèques ;

• formation des bibliothécaires ;

• organisation d'un séjour de concentration pour la préparation des oraux en faveur des étudiants admissibles aux grandes écoles d'ingénieurs en France ;

• assistance pour passer les concours en France.

Par ailleurs, la Fondation a renouvelé durant l'année 2006 son soutien aux différentes institutions qu'elle a toujours accompagné, notamment :

• l'Université Al Akhawayn en offrant des bourses aux élèves les plus méritants ;

• l'Association Ecole Entreprise « AL JISR » ;

• le Réseau Maroc Entreprendre qui accompagne les jeunes porteurs de projets.

Inscrivant son action dans une logique de responsabilité citoyenne, Attijariwafa bank cherche à concilier performance économique et prise en compte de l'intérêt général.

Le groupe entend ainsi encourager la démocratisation des services bancaires et financiers auprès d'une large population en se fixant comme objectif stratégique de domicilier 1 compte de particulier sur 3 et de financer 1 logement sur 3.

Il contribue en parallèle à la densification d'un tissu vivant de TPE et de PME en axant sa démarche sur l'identification et l'accompagnement des porteurs de projets, la stimulation des secteurs d'activité à fort potentiel de croissance et l'optimisation des opportunités de coopération entre secteur public et privé.

Enfin, le groupe fait preuve d'un engagement fort envers les jeunes, en mettant à leur service son savoir-faire dans le mécénat culturel pour leur faciliter l'accès au monde des arts, en encadrant les projets de jeunes créateurs d'entreprise et en soutenant activement le domaine de l'enseignement (aménagement d'espaces multimédia, partenariat avec les universités pour le développement des NTIC, programme de soutien des élèves en classes préparatoires scientifiques...).

Une banque engagée sur la scène culturelle et artistique

Attijariwafa bank a poursuivi son action dans le domaine culturel, développée autour de la promotion et la valorisation de la création artistique et de son patrimoine pictural ainsi que de l'encouragement de jeunes talents dans le domaine de la création artistique multimédia.

Trois expositions ont été organisées par Attijariwafa bank en 2006 : l'itinérance de l'exposition « Najia Méhadji. Flux végétal » en partenariat avec l'Institut Français du Nord à Tanger, une monographique consacrée au plasticien marocain Saâd Hassani à l'espace d'art Actua et une exposition multidisciplinaire et trans-méditerranéenne de Rachid Koraichi, Abdallah Akar, Abdelkébir Rabâ et Christian Zagaria en collaboration avec Saïd Chraïbi, à Dar Tazi dans le cadre du partenariat avec le Festival de Fès des musiques sacrées du monde.

Un cycle annuel d'ateliers « Interactions », animés par des artistes spécialisés, a été créé dans l'objectif de nourrir la pratique artistique de jeunes artistes avec les dernières technologies du multimédia, et d'assurer la promotion de ces jeunes artistes et leur reconnaissance dans le domaine de l'audiovisuel. Deux créations « Identité-distr(action) » et « Signes » résultant de ces ateliers ont été données en marge du Festival d'art vidéo de Casablanca et ont permis de promouvoir et de former 30 jeunes lauréats. Une exposition d'art vidéo interactif « Corps en mouvements » réunissant

des artistes d'envergure internationale tels que Studio Azzurro, William Forsythe et Abdelghani Bibt présentée à Actua a également permis de mieux comprendre les enjeux de l'art vidéo et numérique aujourd'hui.

Enfin, une exposition de tapisseries sur le thème de la peinture arabe classique, intitulée « Le fil de l'échange. La peinture arabe revisitée par la tapisserie murale »

A woman in a white lab coat walking through a modern, brightly lit space, possibly a museum or gallery, with other people in the background.

a été conçue et organisée en partenariat avec l'Association pour la Réinsertion par la Tapisserie (ART). Cette exposition, ainsi que le programme d'animations thématiques qui l'a accompagnée, a permis de démontrer la solidarité entre le monde de l'art, de l'entreprise et des associations.

Aujourd'hui, Attijariwafa bank se positionne comme une institution résolument tournée vers l'avenir, grâce notamment à son ouverture vers la jeune création, tout en ayant choisi de garder un ancrage dans le patrimoine et les arts traditionnels. Un dialogue entre le passé et le présent qu'elle souhaite maintenir, de sorte à permettre à son public de se forger des visions artistiques variées.

A stylized illustration of a person in a white suit with a large, glowing yellow head, holding a camera and interacting with a small figure, set against a bright yellow background.

Une organisation

et un système

de gouvernance

au service de la

croissance du groupe

Face à l'ampleur de son projet de développement, Attijariwafa bank a procédé au réajustement de ses modes de fonctionnement, renforçant le pilotage stratégique et la surveillance du groupe et privilégié un management opérationnel à même de suivre avec plus d'efficacité les évolutions du marché et l'élargissement de son périmètre d'action.

Ainsi, ses différentes entités commerciales ont été réorganisées autour de 4 pôles, permettant d'offrir une meilleure réactivité et une plus grande proximité à la clientèle :

④ la « Banque de Proximité »

④ la « Banque de Financement et de l'Entreprise »

④ la « Banque de Marchés et d'Investissement »

④ les « Filiales Financières »

A photograph of a modern office interior with a glass railing, showing two people in business attire standing and talking. The background features a large glass wall and a staircase.

Le dispositif des comités issus du conseil d'administration a été repensé et s'organise autour :

• du Comité Stratégique, qui se concentre sur le suivi des réalisations et les questions liées au développement du groupe ;

• du Comité Grands Risques, qui autorise et examine les engagements de crédits, de recouvrement, d'investissements, d'achats, etc ;

• du Comité d'Audit et des Comptes, qui assure le suivi des risques, de l'audit, du contrôle interne, de l'information comptable et de la conformité ;

• et du Comité des Nominations et des Rémunérations, qui est consacré aux mandataires sociaux, aux membres du comité de direction générale et du comité exécutif ainsi qu'aux dirigeants des filiales.

Afin de favoriser en parallèle les synergies et de promouvoir une culture de management participatif, le Comité de Direction Générale réunit mensuellement les responsables de pôle, avec pour mission le pilotage de la performance globale du groupe dans une démarche collégiale. Le Comité Exécutif prend en charge la gestion opérationnelle et des comités de gestion et de contrôle sont appelés à suivre les principales fonctions de la banque.

ACTIVITÉ 2006

UN NOUVEL ÉLAN

02

Banque de Proximité

42

Banque de Financement et de l'Entreprise

48

Banque de Marchés et d'Investissement

52

Filiales financières

58

BANQUE

DE PROXIMITÉ

Un pôle «banque de proximité» pour répondre aux besoins des «particuliers»

Plaçant la satisfaction et la fidélisation de ses clients au rang des priorités, Attijariwafa bank veille à adapter en permanence son offre de produits aux besoins du marché et à garantir un service de proximité et de qualité à ses clients particuliers et professionnels qu'ils résident au Maroc ou à l'étranger.

Attijariwafa bank assure le placement de produits bancaires et financiers classiques, mais aussi para-bancaires développés par ses filiales (produits d'assurance, de prévoyance, monétique, crédits à la consommation et immobiliers, e-banking...). Parallèlement, la banque a adopté une approche commerciale articulée autour de la vente et du conseil en s'appuyant sur une segmentation affinée de la clientèle (grand public, private banking, professionnels, jeunes promoteurs...) et une spécialisation de son réseau d'agences.

Outre un réseau commercial en Europe et au Moyen-Orient qui lui permet d'offrir aux ressortissants marocains installés dans ces régions des produits sur-mesure, aussi bien au niveau national que dans leur pays de résidence, Attijariwafa bank a créé une entité dédiée à ce marché, la «Banque des Marocains sans Frontière». L'ambition du groupe étant d'être le partenaire incontournable de notre communauté de Marocains sans Frontière.

Banque des Particuliers et Professionnels

• Une mobilisation autour du plan «Izdihar 2010»

L'année 2006 a été marquée par des réalisations commerciales significatives et par la concrétisation de nombreux projets grâce à la forte mobilisation de toutes les équipes : plus de 200.000 nouveaux clients nous ont rejoint, contribuant ainsi à augmenter les parts de marché en terme de dépôts et de crédits et à consolider la position de leadership d'Attijariwafa bank.

Ces réalisations sont le fruit d'une stratégie marketing innovante et agressive avec le lancement de plus de 10 nouveaux produits, le démarrage de nombreux chantiers de reengineering et le recrutement de plus de 450 nouveaux collaborateurs.

Portrait of Jad Zerouali, smiling, wearing a white shirt and tie, leaning on a counter in a modern bank lobby.

Jad ZEROUALI,

30 ans, chargé de mission à la Banque de Proximité

«Les nouveaux canaux de distribution permettent de mettre en place un véritable circuit complémentaire au réseau de distribution classique de la banque. C'est une source formidable de conquête d'une clientèle en quête de services plus adaptés à ses besoins».

•

Des actions pertinentes et ciblées

Parallèlement à cette stratégie, la Banque des Particuliers et Professionnels a revu durant l'année 2006 sa dynamique marketing, pour l'orienter vers une structure organisationnelle axée clients, couvrant quatre marchés majeurs : Grand Public, Jeunes, Privée et Professionnels. Une nouvelle dynamique qui s'est traduite par:

• une campagne de communication pluri-média sur le crédit logement Miftah, mettant en avant une offre attractive et développant un style de communication ludique et humoristique, bâtie sur les « Crédits aidés », à savoir Miftah Attaalim, Miftah Al Hana (Fogarim) et Miftah Assakane ;

• le lancement d'une campagne de communication pour mettre en push le service Suimoi, un nouveau canal de services bancaires par SMS ;

• le lancement de la Carte Mizane, une proposition de valeur inédite qui donne accès à une ligne de crédit revolving pouvant atteindre 150 000 DH. Cette nouvelle offre marketing a été soutenue par une campagne de communication multimédias et une action marketing direct ciblée ;

Image of a Mizane Visa Electron credit card. The card is gold and features the word 'mizane' prominently. It also shows the Visa logo and the card number 4024 1274 5554 5665.

Dépôts rémunérés

(en milliards de dirhams)

Année

Montant (milliards de dirhams)

2005

30,3

2006

33,5

Augmentation

+10,7%

Dépôts non rémunérés

(en milliards de dirhams)

Année

Montant (milliards de dirhams)

2005

46,7

2006

55,1

Augmentation

+18%

• le lancement de Miftah Achabab, crédit immobilier sur une maturité pouvant aller jusqu'à 40 ans, destiné à la clientèle des jeunes, confirmant ainsi la volonté d'Attijariwafa bank de renforcer sa position stratégique sur cette cible spécifique

• le lancement de Miftah Prim, crédit immobilier remboursable in fine, couplé à un produit d'épargne retraite, permettant d'épargner tout en remboursant son crédit.

Enfin, inscrivant son action au cœur de la stratégie citoyenne d'Attijariwafa bank, la Banque des Particuliers et Professionnels a lancé un fonds d'1 milliard de dirhams pour la promotion des TPE, avec le montage d'offres pour le financement de projets de T.P.E (Très Petites Entreprises) : Bidaya, un projet d'investissement adossé au programme gouvernemental Moukawalati ; Machroue.com, un crédit d'investissement destiné à tous les Professionnels dotés d'une expérience significative pour créer leur entreprise et Rasmali, un crédit dédié exclusivement aux petits artisans et commerçants .

L'année 2006 a également été riche en actions de proximité avec l'ouverture de 64 nouvelles agences, le réaménagement de 110 agences et le développement massif du parc de GAB, plus de 200 agences supplémentaires ayant été équipées.

Par ailleurs, les équipes commerciales ont été fortement présentes dans tous les événements et manifestations d'envergure (Salons de l'enseignant, du Fogarim, de l'étudiant, de l'automobile, des Artisans et Commerçants...) dans le cadre de la stratégie

A photograph showing a group of people in a modern office environment. Some are standing around a large table, possibly in a meeting or presentation, while others are walking in the background. The room has large windows and a clean, professional look.

de conquête clientèle. Enfin, le dispositif d'animation commerciale du réseau a été renforcé par un effort soutenu de formation et de coaching, de pilotage rapproché de l'activité « Conventions », de fiabilisation continue de la base de données, permettant une meilleure connaissance de la clientèle et l'enrichissement du CRM.

•

Des résultats couronnant les efforts déployés

Grâce à cette nouvelle stratégie commerciale et marketing, la Banque des Particuliers et Professionnels a conclu l'exercice 2006 sur une excellente performance de ses indicateurs d'activité, avec une évolution importante des dépôts

de la clientèle qui ont atteint un volume de plus de 88 milliards de dirhams, soit une hausse de 15%. La production des crédits à la consommation a pour sa part enregistré une croissance de 90% et celle des crédits immobiliers octroyés aux particuliers et professionnels a quasi doublé, plaçant désormais Attijariwafa bank en tant que leader sur le marché avec le financement effectif de plus de 1 logement sur 3.

La bancassurance a également réalisé des résultats en progression, les encaissements de primes ayant atteint plus d'un milliard de dirhams, en croissance de près de 150% par rapport à 2005.

Comptes chèques locaux

(en milliards de dirhams)

Année

Montant (milliards de dirhams)

2005

28,54

2006

33,55

Augmentation

+17,6%

Comptes d'épargne locaux

(en milliards de dirhams)

Année

Montant (milliards de dirhams)

2005

11,24

2006

12,05

Augmentation

+7,2%

Crédits à la consommation

(en milliards de dirhams)

Année

Montant (milliards de dirhams)

2005

1,4

2006

2,1

Augmentation

+50%

Crédits immobiliers

(en milliards de dirhams)

Année

Montant (milliards de dirhams)

2005

9,0

2006

13,1

Augmentation

+45%

Banque des Marocains sans Frontière

L'année écoulée a été riche en événements et exceptionnelle en résultats pour la Banque des Marocains sans Frontière, avec des performances qui placent la banque dans une perspective de croissance forte sur le marché.

• Développement d'une offre ciblée

L'année 2006 a été marquée par le développement de l'offre en direction des MRE, pour leur offrir une gamme plus complète de produits et services spécialisés.

Ainsi, l'offre de base a été améliorée, avec en premier lieu la sécurisation des flux de transferts et la réduction des délais de manière significative, et les offres assistance et crédits immobiliers ont été complètement revues et adaptées à la clientèle de nos Marocains sans Frontière.

Des innovations majeures sur le marché MRE ont par ailleurs été lancées, notamment un package dédié aux Marocains résidant à l'étranger, incluant des services bancaires, des services de banque à distance et une multitude d'avantages bancaires et para-bancaires, ainsi que le développement au niveau de la filiale française du crédit à la consommation, des transferts par prélèvement automatique et du transfert cash to cash.

Par ailleurs, et fidèle à son engagement d'être toujours proche de ses clients à l'étranger, la Banque des Marocains sans Frontière a créé le premier call center au Maroc complètement dédié aux MRE. Accessible en 7 langues et à tarif réduit, il permet d'assurer la prise en charge à distance de l'ensemble des demandes de la clientèle.

• Développement du réseau de distribution

Avec l'ouverture de deux nouveaux guichets en France, l'un à Lyon Liberté et l'autre à Nice, et l'ouverture du bureau d'Almeria et du desk de Valence en Espagne, Attijariwafa bank dispose désormais d'un réseau extérieur de 37 points de contact.

Cette extension du réseau de distribution a également été enrichie par la signature de plusieurs accords avec des banques étrangères de renom, permettant ainsi de mettre à la disposition des clients un large réseau pour leurs transferts d'argent vers le Maroc :

• en Espagne, un partenariat a été mis en œuvre avec Grupo Santander et plusieurs conventions ont été signées avec la Caixa Catalunya, Banco Popular, et Caja de Madrid ;

• en Italie, une convention a été conclue avec Gruppo MPS, constitué de la Banque Monte Dei Paschi de Siena, de Banca Toscana et de Banca Agricola Mantovana ainsi qu'avec la Banque Unicredito ;

• en Hollande, une convention a été signée avec DHB Bank.

• Une communication ciblée

En terme de communication, l'année 2006 a été caractérisée par la mise en place d'une stratégie ciblée en direction du marché MRE, avec la réalisation d'une campagne institutionnelle installant la marque « Banque des Marocains sans Frontière ».

Plusieurs campagnes promotionnelles ont été réalisées pendant l'année dans chaque pays de résidence et complétées par une large campagne au Maroc durant l'été 2006, pour marquer le retour d'Attijariwafa bank sur le marché MRE avec le déploiement d'un important dispositif de communication médias et hors médias.

• Des résultats palpables dès la première année

Grâce à sa forte dynamique commerciale aussi bien au Maroc qu'à l'étranger, la Banque des Marocains sans Frontière a réussi à réaliser des performances plus que satisfaisantes dès sa première année d'activité.

Les ressources ont connu en 2006 un accroissement global de 13,7% avec plus de 3 milliards de dirhams collectés.

Les transferts ont pour leur part enregistré une évolution de 25 %, améliorant la part du marché de la banque sur les dépôts MRE.

Métrique

2005

2006

Variation

Nombre de comptes MRE

389 125

431 843

+11%

Transferts MRE (en milliards de dirhams)

2,9

3,7

+25,2%

Part de marché MRE

26,13%

26,85%

+0,72 pt

Three bar charts showing performance metrics for 2005 and 2006. The first chart shows the number of MRE accounts, the second shows MRE transfers in millions of dirhams, and the third shows the MRE market share.

Portrait of Siham Nour, a woman in a business suit, standing in a modern building with a large globe in the background.

Siham NOUR,

35 ans, Distribution, Produits et Marchés - BMF

"Le véritable challenge réside pour nous dans la conquête des deuxième et troisième générations de marocains sans frontières, à travers une offre innovante et adaptée à leurs besoins, s'appuyant sur une communication cohérente des deux côtés de la Méditerranée".

Un pôle Banque de Financement et de l'Entreprise au service d'une économie en expansion

Partenaire de référence des entreprises et leader incontesté sur le marché national, Attijariwafa bank contribue activement au financement de l'économie à travers une offre diversifiée de produits et services innovants et personnalisés, via un réseau dédié de centres d'affaires.

Attijariwafa bank accompagne les Grandes Entreprises dans leurs projets de développement grâce à son expertise multi-métiers et ses pôles de compétences - International, Financement de l'Investissement, Gestion de Flux et e-banking- dans une démarche alliant cross-selling et service personnalisé.

Parallèlement, Attijariwafa bank a placé la PME au cœur de sa stratégie, afin de lui apporter une assistance spécifique, consciente de son rôle crucial dans la dynamisation de l'économie nationale.

Crédits GE

(en milliards de dirhams)

Indicateur

2005

2006

Décaissement

31,6

40,5

Signature

13,7

16,4

Décaissement +28,3% Signature +19,2%

Bar chart showing GE Credits (in billions of dirhams) for 2005 and 2006. The chart shows a significant increase in both Décaissement and Signature categories.

A group of three business professionals (two men and one woman) in an office setting, engaged in a discussion. One man is seated, while the other two are standing.

• Epauler la «Grande Entreprise»

L'organisation de l'entité s'articule autour d'une équipe commerciale dédiée aux portefeuilles des Grandes Entreprises, structurées par secteur d'activité. L'objectif est de développer une relation globale de la banque avec ce segment de clientèle.

Conscients de la diversité et la complexité des besoins des clients, ces équipes sont accompagnées dans leur mission par des lignes de métiers spécialisées dans le Financement de Projets, l'International, la Gestion des Flux et les Conventions aux salariés.

Dans un contexte national de croissance soutenue des investissements et de forte concurrence bancaire, l'année 2006 a été marquée par le renforcement de la position d'Attijariwafa bank comme banque leader sur le segment des Grandes Entreprises.

Les engagements de la Grande Entreprise ont enregistré une progression 21,3% sur l'année 2006, contre 15% initialement budgétisés, confortant le rôle de leader d'Attijariwafa bank sur ce marché.

A large, illuminated modern skyscraper at night, reflecting in the water in the foreground. A man in a white shirt and tie is shown in a small inset image, smiling and talking on a telephone.

Othman MEKOUAR,

30 ans, Financements Structurés - BFE

"L'environnement et les mutations du secteur incitent à la mise en place de solutions de financements innovantes et de plus en plus pointues pour répondre au mieux aux besoins de la clientèle entreprise".

BANQUE DE FINANCEMENT ET DE L'ENTREPRISE

• Accompagner la PME

Sur le plan commercial, la séparation entre centres d'affaires dédiés à l'entreprise et agences « particuliers & professionnels » est désormais établie. La clientèle entreprise bénéficie d'entités dédiées et spécialisées, assurant une qualité de service sans cesse améliorée et un niveau d'écoute et de conseil confirmé. Cette démarche a été couronnée par le programme de certification par engagements de services des centres d'affaires.

La nouvelle organisation s'est traduite par une amélioration substantielle des réalisations tant en termes de part de marché et d'emplois que d'opérations de commerce international.

Pour dynamiser le marché de la PME et promouvoir les activités de cette catégorie d'entreprises, l'entité « Animation du marché PME » continue d'organiser des rencontres avec sa clientèle, sous forme de petits déjeuners débat à l'occasion du lancement de nouveaux produits, ou en fonction d'une thématique comme les journées sectorielles (BTP) ou encore le financement de la mise à niveau.

Par ailleurs, la banque a signé une convention de partenariat avec l'ANPME (Agence Nationale de Promotion de la Petite et Moyenne Entreprise). L'objectif de cet accord étant de mettre à la disposition de notre clientèle PME tous les produits et services entrant dans le cadre de la modernisation compétitive. Dans ce cadre, les entités « Investissement PME » et « Mise à niveau et restructuration financière des PME » apportent une assistance spécifique au réseau dans le montage des dossiers de financement.

Enfin, Attijariwafa bank a participé de manière active aux côtés du GPBM et de la CGEM à la campagne de sensibilisation à la PME, organisée à travers les différentes régions du royaume.

En septembre 2006, Attijariwafa bank a scellé un partenariat stratégique avec US Eximbank, banque fédérale chargée de promouvoir les exportations américaines dans le monde.

L'objectif premier de ce partenariat est de proposer des formules de financements et d'accompagnements privilégiées pour l'importation des biens d'équipements américains et pour la canalisations d'investissements américains dans la région, réalisées par des opérateurs maghrébins et ouest africains. A travers ce partenariat, Eximbank accordera sa garantie pour le financement des projets retenus par Attijariwafa bank.

Crédits PME

(en milliards de dirhams)

Métrique

2005

2006

Variation

Décaissement

8,9

10,8

+20,9%

Signature

5,6

7,3

+29,8%

Bar chart showing PME credits in billions of dirhams for 2005 and 2006. Décaissement: 8,9 in 2005, 10,8 in 2006 (+20,9%). Signature: 5,6 in 2005, 7,3 in 2006 (+29,8%).

• Mettre en place des expertises pointues pour accompagner GE et PME/PMI

Activité à l'International

La Banque de Financement a terminé l'année 2006 sur une évolution marquée des résultats de l'activité à l'international. Les flux, tous modes de règlement confondus, ont enregistré une progression de 29% par rapport à 2005, et le nombre d'opérations à l'international s'est accru de 25%.

Ces bonnes performances découlent en partie de la nouvelle organisation de l'entité Trade Finance, marquée par la décentralisation des chargés d'affaires à l'international dans les principaux Centre d'Affaires. Ceux-ci assurent une plus grande proximité auprès de la clientèle, un meilleur suivi de leurs opérations et une expertise à forte valeur ajoutée dans tous les domaines de l'international, particulièrement dans le domaine des produits et prestations de la salle des marchés, de la filiale Attijariwafa bank Europe, du factoring international et de la filiale offshore Attijariwafa International bank.

Financement de projets

Attijariwafa bank a confirmé son leadership dans le financement des projets d'envergure au Maroc, intervenant comme lead-arrangeur dans les principales opérations de project finance réalisées au cours de l'exercice 2006. Les équipes de Financement de Projets ont ainsi finalisé avec brio des opérations couvrant les différents aspects de structuration de financement : project finance, financement corporate, financement d'actifs notamment aéronautiques et maritimes, et financement d'acquisitions avec effet de levier.

Parmi les principaux financements bouclés en 2006, on notera l'opération de swap de la dette Meditel, le financement de la modernisation de la raffinerie de Mohammedia de la Samir, ainsi que le financement structurel et récurrent au niveau de certains organismes publics.

Dans le secteur touristique en particulier, on notera l'accompagnement d'opérateurs internationaux de renom tels que Four Seasons, Banyan Tree ainsi qu'un certain nombre d'opérateurs immobiliers de référence à travers la mise en place de montages sophistiqués combinant le financement de l'hôtellerie, de la promotion immobilière et de cautions VEFA.

A man in a suit sitting at a desk in a modern office environment, working on a laptop computer.

Banque des flux

La Banque de flux dispose actuellement d'une offre globale de produits et services destinée tant à la clientèle grandes entreprises qu'aux PME/PMI. Cette offre est axée autour de trois vecteurs : des produits et services d'aide à l'optimisation de la trésorerie des clients entreprises, des moyens de paiement dématérialisés, aussi bien en local qu'au niveau international, et des outils de reporting.

Pour fidéliser davantage sa clientèle entreprises et PME/PMI, Attijariwafa bank a lancé en février 2006 la carte Ratib, une carte de retrait fonctionnelle dans les guichets automatiques pour les sociétés et les employés non bancarisés.

Pratique et performante, la carte Ratib présente de nombreux avantages aux salariés :

• retrait de leur salaire en totalité ou partiellement ;

• consultation de leur solde à tout moment ;

• relevé de leurs dix dernières opérations bancaires.

La carte Ratib a été conçue pour aider les entreprises à optimiser la gestion de la paie du personnel, à éviter les risques liés au transport de fonds, à alléger la fonction de paiement du personnel et à réaliser des gains de temps et des économies de ressources considérables.

A close-up image of the Ratib bank card, showing the name 'RATIB' prominently on the front.

Attijariwafa bank a signé une convention de partenariat avec VNESHTORG BANK Moscou à travers laquelle elle ambitionne de renforcer les relations entre le Maroc et la Russie par la mise en place d'un cadre général de coopération. Un cadre qui devrait notamment garantir un traitement préférentiel des clientèles respectives, la mise en place de lignes de financement, l'accueil et l'assistance aux investisseurs et opérateurs de commerce extérieur des deux pays et l'organisation de manifestations conjointes. VNESHTORG BANK, seconde banque en Russie, compte parmi les banques les plus dynamiques du pays, constituant pour Attijariwafa bank un partenaire privilégié en Europe de l'Est et lui permettant de renforcer sa position dans cette zone, particulièrement au niveau du trade finance, domaine dans lequel VNESHTORG BANK est leader.

Cette convention symbolise la volonté d'Attijariwafa bank d'œuvrer pour la dynamisation du développement des relations maroco-russes et de contribuer à la promotion des échanges commerciaux entre les deux pays.

LE PÔLE «BANQUE DE MARCHÉS ET D'INVESTISSEMENT», UNE EXPERTISE MULTI-MÉTIERS

Attijariwafa bank joue un rôle de premier plan dans les opérations stratégiques et de marché, s'imposant par son expérience et son expertise comme un interlocuteur privilégié des entreprises.

Les synergies développées entre les différentes entités spécialisées (Capital Markets, Attijari Finances Corp., Attijari Intermédiation, Wafa Gestion, Capital Investissement et Custody) lui permettent d'offrir à ses clients institutionnels et corporate un service intégré, aux meilleures normes internationales et à la pointe de l'innovation, de tirer parti de conditions de marché favorables et de consolider ses parts de marché sur l'ensemble des segments concernés.

A busy trading floor with many traders at their desks, working on computers.

Une gamme de produits de financement et d'investissement est ainsi offerte à la clientèle : crédits spots, financements en devises, placements dans des opérations de pensions, acquisition sur le marché primaire et secondaire et commercialisation de Bons du Trésor et de titres de créances avec une gestion du portefeuille obligataire de la banque. Le Marché des Capitaux propose également des produits de change et de couverture du risque de change (change au comptant, change à terme, options de change) ainsi que des produits de couverture du risque de fluctuation des prix de matières premières.

BANQUE DE MARCHÉS ET D'INVESTISSEMENT

Rajaâ LARAÏCHI,

30 ans, Private Equity - BMI

"Plus qu'un partenaire financier, le capital-investisseur est un véritable partenaire économique des sociétés qu'il finance à un moment critique de leur histoire (création, développement ou transmission). Il impacte positivement l'évolution de leurs pratiques managériales et met à leur service ses réseaux de contacts ainsi que des conseils avisés au niveau stratégique et organisationnel".

Rajaâ LARAÏCHI and a male colleague standing in a modern, curved office space, looking upwards.

Badr ALIOUA,

27 ans, Activité Taux et Actions - BMI

"En tant qu'expert des marchés financiers, le trader s'engage à dédier son intégrité, sa créativité et son engagement au service de ses clients. Il analyse et anticipe les évolutions des marchés pour les conseiller par rapport à leur gestion des risques et leurs opportunités d'investissement".

Capital Markets

Organisé autour de quatre activités, à savoir le Change (dérivés et matières premières) le Trading Change (dérivés et matières premières) le Taux (trading, intermédiation, dérivés et dette privée) et la Structuration, le Capital Markets a réalisé durant l'année 2006 un gain de sept points de part de marché sur le volume commercial, confirmant ainsi sa position de premier market maker aussi bien sur les principales devises cotées par Bank Al Maghrib que sur les produits dérivés de change.

En 2006, l'activité change a enregistré une forte croissance en terme de résultat à 259 millions de dirhams (+43%), ainsi qu'en terme de volume global, à 372 milliards de dirhams (+96%). Cette avancée repose sur une expertise de plus en plus pointue sur le trading et une organisation commerciale efficiente.

Les équipes du Capital Markets ont également consolidé leur position d'acteur de référence incontournable pour les couvertures des risques matières premières que ce soit pour les produits énergie, métaux ou grains et oléagineux.

Par ailleurs, l'équipe Structuration a conforté son positionnement en tant que leader sur le marché des produits structurés de couverture et de placement, avec un résultat de 21 millions de dirhams contre 17 millions de dirhams en 2005.

A group of men in suits walking down a modern office hallway, likely representing the Capital Markets team.

Avec une part de marché de 24% en 2006, le Capital Markets a su renforcer sa position de leader en tant qu'Intermédiaire en Valeurs du Trésor, brassant un volume de 50 milliards de dirhams, en hausse de 117%, réalisant ainsi une forte progression du résultat à 330 millions de dirhams (+240%).

De même pour la dette privée, le Capital Markets a conforté son positionnement en plaçant les principales émissions de cette année (ONA, ONCF ...), pour atteindre un volume de 4,4 milliards de dirhams (+20%).

Attijari Finances Corp.

Attijari Finances Corp. regroupe les activités de conseil en fusion-acquisition, d'origination de dette privée ainsi que d'introduction en bourse et de marché primaire Actions.

En 2006, la banque conseil a confirmé son leadership en matière de fusion-acquisition et d'opérations de marché sur le marché marocain, poursuivant ainsi sa vision stratégique dont les principaux axes se déclinent comme suit :

• une démarche commerciale soutenue et proactive ;

• un présence affirmée sur des opérations de marché d'envergure ;

• un renforcement du positionnement à l'international.

A man and a woman in business attire sitting in red chairs, engaged in a conversation, likely representing a corporate finance meeting.

Sur ces différents marchés, le Capital Markets a réalisé plusieurs opérations stratégiques et importantes à la fois en terme de taille et en terme d'ingénierie financière.

Ainsi, la ligne métier Corporate Finance, à travers ses opérations stratégiques et de marché, a poursuivi et renforcé sa politique d'accompagnement d'opérateurs nationaux de référence dans le cadre de leur stratégie de développement et de croissance.

Forte de son expertise, les équipes du Corporate Finance sont intervenues notamment sur les opérations de fusion-acquisition et de marché suivantes :

• conseil de Akwa Group dans le cadre d'un placement privé ;

• conseil de Comanav dans le cadre de son augmentation de capital réservée aux anciens actionnaires ;

• conseil de CNIA dans le cadre d'un placement privé ;

• conseil de Zalagh Holding dans le cadre de l'acquisition d'une participation stratégique ;

• conseil de Attijariwafa bank dans le cadre de l'acquisition de 66,67% de la Banque Sénégalo-Tunisienne ;

• conseil de SNI dans le cadre du rapprochement avec Arcelor ;

• conseil de Douja Promotion Groupe Addoha dans le cadre de la cession en bourse de 35% de son capital (2,8 milliards de dirhams) ;

• conseil de NSI dans le cadre de l'Offre Publique d'Achat lancée sur les titres Sonasid ;

• conseil de Fenié Brossette dans le cadre de son introduction en bourse (100 millions de dirhams) ;

• conseil du groupe ONA dans le cadre de son programme d'émission obligataire (2,5 milliards de dirhams) ;

• conseil de SNI dans le cadre de son programme d'émission de billets de trésorerie (plafond de 1 milliard de dirhams).

Attijari Intermédiation

L'année boursière 2006 s'est caractérisée par une forte appréciation des indices accompagnée d'une hausse des volumes d'activité, notamment sur le compartiment central.

L'année a en effet enregistré un nombre record d'introductions en bourse qui ont alimenté les échanges sur le compartiment central compensant ainsi le recul des opérations à caractère stratégique. Au total, dix introductions en bourse ont animé le marché : Addoha, Risma, Colorado, Fenié Brossette, Médiaco, Distrisoft, Involys, HPS, SRM et Cartier-Saada.

Le volume des échanges a atteint 166,4 milliards de dirhams en 2006, soit 10% de plus par rapport à 2005. L'indice général, MASI, a réalisé une performance exceptionnelle de 71% grâce à la bonne attractivité de la plupart des entreprises cotées.

Dans ce contexte, Attijari Intermédiation s'est distinguée en drainant un volume global annuel de 56 milliards de dirhams, dont l'essentiel est réalisé sur le compartiment central, contre 90,5 milliards de dirhams en 2005. Cette variation trouve son origine au niveau des volumes du marché de blocs ainsi que des offres publiques et apport en titres, qui se sont significativement contractés cette année pour atteindre, respectivement, 4 884 millions de dirhams (-88%) et 14 082 millions de dirhams (-63%).

Malgré la baisse du volume, Attijari Intermédiation conserve sa place en tant que leader dans le métier de la bourse, son chiffre d'affaires ayant dépassé pour la première fois de son histoire le seuil de 100 millions de dirhams.

Wafa Gestion

Outre les performances exceptionnelles de la Bourse de Casablanca, tant au niveau des volumes des transactions que de l'indice, le contexte du marché de Wafa Gestion a été marqué au niveau du marché obligataire par un mouvement baissier des montants levés par le Trésor sur le compartiment moyen et long terme, combiné à une forte demande exprimée par différents intervenants. Le rendement du marché obligataire s'est ainsi inscrit en hausse par rapport à 2005 (+11,74%), en raison de la baisse des taux sur le marché primaire.

Dans ce climat favorable, le marché marocain de la gestion d'actifs a progressé de 49,28%, et les encours sous gestion représentent désormais plus de 129 milliards de dirhams.

L'essentiel de la croissance du marché a été réalisée par les fonds ouverts au public, qui ont propulsé l'encours des OPCVM à 28,2 milliards de dirhams (+56,41%). L'encours OPCVM dédié, quant à lui, a connu une hausse de 39,5% par rapport à 2005, soit 14,38 milliards de dirhams de plus.

Wafa Gestion a drainé à elle seule 30% de l'évolution globale des encours du marché de la gestion collective, soit 13,09 milliards de dirhams. Cette progression trouve son origine dans :

• la qualité de la gestion concrétisée par de bonnes performances sur l'ensemble des classes d'actifs ;

• l'ouverture au réseau d'un fonds obligataire long terme complétant la gamme Banque des Particuliers et Professionnels ;

• la création de nouveaux fonds dédiés pour des institutionnels, Wafa Gestion ayant été retenue dans le cadre des appels d'offres émis en 2006.

La croissance des encours de Wafa Gestion a surtout porté sur les fonds ouverts au public, qui ont progressé de 41,65%. Les produits obligataires moyen et long termes tiennent le haut du pavé dans cette progression, passant de 22,62 à 29,39 milliards de dirhams.

Custody

L'activité Custody a vécu l'année 2006 sous le signe de la captation de nouveaux clients dans tous les segments (institutionnels locaux et étrangers et sociétés émettrices cotées) et de l'augmentation importante des actifs en conservation liée à la fois à l'intérêt grandissant et pérenne des investisseurs nationaux et étrangers pour les marchés de capitaux et aux performances exceptionnelles du marché boursier.

Les actifs en dépôt, toutes valeurs mobilières confondues, ont atteint 377 milliards de dirhams au terme de l'année 2006, avec un nombre d'opérations traitées de 126 800 opérations en 2006 par rapport à 107 000 en 2005.

Avec une part de marché de 63% de la capitalisation boursière s'agissant de la conservation des actions cotées, de 40% du marché OPCVM pour ce qui est de la conservation OPCVM, et de 70% de la capitalisation boursière pour la centralisation des paiements de coupons pour compte de sociétés émettrices, Attijariwafa bank est incontestablement leader sur le métier des services conservation de titres.

Attijari Invest

Pour chacun de ses fonds d'investissement, Attijari Invest a développé des partenariats stratégiques avec des acteurs spécialisés et des équipes de gestion dédiées.

A group of four professionals (three men and one woman) are seated around a large, reflective conference table in a modern office setting. They are engaged in a discussion, looking at documents and a laptop. The room has large windows and a minimalist design.

Au cours de l'exercice 2006, Attijari Invest a mis en place deux fonds d'investissement :

• Moroccan Infrastructure Fund en partenariat avec Emerging Markets Partnership (EMP Africa), doté d'une enveloppe de 1 milliard de dirhams avec un premier closing à 800 millions de dirhams. Ce fonds s'attache à investir dans les grands projets structurants de notre pays et dans des secteurs aussi variés que l'énergie, l'eau, les télécommunications, les transports ou encore le développement des ressources naturelles ;

• Igrane doté d'une enveloppe de 200 millions de dirhams avec un premier closing à 126 millions de dirhams. Il s'agit d'un fonds généraliste dédié à la région de Souss Massa Draâ.

Attijari Invest est ainsi devenu un acteur majeur du Private Equity au Maroc et totalise, à fin 2006, près de 1,2 milliard de dirhams d'actifs sous gestion, tenant compte du fonds Agram Invest dédié à l'agroalimentaire (lancé en 2005) et doté d'un capital de 200 milliard de dirhams.

Attijari Invest travaille à rentabiliser ces actifs et a l'ambition de continuer à monter d'autres fonds d'investissement se positionnant sur des secteurs moteurs de la croissance de notre pays.

Wafa Investissement

Au cours de l'année 2006, Wafa Investissement a augmenté son capital à hauteur de 55 millions de dirhams.

En terme d'activité, Wafa Investissement a réalisé la cession de sa filiale SIFAP, la restructuration financière de la Compagnie Industrielle du Lukus (CIL), en procédant en particulier à un apport en capital et en entamant la restructuration opérationnelle de cette entreprise. Wafa Investissement a pris par ailleurs une participation dans Mifa Télécom.

Forte de ses réalisations, Wafa Investissement compte poursuivre en 2007 son développement dans la gestion, en investissant dans de nouvelles affaires.

A man in a dark suit stands on a reflective floor in a modern, brightly lit building. He is holding a mobile phone to his ear. His reflection is clearly visible on the floor. The background shows a minimalist architectural design with large glass panels and recessed lighting.

FILIALES FINANCIÈRES

UN RELAIS DE CROISSANCE POUR LE DÉVELOPPEMENT DU GROUPE

FILIALES PARA-BANCAIRES : POUR UNE OFFRE MULTI-MÉTIERS

Groupe intégré, Attijariwafa bank a développé une offre para-bancaire complète via ses filiales spécialisées qui occupent des positions de premier plan dans leurs métiers et constituent un relais de croissance significatif dans le développement du groupe.

Wafa Assurance

2006 a constitué une année charnière dans le développement de Wafa Assurance à travers :

• le démarrage du plan stratégique triennal ELAN, bâti autour de 20 projets touchant les fonctions Distribution, Métier et Support ;

• l'appel d'offres lancé pour l'acquisition d'un progiciel IARD, Santé et Prévoyance ;

• le changement d'identité visuelle relayé par une campagne institutionnelle multi-média et le déploiement des nouvelles enseignes sur la totalité du réseau des agents.

• le renforcement (19 nouveaux points de vente) et la diversification (distribution de prêts personnels Wafasalaf) du réseau ;

• la réussite de l'opération de transfert vers la compagnie de près de 23 000 contrats d'épargne et de capitalisation souscrits auprès d'Axa Assurance Maroc par les clients de l'ex-BCM ;

• la signature d'une convention triennale de partenariat avec Barid Al Maghrib et les associations de micro-crédit pour la commercialisation à compter de 2007 – via le réseau Poste Maroc - de l'AMI, couverture médicale obligatoire pour les Indépendants et Aides-Artisans.

L'offre produits s'est enrichie pour les agents et courtiers d'un produit d'assurance automobile dédié aux femmes (Fam'oTo) et pour les réseaux bancaires et assimilés de différents produits lancés ou réactivés : épargne retraite adossée au crédit in fine et contrat de capitalisation à versement unique chez Attijariwafa bank, épargne retraite et épargne éducation avec le Crédit du Maroc.

En parallèle, la compagnie a procédé, dans le cadre de la modernisation des process et de l'amélioration de la qualité de service, au lancement d'une plateforme dédiée à la prise en charge globale des sinistres matériels Automobile.

A group of people in business attire walking up a modern, white, angular staircase.

Portrait of Samia Berrada, a woman with long brown hair, wearing a black cardigan over a yellow top, standing with her arms crossed.

Samia BERRADA,

29 ans, Communication et Qualité – Wafacash

"Être le leader du transfert d'argent rapide nous incite à proposer à nos clients des formules sans cesse renouvelées et une qualité de service aux meilleurs standards. Un travail que nous menons en étroite collaboration avec les équipes de la Banque des Marocains sans Frontière d'Attijariwafa bank".

Two men in dark suits walking down a modern staircase with glass railings.

Najib BEKKAYE,

39 ans, directeur de groupe – Wafa Immobilier

"Le boom du secteur immobilier induit la mise en œuvre d'une stratégie de proximité qui nous permet de répondre au mieux aux attentes de notre clientèle, et d'ouvrir l'accès au crédit logement à une population plus large".

Khalid AL ABADDAN,

36 ans, Risques Techniques - Wafa Assurance

"En proposant des solutions d'assurance de plus en plus compétitives, Wafa Assurance entend, parallèlement au développement de ses propres activités, contribuer à l'édification d'une société plus sure et mieux préparée pour l'avenir".

Driss FEDDOUL,

31 ans, Partenariats Institutionnels – Wafasalaf

"En tant que leader du crédit à la consommation, Wafasalaf se doit de redoubler d'efforts pour maintenir et consolider sa position. C'est dans ce sens que s'inscrivent les nombreux partenariats que nous concluons tous les jours avec des opérateurs de premier plan".

Portrait of Driss Feddoul, a man in a dark suit, sitting in a chair and looking towards the camera.

Wafasalaf

Wafasalaf a consolidé sa position du n°1 du crédit à la consommation, avec une part de marché globale de 34,5%. La part de marché a ainsi progressé de 3,8 points par rapport à l'année précédente, représentant une augmentation des encours de 20,7%. Ces résultats sont le fruit d'une politique de développement dynamique menée de front sur plusieurs volets. Les fondements de cette politique de Wafasalaf sont une réflexion permanente pour définir une offre toujours plus adaptée aux besoins des consommateurs et la volonté d'accroître de manière pérenne la proximité géographique et relationnelle avec ses clients.

Toujours plus proche de ses clients, Wafasalaf a poursuivi son ambitieux plan de développement d'agences. La période écoulée a vu l'ouverture de 4 agences, 3 à Casablanca, Boulevard Abdelmoumen,

Hay Mohammed et Sidi Maarouf, et une à Tétouan. Ces ouvertures portent le réseau Wafasalaf à travers tout le Maroc à 27 agences.

Wafasalaf a également été retenue pour reprendre l'activité du crédit à la consommation des deux leaders de la distribution moderne que sont Marjane et Acima avec le développement de cartes privatives pour chaque enseigne. Ces nouvelles cartes proposent des innovations majeures et de nouveaux services performants pour le client.

2006 aura également été une année intense, puisque Wafasalaf a changé d'identité visuelle au cours du premier semestre, s'inscrivant dans l'architecture de marque du groupe Attijariwafa bank. La nouvelle charte de communication a été déclinée par la suite sur l'ensemble des campagnes à la fois institutionnelle et produit, ainsi que sur les points de vente.

Wafasalaf a par ailleurs été très active en termes de sponsoring. Le soutien au Conso'Mag « istahlek bla mat hlek » diffusé quotidiennement sur TVM démontre la volonté de Wafasalaf d'être proche des consommateurs, notamment par son rôle de conseil et d'écoute. Au niveau sportif, Wafasalaf a poursuivi son accompagnement de la sélection nationale de football.

L'année 2007 sera placée sous le signe de l'innovation produit. Plusieurs nouveaux projets sont en finalisation et devraient voir prochainement le jour. Ils visent à fournir une réponse encore plus appropriée aux attentes de différentes catégories de consommateurs tout en offrant plus de souplesse.

A woman in a business suit walking down a modern staircase with glass railings.

Wafa Immobilier

Le secteur de l'immobilier en 2006, a été caractérisé par une forte évolution de la demande en logements et une progression assez importante des transactions immobilières. Wafa Immobilier n'a pas manqué ce rendez-vous en imposant sur le marché son leadership et son expertise, comme en témoigne l'évolution de sa production.

Ainsi, en dépit d'une année marquée par une concurrence de plus en plus vive et omniprésente sur tous les segments du marché du crédit immobilier, Wafa Immobilier a pu clôturer son exercice avec une évolution significative de la production et de l'encours géré grâce à une intense activité commerciale générée conjointement par le Réseau Attijariwafa bank et le Réseau de Wafa Immobilier qui a fortement contribué au développement de la production et l'encours.

En conséquence, les autorisations globales et les déblocages de crédit ont pu enregistrer une évolution exceptionnelle respectivement de 74 % et 112 %, permettant ainsi à l'encours géré par la filiale de s'inscrire en hausse de 52 %.

Au titre de l'année 2006, et conformément aux orientations du groupe Attijariwafa bank, Wafa Immobilier a pu développer d'importantes actions stratégiques tant au niveau commercial, par l'élargissement de son réseau de distribution et le développement de l'activité conventions, qu'au niveau marketing, par le lancement de nouvelles offres (HBM, FOGARIM, Crédit In Fine,...), par la nouvelle identité visuelle et par la campagne de communication institutionnelle... Ce qui a été de nature à doper efficacement son activité et lui permettre de consolider davantage sa notoriété et son positionnement sur le marché.

Par ailleurs, et afin d'améliorer ses process et son organisation, Wafa Immobilier a entrepris, dès 2006, la refonte totale de son système d'information qui lui permettra d'optimiser, courant 2007, les chaînes de traitement et d'assurer une qualité de service à la hauteur de ses ambitions.

Wafabail

Adossée à un Groupe puissant et grâce à l'appui d'un grand réseau bancaire, Wafabail dispose d'une puissante force commerciale pour déployer une palette très complète de services et de produits.

Dans ce contexte, Wafabail a pu conforter sa position de leader (25,8% de part de marché) sur son marché, avec une production de 2,7 milliards de dirhams en 2006, enregistrant ainsi une évolution de 37%.

A man in a business suit sitting in a car, looking at a mobile phone.

Ces chiffres exceptionnels sont le fruit de la forte synergie avec les réseaux de la banque, d'une bonne conjoncture économique en 2006, de la conquête de nouveaux clients et du développement de secteurs très utilisateurs (BTP, transport...).

Pour l'exercice 2007, Wafabail affiche des ambitions fortes de développement avec le déploiement du plan d'action qui s'articule autour des axes ci-après :

• la redynamisation des relations avec les réseaux d'Attijariwafa bank pour une meilleure promotion du leasing et un réel accompagnement des agences de la banque (formation, tournées d'animation ...);

• la proposition de services associés conjuguant des qualités de réactivité et d'innovation avec comme objectif la satisfaction du client et l'enrichissement de l'offre commerciale de la filiale ;

• la création d'un extranet comme véritable outil de décision et de suivi en ligne des financements en crédit-bail.

Wafacash

L'année 2006 a été marquée par le lancement d'un ambitieux plan stratégique pour la filiale spécialisée en transfert d'argent. Un plan dont la première action mise en œuvre a été l'adoption de la nouvelle identité visuelle impliquant l'ensemble du réseau en vue d'homogénéiser les agences Wafacash et faciliter la visibilité du réseau, y compris les agences des partenaires.

En terme de réalisations, Wafacash a poursuivi ses efforts visant à garantir une meilleure proximité à ses clients, en signant cette année une convention avec Attijariwafa bank pour la distribution du produit Western Union à travers son réseau, et en mettant en place des modules mobiles sillonnant le Maroc afin d'améliorer sa présence dans toutes les villes du royaume, tout en assurant à ses clients le service le plus sécurisé possible.

Par ailleurs, Wafacash a poursuivi en 2006 son enquête « Mystery Shopping » dont l'objectif est de s'assurer du professionnalisme de ses équipes. Cette enquête s'est accompagnée cette année par l'organisation du 1er challenge réseau sur les produits de transferts et de change, destiné à améliorer la part de marché de Wafacash et à perfectionner la qualité du service offert aux clients.

Grâce à ses efforts commerciaux, Wafacash entérine l'exercice 2006 avec des performances satisfaisantes réalisées sur les trois principaux produits à savoir, Western Union, Cash Express et Change Manuel, qui ont enregistré une progression de 31,27% pour atteindre un montant de 6 918 millions de dirhams. Le nombre de transactions a atteint 2 254 046, en progression de 30,12% par rapport à l'exercice précédent.

En termes de perspectives, Wafacash s'est fixé des objectifs ambitieux et engageants pour l'année 2007 qui devraient lui permettre de :

• se positionner sur le marché en tant que réseau de référence et ce, à travers un processus de renforcement et de modernisation des agences ;

• développer une culture d'innovation à travers le lancement de produits complémentaires ;

A man in a dark suit and a woman in a white blazer are standing in front of a large, illuminated sign for 'Attijariwafa bank'. The man is pointing at a laptop screen, and they appear to be in a professional setting, possibly an office or a bank branch.

• maintenir le développement du réseau en renforçant sa position dans les régions à fort potentiel de croissance et faire face ainsi à l'intensification de la concurrence ;

• développer l'activité Change conformément à la nouvelle réglementation.

Wafa LLD

Le marché marocain de la location longue durée a poursuivi durant l'année 2006 son évolution, progressant de 14 %, pour atteindre un parc global de 12 000 véhicules à la fin de l'année. Une évolution qui trouve son origine dans la forte demande, qui ne cesse d'augmenter, des entreprises et de l'administration publique.

Dans ce contexte, Wafa LLD a connu une forte augmentation de sa part de marché (19%) grâce au gain des appels d'offres des administrations publiques ayant opté pour la LLD (Conservation foncière, Haut commissariat au plan, ministère de l'équipement...) et d'un nouvel appel d'offres de Maroc Telecom portant sur 550 véhicules.

Pour faire face à ces nouvelles demandes, la filiale a mis à la route 811 nouveaux véhicules, et en a restitué ou cédé 282 véhicules, soit une production nette de 529 véhicules.

En terme d'activité, l'année 2006 correspond à la quatrième année d'exploitation de Wafa LLD et coïncide avec l'échéance des premiers contrats LLD, soit 396 véhicules, dont le renouvellement s'est effectué auprès de WAFA LLD à 71,56 % (hors groupe Attijariwafa bank). Ce qui correspond à un taux de fidélité de la clientèle très satisfaisant dans un marché à forte concurrence.

Par ailleurs, et afin de consolider davantage cette fidélité, Wafa LLD a mis en place un nouveau service permettant à sa clientèle de suivre en temps réel ses états de gestion sur Internet (web reporting).

En 2007, Wafa LLD entend dynamiser les synergies avec le groupe Attijariwafa bank, pour commercialiser la LLD, et porter son chiffre d'affaires à 110 millions de dirhams et sa part de marché à plus de 20%.

Attijari Factoring

En 2006, la production d'Attijari Factoring Maroc a connu une forte progression de 52%, en dépassement des objectifs assignés, contre 44% en 2005. Pour la deuxième année consécutive, cette croissance reste largement supérieure aux performances du secteur au Maroc (+11% et +13%). Elle a été tirée aussi bien par les bonnes performances du factoring domestique (+35%) que par la très bonne évolution des réalisations de l'activité factoring export (+93%) qui a bien anticipé et profité du bon comportement des exportations marocaines en 2006.

Ces réalisations ont été rendues possibles grâce à une optimisation de la production du portefeuille existant, à une diversification sectorielle ainsi qu'au lancement de nouveaux services qui ont permis l'entrée en relation avec de nouveaux secteurs d'activité. La part de marché d'Attijari Factoring passe de 16% en 2005 à 22% en 2006.

Les indicateurs d'activité devraient connaître en 2007 une forte hausse, notamment pour les encours factures et surtout financement, entraînant une amélioration significative des produits d'intermédiation. Les commissions brutes à percevoir devraient bénéficier partiellement de l'effet volume.

Selima BOUKHRIS,

34 ans, Bancassurance – Attijari bank Tunisie

“Pour Attijari bank, c'est une nouvelle ère qui a commencé avec l'arrivée dans son capital du groupe Attijariwafa bank, une ère qui fera d'elle une institution de référence, situant ses performances aux standards internationaux”.

Portrait of Selima Boukhris, a woman with red hair wearing a white blazer, sitting at a desk and writing.

Ousmane Ba,

36 ans, Clientèle Commerciale - Attijariwafa bank Sénégal

“Le rayonnement du groupe Attijariwafa bank en Afrique sub-saharienne passe d'abord par la conquête du marché sénégalais, tête de pont de ce développement. Aussi, sommes-nous attachés à offrir à nos clients sénégalais une offre de produits novatrice et une qualité de service irréprochable”.

Portrait of Ousmane Ba, a man in a dark suit and purple tie, sitting in a chair.

FILIALES À L'INTERNATIONAL : UN RELAIS DE CROISSANCE HORS FRONTIÈRES

La Banque de Détail à l'International (BDDI) a pour mission de développer un réseau de banques de proximité dans les pays du Maghreb et de l'Afrique de l'Ouest.

S'appuyant sur les forces, le savoir-faire et l'expérience d'Attijariwafa bank ainsi que sur les synergies entre les différents marchés, la BDDI entend déployer tous les métiers de la banque et les activités para bancaires dans le cadre d'un modèle d'organisation et de gouvernance basé sur les pratiques et les valeurs du groupe.

Attijari bank Tunisie

L'année 2006 a été marquée pour Attijari bank par le lancement du plan stratégique « Intilq » visant à la situer parmi les premières banques de la place.

A ce titre, la reconstruction a été de taille et a commencé, d'une part, par le changement de dénomination sociale marquant l'appartenance de la banque au groupe, et d'autre part par la mise en place d'une nouvelle organisation, avec une structure axée sur une spécialisation en business units plaçant le client au centre des préoccupations.

Parallèlement, la banque a été dotée en fonds nécessaires pour assurer son développement et pallier aux insuffisances de provisions, à travers une augmentation du capital de 50 millions de dinars et l'émission d'un emprunt obligataire convertible en actions pour une enveloppe de 80 millions de dinars. Notons à ce titre que l'émission d'un emprunt obligataire convertible en actions est une première sur la scène financière tunisienne.

En terme d'activité, Attijari bank a connu une évolution satisfaisante des dépôts et des crédits, et a consenti un effort important en matière de provisions, afin de se conformer aux standards du groupe en matière de management du risque.

Grâce à l'ensemble de ces actions, la filiale tunisienne a réussi à réaliser en 2006 des résultats encourageants qui lui permettront de contribuer dès 2007 au résultat du groupe.

Attijariwafa bank Sénégal

La création d'Attijariwafa bank Sénégal s'inscrit en toile de fond dans la volonté du groupe de donner une impulsion régionale et internationale à son développement. À ce niveau, la filiale se veut une porte d'entrée du groupe pour un rayonnement dans la sous région (UEMOA).

Les objectifs des premiers mois d'activité se résumaient à une stabilisation de la plate-forme SI, la sécurisation des processus et la déclinaison du plan de communication institutionnelle en vue d'asseoir l'image d'une filiale ambitieuse d'un groupe leader dans son domaine d'activité.

La priorité a été donnée, au démarrage, à une approche du marché axée sur la conquête des dépôts et sur l'ouverture des premiers comptes Retail.

Les réalisations commerciales au terme de l'année 2006, soit après moins de 6 mois d'activité, sont très encourageantes et conformes aux prévisions. Elles témoignent également de la confiance que le public sénégalais a placé dans la toute nouvelle filiale.

Ces réalisations sont le fruit d'une stratégie de communication agressive, visant à asseoir l'image d'Attijariwafa bank Sénégal en tant qu'acteur important du paysage bancaire sénégalais, et à faire d'elle un acteur économique à part entière, connu et accepté par tous et marquant sa différence.

Portrait of a woman with dark hair, smiling, in an office setting.

Nombre de comptes ouverts

Branch

Number of Accounts

Jean Jaurès

99

Léopold Sédar Senghor

218

Point E

267

Donut chart showing the number of open accounts by branch: Jean Jaurès (99), Léopold Sédar Senghor (218), and Point E (267).

Two men in suits sitting in an office, one looking at a mobile phone.

En choisissant comme signature « ça change de la banque », Attijariwafa bank Sénégal s'est résolument placée dans une perspective novatrice.

En terme de communication commerciale, la banque a entamé la préparation de sa première campagne produit (le pack yeksil, "bienvenue" en wolof) qui a été lancée début 2007.

Dépôts d'Attijariwafa bank Sénégal

(en millions de FCFA)

Branch

Deposits (in millions of FCFA)

Jean Jaurès

282,6

Léopold Sédar Senghor

867,1

Point E

271,3

Donut chart showing deposits by branch: Jean Jaurès (282,6), Léopold Sédar Senghor (867,1), and Point E (271,3).

Banque Sénégal-Tunisienne

L'année 2006 a été marquée pour la Banque Sénégal-Tunisienne par l'entrée dans son capital d'Attijariwafa bank, qui en devient l'actionnaire de référence. Un rapprochement dont l'objectif est de créer, avec la fusion de la Banque Sénégal-Tunisienne et d'Attijariwafa bank Sénégal, une banque généraliste de référence en Afrique de l'Ouest, qui deviendra, à terme, le « hub » du groupe Attijariwafa bank pour son développement en Afrique Occidentale.

Par ailleurs, l'année 2006 s'est caractérisée par l'obtention de la certification ISO 9001 version 2000. Première Banque de l'Afrique de l'Ouest à être certifiée dans l'ensemble de ses activités, la BST peut se prévaloir de la mise en place d'un bon système de management de la qualité obéissant aux standards internationaux.

Animée d'un souci visant à renforcer ses positions au sein des segments de la clientèle des particuliers et de la clientèle

commerciale, la banque a procédé à la création d'une direction du réseau et des particuliers (DRP) et d'une direction des Entreprises (DE), afin de tirer le meilleur parti d'une organisation résolument tournée vers le client. En complément, le dispositif commercial à destination de la clientèle de particuliers et de la clientèle commerciale s'appuie désormais sur un réseau riche de 13 agences.

Ainsi, les équipes commerciales ont vocation, en plus de la promotion de l'ensemble des produits, d'assurer un suivi quotidien des besoins de la clientèle. Une vraie politique de proximité est recherchée à travers cette spécialisation pour augmenter le fonds de commerce, fidéliser la clientèle, et proposer aux non clients des conditions d'accès attrayantes.

RAPPORT FINANCIER

03

Rapport de gestion

68

Comptes sociaux

91

Comptes consolidés

110

Rapport financier

Conjoncture nationale

69

Environnement bancaire et financier

73

Activité et résultats d'Attijariwafa bank

76

Activité et résultat des filiales parabancaires et des filiales de la banque d'affaires

83

Résolutions de l'Assemblée Générale Ordinaire

89

Rapport général des commissaires aux comptes - comptes sociaux

91

Comptes sociaux

92

Rapport général des commissaires aux comptes - comptes consolidés

110

Comptes consolidés

111

Contacts

129

En 2006, l'environnement international a été marqué par un fort dynamisme de l'activité économique, avec le rebondissement du commerce mondial et le repli des prix de pétrole en fin d'année. La croissance de l'économie mondiale s'établirait à 5,1%. En effet, l'année 2006 a été marquée par une forte hausse des prix des produits pétroliers et par un léger ralentissement de l'économie américaine et qui n'ont pas eu de fortes incidences sur le dynamisme du commerce mondial.

Sur le plan national, les principaux indicateurs économiques et financiers confirment le renforcement de la croissance prévue en 2006, avec un taux avoisinant 7,4% selon les dernières estimations du Haut Commissariat au Plan. La conjoncture économique a été marquée par une amélioration des échanges extérieurs avec une hausse des exportations de 14% sur les neufs premiers mois de 2006 liée à une demande étrangère soutenue pour les produits du textile et des phosphates et dérivés, un raffermissement de l'offre d'emplois avec la création nette de 556 000 postes d'emplois et un taux de chômage contenu autour de 10% en fin d'année 2006, une sensible hausse des prix de détail à la consommation et une relance de la croissance. Par conséquent, le PIB global aurait progressé de 7,4%, au second semestre 2006, contre 1,8% au cours de la même période une année plus tôt.

LE SECTEUR DU BÂTIMENT ET DES TRAVAUX PUBLICS

Le secteur du bâtiment et des travaux publics poursuit sa croissance, profitant de l'importance des investissements publics et privés en matière d'immobilier touristique, de logements économiques et de projets structurants.

D'ailleurs la croissance des ventes de ciments est une preuve de la tendance à la hausse de ce secteur puisque durant les trois premiers trimestres de 2006, les ventes de ciment se sont élevées à 8,5 millions de tonnes, en augmentation de 10,3% par rapport à la même période en 2005.

La valeur ajoutée du secteur du bâtiment et des travaux publics marquerait un net raffermissement de 5% en 2006.

LE SECTEUR DE L'ÉNERGIE ET DES MINES

En 2006, le secteur énergétique est entré dans une phase de ralentissement après avoir connu une forte croissance en 2005. En glissement annuel, sa valeur ajoutée s'est accrue de seulement 0,1%, au terme des trois premiers trimestres de 2006, contre 17% en 2005. Ce ralentissement s'explique par une décélération des activités des centrales électriques, conjuguée au fléchissement de la production des raffineries de pétrole.

En effet, la production pétrolière a diminué de 10,7% entre 2005 et 2006 (entre janvier et novembre) et la consommation des produits pétroliers est en stagnation.

Quant à l'activité minière, touchée par les faibles performances de l'activité des minerais non-métalliques, la valeur ajoutée minière s'est repliée de 0,8%, en variation annuelle, après une progression de 7,5%, à la même période de 2005. À fin novembre 2006, la production du phosphate brut a également connu une croissance fortement limitée de 0,4% en variation annuelle alors que le chiffre d'affaires à l'exportation est passé de 14,5 milliards de dirhams en 2005 à 16 milliards de dirhams en 2006, soit une progression de 9,4%.

LE SECTEUR PRIMAIRE

Malgré les conditions climatiques défavorables du mois de décembre, l'année 2006 se serait achevée sur un net redressement des activités agricoles, profitant de la progression de la récolte de la plupart des cultures, notamment les céréales et les légumineuses. Les dernières estimations du Ministère de l'Agriculture portent sur une production céréalière de l'ordre de 93 millions de quintaux. La production de l'élevage se serait également consolidée. En outre, le volume de céréales commercialisées a progressé de 57% sur les six derniers mois de l'année 2006 par rapport à la même période de la campagne précédente. En revanche, leurs importations ont chuté de 46,2% durant la même période en 2006.

Quant au secteur de la pêche, sa situation reste caractérisée par un faible niveau des tonnages débarqués avec un repli du volume des débarquements de 16,2%. Cependant les exportations des produits de la pêche ont augmenté de 12,3%, procurant des recettes atteignant 9,3 milliards de dirhams à fin 2006.

LE SECTEUR TOURISTIQUE

En 2006, le flux touristique à destination du Maroc a nettement progressé et a avoisiné les 6 millions de visiteurs dans le cadre de la stratégie « 10 millions de touristes en 2010 ».

En effet, le tourisme a affiché une bonne performance au cours des onze premiers mois de 2006, puisque les arrivées et les recettes touristiques connaissent une tendance à la hausse (respectivement +9,3% et +26%). Le renforcement de la desserte aérienne nationale et les actions de promotion menées et ciblées, selon les marchés émetteurs, ont permis de drainer un surplus de touristes étrangers vers le pays. Néanmoins, le ralentissement de la croissance des nuitées (7,1% en 2006, contre 16,2% en 2005) a tempéré la bonne tenue du secteur touristique marocain, sous l'effet de la faible performance enregistrée au niveau du tourisme intérieur et du marché français.

LES ÉCHANGES EXTÉRIEURS

Au terme des onze premiers mois de l'année 2006, la demande étrangère adressée au Maroc s'est renforcée de 9,2%, en variation annuelle, profitant d'un environnement international relativement favorable. La vigueur des exportations (13,1%) par rapport aux importations (10,1%), au terme des onze premiers mois de l'année, a permis de réduire le creusement du déficit commercial (6,9% contre 24,9%) et d'améliorer le taux de couverture de 1,4 point, pour s'établir à 53,8% en 2006.

La hausse des importations provient à hauteur de 94,8% des achats hors pétrole dont notamment celles des demi-produits, des biens d'équipement et des produits de consommation.

La hausse des exportations a concerné essentiellement les ventes hors phosphates et dérivés qui ont réalisé une progression de 9,6 milliards de dirhams, dont 3,5 milliards de dirhams provenant des ventes des produits finis de consommation, 1,2 milliards de dirhams des produits bruts d'origine minière et 633 millions de dirhams de composants électroniques. En revanche les exportations d'agrumes ont connu un net recul de 22,3% sur la même période.

L'évolution favorable des transferts des marocains résidant à l'étranger et des recettes touristiques a joué un effet compensatoire permettant ainsi d'absorber les effets du déficit commercial sur la balance courante. Le déficit commercial s'explique à 75% par le déficit énergétique mais il a pu être contrecarré par le dynamisme de la demande étrangère pour les produits textiles et les phosphates notamment, restant en tête des exportations.

En outre, la consolidation des avoirs extérieurs permet une couverture de près de 11,9 mois d'importations de marchandises, contre l'équivalent de 11 mois à un an auparavant (hors admissions temporaires pour perfectionnement actif sans paiement et importations dans la zone franche de Tanger).

LES RECETTES DE VOYAGES ET CELLES RELATIVES AUX MRE

La croissance du secteur touristique s'est traduite par une importante augmentation des recettes de voyages qui, en liaison avec la nette progression des transferts MRE, continue de réduire le creusement du déficit de la balance commerciale.

En effet, à fin novembre 2006, les recettes touristiques sont en hausse de 26%, en variation annuelle. La reprise de la croissance dans les pays européens, tendant à améliorer le revenu des ménages, a eu un impact positif sur le secteur touristique national.

Quant aux recettes MRE, elles ont atteint 42,9 milliards de dirhams à fin 2006, soit une progression de 15%, en variation annuelle. L'appréciation en cours de l'euro a permis cette forte croissance des transferts MRE.

LES FINANCES PUBLIQUES

•Les recettes

Au terme des onze premiers mois de son exécution, le budget 2006 a dégagé une amélioration des recettes de 10,1%, en comparaison avec la même période de l'année 2005. L'ensemble des recettes fiscales a évolué à la hausse (+11,4 milliards dirhams soit +13,2%), en relation avec la reprise du rythme de la croissance économique. Par contre, les recettes non-fiscales ont légèrement stagné, suite à la baisse des entrées au titre des opérations de privatisation au cours de cette période. Hormis le produit de ces opérations, les recettes budgétaires globales ont augmenté de 14,8%.

•Les dépenses

Parallèlement, les dépenses ordinaires ont affiché un repli de 1,2%. d'un côté, les dépenses de compensation ont connu une hausse significative et les charges y afférentes ont progressé de 21,9%, à cause de la flambée des cours du pétrole et du gaz et ce, malgré le réajustement partiel des prix intérieurs des produits pétroliers. Les dépenses relatives aux intérêts de la dette publique se sont accrues de 8,3% et les charges des salaires des fonctionnaires ont augmenté de 2,5%. En revanche, ce sont les dépenses de matériels et les dépenses diverses qui ont contribué à la baisse des dépenses ordinaires, puisqu'elles se sont repliées de 19,4%.

Ainsi, le solde budgétaire a affiché un déficit temporaire en nette régression, évalué à 2,44 milliards de dirhams, contre 10,87 milliards de dirhams à la même période de l'année 2005. De même, le solde de financement dégagé a été déficitaire de 4,53 milliards de dirhams. En outre les dépenses courantes ont reculé de 1,2%, atteignant 109,6 milliards de dirhams à fin 2006.

LES INVESTISSEMENTS ET PRÊTS PRIVÉS ÉTRANGERS

L'économie marocaine a considérablement amélioré son attractivité, ce qui a permis en 2006 d'augmenter les flux de capitaux internationaux de 17% sur les neufs premiers mois de l'année.

Les recettes des investissements et prêts privés étrangers ont totalisé 24,5 milliards de dirhams au terme des onze premiers mois, en augmentation de 1,6 milliards de dirhams, soit 7,1% par rapport à la même période de 2005. Cette nette reprise des investissements étrangers concerne notamment les secteurs du tourisme, de l'immobilier, des nouvelles technologies de l'information et de l'automobile.

ENVIRONNEMENT

BANCAIRE

ET FINANCIER

ENVIRONNEMENT BANCAIRE ET RÉGLEMENTATION

Le secteur bancaire

Le secteur bancaire reste caractérisé par une forte concentration avec six grandes banques (Attijariwafa bank, CPM, BMCE bank, BMCI, SGMB, CAM) contrôlant 90,54 % des dépôts et 84,43% des crédits du marché à fin décembre 2006.

Le secteur bancaire marocain se divise en quatre catégories d'établissements :

• Les banques de dépôts classiques : elles sont constituées de cinq grandes banques privées (Attijariwafa bank, BMCE bank, BMCI, SGMB et CDM).

• Le Crédit Populaire du Maroc : organisme à capitaux majoritairement publics à caractère mutualiste, et leader en terme de collecte des dépôts MRE.

• Les organismes financiers spécialisés : CIH et Crédit Agricole du Maroc (CAM).

• Les autres banques, concentrées sur des activités particulières : Bank Al Amal, Média Finance, Casablanca Finance Markets et le Fonds d'Equipement Communal.

Les banques étrangères demeurent fortement présentes dans les capitaux des banques privées, ainsi BNP Paribas contrôle 65,1% de la BMCI, Société Générale France possède 51,6% de la SGMB, Crédit Agricole SA contrôle 52,6% du CDM, le groupe CIC détient 10% de BMCE Bank et Grupo Santander détient 14,55% du capital d'Attijariwafa bank.

La réglementation du secteur

Afin de se conformer aux standards internationaux, le secteur bancaire s'est engagé dans de profondes réformes. En effet, la loi du 14 février 2006 relative aux établissements de crédits et organismes assimilés (n°34-03 du 15 moharrem 1427) met la législation bancaire marocaine au diapason des standards internationaux, notamment concernant les principes fondamentaux édictés par le comité de Bâle en matière de supervision bancaire.

Le champ de contrôle de Bank Al-Maghrib a été élargi, incluant ainsi de nouveaux organismes financiers exerçant des opérations à caractère bancaire. Le nouveau cadre légal accorde également plus d'autonomie à Bank Al-Maghrib en matière de supervision bancaire puisqu'elle est habilitée dorénavant à octroyer ou retirer les agréments ou encore à s'opposer à la nomination de personnes ne remplissant pas les conditions requises au sein des instances d'administration ou de direction des établissements de crédit.

En outre, un plan d'action a été décidé afin d'appliquer au secteur bancaire marocain les normes IAS/IFRS à partir de 2008.

L'objectif de ce plan d'action est de répondre aux besoins des différents opérateurs du marché en terme d'information financière.

Jusqu'à fin mai 2006, les travaux menés par la commission mixte Bank Al-Maghrib/GPBM et des groupes techniques ont porté notamment sur la délimitation du périmètre d'application du projet IAS/IFRS, le réaménagement de l'architecture du Plan Comptable des Etablissements de crédits, l'impact des changements induits par certaines normes et le rapprochement entre certaines normes IAS/IFRS et les accords de Bâle II.

Concernant la mise en oeuvre des principes fondamentaux du Comité de Bâle, la nouvelle loi bancaire adoptée en 2006 offre le cadre adéquat afin que les banques se mettent en conformité avec ceux-ci. Ainsi le calendrier de transposition de Bâle II, arrêté d'un commun accord avec la profession bancaire, prévoit l'adoption, en 2007, des approches standards pour les trois catégories de risque du premier pilier du nouveau dispositif (risque de marché, risque opérationnel et risque de crédit).

AGRÉGATS MONÉTAIRES ET PLACEMENTS LIQUIDES

Au terme de l'année 2006, les avoirs extérieurs nets ont progressé de 24,1 milliards ou 14,5%, taux comparable à celui réalisé en 2005 pour s'établir à plus de 175 milliards de dirhams et ce, parallèlement à la croissance soutenue des recettes au titre des voyages et des transferts des Marocains résidant à l'étranger, ainsi qu'à la faveur de la bonne orientation des exportations. Pour leur part, les concours à l'économie ont marqué un accroissement de 48,3 milliards ou 16,5%, au lieu de 11,1%.

Cette évolution a concerné l'ensemble des catégories de crédit et particulièrement les facilités de trésorerie, avec 43% du crédit total alloué à l'économie en 2006, suivies des prêts immobiliers et des crédits à l'équipement, avec respectivement 33% et 21%. En revanche, les créances nettes sur l'Etat ont accusé une baisse de 2,7%, consécutivement à la diminution des recours du Trésor aux banques de 675 millions et à l'amélioration de sa position nette auprès de Bank Al-Maghrib de 1,4 milliards.

Cette évolution des sources de création monétaire s'est accompagnée d'une progression des agrégats de monnaie chiffrée à 17% pour M3 et à 17,7% pour M1, contre respectivement 14% et 14,8% en 2005. La création monétaire a, d'ailleurs, concerné principalement les placements à terme en hausse de 3,4% et la monnaie scripturale en augmentation de 1,3%.

Dans le même temps, l'encours des agrégats de placements liquides s'est élargi de 16,9 milliards soit 41,2%, au lieu de 0,1%, suite à la progression de l'ensemble des titres des OPCVM de 33,6%, les titres de créances négociables recensés dans l'agrégat PL1 ayant, en revanche, baissé de 19,7%.

Du fait des excédents de liquidités importants en 2006, Bank Al-Maghrib a dû intervenir en réalisant des reprises de liquidités à 7 jours sur appels d'offres à 2,75% à hauteur de 5,3 milliards de dirhams à fin décembre 2006 (en moyenne mensuelle) contre 1,85 milliards de dirhams sur la même période en 2005.

L'INFLATION

L'année 2006 a été marquée par une série de hausses qui a touché certains produits de consommation et a réduit, de ce fait, le pouvoir d'achat des consommateurs. L'indice annuel moyen du coût de la vie a augmenté de 3,2% pendant les onze premiers mois contre 0,9% en 2005. Cette accélération du taux moyen annuel résulte, à la fois, de la progression des prix des produits alimentaires qui est passé de 0,2% à fin novembre 2005 à 3,6% en 2006 et d'une accélération de l'inflation non alimentaire avec un rythme de progression annuelle moyen de 2,8%.

En effet, la croissance du coût des produits non alimentaires concerne notamment les produits liés aux transports et à la communication (+ 9,4% entre 2005 et 2006 sur les 11 premiers mois) et les produits d'équipement (+ 2,1% sur la même période).

MARCHÉ MONÉTAIRE

Les facteurs de la liquidité ont exercé, en décembre 2006, un impact restrictif chiffré à 5,4 milliards de dirhams en moyenne des fins de semaines. En effet, les trésoreries bancaires se sont ressenties de l'incidence restrictive de la baisse des réserves nettes de change de Bank Al-Maghrib et de l'augmentation de la circulation fiduciaire, en relation avec la célébration de l'Aid Al Adha.

L'effet expansif cumulé, depuis le début de l'année 2006, sur les liquidités bancaires est évalué, en moyenne des fins de semaines, à 3,4 milliards de dirhams. Ainsi, les excédents de liquidités sont revenus de 9,5 milliards à fin décembre 2005 à 5,7 milliards au 29 décembre 2006.

Bank Al-Maghrib a procédé, de manière continue, au retrait des excédents par le biais des reprises de liquidités à 7 jours sur appels d'offres. Dans ce contexte, le taux moyen du marché interbancaire a enregistré une progression de 7 points de base pour atteindre 2,55% en décembre 2006, l'orientation à la baisse des autres taux d'intérêt pratiqués au sein de l'économie s'étant poursuivie à l'exception de celui des dépôts à 6 mois.

MARCHÉ OBLIGATAIRE

En 2006, les taux d'intérêt des adjudications des bons du Trésor ont connu dans l'ensemble une tendance baissière, dans un marché où les transactions ont été de faible volume. En effet, le taux des

bons à 26 semaines

a baissé de 2 points de base s'établissant à 2,57%. Le taux des

bons à cinq

ans s'est détendu, en moyenne, de 3,75% à 3,56% entre le deuxième et le troisième trimestre 2006. Quant au taux des

bons à dix ans

, il a perdu, en moyenne, 15 points de base, passant de 4,26% à 4,11% aux mêmes périodes. Il convient de signaler qu'une émission à 30 ans a eu lieu, pour la première fois, au taux de 3,98% et que l'opération la plus importante sur ce marché a concerné une émission obligataire de 1,3 milliards de dirhams réalisée par l'ONCF en décembre 2006 pour une durée de 15 ans et dont une tranche est garantie par l'Etat à 3,70% (530 millions de dirhams) et une autre à 4,15% (800 millions de dirhams).

Les rémunérations assortissant les bons du Trésor émis par adjudication ont connu, en décembre 2006, une baisse de 2 points de base pour les bons à 26 semaines s'établissant à 2,57%. De même, les taux des titres à moyen et à long terme ont accusé des replis allant de 10 points de base pour les bons à 10 ans à 22 points de base pour ceux à 20 ans.

TAUX D'INTÉRÊT

Au début du mois de décembre, le taux du marché interbancaire est resté proche du taux des reprises de liquidités à 7 jours sur appels d'offres au taux de 2,50%, avant de s'inscrire en baisse à la fin de la période de constitution de la réserve monétaire. Il s'est, par la suite, inscrit en hausse, consécutivement au relèvement à 2,75% du taux des reprises de liquidités à 7 jours sur appels d'offres. En moyenne mensuelle, le taux interbancaire s'est établi à 2,55% au lieu de 2,48% un mois auparavant.

En novembre 2006, le taux de rémunération moyen pondéré des

dépôts à 6 mois

s'est accru de 26 points de base par rapport au mois précédent, atteignant 3,77%, alors que celui des

dépôts à 12 mois

est revenu à 3,67%, en baisse de 2 points de base.

Le taux d'intérêt servi sur

les dépôts en comptes sur carnets

auprès des banques, indexé sur celui des bons du Trésor à 52 semaines au cours du semestre précédent, diminué de 50 points de base, a été fixé à 2,49% pour le premier semestre de l'année 2007, inchangé par rapport au deuxième semestre de 2006.

Quant au taux de rémunération

des comptes sur livrets de la Caisse d'épargne nationale

, indexé sur le taux des bons du Trésor à 5 ans, il a été arrêté à 1,25% au cours du premier semestre de 2007, au lieu de 1,90% au cours des six derniers mois de 2006.

Concernant les titres de créances négociables, une banque a effectué, en novembre 2006, une émission de certificats de dépôt pour des maturités de 1 an et de 5 ans à des taux respectifs de 3,25% et de 3,80%.

En outre, trois émissions de billets de trésorerie de durées allant de 3 à 6 mois ont été placées à des taux compris entre 3,15% et 3,45%.

Le taux maximum des intérêts conventionnels

(TMIC) indexé sur le taux des crédits à la consommation au cours de l'année civile précédente majoré de 200 points de base au lieu du taux moyen pondéré appliqué à l'ensemble des crédits majoré de 60%, a été fixé à 14% au cours du premier semestre de 2006, au lieu de 12,9% durant le deuxième semestre de 2005. Le TMIC sera corrigé au 1er avril de chaque année par la variation du taux des dépôts bancaires à 6 mois et 1 an enregistrée au cours de l'année civile antérieure.

MARCHÉ BOURSIER

Le marché boursier marocain a connu une forte croissance en 2006. L'activité à la bourse des valeurs de Casablanca a marqué des records historiques aussi bien en volume de transactions qu'en nombre d'introductions en bourse.

La bonne tenue de l'économie nationale en 2006, malgré la hausse du prix des matières énergétiques, a constitué un facteur à l'origine de l'appréciation de la bourse. L'intérêt des investisseurs étrangers pour les valeurs cotées a été manifeste et a permis à la grande majorité des actions d'évoluer à la hausse. Le secteur de l'immobilier, nouvellement coté en 2006, a été très demandé par les investisseurs et a, de ce fait, surperformé le marché.

La performance globale des indices MASI et MAdEX, en 2006, s'est élevée à 71,1% et 77,7% respectivement. En effet, le marché a été caractérisé par une demande accrue des titres de capital, ce qui a permis de soutenir les cours des principales valeurs cotées. La place de Casablanca a admis dix nouvelles entreprises à la cotation en 2006, faisant passer le nombre total de sociétés cotées en bourse de 54 à 64: Fénie Brossette, HPS, Involys, SRM, Distrisoft, Mediacom, Colorado, Cartier Saada, Douja Promotion Addoha et Risma. Ces nouvelles valeurs, qui représentent divers secteurs d'activité économique, ont été fortement demandées, ce qui a accentué la pression à la hausse sur les cours et donc sur la valorisation du marché.

Globalement, la croissance du marché des actions s'est accompagnée d'une nette augmentation du volume des transactions. Le chiffre d'affaires a augmenté de 40,1% et les échanges ont été soutenus par une liquidité abondante. De même, la demande des titres des sociétés nouvellement cotée a été forte.

En effet, le volume transactionnel s'est chiffré à 138,8 milliards de dirhams en 2006 et a été réalisé à hauteur de 85,3% sur le marché central. Ce dernier a été particulièrement animé, contrairement à 2005 et a généré un chiffre d'affaires en hausse de 16,6 milliards de dirhams entre novembre et décembre 2006, passant ainsi de 30 milliards de dirhams à 36,6 milliards de dirhams en liaison avec d'importantes transactions, notamment l'introduction en Bourse de plusieurs entreprises. En revanche, le chiffre d'affaires sur le marché des blocs s'est fortement réduit et n'a engendré que 14,7% du chiffre d'affaires global.

A l'image des indices, la capitalisation boursière s'est sensiblement appréciée sur la place de Casablanca, s'établissant à fin 2006 à 424,9 milliards de dirhams, soit une augmentation de 68,4% par rapport à l'année précédente.

ACTIVITÉ,

ET RÉSULTATS

D'ATTIJARIWAFABANK

FAITS MARQUANTS DE

L'ANNÉE 2006

• Janvier 2006

- Lancement du pack Nouveau Départ, destiné à accompagner les PME dans leur processus de mise à niveau.

• Février 2006

- Lancement de la carte Ratib, carte de retrait fonctionnelle pour les sociétés et les employés non bancarisés.

- Signature d'une convention de partenariat avec l'Université Hassan II de Casablanca pour la mise en œuvre des programmes Universia et Smartcard en collaboration avec Grupo Santander.

• Mars 2006

- Lancement des crédits immobiliers Miftah.

- Signature d'une convention avec le Ministère de l'Education Nationale portant sur le programme Prépa + pour le soutien des élèves des classes préparatoires aux grandes écoles scientifiques.

• Avril 2006

- Lancement du service Suimoi, le service d'information bancaire sur téléphone mobile.

- Certification par engagement de services du réseau de centres d'affaires Entreprises par AFAQ/AFNOR France.

• Mai 2006

- Lancement du plan stratégique de développement 'Izdihar 2010'.

- Réduction des dates de valeurs à J+2 pour l'encaissement des chèques et effets hors place

- Lancement du fonds Agram Invest, premier fonds d'investissement dédié au secteur agroalimentaire et agro-industriel au Maroc, en partenariat avec Unigrains.

- Lancement du fonds Igrane, fonds d'investissement régional dédié à la région du Souss-Massa-Drâa.

• Juin 2006

- Inauguration de la nouvelle salle des marchés.

• Juillet 2006

- Inauguration d'Attijariwafa bank Sénégal.

- Signature d'un accord de partenariat avec US Eximbank, portant sur le financement de l'importation des biens d'équipements américains et sur la canalisation des investissements américains dans la région d'Afrique du Nord et de l'Ouest.

• Septembre 2006

- Lancement de la carte de crédit revolving Mizane.

- Lancement de Marocomex, plate-forme de services à l'international de la banque.

- Signature d'une convention de partenariat avec Vneshtorgbank Moscou, portant sur la promotion des échanges entre le Maroc et la Russie.

- Mise en place d'un fonds d'1 milliard de dirhams pour accompagner l'émergence d'un tissu vivant de Très Petites Entreprises.

- Lancement du service Confirming, solution permettant aux entreprises d'externaliser les règlements de leurs fournisseurs.

• Octobre 2006

- Annonce de l'acquisition de 66,67% du capital de la Banque Sénégalo-Tunisienne, 3

e

banque au Sénégal.

• Novembre 2006

- Agrément et intégration de la succursale de Bruxelles à Attijariwafa bank Europe.

- Lancement de Rasmali, solution de financement dédiée aux petits commerçants et artisans.

• Décembre 2006

- Lancement du Moroccan Infrastructure Fund, premier fonds d'investissement dédié au secteur des infrastructures au Maroc.

- La Banque du Sud en Tunisie devient Attijari bank et adopte l'identité visuelle d'Attijariwafa bank.

- Création d'Attijariwafa Finanziera en Italie, société financière filiale d'Attijariwafa bank Europe.

ACTIVITÉ (ACTIVITÉ MAROC)

• Ressources clientèle

A fin décembre 2006, les dépôts de la clientèle d'Attijariwafa bank totalisent 120,9 milliards de dirhams enregistrant une hausse de 23,7% (+23,2 milliards de dirhams) par rapport à l'année précédente, contre une progression de 17% pour le secteur.

Cette évolution a touché aussi bien les dépôts non rémunérés que les dépôts rémunérés avec respectivement +22,5% (+13,4 milliards de dirhams) et +25,6% (+9,9 milliards de dirhams).

Pour ce qui est des dépôts non rémunérés, la plus forte contribution revient aux comptes chèques qui sont passés de 41,7 milliards de dirhams en décembre 2005 à 48,7 milliards de dirhams en décembre 2006 soit une augmentation de 16,9% (+7 milliards de dirhams) dont 2 milliards de dirhams (+15,4%) pour les comptes chèques MRE et 5 milliards de dirhams (+17,6%) pour les comptes chèques résidents. Les comptes courants se sont situés à 15,6 milliards de dirhams soit une progression de 24,1% (+3 milliards de dirhams).

Quant aux dépôts rémunérés, leur part dans le total des ressources a augmenté de 0,6 point passant de 39,4% à 39,9% des dépôts à fin 2006, grâce principalement aux dépôts à terme qui passent de 26,2 milliards de dirhams en 2005 à 34,9 milliards de dirhams en 2006, soit une hausse de 33,3% (+8,7 milliards de dirhams).

Cette croissance concerne davantage les dépôts à terme des résidents qui évoluent de 43,7% (+7,8 milliards de dirhams).

Les comptes d'épargne ont par ailleurs connu une croissance de 9,2% (+1,1 milliards de dirhams). A rappeler qu'en terme de dépôts, la banque se place en première position avec une part de marché de 27,5% (+0,95 point par rapport à décembre 2005) à plus de 1,22 points du suivant. Au niveau des dépôts locaux, la banque se positionne également en première place avec un volume de 91 milliards de dirhams (hors repo) et une part de marché de 27,7% à fin décembre 2006, à plus de 32,4 milliards de dirhams et 9,84 points de part de marché devant le second.

Attijariwafa bank confirme ainsi son leadership dans la collecte des ressources et les gains de parts de marché dans chacun des produits attestent de la solidité commerciale de la banque.

• Crédits par décaissement

Au terme de l'année 2006, les crédits par décaissement ont enregistré une forte croissance, atteignant 81,5 milliards de dirhams contre 64,6 milliards de dirhams en 2005, en hausse de 26,2% (+16,9 milliards de dirhams) contre 13% pour le système bancaire. Cette progression provient essentiellement des :

• crédits de trésorerie : +31,2% (+7,7 milliards de dirhams)

• crédits immobiliers : +50,6% (+5,2 milliards de dirhams)

• crédits à l'équipement : +29,4% (+3,7 milliards de dirhams)

• créances sur les sociétés de financement : +11,6% (+0,91 milliards de dirhams)

Les créances en souffrance nettes de provisions enregistrent une baisse de 33,8% par rapport à 2005 situant le taux de contentialité, à fin décembre 2006, à 5,74% contre 8,17% au terme l'année 2005, soit un gain de 2,43 points.

La part de marché de la banque dans les crédits sains atteint 26,8% s'améliorant de 1,12 points, confortant ainsi sa position de leader.

• Crédits par signature

Les crédits par signature ont évolué de 20,6% (+4,4 milliards de dirhams) par rapport à 2005 passant de 21,2 milliards de dirhams à 25,6 milliards de dirhams. Cette hausse est due essentiellement à l'augmentation des cautions, avals et garanties en faveur de la clientèle (+3,4 milliards de dirhams).

La part de marché sur cette activité se situe à 30,8%, au premier rang du secteur.

NB : Les chiffres utilisés par le GPBM pour le calcul des parts de marché sont « hors repo ».

RÉSULTATS (ACTIVITÉ MAROC)

• Produit net bancaire

Le produit net bancaire (PNB) d'Attijariwafa bank s'est établi à 5,014 milliards de dirhams au 31 décembre 2006 contre 4,553 milliards de dirhams au 31 décembre 2005, s'inscrivant en hausse de 10,12% (+ 460,7 millions de dirhams).

Cette évolution s'appuie plus particulièrement sur la forte progression du résultat des opérations de marché et sur l'augmentation de la marge sur commissions. Ainsi, la structure du produit net bancaire se décompose comme suit :

• Marge sur commissions

La marge sur commissions a connu une croissance de 17,2% pour s'établir, au terme de l'exercice 2006, à 723,8 millions de dirhams, soit +106,5 millions de dirhams.

• Résultat des opérations de marché

Le résultat des opérations de marché a connu une croissance significative de 91% passant de 359,3 millions de dirhams à fin 2005 à 685,1 millions de dirhams en 2006 (+325,8 millions de dirhams). Cette croissance trouve

Décembre

Variations

2006

2005

KDH

%

Marge d'intérêt

3 519,4

3 627,2

-107,8

-2,97%

Part/ PNB

70,19%

79,66%

-9,47 points

Marge sur commissions

723,8

617,3

106,5

17,24%

Part/ PNB

14,44%

13,56%

0,88 points

Résultat des opérations de marché

685,1

359,3

325,8

90,66%

Part/ PNB

13,66%

7,89%

5,77 points

Divers autres produits bancaires

286,6

130,8

155,8

119,18%

Diverses autres charges bancaires

-204,2

-191,2

-13,0

6,82%

Produit Net Bancaire

5 014,1

4 553,4

460,7

10,12%

• Marge d'intérêt

- Les intérêts et produits assimilés ont augmenté de 7,9% (+ 384,5 millions de dirhams) de 2005 à 2006, suite à la hausse des crédits moyens par décaissement de 16,8% compensée par la baisse des produits sur opérations sur titres de 18,2% (-145,9 millions de dirhams).

- Les intérêts et charges assimilés enregistrent une croissance de 39,5% (+492,2 millions de dirhams), essentiellement due à la hausse du coût des ressources et des encours moyens des dépôts de 22,4% à fin décembre 2006.

De ce fait, la marge d'intérêt s'est élevée à 3,519 milliards de dirhams à fin 2006 contre 3,627 milliards de dirhams à fin 2005.

son origine principalement dans la hausse du résultat sur opérations sur titres de placement et de transaction de 235,4 millions de dirhams (+262,2%) et la hausse du résultat des opérations de change de 78,7 millions de dirhams (+28,5%) à fin décembre 2006.

• Divers autres produits bancaires

Les autres produits bancaires ont augmenté de 155,8 millions de dirhams provenant essentiellement de +141,8 millions de dirhams sur les dividendes.

• Diverses autres charges bancaires

Les autres charges bancaires ont augmenté de 13 millions.

• Charges générales d'exploitation

Les charges générales d'exploitation passent de 2,2 milliards de dirhams en 2005 à 2,3 milliards de dirhams en 2006, enregistrant une hausse de 6,8 % (+146,7 millions de dirhams) en raison de la hausse des charges d'exploitation (+133,1 millions de dirhams) et des dotations aux amortissements (+13,6 millions de dirhams).

Malgré la hausse des charges générales d'exploitation, le coefficient d'exploitation s'améliore de 1,42 points pour s'établir à 45,87 % contre 47,29 % à fin décembre 2005 :

Variations

KDH

%

Décembre 2006

Décembre 2005

Frais généraux

1 998,09

1 864,99

133,09

7,14%

Charges du personnel

998,89

979,19

19,70

2,01%

Impôts et taxes

66,23

54,11

12,12

22,40%

Charges externes

931,15

831,12

100,03

12,04%

Autres charges générales d'exploitation

1,82

0,58

1,24

215,09%

Dotations aux amortissements d'exploitation

301,83

288,22

13,61

4,72%

Charges générales d'exploitation

2 299,91

2 153,21

146,70

6,81%

• Résultat brut d'exploitation

Le résultat brut d'exploitation d'Attijariwafa bank s'est amélioré de 15,4 % d'une année à l'autre passant de 2,537 milliards de dirhams en 2005 à 2,928 milliards de dirhams en 2006, soit +390,7 millions de dirhams. Cette évolution s'explique par :

• l'augmentation du PNB (+460,7 millions de dirhams),

• la hausse du résultat des opérations sur immobilisations financières (+139,4 millions de dirhams),

• la baisse des produits d'exploitation non bancaires de 62,7 millions de dirhams,

• la hausse des charges générales d'exploitation de +146,7 millions de dirhams.

• Résultat courant

Le résultat courant est passé de 2,038 milliards de dirhams en 2005 à 2,833 milliards de dirhams en 2006, soit une progression de 795 millions de dirhams (+39%).

La dotation aux provisions nettes des reprises s'est établie à fin 2006 à 95,2 millions de dirhams, en baisse de 404,3 millions de dirhams (-80,9%). Cette évolution recouvre principalement :

- un effort soutenu en matière de récupération des créances clientèle : 542 millions de dirhams de reprises de provisions clientèle en 2006 ;

- une baisse des dotations aux provisions clientèle de 270,2 millions de dirhams, s'établissant à 640 millions de dirhams, en partie constituée par une dotation complémentaire relative à la mise à niveau des couvertures des engagements.

- un write-off (créances clientèle irrécouvrables couvertes par les provisions) de 447,7 millions de dirhams contre 1 312,8 millions de dirhams en 2005.

Le taux de couverture des créances en souffrance par les provisions s'est amélioré de 5,7 points pour s'établir à fin 2006 à 83,1%, la moyenne du secteur étant de 75,6%.

Les autres dotations aux provisions intègrent une dotation complémentaire relative à une provision pour investissement de 200 millions de dirhams.

• Résultat net

Le résultat net ressort à 1 926,2 millions de dirhams contre 1 216,7 millions de dirhams en 2005, soit une progression de 58,3%.

• Fonds propres

Au terme de l'exercice 2006, les fonds propres de la banque, résultat net non compris, totalisent 11,568 milliards de dirhams.

• Total bilan

Le total bilan, hors succursales à l'étranger, s'est élevé à 142,768 milliards de dirhams à fin décembre 2006, contre 116,231 milliards de dirhams à fin décembre 2005.

AFFECTATION DU RÉSULTAT

Résultat net de l'exercice

1 926 186 491,18 DH

Mise en réserve légale

-

Mise en réserve d'investissement

125 000 000,00 DH

Report des exercices précédents

1 533 862,32 DH

Bénéfice distribuable

1 802 720 353,50 DH

Répartition :

Dividende statutaire

115 797 576,00 DH

Somme nécessaire pour porter le dividende par action à 45 dh

752 684 244,00 DH

Soit un total de distribution de

868 481 820,00 DH

Mise en réserves extraordinaires

933 380 056,67 DH

Report à nouveau

858 476,83 DH

Après une phase de 2 années ayant permis d'assurer l'intégration rapide et complète des 2 banques d'origine et du renforcement des différents partenariats mis en place, Attijariwafa bank entame l'année 2007 dans une position favorable pour tirer pleinement profit des synergies internes et poursuivre la mise en œuvre de son plan stratégique à l'Horizon 2010.

Sur le marché national, les axes de développement recouvrent notamment :

• le déploiement d'une offre globale de services financiers adaptée au contexte spécifique de chaque segment de clientèle ;

• la poursuite de sa politique de proximité avec l'ouverture de 100 nouvelles agences et le développement de canaux de distribution alternatifs ;

• l'accompagnement du financement de projets créateurs d'emplois et structurants pour l'économie marocaine ;

• l'ouverture à de nouvelles voies de croissance : développement intensif du retail banking, activités immobilières, gestion des flux, fonds d'investissement spécialisés...

• l'amélioration de la qualité de service à travers le re-engineering et l'optimisation de ses process critiques ;

• le renforcement de la profitabilité de ses filiales grâce au cross-selling et à la mutualisation des plate-formes de production et de traitement ;

• l'alignement progressif des systèmes d'information sur ses ambitions stratégiques et ses besoins à long terme.

À l'international, le groupe Attijariwafa bank poursuivra sa stratégie de développement qui s'articule à travers :

• l'accélération de l'activité de collecte de dépôts, de distribution de crédits et de capture des flux de transferts des Marocains Résidants à l'Etranger en s'appuyant sur une organisation dédiée, la Banque des Marocains sans Frontière, et Attijariwafa bank Europe, filiale bancaire française à statut européen ;

• le renforcement de la présence au Maghreb, avec la mise en œuvre du plan stratégique de développement d'Attijari bank Tunisie ;

• la création d'une plate forme de développement sur l'Afrique de l'Ouest à travers le rapprochement de la Banque Sénégal-Tunisienne - dont le groupe a acquis 66,67% du capital en janvier 2007- et d'Attijariwafa bank Sénégal dans l'optique d'un développement accéléré dans la région.

La mise en œuvre coordonnée de ces différentes initiatives devrait permettre à Attijariwafa bank de continuer à afficher une progression soutenue de ses résultats consolidés en 2007.

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS

DES FILIALES

PARABANCAIRES

ET DES FILIALES DE LA

BANQUE D'AFFAIRES

FILIALES PARABANCAIRES

• Wafasalaf

Wafasalaf, disposant d'un large réseau de distribution, réalise à fin décembre 2006 une production brute globale de 6,2 milliards de dirhams soit +38% par rapport à décembre 2005.

La production portée a atteint 5,1 milliards de dirhams, soit une évolution de 33% par rapport à 2005. Cette croissance revient particulièrement à l'amélioration de l'activité automobile (+53,7%) et à l'équipement des ménages (+68%). L'encours sain porté par Wafasalaf a enregistré une progression de 23,8% par rapport à 2005 atteignant 7,6 milliards de dirhams.

Au niveau de la rentabilité, les indicateurs financiers ont enregistré une nette amélioration traduisant les efforts d'optimisation engagés au courant de l'exercice :

- baisse du coût moyen des ressources de 4,6% en 2005 à 3,7% en 2006 (-0,9 point), (*)

- baisse du taux de contentialité de 13,8% à 11,6% (-2,2 points). (*)

- hausse du coefficient d'exploitation de +1,2 points pour atteindre 42% à fin décembre 2006.

- stabilité du coût du risque à 1,31%.

En terme de résultat, le produit net bancaire de Wafasalaf ressort à fin décembre 2006 à 591 millions de dirhams en progression de 17% par rapport à décembre 2005. Le résultat net de l'année 2006 s'établit à 194,2 millions de dirhams contre 138,4 millions de dirhams en 2005 soit une progression de 40,3%.

La dynamique de croissance de la production en 2007 se poursuivra, soutenue par une amélioration des indicateurs de la rentabilité.

(*) ratios calculés par rapport à l'encours annuel moyen

• Wafa Immobilier

Durant l'année 2006, Wafa Immobilier a procédé à la signature de plusieurs conventions avec différents partenaires. La production 2006 de Wafa Immobilier ressort, de ce fait, à 5,9 milliards de dirhams soit une progression de 112%.

En terme de résultat, le produit net bancaire de Wafa Immobilier s'établit, à fin décembre 2006, à 93,5 millions de dirhams (+43%).

L'augmentation des charges générales d'exploitation provient essentiellement des frais de fonctionnement inhérents à la création de 15 nouvelles agences et 4 sites promoteurs. Quant au résultat net de l'année 2006, il enregistre une augmentation de 55% pour atteindre 23,5 millions de dirhams.

Le plan d'actions pour 2007 s'articule autour des axes suivants :

- développement de l'activité du réseau propre de Wafa Immobilier ;

- développement des conventions grandes entreprises, administrations et promoteurs ;

- extension du réseau par l'ouverture de 15 nouvelles agences ;

- assurer une présence permanente sur le marché à travers l'innovation et le lancement de nouveaux produits ;

- relance de campagne de communication institutionnelle propre à Wafa Immobilier ;

- mise en place d'un baromètre de satisfaction de la clientèle ;

- amélioration des délais de traitement des dossiers avec maintien du niveau de risque actuel ;

- amélioration de la productivité et maîtrise des frais généraux .

• Wafabail

La production de Wafabail en 2006 s'élève à 2,7 milliards de dirhams soit une progression de 36% au même titre que l'encours fin de période qui s'établit à 4,5 milliards de dirhams en 2006 contre 3,3 milliards de dirhams en 2005.

Au niveau de la rentabilité, sous l'effet de la production enregistrée et de la maîtrise des charges et du risque, Wafabail affiche des résultats en forte croissance. Ainsi, le produit net bancaire de Wafabail ressort à fin décembre 2006 à 197 millions de dirhams soit +22% (le PNB financier s'établissant à 183 millions de dirhams + 29%) et le résultat net social s'établit à 74,5 millions de dirhams soit une augmentation de 37% par rapport à 2005 (le résultat net financier ressortant à 68 millions de dirhams soit + 35%).

Pour l'exercice 2007, Wafabail affiche des ambitions très fortes de développement. Le plan d'actions s'articule autour des axes ci-après :

- redynamisation des relations avec les réseaux d'Attijariwafa bank pour une meilleure promotion du leasing et un réel accompagnement des agences de la banque (formation, tournées d'animation ...);

- proposition de services associés conjuguant des qualités de réactivité et d'imagination avec comme objectif la satisfaction client et l'enrichissement de l'offre commerciale de la filiale ;

- création d'un extranet comme véritable outil de décision et de suivi en ligne des financements en crédit-bail.

• Attijari Factoring Maroc

La production d'Attijari Factoring Maroc a connu une forte progression soit

1 138 millions de dirhams (+51,6%) à fin décembre 2006. Cette croissance a été tirée par le factoring à l'export (+93%) ainsi que le factoring domestique (+34,7%).

L'encours de financement qui s'établit à 225 millions de dirhams a connu un net redressement (+34,6%) dû essentiellement à des opérations de factoring domestique.

Quant aux indicateurs de résultat, le PNB a connu une nette amélioration s'établissant à 16,9 millions de dirhams (+ 42%) grâce à la forte appréciation des intérêts perçus (+79%) et des commissions nettes (+32,6%). Ainsi, le résultat net ressort à 7,1 millions de dirhams en progression de 74,3%.

Le taux de couverture des créances contentieuses, est resté, quant à lui, au même niveau, soit 99%.

Les prévisions 2007 tablent sur une production de 1, 65 milliard de dirhams en hausse de 50% qui sera générée essentiellement par l'activité affacturage domestique, ce qui devrait assurer à Attijari Factoring Maroc une part de marché de 26%.

Les indicateurs d'activité devraient connaître une forte hausse : encours factures et surtout financement entraînant une amélioration significative des produits d'intermédiation.

• Wafa LLD

Le marché de la location en longue durée a progressé en 2006 de 14 % pour atteindre un parc global en LLD de 12.000 véhicules au Maroc en fin d'année 2006.

L'exercice 2006 a été marqué par la hausse de la part de marché de Wafa LLD (+3 points) grâce à l'acquisition des marchés de l'administration publique et de Maroc Telecom.

Wafa LLD clôture l'année 2006 avec un résultat net en très forte hausse puisqu'il passe de 1,8 millions de dirhams en 2005 à 3,6 millions de dirhams en 2006 principalement du fait de l'accroissement du chiffre d'affaires de 50% en 2006 (97 millions de dirhams en 2006 contre 64,6 millions de dirhams en 2005).

Dans le cadre de la stratégie de développement de l'année 2007, Wafa LLD prévoit de dynamiser les synergies avec les équipes de la Banque de Financement et de l'Entreprise d'Attijariwafa bank, pour commercialiser la LLD et atteindre un parc de 2 729 véhicules et une part de marché de 20,06%.

• Wafacash

L'année 2006 a été marquée par la signature d'une convention avec Attijariwafa bank pour la distribution du produit Western Union à travers son réseau avec activation au départ de 150 agences, et par la signature de nouveaux contrats 'Cash Express Entreprise'.

Les volumes réalisés ont enregistré une progression de 31,3%, pour atteindre un montant de 6,9 millions de dirhams. Le nombre de transactions a atteint 2 254 046, en progression de 30% par rapport à l'exercice précédent.

Wafacash a clôturé l'exercice 2006 avec un produit net bancaire de 97,2 millions de dirhams et un résultat net de 36,1 millions de dirhams.

Pour l'année 2007, Wafacash s'est fixé des objectifs stratégiques ambitieux afin de se positionner en tant que réseau de référence sur le marché et ce, à travers un processus de renforcement et de modernisation des agences et le développement d'une culture d'innovation à travers le lancement de produits complémentaires.

Wafacash devrait maintenir le développement de son réseau en renforçant sa position dans les régions à fort potentiel de croissance et faire face ainsi à l'intensification de la concurrence, commercialiser ses principaux produits (Western Union et Cash Express) à travers l'ensemble du réseau Attijariwafa bank et enfin, développer l'activité Change conformément à la nouvelle réglementation.

FILIALES DE LA BANQUE D'AFFAIRES

• Corporate Finance : Attijari Finances Corp

En 2006, Attijari Finances Corp a confirmé son leadership en matière de fusion-acquisition et d'opérations de marché sur le marché marocain. La ligne métier Corporate Finance, à travers ses opérations stratégiques et de marché, a poursuivi et renforcé sa politique d'accompagnement d'opérateurs nationaux de référence dans le cadre de leur stratégie de développement et de croissance.

Forte de son expertise, Attijari Finances Corp est intervenue notamment sur les opérations de fusion-acquisition et de marché suivantes :

• conseil de Attijariwafa bank dans le cadre de l'acquisition de 66,67% de la BST ;

• conseil de SNI dans le cadre du rapprochement avec Arcelor.

• conseil de Douja Promotion Groupe Addoha dans le cadre de la cession en Bourse de 35% de son capital (2,8 milliards de dirhams) ;

• conseil de Fénie Brossette dans le cadre de son introduction en Bourse ;

• conseil du Groupe ONA dans le cadre de son programme d'émission obligataire (2,5 milliards de dirhams) ;

• conseil de la SNI dans le cadre de son programme d'émission de billets de trésorerie (plafond de 1 milliard de dirhams).

Au terme de l'année 2006, le chiffre d'affaires d'Attijari Finances Corp (en terme de commissions) s'établit à 41,2 millions de dirhams pour un volume de transaction de près de 12 milliards de dirhams. Ces résultats sont notamment le fruit de plusieurs opérations stratégiques et de marché : conseil de deux opérateurs nationaux de référence dans le cadre de placements privés et de Douja Promotion Groupe Addoha pour son introduction en Bourse.

Les charges générales d'exploitation se sont élevées à 29,3 millions de dirhams, en baisse de 30% par rapport à 2005, due en majeure partie au recul des charges externes.

Ainsi, le résultat d'exploitation s'élève à 13,6 millions de dirhams contre 20 millions de dirhams l'année précédente. Le résultat financier 2006E, quant à lui, enregistre une légère baisse de 10% pour se situer à 12,8 millions de dirhams contre 14,2 millions de dirhams en 2005.

Le résultat non courant enregistre, à fin 2005, un montant de 132,8 millions de dirhams contre - 280 000 dirhams cette année.

Ce montant représente essentiellement la cession des participations de AFC dans Attijari Management et Attijari Gestion.

Le résultat net 2006E accuse une baisse de 88% due essentiellement au résultat exceptionnel de l'année précédente. Il est estimé à 16,8 millions de dirhams contre 136,6 millions de dirhams en 2005.

• Intermédiation boursière : Attijari Intermédiation et Wafa Bourse

L'année boursière 2006 s'est caractérisée par une forte appréciation des indices accompagnée d'une hausse des volumes d'activité, notamment sur le compartiment central.

L'année a été, en effet, marquée par un nombre record d'introductions en bourse qui ont alimenté les échanges sur le compartiment central compensant ainsi le recul des opérations à caractère stratégique. Au total dix introductions en bourse ont animé le marché : Addoha, Risma, Colorado, Fenie Brossette, Médiaco, Distrisoft, Involys, HPS, SRM et Cartier-Saada.

Le volume des échanges a atteint 166,4 milliards de dirhams en 2006, soit 10% de plus par rapport à 2005. L'indice général, MASI, a réalisé une performance exceptionnelle de 71% grâce à la bonne attractivité de la plupart des entreprises cotées.

Dans ce contexte, Attijari Intermédiation s'est distinguée en drainant un volume global annuel de 56 milliards de dirhams dont l'essentiel est réalisé sur le compartiment central, contre 90,5 milliards de dirhams en 2005. Cette variation trouve son origine au niveau des volumes du Marché de blocs ainsi que des offres publiques et apport en titres, qui se sont significativement contractés cette année pour atteindre, respectivement, 4 884 millions de dirhams et 14 082 millions de dirhams -88% et -63%. Malgré la baisse du volume, Attijari

Intermédiation conserve sa place en tant que leader dans le métier de la bourse.

Le chiffre d'affaires annuel s'inscrit en progression de 234% à 103 millions de dirhams. Les charges d'exploitation évoluent sensiblement à 21 millions de dirhams en raison d'éléments non récurrents liés aux opérations de placement effectuées en 2006. Le résultat d'exploitation évolue de 425% à 83 millions de dirhams. Le résultat après impôt ressort à 54 millions de dirhams comparé à 12 millions de dirhams, une année auparavant.

• Réalisations obtenues en millions de dirhams

2005

2006

Évolution

Volume d'activité (en milliards de dirhams)

91,1

55,9

-39%

Part de marché Globale

60,5%

33,6%

- 27pts

Chiffre d'affaires

30,9

103,5

+234%

Total Charges d'Exploitation

16, 633

21, 068

+27%

Résultat d'exploitation

15, 588

82, 746

+425%

RESULTAT NET

11, 867

54, 355

+358%

• Restructuration et Capital Investissement :

Wafa trust - Wafa investissement- Attijari invest

Wafa Investissement a fait l'objet d'une restructuration financière, au terme de laquelle, le capital social a été porté à 55 millions de dirhams.

Elle a réalisé en 2006 la cession de sa filiale SIFAP pour un montant de 24 millions de dirhams, la restructuration financière de la Compagnie Industrielle du Lukus (CIL) en procédant en particulier à un apport en capital de 26 millions de dirhams et en entamant la restructuration opérationnelle de cette entreprise. Wafa Investissement a pris par ailleurs une participation dans Mifa Télécom.

En 2007, Wafa Investissement compte poursuivre son développement dans la gestion des actifs dépréciés de la banque en investissant dans des entreprises et en procédant à leur restructuration. Elle prévoit également de céder ses participations dans deux sociétés faisant partie de son portefeuille actuel.

Attijari Invest, filiale à 100% d'Attijariwafa bank, est aujourd'hui le leader national des acteurs du Capital Investissement en termes d'actifs sous gestion, couvrant la totalité des

activités avec une expertise reconnue. La société a réalisé en 2006 un chiffre d'affaires de 14 millions de dirhams.

Avec une équipe de 12 personnes Attijari Invest gère et/ou conseille 3,4 milliards de dirhams de fonds de private equity auprès des plus importants investisseurs nationaux et internationaux.

Au terme de l'exercice 2006, Attijari Invest a bouclé en partenariat avec Emerging Markets Partnership (EMP Africa) le Fonds Moroccan Infrastructures Fund de 1 milliard de dirhams avec un premier closing à 800 millions de dirhams, devenant ainsi le fonds dont la capacité d'investissement est la plus importante au Maroc, désirant agir au niveau des grands projets structurants de notre pays avec la possibilité d'intervenir en Algérie et en Tunisie. Attijari Invest a également bouclé le fonds IGRANE dédié à la région de Souss Massa Drâa d'un montant de 200 millions de dirhams, avec un premier closing à 120 millions de dirhams.

Enfin, Attijari Invest a été mandatée en 2006 par Al Ajial Fund, fonds d'investissement de 200 millions de dollars géré par Kuwait Investment Authority, pour une mission d'assistance et de conseil dans la gestion.

•

Gestion d'actifs : Wafa Gestion

Outre les performances exceptionnelles de la Bourse de Casablanca tant au niveau des volumes de transactions que de l'indice, le contexte du marché de Wafa Gestion a été marqué au niveau du marché obligataire par un fort mouvement baissier des montants levés par le Trésor sur le compartiment moyen et long terme. Cette évolution est due à la forte demande exprimée par différents intervenants. Le rendement du marché obligataire s'est ainsi inscrit en hausse par rapport à 2005 (+ 11,74%), en raison de la baisse des taux sur le marché primaire.

Dans ce climat favorable, le marché marocain de la gestion d'actifs a progressé de +49,3 %, les encours sous gestion représentent désormais plus de 129 milliards de dirhams.

L'essentiel de la croissance du marché a été réalisé par les fonds ouverts au public, qui ont propulsé l'encours des OPCVM de 28,2 milliards de dirhams (+56,4%). L'encours OPCVM dédié quant à lui, a connu une hausse de 39,5% par rapport à 2005, soit 14,38 milliards de plus.

Dans ce contexte, Wafa Gestion a drainé à elle seule 30% de l'évolution globale des encours du marché de la gestion collective, soit 13,1 milliards de dirhams. Plusieurs facteurs expliquent cette progression :

• la qualité de la gestion concrétisée par de bonnes performances sur l'ensemble des classes d'actifs ;

• l'ouverture au réseau d'un fonds obligataire long terme complétant la gamme BPP ;

• la création de nouveaux fonds dédiés pour des institutionnels, Wafa Gestion ayant été retenue dans le cadre des appels d'offres émis en 2006 ;

• la croissance des encours de Wafa Gestion indiquée ci-dessus a surtout porté sur les fonds ouverts au public, +41,6%. Les produits obligataires moyen et long termes tiennent le haut du pavé dans cette progression, passant de 22,62 à 29,39 milliards de dirhams.

• sur le plan financier, les résultats ont évolué de manière significative, le chiffre d'affaires s'élève à 225,59 millions de dirhams en 2006 contre 168,70 millions de dirhams une année auparavant, soit une progression de +34 %.

Le résultat net social passe ainsi de 36,49 à 62,77 millions de dirhams cette année, progressant de +72%.

•

Wafa Assurance

A fin décembre 2006, les primes émises par la compagnie se sont élevées à 2,3 milliards de dirhams contre 1,6 milliards de dirhams en 2005, soit une progression de 45%, résultant de la croissance de 136% de la vie et de 4,5% de la non vie.

Le résultat technique de la compagnie ressort, au terme de cet exercice, à 353,6 millions de dirhams, en hausse de 64%. Par famille, la vie réalise un résultat technique de -67 millions de dirhams et la non vie affiche un résultat de 420,6 millions de dirhams contre 140 millions de dirhams, soit + 200%.

Le résultat net ressort à 313,6 millions de dirhams contre 183 millions de dirhams en 2005 soit une augmentation de 71,3%. Les fonds propres de la compagnie se montent à 1 091 millions de dirhams contre 854 millions de dirhams l'année précédente.

La stratégie de développement de Wafa Assurance pour 2007 prévoit :

• de devenir le leader marocain sur les réseaux Bancassurance et agents, et la compagnie généraliste de référence ;

• de doubler le chiffre d'affaires de 2005 en trois ans ;

• d'augmenter de 64% le résultat technique de 2005 en trois ans.

RÉSOLUTIONS

DE L'ASSEMBLÉE

GÉNÉRALE ORDINAIRE

•

Première résolution

L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture des rapports du conseil d'administration et des commissaires aux comptes sur l'exercice clos au 31 décembre 2006, approuve expressément les états de synthèse dudit exercice tels qu'ils lui ont été présentés ainsi que les opérations traduites dans ces états ou résumées dans ces rapports se soldant par un bénéfice net de 1 926 186 491,18 dirhams.

En conséquence, l'Assemblée Générale Ordinaire décide la distribution d'un dividende, pour une année de jouissance, de 45 dirhams par action qui sera mis en paiement à partir du lundi 2 juillet 2007 au siège de la banque, conformément à la réglementation en vigueur.

•

Deuxième résolution

L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes, sur les conventions relevant des articles 56 et suivants de la loi 17/95 relative aux sociétés anonymes, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.

•

Quatrième résolution

En conséquence des résolutions précédentes, l'Assemblée Générale confère aux membres du conseil d'administration, quitus définitif et sans réserve, de leur gestion pendant l'exercice dont les comptes ont été ci-dessus approuvés et aux commissaires aux comptes pour leur mandat durant ledit exercice.

•

Troisième résolution

L'Assemblée Générale approuve l'affectation des résultats proposée par le conseil d'administration à savoir :

• Résultat net de l'exercice

1 926 186 491,18 DH

• Mise en réserve légale

-

• Mise en réserves d'investissement

125 000 000,00 DH

• Report des exercices précédents

1 533 862,32 DH

•

Bénéfice distribuable

1 802 720 353,50 DH

Répartition :

• Dividende statutaire

115 797 576,00 DH

• Somme nécessaire pour porter le dividende par action à 45 dirhams

752 684 244,00 DH

•

Soit un total de distribution de

868 481 820,00 DH

• Mise en réserves extraordinaires

933 380 056,67 DH

• Report à nouveau

858 476,83 DH

RAPPORT GÉNÉRAL

DES COMMISSAIRES

AUX COMPTES

COMPTES SOCIAUX

ERNST & YOUNG

37 Bd. Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca. MAROC

Deloitte.

288, Bd Zerkoutni

20000 Casablanca

Aux actionnaires d'Attijariwafa bank

Rapport général des commissaires aux comptes

Exercice du 1

er

janvier au 31 décembre 2006

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons procédé à l'audit des états de synthèse, ci-joints, de Attijariwafa bank arrêtés au 31 décembre 2006, lesquels comprennent le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos à cette date. Ces états de synthèse qui font ressortir un montant de capitaux propres totalisant KMAD 13 489 292 dont un bénéfice net de KMAD 1 929 881 sont la responsabilité des organes de gestion de la Banque. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre audit selon les normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent qu'un tel audit soit planifié et exécuté de manière à obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comprennent pas d'anomalies significatives. Un audit comprend l'examen, sur la base de sondages, des documents justifiant les montants et informations contenus dans les états de synthèse. Un audit comprend également une appréciation des principes comptables utilisés, des estimations significatives faites par la Direction Générale, ainsi que de la présentation générale des comptes. Nous estimons que notre audit fournit un fondement raisonnable de notre opinion.

Opinion sur les états de synthèse

À notre avis, les états de synthèse cités au premier paragraphe de ce rapport donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de Attijariwafa bank au 31 décembre 2006 ainsi que du résultat de ses opérations et de l'évolution de ses flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables admis au Maroc.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la Banque.

Conformément aux dispositions de l'article 172 de la loi 17-95, nous portons à votre connaissance que la Banque a procédé à la création:

- d'une filiale «Attijariwafa bank Europe», Banque de droit français au capital initial de 37 000 euros, lequel capital a été porté à 33 906 660 euros suite à la reprise des activités des ex-succursales de Paris et de Bruxelles, et est détenu en totalité par la Banque. L'ensemble de ces titres a été apporté à une holding «Attijariwafa Euro Finances» au cours de l'exercice,

- d'une filiale «Attijariwafa Euro Finances», holding en France au capital initial de 37 000 euros détenu en totalité par la Banque, capital porté à 33 906 660 euros suite à l'apport des titres Attijariwafa bank Europe par la Banque.

- d'une filiale en Italie «Attijariwafa Finanzaria Spa», au capital de 600 000 euros détenu en totalité par la Banque.

Casablanca le 22 mars 2007

Les Commissaires aux Comptes

ERNST&YOUNG

Ali BENNANI

Associé

DELOITTE AUDIT

Fawzi BRITEL

Associé

• Cinquième résolution

L'Assemblée Générale fixe le montant des jetons de présence à allouer aux membres du conseil d'administration au titre de l'exercice 2007 à 4 000 000 dirhams.

Le conseil d'administration répartira cette somme entre ses membres dans les proportions qu'il jugera convenables.

• Sixième résolution

L'Assemblée Générale prend acte de la démission de leur mandat d'administrateur, de monsieur Khalid Oudghiri Idrissi Hassani, de monsieur Bassim Jai' Hokimi et d'AXA Assurances Maroc, représentée par monsieur Daniel Antunes et les remercie pour leur contribution au développement de la banque.

• Septième résolution

L'Assemblée Générale, après avoir constaté que le mandat d'administrateur de monsieur Saâd Bendidi et de la Financière des Investissements Immobiliers et Industriels, venait à échéance à l'issue de la présente assemblée, décide de renouveler ledit mandat pour la durée statutaire de six années qui expirera par conséquent le jour de l'Assemblée Générale qui statuera sur les comptes de l'exercice 2012.

• Huitième résolution

L'Assemblée Générale, après avoir entendu les explications qui lui ont été présentées par le conseil d'administration, autorise l'émission d'obligations pour un montant global de deux milliards (2.000.000.000) de dirhams et donne tous pouvoirs au conseil d'administration à l'effet de procéder, dans un délai de cinq ans, à une ou plusieurs émissions de ces obligations et d'en arrêter les modalités et les caractéristiques.

En cas de plusieurs émissions, chaque émission est considérée comme un emprunt obligataire au sens de l'article 298 de la loi 17/95 relative aux sociétés anonymes, lequel doit être entièrement souscrit.

• Neuvième résolution

L'Assemblée Générale, ayant pris connaissance de la deuxième opération proposée pour la participation du personnel au capital de la banque, approuve les projets de vente d'actions de la société au personnel du groupe et de programme de stocks options (par option d'achat d'actions) et confère tous pouvoirs au conseil d'administration ou à toute personne qu'il désignera, pour fixer les modalités, mettre en place, et réaliser ces projets.

• Dixième résolution

L'Assemblée Générale donne tous pouvoirs au porteur d'un original ou d'une copie des présentes pour accomplir les formalités de publicité ou autres prescrites par la loi.

COMPTES SOCIAUX
AU 31 DÉCEMBRE 2006

Bilan agrégé

(en milliers de dirhams)

ACTIF

31/12/2006

31/12/2005

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, service des chèques postaux

14 619 432

12 681 402

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

24 155 056

19 345 594

I À vue

14 361 282

9 719 917

I À terme

9 793 774

9 625 677

Créances sur la clientèle

67 951 564

52 444 141

I Crédits de trésorerie et à la consommation

35 049 102

27 549 850

I Crédits à l'équipement

16 455 411

12 698 330

I Crédits immobiliers

15 526 925

10 325 788

I Autres crédits

920 126

1 870 173

Créances acquises par affacturage

982 762

1 248 732

Titres de transaction et de placement

19 641 854

17 089 819

I Bons du Trésor et valeurs assimilées

11 983 424

12 757 734

I Autres titres de créance

1 723 803

2 667 385

I Titres de propriété

5 934 627

1 664 700

Autres actifs

1 799 373

1 442 071

Titres d'investissement

3 543 552

3 959 896

I Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 526 449

1 704 067

I Autres titres de créance

2 017 103

2 255 829

Titres de participation et emplois assimilés

6 169 374

5 709 436

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail et en location

35 567

82 957

Immobilisations incorporelles

1 453 416

1 436 556

Immobilisations corporelles

2 423 750

2 517 950

TOTAL ACTIF

142 775 700

117 958 554

PASSIF

31/12/2006

31/12/2005

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

5 294

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

5 229 917

4 506 911

I À vue

4 849 982

3 115 805

I À terme

379 935

1 391 106

Dépôts de la clientèle

120 904 819

98 475 272

I Comptes à vue créditeurs

64 671 379

55 012 271

I Comptes d'épargne

13 440 266

12 583 585

I Dépôts à terme

38 637 642

27 926 634

I Autres comptes créditeurs

4 155 532

2 952 782

Titres de créances émis

I Titres de créances négociables émis

I Emprunts obligataires émis

I Autres titres de créance émis

Autres passifs

2 308 375

1 679 043

Provisions pour risques et charges

588 003

788 119

Provisions réglementées

250 000

175 000

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

Écarts de réévaluation

420

420

Réserves et primes liées au capital

9 636 620

9 115 920

Capital

1 929 960

1 929 960

(-) Actionnaires.Capital non versé

- 7 589

70 529

Résultats nets en instance d'affectation

(+/−) Résultat net de l'exercice

1 929 881

1 217 380

TOTAL PASSIF

142 775 700

117 958 554

Hors bilan agrégé

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

Engagements donnés

25 589 497

21 897 693

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

7 355 811

6 291 714

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

3 292 824

4 340 452

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

14 940 862

11 265 527

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

Engagements reçus

18 031 289

10 536 898

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

18 005 345

10 511 330

Engagements de garantie reçus de l'État et d'organismes de garantie divers

25 944

25 568

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

Compte de produits et charges agrégé

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

I. PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

7 276 884

6 323 914

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

870 366

691 304

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

3 897 611

3 475 852

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

662 470

812 766

Produits sur titres de propriété

282 833

128 011

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

50 674

93 757

Commissions sur prestations de service

735 907

630 619

Autres produits bancaires

777 023

491 605

II. CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

2 235 518

1 689 517

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

254 465

197 443

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

1 493 764

1 106 197

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

47 390

83 879

Autres charges bancaires

439 899

301 998

III. PRODUIT NET BANCAIRE

5 041 366

4 634 397

Produits d'exploitation non bancaire

284 585

133 712

Charges d'exploitation non bancaire

79

120

IV. CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

2 331 861

2 240 606

Charges de personnel

1 015 905

1 028 103

Impôts et taxes

80 119

57 233

Charges externes

931 151

861 749

Autres charges générales d'exploitation

1 819

1 682

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

302 867

291 839

V. DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES

1 512 560

2 644 747

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

647 865

911 109

Pertes sur créances irrécouvrables

500 829

1 384 345

Autres dotations aux provisions

363 866

349 293

VI. REPRISSES DE PROVISIONS ET RÉCUPÉRATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES

1 351 182

2 158 055

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

887 664

1 915 978

Récupérations sur créances amorties

101 701

23 655

Autres reprises de provisions

361 817

218 422

VII. RÉSULTAT COURANT

2 832 633

2 040 691

Produits non courants

9 501

19 975

Charges non courantes

91 576

141 602

VIII. RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

2 750 558

1 919 064

Impôts sur les résultats

820 677

701 684

IX. RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

1 929 881

1 217 380

État des soldes de gestion agrégé

(en milliers de dirhams)

I-TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS

31/12/2006

31/12/2005

+ Intérêts et produits assimilés

5 430 447

4 979 922

- Intérêts et charges assimilées

1 748 229

1 303 640

MARGE D'INTERET

3 682 218

3 676 282

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

50 674

93 757

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

47 390

83 879

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

3 284

9 878

+ Commissions perçues

735 991

632 442

- Commissions servies

12 255

2 930

MARGE SUR COMMISSIONS

723 736

629 512

+ Résultat des opérations sur titres de transaction

+ Résultat des opérations sur titres de placement

327 783

89 764

+ Résultat des opérations de change

361 991

284 254

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

4 817

-7 692

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

694 591

366 326

+ Divers autres produits bancaires

286 597

143 554

- Diverses autres charges bancaires

349 060

191 155

PRODUIT NET BANCAIRE

5 041 366

4 634 397

+ Résultat des opérations sur immobilisations financières

157 863

18 455

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

66 133

131 553

- Autres charges d'exploitation non bancaire

79

120

- Charges générales d'exploitation

2 331 862

2 240 607

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

2 933 421

2 543 678

+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-159 328

-355 820

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

58 540

-147 168

RÉSULTAT COURANT

2 832 633

2 040 691

RÉSULTAT NON COURANT

-82 075

-121 627

- Impôts sur les résultats

820 677

701 684

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

1 929 881

1 217 380

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

31/12/2006

31/12/2005

+ RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

1 929 881

1 217 380

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

302 867

291 839

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

70 899

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

12 080

94 786

+ Dotations aux provisions réglementées

200 000

175 000

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

286 955

220 508

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

14 745

35 221

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

79

120

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

218 452

2 158

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

- Reprises de subventions d'investissement reçues

+ CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

1 995 654

1 521 238

- Bénéfices distribués

694 785

578 988

+ AUTOFINANCEMENT

1 300 869

942 249

Tableau des flux de trésorerie agrégé

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

1. (+) Produits d'exploitation bancaire perçus

6 467 926

5 879 285

2. (+) Récupérations sur créances amorties

101 698

23 655

3. (+) Produits d'exploitation non bancaire perçus

60 889

102 035

4. (-) Charges d'exploitation bancaire versées (*)

-2 586 631

-2 449 297

5. (-) Charges d'exploitation non bancaire versées

0

0

6. (-) Charges générales d'exploitation versées

-2 028 994

-1 948 971

7. (-) Impôts sur les résultats versés

-820 677

-701 684

I. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES VARIATION DES :

1 194 211

905 023

8. (±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-4 809 462

-5 018 886

9. (±) Créances sur la clientèle

-15 241 453

-8 643 902

10. (±) Titres de transaction et de placement

-2 552 035

-2 449 216

11. (±) Autres actifs

-357 302

149 396

12. (±) Immobilisations données en crédit-bail et en location

47 390

83 879

13. (±) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

723 006

701 416

14. (±) Dépôts de la clientèle

22 429 547

13 339 511

15. (±) Titres de créance émis

0

0

16. (±) Autres passifs

629 332

-206 580

II. SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

869 023

-2 044 382

III. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

2 063 234

-1 139 359

17. (+) Produit des cessions d'immobilisations financières

199 459

227 774

18. (+) Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

53 543

107 718

19. (-) Acquisition d'immobilisations financières

-43 594

201 616

20. (-) Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

77 340

-43 080

21. (+) Intérêts perçus

22. (+) Dividendes perçus

282 833

128 011

IV. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

569 581

622 039

23. (+) Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

24. (+) Emission de dettes subordonnées

25. (+) Emission d'actions

26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés

27. (-) Intérêts versés

28. (-) Dividendes versés

-694 785

-578 988

V. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

-694 785

-578 988

VI. VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III+IV+V)

1 938 030

-1 096 308

VII. TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

12 681 402

13 777 710

VIII. TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

14 619 432

12 681 402

(*) : y compris les dotations nettes de provisions

Principales méthodes d'évaluation appliquées au 31 décembre 2006

1. Présentation

Attijariwafa bank est une société de droit commun constituée au Maroc. Les états de synthèse comprennent les comptes du siège ainsi que les agences établies au Maroc à l'étranger et les succursales de Bruxelles. Les opérations et soldes significatifs internes entre les entités Marocaines et les succursales à l'étranger sont éliminés.

2. Principes généraux

Les états de synthèse sont établis dans le respect des principes comptables généraux applicables aux établissements de crédit. La présentation des états de synthèse d'Attijariwafa bank est conforme aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

3. Créances et engagements par signature

Présentation générale des créances

Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale ou l'objet économique des concours :

créances à vue et à terme, pour les établissements de crédit,

créances de trésorerie, crédits à l'équipement, crédit à la consommation, crédit immobilier et autres crédits pour la clientèle.

Les engagements par signature comptabilisés au hors bilan correspondent à des engagements irrévocables de concours en trésorerie et à des engagements de garantie qui n'ont pas donné lieu à des mouvements de fonds.

Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs, sont enregistrées sous les différentes rubriques de créances concernées (établissements de crédit, clientèle).

Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Créances en souffrance sur la clientèle

Les créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément à la réglementation bancaire en vigueur.

Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

les créances en souffrance sont, selon le degré de risque, classées en créances pré-douteuses, douteuses ou compromises,

les créances en souffrance sont, après déduction des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de:

- 20% pour les créances pré-douteuses,

- 50% pour les créances douteuses,

- 100% pour les créances compromises.

Les provisions affectées relatives aux risques crédits sont déduites des postes d'actif concernés.

Dès le déclassement des créances en créances en souffrance, les intérêts sur créances ne sont plus décomptés et comptabilisés. Ils sont constatés en produit à leur encaissement.

Les pertes sur créances irrécouvrables sont constatées lorsque les chances de récupérations des créances en souffrance sont jugées nulles.

Les reprises de provisions pour créances en souffrance sont constatées lorsque les créances en souffrance ont connu une évolution favorable: remboursements effectifs (totaux ou partiels) de la créance ou une restructuration de la créance avec un remboursement partiel de la créance.

La banque a retenu, au titre des dispositions de l'article 22 de la circulaire n°19/6/2002, l'option d'anticiper la mise à niveau de la valeur des hypothèques relatives aux créances compromises. Cette mise à niveau, laquelle sera achevée fin 2007, s'est traduite par un impact sur le résultat d'environ 258 millions de DH.

La banque a procédé à un abandon de créances en souffrance par utilisation des provisions correspondantes constituées. Cette opération a porté sur un montant de 367 millions de DH, sans se traduire par un impact sur le résultat de l'exercice.

4. Dettes à vue et à terme

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

- dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit,

- comptes à vue créditeurs, comptes d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle.

Sont incluses dans ces différentes rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie, les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs.

Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

5. Portefeuille titres

5.1. Présentation générale

Les opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

Les titres sont classés d'une part en fonction de la nature juridique du titre (titre de créance ou titre de propriété) d'autre part en fonction de l'intention (titre de transaction, titre de placement, titre d'investissement, titre de participation).

5.2. Titres de transaction

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres dont la liquidité est assurée et qui ont été acquis avec une intention de revente à brève échéance.

Ces titres sont enregistrés à leur valeur d'achat (coupon inclus). A chaque arrêté comptable, la différence entre cette valeur et la valeur de marché est inscrite directement en compte de résultat.

Au 31 Décembre 2006, la banque n'a pas de titres classés en portefeuille de transaction.

5.3. Titres de placement

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres acquis dans un objectif de détention supérieur à 6 mois à l'exception des titres à revenus fixes destinés à être conservés jusqu'à leur échéance. Cette catégorie de titre comprend notamment les titres qui ne satisfont pas aux conditions nécessaires leur permettant d'être classés dans une autre catégorie de titres.

Les titres de créances sont enregistrés au pied de coupon. La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.

Les titres de propriété sont enregistrés à leur valeur d'achat hors frais d'acquisition.

A chaque arrêté comptable la différence négative entre la valeur de marché et la valeur d'entrée des titres fait l'objet d'une provision pour dépréciation. Les plus-values potentielles ne sont pas enregistrées.

5.4. Titres d'investissement

Les titres d'investissement sont des titres de créance qui sont acquis ou qui proviennent d'une autre catégorie de titre, avec l'intention de les détenir jusqu'à l'échéance, pour procurer, sur une longue période, des revenus réguliers.

A leur date d'acquisition, ces titres sont enregistrés coupon exclu. La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.

A chaque arrêté comptable, les titres sont maintenus pour leur valeur d'acquisition quelque soit la valeur de marché du titre. En conséquence, la perte ou le profit latent ne sont pas enregistrés.

5.5. Titres de participation

Sont inscrits dans cette catégorie, les titres dont la possession durable est estimée utile à la banque.

A chaque arrêté comptable, leur valeur est estimée sur la base des éléments généralement admis : valeur d'usage, quote-part dans la situation nette, perspectives de résultats et cours de bourse. Les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, à la constitution de provisions pour dépréciation.

5.6. Pensions livrées

Les titres mis en pension sont maintenus au bilan, et le montant encaissé, représentatif de la dette à l'égard du cessionnaire, est enregistré au passif du bilan.

Les titres reçus en pension ne sont pas inscrits au bilan, mais le montant décaissé représentatif de la créance sur le cédant, est enregistré à l'actif du bilan.

Les titres donnés en pension livrée font l'objet des traitements comptables correspondant à la catégorie de portefeuille dont ils sont issus.

6. Les opérations libellées en devises

Les créances et les dettes ainsi que les engagements par signature libellés en devises étrangères sont convertis en dirhams au cours du change moyen en vigueur à la date de clôture.

La différence de change constatée sur les dotations des succursales à l'étranger et sur les emprunts en devises couverts contre le risque de change est inscrite au bilan dans la rubrique autres actifs ou autres passifs selon le sens. La différence de change résultant de la conversion des titres immobilisés acquis en devises est inscrite en écart de conversion dans les postes de titres concernés.

La différence de change sur les autres comptes tenus en devises est enregistrée en compte de résultat.

Les produits et charges en devises étrangères sont convertis au cours du jour de leur comptabilisation.

Les produits et charges en devises étrangères sont convertis au cours du jour de leur comptabilisation.

7. La conversion des états financiers libellés en monnaie étrangère

La méthode utilisée pour convertir les états financiers libellés en monnaie étrangère est celle dite du « taux de clôture ».

Conversion des éléments du bilan et hors bilan

Tous les éléments d'actif, de passif et de hors bilan des entités étrangères [Succursales de Bruxelles] sont convertis sur la base du cours de la devise à la date de clôture.

Les capitaux propres (hors résultat de l'exercice) sont évalués aux différents cours historiques. L'écart résultant de la correction (cours de clôture – cours historique) est constaté parmi les capitaux propres au poste « écart de conversion ».

Conversion des éléments du compte de résultat

A l'exception des dotations aux amortissements et provisions convertis au cours de clôture, l'ensemble des éléments du compte de résultat sont convertis au cours moyen de la devise constatée sur l'exercice.

8. Les provisions pour risques généraux

Ces provisions sont constituées, à la discrétion des dirigeants, en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, actuellement non identifiés et non mesurables avec précision.

Les provisions ainsi constituées font l'objet d'une réintégration fiscale.

9. Les immobilisations incorporelles et corporelles

Les immobilisations incorporelles et corporelles figurent au bilan à la valeur d'acquisition diminuée des amortissements cumulés, calculés selon la méthode linéaire sur les durées de vie estimées.

Les immobilisations incorporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

• Droit au bail

Non amortissable

• Brevets et marques

N/A

• Immobilisations en recherche et développement

N/A

• Logiciels informatiques

6,67

• Autres éléments du fonds de commerce

5

Les immobilisations corporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont composées sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

• Terrain

Non amortissable

• Immeubles d'exploitation

25

• Mobilier de bureau

6,67

• Matériel informatique

6,67

• Matériel roulant

5

• Agencements, aménagement et installations

6,67

10. Charges à répartir

Les charges à répartir enregistrent les dépenses qui, eu égard à leur importance et leur nature, sont susceptibles d'être rattachées à plus d'un exercice.

Les durées d'amortissement appliquées sont les suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

• Frais préliminaires

3

• Frais d'acquisition des immobilisations

5

• Frais d'émission des emprunts

N/A

• Primes d'émission ou de remboursement de titres de créance

N/A

• Autres charges à répartir

Entre 3 et 5 ans selon le cas

11. Provision réglementées

Les provisions réglementées sont constituées en application de dispositions législatives ou réglementaires, notamment fiscales. Leur constitution facultative relève d'une décision de gestion motivée notamment par le souci de bénéficier d'un avantage fiscal.

Dès lors que les conditions de constitution et d'utilisation sont réunies et ayant été constituées pour bénéficier d'un avantage fiscal certain, les provisions réglementées, à l'exception des amortissements dérogatoires, ont un caractère de réserves libérées d'impôt.

12. Prise en charge des intérêts et commissions dans le compte de produits et charges

Intérêts

Sont considérés comme intérêts les produits et charges calculés sur des capitaux effectivement prêtés ou empruntés.

Sont considérés comme intérêts assimilés les produits et charges calculés sur une base prorata temporis et qui rémunèrent un risque. Entrent notamment dans cette catégorie, les commissions sur engagements de garantie et de financement (caution, crédit documentaire...).

Les intérêts courus sur les capitaux effectivement prêtés ou empruntés sont constatés dans les comptes de créances et dettes rattachées les ayant générés par la contrepartie du compte de résultat.

Les intérêts assimilés sont constatés en produits ou en charges dès leur facturation.

Commissions

Les produits et charges, déterminés sur une base « flat » et qui rémunèrent une prestation de service, sont constatés en tant que commissions dès leur facturation.

13. Charges et produits non courants

Ils représentent exclusivement les charges et produits à caractère extraordinaire et sont par principe rare puisque de nature inhabituelle et de survenance exceptionnelle.

État des dérogations

(en milliers de dirhams)

INDICATIONS DES DEROGATIONS

JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

NEANT

NEANT

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

LES ETATS B32-B33-B34 NE PEUVENT ETRE PRESENTES SOUS FORME AGREEE EN RAISON DE LA DIFFERENCE DES LEGISLATIONS FISCALES ENTRE LE MAROC ET LA BELGIQUE

NEANT

État des changements de méthodes

(en milliers de dirhams)

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

II. Changements affectant les règles de présentation

NEANT

NEANT

Créances subordonnées

(en milliers de dirhams)

Créances

MONTANT

Dont Entreprises liées et Apparentées

31/12/2006

31/12/2005

31/12/2006

31/12/2005

31/12/2006

31/12/2005

Brut 1

Prov 2

Net 3

Net 4

Net 5

Net 6

Créances subordonnées aux établissements de crédit et assimilés

NEANT

Créances subordonnées à la clientèle

NEANT

TOTAL

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

(en milliers de dirhams)

BAM, Trésor public service des chèques postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit au Maroc

Établissements de crédit à l'étranger

31/12/2006

31/12/2005

Comptes ordinaires débiteurs

13 120 616

177

645 108

2 035 215

15 801 117

14 378 747

Valeurs reçues en pension

au jour le jour

à terme

PRÊTS DE TRÉSORERIE

524 848

8 579 176

7 550 949

16 654 973

12 317 872

au jour le jour

126 848

937 595

1 064 443

à terme

398 000

8 579 176

6 613 354

15 590 530

12 317 872

Prêts financiers

1 658 636

2 754 451

4 413 087

4 912 366

Autres créances

278 834

3 403

1 288

283 525

289 563

Intérêts courus à recevoir

2 868

85 617

37 353

125 838

128 448

Créances en souffrance

TOTAL

13 123 484

2 462 495

12 067 755

9 624 805

37 278 540

32 026 996

Ventilation des titres de transaction et de placement et des titres d'investissement par catégorie d'émetteur

(en milliers de dirhams)

Titres

Établissements de crédit et assimilés

Émetteurs publics

Émetteurs privés

31/12/2006

31/12/2005

Financiers

Non financiers

TITRES COTÉS

10 280

-

5 900 892

5 457

5 916 629

2 196 720

Bons et valeurs assimilées

-

-

Obligations

-

-

532 020

Autres titres de créance

-

-

-

Titres de propriété

10 280

5 900 892

5 457

5 916 629

1 664 700

TITRES NON COTÉS

2 615 606

14 160 152

5 704

487 315

17 268 777

18 852 995

Bons et valeurs assimilées

13 509 873

13 509 873

14 461 801

Obligations

89 247

650 279

475 776

1 215 302

779 805

Autres titres de créance

2 525 605

2 525 605

3 611 389

Titres de propriété

754

5 704

11 539

17 997

TOTAL

2 625 886

14 160 152

5 906 596

492 772

23 185 406

21 049 715

Créances sur la clientèle

(en milliers de dirhams)

CRÉANCES

Secteur public

Secteur privé

31/12/2006

31/12/2005

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

CRÉDITS DE TRESORERIE

1 374 242

349 702

29 543 225

1 152 368

32 419 537

25 672 049

- Comptes à vue débiteurs

1 374 242

349 702

9 548 556

1 152 368

12 424 868

9 531 272

- Créances commerciales sur le Maroc

3 540 816

3 540 816

3 003 676

- Crédits à l'exportation

493 009

493 009

1 300 990

- Autres crédits de trésorerie

15 960 844

15 960 844

11 836 111

CRÉDITS A LA CONSOMMATION

2 170 631

2 170 631

1 524 838

CRÉDITS A L'EQUIPEMENT

546 558

15 691 196

16 237 754

12 551 789

CRÉDITS IMMOBILIERS

6 185

4 975 932

10 532 774

15 514 891

10 306 353

AUTRES CRÉDITS

3 994

109 874

13 582

127 450

666 902

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

982 762

982 762

1 248 732

INTÉRÊTS COURUS À RECEVOIR

661 951

26 998

688 949

519 705

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

2 374

11 384

471 479

307 115

792 352

1 202 505

- Créances pré-douteuses

758

758

39 789

- Créances douteuses

22 770

22 770

14 824

- Créances compromises

2 374

11 384

447 951

307 115

768 824

1 147 892

TOTAL

1 929 359

365 080

52 436 419

14 203 468

68 934 326

53 692 873

Valeurs des titres de transaction, de placement et des titres d'investissement

(en milliers de dirhams)

Titres

Valeur comptable brute

Valeur actuelle

Valeur de remboursement

Plus-values latentes

Moins-values latentes

Provisions

TITRES DE TRANSACTION

-

-

-

-

-

-

Bons et valeurs assimilées

Obligations

Autres titres de créance

Titres de propriété

TITRES DE PLACEMENT

19 668 907

19 641 854

-

-

27 053

27 053

Bons et valeurs assimilées

11 986 038

11 983 424

2 614

2 614

Obligations

1 215 478

1 215 302

176

176

Autres titres de créance

508 501

508 501

-

-

Titres de propriété

5 958 890

5 934 627

24 263

24 263

TITRES D'INVESTISSEMENT

3 543 552

3 543 552

-

-

-

-

Bons et valeurs assimilées

1 526 449

1 526 449

-

-

Obligations

-

-

Autres titres de créance

2 017 103

2 017 103

-

-

Détail des autres actifs

(en milliers de dirhams)

ACTIF

31/12/2006

31/12/2005

INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETÉS

OPÉRATIONS DIVERSES SUR TITRES

DÉBITEURS DIVERS

256 510

210 185

Sommes dues par l'État

174 222

153 304

Sommes dues par les organismes de prévoyance

Sommes diverses dues par le personnel

362

792

Comptes clients de prestations non bancaires

Divers autres débiteurs

81 925

56 089

VALEURS ET EMPLOIS ASSIMILÉS

171 159

106 191

COMPTES DE RÉGULARISATION

1 323 935

1 107 738

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

174 383

118 268

Comptes d'écart sur devises et titres

28 591

42 042

Résultats sur produits dérivés de couverture

Charges à répartir sur plusieurs exercices

69 484

86 658

Comptes de liaison entre siège, succursale et agences au Maroc

14 190

80 560

Produits à recevoir et charges constatées d'avance

423 858

350 391

Autres comptes de régularisation

613 430

429 819

CRÉANCES EN SOUFFRANCE SUR OPÉRATIONS DIVERSES

47 769

17 957

TOTAL

1 799 373

1 442 071

Immobilisations données en crédit-bail, en location avec option d'achat et en location simple

(en milliers de dirhams)

Nature

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements

Provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Cumul des amortissements

Dotation au titre de l'exercice

Reprises de provisions

Cumul des provisions

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION AVEC OPTION D'ACHAT

341 020

341 020

47 391

305 453

35 567

Crédit-bail sur immobilisations incorporelles

Crédit-bail mobilier

315 373

315 373

45 847

283 628

31 745

- Crédit-bail mobilier en cours

315 373

315 373

45 847

283 628

31 745

- Crédit-bail mobilier loué

- Crédit-bail mobilier non loué après résiliation

Crédit-bail immobilier

25 647

25 647

1 544

21 825

3 822

- Crédit-bail immobilier en cours

- Crédit-bail immobilier loué

25 647

25 647

1 544

21 825

3 822

- Crédit-bail immobilier non loué après résiliation

Loyers courus à recevoir

Loyers restructurés

Loyers impayés

Créances en souffrance

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN LOCATION SIMPLE

Biens mobiliers en location simple

Biens immobiliers en location simple

Loyers courus à recevoir

Loyers restructurés

Loyers impayés

Loyers en souffrance

TOTAL

341 020

341 020

47 391

305 453

35 567

Titres de créance émis

(en milliers de dirhams)

NATURE TITRES

CARACTÉRISTIQUES

MONTANT

Dont

Montant non amorti des primes d'émission ou de remboursement

Date de jouissance

Date d'échéance

Valeur Nominale Unitaire

Taux

Mode de remboursement

Entreprises liées

Autres apparentés

NEANT

TOTAL

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

(en milliers de dirhams)

OBJET ÉCONOMIQUE

MONTANT GLOBAL

MONTANT A FIN 2005

UTILISATION 2006

MONTANT A FIN 2006

SUBVENTIONS

FONDS PUBLICS AFFECTÉS

FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

TOTAL

Dettes subordonnées

(en milliers de dirhams)

Monnaie de l'emprunt

Montant en monnaie de l'emprunt

Cours (1)

Taux

Durée (2)

Condition de remboursement anticipé, subordination et convertibilité (3)

Montant de l'emprunt en monnaie nationale (ou contrevalleur en KDH)

dont entreprises liées

dont autres apparentés

Montant 2005 (en contrevalleur KDH)

Montant 2006 (en contrevalleur KDH)

Montant 2005 (en contrevalleur KDH)

Montant 2006 (en contrevalleur KDH)

NEANT

TOTAL

cours BAM au 31/12/2006, (2) éventuellement indéterminée, (3) se référer au contrat de dettes subordonnées[1]

Détail des titres de participation et emplois assimilés

(en milliers de dirhams)

Dénomination ou raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Part du capital détenue

Valeur comptable brute

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC de l'exercice

Date de clôture de l'exercice

Situation nette

Résultat net

A - Participations dans les entreprises liées

4 737 121

4 634 899

2 803 993

566 279

249 413

ATTIJARI FINANCES CORPORATE

Banque d'affaire

10 000

100,00%

10 000

10 000

31/12/2005

198 827

136 553

100 004

OMNIUM DE GESTION MAROCAIN S.A."OGM"

Holding

885 000

100,00%

2 047 900

2 047 900

31/12/2005

967 287

48 242

45 000

SOMACOVAM

Gestion d'actif

5 000

100,00%

30 000

6 108

31/12/2005

6 108

101

-

WAFAGESTION

Gestion d'actif

4 900

66,00%

236 369

236 369

31/12/2005

162 285

36 496

23 996

AGENA MAGHREB

Vente matériel informatique

11 000

74,95%

33

-

31/12/2005

-6 597

-9

-

ATTIJARI CAPITAL RISQUE

Capital risque

10 000

100,00%

10 000

10 000

31/12/2005

17 021

12 992

-

ATTIJARI INVEST.

5 000

100,00%

5 000

5 000

31/12/2005

5 000

-

-

ATTIJARI PROTECTION

Sécurité

4 000

83,75%

3 350

3 013

31/12/2005

3 597

1 190

-

BCM CORPORATION

Holding

200 000

100,00%

200 000

200 000

31/12/2005

203 500

-43

-

CASA MADRID DEVELOPPEMENT

Capital développement

10 000

50,00%

5 000

4 196

31/12/2005

8 391

-20

-

DINERS CLUB DU MAROC

Gestion de cartes de paiement

1 500

-

1 675

-

-

-

-

-

MEDI TRADE

Trading

1 200

20,00%

240

138

31/12/2005

688

10

-

SCI AL MIFTAH

Immobilier

100

99,00%

244

244

31/12/2005

67

-20

-

WAFACOURTAGE

1 000

100,00%

2 397

1 144

31/12/2005

1 144

23

-

SOMGETI

Informatique

300

-

100

100

31/12/2005

711

-24

-

WAFABOURSE

Intermédiation en bourse

20 000

100,00%

40 223

40 223

31/12/2005

44 634

619

-

WAFACOMMUNICATION

3 000

86,67%

2 600

1 168

31/12/2005

1 348

-937

-

WAFAFONCIERE

Gestion immobilière

17 000

100,00%

3 700

2 393

31/12/2005

2 393

-290

-

WAFAINVESTISSEMENT

Holding de promotion des investissements

40 000

100,00%

55 046

55 046

31/12/2005

8 072

-740

-

WAFALLD

Location longue durée

20 000

100,00%

20 000

20 000

31/12/2005

16 935

1 858

-

WAFAPATRIMOINE

Gestion de patrimoine

10 000

66,00%

1 700

1 700

-

-

-

-

WAFASYSTEMES CONSULTING

Conseil en systèmes d'information

5 000

99,88%

4 994

4 994

31/12/2005

11 395

898

5 500

WAFASYSTEMES DATA

Informatique

1 500

100,00%

1 500

1 500

31/12/2005

5 115

665

598

WAFASYSTEMES FINANCES

Ingénierie informatique

2 000

99,85%

2 066

2 066

31/12/2005

5 283

681

3 000

WAFATRUST

Conseil et ingénierie financière

5 000

79,60%

3 980

2 090

31/12/2005

2 625

-104

-

WAFABAIL

Crédit-bail

150 000

57,83%

86 983

86 983

31/12/2005

149 876

52 607

-

WAFATRADE

1 000

100,00%

-

-

31/12/2005

-3 091

-26

-

ATTIJARIA AL AAKARIA AL MAGHRIBIA

Sté Immobilière

10 000

100,00%

9 999

5 660

31/12/2005

5 660

355

-

SOCIETE IMMOBILIERE ATTIJARIA AL YOUSSOUFIA

Sté Immobilière

50 000

100,00%

51 449

51 449

31/12/2005

68 333

64 691

-

STE IMMOB.BOULEVARD PASTEUR «SIBP»

Sté Immobilière

300

50,00%

25

25

31/12/2005

919

6

-

SOCIETE IMMOBILIERE RANOUIL

Sté Immobilière

3 350

100,00%

11 863

11 863

31/12/2005

13 873

10 760

-

SOCIETE IMMOBILIERE TAN

Sté Immobilière

300

100,00%

2 841

777

31/12/2005

777

-83

-

SOCIETE IMMOBILIERE DE L'HIVERNAGE SA

Sté Immobilière

15 000

100,00%

15 531

4 055

31/12/2005

4 055

-1 382

-

SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR I

Sté Immobilière

480

100,00%

3 844

458

31/12/2005

458

-103

-

SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR II

Sté Immobilière

624

100,00%

4 176

549

31/12/2005

549

-133

-

SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR III

Sté Immobilière

1 824

100,00%

7 111

1 741

31/12/2005

1 741

-91

-

SOCIETE IMMOBILIERE MAIMOUNA

Sté Immobilière

300

100,00%

5 266

4 999

31/12/2005

4 999

-246

-

STE IMMOBILIERE MARRAKECH EXPANSION

Sté Immobilière

300

100,00%

299

299

31/12/2005

2 933

2 462

-

SOCIETE IMMOBILIERE ZAKAT

Sté Immobilière

300

100,00%

2 685

278

31/12/2005

278

-26

-

ATTIJARI IMMOBILIER

Immobilier

125 000

100,00%

179 224

142 665

31/12/2005

142 665

9 633

10 000

ATTIJARI INTERNATIONAL BANK

Banque offshore

3 000

50,00%

13 183

13 183

-

-

-

-

WAFACASH

Transfert d'argent

35 050

98,46%

319 406

319 406

31/12/2005

138 051

38 071

-

WAFAIMMOBILIER

Immobilier

40 000

100,00%

164 364

164 364

31/12/2005

65 963

12 250

24 000

WAFASALAF

Crédit à la consommation

113 180

65,94%

822 217

822 217

31/12/2005

540 124

139 396

37 315

ANDALU MAGHREB

Holding

-

68,68%

10 950

10 950

-

-

-

-

ATTIJARIWAFABANQUE FINANZARIA SPA

-

100,00%

6 590

6 590

-

-

-

-

ATTIJARIWAFABANK EUROPE

-

100,00%

288 711

288 711

-

-

-

-

ATTIJARIWAFABANK SENEGAL

Banque

-

100,00%

35 979

35 979

-

-

-

-

WAFACAMBIO

-

-

962

962

-

-

-

-

WAFABANK OFFSHORE DE TANGER

-

-

5 347

5 347

-

-

-

-

B - Autres titres de participation

688 026

636 901

-

2 015 090

285 310

17 742

ATTIJARIWAFABANK

Banque

1 929 960

21 634

21 634

-

-

1 123

ATTIJARIWAFABANK

Banque

1 929 960

1 203

1 203

-

-

-

NOUVELLES SIDERURGIES INDUSTRIELLES

Métallurgie

3 615 000

2,72%

98 249

98 249

-

5 698

ONA

Holding

1 739 195

151 613

151 613

-

-

6 114

SNI

Holding

1 090 000

4 062

4 062

-

-

118

SONASID

Métallurgie

390 000

5 623

5 623

-

-

892

SINCOMAR

300

47,50%

-

-

-

-

AGRAM INVEST

10 000

14,92%

1 492

1 492

-

-

AM INVESTISSEMENT MOROCCO

Prise de participations

215 000

4,65%

10 000

10 000

-

-

BOUZNIKA MARINA

Promotion Immobilière

1 000

500

500

-

-

-

C.M.K.D.

829 483

1,36%

11 280

11 280

31/12/2005

1 098 835

48 361

451

CAPRI

Immobilier

124 000

99,76%

172 400

122 000

31/12/2005

31 071

48 178

-

C.M.I

Monétique

98 200

22,40%

22 000

22 000

31/12/2005

91 457

5 582

-

EUROCHEQUES MAROC

-

118

118

-

-

-

FONDS D'INVESTISSEMENT IGRANE

10 000

18,26%

1 826

1 826

-

-

-

G.P.B.M.

Groupe professionnel des Banques

19 005

11,93%

2 267

2 267

-

-

-

IMPRESSION PRESSE EDITION (IPE)

Édition

3 000

400

400

-

-

-

MOUSSAFIR HOTELS

Hôtellerie

193 000

33,34%

64 343

64 343

31/12/2005

145 420

13 065

-

SALIMA HOLDING

Holding

200 000

10,00%

20 000

19 641

31/12/2005

100 749

1 087

-

S.E.D. FES

10 000

10,00%

-

-

-

-

-

SMAEX

37 500

11,41%

4 278

4 278

-

-

-

SOCIETE INTERBANK

Gestion de cartes bancaires

11 500

1 840

1 840

-

-

-

SOUK AL MOUHAJIR

6 500

991

991

-

-

-

STE AMENAGEMENT PARC NOUACER

Promotion Immobilière

60 429

22,69%

13 714

13 714

31/12/2005

61 615

-26

-

STE HOSPITALY HOLDING «HCO»

Tourisme

261 000

15,00%

39 150

39 150

31/12/2005

341 645

155 572

-

TANGER FREE ZONE

Promotion Immobilière

105 000

25,72%

28 309

28 309

31/12/2005

144 298

13 490

3 346

TECHNOLOPARK COMPANY MITC

Prestation de service

46 000

8 150

7 784

-

-

-

BANQUE D'AFFAIRE TUNISIENNE

Banque

3 000 TND

2 583

2 583

-

-

-

C - Emplois assimilés

909 404

897 574

C/C ASSOCIE

Sté Immobilière

890 925

879 095

-

-

-

-

AUTRES EMPLOIS ASSIMILEES

18 480

18 480

-

-

-

-

TOTAL Général

6 334 551

6 169 374

-

4 819 083

851 590

267 155

Immobilisations incorporelles et corporelles

(en milliers de dirhams)

Immobilisations

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions en cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements et provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotations au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

1 548 378

85 998

29 049

1 605 327

111 822

60 726

20 638

151 910

1 453 417

Droit au bail

158 446

28 457

1 534

185 369

-

-

-

-

185 369

Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

1 389 932

57 541

27 515

1 419 958

111 822

60 726

20 638

151 910

1 268 048

Immobilisations incorporelles hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

4 358 204

369 648

344 253

4 383 599

1 840 254

218 193

98 598

1 959 849

2 423 749

IMMEUBLES D'EXPLOITATION

1 621 879

74 610

80 953

1 615 536

315 910

51 099

19 162

347 847

1 267 689

. Terrain d'exploitation

225 539

38 462

240

263 761

-

-

-

-

263 761

. Immeubles d'exploitation. Bureaux

1 300 518

36 148

60 702

1 275 964

271 812

48 414

16 699

303 527

972 436

. Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

95 822

-

20 011

75 811

44 098

2 685

2 463

44 320

31 492

IMMOBILIER ET MATERIEL D'EXPLOITATION

1 355 276

153 541

31 871

1 476 946

977 621

116 055

18 189

1 075 487

401 459

. Mobilier de bureau d'exploitation

275 521

38 596

8 301

305 816

207 667

17 375

4 041

221 001

84 815

. Matériel de bureau d'exploitation

650 787

82 387

9 375

723 799

492 483

51 668

7 473

536 678

187 121

. Matériel Informatique

414 148

32 112

8 843

437 417

264 167

46 234

1 751

308 650

128 767

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

14 820

447

5 352

9 915

13 304

778

4 924

9 158

756

. Autres matériels d'exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES D'EXPLOITATION

641 796

105 861

125 360

622 297

419 649

34 003

31 513

422 139

200 158

IMMOBILISATIONS CORPORELLES HORS EXPLOITATION

739 253

35 635

106 069

668 819

127 074

17 037

29 734

114 377

554 443

. Terrains hors exploitation

223 322

2 025

7 735

217 612

-

-

-

-

217 612

. Immeubles hors exploitation

336 764

31 501

27 762

340 503

44 221

12 938

1 940

55 219

285 283

. Mobilier et matériel hors exploitation

31 689

66

-

31 755

29 669

2 144

-

31 813

-58

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

147

Plus ou moins values sur cessions ou retraits d'immobilisations

(en milliers de dirhams)

Date de cession ou de retrait

Nature

Montant brut

Amortissements cumulés

Valeur comptable nette

Produit de cession

Plus-values de cession

Moins-values de cession

Juil-06

PROP. AL HADA NA96

1 837

112

1 725

2 786

1 061

TERRAIN

1 703

1 703

FRAIS D'ENREGISTREMENT

134

112

22

Avril-06

PROP. TALLOUSTE 1

2 055

109

1 947

2 497

550

TERRAIN

1 907

1 907

FRAIS D'ENREGISTREMENT

148

109

39

Janvier-06

PROP. TOUJRI

2 396

1 367

1 029

3 000

1 971

APPARTMENT

2 396

1 367

1 029

Avril-06

PROP. ROUIDA

2 350

1 086

1 265

1 350

85

TERRAIN

210

210

CONSTRUCTION

1 890

857

1 033

FRAIS D'ENREGISTREMENT

92

92

AAI

158

136

22

Janvier-06

PROP. MAWLID

613

174

439

640

201

TERRAIN

61

61

CONSTRUCTION

545

167

378

FRAIS D'ENREGISTREMENT

7

7

Mai-06

PROP. N'CHITIA

242

42

200

3 475

3 275

TERRAIN

200

200

FRAIS D'ENREGISTREMENT

42

42

Avril-06

LOCAL OUJDA

467

7

460

480

20

DROIT AU BAIL

460

460

AAI

7

7

PROP. SABAH

12 130

584

11 546

13 642

2 096

2006

38 APPART SABAH

12 130

584

11 546

13 642

2 096

2006

4 APPT AFAK

2 794

195

2 599

3 785

1 186

2006

2 MAGASINS AFAK

2 423

161

2 262

3 205

943

MARATLAS

650

52

598

684

86

Octobre-06

MARATLAS BUREAU 21-21A TF 20808/32

650

52

598

684

86

FRONT DE MER

1 478

103

1 374

1 295

-79

Juin-06

APPART FRONT DE MER TF 9795/19

1 478

103

1 374

1 295

-79

FACOM OIL

13 987

938

13 049

15 500

2 451

Mai-06

TF 5431/R FACOM OIL

13 987

938

13 049

15 500

2 451

FES AVENUE DES FAR

200

0

200

500

300

Mai-06

DROIT AU BAIL

200

0

200

500

300

SALE HAY SALAM

750

0

750

900

150

Décembre-06

DROIT AU BAIL

750

0

750

900

150

SARA 96

1 653

68

1 585

1 900

315

Janvier-06

VILLA

1 653

68

1 585

1 900

315

2006

19 VOITURES SERVICES

2 262

2 151

111

1 109

999

VEHICULE

2 262

2 151

111

1 109

999

SERVICES

2 262

2 151

111

1 109

999

TOTAL

45 865

6 988

38 877

53 543

14 745

-79

Engagements de financement et de garantie

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNÉS

26 027 434

22 333 354

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDITS ET ASSIMILÉS

Crédits documentaires import

Acceptations ou engagements de payer

Ouvertures de crédits confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR DE LA CLIENTÈLE

7 355 811

6 291 714

Crédits documentaires import

5 876 489

5 112 483

Acceptations ou engagements de payer

1 479 323

1 179 231

Ouvertures de crédits confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDITS ET ASSIMILÉS

3 292 824

4 340 453

Crédits documentaires export confirmés

450 481

Acceptations ou engagements de payer

Garanties de crédits données

3 292 824

3 889 972

Autres cautions, avals et garanties données

Engagements en souffrance

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE DE LA CLIENTÈLE

15 378 799

11 701 187

Garanties de crédits données

902 760

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

8 905 653

7 140 153

Autres cautions et garanties données

5 132 449

4 125 373

Engagements en souffrance

437 937

435 661

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE RECUS

18 031 289

10 536 898

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT RECUS D'ÉTS DE CRÉDITS ET ASSIMILÉS

Ouvertures de crédits confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Autres engagements de financement reçus

ENGAGEMENTS DE GARANTIE RECUS D'ÉTS DE CRÉDITS ET ASSIMILÉS

18 005 345

10 511 330

Garanties de crédits

Autres garanties reçus

18 005 345

10 511 330

ENGAGEMENTS DE GARANTIE RECUS DE L'ÉTAT ET D'ORGANISMES DE GARANTIE DIVERS

25 944

25 568

Garanties de crédits

25 944

25 568

Autres garanties reçues

Engagements sur titres

(en milliers de dirhams)

MONTANT

Engagements donnés

Titres achetés à réméré

NEANT

Autres titres à livrer

Engagements reçus

Titres vendus à réméré

NEANT

Autres titres à recevoir

Provisions

(en milliers de dirhams)

PROVISIONS

Encours 31/12/2005

Dotations

Reprises

Autres variations

Encours 31/12/2006

PROVISIONS, DÉDUITES DE L'ACTIF, SUR :

4 273 216

712 413

852 751

-32 542

4 100 336

créances sur les établissements de crédit et assimilés

créances sur la clientèle

4 141 935

618 464

839 677

-33 128

3 887 594

titres de placement

27 279

2 539

2 764

27 054

titres de participation et emplois assimilés

76 279

70 899

10 310

28 309

165 177

immobilisations en crédit-bail et en location

autres actifs

27 723

20 511

-

-27 723

20 511

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

963 119

318 234

399 496

-43 853

838 004

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

170 460

29 401

47 988

-2 518

149 355

Provisions pour risques de change

2 616

2 616

-

Provisions pour risques généraux

422 064

12 080

154 175

-43 970

235 999

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

39 814

25 883

7 316

58 381

Provisions pour autres risques et charges

153 165

50 870

62 401

2 635

144 269

Provisions réglementées

175 000

200 000

125 000

250 000

TOTAL GÉNÉRAL

5 236 335

1 030 647

1 252 247

-76 395

4 938 340

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

(en milliers de dirhams)

Dettes

BAM, Trésor public et service des chèques postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit au Maroc

Établissements de crédit à l'étranger

31/12/2006

31/12/2005

Comptes ordinaires créditeurs

5 294

11 254

136 681

727 599

880 828

1 283 014

Valeurs données en pension

99 940

99 940

53 529

au jour le jour

à terme

99 940

99 940

53 529

Emprunts de trésorerie

162 366

2 116 371

1 655 233

3 933 970

2 750 913

au jour le jour

16 437

16 437

à terme

162 366

2 116 371

1 638 796

3 917 533

2 750 913

Emprunts financiers

156 745

183 331

209 830

Autres dettes

26 586

54 350

75 519

182 444

Intérêts courus à payer

21 169

20 511

41 112

61 623

27 181

TOTAL

152 989

248 481

2 253 052

2 580 689

5 235 211

4 506 911

Dépôts de la clientèle

(en milliers de dirhams)

Dépôts

Secteur public

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

Total 31/12/2006

Total 31/12/2005

Comptes à vue créditeurs

626 147

1 217 152

13 393 345

49 380 230

64 616 874

54 993 546

Comptes d'épargne

13 358 800

13 358 800

12 515 067

Dépôts à terme

2 933 226

5 648 038

14 933 885

14 809 505

38 324 654

26 237 888

Autres comptes créditeurs

15 685

47 209

3 904 957

184 342

4 152 193

4 389 013

Intérêts courus à payer

452 298

452 298

339 758

TOTAL

3 575 058

6 912 399

32 232 187

78 185 175

120 904 819

98 475 272

Capitaux propres

(en milliers de dirhams)

Encours 31/12/2005

Affectation du résultat

Autres variations

Encours 31/12/2006

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

420

420

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

9 115 920

520 700

9 636 620

Réserve légale

171 127

21 869

192 996

Autres réserves

3 508 229

498 831

4 007 060

Primes d'émission, de fusion et d'apport

5 436 564

5 436 564

CAPITAL

1 929 960

1 929 960

Capital appelé

1 929 960

1 929 960

Capital non appelé

Certificats d'investissement

Fonds de dotations

ACTIONNAIRES CAPITAL NON VERSÉ

(- / +) REPORT À NOUVEAU

70 529

-78 119

-7 590

(- / +) RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION

(- / +) RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

1 217 380

1 929 960

TOTAL

12 334 209

520 700

-78 119

13 489 292

Détail des autres passifs

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

OPÉRATIONS DIVERS SUR TITRES

9 086

CRÉDITEURS DIVERS

949 827

Sommes dues à l'État

1 114 850

664 926

Sommes dues aux organismes de prévoyance

572 912

47 852

Sommes diverses dues au personnel

40 795

93 849

Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

114 603

2 004

Fournisseurs de biens et services

2 186

109 507

Divers autres créditeurs

354 829

31 689

29 525

COMPTES DE RÉGULARISATION

1 184 439

729 216

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

Comptes d'écart sur devises et titres

Résultats sur produits dérivés de couverture

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

Charges à payer et produits constatés d'avance

367 479

258 935

Autres comptes de régularisation

816 960

470 281

TOTAL

2 308 375

1 679 043

Opérations de change à terme et engagements sur produits dérivés

(en milliers de dirhams)

Opérations de couverture

Autres opérations

31/12/2006

31/12/2005

31/12/2006

31/12/2005

OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME

41 864 018

17 618 542

Devises à recevoir

7 998 210

693 857

Dirhams à livrer

770 292

688 893

Devises à livrer

20 093 414

8 062 110

Dirhams à recevoir

13 002 102

8 173 682

Dont swaps financiers de devises

ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

1 267 819

2 351 896

Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

Engagements sur marchés réglementés de cours de change

1 267 819

2 351 896

Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

Valeurs et sûretés reçues et données en garantie

(en milliers de dirhams)

Valeurs et sûretés reçues en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques de l'actif ou du hors bilan enregistrant les créances ou les engagements par signature donnés

Montants des créances et des engagements par signature donnés couverts

Bons de Trésor et valeurs assimilés

N/D

Autres titres

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

TOTAL

-

Valeurs et sûretés données en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques du passif ou hors bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature reçus

Montants des dettes et des engagements par signature reçus couverts

Bons de trésor et valeurs assimilés

Autres titres

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

168 780

AUTRES VALEURS ET SÛRETÉS

TOTAL

168 780

-

Ventilation des emplois et des ressources suivant la durée résiduelle

(en milliers de dirhams)

D <= 1 mois

1 mois < D <= 3 mois

3 mois < D <= 1 an

1 an < D <= 5 ans

D >= 5 ans

TOTAL

ACTIF

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

13 399 622

3 450 559

2 454 774

4 413 087

23 718 042

Créances sur la clientèle

18 349 591

1 202 553

5 604 520

25 464 922

16 541 357

67 162 943

Titres de créance

237 010

509 398

3 565 769

7 117 488

5 422 098

16 851 763

Créances subordonnées

Crédit-bail et assimilé

TOTAL

31 986 223

5 162 510

11 625 063

36 995 497

21 963 455

107 732 748

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

1 953 575

739 805

2 398 265

5 091 645

Dettes envers la clientèle

71 790 989

11 557 593

19 261 949

2 049

102 612 580

Titres de créances émis

Emprunts subordonnés

TOTAL

73 744 564

12 297 398

21 660 214

2 049

107 704 225

Concentration des risques sur un même bénéficiaire

(en milliers de dirhams)

Nombre de bénéficiaires

Total engagement

9

16 949 449

Ventilation du total de l'actif, du passif et de l'hors bilan en monnaies étrangères

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

ACTIF :

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

189 108

67 430

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

12 989 941

9 851 661

Créances sur la clientèle

3 879 472

3 444 078

Titres de transaction et de placement et d'investissement

951 520

1 184 520

Autres actifs

56 078

64 888

Titres de participation et emplois assimilés

962 160

494 307

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail et en location

Immobilisations incorporées et corporelles

23 537

59 878

PASSIF:

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

4 286 185

2 750 159

Dépôts de la clientèle

664 335

1 286 123

Titres de créance émis

Autres passifs

765 213

416 660

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

Capital et réserves

Provisions

7 666

15 702

Report à nouveau

-9 124

70 250

Résultat net

3 695

640

HORS BILAN :

Engagements donnés

10 043 894

9 426 714

Engagements reçus

11 030 649

7 185 104

Commissions sur prestations de service

(en milliers de dirhams)

COMMISSIONS

31/12/2006

31/12/2005

Commissions sur fonctionnement de comptes

112 088

109 483

Commissions sur moyens de paiement

209 203

203 054

Commissions sur opérations sur titres

74 697

22 342

Commissions sur titres en gestion et en dépôt

65 041

48 136

Commissions sur prestations de service sur crédit

65 590

66 740

Commissions sur activités de conseil et d'assistance

-

-

Commissions sur ventes de produits d'assurance

42 508

33 601

Commissions sur autres prestations de service

166 779

147 263

TOTAL

735 907

630 619

Marge d'intérêts

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

3 897 611

3 475 852

dont : Intérêts

3 748 172

3 346 685

Commissions sur engagements

149 439

129 167

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

870 366

691 304

dont : Intérêts

846 430

672 515

Commissions sur engagements

23 936

18 789

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

662 470

812 766

INTERETS ET PRODUITS ASSIMILES

5 430 447

4 979 922

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

1 493 764

1 106 197

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

254 465

197 443

INTERETS ET PRODUITS ASSIMILES

1 748 229

1 303 640

MARGE D'INTERETS

3 682 218

3 676 282

Résultat des opérations de marché

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

PRODUITS ET CHARGES

+ Gains sur titres de transaction

- Pertes sur titres de transaction

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS SUR TITRES DE TRANSACTION

-

-

+ Plus-values sur cessions des titres de placement

329 305

88 844

+ Reprises de provisions pour dépréciation des titres de placement

2 764

4 600

- Moins-values de cession sur titres de placement

1 747

2 089

- Dotations aux provisions pour dépréciation des titres de placement

2 539

1 591

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS SUR TITRES DE PLACEMENT

327 783

89 764

+ Gains sur opérations de change virement

292 675

193 543

+ Gains sur opérations de change billets

106 098

114 423

- Pertes sur opérations de change virement

36 635

5 434

- Pertes sur opérations de change billets

148

18 278

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CHANGE

361 990

284 254

+ Gains sur produits dérivés de taux d'intérêt

-

+ Gains sur produits dérivés de cours de change

42 333

72 829

+ Gains sur produits dérivés d'autres instruments

-

- Pertes sur produits dérivés de taux d'intérêt

-

- Pertes sur produits dérivés de cours de change

37 516

80 521

- Pertes sur produits dérivés d'autres instruments

-

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

4 817

-7 692

Charges générales d'exploitation

(en milliers de dirhams)

CHARGES

31/12/2006

31/12/2005

CHARGE DE PERSONNEL

1 015 905

1 028 103

IMPOTS ET TAXES

80 119

57 233

CHARGES EXTERNES

931 151

861 749

AUTRES CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

1 819

1 682

DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

302 867

291 839

TOTAL

2 331 862

2 240 606

Produits sur titres de propriété

(en milliers de dirhams)

Catégorie des titres

31/12/2006

31/12/2005

Titres de placement

1 060

203

Titres de participation

281 773

127 807

TOTAL

282 833

128 010

Autres produits et charges

(en milliers de dirhams)

AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES

31/12/2006

31/12/2005

Autres produits bancaires

777 023

491 605

Autres charges bancaires

439 900

301 998

TOTAL

337 123

189 607

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

31/12/2006

31/12/2005

Produits d'exploitation non bancaire

284 585

133 712

Charges d'exploitation non bancaire

79

120

TOTAL

284 506

133 592

Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables

1 512 560

2 644 747

Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties

1 351 182

2 158 055

Produits non courants

9 501

19 975

Charges non courantes

91 576

141 602

Ventilation des résultats par métier ou pôle d'activité et par zone géographique

(en milliers de dirhams)

MAROC

BELGIQUE

TOTAL

Produit net bancaire

5 014 094

27 272

5 041 366

Résultat brut d'exploitation

2 928 151

5 270

2 933 421

Résultat avant impôt

2 746 864

3 695

2 750 559

Répartition du capital social

(en milliers de dirhams)

Nom des principaux actionnaires ou associés

Adresse

Nombre de titres détenus

Part du capital détenue %

Exercice précédent

Exercice actuel

A- ACTIONNAIRES MAROCAINS

* FINANCIERE D'INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS & IMMOBILIERS

C/° ONA 61 rue d'Alger Casa

2 831 833

2 848 809

14,76%

* ONA

C/° ONA 61 rue d'Alger Casa

2 865 033

2 880 033

14,92%

* AL WATANIYA

83 avenue des FAR Casa

955 894

848 722

4,40%

* WAFACORP

42, bd Abdelkrim Al Khattabi Casa

711 953

711 953

3,69%

* WAFASSURANCE

1, rue Abdelmoumen Casa

844 505

855 505

4,43%

* GROUPE MAMDA & MCMA

16, rue Abou Inane Rabat

1 499 404

1 499 404

7,77%

* AXA ASSURANCES MAROC

120, avenue Hassan II Casa

726 018

726 018

3,76%

* S.N.I

Angle rues D'alger Et Duhaume Casa

673 203

673 203

3,49%

* CDG

140, place My El Hassan Rabat

462 259

471 781

2,44%

* CIMR

Bd Abdelmoumen Casa

462 070

462 070

2,39%

* OPCVM

*****

618 175

677 964

3,51%

* DIVERS ACTIONNAIRES MAROCAINS

*****

2 254 097

2 231 030

11,56%

TOTAL - I

14 904 444

14 886 492

B - ACTIONNAIRES ETRANGERS

*SANTUSA HOLDING

Paseo de La Castellana N° 24 Madrid (Espagne)

2 808 581

2 808 581

14,55%

*CREDITO ITALIANO

1Piazza Corduzio 2010 Milan (Italie)

397 500

397 500

2,06%

*CORPR. FINAC. CAJA DE MADRID

Eloy Gonzalo N° 10 - 28010 Madrid (Espagne)

660 465

660 465

3,42%

*FININVEST

91/93 bd Pasteur 6

e

étage bureau 30615 Paris (France)

277 200

277 200

1,44%

*DIVERS ACTIONNAIRES ÉTRANGERS

*****

251 406

269 358

1,40%

TOTAL - II

4 395 152

4 413 104

TOTAL GÉNÉRAL

19 299 596

19 299 596

100,00%

Affectation des résultats intervenue au cours de l'exercice

(en milliers de dirhams)

Montants

Montants

A- Origine des résultats affectés

B- Affectation des résultats

Décision A.G.O du 2006

Report à nouveau

70 529

Réserve légale

21 869

Résultats nets en instance d'affectation

Dividendes

694 785

Résultat net de l'exercice

1 217 380

Autres affectations

578 844

Prélèvement sur les bénéfices

Report à nouveau

-7 589

Autres prélèvements

TOTAL A

1 287 909

TOTAL B

1 287 909

Résultats des autres éléments des trois derniers exercices

(en milliers de dirhams)

NATURE

31/12/2006

31/12/2005

31/12/2004

CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES

14 327 295

13 297 328

12 507 790

Capital

1 929 960

1 929 960

1 929 960

Réserves et primes liées au capital

9 636 620

9 115 920

9 019 087

Résultat net de l'exercice

1 929 881

1 217 380

687 050

Report à nouveau

-7 589

70 529

70 733

Ecart de réévaluation

420

420

420

Provisions pour risque et charges

588 003

788 119

690 540

Provisions réglementées

250 000

175 000

110 000

OPERATIONS ET RESULTATS DE L'EXERCICE

Produit net bancaire

5 041 366

4 634 397

3 234 814

Résultats avant impôts

2 750 558

1 919 064

1 018 301

Impôts sur les résultats

820 677

701 684

331 251

Bénéfices distribués

694 785

578 988

363 624

Résultats non distribués ( mis en réserve ou en instance d'affectation)

66 607

RESULTAT PAR TITRE ( en dirhams)

Résultat net par action ou part sociale

99,99

63,08

35,60

Bénéfice distribué par action ou part sociale

45

36

30

PERSONNEL

Montant des charges du personnel

1 015 905

1 028 103

695 814

Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice

Réseau

RÉSEAU

31/12/2006

31/12/2005

Guichets permanents

543

519

Guichets périodiques

3

3

Distributeurs automatiques de banque et guichets automatiques de banque

494

309

Succursales et agences à l'étranger

7

7

Bureaux de représentation à l'étranger

31

24

Datation et événements

(en milliers de dirhams)

I. Datation

. Date de clôture [1]

31 DÉCEMBRE 2006

. Date d'établissement des états de synthèse [2]

MARS 2007

[1] Justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

[2] Justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse.

II. Événements nés postérieurement à la clôture de l'exercice non rattachables à cet exercice et connus avant la 1

ère

communication externe des états de synthèse

Dates

Indications des événements

. Favorables

NEANT

.Défavorables

NEANT

Effectifs

EFFECTIFS

31/12/2006

31/12/2005

Effectifs rémunérés

4 486

4 145

Effectifs utilisés

4 486

4 145

Effectifs équivalent plein temps

4 486

4 145

Effectifs administratifs et techniques (équivalent plein temps)

Effectifs affectés à des tâches bancaires ( équivalent plein temps)

Cadres ( équivalent plein temps)

2 053

1 805

Employés ( équivalent plein temps)

2 433

2 340

dont effectifs employés à l'étranger

9

12

Comptes de la clientèle

31/12/2006

31/12/2005

Comptes courants

88 739

46 064

Comptes chèques des marocains résidant à l'étranger

431 843

299 858

Autres comptes chèques

651 965

393 665

Comptes d'affacturage

2

4

Comptes d'épargne

396 362

332 066

Comptes à terme

26 098

24 302

Autres comptes de dépôts

13 344

22 789

TOTAL

1 608 353

1 118 748

RAPPORT

DES COMMISSAIRES

AUX COMPTES

COMPTES CONSOLIDÉS

ERNST & YOUNG

37 Bd. Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca. MAROC

Deloitte.

288, Bd Zerktouni

20000 Casablanca

Aux actionnaires d'Attijariwafa bank

Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

Exercice du 1

er

janvier au 31 décembre 2006

Nous avons procédé à l'audit du bilan consolidé, ci-joint, de Attijariwafa bank et ses filiales (Groupe Attijariwafa bank) arrêté au 31 décembre 2006, du compte de produits et charges consolidé, de l'état des soldes de gestion consolidé, du tableau des flux de trésorerie consolidé ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC) consolidé, relatifs à l'exercice clos à cette date, présentés ci-joint. La préparation de ces comptes consolidés relève de la responsabilité des organes de gestion de Attijariwafa bank. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces comptes sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la Profession applicables au Maroc. Ces normes exigent que l'audit soit planifié et réalisé de manière à obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolidés ne contiennent pas d'anomalies significatives. Un audit comprend l'examen, sur la base de sondages, des éléments probants qui justifient les montants et les informations contenus dans les comptes consolidés. Un audit comprend aussi une appréciation des principes comptables utilisés, des estimations significatives faites par la Direction Générale, ainsi que de la présentation générale des comptes consolidés. Nous estimons que nos travaux d'audit constituent un fondement raisonnable de notre opinion exprimée ci-après.

À notre avis, les comptes consolidés du Groupe Attijariwafa bank, cités au premier paragraphe donnent dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière consolidés au 31 décembre 2006, de l'ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation, ainsi que du résultat consolidé de ces opérations et des flux de sa trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables décrits dans l'état des informations complémentaires consolidé.

Casablanca le 23 avril 2007

Les Commissaires aux Comptes

ERNST&YOUNG

Ali BENNANI

Associé

DELOITTE AUDIT

Fawzi BRITEL

Associé

COMPTES CONSOLIDÉS

AU 31 DÉCEMBRE 2006

Liste des entreprises consolidées

(en milliers de dirhams)

Dénomination

Adresse

Capital social en milliers de DH

% du contrôle

% d'intérêts

Méthode de consolidation

ATTIJARIWAFABANK Y COMPRIS

SUCCURSALES A L'ETRANGER

2,Bd Moulay Youssef Casablanca

1 929 960

Mère

ATTIJARIWAFABANK EUROPE

33 907 KEUR

100,00%

100,00%

Intégration globale

ATTIJARIWAFABANK SÉNÉGAL

2 100 00 KFCFA

100,00%

100,00%

Intégration globale

ATTIJARI INTERNATIONAL BANK

58, Bd Pasteur Tanger

3 000 KUSD

50,00%

50,00%

Intégration globale

ATTIJARI BANK TUNISIE

150 000 KTNDS

53,54%

36,77%

Intégration globale

WAFASALAF

1, Avenue Hassan II - Casablanca

113 080

65,94%

65,94%

Intégration globale

WAFABAIL

5, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca

150 000

97,83%

97,83%

Intégration globale

WAFAIMMOBILIER

5, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca

40 000

100,00%

100,00%

Intégration globale

ATTIJARI IMMOBILIER

15,Bd Moulay Youssef Casablanca

125 000

100,00%

100,00%

Intégration globale

ATTIJARI FACTORING MAROC

2,Bd Moulay Youssef Casablanca

30 000

75,00%

75,00%

Intégration globale

WAFACASH

15, Rue Driss El Hrizi - Casablanca

35 050

98,46%

98,46%

Intégration globale

ATTIJARI FINANCES CORP.

15,Bd Moulay Youssef Casablanca

10 000

100,00%

100,00%

Intégration globale

WAFAGESTION

416, Rue Mustapha El Maâni - Casablanca

4 000

66,00%

66,00%

Intégration globale

ATTIJARI GESTION

15,Bd Moulay Youssef Casablanca

1 000

66,00%

66,00%

Intégration globale

ATTIJARI INTERMEDIATION

15,Bd Moulay Youssef Casablanca

5 000

100,00%

100,00%

Intégration globale

ATTIJARIWAFAFINANZIARIA SPA

Largo Richini 6, 20122 Milano

600 KEUR

100,00%

100,00%

Intégration globale

WAFAINVESTISSEMENT

163, Avenue Hassan II - Casablanca

55 000

100,00%

100,00%

Intégration globale

BCM CORPORATION

2,Bd Moulay Youssef Casablanca

200 000

100,00%

100,00%

Intégration globale

WAFACORP

2,Bd Moulay Youssef Casablanca

113 832

100,00%

100,00%

Intégration globale

OGM

2,Bd Moulay Youssef Casablanca

885 000

100,00%

100,00%

Intégration globale

ANDALUMAGHREB

1 000 KEUR

68,68%

68,68%

Intégration globale

ATTIJARI EUROFINANCE

33 907 KEUR

100,00%

100,00%

Intégration globale

WAFASSURANCE

1, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca

350 000

79,23%

79,23%

Mise en équivalence

CREDIT DU MAROC

48,Bd Mohammed V Casablanca

833 818

24,73%

24,73%

Mise en équivalence

CAPRI

19,Bd Abdelmoumen Casablanca

124 000

100,00%

100,00%

Mise en équivalence

ATTIJARIA AL YOUSSOUFIA

2,Bd Moulay Youssef Casablanca

50 000

100,00%

100,00%

Intégration globale

Bilan consolidé

(en milliers de dirhams)

ACTIF

31/12/2006

31/12/2005

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, service des chèques postaux

15 584 382

12 480 465

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

13 916 778

11 458 270

Valeurs en caisse

1 667 604

1 022 195

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

19 007 637

16 478 949

À vue

11 355 745

10 666 020

À terme

7 651 892

5 812 930

Créances sur la clientèle

84 638 510

70 025 526

Crédits de trésorerie et à la consommation

46 530 733

38 525 128

Crédits à l'équipement

18 846 399

15 458 453

Crédits immobiliers

16 051 115

10 980 701

Autres crédits

3 210 263

5 061 245

Opérations de crédit-bail et de location

6 518 481

4 518 075

Créances acquises par affacturage

1 341 103

1 523 425

Titres de transaction et de placement

21 412 757

18 288 903

Bons du Trésor et valeurs assimilées

12 178 068

12 757 734

Autres titres de créance

2 814 620

3 537 978

Titres de propriété

6 420 069

1 993 191

Autres actifs

3 629 019

3 006 008

Titres d'investissement

4 966 363

3 987 445

Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 526 449

1 725 259

Autres titres de créance

3 439 913

2 262 186

Titres de participation et emplois assimilés

1 632 605

1 834 180

Titres mis en équivalence

580 782

578 021

Entreprises à caractère financier

550 653

519 373

Autres entreprises

30 130

58 648

Créances subordonnées

Immobilisations incorporelles

1 775 297

1 699 536

Immobilisations corporelles

3 035 335

2 886 578

Écarts d'acquisition

2 244 214

1 946 741

TOTAL ACTIF

166 366 486

139 253 853

PASSIF

31/12/2006

31/12/2005

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

239 662

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

11 310 530

8 608 026

À vue

7 331 344

3 170 603

À terme

3 979 187

5 437 423

Dépôts de la clientèle

133 950 743

110 816 501

Comptes à vue créditeurs

68 591 467

58 710 775

Comptes d'épargne

17 607 677

16 231 579

Dépôts à terme

39 610 197

31 007 545

Autres comptes créditeurs

8 141 402

4 866 602

Titres de créances émis

937 582

1 614 955

Titres de créances négociables émis

383 652

949 822

Emprunts obligataires émis

553 929

665 134

Autres titres de créance émis

Autres passifs

4 828 836

4 115 708

Écarts d'acquisition

Provisions pour risques et charges

724 465

847 337

Titres mis en équivalence

608 743

779 875

Entreprises à caractère financier

608 743

779 875

Autres entreprises

Fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

288 199

312 365

Dettes subordonnées

404 365

200 764

Primes liées au capital

5 436 564

5 436 564

Capital

1 929 960

1 929 960

Actionnaires. Capital non versé (-)

Réserves consolidées, écarts de réévaluation, écarts de conversion et différences sur mises en équivalence

3 613 580

2 878 497

Part du groupe

2 998 893

1 898 269

Part des intérêts minoritaires

614 687

980 228

Résultat net de l'exercice (+/-)

2 093 258

1 713 301

Part du groupe

2 021 550

1 635 975

Part des intérêts minoritaires

71 708

77 326

TOTAL PASSIF

166 366 486

139 253 853

Capitaux propres

Part du groupe

12 386 967

10 900 768

Part des intérêts minoritaires

686 395

1 057 554

TOTAL

13 073 362

11 958 322

Hors bilan consolidé

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

Engagements donnés

29 244 405

25 904 210

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

142 247

217 761

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

9 055 330

7 442 237

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

2 832 173

3 735 206

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

17 214 654

14 509 005

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

Engagements reçus

21 362 745

13 230 211

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

1 906 154

250 000

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

19 335 519

12 912 737

Engagements de garantie reçus de l'État et d'organismes de garantie divers

121 072

67 474

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

État des soldes de gestion consolidé

(en milliers de dirhams)

I-Tableau de formation des résultats

31/12/2006

31/12/2005

(+) Intérêts et produits assimilés

6 819 559

5 540 612

(-) Intérêts et charges assimilées

2 533 864

1 510 044

Marge d'intérêt

4 285 695

4 030 568

(+) Produits sur opérations de crédit-bail et de location

2 557 235

1 939 251

(-) Charges sur opérations de crédit-bail et de location

2 012 229

1 565 323

Résultat des opérations de crédit-bail et de location

545 006

373 928

(+) Commissions perçues

1 406 802

987 366

(-) Commissions servies

59 561

70 226

Marge sur commissions

1 347 241

917 140

(±) Résultat des opérations sur titres de transaction

(±) Résultat des opérations sur titres de placement

326 555

94 381

(±) Résultat des opérations de change

407 585

308 777

(±) Résultat des opérations sur produits dérivés

5 919

-7 711

Résultat des opérations de marché

740 059

395 446

(+) Divers autres produits bancaires

111 537

78 358

(-) Diverses autres charges bancaires

270 674

158 513

Produit net bancaire

6 758 864

5 636 928

(±) Résultat des opérations sur immobilisations financières

43 270

125 770

(+) Autres produits d'exploitation non bancaire

101 696

198 844

(-) Autres charges d'exploitation non bancaire

812

1 104

(-) Charges générales d'exploitation

3 322 658

2 906 542

Résultat brut d'exploitation

3 580 361

3 053 896

(±) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-401 296

-519 744

(±) Autres dotations nettes de reprises aux provisions

137 629

-71 147

(±) Dotations nettes des reprises aux amortissements des écarts d'acquisition

-153 363

-130 076

Résultat courant

3 163 331

2 332 929

Résultat non courant

-78 223

-155 339

(-) Impôts sur les résultats

1 133 864

919 258

(-) Impôts différés

99 455

-202 526

Résultat net des entreprises intégrées

1 851 789

1 460 858

Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence

241 469

252 442

RÉSULTAT NET

2 093 258

1 713 301

II-Capacité d'autofinancement

31/12/2006

31/12/2005

(±) Résultat net du groupe

2 093 258

1 713 301

(-) Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence

241 469

252 442

(±) Résultat net de l'exercice des sociétés intégrées

1 851 789

1 460 858

(+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

437 896

470 435

(+) Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

90 503

9 155

(+) Dotations aux provisions pour risques généraux

12 080

94 790

(+) Dotations aux provisions réglementées

(+) Dotations non courantes

35 976

2 515

(-) Reprises de provisions

164 495

102 998

(-) Plus-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles

14 668

45 937

(+) Moins-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles

135

168

(-) Plus-values de cession des immobilisations financières

123 463

132 557

(-) Moins-values de cession des immobilisations financières

4

(-) Reprises de subventions d'investissement reçues

(+) Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

153 363

130 076

(-) Reprises sur écarts d'acquisition

(-) Charges (produits) nettes d'impôts différés de l'exercice

(±) Capacité d'autofinancement

2 279 116

1 886 509

(-) Bénéfices distribués

643 664

529 218

(±) Autofinancement

1 635 452

1 357 291

Compte de produits et charges consolidé

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

I. Produits d'exploitation bancaire

11 723 842

9 053 288

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

851 147

446 285

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

5 267 442

4 288 172

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

700 970

806 156

Produits sur titres de propriété

40 977

59 018

Produits sur opérations de crédit-bail et de location

2 557 235

1 939 251

Commissions sur prestations de service

1 406 456

985 539

Autres produits bancaires

899 616

528 868

II. Charges d'exploitation bancaire

4 964 978

3 416 360

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

560 507

276 771

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

1 917 071

1 144 486

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

56 286

88 787

Charges sur opérations de crédit-bail et de location

2 012 229

1 565 323

Autres charges bancaires

418 885

340 993

III. Produit net bancaire

6 758 864

5 636 928

Produits d'exploitation non bancaire

225 159

331 400

Charges d'exploitation non bancaire

812

1 108

IV. Charges générales d'exploitation

3 322 658

2 906 542

Charges de personnel

1 507 502

1 196 641

Impôts et taxes

84 508

71 479

Charges externes

1 183 087

1 076 759

Autres charges générales d'exploitation

109 666

91 227

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

437 896

470 435

Dotations aux amortissements sur écarts d'acquisition

153 363

130 076

Reprises sur écarts d'acquisition

V. Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables

1 795 708

2 948 272

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

1 039 896

1 196 521

Pertes sur créances irrécouvrables

570 520

1 549 544

Autres dotations aux provisions

185 292

202 206

VI. Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties

1 451 849

2 350 598

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

1 097 747

2 115 039

Récupérations sur créances amorties

111 373

111 283

Autres reprises de provisions

242 728

124 276

VII. Résultat courant

3 163 331

2 332 929

Produits non courants

40 082

30 175

Charges non courantes

118 304

185 514

VIII. Résultat avant impôts

3 085 108

2 177 590

Impôts sur les résultats

1 233 319

716 732

IX. Résultat net des entreprises intégrées

1 851 789

1 460 858

X. Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence

241 469

252 442

Entreprises à caractère financier

255 305

201 500

Autres entreprises

-13 835

50 943

XI. Résultat net du groupe

2 093 258

1 713 301

Part du groupe

2 021 550

1 635 975

Part des intérêts minoritaires

71 708

77 326

Tableau des flux de trésorerie

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

1. (+) Produits d'exploitation bancaire perçus

11 682 865

8 994 270

2. (+) Récupérations sur créances amorties

111 373

111 283

3. (+) Produits d'exploitation non bancaire perçus

127 110

183 082

4. (-) Charges d'exploitation bancaire versées

-5 564 451

-4 307 370

5. (-) Charges d'exploitation non bancaire versées

-677

-940

6. (-) Charges générales d'exploitation versées

-2 887 248

-2 438 543

7. (-) Impôts sur les résultats versés

-1 233 319

-716 732

I. Flux de trésorerie nets provenant du compte de produits et charges

2 235 653

1 825 051

Variation des :

8. (+) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-2 528 687

-4 215 462

9. (+) Créances sur la clientèle

-14 430 662

-21 207 544

10. (+) Titres de transaction et de placement

-4 102 772

-3 554 659

11. (+) Autres actifs

-623 011

-1 117 265

12. (+) Immobilisations données en crédit-bail et en location

-2 000 407

-1 213 150

13. (+) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

2 462 842

1 012 048

14. (+) Dépôts de la clientèle

23 134 242

25 657 630

15. (+) Titres de créance émis

-677 374

28 668

16. (+) Autres passifs

713 128

1 286 816

II. Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation

1 947 299

-3 322 917

III. Flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation (I + II)

4 182 952

-1 497 867

17. (+) Produit des cessions d'immobilisations financières

212 269

316 592

18. (+) Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

223 158

372 812

19. (-) Acquisition d'immobilisations financières

-728 396

20. (-) Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

-732 140

-451 633

21. (+) Intérêts perçus

22. (+) Dividendes perçus

40 977

59 018

IV. Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement

-984 131

296 789

23. (+) Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

288 199

312 365

24. (+) Émission de dettes subordonnées

260 561

25. (+) Émission d'actions

26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés

27. (-) Intérêts versés

28. (-) Dividendes versés

-643 664

-529 218

29. (+/-) Variation écart de conversion

V. Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement

-94 904

-216 853

VI. Variation nette de la trésorerie (III+IV+V)

3 103 917

-1 417 930

VII. Trésorerie à l'ouverture de l'exercice

12 480 465

13 898 396

VIII. Trésorerie à la clôture de l'exercice

15 584 382

12 480 465

Principes comptables et méthodes d'évaluation

Principes généraux

La présentation des états de synthèse consolidés du Groupe Attijariwafa bank est conforme aux dispositions du Plan Comptable des Établissements de Crédit.

Les comptes consolidés sont établis sur la base des comptes sociaux de chacune des entités entrant dans le périmètre de consolidation.

B1. Principales méthodes d'évaluation

Présentation générale des créances

Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale ou l'objet économique des concours :

• créances à vue et à terme pour les établissements de crédit,

• crédits de trésorerie, crédits à l'équipement, crédits à la consommation, crédits immobiliers, autres crédits, opérations de crédit-bail et de location, créances acquises par affacturage pour la clientèle.

Créances en souffrance

Les créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément à la réglementation bancaire en vigueur. Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

• les créances en souffrance sont, selon le degré de risque, classées en créances prédouteuses, douteuses ou compromises,

• les créances en souffrance sont, après déduction des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de 20 %, 50 % ou 100 % pour respectivement les créances prédouteuses, douteuses et compromises.

Les provisions relatives aux risques de crédit sont déduites des postes d'actif concernés.

Dès le déclassement des créances saines en créances compromises, les intérêts ne sont plus décomptés et comptabilisés. Ils sont constatés en produits à leur encaissement.

Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

• dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit,

• comptes à vue créditeurs, compte d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle.

Portefeuille titres de transaction, de placement et d'investissement

Les opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du Plan Comptable des Établissements de Crédit.

Les titres sont classés d'une part, en fonction de la nature juridique du titre (titres de créance ou titres de propriété), et d'autre part, en fonction de l'intention (titres de transaction, titres de placement, titres d'investissement).

Provisions pour risques généraux

Ces provisions sont constituées, à l'appréciation des dirigeants, en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, actuellement non identifiés et non mesurables avec précision.

B2. Principes et modalités de consolidation

Les règles appliquées pour l'établissement des comptes consolidés du Groupe « Attijariwafa bank » sont celles préconisées par les dispositions du Plan Comptable des Établissements de Crédit.

Le périmètre de consolidation

Le périmètre de consolidation est constitué par la société mère « Attijariwafa bank » et les sociétés sous contrôle exclusif ou conjoint ainsi que celles sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable.

Les comptes consolidés regroupent donc les comptes :

• de la Banque Attijariwafa bank lesquels comprennent les comptes des succursales à l'étranger ,

• des filiales et participations significatives.

Le périmètre de consolidation ainsi constitué est repris en détail dans l'état A1.

Les comptes de toutes les entités consolidées sont arrêtés au 31 décembre à l'exception d'OGM dont les comptes sont arrêtés au 30 septembre.

Méthodes de consolidation

Les comptes des entreprises à caractère financier, contrôlées de manière exclusive, sont consolidés selon la méthode de l'intégration globale.

Les comptes des entreprises à caractère financier, contrôlées de manière conjointe, sont consolidés selon la méthode de l'intégration proportionnelle.

Les comptes des entreprises à caractère financier dans lesquelles le Groupe « Attijariwafa bank » exerce une influence notable sont consolidés selon la méthode de mise en équivalence.

Les comptes des entreprises à caractère non financier sont, à l'exception des titres représentatifs des participations significatives dans les SCI, consolidés selon la méthode de mise en équivalence quel que soit le pourcentage de contrôle du Groupe.

Il est à noter que la filiale Wafa Assurance détenue à hauteur de 79,23% par le Groupe Attijariwafa bank a été consolidée par une mise en équivalence en respect des principes comptables du PCEC qui prévoient de consolider les filiales non financières selon la méthode de la mise en équivalence.

Les titres détenus dans des participations d'importance minime en termes de valeur comptable et de résultat ainsi que ceux détenus en vue de leur cession ultérieure ne sont pas compris dans le champ de la consolidation.

Opérations de crédit-bail

Les opérations de crédit-bail sont retraitées au niveau des comptes consolidés comme suit :

• les encours de crédit-bail réalisés par les établissements de crédit du Groupe sont présentés dans les comptes consolidés dans la rubrique « Opérations de crédit-bail et de location ». Cette rubrique enregistre l'encours financier tel qu'il ressort de la comptabilité financière. La différence entre l'encours financier, porté dans les comptes consolidés, et l'encours présenté dans les comptes sociaux est portée en réserves consolidées, après prise en compte de l'impôt différé

• les immobilisations acquises en crédit-bail par les entités consolidées sont reclassées au bilan consolidé dans la rubrique « Immobilisations incorporelles ou corporelles » par la contrepartie d'une dette financière. Les loyers payés sont neutralisés par la constatation d'une dotation aux amortissements des immobilisations et d'une charge financière enregistrée dans la rubrique « charges sur les immobilisations de crédit-bail et de location ».

Provisions réglementées

Les provisions réglementées sont, après prise en compte le cas échéant de l'impôt différé, annulées au niveau des comptes consolidés.

Impôts différés

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation sont calculés société par société selon la méthode du report variable, en tenant compte de la conception entendue.

Écart d'acquisition

L'écart d'acquisition positif, assimilé à une prime payée pour acquérir les titres, est inscrit à l'actif du bilan consolidé et amorti sur une durée maximale de vingt ans.

L'écart d'acquisition négatif, assimilé à une provision pour risques, est inscrit au passif du bilan consolidé et repris en résultat sur une durée n'excédant pas dix ans.

Les écarts non significatifs sont intégralement rapportés au résultat de l'exercice au cours duquel ils ont été constatés. Cette situation concerne tous les écarts d'acquisition du Groupe « Attijariwafa bank » à l'exception de l'écart d'acquisition de CAPRI qui est amorti sur 5 ans.

Il est à noter que l'écart de première consolidation a été subdivisé en écart de réévaluation relatif à la relation clientèle lequel constitue l'élément notable du bilan consolidé de Attijariwafa bank au 31 décembre 2004. Cet actif incorporel correspond à la capacité de l'ensemble acquis de maintenir et de renouveler des contrats bénéficiaires avec ses clients.

L'évaluation de cet actif incorporel est sensiblement identique à celle qui a été faite lors des évaluations pour la fusion ex. BCM et ex. Wafabank. Pour cette raison, il sera affecté en totalité à l'activité bancaire.

Conversion des états financiers libellés en monnaie étrangère

Conversion des éléments du bilan et hors bilan

Tous les éléments d'actif, de passif et de hors bilan de l'entité étrangère

sont convertis sur la base du cours de la devise à la date de clôture. Les capitaux propres (hors résultat de l'exercice) sont évalués aux différents cours historiques d'acquisition des titres et de constitution des réserves. L'écart résultant de cette correction (cours de clôture – cours historique) est constaté en réserve consolidée « Écart de conversion ».

Conversion des éléments du compte de résultat

L'ensemble des éléments du compte de résultat sont convertis au cours moyen de la devise constaté sur l'exercice.

Le résultat apparaissant sur le bilan est ramené au niveau de celui du compte de résultat par la constatation d'un écart inscrit parmi les capitaux propres au poste « Écart de conversion ».

Élimination des opérations réciproques

Opérations réciproques n'affectant pas le résultat consolidé

Les opérations réciproques significatives à l'échelle de l'ensemble du Groupe sont éliminées pour l'établissement des comptes consolidés.

Opérations réciproques affectant le résultat consolidé

Les profits de cession internes significatifs à l'échelle de l'ensemble du Groupe sont éliminés.

Les pertes internes sont maintenues si elles ont un caractère définitif, sinon elles sont éliminées.

Liste des entreprises laissées en dehors de la consolidation

(en milliers de dirhams)

Dénomination

Montant des capitaux propres au 31/12/2006

Valeur comptable nette des titres détenus au 31/12/2006

% du contrôle

% d'intérêts

Montant du résultat au 31/12/2006

Motif justifiant l'exclusion du périmètre de consolidation

ATTIJARI CAPITAL RISQUE(*)

17 021

10 000

99,99%

99,99%

12 992

Activité non significative.

CASA MADRID DEVELOPMENT(*)

8 391

4 196

49,98%

49,98%

-20

Activité non significative.

ATTIJARI PROTECTION(*)

3 597

3 013

83,75%

83,75%

1 190

Activité non significative.

SOMGETI(*)

711

99

99,40%

99,40%

-24

Activité non significative.

SOMACOVAM

6 108

6 108

100,00%

100,00%

Activité non significative.

SOUK AL MOUHAJIR(*)

991

991

Activité non significative.

WAFABANK OFFSHORE DE TANGER

500 KUSD

5 347

Activité non significative.

DINER CLUB DU MAROC(*)

100,00%

100,00%

Activité non significative.

WAFABOURSE(*)

44 634

40 223

100,00%

100,00%

619

Activité non significative.

WAFACOMMUNICATION(*)

1 348

1 168

86,67%

86,67%

-937

Activité non significative.

WAFAFONCIERE(*)

2 393

2 393

100,00%

100,00%

-290

Activité non significative.

WAFASYSTEMES CONSULTING

11 395

4 994

99,88%

99,88%

898

Activité non significative.

WAFASYSTEME DATA(*)

5 115

1 500

100,00%

100,00%

665

Activité non significative.

WAFASYSTEME FINANCES(*)

5 283

2 066

99,85%

99,85%

681

Activité non significative.

WAFATRUST(*)

2 625

2 090

79,60%

79,60%

-104

Activité non significative.

WAFALLDI(*)

16 935

20 000

100,00%

100,00%

1 858

Activité non significative.

SCI BELAIR I(*)

458

458

100,00%

100,00%

-103

Activité non significative.

SCI BELAIR II(*)

549

549

100,00%

100,00%

-133

Activité non significative.

SCI BELAIR III(*)

1 741

1 741

100,00%

100,00%

-91

Activité non significative.

SCI RANOUIL(*)

13 873

11 863

100,00%

100,00%

10 760

Activité non significative.

SCI ZAKAT(*)

278

278

100,00%

100,00%

-26

Activité non significative.

SCI TAN(*)

777

2 841

100,00%

100,00%

-83

Activité non significative.

SCI HIVERNAGE(*)

4 055

4 055

100,00%

100,00%

-1 382

Activité non significative.

SCI MARRAKECH EXPANSION(*)

2 933

299

100,00%

100,00%

2 462

Activité non significative.

SCI MAIMOUNA(*)

4 999

4 999

100,00%

100,00%

-246

Activité non significative.

SCI PASTEUR(*)

919

25

100,00%

100,00%

6

Activité non significative.

SCI AL AKARIA(*)

5 660

5 660

100,00%

100,00%

356

Activité non significative.

SAPINO(*)

61 615

13 714

22,69%

22,69%

-26

Activité non significative.

MOUSSAFIR HOTELS(*)

145 420

64 343

33,34%

33,34%

13 065

Activité non significative.

MEDI TRADE(*)

688

138

20,00%

20,00%

10

Activité non significative.

BOUZNIKA MARINA(*)

500

50,00%

50,00%

Activité non significative.

SCI AL MIFTAH(*)

67

244

100,00%

100,00%

-20

Activité non significative.

WAFAPATRIMOINE

1 700

66,00%

66,00%

Activité non significative.

(*) : Données relatives à l'exercice 2005

Liste des entreprises entrées et des entreprises sorties du périmètre de consolidation

(en milliers de dirhams)

Dénomination

Adresse

Entreprises entrées :

Attijariwafa bank Sénégal

31, avenue Leopold Sedar Senghor, Dakar, Sénégal

Attijari Finanziaria SPA

Largo Richini 6, 20122 Milano

Attijari Eurofinance

Attijariwafa bank Europe

170, bd Haussman, 75008 Paris

Entreprises sorties :

Sifap

37, rue Ait Ourir Bourgogne Casablanca

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

(en milliers de dirhams)

Créances

Bank Al Maghrib, Trésor Public et Services des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Établissements de crédit à l'étranger

Total 31/12/2006

Total 31/12/2005

Comptes ordinaires débiteurs

13 916 778

257 601

459 518

2 225 916

16 859 813

13 943 939

Valeurs reçues en pension

- au jour le jour

- à terme

Prêts de trésorerie

126 848

2 479 979

11 322 276

13 929 103

11 353 277

- au jour le jour

126 848

7 694 074

7 820 922

7 838 396

- à terme

2 479 979

3 628 202

6 108 181

3 514 880

Prêts financiers

1 485 087

1 485 087

2 240 526

Autres créances

1 667 604

439 897

3 403

79 442

2 190 346

1 320 678

Intérêts courus à recevoir

127 672

100 994

Créances en souffrance

Total

15 584 382

824 346

4 427 987

13 627 634

34 592 020

28 959 413

Créances sur la clientèle

(en milliers de dirhams)

Créances

Secteur public

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

Total 31/12/2006

Total 31/12/2005

Crédits de trésorerie

1 374 242

349 702

36 558 291

3 766

38 286 000

31 714 763

- Comptes à vue débiteurs

1 374 242

349 702

11 906 424

3 766

13 634 134

9 225 466

- Créances commerciales sur le Maroc

7 906 333

7 906 333

4 176 593

- Crédits à l'exportation

739 229

739 229

635 713

- Autres crédits de trésorerie

16 006 305

16 006 305

17 676 991

Crédits à la consommation

5 477 993

2 198 617

7 676 610

6 440 982

Crédits à l'équipement

546 558

18 082 174

18 628 732

15 311 855

Crédits immobiliers

15 852 530

184 762

16 037 292

10 961 263

Autres crédits

73 754

108 185

1 896 856

441 347

2 520 142

814 748

Opérations de crédit-bail et de location

982 762

6 065 951

6 065 951

4 521 014

Créances acquises par affacturage

358 341

1 341 103

1 523 425

Intérêts courus à recevoir

799 612

535 836

Créances en souffrance (nettes)

2 374

11 384

924 990

203 904

1 142 652

4 243 142

- Créances pré-douteuses

758

5 424

6 182

250 835

- Créances douteuses

23 750

3 947

27 697

191 628

- Créances compromises

2 374

11 384

900 482

194 533

1 108 773

3 800 679

TOTAL

1 996 928

469 271

79 775 597

9 456 687

92 498 094

76 067 027

Ventilation des titres de transaction, de placement et des titres d'investissement par catégorie d'émetteur

(en milliers de dirhams)

Titres

Établissements de crédit et assimilés

Émetteurs publics

Émetteurs privés

Total 31/12/2006

Total 31/12/2005

financiers non financiers

Titres côtés

10 280

194 644

6 386 334

5 457

6 596 715

2 713 920

Bons et valeurs assimilées

194 644

194 644

188 709

Obligations

532 020

Autres titres de créance

Titres de propriété

10 280

6 386 334

5 457

6 402 071

1 993 191

Titres non côtés

3 964 623

14 160 152

1 352 528

305 102

19 782 405

19 562 428

Bons et valeurs assimilées

13 509 873

13 509 873

14 294 284

Obligations

89 247

650 279

1 346 823

274 620

2 360 969

779 805

Autres titres de créance

3 874 622

18 943

3 893 565

4 488 339

Titres de propriété

754

5 705

11 539

17 998

Total

3 974 903

14 354 796

7 738 862

310 559

26 379 120

22 276 348

Valeurs des titres de transaction et de placement et des titres d'investissement

(en milliers de dirhams)

Titres

Valeur comptable brute

Valeur actuelle

Valeur de remboursement

Plus-values latentes

Moins-values latentes

Provisions

Titres de transaction

Bons et valeurs assimilées

Obligations

Autres titres de créance

Titres de propriété

Titres de placement

21 472 560

21 412 757

59 803

59 803

Bons et valeurs assimilées

12 180 683

12 178 068

2 614

2 614

Obligations

957 278

957 102

176

176

Autres titres de créance

1 857 518

1 857 518

Titres de propriété

6 477 081

6 420 069

57 013

57 013

Titres d'investissement

4 966 363

4 966 363

Bons et valeurs assimilées

1 526 449

1 526 449

Obligations

1 403 867

1 403 867

Autres titres de créance

2 036 047

2 036 047

Détail des autres actifs

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

Instruments optionnels

Instruments optionnels achetés

Provisions pour dépréciation des instruments optionnels achetés

Opérations diverses sur titres

-

-

Comptes de règlements des opérations sur titres

Diverses autres opérations sur titres

Provisions pour créances en souffrance sur opérations diverses

Débiteurs divers

1 289 323

1 115 469

Sommes dues par l'État

684 439

454 489

Sommes dues par les organismes de prévoyance

62

Sommes diverses dues par le personnel

239 536

4 260

Comptes clients de prestations non bancaires

17 625

Divers autres débiteurs

365 348

639 033

Valeurs et emplois divers

172 260

106 985

Valeurs et emplois divers

176 394

106 985

Provisions pour dépréciation des valeurs et emplois divers

4 134

Comptes de régularisation

1 621 195

1 552 333

Produits à recevoir

421 545

391 662

Charges constatées d'avance

20 874

19 454

Autres comptes de régularisation

1 178 776

1 141 217

Impôts differés actif

546 240

231 222

TOTAL

3 629 019

3 006 008

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

(en milliers de dirhams)

Dettes

Établissements de crédit au Maroc

Total 31/12/2006

Total 31/12/2005

Bank al-Maghrib Trésor public et Service des Chèques postaux

Banques au Maroc

Autres Établissements de Crédit et assimilés au Maroc

Établissements de crédit à l'étranger

Total

Comptes ordinaires créditeurs

5 294

695 716

116 542

3 486 953

4 304 505

1 562 342

Valeurs données en pension

99 940

99 940

53 529

- Au jour le jour

99 940

99 940

53 529

- À terme

Emprunts de trésorerie

162 366

2 116 371

3 534 547

5 813 284

4 148 583

- Au jour le jour

162 366

2 116 371

3 129 895

3 129 895

1 557 302

- À terme

404 652

2 683 389

2 591 282

Emprunts financiers

75 438

470 200

183 331

728 969

2 557 340

Autres dettes

21 169

313 478

5 720

340 367

217 762

- Au jour le jour

22 486

5 720

28 206

35 317

- À terme

21 169

290 992

312 161

182 444

Dettes opérations de crédit bail

95 892

95 892

Intérêts courus à payer

167 237

68 470

TOTAL

201 842

1 737 651

2 232 913

7 210 550

11 550 192

8 608 026

Dépôts de la clientèle

(en milliers de dirhams)

Dépôts

Secteur public

Entreprises financières

Secteur privé Entreprises non financières

Autre clientèle

31/12/2006

31/12/2005

Comptes à vue créditeurs

626 147

1 217 152

13 933 345

52 808 326

68 584 970

58 697 099

Comptes d'épargne

17 607 677

17 607 677

16 163 061

Dépôts à terme

2 933 226

5 648 038

14 933 885

15 628 200

39 143 349

30 758 494

Autres comptes créditeurs

15 685

47 209

3 904 957

4 173 551

8 141 402

4 545 052

Intérêts courus à payer

473 345

652 795

TOTAL GÉNÉRAL

3 575 058

6 912 399

32 772 187

90 217 754

133 950 743

110 816 501

Titres de créances émis

(en milliers de dirhams)

Titres de créance émis

Valeur comptable

31/12/2006

31/12/2005

Certificats de dépôts émis

- Certificats de dépôts émis

- Intérêts courus à payer

Bons de sociétés de financement émis

383 652

949 822

- Bons de sociétés de financement émis

364 400

916 022

- Intérêts courus à payer

19 252

33 800

Emprunts obligataires émis

553 929

665 134

- Emprunts obligataires émis

521 414

653 136

- Intérêts courus à payer

32 516

11 998

Autres titres de créance émis

- Autres titres de créances émis

- Intérêts courus à payer

TOTAL

937 582

1 614 955

Détail des autres passifs

(en milliers de dirhams)

Détail des autres passifs

31/12/2006

31/12/2005

Instruments optionnels vendus

Instruments optionnels vendus

Opérations diverses sur titres

9 086

9 314

Opérations diverses sur titres

9 086

9 314

Créditeurs divers

2 768 664

2 403 780

Sommes dues à l'État

957 198

963 532

Sommes dues aux organismes de prevoyance

60 043

60 593

Sommes diverses dues au personnel

137 434

113 211

Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

528 852

5 474

Fournisseurs de biens et services

739 415

417 350

Divers autres créditeurs

345 722

843 620

Comptes de régularisation

1 966 201

1 536 944

Charges à payer

488 677

281 044

Produits constatés d'avance

655 197

381 069

Autres comptes de régularisation

822 327

874 830

Subventions d'investissements

Subventions d'investissements

Impôts differés passifs

84 884

165 670

TOTAL

4 828 836

4 115 708

Provisions

(en milliers de dirhams)

Provisions

Encours 31/12/2005

Dotations

Reprises

Autres Variations

Encours 31/12/2006

Provisions, déduites de l'actif, sur :

6 118 054

1 136 158

1 063 338

1 026 320

7 217 194

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

5 354 179

952 628

1 014 287

982 725

6 275 245

Titres de transaction

Titres de placement

27 281

2 539

3 269

33 251

59 803

Titres de participation et emplois assimilés

60 126

90 503

10 310

32 468

172 787

Titres d'investissement

Créances sur crédit-bail et en location

648 743

57 867

35 472

5 600

676 738

Immobilisations incorporelles et corporelles

27 724

28 487

-27 724

28 487

Autres actifs

4 134

4 134

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail

Provisions inscrites au passif

847 336

124 191

280 407

33 345

724 465

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par Signature

170 578

29 401

47 988

37

152 029

Provisions pour risques de change

2 751

2 616

-135

Provisions pour risques généraux

423 872

12 080

151 645

-42 175

242 131

Provisions pour pensions de retraite et obligations

39 815

26 647

7 316

59 145

Similaires

Provisions pour autres risques et charges

210 321

56 063

70 842

75 618

271 160

Provisions réglementées

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

(en milliers de dirhams)

Objet économique

Montant global

Montant à fin 2005

Utilisation 2006

Montant à fin 2006

Subventions

Fonds publics affectés

Fonds spéciaux de garantie (*)

Lignes de financements extérieurs

312 366

24 167

288 199

TOTAL

312 366

24 167

288 199

(*) Concernant Attijari bank Tunisie

Détail des capitaux propres

(en milliers de dirhams)

Capitaux propres part du groupe

12 386 967

Capitaux propres à l'ouverture

10 900 767

Distributions

-643 664

Variation du capital

134 637

Variation de l'écart de conversion

-14 255

Autres variations

-12 068

Résultat consolidé

2 021 550

Capitaux propres part des minoritaires

686 395

Capitaux propres à l'ouverture

1 057 554

Distributions

-31 636

Variation du capital

209 979

Variation de l'écart de conversion

-36 655

Autres variations

-584 555

Résultat consolidé

71 708

Engagements de financement et de garantie

(en milliers de dirhams)

Engagements

31/12/2006

31/12/2005

Engagements de financement et de garantie donnés

29 682 342

26 339 871

Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit et assimilés

142 247

217 761

- Crédits documentaires import

142 247

217 761

- Acceptations ou engagements de payer

- Filets de sécurité

- Ouvertures de crédits confirmés

- Engagements de substitution sur émission de titres

- Engagements irrévocables de crédit-bail

- Autres engagements de financement donnés

Engagements de financement en faveur de la clientèle

9 055 330

7 442 237

- Crédits documentaires import

7 070 950

6 205 489

- Acceptations ou engagements de payer

1 479 323

1 149 744

- Ouvertures de crédits permanents

- Lignes de crédits confirmés

226 312

2 375

- Engagements de substitution sur émission de titres

- Engagements irrévocables de crédit-bail

278 745

84 628

- Autres engagements de financement donnés

Engagements de garantie en faveur d'établissements de crédit et assimilés

2 832 173

3 735 206

- Crédits documentaires export confirmés

136 400

485 843

- Acceptations ou engagements de payer

- Garanties de crédits données

23 468

21 854

- Autres cautions, avals et garanties donnés

2 672 304

3 227 509

- Engagements en souffrance

Engagements de garantie de l'ordre de la clientèle

17 652 591

14 944 666

- Garanties de crédits données

3 172 842

4 073 657

- Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

8 905 653

7 140 154

- Autres cautions et garanties données

5 136 159

3 295 195

- Engagements en souffrance

437 937

435 661

Engagements de financement et de garantie reçus

21 362 745

13 230 211

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

1 906 154

250 000

- Ouvertures de crédit confirmés

1 655 854

- Engagements de substitution sur émission de titres

- Autres engagements de financement reçus

250 300

250 000

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

19 335 519

12 912 737

- Garanties de crédits

885 260

2 748 701

- Autres garanties reçues

18 450 259

10 164 036

Engagements de garantie reçus de l'État et d'organismes de garantie

121 072

67 474

- Garanties de crédits

121 072

67 474

- Autres garanties reçues

Dettes subordonnées

(en milliers de dirhams)

Dettes subordonnées

31/12/2006

31/12/2005

Dettes subordonnées à durée déterminée

404 365

200 764

. Titres subordonnés à durée déterminée

202 561

. Emprunts subordonnés à durée déterminée auprès des établissements de crédit et assimilés

200 000

200 000

. Emprunts subordonnés à durée déterminée auprès de la clientèle

. Intérêts courus à payer

1 804

764

Dettes subordonnées à durée indéterminée

. Titres subordonnés à durée indéterminée

. Emprunts subordonnés à durée indéterminée auprès des établissements de crédit et assimilés

. Emprunts subordonnés à durée indéterminée auprès de la clientèle

. Intérêts courus à payer

Opérations de change à terme et engagements sur produits dérivés

(en milliers de dirhams)

Opérations de change à terme et engagements sur produits dérivés

Opérations de couverture

Autres opérations

31/12/2006

31/12/2005

31/12/2006

31/12/2005

Opérations de change à terme

Devises à recevoir

7 998 210

1 118 136

Dirhams à livrer

770 292

1 121 101

Devises à livrer

20 093 414

8 644 822

Dirhams à recevoir

13 002 102

8 765 602

Dont swaps financiers de devises

Engagements sur produits dérivés

Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

Engagements sur marchés réglementés de cours de change

1 267 819

2 351 896

Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

Valeurs et sûretés reçues et données en garantie

(en milliers de dirhams)

Valeurs et sûretés reçues en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques de l'actif ou du hors bilan enregistrant les créances ou les engagements par signature donnés

Montants des créances et des engagements par signature donnés couverts

Bons de Trésor et valeurs assimilées

Autres titres

N/d

N/d

Hypothèques

N/d

N/d

Autres valeurs et sûretés réelles

N/d

N/d

TOTAL

Valeurs et sûretés données en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques du passif ou du hors bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature reçus

Montants des dettes et des engagements par signature reçus couverts

Bons de Trésor et valeurs assimilées

Autres titres

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

168 780

Autres valeurs et sûretés

TOTAL

168 780

Concentration des risques sur un même bénéficiaire

(en milliers de dirhams)

Nombre de bénéficiaires

Total engagement

16 949 449

Ventilation du total de l'actif, du passif et de l'hors bilan en monnaie étrangère

(en milliers de dirhams)

Contre-valeur en Dh au 31/12/2006

Contre-valeur en Dh au 31/12/2005

A - Actif

1. Valeurs en caisse : banques centrales, Trésor Public, service des chèques postaux

1 123 634

338 486

2. Créances sur les établissements de crédit et assimilés :

13 785 581

11 143 756

3. Créances sur la clientèle

14 398 649

15 696 022

4. Créances acquises par affacturage

5. Titres de transaction et de placement

1 680 070

1 023 270

6. Autres actifs

1 057 422

521 838

7. Titres d'investissement

2 372 930

1 205 712

8. Titres de participation et emplois assimilés

546 296

689 337

9. Créances subordonnées

10. Immobilisations données en crédit-bail et en location

11. Immobilisations incorporelles

16 442

6 261

12. Immobilisations corporelles

360 367

253 087

TOTAL ACTIF

35 341 390

30 877 769

B - Passif

1. Banques centrales, Trésor Public, service des chèques postaux

234 368

2. Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

6 700 070

4 823 808

3. Dépôts de la clientèle

13 346 494

13 295 039

4. Titres de créance émis

553 929

653 136

5. Autres passifs

1 539 232

1 029 940

6. Provisions pour risques et charges

85 319

15 702

7. Provisions réglementées

8. Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

288 199

9. Dettes subordonnées

202 561

10. Écarts de réévaluation

11. Réserves et primes liées au capital

221 654

762 897

12. Capital

13. Actionnaires. Capital non versé (-)

14. Report à nouveau

15. Résultat net en instance d'affectation (+/-)

16. Résultat net de l'exercice (+/-)

-54 396

-35 349

TOTAL PASSIF

23 117 430

20 545 173

C- Hors bilan

C1- Engagements donnés

12 814 340

13 623 908

C2- Engagements reçus

12 340 910

8 618 901

TOTAL HORS BILAN

25 155 250

22 242 809

Marge d'intérêts

(en milliers de dirhams)

Marge d'intérêts

31/12/2006

31/12/2005

+ Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit [a]

851 147

446 285

- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit [b]

560 507

276 771

=Marge d'intérêts sur opérations avec les établissements de crédit (1)

290 640

169 514

+ Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle [a]

5 267 442

4 288 172

- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle [b]

1 917 071

1 144 486

=Marge d'intérêts sur opérations avec la clientèle (2)

3 350 371

3 143 685

+ Intérêts et produits assimilés sur titres de créance [a]

700 970

806 156

- Intérêts et charges assimilées sur titres de créance [b]

56 286

88 787

=Marge d'intérêts sur titres de créance (3)

644 684

717 369

Marge d'intérêt = (1)+(2)+(3)

4 285 695

4 030 568

+ Produits sur opérations de crédit-bail et de location [a]

2 557 235

1 939 251

- Charges sur opérations de crédit-bail et de location [b]

2 012 229

1 565 323

=Marge sur opérations de crédit-bail et de location (4)

545 006

373 928

Marge totale d'intérêt = (1)+(2)+(3)+(4)

4 830 701

4 404 496

Produits sur titres de propriété

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

Produits sur titres de placement. Titres de propriété

1 060

1 492

Dividendes sur titres d'OPCVM

Dividendes sur autres titres de propriété

1 060

1 492

Autres produits sur titres de propriété

Produits sur titres de participation et emplois assimilés

39 917

57 526

Dividendes sur titres de participation entreprises liées

7 975

27 519

Dividendes sur titres de participation

19 578

28 145

Dividendes sur titres de l'activité de portefeuille

Autres produits sur titres de participation et emplois assimilés

12 363

1 862

TOTAL

40 977

59 018

Commissions sur prestation de service

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

Commissions sur prestations de service

1 406 456

985 539

Commissions sur fonctionnement de compte

299 154

105 200

Commissions sur moyens de paiement

249 937

245 679

Commissions sur opérations sur titres

403 883

232 394

Commissions sur titres en gestion ou en dépôt

65 041

47 846

Commissions sur prestations de service sur crédit

93 484

82 890

Produits sur activités de conseil et d'assistance

66 267

60 575

Autres produits sur prestations de service

228 689

210 955

Produits sur engagements sur titres

232

- Commissions de placement sur le marché primaire

232

- Commissions de garantie sur la marché primaire

Produits sur engagements sur produits dérivés

84

1 339

- Commissions sur produits dérivés

84

1 339

Produits sur opérations de change

30

489

- Commissions sur opérations de change virements

30

489

- Commissions sur opérations de change billets

TOTAL COMMISSIONS

1 406 802

987 366

Résultat des opérations de marché

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

+ Gains sur titres de transaction

- Pertes sur titres de transaction

= Résultat des opérations sur titres de transaction

+ Plus-values sur cessions des titres de placement

327 572

96 152

+ Reprises de provisions pour dépréciation des titres de placement

3 269

5 277

- Moins-values de cession sur titres de placement

1 747

5 455

- Dotations aux provisions pour dépréciation des titres de placement

2 539

1 594

= Résultat des opérations sur titres de placement

326 555

94 381

+ Gains sur opérations de change virement

338 290

226 709

+ Gains sur opérations de change billets

106 099

106 639

- Pertes sur opérations de change virement

36 639

6 293

- Pertes sur opérations de change billets

165

18 278

= Résultat des opérations de change

407 585

308 777

+ Gains sur produits dérivés de taux d'intérêt

+ Gains sur produits dérivés de cours de change

42 348

62 764

+ Gains sur produits dérivés d'autres instruments

11 131

10 160

- Pertes sur produits dérivés de taux d'intérêt

- Pertes sur produits dérivés de cours de change

37 517

69 672

- Pertes sur produits dérivés d'autres instruments

10 043

10 964

= Résultat des opérations sur produits dérivés

5 919

-7 711

Résultat des opérations de marché

740 059

395 446

Charges générales d'exploitation

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

Charges de personnel

1 507 502

1 196 641

Salaires et appointements

1 126 208

879 067

Charges d'assurances sociales

205 942

157 663

Charges de retraite

66 361

61 299

Charges de formation

34 999

21 916

Autres charges de personnel

73 992

76 697

Impôts et taxes

84 508

71 479

Charges externes

1 183 087

1 076 759

Loyers de crédit-bail et de location

110 893

73 771

Frais d'entretien et réparation

93 030

96 610

Rémunération d'intermédiaires et honoraires

178 948

244 607

Transport et déplacements

103 909

62 328

Publicité, publications et relations publiques

299 923

240 881

Autres charges externes

396 385

358 562

Autres charges générales d'exploitation

109 666

91 227

Autres produits et charges

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

Autres produits bancaires

899 616

528 868

Autres charges bancaires

418 885

340 993

Produits d'exploitation non bancaire

225 159

331 400

Produits sur valeurs et emplois divers

Plus-values de cession sur immobilisations financières

123 463

132 557

Plus-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles

14 668

45 937

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

Produits accessoires

68 248

58 628

Autres produits d'exploitation non bancaire

18 780

94 279

Charges d'exploitation non bancaire

812

1 108

Charges sur valeurs et emplois divers

677

936

Moins-values de cession sur immobilisations financières

4

Moins-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles

135

168

Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties

1 451 849

2 350 598

Reprise de provisions sur créances en souffrance

1 049 759

2 103 927

Récupérations sur créances amorties

111 373

111 283

Reprises de provisions pour dépréciation des immobilisations financières

10 310

2 372

Reprises de provisions pour dépréciation des immobilisations incorporelles et corporelles

7 784

Reprises de provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

47 988

11 112

Reprises de provisions pour autres risques et charges

170 018

87 562

Reprises des autres provisions

62 401

26 559

Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables

1 795 708

2 948 272

Dotations aux provisions pour créances en souffrance

1 010 495

1 123 067

Pertes sur créances irrécouvrables

570 520

1 549 544

Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

90 503

9 155

Dotations aux provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

29 401

73 454

Dotations aux provisions pour autres risques et charges

89 494

193 052

Dotations aux autres provisions

5 295

Charges non courantes

118 304

185 514

Dotations non courantes aux amortissements

Dotations non courantes aux provisions

35 976

2 515

Autres charges non courantes

82 328

182 999

Produits non courants

40 082

30 175

Reprises non courantes des amortissements

25

5

Reprises non courantes des provisions

2 515

18 589

Autres produits non courants

37 542

11 581

Titres de participation et emplois assimilés

(en milliers de dirhams)

Dénomination ou raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Part du capital détenue

Valeur comptable brute

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC de l'exercice

Date de clôture de l'exercice

Situation nette

Résultat net

A - Participations dans les entreprises liées

387 083

321 420

9 098

SOMACOVAM

Gestion d'actif

5 000

100,00%

30 000

6 108

6 108

101

ATTIJARI CAPITAL RISQUE

Capital risque

10 000

100,00%

10 000

10 000

17 021

12 992

CASA MADRID DEVELOPPEMENT

Capital développement

10 000

49,98%

5 000

4 196

8 391

-20

ATTIJARI PROTECTION

Sécurité

4 000

83,75%

3 350

3 013

3 597

1 190

SOMGETI

Informatique

300

99,40%

100

100

711

-24

AGENA MAGHREB

Vente de matériel informatique

11 000

74,96%

33

-6 597

-9

DINERS CLUB DU MAROC

Gestion de cartes de paiement

1 500

100,00%

1 675

MEDI TRADE

Trading

1 200

20,00%

240

138

688

10

S C I AL MIFTAH

Immobilier

100

100,00%

244

244

WAFI COURTAGE

1 000

100,00%

2 397

1 144

1 144

23

WAFI BOURSE

Intermédiation de bourse

20 000

99,67%

40 223

40 223

44 634

619

WAFI COMMUNICATION

Communication

3 000

86,67%

2 600

1 168

1 348

-937

WAFI FONCIERE.

Gestion immobilière

17 000

100,00%

3 700

2 393

WAFI PATRIMOINE

Gestion de patrimoine

10 000

66,00%

1 700

1 700

WAFI SYSTEMES CONSULTING

Conseil en systèmes informatique

5 000

99,88%

4 994

4 994

11 395

898

5 500

WAFI SYSTEMES DATA

Informatique

1 500

100,00%

1 500

1 500

5 115

665

598

WAFI SYSTEMES FINANCE

Ingénierie Informatique

2 000

99,85%

2 066

2 066

5 283

681

3 000

WAFI TRUST

Conseil et Ingénierie financière

5 000

79,60%

3 980

2 090

2 625

-104

WAFI LLD

Leasing

20 000

100,00%

20 000

20 000

16 935

1 858

ATTIJARI INVEST.

5 000

100,00%

5 000

5 000

5 000

0

ATTIJARIA AL AAKARIA AL MAGHRIBIA

Sté Immobiliere

10 000

100,00%

9 999

5 660

5 660

355

STE IMMOB.BOULEVARD PASTEUR « SIBP»

Sté Immobiliere

300

49,87%

25

25

919

6

SOCIETE IMMOBILIERE RANOUIL

Sté Immobiliere

3 350

100,00%

11 863

11 863

13 873

10 760

SOCIETE IMMOBILIERE TAN

Sté Immobiliere

300

100,00%

2 841

777

777

-83

SOCIETE IMMOBILIERE DE L'HIVERNAGE SA

Sté Immobiliere

15 000

100,00%

15 531

4 055

4 055

-1 382

SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR I

Sté Immobiliere

480

100,00%

3 844

458

458

-103

SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR II

Sté Immobiliere

624

100,00%

4 176

549

549

-133

SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR III

Sté Immobiliere

1 824

100,00%

7 111

1 741

1 741

-91

SOCIETE IMMOBILIERE MAIMOUNA

Sté Immobiliere

300

100,00%

5 266

4 999

4 999

-246

STE IMMOBILIERE MARRAKECH EXPANSION

Sté Immobiliere

300

100,00%

299

299

2 933

2 462

SOCIETE IMMOBILIERE ZAKAT

Sté Immobiliere

300

100,00%

2 685

278

278

-26

CNIA AL MOUSTAKBAL

Gestion portefeuille

1 000

100

100

GESTFOND

Gestion portefeuille

1 000

100,00%

1 000

1 000

FCP OBLIFUTUR

Gestion portefeuille

1 000

1 000

1 000

FCP OBLITOP

FCP

1 000

1 143

1 143

FCP CAP RENDEMENT

FCP

1 000

1 151

1 151

FCP CAP SECURIPRIME

FCP

1 000

1 049

1 049

FCP CAP SECURICOURT

FCP

1 000

1 199

1 199

FCP CAP SECURIVALO

FCP

1 000

1 002

1 002

FCP ELAN SOLIDARITE

FCP

1 000

1 000

1 000

CDM FONDS

FCP

1 000

100,00%

4 900

4 900

CAP OBLIGATION

FCP

1 000

100,00%

1 003

1 003

STIM

150 KTND

49,00%

478

478

SUD SICAR

30000 KTND

67,23%

131 252

131 252

STE SUD INVEST

5000 KTND

97,92%

31 860

31 860

SUD RECOUVREMENT

1000 KTND

99,93%

6 503

6 503

Titres de participation et emplois assimilés (suite)

(en milliers de dirhams)

Dénomination ou raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Part du capital détenue

Valeur comptable brute

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC de l'exercice

Date de clôture de l'exercice

Situation nette

Résultat net

B - Autres titres de participation

1 041 274

936 387

12 822

ONA

Holding

1 739 195

2,41%

151 613

151 613

6 114

SONASID

Métallurgie

390 000

5 623

5 623

892

SNI

Holding

1 090 000

4 062

4 062

118

NOUVELLES SIDERURGIES INDUSTRIELLES

Métallurgie

3 615 000

2,72%

98 249

98 249

5 698

SALIMA HOLDING

Holding

200 000

10,00%

20 000

19 641

10 749

1 087

STE HOSPITALY HOLDING

Tourisme

261 000

14,99%

39 140

39 140

341 645

155 572

MOUSSAFIR HOTEL

Hôtellerie

193 000

33,34%

64 343

64 343

145 420

13 065

TANGER FREE ZONE

Promotion Immobilière

105 000

25,72%

28 309

28 309

144 298

13 490

SOCIETE INTERBANK

Gestion de cartes bancaires

11 500

16,00%

1 840

1 840

IMPRESSION PRESSE EDITION (IPE)

Edition

3 000

8,68%

400

400

STE D'AMENAGEMENT DU PARC NOUACER

Promotion Immobilière

60 429

22,69%

13 714

13 714

61 615

-26

CENTRE MONETIQUE INTERBANCAIRE

Monétique

98 200

22,40%

22 000

22 000

91 457

5 582

BOUZNIKA MARINA

Promotion Immobilière

1 000

50,00%

500

500

MOROCCAN INFORMATION TECHNOPARK

Prestation de service

46 000

12,28%

8 150

7 784

DAR ADDAMANE (CAPITAL)

Institution de Garantie

1 915

5 137

5 137

G.P.B.M.

Groupe professionnel des Banques marocaines

19 005

2 267

2 267

SOUK AL MOUHAJIR

Distribution

6 500

15,25%

991

991

AM INVESTISSEMENT MOROCCO

Prestation de service

215 000

10 000

10 000

BANQUE D'AFFAIRE TUNISIENNE

Banque

3 000 KTN

10,00%

2 584

2 584

BELAZI

immobilier

5 000

100,00%

9 880

3 880

AFC VALEURS

FCP

1 000

27,90%

383

383

STE SOFI SICAF

10000 KTN

10,00%

6 507

6 507

STE INTER BANCAIRE DE TELECOMPENSATION «SIBTEL»

3500 KTN

10,00%

2 278

2 278

SODET SUD

3000 KTN

10,00%

1 952

1 952

MONETIQUE TUNISIE

2700 KTN

10,37%

1 822

1 822

STE D'ETUDES ET D'AM. DES COTES NORD DE LA VILLE DE SFAX

2250 KTN

11,11%

1 627

1 627

S I A Q

366 KTN

12,30%

293

LE FORUM

660 KTN

12,73%

547

547

INTER BANK SERVICES

2694 KTN

14,85%

2 602

2 602

COTIF-SICAR

5000 KTN

15,00%

4 880

4 880

SOFAT

2798 KTN

16,79%

3 057

3 057

RESIDENCE CLUB DE KERKENNEAH

210 KTN

19,05%

260

STAR IMMOBILIERE

500 KTN

20,00%

651

325

GENERAL LEASING

10000 KTN

20,58%

17 704

17 704

BATAM IMMOBILIERE

150 KTN

21,80%

213

213

GENERALE IMMOBILIERE DU SUD

3000 KTN

29,90%

5 837

5 837

GTI

400 KTN

30,00%

781

781

AMEL SICAF

1325 KTN

35,85%

3 091

3 091

EURATLAS

PLACEMENT

100

100,00%

123

123

CAULLIEZ MAROC

INDUSTRIE

100 000

30,00%

30 006

30 006

FINABOID

HOLDING

1 000

100,00%

1 031

498

DORALOUP

Elevage maritime

4 000

13,00%

520

AUTRES TITRES DE PARTICIPATION

466 309

370 078

C - Emplois assimilés

377 034

374 798

Divers C/C associés

356 878

354 642

Autres titres immobilisés

20 157

20 157

Total Général

1 805 392

1 632 605

21 920

Immobilisations incorporelles et corporelles

(en milliers de dirhams)

Nature

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Autres mouvements au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Autres Mouvements au cours de l'exercice

Cumul

Montant net à la fin de l'exercice

Immobilisations incorporelles

2 121 268

124 984

3 502

22 531

2 265 280

421 732

185 530

1 043

-116 236

489 983

1 775 297

- Droit au bail

164 359

30 737

1 534

193 562

32 300

34 960

67 260

126 303

- Brevets et marques

28 568

189

28 757

16 311

215

16 526

12 231

- Immobilisations en recherche et développement

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

1 927 639

94 058

1 267

22 531

2 042 961

373 121

150 355

1 043

-116 236

406 197

1 636 764

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

701

701

- Immobilisations incorporelles prises en crédit-bail et en location

Immobilisations corporelles

5 308 800

607 156

286 147

5 629 809

2 422 223

252 366

80 117

2 594 472

3 035 337

Immeubles d'exploitation

2 364 381

270 799

48 657

2 586 523

619 714

57 133

13 809

663 039

1 923 485

- Terrain d'exploitation

262 238

78 885

5 321

335 802

335 802

- Immeubles d'exploitation, bureaux

1 753 759

191 914

38 504

1 907 169

456 629

53 661

11 346

498 944

1 408 224

- Immeubles d'exploitation, logements de fonction

72 894

4 832

68 062

64 903

3 472

2 463

65 912

2 150

- Immeubles d'exploitation pris en crédit-bail et en location

275 491

275 491

98 183

98 183

177 308

Mobilier et matériel d'exploitation

1 546 039

191 994

28 535

1 709 499

1 261 735

132 136

15 640

1 378 231

331 268

- Mobilier de bureau d'exploitation

304 855

49 786

5 259

349 382

278 210

20 362

3 435

295 137

54 245

- Matériel de bureau d'exploitation

660 734

84 826

7 571

737 990

601 596

57 977

947

658 627

79 363

- Matériel informatique

521 775

48 053

7 150

562 678

339 221

51 832

3 615

387 439

175 239

- Matériel roulant rattaché à l'exploitation

25 274

4 216

8 528

20 962

15 691

976

7 637

9 029

11 932

- Autres matériels d'exploitation

11 937

5 113

27

17 023

8 425

989

6

9 408

7 615

- Mobilier et matériel d'exploitation pris en crédit-bail et en location

21 465

21 465

18 592

18 592

2 873

Autres immobilisations corporelles d'exploitation

655 760

108 203

102 432

661 531

413 687

46 060

24 036

435 711

225 820

Autres immobilisations prises en crédit-bail et en location

Immobilisations corporelles hors exploitation

742 619

36 159

106 523

672 256

127 086

17 037

26 631

117 492

554 763

- Terrain hors exploitation

224 411

2 025

8 635

217 801

217 801

- Immeubles hors exploitation

338 571

31 501

27 760

342 312

44 221

12 938

1 940

55 219

287 093

- Mobiliers et matériel hors exploitation

31 689

148

31 837

29 682

2 144

31 826

11

- Autres immobilisations corporelles hors exploitation

147 949

2 485

70 128

80 306

53 183

1 955

24 691

30 447

49 859

TOTAL

7 430 068

732 140

289 649

22 531

7 895 089

2 843 955

437 896

81 159

-116 236

3 084 456

4 810 634

Variation des écarts d'acquisition

(en milliers de dirhams)

Ouverture

Augmentation

Dotations

Autres Mouvements

Clôture

Écarts d'acquisition bruts

2 219 217

451 045

2 670 262

Amortissements des EA

272 477

153 363

208

426 048

Net

1 946 741

153 363

450 837

2 244 214

Provisions pour EA négatifs

TOTAL

Impôts sur les résultats

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

Impôts courants

1 133 864

919 258

Impôts differés

99 455

-202 526

TOTAL

1 233 319

716 732

Titres mis en équivalence

(en milliers de dirhams)

Sociétés mises en équivalence

Ouverture

Variation du Capital

Distributions Versées

Quote-part des résultats MEE

Autres Mouvements

Clôture

Entreprises à caractère financier

-260 503

-104 386

255 304

51 495

-58 090

Wafa Assurance

-779 875

-61 084

180 721

51 495

-608 743

CDM

519 372

-43 302

74 583

550 653

Autres entreprises

58 649

-13 835

-14 683

30 130

Sifap

14 683

-14 683

Capri

43 965

-13 835

30 130

TOTAL

-201 854

-104 386

241 469

36 812

-27 960

CONTACTS

Siège social

2, boulevard Moulay Youssef, 20000 Casablanca, Maroc

Téléphone +212 (0) 22 22 41 69 ou +212 (0) 22 29 88 88

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Communication financière

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Wafa Assurance

1, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc

Téléphone 022 54 55 55

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5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc

Téléphone 022 54 51 00

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Wafacash

5, rue Driss Lahrizi, Casablanca, Maroc

Téléphone 022 20 80 80

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Wafa Immobilier

5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc

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Wafabail

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5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc

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Wafa Gestion

416, rue Mustapha El Maâni, Casablanca, Maroc

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416, rue Mustapha El Maâni, Casablanca, Maroc

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