LabelVie : Résultats financiers du 1er semestre 2023
Entreprise : LABEL VIE
Date de publication : 27/09/2023
Type de document : Etats Financiers

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RÉSULTATS

FINANCIERS

2024

ÉTATS FINANCIERS AU 31 DÉCEMBRE 2024

COMPTES CONSOLIDÉS

BILAN - ACTIF

(Modèle normal)

Exercice du 01/01/2024 Au 31/12/2024

ACTIF

EXERCICE

EX. PRÉCÉDENT

BRUT

AMORT.-PROV.

NET

NET

NET

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

- FRAIS PRÉLIMINAIRES

- CHARGES À REPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES

- PRIMES DE REMBOURSEMENT DES OBLIGATIONS

IMMOBILISATIONS INCORPORÉES (B)

2.717.052.001,18

784.487.555,16

1.932.564.446,02

1.608.603.144,98

IMMOBILISATIONS EN RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT

1.693.144.442,30

680.860.524,28

1.012.283.918,02

889.355.547,24

BREVETS, MARQUES, DROITS & VAL. SIMILAIRES

242.751.543,48

103.627.030,88

139.124.512,60

114.970.796,69

FONDS COMMERCIAL

465.990.250,51

465.990.250,51

448.338.087,10

AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORÉES

315.165.764,89

315.165.764,89

155.938.713,95

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

5.449.687.909,18

1.791.153.625,82

3.658.534.283,36

3.274.957.032,63

TERRAINS

449.424.344,28

449.424.344,28

475.331.223,78

CONSTRUCTIONS

903.088.503,03

178.266.345,05

724.822.159,98

651.103.587,98

INSTAL. TECHNIQUES, MATERIEL ET OUTILLAGE

1.440.076.251,32

772.044.495,03

668.031.756,29

601.044.031,28

MATERIEL DE TRANSPORT

1.802.091,23

1.672.381,38

129.709,85

21.051,99

MOBILIER, MAT. DE BUREAU ET AMENAG. DIVERS

1.789.714.453,30

769.257.090,47

1.020.457.362,83

914.406.288,98

AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES

234.968.510,73

69.913.315,89

165.055.194,84

79.909.064,29

IMMOBILISATIONS CORPORELLES EN COURS

630.613.755,29

630.613.755,29

552.951.784,33

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (D)

1.978.404.618,37

600.000,00

1.977.804.618,37

2.384.452.398,63

PRÊTS IMMOBILIÈRES

AUTRES CREANCES FINANCIÈRES

159.630.126,68

159.630.126,68

159.388.368,00

TITRES DE PARTICIPATION

1.818.774.491,69

600.000,00

1.818.174.491,69

2.225.013.030,63

AUTRES TITRES IMMOBILIÈRES

51.000,00

ÉCART DE CONVERSION - ACTIF (E)

- DIMINUTION DES CREANCES IMMOBILIÈES

- AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT

TOTAL I = (A+B+C+D+E)

10.145.144.528,72

2.576.241.180,98

7.568.903.347,74

7.268.012.576,24

STOCKS (F)

3.476.189.894,08

8.487.746,72

3.467.702.147,36

2.734.735.068,45

MARCHE DISSES

3.062.680.429,40

8.487.746,72

3.054.192.682,68

2.473.000.808,05

MATIERES ET FOURNITURES CONSOMMABLES

16.148.340,77

16.148.340,77

16.178.094,47

PRODUITS EN COURS

397.361.123,91

397.361.123,91

245.556.165,93

PROD. INTERMÉDIAIRES & PROD. RÉSIDUELS

PRODUITS FINIS

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

2.189.986.247,99

29.588.368,91

2.160.397.879,08

1.920.390.590,30

FOURNISSEURS DEBITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

260.472.610,94

260.472.610,94

215.278.314,71

CLIENTS ET COMPTES RATACHES

896.301.713,03

29.588.368,91

866.713.344,12

674.690.333,37

PERSONNEL

25.929.385,45

25.929.385,45

19.650.440,27

ETAT

671.178.551,89

671.178.551,89

667.197.406,85

COMPTES D'ASSOCIES

AUTRES DEBITEURS

316.469.828,50

316.469.828,50

330.736.430,01

COMPTES DE REGULARISATION ACTIF

19.634.158,19

19.634.158,19

12.837.665,09

TITRES & VALEURS DE PLACEMENT (H)

175.575.139,50

58.390,00

175.516.749,50

177.999.214,50

ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

346.385,04

346.385,04

374.621,08

(ÉLÉMENTS CIRCULANTS)

TOTAL II (F + G + H + I)

5.842.097.666,61

38.134.505,63

5.803.963.160,98

4.833.499.494,33

TRESORERIE - ACTIF

CHÈQUES ET VALEURS A ENCAISSE

60.387.348,16

60.387.348,16

92.657.573,44

BANQUES, T.G E C.P

1.994.635.221,26

1.994.635.221,26

1.154.806.069,46

CAISSES, REGIES ET ACCREDITIFS

20.226.198,27

20.226.198,27

18.245.961,04

TOTAL III

2.075.248.767,69

2.075.248.767,69

1.265.709.603,94

TOTAL GENERAL (I + II + III)

18.062.490.963,03

2.614.375.686,61

15.448.115.276,42

13.367.221.674,50

BILAN - PASSIF

(Modèle normal)

Exercice du 01/01/2024 Au 31/12/2024

PASSIF

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

CAPITAUX PROPRES

- CAPITAL SOCIAL OU PERSONNEL (1)

289.395.700,00

289.395.700,00

289.395.700,00

MOINS : ACTIONNAIRES, CAPITAL SOUSCRIT NON APPELÉ

CAPITAL APPELÉ DONT VERSE :

- PRIME D'ÉMISSION, DE FUSION, D'APPORT

1.125.022.899,19

1.125.022.899,19

1.125.022.899,19

ÉCARTS D'ACQUISITION

RESERVE LEGALE

28.939.570,00

28.939.570,00

28.939.570,00

AUTRES RESERVES ( RESERVES CONSOLIDÉES)

1.285.466.017,56

938.666.595,56

938.666.595,56

REPORT A NOUVEAU (2)

139.117.535,04

258.175.013,19

258.175.013,19

RESULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (2)

RESULTAT NET CONSOLIDE

541.699.404,32

507.674.596,00

507.674.596,00

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

3.409.641.126,11

3.147.874.373,95

3.147.874.373,95

INTERETS MINORITAIRES (B)

- INTERETS MINORITAIRES

91.126.012,67

72.035.531,55

72.035.531,55

DETTES DE FINANCEMENT (C)

5.723.611.615,42

4.853.355.926,55

4.853.355.926,55

EMPRUNTS OBLIGATAIRES

3.277.142.926,15

2.804.285.753,72

2.804.285.753,72

AUTRES DETTES DE FINANCEMENT

2.446.468.689,27

2.049.070.172,83

2.049.070.172,83

PROV. DURABLES / RISQUES ET CHARGES (D)

12.889.581,63

9.553.290,46

9.553.290,46

PROVISIONS POUR RISQUES

12.889.581,63

9.553.290,46

9.553.290,46

PROVISIONS POUR CHARGES

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

- AUGMENTATION DES CREANCES IMMOBILIÈS

- DIMINUTION DES DETTES DE FINANCEMENT

TOTAL I (A + B + C + D + E)

9.237.268.335,83

8.082.819.122,51

8.082.819.122,51

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

5.593.896.830,70

5.016.954.019,33

5.016.954.019,33

FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES

5.174.105.671,28

4.554.325.507,54

4.554.325.507,54

CLIENTS CREDITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

96.215.435,50

84.750.180,46

84.750.180,46

PERSONNEL

6.210.499,74

5.757.069,08

5.757.069,08

ORGANISMES SOCIAUX

28.082.201,49

25.936.927,45

25.936.927,45

ETAT

214.292.223,45

241.816.020,93

241.816.020,93

COMPTES D'ASSOCIES

675.229,78

2.809.002,98

2.809.002,98

AUTRES CREDITEURS

1.942.779,29

29.596.773,06

29.596.773,06

COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

72.372.790,17

71.962.537,85

71.962.537,85

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

115.258.119,07

27.110.179,11

27.110.179,11

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF (H)

1.691.990,82

338.353,55

338.353,55

TOTAL II (F + G + H)

5.710.846.940,59

5.044.402.551,99

5.044.402.551,99

TRESORERIE - PASSIF

CREDITS D'ESCOMPTE

CREDITS DE TRESORERIE

500.000.000,00

240.000.000,00

240.000.000,00

BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

TOTAL III

500.000.000,00

240.000.000,00

240.000.000,00

TOTAL GENERAL I + II + III

15.448.115.276,42

13.367.221.674,50

13.367.221.674,50

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

(Hors taxes)

Exercice du 01/01/2024 Au 31/12/2024

NATURE

OPERATIONS

TOTALS

EXERCICE

EXERCICE (1)

EXERC. ant (2)

EXERCICE (1+2)

PRÉCÉDENT

PRODUITS D'EXPLOITATION

- VENTE DE MARCHANDISES EN L'ETAT

14.603.929.270,72

14.603.929.270,72

14.152.145.654,51

- VENTES DE BIENS ET SERVICES PRODUITS

1.814.047.237,51

1.814.047.237,51

16.477.283.461,17

CHIFFRE D'AFFAIRES

16.417.976.508,23

16.417.976.508,23

15.799.874.000,68

- VARIATION DE STOCKS DE PRODUITS (+ -)

- IMMOB. PROD. PAR L' ESE PR ELLE MEME

- SUBVENTION D'EXPLOITATION

AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION

REPRISES D'EXPLOIT. TRANSFERTS DE CHARGES

261.532.895,61

261.532.895,61

198.885.361,37

TOTAL I

16.679.509.403,84

16.679.509.403,84

15.998.759.362,04

CHARGES D'EXPLOITATION

- ACHATS REVENUS DE MARCHANDISE

13.054.360.929,78

13.054.360.929,78

12.607.977.264,91

- ACHATS CONSOMMÉS DE MATERIERS ET FOURNITURES

321.935.335,69

321.935.335,69

328.933.837,83

- AUTRES CHARGES EXTERNES

984.999.541,42

984.999.541,42

936.812.620,78

- IMPOTS ET TAXES

100.694.630,14

100.694.630,14

92.184.109,10

CHARGES DE PERSONNEL

790.066.487,17

790.066.487,17

707.834.424,75

AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION

7.529.418,21

7.529.418,21

12.480,00

- DOTATION D'EXPLOITATION

616.323.165,37

616.323.165,37

530.640.659,05

TOTAL II

15.875.909.507,78

15.875.909.507,78

15.204.395.396,42

RESULTATS D'EXPLOITATION III (I-II)

803.599.896,06

803.599.896,06

794.363.965,62

PRODUITS FINANCIERS

- PROD. TITRES PARTICIP. & AUTRES PROD. IMM.

131.621.484,74

131.621.484,74

96.002.764,28

- GAINS DE CHANGE

3.976.479,26

3.976.479,26

3.005.705,41

- INTERETS ET AUTRES PRODUITS FINANCIERS

105.917.801,59

105.917.801,59

76.962.619,67

- REPRISE FINANCIERES TRANSFERTS DE CHARGES

33.544.515,73

33.544.515,73

29.838.969,53

TOTAL IV

275.060.281,32

275.060.281,32

205.810.058,89

CHARGES FINANCIERES

- CHARGES D'INTERETS

227.640.788,42

227.640.788,42

200.099.065,06

- PERTES DE CHANGE

1.651.041,48

1.651.041,48

3.918.924,07

- AUTRES CHARGES FINANCIERES

1.460.959,08

1.460.959,08

199.530,08

- DOTATIONS FINANCIERES

404.756,08

404.756,08

374.602,12

TOTAL V

231.157.545,07

231.157.545,07

204.592.121,33

RESULTAT FINANCIER VI (IV - V)

43.902.736,25

43.902.736,25

1.217.937,56

RESULTAT COURANT (III+VI)

847.502.632,31

847.502.632,31

795.581.903,18

PRODUITS NON COURANTS

- PRODUITS DE CESSION D'IMMOBILISATION

514.200.972,63

514.200.972,63

131.613.680,14

- SUBVENTION D'EQUILIBRE

- REPRISES SUR SUBVENTION D'INVESTISSEMENT

- AUTRES PRODUITS NON COURANTS

2.966.445,67

2.966.445,67

1.677.008,71

REPRISES NON COURANTES TRANSFERTS CHARGES

10.050.423,75

10.050.423,75

38.665.311,58

TOTAL VIII

527.217.842,05

527.217.842,05

171.956.000,43

CHARGES NON COURANTES

- VALEURS NETTES D'AMORT. IMMOB. CEDEES

397.705.177,32

397.705.177,32

95.685.190,54

- SUBVENTIONS ACCORDEES

- AUTRES CHARGES

66.703.471,15

66.703.471,15

113.453.711,45

- DOTATIONS NON COURANTES AUX AMORT. & PROV.

91.181.451,56

91.181.451,56

1.783.913,74

TOTAL IX

555.590.100,02

555.590.100,02

220.922.815,73

RESULTAT NON COURANT ( VIII - IX )

-28.372.257,98

-28.372.257,98

-48.966.815,30

RESULTAT AVANT IMPOT (VII+X)

819.130.374,34

819.130.374,34

746.615.087,88

IMPOTS SUR LES RESULTATS

260.016.729,18

260.016.729,18

222.818.181,36

RESULTAT NET ( X - XI )

559.113.645,16

559.113.645,16

523.796.906,52

TOTAL DES PRODUITS ( I+IV+VIII )

17.481.787.527,21

17.481.787.527,21

16.376.525.421,36

TOTAL DES CHARGES ( II+V+IX+XIII )

16.922.673.882,05

16.922.673.882,05

15.852.728.514,84

RESULTAT NET PART DU GROUPE

541.699.404,32

541.699.404,32

507.674.596,00

RESULTAT NET DES MINORITAIRES

17.414.240,84

17.414.240,84

16.122.310,52

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

Etat à partir du résultat d'exploitation des entreprises intégrés

RUBRIQUES

2024

2023

RESULTAT D'EXPLOITATION CONSOLIDE

803.599.896,06

794.363.965,62

DOTATIONS D'EXPLOITATION CONSOLIDEES

616.323.165,37

532.343.972,01

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT DES SOCIÉTÉS

ÉTATS FINANCIERS AU 31 DÉCEMBRE 2024

COMPTES CONSOLIDÉS

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

(PART DU GROUPE)

CAPITAL

PRIMES D'ÉMISSION

ET DE FUSION

RESERVES CONSOLIDÉES

RESULTAT NET PART

GROUPE

TOTAL GROUPE

CAPITAUX PROPRE

PAR DES

MINORITAIRES

CAPITAUX PROPRE

PAR DU GROUPE

SITUATION A LA CLÔTURE EXERCICE 2023

289.395.700,00

1.125.022.899,19

1.297.816.710,30

507.674.596,00

3.219.909.905,50

72.035.531,55

3.147.874.373,95

AFFECTATION DU RESULTAT

507.674.596,00

-507.674.596,00

DIVIDENDES DISTRIBUÉS

-280.000.000,00

-280.000.000,00

-280.000.000,00

MOUVEMENT DU CAPITAL

AUTRES MOUVEMENTS

19.157.828,97

541.699.404,32

560.857.233,29

19.090.481,13

541.766.752,16

SITUATION A LA CLOTURE EXERCICE 2024

289.395.700,00

1.125.022.899,19

1.544.649.135,27

541.699.404,32

3.500.767.138,78

91.126.012,67

3.409.641.126,11

Rapport Financier Annuel 2024

Le Rapport Financier Annuel 2024, comprenant le jeu complet des états financiers sociaux et consolidés du Groupe au 31 décembre 2024, sera mis en ligne à partir du 30 avril 2025 sur le site internet du Groupe LabelVie à l'adresse suivante :
https://labelvie.ma/finance/communiques-financiers/

COOPERS AUDIT

83, Avenue Hassan II

20100 Casablanca

Maroc

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LABEL'VIE S.A.

Souissi, Km 3,5 angles rue Rif et Zaïers,

Rabat

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2024

AUDIT DES ETATS DE SYNTHESE

Opinion

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse consolidés de la société Label'Vie S.A et de ses filiales (Groupe Label'Vie), qui comprennent bilan consolidé, le compte de produits et charges consolidé, l'état des soldes de gestion consolidé, le tableau consolidé des flux de trésorerie, le tableau consolidé des variations des capitaux propres et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2024. Ces états de synthèse consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de MAD 3 500 767 139 dont un bénéfice net consolidé de MAD 559 113 645.

Nous certifions que les états de synthèse consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière du groupe au 31 décembre 2024, ainsi que du résultat de l'ensemble consolidé pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard des états de synthèse consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants du groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse consolidés.

Société anonyme au capital de 500 000 dirhams

RC 75 745 - Tiers professionnelle 34 108 770 - Identification fiscale 01 029 042 - CNSS 2 354 158

Siège social : 83, avenue Hassan II - 20000 Casablanca

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pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions. Nous avons déterminé que les questions décrites ci-après constituent les questions clés de l'audit qui doivent être communiquées dans notre rapport.

Evaluation et comptabilisation des opérations de marge arrière

Risque identifié

Réponse d'audit

Le groupe dispose d'un nombre important des contrats d'achats signés avec les fournisseurs comprenant des opérations de marge arrière (coopération commerciale, droits d'ouvertures, droits de rénovation, ...) dont le calcul est basé sur les quantités achetées ou d'autres conditions contractuelles comme l'atteinte de seuils ou la progression des volumes d'achats ;

Nous avons pris connaissance des contrôles mis en place par le groupe sur le processus d'évaluation et de comptabilisation des opérations de marge arrière, apprécié leur conception et leur application et testé que ces contrôles ont fonctionné efficacement sur la base d'un échantillon de contrats. Nos autres travaux ont notamment consisté pour un échantillon de marge arrière à :

Compte tenu du grand nombre de contrats et des spécificités propres à chaque contrat, la correcte évaluation et comptabilisation des opérations de marge arrière au regard des dispositions contractuelles et des volumes d'achats constituent un point clé de l'audit.

- Rapprocher les données utilisées dans le calcul des opérations de marge arrière avec les conditions commerciales figurant dans les contrats signés avec les fournisseurs ;

- Comparer les estimations faites au titre de l'exercice précédent avec les réalisations effectives correspondantes afin d'évaluer la fiabilité du processus d'estimation ;

- Rapprocher les volumes d'affaires retenus pour calculer le montant des opérations de marge arrière attendu au 31 décembre 2024 avec les volumes d'affaires enregistrés dans les systèmes des achats du groupe ;

- Réaliser des procédures analytiques substantives sur les évolutions des opérations de marge arrière.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états de synthèse consolidés

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états de synthèse consolidés conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse consolidés, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité du groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider le groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle. Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du groupe.

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Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse consolidés

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

Nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du groupe ;

Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le groupe à cesser son exploitation ;

Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse consolidés, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états de synthèse consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

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Nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités et activités du groupe pour exprimer une opinion sur les états de synthèse consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit du Groupe. Nous assumons l'entière responsabilité de l'opinion d'audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Casablanca, le 14 avril 2025

Les Commissaires aux Comptes

Coopers Audit Maroc S.A.

COOPERS AUDIT MAROC

Siège Social : 83, Avenue Hassan II

Tél: 0522 77 77 77 - Fax: 0522 77 77 77

Abdellah LAGHCHAOUI

Associé

World Conseil & Audit

WORLD CONSEIL & AUDIT

Siège Social : 83, Avenue Hassan II

Tél: 0522 77 77 77 - Fax: 0522 77 77 77

Omar SEKKAT

Associé

ÉTATS FINANCIERS AU 31 DÉCEMBRE 2024

Principes et règles de consolidation

RÉFÉRENTIEL COMPTABLE

Les comptes consolidés de LabelVie S.A. sont établis conformément aux Normes Marocaines telles que prescrites par le Conseil National de Comptabilité.

PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Les comptes consolidés du groupe LabelVie S.A englobent les entreprises suivantes:

- Hypermarché LV, S.A.S sur laquelle la société LabelVie S.A exerce un contrôle de 95%.

- Maxi LV, S.A.S, sur laquelle LabelVie S.A exerce un contrôle de 95%.

- Service - LV, sur laquelle LabelVie S.A exerce un contrôle de 100%.

- Mobi Market, sur laquelle LabelVie S.A exerce un contrôle de 100%.

- LBV Suisse, sur laquelle LabelVie S.A exerce un contrôle de 100%.

- SILAV, sur laquelle LabelVie S.A exerce un contrôle conjoint de 50%.

- LBV EX, sur laquelle LabelVie S.A exerce un contrôle de 100%.

- BENIZNASSEN BUSINESS CENTER, sur laquelle LabelVie S.A exerce un contrôle de 100%.

- Fusion International, sur laquelle LabelVie S.A exerce un contrôle de 100%.

- Profuzion Conseil, sur laquelle LabelVie S.A exerce un contrôle de 100%.

- E-maxi, sur laquelle LabelVie S.A exerce un contrôle de 100%.

- La FNAC, sur laquelle LabelVie S.A exerce un contrôle de 97,16%.

- LBV SUD, sur laquelle LabelVie S.A exerce un contrôle de 100%.

Périmètre de consolidation du groupe LABEL'VIE

NOM DE SOCIETE

2024

2023

TAUX DE CONTRÔLE

TAUX D'INTERET

METHODE DE CONSOLIDATION

TAUX DE CONTRÔLE

TAUX D'INTERET

METHODE DE CONSOLIDATION

LABEL'VIE, S.A

SOCIETE MERE (*)

SOCIETE MERE (*)

HLV

95%

95%

INTEGRATION GLOBALE (*)

95%

95%

INTEGRATION GLOBALE

MAXI LV S.A.S

95%

95%

INTEGRATION GLOBALE (*)

95%

95%

INTEGRATION GLOBALE

SERVICE - LV

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

MOBI MARKET

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

LBV SUISSE

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

SILAV

50%

50%

INTEGRATION PROPORTIONNELLE

50%

50%

INTEGRATION PROPORTIONNELLE

LBV EX

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

BENIZNASSEN BUSINESS CENTER

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

Fuzion international

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

Profuzion Conseil

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

E-maxi

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

FNAC

97%

97%

INTEGRATION GLOBALE

LBV SUD

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

(*) Etablissement consolidant

MÉTHODES DE CONSOLIDATION

Les entreprises contrôlées par le groupe LabelVie sont consolidées par intégration globale. Label Vie contrôle une filiale lorsqu'elle est en mesure de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entité afin de bénéficier de ses activités.

Les sociétés HLV, MAXI LV, Service LV, Mobi Market, LBV Suisse, LBV EX, Beniznassen Business Center, Fuzion international, Profuzion Conseil, E-Maxi et LBV SUD, FNAC sont intégrées globalement. La société SILAV est consolidée par intégration proportionnelle. Les deux entités foncières Aradei Capital et Terramis, détenues respectivement à 33,96% et 51%, sont gérées et contrôlées par un Asset Manager Indépendant, de manière totalement autonome des actionnaires de la société. Les titres détenus dans ces entités sont considérés comme des placements financiers. De ce fait, elles sont hors périmètre de consolidation.

OPÉRATIONS RÉCIPROQUES

Les comptes réciproques résultant d'opérations internes au groupe sont annulés.

PRINCIPALES RÈGLES D'ÉVALUATION

- Ecarts d'acquisition: Les écarts d'acquisition correspondant à la différence entre le coût d'acquisition des titres et l'évaluation des actifs et passifs des entreprises acquises sont présentés sous la rubrique " Ecarts d'acquisition ".

- Immobilisations incorporelles: elles se composent principalement des autres charges à répartir, des Fonds de commerce, logiciels et licences enregistrés au bilan à leur coût d'acquisition. Les logiciels et autres charges à répartir sont amortis linéairement sur une durée de 5 ans.

- Immobilisations corporelles: elles sont évaluées à leur coût d'acquisition. Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction des durées d'utilisations usuelles au Maroc. Ainsi les constructions sont amorties sur 20 ans, les installations techniques, matériel et outillage sur 10 ans, le matériel informatique sur 5 ans et le matériel et mobilier de bureau, agencements et aménagement divers sur 10 ans.

- Immobilisations financières: Sont constituées essentiellement des dépôts et cautionnements à plus d'un an comptabilisés à leur valeur d'acquisition.

- Dettes en monnaie étrangères: Sont comptabilisées au cours figurant sur la D.U.M d'entrée, à la date de clôture de l'exercice les différences latentes de change sont comptabilisées en écart de conversion. La provision sur écarts défavorables est prise en considération dans le compte de résultat.

RÉSULTAT PAR ACTION

Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net consolidé par le nombre d'actions en circulation à la clôture de l'exercice.

ÉTATS FINANCIERS AU 31 DÉCEMBRE 2024

COMPTES SOCIAUX

BILAN - ACTIF

Au 31/12/2024

ÉLÉMENTS

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

BRUT

AMORT. & PROV.

NET

NET

BRUT

NET

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (a)

Franchise préliminaires

1240 341 090,12

464 900 440,17

775 440 649,95

699 278 665,99

41 838,00

595,87

Charges à répartir sur plusieurs exercices

1240 299 252,12

464 858 602,17

775 440 649,95

699 278 070,02

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (b)

Immobilisations en recherche et développement

715 916 232,34

99 745 982,14

616 170 250,20

438 836 021,29

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

238 436 590,78

99 745 982,14

138 690 608,64

114 627 112,61

Fonds commercial

170 239 420,43

170 239 420,43

170 239 420,43

Autres immobilisations incorporelles

307 240 221,13

307 240 221,13

153 969 488,25

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (c)

Terrains

3536 406 569,98

1124 047 085,16

2412 359 484,82

2308 869 147,42

242 018 835,92

242 018 835,92

Constructions

633 826 425,45

168 981 918,79

464 844 506,66

424 987 086,72

Installations techniques, matériel et outillage

908 998 043,44

458 867 648,62

450 130 394,82

390 452 835,27

Matiériel de transport

1788 251,65

1660 823,74

127 427,91

206 471,26

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

1369 514 490,24

494 536 694,01

874 977 796,23

749 708 025,32

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

380 260 523,28

380 260 523,28

470 099 013,43

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (d)

Prêts immobilisés

2270 290 091,65

600 000,00

2269 690 091,65

2602 883 694,66

Autres créances financières

142 810 822,10

142 810 822,10

142 569 063,42

Titres de participation

2 127 479 269,55

600 000,00

2 126 879 269,55

2 460 263 631,24

Autres titres immobilisés

ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF (e)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (a + b + c + d + e)

7762 953 984,09

1689 293 507,47

6073 660 476,62

6049 867 529,26

STOCKS (f)

Marchandises

1425 896 568,21

669 089,72

1425 227 478,49

1237 956 662,71

Matières et fournitures consommables

1 413 825 375,45

669 089,72

1 413 156 285,73

1 225 352 708,47

Produits en cours

12 071 192,76

12 071 192,76

12 603 954,24

Produits intermédiaires et produits résiduels

Produits finis

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (g)

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

1965 485 134,73

18 900 113,66

1946 585 021,07

1947 056 760,69

118 486 269,56

100 293 009,97

Clients et comptes rattachés

986 787 312,80

18 900 113,66

967 887 199,14

1109 646 445,72

Personnel

20 950 939,05

20 950 939,05

15 578 402,43

Etat

409 464 286,91

409 464 286,91

405 984 186,57

Comptes d'associés

397 100,00

397 100,00

0,00

Autres débiteurs

411 429 360,26

411 429 360,26

303 296 478,47

Comptes de régularisation actif

17 969 866,15

17 969 866,15

12 258 237,53

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (h)

175 520 139,50

58 390,00

175 461 749,50

176 564 419,50

ÉCART DE CONVERSION - ACTIF (I) (Elém. Circul.)

118 591,06

118 591,06

312 345,44

TOTAL II (f + g + h + i)

3 567 020 433,50

19 627 593,38

3 547 392 840,12

3 361 890 188,34

TRESORERIE - ACTIF

Chèques et valeurs à encaisser

2 022 119 609,79

2 022 119 609,79

1 260 831 073,46

30 830 319,01

Banques, T.G. & CP

1 864 250 818,40

1 864 250 818,40

1 195 310 287,35

Caisses, régies d'avances et accrédits

11 303 034,72

11 303 034,72

10 792 954,65

TOTAL III

1 906 384 172,13

1 906 384 172,13

1 260 831 073,46

TOTAL GENERAL I+II+III

13 236 358 589,72

1 708 921 100,85

11 527 437 488,87

10 672 588 791,06

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

ÉLÉMENTS

OPÉRATIONS

TOTAL DE L'EXERCICE

PROPRE À L'EXERCICE

CONCERNANT LES EXERCICES PRÉCÉDENTS

EXERCICE PRÉCÉDENT

1

2

3 = 1 + 2

4

I. PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises

7 150 421 690,71

7 150 421 690,71

6 921 961 177,70

Ventes de biens et services produits

989 350 927,51

989 350 927,51

942 093 898,70

Chiffres d'affaires

8 139 772 618,22

8 139 772 618,22

7 864 055 076,40

Immobilisations produites pour l'Esse p/elle même

Subvention d'exploitation

Autres produits d'exploitation

Reprises d'exploitation: transfert de charges

210 633 674,44

210 633 674,44

179 774 136,31

TOTAL I

8 350 406 292,66

8 350 406 292,66

8 043 829 212,71

II. CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus de marchandises

6 292 022 773,38

6 292 022 773,38

6 083 142 301,61

Achat consommations de matières et de fournitures

256 385 281,11

256 385 281,11

227 093 917,54

Autres charges externes

571 571 636,98

571 571 636,98

550 809 753,75

Impôts et taxes

51648 256,60

51648 256,60

45 909 384,04

Charges de personnel

515 960 724,92

515 960 724,92

458 822 609,52

Autres charges d'exploitation

2 285 715,00

2 285 715,00

12 480,00

Dotations d'exploitation

426 123 005,13

426 123 005,13

371 053 922,24

TOTAL II

8 115 997 393,12

8 115 997 393,12

7 736 844 368,70

III. RÉSULTAT D'EXPLOITATION (I - II)

234 408 899,54

234 408 899,54

306 984 844,01

IV. PRODUITS FINANCIERS

Produits des cessions de particip. et autres titres immo

130 829 996,21

130 829 996,21

94 956 243,71

Gains de change

3 058 589,00

3 058 589,00

2 902 980,23

Intérêts et autres produits financiers

100 917 406,58

100 917 406,58

73 220 690,26

Autres produits financiers: transfert de charges

18 646 868,53

18 646 868,53

22 530 937,83

TOTAL IV

253 452 860,32

253 452 860,32

193 610 862,03

V. CHARGES FINANCIÈRES

Charges d'intérêts

300 554 655,07

300 554 655,07

279 771 800,06

Perces de charges

910 168,42

910 168,42

2 646 787,96

Autres charges financières

1 460 959,08

1 460 959,08

199 530,08

Dotations financières

176 981,06

176 981,06

312 345,44

TOTAL V

303 102 763,63

303 102 763,63

282 930 463,54

VI. RÉSULTAT FINANCIER (IV - V)

-49 649 903,31

-49 649 903,31

-89 319 611,51

RÉSULTAT COURANT (III - VI)

184 758 996,23

184 758 996,23

217 665 232,50

VII. PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

435 715 048,43

435 715 048,43

130 751 419,91

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

388 091,80

388 091,80

585 037,65

Reprises non courantes: transferts de charges

9 979 517,49

9 979 517,49

30 107 740,45

TOTAL VII

446 082 657,72

446 082 657,72

161 444 198,01

VIII. CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortis. des immos cédées

319 064 042,84

319 064 042,84

95 396 520,58

Subventions accordées

Autres charges non courantes

19 658 286,07

19 658 286,07

63 392 105,96

Dotations non courantes aux amortis. et prov.

80 628 511,31

80 628 511,31

10 943 875,12

TOTAL IX

419 350 840,22

419 350 840,22

169 732 501,66

X. RÉSULTAT NON COURANT (VIII - IX)

26 731 817,50

26 731 817,50

-8 288 303,65

XI. RÉSULTAT AVANT IMPÔTS (VII+ X)

211 490 813,73

211 490 813,73

209 376 928,85

XII. IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

58 081 788,00

58 081 788,00

48 434 407,00

XIII. RÉSULTAT NET (XI - XII)

153 409 025,73

153 409 025,73

160 942 521,85

XIV. TOTAL DES PRODUITS (I + IV + VIII)

9 049 941 810,70

9 049 941 810,70

8 398 884 262,75

XV. TOTAL DES CHARGES (II + V + IX + XII)

8 896 532 784,97

8 896 532 784,97

8 237 941 740,90

XVI. RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (XIV - XV)

153 409 025,73

153 409 025,73

160 942 521,85

(1) Variation de stocks : stocks final - stocks initial; augmentation (+) - diminution (-)

(2) Achats revendus ou consommés : achats - variation de stocks.

BILAN - PASSIF

FINANCEMENTS PERMANENTS

I. CAPITAUX PROPRES

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (a)

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS (b)

DETTE DE FINANCEMENT (c)

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (d)

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF (e)

TOTAL I (a + b + c + d + e)

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (f)

TOTAL II (f + g + h)

TRESORERIE PASSIF

TOTAL III

TOTAL I+II+III

ÉTAT DES SOLDES INTERMÉDIAIRES DE GESTION (E.S.G.)

Au 31/12/2024

I - TABLEAU DE FORMATION DU RÉSULTAT (T.F.R.)

Éléments

Exercice

Exercice Précédent

1 Ventes de marchandises (en l'état)

7 150 421 690,71

7 150 421 690,71

6 921 961 177,70

2 Achats revendus de marchandises

6 292 022 773,38

6 292 022 773,38

6 083 142 301,61

I = MARGES BRUTES SUR VENTES EN L'ÉTAT

858 398 917,33

858 398 917,33

838 818 876,09

II + PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

989 350 927,51

989 350 927,51

942 093 898,70

3 Ventes de biens et services produits

989 350 927,51

989 350 927,51

942 093 898,70

4 Variation de stocks de produits

5 Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

III - CONSOMMATION DE L'EXERCICE (6+7)

827 956 918,09

827 956 918,09

777 903 671,29

6 Achats consommés de matières et fournitures

256 385 281,11

256 385 281,11

227 093 917,54

7 Autres charges externes

571 571 636,98

571 571 636,98

550 809 753,75

IV = VALEUR AJOUTEE (I+II+III)

1 019 792 926,75

1 019 792 926,75

1 003 009 103,50

8 + Subventions d'exploitation

V 9 - Impôts et taxes

51 648 256,60

51 648 256,60

45 909 384,04

10 - Charges de personnel

515 960 724,92

515 960 724,92

458 822 609,52

= EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (E.B.E)

452 183 945,23

452 183 945,23

498 277 109,94

11 + Autres produits d'exploitation

12 - Autres charges d'exploitation

2 285 715,00

2 285 715,00

12 480,00

13 + Reprises d'exploitation: transfert de charges

210 633 674,44

210 633 674,44

179 774 136,31

14 - Dotations d'exploitation

426 123 005,13

426 123 005,13

371 053 922,24

VI = RÉSULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

234 408 899,54

234 408 899,54

306 984 844,01

VII = RÉSULTAT FINANCIER

-49 649 903,31

-49 649 903,31

-89 319 611,51

VIII = RÉSULTAT COURANT (+ ou -)

184 758 996,23

184 758 996,23

217 665 232,50

IX = RÉSULTAT NON COURANT (+ ou -)

26 731 817,50

26 731 817,50

-8 288 303,65

15 - Impôts sur les résultats

58 081 788,00

58 081 788,00

48 434 407,00

X = RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

153 409 025,73

153 409 025,73

160 942 521,85

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT

1 RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

153 409 025,73

153 409 025,73

160 942 521,85

- Benefice (+)

153 409 025,73

153 409 025,73

160 942 521,85

- Perte (-)

2 + Dotations d'exploitation

417 693 510,90

417 693 510,90

360 663 266,03

3 + Dotations financières

4 + Dotations non courantes

2 169 196,88

2 169 196,88

3 317 561,95

5 - Reprises d'exploitation

6 - Reprises financières

7 - Reprises non courantes

1 054 472,87

1 054 472,87

2 653 087,15

8 - Produits des cession des immobilisations

435 715 048,43

435 715 048,43

130 751 419,91

9 + Valeurs nettes des immobilisations cédées

319 064 042,84

319 064 042,84

95 396 520,58

I CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

455 566 255,05

455 566 255,05

486 915 363,35

10 - Distributions de bénéfices

280 000 000,00

280 000 000,00

250 000 000,00

II AUTOFINANCEMENT

175 566 255,05

175 566 255,05

236 915 363,35

(1) Capital personnel débiteur

(2) Beneficiaire (+), déficitaire (-)

ÉTATS FINANCIERS AU 31 DÉCEMBRE 2024

COMPTES SOCIAUX

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

LABEL'VIE SA

Du 01/01/2024 Au 31/12/2024

I-SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

Masses

Exercice

Exercice précédent

Variations a-b

A

B

Emplois

Ressources

1 Financement Permanent

6 392 136 774,54

6 041 189 554,73

350 947 219,81

2 Moins actif immobilisé

6 073 660 476,62

6 049 867 529,26

23 792 947,36

3 = Fonds de roulement fonctionnel (1-2) (A)

318 476 297,92

-8 677 974,53

327 154 272,45

4 Actif circulant

3 547 392 840,12

3 361 890 188,34

185 502 651,78

5 Moins passif circulant

4 635 300 714,33

4 391 399 236,33

243 901 478,00

6 = Besoin de financement global (4-5) (B)

-1 087 907 874,21

-1 029 509 047,99

58 398 826,22

7 TRESORERIE NETTE (Actif-Passif) = A-B

1 406 384 172,13

1 020 831 073,46

385 553 098,67

II- EMPLOIS ET RESSOURCES

Exercice

Exercice précédent

Emplois

Ressources

Emplois

Ressources

I- RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

Autofinancement (A)

175 566 255,05

236 915 363,35

+ Capacité d'autofinancement

455 566 255,05

486 915 363,35

- Distributions de bénéfices

280 000 000,00

250 000 000,00

Cessions et reductions d'immobilisations (B)

825 126 272,47

130 766 735,21

+ Cessions d'immobilisations incorporelles

+ Cessions d'immobilisations corporelles

203 738 933,65

130 601 619,91

+ Cessions d'immobilisations financières

231 976 114,78

149 800,00

+ Récupérations sur créances immobilisées

389 411 224,04

15 315,30

Augmentation des capitaux propres et assimilés (C)

+ Augmentation du capital , apports

+ Subventions d'investissement

+/- Variation écart de conversion -filiale étrangères

+/-impact périmètre

Augmentation des dettes de financement (D) (1)

1 298 885 929,81

1 321 721 967,20

TOTAL I - RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

2 299 578 457,33

1 689 404 065,76

II- EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

Acquisitions et augmentations d'immobilisations (E)

868 219 428,79

815 732 229,67

+ Acquisitions d'immobilisations incorporelles

203 970 386,26

126 900 965,73

+ Acquisitions d'immobilisation corporelles

445 965 425,28

550 315 354,09

+ Acquisitions d'immobilisation financières

218 041 858,57

12 457 997,65

+ Augmentation des créances immobilisées

241 758,68

126 057 912,20

Remboursement des capitaux propres (F)

Remboursements des dettes de financement (G)

823 120 299,41

356 548 283,03

Emplois en non valeurs (H)

281 084 456,68

301 043 371,17

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

1 972 424 184,88

1 473 323 883,87

III- VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G)

58 398 826,22

333 560 656,37

IV- VARIATION DE LA TRESORERIE

385 553 098,67

549 640 838,26

TOTAL GENERAL

2 357 977 283,55

2 357 977 283,55

2 022 964 722,13

(1) nettes de primes de remboursement

COOPERS AUDIT

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83, Avenue Hassan II

20100 Casablanca

Maroc

LABEL'VIE S.A.

Souissi, Km 3,5 angles rue Rif et Zaïrs,

Rabat

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2024

AUDIT DES ETATS DE SYNTHESE

Opinion

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société Label'Vie S.A, comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2024. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de MAD 1 735 884 730, dont un bénéfice net de MAD 153 409 026.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société Label'Vie S.A au 31 décembre 2024 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Société anonyme au capital de 599 000 dirhams

RC 75 745 - Taxe professionnelle 34 108 719 - Identification fiscale 01 020 042 - CNSS 2 354 158

Siège social : 83, avenue Hassan II - 20000 Casablanca

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Page 3

une provision pour dépréciation est constituée.

L'estimation de la valeur actuelle des titres reçus l'exercice du jugement de la direction dans son choix des éléments à considérer selon les participations concernées.

Dans ce contexte, nous avons estimé que la concrète évaluation des titres de participation contient un point clé d'audit, en raison du poids de ces actifs dans le bilan et d'importance des jugements de la direction.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance pour les états de synthèse

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse ne comportent pas d'incertitude significative, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, ainsi si la direction a l'intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la société.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d'incertitudes significatives, que celles-ci résultent de fautes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes professionnelles permettra toujours de détecter toute incertitude significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fautes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

Nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fautes ou d'erreurs, concrètes et manifestes en oeuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une faute est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la faute peut impliquer

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la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de la société ;

Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et la concrète raisonnable des estimations comptables faites par la Direction, de même que des informations et affirmations fournies pour cette dernière ;

Nous formons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la Direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'expriment sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futures pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;

Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans l'ETIC, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importants, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Par ailleurs et conformément à l'article 172 de la loi 17-95 telle que modifiée et complétée, nous portons à votre connaissance qu'au cours de l'exercice clos au 31 décembre 2024, la société LABEL'VIE S.A a procédé à :

La création de la société LABEL'VIE SUD S.A.S pour un capital social de MAD 300 000, avec un pourcentage de détention de 100%.

L'acquisition des titres de la société PNAC SA pour un montant de MAD 66 358 067,72, avec un pourcentage de détention de 97%.

LABEL'VIE S.A.

Page 5

La création de la société ULTRA PROXY LV S.A.S pour un capital social de MAD 300 000, avec un pourcentage de détention de 100%.

La création de la société EXPRESS LV S.A.S avec un capital social de MAD 300 000, avec un pourcentage de détention de 100%.

Casablanca, le 14 avril 2025

Les Commissaires aux Comptes

Coopers Audit Maroc S.A.

COOPERS AUDIT MAROC

83, Avenue Hassan II

20100 Casablanca

Tél. 0522 42 11 90 - Fax 0522 77 47 34

Abdelilah LAGHCHAOUT

Associé

World Conseil & Audit

WORLD CONSEIL & AUDIT

83, Avenue Hassan II

20100 Casablanca

Tél. 0522 42 11 90 - Fax 0522 77 47 34

Omar SEKKAT

Associé

LABEL'VIE S.A.

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Nous avons déterminé que les questions décrites ci-après constituent les questions clés de l'audit qui doivent être communiquées dans notre rapport :

Evaluation et comptabilisation des opérations de marge arrière

Risque identifié

Réponse d'audit

La société dispose d'un nombre important des contrats d'achats signés avec les fournisseurs comprenant des opérations de marge arrière (coopération commerciale, droits d'ouvertures, droits de rénovation...), dont le calcul est basé sur les quantités achetées ou d'autres conditions contractuelles comme l'atteinte de seuils ou la progression des volumes d'achats :

Compte tenu du grand nombre de contrats et des spécificités propres à chaque contrat, la concrète évaluation et comptabilisation des opérations de marge arrière au regard des dispositions contractuelles et des volumes d'achats constituent un point clé de l'audit.

Nous avons pris connaissance des contrôles mis en place par la société sur le processus d'évaluation et de comptabilisation des opérations de marge arrière, apprécié leur conception et leur application et testé que ces contrôles ont fonctionné efficacement sur la base d'un échantillon de contrats.

Nos autres travaux ont notamment consisté pour un échantillon de marge arrière à :

- Rapprocher les données utilisées dans le calcul des opérations de marge arrière avec les conditions commerciales figurant dans les contrats signés avec les fournisseurs ;

- Comparer les estimations faites au titre de l'exercice précédent avec les réalisations effectives correspondantes afin d'évaluer la fiabilité du processus d'estimation ;

- Rapprocher les volumes d'affaires retenus pour calculer le montant des opérations de marge arrière attendu au 31 décembre 2024 avec les volumes d'affaires enregistrés dans les Systèmes des achats de la société ;

- Réaliser des procédures analytiques substantives sur les évolutions des opérations de marge arrière.

Titres de participation

Risque identifié

Réponse d'audit

Au 31 décembre 2024, la valeur nette comptable des titres de participation détenus par la société Label'Vie s'élève à MAD 2 126 879 270. Ces titres sont comptabilisés au coût historique de l'acquisition.

La société procède à chaque clôture annuelle à l'évaluation de la valeur actuelle de ces titres de participation. Cette valeur actuelle est estimée soit en fonction de l'actif net comptable, soit en fonction de la rentabilité et des perspectives d'avenir du titre. En cas de baisse durable de la valeur actuelle et si celle-ci est inférieure à la valeur nette comptable,

Au 31 décembre 2024, la valeur actuelle des titres de participation de la société Label'Vie a été déterminée sur la base des éléments historiques. Pour apprécier le caractère raisonnable de cette valeur actuelle, nous nous sommes assuré que les quotes-parts d'actif net retenues concordent avec les comptes des entités compte tenu des rapports des commissaires aux comptes de ces entités et que les calculs arithmétiques sont corrects.