HPS : Indicateurs & comptes du 1er semestre 2019
Entreprise : HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS
Date de publication : 24/09/2019
Type de document : Etats Financiers

COMMUNICATION

FINANCIÈRE

Résultats Semestriels 2019

+500

EXPERTS ET

CONSULTANTS

+400

REFERENCES

+90

PAYS

+10

SIECLES

DE R&D

H|P|S

ENABLING INNOVATIVE PAYMENTS

www.hps-worldwide.com

SIÈGE SOCIAL : Casablanca Nearshore Park, Shore 1 - 1100, boulevard Al Qods - Sidi Maârouf. 20270 Casablanca - Maroc

Contact :
invest@hps-worldwide.com

Le Conseil d'Administration de HPS s'est réuni le 20 Septembre 2019 sous la présidence de M. Mohamed HORANI. Il a examiné l'activité de la société et arrêté les comptes pour le 1

er

semestre de 2019.

1

Confirmation de la croissance durable et amélioration continue de la rentabilité opérationnelle

➤ Produits d'exploitation de 349,5 millions de dirhams (1)

➤ Résultat d'exploitation de 56,2 millions de dirhams (2)

➤ Résultat net de 40,2 millions de dirhams (3)

➤ Cash Flow opérationnel de -42,2 millions de dirhams (4)

➤ Backlog de 482,7 millions de dirhams (5)

(1) Le Groupe HPS continue d'enregistrer une forte croissance de ses activités avec une évolution de 17% par rapport au 1

er

semestre 2018, pour atteindre 349,5 MDH. Cette évolution résulte de la croissance continue des activités monétiques du Groupe et ce malgré un ralentissement de l'activité Services (-8,9%). L'activité Solutions, grâce au déploiement de projets importants, enregistre une progression de 21,7% par rapport au 1

er

semestre 2018, tandis que l'activité Processing a enregistré une évolution de 7,3%, profitant des premiers revenus récurrents constatées sur les projets en cours de déploiement.

(2) Le Résultat d'exploitation a atteint 56,2 MDH, en évolution de 21,8% par rapport au 1

er

semestre 2018. La marge opérationnelle atteint 16,1% grâce à l'effort continu d'amélioration de notre excellence opérationnelle. L'effort en R&D continue d'être renforcé avec une évolution de 20,9% pour s'établir à 41,3 MDH. Ainsi, 17% des revenus de l'activité Solutions ont été consacrés aux améliorations de la version 3.5 et aux développements de la future Version 4 de PowerCARD.

(3) Le Résultat net consolidé s'établit à 40,2 MDH en recul de 5%, du fait notamment de la diminution du résultat financier et de la baisse de la contribution des sociétés mises en équivalence au résultat. Le taux de marge nette atteint alors 11,53% contre 14,19% au 1

er

semestre 2018. Il en ressort un résultat net par action de 57,27 dirhams.

(4) L'impact des projets importants signés en 2018, caractérisés par des cycles d'implémentation et de facturation plus longs, a engendré une dégradation du BFR avec un cash flow opérationnel négatif de 42,2 MDH. La trésorerie s'établit à 46,1 millions de dirhams et enregistre une baisse de 62,41% par rapport à fin 2018.

(5) Le Backlog, constitué des revenus contractualisés à constater sur les années à venir, a diminué de 11,6% par rapport au 1

er

semestre 2018, pour finir à 482,7 millions de dirhams, du fait d'un retard sur les ventes de nouveaux projets et de l'accélération du déploiement de projets importants.

2

Principales réalisations du 1

er

semestre 2019

• Activité Solutions

L'activité Solutions du groupe HPS a évolué de 21,7% par rapport au 1

er

semestre 2018 grâce à la poursuite du déploiement de projets majeurs ainsi que la forte augmentation du upselling avec nos clients existants (+60,1% par rapport au 1

er

semestre 2018). Avec des ventes globales de près de 97 millions de dirhams, en recul par rapport au premier semestre 2018, notamment en raison d'un décalage sur la signature de contrats importants en cours de finalisation, le groupe a réussi à maintenir son backlog de revenus à un niveau satisfaisant (482,7 millions de dirhams).

La région Asie continue à se développer, confirmant la pertinence de la stratégie d'ouverture de bureaux régionaux menés par le Groupe. Le bureau de Singapour a permis ainsi de conclure l'acquisition de nouveaux clients à Hong Kong, au Sri Lanka et aux Philippines.

• Activité Processing

L'activité Processing du groupe a démarré en juillet 2016 avec la gestion de toute l'activité de Switching au Maroc. Le 1

er

semestre 2019 a été marqué notamment par la signature des premiers contrats pour le Switch Mobile. Par ailleurs, trois nouveaux contrats en mode SaaS ont été signés en 2019 et notamment celui du premier client au Moyen Orient.

Les projets en cours de déploiement, pour la mise en œuvre de la plateforme PowerCARD en mode SaaS, avancent conformément aux objectifs permettant ainsi de générer les premiers revenus récurrents de ce nouveau modèle d'affaires.

Ce premier semestre a également enregistré la première référence autour de l'offre Microfinance avec un consortium africain de 44 associations de Microfinance.

• Activité Services

L'activité Services a enregistré une baisse de 8,9% en raison notamment des réductions budgétaires observées sur le marché français. Cependant, de nouvelles signatures ont été réalisées sur le 3ème trimestre permettant de marquer une légère reprise qui sera constatée sur le 2

ème

semestre 2019.

• Innovation

Le Groupe HPS continue d'investir fortement dans l'Innovation avec un effort en R&D en progression de +20,9% par rapport au 1

er

semestre 2018 autour de la version 3.5 et la version 4 de la solution PowerCARD.

3

Perspectives

La stratégie du Groupe est basée sur la consolidation de ses activités dans les régions historiques, le développement des régions prioritaires et le ciblage de clients Tiers 1 du marché, et le renforcement des revenus récurrents du Groupe par la mise en œuvre de nouveaux modèles d'affaires. A ce titre, de nouveaux contrats de Processing ont été signés durant le 1

er

semestre 2019 en Afrique et au Moyen Orient.

Le 2

ème

semestre 2019 devrait s'inscrire dans la continuité de la mise en œuvre de cette stratégie, confirmant l'adéquation des orientations stratégiques du Groupe avec ses objectifs de développement à long terme visant la consolidation de sa position parmi les leaders mondiaux de notre industrie. Le Groupe maintient également sa stratégie volontariste autour de l'innovation pour garder ses solutions à la pointe de la technologie et de l'industrie.

L'évolution attendue pour la fin 2019 devrait être dans la continuité des réalisations et des performances du Groupe.

➤ Chiffres clés consolidés

Montant en MAD

30/06/2019

30/06/2018

Var

Produits d'exploitation

349 542 992

298 847 451

+ 17,0%

Données récurrents

184 834 485

149 898 806

+ 23,31%

Résultat d'exploitation

56 292 616

46 211 842

+ 21,8%

Marge d'exploitation

16,10%

15,46%

+ 0,26 pt

Résultat Net (part du groupe)

40 292 251

42 421 312

- 5,0%

Marge nette

11,53%

14,19%

- 2,7 pt

Résultat par action

57,27

60,29

- 5,0%

Recherche et Développement

41,3 MDH

34,2 MDH

+ 20,9%

Trésorerie fin de période

46,1 MDH

104,8 MDH

- 55,9%

Backlog

482,7 MDH

546,2 MDH

- 11,6%

➤ Activités

Activities Distribution

Activity

Percentage

Solutions

73%

Services

17%

Processing

10%

Projects PowerCARD

23%

Donut chart showing the distribution of HPS activities: Solutions (73%), Services (17%), Processing (10%), and Projects PowerCARD (23%).

➤ Zones d'intervention

Intervention Zones

Zone

Percentage

Marché européen

30%

Marché américain

4%

Marché asiatique

21%

Marché africain

45%

World map showing HPS intervention zones: Marché européen (30%), Marché américain (4%), Marché asiatique (21%), and Marché africain (45%).

➤ Périmètre de Consolidation

Périmètre

30/06/2019

31/12/2018

Société

% de contrôle

% d'intérêt

Méthode de consolidation

% de contrôle

% d'intérêt

Méthode de consolidation

HPS

100%

100%

IG

100%

100%

IG

HPS Europe

100%

100%

IG

100%

100%

IG

ACPQualife

100%

100%

IG

100%

100%

IG

ACPQualife Suisse

100%

100%

IG

100%

100%

IG

HPS Switch

100%

100%

IG

100%

100%

IG

HPS Singapour

100%

100%

IG

100%

100%

IG

GPS

25%

25%

MEE

25%

25%

MEE

ICPS

20%

20%

MEE

20%

20%

MEE

Involia

0%

30%

Exclue

0%

30%

Exclue

BILAN - ACTIF

BILAN CONSOLIDE - ACTIF

30/06/19

31/12/18

Actif immobilisé

167.305.200

178.077.089

Ecart d'acquisition

3.690.912

5.536.368

Immobilisations incorporelles

88.752.215

98.528.887

Immobilisations corporelles

36.278.851

35.341.230

Immobilisations financières

1.777.744

1.573.604

Titres mis en équivalence

36.805.479

37.097.001

Actif circulant

1.002.235.276

877.857.626

Stocks et en cours

71.838.334

64.321.610

Clients et comptes rattachés

808.527.380

638.678.471

Impôts différés actifs

3.425.189

3.113.250

Autres créances et comptes de régularisation

72.246.038

48.850.303

Valeurs mobilières de placement

-

-

Disponibilités

46.198.336

122.893.992

TOTAL DE L'ACTIF

1.169.540.476

1.055.934.715

BILAN - PASSIF

BILAN CONSOLIDE - PASSIF

30/06/19

31/12/18

Capitaux Propres

360.112.497

356.496.799

- Capital

70.359.900

70.359.900

- Primes d'émission

31.623.410

31.623.410

- Réserves consolidées

217.836.935

162.281.897

- Résultats consolidés

40.292.252

92.231.592

Capitaux propres part du Groupe

360.112.497

356.496.799

Intérêts minoritaires

-

-

Total Capitaux propres

360.112.497

356.496.799

Passifs à long terme

72.225.281

75.346.198

Dettes financières à long terme

68.399.542

71.747.675

Avances conditionnées

-

-

Provisions pour risques et charges

3.825.739

3.598.522

Passif circulant

737.202.698

624.091.718

Fournisseurs et comptes rattachés

52.896.159

74.344.180

Autres dettes et comptes de régularisation

683.839.871

549.047.536

Impôts différés passifs

466.668

700.002

Trésorerie passif

-

-

TOTAL DU PASSIF

1.169.540.476

1.055.934.715

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

30/06/19

31/12/18

Résultat net

40.292.252

92.231.592

Elimination des charges et produits nets sans effet sur la trésorerie ou non liés à l'activité

-

-

-Dotations aux amortissements

9.462.065

15.797.632

-Variation des impôts différés

-558.029

-1.574.718

-Plus ou moins value de cession

-

19.969

-Autres produits (charges) nets sans effets sur la trésorerie

1.894.903

3.748.522

-Quote part dans le résultat des sociétés mises en équivalence nette des dividendes reçus

-950.225

-6.379.688

Capacités d'autofinancement des sociétés intégrées

50.140.966

103.843.310

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence

-

-

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

-92.419.234

-20.184.284

Flux net de trésorerie liés à l'activité

-42.278.268

83.659.026

Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles

-24.764.216

-11.747.245

Cessions d'immobilisations nettes d'impôts

-

40.948

Cession de titres de sociétés mises en équivalence

-

-

Acquisition nette de titre de société consolidée

-

-

Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissements

-24.764.216

-11.706.297

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

-

-28.143.960

Augmentation du capital en numéraire

-

-

Autres

-204.140

-56.422

Variations des emprunts

-9.229.780

-15.517.186

Flux des opérations de financement

-9.433.920

-43.717.568

Mouvements de conversion

-219.252

-1.452.188

Augmentation (diminution) de la trésorerie

-76.695.657

26.782.972

Trésorerie au début de l'exercice

122.893.992

96.111.020

Trésorerie à la fin de l'exercice

46.198.336

122.893.992

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES CONSOLIDÉS

30/06/19

30/06/18

Variation

Chiffres d'affaires

321.599.760

280.463.897

14,67%

Variation de stocks de produits

7.516.724

6.567.229

14,46%

Production immobilisée

-

-

-

Autres produits d'exploitation

20.426.508

11.816.325

72,87%

Produits d'Exploitation

349.542.992

298.847.451

16,98%

Achats revendus de Marchandises

-1.368.242

-

-

Achats consommés

-43.627.510

-38.507.628

13,30%

Charges externes

-66.487.136

-61.129.809

8,76%

Charges de personnel

-149.256.153

-137.497.041

8,55%

Autres charges d'exploitation

-9.803.184

-743.228

NA

Impôts et taxes

-4.879.127

-4.610.282

5,83%

Dotations d'exploitation

-17.829.023

-10.147.621

75,70%

Charges d'Exploitation

-293.250.375

-252.635.609

16,08%

Résultat d'exploitation

56.292.617

46.211.842

21,81%

Marge d'exploitation

16,10%

15,46%

0,64%

Charges et produits financiers

-1.932.451

1.720.054

-212,35%

Résultat courant des entreprises intégrées

54.360.166

47.931.896

13,41%

Charges et produits non courants

-3.205.559

-2.058.609

55,71%

Impôts sur les résultats

-13.432.811

-8.294.734

61,94%

Résultat net des entreprises intégrées

37.721.797

37.578.553

0,38%

Quote part dans les résultats des entreprises MEE

4.415.911

6.688.215

-33,97%

Dotations aux amorts des écarts d'acquisition

-1.845.456

-1.845.456

0,00%

Résultat net de l'ensemble consolidé

40.292.252

42.421.312

-5,02%

Intérêts minoritaires

-

-

-

Résultat net (Part du groupe)

40.292.252

42.421.312

-5,02%

Marge nette

11,53%

14,19%

-2,67%

Résultat par action

57,27

60,29

-5,02%

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

Tableau de variation des capitaux

Capital

Primes d'émission

Ecart de charges

réserves et résultat consolidés

Total part groupe

Minoritaires

Total

Situation au 31 décembre 2017

70.359.900

31.623.410

224.167

191.069.904

293.277.380

-

293.277.380

Distribution de dividendes

-

-

-

-28.143.960

-28.143.960

-

-28.143.960

Augmentation de capital

-

-

-

-

-

-

-

Résultat net de l'exercice

-

-

-

92.231.592

92.231.592

-

92.231.592

Ecart de change

-

-

-

-

-

-

-

Autres variations

-

-

-868.213

-

-868.213

-

-868.213

Situation au 31 décembre 2018

70.359.900

31.623.410

-644.046

255.157.535

356.496.799

-

356.496.799

Distribution de dividendes

-

-

-

-35.179.950

-35.179.950

-

-35.179.950

Augmentation de capital

-

-

-

-

-

-

-

Résultat net de l'exercice

-

-

-

40.292.252

40.292.252

-

40.292.252

Ecart de change

-

-

-

-

-

-

-

Autres variations

-

-

-1.496.604

-

-1.496.604

-

-1.496.604

Situation au 30 juin 2019

70.359.900

31.623.410

-2.140.651

260.269.838

360.112.497

-

360.112.497

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Image: EY Logo

ERNST & YOUNG SARL

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca

Maroc

GROUPE HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS « HPS »

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE AU 30 JUIN 2019

Image: PwC Logo

35, Rue Aziz Belal

20330 Casablanca

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire des comptes consolidés de la société HPS S.A. et ses filiales comprenant le bilan consolidé, le compte de produits et charges consolidé, l'état de variation des capitaux propres consolidés et le tableau de flux de trésorerie consolidé relatifs à la période allant du 1

er

janvier au 30 juin 2019. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant MAD 360 112 497 dont un bénéfice net consolidé de MAD 40 292 252.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire des états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS « HPS » arrêtés au 30 juin 2019, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Casablanca, le 23 septembre 2019

Les Commissaires aux Comptes

Image: Signature of Abdelhamid Berrada Allam

Abdelhamid BERRADA ALLAM

Associé

Image: PwC Maroc Logo

PwC Maroc

35, Rue Aziz Belal

20330 Casablanca

Maroc

BILAN - ACTIF

Rubrique

Brut

Amortissements / Provisions

Net au 30/06/2019

Net au 31/12/2018

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

-

-

-

-

Frais préliminaires

-

-

-

-

Charges à repartir sur plusieurs exercices

-

-

-

-

Primes de remboursement des obligations

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

34.028.386

22.246.174

11.782.211

11.184.904

Immobilisation en recherche et développement

13.560.538

13.560.538

-

-

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

-

-

-

-

Fonds commercial

3.350.000

-

3.350.000

3.350.000

Autres immobilisations incorporelles

17.117.848

8.685.636

8.432.211

7.834.904

Immobilisations incorporelles en cours

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

32.238.698

22.906.438

9.332.260

9.202.889

Terrains

-

-

-

-

Constructions & Agencement de construction

-

-

-

-

Installations techniques, matériel et outillage

13.887.469

10.457.655

3.429.814

3.817.124

Matiériel transport

2.162.005

1.272.044

889.961

426.772

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

16.161.324

11.176.740

4.984.584

4.931.092

Autres immobilisations corporelles

-

-

-

-

Immobilisations corporelles en cours

27.901

-

27.901

27.901

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

148.251.134

1.200.000

147.051.134

147.051.134

Prêts immobilisés

-

-

-

-

Autres créances financières

741.058

-

741.058

741.058

Titres de participation

147.510.076

1.200.000

146.310.076

146.310.076

Autres titres immobilisés

-

-

-

-

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (E)

-

-

-

-

Diminution des créances immobilisées

-

-

-

-

Augmentation des dettes financières

-

-

-

-

TOTAL I (A+B+C+D+E)

214.518.218

46.352.613

168.165.605

167.438.928

STOCKS (F)

89.294.391

17.456.057

71.838.334

64.321.610

Marchandises

-

-

-

-

Matières et fournitures, consommables

-

-

-

-

Produits en cours

89.294.391

17.456.057

71.838.334

64.321.610

Produits intermédiaires et produits résiduels

-

-

-

-

Produits finis

-

-

-

-

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

882.934.880

44.856.320

838.078.560

661.807.752

Fournis. débiteurs, avances et acomptes

609.077

140.000

469.077

1.093.082

Clients et comptes rattachés

847.408.663

44.716.320

802.692.343

644.277.845

Personnel

2.923.515

-

2.923.515

2.999.953

Etat et autres débiteurs

15.571.439

-

15.571.439

7.686.089

Comptes d'associés

-

-

-

-

Autres débiteurs

3.919.284

-

3.919.284

3.919.284

Comptes de régularisation-Actif

12.502.903

-

12.502.903

1.831.500

TITRES VALEURS DE PLACEMENT (H)

-

-

-

-

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

1.131.118

-

1.131.118

641.240

TOTAL II (F+G+H+I)

973.360.389

62.312.377

911.048.012

726.770.602

TRESORERIE - ACTIF

9.045.892

-

9.045.892

53.367.150

Chèques et valeurs à encaisser

-

-

-

-

Banques, TG et CCP

8.996.868

-

8.996.868

53.313.094

Caisse, Régie d'avances et accréditifs

49.025

-

49.025

54.056

TOTAL III

9.045.892

-

9.045.892

53.367.150

TOTAL GENERAL I+II+III

1.196.924.500

108.664.990

1.088.259.509

947.576.680

BILAN - PASSIF

Rubrique

au 30/06/2019

au 31/12/2018

CAPITAUX PROPRES (A)

296.181.482

295.471.248

Capital social ou personnel

70.359.900

70.359.900

Prime d'émission, de fusion, d'apport

31.623.410

31.623.410

Ecart de réévaluation

-

-

Réserves légales

7.035.990

7.035.990

Autres réserves

-

-

Report à nouveau

151.271.998

119.137.782

Résultat nets en instance d'affectation

-

-

Résultat net

35.890.185

67.314.166

Primes de remboursement des obligations

-

-

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

-

-

Subvention d'investissement

-

-

Provisions réglementées

-

-

DETTES DE FINANCEMENT (C)

42.500.000

47.500.000

Emprunts obligataires

-

-

Autres dettes de financement

42.500.000

47.500.000

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

-

-

Provisions pour risques

-

-

Provisions pour charges

-

-

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

-

-

Augmentation des créances immobilisées

-

-

Diminution des dettes financières

-

-

TOTAL I (A+B+C+D+E)

338.681.482

342.971.248

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

731.340.063

586.787.295

Fournisseurs et comptes rattachés

89.284.620

80.816.275

Clients créditeurs, avances et acomptes

4.973.551

1.749.362

Personnel

30.231.502

47.145.026

Organisme social

12.595.159

9.083.341

Etat

16.289.054

19.076.437

Comptes d'associés

35.179.950

-

Autres créanciers

475.000

475.000

Comptes de régularisation passif

542.311.227

428.441.855

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

16.679.167

15.898.787

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (H)

1.558.798

1.919.351

TOTAL II (F+G+H)

749.578.027

604.605.432

TRESORERIE - PASSIF

-

-

Crédits d'escompte

-

-

Crédits de trésorerie

-

-

Banques (soldes créditeurs)

-

-

TOTAL III

-

-

TOTAL GENERAL I+II+III

1.088.259.509

947.576.680

COMPTES DE PRODUITS ET CHARGES

NATURE

30/06/2019

30/06/18

PRODUITS D'EXPLOITATION

* Ventes de marchandises (en l'état)

1.813.021

846.159

* Ventes de biens et services produits

244.490.656

191.005.103

CHIFFRE D'AFFAIRES

246.303.677

191.851.262

* Variation de stocks de produits

7.516.724

6.567.229

* Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

-

-

* Subventions d'exploitation

8.718.283

2.900.475

* Autres produits d'exploitation

-

-

* Reprises d'exploitation et transferts de charges

11.439.498

8.578.983

Total I

273.978.182

209.897.949

CHARGES D'EXPLOITATION

* Achats revendus de marchandises

1.368.242

769.172

* Achats consommés de matières et fournitures

44.055.105

31.071.998

* Autres charges externes

57.898.096

49.202.421

* Impôts et taxes

3.131.170

2.976.427

* Charges de personnel

98.477.732

86.148.396

* Autres charges d'exploitation

9.658.185

390.000

* Dotations d'exploitation

11.018.579

4.789.104

Total II

225.607.109

175.347.518

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

48.371.073

34.550.431

PRODUITS FINANCIERS

* Produits des titres de partic. et autres titres immobilisés

3.465.686

3.656.992

* Gains de change

1.412.937

2.989.927

* Intérêts et autres produits financiers

154.539

224.913

* Reprises financier : transfert charges

641.241

1.206.616

Total IV

5.674.403

8.078.448

CHARGES FINANCIERES

* Charges d'intérêts

1.370.111

1.488.214

* Pertes de change

817.377

1.710.123

* Autres charges financières

-

31.317

* Dotations financières

1.131.515

627.027

Total V

3.319.003

3.856.681

VI RESULTAT FINANCIER (IV-V)

2.355.400

4.221.767

VII RESULTAT COURANT (III+VI)

50.726.473

38.772.198

PRODUITS NON COURANTS

* Produits des cessions d'immobilisations

-

37.000

* Subventions d'équilibre

-

-

* Reprises sur subventions d'investissement

-

-

* Autres produits non courants

-

-

* Reprises non courantes transferts de charges

-

-

Total VIII

-

37.000

CHARGES NON COURANTES

* Valeurs nettes d'amo. des immobilisations cédées

-

-

* Subventions accordées

-

-

* Autres charges non courantes

3.093.891

1.604.006

* Dotations non courantes aux amo. et aux provisions

-

-

Total IX

3.093.891

1.604.006

X RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

-3.093.891

-1.567.006

XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII+X)

47.632.582

37.205.192

XII IMPÔTS SUR LES RESULTATS

11.742.397

6.552.721

RESULTAT NET (XI+XII)

35.890.185

30.652.471

TABLEAU DE FINANCEMENT

MASSES

30/06/19 (a)

31/12/18 (b)

Variations (a-b)

Emplois (c)

Ressources (d)

1

Financement Permanent

338.681.482

342.971.248

4.289.765

-

2

Actif Immobilisé

168.165.605

167.438.928

726.678

-

3 = 1-2

FOND DE ROULEMENT FONCTIONNEL (A)

170.515.877

175.532.320

5.016.443

-

4

Actif Circulant

911.048.012

726.770.602

184.277.410

-

5

Passif Circulant

749.578.027

604.605.432

-

144.972.595

6 = 4-5

BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B)

161.469.985

122.165.170

39.304.815

-

7 = A - B

TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF)

9.045.892

53.367.150

-

44.321.258

EMPLOIS ET RESSOURCES

30/06/2019

31/12/2018

Emplois

Ressources

Emplois

Ressources

I.

RESSOURCES STABLES

*

AUTOFINANCEMENT (A)

3.368.847

43.666.384

* Capacité d'autofinancement

38.548.797

71.810.344

* - Distribution de bénéfice

35.179.950

-

28.143.960

-

*

CESSIONS & REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

-

38.000

* Cessions d'immob. incorporelles

-

-

* Cessions d'immob. corporelles

-

38.000

* Cessions d'immob. financières

-

-

* Récupération sur créances immobilisées

-

-

*

AUG. DES CAPITAUX PROPRES & ASSIMILES (C)

-

-

* Augmentations de capital, Apports

-

-

* Subventions d'investissements

-

-

*

AUG. DES DETTES DE FINANCEMENTS (D)

-

-

* Autres dettes de financement

-

-

TOTAL I .

RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

-

3.368.847

-

43.704.384

II.

EMPLOIS STABLES

*

ACQUISITIONS ET AUG. D'IMMOBILISATIONS (E)

3.385.290

9.419.205

* Acquisitions d'immob. incorporelles

1.731.376

4.779.236

* Acquisitions d'immob. corporelles

1.653.913

4.637.479

* Acquisitions d'immob. financières

-

-

* Augmentation des créances immobilisées

-

2.490

*

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

-

-

*

REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANC. (G)

5.000.000

10.000.000

*

EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

-

-

TOTAL II .

EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

8.385.290

-

19.419.205

-

III.

VARIATION DU BESOIN DE FINANC. GLOBAL (B.F.G)

39.304.815

-

12.710.694

-

IV.

VARIATION DE LA TRESORERIE

-

44.321.258

11.574.485

-

TOTAL GENERAL

47.690.105

47.690.105

43.704.384

43.704.384

ETAT DES SOLDES DE GESTION

30/06/2019

30/06/2018

1

+ Ventes de Marchandises ( en l'état)

1.813.021

846.159

2

- Achats revendus de marchandises

1.368.242

769.172

I

= MARGE BRUTES VENTES EN L'ETAT

444.779

76.987

+ PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

252.007.380

197.572.332

3

Ventes de biens et services produits

244.490.656

191.005.103

4

Variation stocks produits

7.516.724

6.567.229

5

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

-

-

- CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE(6+7)

101.953.201

80.274.419

6

Achats consommés de matières et fournitures

44.055.105

31.071.998

7

Autres charges externes

57.898.096

49.202.421

IV

= VALEUR AJOUTEE (I+II-III)

150.498.958

117.374.899

8

+ Subventions d'exploitation

8.718.283

2.900.475

V

- Impôts et taxes

3.131.170

2.976.427

10

- Charges de personnel

98.477.732

86.148.396

= EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

57.608.339

31.150.551

11

+ Autres produits d'exploitation

-

-

12

- Autres charges d'exploitation

9.658.185

390.000

13

+ Reprises d'exploitation, transferts de charges

11.439.498

8.578.983

14

- Dotations d'exploitation

11.018.579

4.789.104

VI

= RESULTAT D'EXPLOITATION(+ou-)

48.371.073

34.550.431

VII

+/- RESULTAT FINANCIER

2.355.400

4.221.767

VIII

= RESULTAT COURANT

50.726.473

38.772.198

IX

+/- RESULTAT NON COURANT(+ou-)

-3.093.891

-1.567.006

15

- Impôts sur les résultats

11.742.397

6.552.721

X

= RESULTAT NET

35.890.185

30.652.471

C.A.F - AUTOFINANCEMENT

30/06/2019

30/06/2018

1

RÉSULTAT NET

35.890.185

30.652.471

Bénéfice +

35.890.185

30.652.471

Perte -

2

+ Dotations d'exploitation (1)

2.658.612

2.056.089

3

+ Dotations financières (1)

-

-

4

+ Dotations non courantes(1)

-

-

5

- Reprises d'exploitation(2)

-

-

6

- Reprises financières(2)

-

-

7

- Reprises non courantes(2)(3)

-

-

8

- Produits des cessions d'immobilisation

-

37.000

9

+ Valeurs nettes d'amortiss. des immo. cédées (retrait)

-

-

I

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

38.548.797

32.671.560

10

Distributions de bénéfices

35.179.950

28.143.960

II

AUTOFINANCEMENT

3.368.847

4.527.600

(1) à l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie

(2) à l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie

(3) Y compris reprises sur subventions d'investissement

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EY logo

ERNST & YOUNG SARL

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca

Maroc

HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS « HPS » S.A.

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE

AU 30 JUIN 2019

PwC logo

35, Rue Aziz Bellal

20330 Casablanca

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la société HPS S.A. comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion et le tableau de financement relatifs à la période allant du 1

er

janvier au 30 juin 2019. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant MAD 296 181 482 dont un bénéfice net de MAD 35 890 185 relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société HPS S.A. arrêtés au 30 juin 2019, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 23 septembre 2019

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Abdeslam BERRADA ALLAM

Associé

PwC Maroc

Mounif Ighiouer

Associé