Alliances : Comptes annuels 2018
Entreprise : ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER SA
Date de publication : 29/03/2019
Type de document : Etats Financiers

RÉSULTATS AU 31 DÉCEMBRE 2018

COMPTES SOCIAUX ALLIANCES 31 DÉCEMBRE 2018

BILAN (actif)

Exercice clos le 31/12/2018

ACTIF

31/12/2018

31/12/2017

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

(A)

34 536 023,30

29 105 063,95

5 430 959,35

7 291 499,17

• Frais préliminaires

7 130 686,62

6 046 526,60

1 084 160,02

1 163 697,34

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

27 405 336,68

23 058 537,35

4 346 799,33

6 127 801,83

• Primes de remboursement des obligations

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

(B)

11 378 790,70

9 594 665,91

1 784 124,79

2 889 867,08

• Immobilisation en recherche et développement

-

-

-

-

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

6 915 669,38

5 517 414,67

1 398 254,71

2 246 832,59

• Fonds commercial

-

-

-

-

• Autres immobilisations incorporelles

4 463 121,32

4 077 251,24

385 870,08

643 034,49

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

(C)

91 996 720,29

42 107 414,10

49 889 306,19

53 060 466,21

• Terrains

3 508 465,07

-

3 508 465,07

3 508 465,07

• Constructions

16 766 280,15

6 380 416,74

10 385 863,41

11 269 876,81

• Installations techniques, matériel et outillage

316 172,70

237 129,52

79 043,18

110 660,45

• Matériel de transport

247 688,02

224 460,87

23 227,15

28 190,03

• Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

40 802 461,86

35 265 406,97

5 537 054,89

8 369 552,64

• Autres immobilisations corporelles

30 355 652,49

-

30 355 652,49

29 773 721,21

• Immobilisations corporelles en cours

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

(D)

2 149 431 395,73

727 721 901,21

1 421 709 494,52

1 420 705 594,52

• Prêts immobilisés

-

-

-

-

• Autres créances financières

98 043,38

-

98 043,38

98 043,38

• Titres de participation

2 148 773 352,35

727 721 901,21

1 421 051 451,14

1 420 407 551,14

• Autres titres immobilisés

560 000,00

-

560 000,00

200 000,00

ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF

(E)

-

-

-

-

• Diminution des créances immobilisées

-

-

-

-

• Augmentation des dettes de financement

-

-

-

-

TOTAL I (A + B + C + D + E)

(F)

2 287 342 930,02

808 529 045,17

1 478 813 884,85

1 483 947 426,98

ACTIF CIRCULANT

STOCKS

(G)

68 400 014,65

46 813 564,96

21 586 449,69

20 990 888,69

• Marchandises

7 557 958,69

-

7 557 958,69

7 540 773,69

• Matières et fournitures consommables

-

-

-

-

• Produits en cours

60 842 055,96

46 813 564,96

14 028 491,00

13 450 115,00

• Produits intermédiaires et produits résiduels

-

-

-

-

• Produits finis

-

-

-

-

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT

(H)

3 999 030 803,27

764 079 949,76

3 234 950 853,51

3 938 284 874,88

• Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

89 978 883,40

2 549 446,98

87 429 436,42

87 436 735,12

• Clients et comptes rattachés

993 532 152,78

25 555 243,85

967 976 908,93

885 826 541,46

• Personnel

1 809 284,62

1 564 057,00

245 227,62

298 027,35

• Etat

158 510 946,53

-

158 510 946,53

157 541 935,80

• Comptes d'associés

394 603 292,91

160 085 445,37

234 517 847,54

388 975 656,53

• Autres débiteurs

2 353 334 665,20

574 325 756,58

1 779 008 908,64

2 411 195 929,48

• Comptes de régularisation-Actif

7 261 577,83

-

7 261 577,83

7 010 049,14

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT

(I)

-

-

67 787,81

138 137,23

ÉCART DE CONVERSION - ACTIF (éléments circulants)

(J)

67 787,81

-

67 787,81

138 137,23

TOTAL II (F + G + H + I)

(K)

4 067 468 605,73

810 893 514,72

3 256 605 091,01

3 959 413 900,80

TRESORERIE

TRESORERIE - ACTIF

(L)

2 218 596,53

-

2 218 596,53

4 297 942,87

• Chèques et valeurs à encaisser

-

-

-

-

• Banques, T.G et C.C.P.

2 199 204,41

-

2 199 204,41

4 299 162,87

• Caisses, Régies d'avances et accréditifs

19 392,12

-

19 392,12

7 780,00

TOTAL III

(M)

2 218 596,53

-

2 218 596,53

4 297 942,87

TOTAL GENERAL I + II + III

(N)

6 357 060 132,28

1 619 422 559,89

4 737 637 572,39

5 447 659 270,65

BILAN (passif)

Exercice clos le 31/12/2018

PASSIF

31/12/2018

31/12/2017

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

(A)

-

-

-

-

• Capital social ou personnel

(1)

1 907 858 800,00

-

1 264 892 800,00

-

• Moins: actionnaires, capital souscrit non appelé

-

-

-

-

• Capital appelé dont versé

-

-

-

-

• Primes d'émission, de fusion, d'apport

1 224 021 412,00

-

870 390 112,00

-

• Ecarts de réévaluation

-

-

-

-

• Réserve légale

60 554 169,31

-

60 554 169,31

-

• Autres réserves

6 281 358,39

-

6 281 358,39

-

• Report à nouveau

(2)

(1 289 481 348,00)

-

(1 208 452 111,01)

-

• Résultat net de l'exercice

(3)

31 820 943,50

-

(81 029 236,99)

-

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES

(B)

1 941 055 335,20

-

912 637 091,70

-

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS

(C)

-

-

-

-

• Subvention d'investissement

-

-

-

-

• Autres provisions réglementées

-

-

-

-

DETTES DE FINANCEMENT

(D)

1 035 711 424,00

-

2 511 511 424,00

-

• Emprunts Obligataires

981 300 000,00

-

2 506 100 000,00

-

• Autres dettes de financement

54 411 424,00

-

5 411 424,00

-

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES

(E)

-

-

-

-

• Provisions pour risques

-

-

-

-

• Provisions pour charges

-

-

-

-

COMPTES DE LIAISON DES ETABLISSEMENTS ET SUCCURSALES

(F)

-

-

-

-

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF

(G)

-

-

-

-

• Augmentation des créances Immobilisées

-

-

-

-

• Diminution des dettes de financement

-

-

-

-

TOTAL I (A+B+C+D+E+F)

(H)

2 976 766 759,20

-

3 424 148 515,70

-

PASSIF CIRCULANT HORS TRESORERIE

DETTES DU PASSIF CIRCULANT

(I)

1 688 668 647,75

-

1 897 698 657,51

-

• Fournisseurs et comptes rattachés

309 051 871,81

-

336 001 044,81

-

• Clients créditeurs, avances et acomptes

398 199 799,91

-

362 993 647,80

-

• Personnel

779 705,00

-

1 400 827,52

-

• Organismes Sociaux

728 377,88

-

1 095 412,13

-

• Etat

157 827 939,25

-

136 999 937,29

-

• Comptes d'associés

347 442 793,26

-

349 551 016,56

-

• Autres Créditeurs

197 576 677,65

-

420 633 176,94

-

• Comptes de régularisation Passif

277 061 482,99

-

289 023 594,46

-

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

(J)

11 654 787,81

-

11 725 137,23

-

ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF (Eléments circulants)

(K)

54 644,65

-

9 212,62

-

TOTAL II (F + G + H)

(L)

1 700 378 080,21

-

1 909 433 007,36

-

TRESORERIE

TRESORERIE - PASSIF

(M)

60 492 732,98

-

114 077 747,59

-

• Crédits d'escompte

-

-

-

-

• Crédits de trésorerie

-

-

-

-

• Banques (soldes créditeurs)

60 492 732,98

-

114 077 747,59

-

TOTAL III

(N)

60 492 732,98

-

114 077 747,59

-

TOTAL GENERAL I+II+III

(O)

4 737 637 572,39

-

5 447 659 270,65

-

(1)

capital personnel débiteur (+) bénéficiaire (+), déficitaire (-) (-) 0,00

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

Exercice du 01/01/2018 au 31/12/2018

OPERATIONS

Totaux de l'exercice 3=2+1

Totaux de l'exercice précédent 4

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

EXPLOITATION

PRODUITS D'EXPLOITATION

(A)

-

-

-

56 152 424,00

-

• Ventes de marchandises (en l'état)

-

-

-

56 152 424,00

-

• Ventes de biens et services produits

184 107 849,53

-

184 107 849,53

102 171 776,25

-

Chiffre d'affaires

(B)

184 107 849,53

-

184 107 849,53

158 324 200,25

-

• Variation de stocks de produits

(1)

578 376,00

-

578 376,00

119 664,00

-

• Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

-

-

-

-

-

• Subventions d'exploitation

-

-

-

-

-

• Autres produits d'exploitation

-

-

-

-

-

• Reprises d'exploitation : transfert de charges

465 501,34

-

465 501,34

17 999 010,53

-

TOTAL I

(C)

185 151 726,87

-

185 151 726,87

176 442 874,78

-

FINANCIER

CHARGES D'EXPLOITATION

(D)

-

-

-

69 426 000,00

-

• Achats revendus

(2)

de marchandises

-

-

-

69 426 000,00

-

• Achats consommés de matières et fournitures

35 065 491,00

-

35 065 491,00

23 091 871,03

-

• Autres charges externes

29 101 592,12

2 055 959,02

31 157 551,14

25 400 690,24

-

• Impôts et taxes

3 505 898,13

-

3 505 898,13

3 748 573,31

-

• Charges de personnel

19 700 167,78

-

19 700 167,78

23 847 370,06

-

• Autres charges d'exploitation

-

-

-

-

-

• Dotations d'exploitation

11 830 773,65

-

11 830 773,65

13 846 199,13

-

TOTAL II

(E)

99 203 922,68

2 055 959,02

101 259 881,70

159 360 703,77

-

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

(F)

85 947 804,19

-

83 891 845,17

17 082 171,01

-

NON COURANT

PRODUITS FINANCIERS

(G)

-

-

-

-

-

• Produits titres de participation et titres immo.

12 482,78

-

12 482,78

481,58

-

• Gains de change

-

-

-

-

-

• Intérêts et autres produits financiers

14 352 100,14

-

14 352 100,14

4 054 108,87

-

• Reprises financières, transfert de charges

138 137,23

-

138 137,23

3 954 919,49

-

TOTAL III

(H)

14 502 720,15

-

14 502 720,15

8 009 509,94

-

CHARGES FINANCIERES

(I)

-

-

-

-

-

• Charges d'intérêts

64 722 472,63

-

64 722 472,63

73 066 257,68

-

• Pertes de change

2 321,48

-

2 321,48

11 739,83

-

• Autres charges financières

-

-

-

-

-

• Dotations financières

67 787,81

-

67 787,81

138 137,23

-

TOTAL IV

(J)

64 792 581,92

-

64 792 581,92

105 056 634,74

-

RESULTAT FINANCIER (III-IV)

(K)

14 502 720,15

-

14 502 720,15

17 082 171,01

-

RESULTAT COURANT (III-VI)

(L)

-

-

33 601 983,40

(97 964 953,79)

-

NON COURANT

PRODUITS NON COURANTS

(M)

-

-

-

-

-

• Produits de cessions d'immobilisations

157 819,00

-

157 819,00

50 883,33

-

• Subventions d'équilibre

-

-

-

-

-

• Reprises sur subventions d'investissement

-

-

-

-

-

• Autres produits non courants

3 336,89

-

3 336,89

301 425,59

-

• Reprises non courantes, transfert de charges

-

-

-

-

-

TOTAL VIII

(N)

161 155,89

-

161 155,89

352 308,92

-

CHARGES NON COURANTES

(O)

-

-

-

-

-

• Valeurs nettes d'amortissement immo.cédées

19 606,82

-

19 606,82

1 381,00

-

• Subventions accordées

-

-

-

-

-

• Autres charges non courantes

930 209,37

-

930 209,37

601 809,12

-

• Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

-

-

-

-

-

TOTAL IX

(P)

949 816,19

-

949 816,19

603 190,12

-

RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

(Q)

-

-

(788 660,90)

(250 811,20)

-

RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII-X)

(R)

-

-

32 813 322,50

(80 215 834,93)

-

IMPÔTS SUR LES BENEFICES

(S)

992 379,00

-

992 379,00

813 402,00

-

RESULTAT NET (XI-XII)

(T)

-

-

31 820 943,50

(81 029 236,99)

-

TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

(U)

-

-

199 815 602,91

184 804 693,64

-

TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+X)

(V)

-

-

167 994 659,41

265 833 930,63

-

RESULTAT NET (total des produits-total des charges)

(W)

-

-

31 820 943,50

(81 029 236,99)

-

Deloitte.

238, Bd Zerktouni

Casablanca

Maroc

Téléphone (212) 0522 22 40 34

Fax (212) 0522 22 40 78

Logo of A. SAADI ET ASSOCIES Commissaires aux Comptes

A. SAADI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

Casablanca

Maroc

Téléphone (212) 0522 27 99 16

Fax (212) 0522 20 58 90

Aux Actionnaires de la société

Alliances Développement Immobilier S.A

16, Rue Ali Aberdak

Casablanca

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

PÉRIODE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2018

RÉSULTATS AU 31 DÉCEMBRE 2018

COMPTES CONSOLIDÉS ALLIANCES 31 DÉCEMBRE 2018

BILAN ACTIF (en milliers de dirhams)

ACTIF

31-déc-2018

31-déc-2017

Ecart d'Acquisition

217 979

243 783

Immobilisations incorporelles

5 390

6 866

Immobilisations corporelles

669 327

690 217

Immobilisations financières

104 090

113 577

Titres Mises en Equivalence

345

345

Impôts différés actif

12 821

22 089

ACTIF IMMOBILISÉ

1 009 953

1 076 876

Stocks

6 589 247

8 110 028

Fournisseurs avances et acomptes

450 796

358 379

Clients

3 157 925

3 616 124

Personnel

1 577

1 777

Etat débiteur

1 274 589

1 417 731

Comptes courants d'associés

150 921

98 017

Autres débiteurs

503 137

514 254

Comptes de régularisation-actif

80 674

98 685

Titres et valeurs de placement

93

880

ACTIF CIRCULANT

12 208 958

14 215 875

Disponibilités

344 196

92 361

TRESORERIE ACTIF

344 196

92 361

TOTAL ACTIF

13 563 107

15 385 112

COMPTE DE RESULTAT (en milliers de dirhams)

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

2 018

2 017

PRODUITS D'EXPLOITATION

1 735 298

1 945 680

Chiffre d'affaires

3 279 899

3 015 740

Variation des stocks

-1 568 516

-1 084 903

Production immobilisée

2 678

2 614

Autres produits d'exploitation

325

100

Reprises d'exploitation

20 913

12 128

CHARGES D'EXPLOITATION

1 202 948

1 447 385

Achats consommés de matières

785 000

1 021 485

Autres charges externes

179 890

152 531

Impôts et taxes

49 571

80 565

Charges de personnel

152 366

159 329

Autres charges d'exploitation

6 984

4 242

Dotations d'exploitation

29 136

29 233

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

532 350

498 295

Produits financiers

26 482

22 264

Charges financières

169 353

170 414

RÉSULTAT FINANCIER

-142 872

-148 150

Produits non courants

4 890

12 080

Charges non courantes

13 538

42 204

RÉSULTAT NON COURANT

-8 658

-30 125

RÉSULTAT AVANT IMPÔT

380 820

320 021

Impôts sur les sociétés

41 267

67 435

Impôts différés

-7 964

-29 526

Dotations d'amortissement de l'écart d'acquisition

25 803

41 842

Reprises d'amortissement de l'écart d'acquisition

1 638

10 963

RÉSULTAT APRÈS IMPÔTS DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES

323 351

251 233

RÉSULTAT DES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE

RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ

323 351

251 233

- Part du groupe

302 302

174 523

- Part des minoritaires

21 049

76 711

BILAN PASSIF (en milliers de dirhams)

PASSIF

31-déc-2018

31-déc-2017

CAPITAUX PROPRES DU GROUPE

3 052 094

1 743 944

Capital

1 907 859

1 284 893

Primes d'émission

1 224 021

870 390

Réserves Consolidées

-381 687

-569 550

Ecart de conversion des filiales en monnaie étrangères

-401

3 688

Résultat net de l'exercice (Part du Groupe)

302 302

174 523

INTÉRÊTS DES MINORITAIRES

506 495

488 798

Réserves des Minoritaires

485 446

412 087

Résultat des Minoritaires

21 049

76 711

CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

3 558 589

2 232 742

OBLIGATIONS REMBOURSABLES EN ACTIONS

996 600

Dettes financières

1 761 917

2 652 890

Impôts différés passif

161 683

178 864

Provisions durables pour risques et charges

870 357

873 015

PASSIF IMMOBILISÉ

6 352 546

6 934 111

Fournisseurs

2 426 241

2 533 796

Clients avances et acomptes

1 542 674

1 326 684

Personnel et organismes sociaux

30 018

30 892

Etat créditeur

976 569

1 037 265

Comptes de régularisation passif

417 570

542 034

Autres provisions pour risques et charges

17 945

28 104

Comptes courants d'associés créditeurs

557 649

566 194

Autres dettes

370 116

867 769

PASSIF CIRCULANT

6 338 783

6 932 739

Tresorerie passif

871 778

1 518 262

TOTAL PASSIF

13 563 107

15 385 112

Paramètre ADI

Nom de société

31-déc-2018

Méthode de consolidation

% de Contrôle

% d'intérêt

Nature de Contrôle

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALVI

99,98%

99,98%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES MOD

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES INTERNATIONAL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALGEST

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALTADEC

65,00%

65,00%

Contrôle exclusif

IG

ALMES

72,60%

72,60%

Contrôle exclusif

IG

EMT LEVAGE

95,00%

68,97%

Contrôle exclusif

IG

EMT AGREGATS

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALTAG

79,99%

79,99%

Contrôle exclusif

IG

MENZEH ENNAKHIL

99,96%

79,96%

Contrôle exclusif

IG

GOLF RESORT PALACE*

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

AGHOUMAT AL BARAKA

99,95%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

RIAD SOLTAN

54,99%

51,16%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARNA

93,02%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE ZERKAOUIA

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

LA BELLE ROSEBAIE

50,00%

49,90%

Contrôle conjoint

IP

ATLAS NAKHIL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

MAREMCO

100,00%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

DAR AL MOURAD IMMOBILIER

99,80%

92,86%

Contrôle exclusif

IG

DILEM HOTEL DEVELOPMENT

30,13%

30,07%

Influence notable

MEE

BELYA STAR REALTY

95,00%

88,37%

Contrôle exclusif

IG

OUED NEGRICO IMMOBILIER

70,00%

65,12%

Contrôle exclusif

IG

RMILA RESORT

100,00%

93,25%

Contrôle exclusif

IG

GOLF OUED DRAA RESORT

99,96%

99,96%

Contrôle exclusif

IG

GOLF ARGANA RESORT

99,94%

99,94%

Contrôle exclusif

IG

TANGER RESORT

70,00%

65,12%

Contrôle exclusif

IG

M'DEO DEVELOPPEMENT

70,00%

65,12%

Contrôle exclusif

IG

AL GOLF GESTION

99,90%

99,70%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE DE PARTICIPATION LIXUS

99,93%

99,93%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE D'AMENAGEMENT LIXUS

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

PIRON MAROC HOLDING

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

HOLDING ESSAOUIRA MOGADOR

100,00%

99,97%

Contrôle exclusif

IG

PALMERAIE THOMAS PIRON

33,33%

33,32%

Influence notable

MEE

BIDAYAT AL KHEIR

100,00%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

ALPHA PALCE SA

99,97%

99,77%

Contrôle exclusif

IG

REMAL MOROCCO HOSPITALITY

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

LA VALLEE AUX GOLFS

100,00%

92,86%

Contrôle exclusif

IG

COGEDIM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

LES JARDINS DU LITTORAL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA

100,00%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

AL EXPERENCIA IMMOBILIER

99,96%

92,99%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES SUD DEVELOPPEMENT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE VALERIANE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PROMOGAM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SALIXUS CLUB

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

GOLF AKENZA RESORT

99,90%

99,85%

Contrôle exclusif

IG

AL AOUEYL IMMOBILIER

99,80%

92,84%

Contrôle exclusif

IG

ERRAHMA PARK

50,00%

46,42%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE NEJMAT SAISS

100,00%

95,46%

Contrôle exclusif

IG

BENCHMARK ALLIANCES

99,87%

99,87%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE JARDINS DE NARCISSE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

RENT NEGOC

100,00%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA II

98,00%

91,16%

Contrôle exclusif

IG

AAB ROSEBAIE

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

LAGUNE INVEST IMMO

100,00%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

ALLIXUS 2

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

ALCI

49,85%

49,85%

Contrôle conjoint

IP

ACC

50,00%

50,00%

Contrôle exclusif

IG

IG : Intégration Globale - MEE : Mise en équivalence - IP : Intégration Proportionnelle

Deloitte.

238, Bd Zerouali

Casablanca

Maroc

Téléphone (212) 0522 22 40 34

Fax (212) 0522 22 40 78

Aux Actionnaires de la société

Alliances Développement Immobilier S.A.

16, Rue Ali Abderazak

Casablanca

Logo of A. SAAIDI ET ASSOCIES Commissaires aux Comptes

A. SAAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Marchal

Casablanca

Maroc

Téléphone (212) 0522 27 99 16

Fax (212) 0522 27 99 90

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION

PROVISOIRE CONSOLIDÉE

PÉRIODE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2018

Nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire consolidée de la société Alliances Développement Immobilier S.A. et de ses filiales (Groupe Alliances Développement Immobilier), comprenant le bilan consolidé et le compte de produits et charges consolidé relatifs à la période du 1

er

janvier au 31 décembre 2018. Cette situation provisoire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés du Groupe totalisant 3 558 589 milliers de dirhams dont un bénéfice net consolidé de 323 351 milliers de dirhams.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire du bilan consolidé et du compte de produits et charges consolidé ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

1. Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par le Groupe n'ont pas été payées. Selon le management, une opération de réorganisation du Groupe Alliances Développement Immobilier et de restructuration financière de ses dettes et engagements financiers est en cours de finalisation. Les premières phases ont donné lieu à une baisse des dettes financières. Cette opération de restructuration devrait aussi, selon le management, permettre la couverture des échéances passées et à venir.

En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement de ce processus sur le résultat et la situation financière du Groupe au 31 Décembre 2018.

2. Suite au non aboutissement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en Mars 2016.

Il est à noter que les titres de participations et les créances détenues, directement ou indirectement par Alliances Développement Immobilier S.A au 31 Décembre 2018, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 106 MMAD au 31 Décembre 2018 ne sont pas provisionnés.

A ce stade nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact sur le résultat et les capitaux propres du Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2018, du dénouement des procédures de liquidation judiciaire des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes et sur la continuité d'exploitation des sociétés EMT Levage, EMT Agregats et ALMES.

Il est à signaler aussi que les états financiers des sociétés ALMES, EMT Levage et EMT agregats n'ont pas été établis au 31 décembre 2018. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact de leur contribution dans les comptes consolidés du Groupe au 31 décembre 2018.

3. Le groupe n'a pas procédé à l'actualisation de la valorisation de certains projets immobiliers en cours. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact de ces projets sur le résultat et les capitaux propres du Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 décembre 2018.

Sur la base de notre examen limité et sous réserve de l'incidence des situations décrites aux paragraphes 1 à 3 ci-dessus, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine au 31 décembre 2018, conformément aux normes nationales en vigueur.

Casablanca, le 29 mars 2019

Les Commissaires aux Comptes

Deloitte Audit

238, Boulevard Zerktouni

CASABLANCA

Tél.: 05 22 22 40 34

Fax: 05 22 22 40 78

Ahmed Benabdellah

Associé

A. SAAIDI & Associés

Commissaires aux Comptes

4, Place Marchal

CASABLANCA

Tél.: 05 22 27 99 16

Fax: 05 22 27 99 90

Baha SAAIDI

Associé