Aluminium du Maroc : Comptes annuels de l'exercice 2016
Entreprise : ALUMINIUM DU MAROC
Date de publication : 24/03/2017
Type de document : Etats Financiers

SITUATION PROVISOIRE AU 31/12/2016

BILAN ACTIF

ACTIF

EXERCICE

Exercice Préc.

BRUT

Amortissement

Net

A

C

I

T

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

969 780,30

- 773 404,19

196 376,11

384 018,17

* Frais préliminaires

100 000,00

- 80 000,00

20 000,00

40 000,00

* Charges à répartir sur plusieurs exercices

869 780,30

- 693 404,19

176 376,11

344 018,17

* Primes de remboursement des obligations

F

I

N

A

N

C

I

E

R

S

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

21 888 848,92

- 13 763 800,75

8 125 048,17

8 911 742,84

* Immobilisation en recherche et développement

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 998 828,00

- 1 998 828,00

* Fonds commercial

290 000,00

-

290 000,00

290 000,00

M

O

B

I

L

I

S

E

S

* Autres immobilisations incorporelles

19 600 020,92

- 11 764 972,75

7 835 048,17

8 621 742,84

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

427 548 323,91

- 349 814 873,66

77 733 450,25

81 850 720,21

* Terrains

2 620 502,00

-

2 620 502,00

2 620 502,00

* Constructions

99 105 987,48

- 61 174 718,13

37 931 269,35

40 790 230,92

O

T

H

E

R

S

* Installations techniques, matériel et outillage

293 713 579,94

- 262 132 243,15

31 581 336,79

29 349 068,39

* Matériel transport

10 196 290,96

- 8 003 458,81

2 192 832,15

1 811 798,03

* Mobilier, matériel de bureau et aménagement divers

20 864 815,31

- 18 504 453,57

2 360 361,74

2 504 711,84

* Autres immobilisations corporelles

A

C

I

T

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

155 587 938,09

- 1 650 000,00

153 937 938,09

146 438 248,16

* Prêts immobilisés

* Autres créances financières

68 603 236,93

-

68 603 236,93

61 103 547,00

* Titres de participation

86 984 701,16

- 1 650 000,00

85 334 701,16

85 334 701,16

A

C

I

T

* Autres titres immobilisés

ECARTS DE CONVERSION- ACTIF (E)

* Diminution des créances immobilisées

* Augmentation des dettes financières

TOTAL I (A+B+C+D+E)

605 994 891,22

- 366 002 078,60

239 992 812,62

237 584 729,18

A

C

I

T

STOCKS (F)

174 786 989,92

- 1 904 058,62

172 882 931,30

200 170 364,73

* Marchandises

38 502 483,03

- 1 710 451,61

36 792 031,42

30 056 267,14

* Marchandises en cours de route

* Matières et fournitures, consommables

81 159 301,60

- 193 607,01

80 965 694,59

103 128 414,34

F

I

N

A

N

C

I

E

S

* Matières et fourniture en cours de route

* Produits finis

55 125 205,29

-

55 125 205,29

66 985 683,25

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

409 838 197,67

- 42 716 299,62

367 121 898,05

411 149 649,38

* Fournis. débiteurs, avances et acomptes

535 445,05

-

535 445,05

1 051 850,22

C

I

R

C

U

L

A

N

T

* Clients et comptes rattachés

372 620 960,65

- 42 716 299,62

329 904 661,23

376 331 196,14

* Personnel

226 701,36

-

226 701,36

239 651,32

* Etat

16 410 269,52

-

16 410 269,52

12 249 457,74

* Intérêts courus non échus

A

C

I

T

* Autres débiteurs

19 902 776,75

-

19 902 776,75

21 206 952,03

* Comptes de régularisation-Actif

142 044,14

-

142 044,14

70 441,91

TITRES VALEURS DE PLACEMENT (H)

144 000,00

-

144 000,00

144 000,00

ECARTS DE CONVERSION-ACTIF (I)

2 615 541,56

2 615 541,56

730 937,24

TOTAL II (F+G+H+I)

587 384 729,15

- 44 620 358,24

542 764 370,91

612 194 851,33

T

R

E

S

O

R

E

R

I

E

TRESORERIE-ACTIF

72 147 754,12

-

72 147 754,12

57 286 250,28

* Chèques et valeurs à encaisser

8 234 409,57

-

8 234 409,57

5 744 229,06

* Banques, TG et CCP

63 855 819,11

-

63 855 819,11

51 483 294,20

* Caisse, Régie d'avances et accrédiés

57 525,44

-

57 525,44

58 727,02

TOTAL III

1 265 527 374,49

- 410 622 436,84

854 904 937,65

907 065 830,79

BILAN PASSIF

PASSIF

Exercice

Exercice Préc.

BRUT

Amortissement

F

I

N

A

N

C

I

E

R

S

CAPITAUX PROPRES

* Capital social ou personnel (1)

46 595 400,00

46 595 400,00

* Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé capital appelé dont versé.....

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

31 691 940,00

31 691 940,00

M

O

B

I

L

I

S

E

S

* Ecarts de réévaluation

* Réserve légale

4 659 540,00

4 659 540,00

* Réserve d'investissement

1 493 000,00

1 493 000,00

* Autres réserves

30 600 000,00

30 600 000,00

O

T

H

E

R

S

* Report à nouveau (2)

227 053 418,24

223 032 913,50

* Résultat nets en instance d'affectation (2)

* Résultat net de l'exercice (2)

18 256 301,61

41 296 822,74

Total des capitaux propres (A)

360 349 597,75

379 369 816,24

M

O

B

I

L

I

S

E

S

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

1 153 066,37

* Subvention d'investissement

1 153 066,37

* Provisions réglementées

M

O

B

I

L

I

S

E

S

DETTE DE FINANCEMENT (C)

44 219 583,70

20 481 676,07

* Emprunts obligataires

* Autres dettes de financement

44 219 583,70

20 481 676,07

T

R

E

S

O

R

E

R

I

E

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

* Provisions pour risques

* Provisions pour charges

M

O

B

I

L

I

S

E

S

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (E)

* Augmentation des créances immobilisées

* Diminution des dettes de financement

Total (A+B+C+D+E)

405 722 247,82

399 851 292,31

C

I

R

C

U

L

A

N

T

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (F)

224 362 908,08

162 984 367,72

* Fournisseurs et comptes rattachés

145 307 611,60

73 473 441,78

* Clients créditeurs, avances et acomptes

15 014 228,03

20 984 554,73

* Personnel

6 694 135,17

4 033 788,73

U

L

A

N

T

* Organisme sociaux

3 496 908,34

3 503 439,45

* Etat

50 406 272,30

56 967 050,00

* Comptes d'associés

* Autres créanciers

2 878 167,76

2 878 167,76

A

C

I

T

* Comptes de régularisation passif

565 584,86

1 143 925,27

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

4 615 541,56

2 730 937,24

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Elements circulants) (H)

457 393,49

373 236,22

Total II (F+G+H)

229 435 843,13

166 088 541,18

T

R

E

S

O

R

E

R

I

E

TRESORERIE-PASSIF

219 746 846,70

341 125 997,30

* Crédits d'escompte

* Crédits de trésorerie

163 775 859,06

265 477 042,51

* Banques

55 970 987,64

75 648 954,79

Total III

219 746 846,70

341 125 997,30

TOTAL GENERAL I+II+III

854 904 937,65

907 065 830,79

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

E

X

P

L

O

I

T

I

O

N

NATURE

OPERATIONS

TOTAUX DE L'EXERCICE

TOTAUX DE L'EXERCICE PRECEDENT

Propres à l'exercice

concernant les exercices précédent

1

2

3=2+1

I

PRODUITS D'EXPLOITATION

* Ventes de marchandises (en l'état)

83 469 570,73

0,00

83 469 570,73

70 704 118,56

* Ventes de biens et services produits chiffre d'affaires

698 195 201,93

0,00

698 195 201,93

703 841 927,87

* Variation de stocks de produits (1)

781 664 772,66

0,00

781 664 772,66

774 546 046,43

* Immobilisations produites par l'entre-

0,00

0,00

336 375,00

* Autres produits d'exploitation

1 333 668,00

1 333 668,00

1 909 938,33

* Reprises d'exploitation: transferts de charges

104 959,40

13 860 730,28

13 965 689,68

8 638 751,41

Total I

771 242 918,39

13 860 730,28

785 103 648,67

793 908 693,74

CHARGES D'EXPLOITATION

* Achats revendus(2) de marchandises

63 294 397,66

0,00

63 294 397,66

54 286 699,85

F

I

N

A

N

C

I

E

S

* Achats consommés(2) de métal

378 782 153,00

0,00

378 782 153,00

418 586 486,71

* Achats cons. (2) de matières et fourniture

105 199 588,26

60 301,47

105 259 889,73

103 761 504,89

* Autres charges externes

57 323 672,76

-53 855,71

57 269 817,05

49 830 248,02

* Impôts et taxes

1 142 101,66

0,00

1 142 101,66

1 112 854,83

* Charges de personnel

67 527 728,75

-166 447,87

67 361 280,88

63 118 648,28

* Autres charges d'exploitation

0,00

0,00

0,00

* Dotations d'exploitation

33 018 492,27

33 018 492,27

32 921 143,84

Total II

706 288 134,36

-160 002,11

706 128 132,25

723 617 586,42

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

78 975 516,42

70 291 107,32

PRODUITS FINANCIERS

* Produits des titres de partic. et autres titres immobilisés

2 740 100,00

2 740 100,00

2 740 100,00

V

E

N

T

E

S

* Gains de change

3 174 068,81

3 174 068,81

4 634 046,34

* Intérêts et autres produits financiers

4 911 990,88

0,00

4 911 990,88

3 521 302,97

* Reprises financier : transfert charges

730 937,24

0,00

730 937,24

1 163 977,85

Total IV

11 557 096,93

0,00

11 557 096,93

12 059 427,16

CHARGES FINANCIERES

* Charges d'intérêts

8 611 172,54

0,00

8 611 172,54

10 233 840,64

* Pertes de change

2 317 842,73

2 317 842,73

14 676 947,30

* Autres charges financières

0,00

0,00

0,00

* Dotations financières

2 615 541,56

2 615 541,56

730 937,24

Total V

13 544 556,83

13 544 556,83

25 641 725,18

RESULTAT FINANCIER (IV-V)

-1 987 459,90

-13 582 298,02

RESULTAT COURANT (III+VI)

76 988 056,52

56 708 809,30

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (Suite)

E

X

P

L

O

I

T

I

O

N

NATURE

OPERATIONS

TOTAUX DE L'EXERCICE

TOTAUX DE L'EXERCICE PRECEDENT

Propres à l'exercice

exercices précédents

1

2

3=2+1

I

VII RESULTAT COURANT (reports)

76 988 056,52

56 708 809,30

PRODUITS NON COURANTS

* Produits des cessions d'immobilisations

0,00

0,00

0,00

* Subventions d'équilibre

* Reprises sur provisions d'investissement

0,00

0,00

0,00

0,00

* Autres produits non courants

206 291,43

223 123,63

429 415,06

1 252 151,44

* Reprises non courantes ; transferts de charges

0,00

0,00

0,00

0,00

Total VIII

206 291,43

223 123,63

429 415,06

1 252 151,44

CHARGES NON COURANTES

* Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

0,00

0,00

0,00

F

I

N

A

N

C

I

E

S

* Créances devenues irrecevables

0,00

0,00

0,00

0,00

* Autres charges non courantes

49 676 110,07

0,00

49 676 110,07

420 190,00

* Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

0,00

0,00

0,00

Total IX

49 676 110,07

0,00

49 676 110,07

420 190,00

RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

-49 246 695,01

831 961,44

RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII+X)

27 741 361,51

57 540 770,74

IMPÔTS SUR LES BENEFICES

9 485 060,00

16 243 948,00

RESULTAT NET (XI-XII)

18 256 301,51

41 296 822,74

TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

797 090 160,66

807 220 272,34

TOTAL DES CHARGES (II+IX+XIII)

778 833 859,15

765 923 449,60

RESULTAT NET

18 256 301,51

41 296 822,74

XVI (total des produits-total des charges)

1) Variation de stocks :stock final - stock initial ; augmentation (+) ; diminution (-)

2) Achats revendu ou consommés : achats -variation de stocks

Etat de Soldes de Gestion (ESG)

I. Tableau de formation des Résultats (T.F.R.)

Exercice du 01/01/2016 au 31/12/2016

Exercice

Exercice Précédent

1

+

Ventes de Marchandises (en l'état)

83 469 570,73

70 704 118,56

2

-

Achats revendus de marchandises

63 294 397,66

54 286 699,85

I

=

MARGE BRUTES VENTES EN L'ETAT

20 175 173,07

16 417 418,71

II

+

PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

686 334 720,26

712 655 885,44

3

Ventes de biens et services produits

698 195 201,93

703 841 927,87

4

Variation stocks produits

- 11 860 481,67

8 477 582,57

5

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même

-

336 375,00

III

-

CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE(6+7)

541 311 859,78

572 178 239,62

6

Achats consommés de matières et fournitures

484 042 042,73

522 347 991,60

7

Autres charges externes

57 269 817,05

49 830 248,02

IV

=

VALEUR AJOUTEE (I+II+III)

165 198 033,55

156 895 064,53

8

+

Subventions d'exploitation

9

+

Impôts et taxes

1 142 101,66

1 112 854,83

10

-

Charges de personnel

67 361 280,88

63 118 648,28

V

=

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

96 694 651,01

92 663 561,42

11

+

Autres produits d'exploitation

1 333 668,00

1 909 938,33

12

-

Autres charges d'exploitation

13

+

Reprises d'exploitation, transferts de charges

13 965 689,68

8 638 751,41

14

Dotations d'exploitation

33 018 482,27

32 921 143,84

VI

=

RESULTAT D'EXPLOITATION(+ ou -)

78 975 516,42

70 291 107,32

VII

+/-

RESULTAT FINANCIER

1 987 459,90

13 582 298,02

VIII

=

RESULTAT COURANT

76 988 056,52

56 708 809,30

IX

+/-

RESULTAT NON COURANT(+ ou -)

49 246 695,01

831 961,44

15

-

Impôts sur les résultats

9 485 060,00

16 243 948,00

X

=

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

18 256 301,51

41 296 822,74

II. CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT

1

Résultat net de l'exercice

Bénéfice +

18 256 301,51

41 296 822,74

Perte -

2

+

Dotations d'exploitation (1)

14 007 480,97

22 815 055,36

3

+

Dotations financières (1)

-

-

4

+

Dotations non courantes(1)

-

-

5

-

Reprises d'exploitation(2)

-

-

6

-

Reprises financières(2)

-

-

7

-

Reprises non courantes(2)

-

-

8

-

Produits des cessions d'immobilisation

-

-

9

+

Valeurs nettes d'amortiss. des immo. cédées

I

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

32 263 782,48

64 111 878,10

10

Distributions de bénéfices

37 276 320,00

41 935 860,00

II

AUTOFINANCEMENT

5 012 537,52

22 176 018,10

(1) à l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie

(2) à l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie

(3) Y compris reprises sur subventions d'investissement

Tableau de financement de l'Exercice

I SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

Exercice du 01/01/2016 au 31/12/2016

MASSES

Exercice a

Exercice précédent b

Variations a-b

Emplcis c

Ressources d

1

Financement Permanent

405 722 247,82

399 851 292,31

5 870 955,51

2

Moins actif immobilisé

239 992 812,62

237 584 729,18

2 408 083,44

3

= Fonds de Roulement Fonctionnel (1-2) (A)

165 729 435,20

162 266 563,13

3 462 872,07

4

Actif circulant

542 764 370,91

524 028 563,78

18 735 807,13

5

Moins passif circulant

229 435 843,13

166 088 541,18

63 347 301,95

6

= Besoin de Financement global (4-5) (B)

313 328 527,78

357 940 022,60

44 611 494,82

7

TRESORERIE NETTE (Actif-Passif)

= A-B

147 599 092,58

195 673 459,47

48 074 366,89

II EMPLOIS ET RESSOURCES

I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

EMPLOIS

RESSOURCES

EMPLOI

RESSOURCES

* AUTOFINANCEMENT (A)

+ Capacité d'autofinancement

5 012 537,52

22 176 018,10

- Distributions de bénéfices

32 263 782,48

64 111 878,10

37 276 320,00

41 935 860,00

* CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

3 084 809,07

8 500 000,00

+ Cessions d'immobilisations incorporelles

+ Cessions d'immobilisations corporelles

-

-

+ Cessions d'immobilisations financières

-

-

+ récupérations sur créances immobilisées

3 084 809,07

8 500 000,00

* AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

1 153 066,37

+ Augmentation du capital , apports

+ Prime d'émission

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

1 081 000,00

(nettes de primes de remboursement)

TOTAL RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

306 337,92

30 676 018,10

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

21 185 114,60

40 074 601,40

+ Acquisitions d'immobilisations incorporées

645 203,23

555 707,86

+ Acquisitions d'immobilisation corporelles

9 955 412,37

13 168 893,54

+ Acquisitions d'immobilisation financières

+ Augmentation des créances immob.

10 584 499,00

26 350 000,00

* REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

* REMBOURSEMENTS DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

8 459 783,07

7 311 683,10

* EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

29 644 897,67

47 386 284,50

III VARIATION DU BESOIN DE FINAN. CEMENT GLOBAL (B.F.G)

18 735 807,13

98 208 702,51

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

48 074 366,89

TOTAL GENERAL

48 380 704,80

48 380 704,81

145 594 987,01

145 594 987,01

Tableau des titres de participation

Raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital %

Prix d'acquisition global

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au C.P.C de l'exercice

1

2

3

4

5

Date de clôture 6

Situation nette 7

résultat net (2015) 8

9

AFRIC INDUSTRIE

INDUSTRIE

14 575 000,00

47,00%

15 775 013,66

15 775 013,66

31/12/2014

40 752 535,52

6 952 850,36

2 740 100,00

MANSART

INDUSTRIE

1 000 000,00

99,70%

5 900 000,00

5 900 000,00

31/12/2014

1 874 903,47

319 605,58

BELPROMO

IMMOBILIER

22 000 000,00

99,93%

22 000 000,00

22 000 000,00

31/12/2014

16 736 552,57

1 963 747,81

NAFIDA ALUMINIUM

IMMOBILIER

100 000,00

100%

100 000,00

100 000,00

31/12/2014

363 021,95

280 229,27

G E A

HOLDING

6 000 000,00

10%

600 000,00

600 000,00

31/12/2014

4 161 664,99

1 242 096,56

ALUCOIL MAROC

NEGOCE

4 000 000,00

48,99%

1 959 800,00

1 959 800,00

31/12/2014

6 535 151,59

566 351,41

ALM AFRICA

NEGOCE

3 000 000,00

99,99%

3 000 000,00

3 000 000,00

31/12/2014

1 029 831,92

196 272,86

INDUSTUBE

INDUSTRIE

21 000 000,00

99,99%

35 999 887,50

35 999 887,50

31/12/2014

21 497 984,09

3 127 728,14

71 675 000,00

85 334 701,16

85 334 701,16

92 225 602,20

7 676 734,71

2 740 100,00

INDICATION DES DEROGATIONS

JUSTIFICATION DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

NEANT

NEANT

NEANT

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

NEANT

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

NEANT

NEANT

NEANT

PASSIF EVENTUELS

(a) Les déclarations de l'impôt sur le revenu (IR), de l'impôt sur les sociétés (IS) et de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) ainsi que les déclarations sociales au titre de la CNSS des exercices 2013 à 2016 ne sont pas encore prescrites et pourraient faire l'objet de contrôle par l'administration et donner lieu à d'éventuels redressements.

(b) Les stocks en admission temporaire sont sujets à une justification de leur réexportation vis-à-vis de l'administration des douanes dans un délai de deux ans à partir de la date de leur admission au Maroc.

En cas de différence avec la situation tenue par la douane, la société risque de devoir payer les droits de douanes et intérêts de retard sur les quantités considérées non réexportées dans les délais.

Building a better working world

37, Bd Abdellatif Benkaddour

20050 Casablanca

Maroc

88, Résidence Mas Palomas II

Rue Omar Ibn Al Khattab

90020 Tanger

Maroc

ALUMINIUM DU MAROC

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION PROVISOIRE

DES COMPTES SOCIAUX AU 31 DECEMBRE 2016

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire de la société Aluminium Du Maroc S.A. comprenant le bilan, le compte de produits et charges et une sélection de notes annexes relatifs à la période allant du 1

er

janvier au 31 décembre 2016. Cette situation provisoire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant MAD 361.502.664,12 dont un bénéfice net de MAD 18.256.301,51 relève de la responsabilité des organes de gestion de la société Aluminium Du Maroc S.A.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation provisoire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société arrêtés au 31 décembre 2016, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 10 mars 2017

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Hicham DIOURI

Associé

A&T Auditeurs Consultants

Nafeh AGOURRAM

Associé