Delta Holding : Comptes annuels 2015
Entreprise : DELTA HOLDING
Date de publication : 24/03/2016
Type de document : Etats Financiers

BILAN (ACTIF)

Brut

Amortissements

et provisions

31-déc-15

Net

31-déc-14

PRO FORMA

31-déc-14

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

ECART D'ACQUISITION (A)

268 057 862,13

60 313 018,99

207 744 843,14

221 147 736,25

221 147 736,25

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (B)

37 766 021,85

33 217 546,00

4 548 475,85

8 404 570,12

8 403 845,32

Frais Préliminaires

8 621 287,95

8 265 423,17

355 864,78

2 009 151,59

2 009 151,59

Charges à répartir sur plusieurs exercices

29 144 733,90

24 952 122,83

4 192 611,07

6 395 418,53

6 394 693,73

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (C)

72 908 966,97

30 850 468,16

42 058 498,81

40 488 378,80

10 551 974,55

Immobilisation en recherche et développement

28 116 171,05

19 325 239,43

8 790 931,62

7 624 047,90

7 624 047,90

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

15 077 436,08

10 356 651,35

4 720 784,73

4 343 956,92

2 851 028,07

Fonds commercial

1 000,00

1 000,00

1 000,00

1 000,00

Autres immobilisations incorporelles

29 714 359,84

1 168 577,38

28 545 782,46

28 519 373,98

75 898,58

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (D)

1 615 993 783,39

890 560 321,09

725 433 462,30

728 786 899,72

683 303 605,92

Terrains

25 249 583,55

1 656 197,27

23 593 386,28

23 741 358,40

23 741 358,40

Constructions

409 803 462,14

144 980 600,16

264 822 861,98

277 364 450,51

275 955 961,88

Installations techniques, matériel et outillage

925 588 552,12

574 597 769,72

350 990 782,40

337 873 941,84

295 089 780,09

Matiériel de transport

174 839 989,15

125 177 645,62

49 662 343,53

50 560 396,05

49 391 807,63

Mobilier, matériel de bureau et aménagements

60 030 606,64

44 111 551,26

15 919 055,38

16 775 751,71

16 653 696,71

Autres immobilisations corporelles

36 557,06

36 557,06

4 948,76

4 948,76

Immobilisations corporelles en cours

20 445 032,73

20 445 032,73

22 466 052,45

22 466 052,45

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (E)

52 603 721,02

499 800,00

52 103 921,02

57 194 939,99

97 133 093,02

Prêts immobilisés

2 253 591,47

2 253 591,47

2 537 433,44

2 537 433,44

Autres créances financières

22 965 181,23

22 965 181,23

30 817 917,97

30 812 834,97

Titres de participation

26 339 555,07

499 800,00

25 839 755,07

23 794 195,33

63 781 824,61

Autres titres immobilisés

1 045 393,25

1 045 393,25

45 393,25

1 000,00

TITRES MIS EN EQUIVALENCE (F)

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (G)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E+F+G)

2 047 330 355,36

1 015 441 154,24

1 031 889 201,12

1 056 022 524,88

1 020 540 255,06

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (H)

847 156 781,68

6 408 000,21

840 748 781,47

757 226 761,20

737 733 513,36

Marchandises

91 315 283,39

3 619 786,37

87 695 497,02

101 261 089,41

101 261 089,41

Matières et fournitures consommables

339 618 907,31

2 419 709,90

337 199 197,41

236 977 962,70

217 484 714,86

Produits en cours

265 763 379,34

368 503,94

265 394 875,40

246 827 997,46

246 827 997,46

Produits intermédiaires et produits résiduels

3 369 405,17

3 369 405,17

3 800 898,82

3 800 898,82

Produits finis

147 089 806,47

147 089 806,47

168 358 812,81

168 358 812,81

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (I)

2 227 383 437,52

69 881 649,28

2 157 501 788,24

1 924 134 164,64

1 738 380 951,97

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

13 031 533,06

13 031 533,06

6 365 041,57

6 207 786,95

Clients et comptes rattachés

1 855 732 335,37

61 439 146,56

1 794 293 188,81

1 619 350 138,79

1 437 368 686,96

Personnel

3 428 809,28

3 428 809,28

3 468 368,86

3 468 368,86

Etat

263 939 458,73

263 939 458,73

264 019 419,72

257 864 223,39

Comptes d'associés

9 698 938,29

8 442 502,72

1 256 435,57

7 493 555,66

7 493 555,66

Autres débiteurs

64 693 098,86

64 693 098,86

14 159 512,22

16 700 202,33

Comptes de régularisation Actif

16 859 263,93

16 859 263,93

9 278 127,82

9 278 127,82

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (J)

133 892 317,12

3 804 495,91

130 087 821,21

113 284 452,99

113 284 452,99

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (K)

2 751 128,70

2 751 128,70

2 455 681,56

2 455 681,56

TOTAL II (H+I+J+K)

3 211 183 665,02

80 094 145,40

3 131 089 519,62

2 797 101 060,39

2 591 854 599,88

TRESORERIE

TRESORERIE ACTIF

84 787 508,05

35 876,51

84 751 631,54

159 111 949,78

152 255 176,59

Chèques et valeurs à encaisser

5 477 884,91

5 477 884,91

14 306 134,04

14 293 680,70

Banques, T.G. et C.C.P.

78 183 950,96

35 876,51

78 148 074,45

143 812 858,65

136 969 627,43

Caisses, régies d'avances et accréditifs

1 125 672,18

1 125 672,18

992 957,09

991 868,46

TOTAL III

84 787 508,05

35 876,51

84 751 631,54

159 111 949,78

152 255 176,59

TOTAL GENERAL I+II+III

5 343 301 528,43

1 095 571 176,15

4 247 730 352,28

4 012 235 535,05

3 764 650 031,53

BILAN (PASSIF)

31-déc-15

31-déc-14

PRO FORMA

31-déc-14

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social

876 000 000,00

876 000 000,00

876 000 000,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

- capital appelé

- dont versé

Primes d'émission, de fusion et d'apport

Ecart de réévaluation

Réserves légales

74 619 182,49

66 512 161,54

66 512 161,54

Réserves consolidées

297 716 947,71

307 800 164,15

309 231 013,82

Autres réserves

Report à nouveau

173 704 363,15

151 070 965,02

151 070 965,02

Résultats nets en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice - part du groupe

183 956 257,12

155 370 332,10

154 463 606,30

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE (A1)

1 605 996 750,47

1 556 753 622,81

1 557 277 746,68

INTERETS MINORITAIRES (A2)

144 529 143,10

146 901 828,11

147 668 347,72

Part dans les capitaux propres avant résultat net

125 267 705,57

120 293 932,39

120 678 368,69

Part dans le résultat net de l'exercice

19 261 437,53

26 607 895,72

26 989 979,03

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE (A)

1 750 525 893,57

1 703 655 450,92

1 704 946 094,40

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

2 751 197,96

3 668 264,00

3 668 264,00

Subventions d'investissement

2 751 197,96

3 668 264,00

3 668 264,00

Provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENT (C)

477 867 867,13

526 754 917,52

451 274 726,66

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

477 867 867,13

526 754 917,52

451 274 726,66

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

19 102 692,69

15 012 026,51

939 224,88

Provisions pour risques

19 102 692,69

15 012 026,51

939 224,88

Provisions pour charges

485 494,80

463 226,08

463 226,08

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

2 250 733 146,15

2 249 553 885,04

2 160 828 309,94

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

1 498 655 523,26

1 439 199 047,63

1 282 203 110,32

Fournisseurs et comptes rattachés

734 901 112,58

600 051 628,79

577 003 931,42

Clients créditeurs, avances et acomptes

84 962 569,21

89 305 119,94

86 179 008,23

Personnel

10 186 509,62

10 426 644,09

10 425 770,76

Organismes sociaux

17 506 331,45

16 832 775,70

13 736 232,52

Etat

443 375 745,17

394 633 184,57

361 971 195,20

Comptes d'associés

104 802 313,80

186 863 368,82

186 863 368,82

Autres créanciers

86 898 194,33

118 421 692,78

23 371 498,91

Comptes de régularisation-passif

16 022 747,10

22 664 632,93

22 652 104,46

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

38 925 136,72

28 883 055,81

28 732 457,83

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (circulant) (H)

3 633 013,41

2 551 393,38

2 551 393,38

TOTAL II (F+G+H)

1 541 213 673,39

1 470 633 496,82

1 313 486 961,53

TRESORERIE

TRESORERIE - PASSIF

455 783 532,74

292 048 153,19

290 334 760,06

Crédits d'escompte

7 447 444,26

10 746 252,06

10 746 252,06

Crédits de trésorerie

223 379 795,85

114 269 599,65

114 173 135,86

Banques (soldes créditeurs)

224 956 292,63

167 032 301,48

165 415 372,14

TOTAL III

455 783 532,74

292 048 153,19

290 334 760,06

TOTAL GENERAL I + II + III

4 247 730 352,28

4 012 235 535,05

3 764 650 031,53

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

NATURE

OPERATIONS

TO TAUX

31-déc-14

TO TAUX

Propres à

l'exercice

1

Concernant

les exercices

précédents

2

31-déc-15

3=1+2

PRO FORMA

31-déc-14

4

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

544 847 686,75

544 847 686,75

544 165 934,55

544 165 934,55

Ventes de biens et services produits

2 121 522 459,24

2 121 522 459,24

1 994 486 244,90

1 871 588 104,07

CHIFFRE D'AFFAIRES

2 666 370 145,99

2 666 370 145,99

2 538 652 179,45

2 415 754 038,62

Variation des stocks de produits

-2 706 213,24

-2 706 213,24

-46 996 588,93

-46 996 588,93

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

23 929 275,57

23 929 275,57

14 379 319,26

14 379 319,26

Subventions d'exploitation

736 567,14

736 567,14

1 663 613,14

1 663 613,14

Autres produits d'exploitation

6 152 533,36

6 152 533,36

1 012 902,70

853 242,58

Reprises d'exploitation; transferts de charges

38 898 016,98

38 898 016,98

58 695 600,38

17 384 155,71

TOTAL I

2 733 380 325,80

2 733 380 325,80

2 567 407 025,99

2 403 037 780,38

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats de biens et services

454 056 507,38

-1 122,73

454 055 384,65

444 720 113,96

460 406 683,10

Achats consommés de matières et fournitures

1 159 036 374,40

563 052,80

1 159 599 427,20

1 101 329 441,86

1 043 304 827,26

Autres charges externes

210 865 424,12

283 255,88

211 148 680,00

199 722 654,79

174 670 049,19

Impôts et taxes

12 949 322,74

397 111,28

13 346 434,02

9 264 758,31

8 134 394,41

Charges de personnel

374 826 030,24

112 038,89

374 938 069,13

345 608 476,12

272 613 648,13

Autres charges d'exploitation

21 635 221,08

125 000,00

21 760 221,08

8 739 639,49

7 137 214,46

Dotations d'exploitation

158 200 246,41

50,04

158 200 296,45

134 587 810,93

119 113 058,47

TOTAL II

2 391 569 126,37

1 479 386,16

2 393 048 512,53

2 243 972 895,45

2 085 379 875,02

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

340 331 813,27

323 434 130,52

317 657 905,36

III PRODUITS FINANCIERS

Produits de titres participations et autres titres immobilisés

54 384,50

500,00

54 884,50

880,50

880,50

Gains de change

4 872 078,85

266,00

4 872 338,85

1 748 973,07

1 748 973,07

Intérêts et autres produits financiers

15 658 340,38

337 874,20

15 996 214,58

19 598 266,76

19 598 266,76

Reprises financières; transferts de charges

7 211 149,75

7 211 149,75

4 975 406,45

4 975 406,45

TOTAL IV

27 795 947,48

338 640,20

28 134 587,68

26 323 526,78

26 323 526,78

V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

44 261 844,84

44 261 844,84

49 450 874,78

47 062 521,41

Pertes de change

8 560 176,75

8 560 176,75

4 202 213,76

4 202 213,76

Autres charges financières

1 195 032,68

1 195 032,68

890 990,54

890 990,54

Dotations financières

13 764 951,83

13 764 951,83

14 023 904,79

14 006 628,02

TOTAL V

67 782 006,10

67 782 006,10

68 567 983,87

66 162 353,73

RESULTAT FINANCIER (IV - V)

39 647 418,42

-42 244 457,09

-39 838 826,95

RESULTAT COURANT (III + VI)

300 684 394,85

281 189 673,43

277 819 078,41

VII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

24 265 536,61

24 265 536,61

4 596 638,41

4 596 638,41

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

917 066,04

917 066,04

917 066,00

917 066,00

Autres produits non courants

2 382 341,55

4 578 764,84

6 961 106,39

6 21

ETAT DES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES CONSOLIDE (ETICC)

PRINCIPES COMPTABLES

Les comptes consolidés au 31 décembre 2015 sont établis en conformité avec les règles et les pratiques comptables applicables au Maroc, telles que prescrites par la méthodologie adoptée par le Conseil National de la Comptabilité.

PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATION

Au 31 décembre 2015, les sociétés du groupe delta holding incluses dans le périmètre de consolidation, en plus delta holding SA (société mère du groupe), sont comme suit :

PERIMETRE DE CONSOLIDATION (Extrait de l'ETICC)

Société

% d'intérêt

% de contrôle

Méthode de consolidation

FONEX

100,00%

100,00%

Intégration globale

AIC

100,00%

100,00%

Intégration globale

AIC METALLURGIE

100,00%

100,00%

Intégration globale

BITUMA

92,50%

92,50%

Intégration globale

EGEC

100,00%

100,00%

Intégration globale

GALVACIER

85,00%

85,00%

Intégration globale

GCR

98,13%

98,13%

Intégration globale

GENA

100,00%

100,00%

Intégration globale

IHM

76,00%

76,00%

Intégration globale

ISOFORM

99,98%

99,98%

Intégration globale

LIGNE BLANCHE

100,00%

100,00%

Intégration globale

LCT

100,00%

100,00%

Intégration globale

CHROMA COLOR

100,00%

100,00%

Intégration globale

OMCE

45,00%

45,00%

Intégration globale

OMCE Nord

45,00%

45,00%

Intégration globale

OXAIR

99,98%

99,98%

Intégration globale

SOGETRAMA GLS

100,00%

100,00%

Intégration globale

SOTRAMEG

80,46%

80,46%

Intégration globale

SIAS

100,00%

100,00%

Intégration globale

DHS

100,00%

100,00%

Intégration globale

GLS

46,71%

46,71%

Intégration proportionnelle

DHE

51,00%

51,00%

Intégration globale

ISOSIGN

27,29%

53,50%

Intégration globale

AFRICBITUMES

25,00%

25,00%

Intégration proportionnelle

SSM

51,00%

51,00%

Intégration globale

SOGETRAMA EXPORT

100,00%

100,00%

Intégration globale

BTP RAMA

100,00%

100,00%

Intégration globale

OMCE ATLANTIC

45,00%

45,00%

Intégration globale

ETHANOL

84,09%

88,00%

Intégration globale

CDE

33,33%

33,33%

Intégration proportionnelle

VARIATION DU PÉRIMÈTRE

La société CDE créée en 2008 pour gérer la production et la distribution de l'eau au Cameroun et détenue à 33,33% par delta holding et la société ETHANOL, filiale à 84,09% de delta holding, créée en 2009 et dont l'activité est la gestion déléguée de la commercialisation de l'éthanol. La première société est consolidée par intégration proportionnelle et la deuxième par intégration globale.

Par ailleurs, en conformité avec les principes comptables précités, les règles et méthodes, ci-après, ont été, entre autres, appliqués lors de la consolidation :

Les filiales étrangères consolidées ont été valorisées au cours historique.

Les titres de participation dans les sociétés non consolidées ainsi que les autres titres immobilisés figurent au bilan à leur coût d'acquisition.

L'écart d'acquisition correspondant à la différence entre le coût d'acquisition des titres de la société SSM et l'évaluation des actifs et passifs de la même société est présenté sous la rubrique « Ecart d'acquisition » et subi un amortissement sur 20 ans, déterminé selon l'horizon économique durant lequel la filiale dégagera une forte rentabilité.

Les opérations de crédit-bail sont retraitées comme des acquisitions d'immobilisations.

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation sont calculés société par société.

L'annulation des provisions à caractère fiscal ne donne pas lieu à la constatation d'impôts différés si ces provisions sont utilisées conformément à leur objet et sont donc définitivement exonérées d'impôts.

COMPARABILITE DES COMPTES

Des comptes pro forma ont été établis pour permettre la comparabilité des données entre cet exercice et l'exercice précédent. Les données comparatives ont été retraitées et présentées selon les mêmes normes pour tenir compte de l'entrée en périmètre des sociétés CDE et ETHANOL.

DEROGATIONS ET REGIME FISCAL

Les sociétés du groupe delta holding sont soumises au régime fiscal en vigueur dans leurs pays d'appartenance. De plus, ces sociétés ne bénéficient d'aucune dérogation aux principes comptables, aux méthodes d'évaluation et aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse.

CHANGEMENTS DE METHODES

Les méthodes appliquées pour la consolidation des comptes sont permanentes et ne changent pas d'un exercice à l'autre.

ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS A LA CLOTURE

Aucun événement significatif postérieur à la clôture des comptes n'est à signaler

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS (PART DU GROUPE)

Capital

Primes

Réserves consolidées

Résultat de l'exercice

Total des capitaux propres (part groupe)

(En milliers DH)

Situation au 31-12-2013

876 000

537 652

144 089

1 557 741

Affectation du résultat 2013

144 089

-144 089

Distribution par l'entreprise consolidante

-175 200

Résultat consolidé 2013

154 464

Augmentation capital

Autres

20 273

Situation au 31-12-2014

876 000

526 814

154 464

1 557 278

Affectation du résultat 2014

154 464

-154 464

Distribution par l'entreprise consolidante

-131 400

Résultat consolidé 2015

183 956

Augmentation capital

Autres

-6 217

Situation au 31-12-2015

876 000

546 040

183 956

1 605 996

Crowe Horwath.

Igrec

Résumé du rapport des commissaires aux comptes

sur les comptes consolidés

Exercice du 1

er

janvier au 31 décembre 2015

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés ci-joints de la société delta holding, comprenant le bilan au 31 décembre 2015 ainsi que le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers font ressortir un montant des capitaux propres consolidés de 1 750 525 893,57 MAD, dont un bénéfice net consolidé de 203 217 694,65 MAD.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus, donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de l'ensemble de delta holding constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation au 31 décembre 2015 ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes comptables décrits dans l'état des informations complémentaires consolidé.

Skhirat, le 17 mars 2016

Horwath Maroc Audit

HORWATH MAROC AUDIT

Tél : 057.77.48.70 / 71

Fax : 057.77.48.78

11, Rue Ali Khatibou, Agadir - Maroc

Agadir - Rabat

Adib BENBRAHIM

Commissaire aux comptes

IGREC

Institut de Gestion et de Conseil en Stratégie et en

Audit et Expertise Comptable

Inscrit au Registre des Experts Comptables

dans le cadre de l'Organisation Professionnelle

des Experts Comptables Marocains

Tél : 057.37.38.78 - Fax : 057.37.38.79

Kébir AL ECHEIKH ELALAOUI

Commissaire aux comptes

BILAN (ACTIF)

Brut

Amortissements et provisions

31-déc.-15 Net

31-déc.-14 Net

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A)

21 705 580,80

21 261 403,32

444 177,48

4 670 462,64

Frais Préliminaires

1 269 500,00

1 269 500,00

253 900,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

20 436 080,80

19 991 903,32

444 177,48

4 416 562,64

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

926 329,00

868 881,05

57 447,95

87 999,56

Immobilisation en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

926 329,00

868 881,05

57 447,95

87 999,56

Fonds commercial

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

42 303 061,27

18 388 128,77

23 914 932,50

23 722 569,19

Terrains

6 324 950,00

6 324 950,00

6 324 950,00

Constructions

27 956 548,85

14 963 402,38

12 993 146,47

12 452 382,09

Installations techniques, matériel et outillage

290 811,26

181 666,94

109 144,32

166 025,44

Matériel de transport

280 836,90

280 836,90

2 073,66

Mobilier, matériel de bureau et aménagements

4 201 764,26

2 962 222,55

1 239 541,71

1 331 798,00

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

3 248 150,00

3 248 150,00

3 445 340,00

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

665 319 880,06

6 861 719,03

658 458 161,03

652 133 174,75

Prêts immobilisés

Autres créances financières

14 675 105,00

14 675 105,00

14 675 105,00

Titres de participation

650 644 775,06

6 861 719,03

643 783 056,03

637 458 069,75

Autres titres immobilisés

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (E)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

730 254 851,13

47 380 132,17

682 874 718,96

680 614 206,14

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (F)

Marchandises

Matières et fournitures consommables

Produits en cours

Produits intermédiaires et produits résiduels

Produits finis

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

857 203 204,68

857 203 204,68

886 729 650,14

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

76 444,89

76 444,89

55 000,00

Clients et comptes rattachés

32 289 465,31

32 289 465,31

75 963 801,47

Personnel

10 000,03

10 000,03

28 683,35

Etat

4 898 669,24

4 898 669,24

3 147 842,33

Comptes d'associés

Autres débiteurs

819 874 562,29

819 874 562,29

807 479 655,20

Comptes de régularisation Actif

54 062,92

54 062,92

54 667,79

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

3 398 460,50

2 732 428,60

666 031,90

937 666,95

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

18 963,51

18 963,51

14 016,72

TOTAL II (F+G+H+I)

860 620 628,69

2 732 428,60

857 888 200,09

887 681 333,81

TRESORERIE ACTIF

Chèques et valeurs à encaisser

Banques, T.G. et C.C.P.

2 181 460,41

2 181 460,41

77 382 787,34

Caisses, régies d'avances et accréditifs

1 488,00

1 488,00

8 402,00

TOTAL III

2 182 948,41

2 182 948,41

77 391 189,34

TOTAL GENERAL I+II+III

1 593 058 428,23

50 112 560,77

1 542 945 867,46

1 645 686 729,29

BILAN (PASSIF)

31-déc.-15

31-déc.-14

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social

876 000 000,00

876 000 000,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

- capital appelé

- dont versé

Primes d'émission, de fusion et d'apport

Ecarts de réévaluation

Réserves légales

74 619 182,49

66 512 161,54

Autres réserves

Report à nouveau

173 704 363,15

151 070 965,02

Résultats nets en instance d'affectation

Résultat net de l'exercice

110 619 651,85

162 140 419,08

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

1 234 943 197,49

1 255 723 545,64

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

1 242 144,87

1 404 807,16

Subventions d'investissement

Provisions réglementées

1 242 144,87

1 404 807,16

DETTE DE FINANCEMENT (C)

180 000 000,00

205 000 000,00

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

180 000 000,00

205 000 000,00

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

Provisions pour risques

Provisions pour charges

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

1 416 185 342,36

1 462 128 352,80

PASSIF CIRCULANT

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (F)

91 098 505,54

179 312 561,33

Fournisseurs et comptes rattachés

4 146 700,52

8 092 635,58

Clients créditeurs, avances et acomptes

Personnel

1 050,00

248 521,00

Organismes sociaux

367 417,21

326 537,68

Etat

9 924 397,48

16 764 895,35

Comptes d'associés

71 500 000,00

150 000 000,00

Autres créanciers

2 065 245,76

8 240,00

Comptes de régularisation-passif

3 093 694,57

3 871 731,72

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

276 713,07

2 589 234,69

ECARTS DE CONVERSION PASSIF (circulant) (H)

99,76

TOTAL II (F+G+H)

91 375 318,37

181 901 796,02

TRESORERIE - PASSIF

Crédits d'escompte

35 000 000,00

Crédits de trésorerie

Banques (soldes créditeurs)

385 206,73

1 656 580,47

TOTAL III

35 385 206,73

1 656 580,47

TOTAL GENERAL I + II + III

1 542 945 867,46

1 645 686 729,29

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

NATURE

OPERATIONS

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

TOTAUX 31-déc.-15 3+1+2

TOTAUX 31-déc.-14 4

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

5 837 717,14

Ventes de biens et services produits

83 081 851,90

83 081 851,90

72 215 162,24

Chiffre d'affaires

83 081 851,90

83 081 851,90

78 052 879,38

Variation des stocks de produits

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

Subventions d'exploitation

Autres produits d'exploitation

62 500,00

Reprises d'exploitation; transferts de charges

45 346,89

45 346,89

TOTAL I

83 127 198,79

83 127 198,79

78 115 379,38

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats de biens et services

5 593 105,24

Achats consommés de matières et fournitures

6 324 759,00

8 890,99

6 333 649,99

1 440 878,64

Autres charges externes

25 190 668,66

25 190 668,66

14 273 816,77

Impôts et taxes

545 601,09

545 601,09

300 063,44

Charges de personnel

12 184 487,36

12 184 487,36

11 571 152,85

Autres charges d'exploitation

650 000,00

650 000,00

650 000,00

Dotations d'exploitation

6 193 619,54

6 193 619,54

6 223 171,15

TOTAL II

51 089 135,65

8 890,99

51 098 026,64

40 052 188,09

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

32 029 172,15

38 063 191,29

III PRODUITS FINANCIERS

Produits de titres participations et autres titres immobilisés

97 258 866,00

97 258 866,00

143 378 029,50

Gains de change

791,44

Intérêts et autres produits financiers

5 773 447,17

5 773 447,17

7 815 509,69

Reprises financières; transferts de charges

18 066,73

18 066,73

145 017,55

TOTAL IV

103 050 379,90

103 050 379,90

151 339 348,18

IV CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

18 966 382,58

18 966 382,58

16 423 361,20

Pertes de change

29 308,46

29 308,46

Autres charges financières

Dotations financières

441 056,16

441 056,16

522 640,95

TOTAL V

19 436 747,20

19 436 747,20

16 946 002,15

RESULTAT FINANCIER (IV - V)

83 613 632,70

134 393 346,03

RESULTAT COURANT (III + VI)

115 642 804,85

172 456 537,32

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

500,00

500,00

600,00

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

235 776,33

235 776,33

7 237,06

Reprises non courantes; transferts de charges

2 719 925,29

2 719 925,29

1 964 148,15

TOTAL VIII

2 956 201,62

2 956 201,62

1 971 985,21

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

111,50

111,50

1 398,57

Subventions accordées

Autres charges non courantes

21 284,12

2 557 263,00

2 578 547,12

1 767 408,88

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

93 387,00

93 387,00

2 557 263,00

TOTAL IX

114 782,62

2 557 263,00

2 672 045,62

4 326 070,45

RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

284 156,00

-2 354 085,24

RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII + X)

115 926 960,85

170 102 452,08

IMPÔTS SUR LE RESULTAT

5 307 309,00

5 307 309,00

7 962 033,00

RESULTAT NET (XI - XII)

110 619 651,85

162 140 419,08

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G.)

TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R.)

Exercice 31-déc-15

Exercice 31-déc-14

1

Vente de marchandises (en l'état)

5 837 717,14

2

- Achats revendus de marchandises

5 593 105,24

= MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT (1+2)

244 611,90

II

+ PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

83 081 851,90

72 215 162,24

3

Vente de biens et services produits

83 081 851,90

72 215 162,24

4

Variation de stocks de produits

5

Immobilisations produites par l'entreprise pr elle-même

III

- CONSOMMATION DE L'EXERCICE (6+7)

31 524 318,65

15 714 695,41

6

Achats consommés de matières et fournitures

6 333 649,99

1 440 878,64

7

Autres charges externes

25 190 668,66

14 273 816,77

= VALEUR AJOUTEE (I + II - III)

51 557 533,25

56 745 078,73

8

+ Subventions d'exploitation

9

- Impôts et taxes

545 601,09

300 063,44

10

- Charges de personnel

12 184 487,36

11 571 152,85

= EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (E.B.E) OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (I.B.E)

38 827 444,80

44 873 862,44

11

+ Autres produits d'exploitation

62 500,00

12

- Autres charges d'exploitation

650 000,00

650 000,00

13

+ Reprises d'exploitation : Transferts de charges

45 346,89

14

- Dotations d'exploitation

6 193 619,54

6 223 171,15

= RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

32 029 172,15

38 063 191,29

VI

(±) RESULTAT FINANCIER (+ ou -)

83 613 632,70

134 393 346,03

VII

= RESULTAT COURANT (+ ou -)

115 642 804,85

172 456 537,32

IX

(±) RESULTAT NON COURANT (+ ou -)

284 156,00

-2 354 085,24

15

- Impôts sur le résultat

5 307 309,00

7 962 033,00

X

= RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

110 619 651,85

162 140 419,08

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT

1

RESULTAT NET DE L'EXERCICE (BENEFICE + OU PERTES -)

110 619 651,85

162 140 419,08

2

+ Dotations d'exploitation

6 193 619,54

6 223 171,15

3

+ Dotations financières

499 800,00

4

+ Dotations non courantes

5

- Reprises d'exploitation

6

- Reprises financières

7

- Reprises non courantes

162 662,29

196 771,15

8

- Produits des cessions d'immobilisations

500,00

600,00

9

+ Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

111,50

1 398,57

I

= CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

116 650 220,60

168 667 417,65

10

- Distribution des bénéfices

131 400 000,00

175 200 000,00

II

= AUTOFINANCEMENT

-14 749 779,40

-6 532 582,35

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

31-déc-15

(a)

31-déc-14

(b)

Variation (a-b)

Emplois

Ressources

I SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

1 Financement permanent

1 416 185 342,36

1 462 128 352,80

45 943 010,44

2 Actif immobilisé

682 874 718,96

680 614 206,14

2 260 512,82

3 = FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1-2) (A)

733 310 623,40

781 514 146,66

48 203 523,26

4 Actif circulant

857 888 200,09

887 681 333,81

29 793 133,72

5 Passif circulant

91 375 318,37

181 901 796,02

90 526 477,65

6 = BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (4-5) (B)

766 512 881,72

705 779 537,79

60 733 343,93

7 TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) = A-B

-33 202 258,32

75 734 608,87

108 936 867,19

II EMPLOIS ET RESSOURCES

Emplois

31-déc-15

Ressources

Emplois

31-déc-14

Ressources

I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

AUTOFINANCEMENT (A)

-14 749 779,40

-6 532 582,35

Capacité d'autofinancement (CAF)

116 650 220,60

168 667 417,65

Distribution de bénéfices

131 400 000,00

175 200 000,00

CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

500,00

600,00

Cessions d'immobilisations incorporelles

Cessions d'immobilisations corporelles

500,00

600,00

Cessions d'immobilisations financières

Récupérations sur créances immobilisées

AUGMENTATIONS DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

Augmentation de capital, apports

Subventions d'investissement

AUGMENTATIONS DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

Nette primes de remboursement

TOTAL I RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

-14 749 279,40

-6 531 982,35

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

8 339 412,86

29 802 975,96

Acquisitions d'immobilisations incorporelles

14 000,00

26 090,00

Acquisitions d'immobilisations corporelles

2 000 426,58

354 712,33

Acquisitions d'immobilisations financières

6 324 986,28

29 422 173,63

Augmentation des créances immobilisées

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

25 000 000,00

20 000 000,00

EMPLOIS EN NON VALEUR (H)

114 831,00

518 513,80

TOTAL II EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

33 454 243,86

50 321 489,76

III VARIATION DU BESON DE FINANCEMENT GLOBAL (BFG)

60 733 343,93

133 668 239,09

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

108 936 867,19

76 814 766,98

TOTAL GENERAL

94 187 587,79

94 187 587,79

127 136 256,74

127 136 256,74

ETAT DES DEROGATIONS (A2)

Indication des dérogations

Justification des dérogations

Influence des dérogations sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

Dérogeation aux principes comptables fondamentaux

Néant

Dérogeation aux méthodes d'évaluation

Dérogeation aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES (A3)

Nature des changements

Justification des changements

Influence sur le patrimoine, la situation financière et les résultats

Néant

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS (B2)

Nature

AUGMENTATION

DIMINUTION

MBDE

Acquis.

Produit

Virement

Cession

Retrait

Virement

MBFE

IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS

21 865 079,80

114 831,00

274 330,00

21 705 580,80

Frais préliminaires

1 269 500,00

1 269 500,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

20 595 579,80

114 831,00

274 330,00

20 436 080,80

Primes de remboursement obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

913 869,00

14 000,00

1 540,00

926 329,00

Immobilisations en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

913 869,00

14 000,00

1 540,00

926 329,00

Fonds Commercial

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

40 307 784,69

2 000 426,58

295 810,00

5 150,00

295 810,00

42 303 061,27

Terrains

6 324 950,00

6 324 950,00

Constructions

26 019 869,50

1 669 489,35

267 190,00

27 800,00

27 956 548,85

Installations techniques, matériel et outillage

318 611,26

290 811,26

Matiériel de transport

280 836,90

280 836,90

Mobilier, matériel de bureau et aménagement

3 918 177,03

260 937,23

28 620,00

5 150,00

820,00

4 201 764,26

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

3 445 340,00

70 000,00

267 190,00

3 248 150,00

MBDE: MONTANT BRUT EN DEBUT D'EXERCICE

MBFE: MONTANT BRUT EN FIN D'EXERCICE

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION (B4)

Raison sociale de la Société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital en %

Prix d'acquisition global

Valeur comptable net

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice Date de clôture

Situation nette

Résultat net

Produits inscrits au C.P.C. de l'exercice

1

2

3

4

5

6

7

8

9

AFRICHTUMES

Parachimie

10 000 000,00

24,99%

2 499 700,00

2 499 700,00

31/12/2015

-

-

-

FONEX

Métallurgie

50 430 000,00

59,45%

32 178 252,41

32 178 252,41

31/12/2015

-

-

-

AIC

Infrastructures

10 000 000,00

99,99%

49 551 500,00

49 551 500,00

31/12/2015

-

-

-

AIC METALLURGIE

Métallurgie

20 000 000,00

99,50%

7 948 000,00

7 948 000,00

31/12/2015

-

-

-

ALCATIM

Métallurgie

20 000 000,00

99,99%

19 999 600,00

19 999 600,00

31/12/2015

-

-

-

BITUCAB

Infrastructures

300 000,00

49,93%

149 800,00

149 800,00

31/12/2015

-

-

-

BITUMA

Infrastructures

6 500 000,00

92,00%

1 625 000,00

1 625 000,00

31/12/2015

-

-

-

CDE

Gestion déléguée

117 050 963,58

33,33%

36 588 029,28

36 588 029,28

31/12/2015

-

-

-

CHROMADER

Parachimie

1 000 000,00

49,98%

499 800,00

31/12/2015

-

-

-

CHROMA COLOR

Parachimie

5 000 000,00

99,70%

9 467 000,00

9 467 000,00

31/12/2015

-

-

-

DHE

HOLDING

452 732,00

51,00%

228 389,22

228 389,22

31/12/2015

-

-

-

DHS

Métallurgie

161 410,90

100,00%

16 721 449,77

13 759 130,74

31/12/2015

-

-

-

EGEC

Infrastructures

1 000 000,00

99,85%

910 250,00

910 250,00

31/12/2015

-

-

-

ETHANOL

Gestion déléguée

5 000 000,00

67,99%

7 547 200,00

4 147 600,00

31/12/2015

-

-

-

GALVACIER

Métallurgie

20 000 000,00

82,00%

16 670 000,00

16 670 000,00

31/12/2015

-

-

-

GCR

Infrastructures

20 000 000,00

97,75%

19 550 000,00

19 550 000,00

31/12/2015

-

-

-

GENA

Métallurgie

2 000 000,00

97,00%

5 455 154,64

5 455 154,64

31/12/2015

-

-

-

GLS

Environnement

3 502 034,28

46,71%

1 988 179,46

1 988 179,46

31/12/2015

-

-

-

IHM

Environnement

1 000 000,00

74,50%

744 500,00

744 500,00

31/12/2015

-

-

-

ISOFORM

Métallurgie

5 000 000,00

99,92%

4 996 000,00

4 996 000,00

31/12/2015

-

-

-

L.C.T

Infrastructures

100 000,00

98,50%

98 500,00

98 500,00

31/12/2015

-

-

-

LIGNE BLANCHE

Infrastructures

10 000 000,00

99,96%

16 993 200,00

16 993 200,00

31/12/2015

-

-

-

OMCE

Environnement

10 000 000,00

44,85%

4 485 000,00

4 485 000,00

31/12/2015

-

-

-

OXAIR

Parachimie

10 000 000,00

99,98%

9 997 700,00

9 997 700,00

31/12/2015

-

-

-

SIAS

Immobilier

3 600 000,00

99,40%

4 476 400,00

4 476 400,00

31/12/2015

-

-

-

SOGETRAMA GLS

Environnement

8 000 000,00

99,98%

9 750 000,00

9 750 000,00

31/12/2015

-

-

-

SOTRAMEG

Parachimie

19 600 000,00

80,44%

32 389 384,00

32 389 384,00

31/12/2015

-

-

-

SSM

Parachimie

45 300 000,00

51,00%

334 050 000,00

334 050 000,00

31/12/2015

-

-

-

Sogetrama export

Environnement

100 000,00

100,00%

100 000,00

100 000,00

31/12/2015

-

-

-

BTP RAMA

Métallurgie

300 000,00

99,87%

299 600,00

299 600,00

31/12/2015

-

-

-

GLS WATER

Environnement

1 000 000,00

50,98%

509 800,00

509 800,00

31/12/2015

-

-

-

TBL

Infrastructures

4 354 772,56

100,00%

2 177 386,28

2 177 386,28

31/12/2015

-

-

-

TOTAL

410 751 913,32

650 644 775,06

643 783 056,03

ETAT DES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES (ETIC)

delta holding est une Société Anonyme (SA) à Conseil d'Administration, de droit marocain créée en 1990. Son capital social est de 876.000.000,00 DH et son siège social est établi au Complexe de Skhirat, Angle Avenue Hassan II et Route de la Plage - Skhirat. Son objet social comporte :

La participation directe ou indirecte dans les entreprises et, généralement, l'investissement dans tous les secteurs économiques autorisés, et ce par voie de création de sociétés nouvelles, d'apports, de souscriptions ou d'achat de titres ou droits sociaux, de fusion ou autrement.

La gestion d'un portefeuille de titres et de participations.

La prise, l'achat, l'exploitation, la cession de tous brevets d'invention avec des perfectionnements et des certificats d'addition, licences, marques de fabrique et généralement, de tous procédés de fabrication.

Et généralement, toutes opérations de participation se rapportant directement ou indirectement aux objets précités ou susceptibles d'en favoriser la réalisation.

PRINCIPES, METHODES ET PRATIQUES COMPTABLES

La société tient sa comptabilité en totale conformité avec le cadre juridique en vigueur au Maroc et en accord avec les principes comptables généralement admis en la matière. Dans ce cadre, les principales méthodes et pratiques comptables appliquées sont comme suit :

Immobilisations en non-valeurs

Les immobilisations en non-vaux retenues correspondent aux frais préliminaires et aux charges à répartir sur plusieurs exercices. Celles-ci sont amorties sur une durée de cinq ans.

Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur coût historique d'acquisition. Elles sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas sept ans.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou bien de production. Les principales catégories d'immobilisations corporelles détenues sont amorties selon les durées de vie suivantes :

Constructions : 20 ans ;

Matériel et outillage : 10 ans ;

Matériel de transport : 5 ans ;

Matériel informatique : entre 5 et 7 ans ;

Autres immobilisations : 10 ans.

Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien. La société pratique également le mode d'amortissement dégressif.

Immobilisations financières

Les titres de participation figurent au bilan à leur coût d'acquisition.

Stocks

La société ne détient pas de stocks.

Créances et dettes

Les créances et les dettes sont enregistrées à leur valeur nominale. Spécifiquement pour les créances, une provision pour dépréciation est pratiquée dès l'apparition d'un risque de non recouvrement.

Par ailleurs, pour les créances et les dettes libellées en monnaies étrangères, elles sont évaluées sur la base du cours de change en vigueur à la clôture de l'exercice. Les pertes de change latentes donnent lieu alors à constatation d'une provision.

Titres et valeurs de placement

Cette rubrique comprend des titres acquis en vue de réaliser un placement. Ils sont enregistrés au coût d'achat. Une provision est constituée lorsque la valeur probable de réalisation est inférieure au prix d'acquisition.

DEROGATIONS ET REGIME FISCAL

La société est soumise au régime fiscal normal en vigueur au Maroc.

Par ailleurs, la société ne bénéficie d'aucune dérogation aux principes comptables, aux méthodes d'évaluation et aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse.

CHANGEMENTS DE METHODES

Les méthodes appliquées par la société sont permanentes et ne changent pas d'un exercice à l'autre.

ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS A LA CLOTURE

Aucun événement significatif postérieur à la clôture des comptes n'est à signaler.

TABLEAU DES PROVISIONS (B5)

NATURE

Dotations

REPRISES

MFE

MDE

Exploitation

Financières

Non courantes

Exploitation

Financières

Non Courantes

1 Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

6 861 719,03

6 861 719,03

2 Provisions réglementées

1 404 807,16

1 242 144,87

3 Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL (A)

8 266 526,19

162 662,29

8 103 863,90

4 Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors trésorerie)

2 460 793,55

271 635,05

2 732 428,60

5 Autres Provisions pour risques et charges

2 589 234,69

169 421,11

93 387,00

18 066,73

2 557 263,00

276 713,07

6 Provisions pour dépréciation des comptes détrésorerie

SOUS TOTAL (B)

5 050 028,24

441 056,16

93 387,00

18 066,73

2 557 263,00

3 009 141,67

TOTAL (A+B)

13 316 554,43

441 056,16

93 387,00

18 066,73

2 719 925,29

11 113 005,57

MDE: Montant Début Exercice

MFE: Montant Fin Exercice

TABLEAU DES CREANCES (B6)

CREANCES

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

TOTAL

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'état et organ. publics

Montants sur les entrepris. liées

Montants représentés par effets

DE L'ACTIF IMMOBILISE

14 675 105,00

14 675 105,00

Prêts immobilisés

Autres créances financières

14 675 105,00

14 675 105,00

DE L'ACTIF CIRCULANT

857 203 204,68

7 920 867,65

849 282 337,03

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

76 444,89

76 444,89

Clients et comptes rattachés

32 289 465,31

6 393 760,82

25 895 704,49

Personnel

10 000,03

5 000,00

5 000,03

Etat

4 898 669,24

1 133 316,20

3 765 353,04

Comptes d'associés

Autres débiteurs

819 874 562,29

386 175,65

819 488 386,64

Comptes de régularisation Actif

54 062,92

2 614,98

51 447,94

TABLEAU DES DETTES (B7)

DETTES

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

TOTAL

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non payées

Montants en devises

Montants vis-à-vis de l'état et organ. publics

Montants vis-à-vis des entrepris. liées

Montants représentés par effets

DE FINANCEMENT

180 000 000,00

180 000 000,00

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement

180 000 000,00

180 000 000,00

DU PASSIF CIRCULANT

91 098 505,54

434 469,03

90 664 036,51

Fournisseurs et comptes rattachés

4 146 700,52

15 642,00

4 131 058,52

Clients créditeurs, avances et acomptes

Personnel

1 050,00

1 050,00

Organismes sociaux

367 417,21

367 417,21

Etat

9 924 397,48

418 827,03

9 505 570,45

Comptes d'associés

71 500 000,00

71 500 000,00

Autres créanciers

2 065 245,76

2 065 245,76

Comptes de régularisation passif

3 093 694,57

3 093 694,57

TABLEAU DES SURETTES REELEES DONNEES OU RECUES (B8)

TIERS CREDITEURS OU TIERS DEBITEURS

Montant couvert par la sûreté

Nature (1)

Date et lieu d'inscription

Objet (2) (3)

V.C.N.S.D.D.C (4)

Sûretés données

Sûretés reçues

Bons de caisse série n°02/09/720

14 624 070,00

Bons de caisse

(1) Gage : 1 Hypothèque : 2 Nantissement : 3 Warrant : 4 Autres : 5 (à préciser).

(2) Préciser si la sûreté est donnée au profit d'entreprises ou de personnes tierces (sûretés données entreprises liées, associées, membres du personnel)

(3) Préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues).

(4) V.C.N.S.D.D.C : Valeur Comptable Nette de la Sûreté Donnée à la Date de Clôture.

Résumé du rapport des commissaires aux comptes

Comptes sociaux

Exercice du 1er janvier au 31 décembre 2015

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2015.

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints, de la société delta holding comprenant le bilan, le compte des produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2015. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de 1 236 185 342,36 MAD, dont un bénéfice net de 110 619 651,85 MAD.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société delta holding au 31 décembre 2015 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Vérifications et informations spécifiques :

Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Conformément aux dispositions de l'article 172 de la loi 17-95 complétée et modifiée par la loi 20-05, nous portons à votre connaissance qu'au cours de cet exercice, la société delta holding a procédé à la création d'une nouvelle filiale au Togo dénommée TBL, détenue à 100% et d'un capital de 250 millions FCFA.

Skhirat, le 17 mars 2016

Horwath Maroc Audit

HORWATH MAROC AUDIT

Tél.: 057.77.46.70/71/71

Fax: 057.77.46.76

11, Rue Al Khatabout, Apt. 10

Agadir - Maroc

Adib BENBRAHIM

Commissaire aux comptes

IGREC

Institut de Gestion et de Recherche Comptable

Société d'expertise comptable

Rapport de synthèse des comptes sociaux

Exercice clos le 31 décembre 2015

Kébir AL ECHEIKH EL ALAOUI

Commissaire aux comptes

ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNES HORS OPERATIONS DE CREDIT-BAIL (B9)

ENGAGEMENTS DONNES

Montant Exercice

Montant Exercice précédent

Avals et cautions

Engagements en matière de pensions de retraite et obligations similaires

Néant

Autres engagements donnés

TOTAL (Don engagements à l'égard d'entreprises liées)

ENGAGEMENTS RECUS

Montant Exercice

Montant Exercice précédent

Avals et cautions

Autres engagements reçus

Néant

TOTAL