ETATS FINANCIERS 2005
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 31/12/2005
Type de document : Etats Financiers

AFRIQUIAGAZ logo featuring a red stylized flame above the company name in blue and red text, with the Arabic name 'افريقيا غاز' below it.

ETATS DE SYNTHESE CONSOLIDES

EXERCICE 2005

ETATS DISPONIBLES

BILAN ACTIF

BILAN PASSIF

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

PUBLICATION DES COMPTES ANNUELS CONSOLIDÉS - AFRIQUIA GAZ

Bilan consolidé aux 31 décembre 2005 et 31 décembre 2004

ACTIF (En milliers de dirhams)

31/12/2005

31/12/2004

Ecart d'acquisition

606 534

-

Immobilisations incorporelles

183

324

Immobilisations corporelles

1 344 814

442 100

Immobilisations financières

16 337

10 971

Titres mis en équivalence

100 134

21 840

Autres Immobilisations financières

8 635

26

Actif immobilisé

2 076 637

475 261

Autres actifs non courants

131 031

77 822

Impôts différés actif

34 536

7 143

Total des autres actifs non courants

165 567

84 965

Total Actif non courant

2 242 204

560 226

Stocks

132 181

8 404

Clients

739 464

263 374

Autres créances et comptes de régularisation

749 210

271 178

Actifs d'exploitation

1 620 855

542 956

Trésorerie Actif

148 610

31 063

Total des actifs courants

1 769 465

574 019

Total Actif

4 011 669

1 134 245

PASSIF (En milliers de dirhams)

31/12/2005

31/12/2004

Capital

343 750

103 125

Prime d'émission

842 674

55 687

Réserves Consolidées

100 967

89 821

Résultat consolidés

130 765

40 708

Total Capitaux propres part du groupe

1 418 156

289 341

Minoritaires dans les réserves

-

Minoritaires dans le résultat

3

Total Capitaux propres

1 418 159

289 341

Dettes de financement à plus d'un an

428 434

102 824

Autres passifs non courants

290 595

133 302

Impôts différés - Passif

-

4 044

Total des passifs non courants

719 029

240 170

Fournisseurs et comptes rattachés

675 073

266 164

Dettes de financement à moins d'un an

14 919

8 194

Autres dettes et comptes de régularisation

233 937

48 860

Dettes d'exploitation

923 929

323 218

Trésorerie et équivalents

950 552

281 516

Total des passifs courants

1 874 481

604 734

Total Passif

4 011 669

1 134 245

Annexes aux comptes consolidés

Note 1 : PRINCIPES, METHODES ET REGLES D'EVALUATION

Le groupe Afriquia Gaz a pour objet l'importation, la reprise en raffinerie, l'entreposage, la consignation et la distribution des gaz de pétrole liquéfiés. Le Groupe Afriquia Gaz dispose de plusieurs Centres Emplisseurs situés à Marrakech, Beni Mellal, Jorf et Mohammedia et exploite également les Centres d'Emplissage des sociétés du Groupe Akwa notamment ceux d'AB Gaz, Maghreb Gaz et Tadla Gaz.

Le nom générique Afriquia Gaz est utilisé pour désigner l'ensemble du groupe constitué par la société mère Afriquia Gaz S.A. et toutes ses filiales.

Les états financiers consolidés sont présentés en dirhams et toutes les valeurs sont arrondies en milliers le plus proche sauf indication contraire. Ils intègrent les comptes de la société Afriquia Gaz et de ses filiales après élimination des principales rubriques et transactions intragroupes.

1.1 Principaux faits marquants

Au cours de l'exercice 2005, la société Afriquia Gaz S.A a procédé à l'acquisition des titres du capital des sociétés Sodipit S.A (à hauteur de 100%) et Primagaz Holding Maroc S.A (à hauteur de 99,99%) laquelle détenait 50% des titres de la société Tissir Primagaz S.A. Les 50% des titres restants de cette dernière ont été acquis par Afriquia Gaz S.A auprès de la société du groupe Akwa Afriquia SMDC S.A.

Les comptes consolidés intègrent les comptes de Primagaz Holding Maroc et de Sodipit à partir du 1er Avril 2005. L'intégration de ces filiales à partir du 1er janvier 2005 aurait entraîné une augmentation du chiffre d'affaires et du résultat d'exploitation respectivement de 332 MDH et de 36 MDH par rapport aux résultats présentés dans les comptes consolidés annexés.

Réalisation d'une augmentation de capital par émission de 2 406 250 actions selon décision de l'Assemblée Générale Extraordinaire pour un montant total de 1 035 MDH.

Arrivée à échéance de l'emprunt obligataire contracté en juillet 2002 pour 70 MDH. En juillet 2005, Afriquia Gaz S.A a procédé à l'émission de 4 000 titres obligataires d'une valeur nominale unitaire de 100 000 dirhams. Le montant global de l'emprunt obligataire s'élève à 400 MDH.

1.2 Conformité aux normes comptables

Les comptes consolidés du Groupe Afriquia Gaz sont établis suivant les principes de comptabilisation et d'évaluation des normes IFRS tels qu'adoptées par l'Union Européenne à la date du 31 décembre 2005 et en application de la loi n° 52-01 modifiant et complétant le Dahir portant loi n° 1-93-211 du 21 septembre 1993. Les comptes consolidés ci-joints comprennent le bilan, le compte de résultat et des notes annexes résumées et ne présentent donc pas l'ensemble des informations exigées par les normes IFRS. A ce titre, ne sont pas notamment inclus, le résultat net diffus par action, le tableau des flux de trésorerie, le tableau de variation des capitaux propres et les notes annexes détaillées incluant l'information pro forma permettant la comparaison à périmètre constant des résultats 2004 et 2005.

1.3 Recours à des estimations

L'établissement des états financiers, conformément au cadre conceptuel des normes IFRS, nécessite d'effectuer des estimations et de formuler des hypothèses qui affectent les montants figurant dans ces états financiers.

Les principaux éléments qui font l'objet d'estimations sont les provisions pour litiges, les provisions pour restructuration et les dépréciations pour créances clients.

1.4 Périmètre et méthodes de consolidation

L'ensemble des entreprises contrôlées, exclusivement ou conjointement, ou sur lesquelles est exercée une influence notable et dont la contribution au chiffre d'affaires, à l'endettement net ou aux actifs d'exploitation représente une part significative des montants consolidés, est consolidé.

Une entreprise doit être incluse au périmètre de consolidation à compter de la date de prise de contrôle ou d'exercice de l'influence notable. Une entreprise détenue par une société du Groupe mais dans laquelle la société ne peut exercer ni un contrôle exclusif, ni une influence notable, ni un contrôle conjoint ne doit pas être consolidée.

Les sociétés dans lesquelles Afriquia Gaz exerce un contrôle durable de droit ou de fait sont consolidées par intégration globale. Les sociétés dans lesquelles Afriquia Gaz détient plus de 20% des droits de vote sans en avoir le contrôle exclusif, ou dans lesquelles elle exerce un contrôle conjoint, sont mises en équivalence.

Les sociétés sont consolidées sur la base des comptes ou de situations arrêtés au 31 décembre 2005, à l'exception de Primagaz Holding Maroc qui clôture ses comptes annuels au 30 juin.

A la date du 31 décembre 2005, les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation se détaillent comme suit :

Titres

Pourcentage d'intérêt

Pourcentage de contrôle

Méthode de consolidation

Exercices

Afriquia Gaz

100%

100%

Intégration globale

2004 et 2005

Tissir Primagaz

100%

100%

Intégration globale

1er avril 2005

Primagaz Holding Maroc

99,99%

99,99%

Intégration globale

1er avril 2005

Sodipit

100%

100%

Intégration globale

1er avril 2005

Salam Gaz

20%

20%

Mise en équivalence

1er avril 2005

Gazafic

50%

50%

Mise en équivalence

1er avril 2005

Stogaz

50%

50%

Mise en équivalence

2004 et 2005

Omrium Stockage

100%

100%

Intégration globale

2004 et 2005

Afriquia Management

25%

25%

Mise en équivalence

2004 et 2005

Compte de produits et charges du 1er janvier au 31 décembre 2005 et 2004

(En milliers de dirhams)

31/12/2004

31/12/2005

Produits des activités ordinaires

1 682 273

621 117

Autres produits

18 941

7 325

Coût des biens et services vendus

-1 185 359

-459 564

Charges de personnel

-78 156

-12 484

Autres Charges d'exploitation

-99 671

-40 483

EBITDA

338 028

115 911

Dotations d'exploitation

-122 755

-38 332

Résultat d'exploitation (EBIT)

215 273

77 579

Coût de l'endettement financier net

-37 247

-16 903

Autres charges et produits financiers

-226

-194

Résultat avant impôt des sociétés intégrées

177 800

60 482

Quote part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence

19 583

1 620

Impôts sur les résultats

-66 618

-21 394

Résultat net consolidé

130 765

40 708

Dont part du groupe

130 765

40 708

Dont part minoritaires

0

0

Résultat net par action

38

39

Abdelaziz ALMECHATT

Coopers & Lybrand (Maroc) S.A

101, BD MASSIRA AL KHADRA- CASABLANCA

Abdellah RHALLAM

FIDECO

124, BD RAHAL EL MESKINI- CASABLANCA

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2005

En notre qualité de commissaires aux comptes de votre société, nous avons procédé à un examen limité des comptes annuels consolidés, ci-joints, lesquels comprennent le bilan, le compte de produits et charges et des notes annexes résumées du Groupe Afriquia Gaz au terme de l'exercice 2005 couvrant la période du 1er janvier au 31 décembre 2005.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la Profession applicables au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que les comptes annuels consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Les comptes consolidés annuels ont été établis en application de la loi n° 52-01 modifiant et complétant le Dahir portant loi n° 1-93-211 du 21 septembre 1993 selon les principes de comptabilisation et d'évaluation du référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'adopté par l'Union européenne au 31 décembre 2005. Les notes annexes résumées n'incluent pas l'information pro forma permettant la comparabilité entre les comptes consolidés au 31 décembre 2004 et les comptes consolidés au 31 décembre 2005.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits susceptibles d'entacher, de manière significative, la sincérité des informations contenues dans les comptes consolidés cités au premier paragraphe.

Sans remettre en cause le commentaire ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 1 de l'annexe qui expose les options retenues pour la présentation des comptes annuels consolidés, lesquels n'incluent pas toutes les informations exigées par le référentiel IFRS permettant de donner, au regard de ce référentiel, une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l'ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation.

Casablanca, le 17 avril 2006

Les Commissaires aux Comptes

Abdelaziz ALMECHATT

Image: Signature d'Abdelaziz Almechatt

Abdellah RHALLAM

Image: Signature d'Abdellah Rhallam

1.5 Ecarts d'acquisition et regroupements d'entreprises

L'écart d'acquisition représente la différence entre :

- le coût d'acquisition des titres, y compris les frais nets d'impôts, et

- la juste valeur des actifs et passifs identifiables.

Les écarts d'acquisition positifs sont portés à l'actif du bilan dans la rubrique « Ecarts d'acquisition ».

La valorisation de l'écart d'acquisition ne devient définitive qu'à l'issue d'un délai d'un an, postérieurement à la date d'acquisition. En application des dispositions prévues par la norme IFRS 3, les écarts d'acquisition ne sont pas amortis mais leur valeur est vérifiée au moins une fois par an et à chaque fois qu'il existe des événements ou circonstances indiquant une perte de valeur. Le cas échéant, une dépréciation est constatée.

Afriquia Gaz n'a pas procédé à un test de dépréciation de la valeur du Goodwill résultant des nouvelles acquisitions de titres cités ci-dessus compte tenu du caractère récent de l'acquisition.

Note 2 : PRINCIPAUX IMPACTS LIES AU PASSAGE EN IFRS

Les principaux effets liés à l'application des normes IFRS se détaillent comme suit :

Les conditions d'activation des charges à l'actif étant plus restrictives en IFRS, les immobilisations en non valeurs sont constatées en charges ;

Tel que stipulé par l'IFRS3, les frais liés à l'acquisition de titres (honoraires conseil juridique, comptable et frais relatifs aux évaluations de montage financier) sont inclus dans le coût du regroupement d'entreprises ;

Afriquia gaz a choisi l'option offerte par l'IAS 39 d'imputer les frais relatifs à l'opération d'augmentation du capital sur la prime d'émission ;

Tel que stipulé par l'IAS 39, la dette relative à l'emprunt obligataire a été comptabilisée nette des frais d'émission lesquels sont initialement portés en déduction du montant de la dette au passif ;

En conformité avec l'IAS 17, les actifs financés par des contrats de location financière (leasing) sont capitalisés pour la valeur des paiements futurs ou la valeur de marché si elle est inférieure et la dette correspondante est inscrite en « dettes financières ». Ces actifs sont amortis de façon linéaire sur leur durée de vie d'utilité. Les dotations aux amortissements des actifs acquis dans le cadre de ces contrats sont comprises dans les dotations aux amortissements ;

La valeur du fond de commerce inscrite à l'actif des sociétés au niveau des comptes sociaux et qui ne répond pas aux critères requis par les normes IFRS pour leur activation a été annulée en consolidation ;

Afriquia Gaz a appliqué l'IAS 16,27 et l'interprétation SIC 23.8 à 10 selon lesquels, chaque composant significatif destiné à être remplacé au terme d'une durée prédéterminée plus courte que la durée d'utilisation de l'immobilisation prise dans son ensemble doit être : inscrit distinctement à l'actif ; et amorti sur sa propre durée d'utilité. L'approche par composants a été appliquée sur les immobilisations corporelles sujettes à des entretiens ou à des remplacements ;

Application des règles de présentation stipulées dans l'IAS 1 consistant principalement à ventiler les éléments d'actif et passif du bilan entre courants / non courants et à distinguer au niveau du bilan passif les dettes financières à plus ou moins d'un an ;

Conformément à l'IAS 16, la durée d'utilité des immobilisations devrait refléter la durée de consommation des avantages générés par ces dernières. Aussi, la révision de la durée d'amortissement des sphères et citernes a été portée de 10 à 20 ans ;

Allongement des durées de reprises des consignations de 10 à 20 ans afin de les aligner sur les durées d'amortissements des bouteilles de gaz ;

Revue de la durée d'amortissements du matériel informatique de 6,5 ans à 5 ans ;

Constatation des impôts différés ;

Conformément à l'IAS 18, les ventes réalisées et qui n'ont pas pour objet d'augmenter les fonds propres de la société sont exclues du chiffre d'affaires et du coût d'achat. Ce retraitement n'a pas d'impact sur le résultat net.