Etats financiers 2012
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 28/02/2013
Type de document : Etats Financiers

Bilan actif au 31/12/2012 (En dirhams : MAD)

ACTIF

EXERCICE

Exercice Précédent

Brut

Amortissement et provisions

Net

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

77 921 886,96

64 974 977,18

12 946 909,78

27 242 694,83

* Frais préliminaires

37 820 176,98

37 820 176,98

-

7 553 596,00

* Charges à répartir

40 101 709,98

27 154 800,20

12 946 909,78

19 689 098,83

* Primes de remboursements des obligations

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

5 845 905,91

1 916 258,88

3 929 647,03

3 769 138,85

* Immo. en recherche et développement

-

-

-

-

* Brevets, marques, droits et val. simil.

2 199 941,12

428 983,93

1 770 957,19

1 815 471,39

* Logiciels

-

-

-

-

* Immobilisations incorporelles en cours

396 669,88

-

396 669,88

371 000,00

* Fonds commercial

-

-

-

-

* Autres immobilisations incorporelles

3 249 294,91

1 487 274,95

1 762 019,96

1 582 667,46

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

66 312 981,11

16 564 481,99

49 748 499,12

44 951 741,45

* Terrains

914 545,07

-

914 545,07

914 545,07

* Constructions

7 208 433,42

2 037 300,98

5 171 132,44

5 581 324,46

* Install. tech., matériel et outillage

316 172,70

47 425,91

268 746,79

300 364,06

* Matériel de transport

283 772,08

222 784,53

60 987,55

66 277,35

* Mobilier, mat. bureau et aménag.

37 466 632,09

14 256 970,57

23 209 661,52

22 677 172,72

* Autres immobilisations corporelles

20 123 425,75

-

20 123 425,75

15 412 057,79

* Immo. corporelles en cours

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (D)

2 227 319 378,02

270 353 733,31

1 956 965 644,71

2 220 774 295,80

* Prêts immobilisés

153 333,48

77 070,29

76 263,19

148 105,03

* Autres créances financières

6 697 453,88

-

6 697 453,88

6 693 316,13

* Titres de participation

2 220 268 590,66

270 276 663,02

1 949 991 927,64

2 213 732 874,64

* Autres titres immobilisés

200 000,00

-

200 000,00

200 000,00

ÉCARTS DE CONV.-ACTIF (E)

-

-

-

-

* Diminution des créances immobilisées

-

-

-

-

* Augmentation des dettes financières

-

-

-

-

TOTAL I (A+B+C+D+E)

2 377 400 152,00

353 809 451,36

2 023 590 700,64

2 296 737 870,93

STOCKS (F)

102 560 256,35

1 422 878,97

101 137 377,38

59 432 142,41

* Terrains

2 216 671,24

-

2 216 671,24

2 299 748,04

* Matières et fournitures consommables

-

-

-

-

* Produits en cours

100 343 585,11

1 422 878,97

98 920 706,14

57 132 394,37

* Produits interm. et prod. résiduels

-

-

-

-

* Produits finis

-

-

-

-

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

4 681 940 637,64

6 833 057,48

4 675 107 580,16

4 616 061 159,71

* Fournis. débit. avances et acomptes

126 115 203,39

-

126 115 203,39

166 025 974,52

* Clients et comptes rattachés

1 369 674 056,53

6 039 598,04

1 363 634 458,49

2 184 073 101,55

* Créances liés à des contrats de construction

-

-

-

-

* Prêts accordés aux membres de la direction

-

-

-

-

* Personnel

762 581,40

-

762 581,40

706 867,49

* Etat

421 256 891,41

-

421 256 891,41

377 557 940,08

* Comptes d'associés

649 600 783,55

-

649 600 783,55

632 444 283,05

* Autres Débiteurs

2 107 646 477,08

793 459,44

2 106 853 017,64

1 250 757 537,68

* Comptes de régularisation-Actif

6 884 644,28

-

6 884 644,28

4 495 455,34

TITRES VALEURS DE PLACEMENT (H)

410 839 514,07

2 945 853,01

407 893 661,06

50 403 651,43

ÉCARTS DE CONV.-ACTIF (I) (éléments circulants)

55 544,00

-

55 544,00

90 870,22

TOTAL II (F+G+H+I)

5 195 395 952,06

11 201 789,46

5 184 194 162,60

4 725 987 823,77

TRESORERIE-ACTIF

271 273 193,53

-

271 273 193,53

115 150 044,44

* Chèques et valeurs à encaisser

-

-

-

1 113 795,27

* Banques, TG et CCP

271 254 568,35

-

271 254 568,35

114 014 570,51

* Caisse, Régie d'avances et accrédits

18 625,18

-

18 625,18

21 678,66

* Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

-

-

-

-

TOTAL III

271 273 193,53

-

271 273 193,53

115 150 044,44

TOTAL GÉNÉRAL I+II+III

7 844 069 297,59

365 011 240,82

7 479 058 056,77

7 137 875 739,14

Compte de produits et charges du 01/01/2012 au 31/12/2012 (En dirhams : MAD)

CPC

OPÉRATIONS

Totaux au 31/12/11

Propres à l'exercice 1

Concernant les ex précédents 2

Totaux au 31/12/12 3=2+1

Totaux au 31/12/11 4

I PRODUITS D'EXPLOITATION

* Ventes de marchandises

-

-

-

-

-

* Ventes de biens et services produits

266 546 007,10

-600 000,00

265 946 007,10

948 207 061,89

* Chiffre d'affaires

* Variation de stocks de produits [1]

42 938 710,14

-

42 938 710,14

-1 474 982,67

* Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

-

-

-

-

-

* Subventions d'exploitation

-

-

-

-

-

* Autres produits d'exploitation

-

-

-

-

-

* Reprises d'exploitation : transferts de charges

500 000,00

-

500 000,00

437 500,00

TOTAL I

309 984 717,24

-600 000,00

309 384 717,24

947 169 579,22

II CHARGES D'EXPLOITATION

* Achats revendus [2] de marchandises

* Achats consommés [2] de matières et fournitures

186 430 992,30

1 967 365,59

188 398 357,89

757 892 084,02

* Autres charges externes

66 573 029,43

1 459 977,91

68 033 007,34

64 215 004,11

* Impôts et taxes

687 414,31

1 840,00

689 254,31

2 857 961,41

* Charges de personnel

52 592 830,27

-

52 592 830,27

38 625 162,43

* Autres charges d'exploitation

1 157 142,86

-

1 157 142,86

671 428,57

* Dotations d'exploitation

21 156 150,60

75 221,10

21 231 371,70

19 249 837,86

TOTAL II

328 597 559,77

3 504 404,60

332 101 964,37

883 511 478,40

III RÉSULTAT D'EXPLOIT. (I-II)

-18 612 842,53

-4 104 404,60

-22 717 247,13

63 658 100,82

IV PRODUITS FINANCIERS

* Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

353 020 310,00

-

353 020 310,00

189 861 129,14

* Gains de change

206 884,73

-117 085,74

89 798,99

404 778,64

* Intérêts et autres produits financiers

103 784 740,74

-

103 784 740,74

90 853 845,64

* Reprises financières : transferts de charges

1 002 062,19

-

1 002 062,19

351 039,58

TOTAL IV

458 013 997,66

-117 085,74

457 896 911,92

281 470 793,00

V CHARGES FINANCIÈRES

* Pertes de change

319 761,28

765,27

320 526,55

204 993,22

* Autres charges financières

35 236,11

-

35 236,11

26 298,64

* Dotations financières

270 855 644,03

-

270 855 644,03

790 048,10

TOTAL V

412 088 127,90

765,27

412 088 893,17

126 015 498,16

VI RÉSULTAT FINANCIER (IV - V)

45 925 869,76

-117 851,01

45 808 018,75

155 455 294,84

VII RÉSULTAT COURANT (III + VI)

27 313 027,23

-4 222 255,61

23 090 771,62

219 113 395,66

Bilan passif au 31/12/2012 (En dirhams : MAD)

PASSIF

Exercice au 31/12/12

Exercice précédent au 31/12/11

CAPITAUX PROPRES

* Capital social ou personnel (1)

1 210 000 000,00

1 210 000 000,00

* Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé capital appelé

-

-

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

643 500 000,00

643 500 000,00

* Écarts de réévaluation

-

-

* Réserves légales

31 488 732,94

20 988 841,21

* Autres réserves

6 107 058,39

5 891 146,39

* Report à nouveau (2)

119 401 322,77

89 519 291,83

* Résultat en instance d'affectation (2)

-

-

* Résultat net de l'exercice (2)

387 446 152,38

209 997 834,67

Total des capitaux propres (A)

2 397 943 266,48

2 179 897 114,10

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS (B)

-

-

* Subvention d'investissement

-

-

* Provisions réglementées

-

-

DETTE DE FINANCEMENT (C)

3 462 481 175,04

2 634 076 217,74

* Emprunts obligataires

3 000 000 000,00

2 000 000 000,00

* Autres dettes de financement

462 481 175,04

634 076 217,74

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

1 783 600,00

1 783 600,00

* Provisions pour risques

1 783 600,00

1 783 600,00

* Provisions pour charges

-

-

ÉCART DE CONVERSION PASSIF (E)

-

-

* Augmentation de créances immobilisées

-

-

* Diminution des dettes de financement

-

-

Total I (A+B+C+D+E)

5 862 208 041,52

4 815 756 931,84

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (F)

1 339 794 996,92

2 321 843 162,83

* Fournisseurs et comptes rattachés

437 139 424,84

624 738 442,90

* Clients créditeurs, avances et acomptes

655 505 069,98

1 533 297 049,32

* Personnel

1 574 566,51

1 303 658,01

* Organisme social

4 178 648,73

3 356 503,33

* Etat : Impôts sur les sociétés

9 812 034,39

2 688 346,00

* Etat : Autres Impôts et taxes

110 327 116,67

82 539 876,39

* Comptes d'associés

396 738,78

396 738,78

* Autres créanciers

50 241 736,14

6 016 986,39

* Comptes de régularisation-passif

70 619 660,88

67 505 561,71

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

55 544,01

90 870,22

ÉCARTS DE CONVERSION- PASSIF (éléments circulants) (H)

61 804,37

60 934,46

Total II (F+G+H)

1 339 912 345,30

2 321 994 967,51

TRESORERIE-PASSIF

276 937 669,95

123 839,79

* Crédits d'escompte et de trésorerie

-

-

* Crédit de trésorerie

250 000 000,00

-

* Banques [soldes créditeurs]

26 937 669,95

123 839,79

Total III

276 937 669,95

123 839,79

TOTAL GÉNÉRAL I+II+III

7 479 058 056,77

7 137 875 739,14

(1) si capital personnel débiteur (-) (2) bénéficiaire (+); déficitaire (-)

Compte de produits et charges du 01/01/2012 au 31/12/2012 (En dirhams : MAD)

CPC

OPÉRATIONS

Totaux au 31/12/11

Propres à l'exercice 1

Concernant les ex précédents 2

Totaux au 31/12/12 3=2+1

Totaux au 31/12/11 4

VII RÉSULTAT COURANT (reports)

27 313 027,23

-4 222 255,61

23 090 771,62

219 113 395,66

VIII PRODUITS NON COURANTS

* Produits de cessions d'immo.

450 000 000,00

-

450 000 000,00

5 525 000,00

* Subventions d'équilibre

-

-

-

-

* Reprise sur subventions d'invest.

-

-

-

-

* Autres produits non courants

512 328,97

2 085 517,07

2 597 846,04

325 796,02

* Reprises non courantes : transferts de charges

-

-

-

-

Total VIII

450 512 328,97

2 085 517,07

452 597 846,04

5 850 796,02

IX CHARGES NON COURANTES

* Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

59 790 000,00

-

59 790 000,00

5 853 227,00

* Subventions accordées

-

-

-

-

* Autres charges non courantes

8 849 563,98

530,91

8 850 094,89

1 280 626,01

* Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

-

-

-

-

Total IX

68 639 563,98

530,91

68 640 094,89

7 133 853,01

X RÉSULTAT NON COURANT (VIII-IX)

381 872 764,99

2 084 986,16

383 957 751,15

-1 283 056,99

XI RÉSULTAT AVANT IMPÔTS (VII+X)

409 185 792,22

-2 137 269,45

407 048 522,77

217 830 338,67

XII IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

19 602 370,39

7 832 504,00

XIII RÉSULTAT NET (XI-XII)

409 185 792,22

-2 137 269,45

387 446 152,38

209 997 834,67

Deloitte.

Deloitte Audit

288, Boulevard Zerktouni

Casablanca

Aux Actionnaires de la société

Alliances Développement Immobilier S.A.

16, Rue Ali Abderrazak - Casablanca

A. SAADI ET ASSOCIES Logo

A. SAADI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

Casablanca

Maroc

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

PÉRIODE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2012

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire de Alliances Développement Immobilier (ADI) S.A. comprenant le Bilan et le Compte de Produits et Charges relatifs à la période du 1er janvier 2012 au 31 décembre 2012. Cette situation provisoire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant 2 397 943 266,48 MAD, dont un bénéfice net de 387 446 152,38 MAD, relève de la responsabilité des organes de gestion de la société.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit. Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation provisoire, jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société arrêtés au 31 décembre 2012, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 27 mars 2013

Deloitte Audit

Ahmed Benabdellah

Associé

Les Commissaires aux Comptes

A. Saadi &amp;

Bilan actif au 31/12/2012 (En milliers de dirhams : KMAD)

ACTIF

31/12/2012

31/12/2011

Écart d'acquisition

679 554

688 551

Immobilisations incorporelles

13 433

12 479

Immobilisations corporelles

994 302

946 060

Immobilisations financières

180 288

179 269

Titres mis en équivalence

4 547

5 727

Impôts différés actifs

78 681

70 758

Actif immobilisé

1 950 804

1 902 845

Stocks

9 707 260

6 723 678

Fournisseurs avances et acomptes

395 453

699 159

Clients

5 104 911

4 452 375

Personnel

1 430

1 570

État Débiteur

2 144 191

1 810 907

Comptes d'associés

136 362

80 067

Autres débiteurs

366 383

326 572

Comptes de régularisation – actif

115 866

117 466

Titres et valeurs de placement

460 152

90 786

Actif circulant

18 432 010

14 302 581

Disponibilités

509 396

414 951

Tresorerie Actif

509 396

414 951

Total actif

20 892 210

16 620 377

Bilan passif au 31/12/2012 (En milliers de dirhams : KMAD)

PASSIF

31/12/2012

31/12/2011

Capitaux propres du Groupe

4 064 368

3 436 672

Capital

1 210 000

1 210 000

Primes d'émission

643 500

643 500

Réserves consolidées

1 335 922

751 104

Écart de conversion sur conversion des filiales en monnaies étrangères

-3

26

Résultat net de l'exercice (part du Groupe)

874 949

832 041

Intérêts minoritaires

896 360

518 755

Réserves minoritaires

680 575

377 804

Résultat des minoritaires

215 785

140 951

Capitaux propres consolidés

4 960 729

3 955 427

Obligations remboursables en actions

1 000 000

-

Dettes financières

6 066 216

4 687 017

Impôts différés passif

430 027

299 089

Provisions durables pour risques et charges

35 169

46 462

Total Passif immobilisé

12 492 140

8 987 996

Fournisseurs

2 492 642

2 094 473

Clients avances et acomptes

1 789 164

2 215 924

Personnel et organismes sociaux

39 721

35 790

État Créditeur

1 000 128

891 334

Compte de régularisation – passif

288 920

193 236

Autres provisions pour risques et charges

59 164

98 051

Comptes courants associés créditeurs

545 047

225 262

Autres dettes

122 396

84 683

Total Passif circulant

6 337 184

5 838 754

Tresorerie Passif

2 062 886

1 793 627

Total passif

20 892 210

16 620 377

Compte de produits et charges du 01/01/2012 au 31/12/2012 (En milliers de dirhams : KMAD)

Compte de produits et charges

31/12/2012

31/12/2011

Produits d'exploitation

6 217 199

5 558 462

Chiffre d'affaires

4 003 387

4 341 075

Variation des stocks

2 100 880

1 003 933

Production immobilisée

13 144

21 022

Autres produits d'exploitation

-

32 639

Reprises d'exploitation

99 787

159 793

Charges d'exploitation

4 882 999

4 204 310

Achats consommés de matières

3 996 477

3 367 846

Autres charges externes

321 496

260 851

Impôts et taxes

30 670

61 059

Charges de personnel

432 573

343 085

Autres charges d'exploitation

7 247

1 626

Dotations d'exploitation

94 535

169 844

Résultat d'exploitation

1 334 200

1 354 152

Produits financiers

43 176

13 047

Charges financières

465 899

298 965

Résultat financier

-422 723

-285 919

Produits non courants

462 261

181 298

Charges non courantes

131 194

111 054

Résultat non courant

331 067

70 245

Résultat avant impôt

1 242 544

1 138 478

Impôts sur les sociétés

108 979

166 615

Impôts différés

4 956

-23 794

Dotations d'amortissement de l'écart d'acquisition

49 962

39 603

Reprises d'amortissement de l'écart d'acquisition

10 457

13 808

Résultat après impôts des sociétés intégrées

1 089 104

969 863

Résultat des sociétés mises en équivalence

1 630

3 129

Résultat net de l'ensemble consolidé

1 090 735

972 992

- Part du groupe

874 949

832 041

- Part des minoritaires

215 785

140 951

Périmètre de consolidation au 31/12/2012

Nom de société

% d'Intérêt

% de Contrôle

Nature de Contrôle

Méthode de consolidation

ADI

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALVI

99,98%

99,98%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES MOD

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES INTERNATIONALE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALGEST

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALTAG

79,99%

79,99%

Contrôle exclusif

IG

LENZAH NAKHIL

79,96%

79,96%

Contrôle exclusif

IG

GOLF RESORT PALACE (GRP)

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

AGHOUTIM

99,95%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

RIAD SOLTAN

41,86%

45,00%

Contrôle exclusif

IG

ALDARNA

93,02%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

ZERKAQUIA

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

BELLE ROSERAIE

49,90%

50,00%

Contrôle exclusif

IP

ALTADEC

65,00%

65,00%

Contrôle exclusif

IG

ATLAS NAKHIL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

MAREMCO

93,02%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

DAR AL MOURAD

92,86%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

DHD

19,96%

20,00%

Influence notable

MEE

BELYA STAR REALTY

88,37%

95,00%

Contrôle exclusif

IG

OUED NEGRCIO IMMOBILIER (ONI)

65,11%

70,00%

Contrôle exclusif

IG

RMILA RESORT SARL

93,25%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

OUED DRAA RESORT

99,87%

99,87%

Contrôle exclusif

IG

GOLF ARGANA RESORT

99,87%

99,87%

Contrôle exclusif

IG

TANGER RESORT

65,12%

70,00%

Contrôle exclusif

IG

M'DEQ DEVELOPPEMENT

65,12%

70,00%

Contrôle exclusif

IG

ZONE FRANCHE F' NIDEQ (ZFF)

65,09%

99,96%

Contrôle exclusif

IG

AL GOLF GESTION

99,70%

99,90%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE DE PARTICIPATION LIXUS (SPL)

99,93%

99,93%

Contrôle exclusif

IG

SALIXUS

99,95%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PIRON MAROC HOLDING (PMH)

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

HOLDING ESSAOUIRA MOGADOR (HEM)

99,97%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PALEMERIE THOMAS PIRON (PTP)

33,32%

33,33%

Influence notable

MEE

BIDAYAT AL KHEIR

93,03%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALMES

72,60%

72,60%

Contrôle exclusif

IG

ENTREPRISE MAROCAINE DES TRAVAUX (EMT)

68,44%

95,33%

Contrôle exclusif

IG

EMT LEVAGE

68,97%

95,00%

Contrôle exclusif

IG

L'ORCHIDE DU SUD

93,02%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALPHA PALACE

99,67%

99,87%

Contrôle exclusif

IG

REMAL MOROCCO HOSPITALITY

99,95%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

RAMICAL

50,97%

50,97%

Contrôle exclusif

IG

AKILAM

50,97%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

LA VALLEE AUX GOLFS

92,86%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

COGEDIM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

JARDINS DU LITTORAL

70,00%

70,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA

60,46%

65,00%

Contrôle exclusif

IG

AL EXPERIENCIA IMMOBILIER

92,99%

99,96%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES SUD DEVELOPPEMENT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

EMT BATIMENT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALHIF MANAGEMENT

39,99%

39,99%

Influence notable

MEE

LA VALERIEANE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PROMOGAM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SALIXUS CLUB

99,95%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

AKENZA

99,95%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

AL AOUAYEL

92,84%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

ERRAHMA PARK

46,41%

50,00%

Contrôle exclusif

IG

EMT AGREGATS

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

NAJMAT SAISS

60,46%

65,00%

Contrôle exclusif

IG

EMT ROUTE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SINDIBAD HOLDING

50,00%

50,00%

Contrôle conjoint

IP

SINDIBAD BEACH RESORT

50,00%

50,00%

Contrôle conjoint

IP

ALLIANCES BENCHMARK

99,87%

99,87%

Contrôle exclusif

IG

Les JARDINS NARCISSE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

RENTE NEGOCE

93,02%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA II

58,05%

96,00%

Contrôle exclusif

IG

SINDIPARK

50,00%

50,00%

Contrôle conjoint

IP

IMMOBILIERE RIYAD ALNOUR

92,90%

99,87%

Contrôle exclusif

IG

IG : Intégration globale

MEE : Mise en équivalence

IP : Intégration proportionnelle

Deloitte.

Deloitte Audit

288, Boulevard Zerktouni

Casablanca

Aux Actionnaires de la société

Alliances Développement Immobilier S.A

16, Rue Ali Abderrazak

Casablanca

A. SAADI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Marchal

Casablanca

Maroc

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITÉ SUR LA SITUATION PROVISOIRE CONSOLIDÉE

PÉRIODE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2012

Nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire consolidée de la société Alliances Développement Immobilier S.A. et de ses filiales (Groupe Alliances Développement Immobilier), comprenant le bilan consolidé et le compte de produits et charges consolidé relatifs à la période du 1er janvier au 31 décembre 2012. Cette situation provisoire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés du Groupe totalisant 4 960 729 milliers de dirhams dont un bénéfice net consolidé de 1 090 735 milliers de dirhams.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire du bilan consolidé et du compte de produits et charges consolidé ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine au 31 décembre 2012, conformément aux normes nationales en vigueur.

Casablanca, le 27 mars 2013

Deloitte Audit

Ahmed Benabdellahkalek

Associé

Les Commissaires aux Comptes

A. Saadi & Associés

Nawfal Amar

Associé