RAPPORT ANNUEL 2004
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 30/09/2005
Type de document : Rapports annuels

Sommaire

Rapport annuel 2004 Attijariwafa bank

SA au capital de

Siège social

1 929 959 600 DH.

2, boulevard Moulay Youssef - B.P. 11141

Casablanca, 20 000 - Maroc.

Téléphone 212 22 29 88 88

Fax 212 22 29 41 25

Site web
www.attijariwafabank.com

Une banque nouvelle

01

Un projet de développement ambitieux

10

Des partenariats de premier plan

13

L'édification d'une plate-forme au service du développement

14

Activité 2004 : sous le signe du rapprochement

02

Banque des Particuliers et Professionnels

21

Banque de l'Entreprise

24

Banque d'Investissement

28

Services Financiers Spécialisés

31

Banque Privée, Gestion d'Actifs et Assurance

34

Responsabilité sociale de l'entreprise

03

Une volonté de répondre aux aspirations de toutes les parties prenantes

39

Un engagement porté par une organisation et des moyens pertinents

49

Rapport financier

04

Rapport de gestion

59

Environnement économique

60

Environnement bancaire et financier

63

Analyse de l'activité et des résultats de la banque

65

Affectation du résultat

68

Activité et résultats des filiales

69

Résolutions de l'Assemblée Générale Ordinaire

75

Rapport général des commissaires aux comptes - comptes sociaux

77

Comptes sociaux

78

Rapport général des commissaires aux comptes - comptes consolidés

92

Comptes consolidés

93

Contacts

108

Conseil d'administration

Comité exécutif

Membres

M. Abdelaziz ALAMI

Président d'honneur

M. Khalid OUDGHIRI

Président directeur général

M. Saâd BENDIDI

Vice-président

M. Antonio ESCAMEZ TORRES

Vice-président

M. Mounir EL MAJIDI

Représentant SIGER

M. Hassan BOUHEMOU

Représentant SNI

M. José REIG

Administrateur

M. Abed YACOUBI SOUSSANE

Administrateur

M. Javier Hidalgo BLAZQUEZ

Administrateur

M. Manuel VARELA

Représentant Grupo Santander

M. Daniel ANTUNES

Représentant Axa Assurance Maroc

M. Hassan OURIAGLI

Représentant F3I

M. Matias AMAT ROCA

Représentant Corporacion Financiera Caja de Madrid

M. Bassim JAI HOKIMI

Administrateur

M. Henri MOULARD

Administrateur

M

me

Wafaâ GUESSOUS

Secrétaire

Fonction

Membres

M. Khalid OUDGHIRI

Président directeur général

M. Omar BOUNJOU

Directeur général

M. Mohamed EL KETTANI

Directeur général

M. Boubker JAI

Directeur général

M. Amin BENDJELLOUN TOUIMI

Ressources humaines groupe

M. Hassan BERTAL

Banque de l'Entreprise

M. Karim CHIOUAR

Gestion globale des risques

M. Ismaïl DOUIRI

Stratégie et développement

M. El Houssine SAHIB

Banque d'Investissement

M. Abdeljaouad DOSS BENNANI

Finances groupe

M

me

Wafaâ GUESSOUS

Secrétariat général

Fonction

Portrait of Khalid Oudghiri, President Director General of Attijariwafa bank, wearing a dark suit and a red tie, standing in front of a light wood panel background.

Mot

du président

Étape majeure dans l'édification d'Attijariwafa bank, 2004 a marqué une année de choix stratégiques, posant les fondements d'un projet de développement d'envergure.

Amorcé en novembre 2003, le projet Attijariwafa bank s'est concrétisé en mai 2004, lorsque la Banque Commerciale du Maroc a acquis la totalité du capital de Wafabank, à travers une offre publique d'achat et une offre publique

d'échange. Une opération réussie, qui a remporté l'adhésion des actionnaires de Wafabank dans leur majorité, témoignant ainsi de leur confiance dans les perspectives d'évolution de la nouvelle banque.

Sur le plan opérationnel, le programme de fusion a impulsé une véritable dynamique qui a permis de donner naissance à une banque nouvelle aux fondamentaux solides, structurant ses activités autour d'une organisation proactive et conduite par une vision stratégique clairement définie. L'organisation mise en place dans ce cadre positionne le client au cœur de l'activité et fixe des principes de management basés sur la valorisation des ressources humaines, la collégialité des décisions, la culture du contrôle interne et encadrés par des règles éthiques et déontologiques. Au niveau stratégique, la démarche a été affinée, donnant lieu à un recadrage pertinent des activités et à la définition de business models destinés à favoriser les échanges entre les métiers et à développer les partenariats.

Dans ce contexte de transition, et grâce à la formidable mobilisation des équipes, Attijariwafa bank a affirmé son leadership, affichant les meilleures performances sur les opérations majeures du marché et réalisant ainsi des croissances significatives sur les principaux indicateurs d'activité. En termes de résultats, l'exercice s'est clôturé sur un bénéfice net de 685,5 millions de dirhams intégrant l'impact du projet d'intégration.

L'exercice 2004 aura permis également de finaliser la mise à niveau du bilan pour toutes nos entités, avec un effort important de provisionnement, situant la dotation aux provisions à plus de deux milliards de dirhams pour la banque et les filiales et conférant au Groupe les conditions d'un développement solide et sain.

L'année écoulée a ainsi démontré notre capacité à aller de l'avant et à mobiliser nos ressources autour de notre projet. En 2005, nous aurons à franchir de nouvelles étapes avec un double objectif : asseoir notre positionnement d'acteur de référence au plan national et poser les premiers jalons de notre rayonnement régional. Ce challenge, nous le réussirons en exploitant toutes les possibilités qui s'ouvrent à nous et en inaugurant de nouveaux modes d'approche de nos marchés mais aussi et surtout grâce à la capacité de nos équipes à être réactives, créatives et engagées.

Khalid Oudghiri

Président directeur général

Attijariwafa bank en chiffres

Chiffres clés (activité Maroc)

Indicateurs (en millions de dirhams)

2004

2003*

2003**

Activités

Dépôts clientèle

83845

79873

47420

Crédits par décaissement

55097

50613

29007

Crédits par signature

16994

17516

11210

Assise Financière

Total bilan

100971

-

55339

Capital social

1929,96

1368,51

1368,51

Fonds propres avant répartition

11625

-

5541

Résultats

Produit net bancaire

3142

2980

2470

Charges générales d'exploitation

1478

1380

1048

Résultat brut d'exploitation

1719

1594

1440

Résultat net

686

248

429

Ratios

Rendement des capitaux propres (ROE)

8,32 %

-

7,75 %

Rendement des actifs (ROA)

0,88 %

-

0,78 %

Coefficient d'exploitation

47,03 %

46,33 %

42,45 %

Dépôts/Effectif (en millions de dirhams)

19,73

17,58

19,13

Crédits par décaissement/Effectif (en millions de dirhams)

12,97

11,14

11,70

Indicateurs boursiers

Cours de l'action au 31 décembre (en dirhams)

950

-

915

BPA (en dirhams)

35,52

-

22,24

DPA (en dirhams)

30

-

27

Dividende yield

3,1 %

-

2,8 %

Moyens

Effectif

4249

-

2479

Réseau Maroc

474

-

268

Réseau extérieur

33

-

21

(*): 12 mois d'exercice Banque Commerciale du Maroc et 4 mois Wafabank.

(**): 12 mois d'exercice Banque Commerciale du Maroc.

Rating 2004

Fitch ratings : Support 4

Moody's : Ba 2/NP

La fusion ayant été effective au 1

er

septembre 2004, les comptes d'Attijariwafa bank, au titre de l'exercice 2004, incluent 12 mois d'exercice Banque Commerciale du Maroc et 4 mois d'exercice Wafabank (du 1

er

septembre au 31 décembre de l'exercice 2004). Les comptes 2003 représentent 12 mois d'exercice Banque Commerciale du Maroc.

Répartition du capital au 31 décembre 2004

Titulaire

Pourcentage

Groupe ONA (ONA, F3I, SNII)

33,0 %

Flottant

14,9 %

MAMDA - MCMA

7,8 %

Wafa Assurance

4,4 %

Axa Assurance Maroc

3,8 %

RMA - Wataniya

5,2 %

Wafa Corp.

4,7 %

CIMR

2,4 %

CDG

2,4 %

Grupo Santander

14,5 %

Caja de Madrid

3,4 %

Corporacion Financiera

2,1 %

Unicredito Italiano

2,1 %

Crédit Agricole Investors

1,4 %

Diagramme circulaire illustrant la répartition du capital au 31 décembre 2004. Les parts sont : Groupe ONA (33,0 %), Flottant (14,9 %), MAMDA - MCMA (7,8 %), Wafa Assurance (4,4 %), Axa Assurance Maroc (3,8 %), RMA - Wataniya (5,2 %), Wafa Corp. (4,7 %), CIMR (2,4 %), CDG (2,4 %), Grupo Santander (14,5 %), Caja de Madrid (3,4 %), Corporacion Financiera (2,1 %), Unicredito Italiano (2,1 %), Crédit Agricole Investors (1,4 %).

Repères

Janvier 2004

Mise en place du premier organigramme de la banque dans une optique d'intégration.

15 février - 30 juin 2004

Phase de définition et de planification du plan d'intégration : plus de 350 cadres issus de tous les domaines d'activité sont engagés dans des groupes de travail.

4 avril - 30 juillet 2004

Définition progressive de l'organisation des différentes entités et désignation des responsables.

5 mai 2004

Renforcement du positionnement du nouvel ensemble dans le crédit à la consommation avec l'acquisition de Crédor par Wafasalaf.

15 mai 2004

Première convention réunissant 1 800 cadres des deux banques.

Mai 2004

Conclusion d'un accord de partenariat avec le Crédit Agricole dans les domaines du crédit à la consommation de la bancassurance et de la gestion d'actifs.

15 juin 2004

Lancement de la nouvelle identité visuelle et de la dénomination du nouvel ensemble «Attijariwafa bank».

28 juin - 12 juillet 2004

Offre publique de retrait sur les titres de Wafabank, en vue de la radiation du titre Wafabank de la cote de la Bourse de Casablanca.

15 juillet 2004

Démarrage de la phase d'intégration.

31 août 2004

Clôture des comptes de Wafabank au 31 août 2004 en vue de la fusion juridique.

Octobre 2004

- Déploiement de la nouvelle identité visuelle sur le réseau d'agences.

- Début de la mise en place des Centres de Traitement Régionaux.

- Radiation du titre Wafabank de la cote.

Novembre 2004

- Mise en place de la nouvelle organisation de la banque autour de cinq «business units». Une organisation résolument orientée client.

- Démarrage du programme d'ouverture d'agences avec pour objectif de porter le réseau d'agences au Maroc à 600, à l'horizon 2007.

Décembre 2004

- Fusion juridique des deux banques à travers la tenue des AGE.

- Fusion juridique Wafasalaf-Crédor et Wafabail-Attijari Leasing.

Janvier 2005

Acquisition de Crédit du Maroc Gestion, filiale de gestion d'actifs du Crédit du Maroc, par Wafa Gestion, dans le cadre du partenariat entre Attijariwafa bank et Crédit Agricole SA.

Avril 2005

- Finalisation du déploiement des Centres de Traitement Régionaux.

- Première simulation de bascule des chantiers Agence, Emplois, Comptabilité, Moyens de Paiement et Référentiel.

Juillet - Décembre 2005

Phase de déploiement de la bascule du système d'information sur l'ensemble du réseau.

Une banque

nouvelle

01

Une banque nouvelle

Un projet de développement ambitieux

10

Des partenariats de premier plan

13

L'édification d'une plate-forme au service du développement

14

Une banque

nouvelle

Un projet de développement ambitieux

1

Création du premier groupe bancaire et financier

Le projet Attijariwafa bank a vu le jour en novembre 2003 avec la prise de contrôle de Wafabank par

s'inscrire dans une perspective de rayonnement régional et de compétition internationale.

A photograph showing three business professionals seated around a table. On the left, a man with glasses and a light blue shirt is looking towards the center. In the center, a woman with long dark hair, wearing a white blazer, is also looking towards the center. On the right, another man in a white shirt is looking at a laptop screen. The background is a blurred office environment.

Three professionals (two men and one woman) in business attire sitting at a table, looking at a laptop screen.

la Banque Commerciale du Maroc. Courant mai 2004, la Banque Commerciale du Maroc a acquis la totalité du capital de Wafabank, à travers le lancement d'une offre publique d'achat et d'une offre publique d'échange. La fusion juridique des deux banques est intervenue le 31 décembre 2004.

Des fondements solides, s'appuyant sur une expertise multi-métiers

Le projet Attijariwafa bank trouve ses fondements dans les capacités reconnues de Wafabank et de la Banque Commerciale du Maroc qui, par leur professionnalisme et leur rigueur, ont pendant plus d'un siècle largement contribué à l'évolution du secteur bancaire marocain.

Attijariwafa bank est aujourd'hui le premier groupe bancaire et financier du Maghreb et la huitième banque africaine. Affirmant sa vocation de «champion national» dans tous les métiers de la banque et de la finance, Attijariwafa bank ambitionne de devenir un acteur clé du développement économique du pays et se fixe, dans ce sens, un double objectif : situer ses performances aux meilleurs standards internationaux et

La fusion de ces deux entités et les synergies multiples qui en découlent confèrent à Attijariwafa bank un fort potentiel de croissance, à travers un leadership dans tous les métiers de la banque et de la finance, le niveau de ses fonds propres, l'étendue et la qualité de son réseau, son capital de savoir-faire et ses outils d'expertise au service de tous ses partenaires, clients, actionnaires et collaborateurs.

Enfin, la création de la nouvelle banque obéit à une logique industrielle forte, génératrice de synergies de coûts, de revenus additionnels et de capacités technologiques nouvelles.

Une banque inscrite dans un projet de société

La création d'Attijariwafa bank relève de la volonté de créer une dynamique forte, à même de produire un effet de levier stimulant sur le développement économique du Maroc.

Ainsi, le Groupe s'inscrit dans un ambitieux projet de société qui l'engage à relever un défi majeur : construire

Three professionals (two men and one woman) in business attire sitting around a table, engaged in a discussion or meeting.

un modèle de référence et disposer d'une taille lui permettant de se déployer dans tous les métiers de la banque et de la finance dans les meilleures conditions d'efficacité et de rentabilité.

Stimuler l'investissement dans une logique de développement durable

Attijariwafa bank investit de nouveaux champs d'intervention au bénéfice d'une clientèle plus large en inaugurant des démarches novatrices. Par cette approche, Attijariwafa bank entend accompagner le développement des grands groupes nationaux, renforcer la compétitivité des petites et moyennes entreprises, s'impliquer dans le financement de programmes d'équipements ambitieux et rendre les services bancaires accessibles au plus grand nombre.

De l'éthique faisons notre force.

Une approche déontologique basée sur l'élaboration d'un code de bonne conduite

Pour Attijariwafa bank, la prise en compte de la dimension déontologique est la condition nécessaire à un développement professionnel pertinent de ses collaborateurs. Cela passe par le partage de valeurs essentielles telles que :

▶ le maintien des plus hauts standards d'intégrité personnelle et d'éthique ;

▶ l'adoption d'une attitude respectueuse et polie vis-à-vis des clients et collègues ;

▶ la transparence des opérations ;

▶ le respect de toutes les lois et réglementations en vigueur au Maroc comme dans les pays où le Groupe est implanté.

L'ensemble de la démarche s'appuie aujourd'hui sur un code de bonne conduite, qui formalise les comportements éthiques que chaque homme et femme travaillant au sein de l'entreprise doivent suivre.

Concilier performance financière et citoyenneté

La vision stratégique d'Attijariwafa bank repose sur la délimitation stricte du cadre éthique de ses relations avec son environnement social, économique et financier, impliquant au premier chef les collaborateurs de la banque dans une logique d'exemplarité.

Le Groupe s'engage à concilier rentabilité et progrès social à travers une culture d'entreprise fondée sur les valeurs essentielles de son projet industriel : mobilisation au service de la clientèle, participation au développement du pays, promotion de l'esprit d'équipe et des règles éthiques, ouverture à l'innovation et volonté de gagner. C'est au nom de ces valeurs qu'Attijariwafa bank s'est engagée dans un projet de développement durable, où la création de richesse par l'entreprise doit se traduire nécessairement par un mieux-être réel de la collectivité.

A photograph showing the silhouettes of several business professionals in a modern office environment. They are standing and sitting around a large, light-colored table. The background is bright and out of focus, suggesting a large window or a well-lit room. The overall tone is professional and collaborative.

Silhouettes of business professionals in a modern office setting.

Bénéficier d'un ancrage régional

Attijariwafa bank situe sa vocation dans une dimension régionale avec une perspective de rayonnement dans l'espace euro-méditerranéen, voire africain. Cet engagement recouvre une vision des marchés plus large que l'espace national et implique la construction

d'un modèle duplicable hors des frontières, tant dans les métiers de la banque que dans les activités parabancaires.

Projet d'implantation régional.

Attijariwafa bank pose la première pierre de son programme de développement à l'international

Le projet de création d'une filiale au Sénégal, initié au 4

e

trimestre 2004, marque la première étape du développement du Groupe au Maghreb et en Afrique de l'Ouest.

Cette nouvelle banque vise à enrichir l'offre actuelle sur le marché sénégalais en matière de produits bancaires et financiers classiques, mais également parabancaires pour les entreprises et les particuliers, à travers l'ouverture progressive d'une dizaine d'agences sur les trois années à venir.

Enfin, grâce à cette implantation, Attijariwafa bank entend favoriser et optimiser la coopération maroco-sénégalaise, notamment en termes d'échanges commerciaux et d'investissements.

Des partenariats de premier plan

2

Attijariwafa bank compte parmi ses actionnaires de référence des entreprises d'envergure internationale, avec lesquelles elle développe des synergies multiples, notamment en termes d'expertise et de création de valeur.

▶ Actionnaire de référence et premier groupe privé marocain, le groupe ONA opère dans plusieurs secteurs d'activité, notamment les mines & matériaux de construction, l'agroalimentaire, la distribution et les activités financières, et bénéficie d'alliances avec des multinationales comme Danone, Auchan ou encore Lafarge.

▶ Second actionnaire de référence d'Attijariwafa bank et première capitalisation boursière au niveau européen, Grupo Santander jouit d'une forte présence en Amérique Latine et détient des participations dans plusieurs groupes industriels internationaux.

▶ Groupe bancaire de dimension mondiale, Crédit Agricole SA est également présent dans le capital d'Attijariwafa bank avec laquelle il développe une stratégie de partenariat multi-métiers notamment dans le crédit à la consommation à travers Sofinco et dans la gestion d'actifs via Crédit Agricole Asset Management. Ce partenariat se traduit par ailleurs par les multiples synergies développées autour du Crédit du Maroc, filiale marocaine du Crédit Agricole SA dans laquelle Attijariwafa bank détient 35%.

Crédit Agricole - Banque Commerciale du Maroc : renforcement d'une alliance historique

Le Crédit Agricole SA, partenaire historique de Wafabank, et la Banque Commerciale du Maroc, principal actionnaire de cette dernière, ont annoncé la signature d'un accord visant à renforcer leur alliance stratégique, notamment dans les domaines du crédit à la consommation et de la gestion d'actifs. Au niveau de leurs réseaux bancaires au Maroc, BCM-Wafabank et Crédit Agricole SA-Crédit du Maroc poursuivront leur plan de développement autonome.

Signature d'une convention de partenariat entre Marjane et Wafasalaf

La chaîne d'hypermarchés Marjane, filiale d'ONA et d'Auchan, a signé mardi 19 avril 2005 une convention de partenariat avec Wafasalaf.

Les éléments de cette convention portent essentiellement sur l'introduction d'une gamme de financements étendue et novatrice, incluant notamment le crédit classique, le crédit gratuit et les forfaits. Wafasalaf accompagnera en parallèle le développement de la carte Alfaiz et de nouvelles fonctionnalités seront proposées à ses détenteurs avant fin 2005.

Cette alliance sera enfin génératrice d'une forte valeur ajoutée, puisqu'elle scellera l'union de deux acteurs majeurs du secteur de la consommation au Maroc.

L'édification d'une plate-forme au service du développement

3

L'intégration des deux banques d'origine et de leurs filiales a constitué une priorité majeure, afin de générer dans les meilleurs délais des synergies favorisant la croissance du Groupe.

Le programme de rapprochement, démarré en juillet 2004, se déroule depuis dans le respect des budgets et du planning, grâce à une mobilisation exemplaire des équipes. Le second semestre de l'année 2005 devrait voir la fin du processus de fusion, avec notamment le déploiement de la nouvelle version de l'applicatif informatique en agence, qui intégrera les meilleures pratiques des deux banques.

Un processus de fusion dynamique

Le processus de rapprochement s'est appuyé sur une organisation et une méthodologie rigoureuses, avec la mise en place de structures de pilotage et de suivi du programme de fusion et la constitution de groupes de travail pluridisciplinaires engageant quelque 400 collaborateurs.

Un dispositif spécifique dédié à la «gestion du changement» a pris en charge les formations exigées par l'intégration des meilleures pratiques des deux banques. Cette cellule a également assuré l'accompagnement de la mobilité géographique et fonctionnelle des collaborateurs, induite par la réorganisation des différentes entités.

Conscient que la réussite d'une fusion dépend en priorité de l'adhésion des ressources humaines, le management a, dès le début du processus, cherché à impliquer l'ensemble du personnel, positionnant la communication interne en tant que vecteur de cohésion des équipes avec une information régulière, réactive et s'adressant à tous.

En direction de la clientèle, une campagne de communication a été mise en œuvre autour du projet de développement de la nouvelle banque et sur les actions inhérentes à la fusion. Dans le même temps, un suivi «Qualité» a été effectué, à travers un dispositif d'écoute client, afin d'évaluer régulièrement les impacts du rapprochement sur la qualité de service.

Cette dynamique s'est étendue aux filiales des deux banques, avec le rapprochement des activités de leasing (Wafabail-Attijari Leasing), de gestion d'actifs (Wafa Gestion-Attijari Management) et d'intermédiation (Wafabourse-Attijari Intermédiation), l'activité de crédit à la consommation ayant été marquée par une opération de croissance externe (Wafasalaf-Crédot).

Planning des étapes clés

Ouverture de 15 agences tous les 4 mois

Mixage des équipes

Formation

Basculer des agences

Transfert des clients en pré-bascule

janvier-avril 05

mai 05

juin-juillet 05

octobre 05

novembre 05

décembre 05

▶ Fin des recettes

▶ Déclenchement des simulations de bascule informatique

▶ Bascules informatiques Wafabail - Attijari Leasing / et Wafasalaf Crédor

▶ Première opération de transfert des clients particuliers (spécialisation du réseau)

▶ Fin du déploiement des Centres de Traitement Régionaux

▶ Unification du réseau de guichets automatiques

▶ Première bascule d'agences

▶ Fin du déploiement du call-center

▶ Rationalisation des réseaux

▶ Dernière bascule d'agences

Des projets structurants pour l'avenir

Les chantiers mis en œuvre dans le cadre de la fusion ont permis une revue de l'ensemble des processus et dispositifs de contrôle, de suivi et de pilotage, donnant lieu au lancement de projets d'envergure, notamment au niveau de l'organisation commerciale et du management des risques. Rationalisation, transfert d'expertises, développement de synergies entre les lignes métiers, nouveau cadrage stratégique de certaines activités ont ainsi constitué le socle d'une profonde restructuration du Groupe.

Bascule informatique vers le système d'information cible

La bascule informatique du système d'information source (ex-Wafabank) vers le système d'information cible s'effectuera progressivement par lot d'agences entre le 15 juillet et le 31 décembre 2005.

Des simulations de bascule, consistant à simuler l'exécution de tous les travaux permettant d'amener un lot d'agences du système d'information source vers le système d'information cible, sont planifiées entre avril et juillet 2005.

L'objectif est ici de s'assurer que l'ensemble des outils informatiques et des procédures de bascule fonctionnent correctement avant le lancement des bascules réelles.

D'autres types de simulations sont prévus afin de définir les délais de l'opération ainsi que son coût. En agence et parallèlement à la formation des collaborateurs, un mixage des équipes a été opéré en amont des bascules pour permettre un apprentissage in situ.

Une organisation proactive et transparente

Aboutissement d'un processus engagé en janvier 2004, l'organisation mise en place en octobre 2004 répond à la volonté d'Attijariwafa bank d'être

Trois principes gouvernent l'architecture de la nouvelle organisation : renforcer le management et la culture de la performance, augmenter la responsabilisation et le niveau de délégation et enfin professionnaliser l'exécution en perfectionnant les procédures de gestion et les outils de contrôle.

plus proche de sa clientèle et plus apte à porter le projet de développement du Groupe.

Cinq «business units» autonomes et dotés de moyens propres, assistés par des fonctions supports, dont le contour et la mission ont été redéfinis pour tenir compte des exigences posées par l'expansion du Groupe, forment l'architecture de cette nouvelle organisation.

La Banque des Particuliers et Professionnels (BPP)

qui s'articule autour d'un réseau commercial, comptant 480 agences destinées aux clients particuliers et professionnels. La BPP supervise également 33 agences et représentations dédiées au MRE, implantées à l'étranger.

La Banque de l'Entreprise (BE)

qui regroupe la clientèle des grandes entreprises et celle des PME, auxquelles elle propose un service adapté à leurs besoins spécifiques. La BE est organisée autour d'un réseau de 30 centres d'affaires dédiés aux entreprises, d'une unité

commerciale spécialisée dans la clientèle grande entreprise et d'une unité commerciale dédiée au suivi de la PME.

Afin de satisfaire l'ensemble des exigences de ses clients, la BE dispose également de pôles de compétences dans les métiers de l'International, du Financement de l'Investissement, du Marketing Produits, de la Gestion de Flux et du e-banking.

La Banque d'Investissement (BI)

qui réunit les activités de marché, de financement, de conseil et d'intermédiation boursière.

Banque Privée, Gestion d'Actifs et Assurance (BPGA)

qui rassemble les activités de gestion de l'épargne hors bilan, proposées par Attijariwafa bank. Son périmètre comprend l'Assurance, via Wafa Assurance, la Banque Privée visant à développer une activité de gestion de patrimoine, la Gestion d'Actifs, le Custody et l'Immobilier qui recouvre les activités de promotion immobilière

et de gestion d'actifs immobiliers hors exploitation.

Les Services Financiers Spécialisés (SFS)

qui correspondent à l'ensemble des activités parabancaires gérées par les filiales d'Attijariwafa bank dans les domaines du crédit à la consommation, du crédit immobilier, du crédit-bail, du factoring, de la location longue durée et du transfert d'argent.

La gestion du nouvel ensemble est assurée par une direction générale collégiale. Un comité exécutif gère la banque sur le plan opérationnel et un comité de Groupe réunit trimestriellement les principaux responsables autour de sujets d'actualité ayant trait à la vie de l'institution. Des comités spécialisés, présidés par le président directeur général ou un membre de la direction générale, complètent le dispositif dans le sens de la collégialité des décisions.

A close-up photograph of two women in professional attire, smiling and looking towards the right. The woman in the foreground has long, wavy brown hair and is wearing a light-colored jacket. The woman behind her is partially visible, also smiling. The background is blurred, suggesting an office or professional setting.

Réseau : un dispositif commercial orienté client

Les travaux d'intégration des réseaux des deux banques ont donné la priorité à la relation client et ont abouti à une vaste restructuration du dispositif commercial, fondée sur le concept de points de vente spécialisés, aménagés en espaces de vente et de conseil et privilégiant une gestion ciblée de la relation client.

Deux réseaux spécialisés ont été créés, l'un dédié aux particuliers et professionnels et l'autre aux entreprises avec la définition et le déploiement d'une nouvelle approche commerciale basée sur la connaissance du client et l'expertise d'équipes commerciales spécialisées.

Parallèlement, des back-offices régionaux ont été mis en place pour alléger la charge administrative des agences et libérer du temps commercial, grâce à une meilleure séparation entre les fonctions commerciales et les fonctions de traitement des opérations.

Dans le même sens, l'équipement en guichets automatiques de banques s'est poursuivi à un rythme soutenu afin d'atteindre progressivement un taux d'équipement de 100% du réseau d'agences. Un programme d'installation de GAB hors site a été également lancé au 4

e

trimestre de l'année 2004.

Un ambitieux programme d'ouverture d'agences a en outre été initié pour renforcer le maillage du réseau d'Attijariwafa bank dans les agglomérations à fort potentiel. L'objectif est de porter à 600 le nombre d'agences d'ici 2007 avec l'ouverture de 150 agences supplémentaires.

Système d'information : une plate-forme au service du développement

Au cœur du processus d'intégration, le système d'information a fait l'objet d'une attention particulière et d'une grande vigilance. À ce niveau, l'année a été consacrée à la définition des actions de développement pour la mise à niveau d'un système cible du nouvel ensemble, intégrant les meilleures pratiques des deux banques, et à la préparation des bascules informatiques pour l'unification des systèmes d'information.

Une réflexion a par ailleurs été menée pour le lancement d'un nouveau schéma directeur informatique, l'objectif étant d'élaborer un système d'information répondant aux enjeux stratégiques du Groupe et de démarrer sa mise en place dès le début de l'exercice 2006. Le nouveau système aura à :

▶ être capable de prendre en charge les besoins prioritaires de la banque et de ses filiales en matière de fonctionnalités métiers, de réflexion marketing, de contrôle budgétaire, de suivi des risques, de contraintes réglementaires...,

▶ permettre la poursuite d'une croissance soutenue,

▶ s'inscrire dans une optique structurante pour permettre la mise en place ou l'amélioration des procédures et s'assurer de leur respect.

Cette démarche, essentielle pour le développement d'Attijariwafa bank, vise à doter le Groupe d'une plate-forme technique à même de porter son projet sur le moyen terme.

Un nom porteur de sens, un symbole puissant

Utilisée dès le mois de juin 2004 en tant que nouvelle marque commerciale, «Attijariwafa bank» a été définitivement adoptée au moment de la fusion juridique des deux banques au terme de l'exercice.

Le logotype d'Attijariwafa bank est né de l'Atlas, symbole de force et de pérennité. Le graphisme y associe un motif authentique de l'artisanat traditionnel, travaillé dans un style qui renvoie à la calligraphie arabe.

Dynamique, conviviale et résolument novatrice, l'identité visuelle du Groupe s'est très vite installée dans le paysage urbain, se distinguant de manière positive.

Attijariwafa bank :

grand prix du jury Top Com, section design

Paris, janvier 2005

«... Nous avons été séduits par le dossier où la création de l'identité, son application et sa présentation correspondaient le mieux aux différents critères d'évaluation d'une identité visuelle. Nous avons été impressionnés par la qualité du logo qui fait une très bonne synthèse de la problématique, comme les notions d'intégration ou de proximité, à la fois géographique et sociale...»

Magazine l'Expression d'entreprise n°208 / février-mars 2005.

A black trophy with a stylized, calligraphic design, awarded to Attijariwafa bank by Top Com. The trophy is set against a yellow background and sits on a base that reads "TOP COM".

A black trophy with a stylized, calligraphic design, awarded to Attijariwafa bank by Top Com.

Activité 2004 :

sous le signe

du rapprochement

Activité 2004 : sous le signe du rapprochement

02

Banque des Particuliers

et Professionnels

21

Banque de l'Entreprise

24

Banque d'Investissement

28

Services Financiers Spécialisés

31

Banque Privée, Gestion

d'Actifs et Assurance

34

Activité 2004 :

sous le signe

du rapprochement

Banque des Particuliers et Professionnels

1

02

Forte d'une nouvelle organisation commerciale, qui place la satisfaction du client au cœur des objectifs, la Banque des Particuliers et Professionnels (BPP) s'est engagée en 2004 dans une dynamique de conquête, basée sur une offre produits élargie et le développement de son réseau avec l'ouverture prévue de 50 agences par an.

A photograph of a man in a dark suit and a woman in a white jacket, both smiling and looking at a document they are holding together. They are in a modern office environment with large windows and a glass railing in the background.

A smiling man in a suit and a woman in a white jacket looking at a document together in a modern office setting.

La BPP, dans ses fondements stratégiques et organisationnels, s'efforce continuellement de simplifier l'usage de la banque à sa clientèle de particuliers et de professionnels.

Dans cette perspective, l'année 2004 s'est déroulée sous le signe de l'élaboration et de la concrétisation d'un «business model» cohérent dans ses composantes et bâti autour de l'orientation client, à travers la mise en place de leviers efficaces :

▶ outils de connaissance du marché,

▶ organisation commerciale dans les points de vente en adéquation avec les attentes des clients,

▶ dispositif de pilotage du réseau et couverture géographique étendue en vue d'une plus grande proximité,

▶ unités d'animation transversales par marché,

▶ offre produits dédiée à chaque segment de clientèle,

▶ communication marchande appropriée, utilisée en tant que levier de contact permanent et de vente.

Un dispositif de pilotage du réseau des agences adapté

Le réseau des agences constitue une véritable plateforme de développement commercial de la Banque des Particuliers et Professionnels. Aujourd'hui, sous l'enseigne Attijariwafa bank, 475 agences se répartissent sur l'ensemble du territoire national et constituent le premier réseau bancaire du pays. L'ensemble est organisé en 8 réseaux réunissant 34 groupes d'agences

▶ Casa-Nord (6 groupes) ; Casa-Sud (6 groupes) ; Rabat-Salé-Gharb (4 groupes) ; Nord (2 groupes) ; Fès-Meknès (4 groupes) ; Rif-Oriental (4 groupes) ; Centre-Sud (5 groupes) ; Souss-Sahara (3 groupes).

Des unités d'animation commerciale, de marketing et de soutien au réseau réactives

Les unités de soutien au niveau central constituent une composante essentielle dans l'animation et la réalisation des objectifs commerciaux du réseau. Elles interviennent principalement pour :

▶ animer transversalement les marchés : Grand public, Privé, Professionnels, Jeunes ;

▶ opérer des ventes croisées ;

Banque des Particuliers et Professionnels

Banque de l'Entreprise

Banque Privée, Gestion d'Actifs et Assurance

Banque d'Investissement

Services Financiers Spécialisés

Activité 2004 :

sous le signe du rapprochement

▶ suivre la mise en œuvre des plans de fidélisation et de conquête ;

▶ organiser, marketer, intégrer les offres produits et lancer des campagnes marketing de soutien ;

▶ étudier les marchés, suivre la concurrence, mettre en place des outils de reporting de l'activité commerciale ;

▶ qualifier et enrichir les bases de données clients ;

▶ gérer les ressources humaines, notamment dans leurs aspects formation, recrutement, carrière, mutation... ;

▶ fournir au réseau les moyens nécessaires à son fonctionnement ;

▶ auditer l'activité commerciale.

Une organisation commerciale différenciée

Fondée sur un principe de répartition des portefeuilles clientèle, résultant de la segmentation par catégorie de commerciaux, la nouvelle organisation commerciale a pour seule finalité la satisfaction de la clientèle des Particuliers et Professionnels à laquelle elle propose une offre de produits, un espace agence, une communication commerciale et un marketing différenciés.

Afin de servir sa clientèle de manière personnalisée, la Banque des Particuliers et Professionnels est passée d'un marketing de masse à un marketing relationnel ciblé et différencié.

Elle a, dans ce sens, investi le domaine de la gestion de la relation client, en réalisant une étude de déploiement et de généralisation auprès des parties prenantes du CRM. Cette étude a abouti à la mise en place de cet outil dans l'ensemble des réseaux.

Une offre de produits et services appropriée

L'offre en matière de produits et de services, qui compte quelque 55 produits existants, a été organisée en quatre gammes : les crédits - la bancassurance - les moyens de paiements, les packages - les services et l'épargne. Elle a été unifiée avant d'être en partie intégrée au système d'information et élargie à l'ensemble des réseaux. En fin d'année, la BPP s'est distinguée par le lancement d'un produit d'assurance haut de gamme « Confort Santé ». Innovante sur le marché, cette nouvelle formule d'assurance santé a permis de proposer à la clientèle prestige un produit inédit.

Un programme d'ouverture d'agences ambitieux

A black and white photograph showing the interior of a modern bank branch. In the foreground, a man in a suit is seen from behind, looking at a large, curved, metallic structure that resembles a stylized letter 'A' or a wing. The structure is illuminated from within, creating a dramatic lighting effect. In the background, other people are visible, and the overall atmosphere is professional and contemporary.

Un programme d'ouverture d'agences, à la hauteur des ambitions d'Attijariwafa bank, a été lancé en septembre 2004. Ce programme a pour objectif de renforcer la position de marché du Groupe vis-à-vis de ses cibles prioritaires dans le domaine de la Banque des Particuliers et Professionnels.

L'objectif est d'ouvrir 50 agences par an, soit 158 agences de plus entre 2004 et 2007. À la fin de l'année 2004, 13 agences ont vu le jour.

Dans le même temps, une opération de renforcement du taux d'équipement des agences d'un GAB a démarré. À terme, toutes les agences devront disposer d'un GAB.

MRE : une stratégie de développement adaptée aux nouvelles attentes du marché

Au niveau de la clientèle des particuliers MRE, l'année 2004 a été consacrée à la réorganisation du réseau extérieur d'Attijariwafa bank, dans l'objectif d'en faire un outil de conquête du marché, et à la mise en œuvre opérationnelle de la fusion.

Exterior view of an Attijariwafa bank branch with its logo and name displayed above the entrance.

Parallèlement au projet d'intégration, qui a couvert l'ensemble des composantes de la banque, une refonte des systèmes d'information a permis de s'adapter aux évolutions technologiques et réglementaires des pays d'installation, de renforcer le contrôle interne et de déployer des outils de vente efficaces.

Afin de conforter le positionnement du Groupe, en tant qu'acteur de référence sur le marché des MRE, et d'assurer un suivi de plus grande qualité, une politique d'évolution des implantations européennes en réseau d'agences a été initiée. Un modèle de développement européen a ainsi été défini autour d'un socle d'activités historiques de flux internationaux et de financement de l'import-export.

Une nouvelle stratégie marketing a également été élaborée, afin d'élargir l'offre de produits et services et d'accroître l'efficacité commerciale, à travers la multiplication d'actions de proximité et le jeu des synergies avec le réseau Maroc. Deux nouveaux produits, tenant compte des attentes actuelles du marché, ont ainsi pu être lancés en 2004, l'un destiné au financement immobilier (Miftah Al Mouhajir), l'autre proposant une formule enrichie d'assurance décès.

L'ensemble de la démarche s'est accompagné d'un dispositif de communication d'envergure, initié dans les pays d'accueil (affichage, parrainage associatif, participation remarquée au SMAP Immo...).

Enfin, un ambitieux plan de développement a été défini pour permettre à Attijariwafa bank d'assurer la croissance de ses parts de marché dans les activités classiques et de se lancer dans de nouvelles activités génératrices de revenus, grâce à des partenariats avec des spécialistes de la place (crédit, banque libre-service, monétique, épargne...).

Comptes chèques locaux

Année

ENCOURS (MDH)

PDM (%)

2003

21 730

33,17 %

2004

24 012

32,46 %

Bar chart showing the evolution of local check accounts (Comptes chèques locaux) from 2003 to 2004. The chart displays the current amount (ENCOURS) in MDH and the market share (PDM) in percentage.

Comptes chèques MRE

Année

ENCOURS (MDH)

PDM (%)

2003

11 056

29,05 %

2004

12 311

28,80 %

Bar chart showing the evolution of MRE check accounts (Comptes chèques MRE) from 2003 to 2004. The chart displays the current amount (ENCOURS) in MDH and the market share (PDM) in percentage.

Comptes sur carnet

Année

ENCOURS (MDH)

PDM (%)

2003

10 609

29,43 %

2004

11 352

28,63 %

Bar chart showing the evolution of check accounts on checkbook (Comptes sur carnet) from 2003 to 2004. The chart displays the current amount (ENCOURS) in MDH and the market share (PDM) in percentage.

■ encours (MDH)

● part de marché (%)

Banque

de l'Entreprise

2

A woman in an office environment talking on a telephone, with a laptop and other office equipment visible in the foreground. In the background, other people are working in an open-plan office setting.

La mise en œuvre en 2004 du plan d'intégration et, plus particulièrement, du rapprochement entre les portefeuilles n'a pas impacté la performance de la Banque de l'Entreprise (BE) qui a renforcé son positionnement de leader sur le marché des grandes entreprises et hissé sa toute nouvelle structure de «Financement de l'Investissement» au rang d'opérateur de référence pour le montage d'opérations d'envergure. L'accent a également été mis sur l'aide apportée aux PME avec la promotion de formules de mise à niveau adaptées.

La BE regroupe la clientèle des grandes entreprises et celle des PME, auxquelles elle propose un service adapté à leurs besoins spécifiques.

Parallèlement, elle contribue au développement des

ventes croisées (cross-selling) au profit de l'ensemble des lignes de métiers du Groupe et assure la gestion des flux monétaires.

La BE est organisée autour :

▶ de 6 réseaux composés de centres d'affaires qui gèrent leur propre portefeuille de clientèle Entreprises ;

▶ d'une entité dédiée à la grande entreprise, structurée en 9 secteurs d'activité économique (agro alimentaire, tourisme, agriculture, textile, etc.) ;

▶ d'une entité dédiée au suivi de la PME, traduisant la volonté d'Attijariwafa bank de promouvoir les activités de cette catégorie d'entreprises. Un accent particulier est mis sur l'aide apportée aux PME en matière de restructuration avec une unité spécialisée dans la mise à niveau.

Pour offrir à ses clients l'ensemble des expertises nécessaires à leur accompagnement, la BE regroupe des pôles de compétences dans les métiers de l'International, du Financement de l'Investissement, du Marketing Produits, de la Gestion de flux et du e-banking, à travers lesquels elle propose des solutions personnalisées et innovantes.

Enfin, à l'instar de la Banque des Particuliers et Professionnels, la BE dispose d'une structure rattachée à la Gestion Globale des Risques pour contrôler et suivre les risques et assurer le recouvrement des créances.

L'année 2004 a été marquée pour la Banque de l'Entreprise par la mise en œuvre du plan d'intégration dans toutes ses dimensions : organisation du réseau des centres d'affaires, finalisation des transferts de clients, harmonisation des procédures, conduite et gestion du changement. La dynamique commerciale a maintenu en parallèle une tendance favorable, grâce à la mobilisation des équipes et aux synergies déployées avec les autres lignes métiers.

Encourager le développement des PME par un encadrement de proximité

L'entité en charge de l'animation des PME a encadré, tout au long du second semestre, l'opération de transfert des clients, depuis les agences «Particuliers et Professionnels» vers les nouveaux centres d'affaires, en veillant à assurer une proximité commerciale à la clientèle. Cette démarche a concerné quelque 2 500 entreprises, des PME pour l'essentiel, et devrait s'achever avant fin juin 2005.

Plusieurs rencontres avec la clientèle «Entreprise» dans les régions ont par ailleurs été organisées, afin d'informer cette dernière sur l'avancement du processus de fusion et de lui assurer un service de plus grande proximité.

À cette occasion, des conventions de partenariat ont été conclues avec plusieurs Centre d'Investissement Régionaux, permettant de positionner Attijariwafa bank en leader du financement des projets d'investissement.

Les équipes spécialisées ont enfin contribué activement à la promotion des formules de financement de la mise à niveau des PME, avec la participation aux différentes manifestations professionnelles organisées sur ce sujet et la conception d'un guide présentant la palette des produits d'investissement et de mise à niveau proposée par le Groupe et les différents organismes spécialisés.

Demeurer l'interlocuteur privilégié des Grandes Entreprises

L'entité «Grandes Entreprises» assure la coordination et le pilotage de la relation globale du Groupe avec les grandes entreprises, un segment de clientèle sur lequel la concurrence ne cesse de s'intensifier et qui implique une approche et un suivi spécifiques.

En 2004, cette clientèle a fait l'objet d'une attention particulière et d'une relation empreinte d'une forte proximité commerciale afin de conduire les opérations de rapprochement du portefeuille des deux banques dans les meilleures conditions.

L'action commerciale s'est par ailleurs poursuivie à un niveau soutenu en mettant en avant une approche généralisant les offres globales et la proactivité par rapport à l'identification d'opérations d'investissement.

La banque s'est particulièrement distinguée sur l'opération d'introduction en bourse de 14,9% du capital de Maroc Telecom en donnant la pleine mesure des synergies déployées par le Groupe au service de cette opération historique sur le marché. Ce sont ainsi les équipes de tous les métiers de la banque qui se sont mobilisées chacune dans son domaine : conseil pour l'introduction en bourse, montage financier pour l'acquisition de 16% de Maroc Telecom par Vivendi Universal, placement des titres auprès du grand public, des institutionnels locaux et étrangers, mise en place de formules de financement pour les particuliers et le personnel de Maroc Telecom...

Cette approche a permis à la banque de se positionner sur des opérations d'envergure et de consolider sa présence en tant qu'opérateur de référence sur ce marché.

Financement de l'Investissement : une activité en pleine expansion

Nouvelle structure créée lors de la réorganisation des métiers de la banque, l'unité «Financement de l'Investissement» s'articule autour de trois lignes de métiers : la Promotion de l'Investissement, le Financement de Projets et la Promotion Immobilière.

Cette entité a d'ores et déjà un palmarès remarquable avec la mise en place d'opérations d'envergure pour de grands comptes, totalisant une enveloppe globale de financement de plus de 10 milliards de dirhams. Il s'agit notamment :

▶ du mandat de lead arrangeur pour :

- le financement des infrastructures de la Lydec ;

- le financement partiel du projet de liaison ferroviaire Tanger-Port Tanger Méditerranée pour le compte de l'ONCF ;

- le financement partiel en dirhams de l'acquisition de 16% du capital de Maroc Télécom pour le compte de Vivendi Universal.

▶ de la participation à un consortium de financement pour la Rédal ;

A photograph showing two women in professional attire. One woman, with long dark hair and wearing a brown top, is pointing at a laptop screen. The other woman, with blonde hair tied back and wearing a light pink shirt, is looking at the screen with a smile. They appear to be in an office environment.

Two women in business attire looking at a laptop screen.

▶ de la participation en tant que co-chef de file pour le financement partiel du projet de modernisation et de mise à niveau de la Samir.

L'entité «Financement de l'Investissement» s'est par ailleurs particulièrement distinguée dans le montage de formules de financement innovantes pour le secteur du tourisme, lancées par la banque en janvier 2005 à l'occasion des 2

e

Assises Nationales du Tourisme.

A blurred photograph of a man in a suit, likely a banker, standing in an office environment.

Une activité à l'International renforcée et soutenue

Les activités de la banque en matière d'International ont été marquées par une présence commerciale soutenue des équipes du Trade Finance. La production a atteint, au titre de l'exercice 2004, près de 97,4 milliards de dirhams (flux import et export) sur la base d'un matelas de 268 000 opérations.

La banque a, de ce fait, confirmé sa position de leader sur ce segment d'activité et ce, malgré la forte implication des équipes durant le second semestre de l'année dans la réalisation des différentes actions d'intégration : harmonisation des conditions applicables à la clientèle, redéfinition du portefeuille, restructuration des comptes ouverts auprès des banques internationales, optimisation des relations avec les correspondants bancaires...

Une démarche de réactivation des activités des Desks Corporate (Paris, Bruxelles, Madrid, Barcelone et Milan) du réseau Europe de la banque a, par ailleurs, été lancée dès le mois de décembre 2004.

Professionnels de l'hôtellerie

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Le taux, indexé sur les bons du Trésor, sera négocié en fonction de la nature des projets.

Quel que soit votre projet hôtelier, Attijariwafa bank apportera toujours une pierre à l'édifice.

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Contactez les équipes de «Financement de l'Investissement» :

Mme Yasmine BENCHEKROUN ou M. Othman MEKKOUAR au 022 29 88 88

ou connectez-vous sur
www.attijariwafabank.com

Logo of Attijariwafa bank, featuring a stylized 'A' in yellow and red.

التجاري وفا بنك

Attijariwafa bank

Banque d'Investissement

3

Solide et innovante, la Banque d'Investissement (BI) a enregistré en 2004 une croissance significative de son volume d'affaires, bénéficiant notamment des synergies induites par la fusion, d'un relais de croissance généré par les nouvelles activités et d'un important levier lié à l'organisation mise en place par Attijariwafa bank.

Dynamisme et performance des Activités de Marché

La Salle des Marchés couvre les activités de change et de taux. Une large gamme de produits de financement et d'investissement est ainsi offerte à la clientèle : crédits spots, financements en devises, placements dans des opérations de pensions, acquisition sur le marché primaire et secondaire et commercialisation de Bons du Trésor et de titres de créances avec une gestion du portefeuille obligataire de la banque. Le Marché des Capitaux propose également des produits de change et de couverture du risque de change (change au comptant, change à terme, options de change) ainsi que des produits de couverture du risque de fluctuation des prix de matières premières.

A close-up photograph of a person's shoulder and neck, wearing a dark suit jacket and a white shirt. In the background, the 'Attijariwafa bank' logo is visible on a wall, with the word 'bank' in a large, stylized font.

L'année 2004 a été une année de rapprochement des équipes, d'unification des systèmes d'informations et de restructuration autour d'une stratégie orientée «clients».

Quatre activités ont été créées et ont chacune déjà dégagé une excellente performance :

▶ l'activité «dérivés» : Attijariwafa bank a accompagné la nouvelle réglementation des changes en mettant en place une offre produits de couverture complète et innovante. L'équipe «dérivés» a été étoffée et compte à son actif plusieurs réalisations en termes de stratégies de couverture sur-mesure ;

▶ l'activité «matières premières» : Attijariwafa bank a fait preuve d'une grande proactivité en mettant rapidement à profit la nouvelle libéralisation des couvertures du risque lié à l'évolution des prix sur les matières premières. Elle s'est ainsi imposée

L'année 2004 a permis à la Salle des Marchés de relever le défi d'un rapprochement réussi et de s'imposer comme leader dans les nouveaux métiers. 2005 sera une année de proximité avec les clients, via la mise en place d'une interface unique, permettant de distribuer l'ensemble des produits, et le développement de services innovants et de multiples actions commerciales.

A close-up portrait of a smiling man with dark hair, wearing a white shirt and tie, holding a pen near his ear.

comme un opérateur incontournable dans ce domaine et propose aujourd'hui des produits et services en partenariat avec des opérateurs de renommée internationale. Son offre couvre aussi bien le marché des céréales et oléagineux que celui des métaux, de l'énergie et autres sous-jacents soft-commodities ;

▶ l'activité «taux» : l'exercice 2004 a connu la création d'une activité «taux» à part entière, visant à optimiser la gestion de la trésorerie devises de la banque. Cette activité a réalisé cette année sa première opération au Maroc d'acquisition de titres en devises sous forme de Credit Linked Notes. Elle a également permis d'améliorer considérablement la compétitivité d'Attijariwafa bank en matière de couvertures du change.

D'autre part, la Salle des Marchés a occupé une place prépondérante sur le marché marocain des titres à revenu fixe, en étant le deuxième IVT (Intermédiaire en Valeurs du Trésor) et la première banque sur les émissions privées et sur le marché secondaire des Bons du Trésor.

Activités de conseil : une stratégie commerciale volontariste

Les activités de conseil en fusion-acquisition, d'origination de dette privée ainsi que d'introduction en Bourse et de marché primaire Actions sont assurées par Attijari Finances Corp. Cette dernière a adopté une démarche commerciale agressive et soutenue, avec pour objectif d'inciter fortement les clients approchés

à la réalisation d'opérations stratégiques et de marché. Cette démarche a débouché sur des opérations d'envergure telles que le rapprochement BCM et Wafabank, le rapprochement Wafasalaf et Crédor et la privatisation de Maroc Telecom.

L'année 2004 s'est caractérisée par une prédominance des opérations stratégiques, représentant un volume de transactions totalisant plus de 2,8 milliards de dirhams et générant 65% du chiffre d'affaires. Le chiffre d'affaires s'est élevé à 21,8 millions de dirhams (hors opération Maroc Telecom).

Intermédiation Boursière : des résultats en nette progression

L'année 2004 a été marquée par une forte augmentation du volume global du marché boursier, qui est passé de 53,7 milliards de dirhams en 2003 à 71,76 milliards de dirhams en 2004, et par deux événements majeurs : l'opération d'introduction en Bourse de la société Itissalat Al Maghrib, à travers la cession par l'État de 14,9% du capital (17,792 milliards de MAD), et l'opération de l'offre publique d'achat et d'échange (OPA/OPE) initiée par la Banque Commerciale du Maroc sur les titres Wafabank (10,646 milliards de MAD).

A photograph showing a man in a white lab coat and glasses, and a woman with dark hair, both smiling and looking towards the right. They appear to be in a modern, brightly lit interior space, possibly a laboratory or a high-tech office environment. The man is holding a large, white, rectangular object, which could be a piece of equipment or a large sheet of paper. The background features large windows and a clean, minimalist design.

Le contexte favorable du marché boursier a permis aux sociétés de bourse du Groupe Attijariwafa bank (Attijari Intermédiation et Wafa Bourse) de renouer avec une forte croissance de leur activité, avec un volume global des transactions qui s'est établi à 41 milliards de dirhams contre 36 milliards de dirhams en 2003, soit une évolution de 15% portant la part de marché consolidée à 56% contre 42% en 2003.

Le chiffre d'affaires de l'activité «Intermédiation boursière» s'est élevé à 77 millions de dirhams, enregistrant une forte croissance par rapport à l'année précédente (9 millions de dirhams en 2003). Ces résultats ont été obtenus alors que les deux entités menaient un processus de rapprochement devant aboutir au regroupement des équipes et à la mutualisation des moyens.

Capital Investissement : vers un recentrage des activités

Capital Investissement gère les prises de participation en capital-risque, la création et la gestion de fonds d'investissements ainsi que le conseil en restructuration et mise à niveau, à travers des filiales spécialisées.

En 2004 une transition a ainsi été opérée dans ce métier dans le but de se recentrer sur deux nouvelles missions : le capital investissement et le conseil en restructuration. À cet effet, les dossiers de conseil en cours ont été finalisés (conseil financier pour le comité d'organisation Morocco 2010, conseil stratégique et financier auprès d'investisseurs institutionnels dans des opportunités de fusions-acquisitions, création d'un fonds d'investissement dans le tourisme-immobilier), pour se consacrer dès le début du second trimestre aux activités de montage de fonds et de conseil en restructuration. L'activité de capital investissement s'est caractérisée par la mise en place d'un fonds spécialisé dans l'agroalimentaire (AGRAM Invest) d'une enveloppe globale de 200 millions de dirhams, en partenariat avec Unigrains, opérateur de référence et partenaire de l'industrie agroalimentaire française depuis plus de 40 ans. Un autre fonds dédié aux infrastructures (énergie, télécommunications, ports, eaux), d'un montant prévisionnel d'un milliard de dirhams, a été également lancé.

L'activité restructuration a été marquée par trois grandes opérations de conseil en restructuration pour des groupes nécessitant une mise à niveau, et une mission d'assistance d'un investisseur pour la soumission à la reprise d'une grande entreprise en liquidation judiciaire.

Services Financiers Spécialisés

4

Regroupant l'ensemble des activités para-bancaires gérées par les filiales d'Attijariwafa bank, les Services Financiers Spécialisés (SFS) ont été placés en 2004 sous le signe du rapprochement et de la concrétisation des synergies. Ainsi, dans le crédit à la consommation, Wafasalaf a racheté Crédor, devenant leader du marché, et Wafabail, spécialisé dans le leasing, a fusionné avec Attijari Leasing, tandis que Wafa LLD et Wafa Cash mettaient à profit leur adossement au Groupe.

A photograph showing four men in business suits walking towards the camera through a large, modern glass and steel structure. The scene is brightly lit, suggesting a corporate or financial environment.

Four men in suits walking through a modern, brightly lit building entrance.

Wafasalaf, n°1 du crédit à la consommation

Leader du marché du crédit à la consommation au Maroc, Wafasalaf dispose d'une gamme de produits très diversifiée : prêts personnels, crédits renouvelables, cartes de crédits, crédit automobile, location avec option d'achat (LOA), crédits d'équipement des ménages et crédits voyages.

Au cours de l'exercice 2004, Wafasalaf a confirmé la tendance de consolidation du secteur du crédit à la consommation à travers son rapprochement avec Crédor (4

e

en 2003), donnant naissance au premier intervenant du marché avec une part de marché de 32% et un effectif de 402 personnes. Le nouvel ensemble possède le réseau de distribution le plus large, avec 24 agences en propre, et un réseau externe de 330 bureaux de postes et 138 concessionnaires.

Au niveau du déroulement du programme de fusion, la phase de planification s'est étendue de septembre à novembre 2004, aboutissant à la définition de l'organisation cible et des plans de mise en œuvre. La fusion juridique a été réalisée le 31 décembre 2004, avec effet au 1

er

janvier 2004, à travers la tenue des AGE des deux entités. La bascule informatique a été effectuée à la fin du premier trimestre 2005.

Wafasalaf a, au cours de l'année 2004, généralisé la gestion pour compte de tiers, via Intranet, à l'ensemble du réseau d'Attijariwafa bank. Dans le même registre, Wafasalaf a mis en place une convention de gestion pour compte de tiers avec le Crédit du Maroc qui démarrera dès janvier 2005. Enfin, Wafasalaf a initié en 2004 des partenariats majeurs dans les financements de l'automobile et de l'équipement des ménages qui prendront effet au cours de l'année 2005.

En termes de réalisations, les financements du nouvel ensemble ont atteint 3,3 milliards de dirhams, soit une évolution annuelle de 8,1%, avec une part de marché qui s'est maintenue à 32%. Cette croissance revient notamment à la progression du revolving (+42%), à celle de l'automobile (+24%) et plus particulièrement à la LOA.

Enfin, le mix produits de Wafasalaf fait toujours ressortir une prépondérance des prêts non affectés qui représentent 71% des financements.

Wafa Immobilier : une politique d'octroi des crédits plus rigoureuse

Spécialisée dans la distribution de crédits pour l'acquisition, la construction et l'aménagement de logements, Wafa Immobilier intervient également dans le financement de la promotion immobilière. Pour s'assurer une meilleure présence sur le marché, Wafa Immobilier dispose de représentations commerciales dans les régions à fort potentiel et notamment à Casablanca, Rabat, Fès, Marrakech, Agadir et Tanger.

Wafa Immobilier a connu durant l'année 2004 une évolution modérée de son activité, avec une augmentation des encours de l'ordre de 12%, et ce malgré plusieurs facteurs qui sont venus perturber l'activité du secteur du financement de l'immobilier, notamment la fréquence des grèves des conservations foncières et l'entrée en application de la nouvelle loi sur la copropriété.

En interne, Wafa Immobilier s'est attelée à mettre en place des normes visant l'amélioration de la procédure d'octroi de crédits et l'instauration d'un nouveau système d'instruction de dossiers (IDP), permettant une automatisation partielle des procédures. Cela devrait se traduire à terme par une fiabilité, une sécurité et une rapidité accrues dans le traitement des opérations. Lancé en 2004 au niveau de Wafa Immobilier, cet outil sera élargi au niveau de l'ensemble du réseau Attijariwafa bank courant 2005.

Wafa Cash : leader des transferts internationaux

Wafa Cash offre aux clients non bancarisés de leur faciliter toutes les opérations liées à l'argent à travers trois activités : le transfert international (Western Union), le transfert local (Cash Express) et le change manuel. Wafa Cash dispose d'un réseau de 150 agences, dont une partie en propre et une partie gérée par des partenaires. Les produits Wafa Cash sont également disponibles dans certaines agences Attijariwafa bank.

Durant l'exercice 2004, l'activité monétique de Wafa Cash a été marquée par la cession de l'activité «Acquisition» au Centre Monétique Interbancaire, la mise en place d'un serveur monétique unique pour la nouvelle banque, le démarrage du projet de fusion monétique et la mise à niveau des GAB.

En parallèle, Wafa Cash a déployé une activité qui lui a permis de préserver sa position de leader du secteur des transferts internationaux rapides et a renforcé sa présence commerciale à différents niveaux : développement du réseau (140 agences contre 69 en 2002), lancement d'une nouvelle formule «Cash Express» caractérisée par une revue à la baisse de la tarification, réactivation de services additionnels et adoption d'une nouvelle identité visuelle.

Wafa LLD : montée en puissance de l'activité

Wafa LLD est une filiale spécialisée dans la location de voiture longue durée. Cette formule consiste à mettre à la disposition d'une entreprise un ou plusieurs véhicules neufs pour un kilométrage et une durée convenus à l'avance (de 12 à 60 mois), moyennant une redevance mensuelle fixe incluant des services souscrits à la carte :

entretien et maintenance, assurance, assistance et gestion des sinistres, gestion de carburants. Wafa LLD commercialise ses produits principalement via Attijariwafa bank.

Wafabail : recadrage de la stratégie de développement

Wafabail est spécialisée dans le leasing. Son offre, destinée aux professionnels et aux entreprises, couvre le financement des locaux professionnels, véhicules utilitaires, équipement industriel, matériel informatique, voitures de tourisme... Wafabail complète ainsi la gamme de produits d'Attijariwafa bank avec laquelle elle réalise la plus grande partie de son volume d'affaires.

En 2004, Wafabail a fusionné avec Attijari Leasing et a conduit à ce titre un programme de rapprochement des équipes et d'intégration de l'activité des deux entités. À cette occasion, la stratégie de développement de l'activité leasing a été recadrée donnant lieu à la définition d'un nouveau «business model».

Wafabail a affiché une production de 1,2 milliard de dirhams en 2004, contre 1,3 milliard de dirhams en 2003 (-7,7%), en raison de la forte baisse enregistrée durant le 1

er

semestre 2004 (-30%). En revanche, bénéficiant des premières synergies de la fusion, le 2

e

semestre a connu un rythme de production plus soutenu : +19% par rapport au 2

e

semestre 2003 et +40% par rapport au 1

er

semestre 2004.

Au terme de l'exercice 2004, Wafabail se situe au second rang des sociétés de leasing de la place avec 19% de parts de marché.

Attijari Factoring : des résultats contrastés

Attijari Factoring propose à sa clientèle une technique de gestion et de financement à travers laquelle elle s'engage par contrat à :

▶ couvrir le risque d'impayés de leurs clients marocains et étrangers ;

▶ prendre en charge la gestion des comptes clients et le recouvrement des créances ;

▶ assurer le financement des factures.

Les produits d'Attijari Factoring sont proposés principalement à la clientèle «Entreprises» d'Attijariwafa bank. Au cours de l'année 2004, Attijari Factoring a connu une évolution de 4,9% de sa production par rapport aux réalisations de 2003. Cette croissance cache une évolution très contrastée : chute brutale de la production export de 37% et hausse de la production domestique de 45%.

Ainsi, le factoring domestique représente 65% de la production et dépasse pour la première fois l'activité export. Quant à la baisse de l'activité export, elle s'explique par la montée des risques sur le secteur textile. La part de marché d'Attijari Factoring a légèrement baissé, passant de 14,9% à 14,5%.

Cependant, les encours factures et encours financement ont connu un net redressement, respectivement de 17,5% et 50,2%, en fin d'année grâce aux opérations affacturage domestique.

en MDH

Encours

Production

Positionnement

Wafasalaf

6 633

3 570

1

Wafabail

2 556

1 211

2

Wafa Immobilier

3 981

1 190

2

en MDH

Encours créances

Encours financement

Positionnement

Attijari factoring

176

49,8

1

en MDH

Nombre de transactions

Volume cash

Positionnement

Wafa cash

1 356 950

4 348

1

en MDH

Nombre de véhicules

Chiffre d'affaires

Positionnement

Wafa LLD

1 182

41

ND

Banque Privée, Gestion d'actifs et Assurance

5

Regroupant les activités de gestion de l'épargne hors bilan d'Attijariwafa bank, la Banque Privée, Gestion d'Actifs et Assurance (BPGAA) a posé en 2004 les premiers jalons d'un développement ambitieux. Tout en opérant une mise à niveau, Wafa Assurance a lancé plusieurs actions de fidélisation de sa clientèle et élargi son offre. Dans la Gestion d'Actifs, Wafa Gestion et Attijari Management ont entamé leur processus de fusion, qui donnera naissance à une nouvelle structure encore plus compétitive et performante. Enfin, le Groupe a confirmé son leadership dans le Custody, mis en place une ligne de métier dédiée à l'Immobilier et donné le coup d'envoi de l'activité Banque Privée.

Wafa Assurance : une stratégie de développement ambitieuse

L'Assurance, via Wafa Assurance, développe notamment les métiers de bancassurance au profit de la clientèle d'Attijariwafa bank.

Au cours de l'année 2004, Wafa Assurance a concrétisé de nombreux projets. Au niveau du marché des particuliers, une campagne d'envergure de fidélisation des clients «automobile» a été lancée, à travers un enrichissement des garanties proposées dans le package «WafaOto». Dans le même temps, et tout en développant l'animation de proximité, Wafa Assurance a continué d'accorder une attention particulière au recouvrement, afin d'imposer progressivement les nouvelles modalités réglementaires de paiement des primes. La même politique de rigueur technique a été poursuivie au niveau du

A photograph showing a professional business setting. In the foreground, a man with dark hair, wearing a dark suit and a blue patterned tie, is seen from the side, looking towards a woman. He is holding a pink folder. The woman, with long dark hair, is wearing a brown blazer over a patterned top and is smiling at the camera. They are seated at a dark wooden desk. In the background, on a shelf, there is a bronze-colored sculpture of a stylized head with prominent horns. To the right, a window with blinds is partially visible.

A man in a suit and a woman in a business suit are sitting at a desk in an office, engaged in a conversation. The man is holding a folder. In the background, there is a decorative sculpture on a shelf.

Dans le cadre du partenariat Attijariwafa bank - Crédit Agricole SA, la filiale de gestion d'actifs du Crédit du Maroc a été cédée à Attijariwafa bank pour un montant global de 55 millions de dirhams. À travers cette opération, le Crédit Agricole réaffirme sa volonté d'être un partenaire de premier plan d'Attijariwafa bank et de mettre à profit les synergies possibles entre les deux banques marocaines. Ainsi, le Crédit du Maroc pourra véhiculer les produits de Wafa Gestion, à travers son réseau, et bénéficiera en retour du savoir-faire et de la notoriété du nouvel ensemble de gestion d'actifs Wafa Gestion - Attijari Management - CDMG.

A man with glasses and a dark suit is sitting at a desk, looking down at a document or a screen. He appears to be in a professional office environment. The background is slightly blurred, showing what looks like a window with a view of trees.

A man in a suit and glasses, likely a financial professional, sitting at a desk and looking at a document or screen.

marché de l'entreprise, en élargissant les actions de prévention aux partenaires du Groupe.

S'agissant du réseau bancaire, cette année de fusion a permis de poser les jalons d'un développement ambitieux. Ainsi, les groupes de travail ont défini l'offre cible. Le processus de basculement de l'ensemble du portefeuille de produits de bancassurance a été défini et planifié. «Confort Santé», produit d'hospitalisation haut de gamme, a été lancé avec succès. Dans le même temps, des accords de partenariats ont été conclus pour la distribution des produits d'assurance avec Barid El Maghrib et Crédit du Maroc.

Gestion d'actifs : vers la naissance d'un leader

La gestion d'actifs, à travers Wafa Gestion-Attijari Management, a pour objectif la gestion et la valorisation de l'épargne grâce à l'offre d'une gamme complète de produits et services financiers, SICAV et FCP, apportant de la valeur ajoutée au client.

L'année 2004 aura été, à l'image de ce qu'a vécu le Groupe, celle du lancement du projet de fusion-absorption des deux filiales, processus au terme duquel a été mise en place la nouvelle entité de gestion d'actifs du Groupe Attijariwafa bank.

Dans le cadre du rapprochement, plusieurs actions ont été concrétisées : regroupement des équipes, définition de l'organisation cible, mutualisation des fonctions supports (RH, Finances, SI) et mise en commun des Back-Offices.

Ainsi, les deux sociétés de gestion d'actifs, Wafa Gestion et Attijari Management, ont poursuivi leur développement avec des actifs qui ont atteint, à fin décembre 2004, 28,32 milliards de dirhams contre 23,24 milliards de dirhams une année auparavant, soit une amélioration de 22%. Cette performance a permis aux filiales du Groupe de consolider leur leadership, avec une part de marché de 35%, et leur rang de première société de gestion d'actifs au Maroc.

Immobilier : une activité dédiée à la promotion et la gestion des biens immobiliers

L'Immobilier recouvre des activités de promotion immobilière et de gestion d'actifs immobiliers, à travers la mise en place de fonds de placement et d'investissement susceptibles de drainer l'épargne institutionnelle et privée.

Cette fonction assure également la gestion locative du patrimoine immobilier hors exploitation d'Attijariwafa bank (gestion des immeubles, encaissement des loyers). La maîtrise d'ouvrage déléguée prend en charge, quant à elle, la conduite et la réalisation de projets immobiliers (construction et réhabilitation de bâtiments à divers usages). Au total, plus de 1,5 milliard d'actifs immobiliers hors exploitation est actuellement géré.

Custody : une référence au niveau de l'activité dépositaire

Le Custody assure pour le compte des clients institutionnels marocains et étrangers (compagnies d'assurances, sociétés de gestion, brokers, dépositaires) un service personnalisé et centralisé de conservation des titres (en majorité dématérialisés) et de traitement des opérations sur titres (paiement de coupons, augmentation de capitaux). Il assure en outre, pour le compte des émetteurs de valeurs mobilières, l'administration de leur activité titres.

L'activité Custody vise à mettre l'accent sur la démarche client avec une refonte de son organisation. L'approche client s'appuiera sur une segmentation plus élaborée du portefeuille, avec une tarification différenciée selon les segments (compagnies d'assurance, gestionnaires, intermédiaires financiers étrangers, réseau, émetteurs...), et une gamme de services élargie afin de développer les produits à forte valeur ajoutée et les offres packagingées.

L'activité dépositaire de l'exercice 2004 a été marquée par l'introduction en bourse de Maroc Telecom et le regain d'intérêt des clients étrangers pour le marché financier marocain. Les volumes des opérations de bourse ont augmenté de manière significative (près de 4 fois ceux de 2003) et les titres en dépôt ont progressé de 20,3% (toutes valeurs mobilières confondues).

Dans ce contexte, le chiffre d'affaires réalisé par l'activité dépositaire s'est élevé à 78 millions de dirhams en 2004 contre 54 millions de dirhams environ en 2003, soit une augmentation de près de 47%. La contribution au chiffre d'affaires étant principalement réalisée par la conservation des titres (actions et OPCVM) et les opérations stratégiques.

L'activité «émetteurs», quasi-similaire en 2004, reste toutefois marginale en termes de contribution au PNB.

Tous ces éléments ont permis à Attijariwafa bank de se positionner en véritable leader du marché au niveau de l'activité «titres» avec une part de marché moyenne de près de 50% sur l'ensemble des prestations dépositaires.

Banque Privée : une gestion de patrimoine sur mesure

La Banque Privée développe une activité de gestion de patrimoine. Dans ce cadre, elle est chargée de la gestion d'un portefeuille de clientèle très haut de gamme à travers deux agences dédiées : l'une à Casablanca, l'agence Pléiades, et l'autre à Rabat (en prévision).

L'année 2004 a été consacrée à la définition de la démarche stratégique liée à la clientèle ciblée et à la mise en place des moyens nécessaires pour un lancement effectif de l'activité en 2005.

Responsabilité

sociale de l'entreprise

03

Responsabilité sociale de l'entreprise

Une volonté de répondre aux aspirations de toutes les parties prenantes

39

Un engagement porté par une organisation et des moyens pertinents

49

Responsabilité sociale de l'entreprise

Une volonté de répondre

1

aux aspirations de toutes les parties prenantes

La vision de la responsabilité sociale a conduit la banque à prendre pleinement en considération les aspirations de toutes ses parties prenantes : collaborateurs, salariés, clients, fournisseurs et acteurs de la société. C'est par une écoute et une collaboration avec l'ensemble de ses partenaires qu'Attijariwafa bank mesure et entretient la confiance qu'ils lui témoignent. Ces échanges constituent l'une des clés d'un progrès partagé et d'un enrichissement mutuel.

A man and a woman in business attire are engaged in a conversation at a modern, curved glass table. The setting appears to be a professional office environment with large windows in the background.

Associer les salariés au projet de développement du Groupe

Le programme de rapprochement et le projet de développement du Groupe impliquent des enjeux multiples pour préparer l'avenir :

▶ mener dans les meilleures conditions la mobilité professionnelle et le changement des pratiques induit par l'intégration, en respectant l'engagement du maintien de l'emploi pris au lancement du programme de rapprochement ;

▶ accompagner la mise en place de la nouvelle organisation et l'évolution des métiers ;

▶ mettre en œuvre une politique des ressources humaines conciliant le développement professionnel et personnel ;

▶ respecter des pratiques équitables au quotidien (non-discrimination, parité dans le recrutement et la promotion...).

Une gestion réussie de la mobilité des emplois

Au 31 décembre 2004, Attijariwafa bank compte 4 249 collaborateurs contre 4 544 à la fin de l'exercice précédent.

Durant l'année 2004, 122 nouveaux collaborateurs ont rejoint la banque (dont 54% en contrat Anapc). Ils ont principalement intégré les équipes du réseau d'agences et ont également contribué au renforcement des compétences métiers au sein des entités centrales. La banque a par ailleurs enregistré le départ de 351 personnes, dont près de 50% de départs en retraite. Ainsi, le turn-over, hors retraites anticipées, s'est établi à 4,66%.

Le développement de la mobilité était une des conditions essentielles à la réussite du rapprochement et de la restructuration de l'organisation du Groupe. Dans ce cadre, un dispositif spécifique a permis d'assurer le suivi des synergies et les redéploiements nécessaires à la mise en œuvre de la nouvelle organisation.

Évolution de l'effectif permanent d'Attijariwafa bank

Année

Effectif permanent

2002

4475

2003

4544

2004

4249

Structure de l'effectif en 2004

Niveau hiérarchique

Pourcentage

Cadres

52%

Gradés

39%

Employés

9%

Structure fonctionnelle

Pourcentage

Réseau

69%

Services Centraux

31%

Femmes

29%

Bar chart showing the evolution of permanent staff from 2002 to 2004. The y-axis represents the number of staff, ranging from 0 to 5000. The data points are: 2002: 4475, 2003: 4544, 2004: 4249. Two pie charts showing the structure of the workforce in 2004. The top chart shows hierarchical levels: Cadres (52%), Gradés (39%), and Employés (9%). The bottom chart shows functional areas: Réseau (69%), Services Centraux (31%), and Femmes (29%).

Une politique de formation adaptée au changement et axée sur l'avenir

La politique de formation d'Attijariwafa bank prend en compte les besoins induits par le projet de croissance du Groupe et le principe du droit à l'apprentissage de chaque collaborateur édicté par le nouveau code du travail. Elle vise à assurer la satisfaction des clients et à accroître l'implication du personnel.

L'approche adoptée permet de fixer des missions et des objectifs et de déterminer des priorités à long terme et répond aux finalités suivantes :

▶ intégrer les nouveaux collaborateurs ;

▶ consolider l'existant par des actions à court terme, visant le perfectionnement individuel ou collectif ;

▶ préparer l'avenir à moyen ou à long terme en développant la mobilité professionnelle des collaborateurs et en anticipant les exigences du marché tout en prévoyant la relève ;

▶ établir une relation de partenariat avec le système éducatif public et privé.

En 2004, outre l'accompagnement des premières actions inhérentes au rapprochement, les formations dispensées ont été orientées «métiers» avec une volonté de développer l'expertise des collaborateurs. Plus de 12 000 jours hommes de formation ont été ainsi organisés durant l'exercice 2004, pour un montant global de 11,8 millions de dirhams, soit 3,5% de la masse salariale.

Un dialogue social régulier et constructif

Au niveau de la politique sociale, l'année 2004 a été particulièrement riche en actions favorisant un dialogue constructif et permanent avec les partenaires sociaux. Des rencontres régulières ont été organisées avec les délégués du personnel pour une concertation et un accompagnement réussi de l'opération de fusion.

Des avancées notables ont été réalisées pour perfectionner le système de couverture médicale et de la prévoyance, avec une consolidation des acquis. L'harmonisation des actions sociales, notamment celles visant à permettre au plus grand nombre de collaborateurs d'accéder à la propriété de leur logement et à bénéficier régulièrement de maisons de vacances, a été rapidement mise en œuvre en veillant à une amélioration des conditions et des prestations. Au 31 décembre 2004, l'encours des prêts accordés au personnel s'est élevé à 940 millions de dirhams.

Un management des ressources humaines basé sur la responsabilisation et la reconnaissance des compétences.

A group of business professionals in a modern office environment, engaged in a positive interaction. A man in a blue suit is in the foreground, looking up and smiling. Behind him, a woman in a white jacket and a man in a dark suit are also smiling and interacting. The background shows a modern building interior with glass walls and a palm tree.

Un système de rémunérations harmonisé, équitable et motivant

En 2004, Attijariwafa bank a entamé l'harmonisation de son système de rémunération et défini les principes d'une politique de rémunération s'inscrivant dans une vision globale couvrant :

▶ une rémunération fixe qui rétribue le niveau de responsabilité et la tenue de poste ;

▶ une rémunération variable, concernant la population des cadres, qui tient compte à la fois de la performance individuelle mais aussi des résultats de l'unité à laquelle chacun est rattaché et des réalisations globales de la banque ;

▶ la mise en place d'un système d'intéressement, à travers un outil d'épargne à moyen et long terme visant à associer les collaborateurs au développement du Groupe.

L'harmonisation du système de rémunération devrait s'effectuer progressivement en favorisant la reconnaissance du mérite. La mise en place, dès janvier 2005, d'un bulletin de paie unifié pour tous les collaborateurs constitue une première étape.

L'approche ressources humaines a été repensée dans le sens d'une gestion dynamique centrée sur :

▶ la valorisation des compétences par la mise en œuvre d'une politique de formation et de gestion des carrières adaptées à la nouvelle vision du Groupe ;

▶ la reconnaissance du mérite en s'appuyant sur la mise en place d'un système d'évaluation et de rémunération adossé aux performances ;

▶ l'information et l'échange à tous les niveaux de l'entreprise ;

▶ la mise en place d'un cadre social basé sur la solidarité et la proximité.

Des dispositifs favorisant une communication interne transparente et interactive

L'effort de communication interne déployé a principalement porté sur l'accompagnement du processus de rapprochement. Ainsi, au-delà de l'information, de la sensibilisation et de la mobilisation, plusieurs actions ont été menées dans l'objectif de jeter les bases d'une culture commune.

Dès janvier 2004, et parallèlement à la mise en place de supports d'information dédiés (un bi-mensuel «Passerelles» et une lettre électronique «Passerelles Flash»), une démarche visant à définir un projet d'entreprise et associant des groupes de travail issus de tous les horizons professionnels du Groupe a été initiée.

Le projet d'entreprise, «Assil», issu de cette démarche, réunit les six valeurs qui forment le socle de la culture d'entreprise d'Attijariwafa bank et se veut un encouragement à aller de l'avant, à saisir des opportunités nouvelles et à s'inscrire dans un projet résolument tourné vers l'avenir.

Le dialogue et l'échange ont également été au centre des préoccupations avec la programmation d'une série de manifestations destinées à favoriser les échanges : conventions, séminaires, réunions d'information, rencontres. Autant d'actions qui, grâce à la convivialité qui les caractérise et à l'interactivité qu'elles permettent, constituent des supports de communication interne remarquablement puissants.

Assil

Nos valeurs fondatrices et nos principes d'action :

▶ œuvrer pour la satisfaction du client

▶ participer au développement de notre pays

▶ cultiver l'esprit d'équipe

▶ agir dans le sens de règles éthiques

▶ être ouverts à l'innovation

▶ exprimer notre volonté de gagner

Placer la satisfaction des clients au rang de priorité et renforcer le lien de confiance mutuelle

Engagée dans une démarche Qualité, Attijariwafa bank a mis en place un dispositif d'écoute clients, afin de mesurer les attentes et le degré de satisfaction de ses derniers et de pouvoir ainsi leur apporter des solutions adaptées.

Les visites mystère

Ces visites consistent à évaluer la qualité de l'accueil dans toutes ses composantes : aspect extérieur de l'agence, facilité de localisation, comportement au guichet, pertinence de l'entretien commercial, ambiance générale de travail...

Plusieurs actions correctives ont été menées grâce aux visites mystère, effectuées régulièrement dans tout le réseau d'agences, permettant d'améliorer les comportements commerciaux de manière significative.

Enquêtes de satisfaction clientèle

Les enquêtes de satisfaction clientèle sont conduites à périodicité trimestrielle en agence. En 2004, 4 000 clients ont été interrogés en agence, à raison de 1 000 questionnaires par trimestre. Ainsi, 93% des clients se disent globalement satisfaits, voire très satisfaits, d'Attijariwafa bank, 75% l'ont déjà recommandé à leur entourage et enfin 80% placent le Groupe au rang de leader sur le marché.

«Focus groupes»

Les résultats des enquêtes de satisfaction clientèle ont fait ressortir un besoin d'écoute des professionnels afin de mieux cerner leurs attentes et d'élaborer une stratégie commerciale adéquate.

C'est ainsi que des « focus groupes » ont été organisés autour de petits-déjeuners débats, auxquels ont été conviés des clients de différents segments de professionnels, sous le thème « Attijariwafa bank à votre écoute ».

A man in a white shirt and tie stands in a modern office environment, looking towards a large glass window. In the foreground, a laptop is open on a desk, its screen dark. The scene suggests a professional setting focused on technology and business communication.

Enquêtes ponctuelles

Les enquêtes ponctuelles sont des actions d'accompagnement de programmes de la banque, ayant un impact direct sur le client.

Ainsi, au démarrage des premiers Centres de Traitement Régionaux, qui ont permis la délocalisation d'opérations clientèle vers des back-offices centralisés, des enquêtes ont été menées, par le biais d'interviews directes, auprès des clients pour recueillir leur avis et leurs éventuelles réclamations.

Attijariwafa bank a entamé, en parallèle, un programme de spécialisation de son réseau bancaire, de manière à créer des points de vente dédiés aux particuliers et professionnels et des centres d'affaires entièrement consacrés aux PME et grandes entreprises.

« Attijariwafa bank à votre écoute »

Une action spécifique a été menée par les équipes de la Qualité, tout au long du déploiement du programme d'intégration. À travers un dispositif rapproché d'écoute clients, plusieurs points d'amélioration ont ainsi pu être très vite identifiés et des actions correctives ont été mises en place.

L'objectif de cette spécialisation du réseau est d'adapter la qualité de l'accueil et de la prise en charge de la clientèle à chaque segment en fonction de ses besoins. Plusieurs entreprises ont, dans ce sens, été transférées de points de vente « Particuliers et Professionnels » vers des centres d'affaires répondant mieux à leurs besoins et contraintes. Cette opération s'est accompagnée d'une action spécifique en direction de la clientèle concernée et a permis de cerner toutes les problématiques générées par ces transferts de portefeuilles.

A man in a white shirt is smiling while talking on a telephone in a call center environment. In the background, another man in a blue shirt and tie is visible.

A man in a white shirt is smiling while talking on a telephone in a call center environment. In the background, another man in a blue shirt and tie is visible.

Le Centre de Relations Clientèle : un atout clé de la politique de fidélisation

Un centre de contact à distance, animé par une équipe qualifiée, est mis à la disposition de la clientèle d'Attijariwafa bank, afin de :

- centraliser les réclamations (agios, cartes, opérations internationales, etc.) et demandes de documents (copies chèques, duplicata des relevés de comptes, etc.) ;

- traiter sans délai, les réclamations pour lesquelles il dispose de moyens appropriés ;

- assurer la transmission et le suivi des autres réclamations auprès des diverses unités traitantes (unités du siège et filiales) ;

- améliorer la qualité de service de manière préventive ;

- établir des reportings pour constituer des statistiques sur les demandes de la clientèle.

La mission du Centre de Relations Clientèle devrait prochainement être élargie aux activités de phone banking, permettant d'exécuter des opérations ordonnées par le client via le téléphone (virement, opposition, etc.).

Établir des relations alliant réciprocité et loyauté avec les fournisseurs

Une entité exclusivement dédiée aux achats a été mise en place par Attijariwafa bank, afin que chaque procédure engagée dans ce domaine puisse respecter les principes d'action de la banque, en termes de transparence, de collégialité des décisions et de maîtrise des coûts.

L'entité «Achats», qui s'aligne sur les pratiques et les standards internationaux, constitue une force de négociation et permet la maîtrise des spécifications des produits et services tout en favorisant une culture de la performance.

Pour optimiser l'efficacité de son action, l'entité «Achats» a pour missions de :

▶ constituer un catalogue de fournisseurs en fonction de l'offre du marché ;

▶ constituer un catalogue de produits et services en fonction des besoins de la banque ;

▶ qualifier les fournisseurs par produits et services selon des indicateurs de performance : qualité de service, coût, niveau de risque... ;

▶ offrir une assistance aux utilisateurs pour la définition des spécifications détaillées des produits et services ;

▶ sélectionner les fournisseurs à consulter ou opérer les appels d'offres nécessaires ;

▶ organiser les séances d'attribution des marchés ou des choix des fournisseurs ;

▶ élaborer les contrats avec les fournisseurs et assurer leur suivi et renouvellement.

A close-up photograph of a person's hands typing on a laptop keyboard. The laptop screen displays a business dashboard with a pie chart and several bar charts. In the background, two men in business attire are standing and talking in an office environment.

A close-up photograph of a person's hands typing on a laptop keyboard. The laptop screen displays a business dashboard with a pie chart and several bar charts. In the background, two men in business attire are standing and talking in an office environment.

Inscrire les actionnaires du Groupe dans une perspective de création de valeur sur le long terme

L'année 2004 aura été marquée par la naissance d'Attijariwafa bank, une banque nouvelle, qui ambitionne de se positionner en tant qu'acteur majeur du progrès économique et social de notre pays et créatrice de valeur pour ses partenaires et actionnaires.

Le projet Attijariwafa bank a été lancé en novembre 2003 avec la prise de contrôle de Wafabank par la Banque Commerciale du Maroc.

En mai 2004, la Banque Commerciale du Maroc a acquis la totalité du capital de Wafabank à travers une offre publique d'achat et une offre publique d'échange. Une offre à laquelle les actionnaires de Wafabank ont adhéré dans leur majorité, témoignant de leur confiance dans le projet de développement de notre nouvelle banque. Ce sont ainsi 98,78% du capital de Wafabank qui ont été échangés. À l'issue de cette opération, le capital de la Banque Commerciale du Maroc a été porté à 1 926 555 800 DH.

Ce processus s'est poursuivi en juillet par une offre publique de retrait visant les titres Wafabank à l'initiative de la Banque Commerciale du Maroc.

Enfin, les actionnaires se sont réunis le 31 décembre 2004 pour entériner la fusion entre les deux banques avec effet au 1

er

septembre 2004, les comptes de Wafabank ayant été clôturés le 31 août 2004.

Au terme de la fusion juridique des deux institutions, le capital de la banque a été porté à 1 929 959 600 DH et le changement de dénomination sociale sous «Attijariwafa bank» a été effectué.

14 avril 2004

➤ Assemblée générale ordinaire et Assemblée générale extraordinaire.

- Clôture des comptes Banque Commerciale du Maroc 2003.

- Lancement de l'OPA/OPE.

26 avril 2004

➤ OPA/OPE de la Banque Commerciale du Maroc sur les titres de Wafabank.

- OPA: 825 DH/action.

- OPE: 8 actions Wafabank pour 7 actions Banque Commerciale du Maroc.

28 mai 2004

➤ Assemblée générale extraordinaire.

- Augmentation de capital à 1 926 555 800,00 DH par apport en nature suite à l'OPA/OPE.

31 août 2004

➤ Clôture des comptes de Wafabank.

10 octobre 2004

➤ Radiation du titre Wafabank de la cote.

31 décembre 2004

➤ Assemblée générale extraordinaire.

- Fusion juridique de Banque Commerciale du Maroc & Wafabank.

- Augmentation de capital à 1 929 959 600,00 DH.

- Nouvelle dénomination sociale «Attijariwafa bank».

L'évolution de l'action Attijariwafa bank a été en phase avec les évènements marquants du Groupe, conférant un retour sur investissement intéressant pour l'ensemble de nos actionnaires. La performance affichée par le titre depuis le 23 novembre 2003, date de la prise de contrôle de Wafabank par la Banque Commerciale du Maroc, ressort à +19,1% alors que le Masi flottant s'est amélioré de +15,3%, traduisant la confiance des investisseurs dans le projet mené par la banque. Le bénéfice net par action ressort à 35,52 dirhams, conférant ainsi un PER de 26,74x.

Par ailleurs, poursuivant sa politique volontariste de distribution de dividendes et confiant dans les perspectives de croissance de la banque, le conseil d'administration a décidé de proposer à l'assemblée générale des actionnaires, un dividende de 30 dirhams par action soit un taux de distribution du résultat net de 84,5%.

Données boursières au 31 mars 2005

Nombre d'actions

19 299 596

Cours de l'action

981 DH

Performance du titre

+ 3,3%.

Volume moyen quotidien

2,46 M DH

Capitalisation boursière

18,9 Mrd DH

Données par action (DH)

Actif net par action

593,3

Bénéfice par action

35,52

Dividende par action

30,00

Évolution du cours boursier

Graphique de l'évolution du cours boursier de l'action Attijariwafa bank et du MASI base 100 de novembre 2003 à avril 2005. L'axe des ordonnées représente le cours de l'action (90,0 à 125,0) et l'axe des abscisses les dates (nov-03, déc-03, janv-04, févr-04, mars-04, avr-04, mai-04, juin-04, juil-04, août-04, sept-04, oct-04, nov-04, déc-04, janv-05, févr-05, mars-05, avr-05). La courbe rouge représente l'action Attijariwafa base 100 et la courbe jaune le MASI base 100. Les deux courbes suivent une trajectoire similaire, avec une hausse significative à partir de novembre 2004, atteignant un pic en janvier 2005 avant de se stabiliser.

Un investissement attractif

Actionnaires Banque Commerciale du Maroc

Cours au 23 novembre 2003

820 DH

Cours au 31 mars 2005

981 DH

Performance

+20%

Dividende 2002

27 DH

Dividende 2003

27 DH

Dividende 2004

30 DH

Rendement

+11%

Actionnaires Wafabank

Cours au 23 novembre 2003

615 (8/7) = 702 DH

Cours au 31 mars 2005

981 DH

Performance

+40%

Dividende 2002

20 DH

Dividende 2003

0

Dividende 2004

30 DH (8/7) = 26 DH

Rendement

+30%

Enfin, la présence et l'assiduité des actionnaires aux assemblées générales de l'année 2004 démontrent la confiance qu'ils portent à ce projet de développement ambitieux et la volonté d'Attijariwafa bank d'impliquer ses actionnaires dans son projet et de les informer sur la vie de l'établissement. Dans ce sens, la banque a initié une démarche de communication régulière envers ses actionnaires afin de les tenir informés sur la vie de leur institution.

Agrir en entreprise citoyenne, engagée aux côtés de la société civile

Les actions menées en 2004 dans le cadre des deux fondations, Actua et Attijariwafa bank, posent les premiers jalons d'une politique structurée de responsabilité sociale dans le domaine de l'engagement sociétal. Celle-ci s'organise autour d'un axe culturel et d'une démarche visant à favoriser l'émergence des potentialités.

La promotion et le parrainage de manifestations artistiques et culturelles

L'action menée par la fondation Actua vise à promouvoir le patrimoine artistique de la banque auprès du plus grand nombre, à développer les échanges avec des institutions culturelles nationales et internationales et à favoriser la création en encourageant le travail et l'initiative des artistes nationaux.

Plusieurs manifestations ont été programmées en 2004 :

▶ «Abderrahim Yamou, Mahi Binebine : Terres de silence», une exposition réunissant les œuvres représentatives du parcours des deux artistes ;

▶ «Maroc, Al Andalus, itinéraires culturels», une exposition photographique retraçant les itinéraires andalous des Omeyyades aux Almohades ;

▶ «Velando la verdad», une exposition de deux peintres marocains, Abdel-lah Hariri et Houssein Miloudi, et de deux peintres espagnols, Carlos Schwartz et Jose Freixanes. Ces deux événements ont été organisés en collaboration avec l'Instituto Cervantès ;

▶ «Le voyage de l'écriture», regroupant une centaine d'œuvres de l'artiste Mehdi Qotbi ;

▶ «Imaginaires croisés, collection de peintures d'Attijariwafa bank», présentant une vue d'ensemble de la peinture marocaine, organisés en partenariat avec l'Institut français de Tanger.

Ces expositions ont donné lieu à une animation culturelle avec la programmation de conférences, de visites commentées et d'ateliers de peintures auxquels ont été conviées des associations œuvrant pour l'enfance défavorisée.

A close-up, high-contrast photograph of a hand playing a drum. The hand is silhouetted against the bright, circular surface of the drum head. The drum has a dark, possibly leather, rim with metal studs. The background is dark, creating a dramatic and focused composition.

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A close-up photograph of a man and a woman in a professional setting. The man, wearing a grey suit jacket, a white shirt, and a purple patterned tie, is looking towards the woman. The woman, with dark hair, is looking back at him. They appear to be in an office environment, with a window and some architectural details visible in the background.

Le soutien et l'encouragement au débat et à l'initiative économique

Le cycle de conférences organisé en direction de la clientèle, en collaboration avec le Cercle d'amitié franco-marocain, a vu la participation d'intervenants prestigieux sur des thèmes d'actualité :

▶ «Accord de libre-échange Maroc-USA : quel avenir pour les relations entre le Maroc et l'Union Européenne», par M. Christian de Boissieu, Professeur à l'université Paris I Panthéon Sorbonne ;

▶ «Ils vont tuer le capitalisme», par M. Claude Bébéar, Président du Conseil de surveillance du Groupe Axa ;

▶ «Bâle II : contrainte ou opportunité», par M. Pierre Henri Cassou, Associé Deloitte France ;

▶ «Maroc-Europe : comment avancer ensemble», par M. Renaud Donnedieu de Vabres, Vice-président de la Commission des Affaires Étrangères à l'Assemblée Nationale Française.

La fondation Attijariwafa bank a recentré ses interventions sur deux axes stratégiques majeurs : le soutien à la création de petites et moyennes entreprises et la collaboration avec les universités.

Dans ce cadre, la fondation a pris l'initiative de créer l'association «Réseau Maroc Entreprendre» et s'implique activement dans son développement. Cette association, qui réunit des chefs d'entreprises, a pour objet l'octroi aux porteurs de projets préalablement sélectionnés de prêts d'honneur et surtout leur accompagnement pendant trois ans.

Parallèlement, la fondation Attijariwafa bank a entamé une collaboration avec plusieurs universités, notamment avec l'université Al Akhawayn. Une réflexion est également menée autour du programme «Universidades Santander», initié par le Grupo Santander, en direction de 370 universités pour s'inspirer du modèle au niveau de notre pays.

Enfin, la fondation a distribué, en partenariat avec Microsoft et Munisys, 500 ordinateurs, préalablement révisés, en faveur de trois centres de formation d'enseignants, de 8 cyber espaces dans diverses facultés et de 36 établissements d'enseignement, en milieu urbain comme rural. Cette action s'est accompagnée de deux séminaires de formation des enseignants et directeurs d'établissements à l'informatique, organisés en collaboration avec Microsoft et l'Association Partenariat-École-Entreprise «Al Jisr». Toujours à l'initiative de la fondation, un second lot de 300 ordinateurs a été livré à d'autres établissements, illustrant ainsi une volonté forte de promouvoir et de rendre accessibles au plus grand nombre les nouvelles technologies de l'information.

La fondation a par ailleurs participé au forum «Entreprises Associations» et a réalisé deux projets relatifs à l'équipement de bibliothèques scolaires.

Les deux fondations ont aussi soutenu de nombreuses actions culturelles, sportives et sociales sous forme de contribution financière et de mobilisation de moyens.

Un engagement porté par une organisation et des moyens pertinents

Donner confiance aux différentes parties prenantes de notre entreprise implique que nos comportements et notre organisation leur apportent la preuve que notre éthique des affaires est irréprochable. Dans ce sens, Attijariwafa bank a renforcé son dispositif de vigilance qui repose sur quatre piliers principaux : le gouvernement d'entreprise, la déontologie & le développement durable, la gestion des risques et les processus de contrôle interne.

A smiling woman in a business suit talking on a telephone, with two other women in business attire walking in the background.

Le gouvernement d'entreprise : une garantie d'ouverture et d'équilibre dans la répartition des pouvoirs

Le système de gouvernance, mis en place par Attijariwafa bank, est conforme aux principes généraux du gouvernement d'entreprise. Ainsi, outre les règles qui régissent le fonctionnement du conseil d'administration, plusieurs organes de contrôle et de gestion ont également été instaurés.

Le conseil d'administration prévoit dans sa composition la présence d'administrateurs indépendants. Un règlement intérieur définit les missions ainsi que les modalités d'organisation et de tenue des réunions. Il précise également les missions et les modalités de travail des comités spécialisés. Une charte de l'administrateur regroupe, par ailleurs, l'ensemble des droits et obligations liés à la fonction d'administrateur, notamment sur le plan de la confidentialité des informations, de la gestion des conflits d'intérêts et des opérations portant sur la valeur de la banque.

Trois comités spécialisés composés d'administrateurs ont été créés :

▶ le comité stratégique se réunit tous les deux mois. Sa mission porte sur le pilotage et la surveillance du Groupe ;

▶ le comité des rémunérations soumet au conseil d'administration les propositions relatives aux rémunérations du président directeur général et des membres de la direction générale de la banque ;

▶ le comité des risques et des comptes est principalement chargé d'analyser les comptes du Groupe et toutes les questions relatives à ces comptes, d'examiner le programme d'intervention des commissaires aux comptes et de s'assurer de l'efficacité du contrôle des risques et des services d'audit interne et externe.

Respectant le principe de collégialité des décisions retenu au sein du Groupe, plusieurs comités composés des responsables de la banque ou des spécialistes de métiers statuent à différents niveaux. En amont de ce dispositif, le comité de direction générale assure le pilotage stratégique du Groupe. Le comité exécutif réunit, quant à lui, à un rythme hebdomadaire, les cadres dirigeants pour gérer la banque sur les plans opérationnels, organisationnel et administratif, veillant en ce sens à la mise en œuvre de la stratégie approuvée par le conseil d'administration.

Les principes instaurés au niveau de la banque concernent également les filiales qui disposent chacune d'instances de gouvernance.

Le rôle clé de la déontologie et l'enjeu du développement durable

Une démarche «déontologie» formalisée par l'élaboration d'un code de bonne conduite

La déontologie fait partie des principes essentiels qui inspirent la démarche du Groupe. À ce titre, l'année 2004 a été marquée par le lancement de projets d'envergure visant à ériger les considérations déontologiques et de développement durable au niveau des pratiques managériales à tous les niveaux du Groupe.

Ainsi, Attijariwafa bank a entamé au cours de cet exercice, la phase opérationnelle d'un processus qui a démarré un an auparavant avec la définition d'un code de bonne conduite.

Destiné à l'ensemble des collaborateurs du Groupe, ce code de bonne conduite constitue un référentiel sur les attitudes et les comportements professionnels que le Groupe entend entretenir aussi bien en interne qu'en externe.

La démarche a reposé sur une approche cohérente et appropriée, s'inscrivant dans un cadre :

▶ adapté à l'environnement socioculturel marocain,

▶ basé sur un corpus de valeurs partagées,

▶ exprimant un engagement fort du Groupe en matière de déontologie,

▶ reposant sur le maintien de la confiance de la clientèle qui est essentiel à l'exercice de toute activité bancaire et financière,

▶ s'inscrivant dans une perspective dynamique : les enseignements qui pourront être tirés de son application permettront son affinement progressif.

Le code de bonne conduite couvre l'ensemble des activités et s'applique à tous les collaborateurs. Il énonce à la fois des principes généraux, comme la loyauté et l'égalité, et des obligations spécifiques, telles que la transparence, la confidentialité et la coopération.

Le code est fondé sur la réciprocité des engagements :

▶ les collaborateurs doivent respecter vis-à-vis des clients, de l'entreprise, de leurs collègues et de leur environnement certaines règles de comportement, telles que la cordialité, le secret professionnel ou l'intégrité ;

▶ l'entreprise s'engage à respecter des valeurs éthiques vis-à-vis des collaborateurs, en assurant le respect des personnes, l'égalité de traitement, la confidentialité des données individuelles et la sécurité sur le lieu de travail.

Le code de bonne conduite est complété par des dispositions particulières à des situations spécifiques (achats, personnel sensible) et répond à un certain nombre de principes communs qui inspirent toute déontologie professionnelle :

CODE

de

BONNE CONDUITE

De l'éthique faisons notre force

▶ le respect de toutes les obligations en vigueur ;

▶ la loyauté à l'égard du client (secret professionnel, discrétion, devoir de conseil, information sur les tarifs et conditions, etc.) ;

▶ la primauté des intérêts de la clientèle (prévention des conflits d'intérêts) ;

▶ l'égalité de traitement des clients comme des collaborateurs ;

▶ l'intégrité des collaborateurs, des établissements, des marchés et des systèmes bancaires ;

▶ l'indépendance des fonctions (principe de la « muraille de Chine » et de la séparation des responsabilités hiérarchiques et du contrôle) ;

▶ l'obligation de consulter, en cas de doute, le supérieur hiérarchique ou les personnes spécialement désignées.

Pour accompagner la mise en place du code, un vaste programme de formation et de sensibilisation de l'ensemble des effectifs du Groupe, soit une population d'environ 6 000 personnes, a été lancé en novembre 2004. C'est ainsi que tout au long du premier semestre 2005, 400 groupes ont été formés sur Casablanca, à travers les différentes régions du Maroc et dans les pays où la banque est implantée.

Le but recherché par le Groupe, à travers ce programme, est la valeur d'exemplarité en matière de déontologie.

Les principes du développement durable déjà en marche au sein du Groupe

Au niveau du développement durable, Attijariwafa bank a lancé en mai 2004 une réflexion sur la responsabilité sociale de l'entreprise auprès de l'agence de notation sociale «Vigéo», dans l'objectif d'établir un diagnostic managérial.

La «notation sollicitée», délivrée par l'agence, repose sur une analyse approfondie, sous forme d'évaluation/notation, des zones de vulnérabilité, de risques et d'excellence des systèmes managériaux d'Attijariwafa bank dans les domaines des droits humains, des ressources humaines, du gouvernement d'entreprise, des relations avec les clients et les fournisseurs, de l'environnement et de l'engagement sociétal. Le périmètre couvert par l'analyse est représentatif de l'activité de l'entreprise et s'étend sur les politiques, les process, les moyens et les résultats ainsi que sur la tendance de l'approche managériale observée sur chacun des critères.

Cette analyse, destinée à servir de base pour dégager les orientations nécessaires au développement d'axes stratégiques en la matière auprès des différentes entités, constitue pour Attijariwafa bank une première étape qui sera suivie par une notation complète.

Une gestion des risques élargie, visant et encourageant un développement économique responsable

La gestion des risques est centralisée au sein d'Attijariwafa bank au niveau de la Gestion Globale des Risques qui se charge de la supervision, du contrôle et de la mesure des risques encourus par le Groupe à l'exception des risques opérationnels.

L'indépendance de cette structure vis-à-vis des «business units» et des métiers permet d'assurer une objectivité optimale aux propositions de prise de risque qu'elle soumet au comité de crédit et à son contrôle.

Fonctions et organisation : des rôles et des missions partagées pour une meilleure maîtrise

La Gestion Globale des Risques (GGR) est organisée autour des entités suivantes :

▶ l'entité «

Risque de crédit

», dont la mission principale est d'analyser et d'instruire les demandes de prise de risque émanant des différentes forces de vente de la banque. Elle a en outre pour prérogatives l'évaluation de la consistance et de la validité des garanties, l'appréciation du volume d'activité de la relation et le bien fondé économique des financements sollicités. Chaque «

business unit

» est doté d'une structure d'engagement et d'une structure de recouvrement clairement indépendantes et hiérarchiquement liées à la GGR ;

▶ l'entité «

Surveillance et contrôle des risques de crédit

», qui a pour fonction de passer en revue régulièrement l'ensemble des engagements, d'examiner les états hebdomadaires des autorisations et utilisations, de relever les dépassements et de prendre les mesures nécessaires pour leur apurement. Cette entité veille également à appréhender les situations de lourdeur des comptes, à repérer les incidents de paiement et à suivre avec les réseaux la récupération de ces créances ;

▶ l'entité «

Surveillance et suivi des risques de marché

», dont la fonction est de détecter, d'analyser et de suivre les différentes positions de la banque en matière de taux et de devises, de rationaliser ses positions par des autorisations formalisées et d'être alerte à toute déviation de ses positions ;

▶ l'entité «

Études économiques et sectorielles

», dont la mission est de veiller sur l'actualité et l'évolution des secteurs d'activité, de contribuer à la dynamique commerciale sectorielle et d'aider à la prise de décision en répondant à des besoins récurrents identifiés ou spécifiques ponctuels, à travers la mise à disposition d'une production d'études;

▶ l'entité «

Normes et méthodes

», qui est chargée de l'introduction et de la mise en place des techniques quantitatives de mesure des risques, des procédures et des techniques adéquates d'établissement des limites et des normes de fonctionnement des entités opérationnelles ;

▶ l'entité «

Suivi Bâle II

», qui gère la coordination transversale du chantier Bâle II, sachant que les spécialistes des risques de crédit, de marchés et opérationnels sont responsables du développement des projets relatifs à chaque métier.

Par ailleurs, un comité «

Risk Management

» a été institué avec pour mission :

▶ d'établir les politiques de risques pour le Groupe en accord avec le comité exécutif,

▶ de fixer les règles d'acceptation des risques,

▶ de fixer les limites de risque et les niveaux de délégation,

▶ de déléguer aux comités inférieurs,

▶ de réviser systématiquement les expositions sur les clients importants,

▶ de contrôler la réalisation des objectifs en matière de risques,

▶ de vérifier que les opérations autorisées sont conformes au degré de tolérance aux risques préalablement fixés,

▶ de définir et mettre en place les règles de déclassement et de provisionnement à l'intérieur du cadre réglementaire,

▶ d'approuver les objectifs en matière de risques.

Le comité «Risk Management» est responsable devant le conseil d'administration des risques de crédit, de marché, de contrepartie, de liquidité, des risques opérationnels et informatiques.

Une politique générale de crédit réaliste et rigoureuse

La politique de crédit du Groupe Attijariwafa bank s'appuie sur les principes généraux suivants :

▶ déontologie : le Groupe s'astreint au respect absolu des principes déontologiques développés dans son code interne, dans le respect des lois et des droits des tierces parties ;

▶ indépendance des risques : les structures de risques préservent une indépendance fonctionnelle totale vis-à-vis des autres entités du Groupe afin de préserver la qualité des conditions de prise de risques ;

▶ responsabilité des risques : les «business units» restent pleinement responsables des risques et engagements qu'ils sont amenés à prendre. Cette responsabilité est également partagée par les organes de la Gestion Globale des Risques ;

▶ collégialité des décisions : les décisions de crédit nécessitent au minimum une double signature et un double regard, celui des organes commerciaux et celui du risque ;

▶ suivi : chaque risque est suivi sur une base continue et permanente ;

▶ rémunération satisfaisante : chacun des risques pris par la banque doit être correctement rémunéré, l'aspect rentabilité des opérations présentant une importance primordiale.

Activité crédit :

La Gestion Globale des Risques gère un volume de risques crédit de l'ordre de 88 milliards de dirhams, intégrant les filiales du Groupe.

L'activité de crédit s'inscrit dans le cadre de la politique générale en matière de risques, approuvée par le comité exécutif du Groupe et s'appuie sur :

▶ une sélection stricte de la clientèle ;

▶ une diversification large des contreparties ;

▶ un système de notation précis et cohérent ;

▶ la mise à contribution d'entités spécialisées par métiers (immobilier, crédit-bail, affacturage).

Sélection de la clientèle :

Le Groupe ne traite qu'avec des contreparties bénéficiant d'une bonne réputation et s'assure de la bonne origine des ressources de sa clientèle. La mise en place effective de «black lists» depuis 2004 concourt également à cette sélection stricte de la clientèle.

Diversification :

La diversification des risques joue un rôle essentiel dans l'atténuation de la charge des risques. Elle porte sur la diversité des secteurs économiques financés, la diversité géographique des crédits octroyés et la diversité des contreparties.

Dispositif de notation :

Le Groupe développe un système de notation pour évaluer l'ensemble de ses contreparties. Ce système de notation est en phase avec les exigences de «Bâle II». Pour le risque des entreprises, la notation proposée s'étage de la note «A» à la note «F», en plus d'une classe «X» correspondant aux dossiers en souffrance. Son utilisation dans les processus de gestion du risque de crédit est effective depuis le deuxième semestre 2004, à travers les systèmes de délégation et d'appréciation des risques. Attijariwafa bank pourra adopter, d'ici quelques années, l'approche de notation interne simple recommandée par «Bâle II».

Pour les sociétés financières, le département «Normes et Méthodes» a développé, sur la méthodologie Moody's, un système de notation opérationnel servant à déterminer les limites de contrepartie vis-à-vis des établissements financiers. Pour les opérations immobilières, un développement spécifique est en cours.

La mise à contribution d'entités spécialisées :

Afin de bénéficier des effets d'échelle et de la compétence particulière des filiales, la gestion d'un certain nombre de crédits est délocalisée dans les filiales (Wafasalaf pour les crédits à la consommation, Wafa Immobilier pour les crédits acquéreurs et les crédits à la promotion immobilière, Wafabail pour le crédit leasing, Attijari Factoring pour l'affacturage).

Déclinaison de la politique de crédit

La politique de crédit, s'appuyant sur les principes définis «supra», se décline et se déploie en fonction des différents métiers du Groupe et intègre plusieurs composantes.

Vision globale des risques :

La politique proposée est une politique globale et centralisée des risques de crédit intégrant les filiales Wafasalaf, Wafabail, Wafa Immobilier et Attijari Factoring.

La Gestion Globale des Risques est présente dans chacune de ces filiales à travers un représentant des risques indépendant fonctionnellement de la hiérarchie de la filiale. Ce représentant a pour tâche de participer aux prises de risques et de vérifier à tout moment la conformité des décisions avec la politique de crédit, telle que définie par le comité «Risk Management». Une réunion de coordination est tenue au sein de la Gestion Globale des Risques mensuellement afin d'assurer l'unité et la cohérence de la vision tant vis-à-vis des contreparties que des choix stratégiques.

Un système de reporting déjà actif mais en cours de perfectionnement formalise la démarche.

Politique sectorielle :

En plus de l'évaluation individuelle des contreparties, la politique des risques intègre une vision sectorielle des risques de contrepartie. La diversification sectorielle des risques est un des éléments majeurs de la politique des risques.

Des études sectorielles précises ont été réalisées et présentées en comité pour arrêter la position du Groupe vis-à-vis de chaque secteur d'activité.

Cependant, il est essentiel de préciser que ces préconisations ont un caractère macro-économique, des entreprises performantes existant dans des secteurs en difficulté. À cet égard, l'approche reste très pragmatique et prend en compte les spécificités de chaque entité.

A group of three professionals (two men and one woman) in a modern office setting, leaning over a table and reviewing documents together. One man is pointing at a document, and the others are looking at it intently. The office has a large window in the background and a framed abstract painting on the wall.

Procédures de décision :

Les procédures de décision obéissent aux principes de collégialité (double signature impérative : commercial et risques) et d'indépendance des risques. Un système de délégation pour la banque, distinguant les différents « business units », a été défini.

Contrôle des grands risques :

Les risques encourus sur un même bénéficiaire font l'objet d'un suivi particulier. La réglementation exige que les risques portés sur un client ou un groupe de clients considéré comme un seul bénéficiaire ne dépasse pas 20% des fonds propres de la banque. Par ailleurs, sont soumis à déclaration les engagements excédant 5% des fonds propres.

Un système de suivi permanent et proactif :

Avec une fréquence au moins annuelle, voire plus si nécessaire, l'entité de « Suivi des Risques » s'assure que les ratings sont effectivement revus.

Une entité en charge du recouvrement, sur la base de la détection effectuée par l'entité de suivi, classe en suivi spécial, avec différents niveaux de gravité, les créances détectées et met en place les plans de réduction de l'exposition.

Un suivi permanent des risques de marché

En matière de risques de marché, l'objectif est de mettre en place les méthodes les plus avancées. Cependant et afin d'être prêt pour une éventuelle réglementation, un premier modèle a déjà été développé et permet de calculer les exigences en fonds propres selon la méthode standard (amendement 1996).

De la même façon, un modèle interne, appuyé sur le calcul de la VAR et permettant d'évaluer les économies en fonds propres possibles, a été mis en place.

Pour le risque de change, les limites fixées et suivies sont d'ordre aussi bien réglementaire qu'interne. Un reporting mensuel suit les dépassements éventuels de limite.

Par ailleurs, un dispositif spécifique de contrôle des risques de marché, s'inscrivant dans le cadre du dispositif global du Contrôle Interne conformément aux dispositions de la circulaire n° 6/G/2001 de Bank Al-Maghrib, a été élaboré. Il s'articule autour de trois niveaux d'intervention :

▶ l'autocontrôle, assuré par les opérateurs du Front Office qui sont tenus de se conformer aux dispositions réglementaires et à la politique définie par la banque en matière de suivi et de gestion des risques ;

▶ le suivi des risques par le Middle Office, qui s'assure quotidiennement du respect des limites relatives aux risques de change, de taux et de contrepartie. Il informe périodiquement la direction et les autres entités de contrôle à travers un système de reporting.

▶ l'entité «Surveillance et suivi des risques de marché», qui a pour fonction de détecter, analyser et suivre les différentes positions de la banque en matière de taux et de devises, puis de rationaliser ses positions par des autorisations formalisées, et enfin être alerte à toute déviation de ces positions.

Un contrôle interne renforcé à tous les niveaux de l'entreprise

Le système de contrôle interne est un axe fondamental dans les principes d'action d'Attijariwafa bank. Il a fait l'objet d'une réflexion spécifique, courant 2003, dans l'objectif d'asseoir un dispositif conforme aux :

▶ dispositions réglementaires ;

▶ recommandations du Comité de Bâle ;

▶ normes professionnelles et internationales.

Le dispositif de contrôle interne constitue un cadre global impliquant l'adhésion et la participation de l'ensemble des entités du Groupe, afin d'instaurer une «culture du contrôle». C'est ainsi que quatre niveaux de contrôle ont été définis pour assurer la viabilité et l'efficience de ce système :

▶ le premier niveau est exercé lors du traitement de chaque opération par l'autocontrôle effectué par son initiateur ou par la validation de son supérieur hiérarchique ;

▶ le deuxième niveau est assuré par les personnes ou les structures désignées pour exercer des activités de contrôle ;

▶ le troisième niveau est confié aux responsables des «business units», des lignes métiers ou des fonctions supports et porte sur la surveillance de l'évolution de l'exposition aux différents risques à travers des reporting spécifiques ;

▶ le quatrième niveau est exercé par l'audit général à travers ses missions d'audit et d'inspection.

Ainsi, les «business units» et les fonctions supports sont les premiers responsables de l'organisation et de l'animation des niveaux de contrôle 1, 2 et 3.

Pour sa part, l'audit général est le garant de la cohérence des dispositifs de contrôle.

À ce titre, l'année 2004 a été marquée par l'amorçage accéléré de la mise en place du système de contrôle interne au niveau de l'ensemble des activités du Groupe. Cet effort a été essentiellement concrétisé par :

▶ la prise en charge de la problématique de contrôle interne par les groupes de travail constitués pour l'élaboration du plan directeur du projet d'intégration opérationnelle ;

▶ la mise en place des actions ainsi identifiées à travers :

- la création d'entités dédiées au contrôle interne au niveau des différents «business units» et entités de support du Groupe ;

- la rédaction d'un manuel de procédures couvrant la diversité des activités d'Attijariwafa bank ;

- la désignation des équipes en charge des activités de contrôle à tous les niveaux.

De son côté, l'organisation de l'audit général a connu certains aménagements fin 2004, afin de mieux accompagner les dispositifs de contrôle du Groupe. Cette fonction s'articule désormais autour de trois fonctions :

▶

l'audit interne

: assure une couverture transversale des risques inhérents aux activités du Groupe selon une logique «Processus», réalise des missions d'audit et de diagnostic des processus, des engagements et des systèmes d'information de la banque, veille au déploiement du système de contrôle interne et valide ses dispositifs ;

▶

l'audit opérationnel

: assure une couverture verticale des risques inhérents aux activités du Groupe selon une logique «Entité», réalise des missions d'inspection de contrôle de conformité comptable et procédurale et instruit les missions spéciales et les réclamations relevant de pratiques suspectes ou frauduleuses ;

▶

la surveillance permanente

: effectue le contrôle à distance des opérations de la banque, coordonne avec les entités de contrôle interne la remontée de l'information sur les résultats de leurs activités et suit la mise en place des recommandations de l'audit général.

Cette organisation est supportée par deux chargés de mission gérant respectivement les volets normes/méthodes et administration des ressources humaines de l'audit général (formation, rotation des équipes).

Rapportfinancier

04

Rapport financier

Rapport de gestion

59

Environnement économique

60

Environnement bancaire et financier

63

Analyse de l'activité et des résultats de la banque

65

Affectation du résultat

68

Activité et résultats des filiales

69

Résolutions de l'Assemblée Générale Ordinaire

75

Rapport général des commissaires aux comptes - comptes sociaux

77

Comptes sociaux

78

Rapport général des commissaires aux comptes - comptes consolidés

92

Comptes consolidés

93

Contacts

108

NB : Ce document reprend les principaux éléments du rapport de gestion consigné dans le dossier de l'assemblée générale des actionnaires.

Rapport de gestion

Mesdames, Messieurs,

Conformément à l'article 19 de nos statuts et aux dispositions légales, nous vous avons réunis en Assemblée Générale Ordinaire pour vous rendre compte des résultats de l'activité de votre société durant l'exercice clos au 31 décembre 2004 et soumettre à votre approbation le bilan et les comptes arrêtés à cette date, ainsi que le projet de répartition des bénéfices.

Nous vous rappelons que le projet de votre nouvelle banque, Attijariwafa bank, a donné lieu en 2004 à plusieurs assemblées d'actionnaires :

▶

14 avril 2004

: Assemblée Générale Ordinaire et Assemblée Générale Extraordinaire

- AGO : approbation de l'arrêté des comptes de l'exercice 2003

- AGE : décision d'augmentation de capital par apport en nature

▶

28 mai 2004

: Assemblée Générale Extraordinaire

- Augmentation de capital par apport en nature suite à l'OPA/OPE de la Banque Commerciale du Maroc sur les titres Wafabank

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31 décembre 2004

: Assemblée Générale Extraordinaire

- Fusion juridique de la Banque Commerciale du Maroc et Wafabank

- Nouvelle dénomination sociale «Attijariwafa bank»

Avant de procéder à la présentation des réalisations de la banque au titre de l'année 2004, il convient d'exposer l'évolution de la conjoncture nationale et de l'environnement bancaire et financier durant cette période.

Environnement économique

L'évolution des principaux indicateurs économiques et financiers au terme de l'année 2004 témoigne d'un comportement relativement favorable de la majorité des secteurs d'activité (tourisme, BTP, mines...).

Le taux de croissance du PIB devrait s'établir à 5,5%. Cette tendance résulte principalement du bon comportement du secteur agricole en 2003 et 2004 et du redressement de certains secteurs non agricoles, en particulier le tourisme, le BTP, l'énergie et les mines.

Toutefois, le déficit commercial s'aggrave et le taux de couverture se détériore. Ce creusement résulte essentiellement de l'importance de l'accroissement des importations par rapport aux exportations.

1- Le secteur du bâtiment et des travaux publics

Le secteur du bâtiment et des travaux publics continue de profiter des opérations programmées ces dernières années et dont la période de mise en œuvre va au-delà de 2004. L'amélioration des conditions de financement du logement ainsi que la réglementation de l'immobilier ont apporté de manière générale plus d'appui au secteur des bâtiments et travaux publics.

Ainsi, au terme de l'année 2004, le cumul des ventes de ciment s'est chiffré à 9,8 millions de tonnes, en hausse de 5,6% par rapport à la même période de 2003, sous l'effet de la poursuite des travaux d'infrastructures routières et de construction des logements sociaux.

2- Le secteur de l'énergie et des mines

Au terme des onze premiers mois de l'année 2004, la consommation totale de produits pétroliers a atteint 5,8 millions de tonnes et a progressé en un an de 2,6%.

Cette évolution est attribuable à la hausse de la demande de la plupart des produits, à l'exception des essences et du fuel dont les ventes ont pratiquement stagné.

L'électricité totale disponible a progressé de 7% en 2004 pour s'établir à 17,9 milliards de Kwh. Parallèlement, les ventes d'électricité se sont élevées à 16,3 milliards de Kwh en progression de 7,1%, sous l'impulsion de l'accroissement de la demande du secteur industriel et des ménages.

Pour ce qui est du secteur des mines, la production de phosphates bruts a atteint à fin novembre 23,2 millions de tonnes, en progression de 9,7% d'une année à l'autre. La production et les exportations d'acide phosphorique se sont accrues respectivement de 12,9% et de 23,0%, tandis que celles des engrais ont fléchi de 3,5% et de 8,7% par rapport à la même période de 2003, sous l'effet du recul de la demande mondiale.

3- Le secteur touristique

Au titre de l'année 2004, le nombre de touristes ayant visité le Maroc s'est établi à 5,5 millions, en accroissement annuel de près de 16%. Les arrivées en provenance des marchés européens et américains, principaux émetteurs de touristes, se sont accrues respectivement de 25,8% et de 17,6%.

Parallèlement, les nuitées enregistrées au niveau des hôtels classés ont enregistré une nette progression avec une hausse de 18% à la faveur de l'augmentation de 21% et de 8% respectivement

des nuitées des Français et des nationaux. Au niveau régional, les villes de Marrakech et Agadir demeurent les principales destinations.

4- Les échanges extérieurs

À fin décembre 2004, la balance commerciale a dégagé un déficit de 69,6 milliards de dirhams, en progression de 33,5% par rapport à celui enregistré à la même période de l'an dernier.

Cette évolution est imputable à la hausse de 14,1% des importations, rythme plus élevé que l'accroissement de 2,1% affiché par les exportations. Aussi, le taux de couverture s'est sensiblement détérioré, revenant en un an de 61,6% à 55,2%.

Chiffrées à 155,3 milliards de dirhams, les importations ont augmenté de 19,2 milliards de dirhams (+14,1%). Cette évolution a concerné particulièrement les importations de pétrole qui ont progressé de 57,7% ainsi que la quasi-totalité des autres rubriques (+11,0%).

Parallèlement, les exportations ont rapporté 85,7 milliards de dirhams, recette en hausse de 1,8 milliard de dirhams (+2,1%) par rapport à leur niveau d'il y a un an. Cette progression est attribuable en grande partie à la bonne performance des exportations de phosphates et dérivés qui ont progressé de 22,0%. Le groupe OCP a en effet réalisé un chiffre d'affaires à l'exportation de 13,4 milliards de dirhams, en hausse de 26,1%.

Quant aux autres exportations, elles ont accusé une baisse de 1,2%, en raison de la chute des ventes des produits alimentaires (-24,7%) particulièrement celles de crustacés, mollusques et coquillages, agrumes, poissons frais et tomates.

5- Les recettes de voyages et celles relatives aux MRE

Les recettes voyages ont affiché une hausse de 12,0% pour atteindre 34,6 milliards à fin 2004. Cet accroissement a concerné les virements bancaires reçus par les opérateurs touristiques (+23,3%) et les apports en devises billets de banque (+6,6%).

À fin décembre 2004, suite à la progression des dotations accordées en devises billets de banque (+8,6%), les dépenses voyages se sont inscrites en hausse de 2,9% pour s'établir à 5,396 milliards de dirhams. Par conséquent, la balance voyages a affiché un excédent de 29,183 milliards de dirhams, en hausse de 13,8%.

Les recettes MRE sont passées de 34,582 milliards de dirhams sur la période 2003-2004, soit un accroissement de 7,4%. Ceci est dû à la bonne tenue des virements bancaires (+6,1%), des virements postaux (+17,5%) et des recettes en devises billets de banque (+6,6%).

6- Les investissements et prêts privés étrangers

Les investissements et prêts privés étrangers ont atteint 13,9 milliards de dirhams en 2004, soit une baisse de 44,4% par rapport à la fin de l'année 2003, qui a connu la privatisation de 80% de la Régie des Tabacs.

Notons que cette année a été marquée par la réalisation de l'opération de cession de 16% du capital de Maroc Telecom, pour un montant de 12,4 milliards, couvert à hauteur de 6,4 milliards par des apports en devises et de 6 milliards par des recours au crédit bancaire local.

7- Les finances publiques

Au terme de l'année 2004, la situation des charges et ressources du Trésor a dégagé une épargne budgétaire de 12,6 milliards de dirhams, en hausse de 6,1% par rapport à la même période de l'année précédente.

Ainsi, les recettes ordinaires chiffrées à 116,6 milliards de dirhams ont enregistré une hausse de 6,6% par rapport à la même période de l'année précédente. Cette évolution est attribuable

à l'amélioration de 6,7% des recettes fiscales suite à l'accroissement des produits de la TVA de 11,8%, de l'IS de 9% et de l'IGR de 10%.

Quant aux recettes non fiscales, elles ont progressé de 5,5% pour atteindre 15,8 milliards de dirhams, à la faveur de l'augmentation de 41,6% du produit des monopoles.

Les recettes de privatisation sont, en revanche, revenues en un an de 6,3 milliards à 5,2 milliards de dirhams, dont 760 millions ont résulté de la privatisation de 20% du capital de la Banque Centrale Populaire et 4,4 milliards correspondant à la partie du produit de la cession du capital de Maroc Telecom revenant au budget de l'Etat.

Les dépenses ordinaires se sont pour leur part élevées à 104 milliards, augmentant de 6,7%. Cette hausse est liée essentiellement aux dépenses de fonctionnement, qui ont progressé de 6,0% pour atteindre 79,8 milliards de dirhams.

Les débours au titre de la compensation se sont également inscrits en hausse passant de 4,9 à 6,8 milliards, tandis que les charges en intérêts de la dette sont demeurées quasiment stables à 17,4 milliards de dirhams. Quant aux dépenses d'investissement, elles se sont inscrites à 22,1 milliards et ont progressé de 11,3%.

Compte tenu du solde négatif des comptes spéciaux du Trésor (4,8 milliards) et de tous les éléments cités ci-dessus, le budget général fait apparaître un déficit de 14,3 milliards au lieu de 13,8 milliards correspondant à l'année précédente.

8- Agrégats monétaires et placements liquides

En décembre 2004, l'agrégat de monnaie M3 s'est établi à 415,8 milliards de dirhams, marquant une hausse de 49,3 milliards ou 7,6% par rapport à la période correspondante de l'année précédente.

Cette évolution de la masse monétaire recouvre une hausse de la monnaie scripturale de 19,7 milliards ou 11,2% et une progression des placements à vue de 4,9 milliards soit 10,4%.

Les agrégats de placements liquides se sont chiffrés à 45,5 milliards de dirhams, en progression de 25,4% par rapport à décembre 2003.

Cette hausse est le résultat de la forte progression des OPCVM (agrégats PL2 et PL3) atténuée par la baisse des titres de créances négociables (PL1).

AGRÉGATS

Encours en millions de DH

Variation

2003

2004

M/DH

%

M1

251 137

275 361

+24 261

+9,6

Placements à vue

47 843

52 780

+4 980

+10,4

M2

298 980

328 141

+29 161

+9,7

Placements à terme

87 360

87 741

+381

+0,4

M3

386 340

415 882

+29 542

+7,6

Placements liquides

36 323

45 466

+9 143

+25,4

La progression de la masse monétaire au sens large a résulté d'un renforcement des avoirs extérieurs nets de 12,9% et d'un développement du crédit intérieur à caractère monétaire de 4,7% recouvrant un accroissement des concours à l'économie de 6,8% et, à l'inverse, un repli des créances sur l'Etat de 7,4%.

9- L'inflation

Le taux d'inflation ressort à 1,5% en 2004, contre 1,2% en 2003. Ainsi, tous les groupes de produits constituant l'ICV ont contribué à la hausse des prix à la consommation. Il s'agit particulièrement des loisirs et culture (+2,6%), des soins médicaux (+1,8%) ou encore de l'habitation (+1,7%). Globalement, les produits alimentaires ont vu leur indice augmenter de 1,6% et les non alimentaires de 1,5%.

Environnement bancaire et financier

Événements marquants

Fusion Banque Commerciale du Maroc – Wafabank et naissance d'Attijariwafa bank

L'année 2004 s'est caractérisée par la naissance d'Attijariwafa bank, nouvelle banque issue du rapprochement entre la Banque Commerciale du Maroc et Wafabank. Utilisée dès le mois de juin comme une marque commerciale, cette dénomination a été définitivement adoptée au moment de la fusion juridique des deux banques, soit le 31 décembre 2004.

BCP en bourse

Avec l'introduction en Bourse de 20 % du capital de la Banque Centrale Populaire (BCP) en juin dernier, la part de l'État est passée de 65% à 45%. Lors de l'OPV, les actions ont été sur-sous-crites près de 9 fois soit un taux de satisfaction de 11,5%.

Renforcement de BNP Paribas dans le capital de BMCI

BNP Paribas a renforcé sa participation dans sa filiale marocaine en acquérant 10% supplémentaires dans le capital de BMCI. Elle détient désormais 63,13% des parts de capital de cette dernière. Cette acquisition s'est faite auprès de la compagnie d'assurances Axa qui a réduit sa participation à 9,73%.

Nouveaux partenaires étrangers pour BMCE bank

La BMCE a enregistré en juin 2004 l'entrée du CIC, filiale du groupe bancaire français Crédit Mutuel, dans son capital à hauteur de 10%.

En outre, son tour de table a enregistré en septembre l'entrée à hauteur de 3% de la banque américaine Morgan Stanley à travers sa filiale de gestion d'actifs Morgan Stanley Investment Management (MSIM).

Fusion Crédor-Wafasalaf

En 2004, la concentration du secteur du crédit à la consommation se poursuit avec la fusion de Crédor et Wafasalaf qui a permis à cette dernière de se positionner en tant que leader national du crédit à la consommation, avec une part de marché de 32%.

Le nouvel ensemble possède le réseau de distribution le plus dense avec 24 agences en propre et un réseau externe de 330 bureaux de postes et de 138 concessionnaires.

Évolution du secteur

L'année 2004 s'est caractérisée par une surliquidité quasi permanente du système bancaire, qui a entraîné une baisse continue des taux. De plus, les mesures prises par Bank Al Maghrib au début de l'année 2004, dans le cadre de la régulation du marché monétaire, ont contribué à la détente des taux monétaires à un taux approximatif de 2,25% et, par conséquent, à la baisse des rendements obligataires durant l'année 2004.

Les excédents de liquidités sont passés, en moyenne, de 4,1 milliards de dirhams en décembre 2003 à 5,8 milliards de dirhams en décembre 2004.

Reflétant cette situation, le taux du marché interbancaire a évolué tout au long de l'année à un niveau légèrement supérieur à celui de la facilité de dépôt quotidienne (2,25%) et s'inscrit à 2,38% contre 3,15% une année auparavant.

Le marché obligataire a suivi la même tendance malgré un léger relèvement en fin d'année et en août pour les maturités courtes.

Les taux des Bons du Trésor à 52 semaines, 2 ans, 5 ans et 10 ans ont ainsi accusé respectivement une baisse de 104 pbs, 95 pbs, 98 pbs et 39 pbs sur une année.

Les taux des dépôts à terme et bons de caisse à 6 mois et à 12 mois ont également évolué à la baisse, cédant respectivement 10 pbs et 31 pbs, s'inscrivant ainsi à 3,29% et 3,48% en décembre 2004.

Les taux servis sur les dépôts en comptes sur carnets auprès des banques se sont inscrits à 2,35% pour le second semestre 2004, après 2,49% pour le premier semestre 2004 et 2,95% pour le second semestre 2003.

L'année boursière 2004 s'est inscrite dans la continuité par rapport à 2003. La tendance haussière du marché s'est poursuivie en 2004 et les indices MASI et MAdEX ont clôturé l'année respectivement à 4 521,98 et 3 483,61 points, avec une performance respective de +14,7% et de +10,9%.

Le volume global de transactions a atteint 71,7 milliards de dirhams contre 53,2 milliards de dirhams en 2003, soit une progression de 34,8%. Toutefois, en excluant les opérations stratégiques, OPV et OPR (37,2 milliards de dirhams), le volume actions (marché central et marché de blocs) a atteint 34,5 milliards de dirhams en 2004.

La capitalisation boursière, quant à elle, s'est située au 31 décembre 2004 à 206,5 milliards de dirhams en progression de 78,8% par rapport à fin 2003.

Cependant, le volume des transactions enregistrées à fin décembre 2004 sur le marché actions est de l'ordre de 34 528 millions de dirhams, soit une baisse de 22,7% par rapport à l'année 2003.

Cette régression s'explique surtout par une chute du nombre d'opérations stratégiques enregistrées sur le marché de blocs (-49,4%), malgré une forte hausse de l'activité sur le marché central (+132,5%).

Dans ce contexte macro-économique, Attijariwafa bank a réalisé une croissance satisfaisante de ses principaux indicateurs d'activité et de résultat tout en menant à bien son programme de fusion.

Analyse de l'activité et des résultats de la banque

3

Activité

Dépôts

Les dépôts de la clientèle d'Attijariwafa bank se sont établis à la fin de l'exercice 2004 à 83 845 millions de dirhams, s'inscrivant en hausse de 5% (+ 3 972 millions de dirhams) contre 7,5% pour la profession, engendrant ainsi une perte en part de marché de 0,5 point.

L'évolution des dépôts provient essentiellement des comptes chèques qui ont atteint 35 086 millions de dirhams, soit une progression de 10,2% (+ 3 261 millions de dirhams). Cette croissance concerne davantage les comptes chèques MRE (+11,2%) que les comptes chèques locaux (+9,7%).

Les comptes courants se sont situés à 11 660 millions de dirhams, soit une progression de 9,1%.

La part des dépôts rémunérés a baissé de 2,45 points passant de 43,59% en 2003 à 41,14% en 2004. Les comptes sur carnet ont totalisé 11 352 millions de dirhams à fin décembre 2004, soit une progression de 7%. Les DAT se sont situés à 20 738 millions de dirhams, soit une baisse de 8,3% (-1 871 millions de dirhams), justifiée par la réalisation d'une opération exceptionnelle à fin 2003. En conséquence, la structure des dépôts s'est améliorée.

Attijariwafa bank se place en deuxième position avec une part de marché de 29% (-0,52 point) à moins de 1,31 point du premier et à plus de 13,67 points du suivant. Au niveau des comptes chèques locaux et des comptes d'épargne, la banque se positionne en première place avec une part de marché respectivement de 32,45% et 28,63%.

Crédits par décaissement

Les crédits ont enregistré une forte évolution, atteignant 55 097 millions de dirhams, soit une hausse de 8,9% par rapport à 2003 (+4 485 millions de dirhams) contre 9,14% pour les banques commerciales.

À fin décembre 2004, la part de marché d'Attijariwafa bank s'est située à 28,86%, confirmant ainsi sa place de leader sur le marché et dépassant le second d'environ 6 points.

Cette évolution provient essentiellement des :

▶ créances sur les sociétés de financement : +31,6% (+1,7 milliard de dirhams);

▶ crédits de trésorerie : +11,4% (+2,1 milliards de dirhams) ;

▶ crédits immobiliers : +22,5% (1,6 milliard de dirhams).

Par contre, les crédits à l'équipement ont régressé de 10,5% (-1,2 milliard de dirhams).

L'effort consenti au niveau des créances en souffrance a permis d'enregistrer une baisse de 3,38% par rapport à 2003. Par conséquent, la part de marché des crédits sains s'est améliorée de 16 points de base pour atteindre 29,2%.

Crédits par signature

Les crédits par signature de la banque ont affiché une baisse de 2,98% par rapport à 2003, engendrée essentiellement par les avals-refinancement en devises (-1,8 milliard de dirhams).

La part de marché sur cette activité (30,35%) confère à la banque le premier rang de la profession.

Résultats

Au terme de l'exercice 2004, les résultats d'Attijariwafa bank incluent 12 mois d'activité de la Banque Commerciale du Maroc et 4 mois d'activité de Wafabank. Les comptes de l'exercice 2003 des deux entités ont été retraités sur la même base afin de permettre une comparaison entre les deux exercices.

Produit net bancaire

Au 31 décembre 2004, le produit net bancaire (PNB) d'Attijariwafa bank s'est établi à 3 142 millions de dirhams contre 2 979 millions de dirhams au 31 décembre 2003, s'inscrivant en hausse de 5,44% (+162,18 millions de dirhams). Cette évolution s'appuie sur une augmentation de la marge d'intérêt et de la marge sur commissions. Ainsi, la structure du produit net bancaire (PNB) se présente comme suit :

Décembre

2004

Décembre

2003

Variation en%

KDH

%

Marge d'intérêt

2 456,6

2 417,5

39,1

1,6

Part/PNB.

78,19%

81,13%

-2,94 points

Marge sur commissions

429,9

355,0

74,9

21,1

Part/PNB.

13,68%

11,91%

1,77 point

Résultat des opérations de marché

265,3%

245,7

19,5

7,9

Part/PNB.

8,44%

8,25%

0,20 point

Divers autres produits bancaires

120,1

70,1

50,0

71,4

Diverses autres charges bancaires

129,9

108,5

21,4

19,7

Produit net bancaire

3 141,9

2 979,7

162,2

5,4

NB :

• l'activité et les résultats de la banque correspondent à l'activité Maroc ;

• les encours 2004 d'Attijariwafa bank sont comparés à la somme des encours 2003 des deux banques d'origine.

Marge d'intérêts

À fin 2004, la marge d'intérêt a augmenté de 1,62%, s'établissant ainsi à 2 456 millions de dirhams. Cette progression est due essentiellement à la hausse des encours moyens des crédits par décaissement de 13,15%.

▶ Les intérêts et produits assimilés n'ont évolué que de 0,75%. Cette légère hausse a été affectée par la baisse des produits sur titres de 15,9% (-126 millions de dirhams).

▶ À l'inverse, les intérêts et charges assimilées ont baissé de 1,75%.

Marge sur commissions

La marge sur commissions a affiché une forte croissance de 21,1% pour s'établir à 429,88 millions de dirhams, soit +74,9 millions de dirhams par rapport à 2003. Cette évolution porte principalement sur des commissions rétrocédées par les filiales.

Résultat des opérations de marché

Le résultat des opérations de marché a enregistré une hausse de 7,9%, pour s'établir à 265,25 millions de dirhams. Cette progression s'explique par le bon comportement du résultat de change qui a augmenté de +41,2% (+67,5 millions de dirhams).

Par contre, le résultat des opérations sur titres de placement marque un recul de 43,8 millions de dirhams en décembre 2004, soit une baisse de 53,5% en raison de la diminution des taux et des encours.

Charges générales d'exploitation

Au 31 décembre 2004, les charges générales d'exploitation ont marqué une hausse de 7% (+97 millions de dirhams) due à l'imputation des coûts d'intégration des deux banques (119,9 millions de dirhams). Hors charges d'intégration, les charges générales d'exploitation s'inscrivent en baisse de 1,6%.

Le coefficient d'exploitation ressort ainsi à 47,03% contre 46,33% en 2003, soit +0,7 point. À noter que hors coûts d'intégration, le coefficient se situe à 43,23% en 2004, soit une baisse de 3,1 points.

Décembre

2004

Décembre

2003

Variation en%

KDH

%

Frais généraux

1 222,1

1 120,2

101,9

9,1%

Charges de personnel

(1)

702,1

696,4

5,7

0,8%

Charges d'exploitation

(2)

520,1

423,8

96,2

22,7%

Autres charges générales d'exploitation

2,6

6,6

-4,0

-60,3%

Redevances crédit-bail immobilier

36,4

46,1

-9,7

-21,1%

Dotations aux amortissements d'exploitation

216,3

207,5

8,8

4,3%

Charges générales d'exploitation

1 477,5

1 380,4

97,1

7,0%

(1) dont 49 MDH de coûts d'intégration

(2) dont 62 MDH de coûts d'intégration

Résultat brut d'exploitation

Le résultat brut d'exploitation s'est amélioré de 7,9% par rapport à l'année précédente, passant de 1 593,6 millions de dirhams en 2003 à 1 719,2 millions de dirhams en 2004.

Cette évolution s'explique par la hausse du produit net bancaire (+5,4%), accompagnée d'une maîtrise continue des charges générales d'exploitation (+7%), illustrant une gestion rationalisée des moyens généraux.

Résultat courant

Le résultat courant est passé de 453,65 millions de dirhams en 2003 à 1 029,97 millions de dirhams en 2004, soit une progression de 587 millions de dirhams.

Impactée par la fin du programme de mise à niveau du bilan engagé depuis deux années pour l'ensemble des sociétés du Groupe, la dotation aux provisions nettes des reprises s'est établie à 674,7 millions de dirhams. Les dotations de provisions clientèle ont atteint 913 millions de dirhams, Cependant que le volume des reprises de provisions clientèle s'est situé à 427,8 millions de dirhams, attestant de l'attention dont les récupérations de créances ont fait l'objet.

Le taux de couverture des créances en souffrance par les provisions a ainsi été porté à 77,64% au 31 décembre 2004 contre 70,52% au 31 décembre 2003.

Les autres dotations aux provisions intègrent une dotation complémentaire relative à une provision pour risques généraux de 100 millions de dirhams et à une provision pour investissement de 110 millions de dirhams.

Résultat net

Le résultat net de la banque pour l'exercice 2004 ressort à 685,51 millions de dirhams contre 248,49 millions de dirhams en 2003, soit une progression de 176% (+ 437,02 millions de dirhams).

Fonds propres

Au terme de l'exercice 2004, les fonds propres de la banque, avant répartition des bénéfices, totalisent 11,625 milliards de dirhams.

Total bilan

Le total bilan, hors succursales à l'étranger, s'est élevé à 100,971 milliards de dirhams à fin décembre 2004.

L'exercice 2004, dont le détail du compte d'exploitation est présenté dans le rapport de Messieurs les commissaires aux comptes, fait ressortir un bénéfice net de 685 506 174 dirhams. Le projet d'affectation de ce résultat se présente comme suit :

Pour les résultats réalisés au Maroc :

. Résultat net de l'exercice .....

685 506 174 dirhams

. Mise en réserve légale .....

34 275 309 dirhams

. Report des exercices précédents .....

125 196 dirhams

. Bénéfice distribuable.....

651 356 061 dirhams

Répartition :

. Dividende statutaire .....

115 797 576 dirhams

. Somme nécessaire pour porter le dividende par action à 30 DH.....

463 190 304 dirhams

. Soit un total de distribution de .....

578 987 880 dirhams

. Mise en réserve extraordinaire.....

72 089 116 dirhams

. Report à nouveau.....

279 065 dirhams

Pour les résultats réalisés à l'étranger :

. Succursale de Paris (ex BCM) : le résultat net de l'exercice 2004 ressort à 149 326 euros soit la contre-valeur de 1 646 649 dirhams à inscrire en report à nouveau.

. Succursale de Bruxelles (ex BCM) : l'exercice 2004 fait ressortir un déficit de 345 723 euros soit la contre-valeur de 3 812 359 dirhams à inscrire en report à nouveau.

. Succursale de Bruxelles (Ex Wafabank) : le résultat net de l'exercice 2004 s'établit à 336 400 euros soit la contre-valeur de 3 709 553 dirhams à inscrire en report à nouveau.

Perspectives 2005

En 2005, Attijariwafa bank poursuivra sa stratégie de croissance avec pour double objectif de finaliser le programme de fusion dans les meilleures conditions d'efficacité et de poser les fondements de son projet de développement.

Ainsi, la phase opérationnelle du programme d'intégration, démarrée en juillet 2004, devrait être achevée en décembre 2005, au terme de la bascule progressive de l'ensemble du réseau d'agences vers le système d'information cible. À fin avril 2005, le programme se déroulait en phase avec le planning et les budgets.

Par ailleurs, la banque déploiera une politique s'inscrivant dans la démarche stratégique qu'elle s'est fixée et qui s'articule autour des axes suivants :

▶ consolider ses parts de marché et développer les créneaux à fort potentiel en s'appuyant sur la force de distribution de l'activité retail et en optimisant les synergies intra-groupe ;

▶ développer les partenariats pour une croissance plus rapide ;

▶ préparer et lancer la mise à niveau des systèmes d'information afin d'accompagner la croissance du Groupe sur la prochaine décennie ;

▶ démarrer le développement régional.

L'année 2005 devrait enregistrer une forte progression des volumes et des résultats grâce notamment à la concrétisation des premières synergies de la fusion tant au niveau de la banque que de ses filiales.

Filiales parabancaires

Wafasalaf

Durant l'année 2004, la production totale du secteur de crédit à la consommation a évolué de 8% soit un financement de 10 milliards de dirhams. Cette croissance demeure soutenue puisqu'en 2003 elle était de 6,5%.

La répartition de la production entre les différents produits confirme la prépondérance des prêts non affectés qui représentent 73,8% des financements en 2004. Par ailleurs, cette année a été marquée au niveau du secteur par une augmentation de la part de l'automobile et plus particulièrement au niveau du leasing aux particuliers avec la LOA (location avec option d'achat).

En 2004, la concentration du secteur crédit à la consommation s'est poursuivie avec la fusion de Crédor et Wafasalaf permettant à cette dernière de se positionner en tant que leader national du crédit à la consommation.

Le rapprochement de Crédor (4

e

en 2003) et Wafasalaf (2

e

en 2003) a donné naissance au premier intervenant du secteur avec une part de marché de 32% et un effectif de 402 personnes. Le nouvel ensemble possède le réseau de distribution le plus dense avec 24 agences en propre et un réseau externe de 330 bureaux de postes et de 138 concessionnaires.

Au cours de l'année 2004, Wafasalaf est devenue prestataire de l'ensemble du réseau Attijariwafa bank après généralisation de la gestion pour compte de tiers. Une convention a également été signée dans ce sens avec le Crédit du Maroc. Wafasalaf a aussi initié des partenariats majeurs dans les financements de l'automobile et de l'équipement des ménages, qui seront opérationnels courant 2005.

En 2004, le financement du nouvel ensemble a atteint 3,3 milliards de dirhams, soit une évolution annuelle de +8,1%. Ainsi, à périmètre constant, la part de marché s'est maintenue à 32% tandis que le principal concurrent s'est situé à 24%.

Le mix produits de Wafasalaf fait ressortir une prépondérance des prêts non affectés qui représentent 71% des financements.

La croissance de 8,1% s'appuie notamment sur la progression du revolving (+42%) et celle de l'automobile (+24%) et plus particulièrement la LOA. Quant au prêt personnel, il a enregistré une augmentation de 2,7%.

En 2004, le résultat net social de Wafasalaf s'est situé à 49 millions de dirhams. Ce dernier se trouve affecté par l'effort de provisionnement de 96 millions de dirhams afin d'être en conformité avec les normes de Banque Al Maghrib sur l'ex-Crédor.

En 2005, Wafasalaf finalisera son processus de rapprochement et mettra en œuvre les partenariats initiés en 2004. Ainsi, elle pourra consolider sa position de leader du secteur et impulser une nouvelle dynamique de croissance de son activité.

Wafa Immobilier

Wafa Immobilier a connu durant l'année 2004 une évolution modérée de son activité, avec une augmentation des encours de l'ordre de 12%, et ce malgré plusieurs facteurs qui sont venus perturber l'activité du secteur du financement de l'immobilier, notamment la fréquence des grèves des conservations foncières et l'entrée en application de la nouvelle loi sur la copropriété.

Le résultat net de l'année 2004 s'est établi à 10 millions de dirhams contre 19 millions de dirhams pour l'année 2003, accusant ainsi un recul de 47% relatif à l'effort important de provisionnement.

Wafabail

En 2004, le secteur du crédit-bail a connu une progression exceptionnelle de 18% avec une production totalisant 6,4 milliards de dirhams contre 5,43 milliards de dirhams en 2003.

Wafabail a affiché une production de 1,2 milliard de dirhams en 2004 contre 1,3 milliard en 2003 (-7,7%) en raison de la forte baisse enregistrée durant le 1

er

semestre 2004 (-30%). Par contre, le 2

e

semestre a enregistré un rythme de production plus soutenu soit +19% par rapport au 2

e

semestre 2003 et +40% par rapport au 1

er

semestre 2004. Ainsi, la production 2004 a placé Wafabail au 2

e

rang des sociétés de leasing de la place avec 19% de parts de marché.

L'évolution favorable du 2

e

semestre 2004 a eu un impact positif sur le niveau de l'encours financier qui marque une hausse de 8% par rapport à fin 2003 (2,56 milliards de dirhams à fin 2004 contre 2,37 milliards de dirhams à fin 2003).

En conformité avec les nouvelles orientations stratégiques du Groupe, l'apport des réseaux Attijariwafa bank a contribué dans cette production à hauteur de 80%, soit 966 millions de dirhams.

Le produit net bancaire a atteint 117 millions de dirhams à fin 2004 contre 98 millions en 2003 (+19,6%). Le résultat financier de l'exercice 2004 s'est situé à -5,1 millions de dirhams suite à un effort important de provisionnement (91 millions de dirhams de dotations nettes en 2004), portant le taux de couverture des créances en souffrance à 85% en 2004 contre 66% en 2003.

L'exercice 2004 s'est achevé par la fusion des deux entités Wafabail et Attijari Leasing dans le cadre global du processus d'intégration du projet Attijariwafa bank.

Pour l'exercice 2005, il est prévu une production de 1,7 milliard de dirhams, résultat de la forte synergie avec les réseaux de la banque. Ceci permettra à Wafabail d'être en phase avec le positionnement du Groupe : devenir le leader du secteur avec une part de marché de 25% dès 2005 et 30% à l'horizon 2006-2007.

Attijari Factoring

Le secteur du factoring a évolué de 8% en 2004 en raison du bon comportement de l'affacturage domestique qui enregistre un taux de croissance à deux chiffres. Ce segment représente 70% du marché de l'affacturage au Maroc.

La baisse de volume du marché de l'affacturage export trouve son origine dans une désaffection du secteur textile. La montée des risques sur ce secteur a en effet amené les sociétés de factoring à se montrer très restrictives pour les nouvelles entrées en relation.

L'affacturage domestique a enregistré une forte progression en raison de l'arrivée de nouveaux utilisateurs : les grandes entreprises multinationales, les PME/PMI du secteur tertiaire, les entreprises fournisseurs de la grande distribution. Ces derniers souhaitent externaliser la fonction recouvrement auprès d'un factor pour bénéficier d'un levier de financement.

Attijari Factoring a connu une légère évolution de 4,9% par rapport aux réalisations de 2003. Cette

croissance recouvre une évolution très contrastée : chute brutale de la production export de 37% et hausse de la production domestique de 45%. Ainsi, le factoring domestique représente 65% de la production et dépasse pour la première fois l'activité export. Quant à la baisse de l'activité export, elle s'explique par la montée des risques sur le secteur textile. La part de marché d'Attijari Factoring a légèrement baissé, passant de 14,9% à 14,5%. Cependant, les encours factures et encours financement ont connu un net redressement (+17,46% et 50,17%) en fin d'année grâce aux opérations affacturage domestique.

Concernant les indicateurs de résultat, le PNB est en léger repli (-2,37% à 7,26 millions de dirhams) par rapport à celui de 2003 en raison de la baisse de l'activité export, génératrice de fortes commissions : 1,48% contre 1% pour le domestique.

Au niveau du résultat brut, la baisse (-9,50% à 4,38 millions de dirhams) est amplifiée par la hausse des charges d'exploitation et la baisse du PNB.

Le résultat net ressort à 2,49 millions de dirhams, en baisse de 14,69%, subissant le recul du résultat brut (-9,50%) et la constitution d'une provision de 250 000 dirhams pour porter le taux de couverture des créances contentieuses de 92,5% à 95%.

Les prévisions 2005 tablent sur une production en forte hausse qui sera générée essentiellement par l'activité affacturage domestique, ce qui devrait assurer une part de marché de 22%.

Les indicateurs d'activité devraient connaître une forte croissance en 2005 avec une augmentation de l'encours factures et surtout financement. Les commissions à percevoir devraient bénéficier partiellement de l'effet volume. Le résultat net devrait croître sensiblement pour aboutir à un ROE en amélioration.

Wafa LLD

Le marché de la location longue durée a connu une importante évolution pour atteindre 8 500 véhicules au 31 décembre 2004, toutes catégories confondues. Le secteur a été marqué au cours de l'année 2004 par l'arrivée d'un nouvel opérateur, Chaabi LLD, filiale de la Banque Centrale Populaire.

L'exercice 2004 a été caractérisé par le transfert à Wafabank de la totalité des actions Wafa LLD détenues par Wafabail, ainsi que le transfert du siège social. Wafa LLD a aussi procédé à une augmentation de capital pour passer de 5 à 20 millions de dirhams.

Wafa LLD a connu en 2004 la signature d'un contrat important, pour une durée de 5 ans, avec Maroc Telecom portant sur 447 véhicules destinés aux villes de Casablanca et Rabat.

Le chiffre d'affaires de Wafa LLD a fortement augmenté en 2004 (40,6 millions de dirhams contre 14,6 millions de dirhams en 2003). Malgré la hausse des charges d'exploitation qui ont doublé en 2004 (38,2 millions de dirhams contre 16,3 en 2003), Wafa LLD a clôturé l'année 2004 avec une progression du résultat net de +81% (-0,5 million de dirhams).

En 2005, la stratégie de développement de Wafa LLD prévoit de mettre à profit les synergies du Groupe Attijariwafa bank, avec les objectifs suivants : 1 800 véhicules, 18% de parts de marché et 67 millions de dirhams de chiffre d'affaires.

Wafa Cash

Wafa Cash poursuit et consolide sa politique de croissance. Ainsi, au terme de l'exercice 2004, les volumes réalisés ont enregistré une progression de 10% pour atteindre un montant de 5,8 milliards de dirhams.

Parallèlement, le produit net bancaire s'est élevé à 150,4 millions de dirhams en progression de 6% par rapport à l'exercice 2003. Le résultat avant impôt, après dotations aux amortissements et constitution de provisions, a atteint 94,2 millions de dirhams.

Durant l'exercice 2004, l'activité monétique a été marquée par le transfert de l'activité commerçants et la cession des TPE au Centre Monétique Interbancaire, la mise en place du nouveau système monétique «Magix», le projet de fusion BCM-Wafabank et la migration de la monétique vers la banque.

À fin 2004, Wafa Cash a préservé sa position de leader sur le secteur des transferts internationaux rapides et a renforcé sa présence commerciale par le développement de son réseau (140 agences contre 80 une année auparavant) et le lancement d'une nouvelle formule «Cash Express».

En 2005, Wafa Cash se fixe pour objectif d'accroître les performances de ses produits existants et de diversifier ses revenus par l'élargissement de son offre.

Filiales de la banque d'affaires

Attijari Finances Corp

Au titre de l'année 2004, Attijari Finances Corp a mené une démarche commerciale agressive et soutenue, qui a permis la réalisation d'opérations stratégiques et de marché de grande envergure (rapprochement BCM-Wafabank, rapprochement Crédor-Wafasalaf, privatisation de Maroc Telecom).

L'année 2004 s'est caractérisée par une prédominance des opérations stratégiques, représentant un volume de transactions d'environ 2,8 milliards de dirhams et générant 65% du chiffre d'affaires.

Le chiffre d'affaires 2004, réalisé au niveau de l'activité conseil, s'établit à 21,8 millions de dirhams (hors opération Maroc Telecom).

Le résultat net 2004 s'est établi à 49 millions de dirhams contre 29 millions de dirhams l'année précédente, soit une hausse de 72%.

Les axes de développement d'Attijari Finances Corp pour l'année 2005 porteront sur :

▶ le renforcement du positionnement actuel, en tant que leader sur son marché, à travers une consolidation du métier de fusions-acquisitions en tant que «core business» de la nouvelle entité, en favorisant la constitution de champions nationaux, en focalisant sur des tailles de transactions significatives, en rehaussant la contribution du métier «émission d'actions» dans la structure de revenus et en développant les synergies potentielles avec le métier fusions-acquisitions (cessions partielles...);

▶ le développement des synergies Groupe (Attijariwafa bank & Groupe ONA);

▶ le renforcement du positionnement à l'international et l'identification en amont des opportunités de développement.

Intermédiation boursière : Attijari Intermédiation et Wafa Bourse

L'année 2004 s'est caractérisée par une forte augmentation du volume total sur le marché boursier, qui passe de 53,7 milliards de dirhams en 2003 à 71,76 milliards de dirhams en 2004.

Deux événements majeurs ont marqué cet exercice :

▶ l'opération d'introduction en Bourse de la société Itissalat Al Maghrib à travers la cession par l'Etat de 14,9% du capital (17 792 millions de DH);

▶ l'opération de l'offre publique d'achat et d'échange (OPA / OPE) initiée par la BCM sur les titres Wafabank (10 646 millions de dirhams).

Le contexte favorable du marché boursier 2004 a permis aux sociétés de bourse du Groupe Attijariwafa bank (Attijari Intermédiation et Wafa Bourse) de renouer avec une forte croissance de leur activité. Ainsi, le volume des transactions en 2004 (pour les deux sociétés) s'établit à 41 milliards de dirhams contre 36 milliards de dirhams en 2003, soit une évolution de 15%.

La part de marché consolidée à fin 2004 s'établit à 56% contre 42% en 2003.

Le chiffre d'affaires consolidé de l'activité Intermédiation Boursière s'établit à 77 millions de dirhams, enregistrant une forte croissance par rapport à l'année précédente (9 millions de dirhams en 2003).

Ainsi, malgré des charges d'exploitation élevées enregistrées par Attijari Intermédiation en 2004 (36 millions de dirhams contre 5 millions de dirhams en 2003), correspondant à une commission de rétrocession de 30 millions de dirhams versée à Attijariwafa bank (pour les opérations Ittissalat Al Maghreb et OPA/OPE Wafabank), le résultat net consolidé Attijari Intermédiation et Wafa Bourse ressort à 28 millions de dirhams contre 4 millions de dirhams en 2003.

Les principaux axes de développement pour l'année 2005 seront centrés autour :

▶ des institutionnels locaux, en déployant une démarche de proximité avec une forte présence des analystes et des commerciaux afin de proposer des restructurations de portefeuille basées sur l'analyse fondamentale ;

▶ des institutionnels étrangers, en instituant une action proactive avec le département « recherches et analyses boursières » pour préparer le retour des investisseurs étrangers dans un contexte boursier relativement favorable ;

▶ du réseau, en sensibilisant le réseau de la banque sur le métier d'intermédiation boursière et en drainant ainsi le volume d'affaires de la clientèle dépositaire de la banque qui opère avec d'autres sociétés de bourse.

Wafa Trust

Wafa Trust a opéré en 2004 une transition dans le but de se recentrer sur deux nouvelles missions qui lui ont été assignées : le capital investissement et le conseil en restructuration.

Durant l'année 2004, Wafa Trust a donc procédé à la finalisation des encours de dossiers de conseil pour se consacrer, dès le début du deuxième trimestre, aux activités de montage de fonds et de conseil en restructuration.

Dans l'activité Capital Investissement, Wafa Trust s'est chargée du montage d'un fonds spécialisé dans l'agroalimentaire (AGRAM Invest) d'un montant de 200 millions de dirhams, en partenariat avec Unigrains. Par ailleurs, elle a lancé un autre fonds dédié aux infrastructures (énergie, télécommunications, ports, eau...) d'un montant prévisionnel de 1 milliard de dirhams.

Dans l'activité restructuration, Wafa Trust a réalisé trois grandes opérations de conseil en restructuration pour des groupes nécessitant une mise à niveau et une mission d'assistance à un investisseur pour l'achat d'une grande entreprise en liquidation judiciaire.

Pour l'année 2005, Wafa Trust continuera son processus d'intégration par la création d'une nouvelle entité dédiée à l'activité du capital risque : Attijari Invest.

Wafa Investissement

Wafa Investissement est une filiale à 100% d'Attijariwafa bank, détenant un portefeuille de participations dans des sociétés non cotées valorisé à 30 millions de dirhams à fin 2004. Ces participations concernent essentiellement les secteurs du textile, des télécommunications et du papier.

En 2004, la société a enregistré une perte de 48,6 millions de dirhams, due à la constitution de provisions pour dépréciation des titres d'un montant de 47,7 millions de dirhams.

En 2005, un renforcement de l'actionnariat de Wafa Investissement est prévu au niveau de certaines sociétés avec, en parallèle, un désengagement dans d'autres sociétés dans lesquelles elle détient des participations.

Filiales assurance et gestion d'actifs

Gestion d'actifs : Wafa Gestion et Attijari Management

Dans un contexte de marché financier favorable, où tous les indicateurs d'activité et indices ont enregistré des performances satisfaisantes durant l'année 2004, l'activité gestion d'actifs a su

maintenir son développement avec une forte progression des encours sous gestion (81 milliards de dirhams contre 68 milliards de dirhams en 2003, soit un taux d'évolution de 19%).

Les actifs des deux sociétés, Wafa Gestion et Attijari Management, ont enregistré une hausse de 22%, soit 28,32 milliards de dirhams en 2004 contre 23,24 milliards de dirhams en 2003. Le résultat net (consolidé de Wafa Gestion et Attijari Management) à fin 2004 ressort à 35 millions de dirhams. Cette performance a permis aux filiales du Groupe de consolider leur position de leader sur le marché, avec une part de marché de 35%.

L'année 2005 s'inscrit sous le signe de la consolidation des acquis de la nouvelle filiale dont les perspectives concordent avec l'élan de développement souhaité.

Wafa Assurance

Wafa Assurance a concrétisé de nombreux projets en 2004 conformément à son plan stratégique.

Au niveau du marché des particuliers, l'année 2004 a été caractérisée par une campagne d'envergure de fidélisation des clients en automobile.

L'entrée en vigueur des nouvelles dispositions du code des assurances a conduit à revoir le traité de nomination des agents généraux, dans une perspective plus dynamique, notamment en matière de soutien et de partage des fruits de l'expansion. Les devoirs et droits de l'agent, qui deviennent réellement exclusifs, sont aussi mis en exergue.

Pour ce qui est du marché de l'entreprise, la même politique de rigueur technique a été poursuivie, en élargissant les actions de prévention à nos partenaires.

Concernant le réseau bancaire, cette année de fusion a permis de poser les jalons d'un développement ambitieux. Ainsi, les groupes de travail ont défini l'offre cible. Le processus de basculement du portefeuille a été identifié et planifié. Le produit Confort Santé, hospitalisation haut de gamme, a été lancé avec succès.

Des accords de partenariats ont été conclus pour la distribution des produits d'assurances avec Barid El Maghrib et Crédit du Maroc.

Au niveau de l'organisation et des systèmes d'information, le projet de migration du Front Office a été initié. Par ailleurs, les modules de connexion au système agents ou partenaires continuent à se déployer progressivement.

Sur le plan de la gouvernance, les organes de contrôle et de régulation ont été renforcés par la mise en place de trois comités issus du Conseil d'Administration. Il s'agit des comités stratégiques, d'audit et des rémunérations. Au niveau de l'activité, les primes émises se sont élevées à fin décembre 2004 à 1 516 millions de dirhams, en baisse de 11,9%, ramenant notre part de marché à 12,8% contre 14,3% en 2003.

Les prestations et frais payés se sont élevés à 1 049 millions de dirhams contre 1 216 millions de dirhams en 2003, alors que les provisions techniques brutes totalisent 8,1 milliards de dirhams contre 7,6 milliards de dirhams au terme de l'année 2003, en variation brute de 656 millions de dirhams, soit 44% des primes contre 36,7% un an auparavant.

Les charges techniques d'exploitation de 376 millions de dirhams, s'inscrivent en hausse de 21,4% par rapport à l'année précédente.

Les produits de placements nets de charges ont atteint 750 millions de dirhams contre 285 millions de dirhams à fin décembre 2003, en hausse de 162,6%, et ce à la faveur de la plus-value réalisée sur l'OPE BCM/Wafabank de 467 millions de dirhams.

Au terme de l'exercice, l'activité technique de la compagnie affiche un bénéfice avant impôts de 288 millions de dirhams contre une perte de 66 millions de dirhams en 2003. Compte tenu du résultat non technique (0,9 million de dirhams) et compte tenu d'une charge de l'IS de 7 millions de dirhams, le bénéfice net ressort à 282 millions de dirhams contre -89 millions de dirhams en 2003.

Résolutions

de l'Assemblée

Générale Ordinaire

➤ Première résolution

L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture des rapports du conseil d'administration et des commissaires aux comptes sur l'exercice clos au 31 décembre 2004, approuve expressément les états de synthèse dudit exercice tels qu'ils lui ont été présentés ainsi que les opérations traduites dans ces états ou résumées dans ces rapports se soldant par un bénéfice net de 685 506 174 DH.

➤ Deuxième résolution

L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions relevant des articles 56 et suivants de la loi 17/95 relative aux sociétés anonymes, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.

➤ Troisième résolution

L'Assemblée Générale approuve l'affectation des résultats proposée par le conseil d'administration à savoir :

Pour les résultats réalisés au Maroc

. Résultat net de l'exercice .....

685 506 174 dirhams

. Mise en réserve légale .....

34 275 309 dirhams

. Report des exercices précédents .....

125 196 dirhams

. Bénéfice distribuable.....

651 356 061 dirhams

Répartition :

. Dividende statutaire .....

115 797 576 dirhams

. Somme nécessaire pour porter le dividende par action à 30 DH....

463 190 304 dirhams

Soit un total de distribution de .....

578 987 880 dirhams

. Mise en réserves extraordinaires .....

72 089 116 dirhams

. Report à nouveau.....

279 065 dirhams

En conséquence, l'Assemblée Générale Ordinaire décide la distribution d'un dividende, pour une année de jouissance, de 30 dirhams par action qui sera mis en paiement à partir du lundi 4 juillet 2005 au siège de la banque, conformément à la réglementation en vigueur.

Pour les résultats réalisés par la succursale de Paris

L'Assemblée Générale décide d'affecter le bénéfice net de l'exercice 2004 s'élevant à euros 149 326, soit la contre-valeur de dirhams 1 646 649, en report à nouveau.

L'assemblée générale rappelle et confirme que le résultat de la succursale de Paris pour l'exercice 2003 était de euros 80 200, soit la contre-valeur de dirhams 868 950 affectée en report à nouveau.

Pour les résultats réalisés par la succursale de Bruxelles

Succursale ex-BCM

L'Assemblée Générale décide d'affecter le déficit de l'exercice 2004 s'élevant à euros 345 723, soit la contre-valeur de dirhams 3 812 359, en report à nouveau.

Succursale ex-Wafabank

L'Assemblée Générale décide d'affecter le bénéfice net de l'exercice 2004 s'élevant à euros 336 400, soit la contre-valeur de dirhams 3 709 553, en report à nouveau.

↘ Quatrième résolution

En conséquence des résolutions précédentes, l'Assemblée Générale confère aux membres du conseil d'administration, quitus définitif et sans réserve de leur gestion pendant l'exercice dont les comptes ont été ci-dessus approuvés et aux commissaires aux comptes pour leur mandat durant ledit exercice.

↘ Cinquième résolution

L'Assemblée Générale fixe le montant des jetons de présence à allouer aux membres du conseil d'administration au titre de l'exercice 2005 à 4 000 000 DH.

Le conseil d'administration répartira cette somme entre ses membres dans les proportions qu'il jugera convenables.

↘ Sixième résolution

L'Assemblée Générale prend acte de la démission de son mandat d'administrateur, de Monsieur Ali Iben Mansour El Houti El Hassani et lui donne quitus définitif et sans réserve de sa gestion. Elle rend hommage à son action depuis plusieurs années au développement de la banque et le remercie pour sa contribution aux travaux du conseil d'administration.

↘ Septième résolution

L'Assemblée Générale prend acte de la démission de son mandat d'administrateur, de Monsieur Hassan Ouriagli et lui donne quitus définitif et sans réserve de sa gestion.

↘ Huitième résolution

L'Assemblée Générale ratifie la cooptation, décidée par le conseil d'administration du 9 mars 2005, de Monsieur Saad Bendidi, en qualité d'administrateur, en remplacement de Monsieur Hassan Ouriagli et ce, pour la durée restant à courir du mandat de ce dernier, soit jusqu'à l'Assemblée Générale qui statuera sur les comptes de l'exercice 2006.

↘ Neuvième résolution

L'Assemblée Générale, après avoir constaté que les mandats d'administrateurs de la SNI, représentée par Monsieur Hassan Bouhemou, et de Monsieur Abed Yacoubi Soussane venaient à échéance à l'issue de la présente assemblée, décide de renouveler ledit mandat pour la durée statutaire de six années qui expirera par conséquent le jour de l'Assemblée Générale devant statuer sur les comptes de l'exercice 2010.

↘ Dixième résolution

L'Assemblée Générale nomme en qualité de commissaires aux comptes le cabinet Ernst & Young, représenté par Monsieur Ali Bennani, et renouvelle le mandat du cabinet Deloitte & Touche, représenté par Monsieur Faouzi Britel, au titre des exercices clos au 31 décembre 2005, 2006 et 2007.

↘ Onzième résolution

L'Assemblée Générale, ayant pris connaissance du projet de vente d'actions de la société au personnel du Groupe, approuve ce projet et confère tous pouvoirs au conseil d'administration ou à toute personne qu'il désignera, pour mettre en place, fixer les modalités et réaliser ce projet.

↘ Douzième résolution

L'Assemblée Générale donne tous pouvoirs au porteur d'un original ou d'une copie des présentes pour accomplir les formalités de publicité ou autres, prescrites par la loi.

Rapport général des commissaires aux comptes

exercice du 1

er

janvier au 31 décembre 2004

Aux Actionnaires

Attijariwafa bank

Casablanca

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons procédé à l'audit des états de synthèse, ci-joints, de Attijariwafa bank arrêtés au 31 décembre 2004, lesquels comprennent le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC), relatifs à l'exercice clos à cette date. Ces états de synthèse qui font ressortir un montant de capitaux propres totalisant DH 11 707 249 970 dont un bénéfice net de DH 687 050 051 sont la responsabilité des organes de gestion de la Banque. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre audit selon les normes de la Profession applicables au Maroc. Ces normes requièrent qu'un tel audit soit planifié et exécuté de manière à obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative. Un audit comprend l'examen, sur la base de sondages, des documents justifiant les montants et informations contenus dans les états de synthèse. Un audit comprend également une appréciation des principes comptables utilisés, des estimations significatives faites par la Direction Générale, ainsi que de la présentation générale des comptes. Nous estimons que notre audit fournit un fondement raisonnable de notre opinion.

Opinion sur les états de synthèse

A notre avis, les états de synthèse cités au premier paragraphe donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de Attijariwafa bank au 31 décembre 2004 ainsi que du résultat de ses opérations et de l'évolution de ses flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables admis au Maroc.

Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, et ainsi qu'il est décrit dans l'état B.35 de l'ETIC, nous attirons votre attention sur le fait que le rapport général des commissaires aux comptes relatif aux états de synthèse de Wafabank au 31 décembre 2003 faisait mention de la notification de redressement reçue en 2002 par celle-ci suite à un contrôle fiscal. Au cours de l'exercice 2004, un accord a été signé entre l'Administration fiscale et Wafabank, moyennant le paiement par cette dernière d'un montant de l'ordre de DH 160 millions.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la banque.

Conformément aux dispositions de l'article 172 de la loi 17-95, nous portons à votre connaissance que la banque a acquis au cours de l'exercice :

▶ 65,44% du capital de Wafasalaf pour DH 819,4 millions ;

▶ 96,99% du capital de Wafa Cash pour DH 318,7 millions ;

▶ 65% du capital de Wafa Gestion pour DH 192 millions ;

▶ 99,99% du capital de Wafa Immobilier pour DH 164,4 millions ;

▶ 100% du capital d'Attijari Immobilier pour DH 179,2 millions.

La Banque a également procédé à la création d'une filiale au Sénégal «Attijariwafa bank Sénégal» avec un capital de DH 35,9 millions.

Par ailleurs, et suite à l'opération de fusion-absorption de ex-Wafabank par ex. BCM (Attijariwafa bank) décidée par les Assemblées Générales Extraordinaires du 31 décembre 2004 avec effet rétroactif au 1

er

septembre 2004, Attijariwafa bank détient, tel que mentionné dans l'état B.6 de l'ETIC, une participation ou le contrôle dans les sociétés qui restaient détenues par ex. Wafabank à la date de la fusion-absorption pour une valeur nette comptable globale de DH 619 millions.

Le 12 avril 2005

Les Commissaires aux Comptes

Price Waterhouse

A. Bidah

Associé

101, Bd. Massira Al Khadra - Casablanca

Tél. : 022 95 40 40 / 022 77 90 00

Fax : 022 77 90 00 / 022 99 11 95

CP : 01021195 - R.C.S. 34633 - CHEC

Deloitte et Touche Auditors

F. Bnike

Associé

288, Bd Zerktouni

20000 Casablanca

Tél. : 022 22 47 35 15

Fax : 022 22 40 78

Comptes Sociaux
au 31 décembre 2004

Bilan

agrégré au 31 décembre 2004

(en milliers de DH)

ACTIF

31/12/2004

31/12/2003

Valeurs en caisse, banques centrales, Trésor public, service des chèques postaux

13 777 710

5 548 678

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

14 326 708

9 023 037

À vue

5 935 043

5 288 654

À terme

8 391 665

3 734 382

Créances sur la clientèle

45 048 970

24 549 745

Crédits de trésorerie et à la consommation

23 110 126

13 030 367

Crédits à l'équipement

10 949 242

7 310 596

Crédits immobiliers

8 563 431

2 799 545

Autres crédits

2 426 172

1 409 237

Créances acquises par l'affacturage

Titres de transaction et de placement

14 640 603

10 384 211

Bons du trésor et valeurs assimilées

10 954 133

9 716 778

Autres titres de créance

3 058 711

649 964

Titres de propriété

627 760

17 468

Autres actifs

1 591 467

548 234

Titres d'investissement

4 316 225

2 693 933

Bons du trésor et valeurs assimilées

2 579 961

1 819 528

Autres titres de créance

1 736 264

874 405

Titres de participation et emplois assimilés

5 554 723

2 990 813

Créances subordonnées

Immobilisations données en CB et en location

166 836

Immobilisations incorporelles

1 417 211

90 288

Immobilisations corporelles

2 494 215

1 654 996

TOTAL ACTIF

103 334 669

57 483 935

PASSIF

31/12/2004

31/12/2003

Banques centrales, Trésor public, service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

3 805 495

2 346 517

À vue

1 548 387

780 896

À terme

2 257 108

1 565 621

Dépôts de la clientèle

85 135 761

48 014 115

Comptes à vue créditeurs

48 592 882

24 984 216

Comptes d'épargne

11 657 631

6 728 712

Dépôts à terme

20 989 975

15 050 162

Autres comptes créditeurs

3 895 272

1 251 025

Titres de créances émis

Titres de créances négociables

Emprunts obligataires

Autres titres de créance émis

Autres passifs

1 885 623

661 199

Provisions pour risques et charges

690 540

379 285

Provisions réglementées

110 000

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

Écarts de réévaluation

420

420

Réserves et primes liées au capital

9 019 087

4 180 192

Capital

1 929 960

1 368 514

Actionnaires. Capital non versé (-)

Report à nouveau (+/-)

70 733

101 185

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

Résultat net de l'exercice (+/-)

687 050

432 509

TOTAL PASSIF

103 334 669

57 483 935

HORS BILAN

31/12/2004

31/12/2003

Engagements donnés

18 259 434

10 855 544

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

32 532

3 969

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

4 546 950

2 635 306

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

1 722 734

1 426 287

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

11 957 217

6 789 983

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

Engagements reçus

9 222 193

3 774 721

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

9 196 626

3 774 721

Engagements de garantie reçus de l'État et d'organismes de garantie divers

25 568

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

Compte de produits

(en milliers de DH)

agrégé au 31 décembre 2004

31/12/2004

31/12/2003

I. PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

4 298 120

3 319 386

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

455 306

348 757

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

2 224 966

1 764 452

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

675 451

649 502

Produits sur titres de propriété

103 367

63 280

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

33 072

Commissions sur prestations de service

468 199

307 289

Autres produits bancaires

337 759

186 106

II. CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 063 306

783 441

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

112 993

70 713

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

744 636

604 067

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

25 296

Autres charges bancaires

180 381

108 660

III. PRODUIT NET BANCAIRE

3 234 814

2 535 946

Produits d'exploitation non bancaire

78 733

35 507

Charges d'exploitation non bancaire

21 410

1 078

IV. CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

1 565 980

1 109 202

Charges de personnel

695 814

493 454

Impôts et taxes

32 653

28 507

Charges externes

609 583

401 246

Autres charges générales d'exploitation

4 275

8 217

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

223 654

177 777

V. DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES

2 106 074

1 904 608

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

1 065 989

1 083 823

Pertes sur créances irrécouvrables

813 134

623 393

Autres dotations aux provisions

226 951

197 392

VI. REPRISÉS DE PROVISIONS ET RÉCUPÉRATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES

1 415 187

1 076 746

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

915 304

909 728

Récupérations sur créances amorties

27 735

8 970

Autres reprises de provisions

472 149

158 048

VII. RÉSULTAT COURANT

1 035 271

633 310

Produits non courants

44 349

11 276

Charges non courantes

61 319

62 577

VIII. RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

1 018 301

582 009

Impôts sur les résultats

331 251

149 500

IX. RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

687 050

432 509

31/12/2004

31/12/2003

I - TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS

(+) Intérêts et produits assimilés

3355723

2762711

(-) Intérêts et charges assimilées

857629

674780

MARGE D'INTÉRÊT

2498094

2087930

(+) Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

33072

(-) Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

25296

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

7776

(+) Commissions perçues

469303

307294

(-) Commissions servies

4083

468

MARGE SUR COMMISSIONS

465220

306826

(+) Résultat des opérations sur titres de transaction

(+) Résultat des opérations sur titres de placement

38093

35747

(+) Résultat des opérations de change

238303

126524

(+) Résultat des opérations sur produits dérivés

-4179

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

272217

162271

(+) Divers autres produits bancaires

121434

68549

(-) Diverses autres charges bancaires

129927

89630

PRODUIT NET BANCAIRE

3234814

2535946

(+) Résultat des opérations sur immobilisations financières

19552

-11969

(+) Autres produits d'exploitation non bancaire

56393

35507

(-) Autres charges d'exploitation non bancaire

21410

1078

(-) Charges générales d'exploitation

1565980

1109202

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

1723370

1449203

(+) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-936085

-788519

(+) Autres dotations nettes de reprises aux provisions

247985

-27375

RÉSULTAT COURANT

1035271

633310

RÉSULTAT NON COURANT

-16970

-51301

(-) Impôts sur les résultats

331251

149500

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

687050

432509

II - CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

(+) RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

687050

432509

(+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

223654

177777

(+) Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

6339

18843

(+) Dotations aux provisions pour risques généraux

104834

143650

(+) Dotations aux provisions réglementées

110000

(+) Dotations non courantes

11766

21311

(-) Reprises de provisions

453916

163596

(-) Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

15273

1221

(+) Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

8230

1078

(-) Plus-values de cession sur immobilisations financières

22340

(+) Moins-values de cession sur immobilisations financières

(-) Reprises de subventions d'investissement reçues

(+) CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

660345

630353

(-) Bénéfices distribués

363624

357750

(+) AUTOFINANCEMENT

296720

272603

ÉTAT DES INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES AGRÉGÉ

Principales méthodes d'évaluation appliquées

1. Présentation

Attijariwafa bank est une société de droit commun constituée au Maroc. Les états de synthèse comprennent les comptes du siège ainsi que des succursales et agences établies au Maroc et à l'étranger, Paris et Bruxelles. Les opérations et soldes significatifs internes entre les entités Marocaines et les succursales à l'étranger sont éliminés.

2. Principes généraux

Les états de synthèse sont établis dans le respect des principes comptables généraux applicables aux établissements de crédit.

La présentation des états de synthèse d'Attijariwafa bank est conforme aux dispositions du Plan Comptable des Établissements de Crédit.

3. Créances et engagements par signature

Présentation générale des créances

Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale ou l'objet économique des concours :

créances à vue et à terme, pour les établissements de crédit,

créances de trésorerie, crédits à l'équipement, crédit à la consommation, crédit immobilier et autres crédits pour la clientèle.

Les engagements par signature comptabilisés au hors bilan correspondent à des engagements irrévocables de concours en trésorerie et à des engagements de garantie qui n'ont pas donné lieu à des mouvements de fonds.

Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs, sont enregistrées sous les différentes rubriques de créances concernées (établissements de crédit, clientèle).

Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Créances en souffrance sur la clientèle

Les créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément à la réglementation bancaire en vigueur.

Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

les créances en souffrance sont, selon le degré de risque, classées en créances pré-douteuses, douteuses ou compromises,

Les créances en souffrance sont, après déduction des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de :

20% pour les créances pré-douteuses,

50% pour les créances douteuses,

100% pour les créances compromises.

Les provisions affectées relatives aux risques crédits sont déduites des postes d'actif concernés. Dès le déclassement des créances en créances en souffrance, les intérêts sur créances ne sont plus décomptés et comptabilisés. Ils sont constatés en produit à leur encaissement.

Les pertes sur créances irrécouvrables sont constatées lorsque les chances de récupérations des créances en souffrance sont jugées nulles.

Les reprises de provisions pour créances en souffrance sont constatées lorsque les créances en souffrance ont connu une évolution favorable : remboursements effectifs (totaux ou partiels) de la créance ou une restructuration de la créance avec un remboursement partiel de la créance.

4. Dettes à vue et à terme

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit,

comptes à vue créditeurs, comptes d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle.

Sont incluses dans ces différentes rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie, les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs.

Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

5. Portefeuille titres

5.1. Présentation générale

Les opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du Plan Comptable des Établissements de Crédit.

Les titres sont classés d'une part en fonction de la nature juridique du titre (titre de créance ou titre de propriété) d'autre part en fonction de l'intention (titre de transaction, titre de placement, titre d'investissement, titre de participation).

5.2. Titres de transaction

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres dont la liquidité est assurée et qui ont été acquis avec une intention de revente à brève échéance.

Ces titres sont enregistrés à leur valeur d'achat (coupon inclus). À chaque arrêté comptable, la différence entre cette valeur et la valeur de marché est inscrite directement en compte de résultat.

Au 31/12/2004, la banque n'a pas de titres classés en portefeuille de transaction.

5.3. Titres de placement

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres acquis dans un objectif de détention supérieur à 6 mois à l'exception des titres à revenus fixes destinés à être conservés jusqu'à leur échéance. Cette catégorie de titre comprend notamment les titres qui ne satisfont pas aux conditions nécessaires leur permettant d'être classés dans une autre catégorie de titres.

Les titres de créances sont enregistrés au pied de coupon. La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.

Les titres de propriété sont enregistrés à leur valeur d'achat hors frais d'acquisition.

À chaque arrêté comptable la différence négative entre la valeur de marché et la valeur d'entrée des titres fait l'objet d'une provision pour dépréciation. Les plus-values potentielles ne sont pas enregistrées.

5.4. Titres d'investissement

Les titres d'investissement sont des titres de créance qui sont acquis ou qui proviennent d'une autre catégorie de titre, avec l'intention de les détenir jusqu'à l'échéance, pour procurer, sur une longue période, des revenus réguliers.

À leur date d'acquisition, ces titres sont enregistrés coupon exclu. La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.

À chaque arrêté comptable, les titres sont maintenus pour leur valeur d'acquisition quelle que soit la valeur de marché du titre. En conséquence, la perte ou le profit latent ne sont pas enregistrés.

5.5. Titres de participation

Sont inscrits dans cette catégorie, les titres dont la possession durable est estimée utile à la banque.

À chaque arrêté comptable, leur valeur est estimée sur la base des éléments généralement admis : valeur d'usage, quote-part dans la situation nette, perspectives de résultats et cours de bourse. Les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, à la constitution de provisions pour dépréciation.

5.6. Pensions livrées

Les titres mis en pension sont maintenus au bilan, et le montant encaissé, représentatif de la dette à l'égard du cessionnaire, est enregistré au passif du bilan.

Les titres reçus en pension ne sont pas inscrits au bilan, mais le montant décaissé représentatif de la créance sur le cédant, est enregistré à l'actif du bilan.

Les titres donnés en pension livrée font l'objet des traitements comptables correspondant à la catégorie de portefeuille dont ils sont issus.

6. Les opérations libellées en devises

Les créances et les dettes ainsi que les engagements par signature libellés en devises étrangères sont convertis en dirhams au cours de change moyen en vigueur à la date de clôture.

La différence de change constatée sur les dotations des succursales à l'étranger et sur les emprunts en devises couverts contre le risque de change est inscrite au bilan dans la rubrique autres actifs ou autres passifs selon le sens. La différence de change résultant de la conversion des titres immobilisés acquis en devises est inscrite en écart de conversion dans les postes de titres concernés.

La différence de change sur les autres comptes tenus en devises est enregistrée en compte de résultat.

Les produits et charges en devises étrangères sont convertis au cours du jour de leur Comptabilisation.

7. La conversion des états financiers libellés en monnaie étrangère

La méthode utilisée pour convertir les états financiers libellés en monnaie étrangère est celle dite du « taux de clôture ».

Conversion des éléments du bilan et hors bilan

Tous les éléments d'actif, de passif et de hors bilan des entités étrangères (Succursale de Paris et de Bruxelles) sont convertis sur la base du cours de la devise à la date de clôture.

Les capitaux propres (hors résultat de l'exercice) sont évalués aux différents cours historiques. L'écart résultant de la correction (cours de clôture – cours historique) est constaté parmi les capitaux propres au poste « écart de conversion ».

Conversion des éléments du compte de résultat

À l'exception des dotations aux amortissements et provisions convertis au cours de clôture, l'ensemble des éléments du compte de résultat sont convertis au cours moyen de la devise constatée sur l'exercice.

8. Les provisions pour risques généraux

Ces provisions sont constituées, à la discrétion des dirigeants, en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, actuellement non identifiés et non mesurables avec précision.

Les provisions ainsi constituées font l'objet d'une réintégration fiscale.

9. Les immobilisations incorporelles et corporelles

Les immobilisations incorporelles et corporelles figurent au bilan à la valeur d'acquisition diminuée des amortissements cumulés, calculés selon la méthode linéaire sur les durées de vie estimées.

Les immobilisations incorporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

- Droit au bail

Non amortissable

- Brevets et marques

N/A

- Immobilisations en recherche et développement

N/A

- Logiciels informatiques

6,67

- Autres éléments du fonds de commerce

5

Les immobilisations corporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont composées sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

- Terrain

Non amortissable

- Immeubles d'exploitation

25

- Mobilier de bureau

6,67

- Matériel informatique

6,67

- Matériel roulant

5

- Agencements, aménagement et installations

6,67

10. Charges à répartir

Les charges à répartir enregistrent les dépenses qui, eu égard à leur importance et leur nature, sont susceptibles d'être rattachées à plus d'un exercice.

Les durées d'amortissement appliquées sont les suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

- Frais préliminaires

3

- Frais d'acquisition des immobilisations

5

- Frais d'émission des emprunts

N/A

- Primes d'émission ou de remboursement de titres de créance

N/A

- Autres charges à répartir

Entre 3 et 5 ans selon le cas

11. Provisions réglementées

Les provisions réglementées sont constituées en application de dispositions législatives ou réglementaires, notamment fiscales. Leur constitution facultative relève d'une décision de gestion motivée notamment par le souci de bénéficier d'un avantage fiscal.

Dès lors que les conditions de constitution et d'utilisation sont réunies et ayant été constituées pour bénéficier d'un avantage fiscal certain, les provisions réglementées, à l'exception des amortissements dérogatoires, ont un caractère de réserves libérées d'impôt.

12. Prise en charge des intérêts et commissions dans le compte de produits et charges

Intérêts

Sont considérés comme intérêts les produits et charges calculés sur des capitaux effectivement prêtés ou empruntés.

Sont considérés comme intérêts assimilés les produits et charges calculés sur une base prorata temporis et qui rémunèrent un risque. Entrent notamment dans cette catégorie, les commissions sur engagements de garantie et de financement (caution, crédit documentaire ...).

Les intérêts courus sur les capitaux effectivement prêtés ou empruntés sont constatés dans les comptes de créances et dettes rattachées les ayant générés par la contrepartie du compte de résultat.

Les intérêts assimilés sont constatés en produits ou en charges dès leur facturation.

Commissions

Les produits et charges, déterminés sur une base « flat » et qui rémunèrent une prestation de service, sont constatés en tant que commissions dès leur facturation.

13. Charges et produits non courants

Ils représentent exclusivement les charges et produits à caractère extraordinaire et sont par principe rare puisque de nature inhabituelle et de survenance exceptionnelle.

Il est à noter que la Banque Commerciale du Maroc (BCM) a procédé à une fusion par voie d'absorption de Wafabank en date du 31 décembre 2004, avec effet rétroactif à compter du 1

er

septembre 2004.

Les états de synthèse au 31 décembre 2004 de Attijariwafa bank ont été établis à partir des données comptables issues des deux systèmes comptables d'ex-BCM et ex-Wafabank. Les soldes comptables figurant dans le compte de produits et charges de Attijariwafa bank au 31 décembre 2004 comprennent, par conséquent, 12 mois d'activité ex-BCM et 4 mois d'activité d'ex-Wafabank. Les données comptables comparatives relatives à l'exercice 2003 correspondent aux soldes comptables ex. BCM au 31 décembre 2003.

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

agrégué au 31 décembre 2004

(en milliers de DH)

BAM, Trésor public service des chèques postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit au Maroc

Établissements de crédit à l'étranger

31/12/04

31/12/03

Comptes ordinaires débiteurs

12 940 216

9 496

455 725

925 433

14 330 870

5 931 744

Valeurs reçues en pension au jour le jour

251 337

435 023

686 360

-

à terme

251 337

435 023

686 360

-

Prêts de trésorerie au jour le jour

-

1 590 964

2 982 894

3 472 651

8 046 509

5 715 571

à terme

956 038

851 492

1 807 530

2 102 074

634 926

2 982 894

2 621 159

6 238 979

3 613 497

Prêts financiers

3 973 692

3 973 692

2 205 759

Autres créances

837 128

106 846

47 250

25 667

1 016 891

669 887

Créances en souffrance

SOUS-TOTAL

13 777 344

1 958 643

7 894 584

4 423 751

28 054 322

14 522 961

Intérêts courus à recevoir

50 097

48 754

TOTAL GÉNÉRAL

13 777 344

1 958 643

7 894 584

4 423 751

28 104 418

14 571 715

Ventilation des titres de transaction de placement et des titres d'investissement par catégorie d'émetteur

agrégué au 31 décembre 2004

(en milliers de DH)

Titres

Établissements de crédit et assimilés

Émetteurs publics

Émetteurs privés

31/12/04

31/12/03

Financiers

Non financiers

TITRES COTÉS

51 542

252 327

590 131

244 006

1 138 007

129 772

Bons et valeurs assimilées

194 912

194 912

Obligations

40 444

57 415

217 475

315 335

129 772

Autres titres de créance

Titres de propriété

11 098

590 131

26 531

627 760

TITRES NON COTÉS

3 857 568

13 795 688

-

165 566

17 818 822

12 948 372

Bons et valeurs assimilées

13 339 182

13 339 182

11 536 307

Obligations

61 143

383 372

165 566

610 081

Autres titres de créance

3 796 425

73 134

3 869 559

1 394 597

Titres de propriété

-

17 468

TOTAL

3 909 110

14 048 015

590 131

409 572

18 956 829

13 078 144

Créances sur la clientèle

agrégé au 31 décembre 2004

(en milliers de DH)

Secteur public

Secteur Privé

31/12/04

31/12/03

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

CRÉDITS DE TRÉSORERIE

1 146 661

480 075

18 967 644

880 621

21 475 001

12 397 249

Comptes à vue débiteurs

1 095 858

480 075

6 166 969

644 917

8 387 819

5 550 321

Créances commerciales sur le Maroc

3 534

2 773 501

416

2 777 451

1 721 445

Crédits à l'exportation

1 114

1 742 160

3 500

1 746 774

945 663

Autres crédits de trésorerie

46 155

-

8 285 014

231 788

8 562 957

4 179 821

CRÉDITS À LA CONSOMMATION

70 353

1 364 078

1 434 431

435 844

CRÉDITS À L'ÉQUIPEMENT

168 640

10 570 710

55 171

10 794 521

7 241 626

CRÉDITS IMMOBILIERS

499 172

8 032 942

8 532 115

2 790 124

AUTRES CRÉDITS

982 980

15 195

3 937

1 002 112

279 191

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

-

-

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

-

17 793

1 130 557

275 710

1 424 060

1 127 989

Créances pré-douteuses

21 298

4 744

26 042

-

Créances douteuses

143 638

3 470

147 108

18 683

Créances compromises

17 793

965 621

267 496

1 250 910

1 109 306

SOUS-TOTAL

1 315 301

1 480 848

31 253 631

10 612 460

44 662 239

24 272 023

INTÉRÊTS COURUS À RECEVOIR

386 730

277 723

TOTAL GÉNÉRAL

1 315 301

1 480 848

31 253 631

10 612 460

45 048 970

24 549 745

Valeurs des titres de transactions et de placement et titres d'investissement

(en milliers de DH)

agrégé au 31 décembre 2004

Titres

Valeur comptable brute

Valeur actuelle

Valeur de remboursement

Plus-values latentes

Moins-values latentes

Provisions

TITRES DE TRANSACTION

Bons et valeurs assimilées

Obligations

Autres titres de créance

Titres de propriété

TITRES DE PLACEMENT

14 671 238

14 640 603

12 581 532

-

30 635

30 635

Bons et valeurs assimilées

10 957 082

10 954 133

10 149 634

2 949

2 949

Obligations

869 022

868 001

816 074

1 021

1 021

Autres titres de créance

2 190 781

2 190 710

1 615 825

71

71

Titres de propriété

654 353

627 760

26 593

26 593

TITRES D'INVESTISSEMENT

4 316 225

4 316 225

4 199 901

-

-

-

Bons et valeurs assimilées

2 579 961

2 579 961

2 465 014

Obligations

57 415

57 415

56 038

Autres titres de créance

1 678 849

1 678 849

1 678 849

Détail des autres actifs

(en milliers de DH)

agrégé au 31 décembre 2004

31/12/04

31/12/03

OPÉRATIONS DIVERSES SUR TITRES

6 833

DÉBITEURS DIVERS

393 136

144 951

Sommes dues par l'état

281 396

108 545

Divers autres débiteurs

111 740

36 407

VALEURS ET EMPLOIS ASSIMILÉS

55 246

8 261

COMPTES DE RÉGULARISATION

1 136 252

395 022

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

283 501

210 058

Comptes d'écart sur devises et titres

114 007

75

Charges à répartir sur plusieurs exercices

52 383

21 497

Comptes de liaison entre siège, succursale et agences au Maroc

4 534

9

PRODUITS À RECEVOIR ET CHARGES CONSTATÉES D'AVANCE

287 199

77 840

Autres comptes de régularisation

394 628

85 543

TOTAL

1 591 467

548 234

Titres de participation et emplois assimilés

(en milliers de DH)

agrégé au 31 décembre 2004

Dénomination de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au capital en%

Prix d'acquisition global

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC de l'exercice

Date de clôture de l'ex.

Situation nette

Résultat net

Participations dans les entreprises liées

4 441 084

4 424 483

1 828 201

239 192

72 085

OGM

Holding

885 000

100,00%

2 047 900

2 047 900

31/12/04

918 372

13 478

BCM CORPORATION

Holding

200 000

100,00%

199 995

199 995

31/12/04

205 858

30 083

ATTIJARI CAPITAL RISQUE

Capital risque

10 000

99,99%

9 999

3 550

31/12/04

3 198

831

CASA MADRID DÉVELOPPEMENT

Capital développement

10 000

49,98%

4 998

4 210

31/12/04

8 437

25

ATTIJARI PROTECTION

Sécurité

4 000

80,75%

3 230

1 313

31/12/04

1 666

741

SOMGETI

Informatique

300

99,40%

99

99

31/12/04

855

680

ATTIJARI INTERNATIONAL BANK

Banque off shore

3 000 $

50,00%

13 181

13 181

31/12/04

40 221

364

1 086

ATTIJARI FINANCES

Banque d'affaire

10 000

99,99%

9 999

9 999

31/12/04

14 736

49 656

26 000

ATTIJARI IMMOBILIER

Immobilier

125 000

100,00%

179 224

179 224

31/12/04

132 874

7 530

44 999

SOMACOVAM

Gestion d'actif

5 000

100,00%

30 000

24 000

BANQUE DU SÉNÉGAL

Banque

2 000 000 CFA

100,00%

35 979

35 979

WAFAGESTION

Gestion d'actif

4 000

65,00%

191 989

191 989

31/12/04

42 604

20 185

WAFAIMMOBILIER

Immobilier

40 000

99,99%

164 364

164 364

31/12/04

40 417

9 765

WAFASALAF

Crédit à la consommation

113 081

65,44%

819 414

819 414

31/12/04

351 711

49 019

WAFACASH

Monétique

35 050

96,99%

318 744

318 744

31/12/04

67 254

56 836

CRÉDIT DU MAROC*

Établissement de crédit

833 818

10,00%

371 604

371 604

SOUK AL MOUHAJIR*

Distribution

6 500

15,25%

991

991

PARIS CASA FINANCES

Fonds de placement

2 555

99,96%

2 555

1 109

Autres titres de participation dans les entreprises liées*

36 818

36 818

Autres titres de participation

786 446

735 024

124 389

3 883

21 858

SNI*

Holding

1 090 000

554

554

17

SALIMA HOLDING

Holding

200 000

10,00%

20 000

19 641

STÉ HOSPITALY HOLDING

Tourisme

101 000

14,99%

39 140

39 140

MOUSSAFIR HÔTEL

Hôtellerie

104 000

33,34%

34 670

34 670

TANGER FREE ZONE

Promotion Immobilière

105 000

17,15%

28 309

28 309

SOCIÉTÉ INTERBANK

Gestion de cartes bancaires

11 500

16,00%

1 840

1 840

STÉ D'AMÉNAGEMENT DU PARC NOUACEUR

Promotion Immobilière

60 429

22,69%

13 714

13 714

CAPRI

Immobilier

124 000

100,00%

172 400

122 000

31/12/04

124 389

3 883

CENTRE MONÉTIQUE INTERBANCAIRE

Monétique

98 200

11,20%

10 999

10 838

BOUZNIBA MARINA

Promotion Immobilière

1 000

50,00%

500

500

MOROCCAN INFORMATION TECHNOPARK

Prestation de service

46 000

12,28%

5 650

5 284

BANQUE D'AFFAIRES TUNISIENNE

Banque

3 000 TND

10,00%

2 583

2 583

D'NERS CLUB DU MAROC*

gestion cartes de paiement

1 500

100,00%

1 675

1 675

MÉDI TRADE*

Trading

1 200

20,00%

240

240

SCIAL MIFTAH*

Immobilier

100

100,00%

244

244

WAFABAIL*

Crédit - bail

90 000

97,83%

86 983

86 983

WAFABOURSE*

Intermédiation en bourse

20 000

100,00%

37 957

37 957

WAFACOMMUNICATION*

Communication

3 000

98,00%

2 550

2 550

WAFAFONCIÈRE*

Promotion Immobilière

17 000

100,00%

3 700

3 700

WAFAINVESTISSEMENT*

Holding

80 000

100,00%

40 456

40 456

WAFAPATRIMOINE*

Gestion du patrimoine

10 000

100,00%

1 700

1 700

WAFASYSTÈMES CONSULTING*

Conseil informatique

5 000

99,88%

4 994

4 994

WAFASYSTÈMES DATA*

Informatique

1 500

100,00%

1 500

1 500

598

WAFASYSTÈMES FINANCE*

Ingénierie Informatique

10 000

100,00%

2 066

2 066

WAFATRUST*

Ingénierie Financière

5 000

66,00%

3 980

3 980

WAFALLD*

Location Longue Durée

20 000

100,00%

20 000

20 000

Autres titres de participation

248 044

247 908

21 243

Emplois assimilés

405 353

395 217

5 105

C/C associé

392 059

382 465

5 105

Autres emplois assimilés

13 295

12 752

TOTAL

5 632 883

5 554 723

1 952 589

243 075

99 048

* Participation ou filiale résultant de l'opération de fusion-absorption de l'ex-Wafabank par l'ex-BCM pour une valeur nette comptable globale de 619 MDH.

Immobilisations données en crédit-bail, en location avec option d'achat et en location simple

(en milliers de DH)

agrégé au 31 décembre 2004

Nature

Montant

brut au

début

de

l'exercice

Montant des

acquisitions

au cours de

l'exercice

Montant des

cessions ou

retraits au

cours

de l'exercice

Montant

brut

à la fin de

l'exercice

Amortissements

Provisions

Montant

net

à la fin de

l'exercice

Dotation

au titre de

l'exercice

Cumul des

amortisse-

ments

Dotation au

titre de

l'exercice

Reprises de

provisions

Cumul des

provisions

IMMOBILISATIONS DONNÉES

EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

AVEC OPTION D'ACHAT

-

341 102

82

341 020

25 214

174 184

-

-

-

166 836

Crédit-bail sur immobilisations incorporelles

Crédit-bail mobilier

-

315 455

82

315 373

23 677

157 059

-

-

-

158 314

- Crédit-bail mobilier en cours

315 455

82

315 373

23 677

157 059

158 314

- Crédit-bail mobilier loué

- Crédit-bail mobilier non loué après résiliation

Crédit-bail immobilier

-

25 647

-

25 647

1 537

17 125

-

-

-

8 522

- Crédit-bail immobilier en cours

- Crédit-bail immobilier loué

25 647

-

25 647

1 537

17 125

8 522

- Crédit-bail immobilier non loué après résiliation

Loyers courus à recevoir

Loyers restructurés

Loyers impayés

Créances en souffrance

IMMOBILISATIONS DONNÉES

EN LOCATION SIMPLE

Biens mobiliers en location simple

Biens immobiliers en location simple

Loyers courus à recevoir

Loyers restructurés

Loyers impayés

Loyers en souffrance

TOTAL

-

341 102

82

341 020

25 214

174 184

-

-

-

166 836

Provisions

(en milliers de DH)

agrégé au 31 décembre 2004

Encours

31/12/2003

Dotations

Reprises

Autres

variations (*)

Encours

31/12/2004

PROVISIONS, DÉDUITES DE L'ACTIF, SUR

2 706 908

989 444

926 563

2 533 932

5 303 721

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

2 597 573

966 092

912 761

2 532 687

5 183 591

Créances sur la clientèle

34 271

6 614

10 250

30 635

Titres de placement

74 129

6 339

3 552

1 245

78 161

Titres de participation et emplois assimilés

934

10 400

11 334

Immobilisations

0,00

Autres actifs

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

379 284

332 275

482 068

571 050

800 540

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

28 302

99 897

2 542

7 744

133 401

Provisions pour risques de change

3 573

957

2 616

Provisions pour risques généraux

259 215

104 834

122 804

143 107

384 353

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

34 193

3 306

21 618

15 881

Provisions pour autres risques et charges

54 001

14 238

334 147

420 199

154 291

Provisions réglementées

110 000

110 000

TOTAL GÉNÉRAL

3 086 192

1 321 719

1 408 631

3 104 982

6 104 261

(*) : comprennent le stock de provisions de l'ex-Wafabank au 31/08/2004

Immobilisations incorporelles et corporelles

(en milliers de DH)

agrégé au 31 décembre 2004

Immobilisations

Montant brut au début de l'exercice

Mouvements sur immobilisations

Montant des acquisitions en cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements et provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotations au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

Autres variations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

148 204

-1 650

1 356 739

5 867

1 497 427

53 678

27 276

4 875

76 079

-4 136

1 417 211

Droit au bail

57 343

-1 650

91 120

328

146 485

146 485

Immobilisations en recherche et développement

Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

90 861

1 265 619

5 538

1 350 942

53 678

27 276

4 875

76 079

1 274 863

Immobilisations incorporelles hors exploitation

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

3 082 365

1 650

1 530 463

525 405

4 089 072

1 435 755

189 872

22 272

1 603 355

8 498

2 494 215

IMMEUBLES D'EXPLOITATION

855 047

-4 111

672 362

14 525

1 508 773

237 660

34 550

3 945

268 265

1 240 508

. Terrain d'exploitation

94 101

113 472

5 805

201 767

201 767

. Immeubles d'exploitation. Bureaux

661 690

-4 111

558 725

8 719

1 207 584

197 675

31 558

3 945

225 288

982 296

. Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

99 256

166

99 422

39 985

2 992

42 977

56 444

MOBILIER ET MATÉRIEL D'EXPLOITATION

1 080 520

-53

219 193

18 495

1 281 165

763 947

105 065

14 857

854 156

427 009

. Mobilier de bureau d'exploitation

220 645

-10

41 201

2 286

259 551

175 018

17 740

2 264

190 494

69 056

. Matériel de bureau d'exploitation

574 969

-105

49 600

443

624 021

375 572

58 164

179

433 556

190 465

. Matériel Informatique

269 515

62

124 526

10 076

384 027

200 799

27 779

9 647

218 930

165 097

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

15 391

3 865

5 690

13 566

12 559

1 383

2 767

11 175

2 391

. Autres matériels d'exploitation

AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES D'EXPLOITATION

578 304

285 159

270 342

593 121

361 979

27 911

2 600

387 289

205 832

IMMOBILISATIONS CORPORELLES HORS EXPLOITATION

568 494

5 814

353 749

222 043

706 014

72 169

22 345

869

93 645

612 369

. Terrains hors exploitation

84 071

1 650

116 179

1 506

200 393

200 393

. Immeubles hors exploitation

318 125

4 111

226 403

220 347

328 292

25 598

7 025

679

31 944

296 348

. Mobilier et matériel hors exploitation

33 056

53

-1 762

31 346

24 335

2 657

26 992

4 354

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

133 243

12 930

190

145 983

22 236

12 663

190

34 709

111 274

Total

3 230 569

-

2 887 202

531 272

5 586 499

1 489 433

217 148

27 147

1 679 435

4 362

3 911 426

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

(en milliers de DH)

agrégé au 31 décembre 2004

Dettes

BAM,Trésor public et service des chèques postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit au Maroc

Établissements de crédit à l'étranger

31/12/04

31/12/03

Comptes ordinaires créditeurs

805

310 947

604 235

915 987

483 051

Valeurs données en pension au jour le jour à terme

-

-

-

Emprunts de trésorerie au jour le jour à terme

90 893

378 954

1 999 762

2 469 609

1 551 549

Emprunts financiers

-

Autres dettes

-

126 147

7 881

28 552

162 580

116 599

SOUS-TOTAL

-

217 845

708 529

2 861 040

3 787 414

2 337 012

Intérêts courus à payer

18 081

9 505

TOTAL GÉNÉRAL

-

217 845

708 529

2 861 040

3 805 495

2 346 517

Dépôt de la clientèle

(en milliers de DH)

agrégé au 31 décembre 2004

Dépôts

Secteur public

Secteur privé

31/12/04

31/12/03

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

Comptes à vue créditeurs

1 509 035

947 838

14 634 067

31 500 840

48 591 781

24 980 612

Comptes d'épargne

1 315 713

10 299 283

11 614 996

6 680 311

Dépôts à terme

84 478

114 500

6 236 549

14 325 039

20 760 566

14 916 509

Autres comptes créditeurs

5 316

356 990

3 355 312

177 654

3 895 272

1 251 018

SOUS-TOTAL

1 598 829

1 419 328

25 541 641

56 302 816

84 862 615

47 828 450

Intérêts courus à payer

273 146

185 664

TOTAL GÉNÉRAL

1 598 829

1 419 328

25 541 641

56 302 816

85 135 761

48 014 115

Capitaux propres

(en milliers de DH)

agrégé au 31 décembre 2004

Encours

31/12/2003

Affectation

du résultat

Autres

variations

Encours

31/12/2004

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

420

420

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

4 180 192

65 565

4 773 331

9 019 087

Réserve légale

132 500

4 351

136 851

Autres réserves

3 383 418

61 214

1 041

3 445 673

Primes d'émission, de fusion et d'apport

664 274

4 772 290

5 436 564

CAPITAL

1 368 514

-

561 446

1 929 960

Capital appelé

1 368 514

561 446

1 929 960

Capital non appelé

Certificats d'investissement

Fonds de dotations

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ

REPORT À NOUVEAU (+/-)

101 185

3 320

-33 772

70 733

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE 2003

432 509

-432 509

-

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE 2004

687 050

687 050

TOTAL

6 082 819

-363 624

5 988 055

11 707 250

Détail des autres passifs

(en milliers de DH)

agrégé au 31 décembre 2004

31/12/04

31/12/03

OPÉRATIONS DIVERS SUR TITRES

3 706

242 870

CRÉDITEURS DIVERS

901 327

240 293

Sommes dues à l'État

575 360

100 136

Sommes dues aux organismes de prévoyance

48 221

21 767

Sommes diverses dues au personnel

89 587

29 880

Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

1 705

2 282

Fournisseurs de biens et services

94 762

72 992

Divers autres créditeurs

91 692

13 236

COMPTES DE RÉGULARISATION

980 589

178 036

Charges à payer et produits constatés d'avance

313 290

106 409

Autres comptes de régularisation

667 299

71 628

TOTAL

1 885 623

661 199

Engagements de financement et de garantie

(en milliers de DH)

agrégé au 31 décembre 2004

31/12/04

31/12/03

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNÉS

18 570 025

11 051 663

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDITS ET ASSIMILÉS

32 532

3 969

Crédits import

32 532

3 969

Acceptations ou engagements de payer

Ouvertures de crédits confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

Autres engagements de financement donnés

-

-

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR DE LA CLIENTÈLE

4 546 950

2 635 306

Crédits import

3 361 178

2 059 422

Acceptations ou engagements de payer

1 185 772

575 883

Ouvertures de crédits confirmés

-

-

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

Autres engagements de financement donnés

-

-

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDITS ET ASSIMILÉS

1 722 734

1 426 287

Crédits export confirmés

150 627

468 296

Acceptations ou engagements de payer

56

Garanties de crédits données

3 777

53 330

Autres cautions, avals et garanties données

1 568 274

904 661

Engagements en souffrance

-

-

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE DE LA CLIENTÈLE

12 267 808

6 986 102

Garanties de crédits données

465 195

434 684

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

5 748 356

3 785 044

Autres cautions et garanties données

5 743 666

2 570 255

Engagements en souffrance

312 395

196 120

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE REÇUS

9 222 193

3 774 721

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT REÇUS D'ÉTS DE CRÉDITS ET ASSIMILÉS

-

-

Ouvertures de crédits confirmés

-

-

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Autres engagements de financement reçus

-

-

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS D'ÉTS DE CRÉDITS ET ASSIMILÉS

9 196 625

3 774 721

Garanties de crédits

3 412

Autres garanties reçues

9 196 625

3 771 309

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS DE L'ÉTAT ET D'ORGANISMES DE GARANTIE DIVERS

25 568

-

Garanties de crédits

25 568

-

Autres garanties reçues

-

Opérations de change à terme et engagements sur produits dérivés

(en milliers de DH)

agrégé au 31 décembre 2004

Opérations de couverture

Autres opérations

31/12/04

31/12/03

31/12/04

31/12/03

OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME

13 434 860

7 425 516

Devises à recevoir

620 598

111 033

Dirhams à livrer

604 685

111 420

Devises à livrer

5 978 060

3 523 417

Dirhams à recevoir

6 231 517

3 679 646

Dont swaps financiers de devises

ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

1 321 741

Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

-

Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

-

Engagements sur marchés réglementés de cours de change

1 321 741

Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

-

Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

-

Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

-

Valeurs et sûretés reçues et données en garantie

(en milliers de DH)

agrégé au 31 décembre 2004

Valeurs et sûretés reçues en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques de l'actif ou du hors bilan enregistrant les créances ou les engagements par signature donnés

Montants des créances et des engagements par signature donnés couverts

Bons de trésor et valeurs assimilés

Autres titres

N/D

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

TOTAL

-

Valeurs et sûretés données en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques du passif ou hors bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature reçus

Montants des dettes et des engagements par signature reçus couverts

Bons de trésor et valeurs assimilés

Autres titres

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

168 780

AUTRES VALEURS ET SÛRETÉS

TOTAL

168 780

Ventilation des emplois et des ressources suivant la durée résiduelle

(en milliers de DH)

agrégé au 31 décembre 2004

ACTIF

D≤ 1 mois

1 mois <D≤ 3 mois

3 mois <D≤ 1 an

1 an <D≤ 5 ans

D<5 ans

TOTAL

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

10 265 019

885 428

1 157 050

735 904

13 043 401

Créances sur la clientèle

20 844 468

2 405 372

3 245 973

7 761 489

8 532 010

42 789 313

Titres de créance

1 561 292

876 750

3 984 549

8 446 020

3 007 382

17 875 993

Créances subordonnées

Crédit-bail et assimilé

TOTAL

32 670 780

4 167 550

8 387 572

16 943 413

11 539 392

73 708 707

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

1 195 781

1 590 221

698 690

3 029

65 363

3 553 084

Dettes envers la clientèle

64 387 612

5 818 313

11 709 649

58 018

81 973 592

Titres de créances émis

Emprunts subordonnés

TOTAL

65 583 392

7 408 534

12 408 339

61 047

65 363

86 526 675

Concentration des risques sur un même bénéficiaire

agrégé au 31 décembre 2004

(en milliers de DH)

Nombre de bénéficiaires

Total engagement

7

11 104 367

Ventilation du total de l'actif, du passif et de l'hors bilan en monnaie étrangère

agrégé au 31 décembre 2004

(en milliers de DH)

BILAN

31/12/04

31/12/03

ACTIF

Valeurs en caisse, banques centrales, trésor public, service des chèques postaux

84 042

57 960

Créances sur les établissements de crédits et assimilés

4 761 871

4 249 675

Créances sur la clientèle

3 976 111

1 642 490

Titres de transaction et de placement et d'investissement

1 194 494

129 772

Autres actifs

56 979

16 381

Titres de participations et emplois assimilés

42 915

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail et en location

Immobilisations corporelles et incorporelles

59 072

72 597

PASSIF

Banques centrales, trésor public, service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédits et assimilés

2 975 575

2 005 546

Dépôts de la clientèle

1 447 767

852 755

Titres de créances émis

Autres passifs

80 342

55 690

Capital et réserves

9 531

8 492

Provisions

18 187

8 899

Report à nouveau

70 608

101 185

Résultat net

1 544

3 194

HORS BILAN

Engagements donnés

7 350 704

3 299 636

Engagements reçus

7 014 436

2 820 616

Marge d'intérêts

agrégé au 31 décembre 2004

(en milliers de DH)

31/12/04

31/12/05

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

2 224 966

1 764 452

dont : intérêts

2 127 292

1 679 643

Commissions sur engagements

97 674

84 809

-Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

455 306

348 757

dont : intérêts

450 830

335 018

Commissions sur engagements

4 476

13 739

-Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

675 451

649 502

INTÉRÊTS ET PRODUITS ASSIMILÉS

3 355 723

2 762 710

-Intérêts et charges assimilés sur opérations avec la clientèle

744 636

604 067

-Intérêts et charges assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

112 993

70 713

INTÉRÊTS ET CHARGES ASSIMILÉES

857 629

674 780

MARGE D'INTÉRÊTS

2 498 094

2 087 930

Commissions sur prestations de service

agrégé au 31 décembre 2004

(en milliers de DH)

31/12/04

31/12/03

Commissions sur fonctionnement de comptes

74 728

66 128

Commissions sur moyens de paiement

137 315

123 165

Commissions sur opérations sur titres

36 579

13 995

Commissions sur titres en gestion ou en dépôt

37 828

28 032

Commissions sur prestations de service sur crédit

84 806

36 554

Commissions sur activités de conseil et d'assistance

12 034

105

Commissions sur ventes de produits d'assurance

17 388

14 190

Autres commissions sur prestations de service

67 520

25 121

TOTAL

468 199

307 289

Résultat des opérations de marché

agrégé au 31 décembre 2004

(en milliers de DH)

31/12/04

31/12/03

+ Gains sur titres de transaction

- Pertes sur titres de transaction

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS SUR TITRES DE TRANSACTION

-

-

+ Plus-values sur cessions des titres de placement

36 401

44 572

+ Reprises de provisions pour dépréciation des titres de placement

10 250

1 985

- Moins-values de cession sur titres de placement

1 927

560

- Dotations aux provisions pour dépréciation des titres de placement

6 631

10 250

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS SUR TITRES DE PLACEMENT

38 093

35 747

+ Gains sur opérations de change virement

196 216

85 506

+ Gains sur opérations de change billets

65 557

48 771

- Pertes sur opérations de change virement

19 008

7 607

- Pertes sur opérations de change billets

4 462

146

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CHANGE

238 303

126 524

+ Gains sur produits dérivés de taux d'intérêt

+ Gains sur produits dérivés de cours de change

10 164

+ Gains sur produits dérivés d'autres instruments

- Pertes sur produits dérivés de taux d'intérêt

- Pertes sur produits dérivés de cours de change

14 344

- Pertes sur produits dérivés d'autres instruments

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

-4 179

-

Charges générales d'exploitation

agrégé au 31 décembre 2004

(en milliers de DH)

CHARGES

31/12/04

31/12/03

Charges de personnel

695 814

493 454

Impôts et taxes

32 653

28 507

Charges externes

609 583

401 246

Autres charges générales d'exploitation

4 275

8 217

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

223 654

177 777

TOTAL

1 565 980

1 109 202

Produits sur titres de propriété

agrégé au 31 décembre 2004

(en milliers de DH)

Catégorie des titres

31/12/04

31/12/03

Titres de placement

1 075

Titres de participation

102 292

63 280

TOTAL

103 367

63 280

Autres produits et charges

agrégé au 31 décembre 2004

(en milliers de DH)

AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES

31/12/04

31/12/03

Autres produits bancaires

337 759

186 106

Autres charges bancaires

180 381

108 660

TOTAL

157 378

77 446

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

Produits d'exploitation non bancaire

78 733

35 507

Charges d'exploitation non bancaire

21 410

1 078

TOTAL

57 323

34 429

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES

2 106 074

1 904 608

REPRISES DE PROVISIONS ET RÉCUPÉRATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES

1 415 187

1 076 746

PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS

Produits non courants

44 349

11 276

Charges non courantes

61 319

62 577

Répartition du capital social

agrégé au 31 décembre 2004

Capital social : 1.929.959.600,00

Nombre d actions ou de parts sociales : 19.299.596

Valeur nominale de l'action ou de la part sociale : 100 DHS

Nom et prénom ou dénomination sociale

Adresses personnelles ou du siège social

Activité

Nombre d'actions ou de parts sociales

Pourcentage du droit de vote détenu

Exercice précédent

Exercice actuel

A- ACTIONNAIRES MAROCAINS

FINANCIÈRE D'INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS & IMMOBILIERS

C/° ONA 61 rue d'Alger Casablanca

Holding

2 831 833

2 831 833

14,67

ONA

C/° ONA 61 rue d'Alger Casablanca

Holding

2 865 033

14,85

AL WATANIYA

83 avenue des FAR Casablanca

Assurances

996 773

1 005 894

5,21

WAFACORP

42 Bd Abdelkrim Al Khattabi Casablanca

Holding

904 953

4,69

WAFÁ ASSURANCE

1 Rue Abdelmoumen Casablanca

Assurances

854 172

4,43

GROUPE MAMDA & MCMA

16 Rue Abou Inane Rabat

Assurances

1 383 659

1 499 404

7,77

AXA ASSURANCES Maroc

120 Avenue Hassan II Casablanca

Assurances

1 399 641

726 018

3,76

S.N.I

Angle rues d'Alger et Duhaume Casablanca

Holding

673 203

3,49

CDG

140 Place My El Hassan Rabat

Éts Financier

281 677

466 781

2,42

CIMR

Bd Abdelmoumen Casablanca

Caisse de Retraite

462 070

462 070

2,39

OPCVM

Éts Financier

608 543

3,15

DIVERS ACTIONNAIRES MAROCAINS

1 920 245

2 168 514

11,24

ZELLIDJA

Avenue des FAR Casablanca

Holding

478 459

TOTAL

9 754 357

15 066 418

B- ACTIONNAIRES ÉTRANGERS

SANTUSA HOLDING

Paseo de La Castellana N° 24

Holding

2 790 338

2 794 599

14,48

CREDITO ITALIANO

1 Piazza Corduzio 2010

Éts Financier

397 500

397 500

2,06

CORPR. FINAC. CAJA DE MADRID

Eloy Gonzalo N° 10 - 28010

Éts Financier

660 465

660 465

3,42

FININVEST

91/93 Bd pasteur 6

ème

étage bureau 30615

Éts Financier

277 200

1,44

DIVERS ACTIONNAIRES ÉTRANGERS

82 477

103 414

0,54

TOTAL

13 685 137

19 299 596

100

Aspects fiscaux

au 31 décembre 2004

Suite au contentieux né du contrôle fiscal de Wafabank, ayant fait l'objet en 2002 d'une notification de redressement, et portant d'une part, sur la TVA, la retenue à la source des intérêts servis sur les dépôts à terme des Marocains Résidents à l'Etranger (MRE) au titre des exercices 1997 à 1999 et d'autre part, sur l'IS et l'IGR relatifs aux exercices 1998 et 1999, un accord est intervenu en 2004 entre l'Administration Fiscale et Wafabank moyennant le paiement par cette dernière d'un montant de 160 millions DH constaté en charges non courantes.

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES

CONSOLIDÉS - EXERCICE DU 1

er

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2004

1. Nous avons procédé à l'audit du bilan consolidé de Attijariwafa bank et ses filiales (Groupe Attijariwafa bank) arrêté au 31 décembre 2004, du compte de produits et charges consolidé, de l'état des soldes de gestion consolidé, ainsi que de l'état des informations complémentaires (ETIC) consolidé, relatifs à l'exercice clos à cette date, présentés ci-joint. La préparation de ces comptes consolidés relève de la responsabilité des organes de gestion de Attijariwafa bank. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces comptes sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la Profession applicables au Maroc, à l'exception de la situation décrite au paragraphe 2 ci-dessous. Ces normes exigent que l'audit soit planifié et réalisé de manière à obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolidés ne contiennent pas d'anomalies significatives. Un audit comprend l'examen, sur la base de sondages, des éléments probants qui justifient les montants et les informations contenus dans les comptes consolidés. Un audit comprend aussi une appréciation des principes comptables utilisés, des estimations significatives faites par la Direction Générale, ainsi que de la présentation générale des comptes consolidés. Nous estimons que nos travaux d'audit constituent un fondement raisonnable de notre opinion exprimée ci-après.

2. Compte tenu de difficultés techniques liées à la fusion, la Banque n'a pas été en mesure de préparer le tableau des flux de trésorerie consolidé au titre de l'exercice clos au 31 décembre 2004. Par conséquent, nous n'exprimons pas d'opinion sur les flux de trésorerie consolidés à cette date.

3. A notre avis, à l'exception de la situation décrite au paragraphe 2 ci-dessus, les comptes consolidés du Groupe Attijariwafa bank, cités au premier paragraphe donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière consolidés au 31 décembre 2004, de l'ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation, ainsi que du résultat consolidé de ses opérations pour l'exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables décrits dans l'état des informations complémentaires consolidé, ci-joint.

4. Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, et ainsi qu'il est décrit dans l'état C.1 32 de l'ETIC consolidé, nous attirons votre attention sur le fait que le rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés de Wafabank au 31 décembre 2003 faisait mention de la notification de redressement reçue en 2002 par celle-ci suite à un contrôle fiscal. Au cours de l'exercice 2004, un accord a été signé entre l'Administration fiscale et Wafabank, moyennant le paiement par cette dernière d'un montant de l'ordre de DH 160 millions.

Le 30 mai 2005

Les Commissaires aux Comptes

Price Waterhouse

A. Bidah

Associé

Deloitte et Touche Auditors

F. Britel

Associé

Comptes consolidés
au 31 décembre 2004

Bilan consolidé

au 31 décembre 2004

(en milliers de DH)

ACTIF

31/12/2004

31/12/2003(*)

Valeurs en caisse, banques centrales, Trésor public, service des chèques postaux

13 898 396

5 548 757

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

13 059 112

4 990 625

Valeurs en caisse

839 284

558 132

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

12 263 487

7 359 679

À vue

6 425 224

3 117 450

À terme

5 838 264

4 242 229

Créances sur la clientèle

50 176 798

26 062 363

Crédits de trésorerie et à la consommation

27 634 525

13 720 424

Crédits à l'équipement

10 949 242

7 310 596

Crédits immobiliers

8 741 779

3 510 370

Autres crédits

2 851 253

1 520 973

Créances acquises par l'affacturage

3 304 925

631 096

Opérations de crédit-bail et de location

164 609

147 917

Titres de transaction et de placement

14 734 245

10 521 124

Bons du trésor et valeurs assimilées

10 954 133

9 716 778

Autres titres de créance

2 906 033

649 964

Titres de propriété

874 079

154 381

Autres actifs

1 888 743

633 013

Titres d'investissement

4 457 582

2 693 944

Bons du trésor et valeurs assimilées

2 579 961

1 819 528

Autres titres de créance

1 877 621

874 416

Titres de participation et emplois assimilés

1 009 556

2 612 188

Titres mis en équivalence

0

67 885

Entreprises à caractère financier

Autres entreprises

67 885

Créances subordonnées

Immobilisations incorporelles

1 742 081

101 325

Immobilisations corporelles

2 749 671

1 779 070

Écarts d'acquisition

1 865 078

68 559

TOTAL ACTIF

108 255 171

58 226 920

PASSIF

31/12/2004

31/12/2003(*)

Banques centrales, Trésor public, service des chèques postaux

24 980

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

7 595 978

2 378 005

À vue

2 640 096

579 021

À terme

4 955 882

1 798 984

Dépôts de la clientèle

85 158 870

48 148 944

Comptes à vue créditeurs

48 513 635

25 089 470

Comptes d'épargne

11 657 631

6 728 712

Dépôts à terme

21 002 401

15 057 805

Autres comptes créditeurs

3 985 203

1 272 957

Titres de créances émis

1 586 288

170 000

Titres de créances négociables

1 572 502

170 000

Emprunts obligataires

Autres titres de créance émis

13 786

Autres passifs

2 828 892

920 291

Écarts d'acquisition

Provisions pour risques et charges

1 009 970

384 930

Provisions réglementées

Fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

200 061

Primes liées au capital

5 436 564

664 274

Capital

1 929 960

1 368 514

Actionnaires. Capital non versé (-)

Réserves consolidées, écarts de réévaluation, écarts de conversion et différences sur mises en équivalence

2 269 213

3 819 612

Part du groupe

1 892 901

3 750 491

Part des intérêts minoritaires

376 312

69 121

Résultat net de l'exercice (+/-)

214 396

372 351

Part du groupe

200 734

364 622

Part des intérêts minoritaires

13 662

7 729

TOTAL PASSIF

108 255 171

58 226 920

Capitaux propres

Part du groupe

9 460 159

6 147 900

Part des intérêts minoritaires

389 974

76 850

TOTAL

9 850 132

6 224 750

HORS BILAN

31/12/2004

31/12/2003(*)

Engagements donnés

18 523 775

10 801 997

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

94 015

1 100

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

4 653 063

2 754 139

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

1 739 819

1 176 785

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

12 036 878

6 869 973

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

Engagements reçus

9 284 980

3 921 055

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

120 000

257 100

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

9 106 216

3 634 015

Engagements de garantie reçus de l'État et d'organismes de garantie divers

58 764

29 940

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

Compte de produits et charges consolidé

(en milliers de DH)

au 31 décembre 2004

31/12/2004

31/12/2003(*)

I. PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

8 103 793

3 484 677

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

379 883

297 535

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

3 847 989

1 916 232

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

918 780

649 502

Produits sur titres de propriété

23 238

34 591

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

1 474 324

65 541

Commissions sur prestations de service

1 070 181

327 374

Autres produits bancaires

389 399

193 902

II. CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

2 989 637

858 333

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

284 388

119 560

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

1 105 590

604 210

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

122 771

210

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

1 155 856

21 184

Autres charges

321 033

113 169

III. PRODUIT NET BANCAIRE

5 114 156

2 626 344

Produits d'exploitation non bancaire

288 918

124 562

Charges d'exploitation non bancaire

46 166

5 414

IV. CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

2 862 826

1 189 290

Charges de personnel

1 174 291

528 559

Impôts et taxes

63 176

30 915

Charges externes

1 097 600

424 266

Autres charges générales d'exploitation

44 294

7 266

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

483 465

198 283

Charges externes

609 583

401 246

Autres charges générales d'exploitation

4 275

8 217

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

223 654

177 777

Dotations aux amortissements sur écarts d'acquisition

80 144

28 536

Reprises sur écarts d'acquisition

V. DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES

2 886 874

1 943 256

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

1 700 900

1 124 265

Pertes sur créances irrécouvrables

769 189

627 214

Autres dotations aux provisions

416 785

191 777

VI. REPRISÉS DE PROVISIONS ET RÉCUPÉRATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES

1 755 450

1 035 220

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

1 224 101

926 959

Récupérations sur créances amorties

28 086

8 970

Autres reprises de provisions

503 263

99 291

VII. RÉSULTAT COURANT

1 282 514

619 630

Produits non courants

152 691

11 734

Charges non courantes

456 230

62 623

VIII. RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

978 975

568 741

Impôts sur les résultats

685 963

178 700

IX. RÉSULTAT NET DES EXERCICES INTÉGRÉS

293 012

390 041

X. QUOTE-PART DANS LES RÉSULTATS DES ENTREPRISES MISES EN ÉQUIVALENCE

-78 616

-17 690

Entreprises à caractère financier

-78 616

-17 690

Autres entreprises

XI. RÉSULTAT NET DU GROUPE

214 396

372 351

Part du groupe

200 734

364 622

Part des intérêts minoritaires

13 662

7 729

État des soldes de gestion consolidé

au 31 décembre 2004

(en milliers de DH)

31/12/2004

31/12/2003(*)

I - TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS

(+) Intérêts et produits assimilés

5 146 652

2 863 269

(-) Intérêts et charges assimilées

1 512 749

723 980

MARGE D'INTÉRÊT

3 633 903

2 139 289

(+) Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

1 474 324

65 541

(-) Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

1 155 856

21 184

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

318 468

44 357

(+) Commissions perçues

1 071 284

327 378

(-) Commissions servies

61 574

815

MARGE SUR COMMISSIONS

1 009 710

326 563

(+) Résultat des opérations sur titres de transaction

(+) Résultat des opérations sur titres de placement

24 391

39 230

(+) Résultat des opérations de change

218 290

127 677

(+) Résultat des opérations sur produits dérivés

-4 179

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

238 502

166 907

(+) Divers autres produits bancaires

48 739

42 954

(-) Diverses autres charges bancaires

135 166

93 726

PRODUIT NET BANCAIRE

5 114 156

2 626 344

(+) Résultat des opérations sur immobilisations financières

11 560

-4 779

(+) Autres produits d'exploitation non bancaire

274 569

124 562

(-) Autres charges d'exploitation non bancaire

46 166

5 414

(-) Charges générales d'exploitation

2 862 826

1 189 290

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

2 491 293

1 551 423

(+) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-1 217 901

-815 551

(+) Autres dotations nettes de reprises aux provisions

89 266

-87 707

(±) Dotations nettes des reprises aux amortissements des écarts d'acquisition

-80 144

-28 536

RÉSULTAT COURANT

1 282 514

619 630

RÉSULTAT NON COURANT

-303 539

-50 889

(-) Impôts sur les résultats

568 292

178 240

(-) Impôts différés

117 671

461

Résultat net des entreprises intégrées

293 012

390 041

Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence

-78 616

-17 690

RÉSULTAT NET

214 396

372 351

(±) Résultat net du groupe

214 396

372 351

(-) Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence

-78 616

-17 690

II - CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

(+) RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

293 012

390 041

(+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

483 465

198 283

(+) Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

6 340

11 990

(+) Dotations aux provisions pour risques généraux

70 834

143 650

(+) Dotations aux provisions réglementées

(+) Dotations non courantes

374 264

21 311

(-) Reprises de provisions

559 542

103 931

(-) Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

61 434

1 312

(+) Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

9 846

1 078

(-) Plus-values de cession sur immobilisations financières

14 349

(+) Moins-values de cession sur immobilisations financières

(-) Reprises de subventions d'investissement reçues

(+) Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

80 144

28 536

(-) Reprises sur écarts d'acquisition

(-) Charges (produits) nettes d'impôts différés de l'exercice

(+) CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

682 581

689 648

(-) Bénéfices distribués

376 191

365 496

(+) AUTOFINANCEMENT

306 390

324 152

(*) Les données comptables comparatives relatives à l'exercice 2003 correspondent aux soldes comptables consolidés de l'ex-BCM hors le groupe OGM.

Principes comptables et méthodes d'évaluation

Principes généraux

Il est à noter que la Banque Commerciale du Maroc (BCM) a procédé à une fusion par voie d'absorption de Wafabank en date du 31 décembre 2004 avec effet rétroactif à compter du 1er septembre 2004.

Les états de synthèse consolidés au 31 décembre 2004 de Attijariwafa bank ont été établis à partir des données comptables issues de deux systèmes comptables d'ex-BCM et d'ex-Wafabank. Les soldes comptables figurant dans le compte de produits et charges de Attijariwafa bank au 31 décembre 2004 comprennent, par conséquent, 12 mois d'activité d'ex-BCM et 4 mois d'activité d'ex-Wafabank. Les données comptables comparatives relatives à l'exercice 2003 correspondent aux soldes comptables d'ex-BCM au 31 décembre 2003 hors le groupe OGM.

La présentation des états de synthèse consolidés du groupe Attijariwafa bank est conforme aux dispositions du Plan Comptable des Établissements de Crédit.

Les comptes consolidés sont établis sur la base des comptes sociaux de chacune des entités entrant dans le périmètre de consolidation.

Principales méthodes d'évaluation

Présentation générale des créances

Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale ou l'objet économique des concours :

- créances à vue et à terme pour les établissements de crédit,

- crédits de trésorerie, crédits à l'équipement, crédits à la consommation, crédits immobiliers, autres crédits, opérations de crédit-bail et de location, créances acquises par affacturage pour la clientèle.

Créances en souffrance

Les créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément à la réglementation bancaire en vigueur. Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

- les créances en souffrance sont, selon le degré de risque, classées en créances pré-douteuses, douteuses ou compromises,

- les créances en souffrance sont, après déduction des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de 20 %, 50 % ou 100 % pour respectivement les créances pré-douteuses, douteuses et compromises.

Les provisions relatives aux risques de crédit sont déduites des postes d'actif concernés.

Dès le déclassement des créances saines en créances compromises, les intérêts ne sont plus décomptés et comptabilisés. Ils sont constatés en produits à leur encaissement.

Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

- dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit,

- comptes à vue créditeurs, compte d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle.

Portefeuille titres de transaction, de placement et d'investissement

Les opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du Plan Comptable des Établissements de Crédit. Les titres sont classés d'une part, en fonction de la nature juridique du titre (titres de créance ou titres de propriété), et d'autre part, en fonction de l'intention (titres de transaction, titres de placement, titres d'investissement).

Provisions pour risques généraux

Ces provisions sont constituées, à l'appréciation des dirigeants, en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, actuellement non identifiés et non mesurables avec précision.

Principes et modalités de consolidation

Les règles appliquées pour l'établissement des comptes consolidés du Groupe «Attijariwafa bank» sont celles préconisées par les dispositions du Plan Comptable des Établissements de Crédit.

Le périmètre de consolidation

Le périmètre de consolidation est constitué par la société mère «Attijariwafa bank» et les sociétés sous contrôle exclusif ou conjoint ainsi que celles sur lesquelles le groupe exerce une influence notable. Les comptes consolidés regroupent donc les comptes :

- de la Banque Attijariwafa bank lesquels comprennent les comptes des succursales à l'étranger,

- des filiales et participations significatives.

Le périmètre de consolidation ainsi constitué est repris en détail dans l'État A1.

Les comptes de toutes les entités consolidées sont arrêtés au 31 décembre 2004 à l'exception d'OGM dont les comptes sont arrêtés au 30 septembre 2004.

Méthodes de consolidation

Les comptes des entreprises à caractère financier, contrôlées de manière exclusive, sont consolidés selon la méthode de l'intégration globale.

Les comptes des entreprises à caractère financier, contrôlées de manière conjointe, sont consolidés selon la méthode de l'intégration proportionnelle.

Les comptes des entreprises à caractère financier dans lesquelles le Groupe «Attijariwafa bank» exerce une influence notable sont consolidés selon la méthode de mise en équivalence.

Les comptes des entreprises à caractère non financier sont, à l'exception des titres représentatifs des participations significatives dans les SCI, consolidés selon la méthode de mise en équivalence quel que soit le pourcentage de contrôle du Groupe.

Il est à noter que la filiale Wafa Assurance détenue à hauteur de 70% par le groupe Attijariwafa bank a été consolidée par une mise en équivalence en respect des principes comptables du PCEC qui prévoient de consolider les filiales non financières selon la méthode de la mise en équivalence.

Les titres détenus dans des participations d'importance minimale en termes de valeur comptable et de résultat ainsi que ceux détenus en vue de leur cession ultérieure ne sont pas compris dans le champ de la consolidation.

Opérations de crédit-bail

Les opérations de crédit-bail sont retraitées au niveau des comptes consolidés comme suit :

-les encours de crédit-bail réalisés par les établissements de crédit du groupe sont présentés dans les comptes consolidés dans la rubrique «Opérations de crédit-bail et de location». Cette rubrique enregistre l'encours financier tel qu'il ressort de la comptabilité financière. La différence entre l'encours financier, porté dans les comptes consolidés, et l'encours présenté dans les comptes sociaux est portée en réserves consolidées, après prise en compte de l'impôt différé

-les immobilisations acquises en crédit-bail par les entités consolidées sont reclassées au bilan consolidé dans la rubrique «Immobilisations incorporelles ou corporelles» par la contrepartie d'une dette financière. Les loyers payés sont neutralisés par la constatation d'une dotation aux amortissements des immobilisations et d'une charge financière enregistrée dans la rubrique «charges sur les immobilisations de crédit-bail et de location».

Provisions réglementées

Les provisions réglementées sont, après prise en compte le cas échéant de l'impôt différé, annulées au niveau des comptes consolidés.

Impôts différés

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation sont calculés société par société selon la méthode du report variable, en tenant compte de la conception étendue.

Écart d'acquisition

L'écart d'acquisition positif, assimilé à une prime payée pour acquérir les titres, est inscrit à l'actif du bilan consolidé et amorti sur une durée maximale de vingt ans.

L'écart d'acquisition négatif, assimilé à une provision pour risques, est inscrit au passif du bilan consolidé et repris en résultat sur une durée n'excédant pas dix ans.

Les écarts non significatifs sont intégralement rapportés au résultat de l'exercice au cours duquel ils ont été constatés. Cette situation concerne tous les écarts d'acquisition du groupe «Attijariwafa bank» à l'exception de l'écart d'acquisition de CAPRI qui est amorti sur 5 ans.

Il est à noter que l'écart de première consolidation a été subdivisé en écart de réévaluation relatif à la relation clientèle lequel constitue l'élément notable du bilan consolidé de Attijariwafa bank au 31 décembre 2004. Cet actif incorporel correspond à la capacité de l'ensemble acquis de maintenir et de renouveler des contrats bénéficiaires avec ses clients.

L'évaluation de cet actif incorporel est sensiblement identique à celle qui a été faite lors de des évaluations pour la fusion ex. BCM et ex. Wafabank. Pour cette raison, il sera affecté en totalité à l'activité bancaire. Cet actif sera amorti linéairement sur une durée 10 années considérant qu'au-delà de cette période, la relation avec la clientèle deviendra propre au nouvel ensemble.

Conversion des états financiers libellés en monnaie étrangère

Conversion des éléments du bilan et hors bilan

Tous les éléments d'actif, de passif et de hors bilan de l'entité étrangère sont convertis sur la base du cours de la devise à la date de clôture.

Les capitaux propres (hors résultat de l'exercice) sont évalués aux différents cours historiques d'acquisition des titres et de constitution des réserves. L'écart résultant de cette correction (cours de clôture - cours historique) est constaté en réserve consolidée «Écart de conversion».

Conversion des éléments du compte de résultat

L'ensemble des éléments du compte de résultat sont convertis au cours moyen de la devise constaté sur l'exercice.

Le résultat apparaissant sur le bilan est ramené au niveau de celui du compte de résultat par la constatation d'un écart inscrit parmi les capitaux propres au poste «Écart de conversion».

Élimination des opérations réciproques

Opérations réciproques n'affectant pas le résultat consolidé

Les opérations réciproques significatives à l'échelle de l'ensemble du groupe sont éliminées pour l'établissement des comptes consolidés.

Opérations réciproques affectant le résultat consolidé

Les profits de cession internes significatifs à l'échelle de l'ensemble du groupe sont éliminés.

Les pertes internes sont maintenues si elles ont un caractère définitif, sinon elles sont éliminées.

Liste des entreprises consolidées

au 31 décembre 2004

(en milliers de DH)

Dénomination

Adresse

Capital social en milliers de DH

% du contrôle

% d'intérêts

Contribution au résultat consolidé

Méthode de consolidation

ATTIJARIWAFABANK y compris succursales à l'étranger

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

1 929 960

176,41%

Mère

ATTIJARI INTERNATIONAL BANK

58, bd Pasteur - Tanger

3 000 KUSD

50,00%

50,00%

0,09%

Intégration globale

ATTIJARI IMMOBILIER

15,bd Moulay Youssef - Casablanca

125 000

100,00%

100,00%

0,09%

Intégration globale

ATTIJARI FACTORING MAROC

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

30 000

75,00%

75,00%

0,92%

Intégration globale

BCM CORPORATION

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

200 000

100,00%

100,00%

-5,03%

Intégration globale

ATTIJARI FINANCES CORP.

15,bd Moulay Youssef - Casablanca

10 000

100,00%

100,00%

1,92%

Intégration globale

ATTIJARI INTERMÉDIATION

15,bd Moulay Youssef - Casablanca

5 000

100,00%

100,00%

10,01%

Intégration globale

ATTIJARI GESTION

15,bd Moulay Youssef - Casablanca

1 000

100,00%

100,00%

2,64%

Intégration globale

ATTIJARI MANAGEMENT

15,bd Moulay Youssef - Casablanca

1 000

100,00%

100,00%

4,13%

Intégration globale

WAFABAIL

5, bd Abdelmoumen - Casablanca

86 748

97,83%

97,83%

-7,91%

Intégration globale

WAFASALAF

1, avenue Hassan II - Casablanca

113 080

65,39%

65,39%

10,24%

Intégration globale

WAFACASH

15, rue Driss El Hrizi - Casablanca

35 050

97,00%

97,00%

25,40%

Intégration globale

WAFAGESTION

416, rue Mustapha El Maâni - Casablanca

4 000

65,00%

65,00%

6,54%

Intégration globale

WAFAINVEST

163, avenue Hassan II - Casablanca

39 999

100,00%

100,00%

-24,18%

Intégration globale

WAFAIMMOBILIER

5, bd Abdelmoumen - Casablanca

40 000

100,00%

100,00%

4,69%

Intégration globale

WAFACORP

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

113 832

100,00%

100,00%

-37,44%

Intégration globale

WAFASSURANCE

1, bd Abdelmoumen - Casablanca

350 000

70,00%

70,00%

-76,68%

Mise en équivalence

CDM

bd Mohammed V - Casablanca

833 818

24,62%

24,62%

26,29%

Mise en équivalence

OGM

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

885 000

100,00%

100,00%

-8,85%

Intégration globale

CAPRI

19,bd Abdelmoumen - Casablanca

124 000

100,00%

100,00%

-9,46%

Mise en équivalence

MLIHIA

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

20

100,00%

100,00%

0,03%

Mise en équivalence

ATTIJARI AL YOUSSOUFIA

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

50 000

100,00%

100,00%

-0,61%

Intégration globale

SIFAP

37,rue Ait Ourir Borgogne - Casablanca

36 000

67,00%

67,00%

0,76%

Mise en équivalence

Liste des entreprises entrées et des entreprises sorties du périmètre de consolidation

au 31 décembre 2004

(en milliers de DH)

Dénomination

Adresse

Entreprises entrées :

WAFABAIL

5, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca

WAFASALAF

1, Avenue Hassan II - Casablanca

WAFACASH

15, Rue Driss El Hrizi - Casablanca

WAFAGESTION

416, Rue Mustapha El Maâni - Casablanca

WAFAINVEST

163, Avenue Hassan II - Casablanca

WAFAIMMOBILIER

5, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca

WAFACORP

2,Bd Moulay Youssef - Casablanca

CDM

Bd Mohammed V - Casablanca

OGM

2,Bd Moulay Youssef - Casablanca

SIFAP

37,Rue Ait Ourir Bourgogne - Casablanca

WAFASSURANCE

1, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca

Entreprises sorties :

BELAIR I

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

BELAIR II

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

BELAIR III

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

RANOUIL

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

BARBARA

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

ZAKAT

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

TAN

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

HIVERNAGE

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

MARRAKECH EXPANSION

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

MAIMOUNA

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

PASTEUR

17, av. prince my abdellah - Tanger

ATTIJARIA AL AKKARIA

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

ATTIJARI CAPITAL RISQUE

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

CASA MADRID DÉVELOPPEMENT

2,bd Moulay Youssef - Casablanca

ATTIJARI PROTECTION

37, rue Ait Baamrane - Casablanca

MOUSSAFIR HÔTEL

12, rue Abderrahmane El Ghafiki Agdal - Rabat

STÉ D'AMENAGEMENT DU PARC NOUACER

52,Avenue Hassan II- Casablanca

SOMGETI

2,Bd Moulay Youssef - Casablanca

Liste des entreprises laissées en dehors de la consolidation

au 31 décembre 2004

(en milliers de DH)

Dénomination

Montant des capitaux propres au 31/12/04

Valeur comptable nette des titres détenus au 31/12/04

% du contrôle

% d'intérêts

Montant du résultat au 31/12/04

Motif justifiant l'exclusion du périmètre de consolidation

SOMACOVAM

5 000

24 000

100,00%

Activité non significative.

SOUK AL MOUHAJIR

991

991

Activité non significative.

WAFABANK OFFSHORE DE TANGER

500 KUSD

4 115

Activité non significative.

PARIS CASA FINANCES

1 197

100,00%

100,00%

Activité non significative.

ATTIJARI CAPITAL RISQUE

3 198

3 550

99,99%

99,99%

831

Activité non significative.

CASA MADRID DÉVELOPPEMENT

8 437

4 210

49,98%

49,98%

25

Activité non significative.

ATTIJARI PROTECTION

1 666

1313

80,75%

80,75%

741

Activité non significative.

SOMGETI

855

99

99,40%

99,40%

680

Activité non significative.

BANQUE DU SÉNÉGAL

35 979

100,00%

100,00%

En cours de création.

DINERS CLUB DU MAROC

1 675

100,00%

100,00%

Activité non significative.

WAFABOURSE

44 415

37 957

100,00%

100,00%

7 846

Activité non significative.

WAFACOMMUNICATION

2 285

2 550

98,00%

98,00%

-1 329

Activité non significative.

WAFAFONCIÈRE

3 700

100,00%

100,00%

Activité non significative.

WAFASYSTÈMES CONSULTING

10 497

4 994

99,88%

99,88%

1 200

Activité non significative.

WAFASYSTÈME DATA

5 050

1 500

100,00%

100,00%

836

Activité non significative.

WAFASYSTÈME DATA

4 602

2 066

100,00%

100,00%

-701

Activité non significative.

WAFATRUST

2 729

3 980

66,00%

66,00%

-94

Activité non significative.

WAFALLD

15 215

20 000

100,00%

100,00%

-463

Activité non significative.

SCI BELAIR I

2 961

2 983

100,00%

100,00%

-22

Activité non significative.

SCI BELAIR II

4 081

4 104

100,00%

100,00%

-22

Activité non significative.

SCI BELAIR III

7 133

7 111

100,00%

100,00%

-27

Activité non significative.

SCI RANOUIL

3 112

11 863

100,00%

100,00%

-27

Activité non significative.

SCI BARBARA

-104

2 988

99,00%

99,00%

Activité non significative.

SCI ZAKAT

9

2 390

99,00%

99,00%

-25

Activité non significative.

SCI TAN

2 860

2 841

100,00%

100,00%

-22

Activité non significative.

SCI HIVERNAGE

4 563

5 531

100,00%

100,00%

-1 415

Activité non significative.

SCI MARRAKECH EXPANSION

471

299

100,00%

100,00%

-60

Activité non significative.

SCI MAIMOUNA

5 245

5 266

100,00%

100,00%

-245

Activité non significative.

SCI PASTEUR

914

25

100,00%

100,00%

-18

Activité non significative.

SCI AL AKARIA

305

4 999

100,00%

100,00%

396

Activité non significative.

SAPINO

13 714

22,69%

22,69%

Activité non significative.

MOUSSAFIR HÔTELS

36 670

33,34%

33,34%

Activité non significative.

MEDI TRADE

240

Activité non significative.

BOUZNIKA MARINA

500

50,00%

50,00%

Activité non significative.

SCI AL MIFTAH

244

100,00%

100,00%

Activité non significative.

IMMOBILIÈRE INTERBANCAIRE

1 267

6,67%

6,67%

Activité non significative.

WAFAPATRIMOINE

2 671

1 700

99,98%

99,98%

39

Activité non significative.

Créances sur la clientèle

(en milliers de DH)

CRÉANCES

Secteur public

SECTEUR PRIVÉ

Total 31/12/04

Total 31/12/03

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

CRÉDITS DE TRÉSORERIE

1 146 661

514 181

18 583 569

880 621

21 125 032

12 625 510

Comptes à vue débiteurs

1 095 858

514 181

5 782 527

644 917

8 037 484

5 554 509

Créances commerciales sur le Maroc

3 534

2 773 868

416

2 777 818

2 072 313

Crédits à l'exportation

1 114

1 742 160

3 500

1 746 774

566 161

Autres crédits de trésorerie

46 155

8 285 014

231 788

8 562 957

4 432 527

CRÉDITS À LA CONSOMMATION

1 429 428

4 866 015

6 295 443

890 069

CRÉDITS À L'ÉQUIPEMENT

168 640

10 570 710

55 171

10 794 521

7 241 629

CRÉDITS IMMOBILIERS

499 172

8 210 804

8 709 976

3 496 322

AUTRES CRÉDITS

982 980

16 935

188 162

1 188 077

285 929

OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

64 497

2 766 269

2 830 766

618 727

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

164 609

164 609

147 917

INTÉRÊTS COURUS À RECEVOIR

416 534

290 285

CRÉANCES EN SOUFFRANCE (nettes)

17 793

1 130 965

972 615

2 121 373

1 244 990

Créances pré-douteuses

21 298

142 152

163 450

Créances douteuses

143 638

42 093

185 731

30 275

Créances compromises

17 793

966 029

788 369

1 772 191

1 214 714

TOTAL

1 315 301

1 514 954

32 459 886

17 939 657

53 646 332

26 841 376

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

(en milliers de DH)

CRÉANCES

Bank Al Maghrib,

Trésor Public

et Services des

Chèques Postaux

Banques

au Maroc

Autres établis-

sements de crédit

et assimilés au

Maroc

Établissements

de crédit à

l'étranger

Total

31/12/04

Total

31/12/03

COMPTES ORDINAIRES DÉBITEURS

13 041 277

368 282

128 919

936 539

14 475 018

5 933 009

VALEURS REÇUES EN PENSION

251 337

435 023

686 360

au jour le jour

251 337

435 023

686 360

à terme

0,00

PRÊTS DE TRÉSORERIE

0

2 763 070

3 865 340

127 383

6 755 793

4 780 139

au jour le jour

2 763 070

1 244 187

4 007 258

2 050 779

à terme

2 621 153

127 383

2 748 536

2 729 360

PRÊTS FINANCIERS

3 084 887

3 084 887

1 487 886

AUTRES CRÉANCES

857 119

224 758

47 250

3 090

1 132 217

671 903

INTÉRÊTS COURUS À RECEVOIR

27 607

35 500

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

TOTAL

13 898 396

3 607 447

7 561 420

1 067 012

26 161 883

12 908 437

Ventilation des titres de transaction de placement et des titres d'investissement par catégorie d'émetteur

TITRES

Établissements

de crédit et

assimilés

Émetteurs publics

Émetteurs privés

Total 31/12/04

Total 31/12/03

financiers

non financiers

TITRES COTÉS

51 542

252 327

835 853

91 328

1 231 050

129 772

Bons et valeurs assimilées

194 912

194 912

Obligations

40 444

57 415

64 797

162 656

129 772

Autres titres de créance

Titres de propriété

11 098

835 853

26 531

873 482

TITRES NON COTÉS

3 999 523

13 795 688

0

165 566

17 960 777

13 085 296

Bons et valeurs assimilées

13 339 182

13 339 182

11 536 307

Obligations

61 143

383 372

165 566

610 081

Autres titres de créance

3 937 782

73 134

4 010 916

1 394 608

Titres de propriété

598

598

154 381

TOTAL

4 051 065

14 048 015

835 853

256 894

19 191 826

13 215 068

Valeurs des titres de transactions et de placement et titres d'investissement

(en milliers de DH)

Titres

Valeur comptable

brute

Valeur actuelle

Valeur de rem-

boursement

Plus-values

latentes

Moins-values

latentes

Provisions

TITRES DE TRANSACTION

Bons et valeurs assimilées

Obligations

Autres titres de créance

Titres de propriété

TITRES DE PLACEMENT

14 764 955

14 734 245

12 431 533

30 710

30 710

Bons et valeurs assimilées

10 957 082

10 954 133

10 149 634

2 949

2 949

Obligations

716 344

715 322

666 074

1 022

1 022

Autres titres de créance

2 190 781

2 190 710

1 615 825

71

71

Titres de propriété

900 748

874 080

26 668

26 668

TITRES D'INVESTISSEMENT

4 457 582

4 457 582

4 341 258

Bons et valeurs assimilées

2 579 961

2 579 961

2 465 014

Obligations

57 415

57 415

56 038

Autres titres de créance

1 820 206

1 820 206

1 820 206

Détail des autres actifs

(en milliers de DH)

INSTRUMENTS OPTIONNELS

Instruments optionnels achetés

Provisions pour dépréciation des instruments optionnels achetés

OPÉRATIONS DIVERSES SUR TITRES

6 833

Comptes de règlements des opérations sur titres

Diverses autres opérations sur titres

6 833

Provisions pour créances en souffrance sur opérations diverses

DÉBITEURS DIVERS

664 888

201 526

Sommes dues par l'État

439 460

125 350

Sommes dues par les organismes de prévoyance

5 110

5 687

Sommes diverses dues par le personnel

29 872

10 780

Comptes clients de prestations non bancaires

15 255

Divers autres débiteurs

175 191

59 710

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

56 163

8 260

Valeurs et emplois divers

56 163

8 260

Provisions pour dépréciation des valeurs et emplois divers

COMPTES DE RÉGULARISATION

1 116 415

371 998

Produits à recevoir

266 336

60 720

Charges constatées d'avance

32 117

19 694

Autres comptes de régularisation

817 962

291 584

IMPÔTS DIFFÉRÉS ACTIF

44 443

51 229

TOTAL

1 888 743

633 013

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

(en milliers de DH)

Dettes

BAM, Trésor public

et service des

chèques postaux

Banques au Maroc

Autres

établissements

de crédit au Maroc

Établissements

de crédit

à l'étranger

31/12/04

31/12/03

Comptes ordinaires créditeurs

24 980

421 367

333 056

600 640

1 380 043

488 939

Valeurs données en pension

au jour le jour

à terme

Emprunts de trésorerie

0

1 991 751

0

865 081

2 856 833

1 374 196

au jour le jour

1 079 853

1 079 853

8 684

à terme

911 898

865 081

1 776 979

1 365 511

Emprunts financiers

990 538

1 888 145

239 238

3 117 921

410 346

Autres dettes

0

191 986

13 540

0

205 526

84 263

au jour le jour

191 986

191 986

79 555

à terme

13 540

13 540

4 708

DETTES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL

INTÉRÊTS COURUS À PAYER

0

0

0

0

60 634

20 261

TOTAL

24 980

3 595 643

2 234 741

1 704 960

7 620 958

2 378 005

Dépôts de la clientèle

(en milliers de DH)

Dépôts

Secteur public

Entreprises finan-

cières

Secteur privé

Entreprises non

financières

Autre clientèle

31/12/04

31/12/03

Comptes à vue créditeurs

1 509 035

947 838

14 495 014

31 559 286

48 511 174

25 085 846

Comptes d'épargne

1 315 713

10 299 283

11 614 996

6 680 324

Dépôts à terme

84 478

114 500

6 236 549

14 337 465

20 772 992

14 924 147

Autres comptes créditeurs

5 316

356 990

3 377 490

245 407

3 985 203

1 272 957

Intérêts courus à payer

274 505

185 670

TOTAL GÉNÉRAL

1 598 829

1 419 328

25 424 767

56 441 441

85 158 870

48 148 944

Titres de créance émis

(en milliers de DH)

Titres de créance émis

31/12/04

Valeur comptable

31/12/03

CERTIFICATS DE DÉPÔTS ÉMIS

2 535

Certificats de dépôts émis

2 500

Intérêts courus à payer

35

BONS DE SOCIÉTÉS DE FINANCEMENT ÉMIS

1 569 967

170 000

Bons de sociétés de financement émis

1 525 925

170 000

Intérêts courus à payer

44 042

EMPRUNTS OBLIGATAIRES ÉMIS

Emprunts obligataires émis

Intérêts courus à payer

AUTRES TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

13 786

Autres titres de créances émis

5 194

Intérêts courus à payer

8 593

TOTAL

1 586 288

170 000

Détail des autres passifs

(en milliers de DH)

Détail des autres passifs

31/12/04

31/12/03

Instruments optionnels vendus

Instruments optionnels vendus

Opérations diverses sur titres

3 706

242 870

Opérations diverses sur titres

3 706

242 870

Créditeurs divers

1 475 007

427 034

Sommes dues à l'état

807 184

119 159

Sommes dues aux organismes de prévoyance

59 966

22 832

Sommes diverses dues au personnel

97 622

30 243

Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

14 988

2 351

Fournisseurs de biens et services

278 721

121 737

Divers autres créditeurs

216 527

130 712

Comptes de régularisation

1 169 586

191 613

Charges à payer

221 396

53 594

Produits constatés d'avance

245 792

61 970

Autres comptes de régularisation

702 398

76 049

Subventions d'investissements

Subventions d'investissements

Impôts différés passifs

180 592

58 774

TOTAL

2 828 892

920 291

Provisions

(en milliers de DH)

Encours

31/12/2003

Dotations

Reprises

Autres variations

(*)

Encours

31/12/2004

PROVISIONS DÉDUITES DE L'ACTIF SUR

2 774 692

2 781 530

1 236 650

4 352 470

8 672 043

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

Créances sur la clientèle

2 693 910

1 601 003

1 221 559

2 900 767

5 974 121

Titres de placement

0

Titres de participation et emplois assimilés

34 271

6 631

10 251

60

30 710

Titres de participation et emplois assimilés

21 053

6 340

3 552

6 691

30 533

Titres d'investissement

Créances sur crédit-bail et en location

25 459

1 143 581

1 288

1 444 952

2 612 704

Immobilisations

23 975

23 975

Autres actifs

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

384 930

522 107

483 161

309 605

733 482

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

28 302

99 897

2 542

7 743

133 400

Provisions pour risques de change

3 573

957

2 616

Provisions pour risques généraux

259 216

70 834

122 804

143 128

350 374

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

34 193

3 306

21 618

15 881

Provisions pour autres risques et charges

59 646

348 070

335 239

158 734

231 211

Provisions réglementées

(*) La colonne «Autres variations» correspond essentiellement à l'entrée au périmètre de consolidation de OGM et du groupe Wafabank.

L'écart entre le solde comptable des provisions pour risques et charges figurant dans le passif du bilan et le tableau des provisions de MDH 276 s'explique par les titres mis en équivalence dont le solde est négatif et qui sont comptabilisés en passif. (cf. tableau des titres mis en équivalence de l'ETIC).

Dettes subordonnées

(en milliers de DH)

DETTE SUBORDONNÉES

31/12/2004

31/12/2003

DETTES SUBORDONNÉES À DURÉE DÉTERMINÉE

200 061

0,00

titres subordonnés à durée déterminée

emprunts subordonnés à durée déterminée auprès des établissements de crédit et assimilés

200 000

emprunts subordonnés à durée déterminée auprès de la clientèle

intérêts courus à payer

61

DETTES SUBORDONNÉES À DURÉE INDÉTERMINÉE

0

0,00

titres subordonnés à durée indéterminée

emprunts subordonnés à durée indéterminée auprès des établissements de crédit et assimilés

emprunts subordonnés à durée indéterminée auprès de la clientèle

intérêts courus à payer

Détail des capitaux propres

(en milliers de DH)

CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE

9 460 159

Capitaux propres à l'ouverture

6 147 900

Distributions

-368 802

Variation du capital

3 391 817

Variation de l'écart de conversion

4 853

Autres variations(*)

83 657

Résultat consolidé

200 734

CAPITAUX PROPRES PART DES MINORITAIRES

389 974

Capitaux propres à l'ouverture

76 850

Distributions

-7 389

Variation du capital

1 601

Variation de l'écart de conversion

-1 348

Autres variations(*)

306 598

Résultat consolidé

13 662

(*) La ligne «Autres variations» correspond essentiellement à l'entrée au périmètre de consolidation de OGM et du groupe Wafabank.

Opérations de change à terme et engagements sur produits dérivés

(en milliers de DH)

Opérations de couverture

Autres opérations

31/12/04

31/12/03

31/12/04

31/12/03

OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME

Devises à recevoir

620 598

111 033

Dirhams à livrer

604 685

111 420

Devises à livrer

5 978 060

3 523 417

Dirhams à recevoir

6 231 517

3 679 646

Dont swaps financiers de devises

ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

413 867

Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

Engagements sur marchés réglementés de cours de change

1 321 741

Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

Engagements de financement et de garantie

(en milliers de DH)

31/12/04

31/12/03

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNÉS

18 836 170

10 998 117

Engagements de financement en faveur d'établissements de crédits et assimilés

94 015

1 100

Crédits documentaires import

94 015

1 100

Acceptations ou engagements de payer

Filets de sécurité

Ouvertures de crédits confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

Engagements de financement en faveur de la clientèle

4 653 063

2 754 139

Crédits documentaires import

3 467 292

2 178 256

Acceptations ou engagements de payer

1 185 772

575 883

Ouvertures de crédits permanents

Lignes de crédits confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

Engagements de garantie en faveur d'établissements de crédit et assimilés

1 739 819

1 176 785

Crédits documentaires export confirmés

647 142

468 296

Acceptations ou engagements de payer

Garanties de crédits données

394 431

56 794

Autres cautions, avals et garanties donnés

698 246

651 695

Engagements en souffrance

Engagements de garantie de l'ordre de la clientèle

12 349 273

7 066 093

Garanties de crédits données

602 128

514 674

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

7 872 715

3 785 044

Autres cautions et garanties données

3 562 035

2 570 255

Engagements en souffrance

312 395

196 120

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE REÇUS

9 284 980

3 921 055

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

120 000

257 100

Ouvertures de crédit confirmées

137 100

Engagements de substitution sur émission de titres

Autres engagements de financement reçus

120 000

120 000

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

9 106 216

3 634 015

Garanties de crédits

1 122 399

39 386

Autres garanties reçues

7 983 817

3 594 628

Engagements de garantie reçus de l'État et d'organismes de garantie

58 764

29 940

Garanties de crédits

33 196

29 940

Autres garanties reçues

25 568

Valeurs et sûretés reçues et données en garantie

(en milliers de DH)

Valeurs et sûretés reçues en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques de l'actif ou du hors bilan enregistrant les créances ou les engagements par signature donnés

Montants des créances et des engagements par signature donnés couverts

Bons de trésor et valeurs assimilés

Autres titres

N/D

N/D

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

TOTAL

-

Valeurs et sûretés données en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques du passif ou hors bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature reçus

Montants des dettes et des engagements par signature reçus couverts

Bons de trésor et valeurs assimilés

Autres titres

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

167 780

Autres valeurs et sûretés

TOTAL

167 780

Concentration des risques sur un même bénéficiaire

(en milliers de DH)

Nombre de bénéficiaires

Total engagement

7

11 104 367

Ventilation du total de l'actif, du passif et de l'hors bilan en monnaie étrangère

(en milliers de DH)

BILAN

31/12/04

31/12/03

ACTIF

Valeurs en caisse : Banques centrales, Trésor public, service des chèques postaux

84 048

57 961

Créances sur les établissements de crédit et assimilés :

4 921 336

3 872 969

Créances sur la clientèle

3 976 111

1 642 490

Créances acquises par affacturage

Titres de transaction et de placement

Autres actifs

57 029

19 196

Titres d'investissement

1 194 494

129 772

Titres de participation et emplois assimilés

42 915

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail et en location

Immobilisations incorporelles

4 578

4 662

Immobilisations corporelles

55 205

68 504

TOTAL ACTIF

10 335 717

5 795 553

BILAN

31/12/04

31/12/03

PASSIF

Banques centrales, Trésor public, service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

2 979 165

1 534 576

Dépôts de la clientèle

1 521 658

903 810

Titres de créance émis

Autres passifs

81 018

56 904

Provisions pour risques et charges

20 617

8 898

Provisions réglementées

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

Écarts de réévaluation

Réserves et primes liées au capital

88 661

112 704

Capital

Actionnaires. Capital non versé (-)

Report à nouveau

Résultat net en instance d'affectation (+/-)

Résultat net de l'exercice (+/-)

1 726

3 062

TOTAL PASSIF

4 692 846

2 619 954

HORS BILAN

31/12/04

31/12/03

C1- Engagements donnés

7 403 808

3 632 698

Engagements de financement donnés en faveur des établissements de crédit et assimilés

74 749

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

4 540 990

2 634 417

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

1 227 918

984 130

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

1 560 151

14 151

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

C2- Engagements reçus

6 902 361

3 097 825

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissement de crédit et assimilés

6 902 361

3 097 825

Engagements de garantie reçus de l'État et d'organismes de garantie divers

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

TOTAL HORS BILAN

14 306 168

6 730 523

Produits sur titres de propriété

(en milliers de DH)

31/12/04

31/12/03

PRODUITS SUR TITRES DE PLACEMENT. TITRES DE PROPRIÉTÉ

5 770

0

Dividendes sur titres d'OPCVM

3 836

Dividendes sur autres titres de propriété

1 935

Autres produits sur titres de propriété

PRODUITS SUR TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

17 467

34 591

Dividendes sur titres de participation entreprises liées

Dividendes sur titres de participation

12 362

33 455

Dividendes sur titres de l'activité de portefeuille

Autres produits sur titres de participation et emplois assimilés

5 105

1 136

TOTAL

23 238

34 591

Marge d'intérêts

(en milliers de DH)

31/12/04

31/12/05

+ Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit (a)

379 883

297 535

- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit (b)

284 388

119 560

= Marge d'intérêts sur opérations avec les établissements de crédit (1)

95 496

177 975

+ Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle (a)

3 847 989

1 916 232

- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle (b)

1 105 590

604 210

= Marge d'intérêts sur opérations avec la clientèle (2)

2 742 398

1 312 023

+ Intérêts et produits assimilés sur titres de créance (a)

918 780

649 502

- Intérêts et charges assimilées sur titres de créance (b)

122 771

210

= Marge d'intérêts sur titres de créance (3)

796 009

649 292

MARGE D'INTÉRÊT = (1)+(2)+(3)

3 633 903

2 139 289

+ Produits sur opérations de crédit-bail et de location (a)

1 474 324

65 541

- Charges sur opérations de crédit-bail et de location (b)

1 155 856

21 184

= Marge sur opérations de crédit-bail et de location (4)

318 468

44 357

MARGE TOTALE D'INTÉRÊT = (1)+(2)+(3)+(4)

3 952 371

2 183 646

Commissions sur prestations de service

(en milliers de DH)

31/12/04

31/12/03

Commissions sur prestations de service

1 070 181

327 374

Commissions sur fonctionnement de compte

140 657

66 128

Commissions sur moyens de paiement

315 159

127 965

Commissions sur opérations sur titres

262 850

13 995

Commissions sur titres en gestion ou en dépôt

37 828

28 032

Commissions sur prestations de service sur crédit

127 111

49 610

Produits sur activités de conseil et d'assistance

56 540

105

Autres produits sur prestations de service

130 036

41 539

Produits sur engagements sur titres

- Commissions de placement sur le marché primaire

- Commissions de garantie sur le marché primaire

Produits sur engagements sur produits dérivés

1 103

- Commissions sur produits dérivés

1 103

Produits sur opérations de change

0

4

- Commissions sur opérations de change virements

4

- Commissions sur opérations de change billets

TOTAL COMMISSIONS

1 071 283

327 378

Résultat des opérations de marché

(en milliers de DH)

31/12/04

31/12/03

+ Gains sur titres de transaction

- Pertes sur titres de transaction

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS SUR TITRES DE TRANSACTION

0

0

+ Plus-values sur cessions des titres de placement

38 180

45 335

+ Reprises de provisions pour dépréciation des titres de placement

10 251

4 704

- Moins-values de cession sur titres de placement

17 410

560

- Dotations aux provisions pour dépréciation des titres de placement

6 631

10 250

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS SUR TITRES DE PLACEMENT

24 391

39 230

+ Gains sur opérations de change virement

238 642

86 517

+ Gains sur opérations de change billets

65 558

48 978

- Pertes sur opérations de change virement

81 435

7 619

- Pertes sur opérations de change billets

4 475

200

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CHANGE

218 290

127 677

+ Gains sur produits dérivés de taux d'intérêt

+ Gains sur produits dérivés de cours de change

10 164

+ Gains sur produits dérivés d'autres instruments

- Pertes sur produits dérivés de taux d'intérêt

- Pertes sur produits dérivés de cours de change

14 344

- Pertes sur produits dérivés d'autres instruments

Résultat des opérations sur produits dérivés

-4 179

0

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

238 502

166 907

Charges générales d'exploitation

(en milliers de DH)

CHARGES

31/12/04

31/12/03

CHARGES DE PERSONNEL

1 174 291

528 559

Salaires et appointements

600 404

407 719

Charges d'assurances sociales

104 523

73 407

Charges de retraite

41 638

26 037

Charges de formation

14 661

9 775

Autres charges de personnel

413 065

11 621

IMPÔTS ET TAXES

63 176

30 915

CHARGES EXTERNES

1 097 600

424 266

Loyers de crédit-bail et de location

44 480

28 012

Frais d'entretien et réparation

80 427

53 010

Rémunération d'intermédiaires et honoraires

445 014

37 173

Transport et déplacements

43 814

19 469

Publicité, publications et relations publiques

169 603

112 222

Autres charges externes

314 261

174 380

AUTRES CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

44 294

7 266

Autres produits et charges

(en milliers de DH)

31/12/04

31/12/03

AUTRES PRODUITS BANCAIRES

389 399

193 902

AUTRES CHARGES BANCAIRES

321 033

113 169

PRODUITS D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

288 918

124 562

Produits sur valeurs et emplois divers

Plus-values de cession sur immobilisations financières

14 349

Plus-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles

61 434

1 312

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

Produits accessoires

186 034

102 858

Autres produits d'exploitation non bancaire

27 101

20 392

CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

46 166

5 414

Charges sur valeurs et emplois divers

36 320

4 336

Moins-values de cession sur immobilisations financières

Moins-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles

9 846

1 078

REPRISES DE PROVISIONS ET RÉCUPÉRATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES

1 755 450

1 035 220

Reprise de provisions sur créances en souffrance

1 221 559

926 959

Récupérations sur créances amorties

28 086

8 970

Reprises de provisions pour dépréciation des immobilisations financières

3 552

7 211

Reprises de provisions pour dépréciation des immobilisations incorporelles et corporelles

Reprises de provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

2 542

Reprises de provisions pour autres risques et charges

475 578

92 080

Reprises des autres provisions

24 133

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES

2 886 874

1 943 256

Dotations aux provisions pour créances en souffrance

1 662 188

1 095 963

Pertes sur créances irrécouvrables

769 189

627 214

Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

6 340

11 990

Dotations aux provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

38 712

28 302

Dotations aux provisions pour autres risques et charges

106 680

179 787

Dotations aux autres provisions

303 765

CHARGES NON COURANTES

456 230

62 623

Dotations non courantes aux amortissements

362 499

Dotations non courantes aux provisions

11 766

21 311

Autres charges non courantes

81 966

41 311

PRODUITS NON COURANTS

152 691

11 734

Reprises non courantes des amortissements

97 237

Reprises non courantes des provisions

19 093

5 548

Autres produits non courants

36 360

6 186

Aspects fiscaux

au 31 décembre 2004

Suite au contentieux né du contrôle fiscal de Wafabank, ayant fait l'objet en 2002 d'une notification de redressement, et portant d'une part, sur la TVA, la retenue à la source des intérêts servis sur les dépôts à terme des Marocains Résidents à l'Etranger (MRE) au titre des exercices 1997 à 1999 et d'autre part, sur l'IS et l'IGR relatifs aux exercices 1998 et 1999, un accord est intervenu en 2004 entre l'Administration Fiscale et Wafabank moyennant le paiement par cette dernière d'un montant de 160 millions DH constaté en charges non courantes.

Titres de participation et emplois assimilés

(en milliers de DH)

Dénomination de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Part au capital détenue

Valeur comptable brute

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC de l'ex.

Date de clôture de l'ex.

Situation nette

Résultat net

A - Participations dans les entreprises liées

ATTIJARI CAPITAL RISQUE

Capital risque

10 000

99,99%

124 642

108 157

CASA MADRID DÉVELOPPEMENT

Capital développement

10 000

49,98%

9 999

3 550

12/31/04

3 198

831

ATTIJARI PROTECTION

Sécurité

4 000

80,75%

3 230

1 313

12/31/04

8 437

25

SOMGETI

Informatique

300

99,40%

99

99

12/31/04

1 666

741

SOMACOVAM

Gestion d'actif

5 000

100,00%

30 000

24 000

12/31/03

23 871

18 073

BANQUE DU SÉNÉGAL

Banque

200000000 CFA

100,00%

35 979

35 979

SOUK AL MOUHAJIR

Distribution

991

15,25%

991

991

PARIS CASA FINANCES

Société de portefeuille

229 EURO

99,96%

2 527

1 197

AUTRES TITRES DE PARTICIPATION

36 818

36 818

B - Autres titres de participation

577 915

564 645

598

SALIMA HOLDING

Holding

200 000

10,00%

20 000

19 641

STÉ HOSPITALY HOLDING

Tourisme

101 000

14,99%

39 140

39 140

TANGER FREE ZONE

Promotion Immobilière

105 000

17,15%

28 309

28 309

SOCIÉTÉ INTERBANK

Gestion de cartes bancaires

11 500

16,00%

1 840

1 840

CENTRE MONÉTIQUE INTERBANCAIRE

Monétique

98 200

11,20%

10 999

10 838

BOUZNIKA MARINA

Promotion Immobilière

1 000

50,00%

500

500

MOROCCAN INFORMATION TECHNOPARK

Prestation de service

46 000

12,28%

5 650

5 284

BANQUE D'AFFAIRE TUNISIENNE

Banque

3 000 TND

10,00%

2 583

2 583

MOUSSAFIR HÔTEL

Hôtellerie

104 000

33,34%

34 670

34 670

STÉ D'AMÉNAGEMENT DU PARC NOUACEUR

Promotion Immobilière

60 429

22,69%

13 714

13 714

DÎNERS CLUB DU MAROC

gestion cartes de paiement

1 500

100,00%

1 675

1 675

MÉDI TRADE

Trading

240

20,00%

240

240

S C I AL MIFTAH

Immobilier

99

100,00%

244

244

WAFABOURSE

Intermédiation en bourse

17 734

100,00%

37 956

37 956

WAFACOMMUNICATION

COMMUNICATION

2 550

98,00%

2 550

2 550

WAFAFONCIÈRE

Promotion Immobilière

17 000

100,00%

3 700

3 700

WAFAPATRIMOINE

Gestion du patrimoine

6 600

100,00%

1 700

1 700

WAFASYSTÈMES CONSULTING

Conseil informatique

4 994

99,88%

4 994

4 994

WAFASYSTÈMES DATA

Informatique

1 496

100,00%

1 500

1 500

598

WAFASYSTÈMES FINANCE

Ingénierie informatique

1 997

100,00%

2 066

2 066

WAFATRUST

Ingénierie financière

3 980

66,00%

3 980

3 980

WAFALLD

Location longue durée

15 500

100,00%

20 000

20 000

EURATLAS

Placement

100

100,00%

123

123

CAULLIEZ MAROC

Industrie

100 000

30,00%

30 006

30 006

FINABOID

Holding

1 000

100,00%

1 031

498

DORALOUP

Élevage maritime

4 000

13,00%

520

0

BELAZI

immobilier

5 000

100,00%

9 836

3 836

AFC VALEURS

FCP

1 000

27,90%

383

383

AUTRES TITRES DE PARTICIPATION

298 005

292 676

C - Emplois assimilés

337 532

336 753

0

Divers C/C associés

323 294

323 058

Autres titres immobilisés

14 238

13 695

Total Général

1 040 088

1 009 556

598

Titres mis en équivalence

(en milliers de DH)

au 31 décembre 2004

SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE

OUVERTURE

VARIATION DU CAPITAL

DISTRIBUTIONS VERSÉES

QUOTE-PART DES RÉSULTATS MEE

AUTRES MOUVEMENTS

CLÔTURE

ENTREPRISES À CARACTÈRE FINANCIER

WAFABOURSE

-84 071

-199 631

-283 703

WAFACOMMUNICATION

-136 837

-597 896

-734 733

CDM

52 766

398 265

451 030

AUTRES ENTREPRISES

67 885

1 582

-62 251

7 216

MOUSSAFIR HÔTEL

41 488

-41 488

STÉ D'AMÉNAGEMENT DU PARC NOUACEUR

13 857

-13 857

CAPRI

-10 126

3 873

-6 253

ATT PROTECTION

1 395

-1 395

BELAIR I

2 983

-2 983

BELAIR II

4 104

-4 104

BELAIR III

7 159

-7 159

RANOUIL

3 091

-3 091

BARBARA

-102

102

ZAKAT

26

-26

TAN

2 883

-2 883

MLIHIA

-1 891

62

-1 829

HIVERNAGE

-3 160

3 160

MARRAKECH EXP

529

-529

MAIMOUNA

5 490

-5 490

PASTEUR

465

-465

AL AKARIA

-306

306

15 297

SIFAP

1 520

13 778

TOTAL

67 885

0

0

-82 489

-261 882

-276 487

Immobilisations incorporelles et corporelles

(en milliers de DH)

Nature

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Autres Mouvements au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Autres Mouvements au cours de l'exercice

Cumul

Montant net à la fin de l'exercice

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

158 875

321 715

9 327

1 614 160

2 085 423

57 550

201 701

5 628

89 718

343 342

1 742 081

- Droit au bail

61 452

5 200

328

104 531

170 855

985

31 315

32 300

138 556

- Brevets et marques

18 005

6 478

24 483

15 483

64

4 731

20 278

4 205

- Immobilisations en recherche et développement

0

0

0

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

79 418

316 515

8 999

1 502 449

1 889 383

41 082

201 637

5 627

53 673

290 764

1 598 619

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

701

701

701

- Immobilisations incorporelles prises en crédit-bail et en location

0

0

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

3 349 744

168 232

531 987

1 728 173

4 714 161

1 570 674

275 656

29 727

147 889

1 964 492

2 749 669

Immeubles d'exploitation

1 204 699

37 467

14 528

667 864

1 895 502

353 023

63 047

3 945

55 038

467 162

1 428 340

- Terrain d'exploitation

130 682

21 007

5 809

91 673

237 553

0

237 553

- Immeubles d'exploitation, Bureaux

722 198

16 294

8 719

576 026

1 305 799

244 644

49 036

3 945

26 484

316 218

989 581

- Immeubles d'exploitation, logements de fonction

76 328

166

166

76 660

32 236

2 992

28 554

63 782

12 878

- Immeubles d'exploitation pris en crédit-bail et en location

275 491

275 491

76 144

11 019

87 163

188 328

Mobilier et matériel d'exploitation

1 116 941

71 959

26 770

308 934

1 471 064

782 486

137 627

22 503

75 195

972 805

498 259

- Mobilier de bureau d'exploitation

227 812

11 785

351

57 843

297 089

186 483

28 098

3 049

25 728

237 260

59 829

- Matériel de bureau d'exploitation

576 296

6 701

443

57 333

639 886

375 505

67 831

581

33 729

476 483

163 403

- Matériel informatique

274 850

49 953

15 251

148 163

457 716

195 445

33 895

10 061

10 720

229 999

227 716

- Matériel roulant rattaché à l'exploitation

16 029

1 758

10 416

7 612

14 983

12 726

2 090

8 188

1 000

7 629

7 354

- Autres matériels d'exploitation

489

1 762

309

37 984

39 926

2 444

624

4 018

5 838

34 088

- Mobilier et matériel d'exploitation pris en crédit-bail et en location

21 465

21 465

12 327

3 269

15 596

5 869

Autres immobilisations corporelles d'exploitation

502 761

17 594

270 342

350 029

600 042

363 916

32 297

2 600

393 613

206 429

Autres immobilisations prises en crédit-bail et en location

Immobilisations corporelles hors exploitation

525 342

41 212

220 347

401 345

747 552

71 248

42 685

679

17 657

130 911

616 641

- Terrain hors exploitation

84 971

27 527

113 035

225 533

15 800

11 727

27 527

198 006

- Immeubles hors exploitation

318 125

1 866

220 347

276 380

376 024

25 598

7 025

679

4 262

36 206

339 818

- Mobilier et matériel hors exploitation

33 056

1 668

-1 710

33 014

24 348

2 657

1 668

28 673

4 341

- Autres immobilisations corporelles hors exploitation

89 191

10 151

13 640

112 982

21 302

17 203

38 505

74 477

TOTAL

3 508 618

489 947

541 314

3 342 332

6 799 584

1 628 223

477 357

35 355

237 608

2 307 834

4 491 750

Variation des écarts d'acquisition au 31 décembre 2004

(en milliers de DH)

OUVERTURE

AUGMENTATION

DOTATIONS

AUTRES

CLÔTURE

Écarts d'acquisition bruts

119 948

1 837 365

50 166

2 007 479

Amortissements des EA

51 389

80 144

10 868

142 401

NET

68 559

1 837 365

80 144

39 298

1 865 078

OUVERTURE

DOTATIONS

REPRISES

AUTRES

CLÔTURE

Provisions pour EA négatifs

0

TOTAL

0

0

0

Réseau*

(en milliers de DH)

12/31/04

12/31/03

Guichets permanents

485

266

Guichets périodiques

3

2

Distributeurs automatiques de banque et guichets automatiques de banque

334

113

Succursales et agences à l'étranger

7

9

Bureaux et représentation à l'étranger

30

12

* Agences Attijariwafa bank y compris les succursales de Paris et Bruxelles.

Contacts

Communication financière

Zakia HAJAJI

Téléphone 022 46 98 13

Fax 022 29 41 25

E-mail : z.hajaji@bcm.co.ma

Siège social

2, boulevard Moulay Youssef,

20000 Casablanca, Maroc

Téléphone +212 (0) 22 22 41 69 ou

+212 (0) 22 29 88 88

Fax +212 (0) 22 29 41 25

www.attijariwafabank.com

Réseau extérieur

Succursale Paris

170, boulevard Haussman

74008 Paris

Téléphone 00 331 53 75 75 00

Fax 00 331 53 75 75 26 ou 25

Succursale Bruxelles

126-130, boulevard Maurice Lemonnier

1000 Bruxelles

Téléphone 00 322 218 14 45

Fax 00 322 504 00 34

Banque offshore

Attijari International bank

Lot. n° 41, zone franche d'exportation de Tanger,

Route de Rabat, Tanger

Téléphone 039 39 41 75/77

Fax 039 39 41 78

Filiales

Corporate Finance

15 bis, boulevard Moulay Youssef, Casablanca

Téléphone 022 47 64 35

Fax 022 47 64 32

Intermédiation boursière

15 bis, boulevard Moulay Youssef, Casablanca

Téléphone 022 47 64 35

Fax 022 47 64 32

Information financière

Dounia SALHI

Téléphone 022 46 98 90

Fax 022 46 99 03

E-mail : d.salhi@bcm.co.ma

Gestion d'actifs

416, rue Mustapha El Mâani, Casablanca

Téléphone 022 54 50 54

Fax 022 22 99 81

Factoring

19, boulevard Abdelmoumen, Casablanca

Téléphone 022 22 93 01

Fax 022 22 92 95

Leasing

5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca

Téléphone 022 26 55 19

Fax 022 27 74 11

Location longue durée

5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca

Téléphone 022 43 17 70

Fax 022 20 53 03

Wafasalaf

1, avenue Hassan II, Casablanca

Téléphone 022 20 34 46

Fax 022 29 49 63

Wafa Immobilier

5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca

Téléphone 022 22 92 92

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