Alliances : Comptes au 30 juin 2018
Entreprise : ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER SA
Date de publication : 01/10/2018
Type de document : Etats Financiers

RÉSULTATS AU 30 JUIN 2018

COMPTES SOCIAUX ALLIANCES 30 JUIN 2018

BILAN (actif)

Exercice clos le 30/06/2018

ACTIF

EXERCICE

Exercice

Précédent

Brut

Amortissements

et provisions

Net

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

(A)

33 086 023,30

25 479 267,63

7 606 755,67

7 291 499,17

• Frais préliminaires

6 980 686,62

5 312 720,39

1 667 966,23

1 163 697,34

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

26 105 336,68

20 166 547,24

5 938 789,44

6 127 801,83

• Primes de remboursement des obligations

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

(B)

11 378 790,70

9 078 712,35

2 300 078,35

2 889 867,08

• Immobilisation en recherche et développement

-

-

-

-

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

6 915 669,38

5 131 100,15

1 784 569,23

2 246 832,59

• Fonds commercial

-

-

-

-

• Autres immobilisations incorporelles

4 463 121,32

3 947 612,20

515 509,12

643 034,49

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

(C)

91 400 880,68

40 227 492,93

51 173 387,75

53 060 466,21

• Terrains

3 508 465,07

-

3 508 465,07

3 508 465,07

• Constructions

16 766 289,15

10 831 503,31

5 934 785,84

11 263 876,81

• Installations techniques, matériel et outillage

316 172,70

221 190,95

94 981,75

110 660,45

• Matériel de transport

247 688,02

221 063,37

26 624,65

28 190,03

• Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

40 798 553,53

33 850 461,50

6 948 092,03

8 369 552,64

• Autres immobilisations corporelles

29 773 721,21

-

29 773 721,21

29 773 721,21

• Immobilisations corporelles en cours

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS FINANCIERES

(D)

2 148 787 495,73

727 721 901,21

1 421 065 594,52

1 420 705 594,52

• Prêts immobilisés

-

-

-

-

• Autres créances financières

98 043,38

0,00

98 043,38

98 043,38

• Titres de participation

2 148 129 452,35

727 721 901,21

1 420 407 551,14

1 420 407 551,14

• Autres titres immobilisés

560 000,00

-

560 000,00

200 000,00

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF

(E)

0

0

0

0

• Diminution des créances immobilisées

-

-

-

-

• Augmentation des dettes de financement

-

-

-

-

TOTAL I (A + B + C + D + E)

2 284 653 190,41

802 507 374,12

1 482 145 816,29

1 483 947 426,98

ACTIF CIRCULANT

STOCKS

(F)

67 961 246,65

46 813 564,96

21 147 681,69

20 990 888,69

• Marchandises

7 557 959,69

-

7 557 958,69

7 549 773,69

• Produits et fournitures consommables

-

-

-

-

• Produits en cours

60 403 287,96

46 813 564,96

13 589 723,00

13 450 115,00

• Produits intermédiaires et produits résiduels

-

-

-

-

• Produits finis

-

-

-

-

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT

(G)

4 747 090 370,42

764 545 451,10

3 982 544 919,32

3 938 284 874,88

• Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

89 978 883,40

2 549 446,98

87 429 436,42

87 436 735,12

• Clients et comptes rattachés

955 114 442,57

25 976 077,19

929 138 365,38

885 826 541,46

• Personnel

1 906 108,37

1 564 057,00

342 051,37

298 027,35

• Etat

162 335 692,15

-

162 335 692,15

157 541 935,80

• Comptes d'associés

456 712 169,26

160 085 445,37

296 626 723,89

388 975 656,53

• Autres débiteurs

3 068 425 113,65

574 370 424,56

2 494 054 689,09

2 411 195 929,48

• Comptes de régularisation-Actif

12 617 961,02

-

12 617 961,02

7 010 049,14

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT

(H)

ECART DE CONVERSION - ACTIF

(I)

141 526,20

141 526,20

138 137,23

TOTAL II (F + G + H + I)

4 815 193 143,27

811 359 016,06

4 003 834 127,21

3 959 413 900,80

TRESORERIE

TRESORERIE - ACTIF

1 416 577,62

1 416 577,62

4 297 942,87

• Chèques et valeurs à encaisser

-

-

-

-

• Banques, T.G et C.C.P.

1 383 547,70

-

1 383 547,70

4 290 162,87

• Caisses, Régies d'avances et accrédits

33 029,92

-

33 029,92

7 780,00

TOTAL III

1 416 577,62

1 416 577,62

4 297 942,87

TOTAL GENERAL I + II + III

7 101 262 911,30

1 613 866 390,18

5 487 396 521,12

5 447 659 270,65

BILAN (passif)

Exercice clos le 30/06/2018

PASSIF

EXERCICE

Exercice

Précédent

Brut

Amortissements

et provisions

Net

Net

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

• Capital social ou personnel

(1)

1 907 858 800,00

1 264 892 800,00

• moins: actionnaires, capital souscrit non appelé

• = Capital appelé

dont versé

• Primes d'émission, de fusion, d'apport

1 224 021 412,00

870 390 112,00

• Ecarts de réévaluation

-

-

• Réserve légale

60 554 169,31

60 554 169,31

• Autres réserves

6 281 358,39

6 281 358,39

• Report à nouveau

(2)

-1 289 481 348,00

-1 208 452 111,01

• Résultat net de l'exercice

(3)

-44 040 739,19

-81 029 236,99

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES

(A)

1 865 193 652,51

912 637 091,70

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES

(B)

• Subventions d'investissement

-

• Autres provisions réglementées

-

DETTE DE FINANCEMENT

(C)

1 035 711 424,00

2 511 511 424,00

• Emprunts Obligataires

981 300 000,00

2 506 100 000,00

• Autres dettes de financement

54 411 424,00

5 411 424,00

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES & CHARGES

(D)

• Provisions pour risques

-

• Provisions pour charges

-

COMPTES DE LIASON DES ETABLISSEMENTS ET SUCCURSALES

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF

(E)

• Augmentation des créances immobilisées

-

• Diminution des dettes de financement

-

TOTAL I (A+B+C+D+E)

2 900 905 076,51

3 424 148 515,70

PASSIF CIRCULANT

DETTE DU PASSIF CIRCULANT

(F)

2 476 076 747,72

1 897 698 657,51

• Fournisseurs et comptes rattachés

336 421 508,21

336 001 044,81

• Clients créditeurs, avances et acomptes

375 332 339,95

362 993 647,80

• Personnel

1 138 855,84

1 400 827,52

• Organismes Sociaux

1 000 694,70

1 095 412,13

• Etat

134 402 240,72

136 999 937,29

• Comptes d'associés - Créditeurs

342 677 467,75

349 551 016,56

• Autres créanciers

956 840 080,33

420 633 176,94

• Comptes de régularisation-Passif

328 263 560,22

289 023 594,46

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

(G)

11 728 526,20

11 725 137,23

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Eléments circulants)

(H)

37 050,81

9 212,62

TOTAL II (F + G + H)

2 487 842 324,73

1 909 433 007,36

TRESORERIE

TRESORERIE - PASSIF

98 649 119,88

114 077 747,59

• Crédits d'escompte

-

-

• Crédits de Trésorerie

-

-

• Banques (soldes créditeurs)

98 649 119,88

114 077 747,59

TOTAL III

98 649 119,88

114 077 747,59

TOTAL GENERAL I+II+III

5 487 396 521,12

5 447 659 270,65

(1)

capital personnel débiteur (-) bénéficiaire (+); déficitaire (-) 0,00

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

Période du 01/01/18 au 30/06/18

OPERATIONS

EXERCICE

Exercice

Précédent

Propres

à la période

Concernant

les exercices

précédents

TOTAUX DE LA

PERIODE

TOTAUX DE

LA PERIODE

PRECEDENTE

EXPLOITATION

PRODUITS D'EXPLOITATION

63 151 874,54

72 321 564,86

• Ventes de marchandises

63 151 874,54

72 321 564,86

• Ventes de biens et services produits

63 012 266,54

54 322 554,33

Chiffre d'affaires

63 012 266,54

63 012 266,54

54 322 554,33

• Variation de stocks de produits

139 608,00

139 608,00

• Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

• Subventions d'exploitation

• Autres produits d'exploitation

• Reprises d'exploitation : transfert de charges

17 999 010,53

CHARGES D'EXPLOITATION

69 196 191,69

1 514 799,02

70 710 990,71

55 653 437,42

• Achats revenus de marchandises

-

• Achats consommés de matières et fournitures

34 477 611,30

34 477 611,30

21 846 631,48

• Autres charges externes

15 380 542,91

1 514 799,02

16 895 341,93

12 235 519,99

• Impôts et taxes

1 881 499,47

1 881 499,47

2 169 328,45

• Charges de personnel

11 647 435,41

11 647 435,41

12 490 297,24

• Autres charges d'exploitation

5 809 102,60

5 809 102,60

6 911 660,26

• Dotations d'exploitation

171,38

RESULTAT D'EXPLOITATION

-6 044 317,15

-1 514 799,02

-7 559 116,17

16 668 127,44

PRODUITS FINANCIERS

5 145 563,63

5 145 563,63

2 021 141,64

• Produits titres de participation et titres immo.

-

• Gains de change

171,38

• Intérêts et autres produits financiers

5 007 426,40

5 007 426,40

1 815 750,77

• Reprises financières: transfert de charges

138 137,23

138 137,23

205 219,49

CHARGES FINANCIERES

40 905 687,03

40 905 687,03

60 442 298,09

• Charges d'intérêts

40 762 281,05

40 762 281,05

28 445 811,23

• Pertes de change

1 879,78

1 879,78

6 144,89

• Autres charges financières

31 840 500,00

• Dotations financières

141 526,20

141 526,20

149 841,97

RESULTAT FINANCIER

-35 760 123,40

-35 760 123,40

-58 421 156,45

RESULTAT COURANT

-41 804 440,55

-1 514 799,02

-43 319 239,57

-41 753 029,01

NON COURANT

PRODUITS NON COURANTS

7 819,00

7 819,00

49 404,11

• Produits de cessions d'immobilisations

7 819,00

7 819,00

48 083,33

• Subventions d'équilibre

-

• Reprises sur subventions d'investissement

-

• Autres produits non courants

1 320,78

• Reprises non courantes : transfert de charges

-

CHARGES NON COURANTES

389 219,62

389 219,62

485 057,61

• Valeurs nettes d'amortissement immo.cédées

11 192,18

11 192,18

-

• Subventions accordées

-

• Autres charges non courantes

378 027,44

378 027,44

485 057,61

• Dotations non courantes amort.et prov.

-

RESULTAT NON COURANT

-381 400,62

-381 400,62

-435 653,50

RESULTAT AVANT IMPOTS

-42 185 841,17

-1 514 799,02

-43 700 640,19

-42 188 682,51

IMPOTS SUR LES RESULTATS

340 099,00

280 699,00

RESULTAT NET

-44 040 739,19

-42 469 381,51

TOTAL DES PRODUITS

68 305 257,17

74 392 110,61

TOTAL DES CHARGES

112 345 996,36

116 861 492,12

RESULTAT NET

-44 040 739,19

-42 469 381,51

Deloitte.

288, Bd Zerouali

Casablanca

Maroc

Téléphone (212) 0522 22 40 34

Fax (212) 0522 22 40 78

Logo of A. Saaidi & Associés

A. SAADI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4 Place Maréchal

Casablanca

Maroc

Téléphone (212) 0522 27 99 16

Fax (212) 0522 20 58 90

Aux Actionnaires de la société

Alliances Développement Immobilier S.A

16, Rue Ali Aberdak

Casablanca

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE DES COMPTES SOCIAUX

DE LA SOCIETE ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A.

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la société

Alliances Développement Immobilier (ADI) S.A

comprenant le Bilan et le Compte de Produits et Charges relatifs à la période du 1er janvier 2018 au 30 juin 2018. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant MAD 1 865 193 652,51, dont une perte nette de MAD 44 040 739,19, relève de la responsabilité des organes de gestion de la société.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

1. Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par la société n'ont pas été payées. Selon le management, une opération de réorganisation de la société Alliances Développement Immobilier S.A et de restructuration financière de ses dettes et engagements financiers est en cours de finalisation. Les premières phases ont donné lieu à une baisse des dettes financières. Cette opération de restructuration devrait aussi, selon le management, permettre la couverture des échéances passées et à venir. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement de ce processus sur le résultat et la situation financière de la société au 30 juin 2018.

2. Suite au non aboutissement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en Mars 2016. Il est à noter que les titres de participation et les créances détenues, directement ou indirectement par Alliances Développement Immobilier S.A au 30 juin 2018, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage, EMT Agrégats et Almes sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie engagées pour le compte de ces filiales pour un montant de 105 MMAD au 30 Juin 2018 ne sont pas provisionnées.

A ce stade, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact sur le résultat et les capitaux propres d'Alliances Développement Immobilier S.A au 30 juin 2018, du dé

RÉSULTATS AU 30 JUIN 2018

COMPTES CONSOLIDÉS ALLIANCES 30 JUIN 2018

BILAN ACTIF (en milliers de dirhams)

ACTIF

30-juin-2018

31-déc-2017

Ecart d'Acquisition

230 881

243 783

Immobilisations incorporelles

6 001

6 866

Immobilisations corporelles

683 572

690 217

Immobilisations financières

105 862

113 577

Titres Mises en Equivalence

345

345

Impôts différés actif

20 084

22 089

ACTIF IMMOBILISÉ

1 046 745

1 076 876

Stocks

7 145 788

8 110 028

Fournisseurs avances et acomptes

408 800

358 379

Clients

4 801 420

3 616 124

Personnel

2 227

1 777

Etat débiteur

1 479 300

1 417 731

Comptes courants d'associés

98 104

98 017

Autres débiteurs

499 364

514 254

Comptes de régularisation-actif

83 444

98 685

Titres et valeurs de placement

900

880

ACTIF CIRCULANT

14 520 348

14 215 875

Disponibilités

50 509

92 361

TRESORERIE ACTIF

50 509

92 361

TOTAL ACTIF

15 617 602

15 385 112

COMPTE DE RESULTAT (en milliers de dirhams)

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

30-juin-2018

30-juin-2017

PRODUITS D'EXPLOITATION

744 782

834 471

Chiffre d'affaires

1 797 643

1 535 136

Variation des stocks

-1 058 717

-704 440

Autres produits d'exploitation

136

282

Reprises d'exploitation

5 721

3 493

CHARGES D'EXPLOITATION

455 233

658 874

Achats consommés de matières

254 186

423 440

Autres charges externes

87 216

86 390

Impôts et taxes

19 223

53 150

Charges de personnel

75 283

81 011

Autres charges d'exploitation

4 317

3 431

Dotations d'exploitation

15 008

11 453

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

289 549

175 597

Produits financiers

14 263

11 683

Charges financières

101 247

129 164

RÉSULTAT FINANCIER

-86 983

-117 481

Produits non courants

2 211

35 582

Charges non courantes

5 417

3 168

RÉSULTAT NON COURANT

-3 206

32 414

RÉSULTAT AVANT IMPÔT

199 360

90 530

Impôts sur les sociétés

61 047

44 703

Impôts différés

2 991

-16 858

Dotations d'amortissement de l'écart d'acquisition

12 902

11 702

Reprises d'amortissement de l'écart d'acquisition

819

819

RÉSULTAT APRÈS IMPÔTS DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES

123 239

51 801

RÉSULTAT DES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE

RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ

123 239

51 801

- Part du groupe

112 310

32 357

- Part des minoritaires

10 929

19 444

BILAN PASSIF (en milliers de dirhams)

PASSIF

30-juin-2018

31-déc-2017

CAPITAUX PROPRES DU GROUPE

2 850 667

1 743 944

Capital

1 907 859

1 284 893

Primes d'Emission

1 224 021

870 390

Réserves Consolidées

-393 259

-569 550

Ecart de conversion des filiales en monnaie étrangères

-264

3 688

Résultat net part groupe

112 310

174 523

INTERÊTS DES MINORITAIRES

497 046

488 798

Réserves des Minoritaires

486 117

412 087

Résultat des Minoritaires

10 929

76 711

CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

3 347 714

2 232 742

OBLIGATIONS REMBOURSABLES EN ACTIONS

996 600

Dettes financières

2 200 423

2 652 890

Impôts différés passif

179 885

178 864

Provisions durables pour risques et charges

871 677

873 015

PASSIF IMMOBILISÉ

6 599 699

6 934 111

Fournisseurs

2 356 245

2 533 796

Clients avances et acomptes

1 296 739

1 326 684

Personnel et organismes sociaux

31 632

30 892

Etat créditeur

1 184 692

1 037 265

Comptes de régularisation passif

556 873

542 034

Autres provisions pour risques et charges

17 999

28 104

Comptes courants d'associés créditeurs

560 538

566 194

Autres dettes

2 124 399

867 769

PASSIF CIRCULANT

8 129 117

6 934 739

Tresorerie passif

888 786

1 518 262

TOTAL PASSIF

15 617 602

15 385 112

Périmètre ADI

30-juin-2018

% de Contrôle

% d'intérêt

Nature de Contrôle

Méthode de consolidation

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALVI

99,98%

99,98%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES MOD

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES INTERNATIONAL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALGEST

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALTADEC

65,00%

65,00%

Contrôle exclusif

IG

ALMES

72,60%

72,60%

Contrôle exclusif

IG

EMT LEVAGE

95,00%

68,97%

Contrôle exclusif

IG

EMT AGREGATS

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALTAG

79,99%

79,99%

Contrôle exclusif

IG

MENZEH ENNAKHIL

99,96%

79,96%

Contrôle exclusif

IG

GOLF RESORT PALACE

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

AGHOUATIM AL BARAKA

99,95%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

RIAD SOLTAN

55,00%

51,16%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARNA

93,02%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE ZERKAOUIA

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

LA BELLE ROSEAU

50,00%

49,90%

Contrôle conjoint

IP

ATLAS NAKHIL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

MAREMCO

100,00%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

DAR AL MOURAD IMMOBILIER

99,80%

92,86%

Contrôle exclusif

IG

DILEM HOTEL DEVELOPMENT

30,13%

30,13%

Influence notable

MEE

BELYA STAR REALTY

95,00%

88,37%

Contrôle exclusif

IG

OUED NEGRCO IMMOBILIER

70,00%

65,12%

Contrôle exclusif

IG

RMLA RESORT

100,00%

93,25%

Contrôle exclusif

IG

GOLF OUED DRAA RESORT

99,90%

99,90%

Contrôle exclusif

IG

GOLF ARGANA RESORT

99,90%

99,90%

Contrôle exclusif

IG

TANGER RESORT

70,00%

65,12%

Contrôle exclusif

IG

M'DEO DEVELOPMENT

70,00%

65,12%

Contrôle exclusif

IG

ZONE FRANCHE FNIDEQ

99,90%

65,06%

Contrôle exclusif

IG

AL GOLF GESTION

99,90%

99,70%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE DE PARTICIPATION LIXUS

99,93%

99,93%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE D'AMENAGEMENT LIXUS

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

PIRON MAROC HOLDING

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

HOLDING ESSAOUIRA MOGADOR

100,00%

99,97%

Contrôle exclusif

IG

PALMERAIE THOMAS PIRON

33,33%

33,32%

Influence notable

MEE

BIDAYAT AL KHEIR

99,80%

92,84%

Contrôle exclusif

IG

ALPHA PALACE SA

99,97%

99,77%

Contrôle exclusif

IG

REMAL MOROCCO HOSPITALITY

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

LA VALLEE AUX GOLFS

100,00%

92,86%

Contrôle exclusif

IG

COGEDIM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

LES JARDINS DU LITORAL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA

100,00%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

AL EXPERIENCIA IMMOBILIER

99,96%

92,99%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES SUD DEVELOPPEMENT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE VALERIANE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PROMOGAM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SALIXUS CLUB

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

GOLF AKENZA RESORT

99,90%

99,85%

Contrôle exclusif

IG

AL AOUIYEL IMMOBILIER

99,80%

92,84%

Contrôle exclusif

IG

ERRAHMA PARK

50,00%

46,42%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE NEJMAT SAISS

100,00%

95,46%

Contrôle exclusif

IG

BENCHMARK ALLIANCES

99,87%

99,87%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE JARDINS DE NARCISSE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

RENT NEGOCÉ

100,00%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA II

99,00%

91,16%

Contrôle exclusif

IG

AAB ROSEAU

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

LAGUNE INVEST IMMO

100,00%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

ALLIXUS 2

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

ALCI

49,85%

49,85%

Contrôle conjoint

IP

ACC

50,00%

50,00%

Contrôle exclusif

IG

IG : Intégration Globale - MEE : Mise en équivalence - IP : Intégration Proportionnelle

Deloitte.

238, Bd Zerouali

Casablanca

Maroc

Téléphone (212) 0522 22 40 34

Fax (212) 0522 22 40 78

Aux Actionnaires de la société

Alliances Développement Immobilier S.A.

16, Rue Ali Abderazak

Casablanca

A. SAAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Marchal

Casablanca

Maroc

Téléphone (212) 0522 27 99 16

Fax (212) 0522 27 99 90

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE

DU GROUPE ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire consolidée de la société Alliances Développement Immobilier S.A. et de ses filiales (

Groupe Alliances Développement Immobilier

), comprenant le bilan consolidé et le compte de produits et charges consolidé relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2018. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant K MAD 3 347 714 dont un bénéfice net consolidé de K MAD 123 239.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire du bilan consolidé et du compte de produits et charges consolidé ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

1. Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par le groupe n'ont pas été payées.

Selon le management, une opération de réorganisation du Groupe Alliances Développement Immobilier S.A et de restructuration financière de ses dettes et engagements financiers est en cours de finalisation. Les premières phases ont donné lieu à une baisse des dettes financières. Cette opération de restructuration devrait aussi, d'après le management, permettre la couverture des échéances passées et à venir. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement de ce processus sur le résultat et la situation financière du Groupe au 30 Juin 2018.

2. Suite au non aboutissement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en Mars 2016.

Il est à noter que les titres de participation et les créances détenues, directement ou indirectement par Alliances Développement Immobilier S.A au 30 Juin 2018, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et Almes sont provisionnés.

A ce stade nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact sur le résultat et les capitaux propres du Groupe Alliances Développement Immobilier au 30 Juin 2018, du dénouement des procédures de liquidation judiciaire des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes et sur la continuité d'exploitation des sociétés EMT Levage, EMT Agregats et Almes.

Il est à signaler aussi, que les situations intermédiaires des sociétés Almes, EMT Levage et EMT Agregats n'ont pas été établies au 30 Juin 2018. En conséquence nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact de leur contribution dans les comptes consolidés du Groupe Alliances Développement Immobilier au 30 Juin 2018.

3. Le groupe n'a pas procédé à l'actualisation de la valorisation de certains projets immobiliers en cours. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact de ces projets en cours sur le résultat et les capitaux propres du Groupe Alliances Développement Immobilier au 30 juin 2018.

Sur la base de notre examen limité, et sous réserve de l'incidence des situations décrites aux paragraphes 1 à 3 ci-dessus, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine au 30 juin 2018, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Casablanca, le 28 septembre 2018

Les Commissaires aux Comptes

Deloitte Audit

238, Boulevard Zerktouni

Casablanca

Tél.: 05 22 22 40 34

Fax: 05 22 22 40 78

Ahmed Benabdellah

Associé

A. SAAIDI & Associés

Commissaires aux Comptes

4, Place Marchal

Casablanca

Tél.: 05 22 27 99 16

Fax: 05 22 27 99 90

Baha SAAIDI

Associé