Label'Vie : Comptes annuels de l'exercice 2016
Entreprise : LABEL VIE
Date de publication : 15/03/2017
Type de document : Etats Financiers

Résultat du Groupe Label'Vie au 31/12/2016
Chiffre d'affaires et résultats en nette progression

• 16 700 m

2

de surfaces de vente additionnelles

• Augmentation du chiffre d'affaires de 12.3%

• Augmentation du résultat courant de 52.9%

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Le conseil d'administration de la société Label'Vie SA s'est réuni, sous la présidence de M. Zouhair BENNANI, le vendredi 10 mars 2017 au siège administratif de la société et a procédé à l'arrêté des comptes au 31/12/2016.

Chiffre d'affaires consolidé

7 557,3 MDH

+12,3%

Résultat d'exploitation

373,0 MDH

+41,6%

Résultat courant

250,0 MDH

+52,9%

Résultat Net

164,6 MDH

+50,6%

Dividendes

80 MDH

Le chiffre d'affaires du Groupe Label'Vie en 2016, s'est établi à 7 557.3 MDH en augmentation de 12.3% par rapport à 2015.

Cette évolution est portée par :

- L'augmentation des ventes de marchandises de 11% par rapport à l'exercice précédent, soit 646 Mdhs de ventes additionnelles.

L'augmentation des ventes de marchandises peut être ventilée comme suit :

• L'augmentation des ventes à périmètre comparable de 140 MDH, soit une progression de 2.4% par rapport à l'exercice 2015,

• L'augmentation des ventes réalisées par les magasins ouverts en 2015 de 286 Mdhs,

• Les ventes réalisées par les magasins ouverts en 2016 de 220 Mdhs sur l'ensemble des segments d'activité du Groupe.

- L'augmentation des ventes de prestations de services de 30% par rapport à l'exercice précédent. Cette augmentation s'explique essentiellement par :

• L'augmentation des ventes de prestations liées à la marge arrière,

• L'augmentation des produits locatifs suite notamment à l'opération de fusion entre VLV et Petra et l'intégration de cette dernière dans le périmètre de consolidation du Groupe.

Le résultat d'exploitation consolidé du Groupe a enregistré en 2016 une croissance de 41.6% pour s'établir à 373.0 MDH, et ce grâce à l'augmentation des volumes d'activités et aux effets d'économie d'échelle réalisés sur les charges de fonctionnement.

Ainsi le résultat courant consolidé est passé de 163,5 MDH en 2015 à 250.0 MDH en 2016, soit une progression de 52.9%.

Le résultat net consolidé en 2016 s'est par ailleurs bonifié de 50.6% par rapport à l'exercice 2015 pour s'établir à 164,6 MDH.

Le conseil d'administration proposera ainsi à l'Assemblée Générale des Actionnaires la distribution d'un dividende de 80 MDH au titre de l'exercice 2016.

Perspectives :

Le Groupe entend poursuivre son programme de développement et ouvrir en 2017, 15 nouveaux points de ventes.

Le Groupe entend par ailleurs maintenir en 2017 le trend haussier de ses différents indicateurs économiques et financiers conformément aux objectifs tracés ; ainsi que le maintient de sa politique de distribution de dividendes.

Les membres du Conseil félicitent le Management de Label'Vie pour les performances réalisées au cours de l'exercice.

Le conseil d'administration

Responsable communication : Amine BENNIS

Principes et règles de consolidation

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1- Référentiel comptable

Les comptes consolidés de LABEL'VIE S.A. sont établis conformément aux Normes Marocaines telles que prescrites par le Conseil National de Comptabilité.

2- Périmètre de consolidation

Les comptes consolidés du groupe LABEL'VIE S.A englobent les entreprises suivantes:

- Hypermarché LV, S.A.S sur laquelle la société LABEL'VIE S.A exerce un contrôle de 95%

- VECTEUR LV, sur laquelle LABEL'VIE S.A exerce un contrôle de 60,6%.

- Maxi LV, S.A.S, sur laquelle LABEL'VIE S.A exerce un contrôle de 95%.

- Service - LV, sur laquelle LABEL'VIE S.A exerce un contrôle de 100%.

Périmètre de consolidation du groupe LABEL'VIE

NOM DE SOCIETE

TAUX DE CONTRÔLE

TAUX D'INTERET

METHODE DE CONSOLIDATION

LABEL'VIE, S.A

SOCIETE MERE (*)

HLV

95%

95%

INTEGRATION GLOBALE

VECTEUR LV

61%

61%

INTEGRATION GLOBALE (*)

MAXI LV S.A.S

95%

95%

INTEGRATION GLOBALE

SERVICE - LV

100%

100%

INTEGRATION GLOBALE

(*) Etablissement consolidant

3- Méthodes de consolidation

Les entreprises contrôlées par le groupe LABEL'VIE sont consolidées par intégration globale. LABEL'VIE contrôle une filiale lorsqu'elle est en mesure de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entité afin de bénéficier de ses activités. Le contrôle est présumé exister lorsque LABEL'VIE,S.A détient, directement ou indirectement, plus de la moitié des droits de vote de la filiale.

Les quatres sociétés, HLV, VECTEUR LV, Maxi LV et Service LV sont intégrées globalement.

4- Opérations reciproques

Les comptes réciproques résultant d'opérations internes au groupe sont annulés.

5- Principales règles d'évaluation

• Ecarts d'acquisition : Les écarts d'acquisition correspondant à la différence entre le coût d'acquisition des titres et l'évaluation des actifs et passifs des entreprises acquises sont présentées sous la rubrique « Ecarts d'acquisition ».

• Immobilisations incorporelles : elles se composent principalement des autres charges à répartir, des fonds de commerce, logiciels et licences enregistrés au bilan à leur coût d'acquisition. Les logiciels et autres charges à répartir sont amortis linéairement sur une durée de 5 ans.

• Immobilisations corporelles : elles sont évaluées à leur coût d'acquisition. Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction des durées d'utilisations usuelles au Maroc. Ainsi les constructions sont amorties sur 20 ans, les installations techniques, matériel et outillage sur 10 ans, le matériel informatique sur 5 ans et le matériel et mobilier de bureau, agencements et aménagement divers sur 10 ans.

• Immobilisations financières : Sont constituées essentiellement des dépôts et cautionnements à plus d'un an comptabilisés à leur valeur d'acquisition.

• Dettes en monnaie étrangères : Sont comptabilisées au cours figurant sur la D.U.M d'entrée, à la date de clôture de l'exercice les différences latentes de change sont comptabilisées en écart de conversion. La provision sur écarts défavorables est prise en considération dans le compte de résultat.

6- Résultat par action

Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net consolidé par le nombre d'actions en circulation à la clôture de l'exercice.

BILAN - ACTIF (Modèle normal)

ACTIF

EXERCICE

PROFORMAT 2015

Net

EX PRECEDENT

Net

BRUT

AMORT.-PROV.

NET

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

- FRAIS PRELIMINAIRES

- CHARGES A REPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES

- PRIMES DE REMBOURSEMENT DES OBLIGATIONS

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

1 506 351 033,45

539 573 592,53

966 777 440,92

832 313 852,60

479 890 287,58

. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES.

774 214 678,00

507 343 451,24

266 871 226,76

153 585 839,23

250 120 290,40

. BREVETS, MARQUES, DROITS & VAL. SIMILAIRES

213 318 031,46

32 230 141,29

181 087 890,17

173 805 285,91

43 767 315,37

. FONDS COMMERCIAL

201 377 170,45

201 377 170,45

187 517 125,81

186 002 681,81

. ECART D'ACQUISITION

317 441 153,54

317 441 153,54

317 405 601,65

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

6 129 830 528,71

1 497 649 621,84

4 632 180 906,87

4 336 174 893,00

3 242 283 305,36

. TERRAINS

2 142 374 880,23

2 142 374 880,23

2 103 134 407,15

1 728 772 790,85

. CONSTRUCTIONS

2 042 168 192,55

648 788 412,96

1 393 379 779,59

1 142 404 124,91

639 204 404,21

. INSTAL. TECHNIQUES, MATERIEL ET OUTILLAGE

766 120 807,88

425 562 693,50

340 558 114,38

263 661 257,42

219 836 460,46

. MATERIEL DE TRANSPORT

1 452 422,42

1 185 891,57

266 530,85

346 082,47

346 082,47

. MOBILIER, MAT. DE BUREAU ET AMENAG. DIVERS

739 993 700,10

422 112 623,81

317 881 076,29

269 777 531,34

267 518 869,55

. AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES

. IMMOBILISATIONS CORPORELLES EN COURS

437 720 525,53

437 720 525,53

556 851 489,71

386 604 697,82

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

139 748 826,35

139 748 826,35

133 870 048,69

128 627 056,59

. PRETS IMMOBILISES

68 986,00

68 986,00

. AUTRES CREANCES FINANCIERES

42 246 775,70

42 246 775,70

35 993 336,68

30 750 344,58

. TITRES DE PARTICIPATION

97 502 050,65

97 502 050,65

97 807 726,01

97 807 726,01

. AUTRES TITRES IMMOBILISES

ECART DE CONVERSION - ACTIF (E)

. DIMINUTION DES CREANCES IMMOBILISEES

. AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT

TOTAL I = (A+B+C+D+E)

7 775 930 388,51

2 037 223 214,37

5 738 707 174,14

5 302 358 794,29

3 850 800 649,53

STOCKS (F)

1 223 372 129,23

14 587 792,04

1 208 784 337,19

1 110 998 708,62

1 063 707 797,21

. MARCHANDISES

1 162 962 037,07

14 587 792,04

1 148 374 245,03

1 056 930 273,30

1 056 930 273,30

. MATERIEL ET FOURNITURES CONSOMMABLES

13 119 180,75

13 119 180,75

6 777 523,91

6 777 523,91

. PRODUITS EN COURS

47 290 911,41

47 290 911,41

47 290 911,41

. PROD. INTERMEDIAIRES & PROD. RESIDUELS

. PRODUITS FINIS

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

1 784 951 292,54

70 980 584,17

1 713 970 708,37

1 691 834 927,98

1 549 645 319,37

. FOURNISSEURS DEBITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

105 638 384,71

3 128 882,54

102 509 502,17

79 533 142,94

55 892 089,49

. CLIENTS ET COMPTES RATACHES

1 035 868 040,48

66 684 231,63

969 183 808,85

1 029 169 104,91

954 133 302,95

. PERSONNEL

9 046 103,56

9 046 103,56

9 329 085,82

9 312 622,15

. ETAT

565 324 437,22

565 324 437,22

534 374 452,92

474 939 185,99

. COMPTES D'ASSOCIES

. AUTRES DEBITEURS

29 137 527,27

1 167 470,00

27 970 057,27

25 298 806,31

28 083 080,28

. COMPTES DE REGULARISATION ACTIF

39 936 799,30

39 936 799,30

14 130 335,08

27 285 038,51

TITRES & VALEURS DE PLACEMENT (H)

487 460 329,66

487 460 329,66

512 046 575,39

31 470 896,57

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

421 887,60

421 887,60

272 353,26

272 353,26

(ELEMENTS CIRCULANTS)

TOTAL II (F + G + H + I)

3 496 205 639,03

85 568 376,21

3 410 637 262,82

3 315 152 565,25

2 645 096 366,41

TRESORERIE - ACTIF

. CHEQUES ET VALEURS A ENCAISSEMENT

37 371 518,51

37 371 518,51

94 562 367,30

30 029 226,70

. BANQUES, T.G E C.P

138 628 940,28

138 628 940,28

253 406 003,53

315 371 114,31

. CAISSES, REGIES ET ACCREDITIFS

11 518 695,01

11 518 695,01

9 974 906,80

9 260 075,61

TOTAL III

187 519 153,80

187 519 153,80

357 943 277,63

354 660 416,62

TOTAL GENERAL (I + II + III)

11 459 655 181,35

2 122 791 590,58

9 336 863 590,77

8 975 454 637,18

6 850 557 432,57

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (Hors taxes)

OPERATIONS

TOTAL

EXERCICE (+2)

PROFORMAT

2015

EXERCICE

PRECEDENT

EXERCICE (1)

EXERC. ant (2)

PRODUITS D'EXPLOITATION

. VENTE DE MARCHANDISES EN L'ETAT

6 771 606 441,15

6 771 606 441,15

6 126 003 070,11

6 125 991 116,79

. VENTES DE BIENS ET SERVICES PRODUITS

785 747 638,31

785 747 638,31

729 145 068,32

605 969 279,49

CHIFFRE D'AFFAIRES

7 557 354 079,46

7 557 354 079,46

6 855 148 138,43

6 731 960 396,28

. VARIATION DE STOCKS DE PRODUITS (+ -)

. IMMOB. PROD. PAR L'ESSE PR ELLE MEME

. SUBVENTION D'EXPLOITATION

. AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION

. REPRISSES D'EXPLOIT. ; TRANSFERTS DE CHARGES

163 193 199,78

163 193 199,78

72 645 021,92

66 867 984,93

TOTAL I

7 720 547 279,24

7 720 547 279,24

6 927 793 160,35

6 798 828 381,21

CHARGES D'EXPLOITATION

- ACHATS REVENUS DE MARCHANDISE

6 010 270 353,57

35 990,00

6 010 306 343,57

5 488 899 966,56

5 488 841 801,13

- ACHATS CONSOMMES DE MATERIES ET FOURNITURES

171 682 150,60

371 645,45

172 053 796,05

142 597 544,37

133 357 197,07

- AUTRES CHARGES EXTERNES

380 590 874,00

380 590 874,00

334 037 589,86

334 956 252,60

- IMPOTS ET TAXES

62 233 359,48

62 233 359,48

48 209 084,74

39 446 596,18

- CHARGES DE PERSONNEL

384 259 979,74

1 140,00

384 261 119,74

327 086 522,45

326 244 564,25

- AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION

7 672 690,20

7 672 690,20

387 234,82

387 234,82

- DOTATION D'EXPLOITATION

330 470 323,63

330 470 323,63

267 172 516,00

212 264 145,08

TOTAL II

7 347 179 731,22

408 775,45

7 347 588 506,67

6 608 390 458,80

6 535 497 791,13

RESULTATS D'EXPLOITATION III (I-II)

373 367 548,02

-408 775,45

372 958 772,57

319 402 701,55

263 330 590,08

PRODUITS FINANCIERS

- PROD. TITRES PARTICIP. & AUTRES PROD. IMM.

3 615 916,70

3 615 916,70

6 726,48

6 726,48

- GAINS DE CHANGE

1 265 442,45

1 265 442,45

2 793 257,88

2 774 596,27

- INTERETS ET AUTRES PRODUITS FINANCIERS

67 837 764,58

67 837 764,58

39 893 052,16

43 727 027,59

- REPRISE FINANCIERES TRANSFERTS DE CHARGES

14 951 855,54

14 951 855,54

22 606 889,67

22 606 889,67

TOTAL IV

87 670 979,27

87 670 979,27

65 299 926,19

69 115 240,01

CHARGES FINANCIERES

- CHARGES D'INTERETS

201 416 577,20

201 416 577,20

190 746 106,00

167 393 616,55

- PERTES DE CHANGE

797 689,04

797 689,04

1 064 763,92

1 064 763,92

- AUTRES CHARGES FINANCIERES

8 020 274,03

8 020 274,03

218 348,58

218 348,58

- DOTATIONS FINANCIERES

421 868,64

421 868,64

272 334,30

272 334,30

TOTAL V

210 656 408,91

210 656 408,91

192 301 552,80

168 949 063,35

RESULTAT FINANCIER VI (IV - V)

-122 985 429,64

-122 985 429,64

-127 001 626,61

-99 833 823,34

RESULTAT COURANT (III+VI)

250 382 118,38

-408 775,45

249 973 342,93

192 401 074,94

163 496 766,74

PRODUITS NON COURANTS

- PRODUITS DE CESSION D'IMMOBILISATION

2 538 791,32

2 538 791,32

668 047,70

668 047,70

- SUBVENTION D'EQUILIBRE

- REPRISES SUR SUBVENTION D'INVESTISSEMENT

- AUTRES PRODUITS NON COURANTS

7 227 836,92

40 188,64

7 268 025,56

42 080 067,05

40 772 746,03

- REPRISES NON COURANTES TRANSFERTS CHARGES

TOTAL VIII

9 766 628,24

40 188,64

9 806 816,88

42 748 114,75

41 440 793,73

CHARGES NON COURANTES

- VALEURS NETTES D'AMORT. IMMOB. CEDEES

2 503 814,48

2 503 814,48

1 436 043,57

1 436 043,57

- SUBVENTIONS ACCORDEES

- AUTRES CHARGES

12 297 065,20

180 824,76

12 477 889,96

38 045 567,66

38 815 631,87

- DOTATIONS NON COURANTES AUX AMORT. & PROV.

7 946 125,01

7 946 125,01

2 170 165,20

1 200 451,01

TOTAL IX

22 747 004,69

180 824,76

22 927 829,45

41 651 776,43

41 452 126,45

RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

-13 121 012,57

1 096 338,32

-11 332,72

RESULTAT AVANT IMPOT (VI+IX)

236 852 330,36

193 497 413,26

163 485 434,02

IMPOTS SUR LES RESULTATS

72 275 621,26

61 520 858,00

54 195 508,00

RESULTAT NET (XI - XII)

164 576 709,10

131 976 555,26

109 289 926,02

TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

7 820 025 075,39

7 035 841 201,29

6 909 384 414,95

TOTAL DES CHARGES (II+V+IX)

7 655 448 366,29

6 903 864 646,03

6 800 094 488,93

RESULTAT NET PART DU GROUPE

164 576 709,10

111 908 426,94

107 819 593,42

RESULTAT NET DES MINORITAIRE

25 100 817,99

20 068 128,32

1 470 332,60

BILAN - PASSIF (Modèle normal)

PASSIF

EXERCICE

PROFORMAT 2015

Net

EXERCICE

PRECEDENT

BRUT

AMORT.-PROV.

NET

CAPITAUX PROPRES

CAPITAL SOCIAL OU PERSONNEL (1)

254 527 700,00

254 527 700,00

254 527 700,00

. MOINS : ACTIONNAIRES, CAPITAL SOUSCRIT NON APPELE

CAPITAL APPELE DONT VERSION :

PRIME D'EMISSION, DE FUSION, D'APPORT

783 417 514,19

783 417 514,19

783 417 514,19

ECARTS D'ACQUISITION

59 813 722,28

59 813 722,28

59 813 722,28

RESERVE LEGALE

24 155 158,94

21 338 480,54

21 338 480,54

AUTRES RESERVES (RESERVES CONSOLIDEES)

6 651 339,82

-49 547 793,80

66 759 755,23

REPORT A NOUVEAU (2)

44 566 194,75

70 969 520,42

70 969 520,42

RESULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (2)

RESULTAT NET CONSOLIDE

164 576 709,10

131 976 555,26

109 289 926,02

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

1 337 708 339,08

1 272 495 698,89

1 065 116 618,68

INTERETS MINORITAIRE (B)

1 009 155 970,77

986 130 087,66

9 134 945,71

INTERETS MINORITAIRE

1 009 155 970,77

986 130 087,66

9 134 945,71

DETTES DE FINANCEMENT (C)

2 867 063 484,20

2 899 854 537,58

2 106 325 224,36

EMPRUNTS OBLIGATAIRES

1 616 600 000,00

1 616 600 000,00

1 616 600 000,00

AUTRES DETTES DE FINANCEMENT

1 250 463 484,20

1 283 254 537,58

489 725 224,36

PROV. DURABLES / RISQUES ET CHARGES (D)

11 109 918,99

5 560 129,84

5 560 129,84

. PROVISIONS POUR RISQUES

11 109 918,99

5 560 129,84

5 560 129,84

. PROVISIONS POUR CHARGES

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

AUGMENTATION DES CREANCES IMMOBILISEES

DIMINUTION DES DETTES DE FINANCEMENT

TOTAL I (A + B + C + D + E)

5 225 037 713,04

5 164 040 453,98

3 487 136 918,59

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

3 905 881 611,72

3 661 882 984,33

3 213 889 315,10

. FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES

2 887 946 830,71

2 697 876 434,95

2 529 765 763,87

. CLIENTS CREDITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

28 481 083,68

31 008 345,96

14 469 322,91

. PERSONNEL

8 081 957,41

7 497 073,14

7 488 246,14

. ORGANISMES SOCIAUX

15 312 806,46

12 948 709,31

12 900 049,19

. ETAT

715 530 023,85

698 227 384,80

623 591 479,52

. COMPTES D'ASSOCIES

137 579 312,23

137 280 652,84

78 936,95

. AUTRES CREDITEURS

12 269 842,74

5 785 042,40

7 439 982,50

. COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

100 679 754,64

71 259 340,93

18 155 534,02

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

</td

BILAN - ACTIF (MODÈLE NORMAL)

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE

PRECÉD.

BRUT

AMORT.-PROV.

NET

NET

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

550 281 693,95

314 819 676,28

235 462 017,67

168 269 828,70

.FRAIS PRELIMINAIRES

1 365 352,84

1 352 192,84

13 160,00

19 740,00

.CHARGES A REPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES

548 916 341,11

313 467 483,44

235 448 857,67

168 250 088,70

.PRIMES DE REMBOURSEMENT DES OBLIGATIONS

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

198 050 948,34

26 246 561,98

171 804 386,36

155 087 879,72

.IMMOBILISATIONS EN RECHERCHE ET DEVELOP.

.BREVETS, MARQUES, DROITS & VAL. SIMILAIRES

45 478 194,58

26 246 561,98

19 231 632,60

15 821 864,58

.FONDS COMMERCIAL

152 572 753,76

152 572 753,76

139 266 015,14

.AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

1 364 076 665,07

339 801 569,18

1 024 275 095,89

883 164 381,88

.TERRAINS

177 821 676,80

177 821 676,80

177 243 353,72

.CONSTRUCTIONS

374 047 490,07

68 147 758,55

305 899 731,52

290 569 389,86

.INSTAL. TECHNIQUES, MATERIEL ET OUTILLAGE

315 678 001,84

156 586 738,09

159 091 263,75

156 195 304,12

.MATERIEL DE TRANSPORT

1 238 703,90

1 013 295,43

225 408,47

343 618,58

.MOBILIER, MAT. DE BUREAU ET AMENAG. DIVERS

233 918 026,25

114 053 777,11

119 864 249,14

93 992 527,11

.AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES

.IMMOBILISATIONS CORPORELLES EN COURS

261 372 766,21

261 372 766,21

164 820 188,49

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

1 629 728 489,11

1 629 728 489,11

1 627 542 164,47

.PRETS IMMOBILISES

.AUTRES CREANCES FINANCIERES

16 651 438,46

16 651 438,46

16 619 438,46

.TITRES DE PARTICIPATION

1 613 077 050,65

1 613 077 050,65

1 610 922 726,01

.AUTRES TITRES IMMOBILISES

ECART DE CONVERSION - ACTIF (E)

.DIMINUTION DES CREANCES IMMOBILISEES

.AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT

TOTAL I = (A+B+C+D+E)

3 742 137 796,47

680 867 807,44

3 061 269 989,03

2 834 064 254,77

STOCKS (F)

532 459 374,93

532 459 374,93

451 473 032,28

.MARCHANDISES

520 631 835,35

520 631 835,35

446 682 217,62

.MATIERES ET FOURNITURES CONSOMMABLES

11 827 539,58

11 827 539,58

4 790 814,66

.PRODUITS EN COURS

.PROD. INTERMEDIAIRES & PROD. RESIDUELS

.PRODUITS FINIS

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

1 415 280 470,84

194 663,41

1 415 085 807,43

1 221 842 869,50

.FOURNISSEURS DEBITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

29 516 964,77

29 516 964,77

24 206 080,68

.CLIENTS ET COMPTES RATACHES

1 111 093 451,37

194 663,41

1 110 898 787,96

942 164 833,72

.PERSONNEL

7 624 173,77

7 624 173,77

8 093 220,85

.ETAT

220 435 065,58

220 435 065,58

197 535 592,61

.COMPTES D'ASSOCIES

.AUTRES DEBITEURS

23 261 727,68

23 261 727,68

26 518 116,02

.COMPTES DE REGULARISATION ACTIF

23 349 087,67

23 349 087,67

23 325 025,62

TITRES & VALEURS DE PLACEMENT (H)

10 887 895,87

10 887 895,87

10 887 895,87

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

421 483,94

421 483,94

219 679,94

(ELEMENTS CIRCULANTS)

TOTAL II (F + G + H + I)

1 959 049 225,58

194 663,41

1 958 854 562,17

1 684 423 477,59

TRESORERIE - ACTIF

.CHEQUES ET VALEURS A ENCAISSEUR

23 619 018,28

23 619 018,28

16 468 139,21

.BANQUES, T.G E.C.P

420 624 871,26

420 624 871,26

563 087 981,26

.CAISSES, REGIES ET ACCREDITIFS

5 441 774,42

5 441 774,42

4 930 461,06

TOTAL III

449 685 663,96

449 685 663,96

584 486 581,53

TOTAL GENERAL (I + II + III)

6 150 872 686,01

681 062 470,85

5 469 810 215,16

5 102 974 313,89

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

OPERATIONS

TOTAUX

EXERCICE (1+2)

TOT. EXERC.

PRECED.

EXERCICE (1)

EXERC. ANT (2)

PRODUITS D'EXPLOITATION

.VENTE DE MARCHANDISES EN L'ETAT

3 072 332 725,24

3 072 332 725,24

2 911 566 971,45

.VENTES DE BIENS ET SERVICES PRODUITS

390 084 267,09

390 084 267,09

361 520 981,90

CHIFFRE D'AFFAIRES

3 462 416 992,33

3 462 416 992,33

3 273 087 953,35

.VARIATION DE STOCKS DE PRODUITS (+ -)

.IMMOB. PROD. PAR L' ESE PR ELLE MEME

.SUBVENTION D'EXPLOITATION

.AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION

.REPRISES D'EXPLOIT. ; TRANSFERTS DE CHARGES

122 297 507,61

122 297 507,61

42 069 465,54

TOTAL I

3 584 714 499,94

3 584 714 499,94

3 315 157 418,89

CHARGES D'EXPLOITATION

.ACHATS REVENUS DE MARCHANDISE

2 653 584 895,96

2 653 584 895,96

2 545 861 781,81

.ACHATS CONSOMMES DE MATERIES ET FOURNITURES

127 319 787,23

52 169,00

127 371 956,23

84 781 274,92

.AUTRES CHARGES EXTERNES

228 054 886,84

110 526,69

228 165 413,53

195 376 407,35

.IMPOTS ET TAXES

20 545 907,15

484 010,64

21 029 917,79

14 743 053,75

.CHARGES DE PERSONNEL

238 339 903,48

238 339 903,48

191 944 875,19

.AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION

6 580 310,06

6 580 310,06

2 900,00

.DOTATION D'EXPLOITATION

121 336 947,38

121 336 947,38

102 781 078,95

TOTAL II

3 395 762 638,10

646 706,33

3 396 409 344,43

3 135 496 371,97

RESULTATS D'EXPLOITATION III (I-II)

188 951 861,84

-646 706,33

188 305 155,51

179 666 046,92

PRODUITS FINANCIERS

.PROD. TITRES PARTICIP. & AUTRES PROD. IMM.

3 615 916,70

3 615 916,70

6 726,48

.GAINS DE CHANGE

870 482,49

870 482,49

2 203 164,75

.INTERETS ET AUTRES PRODUITS FINANCIERS

40 117 889,21

40 117 889,21

44 099 772,56

.REPRISE FINANCIERES TRANSFERTS DE CHARGES

9 294 638,55

9 294 638,55

10 375 102,36

TOTAL IV

53 898 926,95

53 898 926,95

56 684 766,15

CHARGES FINANCIERES

.CHARGES D'INTERETS

146 078 622,00

146 078 622,00

153 879 209,47

.PERTES DE CHANGE

882 800,56

882 800,56

779 738,63

.AUTRES CHARGES FINANCIERES

8 020 274,03

8 020 274,03

218 348,58

.DOTATIONS FINANCIERES

421 483,94

421 483,94

219 679,94

TOTAL V

155 403 180,53

155 403 180,53

155 096 976,62

RESULTAT FINANCIER VI (IV - V)

-101 504 253,58

-98 412 210,47

RESULTAT COURANT (III+VI)

86 800 901,93

81 253 836,45

PRODUITS NON COURANTS

.PRODUITS DE CESSION D'IMMOBILISATION

299 500,00

299 500,00

256 000,00

.SUBVENTION D'EQUILIBRE

.REPRISES SUR SUBVENTION D'INVESTISSEMENT

.AUTRES PRODUITS NON COURANTS

1 356 946,86

38 595,92

1 395 542,78

38 080 390,77

.REPRISES NON COURANTES TRANSFERTS CHARGES

TOTAL VIII

1 656 446,86

38 595,92

1 695 042,78

38 336 390,77

CHARGES NON COURANTES

.VALEURS NETTES D'AMORT. IMMOB. CEDEES

425 498,75

425 498,75

2 291,12

.SUBVENTIONS ACCORDEES

.AUTRES CHARGES

630 206,16

38 595,92

668 802,08

37 908 448,10

.DOTATIONS NON COURANTES AUX AMORT. & PROV.

TOTAL IX

1 055 704,91

38 595,92

1 094 300,83

37 910 739,22

RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

600 741,95

425 651,55

RESULTAT AVANT IMPOT (VII+X)

87 401 643,88

81 679 488,00

IMPOTS SUR LES RESULTATS

21 877 230,00

499 962,00

22 377 192,00

25 345 920,00

RESULTAT NET (XI - XII)

65 024 451,88

56 333 568,00

TOTAL DES PRODUITS (I+V+VIII)

3 640 308 469,67

3 410 178 575,81

TOTAL DES CHARGES (II+IX+XII)

3 575 284 017,79

3 353 845 007,81

RESULTAT NET (TOT. PROD. - TOT. CHARGES)

65 024 451,88

56 333 568,00

BILAN - PASSIF (Modèle normal)

PASSIF

EXERCICE

EXERC.PRECED.

CAPITAUX PROPRES

.CAPITAL SOCIAL OU PERSONNEL (1)

254 527 700,00

254 527 700,00

.MOINS : ACTIONNAIRES, CAPITAL SOUSCRIT NON APPELE

.CAPITAL APPELE DONT VERSE :

.PRIME D'EMISSION, DE FUSION, D'APPORT

783 417 514,19

783 417 514,19

.ECARTS DE REEVALUATION

.RESERVE LEGALE

24 155 158,94

21 338 480,54

.AUTRES RESERVES

.REPORT A NOUVEAU (2)

44 486 410,02

70 969 520,42

.RESULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (2)

.RESULTAT NET DE L'EXERCICE (2)

65 024 451,88

56 333 568,00

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

1 171 611 235,03

1 186 586 783,15

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

.SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENT

.PROVISIONS REGLEMENTEES

DETTES DE FINANCEMENT (C)

1 782 841 564,28

1 796 768 697,18

.EMPRUNTS OBLIGATAIRES

1 616 600 000,00

1 616 600 000,00

.AUTRES DETTES DE FINANCEMENT

166 241 564,28

180 168 697,18

PROV. DURABLES / RISQUES ET CHARGES (D)

.PROVISIONS POUR RISQUES

.PROVISIONS POUR CHARGES

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

.AUGMENTATION DES CREANCES IMMOBILISEES

.DIMINUTION DES DETTES DE FINANCEMENT

TOTAL I (A + B + C + D + E)

2 954 452 799,31

2 983 355 480,33

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

2 317 333 412,38

1 970 616 976,56

.FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES

1 494 114 550,35

1 259 843 092,24

.CLIENTS CREDITEURS, AVANCES ET ACOMPTES

2 492 266,38

2 273 981,12

.PERSONNEL

665 344,74

202 501,64

.ORGANISMES SOCIAUX

9 438 213,19

8 983 460,82

.ETAT

160 076 977,39

155 800 058,36

.COMPTES D'ASSOCIES

107 596,34

78 936,95

.AUTRES CREDITEURS

630 666 232,51

530 884 591,53

.COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

19 772 231,48

12 550 353,90

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

7 072 751,21

28 844 374,90

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (H)

951 252,26

157 482,10

TOTAL II (F + G + H)

2 325 357 415,85

1 999 618 833,56

TRESORERIE - PASSIF

.CREDITS DE TRESORERIE

.BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

190 000 000,00

120 000 000,00

TOTAL III

190 000 000,00

120 000 000,00

TOTAL GENERAL I + II + III

5 469 810 215,16

5 102 974 313,89

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR LA SITUATION PROVISOIRE DU BILAN ET DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

AU 31 DECEMBRE 2016.

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire de la société Label'Vie S.A. comprenant le bilan, le compte de produits et charges relatifs à la période du 1

er

janvier au 31 décembre 2016. Cette situation provisoire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant 1 171 611 235,03 MAD, dont un bénéfice net de 65 024 451,88 MAD, relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation provisoire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société arrêtés au 31 décembre 2016, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Fait à Rabat, le 14 mars 2017

Les commissaires aux comptes

Horwath Maroc Audit

Image: Horwath Maroc Audit Signature

HORWATH MAROC AUDIT

11, Rue Al Khataout App. N° 6

Agdal - Rabat

Tél : 0537 774 670 / 171

Fax : 0537 774 670 / 171

Adib BENBRAHIM

Associé

Cabinet Ahmed Mseffer

Image: Cabinet Ahmed Mseffer Signature

Cabinet Ahmed Mseffer

Expert Comptable, Commissaire aux Comptes

279, Avenue Mohamed V - Rabat

Tél : 0537 70 98 1719 - Fax : 0537 72 56 34

IF : 34201867 - TP : 26150157

RC : 23219 - CNSS : 2917013

ICE : udl 535982000000

Ahmed Mseffer

Associé