RAPPORT ANNUEL 2008
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 09/09/2009
Type de document : Rapports annuels

Rapport annuel 2008

An abstract graphic design featuring stylized mountain peaks. The design is composed of several triangular and trapezoidal shapes arranged in a jagged, mountain-like formation. Each shape has a unique pattern: some are floral, some are geometric, some are abstract, and some are solid colors like red, brown, and grey. The overall effect is a colorful and textured representation of a mountain range.

Abstract graphic design featuring stylized mountain peaks composed of various patterns and textures, including floral, geometric, and organic motifs in colors like red, brown, and grey.

The logo of Attijariwafa bank, consisting of a stylized 'AW' monogram in a bold, sans-serif font, enclosed within a square frame with a metallic gradient.

Logo of Attijariwafa bank, featuring a stylized 'AW' monogram inside a metallic-looking square frame.

التجاري وفا بنك

Attijariwafa bank

Rapport annuel 2008

The graphic consists of several overlapping, stylized mountain shapes. The peaks are rendered in a light beige color, while the valleys are in white. Each mountain has a small, solid square cutout near its base. The shapes are arranged in a way that suggests a range of mountains receding into the distance.

Abstract graphic design featuring overlapping, stylized mountain peaks in light beige and white, with small square cutouts.

The logo is a square with a metallic, brushed-metal texture. Inside the square, there is a stylized black monogram consisting of the letters 'A' and 'W' intertwined.

Logo of Attijariwafa bank, featuring a stylized 'AW' monogram in black on a metallic silver square background.

التجاري وفا بنك

Attijariwafa bank

Édito

Mohamed Abouelouakar (Maroc),

Technique mixte sur papier 74x105 cm - Collection Attijariwafa bank

An abstract mixed technique artwork on paper. The composition is dense and complex, featuring a variety of colors including yellow, blue, red, and black. It includes swirling patterns, geometric shapes, and what appear to be stylized figures or faces. There are several prominent blue and black swirls, a red hand-like shape with an eye in the center, and various other abstract forms. The background is a light, textured surface with many overlapping lines and colors.

Abstract mixed technique artwork by Mohamed Abouelouakar, featuring vibrant colors and intricate patterns.

Alliant forte croissance organique et acquisitions ciblées génératrices de valeur, le Groupe Attijariwafa bank consolide en 2008 son positionnement tant au niveau national que régional tout en renforçant les synergies entre les différentes lignes de métier.

Doté d'une assise financière solide, d'un capital de savoir-faire diversifié et d'outils d'expertise modernes, le Groupe Attijariwafa bank a su relever le défi majeur qu'il s'était fixé : construire un modèle de référence et disposer d'une taille lui permettant de se déployer dans tous les métiers bancaires et financiers à travers un plan de développement régional d'envergure.

La mise en œuvre du plan de développement stratégique « Attijariwafa 2012 » dès l'année 2008 a permis une intensification de la stratégie de développement et le lancement de plusieurs projets novateurs visant à positionner le groupe sur des créneaux jusque-là sous-servis, et optimiser le positionnement international sur des segments déjà matures au Maroc.

Sommaire

Mohamed Abouelouakar (Maroc),

Miniature persane, encre sur écorce de bois de bouleau

24x32 cm, 1996 - Collection Attijariwafa bank

A detailed Persian miniature painting on tree bark by Mohamed Abouelouakar. The scene is set in a palace with multiple arched alcoves. In the center, a figure is seated on a throne, surrounded by attendants. To the right, a figure is shown in a state of devotion or prayer. The artwork is characterized by intricate line work and a palette of earthy tones, reds, and blues. The background features architectural details like arches and decorative moldings.

Mot du Président Directeur Général

6

Organes de gouvernance

8

Faits marquants 2008

11

Attijariwafa bank en chiffres

12

Un groupe aux solides performances

15

Nouvelle dimension du groupe

16

Groupe Attijariwafa bank, un leader régional

26

Le Capital Humain Groupe

29

Cap sur la modernisation

30

Qualité & Conformité

35

Qualité Groupe, une culture bien ancrée au service du client

36

Conformité Groupe, pour parer à tous les risques

37

Responsabilité sociale

43

Éducation et culture, un engagement fondamental

44

Activité 2008

51

Banque de l'Entreprise

52

Banque des Particuliers et Professionnels

54

Banque des Marocains sans Frontière

56

Banque Privée

59

Banque de Financement

60

Services Financiers Spécialisés

64

Banque des Marchés et d'Investissement

70

Wafa Assurance

74

Banque de Détail à l'International

76

Gestion Globale des Risques

81

Rapport financier

111

Rapport de gestion

112

Résolutions de l'Assemblée Générale Ordinaire

147

Comptes sociaux

152

Comptes consolidés

182

Contacts

194

Portrait of Mohamed El Kettani, President Director General.

Stylized graphic element featuring overlapping mountain shapes with abstract patterns.

Mot du Président Directeur Général

Première année du plan stratégique « Attijariwafa 2012 », l'année 2008 est remarquable pour notre Groupe en termes de réalisations, tant au niveau national qu'à l'échelle régionale. Alliant croissance organique soutenue et acquisitions ciblées à forte valeur ajoutée, le plan « Attijariwafa 2012 » a contribué à la consolidation de notre leadership sur le marché domestique et à l'accélération de notre développement régional, puisant dans les fortes synergies entre nos filiales et dans l'expertise développée sur l'ensemble de nos lignes de métier.

Les réalisations de cet exercice ont permis à notre groupe de franchir de nouveaux caps, reflétant l'important effort consenti par des équipes résolument engagées dans le processus de développement. Avec un PNB consolidé de 11 milliards de dirhams, un résultat net part du groupe de 3,1 milliards de dirhams, des fonds propres consolidés de 21,1 milliards de dirhams et un total bilan consolidé

de 258,9 milliards de dirhams, Attijariwafa bank consolide son positionnement de leader national et s'affirme parmi les banques de référence à l'échelle africaine.

Au Maroc, l'année a été caractérisée par une forte progression de l'activité de banque universelle, grâce à la stratégie d'innovation et d'élargissement du réseau engagée par la banque. L'ensemble des indicateurs confortent l'avancée du groupe sur tous les marchés et son développement vers de nouvelles cibles de clientèle. Tirant pleinement profit des synergies intra-groupe, les filiales spécialisées clôturent l'exercice sur des rythmes de croissance significatifs. Boostée par la forte dynamique enregistrée en matière de bancassurance, Wafa Assurance s'impose au premier rang des compagnies du secteur, se positionnant en leader, à l'instar de toutes les filiales du groupe.

Dans le même temps, une véritable dynamique de transformation a été engagée avec le déploiement de plusieurs projets d'envergure visant l'amélioration de l'efficacité opérationnelle, l'alignement avec les évolutions réglementaires, le renforcement de la maîtrise du risque et l'accompagnement du développement du groupe. Dans ce sens, outre le schéma directeur des systèmes d'information dont les premières contributions sont opérationnelles, des avancées significatives ont été réalisées sur les projets de gestion des risques opérationnels, Bâle II et ALM.

À l'international, le groupe consolide sa vocation d'opérateur régional.

Attijariwafa bank a signé un accord d'acquisition de cinq filiales africaines du Crédit Agricole SA, accélérant son plan de développement à l'international et élargissant son périmètre d'intervention au Congo Brazzaville, en Côte-d'Ivoire, au Gabon et au Cameroun.

En Tunisie, Attijari bank Tunisie réalise des performances la situant parmi les premières banques de la place fruit du plan de transformation abouti. Au Sénégal, la fusion de CBAO et Attijari bank Sénégal, finalisée en un temps record, a connu un franc succès renforçant sa position de première banque de la région UEMOA. Au Mali, la Banque Internationale pour le Mali (BIM), dont l'acquisition de 51% du capital a été finalisée, a d'ores et déjà engagé un ambitieux plan de transformation en capitalisant

sur l'expertise acquise par les équipes du groupe dans ce domaine.

En 2009, nous entendons mobiliser l'ensemble de nos forces vives pour amplifier la dynamique enclenchée dans le cadre du plan stratégique « Attijariwafa 2012 » dans un environnement qui s'annonce difficile. Dans cet esprit, Attijariwafa bank est déterminée à consolider ses positions, conjuguant rentabilité et responsabilité sociale. De nouvelles initiatives innovantes ont ainsi été lancées dans le dessein de rendre accessible les services bancaires au plus grand nombre, de contribuer au développement d'un tissu de Très Petites Entreprises performantes.

La nouvelle dimension acquise par le Groupe Attijariwafa bank, son ancrage de plus en plus fort sur le continent l'engagent sans cesse à se dépasser au bénéfice de toutes ses composantes. Ce défi est porté par des équipes qui, dans leur richesse et leur diversité, sont impliquées dans la réussite du projet qui est le nôtre : celui du progrès durable et partagé.

Mohamed EL KETTANI

Président Directeur Général

ORGANES de gouvernance

A group photo of 18 people, likely members of the Executive Committee, arranged in two rows. The front row has 6 people seated, and the back row has 12 people standing. Each person is labeled with a lowercase letter from 'a' to 't' in a light orange color. The individuals are dressed in professional business attire, including suits and ties.

Comité Exécutif

(a)

M. Omar BOUNJOU

Directeur Général - Pôle Banque de Détail

(b)

M. Boubker JAI

Directeur Général - Pôle Banque de Financement et d'Investissement et Marchés, et Filiales Financières

(c)

M. Ismaïl DOUIRI

Directeur Général - Pôle Finances, Transformation et Opérations

(d)

M. Hassan BEDRAOUI

Systèmes d'Information Groupe

(e)

M. Amin BENJELLOUN TOUIMI

Services Financiers Spécialisés

(f)

M. Saâd BENJELLOUN TOUIMI

Banque de l'Entreprise

(g)

M. Abdeljaouad DOSS BENNANI

Finances Groupe

(h)

M. Talal EL BELLAJ

Gestion Globale des Risques

(i)

M. Chakib ERQUIZI

Banque des Marchés

(j)

M. Mouawia ESSEKELLI

Administrateur Directeur Général

Attijariwafa bank Europe

(k)

M. Omar GHOMARI

Capital Humain Groupe

(l)

Mme Wafaâ GUESSOUS

Logistique et Achats Groupe

Secrétariat du Conseil

(m)

Mme Mouna KADIRI

Communication Groupe

(n)

Mme Noufissa KESSAR

Banque Privée

(o)

M. Mounir OUDGHIRI

Transformation des Systèmes d'Information

(p)

M. Abdelkrim RAGHNI

Administrateur Directeur Général

CBAO-Groupe Attijariwafa bank

(q)

M. Youssef ROUSSI

Banque de Financement

(r)

M. Brahim SAÏD

Audit Général

(s)

M. Said SEBTI

Banque des Particuliers et Professionnels

(t)

M. Abdellatif SEDDIQI

Rationalisation des structures

(u)

M. Hicham SEFFA

Services et Traitements Clientèle

Conseil d'Administration

M. Abdelaziz ALAMI

Président d'honneur

M. Mohamed EL KETTANI

Président Directeur Général

M. Hassan BOUHEMOU

Représentant SNI

M. Manuel VARELA

Représentant Grupo Santander

M. El Mouatassim BELGHAZI

Vice-président

M. José REIG

Administrateur

M. Hassan OURIAGLI

Représentant F3I

M. Antonio ESCAMEZ TORRES

Vice-président

M. Abed YACOUBI SOUSSANE

Administrateur

M. Matias AMAT ROCA

Représentant Corporación Financiera Caja de Madrid

M. Mounir EL MAJIDI

Représentant SIGER

M. Javier Hidalgo BLAZQUEZ

Administrateur

Mme Wafaâ GUESSOUS

Secrétaire

Comité Stratégique

M. Mohamed EL KETTANI

Président

Membres associés

Les responsables de pôles de la banque.

Membres

M. Hassan BOUHEMOU

M. El Mouatassim BELGHAZI

M. Antonio ESCAMEZ TORRES

M. José REIG

Membres invités

Le Comité Stratégique peut convier à ses réunions toute personne qu'il juge utile à ses travaux.

Comité de Direction Générale

M. Mohamed EL KETTANI

Président

Membres non permanents

Les responsables de domaine d'activité ou de fonction, selon les sujets abordés.

M. Omar BOUNJOU

M. Boubker JAI

†

M. Ismaïl DOUIRI

Répartition du capital au 31 décembre 2008

Titulaire

Pourcentage

Institutionnels nationaux

29,46%

Groupe ONA

30,04%

Groupe SNI

3,72%

Flottant et autres

16,50%

Grupo Santander

14,55%

Corporación Financiera Caja de Madrid

3,42%

Personnel Groupe Attijariwafa bank

2,31%

3D pie chart showing the distribution of capital as of December 31, 2008. The chart is divided into seven segments: Institutionnels nationaux (29,46%), Groupe ONA (30,04%), Groupe SNI (3,72%), Flottant et autres (16,50%), Grupo Santander (14,55%), Corporación Financiera Caja de Madrid (3,42%), and Personnel Groupe Attijariwafa bank (2,31%).

Finalisation à Bamako de l'opération d'acquisition par le Groupe Attijariwafa bank de 51% du capital de la BIM (Banque Internationale pour le Mali).

Signature d'une convention avec les universités marocaines pour accompagner leur développement dans les domaines académique, technologique et financier.

Finalisation de la fusion absorption d'Attijari bank Sénégal par la CBAO et création de « CBAO, Groupe Attijariwafa bank ».

Deuxième édition du Forum « Maghreb Développement » à Casablanca en présence d'hommes d'affaires maghrébins et avec la participation de 200 entreprises.

Signature d'un accord avec le Crédit Agricole SA pour la cession de ses participations majoritaires dans 5 pays d'Afrique de l'Ouest et d'Afrique Centrale (Gabon, Congo, Côte d'Ivoire, Cameroun et Sénégal).

Lancement du Master International « Banque et Marchés Financiers » en collaboration avec Grupo Santander, la Faculté des Sciences Juridiques, Économiques et Sociales, l'Université Hassan II Aïn Chock de Casablanca, l'Université de Cantabria (Espagne), la Fondation UCEIF et la Fondation Euro-Arabe.

Émission réussie de deux emprunts subordonnés (1 milliard de dirhams en juin et 2 milliards de dirhams en décembre).

Attijariwafa bank élue meilleure banque au Maroc en 2008 par le magazine américain Global Finance.

L'Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires (AGE) entérine la proposition portant sur la réduction de la valeur nominale des actions formant le capital social de la société passant de 100 dirhams à 10 dirhams.

ATTIJARIWAFABANK en chiffres

Les chiffres clés

INDICATEURS (en milliards de dirhams)

2008

2007

ACTIVITÉ

Dépôts à la clientèle *

151,7

136,4

Créances sur la clientèle *

132,2

106,5

ASSISE FINANCIÈRE

Total bilan

258,9

211,9

Capital social

1,93

1,93

Fonds propres part du groupe

18,7

16,9

RÉSULTATS

PNB

11,0

8,8

Charges générales d'exploitation

4,4

3,9

RBE

6,1

4,6

RN part du groupe

3,1

2,5

RATIOS

Rendement des capitaux propres (ROE)

20,8%

17,8%

Rendement des actifs (ROA)

1,4%

1,3%

Coefficient d'exploitation *

41,5%

46,1%

Dépôts/ Effectif (en millions de dirhams) *

28,2

27,3

Créances sur la clientèle/ Effectif (en millions de dirhams) *

23,4

19,1

INDICATEURS BOURSIERS

Cours de l'action au 31 décembre (en dirhams)

258

3 080

BPA (en dirhams)

16,16

127,2

DPA (en dirhams)

PER

15,94x

24,22x

Dividende Yield

1,94%

1,62%

MOYENS

Effectif banque

5 064

4 723

Réseau Maroc

703

624

Réseau extérieur

53

43

* Activité Maroc.

L'action Attijariwafa bank subit en 2008 la correction du marché

Le Groupe Attijariwafa bank a effectué cette année un split du cours de ses actions, ramenant son nominal de 100 à 10 dirhams. Le nombre d'actions est aujourd'hui de 192 995 960 titres.

Durant l'année 2008, l'action Attijariwafa bank a évolué en corrélation avec l'indice MASI. Suite à la publication en septembre 2008 des résultats semestriels en forte progression, l'action a poursuivi son trend haussier, atteignant un maximum historique de 355 dirhams en février 2008.

Durant les deuxième et troisième trimestres 2008, la conjoncture a été marquée par un manque

de visibilité concernant l'évolution du marché. Aussi, la valeur s'est-elle stabilisée, évoluant à l'intérieur d'un tunnel compris entre 321,0 dirhams et 351,8 dirhams.

Toutefois, à partir du mois de septembre, s'est enclenchée la correction du marché, tirant le titre à la baisse pour atteindre le plus bas niveau annuel de 247,4 dirhams. Dans ce contexte, l'action Attijariwafa bank réalise une contre-performance annuelle de 19,5%, clôturant l'exercice à un cours de 257,5 dirhams pour un volume moyen quotidien de 36,8 millions de dirhams.

Évolution du titre Attijariwafa bank vs MASI

Line chart showing the evolution of the Attijariwafa bank (ATW) share price and the MASI index from February 2006 to February 2009. The chart shows a strong upward trend for both until late 2007, followed by a significant correction in 2008. The ATW line is red and the MASI line is grey. The y-axis represents the value in dirhams, ranging from 100 to 310. The x-axis shows dates: 02/01/06, 02/01/07, 02/01/08, and 02/01/09.

Source : Attijari Intermédiation

Rating

FITCH RATING

Juillet 2008

STANDARD & POOR'S

Septembre 2008

CAPITAL INTELLIGENCE

Mars 2009

Long-term en devises

BB+

Long-term

BB+

Long-term

BBB-

Short-term en devises

B

Short-term

B

Short-term

A3

Long-term en monnaie locale

BBB-

Perspective

stable

Financial Strength

BBB

Short-term en monnaie locale

F3

Perspective

stable

Perspective

stable

Rapport annuel 2008

Attijariwafa bank en chiffres

A mixed technique artwork on paper by Mohamed Abouetouakar. The piece features a central spiral motif, reminiscent of a nautilus shell or a DNA helix, drawn in white. Inside the spiral, there is a small, textured circular area. Surrounding the spiral are several crescent moons in various shades of yellow and orange. To the left of the spiral, there is a small, dark, winged figure holding a red and yellow fruit. To the right, a red ladder leans against the spiral. Various organic shapes, including green leaves and a green heart-like form, are scattered throughout the composition. The background is a textured, light brown color. The artist's signature, "Abouetouakar", is visible in the bottom right corner.

Mixed technique artwork by Mohamed Abouetouakar on paper, featuring a central spiral motif surrounded by crescent moons, a ladder, and various organic shapes.

Mohamed Abouetouakar (Maroc), technique mixte sur papier 65x50 cm

Collection Attijariwafa bank

Un groupe aux solides performances

Nouvelle dimension du groupe

Abstract painting by Mohamed Abouelouakar, featuring vibrant colors and intricate patterns.

Mohamed Abouelouakar (Maroc)

Collection Attijariwafa bank

Une forte croissance organique, des acquisitions ciblées génératrices de valeur et la volonté de généraliser les synergies entre l'ensemble de ses lignes de métier auront permis au Groupe Attijariwafa bank de consolider son leadership tant au niveau national que régional.

Une croissance organique remarquable

Porté par le lancement du plan stratégique « Attijariwafa 2012 », le groupe confirme son leadership national grâce à une croissance organique soutenue, qui s'est traduite par une nette consolidation de son positionnement sur tous les marchés et par le renforcement de ses fondamentaux.

On remarquera particulièrement que le produit net bancaire consolidé s'inscrit en progression de 24,7% par rapport à l'année 2007, franchissant un nouveau cap et s'établissant à 10,97 milliards de dirhams.

Ce PNB consolidé bénéficie de la croissance soutenue de tous les métiers du groupe et particulièrement de la hausse de +93,7% de la contribution de la Banque de Détail à l'International et de l'accroissement de +22,3% de celle des Sociétés de Financement Spécialisées, lesquelles contribuent respectivement à hauteur de 15% et de 16% au PNB total du groupe.

Quant au résultat net consolidé, il se situe à 3,64 milliards de dirhams, en accroissement de 32,3% par rapport à l'année 2007. Le résultat net part du groupe augmente de 27,0% à 3,12 milliards de dirhams.

Au 31 décembre 2008, le total bilan du Groupe Attijariwafa bank s'élève à 258,9 milliards de dirhams, en hausse de 22,2%.

Les fonds propres consolidés totalisent 21,1 milliards de dirhams, en amélioration de 16,2%.

Ces performances économiques en forte progression, permettent au groupe de conforter sa position de leader sur son marché national, et d'accélérer son développement international, confortant ainsi sa vision stratégique régionale.

Cette volonté d'asseoir, sur le marché intérieur, une position forte est aujourd'hui au cœur de la démarche stratégique du groupe qui en fait le préalable incontournable à un développement international solide et maîtrisé, s'appuyant sur un business-model aux performances reconnues.

Legend: 2007 (light yellow), 2008 (dark yellow)

Métrique

2007 (milliards de dirhams)

2008 (milliards de dirhams)

Variation (%)

Fonds propres consolidés

18,2

21,1

+16,2%

Total bilan consolidé

211,9

258,9

+22,2%

Résultat net part du groupe

2,5

3,1

+27%

Résultat net consolidé

2,7

3,6

+32,3%

Produit net bancaire consolidé

8,8

11,0

+24,7%

Bar chart comparing 2007 and 2008 performance metrics for Attijariwafa bank.

Nouvelle dimension du groupe

A painting of the Earth from space, showing continents and clouds, attributed to Farid Belkahia (Maroc) and part of the Collection Attijariwafa bank.

Farid Belkahia (Maroc)

Collection Attijariwafa bank

Un leadership national affirmé dans tous les métiers bancaires et financiers

Forte de son expertise dans tous les métiers de la banque et de la finance, Attijariwafa bank a enregistré des évolutions significatives, à la fois dans les métiers de banque commerciale, les activités parabancaires et de marché ainsi que dans les opérations de banque d'affaires.

Pour chaque activité, plusieurs leviers de croissance ont été identifiés, l'accent ayant été mis sur une politique commerciale dynamique et proactive, sur les efforts d'innovation en matière de produits et services tout en privilégiant une plus grande proximité à travers la poursuite d'un ambitieux programme d'ouverture d'agences et de déploiement de canaux alternatifs. Le groupe développe également une activité marketing en constante évolution, répondant aux différents segments de marché, par des offres

toujours plus adaptées. L'accompagnement du réseau commercial par la mise en place d'un dispositif d'animation au moment du lancement de nouveaux produits et d'une formation continue de la force de vente a également été largement favorisé.

Architecte du financement structuré au Maroc, le Groupe Attijariwafa bank accompagne les grands projets d'investissement initiés par les entreprises publiques, les grandes entreprises privées et les groupes internationaux opérant au Maroc dans les secteurs moteurs de l'économie nationale tels que l'énergie, les infrastructures, les télécoms, l'offshoring, l'industrie, le tourisme et l'immobilier. Opérant comme un centre d'expertise et de conseil en matière d'ingénierie et de structuration de financements, le groupe offre, dans un esprit de partenariat et d'efficacité, des solutions de financement compétitives et sur mesure, adaptées aux spécificités techniques, financières et juridiques de chaque projet.

Une dynamique de transformation

Une profonde dynamique de transformation a été engagée en vue d'accompagner les ambitions du groupe. Conduits par des équipes pluridisciplinaires et couvrant tous les domaines, plusieurs projets structurants et d'envergure sont en cours de déploiement.

On citera particulièrement le Schéma Directeur « e-btikar », qui a vu la mise en œuvre des premiers programmes opérationnels : Bâle II, pilotage de la rentabilité, CRM, banque des flux, plateformes informatiques Europe et Afrique, mutualisation des plateformes de traitement des filiales Maroc, etc. « E-btikar », qui permettra de porter le développement du groupe, induira aussi une profonde mutation des approches internes dans le sens d'une meilleure performance commerciale, d'une plus grande efficacité

opérationnelle et de nouveaux standards de qualité de service et de contrôle des risques.

Point d'attention permanent, la maîtrise des risques a conduit à repenser l'approche de la Gestion Globale des Risques pour en faire un véritable outil de pilotage des impératifs stratégiques. En déployant un nouveau schéma directeur des processus risques et en mettant en place un dispositif de suivi des risques opérationnels, le groupe s'assure de prendre en compte les évolutions règlementaires, mais également de maîtriser les risques liés à son expansion rapide.

Autre grand chantier, le renforcement de la fonction ALM pour son intégration dans le pilotage commercial, l'alignement avec l'ensemble des exigences réglementaires et sa convergence à la fois avec les enjeux économiques et Bâle II.

Développement : les chiffres clés

Produit net bancaire :

11,0 milliards de dirhams (+24,7%)

Résultat net consolidé :

3,6 milliards de dirhams (+32,3%)

Résultat net part du groupe :

3,1 milliards de dirhams (+27,0%)

Fonds propres consolidés :

21,1 milliards de dirhams (+16,2%)

Total bilan consolidé :

258,9 milliards de dirhams (+22,2%)

Effectif des collaborateurs du groupe (à fin 2008) :

10583 collaborateurs

Nombre de points de vente du groupe (à fin 2008) :

1456 points de vente

Acquisition de 51% de la BIM

Confirmant ses ambitions régionales, le Groupe Attijariwafa bank a procédé en 2008 à l'acquisition de 51% du capital de la Banque internationale pour le Mali (BIM-SA). Conformément à ses principes d'action, le groupe s'est engagé à contribuer au développement socio-économique du Mali, particulièrement en donnant une nouvelle impulsion au processus de bancarisation du pays, sans oublier la création d'outils de financement pour les PME-PMI. Cette nouvelle opération atteste de la volonté de consolider la coopération sud-sud, entre deux pays dont les liens sont historiques.

Nouvelle dimension

du groupe

A painting by Mohamed Abouelouakar, depicting a scene with figures and architectural elements, possibly a religious or historical setting. The style is expressive with warm colors and visible brushstrokes.

Mohamed Abouelouakar (Maroc)

Collection Attijariwafa bank

Un groupe, deux pôles moteurs de développement

Le Groupe Attijariwafa bank, dans sa vocation globale de banque universelle, est articulé autour de deux grands pôles qui regroupent l'ensemble des différents métiers de la banque et de la finance.

La Banque des Marocains sans Frontière

ne cesse de gagner de nouvelles parts de marché grâce à la cohérence de sa stratégie commerciale et de ses actions de proximité en faveur des résidents marocains à l'étranger. Elle s'appuie sur Attijariwafa bank Europe, filiale bancaire à statut européen, présente dans l'ensemble des zones géographiques de résidence de nos compatriotes à l'étranger à travers 55 points de vente.

La Banque Privée

, au cœur de la stratégie du groupe, se consacre au service de la clientèle à haute valeur ajoutée. Dotée d'une équipe commerciale performante, la Banque Privée prodigue un conseil patrimonial sur mesure et assure une gestion optimale des portefeuilles de sa clientèle, en synergie avec l'ensemble des métiers du groupe.

L'ouverture à de nouvelles voies de croissance

Attijariwafa bank a identifié plusieurs axes pour faire émerger de nouveaux relais de croissance sur le marché intérieur : développement des activités de Banque des Marchés et d'Investissement, de Banque Privée et d'Immigrant Banking, lancement de la Banque Économique, ainsi qu'une implication plus forte dans le financement du secteur agricole, et dans l'accompagnement de la Très Petite Entreprise et des Professionnels.

L'investissement dans ces nouveaux domaines d'activité constitue aujourd'hui une volonté stratégique qui permettra au groupe d'affirmer sa modernité et de préparer l'avenir, tout en s'inscrivant dans une logique de responsabilité sociale.

Pôle Banque de Détail

La Banque des Particuliers et des Professionnels

s'impose comme le leader sur l'ensemble des segments du marché, de la collecte des ressources, à l'octroi des crédits et à la distribution des produits de la bancassurance.

Au Maroc, 703 agences avec un rythme d'expansion soutenue, permettent de renforcer la proximité avec nos clients.

La Banque de l'Entreprise

offre à travers une entité dédiée au « Financement de l'investissement PME » et un réseau de 24 centres d'affaires spécialisés une panoplie de produits et services adaptés aux opérateurs économiques.

Lancement de la 1

ère

Banque économique

Fortement impliqué dans les politiques nationales d'amélioration des conditions de vie des Marocains, le groupe a lancé la première Banque économique du Royaume visant à démocratiser l'accès aux produits et services bancaires au profit des populations à revenus modestes. Baptisé « Hssab Bikhir », ce concept recouvre un compte bancaire sans chéquier, non rémunéré, adossé à des produits monétiques simples et permettant l'accès à des possibilités de financement et de bancassurance adaptés.

Expression concrète de l'un des axes majeurs du plan stratégique « Attijariwafa 2012 », « Hssab Bikhir » reflète le rôle de banque citoyenne, pleinement investie dans le développement économique et social du pays.

Nouvelle dimension du groupe

A painting by Miloud Labied (Maroc) from the Collection Attijariwafa bank. The painting depicts a dark, atmospheric scene with architectural elements, possibly a bridge or a building, rendered in a painterly style with visible brushstrokes and a palette of dark blues, purples, and hints of orange.

Miloud Labied (Maroc)

Collection Attijariwafa bank

Pôle Banque de Financement, des Marchés & d'Investissement et Filiales Financières

La Banque de Financement

se positionne comme l'interlocuteur privilégié de la grande entreprise en matière de financement de projets, en apportant des services sophistiqués à des grandes entreprises dans une logique d'un sur-mesure partiel ou total.

La Banque de Détail à l'International

est structurée autour d'un réseau de banques locales basées dans les pays du Maghreb et d'Afrique sub-saharienne, notamment Attijari bank Tunisie et CBAO- Groupe Attijariwafa bank (Sénégal), BIM (Mali) et de cinq nouvelles banques en cours d'agrément.

La Banque des Marchés et d'Investissement

favorise les synergies entre les différentes lignes de métiers. L'entité « Capital Market » se distingue par une parfaite maîtrise des métiers liés au change, produits dérivés, Trading, structuration des prêts et syndication de placement. L'activité « Custody » constitue l'autre activité-phare de la Banque des Marchés et d'Investissement pour laquelle Attijariwafa bank détient 42% de part de marché. À travers la gestion d'actifs, Wafa Gestion se distingue par sa capacité d'anticipation des besoins de la clientèle et s'appuie sur la synergie avec la Banque des Particuliers et des Professionnels pour confirmer son leadership.

Le Corporate Finance qui relève d'Attijari Finance Corp. se positionne en leader national et régional des métiers de conseil en fusions-acquisitions, et dans les activités de marché primaire actions et obligations. Attijari Finances Corp. développe, par ailleurs, une approche ciblée sur le Maghreb et l'Afrique francophone, au service d'une clientèle de plus en plus tournée vers l'international. Les activités d'investissement en actions et d'intermédiation en bourse sont respectivement gérées par Attijari Intermédiation qui se distingue par la réactivité commerciale de ses équipes qui lui permet d'être à l'origine d'une croissance de 28% de son volume de transactions sur le marché central de la Bourse de Casablanca et par Wafabourse.com, premier portail de gestion en temps réel de portefeuille d'actions. Enfin, Attijari Invest, entité spécialisée dans le capital investissement, a créé trois fonds sectoriels et un fonds régional.

Les Services Financiers Spécialisés

proposent à la clientèle du Groupe Attijariwafa bank une gamme complète de produits et services para-bancaires, grâce à un effort d'innovation continu et au professionnalisme de leurs équipes respectives. Ces services financiers sont assurés par des filiales à l'expertise reconnue, leaders dans leurs métiers respectifs :

• Wafa Assurance dans la bancassurance

• Wafasalaf dans le crédit à la consommation

• Wafa Immobilier dans le crédit immobilier

• Wafacash dans le transfert de fonds

• Wafabail dans le crédit-bail mobilier

• Wafa LLD dans la location longue durée

• Attijari Factoring Maroc dans le Factoring

« GRC 2010 », pour mieux servir nos clients

La Gestion de la Relation Client représente un facteur déterminant du succès de l'entreprise. Construire et développer des relations personnalisées avec un portefeuille clientèle de plus en plus large et diversifié est au cœur de la stratégie commerciale du groupe. Démarré en juillet 2007, le projet « GRC 2010 » vise prioritairement le poste de travail en agence en proposant d'implémenter une solution technologique ultra-moderne afin d'avoir une vision globale de la relation client, ce qui permettra de mieux le connaître, de mieux le servir et de mieux le fidéliser. Déployée avec succès en pilote dans un certain nombre d'agences, la généralisation de la version finale (fonctionnalités additionnelles incluant le service clientèle, les tableaux de bord, le ciblage et la segmentation) aura lieu courant 2009-2010 et concernera l'ensemble du réseau d'agences.

Nouvelle dimension du groupe

A painting by Abdellah Sadouk, showing a traditional Moroccan architectural space with intricate wooden lattice (mashrabiya) and warm, golden lighting. The style is impressionistic with visible brushstrokes.

Abdellah Sadouk (Maroc)

Collection attijariwafa bank

Un groupe, une nouvelle vision

Trois années après la fusion opérée, l'année 2008 aura connu le lancement du nouveau plan stratégique « Attijariwafa 2012 » avec une vision ambitieuse, visant l'accélération du développement du groupe à travers deux grands axes :

Au niveau national :

une dynamique au service du plus grand nombre

- Poursuite du développement de la politique de proximité, avec un rythme annuel moyen de 100 ouvertures de nouveaux points de vente par an et le déploiement d'une approche visant à permettre l'accès aux services bancaires à une clientèle de plus en plus large ;

- Accélération de l'activité de collecte de dépôts, de distribution de crédits et de capture des flux de transferts des MRE en s'appuyant sur une organisation dédiée : la Banque des Marocains sans Frontière, et Attijariwafa bank Europe, filiale bancaire à statut européen ;

- Renforcement du plan d'acquisition PME et mise en place d'une approche dédiée à la TPE ;

- Mise en place de nouveaux standards de qualité de service et de contrôle des risques ;

- Optimisation des synergies groupe au Maroc et à l'international ;

- Consolidation du positionnement du groupe en tant que leader incontesté sur les métiers Corporate et de la Banque des Marchés et d'Investissement.

À l'international :

accélération du développement

- Renforcement de la présence au Maghreb, à travers le déploiement du plan de développement d'Attijari bank Tunisie et le lancement des activités en Libye ;

- Poursuite de l'expansion régionale en Afrique de l'Ouest et en Afrique Centrale ;

- Développement dans chaque pays, en complément des métiers bancaires classiques, des activités parabancaires et de banque d'Investissement ;

- Transfert d'expérience dans ces pays, du modèle « immigrant banking » acquis sur le marché national.

Pays d'implantation

MAGHREB :

Attijari bank Tunisie

AFRIQUE DE L'OUEST :

CBAO-Groupe Attijariwafa bank, Banque Internationale pour le Mali (BIM- SA), Société Ivoirienne de Banque, Crédit du Sénégal et Union Gabonaise de Banque (en cours d'agrément)

AFRIQUE CENTRALE :

Crédit du Congo et Société Camerounaise de Banque (en cours d'agrément)

EUROPE :

Attijariwafa bank Europe- Paris, France

Succursales :

Belgique, Allemagne, Hollande, Italie

Desks commerciaux :

Milan, Madrid, Barcelone

MONDE :

Bureaux de représentation : Espagne, Angleterre, Libye, Arabie Saoudite, Abu Dhabi, Chine

Groupe Attijariwafa bank,

un leader régional

A stylized graphic of a house shape formed by a world map, with a circular inset showing a detailed view of Europe and North Africa.

Fort de son leadership à l'échelle nationale, le Groupe Attijariwafa bank a entamé depuis quelques années une stratégie de croissance à l'international, à la fois ambitieuse et réfléchie. Au-delà de la nécessité pour le premier groupe bancaire et financier marocain de promouvoir de nouvelles niches de croissance et de consolider ses ratios de rentabilité, Attijariwafa bank entend ainsi accompagner le développement des échanges commerciaux sud-sud ainsi que la montée en puissance des flux de transferts des ressortissants résidant à l'étranger.

À l'international, 2008 aura été une année phare pour le Groupe Attijariwafa bank, désormais présent dans 21 pays.

La dynamique de croissance externe du groupe a démarré avec l'acquisition de la Banque du Sud en Tunisie, devenue Attijari Bank Tunisie, qui a connu une très forte croissance de ses performances en 2008, et poursuivie au Sénégal, à travers le rachat de la Banque Sénégalaise-Tunisienne (BST) avant sa fusion avec Attijari bank Sénégal.

Par ailleurs, la prise de contrôle de la Compagnie Bancaire d'Afrique Occidentale (CBAO) puis sa fusion avec Attijari bank Sénégal marqueront le second temps fort de la stratégie de développement du groupe dans la région. Ces opérations de croissance externe donneront naissance en décembre 2008 à CBAO, Groupe Attijariwafa bank qui figure aujourd'hui en tête des banques de la région de l'Union Economique et Monétaire de l'Ouest Africain.

Une expansion ciblée et pragmatique

Le Groupe Attijariwafa bank poursuivra son investissement dans le continent africain en acquérant en 2008, la Banque Internationale du Mali (BIM), deuxième banque du pays, à l'issue d'un appel d'offres international lancé par l'État malien.

La même année, Attijariwafa bank annonce la signature d'un accord d'acquisition des filiales du Crédit Agricole dans cinq pays africains.

À travers cette stratégie de prises de participations majoritaires dans des banques de référence en Tunisie, au Sénégal, Cameroun, Gabon, Congo et en Côte d'Ivoire, le premier groupe bancaire et financier du Royaume confirme sa volonté de capitaliser et consolider le développement interafricain.

Attijariwafa bank Europe,

une force de frappe commerciale

Parallèlement, le Groupe Attijariwafa bank poursuit son plan de développement et de déploiement via sa filiale européenne Attijariwafa bank Europe qui concentre l'ensemble des activités du groupe dans le continent. Pour améliorer sa force de frappe, Attijariwafa bank Europe focalise son activité sur deux niches de croissance : d'une part, les activités Retail axées sur le traitement des transferts MRE et une offre de produits répondant aux attentes de cette cible, d'autre part, les activités Corporate destinées à consolider les flux commerciaux avec les pays européens partenaires traditionnels du Maroc et des pays africains où le Groupe Attijariwafa bank est présent.

Dans cet esprit, le groupe a ouvert un bureau de représentation en Libye. De même, un agrément a été octroyé par le gouvernement mauritanien pour permettre une implantation prochaine.

Le Groupe Attijariwafa bank exprime également un fort intérêt pour le Moyen-Orient. Les bureaux de représentation de Dubaï et Abu Dhabi ont enregistré un fort développement des opérations d'investissement et de trading.

Une stratégie globale cohérente et visionnaire

Dans un souci de cohérence globale de sa stratégie à l'international, Attijariwafa bank favorise le développement des relations et des synergies entre ses filiales à l'étranger, afin d'accompagner les exportateurs marocains dans la prospection de nouveaux marchés en Afrique et de tisser une relation de proximité avec la clientèle locale.

A vertical decorative element on the right side of the page, featuring a textured, abstract painting in warm earth tones with a prominent, stylized face or mask-like shape in the upper portion.

An abstract painting by Mahi Bine Bine. It features a large, dark, almost black, irregular shape on the left, which appears to be a stylized figure or object. To its right is a more defined, elongated figure in shades of orange, yellow, and blue. This figure has a prominent, stylized face with large, almond-shaped eyes and a small, straight nose. The background is a textured mix of warm, earthy tones like ochre and sienna. The overall style is expressive and modern, with visible brushstrokes and a rich, layered texture.

Mahi Bine Bine (Maroc), pigments et cire sur toile, 196x130 cm

2003 - Collection Attijariwafa bank

Le Capital Humain Groupe

Le Capital Humain Groupe
Cap sur la modernisation

Abstract painting by Fouad Bellamine, featuring a large, light-colored cube in the foreground against a textured, multi-colored background.

Fouad Bellamine (Maroc)

Collection Attijariwafa bank

En 2008, le Capital Humain Groupe maintient le cap stratégique autour de quatre axes majeurs. Outre la poursuite du processus de modernisation du Système d'Information des Ressources Humaines (SIRH), le management de proximité est renforcé, tout comme la fidélisation du capital humain. Parallèlement, est mise en œuvre une politique sociale ambitieuse et innovante.

Les nouvelles technologies au service des compétences

En franchissant une étape décisive dans la modernisation du SIRH, le Capital Humain Groupe favorise un management de proximité grâce au partage des informations susceptibles d'améliorer la compétitivité des ressources humaines.

Dans cette perspective, les activités RH à forte valeur ajoutée ont bénéficié en priorité des nouvelles technologies. Il s'agit du module de recrutement, de la formation, de l'évaluation et de la gestion des compétences.

Ainsi, le déploiement du nouveau portail Mawarid-Développement a permis de mutualiser l'effort de saisie et de réaliser une traçabilité des opérations à travers des historiques personnalisés et des reporting. Il s'est également traduit par une optimisation des circuits décisionnels, devenus plus fluides entre le Capital Humain Groupe et les différents managers.

Afin de favoriser les synergies entre le Capital Humain Groupe et les managers, les responsables RH au niveau des Business Unit ont été érigés en de véritables relais de proximité, grâce à des actions de sensibilisation et de formation ciblées.

Gestion du Capital Humain, efficacité et performance

La modernisation des modes de gestion RH liée à l'automatisation des process a facilité l'accès de l'ensemble des collaborateurs et de leurs managers au système d'information RH, à travers des espaces spécifiques.

Une nouvelle organisation de la gestion administrative a été initiée par la mise en place de « gestionnaires de portefeuille paie et administration », permettant un traitement intégral des dossiers d'un collaborateur par un même gestionnaire.

Par ailleurs, la mise en place du SIRH a facilité la décentralisation du traitement de la paie des filiales Maroc du groupe.

Gestion des carrières, place aux compétences et à la mobilité

Anticipation des besoins et développement des compétences

L'initiation d'une politique de gestion prévisionnelle des emplois et des compétences (GPEC), s'est traduite par l'élaboration d'un référentiel de compétences par famille professionnelle ainsi que d'un référentiel de postes.

Le recours à ces référentiels contribuera à réduire les écarts entre les besoins à l'horizon 2012 et les disponibilités des compétences du groupe, tout en impliquant le collaborateur dans un projet d'évolution professionnelle.

Parallèlement, des plans de relève à différents niveaux de responsabilité, ont été mis en place pour certaines entités.

Une évaluation annuelle axée sur les compétences

Le bilan d'évaluation a été redéfini et se focalise désormais sur le développement des compétences des collaborateurs et la détermination de leurs objectifs de performance.

Une mobilité interne pour valoriser les compétences

Le Capital Humain Groupe accorde une priorité à la promotion interne. Ainsi, le processus de mobilité

est coordonné avec l'entité recrutement dans le cadre des affectations aux postes à pourvoir.

En 2008, une centaine de collaborateurs en ont bénéficié soit dans le cadre d'une mobilité demandée vers d'autres entités ou filiales, soit dans le cadre d'une réorganisation.

Répartition de l'effectif groupe en 2008

10 583 collaborateurs

Entité

Pourcentage

Banque

52,9%

Réseau extérieur

29,2%

Filiales

17,9%

Pie chart showing the distribution of the group's workforce in 2008: Banque (52.9%), Réseau extérieur (29.2%), and Filiales (17.9%).

Effectif groupe

(Banque)

Année

Effectif

2007

5 230

2008

5 599

Growth

+7%

Bar chart showing the workforce for the Bank group in 2007 and 2008. The values are 5 230 for 2007 and 5 599 for 2008, with a growth of +7%.

Effectif groupe

(Réseau Extérieur)*

Année

Effectif

2007

1 975

2008

3 092

Growth

+56,5%

Bar chart showing the workforce for the External Network in 2007 and 2008. The values are 1 975 for 2007 and 3 092 for 2008, with a growth of +56,5%.

Effectif groupe

(Filiales Marocaines)

Année

Effectif

2007

1 653

2008

1 892

Growth

+14,4%

Bar chart showing the workforce for Moroccan Filials in 2007 and 2008. The values are 1 653 for 2007 and 1 892 for 2008, with a growth of +14,4%.

* y compris filiales et intérieures

2007

2008

Le Capital Humain GroupeCap sur la modernisation

A photograph of three people in business attire sitting on the floor in a circle, engaged in a discussion or training session. The image is overlaid with a large, stylized, dark red 'M' shape.

Une stratégie de recrutement ciblée et efficace

Tenant compte des spécificités propres à chaque métier selon l'expertise requise, l'adéquation des diplômes et les particularités régionales, le Capital Humain Groupe développe des stratégies de recrutement différenciées et adaptées.

Preuve de l'attractivité d'Attijariwafa bank auprès des jeunes diplômés des Grandes Écoles, et des universités marocaines et étrangères, près de 800 collaborateurs, dont plus de 300 cadres, ont été recrutés en 2008.

Grâce à une présence constante dans les salons et forums d'étudiants au Maroc et à l'étranger et au soutien des associations étudiantines, le Groupe Attijariwafa bank maintient un contact permanent avec les étudiants et lauréats de divers horizons.

Le nouveau système d'information RH a permis de déployer un module de recrutement externe qui propose la gestion des offres d'emploi et prévoit un tri automatique des candidatures ainsi qu'une étude de l'adéquation poste / profil.

Des relations universitaires soutenues et fructueuses

Le Groupe Attijariwafa bank offre de multiples opportunités de stage au cours des études ou des réalisations de projets de fin d'études au sein de ses différentes entités.

Consciente de sa mission de banque citoyenne au service du système éducatif, Attijariwafa bank a accueilli plus de 1 000 stagiaires pour des stages à forte valeur ajoutée.

Formation, un axe prioritaire

Afin d'anticiper et d'accompagner la croissance continue d'Attijariwafa bank, en particulier de son réseau, le Capital Humain Groupe assure un développement constant des compétences de l'ensemble des collaborateurs, qu'ils soient cadres ou non cadres.

Des cursus aux contenus différenciés

Au cours de l'exercice 2008, plus de 3 500 collaborateurs ont bénéficié d'une formation.

Ainsi, 2 000 d'entre eux ont eu accès à des cycles structurants visant à développer les compétences managériales et comportementales à savoir : les cycles Sindbad, Maîtrise, Perspectives, Développement et Gestion du Complexe.

Bonne maturité professionnelle

37,3

ans

12,3

ans

Âge moyen

Ancienneté moyenne

De plus, l'Académie Attijariwafa bank a formé 1 140 collaborateurs aux différents cursus métiers, en particulier ceux de la Banque des Particuliers et des Professionnels (BPP) :

- 46% ont suivi des formations d'intégration ;

- 34% ont bénéficié de cursus de promotion à des responsabilités plus élevées ;

- 20% ont profité de formations de mise à niveau.

En outre, près de 500 collaborateurs ont eu droit à des formations diplômantes, cours de langue et expertise sur des compétences et techniques spécifiques.

Des relations sociales soutenues

Santé, montée en charge de la prévention

En 2008, la politique de santé préventive et de sécurité s'est considérablement développée grâce à la régionalisation de l'activité médico-sociale, aux campagnes de sensibilisation du personnel et aux recommandations du Comité d'hygiène et de sécurité.

Culture et sport à l'honneur

Dans le cadre du programme de régionalisation des activités culturelles et sportives en faveur des enfants de collaborateurs, de nouvelles écoles de mini-foot, de peinture et de musique ont ouvert leurs portes dans plusieurs villes du Royaume.

En outre, des visites culturelles ont été organisées en faveur des collaborateurs et de leurs enfants.

Prêts au personnel, une externalisation réussie

Pour offrir aux collaborateurs une qualité de service encore meilleure et les faire bénéficier d'une offre élargie de produits, la gestion des prêts au personnel a été externalisée.

Désormais, les nouveaux prêts immobiliers sont gérés par Wafa Immobilier et les prêts à la consommation par Wafasalaf.

A noter que plus de 80% des collaborateurs sont propriétaires de leur logement financé par Attijariwafa bank.

Départs en retraite, prêts pour un nouveau départ

En 2008, Attijariwafa bank a organisé une journée technique d'information en faveur de 70 collaborateurs partant à la retraite.

Cette initiative vise à mettre les futurs retraités directement en contact avec les représentants des organismes sociaux afin de leur présenter les différentes démarches nécessaires à l'obtention de la pension de retraite et à la reconduction de la couverture sociale.

Lors de cette même opération, les représentants du « Réseau Maroc Entreprendre » ont présenté leur activité visant à accompagner les futurs retraités porteurs d'idées dans la réalisation de leurs projets.

A vertical decorative panel on the right side of the page, featuring a colorful, abstract mosaic pattern with various shapes and colors, including blues, yellows, and reds, set against a dark background.

A painting by Mustapha Boujemaoui titled 'La caravane' (1992), featuring a dense, intricate composition of a caravan of people and animals on a yellow background with a grid pattern. The figures are rendered in dark, expressive strokes, and the background is filled with small, repetitive motifs.

Mustapha Boujemaoui (Maroc), « La caravane », Acrylique sur journal, 78 x 55 cm

1992 - Courtesy de l'artiste

Qualité & Conformité

Qualité & Conformité

Abstract artwork by Mustapha Boujemaoui featuring a dense pattern of yellow and purple flowers on a dark background.

Mustapha Boujemaoui (Maroc)

Courtesy de l'artiste

Qualité Groupe, une culture bien ancrée au service du client

La Qualité Groupe occupe une place de choix parmi les priorités stratégiques du Groupe Attijariwafa bank. Grâce à un dispositif d'écoute performant et parfaitement adapté à chaque segment, la Qualité Groupe permet de mesurer périodiquement la satisfaction de la clientèle.

Conformité Groupe, pour parer à tous les risques

Prenant en compte l'évolution des marchés et les risques potentiels qu'elle engendre, le Groupe Attijariwafa bank a adopté une démarche déontologique rigoureuse pour accompagner le développement de ses activités.

De plus, un plan ambitieux a été mis en place afin d'accentuer la mise en conformité en matière de devoir de vigilance dans le cadre de la lutte contre le blanchiment des capitaux et du contrôle interne.

La Qualité, une vision orientée client

La Qualité Groupe occupe une place de choix parmi les priorités stratégiques du Groupe Attijariwafa bank.

Afin d'assurer un suivi efficace de la perception du client et de favoriser une remontée d'informations, la satisfaction de la clientèle est mesurée périodiquement à travers un dispositif d'écoute adapté à chaque segment : enquêtes de satisfaction, visites mystère, baromètres de satisfaction relatifs aux engagements de service et focus groupe.

Ce dispositif d'écoute moderne et performant permet d'apporter des réponses adaptées aux attentes de la clientèle.

Les démarches qualité, une option stratégique pour le groupe

Parmi ses missions prioritaires, la Qualité Groupe favorise le déploiement de démarches qualité en vue d'une amélioration continue des performances des processus.

Ainsi, des efforts particuliers sont déployés notamment pour l'élaboration d'une cartographie des processus, la mise en œuvre de démarches de certifications, l'adoption d'un dispositif de mesure et l'instauration de contrats de service.

Effet d'entraînement positif

Les engagements de service auprès de la clientèle entreprise, certifiés en 2006 par « AFAQ AFNOR France » sont arrivés, au bout de trois ans, à un bon niveau de maîtrise confirmé par le dernier audit de validité du certificat.

Des perspectives enrichissantes d'évolution du référentiel interne se profilent dans un esprit d'amélioration continue déclinée à tous les niveaux.

Suite au succès de cette première certification, la Banque des Marocains sans Frontière a également obtenu en 2007 la certification des engagements de service relatifs aux opérations de la clientèle MRE. Son système qualité est actuellement en phase de maturité.

Conformité Groupe, priorité au respect de la réglementation

Veillant sur sa mission d'identification et d'évaluation des risques de non-conformité liés aux activités du groupe, au travers du contrôle permanent de la conformité des opérations effectuées par les différentes entités de la banque en rapport avec les lois et réglementations en vigueur, la fonction Conformité Groupe assure l'exercice de sa mission par des actions dans différents domaines d'activité, notamment le contrôle interne, la lutte anti-blanchiment, la déontologie et la veille réglementaire. En parallèle, cette fonction assume un rôle transverse à travers la communication et la coordination des relations externes de la Banque avec les organismes régulateurs et les auditeurs externes.

Un dispositif de contrôle interne renforcé

Durant l'année 2008, le dispositif de contrôle interne a été renforcé et accompagné par une plus grande implication des principales entités de la banque.

Dans ce processus, les structures opérationnelles initiant les opérations bancaires quotidiennes (Banque de Détail) ont été prioritaires tout comme les services centraux, à savoir le Back Office des opérations de la banque.

L'organisation, la structuration et l'amélioration de la qualité des reportings du contrôle interne ont contribué à une meilleure appréciation de la nature et du niveau des risques encourus par le Groupe Attijariwafa bank. Le renforcement du contrôle interne s'est traduit par le déploiement de plusieurs actions visant un perfectionnement permanent de la maîtrise et de la gestion des risques.

Un outil de pilotage du contrôle interne performant

Grâce à un outil de remontée et de planification des activités des contrôleurs internes, un suivi des activités de contrôle interne est opéré ainsi que leur planification.

Qualité & Conformité

Image: A painting by Mustapha Boujemaoui showing a mountain landscape with a prominent peak in the center, rendered in a textured, expressive style with a palette of blues, greens, and earth tones.

Mustapha Boujemaoui (Maroc)

Courtesy de l'artiste

Outre le renforcement du dispositif de contrôle interne, l'année 2008 a été marquée par le contrôle de conformité réglementaire de plusieurs prestataires externes ainsi que par la mise à niveau de l'outil de pilotage du contrôle interne et de la cartographie des fiches de contrôle interne.

Un plan volontariste de Lutte Anti-Blanchiment de capitaux (LAB)

Le Groupe Attijariwafa bank a engagé en priorité durant l'année 2008 un plan ambitieux afin d'accentuer la mise en conformité en matière de devoir de vigilance, et ce eu égard à la réglementation en vigueur.

En outre, des actions ont été initiées par la LAB afin d'animer le dispositif actuel et de lancer le projet de structuration du système de vigilance.

À cet effet, une campagne de mise à jour des dossiers administratifs de la clientèle a été réalisée au niveau des agences. Ainsi, à fin 2008, 75% des dossiers actifs ont été reconstitués.

De plus, la mise en place des procédures de surveillance des opérations a permis aux services centraux de la LAB d'assurer un traitement efficace des remontées du réseau, conformément aux procédures internes. Après investigation, l'entité LAB procède à la consolidation des consignations des opérations suspectes ou non conformes.

Enfin, l'organe d'administration de la banque est informé de l'activité de l'entité LAB via des reportings réguliers.

Une note de cadrage pour la Lutte Anti-Blanchiment de capitaux

Au cours du second semestre 2008, la Direction Générale d'Attijariwafa bank a validé une note de cadrage visant la mise en place d'un dispositif complet de lutte anti-blanchiment de capitaux. Le coup d'envoi du projet a été donné en novembre 2008. Ce dernier vise à renforcer et pérenniser le dispositif de LAB actuel.

Son plan d'action vise à :

- mettre en cohérence le dispositif de LAB avec les exigences réglementaires en vigueur ;

- assurer une meilleure structuration des processus liés à la LAB ;

- automatiser le système de surveillance ;

- mettre en place et encadrer la formation des collaborateurs en matière de LAB.

Veille réglementaire, une entité en pleine ascension

Destinée au suivi de la conformité réglementaire des activités de la Banque et de ses filiales, l'entité « Veille réglementaire » analyse les évolutions réglementaires, adopte un référentiel des dispositions réglementaires et assure un suivi de la mise en conformité réglementaire de la Banque.

Ainsi, à l'issue d'un cadrage visant à délimiter son champ d'action par rapport aux autres activités avec lesquelles elle collabore, cette nouvelle fonction a mis en place un plan d'action précis. Ceci a permis de lancer plusieurs chantiers en 2008 tels que la participation dans l'élaboration du support « Veille réglementaire », la contribution à la conception de circulaires et procédures internes de la banque et le suivi de la mise en conformité réglementaire par rapport aux circulaires du CDVM, de l'Office des Changes et de Bank Al-Maghrib.

Supports et Relations Externes

L'entité « Support & Relations externes » a procédé en 2008 à la consolidation des rapports annuels réglementaires à adresser à Bank Al-Maghrib se rapportant aux activités du Contrôle Interne, de la Conformité ainsi que du Plan de Continuité d'Activité et du dispositif de Gestion Globale des Risques.

En outre, elle a procédé à la consolidation des éléments de réponses relatifs aux demandes d'informations formulées par les organismes de régulation, en l'occurrence, Bank Al-Maghrib, l'Office des Changes et le CDVM.

L'entité a également accompagné les missions du contrôle sur place, effectuées par les organes régulateurs.

Elle a assuré aussi, la préparation, la consolidation des dossiers du Comité d'Audit et des Comptes et l'élaboration du reporting de suivi de la mise en place des recommandations de ce Comité qui figurent également parmi ses prérogatives.

Enfin, cette entité a assumé la gestion et le suivi des activités administratives et logistiques de la Conformité Groupe (budgets, recrutements, formations, moyens logistiques).

Rapport annuel 2008

Qualité & Conformité

39

Three business professionals (two men and one woman) in a modern office setting, engaged in a discussion. A large, stylized blue 'A' graphic is overlaid on the bottom left of the image.

Déontologie Groupe, priorité à l'éthique pour pérenniser l'activité

La crise financière internationale survenue en 2008 vient confirmer l'importance de l'éthique et des valeurs morales pour la pérennisation des institutions financières.

Prenant en compte l'évolution des marchés et les risques potentiels qu'elle engendre, le Groupe Attijariwafa bank a adopté dès janvier 2004, une démarche déontologique rigoureuse pour accompagner le développement de ses activités.

Des codes déontologiques pour véhiculer les valeurs du groupe

Ainsi, un code de bonne conduite a été largement diffusé auprès des effectifs du groupe grâce à de nombreuses séances de sensibilisation. En outre, d'autres codes de déontologie spécifiques ont été mis en place en faveur de métiers particulièrement exposés, dans le cadre d'un dispositif évolutif.

Au-delà du strict respect des dispositions légales prévues par la réglementation, ces codes intègrent des dispositions liées aux valeurs propres à Attijariwafa bank, qui confortent son image de marque et le professionnalisme de ses équipes.

Un mode de gouvernance consolidé en permanence

Afin de renforcer en permanence son mode de gouvernance, Attijariwafa bank enrichit annuellement sa démarche déontologique, à travers de nouveaux axes de développement.

Ainsi, en 2008, le processus d'enracinement de la démarche déontologique au sein du groupe se poursuit au Maroc et à l'étranger, grâce à une coordination entre les départements en matière d'adaptation des procédures.

Parallèlement, le processus est généralisé au sein du groupe, après le Maroc et l'Europe, le dispositif est étendu à la Tunisie.

Enfin, les différents codes déontologiques continuent d'être déployés au sein de la banque et de ses filiales.

Déploiement du processus à Attijari bank Tunisie

Grâce à un travail structurant et interactif avec la Déontologie du groupe, le comité de pilotage a élaboré, avec le concours des groupes de travail dédiés au projet, un kit de déontologie pour la banque tunisienne.

Après validation du processus par le Conseil d'Administration, la démarche a été officiellement lancée lors de la cérémonie du 29 février 2008 organisée au siège de Tunis.

À l'issue de la mise en place du code de déontologie, un vaste programme de formation a été mis sur pied en vue d'une large sensibilisation des effectifs de la banque et de ses filiales. Ainsi, entre février et novembre 2008, plus de 1500 personnes ont bénéficié de cette formation.

A triptych artwork by Fatma Charfi, titled 'Maa-und At Jabal'. The central panel features a large, white, stylized mountain or pyramid shape composed of many small, identical human figures. This central figure is flanked by two vertical panels. The left panel is solid black. The right panel is also black but contains a vertical strip of a photograph showing a close-up of a person's face and hands, with colors including red, green, and white. The entire artwork is set against a black background.

Triptych artwork by Fatma Charfi titled 'Maa-und At Jabal'.

Fatma Charfi (Tunisie), «Maa-und At Jabal», Triptyque Acrylique et photo sur toile 217 x150 cm,

2009 - Courtesy de l'artiste

Responsabilité sociale

Responsabilité sociale,

Éducation et culture,

un engagement fondamental

A vibrant, colorful painting by Ahmed Louardiri, featuring a landscape with a building and trees, rendered in a style with many small, distinct brushstrokes.

Ahmed Louardiri (Maroc)

Collection Attijariwafa bank

Conscient de son rôle de banque citoyenne, le Groupe Attijariwafa bank est fondamentalement engagé dans la promotion de l'éducation et de la culture.

Dans cet esprit, le groupe initie des projets novateurs et générateurs de valeur ajoutée dans les domaines de l'éducation et de la formation de la jeunesse.

Une courroie de transmission efficace

En outre, Al Jisr assure la collecte et la distribution d'ordinateurs PC ainsi que la formation de formateurs en charge de la diffusion des techniques informatiques auprès des enseignants.

Grâce au choix judicieux de ses actions et à la mobilisation de ses membres, l'association Al Jisr ne cesse d'augmenter le nombre d'établissements scolaires parrainés, qui a atteint 200 en 2008.

Afin de promouvoir le mérite, la Fondation Attijariwafa bank a organisé deux cérémonies de remise de prix en faveur des lauréats des grandes écoles. Ainsi, 14 élèves ont été récompensés à Paris suite à leur admission aux grandes écoles d'ingénieurs françaises et 25 élèves les mieux classés au concours national commun, et ayant intégré des écoles d'ingénieurs marocaines, ont été honorés à Casablanca.

Une gestion moderne et efficace des bibliothèques

En 2008, la Fondation Attijariwafa bank a poursuivi son action d'équipement de bibliothèques de 5 nouveaux centres en logiciels de gestion, en ouvrages et annales. De plus, les bibliothèques des autres centres ont été dotées de nouveaux ouvrages et des formations ont été organisées au profit des bibliothécaires en vue d'une optimisation du matériel installé.

La Fondation Attijariwafa bank, au service de l'Éducation

Afin de promouvoir et de diffuser le savoir auprès des jeunes, la Fondation Attijariwafa bank s'est fortement engagée auprès des écoles primaires, collèges et lycées mais aussi des classes préparatoires et universités.

En initiant des actions d'intérêt général visant à soutenir les efforts de développement du pays, le groupe multiplie les initiatives en faveur de projets novateurs et générateurs de valeur ajoutée, notamment en accompagnant le processus de modernisation de l'Éducation et en privilégiant l'épanouissement de la jeunesse en cours de formation.

Al Jisr : Attijariwafa bank, partie prenante de l'Éducation

Placée sous la présidence d'honneur de Sa Majesté le Roi Mohammed VI, l'association Al Jisr bénéficie de la reconnaissance d'utilité publique et compte le Groupe Attijariwafa bank parmi ses membres fondateurs.

Véritable pont entre les établissements scolaires et les entreprises, l'association Al Jisr privilégie le système de parrainage pour améliorer les performances du système éducatif.

Un soutien multiple et concret

Les entreprises membres de l'association Al Jisr initient des actions concrètes pour améliorer les conditions d'apprentissage des élèves telles que la rénovation des salles de classe, l'équipement des bibliothèques et des salles multimédia, le soutien des activités parascolaires ou encore l'organisation de stages en entreprise.

Prépa Plus, soutien et reconnaissance du mérite

La Fondation Attijariwafa bank a initié de nombreuses actions de soutien en faveur des étudiants, notamment la mise à niveau des bibliothèques, et l'assistance à la préparation et à la passation des oraux dans les grandes écoles françaises. La Fondation a également procédé à la distribution de prix aux élèves les plus méritants et les mieux classés aux concours des grandes écoles d'ingénieurs.

En 2008, la Fondation Attijariwafa bank a organisé avec le concours de l'Université Al Akhawayne, une semaine de concentration. Au total, 50 élèves admissibles aux concours des grandes écoles d'ingénieurs françaises ont bénéficié d'une préparation aux épreuves orales avec le soutien d'un coaching de haut niveau dispensé par des professionnels qualifiés et une équipe d'encadrants.

Responsabilité sociale,

Éducation et culture,

un engagement fondamental

A photograph of a young man and woman, likely students, looking towards the camera. The man is on the left, wearing a light blue shirt, and the woman is on the right, wearing an orange top. They are positioned behind a graphic element that looks like a stylized 'A' or a mountain peak, which is composed of several overlapping, semi-transparent geometric shapes in shades of gold, blue, and white.

Attijariwafa Universités,

un partenaire de référence

du monde universitaire

Consciente de l'importance de la formation des ressources humaines dans le développement du Royaume, la Fondation Attijariwafa bank a déployé un vaste programme de soutien à la modernisation du système éducatif national et d'encouragement de l'excellence tout en favorisant le rapprochement entre l'école et l'entreprise.

Dans cet esprit, la Fondation Attijariwafa bank a mis en place plusieurs projets en partenariat avec Grupo Santander et conclu une convention de collaboration avec plusieurs universités marocaines.

La carte Jamiati, les premiers pas de la monétique à l'université

Grâce à la capacité d'innovation de ses équipes, Attijariwafa bank a lancé en septembre 2008, en collaboration avec l'université Hassan II, la carte Jamiati, la première carte électronique universitaire au Maroc.

Destinée à la fois aux étudiants et aux membres des corps professoral et administratif, la carte Jamiati permet d'accéder, via des bornes interactives, à une panoplie de services universitaires tels l'accès aux locaux, la consultation des notes, la gestion des emprunts bibliothécaires et les demandes d'attestation.

La carte Jamiati offre des services extra-bancaires et peut faire office, à la demande, de carte bancaire.

Portail Jamiati,

premier site fédérateur

des universités marocaines

En collaboration avec Universia, Attijariwafa bank a développé le portail Jamiati,
www.jamiati.ma
en direction de la communauté universitaire marocaine.

Véritable vitrine des activités du monde universitaire et de leurs partenaires, le portail Jamiati est un site d'échanges d'informations, d'expériences et de savoir-faire scientifique.

Master « Banque et Marchés Financiers », un cursus au succès garanti

Fruit du partenariat entre l'université Hassan II de Casablanca, l'université de Cantabria ainsi que Attijariwafa bank et Santander à travers leurs fondations respectives, le Master « Banque et Marchés Financiers » entame avec succès sa deuxième année avec l'intégration de la deuxième promotion en septembre 2008.

Enrichi par les interventions de professeurs universitaires et de hauts cadres des groupes Attijariwafa bank et Santander, le cursus a pleinement atteint ses objectifs. Les lauréats de la première promotion recevront leur diplôme en septembre 2009 après une immersion en entreprise de 6 mois.

Soutien aux institutions,

un pari gagnant sur l'avenir

La Fondation Attijariwafa bank apporte un soutien aux jeunes tout en contribuant à leur épanouissement à travers son soutien au réseau Maroc Entreprendre. La mission de ce réseau est d'aider les jeunes à réaliser leurs projets. Dans le même esprit, 5 bourses d'études ont été accordées aux étudiants les plus méritants de l'université Al Akhawayne.

L'art, un levier de développement

À l'horizon 2012, la Fondation Actua s'est fixé comme priorité de faciliter l'accès à l'art à une large frange de la population, à travers la découverte d'une collection privée de plus 1 500 œuvres.

De même, la Fondation Actua entend favoriser des synergies avec la Fondation Attijariwafa bank afin de rapprocher les mondes de l'art et de l'éducation et de capitaliser sur des partenariats fructueux.

En outre, la Fondation Actua concentre ses efforts pour contribuer à la formation des jeunes artistes ainsi qu'à la promotion de l'art contemporain.

Une collection d'œuvres d'art, un patrimoine collectif

Afin d'accompagner les tendances les plus marquantes de l'histoire de l'art plastique au Maroc, Attijariwafa bank organise depuis 2005, diverses expositions thématiques des œuvres de sa collection, ouvertes au grand public.

Ainsi, pour la troisième année consécutive, le Festival des musiques sacrées de Fès a accueilli l'exposition « Les racines du ciel » dont le thème s'inscrit dans le prolongement de l'ambiance spirituelle du festival. L'exposition a réuni à Dar Tazi, des peintures et dessins de Mohamed Abouelouakar et Fouad Bellamine, deux artistes marocains majeurs. L'événement a connu un franc succès, puisqu'il a attiré 2 300 visiteurs et suscité l'intérêt de la presse écrite et télévisuelle, aux niveaux national et international.

Responsabilité sociale,

Éducation et culture,

un engagement fondamental

A black and white photograph of a man with his arms outstretched, smiling, standing in a narrow alleyway. He is wearing a dark jacket and light-colored pants. In the background, other people are walking away from the camera. The alley is flanked by high walls.

Un soutien permanent

aux jeunes artistes

Fort du succès de l'exposition « Les racines du ciel », celle-ci a été reconduite à l'espace d'art Actua. Parallèlement et en synergie avec la Fondation Attijariwafa bank et l'Académie du Grand Casablanca, un programme de conférences et d'ateliers de sensibilisation à l'art, a été élaboré en faveur des jeunes élèves et étudiants sur une durée de trois mois.

L'art au cœur des conférences-débats

S'adressant aux élèves et professeurs des beaux-arts, des classes préparatoires et des universités, les conférences ont porté sur l'impact social de la promotion de l'art et son rôle en tant que levier de développement. Le succès de ces manifestations confirme une fois de plus le leadership du Groupe Attijariwafa bank parmi les entreprises citoyennes, engagées dans la valorisation et la promotion du patrimoine national.

Des ateliers ouverts aux plus défavorisés

Divers ateliers ont été organisés pour sensibiliser à la peinture, écoliers et collégiens vivant dans des quartiers défavorisés de Casablanca. Des visites guidées leur ont permis de découvrir les œuvres de Bellamine et Aboulouakar. De plus, un concours et une exposition ont été organisés au profit des

élèves afin de développer leur sens de l'observation et faciliter l'expression de leur ressenti.

Ainsi, en l'espace de quatre semaines, 430 élèves ont suivi les séances de l'atelier et 30 parmi les plus talentueux ont bénéficié gratuitement d'un atelier annuel d'art plastique au sein des locaux de la banque.

Cette action-pilote se poursuivra tout au long de l'année 2009.

Interactions, pour une

quatrième édition

En créant Interactions, Attijariwafa bank se positionne comme la banque pionnière en matière de soutien pédagogique des jeunes artistes. L'objectif étant de les aider à investir de nouveaux champs de l'art contemporain, en se familiarisant avec les nouveaux médias. Le but recherché par le groupe est de nourrir la pratique artistique des jeunes artistes avec les dernières technologies du multimédia, tout en privilégiant la création en collectivité. En outre, Attijariwafa bank s'engage à assurer leur promotion en facilitant leur insertion dans le paysage artistique marocain et à présenter une création produite et diffusée par la banque.

Une édition spéciale fructueuse en 2008

Afin d'en assurer un rayonnement plus important, l'événement a été associé en 2008 à la fois au Festival des arts visuels et nouveaux médias, à la première édition du colloque international « Art contemporain et nouveaux média » ainsi qu'à l'exposition « Sensible Map », résultat du Workshop vidéo et environnement interactif animé par le célèbre collectif Studio Azzurro autour du thème de Casablanca.

En synergie avec la Banque des Particuliers et Professionnels (BPP), les participants ont bénéficié de l'ouverture d'un compte bancaire adossé à un Pack Jeunes.

Au total, 10 nouveaux jeunes artistes ont été sélectionnés par un jury constitué de professionnels de l'art pour participer au Workshop. L'événement a attiré plus de 2 000 personnes dont un millier de visiteurs à l'exposition et une vingtaine de chercheurs, artistes et médiateurs internationaux au colloque.

Grâce à cette synergie gagnante qui associe l'éducation des jeunes à l'art, Attijariwafa bank s'est imposée comme un acteur incontournable dans la promotion de nouveaux talents de la création artistique contemporaine au Maroc.

De même, le groupe véhicule à l'international une nouvelle image grâce à la diffusion du programme sur le portail de la banque et sur les sites spécialisés dans l'art contemporain.

Ceramic Ideas

pour la promotion

de projets d'artistes

En partenariat avec le Centre européen de la céramique (EKWC), Attijariwafa bank a apporté son soutien à l'exposition Ceramic Ideas. Celle-ci regroupe des œuvres originales de Hicham Benohoud, Safaa Erruas, Jamila Lamrani, Younès Rahmoun et Karel Goudsblom.

Ceramic Ideas s'inscrit dans le prolongement de la démarche adoptée par Attijariwafa bank qui vise à exposer des productions artistiques diversifiées et à enrichir la programmation de l'espace Actua.

A detailed drawing by Serigne Mbaye Camara, featuring dense, overlapping handwritten text in blue and purple ink on a yellow background. A central rectangular area is highlighted with a dark border. At the bottom, a separate piece of paper with the word "Amhente" written in a stylized, cursive script is pasted over the main drawing.

Serigne Mbaye Camara (Sénégal), Crayon sur papier, 60 x 50 cm

2008 - Courtesy de l'artiste

Activité 2008

Banque de l'Entreprise

A painting by Serigne Mbaye Camara, featuring a textured surface with numerous small, overlapping, organic shapes in warm, earthy tones like ochre, brown, and tan, resembling a close-up of a natural or architectural surface.

Serigne Mbaye Camara (Sénégal)

Courtesy de l'artiste

La PME, au cœur de la stratégie du groupe

La Banque de l'Entreprise a vu ses réalisations croître de manière significative en 2008, contribuant ainsi aux remarquables performances du Groupe Attijariwafa bank.

2008 a été une année de consolidation des acquis et de renforcement des dispositifs organisationnels et commerciaux mis en place, en alignement avec la vision « Attijariwafa 2012 ».

La banque de référence pour la PME

Forte de son expérience concluante sur le marché de la PME, Attijariwafa bank entend renforcer davantage son positionnement sur ce segment de marché à fort potentiel à travers une organisation dédiée articulée autour d'un réseau de Centres d'Affaires spécialisés.

Ainsi, et en vue d'instaurer plus de proximité vis-à-vis de sa clientèle PME, la Banque de l'Entreprise a entrepris une démarche structurée d'élargissement de son réseau de distribution à travers le royaume pour étoffer de manière significative sa présence commerciale.

La qualité de service est également un levier stratégique majeur que la Banque de l'Entreprise place parmi ses priorités dans le cadre de sa politique de perfectionnement continu de ses prestations. L'année 2008 a été couronnée à ce titre par la confirmation de la démarche de certification par engagements de services des Centres d'Affaires initiée par la banque en 2005.

Une offre diversifiée de produits et services

En 2008, la Banque de l'Entreprise a affiché clairement sa stratégie commerciale avec le lancement de plusieurs campagnes thématiques sur les principaux produits et services à même de renforcer la compétitivité de la PME, à savoir : l'investissement, le développement à l'international et la gestion du poste « fournisseurs ».

Par ailleurs, la Banque de l'Entreprise a su mettre le client au cœur du développement de son offre de produits et services en direction du segment des PME. C'est à travers la connaissance client et l'étude permanente de ses besoins que s'effectue l'élaboration des offres lancées par Attijariwafa bank, et ce, en réponse aux attentes de la clientèle.

C'est dans cet esprit que la Banque de l'Entreprise a entamé un processus de création d'offres sectorielles adaptées aux spécificités de chacune des composantes du tissu économique marocain.

Cap sur le financement de l'investissement & le soutien à l'entreprise

L'entité en charge du financement se veut une véritable plate-forme de promotion de l'investissement auprès des petites et moyennes entreprises.

Les équipes spécialisées ont contribué activement à la promotion des formules de financement tant de l'investissement, de la mise à niveau que de la restructuration financière des entreprises.

La panoplie de produits et services offerts permettent de répondre à l'ensemble des besoins de la PME.

L'entité a une vocation à la fois technique et commerciale, ce qui permet, outre le montage des dossiers, le suivi de la réalisation des projets.

Des partenariats fructueux

En 2008, Attijariwafa bank a continué de renforcer ses partenariats avec différents organismes, notamment la Caisse Marocaine des Marchés.

A ce titre, Attijariwafa bank a mis en force avec succès les conventions relatives à l'Escompte Effets et au Fonds de Garantie de la Commande Publique.

Une convention de coopération a également été conclue avec la Direction de la Coordination des Affaires Economiques rattachée au Ministère de l'Intérieur. A travers ce partenariat, la banque entend développer sa coopération avec l'ensemble des Centres Régionaux d'Investissement du Royaume et développer des synergies avec ces derniers.

Legend for the charts: a light beige circle for 2007 and a dark brown circle for 2008.

Crédits distribués à la PME

Année

Crédits distribués à la PME (en milliards de dirhams)

2007

25,1

2008

31,1

Augmentation

+24%

Bar chart showing Credits distributed to SMEs. The chart compares 2007 (light beige) and 2008 (dark brown). The values are 25,1 and 31,1 respectively, with a total increase of +24%.

+24%

Crédits d'investissements

Année

Crédits d'investissements (en milliards de dirhams)

2007

4,8

2008

6,0

Augmentation

+25%

Bar chart showing Investment Credits. The chart compares 2007 (light beige) and 2008 (dark brown). The values are 4,8 and 6,0 respectively, with a total increase of +25%.

+25%

Banque des Particuliers et Professionnels

A close-up photograph of a textured, woven fabric with a complex geometric pattern in shades of brown, tan, and purple. The pattern consists of interlocking triangles and lines, creating a sense of depth and traditional craftsmanship.

Serigne Mbaye Camara (Sénégal)

Courtesy de l'artiste

Au cours de l'exercice 2008, la Banque des Particuliers et Professionnels (BPP) continue sur sa lancée et poursuit les objectifs fixés par le plan stratégique « Attijariwafa 2012 » tout en consolidant son positionnement dans ses différents métiers.

Une offre marketing innovante et différenciée

La Banque des Particuliers et Professionnels s'est démarquée au cours de l'année écoulée par ses offres marketing ciblées et adaptées aux attentes des différents segments de clientèle.

• La carte Fayda est une carte de retrait adossée au compte sur carnet, conçue pour répondre aux besoins de la clientèle Grand Public.

• Destinée à la clientèle féminine, la carte « Pour'L » est la première carte de paiement et de retrait dédiée aux femmes sur le marché bancaire.

• Conçu à l'intention des adolescents âgés de 12 à 17 ans, le Pack Ma-kart a marqué le positionnement stratégique d'Attijariwafa bank sur le segment des jeunes.

• Le Pack Ambition, composé de produits et services bancaires et de plusieurs avantages extra-bancaires, est venu consolider le positionnement de la banque sur le marché des jeunes.

• De même, le Pack Jamiatl est le premier Pack universitaire dédié aux étudiants, issu du partenariat

stratégique entre Attijariwafa bank, Banco Santander et l'Université Hassan II.

• Quant à la carte Rihla, elle vient répondre aux attentes des particuliers et professionnels désireux de disposer d'un moyen de paiement moderne utilisable à l'étranger.

• Enfin, Hissab Kafi, qui est destiné à la clientèle grand public avec une tarification très avantageuse, englobe un ensemble de produits et services présentés sous forme de package.

Une stratégie de communication offensive

Afin de soutenir le lancement des campagnes Marketing, la BPP a mis en place un dispositif d'envergure de communication média (TV, radio, presse, affichage...) et hors média (Marketing direct, foires et salons) en tenant compte des orientations de la stratégie de communication globale de la banque.

Des performances commerciales dans les différentes activités

Les ventes de cartes monétiques ont progressé de 26%. Quant aux ventes de produits d'épargne bancassurance, elles s'élèvent à 87 000 contrats contre 60 000 l'année précédente, soit une hausse de 44%.

Le chiffre d'affaires généré par la bancassurance s'élève à 2,27 milliards de dirhams contre 1,8 milliard de dirhams en 2007, soit une croissance de 23,35%. Cette performance contribue activement à la consolidation du leadership de Wafa Assurance.

Enfin, le montant global des crédits à la consommation débloqués atteint 2,1 milliards de dirhams contre 1,5 milliard de dirhams, soit une hausse de 33%.

Un réseau d'agences en croissance constante

Afin de développer une relation de proximité avec sa clientèle, Attijariwafa bank a procédé à l'ouverture de 76 nouveaux points de vente à travers tout le Royaume. Ainsi, le réseau Attijariwafa bank est constitué au 31 décembre 2008, de 703 agences et 670 guichets automatiques bancaires (GAB).

Bancassurance

Année

Montant (en milliards de dirhams)

2007

1,8

2008

2,2

Growth

+23,35%

Bar chart showing Bancassurance performance. The chart compares 2007 and 2008. The 2007 bar is light yellow and reaches 1,8. The 2008 bar is dark yellow and reaches 2,2. The chart is labeled '(en milliards de dirhams)' and shows a growth of '+23,35%'.

Crédit à la consommation

Année

Montant (en milliards de dirhams)

2007

1,5

2008

2,1

Growth

+33,6%

Bar chart showing Credit to Consumption performance. The chart compares 2007 and 2008. The 2007 bar is light yellow and reaches 1,5. The 2008 bar is dark yellow and reaches 2,1. The chart is labeled '(en milliards de dirhams)' and shows a growth of '+33,6%'.

Legend for the charts. A light yellow circle represents 2007, and a dark yellow circle represents 2008.

Banque des Marocains sans Frontière

A stylized graphic element featuring a large, dark, abstract shape resembling a mountain or a letter 'M' with a small white triangle in the center. The background of this graphic is a photograph of a bridge at dusk with a domed building in the background, likely the Pont Alexandre III in Paris.

L'année 2008 a été marquée pour le marché des MRE par la baisse des rapatriements MRE qui se situent en fin d'année à -2,4% par rapport à 2007, due au ralentissement remarqué lors du 4

e

trimestre de l'année. La Banque des Marocains sans Frontière a été touchée par ce tassement du volume des transferts MRE impliquant une stagnation des dépôts MRE.

Les dépôts MRE de la banque ont connu un accroissement global de + 5,4% avec plus de 1,5 milliard de dirhams de collecte, représentant une baisse de la part de marché de 23 points de base. Cette baisse s'explique par un glissement de l'épargne MRE vers une épargne assurance (Capital Plus de Wafa Assurance) de plus de 530 MDH.

Les faits marquants

Basée désormais en plein cœur du quartier financier de Paris, Attijariwafa bank Europe contribue d'une part, à imposer le groupe comme partenaire privilégié de la communauté marocaine résidant en Europe et d'autre part, à accompagner les échanges commerciaux entre entreprises européennes et entreprises africaines.

Développement du réseau commercial européen

Dans la perspective d'être toujours plus proche des MRE, Attijariwafa bank continue de développer et d'améliorer la qualité de son réseau commercial européen. Depuis janvier 2008, la Banque compte, en Europe, 9 nouvelles agences, en Angleterre (Londres), en Italie (Bologne et Turin), en France (Kremlin Bicêtre, Mantes la Jolie, Avignon) et en Espagne (Murcia, Tarragone et Palma de Mallorca). Pour accueillir clients et prospects dans les meilleures conditions, des travaux de réaménagement et de transformation ont également été entrepris dans plusieurs agences en France, aux Pays-Bas et en Belgique.

Développement des activités dans les succursales européennes

La relance de l'activité en Hollande

Depuis juin 2008, la succursale hollandaise a repris officiellement son activité accompagnée d'importants travaux de rénovation et d'harmonisation de ses points de vente au nombre de 5 (Amsterdam, Rotterdam, Den Haag, Den Bosch et Utrecht). Ces derniers sont désormais équipés pour répondre aux besoins des MRE résidant aux Pays-Bas.

Le développement de l'offre ciblée

Le renouveau du Crédit en Belgique

Au travers d'un partenariat avec Finalia, filiale belge de Sofinco et, par conséquent, du groupe Crédit Agricole SA, Attijariwafa bank Europe a restructuré et développé son offre de produits de crédit à la consommation en Belgique. La banque vient ainsi enrichir l'offre de son réseau belge et harmoniser par là même, son offre de crédit à l'échelle européenne en s'adressant à un seul et même partenaire, leader dans son activité.

Le développement des produits au Maroc

L'année 2008 a été marquée par la mise en place de produits de banque à distance, en offrant une accessibilité des comptes bancaires sur Internet et en développant le service de banque sur le mobile. Par ailleurs, l'amélioration de l'offre de base a concerné l'ouverture à l'international des avantages extra-bancaires liés au package Bila Houdoud autour des centres d'intérêts des MRE, accessibles au Maroc et à l'étranger.

Fidèle à ses engagements, la Banque des Marocains sans Frontière a persévéré dans l'amélioration de l'offre de base, en réduisant les délais de réponse pour le crédit immobilier à J+2, par la mise en place d'une préautorisation de crédit à partir du pays de résidence.

Le lancement d'un nouveau produit de transfert

L'année 2008 a également vu naître un nouveau produit de transfert ingénieux : Trans'Vir. Cette nouvelle solution de transfert donne la possibilité à l'utilisateur de procéder à un virement ponctuel vers le Maroc à partir de sa banque quelle qu'elle soit et ce, à moindre coût. Véritable succès auprès des anciens et nouveaux clients de la filiale Attijariwafa bank Europe, ce produit est venu répondre à un besoin précis des MRE.

Des projets d'envergure

Déploiement et développement de l'activité Banque de Détail

Depuis juillet 2008, Attijariwafa bank a entamé le déploiement massif de son activité de « Banque

de Détail » en France. Ainsi, en plus de ses agences bancaires historiques situées à Asnières, à Paris 17

ème

et au siège de la filiale européenne, Attijariwafa bank a récemment développé cette activité sur sept de ses points de vente situés en France : à Clichy, Kremlin Bicêtre, Marseille, Montpellier, Toulouse, Avignon et Strasbourg. Pour faciliter la gestion de leurs finances, la filiale propose désormais à ses clients de s'adresser à une seule et même banque en France et au Maroc et ce, dans dix de ses points de vente.

Cap Europe 2012 : un projet fondateur

Le « schéma directeur », un projet structurant primordial qui consiste en la refonte et l'harmonisation du système d'information de la filiale. Ce projet qui touche toutes les activités de la filiale, viendra apporter un atout majeur en simplifiant et sécurisant la communication entre les systèmes d'information de la filiale et ceux de la maison mère. Il permettra une meilleure connaissance de la clientèle et une amélioration de la qualité de service et de l'offre produits.

Une communication ciblée

L'année 2008 a été marquée par le déploiement d'un important dispositif de communication médias et hors médias pendant toute l'année en direction du marché MRE, avec la réalisation d'importantes campagnes de communication orientées produits.

Banque des Marocains sans Frontière

Par ailleurs, la communication 2008 a intégré les spécificités par pays ainsi que la mise en place d'actions terrain plus proche de la clientèle : street marketing par pays, une tournée artistique ainsi qu'une présence importante à l'occasion des évènements Ramadan et Aïd Al Adha.

Depuis Juillet 2008, et dans le cadre de la stratégie de développement de la banque à distance, Attijariwafa bank Europe propose aussi aux internautes, sa gamme complète de prêts sur le site
www.attijariwafa.net

Comptes chèques MRE

Année

Montant (en milliards de dirhams)

2007

17,9

2008

18,8

+5,5%

Bar chart showing Comptes chèques MRE for 2007 and 2008. 2007 value is 17,9 billion dirhams, 2008 value is 18,8 billion dirhams, showing a 5,5% increase.

Total dépôts MRE

Année

Montant (en milliards de dirhams)

2007

28,8

2008

30,3

+5,4%

Transferts MRE

Année

Montant (en milliards de dirhams)

2007

4,8

2008

5,8

+22,2%

Bar chart showing Total dépôts MRE for 2007 and 2008. 2007 value is 28,8 billion dirhams, 2008 value is 30,3 billion dirhams, showing a 5,4% increase. Bar chart showing Transferts MRE for 2007 and 2008. 2007 value is 4,8 billion dirhams, 2008 value is 5,8 billion dirhams, showing a 22,2% increase.

Banque Privée

Conseil patrimonial et gestion de fortune

Afin de satisfaire les exigences de sa clientèle sophistiquée, le Groupe Attijariwafa bank s'est doté d'une nouvelle « Business Unit » rattachée au pôle Banque de Détail, la Banque Privée. Sa mission consiste à apporter un conseil patrimonial avisé et à assurer une gestion optimale des fortunes pour le compte de sa clientèle.

Au cœur du conseil patrimonial et de la gestion de fortune

Placée au cœur de la stratégie du groupe, la Banque Privée est aujourd'hui une nouvelle « Business Unit » rattachée au pôle Banque de Détail, exclusivement dédiée à la clientèle d'Attijariwafa bank à haute valeur ajoutée.

Ce choix stratégique confirme la volonté du groupe de développer des services de conseil patrimonial et de gestion de fortune appropriés aux exigences d'une clientèle sophistiquée, renforçant ainsi sa position sur ce segment porteur.

Une équipe commerciale à l'écoute de la clientèle

Afin de servir au mieux sa clientèle, la Banque Privée est organisée autour d'une équipe commerciale performante et dédiée, dont la mission consiste à apporter un conseil approfondi, personnalisé et multi-disciplinaire, couvrant le conseil à la fois financier, fiscal, juridique et immobilier.

Des synergies avec les autres métiers du groupe

Outre ses propres compétences, la Banque Privée s'appuie sur le savoir-faire et l'expertise reconnus des différents professionnels du Groupe Attijariwafa bank.

Ainsi, chaque client bénéficie d'un service « sur mesure » tant au niveau des opérations classiques que sur les métiers du conseil.

Aujourd'hui, la Banque Privée franchit un nouveau cap en adoptant une nouvelle dimension visant à renforcer davantage sa présence auprès de sa clientèle, à satisfaire au mieux leurs attentes et à figurer parmi les contributeurs les plus importants aux performances du Groupe Attijariwafa bank.

Banque de Financement

Abstract painting by Abdelhay Mellakh (Maroc) featuring a central blue and white geometric shape resembling a stylized eye or a traditional Moroccan lantern (Fanoon), set against a warm yellow and orange background with radiating lines. The painting is part of the Attijariwafa bank collection.

Abdelhay Mellakh (Maroc)

Collection Attijariwafa bank

Attijariwafa bank est un groupe bancaire et financier de premier ordre, doté d'une assise financière solide et d'une expertise confirmée, en mesure de soutenir la réalisation des investissements locaux et la concrétisation des grands chantiers d'infrastructure dans toutes les régions du Royaume.

Grande Entreprise

Une approche commerciale globale aux performances palpables

Dans un contexte marqué par une forte concurrence, Attijariwafa bank a continué à consolider son leadership sur le marché de la Grande Entreprise qui regroupe à la fois les grands groupes marocains, publics et privés ainsi que les multinationales implantées au Maroc.

Ainsi, Attijariwafa bank a amélioré de 28% le montant global des engagements sur ce segment de clientèle grâce à l'élaboration d'une offre globale de prestations dédiée à la grande entreprise. Véritable plate-forme transversale, la direction de la Grande Entreprise assure donc un traitement global de la clientèle, tout en proposant des solutions spécifiques destinées à répondre au mieux aux attentes des grands clients Corporate.

Prenant appui sur les positions fortes du Groupe Attijariwafa bank, la direction de la Grande Entreprise est en mesure d'offrir une large gamme de produits et services proposée par l'ensemble des lignes de métiers et les filiales du groupe.

Inscrite au centre de l'offre Corporate, l'approche globale met ainsi en relief, les synergies et le savoir-faire des équipes de la direction de la Grande Entreprise qui demeurent constamment à l'écoute d'une clientèle particulièrement exigeante.

Financement de projets

Une expertise confirmée d'année en année

Précursseur dans le domaine du financement structuré au Maroc, l'entité Financement de Projets accompagne les grands projets d'investissement initiés par les entreprises publiques, les grandes entreprises privées et les groupes internationaux opérant au Maroc, dans les secteurs moteurs de l'économie nationale : énergie, infrastructures, utilities, télécoms, offshoring, industrie, tourisme et immobilier.

Véritable centre d'expertise et de conseil en matière d'ingénierie et de structuration de financements, cette entité offre des solutions de financement innovantes et sur mesure, adaptées aux spécificités techniques, financières et juridiques de chaque projet, en privilégiant des relations de partenariat avec les opérateurs économiques.

Grâce à la solidité de l'assise financière du Groupe Attijariwafa bank et aux multiples synergies entre ses différents métiers, l'entité bénéficie d'une capacité de financement et de prise ferme remarquable, offrant des prestations complémentaires autour du financement de projets, à savoir le crédit en devises, la couverture de change, l'assurance de crédit export, le capital investissement, le conseil financier Corporate,...

Sur le plan des ressources humaines, l'entité Financement de Projets est constituée d'une équipe dynamique aux profils spécialisés et complémentaires, en mesure de prendre en charge l'ensemble du processus de financement de projets, notamment l'étude, le montage, la documentation juridique, la syndication, la gestion des événements du crédit, l'administration des crédits...

Confirmant son leadership dans son activité, l'entité Financement de Projets clôture l'exercice 2008 avec la concrétisation de nombreuses opérations majeures, en particulier dans les secteurs de la cimenterie, de l'offshoring, des infrastructures portuaires et de la distribution d'utilités. L'entité compte également à son actif des opérations financières d'envergure portant sur l'optimisation de la dette, les prises de participation, le transfert de passifs sociaux, etc.

Gestion des Flux

Priorité à une gestion optimale de la trésorerie des entreprises

Au cours de l'exercice 2008, l'entité Gestion des Flux n'a cessé d'enrichir son offre de produits et services en faveur de la clientèle des grandes entreprises et des PME /PMI.

Une gamme complète et performante

L'entité Gestion des Flux a ainsi élaboré une gamme complète de produits et services innovants, introduisant des solutions d'optimisation de trésorerie, comme le Cash Pooling physique, la centralisation des recettes et les outils de reporting.

En outre, des services en ligne permettent à la clientèle d'initier et de gérer les opérations de commerce international : Online Trade et les services de dématérialisation des moyens de paiement.

Une organisation souple et réactive

Adoptant une organisation interne souple et réactive, l'entité Gestion des Flux cultive une grande proximité et une synergie avec les marchés des PME et des grandes entreprises, ce qui explique la bonne performance des flux captés via les différents produits et services. Ces derniers ont crû de 41% entre 2007 et 2008.

Banque de Financement

A graphic element with a stylized 'A' shape. The top part of the 'A' is a globe showing a handshake between two people in business suits. The bottom part of the 'A' is a dark, textured area.

À la conquête du commerce international

En 2008, l'entité Gestion des Flux intègre le service Online Trade au Marocomex afin d'apporter une solution globale aux entreprises clientes de la banque et présentes à l'international.

Ainsi, le site Online Trade Marocomex offre une plate-forme complète et dynamique qui assure avec souplesse et flexibilité le traitement des opérations d'import et export et facilite la recherche d'informations spécifiques, relatives au commerce international.

À travers ce service performant, Attijariwafa bank offre à sa clientèle d'entreprises, un accompagnement constant, depuis la phase de prospection de nouveaux marchés jusqu'à l'exécution des opérations avec l'étranger.

Parallèlement, Attijariwafa bank propose une nouvelle version du service Virement de masse destiné aux paiements fournisseurs. Cette nouvelle solution contribue à la dématérialisation des opérations bancaires et à l'amélioration du rapprochement comptable-bancaire au niveau des entreprises.

International : place au renforcement des synergies

Une expansion des échanges, soutenue par une bonne maîtrise des risques

Consolidant sa position sur les marchés étrangers, Attijariwafa bank affiche en 2008 une progression

remarquable de ses indicateurs d'activité grâce à une stratégie d'accompagnement des échanges régionaux. D'ailleurs, les flux commerciaux avec l'étranger ont progressé de 36% sur la période, engendrant une plus grande rigueur dans la maîtrise des risques techniques, de contrepartie et souverains.

Un levier de croissance régionale

Axe prioritaire de développement du Groupe Attijariwafa bank, l'activité à l'international a constitué durant l'exercice 2008, un véritable levier de croissance destiné à accompagner l'expansion du commerce et de l'investissement dans la région du Maghreb et de l'Afrique subsaharienne.

Une stratégie commerciale axée sur la concertation

Afin de consolider son leadership sur ces nouveaux marchés, Attijariwafa bank a mis en place une organisation commerciale performante, privilégiant les synergies avec l'ensemble des filiales actives à l'international grâce à une plus grande concertation et coordination entre les équipes et à l'adoption d'une approche groupe dans les négociations, les arbitrages et l'origination des opérations.

Recadrage du Correspondant Banking

L'activité Correspondant Banking a bénéficié d'un recadrage dans le sens d'une optimisation des revenus et d'une répartition géographique adaptée. L'objectif étant d'accompagner l'expansion internationale du Groupe Attijariwafa bank.

De bonnes retombées pour Attijariwafa bank Europe

Grâce à une stratégie commerciale agressive et ciblée, Attijariwafa bank Europe, filiale européenne du groupe, son réseau de Desks Corporate ainsi que la banque Offshore AIB, ont engrangé des résultats appréciables liés aux fortes progressions de leurs productions respectives (+40% et +11%).

Ces performances découlent non seulement de la politique de proximité privilégiée par le Groupe Attijariwafa bank, mais aussi d'une meilleure coordination assurée par l'entité Réseau Extérieur et d'une organisation géographique adaptée, susceptible de générer de la valeur partagée au sein des filiales à l'international.

Cap sur la promotion du commerce extérieur

Attijariwafa bank clôture un exercice 2008 riche en évènements organisés par l'entité Promotion du Commerce Extérieur. Ainsi, la deuxième édition du Forum Maghreb Développement a connu un vif succès tout comme le séminaire d'information sur les risques pays et les conférences co-animées par Attijariwafa bank, l'US EXIM Bank et la SFI dans le cadre du programme GTFP.

Parallèlement, le groupe a œuvré avec succès tout au long de l'exercice 2008, pour le renforcement de sa relation de partenariat avec son actionnaire ibérique

de référence mondiale, Grupo Santander, à travers notamment la structure dédiée à l'accompagnement des entreprises espagnoles au Maroc.

Trade Finance, fer de lance du commerce international

Afin d'accompagner l'expansion des entreprises opérant à l'international, l'équipe du Trade Finance a été renforcée pour développer une plus grande proximité et assurer un service de qualité à la clientèle Grandes Entreprises et PME-PMI.

Services Financiers Spécialisés

An abstract graphic featuring a globe with a grid pattern, overlaid with a glowing, multi-colored line graph that forms a stylized 'M' shape. The colors of the graph include shades of purple, blue, green, and yellow, suggesting a dynamic and growing financial environment.

Abstract graphic showing a globe and a line graph, symbolizing global finance and growth.

Attijariwafa bank est l'une des rares banques de la place à mettre à la disposition de sa clientèle une gamme complète de produits et de prestations en constante évolution. Cette dynamique de renouvellement continu et de lancement périodique de produits nouveaux est liée au fort positionnement de ses filiales parabancaires spécialisées sur l'ensemble des lignes de métiers et à la capacité d'innovation de leurs équipes respectives.

Wafasalaf, un leadership consolidé dans le crédit à la consommation

Dans un environnement de plus en plus concurrentiel, Wafasalaf clôture l'exercice 2008 avec une part de marché de 31% et une production brute en hausse de 12% s'élevant à 9 milliards de dirhams.

Forte de sa notoriété et grâce à son expertise et à son savoir-faire, Wafasalaf se positionne comme l'un des acteurs les plus innovants du marché, proposant des solutions de financement adaptées aux besoins de sa clientèle et de ses partenaires.

Des indicateurs financiers au vert

Le résultat net financier a gagné 32% s'élevant ainsi à 320,3 millions de dirhams suite à une progression sensible de la production, à la maîtrise du coût de refinancement et l'optimisation des charges d'exploitation. Le résultat net social s'améliore de 11% à 268,4 millions de dirhams.

Par ailleurs, le produit net bancaire financier s'accroît de 24% pour atteindre 864 millions de dirhams, malgré le contexte fortement concurrentiel marqué par le resserrement des marges. Le PNB social augmente pour sa part, de 6% à 779,4 millions de dirhams.

L'innovation au service du consommateur

Précursseur en matière de lancement de nouveaux produits, Wafasalaf confirme chaque année sa capacité à répondre aux attentes des consommateurs et à anticiper leur évolution :

• Taksit Auto est l'un des modes de financement alternatifs lancés en accord avec Bank Al Maghrib ;

• Salaf Toutes Options est une formule de financement du véhicule et des dépenses annexes : vignette, assurance, frais d'immatriculation, accessoires,... ;

• Salaf Arboune constitue également un produit de financement novateur car il permet de financer l'apport personnel dans le cadre de l'acquisition de logement.

Un réseau de plus en plus étoffé

Parmi les priorités de Wafasalaf, le renforcement de la proximité géographique. Grâce à son ambitieux plan de développement, Wafasalaf a procédé à l'ouverture de 5 nouvelles agences à travers le territoire national, portant son réseau à 34 points de vente, soit le plus important au niveau du secteur.

Le premier site Web interactif au Maroc

Wafasalaf met en ligne début 2008 le premier site Web interactif au Maroc,
www.wafasalaf.ma
qui offre la possibilité au consommateur de souscrire un crédit en ligne et d'avoir un accord de principe immédiat.

« EVA+ », un projet d'entreprise mobilisateur

À l'occasion de ses vingt ans d'activité, Wafasalaf a lancé un projet d'entreprise global à long terme. Baptisé « EVA+ », ce projet s'appuie sur la participation active, le savoir-faire et les suggestions de l'ensemble des Collabor'Acteurs, créant ainsi, les conditions optimales d'une forte culture d'entreprise.

« OPUS », le plan stratégique 2012

À travers « EVA+ », Wafasalaf a élaboré un plan de développement stratégique ambitieux, marqué par une dynamique de croissance forte. Nommé « OPUS », ce plan stratégique à l'horizon 2012 accompagné d'un programme de schéma directeur ambitieux vise une forte croissance des activités grâce notamment, à l'ouverture sur de nouvelles cibles de clientèle. Fidèle à sa ligne de conduite, Wafasalaf entend continuer à placer le crédit à la consommation au service du progrès économique et social.

Priorité aux actions à caractère social

Wafasalaf poursuit son action de soutien scolaire au profit des élèves d'écoles publiques pour l'année scolaire 2008/2009. Menée en partenariat avec l'Association Al Jisr, cette opération est fondée sur le volontariat et le bénévolat de ses collaborateurs.

De nouvelles ambitions africaines

L'exercice 2008 a été marqué par une ouverture marquée du Groupe Attijariwafa bank sur cinq nouveaux pays africains. Wafasalaf est bien positionnée pour accompagner le premier groupe bancaire et financier du Maghreb dans sa stratégie de croissance volontariste dans le continent.

Stratégie de partenariat de performante

Wafasalaf ne cesse de consolider son expertise dans le domaine de l'équipement domestique via la grande distribution. De nouveaux partenariats ont été conclus afin de mettre en place des formules de financements exclusives. Parmi les nouvelles enseignes partenaires, Electro Planet et Atlas Voyages.

Dans le secteur automobile, de nouveaux produits de financement soutenus par des opérations promotionnelles ont été lancés en partenariat avec des marques comme Kia, Fiat, Peugeot, Citroën, Toyota, Suzuki, Honda, Hyundai et Volkswagen. De plus, Wafasalaf assure la gestion pour le compte de RCI en prenant en charge l'ensemble de la chaîne de valeur crédit Finance Maroc, société de crédit de Renault Maroc, et lui offre des solutions de financement spécialement conçues pour les marques Renault, Nissan et Dacia.

Services Financiers Spécialisés

A vibrant, colorful painting by Fatima Hassan (Maroc) depicting a busy indoor scene with many figures, possibly a market or a social gathering, with a prominent figure in the center holding a staff or object. The style is expressive and detailed.

Fatima Hassan (Maroc)

Collection Attijariwafa bank

Wafa Immobilier, une notoriété établie

Au terme de l'année 2008, Wafa Immobilier ressort avec un leadership reconnu et une expertise établie. Spécialiste incontournable de l'immobilier, Wafa Immobilier a su gérer avec succès une concurrence de plus en plus agressive.

Grâce à une stratégie commerciale dynamique et un dispositif ambitieux d'extension de son réseau, en parfaite harmonie avec le réseau Attijariwafa bank, Wafa Immobilier clôture son exercice avec une croissance remarquable de sa production et de ses encours générés pour compte d'Attijariwafa bank.

Ainsi, les autorisations globales s'élèvent à 10,5 milliards de dirhams tandis que les déblocages s'établissent à 8,8 milliards de dirhams, augmentant de 28% ses encours.

Par ailleurs, Wafa Immobilier a initié plusieurs actions stratégiques, notamment la construction de son nouveau siège social, l'ouverture de 12 nouvelles agences dans plusieurs villes du Royaume pour une meilleure proximité avec sa clientèle.

D'un autre côté, la filiale du crédit immobilier du groupe a conclu plusieurs conventions avec de grands groupes privés et publics comme KLK, Jet Sakane, Marina d'Or... Elle a également renforcé ses relations avec des partenaires de référence et des promoteurs institutionnels.

Afin de consolider sa notoriété et son image de spécialiste innovant, Wafa Immobilier a mis en place un dispositif marketing et communication performant. Il s'agit du lancement du premier site marocain spécialisé en immobilier Waf@immo.com, pour l'octroi d'un crédit via Internet.

2008 a été une année riche en évènements pour Wafa Immobilier. En effet, sa présence était soutenue dans différents salons immobiliers au Maroc et à l'étranger. Elle a sponsorisé plusieurs manifestations sportives, culturelles et sociales. Wafa Immobilier a également participé à de multiples débats médiatisés, en coordination avec les grands opérateurs du marché immobilier marocain.

Wafacash maintient sa longueur d'avance

En dépit de la conjoncture difficile liée à la crise financière internationale, Wafacash continue de dominer les métiers du Cash au Maroc. En 2008, elle affiche un taux de croissance de son activité supérieur à celui du marché.

Ainsi, les transferts Western Union enregistrent une hausse de 2,8% en nombre de transactions avec des flux de 1,639 milliard de dirhams ; tandis que le produit de transfert national rapide Cash Express réalise un bond de 52,8% avec des flux de 3,9 milliards de dirhams.

Quand à l'activité Change Manuel, elle croît de 19,7% s'élevant à 1,031 milliard de dirhams.

L'activité Change Manuel généralisée au réseau

Leader incontesté des sociétés de transferts de fonds, Wafacash a obtenu en 2008, l'agrément de Bank AL-Maghrib pour exercer l'activité Change Manuel.

À partir de la mi-août, Wafacash a procédé à sa généralisation à l'ensemble de son réseau, propre et partenaire.

Par ailleurs, l'exercice 2008 a été marqué par le lancement de la carte prépayée Floussy et l'extension du réseau Wafacash avec l'ouverture de 53 agences dont 25 en propre.

Wafacash confirme une fois de plus son leadership en améliorant de 23% son Produit Net Bancaire se chiffrant à 154,168 millions de dirhams.

Grâce à la bonne maîtrise de ses charges et en dépit de son important programme d'ouverture de nouvelles agences, son résultat brut d'exploitation a progressé de 49% à 61 millions de dirhams.

Preuve de sa bonne performance, Wafacash ressort avec un résultat net en hausse de 57,4% à 38 millions de dirhams.

Wafabail, expertise et performances commerciales

Renforçant son leadership, Wafabail n'a cessé de consolider sa position au cours de l'exercice 2008. Spécialisée dans le crédit-bail, la filiale a ainsi œuvré pour accroître ses parts de marché dans le secteur du Leasing en améliorant ses performances en matière de démarche commerciale et de réalisations des opérations de financement d'investissements. Parallèlement, Wafabail a largement privilégié la synergie avec le réseau de la banque, optimisant ainsi le potentiel d'affaires aussi bien sur le segment de la Grande Entreprise que de la PME et des Professionnels.

Des indicateurs au vert

Ces options stratégiques ont eu un impact positif sur les performances de la filiale du Groupe Attijariwafa bank.

Ainsi, au niveau de l'activité, la production globale de la ligne de métier Leasing a progressé de 23,6% entre 2007 et 2008, pour clôturer à 3,4 milliards de dirhams.

De son côté, l'activité de crédit-bail immobilier a été perturbée par les tensions survenues sur le marché de l'immobilier au cours du deuxième trimestre 2008. Ce qui explique la croissance modérée de cette branche qui gagne 7% à 526 millions de dirhams.

Services Financiers Spécialisés

Abstract painting by Abdellah Hariri, featuring organic shapes in white, red, and blue, with a textured, expressive style.

Abdellah Hariri (Maroc)

Collection Attijariwafa bank

Grâce à la forte synergie générée avec le réseau Attijariwafa bank et au resserrement du lien tissé avec ses prescripteurs et fournisseurs, Wafabail a globalement augmenté sa part de marché, qui passe de 22,2% à 23,8% en l'espace d'une année.

Cette performance accroît davantage l'écart entre Wafabail et le deuxième opérateur qui contrôle 17,6% du marché.

À fin 2008, l'encours financier gagne ainsi 27%, pour s'établir à 7,1 milliards de dirhams.

Sur le plan financier et en dépit du renchérissement du coût de refinancement, le Produit net bancaire (PNB) atteint 254 millions de dirhams, enregistrant une croissance de 12,8% entre 2007 et 2008. Le coefficient d'exploitation hors commission d'apport s'établit pour sa part, à 16,8% contre 17,5% l'année antérieure, dégageant une économie sur frais généraux de près de 70 points de base.

Quant au résultat d'exploitation financier, il augmente de 10,7% à 197 millions de dirhams alors que le coût du risque ne dépasse pas 0,20%. Enfin, le résultat net financier bondit à 148 millions de dirhams contre 84 millions de dirhams l'année précédente.

Des projets structurants

Afin de maîtriser la croissance de son activité, Wafabail a déployé plusieurs grands chantiers transversaux. Ainsi, le projet structurant de refonte d'optimisation de ses Process a été parachevé. Désormais, la filiale d'Attijariwafa bank adopte une approche industrielle, parfaitement verrouillée par

un dispositif de contrôle interne à trois niveaux. Aussi, les fonctions de contrôle interne ont-elles fait l'objet d'une refonte complète avec le renforcement du contrôle permanent.

Wafa LLD consolide sa position

Profitant pleinement du dynamisme du marché de la location en longue durée (LLD), Wafa LLD clôture l'exercice 2008 avec de bonnes performances.

Preuve de son professionnalisme et de sa compétitivité, la filiale LLD du groupe a réussi à remporter tout au long de l'année, plus de la moitié des appels d'offres lancés par les différentes administrations et entreprises publiques, comme le Ministère de l'Équipement et du Transport, la Conservation Foncière, Ittissalat Al-Maghrib, Barid Al-Maghrib et l'Agence Nationale des Ports (ANP).

Avec une part de marché de plus de 21%, Wafa LLD a augmenté de 32% son parc automobile qui compte 4 120 véhicules. Sa production nette, qui s'élève à 996 véhicules, correspond à 1 390 nouveaux véhicules mis en route.

Avec un chiffre d'affaires en hausse de 27,8% qui s'élève à 157 millions de dirhams, Wafa LLD affiche un taux de fidélité de sa clientèle de 58% par rapport aux contrats arrivés à échéance durant l'année.

Bien que le marché soit fortement concurrentiel et malgré l'importante baisse tarifaire enregistrée, Wafa LLD réussit à atteindre un résultat net de 3,6 millions de dirhams.

Attijari Factoring, une expertise reconnue

Pour la troisième année consécutive, Attijari Factoring enregistre une croissance supérieure à celle du marché grâce au dynamisme de l'ensemble de ses compartiments.

Attijari Factoring clôture ainsi l'exercice 2008 avec une progression de son activité de 34% s'élevant ainsi à 3,266 milliards de dirhams.

Une telle performance a été rendue possible grâce à l'optimisation de la production du portefeuille existant, à la diversification sectorielle et à l'offre de nouveaux services qui ont facilité la conquête de nouveaux secteurs d'activité.

Ainsi, le factoring domestique affiche une hausse de 63% à 1,932 milliards de dirhams suite à la hausse de la production des contrats et à l'amélioration de la couverture sectorielle. Quant à l'activité export, elle évolue de 40% et s'élève à 700 millions de dirhams, en dépit d'une fin d'année difficile.

Enfin, l'activité factoring import s'est maintenue à un niveau élevé, soit 633 millions de dirhams, eu égard au partenariat conclu avec Santander Factoring et à la bonne contribution des correspondants étrangers au sein du réseau Factors Chain International.

Des indicateurs financiers au vert

En 2008, les encours de financement et les encours de factures ont progressé respectivement de 35% et de 50%. Ceci est dû à la maîtrise des opérations de Factoring domestique.

Par ailleurs, le PNB a enregistré une très bonne progression de l'ordre de 24% se chiffrant à 30,775 millions de dirhams, tandis que la production s'est appréciée de 34%.

Aussi, la bonne tenue du PNB et la maîtrise des frais généraux ont permis à Attijari Factoring d'améliorer le résultat net de 29% à 14,5 millions de dirhams.

Banque des Marchés et d'Investissement

A colorful abstract painting by Mohamed Chebaa, featuring vibrant blues, reds, and yellows, depicting a stylized figure or landscape. The painting is titled 'Capital Markets' and is part of the Attijariwafa bank collection.

Mohamed Chebaa (Maroc)

Collection Attijariwafa bank

Bon cru 2008 pour la Banque des Marchés et d'Investissement (BMI). Grâce au dynamisme et à la créativité de ses équipes, la BMI affiche globalement un niveau de croissance élevé, assorti d'une forte rentabilité.

Capital Markets, des performances sur tous les segments

Grâce à une politique de croissance active dans l'ensemble des compartiments (change, produits dérivés, trading, structuration, origination et syndication de placement), le Capital Markets consolide sa position de leader en clôturant l'exercice 2008 avec un résultat global de 720 millions de dirhams.

Le Capital Markets recueille ainsi les fruits d'une politique adoptée depuis plusieurs années centrée sur la satisfaction du client, l'écoute et l'anticipation de ses besoins, et axée sur la disponibilité des Corporate Traders, le conseil et des prestations sur mesure.

Une activité Change en pleine expansion

En 2008, l'activité Change continue de se développer avec un volume traité en hausse de 35% qui clôture à 567 milliards de dirhams, pour un résultat annuel de 300 millions de dirhams. Sur les dérivés de change,

le Capital Markets confirme son leadership avec un volume traité de 28 milliards de dirhams. L'amélioration continue de ces performances découle d'une forte dynamique de croissance de la rentabilité.

Couverture des risques sur matières premières, des contrats en forte croissance

Par ailleurs, le Capital Markets se positionne une fois de plus comme le premier accompagnateur des opérateurs marocains pour la couverture des risques sur les matières premières, notamment pour les produits énergétiques, métaux, céréales et oléagineux. En 2008, le volume de transactions contractées sur le marché de gré à gré s'est inscrit en hausse alors que 150 000 contrats ont été traités sur les marchés organisés (Chicago, Londres...).

Émissions obligataires, un leadership renforcé

Concernant les marchés obligataires primaire et secondaire, le Capital Markets consolide sa position de leader en réalisant un volume global de près de 65 milliards de dirhams. En 2008, le Capital Markets a participé en tant que chef de file ou membre du syndicat de placement à 8 émissions obligataires pour un montant global de 9,6 milliards de dirhams.

Structuration, succès des solutions sur mesure

Preuve de la forte capacité d'innovation de Attijariwafa bank, l'activité Structuration ne cesse de se développer à travers la conception et la mise en place de solutions de marché sur mesure. En 2008, l'activité Structuration a enregistré une progression de 65%, clôturant l'exercice avec un résultat de 61,5 millions de dirhams.

Custody, priorité à l'innovation

En dépit de la contre-performance des indices boursiers et une dépréciation de 7% des actifs en conservation, le Custody a consolidé sa position de leader en contrôlant 39% du marché domestique. Sur les marchés étrangers et à l'issue des efforts déployés en termes d'innovation et d'anticipation, Attijariwafa bank est la première banque marocaine à se positionner sur cette nouvelle activité de placement à l'étranger pour le compte des institutionnels marocains.

Wafa Gestion, l'excellence au service de la gestion d'actifs

Wafa Gestion clôture l'exercice 2008 en confirmant une fois de plus son leadership, avec une progression de 9,4% des actifs sous gestion qui atteignent 46,6 milliards de dirhams à fin décembre. Sa part de marché globale s'élève à 30,02%, dont 31,4% pour les fonds ouverts au public.

Forte de sa capacité d'innovation et d'anticipation des besoins des investisseurs, Wafa Gestion est la première société de gestion d'actifs à commercialiser au Maroc un OPCVM contractuel, baptisé Capital Garanti 2011. Offrant une garantie de capital à l'échéance, Capital Garanti 2011 est investi dans un panier de 4 indices internationaux (DJ Eurostoxx 50, Standard & Poor's 500, Nikkei 225 et Hang Seng Index).

Preuve de la consolidation de ses performances dans différents domaines, Wafa Gestion confirme au titre de l'exercice 2008 sa notation Fitch Ratings M2 (mor). Ce rating reflète des scores élevés dans les domaines de l'organisation de la société et de la qualité de ses ressources humaines, la gestion des risques et les dispositifs de contrôle, la gestion de portefeuille, la gestion administrative des investissements et la technologie.

Banque des Marchés et d'Investissement

A photograph of three business professionals in suits walking in front of a modern building with a large, curved, metallic structure. A large, stylized white 'A' logo is superimposed over the bottom left of the image.

Attijari Finances Corp., un leadership porté par une grande expertise

Acteur de référence en matière de conseil en fusion-acquisition et d'opérations de marché, Attijari Finances Corp., banque d'affaires du Groupe Attijariwafa bank affiche des performances en nette progression au terme de l'exercice 2008.

Avec un chiffre d'affaires en hausse de 65% à 72,2 millions de dirhams, Attijari Finances Corp. ressort avec un résultat net de 14,1 millions de dirhams.

Prenant appui sur le professionnalisme de ses équipes, Attijari Finances Corp. a conseillé et accompagné avec succès plusieurs opérateurs nationaux de référence dans leur stratégie de développement.

Conseil en fusion-acquisition, un métier à forte valeur ajoutée

À travers la réalisation de trois opérations stratégiques majeures, Attijari Finances Corp. a consolidé son leadership en tant que conseiller en matière de fusion-acquisition.

Ainsi, grâce à l'appui de Attijari Finances Corp., la SNI a acquis 32,9% du capital de la Smed pour un montant de 1,2 milliard de dirhams. De même, Alliances Développement Immobilier (ADI) a mené à bien son opération de placement privé pour un montant de 1 milliard de dirhams. Enfin, Attijariwafa bank a concrétisé l'opération d'acquisition de 51% du capital de la Banque Internationale pour le Mali (BIM).

Opérations de marché, une présence de poids

Au niveau des opérations de marché, Attijari Finances Corp. est intervenue dans les principales introductions en bourse réalisées en 2008. C'est le cas de Alliances Développement Immobilier (ADI) pour un montant de 2 milliards de dirhams, de Delta Holding pour un montant de 938 millions de dirhams et de la Compagnie Minière de Touissit (CMT) pour un montant de 300 millions de dirhams.

Par ailleurs, sous le conseil des équipes de Attijari Finances Corp., Taslif a réalisé avec succès son augmentation de capital pour un montant de 200 millions de dirhams.

Attijari Finances Corp. a également apporté son conseil aux principaux émetteurs ayant fait appel au marché en 2008 : ONA (1 milliard de dirhams) ; SNI (1,2 milliard de dirhams) ; Samir (800 millions de dirhams) et Attijariwafa bank (3 milliards de dirhams).

Wafa Bourse, innovation et distribution de masse

2008 est l'année du déploiement commercial de Wafa Bourse. Au terme de son premier exercice, Wafa Bourse réalise un résultat net de 3 millions de dirhams.

Grâce au lancement d'un service innovant et à l'adoption d'un schéma unique de distribution de masse, la société de bourse a réussi à conquérir une nouvelle clientèle, contribuant ainsi à la démocratisation de la Bourse de Casablanca.

Par la création d'un service après vente de qualité et la pertinence de ses conseils, Wafa Bourse a créé un environnement incitatif à la multiplication des transactions.

Preuve de son dynamisme, Wafa Bourse compte à fin 2008 un portefeuille de 1 300 clients actifs qui génère plus de 25% des contrats exécutés sur la place de Casablanca.

Attijari Intermédiation dope les introductions en bourse

L'année 2008 aura été marquée dès le mois de septembre par une crise de confiance des investisseurs dans le secteur boursier influencée par la chute brutale des principales bourses internationales.

Après avoir réalisé une performance de 15,6% à fin mars 2008, l'indice MASI de la Bourse de Casablanca a de ce fait, subi une correction de 30,4% depuis son plus haut niveau, pour établir à -13,4% sa performance annuelle.

En outre, cette baisse a été accompagnée par un fort ralentissement des volumes de titres échangés, en recul de 32,1% par rapport à fin décembre 2007. Globalement, la Bourse de Casablanca a enregistré un volume d'échanges de 244,1 milliards de dirhams.

Fort de son expérience et de ses ressources, Attijari Intermédiation préserve dans ce contexte fragilisé, sa place de leader en réalisant 23,4% de part de marché.

Quant à son chiffre d'affaires, il recule légèrement de 4,8% pour s'établir à 111,9 millions de dirhams contre 117,6 millions de dirhams en 2007.

Attijari Intermédiation se distingue particulièrement sur le compartiment des introductions en bourse en réalisant 62,6% de part de marché sur l'ensemble des émissions en actions réalisées en 2008.

Afin d'assurer des prestations haut de gamme à sa clientèle Prestige, Attijari Intermédiation a renforcé son équipe qui compte 30 personnes au terme de l'exercice 2008.

L'ambition affichée d'Attijari Intermédiation est de se positionner en tant qu'opérateur de courtage, de conseil et de placement de premier plan tout en déployant des efforts supplémentaires afin de favoriser les synergies groupe.

Wafa Assurance

A hand holding a magnifying glass over a document, symbolizing investigation or detail analysis. The document appears to be a financial statement or a map with various markings and numbers.

A hand holding a magnifying glass over a document, symbolizing investigation or detail analysis.

Wafa Assurance, l'innovation comme maître-mot

En 2008, Wafa Assurance a conquis la première place du marché marocain des assurances et a franchi le cap symbolique de 4 milliards de dirhams de chiffre d'affaire (Dh 4,15 milliards, + 17,7%). Ce résultat est l'aboutissement d'un modèle de croissance organique privilégiant l'innovation, centré sur la bancassurance et le développement de l'ensemble de ses réseaux de distribution.

Ainsi cet exercice a vu le lancement d'une nouvelle offre Automobile pour le segment des bons conducteurs. Sur le marché des assurances de l'Entreprise, la Compagnie a lancé le dispositif innovant « Wafa Prévention », une gamme complète de services d'audit et d'ingénierie de sécurité mise en œuvre par une équipe d'ingénieurs hautement qualifiés. Ce service a suscité un engouement important des entreprises clientes. Un nouveau et très original produit d'assurance santé complémentaire, Wafa Essiha, a aussi été mis sur le marché au dernier trimestre.

Les derniers mois de l'exercice ont fait l'objet d'une mobilisation commerciale exceptionnelle qui a permis de fidéliser la quasi totalité des clients du portefeuille et de capter un nombre significatif de nouveaux clients.

La Compagnie a par ailleurs poursuivi ses efforts de développement et de modernisation de son réseau d'agents exclusifs, avec l'ouverture de 23 nouveaux points de vente en rez-de-chaussée au concept et design entièrement revus.

Plusieurs campagnes marketing corrélées aux objectifs de positionnement par marché ont été lancées : 4 campagnes axées sur les produits et services Automobile ; et une campagne citoyenne sur le thème de la prévention automobile. Une présence au Salon de la femme et à Auto Expo, ainsi que des animations grand public dans les centres commerciaux Marjane ont complété le dispositif de promotion des assurances automobile.

La bancassurance a enregistré d'excellentes performances commerciales permettant à Wafa Assurance de capter plus de 3 points de part de marché et de renforcer son leadership dans l'Assurance Vie. La Compagnie a affiné son modèle par une gouvernance renforcée et un pilotage étroit, un renforcement de l'animation de proximité et la mise en œuvre d'un middle office pour le traitement des réclamations.

Sur le plan des investissement financiers, la Compagnie a poursuivi son plan de réalisation de plus de 2 milliards de Dh de placements en alignement avec l'allocation stratégique cible définie.

Enfin, l'organigramme a été refondu en recentrant les effectifs et les structures sur les domaines d'activité stratégiques. La Compagnie s'est enrichie de nombreux profils expérimentés notamment un nouveau Directeur Général, assureur riche d'une grande expérience tant sur des marchés émergents comme le Maroc, que sur les marchés européens et nord-américains.

Banque de Détail

à l'International

A group of five professionals (three men and two women) in business attire, standing in front of a light-colored wall. A large, stylized, light gray 'M' shape is overlaid on the image, partially obscuring the people.

Fort des premiers succès de sa stratégie de développement à l'international, le Groupe Attijariwafa bank continue de tisser sa toile au Maghreb, en Afrique de l'Ouest ainsi qu'en Afrique Centrale. Le Groupe figure aujourd'hui parmi les banques leaders de la région.

Bras armé de la stratégie de croissance du groupe à l'étranger, la Banque de Détail à l'International (BDDI) continue de se développer en Europe, en Afrique de l'Ouest et en Afrique Centrale, sans négliger les opportunités d'implantation dans les pays du Maghreb, notamment en Tunisie, en Libye et plus récemment en Mauritanie. Afin de mener à bien sa mission, la BDDI a adopté une organisation souple et pragmatique, axée sur le Correspondant Banking et le Trade Finance, qui lui permet d'assurer un rythme de développement soutenu et ciblé à l'international et d'accompagner les entreprises marocaines dans leur conquête de nouveaux marchés.

Une stratégie pragmatique et visionnaire

Le challenge de l'internationalisation du groupe est en train d'être réussi. En 2008, Attijariwafa bank est présente dans 21 pays et figure parmi les banques leaders du Maghreb et de l'Afrique de l'Ouest. Il s'agit d'un véritable tour de force réalisé en l'espace de deux ans à peine, grâce à l'implication d'une équipe

performante et expérimentée et à sa capacité à saisir les opportunités génératrices de valeur.

A travers cette organisation, transparaît la volonté du groupe non seulement de promouvoir de nouvelles niches de croissance qui consolideraient sa rentabilité, mais aussi de soutenir le développement des échanges commerciaux dans les régions du Maghreb, de l'Afrique de l'Ouest et d'Afrique Centrale, tout en continuant à drainer les flux de transferts des MRE d'Europe et d'Amérique du Nord.

CBAO-Groupe Attijariwafa bank consolide sa position en Afrique de l'Ouest

La prise de contrôle de la CBAO par le Groupe Attijariwafa bank ainsi que la fusion réussie entre la CBAO et Attijari bank Sénégal ont constitué deux évènements majeurs de l'année 2008.

De ce rapprochement est née une nouvelle entité, CBAO-Groupe Attijariwafa bank.

A fin décembre 2008, la filiale africaine disposait d'un réseau de 54 agences et de plusieurs guichets automatiques bancaires à travers le territoire sénégalais. Pour assurer un service de proximité de qualité, CBAO-Groupe Attijariwafa bank emploie 500 collaborateurs maîtrisant l'ensemble des lignes de métiers.

Par ailleurs, CBAO-Groupe Attijariwafa bank dispose d'un réseau de commerçants équipés en TPE au Sénégal et en Côte d'Ivoire. De plus, 32 agences sont également équipées en TPE destinés à la distribution du Cash Advance.

De plus, grâce à une force de vente performante et réactive, CBAO-Groupe Attijariwafa bank offre à sa clientèle, une large gamme de produits et services en s'appuyant sur un dispositif multi-canal performant.

L'importance accordée au développement de la monétique permet à la filiale de profiter des synergies du Groupe Attijariwafa bank pour développer une offre spécifique aux besoins de la clientèle locale.

De même, CBAO-Groupe Attijariwafa bank considère les Sénégalais Résidant à l'Etranger (SRE) comme une cible privilégiée et un véritable relais de croissance pour l'expansion de son activité dans les prochaines années.

Attijari bank Tunisie poursuit son ascension

L'année 2008 est celle du développement de toutes les activités pour Attijari bank Tunisie grâce à une approche dynamique et expansive.

Ainsi, afin de renforcer sa présence sur le marché tunisien, la filiale du Groupe Attijariwafa bank a ouvert 36 nouvelles agences, portant à 138 le nombre total de points de vente à fin 2008.

Parallèlement, Attijari bank Tunisie a procédé au lancement de divers produits et services innovants, parfaitement adaptés à chaque segment de clientèle.

Banque de Détail

à l'International

Concernant les produits dédiés aux particuliers, la filiale tunisienne a mis sur le marché « Attijari SMS », la carte prépayée rechargeable « TAWA TAWA » ainsi que « Attijari jeunes » et la retraite complémentaire « Age d'or ». En outre, Attijari bank Tunisie a lancé la même année le site Web spécialisé dans l'immobilier « Attijari immo » et proposé le service recharge GSM à domicile.

Parmi les produits dédiés aux entreprises, Attijari bank Tunisie a mis à la disposition de sa clientèle, le site Web « Tunisie comex » qui est une véritable plate-forme d'accompagnement des opérations à l'international ainsi que « Credobliga », solution de e-banking sur Internet « On line TRADE ».

Par ailleurs, le programme « INTILAQ » a été clôturé avant le lancement de « TAMAYOUZ », projet de refonte du système d'information de la banque.

De même, Attijari bank Tunisie a engagé la procédure d'adoption du code de déontologie par l'ensemble des collaborateurs de la banque en février. Enfin, la filiale a procédé au cours du mois de mai à l'inauguration de l'Académie Attijari.

Pour relever les challenges fixés dans son plan stratégique de développement, Attijari bank Tunisie s'appuie sur des valeurs fédératrices telles que la citoyenneté et l'engagement pour le soutien de l'économie nationale, tout en privilégiant la proximité et la fidélisation de la clientèle.

Banque Internationale

pour le Mali, cap sur la

modernisation

La Banque Internationale pour le Mali (BIM SA) a rejoint le Groupe Attijariwafa bank en novembre 2008.

Forte d'un réseau d'une soixantaine de points de vente, d'un portefeuille de près de 100 000 clients et de 263 collaborateurs, la BIM SA est la deuxième plus grande banque au Mali. Malgré une conjoncture difficile et les contraintes liées au processus de privatisation, la BIM SA a réalisé en 2008 des performances respectables. Ainsi, les dépôts clientèle se sont élevés à 2,48 milliards de dirhams (146,7 milliards de FCFA) tandis que les crédits par décaissement à 2,15 milliards de dirhams (126 milliards de FCFA) et les crédits par signature à MDH 790 (49 milliards de FCFA).

Par ailleurs, le PNB de la banque s'est établi à MDH 226 (12,8 milliards de FCFA). Toutefois et malgré l'effort de provisionnement consenti en vue d'un assainissement progressif du portefeuille clientèle, la banque a dégagé un bénéfice net de MDH 14,45 (837 millions de FCFA) à fin 2008.

Tout au long de l'exercice, la BIM SA a veillé à conforter son image de banque traditionnelle pour les Maliens, en s'appuyant sur des agences dédiées et des bureaux de représentation de Paris, d'Espagne et de New York. De plus, la banque a été active dans le financement des investissements relatifs aux projets d'infrastructures.

Dès la prise de contrôle de la BIM SA, les actionnaires, le management ainsi que les collaborateurs se sont mobilisés afin de réussir le lancement d'un plan de transformation/développement (Projet NYETA) visant à doter la banque d'instruments modernes et d'outils nécessaires à son développement et de l'ériger en acteur de référence dans le financement de l'économie locale.

A photograph of a large, ornate building with a curved facade and multiple arched windows, likely a bank branch. The building is light-colored with decorative elements. In the foreground, there is a stylized graphic element consisting of three overlapping, jagged shapes in shades of blue and grey, resembling a mountain range or a stylized letter 'M'.

A vertical decorative element on the right side of the page. It features a textured, painterly background in muted purple and grey tones. Overlaid on this background is a faint, stylized illustration of a person's profile, possibly a woman with long hair, looking upwards.

A painting by Abderrahim Yamou, featuring a dense, textured composition of flowers and foliage in shades of purple, blue, and yellow, with a signature 'A. Yamou' in the bottom right corner.

Abderrahim Yamou (Maroc), technique mixte sur toile, 72x56 cm

1997 - Collection Attijariwafa bank

Gestion Globale des Risques

Mission et Organisation de la Gestion des Risques

DISPOSITIONS GÉNÉRALES

I - RISQUE DE CRÉDIT

A - Politique de crédit

B - Procédures

C - Notation Interne

II - RISQUE MARCHÉ

A - Gestion des risques de marché

B - Méthodologie de mesure des risques de marché (Modèle interne)

C - Risque de liquidité

III - RISQUE OPÉRATIONNEL

A - Contexte et méthodologie

B - Organisation de la filière risques opérationnels

IV- GESTION ACTIF PASSIF

A - Conventions et modèles ALM

B - Risque de taux

C - Risque de liquidité

D - Risque de change

PERSPECTIVES

Contexte BÂLE II

Perspectives d'adaptation de la politique du risque de crédit

Gestion Globale des Risques

Microscopic image showing cellular structures, likely representing risk or biological processes.

Abderrahim Yamou (Maroc)

Collection Attijariwafa bank

Mission et Organisation de la Gestion des Risques

La démarche d'Attijariwafa bank en matière de gestion des risques s'inscrit dans le cadre des normes professionnelles et réglementaires, des règles définies au niveau international ainsi qu'aux recommandations des autorités de tutelle. La gestion des risques du groupe est centralisée au niveau de la Gestion Globale des Risques (GGR), indépendante des Pôles et Métiers et rapportant directement à la présidence.

Cette configuration consacre le principe de globalité dans la Gestion des Risques du groupe et confirme son indépendance totale vis-à-vis des autres pôles et métiers de la Banque. Cette indépendance lui permet d'assurer une objectivité optimale dans l'examen des propositions de prises de risque et dans le contrôle.

La GGR a pour principale mission de veiller à couvrir et à superviser l'ensemble des risques inhérents aux activités du groupe, de les contrôler et les mesurer.

La fonction exerce un contrôle permanent, le plus souvent a priori, nettement différencié de celui de l'Audit Interne, effectué de façon périodique et a posteriori.

Ses missions permanentes consistent notamment à formuler des recommandations en matière de politiques de risque, à analyser les portefeuilles de crédit avec une vision prospective, à approuver les crédits aux entreprises et particuliers et les limites de trading et à garantir la qualité et l'efficacité du suivi du risque.

Les principaux risques sont identifiés en trois familles :

• Risque de crédit et de contrepartie : correspond au risque de défaillance totale ou partielle de la contrepartie avec laquelle des engagements de bilan ou hors bilan ont été contractés ;

• Risque de Marché : dû au risque de perte lié aux évolutions des taux d'intérêt, des taux de change, de liquidité, ...

• Risque opérationnel : inclut le risque informatique, le risque juridique, le risque humain, le risque fiscal, le risque commercial, etc.

L'organisation du Pôle Gestion Globale des Risques est calquée sur la typologie des risques telle qu'a été définie par les accords de Bâle II. Il est organisé autour des entités suivantes :

a) L'entité « Risque de contrepartie» dont la mission principale consiste à :

1. En aval

• analyser et instruire les demandes de prise de risque émanant des différentes forces de vente de la Banque ;

• évaluer la consistance et la validité des garanties ;

• apprécier le volume d'activité de la relation, le bien-fondé économique des financements sollicités.

2. En amont

• passer en revue régulièrement l'ensemble des engagements ;

• examiner les états hebdomadaires des autorisations et utilisations ;

• relever les dépassements, et prendre les mesures nécessaires pour leur apurement ;

• appréhender les créances présentant des signes de difficulté et réparer les incidents de paiement ;

• suivre avec le réseau la récupération de ces créances ;

• provisionner les créances classées en souffrance.

b) L'entité « Risque de marché » dont la fonction est de détecter, d'analyser et de suivre les différentes positions de la Banque en matière de taux et de devises, de rationaliser ses positions par des autorisations formalisées et d'être alerte à toute déviation de ses positions ;

c) L'entité « Risque opérationnel» dont la fonction est de détecter, d'analyser et de suivre les différents risques opérationnels inhérents à l'activité bancaire (humain, informatique, fiscal, juridique).

Fin 2008, la GGR s'est dotée d'une nouvelle entité dédiée au Risk Management pour s'aligner sur les meilleures pratiques. Trois missions sont assignées à cette entité :

1. Conception de modèles de notation conformes à l'esprit de la réglementation Bâle II

2. Mise en place de normes & méthodes devant régir le fonctionnement de la GGR

3. Pilotage des projets relatifs à la gestion des risques notamment Bâle II.

Dispositions générales

1- Gouvernance et organisation

La gouvernance et l'organisation de la gestion des risques précisent et appliquent de façon systématique les principes de gestion arrêtés par les instances de la banque.

Pour une meilleure coordination des actions communes, les responsabilités des principaux acteurs ont été bien définies.

Ces acteurs sont :

• Conseil d'Administration

• Direction Générale

• Comités de Décision

• Gestion Globale des Risques

• Contrôle et Méthodes (SDM)

- Rôle du Conseil d'Administration :

Dans le cadre de l'exercice des activités de marché, le Conseil d'Administration a pour responsabilités de :

• définir et revoir périodiquement la stratégie commerciale et les politiques de gestion des risques ;

• appréhender les risques principaux auxquels s'expose la banque dans ses activités ;

• valider les limites de risques et d'assurer que la Direction Générale et les Comités de décision prennent les mesures nécessaires pour identifier, mesurer, suivre et contrôler ces risques. Les limites des risques doivent être fixées en tenant compte des fonds propres ;

• approuver la structure organisationnelle ;

• s'assurer que la Direction Générale vérifie l'efficacité du dispositif de contrôle interne.

Gestion Globale des Risques

Abstract blue-toned image showing a close-up of water or liquid with light reflections, possibly representing risk or data flow.

Mohamed Kacimi (Maroc)

Collection Attijariwafa bank

- Rôle de la Direction Générale :

La Direction Générale est l'organe exécutif, elle a pour responsabilités de :

• mettre en œuvre les stratégies et les politiques approuvées par le Conseil d'Administration ;

• mettre en œuvre les processus et les moyens permettant d'identifier, mesurer, suivre et contrôler les risques liés aux activités de marché ;

• mettre en place et de maintenir l'organisation chargée de la gestion des opérations de marché et du suivi des risques ;

• mettre en place les normes et méthodes de contrôle interne ;

• informer le Conseil d'Administration des éléments essentiels et des conclusions qui peuvent être dégagés des mesures des risques auxquels la banque est exposée ;

• impliquer le Conseil d'Administration dans le pilotage des activités de marché en lui soumettant, pour approbation, les politiques développées pour la gestion des risques..

- Rôle des Comités :

Comité des Grands Risques :

(comité issu du conseil d'administration)

Présidé par le Président Directeur Général, ce comité examine et autorise les opérations importantes qui engagent le groupe (crédits, recouvrement, investissements, achats,...) au-delà d'un certain seuil.

Désormais, ce comité supervise l'évolution des indicateurs de risque et fixe les orientations à court terme en matière de gestion des risques.

Comité de Risque de Crédit Groupe :

Le Comité de Risque de Crédit Groupe est compétent dans l'ensemble des engagements du Groupe Attijariwafa bank jusqu'à une limite de 600 millions de dirhams.

Il fixe également, sur proposition du Correspondent Banking, les limites de contrepartie accordées aux banques internationales.

Comité Risques de Marchés (CRM) :

Le Comité Risques de Marchés (CRM) est l'instance interne de décision et de suivi des risques de marchés selon toutes ses formes. Il a comme responsabilités :

• le suivi et l'analyse des risques de marchés et de leur évolution ;

• il s'assure du respect des indicateurs de surveillance, des règles spécifiques de gestion et des limites définies ;

• Il octroie des limites aux différentes lignes de produits dans le cadre des stratégies fixées par la banque.

- Rôle de la Gestion Globale des Risques :

Elle assure le rôle de supervision des méthodologies et des risques de contrepartie et de marchés. Ses principales responsabilités sont :

• valider les principes du dispositif et les méthodes de mesure proposées par l'entité Contrôle et Méthodes en s'assurant notamment de leur homogénéité avec celles du groupe ;

• assurer le suivi des risques de contrepartie et de marchés en procédant à la consolidation de l'ensemble des expositions de la banque ;

• valider les modèles internes et les modèles des logiciels utilisés pour la valorisation des instruments financiers;

• produire et analyser quotidiennement les résultats de gestion et les risques de la Salle des Marchés ;

• s'assurer de la fiabilité des données de marché et des paramètres servant au calcul des résultats et des risques ;

• instruire des demandes de limites émanant du Front Office auprès de la Gestion Globale des Risques qui les étudie à son tour avant de les soumettre au comité compétent ;

• élaborer des méthodes de mesure des risques ;

• définir des méthodes de valorisation des positions et de calcul des résultats.

par le changement des orientations et politiques de gestion.

L'entité Contrôle et Méthodes est chargée de cette fonction aussi bien dans l'activité courante que dans la phase de lancement de nouveaux produits ou activités. Elle s'appuie également sur les rapports et notes du Contrôle Interne

- La mesure des risques :

Il s'agit d'évaluer la probabilité d'occurrence des risques et leurs conséquences financières sur les positions ou le patrimoine de la banque.

Les méthodes de mesure des risques adoptées s'inspirent largement des « saines pratiques » édictées par le Comité de Bâle et en conformité avec la réglementation prudentielle et sous le pilotage des Comités de Risques et de la GGR.

La Banque s'engage à investir dans la mise en place de techniques avancées en matière de gestion des risques, intégrant ainsi les nouveaux développements en vue de la préparation pour l'application des méthodes internes

- La maîtrise des risques :

Il s'agit des mesures prises par la banque pour limiter les risques à des niveaux acceptables.

- Le Contrôle des risques :

Cette dernière étape englobe la surveillance et le pilotage de la gestion des risques et permet également d'identifier de nouvelles zones de risques et d'ajuster les limites en fonction de leur évolution.

2- Processus de gestion des risques

Le processus de gestion des risques comporte quatre étapes essentielles faisant intervenir plusieurs entités :

• l'identification des risques

• la mesure des risques

• le suivi des risques

• le contrôle des risques

- L'identification des risques :

L'identification des risques consiste en un inventaire complet et détaillé des risques et des facteurs inhérents à chaque risque.

L'actualisation régulière de cet inventaire s'impose pour tenir compte de l'évolution des facteurs générateurs de risques et des changements induits

Gestion Globale des Risques

A photograph of a traditional Moroccan mosaic artwork, featuring intricate geometric patterns in various colors, set against a textured background.

Houssein Miloudi (Maroc)

Collection Attijariwafa bank

I - Risque de Crédit

A – Politique de crédit

1- Principes généraux

La politique de crédit du Groupe Attijariwafa bank s'appuie sur un certain nombre de principes généraux qui forment le cadre de cette politique :

• Déontologie : le groupe s'astreint au respect absolu des principes déontologiques développés dans son code interne, dans le respect des lois et des droits des tierces parties ;

• Indépendance des risques : les structures de risques préservent une indépendance fonctionnelle totale vis-à-vis des autres entités de la banque afin de préserver la qualité des risques ;

• Responsabilité des risques : les lignes de métiers restent pleinement responsables de leurs risques de crédit. Cette responsabilité est également supportée par les organes d'octroi ;

• Collégialité des décisions : les décisions de crédit nécessitent au minimum une double signature et un double regard : celui des organes commerciaux et celui du risque ;

• Suivi : chaque risque est suivi sur une base continue et permanente ;

• Rémunération satisfaisante : chaque risque doit être correctement rémunéré et l'aspect rentabilité des opérations présentant une importance primordiale dans la prise de décision.

2- Diversification par contrepartie :

Évaluée en tenant compte de l'ensemble des engagements portés sur un même bénéficiaire, la diversification est une constante de la politique de risque de la banque. L'étendue et la variété des activités du groupe pourraient y participer. Les éventuelles concentrations font l'objet d'un examen régulier donnant lieu le cas échéant à des actions correctives.

Cette diversification se décline comme suit :

Ventilation des engagements du groupe par catégorie de contrepartie en 2008 :

Catégorie de contrepartie

Pourcentage

Grande Entreprise

43%

Emprunteurs souverains

12%

Etablissements de crédit et assimilés

18%

Clientèle des particuliers

18%

PME

7%

TPE

1%

Institutions

1%

3D pie chart showing the distribution of the group's commitments by counterparty category in 2008. The categories and their percentages are: Grande Entreprise (43%), Emprunteurs souverains (12%), Etablissements de crédit et assimilés (18%), Clientèle des particuliers (18%), PME (7%), TPE (1%), and Institutions (1%).

3- Diversification sectorielle :

La répartition des risques selon les secteurs de l'économie fait l'objet d'une même attention et se double d'une analyse prospective permettant une gestion dynamique de l'exposition de la Banque. Elle s'appuie sur des études exprimant une opinion sur l'évolution des secteurs et identifiant les facteurs qui expliquent les risques encourus par leurs principaux acteurs.

La répartition des engagements donnés par secteur, rapportés au total des engagements de la Banque à fin décembre 2008, se décline comme suit :

• Les établissements financiers-holding et assurances représentant 18%, en quasi-stagnation par rapport à 2007. Les engagements sur ce secteur sont de très bon risque (96% des engagements des établissements financiers spécialisés sont sur des filiales de banques et la CDG).

• Le BTP & matériaux de construction représente 7% en 2008, en quasi-stagnation par rapport à 2007. Les crédits par signature représentent plus de 50% des engagements globaux de ce secteur.

• La promotion immobilière représente 8% en quasi-stagnation par rapport à 2007. Depuis 2006, les engagements sur ce secteur ont connu une forte progression du fait de la stratégie de la Banque d'accompagner la réalisation de nombreux grands projets d'envergure en matière d'habitat.

Ventilation des engagements de la banque par secteur d'activité au 31 décembre 2008 :

Secteur d'activité

Pourcentage

Sociétés financières

18%

Sans activité économique

17%

BTP

7%

Promotion Immobilière

8%

Commerce

7%

IMME

7%

Agro-alimentaires & Tabac

5%

Hydrocarbures

4%

Transmissions & Communications

7%

Professions libérales

2%

Textiles & Cuir

2%

Énergie & eau

2%

Administrations publiques

3%

Agriculture

2%

Chimie, Parachimie & Pharmacie

2%

Industries diverses

7%

3D pie chart showing the distribution of the bank's commitments by sector of activity at December 31, 2008. The sectors and their percentages are: Sociétés financières (18%), Sans activité économique (17%), BTP (7%), Promotion Immobilière (8%), Commerce (7%), IMME (7%), Agro-alimentaires & Tabac (5%), Hydrocarbures (4%), Transmissions & Communications (7%), Professions libérales (2%), Textiles & Cuir (2%), Énergie & eau (2%), Administrations publiques (3%), Agriculture (2%), Chimie, Parachimie & Pharmacie (2%), and Industries diverses (7%).

Gestion Globale des Risques

A photograph of four business professionals (three women and one man) standing in a modern office environment. The man in the center is holding a globe, symbolizing global business or risk management. The background features large windows and a glass partition.

4- Répartition géographique :

La répartition des engagements par zone géographique montre que l'exposition du groupe est très largement concentrée au Maroc avec 85%. Le reste étant réparti entre la Tunisie (8%), l'Europe (2%), le Sénégal (4%) et le Mali (1%).

Au niveau du Maroc, la région de Casablanca représente, à elle seule, 77% des engagements de la banque, suivie de la région de Rabat (9%), celles de Meknès-Fès, Sud et le Souss-Sahara lesquelles représentent 3% des engagements chacune et les autres représentant les 5% restants.

Cette concentration s'explique par :

• le fait que les régions de Casablanca et de Rabat représentent le « cœur économique, financier et administratif » du Royaume ;

• la domiciliation des comptes à Casa et Rabat des principaux projets d'infrastructure lancés et réalisés en province.

Ventilation des engagements de la banque par pays au 31 décembre 2008 :

Pays

Pourcentage

Maroc

85%

Tunisie

8%

Europe

2%

Sénégal

4%

Mali

1%

3D pie chart showing the geographical distribution of bank commitments by country as of December 31, 2008. The chart shows 85% for Morocco, 8% for Tunisia, 2% for Europe, 4% for Senegal, and 1% for Mali.

Répartition des engagements Maroc par zone géographique au 31 décembre 2008 :

Région

Pourcentage

Casablanca

77%

Rabat

9%

Meknès-Fès

3%

Sud

3%

Souss-Sahara

3%

Nord

3%

Rif-Oriental

2%

3D pie chart showing the geographical distribution of bank commitments in Morocco by region as of December 31, 2008. The chart shows 77% for Casablanca, 9% for Rabat, 3% for Meknès-Fès, 3% for Sud, 3% for Souss-Sahara, 3% for Nord, and 2% for Rif-Oriental.

B- Des procédures

1- Prise de décision :

a- Compétences :

Le dispositif de décision en matière de crédit repose sur un ensemble de délégations qui implique de recueillir l'avis conforme d'un représentant de la fonction risque nommément désigné. L'accord est toujours donné par écrit que ce soit au moyen d'un processus de recueil de signatures ou par la tenue formelle d'un comité de crédit.

Les délégations de compétence se déclinent en montant de risques variant selon les catégories de notes internes et les spécificités de métiers.

Les propositions de crédit doivent respecter les principes de la politique générale de crédit. Les exceptions impliquent le recours au niveau d'autorité supérieur.

S'agissant de la Banque, les différents organes de prise de décision tels qu'ils ont été validés par le conseil d'administration sont : (classés par niveau de compétences croissant) :

• Comités GGR restreints (3 niveaux)

• Comité Crédit BE

• Comité de Crédit Groupe

• Comité des Grands Risques, présidé par le Président Directeur Général, est l'instance ultime de décision en matière de prise de risques de crédit et de contrepartie.

S'agissant des filiales du groupe, les compétences sont définies en montant de risques. En cas de dépassement de seuil, les décisions sont prises par les différents comités de la banque.

b- Processus :

Demande et proposition :

Après la prise de contact avec le client et une première évaluation de son activité et/ou de ses revenus, le responsable commercial en agence procède au montage d'une proposition de crédit via une application informatique dédiée. Il constitue un dossier administratif de ladite proposition, recensant l'exhaustivité des documents exigés tant par la réglementation BAM que par le règlement interne de l'établissement en matière d'engagement de crédit.

Cette proposition doit comporter toutes les informations requises pour permettre la prise de décision au niveau du pôle «Gestion Globale des Risques».

Etude et décision :

Les analystes du Pôle «Gestion Globale des Risques» reçoivent la proposition de crédit et procèdent à un premier diagnostic complet de la relation à travers les éléments suivants :

• L'activité et la rentabilité de la relation ;

• La capacité de remboursement de la contrepartie ;

• La structure financière de l'affaire ;

• L'historique des relations ;

• La qualité des garanties bordant le crédit ;

• La rentabilité de l'opération ;

• Le rating déterminé par le système de notation interne de la banque ;

En plus de ces éléments, et afin d'améliorer la maîtrise des risques encourus par la banque, l'analyse des dossiers de crédit est complétée par les études sectorielles réalisées par l'entité « Etudes économiques et sectorielles ».

Gestion Globale des Risques

A photograph of three professionals in an office environment. A man in a light-colored shirt and a woman in a dark blazer are in the foreground, looking at documents. Another woman is visible in the background. The image is partially overlaid with a stylized graphic element consisting of two overlapping, angular shapes in dark blue and yellow.

Ces études ont pour principal objectif d'analyser l'évolution de l'environnement macro-économique en réalisant des études ciblées sur l'ensemble des secteurs d'activité de manière à contribuer à la fixation des grandes orientations de la politique de crédit de la Banque.

Le diagnostic est ensuite approuvé par un œil d'expert en matière de gestion des risques (divisionnaire GGR). Ce dernier prend la décision appropriée dans le cadre des compétences qui lui sont déléguées sine qua non, il présente la proposition à l'instance habilitée pour la prise de décision.

Notification de la décision :

Entrant dans le cadre du projet de certification du process crédit, cette nouvelle procédure a permis d'officialiser l'ensemble des termes de nos décisions de crédits, clarifiant ainsi les relations avec notre clientèle dans un souci de transparence et de préservation des intérêts mutuels des parties.

Des améliorations sont en cours à ce niveau prévoyant la mise en place de contrat d'ouverture de crédit et/ou de lettre de notification spécifique pour certains types de financements notamment de l'immobilier.

Révision :

A l'instar de la proposition de mise en place, la proposition de révision des lignes de crédits émane des unités commerciales. Toutefois, elle peut être provoquée sur demande des entités GGR notamment lorsque les outils de suivi font apparaître des anomalies justifiant une révision à la hausse comme à la baisse des enveloppes autorisées.

Le circuit d'étude et de décision obéit au même schéma que pour la phase d'octroi.

Personnes morales apparentées :

L'octroi de crédits aux personnes morales apparentées obéit aux mêmes règles et procédures appliquées pour les clients normaux.

c- Gestion des dossiers de crédit :

Contenu et gestion des dossiers de crédit

Les dossiers physiques de la clientèle comprennent :

• Le dossier de la Relation ;

• Le dossier des garanties ;

• Le dossier administratif ;

• Le dossier des services opérationnels.

En plus, et conformément aux termes de la Directive de Bank Al-Maghrib datée du 1/04/2005, les dossiers de crédit sont complétés par les éléments suivants :

• PV d'assemblée ayant statué sur les comptes de l'exercice ;

• Etats de synthèse annuels ;

• Rapport du Commissaires aux comptes ou attestation de régularité et de sincérité des comptes ;

• Récépissé de dépôt des états de synthèse et du rapport du commissaire aux comptes au greffe du tribunal de commerce.

Les dossiers de crédit sont tenus au niveau de l'agence. Pour les besoins d'étude, les copies des documents originaux sont envoyées pour consultation aux différents services centraux concernés, pour permettre de formuler la décision de crédit.

À noter que les propositions de crédits ainsi que les décisions et documents y afférents sont archivés au niveau de la Gestion Globale des Risques.

Parallèlement à la gestion des dossiers physiques, le système d'archivage électronique mis en place à Attijariwafa bank offre une historisation, sur une profondeur de plusieurs années, d'un ensemble d'états et de situations permettant ainsi des recherches approfondies à partir de critères préalablement définis.

d- Gestion des garanties

Les garanties sont proposées par l'unité commerciale dans le cadre de la proposition de crédit, elles sont donc préalablement négociées avec le client dans l'objectif de couvrir un risque de crédit.

Ces garanties sont évaluées simultanément à l'évaluation de la proposition de crédit. Cette évaluation s'effectue via un certain nombre d'informations et documents requis dans le cadre du processus d'instruction de toute proposition de crédit. Les principales garanties retenues par la banque et leur mode d'appréciation sont :

• La caution personnelle, appréciée sur la base d'une surface patrimoniale détaillée récente et conforme au modèle pré-établi ;

• Le gage hypothécaire, apprécié sur la base du :

– rapport d'expertise établi par un expert agréé par Attijariwafa bank pour les garanties supérieures ou égales à un million de dirhams ;

– rapport d'un responsable de l'établissement établi d'un compte rendu de visite pour les garanties inférieures à un million de dirhams ;

A l'occasion du renouvellement annuel du dossier de crédit, l'analyste veille à actualiser si besoin est l'expertise des biens affectés en hypothèques.

• La valeur du nantissement sur fonds de commerce pourra également être étayée d'un rapport d'expert ;

• Les marchandises nanties sont régulièrement contrôlées par les organismes habilités ;

• Les matériels financés et nantis sont corroborés par les factures et preuves de paiements correspondantes.

Gestion des dossiers de garanties :

Les actes originaux des garanties sont conservés sous la responsabilité de l'Administration des Garanties au Siège.

Les demandes de libération de garanties obéissent au même circuit de traitement que les propositions de crédits après toutefois avoir été visées par l'Entité de Contrôle des Engagements. Toute modification autorisée des garanties est donc répercutée au niveau de la décision de crédit.

Pour une parfaite maîtrise des opérations, le traitement des mainlevées est centralisé au niveau de l'Administration des Garanties, les signatures habilitées en la matière ayant été strictement fixées.

Le projet AGMA initié par la banque en 2007 vise la refonte du système de gestion des garanties par une centralisation de la gestion des dossiers de garanties et la mise en place d'un système informatisé de gestion des garanties et des mainlevées.

Gestion Globale des Risques

A close-up image of a document with handwritten notes and a large, stylized white 'M' shape overlaid on the bottom right corner.

2 - Surveillance :

Dans la nouvelle organisation du Groupe Attijariwafa bank, le rôle de surveillance et de détection des créances en difficulté incombe essentiellement à l'entité « Surveillance et Contrôle des Risques de Crédit ».

L'entité « Surveillance et Contrôle des Risques de Crédit » veille en permanence, dans une optique préventive, à la santé et à la qualité des engagements de la banque.

Fonction clé dans le processus de maîtrise des risques, cette gestion préventive consiste à anticiper les situations de dégradation des risques et à y apporter les ajustements appropriés.

Dans le cadre de l'exercice de cette fonction, cette entité est amenée à :

• surveiller la régularité des engagements : conformité à l'objet du crédit et respect des cotes autorisées ; examen des incidents de paiement ; revue des dossiers échus...

• détecter les créances présentant des signes de faiblesse persistants (créances dites difficiles) à partir d'un certain nombre de clignotants d'alerte ;

• suivre avec le réseau l'évolution des principaux risques (créances difficiles, engagements les plus importants et/ou les plus sensibles) ;

• déterminer les dossiers éligibles au déclassement au regard de la réglementation en vigueur régissant les créances en souffrance ;

• suivre avec le réseau le dénouement de certains risques spécifiques notamment, les admissions temporaires, les avances sur marchés publics et les avances sur marchandises.

Cette entité est structurée en trois sous-entités à l'instar de l'organisation actuelle du Réseau :

• Banque de Détail ;

• Banque de l'Entreprise ;

• Filiales et succursales.

L'objectif escompté de ces diverses formes de contrôle est de prévenir les risques pouvant résulter de dépassements ou d'incidents de paiements, ainsi que d'une baisse importante des opérations domiciliées par le client à travers des réactions rapides permettant d'appréhender à temps, les problèmes rencontrés par le client concerné et lui trouver les solutions appropriées avant de se l'aliéner.

3 - Provisionnement :

En vue d'identifier les créances sensibles et celles éligibles au provisionnement au regard de la réglementation en vigueur, une revue exhaustive du portefeuille de la Banque est effectuée trimestriellement à l'aide d'un état des clignotants conçu par référence aux critères de classifications des créances en souffrance institués par la circulaire n°19 de BAM, ainsi qu'à d'autres critères de sécurité complémentaires retenus par la Banque.

Ces clignotants d'alerte, dont les règles de détection sont conformes à la réglementation en vigueur, relèvent essentiellement des quatre familles ci-après:

• Clignotants relatifs aux dépassements ;

• Clignotants relatifs aux impayés (escompte commercial ou crédits amortissables) ;

• Clignotants relatifs au gel de compte ;

• Clignotants relatifs aux critères financiers.

À ces critères usuels de détection, il convient d'ajouter un ensemble de ratios pro-actifs récemment introduits dans l'état des clignotants et déterminés par rapport à certains postes du bas de bilan. Ces ratios confèrent la possibilité de repérer de façon précoce, les signes précurseurs de dégradation du risque.

Les créances, ainsi détectées et pré-classées, sont examinées, dans un second temps, dans le cadre des comités de suivi des créances difficiles de concert avec les autres instances de la Banque (Réseau, Crédits, Recouvrement).

Ces comités suivent de manière périodique l'évolution des créances en souffrance qui peut déboucher sur l'une des actions suivantes :

• la régularisation, et donc le reclassement des dites créances dans la catégorie normale ;

• le rééchelonnement ou la restructuration pour les affaires économiquement et financièrement viables ;

• le déclassement définitif de la créance dans l'une des catégories des créances en souffrance après la mise en demeure préalable du client concerné ;

• le maintien de la créance en suivi pour les cas qui bien qu'ils ne soient pas encore formellement éligibles au déclassement au regard des critères réglementaires, nécessitent, de par leur sensibilité, un certain accompagnement de la part des entités concernées et qui peuvent être couvertes le cas échéant par des provisions pour risques généraux.

Les créances en souffrance sont évaluées et comptabilisées conformément à la réglementation bancaire en vigueur. Elles sont réparties en trois catégories différentes :

• Les créances prédouteuses ;

• Les créances douteuses ;

• Les créances compromises.

Par ailleurs, les dossiers éligibles au provisionnement sont préalablement mis en demeure par les entités concernées de la Banque.

Enfin, les garanties hypothécaires dont le montant est égal ou supérieur à un million de dirhams font l'objet d'une évaluation systématique avant leur prise en compte dans le calcul des provisions.

Il faut noter par ailleurs que dans un souci de prudence, la politique du groupe prévoit que les créances en souffrance sont, pour l'essentiel, classées directement dans la catégorie « Compromises » et provisionnées en conséquence.

Il y a lieu de noter que le Comité des Risques et des Comptes examine régulièrement, lors de ses réunions périodiques, la situation des engagements classés en souffrance et ceux faisant l'objet d'un suivi particulier, suite à l'apparition d'indicateurs pouvant être défavorables.

Gestion Globale des Risques

Abstract painting by Mohamed Abouelouakar, featuring vibrant colors and geometric patterns.

Mohamed Abouelouakar (Maroc)

Collection Attijariwafa bank

4 - Gestion Corrective du Portefeuille :

Pour améliorer l'efficacité de recouvrement des créances difficiles, un dispositif de recouvrement à l'amiable a été mis en place au sein de la Banque. Ledit dispositif est doté de deux structures, l'une dédiée aux activités du réseau Entreprise et l'autre à celles du réseau Particuliers/Professionnels.

Rattachées aux entités risque et recouvrement entreprises et professionnels et particuliers de la Gestion Globale des Risques, ces entités ont pour mission de :

• veiller en permanence à la régularité et à la qualité de l'ensemble des engagements de la Banque ;

• suivre, principalement via le réseau, ou directement avec les clients concernés, la régularisation de toute insuffisance ;

• adopter une démarche pro-active visant à éviter toute dégradation de la qualité du risque.

c) Le système prend en compte deux paramètres : une échelle de notation de six notes (A, B, C, D, E et F) et les probabilités de défaut (PD) estimées ;

d) Le modèle intègre cinq facteurs financiers explicatifs du risque de crédit :

• La taille

• La structure

• La rentabilité

• La liquidité

• Le levier

e) Le mode de calcul de la note : pour chacun des cinq facteurs, une table de notation a été créée. Le score final est la somme des notes pondérées obtenues au niveau de chaque facteur ;

f) La grille de Rating d'Attijariwafa bank :

• Le support des scores a été segmenté en six classes de risque de type « Master Scale »

• Les PDs ont été calculées et ajustées par rapport à chaque classe de risque

C- Notation interne

Le système de notation interne d'Attijariwafa bank a été élaboré en juin 2003 avec l'assistance technique de la société de financement internationale et du cabinet Mercer Oliver Wyman :

a) Le périmètre : portefeuille entreprises hors collectivités locales, banques, holdings, sociétés de financement, entreprises du secteur agricole, du secteur hôtelier et de la promotion immobilière ;

b) La classification « Compromis » a été adoptée comme définition du défaut ;

Note globale (sur 100)

Classification Attijariwafa bank

Description

82 - 100.0

A

Très bon

65 - 81.75

B

Bon

55 - 64.75

C

Moyennement haut

45 - 54.75

D

Moyen

34 - 44.75

E

Moyennement bas

< 34

F

À surveiller

La répartition des engagements d'Attijariwafa bank selon le système de notation interne est présentée dans le graphique suivant :

Ventilation des engagements de la banque par classe au 31 décembre 2008 :

Classe

Pourcentage

A

17%

B

19%

C

28%

D

9%

E

11%

F

11%

NR

6%

Bar chart showing the distribution of engagements by class as of December 31, 2008. The classes are A (17%), B (19%), C (28%), D (9%), E (11%), F (11%), and NR (6%).

NR : en attente de rating

Le système de notation interne fait actuellement partie intégrante du process d'évaluation et de décision de crédit. En effet, lors du traitement de la proposition de crédit, une confirmation de la notation est effectuée en accord avec l'instance de décision. Les niveaux de délégation des compétences en termes de décisions de crédit sont d'ailleurs fonction de la notation risque.

g) Maintenance du système de notation d'Attijariwafa bank :

• Un premier Backtesting du modèle de notation interne a été finalisé fin août 2007 au niveau du segment « Corporate -GE & la grande PME-».

• Objectifs du Backtesting :

- Tester le pouvoir prédictif du modèle de notation ;

- S'assurer de la bonne calibration des probabilités de défauts ;

Un nouveau modèle de notation vient d'être conçu pour améliorer les qualités prédictives du système :

- une re-spécification des facteurs financiers a été mise au point,

- le modèle a été enrichi par d'autres facteurs qualitatifs et de comportement,

- une distinction entre la « Grande entreprise » et la « PME » est désormais opérationnelle dans le système de notation.

Ce nouveau modèle de notation comprend huit classes de risque dont une en défaut (A, B, C, D, E, F, G, et H). Les classes de risque du modèle ont été calibrées par rapport aux classes de risque des agences de notation internationales (type S&P et Moody's).

Les modèles de notation « Grande entreprise » et la « PME » intègrent trois types de facteurs : facteurs financiers, qualitatifs et de comportement:

Gestion Globale des Risques

Abstract painting by Mohamed Melehi with vibrant colors and geometric patterns.

Mohamed Melehi (Maroc)

Collection Attijariwafa bank

II - Risque Marché

Les activités de marchés constituent un domaine où la gestion des risques est considérée comme une préoccupation majeure et un levier important de pilotage de la rentabilité et de la performance. Un ensemble de dispositions et de mesures sont établies par la banque pour prévenir, réduire les risques et améliorer leur maîtrise.

A – Gestion des risques de marché

1- Catégories de risques de marché

Les principaux risques de marché sont :

• le risque de taux ;

• le risque de change ;

• le risque actions ;

• le risque sur les produits de base ;

• le risque règlement – livraison.

- Le risque de taux

Ce risque correspond au risque de variation de la valeur des positions ou au risque de variation des flux de trésorerie futurs d'un instrument financier du fait de l'évolution des taux d'intérêts sur le marché.

La sensibilité des fonds propres et de la marge nette en fonction du changement de taux par devise se présente comme suit :

Choc de 50 bps

Global

MAD

USD

EURO

Autres Devises

Impact en % des FP

2,78

3,63

0,1

0,5

0,25

Impact en % de la marge d'intérêts

1,15

0,17

0,7

0,48

0,14

- Le risque de change :

Ce risque correspond au risque de variation d'une position ou d'un instrument financier du fait de l'évolution des cours de change sur le marché.

Techniquement, le risque de change est mesuré par la position de change.

Les limites d'encadrement du risque de change sont :

• Limite de position par devise en fin de journée ;

• Limite de position globale en fin de journée ;

• Limite de position courte ;

• Limite de stop loss.

Ces limites sont déterminées sur la base des limites réglementaires.

Les valeurs d'instruments financiers sont couvertes par le moyen du change à terme. Les positions structurelles liées aux investissements stratégiques en devises de la banque ne font pas l'objet de couverture.

En couverture des résultats, le change à terme, à fin décembre 2008, s'élève à 18,7 milliards de dirhams ventilés comme suit :

< 3 mois

3M-6M

> 6 mois

Couverture des résultats

13 379,2

2 670,4

2 692,9

- Le risque actions :

Ce risque résulte de la variation de la valeur d'un portefeuille actions suite à une évolution défavorable des cours de bourse.

- Le risque sur les produits de base :

Ce risque découle de la variation de positions suite à une évolution défavorable des prix des matières premières sur les différents marchés sur lesquels la banque intervient.

- Le risque règlement – livraison :

C'est le risque encouru dans le cadre de l'échange simultané et non sécurisé de deux actifs (devises, titres...), il est lié à la concomitance des échanges de flux titres ou espèces entre la banque et sa contrepartie. Il est de très courte durée et intervient entre le moment où la banque initie le règlement convenu et le moment où elle constate sur ses comptes la livraison de la contrepartie. Pour limiter ce risque, la Banque de Marchés peut opter pour deux solutions :

• signer entre elles des accords de netting et ne régler que le différentiel

• utiliser des systèmes de règlement sécurisés garantissant le règlement contre livraison simultanée.

2- Dispositif de suivi et de contrôle

Le Contrôle des risques de marché se fait en procédant à la comparaison des différentes mesures de risques avec les limites correspondantes dont le respect incombe en permanence aux lignes de produits de la Salle de Marchés.

Les fonctions de contrôle relatives au suivi des risques de marché sont principalement assurées par :

• l'entité Contrôle et Méthode de la Banque de Marché

• l'entité Risques de marché de la GGR

• le Contrôle Interne

L'entité Contrôle et Méthodes est rattachée à la Banque de Marchés, mais elle reste indépendante du Front Office et des équipes commerciales. Le Contrôle Interne est rattaché hiérarchiquement à la Banque de Marchés et fonctionnellement à la Conformité groupe.

Rôles des différents intervenants : Contrôle et Méthodes :

L'entité Contrôle et Méthodes est responsable du contrôle de niveau 1 ; il a des fonctions opérationnelles liées aux applicatifs qu'il administre. Ses grandes attributions sont :

• produire et analyser quotidiennement les résultats et les risques ;

• s'assurer de la fiabilité des paramètres de marché servant à l'élaboration des résultats et des risques (taux, cours de change, cours de bourse, prix matières premières, cotation swap, ...);

• proposer les méthodes de calcul des risques et des résultats en s'assurant de leur exhaustivité et de leur adéquation avec la nature des risques encourus ;

• concevoir en liaison avec la GGR le dispositif de limites ainsi que les méthodes de calcul de risque ;

• suivre et notifier tout dépassement de limites de marché ;

Gestion Globale des Risques

Microscopic image of a dark, irregularly shaped object, possibly a cell or tissue sample, with a lighter, fibrous background. The image is framed by a stylized orange and white graphic element on the left.

Abderrahim Yamou (Maroc)

Collection Attijariwafa bank

• s'assurer de la conformité des opérations initiées par le Front Office par rapport aux pratiques de marché et par rapport aux règles fixées par la banque ;

• valider des pricers utilisés par le Front.

La Gestion Globale des Risques (Risques de marché) :

La GGR assume la composante financière du contrôle de niveau 2 avec en particulier un rôle de supervision des méthodologies et des risques de marché. Ses grandes attributions sont :

• valider les principes du dispositif et les méthodes proposés par l'entité Contrôle et Méthodes, en s'assurant en particulier de l'homogénéité des méthodes au sein du groupe et émettre des recommandations le cas échéant ;

• effectuer le suivi des risques de marché aux différents niveaux de consolidation et en particulier au niveau du groupe ;

• assumer le reporting global interne et externe sur les risques de marché ;

• valider les méthodes développées en interne, et les modèles des logiciels utilisés pour valoriser les produits en portefeuille ;

• valider les diverses autorisations et limites demandées par les différentes lignes de produits.

Comité Risques de Marché :

Ce comité réunit trimestriellement les responsables des différents niveaux de contrôle ainsi que les responsables du Front Office. Le Comité valide les nouvelles limites, les aménagements de limites proposées et passe en revue les différents dépassements constatés.

3- Gestion des limites

Les limites sont fixées par le Comité Risques de Marchés pour chaque type d'exposition pour une année, mais elles peuvent être révisées en fonction des besoins des lignes de produits et pour tenir compte des évolutions des marchés.

Les demandes de limites sont exprimées par les différentes lignes de produits de la Salle des Marchés et doivent être adressées à l'entité Contrôle et Méthodes, accompagnées d'une note expliquant :

• les limites demandées et la nature des risques correspondants ;

• les motivations pour leur mise en place.

À noter que le comité des risques de marché a instauré un système de stop loss par produit (change, taux, actions ...). Ce système repose sur la clôture immédiate de la position au cas où le trader atteint les niveaux de pertes maximaux fixés par le Comité.

Suivi des limites et traitement des dépassements :

Le Contrôle du respect des limites est assuré par :

• l'entité Contrôle et Méthodes ;

• la GGR.

L'entité Contrôle et Méthodes surveille en permanence les expositions et effectue les mesures de risques et les compare avec les limites. Elle produit quotidiennement des reporting appropriés qu'elle adresse :

• à la Direction ;

• à la GGR ;

• au contrôle interne.

Elle signale immédiatement les dépassements de limites et propose les mesures à prendre pour leur régularisation.

Les limites de contrepartie sont révisées :

• annuellement à l'occasion du renouvellement des dossiers des contreparties par la GGR,

• ponctuellement pour accompagner l'évolution de l'activité et du risque des contreparties.

Pour la révision annuelle, l'entité Contrôle et Méthodes examine les limites définies et les compare avec les réalisations de l'année écoulée. Elle propose, en concertation avec le Marchés des Capitaux et les autres entités commerciales, les ajustements nécessaires pour l'année suivante.

Pour les révisions ponctuelles, les acteurs intervenants dans la mise en place des limites peuvent demander la révision des limites octroyées à une contrepartie pour faire face à de nouvelles circonstances. La révision peut porter sur l'augmentation d'une limite, sa réduction ou sa suppression.

Toutes les demandes de révision sont centralisées par l'entité Contrôle et Méthodes qui examine leur impact sur les opérations de la Salle des Marchés avant de les adresser à la GGR.

4 - Système mis en place pour gérer les risques de marché

Pour répondre à une exigence réglementaire de reporting, Attijariwafa bank a opté pour l'acquisition de la solution informatique « Fermat » pour répondre à des besoins internes et réglementaires en matière de calcul des exigences des fonds propres relatives au risque de marché, de calcul du ratio de solvabilité, de mesure des risques de marché encourus....

Au courant de l'année 2007, la banque a mis en place la méthode standard (Bâle II) grâce à l'outil Fermat.

Outre l'outil Fermat, la banque a développé en interne des applications pour mesurer et quantifier les risques de marché sur les différents produits de la salle des marchés.

B – Méthodologie de mesure des risques de marché (Modèle interne)

1- Mesure en VaR

La valeur en risque (VaR) est une mesure de la variation maximale de la valeur d'un portefeuille d'instruments financiers, avec une probabilité fixée sur une période donnée sous des conditions normales de marché.

Le modèle VaR a été développé par les soins de la gestion globale des risques d'Attijariwafa bank, il couvre le risque de taux Dirham, le risque de change au comptant et à terme ainsi que le risque sur les titres de propriété. Il s'agit d'une application en interne qui repose sur l'implémentation de la méthode RiskMetrics développée par JP Morgan.

Cette méthode présente différents avantages :

(i) facile à implémenter,

(ii) tient compte des corrélations existantes entre les prix des actifs,

(iii) prend en considération des fluctuations récentes et historiques des prix.

Gestion Globale des Risques

Abstract colorful painting by Mohamed Melehi (Maroc)

Mohamed Melehi (Maroc)

Collection Attijariwafa bank

La méthode RiskMetrics repose sur une matrice de variances et covariances des rendements des actifs du portefeuille ainsi que leur composition dans le portefeuille. La gestion globale des risques produit quotidiennement un reporting détaillé qui retrace le calcul et l'évolution de la VaR, le contrôle des limites réglementaires et internes.

Activité

(en dirhams)

Position

MAD

VaR

(1 jour)

VaR

réglementaire 10 jours

Change

1 107 629 438

374 022

3 151 091

Titres de propriété

55 571 461

3 151 091

9 964 625

Taux

2 376 685 862

7 413 923

23 444 883

2- Back-Testing

Le modèle permet de faire du Back-Testing. Ce dernier est une technique pour tester la validité du modèle de calcul de la VaR. Il consiste à se baser sur des opérations historiques de calcul de la VaR et de voir par la suite si cette VaR encadre réellement la perte potentielle réalisée en la comparant au P&L théorique.

3- Stress-Testing

Pour des raisons techniques, le modèle VaR actuel ne permet pas de faire du stress-testing, c'est une action qui sera développée ultérieurement.

C – Le risque de liquidité

C'est le risque de ne pas pouvoir faire face à ses engagements ou de ne pouvoir liquider ou compenser une position en raison de la situation du marché. La gestion de la liquidité ne doit pas provoquer de pertes ou de moins values sur cessions d'actifs.

III - Risque Opérationnel

A- Contexte et Méthodologie

Contexte

Le projet de mise en place d'un dispositif de gestion des risques opérationnels s'inscrit dans le cadre de la réforme « Bâle II » et de sa déclinaison pour le Maroc par la Directive DN/29/6/2007, édictée par Bank AL-Maghrib le 13 avril 2007.

Il vise à améliorer et structurer la gestion des risques opérationnels dans tous les métiers et les fonctions support du groupe afin de :

• assurer la cohérence du dispositif en termes de normes, de méthode et d'outils au sein du groupe ;

• inculquer aux métiers une véritable culture de gestion du risque opérationnel.

Le projet a été confié à la nouvelle entité « Risques Opérationnels, Juridiques, Informatiques et Humains » créée au sein de la « Gestion Globale des Risques » et entrée dans sa phase de mise en œuvre le 28 avril 2008.

Méthodologie adoptée

Modélisation du risque opérationnel

Le risque opérationnel est défini par Bank AL-Maghrib, comme « un risque de pertes résultant de carences ou de défaillances attribuables à des procédures, personnels et systèmes internes ou à des évènements extérieurs ». Cette définition inclut le risque juridique, mais exclut les risques stratégiques et de réputation.

Un risque se représente comme l'enchaînement d'un évènement générateur (la cause) et d'une défaillance (la conséquence), à laquelle peut être associé un impact ou non.

Évaluation d'un risque :

graph TD
C[CAUSE
ÉVÉNEMENT GÉNÉRATEUR :
ERREUR DE SAISIE DANS
LE PASSAGE D'UN ORDRE] --> D[CONSEQUENCE
DÉFAILLANCE :
PASSAGE D'UN ORDRE ERRONÉ]
D --> I[IMPACT
PÉRTES MOYENNES : 100 kMAD
PÉRTES MAXIMALES : 150 kMAD]
F[FRÉQUENCE
PLUSIEURS FOIS PAR JOUR]

Diagram illustrating the evaluation of an operational risk: Cause leads to Consequence, which leads to Impact.

L'objectif de la modélisation du risque opérationnel est de représenter de manière normalisée les évènements qui peuvent conduire à une défaillance opérationnelle et de pouvoir en évaluer, à l'aide de critères objectifs, documentés et standardisés :

• La fréquence d'occurrence

• L'impact en cas de survenance

La cartographie des risques désigne donc l'ensemble des risques représentés selon ce modèle sur un périmètre organisationnel donné (un pôle, un métier, une filiale, ...).

Approche méthodologique

Attijariwafa bank a adopté une approche basée sur la formulation des risques par des experts métiers et les consultants d'un cabinet expert dans la matière pour la mise en place du dispositif risque opérationnel avec un découpage de la banque en 23 métiers et 19 filiales. Ce projet comprend plusieurs phases :

• Une phase cadrage du dispositif qui a abouti essentiellement à :

– La construction et la formalisation des livrables méthodologiques

– La définition des principes organisationnels

– La mise en place des outils provisoires pour la gestion des RO

– déploiement de 2 métiers pilotes.

L'ensemble de ces points ont été consolidés dans une charte risques opérationnels formelle.

• Une phase de déploiement lot 1 comportant 23 métiers de la banque et 4 filiales (Attijariwafa bank Europe, Wafasalaf, Wafacash et Wafa Immobilier)

• Une phase de déploiement lot 2 comportant 15 filiales basées au Maroc et à l'étranger.

Les filiales étrangères acquises récemment par Attijariwafa bank feront l'objet d'un lot supplémentaire.

Gestion Globale des Risques

A group of four people (three men and one woman) are gathered around a table, looking at documents and a laptop, engaged in a collaborative discussion or meeting.

La méthodologie retenue dans le déploiement du projet RO s'appuie sur les étapes suivantes :

1. Validation des processus : cette étape est basée sur un découpage du métier en macro-processus et processus clés pour l'identification des risques au sein de chaque métier retenu.

2. Identification et évaluation des risques : les risques opérationnels identifiés sont côtés au moyen d'une fréquence d'occurrence et d'un impact formalisant la cartographie des risques opérationnels métier. A cette étape, les risques majeurs font l'objet d'une attention particulière.

3. Identification d'indicateurs et des plans d'actions : des indicateurs et des plans d'actions sont associés aux risques majeurs. L'objectif est de limiter la fréquence de survenance des incidents et d'atténuer leur impact.

4. Collecte des incidents et suivi des risques à piloter : un dispositif organisationnel de collecte des incidents et de suivi des risques opérationnels est mis en place au sein des métiers afin :

• d'apprécier les causes d'incidents ;

• de déterminer les actions appropriées pour réduire le risque opérationnel ;

• de disposer d'une base historique d'incidents et de pertes ;

• de garantir la cohérence de l'ensemble.

5. Back-testing et Réévaluation des risques : cette étape sera effectuée après un plein exercice de chacun des métiers. Le Back-Testing permet la confrontation des incidents survenus dans les métiers et l'évaluation des risques opérationnels initialement identifiés dans les cartographies.

Diagram illustrating the 6 steps of operational risk management. The steps are arranged in a hexagon around a central title 'Les 6 étapes de la gestion des risques opérationnels'. The steps are: 1. Validation des processus, 2. Identification et évaluation des risques, 3. Identification d'indicateurs de suivi des risques, 4. Élaboration d'un plan d'actions de réduction des risques, 5. Collecte des incidents et suivi des risques à piloter, and 6. Back-Testing & Réévaluation des risques.

Livrables risques opérationnels par métier

A l'issue du déploiement d'un métier, et en application de la charte, les livrables sont composés essentiellement de :

• déclinaison opérationnelle de la Charte des RO ;

• cartographie des RO du métier ;

• supports de formation ;

• outils bureautiques pour la collecte des incidents RO ;

• référentiel des macro-processus et processus.

B- Organisation de la filière Risques Opérationnels

Processus Organisationnel

L'animation du dispositif s'appuie sur une structure centrale « ROJIH » (Risques Opérationnels, Juridiques Informatiques & Humains) rattachée à la GGR (Gestion Globale des Risques) avec deux niveaux de gestion à distinguer :

•

1

er

niveau / entité ROJIH

: la mesure et le contrôle des risques opérationnels sont de sa responsabilité. Elle est en charge de mettre à disposition des métiers des informations sur leur niveau de risque opérationnel et de les éclairer sur la mise en place de plans d'actions.

•

2

e

niveau / métier

: la détection, la collecte des incidents et la mise en œuvre d'actions de couverture des risques, sont de la responsabilité des métiers eux-mêmes.

Ainsi, au sein de chacun des métiers, les principaux intervenants dans le dispositif de gestion des RO sont :

RRO

: Relais Risques Opérationnels (au niveau métier)

CRO

: Correspondant Risques Opérationnels (au niveau métier)

MRO

: Manager Risques Opérationnels (au niveau de l'entité ROJIH)

RM

: Responsable métier

R.R.O

: Détecter et alerter

→ Détecter les incidents : Identifier les incidents type opérationnels rencontrés

→ Alerter la personne en charge du RO : le CRO

→ Transmettre les informations essentielles à identification du risque au CRO

C.R.O

: Contrôler et saisir

→ Contrôler la pertinence et l'exhaustivité des informations nécessaires

→ Saisir et alimenter les incidents et les pertes dans l'outil de collecte

→ Collecter des informations afin de qualifier et quantifier le risque

R.M

: Valider lors du comité métier RO

→ Contrôler régulièrement les incidents / pertes saisis

→ Valider les données servant de base au reporting avec le métier et avec les autres dispositifs notamment comptables

M.R.O

: Diffusion de l'information

Diagram illustrating the organizational structure and information flow for operational risk management. It shows three roles (R.R.O, C.R.O, R.M) at the top level, each with specific responsibilities. Below them is a central role (M.R.O) responsible for 'Diffusion de l'information'. Arrows indicate the flow of information between these roles.

Gestion Globale des Risques

Abstract painting by Mohamed Abouelouakar, featuring swirling patterns in red, blue, and white.

Mohamed Abouelouakar (Maroc)

Collection Attijariwafa bank

Principaux Comités

Le dispositif RO comprend un ensemble de comités :

Comité Risques Opérationnels métier

d'une fréquence mensuelle, ses objectifs :

• Revue des pertes et incidents opérationnels de la période écoulée

• Suivi des risques à piloter avec les indicateurs et plans d'actions associés

• Évaluation des changements ayant un impact sur les RO et lancement de plans d'actions ad hoc

• Validation de la mise à jour éventuelle des documents de référence (processus, cartographie)

Comité ROJIH de fréquence mensuelle, ses objectifs :

• Vérifier le déploiement du dispositif risques opérationnels dans les entités du groupe

• Viser les évolutions de la cartographie des risques (validées en comité RO Métier)

• Examiner les risques majeurs survenus au niveau du groupe et proposer les plans d'actions associés

• Elaborer des reportings destinés à la Direction Générale et aux différents organes de gestion de la banque.

Réalisations

A l'issue du lot 1, le dispositif a été déployé dans l'ensemble des métiers de la banque et des 4 filiales :

Métiers de la Banque

Filiales

1. Banque de l'Entreprise

13. BMF Siège

24. Wafasalaf

2. CTN Opérations de Marché

14. Qualité Groupe

25. Wafacash

3. CTN Devises

15. Conseil Juridique

26. Wafa Immobilier

4. CTN Engagements

16. Achats, Logistique et Sécurité

27. Attijariwafa bank Europe

5. CTN Dirhams

17. SI Groupe

6. CTN Monétique

18. Banque de financement

7. Service Clientèle

19. Banque des marchés

8. Recouvrement Groupe

20. Capital Humain Groupe

9. CTR

21. Custody

10. BPP

22. Gestion Globale des Risques

11. Communication Groupe

23. Finance Groupe

12. Organisation et Reengineering

Ainsi, il a donc été établi 23 cartographies des risques opérationnels couvrant les métiers de la banque avec :

• Le nombre de risques opérationnels identifiés :

581

• Le nombre de risques à piloter :

148

Pour les 4 filiales Attijariwafa bank Europe, Wafasalaf, Wafacash et Wafa Immobilier :

• Le nombre de risques opérationnels identifiés :

405

• Le nombre de risques à piloter :

93

La même méthodologie sera appliquée aux autres filiales restantes basées au Maroc et à l'étranger.

IV - Gestion Actif Passif

Les risques structurels de nature ALM se rapportent aux risques de pertes de valeur économique ou de baisse des marges d'intérêts futures compte tenu des décalages de taux, des échéances entre les actifs et passifs de la banque.

L'ALM fournit des indicateurs de suivi des risques et de rentabilité attendus sur les différents produits du bilan et décline les règles de gestion à même de limiter l'exposition du bilan de la banque aux risques et de gérer de façon optimale ses positions.

Ceci étant, la démarche ALM poursuit un processus d'identification, d'évaluation et de gestion des positions de risque prises. La définition des règles d'écoulement et de traitement des postes du bilan au travers des études économiques et financières est l'une des étapes fondamentale de la démarche ALM.

En effet, la mesure des risques de liquidité, de taux d'intérêt et de change nécessite une prise en charge effective des caractéristiques intrinsèques des contrats, en l'occurrence la maturité, la nature de taux d'intérêt (taux fixe / révisable / variable) et la devise de libellé de chaque poste du bilan doivent être recensées.

Par ailleurs, au-delà des caractéristiques contractuelles des postes bilantiels, les options cachées du bilan (possibilités de remboursements anticipés par exemple) et le comportement de la clientèle (en matière notamment de durée de détention des comptes de dépôts) ont été modélisés.

L'approche retenue se base sur la production et la projection statique et dynamique des postes du bilan dans le temps jusqu'à extinction des encours en stock et de la production nouvelle issue du budget et du plan stratégique de la banque.

La modélisation financière ALM du bilan est axée sur :

• Échéancement du bilan :

– selon les modalités contractuelles pour les postes échéancés

– sur la base d'études statistiques pour les postes sans échéance

– sur la base des hypothèses budgétaires et stratégiques pour la vision dynamique

• Options et comportements clientèles :

– options de remboursements (activité de crédit) et les options de retrait des dépôts (activité de collecte)

– comportements de prorogations, de renégociation, etc.

A- Conventions et modèles ALM :

La Gestion Actif Passif de la banque Attijariwafa bank a procédé en 2008 à une refonte complète des différents modèles et conventions ALM sur la base de la réalité des encours de la banque et compte tenu des facteurs marchés et économiques à influence sur le comportement des lignes bilantielles de la banque.

Ces hypothèses financières sont dynamiques et seront revues régulièrement au moins une fois par an pour pouvoir refléter réellement l'évolution des emplois et ressources de la banque.

Gestion Globale des Risques

A graphic illustration showing a blue house-like shape with a white roof, superimposed over a background of financial documents and a calculator, symbolizing financial risk management.

B- Risque de taux :

Les évolutions défavorables de la courbe des taux peuvent impacter négativement les revenus futurs d'intérêts sensibles de la banque. (Exple : effet d'une hausse des taux d'intérêt sur le coût des financements à court terme de la Banque non adossés aux actifs de mêmes conditions).

La sensibilité au risque de taux peut s'expliquer dès lors que les actifs et passifs à taux fixe ou à taux révisable réagissent en décalage temporel et en volumes inégaux (gaps de taux) aux changements de la courbe des taux.

La gestion du risque de taux d'intérêt vise à immuniser les marges d'intérêt prévisionnelles et la valeur des fonds propres contre des mouvements adverses de taux d'intérêt.

1. Gestion du risque de taux :

L'approche en taux poursuivie porte sur les encours dont les taux resteront fixes sans indexation sur les taux marchés ou déterminés par avance et fixes pour une période donnée. La détermination de ces positions permet de calculer leur sensibilité aux variations du taux d'intérêt (la sensibilité étant définie comme la variation de la VAN de ces positions pour une évolution adverse de la courbe des taux).

La politique de taux de la banque consiste à réduire l'exposition au risque en vue de limiter la sensibilité du résultat et de la valeur patrimoniale et ce, par des actions de couverture qui peuvent porter sur certaines activités et sur certaines maturités.

La gestion des gaps de taux d'Attijariwafa bank (excédents structurels en taux) consiste à renforcer les actifs clientèle à moyen et long terme de même nature de taux et à défaut par une stratégie de placement des excédents en titres d'Etat sans risque et cessibles.

2. Exposition :

Gaps de taux (MAD mds)

3 mois

1 an

2 ans

5 ans

11,8

9,5

10,01

4,7

La sensibilité pour 1bps de choc parallèle des taux sur la PNB est de l'ordre de 0,024% et sur les Fonds propres elle est de 0,065%.

Evolution des taux

Variation de 50 pbs

Variation de 200 pbs

Impact / PNB

1,2%

4,8%

Impact / FP

3,25%

13,0%

C – Le risque de liquidité

L'objectif étant de s'assurer que la banque, compte tenu du niveau de la transformation des ressources opérée, pourra faire face à ses engagements par la seule mobilisation de ses actifs et sans difficultés, notamment en cas de situations de retraits massifs des dépôts de la clientèle, de déblocage important des crédits, d'une crise de confiance ou de liquidité générale du marché.

Le risque de liquidité est piloté dans le cadre d'un dispositif ALM mis en place par la banque pour gérer la liquidité en situation courante comme dans l'hypothèse de crise de liquidité.

1. Gestion du risque de liquidité :

La gestion du risque de liquidité se traduit par :

• la mesure de ce risque au travers l'étude des échéanciers contractuels ou modélisés des emplois et des ressources, ce qui permet de mettre en évidence les exigibilités ou impasses de liquidité à différentes échéances.

• Une politique de transformation plus adaptée en conséquence de la qualité des ressources collectées et des emplois financés.

Un comité de trésorerie a été créé pour suivre et piloter le risque de liquidité à court terme notamment en assurant une veille régulière des conditions du marché, vérifier les capacités internes de la banque à faire face aux différents besoins éventuels en liquidité, piloter le coefficient de liquidité....

2. Exposition :

Les impasses de liquidité de la banque à fin décembre 2008 s'affichent comme suit :

Impasses de liquidité de la banque au 31 décembre 2008 (MAD) :

Maturity Period

Liquidity Gap (MAD)

16 à 30 J

3,9

3 mois

17,4

6 mois

29,5

1 an

33,0

2 ans

39,4

3 ans

44,0

4 ans

44,8

5 ans

38,8

7 ans

27,5

10 ans

-2,0

Sup. à 10 A

0,0

Bar chart showing the liquidity gaps (Impasses de liquidité) of the bank at the end of December 2008 in MAD. The x-axis represents different maturity periods: 16 à 30 J, 3 mois, 6 mois, 1 an, 2 ans, 3 ans, 4 ans, 5 ans, 7 ans, 10 ans, and Sup. à 10 A. The y-axis represents the amount in MAD. The values are: 3,9; 17,4; 29,5; 33,0; 39,4; 44,0; 44,8; 38,8; 27,5; -2,0; 0,0.

Les capacités de financement à court terme de la banque sont nettement supérieures aux différentes exigibilités durant 2008. Le Coefficient de liquidité enregistre une moyenne de 114,9% en 2008.

Gestion Globale des Risques

Une illustration stylisée montrant deux silhouettes humaines marchant sur un pont en verre transparent. Le pont est suspendu dans un espace lumineux, avec des lignes géométriques en arrière-plan, évoquant une structure financière ou un réseau de données.

Illustration de deux personnes marchant sur un pont en verre, symbolisant la gestion des risques.

D- Risque de change

Le risque de change est le risque de baisse de la marge nette en devise, de dépréciation de la valeur d'un actif (créance ou avoir), d'une hausse d'un passif (dette) ou d'un engagement hors bilan libellé en devise étrangère suite à l'évolution adverse des cours des monnaies.

Dans la banque, trois grandes familles de positions de change sont générées et font l'objet d'une gestion régulière :

• Risque de change structurel : résulte des investissements durables dans des actifs en devises : Il s'agit essentiellement des participations de la banque à l'étranger et présentent à fin 2008 un encours de l'ordre de 2,6 milliards de dirhams.

• Le risque de change opérationnel : Il porte principalement sur les activités courantes de collecte, de crédits de la banque en devises ainsi que du change à terme exprimé par la clientèle en couverture de leur besoins à terme en devise.

• Le risque de change transactionnel : il s'agit des opérations en devises initiées et gérées par la salle des marchés de la banque pour son propre compte.

Les positions opérationnelles et transactionnelles font l'objet d'un suivi régulier (en limite et en sensibilité) par la direction Gestion Globale des Risques.

Gouvernance ALM de la banque:

La politique ALM de la banque est pilotée dans le cadre d'un Comité ALM qui a pour responsabilités de déterminer les grandes orientations de la banque en matière d'organisation de la gestion des risques financiers, de stratégie de couverture et de gestion globale du bilan.

Le comité ALM est chargé de définir le cadre global ALM de la liquidité, du risque de taux d'intérêt et de change, gestion du fonds de roulement, orientation de la stratégie de financement et de placement de la banque compte tenu des conditions du marché...

Ainsi, le Comité ALM est tenu trimestriellement et présidé par le Président Directeur Général de la banque pour acter et décider sur les points suivants :

• Organisation et suivi de la fonction gestion actif passif du groupe;

• Validation des méthodologies et conventions de gestion actif passif;

• Fixation des limites ALM et veille sur leur respect;

• Supervisions du risque global de taux, du risque de change et du risque de liquidité;

• Fixation des règles internes en matière de risques financiers et de gestion du bilan;

• Veille sur l'application de la réglementation prudentielle;

• Définition de la politique de placement et de financement de la banque.

Perspectives

Le Groupe Attijariwafa bank a fait le choix de mettre en œuvre les approches avancées « Bâle II » et de s'inscrire dans le schéma des meilleures pratiques en matière de gestion et de mesure des risques. Dans ce cadre, le système de notation interne pour les entreprises a été rénové et un chantier de transformation du pôle Gestion Globale des Risques a été initié. Les approches avancées « Bâle II » impliquent des changements profonds en matière de processus métiers de la banque, notamment pour :

• garantir la fiabilité de l'information sur les risques consolidés et les données nécessaires au calcul des indicateurs réglementaires et économiques ;

• disposer d'une vue client unique au niveau groupe intégrant l'ensemble des engagements bilan et hors bilan, les limites de crédit, les garanties, les sûretés, la notation, les dispositions contractuelles,... ;

• mettre à niveau la gestion opérationnelle des risques (Watch-list, prévention, gestion du défaut,...) ;

• intégrer la prise en compte des évolutions dans l'exploitation commerciale pour la sélection des engagements (rating,...), la décision de crédit et le pricing des opérations de crédit ;

• décliner les impacts organisationnels (rapprochement Risques et Finance, séparation des activités d'origination de celle de gestion du crédit CPM,...).

Les principaux processus impactés par l'adoption d'une telle démarche d'adaptation sont les suivants :

• l'octroi de crédit : sur la base des règles du Système de Notation Interne ;

• la Gestion des limites au niveau groupe: dépassements, autorisations temporaires, reconductions d'échéances et consolidations ;

• le Contrôle et la surveillance : pilotage consolidé du portefeuille risque de crédit (RC) ;

• les Sûretés et garanties : règles de gestion, de réévaluation et de prise en compte dans l'évaluation du risque de crédit à l'octroi ;

• le Recouvrement : convergence vers les normes Bâle II en fonction de l'évolution de l'environnement local du droit des créanciers, du recouvrement et de la réalisation des garanties ;

• la Tarification: selon le risque, l'allocation des fonds propres et la mesure de la performance.

• la gestion de la Qualité des données Risques: référentiels et données Clients, ...

Compte tenu de ces processus impactés, un ensemble de chantiers nécessaires ont été identifiés selon une « Feuille de route » établie.

Abstract painting by Fouad Bellamie, featuring a large, dark, textured archway or tunnel-like structure. The interior of the arch is filled with dense, vertical brushstrokes in shades of grey, white, and yellow, creating a sense of depth and movement. The overall composition is dynamic and expressive, with a strong sense of perspective leading the viewer's eye through the central opening.

Fouad Bellamie (Maroc), Acrylique sur toile, 172x200 cm

1986 - Collection Attijariwafa bank

Rapport financier

Environnement économique

Environnement bancaire et financier

Analyse de l'activité et des résultats

d'Attijariwafa bank

Affectation du résultat

Perspectives 2009

Activité et résultats des filiales

parabancaires et des filiales

de la banque d'affaires

Résultats consolidés du Groupe

Attijariwafa bank

Rapport de gestionExercice 2008

Environnement économique

1

Ralentissement de l'activité économique mondiale en 2008

Au cours de l'année 2008, l'économie mondiale s'est trouvée confrontée à un certain nombre de défis majeurs. La poursuite des retentissements de la crise des crédits immobiliers américains à risque « Subprimes » et l'intensification des tensions inflationnistes ont assombri le devenir des marchés financiers et boursiers internationaux et ont fragilisé l'activité économique mondiale et asséché la liquidité dans l'ensemble du système financier.

Les dernières projections du Fonds Monétaire International -FMI- font état d'une croissance du Produit Intérieur Brut de 3,4% en 2008 et 0,5% en 2009 au lieu de 5,2% en 2007. Dans les pays développés, la croissance se situerait à 1% en 2008 et -2% en 2009. Aux États-Unis, la croissance serait de 1,1% en 2008 et -1,6% en 2009 dans la zone Euro, elle s'établirait à 1% en 2008 et -2% en 2009. En revanche, pour les économies émergentes, les prévisions tablent sur une croissance prévisionnelle de 6,3% en 2008 et 3,3% en 2009.

Dans ce contexte marqué par un ralentissement de l'activité, le volume des échanges mondiaux a été réduit, entraînant l'affaissement des prix des matières premières et mettant fin à une croissance historique de leur prix au cours de ces dernières années. Ainsi,

le taux d'inflation clôture l'année 2008 à 1,6% en rythme annuel et ce, après avoir enregistré 2,1% le mois précédent. Par zone géographique, le taux d'inflation s'est élevé en 2008, à 4,2% aux Etats-Unis contre 2,9% une année auparavant, à 3,4% dans la zone Euro au lieu de 2,1% en 2007 et à 1,4% au Japon au lieu de néant l'année précédente.

De même, les cours internationaux de pétrole ont poursuivi leur mouvement baissier entamé depuis le mois d'aout dernier, accusant un repli de 23,1% à 41,5 dollars le baril sur une année. Cette baisse est essentiellement due au recul important de la consommation énergétique mondiale et particulièrement celle des Etats-Unis. En outre, les craintes de récession économique des pays industrialisés assombrissent les perspectives de la demande pétrolière mondiale. En 2008, le prix du baril a dépassé au cours du mois de juillet la barre des 140 dollars le baril, pour atteindre 147 dollars le baril.

Pour sa part, le cours du dollar pâtit des retombées de la crise économique. Son cours moyen par rapport au dirham en 2008 s'établit à 7,7503 dollars contre 8,1924 dollars en 2007. La parité de l'Euro par rapport au dirham est passée, quant à elle, en moyenne annuelle de 11,219 dirhams en 2007 à 11,348 dirhams en 2008.

Bonne performance économique nationale en 2008, malgré un environnement international perturbé

En dépit d'un contexte international peu propice, l'économie marocaine profite de la bonne performance des secteurs primaire et secondaire et réalise un taux de croissance de 5,8% en 2008 au lieu de 2,7% en 2007 et ce, selon les dernières estimations du Haut Commissariat au Plan -HCP-. Cette dynamique de l'activité économique a été, en effet, soutenue par l'augmentation de 11,1% de la valeur ajoutée agricole et par la progression estimée de 5% du secteur hors agriculture.

Bénéficiant des conditions climatiques favorables et d'une campagne agricole satisfaisante comparativement à l'année 2007, les activités du secteur agricole, ont enregistré une évolution positive. En témoigne, la branche céréalière (blé tendre, blé dur et orge) qui a réalisé, au titre de la campagne 2007-2008, une production estimée à près de 50,2 millions de quintaux, en hausse de 114% par rapport à la campagne précédente. A fin décembre 2008, l'activité primaire contribue à hauteur de près de 12,8% du PIB national contre 14,7% en moyenne annuelle durant la période 1998-2007.

Parallèlement, la bonne orientation des activités industrielles et commerciales, des Bâtiments et Travaux Publics, du transport, des télécommunications ainsi

que la dynamique soutenue de l'investissement ont soutenu le secteur hors agriculture ; et ce malgré une conjoncture internationale difficile.

Par ailleurs, cette crise mondiale a eu des répercussions au dernier trimestre de l'année quoique maîtrisables et modérées sur certains secteurs en raison de la contraction de l'activité des principaux partenaires commerciaux du Maroc. Ces retentissements sont palpables essentiellement au niveau du tourisme, des transferts MRE, des investissements étrangers et de la demande étrangère adressée au Maroc. Toutefois, à ce jour, ces turbulences n'ont pas pour autant affecté les fondamentaux et la croissance de l'économie nationale laquelle reste fortement soutenue par la demande intérieure et par la faible dépendance du marché financier international.

Le Fonds Monétaire International corrobore cet état des lieux et estime la croissance 2008 des pays africains à 5,2% et prévoit la croissance de 2009 à 3,4%.

De même, dans son dernier rapport qui date du 3 octobre 2008, l'agence de notation, Fitch Rating, reconduit et confirme, la note de défaut émetteur à long terme en devises BBB- (Investment grade), octroyée au Royaume du Maroc une année auparavant.

1- Source : FMI, DPEG, BAM

En 2009, le Directeur du Trésor et des Finances extérieures estime que les effets limités de la crise sur l'économie marocaine seraient contrebalancés par :

(i) la vigueur de la demande intérieure qui demeure le principal moteur de la croissance ;

(ii) la baisse du cours du pétrole ;

(iii) le ralentissement des importations.

Dans ce même ordre d'idées, la Loi de Finances 2009 prévoit de maintenir le taux de croissance à un niveau élevé de 5,8% et de stimuler la demande intérieure à travers l'intensification de l'investissement public pour atteindre 135,04 milliards de dirhams en 2009, l'amélioration du pouvoir d'achat et la diversification des sources de la croissance à travers le renforcement des politiques sectorielles en cours et la mise en œuvre de nouvelles politiques sectorielles (Agriculture, Eau, Énergie).

Consolidation continue des secteurs hors agricultures

2

1- Le secteur du bâtiment et des travaux publics

Le secteur du Bâtiment et des Travaux Publics -BTP- continue de profiter de l'expansion des investissements publics et du dynamisme de l'investissement résidentiel lequel est soutenu par l'assouplissement des conditions de financement

et par la baisse des taux d'intérêt en faveur de l'immobilier. Ainsi, les ventes de ciments se sont élevées, à fin décembre 2008, à 14,1 millions de tonnes en amélioration de 9,86% par rapport à l'année 2007. Cette progression est essentiellement redevable aux régions Marrakech-Tensift-Haouz et Grand Casablanca qui s'accaparent respectivement de 11,83% et 15,22% du volume de l'année et réalisent des progressions de 15,95% à 1,4 million tonnes et de 11,10% à 1,9 million tonnes.

Pour leur part, les crédits octroyés par les banques au secteur immobilier ont totalisé, à fin décembre 2008, 143,2 milliards de dirhams, en hausse de 35,4% par rapport à 2007. Leur part dans les crédits à l'économie s'établissent ainsi à 28,0%.

Les principaux projets lancés en 2008 concernent :

- l'accélération du rythme de réalisation des infrastructures autoroutières, portuaires, aéroportuaires et ferroviaires, des barrages et des structures d'accueil pour les investissements industriels et touristiques ;

- l'institutionnalisation du partenariat des relations entre l'Etat et le secteur privé (Renault-Nissan) ;

- le renforcement des structures d'accueil des investissements (Casa-Shore, Rabat-Shore, Tanger-Shore et Fès-Shore).

Les réalisations du secteur BTP bénéficient du vaste programme de modernisation et d'extension d'infrastructures :

- Secteur de l'habitat : poursuite de la réalisation des villes satellites dans plusieurs villes du Royaume et du renforcement des programmes d'éradication de l'habitat insalubre ;

- Secteur routier : accélération du rythme de la réalisation du réseau autoroutier pour atteindre 150 km en moyenne annuelle au lieu de 40 km et des routes rurales à un rythme de 2 000 km par an au lieu de 1 500 km ;

- Chemins de fer : achèvement du doublement de la voie Fès-Meknès et de la desserte du complexe Tanger Med, réalisation de la desserte Taourirt-Nador, construction ou aménagement de gares et renforcement du parc de matériel roulant ;

- Secteur de l'énergie : poursuite de la réalisation des parcs éoliens, des centrales thermiques et hydrauliques. Les investissements de l'ONE dépasseraient les 11 milliards de dirhams en 2008 ;

- Les ports : renforcement des infrastructures portuaires de Casablanca, Jorf Lasfar, Dakhla et Lâayoune, en plus du portuaire de Tanger Med ;

- Les aéroports : extension des aérodromes et des aéroports de Casablanca Mohammed V, Nador Al Aroui, Marrakech Menara, Dakhla, Essaouira, Mogador, Tanger Al Hoceima dans la perspective de l'accueil de 10 millions de touristes en 2010 ;

- Secteur de l'hydraulique : achèvement du projet de surélévation du barrage Sidi Mohammed ben Abdallah dans les environs de Rabat et poursuite des travaux de construction du barrage Ouirgane dans les environs de Marrakech ;

- Secteur de l'eau potable : poursuite du programme visant l'accélération de l'accès à l'eau des populations urbaines et rurales ainsi que l'adduction des zones d'activité économique, notamment le complexe portuaire Tanger Med.

2- Le secteur de l'énergie et des mines :

Le secteur énergétique a été marqué, à fin décembre 2008, par la baisse de 10,9% de la production des industries du raffinage en raison de l'introduction sur le marché national du gasoil 50 ppm et la suppression de l'essence ordinaire et du gasoil 350 ppm à partir de février 2009. Ce repli de la production a été compensé par un recours à l'importation de ces produits raffinés au cours des derniers mois de l'année 2008.

Pour sa part, la production nette locale d'électricité s'est raffermie de 3,3% à 19 741 millions de kWh, à fin décembre 2008, rythme inférieur à la hausse de la demande qui s'est établie à 21 711 millions kWh en hausse de 6,2% par rapport à 2007. Le déficit, qui résulte du retard dans la réalisation de nouvelles capacités de production, a été couvert par le recours aux importations d'électricité en provenance de l'Algérie et de l'Espagne.

Après avoir observé une tendance haussière en 2006 et 2007, la production minière est défavorisée en 2008 par la baisse de la production marchande de phosphate brut et enregistre, à fin décembre 2008, un recul de 7,2% à 25,8 millions de tonnes.

2- Source : Office des Changes/DPEG/BAM

3- Le secteur primaire :

Après avoir observé une décélération de la croissance agricole en 2007 suite notamment aux conditions climatiques difficiles, l'activité primaire réalise, en 2008, une performance économique meilleure tirant profit d'une campagne agricole satisfaisante quoique inférieure à la moyenne des cinq dernières années.

Les récoltes céréalières se situent à 50,2 millions de quintaux, en hausse de 114% par rapport à l'année 2007 et en baisse de 19% comparativement à la moyenne des cinq dernières années.

Concernant les autres cultures agricoles, la production du sucre avoisine le niveau moyen de 450 000 tonnes et celle des primeurs est estimée à 1 730 000 tonnes, en progression de 13% comparativement à la campagne précédente.

Pour sa part, la production d'agrumes a atteint 1 230 000 tonnes, en baisse de 4,3% par rapport à l'année 2007.

Le secteur de la pêche côtière et artisanale a, quant à lui, enregistré au cours des onze premiers mois de l'année 2008 une augmentation de 17,7% du volume des débarquements. Cette évolution est attribuable à l'accroissement des débarquements de la flottille sardinière.

4- Le secteur touristique :

Au cours de l'année 2008, l'activité touristique a attiré plus de 7,9 millions de visiteurs en amélioration de 6,4% par rapport à l'année précédente. Par catégorie de visiteurs, cette évolution a été de 4,5% pour les touristes étrangers et de 8,6% pour les Marocains Résidant à l'Etranger -MRE-. En revanche, le nombre de nuitées réalisées dans les établissements classés recule de 2,6% à 16,5 millions. Cette baisse a concerné essentiellement les non résidents (-4,6%), les touristes en provenance de la France (-7,4%), du Royaume Uni (-21,4%) et de l'Allemagne (-3,0%) et ce, en raison du ralentissement de l'activité économique dans la zone euro. Néanmoins, les touristes espagnols ainsi que les résidents ont enregistré des améliorations respectives de 6,6% et de 6,4%.

5- Les échanges extérieurs :

En matière d'échanges extérieurs, le ralentissement des économies des partenaires commerciaux du Maroc a impacté la demande étrangère adressée au Maroc en 2008. Toutefois, compte tenu du renchérissement des prix des matières premières et essentiellement ceux du phosphate et de ses dérivés, les exportations marquent un niveau de performance et de dynamisme soutenu et ce malgré la baisse des volumes. Pour leur part, les importations ont lesté la balance commerciale, subissant les effets de l'envol des cours des matières premières sur le marché mondial.

L'essentiel des échanges avec l'étranger se fait avec l'Europe qui demeure le premier partenaire commercial du Maroc avec 62,7% des échanges, suivie de l'Asie avec 20,5%, de l'Amérique 10,4% et de l'Afrique 5,4%. La France accapare la première place au niveau des partenaires européens avec 17,8% du total des transactions commerciales avec l'étranger, soit 84,86 milliards de dirhams. L'Espagne se place en seconde position avec 12,5% des échanges et l'équivalent de 59,44 en milliards de dirhams. L'Italie, quant à elle, détient le troisième rang avec 5,8% et 27,48 milliards de dirhams. Les Etats-Unis détiennent, pour leur part, 4,5% ou 21,45 milliards de dirhams des échanges (5

ème

place après l'Arabie Saoudite qui accapare 4,9%)

Au terme de l'année 2008, les exportations de marchandises se sont élevées à 154,01 milliards de dirhams, marquant une progression de 24,3% comparativement à l'année 2007. Cette amélioration est attribuable pour l'essentiel à l'augmentation de plus du double des exportations de phosphates et dérivés lesquelles s'établissent à 51,38 milliards de dirhams. Pour leur part, les ventes hors phosphates et dérivés se sont améliorées de 1% à 102,63 milliards de dirhams. La part des phosphates et dérivés dans le total des ventes a atteint, à fin décembre 2008, 33,4% au lieu de 18% une année auparavant.

De leur côté, les importations de marchandises se sont accrues, à fin décembre 2008, de 23,9% à 321,79 milliards de dirhams. Cette évolution est essentiellement imputable à l'accroissement de 24,6% à 290,95 milliards de dirhams des importations hors pétrole. Les achats de pétrole brut ont, quant à eux, augmenté de 17,5% à 30,84 milliards de dirhams.

Ainsi, le solde commercial des biens creuse son déficit de 23,5% se fixant à 167,78 milliards de dirhams. Il en découle un taux de couverture de 47,9% au lieu de 47,7% en 2007.

Du côté des services, les échanges du Maroc avec l'extérieur se sont soldés par un excédent de 49,80 milliards de dirhams, en amélioration de 9,8% par rapport à l'année précédente. Cette variation recouvre une augmentation de 10,9% à 49,10 milliards de dirhams des importations de services et une quasi-stagnation à 98,89 milliards de dirhams des exportations de services.

Au final, la balance des échanges de biens et services a dégagé un déficit de 98,90 milliards de dirhams et un taux de couverture de 71,9%.

6- Les recettes de voyages et celles relatives aux MRE :

Dans le sillage d'une conjoncture extérieure défavorable, les recettes voyages ont enregistré, à fin 2008, un recul de 3,5% à 56,60 milliards de dirhams. Comparées à la moyenne des recettes des années 2003 à 2007, ces recettes se sont accrues de 29,9%.

Les dépenses voyages ont augmenté, quant à elles, de 42% à 10,18 milliards de dirhams. La balance Voyages a dégagé ainsi un excédent de 46,42 milliards de dirhams.

Pour leur part, les recettes des Marocains Résidant à l'Etranger -MRE- ont totalisé 53,66 milliards de dirhams, en légère baisse de 2,4% comparé à l'année 2007. Par rapport à la moyenne des cinq dernières années, les revenus MRE se sont améliorés de 24,5%.

7- Les investissements et prêts privés étrangers :

Après avoir fait preuve d'un dynamisme soutenu au courant de l'année 2007, les investissements directs étrangers ont affiché, en 2008, un profil baissier. En effet, les recettes des investissements et prêts privés étrangers ont accusé une baisse de 23,3% s'établissant à 31,73 milliards de dirhams. Ce repli a été essentiellement le résultat de l'impact des secteurs du tourisme, de l'industrie, du transport et du commerce.

Par nature d'opérations, les recettes au titre des investissements directs interviennent pour 83% dans le total de ces opérations. Pour leur part, les investissements en portefeuilles et les prêts privés représentent respectivement 15,1% et 1,9%.

De leur côté, les dépenses ont enregistré un recul de 42% à 13,08 milliards de dirhams. Ces charges sont constituées de 62,7% des cessions d'investissements directs étrangers, de 28% des cessions d'investissements de portefeuille et de 9,3% des remboursements de prêts privés étrangers.

8- Les finances publiques :

En dépit d'un environnement international perturbé en 2008, d'une part en raison de la récession économique mondiale et d'autre part suite à une hausse importante des prix des matières premières durant un peu plus de la moitié de l'année, l'économie nationale a enregistré des tendances satisfaisantes en termes de finances publiques. En effet, le solde budgétaire a dégagé, au terme de l'année 2008, un excédent de près de 2,7 milliards de dirhams essentiellement attribuable aux bonnes réalisations des recettes fiscales et à la progression relativement maîtrisée des dépenses en dépit de l'importance des charges de compensation.

• Les recettes

Les recettes ordinaires se sont élevées, au cours de l'année 2008, à 184,7 milliards de dirhams, marquant une appréciation de 17,8% par rapport à l'année

précédente. Cette évolution est principalement due à l'amélioration de 23,6% des recettes fiscales, lesquelles ont atteint 167,1 milliards de dirhams. Ces dernières recouvrent essentiellement : (i) une augmentation de 35,3% à 81,6 milliards de dirhams des impôts directs et (ii) une hausse de 18,1% à 61,6 milliards de dirhams des impôts indirects.

En revanche, les recettes non fiscales se sont repliées de 15,5% à 15,5 milliards de dirhams, consécutivement à la non réalisation des opérations de privatisation prévues. Les recettes de monopoles et exploitation ont, quant à elles, enregistré une quasi-stagnation, se fixant à 7,8 milliards de dirhams.

• Les dépenses

Les dépenses ordinaires se sont accrues, à fin décembre 2008, de 16,4% s'établissant à 155,8 milliards de dirhams, et ce malgré l'alourdissement des charges de compensation qui ont atteint 31,5 milliards de dirhams, au lieu de 16,4 milliards de dirhams un an auparavant. Cette tendance est imputable principalement à l'alourdissement de 8,0% à 106,1 milliards de dirhams des dépenses de biens et services, lesquelles supportent l'augmentation de 6,6% à 70,0 milliards de dirhams des dépenses de la masse salariale et la hausse de 11,0% à 36,2 milliards de dirhams des dépenses des autres biens et services.

Au final, le solde ordinaire dégage un excédent de 28,8 milliards de dirhams, en amélioration de près de 26% comparé à fin décembre 2007.

9- Agrégats monétaires et placements liquides :

A l'issue de l'année 2008, l'agrégat M3 s'établit à 714,32 milliards de dirhams, en hausse de 10,8% comparativement à l'année précédente. Cette évolution recouvre : (i) une hausse de 7,8% à 353,44 milliards de dirhams de la monnaie scripturale ; (ii) l'appréciation de 7,4% à 134,77 milliards de dirhams de la monnaie fiduciaire ; (iii) l'amélioration de 9,9% à 79,20 milliards de dirhams des placements à vue ; et (iv) l'augmentation de 22,9% à 153,77 milliards de dirhams des placements à terme.

Cette création de la masse monétaire s'explique essentiellement par l'accroissement de 22,9% à 536,10 milliards de dirhams des concours à l'économie. Cette évolution a concerné l'ensemble des catégories des crédits et particulièrement les crédits immobiliers (35,9% à 142,6 milliards de dirhams), les comptes débiteurs et crédits de trésorerie (+16,2% à 151,9 milliards de dirhams) et des crédits à l'équipement, (+19,8% à 97,5 milliards de dirhams). En revanche, les avoirs extérieurs nets ont accusé une baisse de 5,5% à 197,12 milliards de dirhams.

Pour leur part, les créances nettes sur l'État enregistrent une légère hausse de 1,0% à 80,60 milliards de dirhams consécutivement à l'amélioration des créances sur BAM de 2,34 milliards de dirhams et à la baisse de ses recours aux banques de 2,66 milliards de dirhams.

Cette évolution des sources de création monétaire s'est traduite, sur une année glissante, par un accroissement de 7,5% à 481,35 milliards de dirhams de l'agrégat M1, une amélioration de 7,9% à 560,55 milliards de dirhams de M2 et une progression de 10,8% de M3.

De son côté, l'encours des agrégats de placements liquides abandonne 7,87 milliards de dirhams, se fixant à 42,87 milliards de dirhams suite essentiellement à la baisse de 6,12 milliards de dirhams à 16,53 milliards de dirhams des titres des OPCVM obligataires (PL3) et au recul de 3,16 milliards de dirhams à 4,80 milliards de dirhams des titres des OPCVM actions (PL4). De leur côté, les titres émis par les OPCVM monétaires (PL2) augmentent de 1,10 milliard de dirhams à 20,51 milliards de dirhams.

10- L'inflation :

Le taux d'inflation a connu en 2008 une aggravation suite à l'évolution défavorable des prix de certains produits importés. Toutefois, la tendance haussière en 2008 reste modérée du fait du retournement de tendance des prix internationaux des matières premières lesquels marquent une forte baisse vers la fin de l'année, impactés par le ralentissement de la croissance mondiale.

Ainsi, l'indice du coût de la vie annuel moyen enregistre, au terme de l'année 2008, une hausse de 3,9% à 184,7 points. Cette variation est attribuable aux produits alimentaires et aux produits non alimentaires dont l'indice augmente respectivement de 6,8% à 194,2 points et de 1,4% à 176,8 points.

A l'échelle régionale, les indices moyens annuels par ville ont oscillé entre +4,9% à 189,7 points pour la ville de Rabat et +2,5% à 168,6 points pour la ville de Laâyoune.

Les indices les plus importants concernent les villes suivantes : Tanger (196,0 points), Tétouan (+192,6 points), Agadir (191,8 points), Rabat (189,7 points), Meknès (189,1 points) et Casablanca (180,8 points).

Environnement bancaire et financier

1 - Environnement bancaire et Réglementation :

• Le secteur bancaire

Le secteur bancaire marocain est composé de 16 banques (4 592 guichets, dont 1 738 guichets pour Barid Al-Maghrib). L'essentiel de l'activité du secteur est représenté par un pôle de banques commerciales solide et performant. Les trois premières banques de la place détiennent 67,8% des dépôts de la clientèle et 61,6% des crédits à l'économie du système bancaire à fin décembre 2008. Pour leur part, les six banques cotées en bourse représentent, au terme de l'année 2008, 25,5% de la capitalisation boursière.

Les banques étrangères sont fortement présentes dans les capitaux des banques privées. Ainsi, Grupo Santander à travers sa filiale Santusa Holding détient 14,55% du capital d'Attijariwafa bank, la Banque Fédérative du Crédit Mutuel (BFCM) possède 15% du capital de BMCE Bank, BNP Paribas contrôle 63,85% de la BMCI, Société Générale France possède 53% de la SGMB et Crédit Agricole S.A (France) contrôle 52,64% du CDM.

Le développement de la bancarisation du pays continue d'être un sujet important de la profession. En effet, les banques renforcent leur réseau par

de nouvelles ouvertures d'agences et par la mise en service de produits à destination de la clientèle de la banque de détail. Cette orientation a permis de relever le taux de bancarisation de 25% en 2006 à 27% en 2007 et à près de 40% en tenant compte des comptes ouverts sur les livres de Barid Al-Maghrib.

Sur un autre registre, le processus de modernisation des systèmes et moyens de paiement se poursuit avec la généralisation à l'ensemble du territoire national de l'échange dématérialisé des chèques et des lettres de change. La dématérialisation des virements en devises constituera une seconde étape pour parachever ce dispositif.

• Résultats de l'activité du secteur bancaire à fin 2008

Nonobstant la situation économique et financière défavorable au niveau international, le secteur bancaire marocain poursuit son développement et préserve sa stabilité et sa rentabilité. Cette performance est redevable d'une part à la dépendance marginale des agents économiques vis-à-vis des financements extérieurs et ce, grâce au développement des marchés de capitaux domestiques ; et d'autre part, à la dynamique observée à travers l'investissement domestique et la consommation intérieure.

En effet, les engagements extérieurs des banques marocaines participent pour seulement 1,2% de leurs ressources. De même, les engagements en devises des entreprises marocaines représentent à peine 3,3% des crédits qui leur sont accordés par les banques. La faiblesse des engagements en devises peut être expliquée par :

(i) le fait que les conditions de financement pour les entreprises sont plus avantageuses sur le marché domestique ;

(ii) la baisse de la dette extérieure publique.

Dans ce sillage, les dépôts de la clientèle bancarisée marquent, au 31 décembre 2008, une progression de 13,4%, s'établissant à 563 833 millions de dirhams. Les dépôts non rémunérés représentent 61,2% des ressources du marché, cédant ainsi 1,9 point par rapport à l'année 2007 au profit des ressources rémunérées. Les dépôts MRE augmentent de 6,9% à 113 235 millions de dirhams, ce qui correspond à 20,1% de la collecte générale de la sphère bancaire.

De leur côté, les crédits à l'économie totalisent, au terme de l'année 2008, 511 812 millions de dirhams, en accroissement de 22,6% comparativement à l'année dernière. Ils représentent près de 91% des ressources au lieu de 84% une année auparavant. Cette augmentation est essentiellement redevable aux crédits immobiliers et aux crédits de trésorerie, lesquels augmentent respectivement de 35,4% à 143 176 millions de dirhams et de 15,7% à 151 550 millions de dirhams. Les crédits sains représentent,

à fin décembre 2008, 93,7% du total des emplois, en amélioration de 2,4 points.

Pour leur part, les engagements par signature s'accroissent de 26,2% pour se fixer à 153 405 millions de dirhams.

En termes de risque de crédit, le système bancaire marocain clôture l'année 2008 avec des créances en souffrance de la clientèle de 32 408 millions de dirhams en baisse de 11,4% notamment sous l'effet du recul de 13,1% à 25 232 millions de dirhams des provisions et agios réservés. Ces améliorations sont le fruit de la conjoncture économique favorable d'une part et des efforts considérables fournis par les banques afin d'améliorer la qualité de leurs emplois et le taux d'approvisionnement d'autre part.

• La réglementation du secteur

Au courant des trois dernières années, le secteur bancaire a accéléré sa modernisation et a réalisé des avancées substantielles sur le plan réglementaire.

En 2007, l'accent a été notamment centré sur le redressement des banques publiques, dont le processus a été mené à terme, et sur l'alignement du cadre réglementaire aux standards internationaux, notamment à travers l'entrée en vigueur de Bâle II sous sa forme « approche standard » et le lancement du projet IFRS.

En 2008 et dans cette même perspective, la Banque Centrale a renforcé son rôle de supervision et de contrôle bancaire à travers la mise en place de nouveaux reportings et le relèvement dernièrement du ratio de solvabilité à 10% pour fin décembre 2008. En outre, Bank Al-Maghrib -BAM- a revu les normes de gestion des risques bancaires en fonction du profil des banques et de leur cartographie des risques et a demandé aux banques d'appliquer des principes plus rigoureux en matière de gouvernance et de contrôle interne.

Dans le même ordre d'idées et dans la perspective de favoriser la mutualisation et la globalisation de l'information financière sur les contreparties bancaires, BAM a procédé à la délégation de la gestion de sa centrale des risques à un opérateur privé en vue de la mise en place d'un bureau de crédit, dont l'entrée en fonction est prévue au cours de l'année 2009.

En terme de refonte du référentiel comptable applicable aux banques, l'entrée en vigueur des nouvelles normes comptables IFRS en 2008 devrait également permettre l'amélioration de la qualité et la transparence de l'information financière du secteur bancaire.

Pour rappel, le Groupe Attijariwafa bank, dans le cadre du projet de sa maison mère Groupe ONA, a anticipé une année en avance la mise en œuvre du projet d'adoption des normes internationales d'information financière IFRS (International Financial

Reporting Standards) pour les comptes consolidés du premier semestre 2007.

Sur un autre registre, compte tenu de la réduction de la liquidité au quatrième trimestre de l'année sur le marché monétaire et de ses prévisions d'évolution, le Conseil de BAM a décidé, en date du 23 décembre 2008, de réduire le taux de la réserve monétaire de 3 points, pour le ramener à 12% à compter du 1

er

janvier 2009 au lieu de 15% auparavant.

2- Marché monétaire :

Le resserrement des trésoreries bancaires, observé en 2007, s'est poursuivi en 2008. Le besoin de liquidité est ainsi passé de -10,45 milliards de dirhams à fin décembre 2007 à -18,34 milliards de dirhams au 31 décembre 2008. Cette situation est essentiellement due à la contraction des avoirs extérieurs nets de Bank Al-Maghrib suite à l'accélération des opérations d'achats de devises par les banques commerciales, pour des opérations de couverture, dans un contexte de crise financière internationale.

Afin de répondre aux besoins de trésorerie du système, BAM a procédé, au courant de l'année, à des injections de liquidité principalement à travers les avances 7 jours, ce qui a allégé en partie les tensions sur le marché monétaire. Au quatrième trimestre 2008, suite à une accentuation des besoins de liquidité, BAM a également eu recours à des avances à 24 heures, à des swaps de devises et à des opérations de prises en pension de bons du Trésor.

En décembre 2008, lors de la tenue de son Conseil, la Banque Centrale a également réduit le taux de la réserve monétaire de 3 points pour la ramener à 12%.

Ces interventions ont permis au courant de l'année de préserver la stabilité des taux monétaires à des niveaux relativement proches du taux directeur de BAM. Ce dernier a été revu à la hausse, en date du 23 septembre dernier, de 3,25% à 3,50%.

Dans ce sillage, la moyenne annuelle du taux interbancaire moyen pondéré au jour le jour a augmenté de 8 points de base par rapport à fin 2007 s'établissant à 3,37%. Pour sa part, le volume moyen des transactions interbancaires a enregistré une hausse de 34,9% à 3 milliards de dirhams.

L'évolution des taux monétaires s'est opérée en trois phases distinctes. Durant les deux premiers trimestres, les taux sont restés quasiment stables à un niveau moyen de 3,20%. Cette stabilité est essentiellement redevable à l'intervention continue de BAM qui a décidé de laisser son taux directeur inchangé à 3,25 au courant des trois premiers trimestre de l'année.

Toutefois, au vu de l'accentuation des pressions inflationnistes, la Banque Centrale s'est résolue à resserrer les conditions de financement en portant son taux directeur à 3,50%. Cette décision a eu comme conséquence la hausse du taux moyen pondéré qui a clôturé le troisième trimestre à 3,56%.

3- Marché obligataire :

L'année 2008 a été marquée par l'amélioration de la trésorerie publique notamment suite à la hausse des recettes fiscales, impactant ainsi les levées du Trésor. En effet, les souscriptions effectuées par le Trésor se sont chiffrées, au cours de l'année, à 46,5 milliards de dirhams, dont 50% sont intervenues pendant les mois de novembre et de décembre. Alors que les tombées se sont établies à 53,4 milliards de dirhams. L'encours des bons émis par adjudication a ainsi reculé de 6,9 milliards de dirhams s'établissant à 252,7 milliards de dirhams, soit 98,3% de l'encours global de la dette intérieure.

En terme de demande, l'offre des investisseurs a augmenté de 96,5% par rapport à l'année 2007 pour atteindre 325,3 milliards de dirhams dont seule 14,3% a été satisfaite.

Les levées du Trésor ont concerné essentiellement les maturités courtes dont la part s'est renforcée de 34,1 points pour s'établir à 94,5%. Le reste, soit 5,5%, a porté sur les maturités moyennes.

Le long terme n'a pas été adjugé au cours de l'année 2008.

Après avoir marqué un trend baissier au cours des trois premiers trimestres de l'année, les taux obligataires primaires à court et à moyen terme se sont ajustés à la hausse. Cette tendance a pris effectivement effet suite à la hausse, en septembre 2008, du taux directeur à 3,5%.

Graphique illustrant l'évolution des taux primaires (13W, 26W, 52W, 2Y, 5Y, 10Y, 15Y, 20Y, 30Y) pour les années 2008 et 2007. Les taux 2008 sont représentés par des triangles rouges et les taux 2007 par des carrés gris.

Maturité

2008 (%)

2007 (%)

13 W

3,68

3,84

26 W

3,74

3,90

52 W

3,85

3,87

2 Y

3,59

3,62

5 Y

3,99

4,00

10 Y

3,40

3,40

15 Y

3,67

3,67

20 Y

3,81

3,81

30 Y

3,97

3,97

Courbe des taux primaires

Les derniers taux retenus pour les maturités 13 semaines et 26 semaines s'établissent respectivement à 3,68% et à 3,74%, en baisse de 16 points de base chacun. Similairement, la maturité 52 semaines perd 2 points de base pour se fixer à 3,85%.

Dans une moindre mesure, les taux des maturités moyennes, à savoir 2 et 5 ans, ont baissé, en 2008, respectivement de 2 points de base à 3,85% et de 1 point de base à 4,00%.

Pour leur part, les taux longs se sont stabilisés au même niveau de ceux enregistrés en 2007 du fait du non-recours du Trésor aux maturités longues.

Graphique illustrant l'évolution des taux secondaires (13W, 26W, 52W, 2Y, 5Y, 10Y, 15Y, 20Y, 30Y) pour les années 2008 et 2007. Les taux 2008 sont représentés par des triangles rouges et les taux 2007 par des carrés gris.

Maturité

2008 (%)

2007 (%)

13 W

3,74

3,68

26 W

3,82

3,74

52 W

3,84

3,77

2 Y

3,98

3,70

5 Y

4,19

4,07

10 Y

4,80

4,37

15 Y

4,83

4,45

20 Y

4,45

4,48

30 Y

4,29

4,29

Courbe des taux secondaires

Sur le marché secondaire, la courbe des taux a enregistré une légère baisse au niveau des maturités courtes et une augmentation sur les segments moyen et long termes. En effet, les taux du 13 et du 26 semaines ont perdu respectivement 6 points de base à 3,68% et 8 points de base à 3,74%.

Le 52 semaines s'est amélioré de 7 points de base à 3,84% et la maturité 2 ans a gagné 28 points de base s'établissant à 3,98%. Les maturités longues ont clôturé l'année à 4,48% pour le 10 ans, 4,80% pour le 15 ans, 4,83% pour le 20 ans et 4,45% pour le 30 ans.

4- Taux d'intérêt :

Dans un contexte marqué par le resserrement des trésoreries bancaires principalement durant le dernier trimestre de l'année 2008, le taux moyen pondéré au jour le jour a clôturé l'année 2008 à 3,37%, en hausse de 8 points de base comparativement à l'année 2007.

L'appréciation des taux interbancaires est également due à la décision du Conseil de la Banque Centrale du 23 septembre 2008 de relever le taux directeur de 25 points de base à 3,50%.

Pour leur part, les taux moyens pondérés des dépôts à 6 mois se sont orientés à la hausse, atteignant un pic de 4,75% au titre du mois décembre 2008, avant de clôturer l'année 2008 à 3,96%.

Dans cette même lignée, les taux des dépôts à 12 mois se sont établis, en décembre 2008, à 4,34%.

Le taux d'intérêt servi sur les dépôts en comptes sur carnets auprès des banques, indexé sur celui des bons de Trésor à 52 semaines au cours du semestre précédent, diminué de 50 points de base, a été fixé à 3,10% pour le deuxième semestre 2008, au lieu de 3,11% le semestre précédent.

Pour sa part, le taux de rémunération des comptes sur livrets de la caisse d'épargne nationale, indexé sur le taux des bons de Trésor à 5 ans, a été arrêté à 1,90% au cours du deuxième semestre 2008, au lieu de 2,0% au cours des six premiers mois de 2008.

Le taux maximum des intérêts conventionnels (TMIC) qui était de 14,17% pour la période allant du 1

er

avril 2007 au 31 mars 2008, a été maintenu au même niveau pour la période allant du 1

er

avril 2008 au 31 mars 2009.

5- Marché boursier

Retournement de tendance à la Bourse des Valeurs de Casablanca après cinq années de hausses consécutives. En effet, le MASI Flottant (Moroccan All Shares Index) et le MADEX Flottant (Moroccan Most Active Shares Index) clôturent l'année 2008 avec des contre-performances annuelles respectives de -13,48% à 10 984,29 points et de -13,41% à 9 061,02 points.

Cette tendance est vraisemblablement due au climat d'incertitude qui s'est installé au cours de la fin du troisième trimestre 2008, faisant suite à la baisse

brutale des places boursières internationales et à des niveaux de valorisation jugés élevés et jusqu'alors acceptés par le marché.

Au courant de l'année 2008, la Bourse des Valeurs de Casablanca a accueilli cinq nouvelles recrues, il s'agit de : Delattre Levivier, Delta Holding, Minière Touissit, Label Vie et Alliances Développement. Le nombre des sociétés cotées a ainsi été porté à 77 entreprises pour 21 secteurs d'activités. Le montant global des levées par les sociétés introduites a atteint, à fin décembre 2008, 3,85 milliards de dirhams contre 6,83 milliards de dirhams une année auparavant. Elles représentent 1,9% du volume total traité au courant de l'année 2008.

L'évolution du marché boursier peut être scindée en trois phases :

Phase d'ascension

: la Bourse des Valeurs de Casablanca a entamé l'année 2008 sur une tendance haussière de ses deux indicateurs de performance lesquels se sont hissés, au 14 mars 2008, respectivement de 16,81% à 14 828,92 points pour le MASI Flottant et de 17,39% à 12 283,70 points pour le MADEX Flottant ;

Phase de consolidation

: durant cette période, la sphère boursière a évolué dans un climat d'hésitation et d'incertitude notamment suite à l'éclatement de la crise financière internationale et à des niveaux de valorisation jugés élevés.

Le graphique intitulé 'Courbe des taux secondaires' illustre l'évolution des taux secondaires sur une période allant de 3/12/07 à 25/12/08. L'axe vertical (Y) représente le taux secondaire, allant de 80 à 120, avec une base de 100. L'axe horizontal (X) montre les dates : 3/12/07, 5/2/08, 12/3/08, 17/4/08, 23/5/08, 28/6/08, 3/8/08, 8/9/08, 14/10/08, 19/11/08, 25/12/08. La courbe est divisée en trois phases par des lignes verticales pointillées : Phase 1 (ascension), Phase 2 (plateau), et Phase 3 (correction). Deux séries sont tracées : MASI flottant (ligne rouge) et MADEX flottant (ligne bleue).

Courbe des taux secondaires

Au courant de cette deuxième phase qui se situe entre le 15 mars et le 03 septembre 2008, l'indice de référence de la Place marocaine et le baromètre des valeurs les plus liquides ont perdu respectivement 1,35% à 14 077,58 points et 1,58% à 11 615,77 points. Les gains engrangés par le MASI et le MADEX depuis le début de l'année s'en trouvent ainsi ramenés à 10,89% et à 11,0% respectivement.

Phase de correction

: La cote casablancaise a connu une correction forte et brutale, faisant suite à un mouvement massif de prises de bénéfices nourri par les craintes d'un éventuel impact de la crise financière internationale sur l'économie marocaine.

Les indices de référence se replient respectivement de 21,97% à 10 984,29 points pour le MASI et de 21,99% à 9 061,02 points pour le MADEX. Ainsi, les contre-performances year-to-date s'établissent à -13,48% pour l'indice de toutes les valeurs cotées et à -13,41% pour l'indice des valeurs du continu.

Dans ce sillage, la capitalisation boursière ressort à 531,75 milliards de dirhams, en recul de 9,31% comparativement à l'année précédente. Elle représente près de 81% du Produit Intérieur Brut du Maroc estimé en 2008.

En termes d'échanges, la Bourse des Valeurs de Casablanca clôture l'année avec un volume transactionnel global de 244,16 milliards de dirhams, en baisse de 32,1% par rapport à l'année 2007.

Sur le marché Actions, le volume d'échanges s'établit à 202,11 milliards de dirhams contre 321,43 milliards une année auparavant. Représentant 77,5% du volume Actions, le marché Central totalise 156,67 milliards de dirhams, en repli de 26,1% comparativement à 2007. Pour sa part, le marché de Blocs génère un chiffre d'affaires de 45,44 milliards de dirhams, en recul de 58,5% par rapport à l'année précédente.

Cette faiblesse des échanges est vraisemblablement due au climat d'hésitation et d'incertitude qui a prévalu depuis le deuxième trimestre 2008. De même, la baisse des sociétés introduites au courant de l'année a également concouru à cette situation.

Dans ce contexte, les indices sectoriels clôturent l'année dans le rouge à l'exception des secteurs de l'agroalimentaire (+15,6%), des télécommunications (+5,7%) et de l'industrie pharmaceutique (+4,6%).

Au niveau des autres secteurs, les plus fortes contre-performances ont été enregistrées par les secteurs des équipements électroniques et électriques (-58,7%), de la chimie (-55,7%), du matériel logiciel & services informatiques (-51,0%), des mines (-44,7%), du transport (-37,9%), de la promotion immobilière (-25,8%), du BTP (-19,9%), des loisirs & hôtels (-33,1%) et des assurances (-28,4%).

Analyse de l'activité et des résultats d'Attijariwafa bank

1- Activité (activité Maroc)

3

• Ressources clientèle

Au terme de l'année 2008, les dépôts de la clientèle d'Attijariwafa bank totalisent 151,7 milliards de dirhams, en progression de 11,2% comparativement à l'année 2007. Cette évolution est redevable à l'accroissement de 27,7% à 62,5 milliards de dirhams des ressources rémunérées et à l'amélioration de 1,9% à 89,1 milliards de dirhams des dépôts non rémunérés. Attijariwafa bank améliore sa part de marché passant de 26,5% en 2007 à 26,8% en 2008.

Les ressources non rémunérées représentent, à fin décembre 2008, 58,8% des dépôts clientèle. Ces dépôts recouvrent une amélioration de 2,7% à 61,7 milliards de dirhams des comptes chèques et une hausse de 1,4% à 20,5 milliards de dirhams des comptes courants créditeurs. La banque se place en première position des ressources non rémunérées avec une part de marché de 28,0%.

Pour leur part, les ressources rémunérées représentent 41,1% du total des dépôts.

Leur évolution découle d'une augmentation de 28,3% à 38,2 milliards de dirhams des dépôts à terme et d'une hausse de 10,7% à 16,2 milliards de dirhams des comptes d'épargne. La part de marché d'Attijariwafa bank s'établit ainsi dans les ressources rémunérées hors pensions à 24,9%.

• Crédits par décaissement

Représentant 25,6% des crédits à l'économie du système bancaire, les crédits par décaissement d'Attijariwafa bank marquent, au titre de l'année 2008, un accroissement de 24,2% à 132,2 milliards de dirhams par rapport à fin décembre 2007.

La progression des créances s'explique essentiellement par :

- La hausse de 10,3 milliards de dirhams des crédits immobiliers promoteurs et de 2,87 milliards de dirhams des crédits immobiliers acquéreurs, portant le total des crédits immobiliers à 36,0 milliards de dirhams au 31 décembre 2008 ;

- L'appréciation de 2,9 milliards de dirhams à 21,7 milliards de dirhams des crédits à l'équipement ;

- L'accroissement de 4,1 milliards de dirhams à 19,1 milliards de dirhams des créances sur les sociétés de financement ;

- Et, l'amélioration de 3,8 milliards de dirhams à 47,8 milliards de dirhams des crédits de trésorerie et de la consommation.

De leur côté, les créances en souffrance enregistrent une hausse de 1,7% s'établissant à 3,99 milliards de dirhams. Les provisions pour créances en souffrance augmentent, quant à elles, de 4,5% à 3,86 milliards de dirhams après un write-off de 456,2 millions de dirhams.

Le taux de contentialité, se fixe à 3,02, en baisse de 0,67 point et le coût du risque s'établit à 0,39%.

Pour leur part, les crédits sains d'Attijariwafa bank augmentent de 24,3% à 127,4 milliards de dirhams et accaparent 26,5% de part de marché. La banque préserve ainsi sa première position des crédits sains.

• Crédits par signature

À l'issue de l'année 2008, les engagements par signature s'accroissent de 39,9%, s'établissant à 46,5 milliards de dirhams au lieu de 33,7 milliards de dirhams une année auparavant.

La part de marché de cette activité se fixe à 30,4% au lieu de 27,5% au 31 décembre 2007.

2- Résultats

• Produit net bancaire

Au terme de l'année 2008, le Produit Net Bancaire (PNB) s'est élevé à 6,57 milliards de dirhams au lieu de 5,92 milliards de dirhams au 31 décembre 2007, s'inscrivant en hausse de 11,0% (+651,7 millions de Dhs). Cette évolution est principalement redevable à l'augmentation de 17,2% à 4,929 milliards de dirhams de la marge d'intérêt et de l'amélioration de 11,5% à 974,6 millions de dirhams de la marge sur commissions.

La structure du produit net bancaire est ventilée comme suit :

Décembre 2008

Part/PNB

Décembre 2007

Part/PNB

Variations MDhs

%

Marge d'intérêt

4 928,6

75,0%

4 205,6

71,1%

723,0

17,2%

Résultat des opérations de crédit-bail et de location

18,8

0,3%

4,0

14,9

0,3%

26,7%

Marge sur commissions

974,6

14,8%

874,2

14,8%

100,4

11,5%

Résultat des opérations de marché

818,3

12,5%

706,9

11,9%

111,4

15,8%

Divers autres produits bancaires

409,9

6,2%

544,8

9,2%

-134,9

-24,8%

Divers autres charges bancaires

582,5

8,9%

430,4

7,3%

152,1

35,3%

Produit Net Bancaire

6 567,7

100,0%

5 916,0

100,0%

651,7

11,0%

3- NB : Les chiffres utilisés par le GPBM pour le calcul des parts de marché sont « hors repo ».

• Marge d'intérêt

Représentant 75,0% du PNB, la marge d'intérêt s'accroît de 17,2% s'établissant à 4,93 milliards de dirhams. Cette amélioration est essentiellement due à l'augmentation de 28,0 milliards de dirhams (+31,0%) de l'encours moyen des crédits par décaissement et à la hausse de 1 point de base du taux de rendement qui a eu un effet de 7 millions de dirhams. La marge d'intérêt peut être ventilée comme suit :

- Les intérêts et produits assimilés se renforcent de 20,1% à 7,60 milliards de dirhams, consécutivement à la progression de 29,6% (+1,33 milliard de dirhams) à 5,83 milliards de dirhams des intérêts et produits assimilés sur opérations sur la clientèle et la hausse de 9,0% (105,2 millions de dirhams) à 1,28 milliard de dirhams des intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit.

- Les intérêts et charges assimilés augmentent de 25,9% à 2,68 milliards de dirhams. Cette variation découle notamment de la hausse de 20,6% (371,3 millions dirhams) à 2,17 milliards de dirhams des intérêts et charges assimilés sur opérations sur la clientèle et l'accroissement de 36,6% (104,7 millions de dirhams) à 390,8 millions de dirhams des intérêts et charges assimilés sur opérations sur les établissements de crédit.

• Résultat des opérations de crédit-bail et de location

A l'issue de l'année 2008, le résultat des opérations de crédit-bail et de location s'inscrit en hausse

de 26,7% se fixant à 18,8 millions de dirhams au lieu de 14,9 millions de dirhams une année auparavant.

• Marge sur commissions

La marge sur commissions affiche une progression de 11,5% (100,3 millions de dirhams) pour s'établir, à fin décembre 2008, à 974,6 millions de dirhams en raison de la hausse de 11,5% à 975,3 millions de dirhams des commissions perçues. Cette évolution est due à l'extension du réseau et à la commercialisation de nouveaux produits et services destinés à la clientèle.

• Résultat des opérations de marché

Le résultat des opérations de marché se chiffre, en 2008, à 818,2 millions de dirhams au lieu de 706,9 millions de dirhams en 2007, soit une hausse de 15,8%. Cette variation recouvre :

(i) un accroissement des résultats sur les opérations sur produits dérivés lesquels passent de 12,1 millions de dirhams en 2007 à 81,3 millions de dirhams en 2008 ;

(ii) un résultat des opérations sur titres de transactions de 348,5 millions de dirhams dû à la création d'un portefeuille trading et ce suite à la mise en place du nouveau PCEC ;

(iii) une hausse de 1,1% à 360,9 millions de dirhams du résultat des opérations de change.

• Divers autres produits bancaires

Les autres produits bancaires accusent un recul de 24,8% se fixant à 409,9 millions de dirhams. Cette variation trouve son origine dans la baisse des dividendes suite à la distribution de dividende exceptionnel en 2007 et de la non-réurrence des produits sur exercices antérieurs.

• Diverses autres charges bancaires

Au 31 décembre 2008, les autres charges bancaires augmentent de 35,3% à 582,5 millions de dirhams en raison de la hausse de 49,3% des commissions versées à Wafa Immobilier et à Wafa Salaf suite à l'augmentation des crédits immobiliers et des crédits à la consommation et à la hausse de 21,5% du fonds commun de garantie.

• Charges générales d'exploitation

À l'issue de l'année 2008, Attijariwafa bank parvient à contenir la hausse des charges d'exploitation et à les maintenir au même niveau que celui enregistré

en 2007. En effet, les charges générales d'exploitation enregistrent, à fin décembre 2008, une légère hausse de 0,1% s'établissant à 2,73 milliards de dirhams. Cette variation est le fruit de la baisse de 147,6 millions de dirhams à 1,21 milliard de dirhams des charges de personnel. Pour rappel, les charges du personnel relatives à l'année 2007 incluent une charge exceptionnelle qui correspond à l'Opération Public de Vente des salariés d'Attijariwafa bank. Hors cet impact, les charges du personnel augmentent de 4,5% et les charges d'exploitation enregistrent une hausse de 8,0%.

La baisse des charges de personnel a ainsi neutralisé l'effet de la hausse de 97,4 millions de dirhams des charges d'exploitation et de l'augmentation de 45,7 millions de dirhams des dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations corporelles et incorporelles.

Le coefficient d'exploitation ressort à 41,5% en 2008 au lieu de 46,1% à fin décembre 2007, réalisant une amélioration de 4,5 points.

Décembre 2008

Décembre 2007

Variations MDhs

Variations %

Frais généraux

2 345,6

2 396,5

-51,0

-2,1%

Charges du personnel

1 207,0

1 354,5

-147,6

-10,9%

Charges d'exploitation

1 127,0

1 029,6

97,4

9,5%

Redevances crédit-bail immobilier

11,6

12,4

-0,8

-6,7%

Dotations aux amortissements d'exploitation

367,3

321,6

45,7

14,2%

Charges sur exercices antérieurs

14,0

6,2

7,8

125,6%

Autres charges générales d'exploitation

-

-

-

-

Charges générales d'exploitation

2 726,8

2 724,3

2,5

0,1%

• Résultat brut d'exploitation

Le résultat brut d'exploitation s'est amélioré de 8,8% passant de 3,53 milliards de dirhams en 2007 à 3,84 milliards de dirhams en 2008. Cette appréciation résulte essentiellement :

- de l'accroissement de 651,7 millions de dirhams du PNB ;

- du recul de 327,8 millions de dirhams du résultat des opérations sur immobilisations financières ;

- et, de la légère appréciation de 2,5 millions de dirhams des charges générales d'exploitation.

• Résultat courant

A fin décembre 2008, le résultat courant se chiffre à 3,49 milliards de dirhams au lieu de 3,23 milliards de dirhams une année auparavant, marquant une amélioration de 8,2%.

Les dotations aux provisions nettes des reprises se sont élevées à 626,8 millions de dirhams, en hausse de 350,3 millions de dirhams par rapport à l'année 2007. Cette hausse découle principalement de :

- Une hausse de 21,3% (soit 167,1 millions de dirhams) à 951 millions de dirhams des dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance ;

- Un write-off (créances irrécouvrables couvertes par les provisions) de 456,2 millions de dirhams au lieu de 592,6 millions de dirhams en 2007 ;

- Et, une reprise de provisions clientèle de 524,7 millions de dirhams contre 518,1 millions de dirhams en 2007.

Les autres dotations aux provisions clôturent l'année 2008 avec une reprise de 279,6 millions de dirhams. Cette reprise intègre une reprise relative à une provision pour investissement de 166,7 millions de dirhams et des provisions pour risques généraux de 76,7 millions de dirhams.

Le taux de couverture des créances en souffrance par les provisions s'établit à 96,8% en 2008.

• Résultat net

Au final, le résultat net ressort , à l'issue de l'année 2008, à 2,36 milliards de dirhams au lieu de 2,14 milliards de dirhams en 2007, soit une hausse de 10,2%.

• Fonds propres

Les fonds propres relatifs à l'exercice 2008, hors résultat net, se sont établis à 19,90 milliards de dirhams au lieu de 15,70 milliards de dirhams en 2007, soit une appréciation de 26,8% y compris le tier 2.

• Total bilan

Le total bilan s'est fixé, à fin décembre 2008, à 204,82 milliards de dirhams contre 168,24 milliards de dirhams en 2007.

Affectation du Résultat

Résultat net de l'exercice

2 357 626 942,13 DH

Mise en réserve légale

-

Mise en réserve d'investissement

166 666 666,67 DH

Report des exercices précédents

644 932,39 DH

Bénéfice distribuable

2 191 605 207,85 DH

Répartition

Dividende statuaire

115 797 576,00 DH

Somme nécessaire pour porter le dividende par action à 5 Dh

849 182 224,00 DH

Soit un total de distribution de

964 979 800,00 DH

Mise en réserves extraordinaire

1 226 000 000,00 DH

Report à nouveau

625 407,85 DH

Perspectives 2009

L'année 2008 a été riche en évènements. En attestent la dynamique de la banque en termes d'extension du réseau d'agences et les différentes acquisitions à l'international réalisées au cours de l'année. En effet, en terme de développement régional, Attijariwafa bank a acquis 51% du capital de la Banque Internationale pour le Mali (BIM) dans le cadre de la privatisation de la participation de l'Etat malien.

En novembre 2008, Attijariwafa bank a accéléré le déploiement de son plan de développement régional en Afrique de l'Ouest et en Afrique Centrale avec l'implantation simultanée dans plusieurs pays (Côte d'Ivoire, Gabon, Cameroun, Congo) en signant un accord avec le Crédit Agricole pour la cession de ses participations dans ces pays. Le dénouement de cette opération est conditionné par l'autorisation des autorités de tutelle.

Étant en avance en termes de résultats, d'activité et de développement régional sur le plan stratégique, Attijariwafa bank a lancé au courant de l'année 2008 une large réflexion stratégique impliquant plus de 120 collaborateurs du groupe, donnant naissance à Attijariwafa 2012. Ce plan de développement vise à réviser l'ancien plan Izdihar 2010 compte tenu des réalisations et à explorer de nouveaux horizons d'ici 2012 à travers la concrétisation de 12 thématiques stratégiques.

Au niveau national, le groupe compte se focaliser sur les axes de développement suivants :

- La poursuite du développement de la politique de proximité, avec un objectif de 120 nouvelles agences en 2009 ;

- L'accélération de l'activité de collecte de dépôts, de distribution de crédits et de capture des flux de transferts des MRE en s'appuyant sur une organisation dédiée, la Banque des Marocains sans Frontière, et Attijariwafa bank Europe, filiale bancaire française à statut européen ;

- La poursuite du plan d'acquisition PME et la mise en place d'une approche dédiée à la TPE ;

- La mise en place de nouveaux standards de qualité de service et de contrôle des risques ;

- L'optimisation des synergies Groupe (filiales Maroc et international) ;

- La consolidation du positionnement du groupe en tant que leader incontesté sur les métiers Corporate et de la Banque des Marchés et d'Investissement.

De plus, Attijariwafa bank poursuivra la mise en œuvre de sa stratégie de développement à l'international qui s'articule autour des deux grands axes suivants :

- Renforcement de la présence au Maghreb, à travers le déploiement du plan de développement d'Attijari bank Tunisie et le lancement des activités en Libye ;

- Poursuite de l'extension régionale en Afrique du Nord, en Afrique de l'Ouest et en Afrique Centrale.

Activité et résultats des filiales parabancaires et des filiales de la banque d'affaires

1- Filiales parabancaires

• Wafasalaf

Le marché des crédits à la consommation a évolué au cours de l'année 2008 en deux temps. Le premier semestre a été caractérisé par un dynamisme

soutenu des différents marchés du secteur. En revanche, le second semestre a connu un léger ralentissement du marché essentiellement sur le segment automobile. Le secteur a été également marqué par la hausse des taux d'intérêts en lien avec la réduction de la liquidité des établissements bancaires. L'impact global se fixe aux alentours de 20 points de base.

Dans ce sillage, Wafasalaf a réalisé une production globale de 9,03 milliards de dirhams, en hausse de 12,1% comparativement à l'année 2007. Cette évolution a tiré profit de l'accroissement de 53,7% à 2,92 milliards de la production gérée. Pour sa part, l'encours global a progressé de 18,5% s'établissant à 15 220 millions de dirhams faisant suite à la hausse respective de 9,4% à 11 251 millions de dirhams de l'encours porté et l'amélioration de 55,1% à 3 969 millions de dirhams de l'encours géré. La bonne performance de la société de consommation lui a permis de consolider son leadership avec une part de marché globale en terme d'encours de 31,2% à fin décembre 2008.

En terme de développement commercial, Wafasalaf a lancé 6 nouveaux produits et a déployé 7 campagnes promotionnelles. L'objectif étant de maintenir sa position de leader en terme d'innovation produits et de stimuler son activité commerciale. La société a également procédé à l'ouverture de 5 nouvelles agences, portant son réseau propre à 33 agences.

Côté résultats, le produit net bancaire s'est accru de 23,8% pour s'établir à 864 millions de dirhams. Pour sa part, le résultat brut d'exploitation s'est fixé à 615 millions de dirhams, en appréciation de 30,3% comparativement à l'année précédente. Le coefficient d'exploitation s'est établi à 28,8% en 2008 au lieu de 32,4% en 2007. Au final, le résultat financier net ressort à 320 millions de dirhams, en progression de 31,7%.

• Wafa Immobilier

En 2008, le Groupe Attijariwafa bank a atteint une part de marché de 25,12% en terme de crédit immobilier grâce au dynamisme de sa filiale au lieu de 22,37% une année auparavant, soit une évolution de +2,75 points. À travers cette amélioration le Groupe Attijariwafa bank finance un logement sur 3 au Maroc, réalisant ainsi un des axes stratégiques de la banque prévus pour 2010.

Wafa Immobilier a été très active au courant de l'année. Elle a participé à différents salons au Maroc et à l'étranger et a organisé et animé plusieurs tables rondes autour de l'évolution du secteur immobilier ainsi que des réunions de divers fédérations et promoteurs immobiliers. De même, la filiale immobilière a été sponsor de la convention nationale des notaires. En avril 2008, elle a lancé le crédit immobilier en ligne :
www.Wafaimmo.com
.

Pour plus de proximité, Wafa Immobilier a poursuivi sa stratégie d'extension de son réseau avec l'ouverture de 12 nouvelles agences, passant à 47 agences spécialisées à fin décembre 2008.

Au niveau activité, la production totale s'est stabilisée à 8,78 milliards de dirhams. Cette stagnation trouve son origine dans le recul du segment du très haut standing et des maisons secondaires. De son côté, l'encours global s'est établi à 25,96 milliards de dirhams, en accroissement de 34,8% comparativement à l'année 2007.

En terme de résultats, le produit net bancaire s'est établi à 200 millions de dirhams, marquant ainsi une hausse de 40,8%. Pour sa part, le résultat brut d'exploitation s'élève à 93 millions de dirhams marquant un bond de 66,1% par rapport à l'année 2007. Il en découle un résultat net de 54 millions de dirhams en 2008 au lieu de 34 millions de dirhams en 2007.

• Wafabail

Le marché leasing maintient son rythme de développement au cours des trois premiers trimestres de 2008. A partir du quatrième trimestre de l'année, cette tendance se ralentit notamment avec l'augmentation des taux de refinancement observées sur le marché.

Dans ce contexte, Wafabail parvient à dépasser les axes de développement annoncés en 2007 en termes de réalisations et de positionnement. En effet, la filiale leasing du Groupe Attijariwafa bank préserve sa première position dans le secteur avec une part de marché de 26,3% en terme de production à fin septembre 2008. Sa production est passée à 3,42 milliards de dirhams, en accroissement de 33,8% par rapport à 2007. Cette performance est principalement redevable à la synergie groupe avec le réseau Attijariwafa bank et à un meilleur positionnement sur le canal des fournisseurs.

En terme de rentabilité, Wafabail a réalisé un produit net bancaire de 254 millions de dirhams, en amélioration de 12,9% par rapport à 2007. Le résultat brut d'exploitation a augmenté de 13,5% à 202 millions de dirhams. Le coefficient d'exploitation s'est amélioré de 4 points de base à 20,8%. En définitive, le résultat financier net a enregistré un bond de 75% s'établissant à 147 millions de dirhams.

• Attijari Factoring Maroc

Au terme de l'année 2008, la production d'Attijari Factoring est passée de 2,43 milliards de dirhams en 2007 à 3,27 milliards de dirhams en 2008, en augmentation de 34,3% dépassant les objectifs initiaux qui tablaient sur 13% de hausse. La bonne orientation de l'activité est notamment redevable à la mise en place de l'accord avec Fiat Auto Maroc qui a généré, à elle seule, une production d'environ 300 millions de dirhams. Par activité, l'amélioration de la production recouvre :

- Une progression de 63,3% à 1,93 milliards de dirhams de la production du Factoring Domestique ;

- Une augmentation de 40,3% à 700 millions de dirhams de la production de l'activité Export ;

Pour leurs parts, les encours de financement et les encours créances ont enregistré un net redressement à fin décembre 2008 respectivement de 34,6% et de 12,8% grâce notamment au bon comportement des opérations du Factoring Domestique.

En terme de résultats, le produit net bancaire a augmenté de 24,9% à 30,9 millions de dirhams. Les charges générales d'exploitation ont été contenues à 6,9 millions de dirhams. Il en découle un résultat brut d'exploitation de 24 millions de dirhams, en hausse de 28,3% par rapport à l'année précédente. Dans une proportion similaire, le résultat net s'est accru de 27,4% s'établissant à 14,6 millions de dirhams.

• Wafa LLD

Wafa LLD a évolué, au cours de l'année 2008, dans un marché caractérisé par le renforcement de la concurrence et marqué par d'importantes baisses tarifaires. Dans ce sillage, la filiale de location en longue durée a gagné plus de 50% des appels d'offres lancés en 2008 et a réalisé un taux de renouvellement des contrats de plus de 58%.

A fin décembre 2008, Wafa LLD a totalisé un parc de 4 120 véhicules, en progression de 32% par rapport à l'année 2007. Sa part de marché estimée s'est ainsi élevée à plus de 21%. La production nette s'est chiffré à 390 nouveaux véhicules mis en route et 394 véhicules cédés.

Fidèle à son partenariat avec l'Association des Importateurs de Véhicules Automobiles au Maroc l'AIIVAM, Wafa LLD s'est porté sponsor du salon automobile AUTO EXPO 2008.

Côté résultats, Wafa LLD a clôturé l'année 2008 avec un chiffre d'affaires de 154,9 millions de dirhams en accroissement de 26,2% comparativement à l'année précédente. Le résultat net ressort à 3,1 millions de dirhams en 2008.

En 2009, la filiale LLD du Groupe Attijariwafa bank table sur une progression soutenue de son activité et une forte amélioration de ses résultats.

• Wafacash

L'activité de Wafacash a été marquée par l'avènement de la crise internationale au cours du deuxième semestre 2008 et son impact quoique limité sur la conjoncture nationale. En effet, les transferts MRE se sont repliés, à fin décembre 2008, de 2,4% s'établissant à 53,7 milliards de dirhams. De même, les recettes Voyages ont reculé de 3,5% à 56,6 milliards de dirhams.

Dans ce contexte, la filiale du Groupe Attijariwafa bank a réalisé des performances satisfaisantes dépassant celles du marché.

Au niveau du cash express, le volume a enregistré un bond de 52,8% par rapport à l'année 2007 se fixant à 3,91 milliards de dirhams. Pour sa part, le nombre de transactions s'est accru de 48,8% à 1,19 millions de transactions.

Du côté des transferts Western Union, Wafacash a préservé en 2008 sa position de leader sur le segment du transfert d'argent rapide. Le volume

traité en 2008 a enregistré une légère hausse de 0,2% à 5,05 milliards de dirhams. Le nombre des transactions s'est amélioré de 3,2% se fixant à 1,64 million de transactions.

Pour le change manuel, le volume passe de 862 millions de dirhams en 2007 à 1 031 millions de dirhams en 2008, soit une progression de 19,6%. Le nombre des transactions s'améliore de 25% à 0,45 million de transactions.

En terme d'innovation produits, Wafacash a lancé, au courant de l'année, la carte Floussy destinée à la clientèle non bancarisée. Le nombre de cartes vendues a atteint 7 100 cartes, à fin décembre 2008.

La filiale de transfert d'argent du Groupe Attijariwafa bank a poursuivi un large processus d'ouverture et de modernisation du réseau avec l'ouverture de 53 nouvelles agences dont 25 propres et 28 partenaires. Portant ainsi le total réseau de Wafacash à 310 dont 76 agences propres.

Le produit net bancaire a enregistré une hausse de 25,2% à 154 millions de dirhams. Les charges générales d'exploitation ont été contenues à 96 millions de dirhams au lieu de 86 millions de dirhams une année auparavant, et ce en dépit du programme ambitieux d'ouverture d'agences. Le résultat brut d'exploitation a progressé de 48,8% à 61 millions de dirhams. Le résultat net ressort à 38 millions de dirhams, en accroissement de 58,3%.

2- Filiales de la banque d'affaires

• Corporate Finance : Attijari Finances Corp.

Au cours de l'année 2008, la filiale banque d'affaires du Groupe Attijariwafa bank a renforcé son leadership en matière de conseil en fusion-acquisition, à travers les opérations stratégiques suivantes :

- Conseil de SNI dans le cadre de l'acquisition de 32,9% du capital de SOMED pour 1,2 milliard de dirhams ;

- Conseil du fonds d'investissement H.Partners dans le cadre de l'acquisition de 33% du capital de la société Holding Essaouira Mogador (HEM), filiale à 100% du groupe Belge Thomas & Piron ;

- Conseil de Alliances Développement Immobilier (ADI) dans le cadre d'un placement privé ;

- Conseil d'Attijariwafa bank dans le cadre de l'acquisition de 79,15% du capital de la CBAO ;

- Conseil d'Attijariwafa bank dans le cadre de l'acquisition de 51% du capital de la BIM.

Sur le volet opérations de marché, les principales références de Attijari Finances Corp., au titre de l'exercice 2008, se présentent comme suit :

- Conseil de Taslif dans le cadre de son augmentation de capital pour un montant de 200 millions de dirhams ;

- Conseil de Delta Holding dans le cadre de son introduction en Bourse pour un montant de 938 millions de dirhams ;

- Conseil de la Compagnie Minière de Toussit (CMT) dans le cadre de son introduction en Bourse pour un montant de 300 millions de dirhams ;

- Conseil de Alliances Développement Immobilier (ADI) dans le cadre de son introduction en Bourse pour un montant de près de 2 milliards de dirhams ;

- Conseil d'Attijariwafa bank dans le cadre d'un emprunt obligataire subordonné non coté de 1 milliard de dirhams ;

- Conseil de ONA dans le cadre d'un emprunt obligataire de 1 milliard de dirhams ;

- Conseil d'Attijariwafa bank dans le cadre d'un emprunt obligataire subordonné de 2 milliards de dirhams ;

- Conseil de SAMIR dans le cadre d'un emprunt obligataire de 800 millions de dirhams ;

- Conseil de SNI dans le cadre d'un emprunt obligataire de 1,2 milliard de dirhams.

En terme de réalisations, le chiffre d'affaires de Attijari Finances Corp. s'établit, à fin décembre 2008, à 72,2 millions de dirhams contre 43,9 millions de dirhams en 2007, enregistrant une progression de 64,4%.

Au titre de l'exercice 2008, les charges générales d'exploitation s'établissent à 56,4 millions de dirhams.

Le résultat d'exploitation s'élève à 18,3 millions de dirhams, en recul de 34,3% par rapport à l'exercice précédent, dû principalement à des commissions rétro-cédées.

Il en découle un résultat net, à fin 2008, de 14,1 millions de dirhams au lieu de 29,0 millions de dirhams en 2007.

Réalisations obtenues en kdh

2008

2007

Evol.

Chiffre d'affaires

72 159,6

43 893,9

+64%

Total Produits d'Exploitation

74 685,8

46 918,9

+59%

Total Charges d'Exploitation

56 370,8

19 039,7

+100%

Résultat d'Exploitation

18 315,0

27 879,2

-34%

Résultat financier

1 733,6

27 291,3

-94%

Résultat courant

20 049,0

55 170,5

-64%

Résultat net

14 121,0

28 966,4

-51%

• Intermédiation boursière : Attijari Intermédiation

Le marché boursier marocain a clôturé l'année 2008 sur une contre-performance de -13,4% contre une croissance du MASI de 33,9% en 2007. En outre, cette baisse s'est accompagnée d'un ralentissement

de 32,1% des volumes des titres échangés par rapport à l'année précédente. Le volume d'échanges s'est ainsi établi à 244,1 milliards de dirhams.

Dans ce sillage, Attijari Intermédiation a réalisé un volume de 52,7 milliards de dirhams, maintenant ainsi sa position de leader avec une part de marché de 23,4%. Tirant profit de la synergie avec les différentes entités du Groupe Attijariwafa bank, la filiale Intermédiation a acquis plus de 220 nouveaux clients en 2008.

En terme de restructuration organisationnelle, Attijari Intermédiation a amélioré la qualité des services post-négociations offerts à la clientèle. De même, un projet de refonte totale du système d'information qui porte sur l'acquisition d'une solution complète Front to Back office a été lancé en novembre 2008. L'objectif étant d'offrir un service plus efficient et de qualité avec une technologie de pointe aux standards internationaux.

Volume et part de marché par type de marché

(En millions de dirhams)

MARCHE

ATI

PDM

Marche central

150 950

32 950

21,8%

Marche de blocs

48 295

6 186

12,8%

Introductions

7 701

4 826

62,6%

Total action

206 947

43 962

21,2%

Autres

18 727

8 767

46,8%

TOTAL GÉNÉRAL

225 674

52 729

23,4%

Attijari Intermédiation a réalisé 60% de son chiffre d'affaires sur le marché central en 2008. En terme d'émissions en actions, la filiale intermédiation boursière du Groupe Attijariwafa bank a contribué à 62,6% du total des introductions en bourse réalisées au cours de l'année.

En effet, Attijari Intermédiation a participé en tant que chef de file sur 3 importantes IPO : Delta Holding pour un montant de 938,4 millions de dirhams, CMT (Compagnie Minière de Touissit), dont le montant de l'opération s'est élevé à 300,4 millions de dirhams et Alliances Développement Immobilier pour 2,0 milliards de dirhams.

Au niveau des réalisations, le chiffre d'affaires se fixe à 111,9 millions de dirhams en 2008 au lieu de 117,7 millions de dirhams en 2007. Cette baisse de 4,9% est essentiellement attribuable aux opérations exceptionnelles d'aller-retour effectuées au cours du mois de décembre 2007 et totalisant un volume de 30 milliards de dirhams. Hors ces opérations, le chiffre d'affaires s'accroît de 27%. Il en découle un résultat d'exploitation de 84,6 millions de dirhams en recul de 16,1% par rapport à fin décembre 2007.

Au final, le résultat net clôture l'année 2008 à 62,1 millions de dirhams au lieu de 70,5 millions de dirhams en 2007.

Réalisations obtenues en kdh

2008

2007

Evolution

Chiffre d'affaires

111 943

117 655

-4,9%

Total Charges d'Exploitation

28 407

18 890

50,4%

Résultat d'exploitation

84 639

100 842

-16,1%

Résultat Net

62 132

70 495

-11,9%

3- Filiales assurance et gestion d'actifs

• Gestion d'actifs : Wafa Gestion

Wafa Gestion a clôturé l'exercice 2008 avec un encours sous gestion de 46,6 milliards de dirhams, en progression de 9,3% comparativement à l'année précédente. La filiale gestion d'actifs du Groupe Attijariwafa bank se maintient ainsi en première position avec une part de marché de 30,02%.

En terme de développement de sa gamme produits au profit de la clientèle des particuliers, Wafa Gestion a lancé, au courant de l'année, deux nouveaux produits :

- Oblitop, OPCVM obligataire, assorti d'un rendement garanti par Attijariwafa bank sur une durée d'un an ;

- Capital Garanti 2011, premier fonds contractuel au Maroc, investi sur un panier de 4 indices internationaux (indice européen DJ Eurostoxx 50, indice américain Standard & Poor's 500, indice japonais Nikkei 225 et indice chinois Hang Seng Index) et offrant une garantie de capital à échéance.

En juillet 2008, Wafa Gestion a démarré un nouvel OPCVM dédié à une grande compagnie d'assurance de la place et investi en produits structurés.

Sur un autre registre, la filiale gestion d'actifs a organisé la 9

e

édition du séminaire institutionnel à Agadir au profit des directeurs administratifs et financiers et des directeurs généraux des principaux clients de la Grande Entreprise. Elle a également participé au salon de l'Epargne, de la Bourse et de l'Investissement et a été sponsor de la 9

e

édition de la Coupe Africaine des Nations de Tennis.

Sur le plan financier, Wafa Gestion a clôturé l'année 2008 avec un produit net de gestion de 107,0 millions de dirhams, en baisse de 20% comparativement à l'année 2007. Pour leur part, les charges générales d'exploitation ont reculé de 5% à 29,4 millions de dirhams. Il en découle un résultat brut d'exploitation de 77,5 millions de dirhams, en diminution de 25%. Au final, le résultat net s'établit en 2008 à 58,9 millions de dirhams au lieu de 71,5 millions de dirhams en 2007.

En janvier 2009, Fitch Rating réaffirme la notation de M2 (mor) octroyée à Wafa Gestion en 2007. Ce rating reflète des scores élevés dans les 5 domaines d'évaluation : l'organisation de la société et le personnel, la gestion des risques et ses dispositifs de contrôle, la gestion de portefeuille, la gestion administrative des investissements et la technologie.

• Wafa Assurance

Afin de conforter sa position dominante sur le marché du particulier/professionnel, Wafa Assurance a poursuivi sa politique d'innovation produits et procédé en 2008 au lancement d'un nouveau contrat Automobile « oTo Bonus » dédié aux bons conducteurs.

Soucieuse de renforcer sa proximité avec sa clientèle et de lui offrir un accueil de qualité, la Compagnie a poursuivi ses efforts de développement et de modernisation de son réseau exclusif, ayant ouvert 23 nouveaux points de vente en rez-de-chaussée selon un concept et un design entièrement revus à l'instar de ceux d'une agence bancaire.

Investissant régulièrement dans les médias à travers 4 campagnes axées sur les produits et services Automobile, Wafa Assurance a également lancé une campagne citoyenne innovante sur le thème de la prévention automobile, entendant à l'avenir se positionner de plus en plus dans le domaine de la sécurité et de la prévention.

Grâce au dynamisme de ses réseaux bancaires partenaires, la Compagnie a enregistré d'excellentes performances commerciales notamment avec ses différents contrats d'épargne qui ont bénéficié d'un taux de rendement très attractif de 6,20%. Elle s'est attelée en parallèle à améliorer la qualité de service par la mise en place d'un call center des demandes d'information et réclamations dédié.

• Produits des placements

Les produits des placements s'élèvent à 1 078,6 millions de dirhams contre 1 116 millions de dirhams en 2007, exercice qui comprenait une plus-value exceptionnelle sur cession d'actifs de 330 millions de dirhams.

• Résultats

Au terme de l'exercice 2008, la Compagnie dégage un bénéfice technique global de 762,9 millions de dirhams en hausse de 8,1% par rapport à 2007.

Ce bénéfice se compose de :

- 593,4 millions de dirhams issu de la Non Vie contre 635,4 millions de dirhams en 2007 intégrant 330 millions de dirhams non récurrents,

- 169,5 millions de dirhams en provenance de la Vie contre 70,4 millions de dirhams en 2007 grâce à l'évolution très favorable de la sinistralité de la branche décès.

Compte tenu d'un résultat non technique négatif de 110 millions de dirhams et d'un montant d'impôt sur les sociétés de 185,4 millions de dirhams, la Compagnie dégage un résultat net positif de 467,5 millions de dirhams contre un bénéfice net en 2007 de 603,8 millions de dirhams, s'établissant à 347 millions de dirhams après retraitement des éléments non récurrents.

En conclusion, l'exercice 2008 aura enregistré le renforcement des fonds propres à 1 739 millions de dirhams contre 1 429 millions de dirhams à fin

décembre 2007, en hausse de 21,7%, sachant que les plus-values latentes s'élèvent à 2 557 millions de dirhams contre 4 430 millions de dirhams au 31 décembre 2007 suite à la dégradation du marché financier.

En application des dispositions réglementaires, la marge de solvabilité s'établit à 421,5% contre 566,6% l'année précédente.

S'agissant du risque recouvrement, la Compagnie a poursuivi sa politique rigoureuse de reclassement et de provisionnement des créances en souffrance et le taux de couverture s'établit pour 2008 à 89,4% contre 85,9% en 2007.

Résultats consolidés

Le Groupe Attijariwafa bank publie depuis le 30 juin 2007 ses résultats consolidés selon les normes IFRS.

En 2008, le périmètre de consolidation du groupe s'est élargi avec l'acquisition de 39,6% du capital de la Compagnie Bancaire de l'Afrique Occidentale -CBAO- et de 51% du capital de la Banque Internationale pour le Mali - BIM. Au cours de l'année 2008, Attijariwafa bank Sénégal et CBAO ont fusionné donnant naissance à CBAO - Groupe Attijariwafa bank. À l'issue de cette opération, Attijariwafa bank détient 49,0% de la nouvelle entité.

• Résultats du Groupe

Total bilan

Au 31 décembre 2008, le total bilan du Groupe Attijariwafa bank se chiffre à 258,94 milliards de dirhams, en hausse de 22,2% par rapport à l'année 2007. Les principaux éléments d'actifs du groupe sont les prêts et créances sur la clientèle, les actifs financiers disponibles à la vente, les prêts et créances sur les établissements de crédit, les actifs financiers à la juste valeur par résultat, et qui représentent ensemble 87,3% du total actif (84,5% au 31 décembre 2007). L'augmentation de 22,2% de l'actif est essentiellement attribuable à :

- la hausse de 28,9% à 153,47 milliards de dirhams des prêts et créances sur la clientèle ;

- l'accroissement de 24,1% à 25,84 milliards de dirhams des actifs financiers disponibles à la vente ;

- la progression de 18,4% à 25,70 milliards de dirhams des prêts et créances sur les établissements de crédit ;

- l'augmentation de 20,2% à 21,0 milliards de dirhams des actifs financiers à la juste valeur par résultat.

En contrepartie, l'augmentation du passif est principalement redevable à :

- la progression de 16,4% à 176,52 milliards de dirhams des dettes envers la clientèle, lesquelles représentent, à elles seules, 68,2% du total bilan ;

- la hausse de 102,0% à 25,24 milliards de dirhams des dettes envers les établissements de crédit et assimilés, lesquelles contribuent pour près de 10% du total passif.

• Les fonds propres consolidés

Les fonds propres consolidés se montent à 21,09 milliards de dirhams, en amélioration de 16,2% comparativement à l'année précédente.

• Le produit net bancaire consolidé

Le produit net bancaire consolidé du Groupe Attijariwafa bank affiche une progression de 24,7% à 10,97 milliards de dirhams. Cette évolution résulte principalement de :

- la hausse de 24,9% à 6,96 milliards de dirhams de la marge d'intérêt ;

- l'accroissement de 26,1% à 2,15 milliards de dirhams de la marge sur commission ;

- et, l'amélioration de 15,2% à 1,32 milliard de dirhams du résultat des activités de marché.

Au 31 décembre 2008, la structure du PNB consolidé se présente comme suit :

Structure du PNB au 31 décembre 2008

Composante

Pourcentage

Marge d'intérêt

63%

Marge sur commissions

20%

Résultats des activités de marché

12%

Résultats des autres activités

5%

Diagramme circulaire illustrant la structure du PNB au 31 décembre 2008. Le diagramme est divisé en cinq segments : Marge d'intérêt (63%), Marge sur commissions (20%), Résultats des activités de marché (12%), Résultats des autres activités (5%).

Résolutions de l'Assemblée Générale Ordinaire

Cette forte hausse des différents compartiments du PNB est redevable aux bonnes réalisations de la banque et une importante contribution des différentes filiales en 2008.

• Le résultat brut d'exploitation

Les résultats brut d'exploitation réalise une progression de 34,0% à 6,12 milliards de dirhams. Cette évolution découle notamment de la maîtrise des charges générales d'exploitation lesquelles limitent leur croissance à 12,1%. Le coefficient d'exploitation s'en trouve ainsi amélioré à 44,2% au lieu de 48,1% une année auparavant.

• Le coût du risque

Le coût du risque enregistre un léger retrait de 4,0% à 632,3 millions de dirhams. Rapporté au total encours, le coût du risque s'améliore de 13 points de base se fixant à 0,39%. Pour leur part, les créances en souffrance s'établissent à 8,85 milliards de dirhams pour un total encours de 160,36 milliards de dirhams. Le taux de contentialité s'établit à 5,52%.

• Le résultat net consolidé

A l'issue de l'année 2008, le résultat net consolidé du groupe franchit pour la première fois la barre des 3 milliards de dirhams, s'établissant à 3,64 milliards de dirhams en accroissement de 32,3% comparativement à l'année 2007.

• Le résultat net part du groupe

Le résultat net part du groupe s'inscrit en hausse de 27,0% à 3,12 milliards de dirhams. Cette performance

est le fruit des efforts consentis par les différentes entités de la banque et des filiales et particulièrement les Services Financiers Spécialisées -SFS- et la Banque de Détails à l'International -BDDI. En effet, la contribution respective des SFS et de la BDDI est passée de 14% et 2% en 2007 à 16% et 8% en 2008. Ces performances sont notamment attribuables à Attijari bank Tunisie qui dégage pour la première année après son acquisition des résultats positifs en forte appréciation et contribue significativement à l'amélioration des résultats du groupe.

Contribution par activité au RNP au 31 décembre 2008

Activité

Contribution (%)

Banque Maroc, Europe et Zone Offshore

66%

Sociétés de Financement Spécialisées

16%

Assurance et Immobilier

10%

Banque de Détail à l'International

8%

Autres

10%

3D pie chart showing the contribution of different activities to the Net Profit (RNP) at the end of 2008. The chart is divided into five segments: Banque Maroc, Europe et Zone Offshore (66%), Sociétés de Financement Spécialisées (16%), Assurance et Immobilier (10%), Banque de Détail à l'International (8%), and an unlabeled segment (10%).

La rentabilité des capitaux propres -ROE- se monte à 20,8% en 2008 au lieu de 17,8% en 2007. Pour sa part, le ratio de la rentabilité rapporté au total bilan s'établit à 1,4% en 2008 contre 1,3% une année auparavant.

• Première résolution

L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture des rapports du Conseil d'Administration et des Commissaires aux Comptes sur l'exercice clos au 31 décembre 2008, approuve expressément les états de synthèse audit exercice tels qu'ils lui ont été présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces états ou résumées dans ces rapports se soldant par un bénéfice net de 2 357 626 942,13 dirhams.

• Deuxième résolution

L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport spécial des Commissaires aux Comptes, sur les conventions relevant des articles 56 et suivants de la loi 17/95 relative aux sociétés anonymes, telle que modifiée et complétée par la loi 20/05, approuve les conclusions audit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.

• Troisième résolution

L'Assemblée Générale approuve l'affectation des résultats proposée par le Conseil d'Administration à savoir :

- Résultat net de l'exercice

2 357 626 942,13 DH

- Mise en réserve légale

-

- Mise en réserve d'investissement

166 666 666,67 DH

- Report des exercices précédents

644 932,39 DH

• BÉNÉFICE DISTRIBUABLE

2 191 605 207,85 DH

• RÉPARTITION :

- Dividende statutaire

115 797 576,00 DH

- Somme nécessaire pour porter le dividende par action à 5 dirhams

849 182 224,00 DH

• SOIT UN TOTAL DE DISTRIBUTION DE

964 979 800,00 DH

- Mise en réserves extraordinaires

1 226 000 000,00 DH

- Report à nouveau

625 407,85 DH

En conséquence, l'Assemblée Générale Ordinaire décide la distribution d'un dividende, pour une année de jouissance, de 5 dirhams par action qui sera mis en paiement à partir du mardi 1

er

juillet 2009 au siège de la banque, conformément à la réglementation en vigueur.

Rapport général

des commissaires aux comptes

Comptes sociaux

• Quatrième résolution

En conséquence des résolutions précédentes, l'Assemblée Générale confère aux membres du Conseil d'Administration, quitus définitif et sans réserve, de leur gestion pendant l'exercice dont les comptes ont été ci-dessus approuvés et aux Commissaires aux Comptes pour leur mandat durant ledit exercice.

• Sixième résolution

L'Assemblée Générale, après avoir constaté que le mandat d'Administrateur de la SIGER représentée par M. Mohamed Mounir El Majidi, venait à échéance à l'issue de la présente Assemblée, décide de renouveler ledit mandat pour la durée statutaire de six années, qui expirera par conséquent le jour de l'Assemblée Générale qui statuera sur les comptes de l'exercice 2014.

• Cinquième résolution

L'Assemblée Générale fixe le montant des jetons de présence à allouer aux membres du Conseil d'Administration au titre de l'exercice 2009 à 4 000 000 DH.

Le Conseil d'Administration répartira cette somme entre ses membres, dans les proportions qu'il jugera convenables.

• Septième résolution

L'Assemblée Générale donne tous les pouvoirs au porteur d'un original ou d'une copie des présentes pour accomplir les formalités de publicité ou autres prescrites par la loi.

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RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2008

Aux actionnaires de Attijariwafa bank,

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de Attijariwafa bank, comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie, et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2008. Ces états de synthèse font ressortir des capitaux propres et assimilés de KMAD 22 330 604 dont un bénéfice net de KMAD 2 357 627.

RESPONSABILITE DE LA DIRECTION

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d'anomalie significative, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

RESPONSABILITE DE L'AUDITEUR

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique, de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournies dans les états de synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états de synthèse contiennent des anomalies significatives. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états de synthèse.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

OPINION SUR LES ETATS DE SYNTHESE

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de Attijariwafa bank au 31 décembre 2008 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

VERIFICATIONS ET INFORMATIONS SPECIFIQUES

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la Banque.

Conformément aux dispositions de l'article 172 de la loi 17-95 telle que modifiée et complétée, nous portons à votre connaissance que la banque a acquis au cours de l'exercice :

- 51% du capital de la Banque Internationale du Mali SA (BIM SA) pour 687,57 MMAD.

- 50% du capital de KASOVI pour 726,4 MMAD, société qui détient la participation de Attijariwafa bank dans le capital de la Compagnie Bancaire de l'Afrique Occidentale (CBAO). Suite à cette acquisition, la Compagnie Bancaire de l'Afrique Occidentale (CBAO) a fusionné avec Attijari Bank Sénégal avec effet rétroactif au 1er janvier 2008.

Le 15 Avril 2009

ERNST & YOUNG

Bachir TAZI

Associé

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE AUDIT

Ahmed BENADELKHALEK

Associé

Publication des comptes
Comptes sociaux au 31 décembre 2008

1. Présentation

Attijariwafa bank est une société de droit commun constituée au Maroc. Les états de synthèse comprennent les comptes du siège ainsi que les agences établies au Maroc à l'étranger et les succursales de Bruxelles. Les opérations et soldes significatifs internes entre les entités marocaines et les succursales à l'étranger sont éliminés.

2. Principes généraux

Les états de synthèse sont établis dans le respect des principes comptables généraux applicables aux établissements de crédit.

La présentation des états de synthèse d'Attijariwafa bank est conforme aux dispositions du Plan Comptable des Établissements de Crédit.

3. Créances et engagements par signature

Présentation générale des créances

Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale ou l'objet économique des concours :

créances à vue et à terme, pour les établissements de crédit,

créances de trésorerie, crédits à l'équipement, crédit à la consommation, crédit immobilier et autres crédits pour la clientèle.

Les engagements par signature comptabilisés au hors bilan correspondent à des engagements irrévocables de concours en trésorerie et à des engagements de garantie qui n'ont pas donné lieu à des mouvements de fonds.

Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs, sont enregistrées sous les différentes rubriques de créances concernées (établissements de crédit, clientèle).

Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Créances en souffrance sur la clientèle

Les créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément à la réglementation bancaire en vigueur.

Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

les créances en souffrance sont, selon le degré de risque, classées en créances pré-douteuses, douteuses ou compromises.

Les créances en souffrance sont, après déduction des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de :

- 20 % pour les créances pré-douteuses,

- 50 % pour les créances douteuses,

- 100 % pour les créances compromises.

Les provisions affectées relatives aux risques crédits sont déduites des postes d'actif concernés.

Dès le déclassement des créances en créances en souffrance, les intérêts sur créances ne sont plus décomptés et comptabilisés. Ils sont constatés en produit à leur encaissement.

Les pertes sur créances irrécouvrables sont constatées lorsque les chances de récupération des créances en souffrance sont jugées nulles.

Les reprises de provisions pour créances en souffrance sont constatées lorsque les créances en souffrance ont connu une évolution favorable : remboursements effectifs (totaux ou partiels) de la créance ou une restructuration de la créance avec un remboursement partiel de la créance.

La banque a procédé à un abandon de créances en souffrance par utilisation des provisions correspondantes constituées.

Cette opération a porté sur un montant de 439 millions de DH, sans se traduire par un impact sur le résultat de l'exercice.

4. Dettes à vue et à terme

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit,

comptes à vue créditeurs, comptes d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle.

Sont incluses dans ces différentes rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie, les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs.

Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

5. Portefeuille Titres

5.1. Présentation générale

Les opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du Plan Comptable des Établissements de Crédit.

Les titres sont classés d'une part en fonction de la nature juridique du titre (titre de créance ou titre de propriété) d'autre part en fonction de l'intention (titre de transaction, titre de placement, titre d'investissement, titre de participation).

5.2. Titres de transaction

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres dont la liquidité est assurée et qui ont été acquis avec une intention de revente à brève échéance.

Ces titres sont enregistrés à leur valeur d'achat (coupon inclus). À chaque arrêté comptable, la différence entre cette valeur et la valeur de marché est inscrite directement en compte de résultat.

5.3. Titres de placement

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres acquis dans un objectif de détention supérieur à 6 mois à l'exception des titres à revenus fixes destinés à être conservés jusqu'à leur échéance. Cette catégorie de titres comprend notamment les titres qui ne satisfont pas aux conditions nécessaires leur permettant d'être classés dans une autre catégorie de titres.

Les titres de créances sont enregistrés au pied de coupon. La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.

Les titres de propriété sont enregistrés à leur valeur d'achat hors frais d'acquisition.

À chaque arrêté comptable la différence négative entre la valeur de marché et la valeur d'entrée des titres fait l'objet d'une provision pour dépréciation. Les plus-values potentielles ne sont pas enregistrées.

5.4. Titres d'investissement

Les titres d'investissement sont des titres de créance qui sont acquis ou qui proviennent d'une autre catégorie de titres, avec l'intention de les détenir jusqu'à l'échéance, pour procurer, sur une longue période, des revenus réguliers.

À leur date d'acquisition, ces titres sont enregistrés coupon exclu. La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.

À chaque arrêté comptable, les titres sont maintenus pour leur valeur d'acquisition quelle que soit la valeur de marché du titre. En conséquence, la perte ou le profit latents ne sont pas enregistrés.

5.5. Titres de participation

Sont inscrits dans cette catégorie, les titres dont la possession durable est estimée utile à la banque.

À chaque arrêté comptable, leur valeur est estimée sur la base des éléments généralement admis : valeur d'usage, quote-part dans la situation nette, perspectives de résultats et cours de bourse. Les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, à la constitution de provisions pour dépréciation.

5.6. Pensions livrées

Sont inscrits dans cette catégorie, les titres dont la possession durable est estimée utile à la banque.

À chaque arrêté comptable, leur valeur est estimée sur la base des éléments généralement admis : valeur d'usage, quote-part dans la situation nette, perspectives de résultats et cours de bourse. Les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, à la constitution de provisions pour dépréciation.

6. Les opérations libellées en devises

Les créances et les dettes ainsi que les engagements par signature libellés en devises étrangères sont convertis en dirhams au cours de change moyen en vigueur à la date de clôture.

La différence de change constatée sur les dotations des succursales à l'étranger et sur les emprunts en devises couverts contre le risque de change est inscrite au bilan dans la rubrique autres actifs ou autres passifs selon le sens. La différence de change résultant de la conversion des titres immobilisés acquis en devises est inscrite en écart de conversion dans les postes de titres concernés.

La différence de change sur les autres comptes tenus en devises est enregistrée en compte de résultat. Les produits et charges en devises étrangères sont convertis au cours du jour de leur comptabilisation.

7. La conversion des états financiers libellés en monnaie étrangère

La méthode utilisée pour convertir les états financiers libellés en monnaie étrangère est celle dite du « taux de clôture ».

Conversion des éléments du bilan et hors bilan

Tous les éléments d'actif, de passif et de hors bilan des entités étrangères (Succursales de Bruxelles) sont convertis sur la base du cours de la devise à la date de clôture.

Les capitaux propres (hors résultat de l'exercice) sont évalués aux différents cours historique. L'écart résultant de la correction (cours de clôture - cours historique) est constaté parmi les capitaux propres au poste « écart de conversion ».

Conversion des éléments du compte de résultat

À l'exception des dotations aux amortissements et provisions convertis au cours de clôture, l'ensemble des éléments du compte de résultat sont convertis au cours moyen de la devise constatée sur l'exercice.

8. Les provisions pour risques généraux

Ces provisions sont constituées, à la discrétion des dirigeants, en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, actuellement non identifiés et non mesurables avec précision.

Les provisions ainsi constituées font l'objet d'une réintégration fiscale.

9. Les immobilisations incorporelles

et corporelles

Les immobilisations incorporelles et corporelles figurent au bilan à la valeur d'acquisition diminuée des amortissements cumulés, calculés selon la méthode linéaire sur les durées de vie estimées.

Les immobilisations incorporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

- Droit au bail

Non amortissable

- Brevets et marques

N/A

- Immobilisations en recherche et développement

N/A

- Logiciels informatiques

6,67

- Autres éléments du fonds de commerce

5

Les immobilisations corporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont composées sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

- Terrain

Non amortissable

- Immeubles d'exploitation

25

- Mobilier de bureau

6,67

- Matériel informatique

6,67

- Matériel roulant

5

- Agencements, aménagement et installations

6,67

10. Charges à répartir

Les charges à répartir enregistrent les dépenses qui, eu égard à leur importance et leur nature, sont susceptibles d'être rattachées à plus d'un exercice.

Les durées d'amortissement appliquées sont les suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

- Frais préliminaires

3

- Frais d'acquisition des immobilisations

5

- Frais d'émission des emprunts

N/A

- Primes d'émission ou de remboursement de titres de créance

N/A

- Autres charges à répartir

Entre 3 et 5 ans selon le cas

11. Provisions réglementées

Les provisions réglementées sont constituées en application de dispositions législatives ou réglementaires, notamment fiscales. Leur constitution facultative relève d'une décision de gestion motivée notamment par le souci de bénéficier d'un avantage fiscal.

Dès lors que les conditions de constitution et d'utilisation sont réunies et ayant été constituées pour bénéficier d'un avantage fiscal certain, les provisions réglementées, à l'exception des amortissements dérogatoires, ont un caractère de réserves libérées d'impôt.

12. Prise en charge des intérêts et commissions dans le compte de produits et charges

Intérêts

Sont considérés comme intérêts les produits et charges calculés sur des capitaux effectivement prêtés ou empruntés.

Sont considérés comme intérêts assimilés les produits et charges calculés sur une base prorata temporis et qui rémunèrent un risque. Entrent notamment dans cette catégorie, les commissions sur engagements de garantie et de financement (caution, crédit documentaire...).

Les intérêts courus sur les capitaux effectivement prêtés ou empruntés sont constatés dans les comptes de créances et dettes rattachées les ayant générés par la contrepartie du compte de résultat.

Les intérêts assimilés sont constatés en produits ou en charges dès leur facturation.

Commissions

Les produits et charges, déterminés sur une base « flat » et qui rémunèrent une prestation de service, sont constatés en tant que commissions dès leur facturation.

13. Charges et produits non courants

Ils représentent exclusivement les charges et produits à caractère extraordinaire et sont par principe rares puisque de nature inhabituelle et de survenance exceptionnelle.

Comptes sociaux

au 31 décembre 2008

Bilan agrégé au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

ACTIF

31/12/2008

31/12/2007

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

13 526 335

16 092 583

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

36 298 288

31 499 302

. A vue

6 260 158

15 170 213

. A terme

30 038 130

16 329 089

Créances sur la clientèle

108 423 229

87 332 225

. Crédits de trésorerie et à la consommation

47 817 661

43 973 644

. Crédits à l'équipement

21 694 743

18 811 370

. Crédits immobiliers

35 992 619

22 888 189

. Autres crédits

2 918 206

1 659 022

Créances acquises par affacturage

790 798

427 569

Titres de transaction et de placement

27 330 344

16 268 573

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

17 084 825

8 398 615

. Autres titres de créance

2 494 691

1 744 341

. Titres de propriété

7 750 828

6 125 617

Autres actifs

3 051 123

2 743 480

Titres d'investissement

2 764 282

2 919 732

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 326 682

1 175 359

. Autres titres de créance

1 437 600

1 744 373

Titres de participation et emplois assimilés

8 080 899

6 618 167

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail et en location

333 702

245 008

Immobilisations incorporelles

1 654 129

1 537 448

Immobilisations corporelles

2 571 696

2 556 241

TOTAL DE L'ACTIF

204 824 824

168 240 328

PASSIF

31/12/2008

31/12/2007

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

19 167 406

8 055 373

. A vue

2 573 927

4 777 106

. A terme

16 593 479

3 278 267

Dépôts de la clientèle

151 664 393

136 419 786

. Comptes à vue créditeurs

82 959 987

81 841 643

. Comptes d'épargne

16 324 378

14 716 434

. Dépôts à terme

46 197 069

34 256 684

. Autres comptes créditeurs

6 182 959

5 605 025

Titres de créance émis

3 333 868

1 713 230

. Titres de créance négociables

3 333 868

1 713 230

. Emprunts obligataires

. Autres titres de créance émis

Autres passifs

7 862 449

3 377 094

Provisions pour risques et charges

466 105

593 720

Provisions réglementées

83 333

250 000

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

6 094 079

3 070 622

Ecart de réévaluation

420

420

Réserves et primes liées au capital

11 870 000

10 695 000

Capital

1 929 960

1 929 960

Actionnaires. Capital non versé (-)

Report à nouveau (+/-)

-4 816

-4 643

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

Résultat net de l'exercice (+/-)

2 357 627

2 139 766

Total du Passif

204 824 824

168 240 328

Hors bilan agrégé au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

HORS BILAN

31/12/2008

31/12/2007

ENGAGEMENTS DONNÉS

46 542 437

33 726 680

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

43 789

30 886

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

17 518 057

9 473 933

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

6 017 737

6 321 445

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

22 962 854

17 900 416

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS RECUS

20 551 268

19 627 181

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

20 490 227

19 588 837

Engagements de garantie reçus de l'État et d'organismes de garantie divers

61 040

38 344

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

Compte de produits et charges agrégé au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

10 703 738

8 881 214

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

1 276 745

1 171 525

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

5 825 639

4 495 571

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

502 553

664 152

Produits sur titres de propriété

409 626

529 202

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

97 729

28 842

Commissions sur prestations de service

973 608

871 985

Autres produits bancaires

1 617 838

1 119 937

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

4 136 014

2 965 208

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

390 823

286 151

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

2 174 578

1 803 254

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

110 899

36 229

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

78 901

13 987

Autres charges bancaires

1 380 813

825 587

PRODUIT NET BANCAIRE

6 567 724

5 916 006

Produits d'exploitation non bancaire

63 879

344 562

Charges d'exploitation non bancaire

8

20

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

2 726 819

2 724 346

Charges de personnel

1 206 955

1 354 531

Impôts et taxes

78 334

69 167

Charges externes

1 059 879

972 830

Autres charges générales d'exploitation

37 819

29 182

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

343 832

298 636

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES

1 748 893

1 885 571

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

950 985

783 915

Pertes sur créances irrécouvrables

656 803

603 391

Autres dotations aux provisions

141 106

498 265

REPRISES DE PROVISIONS ET RÉCUPÉRATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES

1 333 007

1 575 119

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

803 949

993 868

Récupérations sur créances amorties

176 997

116 867

Autres reprises de provisions

352 062

464 384

RÉSULTAT COURANT

3 488 889

3 225 750

Produits non courants

8 664

9 042

Charges non courantes

92 990

276 681

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

3 404 563

2 958 111

Impôts sur les résultats

1 046 936

818 345

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

2 357 627

2 139 766

État des soldes de gestion

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

I-Tableau de formation des résultats

31/12/2008

31/12/2007

+ Intérêts et produits assimilés

7 604 937

6 331 249

- Intérêts et charges assimilées

2 676 300

2 125 635

MARGE D'INTÉRÊT

4 928 637

4 205 614

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

97 729

28 842

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

78 901

13 987

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

18 828

14 855

+ Commissions perçues

975 305

874 905

- Commissions servies

751

711

MARGE SUR COMMISSIONS

974 554

874 194

+ Résultat des opérations sur titres de transaction

348 515

-

+ Résultat des opérations sur titres de placement

27 653

337 973

+ Résultat des opérations de change

360 851

356 800

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

81 260

12 133

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

818 277

706 906

+ Divers autres produits bancaires

409 899

544 840

- Diverses autres charges bancaires

582 471

430 403

PRODUIT NET BANCAIRE

6 567 724

5 916 006

+ Résultat des opérations sur immobilisations financières

-56 551

271 222

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

51 742

62 458

- Autres charges d'exploitation non bancaire

-

20

- Charges générales d'exploitation

2 726 819

2 724 346

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

3 836 097

3 525 320

+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-626 842

-276 570

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

279 635

-23 000

RÉSULTAT COURANT

3 488 889

3 225 750

RÉSULTAT NON COURANT

-84 326

-267 639

- Impôts sur les résultats

1 046 936

818 345

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

2 357 627

2 139 766

II - CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

31/12/2008

31/12/2007

+ RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

2 357 627

2 139 766

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

343 832

298 636

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

69 874

13 171

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

-

51 636

+ Dotations aux provisions réglementées

-

250 000

+ Dotations non courantes

-

-

- Reprises de provisions

244 570

451 136

- Plus-values de cession sur immobilisations

-

-

- Incorporelles et corporelles

2 950

12 180

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

-

-

- Incorporelles et corporelles

-

20

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

12 137

282 104

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

8

-

- Reprises de subventions d'investissement reçues

-

-

+ CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

2 511 685

2 007 809

- Bénéfices distribués

964 980

868 482

+ AUTOFINANCEMENT

1 546 705

1 139 327

Créances en souffrance sur la clientèle sociale

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Crédits par

décaissement

1

Crédits par

signature

2

Montant

3 = 1 + 2

Provisions crédits

par décaissement

4

Provisions crédits

par signature

5

Provisions

6 = 4 + 5

Total

3 990 121

452 641

4 442 762

3 861 057

113 203

3 974 265

Tableau de présentation du chiffre d'affaires

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

2006

2007

2008

7 276 884

8 881 214

10 702 324

Tableau des flux de trésorerie

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

1. (+) Produits d'exploitation bancaire perçus

10 149 556

8 186 511

2. (+) Récupérations sur créances amorties

176 997

116 867

3. (+) Produits d'exploitation non bancaire perçus

57 456

59 320

4. (-) Charges d'exploitation bancaire versées (*)

-4 665 908

-3 524 942

5. (-) Charges d'exploitation non bancaire versées

-8

-

6. (-) Charges générales d'exploitation versées

-2 382 987

-2 425 710

7. (-) Impôts sur les résultats versés

-1 046 936

-818 345

I. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

2 288 170

1 593 701

Variation des :

8. (±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-4 798 986

-7 344 246

9. (±) Créances sur la clientèle

-21 454 233

-18 825 468

10. (±) Titres de transaction et de placement

-11 061 771

3 373 281

11. (±) Autres actifs

-307 643

-944 108

12. (±) Immobilisations données en crédit-bail et en location

-88 694

-209 441

13. (±) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

11 112 033

2 825 456

14. (±) Dépôts de la clientèle

15 244 607

15 514 967

15. (±) Titres de créance émis

1 620 638

1 713 230

16. (±) Autres passifs

4 485 355

1 068 719

II. SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

-5 248 694

-2 827 610

III. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS D'EXPLOITATION (I + II)

-2 960 524

-1 233 909

17. (+) Produit des cessions d'immobilisations financières

415 163

1 899 101

18. (+) Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

81 290

41 198

19. (-) Acquisition d'immobilisations financières

-1 959 030

-1 434 688

20. (-) Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

-554 504

-554 151

21. (+) Intérêts perçus

118 168

165 501

22. (+) Dividendes perçus

409 626

529 202

IV. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT

-1 489 287

646 163

23. (+) Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

24. (+) Émission de dettes subordonnées

3 000 000

3 000 000

25. (+) Émission d'actions

26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés

27. (-) Intérêts versés

-151 457

-70 622

28. (-) Dividendes versés

-964 980

-868 481

V. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT

1 883 563

2 060 897

VI. VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE (III+IV+V)

-2 566 248

1 473 151

VII. TRÉSORERIE À L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

16 092 583

14 619 432

VIII. TRÉSORERIE À LA CLÔTURE DE L'EXERCICE

13 526 335

16 092 583

(*) : y compris les dotations nettes de provisions

État des dérogations

au 31 décembre 2008

INDICATIONS DES DEROGATIONS

JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

NÉANT

NÉANT

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

NÉANT

NÉANT

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

NÉANT

NÉANT

État des changements de méthodes

au 31 décembre 2008

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes d'évaluation

NÉANT

NÉANT

II. Changements affectant les règles de présentation

NÉANT

NÉANT

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

CRÉANCES

Bank Al-Maghrib,

Trésor Public et

Service des

Chèques Postaux

Banques

au Maroc

Autres établis-

sements de

crédit et assimi-

lés au Maroc

Établissements

de crédit à

l'étranger

Total

31/12/2008

Total

31/12/2007

COMPTES ORDINAIRES DÉBITEURS

11 790 348

1 044 914

4 712 293

17 547 555

16 742 859

VALEURS REÇUES EN PENSION

366 987

366 987

- au jour le jour

366 987

- à terme

PRÊTS DE TRÉSORERIE

1 730 506

14 353 087

1 536 395

17 619 988

19 108 366

- au jour le jour

539 678

14 353 087

539 678

2 295 503

- à terme

1 190 828

1 536 395

17 080 310

16 812 863

PRÊTS FINANCIERS

2 246 182

10 142 370

12 388 552

9 482 569

AUTRES CRÉANCES

137 863

26 060

1 631

165 554

264 012

INTÉRÊTS COURUS À RECEVOIR

197 185

114 337

311 522

206 760

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

TOTAL

11 790 348

4 114 551

26 130 603

6 364 656

48 400 158

45 804 566

Créances sur la clientèle

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

CRÉANCES

Secteur public

Secteur privé

Total

31/12/2008

Total

31/12/2007

Entreprises

financières

Entreprises

non

financières

Autre clientèle

CRÉDITS DE TRÉSORERIE

2 189 950

404 869

38 245 087

1 739 478

42 579 384

39 579 364

- Comptes à vue débiteurs

2 133 035

404 869

16 139 457

1 448 334

20 125 695

16 821 685

- Créances commerciales sur le Maroc

39

4 461 679

4 461 718

3 676 352

- Crédits à l'exportation

3 736

545 297

31

549 064

487 328

- Autres crédits de trésorerie

53 140

17 098 654

291 113

17 442 907

18 593 999

CRÉDITS À LA CONSOMMATION

5 333

362 340

4 243 826

4 611 499

3 909 196

CRÉDITS À L'ÉQUIPEMENT

1 897 500

16 831 239

2 739 740

21 468 479

18 663 915

CRÉDITS IMMOBILIERS

3 611

15 798 877

20 185 086

35 987 574

22 857 302

AUTRES CRÉDITS

1 500 046

1 911

1 232 110

29 816

2 763 883

1 417 125

CRÉANCES ACQUISES

PAR AFFACTURAGE

790 798

790 798

427 569

INTÉRÊTS COURUS À RECEVOIR

844 932

38 413

883 345

677 175

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

1 585

7 355

41 208

78 916

129 064

228 148

- Créances pré-douteuses

- Créances douteuses

- Créances compromises

1 585

7 355

41 208

78 916

129 064

228 148

TOTAL

5 598 025

414 135

74 146 591

29 055 275

109 214 026

87 759 794

Ventilation des titres de transaction et de placement et des titres d'investissement par catégorie d'émetteur

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

TITRES

ÉTABLISSEMENTS

DE CRÉDIT ET

ASSIMILÉS

ÉMETTEURS

PUBLICS

ÉMETTEURS PRIVÉS

Total

31/12/2008

Total

31/12/2007

FINANCIERS

NON FINAN-

CIERS

TITRES CÔTÉS

409 150

-

7 597 123

93 860

8 100 133

6 053 760

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

-

-

- Obligations

-

-

-

-

- Autres titres de créances

394 998

394 998

-

- Titres de Propriété

14 152

7 597 123

93 860

7 705 135

6 053 760

TITRES NON CÔTÉS

1 568 720

19 207 245

6 032

1 212 496

21 994 493

13 134 545

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

18 411 507

18 411 507

9 573 973

- Obligations

10 288

795 738

447 878

1 253 904

1 353 957

- Autres titres de créances

1 557 569

725 820

2 283 389

2 134 757

- Titres de Propriété

863

6 032

38 798

45 693

71 857

TOTAL GÉNÉRAL

1 977 870

19 207 245

7 603 155

1 306 356

30 094 626

19 188 305

Valeurs des titres de transaction, de placement et des titres d'investissement

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

TITRES

Valeur

comptable

brute

Valeur

actuelle

Valeur de

rembourse-

ment

Plus-values

latentes

Moins-values

latentes

Provisions

TITRES DE TRANSACTION

16 266 708

16 266 708

-

-

-

-

- Bons et valeurs assimilées

8 235 538

8 235 538

-

-

-

- Obligations

1 595

1 595

-

-

-

- Autres titres de créances

394 998

394 998

-

-

-

- Titres de propriété

7 634 577

7 634 577

-

-

-

TITRES DE PLACEMENT

11 097 231

11 063 636

-

-

33 595

33 595

- Bons et valeurs assimilées

8 858 157

8 849 286

-

8 871

8 871

- Obligations

1 263 518

1 252 309

-

11 209

11 209

- Autres titres de créances

845 789

845 789

-

-

-

- Titres de propriété

129 767

116 252

-

13 515

13 515

TITRES D'INVESTISSEMENT

2 764 282

2 764 282

-

-

-

-

- Bons et valeurs assimilées

1 326 682

1 326 682

-

-

-

- Obligations

-

-

-

- Autres titres de créances

1 437 600

1 437 600

-

-

-

Détail des autres actifs

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

ACTIF

MONTANT AU 31/12/2008

MONTANT AU 31/12/2007

INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETÉS

192 839

OPÉRATIONS DIVERSES SUR TITRES

(1)

DÉBITEURS DIVERS

964 728

297 010

Sommes dues par l'État

103 562

146 271

Sommes dues par les organismes de prévoyance

Sommes diverses dues par le personnel

362

Comptes clients de prestations non bancaires

Divers autres débiteurs

861 166

150 377

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

51 152

45 458

COMPTES DE RÉGULARISATION

1 732 507

2 308 691

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

163 707

404 895

Comptes d'écart sur devises et titres

76

22 680

Résultats sur produits dérivés de couverture

37 394

Charges à répartir sur plusieurs exercices

34 938

51 031

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

1 312

10 935

Produits à recevoir et charges constatées d'avance

743 494

460 411

Autres comptes de régularisation

788 978

1 321 345

CRÉANCES EN SOUFFRANCE SUR OPÉRATIONS DIVERSES

109 897

92 321

TOTAL

3 051 123

2 743 480

(1) PCEC 341,3463 et 3469 si débiteur

Créances subordonnées

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Créances

MONTANT

Dont Entreprises liées

et Apparentées

31/12/08

31/12/07

Brut

1

Prov.

2

Net

3

Net

4

Net

5

Créances subordonnées aux

établissements de crédit et assimilés

Créances subordonnées à la clientèle

TOTAL

N E A N T

Immobilisations données en crédit-bail, en location avec option d'achat et en location simple

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams) de dirhams)

NATURE

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements

Provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Cumul des amortissements

Dotation au titre de l'exercice

Reprises de provisions

Cumul des provisions

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION AVEC OPTION D'ACHAT

245 008

485 755

730 763

78 557

397 061

333 702

CRÉDIT-BAIL SUR IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

CRÉDIT-BAIL MOBILIER

240 786

462 040

702 825

78 557

375 136

327 689

- Crédit-bail mobilier en cours

240 786

462 040

702 825

78 521

375 136

327 689

- Crédit-bail mobilier loué

- Crédit-bail mobilier non loué après résiliation

CRÉDIT-BAIL IMMOBILIER

3 758

21 889

25 647

36

21 925

3 722

- Crédit-bail immobilier en cours

3 758

21 889

25 647

36

21 925

3 722

- Crédit-bail immobilier loué

- Crédit-bail immobilier non loué après résiliation

LOYERS COURUS À RECEVOIR

LOYERS RESTRUCTURÉS

LOYERS IMPAYÉS

464

1 827

2 291

2 291

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN LOCATION SIMPLE

BIENS MOBILIERS EN LOCATION SIMPLE

BIENS IMMOBILIERS EN LOCATION SIMPLE

LOYERS COURUS À RECEVOIR

LOYERS RESTRUCTURÉS

LOYERS IMPAYÉS

LOYERS EN SOUFFRANCE

TOTAL

245 008

485 755

730 763

78 557

397 061

333 702

Plus ou moins values sur cessions ou retraits d'immobilisations

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Date de cession ou de retrait

Nature

Montant brut

Amortissements cumulés

Valeur comptable nette

Produit de cession

Plus-values de cession

Moins-values de cession

avr.-08

PROP. LES HAMEAUX BOUZNKA

2 604

430

2 174

2 600

426

TERRAIN

798

-

798

VILLA

1 746

370

1 376

FRAIS D'ENREGISTREMENT

60

60

déc.-08

PROP. DAR BOUAZZA

579

39

540

600

60

TF 141903/12

PROP.

547

37

510

FRAIS D'ENREGISTREMENT

32

3

29

juil.-08

VILLA PIMPORELLE

10 651

1 525

9 125

10 000

875

TF 11055/C

TERRAIN

1 940

-

1 940

VILLA

7 760

807

6 953

FRAIS D'ENREGISTREMENT

951

718

233

avr.-08

PROP. ATLANTIC

3 107

223

2 884

4 074

1 190

10 APPT SABAH

3 107

223

2 884

4 074

avr.-08

PROP. AL WOUROUD

615

-

615

761

146

APPT 31 TF 6790/46

615

-

615

761

avr.-08

PROP. AFAK

576

8

568

660

92

APPT 21 TF 128841/03

576

8

568

660

VEHICULE

439

439

-

162

162

MERCEDES IM 75669.A.6

439

439

-

TOTAL

18 571

2 664

15 907

18 857

2 950

Immobilisations incorporelles et corporelles

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

NATURE

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements et/ou provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

1 753 341

217 470

8 258

1 962 553

215 893

95 284

2 753

308 424

1 654 129

- Droit au bail

213 665

38 445

252 110

-

-

252 110

- Immobilisations en recherche et développement

-

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

1 539 676

179 025

8 258

1 710 443

215 893

95 284

2 753

308 424

1 402 019

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

4 747 188

337 034

74 710

5 009 513

2 190 948

248 548

1 679

2 437 817

2 571 696

- Immeubles d'exploitation

1 668 487

29 311

9 218

1 688 580

400 282

53 252

591

452 943

1 235 638

. Terrain d'exploitation

272 509

4 414

3 312

273 612

-

-

-

273 612

. Immeubles d'exploitation. Bureaux

1 320 167

24 897

5 906

1 339 158

353 335

50 624

591

403 368

935 790

. Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

75 811

-

-

75 811

46 947

2 627

-

49 575

26 236

- Mobilier et matériel d'exploitation

1 618 206

142 522

678

1 760 049

1 191 454

117 836

450

1 308 840

451 210

. Mobilier de bureau d'exploitation

341 354

31 900

373 254

237 772

23 173

260 945

112 310

. Matériel de bureau d'exploitation

757 067

60 187

239

817 014

595 458

50 305

11

645 752

171 262

. Matériel Informatique

510 047

50 435

-

560 482

348 803

44 091

-

392 894

167 588

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

9 738

439

9 299

9 421

267

439

9 249

50

. Autres matériels d'exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- Autres immobilisations corporelles d'exploitation

754 805

113 637

462

867 980

470 953

61 409

532 362

335 618

- Immobilisations corporelles hors exploitation

705 690

51 564

64 351

692 903

128 258

16 052

637

143 672

549 231

. Terrains hors exploitation

264 227

15 330

59 610

219 947

-

-

-

-

219 947

. Immeubles hors exploitation

327 540

2 970

4 741

325 769

66 915

12 274

637

78 552

247 217

. Mobiliers et matériel hors exploitation

32 356

2 288

34 644

32 356

1 655

34 012

632

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

81 567

30 976

112 543

28 986

2 123

31 109

81 434

TOTAL

6 500 530

554 504

82 967

6 972 066

2 406 840

343 832

4 432

2 746 241

4 225 825

Détail des titres de participation et emplois assimilés

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Dénomination ou raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Part du capital détenue

Valeur comptable brute

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC de l'exercice

6 597 643

6 418 482

346 928

A - Participations dans les entreprises liées

ATTIJARI FINANCES CORPORATE

BANQUE D'AFFAIRE

10 000

100,00%

10 000

10 000

77 677

28 966

40 000

OMNIUM DE GESTION MAROCAIN S.A."OGM"

HOLDING

885 000

100,00%

2 047 900

2 047 900

-

-

170 000

SOMACOVAM

GESTION D'ACTIF

5 000

100,00%

30 000

6 108

-

-

-

WAFIA GESTION

GESTION D'ACTIF

4 900

66,00%

236 369

236 369

191 518

65 591

43 290

ATTIJARI INVEST.

INTERMEDIATION DE BOURSE

5 000

100,00%

5 000

5 000

16 014

10 861

-

WAFIA BOURSE

GESTION DE PATRIMOINE

20 000

100,00%

40 223

40 223

45 193

559

-

WAFIA PATRIMOINE

VENTE MATERIEL INFORMATIQUE

10 000

66,00%

1 700

1 700

3 387

720

-

AGENA MAGHREB

CAPITAL RISQUE

11 000

74,96%

33

-

-6 614

-17

-

ATTIJARI CAPITAL DEVELOPMENT

SECURITE

10 000

100,00%

10 000

10 000

14 644

637

-

ATTIJARI PROTECTION

HOLDING

4 000

83,75%

3 350

3 350

4 775

160

-

BCM CORPORATION

CAPITAL DEVELOPPEMENT

200 000

100,00%

200 000

200 000

204 667

1 217

-

CASA MADRID DEVELOPPEMENT

GESTION DE CARTES DE PAIEMENT

10 000

50,00%

5 000

4 765

9 530

1 162

-

DINERS CLUB DU MAROC

TRADING

1 200

20,00%

240

137

685

-2

-

MEDI TRADE

IMMOBILIER

1 000

100,00%

244

73

73

-2

-

AL MIFTAH

1 000

100,00%

2 397

1 176

1 176

260

-

WAFIA COURAGE

300

100,00%

100

100

673

-19

-

STE MAROCAINE DE GESTION ET TRAITEMENT INFORMATIQUE "SOMGETI"

3 000

86,67%

2 600

765

882

-278

-

WAFIA COMMUNICATION

GESTION IMMOBILIERE

17 000

100,00%

3 700

2 182

2 182

-193

-

WAFIA FONCIERE

HOLDING DE PROMOTION DES INVESTISSEMENTS

55 000

100,00%

55 046

55 046

57 173

1 357

-

WAFIA INVESTISSEMENT

CONSEIL EN SYSTEMES INFORMATIQUE

5 000

99,88%

4 994

4 994

7 077

1 513

1 500

WAFIA SYSTEMES CONSULTING

INFORMATIQUE

1 500

100,00%

1 500

1 500

2 477

441

500

WAFIA SYSTEMES DATA

INGENIERIE INFORMATIQUE

2 000

99,85%

2 066

2 066

2 679

387

400

WAFIA SYSTEMES FINANCES

CONSEIL ET INGENIERIE FINANCIERE

5 000

100,00%

5 000

1 261

1 261

-431

-

WAFIA TRUST

1 000

100,00%

-

-

-2 694

419

-

WAFATRADE

SOCIETE IMMOBILIERE

10 000

100,00%

9 999

6 517

6 517

354

-

ATTIJARIA AL AAKARIA

50 000

100,00%

51 449

51 449

68 291

-17

-

AL MAGHRIBIA

SOCIETE IMMOBILIERE

300

50,00%

25

25

942

14

-

SOCIETE IMMOBILIERE ATTIJARIA

3 350

100,00%

11 863

3 901

13 901

109

10 000

AL YOUSSOUFIA

SOCIETE IMMOBILIERE

300

100,00%

2 841

-

-

-

-

STE IMMOB.BOULEVARD PASTEUR "SIBP"

SOCIETE IMMOBILIERE

15 000

100,00%

15 531

1 679

1 679

-1 250

-

SOCIETE IMMOBILIERE RANOUIL

480

100,00%

3 844

-

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIERE TAN

SOCIETE IMMOBILIERE

624

100,00%

4 176

-

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIERE DE L'HIVERNAGE SA

SOCIETE IMMOBILIERE

1 824

100,00%

7 111

-

-

-

-

SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR I

SOCIETE IMMOBILIERE

300

100,00%

5 266

4 542

4 542

-223

-

SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR II

SOCIETE IMMOBILIERE

300

100,00%

299

299

2 947

28

2 300

SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR III

SOCIETE IMMOBILIERE

300

100,00%

2 685

255

255

-2

-

SOCIETE IMMOBILIERE MAIMOUNA

SOCIETE IMMOBILIERE

100

100,00%

100

-

-1 092

-2

-

STE IMMOBILIERE MARRAKECH EXPANSION

IMMOBILIER

124 000

99,76%

187 400

137 000

67 347

-2 705

-

SOCIETE IMMOBILIERE ZAKAT

IMMOBILIER

125 000

100,00%

179 224

131 407

131 411

-1 374

33 000

AYK

BANQUE OFFSHORE

3 000

50,00%

13 183

13 183

75 775

24 325

-

CAPRI

MONETIQUE

35 050

98,47%

319 406

319 406

211 991

24 172

-

ATTIJARI IMMOBILIER

IMMOBILIER

40 000

100,00%

164 364

164 364

78 501

33 659

-

ATTIJARI INTERNATIONAL BANK

CREDIT A LA CONSOMMATION

113 180

65,94%

822 217

822 217

858 441

242 883

44 778

WAFACASH

LEASING

20 000

100,00%

20 000

20 000

23 954

3 300

-

WAFAMOBILIER

CREDIT-BAIL

150 000

57,83%

86 983

86 983

338 026

113 318

-

WAFASALAF

HOLDING

1 000

100,00%

10 950

10 950

-

-

-

WAFABAIL

600 EUR

100,00%

6 590

6 590

4 875

1 464

-

ANDALU MAGHREB

33 906 EUR

77,00%

288 711

288 711

381 486

-138

-

ATTIJARIWAFIA FINANZARIA SPA

HOLDING

50 USD

50,00%

726 422

726 422

-

-

1 161

KASOVI

BANQUE

11 450 000

17,87%

293 487

293 487

-

-

-

COMPAGNIE BANCAIRE DE L'AFRIQUE OCCIDENTALE "CBAO"

BANQUE

4 254 560 FCFA

51,00%

687 577

687 577

-

-

-

BIM SA

BANQUE

963

963

5 842

5 842

-

-

-

WAFACAMBIO

963

963

5 842

5 842

-

-

-

WAFABANK OFFSHORE DE TANGER

963

963

5 842

5 842

-

-

-

B - Autres titres de participation

766 182

709 897

-

-

28 941

NOUVELLES SIDERURGIES INDUSTRIELLES

Métallurgie

3 415 000

2,7%

92 809

92 809

-

-

8 353

ONA

Holding

-

-

388 475

342 054

-

-

8 551

SNI

Holding

-

-

554

554

-

-

23

SONASID

Métallurgie

-

-

28 391

24 676

-

-

4 301

ATTIJARIWAFIA BANK

Banque

-

-

623

489

-

-

12

SINCOMAR

300

47,5%

-

-

-

-

-

AGRAM INVEST

10 000

14,9%

1 492

831

5 572

-2 719

-

AM INVESTISSEMENT MOROCCO

Prise de participations

300 000

3,3%

10 000

10 000

-

-

-

BOUZNIIKA MARINA

Promotion Immobilière

-

-

500

500

-

-

-

C.M.K.D.

829 483

1,4%

11 280

11 280

1 199 332

95 460

-

EUROCHEQUES MAROC

-

-

118

118

-

-

-

FONDS D'INVESTISSEMENT

70 000

18,3%

12 782

11 521

63 095

-4 122

-

IGRANE

-

-

-

-

-

-

-

IMMOBILIERE INTERBANCAIRE "G.P.B.M."

Groupe professionnel des Banques

19 005

11,9%

2 267

2 267

-

-

-

IMPRESSION PRESSE EDITION (IPE)

Edition

-

-

400

400

-

-

-

MOUSSAFIR HOTELS

Hôtellerie

193 000

33,3%

64 343

64 343

258 988

12 300

5 001

SALIMA HOLDING

Holding

150 000

13,3%

16 600

16 241

152 695

1 877

-

S.E.D. FES

10 000

10,0%

-

-

-

-

-

SOUK AL MOUHAJIR

6 500

15,2%

991

991

14 534

2 949

-

STE D'AMENAGEMENT DU PARC NOUACER "SAPINO"

Promotion Immobilière

60 429

22,7%

13 714

13 714

156 453

41 217

-

TANGER FREE ZONE

Promotion Immobilière

105 000

25,7%

28 306

28 306

168 425

28 706

2 700

TECHNOLOPARK COMPANY "MITC"

Prestation de service

-

-

8 150

7 784

-

-

-

MAROCLEAR

Dépositaire des Valeurs Mobilières

20 000

6,8%

1 342

1 342

-

-

-

HAWAZIN

Immobilier

960

12,5%

704

-

104 150

22 986

-

INTAJ

Immobilier

576

12,5%

1 041

554

-3 541

-332

-

EXP SERVICES MAROC S.A.

Services de centralisation des risques

20 000

3,0%

600

600

4 435

-236

-

H PARTNERS

700 005

7,1%

50 000

47 823

-

-

-

BANQUE D'AFFAIRE TUNISIENNE

Banque

-

-

2 583

2 583

669 531

-30 474

-

CENTRE MONETIQUE

Monétique

98 200

22,4%

22 000

22 000

-

-

-

INTERBANCAIRE

-

-

-

-

-

-

-

SOCIETE INTERBANK

Gestion de cartes bancaires

11 500

16,0%

1 840

1 840

-

-

-

SMAEX

37 500

11,4%

4 278

4 278

-

-

-

Emplois assimilés

962 901

952 520

-

C/C ASSOCIES

944 422

934 040

-

AUTRES EMPLOIS ASSIMILEES

18 480

18 480

-

TOTAL GÉNÉRAL

8 326 726

8 080 899

-

-

375 869

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

DETTES

Établissements de crédit et assimilés au Maroc

Établissements de crédit à l'étranger

Total 31/12/2008

Total 31/12/2007

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

COMPTES ORDINAIRES CRÉDITEURS

693

815 348

812 533

1 628 574

890 719

VALEURS DONNÉES EN PENSION

8 134 438

677 572

8 812 010

3 185 916

- au jour le jour

677 572

677 572

130 088

- à terme

8 134 438

8 134 438

3 055 828

EMPRUNTS DE TRÉSORERIE

278 810

6 553 180

1 658 454

8 490 444

3 721 952

- au jour le jour

200 000

200 000

1 376 795

- à terme

78 810

6 553 180

1 658 454

8 290 444

2 345 157

EMPRUNTS FINANCIERS

25 834

70 539

96 373

141 293

AUTRES DETTES

34 266

13 342

47 608

52 481

INTÉRÊTS COURUS À PAYER

33 161

59 237

92 398

63 012

TOTAL

8 194 538

326 006

8 046 100

2 600 763

19 167 407

8 055 373

Dépôts de la clientèle

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

DÉPÔTS

Secteur public

Secteur privé

Total

31/12/2008

Total

31/12/2007

Entreprises

financières

Entreprises non

financières

Autre

clientèle

COMPTE À VUE CRÉDITEURS

1 320 962

2 372 684

16 714 505

61 865 572

82 273 723

80 644 634

COMPTE D'ÉPARGNE

1 501

16 200 640

16 202 141

14 631 712

DÉPÔTS À TERME

4 127 000

2 785 826

15 902 908

15 406 468

38 222 202

35 106 497

AUTRES COMPTES CRÉDITEURS

17 447

6 468 315

7 248 946

605 169

14 339 877

5 605 026

INTÉRÊTS COURUS À PAYER

626 450

626 450

431 917

TOTAL

5 465 409

11 626 825

39 867 860

94 704 299

151 664 393

136 419 786

Titres de créance émis

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

NATURE TITRES

CARACTÉRISTIQUES

MONTANT

Dont

Montant

non amorti

des primes

d'émission ou

de rembourse-

ment

Date de

jouissance

Date

d'échéance

Valeur

Nominal

Unitaire

Taux

Mode de

rembour-

sement

Entreprises

liées

Autres

apparentés

CERTIFICATS DE DEPOTS

21/10/2008

26/01/2009

300 000 000

4,25%

IN FINE

300 000 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

29/10/2008

02/02/2009

377 000 000

4,10%

IN FINE

377 000 000

160 000 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

21/10/2008

27/04/2009

400 000 000

4,35%

IN FINE

400 000 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

29/10/2008

04/05/2009

555 000 000

4,20%

IN FINE

555 000 000

290 000 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

21/10/2008

26/10/2009

300 000 000

4,50%

IN FINE

300 000 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

27/10/2008

26/10/2009

300 000 000

4,35%

IN FINE

300 000 000

50 000 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

14/05/2008

14/05/2010

605 000 000

4,20%

IN FINE

605 000 000

70 000 000

CERTIFICATS DE DEPOTS

11/11/2008

10/02/2009

460 000 000

4,10%

IN FINE

460 000 000

210 000 000

TOTAL

3 297 000 000

780 000 000

Détail des autres passifs d'achat

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

PASSIF

MONTANT AU

31/12/2008

MONTANT AU

31/12/2007

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

OPERATIONS DIVERS SUR TITRES

(1)

5 912 100

10 622

CRÉDITEURS DIVERS

1 203 608

1 427 972

Sommes dues à l'État

562 096

791 191

Sommes dues aux organismes de prévoyance

52 510

48 667

Sommes diverses dues au personnel

179 852

148 642

Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

1 689

2 148

Fournisseurs de biens et services

309 499

376 859

Divers autres créditeurs

97 963

60 465

COMPTES DE RÉGULARISATION

746 741

1 938 500

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

206 928

Comptes d'écart sur devises et titres

Résultats sur produits dérivés de couverture

15 389

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

Charges à payer et produits constatés d'avance

479 246

419 017

Autres comptes de régularisation

60 567

1 504 094

TOTAL

7 862 449

3 377 094

(1) PCEC 341, 343, 344, 3462 et 3464 si créateur

Provisions

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

PROVISIONS

Encours

31/12/2007

Dotations

Reprises

Autres

variations

Encours

31/12/2008

PROVISIONS, DÉDUITES DE L'ACTIF, SUR :

3 928 871

1 001 190

769 429

-3 770

4 156 861

créances sur les établissements de crédit et assimilés

créances sur la clientèle

3 694 938

923 563

757 803

364

3 861 062

titres de placement

36 274

7 752

10 431

33 595

titres de participation et emplois assimilés

177 148

69 874

1 195

245 827

immobilisations en crédit-bail et en location

autres actifs

20 511

-4 134

16 377

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

843 720

98 653

397 012

4 076

549 437

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

131 927

27 421

46 145

113 203

Provisions pour risques de change

6 858

6 858

-

Provisions pour risques généraux

88 788

88 788

-

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

80 921

16 760

13 779

83 902

Provisions pour autres risques et charges

285 226

54 471

74 774

4 076

268 999

Provisions réglementées

250 000

166 667

83 333

TOTAL GÉNÉRAL

4 772 591

1 099 842

1 166 441

306

4 706 298

Subventions fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

OBJET

ÉCONOMIQUE

MONTANT

GLOBAL

MONTANT A

FIN 2007

UTILISATION

2008

MONTANT A

FIN 2008

SUBVENTIONS

FONDS PUBLICS AFFECTÉS

FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

NEANT

TOTAL

Dettes subordonnées

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Monnaie

de

l'emprunt

Montant en

monnaie

de

l'emprunt

Cours (1)

Taux

Durée (2)

Condition de

remboursement

anticipé,

subordination

et convertibilité

(3)

Montant de

l'emprunt en

monnaie

nationale

(ou contre

valeur

en KDH)

dont entreprises liées

dont autres apparentés

Montant

2007

(en contre-

valeur

KDH)

Montant

2008

(en contre-

valeur

KDH)

Montant

2007

(en contre-

valeur

KDH)

Montant

2008

(en contre-

valeur

KDH)

MAD

2 000 000

3,85%

7 ANS

2 000 000

MAD

1 000 000

5,10%

10 ANS

1 000 000

MAD

1 000 000

4,60%

5 ANS

1 000 000

MAD

2 000 000

5,60%

10 ANS

2 000 000

TOTAL

6 000 000

6 000 000

(1) cours BAM au 31/12/2008 - (2) éventuellement indéterminée - (3) se référer au contrat de dettes subordonnées

Capitaux propres

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

CAPITAUX PROPRES

Encours

31/12/2007

Affectation

du résultat

Autres variations

Encours

31/12/2008

Écarts de réévaluation

420

420

Réserves et primes liées au capital

10 695 000

11 870 000

Réserve légale

192 996

192 996

Autres réserves

5 065 440

1 175 000

6 240 440

Primes d'émission, de fusion et d'apport

5 436 564

5 436 564

Capital

1 929 960

1 929 960

Capital appelé

1 929 960

1 929 960

Capital non appelé

Certificats d'investissement

Fonds de dotations

Actionnaires. Capital non versé

Report à nouveau (+/-)

-4 643

-214

-4 816

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

Résultat net de l'exercice (+/-)

2 139 766

-2 139 766

2 357 627

TOTAL

14 760 503

-964 980

16 153 191

Engagements de financement et de garantie

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

ENGAGEMENTS

31/12/2008

31/12/2007

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNÉS

46 995 078

34 174 355

Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit et assimilés

43 789

30 886

Crédits documentaires import

Acceptations ou engagements de payer

43 789

30 886

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

Engagements de financement en faveur de la clientèle

17 518 058

9 473 933

Crédits documentaires import

14 920 755

6 323 544

Acceptations ou engagements de payer

2 597 303

3 080 481

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

69 908

Autres engagements de financement donnés

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

6 017 737

6 321 445

Crédits documentaires export confirmés

705 498

Acceptations ou engagements de payer

Garanties de crédits données

Autres cautions, avals et garanties donnés

6 017 737

5 615 947

Engagements en souffrance

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

23 415 495

18 348 090

Garanties de crédits données

2 555 390

752 853

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

12 659 915

10 913 935

Autres cautions et garanties données

7 747 550

6 233 627

Engagements en souffrance

452 641

447 675

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE REÇUS

20 551 268

19 627 182

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Autres engagements de financement reçus

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

20 490 227

19 588 837

Garanties de crédits

Autres garanties reçues

20 490 227

19 588 837

Engagements de garantie reçus de l'État et d'organismes de garantie divers

61 040

38 344

Garanties de crédits

61 040

38 344

Autres garanties reçues

Engagements sur titres

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

MONTANT

Engagements donnés

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

NEANT

Engagements reçus

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

NEANT

Opérations de change à terme et engagements sur produits dérivés

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Opérations de couverture

Autres opérations

31/12/2008

31/12/2007

31/12/2008

31/12/2007

Opérations de change à terme

42 929 936

42 459 028

Devises à recevoir

6 337 056

5 609 292

Dirhams à livrer

2 051 454

1 330 415

Devises à livrer

19 387 731

19 724 176

Dirhams à recevoir

15 153 695

15 795 145

Engagements sur produits dérivés

2 090 087

854 977

Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

694 725

Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

Engagements sur marchés réglementés de cours de change

235 126

854 977

Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

1 160 236

Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

Valeurs et sûretés reçues et données en garantie

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Valeurs et sûretés reçues en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques de l'actif ou du hors bilan enregistrant les créances ou les engagements par signature donnés

Montants des créances et des engagements par signature donnés couverts

Bons du Trésor et valeurs assimilées

N/D

Autres titres

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

TOTAL

Valeurs et sûretés données en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques du passif ou du hors bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature reçus

Montants des dettes ou des engagements par signature reçus couverts

Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 473 677

Autres titres

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

918 773

Autres valeurs et sûretés

TOTAL

2 392 450

Ventilation des emplois et des ressources suivant la durée résiduelle

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

D ≤ 1 mois

1 mois < D ≤ 3 mois

3 mois < D ≤ 1 an

1 an < D ≤ 5 ans

D > 5 ans

TOTAL

ACTIF

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

29 784 831

5 150 368

1 218 594

1 486 230

-

37 640 022

Créances sur la clientèle

39 434 312

3 217 957

6 865 007

22 686 055

36 127 351

108 330 681

Titres de créance

8 691 031

1 614 365

4 382 986

5 241 830

7 080 605

27 010 818

Créances subordonnées

-

Crédit-bail et assimilé

-

TOTAL

77 910 174

9 982 690

12 466 586

29 414 115

43 207 956

172 981 521

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

15 620 160

384 048

540 471

2 530 330

-

19 075 009

Dettes envers la clientèle

104 413 143

15 562 538

24 909 081

6 153 182

-

151 037 944

Titres de créance émis

300 000

837 000

1 555 000

605 000

3 297 000

Emprunts subordonnés

1 000 000

5 000 000

6 000 000

TOTAL

120 333 302

16 783 587

27 004 552

10 288 512

5 000 000

179 409 953

Commentaires:

- Les créances à moins d'un mois comprennent les comptes à vue sur les établissements de crédit, les comptes chèques et les comptes courants de la clientèle

- Les dettes à moins d'un mois comprennent les dettes à vue sur les établissements de crédit, les comptes chèques et les comptes courants de la clientèle

Concentration des risques sur un même bénéficiaire

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

NOMBRE DE BENÉFICIAIRE

TOTAL ENGAGEMENT

12

30 421 691

Ventilation du total de l'actif, du passif et de l'hors bilan en monnaies étrangères

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

BILAN

31/12/2008

31/12/2007

ACTIF :

23 269 381

20 716 663

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

98 282

132 958

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

13 726 627

13 894 413

Créances sur la clientèle

4 836 138

4 342 860

Titres de transaction et de placement et d'investissement

394 998

996 562

Autres actifs

245 052

106 219

Titres de participation et emplois assimilés

3 944 477

1 219 668

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail et en location

Immobilisations incorporelles et corporelles

23 807

23 983

PASSIF:

5 648 233

5 036 646

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

3 308 490

2 779 585

Dépôts de la clientèle

1 196 497

812 782

Titres de créance émis

Autres passifs

1 140 954

1 441 969

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

Capital et réserves

Provisions

7 753

7 811

Report à nouveau

-5 461

-5 501

Résultat net

-

-

HORS BILAN :

27 685 287

28 062 615

Engagements donnés

12 951 372

15 091 173

Engagements reçus

14 733 915

12 971 442

Marge d'intérêts

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

5 825 639

4 495 571

dont : Intérêts

5 634 553

4 317 146

Commissions sur engagements

191 086

178 425

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

1 276 745

1 171 525

dont : Intérêts

1 265 913

1 161 383

Commissions sur engagements

10 832

10 142

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

502 553

664 152

INTERETS ET PRODUITS ASSIMILES

7 604 937

6 331 248

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

2 174 578

1 803 254

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

390 823

286 151

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance

110 899

36 230

INTERETS ET CHARGES ASSIMILES

2 676 300

2 125 635

MARGE D'INTERETS

4 928 637

4 205 613

Commissions sur prestations de service

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

COMMISSIONS

31/12/2008

31/12/2007

Commissions sur fonctionnement de comptes

176 213

134 989

Commissions sur moyens de paiement

335 867

257 886

Commissions sur opérations sur titres

84 202

102 345

Commissions sur titres en gestion et en dépôt

74 313

74 428

Commissions sur prestations de service sur crédit

55 913

74 339

Commissions sur activités de conseil et d'assistance

50 740

0

Commissions sur ventes de produits d'assurance

193 706

45 328

Commissions sur autres prestations de service

2 652

182 671

TOTAL

973 608

871 986

Résultat des opérations de marché

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

PRODUITS ET CHARGES

31/12/2008

31/12/2007

+ Gains sur les titres de transaction

410 003

- Pertes sur les titres de transaction

61 489

Résultat des opérations sur titres de transaction

348 515

+ Plus value de cession sur titres de placement

24 974

360 313

+ Reprise de provisions sur dépréciation des titres de placement

10 431

25 893

- Moins value de cession sur titres de placement

12 030

- Dotations aux provisions sur dépréciation des titres de placement

7 752

36 203

Résultat des opérations sur titres de placement

27 653

337 973

+ Gains sur opérations de change virement

684 839

522 400

+ Gains sur opérations de change billets

98 970

113 812

- Pertes sur opérations de change virement

422 807

279 346

- Pertes sur opérations de change billets

151

66

Résultat des opérations de change

360 851

356 800

+ Gains sur les produits dérivés de taux d'intérêt

+ Gains sur les produits dérivés de cours de change

386 650

78 961

+ Gains sur les produits dérivés d'autres instruments

- Pertes sur les produits dérivés de taux d'intérêt

- Pertes sur les produits dérivés de cours de change

305 391

66 828

- Pertes sur les produits dérivés d'autres instruments

Résultat des opérations sur les produits dérivés

81 260

12 133

Produits sur titres de propriété

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

CATEGORIE DES TITRES

31/12/2008

31/12/2007

Titres de placement

1 455

1 344

Titres de participation

408 171

527 858

TOTAL

409 626

529 202

Charges générales d'exploitation

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

CHARGES

31/12/2008

31/12/2007

CHARGE DE PERSONNEL

1 206 955

1 354 531

IMPOTS ET TAXES

78 334

69 167

CHARGES EXTERNES

1 059 879

972 830

AUTRES CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

37 819

29 182

DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS

DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

343 832

298 636

TOTAL

2 726 819

2 724 346

Autres produits et charges

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES

31/12/2008

31/12/2007

Autres produits bancaires

1 617 838

1 119 937

Autres charges bancaires

1 380 813

825 586

TOTAL

237 025

294 351

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

31/12/2008

31/12/2007

Produits d'exploitation non bancaire

63 879

344 562

Charges d'exploitation non bancaire

8

20

TOTAL

63 871

344 542

Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables

1 748 893

1 885 570

Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties

1 333 007

1 575 118

PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS

31/12/2008

31/12/2007

Produits non courants

8 664

9 042

Charges non courantes

92 990

276 681

Ventilation des résultats par métier ou pôle d'activité et par zone géographique

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Maroc

Produit net bancaire

6 567 724

Résultat brut d'exploitation

3 836 097

Résultat avant impôt

3 404 563

Passage du résultat net comptable au résultat net fiscal

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

INTITULES

MONTANT

MONTANT

I - RESULTAT NET COMPTABLE

2 357 627

. Bénéfice net

2 357 627

. Perte nette

II - REINTEGRATIONS FISCALES

1 127 503

1- Courantes

1 127 503

- Impôt sur les sociétés

1 046 936

- Pertes sur créances irrécouvrables non couvertes par les provisions

31 239

- Charges liés au personnel

16 760

- Autres réintégrations

31 267

- Cadeaux personnalisés

1 300

2- Non courantes

III - DEDUCTIONS FISCALES

655 574

1- Courantes

655 574

- Abattement 100 % sur les produits de participation

384 337

- Abattement

2 002

- Reprise de provisions pour investissement

166 667

- Reprise de provisions pour risques généraux

76 708

- Reprise de provisions utilisées

12 080

- Reprise de provisions pour départs en retraite

13 780

- IGR / RME

2- Non courantes

TOTAL

3 485 130

655 574

IV - RESULTAT BRUT FISCAL

2 829 556

. Bénéfice brut si T1 > T2 (A)

2 829 556

. Déficit brut fiscal si T2 > T1 (B)

V - REPORTS DEFICITAIRES IMPUTES (C)

(1)

. Exercice n-4

. Exercice n-3

. Exercice n-2

. Exercice n-1

VI - RESULTAT NET FISCAL

2 829 556

. Bénéfice net fiscal (A - C)

2 829 556

. Déficit net fiscal (B)

VII - CUMUL DES AMORTISSEMENTS FISCALEMENT DIFFERES

VIII - CUMUL DES DEFICITS FISCAUX RESTANT A REPORTER

. Exercice n-4

. Exercice n-3

. Exercice n-2

. Exercice n-1

(1) dans la limite du montant du bénéfice brut fiscal (A)

Détermination du résultat courant après impôts

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

I.DETERMINATION DU RESULTAT

MONTANT

. Résultat courant d'après le compte de produits et charges

3 488 889

. Réintégrations fiscales sur opérations courantes (+)

80 567

. Déductions fiscales sur opérations courantes (-)

655 573

. Résultat courant théoriquement imposable (=)

2 913 883

. Impôt théorique sur résultat courant (-)

1 078 137

. Résultat courant après impôts (=)

2 410 753

II. INDICATIONS DU REGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYES PAR LES CODES DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LEGALES SPECIFIQUES

Détail de la taxe sur la valeur ajoutée

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

NATURE

Solde au début de l'exercice 1

Opérations comptables de l'exercice 2

Déclarations TVA de l'exercice 3

Solde fin d'exercice (1+2-3=4)

A. TVA collectée

65 172

832 685

789 599

108 258

B. TVA à récupérer

62 955

310 027

300 951

72 031

Sur charges

61 522

226 246

239 851

47 917

Sur immobilisations

1 433

83 781

61 100

24 114

C. TVA due ou crédit de TVA = (A-B)

2 217

522 658

488 648

36 227

Répartition du capital social

au 31 décembre 2008

Nom des principaux actionnaires ou associés

Adresse

Nombre de titres détenus

Part du capital détenue %

Exercice précédent

Exercice actuel

A- ACTIONNAIRES MAROCAINS

* FINANCIERE D'INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS & IMMOBILIERS

C/° ONA 61 RUE D'ALGER CASA

2 848 809

28 488 090

14,76%

* ONA

C/° ONA 61 RUE D'ALGER CASA

2 880 033

29 410 700

15,24%

* AL WATANIYA

83 AVENUE DES FAR CASA

746 809

6 327 120

3,28%

* WAFACORP

42 BD ABDELKRIM AL KHATTABI CASA

449 409

4 481 090

2,32%

* WAFASSURANCE

1 006 505

10 113 640

5,24%

* GROUPE MAMDA & MCMA

16 RUE ABOU INANE RABAT

1 499 404

15 047 303

7,80%

* AXA ASSURANCES MAROC

120 AVENUE HASSAN II CASA

601 018

4 033 040

2,09%

* S.N.I

ANGLE RUES D'ALGER ET DUHAUME CASA

499 093

7 172 100

3,72%

* REGIME COLLECTIF D'ALLOCATION ET DE RETRAITE

140 PLACE MY EL HASSAN RABAT

469 481

6 085 618

3,15%

* CDG

BD ABDELMOUMEN CASA

462 070

4 697 256

2,43%

* CIMR

727 619

6 639 982

3,44%

* OPCVM

2 693 526

21 322 340

11,05%

* DIVERS ACTIONNAIRES MAROCAINS

TOTAL - I

14 883 776

148 457 839

B - ACTIONNAIRES ETRANGERS

*SANTUSA HOLDING

Paseo de La Castellana N° 24 Madrid (Espagne)

2 808 581

28 085 810

14,55%

*HSBC PRIVATE BANK SUISSE

1PIAZZA CORDUZIO 2010 MILAN (ITALIE)

397 500

3 670 000

1,90%

*CORPR. FINAC. CAJA DE MADRID

ELOY GONZALO N° 10 - 28010 MADRID (ESPAGNE)

660 465

6 604 650

3,42%

*FININVEST

91/93 BD PASTEUR 6EME ETAGE BUREAU 30615 PARIS (FRANCE)

277 200

2 772 000

1,44%

*DIVERS ACTIONNAIRES ÉTRANGERS

272 074

3 405 661

1,76%

TOTAL - II

4 415 820

44 538 121

TOTAL

19 299 596

192 995 960

100,00%

Affectation des résultats intervenue au cours de l'exercice

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Montants

Montants

A- Origine des résultats affectés

B- Affectation des résultats

Report à nouveau

-4 643

Réserve légale

Résultats nets en instance d'affectation

Dividendes

964 980

Résultat net de l'exercice

2 139 766

Autres affectations

1 174 959

Prélèvement sur les bénéfices

Report à nouveau

-4 816

Autres prélèvements

TOTAL A

2 135 123

TOTAL B

2 135 123

Réseau

au 31 décembre 2008

RESEAU

31/12/08

31/12/07

Guichets permanents

703

624

Guichets périodiques

1

1

Distributeurs automatiques de banque et guichets automatiques de banque

668

550

Succursales et agences à l'étranger

38

9

Bureaux de représentation à l'étranger

15

34

Résultats des autres éléments des trois derniers exercices

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

NATURE

EXERCICE 2008

EXERCICE 2007

EXERCICE 2006

CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES

16 236 524

15 010 503

13 739 292

OPERATIONS ET RESULTATS DE L'EXERCICE

Produit net bancaire

6 567 724

5 916 006

5 041 366

Résultats avant impôts

3 404 563

2 958 111

2 750 558

Impôts sur les résultats

1 046 936

818 345

820 677

Bénéfices distribués

964 980

868 482

694 785

Résultats non distribués ( mis en réserve ou en instance d'affectation)

RESULTAT PAR TITRE (en dirhams)

Résultat net par action ou part sociale

122,16

110,87

99,99

Bénéfice distribué par action ou part sociale

50

45

36

PERSONNEL

Montant des charges du personnel

1 206 955

1 354 531

1 015 905

Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice

Datation et évènements postérieurs

au 31 décembre 2008

I. DATATION

. Date de clôture

(1)

31 DECEMBRE 2008

. Date d'établissement des états de synthèse

(2)

MARS 2009

II. ÉVÉNEMENTS NÉS POSTÉRIEUREMENT A LA CLÔTURE DE L'EXERCICE NON RATTACHABLES À CET EXERCICE ET CONNUS AVANT LA 1

ÈRE

COMMUNICATION EXTERNE DES ÉTATS DE SYNTHESE

Dates

Indications des évènements

. Favorables

NÉANT

. Défavorables

NÉANT

Effectifs

au 31 décembre 2008

EFFECTIFS

31/12/08

31/12/07

Effectifs rémunérés

5 064

4 723

Effectifs utilisés

5 064

4 723

Effectifs équivalent plein temps

5 064

4 723

Effectifs administratifs et techniques (équivalent plein temps)

Effectifs affectés à des tâches bancaires (équivalent plein temps)

Cadres (équivalent plein temps)

2 567

2 249

Employés (équivalent plein temps)

2 497

2 474

dont effectifs employés à l'étranger

13

10

Comptes de la clientèle

au 31 décembre 2008

31/12/08

31/12/07

Comptes courants

108 235

96 332

Comptes chèques des marocains résidant à l'étranger

536 501

473 570

Autres comptes chèques

931 367

777 055

Comptes d'affacturage

4

2

Comptes d'épargne

485 152

433 692

Comptes à terme

21 420

21 462

Autres comptes de dépôts

67 276

92 622

2 149 955

1 894 735

Rapport général

des commissaires aux comptes

Comptes consolidés

Publication des comptes

Comptes consolidés au 31 décembre 2008

RAPPORT D'AUDIT SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2008

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés ci-joints, de Attijariwafa bank et ses filiales (Groupe Attijariwafa bank) comprenant le bilan au 31 décembre 2008, le compte de résultat, l'état de variation des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives.

RESPONSABILITÉ DE LA DIRECTION

La Direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS). Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états financiers ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

RESPONSABILITÉ DES AUDITEURS

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession applicables au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique, de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états de synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états financiers contiennent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation des états financiers afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

OPINION SUR LES ÉTATS DE SYNTHESE

A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de l'ensemble constitué par les entités comprises dans la consolidation au 31 décembre 2008, ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS).

Casablanca, le 24 avril 2009

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Bachir TAZI

Associé

DELOITTE AUDIT

Ahmed BENADELKHALEK

Associé

Normes et principes comptables appliqués par le Groupe

Les normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards – IFRS) ont été appliquées aux comptes consolidés du Groupe Attijariwafa bank à compter du 1er semestre 2007 avec bilan d'ouverture au 1

er

janvier 2006.

Le Groupe Attijariwafa bank a appliqué les nouvelles normes, amendements et interprétations approuvées par l'International Accounting Standards Board (IASB) pour ses comptes arrêtés au 31 décembre 2008 notamment IFRS 7 « Instruments financiers : informations à fournir ».

Principe de consolidation :

Norme :

Le périmètre de consolidation est déterminé sur la base de la nature du contrôle exercé (un contrôle exclusif, un contrôle conjoint ou une influence notable) sur les différentes entités étrangères et nationales dont le groupe détient des participations directes ou indirectes.

De même, le groupe consolide les structures juridiques distinctes créées spécifiquement pour réaliser un objectif limité et bien défini « entité ad hoc » contrôlées par l'établissement de crédit assujetti, et ce même en l'absence d'un lien capitalistique entre eux.

La nature du contrôle détermine la méthode de consolidation à savoir : Intégration globale, consolidation proportionnelle et mise en équivalence.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Le Groupe Attijariwafa bank intègre dans son périmètre de consolidation les entités dont :

• Il détient, directement ou indirectement, au moins 20% de ses droits de vote existants et potentiels ;

• Les chiffres consolidés remplissent une des limites suivantes :

- Le total bilan de la filiale est supérieur à 0,5% du total bilan consolidé ;

- La situation nette de la filiale est supérieure à 0,5% de la situation nette consolidée ;

- Le chiffre d'affaires ou produits bancaires de la filiale sont supérieurs à 0,5% des produits bancaires consolidés.

Les OPCVM dédiés sont consolidés conformément au SIC 12 qui explicite la consolidation des entités ad hoc et plus particulièrement les fonds sous contrôle exclusif.

Enfin, sont exclues du périmètre de consolidation, les entités contrôlées ou sous influence notable dont les titres sont détenus en vue d'une cession à brève échéance.

Les immobilisations :

Immobilisations corporelles :

Norme :

Pour l'évaluation d'une immobilisation corporelle, une entité doit choisir une des méthodes suivantes : Le modèle du coût ou le modèle de la réévaluation.

Le modèle du coût

Le coût correspond au coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeurs.

Le modèle de la réévaluation

Après sa comptabilisation en tant qu'actif, une immobilisation corporelle dont la juste valeur peut être évaluée de manière fiable doit être comptabilisée à son montant réévalué. Il s'agit de sa juste valeur à la date de réévaluation diminuée du cumul des amortissements et des pertes de valeur ultérieures.

La juste valeur

étant le montant pour lequel un actif pourrait être échangé entre des parties bien informées, consentantes et agissant dans des conditions de concurrence normale.

L'approche par composants

correspond à la décomposition d'une immobilisation corporelle selon ses composants (constituants) les plus significatifs. Ils doivent être comptabilisés séparément et amortis de façon systématique sur la base de leurs durées d'utilité propres, de manière à refléter le rythme de consommation des avantages économiques y afférents.

La durée d'utilité

représente la durée d'amortissement des immobilisations en IFRS.

La base amortissable d'un actif

correspond au coût de l'actif (ou montant réévalué) diminué de sa valeur résiduelle.

La valeur résiduelle

est le prix actuel de l'actif en tenant compte de l'âge et de l'état prévisible de l'immobilisation à la fin de sa durée d'utilité.

Options retenues par Attijariwafa bank :

La norme Groupe est de retenir le modèle du coût. Toutefois, l'option de juste valeur pourrait être utilisée sans justification de ce choix avec comme contre-partie un compte de capitaux propres.

Le groupe a aussi opté pour ne pas incorporer les coûts d'emprunts directement attribuables à l'acquisition dans le coût des actifs y afférents.

Attijariwafa bank a décidé de ne pas multiplier les plans d'amortissement et d'avoir un plan d'amortissement identique dans les comptes consolidés IAS/IFRS.

Au niveau de l'approche par composants, le groupe a décidé de ne pas isoler des composants dont la valeur brute est inférieure à 1 000 KMAD.

La méthode de reconstitution historique des composants à partir des factures d'origine a été rejetée. Il a été jugé plus réaliste de décomposer le coût historique d'origine selon la répartition du coût à neuf en fonction des données techniques.

Valeur résiduelle :

La valeur résiduelle des composants autres que le terrain est supposée nulle. En effet, la valeur résiduelle est logée au niveau de la composante pérenne du bien qui n'est autre que le terrain (qui par sa nature n'est pas amortissable).

Immeubles de placement :

Norme :

Un immeuble de placement est un bien immobilier détenu pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital ou bien profiter des deux.

Un immeuble de placement génère des flux de trésorerie largement indépendants des autres actifs détenus par l'entreprise, contrairement à la production ou la fourniture de biens ou de services constituant l'objet principal de l'utilisation d'un bien immobilier occupé par son propriétaire.

Une entité a le choix entre :

Le modèle de la juste valeur :

si l'entité opte pour ce traitement, il doit être applicable à l'ensemble des immeubles de placement ;

Le modèle du coût.

Dans les deux cas, une estimation de la juste valeur des immeubles de placement reste obligatoire, pour la comptabilisation au bilan ou la présentation en annexes.

Seul le passage du modèle du coût au modèle de la juste valeur est possible.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Les immeubles de placement sont représentés par l'ensemble des immeubles hors exploitation hormis les immeubles destinés au personnel et les immeubles destinés à être vendus dans un délai d'un an.

La norme Groupe est aussi de retenir tous les immeubles d'exploitation loués à des sociétés hors groupe.

Pour la valorisation des immeubles de placement, l'option retenue par Attijariwafa bank est le coût historique corrigé selon l'approche par composants. L'information de la juste valeur devrait être présentée en annexes.

Immobilisations incorporelles :

Norme :

Une immobilisation incorporelle est un actif non monétaire,

identifiable (afin de la distinguer du goodwill) et sans substance physique.

Deux méthodes d'évaluation sont possibles :

• Le modèle du coût ;

• Le modèle de la réévaluation.

Ce traitement est applicable si le marché est actif.

L'amortissement d'une immobilisation incorporelle dépend de sa durée d'utilité. Une incorporelle à durée d'utilité est indéterminée, elle n'est amortie et est soumise à un test de dépréciation au minimum à chaque clôture annuelle. Par contre, une immobilisation incorporelle à durée d'utilité déterminée est amortie sur la base de la dite durée.

Une immobilisation incorporelle produite en interne est comptabilisée si elle est classée, dès la phase de recherche et développement, en tant qu'immobilisation.

Options retenues par Attijariwafa bank :

La norme Groupe consiste à ne pas multiplier les plans d'amortissement et d'avoir un plan d'amortissement identique dans les comptes consolidés IAS/IFRS.

Les frais d'acquisition non encore amortis en tant que charges à répartir au 01/01/06 ont été retraités en contrepartie des capitaux propres.

Droit au bail :

Les droits au bail doivent être valorisés de façon fiable par le biais d'un expert externe. Dans le cas où cette valorisation s'avère difficilement réalisable, ces baux doivent être annulés en contrepartie des réserves consolidées.

Fonds de commerce :

Les fonds de commerce comptabilisés au niveau des comptes sociaux des différentes entités consolidées ont fait l'objet de revue pour valider le mode de leur comptabilisation dans le cadre des normes IAS/IFRS.

Logiciels :

Les durées de vie des logiciels utilisés sont différenciées selon la nature des logiciels concernés (logiciels d'exploitation ou logiciels de bureautique).

Il est admis que les durées d'amortissements appliquées au niveau de chacune des entités du groupe présentent des différences par rapport aux durées d'amortissement adoptées à l'échelle du groupe dans la limite d'une fourchette de 2 ans.

Valorisation des logiciels développés en interne :

La direction des Systèmes d'Information Groupe fournit les éléments nécessaires à la valorisation des logiciels développés en interne. Dans le cas où la valorisation n'est pas fiable, aucune immobilisation n'est à enregistrer.

Les droits de mutation, honoraires commissions et frais d'actes :

sont selon leur valeur enregistrés en charges ou intégrés au coût d'acquisition.

Le suivi de plans d'amortissement distincts entre les comptes PCEC et les comptes IAS/IFRS est effectué dès lors que l'écart est supérieur à 1000 KMAD.

Goodwill :

Norme :

Côté d'un regroupement d'entreprises :

L'acquéreur doit évaluer le coût d'un regroupement d'entreprises comme le total des justes valeurs des actifs remis, des passifs encourus ou assumés, et des instruments de capitaux propres émis par l'acquéreur, en échange du contrôle de l'entreprise acquise, majoré par l'ensemble des coûts directement attribuables au regroupement d'entreprises et minoré par les coûts administratifs généraux.

Affectation du coût d'un regroupement d'entreprises aux actifs acquis et aux passifs et passifs éventuels assumés :

L'acquéreur doit, à la date d'acquisition, affecter le coût d'un regroupement d'entreprises en comptabilisant les actifs, les passifs et les passifs éventuels identifiables de l'entreprise acquise qui satisfont aux critères de comptabilisation à leur juste valeur respective à cette date.

Toute différence entre le coût du regroupement d'entreprises et la part d'intérêt de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables est constatée au niveau du Goodwill.

Comptabilisation du Goodwill :

L'acquéreur doit, à la date d'acquisition, comptabiliser le goodwill acquis lors d'un regroupement d'entreprises en tant qu'actif.

Après la comptabilisation initiale, l'acquéreur doit évaluer le goodwill acquis lors d'un regroupement d'entreprises à son coût, diminué du cumul des pertes de valeur.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Conformément aux dispositions de la norme IFRS 1 « FTA » et de IFRS 3, le groupe a décidé d'arrêter l'amortissement des Goodwill et de ne retraiter que les Goodwill relatifs à des acquisitions intervenues au maximum 3 mois antérieurement à la date de transition (01.01.06).

Les Goodwill correspondants aux différentes acquisitions du groupe ont fait l'objet d'affectation aux UGT (Unités Génératrices de Trésorerie) pour les besoins des tests de dépréciation.

Des tests de dépréciation annuels sont effectués pour s'assurer que la valeur comptable des Goodwill est supérieure à leur valeur recouvrable. Dans le cas contraire, une dépréciation devrait être constatée.

Stocks :

Norme :

Les stocks sont des actifs :

• détenus pour être vendus pendant le cycle normal de l'activité ;

• en cours de production dans le but d'une vente future ;

• sous forme de matières premières ou de fournitures devant être consommées au cours du processus de production ou de prestation de services.

Les stocks doivent être évalués au plus faible du coût et de la valeur nette de réalisation.

La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cadre normal de l'activité, diminué des :

• coûts estimés pour l'achèvement ;

• coûts nécessaires pour réaliser la vente.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Les stocks sont valorisés selon la méthode du Coût Unitaire Moyen Pondéré.

Contrats de location :

Norme :

Un contrat de location est un accord par lequel le bailleur cède au preneur pour une période déterminée, le droit d'utilisation d'un actif en échange d'un paiement ou d'une série de paiements.

Il faut faire la distinction entre :

• Un contrat de location-financement qui est un contrat qui transfère au preneur la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété d'un actif ;

• Un contrat de location simple qui est tout contrat de location autre qu'un contrat de location-financement.

Les contrats de location-financement sont des instruments financiers dont le nominal correspond à la valeur du bien acquis/loué diminué/augmenté des commissions versées/perçues et tout autres frais inhérents à l'opération. Le taux d'arrêêt étant dans ce cas, le taux d'intérêt effectif (TIE)

Le taux d'intérêt effectif (TIE) est le taux d'actualisation qui permet de rendre égaux :

• la valeur actualisée des paiements minimaux à recevoir par le bailleur augmentés de la valeur résiduelle non garantie,

• et, la valeur d'entrée du bien (= juste valeur à l'initiation augmentée des coûts directs initiaux).

Options retenues par Attijariwafa bank :

Pour les contrats de location simple donnés, dont les durées sont déterminées et renouvelables par tacite reconduction, aucun retraitement n'est à faire.

Les contrats de location-longues durées sont considérés comme des contrats de location simple.

Les contrats de leasing sont des contrats de location-financement. Attijariwafa bank est le bailleur. La banque ne comptabilise dans ses comptes que sa part dans le contrat.

A la date de début de contrat, les loyers relatifs aux contrats de location à durée indéterminée et aux contrats de leasing sont actualisés au taux d'intérêt effectif (TIE). Leur somme correspond au montant initial de financement.

Actifs et passifs financiers :

Norme :

Prêts & Créances

Le coût amorti d'un actif ou d'un passif financier correspond au montant auquel cet instrument a été évalué lors de sa comptabilisation initiale :

• diminué des remboursements en principal ;

• majoré ou diminué de l'amortissement cumulé calculé par la méthode du taux d'intérêt effectif, de toute différence entre ce montant initial et le montant du remboursement à l'échéance ;

• diminué de toutes les réductions pour dépréciations ou irrécouvrabilité.

Ce calcul doit inclure l'ensemble des commissions et autres montants payés ou reçus directement attribuables aux crédits, les coûts de transaction et toute décote ou surcôte.

Provisions pour dépréciation des prêts & créances

Une provision est constituée lorsqu'il existe un indice objectif de dépréciation sur des prêts classés en prêts et créances.

Les provisions sont déterminées par différence entre la valeur nette comptable du prêt et le montant recouvrable estimé.

Ces dépréciations sont appliquées sur base individuelle et sur base collective.

Provision pour dépréciation sur base individuelle :

Dans le cas d'un prêt faisant l'objet d'impayés, les pertes sont déterminées sur la base de la somme des flux de trésorerie futurs estimés, actualisés au taux effectif d'origine du prêt. Les flux tiennent compte de l'évaluation des garanties reçues et des coûts de recouvrement.

Dans le cas d'un prêt sans impayé mais dont des indices objectifs de dépréciation indiquent des difficultés à venir, le groupe a recours à des statistiques historiques de pertes pour des prêts comparables afin d'estimer et de positionner les flux futurs.

Provisions pour dépréciation sur base collective :

Lorsque le test de dépréciation individuel des créances ne révèle pas l'existence d'indices objectifs de dépréciation, celles-ci sont regroupées par ensembles homogènes et de caractéristiques de risque de crédit similaires, afin d'être soumises à un test de dépréciation collectif.

Emprunt et dépôt :

Lors de sa mise en place, un dépôt ou un emprunt classé en IAS dans la catégorie « Autres passifs financiers » doit être évalué au bilan à sa juste valeur augmentée ou minorée des coûts de transaction et des commissions perçues.

Les dépôts et emprunts classés en IAS dans la catégorie « Autres passifs financiers » font l'objet en date d'arrêté d'une évaluation ultérieure au coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif (taux actuariel).

Les dépôts classés en IAS dans la catégorie « Passifs détenus à des fins de transaction » font l'objet en date d'arrêté d'une évaluation ultérieure à la juste valeur. La juste valeur du dépôt est calculée intérêts courus exclus.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Prêts & Créances

La norme Groupe consiste en l'application du coût amorti à l'ensemble des crédits à plus d'un an en fonction de leur importance significative. Les crédits à moins d'un an sont maintenus au coût historique.

Provisions pour dépréciation des prêts & créances :

La base de dépréciation individuelle des prêts & créances a maintenu les critères adoptés par Bank Al-Maghrib dans sa circulaire n° 19/6/2002.

La base de dépréciation collective des prêts & créances a été adaptée en fonction de l'activité de chacune des entités du groupe et a concerné les créances saines.

Provisions individuelles :

Le Groupe Attijariwafa bank a développé des modèles statistiques, spécifiques à chacune de ces entités concernées, pour calculer les provisions individuelles sur la base des :

- Historiques de recouvrement des créances en souffrance ;

- Eléments à la disposition des entités de recouvrement pour les créances en souffrance présentant des montants relativement significatifs ;

- Garanties et sûretés détenues.

Provisions collectives :

Le Groupe Attijariwafa bank a développé des modèles statistiques spécifiques à chacune de ces entités concernées, pour calculer les provisions collectives sur la base des historiques de transformation des créances saines en créances en souffrance.

Emprunt :

Les dettes et dépôts sont ventilés par nature entre les différentes catégories « Passifs financiers » / « Passifs de trading » / « Passifs à la juste valeur sur option ».

Dépôts :

Les dépôts à vue :

Pour les dépôts à vue, le Groupe Attijariwafa bank applique la norme IAS 39. La juste valeur d'un dépôt à vue ne peut être inférieure au montant payable sur demande. Elle est actualisée à partir de la première date où le paiement de ce montant pourrait être exigé.

Les dépôts rémunérés :

• Dépôts rémunérés à des taux de marché : la juste valeur correspond à la valeur nominale, sous réserve de la non significativité des coûts marginaux de transaction.

Il est nécessaire de conserver les historiques de taux sur 10 ans afin de pouvoir justifier que les taux correspondent à des taux de marché d'origine.

• Dépôts rémunérés à des taux hors marché : la juste valeur est constituée de la valeur nominale et d'une décote.

Les comptes sur carnet :

Le taux appliqué est réglementé pour la grande majorité des établissements de crédit de la place. Il est de ce fait, réputé être un taux de marché.

Par conséquent, aucun retraitement IFRS n'a été prévu pour les comptes sur carnet.

Les produits de collecte doivent être classés dans la catégorie des « autres passifs »

Titres :

Norme :

La norme IAS 39 définit quatre catégories d'actifs applicables aux titres :

• Titres de transaction (Actifs financiers à la juste valeur par résultat) ;

• Titres disponibles à la vente (Available For Sale – AFS) ;

• Titres détenus jusqu'à l'échéance (Held To Maturity – HTM) ;

• Prêts et créances (catégorie ouverte aux titres non cotés sur un marché actif souscrits directement auprès de l'émetteur).

Les titres sont classés en fonction de l'intention de gestion.

Titres du portefeuille de transactions : Actifs financiers à la juste valeur par résultat (affectation par nature ou sur option)

Selon la norme IAS 39.9, les actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat sont des actifs ou passifs acquis ou générés par l'entreprise principalement dans l'objectif de réaliser un bénéfice lié à des fluctuations de prix à court terme ou à une marge d'arbitrage.

Les titres classés en actifs financiers à la juste valeur par résultat sont évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat.

Cette catégorie de titre ne fait pas l'objet de dépréciation.

Titres du portefeuille "Available For Sale" : "Disponible à la vente"

Cette catégorie de titre concerne : les titres de placement, les titres de l'activité de portefeuille, les titres de participation non consolidés et les autres titres détenus à long terme.

Aussi, la norme stipule que sont classés dans cette catégorie les actifs et passifs qui ne répondent pas aux conditions de classification exigées par les trois autres catégories.

Les variations de juste valeur des titres (positives ou négatives) classés en "disponibles à la vente" sont enregistrées en capitaux propres (recyclables). L'amortissement dans le temps de l'éventuelle surcote / décote des titres à revenu fixe est comptabilisée en résultat selon la méthode du taux d'intérêt effectif (étalement actuariel).

En cas de signe objectif de dépréciation, significative et durable pour les titres de capitaux propres, et matérialisée par la survenance d'un risque de crédit pour les titres de dettes, la moins value latente comptabilisée en capitaux propres doit en être sortie et comptabilisée dans le résultat de l'exercice.

En cas d'amélioration ultérieure, cette dépréciation peut faire l'objet d'une reprise par résultat pour les instruments de taux mais pas pour les instruments de capitaux propres.

Dans ce dernier cas, la variation de juste valeur positive sera comptabilisée dans un compte de capitaux propres recyclables et la variation négative sera enregistrée en résultat.

Titres du portefeuille "Held To Maturity": "Détenus jusqu'à l'échéance"

La catégorie "Titres détenus jusqu'à l'échéance" est ouverte aux titres à revenu fixe ou déterminable que le groupe a l'intention et la capacité de conserver jusqu'à leur échéance.

Le classement dans cette catégorie présente l'obligation impérative de respecter l'interdiction de céder des titres avant leur échéance (sous peine d'entraîner la déclassification de l'ensemble du portefeuille en actif disponible à la vente et d'interdire l'accès à cette catégorie pendant 2 ans).

La comptabilisation est au coût amorti avec amortissement de la surcote / décote selon la règle du taux d'intérêt effectif (étalement actuariel).

En cas de signe objectif de dépréciation, une provision doit être constatée pour la différence entre la valeur comptable et la valeur de recouvrement estimée (VRE). La valeur de recouvrement estimée est obtenue par actualisation des flux futurs attendus au taux d'intérêt effectif d'origine.

En cas d'amélioration ultérieure, une reprise de la provision excédentaire est à constater.

Titres du portefeuille "Prêts et créances"

La catégorie «Prêts et créances» est ouverte aux actifs financiers non cotés et non destinés à être cédés et que l'établissement a l'intention de conserver durablement.

Sa comptabilisation s'opère au coût amorti (selon méthode du TIE) corrigé d'éventuelles provisions pour dépréciation.

En cas de signe objectif de dépréciation, une provision doit être constatée pour la différence entre la valeur comptable et la valeur de recouvrement estimée (VRE).

En cas d'amélioration ultérieure, une reprise de la provision excédentaire est possible.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Classification des portefeuilles

Attijariwafa bank et autres entités hors compagnie d'assurance

Les instruments détenus en portefeuilles sont classés actuellement dans les catégories suivantes:

HFT

AFS

HTM

Prêts et créances

• Portefeuilles de Trading de la Salle des Marchés

• Bons du Trésor négociables classés en Portefeuille de placement

• Obligations et autres titres de créances négociables

• Titres de participation

• Néant

• Dette CAM

• Dette CIH

• Bons socio-économiques

• Bons du Trésor non négociables inscrits en comptes chez Bank Al-Maghrib

Assurance :

Norme :

Contrat d'assurance :

Les principales dispositions des contrats d'assurance sont récapitulées ci-après :

• La possibilité de continuer à comptabiliser ces contrats selon les principes comptables actuels, en distinguant les trois contrats d'assurance selon IFRS 4 :

- Les contrats d'assurance purs

- Les contrats financiers comportant une clause discrétionnaire de participation aux bénéfices

- Et les passifs relatifs aux autres contrats financiers, qui relèvent de la norme IAS 39, sont comptabilisés dans le poste « Dettes envers la clientèle ».

• L'obligation de séparer et de comptabiliser en juste valeur par résultat les dérivés incorporés qui ne bénéficieraient pas d'une exemption selon IFRS 4 ;

• L'obligation de mettre en œuvre un test de suffisance des passifs d'assurance comptabilisés et un test de dépréciation relatif aux actifs au titre des cessions en réassurance ;

• Un actif des cessions en réassurance est déprécié, en comptabilisant en résultat cette perte de valeur, si et seulement si :

- il existe des preuves tangibles, par suite d'un événement survenu après la comptabilisation initiale de l'actif au titre des cessions en réassurance, qui font que la cédante ne recevrait pas l'intégralité des cash flows contractuels ;

- cet événement a un impact évaluable de façon fiable sur les montants que la cédante recevrait du réassureur.

• L'obligation pour un assureur de conserver les passifs d'assurance dans son bilan jusqu'à leur acquittement, annulation, ou expiration, et de présenter les passifs d'assurance sans les compenser par rapport aux actifs au titre des cessions en réassurance.

• L'obligation de constater un nouveau passif d'assurance en IFRS 4 « shadow accounting » appelé la participation des assurés aux bénéfices différée et qui représente la quote-part revenant aux assurés des plus values latentes des actifs affectés aux contrats financiers, prise en charge par la norme IAS 39.

Placement de l'assurance :

La norme IAS 39 définit quatre catégories d'actifs financiers en fonction de l'origine de l'opération et de l'intention de détention :

• Prêts et créances : ces instruments financiers sont comptabilisés ultérieurement au coût amorti au moyen du taux d'intérêt effectif (TIE) ;

• Instruments financiers en juste valeur par résultat ;

• Investissements détenus jusqu'à l'échéance : Ces actifs financiers sont comptabilisés au coût amorti ;

• Actifs disponibles à la vente : ce portefeuille est évalué à sa juste valeur.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Contrat d'assurance :

Un test de suffisance de passif a déjà été mis en œuvre par Wafa Assurance qui a fait appel à un actuaire externe pour l'évaluation de ses provisions techniques.

La provision pour fluctuations de sinistralité relative aux contrats d'assurance non vie est à éliminer.

Compte tenu du fait que l'assureur n'est pas tenu de changer ses méthodes comptables relatives aux contrats d'assurance pour éliminer une prudence excessive, la Compagnie n'est pas tenue d'éliminer le surplus de provisionnement tant au niveau des réserves techniques qu'au niveau des provisions pour dépréciation des créances.

Placement de l'assurance :

Wafa Assurance

Les instruments détenus en portefeuilles sont classés actuellement dans les catégories suivantes:

HFT

AFS

HTM

Prêts et créances

• Les OPCVM non consolidés

• Les actions et parts sociales (CDM, Attijariwafa bank, IAM...);

• Les participations dans les SCI (Panorama).

• Néant

• Les bons de sociétés de financement et les prêts immobilisés

• Les bons de trésor et les obligations non cotés

Dérivés :

Norme :

Un dérivé est un instrument financier ou un autre contrat entrant dans le champ d'application de la norme IAS 39 et qui présente les trois caractéristiques suivantes :

• sa valeur varie en fonction d'une variation d'un taux d'intérêt spécifié, du prix d'un instrument financier, du prix d'une marchandise, d'un taux de change, d'un indice de prix ou de taux, d'une notation de crédit ou d'un indice de crédit ou d'une autre variable, à condition que dans le cas d'une variable non financière, la variable ne soit pas spécifique à une des parties au contrat (parfois appelé le « sous-jacent »).

• il ne requiert aucun placement net initial ou un placement net initial inférieur à celui qui serait nécessaire pour d'autres types de contrats dont on pourrait attendre des réactions similaires aux évolutions des conditions du marché ; et

• il est réglé à une date future.

Un instrument de couverture est un dérivé désigné ou (pour une couverture du seul risque de variation des taux de change) un actif ou passif financier désigné non dérivé dont on s'attend à ce que la juste valeur ou les flux de trésorerie compensent les variations de juste valeur ou de flux de trésorerie d'un élément couvert désigné.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Le Groupe Attijariwafa bank n'utilise pas à ce jour de dérivés de couverture. Il n'est donc pas soumis aux dispositions de la comptabilité de couverture.

L'ensemble des opérations faisant appel à des dérivés (dans leur large panel) sont comptabilisés en actifs/passifs à la juste valeur par résultat.

Dérivés incorporés :

Norme :

Un dérivé incorporé est une composante d'un contrat financier ou non qui a pour effet de faire varier une partie des flux de trésorerie de l'opération composée d'une manière analogue à celle d'un dérivé autonome.

La norme IAS39 définit un contrat hybride comme un contrat comprenant un contrat hôte et un dérivé incorporé.

Le dérivé incorporé doit faire l'objet d'une séparation si les trois conditions suivantes sont remplies :

• le contrat hybride n'est pas comptabilisé à sa juste valeur ;

• séparé du contrat hôte, le dérivé incorporé possède les caractéristiques d'un dérivé ;

• les caractéristiques du dérivé ne sont pas étroitement liées à celle du contrat hôte.

La norme IAS 39 préconise de valoriser le contrat hôte à l'initiation en effectuant la différence entre la juste valeur du contrat hybride (= coût) et la juste valeur du dérivé incorporé.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Si le résultat de chiffrage des dérivés incorporés à la juste valeur fait ressortir un impact significatif, le dérivé incorporé est à comptabiliser sous la rubrique trading. Il a été notamment le cas pour l'option de conversion incorporée aux obligations convertibles en actions émises par Attijari bank de Tunisie.

La juste valeur :

La valeur de marché est déterminée :

• soit à partir de prix cotés sur un marché actif,

• soit à partir d'une technique de valorisation faisant appel à des méthodes de calcul mathématiques fondées sur des théories financières reconnues et des paramètres de marché observables :

→ CAS 1: instruments traités sur des marchés actifs

Lorsque des prix cotés sur un marché actif sont disponibles, ils sont retenus pour la détermination de la valeur de marché. Sont ainsi valorisés les titres cotés et les dérivés sur marchés organisés comme les futures et les options. La majorité des dérivés de gré à gré, swaps et options simples, est traitée sur des marchés actifs, leur valorisation est opérée par des modèles communément admis (méthode d'actualisation des

cash flows futurs, modèle de Black and Scholes, techniques d'interpolation) et fondés sur des prix de marché cotés d'instruments ou de sous-jacents similaires.

→ CAS 2 : instruments traités sur des marchés inactifs

Produits traités sur un marché inactif valorisés avec un modèle interne fondé sur des paramètres directement observables ou déduits de données observables.

Certains instruments financiers, bien que n'étant pas traités sur des marchés actifs, sont valorisés selon des méthodes fondées sur des paramètres observables sur les marchés.

Les modèles utilisent des paramètres de marché calibrés à partir de données observables telles que les courbes de taux, les nappes de volatilité implicite des options, les taux de défaut et hypothèses de pertes obtenues à partir de données de consensus ou à partir des marchés actifs de gré à gré.

Cas des actions non cotées

La valeur de marché des actions non cotées est déterminée sur la base de la quote-part de la situation nette revenant au groupe calculée à partir des informations disponibles les plus récentes.

Provisions du passif :

Norme :

Une provision doit être comptabilisée lorsque l'entreprise a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultat d'un événement passé.

En IFRS, lorsque l'effet est significatif, l'actualisation des cash flows à décaisser devient obligatoire dès que l'horizon de la sortie probable des ressources dépasse une année.

Les passifs éventuels, hors regroupements d'entreprises, ne sont pas provisionnés. La mention en annexe est impérative lorsque le passif ou l'actif éventuel est significatif.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Le groupe a procédé à l'analyse de l'ensemble des provisions pour risques généraux et leur :

• Affectation aux natures de risques inhérents ;

• Revue de valorisation et comptabilisation selon les dispositions des normes IAS/IFRS.

Avantages au Personnel

Norme :

Principe général

L'entité doit comptabiliser non seulement l'obligation juridique ressortant des termes formels du régime à prestations définies, mais aussi toute obligation implicite découlant de ses usages.

Typologie des avantages au personnel

Les avantages au personnel sont classés en cinq catégories, selon la nature et les modalités de versement des prestations.

On distingue :

• les avantages à court terme ;

• les avantages postérieurs à l'emploi :

- régimes à cotisations définies ;

- régimes à prestations définies.

• les avantages à long terme :

- indemnités de fin de contrat de travail ;

- Avantages sur les capitaux propres.

Avantages postérieurs à l'emploi : régimes à prestations définies

• Écarts actuariels : Des écarts actuariels pourront résulter d'augmentations ou de diminutions de la valeur actuelle d'une obligation au titre de prestations définies ou de la juste valeur des actifs du régime correspondant ;

• Méthode du corridor : L'entité doit comptabiliser une fraction de ses écarts actuariels en produits ou en charges si les écarts actuariels cumulés non comptabilisés à la fin de l'exercice précédent excèdent la plus grande des deux valeurs ci-dessous :

- 10 % de la valeur actuelle de l'obligation au titre des prestations définies à la date de clôture ;

- Et, 10 % de la juste valeur des actifs du régime à la date de clôture.

• Coût des services passés : Le coût des services passés est généré lorsque l'entité adopte un régime à prestations définies ou change les prestations à payer en vertu d'un régime existant ;

• Réductions et liquidations : Une réduction intervient lorsqu'une entité :

- Peut démontrer qu'elle s'est engagée à réduire de façon significative le nombre de personnes bénéficiant d'un régime; ou

- Change les termes d'un régime à prestations définies de sorte qu'une partie significative des services futurs des membres du personnel actuels ne leur donnera plus de droits à prestations ou ne leur donnera que des droits réduits.

Une liquidation intervient lorsqu'une entité conclut une transaction éliminant toute obligation juridique ou implicite ultérieure pour tout ou partie des prestations prévues par un régime à prestations définies ;

Avantages à long terme

Indemnités de fin de contrat de travail

Une entité peut s'engager envers ses employés pour décaisser des cash flows en leur faveur à la fin de leurs contrats de travail respectifs.

Une entité est manifestement engagée à mettre fin à un contrat de travail si et seulement si elle a un plan formalisé et détaillé de licenciement sans possibilité réelle de se rétracter.

Couverture des engagements

Les engagements peuvent être couverts de deux manières :

• Par la constitution d'une provision en interne ;

• Par l'externalisation de son obligation de verser les prestations par la souscription d'un contrat d'assurance.

La valorisation des régimes à prestations définies implique notamment l'obligation d'utiliser des techniques actuarielles pour estimer de façon fiable le montant des avantages accumulés par le personnel en contrepartie des services rendus pendant l'exercice et les exercices antérieurs.

Les hypothèses actuarielles sont les meilleures estimations faites par l'entité des variables qui détermineront le coût final des avantages postérieurs à l'emploi. Ces hypothèses comprennent :

• Hypothèses démographiques ;

• Le taux attendu de rendement des actifs du régime ;

• Taux d'actualisation / taux d'inflation ;

• Salaires, avantages du personnel et coûts médicaux.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Le Groupe Attijariwafa bank a décidé que les prestations de retraites relèvent du régime à contributions définies. Par conséquent, leur comptabilisation ne requiert aucun retraitement IFRS.

Dans le cas de la couverture médicale postérieure à l'emploi (CMIM), Attijariwafa bank ne dispose pas d'informations suffisantes pour comptabiliser comme tel ce régime multi-employeurs à prestations définies.

D'autre part, le groupe a comptabilisé des provisions spécifiques à ses engagements envers une partie de son personnel qui ont concerné notamment : Les primes de fin de carrière et primes de médaillles de travail (Ouissam Achoughl).

Paiements à base d'action

Les paiements à base d'actions sont constitués par les paiements fondés sur des actions émises par le groupe qu'ils soient dénoués par la remise d'actions ou par un versement de numéraires dont le montant dépend de l'évolution de la valeur des actions.

Ces paiements peuvent se faire par attribution d'option de souscription (stock option) ou par une offre de souscription d'action au salarié (OPV).

Attijariwafa bank accorde à ses salariés une offre de souscription d'action (OPV) et s'est engagée sur un plan à long terme qui permettra de porter l'actionnariat salarié à 3% du capital de la banque, le but étant de développer une épargne salariale durable et de constituer un surplus de prévoyance sociale.

Pour les offres de souscription d'action aux salariés, une décote est octroyée par rapport au prix moyen de marché sur une période donnée. La charge de cet avantage est constatée en tenant compte de la période d'incessibilité.

Impôt exigible et impôt différé :

Norme :

Un actif ou passif d'impôt différé est comptabilisé chaque fois que le recouvrement ou le règlement de la valeur comptable d'un actif ou passif augmentera ou diminuera les paiements futurs d'impôt par rapport à ce qu'ils auraient été si un tel recouvrement n'avait pas eu d'incidence fiscale.

Il est probable que l'entreprise dispose d'un bénéfice imposable sur lequel elle pourra imputer une différence temporelle déductible :

• lorsqu'il y aura suffisamment de différences temporelles imposables relevant de la même autorité et relatives à la même entité imposable et dont on attend à ce qu'elles s'inversent ;

• lorsqu'il est probable que l'entreprise dégage un bénéfice imposable suffisant relevant de la même administration fiscale et pour la même entité imposable au cours des exercices appropriés ;

• la gestion fiscale lui donne l'opportunité de générer un bénéfice imposable au cours des exercices appropriés.

La norme interdit l'actualisation des impôts différés.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Appréciation de la probabilité de récupération des actifs d'impôt différé :

Les impôts différés dont la probabilité de recouvrement est incertaine ne sont pas activés. La probabilité de recouvrement peut être appréhendée par les business plan des sociétés concernées.

Comptabilisation d'impôt différé passif au titre des différences temporaires relatives à des immobilisations incorporées générées dans le cadre d'un regroupement d'entreprise :

Les écarts d'évaluation liés à des immobilisations incorporées créées dans le cadre d'un regroupement d'entreprises et non cessibles séparément de l'entreprise acquise génère un impôt différé passif, et ce même si ces immobilisations ont des durées de vie indéfinies.

Impôt différé actif au titre des différences temporaires déductibles relatives aux titres de participation consolidés :

Comptabilisation obligatoire d'un impôt différé actif au titre des différences temporaires déductibles relatives aux titres de participation consolidés dès lors que ces différences temporaires devraient se résorber dans un avenir prévisible et que le recouvrement de l'actif d'impôt différé est probable.

Possibilité de corriger le goodwill si un impôt différé est identifié après la période admise en IFRS pour la régularisation :

Un actif d'impôt différé considéré comme non identifiable à la date d'acquisition et ultérieurement réalisé, est comptabilisé en résultat consolidé et l'écart d'acquisition est corrigé de manière rétrospective même après l'expiration du délai d'affectation. L'impact de cette correction étant également comptabilisé en résultat consolidé.

Impôts différés initialement comptabilisés en capitaux propres :

Comptabilisation de l'impact des changements de taux d'impôt et/ou de modalités d'imposition en capitaux propres.

Comptes consolidés

au 31 décembre 2008

Bilan consolidé IFRS au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

ACTIF IFRS

NOTES

31/12/2008

31/12/2007

Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

15 729 694

16 792 773

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

2.1

20 996 239

17 464 753

Instruments dérivés de couverture

-

-

Actifs financiers disponibles à la vente

2.2

25 843 851

20 827 045

Prêts et créances sur les Établissements de crédit et assimilés

2.3

25 703 520

21 716 978

Prêts et créances sur la clientèle

2.4

153 472 051

119 047 103

Écart de réévaluation actif des portefeuilles couverts en taux

-

-

Placements détenus jusqu'à leur échéance

-

-

Actifs d'impôt exigible

37 766

240 450

Actifs d'impôt différé

781 239

684 047

Comptes de régularisation et autres actifs

5 204 763

6 156 876

Actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Participations dans des entreprises mises en équivalence

93 571

87 971

Immeubles de placement

791 331

755 572

Immobilisations corporelles

2.5

4 330 027

3 283 108

Immobilisations incorporelles

2.5

902 636

763 429

Écarts d'acquisition

2.6

5 055 213

4 090 987

TOTAL ACTIF IFRS

258 941 902

211 911 091

PASSIF IFRS

NOTES

31/12/2008

31/12/2007

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

116 881

18 138

Passifs financiers à la juste valeur par résultat

2.7

2 801 068

2 471 285

Instruments dérivés de couverture

-

-

Dettes envers les Établissements de crédit et assimilés

2.8

25 240 708

12 496 059

Dettes envers la clientèle

2.9

176 592 755

151 662 070

Titres de créance émis

4 453 141

2 527 344

Écart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux

-

-

Passifs d'impôt courant

476 826

645 772

Passifs d'impôt différé

1 461 961

1 232 276

Comptes de régularisation et autres passifs

5 067 048

6 317 045

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Provisions techniques des contrats d'assurance

13 805 743

11 788 733

Provisions pour risques et charges

2.10

1 182 392

997 238

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

219 660

262 050

Dettes subordonnées

6 432 961

3 337 234

Capital et réserves liées

7 366 523

7 366 523

Réserves consolidées

9 129 970

6 769 032

- Part du groupe

7 292 229

5 856 005

- Part des minoritaires

1 837 741

913 028

Gains ou pertes latents ou différés, part du groupe

956 901

1 270 573

Résultat net de l'exercice

3 637 363

2 749 718

- Part du groupe

3 117 998

2 454 409

- Part des minoritaires

519 365

295 308

TOTAL PASSIF IFRS

258 941 902

211 911 091

Capitaux propres

. Part du groupe

18 733 652

16 947 510

. Part des intérêts minoritaires

2 357 106

1 208 336

TOTAL

21 090 758

18 155 846

Compte de résultat IFRS consolidé au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

NOTES

31/12/2008

31/12/2007

Intérêts et produits assimilés

3.1

11 177 309

8 694 705

Intérêts et charges assimilés

3.1

4 214 716

3 120 856

MARGE D'INTÉRÊT

6 962 594

5 573 850

Commissions perçues

3.2

2 318 490

1 882 616

Commissions servies

3.2

166 682

175 562

MARGE SUR COMMISSIONS

2 151 808

1 707 054

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat

944 361

820 684

Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente

379 054

328 315

RÉSULTAT DES ACTIVITÉS DE MARCHÉ

1 323 415

1 148 999

Produits des autres activités

4 157 547

3 556 577

Charges des autres activités

3 628 396

3 193 415

PRODUIT NET BANCAIRE

10 966 967

8 793 065

Charges générales d'exploitation

4 357 164

3 885 326

Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles

489 443

340 095

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

6 120 360

4 567 643

Coût du risque

3.3

-632 288

-658 591

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

5 488 072

3 909 052

Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence

9 093

-1 565

Gains ou pertes nets sur autres actifs

2 382

7 216

Variations de valeurs des écarts d'acquisition

-

-

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

5 499 546

3 914 704

Impôts sur les bénéfices

1 862 183

1 164 986

RÉSULTAT NET

3 637 363

2 749 718

Résultat hors groupe

519 365

295 308

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

3 117 998

2 454 409

Résultat par action ( en dirham)

16,16

12,72

Résultat dilué par action ( en dirham)

16,16

12,72

Tableau de variation des capitaux propres au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Capital (1)

Réserves liées au capital (2)

Actions propres (3)

Réserves et résultats consolidés (4)

Gains ou pertes latents ou différés (5)

Capitaux propres part Groupe (6)

Intérêts minoritaires (7)

Total (8)

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2006

1 929 960

5 436 564

-1 497 235

8 177 875

1 045 393

15 092 557

840 597

15 933 154

Impact des changements de méthodes comptables

-

-

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2006 corrigés

1 929 960

5 436 564

-1 497 235

8 177 875

1 045 393

15 092 557

840 597

15 933 154

Opérations sur capital

118 343

118 343

31 030

149 372

Paiements fondés sur des actions

-106 029

-106 029

-106 029

Opérations sur actions propres

-230 121

393 661

163 540

163 540

Dividendes

-814 130

-814 130

-66 389

-880 519

Résultat de l'exercice

2 454 409

2 454 409

295 308

2 749 718

Immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations et cessions

(A)

-

-

Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat

(B)

-211 520

225 180

13 660

66 329

79 989

Écarts de conversion : variations et transferts en résultat

(C)

27 382

27 382

-2 108

25 274

Gains ou pertes latents ou différés

[A]+[B]+[C]

-

-

-184 138

225 180

41 042

64 221

105 263

Variations de périmètre

-2 221

-2 221

43 568

41 347

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2007

1 929 960

5 436 564

-1 727 356

10 037 770

1 270 573

16 947 510

1 208 336

18 155 846

Changements de méthodes comptables

-

-

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2007 corrigés

1 929 960

5 436 564

-1 727 356

10 037 770

1 270 573

16 947 510

1 208 336

18 155 846

Opérations sur capital

-228 145

-228 145

-59 820

-287 965

Paiements fondés sur des actions

-

-

Opérations sur actions propres

-129 332

-129 332

-129 332

Dividendes

-927 851

-927 851

-90 319

-1 018 170

Résultat de l'exercice

3 117 998

3 117 998

519 365

3 637 363

Immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations et cessions

(D)

-

-

Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat

(E)

110 414

-325 360

-214 945

-185 555

-400 500

Écarts de conversion : variations et transferts en résultat

(F)

-10 176

-10 176

-5 190

-15 366

Gains ou pertes latents ou différés

[D]+[E]+[F]

-

-

100 239

-325 360

-225 121

-190 745

-415 866

Variations de périmètre

166 905

11 688

178 593

970 289

1 148 881

Capitaux propres clôture au 31 décembre 2008

1 929 960

5 436 564

-1 856 688

12 266 916

956 901

18 733 652

2 357 106

21 090 758

Tableau des flux de trésorerie

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Résultat avant impôts

5 499 546

3 914 704

+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles

489 443

340 095

+/- Dotations nettes pour dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations

0

0

+/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers

-10 021

8 951

+/- Dotations nettes aux provisions

710 128

754 352

+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence

-9 093

1 565

+/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement

-410 261

-746 972

+/- Perte nette/(gain net) des activités de financement

0

0

+/- Autres mouvements

152 265

41 564

Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements

922 461

399 554

+/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit et assimilés

2 537 308

959 833

+/- Flux liés aux opérations avec la clientèle

-9 142 506

-9 710 709

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers

-5 610 497

4 066 800

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers

0

0

- Impôts versés

-1 516 280

69 223

Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles

-13 731 975

-4 614 852

Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle

-7 309 968

-300 595

+/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations

-2 255 732

-38 285

+/- Flux liés aux immeubles de placement

26 776

-35 334

+/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles

-690 670

-754 807

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-2 919 626

-828 427

+/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires

-1 018 170

-880 519

+/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement

4 984 637

4 404 896

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

3 966 467

3 524 377

Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie

37 683

-12 298

Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

-6 225 443

2 383 058

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture

21 922 053

19 538 995

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

16 774 635

15 349 588

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

5 147 418

4 189 407

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture

15 696 610

21 922 053

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

15 612 813

16 774 635

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

83 797

5 147 418

Variation de la trésorerie nette

-6 225 443

2 383 058

2.1 Actifs financiers à la juste valeur par résultat

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

Actifs financiers à la JV par résultat sur option

Créances sur les établissements de crédit

Créances sur la clientèle

Actifs représentatifs de contrats en unités de comptes

Valeur reçus en pension

785 856

376

Effets publics et valeurs assimilées

2 332 388

Obligations et autres titres à revenu fixe

6 612 221

-

• Titres côtés

1 689 608

• Titres non côtés

4 922 612

Actions et autres titres à revenu variable

9 178 206

99 480

• Titres côtés

9 178 206

99 480

• Titres non côtés

Instruments dérivés

1 878 228

Créances rattachées

109 484

Juste valeur au bilan

20 896 383

99 856

2.2 Actifs financiers disponibles à la vente

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Titres évalués à la juste valeur

Effets publics et valeurs assimilés

12 118 104

11 505 051

Obligations et autres titres à revenu fixe

6 773 608

2 891 981

• Titres côtés

2 059 109

173 805

• Titres non côtés

4 714 500

2 718 175

Actions et autres titres à revenu variable

3 087 219

2 291 011

• Titres côtés

2 790 764

2 162 470

• Titres non côtés

296 455

128 540

Titres de participations non consolidés

3 864 920

4 139 003

Total des titres disponible à la vente

25 843 851

20 827 045

Les actifs financiers disponibles à la vente détenus par Wafaassurance s'élèvent à 8 003 millions de dirhams à fin décembre 2008 contre 6 411 millions de dirhams à fin décembre 2007.

2.3 Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés

2.3.1 Prêts et créances sur les établissements de crédit

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Établissements de crédit

Comptes et prêts

23 082 944

19 474 770

Valeurs reçues en pension

366 987

34 612

Prêts subordonnés

19 663

Autres prêts et créances

2 060 806

1 959 879

Total en principal

25 530 400

21 469 261

Créances rattachées

250 012

247 717

Provisions

76 891

Valeur nette

25 703 520

21 716 978

Opérations internes au groupe

Comptes ordinaires

1 274 286

1 868 189

Comptes et avances à terme

18 851 595

15 036 741

Prêts subordonnés

411 877

447 128

Créances rattachées

158 731

21 443

2.3.2 Ventilation des prêts et créances sur les établissements de crédit par zone géographique

au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Maroc

15 208 829

16 148 543

Tunisie

957 031

220 927

Afrique subsaharienne

1 159 238

197 770

Europe

6 939 127

980 067

Autres

1 266 173

3 921 953

Total en principal

25 530 400

21 469 261

Créances rattachées

250 012

247 717

Provisions

76 891

Valeurs nettes au bilan

25 703 520

21 716 978

2.4 Prêts et créances sur la clientèle

2.4.1 Prêts et créances sur la clientèle au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Opérations avec la clientèle

Créances commerciales

29 593 559

27 030 144

Autres concours à la clientèle

93 418 964

70 097 354

Valeurs reçues en pension

48 610

1 204 703

Comptes ordinaires débiteurs

26 129 334

18 175 260

Total en principal

149 190 468

116 507 462

Créances rattachées

1 464 192

880 043

Provisions

6 528 980

6 211 278

Valeur nette

144 125 679

111 176 227

Opérations de crédit bail

Crédit-bail immobilier

1 587 676

954 294

Crédit-bail mobilier, LOA et opérations assimilées

8 108 265

7 281 496

Total en principal

9 695 940

8 235 790

Créances rattachées

11 126

10 454

Provisions

360 694

375 367

Valeur nette

9 346 372

7 870 876

Total

153 472 051

119 047 103

2.4.2 Prêts et créances sur la clientèle par zone géographique au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Encours sains

Encours dépréciés

Provisions individuelles

Provisions collectives

Encours sains

Encours dépréciés

Provisions individuelles

Provisions collectives

Maroc

126 889 730

5 868 816

4 277 203

490 539

99 901 056

5 786 620

4 808 525

253 148

Tunisie

11 720 600

1 545 200

787 135

218 382

10 219 046

2 091 499

1 322 069

60 903

Afrique subsaharienne

7 115 765

1 435 220

1 101 742

10 773

1 318 075

240 899

133 991

-

Europe

910 670

4 586

3 901

-

1 240 038

8 747

8 009

-

Autres

3 395 433

388

-

-

3 906 370

30 900

-

-

Total en principal

150 032 198

8 854 210

6 169 981

719 693

116 584 586

8 158 665

6 272 594

314 052

Créances rattachées

1 475 317

-

-

-

890 497

-

-

-

Provisions

-

-

-

-

-

-

-

-

Valeurs au bilan

151 507 515

8 854 210

6 169 981

719 693

117 475 083

8 158 665

6 272 594

314 052

2.5 Immobilisations corporelles et incorporelles au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Valeur Brute

Cumul des amortissements et pertes de valeur

Valeur Nette

Valeur Brute

Cumul des amortissements et pertes de valeur

Valeur Nette

Terrains et constructions

2 794 525

608 830

2 185 695

2 180 170

548 025

1 632 146

Equipement Mobilier, installation

2 279 306

1 692 397

586 909

2 112 929

1 429 814

683 115

Biens mobiliers donnés en location

551 291

163 476

387 815

389 571

57 754

331 817

Autres immobilisations

2 009 857

840 249

1 169 608

1 136 904

500 873

636 030

Total Immobilisations corporelles

7 634 979

3 304 952

4 330 027

5 819 573

2 536 466

3 283 108

Logiciels informatiques acquis

703 535

385 047

318 488

462 451

133 787

328 664

Autres immobilisation incorporelles

900 876

316 728

584 148

731 304

296 540

434 764

Total Immobilisations incorporelles

1 604 411

701 775

902 636

1 193 755

430 327

763 429

2.6 Ecarts d'acquisitions au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2007

Variation périmètre

Ecart de conversion

Autres mouvements

31/12/2008

Valeur brute

4 090 987

972 506

-8 280

-

5 055 213

Cumul des pertes de valeurs

Valeur nette au bilan

4 090 987

972 506

-8 280

-

5 055 213

Le Groupe Attijariwafa bank opère régulièrement des tests de dépréciation pour s'assurer que la valeur comptable des Goodwill (GW) est supérieure à leur valeur recouvrable. Dans le cas contraire, une dépréciation devrait être constatée.

Pour l'exercice 2008 ces tests n'ont pas généré de dépréciation sachant que le taux d'actualisation (WACC) des flux futurs générés sur un horizon de cinq ans, par les unités génératrices de trésorerie (UGT) auxquelles sont rattachés les GW a été fixé à 11 %.

Le taux de croissance perpétuel (g) des Free Cash Flows est minoré à zéro%.

2.7 Passifs financiers à la juste valeur par résultat au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Valeurs données en pension

285 992

7 728

Instruments dérivés

2 515 076

2 463 557

Juste valeur au bilan

2 801 068

2 471 285

2.8 Dettes envers les établissements de crédit au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Établissements de crédits

Comptes et emprunts

15 349 752

9 023 375

Valeurs données en pension

9 638 810

3 185 916

Total en principal

24 988 561

12 209 291

Dettes rattachées

252 146

286 768

Valeur au bilan

25 240 708

12 496 059

Opérations internes au groupe

Comptes ordinaires créditeurs

1 014 416

985 145

Comptes et avances à terme

19 106 037

16 319 184

Dettes rattachées

118 906

-

2.9 Dettes envers la clientèle

2.9.1 Dettes envers la clientèle au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Comptes ordinaires créditeurs

111 478 902

100 523 137

Comptes d'épargne

49 997 288

39 127 913

Autres dettes envers la clientèle

7 152 832

6 161 054

Valeurs données en pension

7 247 237

5 366 534

Total en principal

175 876 259

151 178 637

Dettes rattachées

716 496

483 433

Valeur au bilan

176 592 755

151 662 070

2.9.2 Ventilation des dettes envers la clientèle par zone géographique

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Maroc

118 079 943

106 015 142

Tunisie

14 929 273

11 886 659

Afrique subsaharienne

10 170 769

1 735 805

Europe(*)

31 528 351

29 980 167

Autres

1 167 923

1 560 863

Total en principal

175 876 259

151 178 637

Dettes rattachées

716 496

483 433

Valeur au bilan

176 592 755

151 662 070

(*) Les dépôts des Marocains résidant à l'étranger s'élèvent à 30 516 215 KMAD à fin décembre 2008 contre 28 769 202 KMAD à fin décembre 2007.

2.10 Provisions pour risques et charges au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Stock au 31/12/2007

Variation de périmètre

Dotations

Reprises utilisées

Reprises non utilisées

Autres variations

Stock au 31/12/2008

Provision pour risques d'exécution des engagements par signature

230 944

22 140

89 224

31 535

-701

310 072

Provision pour engagements sociaux

204 096

23 234

13 999

8 775

-1 323

231 231

Provision pour litige et garanties de passif

213 421

0

58 982

13 303

12 930

-2 498

243 671

Autres provisions pour risques et charges

348 777

43 163

99 928

133 858

648

40 056

397 418

Provisions pour risques et charges

997 238

88 537

262 132

147 161

53 888

35 533

1 182 392

3.1 Marge d'intérêt au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Produits

Charges

Net

Produits

Charges

Net

Opérations avec la clientèle

9 113 670

2 605 853

6 507 817

6 822 577

2 112 788

4 709 789

Comptes et prêts / emprunts

8 329 059

2 427 069

5 901 990

6 165 598

1 984 192

4 181 406

Opérations de pensions

39 774

178 785

-139 011

20 274

105 723

-85 449

Opérations de location-financement

744 837

744 837

636 705

22 873

613 832

Opérations interbancaires

1 215 610

1 114 426

101 184

1 016 389

691 834

324 555

Comptes et prêts / emprunts

1 198 671

1 106 584

92 087

1 009 974

685 223

324 751

Opérations de pensions

16 939

7 842

9 096

6 415

6 610

-196

Emprunts émis par le groupe

848 030

494 436

-494 436

855 740

316 234

-316 234

Actifs disponibles à la vente

848 030

848 030

855 740

855 740

Total des produits et charges d'intérêts ou assimilés

11 177 309

4 214 716

6 962 594

8 694 705

3 120 856

5 573 850

3.2 Commissions nettes au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

Produits

Charges

Net

Commissions nettes sur opérations

1 263 471

72 205

1 191 266

avec les établissements de crédit

10 443

24 816

-14 372

avec la clientèle

646 699

646 699

sur titres

216 925

5 029

211 896

de change

102 834

-

102 834

sur instruments financiers à terme et autres opérations hors bilan

286 569

42 360

244 209

Prestation de services bancaires et financiers

1 055 019

94 477

960 541

Produits nets de gestion d'OPCVM

248 441

16 677

231 764

Produits nets sur moyen de paiement

623 893

75 783

548 109

Assurance

58 344

58 344

Autres

124 340

2 017

122 324

Produits nets de commissions

2 318 490

166 682

2 151 808

3.3 Coût de risque au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Dotations aux provisions

-886 525

-856 955

Provisions pour dépréciation des prêts et créances

-638 392

-506 137

Provisions pour engagements par signature

-89 224

-44 352

Autres provisions pour risques et charges

-158 909

-306 467

Reprises de provisions

1 370 715

1 590 364

Reprises de provisions pour dépréciation des prêts et créances

1 178 441

1 253 413

Reprises de provisions engagements par signature

31 535

63 417

Reprise des autres provisions pour risques et charges

160 739

273 534

Variation des provisions

-1 116 479

-1 392 000

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non provisionnées

-31 386

-118 147

Pertes sur prêts et créances irrécouvrables provisionnées

-1 138 684

-1 202 752

Récupérations sur prêts et créances amorties

187 449

143 548

Autres pertes

-133 858

-214 650

Coût du risque

-632 288

-658 591

4. Information par pôle d'activité

L'information sectorielle d'Attijariwafa bank est articulée autour des pôles d'activité suivants :

•

Banque Maroc, Europe et Zone Offshore

comprenant Attijariwafa bank SA, Attijariwafa bank Europe, Attijari International bank ainsi que les holdings portant des participations dans les filiales consolidées par le groupe

•

Sociétés de Financement Spécialisées

comprenant les filiales marocaines de crédit à la consommation, crédits immobiliers, leasing, factoring et transfert d'argent cash

•

Banque de Détail à l'International

comprenant Attijari bank Tunisie et CBAO - Groupe Attijariwafa bank

•

Assurance et Immobilier

comprenant notamment Wafa Assurance

BILAN DÉCEMBRE 2008

Banque Maroc, Europe et Zone Offshore

Sociétés de Financement Spécialisées

Assurance et Immobilier

Banque de Détail à l'International

TOTAL

Total Bilan

185 599 311

21 138 743

17 979 154

34 224 694

258 941 902

dont

Éléments d'Actif

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

14 555 204

-

6 295 266

145 768

20 996 239

Actifs disponibles à la vente

12 984 826

2 025

7 961 226

4 895 774

25 843 851

Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés

22 782 522

396 180

73 840

2 450 978

25 703 520

Prêts et créances sur la clientèle

114 224 924

17 992 012

1 059 404

20 195 711

153 472 051

Immobilisations corporelles

2 325 705

562 835

188 851

1 252 635

4 330 027

Éléments du Passif

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

19 010 067

4 394 140

34 773

1 801 726

25 240 708

Dettes envers la clientèle

151 001 956

400 744

2 526

25 187 528

176 592 755

Provisions techniques des contrats d'assurance

-

-

13 805 743

-

13 805 743

Dettes subordonnées

6 094 079

304 221

-

34 660

6 432 961

Capitaux propres

15 431 486

1 530 517

2 702 501

1 426 253

21 090 758

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES 2008

Banque Maroc, Europe et Zone Offshore

Sociétés de Financement Spécialisées

Assurance et Immobilier

Banque de Détail à l'International

Eliminations

TOTAL

Marge d'intérêt

4 814 845

1 059 826

147 919

940 004

6 962 594

Marge sur commissions

1 509 758

464 174

-19 811

572 856

-375 169

2 151 808

Produit net bancaire

6 590 824

1 766 590

1 034 407

1 635 868

-60 722

10 966 967

Charges de fonctionnement

2 832 469

535 932

267 195

782 290

-60 722

4 357 164

Résultat d'exploitation

3 296 217

972 205

619 371

600 279

5 488 072

Résultat net

2 106 918

612 501

379 860

538 084

3 637 363

Résultat net part du Groupe

2 080 934

484 031

300 951

252 083

3 117 998

5. Engagements de financements et de garantie

5.1 Engagements financements au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Engagements de financements donnés

19 637 333

11 032 798

Aux établissements de crédit

47 797

28 222

A la clientèle

19 589 536

11 004 576

Engagements de financement reçus

1 484 945

2 529 272

des établissements de crédit

1 484 945

2 529 272

de l'état et d'autres organismes de garantie

5.2 Engagements de garantie au 31 décembre 2008

(en milliers de dirhams)

31/12/2008

31/12/2007

Engagements de garantie donnés

30 176 001

24 992 151

D'ordre des établissements de crédit

6 631 191

4 579 936

D'ordre de la clientèle

23 544 810

20 412 215

Engagements de garantie reçus

22 539 862

21 467 597

des établissements de crédit

20 344 940

21 334 869

de l'état et d'autres organismes de garantie

2 194 923

132 728

6. Autres informations complémentaires :

6.1 Regroupements d'entreprises :

- Acquisition de la Compagnie Bancaire de l'Afrique de l'Ouest – CBAO-

1- Au cours du premier semestre de l'exercice 2008, Attijariwafa bank a procédé à l'acquisition de 39,6 % du capital de la CBAO dont l'intégration globale dans les comptes consolidés a conduit à la comptabilisation d'un écart d'acquisition, à l'actif du bilan, de l'ordre de 353 millions de dirhams.

2- Il a été procédé au cours du second semestre, à la fusion de la filiale Attijariwafa bank Sénégal et de la CBAO étant l'une et l'autre contrôlées par Attijariwafa bank, dans l'objectif de regrouper l'ensemble des activités des deux banques, en vue d'offrir à la clientèle, un réseau plus étendu fonctionnant sous une même marque et selon des process identiques.

A l'issue de cette opération Attijariwafa bank détient 49 % de la nouvelle entité dénommée CBAO-Group Attijariwafa bank consolidée, également, par la méthode de l'intégration globale. Sa contribution dans le résultat consolidé part du groupe à fin décembre 2008 s'est élevé à 97 millions de dirhams.

- Acquisition de la banque internationale pour le Mali (BIM) :

Au cours de l'exercice 2008, Attijariwafa bank a procédé à l'acquisition de 51 % du capital de la BIM. Son intégration globale dans les comptes consolidés a conduit à la comptabilisation d'un écart d'acquisition, de l'ordre de 620 millions de dirhams.

- Création du holding ANDALUCARTHAGE :

Le Groupe Attijariwafa bank a procédé à la création du holding ANDALUCARTHAGE en 2008 pour détenir sa participation dans Attijariwafa bank Tunisie. Il est installé à Tanger au MAROC. Son capital s'élève à 126 millions d'euros et est détenu à hauteur de 83,7% par Attijariwafa bank.

6.2 Dettes subordonnées et certificats de dépôt émis en 2008 :

Au cours de l'exercice 2008, Attijariwafa bank a reçu l'aval du CDVM pour l'émission de deux emprunts obligataires subordonnés réservés aux investisseurs institutionnels en date du 18 juin et du 22 décembre 2008.

Le premier emprunt porte sur un montant global de 1 milliard de dirhams scindé en 10 000 obligations de valeur nominale de 100 000 DH à maturité de 5 ans. Le taux d'intérêt nominal a été fixé à 4,60%, dont une prime de risque de 65 points de base.

Le second, porte sur un montant de 2 milliards de dirhams scindé en 20 000 obligations de valeur nominale de 100 000 DH à maturité de 10 ans. Le taux d'intérêt nominal a été fixé à 5,60%, dont une prime de risque de 100 points de base.

Attijariwafa bank a lancé également, un programme d'émission de certificats de dépôts dont le plafond a été fixé à 7 milliards de dirhams.

Au mois de décembre 2008, 3,3 milliards de dirhams de certificats ont été écoullés sur le marché dont la maturité est comprise entre 3 et 24 mois et les taux entre 4,10 % et 4,50 %.

6.3 Le capital et résultat par action

6.3.1 Nombre d'actions et valeurs nominales :

En septembre 2008, Attijariwafa bank a procédé au split de la valeur nominale de son action. L'opération s'est traduite par la multiplication par 10 du nombre d'actions en circulation, la valeur nominale de l'action est ainsi divisée par 10.

Au 31 décembre 2008, le capital d'Attijariwafa bank est constitué de 192 995 960 actions de 10 DH de nominal.

6.3.2 Actions Attijariwafa bank détenues par le groupe :

A fin décembre 2008, le Groupe Attijariwafa bank détient 14 667 892 actions Attijariwafa bank représentant un montant global de 1 856 688 KMAD qui vient en réduction des capitaux propres consolidés.

6.3.3 Résultat par action :

La banque n'a pas d'instruments dilutifs en actions ordinaires. Par conséquent, le résultat dilué par action est égal au résultat de base par action.

31 décembre 2008

31 décembre 2007

Résultat par action

16,16

12,72

Résultat dilué par action

16,16

12,72

6.3.4 Gestion du capital réglementaire :

Le Groupe Attijariwafa bank est soumis au respect de la réglementation prudentielle prescrite par Bank Al-Maghrib (la banque centrale du Maroc), il s'agit notamment du ratio de solvabilité et de division des risques.

Le ratio de solvabilité du groupe, conformément à la circulaire N° 25/G/2006, est égal au rapport entre les fonds propres prudentiels globaux et les montants pondérés au titre du risque de crédit, de marché et de risque opérationnel.

Les fonds propres prudentiels sont déterminés conformément à la circulaire N° 24/G/2006 de Bank Al-Maghrib. Ils sont répartis en trois catégories (les fonds propres de base, les fonds propres complémentaires et les fonds propres sur-complémentaires) desquelles sont réalisées un certain nombre de déductions.

6.4 Acquisition des participations africaines :

Le Groupe Attijariwafa bank a conclu un accord avec le Crédit agricole France SA (CASA) relatif à l'évolution de leurs participations respectives en Afrique et au Maroc. Cet accord porte sur :

• L'acquisition par Attijariwafa bank des participations majoritaires du groupe français dans son réseau de banques de détail en Afrique pour un montant de 250 millions d'euros soit 2,8 milliards de dirhams, il s'agit du :

- Crédit du Congo : 81 % du capital ;

- Société Ivoirienne de banque : 51% du capital ;

- Société Camerounaise de banque : 65 % du capital ;

- Union Gabonaise de banque : 59 % du capital ;

- Crédit du Sénégal : 95 % du capital.

• L'acquisition par CASA de 24% du capital de Crédit du Maroc détenus par Wafa Assurance, pour un montant de 144 millions d'euros soit 1,6 milliards de dirhams ;

• L'acquisition par Sofinco, filiale à 100% du CASA de 15% du capital de Wafasalaf pour un montant de 71 millions d'euros soit 0,8 Milliards de dirhams ;

La finalisation de cette opération est soumise à l'obtention des autorisations nécessaires de la part des autorités compétentes et devrait intervenir en 2009.

6.5 Gestion des Risques :

Une gestion moderne et performante des Risques

Mission et Organisation de la Gestion des Risques

La démarche d'Attijariwafa bank en matière de gestion des risques s'inscrit dans le cadre des normes professionnelles et réglementaires,

des règles définies au niveau international ainsi qu'aux recommandations des autorités de tutelles. La gestion des risques du groupe est centralisée au niveau de la Gestion Globale des Risques (GGR), indépendante des Pôles et Métiers et rapportant directement à la présidence.

La GGR a pour principale mission de veiller à couvrir et à superviser l'ensemble des risques inhérentes aux activités du groupe, de les contrôler et les mesurer. Elle est articulée autour des entités suivantes : Risque de Crédit, Risque de Marché et Risque Opérationnel.

Risque de Crédit

Le risque de crédit et de contrepartie correspond au risque de défaillance totale ou partielle de la contrepartie avec laquelle des engagements de bilan ou hors bilan ont été contractés.

La mission principale de cette entité consiste en amont à analyser et à instruire les demandes de prise de risque émanant des différentes forces de vente de la Banque. En aval, elle examine régulièrement l'ensemble des engagements, les états hebdomadaires des autorisations et utilisations, relève les dépassements et les impayés et suit avec le réseau la récupération de ces créances.

Politique de crédit :

La politique de crédit du Groupe Attijariwafa bank s'appuie sur un certain nombre de principes généraux à savoir : la déontologie, l'indépendance des risques, la responsabilité des risques, la collégialité des décisions, le suivi, et une rémunération adéquate.

De même, le groupe procède à un examen régulier avec des actions correctives sur les éventuelles concentrations à travers une analyse prospective de la diversification par contrepartie, de la diversification sectorielle et de la répartition par zone géographique.

Procédures :

Le dispositif de décision en matière de crédit repose sur un ensemble de délégations qui implique de recueillir l'avis conforme d'un représentant de la fonction risque nommément désigné.

Les délégations de compétence se déclinent en montant de risques variant selon les catégories de notes internes et les spécificités de métiers.

Les propositions de crédit doivent respecter les principes de la politique générale de crédit. Les exceptions impliquent le recours au niveau de l'autorité supérieur.

Le processus d'octroi de crédit passe par un certains nombres de procédures. Après une première évaluation du contact au niveau de la force de vente, une proposition de crédit est ensuite adressée à la GGR. Un deuxième diagnostic complet de la relation est effectué pour la prise de décision.

L'octroi de crédits aux personnes morales apparentées obéit aux mêmes règles et procédures appliquées que la clientèle ordinaire.

Les garanties retenues pour la couverture du risque de crédits sont évaluées simultanément lors de l'évaluation de la proposition de crédit. Cette évaluation s'effectue via un certain nombre d'informations et documents requis dans le cadre du processus d'instruction de toute proposition de crédit.

L'entité « Surveillance et Contrôle des Risques de Crédit » veille en permanence, dans une optique préventive, à la santé et à la qualité des engagements de la banque.

Fonction clé dans le processus de maîtrise des risques, cette gestion préventive consiste à anticiper les situations de dégradation des risques et à y apporter les ajustements appropriés.

Notation interne :

Le système de notation interne, qui remonte à 2003, fait actuellement partie intégrante du process d'évaluation et de décision de crédit. Ainsi, lors du traitement de la proposition de crédit, une confirmation de la notation est effectuée en accord avec l'instance de décision. Les niveaux de délégation des compétences en termes de décisions de crédit sont d'ailleurs fonction de la notation risque.

Dans le cadre de la maintenance ce système de notation d'Attijariwafa bank, un premier Backtesting du modèle de notation interne a été finalisé en 2007 au niveau du segment « Corporate -Grande Entreprise & la grande PME-». L'objectif du Backtesting étant de tester le pouvoir prédictif du modèle de notation et de s'assurer de la bonne calibration des probabilités de défauts.

Un nouveau modèle de notation vient d'être conçu pour améliorer les qualités prédictives du système.

Le nouveau modèle a été enrichi par d'autres facteurs qualitatifs et de comportement avec une re-spécification des facteurs financiers et une distinction entre la « Grande entreprise » et la « PME ».

Ce nouveau modèle de notation comprend huit classes de risque dont une en défaut (A, B, C, D, E, F, G, et H). Les classes de risque du modèle ont été calibrées par rapport aux classes de risque des agences de notation internationales (type S&P et Moody's).

Les modèles de notation « Grande entreprise » et la « PME » intègrent trois types de facteurs: facteurs financiers, qualitatifs et de comportement:

Risque Marché

Le risque de marché est le risque de perte lié aux évolutions des taux d'intérêt, des taux de change, de liquidité,...

L'entité « Risque de marché » se consacre à détecter, à analyser et à suivre les différentes positions de la Banque en matière de taux et de devises, de rationaliser ses positions par des autorisations formalisées et d'être en alerte à toute déviation de ses positions.

Le processus de gestion des risques comporte quatre étapes essentielles faisant intervenir plusieurs entités : l'identification des risques, la mesure des risques, le suivi des risques et le contrôle des risques.

Les principaux risques de marchés sont :

Le risque de liquidité :

C'est le risque de ne pas pouvoir faire face à ses engagements ou de ne pouvoir liquider ou compenser une position en raison de la situation du marché.

Le risque de taux :

Il correspond au risque de variation de la valeur des positions ou au risque de variation des flux de trésorerie futurs d'un instrument financier du fait de l'évolution des taux d'intérêts sur le marché.

Le risque de change :

Ce risque correspond au risque de variation d'une position ou d'un instrument financier du fait de l'évolution des cours de change sur le marché.

Le risque actions :

Il résulte de la variation de la valeur d'un portefeuille actions suite à une évolution défavorable des cours de bourse.

Le risque sur les produits de base :

Ce risque découle de la variation de positions suite à une évolution défavorable des prix des matières premières sur les différents marchés sur lesquels la banque intervient.

Le risque règlement – livraison :

C'est le risque encouru dans le cadre de l'échange simultané et non sécurisé de deux actifs (devises, titres...), il est lié à la concomitance des échanges de flux titres ou espèces entre la banque et sa contrepartie.

Dans le cadre de la gestion

Afin de maîtriser ces risques, des limites ont été fixées par le Comité Risques de Marchés pour chaque type d'exposition pour une année, cela dit, elles peuvent être révisées en fonction des besoins des lignes de produits et pour tenir compte des évolutions des marchés.

Aussi, le comité des risques de marché a instauré un système de stop loss par produit (change, taux, actions...). ce système repose sur la clôture immédiate de la position au cas où le trader atteint les niveaux de pertes maximaux fixés par le Comité.

Sur un autre registre et pour répondre à une exigence réglementaire de reporting, Attijariwafa bank a opté pour l'acquisition du solution informatique « Fermat » pour répondre à des besoins internes et réglementaires en matière de calcul des exigences des fonds propres relatives au risque de marché, le calcul du ratio de solvabilité, la mesure les risques de marché encourus....

Au courant de l'année 2007, La banque a mis en place la méthode standard (Bâle II) avec l'outil Fermat. Outre cet outil, la banque a développé en interne des applications pour mesurer et quantifier les risques de marché sur les différents produits de la salles des marchés.

Dans le cadre de la méthodologie de mesure du risque marché, la banque a développé les méthodes suivantes :

Measure en VaR

Le modèle VaR couvre le risque de taux Dirham, le risque de change au comptant et à terme ainsi que le risque sur les titres de propriété. Il s'agit d'une application en interne qui repose sur l'implémentation de la méthode RiskMetrics développée par JP Morgan.

La gestion globale des risques produit quotidiennement un reporting détaillé qui retrace le calcul et l'évolution de la VaR, le contrôle des limites réglementaires et internes.

Back-testing

Ce modèle est une technique pour tester la validité du modèle de calcul de la VaR. Il consiste à se baser sur des opérations historiques de calcul de la VaR et de voir par la suite si cette VaR encadre réellement la perte potentielle réalisée en la comparant au P&L théorique.

Risque Opérationnel

Le risque opérationnel est défini par Bank Al Maghrib, comme «un risque de pertes résultant de carences ou de défaillances attribuables à des procédures, personnels et systèmes internes ou à des évènements extérieurs. Cette définition inclut le risque juridique, mais exclut les risques stratégiques et de réputation ».

Un risque se représente comme l'enchaînement d'un évènement générateur (la cause) et d'une défaillance (la conséquence), à laquelle peut être associé un impact ou non.

L'entité « Risques Opérationnels, Juridiques Informatiques et Humains (ROJIH)» rattachée à la « Gestion Globale des Risques » a mis en place un dispositif de gestion des risques opérationnels dans 23 métiers de la banque et 4 filiales. Celui-ci a permis de construire une cartographie consolidée de la Banque déclinée par métier selon la démarche ci-après :

Sur le volet méthodologique

, ce dispositif s'appuie sur les étapes suivantes :

• Validation des marco-processus par métier

• Identification et évaluation des risques

• Identification d'indicateurs et des plans d'actions

• Collecte des incidents et suivi des risques à piloter

• Back-testing et réévaluation des risques.

La même méthodologie sera appliqué aux autres filiales restantes basées au Maroc et à l'étranger.

Sur le volet organisationnel :

L'animation du dispositif s'appuie sur une structure centrale « ROJIH » avec deux niveaux de gestion à distinguer :

•

1

er

niveau / entité ROJIH

: la mesure et le contrôle des risques opérationnels sont de sa responsabilité. Elle est en charge de mettre à disposition des métiers des informations sur leur niveau de risque opérationnel et de les éclairer sur la mise en place de plans d'actions.

•

2

ème

niveau / métier

: la détection, la collecte des incidents et la mise en œuvre d'actions de couverture des risques, sont de la responsabilité des métiers eux-mêmes.

Et des acteurs et des comités :

Les principaux acteurs :

• RRO : Relais Risques Opérationnels (au niveau métier)

• CRO : Correspondant Risques Opérationnels (au niveau métier)

• MRO: Manager Risques Opérationnels (au niveau de l'entité ROJIH)

• RM : Responsable métier

Cartographie des risques opérationnels :

Le dispositif déployé dans la banque a donné lieu à 23 cartographies des risques opérationnels lesquelles se présentent comme suit :

• Le nombre de risques opérationnels identifiés :

581

• Le nombre de risques à piloter :

148

Pour les 4 filiales Attijariwafa bank Europe, Wafasalaf, Wafacash et Wafa Immobilier :

• Le nombre de risques opérationnels identifiés :

405

• Le nombre de risques à piloter:

93

Les principaux comités :

Comité Risques Opérationnels métier

d'une fréquence mensuelle, ses objectifs :

• Revue des pertes et incidents opérationnels de la période écoulée

• Suivi des risques à piloter avec les indicateurs et plans d'action associés

• Évaluation des changements ayant impact sur les RO et lancement de nouveaux plans d'actions

• Validation de la mise à jour éventuelle des documents de référence (processus, cartographie)

Comité ROJIH de fréquence mensuelle

, ses missions :

• Vérifier le déploiement du dispositif risques opérationnels dans les entités du groupe

• Proposer les évolutions de la cartographie des risques (validées en comité RO Métier)

• Examiner les risques majeurs survenus au niveau su groupe et proposer les plans d'actions associés

• Elaborer les reporting à destination des différentes instances

Comité Risques Opérationnels Attijariwafa bank

d'une fréquence semestrielle présidé par le PDG.

Une « Chartre de Gestion des Risques Opérationnels » a été formalisée afin de garantir la cohérence et la pérennité du dispositif des risques opérationnels au niveau du groupe.

Gestion Actif Passif

La gouvernance des risques financiers structurels de taux, de liquidité et de change de la banque relève des fonctions ALM de la banque sous l'autorité du Comité ad hoc ALM.

Ce Comité est l'acteur de référence en matière de pilotage du bilan et de gestion globale des risques ALM encourus.

Les possibilités de gestion des risques financiers sont évaluées régulièrement par l'équipe ALM et discutées lors de la réunion trimestrielle du Comité ALM pour acter les modalités de mise en place.

La fonction ALM est investie au niveau de la banque pour assurer les principales missions suivantes:

• Analyse statique et dynamique du bilan.

• Revue et contrôle des risques de liquidité, de taux et de change.

• Simulation pro-active et pilotage prévisionnel des ratios réglementaires.

• Préparation, validation et gestion des plans d'actions pour la période à venir, notamment en matière de :

- Financement et placement à Moyen et Long Terme

- Orientations commerciales en termes de maturité (court, moyen et long terme) et de taux (tarification, nature de taux, facturation des options...)

- Toute autre plan de couverture active voir réduction des risques de liquidité, de taux, de change, ou de conformité aux exigences BAM (ratios réglementaires).

Mise à jour et back testing ( contrôle postérieur) de la robustesse des modèles et conventions ALM.

• Support et suivi des indicateurs ALM de la banque et des filiales.

6.6 Périmètre de consolidation

Dénomination

Secteur d'activité

(A)

(B)

(C)

(D)

Pays

Méthode

% Contrôle

% Intérêt

ATTIJARIWAFABANK

Banque

Maroc

Top

ATTIJARIWAFABANQUEEUROPE

Banque

France

IG

100,00%

100,00%

ATTIJARIINTERNATIONALBANK

Banque

Maroc

IG

50,00%

50,00%

COMPAGNIEBANCAIREDEL'AFRIQUEDELOUEST

Banque

(1)

(6)

Sénégal

IG

80,16%

49,00%

ATTIJARIBANKTUNISIE

Banque

Tunisie

IG

54,56%

45,66%

LABANQUEINTERNATIONALEPOURLEMALI

Banque

(1)

Mali

IG

51,00%

51,00%

WAFASALAF

Crédit à la consommation

Maroc

IG

65,94%

65,94%

WAFABAIL

Leasing

Maroc

IG

97,83%

97,83%

WAFAIMMOBILIER

Crédit immobilier

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ATTIJARIIMMOBILIER

Crédit immobilier

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ATTIJARIFACTORINGMAROC

Factoring

Maroc

IG

75,00%

75,00%

WAFACASH

Activités cash

Maroc

IG

98,46%

98,46%

WAFALLD

Location longue durée

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ATTIJARIFINANCESCORP.

Banque d'affaire

Maroc

IG

100,00%

100,00%

WAFAGESTION

Gestion d'actif

Maroc

IG

66,00%

66,00%

ATTIJARIINTERMEDIATION

Intermédiation boursière

Maroc

IG

100,00%

100,00%

FINANZIARIASPA

Société financière

Italie

IG

100,00%

100,00%

FCPSECURITE

OPCVM dédié

Maroc

IG

79,23%

79,23%

FCPOPTIMISATION

OPCVM dédié

Maroc

IG

79,23%

79,23%

FCPSTRATEGIE

OPCVM dédié

Maroc

IG

79,23%

79,23%

FCPEXPANSION

OPCVM dédié

Maroc

IG

79,23%

79,23%

FCPFRCTUIVALEURS

OPCVM dédié

Maroc

IG

79,23%

79,23%

WAFASSURANCE

Assurance

Maroc

IG

79,23%

79,23%

BCM CORPORATION

Holding

Maroc

IG

100,00%

100,00%

WAFACORP

Holding

Maroc

IG

100,00%

100,00%

OGM

Holding

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ANDALUCARTHAGE

Holding

(2)

Maroc

IG

83,70%

83,70%

KASOVI

Holding

(1)

Îles vierges britaniques

IG

50,00%

50,00%

SAF

Holding

(1)

France

IG

99,82%

49,98%

FILAF

Holding

(1)

Sénégal

IG

100,00%

50,00%

MOUSSAFIRHOTELS

Hôtellerie

Maroc

MEE

33,34%

33,34%

SUDSICAR

Capital risque

Tunisie

IG

67,23%

30,70%

PANORAMA

Société immobilière

Maroc

IG

79,23%

79,23%

A) Mouvements intervenus au premier semestre 2007

B) Mouvements intervenus au second semestre 2007

C) Mouvements intervenus au premier semestre 2008

D) Mouvements intervenus au second semestre 2008

1 - Acquisition.

7 - Changement de méthode - Intégration proportionnelle à Intégration globale.

2 - Création, franchissement de seuil.

8 - Changement de méthode - Intégration globale à Mise en équivalence.

3 - Entrée de périmètre IFRS.

9 - Changement de méthode - Mise en équivalence à Intégration globale.

4 - Cession.

10 - Changement de méthode - Intégration globale à Intégration proportionnelle.

5 - Déconsolidation.

11 - Changement de méthode - Mise en équivalence à Intégration proportionnelle.

6 - Fusion entre entités consolidées.

12 - Reconsolidation.

Contacts

Siège social

2, boulevard Moulay Youssef, 20000 Casablanca, Maroc

Téléphone +212 (0) 5 22 22 41 69

ou +212 (0) 5 22 29 88 88

Fax +212 (0) 5 22 29 41 25

www.attijariwafabank.com

Filiales au Maroc

Wafa Assurance

1, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc

Téléphone 05 22 54 55 55

Fax 05 22 20 91 03

Wafasalaf

5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc

Téléphone 05 22 54 51 00

Fax 05 22 29 49 63

Wafacash

5, rue Driss Lahrizi, Casablanca, Maroc

Téléphone 05 22 20 80 80

Fax 05 22 27 23 83

Wafa Immobilier

5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc

Téléphone 05 22 22 92 92

Fax 05 22 20 19 35

Wafabail

5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc

Téléphone 05 22 26 55 19

Fax 05 22 27 74 11

Wafa LLD

5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc

Téléphone 05 22 43 17 70

Fax 05 22 20 53 03

Wafa Bourse

416, rue Mustapha El Maâni, Casablanca, Maroc

Téléphone 05 22 54 50 50

Fax 05 22 47 46 91

Communication financière

Téléphone 0522 88 66 10

Fax 05 22 29 41 25

E-mail comfin@attijariwafa.com

Attijari Factoring Maroc

19, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc

Téléphone 05 22 22 93 01

Fax 05 22 22 92 95

Wafa Gestion

163, avenue Hassan II, Casablanca, Maroc

Téléphone 05 22 54 50 54

Fax 05 22 22 99 81

Attijari Finances Corp.

163, avenue Hassan II, Casablanca, Maroc

Téléphone 05 22 47 64 35

Fax 05 22 47 64 32

Attijari Intermédiation

163, avenue Hassan II, Casablanca, Maroc

Téléphone 05 22 43 68 09

Fax 05 22 20 25 15/95 25

Attijari Invest

163, avenue Hassan II, Casablanca, Maroc

Téléphone 05 22 20 08 78/20 86 68

Fax 05 22 20 86 46

Attijari International bank

Lot n° 41, Zone Franche d'Exportation,

route de Rabat - Tanger, Maroc

Téléphone 05 39 39 41 75/77

Fax 05 39 39 41 78

Filiales à l'international

Maghreb

Attijari bank Tunisie

95, avenue de la Liberté - Tunis, Tunisie

Téléphone + 216 71 849 400

Fax + 216 71 782 663

Afrique de l'ouest

CBAO Groupe Attijariwafa bank

1, place de l'indépendance BP 129 - Dakar, Sénégal

Téléphone + 221 33 839 96 96

Fax + 221 33 823 20 05

Banque Internationale pour le Mali (BIM)

Boulevard de l'indépendance - B.P.15 Bamako, Mali

Tél.+ 223 20 22 31 43

Fax.+ 223 20 22 73 28

Europe

Attijariwafa bank Europe

6, rue Chauchat - 75009 Paris, France

Téléphone + 33 (0) 1 53 75 75 00

Fax + 33 (0) 1 53 75 75 26 ou 25

Succursale Belgique

126-130, boulevard Maurice Lemonnier

1000 Bruxelles, Belgique

Téléphone + 32 (0) 2 218 14 45

Fax + 32 (0) 2 504 00 34

Succursale Allemagne

Münchener strasse 24

60329 Frankfurt, Allemagne

Téléphone + 49 (0) 69 23 46 54

Fax +49 (0) 69 25 06 77

Succursale Hollande

Wagenstraat 64-2512AX

Tel : +317 03 88 21 21

Succursale Italie

Attijariwafa Finanziaria

Via Abbadesse, 44 - 20124 Milan, Italie

Tél : +39 02 87 38 32 17

Fax : +39 02 69 90 04 68

Desk commercial Milan

Unicredito Milano, Commercial

International Viale Bodio 29 - B3, 3o Piano,

20158 Milan, Italie

Téléphone + 39 (02) 37 724 675

Fax + 39 (02) 37 724 662

Desk commercial Madrid

C/Bravo Murillo 210,

28020 Madrid, Espagne

Téléphone + 34 915 795 434

Fax + 34 915 795 799

Desk commercial Barcelone

Calle Tuset, n° 8, 2° 3A, Escalera, Derecha

08006 Barcelone, Espagne

Téléphone +34 934 155 899

Fax +34 934 160 952

Bureaux de représentation

Tripoli

Borj Al Fatih, Tripoli, Libye

Téléphone + 218 21 33 62 256/258

GSM +218 91 47 60 342

Fax + 218 21 33 62 257

Shanghai

Calyon Shanghai

36th Floor China, Merchants Tower,

161 Lujiiazui East Road

Shanghai 200120, pr China

Téléphone + 8621 588 70 770 poste 3064

Fax + 8621 588 77 036 ou 77 037

Londres

C/O Abbey Bank, 170 Queensway

London W2-6NT, England

Tél: +44 79 56 11 88 64

Riyadh

Direction Régionale Moyen Orient

PO Box 94392-11693 Riyadh

Tél : +966 1 480 19 15

Fax : +966 1 481 00 58

Abu Dhabi

Abu Dhabi Commercial Bank khalidia branch

PO Box 29923 Abu Dhabi

Tél: +971 2 665 52 59

Fax: +971 2 666 32 99

Dubai

Abu Dhabi Commercial Bank Riggah Branch

PO Box 5550 Dubai

Tél: +971 4 295 80 64

Fax : +971 4 295 02 99

Logo of Attijariwafa bank, featuring a stylized 'AW' monogram inside a square with a metallic gradient.

التجاري وفا بنك

Attijariwafa bank