ETATS FINANCIERS 2006
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 31/12/2006
Type de document : Etats Financiers

Logo of Ciments du Maroc (Italcementi Group). The logo features a stylized black spiral on the left. To the right of the spiral, the text 'إسمنت المغرب' is written in red above 'Ciments du Maroc' in black, with 'Italcementi Group' in smaller black text below. A red horizontal line is positioned above the Arabic text.

ETATS DE SYNTHESE

EXERCICE 2006

INFORMATIONS DISPONIBLES

COMPTES SOCIAUX

COMPTES CONSOLIDES

Logo of Ciments du Maroc, featuring a stylized circular design with a spiral pattern inside.

COMPTES SOCIAUX AU 31 DÉCEMBRE 2006

BILAN ACTIF

ACTIF

Exercice clos le 31 décembre 2006

Au 31 décembre 2005

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

9 911 887,13

9 911 887,13

0,00

1 824 497,41

• Frais préliminaires

9 911 887,13

9 911 887,13

0,00

1 824 497,41

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

• Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

285 907 470,24

14 350 440,71

271 557 029,53

271 651 661,55

• Immobilisation en recherche et développement

15 107 470,24

14 350 440,71

757 029,53

851 661,55

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

270 800 000,00

270 800 000,00

270 800 000,00

• Fonds commercial

• Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

3 349 932 467,59

2 553 218 990,00

796 713 477,59

844 247 358,56

• Terrains

20 463 428,40

515 133 211,79

20 463 428,40

20 463 428,40

• Constructions

730 488 256,04

1 965 103 822,91

215 355 044,25

226 805 858,34

• Installations techniques, matériel et outillage

2 335 656 722,39

370 552 899,48

430 356 541,77

• Matériel de transport

31 461 054,23

25 585 410,64

5 875 643,59

4 667 772,44

• Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

65 164 117,54

47 396 544,66

17 767 572,88

15 570 538,68

• Autres immobilisations corporelles

• Immobilisations corporelles en cours

166 698 888,99

166 698 888,99

146 383 218,93

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (D)

1 440 787 483,55

1 308 527,51

1 439 478 956,04

1 444 365 315,37

• Prêts immobilisés

28 416 474,94

1 013 577,51

27 402 897,43

27 290 756,76

• Autres créances financières

45 883 602,28

294 950,00

45 588 652,28

50 587 152,28

• Titres de participation

1 366 487 406,33

1 366 487 406,33

1 366 487 406,33

• Autres titres immobilisés

ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF (E)

0,00

0,00

0,00

• Diminution des créances immobilisées

• Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

5 086 539 308,51

2 578 789 845,35

2 507 749 463,16

2 562 088 832,89

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (F)

294 926 574,93

42 573 608,72

252 352 966,21

252 329 692,81

• Marchandises

4 196 041,69

4 196 041,69

60 503,39

60 503,39

• Matières et fournitures consommables

258 634 122,29

42 573 608,72

216 060 513,57

194 875 563,47

• Produits en cours

• Produits intermédiaires et produits résiduels

23 737 831,27

23 737 831,27

51 187 821,24

51 187 821,24

• Produits finis

8 358 579,68

8 358 579,68

6 205 804,71

6 205 804,71

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

277 624 140,63

35 596 547,58

242 027 593,05

180 274 777,98

• Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

4 778 255,62

717 972,22

4 060 283,40

2 199 959,51

• Clients et comptes rattachés

219 591 858,36

33 011 870,93

186 579 987,43

130 850 830,24

• Personnel

2 788 393,18

617 727,70

2 170 665,48

1 354 453,29

• État

30 714 484,15

30 714 484,15

40 811 607,96

• Comptes d'associés

• Autres débiteurs

14 742 090,31

1 248 976,73

13 493 113,58

2 004 488,63

• Comptes de régularisation Actif

5 009 059,01

5 009 059,01

3 053 438,35

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

865 767 335,61

865 767 335,61

464 546 679,47

ÉCARTS DE CONVERSION-ACTIF (Éléments circulants) (I)

708 087,12

708 087,12

744 215,41

TOTAL II (F+G+H+I)

1 439 026 138,29

78 170 156,30

1 360 855 981,99

897 895 365,67

TRÉSORERIE

TRÉSORERIE-ACTIF

• Chèques et valeurs à encaisser

2 069 950,11

2 069 950,11

14 239 706,87

• Banques, Trésorerie Générale, Chèques postaux

4 306 251,67

4 306 251,67

185 056,80

• Caisse, Régies d'avances et crédits

121 942,91

121 942,91

172 096,79

TOTAL III

6 498 144,69

6 498 144,69

14 596 860,46

TOTAL GÉNÉRAL I+II+III

6 532 063 591,49

2 656 960 001,65

3 875 103 589,84

3 474 581 059,02

BILAN PASSIF

PASSIF

Exercice clos le 31 décembre 2006

Au 31 décembre 2005

Au 31 décembre 2006

Au 31 décembre 2005

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

• Capital social ou personnel (1)

721 800 200,00

721 800 200,00

• Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé, capital appelé/ dont versé

• Primes d'émission, de fusion, d'apport

200 997 938,29

200 997 938,29

• Écarts de réévaluation

• Réserve légale

72 180 020,00

72 180 020,00

• Autres réserves

213 796 871,89

166 171 114,68

• Report à nouveau (2)

1 077 129 208,13

903 938 356,26

• Résultat net en instance d'affectation (2)

• Résultat net de l'exercice (2)

525 281 100,50

523 972 693,08

Total des capitaux propres (A)

2 811 185 338,81

2 589 060 322,31

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS (B)

449 805 291,59

304 291 647,64

• Subventions d'investissement

808 349,66

1 168 740,26

• Provisions réglementées

448 996 941,93

303 122 907,38

DETTEs DE FINANCEMENT (C)

0,00

0,00

• Emprunts obligataires

• Autres dettes de financement

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

73 146 710,37

83 820 476,94

• Provisions pour risques

52 962 039,57

53 543 470,74

• Provisions pour charges

20 184 670,80

30 277 006,20

• Provisions pour Impôts

ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF (E)

0,00

0,00

• Augmentation des créances immobilisées

• Diminution des dettes de financement

Total I (A+B+C+D+E)

3 334 137 340,77

2 977 172 446,89

PASSIF CIRCULANT

DETTEs DU PASSIF CIRCULANT (F)

405 906 042,96

383 234 770,80

• Fournisseurs et comptes rattachés

241 332 280,14

230 111 080,68

• Clients créditeurs, avances et acomptes

6 177 346,98

4 384 925,72

• Personnel

3 667 988,89

4 454 925,68

• Organismes sociaux

12 327 258,81

15 664 414,08

• État

78 242 112,54

62 465 315,76

• Comptes d'associés

6 273 467,19

6 012 267,39

• Autres créanciers

57 853 960,88

60 130 097,49

• Comptes de régularisation Passif

31 627,53

11 744,00

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

23 617 122,93

14 318 011,85

ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF (Éléments circulants) (H)

132 545,56

117 649,39

Total II (F+G+H)

429 655 711,45

397 670 432,04

TRÉSORERIE

TRÉSORERIE-PASSIF

• Crédits d'escompte

378 697,50

803 941,20

• Crédits de trésorerie

• Banques

110 931 840,12

98 934 238,89

Total III

111 310 537,62

99 738 180,09

TOTAL GÉNÉRAL I+II+III

3 875 103 589,84

3 474 581 059,02

(1) Capital personnel débiteur (-). (2) Bénéficiaire (+). Déficitaire (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (hors taxes)

(Modèle normal)

Exercice du 01/01/2006 au 31/12/2006

NATURE

OPÉRATIONS

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

TOTAUX DE L'EXERCICE 3=2+1

TOTAUX DE L'EXERCICE PRÉCÉDENT 4

EXPLOITATION

I PRODUITS D'EXPLOITATION

* Ventes de marchandises (en l'état)

4 667 297,35

4 667 297,35

0,00

* Ventes de biens et services produits

2 092 077 322,64

2 092 077 322,64

1 929 617 451,61

* Chiffre d'affaires

2 096 744 619,99

2 096 744 619,99

1 929 617 451,61

* Variation de stocks de produits (1)

-25 297 215,00

-25 297 215,00

-7 494 322,16

* Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

7 112 651,88

7 112 651,88

4 073 905,40

* Subventions d'exploitation

* Autres produits d'exploitation

130 000,04

130 000,04

123 333,37

* Reprises d'exploitation : transferts de charges

8 608 923,73

8 608 923,73

15 687 754,30

Total I

2 087 298 980,64

0,00

2 087 298 980,64

1 942 008 122,52

FINANCIER

II CHARGES D'EXPLOITATION

* Achats revendus (2) de marchandises

3 704 321,41

3 704 321,41

0,00

* Achats consommés (2) de matières et fournitures

735 711 101,09

206 145,75

735 917 246,84

645 240 163,37

* Autres charges externes

160 156 273,86

118 955,25

160 275 229,11

143 723 206,84

* Impôts et taxes

21 326 641,31

184 244,15

21 510 885,46

20 972 272,67

* Charges de personnel

150 743 179,20

657 463,90

151 400 643,10

149 159 820,53

* Autres charges d'exploitation

2 569 213,92

2 569 213,92

2 303 729,96

* Dotations d'exploitation

149 235 595,40

149 235 595,40

160 113 610,35

Total II

1 223 446 326,19

1 166 809,05

1 224 613 135,24

1 121 512 803,72

III RÉSULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

862 685 845,40

820 495 318,80

FINANCIER

IV PRODUITS FINANCIERS

* Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

78 906 180,74

78 906 180,74

34 391 270,00

* Gains de change

3 372 915,88

3 372 915,88

1 704 126,77

* Intérêts et autres produits financiers

18 399 189,72

18 399 189,72

27 917 042,32

* Reprises financières; transfert de charges

745 049,71

745 049,71

995 968,69

Total IV

101 423 336,05

0,00

101 423 336,05

65 008 407,78

V CHARGES FINANCIÈRES

* Charges d'intérêts

80 986,30

80 986,30

77 198,86

* Pertes de change

2 049 896,83

2 049 896,83

2 904 366,96

* Autres charges financières

7 242,00

7 242,00

14 377,00

* Dotations financières

708 087,12

708 087,12

744 215,41

Total V

2 846 212,25

0,00

2 846 212,25

3 740 158,23

VI RÉSULTAT FINANCIER (IV-V)

98 577 123,80

61 268 249,55

VII RÉSULTAT COURANT (III+VI)

961 262 969,20

881 763 568,35

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (hors taxes) (suite)

(Modèle normal)

Exercice du 01/01/2006 au 31/12/2006

NATURE

OPÉRATIONS

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

TOTAUX DE L'EXERCICE 3=2+1

TOTAUX DE L'EXERCICE PRÉCÉDENT 4

NON COURANT

VII RÉSULTAT COURANT (reports)

961 262 969,20

881 763 568,35

VIII PRODUITS NON COURANTS

* Produits de cessions d'immobilisations

2 424 459,93

2 424 459,93

63 051,36

* Subventions d'équilibre

* Reprises sur subventions d'investissement

360 390,60

360 390,60

360 390,60

* Autres produits non courants

10 001 196,64

10 001 196,64

133 744,18

* Reprises non courantes; transferts de charges

56 287 834,90

56 287 834,90

63 669 510,69

Total VIII

69 073 882,07

0,00

69 073 882,07

64 226 696,83

IX CHARGES NON COURANTES

* Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

19 034 623,91

19 034 623,91

163 193,44

* Subventions accordées

* Autres charges non courantes

7 191 836,97

7 191 836,97

6 372 545,46

* Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

212 204 720,89

212 204 720,89

165 908 808,20

Total IX

238 431 181,77

0,00

238 431 181,77

172 444 547,10

X RÉSULTAT NON COURANT (VIII-IX)

XI RÉSULTAT AVANT IMPÔTS (VIII+X)

XII IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT

265 239 126,00

1 385 443,00

XIII RÉSULTAT NET (XI-XII)

XIV TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

XV TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII)

XVI RÉSULTAT NET (total des produits-total des charges)

525 281 100,50

523 972 693,08

2 257 796 198,76

2 071 243 227,13

1 732 515 098,26

1 547 270 534,05

525 281 100,50

523 972 693,08

1) Variation de stocks : stock final - stock initial ; augmentation (+) ; diminution (-)

2) Achats revendus ou consommés : achats - variation de stocks

Logo of Ciments du Maroc, featuring a stylized spiral design.

ÉTAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G)

Exercice du 01/01/2006 au 31/12/2006

I. Tableau de Formation des Résultats (T.F.R.)

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

I

1 +

Ventes de Marchandises (en l'état)

4 667 297,35

0,00

2 -

Achats revendus de marchandises

3 704 321,41

0,00

II

=

MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ÉTAT

962 975,94

0,00

+ PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

2 073 892 759,52

1 926 197 034,85

III

3

Ventes de biens et services produits

2 092 077 322,64

1 929 617 451,61

4

Variation stocks de produits (+ ou -)

-25 297 215,00

-7 494 322,16

IV

5

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

7 112 651,88

4 073 905,40

- CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE (6+7)

896 192 475,95

788 963 370,21

V

6

Achats consommés de matières et fournitures

735 917 246,84

645 240 163,37

7

Autres charges externes

160 275 229,11

143 723 206,84

VI

=

VALEUR AJOUTÉE (I+II+III)

1 178 663 259,51

1 137 233 664,64

8 +

Subventions d'exploitation

VII

9 -

Impôts et taxes

21 510 885,46

20 972 272,67

10 -

Charges de personnel

151 400 643,10

149 159 820,53

VIII

=

EXCÉDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE) OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (IBE)

1 005 751 730,95

967 101 571,44

11 +

Autres produits d'exploitation

130 000,04

123 333,37

IX

12 -

Autres charges d'exploitation

2 569 213,92

2 303 729,96

13 +

Reprises d'exploitation, transferts de charges

8 608 923,73

15 687 754,30

X

14 -

Dotations d'exploitation

149 235 595,40

160 113 610,35

=

RÉSULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

862 685 845,40

820 495 318,80

XI

+/-

RÉSULTAT FINANCIER

98 577 123,80

61 268 249,55

=

RÉSULTAT COURANT (+ ou -)

961 262 969,20

881 763 568,35

XII

+/-

RÉSULTAT NON COURANT

-169 357 299,70

-108 217 850,27

15 -

Impôt sur les résultats

266 624 569,00

249 573 025,00

XIII

=

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

525 281 100,50

523 972 693,08

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE (Modèle normal)

Exercice du 01/01/2006 au 31/12/2006

I-SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

EXERCICE A

EXERCICE PRÉCÉDENT B

VARIATIONS A-B

MASSES

EMPLOIS C

RESSOURCES D

1

Financement Permanent

3 334 137 340,77

2 977 172 446,89

356 964 893,88

2

Moins actif immobilisé

2 507 749 463,16

2 562 088 832,89

54 339 369,73

3

= Fonds de Roulement Fonctionnel (1-2) (A)

826 387 877,61

415 083 614,00

411 304 263,61

4

Actif circulant

1 360 855 981,99

897 895 365,67

462 960 616,32

5

Moins passif circulant

429 655 711,45

397 670 432,04

31 985 279,41

6

= Besoin de Financement Global (4-5) (B)

931 200 270,54

500 224 933,63

430 975 336,91

7

TRÉSORERIE NETTE (Actif-Passif) = A-B

-104 812 392,93

-85 141 319,63

19 671 073,30

II- EMPLOIS ET RESSOURCES

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

EMPLOIS

RESSOURCES

EMPLOIS

RESSOURCES

I- RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

* AUTOFINANCEMENT (A)

522 149 119,82

517 264 799,48

+ Capacité d'autofinancement

825 305 203,82

784 330 873,48

* CESSIONS ET RÉDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

7 422 959,93

63 051,36

+ Cessions d'immobilisations incorporelles

2 424 459,93

63 051,36

+ Cessions d'immobilisations corporelles

4 998 500,00

0,00

* AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILÉS (C)

0,00

0,00

+ Augmentation du capital, apports

+ Subventions d'investissement

* AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D) (nettes de primes de remboursement)

TOTAL I - RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

529 572 079,75

517 327 850,84

II-EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

* ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

112 222 839,43

1 335 822 939,32

+ Acquisitions d'immobilisations incorporelles

291 873,63

+ Acquisitions d'immobilisations corporelles

112 110 698,76

110 331 020,75

+ Acquisitions d'immobilisations financières

0,00

1 219 990 856,93

+ Augmentation des créances immobilisées

112 140,67

5 209 188,01

* REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

0,00

0,00

* REMBOURSEMENTS DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

0,00

175 522,70

* EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

6 044 976,71

1 045 510,00

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

118 267 816,14

1 337 043 972,02

III- VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G.)

430 975 336,91

0,00

812 962 393,23

IV- VARIATION DE LA TRÉSORERIE

0,00

19 671 073,30

6 753 727,95

TOTAL GÉNÉRAL

549 243 153,05

549 243 153,05

1 337 043 972,02

1 337 043 972,02

TABLEAU DES PROVISIONS

Exercice du 01/01/2006 au 31/12/2006

NATURE

Montant début exercice

DOTATIONS

REPRISES

Montant fin exercice

d'exploitation

financières

non courantes

d'exploitation

financières

non courantes

1. Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

3 391 756,35

1 532 835,54

1 858 920,81

2. Provisions réglementées

303 122 907,38

180 698 409,30

34 824 374,75

448 996 941,93

3. Provisions durables pour risques et charges

83 820 476,94

3 707 579,12

4 289 010,29

10 092 335,40

73 146 710,37

SOUS TOTAL (A)

390 335 140,67

3 707 579,12

0,00

180 698 409,30

4 289 010,29

0,00

46 449 545,69

524 002 573,11

4. Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors trésorerie)

73 580 651,08

1 539 437,92

5 352 509,87

2 302 442,57

78 170 156,30

5. Autres provisions pour risques et charges

14 318 011,85

6. Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

SOUS TOTAL (B)

87 898 662,93

1 539 437,92

708 087,12

20 035 482,58

861 954,00

744 215,41

TOTAL (A+B)

478 233 803,60

5 247 017,04

708 087,12

206 086 401,75

7 453 406,86

744 215,41

56 287 834,90

625 789 852,34

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIÈRES

Exercice du 01/01/2006 au 31/12/2006

NATURE

MONTANT BRUT DÉBUT EXERCICE

AUGMENTATION

DIMINUTION

MONTANT BRUT FIN EXERCICE

Acquisition

Prod. par l'entrep. pour elle-même

Virement

Cession

Retrait

Virement

IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS

11 484 374,81

0,00

0,00

17 067 570,41

0,00

18 640 058,09

0,00

9 911 887,13

* Frais préliminaires

* Charges à répartir sur plusieurs exercices

11 484 374,81

17 067 570,41

18 640 058,09

9 911 887,13

IMMOBILISATIONS INCORPORALES

285 695 886,77

0,00

0,00

211 583,47

0,00

0,00

0,00

285 907 470,24

* Immobilisation en recherche et développement

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

14 895 886,77

211 583,47

15 107 470,24

* Fonds commercial

270 800 000,00

270 800 000,00

AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORALES

3 260 369 783,21

111 043 023,59

7 112 651,88

80 560 851,53

11 313 837,21

0,00

97 840 005,41

3 349 932 467,59

* Terrains

20 463 428,40

20 463 428,40

* Constructions

705 900 664,69

25 499 772,58

912 181,23

730 488 256,04

* Installations techniques, matériel et outillage

2 291 041 290,57

44 615 431,82

2 335 656 722,39

* Matériel de transport

29 601 991,16

3 434 647,19

1 575 584,12

31 461 054,23

* Mobilier, matériel bureau et aménagements divers

66 979 189,46

7 010 999,94

8 826 071,86

65 164 117,54

AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORALES

146 383 218,93

111 043 023,59

7 112 651,88

97 840 005,41

166 698 888,99

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Exercice clos le 31 décembre 2006

Raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité 1

Capital social 2

Participation au capital% 3

Prix d'acquisition global 4

Valeur comptable nette 5

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au C.P.C. de l'exercice 9

Date de clôture 6

Situation nette 7

Résultat net 8

Betomar

Matériaux de construction

84 397 800,00

100%

79 271 341,00

79 271 341,00

31/12/06

252 544 048,32

28 015 161,39

Indusaha

Matériaux de construction

55 550 000,00

91%

54 872 576,94

54 872 576,94

31/12/06

131 462 861,81

64 421 737,22

33 363 990,00

Marguerite VIII

Immobilier

100 000,00

100%

1 773 934,24

1 773 934,24

31/12/06

2 115 324,65

1 989 170,13

1 389 000,00

Marguerite X

Immobilier

100 000,00

100%

963 065,76

963 065,76

31/12/06

1 200 275,99

1 079 448,84

832 100,00

Cinor (1)

Matériaux de construction

1 340 000 000,00

15%

8 420 631,46

8 420 631,46

31/12/06

66 469 322,84

8 820 593,22

Axim Maroc

Matériaux de construction

1 000 000,00

100%

1 000 000,00

1 000 000,00

31/12/06

6 493 011,16

2 529 843,48

Banque populaire

Banque

195 000,00

195 000,00

31/12/06

16 250,00

Suez Cement Company (2)

Matériaux de construction

908 169 765,00

9,5%

1 219 990 856,93

1 219 990 856,93

31/12/06

7 096 794 416,00

1 380 598 651,33

43 304 840,74

TOTAL

1 366 487 406,33

1 366 487 406,33

78 906 180,74

(1) Le capital social, la situation nette et le résultat net de la société Cinor sont exprimés en Ouguiya Mauritanienne.

(2) Le capital social, la situation nette et le résultat net de la société Suez Cement Company sont exprimés en Livre Egyptienne.

Logo of Ciments du Maroc, featuring a stylized spiral design.

TABLEAU DES CRÉANCES

Exercice clos le 31 décembre 2006

CRÉANCES

TOTAL

ANALYSE PAR ÉCHÉANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Échues et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'État et Organismes Publics

Montants sur les entreprises liées

Montants représentés par effets

DE L'ACTIF IMMOBILISÉ

* Prêts immobilisés

28 416 474,94

19 014 870,33

8 388 027,10

1 013 577,51

31 500 000,00

* Autres créances de financement

45 883 602,28

13 752 652,28

31 836 000,00

294 950,00

DE L'ACTIF CIRCULANT

* Fournisseurs et comptes rattachés, avances et acomptes

4 778 255,62

4 060 283,40

717 972,22

* Clients et comptes rattachés

219 591 858,36

186 579 987,43

33 011 870,93

3 440 833,11

38 659 850,88

61 076 761,57

* Personnel

2 788 393,18

2 170 665,48

617 727,70

* État

30 714 484,15

30 714 484,15

30 714 484,15

* Compte d'associés

* Autres débiteurs

14 742 090,31

13 493 113,58

1 248 976,73

* Comptes de régularisation actif

5 009 059,01

5 009 059,01

2 541 940,02

TABLEAU DES DETTES

Exercice clos le 31 décembre 2006

DETTES

TOTAL

ANALYSE PAR ÉCHÉANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Échues et non payées

Montants en devises

Montants vis-à-vis de l'État et Organismes Publics

Montants vis-à-vis des entreprises liées

Montants représentés par effets

DE FINANCEMENT

* Emprunts obligataires

* Autres dettes de financement

DU PASSIF CIRCULANT

* Fournisseurs et comptes rattachés

241 332 280,14

241 332 280,14

57 825 199,85

18 473 036,21

51 847 628,47

58 826 597,61

* Clients créditeurs, avances et acomptes

6 177 346,98

6 177 346,98

* Personnel

3 667 988,89

3 667 988,89

* Organismes Sociaux

12 327 258,81

12 327 258,81

1 958 696,85

* État

78 242 112,54

78 242 112,54

78 242 112,54

* Compte d'associés

6 273 467,19

6 273 467,19

* Autres créanciers

57 853 960,88

57 853 960,88

14 687 406,18

2 865 415,71

* Comptes de régularisation passif

31 627,53

31 627,53

953 873,73

9 200 263,49

TABLEAU DES SURETÉS RÉELLES DONNÉES OU REÇUES

Exercice clos le 31 décembre 2006

TIERS CRÉDITEURS OU TIERS DÉBITEURS

Montant couvert par la sûreté

Nature (1)

Date et lieu d'inscription

Objet (2) (3)

Valeur comptable nette de la sûreté donnée à la date de clôture

* Sûretés données

Neant

* Sûretés reçues

- Sûretés reçues

222 948,00

2

Souk Sebt le 02/06/99

1 200 000,00

- Sûretés reçues

285 765,06

2

Essaouira le 12/10/02

1 200 000,00

- Sûretés reçues

1 481 045,32

2

Marrakech le 06/02/97

800 000,00

- Sûretés reçues

570 411,00

2

Fkik Ben Salah le 09/04/97

600 000,00

- Sûretés reçues

70 907,27

2

Souk Sebt le 20/05/97

116 480,00

- Sûretés reçues

478 512,26

2

Beni Mellal le 20/05/99

800 000,00

- Sûretés reçues

926 661,67

2

Kelaâ le 18/09/97

1 500 000,00

- Sûretés reçues

959 428,85

2

Marrakech le 03/05/97

2 500 000,00

(1) Gage : 1 - Hypothèque : 2 - Nantissement : 3 - Warrant : 4 - Autres : 5 (à préciser) • (2) préciser si la sûreté est donnée au profit d'entreprises ou de personnes tierces (sûretés données) (entreprises liées, associés, membres du personnel) • (3) préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues)

ENGAGEMENTS FINANCIERS REÇUS OU DONNÉS HORS OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL

Exercice clos le 31 décembre 2006

ENGAGEMENTS DONNÉS

Montants exercice

Montants exercice précédent

ENGAGEMENTS REÇUS

Montants exercice

Montants exercice précédent

* Avals et cautions

12 861 811,00

13 659 000,00

* Avals et cautions

78 333 920,00

70 570 000,00

* Engagements en matière de pensions de retraites et obligations similaires

* Autres engagements reçus

* Autres engagements donnés

4 916 034,73

TOTAL (1)

17 777 845,73

13 659 000,00

TOTAL

78 333 920,00

70 570 000,00

(1) Dont engagements à l'égard d'entreprises liées

COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2006

BILAN CONSOLIDÉ AU 31 DÉCEMBRE 2006

En milliers de dirhams

ACTIF

Au 31 décembre 2006

Au 31 décembre 2005

Actif immobilisé

2 594 924

2 613 219

Ecart d'acquisition

5 730

6 207

Immobilisations incorporelles

281 907

282 152

Immobilisations corporelles

995 697

1 027 790

Immobilisations financières

1 288 005

1 286 009

Actifs d'impôts différés

23 585

11 061

Titres mis en équivalence

0

0

Actif circulant

1 718 840

1 179 927

Stocks et en cours

288 981

292 766

Clients et comptes rattachés

368 474

263 130

Autres créances et comptes de régularisation

87 503

76 421

Valeurs mobilières de placement

961 495

527 831

Disponibilités

12 387

19 779

Total de l'actif

4 313 764

3 793 146

PASSIF

Au 31 décembre 2006

Au 31 décembre 2005

Capitaux propres (Part du groupe)

3 477 629

3 032 307

Capital

721 800

721 800

Primes

200 998

200 998

Réserves consolidées

1 804 394

1 452 398

Résultat net part Groupe

748 954

655 152

Autres

1 483

1 959

Intérêts minoritaires

11 829

9 326

Provisions pour risques et charges

80 862

90 181

Dettes

743 444

661 332

Emprunts et dettes financières

269

1 481

Fournisseurs et comptes rattachés

377 082

345 785

Autres dettes et comptes de régularisation

254 782

212 278

Trésorerie-Passif

111 311

101 788

Total du passif

4 313 764

3 793 146

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ AU 31 DÉCEMBRE 2006

En milliers de dirhams

COMPTES DE PRODUITS ET CHARGES

Au 31 décembre 2006

Au 31 décembre 2005

Chiffres d'affaires

2 700 041

2 427 507

Autres produits d'exploitation

(10 342)

14 906

Achats consommés

(1 313 338)

(1 145 762)

Charges de personnel

(184 588)

(180 110)

Autres charges d'exploitation

(8 099)

(3 056)

Impôts et taxes

(26 038)

(25 062)

Dotations d'exploitation

(177 054)

(188 218)

Résultat d'exploitation

980 582

900 205

Charges et produits financiers

66 471

25 954

Résultat courant

1 047 053

926 159

Charges et produits non courants

(24 348)

(9 374)

Impôts sur les résultats

(267 472)

(257 749)

Résultat net des entreprises intégrées

755 233

659 036

Quote-part dans les résultats des entreprises incluses par mise en équivalence

0

0

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

(477)

(477)

Résultat net de l'ensemble consolidé

754 756

658 559

Résultat minoritaire

5 802

3 407

Résultat net (part du Groupe)

748 954

655 152

Résultat net consolidé par action (en dirhams)

105

91

KPMG logo

Rabat - Agdal. MAROC

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

COMPTES ANNUELS CONSOLIDÉS PROVISOIRES CIMENT DU MAROC

Nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire du bilan et du compte de produits et charges consolidés de la société Ciments du Maroc (CIMAR) couvrant la période du 1

er

janvier au 31 décembre 2006.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire du bilan et du compte de produits et charges consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué d'audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent à penser que les états consolidés susmentionnés ne donnent pas, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine, de la situation financière de la société Ciments du Maroc (CIMAR) au terme de l'exercice arrêté au 31 décembre 2006, ni du résultat de ses opérations pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes comptables marocains tels que prescrits par la méthodologie adoptée par le CNC le 15 juillet 1999.

Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons l'attention sur le fait que la société Ciments du Maroc a fait l'objet au cours de l'exercice 2006 d'un contrôle fiscal toujours en cours au titre de l'impôt sur les sociétés, de l'impôt général sur le revenu et de la taxe sur la valeur ajoutée, couvrant les exercices allant de 2002 à 2005 inclus. Au cours du mois de décembre 2006, la société a reçu la première notification relative à l'exercice 2002 dont les chefs de redressement notifiés ont été rejetés en totalité par Ciments du Maroc. À ce stade, nous ne sommes pas en mesure de savoir quel sera l'impact final de ce contentieux.

Le 20 février 2007

Fessal KOHEN

Associé

Les Commissaires aux Comptes

Hicham BELMRAH

Associé

ERNST & YOUNG logo

37, Bd Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca. MAROC