ETATS FINANCIERS 2007
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 31/12/2007
Type de document : Etats Financiers

Communication financière

d'Attijariwafa bank

Première banque marocaine à publier ses comptes semestriels et annuels aux normes IFRS.

Attijariwafa bank logo, featuring a stylized 'A' and 'W' in black on a yellow and red background.

التجاري وفا بنك

Attijariwafa bank

Attijariwafa bank

SA au capital de 1929 959 600 DH - Siège social : 2, boulevard Moulay Youssef, 20000 Casablanca, Maroc

Téléphone +212 (0)22 22 41 69 ou +212 (0)22 29 88 88 - RC 333 - IF 01085221

www.attijariwafabank.com

Publication des comptes

Comptes consolidés au 31 décembre 2007

07

Normes et principes comptables appliqués par le Groupe

Les normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards – IFRS) ont été appliquées aux comptes consolidés du Groupe Attijariwafa bank à compter du 1

er

semestre 2007 avec bilan d'ouverture au 1

er

janvier 2006.

Principe de consolidation :

Norme :

Le périmètre de consolidation est déterminé sur la base de la nature du contrôle exercé (un contrôle exclusif, un contrôle conjoint ou une influence notable) sur les différentes entités étrangères et nationales dont le Groupe détient des participations directes ou indirectes.

De même, le Groupe consolide les structures juridiques distinctes créées spécifiquement pour réaliser un objectif limité et bien défini « entité ad hoc » contrôlées par l'établissement de crédit assujetti et ce, même en l'absence d'un lien capitalistique entre eux.

La nature du contrôle détermine la méthode de consolidation à savoir : intégration globale, consolidation proportionnelle et mise en équivalence.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Le Groupe Attijariwafa bank intègre dans son périmètre de consolidation les entités dont :

• Il détient, directement ou indirectement, au moins 20% de ses droits de vote existants et potentiels ;

• Les chiffres consolidés remplissent une des limites suivantes :

- Le total bilan de la filiale est supérieur à 0,5% du total bilan consolidé ;

- La situation nette consolidée de la filiale est supérieure à 0,5% de la situation nette consolidée ;

- Le chiffre d'affaires ou produits bancaires consolidés de la filiale sont supérieurs à 0,5% des produits bancaires consolidés.

Les OPCVM dédiés sont consolidés conformément au SIC 12 qui explicite la consolidation des entités ad hoc et plus particulièrement les fonds sous contrôle exclusif.

Enfin, sont exclues du périmètre de consolidation les entités contrôlées ou sous influence notable dont les titres sont détenus en vue d'une cession à brève échéance.

Les immobilisations :

Norme :

Pour l'évaluation d'une immobilisation corporelle, une entité doit choisir une des méthodes suivantes : le modèle du coût amorti ou le modèle de la réévaluation.

Le modèle du coût amorti

Le coût amorti correspond au coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeurs.

Le modèle de la réévaluation

Après sa comptabilisation en tant qu'actif, une immobilisation corporelle dont la juste valeur peut être évaluée de manière fiable doit être comptabilisée à son montant réévalué. Il s'agit de sa juste valeur à la date de réévaluation diminuée du cumul des amortissements et des pertes de valeur ultérieures.

La juste valeur

étant le montant pour lequel un actif pourrait être échangé entre des parties bien informées, consentantes et agissant dans des conditions de concurrence normale.

L'approche par composantes

correspond à la décomposition d'une immobilisation corporelle selon ses composants (constituants) les plus significatifs. Ils doivent être comptabilisés séparément et amortis de façon systématique sur la base de leurs durées d'utilité propres, de manière à refléter le rythme de consommation des avantages économiques y afférents.

La durée d'utilité représente la durée d'amortissement des immobilisations en IFRS.

La base amortissable d'un actif correspond au coût de l'actif (ou montant réévalué) diminué de sa valeur résiduelle.

La valeur résiduelle

est le prix actuel de l'actif en tenant compte de l'âge et de l'état prévisible de l'immobilisation à la fin de sa durée d'utilité.

Options retenues par Attijariwafa bank :

La norme Groupe est de retenir le modèle du coût amorti. Toutefois, l'option de juste valeur pourrait être utilisée sans justification de ce choix avec comme contre partie un compte de capitaux propres.

Le Groupe a aussi opté pour ne pas incorporer les coûts d'emprunts directement attribuables à l'acquisition dans le coût des actifs y afférents.

Attijariwafa bank a décidé de ne pas multiplier les plans d'amortissement et d'avoir un plan d'amortissement identique dans les comptes consolidés IAS/IFRS.

Au niveau de l'approche par composants, le Groupe a décidé d'isoler des composants dont la valeur brute est inférieure à 1 000 kMAD.

La méthode de reconstitution historique des composants à partir des factures d'origine a été rejetée. Il a été jugé plus réaliste de décomposer le coût historique d'origine selon la répartition du coût à neuf en fonction des données techniques.

Valeur résiduelle :

La valeur résiduelle des composants autres que le terrain est supposée nulle. En effet, la valeur résiduelle est logée au niveau de la composante pérenne du bien qui n'est autre que le terrain (qui par sa nature n'est pas amortissable).

Immeubles de placement :

Normes :

Un immeuble de placement est un bien immobilier détenu pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital ou bien profiter des deux.

Un immeuble de placement génère des flux de trésorerie largement indépendant des autres actifs détenus par l'entreprise, contrairement à la production ou la fourniture de biens ou de services constituant l'objet principal de l'utilisation d'un bien immobilier occupé par son propriétaire.

Une entité a le choix entre :

Le modèle de la juste valeur :

si l'entité opte pour ce traitement, il doit être applicable à l'ensemble des immeubles de placement ;

Le modèle du coût amorti.

Dans les deux cas, une estimation de la juste valeur des immeubles de placement reste obligatoire, pour la comptabilisation au bilan ou la présentation en annexes.

Seul le passage du modèle du coût au modèle de la juste valeur est possible.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Les immeubles de placement sont représentés par l'ensemble des immeubles hors exploitation, hormis les immeubles destinés au personnel et les immeubles destinés à être vendus dans un délai d'un an.

La norme Groupe est aussi de retenir tous les immeubles d'exploitation loués à des sociétés hors Groupe

Pour la valorisation des immeubles de placement, l'option retenue par Attijariwafa bank est le coût historique corrigé selon l'approche par composants. L'information de la juste valeur devrait être présentée en annexe.

Immobilisations incorporelles :

Norme :

Une immobilisation incorporelle est un actif non monétaire, identifiable (afin de la distinguer du Goodwill) et sans substance physique.

Deux méthodes d'évaluation sont possibles :

• Le modèle du coût ;

• Le modèle de la réévaluation.

Ce traitement est applicable si le marché est actif.

L'amortissement d'une immobilisation incorporelle dépend de sa durée d'utilité. Une incorporelle à durée d'utilité indéterminée, elle n'est amortie et est soumise à un test de dépréciation au minimum à chaque clôture annuelle. Par contre, une immobilisation incorporelle à durée d'utilité déterminée est amortie sur la base de la dite durée.

Une immobilisation incorporelle en interne est comptabilisée si elle est classée, dès la phase de recherche et développement, en tant qu'immobilisation.

Options retenues par Attijariwafa bank :

La norme Groupe consiste à ne pas multiplier les plans d'amortissement et d'avoir un plan d'amortissement identique dans les comptes consolidés IAS/IFRS.

Les frais d'acquisition non encore amortis en tant que charges à répartir au 01/01/06 ont été retraités en contrepartie des capitaux propres.

Droit au bail :

Les droits au bail doivent être valorisés de façon fiable par le biais d'un expert externe. Dans le cas où cette valorisation s'avère difficilement réalisable, ces baux doivent être annulés en contrepartie des réserves consolidées.

Fonds de commerce :

Les fonds de commerce comptabilisés au niveau des comptes sociaux des différentes entités consolidées ont fait l'objet de revue pour valider le mode de leur comptabilisation dans le cadre des normes IAS/IFRS.

Logiciels :

Les durées de vie des logiciels utilisés sont différenciées selon la nature des logiciels concernés (logiciels d'exploitation ou logiciels de bureautique).

Il est admis que les durées d'amortissements appliquées au niveau de chacune des entités du Groupe présentent des différences par rapport aux durées d'amortissement adoptées à l'échelle du Groupe dans la limite d'une fourchette de 2 ans.

Valorisation des logiciels développés en interne :

La direction des Systèmes d'Information Groupe fournit les éléments nécessaires à la valorisation des logiciels développés en interne. Dans le cas où la valorisation n'est pas fiable, aucune immobilisation n'est à enregistrer.

Les droits de mutation, honoraires commissions et frais d'actes :

sont selon leur valeur enregistrés en charges ou intégrés au coût d'acquisition.

Le suivi de plans d'amortissement distincts entre les comptes PCEC et les comptes IAS/IFRS est effectué dès lors que l'écart est supérieur à 1 000 kMAD.

Goodwill :

Norme :

Coût d'un regroupement d'entreprises :

L'acquéreur doit évaluer le coût d'un regroupement d'entreprises comme le total des justes valeurs des actifs remis, des passifs encourus ou assumés et des instruments de capitaux propres émis par l'acquéreur, en échange du contrôle de l'entreprise acquise, majoré par l'ensemble des coûts directement attribuables au regroupement d'entreprises et minoré par les coûts administratifs généraux.

Affectation du coût d'un regroupement d'entreprises aux actifs acquis et aux passifs et passifs éventuels assumés :

L'acquéreur doit, à la date d'acquisition, affecter le coût d'un regroupement d'entreprises en comptabilisant les actifs, les passifs et les passifs éventuels identifiables de l'entreprise acquise qui satisfont aux critères de comptabilisation à leur juste valeur respective à cette date.

Toute différence entre le coût du regroupement d'entreprises et la part d'intérêt de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables est constatée au niveau du Goodwill.

Comptabilisation du Goodwill :

L'acquéreur doit, à la date d'acquisition, comptabiliser le Goodwill acquis lors d'un regroupement d'entreprises en tant qu'actif.

Après la comptabilisation initiale, l'acquéreur doit évaluer le Goodwill acquis lors d'un regroupement d'entreprises à son coût, diminué du cumul des pertes de valeur.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Conformément aux dispositions de la norme IFRS 1 « FTA » et de IFRS 3, le Groupe a décidé d'arrêter l'amortissement des Goodwill et de ne retraiter que les Goodwill relatifs à des acquisitions intervenues au maximum 3 mois antérieurement à la date de transition (01/01/06).

Les Goodwill correspondants aux différentes acquisitions du Groupe ont fait l'objet d'affectation aux UGT (Unités Génératrices de Trésorerie) pour les besoins des tests de dépréciation.

Des tests de dépréciation annuels sont effectués pour s'assurer que la valeur comptable des Goodwill est supérieure à leur valeur recouvrable. Dans le cas contraire, une dépréciation devrait être constatée.

Stocks :

Norme :

Les stocks sont des actifs :

• détenus pour être vendus pendant le cycle normal de l'activité ;

• en cours de production dans le but d'une vente future ;

• sous forme de matières premières ou de fournitures devant être consommées au cours du processus de production ou de prestation de services.

Les stocks doivent être évalués au plus faible du coût et de la valeur nette de réalisation.

La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cadre normal de l'activité, diminué des :

• coûts estimés pour l'achèvement ;

• coûts nécessaires pour réaliser la vente.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Les stocks sont valorisés selon la méthode du Coût Unitaire Moyen Pondéré.

Contrats de location :

Norme :

Un contrat de location est un accord par lequel le bailleur cède au preneur pour une période déterminée, le droit d'utilisation d'un actif en échange d'un paiement ou d'une série de paiements.

Il faut faire la distinction entre :

• Un contrat de location-financement qui est un contrat qui transfère au preneur la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété d'un actif ;

• Un contrat de location simple qui est tout contrat de location autre qu'un contrat de location-financement.

Les contrats de location-financement sont des instruments financiers dont le nominal correspond à la valeur du bien acquis/loué diminué/augmenté des commissions versées/perçues et tout autres frais inhérents à l'opération. Le taux d'arrêté étant dans ce cas, le taux d'intérêt effectif (TIE)

Le taux d'intérêt effectif (TIE) est le taux d'actualisation qui permet de rendre égales :

• la valeur actualisée des paiements minimaux à recevoir par le bailleur augmenté de la valeur résiduelle non garantie,

• et, la valeur d'entrée du bien (= juste valeur à l'initiation augmentée des coûts directs initiaux).

Options retenues par Attijariwafa bank :

Pour les contrats de location simple donnés dont les durées sont déterminées et renouvelables par tacite reconduction, aucun retraitement n'est à faire.

Les contrats de location-longue durée sont considérés comme des contrats de location simple. Les contrats de Leasing sont des contrats de location-financement. Attijariwafa bank est le bailleur. La banque ne comptabilise dans ses comptes que sa part dans le contrat.

A la date de début de contrat, les loyers relatifs aux contrats de location à durée indéterminée et aux contrats de leasing sont actualisés au taux d'intérêt effectif (TIE). Leur somme correspond au montant initial de financement.

Actifs et passifs financiers :

Norme :

Prêts & créances

Le coût amorti d'un actif ou d'un passif financier correspond au montant auquel cet instrument a été évalué lors de sa comptabilisation initiale :

• diminué des remboursements en principal ;

• majoré ou diminué de l'amortissement cumulé calculé par la méthode du taux d'intérêt effectif, de toute différence entre ce montant initial et le montant du remboursement à l'échéance ;

• diminué de toutes les réductions pour dépréciations ou irrécouvrabilité.

Ce calcul doit inclure l'ensemble des commissions et autres montants payés ou reçus directement attribuables aux crédits, les coûts de transaction et toute décote ou surcote.

Provisions pour dépréciation des prêts & créances

Une provision est constituée lorsqu'il existe un indice objectif de dépréciation sur des prêts classés en prêts et créances.

Les provisions sont déterminées par différence entre la valeur nette comptable du prêt et le montant recouvrable estimé.

Ces dépréciations sont appliquées sur base individuelle et sur base collective.

Provision pour dépréciation sur base individuelle :

Dans le cas d'un prêt faisant l'objet d'impayés, les pertes sont déterminées sur la base de la somme des flux de trésorerie futurs estimés, actualisés aux taux effectifs d'origine du prêt. Les flux futurs tiennent compte de l'évaluation des garanties reçues et des coûts de recouvrement.

Dans le cas d'un prêt sans impayé mais dont des indices objectifs de dépréciation indiquent des difficultés à venir, le Groupe a recours à des statistiques historiques de pertes pour des prêts comparables afin d'estimer et de positionner les flux futurs.

Provisions pour dépréciation sur base collective :

Lorsque le test de dépréciation individuel des créances ne révèle pas l'existence d'indices objectifs de dépréciation, celles-ci sont regroupées par ensembles homogènes et de caractéristiques de risque de crédit similaires, afin d'être soumises à un test de dépréciation collectif.

Emprunt et dépôt

Lors de sa mise en place, un dépôt ou un emprunt classé en IAS dans la catégorie « Autres passifs financiers » doit être évalué au bilan à sa juste valeur augmentée ou minorée des coûts de transaction et des commissions perçues.

Les dépôts et emprunts classés en IAS dans la catégorie « Autres passifs financiers » font l'objet en date d'arrêté d'une évaluation ultérieure au coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif (taux actuariel).

Les dépôts classés en IAS dans la catégorie « Passifs détenus à des fins de transaction » font l'objet en date d'arrêté d'une évaluation ultérieure à la juste valeur. La juste valeur du dépôt est calculée intégrés courus exclus.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Prêts & créances

La norme Groupe consiste en l'application du coût amorti à l'ensemble des crédits à plus d'un an en fonction de leur importance significative. Les crédits à moins d'un an sont maintenus au coût historique.

Provisions pour dépréciation des prêts & créances :

La base de dépréciation individuelle des prêts & créances a maintenu les critères adoptés par Bank Al-Maghrib dans sa circulaire n° 19/2002.

La base de dépréciation collective des prêts & créances a été adaptée en fonction de l'activité de chacune des entités du Groupe et a concerné les créances saines.

Provisions individuelles :

Le groupe Attijariwafa bank a développé des modèles statistiques, spécifiques à chacune de ces entités concernées, pour calculer les provisions individuelles sur la base des :

• Historiques de recouvrement des créances en souffrance ;

• Éléments à la disposition des entités de recouvrement pour les créances en souffrance présentant des montants relativement significatifs ;

• Garanties et sûretés détenues.

Provisions collectives :

Le groupe Attijariwafa bank a développé des modèles statistiques spécifiques à chacune de ces entités concernées, pour calculer les provisions collectives sur la base des historiques de transformation des créances saines en créances en souffrance.

Emprunt

Les dettes et dépôts sont ventilés par nature entre les différentes catégories « Passifs financiers » / « Passifs de Trading » / « Passifs à la juste valeur sur option ».

Dépôts

Les dépôts à vue :

Pour les dépôts à vue, le groupe Attijariwafa bank applique la norme IAS 39 §49. La juste valeur d'un dépôt à vue ne peut être inférieure au montant payable sur demande. Elle est actualisée à partir de la première date où le paiement de ce montant pourrait être exigé.

Les dépôts rémunérés :

• Dépôts rémunérés à des taux de marché : la juste valeur correspond à la valeur nominale, sous réserve de la non significativité des coûts marginaux de transaction.

Il est nécessaire de conserver les historiques de taux sur 10 ans afin de pouvoir justifier que les taux correspondent à des taux de marché d'origine.

• Dépôts rémunérés à des taux hors marché : la juste valeur est constituée de la valeur nominale et d'une décote.

Les comptes sur carnet :

Le taux appliqué est réglementé pour la grande majorité des établissements de crédit de la place. Il est de ce fait, réputé être un taux de marché.

Par conséquent, pas de retraitement IFRS n'a été prévu pour les comptes sur carnet. Les produits de collecte doivent être classés dans la catégorie des « autres passifs »

Titres :

Norme :

La norme IAS 39 définit quatre catégories d'actifs applicables aux titres :

• Titres de transaction (Actifs financiers à la juste valeur par résultat) ;

• Titres disponibles à la vente (Available For Sale – AFS) ;

• Titres détenus jusqu'à l'échéance (Held To Maturity – HTM) ;

• Prêts et créances (catégorie ouverte aux titres non cotés sur un marché actif souscrits directement auprès de l'émetteur).

Les titres sont classés en fonction de l'intention de gestion.

Titres du portefeuille de Transaction : Actifs financiers à la juste valeur par résultat (affectation par nature ou sur option)

Selon la norme IAS 39, les actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat sont des actifs ou passifs acquis ou générés par l'entreprise principalement dans l'objectif de réaliser un bénéfice lié à des fluctuations de prix à court terme ou à une marge d'arbitrage.

Les titres classés en actifs financiers à la juste valeur par résultat sont évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat.

Cette catégorie de titre ne fait pas l'objet de dépréciation.

Titres du portefeuille « Available For Sale » ou « disponible à la vente »

Cette catégorie de titre concerne : les titres de placement, les titres de l'activité de portefeuille, les titres de participation non consolidés et les autres titres détenus à long terme.

Aussi, la norme stipule que sont classés dans cette catégorie les actifs et passifs qui ne répondent pas aux conditions de classification exigées par les trois autres catégories.

Les variations de juste valeur des titres [positives ou négatives] classés en « disponibles à la vente » sont enregistrées en capitaux propres (recyclables). L'amortissement dans le temps de l'éventuelle surcote / décote des titres à revenu fixe est comptabilisée en résultat selon la méthode du taux d'intérêt effectif (étalement actuariel).

En cas de signe objectif de dépréciation, significative et durable pour les titres de capitaux propres, et matérialisée par la survenance d'un risque de crédit pour les titres de dettes, la moins value latente comptabilisée en capitaux propres doit en être sortie et comptabilisée dans le résultat de l'exercice.

En cas d'amélioration ultérieure, cette dépréciation peut faire l'objet d'une reprise par résultat pour les instruments de taux mais pas pour les instruments de capitaux propres. Dans ce dernier cas, la variation de juste valeur positive sera comptabilisée dans un compte de capitaux propres recyclables et la variation négative sera enregistrée en résultat.

Titres du portefeuille « Held To Maturity » ou « détenus jusqu'à l'échéance »

La catégorie « Titres détenus jusqu'à l'échéance » est ouverte aux titres à revenu fixe ou déterminable que le Groupe a l'intention et la capacité de conserver jusqu'à leur échéance.

Le classement dans cette catégorie présente l'obligation impérative de respecter l'interdiction de céder des titres avant leur échéance [sous peine d'entraîner la déclassification de l'ensemble du portefeuille en actif disponible à la vente et d'interdire l'accès à cette catégorie pendant 2 ans].

La comptabilisation est au coût amorti avec amortissement de la surcote / décote selon la règle du taux d'intérêt effectif (étalement actuariel).

En cas de signe objectif de dépréciation, une provision doit être constatée pour la différence entre la valeur comptable et la valeur de recouvrement estimée (VRE). La valeur de recouvrement estimée est obtenue par actualisation des flux futurs attendus au taux d'intérêt effectif d'origine.

En cas d'amélioration ultérieure, une reprise de la provision excédentaire est à constater.

Titres du portefeuille « Prêts et créances »

La catégorie « Prêts et créances » est ouverte aux actifs financiers non cotés et non destinés à être cédés et que l'établissement a l'intention de conserver durablement.

Sa comptabilisation s'opère au coût amorti (selon méthode du TIE) corrigé d'éventuelles provisions pour dépréciation.

En cas de signe objectif de dépréciation, une provision doit être constatée pour la différence entre la valeur comptable et la valeur de recouvrement estimée (VRE).

En cas d'amélioration ultérieure, une reprise de la provision excédentaire est possible.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Classification des portefeuilles

Attijariwafa bank et autres entités hors compagnie d'assurance

Les instruments détenus en portefeuilles sont classés actuellement dans les catégories suivantes:

HFT

AFS

HTM

Prêts et créances

• Portefeuilles de Trading de la salle des marchés (comptabilisés actuellement en titres de placement)

• Bons du Trésor négociables classés en portefeuille de placement

• Obligations et autres titres de créances négociables

• Titres de participation

• Néant

• Dette CNCA

• Dette CIH

• Bons socio-économiques

• Bons du Trésor non négociables inscrits en comptes chez Bank Al-Maghrib

Assurance :

Norme :

Contrat d'assurance :

Les principales dispositions des contrats d'assurance sont récapitulées ci-après :

• La possibilité de continuer à comptabiliser ces contrats selon les principes comptables actuels, en distinguant les trois contrats d'assurance selon IFRS 4 :

- Les contrats d'assurance purs ;

- Les contrats financiers comportant une clause discrétionnaire de participation aux bénéfices ;

- Et les passifs relatifs aux autres contrats financiers, qui relèvent de la norme IAS 39, sont comptabilisés dans le poste « Dettes envers la clientèle ».

• L'obligation de séparer et de comptabiliser en juste valeur par résultat les dérivés incorporés qui ne bénéficieraient pas d'une exemption selon IFRS 4 ;

• L'obligation de mettre en œuvre un test de suffisance des passifs d'assurance comptabilisés et un test de dépréciation relatif aux actifs au titre des cessions en réassurance ;

• Un actif des cessions en réassurance est déprécié, en comptabilisant en résultat cette perte de valeur, si et seulement si :

- il existe des preuves tangibles, par suite d'un événement survenu après la comptabilisation initiale de l'actif au titre des cessions en réassurance, qui font que la créante ne recevrait pas l'intégralité des cash flows contractuels ;

- cet événement a un impact évaluable de façon fiable sur les montants que la créante recevrait du réassureur.

• L'obligation pour un assureur de conserver les passifs d'assurance dans son bilan jusqu'à leur acquittement, annulation, ou expiration, et de présenter les passifs d'assurance sans les compenser par rapport aux actifs au titre des cessions en réassurance ;

• L'obligation de constater un nouveau passif d'assurance en IFRS 4 « shadow accounting » appelé participation des assurés aux bénéfices différée et qui représente la quote-part revenant aux assurés des plus-values latentes des actifs affectés aux contrats financiers, prise en charge par la norme IAS 39.

Placement de l'assurance :

La norme IAS 39 définit quatre catégories d'actifs financiers en fonction de l'origine de l'opération et de l'intention de détention :

• Prêts et créances : ces instruments financiers sont comptabilisés ultérieurement au coût amorti au moyen du taux d'intérêt effectif (TIE) ;

• Instruments financiers en juste valeur par résultat ;

• Investissements détenus jusqu'à l'échéance : ces actifs financiers sont comptabilisés au coût amorti ;

• Actifs disponibles à la vente : ce portefeuille est évalué à sa juste valeur.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Contrat d'assurance :

Un test de suffisance de passif a déjà été mis en œuvre par Wafa Assurance qui a fait appel à un actuaire externe pour l'évaluation de ses provisions techniques.

La provision pour fluctuations de sinistralité relative aux contrats d'assurance non-vie est à éliminer.

Compte tenu du fait que l'assureur n'est pas tenu de changer ses méthodes comptables relatives aux contrats d'assurance pour éliminer une prudence excessive, la Compagnie n'est pas tenue d'éliminer le surplus de provisionnement tant au niveau des réserves techniques qu'au niveau des provisions pour dépréciation des créances.

Placement de l'assurance :

Wafa Assurance

Les instruments détenus en portefeuilles sont classés actuellement dans les catégories suivantes:

HFT

AFS

HTM

Prêts et créances

• Les OPCVM non consolidés

• Les actions et parts sociales (CDM, Attijariwafa bank, IAM...);

• Les participations dans les SCI (Panorama).

• Néant

• Les bons de sociétés de financement et les prêts immobilisés

• Les bons de trésor et les obligations non cotés

Dérivés :

Norme :

Un dérivé est un instrument financier ou un autre contrat entrant dans le champ d'application de la norme IAS 39 et qui présente les trois caractéristiques suivantes :

• sa valeur varie en fonction d'une variation d'un taux d'intérêt spécifié, du prix d'un instrument financier, du prix d'une marchandise, d'un taux de change, d'un indice de prix ou de taux, d'une notation de crédit ou d'un indice de crédit ou d'une autre variable, à condition que dans le cas d'une variable non financière, la variable ne soit pas spécifique à une des parties au contrat (parfois appelé le « sous-jacent »);

• il ne requiert aucun placement net initial ou un placement net initial inférieur à celui qui serait nécessaire pour d'autres types de contrats dont on pourrait attendre des réactions similaires aux évolutions des conditions du marché ; et

• il est réglé à une date future.

Un instrument de couverture est un dérivé désigné ou (pour une couverture du seul risque de variation des taux de change) un actif ou passif financier désigné non dérivé dont on s'attend à ce que la juste valeur ou les flux de trésorerie compensent les variations de juste valeur ou de flux de trésorerie d'un élément couvert désigné.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Le groupe Attijariwafa bank n'utilise pas à ce jour de dérivés de couverture. Il n'est donc pas soumis aux dispositions de la comptabilité de couverture.

L'ensemble des opérations faisant appel à des dérivés (dans leur large panel) sont comptabilisés en actifs/passifs à la juste valeur par résultat.

Dérivés incorporés :

Norme :

Un dérivé incorporé est une composante d'un contrat financier ou non qui a pour effet de faire varier une partie des flux de trésorerie de l'opération composée d'une manière analogue à celle d'un dérivé autonome.

La norme IAS39 définit un contrat hybride comme un contrat comprenant un contrat hôte et un dérivé incorporé.

Le dérivé incorporé doit faire l'objet d'une séparation si les trois conditions suivantes sont remplies :

• le contrat hybride n'est pas comptabilisé à sa juste valeur ;

• séparé du contrat hôte, le dérivé incorporé possède les caractéristiques d'un dérivé ;

• les caractéristiques du dérivé ne sont pas étroitement liées à celle du contrat hôte.

La norme IAS 39 préconise de valoriser le contrat hôte à l'initiation en effectuant la différence entre la juste valeur du contrat hybride (= coût) et la juste valeur du dérivé incorporé.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Si le résultat de chiffre des dérivés incorporés à la juste valeur fait ressortir un impact significatif, le dérivé incorporé est à comptabiliser sous la rubrique trading. Il a été notamment le cas pour l'option de conversion incorporée aux obligations convertibles en actions émises par Attijari bank de Tunisie.

La juste valeur :

La valeur de marché est déterminée :

• soit à partir de prix cotés sur un marché actif,

• soit à partir d'une technique de valorisation faisant appel à des méthodes de calcul mathématiques fondées sur des théories financières reconnues et des paramètres de marché observables :

→ CAS 1 : instruments traités sur des marchés actifs

Lorsque des prix cotés sur un marché actif sont disponibles, ils sont retenus pour la détermination de la valeur de marché. Sont ainsi valorisés les titres cotés et les dérivés sur marchés organisés comme les futures et les options. La majorité des dérivés de gré à gré, swaps et options simples, est traitée sur des marchés actifs, leur valorisation est opérée par des modèles communément admis [méthode d'actualisation des Cash Flows futurs, modèle de Black and Scholes, techniques d'interpolation] et fondés sur des prix de marché cotés d'instruments ou de sous-jacents similaires.

→ CAS 2 : instruments traités sur des marchés inactifs

Produits traités sur un marché inactif valorisés avec un modèle interne fondé sur des paramètres directement observables ou déduits de données observables.

Certains instruments financiers, bien que n'étant pas traités sur des marchés actifs, sont valorisés selon des méthodes fondées sur des paramètres observables sur les marchés.

Les modèles utilisent des paramètres de marché calibrés à partir de données observables telles que les courbes de taux, les nappes de volatilité implicite des options, les taux de défaut et hypothèses de pertes obtenues à partir de données de consensus ou à partir des marchés actifs de gré à gré.

Cas des actions non cotées

La valeur de marché des actions non cotées est déterminée sur la base de la quote-part de la situation nette revenant au groupe calculée à partir des informations disponibles les plus récentes.

Provisions du passif :

Norme :

Une provision doit être comptabilisée lorsque l'entreprise a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un événement passé.

En IFRS, lorsque l'effet est significatif, l'actualisation des Cash Flows à décaisser devient obligatoire dès que l'horizon de la sortie probable des ressources dépasse une année.

Les passifs éventuels, hors regroupements d'entreprises, ne sont pas provisionnés. La mention en annexe est impérative lorsque le passif ou l'actif éventuel est significatif.

Options retenues par Attijariwafa bank

Le Groupe a procédé à l'analyse de l'ensemble des provisions pour risques généraux et leur :

• affectation aux natures de risques inhérents ;

• revue de valorisation et comptabilisation selon les dispositions des normes IAS/IFRS.

Avantages au Personnel

Norme :

Principe général

L'entité doit comptabiliser non seulement l'obligation juridique ressortant des termes formels du régime à prestations définies, mais aussi toute obligation implicite découlant de ses usages.

Typologie des avantages au personnel

Les avantages au personnel sont classés en cinq catégories, selon la nature et les modalités de versement des prestations. On distingue :

• les avantages à court terme ;

• les avantages postérieurs à l'emploi ;

• régimes à cotisations définies ;

• régimes à prestations définies.

• avantages à long terme ;

• indemnités de fin de contrat de travail ;

• avantages sur les capitaux propres.

Avantages postérieurs à l'emploi : régimes à prestations définies

• Écarts actuariels : des écarts actuariels pourront résulter d'augmentations ou de diminutions de la valeur actuelle d'une obligation au titre de prestations définies ou de la juste valeur des actifs du régime correspondant ;

• Méthode du corridor : l'entité doit comptabiliser une fraction de ses écarts actuariels en produits ou en charges si les écarts actuariels cumulés non comptabilisés à la fin de l'exercice précédent excèdent la plus grande des deux valeurs ci-dessous :

- 10 % de la valeur actuelle de l'obligation au titre des prestations définies à la date de clôture ;

- Et, 10 % de la juste valeur des actifs du régime à la date de clôture.

• Coût des services passés : le coût des services passés est généralement l'entité adopte un régime à prestations définies ou change les prestations à payer en vertu d'un régime existant ;

• Réductions et liquidations : une réduction intervient lorsque l'une entité :

- Peut démontrer qu'elle s'est engagée à réduire de façon significative le nombre de personnes bénéficiant d'un régime; ou

- Change les termes d'un régime à prestations définies de sorte qu'une partie significative des services futurs des membres du personnel actuels ne leur donnera plus de droits à prestations ou ne leur donnera que des droits réduits.

Une liquidation intervient lorsque l'une entité conclut une transaction éliminant toute obligation juridique ou implicite ultérieure pour tout ou partie des prestations prévues par un régime à prestations définies ;

Avantages à long terme

Indemnités de fin de contrat de travail

Une entité peut s'engager envers ses employés pour décaisser des Cash Flows en leur faveur à la fin de leurs contrats de travail respectifs.

Une entité est manifestement engagée à mettre fin à un contrat de travail si et seulement si elle a un plan formalisé et détaillé de licenciement sans possibilité réelle de se rétracter.

Couverture des engagements

Les engagements peuvent être couverts de deux manières :

• par la constitution d'une provision en interne ;

• par l'externalisation de son obligation de verser les prestations par la souscription d'un contrat d'assurance.

La valorisation des régimes à prestations définies implique notamment l'obligation d'utiliser des techniques actuarielles pour estimer de façon fiable le montant des avantages accumulés par le personnel en contrepartie des services rendus pendant l'exercice et les exercices antérieurs.

Les hypothèses actuarielles sont les meilleures estimations faites par l'entité des variables qui détermineront le coût final des avantages postérieurs à l'emploi. Ces hypothèses comprennent :

• hypothèses démographiques ;

• le taux attendu de rendement des actifs du régime ;

• taux d'actualisation / taux d'inflation ;

• salaires, avantages du personnel et coûts médicaux.

Options retenues par Attijariwafa bank

Le Groupe Attijariwafa bank a décidé que les prestations de retraites relèvent du régime à contributions définies. Par conséquent, leur comptabilisation ne requiert aucun retraitement IFRS.

Dans le cas de la couverture médicale postérieure à l'emploi (CMIM), Attijariwafa bank ne dispose pas d'informations suffisantes pour comptabiliser comme tel ce régime multi-employeurs à prestations définies.

D'autre part, le Groupe a comptabilisé des provisions spécifiques à ses engagements envers une partie de son personnel qui ont concerné notamment : les primes de fin de carrière et primes de médaillés de travail (Quissam Achoughl).

Palements à base d'action

Les paiements à base d'actions sont constitués par les paiements fondés sur des actions émises par le groupe qu'ils soient dénoués par la remise d'actions ou par un versement de numéraires dont le montant dépend de l'évolution de la valeur des actions.

Ces paiements peuvent se faire par attribution d'option de souscription (Stock Option) ou par une offre de souscription d'action au salarié (OPV).

Attijariwafa bank accorde à ses salariés une offre de souscription d'action (OPV), et s'est engagée sur un plan à long terme qui permettra de porter l'actionnariat salarié à 3% du capital de la banque, le but étant de développer une épargne salariale durable et de constituer un surplus de prévoyance sociale. Pour les offres de souscription d'action aux salariés, une décote est octroyée par rapport au prix moyen de marché sur une période donnée. La charge de cet avantage est constatée en tenant compte de la période d'incensibilité.

Impôt exigible et impôt différé :

Norme :

Un actif ou passif d'impôt différé est comptabilisé chaque fois que le recouvrement ou le règlement de la valeur comptable d'un actif ou passif augmentera ou diminuera les paiements futurs d'impôt par rapport à ce qu'ils auraient été si un tel recouvrement n'avait pas eu d'incidence fiscale.

Il est probable que l'entreprise dispose d'un bénéfice imposable sur lequel elle pourra imputer une différence temporaire déductible :

• lorsqu'il y aura suffisamment de différences temporelles imposables relevant de la même autorité et relatives à la même entité imposable et dont on attend à ce qu'elles s'inversent ;

• lorsqu'il est probable que l'entreprise dégage un bénéfice imposable suffisant relevant de la même administration fiscale et pour la même entité imposable au cours des exercices appropriés ;

• la gestion fiscale lui donne l'opportunité de générer un bénéfice imposable au cours des exercices appropriés. L'IAS interdit l'actualisation des impôts différés.

Options retenues par Attijariwafa bank :

Appréciation de la probabilité de récupération des actifs d'impôt différé :

Les impôts différés dont la probabilité de recouvrement est incertaine ne sont pas actifs. La probabilité de recouvrement peut être appréhendée par les business plan des sociétés concernées.

Comptabilisation d'impôt différé passif au titre des différences temporaires générées dans le cadre d'un regroupement d'entreprise :

Les écarts d'évaluation liés à des immobilisations incorporelles créées dans le cadre d'un regroupement d'entreprises et non cessibles séparément de l'entreprise acquise génère un impôt différé passif, et ce même si ces immobilisations ont des durées de vie indéfinies.

Impôt différé actif au titre des différences temporaires déductibles relatives aux titres de participation consolidés :

Comptabilisation obligatoire d'un impôt différé actif au titre des différences temporaires déductibles relatives aux titres de participation consolidés dès lors que ces différences temporaires devraient se résorber dans un avenir prévisible et que le recouvrement de l'actif d'impôt différé est probable.

Possibilité de corriger le Goodwill si un impôt différé est identifié après la période admette en IFRS pour la régularisation :

Un actif d'impôt différé considéré comme non identifiable à la date d'acquisition et ultérieurement réalisé, est comptabilisé en résultat consolidé et l'écart d'acquisition est corrigé de manière rétrospective même après l'expiration du délai d'affectation. L'impact de cette correction étant également comptabilisé en résultat consolidé.

Impôts différés initialement comptabilisés en capitaux propres :

Comptabilisation de l'impact des changements de taux d'impôt et/ou de modalités d'imposition en capitaux propres.

Bilan consolidé IFRS au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

ACTIF IFRS

31/12/2007

31/12/2006

Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

16 792 773

15 589 251

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

17 464 753

19 589 892

Instruments dérivés de couverture

-

-

Actifs financiers disponibles à la vente

20 827 045

19 983 933

Prêts et créances sur les Établissements de crédit et assimilés

21 716 978

21 500 260

Prêts et créances sur la clientèle

119 047 103

91 596 981

Écart de réévaluation actif des portefeuilles couverts en taux

-

-

Placements détenus jusqu'à leur échéance

-

-

Actifs d'impôt exigible

240 450

176 740

Actifs d'impôt différé

684 047

676 592

Comptes de régularisation et autres actifs

6 156 876

5 050 355

Actifs non courants destinés à être cédés

-

50 771

Participations dans des entreprises mises en équivalence

87 971

89 535

Immeubles de placement

755 572

794 983

Immobilisations corporelles

3 283 108

2 972 480

Immobilisations incorporelles

763 429

588 578

Écarts d'acquisition

4 090 987

3 889 964

TOTAL ACTIF IFRS

211 911 091

182 550 315

PASSIF IFRS

31/12/2007

31/12/2006

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

18 138

239 662

Passifs financiers à la juste valeur par résultat

2 471 285

2 620 461

Instruments dérivés de couverture

-

-

Dettes envers les Établissements de crédit et assimilés

12 496 059

10 184 853

Dettes envers la clientèle

151 662 070

133 990 230

Titres de créance émis

2 527 344

937 582

Écart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux

-

-

Passifs d'impôt courant

645 772

512 840

Passifs d'impôt différé

1 232 276

1 637 375

Comptes de régularisation et autres passifs

6 317 045

4 400 022

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Provisions techniques des contrats d'assurance

11 788 733

10 331 015

Provisions pour risques et charges

997 238

1 070 557

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

262 050

288 199

Dettes subordonnées

3 337 234

404 365

Capital et réserves liées

7 366 523

7 366 523

Réserves consolidées

6 769 032

5 129 635

- Part du groupe

5 856 005

4 413 207

- Part des minoritaires

913 028

716 428

Gains ou pertes latents ou différés, part du groupe

1 270 573

1 045 393

Résultat net de l'exercice

2 749 718

2 391 602

- Part du groupe

2 454 409

2 267 433

- Part des minoritaires

295 308

124 170

TOTAL PASSIF IFRS

211 911 091

182 550 315

Capitaux propres

- Part du groupe

16 947 510

15 092 557

- Part des intérêts minoritaires

1 208 336

840 597

TOTAL

18 155 847

15 933 154

Compte de résultat consolidé IFRS au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

31/12/2007

31/12/2006

Intérêts et produits assimilés

8 694 705

7 162 833

Intérêts et charges assimilés

3 120 856

2 553 772

MARGE D'INTÉRÊT

5 573 850

4 609 060

Commissions perçues

1 882 616

1 609 402

Commissions servies

175 562

173 787

MARGE SUR COMMISSIONS

1 707 054

1 435 615

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat

820 684

1 354 872

Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente

328 315

197 186

RÉSULTAT DES ACTIVITÉS DE MARCHÉ

1 148 999

1 552 058

Produits des autres activités

3 556 577

2 643 197

Charges des autres activités

3 193 415

2 824 638

PRODUIT NET BANCAIRE

8 793 065

7 415 292

Charges générales d'exploitation

3 885 326

3 190 671

Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles

340 095

378 865

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

4 567 643

3 845 756

Coût du risque

-658 591

-2 506

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

3 909 052

3 843 249

Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence

-1 565

1 342

Gains ou pertes nets sur autres actifs

7 216

18 377

Variations de valeurs des écarts d'acquisition

-

-

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

3 914 704

3 862 969

Impôts sur les bénéfices

1 164 986

1 471 367

RÉSULTAT NET

2 749 718

2 391 602

Résultat hors groupe

295 308

124 170

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

2 454 409

2 267 433

Résultat par action (en dirham)

127,17

117,49

Résultat dilué par action (en dirham)

127,17

117,49

Tableau de variation des capitaux propres au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

Capital

(1)

Réserves

liées

au capital

(2)

Actions

propres

(3)

Réserves et

résultats

consolidés

(4)

Gains ou

pertes

latents ou

différés

(5)

Capitaux

propres part

Groupe

(6)

Intérêts

minoritaires

(7)

Total

(8)

Capitaux propres au 31 décembre 2005

1 929 960

5 436 564

-1 486 836

5 515 504

316 654

11 711 846

216 368

11 928 214

Impact des changements de méthodes comptables

-

-

Capitaux propres corrigés au 31 décembre 2005

1 929 960

5 436 564

-1 486 836

5 515 504

316 654

11 711 846

216 368

11 928 214

Opérations sur capital

1 086 707

1 086 707

451 515

1 538 221

Paiements fondés sur des actions

-

-

-

Opérations sur actions propres

-10 400

-10 400

-

-10 400

Dividendes

-643 664

-643 664

-41 255

-684 919

Résultat de l'exercice 2006

(A)

2 267 433

2 267 433

124 170

2 391 602

Immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations et cessions

(B)

-

-

Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat

-62 770

728 739

665 969

80 047

746 016

Écarts de conversion : variations et transferts en résultat

(A)+(B)+(C)

14 665

14 665

9 752

24 418

Gains ou pertes latents ou différés

-

-

-

-48 104

728 739

680 635

89 800

770 434

Variations de périmètre

-

-

Capitaux propres au 31 décembre 2006

1 929 960

5 436 564

-1 497 235

8 177 875

1 045 393

15 092 557

840 597

15 933 154

Changements de méthodes comptables

-

-

Capitaux propres corrigés au 31 décembre 2006

1 929 960

5 436 564

-1 497 235

8 177 875

1 045 393

15 092 557

840 597

15 933 154

Opérations sur capital

118 343

118 343

31 030

149 372

Paiements fondés sur des actions

-106 029

-106 029

-106 029

Opérations sur actions propres

-230 121

393 661

163 540

163 540

Dividendes

-814 130

-814 130

-66 389

-880 519

Résultat de l'exercice 2007

(D)

2 454 409

2 454 409

295 308

2 749 718

Immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations et cessions

(E)

-

-

Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat

-211 520

225 180

13 660

66 329

79 989

Écarts de conversion : variations et transferts en résultat

(F)

27 382

27 382

-2 108

25 274

Gains ou pertes latents ou différés

(D)+(E)+(F)

-

-

-184 138

225 180

41 042

64 221

105 263

Variations de périmètre

-2 221

-2 221

43 568

41 347

Capitaux propres au 31 décembre 2007

1 929 960

5 436 564

-1 727 356

10 037 770

1 270 573

16 947 510

1 208 336

18 155 846

Tableau des flux de trésorerie au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

31/12/2007

31/12/2006

Résultat avant impôts

3 914 704

3 862 969

+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles

340 095

378 865

+/- Dotations nettes pour dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations

-

-

+/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers

8 951

110 464

+/- Dotations nettes aux provisions

754 352

230 740

+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence

1 565

-1 342

+/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement

-746 972

-1 179 996

+/- Perte nette/(gain net) des activités de financement

-

-

+/- Autres mouvements

41 564

31 399

Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements

399 554

-429 871

+/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit et assimilés

959 833

-2 985 699

+/- Flux liés aux opérations avec la clientèle

-9 710 709

6 384 701

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers

4 066 800

-5 223 654

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers

-

-

- Impôts versés

69 223

-97 601

Diminution(laugmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles

-6 614 852

-1 922 253

Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle

-300 595

1 510 845

+/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations

-38 285

-325 110

+/- Flux liés aux immeubles de placement

-35 334

18 314

+/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles

-754 807

-260 161

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-828 427

-566 958

+/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires

5 404 519

-684 919

+/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement

4 404 896

-480 784

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

3 524 377

-1 165 702

Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie

-12 298

-212

Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

2 383 058

-222 026

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture

19 538 995

19 761 021

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

15 349 588

12 475 906

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

4 189 407

7 285 115

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture

21 922 053

19 538 995

Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

16 774 635

15 349 588

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

5 147 418

4 189 407

Variation de la trésorerie nette

2 383 058

-222 026

Extrait des notes annexes au 31 décembre 2007

Actifs financiers à la juste valeur par résultat au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

Actifs financiers détenus à des fins de transaction

Actifs financiers à la JV par résultat sur option

Créances sur les établissements de crédit

-

-

Créances sur la clientèle

-

-

Actifs représentatifs de contrats en unités de comptes

-

-

Valeur reçue en pension

-

81

Effets publics et valeurs assimilées

45 332

-

Obligations et autres titres à revenu fixe

5 278 260

-

• Titres cédés

1 288 466

-

• Titres non cédés

3 989 794

-

Actions et autres titres à revenu variable

8 434 893

-

• Titres cédés

8 333 402

-

• Titres non cédés

101 491

-

Instruments dérivés

3 599 221

-

Créances rattachées

106 967

-

Juste valeur au bilan

17 464 673

81

Actifs financiers disponibles à la vente au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

31/12/2007

31/12/2006

Titres évalués à la juste valeur

Effets publics et valeurs assimilés

11 505 051

10 354 803

Obligations et autres titres à revenu fixe

2 891 981

3 393 036

• Titres cédés

173 805

-

• Titres non cédés

2 718 175

3 393 036

Actions et autres titres à revenu variable

2 291 011

3 461 175

• Titres cédés

2 162 470

3 429 007

• Titres non cédés

128 540

32 177

Titres de participations non consolidés

4 139 003

2 774 919

Total des titres disponible à la vente

20 827 045

19 983 933

Les actifs financiers disponibles à la vente détenus par Wafaassurance s'élevaient à 6 411 millions de dirhams à fin décembre 2007 contre 5 386 millions de dirhams à fin décembre 2006.

Les titres cédés ont atteint un montant de 1 689 millions de DH en 2007 contre 2 750 millions de DH en 2006 tandis que les titres non cédés se sont établis à 880 millions de DH contre 307 millions de DH en 2006.

Prêts et créances sur les établissements de crédit au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

31/12/2007

31/12/2006

Établissements de crédits

Comptes et prêts

19 474 770

19 007 277

Valeurs reçues en pension

34 612

-

Prêts subordonnés

-

-

Autres prêts et créances

1 959 879

2 312 036

Total en principal

21 469 261

21 319 313

Créances rattachées

247 717

180 948

Provisions

-

-

Valeur nette

21 716 978

21 500 260

Opérations internes à Attijariwafa bank

Comptes ordinaires

1 868 189

564 816

Comptes et avances à terme

15 036 741

11 407 921

Prêts subordonnés

447 128

-

Créances rattachées

21 443

-

Prêts et créances sur les établissements de crédit au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

31/12/2007

31/12/2006

Ventilation des prêts et créances sur les établissements de crédits par zone géographique

Maroc

16 148 543

12 841 117

Tunisie

220 927

209 347

Sénégal

197 770

20 492

Europe

980 067

3 579 571

Autres

3 921 953

4 668 785

Total en principal

21 469 261

21 319 313

Créances rattachées

247 717

180 948

Provisions

-

-

Valeurs nettes au bilan

21 716 978

21 500 260

Prêts et créances sur la clientèle au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

31/12/2007

31/12/2006

Opérations avec la clientèle

Créances commerciales

27 030 144

24 645 467

Autres concours à la clientèle

70 097 354

52 178 700

Valeurs reçues en pension

1 204 703

1 398 908

Comptes ordinaires débiteurs

18 175 260

13 576 993

Total en principal

116 507 462

91 800 068

Créances rattachées

880 043

797 809

Provisions

6 211 278

6 977 711

Valeur nette

111 176 227

85 620 165

Opérations de crédit bail

Crédit-bail immobilier

954 294

607 868

Crédit-bail mobilier, LOA et opérations assimilées

7 281 496

5 725 906

Total en principal

8 235 790

6 333 774

Créances rattachées

10 454

10 623

Provisions

375 367

367 582

Valeur nette

7 870 876

5 976 816

Total

119 047 103

91 596 981

Prêts et créances sur la clientèle par zone géographique au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

31/12/2007

31/12/2006

Encours sains

Encours dépréciés

Provisions individuelles

Provisions collectives

Encours sains

Encours dépréciés

Provisions individuelles

Provisions collectives

Maroc

99 901 056

5 786 620

4 808 525

253 148

76 731 323

6 195 723

5 298 552

264 371

Tunisie

10 985 017

2 091 499

1 322 069

60 903

7 942 326

3 245 966

1 763 348

14 096

Sénégal

552 105

240 899

133 991

-

19 232

-

-

-

Europe

1 240 038

8 747

8 009

-

930 551

5 909

4 926

-

Autres

3 906 370

30 900

-

-

3 051 484

11 328

-

-

Total en principal

116 584 586

8 158 665

6 272 594

314 052

88 674 917

9 458 926

7 066 826

278 467

Créances rattachées

890 497

-

-

-

808 432

-

-

-

Provisions

-

-

-

-

-

-

-

-

Valeurs nettes au bilan

117 475 082

8 158 665

6 272 594

314 052

89 483 348

9 458 926

7 066 826

278 467

Provisions pour risques et charges au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

Stock au 31/12/2006

Variation de périmètre

Dotations

Reprises utilisées

Reprises non utilisées

Autres variations

Stock au 31/12/2007

Provision pour risques d'exécution des engagements par signature

251 608

152

44 352

-

63 417

-1 751

230 944

Provision pour engagements sociaux

231 517

1 929

409

-

28 592

-1 167

204 096

Provision pour litige et garanties de passif

150 663

-

100 336

-

13 248

-24 330

213 421

Provision pour risques fiscaux

242 000

-

-

214 650

27 350

-

-

Provision pour impôts

-

-

-

-

-

-

-

Autres provisions pour risques et charges

194 769

15 166

206 131

-

18 286

-49 003

348 777

Provisions pour risques et charges

1 070 557

17 247

351 228

214 650

150 894

-76 251

997 238

Information sectorielle

L'information sectorielle d'Attijariwafa bank est articulée autour des pôles d'activité suivants :

• Banque Maroc, Europe et zone Offshore comprenant Attijariwafa bank SA, Attijariwafa bank Europe, Attijari International bank ainsi que les Holdings portant des participations dans les filiales consolidées par le Groupe

• Sociétés de financement spécialisées comprenant les filiales marocaines de crédits à la consommation, crédits immobiliers, Leasing, Factoring et transfert d'argent cash

• Banque de détail à l'international comprenant Attijari bank Tunisie et Attijari bank Sénégal.

• Assurance et immobilier comprenant notamment Wafa Assurance.

Information par pôle d'activité au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

BILAN 2007

Banque Maroc, Europe et zone Offshore

Sociétés de Financement Spécialisées

Assurance et Immobilier

Banque de Détail à l'International

TOTAL

Total Bilan

158 887 896

18 342 868

15 990 025

18 690 302

211 911 091

Éléments d'Actif

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

11 111 019

6 262 808

90 927

17 464 753

Actifs disponibles à la vente

12 238 021

2 276

6 318 072

2 268 675

20 827 045

Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés

20 235 335

565 867

-21 563

937 339

21 716 978

Prêts et créances sur la clientèle

91 019 293

14 913 700

637 255

12 476 855

119 047 103

Immobilisations corporelles

2 377 885

461 741

30 993

412 489

3 283 108

Éléments du Passif

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

6 826 125

4 699 004

21 056

949 873

12 496 059

Dettes envers la clientèle

137 102 423

292 950

676

14 266 021

151 662 070

Provisions techniques des contrats d'assurance

11 788 733

11 788 733

Dettes subordonnées

3 070 622

202 919

63 693

3 337 234

Capitaux propres

13 871 154

992 929

3 080 073

211 691

18 155 847

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES 2007

Banque Maroc, Europe et zone Offshore

Sociétés de Financement Spécialisées

Assurance et Immobilier

Banque de Détail à l'International

Éliminations

TOTAL

Marge d'intérêt

3 994 221

938 292

150 427

490 909

5 573 850

Marge sur commissions

1 314 884

302 774

-26 357

295 644

-179 891

1 707 054

Produit net bancaire

5 774 905

1 444 699

758 305

844 398

-29 244

8 793 065

Charges de fonctionnement

2 648 797

525 733

246 572

493 469

-29 244

3 885 326

Résultat d'exploitation

2 590 743

734 551

481 938

101 820

3 909 052

Résultat net

1 728 695

439 594

474 920

106 508

2 749 718

Résultat net part du Groupe

1 686 710

335 432

376 264

56 004

2 454 409

Immobilisations corporelles et incorporelles au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

2007

2006

Valeur Brute

Cumul des amortissements et pertes de valeur

Valeur nette

Valeur brute

Cumul des amortissements et pertes de valeur

Valeur nette

Terrains et constructions

2 180 170

548 025

1 632 146

2 369 622

603 979

1 765 642

Equip. mobilier, installation

2 112 929

1 429 814

683 115

1 920 407

1 439 422

480 985

Biens mobiliers donnés en location

389 571

57 754

331 817

292 709

56 206

236 503

Autres immobilisations

1 136 904

500 873

636 030

850 229

360 879

489 350

Total immobilisations corporelles

5 819 573

2 536 466

3 283 108

5 432 966

2 460 486

2 972 480

Logiciels informatiques acquis

462 451

133 787

328 664

594 548

116 351

478 198

Logiciels informatiques produits par l'entreprise

-

-

-

-

-

-

Autres immobilisation incorporelles

731 304

296 540

434 764

403 097

292 716

110 381

Total immobilisations incorporelles

1 193 755

430 327

763 429

997 645

409 067

588 578

Passifs financiers à la juste valeur par résultat au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

31/12/2007

31/12/2006

Valeurs données en pension

7 728

830 236

Instruments dérivés

2 463 557

1 790 225

Juste valeur au bilan

2 471 285

2 620 461

Dettes envers les établissements de crédit au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

31/12/2007

31/12/2006

Établissements de crédits

Comptes et emprunts

9 023 375

9 917 677

Valeurs données en pension

3 185 916

99 940

Total en principal

12 209 291

10 017 617

Dettes rattachées

286 768

167 237

Valeur au bilan

12 496 059

10 184 853

Opérations internes à AWB

Comptes ordinaires créditeurs

985 145

1 192 521

Comptes et avances à terme

16 319 184

12 155 819

Dettes rattachées

-

5 185

Dettes envers la clientèle au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

31/12/2007

31/12/2006

Comptes ordinaires créditeurs

100 523 137

82 376 784

Comptes d'épargne

39 127 913

43 055 504

Autres dettes envers la clientèle

6 161 054

4 708 901

Valeurs données en pension

5 366 534

3 380 100

Total en principal

151 178 637

133 521 289

Dettes rattachées

483 433

468 942

Valeur au bilan

151 662 070

133 990 230

Ventilation des dettes envers

(en milliers de dirhams)

la clientèle par zone géographique

31/12/2007

31/12/2006

Maroc

106 015 142

94 821 652

Tunisie

11 886 659

11 262 322

Sénégal

1 735 805

29 873

Europe

1 210 965

836 158

Autres

30 330 065

26 192 283

Total en principal

151 178 637

133 521 288

Dettes rattachées

483 433

468 942

Valeur au bilan

151 662 070

133 990 230

Commissions nettes au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

Produits

Charges

Net

Commissions nettes sur opérations

868 039

90 847

777 192

avec les établissements de crédit

11 306

35 879

-24 573

avec la clientèle

400 269

-

400 269

sur titres

225 821

11 027

214 794

de change

13 549

0

13 549

sur instruments financiers à terme et autres opérations hors bilan

217 094

43 941

173 153

Prestation de services bancaires et financiers

1 014 577

84 715

929 862

Produits nets de gestion d'OPCVM

288 609

16 007

272 602

Produits nets sur moyen de paiement

532 836

66 444

466 392

Assurance

53 971

-

53 971

Autres

139 161

2 264

136 897

Produits nets de commissions

1 882 616

175 562

1 707 054

Sur un autre registre et pour répondre à une exigence réglementaire de Reporting, Attijariwafa bank a opté pour l'acquisition d'une solution informatique « Fermat » pour répondre à des besoins internes et réglementaires en matière de calcul des exigences des fonds propres relatives au risque de marché, le calcul du ratio de solvabilité, la mesure les risques de marché encourus....

Au courant de l'année 2007, la banque a mis en place la méthode standard (Bâle II) avec l'outil Fermat. Outre cet outil, la banque a développé en interne des applications pour mesurer et quantifier les risques de marché sur les différents produits de la salle des marchés.

Dans le cadre de la méthodologie de mesure du risque marché, la banque a développé les méthodes suivantes :

Measure en VaR

Le modèle VaR couvre le risque de taux dirham, le risque de change au comptant et à terme ainsi que le risque sur les titres de propriété. Il s'agit d'une application en interne qui repose sur l'implémentation de la méthode RiskMetrics développée par JP Morgan.

La gestion globale des risques produit quotidiennement un Reporting détaillé qui retrace le calcul et l'évolution de la VaR, le contrôle des limites réglementaires et internes.

BackTesting

Ce test est une technique pour tester la validité du modèle de calcul de la VaR. Il consiste à se baser sur des opérations historiques de calcul de la VaR et de voir par la suite si cette VaR encadre réellement la perte potentielle réalisée en la comparant au P&L théorique.

Risque opérationnel

Le risque opérationnel se définit comme étant le risque de pertes directes ou indirectes résultant de l'inadaptation ou de la défaillance de procédures, de personnes ou de systèmes ou résultant d'événements extérieurs. Le risque opérationnel est inhérent à chacun des métiers des activités de la banque. Sa gestion repose sur un dispositif de prévention, de contrôle et de couverture qui intègrent des procédures détaillées, une surveillance permanente auxquelles s'ajoutent des missions d'audit et d'inspection générale.

Afin de répondre aux directives de Bank Al-Maghrib et aux recommandations du comité de Bâle, l'entité « Risque Opérationnel » a entrepris, en 2006, une étude et une démarche projet visant la mise en place d'un dispositif complet en matière de gestion des risques opérationnels.

La conception du dispositif visé s'appuie sur un ensemble de principes qui correspondent aux bonnes pratiques pour la gestion des risques opérationnels. Il s'agit de déployer au sein de notre institution une démarche complète, transversale, intégrée et outillée qui intègre des cartographies des processus, des risques et des contrôles cibles, une base de collecte et d'historisation des incidents de risque opérationnel, des Reportings consolidés ainsi qu'une harmonisation des outils pour la gestion des risques et du contrôle interne.

Gestion Actif Passif

La gestion du risque de taux structurel et de liquidité de la banque relève du périmètre de la Fonction Actif - Passif (ALM).

Cette dernière identifie, quantifie et informe la direction générale du niveau de risque encouru et des possibilités de gestion y afférentes.

L'organe central de gestion du risque de taux global au sein du Groupe Attijariwafa bank est le Comité ALM.

Les principales missions du Comité ALM sont :

• revue et analyse d'une situation récente du bilan et de son évolution en termes de risques de liquidité, de taux et de change ;

• revue des ratios réglementaires et de leurs perspectives d'évolution ;

• examen et validation des plans d'actions recommandés pour la période à venir, et notamment :

– actions prévues pour le financement à moyen et long terme ;

– évolution du portefeuille d'investissement et de placement ALM ;

– grandes orientations commerciales en termes de maturité et de taux ;

– toute autre action visant la couverture, l'atténuation des risques de liquidité, de taux, de change ; ou de maintien de la conformité des ratios réglementaires ;

– fixation et contrôle des limites et des conventions ALM ;

– organisation et suivi de la fonction ALM de la banque et des filiales.

Perspectives

Le Groupe Attijariwafa bank compte adopter une démarche profonde de conduite de changement des processus métiers de la banque visant, notamment à :

• garantir la fiabilité de l'information sur les risques consolidés et les données nécessaires au calcul des indicateurs réglementaires et économiques ;

• disposer d'une vue client unique au niveau Groupe intégrant l'ensemble des engagements bilan et hors bilan, les limites de crédit, les garanties, les sûretés, la notation, les dispositions contractuelles, etc ;

• mettre à niveau la gestion opérationnelle des risques (Watch-List, prévention, gestion du défaut, etc ;

• intégrer la prise en compte des évolutions dans l'exploitation commerciale pour la sélection des engagements (rating, etc), la décision de crédit et le Pricing des opérations de crédit ;

• décliner les impacts organisationnels (rapprochement Risques et Finance, séparation des activités d'origination de celle de gestion du crédit, etc).

Périmètre de consolidation

Dénomination

Secteur d'activité

(A)

(B)

(C)

(D)

Pays

Méthode

% Contrôle

% Intérêt

ATTIJARIWAFABANK

Banque

Maroc

Top

ATTIJARIWAFABANK EUROPE

Banque

France

IG

100,00%

100,00%

ATTIJARI INTERNATIONAL BANK

Banque

Maroc

IG

50,00%

50,00%

ATTIJARIBANK SENEGAL

Banque

[1]

[6]

Sénégal

IG

71,43%

71,43%

ATTIJARIBANK TUNISIE

Banque

Tunisie

IG

54,56%

45,66%

WAFASALAF

Crédit à la consommation

Maroc

IG

65,94%

65,94%

WAFABAIL

Leasing

Maroc

IG

97,83%

97,83%

WAFAIMMOBILIER

Crédit immobilier

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ATTIJARIIMMOBILIER

Crédit immobilier

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ATTIJARI FACTORING MAROC

Factoring

Maroc

IG

75,00%

75,00%

WAFACASH

Activités Cash

Maroc

IG

98,46%

98,46%

WAFALLD

Location longue durée

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ATTIJARI FINANCES CORP.

Banque d'affaire

Maroc

IG

100,00%

100,00%

WAFAGESTION

Gestion d'actif

Maroc

IG

66,00%

66,00%

ATTIJARI INTERMÉDIATION FINANCIÈRE SPA

Intermédiation boursière

Maroc

IG

100,00%

100,00%

WAFAASSURANCE

Société financière

[2]

Italie

IG

100,00%

100,00%

FCP SÉCURITE

Assurance

Maroc

IG

79,23%

79,23%

FCP OPTIMISATION

OPCVM dédié

Maroc

IG

79,23%

79,23%

FCP STRATÉGIE

OPCVM dédié

Maroc

IG

79,23%

79,23%

FCP EXPANSION

OPCVM dédié

Maroc

IG

79,23%

79,23%

FCP FRUCTI VALEURS

OPCVM dédié

Maroc

IG

79,23%

79,23%

BCM CORPORATION

Holding

Maroc

IG

100,00%

100,00%

WAFACORP

Holding

Maroc

IG

100,00%

100,00%

OGM

Holding

Maroc

IG

100,00%

100,00%

ANDALUMAGHREB

Holding

Espagne

IG

83,70%

83,70%

MOUSSAFIR HOTELS

Hôtellerie

Maroc

MEE

33,34%

33,34%

SUDSICAR

Capital risque

Tunisie

IG

30,70%

30,70%

PANORAMA

Société immobilière

Maroc

IG

79,23%

79,23%

A) Mouvements intervenus au premier semestre 2006)

1 - Acquisition.

7 - Changement de méthode - Intégration proportionnelle à l'intégration globale.

B) Mouvements intervenus au second semestre 2006)

2 - Création, franchissement de seuil.

8 - Changement de méthode - Intégration globale à Mise en équivalence.

C) Mouvements intervenus au premier semestre 2007)

3 - Entrée de périmètre IFRS.

9 - Changement de méthode - Mise en équivalence à l'intégration globale.

D) Mouvements intervenus au second semestre 2007)

4 - Cession.

10 - Changement de méthode - Intégration globale à l'intégration proportionnelle.

5 - Déconsolidation.

11 - Changement de méthode - Mise en équivalence à l'intégration proportionnelle.

6 - Fusion entre entités consolidées.

12 - Reconsolidation.

ERNST & YOUNG

37 Bd. Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca - MAROC

Deloitte.

288, Bd Zerktouni

20000 Casablanca - MAROC

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION PROVISOIRE DU BILAN ET DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDÉS

Période du 1

er

janvier au 31 décembre 2007

Nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire du bilan et du compte de produits et charges consolidés de Attijariwafa bank et ses filiales [Groupe Attijariwafa bank] couvrant la période du 1

er

janvier au 31 décembre 2007, préparés en appliquant le référentiel comptable IFRS en vigueur au 31 décembre 2007. Ils comprennent à titre comparatif les données relatives à l'exercice 2006 retraitées selon les mêmes règles à l'exception de la norme IFRS 3 qui, conformément à l'option offerte par la norme IFRS 1, a été appliquée rétrospectivement à compter du 30 septembre 2005.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession applicables au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent à penser que les comptes consolidés susmentionnés ne donnent pas, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine, de la situation financière de Attijariwafa bank et ses filiales [Groupe Attijariwafa bank] au 31 décembre 2007, ni du résultat de ses opérations pour l'exercice clos à cette date, conformément au référentiel IFRS en vigueur au 31 décembre 2007.

Casablanca, le 12 mars 2008

ERNST & YOUNG

Bachir TAZI

Associé

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE AUDIT

Fawzi BRITEL

Associé

Publication des comptes

Comptes sociaux au 31 décembre 2007

Bilan agrégé au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

ACTIF

31/12/2007

31/12/2006

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

16 092 583

14 619 432

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

31 699 302

24 155 056

. À vue

15 170 213

14 361 282

. À terme

16 329 089

9 793 774

Créances sur la clientèle

87 322 225

67 951 564

. Crédits de trésorerie et à la consommation

43 973 644

35 049 102

. Crédits à l'équipement

18 811 370

16 485 411

. Crédits immobiliers

22 888 189

15 526 925

. Autres crédits

1 659 022

920 126

Créances acquises par affacturage

427 569

982 762

Titres de transaction et de placement

16 268 573

19 641 854

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

8 398 615

11 983 424

. Autres titres de créance

1 744 341

1 723 803

. Titres de propriété

6 125 617

5 934 627

Autres actifs

2 743 480

1 799 373

Titres d'investissement

2 919 732

3 543 552

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 175 359

1 526 449

. Autres titres de créance

1 744 373

2 017 103

Titres de participation et emplois assimilés

6 618 167

6 169 374

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail et en location

245 008

35 567

Immobilisations incorporelles

1 537 448

1 453 416

Immobilisations corporelles

2 556 241

2 423 750

Total de l'Actif

168 240 328

142 775 700

PASSIF

31/12/2007

31/12/2006

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

5 294

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

8 055 373

5 229 917

. À vue

4 777 106

4 849 982

. À terme

3 278 267

379 935

Dépôts de la clientèle

136 419 786

120 904 819

. Comptes à vue créditeurs

81 861 643

64 671 379

. Comptes d'épargne

14 716 434

13 640 266

. Dépôts à terme

34 256 684

38 637 642

. Autres comptes créditeurs

5 605 025

4 155 532

Titres de créance émis

1 713 230

. Titres de créance négociables

1 713 230

. Emprunts obligataires

. Autres titres de créance émis

Autres passifs

3 377 094

2 308 375

Provisions pour risques et charges

593 720

588 003

Provisions réglementées

250 000

250 000

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

3 070 622

Écarts de réévaluation

420

420

Réserves et primes liées au capital

10 695 000

9 636 620

Capital

1 929 960

1 929 960

Actionnaires. Capital non versé (-)

Rapport à nouveau (+/-)

-4 643

-7 589

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

Résultat net de l'exercice (+/-)

2 139 766

1 929 881

Total du Passif

168 240 328

142 775 700

Hors bilan agrégé au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

HORS BILAN

31/12/2007

31/12/2006

ENGAGEMENTS DONNÉS

33 726 680

25 589 497

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

30 886

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

9 473 933

7 355 811

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

6 321 445

3 292 824

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

17 900 416

14 940 862

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS RECUS

19 627 181

18 031 289

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

19 588 837

18 005 345

Engagements de garantie reçus de l'État et d'organismes de garantie divers

38 344

25 944

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

Compte de produits et charges agrégé au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

31/12/2007

31/12/2006

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

8 881 214

7 276 884

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

1 171 525

870 366

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

4 495 571

3 897 611

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

664 152

662 470

Produits sur titres de propriété

529 202

282 833

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

28 842

50 674

Commissions sur prestations de service

871 985

735 907

Autres produits bancaires

1 119 937

777 023

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

2 965 208

2 235 518

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

286 151

254 465

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

1 803 254

1 493 764

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

36 229

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

13 987

47 390

Autres charges bancaires

825 587

439 899

PRODUIT NET BANCAIRE

5 916 006

5 041 366

Produits d'exploitation non bancaire

344 562

284 585

Charges d'exploitation non bancaire

20

79

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

2 724 264

2 331 861

Charges de personnel

1 354 531

1 015 905

Impôts et taxes

69 167

80 119

Charges externes

972 830

931 151

Autres charges générales d'exploitation

29 182

1 819

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

298 636

302 867

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

1 885 571

1 512 560

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

783 915

647 865

Pertes sur créances irrécouvrables

603 391

500 829

Autres dotations aux provisions

498 265

363 866

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

1 575 119

1 351 182

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

993 868

887 664

Récupérations sur créances amorties

116 867

101 701

Autres reprises de provisions

464 384

361 817

RÉSULTAT COURANT

3 225 750

2 832 633

Produits non courants

9 042

9 501

Charges non courantes

276 681

91 576

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

2 958 111

2 750 558

Impôts sur les résultats

818 345

820 677

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

2 139 766

1 929 881

État des soldes de gestion agrégé au 31 décembre 2007

(en milliers de dirhams)

31/12/2007

31/12/2006

+ Intérêts et produits assimilés

6 331 249

5 430 447

- Intérêts et charges assimilées

2 125 635

1 748 229

MARGE D'INTERET

4 205 614

3 682 218

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

28 842

50 674

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

13 987

47 390

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

14 855

3 284

+ Commissions perçues

874 905

735 991

- Commissions servies

711

12 255

MARGE SUR COMMISSIONS

874 194

723 736

+ Résultat des opérations sur titres de transaction

337 973

327 783

+ Résultat des opérations sur titres de placement

356 800

361 991

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

12 133

4 817

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

706 906

694 591

+ Divers autres produits bancaires

544 840

286 597

- Diverses autres charges bancaires

430 403

349 060

PRODUIT NET BANCAIRE

5 916 006

5 041 366

+ Résultat des opérations sur immobilisations financières

271 222

157 863

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

62 458

66 133

- Autres charges d'exploitation non bancaire

20

79

- Charges générales d'exploitation

2 724 346

2 331 862

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

3 525 320

2 933 421

+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-276 570

-159 328

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

-23 000

58 540

RÉSULTAT COURANT

3 225 750

2 832 633

- Résultat non courant

-267 639

-82 075

- Impôts sur les résultats

818 345

820 677

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

2 139 766

1 929 881

31/12/2007

31/12/2006

+ RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

2 139 766

1 929 881

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

298 636

302 867

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

13 171

70 899

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

51 636

12 080

+ Dotations aux provisions réglementées

250 000

200 000

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

451 136

286 955

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

12 180

14 745

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

20

79

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

282 104

218 452

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

- Reprises de subventions d'investissement reçues

+ CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

2 007 809

1 995 654

- Bénéfices distribués

868 482

694 705

+ AUTOFINANCEMENT

1 139 327

1 300 869

Tableau de présentation du chiffre d'affaires

2

e

semestre 2007

1

er

semestre 2007

2

e

semestre 2006

4 584 620

4 296 594

3 770 614

Créances en souffrance sur la clientèle sociale au 31 décembre 2007

Crédits par décaissement 1

Crédits par signature 2

Montant 3 = 1 + 2

Provisions crédits par décaissement 4

Provisions crédits par signature 5

Provisions 6 = 4 + 5

Total

3 923 082

447 675

4 370 757

3 694 934

131 928

3 826 862

ERNST &amp; YOUNG

37 Bd. Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca - MAROC

Deloitte.

288, Bd Zerktouni

20000 Casablanca - MAROC

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION PROVISOIRE DU BILAN ET DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Période du 1

er

janvier au 31 décembre 2007

En exécution de la mission prévue par l'article 17 du Dahir portant loi n°1-93-212 du 21 septembre 1993 tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire du bilan et du compte de produits et charges de Attijariwafa bank couvrant la période du 1

er

janvier au 31 décembre 2007.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la Profession applicables au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits susceptibles d'entacher, de manière significative, la sincérité des informations contenues dans les dits documents.

Casablanca, le 12 mars 2008

Les Commissaires aux Comptes

ERNST &amp; YOUNG

Bachir TAZI

Associé

DELOITTE AUDIT

Fawzi BRITEL

Associé