ADI : Résultats financiers 2022 et CP RFA 2022
Entreprise : ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER SA
Date de publication : 27/04/2023
Type de document : Etats Financiers

RÉSULTATS AU 31 DEC 2022
COMPTES SOCIAUX

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https://www.alliances.co.ma/publications/rapport-financier-annuel/

Les commentaires sur l'activité sont dans le communiqué financier du 31 décembre 2022 sous le lien suivant :

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BILAN (actif)

Exercice clos le 31 dec 2022

ACTIF

Brut

EXERCICE

Net

Exercice

Précédent

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

42.574.902,19

30.272.768,70

12.302.133,49

20.814.348,66

• Frais préliminaires

2.346.600,00

1.947.147,93

399.452,07

868.034,21

• Charges à répartir

40.228.302,19

28.325.620,77

11.902.681,42

19.946.314,45

• Primes de remboursement des obligations

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

11.885.455,86

11.501.026,92

384.428,94

460.428,71

• Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

• Brevets,marques,droits et valeurs similaires

7.091.339,54

6.981.581,74

109.757,80

136.108,32

• Fonds commercial

-

-

-

-

• Autres immobilisations incorporelles

4.794.116,32

4.519.445,18

274.671,14

324.320,39

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

95.590.748,15

51.130.199,16

44.460.548,99

44.363.489,80

• Terrains

3.508.465,07

-

3.508.465,07

3.508.465,07

• Constructions

16.766.280,15

9.776.752,65

6.989.527,50

7.783.000,62

• Installations techniques,matiériel et outillage

316.172,70

316.172,69

0,01

0,01

• Matériel de transport

253.593,02

250.053,60

3.539,42

7.974,02

• Mobilier,matériel de bureau et aménagement

41.233.033,02

40.787.220,22

445.812,80

679.806,34

• Autres immobilisations corporelles

33.513.204,19

-

33.513.204,19

32.384.243,74

• Immobilisations corporelles en cours

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

2.777.995.254,73

884.637.441,62

1.893.357.813,11

1.935.818.888,97

• Prêts immobilisés

-

-

-

-

• Autres créances financières

98.043,38

-

98.043,38

98.043,38

• Titres de participation

2.777.337.211,35

884.637.441,62

1.892.699.769,73

1.935.160.845,59

• Autres titres immobilisés

560.000,00

-

560.000,00

560.000,00

ECARTS DE CONVERSION-ACTIF (E)

-

-

-

-

• Diminution des créances immobilisées

-

-

-

-

• Augmentation des dettes financières

-

-

-

-

TOTAL I (A + B + C + D + E)

2.928.046.369,93

977.541.436,40

1.950.504.934,53

2.001.457.156,14

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (F)

69.505.586,65

47.686.103,73

21.819.482,92

21.561.689,92

• Marchandises

7.626.698,69

-

7.626.698,69

7.609.513,69

• Matières et fournitures consommables

-

-

-

-

• Produits en cours

61.878.887,96

47.686.103,73

14.192.784,23

13.952.176,23

• Produits intermédiaires et produits résiduels

-

-

-

-

• Produits finis

-

-

-

-

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

4.518.928.349,34

845.971.954,03

3.672.956.395,31

3.376.513.650,57

• Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

78.564.776,08

2.549.446,98

76.015.329,10

69.003.712,28

• Clients et comptes rattachés

1.700.926.981,00

94.561.939,69

1.606.365.041,31

1.499.708.310,65

• Personnel

1.657.123,00

1.564.057,00

93.066,00

17.066,00

• Etat

221.634.244,42

-

221.634.244,42

224.097.472,63

• Comptes d'associés

261.601.200,24

160.085.445,37

101.515.754,87

105.283.783,11

• Autres débiteurs

2.253.942.252,47

587.211.064,99

1.666.731.187,48

1.477.610.849,62

• Comptes de régularisation-Actif

601.772,13

-

601.772,13

792.456,28

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

98.490,60

-

98.490,60

-

ECART DE CONVERSION - ACTIF (éléments circulants) (I)

4.588.532.426,59

893.658.057,76

3.694.874.368,83

3.398.075.340,49

TRESORERIE - ACTIF

5.866.641,84

-

5.866.641,84

2.152.272,02

• Chèques et valeurs à encaisser

-

-

-

-

• Banques, TG et CCP

5.831.218,84

-

5.831.218,84

2.124.111,02

• Caisse, Régie d'avances et accréditifs

35.423,00

-

35.423,00

28.161,00

TOTAL III

5.866.641,84

-

5.866.641,84

2.152.272,02

TOTAL GENERAL I + II + III

7.522.445.429,36

1.871.199.494,16

5.651.245.935,20

5.401.684.768,65

BILAN (passif)

Exercice clos le 31 dec 2022

PASSIF

Brut

EXERCICE

Net

Exercice

Précédent

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

• Capital social ou personnel

(1)

2.207.858.800,00

2.207.858.800,00

• Moins: actionnaires, capital souscrit non appelé

• = Capital appelé

dont versé.....

• Primes d'émission, de fusion, d'apport

1.224.021.412,00

1.224.021.412,00

• Ecarts de réévaluation

-

-

• Réserve légale

60.554.169,31

60.554.169,31

• Autres réserves

6.281.358,39

6.281.358,39

• Report à nouveau

(2)

-1.358.902.137,24

-1.334.451.201,87

• Résultat net de l'exercice

(3)

267.210.376,52

-24.450.935,37

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

2.407.023.978,98

2.139.813.602,46

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

-

-

• Subvention d'investissement

-

-

• Autres provisions réglementées

-

-

DETTE DE FINANCEMENT (C)

1.269.538.627,99

1.257.238.698,99

• Emprunts Obligataires

1.254.904.205,60

1.231.019.312,00

• Autres dettes de financement

14.634.422,39

26.219.386,99

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

-

-

• Provisions pour risques

-

-

• Provisions pour charges

-

-

COMPTES DE LIAISON DES ETABLISSEMENTS ET SUCURSALES

-

-

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

-

-

• Augmentation des créances Immobilisées

-

-

• Diminution des dettes de financement

-

-

TOTAL I (A+B+C+D+E+F)

3.676.562.606,97

3.397.052.300,55

PASSIF CIRCULANT (HORS TRESORERIE)

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (F)

1.892.387.389,70

1.925.019.198,97

• Fournisseurs et comptes rattachés

298.709.240,70

279.693.869,77

• Clients créditeurs, avances et acomptes

769.102.424,69

659.175.796,99

• Personnel

62.437,00

52.033,00

• Organismes Sociaux

24.086,94

44.241,65

• Etat

230.267.152,19

262.580.270,01

• Comptes d'associés

-

-

• Autres Créanciers

484.076.116,25

624.159.078,52

• Comptes de régularisation Passif

110.145.931,93

99.313.909,03

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

11.685.490,60

11.587.000,00

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Éléments circulants) (H)

13.998,35

-

TOTAL II (F + G + H)

1.904.086.878,65

1.936.606.198,97

TRESORERIE - PASSIF

70.596.449,58

68.026.269,13

• Crédits d'escompte

-

-

• Crédits de trésorerie

-

-

• Banques (soldes créditeurs)

70.596.449,58

68.026.269,13

Total III

70.596.449,58

68.026.269,13

TOTAL GENERAL I+II+III

5.651.245.935,20

5.401.684.768,65

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

Exercice du 01/01/2022 au 31/12/2022

OPERATIONS

Propres à

l'exercice

1

Concernant les

exercices précédents 2

Totaux de l'exercice

3=2+1

Taux de l'exercice

précédent

4

EXPLOITATION

PRODUITS D'EXPLOITATION

• Ventes de marchandises (en l'état)

-

-

-

-

• Ventes de biens et services produits

119.032.662,81

-

119.032.662,81

113.000.575,49

Chiffre d'affaires

119.032.662,81

-

119.032.662,81

113.000.575,49

• Variation de stocks de produits

(1)

240.608,00

-

240.608,00

247.608,00

• Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

-

-

-

-

• Subventions d'exploitation

-

-

-

-

• Autres produits d'exploitation

-

-

-

-

• Reprises d'exploitation : transfert de charges

2.220.125,59

-

2.220.125,59

66.738.708,56

TOTAL I

121.493.396,40

-

121.493.396,40

179.986.892,05

FINANCIER

CHARGES D'EXPLOITATION

• Achats consommés

(1)

de marchandises

-

-

-

-

• Achats consommés

(1)

de matières et fournitures

101.595.231,12

-

101.595.231,12

61.604.201,78

• Autres charges externes

17.521.968,28

7.087.520,15

24.609.488,43

17.561.384,92

• Impôts et taxes

2.063.164,21

-

2.063.164,21

2.149.826,09

• Charges de personnel

1.612.047,99

-

1.612.047,99

953.546,13

• Autres charges d'exploitation

838.095,24

-

838.095,24

-

• Dotations d'exploitation

20.506.108,16

-

20.506.108,16

21.634.515,00

TOTAL II

144.136.615,00

7.087.520,15

151.224.135,15

103.903.473,92

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

-29.730.738,75

76.083.418,13

NON COURANT

PRODUITS FINANCIERS

• Produits titres de participation et titres immo.

396.799.400,00

-

396.799.400,00

-

• Gains de change

5.152,52

-

5.152,52

53.894,03

• Intérêts et autres produits financiers

627.407,14

-

627.407,14

588.286,96

• Reprises financières, transfert de charges

33.199.173,00

-

33.199.173,00

472.566,16

TOTAL IV

430.631.132,66

-

430.631.132,66

1.114.747,15

CHARGES FINANCIERES

• Charges d'intérêts

48.240.309,23

-

48.240.309,23

50.369.090,04

• Pertes de change

17.049,38

-

17.049,38

3.064,69

• Autres charges financières

-

-

-

-

• Dotations financières

38.809.491,46

-

38.809.491,46

49.723.062,90

TOTAL V

87.066.850,07

-

87.066.850,07

100.095.217,63

RESULTAT FINANCIER (IV-V)

343.564.282,59

-98.980.470,48

RESULTAT COURANT (III+VI)

313.833.543,84

-22.897.052,35

PRODUITS NON COURANTS

• Produits de cessions d'immobilisations

-

-

-

-

• Subventions d'équilibre

-

-

-

-

• Reprises sur subventions d'investissement

-

-

-

-

• Autres produits non courants

1.237.990,62

1.477.463,80

2.715.454,42

895.754,89

• Reprises non courantes, transfert de charges

-

-

-

-

TOTAL VIII

1.237.990,62

1.477.463,80

2.715.454,42

895.754,89

CHARGES NON COURANTES

• Valeurs nettes d'amortissement immo.cédées

36.949.248,00

-

36.949.248,00

109.400,00

• Subventions accordées

-

-

-

-

• Autres charges non courantes

9.793.472,74

-

9.793.472,74

1.653.005,91

• Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

-

-

-

-

TOTAL IX

46.742.720,74

-

46.742.720,74

1.762.405,91

RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

-44.027.266,32

-856.651,02

RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+X)

269.806.277,52

-23.763.703,37

IMPOTS SUR LES BENEFICES

2.595.901,00

687.232,00

RESULTAT NET (XI-XII)

267.210.376,52

-24.450.935,37

TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

554.839.983,48

181.997.394,09

TOTAL DES CHARGES (II+IX+XII)

287.629.606,96

206.448.329,46

RESULTAT NET (total des produits-total des charges)

267.210.376,52

-24.450.935,37

(1)

capital personnel débiteur (-)

(2)

bénéficiaire (+); déficitaire (-) / 0,00

RÉSULTATS AU 31 DEC 2022

COMPTES CONSOLIDÉS

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BILAN ACTIF (en milliers de dirhams)

ACTIF

31-dec-2022

31-dec-2021

Ecart d'acquisition

574.225

630.804

Immobilisations incorporelles

1.244

1.300

Immobilisations corporelles

650.367

628.709

Immobilisations financières

102.791

129.842

Titres mis en équivalence

58

58

Impôts différés actif

17.017

21.250

ACTIF IMMOBILISÉ

1.345.702

1.411.952

Stocks

6.170.433

5.728.324

Fournisseurs avances et acomptes

514.604

550.963

Clients

2.648.355

3.188.642

Personnel

388

640

Etat débiteur

1.258.496

1.329.747

Comptes courants d'associés

107.429

107.429

Autres débiteurs

389.261

432.678

Comptes de régularisation- actif

101.984

90.643

Titres et valeurs de placement

66

60

ACTIF CIRCULANT

11.191.017

11.429.125

Disponibilités

281.348

303.361

TRÉSORERIE ACTIF

281.348

303.361

TOTAL ACTIF

12.818.067

13.144.448

BILAN PASSIF (en milliers de dirhams)

PASSIF

31-dec-2022

31-dec-2021

CAPITAUX PROPRES DU GROUPE

3.198.709

3.009.291

Capital

2.207.859

2.207.859

Primes d'émission

1.224.021

1.224.021

Réserves consolidées

-417.845

-537.536

Ecart de conversion des filiales en monnaie étrangères

6.289

-4.351

Résultat net de l'exercice (Part du Groupe)

178.385

119.298

INTÉRÊTS DES MINORITAIRES

202.739

250.814

Réserves des minoritaires

206.956

250.962

Résultats des minoritaires

-4.218

-148

CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

3.401.448

3.260.105

OBLIGATIONS REMBOURSABLES EN ACTIONS

Dettes financières

2.007.466

2.262.481

Impôts différés passif

123.752

142.085

Provisions durables pour risques et charges

895.552

904.477

PASSIF IMMOBILISÉ

6.428.218

6.569.148

Fournisseurs et comptes rattachés

1.805.609

2.170.670

Clients avances et acomptes

2.140.560

1.802.810

Personnel et organismes sociaux

22.232

22.577

Etat créditeur

1.120.154

1.157.025

Comptes de régularisation passif

173.741

197.486

Autres provisions pour risques et charges

18.060

22.060

Comptes courants d'associés créditeurs

33.719

48.499

Autres dettes

636.215

812.405

PASSIF CIRCULANT

5.950.290

6.233.531

Trésorerie passif

439.558

341.769

TOTAL PASSIF

12.818.067

13.144.448

COMPTE DE RÉSULTAT (en milliers de dirhams)

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

2022

2021

PRODUITS D'EXPLOITATION

2.084.776

1.547.065

Chiffre d'affaires

1.603.939

1.413.801

Variation des stocks

352.845

-162.701

Production immobilisée

24.341

14.649

Autres produits d'exploitation

1.920

-

Reprises d'exploitation

101.732

281.317

CHARGES D'EXPLOITATION

1.763.846

1.287.487

Achats consommés de matières

1.526.501

852.108

Autres charges externes

96.219

83.046

Impôts et taxes

37.961

39.883

Charges de personnel

77.006

81.971

Autres charges d'exploitation

1.413

1.560

Dotations d'exploitation

24.744

228.920

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

320.931

259.578

Produits financiers

5.536

8.404

Charges financières

87.110

93.398

RÉSULTAT FINANCIER

-81.574

-84.995

Produits non courants

59.874

12.106

Charges non courantes

66.575

18.427

RÉSULTAT NON COURANT

-6.701

-6.321

RÉSULTAT AVANT IMPÔT

232.655

168.263

Impôts sur les sociétés

21.391

13.741

Impôts différés

-14.100

-691

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

56.856

37.772

Reprises d'amortissements des écarts d'acquisition

5.659

1.709

RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ

174.168

119.150

RÉSULTAT DES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE

RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ

174.168

119.150

- Part du groupe

178.385

119.298

- Part des minoritaires

-4.218

-148

Nom de société

31-déc-2022

% de Contrôle

% d'intérêt

Nature de Contrôle

Méthode de consolidation

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES MOD

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALGEST

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALTADEC

97,94%

97,94%

Contrôle exclusif

IG

ALMES

72,60%

72,60%

Contrôle exclusif

IG

EMT LEVAGE

95,00%

68,97%

Contrôle exclusif

IG

EMT AGREGATS

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES CONSTRUCTION CAMEROUNE

50,10%

50,10%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES ADVISORY AFRICA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALVI

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALTAG

79,99%

79,99%

Contrôle exclusif

IG

GOLF RESORT PALACE

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

AGHOUATIM AL BARAKA

99,95%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

RIAD SOLTAN

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARNA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE ZERKAOUIA

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

LA BELLE ROSEBAIE

50,00%

49,95%

Contrôle conjoint

IP

ATLAS NAKHIL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

MAREMCO

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

DAR AL MOURAD IMMOBILIER

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

DILEM HOTEL DEVELOPMENT

30,13%

30,10%

Influence notable

MEE

BELYA STAR REALTY

95,00%

95,00%

Contrôle exclusif

IG

QUED NEGRICO IMMOBILIER

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

RMILA RESORT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

TANGER RESORT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

M'DEO DEVELOPPEMENT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE DE PARTICIPATION LIXUS

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE D'AMENAGEMENT LIXUS

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PIRON MAROC HOLDING

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

HOLDING ESSAOUIRA MOGADOR

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PALMERAIE THOMAS PIRON

33,33%

33,33%

Influence notable

MEE

BIDAYAT AL KHEIR

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALPHA PALACE SA

100,00%

99,90%

Contrôle exclusif

IG

REMAL MOROCCO HOSPITALITY

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

LA VALLEE AUX GOLFS

100,00%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

COGEDIM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

LES JARDINS DU LITTORAL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

AL EXPERENCIA IMMOBILIER

99,98%

99,98%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES SUD DEVELOPPEMENT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE VALERIANE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PROMOGAM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SALIXUS CLUB

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

GOLF AKENZA RESORT

99,98%

99,93%

Contrôle exclusif

IG

AL AOUAYEL IMMOBILIER

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

ERRAHMA PARK

50,00%

49,90%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE NEJMAT SAISS

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE JARDINS DE NARCISSE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

RENT NEGOCE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA II

98,00%

98,00%

Contrôle exclusif

IG

AAB ROSEBAIE

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

LAGUNE INVEST IMMO

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIXUS 2

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES COTE D'IVOIRE

49,85%

49,85%

Contrôle conjoint

IP

ALLIANCES DARNA MEHDIA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARNA KENTIRA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES CONSTRUCTION AFRIQUE

99,70%

99,70%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES TAGHAZOUT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

IG : Intégration Globale - MEE : Mise en équivalence - IP : Intégration Proportionnelle

Aux Actionnaires

DU GROUPE ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

16, rue Ali Abderrezak,

Casablanca

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2022

AUDIT DES ETATS DE SYNTHESE

Opinion avec réserve

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A

, qui comprennent le bilan au 31 décembre 2022, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC). Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de 2 407 023 978,98 MAD compte tenu d'un bénéfice net de 267 210 376,52 MAD.

Sous réserve de l'incidence des situations décrites dans la section « Fondement de l'opinion avec réserve » de notre rapport, nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière du Groupe au 31 décembre 2022, ainsi que le résultat de l'ensemble consolidé pour l'exercice clos à cette date, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion avec réserve

1. Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par la société n'ont pas été payées. En 2022, la société a poursuivi le processus de restructuration financière de sa dette privée par le reprofilage d'un montant de 7 millions de MAD. Il demeure cependant au 31 décembre 2022 un reliquat de la dette privée pour 99 millions de MAD correspondant aux titres des détenteurs qui n'ont pas souscrit à l'opération de reprofilage proposée par la société. Le sort de ce reliquat de dette privée n'est pas encore connu à ce stade.

En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement du processus de restructuration de la dette privée sur le résultat et la situation financière de la société Alliances Développement Immobilier S.A au 31 décembre 2022.

2. Suite au non-aboutissement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en Mars 2016.

Il est à noter que les titres de participation, les comptes courants d'associés et les créances commerciales détenues directement ou indirectement par ADI au 31 décembre 2022 sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage, EMT Agrégats et ALMES sont provisionnés. Toutefois, les avances de trésorerie accordées à ces filiales ne sont pas provisionnées pour un montant de 110 MMAD. De même, des engagements donnés par la société Alliances Développement Immobilier S.A envers ces filiales demeurent non provisionnés au 31 décembre 2022 pour un montant de 7,7 MMAD.

Par ailleurs et au stade d'avancement de la procédure de liquidation, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact sur le résultat et les capitaux propres de la société Alliances Développement Immobilier S.A au 31 décembre 2022, du dénouement des procédures de liquidation judiciaire des sociétés EMT, EMT Routes et EMT Bâtiment et sur la continuité d'exploitation des sociétés EMT Levage, EMT Agrégats et ALMES.

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion avec réserve.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions. Outre les points décrits dans la section « Fondement de l'opinion avec réserve », nous avons déterminé que la question décrite ci-après constitue la question clé de l'audit qui doit être communiquée dans notre rapport.

Evaluation des titres de participation, des avances accordées aux filiales et des créances rattachées aux participations

Question clé identifiée

Notre réponse

Les titres de participation, les avances accordées aux filiales et les créances rattachées aux participations, figurent au bilan au 31 décembre 2022 pour des montants nets respectifs de 1 893 MMAD, 1 656 MMAD et 102 MMAD.

Les titres de participation, les avances accordées aux filiales et les créances rattachées aux participations sont comptabilisés respectivement à leur date d'entrée au coût historique et à la valeur nominale et sont dépréciés sur la base de leur valeur actuelle.

Comme indiqué dans la note A1 de l'ETIC, la valeur actuelle des titres de participation y compris les avances accordées aux filiales et les créances rattachées aux participations est estimée par la Direction par référence à la quote-part des capitaux propres que les titres représentent, celle-ci étant le cas échéant rectifiée pour tenir compte notamment des perspectives de développement et de la performance de ces participations.

L'estimation de la valeur actuelle des titres de participation y compris les avances accordées aux filiales requérant l'exercice de jugement de la Direction dans son choix des éléments à considérer selon les participations concernées, nous avons considéré que l'évaluation de ces actifs constitue un point clé de l'audit.

Nos travaux ont consisté principalement à :

- Prendre connaissance du processus de détermination de la valeur actuelle des titres de participation, des avances accordées aux filiales et des créances rattachées aux participations ;

- Examiner les méthodes d'évaluation et les éléments chiffrés utilisés par la Direction pour déterminer les valeurs actuelles ;

- Tester par sondage l'exactitude arithmétique des calculs des valeurs actuelles retenues par la Direction.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états de synthèse

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation fidèles des états de synthèse, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la société.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de la société ;

nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futures pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;

nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse et le contenu des états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

VERIFICATIONS ET INFORMATIONS SPECIFIQUES

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Casablanca, le 25 avril 2022

Les Commissaires aux Comptes

HDID ET ASSOCIÉS

Mohamed HDID

Associé Gérant

A. SAÏDI & ASSOCIÉS

Associés

Baha SAÏDI

Associée

Aux Actionnaires

DU GROUPE ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

16, rue Ali Abderrezak,

Casablanca

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES ETATS DE SYNTHESE CONSOLIDÉS

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2022

Opinion avec réserve

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse consolidés de la Société

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

et de ses filiales (le « Groupe »), qui comprennent le bilan consolidé au 31 décembre 2022, ainsi que le compte de produits et de charges consolidé, le tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC), y compris un résumé des principales méthodes comptables. Ces états de synthèse consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de

3 401 millions de MAD

dont un bénéfice net de

178 millions de MAD

.

Sous réserve de l'incidence des situations décrites dans la section « Fondement de l'opinion avec réserve » de notre rapport, nous certifions que les états de synthèse consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière du Groupe au 31 décembre 2022, ainsi que le résultat de l'ensemble consolidé pour l'exercice clos à cette date, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion avec réserve

1. Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par le Groupe Alliances Développement Immobilier n'ont pas été payées. En 2022, le Groupe a poursuivi le processus de restructuration financière de sa dette privée par le reprofilage d'un montant de 7 millions de MAD. Il demeure cependant au 31 décembre 2022 un reliquat de la dette privée pour 193 millions de MAD correspondant aux titres des détenteurs qui n'ont pas souscrit à l'opération de reprofilage proposée par le Groupe. Le sort de ce reliquat de dette privée n'est pas encore connu à ce stade.

En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement du processus de restructuration de la dette privée sur le résultat et la situation financière du Groupe Alliances Développement Immobilier S.A au 31 décembre 2022.

2. Suite au non-aboutissement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en Mars 2016.

Il est à noter que les titres de participations, les comptes courants d'associés et les créances commerciales détenues directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 décembre 2022, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage, EMT Agrégats et ALMES sont provisionnés. Toutefois, les avances de trésorerie accordées à ces filiales ne sont pas provisionnées pour un montant de DH 133 millions au 31 décembre 2022. De même, des engagements donnés par le Groupe Alliances Développement Immobilier envers ces filiales demeurent non provisionnés au 31 décembre 2022 pour un montant de l'ordre de DH 7,7 millions.

Par ailleurs et au stade d'avancement de la procédure de liquidation, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact sur le résultat et les capitaux propres consolidés du Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 décembre 2022, du dénouement des procédures de liquidation judiciaire des sociétés EMT, EMT Routes et EMT Bâtiment et sur la continuité d'exploitation des sociétés EMT Levage, EMT Agrégats et ALMES.

3. Le Groupe Alliances Développement Immobilier n'a pas procédé à l'actualisation de la valorisation de certains de ses projets immobiliers en cours. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact de l'actualisation de ces projets sur les états de synthèse consolidés du Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 décembre 2022.

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants du Groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion avec réserve.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions. Outre les points décrits dans la section « Fondement de l'opinion avec réserve », nous n'avons pas déterminé d'autre question clé de l'audit qui devrait être communiquée dans notre rapport.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états de synthèse consolidés

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation fidèle des états de synthèse consolidés, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse consolidés, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider le Groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du Groupe.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse consolidés

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du Groupe ;

nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;

nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futures pourraient par ailleurs amener le Groupe à cesser son exploitation ;

nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans l'ETIC, et apprécions si les états de synthèse consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Casablanca, le 25 avril 2022

Les Commissaires aux Comptes

HDID ET ASSOCIÉS

Mohamed HDID

Associé Gérant

A. SAÏDI & ASSOCIÉS

Associés

Baha SAÏDI

Associée