RDS : Résultats financiers du 1er semestre 2023
Entreprise : RESIDENCES DAR SAADA
Date de publication : 02/10/2023
Type de document : Etats Financiers

Communication Financière semestrielle

Comptes consolidés et sociaux au 30 juin 2023

Le Conseil d'administration s'est réuni en date du 29 Septembre 2023 sous la présidence de Monsieur Hicham BERRADA SOUNNI pour examiner l'activité et arrêter les comptes consolidés et sociaux au 30 juin 2023.

L'activité du groupe Résidences Dar Saada a été marquée par:

- Une stratégie commerciale orientée sur le déstockage des produits finis.

- Un niveau d'activité conservé.

- Et enfin une maîtrise de l'endettement.

COMPTES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2023

PRÉVENTES

CHIFFRE D'AFFAIRES SÉCURISÉ

CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDÉ

RÉSULTAT NET

TAUX D'ENDETTEMENT*

1 123 Unités

1,2 Mrd DH

254 MDH

-8 MDH

31 %

* dette nette / (fonds propres + dette nette)

STRATÉGIE COMMERCIALE AXÉE SUR LE DESTOCKAGE DES PRODUITS FINIS

Le Groupe Résidences Dar Saada a pu maintenir son niveau de préventes à 1 123 biens durant le premier semestre et ce grâce à la poursuite de notre stratégie commerciale axée sur le déstockage de produits finis.

Le niveau du chiffre d'affaires sécurisé reste stable par rapport à l'année dernière et s'élève à 1,2 milliards DH à fin juin 2023.

UN NIVEAU D'ACTIVITÉ CONSERVÉ

Le Groupe Résidences Dar Saada a conservé pratiquement le même niveau d'activité courant le premier semestre 2023. Le chiffre d'affaires semestriel s'établit à 254 M DH, contre 294 M DH durant la même période de 2022, soit une baisse de 14%.

Le chiffre d'affaires réalisé au titre du premier semestre 2023 résulte de la livraison de 1 313 unités contre 1 053 durant la même période de 2022.

Le total des unités en cours de production totalise près de 3 300 unités à fin juin 2023, ce qui nous conforte par rapport aux livraisons futures.

Dans l'attente de la réception des projets en cours d'achèvement et en raison de la politique de déstockage des produits finis, le niveau d'activité réalisé a généré un résultat d'exploitation de 14 M DH contre 5 M DH durant la même période de 2022.

Toutefois, le résultat net réalisé au titre du premier semestre est légèrement déficitaire et s'établit à (8) MDH contre (17) M DH enregistré courant la même période de 2022.

Préventes (en unités)

Periode

2022

2023

T1

595

767

T2

503

620

S1

1,362

1,123

Bar chart showing sales (in units) for the first semester of 2022 and 2023. The chart compares T1, T2, and S1 for both years. Sales increased from 595 in T1 2022 to 767 in T1 2023, then decreased to 503 in T2 2023, and finally increased to 620 in S1 2023. For S1 2022, sales were 1,362, and for S1 2023, sales were 1,123.

Livraison (en unités)

Periode

Unités

S1 2022

1.053

S1 2023

1.313

Bar chart showing delivery (in units) for S1 2022 and S1 2023. Delivery increased from 1,053 in S1 2022 to 1,313 in S1 2023, representing a 25% increase.

Chiffre d'affaires (en M DH)

Periode

Chiffre d'affaires (en M DH)

S1 2022

294

S1 2023

254

Bar chart showing revenue (in M DH) for S1 2022 and S1 2023. Revenue decreased from 294 in S1 2022 to 254 in S1 2023, representing a 14% decrease.

Résultat d'exploitation (en M DH)

Periode

Résultat d'exploitation (en M DH)

S1 2022

5

S1 2023

14

Bar chart showing operating result (in M DH) for S1 2022 and S1 2023. The result increased from 5 in S1 2022 to 14 in S1 2023.

Résultat net (en M DH)

Periode

Résultat net (en M DH)

S1 2022

-17

S1 2023

-8

Bar chart showing net result (in M DH) for S1 2022 and S1 2023. The result improved from -17 in S1 2022 to -8 in S1 2023.

Communication Financière semestrielle
Comptes consolidés et sociaux au 30 juin 2023

MAINTIEN DES ÉQUILIBRES BILANCIELS ET UNE BONNE MAÎTRISE D'ENDETTEMENT ET DU STOCK DE PRODUITS FINIS

Le Groupe Résidences Dar Saada maîtrise toujours ses équilibres bilanciels, et ce à travers le contrôle de l'endettement et la maîtrise du niveau de stock de produits finis.

Foncier:

Le Groupe dispose d'une réserve foncière de qualité d'environ 989 Ha dont 40% est située sur l'axe Casa-Rabat. La réserve foncière actuelle permet d'assurer le développement de projets immobiliers sur le court et moyen termes.

Endettement :

Toujours dans le cadre de la poursuite de notre politique de maîtrise de l'endettement, le Groupe a procédé à un remboursement de 136 M DH de dettes, hors intérêts, au titre de ce semestre. Ainsi, l'endettement global net à fin juin 2023, y compris les contrats de location (IFRS 16), s'élève à 1,7 milliards DH.

Ainsi, le gearing net s'établit à 31% à fin juin 2023.

Créances clients :

Les créances clients restent maîtrisées malgré les difficultés liées au financement des acquéreurs, ces dernières s'établissent à 740 MDH à fin juin 2023.

Répartition de la réserve foncière par région

Région

Pourcentage

Région Casablanca-Rabat

40%

Région Sud

37%

Région Nord

19%

Afrique subsaharienne

4%

Pie chart showing the distribution of the land reserve by region: Région Casablanca-Rabat (40%), Région Sud (37%), Région Nord (19%), and Afrique subsaharienne (4%).

Endettement (en M DH)

Métrique

Décembre 2022

Juin 2023

Contrats de location (IFRS 16)

45

40

Dettes bancaires

1.552

1.445

Emprunt obligatoire

258

242

Total

1.855

1.727

Bar chart showing the breakdown of debt at December 2022 and June 2023. The chart shows three categories: Contrats de location (IFRS 16), Dettes bancaires, and Emprunt obligatoire.

Gearing net

Métrique

Décembre 2022

Juin 2023

Gearing net

32%

31%

Bar chart showing the gearing net ratio at December 2022 and June 2023.

Créances clients (En M DH)

Métrique

Décembre 2022

Juin 2023

Créances clients (En M DH)

771

740

Bar chart showing the amount of client receivables in M DH at December 2022 and June 2023.

Le rapport financier semestriel est disponible sur le site :

https://espacesaada-institutionnel.com/index.php/fr/publications-financieres

Pour tout complément d'information, prière de contacter la direction relations institutionnelles sur l'adresse mail :

investor.relations@rds.ma

Communication Financière semestrielle

Comptes consolidés et sociaux au 30 juin 2023

COMPTES SOCIAUX

En Dirhams

BILAN ACTIF

EXERCICE

EXERC. PREC.

Brut

Amortissement et provisions

Net

Net

Net

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

2.977.076,76

2.104.953,75

872.123,01

1.162.830,69

Frais préliminaire

Charges à répartir

2.977.076,76

2.104.953,75

872.123,01

1.162.830,69

Prime de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

11.673.176,41

5.427.646,63

6.245.529,78

6.258.539,14

Immobilisation en recherche et développement

Brevets, marques droits et valeurs sim.

757376,41

5.427.646,63

2.145.529,78

2.158.539,14

Fonds commercial

4.100.000,00

4.100.000,00

4.100.000,00

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

34.168.996,62

30.602.275,48

3.566.721,14

4.371.207,69

Terrain

Constructions

18.669.084,32

16.737.147,56

1.931.936,76

2.439.678,05

Installations techniques, mat. et out.

1.717.419,94

1.295.467,89

421.952,05

478.193,32

Matériel de transport

166.043,07

120.612,25

45.430,82

38.205,61

Mob., mat. de bureau et aménagements divers

13.616.449,29

12.449.047,78

1.167.401,51

1.415.130,71

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

299.362.748,98

299.362.748,98

298.600.926,73

Prêts immobilisés

Autres créances financières

17.957.826,94

17.957.826,94

18.196.004,69

Titres de participations

281.404.922,04

281.404.922,04

280.404.922,04

Autres titres immobilisés

ECART DE CONVERSION - ACTIF (E)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A + B + C + D + E)

348.181.998,77

38.134.875,86

310.047.122,91

310.393.504,25

STOCKS (F)

2.377.486.868,73

2.377.486.868,73

2.479.195.300,56

Marchandises

Matières et fournitures consommables

640.355.500,28

640.355.500,28

629.234.026,40

Produits en cours

1.633.516.596,06

1.633.516.596,06

1.596.741.579,70

Produits inter. et produits résid.

Produits finis

103.614.772,39

103.614.772,39

253.219.694,46

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

4.337.387.523,60

4.337.387.523,60

4.379.686.737,01

Fournis, débiteurs, avances et acomptes

92.589.648,00

92.589.648,00

94.532.838,39

Clients et comptes rattachés

717.722.717,31

717.722.717,31

749.733.087,37

Personnel

231.179,33

231.179,33

319.988,70

Etat

308.560.118,47

308.560.118,47

316.419.975,23

Autres débiteurs

Compte de régularisation - actif

2.992.359.425,58

2.992.359.425,58

2.993.668.589,99

Compte de régularisation - actif

225.874.434,91

225.874.434,91

225.012.257,33

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

(éléments circulants)

ECART DE CONVERSION - ACTIF (I)

TOTAL II (F+G+H+I)

6.714.874.392,33

6.714.874.392,33

6.858.882.037,57

TRESORERIE - ACTIF

Chèques et valeurs à encaisser

234.002.877,77

234.002.877,77

243.602.976,13

Banques T.G. et C.P.

720.085,62

720.085,62

766.841,71

Caisse, Règlements d'avances et accréditifs

162.414,92

162.414,92

133.246,87

TOTAL III

234.885.378,31

234.885.378,31

244.504.064,71

TOTAL GÉNÉRAL (I + II + III)

7.297.941.769,41

38.134.875,86

7.259.806.893,55

7.413.779.606,53

En Dirhams

BILAN PASSIF

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel souscrit et appelé

1.310.442.500,00

1.310.442.500,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé (1)

Capital appelé,

Capital versé

Prime d'émission, de fusion, d'apport

1.139.413.865,28

1.139.413.865,28

Ecart de réévaluation

Réserve légale

131.044.250,00

131.044.250,00

Autres réserves

404.614.776,30

404.614.776,30

Report à nouveau

1.442.372.639,08

1.513.034.839,71

Résultats nets en instance d'affectation (2)

Résultats net de l'exercice

-20.985.474,92

-70.662.200,63

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

4.406.902.555,74

4.427.888.030,66

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS (B)

Subventions d'investissement

Provisions réglementées

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

DETTE DE FINANCEMENT (C)

1.421.101.630,57

1.543.950.342,05

Emprunts obligataires

242.375.000,00

258.000.000,00

Autres dettes de financement

1.178.726.630,57

1.285.950.342,05

DETTE DE FINANCEMENT (AJOUT)

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

Provisions pour risques

Provisions pour charges

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A + B + C + D + E)

5.828.004.186,31

5.971.838.372,71

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (F)

1.029.701.793,98

1.075.419.448,89

Fournisseurs et comptes rattachés

347.635.261,68

405.448.280,22

Clients créditeurs, avances et acomptes

185.452.967,70

153.910.481,79

Personnel

14.255.442,98

13.229.287,90

Etat

23.022.909,29

15.986.885,63

Comptes d'associés

357.595.664,09

357.446.349,58

Autres créanciers

43.722,01

43.722,01

Comptes de régularisation - passif

45.232.183,25

84.099.354,81

Comptes de régularisation - passif

56.463.642,98

45.255.086,95

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

78.914,56

83.214,56

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (ELEM. CIRCUL.) (H)

TOTAL II (F + G + H)

1.029.780.708,54

1.075.502.663,45

TRESORERIE - PASSIF

Crédits d'escomptes

Crédits de trésorerie

298.000.000,00

298.000.000,00

Banques (soldes créditeurs)

104.021.998,70

68.438.570,37

TOTAL III

402.021.998,70

366.438.570,37

TOTAL GÉNÉRAL I + II + III

7.259.806.893,55

7.413.779.606,53

En Dirhams

COMPTES DE PRODUITS ET CHARGES (hors taxes)

OPERATIONS

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

totaux de l'exerc. précéd. 3=1+2

totaux de l'exerc. précéd. 4

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Vente de marchandises (en l'état)

Ventes de biens & serv. produits

161.360.506,16

161.360.506,16

294.509.109,77

Chiffres d'affaires

161.360.506,16

161.360.506,16

294.509.109,77

Variation de stocks de produits (+) (-) (1)

-139.950.277,93

-139.950.277,93

-168.370.469,97

Immo. produites par l'entrep. pour elle-même

Subventions d'exploitation

Autres produits d'exploitation

Reprises d'exploitation: Transferts de charges

27.183.303,59

27.183.303,59

125.000,00

TOTAL I

48.593.531,82

48.593.531,82

126.263.639,80

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus (2) de marchandises

Achats cons. (2) de matières & fournitures

3.635.218,31

3.635.218,31

64.401.203,14

Autres charges externes

17.390.921,56

211.789,01

17.602.710,57

26.877.625,04

Impôts et taxes

373.875,06

149.161,20

523.036,26

102.424.763

Charges de personnel

Autres charges d'exploitation

33.536.350,45

33.536.350,45

35.113.503,06

Dotations d'exploitation

1.185.991,67

1.185.991,67

1.483.907,16

TOTAL II

56.122.357,05

360.950,21

56.483.307,26

128.900.486,03

RESULTAT D'EXPLOITATION (III)

-7.528.825,23

-360.950,21

-7.889.775,44

-2.636.846,23

III PRODUITS FINANCIERS

Produits des tit. de particip. et aut. tit. immo.

Gains de change

Intérêts & autres produits financiers

946.719,75

946.719,75

864.137,33

Reprises financières; transferts de charges

38.166.846,10

38.166.846,10

38.640.187,43

TOTAL IV

39.113.565,85

39.113.565,85

39.504.324,76

IV CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

50.232.759,79

50.232.759,79

61.640.897,02

Pertes de changes

Autres charges financières

Dotations financières

TOTAL V

50.232.759,79

50.232.759,79

61.640.897,02

RESULTAT FINANCIER (IV-V)

-11.119.193,94

-11.119.193,94

-22.136.572,26

RESULTAT COURANT (III+VI)

-18.648.019,17

-360.950,21

-19.008.969,38

-24.773.418,49

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

15,10

1.666,67

1.681,77

4.633.059,89

Reprises non courantes; transferts de charges

TOTAL VIII

15,10

1.666,67

1.681,77

4.633.059,89

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amort. des immo. cédées

19.406,22

Subventions accordées

Autres charges non courantes

1.578.709,10

227.099,21

1.805.808,31

1.659.683,24

Dotat. non cour. aux amort.& aux provisions

TOTAL IX

1.578.709,10

227.099,21

1.805.808,31

1.679.089,46

X RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

-1.578.694,00

-225.432,54

-1.804.126,54

2.953.970,43

XI RESULTAT AVANT IMPOTS (VIII-X)

-20.226.713,17

-586.382,75

-20.813.095,92

-21.819.448,06

XII IMPOTS SUR LES RESULTATS

172.379,00

172.379,00

604.679,00

XIII RESULTAT NET (XI-XII)

-20.399.092,17

-586.382,75

-20.985.474,92

-22.424.127,06

XIV TOTAL DES PRODUITS (II+IV+VIII)

87.707.112,77

1.666,67

87.708.779,44

170.401.024,45

XV TOTAL DES CHARGES (III+IX+XIII)

108.106.204,94

588.049,42

108.694.254,36

192.825.351,51

XVI RESULTAT NET (PRODUITS - CHARGES)

-20.399.092,17

-586.382,75

-20.985.474,92

-22.424.127,06

1) Variation de stocks: stock final - stock initial ; Augmentation (+) diminution (-)

2) Achats revendus ou consommés: Achats - variation de stocks.

Communication Financière semestrielle

Comptes consolidés et sociaux au 30 juin 2023

NOTE ANNEXE SUR LES COMPTES SOCIAUX ET CONSOLIDÉS

En 2017, le Groupe a réalisé une opération de titrisation de 5 terrains nus pour un montant global de 600 Mdhs.

En raison de la crise sanitaire de Covid-19, le conseil d'administration tenu le 29 septembre 2020 a autorisé l'émission de deux emprunts obligataires par placement privé, d'un montant global de 600 MDH, et ce afin de faire face aux rachats de l'ensemble des actifs titrisés.

En 2021, RDS a procédé au rachat des deux terrains auprès de FT Olympe sur un total de 5 moyennant une nouvelle émission de 133 Mdhs. les 3 terrains restants sont titrisés pour une valeur de 466Mdhs.

RDS avait entrepris la deuxième émission obligataire dont l'objectif est de financer le rachat des 3 terrains titrisés restants auprès du fonds. Cependant, l'opération n'a pas pu aboutir avant la date de l'échéance du fonds à cause du retard enregistré au niveau de la sécurisation de la vente de la filiale RDS V, permettant le rachat de l'actif y afférent ainsi que le déroulement du financement du reste des terrains

La durée de vie du Fonds ainsi que du contrat de bail sont arrivés à échéance le 3 novembre 2022. Par conséquent, le fonds FT Olympe est sorti du périmètre de consolidation suite au lancement de l'opération de liquidation du fonds.

Cependant, il est à signaler que la cession en cours de la filiale RDS V permettrait le rachat de son actif titrisé ainsi que la mise en place d'un plan de financement destiné au rachat des autres actifs titrisés. Ainsi, une promesse de vente est en cours avec FT Olympe permettant d'introduire la demande de renouvellement de l'autorisation afin de dérouler la cession de la société RDS V dont le produit servira à racheter le terrain titrisé avec paiement des coupons dus d'une part et le déroulement du financement des autres actifs titrisés d'autre part.

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE SOCIALE

BDO

Audit, Tax & Advisory

23, rue Lemtouni, Quartier Oasis

CASABLANCA

Aux Actionnaires de la société

RÉSIDENCES DAR SAADA SA

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE

DE LA SOCIETE RÉSIDENCES DAR SAADA S.A. (COMPTES SOCIAUX)

PERIODE DU 1ER JANVIER AU 30 JUIN 2023

FI.GEC

Expertise Comptable

Audit & Conseils

FI.GEC – Meknès 10, avenue

Nehru 50000 - Meknès

En application des dispositions du Dahir portant loi n°1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la société anonyme RÉSIDENCES DAR SAADA S.A comprenant le bilan et le compte de produits et charges relatifs à la période du 1

er

janvier au 30 juin 2023. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant 4.406.902.555,74 MAD, dont un déficit net de (20.985.474,92) MAD, relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la Société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société arrêtés au 30 juin 2023, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons l'attention sur la note annexe aux comptes sociaux semestriels publiés relative à l'opération de titrisation auprès de FT OLYMPE.

Casablanca, le 29 septembre 2023

Les Commissaires aux comptes

BDO Audit, Tax & Advisory S.A.

Mostafa FRAIHA

Associé

Fiduciaire de Gestion et d'Etudes Comptables

Karim BENNOUNA

Associé

1

COMPTES CONSOLIDÉS EN IFRS

I-ETAT DE SITUATION FINANCIERE

En milliers de dirhams

Actif

30/06/2023

31/12/2022

ECART D'ACQUISITION

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

6.246

6.259

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

69.907

73.056

IMMEUBLES DE PLACEMENT

-

-

Prêts Long terme

-

-

Titres mis en équivalence

-

-

Titres disponibles à la vente

50

50

Autres immobilisations financières

18.040

18.278

TOTAL IMMOBILISATIONS FINANCIERES

18.090

18.328

Actifs d'impôts différés

26.901

29.502

TOTAL ACTIF NON COURANT

121.144

127.145

Stocks et en-cours nets

2.833.899

2.994.906

Créances Clients nets

739.968

771.045

Autres tiers

3.533.266

3.387.356

Créances sur cessions d'actifs à court terme

Prêts à court terme

Trésorerie et équivalence de trésorerie

237.544

249.399

TOTAL ACTIF COURANT

7.344.676

7.402.706

Actifs non courant disponible à la vente

TOTAL ACTIF

7.465.820

7.529.851

PASSIF

30/06/2023

31/12/2022

Capital

1.310.443

1.310.443

Primes d'émission et de fusion

1.107.212

1.107.212

Réserves

1.758.817

1.819.760

Réserves liées à la variation de juste valeur des instruments financiers

Réserves liées aux avantages au personnel

Résultat de l'exercice

(7.843)

(61.474)

Ecart de conversion

CAPITAUX PROPRES PART GROUPE

4.168.629

4.175.940

Réserves minoritaires

121

123

Résultat minoritaire

0

(2)

Capitaux propres part des minoritaires

121

121

CAPITAUX PROPRES

4.168.750

4.176.061

Titres Subordonnés à Durée Indéterminée long terme

Obligations convertibles en actions

Autres dettes à long terme

1.291.782

1.427.495

Endettement lié à des locations long terme

30.539

35.637

Passifs d'impôts différés

9.421

9.524

Provisions pour risques et charges à caractère non courant

33

51

TOTAL PASSIF NON COURANT

1.331.776

1.472.706

Fournisseurs

357.763

411.655

Autres tiers et impôt société

783.100

705.283

Provisions pour risques et charges à caractère courant

1.926

157

Dettes financières à court terme (y.c location)

404.968

392.074

Banques

417.538

371.913

TOTAL PASSIF COURANT

1.965.295

1.881.083

Passifs relatifs aux actifs non courants disponibles à la vente

TOTAL PASSIF

7.465.820

7.529.851

Communication Financière semestrielle
Comptes consolidés et sociaux au 30 juin 2023

II-ETAT DU RESULTAT GLOBAL

En milliers de dirhams

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

30/06/2023

30/06/2022

Chiffres d'affaires

254.076

293.757

Autres produits de l'activité

(183.847)

(152.267)

PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES

70.229

141.490

Achats consommés et charges externes

(21.772)

(100.635)

Charges de personnel

(33.727)

(35.270)

Impôts et taxes

(2.179)

(1.679)

Autres produits et charges d'exploitation

4.626

4.709

Dotations nettes aux amort. et aux provisions

(3.222)

(3.676)

CHARGES DES ACTIVITES ORDINAIRES

(56.273)

(136.552)

RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT

13.956

4.938

Cessions d'actifs

-

(19)

Charges de restructurations

Cessions de filiales et participations

Ecart d'acquisition négative

Autres produits & charges d'exploitation non courants

(2.434)

3.031

RESULTAT D'EXPLOITATION

11.522

7.950

Résultat financier

(16.711)

(23.800)

Quote-part dans le résultat net des stes mises en équivalence

-

-

RESULTAT AVANT IMPOT DES ENTREPRISES INTEGREES

(5.189)

(15.850)

Impôts sur les sociétés

(235)

(803)

Impôt différé

(2.419)

(729)

RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGREES

(7.843)

(17.382)

Part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

-

-

RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES

(7.843)

(17.382)

Résultat net des activités abandonnées

RESULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE

(7.843)

(17.382)

Intérêts minoritaires

0

(1)

RESULTAT NET PART DU GROUPE

(7.843)

(17.381)

RESULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE

(7.843)

(17.382)

Autres éléments du résultat global

Ecart de conversion

Réévaluation des instruments dérivés de couverture

Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente

Réévaluation des immobilisations

Ecart actuariels sur les régimes à prestations définies

Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence, net d'impôt

Effet d'impôt

Total des autres éléments du résultat global (après impôt)

-

-

RESULTAT GLOBAL

(7.843)

(17.382)

dont part du groupe

(7.843)

(17.381)

dont part des intérêts minoritaires

0

(1)

Capital

Réserves

Ecart de conversion

Résultat

Réserves minoritaires

Résultat minoritaires

Capitaux propres consolidés

Capitaux propres part du groupe

En milliers de dirhams

Comptes consolidés au 01/01/2022

1.310.443

2.943.554

0

(17.059)

128

(2)

4.237.060

4.236.938

Variation nette de la juste valeur des instruments financiers

0

0

Total des produits [charges] comptabilisés directement en capitaux propres (écart de conversion des filiales étrangères)

0

0

Affectation du résultat 2021

(17.059)

17.059

(6)

6

0

0

Distribution par la société consolidante

0

0

0

Résultat consolidé S1 2022

(61.474)

(2)

(61.474)

(61.474)

Variation de périmètre

0

0

Distribution de dividendes filiales part de minoritaires

0

0

0

Ecart de conversion

0

0

Autres variations

477

477

477

Comptes consolidés au 31/12/2022

1.310.443

2.926.972

0

(61.474)

122

(2)

4.176.061

4.175.940

Comptes consolidés au 01/01/2023

1.310.443

2.926.972

0

(61.474)

122

(2)

4.176.061

4.175.940

Variation nette de la juste valeur des instruments financiers

0

0

Total des produits [charges] comptabilisés directement en capitaux propres (écart de conversion des filiales étrangères)

0

0

Affectation du résultat 2022

(61.474)

61.474

(2)

2

0

0

Distribution par la société consolidante

0

0

0

Résultat consolidé 2023

(7.843)

0

(7.843)

(7.843)

Variation de périmètre

0

0

Distribution de dividendes filiales part de minoritaires

0

0

0

Ecart de conversion

0

0

Autres variations

0

0

0

Changement de méthodes

0

0

Autres mouvements

532

532

532

Comptes consolidés au 30/06/2023

1.310.443

2.866.030

0

(7.843)

121

0

4.168.750

4.168.629

IV - TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

En milliers de dirhams

30/06/2023

31/12/2022

Variation

FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE

Résultat net des sociétés intégrées

(7.843)

(61.476)

53.527

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité

Dotations consolidées nettes

2.794

4.073

(1.280)

Variation des impôts différés

2.498

1.750

749

Plus ou moins values de cession nettes d'impôt

0

(6)

6

Autres impacts sans incidence sur la trésorerie

514

505

9

Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées

(2.037)

(55.154)

53.117

Dividendes reçus

0

0

0

Variation du besoin en fonds de roulement

71.867

686.346

(614.479)

Flux net de trésorerie liés à l'activité

69.830

631.192

(561.361)

FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT

Acquisitions d'immobilisations, nettes d'impôt

368

2.653

(2.286)

Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt

-

6.00

(6.00)

Variation d'immobilisations financières

238

(16.106)

16.344

Incidence de la variation du périmètre

0

0

0

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

606

(13.447)

14.053

FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT

Distribution des dividendes

-

-

-

Augmentation de capital

-

-

-

Emissions d'emprunts nets des remboursement

(127.916)

(688.725)

560.809

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

(127.916)

(688.725)

560.809

Variation de trésorerie

(57.480)

(70.980)

13.500

Trésorerie d'ouverture

(122.514)

(51.534)

(70.980)

Trésorerie de clôture

(179.994)

(122.514)

(57.480)

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE

BDO

Audit, Tax & Advisory

23, rue Lemtouni, Quartier Oasis

CASABLANCA

FI.GEC

Expertise Comptable

Audit & Conseils

FI.GEC – Meknès 10, avenue

Nehru 50000 - Meknès

Aux Actionnaires de la

société RÉSIDENCES DAR

SAADA SA

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE DE

LA SOCIETE RÉSIDENCES DAR SAADA S.A. (COMPTES CONSOLIDÉS)

PERIODE DU 1ER JANVIER AU 30 JUIN 2023

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire consolidée de la société RÉSIDENCE DAR SAADA S.A et ses filiales (Groupe RÉSIDENCES DAR SAADA) comprenant l'état de la situation financière, l'état du résultat global, le périmètre de consolidation et une sélection de notes annexes au terme du semestre couvrant la période du 1er janvier au 30 juin 2023. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant

KMAD 4.168.750

dont un déficit comptable net consolidé de

KMAD (7.843)

.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire consolidée citée au premier paragraphe ci-dessus ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe RÉSIDENCES DAR SAADA arrêtés au 30 juin 2023, conformément aux normes comptables internationales (IAS/IFRS).

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons l'attention sur la note annexe aux comptes consolidés semestriels publiés relative à l'opération de titrisation auprès de FT OLYMPÉE.

Casablanca, le 29 septembre 2023

Les Commissaires aux comptes

BDO Audit, Tax & Advisory S.A.

Fiduciaire de Gestion et d'Etudes Comptables

Mostafa FRAIHA

Associé

Karim BENNOUNA

Associé

Communication Financière semestrielle

Comptes consolidés et sociaux au 30 juin 2023

V - RÉSUMÉ DES NOTES ANNEXES

Note 1 : Normes et principes comptables appliqués et principales options comptables retenues par le Groupe

Les présents états financiers consolidés du Groupe Résidences Dar Saada ont été préparés conformément aux Normes Internationales d'Informations Financières (IAS/IFRS) publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB) et adoptées par l'Union Européenne.

Les premiers comptes publiés sont ceux de l'arrêté semestriel de l'exercice 2017 et comportent une comparaison avec les comptes annuels de l'exercice 2016. La date de transition aux IAS/IFRS est le 1er janvier 2017. Antérieurement, le Groupe Résidences Dar Saada préparait ses états financiers consolidés conformément à l'avis N° 5 du Conseil National de la Comptabilité.

Normes et interprétations applicables au 1er janvier 2018 :

Les textes publiés par l'IASB qui entrent en vigueur de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2018 n'ont pas d'incidences sur les comptes consolidés du Groupe.

Il s'agit des textes suivants :

●

IFRS 15 :

Cette nouvelle norme introduit un modèle unique de comptabilisation du revenu pour tous types de contrats, et ce, quel que soit le secteur d'activité. Articulée autour d'un modèle en cinq étapes clés, elle repose sur un principe général de reconnaissance du chiffre d'affaires lors du transfert de contrôle au client d'un bien ou d'un service, soit en continu, soit à une date donnée. Le revenu est reconnu pour le montant de la contrepartie attendue en échange des biens et services transférés au client.

●

IFRS 9 :

La norme établit des nouveaux principes de classification et d'évaluation des actifs et passifs financiers, introduit un nouveau modèle de dépréciation des actifs financiers et de nouvelles règles relatives aux opérations de couverture.

Normes et interprétations applicables au 1er janvier 2019 :

Nouvelle norme IFRS 16 applicable à partir de janvier 2016 et adopté par le groupe courant l'exercice 2019.

La norme IFRS 16 a été publiée en mai 2016, en remplacement de la norme IAS 17 « contrats de location », IFRIC 4 "Déterminer si un accord contient un contrat de location", SIC 15 "Avantages dans les contrats de location simple", et SIC 27 "Evaluation de la substance des transactions impliquant la forme juridique d'un contrat de location".

La norme IFRS 16 a pour objet de fournir un seul modèle de comptabilisation de l'ensemble des contrats de location. En appliquant ce modèle, le locataire est tenu de comptabiliser un actif sous droit d'utilisation représentant le droit du preneur d'utiliser l'actif et un passif financier représentant l'obligation du locataire d'effectuer les paiements de location futurs. Le Groupe a opté pour la méthode rétrospective simplifiée sans retraitement des périodes comparatives et a eu recours à des estimations pour déterminer la durée résiduelle des contrats de location ainsi que les taux d'actualisation.

Nouvelle norme IFRIC 23 applicable à partir de janvier 2019

IFRIC 23 clarifie l'application des dispositions d'IAS 12 « Impôts sur le résultat » concernant la comptabilisation et l'évaluation, lorsqu'une

incertitude existe sur le traitement de l'impôt sur le résultat.

RDS estime qu'il n'y a pas d'incertitudes quant aux traitements fiscaux utilisés. Ainsi, le traitement fiscal et les revenus déclarés sont conformes à la réglementation fiscale en vigueur.

Première adoption des IFRS

Il convient de rappeler les options prises par le groupe dans le cadre de la préparation de son bilan d'ouverture IFRS au 1er janvier 2017, et ce en vertu de la norme IFRS 1 :

- Option du Groupe pour la revue des regroupements d'entreprises antérieurs à la date de passage aux IFRS, en fonction des données prévisionnelles en vigueur mises à jour à la date de transition conformément aux IFRS

- Retraitement des immobilisations en non valeurs transférées en immobilisations incorporelle

- Retraitement des immobilisations corporelles en appliquant l'approche par composants

- Retraitement des impôts différés sur les différences temporelles

- Retraitement des coûts des emprunts

- Retraitement d'actualisation exigé par les normes IFRS

- Retraitement des frais de publicité stockés en charges de l'exercice

Présentation des états financiers

Le Groupe Résidences Dar Saada a décidé de présenter son état du résultat global par nature.

Les postes de l'état de situation financière sont présentés suivant la classification actifs courants et non courants, passifs courants et non courants.

Méthodes de Consolidation

Le périmètre de consolidation est déterminé sur la base de la nature du contrôle exercé (un contrôle exclusif, un contrôle conjoint ou une influence notable) sur les différentes entités étrangères et nationales dont le Groupe détient des participations directes ou indirectes.

La nature du contrôle détermine la méthode de consolidation à savoir : Intégration globale et mise en équivalence

Les sociétés dans lesquelles le Groupe Résidences Dar Saada exerce directement ou indirectement un contrôle exclusif sont consolidées par intégration globale. Celui-ci est présumé pour les sociétés dans lesquelles le Groupe Résidences Dar Saada détient plus de 50% des droits de vote.

Les titres des sociétés dans lesquelles le Groupe Résidences Dar Saada exerce une influence notable sont consolidés par mise en équivalence. Cette influence est présumée lorsque le Groupe Résidences Dar Saada détient entre 20 et 50 % des droits de vote.

Les sociétés dans lesquelles le Groupe Résidences Dar Saada a un contrôle conjoint sont consolidées par mise en équivalence.

La consolidation est réalisée à partir des comptes annuels des sociétés arrêtés

Communication Financière semestrielle

Comptes consolidés et sociaux au 30 juin 2023

au 31 décembre et retraités, s'il y a lieu, en harmonisation avec les principes comptables du Groupe. Les soldes et toutes les transactions internes significatives sont éliminés dans le cadre de la

• Goodwill – Ecart d'acquisition

À l'occasion de la première consolidation des filiales et participations du Groupe Résidences Dar Saada, il est procédé, dans un délai n'excédant pas un an, à l'évaluation de l'ensemble des éléments identifiables (actifs et passifs) acquis.

Postérieurement à leur affectation, l'ensemble des écarts d'évaluation suivent les règles comptables propres à leur nature.

• Goodwill – Ecart d'acquisition positif

L'écart résiduel éventuel correspondant à l'excédent du coût d'acquisition sur la part du Groupe Résidences Dar Saada dans la juste valeur des actifs et des passifs identifiables de l'entreprise acquise à la date d'acquisition est inscrit à l'actif du bilan sous la rubrique « Ecarts d'acquisition ».

L'écart d'acquisition provenant de l'acquisition d'une entreprise dans laquelle le Groupe Résidences Dar Saada exerce une influence notable est inclus dans la valeur comptable de celle-ci.

Les écarts d'acquisition positifs ne sont pas amortis, conformément à IFRS 3 « Regroupements d'entreprises ». Ils font l'objet d'un test de dépréciation dès l'apparition d'indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an. En cas de perte de valeur, la dépréciation constatée au compte de résultat, dans la rubrique dépréciation d'actifs, est irréversible.

• Badwill – Ecart d'acquisition négatif

L'écart d'acquisition négatif représente l'excédent de la part du Groupe Résidences Dar Saada dans la juste valeur des actifs et des passifs identifiables de l'entreprise acquise à la date d'acquisition.

L'écart d'acquisition négatif est comptabilisé immédiatement au compte de résultat au cours de la période d'acquisition. Dans la mesure où tout ou partie de l'écart d'acquisition négatif correspond à des pertes et dépenses futures attendues à la date d'acquisition, celui-ci est comptabilisé en produits dans le compte de résultat de l'exercice au cours duquel ces pertes ou ces dépenses sont générées.

Conformément aux dispositions de la norme IFRS 1 « Première adoption des IFRS » et de la norme IFRS 3 « Regroupements d'entreprises », le Groupe a retraité les Goodwill relatifs à des acquisitions intervenues antérieurement à la date de la transition aux normes IFRS.

Conversion des opérations libellées en devises

La monnaie fonctionnelle du Groupe Résidences Dar Saada est le dirham marocain, c'est également la monnaie de présentation des comptes consolidés du Groupe. Les transactions en monnaies étrangères sont converties au cours de change en vigueur à la date de transaction.

Les transactions réalisées en devises sont converties au taux de change du jour de chacune des transactions.

Les créances et dettes non monétaires à la date de clôture des comptes sont converties au cours de change en vigueur à cette date. Les pertes et les gains de change latents qui en résultent, sont comptabilisés en résultat financier.

Immobilisations

• Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont inscrites dans l'état de la situation financière consolidée au coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur éventuelles, en appliquant l'approche par composants prévue par IAS 16. Lorsqu'une immobilisation corporelle comporte des composants significatifs ayant des durées d'utilité différentes, ceux-ci sont amortis sur leur durée d'utilité, selon le mode linéaire, à compter de leur date de mise en service.

Dans le cadre de la mise en place de la norme IAS 16, le Groupe a revu la liste des composants des constructions (gros œuvres, façades, installations techniques, agencements et aménagements...) et leur durée d'utilité (entre 10 et 70 ans) sur la base d'une matrice établie en interne. L'application de ces principes a conduit au calcul des amortissements depuis l'origine en utilisant les nouvelles durées d'utilité.

La catégorie suivante a été retenue pour la mise en œuvre de l'approche par composants :

Catégorie A

Taux CALCULE %

Catégorie B

Taux CALCULE %

Catégorie C

Taux CALCULE %

Catégorie D

Taux CALCULE %

COMPOSANTS

Terrassement

10

• Menuiserie Exterieure

• Revêtement Façade

• Faux plafond

• Aménagement Extérieur

4

Etanchéité

4

Plomberie et Sanitaire et détection incendie

4

Gros œuvre

62

4

2

10

4

4

TOTAL TAUX CALCULE %

72%

20%

4%

4%

DUREE D'UTILITE

70

30

15

10

Les immobilisations corporelles sont évaluées au coût amorti.

La base amortissable doit être diminuée de la valeur résiduelle si cette dernière est significative.

L'ensemble des dispositions concernant les immobilisations corporelles est également appliqué aux actifs corporels détenus par l'intermédiaire d'un contrat de location-financement.

• Immobilisations incorporelles

Conformément à la norme IAS 38, « Immobilisations incorporelles », les immobilisations incorporelles acquises figurent au bilan à leur coût d'acquisition diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur.

Les immobilisations incorporelles du Groupe Résidences Dar Saada sont à durée de vie définie et sont amorties selon le mode linéaire sur des périodes qui correspondent à leur durée d'utilité prévue.

Les immobilisations incorporelles sont évaluées au coût amorti.

• Coûts d'emprunt

Les coûts d'emprunt qui sont directement attribuables à l'acquisition, la construction ou la production d'un actif éligible (qui nécessite un cycle de production ou d'acquisition long), sont incorporés dans le coût de cet actif. Les autres coûts d'emprunt sont comptabilisés en charges de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.

• Stocks

Conformément à la norme IAS 2 « Stocks », les stocks sont évalués au plus faible de leur coût de revient et de leur valeur nette de réalisation selon la méthode du coût moyen pondéré.

Les principaux composants du stock du Groupe Résidences Dar Saada sont :

Communication Financière semestrielle
Comptes consolidés et sociaux au 30 juin 2023

• Réserves foncières : valorisées au coût d'acquisition qui comprend le prix d'achat des terrains, les frais accessoires d'achat (droit d'enregistrement, de conservation foncière...) ainsi que les dépenses d'études et des travaux de viabilisation et d'équipement (travaux de lotissement).

• Stocks des constructions en cours : valorisé au coût des terrains et des équipements ainsi que les coûts des travaux de constructions excluant les frais de publicités. S'agissant des activités immobilières, les stocks des travaux en cours sont évalués au coût de production sans que celui-ci puisse excéder la valeur nette de réalisation.

• Stocks des programmes achevés : constructions terminées comprenant l'ensemble des coûts des terrains et des équipements ou de constructions, y compris les charges restant à payer sur ces programmes qui sont constatées sous forme de dettes provisionnées.

Provisions

Conformément à la norme IAS 37 « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels », les provisions sont comptabilisées lorsque, à la clôture de l'exercice, le Groupe Résidences Dar Saada a une obligation à l'égard d'un tiers qui résulte d'un fait générateur passé et dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci.

Cette obligation peut être d'ordre légal, réglementaire contractuel ou implicite. Ces provisions sont estimées selon leur nature en tenant compte des hypothèses les plus probables.

Le Groupe Résidences Dar Saada a procédé à l'analyse de l'ensemble des provisions pour risques et charges et de leur affectation en fonction des risques inhérents.

Avantages au personnel

Les avantages du personnel comprennent :

• Les avantages à court terme : désignent les avantages du personnel qui sont dus intégralement dans les douze mois suivant la fin de la période pendant laquelle les membres du personnel ont rendu les services correspondants.

• Les avantages à long terme : désignent les avantages qui ne sont pas dus intégralement dans les douze mois suivant la fin de la période pendant laquelle les membres du personnel ont rendu les services correspondants. Au titre de la transition aux normes IAS/IFRS le Groupe Résidences Dar Saada a procédé à l'analyse de l'ensemble des avantages donnés au personnel conformément à la norme IAS 19.

Impôts différés

Conformément à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat » les impôts différés sont déterminés sur la base d'une analyse bilancielle, pour les différences temporelles identifiées dans les filiales et les coentreprises du Groupe entre les valeurs dans l'état de la situation financière consolidé et les valeurs fiscales des éléments d'actif et du passif.

Les impôts différés sont calculés aux taux adoptés ou quasi adoptés en fonction des juridictions fiscales.

Les ajustements des valeurs comptables des actifs et des passifs résultant de l'adoption par le Groupe Résidences Dar Saada des normes IAS/IFRS ont donné lieu au calcul d'un impôt différé.

Le montant d'impôts différés est déterminé au niveau de chaque entité fiscale. Les actifs d'impôts relatifs aux différences temporelles et aux reports déficitaires ne sont comptabilisés que dans la mesure où il est probable qu'un profit taxable futur déterminé avec suffisamment de précision sera dégagé au niveau de l'entité fiscale.

Conformément à la norme IAS 12, les impôts différés ne sont pas actualisés.

Les instruments financiers

L'évaluation et la comptabilisation des actifs et des passifs financiers sont définies par la norme IFRS 9 « Instruments financiers ».

Actifs financiers

Deux critères sont utilisés pour déterminer comment les actifs financiers sont classifiés et mesurés :

• le business model de l'entité pour la gestion des actifs financiers, et

• les caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l'actif financier.

Pour un actif financier dans le champ d'IFRS 9, il y a 3 types de modèles économiques :

• L'objectif du modèle économique est uniquement de détenir des actifs financiers pour encaisser des flux de trésorerie contractuels : l'actif financier est évalué au coût amorti.

• L'objectif du modèle économique est à la fois de détenir des actifs financiers pour encaisser des flux de trésorerie contractuels et de vendre des actifs financiers : l'actif financier est évalué à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global.

• Les actifs financiers qui ne sont détenus dans le cadre d'aucun des deux modèles économiques ci-dessus sont évalués à la juste valeur par le résultat.

Emprunts bancaires

Les emprunts bancaires sous forme de tirages de lignes de crédit et découverts bancaires portant intérêts sont enregistrés pour les montants reçus, nets des coûts directs d'émission.

TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE

La trésorerie et équivalents de trésorerie se composent des fonds de caisse et des soldes bancaires. Ils sont enregistrés à leur juste valeur à chaque date de clôture. Les placements à échéance inférieure à 3 mois sont disponibles à tout moment pour leur montant nominal et le risque de changement de valeur est négligeable.

Calcul du résultat par action

Les règles et méthodes comptables du calcul du résultat net par action et du résultat net dilué par action, sont utilisées conformément à la norme IAS 33, « Résultat par action ».

Autres informations

La notion d'actifs et de passifs courants s'entend pour des actifs et passifs que l'entité s'attend à pouvoir réaliser ou régler :

• Soit dans le cadre du cycle normal de son exploitation ;

• Soit dans les douze mois suivant la date de clôture.

Note 2 : Périmètre de consolidation

Entité

Activité

Pourcentage de contrôle

Méthode de consolidation

Résidences Dar Saada

Promotion immobilière

100,00%

IG

Excellence Immo IV

Promotion immobilière

99,99%

IG

SAKAN COLODOR

Promotion immobilière

100,00%

IG

Résidence Dar Saada V

Promotion immobilière

99,88%

IG

Badalona Immo

Promotion immobilière

100,00%

IG

Résidence Dar Saada IV

Promotion immobilière

98,88%

IG

Saada Cote d'Ivoire

Promotion immobilière

100,00%

IG

Résidence Dar Saada VII

Promotion immobilière

100,00%

IG

Communication Financière semestrielle

Comptes consolidés et sociaux au 30 juin 2023

Note 3 : Détail des comptes de situation financière

I- Immobilisations Incorporelles et Corporelles :

Ce poste est détaillé par catégorie ci-dessous :

En milliers de Dirhams

S1.2023

2022

Brevet et droits similaires

2.146

2.159

Autres Immobilisations Incorporelles

4.100

4.100

S/T Immobilisations Incoporelles

6.246

6.259

Terrains

-

-

Constructions

68.342

70.995

Installations techniques, matériel et outillage

342

584

Mobilier, matériel de bureau et aménagements

1.223

1.476

Autres immobilisations corporelles

-

-

Immobilisations corporelles en cours

-

-

S/T Immobilisations corporelles

69.907

73.056

Total Immobilisations Incoporelles et corporelles nettes

76.153

79.314

Les investissements en immobilisations corporelles à fin juin 2023 se détaillent comme suit :

En milliers de Dirhams

S1.2023

les acquisitions ne sont pas significatifs, la variation provient principalement de l'amortissement semestriel

(3.161)

Total Investissements en immobilisations corporelles

(3.161)

II- Stocks :

Ce poste est constitué de :

En milliers de Dirhams

S1.2023

2022

Réserve foncière

534.329

514.131

Produits en cours

2.117.462

2.059.668

Produits finis

182.107

421.108

Total Stocks

2.833.899

2.994.906

III- Créances clients par entité :

Les créances clients par entité sont détaillées comme suit :

En milliers de Dirhams

S1.2023

2022

Résidences Dar Saada

717.534

749.495

Badalona Immo

325

80

Excellence Immo IV

21.178

21.470

Sakane Colodor

930

-

Total

739.968

771.045

IV- Autres créances courantes :

Les autres créances courantes sont détaillées par catégorie ci-dessous :

En milliers de Dirhams

S1.2023

2022

Fournisseurs, avances et acomptes

95.288

97.228

Personnel

231

320

Etat débiteurs

418.005

410.248

Autres débiteurs

2.669.353

2.530.610

Comptes de régularisations actif

350.389

348.949

Total Autres tiers Actifs nets

3.533.266

3.387.356

V- Dettes financières :

Les dettes financières consolidées se présentent comme suit :

En milliers de Dirhams

S1.2023

2022

A moins d'un an

A plus d'un an

Total

Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit

310.292

1.134.074

1.444.366

1.551.835

Emprunts et dettes financières divers

84.667

157.708

242.375

257.902

Dettes de location-financement & IFRS 16

10.009

30.539

40.549

45.468

Concours Bancaires courants et soldes créditeurs de banques

417.538

0

417.538

371.913

Total Dettes Financières

822.506

1.322.321

2.144.828

2.227.119

VI- Ventilation des Dettes fournisseurs par entité

Les dettes fournisseurs sont détaillées par entité comme suit :

En milliers de Dirhams

S1.2023

2022

Résidences Dar Saada

313.263

368.168

Badalona Immo

6.380

6.134

Excellence Immo IV

19.155

19.119

Sakan Colodor

7.145

7.185

Résidences Dar Saada IV

68

88

Résidences Dar Saada V

71

90

SAADA COTE D'IVOIRE

5.912

5.641

RDS 7

5.769

5.230

Totaux

357.763

411.655

Note 4 : Détail des comptes de l'état du résultat global

I- Chiffres d'affaires

La contribution des sociétés du groupe au chiffre d'affaires consolidé se présente comme suit :

En milliers de Dirhams

S1.2023

2022

Résidences Dar Saada

161.361

545.098

Excellence Immo IV

93.377

225

SAKAN COLODOR

-

81

Résidence Dar Saada V

-

-

Badalona Immo

-

529

Résidence Dar Saada IV

-

-

FT Olympe

-

-

Saada Cote d'Ivoire

-

-

Résidence Dar Saada VII

-

6

Total

254.738

545.940

(-) Intragroupe et éliminations

(662)

(2.834)

Total Chiffre d'affaires

254.076

543.106

II- Résultat par action

En milliers de Dirhams

S1.2023

2022

Résultat net - Part Groupe

(7.843)

(61.474)

Nombre d'actions retenu

26.208.850

26.208.850

Résultat de base par action (en MAD)

(0,30)

(2,35)

Résultat dilué par action

(0,30)

(2,35)

III- Dividendes

En milliers de Dirhams

Décision de distribution 2022

Décision de distribution 2021

Nombre d'actions

26.208.850

26.208.850

Dividendes (en MAD)

0,00

0,00

Total Dividendes

0

0