Disway : Comptes semestriels au 30/06/2017
Entreprise : DISWAY
Date de publication : 25/09/2017
Type de document : Etats Financiers

BILAN (ACTIF)

En Dirhams

ACTIF

30/06/2017

31/12/2016

Brut

Amortissements et Provisions

Net

Net

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (a)

1 642 207,00

1 642 207,00

0,00

46 862,63

Frais préliminaires

0,00

0,00

0,00

0,00

Charges à repartir sur plusieurs exercices

1 642 207,00

1 642 207,00

0,00

46 862,63

Primes de remboursement des obligations

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (b)

175 670 633,44

3 535 120,10

172 135 513,34

172 233 069,67

Immobilisations en recherche et développement

0,00

0,00

0,00

0,00

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 634 492,97

1 634 492,97

0,00

0,00

Fonds commercial

171 367 483,33

0,00

171 367 483,33

171 367 483,33

Autres immobilisations incorporelles

2 668 657,14

1 900 627,13

768 030,01

865 586,34

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (c)

156 443 408,39

57 451 784,33

98 991 624,06

92 796 575,08

Terrains

26 586 250,00

0,00

26 586 250,00

26 586 250,00

Constructions

90 392 676,55

40 103 032,18

50 289 644,37

52 972 920,23

Installations techniques, matériel et outillage

1 414 877,43

1 413 350,13

1 527,30

3 395,30

Matiériel de transport

3 221 726,77

2 139 826,08

1 081 900,69

1 306 203,97

Mobiliers, matériel de bureau et aménagements divers

16 924 696,27

13 569 142,71

3 355 553,56

3 874 202,21

Autres immobilisations corporelles

233 159,86

226 433,23

6 726,63

9 011,17

Immobilisations corporelles en cours

17 670 021,51

0,00

17 670 021,51

8 044 592,20

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (d)

98 946 761,50

0,00

98 946 761,50

104 215 416,47

Prêts immobilisés

624 093,63

0,00

624 093,63

480 248,60

Autres créances financières

43 821 114,17

0,00

43 821 114,17

49 233 614,17

Titres de participation

54 501 553,70

0,00

54 501 553,70

54 501 553,70

Autres titres immobilisés

0,00

0,00

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (e)

0,00

0,00

0,00

0,00

Diminution des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

0,00

Augmentation des dettes de finance

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL I (a+b+c+d+e)

432 703 010,33

62 629 111,43

370 073 898,90

369 291 923,85

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (f)

160 136 509,37

5 404 850,49

154 731 658,88

116 635 812,00

Marchandises

160 136 509,37

5 404 850,49

154 731 658,88

116 635 812,00

Matières et fournitures consomables

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits en cours

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits interm. et produits resid.

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits finis

0,00

0,00

0,00

0,00

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (g)

352 606 971,43

37 076 498,95

315 530 472,48

484 638 515,25

Fournis, débiteurs, avances et acomptes

4 794 304,60

0,00

4 794 304,60

4 170 253,01

Clients et comptes rattachés

327 607 450,98

37 076 498,95

290 530 952,03

442 276 836,17

Personnel

38 263,00

0,00

38 263,00

6 980,46

Etat

18 624 422,31

0,00

18 624 422,31

36 615 861,07

Comptes d'associés

0,00

0,00

0,00

0,00

Autres débiteurs

1 212 083,78

0,00

1 212 083,78

1 082 136,00

Compte de régularisation actif

330 446,76

0,00

330 446,76

486 448,54

TITRES ET VALEUR DE PLACEMENT (h)

372 082,50

0,00

372 082,50

372 082,50

ECART DE CONVERSION - ACTIF (i)

91 287,03

0,00

91 287,03

690 100,50

TOTAL II (f+g+h+i)

513 206 850,33

42 481 349,44

470 725 500,89

602 336 510,25

TRESORERIE

TRESORERIE - ACTIF

24 578 903,97

0,00

24 578 903,97

51 504 316,56

Chèques et valeurs à encaisser

15 971 112,04

0,00

15 971 112,04

9 204 403,84

Banques, T.G & CP

8 573 876,03

0,00

8 573 876,03

42 285 320,31

Caisses, régies d'avances et accrédits

33 915,90

0,00

33 915,90

14 592,41

TOTAL III

24 578 903,97

0,00

24 578 903,97

51 504 316,56

TOTAL GENERAL I+II+III

970 488 764,63

105 110 460,87

865 378 303,76

1 023 132 750,66

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

En Dirhams

30/06/2017

30/06/2016

EXPLOITATION

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises

536 218 804,03

663 040 300,40

Ventes de biens et services produits

1 941 946,92

4 155 841,69

Chiffres d'affaires

538 160 750,95

667 196 142,09

Variation de stock de produits

0,00

0,00

Immobilisations produites pour l'Ese p/elle même

0,00

0,00

Subvention d'exploitation

0,00

0,00

Autres produits d'exploitation

0,00

0,00

Reprises d'exploitation; transfert de charges

11 437 909,59

9 819 910,11

TOTAL I

549 598 660,54

677 016 052,20

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus de marchandises

467 524 998,97

591 259 749,72

Achat consommés de matières et de fournitures

1 516 262,49

1 944 050,62

Autres charges externes

8 052 061,95

8 662 428,43

Impôts et taxes

171 037,20

279 324,20

Charges de personnel

22 359 979,45

21 329 078,51

Autres charges d'exploitation

0,00

0,00

Dotations d'exploitation

15 214 587,36

19 529 917,74

TOTAL II

514 838 927,42

643 004 549,22

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I - II)

34 759 733,12

34 011 502,98

FINANCIER

IV PRODUITS FINANCIERS

Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

0,00

0,00

Gains de change

2 364 502,72

4 383 616,60

Intérêts et autres produits financiers

7 696 950,19

8 551 247,97

Reprises financières; transfert de charges

690 100,50

376 119,28

TOTAL IV

10 751 553,41

13 310 983,85

V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

1 891 044,25

4 071 861,82

Pertes de changes

3 020 057,75

3 215 827,37

Autres charges financières

0,00

0,00

Dotations financières

91 287,03

638 546,20

TOTAL V

5 002 388,03

7 926 235,39

VI RESULTAT FINANCIER (IV - V)

5 749 164,38

5 384 748,46

VII RESULTAT COURANT (III + VI)

40 508 897,50

39 396 251,44

NON COURANT

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

580 000,00

0,00

Subventions d'équilibre

0,00

0,00

Reprises sur subventions d'investissement

0,00

0,00

Autres produits non courants

55 662,34

280 885,87

Reprises non courantes; transferts de charges

0,00

0,00

TOTAL VIII

635 662,34

280 885,87

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

0,00

0,00

Subventions accordées

0,00

0,00

Autres charges non courantes

667 575,54

6 000,02

Dotations non courantes aux amortiss. et provision

0,00

0,00

TOTAL IX

667 575,54

6 000,02

X RESULTAT NON COURANT (VIII - IX)

-31 913,20

274 885,85

XI RESULTAT AVANT IMPOTS (VII + X)

40 476 984,30

39 671 137,29

XII IMPOTS SUR LES RESULTATS

12 758 170,00

12 084 210,00

XIII RESULTAT NET ( XI - XII )

27 718 814,30

27 586 927,29

XIV TOTAL DES PRODUITS ( I + IV + VIII )

560 985 876,29

690 607 921,92

XV TOTAL DES CHARGES ( II + V + IX + XII )

533 267 061,99

663 020 994,63

XVI RESULTAT NET ( XIV - XV )

27 718 814,30

27 586 927,29

BILAN (PASSIF)

En Dirhams

PASSIF

30/06/2017

31/12/2016

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel (1)

188 576 200,00

188 576 200,00

moins: Actionnaires, capital souscrit non appelé dont versé..

0,00

0,00

Prime d'émission, de fusion, d'apport

224 782 325,40

224 782 325,40

Ecart de réévaluation

0,00

0,00

Réserves légale

18 857 620,00

18 857 620,00

Autres réserves

68 473 082,38

68 473 082,38

Report à nouveau (2)

74 441 449,47

64 358 867,22

Résultat nets en instance d'affectation (2)

0,00

0,00

Résultat net de l'exercice (2)

27 718 814,30

53 455 108,25

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (a)

602 849 491,55

618 503 203,25

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (b)

662 643,00

662 643,00

Subventions d'investissement

0,00

0,00

Provisions réglementées

662 643,00

662 643,00

DETTE DE FINANCEMENT (c)

12 182 127,27

16 060 476,03

Emprunts obligataires

0,00

0,00

Autres dettes de financement

12 182 127,27

16 060 476,03

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (d)

0,00

0,00

Provisions pour charges

0,00

0,00

Provisions pour risques

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (e)

0,00

0,00

Augmentation des créances immobilisées

0,00

0,00

Diminution des dettes de financement

0,00

0,00

TOTAL I (a+b+c+d+e)

615 694 261,82

635 226 322,28

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (f)

194 408 524,84

230 140 973,80

Fournisseurs et comptes rattachés

87 599 766,90

136 533 051,18

Clients créditeurs, avances et acomptes

0,00

0,00

Personnel

106 978,52

142 636,69

Organismes sociaux

1 426 857,14

1 506 487,03

Etat

61 776 122,21

91 061 010,98

Comptes d'associés

43 377 176,00

4 650,00

Autres créanciers

58 515,33

76 421,78

Comptes de régularisation - passif

63 108,74

816 716,14

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (g)

6 436 724,03

7 301 992,50

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (h) (Elements circulants )

1 016 485,70

338 806,74

TOTAL II (f+g+h)

201 861 734,57

237 781 773,04

TRESORERIE PASSIF

47 822 307,37

150 124 655,34

Crédits d'escompte

0,00

0,00

Crédits de trésorerie

31 239 921,03

149 555 930,80

Banques ( soldes créditeurs )

16 582 386,34

568 724,54

TOTAL III

47 822 307,37

150 124 655,34

TOTAL I+II+III

865 378 303,76

1 023 132 750,66

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Logo A. Saaidi et Associés

A. SAAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

20 070 - Casablanca

Maroc

Logo Fidaroac Grant Thornton

Fidaroac

Grant Thornton

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 - Casablanca

Maroc

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE

PERIODE DU 1

ER

JANVIER AU 30 JUIN 2017

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la Société Disway S.A. comprenant le bilan et le compte des produits et charges relatifs à la période du 1

er

janvier 2017 au 30 juin 2017. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant MAD 603.512.134,55 dont un bénéfice net de MAD 27.718.814,30, relève de la responsabilité des organes de gestion de Disway S.A.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société au 30 juin 2017, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 19 septembre 2017.

Les Commissaires aux Comptes

A. Saaidi & Associés

Image: Signature A. Saaidi & Associés

Bahaa SAAIDI

Associée

A. Saaidi & Associés

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal Casablanca

Tél: 05 22 27 99 16 - Fax: 05 22 20 58 90

Fidaroac Grant Thornton

Image: Signature Fidaroac Grant Thornton

Faical MEKOUAR

Associé

BILAN CONSOLIDE

En Dirhams

ACTIF

30/06/2017

31/12/2016

ACTIF IMMOBILISE

277 291 351,14

271 397 938,99

* Ecarts d'acquisition

1 846 943,84

2 462 591,79

* Immobilisations incorporelles

172 145 348,95

172 247 730,53

* Immobilisations corporelles

102 234 343,15

95 736 823,84

* Immobilisations financières

1 064 715,20

950 792,83

* Titres mis en équivalence

0,00

0,00

ACTIF CIRCULANT

750 103 210,68

906 682 910,64

* Stocks et en-cours

239 543 969,69

196 979 424,08

* Clients et comptes rattachés

461 529 128,14

644 995 303,04

* Autres créances et comptes de régularisation

48 658 030,35

64 336 101,02

* Titres et valeurs de placement

372 082,50

372 082,50

* Disponibilités

34 911 077,01

77 414 466,27

TOTAL ACTIF

1 062 305 638,84

1 255 495 315,91

PASSIF

30/06/2017

31/12/2016

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE

622 127 486,34

643 618 875,35

* Capitaux propres (part de groupe)

607 430 688,55

627 801 992,08

* Capital

188 576 200,00

188 576 200,00

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

224 782 325,40

224 782 325,40

* Réserves consolidées

177 796 198,40

159 254 826,67

* Résultat net consolidé part du groupe

33 418 798,23

66 250 459,29

* Ecarts de conversion

-17 142 833,48

-11 061 819,28

* Intérêts minoritaires

14 696 797,79

15 816 883,27

Provision pour risques et charges

0,00

0,00

Dettes

299 383 844,05

327 277 376,36

* Emprunts et dettes financières

24 701 876,35

28 799 877,50

* Fournisseurs et comptes rattachés

144 462 739,78

186 468 668,30

* Autres dettes et comptes de régularisation

130 219 227,92

112 008 830,56

* Trésorerie-passif

140 794 308,45

284 599 064,20

TOTAL PASSIF

1 062 305 638,84

1 255 495 315,91

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDE

En Dirhams

30/06/2017

30/06/2016

Produits d'exploitation

870 257 697,16

900 085 584,90

* Chiffre d'affaires

857 648 338,58

889 117 173,31

* Autres produits

12 609 358,58

10 968 411,59

Charges d'exploitation

817 548 387,75

848 687 511,84

* Achats revendus & consommés

760 251 259,68

789 865 429,83

* Autres charges externes

11 871 491,29

10 627 449,81

* Impôts et taxes

587 776,30

505 522,41

* Charges de personnel

26 716 468,69

25 721 899,28

* Autres charges d'exploitation

0,00

0,00

* Dotations d'exploitation

18 121 391,79

21 967 210,51

Résultat d'exploitation

52 709 309,41

51 398 073,06

Charges et produits financiers

-7 070 680,40

-2 449 619,05

Résultat courant des entreprises intégrées

45 638 629,01

48 948 454,01

Charges et produits non courant

1 833 454,26

1 081 916,49

Impôts sur les bénéfices

13 406 420,43

13 793 330,65

Résultat net des entreprises intégrées

34 065 662,84

36 237 039,85

Quote part dans le résultat des entreprises incluses par mise en équivalence

0,00

0,00

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

615 647,95

615 647,95

Résultat net de l'ensemble consolidé

33 450 014,89

35 621 391,90

Résultat minoritaire

31 216,66

792 390,61

Résultat net part du groupe

33 418 798,23

34 829 001,29

Résultat net consolidé par action en dirhams

17,74

18,89

INFORMATIONS RELATIVES AU PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Liste des Sociétés

% D'intérêt

% de contrôle

Méthode de consolidation

Disway

Mère

Mère

Intégration globale

Blueway Technology

100%

100%

Intégration globale

Experience Store

100%

100%

Intégration globale

Disway Logistic Services

100%

100%

Intégration globale

Disway Tunisie

75%

75%

Intégration globale

Disway MEA

100%

100%

Intégration globale

COMMUNICATION FINANCIÈRE

Une rentabilité maintenue...dans un contexte difficile

Le Directoire de Disway s'est réuni le 19 septembre 2017 en vue d'examiner l'activité et arrêter les comptes du groupe au 30 juin 2017.

Le groupe Disway maintient sa position de leader régional et conserve ses fondamentaux financiers et sa rentabilité, malgré un contexte conjoncturel difficile, marqué par une forte fluctuation des cours de change, notamment en Tunisie et l'absence des marchés publics à l'échelle nationale.

Chiffre d'affaires consolidé

Period

Revenue (MDh)

S1 - 16

889

S1 - 17

858

Bar chart showing Consolidated Revenue: 889 MDh for S1-16 and 858 MDh for S1-17.

Comptes consolidés en MDh

Les résultats consolidés du groupe ressortent comme suit :

Une légère baisse de 3,5% du chiffre d'affaires consolidé passant de 889 MDh en juin 2016 à 858 MDh. Cette baisse est essentiellement due à l'absence des marchés publics comparativement à la même période de l'année précédente entraînant une baisse générale du marché de l'équipement informatique au Maroc. Par ailleurs, Disway renforce sa position concurrentielle par des gains de part de marché considérables à la fois au Maroc et en Tunisie.

Résultat d'exploitation consolidé

Period

Operating Result (MDh)

S1 - 16

51

S1 - 17

53

Bar chart showing Consolidated Operating Result: 51 MDh for S1-16 and 53 MDh for S1-17.

La maîtrise des charges d'exploitation a permis la bonification de 2,6% du résultat d'exploitation consolidé à 53 MDh au premier semestre 2017 contre 51 MDh une année auparavant.

Au final, le résultat Net Part du Groupe (RNPG) se stabilise à 33 MDh contre 35 MDh à fin juin 2016. Ce léger recul est la conséquence de la forte fluctuation des cours de change du Dinar Tunisien.

A fin juin 2017, le total bilan ressort à 1 062 MDh. La solidité financière du groupe se renforce avec un financement total assuré à 82% par les fonds propres contre 73% au 31/12/2016.

Résultat Net Part du Groupe

Period

Net Profit (MDh)

S1 - 16

35

S1 - 17

33

Bar chart showing Group Net Profit: 35 MDh for S1-16 and 33 MDh for S1-17.

Perspectives

Fort de son expertise de plusieurs années, de sa solidité financière, et de sa diversification, le groupe Disway a fait la démonstration de sa résilience dans un environnement difficile.

Dans cette perspective, le groupe continue sa stratégie d'élargissement de son portefeuille de cartes et aussi d'extension de ses activités à la fois sur d'autres produits à forte valeur ajoutée et aussi à d'autres territoires.

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Logo of A. SAAIDI ET ASSOCIES

A. SAAIDI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

20 070 - Casablanca

Maroc

Logo of FidaroC Grant Thornton

FidaroC Grant Thornton

47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 - Casablanca

Maroc

DISWAY

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION

INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE DU GROUPE DISWAY

PERIODE DU 1

er

JANVIER AU 30 JUIN 2017

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire consolidée du Groupe DISWAY comprenant le bilan consolidé et le compte de produits et charges consolidé au terme du semestre couvrant la période du 1

er

janvier 2017 au 30 juin 2017. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 622.127 dont un bénéfice net consolidé de KMAD 33.450.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire du bilan consolidé et du compte de produits et charges consolidé ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Groupe au 30 juin 2017, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Casablanca, le 19 septembre 2017.

Les Commissaires aux Comptes

A. Saaïdi & Associés

Baha A. SAAIDI

Associé

A. Saaïdi & Associés

Commissaires aux comptes

4, Place Maréchal Casablanca

Tél: 05 22 77 99 16 - Fax: 05 22 20 58 90

FidaroC Grant Thornton

Membre de Grant Thornton

47, Rue Sidi Bou Said

20 000 - Casablanca

Tél: 05 22 22 22 22 - Fax: 05 22 22 22 22

Faïcal MEKOUAR

Associé