Maghreb Oxygène : Rapport de Gestion 2017
Entreprise : MAGHREB OXYGENE
Date de publication : 05/04/2018
Type de document : Rapports annuels

MAGHREB OXYGENE

Société de Akwa group

Rapport de gestion

Exercice 2017

Il y a un peu de nous dans tout

A vertical collage of six images showing various fresh fruits and vegetables: strawberries, white mushrooms, eggplants, lemons, cherry tomatoes, and broccoli. A yellow banner with the text 'Il y a un peu de nous dans tout' is overlaid across the center of the collage.

CONSEIL D'ADMINISTRATION

Président

M. Youssef GUENNOUN

Administrateur

M. Ali WAKRIM

Administrateur

Mme Sanae MADDHAH

Administrateur

M. Mohamed B. OUAISSI

Administrateur

M. Abdellah HAMZA

Administrateur

AKWA GROUP

Représentée par

M. Youssef IRAQUI

Administrateur

M. Majid YAACOUBI

Commissaires aux comptes

Coopers audit Maroc

Fideco Audit & Conseil

Siège social :

Immeuble Tafraouti,

Km 7.5, Route de Rabat

Ain Sebâa, Casablanca

Tél. : (022) 35 22 22

Fax : (022) 35 22 06

ASPECTS CONJONCTURELS & FAITS MARQUANTS

Economie nationale :

Les prévisions de la croissance économique pour l'année 2017, établies initialement dans le budget économique prévisionnel publié au mois de Janvier, ont été révisées à la hausse sous l'effet des bons résultats de la campagne agricole 2016-2017 et de la conjoncture nationale moyennement favorable dans laquelle évoluent plusieurs activités marchandes. Toutefois, l'économie nationale a été affectée par le retard dans l'adoption et la mise en œuvre de la loi des finances 2017 et son effet sur le climat des affaires et les investissements, durant l'année en cours.

Les activités non agricoles ont enregistré une légère amélioration, passant de 2,2% en 2016 à 2,5% en 2017 sous l'effet particulièrement de la reprise des activités secondaires qui affichent une hausse de 2,4%, après 1,2% en 2016. Ce résultat s'explique par la dynamique des activités des industries de transformation et des mines, largement tributaires de l'évolution des exportations. Les activités de l'énergie et du secteur du bâtiment qui dépendent, essentiellement, de la demande intérieure, ont continué d'enregistrer des taux de croissance modestes.

Dans ces conditions, le Produit Intérieur Brut a enregistré une croissance en volume de 4% en 2017 au lieu de 1,2% enregistrée en 2016. (

source Budget Economique Exploratoire 2018

)

Pour ce qui est de l'environnement impactant directement Maghreb Oxygène, il a été marqué dans l'

industrie

par :

• La poursuite de la construction de l'écosystème, notamment pour l'industrie automobile et aéronautique et l'industrie des énergies renouvelables (solaire et thermique).

• La reprise du secteur de la sidérurgie avec de nouvelles perspectives à l'export.

• Le lancement de deux nouveaux embouteilleurs limonadiers.

Dans le secteur de la

santé

, l'année a été marquée par :

• La poursuite de la concurrence et de la tension sur les prix dans les marchés publics des gaz.

• De nombreux projets de construction d'hôpitaux publics locaux et régionaux,

• La grande dynamique de l'investissement privé dans la création de cliniques.

• La baisse continue de la consommation de N2O au profit de médicaments anesthésiants.

• Les perturbations des approvisionnements en Helium provenant du Qatar suite à l'embargo dont il a fait l'objet.

Maghreb Oxygène :

Pour Maghreb Oxygène, le principal fait marquant de l'année est le passage réussi de la certification ISO 9001, version 2015.

Par ailleurs, la société a connu une croissance de son chiffre d'affaires en 2017 de 6%. Cette performance est le fruit d'efforts commerciaux continus et d'une veille active du marché permettant à MO de se positionner en tant que fournisseur clé dans les principaux projets et chantiers nationaux.

ACTIONARIAT & BOURSE

•

Répartition du capital

A donut chart illustrating the distribution of capital. The largest share is held by Akwagroup at 62% (represented by a large blue segment). Other segments include: Asma Invest at 10% (light blue), Institutionnels at 10% (yellow), Bourse at 10% (purple), and Actionnaires de référence Akwa at 8% (cyan).

Shareholder Category

Percentage

Akwagroup

62%

Asma Invest

10%

Institutionnels

10%

Bourse

10%

Actionnaires de référence Akwa

8%

Donut chart showing the distribution of capital among different shareholders.

La société Asma Invest a acquis, en septembre 2010, 53 755 actions Maghreb Oxygène sur le marché central, puis de nouveau en mai 2013, 25 224 actions franchissant ainsi le seuil de 10% dans le capital de Maghreb Oxygène.

En janvier 2018, la société Hakam Abdellatif Finances a acquis sur le marché de blocs, le 23 janvier, 40 000 actions MO au cours unitaire de 150 DH. Elle détient aujourd'hui 46 450 actions, soit 5,71% du capital de MO.

•

Politique de distribution des dividendes.

Le Conseil d'Administration a décidé de proposer à l'Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires la distribution d'un dividende de 4 DH par action.

Les dividendes à verser totaliseront 3,25 MDH, soit 26% du résultat distribuable contre 36% en 2016.

distribution 2016

A pie chart showing the distribution of 2016 dividends. The chart is divided into two segments: 'dividendes' at 36% (yellow segment) and 'RAN & réserves' at 64% (blue segment).

Category

Percentage

dividendes

36%

RAN & réserves

64%

Pie chart showing the distribution of 2016 dividends.

distribution 2017

A pie chart showing the distribution of 2017 dividends. The chart is divided into two segments: 'dividendes' at 26% (yellow segment) and 'RAN & réserves' at 74% (blue segment).

Category

Percentage

dividendes

26%

RAN & réserves

74%

Pie chart showing the distribution of 2017 dividends.

RAPPORT COMMERCIAL

Year

GAZ (KDH)

SOUDAGE (KDH)

MEDICAL (KDH)

Total (KDH)

2016

~180,000

~40,000

~16,422

236,422

2017

~190,000

~45,000

~15,366

250,366

Stacked bar chart comparing commercial results between 2016 and 2017. The Y-axis represents revenue in KDH (0 to 250,000). The X-axis shows the years 2016 and 2017. The legend indicates three categories: GAZ (blue), SOUDAGE (yellow), and MEDICAL (green). In 2016, the total revenue is 236,422 KDH. In 2017, the total revenue is 250,366 KDH, showing a +6% growth. The GAZ segment is the largest in both years, followed by SOUDAGE and then MEDICAL.

Les réalisations commerciales de 2017 ont dépassé les objectifs avec un chiffre d'affaires de 250 366 KDH en progression de + 6 % par rapport à 2016.

Cette performance est le résultat d'une politique commerciale qui a pu s'adapter et répondre aux besoins du marché national en gaz de l'air. Ce dernier a enregistré une croissance grâce au développement des infrastructures portuaires et énergétiques.

Répartition du Chiffre d'Affaires 2016

Activité

Pourcentage

Activité Gaz & prestations associés

78%

Activité Négoce Soudage & Médical

22%

Pie chart showing the 2016 revenue distribution. The chart is divided into two segments: 'Activité Gaz & prestations associés' (78%, blue) and 'Activité Négoce Soudage & Médical' (22%, yellow).

Répartition du Chiffre d'Affaires 2017

Activité

Pourcentage

Activité Gaz & prestations associés

78%

Activité Négoce Soudage & Médical

22%

Pie chart showing the 2017 revenue distribution. The chart is divided into two segments: 'Activité Gaz & prestations associés' (78%, blue) and 'Activité Négoce Soudage & Médical' (22%, yellow).

Les différents composants du chiffre d'affaires, le gaz et les produits de négoce (soudage et installations médicales) ont évolué de manière relativement similaire ce qui a permis de garder une répartition du CA stable par rapport à l'exercice antérieur.

RAPPORT FINANCIER

○ Résultat d'exploitation

en KMAD

2016

2017

Variation

Chiffre d'Affaires

236 422

250 366

6%

Autres produits d'exp

2 816

4 597

63%

Total Produits d'exploitation

239 239

254 963

7%

Achats revendus de marchandises

62 699

85 044

36%

Achats consommés de mat et four

45 608

39 522

-13%

Autres charges externes

47 116

43 323

-8%

Impôts et taxes

2 310

2 318

0%

Charges de personnel

41 793

40 151

-4%

Dotations d'exploitations

21 523

22 593

5%

Total charges d'exploitation

221 049

232 951

5%

Résultat d'Exploitation

18 190

22 012

21%

REX / CA

7,7%

8,8%

Nette amélioration du résultat d'exploitation qui passe de 18,2 MDH au 31 décembre 2016 à 22 MDH au 31 décembre 2017. Cette progression de 21% est le fruit de la croissance des ventes et de la maîtrise des charges.

○ Résultat Financier

en KMAD

2016

2017

Variation

Résultat Financier

-2 997

-3 528

-18%

Recul du résultat financier de 0,5 MDH par rapport à l'exercice antérieur en raison de pertes de changes importantes enregistrées lors de l'exercice 2017.

○ Résultat Net

en KMAD

2016

2017

Variation

Résultat Courant

15 193

18 484

22%

Résultat Non Courant

-442

221

-150%

RESULTAT NET

9 350

12 610

35%

R. NET / CA

4%

5%

Le résultat net suit le même trend et se bonifie de 35% passant de 9,35 au 31 décembre 2016 à 12,6 MDH au 31 décembre 2017.

○

Capacité d'autofinancement

en KMAD

2016

2017

Variation

CAF

27 508

30 975

13%

CAF / CA

12%

12%

En 2017, la CAF est également en amélioration de 3,5 MDH par rapport à 2016.

○

Investissements

Le niveau des investissements réalisés en 2017 a connu une baisse de 8,2 MDH pour s'établir à 16,2 MDH. Ce montant correspond toujours à la moyenne des investissements de Maghreb Oxygène qui, d'une année à l'autre, oscillent entre 16 et 25 MDH (hors investissement exceptionnel).

○

Capitaux Propres

Les fonds propres progressent de 5% par rapport à 2016 pour s'établir à 205,7 MDH.

○

Fonds de Roulement

Le fond de roulement a connu une hausse de 10% par rapport à l'exercice antérieur qui s'explique par la progression des financements permanents d'une part et par le maintien des immobilisations à un niveau équivalent à celui de 2016 d'autre part.

en KMAD

2016

2017

Variation

Financement permanent

325 589 199

335 415 418

3%

Capitaux propres

196 382 157

205 742 574

5%

Dettes de financements

129 207 042

129 672 843

0%

Immobilisations nettes

229 587 929

229 506 506

0%

Fonds de Roulement

96 001 270

105 908 911

10%

○

Besoin en Fonds de Roulement & Trésorerie

Tout en restant excédentaire, la trésorerie nette en fin d'exercice a connu une baisse de 7,4 MDH, et s'est établie à 0,3MDH au 31 décembre 2017 contre 7,7 MDH au 31 décembre 2016.

FILIALES & PARTICIPATIONS

INFORMATION SUR LES FILIALES & PARTICIPATIONS

Société

Activité

Capital Social

En DH

Valeur Nette

Comptable

En DH

Taux de

Participation de

Maghreb Oxygène

Tafraouti

Immobilier

25 000 000

6 000 000

24 %

Proactis

Société de Gestion

2 000 000

492 800

24,64 %

Sodegim

Gaz Industriels

35 000 000

17 500 000

50 %

Maghreb Oxygène détient des titres de participation pour une valeur nette globale de 24,2 MDH dont les principales citées dans le tableau ci-dessus totalisant 23,9 MDH.

Maghreb Oxygène détient 24% de la société Tafraouti avec 6 MDH, 24,64% de la filiale Proactis avec 0.49 MDH et 50% de la société Sodegim avec 17,5 MDH.

PERSPECTIVES ET ORIENTATIONS 2018

La baisse de la valeur ajoutée agricole se traduirait par une croissance négative de l'activité primaire. De leur côté, les secteurs secondaire et tertiaire, sous l'effet d'une reprise lente de la demande mondiale adressée au Maroc en 2018 et du ralentissement de la demande intérieure, continueraient de connaître une croissance modérée de leurs valeurs ajoutées.

Dans ces conditions, l'économie nationale devrait connaître en

2018

un

ralentissement de sa croissance

par rapport à celle estimée pour 2017.

Les activités non agricoles devraient enregistrer une légère amélioration de leur rythme de croissance qui passerait de 2,5% en 2017 à 2,9% en 2018 restant, toutefois, inférieur à la moyenne de 4,2% enregistrée durant la période 2008-2012.

Dans ces conditions, le

Produit Intérieur Brut

devrait enregistrer une

croissance de 2,9% en 2018

au lieu de 4% enregistré en 2017. (

Source Budget Economique Exploratoire 2018

)

Côté

Maghreb Oxygène

, les ambitions pour 2018 restent optimistes et ce, malgré la fin programmée de plusieurs chantiers. La société ambitionne de renouer durablement avec la croissance en entretenant le dynamisme commercial de ses équipes tout en pilotant avec fermeté ses ratios d'exploitation.

Elle a également pour objectif de renforcer sa politique qualité.

Délai de paiement loi 49-15

En application de la loi N° 49-15 modifiant et complétant la loi n° 15-95 formant code de commerce publié le 06 octobre 2011 et son décret d'application n° 2-12-170 du 30 juillet 2012, nous signalons que l'examen de notre compte fournisseurs au titre de l'exercice 2017 ne laisse apparaître aucun retard significatif par rapport aux délais convenus. Par conséquent, la société n'est pas exposée au risque de facturation des pénalités de retard objet de la dite loi N° 49-15.

Le solde des dettes fournisseurs au 31 décembre 2017 est de 24 379 KDH contre 32 930 KDH au 31 décembre 2016. La partie échue est de 5 511 KDH, soit 23% du solde global.

ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX

PRINCIPALES MÉTHODES D'ÉVALUATION SPÉCIFIQUES A L'ENTREPRISE

INDICATION DES MÉTHODES D'ÉVALUATION APPLIQUÉES PAR L'ENTREPRISE

Ne sont reprises ci-dessous que les méthodes propres à la Société.

I. ACTIF IMMOBILISÉ

A. ÉVALUATION DE L'ENTREPRISE

1. Immobilisations en non-valeurs

2. Immobilisations incorporelles

3. Immobilisations corporelles

4. Immobilisations financières

B. CORRECTIONS DE VALEUR

1. Méthodes d'amortissements

2. Méthodes d'évaluation des provisions pour dépréciation

1. Méthodes de détermination des écarts de conversion - Actif

II. ACTIF CIRCULANT (Hors trésorerie)

A. ÉVALUATION A L'Entrée

1. Stocks

2. Créances

3. Titres et valeurs de placement

B. CORRECTIONS DE VALEUR

1. Méthodes d'évaluation des provisions pour dépréciation

2. Méthodes de détermination des écarts de conversion - Actif

III. FINANCEMENT PERMANENT

1. Méthodes de réévaluation

2. Méthodes dévaluation des provisions réglementées

3. Dettes de financement permanent

4. Méthodes d'évaluation des provisions durables pour risques et charges

5. Méthodes de détermination des écarts de conversion - Passif

IV. PASSIF CIRCULANT (Hors trésorerie)

1. Dettes du passif circulant

2. Méthodes d'évaluation des autres provisions durables pour risques et charges

3. Méthodes de détermination des écarts de conversion - Passif

V. TRÉSORERIE

1. Trésorerie - Actif

2. Trésorerie - Passif

3. Méthodes d'évaluation des provisions pour dépréciation

Valeur d'entrée

Valeur d'entrée

Valeur d'entrée

Valeur nominale

Linéaire. ( constant)

Actualisation du cours fin exercice

Coût Moyen pondéré

Valeur d'entrée

Montant nominal

Valeur d'entrée

Actualisation du cours fin exercice

Coût d'achat

Conversion des dettes en devises

étrangères au cours du jour de clôture

BILAN ( ACTIF )

Société: MAGHREB OXYGENE

Exercice clôturé au 31/12/2017

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE

PRECEDENT

Brut

Amortissements

et Provisions

Net

Net

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (a)

2 363 800,00

472 760,00

1 891 040,00

-

A

Frais préliminaires

-

C

Charges à repartir sur plusieurs exercices

2 363 800,00

472 760,00

1 891 040,00

-

T

Primes de remboursement des obligations

-

I

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (b)

151 372,08

151 372,08

2 363 800,00

F

Immobilisations en recherche et développement

-

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

151 372,08

151 372,08

-

Fonds commercial

-

Autres immobilisations incorporelles

2 363 800,00

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (c)

640 533 391,34

466 610 575,75

173 922 815,59

176 138 075,09

I

Terrains

9 752 765,86

9 752 765,86

9 752 765,86

M

Constructions

41 999 124,56

28 456 692,90

13 542 431,66

13 098 894,69

M

Installations techniques, matériel et outillage

552 786 436,88

404 610 118,64

148 176 318,24

150 420 737,04

O

Matiériel de transport

17 139 212,35

16 950 695,70

188 516,65

268 309,53

B

Mobiliers, matériel de bureau et aménagements divers

17 669 409,82

16 380 988,51

1 288 421,31

1 274 552,70

I

Autres immobilisations corporelles

212 080,00

212 080,00

-

L

Immobilisations corporelles en cours

974 361,87

974 361,87

1 322 815,27

I

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (d)

53 803 650,75

111 000,00

53 692 650,75

51 086 054,11

S

Prêts immobilisés

28 101 999,46

28 101 999,46

25 495 402,82

E

Autres créances financières

1 388 051,29

1 388 051,29

1 388 051,29

Titres de participation

24 313 600,00

111 000,00

24 202 600,00

24 202 600,00

Autres titres immobilisés

-

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (e)

-

Diminution des créances immobilisées

-

Augmentation des dettes de finance

-

TOTAL I ( a+b+c+d+e)

696 852 214,17

467 345 707,83

229 506 506,34

229 587 929,20

STOCKS (f)

41 089 548,95

1 035 082,72

40 054 466,23

35 187 940,70

A

Marchandises

30 403 759,70

1 035 082,72

29 368 676,98

25 186 471,93

C

Matières et fournitures consommables

7 853 983,95

7 853 983,95

7 624 049,61

T

Produits en cours

97 980,00

97 980,00

58 704,00

I

Produits interm. et produits resid.

-

F

Produits finis

2 733 825,30

2 733 825,30

2 318 715,16

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (g)

186 661 777,22

31 491 202,50

155 170 574,72

147 936 820,10

C

Fournis. débiteurs, avances et acomptes

1 477 870,08

1 477 870,08

1 079 893,29

I

Clients et comptes rattachés

179 729 465,60

31 491 202,50

148 238 263,10

139 538 764,11

R

Personnel

1 641 021,12

1 641 021,12

1 596 684,43

C

Etat

3 516 662,88

3 516 662,88

5 487 561,93

C

Comptes d'associés

-

U

Autres débiteurs

99 627,15

99 627,15

-

L

Compte de régularisation actif

197 130,39

197 130,39

233 916,34

A

TITRES ET VALEUR DE PLACEMENT (h)

-

N

ECART DE CONVERSION - ACTIF (i)

194 335,30

194 335,30

29 560,41

T

( Eléments circulants )

TOTAL II ( f+g+h+i)

227 945 661,47

32 526 285,22

195 419 376,25

183 154 321,21

T

TRESORERIE - ACTIF

9 930 288,41

9 930 288,41

8 562 327,83

R

Chèques et valeurs à encaisser

3 504 612,21

3 504 612,21

3 878 767,13

E

Banques, T.G & CP

6 303 676,20

6 303 676,20

4 558 560,70

S

Caisses, régies d'avances et accréditifs

122 000,00

122 000,00

125 000,00

Q

TOTAL III

9 930 288,41

9 930 288,41

8 562 327,83

TOTAL GENERAL I+II+III

934 728 164,05

499 871 993,05

434 856 171,00

421 304 578,24

BILAN ( PASSIF )

Société: MAGHREB OXYGENE

Exercice clôturé au 31/12/2017

PASSIF

Exercice

Exercice

Précédent

CAPITAUX PROPRES

F

Capital social ou personnel (1)

81 250 000,00

81 250 000,00

I

moins: Actionnaires, capital souscrit non appele dont vers..

-

Prime d'emission, de fusion, d'apport

40 990 021,11

40 990 021,11

N

Ecart de reevaluation

-

A

Reserve legale

8 125 000,00

8 125 000,00

N

Autres reserves

53 105 500,00

53 105 500,00

C

Report à nouveau (2)

9 661 636,33

3 561 817,24

E

Résultat nets en instance d'affectation (2)

-

M

Résultat net de l'exercice (2)

12 610 416,93

9 349 819,09

E

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (a)

205 742 574,37

196 382 157,44

E

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (b)

-

N

Subventions d'investissement

-

T

Provisions reglementees

-

P

DETTES DE FINANCEMENT (c)

129 672 843,37

129 207 041,70

E

Emprunts obligataires

100 000 000,00

100 000 000,00

R

Autres dettes de financement

-

M

Autres dettes de financement : (Consignations)

29 672 843,37

29 207 041,70

A

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (d)

-

N

Provisions pour charges

-

E

Provisions pour risques

-

N

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (e)

-

T

Augmentation des creances immobilisees

-

Diminution des dettes de financement

-

TOTAL I ( a+b+c+d+e )

335 415 417,74

325 589 199,14

P

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (f)

89 623 600,38

94 350 266,15

A

Fournisseurs et comptes rattaches

46 740 928,94

52 911 596,39

S

Clients crediteurs, avances et acomptes

1 344 000,00

-

S

Personnel

1 899 411,09

1 861 614,48

I

Organismes sociaux

2 477 134,01

2 645 837,62

F

Etat

35 074 134,69

34 766 142,52

Comptes d'associes

-

C

Autres creances

17 257,50

201 911,36

I

Comptes de regularisation - passif

2 070 734,15

1 963 163,78

R

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (g)

231 335,30

416 560,41

C

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (h)( Elements circulants )

3 299,53

103 089,57

U

TOTAL II ( f+g+h )

89 858 235,21

94 869 916,13

T

TRESORERIE PASSIF

9 582 518,05

845 462,97

R

Credits d'escompte

-

E

Credit de tresorerie

-

S

Banques ( soldes crediteurs )

9 582 518,05

845 462,97

O

TOTAL III

9 582 518,05

845 462,97

TOTAL I+II+III

434 856 171,00

421 304 578,24

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES ( HORS TAXES )

Société: MAGHREB OXYGENE

Exercice clôturé au 31/12/2017

OPERATIONS

Totaux de

L'exercice

3 = 1 + 2

Totaux de

L'exercice

précédant

4

Propres à

L'exercice

1

Concernant les

exercices précédents

2

E

X

P

L

O

I

T

A

T

I

O

N

I

PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises

117 077 936,59

117 077 936,59

98 483 357,31

Ventes de biens et services produits

133 288 308,11

133 288 308,11

137 939 092,87

Chiffres d'affaires

250 366 244,70

250 366 244,70

236 422 450,18

Variation de stock de produits

454 386,14

454 386,14

-380 743,55

Immobilisations produites pour l'Ese p/elle même

Subvention d'exploitation

Autres produits d'exploitation

Reprises d'exploitation; transfert de charges

2 998 897,30

1 143 721,71

4 142 619,01

3 196 996,18

TOTAL I

253 819 528,14

1 143 721,71

254 963 249,85

239 238 702,81

II

CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus de marchandises

85 044 064,21

85 044 064,21

62 699 073,11

Achat consommés de matières et de fournitures

39 402 047,64

119 960,00

39 522 007,64

45 608 078,75

Autres charges externes

43 282 087,91

40 919,00

43 323 006,91

47 116 070,53

Impôts et taxes

2 318 404,95

2 318 404,95

2 310 206,40

Autres charges de personnel

40 150 729,10

40 150 729,10

41 792 944,92

Autres charges d'exploitation

Dotations d'exploitation

22 592 581,64

22 592 581,64

21 522 556,26

TOTAL II

232 789 915,45

160 879,00

232 950 794,45

221 048 929,97

III

RESULTAT D'EXPLOITATION ( I - II )

22 012 455,40

18 189 772,84

IV

PRODUITS FINANCIERS

F

I

N

A

N

C

I

E

R

Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

954,00

Gains de change

186 347,39

186 347,39

226 072,56

Intérêts et autres produits financiers

1 650 367,69

1 650 367,69

1 569 152,19

Reprises financières; transfert de charges

29 560,41

29 560,41

79 613,26

TOTAL IV

1 866 275,49

1 866 275,49

1 875 792,01

CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

4 166 192,48

4 166 192,48

4 263 901,35

Pertes de changes

1 033 967,98

1 033 967,98

579 234,04

Autres charges financières

Dotations financières

194 335,30

194 335,30

29 560,41

TOTAL V

5 394 495,76

5 394 495,76

4 872 695,80

VI

RESULTAT FINANCIER ( IV - V )

-3 528 220,27

-2 996 903,79

VII

RESULTAT COURANT ( Report )

18 484 235,13

15 192 869,05

VIII

PRODUITS NON COURANTS

N

O

N

C

O

U

R

A

N

T

Produits des cessions d'immobilisations

527 566,71

527 566,71

435 400,00

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

642 505,21

642 505,21

777 856,02

Reprises non courantes; transferts de charges

TOTAL VIII

1 170 071,92

1 170 071,92

1 213 256,02

IX

CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

131 121,23

131 121,23

307 141,01

Subventions accordées

300 000,00

300 000,00

300 000,00

Autres charges non courantes

502 480,76

15 433,13

517 913,89

1 047 733,97

Dotations non courantes aux amortiss. et provision

TOTAL IX

933 601,99

15 433,13

949 035,12

1 654 874,98

X

RESULTAT NON COURANT ( VIII - IV )

221 036,80

-441 618,96

XI

RESULTAT AVANT IMPOTS ( VII+ X )

18 705 271,93

14 751 250,09

XII

IMPOTS SUR LES RESULTATS

6 094 855,00

6 094 855,00

5 401 431,00

XIII

RESULTAT NET ( XI - XII )

12 610 416,93

9 349 819,09

ETAT DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION (E.S.G)

I - TABLEAU DE FORMATION DU RESULTAT ( T.F.R )

Société: MAGHREB OXYGENE

Exercice clôturé au 31/12/2017

EXERCICE

EXERCICE

PRECEDENT

1

Ventes de marchandises ( en l'etat )

117 077 936,59

98 483 357,31

2 -

Achats revendus de marchandises

85 044 064,21

62 699 073,11

I

=

MARGES BRUTES SUR VENTES EN L'ETAT

32 033 872,38

35 784 284,20

II

+

PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

133 742 694,25

137 558 349,32

3

Ventes de biens et services produits

133 288 308,11

137 939 092,87

4

Variation de stocks de produits

454 386,14

-380 743,55

5

Immobilisations produites par l'Ese pour elle même

III

-

CONSOMMATION DE L'EXERCICE (6+7)

82 845 014,55

92 724 149,28

6

Achats consommes de matieres et fournitures

39 522 007,64

45 608 078,75

7

Autres charges externes

43 323 006,91

47 116 070,53

IV

=

VALEUR AJOUTEE ( I+II+III )

82 931 552,08

80 618 484,24

V

8 +

Subventions d'exploitation

9 -

Impôts et taxes

2 318 404,95

2 310 206,40

10 -

Charges de personnel

40 150 729,10

41 792 944,92

=

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION ( E.B.E )

40 462 418,03

36 515 332,92

=

INSUFFISANCE BRUT D'EXPLOITATION ( I.B.E )

11 +

Autres produits d'exploitation

12 -

Autres charges d'exploitation

13 +

Reprises d'exploitation: transfert de charges

4 142 619,01

3 196 996,18

14 -

Dotations d'exploitation

22 592 581,64

21 522 556,26

VI

=

RESULTAT D'EXPLOITATION ( + ou - )

22 012 455,40

18 189 772,84

VII

RESULTAT FINANCIER

-3 528 220,27

-2 996 903,79

VIII

=

RESULTAT COURANT ( + ou - )

18 484 235,13

15 192 869,05

IX

RESULTAT NON COURANT ( + ou - )

221 036,80

-441 618,96

15 -

Impôts sur les resultats

6 094 855,00

5 401 431,00

X

=

RESULTAT NET DE L'EXERCICE ( + ou - )

12 610 416,93

9 349 819,09

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT ( C.A.F ) - AUTOFINANCEMENT

1

RESULTAT NET DE L'EXERCICE ( + ou - )

12 610 416,93

9 349 819,09

* Benefice +

12 610 416,93

9 349 819,09

* Perte -

2 +

Dotations d'exploitation

18 761 224,97

18 286 727,30

3 +

Dotations financieres

4 +

Dotations non courantes

5 -

Reprises d'exploitation

6 -

Reprises financieres

7 -

Reprises non courantes

8 -

Produits des cession des immobilisation

527 566,71

435 400,00

9 +

Valeurs nettes des immobilisations cedees

131 121,23

307 141,01

I

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT ( C.A.F )

30 975 196,42

27 508 287,40

10 -

Distributions de benefices

3 250 000,00

3 250 000,00

II

AUTOFINANCEMENT

27 725 196,42

24 258 287,40

MAGHREB OXYGENE

TABLEAU DE FINANCEMENT AU 31/12/2017

31/12/2017

31/12/2016

VARIATION A-B

A

B

Emplois C

Ressources D

1

FINANCEMENT PERMANENT

335 415 417,74

325 589 199,14

0,00

9 826 218,60

2

MOINS ACTIF IMMOBILISÉ

229 506 506,34

229 587 929,20

0,00

81 422,86

3

= FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1-2) (A)

105 908 911,40

96 001 269,94

0,00

9 907 641,46

4

ACTIF CIRCULANT

195 419 376,25

183 154 321,21

12 265 055,04

0,00

5

MOINS PASSIF CIRCULANT

89 858 235,21

94 869 916,13

5 011 680,92

0,00

6

= BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (4-5) (B)

105 561 141,04

88 284 405,08

17 276 735,96

0,00

TRESORERIE NETTE (ACTIF-PASSIF) = A-B

347 770,36

7 716 864,86

0,00

7 369 094,50

II EMPLOIS ET RESSOURCES

31/12/17

31/12/16

Emplois

Ressources

Emplois

Ressources

I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

* AUTOFINANCEMENT (A)

3 250 000,00

30 975 196,42

3 250 000,00

27 508 287,40

+ CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

30 975 196,42

27 508 287,40

- DISTRIBUTIONS DE BÉNÉFICES

3 250 000,00

3 250 000,00

* CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

0,00

527 566,71

0,00

435 400,00

+ CESSIONS D'IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

+ CESSIONS D'IMMOBILISATIONS CORPORELLES

527 566,71

435 400,00

+ CESSIONS D'IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

+ RECUPERATION SUR CREANCES IMMOBILISEES

* AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

0,00

0,00

0,00

0,00

+ AUGMENTATION DU CAPITAL , APPORTS

* AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (NETTES DE PRIMES DE REMBOURSEMENT) (D)

465 801,67

2 069 937,40

TOTAL RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

3 250 000,00

31 968 564,80

3 250 000,00

30 013 624,80

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

18 810 923,54

0,00

25 988 347,54

0,00

+ ACQUISITIONS D'IMMOBILISATIONS INCORPOR.

+ ACQUISITIONS D'IMMOBILISATION CORPORELLES

16 204 326,90

21 733 347,54

+ ACQUISITIONS D'IMMOBILISATION FINANCIÈRES

2 606 596,64

4 255 000,00

+ AUGMENTATION DES CRÉANCES IMMOB.

* REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

0,00

0,00

* REMBOURSEMENTS DES DETTES DE FINANCEMENT (reprise sur consignation et crédits bancaires) (G)

0,00

0,00

* EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

0,00

0,00

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

18 810 923,54

0,00

25 988 347,54

0,00

III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G)

17 276 735,96

0,00

0,00

19 493 792,50

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

0,00

7 369 094,50

20 269 069,96

0,00

TOTAL GENERAL

39 337 659,50

39 337 659,50

49 507 417,50

49 507 417,50

Projet de résolutions à l'assemblée générale ordinaire annuelle

du 27 mars 2018 à 10 h

Première résolution (Projet)

L'assemblée générale, après avoir entendu la lecture du rapport de gestion présenté par le conseil d'administration ainsi que le rapport général des commissaires aux comptes, approuve tels qu'ils lui sont présentés l'ensemble des documents de synthèse portant sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2017, ainsi que les rapports précités.

En conséquence, elle donne au conseil d'administration quitus entier, définitif et sans réserve, de sa gestion pour l'exercice précité. Elle donne également décharge aux commissaires aux comptes.

Deuxième résolution (Projet)

L'assemblée générale décide d'affecter le résultat de l'exercice clos le 31 décembre 2017 qui s'élève à 12 610 416,93 dirhams comme suit :

Résultat Net

12 610 416,93

Dhs

Report à nouveau

9 661 636,33

Dhs

Résultat distribuable

22 272 053,26

Dhs

Dividendes

3 250 000,00

Dhs

Solde à reporter à nouveau

19 022 053,26

Dhs

(*) Le montant de la réserve légale avait atteint les 10% du capital par dotations antérieures au présent exercice.

Il sera donc distribué un dividende

4

dirhams par action.

L'assemblée générale donne par ailleurs tous pouvoirs au Président Directeur Général pour fixer la date et le lieu de paiement du dividende à distribuer dont le montant est ci-dessus fixé.

Troisième résolution (Projet)

Après avoir entendu la lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées à l'article 56 de la loi 17-95, sur les sociétés anonymes, telle que modifiée et complétée par la loi 78-12, l'assemblée générale déclare approuver lesdites conventions et donner à cet égard quitus aux administrateurs.

Quatrième résolution (Projet)

L'assemblée générale déclare conférer tous pouvoirs au porteur d'une copie ou d'un extrait certifié conforme du présent procès-verbal, pour effectuer toutes les formalités nécessaires requises en pareille matière ou prévues par la loi.

***