ETATS CONSOLIDES 2011
Entreprise : SOCIETE DES BOISSONS DU MAROC
Date de publication : 04/06/2012
Type de document : Etats Financiers

COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2011

PRINCIPES ET RÈGLES DE CONSOLIDATION

1- RÉFÉRENTIEL COMPTABLE

Les comptes consolidés de la société Ciments du Maroc sont établis conformément aux Normes Marocaines telles que prescrites par le Conseil National de Comptabilité.

2- PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Le périmètre de consolidation englobe les sociétés Betomar, Indusaha sur lesquelles la société Ciments du Maroc exerce un contrôle exclusif et la société Ecocim sur laquelle la société Ciments du Maroc exerce une influence notable. Les sociétés exclues du périmètre sont listées dans le tableau relatif aux titres de participation non consolidés.

3- MÉTHODES DE CONSOLIDATION

Les sociétés contrôlées de manière exclusive et à l'exception de celles exclues du périmètre de consolidation sont intégrées globalement, la société sous influence notable faisant l'objet d'une intégration par mise en équivalence.

4- PRINCIPAUX RETRAITEMENTS

La consolidation est réalisée à partir des comptes annuels retraités selon les Normes Marocaines. Ces retraitements portent sur :

• les immeubles acquis au moyen de contrat de leasing ;

• les écarts de conversion ;

• les provisions à caractère fiscal ;

• la réévaluation de fusion ;

• les actifs en non valeur ;

• Les résultats internes (dividendes).

5- PRINCIPALES RÈGLES D'ÉVALUATION

-

Écarts d'acquisition

: la différence entre le coût d'acquisition des titres et la valeur des actifs et passifs identifiés à la date d'acquisition constitue l'écart d'acquisition. L'écart positif, inscrit à l'actif sous la rubrique « Écarts d'acquisition », est amorti linéairement sur une durée de 20 ans.

-

Immobilisations incorporelles

: elles se composent principalement des logiciels et licences enregistrés au bilan à leur coût d'acquisition et du fonds de commerce. Les logiciels sont amortis linéairement sur une durée de 5 ans.

-

Immobilisations corporelles

: elles sont évaluées à leur coût d'acquisition ou à leur coût de production pour celles produites en interne. Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction des durées d'utilisations usuelles au Maroc. Ainsi les constructions sont amorties sur 20 ans, les installations techniques, matériel et outillage sur 10 ans, le matériel informatique sur 6 ans et 8 mois et le matériel et mobilier de bureau, agencements et aménagement divers sur 10 ans.

-

Immobilisations financières

: les titres de participation non consolidés sont comptabilisés à leur valeur d'acquisition. A la clôture de l'exercice, les moins-values, le cas échéant, font l'objet de provision.

-

Subventions d'investissements

: les subventions reçues par Ciments du Maroc et ses filiales consolidées figurent au passif du bilan consolidé parmi les capitaux propres.

-

Créances et dettes en monnaies étrangères

: les gains latents et les pertes latentes de conversion sont pris en considération dans le compte de résultat.

-

Contrats de location financement

: les biens acquis au moyen de contrats de location financement "leasing" font l'objet d'un retraitement dans les comptes consolidés dans la mesure où ils présentent un caractère significatif. Les actifs retraités sont identifiés dans le tableau d'évolution des immobilisations.

-

Provisions réglementées

: les écritures passées pour la seule application des législations fiscales sont éliminées dans les comptes consolidés.

-

Engagement de retraite et prestations assimilées

: les engagements comptabilisés, en matière d'indemnités de départ à la retraite et de couverture médicale du personnel retraité, sont calculés en appliquant une évaluation actuarielle. Cette évaluation a été confiée à un cabinet spécialisé.

-

Impôts différés

: les impositions différées résultantes des décalages temporaires et des retraitements de consolidation sont calculées sur la base du taux en vigueur.

6- RÉSULTAT PAR ACTION

Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net consolidé par le nombre d'actions en circulation à la clôture de l'exercice.

7- COMPARABILITÉ DES COMPTES

Les données comparatives ont été retraitées et présentées selon les mêmes normes. Aucun changement n'est à relever.

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CIMENTS DU MAROC

RÉSUMÉ DU RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2011

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés ci-joints de la société Ciments du Maroc, comprenant le bilan au 31 décembre 2011, ainsi que le compte de résultat, l'état des variations des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de KMAD 5.808.841 dont un bénéfice net consolidé de KMAD 983.530.

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

À notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de l'ensemble Ciments du Maroc constitué par les entités comprises dans la consolidation au 31 décembre 2011, ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes comptables décrits dans l'état des informations complémentaires consolidé.

Le 30 avril 2012

Les Commissaires aux Comptes

KPMG

Fessal KOHEN

Associé

ERNST & YOUNG

Bachir TAÏZI

Associé

Image: Signature of Bachir TAÏZI

BILAN ACTIF CONSOLIDÉ AU 31 DÉCEMBRE 2011

ACTIF

En milliers de dirhams

Au 31 décembre 2011

Au 31 décembre 2010

Au 31 décembre 2010 retraité (*)

Actif immobilisé

6 189 337

6 269 401

6 246 759

Ecart d'acquisition

3 343

3 820

3 820

Immobilisations incorporelles

284 538

281 850

281 850

Immobilisations corporelles

4 175 360

4 259 104

4 236 318

Immobilisations financières

1 674 438

1 668 634

1 668 875

Actifs d'impôts différés

48 489

52 951

52 854

Titres mis en équivalence

3 169

3 042

3 042

Actif circulant

1 602 754

1 620 435

1 603 829

Stocks et en cours

465 851

465 207

458 108

Clients et comptes rattachés

524 798

504 576

499 078

Autres créances et comptes de régularisation

151 400

235 831

231 877

Valeurs mobilières de placement

424 828

366 985

366 985

Disponibilités

35 877

47 836

47 781

Total de l'actif

7 792 091

7 889 836

7 850 588

BILAN PASSIF CONSOLIDÉ AU 31 DÉCEMBRE 2011

PASSIF

En milliers de dirhams

Au 31 décembre 2011

Au 31 décembre 2010

Au 31 décembre 2010 retraité (*)

Capitaux propres part Groupe

5 785 043

5 242 346

5 207 071

Capital

1 443 600

1 443 600

1 443 600

Primes

200 998

200 998

200 998

Réserves consolidées

3 164 456

2 732 355

2 672 804

Résultat net part Groupe

975 892

865 181

889 457

Autres

97

212

212

Intérêts minoritaires

23 798

20 938

20 938

Provisions pour risques et charges

109 775

102 054

101 921

Dettes

1 873 475

2 524 498

2 520 658

Emprunts et dettes financières

770 000

1 210 000

1 210 000

Fournisseurs et comptes rattachés

514 869

506 927

508 213

Autres dettes et comptes de régularisation

484 606

672 289

669 451

Trésorerie - Passif

104 000

135 282

132 995

Total du passif

7 792 091

7 889 836

7 850 588

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ AU 31 DÉCEMBRE 2011

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

En milliers de dirhams

Au 31 décembre 2011

Au 31 décembre 2010

Au 31 décembre 2010 retraité (*)

Chiffres d'affaires

3 977 509

3 640 616

3 640 616

Autres produits d'exploitation

62 265

45 927

45 927

Achats consommés

-2 026 391

-1 966 008

-1 966 008

Charges de personnel

-241 552

-234 047

-234 047

Autres charges d'exploitation

-6 391

-7 873

-7 873

Impôts et taxes

-30 326

-31 043

-31 043

Dotations d'exploitation

-477 153

-291 812

-291 812

Résultat d'exploitation

1 257 961

1 155 760

1 155 760

Charges et produits financiers

62 084

94 099

94 099

Résultat courant

1 320 045

1 249 859

1 249 859

Charges et produits non courants

17 503

-94 108

-69 832

Impôts sur les résultats

-353 668

-283 578

-283 578

Résultat net des entreprises intégrées

983 880

872 173

896 449

Quote-part dans les résultats des entreprises incluses par mise en équivalence

127

-140

-140

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

-477

-477

-477

Résultat net de l'ensemble consolidé

983 530

871 556

895 832

Résultat minoritaire

7 638

6 375

6 375

Résultat net part Groupe

975 892

865 181

889 457

Résultat net consolidé par action en dirhams

68

60

62

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ AU 31 DÉCEMBRE 2011

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ

En milliers de dirhams

Au 31 décembre 2011

Au 31 décembre 2010

Résultat net des sociétés intégrées

983 880

872 173

Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité

* Dotations nettes consolidées

453 138

327 573

* Reprises subventions d'investissements

-116

-128

* Variation des impôts différés

4 403

-563

* Plus ou moins values de cession nettes d'impôt

-15 034

-53

* Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

126

-140

Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées

1 426 397

1 198 862

Dividendes reçus de sociétés mises en équivalence

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

-130 194

-178 794

Flux net de trésorerie généré par l'activité

1 296 203

1 020 068

Acquisitions d'immobilisations, nettes d'impôt

-384 520

-1 031 722

Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt

53 931

3 688

Variation immobilisations financières

-5 931

-1 826

Incidence des variations de périmètre

-4 659

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-341 179

-1 029 860

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

-433 080

-396 990

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

-4 777

-4 777

Augmentations de capital en numéraire

Émissions d'emprunts

370 000

Remboursement d'emprunts

-440 000

-110 000

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

-877 857

-141 767

Variation de trésorerie

77 167

-151 559

Trésorerie d'ouverture

279 539

431 098

Trésorerie de clôture

356 706

279 539

Incidence des variations des monnaies étrangères

Variation de trésorerie

77 167

-151 559

(*) Dans l'optique de comparabilité des comptes, les données de l'exercice 2010 ont été retraitées en tenant compte de la sortie de périmètre de la société Axim Maroc comme si elle avait eu lieu en 2010.

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

Capital

Primes

Réserves consolidées

Résultat de l'exercice

Autres

Total des capitaux propres

Écart de conversion

Titres de l'entreprise consolidée

Autres (*)

Situation au 31-12-2009

721 800

200 998

2 887 328

963 817

0

0

340

4 774 283

Affectation du résultat 2009

963 817

-963 817

Distribution par l'entreprise consolidante

-396 990

Résultat consolidé 2010

865 181

-128

Augmentation du capital

721 800

-721 800

Autres affectations

Situation au 31-12-2010

1 443 600

200 998

2 732 355

865 181

0

0

212

5 242 346

Affectation du résultat 2010

865 181

-865 181

Distribution par l'entreprise consolidante

-433 080

Résultat consolidé 2011

975 892

-115

Augmentation du capital

Autres affectations

Situation au 31-12-2011

1 443 600

200 998

3 164 456

975 892

0

0

97

5 785 043

(*) Subventions pour investissements.

ÉVOLUTION DES IMMOBILISATIONS

Valeurs brutes au 31-12-2010

Augmentations

Diminutions

Virements poste à poste

Cessions et sorties

En milliers de dirhams

Titres de l'entreprise consolidée

Autres (*)

Écart d'acquisition

9 550

0

0

0

0

0

9 550

Immobilisations en non valeurs

140 677

0

0

19 696

89

0

160 284

Immobilisations incorporelles

299 096

0

0

3 871

0

0

302 967

Brevets marque droits et valeurs similaires

20 496

3 871

24 367

Fonds commercial

278 600

278 600

Immobilisations corporelles

7 638 200

384 520

0

-23 567

42 736

0

7 956 417

Terrains

67 795

1 263

69 058

Constructions

1 557 491

97 071

10 209

1 644 353

Installations techniques, matériel et outillage

5 000 881

663 639

25 927

5 638 593

Matiériel de transport

94 158

2 228

5 352

91 034

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

95 301

10 728

1 072

104 957

Immobilisations en cours

822 574

384 520

-798 496

176

408 422

Immobilisations financières

1 670 126

5 805

0

0

0

0

1 675 931

Titres de participation non consolidés

1 612 138

1 612 138

Prêts immobilisés

36 760

4 819

41 579

Autres créances financières

21 228

986

22 214

Titres mis en équivalence

3 042

126

0

0

0

0

3 168

Total

9 760 691

390 451

0

0

42 825

0

10 108 317

ÉVOLUTION DES AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS SUR IMMOBILISATIONS

Montants au 31-12-2010

Dotations

Reprises

Cessions et sorties

Virements poste à poste

Montants au 31-12-2011

En milliers de dirhams

Écart d'acquisition

5 730

477

6 207

Immobilisations en non valeurs

140 677

19 696

89

160 284

Immobilisations incorporelles

17 245

1 184

0

0

0

18 429

Brevets marque droits et valeurs similaires

17 245

1 184

18 429

Fonds commercial

Immobilisations corporelles

3 379 095

433 716

11 815

19 940

0

3 781 056

Terrains

Constructions

672 596

67 977

949

739 624

Installations techniques, matériel et outillage

2 552 579

355 137

11 815

14 090

2 881 811

Matiériel de transport

84 646

4 907

4 724

84 829

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

69 274

5 695

177

74 792

Immobilisations en cours

Immobilisations financières

1 493

0

0

0

0

1 493

Titres de participation non consolidés

Prêts immobilisés

1 198

1 198

Autres créances financières

295

295

Total

3 544 240

455 073

11 815

20 029

0

3 967 469

FLUX DES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

Montants au 31-12-2010

Dotations

Reprises

Montants au 31-12-2011

En milliers de dirhams

Provisions pour risques

1 275

360

1 635

Provisions pour charges

100 779

10 555

3 194

108 140

Provisions pour impôts

0

0

Total

102 054

10 915

3 194

109 775

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION NON CONSOLIDÉS

Sociétés non consolidées

% détention du groupe

Capital social

Résultat net au 31-12-2011

Valeurs nettes au 31-12-2011

Valeurs nettes au 31-12-2010

Variations

En milliers de dirhams

SUEZ CEMENT COMPANY (1)

11,70%

909 283

1 146 306

1 600 835

1 600 835

0

CINORD (2)

15%

1 340 000

19 556

8 421

8 421

0

MARGUERITE VIII

100%

100

-12

1 774

1 774

0

MARGUERITE X

100%

100

-12

963

963

0

BANQUE POPULAIRE

145

145

0

Total

1 612 138

1 612 138

0

(1) Le capital social et le résultat net sont exprimés en milliers de Livres Égyptiennes.

(2) Le capital social et le résultat net sont exprimés en milliers d'Ouguiyas Mauritaniennes.

TABLEAU DES CRÉANCES

Valeurs brutes au 31-12-2011

Moins d'un an

Plus d'un an

Dépréciation

Valeurs nettes au 31-12-2011

Valeurs nettes au 31-12-2010

En milliers de dirhams

Clients et comptes rattachés

584 802

584 802

0

60 004

524 798

504 576

Autres créances et comptes de régularisation

154 171

154 171

0

2 771

151 400

235 831

Fournisseurs débiteurs

3 694

3 694

903

2 791

6 487

Personnel

4 992

4 992

619

4 373

3 824

État

86 206

86 206

86 206

165 469

Comptes d'associés

Autres débiteurs

40 463

40 463

1 249

39 214

44 756

Comptes de régularisation actif

18 816

18 816

18 816

15 295

Total

738 973

738 973

0

62 775

676 198

740 407

TABLEAU DES DETTES

Montants au 31-12-2011

Moins d'un an

De 1 à 5 ans

Plus de 5 ans

Montants au 31-12-2010

En milliers de dirhams

Emprunts et dettes financières

770 000

440 000

330 000

0

1 210 000

Emprunts bancaires LT

770 000

440 000

330 000

1 210 000

Fournisseurs et comptes rattachés

514 869

514 869

0

0

506 927

Autres dettes et comptes de régularisation

484 606

484 606

0

0

672 289

Clients créditeurs, avances et acomptes

13 176

13 176

15 581

Personnel

11 693

11 693

12 599

Organismes sociaux

24 232

24 232

23 276

État

220 639

220 639

124 916

Comptes d'associés

7 944

7 944

7 788

Autres créanciers

190 497

190 497

441 908

Comptes de régularisation passif

43

43

92

Provisions pour risques et charges

16 382

16 382

46 129

Total

1 769 475

1 439 475

330 000

0

2 389 216

ENGAGEMENTS HORS BILAN

En milliers de dirhams

Au 31 décembre 2011

Au 31 décembre 2010

Engagements donnés

28 599

65 527

Cautions de garantie

28 599

23 267

Autres engagements donnés

0

42 260

Engagements reçus

990 453

828 517

Avals et cautions reçues

182 774

202 414

Autres engagements reçus

807 679

626 103

PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Société

Activité

Pourcentage d'intérêt 2011

Pourcentage d'intérêt 2010

Méthode de consolidation

Ciments du Maroc

Ciment

100

100

Intégration globale

Betomar

Granulats et Béton

100

100

Intégration globale

Indusaha

Ciment

91

91

Intégration globale

Axim Maroc

Adjuvants

-

100

Intégration globale

Ecocim

Autres

30

30

Mise en équivalence

VARIATION DU PÉRIMÈTRE

La société Ciments du Maroc a cédé la totalité des actions de la société Axim Maroc, opérant dans la production et la commercialisation des adjuvants, le 19 décembre 2011. Le compte de résultat de la société Axim Maroc arrêté au 31 décembre 2011 a été consolidé par intégration globale dans les comptes consolidés de la société Ciments du Maroc arrêtés à cette même date, compte tenu du contrôle exclusif exercé par cette dernière jusqu'à la date de la cession précitée.

CESSION DE LA SOCIÉTÉ AXIM MAROC - INCIDENCES ET CHANGEMENTS SIGNIFICATIFS

Suite à la cession de la totalité des actions de la société Axim Maroc, intervenue le 19 décembre 2011, par la société Ciments du Maroc et en application du paragraphe 234 de l'avis n° 5 du CNC, les incidences ainsi que les changements significatifs résultant de cette transaction sur l'avant dernier exercice selon l'ancien et le nouveau périmètre se résument comme suit :

I- IMPACTS ET CHANGEMENTS SIGNIFICATIFS SUR LE COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES DE L'EXERCICE 2010

Par analogie avec l'exercice 2011, l'exercice 2010 a été retraité sur la base d'un contrôle exclusif exercé courant de ce dernier.

Compte tenu de cette hypothèse, le compte de résultat de la société Axim Maroc a été consolidé par intégration globale dans les comptes de la société Ciments du Maroc arrêtés au 31 décembre 2011.

L'incidence unique et majeure se situe au niveau du résultat non courant, telle qu'affichée dans le compte de résultat comparé ci-dessous, et due essentiellement au différentiel théorique de retraitement entre la plus-value sociale et la plus-value consolidée à la date de clôture de l'exercice 2010 comme si la cession avait eu lieu en 2010.

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ AU 31 DÉCEMBRE 2010

En milliers de dirhams

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Au 31 décembre 2010

Au 31 décembre 2010 retraité (*)

Variation

Chiffres d'affaires

3 640 616

3 640 616

0

Autres produits d'exploitation

45 927

45 927

0

Achats consommés

-1 966 008

-1 966 008

0

Charges de personnel

-234 047

-234 047

0

Autres charges d'exploitation

-7 873

-7 873

0

Impôts et taxes

-31 043

-31 043

0

Dotations d'exploitation

-291 812

-291 812

0

Résultat d'exploitation

1 155 760

1 155 760

0

Charges et produits financiers

94 099

94 099

0

Résultat courant

1 249 859

1 249 859

0

Charges et produits non courants

-94 108

-69 832

-24 276

Impôts sur les résultats

-283 578

-283 578

0

Résultat net des entreprises intégrées

872 173

896 449

-24 276

Quote-part dans les résultats des entreprises incluses par mise en équivalence

-140

-140

0

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

-477

-477

0

Résultat net de l'ensemble consolidé

871 556

895 832

-24 276

Résultat minoritaire

6 375

6 375

0

Résultat net part Groupe

865 181

889 457

-24 276

Résultat net consolidé par action en dirhams

60

62

II- IMPACTS ET CHANGEMENTS SIGNIFICATIFS SUR LES POSTES DE BILAN DE L'EXERCICE 2010

Au niveau du bilan consolidé comparé, la déconsolidation du bilan de la société Axim Maroc arrêté au 31 décembre 2010 aurait générée les variations suivantes telles que présentées dans les états ci-dessous.

BILAN ACTIF CONSOLIDÉ AU 31 DÉCEMBRE 2010

En milliers de dirhams

ACTIF

Au 31 décembre 2010

Au 31 décembre 2010 retraité (*)

Variation

Actif immobilisé

6 269 401

6 246 759

-22 642

Écart d'acquisition

3 820

3 820

0

Immobilisations incorporelles

281 850

281 850

0

Immobilisations corporelles

4 259 104

4 236 318

-22 786

Immobilisations financières

1 668 634

1 668 875

241

Actifs d'impôts différés

52 951

52 854

-97

Titres mis en équivalence

3 042

3 042

0

Actif circulant

1 620 435

1 603 829

-16 606

Stocks et en cours

465 207

458 108

-7 099

Clients et comptes rattachés

504 576

499 078

-5 498

Autres créances et comptes de régularisation

235 831

231 877

-3 954

Valeurs mobilières de placement

366 985

366 985

0

Disponibilités

47 836

47 781

-55

Total de l'actif

7 889 836

7 850 588

-39 248

BILAN PASSIF CONSOLIDÉ AU 31 DÉCEMBRE 2010

En milliers de dirhams

PASSIF

Au 31 décembre 2010

Au 31 décembre 2010 retraité (*)

Variation

Capitaux propres part Groupe

5 242 346

5 207 071

-35 275

Capital

1 443 600

1 443 600

0

Primes

200 998

200 998

0

Réserves consolidées

2 732 355

2 672 804

-59 551

Résultat net part Groupe

865 181

889 457

24 276

Autres

212

212

0

Intérêts minoritaires

20 938

20 938

0

Provisions pour risques et charges

102 054

101 921

-133

Dettes

2 524 498

2 520 658

-3 840

Emprunts et dettes financières

1 210 000

1 210 000

0

Fournisseurs et comptes rattachés

506 927

508 213

1 286

Autres dettes et comptes de régularisation

672 289

669 451

-2 838

Trésorerie - Passif

135 282

132 995

-2 287

Total du passif

7 889 836

7 850 588

-39 248