Managem : Comptes annuels 2020
Entreprise : MANAGEM
Date de publication : 30/04/2021
Type de document : Etats Financiers

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE

ACTIFS

(En millions de dirhams)

31-déc-19

31-déc-18

Goodwill

305,4

305,4

Immobilisations incorporelles,net

2 162,1

2 194,8

Immobilisations corporelles net

4 920,4

4 682,7

Immobilisations en droit d'usage

293,9

Immeubles de placement, net

8,9

8,9

Participations dans les entreprises associées

140,2

139,8

Autres actifs financiers

291,0

272,6

- Instruments dérivés de couverture

14,7

7,8

- Prêts et créances,net

15,2

6,6

- Actifs financiers disponibles à la vente

261,1

258,1

Créances d'impôt et Taxes

Impôts différés actifs

193,7

123,1

Autres débiteurs non courants,net

Actif non courant

8 315,6

7 727,1

Autres actifs financiers

- Instruments financiers dérivés

- Prêts et créances et placements,net

Stocks et en-cours,net

927,4

892,4

Créances clients,net

1 080,7

759,0

Autres débiteurs courants,net

1 288,5

1 134,3

Trésorerie et équivalent de trésorerie

838,1

731,6

Actif courant

4 134,7

3 517,2

Total actif

12 450,3

11 244,3

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE

PASSIF

(En millions de dirhams)

31-déc-19

31-déc-18

Capital

999,1

999,1

Primes d'émission et de fusion

1 657,3

1 657,3

Réserves

2 082,6

2 132,6

Ecart de conversion

158,7

153,5

Résultat net part du groupe

-426,8

369,8

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de la société mère

4 470,9

5 312,3

Intérêts minoritaires

395,1

370,4

Capitaux propres de l'ensemble consolidé

4 866,1

5 682,8

Provisions

87,9

58,5

Avantages du personnel

230,5

197,0

Dettes financières non courantes

2 590,0

1 565,0

- Instruments financiers dérivés

- Dettes envers les établissements de crédit

1 325,5

290,2

- Dettes représentées par un titre

1 120,0

1 250,0

- Dettes liées aux contrat de location financement

24,9

- Dettes liées aux contrat à droit d'usage

144,5

Dettes d'impôts sur les sociétés

Impôts différés Passifs

31,9

35,6

Autres créditeurs non courants

1,4

2,7

Passif non courant

2 941,8

1 858,8

Provisions

Dettes financières courantes

2 703,0

1 849,8

- Instruments financiers dérivés

10,3

26,8

- Dettes envers les établissements de crédit

2 692,7

1 823,0

- Dettes représentées par un titre

-

-

Dettes fournisseurs courantes

902,1

998,9

Autres créditeurs courants

1 037,3

854,0

Passif courant

4 642,4

3 702,7

TOTAL PASSIF

7 584,2

5 561,5

TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS

12 450,3

11 244,3

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

(En millions de dirhams)

31-déc-19

31-déc-18

Chiffre d'affaires

4 553,3

4 356,5

Autres produits de l'activité

89,1

57,4

Produits des activités ordinaires

4 642,3

4 413,9

Achats

-2 351,6

-1 998,2

Autres charges externes

-1 037,2

-930,9

Frais de personnel

-1 108,3

-1 102,1

Impôts et taxes

-62,5

-68,9

Amortissements et provisions d'exploitation

-1 103,1

-929,3

Autres produits et charges d'exploitation

1 086,2

1 076,9

Charges d'exploitation courantes

-4 576,4

-3 952,5

Résultat d'exploitation courant

65,9

461,4

Cessions d'actifs

0,1

0,3

Charges de restructuration

-

-

Cessions de filiales et participations

182,8

Ecarts d'acquisition négatifs

8,7

Résultats sur instruments financiers

-5,3

-

Autres produits et charges d'exploitation non courants

-405,3

16,1

Autres produits et charges d'exploitation

-410,5

208,0

Résultat des activités opérationnelles

-344,6

669,4

Produits d'intérêts

17,9

26,8

Charges d'intérêts

-182,8

-213,6

Autres produits et charges financiers

52,9

-43,6

Résultat financier

-111,9

-230,3

Résultat avant impôts des entreprises intégrées

-456,5

439,1

Impôts sur les bénéfices

-59,0

-98,2

Impôts différés

125,7

4,3

Résultat net des entreprises intégrées

-389,8

345,3

Part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

Résultat net des activités poursuivies

-389,8

345,3

RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ

-389,8

345,3

Intérêts minoritaires

37,0

-24,5

Résultat net - Part du groupe

-426,8

369,8

Le rapport financier annuel comprenant le jeu complet des états financiers au 31 décembre 2019 sera mis en ligne à partir du 30 avril 2020 sur le site internet de Managem, à l'adresse suivante:
http://www.managemgroup.com/

Fidaro

Grant Thornton

L'instinct de la croissance

Fidaro Grant Thornton 47, rue Allal Ben Abdellah 20 000 Casablanca, Maroc

Aux Actionnaires de la Société MANAGEM S.A.

TWIN CENTER- Tour A, Angle Bd Zerktouni et Bd Al Massira Al Khadra Casablanca

Deloitte.

Deloitte Audit Bd Sidi Mohammed Benabdellah Bâtiment C - Tour Ivoire 3 - 3ème étage La Marina - Casablanca, Maroc

RAPPORT D'AUDIT SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2019

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés, ci-joints, de la Société MANAGEM S.A. et ses filiales (Groupe MANAGEM) comprenant l'état de la situation financière au 31 décembre 2019, ainsi que le compte de résultat, l'état du résultat global, l'état de variation des capitaux propres et l'état des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de 4.866,1 millions de dirhams dont une perte nette consolidée de 389,8 millions de dirhams. Ces états ont été arrêtés par le Conseil d'Administration le 20 Mars 2020 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à date.

Responsabilité de la Direction

La Direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états financiers ne comportant pas d'anomalie significative, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilité de l'Auditeur

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique, de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états de synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états financiers contiennent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation des états financiers afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Opinion sur les états de synthèse

A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de l'ensemble du Groupe MANAGEM constitué par les entités comprises dans la consolidation au 31 décembre 2019, ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière.

Autre point

Pour les événements survenus et les éléments connus postérieurement à la date d'arrêté des états de synthèse relatifs aux effets de la pandémie de Covid-19, la direction nous a indiqué qu'ils feront l'objet d'une communication à l'assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes.

Casablanca, le 29 avril 2020

FIDAROC GRANT THORNTON

Façal MEKOUAR

Associé

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE AUDIT

Sakina BENSOUDA KORACHI

Associée

BILAN ACTIF

Exercice clos le 31 décembre 2019

ACTIF

Exercice

Exercice Précédent

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

44 788 974,45

35 428 406,46

9 360 567,99

13 823 724,97

• Frais préliminaires

34 787 141,25

26 622 326,07

8 164 815,18

12 219 173,08

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

10 001 833,20

8 806 080,39

1 195 752,81

1 604 551,89

• Prêmes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORÉES (B)

214 246 375,11

102 553 010,75

111 693 364,36

101 969 421,99

• Immobilisation en recherche et développement

72 423 061,57

72 423 061,57

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

36 431 256,93

30 129 949,18

6 301 307,75

10 665 910,05

• Fonds commercial

• Autres immobilisations incorporées

105 392 056,61

105 392 056,61

91 303 511,94

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

165 364 385,71

89 229 890,38

76 134 495,33

78 580 443,04

• Terrains

12 787 930,78

12 787 930,78

12 327 930,78

• Constructions

65 555 224,76

11 884 516,67

53 670 708,09

55 456 397,83

• Installations techniques, matériel et outillage

5 947 374,35

2 672 549,59

3 274 824,76

3 801 446,78

• Matériel transport

995 235,72

959 845,51

35 450,21

251 376,21

• Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

77 886 004,98

73 712 978,61

4 173 026,37

6 733 455,77

• Autres immobilisations corporelles

• Immobilisations corporelles en cours

2 192 555,12

2 192 555,12

9 835,67

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (D)

3 110 474 815,87

270 000 000,00

2 840 474 815,87

3 110 369 391,72

• Prêts immobilisés

10 000,00

10 000,00

10 000,00

• Autres créances financières

3 110 464 815,87

270 000 000,00

2 840 464 815,87

3 110 359 391,72

• Titres de participation

• Autres titres immobilisés

ÉCARTS DE CONVERSION-ACTIF (E)

• Diminution des créances immobilisées

• Augmentation des dettes de financement

TOTAL (A+B+C+D+E)

3 534 874 551,14

497 211 307,59

3 037 663 243,55

3 304 742 981,72

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (F)

• Marchandises

• Matières et fournitures consommables

• Produits en cours

• Produits intermédiaires et produits résiduels

• Produits finis

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

3 227 318 829,61

510 249 834,40

2 717 068 995,21

2 852 333 853,14

• Fournisseurs, débiteurs, avances et acomptes

29 167 413,77

29 167 413,77

29 167 413,77

• Clients et comptes rattachés

244 650 938,91

8 603 834,40

236 047 104,51

179 022 293,25

• Personnel - Débiteur

478 340,47

478 340,47

1 156 088,41

• Etat - Débiteur

135 539 514,17

135 539 514,17

109 132 770,76

• Comptes d'associés

2 813 556 487,10

501 646 000,00

2 311 910 487,10

2 528 437 472,34

• Autres débiteurs

5 994,09

5 994,09

5 994,09

• Comptes de régularisation-Actif

3 920 141,10

3 920 141,10

5 411 820,52

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

ÉCARTS DE CONVERSION-ACTIF (I)

(Eléments circulants)

2 017 023,58

2 017 023,58

979 925,35

TOTAL II (F+G+H+I)

3 229 335 853,19

510 249 834,40

2 719 086 018,79

2 853 313 778,49

TRESORERIE

TRESORERIE- ACTIF

108 507,00

108 507,00

202 189 052,90

• Chèques et valeurs à encaisser

• Banques, TG et CCP débiteurs

108 507,00

108 507,00

202 011 169,25

• Caisse, règle d'avances et accrédits

177 883,65

TOTAL III

108 507,00

108 507,00

202 189 052,90

TOTAL GENERAL I+II+III

6 764 318 911,33

1 007 461 141,99

5 756 857 769,34

6 360 245 813,11

Arrêté l'Actif du bilan 2019 à la somme de :

Cinq milliards sept cent cinquante six millions huit cent cinquante sept mille sept cent soixante neuf dirhams 34 cts

BILAN PASSIF

Exercice clos le 31 décembre 2019

PASSIF

Exercice

Exercice Précédent Net

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

• Capital social ou personnel (1)

999 130 800,00

999 130 800,00

• Mains - actionnaires, capital souscrit non appelé = Capital appelé dont versé.

999 130 800,00

• Prêmes d'émission, de fusion, d'apport

1 684 101 323,00

1 684 101 323,00

• Écarts de révaluation

• Réserves légales

99 913 080,00

99 913 080,00

• Autres réserves

300 472 670,00

300 472 670,00

• Report à nouveau (2)

76 812 982,20

123 313 870,83

• Résultats nets en instance d'affectation (2)

• Résultat net de l'exercice (2)

-778 564 791,14

103 368 731,37

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

2 381 866 064,06

3 310 300 475,20

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS (B)

• Subventions d'investissement

• Provisions réglementées pour amortissements dérogatoires

• Provisions réglementées pour plus-values en instance d'imposition

• Provisions réglementées pour investissements

• Provisions réglementées pour reconstitution des gisements

• Provisions réglementées pour acquisition et construction de logements

• Autres provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENT (C)

1120 000 000,00

1249 998 350,00

• Emprunts obligataires

• Emprunts auprès des établissements de crédit

1120 000 000,00

1249 998 350,00

• Avances de l'Etat

• Dettes rattachées à des participations courantes bloquées

• Fournisseurs d'immobilisations, cautionnements reçus et autres dettes de financement

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

• Provisions pour risques

• Provisions pour charges

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

• Augmentation des créances immobilisées

• Diminution des dettes de financement

TOTAL (A+B+C+D+E)

3 501 866 064,06

4 560 298 825,20

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

157 999 380,69

335 333 031,29

• Fournisseurs et comptes rattachés

28 315 148,93

29 059 250,54

• Clients créditeurs, avances et acomptes

• Personnel - Créditeur

13 070 217,48

11 225 657,31

• Organismes Sociaux

10 019 222,20

10 887 132,23

• Etat - Créditeur

6 177 723,12

8 225 004,74

• Comptes d'associés - Créditeurs

69 505 288,74

250 451 162,00

• Autres Créditeurs

• Comptes de régularisation - Passif

30 911 780,22

25 484 824,47

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

2 017 023,58

979 925,35

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF (Eléments circulants) (H)

823 248,56

1 115 11,07

TOTAL II (F+G+H)

160 839 652,83

337 428 067,71

TRESORERIE

TRESORERIE- PASSIF

• Crédits d'escompte

• Crédits de trésorerie

• Banques (soldes créditeurs)

2 094 152 052,45

1 462 518 920,20

TOTAL III

2 094 152 052,45

1 462 518 920,20

TOTAL GENERAL I+II+III

5 756 857 769,34

6 360 245 813,11

(1) capital personnel débiteur (-)

(2) bénéficiaire (+), déficitaire (-)

Arrêté le Passif du bilan 2019 à la somme de :

Cinq milliards sept cent cinquante six millions huit cent cinquante sept mille sept cent soixante neuf dirhams 34 cts

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

Exercice du 01/01/2019 au 31/12/2019

NATURE

Opérations

Taux de l'exercice 3=1+2

Taux de l'exercice précédent 4

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

EXPLOITATION

PRODUITS D'EXPLOITATION

• Ventes de marchandises (en l'état)

199 538 181,68

199 538 181,68

185 516 479,99

• Ventes de biens et services produits

• Variation de stocks de produits(s) (1)

I • Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

12 154 44,67

12 154 44,67

9 555 253,85

• Subventions d'exploitation

• Autres produits d'exploitation

300 000,00

8 663 000,00

8 963 000,00

4 143 751,77

• Reprises d'exploitation, transferts de charges

122 911,52

TOTAL I

211 992 726,35

8 663 000,00

220 655 726,35

199 340 344,83

CHARGES D'EXPLOITATION

• Achats revendus (2) de marchandises

• Achats consommés (2) de matières et fournitures

50 924 762,60

-352 126,00

50 572 636,60

51 437 262,95

• Autres charges externes

54 252 459,19

-1 872 979,33

52 379 479,86

43 325 628,30

II • Impôts et taxes

2 400 040,37

2 400 040,37

1 263 918,61

• Charges de personnel

74 337 686,42

-800 288,44

73 537 597,98

81 765 162,18

• Autres charges d'exploitation

640 000,00

640 000,00

640 000,00

• Dotations d'exploitation

25 367 131,57

25 367 131,57

18 286 360,26

TOTAL II

207 922 280,15

-3 025 393,77

204 896 886,38

196 718 331,90

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

15 758 839,97

2 622 012,93

FINANCIER

PRODUITS FINANCIERS

• Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

2 177 385,83

2 177 385,83

114 871 320,00

IV • Gains de change

83 679,25

83 679,25

147 138,37

• Intérêts et autres produits financiers

104 581 293,19

104 581 293,19

92 636 088,31

• Reprises financières, transferts de charges

979 925,35

979 925,35

307 493,22

TOTAL IV

105 644 897,79

2 177 385,83

107 822 283,62

208 162 039,90

CHARGES FINANCIERES

• Charges d'intérêts

126 356 925,59

307 922,60

126 664 849,19

102 908 294,69

• Pertes de change

236 955,96

236 955,96

50 131,42

V • Autres charges financières

• Dotations financières

272 017 023,58

272 017 023,58

979 925,35

TOTAL V

398 610 906,13

307 922,60

398 918 828,73

103 938 351,46

RESULTAT FINANCIER (IV-V)

-291 096 545,11

104 223 688,44

RESULTAT COURANT (I+II+V)

-275 337 705,14

106 845 701,37

NON COURANT

PRODUITS NON COURANTS

• Produits des cessions d'amortissements

11 056 082,73

• Subventions d'équilibre

VII • Reprises sur subventions d'investissement

• Autres produits non courants

• Reprises non courantes, transferts de charges

TOTAL VII

11 056 082,73

CHARGES NON COURANTES

• Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

11 013 082,73

• Subventions accordées

• Autres charges non courantes

IX • Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

501 646 000,00

501 646 000,00

1 526 810,00

TOTAL IX

501 646 000,00

501 646 000,00

12 539 892,73

RESULTAT NON COURANT (VII+IX)

-501 646 000,00

-1 483 810,00

RESULTAT AVANT IMPÔTS (VI+X)

-776 983 705,14

105 361 891,37

IMPÔTS SUR LES RESULTATS

1 581 086,00

1 581 086,00

1 993 160,00

RESULTAT NET (XI-XII)

-778 564 791,14

103 368 731,37

TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

328 478 009,97

418 558 467,46

TOTAL DES CHARGES (II+V+XII)

1 107 042 801,11

315 189 736,09

RESULTAT NET (PRODUITS-CHARGES)

-778 564 791,14

103 368 731,37

(1) Variation de stocks : stock final-stock initial; augmentation (+); diminution (-)

(2) Achats revendus ou consommés : achats - variation de stocks.

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Aux Actionnaires de la Société MANAGEM S.A.

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RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2019

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la Société MANAGEM S.A. comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2019. Ces états de synthèse ont été révisés par l'audit des capitaux propres et assimilés de MAD 2.381.866.064,06 dont une perte nette MAD 778.564.791,14. Ces états ont été arrêtés par le Conseil d'Administration le 20 Mars 2020 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à date.

Responsabilité de la Direction

La Direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d'anomalie significative, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilité de l'Auditeur

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique, de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états de synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états de synthèse contiennent des anomalies significatives. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des