Disway : Comptes annuels 2015
Entreprise : DISWAY
Date de publication : 11/03/2016
Type de document : Etats Financiers

BILAN CONSOLIDE

En Dirhams

ACTIF

31/12/2015

31/12/2014

ACTIF IMMOBILISE

269 726 236,42

280 267 900,48

* Ecarts d'acquisition

3 693 887,68

6 566 911,43

* Immobilisations incorporelles

172 443 329,22

172 605 257,56

* Immobilisations corporelles

92 585 112,64

99 251 521,37

* Immobilisations financières

1 003 906,88

1 844 210,12

* Titres mis en équivalence

ACTIF CIRCULANT

984 127 624,39

860 274 944,74

* Stocks et en-cours

296 962 166,03

229 789 153,22

*Clients et comptes rattachés

589 057 241,61

548 852 557,00

* Autres créances et comptes de régularisation

97 760 509,25

81 285 527,02

* Titres et valeurs de placement

347 707,50

347 707,50

* Disponibilités

53 498 576,78

27 328 318,85

TOTAL ACTIF

1 307 352 437,60

1 167 871 164,08

PASSIF

31/12/2015

31/12/2014

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE

622 446 010,93

573 487 903,49

* Capitaux propres (part de groupe)

605 496 311,97

574 373 166,65

* Capital

188 576 200,00

188 576 200,00

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

224 782 325,40

224 782 325,40

* Réserves consolidées

132 636 329,66

124 296 035,30

* Résultat net consolidé part du groupe

61 362 482,19

39 887 360,50

* Ecarts de conversion

-1 861 025,28

-3 168 754,55

* Intérêts minoritaires

16 949 698,96

-885 263,16

Provision pour risques et charges

Dettes

325 365 686,96

298 126 749,03

* Emprunts et dettes financières

39 650 853,34

33 793 968,28

* Fournisseurs et comptes rattachés

178 239 036,82

164 050 544,22

* Autres dettes et comptes de régularisation

107 475 796,80

100 282 236,53

* Trésorerie-passif

359 540 739,71

296 256 511,56

TOTAL PASSIF

1 307 352 437,60

1 167 871 164,08

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

31/12/2015

31/12/2014

Résultat net des sociétés intégrées

64 407 368

41 637 351

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité

-906 985

-1 776 874

*Dotation d'exploitation durable nette de reprise

8 220 075

8 830 017

*Variation des impôts différés

-747 285

191 913

*Plue values ou moins value de cession d'immobilisations, nettes impôts

-16 589 010

-9 122 695

*Autres produits (charges) nets sans effets sur la trésorerie

-135 000

*Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

Capacité d'autofinancement des sociétés Intégrées (I)

54 384 165

39 624 712

Dividendes reçus de sociétés mises en équivalence

Variation du besoin de fonds de roulement lié à l'activité (II)

-102 470 627

-211 138 831

Stocks

-67 173 013

-94 547 514

Créances d'exploitation

-56 679 667

-159 073 580

Dettes d'exploitation

21 382 053

42 482 262

Flux net de trésorerie généré par l'activité (III= I+II)

-48 086 462

-171 514 120

Acquisition d'immobilisations nettes d'impôts

-2 952 496

-6 232 587

Cessions d'immobilisation corporelles et incorporelles, nette impôt

1 453 463

10 205 498

Variation immobilisations financières

840 303

2 678 582

Incidence des variations de périmètre

Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement (IV)

-658 730

6 651 492

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

-30 172 192

-28 286 430

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

Augmentation du capital en numéraire

34 638 800

Emissions d' Emprunts / dettes Fin

15 031 749

Remboursement des emprunts

-9 174 864

-10 416 032

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (V)

10 323 493

-38 702 462

Autres impacts (VI)

Variation de la trésorerie (III+IV+V+VI)

-38 421 699

-203 565 090

Trésorerie à l'ouverture

-268 928 193

-62 647 394

Variation de la trésorerie

-38 421 699

-203 565 090

Incidence des variations des monnaies étrangères

1 307 729

-2 715 709

Trésorerie de clôture

-306 042 163

-268 928 193

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDE

En Dirhams

31/12/2015

31/12/2014

Produits d'exploitation

1 655 341 783,80

1 452 833 775,07

* Chiffre d'affaires

1 645 647 915,52

1 439 382 617,26

* Autres produits

9 693 868,28

13 451 157,81

Charges d'exploitation

1 576 486 835,13

1 394 152 184,36

* Achats revendus & consommés

1 477 569 592,96

1 300 971 603,95

* Autres charges externes

22 129 017,74

22 296 007,95

* Impôts et taxes

1 137 207,44

1 467 956,88

* Charges de personnel

51 903 108,93

48 348 845,10

* Autres charges d'exploitation

* Dotations d'exploitation

23 747 908,06

21 067 770,48

Résultat d'exploitation

78 854 948,67

58 681 590,71

Charges et produits financiers

-7 045 496,82

-1 126 839,85

Résultat courant des entreprises intégrées

71 809 451,85

57 554 750,86

Charges et produits non courants

12 506 225,94

-1 070 848,06

Impôts sur les bénéfices

19 908 309,37

14 846 552,03

Résultat net des entreprises intégrées

64 407 368,42

41 637 350,77

Quote part dans le résultat des entreprises incluses par mise en équivalence

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

2 873 023,75

1 641 727,86

Résultat net de l'ensemble consolidé

61 534 344,67

39 995 622,91

Résultat minoritaire

171 862,48

108 262,41

Résultat net part du groupe

61 362 482,19

39 887 360,50

Résultat net consolidé par action en dirhams

32,63

21,21

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

Capital

Primes

Réserves Consolidées

Résultat de l'exercice

Ecarts de conversion

Total des capitaux Propres

Situation au 31/12/2013

188 576 200

224 782 325

123 104 222

30 899 326

-453 046

566 909 027

Affectation du résultat

30 899 326

-30 899 326

-

Résultat net de l'exercice

39 887 360

39 887 360

Dividendes distribués

-28 286 430

-28 286 430

Augmentation du Capital

-

Autres affectations

-1 421 083

-2 715 709

-4 136 791

Situation au 31/12/2014

188 576 200

224 782 325

124 296 035

39 887 360

-3 168 755

574 373 166

Affectation du résultat

39 887 360

-39 887 360

-

Résultat net de l'exercice

61 362 482

61 362 482

Dividendes distribués

-30 172 192

-30 172 192

Augmentation du Capital

-

Autres affectations

-1 374 874

1 307 729

34 939

Situation au 31/12/2015

188 576 200

224 782 325

132 636 330

61 362 482

-1 861 025

605 496 312

EVOLUTION DES IMMOBILISATIONS

Montant au 31/12/2014

Accroissements

Cessions et Sorties

Virements poste à poste

V.Brute au 31/12/2015

Ecarts d'acquisitions

11 492 095

-

-

-

11 492 095

Immobilisations en non valeurs

-

-

-

-

-

Immobilisations incorporelles

175 489 078

215 903

-

-

175 704 981

Brevets, marques, droits, valeurs similaires

1 778 411

-

-

-

1 778 411

Fonds commercial

171 367 483

-

-

-

171 367 483

Autres immobilisations incorporelles

2 343 184

215 903

-

-

2 559 086

Immobilisations corporelles

142 308 060

2 736 594

- 2 363 923

-

142 680 731

Terrains

26 586 250

-

-

-

26 586 250

Constructions

89 405 115

801 770

-

-

90 206 885

Installations techniques matériel et outillage

1 430 130

-

-

-

1 430 130

Matériel de transport

3 361 580

1 565 244

655 641

-

4 271 184

Mobilier, matériel de bureau et aménagement

21 137 941

363 746

1 708 282

-

19 793 406

Autres immobilisations corporelles

223 243

5 833

-

-

229 077

Immobilisations corporelles en cours

163 800

-

-

-

163 800

Immobilisations financières

1 844 210

163 510

1 003 813

-

1 003 907

Titre mis en équivalence

-

-

-

-

-

TOTAL

331 133 443

3 116 006

- 3 367 736

-

330 881 714

PRINCIPES ET REGLES DE CONSOLIDATION

ÉVOLUTION DES AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS SUR IMMOBILISATIONS

Montant au 31/12/2014

Dotations

Régularisation

Cessions et Sorties

Virements poste à poste

Montant au 31/12/2015

Écarts d'acquisitions

4 925 184

2 873 024

-

-

-

7 798 207

Immobilisations en non valeurs

-

-

-

-

-

-

Immobilisations incorporelles

2 883 821

377 831

-

-

-

3 261 652

Brevets, marques, droits, valeurs similaires

1 726 360

23 696

-

-

-

1 750 055

Fonds commercial

-

-

-

-

-

-

Autres immobilisations incorporelles

1 157 461

354 135

-

-

-

1 511 596

Immobilisations corporelles

43 056 539

7 842 245

-

803 165

-

50 095 618

Terrains

-

-

-

-

-

-

Constructions

26 572 638

5 427 612

-

-

-

32 000 250

Installations techniques matériel et outillage

1 344 308

49 572

-

-

-

1 393 880

Matériel de transport

1 773 477

364 513

-

30 669

-

2 107 320

Mobilier, matériel de bureau et aménagement

13 170 121

1 984 662

-

772 496

-

14 382 286

Autres immobilisations corporelles

195 996

15 886

-

-

-

211 881

Immobilisations corporelles en cours

-

-

-

-

-

-

Immobilisations financières

-

-

-

-

-

-

Titre mis en équivalence

-

-

-

-

-

-

TOTAL

50 865 543

11 093 099

-

803 165

-

61 155 477

TABLEAU DES CRÉANCES

Valeur brute au 31/12/2015

Plus d'un an

Moins d'un an

Dépréciation

VN au 31/12/2015

Valeur brute au 31/12/2014

Créances de l'actif immobilisé

1 003 907

1 003 907

-

-

1 003 907

1 844 210

Prêts immobilisés

573 527

573 527

-

-

573 527

426 460

Autres créances Financières

430 380

430 380

-

-

430 380

1 417 750

Clients et comptes rattachés

634 420 113

69 239 193

565 180 920

45 362 871

589 057 242

590 582 870

Autres créances et comptes de régularisations

97 760 509

15 096 049

82 664 460

-

97 760 509

81 285 527

Fournisseurs débiteurs avances et acomptes

9 090 370

-

9 090 370

-

9 090 370

6 613 894

Personnel

167 305

-

167 305

-

167 305

193 268

Etat

81 541 764

15 096 049

66 445 715

-

81 541 764

72 591 565

Comptes d'Associés

100 000

-

100 000

-

100 000

-

Autres débiteurs

1 112 058

-

1 112 058

-

1 112 058

82 828

Comptes de régularisations actif

5 749 012

-

5 749 012

-

5 749 012

1 803 971

TABLEAU DES DETTES

Montant au 31/12/2015

Plus d'un an

Moins d'un an

Montant au 31/12/2014

Emprunts et Dettes Financières

39 650 853

24 805 653

-

33 793 968

Emprunts obligataires

14 845 200

-

14 845 200

-

Autres Dettes de Financement

24 805 653

24 805 653

-

33 793 968

Fournisseurs et comptes rattachés

178 239 037

2 698 951

175 540 086

164 050 544

Autres Dettes et comptes de régularisations

107 475 797

10 103 289

97 372 508

100 282 237

Clients créditeurs

48 577

48 577

-

-

Personnel

127 558

-

127 558

142 511

Organismes Sociaux

2 573 352

-

2 573 352

2 105 840

Etat

97 520 734

10 050 062

87 470 672

91 953 347

Comptes d'Associés

4 650

4 650

-

4 650

Autres créanciers

747 960

-

747 960

715 077

Comptes de régularisations - Passif

776 263

-

776 263

292 525

Provision pour risques et charges

5 676 702

-

5 676 702

5 068 287

FLUX DES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES DURABLES

Montant au 31/12/2014

Dotations

Reprises

Montant au 31/12/2015

Provisions pour risques

0

-

-

0

Provisions pour charges

-

-

-

-

ENGAGEMENTS HORS BILAN

2015

2014

Engagements donnés

338 080 311

250 186 470

Avals et Cautions

165 869 160

103 636 170

Engagements en matières de pensions de retraites et obligations similaires

-

-

Autres engagements donnés

172 211 151

146 550 300

Engagements reçus

280 953 515

78 045 200

Avals et Cautions

280 953 515

78 045 200

Obligations cautionnées

-

-

Autres engagements reçus

-

-

Informations relatives au périmètre de consolidation

Liste des Sociétés

% D'intérêt

% de contrôle

Méthode de consolidation

Disway

Mère

Mère

Intégration globale

Blueway Technology

100%

100%

Intégration globale

Experience Store

100%

100%

Intégration globale

Disway Logistic Services

100%

100%

Intégration globale

Disway Tunisie

75%

75%

Intégration globale

Disway MEA

100%

100%

Intégration globale

Référentiel de consolidation

Les comptes consolidés arrêtés au 31 Décembre 2015 de la société Disway SA ont été établis suivant les règles et pratiques comptables applicables au Maroc telles que prescrites par la méthodologie adoptée par le Conseil National de la Comptabilité.

Périmètre de consolidation et Méthodes utilisées

Le périmètre de consolidation comprend la société mère Disway SA et les filiales Blueway Technology, Disway Logistic Services, Experience Store, Disway Tunisie et Disway MEA sont consolidées par Intégration Globale (IG). La société Qualiserv a été retirée du périmètre de consolidation suite à sa liquidation au cours de l'exercice 2015, sans impact sur les comptes consolidés compte tenu de son aspect non significatif par rapport à l'ensemble consolidé.

Les opérations entre la société mère et les sociétés consolidées par intégration globale ont été éliminées en consolidation.

Principes comptables et méthodes d'évaluation

(a) Subvention d'investissement :

La subvention d'investissement reçue par la société mère figure au passif du bilan consolidé parmi les capitaux propres en réserves consolidées.

(b) Immobilisations en non-valeurs

Elles sont constituées essentiellement de frais préliminaires et de charges à répartir sur plusieurs exercices. Elles ont été éliminées en consolidation.

(c) Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles amortissables sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas cinq ans.

(d) Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou de production, d'apport ou de réévaluation le cas échéant.

L'amortissement économique correspond à l'amortissement linéaire. L'amortissement dégressif n'étant plus pratiqué depuis plusieurs années, il n'y a plus de retraitement à faire par rapport à l'amortissement linéaire.

Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien.

Les immobilisations sont amorties linéairement selon les taux usuels au Maroc, soit :

Constructions: 20 ans, Agencement des constructions: 10 ans, Matériel et outillage:10 ans, 5 ans et 4 ans, Matériel de transport: 5 ans, Matériel et mobilier de bureau:10 ans, 5 ans et 3 ans, Matériel informatique: 6,66 ans et 5ans, Agencement et aménagements: 10 ans.

(e) Stocks

Les stocks sont évalués, selon les activités, au coût moyen pondéré. Les provisions pour dépréciation des stocks sont constituées le cas échéant pour ramener la valeur nette comptable à la valeur probable de réalisation.

(f) Créances et dettes

Les créances (ainsi que les dettes) sont enregistrées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée dès l'apparition d'un risque de non recouvrement.

Les créances (ainsi que les dettes) libellées en monnaies étrangères sont évaluées sur la base du cours de change en vigueur à la clôture de l'exercice.

(g) Retraitement des impôts

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation sont calculés société par société selon la méthode du report variable.

L'enregistrement d'impôt différé est constaté eu regard de la situation fiscale de l'entreprise, dans le respect du principe général de prudence.

(h) Conversions des comptes des participations à l'étranger :

Les comptes de la filiale Disway Tunisie et Disway MEA ont été convertis en MAD selon la méthode du cours de change de clôture.

(i) Résultat par action :

Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net consolidé par le nombre total d'actions composant le capital social de la société Mère au 31/12/2015.

(j) Comparabilité des comptes :

Les données comparatives sont présentées selon les mêmes principes et règles de consolidation.

BILAN ( ACTIF )

ACTIF

31/12/2015

31/12/2014

Brut

Amortissements et Provisions

Net

Net

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (a)

7 984 075,66

7 842 186,02

141 889,64

866 301,97

Frais préliminaires

0,00

0,00

0,00

0,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

7 984 075,66

7 842 186,02

141 889,64

866 301,97

Primes de remboursement des obligations

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (b)

175 440 633,44

3 025 659,70

172 414 973,74

172 560 739,41

Immobilisations en recherche et développement

0,00

0,00

0,00

0,00

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 634 492,97

1 634 492,97

0,00

7 533,16

Fonds commercial

171 367 483,33

0,00

171 367 483,33

171 367 483,33

Autres immobilisations incorporelles

2 438 657,14

1 391 166,73

1 047 490,41

1 185 722,92

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (c)

137 224 768,43

47 032 401,03

90 192 367,40

97 057 393,66

Terrains

26 596 250,00

0,00

26 596 250,00

26 596 250,00

Constructions

90 206 885,22

32 000 249,94

58 206 635,28

62 832 477,22

Installations techniques, matériel et outillage

1 414 877,43

1 380 891,12

33 986,31

83 102,76

Matériel de transport

2 660 776,46

1 505 997,16

1 154 779,30

1 135 138,54

Mobiliers, matériel de bureau et aménagements divers

15 963 102,79

11 933 381,69

4 029 721,10

6 229 377,57

Autres immobilisations corporelles

229 076,53

211 881,12

17 195,41

27 247,57

Immobilisations corporelles en cours

163 800,00

0,00

163 800,00

163 800,00

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (d)

91 551 392,00

0,00

91 551 392,00

63 479 299,93

Prêts immobilisés

483 474,13

0,00

483 474,13

393 624,35

Autres créances financières

36 566 364,17

0,00

36 566 364,17

7 114 693,17

Titres de participation

54 501 553,70

0,00

54 501 553,70

55 970 982,41

Autres titres immobilisés

0,00

0,00

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (e)

0,00

0,00

0,00

0,00

Diminution des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

0,00

Augmentation des dettes de financement

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL I (a+b+c+d+e)

412 200 869,53

57 900 246,75

354 300 622,78

333 963 734,97

STOCKS (f)

205 911 988,52

6 009 154,61

199 902 833,91

182 181 798,05

Marchandises

205 911 988,52

6 009 154,61

199 902 833,91

182 181 798,05

Matières et fournitures consommables

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits en cours

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits interm. et produits resid.

0,00

0,00

0,00

0,00

Produits finis

0,00

0,00

0,00

0,00

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (g)

533 088 298,72

36 345 062,62

496 743 236,10

518 550 342,93

Fournis. débiteurs, avances et acomptes

8 672 463,75

0,00

8 672 463,75

5 521 061,91

Clients et comptes rattachés

466 246 943,40

36 345 062,62

429 901 880,78

454 856 166,08

Personnel

93 036,38

0,00

93 036,38

160 622,13

Etat

56 430 729,21

0,00

56 430 729,21

57 591 787,16

Comptes d'associés

0,00

0,00

0,00

0,00

Autres débiteurs

1 112 058,20

0,00

1 112 058,20

82 828,20

Compte de régularisation actif

533 067,78

0,00

533 067,78

337 877,45

TITRES ET VALEUR DE PLACEMENT (h)

347 707,50

0,00

347 707,50

347 707,50

ECART DE CONVERSION - ACTIF (i)

376 119,28

0,00

376 119,28

1 477 866,06

TOTAL II (f+g+h+i)

739 724 114,02

42 354 217,23

697 369 896,79

702 557 714,54

TRESORERIE - ACTIF

49 392 695,75

0,00

49 392 695,75

25 677 394,86

Chèques et valeurs à encaisser

20 600 891,41

0,00

20 600 891,41

20 459 899,41

Banques, T.G. & CP

28 770 577,41

0,00

28 770 577,41

5 193 819,35

Caisses, régies d'avances et accrédits

21 226,93

0,00

21 226,93

23 676,10

TOTAL III

49 392 695,75

0,00

49 392 695,75

25 677 394,86

TOTAL GENERAL I+II+III

1 201 317 679,30

100 254 463,98

1 101 063 215,32

1 062 198 844,37

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES ( HORS TAXES )

31/12/2015

31/12/2014

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises

1 248 944 259,12

1 200 551 462,52

Ventes de biens et services produits

9 870 767,72

6 651 029,61

Chiffres d'affaires

1 258 815 026,84

1 207 202 492,13

Variation de stock de produits

0,00

0,00

Immobilisations produites pour l'Ese p/elle même

0,00

0,00

Subvention d'exploitation

0,00

0,00

Autres produits d'exploitation

0,00

0,00

Reprises d'exploitation; transfert de charges

8 539 677,48

11 770 837,17

TOTAL I

1 267 354 704,32

1 218 973 329,30

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus de marchandises

1 127 670 264,59

1 091 488 596,83

Achat consommés de matières et de fournitures

2 706 998,59

2 298 936,77

Autres charges externes

17 904 680,47

19 559 156,61

Impôts et taxes

754 719,46

952 377,60

Charges de personnel

43 485 848,38

40 979 505,47

Autres charges d'exploitation

0,00

0,00

Dotations d'exploitation

21 620 665,29

20 000 793,33

TOTAL II

1 214 143 176,78

1 175 279 366,61

III RESULTAT D'EXPLOITATION ( I - II )

53 211 527,54

43 693 962,69

IV PRODUITS FINANCIERS

Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

0,00

0,00

Gains de change

18 430 356,87

7 890 160,52

Intérêts et autres produits financiers

16 666 379,37

12 048 131,22

Reprises financières; transfert de charges

3 436 783,35

758 255,40

TOTAL IV

38 533 519,59

20 696 547,14

V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

10 332 059,56

7 319 494,23

Pertes de changes

17 934 428,84

6 397 724,37

Autres charges financières

400 000,00

0,00

Dotations financières

376 119,28

1 904 206,64

TOTAL V

29 042 607,68

15 621 425,24

VI RESULTAT FINANCIER ( IV - V )

9 490 911,91

5 075 121,90

VII RESULTAT COURANT ( III + VI )

62 702 439,45

48 769 084,59

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

1 363 136,00

8 345 624,18

Subventions d'équilibre

0,00

0,00

Reprises sur subventions d'investissement

735 122,22

105 017,46

Autres produits non courants

353 122,65

229 976,75

Reprises non courantes; transferts de charges

0,00

0,00

TOTAL VIII

2 451 380,87

8 680 618,39

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

4 377 209,10

6 115 574,64

Autres charges accordées

0,00

0,00

Autres charges non courantes

1 368 326,64

4 378 267,79

Dotations non courantes aux amortiss. et provision

0,00

0,00

TOTAL IX

5 745 535,74

10 493 842,43

X RESULTAT NON COURANT ( VIII - IX )

-3 294 154,87

-1 813 224,04

XI RESULTAT AVANT IMPOTS ( VII+ X )

59 408 284,58

46 955 860,55

XII IMPOTS SUR LES RESULTATS

17 640 280,00

13 727 530,00

XIII RESULTAT NET ( XI - XII )

41 768 004,58

33 228 330,55

XIV TOTAL DES PRODUITS ( I + IV + VIII )

1 308 339 604,78

1 248 350 494,83

XV TOTAL DES CHARGES ( II + V + IX + XII )

1 266 571 600,20

1 215 122 164,28

XVI RESULTAT NET ( XIV - XV )

41 768 004,58

33 228 330,55

BILAN ( PASSIF )

PASSIF

31/12/2015

31/12/2014

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel (1)

188 576 200,00

188 576 200,00

moins: Actionnaires, capital souscrit non appelé dont versé..

0,00

0,00

Prime d'émission, de fusion, d'apport

224 782 325,40

224 782 325,40

Ecart de réévaluation

0,00

0,00

Réserves légale

18 857 620,00

18 857 620,00

Autres réserves

68 473 082,38

68 473 082,38

Report à nouveau (2)

60 306 102,64

57 249 964,09

Résultat nets en instance d'affectation (2)

0,00

0,00

Résultat net de l'exercice (2)

41 768 004,58

33 228 330,55

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (a)

602 763 335,00

591 167 522,42

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (b)

662 643,00

1 397 765,22

Subventions d'investissement

0,00

735 122,22

Provisions réglementées

662 643,00

662 643,00

DETTE DE FINANCEMENT (c)

24 600 215,25

33 775 079,38

Emprunts obligataires

0,00

0,00

Autres dettes de financement

24 600 215,25

33 775 079,38

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (d)

0,00

0,00

Provisions pour charges

0,00

0,00

Provisions pour risques

0,00

0,00

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (e)

0,00

0,00

Augmentation des créances immobilisées

0,00

0,00

Diminution des dettes de financement

0,00

0,00

TOTAL I ( a+b+c+d+e )

628 026 193,25

626 340 367,02

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (f)

217 549 620,33

219 307 708,43

Fournisseurs et comptes rattachés

127 329 352,94

131 136 246,31

Clients créditeurs, avances et acomptes

0,00

0,00

Personnel

120 315,19

140 307,39

Organismes sociaux

1 400 187,49

1 400 809,18

Etat

87 733 047,44

85 786 619,81

Comptes d'associés

4 650,00

4 650,00

Autres créanciers

185 803,79

546 550,25

Comptes de régularisation - passif

776 263,48

292 525,49

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (g)

5 263 767,28

5 981 271,06

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (h) (Elements circulants)

754 555,37

1 397 074,47

TOTAL II ( f+g+h )

223 567 942,98

226 686 053,96

TRESORERIE PASSIF

249 469 079,09

209 172 423,39

Crédits d'escompte

0,00

0,00

Crédits de trésorerie

222 083 567,37

116 130 471,80

Banques ( soldes créditeurs )

27 385 511,72

93 041 951,59

TOTAL III

249 469 079,09

209 172 423,39

TOTAL I+II+III

1 101 063 215,32

1 062 198 844,37

ETAT DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION (E.S.G)

I - TABLEAU DE FORMATION DU RESULTAT ( T.F.R )

31/12/2015

31/12/2014

1

Ventes de marchandises (en l'état)

1 248 944 259,12

1 200 551 462,52

2

- Achats revendus de marchandises

1 127 670 264,59

1 091 488 596,83

I

= MARGES BRUTES SUR VENTES EN L'ETAT

121 273 994,53

109 062 865,69

II

+ PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

9 870 767,72

6 651 029,61

3

Ventes de biens et services produits

9 870 767,72

6 651 029,61

4

Variation de stocks de produits

0,00

0,00

5

Immobilisations produites par l'Ese p/elle même

0,00

0,00

III

- CONSOMMATION DE L'EXERCICE (6+7)

20 611 679,06

21 858 093,38

6

Achats consommés de matières et fournitures

2 706 998,59

2 298 936,77

7

Autres charges externes

17 904 680,47

19 559 156,61

IV

= VALEUR AJOUTEE ( I+II+III )

110 533 083,19

93 855 801,92

8

+ Subventions d'exploitation

0,00

0,00

9

- Impôts et taxes

754 719,46

952 377,60

10

- Charges de personnel

43 485 848,38

40 979 505,47

= EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (E.B.E)

66 292 515,35

51 923 918,85

= INSUFFISANCE BRUT D'EXPLOITATION (I.B.E)

0,00

0,00

11

+ Autres produits d'exploitation

0,00

0,00

12

- Autres charges d'exploitation

0,00

0,00

13

+ Reprises d'exploitation; transfert de charges

8 539 677,48

11 770 837,17

14

- Dotations d'exploitation

21 620 665,29

20 000 793,33

VI

= RESULTAT D'EXPLOITATION ( + ou - )

53 211 527,54

43 693 962,69

VII

RESULTAT FINANCIER

9 490 911,91

5 075 121,90

VIII

= RESULTAT COURANT ( + ou - )

62 702 439,45

48 769 084,59

IX

RESULTAT NON COURANT ( + ou - )

-3 294 154,87

-1 813 224,04

X

= RESULTAT NET DE L'EXERCICE ( + ou - )

41 768 004,58

33 228 330,55

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT ( C.A.F ) - AUTOFINANCEMENT

1

RESULTAT NET DE L'EXERCICE ( + ou - )

41 768 004,58

33 228 330,55

* Benefice +

41 768 004,58

33 228 330,55

* Perte -

0,00

0,00

2

+ Dotations d'exploitation

8 297 644,24

9 284 034,29

3

+ Dotations financières

0,00

0,00

4

+ Dotations non courantes

0,00

0,00

5

- Reprises d'exploitation

0,00

0,00

6

- Reprises financières

1 958 917,29

568 693,33

7

- Reprises non courantes

735 122,22

105 017,46

8

- Produits des cession des immobilisation

1 363 136,00

8 345 624,18

9

+ Valeurs nettes des immobilisations cedées

4 377 209,10

6 115 574,64

I

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT ( C.A.F )

50 385 682,41

40 034 945,09

10

- Distributions de benefices

30 172 192,00

28 286 430,00

II

AUTOFINANCEMENT

20 213 490,41

11 748

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

(modèle normal)

I SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

Exercice du 01/01/2015 au 31/12/2015

MASSES

Exercice

a

Exercice

précédent

b

Variations a-b

Ressources

Emplois

c

Ressources

d

1 Financement Permanent

628 026 193,25

626 340 367,02

1 685 826,23

2 Moins actif immobilisé

354 300 622,78

333 963 734,97

20 336 887,81

3 =Fonds de Roulement Fonctionnel (1-2) (A)

273 725 570,47

292 376 632,05

18 651 061,58

5 187 817,75

4 Actif circulant

697 369 896,79

702 557 714,54

5 Moins passif circulant

223 567 942,98

226 686 053,96

3 118 110,98

6 = Besoin de Financement global (4-5) (B)

473 801 953,81

475 871 660,58

2 069 706,77

7 TRESORERIE NETTE (Actif-Passif) = A-B

-200 076 383,34

-183 495 028,53

16 581 354,81

II EMPLOIS ET RESSOURCES

EXERCICE

EMPLOIS

RESSOURCES

EXERCICE PRECEDENT

EMPLOI

RESSOURCES

I RESSOURCES STABLES DE

L'EXERCICE (FLUX)

* AUTOFINANCEMENT (A)

20 213 490,41

11 748 515,09

+ Capacité d'autofinancement

50 385 682,41

40 034 945,09

- Distributions de bénéfices

30 172 192,00

28 286 430,00

* CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

2 065 315,22

8 527 502,30

+ Cessions d'immobilisations incorpor.

4 337 147,61

+ Cessions d'immobilisation corporelles

281 000,00

4 008 476,57

+ Cessions d'immobilisation financières

1 082 136,00

181 878,12

+ Récupérations sur créances immobilisées

702 179,22

* AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

0,00

0,00

0,00

+ Augmentation du capital, apports

0,00

+ Subventions d'investissement

0,00

0,00

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

0,00

0,00

(nettes de primes de remboursement)

TOTAL RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

22 278 805,63

20 276 017,39

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

31 755 003,08

41 004 219,69

+ Acquisitions d'immobilisations incorpor.

215 902,50

915 765,40

+ Acquisitions d'immobilisation corporelles

1 595 400,58

2 271 964,62

+ Acquisitions d'immobilisation financières

100 000,00

36 323 000,00

+ Augmentation des créances immob.

29 843 700,00

1 493 489,67

* REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

0,00

0,00

* REMBOURSEMENTS DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

9 174 864,13

10 926 807,95

* EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

0,00

0,00

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

40 929 867,21

51 931 027,64

III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G)

2 069 706,77

132 096 136,16

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

0,00

16 581 354,81

0,00

TOTAL GENERAL

40 929 867,21

40 929 867,21

184 027 163,80

ETAT DES DEROGATIONS

Exercice du 01/01/15 au 31/12/15

INDICATION DES DEROGATIONS

JUSTIFICATION DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

NEANT

NEANT

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

III. Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

NEANT

NEANT

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

Exercice du 01/01/15 au 31/12/15

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATION DU CHANGEMENT

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes comptables fondamentaux

NEANT

NEANT

II. Changements affectant les règles de présentation

NEANT

NEANT

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIERES

Exercice du 01/01/2015 au 31/12/15

NATURE

MONTANT BRUT DEBUT EX.

AUGMENTATION

DIMINUTION

MONTANT BRUT FIN EX.

ACQUISITION

PROD POUR ELLE MEME

CESSIONS

RETRAIT

VIREMENT

I-IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR

* Frais préliminaires

* Charges à répartir sur plusieurs exercices

7 984 075,66

7 984 075,66

SOUS TOTAL I

7 984 075,66

-

-

-

-

-

7 984 075,66

II-IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 634 492,97

1 634 492,97

* Fonds Commercial

171 367 483,33

171 367 483,33

* Autres Immobilisations Incorporelles

2 222 754,64

215 902,50

2 438 657,14

SOUS TOTAL II

175 224 730,94

215 902,50

-

-

-

-

175 440 633,44

III-IMMOBILISATIONS CORPORELLES

* Terrains

26 586 250,00

26 586 250,00

* Constructions

89 405 115,29

89 405 115,29

* Installations Techniques, Matériel & Outillage

1 414 877,43

801 769,93

2 216 647,36

* Matériel de Transport

2 307 725,59

507 768,99

2 815 494,58

* Mobilier, Matériel de Bureau & Aménagement

17 391 356,49

280 028,32

17 671 384,81

* Autres immobilisations corporelles

223 243,19

5 833,34

229 076,53

* Immobilisations Corporelles en cours

163 800,00

163 800,00

SOUS TOTAL III

137 492 367,99

1 595 400,58

-

-

-

-

139 087 768,43

TOTAL GLOBAL

320 701 174,59

1 811 303,08

-

-

-

-

320 649 477,55

N É A N T

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Raison Sociale de la Société émettrice

Secteur d'activité

Capital Social

Participation de la Société en %

Prix d'acquisition globale

Valeur Comptable nette

Exercice du 01/01/2015 au 31/12/2015

Date de Clôture

Situation nette

Résultat net

DISWAY LOGISTIC SERVICES

Logistique

100 000,00

100,00%

100 000,00

100 000,00

31/12/2015

-2 243 753,34

2 123 874,95

BLUEWAY TECHNOLOGY

Informatique

1 000 000,00

100,00%

1 618 648,70

1 618 648,70

31/12/2015

5 440 398,05

3 232 055,63

EXPERIENCE STORE

Informatique

2 000 000,00

100,00%

2 000 000,00

2 000 000,00

31/12/2015

-1 075 984,60

-399 690,63

DISWAYMEA

Informatique

164 860,00

100,00%

164 860,00

164 860,00

31/12/2015

117 556,36

430 553,58

DISWAYTUNISIE

Informatique

51 496 950,00

75,00%

50 618 045,00

50 618 045,00

31/12/2015

67 789 241,76

687 449,92

Total

54 501 553,70

54 501 553,70

0,00

TABLEAU DES PROVISIONS

NATURE

Montant début d'exercice

DOTATIONS

REPRISES

Montant fin d'exercice

Dépréciation

Financières

Non Courantes

Dépréciation

Financières

Non Courantes

Provision pour dépréciation de l'actif immobilisé

1 958 917,29

1 958 917,29

662 643,00

Provisions Règlementées

662 643,00

Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL (A)

2 621 560,29

1 958 917,29

662 643,00

Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (*)

37 955 116,66

9 685 373,05

5 286 272,48

42 354 217,23

(hors trésorerie)

Autres provisions pour risques et charges (*)

5 981 271,06

3 637 648,00

376 119,28

3 253 405,00

1 477 866,06

5 263 767,28

Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

SOUS TOTAL (B)

43 936 387,72

13 323 021,05

376 119,28

8 539 677,48

1 477 866,06

47 617 984,51

TOTAL (A+B)

46 557 948,01

13 323 021,05

376 119,28

8 539 677,48

3 436 783,35

48 280 627,51

TABLEAU DES CREANCES

CREANCES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Ecoutes et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'Etat et Org. Publics

Montants sur les entreprises liées

Montants représentés par effets

DE L'ACTIF IMMOBILISE

37 049 838,30

7 541 138,30

29 508 700,00

30 448 780,00

36 348 780,00

* Prêts immobilisés

483 474,13

483 474,13

29 508 700,00

30 448 780,00

36 348 780,00

* Autres créances financières

36 566 364,17

7 057 664,17

DE L'ACTIF CIRCULANT

533 088 298,72

54 657 674,08

478 430 624,64

45 746 919,08

16 798 952,99

56 430 729,21

32 096 242,97

139 590 000,66

* Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

8 672 463,75

8 672 463,75

0,00

32 096 242,97

* Clients et comptes rattachés

466 246 943,40

44 210 499,54

422 036 443,86

45 746 919,08

16 798 952,99

139 590 000,66

* Personnel

93 036,38

93 036,38

* Etat

56 430 729,21

10 447 174,54

45 983 554,67

56 430 729,21

* Compte d'associés

0,00

0,00

* Autres débiteurs

1 112 058,20

1 112 058,20

1 082 136,00

*Comptes de régularisation-actif

533 067,78

533 067,78

TABLEAU DES DETTES

DETTES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Ecoutes et non recouvrées

Montants en devises

Montants vis-à-vis de l'Etat et Org. Pub

Montants vis-à-vis des entreprises liées

Montants représentés par effets

DE FINANCEMENT

24 600 215,25

24 600 215,25

* Autres dettes de financement

24 600 215,25

24 600 215,25

DU PASSIF CIRCULANT

217 549 620,33

10 072 017,46

207 477 602,87

0,00

87 922 347,95

89 033 503,13

5 400 000,00

33 709,43

* Fournisseurs et comptes rattachés

127 329 352,94

2 698 950,87

124 630 402,07

87 922 347,95

0,00

5 400 000,00

* Clients créditeurs, avances et acomptes

33 709,43

* Personnel

120 315,19

120 315,19

* Organismes sociaux

1 400 187,49

1 400 187,49

* Etat

87 733 047,44

7 368 416,59

80 364 630,85

1 300 455,69

* Compte d'associés

4 650,00

4 650,00

87 733 047,44

* Autres créditeurs

185 803,79

185 803,79

*Comptes de régularisation - Passif

776 263,48

776 263,48

ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNES OPERATIONS DE CREDIT-BAIL

ENGAGEMENTS DONNES

Montants Exercice

Montants Exercice Précédent

Exercice du 01/01/2015 au 31/12/2015

Exercice du 01/01/2015 au 31/12/2015

* Avals et cautions

165 869 160,00

Néant

103 636 170,00

Néant

* engagements en matière de pensions de retraites et obligations similaires

* autres engagements donnés

_ Caution personnelle

_ Délégation d'assurance ve

_ Couvertures à terme en devise

140 651 751,17

112 145 200,00

_ Lettre de credit SBLC

31 559 400,00

34 405 100,00

TOTAL (1)

338 080 311,17

250 186 470,00

(1) Dont engagements à l'égard d'entreprises liées

165 869 160,00

103 636 170,00

ENGAGEMENTS RECUS

Montants Exercice

Montants Exercice

Exercice du 01/01/2015 au 31/12/2015

Exercice du 01/01/2015 au 31/12/2015

* Avals et cautions

280 953 515,36

78 045 200,00

* Autres engagements recus

TOTAL (1)

280 953 515,36

78 045 200,00

TABLEAU DES SURETÉS REELLES DONNEES OU RECUES

TIERS CREDITEURS OU TIERS DEBITEURS

Montant couvert par la sûreté

Nature (1)

Date et lieu d'inscription

Objet (2) (3)

Exercice du 01/01/2015 au 31/12/2015

Valeur comptable nette de la sûreté donnée à la date de clôture.

*Sûretés données

Néant

*Sûretés reçues

Néant

(1) - Gage : 1 Hypothèque : 2 Nantissement : 3 - Warrant : 4 - Autres : 5 - (à préciser)

(2) préciser si la sûreté est donnée au profit d'entreprises ou de personnes tierces (sûretés données)

(entreprises liées, associés, membres du personnel)

(3) préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues)