RAPPORT ANNUEL 2005
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 09/09/2006
Type de document : Rapports annuels

Attijariwafa bank logo, featuring a stylized 'A' and 'W' in a red square.

Attijariwafa bank

www.attijariwafabank.com

Rapport

05

2 0 0 5

Annuel

SOUS LE SIGNE

DE LA CROISSANCE

Un réseau élargi et un leadership renforcé.

CHANTIERS

STRATÉGIQUES : LE BILAN

Une bascule informatique réussie,

des compétences effectives.

GRAINES DE TALENTS

Attijariwafa bank accompagne

les entrepreneurs de demain.

Attijariwafa bank logo, featuring a stylized 'A' and 'W' in a red square.

Attijariwafa bank

A row of five small, black and white portrait photographs of diverse individuals, representing the '5 Talents Marocains' mentioned in the text.

5 TALENTS MAROCAINS

Premier groupe financier du Maghreb, Attijariwafa bank place la satisfaction et la confiance de ses partenaires, clients et fournisseurs, au cœur de ses priorités. Au Maroc, cet engagement se concrétise, entre autres, par le développement régional et le perfectionnement de son réseau de distribution. Ainsi, plus de 520 agences, réparties sur l'ensemble du territoire, sont aujourd'hui ouvertes au public, facilitant l'accès aux services bancaires et para-bancaires au plus grand nombre.

Une volonté de proximité qu'Attijariwafa bank associe à un souci de qualité à travers son offre de produits, diversifiée et innovante, et ses pratiques efficaces et transparentes. Une proximité qui se traduit également par le professionnalisme de ses équipes qui sont à l'écoute des besoins propres de chacun. Une proximité, enfin, que nous avons illustrée par des prises de vue du réseau réalisées par 5 talents marocains de la photographie, et que nous vous présentons comme introduction de chaque partie de notre rapport annuel.

Rapport

05

Annuel

2 0 0 5

Rapport annuel 2005 Attijariwafa bank

SA au capital de

Siège social

Téléphone

Fax

Site web

1 929 959 600 DH.

2, boulevard Moulay Youssef - B.P. 11141

Casablanca, 20 000 - Maroc.

212 22 29 88 88

212 22 29 41 25

www.attijariwafabank.com

Rapport

05

Annuel

2 0 0 5

SOMMAIRE

01

Une banque leader

10

Une fusion réussie

15

Grandir dans une logique de responsabilité citoyenne

16

Izdihar 2010, un plan stratégique ambitieux

SOMMAIRE

02

Activité 2005 : sous le signe de la performance et de la réussite

18

Banque des Particuliers et Professionnels

20

Banque des Marocains sans Frontière

22

Banque de l'Entreprise

26

SOMMAIRE

03

Responsabilité Sociale de l'Entreprise

30

Banque d'Investissement

34

Services Financiers Spécialisés

Banque Privée, Gestion d'Actifs et Assurance

SOMMAIRE

04

Rapport financier

38

Associer les salariés au développement du Groupe

42

Placer la satisfaction du client au cœur des priorités

44

Établir des relations alliant réciprocité et loyauté avec les fournisseurs

45

SOMMAIRE

05

Contacts

47

Inscrire les actionnaires dans une perspective de création de valeur sur le long terme

50

Agir en entreprise citoyenne

58

Une gouvernance aux meilleures normes

Une culture du contrôle interne renforcée à tous les niveaux de la banque

Rapport financier

63

Rapport de gestion

87

Rapport général des commissaires aux comptes - comptes sociaux

102

Rapport général des commissaires aux comptes - comptes consolidés

MOT DU PRÉSIDENT

Portrait of Khalid Oudghiri, President of Attijariwafa Bank.

Année d'accomplissement, 2005 a marqué l'achèvement avec succès de notre plan stratégique, lancé en 2003, visant l'édification d'un groupe bancaire et financier de référence, apte à dynamiser l'économie nationale et à rayonner au-delà de nos frontières.

Grâce à la formidable mobilisation et à la cohésion de nos équipes, le processus d'intégration a été finalisé dans le respect du calendrier et du budget.

La fusion réussie entre la Banque Commerciale du Maroc et Wafabank a naturellement induit un changement de taille significatif pour Attijariwafa bank, caractérisé notamment par un total bilan consolidé de 139 milliards de dirhams et des fonds propres part du groupe de près de 11 milliards de dirhams, situant

ainsi le groupe au premier rang des banques maghrébines. Les réalisations 2005 donnent également la mesure de l'ampleur du projet d'Attijariwafa bank, le groupe affichant des rythmes de croissance qui lui ont permis de conforter son leadership dans l'ensemble des métiers.

Sur le plan qualitatif, Attijariwafa bank a profondément changé de nature, évoluant vers un groupe moderne, restructuré et fonctionnant selon les standards internationaux.

Ainsi, à travers sa nouvelle organisation en «business units», l'accroissement régulier de son réseau d'agences, la mise en place des back offices régionaux et une offre de produits innovante, le groupe a repensé son approche clients, en l'axant sur la proximité et le service personnalisé.

Attijariwafa bank a, par ailleurs, consolidé les fondamentaux de l'ensemble de ses métiers, en instituant de nouvelles règles de management des risques, en renforçant la culture du contrôle et en conduisant une politique d'amélioration de la qualité.

« La fusion réussie entre la Banque Commerciale du Maroc et Wafabank a naturellement induit un changement de taille significatif pour Attijariwafa bank. »

Autre élément déterminant, l'enrichissement de notre capital humain qui bénéficie aujourd'hui d'une expertise unique sur le marché, acquise lors de la conduite du programme de fusion. Une gestion des ressources humaines réaliste et pragmatique a, en parallèle, contribué au renouvellement des effectifs du groupe et à une amélioration du niveau des compétences, tout en instaurant des règles éthiques strictes et un projet d'entreprise fédérateur.

Enfin, le développement à l'international est devenu une réalité avec des implantations stratégiques au Maghreb, à travers l'acquisition de 53,54% du capital de la Banque du Sud en Tunisie en partenariat avec Grupo Santander, en Afrique subsaharienne, avec l'ouverture programmée pour juillet 2006 d'Attijariwafa bank Sénégal, et en Europe à travers la création d'Attijariwafa bank Europe, filiale bancaire de droit français.

Par sa taille, ses métiers, ses positions de marché et l'amorce de sa présence hors des frontières, Attijariwafa bank peut désormais s'affirmer comme un partenaire privilégié du développement global de notre pays dans une logique conciliant performance économique et progrès social.

Une mission pour laquelle le groupe s'est fixé trois objectifs prioritaires à l'horizon 2010 : ouvrir au plus grand nombre l'accès aux services bancaires et financiers, maintenir un soutien actif aux grandes entreprises tout en favorisant la création d'un tissu de PME et TPE compétitives, et contribuer au développement des échanges au Maghreb et en Afrique de l'Ouest.

Caractérisé par le lancement de notre nouveau plan stratégique, l'exercice 2006 nous engage, dès aujourd'hui, à mener des chantiers d'envergure destinés à consolider notre positionnement national et à déployer nos activités à l'échelle régionale. Ce défi, nous le réussirons, grâce à la mobilisation de l'ensemble des forces vives de notre banque, à la capacité de chacun à innover et à sa volonté de se dépasser pour s'inscrire dans une dynamique de progrès durable et partagé.

« Le développement à l'international est devenu une réalité avec des implantations stratégiques au Maghreb, en Afrique subsaharienne et en Europe. »

Khalid OUDGHIRI

Image: Signature of Khalid Oudghiri

CONSEIL D'ADMINISTRATION

M. Abdelaziz ALAMI

Président d'honneur

MEMBRES

FONCTION

M. Khalid OUDGHIRI

Président-directeur-général

M. Saâd BENDIDI

Vice-président

M. Antonio ESCAMEZ TORRES

Vice-président

M. Mounir EL MAJIDI

Représentant SIGER

M. Hassan BOUHEMOUN

Représentant SNI

M. Abed YACOUBI SOUSSANE

Administrateur

M. José REIG

Administrateur

M. Javier HIDALGO BLAZQUEZ

Administrateur

M. Manuel VARELA

Représentant Grupo Santander

M. Matias AMAT ROCA

Représentant Corporacion Financiera Caja de Madrid

M. Daniel ANTUNES

Représentant Axa Assurance Maroc

M. Hassan OURIAGLI

Représentant F3I

M. Henri MOULARD

Administrateur

M

me

Wafaâ GUESSOUS

Secrétaire

COMITÉ EXÉCUTIF

MEMBRES

FONCTION

M. Khalid OUDGHIRI

Président-directeur-général

M. Omar BOUNJOU

Directeur général

M. Mohamed EL KETTANI

Directeur général

M. Boubker JÂAÏ

Directeur général

M. Ismaïl DOUIRI

Stratégie et Développement

M

me

Wafaâ GUESSOUS

Secrétaire général

M. Youssef ROUSSI

Banque des Particuliers et Professionnels

M. Mouâwia ESSEKELLI

Banque des Marocains sans Frontière

M. Amin BENDJELLOUN TOUMI

Services Financiers Spécialisés

M. Hassan BERTAL

Banque de l'Entreprise

M. El Houssine SAHIB

Banque d'Investissement

M. Jamal AMRANI

Ressources Humaines Groupe

M. Karim CHOUAR

Gestion Globale des Risques

M. Abdeljaouad DOSS BENNANI

Finances Groupe

M. Mounir OUDGHIRI

Schéma Directeur SI

M. Moncef ALAOUI

Conformité Groupe

(*) au 31 mai 2006

ATTIJARIWAFABANK

EN CHIFFRES

Chiffres-clés consolidés

Indicateurs en milliards de dirhams

2005

2004

Activité

Dépôts clientèle

110,82

85,16

Créances sur la clientèle

70,03

50,18

Assise financière

Total bilan

138,68

108,26

Capital social

1,93

1,93

Fonds propres part du Groupe avant répartition

10,9

9,46

Résultats

Produit net bancaire

5,64

5,11

Charges générales d'exploitation

2,9

2,86

Résultat brut d'exploitation

3,05

2,5

Résultat net part du Groupe

1,64

0,2

Ratios

Rendement des capitaux propres (ROE)

16,7 %

2,23 %

Rendement des actifs (ROA)

1,24 %

0,2 %

Coefficient d'exploitation

51,6 %

56 %

Dépôts/Effectif (en millions de dirhams)

24,01

20,04

Créances sur la clientèle/Effectif (en millions de dirhams)

15,17

11,81

Indicateurs boursiers

Cours de l'action au 31 décembre (en dirhams)

1 239

950

BPA (en dirhams)

88,77

10,40

DPA (en dirhams)

36

30

Dividende yield

2,91 %

3,1 %

Moyens (banque)

Effectif

4 615

4 249

Réseau Maroc

522

474

Réseau extérieur

33

33

RÉPARTITION DU CAPITAL

AU 31 DÉCEMBRE 2005

Partenaire

Pourcentage

Groupe ONA (ONA, FSI, SNII)

33,13 %

Institutionnels marocains

29,34 %

Flottant

14,87 %

Grupo Santander

14,55 %

Unicredito Italiano

2,06 %

Crédit Agricole Investors

1,44 %

Personnel Groupe Attijariwafa bank

1,19 %

Corporation Financiera Caja de Madrid

3,42 %

Diagramme circulaire illustrant la répartition du capital au 31 décembre 2005. Les parts sont : Groupe ONA (33,13 %), Institutionnels marocains (29,34 %), Flottant (14,87 %), Grupo Santander (14,55 %), Unicredito Italiano (2,06 %), Crédit Agricole Investors (1,44 %), Personnel Groupe Attijariwafa bank (1,19 %), et Corporation Financiera Caja de Madrid (3,42 %).

DES PARTENAIRES DE PREMIER PLAN

Attijariwafa bank compte parmi ses actionnaires de référence des entreprises d'envergure internationale, avec lesquelles elle développe des synergies multiples, notamment en termes d'expertise et de création de valeur :

• actionnaire de référence et premier groupe privé marocain, le Groupe ONA opère dans plusieurs secteurs d'activité, notamment les mines & matériaux de construction, l'agroalimentaire, la distribution et les activités financières, et bénéficie d'alliances avec des multinationales telles que Danone, Auchan ou encore Lafarge ;

• second actionnaire de référence d'Attijariwafa bank et première capitalisation boursière bancaire au niveau européen, Grupo Santander jouit d'une forte présence en Amérique Latine et détient des participations dans plusieurs groupes industriels internationaux ;

• groupe bancaire de dimension mondiale, Crédit Agricole SA est également présent dans le capital d'Attijariwafa bank avec laquelle est engagée une stratégie de partenariat multi-métiers, notamment dans le crédit à la consommation via Sofinco et dans la gestion d'actifs via Crédit Agricole Asset Management. Ce partenariat se traduit également par les multiples synergies développées autour du Crédit du Maroc, filiale marocaine du Crédit Agricole SA dans laquelle Attijariwafa bank détient 35 %.

REPÈRES

JANVIER 2005

• Acquisition de Crédit du Maroc Gestion par Wafa Gestion, dans le cadre du partenariat entre Attijariwafa bank et Crédit Agricole SA.

AVRIL 2005

• Finalisation du déploiement des Centres de Traitement Régionaux

• Première simulation de bascule informatique des chantiers Agence, Emplois, Comptabilité, Moyens de paiement et Référentiel.

JUILLET - DÉCEMBRE 2005

• Déploiement du système d'information cible sur l'ensemble du réseau d'agences.

26 MAI 2005

• Assemblée Générale Ordinaire approuvant les comptes au 31 décembre 2004, des comptes présentant des positions de marchés maintenues et des résultats conformes au budget.

19 JUILLET 2005

• Signature de la convention cadre de partenariat entre Barid Al Maghrib et le Groupe Attijariwafa bank, et de la convention de partenariat entre Barid Al Maghrib et Wafa Assurance.

SEPTEMBRE 2005

• Obtention d'un agrément bancaire pour la création d'une filiale au Sénégal.

• Fusion d'Attijari Management, Wafa Gestion et Crédit du Maroc Gestion. Désormais les trois sociétés sont réunies sous la dénomination Wafa Gestion.

• Ouverture du capital aux collaborateurs d'Attijariwafa bank qui détiennent 0,89 % du capital à l'issue de cette opération.

NOVEMBRE 2005

• Acquisition de 53,54 % du capital de la Banque du Sud en Tunisie par le consortium Attijariwafa bank - Grupo Santander.

DÉCEMBRE 2005

• Lancement de la certification par engagement de service du réseau de centres d'affaires entreprises.

JANVIER 2006

• Dernière bascule informatique : Finalisation du programme d'intégration dans le respect des délais et des budgets.

UNE BANQUE LEADER

Mohamed JANNAT

Photographe depuis 1994, Mohamed JANNAT a découvert la photo à 5 ans, un âge où sa sensibilité artistique a jailli l'emmenant sur le chemin naturel d'un travail approfondi et recherché. Diplômé de l'American College Applied Arts aux Etats-Unis, Mohamed JANNAT a choisi de s'ouvrir au monde grâce à son appareil photo en figeant les moments et toutes les formes d'expression. C'est ainsi qu'en 1996, il a exposé ses images de manière originale sur du papier de soie, du bois et du plâtre. Deux expositions où il a pu partager sa passion pour les portraits et les visages parlants.

UNE FUSION RÉUSSIE, CARACTÉRISÉE PAR DES CHANGEMENTS STRUCTURELS PERTINENTS

Des choix organisationnels stratégiques préparant l'avenir

Avec aujourd'hui plus d'1 million de clients, le premier réseau bancaire du Maroc, une position de leader dans tous les métiers de la banque et de la finance, Attijariwafa bank a réussi le pari de la fusion. En seulement deux ans, le Groupe a su, grâce à la formidable mobilisation et à la cohésion de ses équipes, franchir avec succès chaque étape du processus d'intégration, dans les conditions et les délais prévus. En mettant en place une nouvelle organisation en six « business units », dont la toute récente « Banque des Marocains sans Frontière » dédiée au marché des MRE, en spécialisant ses réseaux pour plus de proximité avec ses clients, en renforçant ses partenariats internationaux, en élaborant de nouveaux modes de gestion et en renforçant sa présence sur la scène mondiale, Attijariwafa bank est en ordre de marche pour réussir les grands défis de l'avenir et jouer pleinement son rôle de moteur du progrès économique et social au Maroc.

Une structure orientée clients en 6 « business units »

L'organisation d'Attijariwafa bank a été totalement repensée de manière à placer le client au centre des préoccupations du Groupe, dans une optique de cross-selling, et à assurer un service conforme aux meilleurs standards, grâce à une technologie à la pointe de l'innovation.

Son fonctionnement s'articule autour de six « business units » autonomes et dotées de moyens propres, qui correspondent aux principales activités du Groupe, et obéit à trois principes : renforcer le management et la culture de la performance, augmenter la responsabilisation et le niveau de délégation et enfin professionnaliser l'exécution en perfectionnant les procédures de gestion et les outils de contrôle. Au cours de l'année 2005, on note la création de la nouvelle business unit dédiée aux Marocains résidents à l'étranger et qui conforte l'ambition de la banque sur ce marché.

L'organisation d'Attijariwafa bank a été repensée et construite dans une logique de développement d'expertise métier tout en prônant le développement des synergies entre ces métiers.

A woman in a purple jacket and black pants stands on a glass balcony, looking out. A man in a blue suit is visible in the background, also on the balcony. The scene is modern and professional.

Un chantier d'envergure : quelques chiffres sur la fusion...

600 000

comptes de Particuliers et Professionnels basculés.

3 000

PME et Grandes Entreprises migrées.

Plus de

6 millions

de mailings envoyés.

12 000

jours/hommes de formation.

700

nouvelles procédures mises en place.

1 500

collaborateurs ayant changé de bureau.

400

millions de dirhams d'investissement.

Three small square images showing different business-related scenes: a person working at a desk, a group of people in a meeting, and a person in a professional setting.

A close-up shot of a person's hands using a laptop computer. The screen is visible, showing some content, and the keyboard is in focus.

La proximité et l'efficacité, piliers du nouveau dispositif commercial

Attijariwafa bank a mis en place un dispositif commercial fondé sur le concept de points de vente spécialisés aménagés en espaces de vente et de conseil. Deux réseaux ont été créés, l'un dédié aux particuliers et professionnels, l'autre aux entreprises, avec la définition et le déploiement d'une nouvelle approche, basée sur la connaissance du client et l'expertise d'équipes de commerciaux spécialisées. Treize back-offices régionaux ont également été mis en place pour alléger la charge administrative des agences et libérer du temps commercial, grâce à une meilleure séparation des tâches.

Un ambitieux programme d'ouverture d'agences a, en parallèle, été initié pour renforcer le maillage du réseau d'Attijariwafa bank dans les agglomérations à fort potentiel et offrir plus de proximité à la clientèle. L'objectif est de porter à 600 le nombre d'agences d'ici 2007 et d'équiper progressivement chacune d'entre elles en guichets automatiques.

Le développement d'une plate-forme informatique opérationnelle et évolutive

Silhouettes de personnes marchant dans un hall lumineux et moderne, symbolisant l'innovation et la technologie.

Entamé le 8 avril 2005, avec la phase de simulation des bascules informatiques, le programme d'intégration s'est achevé avec succès le 16 décembre. Le déploiement effectif du système d'information a, quant à lui, démarré le 8 juillet avec le lancement du site pilote à Meknès. Au total ce sont 188 agences et 418 agences dites « non-commerciales » (unités du siège) qui ont basculé dans le nouveau système d'information d'Attijariwafa bank.

Cette démarche, essentielle pour le développement d'Attijariwafa bank, vise à doter le Groupe d'une plate-forme technique à même de porter son projet sur le moyen terme. Dans ce sens, elle doit lui permettre :

• de prendre en charge les besoins prioritaires de la banque et de ses filiales en matière de fonctionnalités métiers, de réflexion marketing, de contrôle budgétaire, de suivi des risques, de contraintes réglementaires... ;

• de maintenir une croissance soutenue ;

• et de s'inscrire dans une optique structurante, contribuant à l'amélioration et au respect des procédures.

Trois petites images en bas à gauche : une vue d'ensemble d'un hall, un portrait de femme souriante, et une personne en costume.

Une DSI réorganisée en centre de services

Début 2006, la Direction des Systèmes d'Information d'Attijariwafa bank a été restructurée afin d'aligner ses modes de fonctionnement sur les meilleures pratiques du marché et de s'inscrire dans une logique de centre de services, délivrant des prestations informatiques adaptées aux « business units » et aux unités « support & moyens » du Groupe. Elle s'organise aujourd'hui autour de 4 départements : « Études et développements », « Ingénierie et gestion des infrastructures spécialisées », « Services et gestion des infrastructures distribuées » et « Support et Moyens SI ».

La consolidation des fondamentaux des métiers de la banque

La politique de management des risques adoptée par Attijariwafa bank s'appuie désormais sur une entité totalement restructurée, indépendante des fonctions commerciales, avec des processus de prise de décisions obéissant aux principes généralement admis dans le domaine et anticipant les évolutions réglementaires.

La culture du contrôle interne a également été renforcée à travers la mise en place d'un dispositif de contrôle en 4 niveaux, complété par des fonctions de « Suivi des risques opérationnels », « Lutte anti-blanchiment », « Déontologie » et appuyé par une fonction « Audit général » recentrée sur ses missions.

Portrait de deux personnes en discussion, une femme et un homme, symbolisant la collaboration et le partage d'informations.

E-btikar, l'informatique au service du stratégique

Parce que le bon fonctionnement d'une banque dépend de la qualité de son système d'information et que la réalisation des objectifs du plan stratégique « Izdihar 2010 » ne saurait se matérialiser sans la mise à niveau de ce système, Attijariwafa bank a lancé un nouveau schéma directeur informatique : « e-btikar ».

Ce plan vise à réaliser sur le moyen et le long terme un ensemble de projets informatiques ayant chacun des objectifs propres, mais qui concourent tous à concrétiser la vision d'Attijariwafa bank.

En effet, il s'agit de projets ad hoc mis en place sur la base d'informations fournies par les différentes lignes métiers, et sur lesquels celles-ci peuvent s'appuyer pour réussir leurs missions.

Ainsi, trois chantiers ont été définis :

• des projets pour la contribution au business, à travers la mise en place de solutions informatiques liées aux objectifs propres de chaque business unit ;

• des projets pour l'amélioration de la gestion du Groupe, qui visent à hisser au plus haut niveau les pratiques existantes (gestion des risques, pilotage de la performance...)

• des projets pour la modernisation de l'infrastructure technologique globale du Groupe et sa mise à niveau permanente, en vue de garantir l'efficacité opérationnelle tout en cultivant les opportunités de croissance au service des métiers.

Ces différents chantiers font d'« e-btikar » le socle technologique qui apportera les moyens informatiques adéquats nécessaires à la réalisation des objectifs de croissance définis par chaque ligne métier dans le cadre du plan stratégique « Izdihar 2010 ».

Une nouvelle dimension portée par une architecture de marque dynamique

En ligne avec la stratégie de développement de la banque aussi bien au niveau national qu'hors des frontières, Attijariwafa bank a construit une architecture de marque s'appuyant sur un concept de marque « ombrelle » devant suivre l'évolution du Groupe.

Une architecture dynamique reflétant la nouvelle dimension dont les principes généraux sont les suivants :

Activités bancaires au Maroc ou à l'étranger

Les entités adoptent l'identité visuelle de la banque avec certaines spécificités pour les adapter soit à la clientèle cible (corporate ou grand public) ou bien encore au marché local.

• la Banque des Particuliers et Professionnels

• la Banque de l'Entreprise

• la Banque d'Investissement

• la Banque à l'étranger

Logo of Attijariwafa bank

Logo of Attijariwafa bank ENTREPRISES

Logo of Attijariwafa bank BANQUE D'INVESTISSEMENT

Logo of Attijariwafa bank SÉNÉGAL

Filiales adossées à la marque

Ce sont les filiales « lignes métiers » qui conservent leur noms et une signature publicitaire spécifique, mais qui adoptent le logotype de la maison mère. Ce principe a été retenu puisqu'il s'agit d'activités qui, bien que juridiquement distinctes, sont principalement orientées vers la clientèle de la banque et sont donc considérées en tant qu'expertise métier.

Logo of Wafabail

Logo of Attijariwafa bank CORPORATE FINANCE

Marques autonomes

Les filiales à forte notoriété sur leur marché et dont l'activité sort du cadre purement bancaire avec des cibles clientèles différentes et un réseau de distribution en propre. Elles conservent leur identité propre avec un logotype qui est décliné à partir du motif « Atlas » repris du logotype de la banque. Leur communication institutionnelle sera accompagnée de la mention « Filiale d'Attijariwafa bank ».

Logo of Wafasalaf

Logo of Wafa Immobilier

GRANDIR DANS UNE LOGIQUE DE RESPONSABILITÉ CITOYENNE

L'affirmation d'un Groupe leader, acteur dynamique du développement

Une croissance inscrite dans un projet de société ambitieux

Dotée d'une assise financière solide, d'un capital de savoir-faire diversifié et d'outils d'expertise modernes, Attijariwafa bank a su relever le défi majeur qu'elle s'était fixé : construire un modèle de référence et disposer d'une taille lui permettant de se déployer dans tous les métiers bancaires et financiers dans les meilleures conditions d'efficacité et de rentabilité.

Situé au 1

er

rang des banques du Maghreb et à la 8

ème

place à l'échelle africaine, le Groupe se positionne aujourd'hui comme l'un des acteurs clés du développement économique marocain. Une mission pour laquelle il s'est engagé, dès le début, avec volontarisme et conviction, en inscrivant son action dans un ambitieux projet de société articulé autour de quatre orientations stratégiques : stimuler l'investissement dans une logique de développement durable, favoriser l'affirmation de grands groupes nationaux, accompagner le développement d'un tissu de PME capables d'affronter l'ouverture des marchés et enfin contribuer à la bancarisation du pays.

Un leadership national renforcé dans les services bancaires et financiers

En développant de véritables expertises dans tous les métiers de la banque et de la finance, Attijariwafa bank a réussi à se hisser, sur le plan national, en leader incontesté des crédits à l'économie et des crédits à la consommation, des activités de corporate banking et de banque d'investissement, de la gestion d'actifs et des métiers de la bourse, du leasing et de la bancassurance. Le Groupe fait également office de référence dans les opérations de financement initiées par les grands groupes marocains et internationaux dont il est devenu le conseil et le partenaire privilégié.

L'ouverture internationale : une réalité

Attijariwafa bank situe sa vocation dans une dimension régionale avec une perspective de rayonnement au Maghreb et en Afrique de l'Ouest.

Cet engagement recouvre une vision des marchés plus large que l'espace national et implique la construction d'un modèle duplicable hors des frontières, tant dans les métiers de la banque que dans les activités para-bancaires.

A large, stylized globe sculpture in a modern office setting, symbolizing international reach and global presence.

Une implantation stratégique au Maghreb, réaffirmant une vocation régionale

Dans le cadre d'un consortium constitué avec Grupo Santander, Attijariwafa bank a acquis, en 2005, 53,54 % du capital de la Banque du Sud en Tunisie. Cette prise de contrôle vise à promouvoir les flux commerciaux et d'investissements entre la Tunisie et le Maroc, mais également avec l'Espagne, tout en ambitionnant de positionner la Banque du Sud en structure de référence sur son marché. Le dépôt, en parallèle, d'une demande d'agrément pour étendre l'activité en Algérie confirme la volonté affichée du Groupe de bénéficier d'un ancrage et d'un rayonnement régionaux.

Le Sénégal comme tête de pont du développement en Afrique subsaharienne

Attijariwafa bank a posé les jalons de son implantation en Afrique de l'Ouest, région à fort potentiel de croissance, en lançant la création d'une filiale au Sénégal. Agréée par les autorités monétaires nationales, celle-ci ouvrira ses portes dès juillet 2006. Elle permettra d'enrichir l'offre faite aux entreprises locales et aux particuliers, en matière de produits bancaires et financiers classiques, mais également parabancaires (crédit à la consommation, crédit immobilier, bancassurance etc...).

Sa mission comprendra enfin l'encadrement des entreprises marocaines expatriées, afin d'optimiser et de renforcer la coopération économique entre les deux pays.

Banque du Sud : vers une nouvelle dynamique de développement

L'exercice 2005 a été marqué par l'achèvement du processus de privatisation de la Banque du Sud, avec l'entrée dans son capital du consortium Andalumaghreb, composé par Attijariwafa bank et Grupo Santander, à hauteur de 53,54 %.

En terme d'activité, la banque a enregistré durant l'année 2005 une évolution satisfaisante, avec une progression des ressources et des emplois de respectivement 12 % à 2,24 milliards de dinars et 20 % à 2,26 milliards de dinars.

Par ailleurs, le total bilan s'est élevé à 2,33 milliards de dinars, en hausse de 18,9 %.

Le produit net bancaire a pour sa part baissé de 3,3 % à 76,9 milliards de dinars, et le résultat net de l'exercice a marqué un recul pour s'établir à - 5,31 millions de dinars, sous l'impact de l'important effort d'assainissement consenti au cours de l'exercice.

L'année 2006 constituera une année charnière pour la Banque du Sud, le diagnostic réalisé ayant permis de définir les actions prioritaires à mettre en œuvre pour engager la banque dans une nouvelle dynamique.

Dans ce cadre, des projets d'envergures ont d'ores et déjà été initiés dans le but de faire de la Banque du Sud une institution de référence, situant ses performances aux standards internationaux.

IZDIHAR 2010 : UNE CONTRIBUTION SIGNIFICATIVE AU PROGRÈS ÉCONOMIQUE ET SOCIAL DU PAYS

Parallèlement à des réalisations chiffrées qui devraient permettre à Attijariwafa bank d'effectuer un nouveau saut en terme de taille, en doublant notamment le résultat net part du Groupe, trois objectifs prioritaires ont été fixés à l'horizon 2010.

D'abord la forte volonté d'Attijariwafa bank d'être l'acteur d'une des formes essentielles de progrès social, en favorisant l'accès à une large population aux services bancaires et financiers :

• domicilier 1 compte de particuliers sur 3 ;

• financer 1 logement sur 3.

Ensuite, continuer à épauler les grandes sociétés leaders économiques, mais aussi soutenir la densification et la création des TPE et PME et enfin favoriser et amplifier

A small, blurry photograph showing a person in a dark suit walking through a brightly lit, modern interior space, possibly a bank lobby or a corporate office.

la coopération et les échanges à l'international, particulièrement à l'intérieur du grand Maghreb et en Afrique de l'Ouest.

Ces trois axes stratégiques, avec la dimension et la capacité d'action aujourd'hui acquises par le Groupe, apporteront sans nul doute une contribution significative au développement économique et social du Maroc.

UNE ACTIVITÉ 2005, SOUS LE SIGNE DE LA PERFORMANCE ET DE LA RENTABILITÉ

A large photograph of a woman wearing a blue and white patterned headscarf, looking over her shoulder. She is standing in front of a glass counter in a shop. Behind her are shelves stocked with boxes of 'Grands Express' cigarettes. The scene is brightly lit, and the woman's reflection is visible on the glass surface.

Hassan NADIM

Photographe depuis 1991 et vice-président actuel de l'Association marocaine d'art photographique, Hassan NADIM a collaboré dans la publication de plusieurs livres sur la civilisation et l'art marocains. Ses œuvres sont aujourd'hui publiées dans de nombreuses revues au Maroc et en Europe. Son travail approfondi sur la place Jamaâ Elfna illustre sa façon très particulière d'aborder la couleur, comme une exacerbation des contrastes entre noir et blanc. Hassan NADIM extrait des lieux regardés, leur abstraction inhérente et capte leur lumière nomade.

BANQUE DES PARTICULIERS ET PROFESSIONNELS

« Notre ambition est de bâtir « la banque pour tous », avec la double exigence d'être à la fois accessible au plus grand nombre et de garantir des services et produits de qualité, innovants et compétitifs »

Youssef ROUSSI, Directeur BPP.

La finalisation des grands chantiers organisationnels

En 2005, la Banque des Particuliers et Professionnels a finalisé avec succès son processus de bascule vers un système cible, créateur de valeur aussi bien pour la banque que pour le client. Une stratégie de mixage des ressources humaines en agence, visant l'amélioration de la qualité de service, a été mise en œuvre ainsi qu'un dispositif de formation pour la réalisation du projet d'intégration « Indimaj ».

Par ailleurs, l'organisation cible en agence, qui place le client au cœur de l'action commerciale, est aujourd'hui opérationnelle tout comme la nouvelle configuration de l'offre de produits et services et le parachèvement de la spécialisation des réseaux dédiés à la BPP.

Un dynamisme commercial porté par des actions ciblées

Parallèlement à l'effort d'intégration, la BPP a connu en 2005, un développement soutenu de son activité avec un reprofilage de son offre de produits et services, qui couvre désormais 4 gammes adaptées et attractives : « Épargne », « Crédits », « Bancassurance », « Moyens de paiement et services ».

Plusieurs actions de communication ciblées ont été menées, notamment deux campagnes de Marketing Direct, l'une sur le « Crédit Express » et l'autre sur le « Pack Domino », et une campagne pluri-médias d'envergure sur le « Crédit Logement Miftah ».

L'activité « Conventions de financement », en faveur des salariés des grandes entreprises et administrations publiques, a été développée, à travers une offre globale proposée à des conditions avantageuses (crédit à la consommation, crédit immobilier, placements et prévoyance, etc.).

M. ROUSSI et l'équipe Distribution, Produits et Marchés de la BPP.

M. ROUSSI et l'équipe Distribution, Produits et Marchés de la BPP.

Au niveau du dispositif commercial, les équipes de la BPP ont été, en 2005, particulièrement encadrées, en termes de soutien et de coaching, afin d'accroître leur efficacité et mobilisation. L'outil CRM a, par ailleurs, été généralisé à l'ensemble du réseau pour une meilleure connaissance de la clientèle, une fiabilisation continue et une gestion commerciale pro-active. Le réseau s'est encore étendu, cette année, avec l'ouverture de 52 nouvelles agences. Enfin, une stratégie de développement de nouveaux canaux de distribution et de pilotage de projets ambitieux a été mise en place.

Des indicateurs en nette progression, résultats de choix stratégiques pertinents

Grâce à cette nouvelle vision stratégique et organisationnelle, la Banque des Particuliers et Professionnels a conclu l'année 2005 sur une évolution significative des dépôts de la clientèle, avec un total de 77,3 milliards de dirhams en progression de 11,8 %. Les crédits aux particuliers et professionnels ont également enregistré une performance satisfaisante, avec un encours supérieur à 13 milliards de dirhams, en hausse de 11,7 %.

Enfin, Attijariwafa bank a confirmé son leadership dans la collecte de produits de la bancassurance, qui a dépassé le cap des 400 millions de dirhams, atteignant un encours global de 3,6 milliards de dirhams, et a amélioré le taux d'équipement de la clientèle en produits et services.

Indicateur

2004

2005

Nombre d'agences particuliers et professionnels

438

490

Nombre de guichets automatiques bancaires

268

315

A hand holding a pen, writing on a document.

BANQUE DES MAROCAINS SANS FRONTIÈRE

« La création d'une structure exclusivement dédiée aux Marocains Résidant à l'Étranger illustre notre volonté d'offrir des services différenciés et performants aptes à répondre aux besoins spécifiques de cette clientèle, en l'accompagnant aussi bien au Maroc qu'au niveau de notre réseau à l'étranger ».

Mouâwia ESSEKELLI, Directeur BMF.

La volonté de s'imposer en interlocuteur privilégié des MRE

Plaçant le marché des Marocains Résidant à l'Étranger au cœur de sa stratégie de développement, Attijariwafa bank a mis en place en 2005 une nouvelle « business unit », exclusivement dédiée aux besoins spécifiques de cette catégorie de clientèle.

Proposant des produits et services de qualité et innovants, aussi bien au niveau national que dans les pays de résidence, la « Banque des Marocains sans Frontière » répond à l'ambition d'Attijariwafa bank de devenir l'interlocuteur privilégié des MRE.

L'organisation a été repensée dans ce sens, avec la mise en place de structures spécialisées, notamment :

• en Europe, à travers la création d'une filiale bancaire en France qui permettra à Attijariwafa bank de déployer ses activités dans toute l'Union Européenne en partant de l'implantation existante dans différents pays (France, Espagne, Italie, Belgique, Hollande, Allemagne, Grande-Bretagne) ;

• et au Maroc, avec une forte implantation dans les régions d'origine des MRE au Maroc, permettant d'améliorer la qualité de service.

Une gamme élargie de produits et services spécialisés

L'activité en 2005 a été marquée par la continuité et la finalisation du plan d'intégration qui a couvert l'ensemble des composantes de la banque en Europe. La dynamique commerciale a été maintenue, grâce à la mobilisation des équipes et à l'élargissement de l'offre de produits et services.

A group of professionals, including Mouâwia ESSEKELLI, are gathered around a large wooden conference table in a modern office setting. They are reviewing documents and discussing strategies. The room has large windows overlooking a cityscape.

M. ESSEKELLI et ses équipes mobilisés pour nos Marocains sans Frontière.

M. ESSEKELLI et ses équipes mobilisés pour nos Marocains sans Frontière.

A group of professionals are seated around a table in an office, engaged in a meeting. They are looking at documents and discussing. The setting is a professional office environment.

A group of professionals in an office setting.

Ainsi, des solutions performantes de gestion des flux ont permis de lancer de nouveaux services de transferts de fonds entre l'Europe et le Maroc. Le démarrage d'activités, génératrices de revenus, en partenariat avec des spécialistes de la place, a en parallèle conduit à l'élargissement de l'offre retail dans les pays de résidence, contribuant à la croissance des parts de marché.

Tout au long de l'année, une politique de communication de proximité intensive a été menée, afin d'accroître la notoriété de la marque et de communiquer sur la nouvelle offre de produits et services d'Attijariwafa bank.

A close-up shot of a person's hands writing in a notebook or folder. The person is wearing a green sleeve. The focus is on the writing action.

Close-up of hands writing in a notebook.

Des atouts supplémentaires pour satisfaire les besoins du marché

L'extension du réseau commercial et sa mise à niveau, encore en cours, a déjà donné lieu à l'ouverture de nouveaux points de vente à Malaga, à Cologne et à Bruxelles. D'autres ouvertures sont prévues en 2006, notamment à Nice, Lyon, Toulouse, Marseille et à Alméria.

Un projet de déploiement du système d'information cible a également été lancé. L'objectif est de proposer aux équipes un outil adapté à l'identification des besoins des clients et au contrôle de leurs opérations de flux. Enfin, la stratégie Marketing adoptée par le Groupe vis-à-vis des Marocains sans Frontière a suivi une réorientation visant :

• une amélioration de l'offre de base,

• le développement de nouveaux produits adaptés,

• une communication ciblée en direction de ce marché en rupture avec le passé,

• une distribution efficace à travers un mix entre le réseau propre et les réseaux de partenaires.

Le renforcement de partenariats internationaux

Les rencontres successives, en avril 2005 à Madrid et en juin à Casablanca, entre Khalid Oudghiri, président-directeur général d'Attijariwafa bank, et Emilio Botín, président-directeur général de Grupo Santander, ont permis de donner une nouvelle impulsion au partenariat stratégique liant les deux institutions. Ainsi, en s'appuyant sur Grupo Santander, Attijariwafa bank développe aujourd'hui une offre diversifiée ciblant les Marocains résidant en Espagne et implanté des desks dédiés à cette clientèle au sein des agences Santander.

BANQUE DE L'ENTREPRISE

« Partenaire privilégié des entreprises, nous offrons à chacune d'entre elles des solutions innovantes et sur mesure, grâce à une spécialisation et une réorganisation de notre dispositif commercial, tout en garantissant la qualité de nos services, à travers des engagements clairs et formalisés ».

Hassan BERTAL, Directeur BE.

Une structure spécialisée par type de clientèle

Soucieuse de répondre aux besoins des entreprises, la banque de l'entreprise a opté, durant l'année 2005, pour une segmentation faisant ressortir deux grands portefeuilles : les Grandes Entreprises et les PME/PMI. Ce choix tient compte de la différence des besoins en matière de crédits et de traitement des opérations entre les deux segments.

L'année 2005, a été également l'occasion de mettre en place des structures spécialisées qui ont pour mission le développement des opérations de commerce international, du financement de l'investissement, des ventes croisées (Cross-Selling) au profit de l'ensemble des lignes de métiers du Groupe. Elle assure, par ailleurs, l'ingénierie des solutions de gestion des flux de ses clients à travers une entité dédiée.

Afin d'offrir une gestion personnalisée à ses clients, la Banque de l'Entreprise a ré-organisé son dispositif commercial autour de 7 réseaux. Composés de 25 centres d'affaires, ils offrent aux clients un interlocuteur qualifié, capable de faciliter la relation du client avec toutes les entités du Groupe Attijariwafa bank.

Une clientèle « Grandes Entreprises » homogénéisée pour une efficacité commerciale accrue

L'entité « Grandes Entreprises » assure la coordination et le pilotage de la relation globale du Groupe avec les grandes entreprises, un segment de clientèle sur lequel la concurrence ne cesse de s'intensifier, imposant un suivi de proximité.

A photograph showing Hassan BERTAL, Director of the Business Bank, seated at a desk in an office. He is surrounded by three colleagues: two women and one man, all dressed in business attire. They are looking towards the camera. The office has framed artwork on the wall and a desk with papers and a computer monitor.

M. BERTAL entouré de ses collaborateurs au centre d'affaires Moulay Youssef.

M. BERTAL entouré de ses collaborateurs au centre d'affaires Moulay Youssef.

En 2005, le processus de transfert des comptes a été parachèvé et, dans une optique de rationalisation, le portefeuille a été redimensionné. Cette action d'envergure s'est accompagnée d'une redistribution des clients suivis, qui a permis d'homogénéiser les portefeuilles et d'accroître, en conséquence, la disponibilité des équipes commerciales.

Les engagements de l'entité « Grandes Entreprises » ont atteint, au 31 décembre 2005, 47 milliards de dirhams, en progression de 46,8 % par rapport à l'exercice précédent.

Cette évolution est essentiellement due aux importantes opérations stratégiques pilotées par Attijariwafa bank tout au long de l'année (Akwa, Samir, FEC, Saham, Maghrebail...).

Des actions de proximité pour dynamiser et promouvoir le marché des PME

L'entité « Animation du marché PME » a contribué en 2005 à la finalisation du programme de transfert de la clientèle entreprise vers les centres d'affaires et au suivi de la migration des comptes entreprises de l'ancien système vers le système d'information cible.

Près de 2000 entreprises ont été visitées cette année, dans le cadre de l'opération Challenge « Proximité Clientèle Entreprise », lancée auprès de l'ensemble des commerciaux. Un nouveau guide a, en parallèle, été élaboré afin de présenter les principaux moyens de financement des différentes phases du cycle d'exploitation de l'entreprise liés à son activité industrielle ou commerciale.

Pour dynamiser le marché des PME, Attijariwafa bank, qui a pris l'habitude d'organiser régulièrement des rencontres en collaboration avec des associations professionnelles, en a programmé deux en 2005. La première a réuni, en juin, une centaine de sociétés autour du thème « les mesures d'accompagnement de la mise à niveau des PME ». La seconde, organisée en décembre, en partenariat avec l'AMITH, a ciblé le secteur du textile et de l'habillement, avec la participation de 260 entreprises spécialisées.

Des conventions ont également été signées au courant de l'année 2005 avec plusieurs centres régionaux d'investissement. Enfin, l'équipe de l'« Animation du marché PME » a représenté la banque dans diverses manifestations (assises PME, exposition maroco-espagnole à la foire de Malaga...).

Une activité à l'International renforcée, axée sur une logique pays

A photograph showing three men in business suits standing in an office environment. They are looking at a document held by one of the men. The office has a modern feel with large windows in the background.

Les activités de la banque en matière d'International ont été marquées en 2005, par un effort de développement soutenu.

Les activités de la banque en matière d'International ont été marquées en 2005, par un effort de développement soutenu. Les flux, tout mode de règlement confondu, ont atteint près de 125 milliards de dirhams, soit une progression de 25,5 % par rapport à 2004. Ainsi, la banque a traité plus de 260 000 opérations à l'import ou à l'export.

D'autre part, la redynamisation des activités du réseau des Desks Corporate (Paris, Bruxelles, Madrid, Barcelone et Milan) a engrangé une progression de 16 % de l'encours moyen de forfaiting et de 31 % de l'encours moyen des crédits documentaires confirmés. De même, la filiale off-shore du Groupe, Attijari International Bank, a pu rétablir un courant de relation dense avec les opérateurs majeurs de la place (Yazaki, Automotive Wiring Systems, Antolin Maghreb, etc.) et afficher des résultats en croissance (produit net bancaire et résultat d'exploitation en amélioration respective de +15,1 % et +23 %).

Enfin un nouveau Desk de traitement des opérations documentaires a été créé à Shanghai, dans le cadre d'une réorganisation globale de l'International, axée sur une logique pays ou zones du monde.

Activité Import et Export

Activité

2004

2005

Variation

Import

60740

73112

+20,36%

Export

38133

57433

+50,61%

Two 3D bar charts showing trade activity in millions of dirhams. The left chart shows Import activity: 60740 in 2004 and 73112 in 2005, with a +20,36% increase. The right chart shows Export activity: 38133 in 2004 and 57433 in 2005, with a +50,61% increase. A legend indicates 'Montants en milliers de dirhams'.

« Financement de l'Investissement » la concrétisation de projets d'envergure

Nouvelle entité créée fin 2004 lors de la réorganisation des métiers de la banque en « business units », le « Financement de l'Investissement » est une structure entièrement dédiée aux besoins de financement à moyen et long terme de la clientèle Entreprise. Il s'articule autour de trois lignes de métiers : la « Promotion de l'Investissement », le « Financement de projets » et le « Financement du Tourisme et de la Promotion Immobilière ».

En 2005, l'entité a confirmé le positionnement stratégique d'Attijariwafa bank sur le marché national de l'investissement par la mise en place d'une enveloppe globale de financement totalisant plus de 12 milliards de dirhams.

Le « Financement de Projets » a représenté la part prépondérante en volume avec le montage et la structuration d'opérations d'envergure, notamment :

• le mandat de lead arrangeur pour la construction de la nouvelle cimenterie Holcim de Settat, le financement de la concession du premier terminal à conteneur du port de Tanger Méditerranée au profit de Maersk, le financement d'infrastructures de l'ONEP ;

• la participation en tant que co-chef de file pour le financement partiel du projet de modernisation et de mise à niveau de la Samir et pour le financement de l'acquisition d'un avion de type Boeing pour le compte de la RAM.

Des représentations en Chine et en Europe

Attijariwafa bank a créé, en 2005, un Desk Trade Finance à Shanghai, en partenariat avec la banque française Calyon. Cette nouvelle structure prend en charge le traitement de tous les crédits documentaires ou lettres de crédits export émis sur place par le Groupe et accompagne les clients de la banque dans leurs transactions sur le marché chinois.

Dans le même temps, Attijariwafa bank a réorganisé son activité corporate au niveau européen, à l'occasion de la mise en place de sa filiale bancaire basée à Paris. La structure parisienne abrite ainsi une activité dédiée à l'accompagnement des entreprises marocaines et européennes développant un courant d'affaires entre le Maroc et l'Europe. Le desk de Madrid vient appuyer le développement de cette activité en Espagne.

Le pôle « Tourisme et Promotion Immobilière » a, quant à lui, été largement représenté par une intervention stratégique sur l'ensemble des projets touristiques et de promotion immobilière d'envergure, dont :

• le financement partiel du site balnéaire de Saâdia pour le compte du groupe Fadesa ;

• le financement partiel du projet de réorganisation des actifs du Club Méditerranée au Maroc ;

• le financement total de plusieurs projets immobiliers à Casablanca pour le compte de Tsyprom.

L'entité « Financement de l'Investissement », forte de la concrétisation de projets d'envergure, s'est pour sa part distinguée comme un réel centre d'expertises en matière de montage et de structuration de financements complexes, répondant aux besoins de financement d'infrastructures, de délocalisations de multinationales et de développements sectoriels stratégiques.

LA CERTIFICATION PAR ENGAGEMENTS DE SERVICE : UNE DÉMARCHE « QUALITÉ » INNOVANTE

Afin de jouer pleinement son rôle de banque partenaire dans le développement de l'activité de ses clients Entreprise, Attijariwafa bank s'engage de manière claire et transparente sur la qualité de son service. Une démarche pionnière et innovante, qui repose sur plusieurs engagements concrets et mesurables :

• la désignation d'un interlocuteur qualifié capable de faciliter la relation du client avec toutes les entités du Groupe ;

• la mise en place d'un numéro direct facilitant la communication entre le client et son interlocuteur, avec un rappel sous 24 heures en cas d'indisponibilité ;

• la prise en charge de toutes les demandes de crédit, avec une réponse écrite dans un délai maximum de 15 jours ;

• l'accompagnement du client dans ses opérations à l'international, à travers un conseil de qualité et une rapidité de traitement.

Engagée en octobre 2005, cette démarche a concerné la certification par AFAQ/AFNOR France de l'ensemble des centres d'affaires entreprises et entraîné une refonte des procédures de travail, une formation des collaborateurs et l'investissement dans un dispositif informatique de pilotage des engagements.

A large, modern, curved staircase with glass railings, likely within a corporate building. Several people in business attire are visible, some walking up and down the stairs.

BANQUE D'INVESTISSEMENT

« L'expertise, le dynamisme et la capacité d'analyse de nos équipes, nous confèrent aujourd'hui un statut reconnu de market-maker et de référence incontestée dans l'ensemble des opérations de marché ».

El Houssine SAHIB, Directeur BI.

Une expertise renforcée dans toutes les lignes métiers

2005 a été pour la Banque d'Investissement une année de consolidation de l'organisation mise en place fin 2004 et de confirmation de son positionnement de leader dans toutes les lignes de métiers qu'elle recouvre.

Expertise, dynamisme et proximité avec la clientèle sont les principales lignes directrices de la stratégie mise en œuvre par la BI pour affirmer un développement volontariste et durable.

Un leadership incontesté dans les Activités de Marché

Le Marché des Capitaux couvre les activités de change (produits classiques de change, dérivés de change et matières premières) et de taux (produits classiques de taux, intermédiation, dérivés de taux, origination, syndication et placement).

En 2005, la salle des marchés d'Attijariwafa bank a été market-maker aussi bien sur les principales devises cotées par Bank Al Maghrib que sur les produits dérivés de change et matières premières.

Le Groupe est, par ailleurs, leader sur le marché de change marocain, avec une part de marché de près de 35 % et le volume le plus important de la place, en très bonne progression par rapport à 2004.

Il se positionne également comme l'acteur de référence dans l'activité « matières premières » avec une part de marché de 100 % sur la couverture du risque de prix. Intermédiaire en Valeur du Trésor, le Capital Markets d'Attijariwafa bank occupe enfin le premier rang sur

A group of professionals in a trading room, with one man in the foreground sitting at a desk with multiple computer monitors, and several others standing behind him.

Les équipes de la salle des marchés autour de M. SAHIB.

les marchés primaire et secondaire de la dette publique. En ce qui concerne la dette privée, il a été, courant 2005, chef de file de 9 émissions de dettes privées pour un montant global de 3,7 milliards de dirhams.

Autant de performances qui illustrent la capacité de ses équipes à concevoir et mettre en place des solutions adaptées et innovantes, pour satisfaire les exigences du marché.

Une expertise dans les « Activités de Conseil » confirmée et reconnue

Attijari Finances Corp. regroupe les activités de conseil en fusion-acquisition, d'origination de dette privée ainsi que d'introduction en bourse et de marché primaire Actions.

En 2005, cette dernière a renforcé son leadership en matière de conseil en fusion-acquisition sur le marché marocain, concentrant particulièrement ses efforts sur :

• sa démarche commerciale et ses réalisations d'opérations de marché ;

• le renforcement de son positionnement à l'international avec une vision régionale affirmée, soulignée par le succès en 2005 de deux opérations de privatisations : conseil du consortium Attijariwafa bank-Grupo Santander dans le cadre de l'acquisition de 33,6 % du capital de la Banque du Sud (Tunisie) et conseil de Unihuile dans le cadre de la privatisation de l'ENCG (Algérie).

En 2005, la ligne métier Corporate Finance a contribué à travers ses opérations stratégiques et de marché à l'émergence d'opérateurs nationaux de référence ainsi qu'à la réalisation de projets d'envergure structurants pour l'économie nationale. Les équipes du Corporate Finance sont notamment intervenues sur les opérations de fusion-acquisition suivantes :

• conseil de Akwa Group dans le cadre du rapprochement avec Oisimine Group ;

• conseil de Saham Group dans le cadre de l'acquisition de 67 % du capital de la CNIA ;

• conseil de Maroc Connect dans le cadre de l'obtention de la 3

ème

licence fixe au Maroc.

Fortes de leur expertise, les équipes du Corporate Finance ont remporté plusieurs succès en matière de privatisations et de projets d'infrastructures dont notamment :

• conseil de Cosumar, dans le cadre de la privatisation des quatre sucreries Suta, Surac, Sunabel et Sucrafor ;

• conseil du consortium CMA CGM, Eurogate, MSC et Comanav, dans le cadre de l'appel d'offres lancé par TMSA pour l'attribution du 2

ème

quai à conteneurs du port Tanger Méditerranée.

En 2005, le chiffre d'affaires d'Attijari Finances Corp. s'est établi à 60,3 millions de dirhams, enregistrant une forte croissance par rapport à l'exercice précédent (20,6 millions de dirhams en 2004). Cette performance est notamment due à deux opérations stratégiques : le rapprochement Akwa-Oisimine et l'introduction en bourse de Maroc Télécom.

Volume de change

Année

Volume de change

2004

91

2005

125

3D bar chart showing the volume of change for 2004 and 2005. The values are 91 for 2004 and 125 for 2005, with a growth rate of +37,36%.

Part de marché

Année

Part de marché

2004

29,75

2005

35,10

3D bar chart showing the market share for 2004 and 2005. The values are 29,75 for 2004 and 35,10 for 2005, with a growth rate of +17,98%.

A group of professionals in a trading room, similar to the previous image, showing a busy trading environment.

L'opérateur de référence en matière d'Intermédiation Boursière

A close-up portrait of a smiling man in a white shirt and blue tie, holding a white telephone receiver to his ear. He is looking slightly to the left of the frame.

Attijari Intermédiation a réalisé un volume d'affaires de 91,1 milliards de dirhams, en croissance de 147,3 % par rapport à 2004. Ces réalisations ont été obtenues grâce à la performance de l'équipe commerciale en matière de capacité de placement, de conseil et de rapidité d'exécution. L'équipe de l'analyse et recherche a également contribué à cette dynamique avec une démarche constructive en matière de publications, devenant ainsi le centre de gravité du conseil en actions. L'équipe administrative a quant à elle, pu dénouer dans de bonnes conditions les 75 858 contrats traités sur l'année.

Ces réalisations confortent la société de bourse en tant que véritable opérateur et leader dans le métier du conseil et du placement en actions.

Par compartiment, Attijari Intermédiation a réalisé un volume d'affaires de 52 milliards de dirhams sur le marché central et de blocs, avec une part de marché de 52 % et un volume de 38 milliards de dirhams enregistré sur les opérations d'offres publiques et d'apports en titres. Au total, la part de marché globale pour 2005 s'est établie à 60,53 %.

Le développement de nouveaux services en « Capital Investissement »

En 2005, Wafa Trust a poursuivi ses efforts de conseil en restructuration et a conduit des missions, qui ont drainé un chiffre d'affaires global de 1,5 million de dirhams.

Le portefeuille de Wafa Investissement n'a pas connu quant à lui de changement significatif en 2005. Le management de la société a été renforcé en fin d'année, en vue d'assurer la prise en charge de nouvelles restructurations de sociétés, clientes de la banque.

L'année 2006 devrait donc connaître de nouvelles prises de participations et le désengagement de certaines sociétés non stratégiques pour le Groupe.

Constituée en 2005, Attijari Invest est la filiale d'Attijariwafa bank destinée à offrir aux investisseurs des instruments financiers à forte rentabilité tout en maîtrisant les risques liés à de tels placements.

Au cours de l'année 2005, la structure a procédé au lancement de deux fonds d'investissement :

• Agram Invest, d'une taille de 200 millions de dirhams, dédié à l'agro-industrie, dont le closing est intervenu en septembre 2005 ;

• Fonds Igrane, d'une taille de 126 millions de dirhams, destiné à la région Souss Massa Drâa.

Parallèlement, Attijari Invest a enrichi sa palette de fonds d'investissements dédiés, assurant notamment :

Two women in business attire (a purple jacket and a grey jacket) are walking and talking in a modern office environment. In the background, a large stylized logo of the bank is visible on the wall.

• le montage du fonds d'immobilier touristique (Hospitality Fund) dont la taille sera de 500 millions de dirhams et qui est en cours de finalisation ;

• le chantier du fonds dédié aux infrastructures (Moroccan Infrastructure Fund), lancé en partenariat avec EMP (Emerging Markets Partnership), le plus important Capital Investisseur en infrastructure dans les pays émergents. Le Moroccan Infrastructure Fund aura une capacité d'investissement d'1 milliard de dirhams.

SERVICES FINANCIERS SPÉCIALISÉS

« À travers des filiales spécialisées par métiers, nous apportons et développons des solutions financières innovantes et compétitives aussi bien en matière de crédit à la consommation, que de financement immobilier ou de location longue durée ».

Amin BENDJELLOUN TOUIMI, Directeur SFS.

A man in a dark suit and a woman in a white blazer and pink top walking down a staircase.

A man in a dark suit and a woman in a white blazer and pink top walking down a staircase.

Wafasalaf : n° 1 du crédit à la consommation

Une fusion réussie et porteuse de valeur ajoutée

En 2005, Wafasalaf s'est imposée en leader du crédit à la consommation avec une part de marché de 32 %. Ce positionnement est l'aboutissement de la réussite de son rapprochement avec Crédor, lancé en 2004. La fusion s'est achevée dans d'excellentes conditions, grâce aux synergies créées par les collaborateurs et aux performances commerciales enregistrées. Aujourd'hui, Wafasalaf est à la tête d'un effectif de 358 personnes, un réseau interne de 19 agences commerciales, un réseau externe de 616 points de vente dont 330 bureaux de poste, 138 concessionnaires automobiles et 256 généralistes dans le secteur de l'équipement de la maison.

Des accords de partenariat avec des opérateurs de premier plan

Wafasalaf s'affirme comme l'opérateur le plus global du secteur, proposant la gamme de produits et de services la plus complète et la mieux adaptée à tous les segments de clientèles. De ce fait, Wafasalaf a su développer un pôle d'expertise et de savoir-faire et jouit d'une excellente notoriété, qui lui a permis de nouer des liens étroits avec des partenaires de premier ordre.

2005 a en effet été marquée par la concrétisation de plusieurs accords et conventions, notamment dans la grande distribution avec Marjane pour la mise en place de la carte privative Alfaïz.

Dans le secteur de l'équipement des ménages, l'activité commerciale a été soutenue par le renforcement de la présence de Wafasalaf dans de nombreux magasins généralistes. Dans le secteur de l'automobile, un accord

de partenariat a été signé avec Renault Maroc et la filiale marocaine de RCI Banque (Renault Crédit International) pour le financement des véhicules de la gamme du groupe Renault.

Wafasalaf a, en parallèle, renforcé sa place dans ce secteur à travers un partenariat avec Sopriam, pour le financement des véhicules de la gamme Citroën.

Des résultats en nette progression

En termes de réalisations, la production portée a atteint 3,8 milliards de dirhams, soit une évolution de 15 % par rapport à 2004, avec une part de marché maintenue à 32 %. Cette croissance revient particulièrement à l'amélioration de l'automobile (+40 %) et l'équipement des ménages (+36 %).

Wafasalaf s'est illustrée en pionnier de la production gérée (la gestion pour compte de tiers) avec une activité regroupant en 2005 plus de 650 agences (Attijariwafa bank et Crédit du Maroc). L'encours porté par Wafasalaf a enregistré une progression de 12 % par rapport à 2004 atteignant 7,12 milliards de dirhams.

Un plan stratégique 2006-2010 amorcé

Afin de consolider sa position de leader du crédit à la consommation, Wafasalaf a élaboré en 2005 son plan stratégique de développement 2006-2010. Conçu à partir d'une réflexion commune, ayant mobilisé l'ensemble des collaborateurs, celui-ci prévoit également la mise en place du nouveau logo et de la nouvelle charte graphique de Wafasalaf en tant que filiale du Groupe Attijariwafa bank.

Wafasalaf-Marjane : l'union de deux « géants » du marché de la consommation

Wafasalaf et la chaîne d'hypermarché Marjane, filiale d'ONA et d'Auchan, ont signé le 19 avril 2005, une convention de partenariat, portant sur l'introduction d'une gamme de financements étendue, incluant notamment le crédit classique, le crédit gratuit et les forfaits. En parallèle, Wafasalaf accompagne le développement de la carte Alfaïz en proposant de nouvelles fonctionnalités à ses détenteurs.

A close-up portrait of a smiling man.

A close-up portrait of a smiling man.

Wafa Immobilier : l'expert du financement immobilier

En 2005, Wafa Immobilier a procédé à l'analyse et à l'évaluation du risque de tous les dossiers de crédit immobilier déposés dans les agences du réseau d'Attijariwafa bank.

Parallèlement, Wafa Immobilier a signé plusieurs conventions, notamment avec des Ministères (Tourisme, Équipement, Pêche, Jeunesse et Sports, Santé), avec des associations comme Al Omrane, ANAPEC et ERAC Nord-Ouest, et avec la Direction Générale des Services Sociaux des Forces Armées Royales.

Wafa Immobilier a, par ailleurs, pu reconduire en 2005 l'agrément du Ministère des Finances pour le financement de logement agréés avec ristourne des taux d'intérêts par l'Etat. La société a enfin enrichi son offre avec le lancement de deux nouveaux produits en 2005 : le crédit HBM et le FOGARIM.

Ainsi, la production de Wafa Immobilier s'est établie cette année à 2,37 milliards de dirhams, en progression de 25,8 % par rapport à 2004. En termes de résultats, Wafa Immobilier a enregistré un produit net bancaire de 66,34 millions de dirhams et un résultat net de 15,13 millions de dirhams.

Wafacash : pionnier du transfert d'argent

Wafacash a achevé l'année 2005 avec un produit net bancaire de 98 millions de dirhams et un résultat net de 38,1 millions de dirhams. Les volumes réalisés se sont élevés à 5,269 milliards de dirhams, enregistrant une progression de 25 %. Le nombre de transactions a atteint 1 742 000, en augmentation de 29 % par rapport à l'exercice précédent.

En termes d'offre de produits, une nouvelle formule du produit « Cash Express », baptisée « Cash Express Entreprises », a été lancée au profit des sociétés opérant avec des non bancarisés.

Afin de s'assurer du professionnalisme des équipes, une enquête « client mystère » a été menée, en collaboration avec l'entité Qualité d'Attijariwafa bank, dans l'ensemble du réseau Wafacash, ainsi que chez les concurrents. Celle-ci s'est soldée par d'excellents résultats, confirmant le bon positionnement de Wafacash sur le marché, en termes de qualité de service.

Par ailleurs, pour entretenir et accroître la motivation du personnel, une action originale, intitulée la « Saison des Champions », a été mise en place du 1

er

août au 31 décembre 2005, et a permis de récompenser les agences ayant obtenu le meilleur taux de réalisation de leurs objectifs sur la période, pondéré par un score d'Audit Qualité.

Enfin, 2005 a marqué le 10

ème

anniversaire du partenariat liant Wafacash à Western Union, un événement qui a donné lieu à une vaste campagne nationale d'information et de sensibilisation.

Wafa LLD : la location longue durée en action

Le marché de la location longue durée a connu cette année une importante évolution, représentant, au 31 décembre 2005, 10 500 véhicules toutes catégories confondues. Les conditions générales de la LLD, pratiquées par les différents loueurs, ont par ailleurs été harmonisées et la décision gouvernementale, permettant d'inclure la LLD dans le budget des administrations publiques, a entraîné une dynamisation du secteur.

Dans ce contexte, Wafa LLD a augmenté, en 2005, sa part de marché, notamment grâce à l'acquisition des premiers contrats avec les administrations publiques. Dans le cadre de la refonte de son organisation, Wafa LLD a renforcé ses équipes et développé son réseau informatique avec la mise en place du « Web reporting » au service de la clientèle et de l'Intranet. Sur le plan de la communication, Wafa LLD a procédé au changement de son identité visuelle en adoptant un nouveau logo.

Close-up of hands typing on a computer keyboard, symbolizing digital transactions or financial services.

Wafabail : l'affirmation d'un « champion » du leasing

Dans un marché en forte croissance (+30 %), Wafabail s'est imposé en 2005 en leader du secteur du leasing. Sa production s'est établie à 1,98 milliard de dirhams, en progression de 64 %. L'encours à fin décembre 2005 s'est élevé à 3,26 milliards, en hausse de 30,8 %.

Ces performances exceptionnelles sont le fruit d'une forte synergie avec le Groupe Attijariwafa bank, tant au niveau des réseaux que des directions du siège (GGR, instances centrales d'animation des marchés...), et de l'effort de réorganisation entrepris depuis la fusion des deux filiales leasing.

Attijari Factoring : un opérateur de premier plan

En 2005, la production d'Attijari Factoring Maroc a connu une forte progression (+44 %) en ligne avec les objectifs assignés. Cette croissance, largement supérieure aux tendances du secteur (+11 %), a été tirée par les bonnes performances du factoring domestique (+66 %), dues à une optimisation de la production du portefeuille existant, à une diversification sectorielle et à une nouvelle offre de services. Désormais, le factoring domestique représente l'essentiel des réalisations, soit 70 % de la production totale.

Les encours de financement et encours de factures ont connu un net redressement de respectivement 235 % et 58 %, grâce au bon comportement des opérations de factoring domestique.

Business professionals in a modern office environment, symbolizing corporate finance and leasing services.

BANQUE PRIVÉE, GESTION D'ACTIFS ET ASSURANCE

En instaurant des relations de confiance mutuelle avec ses clients et en leur proposant des solutions adaptées à leurs besoins, Attijariwafa bank entend, parallèlement au développement de ses activités, contribuer à l'édification d'une société plus sûre et mieux préparée pour l'avenir.

Wafa Assurance, un plan de développement ambitieux

Wafa Assurance a engagé courant 2005 un vaste chantier de réflexion qui a donné naissance à un nouveau plan stratégique 2006-2008. Celui-ci vise à faire de Wafa Assurance un acteur majeur de son secteur et fixe des objectifs ambitieux de développement et de rentabilité en conformité avec la politique générale du Groupe Attijariwafa bank.

Ce plan a également débouché sur une nouvelle organisation dont les principes fondateurs sont :

• La collégialité dans la prise de décision.

• La clarification des responsabilités dans l'atteinte des objectifs.

• Le développement permanent de nos ressources humaines.

• L'amélioration continue de la qualité de service à nos réseaux et à nos assurés.

Par ailleurs, afin de doter Wafa Assurance d'un outil efficace, nécessaire à l'amélioration continue du système de contrôle interne et au service du management pour un pilotage éclairé et prévenant des risques inhérents à l'activité, Wafa Assurance a mené une mission d'élaboration d'une cartographie des risques, ayant abouti à la mise en place d'un manuel de procédures et de contrôle interne.

Attijariwafa bank - Wafa Assurance - Barid Al Maghrib : une contribution active au progrès économique et social

Le 19 juillet 2005, Attijariwafa bank et Barid Al Maghrib ont signé un accord de partenariat, visant à développer des synergies au profit des clientèles des deux groupes, notamment en matière de courrier hybride, de messagerie, d'assurance, de crédit à la consommation et d'intermédiation boursière. Parallèlement, une autre convention a été conclue entre Barid Al Maghrib et Wafa Assurance, afin de commercialiser, sous la marque « Barid », toute une gamme de nouveaux produits de prévoyance, d'épargne et de retraite. Cette démarche contribuera à démocratiser l'accès aux produits financiers de prévoyance et à mobiliser l'épargne.

Sur un autre registre, Wafa Assurance a enrichi sa gamme de produits en lançant Al Istishfaa Eddahabi dédié à la clientèle MRE, Confort Santé et Global Securafamille. L'offre bancassurance a, d'autre part, été uniformisée sur le réseau Attijariwafa bank.

Poursuivant sa politique de promotion de la distribution de proximité, Wafa Assurance a étendu son réseau à 22 nouveaux agents généraux portant leur nombre à 113.

Gestion d'actifs, l'émergence d'un opérateur de référence

En 2005, Wafa Gestion a vu ses encours augmenter de 4,24 %, à 36,1 milliards de dirhams, en léger décrochage par rapport à l'évolution du marché. Ces encours intègrent désormais les encours du périmètre ex-Attijari Management et Crédit du Maroc Gestion suite à la fusion des trois entités Wafa Gestion, Attijari management et Crédit du Maroc Gestion.

Wafa Gestion maintient sa part de marché à 42 %, aussi bien sur le dédié que sur le Grand Public, en quasi-stagnation par rapport à 2004.

La collecte 2005 a surtout porté sur les fonds dédiés (+20%), avec un accroissement de l'encours géré sous mandat de 2,5 milliards de dirhams (15 milliards de dirhams en 2005 contre 12,5 en 2004). Les produits obligataires moyen et long terme tiennent le haut du pavé dans cette progression, passant de 18,8 à 22,6 milliards de dirhams.

On note toutefois, une décollecte de plus de 2 milliards dirhams sur les produits monétaires et un retour très timide des épargnants sur les produits actions et diversifiés.

Parallèlement, l'année 2005 a marqué la mise en œuvre pour Wafa Gestion de plusieurs chantiers importants pour la ligne métier :

• la mise en place d'une nouvelle structure organisationnelle ;

• l'alignement et le renforcement du processus de gestion ;

• la fusion des Systèmes d'Information en place ;

• la rationalisation de la gamme produit ;

• l'acquisition et la mise en production d'une solution logicielle totalement intégrée (Front to Back).

Cette année a également vu la signature et la mise en place de conventions de distribution avec le réseau Attijariwafa bank et Crédit du Maroc. Elle a aussi été caractérisée par le renforcement du partenariat avec le Crédit Agricole Asset Management, à travers

une participation et un suivi effectifs du gestionnaire français dans l'activité de Wafa Gestion ainsi qu'un transfert de know-how en phase avec les exigences actuelles du métier de la gestion d'actifs.

A close-up photograph of a person's hand writing in a notebook. In the background, several people are standing in a modern, brightly lit office environment with large windows and a glass partition.

A photograph showing a blurred view of a modern office interior. Several people are visible in the background, walking or standing near a glass partition. The lighting is warm and the overall atmosphere is professional.

Immobilier : une activité dédiée à la promotion et la gestion des biens immobiliers

L'Immobilier recouvre des activités de promotion immobilière et de gestion d'actifs immobiliers, à travers la mise en place de fonds de placements et d'investissement susceptibles de drainer l'épargne institutionnelle et privée.

Cette fonction assure également la gestion locative du patrimoine immobilier hors exploitation d'Attijariwafa bank (gestion des immeubles, encaissement des loyers). La maîtrise d'ouvrage déléguée prend en charge, quant à elle, la conduite et la réalisation de projets immobiliers (construction et réhabilitation de bâtiments à divers usages).

Custody : l'opérateur de référence du marché

Concernant l'activité Custody (services titres), l'année 2005 a été marquée par :

• une croissance significative et régulière des volumes traités en bourse, avec un point culminant atteint en décembre 2005 ;

• une augmentation importante des actifs en conservation liée à la fois au regain d'intérêt des investisseurs nationaux et étrangers pour les marchés de capitaux et aux performances du marché boursier qui gagne près de 22,5 % en 2005.

Ainsi, les actifs en dépôt dans les livres d'Attijariwafa bank, toutes valeurs mobilières confondues, ont atteint 192 milliards de dirhams au 31 décembre 2005.

Sur l'année 2005, 107 162 opérations ont été traitées contre 74 178 en 2004. Le chiffre d'affaires cumulé en 2005 a atteint environ 80 millions de dirhams, en progression de 17 % par rapport à 2004 si on corrige de l'exceptionnel.

Avec 58 % de la capitalisation boursière (conservation des actions cotées), 41 % du marché OPCVM (conservation OPCVM) et 54 % de la capitalisation boursière (centralisation des paiements de coupons pour compte de sociétés émettrices), Attijariwafa bank est incontestablement leader sur les métiers de services titres aux investisseurs.

Banque privée : des solutions personnalisées à haute valeur ajoutée

La Banque Privée propose un service proactif de gestion patrimoniale globale à l'attention des clients sophistiqués. Son équipe pluridisciplinaire offre un service conçu « sur mesure », à haute valeur ajoutée, répondant aux exigences spécifiques de chaque client en alliant une approche discrète et personnalisée à un professionnalisme du plus haut niveau.

Durant l'année 2005 les Banquiers Privés ont entamé les rencontres avec les clients. Après avoir apporté des solutions à leurs exigences spécifiques, les Banquiers Privés sont en cours de compréhension et d'analyse de leurs objectifs afin de concevoir des stratégies d'investissement personnalisées et sur le moyen et long terme.

A photograph showing a modern, multi-level office space with a large, curved staircase. Several people are visible: a man and a woman are standing on the upper level of the staircase, and another woman is walking down on the lower level. The architecture features glass railings and a clean, professional aesthetic.

AGIR EN ENTREPRISE EXEMPLAIRE,

CRÉATRICE DE PROGRÈS PARTAGÉ

Ali CHRAÏBI

Né en 1965, ce maraîchi se définit avant tout comme un photographe suivant son intuition. Au hasard d'un stage, il se découvre un talent inné pour la photographie, il y a dix ans. Dès lors, il enchaîne les expositions et les voyages, figeant, avec un regard très personnel, les instants et les matières qui l'interpellent.

ASSOCIER LES SALARIÉS AU DÉVELOPPEMENT DU GROUPE

Un capital humain à l'expertise renforcée

En étant directement impliqués dans la conduite du programme de fusion, les cadres d'Attijariwafa bank ont acquis une expertise et une capacité d'adaptation aujourd'hui uniques sur le marché.

Cet enrichissement du capital humain s'est accompagné d'un réel renouvellement des effectifs, grâce à une politique associant départs volontaires et recrutements. 767 nouveaux collaborateurs ont ainsi rejoint le Groupe en 2005, parmi lesquels de nombreux diplômés de grandes écoles bénéficiant de compétences professionnelles de haut niveau.

Le management des ressources humaines s'est par ailleurs attaché cette année à diffuser en interne une culture de l'éthique forte, basée sur un code de déontologie, et à mobiliser l'ensemble du personnel autour d'un projet d'entreprise fédérateur où chacun a un rôle à jouer dans le développement du Groupe.

L'actionnariat salarié : une nouvelle voie de progrès social

Du 12 au 26 septembre 2005, Attijariwafa bank a ouvert son capital à l'ensemble de ses collaborateurs en leur proposant de devenir actionnaires à des conditions privilégiées. L'opération a remporté un franc succès puisque le personnel a souscrit à 172 131 actions sur un total de 192 994 actions, pour un montant global de 153 millions de dirhams, devenant ainsi actionnaire à hauteur de 0,89 %.

Pour le Groupe, l'ensemble de la démarche répond à un double objectif : exprimer sa reconnaissance aux équipes pour leur formidable mobilisation tout au long du processus d'intégration et les engager dans une dynamique de progrès social.

En effet, cette première OPV salariés s'inscrit dans un plan à long terme qui doit permettre au personnel de détenir 3 % du capital de la banque, le but étant de développer une épargne salariale durable et de constituer un surplus de prévoyance sociale.

M. AMRANI entouré des principaux responsables des Ressources Humaines Groupe.

M. AMRANI entouré des principaux responsables des Ressources Humaines Groupe.

Publicité pour l'actionnariat salarié avec une main tenant une épargne de blé.

« Collaborateurs d'Attijariwafa bank, semons les graines d'un avenir meilleur »

Du 12 au 26 septembre 2005

Devenons tous ensemble actionnaires d'Attijariwafa bank.

Évolution des effectifs banque entre 2004 et 2005

Année

Siège

Réseau

2004

1335 (31,5%)

2914 (68,5%)

2005

1436 (31%)

3179 (69%)

Diagramme en barres montrant l'évolution des effectifs banque entre 2004 et 2005.

Une politique de formation axée sur l'avenir

La politique de formation d'Attijariwafa bank prend en compte les besoins induits par le projet de croissance du Groupe et le principe du droit à l'apprentissage de chaque collaborateur édicté par le nouveau code du travail. Elle vise à assurer la satisfaction des clients et à accroître l'implication du personnel.

L'approche adoptée permet de fixer des missions et des objectifs et de déterminer des priorités à long terme et répond aux finalités suivantes :

• intégrer les nouveaux collaborateurs ;

• consolider l'existant par des actions à court terme, visant le perfectionnement individuel ou collectif ;

• préparer l'avenir à moyen ou à long terme en développant la mobilité professionnelle des collaborateurs et en anticipant les exigences du marché tout en prévoyant la relève ;

• établir une relation de partenariat avec le système éducatif public et privé.

Un dialogue social régulier et constructif

L'année 2005 a été marquée par la consolidation et le raffermissement du dialogue social à travers les structures mises en place dans le cadre des nouvelles dispositions du code du travail :

• Comité d'entreprise regroupant la Direction Générale et les délégués élus et syndicaux. Ce comité a tenu sa première réunion pour la signature de la convention de l'OPV qui a permis l'ouverture du capital d'Attijariwafa bank en faveur du personnel à hauteur de 180 millions de dirhams.

Effectif groupe

Catégorie

Effectif

Pourcentage

Banque

4615

61 %

Réseau extérieur

1574

21 %

Filiales

1360*

18 %

Diagramme circulaire montrant la répartition des effectifs par catégorie du personnel.

* Y compris effectif de la Banque du Sud

Répartition des effectifs par catégorie du personnel

Catégorie

Effectif

Pourcentage

Gradés

2643

57 %

Cadres

1157

38 %

Employés

215

5 %

Diagramme en barres montrant la répartition des effectifs par catégorie du personnel.

• Comité d'Hygiène et de Sécurité regroupe la Direction générale, les responsables des Ressources Humaines du Groupe, de la Logistique et Achats, de la Sécurité et les médecins du travail. A l'issue de la réunion tenue le 9 décembre, ce comité a été scindé en 4 commissions : Siège, Réseau, Restauration collective et Identification des risques. Ces commissions sont en phase d'élaboration du plan stratégique d'Hygiène et de Sécurité de la banque qui sera validé en 2006.

Parallèlement, des réunions régulières ont été tenues entre la Direction de Ressources Humaines et les représentants du personnel en vue de mettre en place progressivement les mesures d'harmonisation des avantages sociaux dont bénéficie le personnel d'Attijariwafa bank.

Par un dialogue social permanent et constructif, force est de constater qu'aujourd'hui Attijariwafa bank se positionne comme un acteur leader du secteur bancaire et financier en matière de prestations sociales (assurances sociales, retraites, avantages en nature...) au profit de son personnel.

Ceci se concrétise d'ailleurs par le rôle de premier plan que joue notre banque au sein de la commission restreinte du personnel du GPBM qui constitue une plate-forme de dialogue social interbancaire avec notre partenaire syndical.

A woman and a man sitting at a table, eating breakfast together. The woman is holding a spoon to her mouth, and the man is looking at her. There are bottles of water and juice on the table.

« Assil » : un engagement, une éthique, des valeurs

Attijariwafa bank s'engage à concilier, dans chacune de ses actions, rentabilité et progrès social à travers une culture d'entreprise fondée sur six valeurs fédératrices, qui inspirent sa démarche stratégique, imprègnent ses principes déontologiques et éthiques, régissent son quotidien et contribuent à définir son identité.

•

Œuvrer pour la satisfaction du client,

•

Participer au développement du pays,

•

Cultiver l'esprit d'équipe,

•

Agir dans le respect de règles éthiques,

•

Etre ouverts à l'innovation et créer la différence,

•

Exprimer sa volonté de gagner.

UNE COMMUNICATION INTERNE SOUS LE SIGNE DES ÉCHANGES ET DE L'INTERACTIVITÉ

En 2005, la communication interne a étoffé et diversifié sa gamme d'outils avec pour objectif de généraliser son dispositif à l'ensemble des entités d'Attijariwafa bank.

Deux nouveaux supports d'avant-garde ont été lancés : « Le MaG », magazine audiovisuel du Groupe, et « Ribatkoum », site interne d'information opérationnel depuis juin.

« Le MaG » vise essentiellement à promouvoir une communication interne fondée sur une culture d'oralité. Quant à « Ribatkoum », il a permis à la communication interne de se mettre au niveau des évolutions que connaît le domaine de l'information pour tirer profit des possibilités offertes par les NTI.

Parallèlement, « Passerelles » magazine trimestriel du Groupe et « Passerelles Flash » newsletter en ligne, ont fait l'objet d'une refonte qui a touché aussi bien le fond que la forme. L'adoption de nouvelles maquettes, aérées et riches en images, et le changement de ton et de style de rédaction ont permis de les rendre tous deux plus conviviaux et adaptés aux attentes des collaborateurs.

Cover of the 'Passerelles' magazine, featuring a large image of a hand holding a small object, possibly a seed or a small plant, against a dark background. The title 'Passerelles' is prominently displayed at the top.

Un « Guide des métiers » a également été publié en avril 2005, afin d'accroître les synergies et les échanges entre les différentes entités d'Attijariwafa bank.

Concernant la communication événementielle, une réunion d'information a permis de réunir 400 collaborateurs du Groupe autour d'un débat sur la banque, sa situation actuelle et ses défis futurs. Des rencontres, sous forme de petits-déjeuners ou autre ont par ailleurs été régulièrement organisées tout au long de l'année.

Autant de démarches qui font aujourd'hui de la communication interne une véritable

A group of three people (two men and one woman) walking and talking in a modern office environment. The woman is in the foreground, smiling and looking towards the man on her right.

culture au sein du Groupe, un outil d'information favorisant la proximité avec les collaborateurs, que chaque responsable s'est approprié en multipliant les actions envers leurs équipes respectives (Cercle de la Banque d'Investissement, Convention de la Banque de l'Entreprise, Convention Wafasalaf, mise en place d'un support spécifique de la Banque de l'Entreprise...).

PLACER LA SATISFACTION DU CLIENT AU CŒUR DES PRIORITÉS

En 2005, Attijariwafa bank a totalement repensé son approche client, notamment par la mise en place d'une organisation en 6 « business units » dédiées à des clientèles spécifiques et favorisant les synergies intra-groupe. Un plan de développement ambitieux du réseau d'agences est également en marche, pour offrir un service de plus grande proximité, et des plates-formes commerciales complémentaires ont été créées pour la Grande Entreprise, les PME et la Banque Privée. Le dispositif de vente a en parallèle été renforcé, grâce à une spécialisation des réseaux, au recours à l'outil CRM et à la délocalisation des tâches administratives vers des back-offices. Enfin, un effort important a été fourni en matière d'innovation pour renouveler l'offre de produits des filiales et s'adapter, voire devancer, les attentes des clients.

La démarche Qualité

Attijariwafa bank désire jouer pleinement son rôle de banque partenaire dans le développement de l'activité de ses clients et a, de ce fait, décidé de mettre en place un système de management certifié par AFAQ/AFNOR France, organisme certificateur international lui permettant de s'engager de manière claire, franche et transparente avec les entreprises sur la qualité des services rendus.

Ainsi, Attijariwafa bank se met au niveau des meilleures pratiques en terme de qualité de service et en fait un véritable facteur de différenciation par la mise en place d'une démarche de certification par engagements de services ayant le triple objectif d'améliorer la satisfaction des clients, d'optimiser les circuits de traitement et d'améliorer le fonctionnement des centres d'affaires.

Pартant de l'analyse des enquêtes de satisfaction clientèle et des attentes exprimées lors des focus groupes organisés à cet effet, il ressort trois champs d'amélioration majeurs :

• le rôle de l'interlocuteur commercial du client au niveau du centre d'affaires ;

• l'octroi et la mise en place des crédits ;

• les délais d'exécution des opérations à l'international.

La mise en œuvre de cette politique nécessite :

• de se centrer sur les besoins de l'entreprise cliente ;

• de clarifier l'organisation interne ;

• d'asseoir le leadership du directeur du centre d'affaires tant en interne que vis-à-vis du siège partant du principe qu'il représente le client ;

• d'organiser l'enregistrement et le suivi des actes dans une logique de traçabilité et d'amélioration continue.

A woman in a purple jacket and black pants stands on a modern glass and metal staircase, holding a tablet computer and looking up.

Attijariwafa bank s'est orientée vers une reconnaissance officielle de la qualité de ses prestations en développant un référentiel interne d'engagement de service certifié par AFAQ/AFNOR France.

En effet, la démarche d'engagement de services paraît la plus adaptée pour asseoir auprès des collaborateurs une culture de proximité client. Ainsi, la mesure précise du niveau de service et la qualité de la relation avec le client sont les gages de réussite de la démarche.

Par ailleurs, l'engagement de services est utilisé comme une dynamique fédératrice pour les équipes en place pour atteindre les engagements.

L'objectif de la démarche est :

• de développer des relations privilégiées avec les entreprises ;

• d'assurer un niveau de service constant ;

• de prouver le savoir-faire d'Attijariwafa bank et le faire savoir auprès de nos clients.

Un référentiel a été élaboré en interne en s'appuyant sur l'expression des attentes des clients et en impliquant les différents intervenants aussi bien du siège que de l'agence pilote.

LE RÉSEAU DES CENTRES D'AFFAIRES ENTREPRISES CERTIFIÉ

Attijariwafa bank s'engage, auprès de ses clients Entreprises, sur la qualité de son service, à travers :

• la désignation d'un interlocuteur qualifié, facilitant leur relation avec toutes les entités du Groupe ;

• la mise en place d'un numéro direct, avec un rappel sous 24 heures en cas d'indisponibilité ;

• la prise en charge de toutes leurs demandes de crédit, avec une réponse écrite dans un délai maximum de 15 jours ;

• un accompagnement et un conseil dans leurs opérations à l'international.

Engagée en octobre 2005, cette démarche a concerné l'ensemble des centres d'affaires entreprises.

A close-up shot of a person in a white lab coat writing in a notebook at a desk in a modern office environment.

ÉTABLIR DES RELATIONS ALLIANT RÉCIPROCITÉ ET LOYAUTÉ AVEC LES FOURNISSEURS

L'efficacité de la fonction logistique et achats renforcée

La fonction Logistique et Achats d'Attijariwafa bank s'est, en 2005, renforcée dans sa dimension stratégique. Reposant sur une organisation efficace et structurée, elle a adopté une nouvelle procédure visant à garantir des prises de décisions transparentes, une discipline dans l'application des décisions prises et une coordination des programmes entre les entités, les filiales et le Groupe.

Une fonction de Contrôle Interne a, en parallèle, été instituée afin de veiller au respect de ces règles.

L'élaboration d'un code de déontologie achats

En novembre 2005, Attijariwafa bank a lancé un code de déontologie des opérations d'achats et de ventes de biens et services non bancaires, visant à encadrer les collaborateurs concernés dans leurs relations avec les fournisseurs et les prestataires de service externes.

Composé de 14 articles, ce code porte sur 4 points fondamentaux :

• les règles générales de l'acte d'achat ou de vente ;

• les relations personnelles avec les fournisseurs et les acheteurs ;

• les principes de contrôle ;

• les engagements du Groupe en matière de développement durable et de responsabilité sociale au niveau des achats.

Véhiculant l'image de la banque à l'extérieur, le personnel opérant aux achats et ventes se doit d'avoir une éthique irréprochable. Dans ce sens, le code énonce également plusieurs règles de comportement à suivre, comme être intègre et agir dans les intérêts du Groupe dans la loyauté et la transparence ; respecter la loi, le jeu de la concurrence et la légitimité des moyens utilisés ; préserver la confidentialité ; respecter les obligations contractuelles ; éviter tout avantage personnel ou encore garder son indépendance de jugement.

A woman in a white shirt and grey skirt is walking down a modern staircase with glass railings, holding a folder and talking to a man in a suit.

INSCRIRE LES ACTIONNAIRES DANS UNE PERSPECTIVE DE CRÉATION DE VALEUR SUR LE LONG TERME

Attijariwafa bank veille à fournir à ses actionnaires une information rigoureuse et régulière, dans le respect des recommandations du CDVM et des meilleures pratiques internationales.

En effet, outre les rapports annuels et autres documents financiers mis à leur disposition au siège de la banque et sur le site Internet, une lettre semestrielle leur est envoyée de façon nominative en vue de les tenir au courant de l'actualité de la banque et de ses résultats, ainsi que de l'évolution du cours du titre en Bourse.

Par ailleurs, un guide de l'actionnaire, édité à partir de cette année, est envoyé à l'ensemble des actionnaires en vue de les convoquer à l'assemblée générale ordinaire et de leur présenter l'ordre du jour de l'assemblée, les projets de résolutions sur lesquelles ils auront à se prononcer, et les réalisations du Groupe au titre de l'exercice écoulé. Ce guide a pour objectif de les éclairer sur leurs droits en tant qu'actionnaires d'Attijariwafa bank et les modalités de participation aux assemblées.

A woman in a pink shirt is sitting at a desk, writing on a document with a pen.

LE GUIDE DE L'ACTIONNAIRE... POUR PLUS DE PROXIMITÉ AVEC NOS ACTIONNAIRES

L'année 2005 a vu la naissance du premier guide de l'actionnaire d'Attijariwafa bank.

Un guide qui se veut le document de référence de nos actionnaires, qui leur permettra d'être au fait de l'actualité de la banque, aussi bien en terme de résultats qu'en terme de faits marquants et de réalisations. Edité en français et en arabe, il est par ailleurs conçu pour fournir aux actionnaires toutes les informations dont ils ont besoin pour participer à l'assemblée générale, notamment :

- l'ordre du jour et les résolutions de l'assemblée

- les modalités de participation et de renseignement du formulaire de pouvoirs

- des recommandations pratiques

Ce guide est envoyé de façon nominative à tous les actionnaires, au plus tard un mois avant la date de l'assemblée générale.

A sample of the shareholder guide (Guide de l'Actionnaire) for the 2006 Annual General Meeting, showing the title, date, and the Attijariwafa bank logo.

CALENDRIER DE L'ACTIONNAIRE

Assemblée générale ordinaire

31 mai 2006

Publication 1

er

trimestre 2006

15 mai 2006

Publication 1

er

semestre 2006

20 septembre 2006

Publication 3

e

trimestre 2006

23 novembre 2006

L'action Attijariwafa bank

Durant l'année 2005, l'action Attijariwafa bank a nettement surperformé aussi bien son secteur que le marché. La performance du titre durant cette année s'élève à 30,4 % comparée à 22,5 % pour le marché ou encore 16,6 % pour l'indice bancaire.

Cette hausse du titre a été accompagnée par un volume d'échange conséquent, avec un volume moyen quotidien de 30 MDH contre 15 MDH une année auparavant. Cette envolée du titre qui passe de 950 dirhams à fin 2004 à 1 239 dirhams à fin 2005 traduit la nouvelle perception et la confiance des investisseurs dans les perspectives de croissance d'Attijariwafa bank.

Source : Attijari Intermédiation

Graphique de l'action Attijariwafa bank base 100 et MASI base 100 de 2002 à 2006. Le graphique montre une croissance significative de l'action Attijariwafa bank, passant de 100 à environ 250 en 2006, tandis que le MASI base 100 reste plus stable, autour de 150. Des annotations marquent des événements clés : 23 novembre 2003 (annonce de l'achat d'OGM, prix 820 MAD), 23 novembre 2003 (annonce du projet industriel BCM 598 MAD), Avril 2004 (OPA/OPE 825 MAD), 31 décembre 2004 (fusion juridique 950 MAD), Annonce du résultat semestriel 1100 MAD, Annonce de la fin du programme de fusion 1350 MAD, et 2 mars 2006 (1700 MAD).

Prix de la communication financière 2005 : une consécration pour la transparence d'Attijariwafa bank

Attijariwafa bank a reçu le Prix de la Communication Financière pour l'année 2005 dans la catégorie des « plus fortes » capitalisations boursières. Ce prix, décerné par la SMAF (Société Marocaine des Analystes Financiers), est une reconnaissance de la qualité et de l'exhaustivité de la communication financière d'Attijariwafa bank.

En effet, au cours de l'année 2005, un dispositif renforcé d'information et de communication en direction de la communauté financière a été mis en place avec notamment l'édition de la plaquette « Chiffres clés », de la « Lettre aux actionnaires », l'organisation de réunions avec les analystes financiers pour la présentation des réalisations semestriels et des perspectives d'avenir de la banque. En outre, Attijariwafa bank s'est attelée à communiquer au public toute information stratégique devant impacter la valorisation du titre en bourse.

Pour l'année 2006, Attijariwafa bank a pris le pari d'une communication financière aux standards internationaux avec entre autres la publication de comptes trimestriels, la diffusion du bilan social de la banque, etc.

Prix de la SMAF de la Communication Financière 2005. La statuette est en métal fondu, de forme abstraite, avec un disque doré sur le devant. La base porte l'inscription 'Prix de la SMAF de la Communication Financière 2005'.

AGIR EN ENTREPRISE CITOYENNE

La démarche citoyenne dans laquelle s'est engagé Attijariwafa bank met au premier plan des initiatives de nature à contribuer à l'épanouissement de nos jeunes ; parce que nous sommes convaincus aujourd'hui que ce sont les talents de ces générations qui se révéleront le moteur le plus efficace du développement économique et social de notre pays.

Attijariwafa bank entend apporter un accompagnement en termes d'encadrement, d'expertise et de moyens matériels, de financement ..., qui contribueront à garantir à nos jeunes des conditions optimales de réussite.

Ce programme s'articule autour de 3 axes :

• le premier vise à favoriser l'ouverture des jeunes à la création artistique, en capitalisant sur le savoir faire de la banque dans le domaine du mécénat culturel ;

• le deuxième concerne l'effort qu'Attijariwafa bank entend développer pour faciliter l'accompagnement des projets de jeunes créateurs d'entreprise ;

• Enfin, le troisième concerne la promotion et la valorisation du savoir, en s'engageant dans le domaine de l'enseignement principalement à travers 3 initiatives :

- l'équipement d'espaces multimédia dans les établissements scolaires dans le cadre du parrainage de l'association AL JISR ;

- le partenariat avec les universités pour le développement des NTIC ;

- le programme de soutien des élèves en classes préparatoires scientifiques.

Favoriser la création artistique

Engagée depuis quelques décennies dans le mécénat d'art, Attijariwafa bank a réuni un patrimoine artistique important et développe, au-delà de sa vocation purement économique, un savoir-faire et une expertise reconnus en matière d'action culturelle.

En tant que 1

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groupe bancaire et financier du Maghreb, Attijariwafa bank a vu sa responsabilité sociale s'accroître. C'est dans ce sens que le groupe a choisi de continuer à consolider sa politique d'action artistique, en poursuivant sa mission autour des axes suivants :

• Assurer une pérennité et une plus grande visibilité au patrimoine artistique de la banque à travers notamment des expositions itinérantes, visant à mettre en valeur le rôle tenu par la banque dans l'encouragement de la création marocaine et à offrir un panorama de la peinture marocaine depuis ses racines jusqu'à nos jours.

Les premiers jalons de cette initiative ont été posés en 2005 avec la programmation d'une tournée de l'exposition « Imaginaires croisés » regroupant un choix de 90 peintures et l'exposition « Andalousie. Fragments d'architecture arabo-musulmane », lithographies anciennes de la collection présentant les monuments musulmans en Espagne.

• Promouvoir des artistes marocains et favoriser des rencontres interculturelles par des expositions, mettant en rapport de dialogue et de résonance les œuvres d'un ou plusieurs artistes, d'une ou plusieurs disciplines artistiques.

Les critères de choix des événements sont définis de façon à alterner art pictural classique ou moderne, formes actuelles des arts visuels, expressions trans-disciplinaires et objets du patrimoine et à consacrer une part des expositions à la commémoration d'artistes de renom comme à la mise en avant des plus jeunes talents. En 2005, les expositions programmées dans ce sens ont porté sur les carnets de dessin et aquarelles de l'artiste française Ginette Cals pendant son séjour au Maroc durant les années 1940, et sur une exposition autour du floral de Najia Mehadi et Miguel Chevalier, mêlant peinture, installation d'art numérique et broderies anciennes.

Publicité pour le Festival International d'Art Vidéo de Casablanca. Un personnage en costume d'astronaute blanc avec un casque à écran. Le logo 'INTER-ACTIONS' est visible sur le côté. Le texte mentionne 'Attijariwafa bank, Partenaire officiel du Festival International d'Art Vidéo de Casablanca'.

Valoriser les savoirs

Classes préparatoires

Accompagner et soutenir les élèves en vue d'accéder aux grandes écoles d'ingénieurs... tel est le nouveau projet d'Attijariwafa bank dans le cadre de son programme d'action dans le domaine de l'éducation. Un projet basé sur un partenariat avec le Ministère de l'éducation nationale, de l'enseignement supérieur, de la recherche scientifique et de la formation des cadres.

Pour mieux accompagner les élèves des classes préparatoires scientifiques, Attijariwafa bank a choisi de les soutenir dans leur préparation aux concours des grandes écoles en contribuant à la modernisation des bibliothèques de 11 lycées concernés. Ainsi, ces bibliothèques ont été dotées d'ouvrages et revues scientifiques spécialisés et des outils informatiques nécessaires pour une gestion documentaire normée ont été mis en place. Enfin, les élèves admis aux épreuves orales des grandes écoles d'ingénieurs françaises bénéficient d'un séminaire de concentration afin de les préparer dans les meilleures conditions aux examens, à travers notamment un encadrement et un coaching individuel par une équipe de professeurs dédiés.

A yellow banner for 'Classes Préparatoires Scientifiques' by Attijariwafa Bank. The banner features the bank's logo and the slogan 'LA MEILLEURE FORMULE POUR VOUS SOUTENIR DANS VOS ÉTUDES.' Below this, the famous equation E=mc² is displayed in a stylized, handwritten font.

Attijariwafa Universités

Le programme « Attijariwafa Universités » représente une partie des actions mises en oeuvre par la Fondation Attijariwafa bank pour la promotion et la valorisation du savoir.

S'inspirant de l'expérience du Grupo Santander et avec son appui, Attijariwafa bank, en collaboration avec les 14 universités nationales, s'est engagée pour le financement et la promotion des nouvelles technologies de l'information dans les universités marocaines. A travers deux sites pilotes (Université Abdelmalek Essadi de Tétouan et Université Hassan II de Casablanca), plusieurs périmètres de collaboration vont être testés avant le déploiement :

• La création d'un portail universitaire pour la mise en ligne d'un certain nombre d'informations, comme le contenu des programmes d'enseignement, les bourses offertes et les stages mis à disposition. Ce portail ouvrira l'accès à des fonds bibliothécaires nationaux et internationaux et aux portails du programme Universia (portail mettant en relation plus de 300 universités dans le monde soutenu par Grupo Santander, partenaire d'Attijariwafa bank). Enfin ce portail permettra aussi l'accès à l'enseignement assisté par ordinateur (E-learning).

• La création d'une « smartcard ». Cette carte électronique donnera à chaque étudiant identifié l'accès aux services et installations de l'université, à l'emprunt automatisé dans les bibliothèques et la consultation d'informations académiques. Cette carte, véritable « porte-monnaie électronique », ouvrira la possibilité d'effectuer le règlement des dépenses à l'intérieur de l'université et de bénéficier de services bancaires.

PC plus

Enfin, la fondation Attijariwafa bank a distribué, en partenariat avec Microsoft et Munisys, 500 ordinateurs, préalablement révisés, en faveur de trois centres de formation d'enseignants, de 8 cyber espaces dans diverses facultés et de 36 établissements d'enseignement, en milieu urbain comme rural. Cette action s'est accompagnée de deux séminaires de formation des enseignants et directeurs d'établissements à l'informatique, organisés en collaboration avec Microsoft et l'Association Partenariat-École-Entreprise « Al Jisr ».

Encourager l'initiative économique

Soutenant la culture de l'entrepreneuriat, Attijariwafa bank a été le partenaire de « Challengers », émission révélatrice de talents, organisée en mai 2005 par la chaîne de télévision 2M. Par sa forme et son contenu, ce programme vise à encourager l'esprit d'innovation et le goût du défi chez les jeunes créateurs d'entreprises au Maroc.

Convaincu par les valeurs véhiculées par cette opération et par sa dimension citoyenne, le Groupe s'est engagé à assurer le financement des projets des 10 lauréats.

Un système de parrainage, assuré par des collaborateurs de la banque, a en parallèle été mis en place pour favoriser la réussite de ces projets en herbe, en leur apportant un soutien technique et une expertise financière.

Par ailleurs, Attijariwafa bank s'implique activement dans l'association « Réseau Maroc Entreprendre » et ce depuis sa création. Cette association, qui réunit des chefs d'entreprises, a pour objet l'octroi aux porteurs de projets préalablement sélectionnés de prêts d'honneur et surtout leur accompagnement pendant les trois premières années.

Parallèlement à notre implication dans « Maroc Entreprendre » et « Challengers », c'est 1 milliard de dirhams qui sera consacré, à partir du 1

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juin 2006, au financement des jeunes porteurs de projets.

Image: A promotional image for the 'Challengers' program. At the top, it says 'Attijariwafa bank finance les dix lauréats du concours 2M Challengers'. Below this is a headline: 'QUAND LES JEUNES ENTREPRENEURS VEULENT ALLER DE L'AVANT, TOUT ATTIJARIWAFABANK EST DERRIÈRE EUX'. The central part of the image shows a group of ten young people (seven men and three women) smiling and posing together. The man in the foreground is wearing a light grey suit and has a small tag that reads 'Mentorat ES-SAFI'. The background is a plain light color.

Challengers-Attijariwafa bank : encourager les porteurs de projets

La participation d'Attijariwafa bank à l'émission Challengers 2005 est allée au-delà du simple sponsoring, elle a en effet accompagné les projets de chacun des dix finalistes dans leur mise en oeuvre, un accompagnement aussi bien matériel, puisqu'elle a financé tous les projets à 100 % et sans intérêts, que technique, en mettant chaque candidat en contact avec un expert, dans le but de l'assister dans le lancement de son projet. Une intervention de conseil en droite ligne avec les axes de développement d'Attijariwafa bank qui veut faire de la PME-PMI, l'un des moteurs de l'économie nationale. Aujourd'hui, l'ensemble des projets des finalistes de la première édition sont sur les rails, les crédits ont été débloqués et les sociétés créées sont pour la plupart d'ores et déjà opérationnelles. L'enveloppe de financements agréés a atteint 19 millions de dirhams.

UNE GOUVERNANCE AUX MEILLEURES NORMES

Le gouvernement d'entreprise : une garantie d'ouverture et d'équilibre dans la répartition des pouvoirs

Le système de gouvernance, mis en place par Attijariwafa bank, est conforme aux principes généraux du gouvernement d'entreprise. Ainsi, outre les règles qui régissent le fonctionnement du conseil d'administration, plusieurs organes de contrôle et de gestion ont également été instaurés.

Le conseil d'administration prévoit dans sa composition la présence d'administrateurs indépendants. Un règlement intérieur définit les missions ainsi que les modalités d'organisation et de tenue des réunions. Une charte de l'administrateur regroupe, par ailleurs, l'ensemble des droits et obligations liés à la fonction d'administrateur, notamment sur le plan de la confidentialité des informations, de la gestion des conflits d'intérêts et des opérations portant sur la valeur de la banque.

Trois comités spécialisés composés d'administrateurs ont été créés :

• le comité stratégique chargé du pilotage et de la surveillance du Groupe ;

• le comité des rémunérations qui soumet au conseil d'administration les propositions relatives aux rémunérations du Président-directeur-général et des membres de la Direction Générale de la banque ;

• le comité des risques et des comptes qui analyse les comptes du Groupe, examine le programme d'intervention des commissaires aux comptes et s'assure de l'efficacité du contrôle des risques et des services d'audit interne et externe.

Respectant le principe de collégialité des décisions retenu au sein du Groupe, plusieurs comités composés des responsables de la banque ou des spécialistes de métiers statuent à différents niveaux. En amont de ce dispositif, le comité de Direction Générale assure le pilotage opérationnel du Groupe. Le comité exécutif veille, quant à lui, à la mise en œuvre de la stratégie approuvée par le conseil d'administration.

La déontologie : une exigence formalisée par un code de bonne conduite

Consciente de l'importance majeure que revêt l'éthique dans les comportements professionnels et personnels, Attijariwafa bank a choisi d'être exemplaire en matière de déontologie et de l'ériger en axe stratégique majeur de sa gouvernance.

A man in a dark suit is looking at his reflection in a glass surface. The reflection shows him from a different angle, and the background is a bright, modern interior.

A man in a suit looking at a reflection in a glass surface.

Le Groupe est ainsi engagé dans une démarche globale de déontologie qui s'inscrit dans le respect d'un corpus de valeurs, prescrit à travers un code de bonne conduite formalisant les attitudes et comportements professionnels que la banque entretient aussi bien à l'intérieur qu'à l'extérieur de l'entreprise. Le code de bonne conduite a été complété en 2005 par un code de déontologie propre aux collaborateurs dont les fonctions sont dites « sensibles » et par un code des achats.

Les trois codes ont été diffusés à travers des séances de formation adressées à l'ensemble des collaborateurs du Groupe, soit un effectif de 5700 personnes, durant 12 mois, sur toutes les régions du Maroc ainsi que sur le réseau extérieur.

Un engagement éthique salué par les décideurs de l'économie nationale

Dans le cadre des « Intégrales de l'Investissement », organisées à Rabat le 1

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décembre 2005, Attijariwafa bank a remporté le Prix de la Responsabilité Sociale de l'Entreprise. Cette distinction vient saluer les efforts menés par le Groupe pour lutter contre la corruption ainsi que l'ensemble des mesures qu'il a mises en place depuis 2003 pour faire vivre et respecter au quotidien des principes forts et universels de déontologie et d'éthique.

Une gestion des risques élargie, visant et encourageant un développement économique responsable

La gestion des risques est centralisée au sein de la banque au niveau de la Gestion Globale des Risques qui se charge de la supervision, du contrôle et de la mesure des risques encourus par le Groupe à l'exception des risques opérationnels. L'indépendance de cette structure vis-à-vis des « business units » et des métiers permet d'assurer une objectivité optimale aux propositions de prise de risque qu'elle soumet au comité de crédit et à son contrôle.

A large, modern glass structure, possibly a building or sculpture, with a person's silhouette visible inside. The structure is composed of many glass panels and metal frames, creating a complex geometric pattern. The lighting is soft, and the overall atmosphere is professional and modern.

A large glass structure, possibly a modern building or sculpture, with a person's silhouette visible inside.

Fonctions et organisation

La Gestion Globale des Risques (GGR) est organisée autour des entités suivantes :

• l'entité « Risque de crédit », dont la mission principale est d'analyser et d'instruire les demandes de prise de risque émanant des différentes forces de vente de la banque. Elle a en outre pour prérogatives l'évaluation de la consistance et de la validité des garanties, l'appréciation du volume d'activité de la relation et le bien fondé économique des financements sollicités. Chaque « business unit » est dotée d'une structure d'engagement et d'une structure de recouvrement clairement indépendantes et hiérarchiquement liées à la GGR ;

• l'entité « Surveillance et contrôle des risques de crédit », qui a pour fonction de passer en revue régulièrement l'ensemble des engagements, d'examiner les états hebdomadaires des autorisations et utilisations, de relever les dépassements et de prendre les mesures nécessaires pour leur apurement. Cette entité veille également à appréhender les situations de lourdeur des comptes, à repérer les incidents de paiement et à suivre avec les réseaux la récupération de ces créances ;

• l'entité « Surveillance et suivi des risques de marché », dont la fonction est de détecter, d'analyser et de suivre les différentes positions de la banque en matière de taux et de devises, de rationaliser ses positions par des autorisations formalisées et d'être alerte à toute déviation de ses positions ;

• l'entité « Études économiques et sectorielles », dont la mission est de veiller sur l'actualité et l'évolution des secteurs d'activité, de contribuer à la dynamique commerciale sectorielle et d'aider à la prise de décision en répondant à des besoins récurrents identifiés ou spécifiques ponctuels, à travers la mise à disposition d'une production d'études ;

• l'entité « Normes et méthodes », qui est chargée de l'introduction et de la mise en place des techniques quantitatives de mesure des risques, des procédures et des techniques adéquates d'établissement des limites et des normes de fonctionnement des entités opérationnelles ;

A woman with dark hair, wearing a black blazer over a patterned top, stands behind a wooden counter in a modern office environment. In the foreground, a calculator and some papers are visible on the counter. In the background, there is a large glass and metal structure, possibly a skylight, and other people are visible in the distance.

A woman in a professional setting, likely a bank, standing behind a counter with a computer monitor and a calculator in the foreground.

• l'entité « Suivi Bâle II », qui gère la coordination transversale du chantier Bâle II, sachant que les spécialistes des risques de crédit, de marchés et opérationnels sont responsables du développement des projets relatifs à chaque métier.

Par ailleurs, un comité « Risk Management » a été institué avec pour mission :

- d'établir les politiques de risques pour le Groupe en accord avec le comité exécutif,

- de fixer les règles d'acceptation des risques,

- de fixer les limites de risque et les niveaux de délégation,

- de déléguer aux comités inférieurs,

- de réviser systématiquement les expositions sur les clients importants,

- de contrôler la réalisation des objectifs en matière de risques,

- de vérifier que les opérations autorisées sont conformes au degré de tolérance aux risques préalablement fixés,

- de définir et mettre en place les règles de déclassement et de provisionnement à l'intérieur du cadre réglementaire,

- d'approuver les objectifs en matière de risques.

Le comité « Risk Management » est responsable devant le conseil d'administration des risques de crédit, de marché, de contrepartie, de liquidité, de risques opérationnels et informatiques.

POLITIQUE GÉNÉRALE

La politique de crédit du Groupe s'appuie sur les principes :

• de déontologie : le Groupe s'astreint au respect absolu des principes déontologiques développés dans son code interne, dans le respect des lois et des droits des tierces parties ;

• d'indépendance des risques : les structures de risques préserve une indépendance fonctionnelle totale vis-à-vis des autres entités du Groupe afin de préserver la qualité des conditions de prise de risques ;

• de responsabilité des risques : les « business units » restent pleinement responsables des risques et engagements qu'ils sont amenés à prendre. Cette responsabilité est également partagée par les organes de la Gestion Globale des Risques ;

• de collégialité des décisions : les décisions de crédit nécessitent au minimum une double signature et un double regard, celui des organes commerciaux et celui du risque ;

• de suivi : chaque risque est suivi sur une base continue et permanente ;

• et de rémunération satisfaisante : chacun des risques pris par la banque doit être correctement rémunéré, l'aspect rentabilité des opérations présentant une importance primordiale.

Activité crédit

L'activité de crédit s'inscrit dans le cadre de la politique générale en matière de risques, approuvée par le comité exécutif du Groupe et s'appuie sur une sélection stricte de la clientèle, une diversification large des contreparties, un système de notation précis et cohérent et la mise à contribution d'entités spécialisées par métiers (immobilier, crédit-bail, affacturage).

Sélection de la clientèle

Le Groupe ne traite qu'avec des contreparties bénéficiant d'une bonne réputation et s'assure de la bonne origine des ressources de sa clientèle. La mise en place effective de « black lists » depuis 2004 concourt également à cette sélection stricte de la clientèle.

Diversification

La diversification des risques joue un rôle essentiel dans l'atténuation de la charge des risques. Elle porte sur la diversité des secteurs économiques financés, la diversité géographique des crédits octroyés et la diversité des contreparties.

Dispositif de notation

Le Groupe développe un système de notation pour évaluer l'ensemble de ses contreparties. Ce système de notation est en phase avec les exigences de « Bâle II ». Pour le risque des entreprises, la notation proposée s'étage de la note « A » à la note « F », en plus d'une classe « X » correspondant aux dossiers en souffrance. Son utilisation dans les processus de gestion du risque de crédit est effective depuis le deuxième semestre 2004, à travers les systèmes de délégation et d'appréciation des risques. Attijariwafa bank pourra adopter, d'ici quelques années, l'approche de notation interne simple recommandée par « Bâle II ».

Pour les sociétés financières, le département « Normes et Méthodes » a développé, sur la méthodologie Moody's, un système de notation opérationnel servant à déterminer les limites de contrepartie vis-à-vis des établissements financiers. Pour les opérations immobilières, un développement spécifique est en cours.

La mise à contribution d'entités spécialisées

Afin de bénéficier des effets d'échelle et de la compétence particulière des filiales, la gestion d'un certain nombre de

A group of four people (three women and one man) sitting around a large conference table in a formal setting, engaged in a discussion. They are looking at documents and a laptop. The room has framed artwork on the wall.

crédits est délocalisée dans les filiales (Wafasalaf pour les crédits à la consommation, Wafa Immobilier pour les crédits acquéreurs et les crédits à la promotion immobilière, Wafabail pour le crédit leasing, Attijari Factoring pour l'affacturage).

Déclinaison de la politique de crédit

La politique de crédit, s'appuyant sur les principes définis « supra », se décline et se déploie en fonction des différents métiers du Groupe et intègre plusieurs composantes.

Vision globale des risques

La politique proposée est une politique globale et centralisée des risques de crédit intégrant les filiales Wafasalaf, Wafabail, Wafa Immobilier et Attijari Factoring.

La Gestion Globale des Risques est présente dans chacune de ces filiales par un représentant des risques indépendant fonctionnellement de la hiérarchie de la filiale. Ce représentant a pour tâche de participer aux prises de risques et de vérifier à tout moment la conformité des décisions avec la politique de crédit, telle que définie par le comité « Risk Management ». Une réunion de coordination est tenue au sein de la Gestion Globale des Risques mensuellement afin d'assurer l'unité et la cohérence de la vision tant vis-à-vis des contreparties que des choix stratégiques.

Un système de reporting formalise la démarche.

Politique sectorielle

En plus de l'évaluation individuelle des contreparties, la politique des risques intègre une vision sectorielle des risques de contrepartie. La diversification sectorielle des risques est un des éléments majeurs de la politique des risques.

Des études sectorielles précises ont été réalisées et présentées en comité pour arrêter la position du Groupe vis-à-vis de chaque secteur d'activité.

Cependant, il est essentiel de préciser que ces préconisations ont un caractère macro économique, des entreprises performantes existant dans des secteurs en difficulté. À cet égard, l'approche reste très pragmatique et prend en compte les spécificités de chaque entité.

A man in a blue jacket and striped shirt sitting at a desk in an office, smiling and writing on a document. A woman is partially visible in the background. A laptop is open on the desk in front of him.

Procédures de décision

Les procédures de décision obéissent aux principes de collégialité (double signature impérative : commercial et risques) et d'indépendance des risques. Un système de délégation pour la banque, distinguant les différents « business units », a été défini.

Contrôle des grands risques

Les risques encourus sur un même bénéficiaire font l'objet d'un suivi particulier. La réglementation exige que les risques portés sur un client ou un groupe de clients considéré comme un seul bénéficiaire ne dépasse pas 20 % des fonds propres de la banque. Par ailleurs, sont soumis à déclaration les engagements excédant 5 % des fonds propres.

Un système de suivi permanent et proactif

Avec une fréquence au moins annuelle, voire plus si nécessaire, l'entité de « Suivi des Risques » s'assure que les ratings sont effectivement revus.

Une entité en charge du recouvrement, sur la base de la détection effectuée par l'entité de suivi, classe en suivi spécial, avec différents niveaux de gravité, les créances détectées et met en place les plans de réduction de l'exposition.

Un suivi permanent des risques de marché

En matière de risques de marché, l'objectif est de mettre en place les méthodes les plus avancées. Cependant et afin d'être prêt pour une éventuelle réglementation, un premier modèle a déjà été développé et permet de calculer les exigences en fonds propres selon la méthode standard (amendement 1996).

De la même façon, un modèle interne, appuyé sur le calcul de la VAR et permettant d'évaluer les économies en fonds propres possibles, a été mis en place.

Pour le risque de change, les limites fixées et suivies sont d'ordre aussi bien réglementaire qu'interne. Un reporting mensuel suit les dépassements éventuels de limite.

A photograph showing several business professionals in suits walking up a wide, modern staircase inside a building. The staircase has a glass railing and a curved, metallic ceiling structure above it, suggesting a corporate or financial institution environment.

Par ailleurs, un dispositif spécifique de contrôle des risques de marché, s'inscrivant dans le cadre du dispositif global du Contrôle Interne conformément aux dispositions de la circulaire n° 6/G/2001 de Bank Al Maghrib, a été élaboré. Il s'articule autour de trois niveaux d'intervention :

• l'autocontrôle, assuré par les opérateurs du front office qui sont tenus de se conformer aux dispositions réglementaires et à la politique définie par la banque en matière de suivi et de gestion des risques ;

• le suivi des risques par le middle office, qui s'assure quotidiennement du respect des limites relatives aux risques de change, de taux et de contrepartie. Il informe périodiquement la direction et les autres entités de contrôle à travers un système de reporting ;

• l'entité « Surveillance et suivi des risques de marché », qui a pour fonction de détecter, analyser et suivre les différentes positions de la banque en matière de taux et de devises puis de rationaliser ses positions par des autorisations formalisées et enfin être alerte à toute déviation de ces positions.

UNE CULTURE DU CONTRÔLE INTERNE RENFORCÉE À TOUS LES NIVEAUX DE LA BANQUE

La charge de contrôle au sein du Groupe se répartit ainsi en quatre niveaux :

• les opérateurs qui assurent un contrôle quotidien et exhaustif des opérations qui sont de leur ressort ;

• les entités opérationnelles (BU, unités centrales, réseaux et filiales) au sein desquelles des vérifications systématiques et planifiées de la validité et de la qualité des opérations traitées sont organisées de façon permanente ;

• la Conformité Groupe, chargée de définir, organiser et coordonner l'ensemble des contrôles permanents au sein du Groupe, d'en rendre compte et de proposer d'éventuelles modifications des modes opératoires ;

• l'Audit Général qui vérifie périodiquement le bon fonctionnement de toutes les entités du Groupe et la qualité de ses modes opératoires y compris en matière de contrôle permanent, propose les changements nécessaires et s'assure que les règlements internes et externes sont bien respectés, instruit enfin toutes les anomalies apparaissant dans le fonctionnement du Groupe.

Les premier et deuxième niveaux de contrôle, mis en place courant 2005, couvrent la quasi totalité des unités de la banque et seront étendus aux nouvelles unités créées courant 2006.

Conformité Groupe

Le troisième niveau de contrôle, exercé par l'unité Contrôle Interne au sein de la Conformité Groupe, est en charge de la définition, de la planification ainsi que de la mise en œuvre, directement ou indirectement de l'ensemble des vérifications quotidiennes ou planifiées des opérations du Groupe.

La Conformité Groupe comprend également trois autres unités :

• la Gestion des Risques Opérationnels qui a pour mission de constituer une base de données complète et évolutive des risques opérationnels, d'en proposer une analyse et de définir les évolutions de procédures et/ou systèmes nécessaires pour s'en prémunir le plus ;

A man in a dark suit and white shirt, smiling and looking down, standing in a modern office environment with large windows and a glass partition.

• la Déontologie qui veille au respect des règles internes du Groupe ainsi que des règlements publics et lois applicables à nos activités en matière de déontologie financière et d'éthique par tous au sein du Groupe. La Déontologie s'assure également que les procédures en vigueur incorporent ces obligations ce qui suppose la mise en œuvre, en collaboration avec le Conseil Juridique, d'une veille réglementaire permanente ;

• la Lutte Anti Blanchiment en charge de l'analyse de la clientèle et des flux d'opérations aux fins de les classer suivant le degré de risque qu'ils comportent au regard des règles spécifiques de LAB. L'unité Lutte Anti Blanchiment détermine également les vérifications complémentaires nécessaires pour les catégories les plus risquées, déclare le cas échéant, les opérations suspectes aux autorités compétentes. Cette unité vérifie que tout nouveau produit (ou toute nouvelle activité) respecte les obligations nées de la LAB et supervise enfin le respect par les implantations en dehors du Maroc de ces règles et des normes supplémentaires locales éventuelles.

Audit général

Quatrième niveau dans le dispositif de contrôle, l'Audit Général a vu, avec la création fin 2005 de l'entité Conformité Groupe, la réorganisation de ses activités dans le sens de :

• la restructuration du corps d'audit pour lui permettre de remplir le rôle très large et très important qui lui est dévolu ;

• l'organisation en son sein d'une Inspection chargée de l'instruction et du suivi des affaires spéciales, des réclamations importantes et de la prévention de la fraude ;

A woman with glasses and a pearl necklace, wearing a light pink cardigan, sitting at a desk and looking down at papers. On the desk, there is an orange and some office supplies.

• la mise en place d'une capacité d'audit informatique ;

• la supervision effective des unités d'audit des filiales.

Un ensemble complet de normes et méthodes couvrant aussi bien la forme des travaux de l'Audit Général, que le déroulement de ses interventions, la manière d'en rendre compte ainsi que des règles relatives à la mission des auditeurs, sera défini et mis en application courant 2006.

Comité d'audit et de contrôle

Pour assurer l'efficacité du dispositif de contrôle, un Comité d'Audit et de Contrôle qui se réunira mensuellement est institué. Il aura à :

• examiner les résultats du Contrôle Interne et des travaux d'Audit,

• valider les principales recommandations, et suivre leur mise en œuvre,

• autoriser les nouveaux produits,

• préparer les travaux du Comité des Risques et des Comptes.

Le dispositif ainsi complété devrait permettre d'industrialiser et systématiser les fonctions Conformité et Contrôle, tout en privilégiant l'approche préventive de la surveillance des risques en amont des contrôles à posteriori.

A color photograph of a man in a dark suit and blue tie, smiling while talking on a white telephone receiver. He is sitting at a desk with a computer monitor in front of him.

A man in a suit talking on a telephone.

RAPPORT FINANCIER

Khalil NEMMAOUI

Amoureux de la photo depuis toujours, Khalil NEMMAOUI l'est encore plus de son pays et de ses habitants. À 38 ans, cet artiste accompli capture dans ses portraits « l'âme » des Marocains, pour mieux en dévoiler la richesse et la sensibilité. Homme de rencontre et de dialogue, il s'est illustré à l'exposition « Porte Bab Mansour » de Paris et à « Fragments d'imaginaire » à l'Institut français de Casablanca. Son talent a également donné naissance à plusieurs publications, dont l'une sur « Le Maroc andalou ».

SOMMAIRE

04

Rapport financier

Environnement économique

63

Environnement bancaire et financier

66

Analyse de l'activité et des résultats d'Attijariwafa bank

69

Projet d'affectation du résultat

73

Perspectives 2006

74

Activité et résultats des filiales parabancaires et des filiales de la banque d'affaires

75

Etats financiers : social et consolidé

88

ENVIRONNEMENT ÉCONOMIQUE 2005

L'économie nationale a enregistré en 2005, un taux de croissance économique de l'ordre de 1,8% en dépit des effets de la mauvaise campagne agricole, ainsi que de l'impact d'un environnement international peu porteur marqué par la remontée des prix du pétrole, le ralentissement de l'activité économique dans la zone euro et la concurrence accrue de la Chine sur les marchés internationaux.

Toutefois, une tendance à l'autonomisation de l'économie vis à vis des aléas climatiques semble se confirmer grâce au renforcement du dynamisme des secteurs traditionnels et à l'émergence de nouveaux secteurs porteurs.

En effet, la baisse de la croissance du secteur primaire (-12,5%) a été atténuée par le bon comportement des secteurs non agricoles. Cette croissance a été tirée principalement par les secteurs des mines (+7%), de l'énergie (+6,5%), du BTP (+6%), du tourisme, des télécommunications et le redressement de l'activité industrielle (+3%).

Le secteur du bâtiment et des travaux publics

Boosté par le lancement par les pouvoirs publics de programmes d'envergure destinés à la lutte contre l'habitat insalubre, ainsi que par l'accélération des travaux d'infrastructures et d'aménagement des zones touristiques, le secteur du bâtiment et des travaux publics poursuit son trend haussier, comme en témoignent la hausse des ventes de ciment (+5%) et celle des crédits octroyés par les banques au secteur de l'immobilier (+23,8 % contre +15,5% à fin décembre 2004).

Le secteur énergétique

En lien avec la consolidation de la demande domestique, le secteur énergétique a fait preuve d'un dynamisme subséquent au renforcement de la production électrique et à la hausse de l'activité du raffinage du pétrole. L'indice de la production énergétique a progressé de 12,7% contre 22,5 % en 2004. La production d'énergie électrique a affiché une hausse de 16,9% portant ainsi les ventes de l'ONE à +8,2 %.

Ainsi la valeur ajoutée du secteur énergétique se serait accrue de 14,4% contre 11,2% en 2004.

Le secteur minier

Bénéficiant de la vigueur de la demande externe, l'indice de la production minière a augmenté de 8,9% contre 4,3% l'année précédente. La production des phosphates et celle de l'acide phosphorique ont enregistré une hausse de 7,5% et 4,3% respectivement.

Le secteur touristique

Soutenu par les actions menées par les pouvoirs publics et les professionnels dans le cadre de la stratégie « 10 millions de touristes en 2010 », le secteur touristique continue d'enregistrer de bonnes performances, le nombre de touristes étrangers ayant crû de 12,9% et les nuitées dans les hôtels classés ayant augmenté de 18,9%.

Pour ce qui est de la demande, l'économie nationale continue d'être soutenue essentiellement par la demande intérieure. Ainsi, malgré le repli des revenus des ménages ruraux suite à la mauvaise campagne agricole, la consommation des ménages -principal moteur de la croissance économique- a bénéficié de gains de pouvoir d'achat induits par la maîtrise de l'inflation (1% à fin décembre 2005) et la prise en charge par le budget de l'état d'une partie importante du coût du renchérissement du pétrole.

(Sources : BAM / DPEG)

données à fin décembre 2005

Les échanges extérieurs

A fin décembre 2005, la balance commerciale a dégagé un déficit de 85,6 milliards de dirhams en progression de 22,3% par rapport à 2004. Cette dégradation est imputable à l'accroissement de 13% des importations, contre une hausse de 5,5% des exportations. Ainsi, le taux de couverture a baissé de 3,7 points passant de 55,7 % à fin décembre 2004 à 52% à fin 2005.

En effet, les importations ont augmenté de 20,5 milliards de dirhams pour atteindre le niveau de 178,4 milliards de dirhams et ont concerné principalement l'énergie, les lubrifiants et le pétrole.

Quant aux exportations, elles se sont appréciées de seulement 4,9 milliards de dirhams pour un volume total de 92,8 milliards de dirhams. Cette progression est due principalement aux exportations de phosphates et dérivés (+16,1%), des produits alimentaires (+16,3%), des produits de la mer (+22,3%), et celles des produits bruts de 20%. Par contre les exportations des produits finis d'équipement et de consommation ont connu une baisse de respectivement 12% et 4,7%.

Les recettes de voyages et celles relatives aux mre

Les transferts des MRE ont atteint 40,5 milliards de dirhams à fin décembre 2005, en augmentation de 8,2% par rapport à 2004.

Quant aux recettes de voyages elles se sont élevées à 41 milliards de dirhams, en progression de 18% par rapport à fin décembre 2004.

Les investissements et prêts privés étrangers

Les recettes et prêts privés étrangers ont totalisé 26,8 milliards de dirhams à fin décembre 2005 contre 15,7 milliards de dirhams à fin décembre 2004.

Les finances publiques

L'année 2005 a été marquée par la révision à la baisse de la croissance économique, la poursuite du démantèlement tarifaire, l'aggravation des charges de la compensation pour le soutien des prix du pétrole et la prise en charge des indemnités de départs en retraite anticipée du personnel des administrations publiques (opération Intilaka). Dans ces conditions, le solde budgétaire a été déficitaire de 4,4 milliards de dirhams à fin décembre 2005.

• Les recettes

Les recettes ordinaires : elles ont connu un accroissement de 12 % (121,6 milliards de dirhams contre 108,6 milliards de dirhams à fin décembre 2004). Les recettes fiscales (82% des recettes ordinaires), ont augmenté de 13,2% pour atteindre un niveau de 100 milliards de dirhams à fin décembre 2005. Cette performance est principalement due à la hausse des produits de l'IS (+22,1%), de l'IGR (+15,6%), et de la TVA (+10,9%).

Les recettes non fiscales : elles ont augmenté de 5,1% passant de 16,4 milliards de dirhams à fin décembre 2004 à 17,3 milliards de dirhams à fin décembre 2005. Hors privatisations, les recettes non fiscales ont baissé de 7,5% principalement dû à la baisse des recettes de monopoles de 23%.

Les recettes de privatisations : elles ont atteint 6,9 milliards de dirhams dont 6,2 milliards de dirhams représentent le montant alloué au budget général suite à la cession de 16% du capital d'Ittissalat Al Maghrib et 684 millions de dirhams provenant de la cession des actions de l'état dans les sucreries.

• Les dépenses

Les dépenses ordinaires se sont élevées à 126,1 milliards de dirhams, augmentant de 19,9%.

Les dépenses de compensation sont passées de 7,9 milliards de dirhams à fin décembre 2004 à 10,6 milliards de dirhams à fin décembre 2005, en lien avec la compensation des prix des produits pétroliers.

Quant aux dépenses d'investissement, elles ont atteint 19,7 milliards de dirhams à fin décembre 2005 en baisse de 7,8%.

Agrégats monétaires et placements liquides

L'agrégat de monnaie M3 s'est établi à 473,8 milliards de dirhams à fin décembre 2005 marquant une hausse de 13,8% par rapport à fin décembre 2004.

La création de la masse monétaire trouve son origine dans la progression de 14,4% des avoirs extérieurs nets qui se sont établis à 165,3 milliards de dirhams, ainsi que celle des concours à l'économie qui se sont inscrits en hausse de 11,2% contre 6,8 % en 2004 passant de 262,7 milliards de dirhams à fin décembre 2004 à 292,1 milliards de dirhams à fin décembre 2005. Concernant les créances nettes sur l'Etat, elles se sont établies à 77,8 milliards de dirhams à fin décembre 2005, en hausse de 7,1%.

Cette évolution s'est traduite par l'accroissement de la circulation fiduciaire et de la monnaie scripturale de respectivement 1% et 15,5%, et la hausse des placements à vue et à terme de respectivement 11,6% et 12,9%. Parallèlement à cette évolution, l'encours des agrégats de Placements Liquides s'est élargi de 4,6%. Ceci s'explique d'une part par la progression de 3,6% du portefeuille des titres de créances négociables et d'autre part par l'accroissement de 23% des titres OPCVM actions et diversifiés suite notamment à la hausse du rendement des placements boursiers.

Quant aux OPCVM obligataires, ils ont affiché une augmentation de 4,3% contre +27,6% en 2004 principalement du fait de la baisse des taux d'intérêts servis sur les bons du trésor.

AGREGATS

Encours en millions de dirhams

Variation

Déc. 03

Déc. 04

Déc-05

%

M1

251,1

275,8

316,5

14,8%

Placements à vue

47,8

53

59,2

11,8%

M2

299

328,7

375,7

14,3%

Placements à terme

89,4

87,7

99,1

12,9%

M3

386,3

416,4

474,8

14%

Placements liquides

36,3

41

41,04

0,1%

L'inflation

En dépit de la flambée des prix du pétrole, le taux d'inflation ressort à 1% à fin décembre 2005 contre 1,5% en 2004. Cette évolution recouvre un accroissement de l'indice des prix alimentaires de 0,3% et une hausse de 1,5% de celui des produits non alimentaires.

ENVIRONNEMENT BANCAIRE ET FINANCIER

Environnement bancaire

Comparé aux standards internationaux, le système bancaire marocain est assez bien développé et réglementé. La consolidation récente du secteur a mené à une forte concentration de ce dernier avec six grandes banques (Attijariwafa bank, CPM, BMCE bank, BMCI, SGMB, CDM), contrôlant 80 % des crédits et 88,3% des dépôts du marché.

Le secteur bancaire marocain se divise en quatre catégories d'établissements :

• les banques de dépôts classiques : les cinq grandes banques privées (Attijariwafa bank, BMCE bank, BMCI, SGMB, et CDM)

• le Crédit Populaire du Maroc est un organisme à capitaux majoritairement publics à caractère mutualiste, et leader en terme de collecte des dépôts MRE,

• les organismes financiers spécialisés : CIH et Crédit Agricole du Maroc (CAM),

• les autres banques, concentrées sur des activités particulières, Bank Al Amal, Média Finance, Casablanca Finance Markets et le Fonds d'Equipement Communal.

Les banques étrangères sont fortement présentes dans les capitaux des banques privées, ainsi BNP Paribas contrôle 65,1% de la BMCI, Société Générale France possède 51,6% de la SGMB, Crédit Agricole SA contrôle 52,6 % du CDM , le Groupe CIC détient 10 % de BMCE Bank, et Grupo Santander détient 14,6% du capital d'Attijariwafa bank.

Mutations du secteur bancaire

Au cours de ces deux dernières années, les banques publiques se sont engagées dans un processus de restructuration et de mise à niveau de leurs bilans, pendant que les plus importantes banques privées ont poursuivi leur croissance interne et externe se traduisant par des mouvements de concentration, d'alliances, d'ouverture de capital et de croissance interne et externe. L'ensemble des banques marocaines se développe quasi exclusivement par croissance organique à travers une forte extension de leur réseau national et international d'agences et en fonction des possibilités, par une croissance externe permettant de s'adjoindre des métiers complémentaires ou des implantations à l'étranger. Dans ce registre, en 2005, les faits manquants du secteur ont concerné :

• le rachat par Attijariwafa bank, en consortium avec Grupo Santander, de 53,54 % de la Banque du Sud en Tunisie ;

• la cession par la BCP de 20 % du capital du CIH au profit de la CDG (Caisse de Dépôts et de Gestion) ;

• l'implantation d'Attijariwafa bank au Sénégal à travers l'ouverture prévue courant 2006 de 3 agences d'Attijariwafa bank Sénégal.

Réglementation du secteur

Le secteur bancaire marocain a entamé un ensemble de réformes se traduisant par une refonte de la loi bancaire orientée vers la libéralisation et la modernisation du secteur (libéralisation des taux, déréglementation de l'activité bancaire ...).

En effet, un nouveau cadre légal régissant tous les établissements de crédit ainsi qu'un nouveau statut de Bank Al Maghrib devront voir le jour en 2006. La loi bancaire 1967 révisée en 1993, devra être remplacée par cette nouvelle loi qui élargira les pouvoirs de BAM, lui conférant ainsi plus d'indépendance, renforçant sa réglementation, et appuyant son rôle de superviseur et de contrôleur.

Cette nouvelle loi inclura pour la première fois certains organismes directement contrôlés par l'état comme la Caisse des Dépôts et Consignations, la Caisse Centrale de Garanties et la Caisse d'Epargne Nationale.

Dans une optique de conformité aux standards internationaux et afin de faire face aux exigences de l'ouverture internationale, cette loi a également renforcé des règles prudentielles (capital minimum, ratio Cooke, coefficient de liquidité et de division des risques, classification et provisionnement des créances en souffrance.)

Par ailleurs, les banques marocaines devront être conformes aux accords de Bâle II à la fin 2007.

Marché financier

• Marché monétaire

L'évolution du marché monétaire en 2005 s'est caractérisée par une forte volatilité des taux TMPJJ qui a plus que triplé de valeur au terme de l'année 2005 comparativement à 2004, à 0,7% contre un niveau de 0,2% une année auparavant. En effet, le TMPJJ, taux de référence du marché interbancaire, a évolué dans un corridor allant de 2,2% à 4,9% avec une moyenne sur l'année 2005 de 2,8% contre 2,4% en 2004.

En conséquence, l'institut d'émission a marqué sa présence sur le marché monétaire à travers des injections de liquidités dans les périodes de hausses (439 milliards de dirhams d'injections à 24 heures et 443 milliards de dirhams à une semaine), suivis de reprises de liquidités (plus de 1,7 milliards de dirhams à 24 heures et 241 milliards à 7 jours en moyenne annuelle).

• Marché obligataire

Suite aux périodes de tensions et de volatilité du taux moyen pondéré, l'année 2005 a fini par influencer les rendements du court terme du fait du portage négatif. Le 13, 26 et 52 semaines ont subi une correction positive de respectivement 26,4 et 22,3 points de base : les investisseurs ayant demandé une prime de risque comparativement à la forte volatilité des taux monétaires. Parallèlement, la maturité 2 ans a suivi la même logique et a continué à être ignorée par la demande des investisseurs pour être finalement marquée à la hausse par le Trésor à près de 28 bps de hausse, à 3,3%.

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Sur le marché primaire des BTN, le Trésor a concentré le gros de ses levées sur les maturités long terme, soutenues par une offre importante des investisseurs sur ce segment de la courbe. En effet, près de 63% de l'offre globale (212 milliards de dirhams) ont été proposés en faveur des maturités long terme. Ces derniers, qui requéraient des rendements plus élevés, avec un potentiel d'évolution plus favorable, se sont rabattus sur le 15 ans et la maturité du 20 ans. Celle-ci (la maturité 20 ans) a d'ailleurs connu cette année un essor important. En effet 9,5 milliards de dirhams ont été servis sur cette maturité contre seulement 2,4 milliards une année auparavant. L'adoption par le Trésor d'un agenda d'émissions mensuel sur cette maturité en était aussi un catalyseur.

Malgré les périodes de tension observées sur le marché monétaire, les taux obligataires à plus de 5 ans se sont inscrits, en leur globalité, dans une tendance fortement baissière. En effet, les taux de maturités 5, 10, 15 et 20 ans ont marqué des baisses respectives de 9pbs, à 3,9%, 22pbs, à 4,7%, 24pbs, à 5,3% et 20 pbs, à un niveau de 5,9%. Cette baisse fut possible grâce à un niveau globalement confortable et structurel de la liquidité du marché monétaire, malgré les quelques resserrements, jugés de courtes durées par les investisseurs, observés au niveau de la liquidité bancaire.

• Marché boursier

Dans la lignée de 2003 et 2004, l'année boursière 2005 s'est clôturée sur une tendance à la hausse des indices MASI et MAdEX qui ont clôturé l'année avec des performances de +22,5% pour le MASI (5539,1 points) et +23,7% pour le MAdEX (4358,9 points).

La capitalisation boursière s'est établie au 31 décembre 2005 à 252,3 milliards de dirhams contre 206,2 milliards de dirhams en 2004, en hausse de 22,4 %.

Le volume global des transactions enregistrées (marché central et marché de blocs) s'est situé au 31 décembre 2005 à 99,2 milliards de dirhams contre 35,7 milliards de dirhams à fin 2004, soit +178 %. Cette forte hausse trouve son origine dans les volumes importants des opérations d'aller-retour enregistrées en fin d'année pour la revalorisation des portefeuilles suite à la révision du régime fiscal concernant la TPCVM (taxe sur les produits de cession des valeurs mobilières).

Les volumes des opérations d'introduction en bourse et des offres publiques ont représenté 5,5 milliards de dirhams à fin décembre 2005 contre 36 milliards de dirhams en 2004, en baisse de 85 % en raison du nombre réduit d'opérations stratégiques comparé à l'année précédente. L'année 2005 a connu l'introduction sur le marché de trois nouvelles valeurs : Sothema, Lydec et Dari Couspate.

Dans ce contexte macro économique, Attijariwafa bank a réalisé une croissance remarquable de ses principaux indicateurs d'activité et de résultat tout en menant à terme son programme de fusion puisque ce dernier a pris fin en décembre 2005.

ANALYSE DE L'ACTIVITÉ ET DES RÉSULTATS D'ATTIJARIWAFABANK

Activité (activité Maroc)

• Ressources clientèle

A fin décembre 2005, les dépôts de la clientèle d'Attijariwafa bank totalisent 97,7 milliards de dirhams enregistrant une hausse de 15,8% (+13,3 milliards de dirhams) par rapport à l'année précédente, contre une progression de 15% de la profession.

Cette évolution a touché aussi bien les dépôts non rémunérés que les dépôts rémunérés avec respectivement +13,3% (+6,9 milliards de dirhams) et +19,8% (+6,4 milliards de dirhams).

Pour ce qui est des dépôts non rémunérés, la plus forte contribution revient aux comptes chèques qui sont passés de 36,3 milliards de dirhams en décembre 2004 à 41,7 milliards de dirhams en décembre 2005 soit une augmentation de 14,7% (+5,34 milliards de dirhams) dont 811 millions de dirhams (+6,6%) pour les comptes chèques MRE et 4,5 milliards de dirhams (+18,8%) pour les comptes chèques résidents. Les comptes courants se sont situés à 12,6 milliards de dirhams soit une progression de 9,4% (+1,08 milliards de dirhams).

Quant aux dépôts rémunérés, leur part dans le total des ressources a augmenté de 1,3 points passant de 38% à 39,3 % des dépôts à fin 2005, grâce principalement aux dépôts à terme qui passent de 20,7 milliards de dirhams en 2004 à 26,2 milliards de dirhams en 2005, soit une hausse de 26,4 %. Cette croissance concerne davantage les dépôts à terme résidents qui évoluent de 45% (+5,5 milliards de dirhams).

A 12,2 milliards de dirhams, les comptes sur carnets ont par ailleurs connu une croissance de 7,8%.

A rappeler qu'en terme de dépôts, la banque se place en deuxième position avec une part de marché de 26,6% (+28 pb) à moins de 41 bps du premier et à plus de 12,8 points du suivant. Au niveau des dépôts locaux, la banque se positionne en première place avec un volume de 74 milliards de dirhams et une part de marché de 26,7 % à fin décembre 2005, à plus de 25,8 milliards de dirhams et 9,3 points de part de marché devant le second.

• Crédits par décaissement

Les crédits par décaissement ont enregistré une forte croissance, atteignant, à fin décembre 2005, 64,6 milliards de dirhams contre 55,4 milliards de dirhams en 2004, en hausse de 16,6% (+9,2 milliards de dirhams) contre 15,6% pour le système bancaire. Cette progression provient essentiellement des :

• crédits de trésorerie

: +22,7% (+4,8 milliards de dirhams)

• crédits immobiliers

: +20,8% (+1,8 milliards de dirhams)

• crédits à l'équipement

: +16,7% (+1,8 milliards de dirhams)

• créances sur les sociétés de financement

: +16,3% (+1,1 milliards de dirhams)

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Les créances en souffrance nettes de provisions enregistrent une baisse de 8,9% par rapport à 2004 situant le taux de contentialité, à fin décembre 2005, à 8,2% contre 11,6% au terme l'année 2004.

La part de marché de la banque dans les crédits sains s'améliore de 97 bps (25,6%) d'une année à l'autre confortant ainsi sa position de leader.

• Crédits par signature

Les crédits par signature ont évolué de 20,7 % par rapport à 2004 passant de 17,6 milliards de dirhams à 21,2 milliards de dirhams. Cette hausse est due essentiellement à l'augmentation des crédits documentaires import en faveur de la clientèle (+1,883 milliard de dirhams) soit +58 %, ainsi qu'à celle des cautions, avals et garanties divers en faveur des établissements de crédits (+2,492 milliards de dirhams).

La part de marché sur cette activité se situe à 29,7% toujours au premier rang de la profession.

Résultats (activité Maroc)*

• Produit net bancaire

Le produit net bancaire (PNB) d'Attijariwafa bank s'est établi à 4,553 milliards de dirhams au 31 décembre 2005 contre 4,272 milliards de dirhams au 31 décembre 2004, s'inscrivant en hausse de 6,6% (+281,3 millions de dirhams). Cette évolution s'appuie sur la progression de la marge d'intérêt et de la marge sur commissions. Ainsi, la structure du produit net bancaire se présente comme suit :

Décembre

2005

Décembre

2004

Variations

KDH

%

Marge d'intérêt

3 673,9

3 364,8

309,1

9,2%

Part/ PNB

80,7%

78,8%

1,9 points

Marge sur commissions

617,3

555,4

61,9

11,2%

Part/ PNB

13,6%

13%

0,6 points

Résultat des opérations de marché

359,3

378,4

-19

-5%

Part/ PNB

7,9%

8,9%

-0,9 points

Divers autres produits bancaires

140,6

176,4

-35,7

-20,3%

Diverses autres charges bancaires

-237,9

-202,9

-35

17,3%

Produit Net Bancaire

4 553,4

4 272

281,3

6,6%

(*): NB : Les résultats d'Attijariwafa bank au terme de l'exercice 2005 comprennent 12 mois de l'activité de l'ex Wafabank et 12 mois de l'activité de l'ex BCM. Les comptes de l'exercice 2004 d'Attijariwafa bank ont été retraités sur la même base afin de permettre une comparaison entre les deux exercices.

NB : Les chiffres utilisés par le GPBM pour le calcul des parts de marché sont « hors repo ».

• Marge d'intérêt

La marge d'intérêt s'est élevée à 3,674 milliards de dirhams à fin 2005 contre 3,365 milliards de dirhams à fin 2004, soit une évolution de 9,2% essentiellement due à la hausse des encours moyens des crédits par décaissement de 23%.

• Les intérêts et produits assimilés ont augmenté de 8,4 % (+ 378,9 millions de dirhams) de 2004 à 2005, et ce malgré la baisse des produits sur opérations sur titres de 10,94 % (-99 millions de dirhams)

• Les intérêts et charges assimilés enregistrent une croissance de 6,2 % (+69,7 millions de dirhams), n'affectant que légèrement la hausse de la marge d'intérêt globale qui augmente de +309,1 millions de dirhams d'une année à l'autre.

• Marge sur commissions

La marge sur commissions a affiché une croissance de 11,2 % pour s'établir, au terme de l'exercice 2005, à 617,3 millions de dirhams, soit +62 millions de dirhams.

• Divers autres produits bancaires

Les autres produits bancaires ont baissé de 35,7 millions de dirhams provenant essentiellement de (-) 13 millions de dirhams sur les dividendes.

• Diverses autres charges bancaires

Les autres charges bancaires ont augmenté de 35 MDH s'expliquant principalement par (+) 11 millions de dirhams sur le fond commun de garantie corrélatif à l'augmentation des ressources.

• Résultat des opérations de marché

Le résultat des opérations de marché a marqué un recul de 5% passant de 378,4 millions de dirhams à fin 2004 à 359,3 millions de dirhams en 2005 (-19,1 millions de dirhams) du fait de la baisse du résultat des opérations de change de 9,2% (-19 millions de dirhams), atténuée toutefois par la hausse de 4,6 millions de dirhams (+5,4 %) du résultat sur opérations sur titres de placement et de transaction.

• Charges générales d'exploitation

Les charges générales d'exploitation passent de 2,2 milliards de dirhams en 2004 à 2,2 milliards de dirhams en 2005, enregistrant une baisse de 0,7% (- 14,7 millions de dirhams) en raison des effets conjugués de la décru des charges du personnel (- 41,3 millions de dirhams), de la hausse des charges d'exploitation (+ 42,1 millions de dirhams) et la baisse des redevances crédit-bail immobilier (- 11,1 millions de dirhams).

En conséquence, le coefficient d'exploitation s'établit à 47,3 % contre 50,8 % à fin décembre 2004, soit une amélioration de 3,5 points.

Décembre

2005

Décembre

2004

Variations

KDH

%

Frais généraux

-1 839,6

-1 838,8

-798

0,1%

Charges du personnel

-979,2

-1.020,5

41,3

-4,1%

Charges d'exploitation

-860,5

-818,4

-42,1

5,1%

Redevances crédit-bail immobilier

-25,3

-36,4

11,1

-30,4%

Dotations aux amortissements

d'exploitation

-288,2

-290

1,8

-0,6%

Charges générales d'exploitation

-2 153,2

-2 167,9

14,7

-0,7%

• Résultat brut d'exploitation

Le résultat brut d'exploitation d'Attijariwafa bank s'est amélioré de 17,1% d'une année à l'autre passant de 2,167 milliards de dirhams en 2004 à 2,537 milliards de dirhams en 2005, soit +370,4 millions de dirhams. Cette évolution s'explique par :

• l'augmentation du PNB (+281,3 millions de dirhams),

• la hausse des produits d'exploitation non bancaire (+55,3 millions de dirhams) provenant des plus values de cession d'immobilisations et de produits sur exercices antérieurs,

• la baisse des charges d'exploitation non bancaire (-16,7 millions de dirhams),

• la baisse des charges générales d'exploitation (-14,7 millions de dirhams).

• Résultat courant

Le résultat courant est passé de 1,073 milliard de dirhams en 2004 à 2,038 milliards de dirhams en 2005, soit une progression de 965,3 millions de dirhams (+90 %).

Suite à la clôture du programme de mise à niveau d'Attijariwafa bank engagé de 2002 à 2004, la banque a procédé en 2005 à la mise à niveau des couvertures des engagements. La dotation aux provisions nettes des reprises s'est établie à fin 2005 à 499,5 millions de dirhams, en baisse de 594,9 millions de dirhams (-54,4%). Cette évolution recouvre principalement :

• Un effort important en matière de récupération des créances : 620 millions de dirhams de reprises de provisions clientèle en 2005 ;

• Une baisse des dotations aux provisions clientèle de 383,8 millions de dirhams, s'établissant à 910,3 millions de dirhams, en partie constituée par une dotation complémentaire relative à la mise à niveau des couvertures des engagements,

• Un write-off (créances clientèle irrécouvrables couvertes par les provisions) de 1,313 milliard de dirhams contre 575 millions de dirhams en 2004.

Le taux de couverture des créances en souffrance par les provisions s'est amélioré de 2,1% pour s'établir à fin 2005 à 77,3%, la moyenne du secteur étant de 65,3%.

Les autres dotations aux provisions intègrent une dotation complémentaire relative à une provision pour risques généraux de 85 millions de dirhams et à une provision pour investissement de 175 millions de dirhams.

• Résultat net

Le résultat net ressort à 1 217 millions de dirhams contre 669,9 millions de dirhams en 2004, soit une progression de 81,6%.

• Fonds propres

Au terme de l'exercice 2005, les fonds propres de la banque, avant répartition des bénéfices, totalisent 11,046 milliards de dirhams. Après l'affectation du résultat qui sera proposée à l'assemblée générale des actionnaires, les fonds propres de la banque s'établiront à 11,568 milliards de dirhams, en augmentation de 4% par rapport à leur niveau à fin décembre 2004.

• Total bilan

Le total bilan, hors succursales à l'étranger, s'est élevé à 116,231 milliards de dirhams à fin décembre 2005, contre 100,971 milliards de dirhams à fin décembre 2004.

• Affectation du résultat

En dirhams

Répartition des

bénéfices 2005

Répartition des

bénéfices 2004

Bénéfice avant impôts

1 916 134 449,00

1 012 186 800

Impôt sur les sociétés

699 394 196,00

326 680 627

Bénéfice net

1 216 740 253,00

685 506 173

Mise en réserve légale

21 869 281,31

34 275 308

Mise en réserve d'investissement

110 000 000,00

Report des exercices précédents

279 065,32

125 196

Prélèvement sur les réserves extraordinaires

Total distribuable

1 085 150 037,01

651 356 061

Répartition

Dividende statutaire 6%

115 797 576,00

115 797 576

Somme nécessaire pour porter le dividende par action à 36 dirhams

578 987 880,00

463 190 304

Total distribution

694 785 456,00

578 987 880

Mise en réserves extraordinaires

388 830 718,69

72 089 115

Mise en réserves d'investissement

Report à nouveau

1 533 862,32

279 065

1 085 150 037,01

651 356 061

Évolution des réserves

521 675 731,68

106 364 424

Fonds propres après répartition

Capital

1 929 959 600

1 929 959 600

Réserves

9 393 016 131,68

8 981 340 400

Réserves d'investissement

245 000 000

135 000 000

Report à nouveau

1 533 862,32

279 065

11 567 975 731,68

11 046 579 065

PERSPECTIVES 2006

Après une phase de deux ans, ayant permis de s'assurer de l'intégration rapide et complète des activités de l'ex-BCM et de l'ex-Wafabank, et du renforcement des différents partenariats mis en place, Attijariwafa bank entame l'année 2006 dans une position favorable pour tirer pleinement profit des synergies internes, et mettre en œuvre son plan de développement à l'horizon 2010.

A cet effet, Attijariwafa bank déploiera au Maroc une stratégie volontariste qui lui permettra :

• de se distinguer en tant que leader incontesté sur ses métiers à travers une offre globale de services financiers, adaptée au contexte spécifique de chaque segment de clientèle ;

• de poursuivre sa participation active à la bancarisation du pays grâce au développement soutenu de son réseau d'agences ;

• d'accompagner le financement de projets créateurs d'emplois et structurants pour l'économie marocaine ;

• d'accorder une attention particulière à la qualité de service à travers le re-engineering et l'optimisation de ses processus critiques ;

• de renforcer les parts de marché et la profitabilité de ses filiales grâce au cross-selling et à la mutualisation des plates-formes ;

• d'initier l'alignement progressif de ses systèmes d'information sur ses ambitions stratégiques et ses besoins à long terme.

De plus, en 2006, Attijariwafa bank poursuivra la mise en œuvre de sa stratégie de développement à l'international qui s'articule autour des trois grands axes suivants :

• Accélération de l'activité de collecte de dépôts, de distribution de crédits et de capture des flux de transferts des Marocains Résidants à l'Etranger en s'appuyant sur la création d'une organisation dédiée (Banque des Marocains sans Frontière) et l'obtention d'un agrément bancaire en France ;

• Renforcement de la présence au Maghreb, à travers notamment la poursuite de la croissance et de l'assainissement de la Banque du Sud en Tunisie ;

• Initiation d'une présence ciblée en Afrique Centrale et Occidentale, avec, entre autres, le démarrage effectif des activités de Attijariwafa bank Sénégal.

La mise en œuvre coordonnée de ces différentes initiatives devrait ainsi permettre à Attijariwafa bank de continuer à afficher une progression soutenue de ses résultats consolidés en 2006.

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS DES FILIALES PARABANCAIRES ET DES FILIALES DE LA BANQUE D'AFFAIRES

Filiales parabancaires

• Wafasalaf

Le rapprochement de Wafasalaf et de Crédor lancé en 2004, a donné naissance au leader du crédit à la consommation. En effet, avec une part de marché de 31,2% à fin 2005, Wafasalaf se positionne au premier rang du secteur. La fusion des deux entités a permis la réalisation de synergies tant au niveau des ressources humaines que sur le plan commercial. Wafasalaf compte à fin 2005 un effectif de 358 personnes.

Wafasalaf dispose du réseau de distribution le plus dense du secteur avec un réseau propre de 19 agences commerciales et un réseau externe diversifié de 150 correspondants et 330 bureaux de poste. Par ailleurs, Wafasalaf finance les clients à travers 130 concessionnaires automobiles et 360 distributeurs dans le secteur de l'équipement des ménages. De plus, Wafasalaf s'affirme comme l'opérateur le plus global du secteur, proposant une gamme de produits et services complète s'adressant à tous les segments de clientèle.

Dans le cadre du développement de son activité, Wafasalaf a conclu au cours de l'année 2005 plusieurs accords de partenariat avec des entreprises dans différents secteurs d'activité tels que MARJANE, pour le secteur de la grande distribution (mise en place de la carte privative Alfaiz). Dans le secteur de l'équipement des ménages, l'activité commerciale a aussi été soutenue par le renforcement de la présence de Wafasalaf chez de nombreux magasins généralistes. Dans le secteur de l'automobile, la signature d'un accord de partenariat avec RENAULT MAROC et la filiale marocaine de RCI Banque (RENAULT CREDIT INTERNATIONAL) pour le financement des véhicules de la gamme du groupe RENAULT. Par ailleurs, Wafasalaf a renforcé sa place dans ce secteur à travers un partenariat avec SOPRIAM, pour le financement des véhicules de la gamme CITROËN.

Wafasalaf s'est aussi donnée les moyens de consolider sa position de leader en s'engageant dans un plan stratégique de développement quinquennal (2006 – 2010). Ce plan a été le résultat de l'engagement, de la mobilisation et de la réflexion de l'ensemble des collaborateurs, pour les cinq années à venir. Et c'est dans ce projet que s'insère également la mise en place de la nouvelle identité visuelle de Wafasalaf en tant que filiale du Groupe Attijariwafa bank.

En termes de réalisations, la production portée a atteint 3,8 milliards de dirhams, soit une évolution par rapport à 2004 de 15%. Cette croissance revient particulièrement à l'amélioration de l'activité automobile (+40%) et à l'équipement des ménages (+36%). Wafasalaf s'est illustrée en tant que pionnier de la production gérée (la gestion pour compte de tiers) avec une activité regroupant en 2005, plus de 650 agences (Attijariwafa bank et Crédit du Maroc). L'encours sain porté par Wafasalaf a enregistré une progression de 12% par rapport à 2004 atteignant 7,12 milliards de dirhams. Au niveau de la rentabilité, les indicateurs financiers ont enregistré une nette amélioration traduisant les efforts d'optimisation engagés au courant de l'exercice.

• baisse du coût moyen des ressources de 5,4% en 2004 à 4,9 en 2005 (*)

• baisse des coûts d'exploitation de 3,3% à 2,9% (*)

• amélioration du coût de risque de 3,2% à 1,3% (*)

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En termes de résultats, le produit net bancaire de Wafasalaf ressort à fin décembre 2005 à 543 millions de dirhams en progression de 18,2%. Le résultat net de l'année 2005 s'établit à 138,6 millions de dirhams contre 49 millions de dirhams en 2004.

L'année 2006 connaît une forte progression du volume des crédits distribués (+20% par rapport à 2005) soutenue par une amélioration des indicateurs de la rentabilité.

(*) ratios calculés par rapport à l'encours annuel moyen

• Wafa Immobilier

Durant l'année 2005, toute l'activité du crédit immobilier du Groupe Attijariwafa bank a été concentrée au niveau de Wafa Immobilier qui procède à l'analyse et à l'évaluation du risque de tous les dossiers de crédit immobilier déposés dans les agences du réseau du Groupe.

Durant l'année 2005, Wafa Immobilier a procédé à la signature de plusieurs conventions avec :

• la Direction Générale des Services Sociaux des FAR (permettant à tous les militaires des Forces Armées Royales ainsi que les fonctionnaires civils et contractuels de l'administration de la Défense Nationale, qu'ils soient en activité ou en position de retraite de bénéficier d'un prêt immobilier).

• le Ministère de Tourisme

• le Ministère de l'Equipement

• le Ministère de la Pêche

• le Ministère de la Jeunesse et des Sports

• le Ministère de la Santé

• Al Omrane

• l'ANAPC

• ERAC Nord Ouest

De même, Wafa Immobilier a pu reconduire durant l'année 2005, l'agrément du Ministère des Finances pour le compte d'Attijariwafa bank et Wafa Immobilier pour le financement de logement agréés avec ristourne des taux d'intérêts par l'Etat.

Wafa Immobilier a également enrichi son offre avec le lancement de nouveaux produits durant l'année 2005, le crédit HBM et le FOGARIM.

La production 2005 de Wafa Immobilier ressort à 2,4 milliards de dirhams soit une progression de 7,1%. En termes de résultats, le produit net bancaire de Wafa Immobilier ressort à fin décembre 2005 à 65,6 millions de dirhams. Le résultat net de l'année 2005 s'établit à 15,1 millions de dirhams.

Les prévisions 2006 tablent sur une production de 3,5 milliards de dirhams en hausse de 49,8% par rapport à l'exercice 2005.

• Wafabail

Au sein d'un marché en forte croissance (+30%), Wafabail s'est placée en première position dans le secteur du leasing. La production 2005 de la filiale leasing ressort à 2 milliards de dirhams soit une progression de 64%. L'encours fin de période s'établit à 3,3 milliards de dirhams en hausse de 27%.

Ces performances exceptionnelles sont le fruit :

• d'une forte synergie avec la banque tant au niveau des réseaux que des directions du siège (GGR, instances centrales d'animation des marchés...)

• de l'effort de réorganisation entrepris depuis la fusion des deux filiales leasing.

Au niveau de la rentabilité, Wafabail renoue avec les bénéfices et affiche des résultats historiques sous l'effet de la forte production enregistrée et de la maîtrise des charges et du risque. Ainsi, le produit net bancaire de Wafabail ressort à fin décembre 2005 à 161 millions de dirhams et le résultat net de l'année 2005 s'établit à 54,4 millions de dirhams.

S'agissant des perspectives, Wafabail affiche pour l'exercice 2006 des ambitions fortes devant se traduire par l'amélioration de sa part de marché qui devrait atteindre 30% confirmant ainsi son rang de leader.

• Attijari Factoring Maroc

Le secteur du Factoring devrait connaître une progression plus modérée en 2005 (+ 11 %) contre 24% en 2004. Cette évolution devrait continuer à être tirée par les bonnes performances réalisées sur le factoring domestique avec un taux de croissance à deux chiffres. A l'instar de l'évolution du produit à travers le monde, ce segment représente désormais l'essentiel des réalisations, avec plus de 75 % du marché de l'affacturage au Maroc.

L'affacturage domestique a connu une forte progression en raison de l'arrivée de nouveaux utilisateurs à la recherche de nouvelles prestations, notamment l'externalisation de la gestion globale du portefeuille clients et l'allégement des bilans, en plus des PME à la recherche de ressources flexibles de financement.

La stagnation enregistrée par le secteur de l'export s'explique par la baisse significative de l'activité dans le secteur du textile (principal utilisateur du factoring à l'export) suite à la levée des quotas sur les marchés traditionnels du Maroc. La montée des risques sur ce secteur a amené les sociétés de Factoring à se montrer très restrictives pour les nouvelles entrées en relation.

En 2005, la production d'Attijari Factoring Maroc a connu une forte progression (+ 44 %). Cette croissance, largement supérieure aux performances du secteur (+ 11 %), a été tirée par le factoring domestique (+ 66 %) résultat d'une optimisation de la production du portefeuille existant, d'une diversification sectorielle et de l'offre de nouveaux services qui ont permis l'entrée en relation avec de nouveaux secteurs d'activité.

Les encours de financement et encours de factures ont connu un net redressement de respectivement 235% et 58% grâce au bon comportement des opérations de factoring domestique.

Quant aux indicateurs de résultat, le PNB a connu une nette amélioration (+ 51 %) beaucoup plus forte que la progression de la production (+ 44 %) grâce à la forte appréciation des intérêts perçus et des commissions nettes. La bonne tenue du PNB et la maîtrise des frais généraux a permis de dégager un résultat net de 4,1 millions de dirhams en progression de 64,2 %.

Le taux de couverture des créances contentieuses est passé de 95 % à 99%.

Les prévisions 2006 tablent sur une production de 1,04 milliard dirhams en hausse de 40 % qui sera générée essentiellement par l'activité affacturage domestique, ce qui devrait assurer à Attijari Factoring Maroc une part de marché de 21 %.

Les indicateurs d'activité devraient connaître une forte hausse : encours factures et surtout financement entraînant une amélioration significative des produits d'intermédiation.

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• Wafa LLD

Le marché de la location en longue durée a connu une importante évolution, pour atteindre 10 500 véhicules au 31 décembre 2005, toutes catégories confondues.

Au cours de l'année 2005, le secteur a connu l'harmonisation des conditions générales de la Location Longue Durée des différents loueurs. La décision du Premier ministre permettant d'inclure la LLD dans le budget des administrations publiques a contribué à la dynamisation du secteur LLD.

L'exercice 2005 a été marqué par la hausse de la part de marché de Wafa LLD grâce à l'acquisition des premiers marchés de l'administration publique. Dans le cadre de la refonte de son organisation, Wafa LLD a renforcé ses équipes et a développé son réseau informatique avec la mise en place du Web reporting au service de la clientèle et d'un réseau intranet. Sur le plan de la communication, Wafa LLD a procédé au changement de son identité visuelle en adoptant un nouveau logo.

Wafa LLD clôture l'année 2005 avec un résultat net en très forte hausse puisqu'il passe de -462 KDHs en 2004 à 1,9 million de dirhams en 2005 principalement du fait de l'accroissement du chiffre d'affaires de 58% en 2005 (64,5 millions de dirhams contre 40,7 millions de dirhams en 2004).

La stratégie de développement de l'année 2006 de Wafa LLD prévoit la dynamisation des synergies du Groupe Attijariwafa bank, pour commercialiser la LLD, avec des objectifs de 2 200 véhicules, 77,7 millions de dirhams de chiffre d'affaires et la maîtrise des charges d'exploitation.

• Wafacash

En ce qui concerne l'activité de transfert de fonds, le marché est en pleine mutation en terme de réglementation.

Ainsi, Bank Al Maghrib prépare un projet de réglementation des transferts de fonds qui déterminera les conditions spécifiques applicables aux sociétés d'intermédiation en la matière.

De même, l'Office des Changes prépare une nouvelle réglementation des changes qui aura pour objet de définir les conditions dans lesquelles les Intermédiaires Agréés et les Bureaux de Change peuvent procéder aux opérations d'achat et de vente de moyens de paiement en devises, ainsi que le cadre auquel seront soumis les sous-délégataires pour l'achat des devises billets de banque pour le compte des Intermédiaires Agréés.

S'agissant de Wafacash, une campagne d'information et de sensibilisation a été lancée au cours de l'année 2005 pour accompagner le 10ème anniversaire de partenariat avec Western Union.

En terme de positionnement sur le marché, une enquête « client mystère » réalisée en collaboration avec la Qualité Groupe, auprès du réseau Wafacash ainsi que chez la concurrence, a révélé un très bon positionnement de Wafacash sur le marché en terme de qualité de service.

Une première incentive du personnel du réseau baptisée « Saison des Champions » a été lancée du 1er août 2005 au 31 décembre 2005 avec pour objectif de primer les agences qui obtiendraient le meilleur taux de réalisation de leur objectif sur la période, pondéré par un score d'audit qualité.

En terme d'offre produits, une nouvelle formule du produit Cash Express, sous le nom de « Cash Express Entreprises » a été lancée au profit des entreprises traitant avec les non bancarisés.

Wafacash a achevé l'exercice 2005 avec un produit net bancaire de 98 millions de dirhams et un résultat net de 38,1 millions de dirhams. Les volumes réalisés ont enregistré une progression de 21%, pour atteindre un montant de 5,270 millions de dirhams. Le nombre de transactions a atteint 1 732 000, en progression de 28% par rapport à l'exercice précédent.

Pour l'année 2006, Wafacash s'est fixé des objectifs ambitieux et engageants. Il s'agit au cours de cet exercice de :

• consolider son leadership sur son produit phare en s'appuyant sur un marketing proactif, de façon à fidéliser la clientèle existante et à recruter de nouveaux consommateurs,

• enrichir les produits de base à travers une offre de nouveaux services [Cash to Card, notification par SMS, Cession de devises par crédit de compte...],

• diversifier les revenus à travers la commercialisation de nouveaux produits répondant aux besoins de la cible de clientèle,

• maintenir le développement du réseau en renforçant le positionnement dans les régions à fort potentiel de croissance pour faire face à l'intensification de la concurrence,

• développer la notoriété et la marque de Wafa Cash grâce à une architecture commerciale distinctive et une identité visuelle forte.

Filiales de la banque d'affaires

• Corporate Finance : Attijari Finances Corp

Attijari Finances Corp. regroupe les activités de conseil en fusion-acquisition, d'origination de dette privée ainsi que d'introduction en bourse et de marché primaire Actions.

En 2005, cette dernière a renforcé son leadership en matière de conseil en fusion-acquisition sur le marché marocain, et a particulièrement concentré ses efforts sur :

• la consolidation du positionnement de leader sur le marché du conseil en fusion-acquisition, privatisations et infrastructures qui constituent le cœur de métier d'Attijari Finances Corp.

• la poursuite de l'effort en matière de démarche commerciale et de réalisations d'opérations de marché ;

• le renforcement du positionnement à l'international avec une vision régionale affirmée soulignée par le succès en 2005 de deux opérations de privatisations : conseil du consortium Attijariwafa bank-Grupo Santander dans le cadre de l'acquisition de 33,6% du capital de la Banque du Sud (Tunisie) et conseil de Unihuile dans le cadre de la privatisation de l'ENCG (Algérie).

En 2005, la ligne métier Corporate Finance a contribué à travers ses opérations stratégiques et de marché à l'émergence d'opérateurs nationaux de référence ainsi qu'à la réalisation de projets d'envergure structurants pour l'économie nationale. Les équipes du Corporate Finance sont notamment intervenus avec succès sur les opérations de fusion-acquisition suivantes :

• Conseil de Akwa Group dans le cadre du rapprochement avec Oisimine Group ;

• Conseil de Saham Group dans le cadre de l'acquisition de 67% du capital de la CNIA ;

• Conseil de Maroc Connect dans le cadre de l'obtention de la 3ème licence fixe au Maroc.

Forte de leur expertise, les équipes du Corporate Finance ont remporté plusieurs succès en matière de privatisations et de projets d'infrastructures dont notamment :

• Conseil de Cosumar dans le cadre de la privatisation des quatre sucreries Suta, Surac, Sunabel et Sucrafor ;

• Conseil du Consortium CMA CGM, Eurogate, MSC et Comanav dans le cadre de l'appel d'offres lancé par TMSA pour l'attribution du deuxième quai à conteneurs du port Tanger Méditerranée.

En 2005, le chiffre d'affaires d'Attijari Finances Corp. s'est établi à 60,3 millions dirhams, enregistrant une forte croissance par rapport à l'exercice précédent (20,6 millions dirhams en 2004). Cette performance est générée notamment par le succès de 2 opérations stratégiques : rapprochement AKWA-Oisimine et l'introduction en bourse de Maroc Télécom.

Au terme de l'année 2005, les charges d'exploitation se sont élevées à 41,5 millions de dirhams contre 20 millions de dirhams l'année écoulée. Cette hausse s'explique en grande partie par l'augmentation des charges externes, notamment une commission de rétrocession à Attijariwafa bank de l'ordre de 16,7 millions de dirhams.

Le résultat d'exploitation 2005 enregistre une nette performance par rapport à 2004 et s'élève à 20 millions de dirhams contre 2,5 millions de dirhams en 2004. Le résultat financier 2005 enregistre une baisse de 70% par rapport à 2004 suite à la remontée de 13,6 millions de dirhams de dividendes en 2005 contre 45 millions de dirhams en 2004.

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Le résultat non courant, à fin 2005 s'élève à 132,8 millions de dirhams, représentant essentiellement la cession des participations d'Attijari Finances Corp dans Attijari Management et Attijari Gestion.

Le résultat avant impôts s'est fortement amélioré passant de 48,7 millions de dirhams, en 2004, à 166,9 millions de dirhams cette année. Le résultat net 2005 s'établit à 136,5 millions de dirhams contre 47,5 millions de dirhams en 2004.

Réalisations obtenues

2005

2004

Evolution

Chiffre d'affaires (en millions de Dirhams)

60,3

20,6

Ns

Total Produits d'Exploitation

61 501

22 546

Ns

Total Charges d'Exploitation

41 534

20 074

+107%

Résultat d'Exploitation

19 967

2 472

Ns

Résultat financier

14 157

47 110

-70%

Résultat Courant

34 124

49 582

-31%

Résultat non Courant

132 794

-837

RESULTAT NET

136 552

47 539

Ns

Les principaux axes de développement 2006 portent sur :

• Le déploiement d'une approche pro-active et le renforcement des deals à travers l'identification d'opportunités de regroupement dans l'ensemble des secteurs de l'économie ;

• La volonté de s'affirmer en tant qu'acteur régional incontournable avec un positionnement sur les marchés à fort potentiel et la génération d'un chiffre d'affaires régional dont la part serait supérieure à 30% ;

• L'évolution vers une banque d'affaires multi-métiers avec une structure dotée de spécialisations plus ciblées ;

• Le renforcement des synergies avec le Groupe Attijariwafa bank et le Groupe ONA.

• Intermédiation boursière : Attijari Intermédiation et Wafa Bourse

Le marché boursier s'est caractérisé en 2005 par une forte croissance de son activité atteignant un volume d'affaires global de plus de 151 milliards de dirhams, en hausse de 110% par rapport à 2004.

Par compartiment, le marché des transactions courantes (central et blocs) est en hausse et représente 66% du total volume drainé par la bourse. Les autres opérations (apports en titres, OPV et autres) évoluent pour atteindre un volume de 51 milliards de dirhams au titre de l'exercice 2005.

La Bourse de Casablanca a été enrichie au terme de cette année de trois nouvelles introductions : SOTHEMA, DARI COUSPATE et LYDEC et ce, pour un volume de 400,3 millions de dirhams. De même, les offres publiques ont concerné cette année trois sociétés à savoir : BMCE BANK, PAPELERA DE TETUAN et ATTIJARIWAFABANK.

Dans ce contexte, Attijari Intermédiation a réalisé un volume d'affaires de 91,1 milliards de dirhams en croissance de 147,3% par rapport à 2004. Ces réalisations sont obtenues grâce à la performance en matière de capacité de placement, de conseil et de rapidité d'exécution et une démarche constructive en matière de publications à travers différents supports.

Ces réalisations confortent la société de bourse en tant que véritable opérateur et leader dans le métier du conseil et du placement en actions.

Par compartiment, Attijari Intermédiation réalise un volume d'affaires de 52 milliards de dirhams sur le marché central et de blocs avec une part de marché de 52% et un volume de 38 milliards de dirhams, enregistré sur les opérations d'offres publiques et d'apports en titres. Au total, la part de marché globale pour 2005 s'établit à 60,5%.

Le chiffre d'affaires, au 31 décembre 2005, s'élève à 31 millions de dirhams, en baisse de 53% par rapport à l'exercice précédent. L'exercice 2005 s'est caractérisé par la réalisation de la cession d'actions intra-Groupe de Vivendi et l'augmentation de capital d'Afrique Gaz.

Les charges d'exploitation 2005 s'élèvent à 16,6 millions de dirhams contre 37,5 millions de dirhams en 2004 et incluant une commission de rétrocession de l'ordre de 5,1 millions de dirhams en 2005, versée à Attijariwafa bank. Le résultat d'exploitation 2005 est de 15,6 millions de dirhams en baisse par rapport à 2004, dû au repli du chiffre d'affaires.

Par ailleurs, le résultat financier a enregistré une hausse par rapport à 2004 pour se situer à 2,8 millions de dirhams contre 1 million de dirhams en 2004, due principalement à la réalisation d'opérations aller-retour sur les valeurs de placement.

L'exercice 2005 s'est soldé par un bénéfice net est de 11,9 millions de dirhams contre 18,8 millions de dirhams, au titre de l'exercice 2004.

Réalisations obtenues en kdh

2005

2004

Evolution

Volume d'activité (en MrDh)

91,1

36,8

ns

Part de marché Globale

60,5%

51,3%

+920 pb

Chiffre d'affaires (en millions de dirhams)

30,9

65,6

-53%

Total Produits d'Exploitation

32 221

66 372

-51%

Total Charges d'Exploitation

16 633

37 523

-55,7%

Résultat d'exploitation

15 588

28 850

-46%

Résultat financier

2 793

1 018

ns

Résultat Courant

18 381

29 868

-38,5%

RESULTAT NET

11 867

18 833

-37%

Les principaux axes de développement 2006 s'articulent autour :

• d'une démarche commerciale davantage ciblée sur les Institutionnels Etrangers, en instituant une démarche proactive avec la recherche pour renforcer le retour des investisseurs étrangers dans un contexte boursier relativement favorable,

• du développement de la recherche pour appuyer la démarche commerciale aussi bien vis à vis des institutionnels étrangers que locaux,

• de la mise en place de l'activité «Bourse en Ligne» ce qui permettra de cerner l'activité «Intermédiation Boursière» sous toutes ses formes.

• Restructuration et Capital Investissement :

Wafa trust - Wafa investissement- Attijari invest

En 2005, Wafa Trust a poursuivi ses efforts de conseil en restructuration et a conduit des missions qui ont drainé un chiffre d'affaires global de 1,5 million de dirhams et un résultat net de -0,1 million de dirhams.

Le portefeuille de Wafa Investissement n'a pas connu quant à lui de changement significatif en 2005. Le management de la société a été renforcé en fin d'année, en vue d'assurer la prise en charge de nouvelles restructurations de sociétés, clientes de la banque.

L'année 2006 devrait donc connaître de nouvelles prises de participations et le désengagement de certaines sociétés non stratégiques pour le Groupe.

Constituée en 2005, Attijari Invest est la filiale d'Attijariwafa bank destinée à offrir aux investisseurs des instruments financiers à forte rentabilité tout en maîtrisant les risques liés à de tels placements.

Au cours de l'année 2005, la structure a procédé au lancement de deux fonds d'investissements :

•

Agram Invest

, d'une taille de 200 millions de dirhams, dédié à l'Agro-industrie dont le closing est intervenu en septembre 2005.

•

Fonds Igrane

, d'une taille de 126 millions de dirhams, destiné à la région Souss Massa Drâa.

Parallèlement, Attijari Invest a enrichi sa palette de fonds d'investissements dédiés, qui sont le cœur de la stratégie de différenciation de la société :

•

Le montage du fonds

d'immobilier touristique (Hospitality Fund) dont la taille sera de 500 millions de dirhams est en cours de finalisation.

•

Le chantier du fonds

dédié aux infrastructures (Moroccan Infrastructure Fund), a été lancé en partenariat avec EMP «Emerging Markets Partnership», le plus important Capital Investisseur en infrastructure dans les pays émergents. Le Moroccan Infrastructure Fund aura une capacité d'investissement de 1 milliard de dirhams.

Filiales assurance et gestion d'actifs

• Gestion d'actifs : Wafa Gestion

Au cours de l'année 2005, le marché marocain de la Gestion d'Actifs a progressé de + 6,4 %, les encours sous gestion représentent désormais plus de 86 milliards de dirhams. L'essentiel de la croissance du marché est venu des Institutionnels, augmentant l'encours des OPCVM dédiés de 5,4 milliards de dirhams (+ 18 %), ces derniers se sont surtout portés sur l'Obligataire Moyen Long Terme (+ 18,4 %). L'encours OPCVM Grand Public est quant à lui, en léger retrait par rapport à 2004, enregistrant une baisse de - 0,5%.

D'une manière générale, la collecte 2005 est jugée correcte, avec deux tendances majeures, le retour des institutionnels, qui confirment leur préférence pour des gestions spécialisées, et un marché du particulier marqué par un besoin de sécurité des épargnants.

Ces éléments ont permis à Wafa Gestion d'accroître ses encours de + 4,2%, à 36,1 milliards de dirhams, en léger décrochage par rapport à l'évolution du marché. Ces encours intègrent désormais les encours du périmètre ex Attijari Management et Crédit du Maroc Gestion.

Wafa Gestion maintient sa part de marché à 42 %, aussi bien sur le Dédié que sur le Grand Public, en quasi-stagnation par rapport à 2004.

La collecte 2005 a surtout porté sur les fonds dédiés, + 20 %, avec un accroissement de l'encours géré sous mandat de 2,5 milliards de dirhams (15 milliards de dirhams en 2005 contre 12,5 en 2004). Les produits obligataires Moyen-Long Terme tiennent le haut du pavé dans cette progression, passant de 18,8 à 22,6 milliards de dirhams.

On note toutefois, une décollecte de plus de 2 milliards dirhams sur les produits monétaires et un retour très timide des épargnants sur les produits actions et diversifiés.

Parallèlement, l'année 2005 a marqué la mise en œuvre pour Wafa Gestion, dans un contexte marqué par la fusion, de plusieurs chantiers importants pour la ligne métier :

• la mise en place d'une nouvelle structure organisationnelle ;

• l'alignement et le renforcement du processus de gestion ;

• la fusion des Systèmes d'Information en place ;

• la rationalisation de la gamme Produit ;

• l'acquisition et la mise en production d'une solution logicielle totalement intégrée (Front to Back).

Cette année a également vu la signature et la mise en place de conventions de distribution avec le réseau Attijariwafa bank et Crédit du Maroc. Elle a aussi été caractérisée par le renforcement du partenariat avec le Crédit Agricole Asset Management à travers notamment une participation et un suivi effectifs du gestionnaire français dans l'activité de Wafa Gestion ainsi qu'un transfert de know-how en phase avec les exigences actuelles du métier de la gestion d'actifs.

Sur le plan financier, les résultats ont évolué de manière significative et ont fait apparaître des synergies globales par génération de revenus et réductions de coûts dès la première année de fusion.

Le chiffre d'affaires s'élève à 198,5 millions de dirhams en 2005 contre 188,73 millions de dirhams en 2004, soit une progression de + 5 %. Le résultat net (à périmètre comparable, et en prenant en compte la Rétrocession Réseau et la Tarification Dépositaire) passe ainsi de 36,6 millions de dirhams à 45,3 millions de dirhams cette année, progressant de + 24%.

Le ratio d'exploitation (frais généraux/commissions de gestion) s'améliore nettement et s'établit à 14 % contre 19 % en 2004 pour les trois sociétés de gestion consolidées.

Sur les marchés financiers, l'année 2006 s'annonce comme une année de consolidation. La collecte devrait se maintenir, les niveaux de valorisation et de rendement restant très attractifs.

On devrait ainsi constater un retour des investisseurs vers des produits plus risqués si les tendances de marchés restent bien orientées : l'obligataire Long Terme au détriment des maturités courtes car peu rémunératrices et le marché Action, ce dernier devant poursuivre son trend haussier.

• Wafa Assurance

L'année 2005 a été marquée, pour le secteur, par l'entrée en vigueur de l'Arrêté relatif au Livre III du Code des Assurances dédié aux entreprises d'assurances et de réassurance, la publication du nouveau Plan Comptable des Assurances applicable aux arrêtés de comptes 2006 et l'institution de l'obligation, pour les compagnies d'assurances, de se doter de structures autonomes d'Audit avec un dispositif formel de contrôle interne.

2005 a également vu l'application des nouvelles dispositions de la Loi de Finances relatives à la liquidation de la taxe sur les contrats d'assurance, l'entrée en vigueur de l'Assurance Maladie Obligatoire et la signature des Accords de Libre-échange avec les Etats-Unis, permettant aux compagnies d'assurances américaines de couvrir directement des risques en maritime et en aviation.

Par ailleurs, la restructuration du secteur s'est poursuivie en 2005 par l'acquisition de la CNIA par le Groupe SAHAM, la prise de participation de 40% de la CDG dans les compagnies Atlanta et Sanad et le renforcement du réseau de distribution par l'octroi de l'agrément de 110 agents et 81 courtiers, dont plusieurs «captives» de banques.

Au cours de l'exercice écoulé, la compagnie a lancé un vaste chantier de réflexion stratégique ayant abouti à la mise en place d'un plan de développement triennal 2006 – 2008 baptisé ELAN, confirmant le positionnement de Wafa Assurance en tant qu'acteur généraliste multiproduits et multicanaux et a procédé à la refonte de son organisation autour de 5 business units (les Pôles Technique, Réseau Traditionnel, Bancassurance, Support et Moyens et Finances). D'autre part, une Direction Stratégie et Développement a été créée rattachée directement à la Direction Générale au même titre que le Département Audit. A cette occasion, l'équipe managériale a été renforcée par des profils pointus.

Par ailleurs, la compagnie a procédé à l'extension de son réseau d'agents généraux et a passé des accords de partenariats avec Poste Maroc.

Sur un autre registre, Wafa Assurance a enrichi sa gamme de produits en lançant Al Istishfaa Eddahabi dédié à la clientèle MRE, Confort Santé et Global Securafamille. L'offre bancassurance a, d'autre part, été uniformisée sur le réseau Attijariwafa bank.

A fin décembre 2005,

les primes émises

par la compagnie se sont élevées à 1,6 milliard de dirhams contre 1,5 milliard de dirhams en 2004, soit une progression de 7%, résultant de la croissance de 10,1% de la vie et de 5,7% de la non vie. Les plus fortes progressions enregistrées proviennent de la Bancassurance (+21,9%), du Transport (+28,3%), du Groupe (+12,7%) et de l'Automobile (+7,2%). La structure du portefeuille reste à prédominance non vie avec 69,4% contre 30,6% pour la vie (71,2% et 29,8% en 2004).

RÉSOLUTIONS DE L'ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE

L'exercice a, par ailleurs, connu une évolution favorable de la

charge de sinistres

, avec un S/P en non vie de 71% contre 101,9% en 2004, grâce à l'évolution favorable de la sinistralité dans les principales branches et aux bons de liquidation réalisés en Automobile, Accidents du Travail et Incendie.

Les charges de gestion

se chiffrent à 183,5 millions de dirhams, en baisse de 18,3% sur 2004, en raison principalement de la diminution des dotations aux provisions pour créances en souffrance (30 millions de dirhams en 2005 contre 82 millions de dirhams en 2004). Rapportées aux primes, les charges de gestion représentent 12,8% contre 15,1% au 31 décembre 2004.

Il y a également lieu de souligner la consolidation du taux de couverture des créances en souffrance qui passe de 84,2% en 2004 à 92,7%.

Le résultat technique

de la compagnie ressort, au terme de cet exercice, à 215 millions de dirhams, en baisse de 25% suite à la réalisation en 2004 d'une importante plus value sur l'OPE BCM / Wafabank.

Par famille, la vie réalise un résultat technique de 75 millions de dirhams, en hausse de 17,4% et la non vie affiche un résultat de 140 millions de dirhams contre 224 millions de dirhams, en baisse de 37,5%.

Le résultat net

ressort à 183 millions de dirhams contre 282 millions de dirhams en 2004 et 76 millions de dirhams, hors éléments exceptionnels, soit un ROE de 18,1% et une EVA de 62 millions de dirhams.

Les provisions techniques

ont augmenté de 4% à 8,4 milliards de dirhams et

les placements affectés aux opérations d'assurance

ont évolué de 9,5% à 8,5 milliards de dirhams, avec notamment l'acquisition de 861 991 titres Crédit du Maroc.

Les fonds propres

de la compagnie se montent à 855 millions de dirhams, sachant que les

plus-values latentes

s'élèvent à 961 millions de dirhams au terme de l'exercice 2005 et à 2,7 milliards de dirhams au 10 février 2006.

En application des nouvelles normes réglementaires, la marge de solvabilité s'établit à 252% à fin décembre 2005 et à 382% au 1er février 2006.

2006 est une année charnière pour la compagnie qui a, dans le cadre du Programme ELAN, arrêté les principales orientations stratégiques suivantes :

• une croissance supérieure à celle du secteur, portant la part de marché estimée en 2005 de 13,4% à 15,8%, grâce au développement de la bancassurance, du réseau exclusif et des synergies avec le Groupe Attijariwafa bank ainsi qu'au renforcement de liens sélectifs avec le courtage,

• la priorité à la maîtrise des risques, à travers la réorientation de la politique de souscription axée sur la prévention et la connaissance des risques,

• l'exploitation des économies d'échelle au sein du Groupe pour maîtriser l'évolution des charges.

Ainsi, la Compagnie projette une augmentation par rapport à 2005 de 34% des primes émises qui devraient atteindre 2,2 milliards de dirhams. L'essentiel de cette croissance proviendrait de la Bancassurance, grâce au développement des ventes de produits de prévoyance et d'épargne par le réseau Attijariwafa bank, au transfert des flux d'épargne des contrats ex-BCM/AXA et à l'apport du partenariat avec Poste Maroc. Pour le réseau traditionnel, la plus forte progression est escomptée en Automobile par l'apport des nouveaux agents généraux, la souscription de nouvelles polices flottes et l'enrichissement de l'offre tout au long de l'année.

Au niveau de la sinistralité, les différentes catégories d'assurance devraient suivre les tendances déjà observées en 2005, en dehors de l'Accident du Travail dont le rapport Sinistres à Primes prévisionnel serait de 105% (contre 80,2% en 2005), suite à l'application des nouvelles tables de mortalité dans les règlements.

• Première résolution

L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture des rapports du conseil d'administration et des commissaires aux comptes sur l'exercice clos au 31 décembre 2005, approuve expressément les états de synthèse dudit exercice tels qu'ils lui ont été présentés ainsi que les opérations traduites dans ces états ou résumées dans ces rapports se soldant par un bénéfice net de 1 216 740 253,00 dirhams.

• Deuxième résolution

L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes, sur les conventions relevant des articles 56 et suivants de la loi 17/95 relatives aux sociétés anonymes, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.

• Troisième résolution

L'Assemblée Générale approuve l'affectation des résultats proposée par le conseil d'administration à savoir :

Pour les résultats réalisés au Maroc

• Résultat net de l'exercice

1 216 740 253,00 DH

• Mise en réserve légale

21 869 281,31 DH

• Mise en réserves d'investissement

110 000 000,00 DH

• Report des exercices précédents

279 065,32 DH

• Bénéfice distribuable

1 085 150 037,01 DH

Répartition :

• Dividende statutaire

115 797 576,00 DH

• Somme nécessaire pour porter le dividende par action à 36 dirhams

578 987 880,00 DH

• Soit un total de distribution de

694 785 456,00 DH

• Mise en réserves extraordinaires

388 830 718,69 DH

• Report à nouveau

1 533 862,32 DH

En conséquence, l'Assemblée Générale Ordinaire décide la distribution d'un dividende, pour une année de jouissance, de 36 dirhams par action qui sera mis en paiement à partir du lundi 3 juillet 2006 au siège de la banque, conformément à la réglementation en vigueur.

Pour les résultats réalisés par la succursale de Paris :

L'Assemblée Générale décide d'affecter le bénéfice net de l'exercice 2005 s'élevant à euros 42 129, soit la contre-valeur de dirhams 459 564, en report à nouveau.

Pour les résultats réalisés par la succursale de Bruxelles :

- Succursale ex-Wafabank

L'Assemblée Générale décide d'affecter le résultat de l'exercice 2005 s'élevant à euros 22 715, soit la contre-valeur de dirhams 247 787, en report à nouveau.

- Succursale ex-BCM

L'Assemblée Générale décide d'affecter le résultat de l'exercice 2005 ressortant à euros -6 188, soit la contre-valeur de dirhams -67 502, en report à nouveau.

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Comptes sociaux

Ernst & Young logo

ERNST & YOUNG

37 Bd. Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca. MAROC

Deloitte logo

Deloitte et Touche Auditors

288, Bd Zerktouni

20000 Casablanca

• Quatrième résolution

En conséquence des résolutions précédentes, l'Assemblée Générale confère aux membres du conseil d'administration, quitus définitif et sans réserve, de leur gestion pendant l'exercice dont les comptes ont été ci-dessus approuvés et aux commissaires aux comptes pour leur mandat durant ledit exercice.

• Cinquième résolution

L'Assemblée Générale fixe le montant des jetons de présence à allouer aux membres du conseil d'administration au titre de l'exercice 2006 à 4 000 000 dirhams.

Le conseil d'administration répartira cette somme entre ses membres dans les proportions qu'il jugera convenables.

• Sixième résolution

L'Assemblée Générale prend acte de la démission de son mandat d'administrateur, de monsieur Enrique Perez Hernandez et lui donne quitus définitif et sans réserve de sa gestion.

Elle rend hommage à son action au développement de la banque et le remercie pour sa contribution aux travaux du conseil d'administration.

• Septième résolution

L'Assemblée Générale ratifie la cooptation, décidée par le conseil d'administration du 21 juin 2005, de monsieur Javier Hidalgo Blazquez, en qualité d'administrateur, en remplacement de monsieur Enrique Perez Hernandez et ce pour la durée restant à courir du mandat de ce dernier, soit jusqu'à l'Assemblée Générale de ce jour.

• Huitième résolution

L'Assemblée Générale, après avoir constaté que le mandat d'administrateur de monsieur José Reig, de monsieur Antonio Escamez Torres et de monsieur Javier Hidalgo Blazquez, venait à échéance à l'issue de la présente assemblée, décide de renouveler ledit mandat pour la durée statutaire de six années qui expirera par conséquent le jour de l'assemblée générale qui statuera sur les comptes de l'exercice 2011.

• Neuvième résolution

L'Assemblée Générale, après avoir entendu les explications qui lui ont été présentées par le Conseil d'administration, autorise l'émission d'obligations pour un montant global de deux milliards (2 000 000 000) de dirhams et donne tous pouvoirs au conseil d'administration à l'effet de procéder, dans un délai de cinq ans, à une ou plusieurs émissions de ces obligations et d'en arrêter les modalités et les caractéristiques.

En cas de plusieurs émissions, chaque émission est considérée comme un emprunt obligataire au sens de l'article 298 de la loi 17/95 relative aux Sociétés Anonymes, lequel doit être entièrement souscrit.

• Dixième résolution

L'Assemblée Générale donne tous pouvoirs au porteur d'un original ou d'une copie des présentes pour accomplir les formalités de publicité ou autres prescrites par la loi.

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2005.

Nous avons procédé à l'audit des états de synthèse, ci-joints, de Attijariwafa bank au 31 décembre 2005, lesquels comprennent le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC).

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la Profession applicables au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur.

Nous certifions que les états de synthèse cités au deuxième paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière de Attijariwafa bank au 31 décembre 2005 ainsi que du résultat de ses opérations et de l'évolution de ses flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables admis aux Maroc.

Casablanca, le 17 mars 2006

Les Commissaires aux Comptes

ERNST&YOUNG

Ali BENNANI

Associé

Image: Signature of Ali BENNANI

DELOITTE ET TOUCHE AUDITORS

Fawzi BRITEL

Associé

Image: Signature of Fawzi BRITEL

COMPTES SOCIAUX
AU 31 DÉCEMBRE 2005

Bilan agrégé au 31 décembre 2005

(en milliers de dirhams)

ACTIF

31/12/2005

31/12/2004

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, service des chèques postaux

12 681 402

13 777 710

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

19 345 594

14 326 708

I À vue

9 719 917

5 935 043

I À terme

9 625 677

8 391 665

Créances sur la clientèle

52 444 141

45 048 971

I Crédits de trésorerie et à la consommation

27 549 850

23 110 126

I Crédits à l'équipement

12 698 330

10 949 242

I Crédits immobiliers

10 325 788

8 563 431

I Autres crédits

1 870 173

2 426 172

Créances acquises par affacturage

1 248 732

Titres de transaction et de placement

17 089 819

14 640 603

I Bons du Trésor et valeurs assimilées

12 757 734

10 954 133

I Autres titres de créance

2 667 385

3 058 711

I Titres de propriété

1 664 700

627 760

Autres actifs

1 442 071

1 591 467

Titres d'investissement

3 959 896

4 316 225

I Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 704 067

2 579 961

I Autres titres de créance

2 255 829

1 736 264

Titres de participation et emplois assimilés

5 709 436

5 554 723

Créances subordonnées

Immobilisations données en CB et en location

82 957

166 836

Immobilisations incorporelles

1 436 556

1 417 211

Immobilisations corporelles

2 517 950

2 494 215

Total actif

117 958 554

103 334 669

PASSIF

31/12/2005

31/12/2004

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

4 506 911

3 805 495

I À vue

3 115 805

1 548 387

I À terme

1 391 106

2 257 108

Dépôts de la clientèle

98 475 272

85 135 761

I Comptes à vue créditeurs

55 012 271

48 592 882

I Comptes d'épargne

12 583 585

11 657 631

I Dépôts à terme

27 926 634

20 989 975

I Autres comptes créditeurs

2 952 782

3 895 272

Titres de créances émis

I Titres de créances négociables

I Emprunts obligataires

I Autres titres de créance émis

Autres passifs

1 679 043

1 885 623

Provisions pour risques et charges

788 119

690 540

Provisions réglementées

175 000

110 000

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

Écarts de réévaluation

420

420

Réserves et primes liées au capital

9 115 920

9 019 087

Capital

1 929 960

1 929 960

Actionnaires. Capital non versé (-)

Report à nouveau (+/-)

70 529

70 733

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

Résultat net de l'exercice (+/-)

1 217 380

687 050

Total passif

117 958 554

103 334 669

HORS BILAN AGRÉGÉ

31/12/2005

31/12/2004

Engagements donnés

21 897 693

18 259 434

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

32 532

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

6 291 714

4 546 950

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

4 340 452

1 722 734

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

11 265 527

11 957 217

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

Engagements reçus

10 536 898

9 222 193

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

10 511 330

9 196 626

Engagements de garantie reçus de l'État et d'organismes de garantie divers

25 568

25 568

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

Autres titres à livrer

Compte de produits et charges agrégé au 31 décembre 2005

(en milliers de dirhams)

31/12/2005

31/12/2004

I. PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

6 323 914

4 298 120

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

691 304

455 306

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

3 475 852

2 224 966

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

812 766

675 451

Produits sur titres de propriété

128 011

103 367

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

93 757

33 072

Commissions sur prestations de service

630 619

468 199

Autres produits bancaires

491 605

337 759

II. CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 689 517

1 063 306

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

197 443

112 993

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

1 106 197

744 636

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

83 879

25 296

Autres charges bancaires

301 998

180 381

III. PRODUIT NET BANCAIRE

4 634 397

3 234 814

Produits d'exploitation non bancaire

133 712

78 733

Charges d'exploitation non bancaire

120

21 410

IV. CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

2 240 606

1 565 980

Charges de personnel

1 028 103

695 814

Impôts et taxes

57 233

32 653

Charges externes

861 749

609 583

Autres charges générales d'exploitation

1 682

4 275

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

291 839

223 654

V. DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES

2 644 747

2 106 074

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

911 109

1 065 989

Pertes sur créances irrécouvrables

1 384 345

813 134

Autres dotations aux provisions

349 293

226 951

VI. REPRISÉS DE PROVISIONS ET RÉCUPÉRATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES

2 158 055

1 415 187

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

1 915 978

915 304

Récupérations sur créances amorties

23 655

27 735

Autres reprises de provisions

218 422

472 149

VII. RÉSULTAT COURANT

2 040 691

1 035 271

Produits non courants

19 975

44 349

Charges non courantes

141 602

61 319

VIII. RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

1 919 064

1 018 301

Impôts sur les résultats

701 684

331 251

IX. RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

1 217 380

687 050

État des soldes de gestion agrégé au 31 décembre 2005

(en milliers de dirhams)

I - TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS

31/12/2005

31/12/2004

(+) Intérêts et produits assimilés

4 979 922

3 355 723

(-) Intérêts et charges assimilées

1 303 640

857 629

MARGE D'INTÉRÊT

3 676 282

2 498 094

(+) Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

93 757

33 072

(-) Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

83 879

25 296

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

9 776

7 776

(+) Commissions perçues

632 442

469 303

(-) Commissions servies

2 930

4 083

MARGE SUR COMMISSIONS

629 512

465 220

(+) Résultat des opérations sur titres de transaction

(+) Résultat des opérations sur titres de placement

89 764

38 093

(+) Résultat des opérations de change

284 254

238 303

(+) Résultat des opérations sur produits dérivés

-7 692

-4 179

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

366 326

272 217

(+) Divers autres produits bancaires

143 554

121 434

(-) Diverses autres charges bancaires

191 155

129 927

PRODUIT NET BANCAIRE

4 634 397

3 234 814

(+) Résultat des opérations sur immobilisations financières

18 455

19 552

(+) Autres produits d'exploitation non bancaire

131 553

56 393

(-) Autres charges d'exploitation non bancaire

120

21 410

(-) Charges générales d'exploitation

2 240 607

1 565 980

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

2 543 678

1 723 370

(+) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-355 820

-936 085

(+) Autres dotations nettes des reprises aux provisions

-147 168

247 985

RÉSULTAT COURANT

2 040 691

1 035 271

RÉSULTAT NON COURANT

-121 627

-16 970

(-) Impôts sur les résultats

701 684

331 251

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

1 217 380

687 050

II - CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

(+) RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

1 217 380

687 050

(+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

291 839

223 654

(+) Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

6 339

(+) Dotations aux provisions pour risques généraux

94 786

104 834

(+) Dotations aux provisions réglementées

175 000

110 000

(+) Dotations non courantes

11 766

(-) Reprises de provisions

220 508

453 916

(-) Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

35 221

15 273

(+) Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

120

8 230

(-) Plus-values de cession sur immobilisations financières

2 158

22 340

(+) Moins-values de cession sur immobilisations financières

(-) Reprises de subventions d'investissement reçues

(+) CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

1 521 238

660 345

(-) Bénéfices distribués

578 988

363 624

(+) AUTOFINANCEMENT

942 249

296 720

ÉTAT DES INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES AGRÉGÉ

Principales méthodes d'évaluation appliquées au 31/12/2005

1. Présentation

Attijariwafa bank est une société de droit commun constituée au Maroc. Les états de synthèse comprennent les comptes du siège ainsi que des succursales et agences établies au Maroc et à l'étranger, Paris et Bruxelles. Les opérations et soldes significatifs internes entre les entités marocaines et les succursales à l'étranger sont éliminés.

2. Principes généraux

Les états de synthèse sont établis dans le respect des principes comptables généraux applicables aux établissements de crédit.

La présentation des états de synthèse d'Attijariwafa bank est conforme aux dispositions du plan comptable des établissements de crédit.

3. Créances et engagements par signature

Présentation générale des créances

Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale ou l'objet économique des concours :

• créances à vue et à terme, pour les établissements de crédit ;

• créances de trésorerie, crédit à l'équipement, crédit à la consommation, crédit immobilier et autres crédits pour la clientèle.

Les engagements par signature comptabilisés hors bilan correspondent à des engagements irrévocables de concours en trésorerie et à des engagements de garantie qui n'ont pas donné lieu à des mouvements de fonds.

Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs, sont enregistrées sous les différentes rubriques de créances concernées (établissements de crédit, clientèle).

Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Créances en souffrance sur la clientèle

Les créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément à la réglementation bancaire en vigueur.

Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

• les créances en souffrance sont, selon le degré de risque, classées en créances pré-douteuses, douteuses ou compromises.

• les créances en souffrance sont, après déduction des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de :

• 20 % pour les créances pré-douteuses ;

• 50 % pour les créances douteuses ;

• 100 % pour les créances compromises.

Les provisions affectées relatives aux risques crédits sont déduites des postes d'actif concernés.

Dès le déclassement des créances en souffrance, les intérêts sur créances ne sont plus décomptés et comptabilisés. Ils sont constatés en produit à leur encaissement. Les pertes sur créances irrécouvrables sont constatées lorsque les chances de récupérations des créances en souffrance sont jugées nulles.

Les reprises de provisions pour créances en souffrance sont constatées lorsque les créances en souffrance ont connu une évolution favorable : remboursements effectifs (totaux ou partiels) de la créance ou une restructuration de la créance avec un remboursement partiel de la créance.

La banque a retenu, au titre des dispositions de l'article 22 de la circulaire n°19/G/2002, l'option d'anticiper la mise à niveau de la valeur des hypothèques relatives aux créances compromises. Cette mise à niveau, laquelle sera achevée fin 2007, s'est traduite par un impact sur le résultat d'environ 308 millions de dirhams.

La banque a procédé à un abandon de créances en souffrance par utilisation des provisions correspondantes constituées. Cette opération a porté sur un montant de 1,2 milliards de dirhams, sans se traduire par un impact sur le résultat de l'exercice.

4. Dettes à vue et à terme

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

• dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit ;

• comptes à vue créditeurs, comptes d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle.

Sont incluses dans ces différentes rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie, les opérations de pension matérialisées par des titres ou des valeurs.

Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

5. Portefeuille titres

5.1. Présentation générale

Les opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du plan comptable des établissements de crédit.

Les titres sont classés d'une part en fonction de la nature juridique du titre (titre de créance ou titre de propriété), d'autre part en fonction de l'intention (titre de transaction, titre de placement, titre d'investissement, titre de participation).

5.2. Titres de transaction

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres dont la liquidité est assurée et qui ont été acquis avec une intention de revente à brève échéance.

Ces titres sont enregistrés à leur valeur d'achat (coupon inclus). À chaque arrêté comptable, la différence entre cette valeur et la valeur de marché est inscrite directement en compte de résultat.

Au 31/12/2005, la banque n'a pas de titres classés en portefeuille de transaction.

5.3. Titres de placement

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres acquis dans un objectif de détention supérieur à 6 mois à l'exception des titres à revenus fixes destinés à être conservés jusqu'à leur échéance.

Cette catégorie de titre comprend notamment les titres qui ne satisfont pas aux conditions nécessaires leur permettant d'être classés dans une autre catégorie de titres.

Les titres de créances sont enregistrés au pied de coupon. La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.

Les titres de propriété sont enregistrés à leur valeur d'achat hors frais d'acquisition.

À chaque arrêté comptable la différence négative entre la valeur de marché et la valeur d'entrée des titres fait l'objet d'une provision pour dépréciation. Les plus-values potentielles ne sont pas enregistrées.

5.4. Titres d'investissement

Les titres d'investissement sont des titres de créance qui sont acquis ou qui proviennent d'une autre catégorie de titres, avec l'intention de les détenir jusqu'à l'échéance, pour procurer sur une longue période, des revenus réguliers.

À leur date d'acquisition, ces titres sont enregistrés coupon exclu. La différence entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement est amortie sur la durée résiduelle du titre.

À chaque arrêté comptable, les titres sont maintenus pour leur valeur d'acquisition quelle que soit la valeur de marché du titre. En conséquence, la perte ou le profit latent ne sont pas enregistrés.

5.5. Titres de participation

Sont inscrits dans cette catégorie, les titres dont la possession durable est estimée utile à la banque.

À chaque arrêté comptable, leur valeur est estimée sur la base des éléments généralement admis : valeur d'usage, quote-part dans la situation nette, perspectives de résultats et cours de bourse. Les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, à la constitution de provisions pour dépréciation.

5.6. Pensions livrées

Les titres mis en pension sont maintenus au bilan, et le montant encaissé, représentatif de la dette à l'égard du cessionnaire, est enregistré au passif du bilan.

Les titres reçus en pension ne sont pas inscrits au bilan, mais le montant décaissé représentatif de la créance sur le cédant, est enregistré à l'actif du bilan.

Les titres donnés en pension livrée font l'objet des traitements comptables correspondant à la catégorie de portefeuille dont ils sont issus.

6. Les opérations libellées en devises

Les créances et les dettes ainsi que les engagements par signature libellés en devises étrangères sont convertis en dirhams au cours du change moyen en vigueur à la date de clôture.

La différence de change constatée sur les dotations des succursales à l'étranger et sur les emprunts en devises couverts contre le risque de change est inscrite au bilan dans la rubrique autres actifs ou autres passifs selon le sens. La différence de change résultant de la conversion des titres immobilisés acquis en devises est inscrite en écart de conversion dans les postes de titres concernés.

La différence de change sur les autres comptes tenus en devises est enregistrée en compte de résultat.

Les produits et charges en devises étrangères sont convertis au cours du jour de leur comptabilisation.

7. La conversion des états financiers libellés en monnaie étrangère

La méthode utilisée pour convertir les états financiers libellés en monnaie étrangère est celle dite du « taux de clôture ».

Conversion des éléments du bilan et hors bilan

Tous les éléments d'actif, de passif et hors bilan des entités étrangères (succursale de Paris et de Bruxelles) sont convertis sur la base du cours de la devise à la date de clôture.

Les capitaux propres (hors résultat de l'exercice) sont évalués aux différents cours historiques. L'écart résultant de la correction (cours de clôture – cours historique) est constaté parmi les capitaux propres au poste « écart de conversion ».

Conversion des éléments du compte de résultat

À l'exception des dotations aux amortissements et provisions convertis au cours de clôture, l'ensemble des éléments du compte de résultat est converti au cours moyen de la devise constatée sur l'exercice.

8. Les provisions pour risques généraux

Ces provisions sont constituées en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, actuellement non mesurables avec précision.

Les provisions ainsi constituées font l'objet d'une réintégration fiscale.

9. Les immobilisations incorporelles et corporelles

Les immobilisations incorporelles et corporelles figurent au bilan à la valeur d'acquisition diminuée des amortissements cumulés, calculés selon la méthode linéaire sur les durées de vie estimées.

Les immobilisations incorporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

• Droit au bail

Non amortissable

• Brevets et marques

N/A

• Immobilisations en recherche et développement

N/A

• Logiciels informatiques

6,67

• Autres éléments du fonds de commerce

5

Les immobilisations corporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont composées et amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

• Terrain

Non amortissable

• Immeubles d'exploitation

25

• Mobilier de bureau

6,67

• Matériel informatique

6,67

• Matériel roulant

5

• Agencements, aménagement et installations

6,67

10. Charges à répartir

Les charges à répartir enregistrent les dépenses qui, eu égard à leur importance et leur nature, sont susceptibles d'être rattachées à plus d'un exercice.

Les durées d'amortissement appliquées sont les suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

• Frais préliminaires

3

• Frais d'acquisition des immobilisations

5

• Frais d'émission des emprunts

N/A

• Primes d'émission ou de remboursement de titres de créance

N/A

• Autres charges à répartir

Entre 3 et 5 ans selon le cas

11. Provision réglementées

Les provisions réglementées sont constituées en application de dispositions législatives ou réglementaires, notamment fiscales. Leur constitution facultative relève d'une décision de gestion motivée notamment par le souci de bénéficier d'un avantage fiscal.

Dès lors que les conditions de constitution et d'utilisation sont réunies et ayant été constituées pour bénéficier d'un avantage fiscal certain, les provisions réglementées, à l'exception des amortissements dérogatoires, ont un caractère de réserves libérées d'impôt.

12. Prise en charge des intérêts et commissions dans le compte de produits et charges

Intérêts

Sont considérés comme intérêts les produits et charges calculés sur des capitaux effectivement prêtés ou empruntés.

Sont considérés comme intérêts assimilés les produits et charges calculés sur une base prorata temporis et qui rémunèrent un risque. Entrent notamment dans cette catégorie, les commissions sur engagements de garantie et de financement (caution, crédit documentaire ...).

Les intérêts courus sur les capitaux effectivement prêtés ou empruntés sont constatés dans les comptes de créances et dettes rattachées les ayant générés par la contrepartie du compte de résultat.

Les intérêts assimilés sont constatés en produits ou en charges dès leur facturation.

Commissions

Les produits et charges, déterminés sur une base « flat » et qui rémunèrent une prestation de service, sont constatés en tant que commissions dès leur facturation.

13. Charges et produits non courants

Ils représentent exclusivement les charges et produits à caractère extraordinaire et sont par principe rares puisque de nature inhabituelle et de survenance exceptionnelle.

92

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

(en milliers de dirhams)

BAM, Trésor public service des chèques postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit au Maroc

Établissements de crédit à l'étranger

31/12/05

31/12/04

Comptes ordinaires débiteurs

12 636 265

177

306 325

1 435 980

14 378 747

14 330 870

Valeurs reçues en pension au jour le jour

0

0

0

0

0

686 360

au jour le jour à terme

0

686 360

Prêts de trésorerie au jour le jour

0

0

4 180 068

8 137 804

12 317 872

8 046 509

à terme

4 180 068

8 137 804

12 317 872

6 238 979

Prêts financiers

1 300 000

3 612 366

4 912 366

3 973 692

Autres créances

279 416

8 181

1 966

289 563

1 016 891

Intérêts courus à recevoir

66 892

61 556

128 448

50 096

Créances en souffrance

TOTAL GÉNÉRAL

12 636 265

1 579 593

8 173 832

9 637 306

32 026 996

28 104 418

Ventilation des titres de transaction et de placement et des titres d'investissement par catégorie d'émetteur

(en milliers de dirhams)

Titres

Établissements de crédit et assimilés

Émetteurs publics

Émetteurs privés

31/12/05

31/12/04

Financiers

Non financiers

TITRES COTÉS

454 567

0

1 628 934

113 219

2 196 720

1 138 007

Bons et valeurs assimilées

0

194 912

Obligations

443 828

88 192

532 020

315 335

Autres titres de créance

0

0

-

Titres de propriété

10 739

1 628 934

25 027

1 664 700

627 760

TITRES NON COTÉS

3 712 814

14 818 780

0

321 401

18 852 995

17 818 822

Bons et valeurs assimilées

14 461 801

14 461 801

13 339 385

Obligations

101 425

356 979

321 401

779 805

610 081

Autres titres de créance

3 611 389

3 611 389

3 869 559

Titres de propriété

TOTAL

4 167 381

14 818 780

1 628 934

434 620

21 049 715

18 956 829

Créances sur la clientèle

(en milliers de dirhams)

Secteur public

Entreprises financières

Secteur privé

Entreprises non financières

Autre clientèle

31/12/05

31/12/04

CRÉDITS DE TRÉSORERIE

304 417

1 353 545

22 935 162

1 078 925

25 672 049

21 475 001

Comptes à vue débiteurs

304 417

1 353 545

6 794 385

1 078 925

9 531 272

8 387 819

Créances commerciales sur le Maroc

3 003 676

3 003 676

2 777 451

Crédits à l'exportation

1 300 990

1 300 990

1 746 774

Autres crédits de trésorerie

11 836 111

11 836 111

8 562 957

CRÉDITS À LA CONSOMMATION

1 524 838

1 524 838

1 434 431

CRÉDITS À L'ÉQUIPEMENT

12 551 789

12 551 789

10 794 521

CRÉDITS IMMOBILIERS

20 371

10 285 982

10 306 353

8 532 115

AUTRES CRÉDITS

204 031

456 439

6 433

666 902

1 002 112

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

1 248 732

1 248 732

0

INTÉRÊTS COURUS À RECEVOIR

500 835

18 870

519 705

386 730

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

3 888

15 454

764 295

418 868

1 202 505

1 424 060

Créances pré-douteuses

39 789

39 789

26 042

Créances douteuses

14 690

134

14 824

147 108

Créances compromises

3 888

15 454

709 816

418 734

1 147 892

1 250 910

TOTAL GÉNÉRAL

308 305

1 573 030

38 477 622

13 333 916

53 692 873

45 048 970

Valeurs des titres de transaction, de placement et des titres d'investissement

(en milliers de dirhams)

Titres

Valeur comptable brute

Valeur actuelle

Valeur de remboursement

Plus-values latentes

Moins-values latentes

Provisions

TITRES DE TRANSACTION

Bons et valeurs assimilées

Obligations

Autres titres de créance

Titres de propriété

TITRES DE PLACEMENT

17 117 098

17 089 819

0

0

27 279

27 279

Bons et valeurs assimilées

12 760 094

12 757 734

0

2 360

2 360

Obligations

1 312 293

1 311 825

0

468

468

Autres titres de créance

1 355 560

1 355 560

0

0

0

Titres de propriété

1 689 151

1 664 700

0

24 451

24 451

TITRES D'INVESTISSEMENT

3 959 896

3 959 896

0

0

0

0

Bons et valeurs assimilées

1 704 067

1 704 067

0

0

0

Obligations

0

0

0

Autres titres de créance

2 255 829

2 255 829

0

0

0

Détail des autres actifs

(en milliers de dirhams)

ACTIF

31/12/05

31/12/04

INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETÉS

OPÉRATIONS DIVERSES SUR TITRES

6 833

DÉBITEURS DIVERS

210 185

393 136

Sommes dues par l'État

153 304

281 396

Sommes dues par les organismes de prévoyance

Sommes diverses dues par le personnel

792

Comptes clients de prestations non bancaires

Divers autres débiteurs

56 089

111 740

VALEURS ET EMPLOIS ASSIMILÉS

106 191

55 246

COMPTES DE RÉGULARISATION

1 107 738

1 136 252

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

118 268

283 501

Comptes d'écart sur devises et titres

42 042

114 007

Résultats sur produits dérivés de couverture

Charges à répartir sur plusieurs exercices

86 658

52 383

Comptes de liaison entre siège, succursale et agences au Maroc

80 560

4 534

Produits à recevoir et charges constatées d'avance

350 391

287 199

Autres comptes de régularisation

429 819

394 628

CRÉANCES EN SOUFFRANCE SUR OPÉRATIONS DIVERSES

17 957

TOTAL

1 442 071

1 591 467

Détail des titres de participation et emplois assimilés

(en milliers de dirhams)

Dénomination de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Part du capital détenue

Valeur comptable brute

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC de l'exercice

Date de clôture de l'ex.

Situation nette

Résultat net

Participations dans les entreprises liées

4 308 149

4 294 944

OGM

Holding

885 000

100,00%

2 047 900

2 047 900

31/12/05

ATTIJARI FINANCES

Banque d'affaires

10 000

100,00%

9 999

9 999

31/12/05

SOMACOVAM

Gestion d'actif

5 000

100,00%

30 000

24 000

31/12/05

WAFAGESTION

Gestion d'actif

4 000

66,00%

236 369

236 369

31/12/05

BCM CORPORATION

Holding

200 000

100,00%

199 995

199 995

31/12/05

ATTIJARI CAPITAL RISQUE

Capital risque

10 000

99,99%

9 999

3 999

31/12/05

CASABLANCA MADRID DÉVELOPPEMENT

Capital développement

10 000

49,98%

4 998

4 210

31/12/05

ATTIJARI PROTECTION

Sécurité

4 000

80,75%

3 230

2 813

31/12/05

SOMGETI

Informatique

300

99,40%

99

99

31/12/05

AGENA MAGHREB

Vente de matériel informatique

11 000

74,96%

33

33

31/12/05

D'NERS CLUB DU MAROC

Gestion cartes de paiement

1 500

100,00%

1 675

1 675

31/12/05

MÉDI TRADE

Trading

1 200

20,00%

240

240

31/12/05

S C I AL MIFTAH

Immobilier

100

100,00%

244

244

31/12/05

SMAO

1 000

100,00%

2 397

2 397

31/12/05

WAFABAIL

Crédit-bail

150 000

57,83%

86 983

86 983

31/12/05

WAFABOURSE

Intermédiation en bourse

20 000

99,67%

40 223

40 223

31/12/05

WAFACOMMUNICATION

Communication

3 000

91,28%

2 550

2 550

31/12/05

WAFAFONCIÈRE

Gestion Immobilière

17 000

56,67%

3 700

3 700

31/12/05

WAFAINVESTISSEMENT

Holding de promotion des investissements

39 999

100,00%

40 456

40 456

31/12/05

WAFAPATRIMOINE

Gestion du patrimoine

10 000

66,00%

1 700

1 700

31/12/05

WAFASYSTÈMES CONSULTING

Conseil informatique

5 000

99,88%

4 994

4 994

31/12/05

WAFASYSTÈMES DATA

Informatique

1 496

100,00%

1 500

1 500

31/12/05

WAFASYSTÈMES FINANCE

Ingénierie informatique

1 997

100,00%

2 066

2 066

31/12/05

WAFATRUST

Conseiller ingénierie financière

5 000

66,00%

3 980

3 980

31/12/05

WAFALLD

Leasing

15 500

100,00%

20 000

20 000

31/12/05

ATTIJARI INVEST

5 000

100,00%

1 250

1 250

31/12/05

ATTIJARI INTERNATIONAL BANK

Banque off shore

3 000 $

50,00%

13 181

13 181

31/12/05

ATTIJARI IMMOBILIER

Immobilier

125 000

100,00%

179 224

179 224

31/12/05

WAFAIMMOBILIER

Immobilier

40 000

100,00%

164 364

164 364

31/12/05

WAFASALAF

Crédit à la consommation

113 081

65,94%

824 788

824 788

31/12/05

WAFACASH

Monétique

35 050

98,46%

318 744

318 744

31/12/05

ATTIJARI BANK BANQUE SÉNÉGAL

Banque

2100000 FCFA

100,00%

40 362

40 362

31/12/05

ANDALU MAGHREB

Holding

1 000 Euro

68,68%

10 906

10 906

31/12/05

Autres titres de participation et emplois assimilés

1 466 321

1 414 492

ONA

Holding

1 739 195

2,41%

151 411

151 411

31/12/05

SONASID

Métallurgie

390 000

4,25%

94 148

94 148

31/12/05

SNI

Holding

1 090 000

554

554

31/12/05

SALIMA HOLDING

Holding

200 000

10,00%

20 000

19 641

31/12/05

STE HOSPITALY HOLDING

Tourisme

101 000

14,99%

39 140

39 140

31/12/05

MOUSSAFIR HÔTEL

Hôtellerie

104 000

33,34%

34 670

34 670

31/12/05

TANGER FREE ZONE

Promotion immobilière

105 000

25,72%

28 309

28 309

31/12/05

SOCIÉTÉ INTERBANK

Gestion de cartes bancaires

11 500

16,00%

1 840

1 840

31/12/05

IMPRESSION PRESSE EDITION (IPE)

Edition

3 000

8,68%

400

400

31/12/05

STE D'AMÉNAGEMENT DU PARC NOUACER

Promotion immobilière

60 429

22,69%

13 714

13 714

31/12/05

CAPRI

Immobilier

124 000

100,00%

172 400

122 000

31/12/05

CENTRE MONÉTIQUE INTERBANCAIRE

Monétique

98 200

11,20%

10 999

10 838

31/12/05

BOUZNIKA MARINA

Promotion immobilière

1 000

50,00%

500

500

31/12/05

MOROCCAN INFORMATION TECHNOPARK

Prestation de service

46 000

12,28%

5 650

5 284

31/12/05

DAR ADDAMANE (CAPITAL)

Institution de garantie

1 915

1 915

1 915

31/12/05

CENTRE MONÉTIQUE INTERBANCAIRE

Monétique

11 000

11 000

11 000

31/12/05

GPBM

Groupe professionnel des banques

2 267

2 267

2 267

31/12/05

SOUK AL MOUHAJIR

Distribution

6 500

15,25%

991

991

31/12/05

AM INVESTISSEMENT MOROCCO

Prestation de service

215 000

2 500

2 500

31/12/05

BANQUE D'AFFAIRES TUNISIENNE

Banque

3 000 TND

10,00%

2 584

2 584

31/12/05

Autres titres de participations

36 221

36 221

31/12/05

C/C associés

809 110

809 110

Autres emplois assimilés

25 998

25 455

TOTAL GÉNÉRAL

5 774 470

5 709 436

Immobilisations données en crédit-bail, en location avec option d'achat et en location simple

(en milliers de dirhams)

Nature

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements

Provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Cumul des amortissements

Dotation au titre de l'exercice

Reprises de provisions

Cumul des provisions

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION AVEC OPTION D'ACHAT

341 020

0

0

341 020

83 878

258 062

0

0

0

82 958

Crédit-bail sur immobilisations incorporelles

Crédit-bail mobilier

315 373

0

0

315 373

80 722

237 781

0

0

0

77 592

- Crédit-bail mobilier en cours

315 373

0

315 373

80 722

237 781

77 592

- Crédit-bail mobilier loué

- Crédit-bail mobilier non loué après résiliation

Crédit-bail immobilier

25 647

0

0

25 647

3 156

20 281

0

0

0

5 366

- Crédit-bail immobilier en cours

- Crédit-bail immobilier loué

25 647

0

25 647

3 156

20 281

5 366

- Crédit-bail immobilier non loué après résiliation

Loyers courus à recevoir

Loyers restructurés

Loyers impayés

Créances en souffrance

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN LOCATION SIMPLE

Biens mobiliers en location simple

Biens immobiliers en location simple

Loyers courus à recevoir

Loyers restructurés

Loyers impayés

Loyers en souffrance

TOTAL

341 020

0

0

341 020

83 878

258 062

0

0

0

82 958

Provisions

(en milliers de dirhams)

Encours 31/12/2004

Dotations

Reprises

Autres variations (*)

Encours 31/12/2005

PROVISIONS, DÉDUITES DE L'ACTIF, SUR:

5 303 721

857 220

1 912 999

25 274

4 273 216

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

Créances sur la clientèle

5 183 591

837 655

1 904 866

25 555

4 141 935

Titres de placement

30 635

1 592

4 600

-348

27 279

Titres de participation et emplois assimilés

78 161

1 949

67

76 279

Immobilisations

Autres actifs

11 334

17 973

1 584

27 723

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

800 540

422 747

233 142

-27 026

963 119

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

133 401

73 454

11 112

-25 283

170 460

Provisions pour risques de change

2 616

-

2 616

Provisions pour risques généraux

384 352

94 905

57 193

422 064

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

15 881

27 853

20 765

16 845

39 814

Provisions pour autres risques et charges

154 290

51 535

34 072

-18 588

153 165

Provisions réglementées

110 000

175 000

110 000

175 000

TOTAL GÉNÉRAL

6 104 261

1 279 967

2 146 141

-1 752

5 236 335

Immobilisations incorporelles et corporelles

(en milliers de dirhams)

Immobilisations

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions en cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements et provisions

Montant net à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotations au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

1 497 427

54 336

3 385

1 548 378

71 943

39 908

29

111 822

1 436 556

Droit au bail

146 485

11 961

-

158 446

-

-

-

0

158 446

Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

1 350 942

42 375

3 385

1 389 932

71 943

39 908

29

111 822

1 278 110

Immobilisations incorporelles hors exploitation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

4 089 072

350 988

81 856

4 358 204

1 611 852

232 161

3 759

1 840 254

2 517 950

IMMEUBLES D'EXPLOITATION

1 508 773

118 553

5 447

1 621 879

268 265

49 533

1 888

315 910

1 305 969

. Terrain d'exploitation

201 767

24 172

400

225 539

-

-

-

0

225 539

. Immeubles d'exploitation. Bureaux

1 207 584

94 381

1 447

1 300 518

225 288

46 540

16

271 812

1 028 706

. Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

99 422

-

3 600

95 822

42 977

2 993

1 872

44 098

51 724

IMOBILIER ET MATÉRIEL D'EXPLOITATION

1 281 164

78 499

4 387

1 355 276

854 155

124 927

1 461

977 621

377 655

. Mobilier de bureau d'exploitation

259 550

16 593

622

275 521

190 494

17 173

-

207 667

67 854

. Matériel de bureau d'exploitation

624 021

26 766

-

650 787

433 556

59 171

244

492 483

158 304

. Matériel Informatique

384 027

33 302

3 181

414 148

218 930

46 287

1 050

264 167

149 981

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

13 566

1 838

584

14 820

11 175

2 296

167

13 304

1 516

. Autres matériels d'exploitation

-

-

-

0

-

-

-

0

0

AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES D'EXPLOITATION

593 121

50 117

1 442

641 796

395 787

23 862

-

419 649

222 147

IMMOBILISATIONS CORPORELLES HORS EXPLOITATION

706 014

103 819

70 580

739 253

93 645

33 839

410

127 074

612 179

. Terrains hors exploitation

200 393

76 879

53 950

223 322

-

-

-

0

223 322

. Immeubles hors exploitation

328 292

24 277

15 805

336 764

31 944

12 687

410

44 221

292 543

. Mobilier et matériel hors exploitation

31 346

343

-

31 689

26 992

2 677

-

29 669

2 020

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

145 983

2 320

825

147 478

34 709

18 475

-

53 184

94 294

Total

5 586 499

405 324

85 241

5 906 582

1 683 795

272 069

3 788

1 952 076

3 954 506

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

(en milliers de dirhams)

Dettes

BAM, Trésor public et service des chèques postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit au Maroc

Établissements de crédit à l'étranger

31/12/05

31/12/04

Comptes ordinaires créditeurs

11 255

131 135

1 140 624

1 283 014

915 987

Valeurs données en pension au jour le jour à terme

53 529

0

0

0

53 529

0

Emprunts de trésorerie au jour le jour à terme

0

1 000 000

0

1 750 913

2 750 913

2 469 610

Emprunts financiers

9 763

1 000 000

1 750 913

2 750 913

1 927 350

Autres dettes

14 874

167 570

200 067

209 830

239 238

Intérêts courus à payer

18 371

8 810

182 444

162 580

TOTAL

78 166

1 197 196

131 135

3 100 414

4 506 911

3 805 496

Dépôts de la clientèle

(en milliers de dirhams)

Dépôts

Secteur public

Secteur privé

Total 31/12/2005

Total 31/12/2004

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

Comptes à vue créditeurs

565 179

930 742

11 636 860

41 860 765

54 993 546

48 591 781

Comptes d'épargne

766 400

10 103 303

15 368 185

12 515 067

11 614 996

Dépôts à terme

9 370

1 554 052

2 679 586

146 005

26 237 888

20 760 566

Autres comptes créditeurs

339 758

4 389 013

3 895 272

Intérêts courus à payer

339 758

273 146

TOTAL

574 549

3 251 194

24 419 749

70 229 780

98 475 272

85 135 761

Capitaux propres

(en milliers de dirhams)

Encours 31/12/2004

Affectation du résultat

Autres variations

Encours 31/12/2005

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

420

420

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

9 019 088

96 832

0

9 115 920

Réserves légale

136 851

34 276

171 127

Autres réserves

3 445 673

62 556

3 508 229

Primes d'émission, de fusion et d'apport

5 436 564

0

5 436 564

CAPITAL

1 929 960

0

0

1 929 960

Capital appelé

1 929 960

0

1 929 960

Capital non appelé

Certificats d'investissement

Fonds de dotations

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ

REPORT À NOUVEAU (+/-)

70 733

0

-204

70 529

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

687 050

1 217 380

TOTAL

11 707 251

96 832

-204

12 334 209

Détail des autres passifs

(en milliers de dirhams)

31/12/05

31/12/04

OPÉRATIONS DIVERS SUR TITRES

3 706

CRÉDITEURS DIVERS

949 827

901 327

Sommes dues à l'Etat

664 926

575 360

Sommes dues aux organismes de prévoyance

47 852

48 221

Sommes diverses dues au personnel

93 849

89 587

Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

2 004

1 705

Fournisseurs de biens et services

109 507

94 762

Divers autres créditeurs

31 689

91 692

COMPTES DE RÉGULARISATION

729 216

980 589

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

Comptes d'écart sur devises et titres

Résultats sur produits dérivés de couverture

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

Charges à payer et produits constatés d'avance

258 935

313 290

Autres comptes de régularisation

470 281

667 299

TOTAL

1 679 043

1 885 622

Engagements de financement et de garantie

(en milliers de dirhams)

31/12/05

31/12/04

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNÉS

22 333 354

18 571 828

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDITS ET ASSIMILÉS

0

32 532

Crédits documentaires import

32 532

Acceptations ou engagements de payer

Ouvertures de crédits confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR DE LA CLIENTÈLE

6 291 714

4 546 950

Crédits documentaires import

5 112 483

3 361 178

Acceptations ou engagements de payer

1 179 231

1 185 772

Ouvertures de crédits confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDITS ET ASSIMILÉS

4 340 453

1 722 734

Crédits documentaires export confirmés

450 481

150 627

Acceptations ou engagements de payer

56

Garanties de crédits données

3 777

Autres cautions, avals et garanties données

3 889 972

1 568 274

Engagements en souffrance

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE DE LA CLIENTÈLE

11 701 187

12 269 612

Garanties de crédits données

465 195

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

7 140 153

5 748 356

Autres cautions et garanties données

4 125 373

5 743 666

Engagements en souffrance

435 661

312 395

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE RECUS

10 536 898

9 222 193

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT RECUS D'ÉTS DE CREDITS ET ASSIMILES

0

0

Ouvertures de crédits confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Autres engagements de financement reçus

ENGAGEMENTS DE GARANTIE RECUS D'ÉTS DE CREDITS ET ASSIMILES

10 511 330

9 196 625

Garanties de crédits

Autres garanties reçues

10 511 330

9 196 625

ENGAGEMENTS DE GARANTIE RECUS DE L'ETAT ET D'ORGANISMES DE GARANTIE DIVERS

25 568

25 568

Garanties de crédits

25 568

25 568

Autres garanties reçues

Opérations de change à terme et engagements sur produits dérivés

(en milliers de dirhams)

Opérations de couverture

Autres opérations

31/12/05

31/12/04

31/12/05

31/12/04

OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME

17 618 542

13 434 860

Devises à recevoir

693 857

620 598

Dirhams à livrer

688 893

604 685

Devises à livrer

8 062 110

5 978 060

Dirhams à recevoir

8 173 682

6 231 517

Dont swaps financiers de devises

ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

2 351 896

1 321 741

Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

Engagements sur marchés réglementés de cours de change

2 351 896

1 321 741

Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

-

Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

-

Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

-

Valeurs et sûretés reçues et données en garantie

(en milliers de dirhams)

Valeurs et sûretés reçues en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques de l'actif ou du hors bilan enregistrant les créances ou les engagements par signature donnés

Montants des créances et des engagements par signature donnés couverts

Bons de Trésor et valeurs assimilés

Autres titres

N/D

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

TOTAL

-

Valeurs et sûretés données en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques du passif ou hors bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature reçus

Montants des dettes et des engagements par signature reçus couverts

Bons de trésor et valeurs assimilés

Autres titres

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelles

168 780

AUTRES VALEURS ET SÛRETÉS

TOTAL

168 780

Ventilation des emplois et des ressources suivant la durée résiduelle

(en milliers de dirhams)

ACTIF

D<= 1mois

1 mois <D<= 3mois

3 mois <D<= 1 an

1 an <D<= 5 an

D>= 5 an

TOTAL

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

13 610 177

2 019 760

3 303 329

18 933 266

Créances sur la clientèle

30 962 428

937 880

2 226 567

9 401 762

7 777 588

51 306 225

Titres de créance

3 161 278

156 616

1 856 359

6 750 738

6 990 666

18 915 657

Créances subordonnées

0

Crédit-bail et assimilé

0

TOTAL

47 733 883

3 114 256

7 386 255

16 152 500

14 768 254

89 155 148

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

3 232 112

1 183 725

63 891

4 479 728

Dettes envers la clientèle

72 456 963

8 208 139

13 745 608

37 311

94 448 021

Titres de créances émis

0

Emprunts subordonnés

0

TOTAL

75 689 075

9 391 864

13 809 499

37 311

0

98 927 749

Concentration des risques sur un même bénéficiaire

(en milliers de dirhams)

Nombre de bénéficiaires

Total engagement

8

14 339 124

Ventilation du total de l'actif, du passif et de l'hors bilan en monnaie étrangère

(en milliers de dirhams)

Bilan

31/12/05

31/12/04

ACTIF

Valeurs en caisse, banques centrales, trésor public, service des chèques postaux

67 430

84 042

Créances sur les établissements de crédits et assimilés

9 851 661

4 761 871

Créances sur la clientèle

3 444 078

3 976 111

Titres de transaction et de placement et d'investissement

1 184 520

1 194 494

Autres actifs

64 888

56 979

Titres de participations et emplois assimilés

494 307

42 915

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail et en location

Immobilisations corporelles et incorporelles

59 878

59 072

PASSIF

Banques centrales, trésor public, service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédits et assimilés

2 750 159

2 975 575

Dépôts de la clientèle

1 286 123

1 447 767

Titres de créances émis

Autres passifs

416 660

80 342

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

Capital et réserves

0

9 531

Provisions

15 702

18 187

Report à nouveau

70 250

70 608

Résultat net

640

1 544

HORS BILAN

Engagements donnés

9 426 714

7 350 704

Engagements reçus

7 185 104

7 014 436

Marge d'intérêts

(en milliers de dirhams)

31/12/05

31/12/04

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

3 475 852

2 224 966

dont : intérêts

3 346 685

2 127 292

commissions sur engagements

129 167

97 674

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

691 304

455 306

dont : intérêts

672 515

450 830

commissions sur engagements

18 789

4 476

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

812 766

675 451

INTÉRÊTS ET PRODUITS ASSIMILÉS

4 979 922

3 355 723

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

1 106 197

744 636

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

197 443

112 993

INTÉRÊTS ET CHARGES ASSIMILÉES

1 303 640

857 629

MARGE D'INTÉRÊTS

3 676 282

2 498 094

Commissions sur prestations de service

(en milliers de dirhams)

31/12/05

31/12/04

Commissions sur fonctionnement de comptes

109 483

74 728

Commissions sur moyens de paiement

203 054

137 315

Commissions sur opérations sur titres

22 342

36 579

Commissions sur titres en gestion ou en dépôt

48 136

37 828

Commissions sur prestations de service sur crédit

66 740

84 806

Commissions sur activités de conseil et d'assistance

-

12 034

Commissions sur ventes de produits d'assurance

33 601

17 388

Autres commissions sur prestations de service

147 263

67 520

TOTAL

630 619

468 198

Résultat des opérations de marché

(en milliers de dirhams)

31/12/05

31/12/04

+ Gains sur titres de transaction

- Pertes sur titres de transaction

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS SUR TITRES DE TRANSACTION

-

-

+ Plus-values sur cessions des titres de placement

88 844

36 401

+ Reprises de provisions pour dépréciation des titres de placement

4 600

10 250

- Moins-values de cession sur titres de placement

2 089

1 927

- Dotations aux provisions pour dépréciation des titres de placement

1 591

6 631

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS SUR TITRES DE PLACEMENT

89 764

38 093

+ Gains sur opérations de change virement

193 543

196 216

+ Gains sur opérations de change billets

114 423

65 557

- Pertes sur opérations de change virement

5 434

19 008

- Pertes sur opérations de change billets

18 278

4 462

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CHANGE

284 254

238 303

+ Gains sur produits dérivés de taux d'intérêt

+ Gains sur produits dérivés de cours de change

72 829

10 164

+ Gains sur produits dérivés d'autres instruments

- Pertes sur produits dérivés de taux d'intérêt

- Pertes sur produits dérivés de cours de change

80 521

14 344

- Pertes sur produits dérivés d'autres instruments

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

-7 692

-4 180

Charges générales d'exploitation

(en milliers de dirhams)

31/12/05

31/12/04

CHARGES

Charges de personnel

1 028 103

695 814

Impôts et taxes

57 233

32 653

Charges externes

861 749

609 583

Autres charges générales d'exploitation

1 682

4 275

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

291 839

223 654

TOTAL

2 240 606

1 565 979

Produits sur titres de propriété

(en milliers de dirhams)

31/12/05

31/12/04

Catégorie des titres

Titres de placement

203

1 075

Titres de participation

127 807

102 292

TOTAL

128 010

103 367

Autres produits et charges

(en milliers de dirhams)

31/12/05

31/12/04

AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES

Autres produits bancaires

491 605

337 759

Autres charges bancaires

301 998

180 381

TOTAL

189 607

157 378

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

Produits d'exploitation non bancaire

133 712

78 733

Charges d'exploitation non bancaire

120

21 410

TOTAL

133 592

57 323

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES

2 644 747

2 106 074

REPRISES DE PROVISIONS ET RÉCUPÉRATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES

2 158 055

1 415 187

PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS

Produits non courants

19 975

44 349

Charges non courantes

141 602

61 319

Répartition du capital social

(en milliers de dirhams)

Capital social : 1 929 959 600,00

Nombre d'actions

ou de parts sociales : 19 299 596

Valeur nominale de l'action ou de la part sociale : 100 Dirhams

Nombre d'actions ou de parts sociales

Pourcentage

du droit de vote

détenu

Nom et prénom ou dénomination sociale

Adresses personnelles ou du siège sociale

Exercice précédent

Exercice précédent

A- ACTIONNAIRES MAROCAINS

FINANCIÈRE D'INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS & IMMOBILIERS

C/º ONA 61, rue d'Alger CASABLANCA

2 831 833

2 831 833

ONA

C/º ONA 61, rue d'Alger CASABLANCA

2 865 033

2 865 033

AL WATANIYA

83, avenue des FAR CASABLANCA

1 005 894

955 894

WAFACORP

42, boulevard Abdelkrim Al Khattabi CASABLANCA

904 953

711 953

WAF A ASSURANCE

1, boulevard Abdelmoumen CASABLANCA

854 172

844 505

GROUPE MAMDA & MCMA

16, rue Abou Inane RABAT

1 499 404

1 499 404

AXA ASSURANCES Maroc

120, avenue Hassan II CASABLANCA

726 018

726 018

SNI

Angle rues d'Alger et Duhaume CASABLANCA

673 203

673 203

CDG

140, Place My EL Hassan RABAT

466 781

462 259

CIMR

Boulevard Abdelmoumen CASABLANCA

462 070

462 070

OPCVM

608 543

618 175

DIVERS ACTIONNAIRES MAROCAINS

2 168 514

2 254 097

TOTAL

15 066 418

14 904 444

B- ACTIONNAIRES ÉTRANGERS

SANTUSA HOLDING

Paseo de La Castellana Nº 24

Madrid ( Espagne )

2 794 599

2 808 581

CREDITO ITALIANO

1 Piazza Corduzio 2010

Milan ( Italie )

397 500

397 500

CORPR. FINAC. CAJA DE MADRID

Eloy Gonzalo Nº 10 - 28010

Madrid ( Espagne )

660 465

660 465

FININVEST

91/93 BD PASTEUR 6

ÈME

ETAGE BUREAU 30615

Paris ( France )

277 200

277 200

DIVERS ACTIONNAIRES ÉTRANGERS

103 414

251 406

4 233 178

4 395 152

TOTAL

19 299 596

19 299 596

Rapport des Commissaires aux Comptes
Comptes consolidés

COMPTES CONSOLIDÉS
AU 31 DÉCEMBRE 2005

Logo of Ernst & Young

ERNST & YOUNG

37 Bd. Abdellatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca. MAROC

Logo of Deloitte

Deloitte et Touche Auditors

288, Bd Zerkouni

20000 Casablanca

Nous avons procédé à l'audit du bilan consolidé ci-joint, de Attijariwafa bank et ses filiales (Groupe Attijariwafa bank) arrêté au 31 décembre 2005, du compte de produits et charges consolidé de l'état des soldes de gestion consolidé, du tableau des flux de trésorerie consolidé ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC) consolidé, relatifs à l'exercice clos à cette date, présentés ci-joints. La préparation de ces comptes consolidés relève de la responsabilité des organes de gestion de Attijariwafa bank. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces comptes sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la Profession applicables au Maroc. Ces normes exigent que l'audit soit planifié et réalisé de manière à obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolidés ne contiennent pas d'anomalies significatives. Un audit comprend l'examen, sur la base de sondages, des éléments probants qui justifient le smontants et les informations contenues dans les comptes consolidés. un audit comprend aussi une appréciation des principes utilisés, des estimations significatives faites par la Direction Générale, ainsi que la présentation générale des comptes consolidés. Nous estimons que nos travaux d'audit constituent un fondement raisonnable de notre opinion exprimée ci-après. À notre avis, les comptes consolidés du Groupe Attijariwafa bank, cités au premier paragraphe donnent dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière consolidés au 31 décembre 2005, de l'ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation, ainsi que du résultat consolidé de ces opérations et des flux de sa trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables décrits dans l'état des informations complémentaires consolidé.

Casablanca, le 26 avril 2006

Les Commissaires aux Comptes

ERNST&YOUNG

Ali BENNANI

Associé

DELOITTE ET TOUCHE AUDITORS

Fawzi BRITEL

Associé

Bilan consolidé au 31 décembre 2005

(en milliers de dirhams)

ACTIF

31/12/2005

31/12/2004

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, service des chèques postaux

12480465

13898396

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

11458270

13059112

Valeurs en caisse

1022195

839284

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

16478949

12263487

À vue

10666020

6425224

À terme

5812930

5838264

Créances sur la clientèle

70025526

50176798

Crédits de trésorerie et à la consommation

38525128

27634525

Crédits à l'équipement

15458453

10949242

Crédits immobiliers

10980701

8741779

Autres crédits

5061245

2851253

Opérations de crédit-bail et de location

4518075

3304925

Créances acquises par affacturage

1523425

164609

Titres de transaction et de placement

18288903

14734245

Bons du Trésor et valeurs assimilées

12757734

10954133

Autres titres de créance

3537978

2906033

Titres de propriété

1993191

874079

Autres actifs

3006008

1888743

Titres d'investissement

3987445

4457582

Bons du Trésor et valeurs assimilées

1725259

2579961

Autres titres de créance

2262186

1877621

Titres de participation et emplois assimilés

1834180

1009556

Titres mis en équivalence

Entreprises à caractère financier

Autres entreprises

Créances subordonnées

Immobilisations incorporelles

1699536

1742081

Immobilisations corporelles

2886578

2749671

Écarts d'acquisition

1946741

1865078

Total actif

138675832

108255171

PASSIF

31/12/2005

31/12/2004

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

24980

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

8608026

7595978

À vue

3170603

2640096

À terme

5437423

4955882

Dépôts de la clientèle

110816501

85158870

Comptes à vue créditeurs

58710775

48513635

Comptes d'épargne

16231579

11657631

Dépôts à terme

31007545

21002401

Autres comptes créditeurs

4865602

3985203

Titres de créances émis

1614955

1586288

Titres de créances négociables émis

949822

1572502

Emprunts obligataires émis

665134

Autres titres de créance émis

13786

Autres passifs

4115708

2828892

Écarts d'acquisition

Provisions pour risques et charges

1049192

1009970

Provisions réglementées

Fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

312365

Dettes subordonnées

200764

200061

Primes liées au capital

5436564

5436564

Capital

1929960

1929960

Actionnaires. Capital non versé (-)

Réserves consolidées, écarts de réévaluation, écarts de conversion et différences sur mises en équivalence

2878497

2269213

Part du Groupe

1898269

1892901

Part des intérêts minoritaires

980228

376312

Résultat net de l'exercice (+/-)

1713301

214396

Part du Groupe

1635975

200734

Part des intérêts minoritaires

77326

13662

Total passif

138675832

108255171

CAPITAUX PROPRES

31/12/2005

31/12/2004

Part du Groupe

10900768

9460159

Part des intérêts minoritaires

1057554

389974

Total

11958322

9850132

HORS BILAN

31/12/2005

31/12/2004

Engagements donnés

25 904 210

18 523 775

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

2 177 61

940 15

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

7 442 237

4 653 063

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

3 735 206

1 739 819

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

14 509 005

12 036 878

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

Engagements reçus

13 230 211

9 284 980

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

250 000

120 000

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

12 912 737

9 106 216

Engagements de garantie reçus de l'État et d'organismes de garantie divers

67 474

58 764

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

Compte de produits et charges consolidé au 31 décembre 2005

(en milliers de dirhams)

31/12/2005

31/12/2004

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

9 053 288

8 103 793

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

446 285

379 883

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

4 288 172

3 847 989

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

806 156

918 780

Produits sur titres de propriété

59 018

23 238

Produits sur opérations de crédit-bail et de location

1 939 251

1 474 324

Commissions sur prestations de service

985 539

1 070 181

Autres produits bancaires

528 868

389 399

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

3 416 360

2 989 637

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

276 771

284 388

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

1 144 486

1 105 590

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

88 787

122 771

Charges sur opérations de crédit-bail et de location

1 565 323

1 155 856

Autres charges bancaires

340 993

321 033

PRODUIT NET BANCAIRE

5 636 928

5 114 156

Produits d'exploitation non bancaire

331 400

288 918

Charges d'exploitation non bancaire

1 108

46 166

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

2 906 542

2 862 826

Charges de personnel

1 196 641

1 174 291

Impôts et taxes

71 479

63 176

Charges externes

1 076 759

1 097 600

Autres charges générales d'exploitation

91 227

44 294

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

470 435

483 465

Dotations aux amortissements sur écarts d'acquisition

130 076

80 144

Reprises sur écarts d'acquisition

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES

2 948 272

2 886 874

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

1 196 521

1 700 900

Pertes sur créances irrécouvrables

1 549 544

769 189

Autres dotations aux provisions

202 206

416 785

REPRISES DE PROVISIONS ET RÉCUPÉRATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES

2 350 598

1 755 450

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

2 115 039

1 224 101

Récupérations sur créances amorties

111 283

28 086

Autres reprises de provisions

124 276

503 263

RÉSULTAT COURANT

2 332 929

1 282 514

Produits non courants

30 175

152 691

Charges non courantes

185 514

456 230

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

2 177 590

978 975

Impôts sur les résultats

716 732

685 963

RÉSULTAT NET DES ENTREPRISES INTÉGRÉES

1 460 858

293 012

QUOTE-PART DANS LES RÉSULTATS DES ENTREPRISES MISES EN ÉQUIVALENCE

252 442

-78 616

Entreprises à caractère financier

201 500

Autres entreprises

50 943

-78 616

RÉSULTAT NET DU GROUPE

1 713 301

214 396

Part du Groupe

1 635 975

200 734

Part des intérêts minoritaires

77 326

13 662

État des soldes de gestion consolidé au 31 décembre 2005

(en milliers de dirhams)

I-TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS

31/12/2005

31/12/2004

(+) Intérêts et produits assimilés

5 540 612

5 146 652

(-) Intérêts et charges assimilées

1 510 044

1 512 749

MARGE D'INTÉRÊT

4 030 568

3 633 903

(+) Produits sur opérations de crédit-bail et de location

1 939 251

1 474 324

(-) Charges sur opérations de crédit-bail et de location

1 565 323

1 155 856

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

373 928

318 468

(+) Commissions perçues

987 366

1 071 284

(-) Commissions servies

70 226

61 574

MARGE SUR COMMISSIONS

917 140

1 009 710

±) Résultat des opérations sur titres de transaction

±) Résultat des opérations sur titres de placement

94 381

24 391

±) Résultat des opérations de change

308 777

218 290

±) Résultat des opérations sur produits dérivés

-7 711

-4 179

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

395 446

238 502

(+) Divers autres produits bancaires

78 358

48 739

(-) Diverses autres charges bancaires

1 585 13

1 35 166

PRODUIT NET BANCAIRE

5 636 928

5 114 156

±) Résultat des opérations sur immobilisations financières

125 770

11 560

(+) Autres produits d'exploitation non bancaire

1 988 44

274 569

(-) Autres charges d'exploitation non bancaire

1 104

46 166

(-) Charges générales d'exploitation

2 906 542

2 862 826

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

3 053 896

2 491 293

±) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-519 744

-1 217 901

±) Autres dotations nettes de reprises aux provisions

-71 147

89 266

±) Dotations nettes des reprises aux amortissements des écarts d'acquisition

-1 300 76

-80 144

RÉSULTAT COURANT

2 332 929

1 282 514

RÉSULTAT NON COURANT

-155 339

-303 539

(-) Impôts sur les résultats

919 258

568 292

(-) Impôts différés

-202 526

117 671

Résultat net des entreprises intégrées

1 460 858

293 012

Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence

252 442

-78 616

RÉSULTAT NET

1 713 301

214 396

II-CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

31/12/2005

31/12/2004

±) Résultat net du Groupe

1 713 301

214 396

(-) Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence

252 442

-78 616

±) RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES

1 460 858

293 012

(+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

470 435

483 465

(+) Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

9 155

63 40

(+) Dotations aux provisions pour risques généraux

94 790

70 834

(+) Dotations aux provisions réglementées

(+) Dotations non courantes

25 15

374 264

(-) Reprises de provisions

102 998

559 542

(-) Plus-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles

45 937

61 434

(+) Moins-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles

168

98 66

(-) Plus-values de cession des immobilisations financières

132 557

143 49

(+) Moins-values de cession des immobilisations financières

4

(-) Reprises de subventions d'investissement reçues

(+) Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

130 076

80 144

(-) Reprises sur écarts d'acquisition

(-) Charges [produits] nettes d'impôts différés de l'exercice

±) CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT

1 886 509

682 581

(-) Bénéfices distribués

529 218

376 191

±) AUTOFINANCEMENT

1 357 291

306 390

Tableau des flux de trésorerie consolidé au 31 décembre 2005

(en milliers de dirhams)

31/12/05

1. (+) Produits d'exploitation bancaire perçus

8 994 270

2. (+) Récupérations sur créances amorties

111 283

3. (+) Produits d'exploitation non bancaire perçus

183 082

4. (-) Charges d'exploitation bancaire versées

-4 307 370

5. (-) Charges d'exploitation non bancaire versées

-940

6. (-) Charges générales d'exploitation versées

-2 438 543

7. (-) Impôts sur les résultats versés

-716 732

I. FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

1 825 051

Variation des :

8. (±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-4 215 462

9. (±) Créances sur la clientèle

-21 207 544

10. (±) Titres de transaction et de placement

-3 554 659

11. (±) Autres actifs

-1 117 265

12. (±) Immobilisations données en crédit-bail et en location

-1 213 150

13. (±) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

1 012 048

14. (±) Dépôts de la clientèle

25 657 630

15. (±) Titres de créance émis

28 668

16. (±) Autres passifs

1 286 816

II. Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation

-3 322 918

III. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

-1 497 867

17. (+) Produit des cessions d'immobilisations financières

316 592

18. (+) Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

372 812

19. (-) Acquisition d'immobilisations financières

20. (-) Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

-451 633

21. (+) Intérêts perçus

22. (+) Dividendes perçus

59 018

IV. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

296 789

23. (+) Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus

312 365

24. (+) Emission de dettes subordonnées

25. (+) Emission d'actions

26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés

27. (-) Intérêts versés

28. (-) Dividendes versés

-529 218

29. (+/-) Variation ecart de conversion

V. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

-216 853

VI. VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III+IV+V)

-1 417 930

VII. TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

13 898 396

VIII. TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

12 480 465

B1. PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'ÉVALUATION

Principes généraux

La présentation des états de synthèse consolidés du Groupe Attijariwafa bank est conforme aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

Les comptes consolidés sont établis sur la base des comptes sociaux de chacune des entités entrant dans le périmètre de consolidation.

Principales méthodes d'évaluation

Présentation générale des créances

Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale ou l'objet économique des concours :

• créances à vue et à terme pour les établissements de crédit ;

• crédits de trésorerie, crédits à l'équipement, crédits à la consommation, crédits immobiliers, autres crédits, opérations de crédit-bail et de location, créances acquises par affacturage pour la clientèle.

Créances en souffrance

Les créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément à la réglementation bancaire en vigueur. Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

• les créances en souffrance sont, selon le degré de risque, classées en créances prédouteuses, douteuses ou compromises ;

• les créances en souffrance sont, après déduction des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de 20 %, 50% ou 100 % pour respectivement les créances prédouteuses, douteuses et compromises.

Les provisions relatives aux risques de crédit sont déduites des postes d'actif concernés.

Dès le déclassement des créances saines en créances compromises, les intérêts ne sont plus décomptés et comptabilisés. Ils sont constatés en produits à leur encaissement.

Il est noté que Attijariwafa bank, a retenu, au titre des dispositions de l'article 22 de la circulaire n°19/G/2002, l'option d'anticiper la mise à niveau de la valeur des hypothèques relatives aux créances compromises. Cette mise à niveau, laquelle sera achevée fin 2007, s'est traduite par un impact sur le résultat d'environ 308 millions de dirhams.

Aussi, la banque a procédé à un abandon de créances en souffrance par utilisation des provisions correspondantes constituées. Cette opération a porté sur un montant de 1.2 milliards de dirhams, sans se traduire par un impact sur le résultat de l'exercice.

Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

• dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit ;

• comptes à vue créditeurs, compte d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle.

Portefeuille titres de transaction, de placement et d'investissement

Les opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit. Les titres sont classés d'une part, en fonction de la nature juridique du titre (titres de créance ou titres de propriété), et d'autre part, en fonction de l'intention (titres de transaction, titres de placement, titres d'investissement).

Provisions pour risques généraux

Ces provisions sont constituées, à l'appréciation des dirigeants, en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, actuellement non identifiés et non mesurables avec précision.

B2. PRINCIPES ET MODALITÉS DE CONSOLIDATION

Les règles appliquées pour l'établissement des comptes consolidés du Groupe « Attijariwafa bank » sont celles préconisées par les dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

Le périmètre de consolidation

Le périmètre de consolidation est constitué par la société mère « Attijariwafa bank » et les sociétés sous contrôle exclusif ou conjoint ainsi que celles sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable. Les comptes consolidés regroupent donc les comptes :

• de la Banque Attijariwafa bank lesquels comprennent les comptes des succursales à l'étranger ,

• des filiales et participations significatives.

Le périmètre de consolidation ainsi constitué est repris en détail dans l'Etat A1.

Les comptes de toutes les entités consolidées sont arrêtés au 31 décembre 2005 à l'exception d'OGM dont les comptes sont arrêtés au 30 septembre 2005.

Méthodes de consolidation

Les comptes des entreprises à caractère financier, contrôlées de manière exclusive, sont consolidés selon la méthode de l'intégration globale.

Les comptes des entreprises à caractère financier, contrôlées de manière conjointe, sont consolidés selon la méthode de l'intégration proportionnelle.

Les comptes des entreprises à caractère financier dans lesquelles le Groupe « Attijariwafa bank » exerce une influence notable sont consolidés selon la méthode de mise en équivalence.

Les comptes des entreprises à caractère non financier sont, à l'exception des titres représentatifs des participations significatives dans les SCI, consolidés selon la méthode de mise en équivalence quel que soit le pourcentage de contrôle du Groupe.

Il est à noter que la filiale Wafa Assurance détenue à hauteur de 79,23% par le Groupe Attijariwafa bank a été consolidée par une mise en équivalence en respect des principes comptables du PCEC qui prévoient de consolider les filiales non financières selon la méthode de la mise en équivalence.

Les titres détenus dans des participations d'importance minime en termes de valeur comptable et de résultat ainsi que ceux détenus en vue de leur cession ultérieure ne sont pas compris dans le champ de la consolidation.

Opérations de crédit-bail

Les opérations de crédit-bail sont retraitées au niveau des comptes consolidés comme suit :

- les encours de crédit-bail réalisés par les établissements de crédit du Groupe sont présentés dans les comptes consolidés dans la rubrique « Opérations de crédit-bail et de location ». Cette rubrique enregistre l'encours financier tel qu'il ressort de la comptabilité financière. La différence entre l'encours financier, porté dans les comptes consolidés, et l'encours présenté dans les comptes sociaux est portée en réserves consolidées, après prise en compte de l'impôt différé

- les immobilisations acquises en crédit-bail par les entités consolidées sont reclassées au bilan consolidé dans la rubrique « Immobilisations incorporelles ou corporelles » par la contrepartie d'une dette financière. Les loyers payés sont neutralisés par la constatation d'une dotation aux amortissements des immobilisations et d'une charge financière enregistrée dans la rubrique « charges sur les immobilisations de crédit-bail et de location ».

Provisions réglementées

Les provisions réglementées sont, après prise en compte le cas échéant de l'impôt différé, annulées au niveau des comptes consolidés.

Impôts différés

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation sont calculés société par société selon la méthode du report variable, en tenant compte de la conception étendue.

Ecart d'acquisition

L'écart d'acquisition positif, assimilé à une prime payée pour acquérir les titres, est inscrit à l'actif du bilan consolidé et amorti sur une durée maximale de vingt ans.

L'écart d'acquisition négatif, assimilé à une provision pour risques, est inscrit au passif du bilan consolidé et repris en résultat sur une durée n'excédant pas dix ans.

Les écarts non significatifs sont intégralement rapportés au résultat de l'exercice au cours duquel ils ont été constatés. Cette situation concerne tous les écarts d'acquisition du Groupe « Attijariwafa bank » à l'exception de l'écart d'acquisition de CAPRI qui est amorti sur 5 ans.

Il est à noter que l'écart de première consolidation a été subdivisé en écart de réévaluation relatif à la relation clientèle lequel constitue l'élément notable du bilan consolidé d'Attijariwafa bank au 31 décembre 2004. Cet actif incorporel correspond à la capacité de l'ensemble acquis de maintenir et de renouveler des contrats bénéficiaires avec ses clients.

L'évaluation de cet actif incorporel est sensiblement identique à celle qui a été faite lors de des évaluations pour la fusion ex. BCM et ex. Wafabank. Pour cette raison, il sera affecté en totalité à l'activité bancaire. Cet actif sera amorti linéairement sur une durée 10 années considérant qu'au delà de cette période, la relation avec la clientèle deviendra propre au nouvel ensemble.

Conversion des états financiers libellés en monnaie étrangère

Conversion des éléments du bilan et hors bilan

Tous les éléments d'actif, de passif et de hors bilan de l'entité étrangère sont convertis sur la base du cours de la devise à la date de clôture.

Les capitaux propres (hors résultat de l'exercice) sont évalués aux différents cours historiques d'acquisition des titres et de constitution des réserves. L'écart résultant de cette correction (cours de clôture – cours historique) est constaté en réserve consolidée « Ecart de conversion ».

Conversion des éléments du compte de résultat

L'ensemble des éléments du compte de résultat sont convertis au cours moyen de la devise constaté sur l'exercice.

Le résultat apparaissant sur le bilan est ramené au niveau de celui du compte de résultat par la constatation d'un écart inscrit parmi les capitaux propres au poste « Ecart de conversion ».

Elimination des opérations réciproques

Opérations réciproques n'affectant pas le résultat consolidé

Les opérations réciproques significatives à l'échelle de l'ensemble du Groupe sont éliminées pour l'établissement des comptes consolidés.

Opérations réciproques affectant le résultat consolidé

Les profits de cession internes significatifs à l'échelle de l'ensemble du Groupe sont éliminés.

Les pertes internes sont maintenues si elles ont un caractère définitif, sinon elles sont éliminées.

Liste des entreprises consolidées au 31 décembre 2005

(en milliers de dirhams)

Dénomination

Adresse

Capital social en milliers de Dirhams

% du contrôle

% d'intérêts

Contribution au résultat consolidé

Méthode de consolidation

ATTIJARIWAFABANKY COMPRIS SUCURSALES A L'ETRANGER

2, Bd Moulay Youssef Casablanca

1 929 960

69,84%

Mère

ATTIJARI INTERNATIONAL BANK

58, Bd Pasteur Tanger

3 000 KUSD

50,00%

50,00%

0,09%

Intégration globale

BANQUE DU SUD

100 000 KTNDD

53,54%

36,77%

-0,24%

Intégration globale

WAFAL SALAF

1, Avenue Hassan II - Casa

113 080

65,94%

65,94%

4,88%

Intégration globale

WAFABAIL

5, Boulevard Abdelmoumen - Casa

150 000

97,83%

97,83%

2,94%

Intégration globale

WAFAIMMOBILIER

5, Boulevard Abdelmoumen - Casa

40 000

100,00%

100,00%

1,27%

Intégration globale

ATTIJARI IMMOBILIER

15, Bd Moulay Youssef Casablanca

125 000

100,00%

100,00%

0,59%

Intégration globale

ATTIJARI FACTORING MAROC

2, Bd Moulay Youssef Casablanca

30 000

75,00%

75,00%

0,20%

Intégration globale

WAFACASH

15, Rue Driss El Hrizi - Casa

35 050

98,46%

98,46%

1,99%

Intégration globale

ATTIJARI FINANCES CORP.

15, Bd Moulay Youssef - Casablanca

10 000

100,00%

100,00%

-0,72%

Intégration globale

WAFAGESTION

416, Rue Mustapha El Maâni - Casa

4 000

66,00%

66,00%

1,44%

Intégration globale

ATTIJARI GESTION

15, Bd Moulay Youssef Casablanca

1 000

66,00%

66,00%

0,22%

Intégration globale

ATTIJARI INTERMEDIATION

15, Bd Moulay Youssef Casablanca

5 000

100,00%

100,00%

0,77%

Intégration globale

WAFAINVESTISSEMENT

163, Avenue Hassan II - Casa

39 999

100,00%

100,00%

-0,16%

Intégration globale

BCM CORPORATION

2, Bd Moulay Youssef Casablanca

200 000

100,00%

100,00%

0,77%

Intégration globale

WAFACORP

2, Bd Moulay Youssef Casablanca

113 832

100,00%

100,00%

-0,55%

Intégration globale

OGM

2, Bd Moulay Youssef Casablanca

885 000

100,00%

100,00%

-1,84%

Intégration globale

ANDALUMAGHREB

1 000 KEUR

68,68%

68,68%

-1,47%

Intégration globale

WAFASSURANCE

1, Boulevard Abdelmoumen - Casa

350 000

79,23%

79,23%

12,39%

Mise en équivalence

CREDIT DU MAROC

1, Bd Mohammed V Casablanca

833 818

24,73%

24,73%

5,94%

Mise en équivalence

CAPRI

19, Bd Abdelmoumen Casablanca

124 000

100,00%

100,00%

1,67%

Mise en équivalence

ATTIJARIA AL YOUSOUFIA

2, Bd Moulay Youssef Casablanca

50 000

100,00%

100,00%

-0,05%

Intégration globale

SIFAP

37, Rue Aït Ourir Borgogne - Casa

36 000

67,00%

67,00%

0,04%

Mise en équivalence

Liste des entreprises entrées et des entreprises sorties du périmètre de consolidation

(en milliers de dirhams)

Entreprises entrées :

Entreprises sorties :

Banque du Sud

Mlihia

Andalumaghreb

A.Management (*)

(*) : Fusionnée avec Wafa Gestion

Liste des entreprises laissées en dehors de la consolidation au 31 décembre 2005

(en milliers de dirhams)

Dénomination

Montant des capitaux propres au 31/12/05

Valeur comptable nette des titres détenus au 31/12/05

% du contrôle

% d'intérêts

Montant du résultat au 31/12/05

Motif justifiant l'exclusion du périmètre de consolidation

ATTIJARI CAPITAL RISQUE

17 021

3 550

99,99%

99,99%

12 992

Activité non significative.

CASA MADRID DEVLOPPEMENT

8 391

4 210

49,98%

49,98%

-20

Activité non significative.

ATTIJARI PROTECTION

3 597

1 313

80,75%

80,75%

1 190

Activité non significative.

SOMGETI

711

99

99,40%

99,40%

-24

Activité non significative.

SOMACOVAM (*)

5 000

24 000

100,00%

Activité non significative.

BANQUE DU SENE GAL(*)

35 979

100,00%

100,00%

Encours de création

SOUK AL MOUHAJIRI(*)

991

991

Activité non significative.

WAFABANK OFFSHORE DE TANGER(*)

500 KUSD

4 115

Activité non significative.

PARIS CASA FINANCES(*)

1 197

100,00%

100,00%

Activité non significative.

DINER CLUB DU MAROC(*)

1 675

100,00%

100,00%

Activité non significative.

WAFABOURSE(*)

44 415

37 957

100,00%

100,00%

7 846

Activité non significative.

WAFACOMMUNICATION(*)

2 285

2 550

98,00%

98,00%

-1 329

Activité non significative.

WAFAFONCIERE(*)

3 700

100,00%

100,00%

Activité non significative.

WAFASYSTEMES CONSULTING

10 497

4 994

99,88%

99,88%

1 200

Activité non significative.

WAFASYSTEME DATA(*)

5 050

1 500

100,00%

100,00%

836

Activité non significative.

WAFASYSTEME FINANCES

5 283

2 066

100,00%

100,00%

681

Activité non significative.

WAFATRUST

2 625

3 980

66,00%

66,00%

-104

Activité non significative.

WAFALLD(*)

15 215

20 000

100,00%

100,00%

-463

Activité non significative.

SCI BELAIR I

458

2 983

100,00%

100,00%

-103

Activité non significative.

SCI BELAIR II

548

4 104

100,00%

100,00%

-133

Activité non significative.

SCI BELAIR III

1 743

7 111

100,00%

100,00%

-91

Activité non significative.

SCI RANOUIL

13 873

11 863

100,00%

100,00%

10 760

Activité non significative.

SCI BARBARA

-105

2 988

99,00%

99,00%

-2

Activité non significative.

SCI ZAKAT

278

2 390

99,00%

99,00%

-26

Activité non significative.

SCI TAN

777

2 841

100,00%

100,00%

-83

Activité non significative.

SCI HIVERNAGE

4 055

5 531

100,00%

100,00%

-1 382

Activité non significative.

SCI MARRAKECH EXPANSION

2 933

299

100,00%

100,00%

2 462

Activité non significative.

SCI MAIMOUNA

4 999

5 266

100,00%

100,00%

-246

Activité non significative.

SCI PASTEUR

919

25

100,00%

100,00%

6

Activité non significative.

SCI AL AKARIA

5 660

9 999

100,00%

100,00%

356

Activité non significative.

SAPINO(*)

13 714

22,69%

22,69%

Activité non significative.

MOUSSAFIR HOTELS(*)

36 670

33,34%

33,34%

Activité non significative.

MEDI TRADE(*)

240

Activité non significative.

BOUZNIIKA MARINA(*)

500

50,00%

50,00%

Activité non significative.

SCI AL MIFTAH(*)

244

100,00%

100,00%

Activité non significative.

IMMOBILIERE INTERBANCAIRE(*)

1 267

6,67%

6,67%

Activité non significative.

WAFAPATRIMOINE(*)

2 671

1 700

99,98%

99,98%

39

Activité non significative.

(*) : Données relatives à l'exercice 2004

Créances sur la clientèle

(en milliers de dirhams)

CRÉANCES

Secteur public

Secteur privé

Total 31/12/05

Total 31/12/04

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

CRÉDITS DE TRÉSORERIE

304 417

1 353 545

28 977 876

1 078 925

31 714 763

21 125 032

Comptes à vue débiteurs

304 417

1 353 545

6 488 579

1 078 925

9 225 466

8 037 484

Créances commerciales sur le Maroc

4 176 593

4 176 593

2 777 818

Crédits à l'exportation

635 713

635 713

1 746 774

Autres crédits de trésorerie

17 676 991

17 676 991

8 562 957

CRÉDITS A LA CONSOMMATION

1 524 839

4 916 144

6 440 982

6 295 443

CRÉDITS A L'EQUIPEMENT

15 311 855

15 311 855

10 794 521

CRÉDITS IMMOBILIERS

32 525

10 722 920

205 818

10 961 263

8 709 976

AUTRES CRÉDITS

71 154

17 530

676 747

49 317

814 748

1 188 077

OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

348 370

4 172 644

4 521 013

2 830 766

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

1 523 425

1 523 425

164 609

INTÉRÊTS COURUS A RECEVOIR

535 836

416 534

CRÉANCES EN SOUFFRANCE (nettes)

3 888

81 359

3 739 028

418 867

4 243 142

2 121 373

Créances pré-douteuses

65 905

184 930

250 835

163 450

Créances douteuses

191 494

134

191 628

185 731

Créances compromises

3 888

15 454

3 362 604

418 733

3 800 679

1 772 191

TOTAL

379 459

1 484 959

62 825 060

10 841 713

76 067 027

53 646 332

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

(en milliers de dirhams)

CRÉANCES

Bank Al Maghrib,

Trésor Public

et Services des

Chèques Postaux

Banques

au Maroc

Autres

établissements de

crédit et assimilés

au Maroc

Établissements

de crédit

à l'étranger

Total

31/12/05

Total

31/12/04

COMPTES ORDINAIRES DÉBITEURS

11 458 270

177 569

5 021

2 303 078

13 943 939

14 475 018

VALEURS RECUES EN PENSION

686 360

au jour le jour

686 360

à terme

PRÊTS DE TRÉSORERIE

194 764

2 708 925

8 449 588

11 353 277

6 755 793

au jour le jour

7 838 396

7 838 396

4 007 258

à terme

194 764

2 708 925

611 192

3 514 880

2 748 536

PRÊTS FINANCIERS

1 126 504

1 114 022

2 240 526

3 084 887

AUTRES CRÉANCES

1 022 195

279 429

8 181

10 872

1 320 678

1 132 217

INTÉRÊTS COURUS A RECEVOIR

100 994

27 607

CRÉANCES EN SOUFFRANCE

TOTAL

12 480 465

651 762

3 848 631

11 877 561

28 959 413

26 161 883

Ventilation des titres de transaction de placement et des titres d'investissement par catégorie d'émetteur

(en milliers de dirhams)

TITRES

Établissements de

crédit et assimilés

Émetteurs publics

Émetteurs privés

Total 31/12/05

Total 31/12/04

financiers

non financiers

TITRES COTES

454 567

188 709

1 959 439

111 205

2 713 920

1 231 050

BONS ET VALEURS ASSIMILÉES

188 709

188 709

194 912

OBLIGATIONS

443 828

88 192

532 020

162 656

AUTRES TITRES DE CREANCE

TITRES DE PROPRIÉTE

10 739

1 959 439

23 013

1 993 191

873 482

TITRES NON COTES

4 589 764

14 651 263

321 401

19 562 428

17 960 777

BONS ET VALEURS ASSIMILÉES

14 294 284

14 294 284

13 339 182

OBLIGATIONS

101 425

356 979

321 401

779 805

610 081

AUTRES TITRES DE CREANCE

4 488 339

4 488 339

4 010 916

TITRES DE PROPRIÉTE

598

TOTAL

5 044 331

14 839 972

1 959 439

432 606

22 276 348

19 191 826

Valeurs des titres de transaction et de placement et des titres d'investissement

TITRES

Valeur comptable

brute

Valeur actuelle

Valeur de

remboursement

Plus-values

latentes

Moins-values

latentes

Provisions

TITRES DE TRANSACTION

BONS ET VALEURS ASSIMILÉES

OBLIGATIONS

AUTRES TITRES DE CREANCE

TITRES DE PROPRIÉTE

TITRES DE PLACEMENT

18 316 185

18 288 903

27 282

27 281

BONS ET VALEURS ASSIMILÉES

12 760 094

12 757 734

2 360

2 360

OBLIGATIONS

1 256 178

1 255 709

468

468

AUTRES TITRES DE CREANCE

2 282 269

2 282 269

TITRES DE PROPRIÉTE

2 017 645

1 993 191

24 453

24 453

TITRES D'INVESTISSEMENT

3 987 445

3 987 445

BONS ET VALEURS ASSIMILÉES

1 725 259

1 725 259

OBLIGATIONS

56 115

56 115

AUTRES TITRES DE CREANCE

2 206 071

2 206 071

Détail des autres actifs

(en milliers de dirhams)

31/12/05

31/12/04

INSTRUMENTS OPTIONNELS

Instruments optionnels achetés

Provisions pour dépréciation des instruments optionnels achetés

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

6 833

Comptes de règlements des opérations sur titres

Diverses autres opérations sur titres

6 833

Provisions pour créances en souffrance sur opérations diverses

DEBITEURS DIVERS

1 115 469

664 888

Sommes dues par l'Etat

454 489

439 460

Sommes dues par les organismes de prévoyance

62

5 110

Sommes diverses dues par le personnel

4 260

29 872

Comptes clients de prestations non bancaires

17 625

15 255

Divers autres débiteurs

639 033

175 191

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

106 985

56 163

Valeurs et emplois divers

106 985

56 163

Provisions pour dépréciation des valeurs et emplois divers

COMPTES DE REGULARISATION

1 552 333

1 116 415

Produits à recevoir

391 662

266 336

Charges constatées d'avance

19 454

32 117

Autres comptes de régularisation

1 141 217

817 962

IMPÔTS DIFFERES ACTIF

231 222

44 443

TOTAL

3 006 008

1 888 743

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

(en milliers de dirhams)

DETTES

Établissements de crédit au Maroc

Établissements

de crédit à

l'étranger

Total 31/12/05

Total 31/12/04

Bank Al-Maghrib

Trésor public

et Service des

Chèques Postaux

Banques

au Maroc

Autres

établissements de

crédit et assimilés

au Maroc

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS

495 583

131 135

935 623

1 562 342

1 380 043

VALEURS DONNEES EN PENSION

53 529

53 529

au jour le jour

à terme

53 529

53 529

EMPRUNTS DE TRESORERIE

1 661 423

2 487 160

4 148 583

2 856 833

au jour le jour

1 501 458

55 844

1 557 302

1 079 853

à terme

159 965

2 431 317

2 591 282

1 776 979

EMPRUNTS FINANCIERS

9 763

2 337 747

209 830

2 557 340

3 117 921

AUTRES DETTES

14 874

189 695

13 193

217 762

205 526

au jour le jour

22 125

13 193

35 317

191 986

à terme

14 874

167 570

182 444

13 540

INTERETS COURUS A PAYER

68 470

60 634

TOTAL

78 166

4 684 448

131 135

3 645 807

8 608 026

7 620 958

Dépôts de la clientèle

(en milliers de dirhams)

DÉPÔTS

SECTEUR PUBLIC

SECTEUR PRIVE

31/12/05

31/12/04

ENTREPRISES

FINANCIERES

ENTREPRISES

NON FINANCIERES

AUTRE CLIENTELE

COMPTES A VUE CREDITEURS

602 642

1 088 838

12 370 140

44 635 479

58 697 099

48 511 174

COMPTES D'EPARGNE

16 163 061

16 163 061

11 614 996

DÉPÔTS A TERME

766 400

12 574 603

17 417 491

30 758 494

20 772 992

AUTRES COMPTES CREDITEURS

9 370

1 593 469

2 691 654

250 559

4 545 052

3 985 203

INTERETS COURUS A PAYER

652 795

274 505

TOTAL GÉNÉRAL

612 012

3 448 707

27 636 397

78 466 590

110 816 501

85 158 870

Titres de créances émis

(en milliers de dirhams)

TITRES DE CREANCE EMIS

Valeur comptable

31/12/05

31/12/04

CERTIFICATS DE DÉPÔTS EMIS

2 535

Certificats de dépôts émis

2 500

Intérêts courus à payer

35

BONS DE SOCIÉTÉS DE FINANCEMENT ÉMIS

949 822

1 569 967

Bons de sociétés de financement émis

916 022

1 525 925

Intérêts courus à payer

33 800

44 042

EMPRUNTS OBLIGATAIRES EMIS

665 134

Emprunts obligataires émis

653 136

Intérêts courus à payer

11 998

AUTRES TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

13 786

Autres titres de créances émis

5 194

Intérêts courus à payer

8 593

TOTAL

1 614 955

1 586 288

Détail des autres passifs

(en milliers de dirhams)

DETAIL DES AUTRES PASSIFS

31/12/05

31/12/04

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

9 314

3 706

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

9 314

3 706

CREDITEURS DIVERS

2 403 780

1 475 007

SOMMES DUES A L'ETAT

963 532

807 184

SOMMES DUES AUX ORGANISMES DE PREVOYANCE

60 593

59 966

SOMMES DIVERSES DUES AU PERSONNEL

113 211

97 622

SOMMES DIVERSES DUES AUX ACTIONNAIRES ET ASSOCIES

5 474

14 988

FOURNISSEURS DE BIENS ET SERVICES

417 350

278 720

DIVERS AUTRES CREDITEURS

843 620

216 527

COMPTES DE REGULARISATION

1 536 944

1 169 586

CHARGES A PAYER

281 044

221 396

PRODUITS CONSTATES D'AVANCE

381 069

245 792

AUTRES COMPTES DE REGULARISATION

874 830

702 398

SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENTS

SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENTS

IMPÔTS DIFFERES PASSIFS

165 670

180 592

TOTAL

4 115 708

2 828 892

Provisions

(en milliers de dirhams)

PROVISIONS

Encours

31/12/04

Dotations

Reprises

Autres

variations

Encours

31/12/05

PROVISIONS, DEDUITES DE L'ACTIF, SUR :

8 672 043

1 151 788

2 119 360

-1 586 417

6 118 054

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

Créances sur la clientèle

5 974 121

1 050 653

2 068 455

379 860

5 354 179

Titres de transaction

0

Titres de placement

30 710

1 594

5 277

254

27 281

Titres de participation et emplois assimilés

30 533

9 155

2 372

22 811

60 126

Titres d'investissement

Créances sur crédit-bail et en location

2 612 704

72 414

35 472

-2 000 902

648 743

Immobilisations incorporelles et corporelles

23 975

17 973

7 784

-6 440

27 724

Autres actifs

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

733 482

266 505

125 232

-27 419

847 336

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

133 400

73 454

11 112

-25 164

170 578

Provisions pour risques de change

2 616

146

281

2 751

Provisions pour risques généraux

350 374

94 790

57 403

36 111

423 872

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

15 881

27 853

3 919

39 815

Provisions pour autres risques et charges

231 212

70 408

52 652

-38 647

210 321

Provisions réglementées

Dettes subordonnées

(en milliers de dirhams)

DETTES SUBORDONNEES

31/12/2005

31/12/2004

DETTES SUBORDONNEES A DUREE DETERMINEE

200 764

200 061

titres subordonnés à durée déterminée

emprunts subordonnés à durée déterminée auprès des établissements de crédit et assimilés

200 000

200 000

emprunts subordonnés à durée déterminée auprès de la clientèle

intérêts courus à payer

764

61

DETTES SUBORDONNEES A DUREE INDETERMINEE

titres subordonnés à durée indéterminée

emprunts subordonnés à durée indéterminée auprès des établissements de crédit et assimilés

emprunts subordonnés à durée indéterminée auprès de la clientèle

intérêts courus à payer

Détail des capitaux propres

(en milliers de dirhams)

CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE

10 900 767

Capitaux propres à l'ouverture

9 460 159

Distributions

-529 218

Variation du capital

-2 800

Variation de l'écart de conversion

-7 973

Autres variations

344 624

Résultat consolidé

1 635 975

CAPITAUX PROPRES PART DES MINORITAIRES

1 057 554

Capitaux propres à l'ouverture

389 974

Distributions

Variation du capital

21 420

Variation de l'écart de conversion

2 677

Autres variations

566 157

Résultat consolidé

77 326

Opérations de change à terme et engagements sur produits dérivés

(en milliers de dirhams)

OPERATIONS DE COUVERTURE

AUTRES OPERATIONS

31/12/05

31/12/04

31/12/05

31/12/04

OPERATIONS DE CHANGE A TERME

DEVISÉS A RECEVOIR

1 118 136

620 598

DIRHAMS A LIVRER

1 121 101

604 685

DEVISÉS A LIVRER

8 644 822

5 978 060

DIRHAMS A RECEVOIR

8 765 602

6 231 517

DONT SWAPS FINANCIERS DE DEVISÉS

ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

ENGAGEMENTS SUR MARCHÉS REGLEMENTÉS DE TAUX D'INTERET

ENGAGEMENTS SUR MARCHÉS DE GRE A GRE DE TAUX D'INTERET

ENGAGEMENTS SUR MARCHÉS REGLEMENTÉS DE COURS DE CHANGE

2 351 896

1 321 741

ENGAGEMENTS SUR MARCHÉS DE GRE A GRE DE COURS DE CHANGE

ENGAGEMENTS SUR MARCHÉS REGLEMENTÉS D'AUTRES INSTRUMENTS

ENGAGEMENTS SUR MARCHÉS DE GRE A GRE D'AUTRES INSTRUMENTS

Engagements de financement et de garantie

(en milliers de dirhams)

ENGAGEMENTS

31/12/05

31/12/04

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNES

26 339 871

18 836 170

Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit et assimilés

217 761

94 015

Crédits documentaires import

217 761

94 015

Acceptations ou engagements de payer

Filets de sécurité

Ouvertures de crédits confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

Engagements de financement en faveur de la clientèle

7 442 237

4 653 063

Crédits documentaires import

6 205 489

3 467 292

Acceptations ou engagements de payer

1 149 744

1 185 772

Ouvertures de crédits Permanents

Lignes de crédits confirmés

2 375

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

84 628

Autres engagements de financement donnés

Engagements de garantie en faveur d'établissements de crédit et assimilés

3 735 206

1 739 819

Crédits documentaires export confirmés

485 843

647 142

Acceptations ou engagements de payer

Garanties de crédits donnés

21 854

394 431

Autres cautions, avals et garanties donnés

3 227 509

698 246

Engagements en souffrance

Engagements de garantie de l'ordre de la clientèle

14 944 666

12 349 273

Garanties de crédits donnés

4 073 657

602 128

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

7 140 154

7 872 715

Autres cautions et garanties donnés

3 295 195

3 562 035

Engagements en souffrance

435 661

312 395

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE RECUS

13 230 211

9 284 980

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

250 000

120 000

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Autres engagements de financement reçus

250 000

120 000

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

12 912 737

9 106 216

Garanties de crédits

2 748 701

1 122 399

Autres garanties reçues

10 164 036

7 983 817

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie

67 474

58 764

Garanties de crédits

67 474

33 196

Autres garanties reçues

25 568

Valeurs et sûretés reçues et données en garantie

(en milliers de dirhams)

VALEURS ET SURETÉS RECUES EN GARANTIE

VALEUR COMPTABLE NETTE

Rubriques de l'actif ou du hors bilan enregistrant les créances ou les engagements par signature donnés

Montants des créances et des engagements par signature donnés couverts

BONS DE TRESOR ET VALEURS ASSIMILES

AUTRES TITRES

N/D

N/D

HYPOTHEQUES

AUTRES VALEURS ET SURETÉS REELLES

TOTAL

VALEURS ET SURETÉS DONNEES EN GARANTIE

VALEUR COMPTABLE NETTE

Rubriques du passif ou du hors bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature reçus

Montants des dettes et des engagements par signature reçus couverts

BONS DE TRESOR ET VALEURS ASSIMILES

AUTRES TITRES

HYPOTHEQUES

AUTRES VALEURS ET SURETÉS REELLES

168 780

AUTRES VALEURS ET SURETÉS

TOTAL

168 780

Concentration des risques sur un même bénéficiaire

(en milliers de dirhams)

NOMBRE DE BENEFICIAIRE

TOTAL ENGAGEMENT

8

14 339 124

Ventilation du total de l'actif, du passif et de l'hors bilan en monnaie étrangère

(en milliers de dirhams)

Contre-valeur en Dirhams au 31/12/05

Contre-valeur en Dirhams au 31/12/04

ACTIF

Valeurs en caisse : Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

338 486

84 048

Créances sur les établissements de crédit et assimilés :

11 143 756

4 921 336

Créances sur la clientèle

15 696 022

3 976 111

Créances acquises par affacturage

Titres de transaction et de placement

1 023 270

Autres actifs

521 838

57 029

Titres d'investissement

1 205 712

1 194 494

Titres de participation et emplois assimilés

689 337

42 915

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail et en location

Immobilisations incorporelles

6 261

4 578

Immobilisations corporelles

253 087

55 205

TOTAL ACTIF

30 877 769

10 335 717

PASSIF

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

4 823 808

2 979 165

Dépôts de la clientèle

13 295 039

1 521 658

Titres de créance émis

653 136

Autres passifs

1 029 940

81 018

Provisions pour risques et charges

15 702

20 617

Provisions réglementées

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées

Ecart de réévaluation

Réserves et primes liées au capital

762 897

88 661

Capital

Actionnaires. Capital non versé (-)

Report à nouveau

Résultat net en instance d'affectation (+/-)

Résultat net de l'exercice (+/-)

-35 349

1 726

TOTAL PASSIF

20 545 173

4 692 846

HORS BILAN

Engagements donnés

13 623 908

7 403 808

Engagements reçus

8 618 901

6 902 361

TOTAL HORS BILAN

22 242 809

14 306 168

Produits sur titres de propriété

(en milliers de dirhams)

31/12/05

31/12/04

PRODUITS SUR TITRES DE PLACEMENT. TITRES DE PROPRIETE

1 492

5 770

Dividendes sur titres d'OPCVM

3 836

Dividendes sur autres titres de propriété

1 492

1 935

Autres produits sur titres de propriété

PRODUITS SUR TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILES

57 526

17 467

Dividendes sur titres de participation entreprises liées

27 519

Dividendes sur titres de participation

28 145

12 362

Dividendes sur titres de l'activité de portefeuille

Autres produits sur titres de participation et emplois assimilés

1 862

5 105

TOTAL

59 018

23 238

Marge d'intérêt

(en milliers de dirhams)

MARGE D'INTERET

31/12/05

31/12/04

+ Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit (a)

446 285

379 883

- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit (b)

276 771

284 388

= Marge d'intérêts sur opérations avec les établissements de crédit (1)

169 514

95 496

+ Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle (a)

4 288 172

3 847 989

- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle (b)

1 144 487

1 105 590

= Marge d'intérêts sur opérations avec la clientèle (2)

3 143 685

2 742 398

+ Intérêts et produits assimilés sur titres de créance (a)

806 156

918 780

- Intérêts et charges assimilées sur titres de créance (b)

88 787

122 771

= Marge d'intérêts sur titres de créance (3)

717 369

796 009

MARGE D'INTERET = (1)+(2)+(3)

4 030 568

3 633 903

+ Produits sur opérations de crédit-bail et de location (a)

1 939 251

1 474 324

- Charges sur opérations de crédit-bail et de location (b)

1 565 323

1 155 856

= Marge sur opérations de crédit-bail et de location (4)

373 928

318 468

MARGE TOTALE D'INTERET = (1)+(2)+(3)+(4)

4 404 496

3 952 371

Commissions sur prestation de service

(en milliers de dirhams)

31/12/05

31/12/04

Commissions sur prestations de service

985 539

1 070 181

Commissions sur fonctionnement de compte

105 200

140 657

Commissions sur moyens de paiement

245 679

315 159

Commissions sur opérations sur titres

232 394

262 850

Commissions sur titres en gestion ou en dépôt

47 846

37 828

Commissions sur prestations de service sur crédit

82 890

127 111

Produits sur activités de conseil et d'assistance

60 575

56 540

Autres produits sur prestations de service

210 955

130 036

Produits sur engagements sur titres

Commissions de placement sur le marché primaire

Commissions de garantie sur le marché primaire

Produits sur engagements sur produits dérivés

1 339

1 103

Commissions sur produits dérivés

1 339

1 103

Produits sur opérations de change

489

Commissions sur opérations de change virements

489

Commissions sur opérations de change billets

TOTAL COMMISSIONS

987 366

1 071 283

Résultat des opérations de marché

(en milliers de dirhams)

AU 31/12/05

AU 31/12/04

+ Gains sur titres de transaction

- Pertes sur titres de transaction

Résultat des opérations sur titres de transaction

+ Plus-values sur cessions des titres de placement

96 152

38 180

+ Reprises de provisions pour dépréciation des titres de placement

5 277

10 251

- Moins-values de cession sur titres de placement

5 454

17 410

- Dotations aux provisions pour dépréciation des titres de placement

1 594

6 631

Résultat des opérations sur titres de placement

94 381

24 391

+ Gains sur opérations de change virement

226 709

238 642

+ Gains sur opérations de change billets

106 639

65 558

- Pertes sur opérations de change virement

6 293

81 435

- Pertes sur opérations de change billets

18 278

4 475

Résultat des opérations de change

308 777

218 290

+ Gains sur produits dérivés de taux d'intérêt

+ Gains sur produits dérivés de cours de change

62 764

10 164

+ Gains sur produits dérivés d'autres instruments

10 160

- Pertes sur produits dérivés de taux d'intérêt

- Pertes sur produits dérivés de cours de change

69 672

14 344

- Pertes sur produits dérivés d'autres instruments

10 964

Résultat des opérations sur produits dérivés

-7 711

-4 179

RÉSULTAT DES OPERATIONS DE MARCHÉ

395 446

238 502

Charges générales d'exploitation

(en milliers de dirhams)

AU 31/12/05

AU 31/12/04

CHARGES DE PERSONNEL

1 196 641

1 174 291

Salaires et appointements

879 067

600 404

Charges d'assurances sociales

157 663

104 523

Charges de retraite

61 299

41 638

Charges de formation

21 916

14 661

Autres charges de personnel

76 697

413 065

IMPOTS ET TAXES

71 479

63 176

CHARGES EXTERNES

1 076 759

1 097 600

Loyers de crédit-bail et de location

73 771

44 480

Frais d'entretien et réparation

96 610

80 427

Rémunération d'intermédiaires et honoraires

244 607

445 014

Transport et déplacements

62 328

43 814

Publicité, publications et relations publiques

240 881

169 603

Autres charges externes

358 562

314 261

AUTRES CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

91 227

44 294

Autres produits et charges

(en milliers de dirhams)

AU 31/12/05

AU 31/12/04

AUTRES PRODUITS BANCAIRES

528 868

389 399

AUTRES CHARGES BANCAIRES

340 993

321 033

PRODUITS D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

331 400

288 918

PRODUITS SUR VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

Plus-values de cession sur immobilisations financières

132 557

14 349

Plus-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles

45 937

61 434

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

Produits accessoires

58 628

186 034

Autres produits d'exploitation non bancaire

94 279

27 101

CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

1 108

46 166

Charges sur valeurs et emplois divers

936

36 320

Moins-values de cession sur immobilisations financières

4

Moins-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles

168

9 846

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

2 350 598

1 755 450

Reprise de provisions sur créances en souffrance

2 103 927

1 221 559

Récupérations sur créances amorties

111 283

28 086

Reprises de provisions pour dépréciation des immobilisations financières

2 372

3 552

Reprises de provisions pour dépréciation des immobilisations incorporelles et corporelles

7 784

Reprises de provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

11 112

2 542

Reprises de provisions pour autres risques et charges

87 562

475 578

Reprises des autres provisions

26 559

24 133

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

2 948 272

2 886 874

Dotations aux provisions pour créances en souffrance

1 123 067

1 662 188

Pertes sur créances irrécouvrables

1 549 544

769 189

Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

9 155

6 340

Dotations aux provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

73 454

38 712

Dotations aux provisions pour autres risques et charges

193 052

106 680

Dotations aux autres provisions

303 765

CHARGES NON COURANTES

185 514

456 230

Dotations non courantes aux amortissements

362 499

Dotations non courantes aux provisions

2 515

11 766

Autres charges non courantes

182 999

81 966

PRODUITS NON COURANTS

30 175

152 691

Reprises non courantes des amortissements

5

97 237

Reprises non courantes des provisions

18 589

19 093

Autres produits non courants

11 581

36 360

Titres de participation et emplois assimilés

(en milliers de dirhams)

Dénomination ou raison sociale

de la société émettrice

Secteur

d'activité

Capital

social

Part du

capital

détenue

Valeur

comptable

brute

Valeur

comptable

nette

Extrait des derniers

états de synthèse

de la société émettrice

Produits

inscrits au

CPC de

l'exercice

Date de

clôture de

l'exercice

Situation

nette

Résultat net

A - Participations dans les

entreprises liées

568 772

554 153

SOMACOVAM

Gestion d'actif

5 000

100,00%

30 000

24 000

31/12/04

3 198

831

ATTIJARI CAPITAL RISQUE

Capital risque

10 000

99,99%

9 999

3 999

31/12/04

8 437

25

CASA MADRID

DEVELOPPEMENT

Capital

développement

10 000

49,98%

4 998

4 210

31/12/04

1 666

741

ATTIJARI PROTECTION

Sécurité

4 000

80,75%

3 230

2 813

31/12/04

855

680

SOMGETI

Informatique

300

99,40%

99

99

31/12/03

23 871

18 073

AGENA MAGHREB

Vente de matériel

informatique

11 000

74,96%

33

33

DINERS CLUB DU MAROC

Gestion de cartes de

paiement

1 500

100,00%

1 675

1 675

MEDI TRADE

Trading

1 200

20,00%

240

240

S C I AL MIFTAH

Immobilier

100

100,00%

244

244

S.M.A.O.

1 000

100,00%

2 397

2 397

WAFABOURSE

Intermédiation de

bourse

20 000

99,67%

40 223

40 223

WAFACOMMUNICATION

Communication

3 000

91,28%

2 550

2 550

WAFAFONCIERE.

Gestion immobilière

17 000

56,67%

3 700

3 700

WAFAPATRIMOINE

Gestion de patrimoine

10 000

66,00%

1 700

1 700

WAFASYSTEMES CONSULTING

Conseil en systèmes

informatique

5 000

99,88%

4 994

4 994

WAFASYSTEMES DATA

Informatique

1 496

100,00%

1 500

1 500

WAFASYSTEMES FINANCE

Ingénierie Informatique

1 997

100,00%

2 066

2 066

WAFATRUST

Conseil et Ingénierie

financière

5 000

66,00%

3 980

3 980

WAFALLD

Leasing

15 500

100,00%

20 000

20 000

ATTIJARI INVEST.

5 000

100,00%

1 250

1 250

ATTIJARIWAFABANK SENEGAL

Banque

2 100 000

FCFA

100,00%

40 362

40 362

PARIS CASA FINANCES

Société de portefeuille

229 EURO

99,96%

2 493

1 079

GESTFOND

Gestion portefeuille

1 000

100,00%

1 000

1 000

FCP OBLIFUTUR

Gestion portefeuille

1 000

99,99%

1 000

1 000

FCP OBLITOP

FCP

1 000

99,90%

1 143

1 143

FCP CAP RENDEMENT

FCP

1 000

99,90%

1 151

1 151

FCP CAP SECURIPRIME

FCP

1 000

99,99%

1 049

1 049

FCP CAP SECURICOURT

FCP

1 000

99,99%

1 199

1 199

CDM FONDS

FCP

1 000

100,00%

4 393

4 393

CAP OBLIGATION

FCP

1 000

100,00%

1 003

1 003

STIM

150 KTNĐ

49,00%

505

505

SUD SICAR

30000KTNĐ

67,23%

138 513

138 513

STE SUD INVEST

5000KTNĐ

97,92%

33 622

33 622

SUD RECOUVREMENT

1000KTNĐ

99,93%

6 862

6 862

AUTRES TITRES DE FILIALE

199 598

199 598

B - Autres titres de participation

1 005 688

960 960

0

ONA

Holding

1 739 195

2,41%

151 411

151 411

SONASID

Métallurgie

390 000

4,25%

94 148

94 148

SNI

Holding

1 090 000

554

554

SALIMA HOLDING

Holding

200 000

10,00%

20 000

19 641

STE HOSPITALY HOLDING

Tourisme

101 000

14,99%

39 140

39 140

MOUSSAFIR HOTEL

Hôtellerie

104 000

33,34%

34 670

34 670

TANGER FREE ZONE

Promotion Immobilière

105 000

25,72%

28 309

28 309

SOCIETE INTERBANK

Gestion de cartes

bancaires

11 500

16,00%

1 840

1 840

IMPRESSION PRESSE EDITION

(IPE)

Edition

3 000

8,68%

400

400

STE D'AMENAGEMENT DU

PARC NOUACER

Promotion Immobilière

60 429

22,69%

13 714

13 714

CENTRE MONETIQUE

INTERBANCAIRE

Monétique

98 200

11,20%

10 999

10 838

BOUZNIKA MARINA

Promotion Immobilière

1 000

50,00%

500

500

MOROCCAN INFORMATION

TECHNOPARK

Prestation de service

46 000

12,28%

5 650

5 284

DAR ADDAMANE (CAPITAL)

Institution de Garantie

1 915

1 915

1 915

Dénomination ou raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Part du capital détenue

Valeur comptable brute

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC de l'exercice

Date de clôture de l'exercice

Situation nette

Résultat net

CENTRE MONÉTAIRE INTRABANCAIRE

Monétaire

11 000

11 000

11 000

G.P.B.M.

Groupe professionnel des Banques

2 267

2 267

2 267

SOUK AL MOUHAJIR

Distribution

6 500

15,25%

991

991

AM INVESTISSEMENT MOROCCO

Prestation de service

215 000

2 500

2 500

BANQUE D'AFFAIRE TUNISIENNE

Banque

3 000 TND

10,00%

2 584

2 584

BELAZI

immobilier

5 000

100,00%

9 880

3 880

AFC VALEURS

FCP

1 000

27,90%

383

383

STE SOFI SICAF

10000KTN

10,00%

6 867

6 867

STE INTER BANCAIRE DE TELECOMPENSATION "SIBTEL"

3500KTN

10,00%

2 404

2 404

SODET SUD

3000KTN

10,00%

2 060

2 060

MONETIQUE TUNISIE

2700KTN

10,37%

1 923

1 923

STE D'ÉTUDES ET D'AM. DES COTES NORD DE LA VILLE DE SFAX

2250KTN

11,11%

1 717

1 717

S I A Q

366KTN

12,30%

309

0

LE FORUM *

660KTN

12,73%

577

577

INTER BANK SERVICES

2694KTN

14,85%

2 746

2 746

COTIF-SICAR

5000KTN

15,00%

5 150

5 150

SOFAT

2798KTN

16,79%

3 226

3 226

RESIDENCE CLUB DE KERKENEAH

210KTN

19,05%

275

0

STAR IMMOBILIERE

500KTN

20,00%

687

343

GENERAL LEASING

10000KTN

20,58%

18 683

18 683

BATAM IMMOBILIERE

150KTN

21,80%

225

225

GENERALE IMMOBILIERE DU SUD

3000KTN

29,90%

6 160

6 160

GTI

400KTN

30,00%

824

824

AMEL SICAF

1325KTN

35,85%

3 262

3 262

EURATLAS

PLACEMENT

100

100,00%

123

123

CAULLIEZ MAROC

INDUSTRIE

100 000

30,00%

30 006

30 006

FINABOID

HOLDING

1 000

100,00%

1 031

498

DORALOUP

Elevage maritime

4 000

13,00%

520

0

AUTRES TITRES DE PARTICIPATION

484 058

448 197

C - Emplois assimilés

319 847

319 067

Divers C/C associés

293 303

293 303

Autres titres immobilisés

26 544

25 764

TOTAL GÉNÉRAL

1 894 307

1 834 180

Immobilisations incorporelles et corporelles

(en milliers de dirhams)

Nature

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Autres Mouvements au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Autres Mouvements au cours de l'exercice

Cumul

Montant net à la fin de l'exercice

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

2 085 423

45 668

42 175

32 352

2 121 268

343 342

175 979

118 694

21 105

421 732

1 699 536

Droit au bail

170 855

11 961

18 457

164 359

32 300

32 300

132 060

Brevets et marques

24 483

4 085

28 568

20 278

3 967

16 311

12 257

Immobilisations en recherche et développement

0

0

0

Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

1 889 383

29 622

23 718

32 352

1 927 639

290 764

175 979

114 727

21 105

373 121

1 554 518

Immobilisations incorporelles hors exploitation

701

701

Immobilisations incorporelles prises en crédit-bail et en location

0

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

4 714 161

405 965

470 630

659 304

5 308 800

1 964 492

294 456

67 236

230 511

2 422 223

2 886 577

Immeubles d'exploitation

1 895 502

96 074

5 613

378 418

2 364 381

467 163

91 738

1 888

62 702

619 714

1 744 667

Terrain d'exploitation

237 553

15 665

400

9 420

262 238

0

262 238

Immeubles d'exploitation, Bureaux

1 305 799

80 409

1 447

368 998

1 753 759

316 218

77 725

16

62 702

456 629

1 297 130

Immeubles d'exploitation, logements de fonction

76 660

3 766

72 894

63 782

2 993

1 872

64 903

7 991

Immeubles d'exploitation pris en crédit-bail et en location

275 491

275 491

87 163

11 020

98 183

177 308

Mobilier et matériel d'exploitation

1 471 064

150 876

321 351

245 450

1 546 039

972 805

140 532

19 411

167 809

1 261 735

284 304

Mobilier de bureau d'exploitation

297 089

20 475

47 755

35 046

304 855

237 260

18 973

21 977

278 210

26 645

Matériel de bureau d'exploitation

639 886

26 744

103 705

97 809

660 734

476 483

59 736

65 377

601 596

59 138

Matiériel informatique

457 716

91 124

127 920

100 855

521 775

229 999

53 020

17 497

73 699

339 221

182 554

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

14 983

12 533

13 635

11 393

25 274

7 629

3 354

1 747

6 455

15 691

9 583

Autres matériels d'exploitation

39 926

28 336

347

11 937

5 838

2 453

167

301

8 425

3 512

Mobilier et matériel d'exploitation pris en crédit-bail et en location

21 465

21 465

15 596

2 996

18 592

2 873

Autres immobilisations corporelles d'exploitation

600 042

55 196

1 442

1 964

655 760

393 613

28 347

8 273

413 687

242 073

Autres immobilisations prises en crédit-bail et en location

Immobilisations corporelles hors exploitation

747 552

103 819

142 224

33 472

742 619

130 911

33 839

37 664

0

127 086

615 533

Terrain hors exploitation

225 533

76 879

78 001

224 411

27 527

27 527

0

224 411

Immeubles hors exploitation

376 024

24 277

61 730

338 571

36 206

12 687

4 672

44 221

294 350

Mobiliers et matériel hors exploitation

33 014

343

1 668

31 689

28 673

2 677

1 668

29 682

2 007

Autres immobilisations corporelles hors exploitation

112 982

2 320

825

33 472

147 949

38 505

18 475

3 797

53 183

94 766

TOTAL

6 799 584

451 633

512 805

691 656

7 430 068

2 307 834

470 435

185 930

251 616

2 843 955

4 586 113

Titres mis en équivalence

(en milliers de dirhams)

SOCIÉTÉS MISES EN EQUIVALENCE

OUVERTURE

VARIATION DU CAPITAL

DISTRIBUTIONS VERSEES

QUOTE-PART DES RESULTATS MEE

AUTRES MOUVEMENTS

CLOTURE

ENTREPRISES A CARACTERE FINANCIER

AUTRES ENTREPRISES

-276 487

-79 740

252 442

-98 069

-201 854

CAPRI

-6 253

50 218

43 965

MLIHA

-1 829

1 829

WAFI ASSURANCE

-734 733

-47 140

104 330

-102 332

-779 875

SIFAP

15 297

-1 668

725

329

14 683

CDM

451 031

-30 932

97 169

2 105

519 372

TOTAL

-276 487

-79 740

252 442

-98 069

-201 854

Variation

des écarts d'acquisition

(en milliers de dirhams)

OUVERTURE

AUGMENTATION

DOTATIONS

AUTRES MOUVEMENTS

CLÔTURE

Ecart d'acquisition bruts

2 007 479

211 738

2 219 217

Amortissements des EA

142 401

130 076

272 477

NET

1 865 078

211 738

130 076

0

1 946 741

OUVERTURE

DOTATIONS

REPRISES

AUTRES MOUVEMENTS

CLÔTURE

Provisions pour EA négatifs

0

TOTAL

0

0

0

Impôts

sur les résultats

(en milliers de dirhams)

AU 31/12/2005

AU 31/12/2004

IMPÔTS COURANTS

919 258

568 292

IMPÔTS DIFFERES

-202 526

117 671

TOTAL

716 732

685 963

Réseau*

(en nombre)

EFFECTIFS

31/12/05

31/12/04

Guichets permanents

519

485

Guichets périodiques

3

3

Distributeurs automatiques de banque et guichets automatiques de banque

317

334

Succursales et agences à l'étranger

7

7

Bureaux et représentation à l'étranger

24

30

* Agences Attijariwafa bank y compris les succursales de Paris et Bruxelles.

Comptes

de la clientèle*

(en nombre)

31/12/05

31/12/04

Comptes courants

80 186

82 877

Comptes chèques

940 859

995 250

Comptes d'affacturage

Comptes sur carnets

332 066

376 390

Comptes à terme

18 584

20 321

Bons de caisse

5 718

6 128

Autres comptes de dépôts

22 789

54 955

* Agences Attijariwafa bank y compris les succursales de Paris et Bruxelles.

Subventions

fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

(en milliers de dirhams)

OBJET ECONOMIQUE

MONTANT GLOBAL

MONTANT A FIN 2004

UTILISATION 2005

MONTANT A FIN 2005

SUBVENTIONS

FONDS PUBLICS AFFECTES

FONDS SPECIAUX DE GARANTIE (*)

Lignes de financements extérieurs

313 852

312 365

TOTAL

313 852

312 365

(*) : concernant la Banque du Sud (Tunisie)

CONTACTS

Lamia NAJI

Autodidacte passionnée, Lamia NAJI débute sa carrière en 1992. Son premier reportage, effectué « sac à dos » à travers le Maroc, est récompensé par une bourse de l'Unesco et une autre de la Casa de Velazquez, qui lui permettront de perfectionner son art en Italie. Depuis, elle enchâine les distinctions, obtenant un soutien de l'Institut hollandais de la photographie et la reconnaissance de la Cité des arts de Paris. Un succès qui ne la détourne pas de son ambition : rapprocher les gens et les lieux, effacer les différences et retrouver le sens de l'unité.

A photograph of an ATM machine mounted on a wall at night. A bicycle is parked in the foreground, and the scene is illuminated by a warm, yellow light. The ATM screen displays a logo consisting of three stylized peaks.