Cosumar : Comptes annuels 2018
Entreprise : COSUMAR
Date de publication : 02/04/2019
Type de document : Etats Financiers

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

(en millions de dirhams)

déc-18

déc-17

Chiffre d'affaires

7 667,1

8 332,0

Autres produits de l'activité

3 400,2

3 049,3

Produits des activités ordinaires

11 067,3

11 381,3

Achats

(8 274,5)

(8 486,3)

Autres charges externes

(534,3)

(556,5)

Frais de personnel

(401,4)

(413,0)

Impôts et taxes

(42,7)

(43,8)

Amortissements et provisions d'exploitation

(375,9)

(363,2)

Autres produits et charges d'exploitation nets

11,5

11,3

Charges d'exploitation courantes

(9 617,4)

(9 851,5)

Résultat d'exploitation courant

1 450,0

1 529,8

Autres produits et charges d'exploitation non courants

(138,3)

(71,8)

Résultat des activités opérationnelles

1 311,7

1 458,1

Résultat financier

7,1

23,6

Résultat avant impôt des entreprises intégrées

1 318,8

1 481,6

Impôts exigibles

(358,4)

(506,5)

Impôts différés

(68,2)

14,0

Résultat net des entreprises intégrées

892,2

989,1

Part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

Résultat net des activités poursuivies

892,2

989,1

Résultat des activités abandonnées

Résultat de l'ensemble consolidé

892,2

989,1

Intérêts minoritaires

(1,2)

(0,8)

Résultat net - Part du Groupe

891,0

988,3

ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ

(en millions de dirhams)

déc-18

déc-17

Résultat de l'exercice

892,2

989,1

Écarts actuariels sur les obligations des régimes à prestations définies

(3,1)

(0,2)

Résultat Global

889,1

989,0

Intérêts Minoritaires

(1,2)

(0,8)

Résultat Global net - Part du Groupe

887,9

988,2

ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE

(en millions de dirhams)

ACTIF

déc-18

déc-17

Goodwill

196,1

196,1

Immobilisations incorporelles

22,4

26,4

Immobilisations corporelles

4 329,6

4 238,5

Immeubles de placement

63,7

63,7

Autres actifs financiers

620,1

592,5

- Prêts et créances

108,9

107,8

- Actifs disponibles à la vente

511,2

484,7

ACTIF NON COURANT

5 231,8

5 117,3

Autres actifs financiers

17,4

22,2

- Instruments dérivés de couverture

17,4

22,2

Stocks et en-cours

2 191,8

2 160,6

Créances clients

486,7

275,4

Autres débiteurs courants

2 131,5

1 248,7

Trésorerie et équivalent de trésorerie

598,9

1 856,6

ACTIF COURANT

5 426,2

5 563,5

TOTAL ACTIF

10 658,0

10 680,7

PASSIF

déc-18

déc-17

Capital

944,9

629,9

Primes d'émission et de fusion

176,0

176,0

Réserves

3 152,0

3 111,7

Résultat net part du groupe

891,0

988,3

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de la société mère

5 163,9

4 905,9

Intérêts minoritaires

6,4

5,7

Capitaux propres de l'ensemble consolidé

5 170,3

4 911,6

Provisions

116,9

201,0

Avantages du personnel

126,6

176,3

Dettes financières non courantes

101,8

151,8

- Dettes envers les établissements de crédit

101,8

151,8

Impôts différés Passifs

681,3

613,1

Autres créditeurs non courants

30,2

26,2

PASSIF NON COURANT

1 056,9

1 168,5

Dettes financières courantes

1 608,2

254,5

- Dettes envers les établissements de crédit

1 608,2

164,5

- Instruments dérivés de couverture

90,0

Dettes fournisseurs courantes

2 470,2

3 924,7

Autres créditeurs courants

352,4

421,4

PASSIF COURANT

4 430,8

4 600,7

TOTAL PASSIFS

5 487,7

5 769,1

TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS

10 658,0

10 680,7

ÉTAT DE LA VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

(en millions de dirhams)

CAPITAL

PRIMES D'ÉMISSION ET DE FUSION

RÉSERVES NON DISTRIBUÉES

VARIATION DE L'EXERCICE DES ÉCARTS ACTUARIELS

TOTAL PART DU GROUPE

INTÉRÊT MINORITAIRE

TOTAL

AU 1ER JANVIER 2017

419,9

176

3 860,0

7,8

4 463,7

5,4

4 469,1

Effets des changements de méthode comptable/correction d'erreur

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

Corrections des erreurs N-1 :

MONTANTS RETRAITÉS À L'OUVERTURE

419,9

176

3 860,0

7,8

4 463,7

5,4

4 469,1

VARIATION CP POUR 2017

Résultat net de la période

988,3

988,3

0,8

989,1

Gains / pertes actuariels

-0,2

-0,2

-0,2

RÉSULTAT GLOBAL TOTAL DE L'ANNÉE

0,0

0,0

988,3

-0,2

988,2

0,8

989

Dividendes distribués

-545,9

-545,9

-0,6

-546,5

Autres transactions avec les actionnaires

210,0

0,0

-210,0

0,0

0,0

TOTAL DES TRANSACTIONS AVEC LES ACTIONNAIRES

210,0

0,0

-755,9

0

-545,9

-0,6

-546,5

AU 31 DÉCEMBRE 2017

629,9

176,0

4 092,4

7,7

4 905,9

5,7

4 911,6

AU 1ER JANVIER 2018

629,9

176,0

4 092,4

7,7

4 905,9

5,7

4 911,6

Effets des changements de méthode comptable/correction d'erreur

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

Corrections des erreurs N-1 :

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

MONTANTS RETRAITÉS À L'OUVERTURE

629,9

176

4 092,4

7,7

4 905,9

5,7

4 911,6

VARIATION CP POUR 2018

Résultat net de la période

891,0

891

1,2

892,2

Gains / pertes actuariels

-3,1

-3,1

-3,1

RÉSULTAT GLOBAL TOTAL DE L'ANNÉE

0,0

0,0

891

-3,1

887,9

1,2

889,1

Dividendes distribués

-629,9

-629,9

-0,5

-630,4

Autres transactions avec les actionnaires

315,0

0,0

-315,0

0,0

0,0

0,0

TOTAL DES TRANSACTIONS AVEC LES ACTIONNAIRES

315,0

0

-944,9

0

-629,9

-0,5

-630,4

AU 31 DÉCEMBRE 2018

944,9

176,0

4 038,5

4,5

5 163,9

6,4

5 170,3

Pour toutes informations, contactez nous à l'adresse : comfi@cosumar.co.ma ou www.cosumar.co.ma

8, rue Mouatamid Ibnou Abbaad, - BP. 3098 - 20 300 Casablanca - Maroc - Tél. : +212 529 02 83 00 - Fax : +212 522 24 10 71

S.A. au capital de 944.871.430 dirhams - R.C. Casablanca 30037 - Patente 30701380 - T.V.A. 616051 C.N.S.S. 1928003 - I.C.E Casablanca 00155506000024

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ

(en millions de dirhams)

déc-18

déc-17

Résultat net de l'ensemble consolidé

892,2

989,1

AJUSTEMENTS POUR

Dotations aux amortissements et provisions, pertes de valeur

249,4

403,9

Autres ajustements

18,5

(4,9)

CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT APRÈS COÛT DE L'ENDDETTEMENT FINANCIER NET ET IMPÔT

1 160,1

1 388,1

Elimination de la charge (produit) d'impôts

426,6

492,5

Elimination du coût de l'endettement financier net

4,5

(21,6)

CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT AVANT COÛT DE L'ENDDETTEMENT FINANCIER NET IMPÔT

1 591,2

1 859,0

Incidence de la variation du BFR

(2 700,5)

1 536,0

Impôts payés

(358,4)

(506,5)

FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES

(1 467,7)

2 888,5

Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles

(504,0)

(384,3)

Acquisition d'actifs financiers

(1,5)

(407,5)

Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles

11,6

2,4

Autres flux

9,4

1,4

FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT

(484,5)

(788,0)

Remboursement d'emprunts

(50,0)

(50,0)

Dividendes payés aux actionnaires de la société mère

(629,9)

(545,9)

Dividendes payés aux minoritaires des filiales

(0,5)

(0,6)

Coût de l'endettement financier net

(4,5)

21,6

Variation des comptes d'associés

(64,3)

(33,3)

FLUX NET DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT

(749,2)

(608,2)

VARIATION DE LA TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

(2 701,4)

1 492,4

Trésorerie et équivalents de trésorerie net à l'ouverture

1 692,1

199,7

Trésorerie et équivalents de trésorerie net à la clôture

(1 009,3)

1 692,1

VARIATION DE LA TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

(2 701,4)

1 492,4

RÉSUMÉ DES NOTES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

NOTE 1. RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES

1.1. Référentiel comptable

En application de l'article n°5 du Conseil National de la Comptabilité (CNC) du 26/05/2005 et conformément aux dispositions de l'article 6, paragraphe 6.3 de la circulaire n°07/09 du Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM) du 15 juillet 2009, les états financiers consolidés du Groupe COSUMAR sont préparés en conformité avec les normes comptables internationales adoptées au sein de l'Union Européenne au 31 décembre 2018 et telles que publiées à cette même date.

Les normes comptables internationales comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards), les IAS (International Accounting Standards) et leurs interprétations SIC et IFRIC (Standards Interpretations Committee et International Financial Reporting Interpretations Committee).

Le Groupe suit régulièrement les dernières publications de l'IASB et de l'IFRIC.

En 2018, l'IFRS 9 instruments financiers, remplace la plupart des dispositions existantes en IFRS, notamment IAS 39. La nouvelle norme est applicable de manière obligatoire au 1er janvier 2018.

Les dispositions de la norme sur le classement, l'évaluation et la dépréciation des instruments financiers sont appliquées par le groupe et n'ont pas d'incidence sur les comptes de 2018 et leurs comparatifs.

L'analyse du risque crédit client est réalisée selon une procédure interne bien définie qui met en place des lignes directrices claires, des examens réguliers en matière de crédit et un suivi rigoureux des créances douteuses.

Les créances clients sont mesurées au coût amorti. Le groupe Cosumar applique une approche simplifiée basée sur les pertes attendues à maturité.

Il n'y a aucun impact matériel sur la dépréciation des comptes clients et des prêts à long terme lié à l'application de l'IFRS 9.

En 2018, l'IFRS 15, qui remplace IAS 11 Contrats de Construction, IAS 18 Revenu des activités ordinaires et leurs interprétations, est appliquée sur une base rétrospective du 1er janvier 2018.

Conformément à IFRS 15, l'ensemble des contrats de la société Cosumar avec ses clients répond aux critères énoncés par la norme à savoir la substance commerciale des contrats, l'approbation des modalités du contrat clairement identifiées par les différentes parties (prix, produit et/ou prestation, conditions et modalités de paiement).

Le chiffre d'affaires est reconnu à la livraison au moment du transfert du contrôle du bien ou du service au client. IFRS 15 n'a pas d'impact matériel sur le Groupe Cosumar puisque plus de 99 % des ventes du Groupe concernent des livraisons de sucre raffiné et de coproduits à un moment précis.

En 2013, Le Groupe a adopté les changements normatifs prévus par le référentiel IFRS en matière de la norme IAS 19 révisée dont l'évolution est la suppression de la règle du corridor pour la reconnaissance des écarts actuariels. Ces derniers sont désormais reconnus en intégralité l'année de leur constatation en contrepartie des autres éléments du résultat global ainsi que l'utilisation d'une table de mortalité générationnelle.

En 2010, le Groupe a ainsi appliqué au niveau des présents états financiers la norme IFRS 3 révisée « Regroupement des entreprises » dont la principale évolution est que le Goodwill n'est déterminé qu'à la date de la prise de contrôle et que, dès 2010, il n'est plus possible de l'ajuster au delà de la période d'évaluation. Désormais, les acquisitions complémentaires après la prise d'un contrôle majoritaire ne modifient plus le montant du Goodwill.

En 2009, le Groupe Cosumar avait opté, dans le cadre de la norme IAS 1 révisée, pour la présentation du résultat global en deux états :

• Etat détaillant les composants du résultat (état du résultat) ;

• Etat commençant par le résultat et détaillant les autres éléments du résultat global (état du résultat global).

1.2. Principes de consolidation

Les comptes consolidés sont établis selon la convention du coût historique à l'exception de certaines catégories d'actifs et passifs conformément aux principes édictés par les IFRS.

Toutes les sociétés du Groupe Cosumar sont consolidées à partir de comptes annuels arrêtés au 31 Décembre 2018. Conformément aux dispositions des IFRS, il n'y a pas d'exemption au périmètre de consolidation du Groupe. Les participations non significatives sont traitées en tant que titres AFS.

1.3. Immobilisations corporelles

Règle spécifique à la première adoption :

Dans le cadre de la première application des normes IFRS et conformément aux dispositions de la norme IFRS 1, la société a procédé à l'évaluation à la juste valeur au 1er janvier 2006 de l'ensemble de ses actifs immobilisés incorporels et corporels, et a retenu cette valorisation comme coût présumé. Les évaluations à la juste valeur ont été réalisées par des experts indépendants.

Principes applicables depuis le 1

er

janvier 2006 :

Conformément à la norme IAS 16, les immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût d'acquisition historique ou de fabrication initial, diminué du cumul des amortissements et, le cas échéant, du cumul des pertes de valeur.

Les amortissements sont pratiqués en fonction des durées d'utilisation (durée d'utilité).

Le mode d'amortissement retenu par le Groupe est le mode linéaire.

1.4. Stocks

Les stocks sont évalués au plus bas de leur coût de revient ou de leur valeur nette de réalisation.

Le coût de revient correspond au coût d'acquisition ou aux coûts de production encourus pour amener les stocks dans l'état et à l'endroit où ils se trouvent. Ces derniers comprennent, sur la base d'un niveau normal d'activité, les charges directes et indirectes de production. Les coûts de revient sont généralement calculés selon la méthode du coût moyen pondéré.

La valeur nette de réalisation des stocks correspond au prix de vente estimé dans le cours normal de l'activité diminué des coûts estimés pour achever les produits et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.

1.5. Avantages du personnel

Les engagements du Groupe au titre des régimes de couverture maladie à prestations définies et des indemnités de fin de carrière sont déterminés, conformément à la norme IAS 19, sur la base de la méthode des unités de crédit projetées, en tenant compte des conditions économiques propres au Maroc. Les engagements sont couverts par des provisions inscrites au bilan au fur et à mesure de l'acquisition des droits par les salariés.

Les indemnités de départ en retraite font également l'objet d'une provision. Cette dernière est évaluée en tenant compte de la probabilité de la présence des salariés dans le Groupe, à leur date de départ en retraite. Cette provision est actualisée à chaque clôture.

NOTE 2. PERIMETRE DE CONSOLIDATION AU 31 DECEMBRE 2018

SOCIÉTÉ

% DE CONTRÔLE

% D'INTÉRÊT

MÉTHODE DE CONSOLIDATION

COSUMAR (mère)

100,00%

100,00%

Intégration Globale

SUNABEL

99,15%

99,15%

Intégration Globale

SURAC

100,00%

100,00%

Intégration Globale

SUTA

99,84%

99,84%

Intégration Globale

Par ailleurs, le jeu complet des états financiers consolidés du Groupe au 31 Décembre 2018 établis conformément aux normes internationales sera mis à votre disposition sur le site Internet de la société.

Ce jeu complet comprend outre l'Etat de la situation financière consolidé, les états du résultat et du résultat global consolidés, l'état de flux de trésorerie consolidé ainsi que l'état de la variation des capitaux propres consolidés et des notes annexes détaillées.

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Building a better working world

37, Bd Abdelatif Benkaddour

20050 Casablanca

Maroc

Aux Actionnaires de la société

COSUMAR S.A.

8, Rue El Mouatamid Bnou Abbad

Casablanca

Deloitte.

Deloitte Audit

288, Boulevard Zerktouni

20000 Casablanca

RÉSUMÉ DU RAPPORT D'AUDIT SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DECEMBRE 2018

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés ci-joints de la société Cosumar et de ses filiales (Groupe Cosumar) au 31 décembre 2018, comprenant l'état de la situation financière consolidée, le compte de résultat consolidé, l'état du résultat global consolidé, l'état des variations des capitaux propres consolidés, l'état des flux de trésorerie consolidés ainsi qu'un résumé des notes explicatives au terme de l'exercice couvrant la période du 1er janvier au 31 décembre 2018. Ces états financiers consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de 5.170,3 millions de dirhams, dont un bénéfice net consolidé de 892,2 millions de dirhams.

La Direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux normes comptables internationales (IAS/IFRS), telles qu'adoptées par l'Union Européenne.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière du Groupe COSUMAR constitué par les entités comprises dans la consolidation au 31 décembre 2018, ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes comptables internationales (IAS/IFRS) telles qu'adoptées par l'Union Européenne.

Casablanca, le 25 mars 2019

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG S.A.R.L.

37, Bd Abdelatif Benkaddour

20050 Casablanca

Maroc

Abdeslam BERRADA ALLAM

Associé

Deloitte Audit

288, Boulevard Zerktouni

20000 Casablanca

Maroc

Sakina BENSOUDA

Associé

BILAN (ACTIF) / (en Dirhams)

Exercice du 1er/01/2018 au 31/12/2018

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE

PRÉCÉDENT

Brut

Amortissements

et provisions

Net

Net

Net

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (A)

Frais préliminaires

8 520 960,03

4 337 844,99

4 183 115,04

5 861 407,45

5 861 407,45

Primes à répartir sur plusieurs exercices

2 099 914,30

839 965,72

1 259 948,58

1 679 931,44

1 679 931,44

Primes de remboursement des obligations

6 421 045,73

3 497 879,27

2 923 166,46

4 181 476,01

4 181 476,01

IMMOBILISATION INCORPORELLES (B)

Immobilisations en recherche et développement

63 879 772,77

13 105 706,39

50 774 066,38

54 249 610,21

54 249 610,21

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

33 159 918,59

10 329 273,39

22 830 645,20

26 306 189,03

26 306 189,03

Fonds commercial

30 622 333,78

2 776 433,00

27 845 900,78

27 845 900,78

27 845 900,78

Autres immobilisations incorporelles

97 520,40

-

97 520,40

97 520,40

97 520,40

IMMOBILISATIONS CORPORALES (C)

Terrains

5 722 643 062,33

3 645 384 111,46

2 077 258 950,87

2 053 495 609,24

2 053 495 609,24

Constructions

555 527 484,24

224 138,60

555 303 345,64

400 891 267,28

400 891 267,28

Installations techniques, matériel et outillage

724 542 736,85

396 766 234,43

327 776 502,42

343 944 854,05

343 944 854,05

Matériel de transport

4 048 785 399,04

3 002 923 054,81

1 045 862 344,23

1 199 690 041,81

1 199 690 041,81

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

43 424 643,86

29 538 627,50

13 886 016,36

18 794 339,86

18 794 339,86

Autres immobilisations corporelles

256 439 396,23

215 932 056,12

40 507 340,11

35 046 625,39

35 046 625,39

Autres immobilisations corporelles en cours

93 923 402,11

-

93 923 402,11

55 128 478,85

55 128 478,85

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

Prêts immobilisés

1 985 897 094,23

1 290 290,99

1 984 606 803,24

1 959 847 126,48

1 959 847 126,48

Autres créances financières

6 042 183,99

1 250 070,99

4 792 093,00

6 517 416,24

6 517 416,24

Titres de participations

2 076 666,02

-

2 076 666,02

2 076 666,02

2 076 666,02

Autres titres immobilisés

1 977 778 244,22

40 200,00

1 977 738 044,22

1 951 253 044,22

1 951 253 044,22

ÉCARTS DE CONVERSION- ACTIF (E)

Diminution des créances immobilisées

-

-

-

-

-

Augmentation des dettes financières

-

-

-

-

-

TOTAL I (A+B+C+D+E)

7 780 940 889,36

3 644 117 953,83

4 116 822 935,53

4 073 453 753,38

4 073 453 753,38

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (F)

1 543 782 684,02

28 265 676,77

1 515 517 007,25

1 600 659 199,18

1 600 659 199,18

Marchandises

44 626 839,22

-

44 626 839,22

26 258 098,86

26 258 098,86

Matières & fournitures consommables

708 033 529,79

28 265 676,77

679 767 853,02

888 075 552,38

888 075 552,38

Produits en cours

243 381 457,24

-

243 381 457,24

207 256 586,92

207 256 586,92

Produits intermédiaires & produits résiduels

28 354 708,15

-

28 354 708,15

39 848 684,74

39 848 684,74

Produits finis

519 386 149,62

-

519 386 149,62

439 220 276,28

439 220 276,28

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

Fournisseurs débiteurs, avances & acomptes

131 499 387,88

-

131 499 387,88

24 658 635,20

24 658 635,20

Clients & comptes rattachés

467 956 299,85

11 034 273,04

456 922 026,81

253 384 030,39

253 384 030,39

Personnels

18 851 769,92

-

18 851 769,92

19 146 906,40

19 146 906,40

Etat

982 291 625,84

-

982 291 625,84

514 722 480,27

514 722 480,27

Comptes d'associés

47 500 000,00

-

47 500 000,00

152 000 000,00

152 000 000,00

Autres débiteurs

164 183 073,49

9 949 383,38

154 233 690,11

208 616 384,00

208 616 384,00

Comptes de régularisation Actif

8 775 705,64

-

8 775 705,64

7 952 179,95

7 952 179,95

TITRES & VALEURS DE PLACEMENT (H)

ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

(Éléments circulants)

693 928,12

-

693 928,12

4 316 425,37

4 316 425,37

TOTAL II (F+G+H)

3 385 534 474,76

49 249 333,19

3 336 285 141,57

4 197 820 733,94

4 197 820 733,94

TRESORERIE - ACTIF

Chèques & valeurs à encaisser

27 776 014,37

-

27 776 014,37

34 723 125,52

34 723 125,52

Banques, T.G. & C.C.P.

376 467 476,74

-

376 467 476,74

67 253 212,49

67 253 212,49

Caisse, Régies d'avances & accrédits

2 954 726,24

-

2 954 726,24

3 485 239,30

3 485 239,30

TOTAL III

407 218 217,37

-

407 218 217,37

105 461 577,31

105 461 577,31

TOTAL GENERAL I + II + III

11 573 693 581,49

3 713 367 287,02

7 860 326 294,47

8 376 736 064,63

8 376 736 064,63

BILAN (PASSIF) / (en dirhams)

Exercice du 1er/01/2018 au 31/12/2018

PASSIF

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

Brut

Amortissements

et provisions

Net

Net

Net

CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel (1)

3 789 589 492,29

-

3 789 589 492,29

3 618 741 594,94

3 618 741 594,94

Autres capitaux propres

944 871 430,00

-

944 871 430,00

629 914 290,00

629 914 290,00

Autres capitaux propres

944 871 430,00

-

944 871 430,00

629 914 290,00

629 914 290,00

Primes d'émission, de fusions d'apport

175 981 922,22

-

175 981 922,22

175 981 922,22

175 981 922,22

Ecart de révaluation

-

-

-

-

-

Réserves légales

62 991 429,00

-

62 991 429,00

41 994 286,00

41 994 286,00

Autres réserves

1 804 465 355,82

-

1 804 465 355,82

1 870 532 495,82

1 870 532 495,82

Report à nouveau (2)

517 167,90

-

517 167,90

2 578 223,85

2 578 223,85

Résultats nets en instance d'affectation (2)

-

-

-

-

-

Résultat net de l'exercice (2)

800 762 387,35

-

800 762 387,35

897 740 377,05

897 740 377,05

TOTAL DE CAPITAUX PROPRES (A)

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS (B)

3 789 589 492,29

-

3 789 589 492,29

3 618 741 594,94

3 618 741 594,94

TOTAL I (A+B+C+D+E)

481 115 775,88

-

481 115 775,88

467 201 933,38

467 201 933,38

Subventions d'investissement

5 651 637,54

-

5 651 637,54

6 651 637,54

6 651 637,54

Provisions réglementées

475 400 201,34

-

475 400 201,34

446 550 295,84

446 550 295,84

DETTE DE FINANCEMENT (C)

Emprunts obligataires

-

-

-

-

-

Autres dettes de financement

-

-

-

-

-

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES & CHARGES (D)

Provisions pour risques & charges

3 869 802,37

-

3 869 802,37

104 086 395,83

104 086 395,83

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

Augmentation des créances immobilisées

-

-

-

-

-

Diminution des dettes de financement

-

-

-

-

-

TOTAL II (F+G+H)

2 274 574 670,54

-

2 274 574 670,54

4 190 029 924,15

4 190 029 924,15

PASSIF CIRCULANT

TOTAL DE PASSIF CIRCULANT (F)

Fournisseurs & comptes rattachés

2 074 987 991,78

-

2 074 987 991,78

3 745 302 445,99

3 745 302 445,99

Clients créditeurs, avances & acomptes

9 249 171,10

-

9 249 171,10

13 000 915,16

13 000 915,16

Personnel

27 912 169,26

-

27 912 169,26

44 713 839,25

44 713 839,25

Organismes sociaux

15 206 757,37

-

15 206 757,37

10 108 517,56

10 108 517,56

Etat

94 530 898,55

-

94 530 898,55

51 387 169,05

51 387 169,05

Comptes d'associés

24 427 145,50

-

24 427 145,50

26 236 838,00

26 236 838,00

Autres créanciers

16 589 596,02

-

16 589 596,02

12 985 842,99

12 985 842,99

Comptes de régularisation-passif

99 732 448,24

-

99 732 448,24

103 510 753,95

103 510 753,95

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES & CHARGES (G)

ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF (H)

(Éléments circulants)

2 819 157,47

-

2 819 157,47

1 191 626,59

1 191 626,59

TOTAL III (F+G+H)

2 445 328 271,09

-

2 445 328 271,09

4 120 682 381,59

4 120 682 381,59

TRESORERIE - PASSIF

Crédits d'escompte

-

-

-

-

-

Crédits de trésorerie

1 040 000 000,00

-

1 040 000 000,00

-

-

Banques de régularisation

100 423 352,57

-

100 423 352,57

66 023 758,89

66 023 758,89

TOTAL III

1 140 423 352,84

-

1 140 423 352,84

66 023 758,89

66 023 758,89

TOTAL GENERAL I + II + III

7 860 326 294,47

-

7 860 326 294,47

8 376 736 064,63

8 376 736 064,63

(1) Capital personnel débiteur

(2) Bénéfice (+), déficitaire (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES) / (en dirhams)

Exercice du 1er/01/2018 au 31/12/2018

NATURE

OPÉRATIONS

TOUAUX DE L'EXERCICE

TOUAUX DE L'EXERCICE PRÉCÉDENT

PROPRE À L'EXERCICE

CONCERNANT LES EXERCICES PRÉCÉDENTS

3 = 1 + 2

3 = 1 + 2

4

EXPLOITATION

I PRODUITS D'EXPLOITATION

8 851 588 255,92

-

8 851 588 255,92

9 176 887 020,15

9 176 887 020,15

Vente de marchandises (en l'état)

26 850 554,29

-

26 850 554,29

14 751 067,60

14 751 067,60

Vente de biens & services produits

6 234 367 064,36

-

6 234 367 064,36

6 768 393 583,40

6 768 393 583,40

CHIFFRE D'AFFAIRES

6 261 217 618,65

-

6 261 217 618,65

6 783 144 651,00

6 783 144 651,00

Variation de stocks de produits (1)

104 796 767,06

-

104 796 767,06

-72 700 828,89

-72 700 828,89

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

-

-

-

-

-

Subventions d'exploitation

2 451 603 565,36

-

2 451 603 565,36

2 424 418 219,18

2 424 418 219,18

Autres produits d'exploitation

2 521 352,57

-

2 521 352,57

457 591,39

457 591,39

Reprises d'exploitation: Transferts de charges

31 448 952,28

-

31 448 952,28

41 567 387,47

41 567 387,47

TOTAL I

8 851 588 255,92

-

8 851 588 255,92

9 176 887 020,15

9 176 887 020,15

II CHARGES D'EXPLOITATION

7 835 977 133,42

-36 753 934,96

7 799 223 198,46

8 077 204 583,63

8 077 204 583,63

Achats revendus (2) de marchandises

24 547 127,05

-

24 547 127,05

14 662 860,73

14 662 860,73

Achats consommés (2) de matières & fournitures

6 777 867 464,13

-36 753 934,96

6 741 113 529,17

7 009 349 971,74

7 009 349 971,74

Autres charges externes

368 050 955,28

-

368 050 955,28

402 747 020,83

402 747 020,83

Impôts & taxes

20 542 796,11

-

20 542 796,11

22 218 568,17

22 218 568,17

Charges de personnel

331 162 222,16

-

331 162 222,16

329 935 495,63

329 935 495,63

Autres charges d'exploitation

960 000,00

-

960 000,00

942 000,00

942 000,00

Dotations d'exploitation

312 846 568,69

-

312 846 568,69

297 348 666,53

297 348 666,53

TOTAL II

7 835 977 133,42

-36 753 934,96

7 799 223 198,46

8 077 204 583,63

8 077 204 583,63

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I - II)

181 525 385,74

-

181 525 385,74

169 274 426,38

169 274 426,38

IV PRODUITS FINANCIERS

118 553 618,00

-

118 553 618,00

130 289 655,00

130 289 655,00

Produits des titres de participation & autres titres financiers

118 553 618,00

-

118 553 618,00

130 289 655,00

130 289 655,00

Gains de change

12 392 051,97

-

12 392 051,97

2 124 934,90

2 124 934,90

Intérêts & autres produits financiers

21 263 290,40

-

21 263 290,40

32 714 645,07

32 714 645,07

Reprises financières : Transferts de charges

29 316 425,37

-

29 316 425,37

3 145 191,41

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