Cosumar : Etats financiers 2014
Entreprise : COSUMAR
Date de publication : 28/04/2015
Type de document : Etats Financiers

• AVIS DE RÉUNION •

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BILAN (actif)

Exercice du 1

er

/01/2014 au 31/12/2014

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE

PRÉCÉDENT

Brut

Amortissements

et provisions

Net

Net

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (A)

11 861 089,15

11 097 438,37

763 650,78

2 852 697,04

• Frais préliminaires

-

-

-

-

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

11 861 089,15

11 097 438,37

763 650,78

2 852 697,04

• Primes de remboursement des obligations

-

-

-

-

IMMOBILISATION INCORPORELLES (B)

19 239 434,00

2 776 433,00

16 463 001,00

16 463 001,00

• Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

-

-

-

-

• Fonds commercial

19 239 434,00

2 776 433,00

16 463 001,00

16 463 001,00

• Autres immobilisations incorporelles

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

4 563 283 828,31

3 041 508 482,38

1 521 775 345,93

1 659 590 286,53

• Terrains

107 700 774,28

-

107 700 774,28

107 700 774,28

• Constructions

571 642 373,22

307 168 088,69

264 474 284,53

278 792 757,01

• Installations techniques, matériel et outillage

3 501 167 849,46

2 494 318 971,92

1 006 848 877,54

1 169 605 440,79

• Matériel de transport

29 678 505,14

26 140 879,26

3 537 625,88

3 594 579,57

• Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

249 753 482,24

213 880 542,51

35 872 939,73

39 736 909,54

• Autres immobilisations corporelles

-

-

-

-

• Immobilisations corporelles en cours

103 340 843,97

-

103 340 843,97

60 159 825,34

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

1 633 050 734,63

40 200,00

1 633 010 534,63

1 635 520 302,27

• Prêts immobilisés

11 518 602,20

-

11 518 602,20

14 028 369,84

• Autres créances financières

1 284 447,22

-

1 284 447,22

1 284 447,22

• Titres de participations

1 620 247 685,21

40 200,00

1 620 207 485,21

1 620 207 485,21

• Autres titres immobilisés

-

-

-

-

ÉCARTS DE CONVERSION- ACTIF (E)

-

-

-

-

• Diminution des créances immobilisées

-

-

-

-

• Augmentation des dettes financières

-

-

-

-

TOTAL I (A+B+C+D+E)

6 227 435 086,09

3 055 422 553,75

3 172 012 532,34

3 314 426 286,84

STOCKS (F)

1 008 760 013,28

21 453 960,70

987 306 052,58

1 089 674 585,19

• Marchandises

-

-

-

-

• Matières & fournitures consommables

441 227 085,31

21 328 470,72

419 898 614,59

456 544 252,19

• Produits en cours

-

-

-

-

• Produits intermédiaires & produits résiduels

10 537 371,08

-

10 537 371,08

20 718 919,61

• Produits finis

556 995 556,89

125 489,98

556 870 066,91

612 411 413,39

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

1 848 550 813,64

125 347 511,05

1 723 203 302,59

1 817 692 192,89

• Fournisseurs débiteurs, avances & acomptes

10 230 984,05

3 491 341,74

10 230 984,05

10 275 268,16

• Clients & comptes rattachés

213 420 984,05

3 491 341,74

209 929 642,31

228 593 331,45

• Personnels

21 649 693,60

-

21 649 693,60

24 477 054,54

• Etat

911 094 916,49

-

911 094 916,49

1 163 018 841,91

• Comptes d'Associés

337 000 000,00

-

337 000 000,00

7 900 000,00

• Autres débiteurs

345 338 747,29

121 856 169,31

223 482 577,98

372 148 557,00

• Comptes de régularisation Actif

9 815 553,19

-

9 815 553,19

11 279 139,83

TITRES & VALEURS DE PLACEMENT (H)

28 404 158,46

-

28 404 158,46

-

ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)

28 404 158,46

-

28 404 158,46

-

(Éléments circulants)

-

-

-

217 530,44

TOTAL II (F+G+H+I)

2 885 714 985,38

146 801 471,75

2 738 913 513,63

2 907 584 308,52

TRESORERIE - ACTIF

31 092 130,20

-

31 092 130,20

39 677 331,57

• Chèques & valeurs à encaisser

-

-

-

11 233 443,32

• Banque, T.G. & C.C.P.

21 092 688,66

-

21 092 688,66

26 792 364,21

• Caisse, Régies d'avances & accrédits

9 999 441,54

-

9 999 441,54

1 651 524,04

TOTAL III

31 092 130,20

-

31 092 130,20

39 677 331,57

TOTAL GENERAL I + II + III

9 144 242 201,67

3 202 224 025,50

5 942 018 176,17

6 261 687 926,93

BILAN (passif)

Exercice du 1

er

/01/2014 au 31/12/2014

PASSIF

EXERCICE

EXERCICE

PRÉCÉDENT

Brut

Amortissements

et provisions

Net

Net

CAPITAUX PROPRES

2 715 992 834,23

-

2 709 935 831,33

-

• Capital social ou personnel (1)

419 105 700,00

-

419 105 700,00

-

• moins actionnaires, capital souscrit non appelé

-

-

-

-

Capital appelé

-

-

-

-

dont versé .....

-

-

-

-

• Primes d'émission, de fusions d'apport

34 564 369,70

-

34 564 369,70

-

• Ecarts de réévaluation

-

-

-

-

• Réserve légale

41 910 570,00

-

41 910 570,00

-

• Autres réserves

1 786 503 925,82

-

1 631 503 925,82

-

• Report à nouveau (2)

363 451,81

-

598 634,25

-

• Résultats nets en instance d'affectation (2)

-

-

-

-

• Résultat net de l'exercice (2)

433 544 816,90

-

582 252 631,56

-

TOTAL DE CAPITAUX PROPRES (A)

2 715 992 834,23

-

2 709 935 831,33

-

• CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

478 845 085,45

-

477 522 833,92

-

• Subventions d'investissement

-

-

-

-

• Provisions réglementées

478 845 085,45

-

477 522 833,92

-

DETTE DE FINANCEMENT (C)

330 000 000,00

-

440 000 000,00

-

• Emprunts obligataires

-

-

-

-

• Autres dettes de financement

330 000 000,00

-

440 000 000,00

-

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES & CHARGES (D)

3 058 116,24

-

52 633 132,73

-

• Provisions pour risques

3 058 116,24

-

52 633 132,73

-

• Provisions pour charges

-

-

-

-

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)

-

-

-

-

• Augmentation des créances immobilisées

-

-

-

-

• Diminutions des dettes de financement

-

-

-

-

TOTAL I (A+B+C+D+E)

3 527 696 015,92

-

3 680 111 797,98

-

DETTE DU PASSIF CIRCULANT (F)

2 405 127 395,57

-

2 183 799 083,67

-

• Fournisseurs & comptes rattachés

2 158 725 114,04

-

1 969 838 421,70

-

• Clients créditeurs, avances & acomptes

5 596 189,15

-

7 524 696,00

-

• Personnel

31 439 206,09

-

33 943 105,05

-

• Organismes sociaux

13 631 362,45

-

11 978 476,80

-

• Etat

37 707 048,87

-

34 540 087,66

-

• Comptes d'associés

47 256 355,36

-

43 391 879,36

-

• Autres créanciers

22 123 894,04

-

38 570 144,08

-

• Comptes de régularisation-passif

88 648 225,57

-

44 012 273,02

-

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES & CHARGES (G)

-

-

217 530,44

-

ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF (H) (Éléments circulants)

1 156 305,43

-

2 576 881,34

-

TOTAL II (F+G+H)

2 406 283 701,00

-

2 186 593 495,45

-

TRESORERIE-PASSIF

8 038 459,25

-

394 982 633,50

-

• Crédits d'escompte

-

-

-

-

• Crédits de trésorerie

-

-

-

-

• Banques de régularisation

8 038 459,25

-

394 982 633,50

-

TOTAL III

8 038 459,25

-

394 982 633,50

-

TOTAL GENERAL I + II + III

5 942 018 176,17

-

6 261 687 926,93

-

(1) Capital personnel débiteur

(2) Bénéfice (+), déficitaire (-)

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G.)

Exercice du 1

er

/01/2014 au 31/12/2014

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R.)

EXERCICE

EXERCICE

PRÉCÉDENT

1

Ventes de marchandises (en l'état)

-

-

0,00

0,00

2

Achats revendus de marchandises

-

-

0,00

0,00

I

=

MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT

0,00

-

0,00

0,00

II

+

PRODUCTION DE L'EXERCICE : (3 + 4 + 5)

4 458 075 538,47

4 971 368 751,52

-

-

3

. Ventes de biens & services produits

4 524 071 180,50

4 736 569 986,03

-

-

4

. Variation des stocks de produits

-65 995 642,03

234 798 765,49

-

-

5

. Immobilisation produites par l'entreprise pour elle-même

-

-

-

-

III

-

CONSOUMMATION DE L'EXERCICE : (6 + 7)

5 709 649 876,51

6 311 212 170,04

-

-

6

. Achats consommés de matières & fournitures

5 394 333 133,90

6 012 878 326,57

-

-

7

. Autres charges externes

315 316 742,61

298 333 843,47

-

-

IV

=

VALEUR AJOUTEE (I + II - III)

-1 251 574 338,04

-1 339 843 418,52

-

-

8

+ Subventions d'exploitation

2 450 691 130,04

2 606 185 725,71

-

-

V

-

IMPÔTS & taxes

16 389 269,15

13 317 159,47

-

-

9

. Charge de personnel

319 591 011,95

328 034 004,18

-

-

10

=

EXEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

863 136 510,90

924 991 143,54

-

-

11

+ Autres produits d'exploitation

66 881 961,19

54 640 705,84

-

-

12

- Autres charges d'exploitation

640 480,00

1 524 594,43

-

-

13

+ Reprises d'exploitation

309 275,29

33 314 045,95

-

-

14

- Dotations d'exploitation

288 091 672,15

271 556 417,96

-

-

VI

=

RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

672 189 595,33

739 864 882,94

-

-

VII

+

RESULTAT FINANCIER (+ ou -)

38 291 058,04

54 486 984,31

-

-

VIII

=

RESULTAT COURANT (+ ou -)

710 480 653,37

794 351 867,25

-

-

IX

+

RESULTAT NON COURANT (+ ou -)

-130 655 563,47

-15 597 545,69

-

-

15

- Impôts sur les résultats

146 280 273,00

196 501 690,00

-

-

X

=

RESULTAT NET (+ ou -)

433 544 816,90

582 252 631,56

-

-

II- CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT

1

Résultat net de l'exercice

433 544 816,90

582 252 631,56

• Bénéfice (+)

433 544 816,90

582 252 631,56

• Perte (-)

-

-

2

Dotations d'exploitation (1)

266 637 711,45

248 983 135,42

3

Dotations financières (1)

-

-

4

Dotations non courantes (1)

90 699 120,98

94 275 474,18

5

- Reprises d'exploitation (2)

41 205,82

-

6

- Reprises financières (2)

-

-

7

- Reprises non courantes (2) (3)

139 171 905,94

125 417 442,71

8

- Produits des cessions d'immobilisations

155 000,00

352 000,00

9

+ Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

147 259,90

-

I

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

651 660 797,47

799 741 798,45

10

Distributions de bénéfices

427 487 814,00

419 105 700,00

II

AUTOFINANCEMENT

224 172 983,47

380 636 098,45

(1) A l'exclusion des dotations relatives aux actifs & passifs circulants & à la trésorerie.

(2) A l'exclusion des reprises relatives aux actifs circulants & à la trésorerie.

(3) Y compris les reprises sur subventions d'investissement.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (hors taxes)

Exercice du 1

er

/01/2014 au 31/12/2014

EXPLOITATION

OPERATIONS

TO TAUX DE

L'EXERCICE

TO TAUX DE

DE L'EXERCICE

PRECÉDENT

Propres

à l'exercice

Concernant les

exercices précéd.

1

2

3 = 1 + 2

4

I - PRODUITS D'EXPLOITATION

7 006 259 677,98

-

-

-

7 006 551 905,09

7 665 509 229,02

• Vente de marchandises (en l'état)

-

-

-

-

-

-

• Vente de biens & services produits

4 524 071 180,50

-

4 524 071 180,50

4 736 569 986,03

-

-

Chiffre d'Affaires

4 524 071 180,50

-

4 524 071 180,50

4 736 569 986,03

-

-

• Variation de stocks de produits (1)

-65 995 642,03

-

-65 995 642,03

234 798 765,49

-

-

• Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

-

-

-

-

-

-

• Subventions d'exploitation

2 450 691 130,04

-

2 450 691 130,04

2 606 185 725,71

-

-

• Autres produits d'exploitation

66 881 961,19

-

66 881 961,19

54 640 705,84

-

-

• Reprises d'exploitation: Transferts de charges

30 611 048,28

292 227,11

30 903 275,39

33 314 045,95</

• AVIS DE RÉUNION •

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TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

Exercice du 1er/01/2014 au 31/12/2014

I - SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

EXERCICE

EXERCICE PRÉCÉDENT

VARIATION

MASSES

a

b

c

d

1. Financement Permanent

3 527 696 015,92

3 680 111 797,98

(152 415 782,06)

2. Actif Immobilisé

3 172 012 532,34

3 314 426 286,84

142 413 754,50

3. FOND DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1) - (2) (A)

355 683 483,58

365 685 511,14

10 002 027,56

0,00

4. Actif Circulant

2 738 913 513,63

2 907 584 308,52

(168 670 794,89)

5. Passif Circulant

2 406 283 701,00

2 186 593 495,45

219 690 205,55

6. BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (4) - (5) (B)

332 629 812,63

720 990 813,07

388 361 000,44

7. TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) (A) - (B)

23 053 670,95

-355 305 301,93

378 358 972,88

-

II- TABLEAU EMPLOIS RESSOURCES

Emplois

Ressources

Emplois

Ressources

I - RESSOURCES STABLES (FLUX)

AUTOFINANCEMENT (A)

224 172 983,47

380 636 098,45

• Capacité d'Autofinancement

651 660 797,47

799 741 798,45

• Distribution de Bénéfices

427 487 814,00

419 105 700,00

CESSION & REDUCTION D'IMMOBILISATIONS (B)

4 041 427,64

3 033 422,15

• Cession d'Immobilisations Incorporelles

155 000,00

352 000,00

• Cession d'Immobilisations Corporelles

• Cession d'Immobilisations Financières

• Récupération sur créances immobilisées

3 886 427,64

2 681 422,15

• Récupération sur prêts immobilisés

AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES & ASSIMILES (C)

-

-

• Augmentation de capital, apports

• Subventions d'Investissement

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

400 000 000,00

(Nettes de primes de remboursement)

TOTAL I - RESSOURCES STABLES (A + B + C + D)

228 214 411,11

783 669 520,60

II- EMPLOIS STABLES (FLUX)

ACQUISITION & AUGMENTATION D'IMMOBILISATIONS (E)

128 216 438,67

358 094 586,76

• Acquisition d'Immobilisations Incorporelles

• Acquisition d'Immobilisations Corporelles

126 839 778,67

357 250 386,76

• Acquisition d'Immobilisations Financières

844 200,00

• Augmentation des créances immobilisées

• Augmentation des prêts immobilisés

1 376 660,00

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

110 000 000,00

40 000 000,00

EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E + F + G + H)

238 216 438,67

398 094 586,76

III- VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G.)

-

388 361 000,44

175 564 044,98

-

IV- VARIATION DE LA TRESORERIE

378 358 972,88

-

210 010 888,86

-

TOTAL GENERAL

616 575 411,55

616 575 411,55

783 669 520,60

783 669 520,60

ETAT DES DEROGATIONS

au 31/12/2014

INDICATION DES DEROGATIONS

JUSTIFICATION DES DEROGATIONS

INFLUENCES DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE & LES RESULTATS

I.

Dérogations aux principes comptables fondamentaux

II.

Dérogations aux méthodes d'évaluation

III.

Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

au 31/12/2014

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATION DES CHANGEMENTS

INFLUENCES SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE & LES RESULTATS

I.

Changements affectant les méthodes d'évaluation

I.

Changements affectant les règles de présentation

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIERES

MONTANT DEBUT EXERCICE

AUGMENTATION

DIMINUTION

MONTANT FIN EXERCICE

NATURE

Acquisition

Pdt° par l'Ese pour elle-même

Virement

Cession

Retrait

Virement

MONTANT FIN EXERCICE

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR

11 861 089,15

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

11 861 089,15

• Frais préliminaires

0,00

0,00

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

11 861 089,15

11 861 089,15

0,00

• Primes de remboursement des obligations

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

19 239 434,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

19 239 434,00

• Immobilisations en recherche & développement

0,00

0,00

0,00

• Brevets, marques, droits & valeurs similaires

0,00

0,00

0,00

• Fonds commercial

19 239 434,00

19 239 434,00

0,00

• Autres immobilisations incorporelles

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

4 437 226 604,34

126 839 778,67

0,00

83 658 760,04

782 554,70

0,00

83 658 760,04

4 563 283 828,31

• Terrains

107 700 774,28

107 700 774,28

0,00

• Constructions

566 737 293,00

4 905 080,18

571 642 373,14

0,00

• Installations techniques, matériel & outillage

3 429 746 570,19

71 421 279,31

3 501 167 849,54

0,00

• Matériel de transport

28 544 999,84

1 916 060,00

782 554,70

29 678 505,14

0,00

• Mobilier, matériel de bureau & Aménagt. divers

244 337 141,69

5 416 340,55

249 753 482,24

0,00

• Autres immobilisations corporelles

0,00

0,00

0,00

• Immobilisations corporelles encours

60 159 825,34

126 839 778,67

83 658 760,04

103 340 843,97

www.cosumar.co.ma

• AVIS DE RÉUNION •

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TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Exercice du 1

er

/01/2014 au 31/12/2014

Raison sociale de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital Social

Participation au capital en %

Prix d'acquisition global

Valeur comptable nette

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice

Produits inscrits au CPC de l'exercice

1

2

3

4

5

Date de clôture

Situation nette

Résultat net

9

SUCRAFOR

Sucrerie

66 200 300,00

90,96%

91 859 352,48

91 859 352,48

12/31/2014

163 980 479,84

36 113 457,72

SUTA

Sucrerie

231 263 300,00

99,84%

849 266 480,16

849 266 480,16

12/31/2014

636 877 209,38

167 434 286,64

SURAC

Sucrerie

146 926 800,00

100,00%

400 998 794,28

400 998 794,28

12/31/2014

257 614 489,15

-35 737 435,39

SUNABEL

Sucrerie

190 173 300,00

99,15%

248 869 758,24

248 869 758,24

12/31/2014

415 804 935,46

57 218 681,81

AGA INGENIEURIE

Formation

5 150 000,00

17,48%

900 000,00

900 000,00

12/31/2014

17 296 395,34

10 942 447,16

BANQUE POPULAIRE

Finance

Variable

60 000,00

60 000,00

SCEF

Formation

400 000,00

10,05%

40 200,00

12/31/2014

CITE 1 DES JEUNES

Immobilier

739 200,00

4,55%

0,01

0,01

CITE 3 DES JEUNES

Immobilier

1 598 000,00

21,28%

0,01

0,01

CITE 3 DES JEUNES

Immobilier

1 092 660,00

32,48%

0,01

0,01

CITE SIDI OTHMANE

Immobilier

958 700,00

20,22%

0,01

0,01

CITE SOUCA

Immobilier

199 140,00

18,86%

0,01

0,01

SCI PL

Immobilier

3 000 000,00

43,00%

1 290 000,00

1 290 000,00

12/31/2014

CELACO

Immobilier

20 000 000,00

0,00%

100,00

100,00

SGA

Commerciale

20 000 000,00

0,00%

100,00

100,00

SUCRUNION

Sucrerie

25 000 000,00

99,99%

24 999 600,00

24 999 600,00

12/31/2014

GAFAS SUGAR CO. LTD.

Sucrerie

1 119 200,00

100,00%

1 119 200,00

1 119 200,00

12/31/2014

INCOMAR

Sucrerie

422 100,00

100%

422 100,00

422 100,00

12/31/2014

GIC

Sucrerie

422 100,00

100%

422 100,00

422 100,00

12/31/2014

Total:

1 620 247 685,21

1 620 207 485,21

1 491 573 509,17

235 971 437,94

0,00

TABLEAU DES PROVISIONS

Exercice du 1

er

/01/2014 au 31/12/2014

NATURE

Montant début exercice

DOTATIONS

REPRISES

Montant fin exercice

d'exploitation

financières

non courantes

d'exploitation

financières

non courantes

1. Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

40 200,00

40 200,00

2. Provisions réglementées

477 522 833,92

90 699 120,98

89 576 889,45

3. Provisions durables pour risques & charges

52 653 132,73

0,00

49 595 016,49

SOUS TOTAL (A)

530 216 166,65

0,00

0,00

90 699 120,98

0,00

0,00

139 171 905,94

481 743 381,69

4. Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors trésorerie)

35 902 867,56

21 453 960,70

112 952 339,77

146 801 471,75

5. Autres provisions pour risques & charges

217 530,44

0,00

6. Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

0,00

0,00

SOUS TOTAL (B)

36 120 398,00

21 453 960,70

0,00

112 952 339,77

23 507 696,28

217 530,44

0,00

146 801 471,75

TOTAL (A + B)

566 336 564,65

21 453 960,70

0,00

203 651 460,75

23 507 696,28

217 530,44

139 171 905,94

628 544 853,44

TABLEAU DES CREANCES

Exercice du 1

er

/01/2014 au 31/12/2014

CREANCES

TOTAL

ANALYSES PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Échues & non recouvrées

Montants en devises

Montant sur l'état & organisme publics

Montants sur les entreprises liées

Montants représentés par effets

DE L'ACTIF IMMOBILISE

12 803 049,42

12 803 049,42

-

-

-

-

-

-

• Prêts immobilisés

11 518 602,20

11 518 602,20

• Autres créances financières

1 284 447,22

1 284 447,22

TOTAL

12 803 049,42

12 803 049,42

-

-

-

-

-

-

DE L'ACTIF CIRCULANT

1 848 550 813,64

-

1 723 203 302,59

125 347 511,05

-

911 094 916,49

517 711 996,83

-

• Fournisseurs débiteurs, avances & acomptes.

10 230 919,02

10 230 919,02

• Clients & comptes rattachés

213 420 984,05

209 929 642,31

3 491 341,74

• Personnel

21 649 693,60

21 649 693,60

• Etat

911 094 916,49

911 094 916,49

911 094 916,49

• Comptes d'associés

337 000 000,00

337 000 000,00

337 000 000,00

• Autres débiteurs

345 338 747,29

223 482 577,98

121 856 169,31

180 711 996,83

• Comptes de régularisations-Actif

9 815 553,19

9 815 553,19

TOTAL

1 848 550 813,64

-

1 723 203 302,59

125 347 511,05

-

911 094 916,49

517 711 996,83

-

TABLEAU DES DETTES

Exercice du 1

er

/01/2014 au 31/12/2014

DETTES

TOTAL

ANALYSES PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus d'un an

Moins d'un an

Échues & non recouvrées

Montants en devises

Montant sur l'état & organisme publics

Montants sur les entreprises liées

Montants représentés par effets

DE FINANCEMENT

330 000 000,00

260 000 000,00

70 000 000,00

-

-

-

-

-

• Emprunts obligataires

• Autres dettes de financement

330 000 000,00

260 000 000,00

70 000 000,00

TOTAL

330 000 000,00

260 000 000,00

70 000 000,00

-

-

-

-

-

DU PASSIF CIRCULANT

2 405 127 395,57

-

2 405 127 395,57

-

37 707 048,87

-

1 827 874 022,98

-

• Fournisseurs & comptes rattachés

2 158 725 114,04

2 158 725 114,04

1 827 874 022,98

• Clients créditeurs, avances & acomptes

5 596 189,15

5 596 189,15

• Personnel

31 439 206,09

31 439 206,09

• Organismes sociaux

13 631 362,45

13 631 362,45

• Etat

37 707 048,87

37 707 048,87

• Comptes d'associés

47 256 355,36

47 256 355,36

• Autres créanciers

22 123 894,04

22 123 894,04

• Comptes de régularisations-Passif

88 648 225,57

88 648 225,57

TOTAL

2 405 127 395,57

-

2 405 127 395,57

-

37 707 048,87

-

1 827 874 022,98

-

TABLEAU DES SURETÉS REELLES DONNEES OU RECUES

Exercice du 1

er

/01/2014 au 31/12/2014

TIERS CREDITEURS OU TIERS DEBITEURS

Montant couvert par la sûreté

Nature (1)

Date & lieu d'inscription

Objet

Valeur comptable nette de la sûreté donnée à la date de clôture

• Sûretés données

• Sûretés reçues

3 989 822,91

3 989 822,91

• Prêt pour acquisition de logement

3 989 822,91

Hypothèque

Divers

Personnel

3 989 822,91

(1) Gage: 1- Hypothèque; 2- Nantissement; 3- Warrant; 4- Autres (à préciser).

(2) Préciser si la sûreté est donnée au profit d'entreprises ou de personnes tierces (sûretés données) (entreprises liées, associés, membre du personnel).

(3) Préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues).

ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNES HORS OPERATIONS DE CREDIT-BAIL

Exercice du 1

er

/01/2014 au 31/12/2014

ENGAGEMENTS DONNES

MONTANT EXERCICE

MONTANT EXERCICE PRECEDENT

• Avals & cautions

48 173 000,00

15 380 000,00

• Engagement en matière de pensions de retraites & obligations similaires.

25 407 000,00

12 499 000,00

• Autres engagements donnés

73 580 000,00

27 879 000,00

TOTAL (1)

(1) Dont engagements à l'égard d'entreprises liées.....

ENGAGEMENTS RECUS

MONTANT EXERCICE

MONTANT EXERCICE PRECEDENT

• Avals & cautions

64 835 910,00

67 508 898,80

• Autres engagements donnés

TOTAL (2)

64 835 910,00

67 508 898,80

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37, Boulevard Abdelatif Benkaddour

20 050 Casablanca

Maroc

PRICEWATERHOUSECOOPERS

Price Waterhouse

101, Bd Massira Al Khadra

20 100 Casablanca

Maroc

Aux actionnaires de

COSUMAR

8, Rue El Mouatamid Bnou Abbad

Casablanca

RÉSUMÉ DU RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2014

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2014.

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse de la société COSUMAR, comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC), relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2014. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de MAD 3.194.637.899,68 dont un bénéfice net de MAD 433.544.816,90.

La Direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur.

Nous certifions que les états de synthèse, cités au deuxième paragraphe ci-dessus, sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat, des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société COSUMAR au 31 décembre 2014 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Vérifications et informations spécifiques

Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Casablanca, le 27 mars 2015

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Abdelmajid FAIZ

Associé

PRICE WATERHOUSE

Coopers

101, Bd Massira Al Khadra

20 100 Casablanca

Maroc

Aziz BIDAH

Associé

www.cosumar.co.ma

8, rue Mouatamid Ibnou Abbad - BP. 3098 - 20 300 Casablanca - Maroc - Tél.: +212 529 02 83 00 - Fax : +212 522 24 10 71

S.A. au capital de 419.105.700 Dirhams - R.C. Casablanca 30037 - Patente 30701380 - T.V.A. 616051 - C.N.S.S. 1928003