RAPPORT ANNUEL 2001
Entreprise : WAFA ASSURANCE
Date de publication : 30/09/2002
Type de document : Rapports annuels

Positionnement

du Groupe

BMCE BANK

GROUPE FINANCIER MULTIMETIERS LEADER

>>>> Premier Groupe financier privé marocain, offrant une large gamme de produits et services : activité de banque commerciale, de banque d'affaires, métiers parabancaires.

>>>> A l'origine de l'émergence du premier Pôle de Bancassurance du pays, avec près de 23% de parts de marché.

>>>> Premier Groupe financier engagé dans le secteur Télécoms, à travers la présence dans le tour de table du premier opérateur Télécoms privé au Maroc – MEDITELECOM.

LA BANQUE COMMERCIALE

>>>> Deuxième banque marocaine privée en termes de Total Actif.

>>>> Deuxième réseau privé d'agences au niveau national, avec 204 agences réparties à travers les différentes régions du Royaume.

>>>> Banque leader dans les domaines de la monétique et de la bancassurance.

>>>> Interlocuteur privilégié des investisseurs étrangers et acteur majeur dans la réalisation des plus importants projets d'investissement au Maroc.

>>>> Clientèle de base stable et diversifiée : Banque des grandes entreprises, des PME-PMI, ainsi que des particuliers et des professionnels.

>>>> Large gamme de produits et services adaptés aux besoins spécifiques de chaque catégorie de clientèle.

LA BANQUE A L'INTERNATIONAL

>>>> Acteur incontournable du commerce extérieur marocain et principal banquier des plus importantes sociétés importatrices et exportatrices du pays.

>>>> Large Réseau international à travers une présence en France, Espagne, Allemagne, Royaume Uni, Italie et Chine.

>>>> Principal correspondant des grandes institutions bancaires internationales depuis plus de 40 ans.

>>>> Première banque marocaine présente en Asie, à travers sa représentation à Pékin.

LA BANQUE D'AFFAIRES

>>>> BMCE Capital : Acteur de référence dans les métiers de Banque d'affaires, de Corporate Finance, d'ingénierie financière et de conservation de titres (custody).

>>>> BMCE Capital Markets : leader dans le domaine de l'intermédiation de changes, ainsi que sur les marchés monétaire et obligataire et pionnière sur le segment des nouveaux produits financiers.

>>>> MARFIN : parmi les premières sociétés de gestion marocaine à être certifiée selon le standard AIMR, leader sur le marché des SICAV monétaires.

>>>> MAROC INTER TITRES, société de bourse : l'un des deux leaders du marché.

LES FILIALES FINANCIERES SPECIALISEES

>>>> MAGHREBAIL : leader des sociétés de leasing avec 25% de parts de marché.

>>>> SALAFIN, société de crédit à la consommation : parmi les mieux capitalisées de son secteur, et référence en termes d'innovation, par le lancement inédit de la carte de crédit revolving et de produits de leasing aux particuliers.

>>>> MAROC FACTORING : pionnière de l'activité de factoring au Maroc.

>>>> Parmi les plus importantes capitalisations de la Bourse de Casablanca et une valeur active jouant un rôle essentiel dans l'animation du marché boursier national.

>>>> Première banque marocaine cotée à la Bourse de Londres à travers son action GDR -Global Depository Receipt-.

GROUPE CITOYEN

>>>> Groupe engagé à travers la Fondation BMCE Bank dans l'Education et le développement communautaire rural (Programme MEDERSAT.COM).

Le

Groupe

BMCE Bank

Répartition du capital

AU 29 MAI 2002

Groupe Finance.com

39,78%

R.M.A.

21,94%

AL WATANIYA

8,28%

FINANCE.COM

4,86%

INTERFINA

4,01%

MAROC INTER-TITRES

0,50%

MAROC VALEURS

0,19%

A man in a blue shirt and red tie talking on a mobile phone.

Abstract blue and white graphic design element.

Etrangers & Institutionnels

29,12%

COMMERZBANK

15,04%

BANCO ESPIRITO SANTO

2,77%

UNION BANCAIRE PRIVÉE

1,16%

C.I.M.R.

6,10%

MAMDA / M.C.M.A.

3,58%

SOCIETE CENTRALE DE REASSURANCE

0,47%

Bourse & Divers

31,10%

Total

100%

BMCE BANK

Modern glass and steel building with curved towers.

BMCE BANK | rapport annuel 2001 >> >> page 2

Groupe Finance.com

39,78%

Bourse & Divers

31,10%

Commerzbank

15,04%

Banco Espirito Santo

2,77%

Autres Etrangers & Institutionnels

11,31%

3D pie chart showing the distribution of capital ownership.

Les Chiffres clés

activité agrégée

RESULTATS FINANCIERS

A FIN DECEMBRE

2000MDH

2001MDH

2001US$m

Total actif

46 269,1

48 540,6

4 220,5

Créances sur les Ets de crédit et équivalent

9 505,8

10 899,7

947,7

Crédits nets

22 076,5

22 867,1

1 988,3

Titres de participation

3 079,3

3 733,4

324,6

Dettes envers les Ets de crédit et équivalent

3 814,0

4 325,2

376,1

Dépôts clientèle

36 724,9

38 119,1

3 314,4

Fonds propres

5 056,0

5 195,6

451,7

RESULTATS DES OPERATIONS

A FIN DECEMBRE

2000MDH

2001MDH

2001US$m

Marge d'intérêts

1 419,4

1 483,5

129,0

Marge sur commissions et opérations de marché

445,9

514,7

44,8

Produit Net Bancaire

1 855,2

2 022,7

175,9

Charges générales d'exploitation

1 104,1

1 253,5

109,0

Dotation brute aux provisions

463,7

416,1

36,2

Résultat net

552,4

357,5

31,1

Taux de conversion / US$/MAD : 11,50107 au 31/12/2001

Interior view of the BMCE Bank headquarters showing a large, modern atrium with a spiral staircase and people walking. The 'BMCE BANK' logo is visible on the wall.

INDICATEURS DE PERFORMANCE & PRINCIPAUX RATIOS

RATIOS DE PERFORMANCE

31/12/2000

31/12/2001

Coefficient d'exploitation

59,51%

61,97%

Résultat Net / PNB

29,80%

17,70%

ROE (Activité Agrégée)

11,66%

7,32%

ROE (Activité Maroc)

11,88%

6,98%

ROA

1,30%

0,80%

Crédits / Dépôts

60,11%

60,00%

Crédits / Total Actif

47,71%

47,11%

Taux de contentieux

7,50%

8,08%

Taux de couverture par les provisions (Activité Maroc)

70,7%

78,5%

Marge d'intermédiation

4,10%

3,71%

Ratio Cooke

11,62%

12,76%

PARTS DE MARCHE*

31/12/2000

31/12/2001

DEPÔTS dont

16,19%

14,83%

• Comptes de chèques

11,76%

11,66%

• Comptes courants

19,45%

18,25%

• Comptes sur carnets

20,13%

20,81%

• Dépôts à terme

14,53%

13,14%

REDITs dont

16,04%

15,88%

• Crédits de trésorerie

17,47%

17,77%

• Crédits à l'équipement

16,81%

15,48%

• Crédits à la consommation

7,45%

11,54%

• Crédits immobiliers

4,31%

3,40%

Source : GPBM

* Les parts de marché concernent l'activité Maroc, hors ex OFS

Portrait of Othman Benjelloun, President and CEO of BMCE Bank, wearing a dark suit and tie, standing against a stylized background with geometric shapes and a grid pattern.

Mot du Président

Depuis 1995, date de sa privatisation, BMCE Bank, s'est développée au cœur d'un Groupe privé multimétiers articulé autour de la finance et des télécommunications.

BMCE Bank a, par ailleurs, conforté son positionnement en tant que banque de proximité, partenaire d'institutions financières de renom, acteur majeur dans l'œuvre de modernisation du secteur bancaire marocain, alliée des autorités publiques dans la promotion de l'ouverture et la compétitivité de l'économie marocaine.

Malgré un contexte économique difficile, 2001 a été, à l'instar des autres exercices, l'année de création de valeur, celle de la consolidation de la croissance intrinsèque des activités bancaires commerciales, d'affirmation du

leadership

dans les activités de marché, ainsi que de l'élargissement de l'offre de produits financiers et du fond de commerce.

J'ai voulu souligner, à travers la présentation et l'agencement du Rapport Annuel, la multidimensionnalité de l'action que nous menons, avec l'appui des actionnaires et la mobilisation de notre capital humain, afin que BMCE Bank demeure l'Institution privée de référence pour la promotion des investissements et des échanges et, en définitive, du développement économique dans le Royaume.

Image: Handwritten signature of Othman Benjelloun

OTHEMAN BENJELLOUN

Président Directeur Général

Madame, Monsieur, Chers Actionnaires,

L

'activité de BMCE Bank s'est exercée, en 2001, dans un environnement économique caractérisé par une croissance de 6,5% (4,22% hors agriculture) et dans un contexte de maîtrise de l'inflation, celle-ci ayant atteint l'un des niveaux les plus bas de l'histoire récente, à savoir 0,6%.

En examinant les performances de la Banque en 2001, l'on se réjouit que de la valeur ait été créée.

comme en témoignent les rythmes de progression des ouvertures de comptes - 80 000 nouveaux l'an dernier -, la forte progression de près de +60% du nombre de contrats de bancassurance distribués et l'augmentation du nombre des cartes monétiques valides de près de +87 000, positionnant ainsi BMCE Bank en tant que leader sur le marché de l'électronique bancaire.

Par ailleurs et dans le cadre de la stratégie visant le renforcement de son fonds de commerce et la consolidation de l'image de BMCE Bank en tant que "Banque de

proximité", le réseau national a été renforcé par l'ouverture de 12 nouvelles agences. Quant au réseau international, il a été également renforcé par l'inauguration du Bureau de Représentation de Barcelone.

A ce titre d'ailleurs, on notera la consolidation de notre positionnement dans le segment des MRE, qui se traduit par la progression de +32% des dépôts contre +16% pour le secteur bancaire et l'élargissement de la gamme de produits cette année aux produits immobilier et assurance.

Notre résolution, pour l'année 2002, demeure la mise en œuvre d'actions visant à créer davantage de valeur pour BMCE Bank de par son métier cœur et ce, en plaçant le client au centre de ses préoccupations, notre Banque se voulant être davantage une Banque de proximité physique et virtuelle.

Nous le savons, les compétences et les moyens mobilisables dans le Groupe existent pour que BMCE Bank soit :

>>>> la Banque de référence pour ses clients et actionnaires ;

>>>> la Banque qui joue un rôle privilégié dans la promotion des opportunités d'investissements et d'échanges du Maroc avec l'étranger ;

>>>> la Banque qui défriche de nouveaux horizons géographiques de même que de nouveaux horizons d'activités ;

>>>> la Banque des réseaux de distribution, des réseaux de télécommunication, des réseaux d'alliances internationales, des réseaux de compétences, la Banque des réseaux de solidarité et de coresponsabilité.

Ainsi, BMCE Bank s'affirme, au Maroc et dans la région, comme l'acteur économique et social majeur vis-à-vis de ses Actionnaires et Administrateurs, de ses Ressources Humaines et Clients et de tous ceux qui ont su lui faire confiance depuis 40 ans et davantage encore depuis sa privatisation.

Lettre aux Actionnaires

Le PNB progresse, en effet, à un rythme, depuis 2 ans, avoisinant les 10% - cette année 9% - induit par la hausse conjuguée de la marge sur intérêt, la marge sur commissions et les opérations de marché.

Notre satisfaction se nourrit également des performances de la Salle des Marchés qui lui permettent de maintenir un

leadership

sur le marché des changes et des taux, le résultat brut d'exploitation ayant, en effet, contribué significativement à l'évolution du PNB de la Banque.

La croissance intrinsèque de l'activité bancaire "built-in growth" se consolide, puisque l'on enregistre une progression de 5,4% du résultat brut d'exploitation, hors plus-values nettes des dotations aux provisions.

Hors plus-values nettes, le résultat net agrégé aura progressé de près de 5% en 2001, la hausse pour l'activité Maroc représentant une moyenne de 10% sur la période 1998 – 2001.

La Banque a poursuivi en 2001 le développement de ses ressources globales avec le souci de collecter essentiellement des dépôts à coût peu élevé comme les comptes-chèques.

La qualité de ses engagements a été préservée, le ratio de contentieux de BMCE Bank demeurant inférieur de plus 2 points de pourcentage par rapport à la moyenne du secteur.

L'on se réjouit également de voir notre Etablissement poursuivre l'élargissement de son fonds de commerce,

ISO 9001

BMCE BANK

première banque marocaine à avoir obtenu

la certification ISO 9001 - version 2000

pour ses activités de gestion des Transactions TITRES.

BMCE BANK

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NOTRE MONDE EST CAPITAL

Image: A photograph showing a modern office environment with several people working at computer stations, likely in a bank's transaction management department.

A photograph of three young people, two boys and one girl, standing together and smiling. They are dressed in school-like attire, suggesting a focus on education or youth.

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NOTRE MONDE

Bänker

Awards 2001

A certificate from The Banker Awards 2001. The text on the certificate reads: 'This is to certify that The Banker has awarded Barque Marocaine du Commerce Extérieur Bank of the Year 2001 for Morocco'. The certificate features a stylized globe graphic and signatures at the bottom.

Faits marquants

de l'année 2001

>>>> BMCE Bank première banque marocaine à avoir obtenu la certification ISO 9001 - version 2000 - pour les activités Etranger et Monétique.

>>>> Titre «Bank of the Year Award» décerné pour la deuxième fois consécutive à BMCE Bank par la revue spécialisée

The Banker

, du Groupe

Financial Times

.

>>>> Ouverture de 12 nouvelles agences.

>>>> Inauguration du Bureau de représentation de Barcelone.

>>>> Signature d'accords de coopération avec l'Arab Italian Bank et Dirham Express New York.

>>>> Lancement d'une gamme de produits de prêt immobilier « IMMO PLUS » et du package Facilité comprenant un compte chèques, une carte facilité donnant accès à une avance renouvelable, une assurance vie et une assurance contre la perte ou le vol de cartes bancaires.

>>>> Lancement de nouveaux produits destinés à la clientèle MRE tels le crédit immobilier et BMCE Assistance.

>>>> Lancement par SALAFIN d'un produit de crédit à la consommation destiné aux fonctionnaires, SALAFWADIF.

>>>> Lancement de produits de Change à Terme Ouvert Prime Réduite (CTO PR) et Moyenne.

>>>> Mise en place par BMCE Capital Markets du desk Emissions Privées.

>>>> Démarrage des activités «énergie» avec la banque d'affaires américaine

Morgan Stanley

, aux termes d'un accord de partenariat conclu en octobre 2001.

A blurred photograph of business professionals walking through a modern, brightly lit interior space, possibly a corporate lobby or transit area. The scene is dominated by blue and white tones, suggesting a fast-paced, professional environment.

BMCE BANK

La Banque

dans son Environnement

A photograph showing two men in business attire talking outdoors. One man is seen from the back, wearing a light blue shirt, while the other man, facing him, is wearing a white shirt and a striped tie. They appear to be in a positive conversation.

Two men in business attire talking outdoors.

A photograph of a large yellow banner with the word 'ISD' written in blue capital letters. The banner is partially obscured by a dark, blurry background, possibly an interior space with people.

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Environnement

Economique

Environnement

International

L'économie mondiale a subi un fort ralentissement de sa croissance en 2001, ralentissement accentué d'ailleurs par les événements du 11 septembre. La croissance du P.I.B. a ainsi reculé de 4,7% en 2000 à 2,5% en 2001.

son américaine ayant été plus fort. L'économie Britannique a, pour sa part, affiché le plus fort taux de croissance parmi les pays du G7 avec 2,2% en 2001, du fait de la bonne tenue de la consommation des ménages qui a augmenté d'environ 4%.

>>>> Le Japon

>>>> Les Etats-Unis

>>>> Aux Etats-Unis, et après dix années successives de croissance soutenue, le taux de progression du P.I.B. américain n'a été que de 1,2% en 2001 contre plus de 4% un an auparavant.

>>>> La morosité du contexte international s'est répercutée sur l'économie nippone qui a vu son taux de croissance régresser de 2,2% à 0,4%. Les dépenses de consommation se sont contractées de 4,4% sur un an, et l'investissement productif s'est fortement rétracté.

Le taux de chômage s'est de nouveau inscrit en hausse, atteignant 4,8% à fin décembre, soit son niveau le plus élevé depuis avril 1995 et ce, en raison de la suppression de plusieurs postes d'emploi. Cependant, et grâce aux mesures prises par le gouvernement américain pour baisser le loyer de l'argent, l'indice de confiance des consommateurs a progressé de 8,8 points en décembre 2001 après plusieurs mois de baisses consécutives.

>>>> Les Pays Emergents

>>>> Dans la quasi-totalité des pays émergents d'Asie, un ralentissement significatif de la croissance a été enregistré, à l'exception de certains pays "protégés" par la taille et la dynamique de leur marché intérieur; c'est le cas de la Chine et de l'Inde.

>>>> L'Europe

>>>> En Europe, la croissance a enregistré un recul plus marqué que prévu avec un taux de 1,5% en 2001 dans la zone Euro et 1,6% dans l'Union européenne contre 3,3% dans les deux zones l'année antérieure, l'impact de la réces-

>>>> Les Pays de l'ASEAN

>>>> Les pays de l'ASEAN ont été affectés par la contraction du commerce mondial qui a touché certains secteurs porteurs comme les NTI. Le taux de croissance dans l'ensemble des nouveaux pays industrialisés d'Asie a reculé de 8,2% à 0,8% entre 2000 et 2001.

>>>> L 'Amérique Latine

>>>> En Amérique latine, le P.I.B. a, également, accusé un recul important en raison de la baisse des importations américaines, des cours des matières premières et des flux de capitaux privés. Ce recul a été amplifié par une grave crise en Argentine. En effet, après avoir atteint 4,1% en 2000, le P.I.B. dans cette région n'a progressé que de 1% en 2001.

>>>> L 'Europe Centrale

>>>> Les Pays d'Europe Centrale et Orientale ainsi que la Russie ont mieux résisté. Dans leur ensemble, les PECO ont vu leur croissance reculer de 3,8% en 2000 à 3% en 2001.

>>>> Le Continent Africain

>>>> Le Continent Africain, en raison de sa faible intégration dans le commerce international, a été relativement épargné par la récession.

En dépit de la baisse des cours des matières premières, notamment agricoles, des troubles sociaux et des guerres civiles, le P.I.B. africain a enregistré une croissance de 3,5% en 2001 contre 2,8% l'exercice écoulé.

>>>> Les Pays du Moyen Orient

>>>> Les pays du Moyen Orient et la Turquie ont, pour leur part, enregistré un recul de croissance du P.I.B. de 5,9% à 1,8% dans un contexte d'hostilités au Proche Orient.

>>>> Le Commerce Mondial

>>>> Le commerce international, qui avait enregistré une expansion de 12,4% en volume en 2000, a vu son taux de progression, affecté par la contraction de la demande mondiale, baisser brutalement en 2001 pour s'établir à 1%, soit son plus fort recul durant les vingt dernières années.

En valeur, les exportations mondiales ont diminué de 4% pour s'établir à 6 000 milliards de dollars. La baisse a concerné les produits agricoles, les produits des industries extractives et les produits manufacturés. Les échanges de services commerciaux ont, pour leur part, accusé un fléchissement de 1,5%, s'élevant à 1 400 milliards de dollars. La baisse a touché, essentiellement, les exportations de services de transports et de voyages.

>>>> Les Investissements Directs Etrangers

>>>> Les entrées d'investissements directs étrangers dans les pays de l'OCDE ont accusé de forte contraction de 56% en 2001, passant de 1 274 milliards de dollars en 2000 à 565,8 milliards. Ils ont bénéficié à concurrence de 23,1% aux Etats-Unis, 9,8% aux Pays Bas, 9,5% au Royaume Uni, 9,2% à la France et 9% à la Belgique et le Luxembourg. Les sorties d'IDE à partir de cette zone ont atteint 593,1 milliards de dollars contre 1 286 milliards dont 21,5% en provenance des Etats-Unis, 14% de la France, 11,3% de la Belgique et le Luxembourg, 7,4% des Pays Bas et 7,3% de l'Allemagne.

A composite image featuring a large industrial facility with tall white storage tanks and a digital display board showing various codes and numbers in yellow on a black background. To the right, there is a smaller inset image showing a close-up of a glowing, futuristic interior space with blue and green lights.

Environnement

Économique

Environnement

National

>>>> Evolution du Produit

Intérieur Brut

>>>> Dans un contexte de contre-performance du secteur agricole en raison du déficit hydrique qui persiste pour la troisième année consécutive, de morosité de la conjoncture économique internationale, aggravée par les attentats du 11 septembre, l'économie marocaine a clôturé l'année 2001 sur un taux de croissance estimé à 6,5% contre 1% l'année précédente.

>>>> Hors agriculture, le P.I.B. a enregistré un taux de croissance de 3,7%, supérieur à celui enregistré en 2000 (+3,4%) et ce, grâce au bon comportement de certains secteurs porteurs de l'économie nationale tels que le B.T.P, les mines, le tourisme, les industries métallurgiques, mécaniques, électriques et électroniques ainsi que la chimie et parachimie.

>>>> En termes de prix courants, le P.I.B. s'est élevé à 382,9 Milliards de dirhams contre 354,1 Milliards (+8,1%), enregistrant une amélioration de 6,4% du P.I.B. par habitant (13.126 dirhams contre 12.340 dirhams).

>>>> Maîtrise de l'inflation

et baisse du taux de chômage

>>>> La maîtrise de l'inflation, dont le taux atteint 0,6%, niveau nettement inférieur à celui

de l'année 2000, la hausse des salaires dans le secteur public et l'amélioration du marché du travail dans le milieu urbain se sont traduites par une augmentation de 9% de la consommation des ménages.

>>>> Le taux de chômage à l'échelle nationale a atteint 12,7% en 2001, en diminution par rapport à l'année précédente (13,6%). Cette baisse a concerné aussi bien le milieu urbain (19,9% contre 21,5%) que les zones rurales (4,6% contre 5%).

>>>> Stabilité de

l'investissement

>>>> En termes d'investissement, la formation brute du capital fixe (F.B.C.F) a enregistré une légère baisse de l'ordre de 0,1%, se traduisant par un taux d'investissement de l'ordre de 22,3%.

>>>> Baisse du

déficit budgétaire

>>>> Au niveau des finances publiques, les recettes fiscales se sont améliorées de 4,4% en 2001, suite essentiellement, à l'accroissement des recettes au titre de la TVA (+8,5%) et de l'IGR (+12,3%). En revanche, les recettes de l'IS ont accusé une baisse de 4,7%. L'entrée en vigueur de la deuxième tranche du démantèlement tarifaire a eu pour effet la régression des droits de douane de 3,6%.

>>>> Pour leur part, les recettes non fiscales se sont nettement développées, suite à la cession partielle du capital de Maroc Telecom. Hors privatisation, elles se sont accrues de 14,1%.

>>>> Parallèlement, et en raison de l'augmentation des dépenses de biens et services (+10,5%), notamment de personnel (+12,9%), les dépenses ordinaires ont évolué de 6,9%. Les dépenses d'investissement ont, quant à elles, progressé de 10,4%, se situant à 21,3 Milliards de dirhams.

>>>> Par conséquent, l'épargne publique dégagée par l'excédent des recettes sur les dépenses ordinaires s'est élevée à 27,2 Milliards de dirhams, permettant une amélioration des conditions de financement de l'économie.

Le déficit budgétaire a représenté 2,4% du P.I.B. cette année. Cette situation s'explique par le solde négatif des comptes spéciaux du Trésor (5 Milliards de dirhams) et l'inclusion des placements du Fonds Hassan II dans les dépenses à partir de novembre 2001.

S'agissant de la gestion de la dette, le ratio dette publique extérieure/P.I.B., à l'issue de l'année 2001, a reculé de 7,5 points, s'établissant à 41,4% contre 48,9%, tandis que le ratio dette intérieure/P.I.B. a atteint 45,5% contre 42,8% une année auparavant. L'encours de la dette extérieure s'élève à 14,2 Milliards de dollars et celui de la dette intérieure à 175,8 Milliards de dirhams.

>>>> Evolution de la place boursière

>>>> Sur le marché boursier, et pour la troisième année consécutive, l'indice général a clôturé l'année en cédant 7,4%, à 609,7 points. Cette tendance à la baisse persiste en dépit des mesures prises pour réanimer la place boursière telles que la défiscalisation du placement en actions pour les particuliers, l'abattement de 50% pour les institutionnels, l'amélioration du dispositif réglementaire relatif à leur politique de placement et les incitations fiscales pour les entreprises désireuses de s'introduire en bourse. A l'annonce de ces mesures, l'IGB a enregistré un 'pic' de 708,6 points au mois de février, mais a rapidement renoué avec une tendance baissière, marquant son plus bas niveau en octobre avec 583,4 points.

>>>> Représentant 27,3% du P.I.B. contre 32% en 2000, la capitalisation boursière continue de s'amenuiser, se situant à 104,7 Milliards de dirhams (soit -10,3%) malgré l'introduction de nouvelles valeurs.

>>>> Le volume des transactions a régressé de 29,4%, atteignant 26,7 Milliards de dirhams contre 37,8 Milliards en 2000. Cette baisse a concerné uniquement le marché de blocs (-55%). Le marché central a enregistré une légère hausse de 9,2%.

>>>> L'évolution de l'indice de la bourse a été caractérisée par quatre grandes phases.

Environnement

Économique

Le début de l'année (janvier-février) s'est caractérisé par une très forte baisse de l'indice général (578,4 points) qui s'explique par un certain "attentisme" des acteurs économiques. Entre mars et avril, l'indice a enregistré une légère hausse (711,9 points). Les mesures de relance annoncées par le Ministre de l'Economie et des Finances, visant à stabiliser l'évolution des taux d'intérêt, à mettre en place une fiscalité incitative et à améliorer le dispositif réglementaire de placement des investisseurs institutionnels, expliquent cette euphorie éphémère. En avril, la banque Morgan Stanley a retenu douze valeurs dans son indice Emerging Market, pondérées selon leur liquidité et leur représentativité du marché marocain.

En raison de la lenteur d'application des mesures citées ci-dessus, l'indice général a renoué (mai-août) avec sa tendance baissière (618 points).

La dernière phase qui coïncide avec la fin d'année a été caractérisée par une certaine reprise du marché boursier (entre 600 et 620 points) en raison des opérations menées par les sociétés cotées pour rehausser les cours ainsi que des opérations de revalorisation de portefeuilles.

>>>> Stabilité

du déficit commercial

>>>> Sur le plan des relations extérieures, le volume des transactions commerciales à fin décembre 2001 a augmenté, globalement, de 1,4% par rapport à l'exercice écoulé, totalisant 204,3 Milliards de dirhams contre 201,4 Milliards en 2000.

>>>> Evaluées CAF, les importations (123,9 Milliards de dirhams) ont enregistré une légère hausse de 1,1% par rapport à l'année précédente (+15,6%) qui s'explique essentiellement par le repli des achats de biens d'équipement et par l'allégement de la facture pétrolière.

>>>> En termes FOB, les exportations (80,4 Milliards de dirhams), n'ont progressé que de 2% contre 7,1% en 2000 en raison de la faiblesse des ventes des produits de la mer et des produits électriques et électroniques, outre le ralentissement de la demande mondiale.

>>>> La balance commerciale a, par conséquent, dégagé un déficit de 43,4 Milliards de dirhams contre 43,7 Milliards, en légère diminution de 0,6% et le taux de couverture des importations par les exportations s'est établi à 64,9% contre 64,3%.

L'avivement de la concurrence internationale et le tassement des exportations nationales ont incité le Maroc à dévaluer, en avril 2001, de 5,18% la valeur du dirham. Cette mesure serait de nature à re-dynamiser la compétitivité de l'économie nationale.

>>>> Expansion

des entrées de capitaux

>>>> Grâce à l'ouverture du capital de Maroc Telecom, une expansion sans précédent des investissements et prêts privés étrangers a été observée. Ils ont atteint un montant record de 33,1 Milliards de dirhams contre seulement 12,6 Milliards de dirhams un an plus tôt.

A close-up, slightly blurred image of a computer keyboard, suggesting technology and finance.

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A barcode.

>>>> Les rapatriements de fonds effectués par les Marocains Résidant à l'Etranger se sont, pour leur part, renforcés de 60,6%, s'établissant à 36,9 Milliards de dirhams contre 23 Milliards. Cette progression s'explique par les perspectives de la mise en circulation de l'Euro le premier janvier 2002 et les retombées du réajustement du panier de cotation du dirham.

Les recettes touristiques se sont inscrites en hausse de 33,1% (+8,3% en 2000), atteignant 28,8 Milliards de dirhams et ce, en dépit de la régression de 3,4% des entrées de touristes étrangers. Un ralentissement du nombre d'arrivées a été constaté au cours du dernier trimestre en relation avec les événements du 11 septembre.

>>>> En raison de ces évolutions, les réserves de change ont presque doublé (101,9 Milliards de dirhams), enregistrant une hausse substantielle de 86,4%. Les avoirs extérieurs nets de l'Institut d'émission (99,3 Milliards de dirhams) ont permis ainsi la couverture de plus de onze mois d'importation de marchandises -hormis les admissions temporaires sans paiement-.

>>>> Augmentation des crédits à l'économie

Sur le plan monétaire, l'agrégat de monnaie M3 s'est inscrit en hausse de 14,1% à fin décembre 2001 par rapport à la même période de l'année précédente, totalisant 334 Milliards de dirhams.

Au niveau des contreparties des disponibilités monétaires, une hausse des concours à l'économie a été enregistrée, avec un montant de 217 Milliards de dirhams, soit +4,4%. Les crédits accordés aux entreprises et aux particuliers (195,9 Milliards de dirhams) n'ont évolué que de +2,5%, tandis que ceux alloués aux sociétés de financement (12,1 Milliards de dirhams) ont progressé de 42,4%.

>>>> Perspectives 2002

Les perspectives d'évolution de l'économie marocaine en 2002 s'établissent à un taux de croissance de 4,4% dans l'hypothèse d'une campagne agricole moyenne, de la reprise des exportations des produits de la mer, du renforcement des réserves de change et d'un prix du pétrole n'excédant pas 23 dollars le baril. Hors agriculture, la croissance est estimée à 4,1%.

Plusieurs mesures réglementaires et législatives ont été mises en oeuvre durant cette année et ont trait aux réformes à caractère économique, financier et social.

>>>> Réformes à caractère économique

>>>> Conclusion le 10 janvier 2001 d'un Accord-cadre entre le secteur public et le secteur privé pour la promotion du tourisme;

>>>> Adoption de la charte PME-PMI pour la mise à niveau et la promotion du tissu productif national et de l'emploi ;

>>>> Entrée en vigueur à partir du 6 juillet 2001 de la Loi sur la liberté des prix et de la concurrence. Cette loi a pour but de protéger aussi bien le producteur que le consommateur et de promouvoir davantage les mécanismes du marché.

>>>> Réformes et mesures à caractère financier

>>>> Assainissement et restructuration des institutions financières publiques par la recapitalisation de la C.N.C.A., l'adoption de mesures visant le redressement du C.I.H. et la transformation du Crédit Populaire en société anonyme dans la perspective de l'ouverture de son capital ;

>>>> Réformes visant la relance de l'épargne institutionnelle à travers notamment la réforme du code des assurances, adopté en Conseil des Ministres ;

>>>> Elaboration des projets de révision de la loi bancaire et des statuts de Bank Al Maghrib. Dans le premier cas, le but est, pour l'essentiel, l'élargissement des attributions du Comité des Etablissements de Crédit pour y inclure l'examen des règles prudentielles et l'amélioration de la gestion des banques avec l'obligation pour tout établissement de crédit d'instaurer un système de contrôle interne

afin d'évaluer et contrôler le processus de gestion et de prise de décision. L'objectif de la révision des Statuts de Bank Al Maghrib est de renforcer l'autonomie de l'Institut d'Emission en matière de politique monétaire et de pouvoirs de supervision et de contrôle ;

>>>> Mesures visant la relance du marché boursier notamment par la création d'un comité de concertation, le renforcement des pouvoirs de supervision et de sanction du Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières, l'adoption de mesures fiscales incitatives...;

>>>> Diversification des sources de financement du Trésor en envisageant d'effectuer un retour sur les marchés internationaux de capitaux et ce, pour réduire les ponctions sur les ressources de financement interne.

>>>> Réformes à caractère social

>>>> Adoption de la loi sur l'eau modifiant les modalités institutionnelles de la gestion de cette ressource ;

>>>> Création de la Fondation Mohammed VI des œuvres sociales de l'Education Nationale en vue d'améliorer la situation de son personnel en matière de logement, de retraite et de couverture sociale ;

>>>> Elaboration d'un code relatif à la couverture médicale généralisée avec ses deux composantes : Assurance-Maladie Obligatoire (AMO) et Régime d'Assistance Médicale (RAMED) ;

>>>> Création de l'Agence Nationale de Promotion de l'Emploi et des Compétences (ANAPEC).

BMCE BANKLa Banque

et ses Performances

A bar chart with two vertical bars. The left bar is teal and labeled '2000'. The right bar is magenta and labeled '2001'. The height of the magenta bar is greater than the teal bar. Above the magenta bar is the text '+4,9%'.

Année

Valeur (DH)

2000

46,3 milliards

2001

48,5 milliards

Bar chart showing Total Bilan growth from 2000 to 2001.

Total Bilan

Au terme de l'exercice 2001, le Total Bilan agrégé de BMCE Bank a marqué une progression de près de +5%, atteignant DH 48,5 milliards contre DH 46,3 milliards une année auparavant.

A bar chart with two vertical bars. The left bar is teal and labeled '2000'. The right bar is magenta and labeled '2001'. The height of the magenta bar is greater than the teal bar. Above the magenta bar is the text '+2,8%'.

Année

Valeur (DH)

2000

5,06 milliards

2001

5,2 milliards

Bar chart showing Fonds Propres growth from 2000 to 2001.

Fonds Propres

Les Fonds Propres se sont accrus de près de +3%, atteignant DH 5,2 milliards contre DH 5,06 milliards en 2000

Indicateurs de Performance

activité agrégée

A bar chart with two vertical bars. The left bar is teal and labeled '2000'. The right bar is magenta and labeled '2001'. The height of the magenta bar is greater than the teal bar. Above the magenta bar is the text '+9%'.

Année

Valeur (DH)

2000

2 023 millions

2001

2 023 millions

Bar chart showing Produit Net Bancaire growth from 2000 to 2001.

Produit Net Bancaire

Le Produit Net Bancaire a poursuivi sa croissance en 2001, enregistrant une hausse de +9%, (+10% en 2000), pour atteindre DH 2 023 millions.

A bar chart with two vertical bars. The left bar is teal and labeled '2000'. The right bar is magenta and labeled '2001'. The height of the magenta bar is greater than the teal bar. Above the magenta bar is the text '+2,4%'.

Année

Valeur (DH)

2000

778 millions

2001

778 millions

Bar chart showing Résultat Brut d'Exploitation hors résultat net sur immobilisations financières growth from 2000 to 2001.

Résultat Brut d'Exploitation

hors résultat net sur

immobilisations financières

La croissance intrinsèque de l'activité bancaire s'est consolidée, comme en témoigne la progression de +2,4% du Résultat Brut d'Exploitation hors Résultat Net sur Immobilisations Financières (+5,4% pour l'activité Maroc), qui atteint DH 778 millions.

Année

Volume (DH)

Variation (%)

2000

38,1 milliards

2001

39,4 milliards

+3,8%

Bar chart showing the growth of aggregated deposits from 2000 to 2001. The chart shows a 3.8% increase, with the 2001 bar being taller than the 2000 bar.

Dépôts de la clientèle

Le volume des Dépôts agrégés de la clientèle atteint DH 38,1 milliards, soit une progression de +3,8%, par rapport au 31 décembre 2000, induisant une légère amélioration du ratio Dépôts / Crédits de 166,4% à 166,7%. Concernant l'activité Maroc, l'augmentation du volume des dépôts clientèle s'est accompagnée d'une amélioration de leur structure avec une plus forte contribution des dépôts non rémunérés, de 46,4% à 50% entre 2000 et 2001.

Année

Volume (DH)

Variation (%)

2000

22,9 milliards

2001

23,7 milliards

+3,6%

Bar chart showing the growth of aggregated client credits from 2000 to 2001. The chart shows a 3.6% increase, with the 2001 bar being taller than the 2000 bar.

Crédits à la clientèle

L'encours des Crédits clientèle nets agrégé a enregistré une hausse de +3,6%, atteignant DH 22,9 milliards au 31 décembre 2001. Le ratio de contentieux -activité Maroc-de BMCE Bank demeure inférieur de 2 points de % par rapport à la moyenne du secteur (8,8% contre 10,7%).

Année

Marge d'intérêts (%)

Marge sur commissions et opérations de marché (%)

Total PNB (%)

2000

24,0%

76,5%

100%

2001

25,5%

73,3%

100%

Stacked bar chart showing the structure of the Net Profit (PNB) for 2000 and 2001. The chart shows the contribution of Interest Margin and Commission/Market Operations Margin to the total PNB.

Structure du PNB

La marge sur commissions et opérations de marché continue de se renforcer, avec une contribution au PNB total en hausse de +1,5 point de pourcentage à 25,5%, liée notamment au développement des revenus générés par les services «Maroc», le change manuel et les opérations de commerce extérieur.

Année

Volume (DH)

Variation (%)

2000

320,3 millions

2001

335,1 millions

+4,6%

Bar chart showing the growth of Net Result excluding financial investments from 2000 to 2001. The chart shows a 4.6% increase, with the 2001 bar being taller than the 2000 bar.

Résultat Net Hors Opérations sur immobilisations financières

Le Résultat Net agrégé hors opérations sur immobilisations financières progresse de +4,6%, entre les 31 décembre 2000 et 2001, de DH 320,3 millions à DH 335,1 millions.

Année

Volume (DH)

2000

552

2001

357

Bar chart showing the Net Result for 2000 and 2001. The chart shows a decrease from 552 million in 2000 to 357 million in 2001.

Résultat Net

En raison de la baisse sensible des plus values nettes sur les exercices 2000 et 2001, le Résultat Net agrégé s'est établi à DH 357,5 millions contre DH 552,4 millions à fin 2000.

La Banque de Proximité

L'année 2001 a été marquée par la consolidation des activités de dépôts et de crédits, le développement de nouvelles activités ainsi que la forte progression de la distribution de nouveaux produits, traduisant ainsi une volonté de renforcer la position de BMCE Bank en tant que Banque de Proximité aussi bien sur le marché des Entreprises que celui des Particuliers.

>>>> Le total des dépôts en comptes chèques, comptes sur carnets, comptes courants et comptes à terme a atteint DH 31,9 milliards au 31 décembre 2001, marquant une hausse de 10,1% par rapport au 31 décembre 2000 (DH 29 milliards).

>>>> Dans un contexte économique difficile, aussi bien sur le plan international que national, une recrudescence des risques et une fragilisation des entreprises ont été constatées. Aussi, une politique prudente d'octroi de crédits demeure-t-elle un axe stratégique majeur dans la gestion des engagements. Les encours de crédit ont ainsi atteint DH 22,6 milliards à fin 2001, soit une progression de 3,9%.

Activité Commerciale et Produits

Dans le cadre de la stratégie de conquête et de fidélisation de la clientèle, (i) le réseau d'agences a été renforcé en 2001 par l'ouverture de 12

nouvelles agences, (ii) de nouveaux canaux d'acquisition de clientèle -prospection, prescription et synergie Entreprises/Particuliers- ont été développés, (iii) de nouveaux produits lancés, (iv) la qualité de service constamment améliorée et (v) la vente croisée développée.

Ainsi, un nouveau concept de produit destiné à enrichir l'offre aux particuliers a été mis sur le marché, ayant pour objectif de répondre à de fortes attentes et de réels besoins en termes de découvert bancaire. Il s'agit du Package Facilité, destiné aussi bien aux fonctionnaires qu'aux salariés du secteur privé, qui comprend un compte chèque, une carte «Facilité» donnant accès à une avance d'argent renouvelable, une assurance vie et une assurance couvrant la perte et vol des cartes bancaires.

L'année 2001 a également été caractérisée par la refonte et le lancement du produit Prêt Immobilier. En effet, dans un contexte de vive concurrence notamment en termes de taux, la Banque a lancé une gamme de produits de prêt immobilier «IMMOPUS» qui intègre plusieurs avantages par rapport à la concurrence afin de répondre aux besoins d'une clientèle de plus en plus exigeante.

Ce lancement a été accompagné par (i) la mise en place d'un ensemble d'actions - délégations en matière d'octroi de crédits, désignation d'une entité dédiée pour soutenir l'action commerciale du réseau, système

A collage of three images: a woman looking out a window with blinds, a close-up of a woman's face with a red lip, and a perspective view of a modern building interior with a curved ramp and people walking.

d'information de gestion -, de même (ii) qu'une large campagne de communication - presse, radio, affichage urbain, PLV, message sur relevé de compte -.

Les performances commerciales enregistrées se traduisent par la hausse du nombre de comptes, de 880 000 en 2000 à 960 000 comptes gérés en 2001, soit 9% ou +80 000 comptes.

Parallèlement et dans le but d'établir une relation durable avec la clientèle, des efforts ont été déployés pour la distribution des produits, améliorant ainsi le taux d'équipement de la clientèle en termes de cartes monétiques, de contrats de bancassurance, de crédits immobiliers et de crédits à la consommation.

>>>> Monétique

Le stock des cartes monétiques valides a atteint, à fin décembre 2001, plus de 360 000 cartes, soit une croissance de près d'un tiers, faisant suite à une progression aussi significative entre 1999 et 2000. Ainsi, BMCE Bank se positionne en leader en termes d'émission de cartes monétiques sur le marché marocain. La carte @ccès sur comptes sur carnets, lancée il y a 18 mois, a enregistré un large succès, le nombre de cartes distribuées ayant dépassé 71 000 cartes au 31 décembre 2001. BMCE Bank est la seule banque offrant ce produit, qui permet d'externaliser des opérations à faible valeur ajoutée, libérant ainsi plus de temps pouvant être consacré à la qualité du service au niveau des agences.

>>>> Bancassurance

L'intégration des produits de bancassurance - représentant un levier important dans l'offre de produits destinés à la clientèle des Particuliers - permet aujourd'hui de proposer une solution globale, enrichie et diversifiée, au sein de la même agence - guichet unique -. Dans la perspective de faire de BMCE Bank et de la RMA le premier pôle marocain de bancassurance avec ultérieurement l'élargissement à Al Wataniya, une structure dédiée à l'animation commerciale de l'activité de bancassurance a été mise en place, afin de développer davantage cette activité. Ainsi, 146 000 contrats de bancassurance ont été distribués au 31 décembre 2001 contre 92 600 en 2000, soit une croissance soutenue avoisinant 58%, contre 36% réalisée entre 1999 et 2000.

>>>> Change Manuel

Le volume global du change manuel a poursuivi sa croissance, permettant ainsi de consolider la part de marché de la Banque et d'améliorer de 30% les commissions de change - plus de DH 88 millions en décembre 2001.

>>>> Crédit Immédiat

L'encours des crédits immédiats s'est inscrit en hausse de DH 345 millions en 2000 à DH 506 millions en 2001, soit 46,7%, reflétant le développement entrepris par la Banque des crédits aux Particuliers, parallèlement aux crédits des Entreprises.

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>>>> Plan d'action 2002

La Banque compte poursuivre en 2002 la conquête de nouvelles niches sur les marchés des Particuliers, des Professionnels et des Entreprises, ainsi que la valorisation des acquis d'une position forte en offrant à la clientèle des produits innovants, diversifiés et adaptés à ses besoins. L'ingénierie des produits sera le fait, d'une part, des filiales financières spécialisées du Groupe et d'autre part du développement de nouvelles synergies, notamment avec Méditelecom.

Dans ce cadre, de nouveaux produits sont introduits sur le marché en 2002 tels que :

>>>>

Le Compte prépayé

co-brandé avec MEDITELECOM, basé sur un compte prépayé, accessible à travers une carte prépayée utilisable sur les GAB. Ce package permet à BMCE Bank non seulement d'élargir sa base

de clientèle mais également de renforcer son image de créativité et d'innovation.

>>>>

La Carte salaire

destinée aux entreprises et leurs salariés. Ce produit permet de remplacer la paie en espèces effectuée manuellement au sein des entreprises.

>>>>

La Carte de crédit

ciblant les entreprises qui, dans le cadre de leurs prestations sociales, accordent des crédits à court terme à leur salariés. Elle permet non seulement de désengager l'entreprise d'une gestion lourde en termes de suivi et de coûts, mais également, d'offrir un service plus adapté aux salariés.

>>>>

L'Acceptation des cartes «American Express»

afin de développer une relation plus globale avec les commerçants en acceptant l'ensemble des facturettes émises sur cartes Visa, MasterCard, Amex et JCB, et d'élargir la base des partenaires de BMCE Bank à des marques prestigieuses et de renommée internationale.

Un programme d'ouverture d'une quinzaine de nouvelles agences

est établi pour 2002 afin de renforcer le positionnement de BMCE Bank dans les régions à fort potentiel de croissance.

Dans le cadre d'une volonté stratégique de continuer à orienter le Réseau de la Banque

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vers la distribution et la vente et se donner les moyens d'être performants, un large programme de formation et de séminaires multi-domaines a été élaboré et concerne les produits existants (IMMO PLUS, bancassurance, monétique...), les nouveaux produits, les techniques de vente et la négociation commerciale.

Activité

Crédit à la Consommation

L'année 2001, quatrième année pleine d'activité de SALAFIN - la filiale crédit à la consommation - a été cruciale en termes de choix d'avenir tant pour la constitution des réseaux de distribution efficaces que de développements de produits stratégiques.

Dans le cadre du renforcement du réseau de distribution, deux nouvelles agences ont été créées à Casablanca et à Rabat. En outre, des conventions de représentation ont été conclues avec une quinzaine d'agents et de courtiers des assurances du Groupe afin d'atteindre de nouvelles cibles de clientèle.

Concernant le financement automobile, segment à faible croissance et à forte pression concurrentielle, la société a accru sa production et a pérennisé sa position de leader en termes de financement de véhicules de tou-

risme importés, avec une part de marché de 25%. Pour ce qui est du crédit Revolving, la société bénéficie d'une avance technologique et concurrentielle, SALAFIN étant la première société à se lancer sur ce créneau.

L'année 2001 a été également marquée par le lancement d'une série d'actions marketing et de campagnes de communication concernant la carte de crédit Revolving OXYGEN, les produits SALAFWADIF, LOCASALF et le crédit auto.

L'encours des Crédits de la société a augmenté de 11%, passant de DH 407 millions à fin 2000 à DH 451 millions à fin 2001.

Le plan d'action 2002 prévoit des actions de communication ciblées, le lancement d'un produit innovant destiné aux fonctionnaires en partenariat avec AL WATANIYA, l'ouverture de nouvelles agences et la poursuite du développement des partenariats avec les grandes enseignes de la distribution moderne au Maroc.

LA SOCIÉTÉ DE CRÉDIT À LA CONSOMMATION SALAFIN A ÉTÉ CRÉÉE EN 1997 ET DOTÉE D'UN CAPITAL DE DH 100 MILLIONS. ELLE COMMERCIALISE DES PRODUITS DE FINANCEMENT D'ACQUISITION DE VÉHICULES -BMCE SALAFAUTO ET LOCASALF-, UNE CARTE DE CRÉDIT ADOSSÉE À UNE LIGNE DE CRÉDIT REVOLVING -OXYGEN- AINSI QUE LE CRÉDIT PERSONNEL SOUS CONVENTION EMPLOYEUR, OUTRE UNE FORMULE DE CRÉDIT ADRESSANT LA CLIENTÈLE DES FONCTIONNAIRES -SALAFWADIF-.

Année

Encours Crédits Salafin (MDH)

1998

224

1999

298

2000

407

2001

451

Bar chart showing the Encours Crédits Salafin in MDH for the years 1998, 1999, 2000, and 2001. The values are 224, 298, 407, and 451 respectively.

Encours Crédits

Salafin MDH

La Banque des Entreprises et des Institutionnels

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A man in a grey suit and striped tie, holding a newspaper and looking upwards.

>>>> Au titre de l'exercice 2001, l'encours des crédits d'investissement de BMCE Bank s'est élevé à 7,33 milliards de dirhams, en hausse de 7% par rapport à l'exercice 2000 et ce, suite à une année 2000 exceptionnelle compte tenu du caractère non récurrent des crédits accordés à Méditelecom (DH 550 millions) et à l'ONA (DH 550 millions).

>>>> Les Crédits à l'Equipement ont progressé de 6,4% à DH 4 435 millions en 2001. Ainsi, la part de marché de BMCE Bank s'élève à 16,65% à fin décembre 2001.

Lignes de Financement Extérieur

>>>> L'année 2001, en termes de financement extérieur, a été caractérisée par une forte utilisation de la ligne PROPARCO avec un montant des affectations de 4,85 millions d'Euros, représentant 32% de l'enveloppe globale.

>>>> 2001 a été également marquée par la signature d'une nouvelle ligne d'un montant global de 50 millions d'Euros avec la deuxième banque allemande HYPovereinsbank. Cette ligne de crédit acheteur couvre le financement en devises (Euro et Dollar US) des biens et services importés de la zone Euro à hauteur de 85% du montant du contrat d'importation. Les Agences de Crédit Export (ECA) du pays du fournisseur interviennent dans la garantie des opérations de financement.

Fonds de Garanties

>>>> Dans le cadre de l'utilisation du Fonds de Garantie Dar Ad Damane, près de 150 dossiers ont été agréés par Dar Ad Damane au 31 décembre 2001, pour une valeur globale de DH 372

millions représentant les montants agréés et DH 164,7 millions représentant le total des cautions.

>>>> Le Fonds de garantie Caisse Centrale de Garantie -C.C.G- a, pour sa part, été utilisé à hauteur de DH 770,4 millions, soit 50 dossiers transmis à la CCG depuis 1997. Les exercices 2000 et 2001 ont représenté des années phares en termes de dossiers Crédits à Moyen Terme et Crédits à Court Terme. En effet, en 2001, le montant de la caution C.C.G a atteint DH 238,8 millions, soit une forte hausse de 237%.

>>>> Par ailleurs, plusieurs dossiers ont été transmis à l'Agence Française de Développement depuis la signature de la convention en 1999, ce qui porte à fin décembre 2001 le montant total des cautions à près de DH 27 millions.

Perspectives

>>>> Les perspectives pour l'exercice 2002 s'annoncent plus encourageantes étant donné le potentiel important des projets d'investissement. En effet, la Banque a déjà identifié un certain nombre de projets de dimension nationale et internationale qui seront mis en place et dans lesquels sa part sera significative. De plus, la Banque compte renforcer son intervention dans le financement de l'immobilier qui enregistre un taux de croissance notable sur les deux dernières années.

>>>> Dans le cadre de la création des Centres Régionaux d'investissement, annoncée par la Lettre Royale du 9 janvier 2002, la Banque projette l'accompagnement régional des futurs opérateurs de développement économique à savoir les Walis et futurs responsables des CRI. Il est également programmé des actions de formation des responsables régionaux du réseau BMCE Bank en termes d'instruments de financement

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des projets d'investissement et de montage des dossiers de crédit d'investissement.

>>>> Etant donné la mobilisation de la quasi-totalité des ressources sur la ligne de crédit PROPARCO, la négociation d'une nouvelle enveloppe est en cours. Cette nouvelle ligne capitalisera sur les enseignements tirés de la gestion des lignes précédentes dans le but de mettre en place un produit plus souple et attractif en termes de coût.

Activité Crédit Bail

>>>> Au 31 décembre 2001, le volume des autorisations de BMCE Bank dans le cadre de la ligne BMCE BAIL s'est établi à DH 6 millions, pour un montant total des financements de DH 12 millions. Le nombre de dossiers BMCE Bail a, pour sa part, progressé de près de 40% en 2001.

>>>> L'encours net comptable de Maghrébail a franchi pour la première fois la barre de DH 2 milliards, en atteignant, à fin décembre 2001, DH 2,04 milliards, en hausse de 14,5%. Ainsi, la société se positionne en tête du secteur du leasing pour la neuvième année consécutive, avec une part de marché de 21,4%.

>>>> Dans un marché peu porteur, marqué par l'intensification de la concurrence, le Produit net bancaire a augmenté de 7,4%, s'établissant à DH 95,7 millions.

>>>> En raison d'un effort de provisionnement important permettant d'anticiper de nouvelles règles édictées par Bank Al Maghrib, le Résultat Net a reculé de 3,4%, atteignant DH 33,3 millions.

>>>> Des actions de communication et marketing ont été entreprises et des synergies avec BMCE Bank concrétisées, de même qu'un plan de formation a été mis en œuvre en vue d'améliorer les compétences du personnel dans les domaines liés aux métiers exercés.

Le plan d'action 2002 prévoit le développement de l'action commerciale directe, de l'apport du Réseau de BMCE Bank ainsi que du volume des financements leasing destinés au Groupe.

LEADER DES SOCIÉTÉS DE CRÉDIT-BAIL DEPUIS PLUS DE 25 ANS, MAGHREBAIL COMPTAIT DÉJÀ LA BANQUE PARMI SES MEMBRES FONDATEURS LORS DE SA CRÉATION EN 1972. LE GROUPE BMCE BANK DÉTIENAIT PRÈS DE 50% DU CAPITAL DE MAGHREBAIL.

Activité Factoring

>>>> Le chiffre d'affaires de la société a atteint DH 22,2 millions, en baisse de 18% par rapport à l'exercice 2000, en raison du recul des chiffres d'affaires déclarés par une partie des adhérents notamment les sociétés exportatrices vers la zone Euro.

>>>> Les charges générales d'exploitation se sont inscrites en baisse de 8%, s'établissant à DH 7,3 millions.

>>>> Malgré la baisse de l'activité de la société, le résultat net a enregistré une légère progression de +1,5%, atteignant DH 5,68 millions contre DH 5,59 millions en 2000.

>>>> Sur le plan réglementaire, l'année 2001 a été caractérisée par la transition vers l'application des règles prudentielles relatives aux établissements de crédit.

>>>> Le plan d'action 2002 prévoit une reprise de l'activité, suite au renforcement de l'équipe commerciale et à la consolidation des synergies avec le Groupe BMCE Bank.

CRÉÉE À L'INITIATIVE DE BMCE BANK QUI DÉTIENAIT 95% DE SON CAPITAL, LA SOCIÉTÉ MAROC FACTORING EST PIONNIÈRE DE L'ACTIVITÉ FACTORING AU MAROC. LA SOCIÉTÉ OFFRE AUX ENTREPRISES DIFFÉRENTS PRODUITS S'ARTICULANT AUTOUR DE SON ACTIVITÉ PRINCIPALE :

>>>> LE FINANCEMENT IMMÉDIAT DE LEURS FACTURES, EN TOTALETÉ OU EN PARTIE,

>>>> LA GESTION ET LE RECOUVREMENT DES FACTURES EN LIEU ET PLACE DU CLIENT,

>>>> LA GARANTIE À 100% CONTRE LES RISQUES D'IMPAYÉS SUR LES ACHETEURS PRIVÉS.

Année

Encours Net (MDH)

1998

1 280

1999

1 540

2000

1 781

2001

2 039

Bar chart showing the Net Encumbrance (Encours Net) of Maghrebail from 1998 to 2001. The values are: 1998: 1 280, 1999: 1 540, 2000: 1 781, 2001: 2 039.

Encours Net

Maghrebail MDH

Année

Résultat Net (MDH)

1998

6,08

1999

5,02

2000

5,59

2001

5,68

Bar chart showing the Net Result (Résultat Net) of Maroc Factoring from 1998 to 2001. The values are: 1998: 6,08, 1999: 5,02, 2000: 5,59, 2001: 5,68.

Résultat Net

Maroc Factoring MDH

A large, glowing yellow Euro symbol (€) is superimposed over a dark blue background. To the right, there is a vertical display of stock market tickers with numbers like 12155, 12000, 2600, 2724, 2680, 4235, 4350, 10614, 10600, 4097, 4215, 1353, 1364, 1639, 1625, 3100, 4650, and 1800. On the far right edge, a small portion of a classical stone statue is visible.

La Banque de l'International

L'exercice 2001 a été caractérisé par la consolidation des performances de la Succursale de Paris, BMCE International Madrid et l'Agence Tanger Zone Franche. Leurs résultats continuent de s'améliorer et la synergie avec les Bureaux de Représentation qui jouent

inter alia

un rôle d'apporteurs d'affaires, se renforce, permettant ainsi une nette progression du volume d'affaires en 2001.

Réseau Extérieur

>>>> BMCE Réseau France

Le Bénéfice Net de la succursale de Paris s'est établi à 4 millions d'Euros, en hausse de 28%. Par ailleurs, le mouvement d'affaires confié par le Siège à la Succursale demeure important notamment en raison de la centralisation à ses guichets des opérations d'encaissement de chèques et d'effets.

Le projet de filialisation de la Succursale de Paris, prévu d'être mis en œuvre en 2002, permettra le renforcement du réseau européen de BMCE Bank, notamment à travers la transformation de certains Bureaux en Agences.

>>>> BMCE International Madrid

Cette filiale a enregistré un résultat avant impôts de 313 millions de pesetas en hausse de 6% par rapport à l'année 2000. Deux événements majeurs ont marqué l'année 2001 et par là, l'activité de la filiale : (i) les événements du 11 septembre et leur impact direct sur le tourisme espagnol au Maroc, et par conséquent sur les activités de change de la filiale et (ii) le net

ralentissement des échanges avec le Maroc, notamment en termes d'investissements qui ont été quasi nuls en 2001.

Dans ce contexte, le PNB de la filiale inscrit une progression de 15% grâce à une augmentation de près de 14% des commissions.

Par ailleurs, dans le cadre du développement des activités de la filiale espagnole, le Bureau de Représentation de Barcelone a été inauguré, en octobre 2001, en présence de Monsieur Jordi PUJOL, Président du Gouvernement de Catalogne et de représentants de la communauté d'affaires de cette région d'Espagne.

En 2002, BMCE International prévoit une reprise des relations économiques maroco-espagnoles ainsi qu'une diversification et développement de son portefeuille grâce à l'activité du Bureau de Barcelone et une plus grande synergie avec les autres Bureaux de Représentation.

>>>> BMCE Tanger Zone Franche

Le résultat Net de BMCE Tanger Zone Franche, s'élève à DH 16,2 millions en progression de 10% par rapport à l'exercice 2000.

Ses Dépôts ont augmenté de 13%, à DH 198 millions, et le volume des opérations de financement en devises pour le compte du Siège de 42%.

Au titre de l'exercice 2002, il est prévu une hausse des bénéfices grâce à la contribution de Tanger Off Shore, transformée en banque Offshore depuis le 1er Janvier 2002, dans des opérations de financement internationales, elles-mêmes générées par la mobilisation de nouvelles lignes auprès des correspondants.

A photograph of two men in dark suits shaking hands. The man on the left is taller and has a beard, while the man on the right is shorter. They are standing in a modern building with a grid-like architectural feature in the background.

Two men in suits shaking hands in a modern building.

En effet, suite à une décision du Conseil d'Administration de BMCE Bank, la Banque a sollicité un agrément auprès des autorités de tutelle afin de procéder à la transformation de l'actuelle Agence Tanger Zone Franche - créée en 1965 - en une Succursale Off Shore financière à Tanger selon la loi n° 58-90 du Dahir n° 1-93-131, en lieu et place de ladite agence. L'agrément de la Succursale Off Shore financière a été accordé à la BMCE Bank le 25 avril 2001, par arrêté du Ministre des Finances.

Les activités que conduira la Succursale Offshore recoupent les activités actuelles de l'Agence Tanger Zone Franche et les activités du Desk «Change Offshore et Monétaire» de la Salle des Marchés de BMCE Capital à Casablanca.

Il s'agit pour BMCE Bank de positionner une banque marocaine sur le marché des changes Offshore, tout en étant basée sur le territoire marocain. A travers cette structure, il sera possible de :

>>>> proposer des produits nouveaux à la clientèle non résidente et aux banques étrangères;

>>>>> développer des relations encore plus étroites avec les Desks devises de grandes banques internationales ;

>>>>> développer une base clients à l'étranger et ayant des intérêts sur le Maghreb (Tourisme, grands projets...);

>>>>> anticiper une libéralisation progressive des services financiers au Maroc.

>>>> se positionner sur la région Maghreb, et notamment, anticiper un développement de la Banque sur la Région ;

L'actuelle Agence Tanger Zone Franche opère sous son nouveau statut de Succursale Off Shore financière depuis janvier 2002.

>>>> Bureaux de Représentation

Les Bureaux de Représentation concentrent leurs activités sur le segment «corporate», ou le segment « MRE », ou les deux à la fois. Par ailleurs, le déve-

loppement entrepris de l'activité corporate permettra, d'une part, de canaliser des opérations de trade finance au profit de la Succursale de Paris et la filiale de Madrid et d'autre part, de diriger vers le Siège de Casablanca des investisseurs potentiels et un mouvement d'affaires grâce aux relations qu'ils établissent avec les sociétés exportatrices et importatrices.

Ainsi, les Bureaux de Représentation de Londres, Francfort, et Pékin ont canalisé vers la Succursale de Paris un volume d'affaires avoisinant les DH 500 millions et vers la filiale de Madrid, plus de DH 300 millions.

Par ailleurs, les démarches du Bureau de Représentation de Pékin ont abouti à l'ouverture de comptes auprès du Réseau Maroc, la canalisation vers le Siège de dossiers d'investissement et de diverses opérations documentaires.

La Délégation de Milan a, pour sa part, contribué au développement de l'activité corporate à travers des mises en relation commerciales, des contacts avec les sociétés italiennes exportatrices et importatrices et des Tours Opérateurs. Dans le cadre du renforcement de l'activité MRE, la Banque a déposé auprès des autorités marocaines et italiennes une demande d'ouverture d'un Bureau de Représentation en Italie, en remplacement de la délégation établie auprès de Banca IntesaBci.

Enfin, le Bureau de Bruxelles a été fermé, puisqu'il ne pouvait exercer ni une activité MRE, la réglementation belge en la matière étant très stricte, ni une activité corporate étant donné que les relations commerciales entre le Maroc et la Belgique sont faibles et en constante diminution depuis quelques années.

Marocains Résidant à l'Etranger Bienvenue Chez Vous

A composite image featuring a smiling woman in the foreground, a globe in the background, and various bank cards (Horizon, Oxygen, etc.) overlaid. To the right, a separate photo shows a woman in sunglasses talking on a mobile phone.

Activité Marocains Résidant à l'Etranger

BMCE Bank a bénéficié de l'évolution extrêmement favorable des transferts et des dépôts MRE et a pu ainsi conforter sa part de marché durant l'exercice écoulé, grâce à une synergie croissante entre les deux forces commerciales de la Banque au Maroc et à l'étranger et au lancement d'actions commerciales et de sensibilisation conjointes.

Ainsi, le taux de progression pour BMCE Bank s'établit à + 35% contre + 16% pour l'ensemble du système bancaire, ce qui induit une progression de sa part de marché de 63 points de base, atteignant 5,37% contre 4,74% au 31 décembre 2000.

Au 31 décembre 2001, les dépôts MRE représentent 11% des dépôts globaux de BMCE Bank et 35% des nouveaux comptes ouverts par la Banque sont des comptes MRE.

Par ailleurs, de nouveaux produits ont été lancés pour compléter la gamme des produits offerts à la clientèle MRE tels que le crédit immobilier et BMCE Assistance.

Des outils de pilotage et de gestion ont été mis en place afin de mener un suivi rigoureux de l'évolution des différents indicateurs et mieux servir la clientèle notamment en termes de distribution de cartes monétiques.

Sur le plan Marketing, la campagne d'été fut accompagnée par des actions concrètes telles que (i) l'aménagement des espaces MRE et des bureaux de change, (ii) le lancement de campagnes de communication et (iii) la mise en place d'une plate-forme téléphonique dédiée à cette clientèle.

Enfin, des accords de coopération ont été signés avec l'Arab Italian Bank, qui a alloué à la Banque un espace bureau dans ses agences de Rome et de Milan, et avec Dirham Express New York pour la canalisation vers BMCE Bank de l'épargne des Marocains résidant en Amérique du Nord.

Le plan d'action 2002 prévoit notamment le lancement de nouveaux produits : le crédit à court terme sera mis en place et les produits de bancassurance seront adaptés aux besoins des MRE.

Correspondent Banking

Pour l'exercice 2001, les mouvements échangés avec les correspondants sont en hausse de 9%, malgré la baisse substantielle des importations de pétrole liée à la décrue des cours du brut.

Et si j'avais besoin

d'un outil performant

pour prospecter, négocier,

me développer à l'international...

>>>> La Banque et ses Performances

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Bénéficier d'un service d'aide personnalisé pour la recherche d'opportunités et le suivi des changements de la réglementation qui touchent un produit ou un secteur donné ...

Un partenariat

BMCE BANK - INTEREX S.A.

BMCE BANK

البنك المغربي المساهم المحدود

NOTRE MONDE EST CAPITAL

Afin de rentabiliser ces mouvements d'affaires, des accords de rétrocession de commissions ont été conclus avec plusieurs banques d'une part, et d'autre part les opérations avec la Succursale de Paris, la filiale de Madrid et l'Agence Tanger Zone Franche se sont multipliées.

Par ailleurs, a été signée, pour la quatrième année consécutive avec le Ministère de l'Economie, une convention de gestion se rapportant au protocole céréalier franco-marocain.

Commerce Extérieur

Dans le cadre du développement des activités de commerce extérieur, plusieurs actions ont été mises en œuvre afin de consolider la part de marché de BMCE Bank et de rentabiliser ses relations avec la clientèle exportatrice et importatrice.

Une démarche conjointe entre le Siège et le Réseau extérieur de la Banque a été menée auprès de prospects et a concerné une centaine d'entreprises dont la majorité depuis lors travaille avec la Banque, ce qui consolide la stature et l'image de la Banque auprès des entreprises travaillant à l'export comme à l'import.

Plusieurs délégations d'hommes d'affaires étrangers ont été accueillies - parmi lesquelles d'Iran et de Chine - de même que la Banque a participé à plusieurs manifestations et expositions.

Enfin, le site interexmaroc.com, qui compte près de 500 abonnés au Maroc et plus d'une centaine à l'étranger s'attèle à répondre aux attentes de la clientèle opérant avec l'extérieur. Il a permis d'identifier une cinquantaine de prospects et d'organiser des actions de familiarisation avec ce produit au profit de 70 cadres de la Banque.

Grandes Entreprises

Dans un contexte de vive concurrence en termes de taux et de conditions bancaires, la Banque compte demeurer

leader

sur ce segment de clientèle en raison de la forte implication de celle-ci dans les opérations d'investissement et dans les échanges extérieurs du Maroc.

Les opérations avec l'extérieur sont en amélioration par rapport à l'exercice précédent : les exportations ont augmenté de 35%, à DH 9,7 milliards, amplifiées par la hausse des mouvements confiés à la Banque par l'exportateur le plus important du pays (+58%) et les placements en DAT ont augmenté de 53%, à DH 221 millions en capitaux moyens en 2001.

La part de marché de la Banque sur le segment des utilisations des facilités de caisse et des spots à court terme reste appréciable en dépit d'une vive concurrence. Une enquête, menée récemment par un bureau spécialisé à la demande de la Banque, a révélé que BMCE Bank est perçue par le marché comme étant par excellence la banque de l'entreprise et du commerce extérieur et, est appréciée à ce titre.

La Banque des Marchés

A large, curved digital screen displaying a person in a hard hat, likely a construction worker, in a brightly lit industrial or construction environment. The screen is part of a modern building interior with glass walls and structural beams.

BMCE CAPITAL

BMCE Capital a clôturé l'année 2001 sur des performances très significatives, tant sur le plan qualitatif que quantitatif et ce, en dépit des contraintes du marché.

Les revenus de BMCE Capital ont progressé de 37% à DH 341 millions ; le Résultat Brut d'Exploitation a, quant à lui, atteint DH 248 millions, en hausse de 46%.

>>>> Perspectives 2002

Dans la perspective d'un contexte de marché encore mitigé en 2002, les actions de BMCE Capital seront articulées autour de trois axes:

>>>> L'extension géographique du champ d'intervention du Pôle à la zone de l'Union Economique et Monétaire Ouest Africaine à travers la création d'une entité d'affaires.

>>>> La diversification des activités de Banque d'Affaires via le lancement d'activités Off-Shore et la création de «MedCapital»: spécialisée dans l'activité d'Asset Management Off-Shore.

>>>> Le renforcement de notre position sur le marché.

BMCE Capital Markets

BMCE Capital Markets a, pour la deuxième année consécutive, confirmé son leadership et son avancée technique. Les revenus enregistrés au terme de cet exercice se sont inscrits en hausse de 47% à DH 262,4 millions.

Le Résultat brut a marqué, quant à lui, une hausse de 44% à DH 219,2 millions.

Au cours de l'exercice écoulé, plusieurs actions ont été entreprises dont (i) le lancement des produits de Change à Terme Ouvert Prime Réduite (CTO PR) et Moyenne, (ii) la mise en place du desk émissions privées, (iii) le démarrage des activités «énergie» avec Morgan Stanley aux termes d'un accord de partenariat conclu en octobre 2001, (iv) la mise en place des activités sur bons européens et américains via l'Agence Tanger Off Shore (v) et la mise en place d'un

risk management

avec

reporting

hebdomadaire.

>>>> Activité de Taux

En prévision d'une baisse des taux d'intérêt, des positions opportunes ont été prises sur les marchés professionnels. Le PNB issu de l'activité taux a ainsi progressé de +111% à hauteur de DH 173 millions. Le portefeuille s'est également développé de manière sensible, de DH 1,6 milliard en 1999 à près de DH 6 milliards de dirhams en 2001.

>>>> Activité de Change

Dans un contexte de marché difficile, les revenus de change ont été maintenus à leur niveau de 2000, grâce notamment à l'absence de position de change ouverte au moment de la dévaluation du Dirham.

>>>> Activité Produits Dérivés

Le volume de CTO traité, à l'issue d'une première année d'activité, s'est établi à DH 1,2 milliard.

NOUVEAU AU MAROC

CAPITAL INDICE

IGB

LE PREMIER

FONDS COMMUN DE PLACEMENT

QUI N'A RIEN EN COMMUN

AVEC LES AUTRES

MARFIN

Société de Gestion de Portefeuille

Advertisement for Capital Indice IGB. The top half shows a line graph of the 'Capital Indice' and 'IGB' on a beach with people sunbathing. The bottom half features the MARFIN logo and text: 'LE PREMIER FONDS COMMUN DE PLACEMENT QUI N'A RIEN EN COMMUN AVEC LES AUTRES'.

La Banque et ses Performances

A collage of three black and white photographs showing office workers at computer terminals, likely in a trading or financial environment.

Un investissement dans Capital Indice, premier Fonds indiciel commun lancé au Maroc, est géré par MARFIN, société de gestion de portefeuille du Groupe BMCE Bank. Cette brochure d'une performance comporte à côté de l'indice général de la bourse des valeurs de Casablanca (IGB), évaluée avec les indices spécifiques liés à la sélection des actifs et de l'expertise d'une équipe de professionnels de la gestion quantitative.

Pour plus d'informations, un conseiller est à votre disposition au (022) 47 08 47 / e-mail : indice@marfin.com.ma

Les primes enregistrées ont atteint DH 6 millions pour un nombre total de clients ayant traité des CTO de 57. En novembre 2001, une activité «énergie» a été mise en place au sein de la Salle des Marchés, en partenariat avec le N°1 mondial du secteur, Morgan Stanley.

>>>> Activité Emissions Obligataires

Cette activité s'est caractérisée, au cours de l'année 2001, par le placement de Bons de Sociétés de Financement de Maghrébail, de l'emprunt ONA et de Certificats de Dépôt BMCE Bank.

>>>> Perspectives 2002 de BMCE Capital Markets

De nouvelles activités sont en cours de mise en œuvre afin de diversifier les sources de revenus de la Salle des Marchés, atténuer leur volatilité et les pérenniser. Il s'agit notamment des émissions obligataires et de Titres de Créances Négociables, des CTO, des dérivés énergie et du trading Off-Shore. Un site web interactif sera également mis en place, aux fins d'offrir à la clientèle un outil de gestion des risques de taux et de change en temps réel et d'effectuer des simulations par rapport à des instruments de couverture contractés ou non. Est également prévue la création d'une unité de recherche en mathématiques financières pour modéliser de nouveaux instruments financiers plus complexes.

Marfin

Capitalisant sur le relâchement des taux d'intérêt au cours de l'exercice 2001, MARFIN a fortement encouragé l'investissement sur les marchés obligataires et monétaires, consolidant ainsi sa position sur le segment des OPCVM obligataires et monétaires.

Au titre de l'exercice 2001, les actifs sous gestion ont enregistré une progression de 36% contre une croissance de 5% seulement pour le marché, renforçant ainsi la part de marché de MARFIN à 12%.

En termes de performances des Fonds commercialisés, MARFIN réaffirme son leadership dans la gestion des OPCVM monétaires avec une part de marché de 17%, correspondant à un actif géré de près de DH 3 milliards.

Le Résultat avant Impôt de MARFIN s'est inscrit en hausse de plus de 10% à DH 17,3 millions.

>>>> Perspectives 2002 de Marfin

Pour l'année 2002, MARFIN prévoit la poursuite d'une politique de communication, la mise en œuvre d'une politique de proximité et la promotion d'Espace Capital, ainsi que le lancement d'OPCVM innovants adaptés aux besoins de la clientèle.

Maroc Inter-Titres

Maroc Inter-Titres a poursuivi, en 2001, son programme de restructuration visant l'optimisation des ressources humaines, l'implémentation de nouvelles procédures, le renforcement du dispositif de contrôle conformément aux exigences de la nouvelle circulaire du C.D.V.M et le parachèvement du système informatique.

A large office space with many employees working at desks, likely a trading floor or financial office.

A television screen displaying financial news and stock market data, with the BMCE CAPITAL logo visible below it.

Par ailleurs, la société a maintenu son rôle d'intervenant actif sur le marché et ce, dans un contexte de marché défavorable. Ainsi, elle a conservé son rang parmi la concurrence sur le marché actions, se positionnant en leader en termes de chiffre d'affaires, avec DH 6,3 millions réalisés, et en deuxième place en termes de volume, avec une part de marché de 13,4%.

>>>> Perspectives 2002

de Maroc Inter-Titres

Dans la perspective d'une reprise des investissements sur le marché des actions, le site WEB transactionnel de MIT devrait être opérationnel en 2002, constituant ainsi un outil d'aide à la décision, d'assistance et de conseil en ligne pour la clientèle.

Enfin, MIT lancera au second semestre 2002 aux côtés de BMCE Bank et CTM un nouveau service, à travers le téléphone mobile, permettant à la clientèle d'effectuer des requêtes d'information et de courtage en ligne.

Corporate Finance

Les entités de Corporate Finance, structurées autour des métiers d'investissement et de conseil, ont entamé en 2001 leur premier exercice de pleine activité. Plusieurs mandats ont été conclus aussi bien par Capital Conseil et les Financements Structurés que par CapitalInvest, dans un contexte économique atone et un marché actions en baisse.

>>>> CapitalInvest

CapitalInvest s'est imposée sur le marché, en deux années d'activité. En témoigne le nombre de dossiers étudiés qui a augmenté de 38 à 61 et ce, grâce aux efforts de prospection commerciale, de marketing et de communication fournis.

Au terme de 21 mois d'activité relatifs au Fonds Capital Morocco, le volume investi s'établit à DH 35 millions, soit un taux d'investissement de 16%.

>>>> Capital Conseil

Spécialisée dans le conseil financier aux entreprises et notamment le conseil en opérations de haut de bilan, l'ingénierie financière et la formulation stratégique, Capital Conseil a inauguré en 2001 son premier exercice social.

Capital Conseil clôt sa première année d'activité sur un bilan globalement satisfaisant, dans un contexte économique difficile. Elle a consolidé ses acquis en termes de (i) gain en notoriété (ii) mise en place d'une équipe de qualité (iii) constitution d'une base de données sur les entreprises marocaines, et (iv) de développement de synergies aussi bien avec le réseau national et international de BMCE Bank que les entités du Pôle Banque d'Affaires.

>>>> Financements Structurés

Parmi les nouveaux projets entrepris en 2001, l'unité Financements Structurés a remporté l'appel d'offre pour le conseil et le financement de US $ 600 millions d'investissement visant l'extension et la modernisation de la raffinerie SAMIR et ce, en consortium avec Deutsche Bank.

En collaboration avec le Département Analyse & Recherche, les Financements Structurés mènent

A photograph showing three men in business attire sitting around a table, reviewing documents. One man is pointing at a document while the others look on.

Three men in business attire reviewing documents.

A photograph showing a man in a suit walking through a crowd of people, possibly in a busy street or market area.

A man in a suit walking through a crowd.

une mission d'évaluation de la mine Kodieran (au Mali), pour laquelle BMCE Capital a été désigné en tant que

Lead Manager

avec Windhorst Capital.

>>>> Perspectives 2002

des entités de Corporate Finance

Les perspectives de développement pour l'exercice 2002 sont encourageantes et articulées autour de :

>>>> La poursuite d'une stratégie commerciale davantage axée sur le segment de marché cible à travers des efforts de communication et de prospection directe;

>>>> Le renforcement d'un capital de notoriété, de professionnalisme et de transparence auprès de la population d'entreprises cibles;

>>>> La conclusion de projets importants et porteurs ;

>>>> la promotion de nouveaux produits d'ingénierie financière.

Division Titres

La Division Titres a poursuivi le développement de son activité à travers la diversification de ses services, l'élargissement de son portefeuille clientèle, réalisant des revenus significatifs sur l'ensemble des segments d'activité.

Concernant les opérations de bourse, la part de marché de la Division a progressé de 200 points de base pour s'établir à près de 20%. L'activité dépositaire OPCVM s'est, quant à elle, inscrite en hausse de 30%, grâce essentiellement aux OPCVM monétaires et obligataires.

Le service Monétaire a maintenu sa position de

leader

avec une part de près de 35% des volumes traités sur le marché secondaire des Titres de Créances Négociables (TCN).

Le service Émetteur a, pour sa part, développé son activité à travers la centralisation de

deux nouvelles émissions de lignes de TCN contre quatre seulement en 2000.

L'activité Conservation s'est également développée, les actifs globaux dont BMCE Bank est dépositaire (tenue de compte, mandataire, dépositaire OPCVM) ayant atteint DH 34,5 milliards, en hausse de 9%.

Par ailleurs, la Division a obtenu au cours du premier semestre 2002 la certification ISO 9001, couronnant ainsi la mise en œuvre des moyens permettant de satisfaire au mieux les attentes de la clientèle dans le cadre des transactions Titres en s'alignant sur les standards internationaux.

>>>> Perspectives 2002

de la Division Titres

La stratégie de développement de la Division Titres pour l'exercice 2002 vise un renforcement de la politique commerciale envers les différentes cibles afin d'améliorer ses parts de marché et ce, à travers (i) l'optimisation du portefeuille clientèle existant et (ii) la prospection de nouveaux clients.

Département

Analyse & Recherche

Le Département Analyse & Recherche a assumé avec succès son rôle de support à l'ensemble des activités du Pôle Banque d'Affaires durant cet exercice.

Ainsi, le Département a été impliqué dans des mandats importants tels que le projet de création de compagnies d'assurances au Mali et le projet minier KODIERAN. Le Département a également été associé au projet de création d'une entité d'affaires rattachée à BMCE Capital en Afrique de l'Ouest.

Bilan Social

Aerial view of a city street with people walking. Overlaid on the image are the words 'Relève', 'Formation', 'Recrutement', and 'Mobilité' in large, stylized fonts.

A family of three (a man, a woman, and a young girl) smiling and looking towards the camera.

Recrutement et Gestion de l'Effectif

L'année 2001 a été marquée par la poursuite de l'effort de recrutement de qualité initié depuis quatre ans. Les actions menées à cet égard se sont traduites par le recrutement de 35 cadres et 147 employés dont 62 dans le cadre de la convention Formation - Insertion conclue avec l'O.F.PPT. Ainsi, les recrutements de l'année 2001 ont concerné aussi bien le Réseau Bancaire avec 105 nouvelles recrues, que les différentes entités du Siège avec 77 recrutements.

Plus de la moitié de ces recrutements ont concerné des titulaires de diplômes de type Bac+2, en raison de l'adéquation des qualifications et des profils aux besoins liés à l'organisation.

Par ailleurs, les titulaires d'un Bac+4 et plus, représentent 24% des recrutements de l'année. Dans le cadre de la préparation de la relève à travers les différentes entités de la Banque, un effort particulier a été fourni en matière de recherche de profils appropriés.

Durant l'année 2001, l'évolution de l'effectif total a été maîtrisée à hauteur de +1,2% par rapport à l'année 2000. Au 31 décembre 2001, l'effectif géré par BMCE Bank s'établit à 2 924 collaborateurs contre 2 890 une année auparavant. L'effectif hors Fondation et détachés est de 2 888 et 2 851 respectivement.

Le taux d'encadrement englobant les cadres et les hors cadres est passé de 27% au 31 décembre 1996 à 30% au 31 décembre 2001.

Dans le cadre de la stratégie nationale de favoriser l'intégration de la femme dans le monde du travail, BMCE Bank a renforcé son effectif féminin permanent dont la proportion atteint, à fin décembre 2001, 31% contre 27% au 31 décembre 1996. De même, la part des femmes cadres dans l'effectif d'encadrement a atteint 22% au 31 décembre 2001 contre 12% au 31 décembre 1996.

L'analyse de la répartition de l'effectif selon la tranche d'âge fait ressortir une tendance au rajeunissement, en conformité avec la politique de préparation de la relève. En effet, la proportion de l'effectif âgé de moins de 35 ans a progressé de 25% en 1997 à 34% en 2001.

La moyenne d'âge au sein de BMCE Bank à fin 2001 se situe à 43 ans alors que l'ancienneté moyenne est de 16 ans, niveau stable depuis quatre ans.

La proportion des collaborateurs dont le niveau de formation est supérieur ou égal à Bac+4 a augmenté de 12,5% et représente en 2001, 17,94% de l'effectif permanent contre 16% à la fin de l'année 1998.

Mobilité et Mouvements Internes

Dans le cadre d'une démarche d'incitation à la mobilité interne au sein de la Banque, le nombre de mouvements du personnel durant l'année 2001 a été de 192, ce qui représente un taux de mobilité interne de 6%, contre 12% en 2000.

Le nombre de départs enregistrés durant l'année 2001 s'est établi à 155.

Formation

Durant l'année 2001, l'effort de formation s'est traduit dans le domaine de l'informatique, par 70 actions de formation dispensées à quelques 650 participants concernant l'automatisation des opérations, les produits informatiques, la bureautique ainsi que la messagerie électronique, de même que par l'organisation d'un ensemble de séminaires internes dans le domaine (i) des techniques bancaires et financières, (ii) des techniques de vente, (iii) des marchés des produits bancaires et de l'environnement bancaire.

En outre, des actions de préparation à la circulation de l'Euro ont été assurées au profit de 521 collaborateurs.

INTER

BMCE BANK DEVELOPPE SA STRATEGIE INTERNET

NEWS

INTER

BMCE BANK DEVELOPPE SA STRATEGIE INTERNET

NEWS

Concernant les séminaires organisés à l'étranger, 44 collaborateurs en ont bénéficié. Parallèlement, 112 personnes ont suivi des cours de langue, principalement de langue anglaise.

Affaires Sociales

La politique des engagements en faveur du personnel s'est fixée comme objectif principal la satisfaction des besoins du personnel, tout en maintenant le niveau d'endettement global dans des proportions raisonnables. Ainsi, 205 personnes ont bénéficié d'un prêt au logement, pour une enveloppe globale de 81,6 millions de dirhams, en hausse de 24% par rapport à l'année précédente.

Les prêts à court terme ont, quant à eux, atteint en 2001 un montant de 56,6 millions de dirhams, en augmentation de 8%.

La politique de rationalisation de l'endettement du personnel devra se poursuivre pour l'exercice 2002 dans le cadre d'une volonté de la profession de réduire le taux d'endettement.

Les primes accordées au personnel à l'occasion d'événements sociaux constituent un facteur de motivation. Aussi, le budget relatif à ces primes a-t-il atteint 3,7 millions de dirhams, en hausse de 45%. Dans ce même cadre, les budgets consacrés aux œuvres sociales ont considérablement augmenté en 2001. C'est ainsi que les allocations provenant du Fonds de Solidarité ont crû de 81%, atteignant près de 2,8 millions de dirhams. Les avances sur frais médicaux se sont inscrites également en hausse de 16%, à 23,1 millions de dirhams tandis que les aides au Pèlerinage ont crû de 12,5%, s'établissant à 537 milles dirhams.

Communication Interne

L'année 2001 a été marquée par la poursuite d'une politique de communication interne pour le Groupe BMCE dont les axes s'articulent autour de principes fédérateurs tels l'ouverture, la participation et l'identification. Parmi les principaux objectifs assignés à la communication interne, outre la circulation de l'information, la mise en place d'une stratégie visant à

développer la culture d'entreprise BMCE Bank à travers l'écoute, le partage et le maintien d'un climat interne favorable au sentiment de fierté d'appartenance.

>>>> Afin de susciter davantage l'intérêt du lectorat, une nouvelle maquette du journal interne INTERNEWS est lancée chaque année, apportant des améliorations non seulement de forme mais aussi de fond sur la base des résultats de sondages annuels conduits auprès des lecteurs. Tous les documents sont imprimés sur papier recyclé en vue de mieux véhiculer la valeur force de la culture d'entreprise BMCE Bank, qu'est sa citoyenneté.

>>>> L'ensemble des documents remis aux stagiaires à leur arrivée au sein de la Banque ont été «relookés» selon la charte de communication interne. Bilan d'entretien et fiche d'appréciation ont été également réédités dans le respect de ladite charte.

>>>> Le site intranet de la Direction des Ressources Humaines met à la disposition du personnel des rubriques classiques telles la présentation de la DRH, des informations pratiques, le dispositif de formation, les règles internes de l'entreprise ainsi que des flash d'actualités mis à jour régulièrement et prochainement une bourse des opportunités d'emploi. Il permet de favoriser une communication de proximité et de transparence, en mettant l'accent sur l'interactivité que peut offrir ce canal d'information.

>>>> Plan d'Action 2002

Outre le renouvellement et le maintien des actions de communication interne habituelles, le plan d'action 2002 prévoit de nouvelles actions en vue de maintenir la politique d'ouverture et de participation.

Dans ce cadre, une version interactive du journal interne « Internews on line » sera lancée ainsi qu'une version dynamique et vivante du Trombinoscope BMCE Bank. D'autres actions sont prévues telles la publication du guide du personnel, l'édition du livre d'entreprise, d'un livret vert BMCE Bank et de la documentation relative à la formation interne.

Année

Hommes

Femmes

Total

1996

75

74

149

1997

79

74

153

1998

86

74

160

1999

89

74

163

2000

89

74

163

2001

90

74

164

2002

90

74

164

Bar chart showing the distribution of the workforce by gender from 1996 to 2002. The chart shows a steady increase in the total workforce over the period. The distribution between men and women is relatively stable, with men consistently representing the majority of the workforce.

Répartition de l'Effectif

■ Hommes et ■ Femmes

La Banque et ses Fonctions de Support

A composite image showing business professionals in a modern office environment. In the foreground, a man in a suit is seen from behind, walking towards a large, illuminated graphic on the floor that reads 'BANK OFFICE'. Other figures are visible in the background, and a large, curved, illuminated structure resembling a bank vault or a modern building is on the right side of the frame.

>>>> Etat d'Avancement des Principaux Projets

>>>> Système d'Information Comptable et de Gestion

Dans le cadre de la refonte globale du Système d'Information Bancaire (SIB), BMCE Bank a entrepris, en octobre 2000, la mise en œuvre d'un SICG qui s'est concrétisée par l'acquisition du progiciel Oracle Applications, dont l'implémentation est assurée avec l'assistance d'un prestataire externe.

L'objectif du SICG est de doter la Banque d'un outil performant lui permettant, -au delà de répondre aux obligations de Bank Al Maghrib en termes de comptabilité générale et d'édition d'états réglementaires selon le nouveau plan comptable PCEC, ce qui est actuellement le cas-, de produire une comptabilité analytique et budgétaire sur la base desquelles un système de reporting et de pilotage stratégique, commercial et marketing pourra être généré.

Au terme de l'implémentation du SICG, la Banque disposera d'un système plus étoffé de comptabilité générale, analytique et budgétaire à partir duquel la stratégie de la Banque pourra être plus finement déclinée selon différents axes d'analyse (meilleure maîtrise des frais généraux, politique de tarification, meilleure allocation des ressources, identification précise d'une rentabilité multidimensionnelle).

>>>> Reengineering des Process

Les objectifs principaux assignés au projet Reengineering des process sont (i) d'optimiser l'effectif en vue d'augmenter la productivité, (ii) de libérer du temps commercial afin de se centrer sur la distribution et le service conseil et enfin (iii) de fiabiliser la qualité de traitement des opérations.

>>>> Système d'Information des Ressources Humaines

Le projet SIRH, pour sa part, mis en œuvre au cours de l'année 2000, vise à mettre en place, au niveau de la Direction des Ressources Humaines, la solution progicielle intégrée de paie et de gestion des fonctions de ressources humaines.

Proposant l'intégralité d'une gestion des Ressources Humaines tant quantitative que qualitative, la solution est constituée d'un socle de base, auquel seront rattachées un certain nombre de fonctionnalités à valeur stratégique choisies par les instances de la banque (Gestion des carrières, emplois, compétences, formation, rémunération etc.)

Cover of the report 'Le Maroc en chiffres 2001' by the Ministry of Economic Planning and Statistics. The cover features a stylized map of Morocco with the year '2001' prominently displayed. The BMCE BANK logo is visible at the bottom.

A woman in a professional setting, looking down at a document or laptop screen, suggesting a business or banking environment.

Le progiciel concerné est en phase d'implantation et la plate-forme technologique en cours de préparation. L'étude de cadrage préalable qui fut conduite, a permis de définir précisément le périmètre et la trajectoire du projet, les ressources à allouer, le budget et le planning de réalisation.

>>>> Certification Qualité

ISO 9001- Version 2000

Au cours de l'année 2000, BMCE Bank s'est engagée dans une démarche de Certification Qualité ISO 9001.

Cette démarche de certification vise à organiser les moyens mis en œuvre par la banque pour mieux anticiper les attentes de ses clients, leur fournir des produits et services plus adaptés et mesurer la qualité des prestations.

Les premières opérations de certification ISO 9001 ont porté sur les activités de crédits documentaires à l'importation et à l'exportation, de transferts émis et reçus, du back office monétique et de la gestion des GAB en agence.

Aux termes de cette démarche qualité où 8 procédures relatives aux crédits documentaires Import et Export et aux Transferts émis et reçus et 17 procédures concernant les GAB, TPE et cartes monétiques furent auditées, le Bureau certificateur international "Veritas Quality International" a décerné le label ISO 9001 à l'ensemble de ces quatre activités pour lesquels la Banque dispose, en définitive, d'un avantage

d'autant plus certain qu'il est établi depuis plusieurs années.

Par ailleurs, BMCE Bank a également lancé en juillet 2001 le projet de certification ISO 9001 – version 2000 relatif à l'activité Titres en termes de traitement des ordres de bourse, de souscriptions et rachats d'OPCVM, traitement des transferts, des livraison contre paiement et du dénouement des opérations.

Le processus de certification s'est articulé autour de trois phases :

>>>> Conception du système qualité

et plus particulièrement :

• diagnostic et restitution des données,

• mise en place de la documentation : élaboration des procédures et du manuel qualité, refonte des supports d'information internes et destinés à la clientèle, définition et suivi des indicateurs qualité, sensibilisation des collaborateurs à la norme ,

• élaboration des contrats de service internes.

>>>> Déploiement du système qualité

à travers la diffusion et l'assistance à la mise en œuvre des procédures.

>>>> Consolidation du système qualité

à travers la mise en place d'actions correctives et évaluation de l'efficacité de ces actions et la réalisation d'un audit à blanc.

Ainsi, BMCE Bank s'est vue décernée la certification ISO 9001 - version 2000 pour les activités titres par le Bureau «Veritas Quality International» en mars 2002.

Les Activités de Contrôle Général

Les activités du Contrôle Général ont été axées sur la consolidation de la culture de Contrôle Interne en tant que système couvrant l'ensemble des dispositifs, des moyens et des procédures permettant d'assurer la maîtrise des risques.

Ainsi, la Direction de l'Inspection Générale a conduit, outre les missions d'évaluation globale réalisées au niveau des agences, des services centraux, des filiales et du réseau extérieur, des missions spécifiques relatives notamment à la sécurité informatique, aux risques de crédit et au respect de la réglementation en termes de déclassement et provisionnement des créances en souffrance.

Par ailleurs, d'autres contrôles ont concerné l'évaluation de la pertinence et de l'efficacité du système de contrôle interne ainsi que la qualité des performances réalisées par les entités auditées et ce, par rapport à leurs objectifs.

Les missions menées ont été sanctionnées par des rapports circonstanciés, retraçant les constatations et les recommandations formulées afin d'entreprendre les actions correctives nécessaires pour éliminer les risques relevés.

En termes de productivité, une hausse a été enregistrée, les agences étant contrôlées en moyenne 1 fois toutes les deux années en 2001, contre 1 fois toutes les quatre années en 1996.

Dans le cadre de la mise en place des différentes structures du dispositif de contrôle autonome de premier niveau conformément à l'entrée en vigueur des nouvelles procédures de vérification interne en 2000, la Direction du Contrôle Interne a entrepris des actions de formation et de sensibilisation des intervenants concernés en mettant l'accent sur (i) la notion de contrôle interne, (ii) les méthodes de gestion relatives à la maîtrise des risques et (iii) l'interprétation de la nouvelle note de procédure de vérification interne.

Par ailleurs, les actions récurrentes ont été menées, à savoir :

>>>> L'analyse des inventaires ;

>>>> La gestion des incidents ;

>>>> L'ensemble des contrôles à distance.

Le plan d'action 2002 permettra la consolidation des actions entreprises dans le cadre de la mise en place de l'ensemble des règles définies par la Circulaire n°6/G de Bank Al Maghrib en termes de Contrôle Interne.

En outre, des logiciels spécifiques de suivi et de planification des missions d'audit et de contrôle seront mis en place, permettant ainsi d'améliorer davantage la productivité.

La Gestion des Engagements et Risques

Dans un contexte marqué par l'intégration progressive de la gestion des risques de marchés aux processus stratégiques de gestion, et le renforcement du contrôle et du suivi du risque de contrepartie, la Direction des Engagements et Risques a entrepris en 2001 un certain nombre d'actions visant une meilleure gestion des engagements et risques.

Ainsi, de nouvelles procédures de recouvrement ont été définies permettant l'amélioration du volume des récupérations. Par ailleurs, afin de permettre une meilleure maîtrise des risques et un suivi rigoureux des engagements, plusieurs analyses sectorielles ont été menées relatives notamment au secteur de l'hôtellerie, des bâtiments et travaux publics, de la filière céréalière et des industries de transformation.

L'analyse du portefeuille de risques a également été conduite sur la base d'une approche sectorielle et d'une approche risque. En termes de normes et d'outils de maîtrise de risque, une analyse de la circulaire n°9/G de Bank Al Maghrib, relative aux sanctions pécuniaires a été menée de même que fut conduite une étude relative au portefeuille de participations.

Par rapport à la Gestion des Engagements, les actions menées se sont axées sur l'analyse des dossiers de crédit, la gestion des dépassements, le contrôle de la qualité des engagements et l'organisation des comités. Dans ce cadre, le nombre de dépassements traités en 2001 s'est accru de +14%. Concernant la qualité des engagements, la part des clients classés dans les catégories A, B+ et B selon le système interne de notation est passée de 85% en 2000 à 89% en 2001.

En matière de recouvrement, le montant des récupérations pour l'année 2001 a augmenté de +15% par rapport à l'année 2000, s'établissant à DH 108,3 millions.

Les Publications de la Banque

Le Département des Etudes et de la Documentation a poursuivi l'édition de ses publications périodiques.

Plusieurs thèmes ont fait l'objet d'études publiées dans la Revue d'Information de la Banque en deux versions (français et anglais). Ils ont porté sur les secteurs du bâtiment, de la bancassurance, du tourisme et des assurances.

Outre les études sectorielles, le Département a réalisé l'analyse des relations économiques du Maroc avec différents partenaires tels que les pays de l'Afrique de l'Ouest ou l'Italie, des investissements étrangers, de la conjoncture économique nationale durant l'année 2000 et le premier semestre 2001, de la balance des paiements ainsi que la mise à jour régulière du tableau de bord de l'économie marocaine.

Une sélection documentaire "Update" a été publiée mensuellement, ainsi que l'annuaire "Maroc en Chiffres" en trois langues (français, anglais et arabe).

Le Département a également élaboré une brochure et un rapport sur le secteur touristique pour le compte du Département du Tourisme, relevant du Ministère de l'Economie et des Finances et a financé la publication "Repères statistiques" et le dépliant "Chiffres clés" du Ministère du Plan en deux versions (français et arabe).

En interne, le Département a assuré la publication de "Business Trends" de manière quotidienne et des dossiers documentaires "Research file" sur les fusions acquisitions dans le secteur bancaire, les stock options et l'éducation ainsi que plusieurs revues de presse sur l'économie nationale et mondiale.

Un tableau de bord "Financial Indicators", destiné aux décideurs de la Banque, a été réalisé sur une base hebdomadaire.

L'action

BMCE Bank

en Bourse

Line chart showing the evolution of BMCE Bank's stock price from February 1995 to February 2001. The y-axis represents the price in Dirhams, ranging from 200 to 800. The x-axis shows dates from 02/01/95 to 02/01/01. The price starts around 250, rises to a peak of about 650 in late 1997, then fluctuates between 500 and 700 until 1999, before declining steadily to around 400 by early 2001.

EVOLUTION DU COURS DE L'ACTION BMCE BANK SUR LA PERIODE 1995-2001

Pour la troisième année consécutive, la tendance du marché boursier s'est inscrite dans un trend baissier. Ainsi, l'année 2001 s'est caractérisée par un recul de l'indice général et une régression du volume des échanges. Dans ce contexte, le cours de l'action BMCE Bank a enregistré une baisse plus contenue que celle du secteur bancaire et l'Indice Général de la Bourse (-5,6% contre -7,5% pour le secteur et -7,4% pour l'IGB).

COURS DE L'ACTION BMCE BANK

EN DIRHAMS

1998

1999

2000

2001

Cours plus Haut

691

690

613

460

Cours plus Bas

522

550

464

400

Cours de clôture

627

613

465

439

Données par action

Bénéfice par action

31,6

60,5

34,8

22,3

Dividende

14,0

15,0

15,0

15,0

PER au 31 décembre

19,9

10,1

13,4

19,7

PB

2,4

2,0

1,5

1,3

Rendement du dividende

2,2%

2,4%

3,2%

3,4%

Volume quotidien moyen des transactions (achats et ventes)

18 509 012

19 723 464

4 294 023

7 010 882

Nombre d'actions

14 431 945

14 431 945

15 875 139

15 875 139

Capitalisation boursière au 31 décembre

9 957 045 932

9 726 221 411

7 381 939 635

6 969 186 021

PRINCIPAUX RATIOS

Liquidité

Volatilité

6 mois

11,31%

0,47

1 an

22,69%

0,38

5 ans

155,20%

0,37

EVOLUTION DU TITRE BMCE BANK, DE L'I.G.B. ET DE L'INDICE BANCAIRE EN 2001

Line chart showing the evolution of BMCE Bank's share price, the General Stock Index (IGB), and the Banking Index from January to November 2001. The Y-axis represents the index value from 100 to 900. The X-axis shows dates: 02/01/01, 02/03/01, 02/05/01, 02/07/01, 02/09/01, and 02/11/01. The IGB (green line) starts at 600, peaks at 700 in March, and ends at 600. BMCE Bank (red line) starts at 450, peaks at 480 in March, and ends at 400. The Banking Index (purple line) starts at 150 and ends at 120.

— Indice Général de la Bourse

— BMCE Bank

— Indice bancaire

Bar chart showing the evolution of dividends per share from 1996 to 2001. The Y-axis represents the dividend value. The X-axis shows years: 1996, 1997, 1998, 1999, 2000, and 2001. The values are: 1996 (12), 1997 (13), 1998 (14), 1999 (15), 2000 (15), and 2001 (15).

Evolution du dividende par action sur la période 1996-2001

(en dirhams)

Vertical bar chart showing the performance of various banking indices and the sectoral average in 2001. The Y-axis represents the performance percentage. The X-axis lists the indices: IGB, BMCE Bank, BCM, BMCI, BNDE, CDM, CIH, WAFA, and Moyenne sectorielle. The values are: IGB (-7,4%), BMCE Bank (-5,6%), BCM (-13,9%), BMCI (+2,2%), BNDE (-64%), CDM (+7,1%), CIH (-35%), WAFA (-3,5%), and Moyenne sectorielle (-7,5%).

Performance 2001 du cours

de l'action BMCE Bank

par rapport au secteur bancaire

et à l'Indice Général de la Bourse

Source : Annuel Boursier 2001.

Maroc Inter Titres.

La Banque

et son Rating 2001/2002

MOODY'S

DECEMBRE 2001

FINANCIAL STRENGTH : D+

LT BANK DEPOSIT : BA2

ST BANK DEPOSIT : NP

STANDARD & POOR'S

JANVIER 2002

CREDIT RATING : BB PI

FITCH IBCA

JUIN 2001

FOREIGN CURRENCY

LT SENIOR : BB

LT RATING OUTLOOK : STABLE

CAPITAL INTELLIGENCE

AVRIL 2002

SOVEREIGN CEILING : LT : BB ST : B

FOREIGN CURRENCY : LT : BB ST : B

DOMESTIC STRENGTH : BBB

SUPPORT 3

OUTLOOK STABLE

Conseil d'Administration*

Président Directeur Général

Othman Benjelloun

Président Honoraire

Hadj Abdelmajid Bengelloun

Administrateurs

Azeddine Guessous

AL WATANIYA

CAISSE INTERPROFESSIONNELLE MAROCAINE DE RETRAITES

Omar Benjelloun

Sébastien Castro

ROYALE MAROCAINE D'ASSURANCES

Aziz Akhannouch

AKWA HOLDING

Saâd Bendidi

FINANCE.COM

Mario Mosqueira Do Amaral

BANCO ESPIRITO SANTO

Jürgen Lemmer

COMMERZBANK

Edgar de Picciotto

UNION BANCAIRE PRIVÉE

Moriyuki Motono

Jean-Bernard Merimée

AMBASSADEUR DE FRANCE

David Suratgar

La Banque et sa Gouvernance

* Exercice 2001

Organigramme BMCE Bank

DIRECTEUR GENERAL

Conseiller Principal du Président

M. Belghiti

Secrétariat Présidence

N. Echcherki

Relations Publiques

R. Kabbaj

BANQUE DE DISTRIBUTION

M. Bennani

Réseau Clientèles Maroc

M. Alaoui Kacimi

Casablanca

A. Kabaj

Région 1

M. El Boury

Région 2

M. Bennis

Dir. Vérification Interne et M.P

H. Boughaleb

Direction MRE

M. J. Bennani Smires

Direction Particuliers

A. Benabdesslem

Dir. Bancassurance

I. Maghraoui

Dir. Entreprises PME et Prof

A. Seffar

BANQUE CORPORATE & D'INVESTISSEMENT

A. Ayed

Banque Corporate

M. El Halaissi

Grands Comptes

S. Belghiti

Autre Clientèle Corporate

M. El Halaissi

Secteur Public

Institutionnels

Groupes Privés

Multinationales

Financements de Projets

A. Nasseridine

Banque d'Invest. BMCE CAPITAL

A. Ayed

Trésorerie & Marchés

E. Aouani

Marchés des Capitaux

K. Nasr / M. Benjelloun

Gestion d'Actifs

H. Boulaknadal

Intermédiation Boursière

Y. Benkirane

Titres

M. Idrissi

BMCE Capital S.A

A. Ayed

Admin. Générale

Y. Ghorbal

Capital Conseil

G. Bargach

CapitalInvest

M. Tahiri

Initiatives Afrique

A. Chmanti

Financements Structurés

A. Bennani

Analyse & Recherche

F. Housni

graph TD
P[PRESIDENCE BMCE BANK
Othman Benjelloun] --- CE[COMITE EXECUTIF]
CE --- CD[COMITE DE DIRECTION]
CD --- CGC[Contrôle Général & Compliance
S.Taha Sebti]
CGC --- DAI[Dir. Audit & Inspection Gén.
K. Laabi]
CGC --- DCI[Dir. Contrôle Interne
M.Zebdi]
CD --- FB[Fondation BMCE BANK
N. El Moutawakel]
CD --- ER[Engagements & Risques]
ER --- ACR[Admin.Crédits]
ER --- RCR[Risques de Crédits]
ER --- RMR[Risques de Marchés]
CD --- BI[BMCE INTERNATIONALE
A. Ayed]
CD --- CHT[CAPITAL HUMAIN & TECHNOLOGIES
B. Benjelloun-Touimi]
CD --- PF[POLE FINANCIER
A. Schittenhelm / M. Bennouna]
BI --- BE[BMCE Europe
A. Gasmî]
BE --- BPE[BMCE Paris
A. Gasmî]
BE --- BMP[BMCE Madrid
M. Benchâib]
BE --- BR[Bureaux de Représentation
L. Benouahi]
BI --- DI[Direction de l'International
Ak. Bennani]
DI --- RBE[Relations Bancaires Ext.
Ak. Bennani]
DI --- FCE[Financement Com. Extérieur
H. Nait Elkadi]
DI --- TO[B. Chemal]
CHT --- RHR[Dir. Ressources Humaines
M. Alaoui]
CHT --- SG[Secrétariat Général
B. Benjelloun-Touimi]
CHT --- AG[Dir. Affaires Générales
H. Sbihi]
CHT --- CSM[Dir. Com. et Mark. Stratégique
Z. Fassi Fhiri]
CHT --- DJ[Dir. Juridique
A. Berrada]
CHT --- PS[Pôle de Support
D. Benjelloun]
PS --- DIS[Dir. Systèmes d'Information
Y. Karkouri]
PS --- DOQ[Dir. Organisation et Qualité
M. Naciri]
PS --- DMG[Dir. Moyens Généraux
H. El Aissaoui]
PS --- DPB[Dir. Production Bancaire
M. Kabbaj]
PS --- NPT[Nvelles Plateformes Technologiques
N. Benabdallah]
PF --- DPF[Dir. Planification Financière
M. Bircharef]
PF --- DC[Dir. de la Comptabilité
M. Bennouna / M. Rebii]
PF --- DALM[Direction ALM]

PRESIDENCE BMCE BANK

Othman Benjelloun

COMITE EXECUTIF

COMITE DE DIRECTION

Contrôle Général & Compliance

S.Taha Sebti

Fondation BMCE BANK

N. El Moutawakel

Engagements & Risques

Admin.Crédits

Risques de Crédits

Risques de Marchés

BMCE INTERNATIONALE

A. Ayed

CAPITAL HUMAIN & TECHNOLOGIES

B. Benjelloun-Touimi

POLE FINANCIER

A. Schittenhelm / M. Bennouna

BMCE Europe

A. Gasmî

BMCE Paris

A. Gasmî

BMCE Madrid

M. Benchâib

Bureaux de Représentation

L. Benouahi

Direction de l'International

Ak. Bennani

Relations Bancaires Ext.

Ak. Bennani

Financement Com. Extérieur

H. Nait Elkadi

Tanger Off Shore

B. Chemal

Dir. Ressources Humaines

M. Alaoui

Secrétariat Général

B. Benjelloun-Touimi

Dir. Affaires Générales

H. Sbihi

Dir. Com. et Mark. Stratégique

Z. Fassi Fhiri

Dir. Juridique

A. Berrada

Pôle de Support

D. Benjelloun

Dir. Systèmes d'Information

Y. Karkouri

Dir. Organisation et Qualité

M. Naciri

Dir. Moyens Généraux

H. El Aissaoui

Dir. Production Bancaire

M. Kabbaj

Nvelles Plateformes Technologiques

N. Benabdallah

Dir. Planification Financière

M. Bircharef

Dir. de la Comptabilité

M. Bennouna / M. Rebii

Direction ALM

Organizational chart of BMCE BANK showing the hierarchy from Presidency to various operational units.

Instances Dirigeantes

COMITE EXECUTIF

COMPOSITION

PERIODICITE

MISSIONS

PRESIDENT

>>>> Monsieur le Président Directeur Général

Mensuelle

>>>> Définir la stratégie globale de la Banque et des entités affiliées ;

>>>> Veiller à la maîtrise des grands équilibres financiers de l'Institution ;

>>>> Veiller à l'application d'une bonne gouvernance ;

>>>> Statuer sur les opportunités d'investissements importants, de désinvestissements ou de prise de participations stratégiques ;

>>>> Développer la politique de partenariats de la Banque et des entités affiliées ;

>>>> Favoriser les synergies entre la Banque et les entités affiliées ;

>>>> Veiller à la gestion cohérente de l'image institutionnelle et de la politique des marques et des produits ;

>>>> Décider des nominations et promotions de cadres dirigeants et managers à haut potentiel ;

>>>> Ancrer une culture de Groupe fondée sur des valeurs d'excellence, de performance, de mérite et d'engagement ;

>>>> Veiller à la qualité des relations avec les tiers (Actionnaires, Autorités,...).

MEMBRES PERMANENTS

>>>> Messieurs les Directeurs Généraux

MEMBRES ASSOCIES

>>>> Messieurs les Directeurs Généraux Adjoints en charge du Contrôle Général et de la Direction des Ressources Humaines

COMITE DE DIRECTION

COMPOSITION

PERIODICITE

MISSIONS

PRESIDENT

>>>> Désigné nominativement par Monsieur le Président*

Hebdomadaire

>>>> Assurer et décider de la mise en œuvre des orientations stratégiques et opérationnelles de BMCE Bank et des entités affiliées en cohérence avec les décisions du Comité Exécutif ;

>>>> Fixer les objectifs, les priorités et les compétences des instances collégiales de gestion de la Banque et des Comités spécialisés ;

>>>> Décider de l'allocation des ressources clé de la Banque et des entités affiliées ;

>>>> Décider de la mise en œuvre des actions relatives aux ressources humaines, à l'organisation et l'informatique qui concourent au développement de la Banque ;

>>>> Impulser les grands projets transversaux impactant le fonctionnement et le développement de l'Institution ;

>>>> Arbitrer l'ensemble des dossiers non résolus relevant de la compétence des entités de la Banque et des Comités spécialisés ;

>>>> Fixer les limites et niveaux de risques agréés dans le cadre des activités de la Banque et des entités affiliées ;

>>>> Autoriser les grands engagements et ceux dépassant la compétence du Comité de Crédit ;

>>>> Suivre les réalisations et les dépenses des différentes entités de la Banque, les écarts par rapport aux objectifs ;

>>>> Assurer la mise en œuvre d'une politique de communication produit et financière cohérente ;

>>>> Favoriser le développement d'un management participatif autour des valeurs d'excellence, de performance, d'engagement et de mérite.

MEMBRES PERMANENTS

>>>> Directeur Général de la Banque de Distribution

>>>> Directeur Général de la Banque Corporate et d'Investissement et de BMCE Internationale

>>>> Directeur Général du Pôle Capital Humain et Technologies

>>>> Directeur Général du Pôle Financier

MEMBRES ASSOCIES

>>>> Messieurs les Directeurs Généraux Adjoints de BMCE Bank et BMCE Capital

* En 2002, Monsieur A. Ayed, Directeur Général

COMITE D'AUDIT ET DE CONTROLE INTERNE

COMPOSITION

PERIODICITE

MISSIONS

MEMBRES

Trois Administrateurs non dirigeants

>>>> Banco Espirito Santo assurant la Présidence du CACI

>>>> Assurances Al Watiya

>>>> Finance.com

Au minimum

2 fois par an

>>>> Vérification des opérations et des procédures internes;

>>>> Mesure, maîtrise et surveillance des risques;

>>>> Vérification de la fiabilité de la collecte, du traitement de la diffusion et de la conservation des données comptables;

>>>> Circulation efficace de la documentation et de l'information tant au plan interne qu'externe;

>>>> Evaluation de la cohérence et de l'adéquation des dispositifs de contrôle mis en place;

>>>> Evaluation de la pertinence des mesures correctrices proposées ou mises en œuvre;

>>>> S'assurer de la conformité de la comptabilité et de la cohérence des systèmes de contrôle internes au niveau de chaque entité ayant une vocation financière appartenant au Groupe;

>>>> Examen des comptes sociaux et consolidés avant leur soumission au Conseil d'Administration;

>>>> Elaboration du rapport annuel de l'activité et des résultats du contrôle interne qui sont soumis à l'examen du Conseil d'Administration;

>>>> Information, au moins deux fois l'an, du Conseil d'Administration relativement aux encours des créances en souffrance, aux résultats des démarches amiables ou judiciaires entreprises, de même qu'aux encours des créances restructurées et de l'évolution de leur remboursement;

>>>> Veiller à la qualité de l'information délivrée aux Actionnaires.

ENTITES ASSOCIEES

>>>> Le Secrétaire Général du Groupe

>>>> Le Contrôleur Général assurant le Secrétariat du CACI

>>>> Le Responsable de la Direction des Engagements et des Risques

>>>> Les Auditeurs Externes

Evènements Marquants ayant jalonné l'histoire de la Banque

1959

>>>> Création par les Pouvoirs Publics de la BMCE avec pour mission essentielle, outre une activité bancaire dite classique, de contribuer au développement du commerce extérieur du Maroc.

1962

>>>> Absorption des agences marocaines de la Banca Commerciale Italiana.

1965

>>>> Ouverture de l'Agence Tanger Zone Franche.

1971

>>>> Absorption de la Société de Banque du Maghreb (ex – Crédit Foncier d'Algérie et de Tunisie).

1972

>>>> BMCE première banque marocaine à s'installer à l'étranger en ouvrant une Agence à Paris.

1975

>>>> Absorption de Banco Espagnol en Marruecos et des agences marocaines de Bank of America.

1989

>>>> Ouverture de BMCE International à Madrid, d'abord sous forme d'un bureau de représentation, en vue de renforcer les relations économiques entre le Maroc et l'Espagne.

1990

>>>> Implantation de BMCE BANK en Belgique (Bruxelles).

1992

>>>> Création de MAROC FACTORING, société d'affacturage.

1995

>>>> Privatisation de la Banque. Appel d'offre remporté par un Consortium d'investisseurs nationaux et internationaux dont le chef de file est la Royale Marocaine d'Assurances.

>>>> Création des premières entités des marchés des capitaux de BMCE BANK :

MAROC INTER TITRES, société de bourse.

MARFIN, société de gestion des OPCVM

>>>> Transformation du Bureau de représentation de Madrid en une banque de droit espagnol dénommée BMCE International.

1996

>>>> Lancement sur les marchés financiers internationaux d'une opération, inédite au Maroc, d'émission de 60 millions de dollars d'actions GDRs (Global Depository Receipts).

1997

>>>> Création de SALAFIN, la société de crédit à la consommation.

>>>> Commerzbank augmente sa participation dans le capital de BMCE BANK à hauteur de 10%.

>>>> Démarrage du Projet d'entreprise BMCE pour les années 2000 « Leader 2000 ».

>>>> Ouverture d'un Bureau de Représentation en Allemagne.

1998

>>>> Création de BMCE CAPITAL, la banque d'affaires du Groupe.

>>>> Annonce par le Président Othman BENJELLOUN du programme de construction d'écoles en milieu rural et lancement de la Fondation BMCE pour l'Education et l'Environnement.

1999

>>>> Prise de participation, aux côtés de la RMA, de Commerzbank et de l'UBP, dans le capital d'AL WATANIYA et de l'ALLIANCE AFRICAINE. Pôle leader dans la bancassurance érigé avec 25% de parts de marché.

>>>> Emprunt de 160 millions d'Euros, le premier du genre au Maroc, souscrit par 25 banques internationales, destiné à financer la prise de participation dans les assurances par BMCE BANK et la RMA

>>>> Acquisition par le Groupe BMCE de 20% (dont 6,7% détenu par BMCE BANK) du capital du premier opérateur privé de Télécoms, MEDI TELECOM, en partenariat avec Téléfónica et Portugal Télécoms ainsi que d'autres institutionnels marocains.

2000

>>>> Inauguration des Bureaux de Représentation de Londres et de Pékin.

>>>> Deux importantes distinctions décernées à BMCE Bank :

• « Bank of the Year Award » décerné par la revue spécialisée The Banker, du Groupe Financial Times

• Titre « Banquier Africain de l'Année » décerné au Président Othman Benjelloun par « Jeune Afrique Economie ».

>>>> Création du Holding Finance.Com, structure fédératrice composée de quatre pôles : le pôle bancaire et parabancaire dont le pivot est BMCE Bank, le pôle assurances, le pôle télécoms, médias et technologies et le pôle industriel.

>>>> Partenariat scellé avec le Groupe Espírito Santo, l'un des premiers groupes privés portugais.

>>>> Prise de participation à hauteur de 1,56% dans la PROPARCO, filiale de l'Agence Française de Développement.

>>>> Acquisition, avec la Banque de Développement du Mali, de 51% de la BMCD.

>>>> Prise de participation à hauteur DH 66,7 millions dans l'UBAE Arab Italian Bank.

>>>> Inauguration des premières écoles MEDERSAT.COM.

2001

>>>> Ouverture du Bureau de Représentation de Barcelone.

>>>> Lancement du site de commerce international www.interexmaroc.com, en partenariat avec la société française Interex.

>>>> Certification ISO 9001 pour le système de management de la qualité mis en place pour les activités étranger et monétique.

>>>> Titre « Bank of the Year Award » décerné pour la deuxième fois successive à BMCE Bank par la revue spécialisée The Banker, du Groupe Financial Times.

>>>> Commerzbank augmente sa participation dans le capital de BMCE Bank à hauteur de 15,04%.

BANQUE RESPONSABILITÉ SOCIALE

La Banque et sa Responsabilité Sociale

Fondation

BMCE Bank

Etat d'avancement du

Programme Medersat.com

>>>> Prospection des Sites

La Fondation BMCE Bank a mis en place une nouvelle démarche de prospection des sites axée sur la mobilisation et la mise en réseau des compétences de ses partenaires. L'application de cette démarche a permis de gagner en qualité des sites sélectionnés, en temps de prospection et en ressources. Ainsi, sur les 130 douars qui ont été visités, 30 d'entre eux ont été retenus pour la construction des écoles communautaires rurales.

Outre les 16 écoles opérationnelles depuis l'année 2000, le programme Medersat.Com s'est consolidé par la construction et l'équipement de 30 écoles au cours de l'année 2001, et ce dans les provinces de Tanger, Al Houceima, Taza, Taounate, Sidi Kacem, Khénifra, Azilal, Errachidia, Khémisset, Settat, El Jadida, Laâyoune, Tarfaya, Boujdour, Esmara et Dakhla.

>>>> Construction et Architecture

L'implantation des Medersat.Com a concerné 10 régions pour la construction de 30 écoles. Sept entreprises ont été retenues pour leur réalisation aux termes d'appels d'offre lancés par la Fondation BMCE Bank. Sur le plan architectural, chaque unité scolaire comporte désormais 3 salles de classes, une salle polyvalente, deux logements pour les enseignants, des dépendances sanitaires, un bureau administratif, une enceinte, deux préaux, une cour de récréation et un mur de clôture. L'adduction en eau potable et l'alimentation en électricité ont été réalisées en fonction des dispositions

locales, et en collaboration avec les partenaires de la Fondation tels que l'ONEP, GREN, l'ONE et le Ministère de l'Equipement. Les villageois de chaque douar ont participé activement à la mise en œuvre du processus, en termes de ressources humaines, matériaux locaux, techniques de construction, dans le cadre d'une démarche partenariale, participative et décentralisée.

>>>> Volet Pédagogie

L'action pédagogique des Medersat.Com se caractérise par l'introduction -novatrice- d'une logique d'apprentissage plaçant l'élève au centre de l'action pédagogique.

Cette approche de l'éducation vise à développer chez l'enfant, non seulement les connaissances, mais également des habilités et des attitudes favorables à la préparation du citoyen de demain. Elle inclut une démarche didactique comportant notamment des mises en situation, la résolution de problèmes, le développement de l'esprit critique, des jeux de rôles, l'encouragement à l'initiative, l'analyse et la créativité.

Les technologies de l'information, de la communication dans l'enseignement (TICE) sont introduites dès la première année des apprentissages. Ainsi, chaque Medersat.Com est équipée en ordinateurs et moyens audiovisuels. L'introduction des TICE vise le renforcement des capacités d'apprentissage des élèves et l'ouverture sur les technologies de l'avenir.

• FORMATION DES EDUCATEURS / ANIMATEURS

La formation de l'encadrement des Medersat.Com représente un élément fondamental de leur renouveau pédagogique.

A collage of three photographs. The left photo shows a person in a blue patterned shirt. The middle photo shows a row of green seedlings in a blue tray. The right photo shows a young boy in a grey sweater writing and a young girl in a pink jacket smiling at a laptop.

Aussi, des actions ont-elles été entreprises afin d'élargir le rôle de l'éducateur-animateur aux fonctions administratives, outre l'enseignement, et de le préparer à jouer le rôle d'interface entre l'institution éducative et les acteurs de la communauté, favorisant ainsi la scolarisation en milieu rural.

A l'initiative du Dr Leila Mezian Benjelloun, Vice-Présidente de la Fondation BMCE Bank, une première session de formation de formateurs en langue Amazighe à l'école communautaire rurale de Boukana/Nador a été conçue, planifiée et mise en œuvre en collaboration avec des consultants indépendants (Professeurs d'université pour la majorité).

La Fondation BMCE Bank a également organisé quatre sessions de formation continue en faveur des éducateurs du réseau Medersat.Com, en partenariat avec des formateurs du Ministère de l'Education Nationale.

• CONTRIBUTION DE L'ÉQUIPE PÉDAGOGIQUE

Les aspects adressés par l'équipe pédagogique portent sur (i) le développement des apprentissages fondamentaux, (ii) le développement de l'ingénierie de formation à travers la planification des situations d'apprentissage et l'organisation de séminaires y relatifs, (iii) l'expérimentation et le suivi des nouveaux programmes des écoles communautaires.

>>>> Communication

Le Rapport Annuel de la Fondation au titre de l'année 2000 a été élaboré en trois langues: arabe, française et anglaise. Il a servi d'outil de communication lors des manifestations relatives à l'éducation intégrée au développement, la Fondation ayant été représentée dans plusieurs manifestations nationales et internationales.

Conventions scellées avec différents partenaires nationaux et internationaux

En 2001, des conventions de partenariats ont été scellées notamment avec :

>>>> L'Office National de l'Eau Potable (ONEP), qui apporte son assistance et son savoir-faire à chaque école pour assurer l'alimentation en eau potable ainsi qu'une participation financière significative à travers des exonérations de taxes, des exemptions de frais d'intervention et des prises en charge des opérations d'alimentation en eau.

>>>> Le Ministère de la Jeunesse et des Sports, qui s'engage à (i) initier, dans les zones d'intervention du projet Medersat.Com, des activités sportives, (ii) participer aux campagnes de sensibilisation, à des visites ponctuelles aux familles et à la diffusion de supports publicitaires au début de l'année, (iii) mettre à la disposition du projet des formateurs dans le cadre de ses actions au profit des femmes rurales et (iv) organiser des colonies de vacances au profit des élèves des Medersat.com.

>>>> L'Association Education Santé du Sénégal, présidée par Mme Viviane WADE, qui dans le cadre de ce partenariat, vise le développement et l'amélioration de l'éducation en milieu rural, tant au Sénégal qu'au Maroc, ainsi que le partage d'expériences pour la construction d'écoles dans les régions frontalières du Sénégal et dans les sites périurbains.

>>>> L'Ambassade de Chine, qui a procédé au don d'un lot de tables et équipements de ping-pong, ainsi que des fournitures scolaires, en faveur des enfants des Medersat.Com.

>>>> La Principauté de Monaco, qui s'engage à assurer le financement total de la construction d'une Medersat.com à Essaouira.

Ces conventions viennent renforcer celles qui avaient été conclues auparavant avec le Ministère de l'Education Nationale, le Programme des Nations Unis pour le Développement, l'Université René Descartes -Paris V et l'Association Fès Saïss.

Advertisement for the Festival des Musiques Sacrées du Monde (Festival of World Sacred Music) in Fès, Morocco, 2001. The image shows an open wooden trunk containing a hat, a drum, and other items, with the BMCE Bank logo and slogan 'NOTRE MONDE EST CAPITAL' visible.

Poster for the Festival des Musiques Sacrées du Monde (Festival of World Sacred Music) in Fès, Morocco, 2001. The poster features colorful abstract patterns and text in French and English, including the BMCE Bank logo and slogan 'NOTRE MONDE EST CAPITAL'.

I. Action Mécénale

>>>> Fidèle à sa politique de sponsoring et de mécénat, BMCE Bank a continué, en 2001, de se porter partenaire dans différents événements et manifestations d'envergure. En effet, la Banque a été très sollicitée au cours de l'année 2001 par un nombre important d'organisations et d'associations nationales, ce qui reflète l'excellente image de marque dont elle jouit auprès de la société civile et plus généralement auprès du public.

>>>> Sur le plan artistique et culturel, les activités mécénales de la Banque ont été riches et ont concerné, entre autres, le sponsoring officiel de deux principales manifestations artistiques nationales, à savoir le Festival des Musiques Sacrées du Monde organisé à Fès ainsi que de celui d'Essaouira «Gnaouas et Musiques du Monde». Parallèlement, la Banque a accordé un soutien financier à l'organisation des éditions 2001 du Festival de la Musique Andalouse ainsi que celui des Arts Culinaires, organisés à Fès.

>>>> Dans le cadre de la consécration de l'image de BMCE Bank en tant que banque citoyenne, la Banque a participé activement à d'importantes opérations d'envergure nationale telles la 4ème campagne de Solidarité pour la Lutte contre la Pauvreté, l'opération «Plages Propres 2001», le Téléthon Cœur et la campagne d'Aide au Peuple Palestinien. Par ailleurs, le sponsoring de la 2ème édition du Salon et Séminaire Maroco-Allemand pour la gestion et la protection de l'environnement ENVIRO MAROC 2001 confirme l'engagement de la Banque dans le domaine de l'environnement.

>>>> BMCE Bank a été également présente à l'occasion de l'organisation de la Conférence Arabo- Africaine Préparatoire au Sommet Mondial pour l'Enfant, à travers la participation du Secrétaire Général de la Banque aux travaux ainsi que par l'animation d'un stand. Cette conférence a été organisée sur le thème «Ressources et Financement de la cause de l'enfant».

>>>> En outre, plusieurs associations et organisations nationales à vocation sociale ont bénéficié du soutien financier de la Banque dont il convient de signaler le Croissant Rouge Marocain, l'Association Marocaine pour Enfants Sourds, l'Association de Lutte contre le Sida, l'Association Hand in Hand de l'Université AL Akhawayn et l'Association SOS Autisme. Par ailleurs, BMCE Bank a participé à la Kermesse annuelle qui a été organisée dans la structure Anais-Al Hamadani et dont les recettes ont été destinées à la prise en charge partielle des enfants déficients mentaux nécessiteux et à l'acquisition de moyens éducatifs.

BMCE BANK

Rapport

du Conseil

à l'Assemblée

Générale

Le coût des ressources globales demeure en baisse, se chiffrant à 2,66% à fin 2001 contre 2,71% à fin 2000. Le coût des ressources a été maîtrisé malgré la hausse du taux des comptes sur carnet qui s'est élevée à 4,76% pour l'année 2001 contre 4,10% une année auparavant. Cette performance est imputable au développement continu des ressources à vue, notamment sur le segment des particuliers et à la progression volontairement limitée par la Banque des dépôts à terme qui n'ont évolué, en capitaux moyens, que de 383 millions de dirhams.

EMPLOIS CLIENTELE

La situation économique au cours de l'année 2001, a été marquée par une détérioration des équilibres financiers d'un certain nombre d'entreprises clientes, qui a conduit à des redressements judiciaires. BMCE Bank, dans ce contexte, a été amenée à constituer des provisions importantes afin de maintenir le niveau de couverture des créances par les provisions.

Emplois Clientèle et Part de Marché

Indicateur

DÉC. 00

DÉC. 01

Crédits BMCE Bank

20 000 MDH

21 000 MDH

Part de Marché

16,4 %

16,4 %

Bar chart showing Crédits BMCE Bank and Part de Marché for December 2000 and December 2001. The Y-axis represents MDH from 10% to 23,000. The X-axis shows DÉC. 00 and DÉC. 01. Crédits BMCE Bank (brown bars) are approximately 20,000 MDH in 2000 and 21,000 MDH in 2001. Part de Marché (blue dots) is 16.4% in 2000 and 16.4% in 2001.

Les crédits distribués à la clientèle par BMCE Bank (hors sociétés de financement et y compris intérêts courus selon la nouvelle présentation PCEC) se sont établis à 20 295,2 millions de dirhams au 31 décembre 2001 contre 19 723,6 millions de dirhams une année auparavant, soit une hausse de 2,9%.

Les crédits octroyés aux sociétés de financement se sont chiffrés, quant à eux, à 2 724,1 millions de dirhams en 2001 contre 2 364,9 en 2000 soit une progression de 15,2%.

Les crédits de trésorerie ont évolué de 1,8% entre décembre 2000 et décembre 2001, passant de 11 469 millions de dirhams à 11 673 millions de dirhams. Les crédits d'investissement ont enregistré une hausse de 6,4%, de 4 168 millions de dirhams à 4 435 millions de dirhams.

Les créances en souffrance ont, pour leur part, enregistré une progression de 12,7% (+216 millions de dirhams), ce qui s'est traduit par un taux de risque (ratio créances en souffrance/total crédits) s'établissant à 8,3% à fin décembre 2001 contre 7,8% en 2000. Ce ratio demeure en deçà de celui du secteur bancaire qui s'élève à 10,8% à fin 2001.

La part de marché crédits (y compris sociétés de financement) est quasi-stable à 16,4% à fin 2001, l'encours crédits du secteur bancaire ayant évolué à un rythme équivalent à celui de la banque (+3,8%).

En terme de capitaux moyens, les crédits à la clientèle se sont élevés à 22 464 millions de dirhams à fin décembre 2001 contre 20 650 millions de dirhams une année auparavant, soit une hausse de 9% (+1,8 milliards de dirhams). Le rendement des crédits moyens globaux s'est établi à 7,34% contre 7,70% en décembre 2000.

ACTIVITES GENERATRICES DE COMMISSIONS

Parmi les activités de la Banque qui contribuent de manière significative au Produit Net Bancaire, celles génératrices de commissions ont enregistré des progressions importantes au terme de l'exercice 2001.

En effet, la stratégie de développement des métiers générateurs de commissions s'est poursuivie avec succès, ce qui s'est traduit par des performances en hausse, enregistrées sur la quasi totalité des compartiments.

COMPARTIMENT

INDICATEUR

NIVEAU 2001

PROGRESSION

Services Bancaires

Nombre de comptes à vue

736 000

+10%

Change manuel

Achats et ventes Billets de banque

9 Milliards de DH*

+38%

Monétique

Nombre de cartes

360 000

+24%

Bancassurance

Nombre de contrats

146 000

+57%

(*) Chiffre estimé

ACTIVITES DE MARCHE

La hausse significative des dépôts et la faible progression des crédits de trésorerie se sont traduits durant l'année 2001 par un volant de trésorerie beaucoup plus large que l'année précédente, ce qui a induit une activité de marché plus intense notamment au niveau de l'encours moyen des Bons du Trésor négociables qui a atteint 5,2 milliards de dirhams en 2001 contre 2,7 milliards de dirhams au terme de l'exercice précédent.

TITRES DE PARTICIPATION

Les titres de participation s'élèvent à 4 187,6 millions de dirhams à fin décembre 2001 contre 3 490,5 millions de dirhams à fin décembre 2000, soit une progression de 20% (+697 millions de dirhams).

Cette augmentation par rapport à l'année précédente est due notamment à l'acquisition des titres de la RMA (389,4 millions de dirhams), de MEDITELECOM (196,8 millions de dirhams dont 98,4 millions de dirhams en compte courant) et de diverses autres participations.

En terme de provisionnement de ces titres, les dotations nettes de reprises ont enregistré, à l'issue de l'année 2001, un recul très significatif passant de 130 millions de dirhams en 2000 à -1,5 million de dirhams en 2001.

ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE

Au terme de l'exercice 2001, les engagements par signature s'établissent à 11 086 millions de dirhams, en baisse de 5,5% par rapport à l'année précédente alors que le système bancaire enregistre une diminution de 3,7%. Cette baisse est imputable au recul de 858,5 millions de dirhams des engagements en faveur des établissements de crédit et assimilés. Les engagements en faveur de la clientèle, quant à eux, se sont inscrits en hausse de 2,8% atteignant un volume de 7 022,1 millions de dirhams au 31 décembre 2001.

Rapport de Gestion du Conseil d'Administration

à l'Assemblée Générale Ordinaire

du 28 Mai 2002

>>>> Activité de l'Agence de Paris

Au 31 décembre 2001, le total du bilan de l'agence de Paris ressort à 3 716,8 millions de dirhams contre 3 416 millions de dirhams une année auparavant, soit une amélioration de 8,8%.

Les créances sur la clientèle se sont élevées à 1 817 millions de dirhams en 2001 contre 1 675,6 millions de dirhams en 2000, enregistrant une hausse de 8,4%.

Les dépôts de la clientèle se sont chiffrés à 676 millions de dirhams au 31 décembre 2001 contre 691,7 millions de dirhams en 2000, en baisse de 2,3%.

>>>> Activité de l'Agence de Tanger Zone Franche

Le total du bilan de l'agence de Tanger Zone Franche s'est établi à 1 118 millions de dirhams au 31 décembre 2001 contre 1 096 millions de dirhams en 2000, s'inscrivant en hausse de 2%.

Les crédits à la clientèle s'élèvent, pour leur part, à 204,7 millions de dirhams au 31 décembre 2001 contre 237 millions de dirhams une année plus tôt, soit un recul de 32 millions de dirhams.

Les dépôts de la clientèle se sont chiffrés à 366,6 millions de dirhams en 2001 contre 395 millions de dirhams en 2000, enregistrant une baisse de 7,7%.

Résultats de la Banque AU 31 DÉCEMBRE 2001

L'exercice 2001 a été marqué, pour notre Etablissement, par une amélioration du résultat que génèrent les activités bancaires récurrentes, comme en témoigne la hausse de 5,4% du résultat brut d'exploitation hors plus-values et dotations aux provisions qui atteint près de 736 millions de dirhams à fin décembre.

Cette performance a été induite par la progression de plus de 9% du Produit Net Bancaire de la Banque, dont la qualité de la structure s'est elle-même améliorée grâce au renforcement de la contribution des commissions "pures". Cette évolution favorable traduit également les fruits d'une stratégie de développement du segment des particuliers de même qu'une gestion judicieuse des excédents de trésorerie de la Banque.

Pour l'activité Maroc, le bénéfice net de la Banque, hors résultat net sur immobilisations financières, progresse de près de 3% entre les 31 décembre 2000 et 2001 - de 272,1 millions de dirhams à 280,2 millions de dirhams - et de 6% en moyenne sur la période de 1998 à 2001. En raison du repli des plus values nettes enregistrées en 2001 comparativement à 2000, le résultat net s'est établi à 302,5 millions de dirhams contre 504,2 millions de dirhams à fin 2000.

L'agence de Paris dégage un bénéfice net de 38,7 millions de dirhams en 2001 contre 33,5 millions de dirhams une année auparavant.

L'Agence de Tanger Zone Franche réalise, pour sa part, un résultat net de 16,1 millions de dirhams à fin 2001 contre 14,7 millions de dirhams au 31 décembre 2000.

Le résultat net agrégé s'élève à 357 millions de dirhams au terme de l'exercice 2001 contre 552 millions de dirhams à fin 2000.

>>>> Résultats de l'Activité Maroc

L'exercice 2001 s'est caractérisé par une nette amélioration du PNB en raison d'une évolution favorable des compartiments trésorerie, commissions et opérations de marché. Cependant, les plus values importantes sur cession de titres de participation enregistrées en 2000 ont impacté l'évolution du résultat brut d'exploitation qui enregistre une baisse entre les exercices 2000 et 2001.

PRODUIT NET BANCAIRE

A fin décembre 2001, le Produit Net Bancaire s'est établi à 1 891 millions de dirhams contre 1 733,9 millions de dirhams une année plutôt, s'inscrivant en hausse de 157,1 millions de dirhams (soit +9,1%). La marge d'intérêt enregistre une évolution favorable de 3,1% (+41 millions de dirhams), la marge sur commissions est en hausse de 17% (+47,5 millions de dirhams) et le résultat sur les opérations de marché s'est amélioré de 23% (+34 millions de dirhams).

MARGE D'INTERET

La marge d'intérêt s'établit à 1 371,7 millions de dirhams contre 1 330,7 millions de dirhams à fin 2000, enregistrant une hausse principalement imputable à l'appréciation du compartiment trésorerie qui a enregistré une amélioration de 58,3 millions de dirhams (ou 14,7%). Cette progression s'explique en grande partie par la hausse sensible des produits des Bons du Trésor suite aux acquisitions opérées sur le marché secondaire.

La quasi-stagnation de la marge d'intérêts clientèle (se chiffrant à -8 millions de dirhams, soit -0,9%) est attribuable à l'accroissement des intérêts servis sur les ressources, suite à la hausse des taux des comptes sur carnet.

Le coût des ressources à vue s'est ainsi accru de 70,5 millions de dirhams alors que le coût des ressources à terme s'est rétracté de 4,1 millions de dirhams suite à la baisse du coût de ce type de ressources.

La baisse du rendement des crédits de 36 points de base a été compensée par la progression du volume moyen des crédits, générant une amélioration des produits des emplois clientèle de 58,4 millions de dirhams (+3,67%).

MARGE SUR COMMISSIONS

La marge sur commissions marque, au cours de l'exercice 2001, une hausse de 47,5 millions de dirhams soit +17%, passant de 279,5 millions de dirhams à fin décembre 2000 à 327 millions de dirhams au terme de cette année. Une progression favorable a été enregistrée au niveau de toutes les composantes de cette marge, excepté le compartiment titres.

Les commissions générées par «les services Maroc» ont enregistré une amélioration de près de 8% grâce à la hausse du nombre de comptes ouverts au titre de l'année 2001 (+79 293 comptes). Les commissions de change manuel sont en hausse notable de plus de 30%. Les commissions de la monétique et de la bancassurance se sont, pour leur part, appréciées à des taux respectifs de 10,4% et 173,3%.

Les commissions de commerce extérieur enregistrent, quant à elles, une hausse de 10,3%. Les revenus de l'activité titres se

sont, en revanche, rétractés de 7,6% en raison de la contre-performance du marché boursier.

En résultante, la part des commissions dans le PNB passe de 16,1% au 31 décembre 2000 à 17,3% au terme de l'année 2001.

RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHE

Ce compartiment inclut les plus-values nettes sur Bons du Trésor qui se sont élevées à 37,7 millions de dirhams, le gain de change réalisé par la Salle des Marchés - se chiffrant à 86,8 millions de dirhams - et le gain de change de la monétique - de 32,6 millions de dirhams -, il intègre également un gain de change de 46,5 millions de dirhams sur un placement en dollars.

Ce résultat s'est établi à 182,4 millions de dirhams en décembre 2001 contre 148,5 millions de dirhams en 2000, enregistrant un accroissement de 23%. En excluant le gain de change sur le placement en dollars, ce résultat s'élève à 136 millions de dirhams en 2001, en baisse de 8,4% par rapport à 2000.

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

(FRAIS GENERAUX ET AMORTISSEMENTS)

Au terme de l'année 2001, les charges générales d'exploitation s'inscrivent en hausse de 11,7% passant de 1 042,2 millions de dirhams en 2000 à 1 164,2 millions de dirhams.

Cette hausse s'explique par une augmentation des charges non récurrentes qui comprennent notamment les frais de fonctionnement d'une filiale depuis 1998 ainsi que l'augmentation conventionnelle des charges de personnel suite à l'accord entre les syndicats et les banques.

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

Le résultat brut d'exploitation (avant dotations aux provisions et hors plus values nettes sur immobilisations financières) s'est établi à 735,9 millions de dirhams à fin décembre 2001 contre 697,9 millions de dirhams une année auparavant, enregistrant une progression de 5,4%.

DOTATIONS NETTES AUX PROVISIONS

A l'issue de l'année 2001, les dotations nettes des reprises aux provisions sur créances et Bons du Trésor se sont élevées à 316,3 millions de dirhams contre 275 millions de dirhams une année auparavant, soit 41,3 millions de dirhams de charges supplémentaires.

RESULTAT DES OPERATIONS

SUR IMMOBILISATIONS FINANCIERES

Ce résultat, qui inclut les plus et moins values sur titres de participation et les dotations aux provisions pour dépréciation de titres, s'est établi, en chiffres nets d'impôts, à 22,3 millions de dirhams contre 232,1 millions de dirhams une année auparavant.

RESULTAT AVANT IMPOTS

Le résultat courant avant impôts sur les sociétés ressort à 456,4 millions de dirhams au titre de l'exercice 2001, contre 603,5 millions de dirhams au 31 décembre 2000, en baisse de 24,4% en

raison des dotations aux provisions exceptionnellement élevées en 2001 ainsi qu'aux charges non récurrentes supportées par l'exercice 2001.

RESULTAT NET

Après déduction d'une charge d'impôts de 154 millions de dirhams, le bénéfice net de l'exercice 2001 s'établit à 302,5 millions de dirhams contre 504,2 millions de dirhams au terme de l'exercice 2000.

LES COMPTES ANNUELS

de l'exercice clos le 31 décembre 2001, qui sont soumis à l'approbation de l'Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires, ont été établis conformément aux règles de présentation et aux méthodes comptables prévues par la réglementation en vigueur. Ils ont été examinés et approuvés par les Commissaires aux Comptes - ANDERSEN S.A.R.L. et ERNST & YOUNG.

Compte tenu de ces résultats, le Conseil d'Administration propose à l'Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires, la répartition des bénéfices suivante:

>>>> Pour les résultats réalisés au Maroc

les bénéfices nets ainsi réalisés sont proposés à l'affectation suivante:

Bénéfice net DH

302.495.455,60

• Réserve légale 5%

15.124.772, 78

Reste

287.370.682, 82

• Premier dividende de 6%

95.250.834,00

Reste

192.119.848, 82

• Superdividende de 9%

142. 876. 251, 00

Reste

49.243.597, 82

• Report de l'exercice précédent

90.621, 68

Reste

49.334.219,50

• Réserve extraordinaire

le solde de dirhams

étant à reporter

49.300.000,00

34.219,50

>>>> Pour les résultats réalisés

par l'Agence de Paris

de 3.776.049,03 Euros

Le Conseil d'Administration propose d'ajouter à ce montant le produit des frais du Siège, soit 390.281,98 Euros, et d'affecter le montant ainsi obtenu, soit la somme de 4.166.281,98 Euros comme suit:

• 303.423,10 Euros au fonds de dotation pour le porteur de 22.196.576,90 à 22.500.000,00 Euros;

- 86.858,88 Euros à la réserve spéciale, ce qui la porterait de 2.105.423,60 Euros à 2.192.282,48 Euros;

- 3.776.049,03 Euros à la réserve libre, ce qui la porterait de 34.702.629,71 à 38.478.678,74 Euros,

de telle sorte que les fonds propres de l'Agence de Paris atteignent 63.170.961,22 Euros.

>>>> Pour les résultats réalisés

par l'Agence de Tanger Zone Franche

Le Conseil d'Administration propose d'affecter les bénéfices réalisés, soit la contre-valeur en devises de dirhams 16.180.902,54 à la réserve libre, la portant à la contre-valeur de 140.858.159,11 dirhams.

Le Conseil d'Administration propose à la ratification de l'Assemblée Générale Ordinaire la transformation de l'Agence de Tanger Zone Franche en Succursale «BMCE Bank, Banque Offshore», et le transfert de l'ensemble des actifs et passifs de l'Agence de Tanger Zone Franche à la Succursale BMCE Bank, Banque Offshore.

Le Conseil d'Administration soumet à l'Assemblée Générale Ordinaire l'autorisation de prélèvement d'un montant de 500.000 US$ sur les réserves libres ainsi constituées, pour les affecter à la dotation réglementaire de la Succursale BMCE Bank, Banque offshore, telle que créée en remplacement de l'Agence de Tanger Zone Franche.

Compte tenu de l'ensemble de ces résultats, il est proposé un dividende de 15 (QUINZE) dirhams par action, dont le paiement, après les retenues prévues par la Loi, sera effectué à partir du 1er juillet 2002 au Siège Social: 140, Avenue Hassan II à Casablanca, Département Titres. L'encaissement du dividende se réalisera par virement de coupons au profit du compte de BMCE Bank ouvert dans les livres de Maroclear.

Par ailleurs, il est proposé à Messieurs les Actionnaires de renouveler le montant des jetons de présence à allouer à Messieurs les Administrateurs, soit 1.300.000,00 Dh (un million trois cent mille dirhams).

Les Résolutions qui seront soumises au vote de Messieurs les Actionnaires, après lecture des rapports des Commissaires aux Comptes, reprennent cette répartition des bénéfices.

Messieurs les Actionnaires voudront bien prendre acte également de la réalisation du mandat des Commissaires aux Comptes, au titre de l'exercice 2001, par les cabinets :

>>>> Andersen S.A.R.L., représenté par Monsieur Bachir TAZI et

>>>> ERNST & YOUNG, représenté par Monsieur Hamad JOUAHRI, tant pour leur rapport général qui vous sera présenté par les intéressés qu'au titre du rapport spécial relatif aux opérations visées par les articles 56 et suivants de la Loi 17-95 relative aux sociétés anonymes et par l'article 36, paragraphe 1.7° des statuts de BMCE Bank.

De même sont soumises à l'approbation de Messieurs les Actionnaires :

>>>> une proposition de renouvellement des mandats des Commissaires aux Comptes, ANDERSEN S.A.R.L. et ERNST & YOUNG, pour un nouveau mandat de trois exercices, soit jusqu'à l'Assemblée Générale Ordinaire Annuelle statuant sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2004;

>>>> une proposition de renouvellement du mandat échu de Monsieur Moriyuki MOTONO, Administrateur, pour une nouvelle durée de 6 ans, soit jusqu'à l'Assemblée devant statuer sur les résultats de l'exercice clos le 31 décembre 2007.

>>>> LE CONSEIL D'ADMINISTRATION

Rapport de Gestion du Conseil d'Administration

à l'Assemblée Générale Ordinaire

du 28 Mai 2002

Activité des principales filiales

N.B.: Les données au 31.12.2001 sont communiquées par les filiales dans leur état provisoire. Elles n'ont pas encore fait l'objet d'approbation par les instances des sociétés respectives.

MAGHREBAIL

(montant de la participation : 169,2 MDH ; pourcentage de capital : 45,85% direct et 1,33% indirect)

Date D'arrêté

Total Bilan

Fonds Propres avant affectation

Encours Financier

Chiffre D'affaires

Produit Net Bancaire

Résultat Net

31.12.1998

1 406

285

1 279

666,0

30,4

31.12.1999

1 653

301

1 539

697,5

83,7

33,3

31.12.2000

1 851

317

1 781

712,0

89,1

34,5

31.12.2001

2 120

329

2 039

774,9

95,7

33,3

Chiffres en MDH

Maghrébail maintient sa position de leader des sociétés de leasing, pour la 9ème année consécutive, avec une part de marché de 21,4%. En termes de production, les réalisations se sont inscrites en hausse de 9,6%, de 812 millions de dirhams à fin décembre 2000 à 890 millions de dirhams à fin décembre 2001, le nombre d'opérations de crédit bail réalisées atteignant 1 750 contre 1 580 une année plus tôt. L'encours net comptable a enregistré par conséquent une augmentation de 14,5%, de 1,78 milliard de dirhams au 31.12.2000 à 2,04 milliards de dirhams au 31.12.2001. Le bénéfice de l'année 2001 s'établit à 33,3 millions de dirhams contre 34,5 millions de dirhams en 2000 et contre une prévision de 36,6 millions de dirhams, en baisse de 3,6% par rapport à l'exercice précédent. Ce recul est essentiellement imputable au montant important des dotations nettes pour créances en souffrance à fin 2001.

Maghrébail prévoit en 2002 une progression de son résultat net de l'ordre de 8,4%.

BMCE INTERNATIONAL

(montant de la participation : 154,9 MDH ; pourcentage de capital : 75%)

Date D'arrêté

Total Bilan

Fonds Propres avant affectation

Dépôts de la Clientèle

Crédits à la Clientèle

Produit Net Bancaire

Résultat Net

31.12.1998

442,1

196,0

84,8

155,6

22,9

8,8

31.12.1999

458,4

192,7

69,0

293,2

30,0

9,7

31.12.2000

543,1

198,3

105,8

202,7

32,1

11,3

31.12.2001

623,0

219,0

123,2

215,8

38,2

12,2

Chiffres en MDH

Les ressources clientèle de BMCE International se sont élevées à 123,2 millions de dirhams à fin 2001, en hausse de 16,5% par rapport à l'année précédente. Les emplois clientèle ont également progressé, de 202,7 millions de dirhams au 31 décembre 2000 à 215,8 millions de dirhams au 31 décembre 2001. En termes de résultats, le produit net bancaire s'est élevé à 38,2 millions de dirhams au titre de l'exercice 2001 contre 32,1 millions de dirhams une année auparavant, soit une augmentation de 19%. Le bénéfice de l'exercice 2001 a enregistré une progression de 8%, s'établissant à 12,2 millions de dirhams.

SALAFIN

(montant de la participation : 100 MDH ; pourcentage de capital : 100%)

Date D'arrêté

Total Bilan

Fonds Propres avant affectation

Crédits à la Clientèle

Produit Net Bancaire

Résultat Net

31.12.1998

241,3

100,5

223,9

21,88

0,46

31.12.1999

373,0

103,1

298,4

36,98

2,60

31.12.2000

542,5

113,3

406,7

39,95

10,0

31.12.2001

687,4

125,0

451,4

42,70

11,8

Chiffres en MDH

Au titre de l'exercice 2001, l'encours de crédit de Salafin s'est établi à 451,4 millions de dirhams en hausse de +11,8% par rapport à l'exercice 2000. Les crédits automobiles distribués se sont élevés à 242,2 millions de dirhams, en progression de +6% et ce, suite à une progression exceptionnelle réalisée entre 1999 et 2000 de +66%. La part de marché sur ce segment d'activité s'est établie à 13%.

En outre, les crédits personnels sous convention Entreprises ont enregistré une régression de -70% à 12,1 millions de dirhams, suite à une décision d'abandonner cette activité en raison de sa faible rentabilité. Par ailleurs, une convention a été scellée avec la Direction de la Rémunération et de Paiement des Pensions (DRPP), donnant lieu au lancement d'un nouveau produit SalafWadif.

Le Résultat Brut d'Exploitation provisoire s'inscrit en progression de +14,4% à 25,8 millions de dirhams au 31 décembre 2001.

Rapport de Gestion du Conseil d'Administration
à l'Assemblée Générale Ordinaire
du 28 Mai 2002

BMCE CAPITAL

(montant de la participation : 100 MDH ; pourcentage de capital : 100%)

Dâte D'arrêté

Total Bilan

Fonds Propres avant affectation

Chiffre d'affaires

Résultat Net

31.12.1998

21,66

21,31

NS

(3,69)

31.12.1999

79,25

76,83

12,46

(19,48)

31.12.2000

92,80

74,43

44,16

(4,79)

31.12.2001

107,17

81,52

59,46

7,09

Chiffres en MDH

Le chiffre d'affaires s'élève à 59,46 millions de dirhams à fin décembre 2001 contre 44,16 millions de dirhams à fin décembre 2000 en hausse de 34,6%. Ainsi, après trois années consécutives de pertes, BMCE Capital a réalisé au cours de l'exercice 2001 un bénéfice net de l'ordre de 7,09 millions de dirhams.

MAROC INTER TITRES

(montant de la participation: 6,75 MDH; pourcentage de capital: 67,5%)

Dâte D'arrêté

Total Bilan

Fonds Propres avant affectation

Chiffre d'affaires

Résultat Net

31.12.1998

48,3

33,46

16,32

7,71

31.12.1999

109,5

37,94

19,33

5,81

31.12.2000

171,5

28,40

8,28

-11,43

31.12.2001

-

28,35

6,30

0,05

Chiffres en MDH

L'année 2001 a été marquée par une poursuite de la baisse de l'indice général de la bourse et du volume des transactions. MIT a ainsi enregistré une baisse de 24% de son chiffre d'affaires qui s'établit à 6,3 millions de dirhams à fin décembre 2001. Par ailleurs, le volume global des opérations a enregistré un recul de 50% passant de 5 milliards de dirhams en 2000 à 2,5 milliards de dirhams en 2001. MIT a conservé, dans ce contexte, sa 2ème place sur le marché des actions avec une part de marché de 13,4%.

Grâce au programme de restructuration initié en 2000, MIT a réalisé, au terme de l'exercice 2001, un bénéfice de l'ordre de 0,05 million de dirhams contre une perte de 11,4 millions de dirhams au 31 décembre 2000.

MARFIN

(montant de la participation : 6,44 MDH ; pourcentage de capital : 100%)

Dâte D'arrêté

Total Bilan

Fonds Propres avant affectation

Chiffre d'affaires

Actifs Sous Gestion

Résultat Net

31.12.1998

21,97

15,26

14,19

2 054

7,37

31.12.1999

40,06

25,38

28,50

4 688

10,13

31.12.2000

52,50

35,56

25,93

3 323

10,20

31.12.2001

64,10

46,68

31,48

4 512

11,30

Au titre de l'exercice 2001, l'actif géré par Marfin s'est apprécié de 36%, de 3 323 millions de dirhams à fin décembre 2000 à 4 512 millions de dirhams une année plus tard. Cependant, l'actif net de IRAD (Sicav trésorerie) a enregistré une baisse de 29,6% par rapport à l'exercice précédent, atteignant 1,9 milliard de dirhams. Le bénéfice réalisé en 2001 ressort à 11,3 millions de dirhams contre 10,2 millions de dirhams en 2000, en hausse de 10,8% suite à l'augmentation des produits d'exploitation. Marfin prévoit en 2002, un résultat net de l'ordre de 12,2 millions de dirhams, soit une progression de 8,4%.

CASABLANCA FINANCE MARKETS

(montant de la participation : 38 MDH ; pourcentage de capital : 33,4%)

Dâte D'arrêté

Total Bilan

Fonds Propres avant affectation

Produit Net Bancaire

Résultat Net

31.12.1998

103,3

100,6

1,77

0,64

31.12.1999

152,3

118,4

33,44

15,76

31.12.2000

363,3

116,2

-0,9

-2,24

31.12.2001

431,9

124,9

18,9

8,78

L'année 2001 a été caractérisée par une reprise de l'activité de CFM, filiale spécialisée dans les activités de marché et particulièrement dans l'intermédiation en valeurs du Trésor. En effet, le produit net bancaire s'établit à 18,9 millions de dirhams au terme de l'exercice 2001 contre -0,9 million de dirhams une année auparavant et ce, en raison de l'appréciation du résultat des opérations sur titres de placement qui a progressé de -8,3 millions de dirhams à fin décembre 2000 à 9,2 millions de dirhams à fin décembre 2001. De même, le résultat net réalisé, au titre de l'exercice 2001, s'élève à 8,8 millions de dirhams contre une perte de -2,24 millions de dirhams au 31 décembre 2000.

MAROC FACTORING

(montant de la participation : 16,2 MDH ; pourcentage de capital : 95%)

Dâte D'arrêté

Total Bilan

Fonds Propres avant affectation

Créances Remises En Milliards DH

Chiffre d'affaires

Résultat Net

31.12.1998

606,7

45,4

1,32

23,06

6,08

31.12.1999

709,0

49,4

1,43

23,34

5,02

31.12.2000

550,4

54,1

1,79

27,07

5,59

31.12.2001

357,6

58,9

-

22,16

5,68

Chiffres en MDH

Le chiffre d'affaires de Maroc Factoring s'est inscrit en baisse de 18%, dans un contexte de vive concurrence, atteignant 22,16 millions de dirhams contre 27,08 millions de dirhams une année auparavant. Par ailleurs, le produit net bancaire a régressé de 20 millions de dirhams à fin décembre 2000 à 17 millions de dirhams à fin décembre 2001. Néanmoins, le résultat net s'est légèrement amélioré de 1,6% en 2001, à 5,68 millions de dirhams contre 5,59 millions de dirhams au 31 décembre 2000 et ce, en raison de la baisse des dotations nettes pour créances en souffrance.

Le plan d'action 2002 de Maroc Factoring prévoit une croissance de 16% de l'activité ainsi qu'un résultat net de l'ordre de 6,6 millions de dirhams en hausse de 16,4% par rapport à l'exercice précédent.

INTERFINA

(montant de la participation : 252,9 MDH ; pourcentage de capital : 100%)

Dâte D'arrêté

Total Bilan

Fonds Propres avant affectation

Titres de Participation

Résultat Net

31.12.1998

307,9

223,4

212,1

2,61

31.12.1999

400,6

232,8

389,3

9,43

31.12.2000

307,2

241,8

286,7

9,00

31.12.2001*

*Chiffres 2001 non communiqués

Chiffres en MDH

VALORISATION DES PARTS D'OPCVM DETENUES

Nom OPCVM

Nombre de Parts Détenues

Valeur d'acquisition Unitaire (DH)

Valeur Liquidative Au 31.12.01 (DH)

Plus ou moins Valeur Latente (DH)

MAROC VALEURS

65 000

1 524

1 514,17

-651 300,00

IRAD

5 000

1 000

1 396,51

1 982 550,00

SICAVENIR

2 500

1 000

2 052,49

2 631 225,00

CAPITAL INDICE

500

1 000

746,88

-126 560,00

CAPITAL BALANCE

500

1 000

999,65

-175,00

CAPITAL RENDEMENT

500

1 000

1 155,98

77 990,00

CAPITAL TRESOR

500

1 000

1 159,80

79 900,00

CAPITAL DYNAMIQUE

500

1 000

1 146,49

73 245,00

CAPITAL INSTITUTIONS

500

1 000

1 137,85

68 925,00

CAPITAL PARTICIPATIONS

500

1 000

847,80

-76 100,00

CAPITAL IMTIYAZ SECURITE

50

10 000

11 633,66

81 683,00

IMTIYAZ EXPANSION

50

10 000

10 391,37

19 568,50

IMTIYAZ CROISSANCE

50

10 000

9 169,94

-41 503,00

TOTAL GENERAL

4 119 448,50

Résolutions approuvées par l'Assemblée Générale Ordinaire

du 28 Mai 2002

PREMIERE RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu lecture du Rapport de Gestion du Conseil d'Administration et des Rapports des Commissaires aux Comptes, approuve l'ensemble de ces documents dans leur intégralité et sans réserve ainsi que les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2001, en constatant que les comptes individuels ainsi que les bilans de l'activité au Maroc, des Agences de PARIS et de TANGER ZONE FRANCHE, les comptes de Résultat (CPC et ESG) les concernant et ainsi arrêtés au 31 décembre 2001, reflètent l'ensemble des opérations de la Banque.

DEUXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire constate que le bénéfice net de l'exercice 2001, après constitution des provisions pour amortissement, risques et impôts, se décompose comme suit :

Pour l'Activité Maroc *

DH

302.495.455,60

Pour l'Agence de Paris

DH

38.776.049,03

Pour l'Agence de Tanger Zone

Franche

DH

16.180.902,54

>>>> Le portefeuille des filiales et des titres de participation a généré au cours de l'exercice 2001 des dividendes de 49,5 millions de dirhams, ainsi qu'une plus-value nette d'impôts de 28,4 millions de dirhams.

>>>> Les dotations aux provisions pour dépréciation de titres se sont chiffrées à 23,5 millions de dirhams. Bien entendu, l'ensemble des ces éléments a été intégré dans les résultats de l'activité Maroc.

1 - Pour les résultats réalisés au Maroc

Elle approuve les bénéfices nets ainsi réalisés et décide en conséquence de les affecter de la manière suivante:

Bénéfice net

DH

302.495.455,60

>>>> Réserve légale

5%

15.124.772,78

Reste

287.370.682,82

>>>> Premier dividende de 6 %

95.250.834,00

Reste

192.119.848,82

>>>> Superdividende de 9%

142.876.251,00

Reste

49.243.597,82

>>>> Report de l'exercice précédent

90.621,68

Reste

49.334.219,50

>>>> Réserve extraordinaire

49.300.000,00

le solde de dirhams

34.219,50

étant à reporter

Elle fixe en conséquence le dividende à 15 (Quinze) dirhams par action, dont le paiement, après les retenues prévues par la loi, sera effectué à partir du 1er juillet 2002

au Siège Social: 140, Avenue Hassan II à Casablanca, Département Titres. L'encaissement du dividende se réalisera par virement de coupons au profit du compte de BMCE Bank ouvert dans les livres de Maroclear.

2 - Pour les résultats réalisés par l'Agence de Paris de 3.776.049,03 Euros

Elle décide d'y ajouter le produit des frais du Siège, soit 390.281,98 Euros, et d'affecter le montant ainsi obtenu, soit la somme de 4.166.281,98 Euros comme suit:

>>>> 303.423,10 Euros au fonds de dotation pour le porter de 22.196.576,90 à 22.500.000,00 Euros;

>>>> 86.858,88 Euros à la réserve spéciale, ce qui la porterait de 2.105.423,60 Euros à 2.192.282,48 Euros;

>>>> 3.776.049,03 Euros à la réserve libre, ce qui la porterait de 34.702.629,71 à 38.478.678,74 Euros, de telle sorte que les fonds propres de l'Agence de Paris atteignent 63.170.961,22 Euros.

3 - Pour les résultats réalisés par l'Agence de Tanger Zone Franche:

Elle décide d'affecter les bénéfices réalisés, soit la contre-valeur en devises de dirhams 16.180.902,54 à la réserve libre, la portant à la contre-valeur de 140.858.159,11 dirhams.

TROISIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire ratifie la transformation de l'Agence de Tanger Zone Franche en Succursale «BMCE Bank, Banque Offshore», et autorise le transfert le l'ensemble des actifs et passifs de l'Agence Tanger Zone Franche à la Succursale BMCE Bank Banque Offshore.

L'Assemblée Générale Ordinaire décide en outre d'autoriser le prélèvement d'un montant de 500.000 US$ sur les réserves libres ainsi constituées, pour les affecter à la dotation réglementaire de la Succursale BMCE Bank, Banque offshore, telle que créée en remplacement de l'Agence de Tanger Zone Franche.

QUATRIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire donne acte aux Cabinets ANDERSEN S.A.R.L. et ERNST & YOUNG, Commissaires aux Comptes pour l'exercice 2001 de l'accomplissement de leur mission au titre de cet exercice, conformément aux dispositions statutaires, à la Loi 17-95 relative aux sociétés anonymes et aux dispositions de l'article 35 du Dahir portant Loi n° 1-93-147 du 6 juillet 1993, tant au titre de

leur rapport normal sur les opérations de l'exercice 2001, qu'au titre des opérations visées dans les articles 56 à 62 de la loi 17-95 pour lesquelles un rapport spécial lui a été présenté.

L'Assemblée Générale Ordinaire approuve en conséquence le rapport normal ainsi que les opérations visées et énumérées dans ce rapport spécial.

CINQUIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire donne quitus total, entier et sans réserve aux Administrateurs pour leur gestion au titre de l'exercice arrêté au 31 décembre 2001.

SIXIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire fixe le montant global des jetons de présence à répartir entre les Administrateurs, pour l'exercice 2001, à 1.300.000,00 DH (un million trois cent mille dirhams) net d'impôts.

SEPTIEME RESOLUTION

Les mandats des Commissaires aux Comptes ANDERSEN S.A.R.L. et ERNST & YOUNG arrivant à échéance lors de la présente Assemblée, l'Assemblée Générale Ordinaire décide de les renouveler pour une nouvelle période de 3 (trois) exercices, soit jusqu'à l'Assemblée Générale Ordinaire qui statuera sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2004.

HUITIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire, constatant que les mandats d'Administrateurs de:

>>>> Monsieur Moriyuki MOTONO,

et de

>>>> La CAISSE INTERPROFESSIONNELLE MAROCAINE DE RETRAITES (CIMR)

arrivent à échéance lors de l'Assemblée Générale Ordinaire Annuelle qui statuera sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2001, décide de renouveler le mandat de Monsieur Moriyuki MOTONO pour un nouveau mandat de 6 exercices qui viendra à expiration à l'issue de l'Assemblée Générale Ordinaire Annuelle appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2007.

NEUVIEME RESOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinaire donne mandat au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait du procès-verbal de la présente séance, en vue d'accomplir toute formalité prévue par la Loi, notamment de dépôt partout où besoin sera et de publication.

Rapport Général des Commissaires aux Comptes

Exercice du 1

er

janvier au 31 décembre 2001

Arthur Andersen logo

ARTHURANDERSEN

30, Boulevard Moulay Youssef

Casablanca

Maroc

Ernst & Young logo

44, Rue Mohamed Smiha

Casablanca

Maroc

Aux Actionnaires

BMCE Bank

140, Avenue Hassan II

Casablanca

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale du 3 juin 1999, nous avons procédé à l'audit des états de synthèse, ci-joints, de la Banque Marocaine du Commerce Extérieur "BMCE-Bank" au 31 décembre 2001, lesquels comprennent le bilan, le hors bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos à cette date. Ces états de synthèse qui font ressortir un montant de capitaux propres de KMAD 5.195.666 dont un bénéfice net de KMAD 357.452 sont la responsabilité des organes de gestion de la société. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre audit selon les normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent qu'un tel audit soit planifié et exécuté de manière à obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit comprend l'examen, sur la base de sondages, des documents justifiant les montants et informations contenus dans les états de synthèse. Un audit comprend également une appréciation des principes comptables utilisés, des estimations significatives faites par la Direction Générale ainsi que de la présentation générale des comptes. Nous estimons que notre audit fournit un fondement raisonnable de notre opinion.

OPINION SUR LES ETATS DE SYNTHESE

Une provision pour risques généraux, ayant le caractère de réserve libre et constituée antérieurement après impôts à hauteur de 150 millions de dirhams, est désormais considérée comme couvrant différents risques identifiés. De ce fait, cette provision n'a plus le caractère de fonds propres.

A notre avis, sous réserve de l'incidence sur les états de synthèse de la situation décrite au paragraphe ci-dessus, les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de la Banque Marocaine du Commerce Extérieur «BMCE BANK» au 31 décembre 2001 ainsi que du résultat de ses opérations pour l'exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables généralement admis aux Maroc par référence au Plan Comptable des Etablissements de Crédits.

VERIFICATIONS ET INFORMATIONS SPECIFIQUES

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Nous signalons qu'au cours de l'exercice, la Banque a acquis les participations suivantes :

M@Finance.com : • Montant de l'acquisition : KMAD 6 000

• Pourcentage du capital : 20%

Moroccan Information Techno Parc : • Montant de l'acquisition : KMAD 5 650

• Pourcentage du capital : 12,3%

Casablanca, le 30 Avril 2002

LES COMMISSAIRES AUX COMPTES

ARTHUR ANDERSEN

Image: Signature of Bachir Tazi

BACHIR TAHI

ASSOCIÉ-GÉRANT

ERNST & YOUNG

Image: Signature of Hamad Jouahri

HAMAD JOUAHRI

ASSOCIÉ

Rapport Spécial des Commissaires aux ComptesExercice du 1

er

janvier au 31 décembre 2001

ARTHUR ANDERSEN

30, Boulevard Moulay Youssef

Casablanca

Maroc

ERNST & YOUNG

44, Rue Mohamed Smiha

Casablanca

Maroc

Aux Actionnaires

BMCE Bank

140, Avenue Hassan II

Casablanca

En application des dispositions de la loi 17-95, nous vous informons des conventions portées à notre connaissance visées par cette loi et préalablement autorisées par votre conseil :

1 • CONVENTIONS CONCLUES AU COURS DE L'EXERCICE

ACQUISITION D'UNE PARTICIPATION DANS LA ROYALE MAROCAINE D'ASSURANCES - RMA

Au cours de l'exercice 2001, BMCE BANK a acquis 9,9% du capital de la compagnie d'assurance et de réassurance RMA (1.096.250 actions d'une valeur nominale de 100 dirhams chacune, entièrement libérées) auprès de Finance.com pour le montant de 389.407 milliers de dirhams, soit un prix de 355 dirhams par action.

2 • CONVENTIONS CONCLUES AU COURS D'EXERCICES ANTERIEURS ET DONT L'EXECUTION S'EST POURSUIVIE DURANT L'EXERCICE

CONVENTION DE GESTION DES ACTIVITES DE TRESORERIE ENTRE BMCE BANK ET BMCE CAPITAL

La convention, établie le 19 octobre 1999 et autorisée par votre conseil d'administration du 23 mars 2000 et du 6 septembre 2001, a pour objet de confier à BMCE Capital la gestion des activités de trésorerie et de marché monétaire, obligataire et de change en dirhams, en dirhams convertibles et en devises de la banque et de sa succursale à Tanger, BMCE Tanger Zone Franche («TZF»).

Cette convention est conclue pour une durée de 3 ans renouvelable pour des périodes successives de 5 ans, par tacite reconduction.

Les conditions de rémunération des prestations fournies par BMCE Capital, fixées par avenant en date du 22 novembre 2001, sont les suivantes :

• BMCE Capital perçoit une rémunération annuelle représentant 15% de l'excédent, par rapport à 100 millions de dirhams, du résultat brut d'exploitation généré par les activités de marché de la Banque ;

• La rémunération de BMCE Capital ne peut être inférieure à 10 millions de dirhams, ni supérieure à 20 millions de dirhams pour chaque période de gestions de 12 mois.

Au titre de l'exercice 2001, la rémunération de BMCE Capital s'établit à 21,2 millions de dirhams.

Restent à la charge de BMCE Bank :

• Les frais de fonctionnement de la salle des marchés,

• Les frais de locations, d'aménagement des locaux et d'installation technique de BMCE Capital.

Casablanca, le 30 Avril 2002

LES COMMISSAIRES AUX COMPTES

ARTHUR ANDERSEN

BACHIR TAÏZI

ASSOCIÉ-GÉRANT

ERNST & YOUNG

HAMAD JOUAHRI

ASSOCIÉ

Note de Présentation des Règles, Principes Comptables et Méthodes d'Évaluation Appliquées

1.1. PRESENTATION

BMCE BANK est une société anonyme de droit commun constituée au Maroc en 1959. Les états de synthèse comprennent les comptes du Siège ainsi que des succursales et agences établies au Maroc, à Paris et à la zone franche de Tanger. Les opérations et soldes significatifs internes entre les entités marocaines et les succursales à l'étranger sont éliminés.

1.2 PRINCIPES GENERAUX

Les états de synthèse sont établis dans le respect des principes comptables généraux applicables aux établissements de crédit. La présentation des états de synthèse de la BMCE BANK est conforme aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

1.3 CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET LA CLIENTELE ET ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE

>>>>>1.3.1 Présentation générale des créances

>>>>> Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale ou l'objet économique des concours :

• créances à vue et à terme, pour les établissements de crédit,

• crédits de trésorerie, crédits à l'équipement, crédits à la consommation, crédits immobiliers et autres crédits pour la clientèle.

>>>>> Les engagements par signature comptabilisés en hors bilan correspondent à des engagements irrévoquables de financement et à des engagements de garantie.

>>>>> Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs, sont enregistrées sous les différentes rubriques de créances concernées (établissements de crédit, clientèle).

>>>>> Les valeurs reçues à l'encaissement qui ne sont portées au crédit du remettant qu'après leur encaissement effectif ou après un délai contractuel ne sont pas comptabilisées dans le bilan, mais font l'objet d'une comptabilité matière.

>>>>> Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

>>>>>1.3.2 Créances en souffrance sur la clientèle

>>>>> Les créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément à la réglementation bancaire en vigueur.

Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

• Les créances en souffrance sont, selon le degré de risque, classées en créances pré-douteuses, douteuses ou compromises,

• Les créances en souffrance sont, après déduction des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, provisionnées à hauteur de :

• 20 % pour les créances pré-douteuses,

• 50 % pour les créances douteuses,

• 100 % pour les créances compromises.

Les provisions relatives aux risques crédits sont déduites des postes d'actif concernés.

>>>>> Dès le déclassement des créances saines en créances compromises, les intérêts ne sont plus décomptés et comptabilisés. Ils ne sont constatés en produits qu'à leur encaissement.

>>>>> Les pertes sur créances irrécouvrables sont constatées lorsque les chances de récupérations des créances en souffrance sont jugées nulles.

>>>>> Les reprises de provisions pour créances en souffrance sont constatées lorsque celles-ci deviennent sans objet (évolution favorable, remboursements effectifs ou restructuration de la créance avec un remboursement partiel ou total).

1.4 DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET LA CLIENTELE

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle

sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

• dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit,

• comptes à vue créditeurs, comptes d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle.

Sont incluses dans ces différentes rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie, les opérations entre pension, matérialisées par des titres ou des valeurs mobilières.

Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

1.5 PORTEFEUILLES DE TITRES

>>>>> 1.5.1 Présentation générale

Les opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

Les titres sont classés d'une part, en fonction de la nature juridique du titre (titre de créance ou titre de propriété), d'autre part, en fonction de l'intention (titre de transaction, titre de placement, titre d'investissement, titre de participation).

>>>>>1.5.2 Titres de transaction

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres dont la liquidité est assurée et qui ont été acquis avec une intention de revente à brève échéance (détention inférieure ou égale à 6 mois).

Ces titres sont enregistrés à leur valeur d'achat (coupon inclus). A chaque arrêté comptable, la différence entre cette valeur et la valeur de marché est inscrite directement en compte de résultat. Au 31 décembre 2001, BMCE BANK n'a pas de titres classés en portefeuille de transaction.

>>>>> 1.5.3 Titres de placement

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres acquis dans un objectif de détention supérieure à 6 mois à l'exception des titres à revenus fixes destinés à être conservés jusqu'à leur échéance. Cette catégorie de titres comprend notamment les titres qui ne satisfont pas aux conditions nécessaires leur permettant d'être classés dans une autre catégorie de titres.

Les titres de créances sont comptabilisés, coupon couru exclu. Les titres de propriété sont enregistrés à leur valeur d'achat hors frais d'acquisition.

A chaque arrêté comptable, la différence négative entre la valeur de marché et la valeur d'entrée des titres fait l'objet d'une provision pour dépréciation. Les plus-values latentes ne sont pas enregistrées.

>>>>> 1.5.4 Titres d'investissement

Les titres d'investissement sont des titres de créance qui sont acquis ou qui proviennent d'une autre catégorie de titres, avec l'intention de les détenir jusqu'à l'échéance, pour procurer, sur une assez longue période, des revenus réguliers.

A leur date d'acquisition, ces titres sont enregistrés coupon exclu. A chaque arrêté comptable, les titres sont maintenus pour leur valeur d'acquisition quelque soit la valeur de marché du titre. En conséquence, la perte ou le profit latent ne sont pas enregistrés.

>>>>> 1.5.5 Titres de participation

Sont inscrits dans cette catégorie, les titres dont la possession durable est estimée utile à la banque. Ces titres sont ventilés selon les dispositions préconisées par le Plan Comptable des Etablissements de Crédit en :

• Titres de participation

• Participations dans les entreprises liées

• Titres de l'activité du portefeuille et

• Autres emplois assimilés

A chaque arrêté comptable, leur valeur est estimée sur la base des éléments généralement admis ; valeur d'usage, quote-part dans la situation nette, perspectives de résultats et cours de bourse. Seules, les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, à la constitution de provisions pour dépréciation.

>>>> 1.5.6 Pensions livrées

Les titres donnés en pension sont maintenus au bilan et le montant encaissé représentatif de la dette à l'égard du cessionnaire, est enregistré au passif du bilan.

Les titres reçus en pension ne sont pas inscrits au bilan, mais le montant décaissé représentatif de la créance sur le cédant est enregistré à l'actif du bilan.

1.6 LES OPERATIONS LIBELLEES EN DEEVISES

Les créances et les dettes ainsi que les engagements par signature libellés en devises étrangères sont convertis en dirhams au cours de change moyen en vigueur à la date de clôture.

La différence de change constatée sur les dotations des succursales à l'étranger et sur les emprunts en devises couverts contre le risque de change est inscrite au bilan dans la rubrique autres actifs ou autres passifs selon le sens. La différence de change résultant de la conversion des titres immobilisés acquis en devises est inscrite en écart de conversion dans les postes de titres concernés.

La différence de change sur les autres comptes tenus en devises est enregistrée en compte de résultat.

Les produits et charges en devises étrangères sont convertis au cours du jour de leur comptabilisation.

1.7. LA CONVERSION DES ETATS FINANCIERS LIBELLES EN MONNAIE ETRANGERE

La méthode utilisée pour convertir les états financiers libellés en monnaie étrangère est celle dite du «taux de clôture».

>>>> Conversion des éléments du bilan et hors bilan

Tous les éléments d'actif, de passif et de hors bilan de l'entité étrangère (Agence de Paris) sont convertis sur la base du cours de la devise à la date de clôture.

Les capitaux propres (hors résultat de l'exercice) sont évalués aux différents cours historique (dotations) et de constitution des réserves. L'écart résultant de cette correction (cours de clôture – cours historique) est constaté parmi les capitaux propres au poste «écart de conversion».

>>>> Conversion des éléments du compte de résultat

A l'exception des dotations aux amortissements et provisions convertis au cours de clôture, l'ensemble des éléments du compte de résultat sont convertis au cours moyen de la devise constatée sur l'exercice. Toutefois, les éléments de compte de résultat ont été convertis au cours de clôture car cette méthode ne fait pas apparaître de différence significative par rapport à la méthode du taux moyen.

1.8. LES PROVISIONS POUR RISQUES GENERAUX

Ces provisions sont constituées, à l'appréciation des dirigeants, en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, actuellement non identifiés et non mesurables avec précision. Les provisions ainsi constituées font l'objet d'une réintégration fiscale. Une provision pour risques généraux de l'ordre de 150 millions de dirhams, dotée par prélèvement sur le résultat après impôts au titre de l'exercice 1999, qui avait le caractère de réserve, est désormais considérée comme couvrant différents risques identifiés. De ce fait cette provision ne revêt plus le caractère de quasi fonds propres.

1.9. LES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

Les immobilisations incorporelles et corporelles figurent au bilan à la valeur d'acquisition diminuée des amortissements cumulés, calculés selon la méthode linéaire sur les durées de vie estimées.

Les immobilisations incorporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

Droit au bail

Non amortissable

Brevets et marques

Durée de protection des brevets

Immobilisations en recherche et développement

1 an

Logiciels informatiques

5 ans

Autres éléments du fonds de commerce

Non amortissable

Les immobilisations corporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont composées et sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

Terrain

Non amortissable

Immeubles d'exploitation

Construits avant 1986 : 20 ans

Construits après 1986 : 40 ans

Mobilier de bureau

10 ans

Matériel informatique

5 ans

Matériel roulant

5 ans

Aménagements, aménagements et installations

10 ans

Parts des sociétés civiles

Non amortissable

1.10 CHARGES A REPARTIR

Les charges à répartir enregistrent des dépenses qui, eu égard à leur importance et leur nature, sont susceptibles d'être rattachées à plus d'un exercice.

1.11 PROVISIONS REGLEMENTEES

Les provisions réglementées sont constituées en application de dispositions législatives ou réglementaires, notamment fiscales. Leur constitution facultative relève d'une décision de gestion motivée notamment par le souci de bénéficier d'un avantage fiscal. Dès lors que les conditions de constitution et d'utilisation sont réunies et ayant été constituées pour bénéficier d'un avantage fiscal certain, les provisions réglementées, à l'exception des amortissements dérogatoires, ont un caractère de réserves libérées d'impôt.

1.12 PRISE EN COMPTE DES INTERETS ET COMMISSIONS DANS LE COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

>>>> Intérêts

Sont considérés comme intérêts, les produits et charges calculés sur des capitaux effectivement prêtés ou empruntés.

Sont considérés comme intérêts assimilés, les produits, et charges calculés sur une base prorata temporis et qui rémunèrent un risque. Entrent notamment dans cette catégorie, les commissions sur engagements de garantie et de financement (cautions, avals et autres ...).

Les intérêts courus sur les capitaux effectivement prêtés ou empruntés sont constatés dans les comptes de créances et dettes rattachés les ayant générés par la contrepartie du compte de résultat.

Les intérêts assimilés sont constatés en produits ou en charge dès leur facturation.

>>>> Commissions

Les produits et charges, déterminés sur une base « flat » et qui rémunèrent une prestation de service, sont constatés en tant que commissions dès leur facturation.

1.13 CHARGES ET PRODUITS NON COURANTS

Ils représentent exclusivement les charges et produits à caractère extraordinaire et sont par principe rares puisque de nature inhabituelle et de survenance exceptionnelle.

1.14 ENGAGEMENTS DE RETRAITE

Les engagements de retraites (wissam Al Choghli, indemnités de départ à la retraite) qui ne sont pas couverts par des régimes de retraite gérés par des organismes indépendants externes (à caractère non obligatoire) ne font pas l'objet d'une provision pour risques et charges.

Bilan Agrégé

au 31 décembre 2001

ACTIF

2001

2000

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

500 775

1 632 691

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

10 899 654

9 505 804

. A vue

1 521 564

1 388 028

. A terme

9 378 090

8 117 776

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

22 867 051

22 076 493

. Crédits de trésorerie et à la consommation

13 780 251

13 298 095

. Crédits à l'équipement

4 953 829

4 781 798

. Crédits immobiliers

604 078

867 450

. Autres crédits

3 528 893

3 129 150

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

8 654 780

6 195 838

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

6 792 404

4 846 205

. Autres titres de créances

1 745 608

1 272 133

. Titres de propriété

116 768

77 500

AUTRES ACTIFS

650 582

390 843

TITRES D'INVESTISSEMENT

242 625

2 475 888

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

2 475 888

. Autres titres de créance

242 625

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

3 733 396

3 079 288

CRÉANCES SUBORDONNÉES

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

48 473

29 607

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

943 261

882 634

TOTAL ACTIF

48 540 597

46 269 086

(en milliers de dirhams)

PASSIF

2001

2000

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

4 325 210

3 813 953

. A vue

1 003 186

937 136

. A terme

3 322 024

2 876 817

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

38 119 114

36 724 940

. Comptes à vue créditeurs

16 185 779

14 196 399

. Comptes d'épargne

6 231 782

5 300 273

. Dépôts à terme

11 100 127

12 453 524

. Autres comptes créditeurs

4 601 426

4 774 744

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

100 000

. Titres de créance négociables

100 000

. Emprunts obligataires

. Autres titres de créance émis

AUTRES PASSIFS

627 296

494 411

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

172 929

178 728

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

382

1 089

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

DETTES SUBORDONNÉES

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

3 250 609

2 925 258

CAPITAL

1 587 514

1 587 514

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

REPORT À NOUVEAU (+/-)

91

-9 195

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

357 452

552 388

TOTAL PASSIF

48 540 597

46 269 086

(en milliers de dirhams)

HORS BILAN

2001

2000

ENGAGEMENTS DONNES

13 209 232

12 966 439

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

2 694 001

3 555 392

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

4 156 885

3 556 713

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

2 013 166

1 627 209

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

4 345 180

4 227 125

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS REÇUS

582 489

574 431

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

11 578

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

534 283

509 208

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

48 206

53 645

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

(en milliers de dirhams)

Compte de Produits et Charges Agrégé

au 31 décembre 2001

2001

2000

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

3 835 401

3 134 156

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

255 440

303 814

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

1 771 956

1 724 545

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

537 202

422 350

Produits sur titres de propriété

49 836

46 374

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

Commissions sur prestations de service

263 894

245 256

Autres produits bancaires

957 073

391 817

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 812 752

1 278 955

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

162 950

201 487

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

914 656

829 834

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

3 486

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

Autres charges bancaires

731 660

247 634

PRODUIT NET BANCAIRE

2 022 649

1 855 201

Produits d'exploitation non bancaire

54 515

347 484

Charges d'exploitation non bancaire

10 088

28 031

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

1 253 519

1 104 114

Charges de personnel

665 667

640 030

Impôts et taxes

21 050

19 324

Charges externes

456 288

329 668

Autres charges générales d'exploitation

6 510

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

110 514

108 582

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRAIBLES

661 027

632 977

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

389 369

326 325

Pertes sur créances irrécouvrables

244 953

169 275

Autres dotations aux provisions

26 705

137 377

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

385 296

229 202

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

295 905

207 550

Récupérations sur créances amorties

21 115

21 542

Autres reprises de provisions

68 276

110

RESULTAT COURANT

537 826

666 765

Produits non courants

Charges non courantes

RESULTAT AVANT IMPOTS SUR LES RESULTATS

537 826

666 765

Impôts sur les résultats

180 374

114 377

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

357 452

552 388

(en milliers de dirhams)

Etat des Soldes de Gestion Agrégé

au 31 décembre 2001

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

2001

2000

+ Intérêts et produits assimilés

2 564 592

2 450 708

- Intérêts et charges assimilées

1 081 091

1 031 320

MARGE D'INTERET

1 483 501

1 419 388

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

+ Commissions perçues

356 534

317 119

- Commissions servies

31 211

33 224

MARGE SUR COMMISSIONS

325 323

283 895

± Résultat des opérations sur titres de transaction

± Résultat des opérations sur titres de placement

37 714

21 358

± Résultat des opérations de change

154 106

141 073

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

- 2 409

-473

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

189 411

161 958

+ Divers autres produits bancaires

80 403

67 359

- Divers autres charges bancaires

55 989

77 399

PRODUIT NET BANCAIRE

2 022 649

1 855 201

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

36 855

180 664

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

19 141

28 896

- Autres charges d'exploitation non bancaire

10 088

20 065

- Charges générales d'exploitation

1 253 517

1 104 114

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

815 040

940 582

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

- 317 302

-283 560

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

40 088

9 743

RÉSULTAT COURANT

537 826

666 765

RÉSULTAT NON COURANT

- Impôts sur les résultats

180 374

114 377

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

357 452

552 388

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

+ RESULTAT NET DE L'EXERCICE

357 452

552 388

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

110 514

108 580

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

23 518

129 958

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

+ Dotations aux provisions réglementées

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

53 800

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

2 128

2 366

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

3 353

833

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

35 373

318 588

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

7 966

- Reprises de subventions d'investissement reçues

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

403 536

478 771

- Bénéfices distribués

238 127

216 479

± AUTOFINANCEMENT

165 409

262 292

(en milliers de dirhams)

Tableau des Flux de Trésorerie Agrégé

du 1

er

janvier au 31 décembre 2001

2001

2000

1. (+) Produits d'exploitation bancaires perçus

3 771 899

3 075 220

2. (+) Récupérations sur créances amorties

21 115

21 542

3. (+) Produits d'exploitation non bancaires perçus

54 515

371 506

4. (-) Charges d'exploitation bancaires versées

2 147 684

1 567 005

5. (-) Charges d'exploitation non bancaires versées

10 088

28 031

6. (-) Charges générales d'exploitation versées

1 143 005

1 019 554

7. (-) Impôts sur les résultats versés

180 374

114 377

I - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

366 378

739 301

VARIATION DES :

8. (±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

1 084 211

-1 006 204

9. (±) Créances sur la clientèle

-680 852

-363 070

10. (±) Titres de créances et de placement

16 946

-3 165 938

11. (±) Autres actifs

-225 913

-52 434

12. (±) Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

13. (±) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

-5 047

-759 197

14. (±) Dépôts de la clientèle

1 392 565

3 761 385

15. (±) Titres de créance émis

100 000

-

16. (±) Autres passifs

213 474

7 462

II - SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

1 895 384

-1577 996

III - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

2 261 762

-838 695

17. (+) Produits des cessions d'immobilisations financières

104 201

1 224 973

18. (+) Produits des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

11 501

23 656

19. (-) Aquisitions d'immobilisations financières

-1 059 155

-637 110

20. (-) Aquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles

-196 114

-106 829

21. (+) Intérêts perçus

13 950

13 950

22. (+) Dividendes perçus

49 552

44 986

IV - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

-1 076 065

563 626

VARIATION DES :

23. (+) Subventions, fonds publics et fonds de garantie reçus

-

-

24. (+) Emissions de dettes subordonnées

-

-

25. (+) Emissions d'actions

-

-

26. (+) Remboursement des capitaux propres et assimilés

-

-

27. (-) Intérêts versés

-3 485

-

28. (-) Dividendes versés

-238 128

-216 479

V - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

-241 613

-216 479

VI - VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE (III + IV + V)

944 084

-491 548

VII - TRÉSORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

1 632 691

2 124 239

VIII - TRÉSORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

2 576 775

1 632 691

(en milliers de dirhams)

Etat des Changements de Méthodes

au 31 décembre 2001

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I - Changements affectant les méthodes d'évaluation

. Titres de placement

Reclassement des titres d'investissement en titres de placement (KDH=2 475 888)

. Titres d'investissement

Simple reclassement en titres de placements (changement d'intention intervenu début de l'exercice 2001)

II - Changement affectant les règles de présentation

Néant

Créances sur les Etablissements de Crédit et Assimilés

au 31 décembre 2001

CREANCES

Bank Al-Maghrib

Trésor Public et Services

des Chèques Postaux

Banques

au Maroc

Autres établis-

sements de crédit et

assimilés au Maroc

Etablissements

de crédit à

l'étranger

Total

31/12/2001

Total

31/12/2000

COMPTES ORDINAIRES DEBITEURS

2 101 435

280

283 066

651 716

3 036 497

2 282 968

VALEURS RECUES EN PENSION

209 866

209 866

1 017 929

- au jour le jour

- à terme

209 866

209 866

1 017 929

PRETS DE TRESORERIE

891 486

29 297

802 313

1 498 303

3 221 399

3 150 505

- au jour le jour

400 000

29 297

429 297

2 397 914

- à terme

491 486

802 313

1 498 303

2 792 102

752 591

PRETS FINANCIERS

1 675 682

22 210

1 697 892

1 291 931

AUTRES CREANCES

2 895 759

109 970

225 214

3 230 943

3 393 349

INTERETS COURUS A RECEVOIR

534

992

2 306

3 832

1 813

CREANCES EN SOUFFRANCE

TOTAL

5 888 680

349 947

2 761 061

2 397 443

11 400 429

11 138 495

Commentaires : La PL 480 de MDH 2 895 759 est comprise dans la ligne «autres créances»

(en milliers de dirhams)

Créances sur la Clientèle

au 31 décembre 2001

CREANCES

Secteur public

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

Total 31/12/2001

Total 31/12/2000

CREDITS DE TRESORERIE

1 572 913

785 993

6 942 159

3 373 071

12 674 136

12 690 384

- Comptes à vue débiteurs

1 241 836

777 189

4 580 332

1 246 322

7 845 679

7 380 327

- Créances commerciales sur le Maroc

54 625

8 804

1 060 949

75 067

1 199 445

1 013 894

- Crédits à l'exportation

65 025

269 303

623 443

957 771

1 214 935

- Autres crédits de trésorerie

211 427

1 031 575

1 428 239

2 671 241

3 081 228

CREDITS A LA CONSOMMATION

936 684

936 684

607 711

CREDITS A L'EQUIPEMENT

164 286

14 900

3 544 595

1 230 049

4 953 830

4 781 798

CREDITS IMMOBILIERS

604 078

604 078

867 450

AUTRES CREDITS

2 666

808 846

70 015

1 671 598

2 553 125

2 243 757

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

INTERETS COURUS A RECEVOIR

18 238

353 917

372 155

382 228

CREANCES EN SOUFFRANCE

1 769

12 507

758 767

773 043

503 165

- Créances pré-douteuses

481

1 366

1 847

21 339

- Créances douteuses

910

76

1 568

2 554

33 480

- Créances compromises

859

11 950

755 833

768 642

448 346

TOTAL

1 741 634

1 609 739

10 569 276

8 928 164

22 867 051

22 076 493

(en milliers de dirhams)

Ventilation des Titres de Transaction et de Placement et des Titres d'Investissement par Catégorie d'Emetteur

au 31 décembre 2001

EMETTEURS PRIVÉS

Etablissements de crédit et assimilés

Emetteurs publics

Financiers

Non Financiers

Total 31/12/2001

Total 31/12/2000

TITRES COTES

6 798 357

111 572

6 915 125

4 762 876

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

6 555 732

6 555 732

4 685 376

- Obligations

- Autres titres de créance

242 625

242 625

- Titres de propriété

111 572

5 196

116 768

77 500

TITRES NON COTES

1 256 266

433 475

44 932

11 035

1 745 608

3 669 341

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

-

2 475 888

- Obligations

1 106 266

1 106 266

887 380

- Autres titres de créance

150 000

433 375

44 932

11 035

639 342

306 073

- Titres de propriété

INTERETS COURUS

236 672

236 672

239 509

TOTAL

1 256 266

7 468 404

156 504

11 035

8 897 405

8 671 726

Commentaires : Les bons du Trésor sont portés pour leur valeur nette de provisions s'élevant à MDH 22 298

(en milliers de dirhams)

Valeurs des Titres de Transaction et de Placement et des Titres d'Investissement

au 31 décembre 2001

Valeur comptable brute

Valeur actuelle

Valeur de remboursement

Plus-values latentes

Moins-values latentes

Provisions

TITRES DE TRANSACTION

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

OBLIGATIONS

AUTRES TITRES DE CREANCE

TITRES DE PROPRIETE

TITRES DE PLACEMENT

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

6 814 702

6 792 404

6 661 845

11 363

22 298

22 298

OBLIGATIONS

149 280

149 280

AUTRES TITRES DE CREANCE

1 596 328

1 596 328

TITRES DE PROPRIETE

116 768

120 888

4 120

TITRES D'INVESTISSEMENT

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES

OBLIGATIONS

AUTRES TITRES DE CREANCE

TOTAL

Commentaires : Intérêts courus non compris, MDH=236 672

(en milliers de dirhams)

Détail des Autres Actifs

au 31 décembre 2001

RUBRIQUE

MONTANT

COMMENTAIRE

INSTRUMENTS OPTIONNELS

134 637

Opérations diverses sur titres (débiteur)

Sommes réglées à récupérer auprès des émetteurs

Autres comptes de règlement relatif aux opérations sur titres

134 637

Titres et coupons à imputer

DÉBITEURS DIVERS

194 428

- Sommes dues par l'Etat

187 019

TVA déductible, acomptes I/S, TPPRF et perte de change à recevoir de l'Etat (Trésor Public)

- Sommes dues par les organismes de prévoyance

- Sommes diverses dues par le personnel

4 007

Avances au personnel

- Comptes clients de prestations non bancaires

- Divers autres débiteurs

3 402

Dépôts et cautionnement et actions administrateurs

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

56 740

- Valeurs et emplois divers

56 740

COMPTES D'AJUSTEMENT DE HORS BILAN (DÉBITEUR)

5 580

Change comptant et terme

COMPTES D'ÉCART SUR DEVISES ET TITRES (DÉBITEUR)

Pertes potentielles sur opérations de couvertures non dénouées

Pertes à étaler sur opérations de couvertures non dénouées

CHARGES À RÉPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES

913

Frais d'augmentation du capital et frais d'établissement

COMPTES DE LIASON ENTRE SIÈGE, SUCCURSALES ET AGENCES AU MAROC (DÉBITEUR)

8 414

Produits à recevoir et charges constatées d'avance

249 870

- Produits à recevoir

39 504

- Charges constatées d'avance

4 872

Comptes transitoires ou d'attente débiteurs

62 392

Créances en souffrance sur opérations diverses

Provisions pour créances en souffrance sur opérations diverses

143 102

TOTAL

650 582

(en milliers de dirhams)

Tableau des Titres de Participation et Emplois Assimilés

au 31 décembre 2001

Extrait des derniers états

de synthèse de la société

émettrice

Produits

inscrits

au CPC

de

l'exercice

(en DH)

Dénomination

de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au

capital

en (%)

Prix

d'acquisition

global

Provision

valeur

comptable

nette

dâte de

clôture de

l'exercice

situation

nette

(KDH)

résultat

net

(KDH)

Produits

inscrits

au CPC

de

l'exercice

(en DH)

TITRES DE PARTICIPATION

S.M.D.C.

Ets de crédit

800 000 000

14,25

110 553 400,00

40 000 000,00

70 553 400,00

31-déc-2001

270 630

5 047

SOCIETE CASA FINANCE MARKET

Société financière

114 862 500

33,40

38 420 083,75

38 420 083,75

31-déc-2001

116 161

8 927

CAISSE MAROCAINE DES MARCHES

Organisme financier

100 000 000

16,59

13 009 501,00

13 009 501,00

MARTKO (MAGHREB ARAB TRADING C°)

Ets financier

600 000 USD

20,00

970 638,00

970 638,00

0,00

RADIO MEDITERRANEE INTERNATIONAL

Audiovisuel

18 000 000

14,17

2 550 000,00

2 550 000,00

EUROCHEQUE MAROC

Moyen de paiement

500 000

28,78

143 900,00

143 900,00

STE CONSEIL INGENIERIE ET DEVELOPPEMENT

Bureau d'étude

10 000 000

20,00

2 000 000,00

2 000 000,00

366 680,00

STE RECOEURS

Sté de recouvrement

5 000 000

15,00

375 000,00

375 000,00

18 750,00

EUMAGEX

Assurances et service

2 000 000

25,00

400 000,00

400 000,00

ACMAR

Assurances et service

25 000 000

20,00

5 000 000,00

5 000 000,00

STE IPE

Edition et impression

4 000 000

10,00

400 000,00

400 000,00

TANGER ZONE FRANCHE

Sté d'aménagement

90 000 000

15,00

13 500 000,00

13 500 000,00

STE DAMENAGEMENT DU PARC INDUSTRIE

Sté d'aménagement

60 000 000

15,00

1 000 000,00

1 000 000,00

AL WATANIYA

Assurances

1 105 450 000

21,85

958 509 942,06

958 509 942,06

24 159 100,00

BANQUE DE DEVELOPPEMENT DU MALI

Ets de crédit étranger

3 Milliards FCFA

8,33

6 565 200,00

6 565 200,00

602 580,38

B.M.C.D. MALI

Ets de crédit/étranger

1 Milliard FCFA

25,50

17 390 055,48

17 390 055,48

INFORMATION TECHNOLOGY SOLUTION

Traitement de l'information

26 500 000

10,00

2 650 000,00

2 650 000,00

CENTRE MONETIQUE INTERBANCAIRE

Gestion Monétique

10 000 000

11,00

1 100 000,00

1 100 000,00

M@FINANCE.COM

Sté holding

30 000 000

20,00

6 000 000,00

6 000 000,00

MOROCCAN INFORMATION TECHNO PARC CIE

Gest.Im.techno parc

46 000 000

12,00

5 650 000,00

5 650 000,00

RISMA

Tourisme

263 000 000

11,38

29 950 000,00

29 950 000,00

1 216 137 720,29

40 970 638,00

1 175 167 082,29

TITRES DES ENTREPRISES LIEES

B.M.C.E. MADRID

Ets de crédit/étranger

3 Milliards Ptas

75,00

154 859 410,00

154 859 410,00

31-déc-2001

219 000

12 200

MAGHBAIL

Crédit bail

102 532 000

45,85

169 242 234,00

169 242 234,00

31-déc-2001

296 053

33 334

9 467 546,00

MAROC FACTORING

Factoring

15 000 000

95,00

16 208 700,00

16 208 700,00

31-déc-2001

53 220

5 680

855 000,00

ISTITMAR WA MOUSSAHAMA

PF INVESTISSEMENT

10 000 000

50,00

5 000 000,00

5 000 000,00

STE ATTACHYID OUAL MABANI

SCI

10 000 000

100,00

10 000 000,00

7 279 270,73

2 720 729,27

STE BEMCOM

SCI

94 000 000

75,00

70 500 000,00

70 500 000,00

INTERFINA

PF INVESTISSEMENT

210 000 000

100,00

252 916 718,42

252 916 718,42

DOCUPRINT

Sté de service

4 000 000

100,00

4 000 000,00

4 000 000,00

MAROC INTER TITRES

Sté de bourse

10 000 000

67,50

6 750 000,00

6 750 000,00

31-déc-2001

28 350

50

STE MARFIN

Gestion OPCVM

5 000 000

100,00

6 442 928,01

6 442 928,01

31-déc-2001

35 561

11 300

STE CONSULTITRES

Gestion OPCVM

1 000 000

50,00

500 000,00

500 000,00

STE SALAFIN

Crédit à la consommation

100 000 000

100,00

100 000 000,00

100 000 000,00

31-déc-2001

113 128

11 501

BME CAPITAL

Banque d'affaires

100 000 000

100,00

100 000 000,00

100 000 000,00

31-déc-2001

81 520

7 090

SITVA

Club BMCE

600 000

95,00

1 711 431,29

1 711 431,29

888 131 421,72

7 279 270,73

890 852 150,99

35 469 656,38

TITRES DE L'ACTIVITE DU PORTEFEUILLE

AFREXIM BANK (African Import Export)

Ets crédit /étranger

750 000 000 USD

0,04

2 889 630,00

2 889 630,00

33 453,89

PROPARCO

Ets crédit multi-national

142 560 000 euros

2,50

35 973 921,33

35 973 921,33

315 890,00

BANCO BILBAO VISCAYA

Ets crédit multi-national

62 Milliards Ptas

0,01

6 367 746,00

6 367 746,00

286 548,90

E.S.I.H.

Ets crédit /étranger

134 972 950,00

134 972 950,00

10 914 857,00

E.S.F.G.

Ets crédit /étranger

135 541 656,25

135 541 656,25

UBAE ARAB ITALIAN BANK

Ets crédit/étranger

110 000 000 Euros

66 697 904,00

66 697 904,00

STE CIVILE FIN FUND

Prise de participation

100 000

50,00

50 000,00

50 000,00

FONDS D'INVESTISSEMENT CAPITAL MOROCCO

Fonds d'investissement

Fonds variable

5 026 848,99

5 026 848,99

FONDS ESPAGNOL MARCO POLO INVEST. S.C.R.

Fonds d'investissement

Fonds variable

28 979 477,83

28 979 477,83

FINAFUND USA

Fonds d'investissement

Fonds variable

35 582 553,00

35 582 553,00

FINAFUND EUROPE

Fonds d'investissement

Fonds variable

9 422 848,20

9 422 848,20

461 505 535,60

461 505 535,60

AUTRES TITRES DE PARTICIPATION

MEDITELCOM

Télécommunication

6 475 000 000

6,67

431 882 332,86

431 882 332,86

ROYAL MAROCAINE D'ASSURANCES

Assurances

1 108 000 000

9,90

389 406 600,00

389 406 600,00

REDIT DU MAROC

Ets de crédit

833 817 000

0,00

4 450,00

660,00

3 790,00

31-déc-2001

1 482 742

94 258

C.I.H.

Ets de crédit

3 326 650 000

1,64

197 277 478,00

72 430 122,00

124 847 356,00

BANQUE CENTRALE POPULAIRE

Ets de crédit

575 529 000

1,92

7 875 100,00

7 875 100,00

716 638,00

BANK AL AMAL

Ets de crédit

500 000 000

0,20

971 000,00

971 000,00

FONDS MONETAIRE ARABE/ARAB TRADE FINANCING PROGRAM

Ets financier

500 000 000 USD

0,06

2 031 425,00

2 031 425,00

161 096,72

S.N.I.

Sté holding

1 090 000 000

0,00

3 520 303,00

95 743,00

3 424 560,00

O.N.A.

Sté holding

1 720 056 950

0,00

1 155,00

118,00

1 037,00

BRASSERIES DU MAROC

Agro-alimentaire

282 625 000

0,00

15 986 850,00

7 751 200,00

8 235 650,00

426 316,00

CTM/ LN

Transport

125 597 800

5,00

27 363 667,00

8 832 967,00

18 530 700,00

739 428,00

COMANAV

Transport maritime

274 500 000

5,00

1 373 505,00

1 373 505,00

LA CELLULOSE DU MAROC

Pâte à papier

450 351 000

1,97

3 393 433,00

3 393 433,00

FARAH MAGHREB

Chaîne hôtelière

466 884 000

0,50

1 561 000,00

1 561 000,00

0,00

CIE IMMOBILIERE FONCIERE MAROCAINE

Cie immobilière

20 000 000

0,04

8 500,00

8 500,00

12 800,00

C.M.K.D.

Sté holding

315 000 000

2,14

7 062 374,99

7 062 374,99

SIDET

Sté holding

75 500 000

2,00

1 268 300,00

413 846,29

854 453,71

SOMED

Sté holding

300 000 000

2,64

7 927 000,00

7 927 000,00

475 620,00

SMAEX

Assurances et service

30 000 000

5,63

1 690 000,00

1 690 000,00

GEOTEX

Industrie

10 000 000

5,00

500 000,00

500 000,00

STE NATIONALE DES AUTOROUTES

Infrastructure routière

120 000 000

4,17

5 000 000,00

1 010 800,00

3 989 200,00

DAR ADDAMANE

Organismes de garantie

25 000 000

0,96

240 250,00

240 250,00

STE IMMOBILIERE SIEGE GPBM

Immobilier

19 005 000

8,08

1 536 666,00

1 536 666,00

CASA WORLD TRADE CENTER

Immobilier

3 500 000

2,70

95 500,00

95 500,00

FRUMAT

Agro-alimentaire

171 058 800

8,50

14 500 000,00

13 004 000,00

1 496 000,00

MAROCLEAR

Dépositaire central

20 000 000

4,00

803 000,00

803 000,00

SOCIETE ALLICOM MAROC

Industrie

20 000 000

2,50

500 000,00

500 000,00

0,00

CIE IMMOBILIERE DES ETUDIANTS

Immobilier

0,01

0,01

SINCOMAR

Agro-alimentaire

37 440 000

49 400,00

49 400,00

SWIFT

Sté de service

434 020 000 BEF

0,00

21 962,28

21 962,28

BANQUE POPULAIRE MAROCCO CENTRAFRICAINE

Ets financier

2 Milliards FCFA

5,00

2 814 120,00

2 814 120,00

0,00

FONDS DE SOUTIEN ACTIONS BAA

SOUTIEN ACTIONS

500 000 000

0,05

240 250,00

240 250,00

1 126 905 622,14

108 414 576,29

1 018 491 045,85

COMPTES COURANTS ASSOCIES

189 432 252,45

2 052 000,00

187 380 252,45

MEDITELCOM

165 382 332,85

165 382 332,85

ISTITMAR WA MOUSSAHAMA

18 000 000,00

18 000 000,00

MAGHBAIL

2 500 000,00

2 500 000,00

MARTCO

1 500 000,00

1 500 000,00

0,00

Siège G.P.B.M.

1 443 419,60

1 443 419,60

ALLICOM MAROC

552 000,00

552 000,00

0,00

WORLD TRADE CENTER

54 500,00

54 500,00

3 892 112 552,20

158 716 495,02

3 733 396 057,18

49 552 304,89

Immobilisations Incorporelles et Corporelles

du 1

er

janvier au 31 décembre 2001

Nature

Amortissements et/ou provisions

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

Montant net à la fin de l'exercice

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

43 061

20 052

65

63 048

13 454

1 121

-

14 575

48 473

- Droit au bail

26 863

65

26 798

-

26 798

- Immobilisations en recherche et développement

-

-

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

16 198

20 052

36 250

13 454

1 121

-

14 575

21 675

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

1 944 065

182 735

23 429

2 103 371

1 061 431

109 393

10 714

1 160 110

943 261

IMMEUBLES D'EXPLOITATION

484 484

29 252

14 133

499 603

105 498

9 786

3 415

111 869

387 734

. Terrain d'exploitation

64 478

4 099

68 577

68 577

. Immeubles d'exploitation. Bureaux

420 006

25 153

14 133

431 026

105 498

9 786

3 415

111 869

319 157

. Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

MOBILIER ET MATERIEL D'EXPLOITATION

758 803

64 574

5 300

818 077

587 441

49 504

5 277

631 668

186 409

. Mobilier de bureau d'exploitation

196 243

10 816

1 334

205 725

120 903

13 782

1 327

133 358

72 367

. Matériel de bureau d'exploitation

133 214

90

133 124

105 138

8 900

86

113 952

19 172

. Matériel Informatique

379 885

42 368

847

421 406

323 286

20 163

847

342 602

78 804

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

27 733

2 434

3 029

27 138

17 154

4 304

3 017

18 441

8 697

. Autres matériels d'exploitation

21 728

8 956

30 684

20 960

2 355

23 315

7 369

AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES D'EXPLOITATION

549 476

37 508

1 908

585 076

338 950

45 355

992

383 313

201 763

IMMOBILISATIONS CORPORELLES HORS EXPLOITATION

151 302

51 401

2 088

200 615

29 542

4 748

1 030

33 260

167 355

. Terrains hors exploitation

39 135

1 259

354

40 040

-

40 040

. Immeubles hors exploitation

76 236

3 273

97

79 412

16 319

3 213

97

19 435

59 977

. Mobiliers et matériel hors exploitation

15 218

252

19

15 451

6 391

1 143

10

7 524

7 927

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

20 713

46 617

1 618

65 712

6 832

392

923

6 301

59 411

TOTAL

1 987 126

202 787

23 494

2 166 419

1 074 885

110 514

10 714

1 174 685

991 734

(en milliers de dirhams)

Plus ou Moins Values sur Cessions ou Retraits d'Immobilisations

au 31 décembre 2001

Date cession ou de retrait

Libellé de la rubrique

Montant brut

Amortissements cumulés

Valeur comptable nette

Produits de cession

Plus-values de cession

Moins-values de cession

16/02/01

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

660

660

-

20

20

16/02/01

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

104

104

-

8

8

16/01/01

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

101

101

-

8

8

16/01/01

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

101

101

-

8

8

16/02/01

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

198

198

-

14

14

16/02/01

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

121

121

-

8

8

16/02/01

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

209

209

-

12

12

16/02/01

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

129

129

-

9

9

16/02/01

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

114

114

-

8

8

16/02/01

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

180

180

-

15

15

16/02/01

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

180

180

-

15

15

16/02/01

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

108

108

-

8

8

16/02/01

Immobilisations corporelles d'exploitation

110

110

-

8

8

02/03/01

Immobilisations corporelles d'exploitation

1 302

71

1 231

1 128

103

02/03/01

Parc-cycles

9

9

-

-

-

-

02/03/01

Parc-cycles

9

9

-

-

-

-

02/03/01

Parc-cycles

8

8

4

1

-

3

17/05/01

Immobilisations corporelles hors exploitation

338

-

338

560

222

-

09/08/01

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

101

101

-

8

8

09/08/01

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

110

110

-

5

5

09/08/01

Immobilisations incorporelles d'exploitation

1 864

884

981

400

-

581

09/08/01

Matériel roulant parc-cycles

7

7

-

1

1

-

16/10/01

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

269

269

-

25

25

-

19/11/01

Immobilisations corporelles d'exploitation

1 548

117

1 431

1 369

-

62

24/12/01

Immobilisations hors exploitation

1 750

1 030

720

2 350

1 630

-

24/12/01

Immobilisations corporelles d'exploitation

12 971

4 911

8 060

5 455

-

2 606

24/12/01

Immobilisations corporelles d'exploitation

4

4

-

-

-

-

28/12/01

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

32

32

-

21

21

-

31/12/01

Matériel roulant rattaché à l'exploitation

169

161

8

37

29

-

(en milliers de dirhams)

Dettes Envers les Etablissements de Crédit et Assimilés

au 31 décembre 2001

Dettes

ETABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS AU MAROC

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

Total 31/12/2001

Total 31/12/2000

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS

6 914

190 117

370 761

567 792

341 777

VALEURS DONNEES EN PENSION

111 950

-

111 950

1 078 554

- au jour le jour

- à terme

111 950

111 950

1 078 554

EMPRUNTS DE TRESORERIE

220 000

-

-

2 062 979

2 282 979

1 574 987

- au jour le jour

220 000

220 000

- à terme

2 062 979

2 062 979

1 574 987

EMPRUNTS FINANCIERS

11 241

70 696

754 177

836 114

671 213

AUTRES DETTES

51 163

1 520

458 282

510 965

108 111

INTERETS COURUS A PAYER

15 410

15 410

39 311

TOTAL

123 191

58 077

191 637

3 661 609

4 325 210

3 813 953

(en milliers de dirhams)

Dépôts de la Clientèle

au 31 décembre 2001

Dépôts

Secteur public

SECTEUR PRIVÉ

Total 31/12/2001

Total 31/12/2000

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

COMPTES A VUE CREDITEURS

652 393

1 199 622

3 967 921

10 300 878

16 120 814

14 196 399

COMPTES DEPARGNE

6 231 782

6 231 782

5 300 273

DEPOTS A TERME

1 094 223

302 000

966 012

8 404 443

10 766 678

12 410 277

AUTRES COMPTES CREDITEURS (*)

2 895 759

743 834

327 868

810 352

4 777 813

4 605 188

INTERETS COURUS A PAYER

222 027

222 027

212 803

TOTAL

4 642 375

2 245 456

5 261 801

25 969 482

38 119 114

36 724 940

Commentaires : (*) Y compris PL 480 pour MDH 2 895 759

(en milliers de dirhams)

Titres de Créances Emis

au 31 décembre 2001

Nature de titres

CARACTERISTIQUES

DONT

Date de jouissance

Date d'échéance

Valeur nominale unitaire

Taux nominal

Mode de Remboursement

Montant

Entreprises liées

Autres apparentés

Certificats de Dépôt

03/05/2001

02/05/2001

250

5,25%

in fine

50 000

Certificats de Dépôt

10/05/2001

09/05/2001

250

5,25%

in fine

50 000

TOTAL

100 000

(en milliers de dirhams)

Détail des Autres Passifs

au 31 décembre 2001

PASSIF

montant

31/12/2001

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

6 944

CREDITEURS DIVERS

423 230

Sommes dues à l'Etat

238 146

Sommes dues aux organismes de prévoyance

25 715

Sommes diverses dues au personnel

27 389

Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

131 980

Fournitures de biens et services

Divers autres créditeurs

COMPTES DE REGULARISATION

197 122

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

Comptes d'écart sur devises et titres

Résultats sur produits dérivés de couverture

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

Charges à payer et produits constatés d'avance

35 166

Autres comptes de régularisation

161 956

TOTAL

627 296

(en milliers de dirhams)

Provisions

du 1

er

janvier au 31 décembre 2001

PROVISIONS

Encours

31/12/2000

Dotations

Reprises

Autres

variations

Encours

31/12/2001

PROVISIONS, DEDUITES DE L'ACTIF SUR

1 443 685

430 115

322 846

1 550 954

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

1 316 567

Créances sur la clientèle

1 190 567

389 369

263 369

53 373

Agios réservés

55 210

1 837

22 298

Titres de placement

22 216

14 041

13 959

158 716

Titres de participation et emplois assimilés

175 692

26 705

43 681

Immobilisations en crédit-bail et en location

Autres actifs

173 311

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

179 817

-

6 506

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

Provisions pour risques de change

Provisions pour risques généraux

178 728

5 799

172 929

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

Provisions pour autres risques et charges

Provisions réglementées

1 089

707

382

TOTAL GENERAL

1 623 502

430 115

329 352

1 724 265

(en milliers de dirhams)

Capitaux Propres

du 1

er

janvier au 31 décembre 2001

CAPITAUX PROPRES

Encours

31/12/2000

Affectation du

résultat

Autres

variations

Encours

31/12/2001

Ecart de réévaluation

Réserves légales

194 401

25 211

219 612

Autres réserves

2 134 639

279 764

20 376

2 434 779

Primes d'émission, de fusion et d'apport

596 218

596 218

Capital

Capital appelé

1 587 514

1 587 514

Capital non appelé

Certificats d'investissement

Fonds de dotations

Actionnaires. Capital non versé

Report à nouveau (+/-)

- 9 195

9 286

91

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

Résultat net de l'exercice 2000 (+/-)

552 388

- 552 388

Sous Total

5 055 965

- 238 127

4 838 214

Résultat net de l'exercice 2001 (+/-)

357 452

TOTAL

5 195 666

(en milliers de dirhams)

Engagements de Financement et de Garantie

au 31 décembre 2001

2001

2000

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNES

13 209 232

12 966 439

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

2 694 001

3 555 392

Crédits documentaires import

Acceptations ou engagements de payer

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

2 694 001

3 555 392

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR DE LA CLIENTÈLE

4 156 885

3 556 713

Crédits documentaires import

2 223 105

2 402 650

Acceptations ou engagements de payer

595 397

494 083

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

1 338 383

659 980

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

2 013 166

1 627 209

Crédits documentaires export confirmés

140 462

70 979

Acceptations ou engagements de payer

81 516

129 576

Garanties de crédits données

4 254

1 115

Autres cautions, avals et garanties donnés

1 786 934

1 425 539

Engagements en souffrance

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE DE LA CLIENTÈLE

4 345 180

4 227 125

Garanties de crédits données

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

Autres cautions et garanties données

2 002 896

2 257 637

Engagements en souffrance

2 342 284

1 969 488

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE REÇUS

582 489

574 431

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT REÇUS D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

11 578

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Autres engagements de financement reçus

11 578

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

534 283

509 208

Garanties de crédits

122 440

160 661

Autres garanties reçues

411 843

348 547

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS DE L'ÉTAT ET D'ORGANISMES DE GARANTIE DIVERS

48 206

53 645

Garanties de crédits

48 206

53 645

Autres garanties reçues

(en milliers de dirhams)

Opérations de Change à Terme et Engagements sur Produits Dérivés

au 31 décembre 2001

Opérations de couverture

AUTRES OPÉRATIONS

31/12/2001

31/12/2000

31/12/2001

31/12/2000

OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME

2 377 133

3 378 546

Devises à recevoir

449 507

387 584

Devises à livrer

1 024 714

365 739

Dirhams à recevoir

780 249

1 310 479

Dirhams à livrer

122 663

1 314 744

Dont swaps financiers de devises

ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt

Engagements sur marchés réglementés de cours de change

Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change

Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments

Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments

(en milliers de dirhams)

Valeurs et Suretés Reçues et Données en Garantie

au 31 décembre 2001

Valeurs et sûretés reçues en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques de l'actif ou du hors bilan enregistrant les créances ou les engagements par signature donnés

Montants des créances et des engagements par signature donnés couverts

Bons du Trésor et valeurs assimilées

1 013 408

Bons du trésor reçus en pension

1 013 408

Autres titres

5 303

TCN reçus en pension

5 303

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelées

TOTAL

1 018 711

1 018 711

Valeurs et sûretés données en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques du passif ou du hors bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature reçus

Montants des dettes ou des engagements par signature reçus couverts

Bons du Trésor et valeurs assimilées

463 458

Bons du trésor donnés en pension

463 458

Autres titres

Effets donnés en pension

Hypothèques

Autres valeurs et sûretés réelées

TOTAL

463 458

463 458

(en milliers de dirhams)

Ventilation des Emplois et des Ressources suivant la Durée Residuelle

au 31 décembre 2001

D ≤ 1 mois

1 mois < D ≤ 3 mois

3 mois < D ≤ 1 an

1 an < D ≤ 5 ans

D > 5 ans

TOTAL

ACTIF

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

754 483

898 574

617 434

1 233 331

596 626

4 100 448

Créances sur la clientèle

2 005 465

889 715

2 605 328

4 790 994

1 221 640

11 513 142

Titres de créance

937 524

1 122 564

1 739 646

2 807 383

1 413 134

8 020 251

Créances subordonnées

-

Crédit-bail et assimilé

-

TOTAL

3 697 472

2 910 853

4 962 408

8 831 708

3 231 400

23 633 841

PASSIF

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

111 950

433 164

695 338

1 240 452

Dettes envers la clientèle

1 639 625

3 919 077

5 043 690

10 602 392

Titres de créance émis

100 000

100 000

Emprunts subordonnés

TOTAL

1 639 625

4 031 027

5 043 690

533 164

695 338

11 942 844

Ne figurent sur cet état que les emplois / ressources afférents à l'activité Maroc & dont l'échéance est contractuelle.

(en milliers de dirhams)

Ventilation du Total de l'Actif, du Passif et de l'Hors Bilan en Monnaie Etrangère

au 31 décembre 2001

BILAN

Montant

31/12/2001

ACTIF

5 943 600

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public,

Service des chèques postaux

154 393

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

2 445 194

Créances sur la clientèle

1 472 318

Titres de transaction et de placement et d'investissement

542 951

Autres actifs

50 016

Titres de participation et emplois assimilés

895 180

Créances subordonnées

291 041

Immobilisations données en crédit-bail et en location

Immobilisations incorporelles et corporelles

92 507

PASSIF

4 388 290

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

3 288 221

Dépôts de la clientèle

1 010 116

Titres de créance émis

Autres passifs

89 953

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

HORS BILAN

10 178 769

Engagements donnés

10 152 491

Engagements reçus

26 278

(en milliers de dirhams)

Marge d'Intérêt

au 31 décembre 2001

CAPITAUX MOYENS

Montants

Coût moyen

Taux de rendement

Encours moyens des emplois

22 464 326

7,34%

Encours moyens des ressources

29 873 451

2,66%

Ne figurent sur cet état que les encours moyens des emplois & ressources afférents à l'Activité Maroc

(en milliers de dirhams)

Produits sur Titres de Propriété

au 31 décembre 2001

CATEGORIE DES TITRES

Produits Perçus

Titres de placement

Titres de participation

25 147

Participations dans les entreprises liées

10 322

Emplois assimilés

14 083

TOTAL

49 552

(en milliers de dirhams)

Commissions

au 31 décembre 2001

COMMISSIONS

Montant

Commissions perçues

356 534

sur opérations avec les établissements de crédit

4 666

sur opérations avec la clientèle

122 142

sur opérations de change

111 015

relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

sur produits dérivés

sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

19 241

sur moyens de paiement

61 442

sur activité de conseil et d'assistance

900

sur ventes de produits d'assurance

2 976

sur autres prestations de service

34 152

Commissions versées

31 211

sur opérations avec les établissements de crédit

1 370

sur opérations avec la clientèle

sur opérations de change

21 692

relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

440

sur produits dérivés

sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

sur moyens de paiement

400

sur activité de conseil et d'assistance

sur ventes de produits d'assurance

sur autres prestations de service

7 309

(en milliers de dirhams)

Résultat des Opérations de Marché

au 31 décembre 2001

PRODUITS ET CHARGES

Montant

PRODUITS

227 146

Gains sur les titres de transaction

Plus-value de cession sur titres de placement

51 755

Reprise de provisions sur dépréciation des titres de placement

Gains sur les produits dérivés

Gains sur les opérations de change

175 391

CHARGES

37 735

Pertes sur les titres de transaction

Moins value de cession sur titres de placement

14 041

Dotations aux provisions sur dépréciation des titres de placement

Pertes sur les produits dérivés

2 409

Pertes sur les opérations de change

21 285

(en milliers de dirhams)

Charges Générales d'Exploitation

au 31 décembre 2001

CHARGES

2001

2000

Charges de Personnel

665 667

640 030

CHARGES

2001

2000

Impôts et Taxes

21 050

19 324

CHARGES

2001

2000

Charges externes

456 288

329 668

CHARGES

2001

2000

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

110 514

108 582

(en milliers de dirhams)

Autres Produits et Charges

au 31 décembre 2001

PRODUITS ET CHARGES

2001

2000

Autres produits et charges bancaires

225 413

144 183

Autres produits bancaires

957 073

391 817

Autres charges bancaires

731 660

247 634

Commentaire : Plus-values et moins-values de change

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

2001

2000

Produits et charges d'exploitation non bancaire

44 427

319 453

Produits d'exploitation non bancaire

54 515

347 484

Charges d'exploitation non bancaire

10 088

28 031

Commentaire : Plus-values sur titres de participation

AUTRES CHARGES

2001

2000

Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables

661 027

632 977

AUTRES PRODUITS

2001

2000

Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties

385 296

229 202

(en milliers de dirhams)

Passage du Résultat Net Comptable au Résultat Net Fiscal

au 31 décembre 2001

INTITULES

MONTANTS

MONTANTS

I - RESULTAT NET COMPTABLE

. Bénéfice net

302 495

. Perte nette

II - REINTEGRATIONS FISCALES

159 467

1 - Courantes

159 467

- I/S

153 890

- Diverses charges

4 831

- Amortissement voiture

746

2 - Non courantes

III - DEDUCTIONS FISCALES

73 351

1 - Courantes

73 351

- Dividendes

49 552

- Abattement sur cessions titres

23 799

2 - Non courantes

- Provisions et charges non déductibles

TOTAL

461 962

73 351

IV - RESULTAT BRUT FISCAL

388 611

. Bénéfice brut si T1 > T2 (A)

. Déficit brut fiscal si T2 > T1 (B)

V - REPORTS DEFICITAIRES IMPUTES (C) (1)

. Exercice n-4

. Exercice n-3

. Exercice n-2

. Exercice n-1

VI - RESULTAT NET FISCAL

. Bénéfice net fiscal (A - C)

388 611

OU

. Déficit net fiscal (B)

VII - CUMUL DES AMORTISSEMENTS FISCALEMENT DIFFERES

VIII - CUMUL DES DEFICITS FISCAUX RESTANT A REPORTER

. Exercice n-4

. Exercice n-3

. Exercice n-2

. Exercice n-1

(1) Dans la limite du montant du bénéfice brut fiscal (A)

Etat reproduisant seulement le bénéfice fiscal afférent à l'activité Maroc :

L'agence de «TZF» bénéficiant de l'exonération de l'IS et la succursale de Paris imposée dans le pays d'accueil.

(en milliers de dirhams)

Détermination du Résultat Courant après Impôts

au 31 décembre 2001

I. DETERMINATION DU RESULTAT

MONTANTS

. Résultat courant d'après le compte de produits et charges

(+ ou -)

456 385

. Réintégrations fiscales sur opérations courantes

(+)

5 577

. Déductions fiscales sur opérations courantes

(-)

73 351

. Résultat courant théoriquement imposable

(=)

388 611

. Impôt théorique sur résultat courant

(-)

153 890

. Résultat courant après impôts

(=)

302 495

II. INDICATIONS DU REGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYES PAR LES CODES DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LEGALES SPECIFIQUES

Etat reproduisant seulement le bénéfice fiscal afférent à l'activité Maroc :

(en milliers de dirhams)

L'agence de «TZF» bénéficiant de l'exonération de l'IS et la succursale de Paris imposée dans le pays d'accueil.

Détail de la Taxe sur la Valeur Ajoutée

au 31 décembre 2001

Nature

Solde au début de l'exercice

1

Opérations comptables de l'exercice

2

Déclarations TVA de l'exercice

3

Solde fin d'exercice

(1+2-3=4)

A. TVA collectée

27 148

138 822

137 354

28 616

B. TVA à récupérer

7 351

54 726

53 285

8 792

. Sur charges

6 190

40 668

40 289

6 569

. Sur immobilisations

1 161

14 058

12 996

2 223

C. TVA due ou crédit de TVA = (A-B)

19 797

84 096

84 069

19 824

Etat reproduisant seule l'activité Maroc qui est assujettie à la TVA

(en milliers de dirhams)

Répartition du Capital Social

au 31 décembre 2001

Nom des principaux actionnaires ou associés

Adresse

Nombre de titres détenus

Part du capital détenue %

Exercice précédent

Exercice actuel

I - ACTIONNAIRES MAROCAINS

ROYALE MAROCAINE D'ASSURANCES

67/69, avenue des FAR Casablanca

3 676 904

3 482 334

21,94

AL WATANIYA

83, avenue des FAR Casablanca

843 225

1 313 689

8,28

ALLIANCE AFRICAINE

63, bld My youssef Casablanca

119 809

INTERFINA

67/69, avenue des FAR Casablanca

207 127

954 626

6,01

FINANCE.COM

67/69, avenue des FAR Casablanca

109 697

0,69

FINAS

67/69, avenue des FAR Casablanca

690 156

MAROC VALEURS

69, rue Othmane Ben Affane Casablanca

54 501

42 000

0,26

MAROC INTER TITRES

Tour BMCE Rond point Hassan II Casablanca

102 003

94 790

0,60

H O B

Km 13, autoroute Casa/Rabat - Ain Harrouda

31 427

31 427

0,20

C I M R

100, bld Abdelmoumen Casablanca

1 032 683

1 001 740

6,31

MAMDA/MCMA

16, rue Abou Inane Rabat

428 563

565 027

3,56

STE CENTRALE DE REASSURANCES

Place Zellaga Casablanca

74 800

74 800

0,47

BOURSE DES VALEURS ET DIVERS

5 872 813

5 193 193

32,71

II - ACTIONNAIRES ETRANGERS

COMMERZBANK

Neue Mainzer Strasse - 32/36 60261 - Frankfurt (Main) 1 Allemagne

1 587 503

2 387 503

15,04

BANCO ESPIRITO SANTO

Avenida Da Liberdade, 195-1250 142 Lisbonne

440 124

440 124

2,77

UNION BANCAIRE PRIVEE

96/98, rue du Rhône - 1211 Genève

396 000

184 189

1,16

NOMURA

Nomura International Plc - 1, St Martin's St London EC1A 4NP Angleterre

317 501

TOTAL GENERAL

15 875 139

15 875 139

100,00

Montant du capital : 1 587 513 900 dirhams

Montant du capital souscrit et non appelé : Néant

Valeur nominale des titres : 100 dirhams

(en milliers de dirhams)

Affectation des Résultats Intervenue au cours de l'Exercice

au 31 décembre 2001

MONTANTS

MONTANTS

A- Origine des résultats affectés

B- Affectation des résultats

Décision du.....

Réserve légale

25 211

Report à nouveau

- 9 195

Dividendes

238 128

Résultats nets en instance d'affectation

Autres affectations

279 854

Résultat net de l'exercice

552 388

Prélèvement sur les bénéfices

Autres prélèvements

TOTAL A

543 193

TOTAL B

543 193

(en milliers de dirhams)

Résultats et Autres Éléments des Trois Derniers Exercices

au 31 décembre 2001

Exercice 2001

Exercice 2000

Exercice 1999

CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES

4 957 463

4 817 838

3 501 783

OPERATIONS ET RESULTATS DE L'EXERCICE

1- Produit net bancaire

2 022 649

1855 201

1 687 020

2- Résultat avant impôts

537 750

666 765

1 092 900

3- Impôts sur les résultats

180 374

114 377

133 127

4- Bénéfices distribués

238 127

216 479

203 247

5- Résultats non distribués ( mis en réserve ou en instance d'affectation)

314 261

743 294

269 351

RESULTAT PAR TITRE (en dirhams)

Résultat net par action ou part sociale

22,5

35

66,5

Bénéfice distribué par action ou part sociale

15

15

14

PERSONNEL

Montants des rémunérations brutes de l'exercice

665 667

640 030

622 656

Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice

2 926

2 875

2 760

(en milliers de dirhams)

Datation et Evénements Postérieurs

au 31 décembre 2001

I. DATATION

. Date de clôture (1)

31 décembre 2001

. Date d'établissement des états de synthèse (2)

13 mars 2002

(1) Justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

(2) Justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse.

II. EVENEMENTS NES POSTERIEUREMENT A LA CLOTURE DE L'EXERCICE NON RATTACHABLES A CET EXERCICE ET CONNUS AVANT LA 1ERE COMMUNICATION EXTERNE DES ETATS DE SYNTHESE

Dates

Indications des événements

. Favorables

Néant

. Défavorables

Néant

Effectifs

au 31 décembre 2001

EFFECTIFS

2001

2000

Effectifs rémunérés

2 926

2 893

Effectifs utilisés

2 926

2 893

Effectifs équivalent plein temps

2 926

2 893

Effectifs administratifs et techniques (équivalent plein temps)

Effectifs affectés à des tâches bancaires (équivalent plein temps)

Cadres (équivalent plein temps)

886

889

Employés (équivalent plein temps)

2 040

2 004

dont effectifs employés à l'étranger

12

11

(en nombre)

Titres et Autres Actifs Gérés ou en Dépôts

au 31 décembre 2001

TITRES

Nombre de comptes

Montants

31/12/2001

31/12/2000

31/12/2001

31/12/2000

Titres dont l'établissement est dépositaire

20 440

18 800

30 038 837

23 724 957

Titres gérés en vertu d'un mandat de gestion

29

20

4 566 505

5 318 417

Titres d'OPCVM dont l'établissement est dépositaire

1 818

2 000

4 542 848

3 474 596

Titres d'OPCVM gérés en vertu d'un mandat de gestion

Autres actifs dont l'établissement est dépositaire

Autres actifs gérés en vertu d'un mandat de gestion

(en milliers de dirhams)

Réseau

au 31 décembre 2001

RÉSEAU

2001

2000

Guichets permanents

201

184

Guichets périodiques

Guichets automatiques de banque

168

117

Succursales et agences à l'étranger

3

6

Bureaux de représentation à l'étranger

11

8

(en nombre)

Comptes de la Clientèle

au 31 décembre 2001

COMPTES DE LA CLIENTELE

2001

2000

Comptes courants

30 688

29 889

Comptes chèques, hors MRE

393 715

363 121

Comptes MRE

48 750

45 195

Comptes d'affacturage

Comptes d'épargne

316 236

281 098

Comptes à terme

13 096

12 796

Bons de caisse

3 774

3 366

Etat reproduisant uniquement le nombre de comptes relatifs à l'activité Maroc

(en nombre)

Bilan Activité Maroc

au 31 décembre 2001

ACTIF

2001

2000

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

444 658

1 590 941

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

9 704 047

8 738 159

. A vue

1 317 828

1 260 409

. A terme

8 386 219

7 477 750

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

20 295 225

19 723 582

. Crédits de trésorerie et à la consommation

12 960 060

12 392 931

. Crédits à l'équipement

4 434 645

4 168 219

. Crédits immobiliers

602 561

542 204

. Autres crédits

2 297 959

2 620 228

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

8 354 454

5 811 085

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

6 792 404

4 846 205

. Autres titres de créances

1 450 478

887 380

. Titres de propriété

111 572

77 500

AUTRES ACTIFS

600 566

332 873

TITRES D'INVESTISSEMENT

2 475 888

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

2 475 888

. Autres titres de créance

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

3 982 467

3 314 520

CRÉANCES SUBORDONNÉES

291 041

304 362

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

48 473

29 607

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

850 754

792 962

TOTAL ACTIF

44 571 685

43 113 979

(en milliers de dirhams)

PASSIF

2001

2000

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

2 135 721

2 388 792

. A vue

863 975

329 320

. A terme

1 271 746

2 059 472

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

37 038 140

35 601 791

. Comptes à vue créditeurs

15 610 721

13 572 222

. Comptes d'épargne

6 231 782

5 300 273

. Dépôts à terme

10 824 459

12 233 149

. Autres comptes créditeurs

4 371 178

4 496 147

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

100 000

. Titres de créance négociables

100 000

. Emprunts obligataires

. Autres titres de créance émis

AUTRES PASSIFS

537 419

426 651

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

154 983

154 983

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

382

1 089

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

DETTES SUBORDONNÉES

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

2 714 940

2 448 830

CAPITAL

1 587 514

1 587 514

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

REPORT À NOUVEAU (+/-)

91

99

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

302 495

504 230

TOTAL PASSIF

44 571 685

43 113 979

(en milliers de dirhams)

HORS BILAN

2001

2000

ENGAGEMENTS DONNES

11 086 092

11 734 014

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

2 694 001

3 552 555

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

3 283 814

3 215 432

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

1 369 970

1 353 463

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

3 738 307

3 612 564

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS REÇUS

556 211

520 727

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

508 005

467 082

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

48 206

53 645

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

(en milliers de dirhams)

Compte de Produits et Charges Activité Maroc

au 31 décembre 2001

2001

2000

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

3 568 909

2 855 894

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

188 096

202 657

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

1 649 597

1 599 106

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

533 174

422 350

Produits sur titres de propriété

49 836

46 374

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

Commissions sur prestations de service

263 894

245 256

Autres produits bancaires

884 312

340 151

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

1 677 909

1 122 022

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

94 401

82 823

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

901 326

810 590

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

3 486

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

Autres charges bancaires

678 696

228 609

PRODUIT NET BANCAIRE

1 891 000

1 733 872

Produits d'exploitation non bancaire

54 515

331 986

Charges d'exploitation non bancaire

10 078

15 196

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

1 164 288

1 042 185

Charges de personnel

612 899

587 664

Impôts et taxes

16 396

16 541

Charges externes

430 844

335 274

Autres charges générales d'exploitation

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations

incorporées et corporelles

104 149

102 706

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOURVABLES

645 330

617 366

Dotations aux provisions pour créances et engagements par

signature en souffrance

386 909

324 127

Pertes sur créances irrécouvrables

234 903

163 281

Autres dotations aux provisions

23 518

129 958

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

330 566

212 374

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

284 836

198 401

Récupérations sur créances amorties

20 730

13 973

Autres reprises de provisions

25 000

RESULTAT COURANT

456 385

603 485

Produits non courants

Charges non courantes

RESULTAT AVANT IMPOTS SUR LES RESULTATS

456 385

603 485

Impôts sur les résultats

153 890

99 255

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

302 495

504 230

(en milliers de dirhams)

Etat des Soldes de Gestion Activité Maroc

au 31 décembre 2001

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

2001

2000

+ Intérêts et produits assimilés

2 370 867

2 224 112

- Intérêts et charges assimilées

999 212

893 413

MARGE D'INTERET

1 371 655

1 330 699

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

+ Commissions perçues

356 534

311 582

- Commissions servies

29 499

32 008

MARGE SUR COMMISSIONS

327 035

279 574

± Résultat des opérations sur titres de transaction

± Résultat des opérations sur titres de placement

37 714

19 024

± Résultat des opérations de change

144 697

129 465

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

182 411

148 489

+ Divers autres produits bancaires

65 881

48 466

- Divers autres charges bancaires

55 982

73 356

PRODUIT NET BANCAIRE

1 891 000

1 733 872

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

36 855

180 664

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

19 141

13 398

- Autres charges d'exploitation non bancaire

10 078

7 230

- Charges générales d'exploitation

1 164 287

1 042 185

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

772 631

878 519

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-316 246

-275 034

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

RÉSULTAT COURANT

456 385

603 485

RÉSULTAT NON COURANT

- Impôts sur les résultats

153 890

99 255

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

302 495

504 230

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

+ RESULTAT NET DE L'EXERCICE

302 495

504 230

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

104 149

102 704

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

23 518

129 958

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

+ Dotations aux provisions réglementées

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

25 000

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

2 128

2 366

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

3 353

833

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

35 373

318 588

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

7 966

- Reprises de subventions d'investissement reçues

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

371 014

424 737

- Bénéfices distribués

238 127

216 479

± AUTOFINANCEMENT

132 887

208 258

(en milliers de dirhams)

Tableau des Flux de Trésorerie Activité Maroc

du 1

er

janvier au 31 décembre 2001

2001

2000

1. (+) Produits d'exploitation bancaires perçus

3 505 407

2 796 958

2. (+) Récupérations sur créances amorties

20 730

13 973

3. (+) Produits d'exploitation non bancaires perçus

54 515

331 986

4. (-) Charges d'exploitation bancaires versées

2 011 400

1 411 029

5. (-) Charges d'exploitation non bancaires versées

10 078

15 196

6. (-) Charges générales d'exploitation versées

1 060 139

939 479

7. (-) Impôts sur les résultats versés

153 890

99 255

I - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

345 145

677 958

VARIATION DES :

8. (±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

1 110 112

-457 132

9. (±) Créances sur la clientèle

-571 643

-658 901

10. (±) Titres de créances et de placement

-67 481

-3 129 571

11. (±) Autres actifs

-267 693

-32 911

12. (±) Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

13. (±) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

-253 071

-798 301

14. (±) Dépôts de la clientèle

1 436 349

3 540 282

15. (±) Titres de créance émis

100 000

-

16. (±) Autres passifs

165 156

8 638

II - SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

1 651 729

-1 527 896

III - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION ( I + II )

1 996 874

-849 938

17. (+) Produits des cessions d'immobilisations financières

104 201

1 224 973

18. (+) Produits des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

11 501

9 067

19. (-) Aquisitions d'immobilisations financières

816 530

637 110

20. (-) Aquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles

193 279

106 829

21. (+) Intérêts perçus

13 950

13 950

22. (+) Dividendes perçus

49 552

44 986

IV - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

-830 605

549 037

VARIATION DES :

23. (+) Subventions, fonds publics et fonds de garantie reçus

5 061

17 108

24. (+) Emissions de dettes subordonnées

25. (+) Emissions d'actions

26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés

27. (-) Intérêts versés

-3 485

28. (-) Dividendes versés

-238 128

-216 479

V - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

-236 552

-199 371

VI - VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE ( III + IV + V )

929 717

-500 272

VII - TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

1 590 941

2 091 213

VIII - TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

2 520 658

1 590 941

(en milliers de dirhams)

Bilan-Agence de Paris

au 31 décembre 2001

ACTIF

2001

2000

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

54 412

37 760

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

1 434 819

1 476 521

. A vue

182 576

110 609

. A terme

1 252 243

1 365 912

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

1 817 189

1 675 623

. Crédits de trésorerie et à la consommation

621 171

681 246

. Crédits à l'équipement

519 184

613 579

. Crédits immobiliers

1 517

325 246

. Autres crédits

675 317

55 552

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

5 196

78 680

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créances

5 196

78 680

. Titres de propriété

AUTRES ACTIFS

70 072

57 939

TITRES D'INVESTISSEMENT

242 625

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créance

242 625

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

CRÉANCES SUBORDONNÉES

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

IMMOBILISATIONS INCORPORALES

92 507

89 672

IMMOBILISATIONS CORPORALES

TOTAL ACTIF

3 716 820

3 416 195

(en milliers de Dirhams)

PASSIF

2001

2000

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

DETTE ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

1 938 660

1 710 108

. A vue

140 083

86 938

. A terme

1 798 577

1 623 170

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

676 383

691 721

. Comptes à vue créditeurs

510 093

565 346

. Comptes dépargne

. Dépôts à terme

161 411

119 047

. Autres comptes créditeurs

4 879

7 328

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

. Titres de créance négociables

. Emprunts obligataires

. Autres titres de créance émis

AUTRES PASSIFS

93 610

60 148

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

67 520

75 541

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

DETTE SUBORDONNÉE

297 129

302 190

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

377 245

337 768

CAPITAL (DOTATION)

227 497

214 527

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

REPORT À NOUVEAU (+/-)

- 9 294

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

38 776

33 486

TOTAL PASSIF

3 716 820

3 416 195

(en milliers de Dirhams)

HORS BILAN

2001

2000

ENGAGEMENTS DONNES

2 121 829

1 229 379

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

873 071

250

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

643 196

314 281

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

605 562

273 746

Titres achetés à réméré

614 102

Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS REÇUS

26 278

42 126

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

26 278

42 126

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

(en milliers de dirhams)

Compte de Produits et Charges-Agence de Paris

au 31 décembre 2001

2001

2000

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

280 115

269 114

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

84 790

96 192

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

121 348

123 692

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

4 028

Produits sur titres de propriété

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

Commissions sur prestations de service

Autres produits bancaires

69 949

49 230

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

167 920

164 941

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

106 723

130 569

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

8 240

15 357

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

Autres charges bancaires

52 957

19 015

PRODUIT NET BANCAIRE

112 195

104 173

Produits d'exploitation non bancaire

39 520

Charges d'exploitation non bancaire

10

12 835

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

86 246

83 467

Charges de personnel

50 753

50 549

Impôts et taxes

4 366

2 783

Charges externes

24 762

17 749

Autres charges générales d'exploitation

6 510

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

6 365

5 876

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOURABLES

15 681

15 611

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

2 460

2 198

Pertes sur créances irrécouvrables

10 034

5 994

Autres dotations aux provisions

3 187

7 419

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

54 714

16 828

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

11 069

9 149

Récupérations sur créances amorties

369

7 569

Autres reprises de provisions

43 276

110

RESULTAT COURANT

64 972

48 608

Produits non courants

Charges non courantes

RESULTAT AVANT IMPOTS SUR LES RESULTATS

64 972

48 608

Impôts sur les résultats

26 196

15 122

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

38 776

33 486

(en milliers de dirhams)

Etat des Soldes de Gestion-Agence de Paris

au 31 décembre 2001

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

2001

2000

+ Intérêts et produits assimilés

210 166

219 884

- Intérêts et charges assimilées

114 963

145 925

MARGE D'INTERET

95 203

73 959

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

+ Commissions perçues

5 537

- Commissions servies

1 712

1 216

MARGE SUR COMMISSIONS

-1 712

4 321

± Résultat des opérations sur titres de transaction

2 334

± Résultat des opérations sur titres de placement

11 608

± Résultat des opérations de change

9 409

-473

+ Résultat des opérations sur produits dérivés

-2 409

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

7 000

13 469

+ Divers autres produits bancaires

11 704

16 457

- Divers autres charges bancaires

4 033

PRODUIT NET BANCAIRE

112 195

104 173

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

39 520

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

12 835

- Autres charges d'exploitation non bancaire

10

83 467

- Charges générales d'exploitation

86 245

83 467

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

25 940

47 391

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-1 056

-8 526

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

40 088

9 743

RÉSULTAT COURANT

64 972

48 608

RÉSULTAT NON COURANT

- Impôts sur les résultats

26 196

15 122

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

38 776

33 486

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

+ RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

38 776

33 486

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

6 365

5 876

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

+ Dotations aux provisions réglementées

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

28 800

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

- Reprises de subventions d'investissement reques

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

16 341

39 362

- Bénéfices distribués

± AUTOFINANCEMENT

16 341

39 362

(en milliers de dirhams)

Tableau des Flux de Trésorerie-Agence de Paris

au 31 décembre 2001

2001

2000

1. (+) Produits d'exploitation bancaires perçus

280 115

269 114

2. (+) Récupérations sur créances amorties

369

7 569

3. (+) Produits d'exploitation non bancaires perçus

39 520

4. (-) Charges d'exploitation bancaires versées

169 345

163 984

5. (-) Charges d'exploitation non bancaires versées

10

12 835

6. (-) Charges générales d'exploitation versées

79 881

77 591

7. (-) Impôts sur les résultats versés

26 196

15 122

I - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

5 052

46 671

VARIATION DES :

8. (±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

41 702

-431 762

9. (±) Créances sur la clientèle

-141 566

258 414

10. (±) Titres de créances et de placement

73 484

5 548

11. (±) Autres actifs

41 749

-21 908

12. (±) Immobilisations données en crédit-bail et en location

13. (±) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

228 552

-63 035

14. (±) Dépôts de la clientèle

-15 338

221 550

15. (±) Titres de créance émis

16. (±) Autres passifs

33 538

-4 429

II - SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

262 121

-35 622

III - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

267 173

11 049

17. (+) Produits des cessions d'immobilisations financières

14 589

18. (+) Produits des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

19. (-) Aquisitions d'immobilisations financières

-242 625

20. (-) Aquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles

-2 835

21. (+) Intérêts perçus

22. (+) Dividendes perçus

IV - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

-245 460

14 589

VARIATION DES :

23. (+) Subventions, fonds publics et fonds de garantie reçus

24. (+) Emissions de dettes subordonnées

-5 061

-17 108

25. (+) Emissions d'actions

26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés

27. (-) Intérêts versés

28. (-) Dividendes versés

V - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

-5 061

-17 108

VI - VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE (III + IV + V)

16 652

8 530

VII - TRÉSORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

37 760

29 230

VIII - TRÉSORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

54 412

37 760

(en milliers de dirhams)

Bilan-Agence de Paris

au 31 décembre 2001

ACTIF

2001

2000

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

5 309

3 840

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

139 996

150 149

. A vue

17 814

11 248

. A terme

122 182

138 901

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

177 304

170 395

. Crédits de trésorerie et à la consommation

60 608

69 276

. Crédits à l'équipement

50 657

62 395

. Crédits immobiliers

148

33 075

. Autres crédits

65 891

5 649

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

507

8 001

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créances

507

8 001

. Titres de propriété

AUTRES ACTIFS

6 837

5 892

TITRES D'INVESTISSEMENT

23 673

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créance

23 673

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

CRÉANCES SUBORDONNÉES

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

IMMOBILISATIONS INCORPORALES

IMMOBILISATIONS CORPORALES

9 026

9 119

TOTAL ACTIF

362 652

347 396

(en milliers d'Euros)

PASSIF

2001

2000

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

189 156

173 903

. A vue

13 668

8 841

. A terme

175 488

165 062

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

65 995

70 342

. Comptes à vue créditeurs

49 770

57 491

. Comptes d'épargne

. Dépôts à terme

15 749

12 106

. Autres comptes créditeurs

476

745

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

. Titres de créance négociables

. Emprunts obligataires

. Autres titres de créance émis

AUTRES PASSIFS

9 134

6 116

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

6 588

7 682

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

DETTES SUBORDONNÉES

28 991

30 730

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

36 808

34 348

CAPITAL (DOTATION)

22 197

21 815

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

REPORT À NOUVEAU (+/-)

- 945

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

3 783

3 405

TOTAL PASSIF

362 652

347 396

(en milliers d'Euros)

HORS BILAN

ENGAGEMENTS DONNES

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

2001

207 028

2000

125 017

ENGAGEMENTS REÇUS

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

2 564

4 284

2 564

4 284

(en milliers d'Euros)

Compte de Produits et Charges-Agence de Paris

au 31 décembre 2001

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

Produits sur titres de propriété

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

Commissions sur prestations de service

Autres produits bancaires

2001

27 331

2000

27 366

8 273

9 782

11 840

12 578

393

6 825

5 006

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

Autres charges bancaires

16 384

16 773

10 413

13 278

804

1 562

5 167

1 933

PRODUIT NET BANCAIRE

Produits d'exploitation non bancaire

10 947

10 593

Charges d'exploitation non bancaire

1

1 305

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

Charges de personnel

Impôts et taxes

Charges externes

Autres charges générales d'exploitation

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

8 415

8 488

4 952

5 140

426

283

2 416

1 805

621

598

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

Pertes sur créances irrécouvrables

Autres dotations aux provisions

1 530

1 587

240

224

979

610

311

753

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

Récupérations sur créances amorties

Autres reprises de provisions

5 338

1 711

1 080

930

36

770

4 222

11

RESULTAT COURANT

Produits non courants

Charges non courantes

6 339

4 943

RESULTAT AVANT IMPOTS SUR LES RESULTATS

Impôts sur les résultats

6 339

4 943

2 556

1 538

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

3 783

3 405

TOTAL PRODUIT

32 669

33 096

TOTAL CHARGES

28 886

29 691

RESULTAT NET

3 783

3 405

(en milliers d'Euros)

Etat des Soldes de Gestion-Agence de Paris

au 31 décembre 2001

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

2001

2000

+ Intérêts et produits assimilés

20 506

22 360

- Intérêts et charges assimilées

11 217

14 839

MARGE D'INTERET

9 289

7 521

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

+ Commissions perçues

563

- Commissions servies

167

124

MARGE SUR COMMISSIONS

-167

439

± Résultat des opérations sur titres de transaction

237

± Résultat des opérations sur titres de placement

± Résultat des opérations de change

918

1 180

± Résultat des opérations sur produits dérivés

-235

-48

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

683

1 369

+ Divers autres produits bancaires

1 142

1 674

- Divers autres charges bancaires

410

PRODUIT NET BANCAIRE

10 947

10 593

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

4 019

- Autres charges d'exploitation non bancaire

1

1 305

- Charges générales d'exploitation

8 415

8 488

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

2 531

4 819

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-103

-867

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

3 911

991

RÉSULTAT COURANT

6 339

4 943

RÉSULTAT NON COURANT

- Impôts sur les résultats

2 556

1 538

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

3 783

3 405

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

+ RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

3 783

3 405

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

621

598

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

+ Dotations aux provisions réglementées

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

2 810

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

- Reprises de subventions d'investissement reques

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

1 594

4 003

- Bénéfices distribués

± AUTOFINANCEMENT

1 594

4 003

(en milliers d'Euros)

Tableau des Flux de Trésorerie-Agence de Paris

au 31 décembre 2001

2001

2000

1. (+) Produits d'exploitation bancaires perçus

27 331

26 258

2. (+) Récupérations sur créances amorties

36

739

3. (+) Produits d'exploitation non bancaires perçus

3 856

4. (-) Charges d'exploitation bancaires versées

16 523

16 000

5. (-) Charges d'exploitation non bancaires versées

1

1 252

6. (-) Charges générales d'exploitation versées

7 794

7 571

7. (-) Impôts sur les résultats versés

2 556

1 475

I - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

493

4 555

VARIATION DES :

8. (±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

4 069

-42 127

9. (±) Créances sur la clientèle

-13 813

25 214

10. (±) Titres de créances et de placement

7 170

541

11. (±) Autres actifs

4 073

-2 138

12. (±) Immobilisations données en crédit-bail et en location

13. (±) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

22 300

-6 150

14. (±) Dépôts de la clientèle

-1 497

21 617

15. (±) Titres de créance émis

16. (±) Autres passifs

3 272

-432

II - SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

25 574

-3 475

III - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION ( I + II )

26 067

1 080

17. (+) Produits des cessions d'immobilisations financières

18. (+) Produits des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

1 423

19. (-) Aquisitions d'immobilisations financières

-23 673

20. (-) Aquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles

-277

21. (+) Intérêts perçus

22. (+) Dividendes perçus

IV - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

-23 950

1 423

VARIATION DES :

23. (+) Subventions, fonds publics et fonds de garantie reçus

24. (+) Emissions de dettes subordonnées

-494

-1 669

25. (+) Emissions d'actions

26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés

27. (-) Intérêts versés

28. (-) Dividendes versés

V - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

-494

-1 669

VI - VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE ( III + IV + V )

1 623

834

VII - TRÉSORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

3 685

2 851

VIII - TRÉSORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

5 308

3 685

(en milliers d'Euros)

Bilan-Agence de Tanger Zone Franche

au 31 décembre 2001

ACTIF

2001

2000

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

1 705

3 990

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

616 463

548 860

. A vue

21 160

30 479

. A terme

595 303

518 381

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

204 732

237 089

. Crédits de trésorerie et à la consommation

199 020

223 918

. Crédits à l'équipement

. Crédits immobiliers

. Autres crédits

5 712

13 171

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

295 130

306 073

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créances

295 130

306 073

. Titres de propriété

AUTRES ACTIFS

31

TITRES D'INVESTISSEMENT

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

. Autres titres de créance

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILÉS

CRÉANCES SUBORDONNÉES

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL ET EN LOCATION

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

TOTAL ACTIF

1 118 030

1 096 043

(en milliers de dirhams)

PASSIF

2001

2000

BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

595 391

575 919

. A vue

. A terme

595 391

575 919

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

366 612

395 058

. Comptes à vue créditeurs

64 965

58 830

. Comptes d'épargne

. Dépôts à terme

114 257

101 328

. Autres comptes créditeurs

187 390

234 900

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

. Titres de créance négociables

. Emprunts obligataires

. Autres titres de créance émis

AUTRES PASSIFS

9 418

2 826

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

DETTES SUBORDONNÉES

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

124 677

107 568

CAPITAL (FONDS DE DOTATION)

5 751

ACTIONNAIRES. CAPITAL NON VERSÉ (-)

REPORT À NOUVEAU (+/-)

RÉSULTATS NETS EN INSTANCE D'AFFECTATION (+/-)

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+/-)

16 181

14 672

TOTAL PASSIF

1 118 030

1 096 043

(en milliers de dirhams)

HORS BILAN

2001

2000

ENGAGEMENTS DONNES

1 311

3 046

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

2 587

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

1 311

459

Titres achetés à réméré

Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS REÇUS

-

11 578

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

11 578

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

Titres vendus à réméré

Autres titres à recevoir

(en milliers de dirhams)

Compte de Produits et Charges

au 31 décembre 2001

Agence de Tanger Zone Franche

2001

2000

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

53 475

52 682

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

49 652

48 499

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

1 011

1 747

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

Produits sur titres de propriété

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

Commissions sur prestations de service

2 812

2 436

Autres produits bancaires

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

34 021

35 526

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

28 924

31 629

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

5 090

3 887

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

Autres charges bancaires

7

10

PRODUIT NET BANCAIRE

19 454

17 156

Produits d'exploitation non bancaire

Charges d'exploitation non bancaire

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

2 985

2 484

Charges de personnel

2 015

1 817

Impôts et taxes

288

Charges externes

682

667

Autres charges générales d'exploitation

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOURVABLES

16 476

-

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

Pertes sur créances irrécouvrables

16 476

Autres dotations aux provisions

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

16 476

-

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

16 476

Récupérations sur créances amorties

Autres reprises de provisions

RESULTAT COURANT

16 469

14 672

Produits non courants

Charges non courantes

RESULTAT AVANT IMPOTS SUR LES RESULTATS

16 469

14 672

Impôts sur les résultats

288

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

16 181

14 672

(en milliers de dirhams)

Etat des Soldes de Gestion-Agence de Tanger Zone Franche

au 31 décembre 2001

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

2001

2000

+ Intérêts et produits assimilés

50 657

50 246

- Intérêts et charges assimilées

34 014

35 516

MARGE D'INTERET

16 643

14 730

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

+ Commissions perçues

- Commissions servies

MARGE SUR COMMISSIONS

-

-

± Résultat des opérations sur titres de transaction

± Résultat des opérations sur titres de placement

± Résultat des opérations de change

± Résultat des opérations sur produits dérivés

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

-

-

+ Divers autres produits bancaires

2 818

2 436

- Divers autres charges bancaires

7

10

PRODUIT NET BANCAIRE

19 454

17 156

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

- Autres charges d'exploitation non bancaire

- Charges générales d'exploitation

2 985

2 484

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

16 469

14 672

± Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

RÉSULTAT COURANT

16 469

14 672

RÉSULTAT NON COURANT

- Impôts sur les résultats

288

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

16 181

14 672

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

+ RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

16 181

14 672

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

+ Dotations aux provisions réglementées

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

- Reprises de subventions d'investissement reçues

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

16 181

14 672

- Bénéfices distribués

± AUTOFINANCEMENT

16 181

14 672

(en milliers de dirhams)

Tableau des Flux de Trésorerie-Agence de Tanger Zone Franche

au 31 décembre 2001

2001

2000

1. (+) Produits d'exploitation bancaires perçus

53 475

52 682

2. (+) Récupérations sur créances amorties

16

-

3. (+) Produits d'exploitation non bancaires perçus

-

-

4. (-) Charges d'exploitation bancaires versées

34 037

35 526

5. (-) Charges d'exploitation non bancaires versées

-

-

6. (-) Charges générales d'exploitation versées

2 985

2 484

7. (-) Impôts sur les résultats versés

288

-

I - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

16 181

14 672

VARIATION DES :

8. (±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-67 603

-117 310

9. (±) Créances sur la clientèle

32 357

37 417

10. (±) Titres de créances et de placement

10 943

-41 915

11. (±) Autres actifs

31

2 385

12. (±) Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

13. (±) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

19 472

102 139

14. (±) Dépôts de la clientèle

-28 446

-447

15. (±) Titres de créance émis

-

-

16. (±) Autres passifs

14 780

3 253

II - SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

-18 466

-14 478

III - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

-2 285

194

17. (+) Produits des cessions d'immobilisations financières

18. (+) Produits des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles

19. (-) Aquisitions d'immobilisations financières

20. (-) Aquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles

21. (+) Intérêts perçus

22. (+) Dividendes perçus

IV - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

VARIATION DES :

23. (+) Subventions, fonds publics et fonds de garantie reçus

24. (+) Emissions de dettes subordonnées

25. (+) Emissions d'actions

26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés

27. (-) Intérêts versés

28. (-) Dividendes versés

V - FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

-

-

VI - VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE (III + IV + V)

-2 285

194

VII - TRÉSORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE

3 990

3 796

VIII - TRÉSORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

1 705

3 990

(en milliers de dirhams)

Etats de

Synthèse

Consolidés

Rapport des Commissaires aux Comptes sur les Comptes Consolidés

Exercice du 1

er

janvier au 31 décembre 2001

ARTHUR ANDERSEN

30, Boulevard Moulay Youssef

Casablanca

Maroc

Aux Actionnaires de la

BMCE Bank

140, Avenue Hassan II

Casablanca

ERNST & YOUNG

44, Rue Mohamed Smaila

Casablanca

Maroc

Nous avons procédé à l'audit du bilan consolidé, ci-joint, de la Banque Marocaine du Commerce Extérieur "BMCE-Bank" et ses filiales (Groupe BMCE Bank) arrêté au 31 décembre 2001, du compte de produits et charges consolidé, de l'état des soldes de gestion consolidé ainsi que de l'état des informations complémentaires relatifs à l'exercice clos à cette date. La préparation de ces comptes consolidés relève de la responsabilité des organes de gestion de la BMCE Bank. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces comptes sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'audit soit planifié et réalisé de manière à obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolidés ne contiennent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondage, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables utilisés et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos travaux d'audit fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.

Une provision pour risques généraux, ayant le caractère de réserve libre et constituée antérieurement après impôt à hauteur de 150 millions de dirhams, est désormais considérée comme couvrant différents risques identifiés. De ce fait, cette provision n'a plus le caractère de fonds propre.

A notre avis, sous réserve de l'incidence sur les états de synthèse de la situation décrite au paragraphe ci-dessus, les comptes consolidés mentionnés au premier paragraphe ci-dessus de la BMCE Bank pour l'exercice clos le 31 décembre 2001, donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de l'ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation, ainsi que du résultat consolidé de ses opérations pour l'exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables généralement admis au Maroc pour les établissements de crédit.

Casablanca, le 28 juin 2002

LES COMMISSAIRES AUX COMPTES

ARTHUR ANDERSEN

BACHIR TAÏI

ASSOCIÉ-GÉRANT

ERNST & YOUNG

HAMAD JOUAHRI

ASSOCIÉ

Bilan Consolidé

au 31 décembre 2001

ACTIF

2001

2000

VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRÉSOR PUBLIC, SERVICE DES CHÈQUES POSTAUX

506 813

1 634 486

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

10 785 036

9 430 300

. A vue

1 324 014

1 275 070

. A terme

9 461 022

8 155 230

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

25 693 626

24 537 529

. Crédits de trésorerie et à la consommation

14 124 203

13 757 483

. Crédits à l'équipement

7 269 140

6 683 090

. Crédits immobiliers

615 776

874 145

. Autres crédits

3 684 507

3 222 811

CRÉANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

428 508

536 888

TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT

8 728 312

6 254 610

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

6 792 404

4 846 205

. Autres titres de créances

1 755 882

1 272 133

. Titres de propriété

180 026

134 476

AUTRES ACTIFS

784 106

599 393

TITRES D'INVESTISSEMENT

242 654

2 476 314

. Bons du Trésor et valeurs assimilées

242 654

2 475 917

. Autres titres de créance

397

TITRES DE PARTICIPATION DE FILIALES NON CONSOLIDÉES

1 943 384

1 324 672

PARTICIPATION DANS SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE

796 012

806 864

Créances subordonnées

-

-

Immobilisations données en crédit-bail et en location

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

51 835

33 207

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

1 054 427

917 292

ÉCARTS D'ACQUISITIONS

533 443

569 340

TOTAL ACTIF

51 548 156

49 120 895

(en milliers de dirhams)

PASSIF

2001

2000

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

-

-

DETTE ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

5 737 998

5 175 905

. A vue

1 265 316

1 139 024

. A terme

4 472 682

4 036 881

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

38 609 385

37 332 561

. Comptes à vue créditeurs

16 261 278

14 284 310

. Comptes d'épargne

6 237 573

5 306 951

. Dépôts à terme

11 146 227

12 489 575

. Autres comptes créditeurs

4 964 307

5 251 725

TITRES DE CRÉANCE ÉMIS

387 177

170 752

. Titres de créance négociables

387 177

170 752

. Emprunts obligataires

-

-

. Autres titres de créance émis

-

-

AUTRES PASSIFS

1 035 972

851 459

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

182 233

186 513

PROVISIONS RÉGLEMENTÉES

-

-

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTÉS ET FONDS SPÉCIAUX DE GARANTIE

2 818

1 596

DETTE SUBORDONNÉES

-

-

INTÉRÊTS MINORITAIRES

245 115

244 485

Part dans les réserves

224 309

225 790

Part dans le résultat

20 806

18 695

ÉCARTS DE RÉÉVALUATION

-

-

CAPITAL

1 587 514

1 587 514

RÉSERVES ET PRIMES LIÉES AU CAPITAL

3 263 049

2 967 312

RÉSERVES CONSOLIDÉES

111 716

83 097

REPORT À NOUVEAU

91

-9 196

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

416 005

585 509

ÉCARTS DE CONVERSION

-30 917

-56 613

TOTAL PASSIF

51 548 156

49 120 895

(en milliers de dirhams)

HORS BILAN

2001

2000

ENGAGEMENTS DONNES

13 725 931

13 324 320

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

2 598 788

3 722 639

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

4 492 098

3 733 698

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

2 040 189

1 623 761

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

4 594 856

4 244 222

Titres achetés à réméré

-

-

Autres titres à livrer

-

-

ENGAGEMENT REÇUS

1 088 371

499 263

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

129 625

38 526

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

910 540

406 992

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

48 206

53 745

Titres vendus à réméré

-

-

Autres titres à recevoir

-

-

(en milliers de dirhams)

Compte de Produits et Charges Consolidé

au 31 décembre 2001

2001

2000

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

4 186 690

3 423 621

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

451 187

282 870

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

1 895 977

2 029 412

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

537 204

422 355

Produits sur titres de propriété

52 677

46 403

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

Commissions sur prestations de service

270 309

253 364

Autres produits bancaires

979 536

389 217

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

-1 890 608

-1 374 845

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit

-255 570

-285 227

Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

-918 297

-833 075

Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

-19 003

-10 421

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

Autres charges bancaires

-697 738

-246 122

PRODUIT NET BANCAIRE

2 296 282

2 048 776

Produits d'exploitation non bancaire

55 997

347 782

Charges d'exploitation non bancaire

-10 139

-29 156

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

-1 370 118

-1 246 102

Charges de personnel

-720 602

-711 176

Impôts et taxes

-24 371

-22 011

Charges externes

-505 684

-388 742

Autres charges générales d'exploitation

-1 420

-7 820

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

-118 041

-116 352

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRECOURVABLES

679 691

-656 055

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-410 336

-357 826

Pertes sur créances irrécouvrables

-248 175

-173 948

Autres dotations aux provisions

21 180

-124 280

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES

368 513

251 313

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

300 410

227 791

Récupérations sur créances amorties

21 115

21 542

Autres reprises de provisions

46 988

1 980

RESULTAT COURANT

660 844

716 558

Produits non courants

1 938

688

Charges non courantes

-110

-300

RESULTAT AVANT IMPOT

662 672

716 946

Impôt

224 403

-162 506

Résultat MEE

34 820

86 123

Amortissement des écarts d'acquisition

-36 278

-36 359

BENEFICE NET DE L'EXERCICE

436 811

604 204

donc part groupe

416 005

585 509

donc part minoritaire

20 806

18 695

(en milliers de dirhams)

Etat des Soldes de Gestion Consolidés

du 1

er

janvier au 31 décembre 2001

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

2001

2000

+ Intérêts et produits assimilés

2 884 362

2 734 665

- Intérêts et charges assimilées

-1 192 870

-1 128 723

MARGE D'INTERET

1 691 492

1 605 942

+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATION

-

-

+ Commissions perçues

362 949

325 227

- Commissions servies

-31 886

-33 822

MARGE SUR COMMISSIONS

331 063

291 405

± Résultat des opérations sur titres de transaction

± Résultat des opérations sur titres de placement

39 923

21 676

± Résultat des opérations de change

154 110

141 118

± Résultat des opérations sur produits dérivés

-2 409

-473

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

191 624

162 321

+ Divers autres produits bancaires

102 500

64 389

- Divers autres charges bancaires

-20 397

-75 281

PRODUIT NET BANCAIRE

2 296 282

2 048 776

± Résultat des opérations sur immobilisations financières

36 346

180 972

+ Autres produits d'exploitation non bancaire

21 131

28 886

- Autres charges d'exploitation non bancaire

-10 139

-21 190

- Charges générales d'exploitation

-1 370 115

-1 246 102

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

973 505

991 342

+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-336 986

-281 322

+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

24 325

6 538

RÉSULTAT COURANT

660 844

716 558

RÉSULTAT NON COURANT

1 828

388

- Impôts

224 403

-162 506

Résultat MEE

34 820

86 123

Amortissement des écarts d'acquisition

-36 278

-36 359

RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

436 811

604 204

II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

± RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE

436 811

604 204

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

118 058

116 352

+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

24 637

105 245

+ Dotations aux provisions pour risques généraux

+ Dotations aux provisions réglementées

1 199

176

+ Dotations non courantes

- Reprises de provisions

-54 802

-787

- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

-2 240

-2 383

+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles

3 353

852

- Plus-values de cession sur immobilisations financières

-35 373

-318 588

+ Moins-values de cession sur immobilisations financières

7 966

- Reprises de subventions d'investissement reçues

± CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

491 643

513 037

- Bénéfices distribués

-227 626

-309 002

± AUTOFINANCEMENT

264 017

204 035

(en milliers de dirhams)

Liste des Entreprises Consolidées

au 31 décembre 2001

Dénomination

Adresse

Capital social

% du contrôle

% d'intérêts

Contribution au résultat consolidé

Méthode de consolidation

MAROC FACTORING

243, Bld Mohammed V Casablanca

15.000.000

95%

95%

4 385

I.G.

SALAFIN

Im.Iman centre 9ème étage Casablanca

100.000.000

100%

100%

11 998

I.G.

MAGHREBAIL

45, bld My Youssef Casablanca

102.532.000

45,85%

45,85%

8 936

I.G.

BMCE INTERNATIONAL

Madrid, Espagne

Pls 3.000.000.000

75,00%

75,00%

8 875

I.G.

BMCE CAPITAL

Tour BMCE Bank RP Hassan II Casa

100.000.000

100%

100%

9 306

I.G.

MIT

Tour BMCE Bank RP Hassan II Casa

10.000.000

67,50%

67,50%

-226

I.G.

MARFIN

140, Avenue Hassan II Casablanca

5.000.000

100%

100%

10 370

I.G.

INTERFINA

5, Bld Abdellatif Ben Kaddour Casablanca

210.000.000

100%

100%

-24 300

M E E

AL WATANIYA

83, Av. des FAR Casablanca

1.105.450.000

21,85%

21,85%

22 776

M E E

CFM

5/7 Rue Ibnou Toufail Casablanca

114.862.500

33,40%

33,40%

3 035

M E E

ACMAR

243, Bld Mohammed V Casablanca

25.000.000

20%

20%

-5

M E E

Ecart d'Acquisition

au 31 décembre 2001

Brut

Amort 1997

Amort 1998

Amort 1999

Amort 2000

Amort 2001

Net

TITRES INTERFINA

37 546

-

(3 755)

(3 755)

(3 755)

(3 755)

22 526

TITRES MAGHREBAIL

54 194

-

(5 419)

(5 419)

(5 419)

(5 419)

32 518

TITRES MAGHREBAIL

10 212

-

-

-

(1 140)

(902)

8 170

TITRES AL WATANIYA

520 906

-

-

-

(26 045)

(26 045)

468 816

TITRES BMCE INTERNATIONAL

1 570

-

-

-

-

(157)

1 413

TOTAL

624 428

0

(9 174)

(9 174)

(36 359)

(36 278)

533 443

(en milliers de dirhams)

Titres mis en Equivalence

au 31 décembre 2001

Titres

% de détention

Valeur nette comptable

Valeur M E E

AL WATANIYA

21,85%

958 510

522 997

ACMAR

20%

5 000

5 703

INTERFINA

100%

252 917

224 783

CASA FINANCE MARKET

33,34%

38 420

42 529

TOTAL

1 254 847

796 012

Liste des Entreprises laissées en dehors de la Consolidation

au 31 décembre 2001

Dénomination

Adresse

Montant des capitaux propres

Valeur comptable nette des titres détenus

% du contrôle

% d'intérêts

Montant du résultat du dernier exercice

Motifs justifiant l'exclusion du périmètre de consolidation

BEMCOM

140, avenue Hassan II Casablanca

94 000 000

70 500 000

75%

75%

-29 753

Biens maintenus en stocks en attendant leur affectation juridique avec la Commune de Sidi Belyout.

RANCH ADDAROCH

27, Avenue d'Alger Rabat

29 653 635

33 000 000

50%

50%

3 485 159

Situation nette inférieure au seuil fixé pour l'entrée dans le périmètre de consolidation.

ARTEMIS CONSEIL

4, rue Molière Bld d'Anfa Casablanca

10 013 212

12 009 000

80%

80%

265 139

Situation nette inférieure au seuil fixé pour l'entrée dans le périmètre de consolidation.

Créances sur les Etablissements de Crédit et Assimilés

au 31 décembre 2001

CREANCES

Bank Al-Maghrib

Trésor Public et Services

des Chèques Postaux

Banques

au Maroc

Autres établis-

sements de crédit et

assimilés au Maroc

Etablissements

de crédit à

l'étranger

Total

31/12/2001

Total

31/12/2000

COMPTES ORDINAIRES DEBITEURS

2 101 435

280

283 066

651 716

3 036 497

2 282 968

VALEURS RECUES EN PENSION

209 866

209 866

1 017 929

- au jour le jour

- à terme

209 866

209 866

1 017 929

PRETS DE TRESORERIE

891 486

29 297

802 313

1 498 303

3 221 399

3 150 505

- au jour le jour

400 000

29 297

429 297

2 397 914

- à terme

491 486

802 313

1 498 303

2 792 102

752 591

PRETS FINANCIERS

1 675 682

22 210

1 697 892

1 291 931

AUTRES CREANCES

2 895 759

109 970

116 634

3 122 363

3 319 640

INTERETS COURUS A RECEVOIR

534

992

2 306

3 832

1 813

CREANCES EN SOUFFRANCE

TOTAL

5 888 680

349 947

2 762 053

2 291 169

11 291 849

11 064 786

Commentaires : La PL 480 de MDH : 2 895 759 est comprise dans la ligne «autres créances»

(en milliers de dirhams)

Créances sur la Clientèle

au 31 décembre 2001

S

E

C

T

E

U

R

P

R

I

V

E

Total

31/12/2001

Total

31/12/2000

CREANCES

Secteur

public

Entreprises

financières

Entreprises

non financières

Autre

clientèle

CREDITS DE TRESORERIE

1 572 913

785 993

6 942 159

3 373 071

12 674 136

12 690 384

- Comptes à vue débiteurs

1 241 836

777 189

4 580 332

1 246 322

7 845 679

7 380 327

- Créances commerciales sur le Maroc

54 625

8 804

1 060 949

75 067

1 199 445

1 013 894

- Crédits à l'exportation

65 025

269 303

623 443

957 771

1 214 935

- Autres crédits de trésorerie

211 427

1 031 575

1 428 239

2 671 241

3 081 228

CREDITS A LA CONSOMMATION

1 450 067

1 450 067

1 067 099

CREDITS A L'EQUIPEMENT

164 286

14 900

3 544 595

3 545 359

7 269 140

6 683 090

CREDITS IMMOBILIERS

615 776

615 776

874 145

AUTRES CREDITS

2 666

808 846

70 015

1 562 313

2 443 840

2 337 418

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

523 978

523 978

536 888

INTERETS COURUS A RECEVOIR

18 238

353 917

372 155

382 228

CREANCES EN SOUFFRANCE

1 769

12 507

758 767

773 043

503 165

- Créances pré-douteuses

481

1 366

1 847

21 339

- Créances douteuses

910

76

1 568

2 554

33 480

- Créances compromises

859

11 950

755 833

768 642

448 346

TOTAL

1 741 634

1 609 739

10 587 514

12 183 248

26 122 135

25 074 417

(en milliers de dirhams)

Ventilation des Titres de Transaction et de Placement et des Titres d'Investissement par Catégorie d'Emetteur

au 31 décembre 2001

EMETTEURS PRIVÉS

Etablissements de crédit

et assimilés

Emetteurs

publics

Financiers

Non

Financiers

Total

31/12/2001

Total

31/12/2000

TITRES COTES

6 798 357

111 572

68 454

6 978 383

4 762 876

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

6 555 732

6 555 732

4 628 400

- Obligations

- Autres titres de créance

242 625

242 625

- Titres de propriété

111 572

68 454

180 026

134 476

TITRES NON COTES

1 256 266

499 645

-

-

1 755 911

3 728 539

- Bons du Trésor et valeurs assimilées

-

2 475 888

- Obligations

1 106 266

499 645

1 605 911

946 578

- Autres titres de créance

150 000

150 000

306 073

- Titres de propriété

INTERETS COURUS

236 672

236 672

239 509

TOTAL

1 256 266

7 534 674

111 572

68 454

8 970 966

8 730 924

(en milliers de dirhams)

Tableau des Titres de Participation et Emplois Assimilés

au 31 décembre 2001

Extrait des derniers états

de synthèse de la société

émettrice

Produits

inscrits

au CPC

de

l'exercice

(en DH)

Dénomination

de la société émettrice

Secteur d'activité

Capital social

Participation au

capital

en (%)

Prix

d'acquisition

global

Provision

valeur

comptable

nette

début de

clôture de

l'exercice

situation

nette

(KDH)

résultat

net

(KDH)

Produits

inscrits

au CPC

de

l'exercice

(en DH)

TITRES DE PARTICIPATION

S.M.D.C.

Ets de crédit

800 000 000

14,25

110 553 400,00

40 000 000,00

70 553 400,00

31-déc-2001

270 630

5 047

SOCIETE CASA FINANCE MARKET

Société financière

114 862 500

33,40

42 529 083,75

42 529 083,75

31-déc-2001

116 161

8 927

CAISSE MAROCAINE DES MARCHES

Organisme financier

100 000 000

16,59

13 009 501,00

13 009 501,00

MARTKO (MAGHREB ARAB TRADING C)

Ets financier

600 000 USD

20,00

970 638,00

970 638,00

0,00

RADIO MEDITERRANEE INTERNATIONAL

Audioviseur

18 000 000

14,17

2 550 000,00

2 550 000,00

EUROCHEQUE MAROC

Moyen de paiement

500 000

28,78

143 900,00

143 900,00

STE CONSEIL INGENIERIE ET DEVELOPPEMENT

Bureau d'étude

10 000 000

20,00

2 000 000,00

2 000 000,00

366 680,00

STE RECURS

Sté de recouvrement

5 000 000

15,00

375 000,00

375 000,00

18 750,00

EUMAGEX

Assurances et service

2 000 000

25,00

400 000,00

400 000,00

ACMAR

Assurances et service

25 000 000

20,00

5 703 000,00

5 703 000,00

STE IPE

Edition et impression

4 000 000

10,00

400 000,00

400 000,00

TANGER ZONE FRANCHE

Sté d'aménagement

90 000 000

15,00

13 500 000,00

13 500 000,00

STE D'AMENAGEMENT DU PARC INDUSTRIE

Sté d'aménagement

60 000 000

15,00

1 000 000,00

1 000 000,00

AL WATANYA

Assurances

1 105 450 000

21,85

522 996 942,06

522 996 942,06

24 159 100,00

BANQUE DE DEVELOPPEMENT DU MALI

Ets de crédit/étranger

3 Milliards FCFA

8,33

6 565 200,00

6 565 200,00

602 580,38

B.M.C.D MALI

Ets de crédit/étranger

1 Milliard FCFA

25,50

17 390 055,48

17 390 055,48

INFORMATION TECHNOLOGY SOLUTION

Traitement de l'information

26 500 000

10,00

2 650 000,00

2 650 000,00

CENTRE MONETIQUE INTERBANCAIRE

Gestion Monétique

10 000 000

11,00

1 100 000,00

1 100 000,00

M@FINANCE.COM

Sté holding

30 000 000

20,00

6 000 000,00

6 000 000,00

MOROCCAN INFORMATION TECHNO PARC CIE

Gest.Im.techno parc

46 000 000

12,30

5 650 000,00

5 650 000,00

RISMA

Tourisme

263 000 000

11,38

29 950 000,00

29 950 000,00

AUTRES TITRES DETENUS PAR LES FILIALES

20 838 000,00

20 838 000,00

806 274 720,29

40 970 638,00

765 304 082,29

TITRES DES ENTREPRISES LIEES

ISTITMAR WA MOUSSAHAMA

PF INVESTISSEMENT

10 000 000

50,00

5 000 000,00

5 000 000,00

STE ATTACHYD OUAL MABANI

SCI

10 000 000

100,00

10 000 000,00

7 279 270,73

2 720 729,27

STE BEMCOM

SCI

94 000 000

75,00

70 500 000,00

70 500 000,00

INTERFINA

PF INVESTISSEMENT

210 000 000

100,00

224 782 718,42

224 782 718,42

DOCUPRINT

Sté de service

4 000 000

100,00

4 000 000,00

4 000 000,00

STE CONSULTITRES

Gestion OPCVM

1 000 000

50,00

500 000,00

500 000,00

SITVA

Club BMCE

600 000

95,00

1 711 431,29

1 711 431,29

316 494 149,71

7 279 270,73

309 214 878,98

25 147 110,38

TITRES DE L'ACTIVITE DU PORTEFEUILLE

AFREXIM BANK (African Import Export)

Ets crédit/étranger

750 000 000 USD

0,04

2 889 630,00

2 889 630,00

33 453,89

PROPARCO

Ets crédit multi-national

142 560 000 euros

2,50

35 973 921,33

35 973 921,33

315 890,00

BANCO BILBAO VISCAYA

Ets crédit multi-national

62 Milliards PTas

0,01

6 367 746,00

6 367 746,00

286 548,90

E.S.I.H.

Ets crédit/étranger

134 972 950,00

134 972 950,00

10 914 857,00

E.S.F.G.

Ets crédit/étranger

135 541 656,25

135 541 656,25

UBAE ARAB ITALIAN BANK

Ets crédit/étranger

110 000 000 Euros

66 697 904,00

66 697 904,00

STE CIVILE FIN FUND

Prise de participation

100 000

50,00

50 000,00

50 000,00

FONDS D'INVESTISSEMENT CAPITAL MOROCCO

Fonds d'investissement

Fonds variable

5 026 848,99

5 026 848,99

FONDS ESPAGNOL MARCO POLO INVEST. S.C.R.

Fonds d'investissement

Fonds variable

28 979 477,83

28 979 477,83

FINAFUND USA

Fonds d'investissement

Fonds variable

35 582 553,00

35 582 553,00

FINAFUND EUROPE

Fonds d'investissement

Fonds variable

9 422 848,20

9 422 848,20

461 505 535,60

461 505 535,60

AUTRES TITRES DE PARTICIPATION

MEDITELCOM

Télécommunication

6 475 000 000

6,67

431 882 332,86

431 882 332,86

ROYAL MAROCAINE D'ASSURANCES

Assurances

1 108 000 000

9,90

389 406 600,00

389 406 600,00

REDIT DU MAROC

Ets de crédit

833 817 000

0,00

4 450,00

660,00

3 790,00

31-déc-2001

1 482 742

94 258

C.I.H.

Ets de crédit

3 326 650 000

1,64

197 277 478,00

72 430 122,00

124 847 356,00

BANQUE CENTRALE POPULAIRE

Ets de crédit

575 529 000

1,92

7 875 100,00

7 875 100,00

716 638,00

BANK AL AMAL

Ets de crédit

500 000 000

0,20

971 000,00

971 000,00

FONDS MONETAIRE ARABE/ARAB TRADE FINANCING PROGRAM

Ets financier

500 000 000 USD

0,06

2 031 425,00

2 031 425,00

161 096,72

S.N.I.

Sté holding

1 090 000 000

0,00

3 520 303,00

95 743,00

3 424 560,00

O.N.A.

Sté holding

1 720 056 950

0,00

1 155,00

118,00

1 037,00

BRASSERIES DU MAROC

Agro-alimentaire

282 625 000

0,00

15 986 850,00

7 751 200,00

8 235 650,00

426 316,00

CTM/ LN

Transport

125 597 800

5,00

27 363 667,00

8 832 967,00

18 530 700,00

739 428,00

COMANAV

Transport maritime

274 500 000

5,00

1 373 505,00

1 373 505,00

LA CELLULOSE DU MAROC

Pâte à papier

450 351 000

1,97

3 393 433,00

3 393 433,00

FARAH MAGHREB

Chaîne hôtelière

466 884 000

0,50

1 561 000,00

1 561 000,00

0,00

CIE IMMOBILIERE FONCIERE MAROCAINE

Cie immobilière

20 000 000

0,04

8 500,00

8 500,00

12 800,00

C.M.K.D.

Sté holding

315 000 000

2,14

7 062 374,99

7 062 374,99

SIDET

Sté holding

75 500 000

2,00

1 268 300,00

413 846,29

854 453,71

SOMED

Sté holding

300 000 000

2,64

7 927 000,00

7 927 000,00

475 620,00

SMAX

Assurances et service

30 000 000

5,63

1 690 000,00

1 690 000,00

GECOTEX

Industrie

10 000 000

5,00

500 000,00

500 000,00

STE NATIONALE DES AUTOROUTES

Infrastructure routière

120 000 000

4,17

5 000 000,00

1 010 800,00

3 989 200,00

DAR ADDAMANE

Organismes de garantie

25 000 000

0,96

240 250,00

240 250,00

STE IMMOBILIERE SIEGE GPBM

Immobilier

19 005 000

8,08

1 536 666,00

1 536 666,00

CASA WORLD TRADE CENTER

Immobilier

3 500 000

2,70

95 500,00

95 500,00

FRUMAT

Agro-alimentaire

171 058 800

8,50

14 500 000,00

13 004 000,00

1 496 000,00

MAROCLEAR

Dépositaire central

20 000 000

4,00

803 000,00

803 000,00

SOCIETE ALLICOM MAROC

Industrie

20 000 000

2,50

500 000,00

500 000,00

0,00

CIE IMMOBILIERE DES ETUDIANTS

Immobilier

0,01

0,01

SINCOMAR

Agro-alimentaire

37 440 000

49 400,00

49 400,00

SWIFT

Sté de service

434 020 000 BEF

0,00

21 962,28

21 962,28

BANQUE POPULAIRE MAROCO CENTRAFRICAINE

Ets financier

2 Milliards FCFA

5,00

2 814 120,00

2 814 120,00

0,00

FONDS DE SOUTIEN ACTIONS BAA

SOUTIEN ACTIONS

500 000 000

0,05

240 250,00

240 250,00

1 126 905 622,14

108 414 576,29

1 018 491 045,85

COMPTES COURANTS ASSOCIES

186 932 252,45

2 052 000,00

184 880 252,45

MEDITELCOM

165 382 332,85

165 382 332,85

ISTITMAR WA MOUSSAHAMA

18 000 000,00

18 000 000,00

MARTCO

1 500 000,00

1 500 000,00

0,00

Siège G.F.B.M.

1 443 419,60

1 443 419,60

ALLICOM MAROC

552 000,00

552 000,00

0,00

WORLD TRADE CENTER

54 500,00

54 500,00

2 898112 280,19

158 716 485,02

2 739 395 795,17

39 229 758,89

Détail des Autres Actifs

au 31 décembre 2001

RUBRIQUE

MONTANT

COMMENTAIRE

INSTRUMENTS OPTIONNELS

134 637

Opérations diverses sur titres (débiteur)

Sommes réglées à récupérer auprès des émetteurs

Autres comptes de règlement relatif aux opérations sur titres

134 637

DÉBITEURS DIVERS

327 742

- Sommes dues par l'Etat

187 019

- Sommes dues par les organismes de prévoyance

- Sommes diverses dues par le personnel

4 007

- Comptes clients de prestations non bancaires

- Divers autres débiteurs

136 716

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS

56 740

- Valeurs et emplois divers

56 740

COMPTES D'AJUSTEMENT DE HORS BILAN (DÉBITEUR)

5 580

COMPTES D'ÉCART SUR DEVISES ET TITRES (DÉBITEUR)

Pertes potentielles sur opérations de couvertures non dénouées

Pertes à étaler sur opérations de couvertures non dénouées

CHARGES À RÉPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES

913

COMPTES DE LIAISON ENTRE SIÈGE, SUCCURSALES ET AGENCES AU MAROC (DÉBITEUR)

8 414

Produits à recevoir et charges constatées d'avance

249 870

- Produits à recevoir

39 504

- Charges constatées d'avance

4 872

Comptes transitoires ou d'attente débiteurs

62 392

Créances en souffrance sur opérations diverses

Provisions pour créances en souffrance sur opérations diverses

143 102

TOTAL

783 896

(en milliers de dirhams)

Immobilisations Incorporelles et Corporelles

du 1

ER

janvier au 31 décembre 2001

Nature

Amortissements et/ou provisions

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au début de l'exercice

Dotation au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

Montant net à la fin de l'exercice

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

50 064

21 252

303

71 013

16 965

2 266

54

19 177

51 836

- Droit au bail

26 863

65

26 798

-

26 798

- Immobilisations en recherche et développement

-

-

- Autres immobilisations incorporelles d'exploitation

23 201

21 252

238

44 215

16 965

2 266

54

19 177

25 038

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

2 069 214

188 199

24 346

2 233 066

1 076 328

113 850

11 539

1 178 640

1 054 426

IMMEUBLES D'EXPLOITATION

513 198

30 752

14 133

529 817

105 532

11 279

3 415

113 395

416 422

. Terrain d'exploitation

64 478

4 599

69 077

69 077

. Immeubles d'exploitation. Bureaux

448 720

26 153

14 133

460 740

105 532

11 279

3 415

113 395

347 345

. Immeubles d'exploitation. Logements de fonction

MOBILIER ET MATERIEL D'EXPLOITATION

854 524

68 376

6 217

916 683

601 861

52 422

6 102

648 181

268 502

. Mobilier de bureau d'exploitation

275 781

12 003

1 479

286 305

123 441

14 639

1 381

136 699

149 606

. Matériel de bureau d'exploitation

144 322

732

836

144 218

113 823

10 262

832

123 253

20 965

. Matériel Informatique

383 025

43 379

865

425 539

325 609

20 598

865

345 341

80 198

. Matériel roulant rattaché à l'exploitation

27 746

2 443

3 037

27 152

17 163

4 308

3 024

18 447

8 704

. Autres matériels d'exploitation

23 650

9 819

33 469

21 825

2 616

24 440

9 029

AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES D'EXPLOITATION

549 546

37 665

1 908

585 303

338 950

45 355

992

383 313

201 990

IMMOBILISATIONS CORPORELLES HORS EXPLOITATION

151 946

51 405

2 088

201 263

29 986

4 795

1 030

33 751

167 512

. Terrains hors exploitation

39 135

1 259

354

40 040

-

40 040

. Immeubles hors exploitation

76 236

3 273

97

79 412

16 319

3 213

97

19 435

59 977

. Mobiliers et matériel hors exploitation

15 862

252

19

16 099

6 835

1 190

10

8 015

8 084

. Autres immobilisations corporelles hors exploitation

20 713

46 617

1 618

65 712

6 832

392

923

6 301

59 411

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

9 695

67

9 628

2 276

1 927

67

4 136

5 492

TOTAL

2 128 973

209 450

24 716

2 313 707

1 095 569

118 043

11 659

1 201 953

1 111 754

(en milliers de dirhams)

Dettes Envers les Etablissements de Crédit et Assimilés

au 31 décembre 2001

Dettes

ETABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS AU MAROC

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

Total 31/12/2001

Total 31/12/2000

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS

6 914

190 117

370 761

567 792

341 777

VALEURS DONNEES EN PENSION

111 950

-

111 950

1 078 554

- au jour le jour

- à terme

111 950

111 950

1 078 554

EMPRUNTS DE TRESORERIE

220 000

-

-

2 062 979

2 282 979

1 574 987

- au jour le jour

220 000

220 000

- à terme

2 062 979

2 062 979

1 574 987

EMPRUNTS FINANCIERS

11 241

70 696

754 177

836 114

671 213

AUTRES DETTES

51 163

1 414 308

458 282

1 923 753

1 470 063

INTERETS COURUS A PAYER

15 410

15 410

39 311

TOTAL

123 191

58 077

1 675 121

3 661 609

5 737 998

5 175 905

(en milliers de dirhams)

Dépôts de la Clientèle

au 31 décembre 2001

Dépôts

Secteur public

SECTEUR PRIVÉ

Total 31/12/2001

Total 31/12/2000

Entreprises financières

Entreprises non financières

Autre clientèle

COMPTES A VUE CREDITEURS

652 393

1 199 622

3 967 921

10 441 342

16 261 278

14 284 310

COMPTES D'EPARGNE

6 237 573

6 237 573

5 306 951

DEPOTS A TERME

1 094 223

302 000

966 012

8 783 992

11 146 227

12 489 575

AUTRES COMPTES CREDITEURS ( * )

2 895 759

743 834

327 868

774 819

4 742 280

5 038 922

INTERETS COURUS A PAYER

222 027

222 027

212 803

TOTAL

4 642 375

2 245 456

5 261 801

26 459 753

38 609 385

37 332 561

Commentaires : ( * ) Y compris PL 480 pour MDH 2 895 759

(en milliers de dirhams)

Titres de Créances Emis

au 31 décembre 2001

Nature de titres

CARACTERISTIQUES

DON T

Montant non amorti des primes d'emission ou de remboursement

Date de jouissance

Date d'échéance

Valeur Nominale Unitaire

Taux nominal

Mode de Remboursement

Montant

Entreprises liées

Autres apparentés

Certificats de Dépôt

03/05/2001

02/05/2002

250

5,25%

in fine

50 000

Certificats de Dépôt

10/05/2001

09/05/2002

250

5,25%

in fine

50 000

BSF

09/12/1999

08/12/2006

250

6,15%

in fine

200 000

BSF

04/06/2001

03/12/2003

250

6,80%

in fine

50 000

BSF

25/06/2001

03/12/2003

250

6,80%

in fine

20 000

BSF

04/07/2001

03/07/2004

250

6,70%

in fine

2 500

BSF

04/07/2001

03/07/2004

250

6,70%

in fine

10 750

Intérêt courus

3 927

TOTAL

387 177

(en milliers de dirhams)

Détail des Autres Passifs

au 31 décembre 2001

PASSIF

montant

31/12/2001

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

6 944

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

831 762

CREDITEURS DIVERS

238 146

Sommes dues à l'Etat

25 715

Sommes dues aux organismes de prévoyance

27 389

Sommes diverses dues au personnel

Sommes diverses dues aux actionnaires et associés

131 980

Fournitures de biens et services

408 532

Divers autres créditeurs

COMPTES DE REGULARISATION

197 122

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

Comptes d'écart sur devises et titres

Résultats sur produits dérivés de couverture

Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc

35 166

Charges à payer et produits constatés d'avance

161 956

Autres comptes de régularisation

1 035 828

TOTAL

(en milliers de dirhams)

Provisions

du 1

er

janvier au 31 décembre 2001

PROVISIONS

Encours

31/12/2000

Dotations

Reprises

Autres

variations

Encours

31/12/2001

PROVISIONS, DEDUITES DE L'ACTIF SUR

1 554 917

456 059

332 426

1 678 551

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

1 296 805

409 836

267 874

1 438 768

Créances sur la clientèle

55 210

1 837

53 373

Agios réservés

22 616

14 041

14 359

22 298

Titres de placement

175 692

26 705

43 681

158 716

Titres de participation et emplois assimilés

Immobilisations en crédit-bail et en location

4 594

5 477

4 675

5 396

Autres actifs

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF

186 518

1 662

5 947

182 233

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

Provisions pour risques de change

178 728

5 799

172 929

Provisions pour risques généraux

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

7 790

1 662

148

9 304

Provisions pour autres risques et charges

Provisions réglementées

TOTAL GENERAL

1 741 435

457 721

338 372

1 860 784

(en milliers de dirhams)

Engagements de Financement et de Garantie

au 31 décembre 2001

2001

2000

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNES

13 725 931

13 324 320

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

2 598 788

3 722 639

Crédits documentaires import

Acceptations ou engagements de payer

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

2 598 788

3 722 639

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR DE LA CLIENTÈLE

4 492 098

3 733 698

Crédits documentaires import

2 223 105

2 402 650

Acceptations ou engagements de payer

595 397

494 083

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Engagements irrévocables de crédit-bail

Autres engagements de financement donnés

1 673 596

836 965

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

2 040 189

1 623 761

Crédits documentaires export confirmés

140 462

70 979

Acceptations ou engagements de payer

81 516

129 576

Garanties de crédits données

4 254

1 115

Autres cautions, avals et garanties donnés

1 813 957

1 422 091

Engagements en souffrance

ENGAGEMENTS DE GARANTIE D'ORDRE DE LA CLIENTÈLE

4 594 856

4 244 222

Garanties de crédits données

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

Autres cautions et garanties données

2 002 896

2 257 637

Engagements en souffrance

2 591 960

1 986 585

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE REÇUS

1 088 371

499 263

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT REÇUS D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

129 625

38 526

Ouvertures de crédit confirmés

Engagements de substitution sur émission de titres

Autres engagements de financement reçus

129 625

38 526

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS D'ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

910 540

406 992

Garanties de crédits

122 440

160 661

Autres garanties reçues

788 100

246 331

ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS DE L'ÉTAT ET D'ORGANISMES DE GARANTIE DIVERS

48 206

53 745

Garanties de crédits

48 206

53 745

Autres garanties reçues

(en milliers de dirhams)

Passage des Capitaux Propres Consolidés 31/12/00-31/12/01

Capitaux consolidés 31/12/00

Variation du périmètre

Dividendes distribués

Dividendes reçus

Ecart de conversion réserves

Autres

Kx. propres consolidés avant résultat

Résultat 2001

Ecart conversion résultat

Kx. propres consolidés 31/12/01

BMCE

5 037 845

509

-238 127

34 418

20 376

4 855 021

316 425

5 171 446

INTEGRATION GLOBALE

MARFIN

29 119

29 119

10 370

39 489

MAROC FACTORING

35 219

-855

34 364

4 385

38 749

MIT

11 268

48

82

11 398

-226

11 172

SALAFIN

14 615

2 473

17 088

20 236

37 324

BMCE MADRID

-4 200

5 427

687

1 914

8 875

10 789

BMCE CAPITAL

-59 175

-59 175

42 276

-16 899

MAGHREBAIL

23 525

116

-9 404

14 237

8 643

22 880

MISE EN EQUIVALENCE

AL WATANIYA

51 618

-24 159

-16 932

10 527

22 776

33 303

INTERFINA

15 452

-273

15 179

-20 786

-5 607

ACMAR

1 265

-542

-14

709

-5

704

CFM

1 074

1 074

3 035

4 110

TOTAL

5 157 625

-190

-272 545

34 466

25 803

-13 704

4 931 455

416 005

5 347 460

(en milliers de dirhams)

Commissions

au 31 décembre 2001

COMMISSIONS

Montant

Commissions perçues

362 949

sur opérations avec les établissements de crédit

4 666

sur opérations avec la clientèle

122 142

sur opérations de change

111 015

relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

sur produits dérivés

sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

19 241

sur moyens de paiement

61 442

sur activité de conseil et d'assistance

900

sur ventes de produits d'assurance

2 976

sur autres prestations de service

40 567

Commissions versées

31 886

sur opérations avec les établissements de crédit

1 370

sur opérations avec la clientèle

sur opérations de change

21 692

relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

440

sur produits dérivés

sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

sur moyens de paiement

400

sur activité de conseil et d'assistance

sur ventes de produits d'assurance

sur autres prestations de service

7 984

(en milliers de dirhams)

Résultat des Opérations de Marché

au 31 décembre 2001

PRODUITS ET CHARGES

Montant

PRODUITS

229 359

Gains sur les titres de transaction

Plus-value de cession sur titres de placement

53 964

Reprise de provisions sur dépréciation des titres de placement

Gains sur les produits dérivés

Gains sur les opérations de change

175 395

CHARGES

37 735

Pertes sur les titres de transaction

Moins-value de cession sur titres de placement

14 041

Dotations aux provisions sur dépréciation des titres de placement

Pertes sur les produits dérivés

2 409

Pertes sur les opérations de change

21 285

(en milliers de dirhams)

Charges Générales d'Exploitation

au 31 décembre 2001

CHARGES

2001

2000

Charges de Personnel

720 602

711 176

CHARGES

2001

2000

Impôts et Taxes

24 371

22 011

CHARGES

2001

2000

Charges externes

505 684

388 742

CHARGES

2001

2000

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

118 041

116 352

(en milliers de dirhams)

Autres Produits et Charges

au 31 décembre 2001

PRODUITS ET CHARGES

2001

2000

Autres produits et charges bancaires

248 828

143 095

Autres produits bancaires

946 566

389 217

Autres charges bancaires

697 738

246 122

Commentaire : Plus-values et moins-values de change

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE

2001

2000

Produits et charges d'exploitation non bancaire

46 367

318 626

Produits d'exploitation non bancaire

56 506

347 782

Charges d'exploitation non bancaire

10 139

29 156

Commentaire : Plus-values sur titres de participation

AUTRES CHARGES

2001

2000

Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables

692 354

656 055

AUTRES PRODUITS

2001

2000

Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties

368 513

251 313

(en milliers de dirhams)

NOTES 1

>>>> Principales règles d'évaluation et de présentation des comptes consolidés

La présentation des comptes consolidés du groupe BMCE Bank relatifs à l'exercice 2001 a été établie conformément aux dispositions préconisées par le nouveau «PCEC» Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

Ces comptes consolidés regroupent les comptes de BMCE Bank et ceux des principales filiales marocaines et étrangères composant le groupe BMCE Bank. Les comptes de la filiale étrangère BMCE International ayant été établis d'après les règles comptables du pays d'origine, les retraitements et reclassements nécessaires ont été effectués afin de les rendre conformes aux principes du groupe BMCE Bank (cf. note de présentation des comptes individuels).

>>>> Principes et modalités de consolidation

Les comptes consolidés sont établis à partir des comptes annuels individuels de BMCE Bank (comptes agrégés regroupant les comptes de l'activité Maroc ainsi que ceux des agences de Paris et de Tanger Zone Franche) et filiales contrôlées par celle-ci ou sur lesquelles le groupe exerce une influence notable.

Les méthodes de consolidation appliquées sont les suivantes :

INTEGRATION GLOBALE

Cette méthode s'applique aux entreprises contrôlées de manière exclusive et ayant une activité à caractère financier, y compris les sociétés qui prolongent l'activité bancaire.

Le contrôle exclusif sur une filiale s'apprécie par le pouvoir de diriger des politiques financières et opérationnelles. Il résulte :

>>>> Soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote dans la filiale ;

>>>> Soit de la désignation pendant deux exercices successifs de la majorité des membres des organes d'administration, de direction ou de surveillance de la filiale.

Le contrôle est présumé dès lors que BMCE Bank détient plus de 40 % des droits de vote de la filiale et qu'aucun autre associé ne détenait directement ou indirectement une fraction supérieure à la sienne et ce, conformément aux seuils préconisés par le CGNC.

>>>> Soit du pouvoir d'exercer une influence dominante sur une filiale, en vertu d'un contrat ou de clauses statutaires. L'influence dominante existe dès lors que le groupe a la possibilité d'utiliser ou d'orienter l'utilisation des actifs passifs ou éléments de hors bilan de la même façon qu'il contrôle ce même type d'éléments dans les filiales sous contrôle exclusif.

MISE EN EQUIVALENCE

Les entreprises dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable à savoir les participations dont le pourcentage de contrôle est compris entre 20 % et 40 % sont mises en équivalence. L'influence notable est le pouvoir de participer aux politiques financières et opérationnelles d'une filiale sans en détenir le contrôle.

Certaines participations, répondant aux critères définis ci-dessus, et dont l'importance par rapport aux comptes consolidés n'est pas significative n'ont pas été consolidées. (cf Note 2).

>>>> Méthode de conversion des comptes en devises étrangères

Exprimés en Pesetas espagnoles, le bilan et le hors bilan BMCE INTERNATIONAL sont convertis sur la base du cours de clôture. Les postes du comptes Produits et Charges sont convertis sur la base du cours de change moyen de l'exercice. Les capitaux propres sont valorisés aux cours historiques. La différence de conversion entre le taux de clôture et le taux historique constitue un écart de conversion inscrit dans les capitaux propres consolidés.

>>>> Principaux retraitements

Les principaux retraitements effectués pour l'élaboration des comptes consolidés concernent les postes suivants :

ECARTS D'ACQUISITION

Le poste Ecarts d'acquisition figurant soit à l'actif, soit au passif, représente le solde des écarts, non affectés à un poste de bilan, constatés à la date d'acquisition des titres consolidés entre leur prix de revient et la part de la situation nette correspondante. Ces écarts font l'objet d'un amortissement sur une durée déterminée en fonction de la nature de l'activité de la société acquise, des hypothèses retenues et des objectifs fixés lors de l'acquisition.

L'entrée dans le périmètre de consolidation d'AL WATANIYA en 2000 avait dégagé un écart de première consolidation de 542 MDH dont un écart d'évaluation estimé selon le rapport d'expertise à 455 MDH.

Faute d'identification de cet écart, la totalité est constatée en écart d'acquisition.

Toutefois, en raison du but stratégique de l'opération, l'ensemble de cet écart a fait l'objet d'amortissements sur une période de 20 ans.

>>>> Opérations de crédit-bail et de location

Cette rubrique regroupe les opérations de crédit-bail, de location avec option d'achat ou assimilée et de location simple. Les opérations de location assimilée au crédit-bail sont les opérations ayant pour finalité le financement d'un bien dont le bailleur n'a pas vocation à conserver la propriété à l'issue du bail.

Les opérations de crédit-bail, de location avec option d'achat ou assimilée sont portées au bilan consolidé pour leurs encours déterminés d'après la comptabilité financière, c'est-à-dire pour le montant total des loyers à recevoir, déduction faite des intérêts compris dans ces loyers. Ces encours sont substitués à ceux qui sont déterminés d'après les règles fiscales et la réserve latente est inscrite dans les réserves consolidées pour un montant net d'imposition différée.

Les intérêts courus compris dans les loyers à échoir sont portés dans un compte de créances rattachées en contrepartie du

compte de résultats. Le mode de provisionnement des opérations de crédit-bail et assimilées est identique à celui des créances sur les établissements de crédit et la clientèle.

ÉLIMINATION DES ÉCRITURES INTRA-GROUPE

Toutes les opérations entre les sociétés de l'ensemble consolidé par intégration globale et qui ont une incidence significative sur le bilan, le hors bilan et le compte de Produits et Charges ont été éliminées.

Ces éliminations portent sur deux catégories d'opérations :

>>>> Celles qui affectent le résultat consolidé ou les réserves consolidées (notamment les dividendes internes).

>>>> et celles qui ne l'affectent pas (comptes réciproques du bilan et du CPC).

ÉLIMINATION DES PROVISIONS A CARACTÈRE FISCAL

Pour chaque filiale consolidée, l'ensemble des provisions ayant pour but de diminuer la charge fiscale (opérations en sursis d'imposition) ont été éliminées, exemple : provisions pour investissement, pour logement de personnel, et amortissement dérogatoire.

CHARGES FISCALES

>>>> Impôts courants :

Le taux normal de l'impôt sur les sociétés est de 39,6 % sur le résultat réalisé au Maroc Hors Tanger Zone Franche. L'activité de cette dernière est exonérée d'impôt jusqu'au 31/12/2001. A partir du 1

er

janvier 2002, cette entité obéira au régime applicable aux banques off shore.

La Succursale de Paris est soumise à l'impôt sur les sociétés selon les règles et les taux applicables en France où le taux normal d'I/S est de 33,33 %.

Pour ce qui est de l'imposition des filiales, outre les assurances dont le taux est identique au secteur bancaire, le taux de l'I/S est de 35 %.

>>>> Impôts différés

Les impôts différés sont comptabilisés dès lors qu'une différence temporaire est identifiée entre les valeurs comptables retraitées et les valeurs fiscales des éléments de bilan. La méthode appliquée est celle du report variable selon laquelle les impôts différés constatés au cours des exercices antérieurs sont modifiés lors d'un changement de taux d'imposition et compte tenu de la conception étendue. L'effet correspondant est enregistré en augmentation ou en diminution de la charge d'impôt différé.

ENGAGEMENTS SOCIAUX

Les engagements de retraite ne sont pas comptabilisés dans les comptes individuels, toutefois, leur estimation est mentionnée au niveau de l'ETIC.

NOTES 2

>>>>> Périmètre de consolidation au 31 décembre 2001

Les comptes consolidés au 31/12/2001 regroupent les comptes individuels de BMCE Bank et de ses filiales les plus significatives, à savoir les sept filiales suivantes que BMCE Bank contrôle de manière exclusive :

>>>> MAROC FACTORING

>>>> SALAFIN

>>>> MAGHREBAIL

>>>> BMCE CAPITAL

>>>> BMCE INTERNATIONAL

>>>> M.I.T.

>>>> MARFIN

Ainsi que les quatre filiales sur lesquelles BMCE Bank exerce une influence notable :

>>>> AL WATANIYA

>>>> INTERFINA

>>>> CASA EMARKET

>>>> ACMAR

A noter que la part dans le capital de cette dernière a été ramenée courant 2001 de 35 % à 20 %, alors que notre participation dans le capital de BMCE International a été portée courant 2001 à 75 %.

Ce périmètre de consolidation qui inclut toutes les sociétés répondant aux critères énoncés ci-dessus, exclut les sociétés civiles immobilières dans la mesure où le financement qui leur est consenti et qui figure à l'actif du bilan du groupe est de nature à bien traduire la réalité des risques encourus et est plus représentatif de l'activité financière du groupe.

Sont exclus également du périmètre les trois filiales suivantes :

>>>> BEMCOM

>>>> RANCH ADDAROUCH

>>>> ARTEMIS CONSEIL

Pour les raisons ci énumérées .

BEMCOM

: filiale détenue à concurrence de 75 % (25 % relevant à la Commune de Sidi Belyout).

La situation juridique de cette filiale n'est pas encore solutionnée et les biens réalisés demeurent en stock, faute d'affectation de ces biens (régularisation du dossier juridique prévue pour le second semestre 2002).

RANCH ADDAROUCH

: détenu à hauteur de 50 % indirectement par le biais d'INTERFINA. La part dans la situation nette est de 50 % de 33.000.000 égale à la valeur nette comptable et inférieure au seuil fixé pour l'application de la consolidation comptable.

ARTEMIS CONSEIL

: détenu à hauteur de 80 % indirectement par le biais d'INTERFINA. La part dans la situation nette est de 12.009.120 égale à la valeur nette comptable et inférieure au seuil fixé pour l'application de la consolidation comptable.

Réseau d'Agences

BMCE Bank au Maroc

Agences et Bureaux de

Représentation

BMCE Bank à l'Etranger

Filiales du Groupe

BMCE Bank

Réseau d'Agences BMCE Bank

au Maroc

AGADIR B

Avenue Hassan II

80004 - Agadir

Fax : 048. 84.16.99

Tél : 048. 84.16.66 / 048. 84.18.38 /

048.84.08.47

AGADIR AL MARSA

Enceinte du Port d'Agadir

80004 - Agadir

Fax : 048. 84.21.91

Tél : 048. 84.40.97 / 048.82.50.46 /

048. 84.21.90

AGADIR TALBORJT

39, Av. Kennedy Talborjt

80005 - Agadir

Fax : 048. 84.58.22

Tél : 048. 82.48.57 / 048. 84.63.13 /

048.84.73.02

AGADIR VILLE

Avenue General Kettani

80001 - Agadir

Fax : 048. 84.23.91

Tél : 048. 82.90.92 / 93 / 94 / 95 /

048.80.04.62

AIT MELLOUL

Bd. Al Massira Al Khadra

80150 - Ait Melloul

Fax : 048. 24.04.30

Tél : 048. 24.18.83 / 048. 24.43.42

AL HOCEIMA

112, Bd. Mohammed V

32000 - Al Hoceima

Fax : 039. 98.33.57

Tél : 039. 98.44.05 / 06

ASILAH

10, Place Mohammed V

90050 - Asilah

Fax : 039. 41.74.39

Tél : 039. 41.75.43 / 44

AZEMMOUR

Avenue Mohammed V

24100 - Azemmour

Fax : 023.34.78.69

Tél : 023. 35.74.11 / 023. 34.78.70 / 71

AZROU

Place Mohammed V

53100 - Azrou

Fax : 055.56.37.60

Tél : 055.56.20.78 / 055.56.27.45

BEN AHMED

42, Bd. Allal Benabdellah

26050 - Ben Ahmed

Fax : 023. 40.81.32

Tél : 023. 40.93.88 / 023. 40.74.45

BENGUERIR

Av. Mohammed V

43150 - Benguerir

Fax : 044. 31.83.52

Tél : 044. 31.83.65 / 044.31.78.05

BENI ANSAR

Port de Nador - Nador

62050 - Beni Ansar

Fax : 056. 34.82.64

Tél : 056. 34.82.61 / 62 / 63

BENI MELLAL AMIRIA

Av. des Far - Gare Routière

23000 - Beni Mellal

Fax : 023. 48.77.28

Tél : 023. 48.43.52 / 023. 48.30.59

BENI MELLAL HANSALI

314, Bd. Ahmed El Hansali

23000 - Beni Mellal

Fax : 023. 48.66.67

Tél : 023. 48.35.15 / 023. 48.37.06

BENI MELLAL VILLE

Bd. Mohammed V

23000 - Beni Mellal

Fax : 023. 48.42.24

Tél : 023. 48.25.62

BENSLIMANE

166, Avenue Hassan II

13000 - Benslimane

Fax : 023. 29.16.15

Tél : 023. 29.14.21 / 023. 29.01.11

BERKANE

80, Bd. Mohammed V

60300 - Berkane

Fax : 056. 61.90.02

Tél : 056. 61.27.70 / 056. 61.37.00

BERRECHID

Avenue Mohammed V

26100 - berrechid

Fax : 022.32.42.50

Tél : 022.32.42.49 / 022.33.70.43

BIOGRA

Quartier Les Chalets

80200-biogra

Fax : 048. 81.80.25

Tél : 048.81.80.40 / 048.81.80.27 /

048.81.80.36

BOUDOUR

Avenue Mohamed V

71000 - boudour

Fax : 048. 89.61.56

Tél : 048. 89.60.25

BOUZNIKA

143, Bd. Hassan II

13100 - Bouznika

Fax : 037. 74.36.53

Tél : 037. 74.32.00 / 037.74.33.07

C.I.L

Angle Bds Ghandi et Ibnou Sina

20200 - Casablanca

Fax : 022 94.38.25

Tél : 022.94.38 20 / 022.94.38.22

2 MARS

37 Avenue du 2 Mars

20100 - Casablanca

Fax : 022. 48 04 24

Tél : 022. 27.40.53 / 022. 27.42.60

ABDELMOUNEN

Angle Rue Ibn Koutaiba et

Bd Abdelmoumen

Casablanca

Fax : 022 23 70 52

Tél : 022 23 70 49 / 022 23 70 50

AIN BORDJA

18, Rue Jaafar El Barmaki

20300 - Casablanca

Fax : 022. 62.14.90

Tél : 022.62.18.41 / 022.62.61.81.62 /

022. 62.14.23

AIN CHOCK

979-981, Route de Mediouna

20450 - Casablanca

Fax : 022. 57.64.15

Tél : 022. 37.26.97 / 022. 38.30.19 /

022. 37.75.64 / 022. 37.75.66

AIN DIAB

Bd. de la Corniche Hôtel Suisse

20050 - Casablanca

Fax : 022. 39.91.26

Tél : 022. 36.00.92 / 022.36.01.16

AIN SEBAA

km 7,4 - Route de Rabat

20250 - Casablanca

Fax : 022. 35.61.23

Tél : 022. 35.51.46 / 022.35.53.12 /

022.35.61.15

AL MOUKAOUMA

96, Bd. de la Résistance

20000 - Casablanca

Fax : 022. 44.09.97

Tél : 022. 44.09.94 / 022.30.54.61

ANFA

160, Angle Bd. d'Anfa et Rue El Mokri

20050 - Casablanca

Fax : 022. 36.49.72

Tél : 022. 36.50.03 / 022. 36.50.14 /

022.36.49.73 / 022. 36.48.51

BAB MARRAKECH

16, Rue d'El Jadida

20000 - Casablanca

Fax : 022. 22.84.75

Tél : 022.27.62.08 / 022.27.59.35 /

022.26.18.63

BEAUSEJOUR

3, Rue Omar Al Khayam

20200 - Casablanca

Fax : 022. 99.09.14

Tél : 022.99.09.13 / 022.98.18.44 /

022.98.75.62

BERNOUSSI

154, Avenue Abidar El Ghiffari

20600 - Casablanca

Fax : 022. 73.37.03

Tél : 022. 73.37.01 / 022.73.37.02

BOURGOGNE

Angle Bd Bourgogne & Rue Ibnou

Al Wakil

20450 - Casablanca

Fax : 022.27.03.85

Tél : 022.47.11.65 / 022.47.09.96

CITE DJEMAA

30-32, Avenue Nil - Cité Djemaa

20450 - Casablanca

Fax : 022. 57.94.62

Tél : 022. 37.33.26 / 022.37.35.33

DAMANE

609, Bd. Mohammed V

20300 - Casablanca

Fax : 022. 24.45.44

Tél : 022. 40.11.68 / 022.24.50.06

DERB GHALLEF

84, Bd. Abdelmoumen

20100 - Casablanca

Fax : 022. 25.51.59

Tél : 022. 25.96.71 / 022.

25.82.85 / 022. 25.18.42

DRISS EL HARTI

346, Bd Driss El Harti

20450 - Casablanca

Fax : 022.59.54.59

Tél : 022.59.54.55 / 022.59.54.56

EL FIDA

162, Bd. El Fida

20550 - Casablanca

Fax : 022. 80.38.23

Tél : 022. 80.37.10 / 022.80.38.09 /

022.80.39.29

EL OULFA

27, Bd Oued Daraa Groupe 's'

20200 - Casablanca

Fax : 022. 90.19.86

Tél : 022. 90.19.85 / 022.90.10.04 /

022.90.10.05

EL OULFA OUED SEBOU

458, Bd Oued Sebou

20200 - Casablanca

Fax : 022 93 28 08

Tél : 022 93 28 06 / 022 93 28 07

EL WAHDA

813, Route de Mediouna

20550 - Casablanca

Fax : 022. 80.40.56

Tél : 022. 80.39.32 / 022.80.39.33

F.A.R.

73, Avenue des F.A.R.

20000 - Casablanca

Fax : 022. 31.80.72

Tél : 022. 31.09.84 / 022.31.00.67 /

022.31.00.97 / 022. 31.80.44

GHANDI

4, Bd Ghandi - Résidence Warda II

20100 - Casablanca

Fax : 022. 99.23.70

Tél : 022. 99.23.07 / 022. 99.23.74

HABOUS

10-12, Rue Sidi Mohamed

Ben Abdellah

20500 - Casablanca

Fax : 022. 28.71.84

Tél : 022. 28.69.76 / 022.28.31.58 /

022.28.31.50 / 022.28.31.65

HASSAN II

140, Avenue Hassan II

20000 - Casablanca

Fax : 022. 26.39.03 / 26.63.43

Tél : 022. 20.04.77 a 022.20.04.86

HAY EL AMAL

Angle Bd El Fida et

Av. My Abdellah Senhaji

20550 - Casablanca

Fax : 022. 82.67.34

Tél : 022. 80.35.64 / 022.82.67.33

HAY EL FARAH

162, Bd. Aba Chouaib Doukkali

20550 - Casablanca

Fax : 022. 80.35.72

Tél : 022. 81.52.00 / 022.80.69.55

HAY EL MASJID

367, Avenue 2 Mars

20550 - Casablanca

Fax : 022. 81.16.77

Tél : 022. 28.74.93 / 022.28.75.87

HAY EL MOHAMMADI

74, Bd Ali Yata - Hay Mohammedi

20350 - Casablanca

Fax : 022. 61.98.31

Tél : 022. 61.84.80 / 022.61.98.85

HAY HASSANI

Angle Route d'Azemmour et Bd

Sidi Abderrahmane

20200 - Casablanca

Fax : 022. 91.37.79

Tél : 022. 91.40.27 / 022.91.40.28 /

022.91.40.29

HAY SAADA

127, Bd Gd Ceinture Bloc Koudia

Hay Mohammadi

20350 - Casablanca

Fax : 022. 60.21.90

Tél : 022. 60.17.32 / 022.60.17.33

IBN TACHFINE

393, Bd ibn tachfine

20300 - Casablanca

Fax : 022.62 87 91

Tél : 022.62 87 80 / 022 62 87 96

IDRISS 1

ER

130 A, Bd. Idriss 1

er

et

Rue Abou Al Ala Zahr

20100 - Casablanca

Fax : 022. 86.40.10

Tél : 022. 86.40.21 / 022.86.40.22 /

022. 86.40.23 / 022. 86.40.24

INARA

84, Bd. Taza - Hay Moulay Abdel-

lah - inara

20150 - Casablanca

Fax : 022.50.43.63

Tél : 022. 50.07.55 / 022. 50.07.62

IZDIHAR

Angle Bd. de Paris et Rue Idriss Lahrizi

20000 - Casablanca

Fax : 022. 20.10.23

Tél : 022. 22.07.55 / 022. 27.78.02

LA GIRONDE

Angle Rue Puisseseau et Bd la Gironde

20500 - Casablanca

Fax : 022.54 36 86

Tél : 022.54 36 29 / 022.54 36 30

LALLA YACOUT

3, Avenue Lalla Yacout

20000 - Casablanca

Fax : 022. 29.90.45 / 022.29 90 53

Tél : 022. 22.04.12 / 022. 22.41.66 /

022. 48.88 00 a 022. 48.88 28

LIBERTE

Angle Rue Caporal Beaux et Rue

de la Drome

20000 - Casablanca

Fax : 022. 31.87.04

Tél : 022. 31.87.32 / 022.

31.80.09 / 022. 31.60.42

MAARIF AL MASSIRA

Angle Rue Al Manazize / Abou

Abdellah Ibnou Nafii

20100 - Casablanca

Fax : 022. 23.35.77

Tél : 022. 23.35.71 / 022. 23.35.72

MAARIF BIR ANZARANE

22, Bd. Bir Anzarane

20100 - Casablanca

Fax : 022. 23.80.58

Tél : 022. 25.80.38 / 022. 23.80.72 /

022. 23.80.79 / 022. 23.80.21

MEDIOUNA

333, Route Mediouna

20500 - Casablanca

Fax : 022. 81.01.73

Tél : 022. 80.96.37 / 022. 24.40.49 /

022. 80.01.70

MERS SULTAN

46, Angle Rues d'Agadir et Chanzy

20000 - Casablanca

Fax : 022. 22.71.27

Tél : 022. 29.72.99 / 022. 29.63.16

MOHAMED SEDIK

Angle Rues Med Sedki et du Gabon

20000 - Casablanca

Fax : 022. 26.64.76

Tél : 022.26.70.45 / 022.22.98.14 /

022. 22.98.15

MOHAMMED V

241, Bd. Mohammed V

20000 - Casablanca

Fax : 022. 30.50.34

Tél : 022. 30.41.80

MOULAY ISMAIL

313, Angle Bd. Emile Zola et Rue Rocroy

20300 - Casablanca

Fax : 022. 24.55.60

Tél : 022. 40.02.21 / 022.24.98.00 /

022. 40.01.94

MOULAY YOUSSEF

Angle Bd d'Anfa et Rue Abdellah

Guennoun

20000 - Casablanca

Fax : 022. 29.57.40

Tél : 022. 29.57.36 / 022.29.57.37 /

022.29.57.38 / 022. 29.57.39

OUED EL MAKHAZINE

2-4, Bd. de Bordeaux

20000 - Casablanca

Fax : 022. 26.93.85

Tél : 022. 26.51.54 / 022.22.30.52 /

022.22.30.58 / 022. 22.30.89

ROCHES NOIRES

73, Rue Jules Cesar

20300 - Casablanca

Fax : 022. 24.93.04

Tél : 022. 40.97.76 / 022.40.97.77 /

022.40.10.76

ROMANDIE

18bis, Bd. Abdelkrim El Khattabi

20050 - Casablanca

Fax : 022. 39.28.43

Tél : 022. 39.28.44 / 022.36.48.40

ROUDANI

Angle Bd. Brahim Roudani et

Rue Taha Hesseine

20100 - Casablanca

Fax : 022. 29.44.34

Tél : 022. 29.44.33 / 022.29.44.25 /

022.29.44.26

ROUTE D'EL JADIDA

221, Route d'El Jadida - Cité Plateau

Casablanca

Fax : 022. 97.97.00

Tél : 022. 98.94.98

SBATA

186-188 Bd. Oued Eddhab Jamila 7

20450 - Casablanca

Fax : 022. 37.55.24

Tél : 022. 37.55.20 / 022.37.55.21 /

022.37.55.22

SIDI BELYOUT

38, Centre 2000

20000 - Casablanca

Fax : 022. 27.88.65

Tél : 022. 26.48.19 / 022.49.24.51/

022.26.04.65

SIDI MAAROUF

171, Av. Modibo Keita

20550 - Casablanca

Fax : 022. 81.88.80

Tél : 022. 28.82.50 / 022.83.48.04/

022.83.48.05

SIDI MAAROUF OULAD HADOU

Lotissement Amine-Lot 53 Sidi

Maarouf Ouled Haddou

20400 - Casablanca

Fax : 022 97 34 94

Tél : 022 97 34 81 / 022 97 34 82

SIDI MOUMEN

253 Bd. Lalla Asmaa Sidi Moumen

20450 - Casablanca

Fax : 022. 70.02.53

Tél : 022. 70.01.08 / 022.70.01.27

SIDI OTHMANE

51, Avenue du 10 Mars

20450 - Casablanca

Fax : 022. 57.94.76

Tél : 022. 37.35.81 / 022.57.51.70

SMYRNE

63, Rue Maamora Nlle Medina

20500 - Casablanca

Fax : 022. 28.00.15

Tél : 022. 28.95.65 / 022. 83.33.47 /

022. 83.33.48

SOUKTANI

Angle Rue Jean Jaures et Bd. Souktani

20000 - Casablanca

Fax : 022. 20.16.69

Tél : 022. 20.15.25/022.20.15.26

TAHAR SEBTI

65, Rue Tahar Sebti

20000 - Casablanca

Fax : 022. 29.49.22

Tél : 022.20.03.91à 022. 20.03.95/

022.26.49.01

YACOUB EL MANSOUR

125, Bd. Yacoub El Mansour

20200 - Casablanca

Fax : 022. 25.46.61

Tél : 022.25.45.95 / 022.25.46.05/

022.25.45.15 / 022.25.46.29

ZENATA

Rte Côtière 111

Lotiss. Espérance II - Ain Sebaa

20250 - Casablanca

Fax : 022. 66 43 78

Tél : 022. 66 43 73 / 022.66 43 74

ZERKTOUNI

Angle Bd. Zerktouni et Bd. El Hank

20000 - Casablanca

Fax : 022. 29.72.02

Tél : 022. 20.92.91 / 022.20.92.92

022./20.92.93

ZIRAOUI

Angle Place Ouazzane et Bd. Ziraoui

20000 - Casablanca

Fax : 022. 20.49.42

Tél : 022. 26.43.20 / 022.27.84.02/

022.27.84.13

CHEFCHAOUEN

Avenue Hassan II

91000 - Chefchaouen

Fax : 039. 98.75.17

Tél : 039. 98.64.17 / 039. 98.65.57

DAKHLA

Angle Av. Hassan II et Av. El Walaa

73000 - Dakhla

Fax : 048. 89.73.05

Tél : 048. 89.70.37/048.89.70.75

AGADIR DCHIRA

Route Principale - Dchira

80352 - Dchira

Fax : 048. 83.64.19

Tél : 048. 83.64.17 / 048.83.64.18

DJERRADA

Rue d'Oujda

60550 - Djerrada

Fax : 056. 82.14.20

Tél : 056. 82.11.35 / 056 82.14.20 /

056 82.17.47

DRIOUCH

50, Bd. Hassan II

62250 Driouch

Fax : 056. 36.61.33

Tél : 056. 36.61.31 / 056.36.61.32/

056.36.71.72

EL JADIDA

9, Rue Mohamed Errafai

24000 - El Jadida

Fax : 023. 34.28.13

Tél : 023.34.20.28 / 023 34.30.51/

023 34.47.57 / 023.37.39. 48

EL JADIDA MOHAMED V

Angle Bd Mohamed V et Rue Sercouf

24000 - El Jadida

Fax : 023 35 18 64

Tél : 023 35 16 65 / 35 17 22

ERFOUD

48, Bd. Moulay Ismail

52200 - Erfoud

Fax : 055. 57.72.54

Tél : 055. 57.72.50 / 055.57.72.

51/055.57.72. 52

ERRACHIDIA

30, Place Hassan II

52000 - Errachidia

Fax : 055. 57.16.20

Tél : 055. 57.16.16 / 055.57.16. 17

ESSAOUIRA

8, Rue El Hajjali

44000 - Essaouira

Fax : 044. 47.65.65

Tél : 044. 47.53.61 / 044.47.59.05/

044.47.61.10 / 044. 47.68.56/

044.47.65.64

FES ATLAS

51-52, Angle Av. Joulane

et Av. de Tanger

30003 - Fes

Fax : 055. 64.02.17

Tél : 055. 64.22.14 / 055.64.23.41/

055.73.12.79

FES BOULAKHSSISSAT

Place Bab Jiaf

30012 - Fes

Fax : 055. 62.47.94

Tél : 055. 62.22.15 / 055. 65.18.93

FES FLORENCE

Place de Florence Avenue

de Mauritanie

30000 - Fes

Fax : 055. 65.03.59

Tél : 055. 62.02.88 / 055.93.00.81

FES IDRISIA

507, Angle Bab El Khokha et

Rue Serghini

30008 - Fes

Fax : 055. 64.84.13

Tél : 055. 64.91.21 / 055. 64.96.55

FES MY EL KAMEL

94, Avenue des FAR

30000 - Fes

Fax : 055. 94.23.28

Tél : 055. 94.23.23 / 055. 94.23.29 /

055.94.23.31

FES VILLE

Place Mohammed V

30000 - Fes

Fax : 055. 62.64.35/055. 94.12.46

Tél : 055. 62.02.26 / 055. 62.23.14 /

055. 62.23.15 / 055. 62.64.36 / 055.

62.66.24/055. 65.17.42

FES NARJISS

Lotissement Narjis-Lot n° 238

30003 - Fés

Fax : 055. 96 05 56

Tél : 055. 73 01 89 / 055. 73 01 93

FES RCIF

Derb Sidi Khalil - Quartier Rcif

30004 - Fés

Fax : 055 76 12 00

Tél : 055. 73 01 89 / 055 76 12 94

FES CHEFCHAOUNI

Bd Chefchaouni-Quartier Ban Dbi-

bagh

30004 - Fés

Fax : 055 94 47 80

Tél : 055 94 47 72 / 055 94 47 73

FES SAADA

Route Ain Khaf - Hay saada

30003 - Fés

Fax : 055. 74 84 15

Tél : 055. 74 84 12 / 055.74 84 13

FKIH BEN SALEH

37, Boulevard Hassan II

23200 - Fkih Ben Saleh

Fax : 023. 43.68.88

Tél : 023. 43.73.04 / 023. 43.68.87

FNIDEQ

Avenue Mohamed V

93100 - Fnideq

Fax : 039. 97.61.05

Tél : 039. 97.60.09 / 039. 97.61.05

/ 039. 97.53.35 / 039. 97.53. 36

QUELIMIM

65, Bd. Mohammed V

81000 - Quelimim

Fax : 048. 87.30.39

Tél : 048. 87.28.02 / 048. 87.23.49

GUERICIF

Bd. Moulay Youssef

35100 - Guericif

Fax : 055. 67.53.12

Tél : 055. 67.54.89 / 055. 20.04.07/

055.20.04.08

INEZGANE

Bd. Mohammed V

80350 - Inezgane

Fax : 048. 83.47.42

Tél : 048. 83.27.37 / 048. 83.23.83

/ 048. 83.63.40 / 048. 33.25.96

INEZGANE MOKHTAR SOUSSI

Bd Mokhtar Soussi

80350 - Inezgane

Fax : 048. 33 12 40

Tél : 048. 33 12 59 / 048. 33 12 60

KELAA SRAGHNA

4-5 Bd. Mohamed V - Cite Arraha

43000 - Kelaa Sraghna

Fax : 044. 41.30.42

Tél : 044. 41.20.18 / 044. 41.38.44

KENITRA MEDINA

96, Place Al Massira Al Khadra

14003 Kenitra

Fax : 037. 78.85.60

Tél : 037. 37.86.29 / 037. 36.37.27

KENITRA SAKNIA

Lot 65 - Route Ain Sebaa- Saknia

14002 - Kenitra

Fax : 037. 38.15.77

Tél : 037.38.03.98 / 037. 38.13.55

KENITRA VILLE

363, Av. Mohammed V

14000 - Kenitra

Fax : 037. 37.62.97

Tél : 037. 37.61.94 / 037.37.61. 95

/ 037.37.61. 96

KHEMISSET

Place Mohammed V

15000 - Khemisset

Fax : 037. 55.32.25

Tél : 037. 55.21.25 / 037. 55.21.52

KHENIFRA

1, Bd. Med V

Complexe Al Arz

54000 - Khenifra

Fax : 055. 58.89.14

Tél : 055. 58.71.11 / 055. 58.60.21

KHOURIBGA

Place de la Liberté

25000 - Khouribga

Fax : 023. 49.38.52

Tél : 023. 49.28.09 / 023. 49.35.34

/ 023. 49.26.32

KSAR EL KEBIR

30, Avenue du 20 Août

92150 - Ksar El Kebir

Fax : 039. 90.68.58

Tél : 039. 91.89.66 / 039.91.82.49

LAAYOUNE CENTRE

Place Hassan II

70000 - Laayoune

Fax : 048. 89.43.29

Tél : 048. 89.43.27 / 048.89.43. 28

/ 048.89.43.30 / 048.

89.08.02/048.89.08.03

LAAYOUNE OUM ESSAAD

3-5, Place de Bataille de Dchira

70000 - Laayoune

Fax : 048. 89.16.20

Tél : 048. 89.33.74 / 048. 89.30.56

LARACHE

Angle Rues Med Zerkoutni et

Ibn Batouta

92000 - Larache

Fax : 039. 91.18.56

Tél : 039. 91.30.60 / 039. 91.34.66

MARRAKECH BAB DOUKKALA

Angle Avenues 11 Janvier et Allal Fassi

40008 - Marrakech

Fax : 044 44 88 02

Tél : 044 44 85 88 / 044 44 86 45

MARRAKECH BAB FTOUH

11, Souk Stalia - Semmarine

40005 - Marrakech

Fax : 044. 44.41.10

Tél : 044. 44.21.37 / 044.44.21.84

MARRAKECH DAOUDIATE

Angle Bd. Allal El Fassi et Rue de

Palestine

40006 - Marrakech

Fax : 044. 30.18.18

Tél : 044. 30.81.88 / 044. 30.85.67 /

044. 30.56.32

MARRAKECH GUELIZ

144, Bd. Mohammed v

40000 - Marrakech

Fax : 044. 44.71.41

Tél : 044. 43.41.18 / 044. 43.19.48 /

044.43.19.49

MARRAKECH MEDINA

Rue Moulay Ismail

40008 - Marrakech

Fax : 044. 44.25.40

Tél : 044. 44.20.18 / 044. 44.23.64 /

044. 44.41.08 / 044. 44.49.62

MARRAKECH MENARA

Avenue de France

40008 - Marrakech

Fax : 044. 43.13.70

Tél : 044.43.01.01 (10 lignes groupées)

MASSA

Avenue Principale - Quartier El Kharj

80450 - massa

Fax : 048. 25.57.04

Tél : 048. 25.57.01 / 048.25.57. 02 /

048.25. 57. 03

MECHRAA BEL KSIRI

Place Lalla Aicha

16150 - Mechraa Bel Ksiri

Fax : 037. 90.60.90

Tél : 037. 90.50.72 / 037.90.60.29 /

037. 90.64.32

MEKNES ISMALIA

Ensemble "Oualil"-Bloc c

3 Quartier Sidi Said

50004 - Meknes

Fax : 055. 53.50.06

Tél : 055. 55.50.00 / 055. 55.00.01

MEKNES MEDINA

66, Rue Roumanzine

50004 - Meknes

Fax : 055. 53.38.95

Tél : 055. 53.84.72 / 055. 55.40.27

MEKNES MOHAMED V

9 Bd Mohamed V

50002 - Meknes

Fax : 055. 52 84 36

Tél : 055. 52 84 33 / 055. 52 84 34

MEKNES SEKKAKINE

177-119, Rue Sekkakine

50003 - Meknes

Fax : 055. 53.39.64

Tél : 055. 53.04.84/055.55.36.17

MEKNES VILLE

98, Avenue des FAR.

50000 - Meknes

Fax : 055. 52.43.83

Tél : 055.52.03.52 / 055.52.03.53

/ 055.52.38.04 / 055.52.38.05/

055.51.21.58/055.51.21.58

MIDAR

Avenue Hassan II

62500 - Midar

Fax : 056. 36.43.49

Tél : 056. 36.43.59 / 056. 36.43.46 /

056.36.43.47

MOHAMMEDIA AL HOURRIA

771, Bd la Résistance

20652 - Mohammédia

Fax : 023. 28 27 28

Tél : 023. 28 27 35 / 023. 28 27 36 /

023. 28 27 38

MOHAMMEDIA EL ALIA

74, Derb Marrakech- Bloc 9

20652 - Mohammédia

Fax : 023. 31.49.49

Tél : 023. 31.06.75 / 023.32.46.71

MOHAMMEDIA VILLE

Angle rues Rachid et Ibn Rochd

20650 - Mohammédia

Fax : 023. 32.96.96

Tél : 023. 32.20.26 / 023.32.20.25/

023.32.96.97

MONTE AROUÏT

253, Bd Hassan II

62550 - Monte Arouit

Fax : 056. 36.23.90

Tél : 056.36.23.88 / 056.36.23. 89

NADOR IBN ROCHD

Angle Rues Ibn Rochd et My Ismail

62000 - Nador

Fax : 056. 33.67.60

Tél : 056. 33.67.57 / 056.33.67.58/

056.33.67.59

NADOR PRINCIPALE

Avenue Hassan II

62000 - Nador

Fax : 056. 60.57.54

Tél : 056. 60.63.88 / 056. 60.57.51 /

056.60.57.52 / 056. 60.57.53

NADOR TAQUIMA

197, Route Principale

62000 - Nador

Fax : 056. 60 59 17

Tél : 056. 60 59 19 / 056. 60 59 25

AEROPORT MOHAMMED V

Aerogare Nouasseur

26200 - Nouasseur

Fax : 022. 53.90.18

Tél : 022. 53.92.45 / 022.53.92.00/

022.53.91.58

Réseau d'Agences BMCE Bank

au Maroc

OUARZAZATE

Bd. Mohammed v

45000 - Ouarzazate

Fax : 044. 88.61.88

Tél : 044. 88.20.74 / 044. 88.61.80 /

044.88.24.45

OUAZZANE

169, Bd. Mohammed V

16200 - Ouaizzane

Fax : 037. 90.94.18

Tél : 037. 90.94.19 / 037.90.94.20

OUED ZEM

225, Bd. Mohammed V

25350 - Oued Zem

Fax : 023. 41.66.60

Tél : 023. 41.62.78 / 023. 52.04.36

OUIJDA ISLY

Angle Rue Al Aouline et Bd. Afhir

60000 - Oujda

Fax : 056. 70 74 76

Tél : 056. 70 74 79 / 056.70 75 38 /

056. 70 75 39

OUIJDA MEDINA

11, Place Attarine

60002 - Oujda

Fax : 056. 68.23.66

Tél : 056. 70.12.00 / 056. 68.11.75

OUIJDA VILLE

93, Avenue Mohammed V

60000 - Oujda

Fax : 056. 68.95.56

Tél : 056. 68.34.17 / 056. 68.47.29 /

056. 68.52.51 / 056. 68.25.62

OULED TEIMA

384, Bd. Mohamed v

83350 - Ouled Teima

Fax : 048. 52.68.67

Tél : 048. 52.74.50 / 048.52.84.48

RABAT AGDAL

51, Avenue de France

10106 - Rabat

Fax : 037. 77.38.61

Tél : 037. 77.61.13 / 037.77.61.15

RABAT AKKARI

11, Av Salam - Yacoub El Mansour

10051 - Rabat

Fax : 037. 69.19.09

Tél : 037. 69.29.69 / 037. 69.00.91

RABAT ALEXANDRIE

5, Rue Alexandrie

10006 - Rabat

Fax : 037. 73.83.50

Tél : 037. 72.30.65 / 037.72.30.66 /

037.72.30.67 / 037.72.49.55 /

037.73.22.90 / 037.73.22. 91

RABAT CENTRALE

260, Avenue Mohamed V

10006 - Rabat

Fax : 037.72.71.42 / 037.72.33.39.10

Tél : 037.72.34.43 / 037.72.17.98 /

037.72.17.99

RABAT EL MANAR

Angle Rue Med Abdou et

Av. Hassan II Diour Jamaa

10053 - Rabat

Fax : 037. 73.00.54

Tél : 037.73.01.23 / 037.73.01.27 /

037.73.01. 29

RABAT EL MANSOUR

14, Bd El kifah - Yacoub El Mansour

10053 - Rabat

Fax : 037. 69.56.06

Tél : 037. 69.56.02 / 037. 29.51.87

RABAT EL MENZEH

Complexe El Manal - Hay El Menzeh

10050 - Rabat

Fax : 037 28 08 93

Tél : 037 28 13 77 / 28 15 26

RABAT HAY RIYAD

Place Carre-Avenue Attine

10105 - Rabat

Fax : 037. 71 48 42

Tél : 037. 71 45 19 / 037.71 45 42

RABAT IBNOU SINA

32, Angle Av. Michiflen et Rue

Honain - Agdal

10106 - Rabat

Fax : 037. 67 42 63

Tél : 037. 67 41 93 / 037. 67 41

99 / 037. 67 42 04 / 037. 67 42 05

RABAT OCEAN

103, Avenue Abdelkrim Khattabi

10104 - Rabat

Fax : 037. 73.81.75

Tél : 037.72.78.30 / 037.20.84.68

RABAT SOUISSI

2, Avenue Imam Malik

10105 - Rabat

Fax : 037. 75.50.35

Tél : 037.75.25.75 / 037. 75.49.84 /

037. 75.79.46

RABAT TOUR HASSANE

Avenue d'Alger

10005 - Rabat

Fax : 037. 72.90.55

Tél : 037. 72.90.53 / 037.72.90.54

SABI CENTRE

36, Place de l'Indépendance

46003 - Safi

Fax : 044. 46.31.94

Tél : 044. 46.22.47 / 044. 46.28.41 /

044.46.40.61

SABI IDRIS

1

er

Rue Idriss Ben Nacer

46003 - Safi

Fax : 044. 46.34.88

Tél : 044. 46.38.10 / 044. 46.38.18

SALA AL JADIDA

Angle Avenues Hassan II et Moha-

med Benhassan

11000 - Sale

Fax : 037. 53 18 24

Tél : 037. 53 18 20 / 037. 53 18 21

SALE MEDINA

Avenue du 2 Mars 1956

11005 - Salé

Fax : 037. 78.17.04

Tél : 037.78.19.46 / 037. 84.50.18 /

037. 84.50.19

SALE TABRIQUET

Bd. Mohamed V - Lot. Omar II

11000 - Salé

Fax : 037. 86.17.11

Tél : 037. 85.13.40 / 037. 85.42.77 /

037.86.30.21

SEFROU

17, Avenue Mohammed V

31000 - Sefrou

Fax : 055. 66.08.42

Tél : 055. 66.01.14 / 055. 68.24.02

SETTAT

19, Avenue Hassan II

26000 - Settat

Fax : 023. 40.13.28

Tél : 023. 40.09.92 / 023.40.09.98 /

023.40.14.07

SIDI KACEM

124, Av. Mohammed V

16000 - Sidi Kacem

Fax : 037. 59.31.61

Tél : 037. 59.22.73 / 037. 59.28.64 /

037. 59.23.16

SIDI SLIMANE

36, Bd. Hassan II

14200 - Sidi Slimane

Fax : 037. 50.14.47

Tél : 037.50.21.16 / 037.50.45.07 /

037.50.47.54 / 037.50.46.53

SMARA

132, Bd. Hassan II

72000 - Smara

Fax : 048. 89.93.11

Tél : 048. 89.90.12 / 048. 89.93.10 /

048. 89.97.50

SOUK EL ARBA

44, Av. Mohammed V

14300 - Souk El Arbaa

Fax : 037. 90.27.14

Tél : 037. 90.23.76 / 037.90.05.06

SOUK SEBT

Bd. Bir Anzarane - Souk Sebt

Ouled Nemma

23550 - Souk Sebt

Fax : 023. 47 27 86

Tél : 023. 47 27 82 / 023.47 27 83

/ 023. 47 27 84 / 023. 47 27 85

TAFFRAOUT

Av. Mokhtar Soussi

85450 - Tafrout

Fax : 048. 80.02.84

Tél : 048. 80.01.00 / 048.80.01.72

TANGER 'B'

54, Place du 9 Avril 1947

90003 - Tanger

Fax : 039. 43.04.41

Tél : 039. 93.63.99 / 039. 93.75.70 /

039.93.46.03

TANGER BENI MAKADA

55, Rue Moussafir Aicha - Jirari II

90004 - Tanger

Fax : 039. 95 49 28

Tél : 039. 95 49 31 / 039. 95 49 33

TANGER CASABARATA

26, Lotissement Safir

90003 - Tanger

Fax : 039 31 04 98

Tél : 039 31 04 58 / 039 31 05 20

TANGER IDRISIA

Idrisia II - Lot 285 & 158

90002 - Tanger

Fax : 039. 95.93.07

Tél : 039. 95.93.03 / 039.95.93. 04

TANGER PLAZA TORO

Lot n° 14 - Route de Tetouan

90003 - Tanger

Fax : 039 32 40 38

Tél : 039 32 40 34 / 039 32 4035

TANGER RUE DE FES

42, Rue de Fes

90002 - Tanger

Fax : 039. 93.09.43

Tél : 039. 93.10.96 / 039. 93.28.86 /

039. 33.43.77

TANGER SOUANI

100, Rue Haroune Ar-Rachid

90004 - Tanger

Fax : 039. 94.94.67

Tél : 039.33.45.53 / 039.94.98.04

TANGER VILLE

21, Bd. Pasteur

90000 - Tanger

Fax : 039. 93.41.10

Tél : 039. 93.10.44 / 039.93.11.25 /

039. 93.61.02 / 039. 93.65.04

TAN TAN PLAGE

Quartier Administratif

82002 - Tan Tan

Fax : 048. 87.91.22

Tél : 048. 87.90.66 / 048. 87.92.66

TAN TAN VILLE

Angle Bd. Hassan II et Rue Ibn

Zaidoune

82000 - Tan-Tan

Fax : 048. 87.81.39

Tél : 048. 87.72.77 / 048.87.75.12

TAOURIRT

Angle Bd My Abdellah et Rue Al

Maghrir Al Arabi

60800 - Taourirt

Fax : 056. 69.53.68

Tél : 056. 69.42.93 / 056. 69.53.58

TAROUDANT

Angle Place Alaoutes et Rue du

Souk

83000 - Taroudant

Fax : 048. 85.35.71

Tél : 048. 85.20.15 / 048. 85.31.74

TAZA

24, Avenue Med V

35000 - Taza

Fax : 055. 67.39.41

Tél : 055. 67.20.29 / 055.67.39.42 /

055.28.24.69 / 055. 28.24.70

TAZA GARE

Lotissement Al Fath I

Route Oujda-Fès

35000 - Taza

Fax : 055.28 56 25

Tél : 055 28 56 21 / 055 28 56 22

TEMARA VILLE

7, Bd. Hassan II

12000 - Temara

Fax : 037. 74.19.47

Tél : 037. 74.13.74 / 037. 74.06.66

MARTIL

78, Angle Avenue My. Hassan et

Av. de Tetouan

93150 - Tetouan

Fax : 039. 97.92.78

Tél : 039. 97.97.77 / 039.97.97. 58

MDIQ

Bd. Princesse Lalla Nezha

93200 - Tetouan

Fax : 039. 97.50.34

Tél : 039. 66.30.37 / 039. 97.51.51

TETOUAN A

5, Place Moulay Mehdi

93000 - Tetouan

Fax : 039. 96.63.15 / 039.71.23.91

Tél : 039.96.26.48 / 039.96.26.49 /

039.96.26. 50 / 039.96.26. 51

TETOUAN B

6, Rue Med Ben Abderrahmane

93004 - Tetouan

Fax : 039. 96.72.16

Tél : 039. 96.33.20 / 039 96.45.63 /

039.96.83.90

TETOUAN SAFIR

Avenue des FAR

93005 - Tetouan

Fax : 039. 99 20 42

Tél : 039. 99.20.38 / 039. 99.20.39

TETOUAN SIDI MANDRI

67 Rue Hassan Ben Mahdi

93006 - Tetouan

Fax : 039. 71 19 63

Tél : 039. 71 19 59 / 039. 71 19 60

TIFLET

76-78-80, Av. Mohamed V

15402 - Tiflet

Fax : 037. 51.26.79

Tél : 037. 51.26.10 / 037. 51.47.95

TINGHIR

Centre Idiss Nghir

45800 - Tinghir

Fax : 044. 83.37.49

Tél : 044. 83.41.92 / 044.83.41.94

TIZNIT

Bd. Mohammed V

85000 - Tiznit

Fax : 048. 86.33.75

Tél : 048. 86.23.43 / 048. 86.33.50 /

048. 86.26.38

YOUSSEFIA

Bd Bir Anzarane

46300 - Youssefia

Fax : 044. 64.99.18

Tél : 044. 64.99.13 / 044.64.99. 14 /

044.64.99.15 / 044. 64.99. 24

ZAGORA

Avenue Mohammed V

45900 - Zagora

Fax : 044. 84.78.94

Tél : 044. 84.78.91 / 044.84.78.92 /

044.84.78.97

ZAIO

67, Avenue Sidi Othmane

62900 - Zaio

Fax : 056. 60.82.34

Tél : 056. 60.82.32 / 056.60.82.33

ZEGANGANE

62, Bd. Mohammed V

62650 - Zegangane

Fax : 056. 35.02.99

Tél : 056. 35.02.39 / 056. 35.13.83

Agences et Bureaux de Représentation BMCE Bank à l'Etranger

FRANCE

AGENCE PARIS PRINCIPALE

3, Rue Bourdeau

75.009 Paris

Tél : (00.331) 44.94.23.23

Fax : (00.331) 44.94.23.00

AGENCE BATIGNOLLES

18,Bd des Batignolles

75.017 Paris

Tél : (00.331) 42.93.93.94

Fax : (00.331) 42.93.90.98

BUREAU DE REPRÉSENTATION DE BORDEAUX

35, Av. Charles de Gaulle

33.200 Bordeaux

Tél : (00.335) 56.02.13.14

Fax : (00.335) 56.17.09.52

BUREAU DE REPRÉSENTATION DE LILLE

48, Bd de la Liberté

59.800 Lille

Tél : (00.333) 20.40.00.04

Fax : (00.333) 20.12.98.08

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1, Rue Carry

69.003 Lyon

Tél : (00.334) 78.54.34.04

Fax : (00.334) 78.54.24.04

BUREAU DE REPRÉSENTATION DE MARSEILLE

20, Bd Dugommier

13.001 Marseille

Tél : (00.334) 91.64.03.03

Fax : (00.334) 91.64.88.47

BUREAU DE REPRÉSENTATION DE MONTPELLIER

59, Cours Gambetta

34.000 Montpellier

Tél : (00.334) 67.58.60.69

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ESPAGNE

BMCE BANK INTERNATIONAL S.A.

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BMCE BANK INTERNATIONAL S.A.

BUREAU DE REPRÉSENTATION DE BARCELONE

Avenida Diagonal, 613, 7

ème

«A-B»

08028 Barcelone

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ALLEMAGNE

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Friedenstrasse 3,

60311 Frankfurt am Main

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AGENCE DE SERVICES FINANCIERS

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CHINE

BUREAU DE REPRÉSENTATION DE PÉKIN

Henderson Center, Tower One,

Units 1202/1203/1204

18, Jian Guo Men Nei Avenue

100005 Beijing, PR. China

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ITALIE

DELEGAZIONE BMCE BANK

c/o INTESABCI

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20121, Milano

Tél : (00.3902) 88.50.28.36

Fax : (00.3902) 88.50.33.02

ROYAUME-UNI

BUREAU DE REPRÉSENTATION DE LONDRES

26 Upper Brook Street

London W1Y 1PD

Tél : (00.44207) 518.82.52

Fax : (00.44207) 629.05.96

TANGER ZONE FRANCHE

BMCE Bank BANQUE OFFSHORE

BP 513, Port Franc-Tanger

Tél : (039) 93.66.30

Fax : (039) 33.45.69

Filiales du Groupe BMCE Bank

BMCE Capital

VICE-PRÉSIDENT DIRECTEUR GÉNÉRAL

M. Abdeléil AYED

OBJET

Banque d'Affaires

SIÈGE SOCIAL

140, av. Hassan II,

20 000 Casablanca

TÉLÉPHONE

022 49 89 51

FAX

022 26 98 60

SITE INTERNET

www.bmcecapiital.com

CAPITAL CONSEIL

DIRECTEUR GÉNÉRAL

Mme Ghita BARGACH

OBJET

Corporate Finance

SIÈGE SOCIAL

140, Av. Hassan II, 20000 Casablanca

TÉLÉPHONE

022 49 89 66 - 022 49 89 67 - 022 49 89 68

FAX

022 26 98 60

SITE INTERNET

www.bmcecapiital.com

SALAFIN

PRÉSIDENT DU DIRECTOIRE

M. Amine BOUABID

OBJET

Société de financement

SIÈGE SOCIAL

Rue Arrachid Mohamed,

Angle avenue des FAR

Immeuble Iman Center, 9ème étage,

Casablanca

TÉLÉPHONE

022 44 00 72

FAX

022 44 02 14

SITE INTERNET

www.salafin.com

MARFIN

DIRECTEUR GÉNÉRAL

M. Hassan BOULAKNADEL

OBJET

Société de Gestion d'actifs

SIÈGE SOCIAL

140, av. Hassan II,

20 000 Casablanca

TÉLÉPHONE

022 47 08 47

FAX

022 47 10 97

SITE INTERNET

www.bmcecapiital.com

CAPITALINVEST

DIRECTEUR GÉNÉRAL

M. Mehdi Tahiri

OBJET

Capital investissement

SIÈGE SOCIAL

62, boulevard d'Anfa, angle boulevard

Moulay Youssef, Casablanca

TÉLÉPHONE

022 22 30 56 - 022 22 48 61 - 022 22 56 77

FAX

022 27 38 15

SITE INTERNET

www.capitalinvest.co.ma

MAGHREBAIL

ADMINISTRATEUR DIRECTEUR GÉNÉRAL

Madame Mouna BENGELOUN

OBJET

Société de leasing

SIÈGE SOCIAL

45, Bd Moulay Youssef,

20 000 Casablanca

TÉLÉPHONE

022 22 48 65 00

FAX

022 27 44 18

SITE INTERNET

www.maghrebail.co.ma

MAROC FACTORING

DIRECTEUR GÉNÉRAL

M. Abderrafii KASSIMI

OBJET

Société de Factoring

SIÈGE SOCIAL

243, Boulevard Mohamed V,

20 000 Casablanca

TÉLÉPHONE

022 30 20 08 - 022 30 13 42

FAX

022 30 62 77

SITE INTERNET

www.ifmaroc.freeservers.com

MAROC INTER TITRES

DIRECTEUR GÉNÉRAL

M. Youssef BENKIRANE

OBJET

Société de bourse

SIÈGE SOCIAL

140, av. Hassan II,

20 000 Casablanca

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022 48 10 01

FAX

022 48 09 52

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