Bank Of Africa - Résultats financiers du 1er semestre 2025
Entreprise : BANK OF AFRICA
Date de publication : 29/09/2025
Type de document : Etats Financiers

RÉSULTATS SEMESTRIELS

30 JUIN 2025

RÉALISATIONS FINANCIÈRES ET COMMERCIALES EN CROISSANCE SOUTENUE

Le Conseil d'Administration de BANK OF AFRICA - BMCE Group s'est réuni le vendredi 26 septembre 2025, sous la Présidence de M. Othman BENJELLOUN, au Siège Social de la Banque, à Casablanca. Il a examiné l'activité de la Banque et du Groupe au terme du 1

er

semestre 2025 et arrêté les comptes y afférents.

Le Rapport Financier Semestriel 2025 est publié sur le site
www.ir-bankofafrica.ma

ACTIVITÉ CONSOLIDÉE

-MDH-

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

Métrique

Jun 2024

Jun 2025

Résultat Net Part du Groupe

1 942

2 251

Bar chart showing a 16% increase in Net Profit from 1,942 MDH in June 2024 to 2,251 MDH in June 2025.

Progression de

+16%

du Résultat Net Part du Groupe, s'établissant à

2,3 milliards de dirhams

à fin juin 2025.

PRODUIT NET BANCAIRE

Métrique

Jun 2024

Jun 2025

Produit Net Bancaire

9 572

10 349

Bar chart showing an 8% increase in Net Banking Product from 9,572 MDH in June 2024 to 10,349 MDH in June 2025.

Hausse de

+8%

du Produit Net Bancaire du Groupe, atteignant

10,3 milliards de dirhams

à fin juin 2025.

RÉSULTAT NET

Métrique

Jun 2024

Jun 2025

Résultat Net

1 400

1 789

Bar chart showing a 28% increase in Net Result from 1,400 MDH in June 2024 to 1,789 MDH in June 2025.

Croissance notable du Résultat Net de BANK OF AFRICA SA de

+28%

s'élevant à

1,8 milliard de dirhams

à fin juin 2025.

PRODUIT NET BANCAIRE

Métrique

Jun 2024

Jun 2025

Produit Net Bancaire

4 538

5 456

Bar chart showing a 20% increase in Net Banking Product from 4,538 MDH in June 2024 to 5,456 MDH in June 2025.

Appréciation sensible de

+20%

du Produit Net Bancaire Social par rapport à la même période de l'année dernière, s'établissant à

5,5 milliards de dirhams

.

CRÉDITS À LA CLIENTÈLE

-Hors Resales-

Métrique

Déc 2024

Jun 2025

Crédits à la clientèle

223 291

226 746

Bar chart showing a 2% increase in Credit to Customers from 223,291 MDH in December 2024 to 226,746 MDH in June 2025.

Croissance des crédits à la clientèle du Groupe -hors Resales- de

+2%

à

227 milliards de dirhams

.

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

-Hors Repos-

Métrique

Déc 2024

Jun 2025

Dépôts de la clientèle

256 445

261 477

Bar chart showing a 2% increase in Customer Deposits from 256,445 MDH in December 2024 to 261,477 MDH in June 2025.

Evolution des dépôts de la clientèle du Groupe -hors Repos- de

+2%

à

261 milliards de dirhams

contre 256 milliards de dirhams en décembre 2024.

CRÉDITS À LA CLIENTÈLE

-Hors Resales-

Métrique

Déc 2024

Jun 2025

Crédits à la clientèle

141 693

144 893

Bar chart showing a 2.3% increase in Credit to Customers from 141,693 MDH in December 2024 to 144,893 MDH in June 2025.

Hausse des crédits à la clientèle de la Banque SA -hors Resales- de

+2,3%

à

145 milliards de dirhams

au titre du premier semestre 2025.

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

-Hors Repos-

Métrique

Déc 2024

Jun 2025

Dépôts de la clientèle

159 350

165 291

Bar chart showing a 4% increase in Customer Deposits from 159,350 MDH in December 2024 to 165,291 MDH in June 2025.

Dynamique commerciale affirmée avec une augmentation de

+4%

des dépôts de la clientèle en social -hors Repos- à

165 milliards de dirhams

tirée par une progression des dépôts non rémunérés de

+6%

à fin juin 2025.

Le Conseil d'Administration de BANK OF AFRICA a salué la mobilisation du Management et du Capital Humain qui œuvrent, sous l'égide du Président Othman Benjelloun, à placer durablement le Groupe Panafricain dans une trajectoire solide de croissance et de développement à travers l'ensemble de ses géographies d'implantation. Le Conseil remercie l'ensemble de ses actionnaires, clients et parties prenantes pour leur confiance.

FORTE CROISSANCE DES RÉSULTATS PORTÉE PAR UNE DYNAMIQUE COMMERCIALE SOUTENUE

LE GROUPE

Progression du PNB consolidé de +8% à 10,3 milliards de dirhams

tirée par la croissance du

Core Business

(+8% pour la

marge d'intérêt

, +2,3% pour la

marge sur commissions

), et l'augmentation très significative

des activités de marché de +54,2%

.

Evolution du RBE de +12%

s'établissant à 6,1 milliards de dirhams à fin juin 2025.

Croissance à deux chiffres du RNPG de +16%

sur une année glissante, s'établissant à 2,3 milliards de dirhams à fin juin 2025, sous l'effet combiné de

l'amélioration de la performance de l'ensemble des composantes

.

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

A FIN JUIN 2025 PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

Zone Géographique

Pourcentage

Maroc

54%

Afrique Subsaharienne

43%

Europe

3%

Donut chart showing the distribution of the Group's Net Result by geographical zone at the end of June 2025. The chart is divided into three segments: Morocco (54%), Sub-Saharan Africa (43%), and Europe (3%).

Amélioration du coefficient d'exploitation consolidé

passant de

43,6%

à fin juin 2024 à

41,5%

en juin 2025, s'inscrivant dans un trend baissier accentué depuis 6 ans.

Stabilisation du total bilan consolidé

à 423 milliards de dirhams soutenue par la croissance des crédits consolidés - hors

Resales

- de +2%, s'établissant à 227 milliards de dirhams et une évolution des dépôts de la clientèle du Groupe - hors

Repos

- de +2% affichant à 261 milliards de dirhams.

Hausse des capitaux propres part du Groupe de +4%

s'élevant à 30,2 milliards de DH et émission d'un emprunt obligataire subordonné perpétuel avec mécanisme d'absorption de pertes et d'annulation de paiement des coupons d'un montant global d'un milliard de dirhams.

Baisse du coût du risque consolidé de -8%

à 1,6 milliard de dirhams à fin juin 2025.

Renforcement du taux de couverture du Groupe à 69,7%

à fin juin 2025, contre 68,5% en décembre 2024.

AU MAROC

Progression notable du Produit Net Bancaire de la Banque SA

de +20% à 5,5 milliards de dirhams portée par l'appréciation du

Core Business

, avec une hausse de

+18% de la marge d'intérêts

et de

+13% de la marge sur commissions

, outre une croissance de

+17% du résultat des activités de marché

.

PRODUIT NET BANCAIRE

A FIN JUIN 2025 PAR LIGNE DE MÉTIER

Ligne de Métier

Pourcentage

Marge d'intérêts

49%

Marge sur commissions

13%

Résultat des opérations de marché

23%

Divers

15%

Donut chart showing the distribution of the Bank's Net Banking Product by line of business at the end of June 2025. The chart is divided into four segments: Interest Margin (49%), Commission Margin (13%), Market Activities Result (23%), and Diversified (15%).

Croissance à deux chiffres du Résultat Net

de la Banque de

+28%

à 1,8 milliard de dirhams.

Poursuite de la politique de maîtrise des charges du Groupe avec une hausse relativement modérée à +5% des charges générales d'exploitation de la Banque SA, qui totalisent 1,9 milliard de dirhams. Le

coefficient d'exploitation s'améliore significativement

, passant de

40,1%

à fin juin 2024 à

35,1%

à fin juin 2025, bénéficiant également de la forte progression des revenus.

Progression des crédits de la Banque au Maroc - hors Resales - de +2,3%

par rapport à fin décembre 2024, atteignant 145 milliards de dirhams à fin juin 2025, tirée essentiellement par l'expansion des crédits à l'équipement (+13%), dans un contexte de dynamisme des financements octroyés aux entreprises.

Amélioration sensible du

taux de couverture

qui s'établit à

65%

à fin juin 2025, contre 64,1% à fin décembre 2024 et 63% en juin 2024.

Hausse du taux d'équipement des clients BANK OF AFRICA en outils digitaux à

70,4% des clients équipés

, contre 63,7% à fin juin 2024. Ainsi,

93% des opérations simples

de la Banque (virement, mise à disposition et paiement de factures) ont été menées via ce canal.

Hausse des transferts globaux des

Marocains Citoyens du Monde

canalisés par BANK OF AFRICA de

+21%

à

2,8 milliards de dirhams

à fin juin 2025 contre 2,3 milliards de dirhams à fin juin 2024, et progression de la dynamique d'ouverture de comptes des Marocains Citoyens du Monde de

+17% par rapport au premier semestre 2024

.

Hausse de +19,3%

des nouvelles entrées en relations

PME

par rapport à la même période en 2024, avec une

nette évolution de +114%

des nouvelles mises en place accordées.

EN AFRIQUE

Progression du PNB de BOA Holding de

+9%

s'établissant à

422 millions d'euros

au titre du premier semestre 2025 contre 388 millions d'euros en juin 2024, grâce notamment à la hausse de la

marge d'intérêts de +13%

.

Evolution contenue de

+7%

des

charges générales d'exploitation

à

189 millions d'euros

, améliorant ainsi le coefficient d'exploitation de BOA Holding, qui ressort à 44,7% à fin juin 2025 contre 45,5% en juin 2024.

Augmentation du

coût du risque de +26%

par rapport à juin 2024 à

35 millions d'euros

, soit un ratio coût du risque de 1,3%.

Nette appréciation du Résultat Net Part du Groupe de +16%

, atteignant

119 millions d'euros

au 30 juin 2025.

PROXIMITÉ RENFORCÉE AVEC LA CLIENTÈLE ET SOUTIEN FORT À L'ÉCONOMIE MAROCAINE ET AFRICAINE

Contribution au

financement

du projet stratégique de la

Ligne de Grande Vitesse Marrakech-Kénitra

, d'une enveloppe globale de

48 milliards de dirhams

ayant mobilisé divers acteurs de la scène financière au Maroc.

Lancement par BANK OF AFRICA de

«Damane Mandat Express»

, solution multicanale de mise à disposition rapide d'argent, destinée à

démocratiser les transferts sur l'ensemble du territoire national

.

Adoption par BANK OF AFRICA de la plateforme Kyrifa

, acteur mondial en gestion de liquidité, pour

digitaliser et uniformiser le financement des chaînes d'approvisionnement

à travers l'ensemble des vingt pays africains de présence du Groupe.

Déploiement d'une

nouvelle version de la plateforme dédiée aux Marocains Citoyens du Monde

proposant un parcours d'entrée en relation optimisé.

Lancement, en juillet 2025, du programme

«Elevator Pitch»

en partenariat avec

Mastercard

, offrant aux porteurs de projets marocains un espace de visibilité, de valorisation et d'accélération, dans la continuité de l'engagement de BANK OF AFRICA à

soutenir l'innovation et l'entrepreneuriat

.

Déploiement par BANK OF AFRICA et ses filiales d'une série de

Business Meetings régionaux

à Fès, Tanger et Agadir, offrant aux

PMEs

un

accès facilité au crédit

, des

instruments de partage de risques

et une

assistance technique

adaptés aux enjeux spécifiques des entreprises dans chaque région.

Organisation par BANK OF AFRICA, en coordination avec le Centre Régional d'Investissement de Fès, d'un

forum dédié à ses clients Marocains Citoyens du Monde

de la région de Saïdia, marquant une nouvelle étape de sa

tournée régionale «MDM Invest»

. Cette rencontre s'inscrit dans le cadre de la dynamique nationale en faveur des Marocains du Monde, avec pour objectif de mettre en avant les opportunités d'investissement locales, présenter les avantages de la nouvelle Charte de l'Investissement et offrir un accompagnement financier adapté à leurs projets.

Fort impact des incubateurs BlueSpace

, initiative de BANK OF AFRICA mobilisant divers acteurs de référence dans le cadre de partenariats en faveur de la

promotion de l'entrepreneuriat

et l'établissement d'un point de convergence entre la sphère académique, les institutions et le terrain entrepreneurial. Ainsi,

15 500 jeunes

ont été

sensibilisés et 150 projets incubés

.

Clôture par

BMCE Capital

du programme

«CapAlbyBK»

, marquée par la révélation des lauréats soutenus dans le cadre de cette initiative dédiée à

l'innovation en intelligence artificielle

.

Organisation par

BMCE Capital

de la

4ème édition de la conférence annuelle dédiée aux investisseurs «Annual Investor Conference»

, événement phare favorisant la connexion entre les marchés africains et les investisseurs institutionnels internationaux.

Signature par

BOA Bénin

et

BOA Madagascar

d'accords de garantie avec la

Banque Africaine de Développement

, portant respectivement sur

15 millions d'euros

pour le renforcement du financement du commerce et le soutien aux entreprises béninoises, et

25 millions de dollars

pour stimuler l'industrialisation et la sécurité alimentaire à Madagascar.

Organisation de la

3ème édition des Rencontres «BOA x Femmes Entrepreneures»

par

BOA Togo

, mettant en lumière la contribution des femmes à l'économie et leur rôle central dans l'entrepreneuriat africain.

ENGAGEMENT CONTINU ENVERS LE DÉVELOPPEMENT DES COMMUNAUTÉS ET DE L'ÉDUCATION

Hommages rendus à l'international à Feue Dr. Leila Mezian Benjelloun à l'Alhambra de Grenade

, avec l'inauguration de l'Espace Amazigh, centre culturel dédié à la préservation et à la valorisation du patrimoine amazigh au sein d'un lieu de dialogue interculturel, perpétuant ainsi son action et influence qui continuent d'inspirer, et à

Bruxelles

par l'

ONG belge Actions@Village

, rassemblant des figures emblématiques de la culture et de l'éducation.

Poursuite de l'engagement de la Fondation BMCE Bank envers l'éducation

à travers son programme

Medsat.com

, avec

11 559 élèves bénéficiaires durant l'année scolaire 2024-2025

, et au total 35 800 au niveau de l'ensemble du réseau

Medsat.com

depuis son lancement, réalisant un

taux de réussite de 99,65%

. Pareillement, la

14

ème

cohorte des bacheliers

du programme

Medsat.com

dont

65,65% sont des filles

, affichent un

taux de réussite au baccalauréat de 91%

.

Reconduction de projets majeurs de la Fondation BMCE Bank

, notamment

La Caravane culturelle numérique « Bibliotobis »

qui a bénéficié à

14 867 élèves

depuis son lancement, suscitant l'intérêt de plusieurs médias distingués du Maroc et d'outre-mer, ainsi que

l'enseignement de la programmation robotique et de l'intelligence artificielle

, demeurant un des piliers de la stratégie d'

innovation pédagogique

de la Fondation.

Obtention du label « ECO ECOLE »

par deux écoles supplémentaires en 2024-2025, portant le total des écoles labélisées à

42 écoles

.

FONDATION BMCE BANK - CHIFFRES CLÉS

Métrique

Valeur

Ecoles Medsat.com

69

Ecoles labélisées « Eco école »

42

Enfants bénéficiaires

35 800

Elèves bénéficiaires de la robotique

3 780

Enseignants et éducateurs

535

Superviseurs éducatifs

17

Bacheliers issus du Réseau Medsat.com

4 179

Élèves bénéficiaires de la caravane culturelle numérique Bibliotobis

14 867

Infographic showing key figures for Fondation BMCE Bank. It includes icons and numbers for various metrics: 69 Ecoles Medsat.com, 42 Ecoles labélisées, 35 800 Enfants bénéficiaires, 3 780 Elèves bénéficiaires de la robotique, 535 Enseignants et éducateurs, 17 Superviseurs éducatifs, 4 179 Bacheliers issus du Réseau Medsat.com, and 14 867 Élèves bénéficiaires de la caravane culturelle numérique Bibliotobis.

DISTINCTIONS ET CERTIFICATIONS

Double distinction

de BANK OF AFRICA, élue «

Morocco's Best Bank – Meilleure Banque au Maroc

» et «

Morocco's Best Bank for SMEs – Meilleure Banque au Maroc pour les PMEs

» lors des «

Euromoney Awards for Excellence

».

Désignation de BANK OF AFRICA «

Most Active Partner Bank in Morocco

» en 2024 par la Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement - BERD, dans le cadre du

Trade Facilitation Program

.

Certification

ISO 9001 version 2015

de BANK OF AFRICA, en tant que

première banque marocaine

, délivrée par

Bureau Veritas

pour son

activité Global Transaction Banking

, couvrant les opérations

Cash Management, Trade Finance et digitales

, dans le cadre de la démarche proactive portée par sa marque «

GTB-CIB by BOA

» offrant aux grandes entreprises et PME une offre transactionnelle structurée et digitalisée.

Renouvellement avec succès de la certification ISO 37001

version 2025 du Système de Management Anti-Corruption-SMAC de BANK OF AFRICA, réaffirmant son engagement permanent à placer

l'intégrité, la transparence et l'exemplarité

au cœur de son action bancaire et de sa

relation de confiance avec ses partenaires

.

Double distinction de BMCE Capital Gestion

dans les segments «

MENA Markets Funds

» et «

MENA Markets Domestic Funds

» à l'occasion des «

Lipper MENA Markets 2025 Fund Awards

», organisés par

London Stock Exchange Group - LSEG

- et récompensant la qualité de sa gestion d'actifs sur les marchés de la région MENA.

BANK OF AFRICA UK

primée, en juillet 2025, lors des

Business Chamber Awards 2025

avec le prix de

l'Entreprise Africaine de l'Année

, saluant son rôle majeur dans le

financement des économies africaines

, son engagement pour

l'excellence opérationnelle

et son rayonnement croissant depuis le Royaume-Uni.

PROFIL DU GROUPE BANK OF AFRICA

Métrique

Valeur

COLLABORATEURS

- 15 000

PAYS

32

CLIENTS

~ 6,6 MILLIONS

POINTS DEVENTE

~ 2 000

Infographic showing key figures for Bank of Africa Group. It includes icons and numbers for various metrics: - 15 000 COLLABORATEURS, 32 PAYS, ~ 6,6 MILLIONS DE CLIENTS, and ~ 2 000 POINTS DEVENTE.

TRANSITION CLIMAT ET INCLUSION FINANCIÈRE AU CŒUR DE L'APPROCHE DE DURABILITÉ DU GROUPE

Structuration d'une

stratégie climat robuste

déclinée en chantiers majeurs, notamment

l'actualisation de l'empreinte carbone, la cartographie des risques climatiques

et leur intégration dans la gestion du crédit, transformant ainsi les exigences réglementaires en réels leviers de performance.

Mise en place, à travers

BANK OF AFRICA Academy

et en partenariat avec le

Bureau Veritas

, d'un

programme de formation certifiant destiné à la force commerciale

. Une initiative qui s'inscrit dans la stratégie globale de

renforcement des compétences et d'excellence opérationnelle

, avec pour ambition d'accompagner au mieux les entreprises, notamment les PME, dans leur

transition bas carbone

.

Elargissement de l'inclusion financière

à de nouveaux publics,

notamment les personnes en situation d'handicap

, conformément aux orientations de Bank Al Maghrib. Ainsi,

114 agences sont désormais accessibles

tandis qu'une intégration progressive des

fonctionnalités d'accessibilité numérique

est envisagée au niveau des GAB.

Signature d'une série de partenariats stratégiques

par la filiale du Groupe BANK OF AFRICA,

Damane Cash

, avec

Orange Maroc, Mastercard, Express Relais

et une multitude d'acteurs

Fintech

, afin d'élargir l'accès aux services de paiement via l'interopérabilité des réseaux et le développement d'une offre plus inclusive et accessible, alliant la forte implantation nationale de Damane Cash et l'expertise de ces partenaires stratégiques. L'étroite collaboration avec les opérateurs

Fintech

favorise également l'inclusion financière, soutient la transition numérique et améliore l'expérience client e-commerce au Maroc.

BANK OF AFRICA compte parmi les principaux Groupes financiers panafricains. À travers ses différentes enseignes et filiales, BANK OF AFRICA se présente comme un Groupe bancaire universel multi-métiers aux domaines diversifiés : la banque commerciale, la banque d'affaires, les services financiers spécialisés tels que le

leasing

, le

factoring

et le

crédit à la consommation

, outre la

banque participative

.

RATINGS

Rating Agency

Score

Perspectives

Moors

BA1

PERSPECTIVES STABLES

LSEG

Score ESG B+ 74/100

Bank Bureau

BB

PERSPECTIVES STABLES

Infographic showing ratings for Bank of Africa. It includes icons and text for Moors, LSEG, and Bank Bureau, along with their respective scores and perspectives.

1.1. RÉSUMÉ DES PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUÉS PAR LE GROUPE

1.1.1. Normes comptables applicables

Le Groupe a adopté les normes internationales d'information financière IFRS depuis l'arrêté des comptes consolidés au 30 juin 2008, avec un bilan d'ouverture au 1

er

janvier 2007.

Les comptes consolidés du Groupe sont établis conformément aux normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards – IFRS), telles qu'elles ont été approuvées au sein de l'IASB.

Le groupe n'a pas anticipé l'application des nouvelles normes, amendements et interprétations adoptés par l'IASB lorsque l'application rétrospective est autorisée.

1.1.2. Principes de consolidation

a. Périmètre de consolidation

Le périmètre de consolidation intègre toutes les entités étrangères et nationales, dont le Groupe détient des participations directes ou indirectes.

Le Groupe intègre dans son périmètre de consolidation les entités, quelles que soient leurs activités, dont il détient au moins 20% de ses droits de vote existants et potentiels.

Par ailleurs, il intègre les entités dont les montants consolidés remplissent une des conditions suivantes :

• Le total du bilan de la filiale est supérieur à 0,5% du total du bilan de l'entité mère ;

• La situation nette de la filiale est supérieure à 0,5% de la situation nette de l'entité mère ;

• Les produits bancaires de la filiale sont supérieurs à 0,5% des produits bancaires de l'entité mère ;

• Seuils « cumulatifs » qui permettent de s'assurer que le total combiné des entités exclues de la consolidation ne dépasse pas 5% de l'agrégat en consolidé.

b. Les méthodes de consolidation

Le niveau d'intégration, (une intégration globale ou une mise en équivalence) varie respectivement selon que le Groupe exerce un contrôle exclusif, conjoint ou une influence notable.

Au 30 juin 2025, aucune filiale du Groupe n'est contrôlée de manière conjointe.

c. Les règles de consolidation

Les Etats financiers consolidés sont établis en utilisant des méthodes comptables uniformes pour des transactions et autres événements semblables dans des circonstances similaires.

Élimination des opérations réciproques

Les soldes réciproques résultant d'opérations réalisées entre sociétés consolidées du Groupe ainsi que les opérations elles-mêmes, y compris les produits, les charges et les dividendes, sont éliminés. Les profits et les pertes réalisés du fait de cessions d'actifs à l'intérieur du Groupe sont éliminés, sauf dans l'hypothèse où l'actif cédé est considéré comme durablement déprécié.

Conversion des comptes en devises étrangères

Les comptes consolidés du Groupe sont établis en dirham. La conversion des comptes des entités dont la monnaie fonctionnelle est différente du dirham est effectuée par application de la méthode du cours de clôture. Selon cette méthode, tous les éléments d'actif et de passif, monétaires ou non monétaires, sont convertis au cours de change en vigueur à la date de clôture de l'exercice. Les produits et les charges sont convertis au cours moyen de la période.

d. Regroupement d'entreprises et évaluation des écarts d'acquisition

Côté d'un regroupement d'entreprises

Le coût d'un regroupement d'entreprises est évalué comme le total des justes valeurs des actifs remis, des passifs encourus ou assumés, et des instruments de capitaux propres émis par l'acquéreur, en échange du contrôle de l'entreprise acquise. Les frais connexes à l'acquisition sont comptabilisés en charges.

Affectation du coût de regroupement d'entreprises aux actifs acquis et aux passifs et passifs éventuels assumés

Le Groupe affecte, à la date d'acquisition, le coût d'un regroupement d'entreprises en comptabilisant les actifs, les passifs et les passifs éventuels identifiables de l'entreprise acquise qui satisfont aux critères de comptabilisation à leur juste valeur respective à cette date.

Toute différence positive entre le coût du regroupement d'entreprises et la part d'intérêt du Groupe dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables est constatée au niveau de l'écart d'acquisition.

Écart d'acquisition

A la date d'acquisition, l'écart d'acquisition est comptabilisé à l'actif. Il est initialement évalué à son coût, c'est-à-dire l'excédent du coût du regroupement d'entreprises sur la part d'intérêt du Groupe dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables.

Le Groupe pratique, à partir de 2012, la méthode du « Goodwill complet » pour les nouvelles acquisitions. Cette méthode consiste à déterminer l'écart d'acquisition sur la base de l'excédent du prix du regroupement d'entreprises et du montant des intérêts minoritaires sur la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables.

Il est à noter que le Groupe n'a pas retraité les regroupements d'entreprises intervenus antérieurement au 01/01/2008, date de la première transition, selon la norme IFRS 3 et ce en application de l'exemption offerte par l'IFRS 1.

Évaluation de l'écart d'acquisition

Après sa comptabilisation initiale, l'écart d'acquisition est évalué à son coût diminué du cumul des pertes de valeur.

Conformément aux dispositions de la norme IAS 36, des tests de dépréciation doivent être réalisés lorsqu'apparaît un risque de dépréciation durable, et en tout état de cause une fois par an, pour vérifier que les écarts d'acquisition constatés pour chaque UGT n'ont pas lieu d'être dépréciés.

La valeur recouvrable d'une unité génératrice de trésorerie est définie comme la valeur la plus élevée entre sa juste valeur nette des coûts de vente et sa valeur d'utilité, la juste valeur étant le prix de vente d'une UGT à des conditions normales de marché.

La valeur d'utilité est basée sur une estimation des cash flows actualisés générés par l'activité dans le cadre de son exploitation par la banque :

• Si la valeur recouvrable de la filiale est supérieure à celle comptable, alors il n'y a pas lieu de constater d'impairment ;

• Dans le cas contraire, la différence est constatée en charge d'impairment. Elle sera en priorité allouée à l'écart d'acquisition, puis aux autres actifs sur la base d'un prorata.

Acquisitions successives

Conformément aux dispositions de la norme IFRS 3 Révisée, le Groupe ne calcule pas un écart d'acquisition complémentaire sur les acquisitions successives après la prise de contrôle initiale.

En particulier, en cas d'augmentation du pourcentage d'intérêt dans une entité déjà consolidée par intégration globale, l'écart entre le coût d'acquisition de la quote-part supplémentaire d'intérêts et la quote-part acquise de l'actif net de l'entité à cette date est enregistré dans les réserves consolidées part du Groupe.

1.1.3. Actifs et passifs financiers

a. Prêts et créances

La catégorie « Prêts et créances » inclut les crédits consentis par le Groupe.

Les prêts et créances sont comptabilisés initialement à leur juste valeur, qui est, en règle générale, le montant net décaissé à l'origine, et comprend les coûts d'origine directement imputables à l'opération ainsi que certaines commissions perçues (commissions de participation et d'engagement, frais de dossier), analysées comme un ajustement du rendement effectif du prêt.

Les prêts et créances sont évalués ultérieurement au coût amorti, et les intérêts, ainsi que les coûts de transaction et commissions inclus dans la valeur initiale des crédits concourent à la formation du résultat de ces opérations sur la durée du crédit calculé selon la méthode du taux d'intérêt effectif.

b. Titres

Catégories de titres

La norme IFRS 9 remplace les modèles de classification et d'évaluation des actifs financiers prévus par la norme IAS 39 par un modèle comprenant uniquement 3 catégories comptables :

• Coût amorti ;

• Juste valeur par capitaux propres : les variations de juste valeur de l'instrument financier sont impactées dans les « autres éléments du résultat global » (« juste valeur par OCI »);

• Juste valeur par résultat : les variations de juste valeur de l'instrument financier sont impactées dans le résultat net.

La classification d'un actif financier dans chaque catégorie est fonction :

• des modalités de gestion (« business model ») définies par l'entreprise

• et des caractéristiques de ses flux de trésorerie contractuels (critère du « solely payments of principal and interest », ou « SPPI »).

Les modalités de gestion sont relatives à la manière dont la société gère ses actifs financiers afin de générer des flux de trésorerie et de créer de la valeur. Le modèle de gestion est spécifié pour un portefeuille d'actifs et ne constitue pas une intention au cas par cas pour un actif financier isolé.

La norme IFRS 9 distingue trois modèles de gestion :

• La collecte des flux de trésorerie contractuels, soit le modèle de gestion « Collecte » ;

• La collecte des flux contractuels et la vente des actifs, soit le modèle de gestion « Collecte et Vente » ;

• Les autres intentions de gestion, soit le modèle de gestion « Autre / Vente ».

Le second critère (critère « SPPI ») s'analyse au niveau du contrat. Le test est satisfait lorsque le financement donne droit seulement au remboursement du principal et lorsque le versement des intérêts perçus reflète la valeur temps de l'argent, le risque de crédit associé à l'instrument, les autres coûts et risques d'un contrat de prêt classique ainsi qu'une marge raisonnable, que le taux d'intérêt soit fixe ou variable.

Les critères de classement et d'évaluation des actifs financiers dépendent de la nature de l'actif financier, selon qu'il est qualifié:

• d'instruments de dette (i.e. prêts et titres à revenu fixes ou déterminables) ; ou

• d'instruments de capitaux propres (i.e. actions).

Le classement d'un instrument de dette dans l'une des catégories d'actifs financiers est fonction du modèle de gestion qui lui est appliqué par l'entreprise et des caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l'instrument (critère SPPI). Les instruments de dette qui répondent au critère SPPI et au modèle de gestion « Collecte » sont classés au coût amorti. Si le critère SPPI est vérifié mais le modèle de gestion est la collecte et la vente, l'instrument de dette est classé en juste valeur par capitaux propres (avec recyclage). Si le critère SPPI n'est pas vérifié et si le modèle de gestion est autre, l'instrument de dette est classé en juste valeur par résultat.

Selon la norme IFRS 9, les instruments de capitaux propres détenus (actions) sont :

• toujours évalués à la juste valeur par résultat,

• sauf ceux qui ne sont pas détenus à des fins de transaction pour lesquels la norme permet de faire le choix irrévocable, lors de la comptabilisation initiale de chaque actif financier, de le comptabiliser en juste valeur en contrepartie des autres éléments du résultat global (juste valeur par OCI), sans possibilité de recyclage par résultat. Les actifs classés dans cette catégorie ne feront pas l'objet de dépréciation. En cas de cession, ces variations ne sont pas recyclées en résultat, le résultat de cession est comptabilisé en capitaux propres. Seuls les dividendes sont reconnus en résultat.

La norme IFRS 9 prévoit des modèles de classification et d'évaluation des passifs financiers selon 3 catégories comptables :

• passif financier au coût amorti ;

• passif financier à la juste valeur par résultat ;

• passif financier à la juste valeur par résultat sur option.

A la date de comptabilisation initiale, un passif financier peut être désigné, sur option irrévocable, à la juste valeur par résultat:

• dans certaines conditions lorsque le passif contient des dérivés incorporés ; ou

• si cela conduit à une information plus pertinente du fait de l'élimination ou la réduction significative d'une distorsion de traitement comptable (« mismatch ») ; ou

• si le passif est géré avec d'autres instruments financiers qui sont évalués et gérés à la juste valeur conformément à une politique d'investissement ou de gestion des risques et que l'information est communiquée sur cette base aux principaux dirigeants au sens d'IAS 24.

Par ailleurs, pour ces passifs, la norme permet la comptabilisation de la variation de juste valeur attribuable à la variation du risque de crédit propre en autres éléments du résultat global. Toutefois, ce traitement comptable n'est possible que dans la mesure où il ne contribue pas à créer ou aggraver un « mismatch » comptable.

Les dividendes perçus sur les titres à revenu variable sont présentés dans l'agrégat «Rémunérations des instruments de capitaux propres comptabilisés en CP non recyclables» lorsque le droit du Groupe à les recevoir est établi.

Acquisitions et cessions temporaires

Opérations de pension

Les titres faisant l'objet d'une mise en pension restent comptabilisés au bilan du Groupe dans leur poste d'origine.

L'obligation de restituer les sommes encaissées est inscrite en Dettes au passif du Bilan.

Les titres acquis temporairement dans le cas d'une prise en pension ne sont pas comptabilisés au bilan du Groupe. Le droit à restitution des sommes délivrées par le Groupe est inscrit à l'actif du bilan en « prêts et créances ».

Opérations de prêts et emprunts de titres

Les opérations de prêts de titres ne donnent pas lieu à la décomptabilisation des titres prêtés et les opérations d'emprunts de titres donnent lieu à la comptabilisation au bilan des titres empruntés en contrepartie d'une dette au passif.

Date de comptabilisation des opérations sur titres

Les titres en valeur de marché par résultat ou classés en actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance ou en actifs financiers disponibles à la vente sont comptabilisés en date de négociation.

Les opérations de cession temporaire de titres (qu'elles soient comptabilisées en prêts et créances ou en dettes) ainsi que les ventes de titres empruntés sont comptabilisées initialement en date de règlement livraison.

Ces opérations sont maintenues au bilan jusqu'à l'extinction des droits du Groupe à recevoir les flux qui leur sont attachés ou jusqu'à ce que le Groupe ait transféré substantiellement tous les risques et avantages qui leur sont liés.

c. Opérations en devises

Actifs et passifs monétaires libellés en devises

Les actifs et passifs monétaires libellés en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle de l'entité concernée du Groupe au cours de clôture. Les écarts de change sont comptabilisés en résultat, à l'exception des écarts de change relatifs à des instruments financiers désignés comme instruments de couverture de résultats futurs ou de couverture d'investissement net en devises qui sont, dans ce cas, comptabilisés en capitaux propres.

d. Dépréciation et restructuration des actifs financiers

La norme IFRS 9 introduit un nouveau modèle de reconnaissance de dépréciation des actifs financiers basé sur les pertes de crédit attendues.

Le portefeuille est segmenté en trois Buckets en utilisant la notion de dégradation significative depuis l'origine :

• « Bucket 1 » est constitué de l'ensemble des actifs financiers sains qui ne sont pas dégradés significativement depuis l'origine et pour lesquels il sera calculé une perte de crédit attendue à horizon 1 an.

• « Bucket 2 » regroupe les actifs pour lesquels le risque de crédit a augmenté de manière significative depuis l'origine. Une perte de crédit attendue doit alors être calculée sur la durée de vie restante à courir ou maturité résiduelle.

• « Bucket 3 » correspond à l'ensemble des actifs en défaut ou ceux dont la qualité du crédit sera détériorée au point que la recouvrabilité du principal est menacée. Le bucket 3 correspond au périmètre de la provision individuelle sous IAS 39. L'entité comptabilise une perte de crédit avérée à maturité. Par la suite, si les conditions de classement des instruments financiers en bucket 3 ne sont plus respectées, ces instruments sont reclassés en bucket 2 puis en bucket 1 en fonction de l'amélioration ultérieure de la qualité de risque de crédit.

La définition du défaut est alignée avec celle du défaut tel que défini dans la circulaire 19G, avec une présomption réfutable que l'entrée en défaut se fait au plus tard au-delà de 90 jours d'impayés.

La définition du défaut est utilisée de manière homogène pour l'évaluation de l'augmentation du risque de crédit et la mesure des pertes de crédit attendues.

Le suivi de la dégradation du risque s'appuie sur les dispositifs de suivi des risques internes qui inclue notamment les dispositifs de suivi des créances sensibles et les impayés.

L'augmentation significative du risque de crédit peut s'apprécier sur une base individuelle ou sur une base collective (en regroupant les instruments financiers en fonction de caractéristiques de risque de crédit communes) en tenant compte de toutes les informations raisonnables et justifiables et en comparant le risque de défaillance sur l'instrument financier à la date de clôture avec le risque de défaillance sur l'instrument financier à la date de la comptabilisation initiale.

L'évaluation de l'augmentation significative du risque de crédit est faite au niveau de chaque instrument en s'appuyant sur des indicateurs et des seuils qui varient selon la nature de l'exposition et le type de contrepartie.

Un actif financier est également considéré comme ayant subi une dégradation significative du risque de crédit lorsque l'un ou plusieurs des critères ci-après sont remplis :

• Actif financier sous surveillance (« Watchlist »)

• Restructuration pour difficultés de paiement sans pour autant être en défaut

• Existence d'impayés,

• Changements significatifs défavorables des conditions économiques, commerciales ou financières dans lesquelles opère l'emprunteur,

• Risques identifiés de difficultés financières, etc.

Afin de suppléer le fait que certains facteurs ou indicateurs de dégradation significative ne soient pas identifiables au niveau d'un instrument financier pris isolément, la norme autorise l'appréciation de la dégradation significative pour des portefeuilles, des groupes de portefeuilles ou des portions de portefeuille d'instruments financiers.

La constitution des portefeuilles pour une appréciation de la dégradation sur base collective peut résulter de caractéristiques communes telles que :

• le type d'instrument ;

• la note de risque de crédit ;

• le type de garantie ;

• la date de comptabilisation initiale ;

• la durée à courir jusqu'à l'échéance ;

• le secteur d'activité ;

• l'emplacement géographique de l'emprunteur ;

• la valeur du bien affecté en garantie par rapport à l'actif financier, si cela a une incidence sur la probabilité de défaillance (par exemple, dans le cas des prêts garantis uniquement par sûreté réelle dans certains pays, ou sur la quotité de financement) ;

• le circuit de distribution, l'objet du financement, ...

Les pertes attendues sont définies comme étant une estimation des pertes de crédit pondérées par la probabilité d'occurrence de ces pertes au cours de la durée de vie attendue des instruments financiers. Elles sont calculées de manière individuelle, pour chaque exposition.

Le calcul des dépréciations s'appuie sur trois paramètres principaux :

• Probabilités de défaut (PD)

La probabilité de Défaut (PD) représente la probabilité qu'un emprunteur soit en défaut sur ses engagements financiers pendant les 12 prochains mois ou sur la maturité résiduelle du contrat (PD à maturité). La PD est la probabilité que les emprunteurs fassent défaut à un horizon donné t. La PD utilisée pour l'estimation des pertes attendues en vertu des principes de la norme IFRS9 est calculée pour chaque classe homogène de risque.

Pour les actifs financiers qui sont dans le « Bucket 1 » (i.e. sains non sensibles), une PD à 12 mois est calculée soit la probabilité de défaut pouvant survenir dans les 12 mois suivant la date d'arrêté.

Pour les actifs financiers du « Bucket 2 » (i.e. sains sensibles), une PD à maturité est calculée et, par définition, les actifs financiers du « Bucket 3 » (i.e. défauts) ont une PD de 1.

Afin de calculer la PD à un an pour un dossier donné, le Groupe a réparti les dossiers des portefeuilles en classes homogènes de risque qui sont segmentés sur la base de notes externes ou sur la base de classes d'impayés.

La PD à maturité est calculée en appliquant des matrices de transition à la PD à un an, telle que cette PD résulte des systèmes de notation externes ou des classes d'impayés. Les matrices de transition sont déterminées en modélisant comment le défaut se développe entre la date de comptabilisation initiale et la maturité des contrats, et ce pour chaque portefeuille. Les matrices de transition sont élaborées sur la base des observations statistiques.

• Pertes en cas de défaut (LGD)

La perte en cas de défaut (LGD) représente la perte attendue au titre de l'exposition qui serait en défaut. La perte en cas de défaut s'exprime en pourcentage de l'EAD et se calcule à partir des taux de récupérations globales (TRG). L'évaluation des TRG se fait par classe homogène de risque et par garantie, en se basant sur l'historique de récupération.

Pour les gros dossiers en difficultés, lorsque la modélisation sur base statistique n'est pas possible (nombre d'observations réduits, caractéristiques particulières etc.), les flux de trésorerie futurs de récupération sont estimés par la filiale de recouvrement du Groupe et la LGD correspond à la différence entre les flux de trésorerie contractuels et les flux attendus (incluant le principal et les intérêts) estimés.

• Exposition en cas de défaut (EAD : Exposure at default)

Elle est basée sur le montant auquel le Groupe s'attend à être exposé effectivement au moment du défaut, soit sur les 12 prochains mois, soit sur la maturité résiduelle. Elle est basée sur le montant auquel le Groupe s'attend à être exposé effectivement au moment du défaut, soit sur les 12 prochains mois, soit sur la maturité résiduelle.

Pour définir ces paramètres, le groupe s'appuie sur les concepts et les dispositifs existants. Les pertes de crédit attendues des instruments financiers sont évaluées comme le produit de ces trois paramètres.

Les paramètres IFRS 9 doivent tenir compte de la conjoncture économique anticipée sur l'horizon de projection (forward-looking).

L'ajustement des paramètres à la conjoncture économique a été effectué sur la base des études macro-économiques fournies par les experts sectoriels internes. Ces études ont permis d'impacter à dires d'experts les PD (à la hausse ou à la baisse en fonction des perspectives) sur un horizon de trois ans. La prise en compte d'autres indicateurs macro-économiques est en cours de mise en œuvre.

La définition de ces scénarios suit la même organisation et gouvernance que celle définie pour le processus budgétaire, avec une revue annuelle sur la base de propositions de la recherche économique et une validation par le Comité de Direction Générale.

Pour les titres (qui sont en grande majorité des titres souverains), le calcul de la dépréciation est déterminé selon les principes suivants :

• Lors de l'acquisition des titres : l'ensemble des titres sont considérés comme faisant partie du Bucket 1 quel que soit le rating de l'émetteur,

• Lors des évaluations ultérieures :

- En cas de dégradation de la note de l'émetteur, le titre passe au bucket 2

- Sur la base des pertes de crédit avérées à maturité si la contrepartie est en défaut – Bucket 3.

Renégociations de prêts dans les comptes des prêteurs (« forbearance »)

La Banque respecte les exigences des normes IFRS en matière de traitement des « forbearance » et notamment pour les crédits restructurés. Les flux futurs sont actualisés au Taux d'Intérêt Effectif d'origine et la différence entre ce montant et la valeur comptable est enregistrée immédiatement en coût du risque. Cette décote est réintégrée sur la durée de vie du crédit dans la marge d'intérêt.

Restructuration des actifs classés dans la catégorie « Prêts et créances »

Une restructuration pour cause de difficultés financières de l'emprunteur d'un actif classé dans la catégorie « Prêts et créances » se définit comme une modification des termes et conditions de la transaction initiale que le Groupe n'envisage que pour des raisons économiques ou juridiques liées aux difficultés financières de l'emprunteur, et telle qu'il en résulte une moindre obligation du client, mesurée en valeur actuelle, à l'égard du Groupe par rapport aux termes et conditions de la transaction avant restructuration.

Au moment de la restructuration, l'actif restructuré fait l'objet d'une décote pour amener sa valeur comptable au montant actualisé au taux d'intérêt effectif d'origine de l'actif des nouveaux flux futurs attendus.

La modification à la baisse de valeur de l'actif est enregistrée dans le compte de résultat, dans la rubrique « Coût du risque ».

Pour chaque dossier, la décote à la date de renégociation a été recalculée sur la base des échéanciers d'origine et des conditions de renégociation.

La décote est calculée comme la différence entre :

• La somme, à la date, de renégociation des flux contractuels initiaux actualisés au taux d'intérêt effectif.

• La somme, à la date, de renégociation des flux contractuels renégociés actualisés au taux d'intérêt effectif. La décote nette d'amortissement est comptabilisée en diminution de l'encours du crédit en contrepartie du résultat, les amortissements seront ensuite comptabilisés en PNB.

e. Dettes émises représentées par un titre

Les instruments financiers émis par le Groupe sont qualifiés d'instruments de dettes s'il existe une obligation contractuelle pour la société du Groupe émettrice de ces instruments de délivrer du numéraire ou un actif financier au détenteur des titres. Il en est de même dans les cas où le Groupe peut être contraint à échanger des actifs ou des passifs financiers avec une autre entité à des conditions potentiellement défavorables, ou de livrer un nombre variable de ses propres actions.

Il s'agit pour le Groupe des certificats de dépôts émis par les banques du Groupe notamment BANK OF AFRICA SA, BOA Group ainsi que les bons de sociétés de financement émis par MAGHREBAIL et SALAFIN.

f. Actions propres

Le terme « actions propres » désigne les actions de la société mère BANK OF AFRICA SA et de ses filiales consolidées par intégration globale.

Les actions propres détenues par le Groupe sont portées en déduction des capitaux propres consolidés quel que soit l'objectif de leur détention et les résultats afférents sont éliminés du compte de résultat consolidé.

Au 30 juin 2025, le groupe ne détient pas d'actions propres.

g. Instruments dérivés

Tous les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan en date de négociation pour leur prix de transaction. En date d'arrêté, ils sont réévalués à leur valeur de marché.

Ces dérivés sont comptabilisés au bilan dans le poste « Actifs et passifs financiers à la valeur de marché par résultat ». Ils sont comptabilisés en actifs financiers lorsque la valeur de marché est positive, en passifs financiers lorsqu'elle est négative.

Les gains et pertes réalisés et latents sont comptabilisés au compte de résultat en « Gains et pertes nets sur instruments financiers à la valeur de marché par résultat ».

h. Évaluation de la « juste valeur » Risque de crédit propre « DVA » / Risque de contrepartie « CVA ».

La valeur des produits dérivés n'étant pas significative à ce jour, la banque continuerait à surveiller le seuil de signification de cette rubrique pour prendre en compte les ajustements de la juste valeur liés au calcul du Risque de crédit propre « DVA » / Risque de contrepartie « CVA ».

i. Détermination de la juste valeur des instruments financiers

La juste valeur est le montant pour lequel un actif pourrait être échangé ou un passif éteint, entre parties bien informées, consentantes et agissant dans des conditions de concurrence normale.

Sont évalués à la juste valeur les actifs financiers des catégories « actifs financiers à la juste valeur par résultat » et « Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres »

La juste valeur retenue dans un premier temps correspond au prix coté lorsque l'instrument financier est coté sur un marché actif.

En l'absence d'un marché actif, la juste valeur est déterminée à l'aide des techniques d'évaluation (modèles internes d'évaluation présentés dans la note 4.15 sur la juste valeur).

Celles-ci, intègrent, en fonction de l'instrument financier, l'utilisation de données issues de transactions récentes effectuées dans des conditions de concurrence normale, de juste valeur d'instruments substantiellement similaires, de modèles d'actualisation des flux ou de valeur comptables réévaluées.

Le caractère actif d'un marché s'apprécie par la disponibilité régulière des cours des instruments financiers et l'existence de transactions réelles intervenant dans des conditions de concurrence normale.

L'appréciation du caractère inactif d'un marché s'appuie sur des indicateurs tels que la baisse significative du volume des transactions et du niveau d'activité sur le marché, de la forte dispersion des prix disponibles entre les différents intervenants de marché ou l'ancienneté des prix provenant de transactions observées.

j. Revenus et charges relatifs aux actifs et passifs financiers

La méthode du taux d'intérêt effectif est utilisée pour la comptabilisation des revenus et charges relatifs aux instruments financiers évalués au coût amorti.

Le taux d'intérêt effectif est le taux d'actualisation qui assure l'identité entre la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs sur la durée de vie de l'instrument financier, ou selon le cas sur une durée de vie plus courte, et le montant inscrit au bilan. Le calcul de ce taux tient compte des commissions reçues ou payées et faisant par nature partie intégrante du taux effectif du contrat, des coûts de transaction et des primes et décotes.

k. Coût du risque

La rubrique Coût du risque comprend les dotations nettes des reprises aux dépréciations et provisions pour risque de crédit, les pertes sur créances irrécouvrables et les récupérations sur créances amorties ainsi que des dotations et reprises de provisions pour autres risques notamment les risques opérationnels.

l. Compensation des actifs et passifs financiers

Un actif financier et un passif financier sont compensés et un solde net est présenté au bilan si et seulement si le Groupe a un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et s'il a l'intention soit de régler le montant net soit de réaliser l'actif et de régler le passif simultanément.

1.1.4. Immobilisations

a. Immobilisations Corporelles

Le Groupe a opté pour la méthode du coût pour l'évaluation des immobilisations.

Il est à signaler, qu'en application de l'option accordée par IFRS 1, le Groupe a choisi d'évaluer certaines immobilisations corporelles à la date de transition à leur juste valeur et utiliser cette juste valeur en tant que coût présumé à cette date.

Le coût d'entrée des immobilisations intègre les frais d'emprunt supportés à l'occasion en respect de la norme IAS 23.

Dès qu'elles sont aptes à être utilisées, les immobilisations corporelles sont amorties sur leur durée d'utilité.

Compte tenu de la nature des immobilisations du Groupe, le Groupe n'a retenu aucune valeur résiduelle sauf pour le matériel de transport détenu par la filiale LOCASOM.

En effet, les autres actifs du Groupe ne font pas l'objet d'un marché suffisamment actif ou d'une politique de renouvellement sur une durée pratique nettement inférieure à la durée d'utilisation possible pour qu'une valeur résiduelle puisse être retenue.

Cette valeur résiduelle vient en déduction de la base amortissable.

Compte tenu de l'activité du Groupe, l'approche par composants a été appliquée essentiellement pour les immeubles. L'option retenue par le Groupe est la reconstitution du coût historique amorti par composants en appliquant une matrice de décomposition en fonction des caractéristiques propres aux constructions du Groupe.

Matrice de décomposition retenue par le Groupe

Immeubles

Sièges

Immeubles

autres que sièges

Durée

QP

Durée

QP

Structure, gros œuvres

80

55%

80

65%

Façade

30

15%

Installations générales

techniques

20

20%

20

15%

Agencements

10

10%

10

20%

Pertes de valeur

Le Groupe a jugé que la notion de perte de valeur ne sera applicable qu'aux constructions et qu'en conséquence le prix de marché (valeur d'expertise) comme indicateur de dépréciation.

b. Immeubles de placement

La norme IAS 40 définit un immeuble de placement comme étant un bien immobilier détenu pour retirer des loyers et/ou valoriser le capital. Un immeuble de placement génère donc des flux de trésorerie largement indépendants des autres actifs de l'entreprise contrairement aux biens immobiliers dont l'objet principal est la production ou la fourniture de biens ou de services.

Le Groupe qualifie en immeuble de placement, toute immobilisation classée socialement en hors exploitation.

Le Groupe a opté pour la méthode du coût pour la valorisation de ses immeubles de placement. Le traitement en matière de valorisation est identique à celui retenu pour la valorisation des immeubles d'exploitation.

Conformément aux exigences du paragraphe 79.e) de la norme IAS40, le groupe procède à la valorisation de ses immeubles de placement dont le coût d'acquisition est jugé substantiellement significatif à l'occasion de chaque arrêté annuel par le biais de cabinets externes (4,15 sur la juste valeur).

c. Immobilisations incorporelles

L'évaluation initiale d'une immobilisation incorporelle se fait au coût qui est égal au montant de trésorerie ou d'équivalent de trésorerie payé ou à la juste valeur de toute autre contrepartie donnée pour acquérir un actif au moment de son acquisition ou de sa construction.

L'évaluation postérieure se fait au coût amorti, l'immobilisation est alors comptabilisée à son coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur.

Le mode d'amortissement retenu traduit le rythme de consommation des avantages économiques futurs.

Les pertes de valeurs sont constatées dès lors que des indices de perte de valeur (internes ou externes) sont présents. Les indices de perte de valeur sont appréciés à chaque clôture.

Compte tenu de la nature des immobilisations incorporelles détenues, le groupe considère que la notion de valeur résiduelle n'est pas pertinente pour les immobilisations incorporelles. En conséquence aucune valeur résiduelle n'est retenue.

1.1.5. Contrats de location

Les différentes sociétés du Groupe peuvent être le preneur ou le bailleur de contrats de location.

Les contrats de location consentis par le Groupe sont analysés en contrats de location-financement (crédit-bail et autres) ou en contrats de location simple.

a. La société du Groupe est le bailleur du contrat de location

Contrats de location-financement

Dans un contrat de location-financement, le bailleur transfère au preneur l'essentiel des risques et avantages de l'actif. Il s'analyse comme un financement accordé au preneur pour l'achat d'un bien.

La valeur actuelle des paiements dus au titre du contrat, augmentée le cas échéant de la valeur résiduelle, est enregistrée comme une créance.

Le revenu net de l'opération pour le bailleur ou le loueur correspond au montant d'intérêts du prêt et est enregistré au compte de résultat sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés ». Les loyers perçus sont répartis sur la durée du contrat de location-financement en les imputant en amortissement du capital et en intérêts de façon à ce que le revenu net représente un taux de rentabilité constant sur l'encours résiduel. Le taux d'intérêt utilisé est le taux d'intérêt implicite du contrat.

Les dépréciations constatées sur ces prêts et créances, qu'il s'agisse de dépréciations individuelles ou de dépréciations de portefeuille, suivent les mêmes règles que celles décrites pour les prêts et créances.

Contrats de location simple

Est un contrat de location simple, un contrat par lequel l'essentiel des risques et avantages de l'actif mis en location n'est pas transféré au preneur.

Le bien est comptabilisé à l'actif du bailleur en immobilisations et amorti linéairement sur la période de location. L'amortissement du bien s'effectue hors valeur résiduelle tandis que les loyers sont comptabilisés en résultat pour leur totalité de manière linéaire sur la durée du contrat de location.

Ces loyers et ces dotations aux amortissements sont enregistrés au compte de résultat sur les lignes « Produits des autres activités » et « Charges des autres activités ».

b. La société du Groupe est le preneur du contrat de location

Les contrats de location conclus par le Groupe sont analysés en contrats de location-financement (crédit-bail et autres) ou en contrats de location simple.

Contrats de location financement

Un contrat de location-financement est considéré comme un bien acquis par le preneur et financé par emprunt. L'actif loué est comptabilisé pour sa valeur de marché à l'actif du bilan du preneur ou si celle-ci est inférieure, pour la valeur actualisée des paiements minimums au titre du contrat de location déterminée au taux d'intérêt implicite du contrat.

En contrepartie, une dette financière d'un montant égal à la valeur de marché de l'immobilisation ou à la valeur actualisée des paiements minimums est constatée au passif du preneur. Le bien est amorti selon la même méthode que celle applicable aux immobilisations détenues pour compte propre, après avoir déduit de son prix d'acquisition l'estimation de sa valeur résiduelle. La durée d'utilisation retenue est la durée de vie utile de l'actif. La dette financière est comptabilisée au coût amorti.

Contrats de location simple

La norme IFRS 16

La norme IFRS 16 « Contrat de Location » remplace la norme IAS 17 à compter du 1

er

janvier 2019. Elle modifie la comptabilisation des contrats de location.

Pour tout contrat de location, le preneur devra reconnaître à son bilan un actif représentatif du droit d'utilisation du bien loué et une dette représentative de l'obligation de paiement des loyers. Dans le compte de résultat, la charge d'amortissement de l'actif sera présentée ainsi que la charge d'intérêt sur la dette. Ce traitement, actuellement appliqué aux contrats de location-financement, sera ainsi étendu aux contrats de location simple.

• Options retenues

Le Groupe a choisi comme méthode de transition l'approche rétrospective modifiée pour laquelle la dette locative correspond au montant actualisé des loyers restant à la date de première application (01/01/2019) avec un droit d'utilisation reconnu à l'actif d'un montant équivalent à cette même date. En conséquence, le Groupe n'enregistre pas d'impact capitaux propres au titre de la première application d'IFRS 16.

Pour identifier les contrats de location qui entrent dans le périmètre de la norme, voici les critères retenus :

graph TD
A[Existe-t-il un actif identifié?
Exigence ou importance spéciale, disposition
juridique, caractère de substitution pour le bailleur] -- Non --> B[Le contrat
ne constitue
pas un
contrat de
location]
A -- Oui --> C[Le client obtient-il la quasi-totalité des avantages
économiques liés à l'utilisation de l'actif pendant la
durée de location?]
C -- Non --> B
C -- Oui --> D[Le client a-t-il le droit de diriger l'utilisation de
l'actif?]
D -- Non --> B
D -- Oui --> E[Le contrat est un contrat de
location financière]

Diagramme de flux pour la classification des contrats de location selon IFRS 16. Il commence par la question 'Existe-t-il un actif identifié?'. Si 'Non', c'est un contrat de location simple. Si 'Oui', on passe à 'Le client obtient-il la quasi-totalité des avantages économiques liés à l'utilisation de l'actif pendant la durée de location?'. Si 'Non', c'est un contrat de location simple. Si 'Oui', on passe à 'Le client a-t-il le droit de diriger l'utilisation de l'actif?'. Si 'Non', c'est un contrat de location simple. Si 'Oui', c'est un contrat de location financière.

Le Groupe a utilisé les deux mesures de simplification proposées par la norme IFRS 16 portant sur les contrats à court terme (durée de 12 mois ou moins) et sur les contrats à actifs sous-jacents de faible valeur, dont la valeur est inférieure ou égale au seuil proposé par l'IASB, à savoir 5000 USD.

• La durée retenue

La durée pendant laquelle le Groupe a généralement utilisé des types particuliers de biens (loués ou détenus en propre) auparavant et les raisons économiques sous-jacentes ont été utilisées pour déterminer si le groupe a la certitude raisonnable d'exercer une option ou de ne pas l'exercer.

Ainsi, les durées appliquées dépendent des types de biens :

• Pour les baux commerciaux, une durée de 9 ans en moyenne a été retenue ;

• Pour les baux à usage d'habitation, une durée de 3 ans ;

• Pour les véhicules en LLD, la durée retenue est celle du contrat.

graph LR
A[Durée] - B[Périodes non
résiduelles] + C[Périodes
optionnelles de
renouvellement
selon l'exercice l'option de
renouvellement] + D[Périodes optionnelles
postérieures à des dates de
résiliation] + E[Périodes optionnelles
postérieures à des dates de
résiliation] + F[Périodes optionnelles
postérieures à des dates de
résiliation] = G[Durée du contrat de location selon IFRS 16]

Diagramme illustrant la durée du contrat de location selon IFRS 16. La durée totale est égale à la durée du contrat moins les périodes non résiduelles, plus les périodes optionnelles postérieures à des dates de résiliation, plus les périodes optionnelles postérieures à des dates de résiliation, plus les périodes optionnelles postérieures à des dates de résiliation.

Le passif lié au contrat de location est égal à la valeur actualisée des paiements de loyers et des paiements estimés à la fin du contrat (pénalités de résiliation le cas échéant et la garantie de la valeur résiduelle si applicable).

Le taux utilisé pour l'actualisation de ces paiements est le taux d'endettement marginal qui correspond au taux de refinancement sur le marché financier sur des durées équivalentes à celles des dettes locatives.

1.1.6. Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées

Un actif est classé comme détenus en vue de la vente si sa valeur comptable est recouvrée principalement par le biais d'une transaction de vente que par l'utilisation continue.

Le Groupe ne dispose pas au 30 juin 2025 d'actifs détenus en vue de la vente ou des activités abandonnées.

1.1.7. Avantages au personnel

Classification des avantages au personnel

a. Avantages à court terme

Avantages dus les 12 mois suivant la fin de l'exercice pendant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants. Ils sont à comptabiliser en charges de l'année.

b. Postérieurs à l'emploi à cotisations définies

L'employeur paye un montant fixe de cotisations à un fonds externe et n'a aucune autre obligation. Les prestations reçues sont déterminées par le cumul des cotisations versées augmentées des éventuels intérêts, ils sont comptabilisés en charges de l'année.

c. Postérieurs à l'emploi à prestations définies

Avantages désignant les avantages postérieurs à l'emploi autres que ceux des régimes à cotisations définies. L'employeur s'engage à verser après le départ des salariés un certain montant d'avantages, quelle que soit la couverture de l'engagement. On comptabilise les provisions constituées.

Pour le Groupe, l'indemnité de fin de carrière rentre dans la catégorie des avantages postérieurs à l'emploi à prestations définies : il s'agit d'une prime octroyée lors du départ en retraite et qui dépend de l'ancienneté.

d. Avantages à long terme

Avantages qui ne sont pas dus intégralement dans les douze mois suivant la fin de l'exercice pendant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants. Les provisions sont comptabilisées si l'avantage dépend de l'ancienneté.

Pour le Groupe, la médaille du travail rentre dans la catégorie des avantages à long terme : il s'agit d'indemnités versées aux salariés lorsqu'ils atteignent 6 niveaux d'anciennetés compris entre 15 et 40 ans.

e. Indemnités de fin de contrat de travail

Indemnités de rupture de contrat de travail versées en cas de licenciement ou de plan de départ volontaire. L'entreprise peut constituer des provisions si elle est manifestement engagée à mettre fin au contrat de travail des salariés.

Principes d'évaluation et de comptabilisation des avantages postérieurs à l'emploi à prestations définies et des autres avantages à long terme

a. Méthode d'évaluation

L'évaluation de l'engagement est réalisée en suivant la méthode des unités de crédit projetées « projected unit credit » préconisée par la norme IAS 19. Le calcul se fait individu par individu. L'engagement de la société est constitué de la somme des engagements individuels.

Selon cette méthode, la valeur actuarielle des prestations futures est déterminée en calculant le montant des prestations dues à la date du départ à la retraite en tenant compte d'une projection des salaires et de l'ancienneté à cette date, en prenant en compte les facteurs d'actualisation et de la probabilité de présence et de survie jusqu'à la date de départ à la retraite.

L'engagement représente la valeur actuarielle des prestations futures qui est considérée comme relative aux services passés dans l'entreprise avant la date d'évaluation. Cet engagement est déterminé en appliquant à la valeur actuarielle des prestations futures le ratio de l'ancienneté à la date d'évaluation sur l'ancienneté à la date du départ à la retraite.

Le coût annuel du régime attribuable au coût d'une année de service additionnelle pour chacun des participants est déterminé par le rapport de la valeur actuarielle des prestations futures sur l'ancienneté projetée au moment du départ à la retraite.

b. Principes de comptabilisation

Une provision est comptabilisée au passif du bilan en provision pour couvrir l'intégralité des engagements.

Les différences liées aux changements d'hypothèses de calcul (départs anticipés, taux d'actualisation...) ou constatées entre les hypothèses actuarielles et la réalité (rendement des actifs de couverture...) constituent des écarts actuariels (gains ou pertes).

En application de l'amendement de la norme IAS 19R, ces écarts actuariels ne sont plus amortis et sont comptabilisés directement dans les gains et pertes latents.

Le coût des services passés est étalé sur la durée résiduelle d'acquisition des droits.

La charge annuelle comptabilisée en frais de personnel au titre des régimes à prestations définies comprend :

• les droits supplémentaires acquis par chaque salarié (coût des services rendus) ;

• le coût financier correspondant à l'effet de la désactualisation ;

• le produit attendu des placements dans les fonds de couverture (rendement brut) ;

• l'effet des réductions et liquidations de régimes

1.1.8. Paiement à base d'actions

Le Groupe offre à ses salariés la possibilité de participer à des augmentations de capital dans le cadre de plans d'attribution d'actions.

Des actions nouvelles sont alors proposées avec une décote liée à une période d'inaccessibilité des actions souscrites.

La charge afférente aux plans attribués est étalée sur la période d'acquisition des droits, dans la mesure où l'obtention de l'avantage est soumise à une condition de présence.

Cette charge, inscrite dans les frais de personnel, dont la contrepartie figure en capitaux propres, est calculée sur la base de la valeur globale du plan, déterminée à la date d'attribution par le Conseil d'Administration.

En l'absence de marché pour ces instruments, des modèles financiers de valorisation prenant en compte le cas échéant les conditions de performance relative de l'action du Groupe sont utilisés. La charge totale du plan est déterminée en multipliant la valeur unitaire de l'option ou de l'action gratuite attribuée par le nombre estimé d'options ou d'actions gratuites acquises en fin de période d'acquisition des droits compte tenu des conditions de présence des bénéficiaires.

1.1.9. Provisions de passif

Les provisions enregistrées au passif du bilan du Groupe, autres que celles relatives aux instruments financiers, aux engagements sociaux, concernent principalement les provisions pour restructuration, pour litiges, pour amendes, pénalités et risques fiscaux.

Une provision est constituée lorsqu'il est probable qu'une sortie de ressources représente d'avantages économiques sera nécessaire pour éteindre une obligation née d'un événement passé et lorsque le montant de l'obligation peut être estimé de manière fiable. Le montant de cette obligation est actualisé pour déterminer le montant de la provision, dès lors que cette actualisation présente un caractère significatif.

Une provision pour risques et charges est un passif dont l'échéance ou le montant sont incertains.

3 critères sont prévus par la norme pour la constitution de la provision pour risques et charges :

• obligation actuelle envers un tiers.

• Probabilité de sortie de ressources pour éteindre l'obligation.

• fiabilité de l'évaluation de cette sortie de ressource.

1.1.10. Impôt exigible et différé

L'impôt exigible est calculé sur la base des règles et taux appliqués dans les pays d'implantation du Groupe.

"L'impôt différé est comptabilisé lorsqu'existent des différences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et passifs du bilan et leurs valeurs fiscales".

Un impôt différé passif correspond à un impôt différé à payer. Il est reconnu pour toutes les différences temporelles taxables à l'exception des différences temporelles déductibles et les pertes fiscales reportables dans la mesure où il est probable que l'entité concernée disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels ces différences temporelles et ces pertes fiscales pourront être imputées.

Un impôt différé actif correspond à un impôt à récupérer dans le futur. Il est constaté pour toutes les différences temporelles déductibles et les pertes fiscales reportables dans la mesure où il est probable que l'entité concernée disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels ces différences temporelles et ces pertes fiscales pourront être imputées.

Le Groupe a opté pour l'appréciation de la probabilité de récupération des actifs d'impôt différé.

Les impôts différés dont la probabilité de recouvrement est incertaine ne sont pas activés. La probabilité de recouvrement est appréhendée par les business plans des sociétés concernées.

L'interprétation IFRIC 23

Cette interprétation vient compléter la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat » qui contient des dispositions relatives à la reconnaissance et à l'évaluation des passifs ou actifs d'impôts, courants ou différés.

Cette interprétation traite des risques fiscaux portant sur l'impôt sur le résultat. L'interprétation s'applique à la détermination des éléments liés à l'impôt sur le résultat, lorsqu'il y a une incertitude sur les traitements retenus par une entité en la matière, au regard des dispositions fiscales applicables. Le risque fiscal provient, par nature, de l'incertitude liée à une position fiscale retenue par l'entité et qui pourrait être remise en cause par l'administration fiscale.

Deux options de transition sont possibles pour appliquer l'interprétation, de manière :

• Totalement rétrospective sous réserve que la société dispose de l'information nécessaire sans tenir compte des circonstances survenues au fil du temps ; ou

• Partiellement rétrospective, en comptabilisant l'impact cumulé dans les capitaux propres d'ouverture de l'exercice au cours duquel l'interprétation est appliquée pour la première fois. Dans ce cas, l'information comparative du premier exercice d'application n'est pas retraitée.

Le Groupe a choisi la méthode de transition partiellement rétrospective pour cette interprétation en comptabilisant l'impact cumulé dans les capitaux propres d'ouverture au 1

er

janvier 2019.

1.1.11. Tableau des flux de trésorerie

Le solde des comptes de trésorerie et assimilés est constitué des soldes nets des comptes de caisse, banques centrales ainsi que les soldes nets des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit.

Les variations de la trésorerie générées par l'activité opérationnelle enregistrent les flux de trésorerie générés par les activités du Groupe, y compris ceux relatifs aux immeubles de placement, aux actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance et titres de créances négociables.

Les variations de la trésorerie liées aux opérations d'investissement résultent des flux de trésorerie liés aux acquisitions et aux cessions de filiales, entreprises associées ou coentreprises consolidées ainsi que ceux liés aux acquisitions et aux cessions d'immobilisations, hors immeubles de placement et immeubles donnés en location simple.

Les variations de la trésorerie liées aux opérations de financement comprennent les encaissements et décaissements provenant des opérations avec les actionnaires et les flux liés aux dettes subordonnées et obligataires, et dettes représentées par un titre (hors titres de créances négociables).

1.1.12. Utilisation d'estimations dans la préparation des états financiers

La préparation des états financiers du Groupe exige des responsables des métiers et des fonctions, la formulation d'hypothèses et la réalisation d'estimations qui se traduisent dans la détermination des produits et des charges du compte de résultat comme dans l'évaluation des actifs et passifs du bilan et dans la confection des notes annexes qui leur sont relatives.

Cet exercice suppose que les gestionnaires fassent appel à l'exercice de leur jugement et utilisent les informations disponibles à la date d'élaboration des états financiers pour procéder aux estimations nécessaires.

Les résultats futurs définitifs des opérations pour lesquelles les gestionnaires ont recours à des estimations peuvent à l'évidence s'avérer sensiblement différents de celles-ci notamment en fonction de conditions de marché différentes et avoir un effet significatif sur les états financiers.

Les estimations ayant un effet significatif sur les comptes concernent principalement :

Les dépréciations opérées pour couvrir les risques de crédit inhérents aux activités d'intermédiation bancaire ;

Par ailleurs, d'autres estimations sont effectuées par le management et concernent essentiellement :

Les tests de dépréciation effectués sur les écarts d'acquisition ;

Les provisions pour les avantages au personnel ;

La détermination des provisions destinées à couvrir les risques de pertes et charges.

BILAN

En milliers de DH

En milliers de DH

ACTIF IFRS

30/06/2025

31/12/2024

Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

22 235 375

21 190 824

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

-

-

- Actifs financiers détenus à des fins de transactions

63 227 375

58 960 670

- Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat

2 584 962

1 720 743

Instrument dérivés de couverture

-

-

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

-

-

- Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

781 932

713 984

- Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables

6 761 695

6 949 970

Titres au coût amorti

46 087 329

44 929 732

Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés, au coût amorti

32 789 784

35 151 660

Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti

218 976 101

225 617 043

Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux

-

-

Placements des activités d'assurance

-

-

Actif d'impôt exigible

1 891 717

1 406 755

Comptes d'impôt différé

2 623 746

2 610 179

Comptes de régularisation et autres actifs

10 027 081

8 395 221

Actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Participations dans les entreprises mises en équivalence

1 029 914

1 008 702

Immeubles de placement

3 286 617

3 314 403

Immobilisations corporelles

8 964 736

8 693 686

Immobilisations incorporelles

1 711 215

1 597 149

Ecart d'acquisition

1 018 097

1 018 097

TOTAL ACTIF IFRS

423 997 674

423 278 818

PASSIF IFRS

En milliers de DH

En milliers de DH

PASSIF IFRS

30/06/2025

31/12/2024

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

-

-

- Passifs financiers à la juste valeur par résultat

-

-

- Passifs financiers détenus à des fins de transactions

-

-

- Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option

-

-

Instrument dérivés de couverture

-

-

Titres de créance émis

11 555 350

11 723 938

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

74 326 919

80 247 308

Dettes envers la clientèle

261 866 106

257 627 725

Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux

-

-

Passif d'impôt courant

2 421 029

2 034 293

Passif d'impôt différé

1 295 233

1 226 720

Comptes de régularisation et autres passifs

21 599 273

19 579 349

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés

-

-

Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurance

-

-

Provisions pour risques et charges

1 974 277

1 876 793

Subventions - fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

-

-

Dettes subordonnées

11 017 941

12 145 994

TOTAL DETTES

386 050 127

386 464 120

Capitaux propres

-

-

Capital et réserves liées

22 176 416

21 375 867

Réserves consolidées

-

-

- Part du groupe

4 927 587

3 449 115

- Part des minoritaires

6 238 010

5 642 190

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

-

-

- Part du groupe

873 978

877 045

- Part des minoritaires

495 982

494 375

Résultat de l'exercice

-

-

- Part du groupe

2 251 235

3 427 420

- Part des minoritaires

977 339

1 548 686

TOTAL CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

37 941 547

36 814 698

TOTAL PASSIF IFRS

423 997 674

423 278 818

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

En milliers de DH

En milliers de DH

COMPTE DE RÉSULTAT IFRS

30/06/2025

30/06/2024

Intérêts et produits assimilés

10 505 110

10 125 985

Intérêts et charges assimilées

-3 544 288

-3 701 499

MARGE D'INTÉRÊT

6 960 822

6 424 486

Commissions perçues

2 365 033

2 290 113

Commissions servies

-389 703

-359 011

MARGE SUR COMMISSIONS

1 975 240

1 930 202

Gains ou pertes nets résultant des couvertures de position nette

-

-

Gains ou pertes nets sur instruments à la juste valeur par résultat

1 030 021

616 090

Gains ou pertes nettes sur actifs/passifs de transactions

921 183

546 674

Gains ou pertes nettes sur autres actifs/passifs à la juste valeur par résultat

108 838

69 416

Gains ou pertes nets des instruments financiers à la JV par capitaux propres

212 125

189 252

Gains ou pertes nettes sur instruments de dettes comptabilisés en CP recyclables

-

-

Rémunérations des instruments de capitaux propres comptabilisés en CP non recyclables

212 125

189 252

Gains ou pertes résultant de la décomptabilisation d'actifs financiers au coût amorti

-

-

Gains ou pertes résultant du redressement d'actifs financiers au coût amorti

-

-

Gains ou pertes résultant du redressement d'actifs financiers par CP

-

-

Gains ou pertes résultant du redressement d'actifs financiers par CP

-

-

Gains ou pertes résultant du redressement d'actifs financiers par CP

-

-

Produit net des activités d'assurance

478 864

686 813

Produit net des autres activités

-308 371

-275 237

Charges des autres activités

10 348 702

9 571 606

PRODUIT NET BANCAIRE

-3 757 660

-3 714 958

Charges générales d'exploitation

-

-

Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles

-540 135

-459 988

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

6 050 907

5 396 660

Coût du risque

-1 642 489

-1 785 197

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

4 408 418

3 611 463

Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence

71 537

87 497

Gains ou pertes nets sur autres actifs

-3 025

-2 955

Variations de valeur des écarts d'acquisition

-

-

RÉSULTAT AVANT IMPÔT

4 476 930

3 696 005

Impôt sur les résultats

-1 248 356

-965 540

RÉSULTAT NET D'IMPÔT DES ACTIVITÉS ARRÊTÉES OU ENCORE EN CESSION

3 228 574

2 730 465

RÉSULTAT NET

977 339

788 082

RÉSULTAT HORS-GROUPE

2 251 235

1 942 383

RÉSULTAT NET - PART DU GROUPE

2 251 235

1 942 383

ÉTAT DU RÉSULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES

En milliers de DH

En milliers de DH

Résultat net

30/06/2025

30/06/2024

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres et qui seront reclassés ultérieurement en résultat

-177 730

-258 428

Écarts de conversion

-177 730

-258 428

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables

-

-

Écarts de réévaluation

-

-

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres et qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat

58 394

141 517

Écarts actuariels sur les régimes à prestations définis

-

-

Éléments évalués à la juste valeur par capitaux propres non recyclables

58 394

141 517

Quote-part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur entreprises MEE

-

-

Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

-119 336

-116 911

Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

3 109 238

2 613 554

Part du groupe

2 203 929

1 953 189

Part des intérêts minoritaires

905 309

660 365

BANK OF AFRICA logo

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

Capital

Réserves liées au capital

Actions propres

Réserves et résultats consolidés

Total d'actifs et passifs comptabilisés directement en capitaux propres

Capitaux Propres Part Groupe

Intérêts minoritaires

Total

Capitaux propres clôture 31.12.2023

2 125 656

18 535 917

6 993 522

-906 509

26 748 586

7 145 231

33 893 817

Changement de méthodes comptables

3 Capitaux propres d'ouverture 01.01.2024

2 125 656

18 535 917

6 993 522

-906 509

26 748 586

7 145 231

33 893 817

Opérations sur capital

32 207

682 087

-714 294

Paiements fondés sur des actions

Opérations sur actions propres

Dividendes

-850 569

-850 569

-765 381

-1 615 950

Résultat de l'exercice

3 427 420

3 427 420

1 548 686

4 976 106

Variations d'actifs et passifs comptabilisés directement en capitaux propres

157 495

157 495

2 422

159 917

Écarts de conversion

-232 595

-232 595

-185 656

-418 251

Gains ou pertes latents ou différés

-75 100

-75 100

-183 234

-258 334

Variation de périmètre

-29 707

-29 707

-29 707

-12 129

-30 926

Autres variations

-91 183

-91 183

-91 183

-58 832

-150 015

Capitaux propres clôture 31.12.2024

2 157 863

19 218 004

8 735 189

-981 609

29 129 447

7 685 251

36 814 698

Capitaux propres d'ouverture 01.01.2025

2 157 863

19 218 004

8 735 189

-981 609

29 129 447

7 685 251

36 814 698

Opérations sur capital

800 549

-800 549

Paiements fondés sur des actions

Opérations sur actions propres

Dividendes

-1 085 682

-1 085 682

-907 588

-1 993 270

Résultat de l'exercice

2 251 235

2 251 235

977 339

3 228 574

Variations d'actifs et passifs comptabilisés directement en capitaux propres

58 394

58 394

58 394

Écarts de conversion

-105 700

-105 700

-72 030

-177 730

Gains ou pertes latents ou différés

-47 306

-47 306

-47 306

-72 030

-119 336

Variation de périmètre

Autres variations

-18 478

-18 478

29 358

10 880

Capitaux propres clôture 30.06.2025

2 157 863

20 018 553

9 081 715

-1 028 915

30 229 216

7 712 330

37 941 546

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

30/06/2025

31/12/2024

Résultat avant impôts

4 476 930

6 980 278

+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles

415 600

726 092

+/- Dotations nettes pour dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations

-77 099

77 635

+/- Dotations nettes aux provisions

1 523 565

2 228 797

+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence

-71 537

-140 597

+/- Perte nette/(gain net) des activités d'investissement

-322 927

378 610

+/- Perte nette/(gain net) des activités de financement

-

-

+/- Autres mouvements

-1 295 851

-651 345

Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements

170 911

2 619 192

+/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit et assimilés

-9 478 004

85 537

+/- Flux liés aux opérations avec la clientèle

10 630 043

841 616

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers

-6 507 518

-4 460 297

+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers

2 277 704

2 797 787

- Impôts versés

-1 427 822

-1 855 381

Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles

-4 506 198

-2 590 738

Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle

141 643

7 008 732

+/- Flux liés aux Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

268 587

-58 700

+/- Flux liés aux immobilisations de placement

4 529

-2 352

+/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles

-1 553 043

-1 001 711

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-1 279 927

-1 062 763

+/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires

-2 683 626

-1 928 905

+/- Autres Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement

-1 396 507

1 373 517

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

-4 080 193

-555 388

Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie

-209 218

-384 634

Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

-5 427 695

5 005 947

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture

24 023 722

19 017 775

Corse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

22 190 824

16 474 678

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

2 832 898

542 897

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture

18 596 027

24 023 722

Corse, Banques centrales, CCP (actif & passif)

22 335 375

21 190 824

Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit

-3 639 348

2 832 898

Variation de la trésorerie nette

-5 427 695

5 005 947

MARGE D'INTÉRÊTS

30/06/2025

30/06/2024

Produits

Charges

Net

Produits

Charges

Net

Opérations avec la clientèle

6 699 142

1 887 495

4 811 647

6 502 009

1 739 203

4 762 806

Comptes et prêts/emprunts

6 256 424

1 848 244

4 388 180

6 106 813

1 712 367

4 394 446

Opérations de pensions

39 251

-29 251

26 836

-26 836

Opérations de location-financement

463 718

463 718

395 106

395 106

Opérations interbancaires

859 423

1 151 882

-292 459

780 231

1 473 501

-693 270

Comptes et prêts/emprunts

853 405

998 246

-144 843

773 856

1 047 907

-274 051

Opérations de pensions

6 020

153 636

-147 616

6 375

425 594

-419 219

Emprunts émis par le Groupe

504 910

-504 910

488 795

-488 795

Instruments à la juste valeur sur capitaux propres

Instruments de dette

2 946 545

2 946 545

2 843 745

2 843 745

2 843 745

TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES

10 505 110

3 544 287

6 960 823

10 125 985

3 701 499

6 424 486

D'INTÉRÊTS OU ASSIMILÉS

RÉSULTAT PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL

30/06/2025

30/06/2024

Banque au Maroc

Gestion d'actifs & Banque d'Affaires

Services Financiers Spécialisés

Autres Activités

Activités Internationales

Total

Banque au Maroc

Gestion d'actifs & Banque d'Affaires

Services Financiers Spécialisés

Autres Activités

Activités Internationales

Total

Marge d'intérêts

3 280 330

30 265

375 797

12 682

3 261 748

6 960 822

2 761 416

62 840

321 162

6 021

3 273 047

6 424 486

Marge sur commissions

741 399

154 694

16 694

473

1 081 980

1 975 240

684 581

79 861

18 275

342

1 147 143

1 950 202

Produits nets bancaires

4 881 219

291 636

400 362

101 854

4 675 611

10 348 702

4 195 306

228 804

346 257

95 528

4 705 711

9 571 606

Charges générales d'exploitation et dotations aux amortissements

-1 815 309

-187 933

-136 621

-96 006

-2 061 026

(4 297 705)

-1 684 973

-176 990

-136 625

-65 720

-2 110 638

(4 774 947)

Résultat Brut d'exploitation

3 065 909

103 703

263 761

4 948

2 612 885

6 050 907

2 510 333

51 814

209 632

29 808

2 595 072

5 396 659

Charge ou Produit d'impôt sur le résultat

-725 875

-48 101

-111 729

3 582

-366 234

(1 248 356)

-516 516

-31 779

-76 591

-2 468

-338 186

(965 540)

Résultat Part du groupe

1 077 706

89 592

74 095

-16 732

1 026 573

2 251 235

902 574

57 244

58 424

886

923 254

1 942 581

ACTIFS ET PASSIFS PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL

30/06/2025

31/12/2024

Banque au Maroc

Gestion d'actifs & Banque d'Affaires

Services Financiers Spécialisés

Autres Activités

Activités Internationales

Total

Banque au Maroc

Gestion d'actifs & Banque d'Affaires

Services Financiers Spécialisés

Autres Activités

Activités Internationales

Total

TOTAL BILAN

272 810 618

1 580 746

17 364 942

2 035 215

130 206 153

423 997 674

269 901 053

1 434 232

17 259 124

1 241 680

133 442 729

423 278 818

ÉLÉMENTS D'ACTIF

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

5 079 488

19 105

33 215

5 305

2 406 515

7 543 628

5 276 652

17 481

33 215

5 305

2 331 300

7 663 954

Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti

145 521 825

16 294 794

1 346 840

55 812 642

179 976 101

149 941 457

16 160 793

794 100

58 720 713

225 617 042

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

63 197 219

170 554

861

2 443 702

65 812 326

58 949 548

112 188

4 705 711

60 581 418

Titres au coût amorti

10 877 103

35 310 226

46 087 329

10 984 350

33 945 382

44 929 732

ÉLÉMENTS DU PASSIF

DÉTTE ENVERS LA CLIENTÈLE

167 908 416

560 525

488 227

92 908 938

261 866 106

162 928 923

521 881

289 404

93 887 516

257 627 724

FONDS PROPRES

22 503 195

623 351

1 659 036

(123 996)

13 299 961

37 941 547

21 864 088

578 809

1 672 785

(131 620)

12 830 635

36 814 698

COMMISSIONS NETTES

30/06/2025

30/06/2024

Produits

Charges

Net

Produits

Charges

Net

Commissions nettes sur opérations

1 792 913

138 125

1 654 788

1 758 642

116 845

1 641 797

avec les établissements de crédit

-

-

avec la clientèle

1 231 323

1 231 323

1 164 711

1 164 711

sur titres

154 614

30 191

124 423

101 404

40 993

60 411

de change

406 977

107 934

299 043

492 527

75 852

416 676

sur instruments financiers à terme

-

-

autres opérations hors bilan

-

-

Prestation de services bancaires et financiers

572 120

251 668

320 452

531 471

243 066

288 405

Produits nets de gestion d'OPCVM

-

-

Produits nets sur moyen de paiement

365 574

74 832

290 742

320 761

81 401

239 360

Assurance

-

-

Autres

206 546

176 836

29 710

210 710

161 665

49 045

Produits nets de commissions

2 365 033

389 793

1 975 240

2 290 113

359 911

1 930 202

CÔUT DU RISQUE

30/06/2025

30/06/2024

Dotations nettes aux dépréciations

-1 503 795

-1 546 900

Bucket 1

-13 006

-225 178

Dot Prêts et créances sur les EC et OA

7 326

11 167

Dot Prêts et créances à la clientèle

1 001

67 425

Dot Engagements hors bilan

-53 128

-31 158

Dot Instruments de dettes

45 846

-250 278

Dot Instruments de dettes comptabilisés à la JV par CP Recyclable

Bucket 2

5 275

-310 543

Dot Prêts et créances sur les EC et OA

-

-

Dot Prêts et créances à la clientèle

5 275

-308 277

Dot Engagements hors bilan

-

-2 266

Dot Instruments de dettes

-

-

Dot Instruments de dettes comptabilisés à la JV par CP Recyclable

Bucket 3

-1 496 064

-1 011 179

Dot Prêts et créances sur les EC et OA

-1

-

Dot Prêts et créances à la clientèle

-1 416 864

-910 106

Dot Engagements hors bilan

-79 199

-101 073

Dot Instruments de dettes

-

-

Dot Instruments de dettes comptabilisés à la JV par CP Recyclable

Récupérations sur créances amorties

106 309

97 434

Pertes sur créances irrécouvrables

-236 659

-182 039

Autres

-8 343

-153 692

Autres

-1 642 488

-1 785 197

GAINS ET PERTES NETS SUR LES AUTRES ACTIFS

30/06/2025

30/06/2024

Immobilisations corporelles et incorporelles d'exploitation

Plus-values de cession

Moins-valeur de cession

Autres

Gains ou pertes sur autres actifs

-3 025

-2 955

INFORMATION SECTORIELLE

L'information comptable et financière au sein du groupe est déclinée en quatre pôles d'activité :

- Banque au Maroc : BANK OF AFRICA

- Gestion d'actif : BMCE Capital, BMCE Capital Bourse, BMCE Capital Gestion,

- Services Financiers Spécialisés : Sofin, Maghrébol, Moroc Factoring, Euler Hermes Acmar

- Activités à l'international : BANK OF AFRICA UK, BANK OF AFRICA EUROPE, Banque de Développement du Mali, BOA Group.

En milliers de DH

EXPOSITION AUX RISQUES ET STRATÉGIES DE COUVERTURE

MISSION D'ORGANISATION DE LA GESTION DES RISQUES

Dans le cadre des missions du Conseil d'Administration portant sur la maîtrise des risques associés aux activités de la Banque, l'examen des systèmes mis en œuvre par la Direction Générale afin de gérer ces risques et ce, garantissant le respect des exigences applicables liées à la réglementation, aux normes et aux autres obligations BANK OF AFRICA a mis en place un dispositif de gestion des risques reposant sur plusieurs instances de gouvernance, d'une part, et des instances de gestion courante, d'autre part.

Sont ainsi impliqués dans la gestion et la surveillance des risques de la Banque et du Groupe le Comité Risques Groupe, le CACI Groupe, le Comité Exécutif, les Comités de Crédit, le Comité de Pilotage et de Gestion des Risques Groupe et le Comité de Surveillance des Engagements.

Par ailleurs, le Contrôle Général Groupe est mandaté pour diligenter des missions d'inspection et d'audit dans les différentes entités opérationnelles aussi bien au Maroc qu'à l'étranger.

La Filière Risques est totalement indépendante de toute filière opérationnelle dans le Groupe et des entités et permet de garantir une information indépendante, objective et complète aux dirigeants sur la situation des risques.

Elle veille à ce que le dispositif de maîtrise des risques soit efficace, exhaustif et homogène et à ce que le niveau des risques pris soit cohérent avec les orientations de l'activité, notamment les objectifs stratégiques et les moyens du Groupe et ses entités.

Le Groupe et ses entités veillent en continu au respect des exigences réglementaires édictées par Bank Al-Maghrib ainsi que celles requises par les banques centrales locales.

Les Risques Groupe, à travers les Périmètres Management des Risques Groupe, Engagements Groupe, et Surveillance des Engagements assure, d'une part, le pilotage et la surveillance des risques supportés par les entités du Groupe et, d'autre part, examine les modalités d'octroi de lignes de crédit. La mission de la Filière Risques Groupe est de parvenir à la maîtrise et à la gestion des risques en contribuant activement à :

- La définition de la politique des risques du Groupe BANK OF AFRICA ;

- La mise en place d'un système de contrôle des risques ;

- La définition et la gestion des processus de prise et de suivi des engagements.

RISQUE DE CRÉDIT

Le risque de crédit est le risque de non remboursement par des clients de leurs obligations envers la Banque en intégralité et dans les délais impartis, et qui pourrait entraîner une perte financière pour la Banque. C'est la catégorie de risque la plus large et qui peut être corrélatée à d'autres catégories de risque.

Dispositif de Détection

Le processus d'octroi ou de renouvellement du Groupe BANK OF AFRICA repose sur les principes suivants :

- L'ensemble des demandes de crédit suit le même processus d'octroi consistant à assurer la qualité de décision. Ainsi, toute demande de crédit souffrant dans certains cas exceptionnels définit, doit être approuvée par la Filière Risques et Commerciale.

- La prise de décision, conjointe aux Filieres Risques et Commerciale - avec ou préalable une analyse contradictoire - s'exerce sur les données d'identification de pouvoir aussi bien en local qu'en central, et ce dans une structure pyramidale à plusieurs niveaux, dont le niveau hiérarchique supérieur assure la rôle d'arbitre éventuel en l'absence de consensus.

- Recours à la procédure d'escalade (n+1) en cas de désaccord entre la Filière Risque et la Filière Commerciale.

Diversification du Portefeuille

La diversification du portefeuille de crédit demeure une préoccupation permanente de la politique de risque du Groupe. Les éventuelles concentrations par contrepartie ou par secteur font l'objet d'un examen régulier donnant lieu le cas échéant à des actions correctives permettant une gestion dynamique de l'exposition.

A ce propos, les limites de concentration sont instaurées et revues semestriellement portant sur les secteurs d'activité ainsi que les équilibres d'intérêts. Aussi, des reporting réguliers sont adressés à Bank Al-Maghrib, notamment celui du coefficient maximum de division des risques.

Surveillance et pilotage

Les Risques Groupe assure, au niveau du Groupe BANK OF AFRICA, des missions de prévention et de surveillance permanente des risques de crédit.

Fonction déléguée dans le processus de maîtrise des risques, cette gestion préventive consiste à anticiper les situations de dégradation des risques et à y apporter les ajustements appropriés.

Dans le cadre de l'exercice de ses fonctions, la filière Risques Groupe veille à :

- Surveiller la régularité des engagements : conformité à l'objet du crédit et respect des cotes autorisées, examen des incidents de paiement, revue des dossiers échus... ;

- Défendre les créances présentant des signes de faillisse persistants ;

- Suivre avec le Réseau Évolution des principaux risques (créances difficiles, engagements les plus importants et/ ou les plus sensibles) ;

- Déterminer les dossiers éligibles au déclassement au regard de la réglementation en vigueur régissant les créances en souffrance ;

- Suivre en permanence les indicateurs de risque de crédit : créances saisies, créances sensibles et créances en souffrance en précisant les provisions, le taux de sinistralité et le taux de couverture.

Créances en souffrance

À l'occasion de la revue périodique, mensuelle, du portefeuille et Analyse des dossiers à risques, chaque filiale procède à la revue de sa classification réglementaire des crédits en conformité sur les critères réglementaires locaux.

Cette revue est actée dans le cadre des comités de surveillance des comptes en anomalie et de déclassement, et ce sur proposition de la fonction Risques de chaque entité. Les décisions de ces comités sont mises en œuvre à travers l'exécution et le suivi du transfert des comptes sans à la catégorie de créances en souffrance correspondantes ainsi que de leur provisionnement. Le provisionnement fait l'objet de contrôle par le Contrôle Général Groupe, les Auditeurs Extérieurs et le Comité Risques Groupe.

Dispositif de Notation Interne

Un outil de notation interne dédié aux entreprises (GE 6 PME) est déployé au niveau du réseau commercial.

Parallèlement, la Banque dispose d'un système décisionnel d'octroi de crédit à la consommation dédié au segment « Retail ».

BANK OF AFRICA dispose également de grilles de score pour les MRE, professionnels, et TPE. Ces grilles sont déployées au niveau du SI de la Banque.

Risque de Marché

Les risques de marché sont définis comme les risques de pertes sur des positions de bilan et de hors bilan à la suite de variations des prix du marché, le recouvrement :

- Le risque de taux d'intérêts ;

- Le risque sur titre de propriété ;

- Le risque de change ;

- Le risque sur produits de base.

Et deux typologies de risque de crédit sur opérations de marché :

- Risque de contrepartie ;

- Risque de règlement/ livraison.

Le dispositif de gestion des risques de marché du Groupe BANK OF AFRICA s'articule autour de trois axes principaux :

Limites

Limites de Contrepartie sur opérations de marché :

Le processus d'octroi de limites portant sur les opérations de dépassement sur opérations de marché est régi au sein du Groupe BANK OF AFRICA via un système de délégation des pouvoirs encadré par des procédures différenciées suivant le type de contrepartie.

Les transactions de marché font l'objet d'une fixation de limites à priori, selon le schéma délégué en vigueur.

Limites de marché

Afin de maîtriser la prise de risques de marché au sein du Groupe BANK OF AFRICA et la diversification du portefeuille de négociation, un set de limites de marché a été instauré. Ces limites reflètent le profil de risque du Groupe et permettent un pilotage optimal des risques de marché et l'harmonie entre les différentes activités de marché. Le set des limites de marché du Groupe BANK OF AFRICA se décline comme suit :

- Les limites de stop/loss par activité sur différents horizons ;

- Les limites de positions ;

- Les limites de transaction.

Indicateurs de risque

Les indicateurs de risque reflétant le niveau d'exposition aux risques de marché sont utilisés au sein du Groupe BANK OF AFRICA et se déclinent comme suit :

Valeur en risque (VaR) globale et par classe d'actif.

La Valeur-at-Risk est une mesure globale et probabiliste du risque de marché. Elle permet de résumer le risque encouru à travers le calcul de la perte potentielle réalisée sur un horizon de temps et un degré de probabilité donnés.

Stress Testing par facteur de risque

Le Groupe BANK OF AFRICA réalise des tests de résistance afin d'évaluer la vulnérabilité du portefeuille de négociation du groupe à des scénarios extrêmes. Les stress tests couvrent toutes les composantes du portefeuille de négociation à travers la simulation des facteurs de risque impactant le portefeuille.

RISQUE GLOBAL DE LIQUIDITÉ ET DE TAUX D'INTÉRÊT

Afin de préserver les équilibres du bilan dans un contexte de croissance des actifs, le dispositif de gestion des risques de liquidité et de taux d'intérêt mis en place par BANK OF AFRICA - BMCE Group a pour objectif de veiller à :

- Assurer la stabilité des variations des taux d'intérêt, en préservant la marge d'intérêt et en optimisant la valeur économique des Fonds Propres ;

- Assurer un niveau de liquidité suffisant, permettant à la Banque de faire face à ses obligations à tout moment en la mettant à la portée d'un client ;

- S'assurer que le risque inhérent aux positions de change ne vienne diminuer la marge bénéficiaire de la Banque ;

- Orienter la stratégie de la Banque de telle sorte à pouvoir saisir pleinement les opportunités de croissance offertes par l'environnement macro-économique.

Risque de Liquidité

La stratégie de la Banque en matière de gestion du risque de liquidité a pour but d'adapter la structure de ses ressources afin de permettre à la Banque de poursuivre de manière harmonieuse l'expansion de son activité.

Le risque de liquidité se traduit pour la Banque à travers l'impossibilité de satisfaire ses engagements, lorsque des besoins inattendus sont subis, et qu'elle ne peut y faire face à partir de ses actifs liquides.

Une telle éventualité peut trouver son origine dans d'autres causes que la liquidité. Par exemple des pertes importantes qui résultent des défaillances des contreparties, ou d'évolutions adverses du marché.

Deux sources majeures peuvent générer un risque de liquidité :

- L'incapacité d'établissement à lever les fonds nécessaires pour faire face à des situations inattendues à court terme, notamment un retrait massif des dépôts ou un tirage maximal des engagements en hors bilan ;

- Le non adossement des actifs et passifs ou le financement des actifs moyen et long termes par des passifs à court terme.

Un niveau de liquidité acceptable est un niveau qui permet à la Banque de faire de financement de ses actifs, et de faire face à ses engagements dès qu'ils sont exigibles, en mettant ainsi la Banque à l'abri d'une crise éventuelle.

Trois indicateurs permettent d'appréhender le profil de liquidité de la Banque :

- Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) et NSFR (Net Stable Funding Ratio) : coefficients de liquidité selon les normes de Bâle III ;

- Le profil des impositions cumulées à horizon 12 mois en mode statique ;

- La technique des impositions / Gap dynamique : permet d'évaluer le risque de liquidité du Groupe BANK OF AFRICA - BMCE Group à court, moyen et long termes. Cette technique permet d'estimer les besoins nets de refinancement sur différents horizons et d'orienter les modalités adéquates de couverture.

Risque de Taux

Le risque de taux d'intérêt est le risque que l'évolution future des taux d'intérêt vienne réduire les marges prévisionnelles de la Banque. La variation des taux d'intérêt impacte également la valeur actuaire des flux futurs attendus. Le degré d'impact sur la valeur économique des actifs et des passifs dépend de la sensibilité des différentes composantes du bilan à une variation des taux. L'appréhension du risque de taux peut s'effectuer en faisant appel à un ensemble de simulations de stress testing, dans le cadre de scénarios de variation des taux tel que préconisé par le Comité de Bâle.

La stratégie de la Banque en matière de gestion du risque de taux d'intérêt, veille à assurer la stabilité des résultats contre les variations des taux d'intérêt, en préservant la marge d'intérêt et en optimisant la valeur économique des Fonds Propres.

Les variations des taux d'intérêts peuvent avoir des répercussions négatives sur la marge d'intérêt de la Banque, et par conséquent causer de sérieuses déviations par rapport au plan initial.

Afin de neutraliser ces risques de déviation, le département ALM oriente régulièrement la stratégie de la Banque en fixant des règles d'adossement des emplois de ressources de même nature, et en définissant un seuil de tolérance maximum de déviation de la marge d'intérêt par rapport à la MNA déviationnelle.

La technique des impositions / Gap périodiques ou cumulées en dirhams et en devises, permet d'évaluer le niveau de risque de taux encouru par la Banque à court terme et à moyen, long termes. Cette technique permet d'estimer les écoulages d'adossements actifs/ passifs sur différents horizons afin d'orienter les modalités adéquates de couverture.

RISQUE OPÉRATIONNEL

Le risque opérationnel correspond à la possibilité de subir une perte découlant d'un processus interne défaillant ou d'un système inadapté, d'une erreur humaine ou d'un évènement externe.

Objectif prioritaire de BANK OF AFRICA - BMCE Group, travers de son dispositif de gestion des risques opérationnels est la réduction de l'exposition aux risques opérationnels, l'optimisation des processus de surveillance et le renforcement du dispositif de contrôle.

Le système interne de mesure du risque opérationnel est étroitement associé à la gestion quotidienne des risques à travers la collecte des évènements de risques, la cartographie des risques opérationnels ainsi que les indicateurs clés de risques (KRI). Une organisation spécifique de gestion des risques opérationnels a été mise en place, se basant sur des interlocuteurs risques opérationnels. Il s'agit des Correspondants Risques opérationnels Métiers et Filiales (CRO), Coordinateurs Risques Opérationnels et Relais Risques Opérationnels.

Plusieurs types d'attitudes peuvent être envisagées pour l'atténuation des risques opérationnels :

- Renforcer les contrôles ;

- Couvrir les risques en particulier via la mise en place d'assurance ;

- Éviter les risques, via notamment le redéploiement d'activités ;

- Élaborer des plans de continuité d'activité.

BANK OF AFRICA - BMCE Group dispose d'un dispositif de contrôle permettant une forte réduction des risques opérationnels. Cependant, en termes de gestion des risques opérationnels et via son dispositif dédié, elle conserve toute latitude pour identifier au cas par cas le comportement optimal, en fonction des différents types de risque. Par ailleurs, le Groupe dispose de politiques permettant d'atténuer les risques encourus relatifs aux dommages des locaux, des fraudes, des vols de valeurs et de responsabilité civile...

La gouvernance des risques opérationnels au sein de BANK OF AFRICA - BMCE Group est structurée en trois Comités Risques Opérationnels :

- Comité de Suivi des Risques Opérationnels ;

- Comité Risques Opérationnels Filiales ;

- Comité Risques Opérationnels Groupe.

Les missions de ces Comités portent sur la revue périodique de :

- L'évaluation de l'exposition aux risques opérationnels et de l'environnement de contrôle de ces risques ;

- L'identification des principales zones de risque, en termes d'activités et de types de risques ;

- La définition des actions préventives et correctives à mettre en place afin de réduire le niveau de risque ;

- Le montant des Fonds Propres à allouer aux risques opérationnels, le coût des actions de prévention à mettre en œuvre ainsi que le coût lié aux assurances à mettre en place.

Plan de Continuité d'Activité

Porté par un cadre réglementaire, le plan de continuité d'activité répond à une importance croissante accordée à la minimisation des effets des interruptions des activités, du fait des interdépendances qui existent entre elles et les ressources sur lesquelles elles reposent, notamment humaines, informatiques ou encore logistiques. Il s'agit d'un ensemble de mesures et procédures visant à assurer, selon divers scénarios de crise, y compris face à des risques extrêmes, la maintien, le cas échéant de façon temporaire selon un mode dégradé, des prestations des services essentiels de la Banque puis la reprise planifiée des activités.

Responsabilité environnementale, climatique et sociale

Le cadre de gestion des engagements de responsabilité environnementale, climatique et sociale de BANK OF AFRICA - BMCE Group est construit sur la base des valeurs de BANK OF AFRICA et de l'engagement sous-jacent à respecter les droits de l'homme et l'environnement. Il s'appuie à toutes les filiales bancaires du Groupe et à celles liées au secteur bancaire. Aussi, il y a lieu de préciser que ce cadre s'applique à tous les produits et services financiers proposés par la Banque.

Les systèmes d'identification, de mesure et d'analyses internes des risques ECS sont désormais étroitement liés à la gestion quotidienne des risques opérationnels.

Risque Pays

Par risque pays on entend la possibilité qu'une contrepartie souveraine d'un pays donné ne soit pas en mesure ou refuse, et que les autres contreparties de ce pays ne soient pas en mesure, de remplir leurs obligations à l'égard de l'étranger pour des considérations d'ordre sociopolitique, économique ou financière.

La politique de gestion des risques pays décrit en détail le dispositif qui repose sur les axes suivants :

- Identification des risques pays ;

- Calcul de l'exposition par pays et consolidation ;

- Élaboration de la fiche pays et sa notation ;

- Allocation des limites pays ;

- Reporting et alertes ;

- Provisionnement.

Le suivi et la surveillance des expositions du Groupe sur les risques pays sont assurés à travers une remontée mensuelle de Reporting provenant des Filiales à destination du Management des Risques Groupe.

Limites d'exposition par pays

Dans le processus de Gestion du Risque Pays, les banques sont tenues de structurer des limites pays en tenant compte de l'exposition quantitative et qualitative de la Banque à l'égard de chaque pays.

À cet effet, la calibration des limites pays a été réalisée tenant compte du profil de risque de chaque pays, d'indicateurs quantitatifs et qualitatifs ainsi que l'historique des expositions consolidées.

Ces limites sont réexaminées et réajustées régulièrement à la lumière de l'évolution actualisée de chaque pays et à la survenance de tout événement significatif pouvant entraîner une modification de la notation de risque pays. Ces macro-limites sont proposées par Risques Groupe et soumises à l'approbation du Comité Risques Groupe.

Cartographie des Risques Pays

La Banque se base sur le rating des agences de notation externes (S&P) qui notent plus de 80% des pays du monde et qui ont développé une expertise et un savoir-faire suffisant sur les problématiques et les enjeux futurs au sein des pays.

La Banque utilise la notation de l'assureur de crédit Coface, afin de compléter les pays qui ne sont pas notés par S&P. Aussi, les études pays du Centre d'Intelligence Économique (CIE) de BANK OF AFRICA sont utilisées pour approfondir l'analyse et faire éclairer la prise de décision.

La cartographie de la banque couvre les pays suivant une échelle regroupant six classes : Excellent Profil de Risque, Très bon Risque, Bon Risque, Risque Modéré, Risque Elevé et Risque Extrême. Cette échelle a été construite à partir d'un benchmark avec le baromètre de S&P, classé par rapport à un niveau de risque précis et permet de donner une évolution du Risque.

STRESS TESTING

Le Stress Testing consiste à analyser les différents scénarios suite à des choix extrêmes affectant les activités du groupe et qui touchent aux volatilités, marché et risque pays. Il vise d'une part à renforcer les outils de mesure de risque afin de prévoir et d'anticiper d'éventuelles situations de risque, et d'autre part à permettre une meilleure allocation des fonds propres.

Le Groupe BANK OF AFRICA intègre le stress testing comme composante fondamentale de sa politique de gestion des risques, à ce titre, des exercices de stress test sont réalisés régulièrement en sus des reportings semestriels instaurés par le régulateur.

DISPOSITIF ICAAP

Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP) se réfère au processus d'évaluation de l'adéquation des fonds propres internes.

Il a pour but d'assurer en permanence une adéquation entre les fonds propres et l'ensemble des risques significatifs de la banque.

La Banque effectue régulièrement une évaluation des fonds propres afin de s'assurer à moyen et long terme qu'ils sont appropriés aux objectifs stratégiques et qu'ils couvrent les risques encourus et potentiels.

Le processus d'adéquation des fonds propres porte sur les expositions aux risques dits de pêcher. Le règlement exutoire du pêcher II.

L'ICAAP est un élément clé du dispositif de gestion des risques et s'articule autour de sept composantes : Taxonomie des risques, Risk Appetite, Quantification du capital économique, Gouvernance et Politiques Risques, Capital Management, Dispositif des limites et Dispositif de « Stress Tests ».

Le Dispositif ICAAP fait l'objet de réévaluation régulière en interne à l'occasion de chaque édition. A cet effet, la banque a transmis à Bank Al-Maghrib l'édition 2025 du rapport ICAAP.

CADRE D'APPROCHE AU RISQUE

Le dispositif Risk Appetite représente le cadre général de l'appréhension du risque. Il définit les principes de gouvernance, d'organisation et les processus de déclinaison de l'appréhension du risque à l'échelle du Groupe.

La définition de l'appréhension pour le risque résulte d'une démarche coordonnée entre les différentes fonctions.

L'appréhension pour le risque est formalisée et revue annuellement dans une déclaration (Risk Appetite Statement) qui fixe les valeurs clés, les limites de risque et les principes de gestion du risque du Groupe. Par ailleurs, le pilotage de l'appréhension pour le risque se fait à travers la mise en place d'un ensemble d'indicateurs (de niveau 1 et 2) et d'un système de remontée d'alerte aux organes de Direction et d'Administration, sur la base d'une approche « Traffic Light ».

L'ensemble des indicateurs ainsi que leurs seuils sont mis en œuvre et approuvés par le Comité Risques Groupe et suivis par le Comité Exécutif.

La Filière Risques veille à assurer l'articulation du cadre d'appréhension aux risques avec la stratégie de la Banque ainsi que la cohérence avec les différents dispositifs établis (Business Model, Plan Stratégique de Développement, ICAAP et PCI).

Le Plan de Redressement de Crise Interne est un dispositif réglementaire devant être mis en place par les institutions financières dans l'objectif de rétablir leur viabilité financière dans des cas hypothétiques de crise majeure interne, externe ou combinées.

En tant qu'institution financière systémique, le Groupe BANK OF AFRICA est tenu de définir un éventail de mesures de redressement, destinées à faire face à une détérioration significative de sa situation financière et d'assurer la continuité de l'activité en cas de survenance d'une crise interne majeure qui touche les activités du groupe et cause une dégradation significative des indicateurs de risques et financiers.

La banque pilote son plan de redressement de crise interne en définissant un dispositif de suivi d'indicateurs visant à détecter les alertes en temps opportun. Ces seuils sont arbitrés et approuvés par les instances de gouvernance en adéquation avec le profil de risque du Groupe et son appétit aux risques.

En se basant sur des données à certains mois plausibles couvrant l'ensemble des risques encourus, la banque simule annuellement le redressement de sa viabilité financière et réexamine les mesures de redressement y afférentes. La 8ème édition du rapport PCI a été transmise à Bank Al-Maghrib. Al-Maghrib.

ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT

En milliers de DH

30/06/2025

31/12/2024

Actifs/Passifs financiers détenus à des fins de transactions

Autres actifs/ Passifs financiers à juste valeur résultat

Total

Actifs/Passifs financiers détenus à des fins de transactions

Autres actifs/ Passifs financiers à juste valeur résultat

Total

ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT

Titres de créances négociables

Autres titres de créances négociables

-

49 120 566

45 397 648

-

45 397 648

Bonds de titres de créances négociables

47 896 052

47 896 052

43 775 465

43 775 465

43 775 465

Autres titres de créances négociables

1 224 514

1 224 514

1 622 183

1 622 183

1 622 183

Obligations

4 535 958

4 535 958

4 525 389

4 525 389

4 525 389

Opérations d'état

2 153 704

2 153 704

2 705 938

2 705 938

2 705 938

Autres obligations

2 402 165

2 402 165

2 329 451

2 329 451

2 329 451

Actions et autres titres à revenu variable

9 570 020

2 584 962

12 154 982

9 028 819

1720 743

10 749 562

Opérations de pension

-

-

-

-

-

-

Prêts

-

-

-

-

-

-

Autodépassements de crédit

à la clientèle entreprises

à la clientèle particuliers

Autres titres dérivés de transaction

831

831

8 814

8 814

8 814

Autres titres dérivés de cours de change

831

831

8 814

8 814

8 814

Autres titres dérivés de taux d'intérêt

-

-

-

-

-

Autres titres dérivés sur actions

-

-

-

-

-

Autres titres dérivés de crédit

-

-

-

-

-

Autres instruments dérivés

-

-

-

-

-

TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS ENVALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT

63 227 375

2 584 962

65 812 337

58 960 670

1720 743

60 681 413

Passifs financiers en valeur de marché par résultat

Emprunts de titres et ventes à découvert

Opérations de pension

Emprunts

Établissements de crédit

Clientèle Entreprises

Dettes représentées par un titre

Instruments financiers dérivés de transactions

Instruments dérivés de cours de change

Instruments dérivés de taux d'intérêt

Instruments dérivés sur actions

Instruments dérivés de crédit

Autres instruments dérivés

TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS ENVALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT

ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES

30/06/2025

31/12/2024

En milliers de DH

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Instrument de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

781 922

9 723

-4 020

713 984

5 187

-29 572

Instrument de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables

6 761 695

1 886 777

-487 286

6 949 970

1 950 228

-486 921

PRÊTS CONSENTIS ET CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT AU CÔTÉ AMORTI

30/06/2025

31/12/2024

En milliers de DH

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Comptes à vue

10 889 350

12 226 612

Prêts

21 091 055

22 872 072

Dont prêts de trésorerie JJ

759 561

946 201

Opérations de pension

895 584

141 102

TOTAL DES PRÊTS CONSENTIS ET CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDITS AVANT DÉPRECIATION

32 875 989

35 239 785

Dépréciation des prêts et créances émis sur les établissements de crédit

-86 204

-88 126

TOTAL DES PRÊTS CONSENTIS ET CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDITS NETS DE DÉPRECIATION

32 789 784

35 151 660

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT

30/06/2025

31/12/2024

En milliers de DH

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Comptes à vue

8 151 851

8 884 278

Emprunts

24 259 410

26 020 004

Dont emprunt de trésorerie JJ

1 362 837

879 183

opérations de pension

41 915 658

45 343 026

TOTAL DES DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT

74 326 919

80 247 308

PRÊTS CONSENTIS ET CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE AU CÔTÉ AMORTI

30/06/2025

31/12/2024

En milliers de DH

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Comptes ordinaires débiteurs

23 908 591

22 012 931

Prêts consentis à la clientèle

187 753 511

186 197 367

Opérations de pension

11 397 179

20 412 511

Opérations de location-financement

17 145 003

16 946 683

TOTAL DES PRÊTS CONSENTIS ET CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE AVANT DÉPRECIATION

240 204 284

245 569 493

Dépréciation des prêts et créances sur la clientèle

-21 228 183

-19 952 451

TOTAL DES PRÊTS CONSENTIS ET CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE NETS DE DÉPRECIATION

218 976 101

225 617 042

VENTILATION DES PRÊTS & CRÉANCES ET DES DÉPRECIATIONS PAR BUCKET

30/06/2025

31/12/2024

En milliers de DH

Créances et Engagements

Dépréciation

Créances et Engagements

Dépréciation

En milliers de DH

BUCKET1

BUCKET2

BUCKET3

TOTAL

BUCKET1

BUCKET2

BUCKET3

TOTAL

BUCKET1

BUCKET2

BUCKET3

TOTAL

BUCKET1

BUCKET2

BUCKET3

TOTAL

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

673 623

126 100

-

799 723

155

17 635

-

17 790

Instrument de dettes comptabilisés à la JV par CP recyclables

673 623

126 100

-

799 723

155

17 635

-

17 790

Actifs Financiers au coût amorti

282 555 859

15 868 114

24 072 157

320 496 130

2 969 221

2 896 376

16 777 320

22 642 917

Prêts et créances sur les établissements de crédit

32 862 913

-

13 076

32 875 989

70 382

-

15 822

86 204

Prêts et créances sur la clientèle

202 277 088

13 868 114

24 059 081

240 204 283

1 570 309

2 896 376

16 761 498

21 228 183

Titres de dettes

47 415 858

-

-

47 415 858

1 328 530

-

-

1 328 530

Total Actif

283 229 482

13 994 214

24 072 157

321 295 853

2 969 376

2 914 011

16 777 320

22 660 707

TOTAL HORS BILAN

59 675 379

245 175

393 588

60 314 142

280 894

2 573

377 812

661 279

31/12/2024

30/06/2025

En milliers de DH

Créances et Engagements

Dépréciation

Créances et Engagements

Dépréciation

En milliers de DH

BUCKET1

BUCKET2

BUCKET3

TOTAL

BUCKET1

BUCKET2

BUCKET3

TOTAL

BUCKET1

BUCKET2

BUCKET3

TOTAL

BUCKET1

BUCKET2

BUCKET3

TOTAL

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

643 398

94 806

-

738 204

267

23 953

-

24 220

Instrument de dettes comptabilisés à la JV par CP recyclables

643 398

94 806

-

738 204

267

23 953

-

24 220

Actifs Financiers au coût amorti

288 248 291

16 204 335

22 631 889

327 084 515

2 973 201

2 901 641

15 711 179

21 586 081

Prêts et créances sur les établissements de crédit

35 202 968

-

36 817

35 239 785

55 855

-

32 271

88 126

Prêts et créances sur la clientèle

206 770 087

16 204 335

22 595 072

245 569 494

1 571 902

2 901 641

15 478 908

19 952 451

Titres de dettes

46 275 236

-

-

46 275 236

1 345 504

-

-

1 345 504

Total Actif

288 891 689

16 299 141

22 631 889

327 822 719

2 973 528

2 925 594

15 711 179

21 410 301

TOTAL HORS BILAN

56 387 940

272 423

379 118

57 039 480

238 666

2 573

284 484

525 722

DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE

30/06/2025

31/12/2024

En milliers de DH

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Comptes ordinaires créditeurs

172 452 055

165 819 447

Comptes à terme

28 930 578

30 266 349

Comptes d'épargne

47 509 667

47 102 989

Bons de caisse

3 022 704

3 297 279

Opérations de pension

389 444

1 183 108

Autres comptes créditeurs

9 561 658

9 958 551

TOTAL DES DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE

261 866 106

257 627 724

VENTILATION DES DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE PAR AGENT ÉCONOMIQUE

30/06/2025

31/12/2024

En milliers de DH

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Banque au Maroc

167 908 416

162 926 923

Services Financiers Spécialisés

560 525

521 881

Activités à l'international

92 908 938

93 887 516

Gestion d'actifs

Autres Activités

488 227

289 404

TOTAL EN PRINCIPAL

261 866 106

257 627 724

Dettes rattachées

VALEUR AU BILAN

261 866 106

257 627 724

VENTILATION DES DETTES SUR LA CLIENTÈLE PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

30/06/2025

31/12/2024

En milliers de DH

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Maroc

168 957 168

163 740 208

Afrique

92 304 653

92 779 245

Europe

604 285

1 108 271

TOTAL EN PRINCIPAL

261 866 106

257 627 724

Dettes rattachées

VALEUR AU BILAN

261 866 106

257 627 724

IMMOBILISATIONS DE PLACEMENT ET D'EXPLOITATION

30/06/2025

31/12/2024

En milliers de DH

Valeur brute comptable

Cumul des amortissements et pertes de valeur

Valeur nette comptable

Valeur brute comptable

Cumul des amortissements et pertes de valeur

Valeur nette comptable

Valeur brute comptable

Valeur nette comptable

Immobilisations corporelles

18 893 636

9 928 901

8 964 735

18 418 966

9 725 280

8 693 686

16 295 686

8 693 686

Terrains et constructions

5 366 164

1 568 333

3 797 831

5 944 578

1 656 600

4 287 979

4 287 979

4 287 979

Équipement, Mobilier, Installations

5 684 247

3 756 701

1 927 545

5 479 397

3 697 486

1 781 911

1 781 911

1 781 911

Biens mobiliers donnés en location

Autres immobilisations

7 843 226

4 603 867

3 239 358

6 994 991

4 371 195

2 623 796

2 623 796

2 623 796

Immobilisations Incorporelles

3 915 809

2 204 595

1 711 215

3 647 466

2 050 317

1 597 149

1 597 149

1 597 149

Logiciels informatiques acquis

3 102 240

1 920 361

1 181 879

2 877 418

1 750 119

1 127 298

1 127 298

1 127 298

Logiciels informatiques produits par l'entreprise

Autres immobilisations incorporelles

813 569

284 234

529 336

770 048

300 198

469 851

469 851

469 851

Immeubles de placements

3 789 373

502 756

3 286 617

3 768 247

453 844

3 314 403

3 314 403

3 314 403

CHARGES DES CONTRATS DE LOCATION

30/06/2025

31/12/2024

En milliers de DH

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Détaillé des charges des contrats de location

Charges d'intérêts sur les dettes locatives

-23 057

-25 446

Dotations aux amortissements des droits d'utilisation

-121 187

-131 523

ACTIF AU TITRE DES DROITS D'UTILISATION

30/06/2025

31/12/2024

En milliers de DH

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Immobilisations corporelles

8 964 735

8 693 686

Dont droits d'utilisation

1 014 491

1 120 742

PASSIF AU TITRE DE LA DETTE LOCATIVE

30/06/2025

31/12/2024

En milliers de DH

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Compte de régularisation et autres passifs

21 599 273

19 579 349

Dont dette locative

1 076 749

1 175 616

ÉVOLUTION DU CAPITAL ET RÉSULTAT PAR ACTION

30/06/2025

30/06/2024

En milliers de DH

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

Valeur Au Bilan

Gains Latents

Pertes Latentes

CAPITAL (EN MAD)

2 157 863 330

2 125 656 420

Nombre d'actions ordinaires en circulation au cours de l'année

215 786 333

212 565 642

Résultat Part groupe (EN MAD)

2 251 234 756

1 942 380 989

Résultat par Action (EN MAD)

10,43

9,14

Résultat dilué par Action (EN MAD)

10,43

9,14

PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Dénomination

Secteur d'activité

% du contrôle

% d'intérêts

Méthode de consolidation

BANK OF AFRICA

Banque

Mère

BMCE CAPITAL

Banque d'Affaires

100,00%

100,00%

I.G.

BMCE CAPITAL GESTION

Gestion d'actifs

100,00%

100,00%

I.G.

BMCE CAPITAL BOURSE

Intermédiation boursière

100,00%

100,00%

I.G.

MAROC FACTORING

Factoring

100,00%

100,00%

I.G.

MAGHREBAL

Crédit-Bail

52,47%

52,47%

I.G.

SALAFIN

Crédit à la consommation

61,96%

61,96%

I.G.

BOA EUROSERVICES

Éts financier

100,00%

100,00%

I.G.

BMCE BANK INTERNATIONAL HOLDING

Banque

100,00%

100,00%

I.G.

BANK OF AFRICA EUROPE

Banque

100,00%

100,00%

I.G.

BOA GROUP

Holding Bancaire

72,41%

72,41%

I.G.

LOCASOM

Location de voiture

100,00%

97,39%

I.G.

RM EXPERTS

Recouvrement

100,00%

100,00%

I.G.

OPERATION GLOBAL SERVICES

Services Back-Office Bancaire

100,00%

100,00%

I.G.

FCP OBLIGATIONS PLUS

OPCVM

100,00%

100,00%

I.G.

BOA UGANDA

Banque

92,24%

79,87%

I.G.

BANK AL KARAM

Banque Participative

100,00%

100,00%

I.G.

BANQUE DE DÉVELOPPEMENT DU MALI

Banque Particulière

32,38%

32,38%

M.E.E

EULER HERMES ACMAR

Assurance

20,00%

20,00%

M.E.E

EURAFRIC INFORMATION

Informatique

41,00%

41,00%

M.E.E

1- PRINCIPES COMPTABLES FONDAMENTAUX

1.1 - Les établissements de crédit sont tenus d'établir à la fin de chaque exercice comptable des états de synthèse optés à donner une image fidèle de leur patrimoine, de leur situation financière, des risques assumés et de leurs résultats.

1.2 - La représentation d'une image fidèle, repose nécessairement sur le respect des sept principes comptables fondamentaux préconisés par la Norme Comptable Générale.

1.3 - Lorsque les opérations, événements et situations sont traduits en comptabilité dans le respect des principes comptables fondamentaux et des prescriptions du PCGE, les états de synthèse sont présumés donner une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, des risques assumés et des résultats de l'établissement de crédit.

1.4 - Dans le cas où l'application de ces principes et de ces prescriptions ne suffit pas à obtenir des états de synthèse une image fidèle, l'établissement de crédit doit obligatoirement fournir dans l'état des informations complémentaires (ETIC) toutes indications permettant d'atteindre l'objectif de l'image fidèle.

1.5 - Dans le cas exceptionnel où l'application stricte d'un principe ou d'une prescription se révèle contraire à l'objectif de l'image fidèle, l'établissement de crédit doit y déroger.

Cette dérogation doit être mentionnée dans l'ETIC et être dûment motivée avec indication de son influence sur le patrimoine, la situation financière et les résultats de l'établissement de crédit.

1.6 - Les principes comptables fondamentaux retenus se présentent comme ci-après :

- Principe de continuité d'exploitation.

- Principe de permanence des méthodes.

- Principe du coût historique.

- Principe de spécialisation des exercices.

- Principe de prudence.

- Principe de clarté.

- Principe d'importance significative.

2 - PRÉSENTATION

Les états de synthèse comprennent :

- les comptes du Siège central

- les comptes des agences établies au Maroc

- les comptes des succursales et agences établies à l'étranger (succursale de Paris, succursale de Shanghai, et l'agence de Tanger off Shore).

- Les opérations et soldes significatifs internes entre les différentes entités sont éliminés.

2.1. Principes généraux

• Les états de synthèse sont établis dans le respect des principes comptables généraux applicables aux établissements de crédit.

• La présentation des états de synthèse de BANK OF AFRICA est conforme aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

2.2. Créances sur les établissements de crédit et la clientèle et engagements par signature

Présentation générale des créances

• Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale ou l'objet économique des concours :

- créances à vue et à terme, pour les établissements de crédit,

- crédits de trésorerie, crédits à l'équipement, crédits à la consommation, crédits immobiliers et autres crédits pour la clientèle.

• Les engagements par signature comptabilisés en hors bilan correspondent à des engagements irrécouvrables de financement et à des engagements de garantie.

• Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs, sont enregistrées sous les différentes rubriques des créances concernées (établissements de crédit, clientèle)

• Les valeurs reçues à l'encaissement qui ne sont portées au crédit du remboursement qu'après leur encaissement effectif ou après un délai contractuel ne sont pas comptabilisées dans le bilan, mais font l'objet d'une comptabilité matière.

• Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Créances en souffrance sur la clientèle

• Les créances en souffrance sur la clientèle sont comptabilisées et évaluées conformément à la réglementation bancaire en vigueur.

• Les principales dispositions appliquées se résument comme suit :

- Les créances en souffrance sont, selon le degré de risque, classées en créances pré-douteuses douteuses ou compromises

- Après déduction des quotités de garantie prévues par la réglementation en vigueur, les créances en souffrance sont provisionnées à hauteur de :

- 20 % pour les créances pré-douteuses,

- 50 % pour les créances douteuses,

- 100 % pour les créances compromises.

Les provisions relatives aux risques crédits sont déduites des postes d'actif concernés.

• Dès le déclassement des créances saines en créances compromises, les intérêts ne sont plus décomptés et comptabilisés. Ils ne sont constatés en produits qu'à leur encissement.

• Les pertes sur créances irrécouvrables sont constatées lorsque les chances de récupérations des créances en souffrance sont jugées nulles.

• Les reprises de provisions pour créances en souffrance sont constatées lorsque celles-ci deviennent sans objet (évolution favorable, remboursements effectifs ou restructuration de la créance avec un remboursement partiel ou total).

2.3. Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle

Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont présentées dans les états de synthèse selon leur durée initiale ou la nature de ces dettes :

- dettes à vue et à terme pour les établissements de crédit,

- comptes à vue créditeurs, comptes d'épargne, dépôts à terme et autres comptes créditeurs pour la clientèle.

Sont incluses dans ces différentes rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie, les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des valeurs mobilières.

Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

2.4. Portefeuilles de titres

2.4.1 Présentation générale

Les opérations sur titres sont comptabilisées et évaluées conformément aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crédit.

Les titres sont classés d'une part, en fonction de la nature juridique du titre (titre de créance ou titre de propriété), d'autre part, en fonction de l'intention (titre de transaction, titre de placement, titre d'investissement, titre de participation).

2.4.2 Titres de Transaction

Sont considérés comme des titres de transaction, les titres qui à l'origine sont :

- acquis ou vendus avec l'intention de les revendre ou de les racheter à court terme dans le but d'en tirer un profit.

- détenus par l'établissement de crédit dans le cadre de son activité de maintien de marché, le classement en titres de transaction étant subordonné à la condition que le stock des titres fasse l'objet d'un volume d'opérations significatif compte tenu des opportunités du marché.

- acquis ou vendus dans le cadre d'une gestion spécialisée de portefeuille comprenant des instruments dérivés, des titres ou d'autres instruments gérés ensemble, et présentant des indications d'un profil récent de prise de bénéfices à court terme.

- ou qui font l'objet d'un engagement de vente dans le cadre d'une opération d'arbitrage.

Les titres de transaction sont comptabilisés à leur prix d'acquisition, frais de transaction exclus et, le cas échéant, coupon couru inclus. Les frais de transaction sont directement constatés en résultat. Les titres cédés sont évalués suivant ces mêmes règles.

2.4.3 Titres de Placement

Sont considérés comme des titres de placement, les titres à revenu fixe ou à revenu variable détenus dans une optique de placement pour une période indéterminée et que l'établissement peut être amené à céder à tout moment.

Par défaut, il s'agit de titres qui ne sont pas classés dans une autre catégorie.

Les titres de placement sont enregistrés à leur prix d'acquisition, frais inclus, coupon couru inclus.

Les titres en provenance des catégories " Titres de l'activité de portefeuille " et " Titres de participation et parts dans les entreprises liées " font l'objet, à la date du transfert et préalablement à celui-ci, d'une évaluation selon les règles de la catégorie d'origine. Ils sont transférés dans la catégorie " Titres de placement " à cette valeur comptable.

Dans le cas où le titre proviendrait de la catégorie " Titres d'investissement ", il sera évalué à sa valeur nette comptable déterminée à la date du redressement.

2.4.4 Titres d'investissement

Les titres d'investissement sont des titres de créance qui sont acquis ou qui proviennent d'une autre catégorie de titres, avec l'intention de les détenir jusqu'à l'échéance, pour en procurer, sur une assez longue période, des revenus réguliers.

A leur date d'acquisition, ces titres sont enregistrés coupon exclu.

A chaque arrêté comptable, les titres sont maintenus pour leur valeur d'acquisition quelle que soit la valeur de marché du titre. En conséquence, la perte ou le profit latent ne sont pas enregistrés.

2.4.5 Titres de participation

Sont inscrits dans cette catégorie, les titres dont la possession durable est estimée utile à la banque. Ces titres sont ventilés selon les dispositions préconisées par le Plan Comptable des Etablissements de Crédit en :

- Titres de participation

- Participations dans les entreprises liées

- Titres de l'activité du portefeuille et

- Autres emplois assimilés

A chaque arrêté comptable, leur valeur est estimée sur la base des éléments généralement admis; valeur d'usage, quote-part dans la situation nette, perspectives de résultats et cours de bourse. Seules, les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, à la constitution de provisions pour dépréciation.

2.4.6 Pensions livrées

Les titres donnés en pension sont maintenus au bilan et le montant encaissé représentatif de la dette à l'égard du cessionnaire, est enregistré au passif du bilan.

Les titres reçus en pension ne sont pas inscrits au bilan, mais le montant décaissé représentatif de la créance sur le cédant est enregistré à l'actif du bilan.

2.5. Les opérations libellées en devises

Les créances et les dettes ainsi que les engagements par signature libellés en devises étrangères sont convertis en dirhams au cours de change moyen en vigueur à la date de clôture.

La différence de change constatée sur les dotations des succursales à l'étranger et sur les emprunts en devises couverts contre le risque de change est inscrite au bilan dans la rubrique autres actifs ou autres passifs selon le sens. La différence de change résultant de la conversion des titres immobilisés acquis en devises est inscrite en écart de conversion dans les postes de titres concernés.

La différence de change sur les autres comptes tenus en devises est enregistrée en compte de résultat.

Les produits et charges en devises étrangères sont convertis au cours du jour de leur comptabilisation.

2.6. Conversion des états financiers libellés en monnaie étrangère

La méthode utilisée pour convertir les états financiers libellés en monnaie étrangère est celle dite du " taux de clôture ".

Conversion des éléments du bilan et hors bilan

Tous les éléments d'actif, de passif et de hors bilan de l'entité étrangère (Agence de Paris) sont convertis sur la base du cours de la devise à la date de clôture.

Les capitaux propres (hors résultat de l'exercice) sont évalués aux différents cours historique (dotations) et de constitution des réserves. L'écart résultant de cette correction (cours de clôture - cours historique) est constaté parmi les capitaux propres au poste "écart de conversion".

Conversion des éléments du compte de résultat à l'exception des dotations aux amortissements et provisions convertis au cours de clôture, l'ensemble des éléments du compte de résultat sont convertis au cours moyen de la devise constatée sur l'exercice. Toutefois, les éléments de compte de résultat ont été convertis au cours de clôture car cette méthode ne fait pas apparaître de différence significative par rapport à la méthode du taux moyen.

2.7. Les provisions pour risques généraux

Ces provisions sont constituées, à l'appréhension des dirigeants, en vue de faire face à des risques futurs relevant de l'activité bancaire, non identifiés et non mesurables avec précision.

Les provisions ainsi constituées font l'objet d'une réintégration fiscale.

2.8. Les immobilisations incorporelles et corporelles

Les immobilisations incorporelles et corporelles figurent au bilan à la valeur d'acquisition diminuée des amortissements cumulés, calculés selon la méthode linéaire sur les durées de vie estimées.

Les immobilisations incorporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

Droit au bail

Non amortissable

Brevets et marques

Durée de protection des brevets

Immobilisations en recherche et développement

1 an

Logiciels informatiques

5 ans

Autres éléments du fonds de commerce

Non amortissable

Les immobilisations corporelles ventilées en immobilisations d'exploitation et hors exploitation sont composées et sont amorties sur les durées suivantes :

Nature

Durée d'amortissement

Terre

Non amortissable

Immeubles d'exploitation :

Construits avant 1986

20 ans

Construits après 1986

40 ans

Mobilier de bureau

10 ans

Matériel informatique

5 ans

Matériel roulant

5 ans

Agencements, aménagements et installations

10 ans

Parts des sociétés civiles

Non amortissables

2.9. Charges à répartir

Les charges à répartir enregistrent des dépenses qui, eu égard à leur importance et leur nature, sont susceptibles d'être rattachées à plus d'un exercice.

2.10. Provisions réglementées

Les provisions réglementées sont constituées en application de dispositions législatives ou réglementaires, notamment fiscales. Leur constitution facultative relève d'une décision de gestion motivée notamment par le souci de bénéficier d'un avantage fiscal.

Dès lors que les conditions de constitution et d'utilisation sont réunies et ayant été constituées pour bénéficier d'un avantage fiscal certain, les provisions réglementées, à l'exception des amortissements dérogatoires, ont un caractère de réserves libérées d'impôt.

2.11. Prise en compte des intérêts et commissions dans le compte de produits et charges

Intérêts

Sont considérés comme intérêts, les produits et charges calculés sur des capitaux effectivement prêtés ou empruntés.

Sont considérés comme intérêts assimilés les produits et charges calculés sur une base prorata temporis et qui rémunèrent un risque. Entrent notamment dans cette catégorie, les commissions sur engagements de garantie et de financement (cautions, avals et autres ...).

Les intérêts courus sur les capitaux effectivement prêtés ou empruntés sont constatés dans les comptes de créances et dettes rattachés les ayant générés par la contrepartie du compte de résultat.

Les intérêts assimilés sont constatés en produits ou en charge dès leur facturation.

Commissions

Les produits et charges, déterminés sur une base " flat " et qui rémunèrent une prestation de service, sont constatés en tant que commissions dès leur facturation.

2.12. Charges et produits non courants

Ils représentent exclusivement les charges et produits à caractère extraordinaire et sont par principe rares puisque de nature inhabituelle et de survenance exceptionnelle.

2.13. Engagements de retraite

Les engagements de retraites (wissam Al Choghl, indemnités de départ à la retraite) qui ne sont pas couverts par des régimes de retraite gérés par des organismes indépendants externes (à caractère non obligatoire) ne font pas l'objet d'une provision pour risques et charges.

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BILAN

30/06/2025

31/12/2024

ACTIF

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

7 474 502

6 094 414

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

25 337 354

26 946 771

À vue

6 507 665

8 124 129

À terme

19 029 671

18 822 641

Créances sur la clientèle

143 298 719

147 404 686

Crédits et financements participatifs de trésorerie et à la consommation

43 694 594

42 450 884

Crédits et financements participatifs à l'équipement

38 101 368

34 074 785

Crédits et financements participatifs immobiliers

39 240 514

39 814 816

Autres crédits et financements participatifs

22 262 245

31 064 250

Créances acquises par affectation

2 159 939

2 738 363

Titres de transaction et de placement

63 793 190

59 868 143

Bons du Trésor et valeurs assimilées

43 557 570

40 411 234

Autres titres de créance

372 364

248 348

Titres de propriété

19 863 256

19 208 562

Certificats de Sukuk

-

-

Autres actifs

9 132 593

8 162 050

Titres d'investissement

10 881 361

10 988 955

Bons du Trésor et valeurs assimilées

8 686 411

8 705 033

Autres titres de créance

2 194 951

2 283 922

Certificats de Sukuk

-

-

Titres de participation et emprunts assimilés

13 810 115

13 661 852

Participation dans les entreprises liées

10 702 369

10 747 084

Autres titres de participation et emprunts assimilés

3 107 745

2 914 768

Titres de Moudaraba et Moucharaka

-

-

Créances subordonnées

191 374

188 400

Dépôts d'investissement placés

624 412

281 550

Immobilisations données en crédit-bail et en location

432 956

363 298

Immobilisations données en l'ora

-

-

Immobilisations incorporelles

1 103 861

981 947

Immobilisations corporelles

3 045 221

2 735 593

TOTAL DE L'ACTIF

281 285 577

280 386 021

30/06/2025

31/12/2024

PASSIF

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

-

-

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

57 185 476

59 087 344

À vue

13 063 659

5 745 853

À terme

44 121 818

53 341 492

Dépôts de la clientèle

168 249 222

163 215 170

Comptes à vue créditeurs

124 914 417

116 980 318

Comptes d'épargne

27 698 371

27 765 858

Dépôts à terme

11 633 724

13 853 215

Autres comptes créditeurs

4 002 710

4 613 680

Dettes envers la clientèle sur produits participatifs

-

-

Titres de créance émis

5 889 143

7 888 099

Titres de créance négociables émis

5 889 143

7 888 099

Emprunts obligataires émis

-

-

Autres titres de créance émis

-

-

Autres passifs

12 933 544

12 677 501

Provisions pour risques et charges

1 974 673

2 032 454

Provisions réglementées

69 889

85 305

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

-

-

Dettes subordonnées

11 077 941

12 145 994

Dépôts d'investissement reçus

-

-

Écarts de révaluation

-

-

Réserves et primes liées au capital

20 018 553

19 218 005

Capital

2 157 863

2 157 863

Actionnaires.Capital non versé (-)

-

-

Rapport à nouveau (+/-)

53

89

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

-

-

Résultat net de l'exercice (+/-)

1 789 219

1 886 195

TOTAL DU PASSIF

281 285 577

280 386 021

HORS BILAN

30/06/2025

31/12/2024

HORS BILAN

ENGAGEMENTS DONNES

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

56 669 626

40 563 241

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

1 756 832

203 349

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

7 365 114

8 361 243

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

11 237 514

6 761 501

Titres achetés à réméré

15 297 191

13 669 615

Autres titres à livrer

21 012 975

11 567 533

ENGAGEMENTS RECUS

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

24 600 875

22 821 781

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

19 437 518

18 062 761

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

4 449 246

3 966 781

Titres vendus à réméré

-

-

Autres titres à recevoir

714 110

792 239

Titres de Moucharaka et Moudaraba à recevoir

-

-

30/06/2025

31/12/2024

(+) Intérêts et produits assimilés

4 530 012

4 317 999

(+) Intérêts et charges assimilées

1 841 359

2 031 016

MARGE D'INTERET

2 688 653

2 286 983

(+) Produits sur financements participatifs

-

-

(+) Charges sur financements participatifs

-

-

MARGE SUR FINANCEMENTS PARTICIPATIFS

(+) Produits sur immobilisations en crédit-bail et location

22 204

18 552

(+) Charges sur immobilisations en crédit-bail et location

205 065

15 086

RESULTAT DES OPERATIONS DE CREDIT-BAIL ET LOCATION

7138

3 466

(+) Produits sur immobilisations données en l'ora

-

-

(+) Charges sur immobilisations données en l'ora

-

-

RESULTAT DES OPERATIONS D'JARA

(+) Commissions perçues

1 012 700

943 588

(+) Commissions servies

295 984

307 691

MARGE SUR COMMISSIONS

716 716

635 897

(+) Résultat des opérations sur titres de transaction

814 498

622 815

(+) Résultat des opérations sur titres de placement

41 860

62 943

(+) Résultat des opérations de change

431 497

395 300

(+) Résultat des opérations sur produits dérivés

-16 414

10 221

RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHÉ

1 271 441

1 091 279

(+) Résultat des opérations sur titres de Moudaraba et Moucharaka

-

-

(+) Divers autres produits bancaires

950 444

686 870

(+) Diverses autres charges bancaires

178 356

166 900

(+) PART DES TITULAIRES DE COMPTES DE DEPOTS D'INVESTISSEMENT

PRODUIT NET BANCAIRE

5 456 035

4 537 595

(+) Résultat des opérations sur immobilisations financières

8 308

158 235

(+) Autres produits d'exploitation non bancaire

56 299

36 743

(+) Autres charges d'exploitation non bancaire

24 496

12 453

(+) Charges générales d'exploitation

1 017 239

1 819 374

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

3 558 918

2 900 747

(+) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagement par signatures en souffrance

-1 050 708

-598 987

(+) Autres dotations nettes de reprises aux provisions

51 712

-265 979

RESULTAT COURANT

2 559 922

2 036 781

(-) Impôts non courant

-48 320

-84 315

(-) Impôts sur les résultats

702 383

551 852

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

1 789 219

1 399 614

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

30/06/2025

31/12/2024

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

Intérêts, rémunérations et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

10 009 347

8 319 320

Intérêts, rémunérations et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

331 985

340 951

Produits sur titres de propriété et certificats de Sukuk

3 461 835

3 329 616

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

736 192

647 432

Produits sur titres de propriété et certificats de Sukuk

945 957

686 838

Produits sur titres de Moudaraba et Moucharaka

-

-

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

22 204

18 552

Produits sur immobilisations données en l'ora

-

-

Commissions sur prestations de service

-

-

Autres produits bancaires

841 498

741 958

Transfert de produits sur dépôts d'investissement reçus

3 669 677

2 552 974

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

4 553 312

3 781 725

Intérêts et charges sur opérations avec les établissements de crédit et assimilés

847 950

974 774

Intérêts et charges sur opérations avec la clientèle

585 475

633 562

Intérêts et charges assimilés sur titres de créance émis

407 934

422 679

Charges sur titres de Moudaraba et Moucharaka

-

-

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

15 065

15 086

Charges sur immobilisations données en l'ora

-

-

Autres charges bancaires

2 696 887

1 735 624

Transfert de produits sur dépôts d'investissement reçus

-

-

PRODUIT NET BANCAIRE

5 456 035

4 537 595

Produits d'exploitation non bancaire

36 336

176 808

Charges d'exploitation non bancaire

53 695

12 453

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

1 917 239

1 819 374

Charges de personnel

887 114

840 709

Impôts et taxes

50 853

51 299

Charges externes

796 431

780 225

Autres charges générales d'exploitation

60

159

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

182 781

146 282

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

1 255 444

1 113 143

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

1 143 251

779 838

Pertes sur créances irrécouvrables

72 337

53 650

Autres dotations aux provisions

39 856

279 655

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

293 928

266 347

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

159 433

214 845

Reprises sur créances amorties

25 448

19 656

Autres reprises de provisions

129 048

31 846

RESULTAT COURANT

2 559 922

2 035 781

Produits non courants

15 416

79 921

Charges non courantes

83 736

164 236

RESULTAT AVANT IMPOTS

2 491 602

1 951 466

Impôts sur les résultats

702 383

551 852

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

1 789 219

1 399 614

30/06/2025

31/12/2024

(+) Produits d'exploitation bancaire perçus

9 102 943

16 443 922

(+) Récupérations sur créances amorties

25 448

33 130

(+) Produits d'exploitation non bancaire perçus

25 981

63 249

(+) Charges d'exploitation bancaire versées

5 755 966

9 999 762

(+) Charges d'exploitation non bancaire versées

53 695

19 145

(+) Charges générales d'exploitation versées

1 734 458

3 453 270

(+) Impôts sur les résultats versés

702 383

519 542

FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

907 870

2 148 582

(+) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

1 609 437

-2 089 878

(+) Créances sur la clientèle

4 684 391

-13 478 298

(+) Titres de transaction et de placement

-8 925 047

-12 373 500

(+) Autres actifs

-871 481

-115 103

(+) Titres Moudaraba et Moucharaka

-

-

(+) Immobilisations données en crédit-bail et en location

-69 658

15 765

(+) Immobilisations données en l'ora

-

-

(+) Dépôts d'investissement placés auprès des établissements de crédit et assimilés

620 000

250 000

(+) Dépôts envers les établissements de crédit et assimilés

-1 901 868

7 743 882

(+) Dépôts de la clientèle

5 036 052

10 997 956

(+) Dépôts envers la clientèle sur financements participatifs

-

-

(+) Titres de créance émis

-1 998 955

935 708

(+) Autres passifs

258 229

3 724 873

FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

3 441 099

-4 326 595

III.FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

4 348 969

-2 180 013

(+) Produit des cessions d'immobilisations financières (1) (4)

239 582

3 599 235

(+) Produit des cessions d'immobilisations corporelles et corporelles (4)

7 035

1 815

(+) Acquisition d'immobilisations financières (1)

273 521

822 624

(+) Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

731 789

858 800

(+) Intérêts perçus

13 015

49 754

(+) Dividendes perçus

57 193

639 333

IV.FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

-688 497

2 608 712

(+) Emission de dettes subordonnées

-

-

(+) Dépôts d'investissement reçus

-

-

(+) Emission d'actions

-

-

(+) Remboursement des capitaux propres et assimilés

1 000 000

-

(+) Dépôts d'investissement remboursés (2)

-

-

(+) Intérêts versés

201 453

619 975

(+) Dividendes versés

-

-

(+) Rémunérations versées sur dépôts de placement (3) (4)

1 078 932

850 263

V.FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

-2 280 385

-1 470 237

VI.VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III + IV + V)

1 380 087

-1 041 538

VII.TRESORERIE A LA OUVERTURE DE L'EXERCICE

6 094 414

7 135 953

VIII.TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

7 474 502

6 094 414

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

30/06/2025

31/12/2024

(+) Produits d'exploitation bancaire perçus

9 102 943

16 443 922

(+) Récupérations sur créances amorties

25 448

33 130

(+) Produits d'exploitation non bancaire perçus

25 981

63 249

(+) Charges d'exploitation bancaire versées

5 755 966

9 999 762

(+) Charges d'exploitation non bancaire versées

53 695

19 145

(+) Charges générales d'exploitation versées

1 734 458

3 453 270

(+) Impôts sur les résultats versés

702 383

519 542

FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

907 870

2 148 582

(+) Créances sur les établissements de crédit et assimilés

1 609 437

-2 089 878

(+) Créances sur la clientèle

4 684 391

-13 478 298

(+) Titres de transaction et de placement

-8 925 047

-12 373 500

(+) Autres actifs

-871 481

-115 103

(+) Titres Moudaraba et Moucharaka

-

-

(+) Immobilisations données en crédit-bail et en location

-69 658

15 765

(+) Immobilisations données en l'ora

-

-

(+) Dépôts d'investissement placés auprès des établissements de crédit et assimilés

620 000

250 000

(+) Dépôts envers les établissements de crédit et assimilés

-1 901 868

7 743 882

(+) Dépôts de la clientèle

5 036 052

10 997 956

(+) Dépôts envers la clientèle sur financements participatifs

-

-

(+) Titres de créance émis

-1 998 955

935 708

(+) Autres passifs

258 229

3 724 873

FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION

3 441 099

-4 326 595

III.FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II)

4 348 969

-2 180 013

(+) Produit des cessions d'immobilisations financières (1) (4)

239 582

3 599 235

(+) Produit des cessions d'immobilisations corporelles et corporelles (4)

7 035

1 815

(+) Acquisition d'immobilisations financières (1)

273 521

822 624

(+) Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles

731 789

858 800

(+) Intérêts perçus

13 015

49 754

(+) Dividendes perçus

57 193

639 333

IV.FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

-688 497

2 608 712

(+) Emission de dettes subordonnées

-

-

(+) Dépôts d'investissement reçus

-

-

(+) Emission d'actions

-

-

(+) Remboursement des capitaux propres et assimilés

1 000 000

-

(+) Dépôts d'investissement remboursés (2)

-

-

(+) Intérêts versés

201 453

619 975

(+) Dividendes versés

-

-

(+) Rémunérations versées sur dépôts de placement (3) (4)

1 078 932

850 263

V.FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

-2 280 385

-1 470 237

VI.VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III + IV + V)

1 380 087

-1 041 538

VII.TRESORERIE A LA OUVERTURE DE L'EXERCICE

6 094 414

7 135 953

VIII.TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE

7 474 502

6 094 414

Fiducie

Grant Thornton

7 Boulevard Didi Sbaoui

Casablanca - Maroc

IBDO

110, Bd Abdellahour, 5

e

Etage N° 39

20360 Casablanca - Maroc

BANK OF AFRICA S.A.

ATTESTATION D'EXEMPLE LIMITE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE DES COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2025

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de

CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Services des chèques postaux

Banques au Maroc

Autres Ets. de crédit et assimilés au Maroc

Ets. de crédit à l'étranger

Total 30/06/2025

Total 31/12/2024

Comptes ordinaires débiteurs

5 212 475

97 367

449 883

5 544 767

11 304 492

9 913 176

Valeurs reçues en pension

-

120 904

-

-

120 904

120 208

Au jour le jour

-

-

-

-

-

-

A terme

-

120 904

-

-

120 904

120 208

Prêts de trésorerie

-

2 003 888

718 276

1 762 305

4 486 469

4 732 177

Au jour le jour

-

-

180 462

-

180 462

475 741

A terme

-

-

537 814

1 762 305

4 306 007

4 256 436

Prêts financiers

-

4 029 872

8 955 536

550 758

13 536 166

13 662 014

Autres créances

-

1 016 447

-

-

1 016 447

724 674

Intérêts courus à recevoir

-

76 996

-

8 335

85 330

86 384

Créances en souffrance

-

-

-

-

-

-

TOTAL

5 212 475

7 347 474

10 123 695

7 866 165

30 549 809

29 238 633

CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE

Secteur public

Entreprises financières

Secteur privé

Autres clientèles

Total 30/06/2025

Total 31/12/2024

Crédits de trésorerie

2 288 272

3 493 161

26 522 939

2 349 035

34 653 407

33 660 178

Comptes à vue débiteurs

236 071

3 493 161

10 848 748

1 485 587

16 063 567

14 292 268

Créances commerciales sur le Maroc

60 013

-

4 862 568

946

4 923 527

4 225 008

Crédits à l'exportation

-

-

207 650

769 749

977 399

1 228 476

Autres crédits de trésorerie

1 992 188

-

10 004 173

92 753

12 689 114

13 914 226

Crédits à la consommation

-

-

28 800

8 637 818

8 666 618

8 411 543

Crédits à l'équipement

5 600 409

12 467 620

13 262 032

6 038 665

37 368 726

33 531 007

Crédits Immobiliers

215 787

-

6 226 303

32 682 601

39 124 751

39 712 310

Autres crédits

800 000

14 791 707

1 001 152

177 958

16 770 817

25 946 800

Créances acquises par affacturage

1 811 620

-

348 319

-

2 159 939

2 738 363

Intérêts courus à recevoir

137 403

90 716

734 302

264 372

1 226 793

1 029 865

Créances en souffrance

1 774

-

3 260 230

2 225 603

5 487 007

5 112 984

Créances pré-douteuses

-

-

1 055

342 784

350 839

473 220

Créances douteuses

-

-

-

310 081

310 081

763 882

Créances compromises

1 774

-

2 944 093

1 670 977

4 616 844

3 875 874

TOTAL

10 855 264

30 843 204

51 384 077

52 376 112

145 458 658

150 143 050

VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT PAR CATÉGORIE D'ÉMETTEUR

Ets de crédit et assimilés

Emetteurs publics

Emetteurs privés

Total 30/06/2025

Total 31/12/2024

Titres cédés

400 702

4 339 138

45 116

1 596 134

6 381 089

6 854 534

Bons du Trésor et valeurs assimilées

400 702

3 868 760

45 116

1 207 102

5 521 680

5 947 254

Obligations

-

470 377

-

389 032

859 409

907 279

Autres titres de créance

-

-

-

-

-

-

Titres de propriété

-

-

-

-

-

-

Certificats de Sukuk

-

-

-

-

-

-

Titres non cédés

7 900

48 730 751

15 674 907

5 879 904

68 293 462

64 002 564

Bons du Trésor et valeurs assimilées

-

46 026 555

-

46 026 555

42 489 231

-

Obligations

-

669 275

802 144

1 471 419

1 528 554

-

Autres titres de créance

7 900

-

43 300

176 836

228 036

91 879

Titres de propriété

-

14 769 904

4 865 317

19 635 220

19 113 436

-

Certificats de Sukuk

-

-

-

-

-

-

Intérêts courus

-

704 196

192 428

35 608

932 232

775 463

TOTAL

408 602

51 069 889

15 720 022

7 476 039

74 674 551

70 857 098

VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT

Valeur comptable brute

Valeur actuelle

Valeur de remboursement

Plus-values latentes

Moins-values latentes

Provisions

Titres de transaction

55 795 090

55 795 090

-

-

-

-

Bons du Trésor et valeurs assimilées

39 048 015

39 048 015

-

-

-

-

Obligations

144 328

144 328

-

-

-

-

Autres titres de créance

-

-

-

-

-

-

Titres de propriété

16 602 747

16 602 747

-

-

-

-

Certificats de Sukuk

-

-

-

-

-

-

Titres de placement

8 053 931

7 998 100

7 998 100

-

-

55 831

Bons du Trésor et valeurs assimilées

4 565 385

4 509 555

4 509 555

-

-

55 830

Autres titres de créance

228 036

228 036

228 036

-

-

-

Titres de propriété

3 260 510

3 260 509

3 260 509

-

-

1

Titres d'investissement

10 881 361

10 881 361

12 709 177

1 886 373

58 557

-

Bons du Trésor et valeurs assimilées

8 686 411

8 686 411

9 940 975

1 254 504

-

-

Obligations

2 194 950

2 194 950

2 768 201

631 808

58 557

-

Autres titres de créance

-

-

-

-

-

-

TOTAL

74 730 382

74 674 551

20 707 277

1 886 373

58 557

55 831

CRÉANCES EN SOUFFRANCE SUR LA CLIENTÈLE SOCIALE

30/06/2025

Provisions

31/12/2024

Provisions

Créances pré-douteuses

395 613

44 774

506 598

33 370

Créances douteuses

1 423 552

903 628

1 711 109

947 227

Créances compromises

13 813 484

9 196 640

12 035 321

8 160 447

TOTAL

15 632 649

10 145 042

14 254 028

9 141 044

DÉTAIL DES AUTRES ACTIFS

30/06/2025

31/12/2024

ACTIF

Instrument optionnels achetés

-29 334

-2 300

Opérations diverses sur titres

353 607

318 512

Débiteurs divers

2 227 676

1 643 076

Sommes dues par l'Etat

1 957 037

1 429 360

Sommes dues par les organismes de prévoyance

-

-

Sommes diverses dues par le personnel

161 561

139 663

Comptes clients de prestations non bancaires

-

-

Divers outres débiteurs

109 078

74 053

Valeurs et emplois divers

3 035 603

3 108 290

Comptes de régularisation

5 545 032

3 904 479

Comptes d'ajustement des opérations de hors bilan

236 146

25 197

Contrepartie du résultat de change de hors bilan

-

-

Contrepartie du résultat sur produits dérivés de hors bilan

-

-

Contrepartie du résultat sur titres de hors bilan

-

-

Comptes décrit sur devises et titres

-

-

Résultats sur produits dérivés de couverture

-

-

Charges à répartir sur plusieurs exercices

66 996

43 749

Comptes de liaison entre sièges, succ. et agences au Maroc

91 539

12 371

Produits à recevoir et charges constatées d'avance

1 159 753

663 032

Produits à recevoir

1 135 635

502 333

Charges constatées d'avance

324 119

160 699

Comptes transfératoires ou d'attente débiteurs

1 617 558

2 350 470

Autres comptes de régularisation

73 039

-

Créances en souffrance sur opérations diverses

-

-

TOTAL

9 132 593

8 162 050

ENGAGEMENTS SUR TITRES

Montant

ENGAGEMENTS

21 012 975

Titres achetés à réméré

-

Autres titres à livrer

21 012 975

Engagements reçus

714 110

Titres vendus à réméré

-

Autres titres à recevoir

714 110

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

Montant brut au début de l'exercice

Reclassement Brut ou cours de l'exercice/Autres variations

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des cessions ou retraits de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou provisions au cours de l'exercice

Autres variations

Dotation au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur immobilisations sorties

Cumul

Montant net à la fin de l'exercice

Immobilisations incorporelles

1 674 810

-192

275 736

58 585

1 891 769

692 863

-17

95 062

-

787 908

1 103 861

Droit au bail

97 150

-6

-

-

97 156

-

-

-

-

-

97 156

Immobilisations en recherches et développement

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Autres immobilisations incorporelles hors exploitation

1 577 660

-198

275 736

58 585

1 794 614

692 863

-17

95 062

-

787 908

1 006 705

Immobilisations corporelles

7 381 261

-698

456 053

60 163

7 776 454

4 645 669

-411

87 719

1 744

4 751 233

3 045 221

Immeubles d'exploitation

2 361 606

-

332 995

-

2 694 598

416 362

-

14 561

-

430 923

2 265 676

Terren d'exploitation

232 783

-

313

-

233 096

-

-

-

-

-

233 096

Immeubles d'exploitation - Bureaux

2 128 823

-

332 679

-

2 461 503

416 362

-

14 561

-

430 923

2 030 580

Immeubles d'exploitation - Locaux de fonctions

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Mobilier et matériel d'exploitation

2 287 258

-403

82 131

54 846

2 314 140

1 969 331

-317

33 667

-

2 002 680

311 460

Autres immobilisations corporelles d'exploitation

616 677

-215

52 029

54 324

614 160

450 881

-170

6 190

-

456 901

157 265

Immobilisation corporelles hors exploitation

464 993

-201

2 449

5 317

461 924

277 043

-

8 220

1 744

283 518

178 403

Terren hors exploitation

47 869

-201

198

1 063

46 803

-

-

-

-

-

46 803

Immeubles hors exploitation

231 423

-

790

4 253

237 950

135 148

-

4 445

1 744

137 850

90 110

Mobilier et matériel hors exploitation

74 572

-

557

-

75 128

62 016

-

1 310

-

63 327

11 801

Autres immobilisations corporelles hors exploitation

111 130

-

905

-

112 034

79 878

-

2 044

-

82 342

29 692

TOTAL

9 056 072

-890

731 789

118 748

9 668 223

5 338 532

-427

182 781

1 744

5 519 141

4 149 082

DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE

Secteur Public

Entreprises Financières

Secteur Privé

Autre clientèle

Total 30/06/2025

Total 31/12/2024

Comptes à vue créditeurs

5 863 504

2 333 960

30 709 463

85 971 543

124 878 530

116 965 630

Comptes d'épargne

-

-

-

27 597 494

27 597 494

27 651 314

Dépôts à terme

14 434

1 844 905

1 322 291

8 297 789

11 479 419

13 717 714

Autres comptes créditeurs

200 398

208 674

2 387 782

1 205 856

4 002 710

4 613 680

Intérêts courus à payer

29 294

34 101

25 193

202 482

294 069

264 832

TOTAL

6 107 690

4 421 640

34 444 729

123 275 164

168 249 222

163 213 170

CRÉANCES SUBORDONNÉES

Montant

Dont entreprises liées et apparentées

30/06/2025

31/12/2024

30/06/2025

31/12/2024

Brut

Net

Net

Net

Créances subordonnées aux établissements de crédit et assimilés

815 786

815 786

439 950

815 786

439 950

Créances subordonnées à la clientèle

-

-

-

-

-

TOTAL

815 786

815 786

439 950

815 786

439 950

PLUS OU MOINS VALEURS SUR CESSIONS OU RETRAITS D'IMMOBILISATIONS

Date de cession ou de retrait

Nature

Montant Brut

Amortissements cumulés

Valeur nette comptable

Produit de cession

Plus-values de cession

Moins-values de cession

03/03/2025

Immobilisation hors exploitation

5 317

1 744

3 573

6 500

2 927

-

02/01/2025

Divers matériels roulants

54

-

54

54

-

-

30/06/2025

Divers matériels roulants

468

-

468

481

13

-

5 838

1 744

4 095

7 035

2 941

-

IMMOBILISATIONS DONNÉES EN CRÉDIT-BAIL, EN LOCATION AVEC OPTION D'ACHAT ET EN LOCATION SIMPLE

Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au cours de l'exercice

Montant des retraits au cours de l'exercice

Réajustement

Montant fin de l'exercice

Amortissements

Provisions

Montant en milliers de DH

Dotation au titre de l'exercice

Cumul des amortissements

Dotation au titre de l'exercice

Reprises de provisions

Cumul des provisions

Montant à la fin de l'exercice

Immobilisations données en crédit-bail et en location avec option d'achat

453.446

67.712

1.060

18.222

538.320

15.065

105.364

-

-

-

432.956

Crédit-bail sur immobilisations incorporelles

6.311

-

-

37

6.348

-

4.399

-

-

-

1.949

Crédit-bail mobilier

267.696

-

-

32

267.729

10.737

54.677

-

-

-

213.052

Crédit-bail mobilier en cours

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Crédit-bail mobilier loué

267.696

-

-

32

267.729

10.737

54.677

-

-

-

213.052

Crédit-bail mobilier non loué après résiliation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Crédit-bail immobilier

188.332

67.540

-

491

256.363

4.329

46.288

-

-

-

210.075

Crédit-bail immobilier en cours

36.771

67.540

-

58

104.369

-

-

-

-

-

104.369

Crédit-bail immobilier loué

151.561

-

-

433

151.994

4.329

46.288

-

-

-

105.706

Crédit-bail immobilier non loué après résiliation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Loyers cours à recevoir

-8.892

-

1.060

17.662

7.709

-

-

-

-

-

7.709

Loyers restitués

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Loyers impayés

-

172

-

-

172

-

-

-

-

-

172

Immobilisation données en location simple

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Biens mobiliers en location simple

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Biens immobiliers en location simple

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Loyers cours à recevoir

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Loyers restitués

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Loyers impayés

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Créances en souffrance

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

TOTAL

453.446

67.712

1.060

18.222

538.320

15.065

105.364

-

-

-

432.956

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS

Bank Al-Maghrib Trésor Public et Services des chèques postaux

Banques au Maroc

Autres Ets. de crédit et assimilés au Maroc

Ets. de crédit à l'étranger

Total 30/06/2025

Total 31/12/2024

Comptes ordinaires créditeurs

-

29.898

2.320.513

3.766.497

6.116.908

4.513.850

Valeurs données en pension

37.015.074

4.899.847

-

-

41.914.921

45.340.353

Au jour le jour

3.600.008

2.200.060

-

-

5.800.068

600.002

A terme

33.415.065

2.699.787

-

-

36.114.853

44.720.351

Emprunts de trésorerie

3.136.000

4.416.127

-

682.925

8.235.052

7.074.651

Au jour le jour

-

1.146.000

-

-

1.146.000

632.000

A terme

3.136.000

3.270.127

-

682.925

7.089.052

6.442.651

Emprunts financiers

-

4.890

-

657.959

662.849

931.183

Autres dettes

9.318

119.653

52.430

-

181.401

1107.893

Intérêts cours à payer

45.826

6.373

6.772

6.792

74.346

119.414

TOTAL

40.206.217

9.488.769

2.379.316

5.114.173

57.185.476

59.087.344

DÉTAIL DES AUTRES PASSIFS

PASSIF

En milliers de DH

30/06/2025

31/12/2024

Instrument optionnels vendus

-44.804

1.768

Opérations diverses sur titres

3.942.888

5.726.084

Créditeurs divers

3.915.327

3.006.266

Summes dues à l'Etat

2.274.616

2.440.148

Summes dues aux organismes de prévoyance

82.093

47.726

Summes diverses dues au personnel

256.295

317.046

Summes diverses dues aux actionnaires et associés

1.079.025

94

Fournisseurs de biens et services

-11.962

-14.636

Divers autres créditeurs

235.260

215.899

Comptes de régularisation

5.120.131

3.943.382

Comptes d'ajustement des opérations hors bilan

54.377

110.473

Comptes d'écart sur devises et titres

-

-

Résultats sur produits dérivés de couverture

-

-

Comptes de liaison entre sièges, succ. et agences au Maroc

693.222

164.088

Charges à payer et produits constatés d'avance

799.170

687.215

Autres comptes de régularisation

3.373.363

2.981.605

TOTAL

12.933.544

12.677.501

PROVISIONS

En milliers de DH

Encours 31/12/2024

Dotations

Reprises

Autres variations

Encours 30/06/2025

Provisions déduites de l'Actif :

9.901.463

1.195.926

257.935

875

10.840.329

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

-

-

-

-

-

Créances sur la clientèle

9.137.368

1.140.095

136.193

96

10.141.366

Agios réservés

3.677

-

-

-

3.677

Titres de placements

85.458

55.831

84.261

-1.196

55.831

Titres de participation et emplois assimilés

674.961

-

37.480

1.975

639.456

Immobilisations en crédit-bail et en location

-

-

-

-

-

Titres d'investissement

-

-

-

-

-

Provisions inscrites au Passif :

2.111.759

42.551

109.763

14

2.044.562

Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature

191.897

3.156

3.239

-

191.813

Provisions pour risques de change

-

-

-

-

-

Provisions pour risques généraux

1.571.449

3.075

73.508

-

1.501.017

Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires

-

-

-

-

-

Provisions pour autres risques et charges

263.108

36.320

17.600

14

281.843

Provisions réglementées

85.305

-

15.416

-

69.889

TOTAL GENERAL

12.013.222

1.238.478

367.698

889

12.684.891

TITRES DE CRÉANCES ÉMIS

Ligne

Date début

Échéance

Taux

Volume

En milliers de DH

30/06/2025

31/12/2024

CD BOA

18/10/2021

18/10/2026

2,48%

613.700,00

-

-

CD BOA

08/02/2024

08/02/2026

3,61%

25.000,00

-

-

CD BOA

08/02/2024

08/02/2027

3,73%

40.000,00

-

-

CD BOA

15/04/2024

15/04/2027

3,66%

510.000,00

-

-

CD BOA

15/04/2024

15/04/2026

3,55%

590.000,00

-

-

CD BOA

06/05/2024

06/05/2027

3,66%

1.395.000,00

-

-

CD BOA

06/05/2024

06/05/2026

3,55%

775.000,00

-

-

CD BOA

09/05/2024

09/05/2027

3,66%

420.000,00

-

-

CD BOA

09/05/2024

09/05/2026

3,55%

150.000,00

-

-

CD BOA

16/01/2025

17/07/2025

2,70%

345.900,00

-

-

CD BOA

16/01/2025

15/01/2026

2,78%

954.100,00

-

-

TOTAL

-

-

-

-

5.818.700

-

CAPITAUX PROPRES

En milliers de DH

Encours 31/12/2024

Affectation du résultat

Autres variations

Encours 30/06/2025

Encours 31/12/2024

Ecarts de révaluation

-

-

-

-

-

Réserves et primes liées au capital

19.218.005

807.300

-6.752

20.018.553

-

Reserve légale

460.306

-

-

460.306

-

Autres réserves

7.867.329

807.300

-6.752

8.667.877

-

Primes d'émission, de fusion et d'apport

10.890.370

-

-

10.890.370

-

Capital

2.157.863

-

-

2.157.863

-

Capital appelé

2.157.863

-

-

2.157.863

-

Capital non appelé

-

-

-

-

-

Certificats d'investissement

-

-

-

-

-

Fonds de dotations

-

-

-

-

-

Actionnaires - Capital non versé

-

-

-

-

-

Report à nouveau (+/-)

89

-89

53

53

-

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

-

-

-

-

-

Report net de l'exercice (+/-)

1.886.195

-1.886.195

-

1.789.219

-

TOTAL

23.262.153

-1.078.985

6.698

23.965.689

-

DETTES SUBORDONNÉES

Monnaie de l'emprunt

Montant en monnaie de l'emprunt

Cours

Taux

Durée

Conditions de remboursement anticipé, subordonnée et convertibilité

Montant de l'emprunt en monnaie nationale (contre-valeur KMAD)

En milliers de DH

30/06/2025

31/12/2024

DH

150.000

1

6,95%

Perpétuel

-

150.000

-

-

DH

850.000

1

4,77%

Perpétuel

-

850.000

-

-

DH

950.000

1

4,12%

Perpétuel

-

950.000

-

-

DH

50.000

1

6,30%

Perpétuel

-

50.000

-

-

DH

200.000

1

7,05%

Perpétuel

-

200.000

-

-

DH

800.000

1

5,37%

Perpétuel

-

800.000

-

-

DH

910.000

1

5,13%

Perpétuel

-

910.000

-

-

DH

400.000

1

4,63%

Perpétuel

-

400.000

-

-

DH

500.000

1

4,74%

Perpétuel

-

500.000

-

-

DH

500.000

1

4,48%

Perpétuel

-

500.000

-

-

DH

400.000

1

4,93%

Perpétuel

-

400.000

-

-

DH

100.000

1

5,90%

Perpétuel

-

100.000

-

-

DH

970.000

1

4,33%

Perpétuel

-

970.000

-

-

DH

30.000

1

5,74%

Perpétuel

-

30.000

-

-

DH

100.000

1

4,62%

Perpétuel

-

100.000

-

-

DH

900.000

1

4,22%

Perpétuel

-

900.000

-

-

DH

447.200

1

3,74%

10 ANS

-

447.200

-

-

DH

78.900

1

3,74%

10 ANS

-

78.900

-

-

DH

1.473.900

1

3,18%

10 ANS

-

1.473.900

-

-

DH

400.000

1

3,58%

10 ANS

-

400.000

-

-

DH

1.000.000

1

3,08%

10 ANS

-

1.000.000

-

-

DH

-

-

-

-

-

10.900.000

-

-

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

ENGAGEMENTS

En milliers de DH

30/06/2025

31/12/2024

Engagements de financement et de garantie donnés

35.656.651

28.995.708

Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit et assimilés

1.756.832

203.349

Crédits documentaires import

-

-

Acceptations ou engagements de payer

-

-

Ouvertures de crédit confirmés

626.832

203.349

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Engagements irrévocables de crédit-bail

-

-

Engagements irrévocables sur produits participatifs

-

-

Autres engagements de financement donnés

1.130.000

-

Engagements de financement en faveur de la clientèle

7.365.114

8.361.243

Crédits documentaires import

3.177.690

3.629.096

Ouvertures ou engagements de payer

796.220

1.954.705

Acceptations ou crédits confirmés

2.365.264

1.641.217

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Engagements irrévocables de crédit-bail

170.709

236.723

Autres engagements de financement donnés

855.232

899.502

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

11.237.514

6.761.501

Crédits documentaires export confirmés

30.906

-99.111

Acceptations ou engagements de payer

236

27.853

Garanties de crédits données

-

-

Autres cautions, aval et garanties donnés

11.206.372

6.832.758

Engagements en souffrance

-

-

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

15.297.191

13.669.615

Garanties de crédits données

-

-

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique

9.425.354

8.555.209

Autres cautions et garanties données

5.871.837

5.134.406

Engagements en souffrance

-

-

Engagements de financement et de garantie reçus

23.886.764

22.029.542

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Ouvertures de crédit confirmés

-

-

Engagements de substitution sur émission de titres

-

-

Autres engagements de financement reçus

-

-

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

19.437.518

18.062.761

Garanties de crédits

8.251.724

8.448.057

Autres garanties reçues

11.185.794

10.147.704

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

4.449.246

3.966.781

Garanties de crédits

4.449.246

3.966.781

Autres garanties reçues

-

-

MARGE D'INTÉRÊTS

En milliers de DH

30/06/2025

30/06/2024

Intérêts perçus

4.530.012

4.317.999

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

331.985

340.951

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

3.461.835

3.329.616

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

726.192

647.432

Intérêts servis

1.841.359

2.031.016

Intérêts et charges assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

847.950

974.774

Intérêts et charges assimilés sur opérations avec la clientèle

585.475

633.562

Intérêts et charges assimilés sur titres de créance émis

407.934

422.679

OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME ET ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME ET ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DÉRIVÉS

Opérations de couverture

Autres opérations

30/06/2025

31/12/2024

30/06/2025

31/12/2024

Opérations de change à terme

47.144.800

40.602.731

-

-

Devises à recevoir

9.743.785

8.977.709

-

-

Dinars à recevoir

2.326.569

710.500

-

-

Devises à livrer

21.188.919

19.686.757

-

-

Dinars à livrer

13.885.526

11.227.765

-

-

Autres engagements de devises

-

-

-

-

Engagements sur produits dérivés

4.084.243

4.309.759

-

-

Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt

-

-

-

-

Engagements sur marchés réglementés de cours de change

3.495.592

3.790.754

-

-

Eng

VALEURS ET SÛRETÉS REÇUES ET DONNÉES EN GARANTIE

Valeurs et sûretés reçues en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques de l'Actif ou du Hors Bilan enregistrant les créances ou les engagements par signature données

Montants des créances ou des engagements par signature données couverts

En milliers de DH

Bons du Trésor et valeurs assimilées

27 553 388

-

-

Autres titres

20 626 957

-

-

Hypothèques

121 743 443

-

-

Autres valeurs et sûretés réelles

349 240 700

-

-

TOTAL

519 164 487

-

-

Valeurs et sûretés données en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques du Passif ou du Hors Bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature reçus

Montants des dettes ou des engagements par signature reçus couverts

En milliers de DH

Bons du Trésor et valeurs assimilées

36 551 066

-

-

Autres titres

-

-

-

Hypothèques

-

-

-

Autres valeurs et sûretés réelles

776 934

-

-

TOTAL

37 327 999

-

-

VENTILATION DU TOTAL DE L'ACTIF, DU PASSIF ET DE L'HORS BILAN EN MONNAIE ÉTRANGÈRE

BILAN

Montant

En milliers de DH

Actif

31 221 704

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

343 322

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

9 001 591

Créances sur la clientèle

9 023 703

Titres de transaction et de placement et d'investissement

6 471 801

Autres actifs

259 989

Titres de participation et emplois assimilés

5 763 265

Créances subordonnées

187 264

Immobilisations données en crédit-bail et location

167 407

Immobilisations incorporelles et corporelles

3 363

Passif

15 797 098

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

-

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

4 977 616

Dépôts de la clientèle

10 629 439

Titres de créance émis

-

Autres passifs

190 043

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

-

Dettes subordonnées

-

hors bilan

16 753 433

Engagements donnés

9 994 969

Engagements reçus

6 758 464

RÉSEAU

30/06/2025

31/12/2024

En nombre

Gilichets permanents

622

638

Gilichets périodiques

-

-

Distributeurs automatiques de banque et gilichets automatiques de banque

847

866

Successions et agences à l'étranger

23

22

Bureaux de représentation à l'étranger

6

6

COMMISSIONS

30/06/2025

31/12/2024

En milliers de DH

Commissions perçues

1 012 700

943 588

Sur opérations avec les établissements de crédit

-

-

Sur opérations avec la clientèle

243 710

234 186

Sur opérations de change

171 202

201 630

Relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

31 166

21 279

Sur produits dérivés

-

-

Sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

13 090

10 679

Sur moyens de paiement

305 272

320 307

Sur activités de conseil et d'assistance

-

-

Sur ventes de produits d'assurances

27 113

24 551

Sur autres prestations de service

161 147

130 955

Commissions versées

295 984

307 691

Sur opérations avec les établissements de crédit

-

-

Sur opérations avec la clientèle

-

-

Sur opérations de change

211 405

195 502

Relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres

-

-

Sur produits dérivés

180

142

Sur opérations sur titres en gestion et en dépôt

10 363

30 920

Sur moyens de paiement

74 036

81 126

Sur activités de conseil et d'assistance

-

-

Sur ventes de produits d'assurances

-

-

Sur autres prestations de service

-

-

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

30/06/2025

31/12/2024

En milliers de DH

PRODUITS ET CHARGES

Produits

3 493 988

2 552 312

Gains sur les titres de transaction

2 275 407

1 380 491

Plus-value de cession sur titres de placement

18 309

31 234

Réprise de provision sur dépréciation des titres de placement

84 261

34 279

Gains sur les produits dérivés

44 086

26 991

Gains sur les opérations de change

1 071 925

869 317

Charges

2 222 547

1 261 033

Perdies sur les titres de transaction

-

1 460 909

Moins valeur de cession sur titres de placement

4 879

2 570

Perdies sur provisions sur dépréciation des titres de placement

55 831

-

Perdies sur les produits dérivés

60 499

26 771

Perdies sur opérations de change

640 428

474 017

RÉSULTAT

1 271 441

1 091 279

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

30/06/2025

31/12/2024

En milliers de DH

Charges de personnel

887 114

840 709

Impôts et taxes

50 853

51 299

Charges extérieures

756 491

781 084

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations corporelles et incorporelles

182 781

146 282

TITRES ET AUTRES ACTIFS GÉRÉS OU EN DÉPÔTS

Nombre de comptes

Montants

En milliers de DH

30/06/2025

31/12/2024

30/06/2025

31/12/2024

Titres dont l'établissement est dépositaire

47 129

45 852

331 212 778

281 511 766

Titres gérés en vertu d'un mandat de gestion

-

-

-

-

Titres d'OPCVM dont l'établissement est dépositaire

97

94

158 060 050

131 699 943

Titres d'OPCVM gérés en vertu d'un mandat de gestion

-

-

-

-

Autres actifs dont l'établissement est dépositaire

-

-

-

-

Autres actifs gérés en vertu d'un mandat de gestion

-

-

-

-

PRODUITS SUR TITRES DE PROPRIÉTÉ

30/06/2025

31/12/2024

En milliers de DH

CATÉGORIE DE TITRES

Titres de participation

2 266

906

Participations dans les entreprises liées

654 399

631 636

Titres de l'activité de portefeuille

2 544

-

Emprunts assimilés

286 747

54 295

TOTAL

945 957

686 838

AUTRES PRODUITS ET CHARGES

30/06/2025

31/12/2024

En milliers de DH

Produits et charges

Autres produits et charges bancaires

972 790

818 350

Autres produits bancaires

3 669 677

2 553 974

Autres charges bancaires

-

-

Produits et charges d'exploitation non bancaires

2 699 887

1 755 624

Produits d'exploitation non bancaires

36 336

164 355

Charges d'exploitation non bancaires

32 433

12 433

Autres charges

-

-

Dotations aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables

1 255 444

1 115 143

Autres produits

-

-

Reprises de provisions et récupérations sur créances amorties

293 928

266 347

PASSAGE DU RÉSULTAT NET COMPTABLE AU RÉSULTAT NET FISCAL

INTITULÉS

Montant

En milliers de DH

I- Résultat Net Comptable

1 789 219

Bénéfice net

I- Rente nette

I- Réintégration fiscales

776 263

I- Courantes

73 881

II- Non courantes

73 881

2- Non courantes

702 382

Impôts sur les sociétés

702 382

III- Déductions fiscales

763 316

I- Courantes

2- Non courantes

674 408

IV- RÉSULTAT BRUT FISCAL (A)

88 908

V- RÉSULTAT BRUT FISCAL (A) - IMPÔTS (B)

1 802 166

VI- Résultat net fiscal (A) - (B)

1 802 166

Impôts sur les sociétés

702 383

DÉTERMINATION DU RÉSULTAT COURANT APRÈS IMPÔTS

I- DÉTERMINATION DU RÉSULTAT

Montant

En milliers de DH

Résultat courant d'après le compte de produits et charges

2 559 922

(1) Réintégrations fiscales sur opérations courantes

73 881

(2) Déductions fiscales sur opérations courantes

674 408

(3) Résultat courant théoriquement imposable

1 959 395

(4) Impôt théorique sur résultat courant

769 062

(5) Résultat courant après impôts

1 790 859

II- INDICATIONS DU RÉGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYÉS PAR LES CODES DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LÉGALES SPÉCIFIQUES

DÉTAIL DE LA TAXE SUR LA VALEUR AJOUTÉE

Solde au début de l'exercice (1)

Opérations comptables de l'exercice (2)

Déclarations de TVA de l'exercice (3)

Solde en fin d'exercice (4)=(1+2-3)

En milliers de DH

A- TVA collectée

101 600

348 435

304 857

145 178

B- TVA à récupérer

31 292

267 431

247 229

51 494

Sur charges

21 691

230 743

209 674

42 760

Sur immobilisations

9 601

36 688

37 555

8 734

C- TVA due ou crédit de TVA (A-B)

70 308

81 004

117 628

33 684

RÉPARTITION DU CAPITAL SOCIAL

MONTANT DU CAPITAL : 2 157 863 330 DIRHAMS

VALEUR NOMINALE DES TITRES : 10 DIRHAMS

MONTANT DU CAPITAL SOCIAL SOUSCRIT NON APPELÉ : -

En milliers de DH

Non des principaux actionnaires ou associés

Adresse

Nombre de titres détenus

Part du capital détenue (%)

ACTIONNAIRES MAGHREBANS

Exercice précédent

Exercice actuel

ROYALE MAROCAINE D'ASSURANCES (*)

83, avenue des FAR 20000 - Casablanca

59 137 729

59 137 739

27,41%

O CAPITAL GROUP

81, Avenue de l'Armée Royale, 14ème étage, Casablanca

15 457 619

15 457 619

7,16%

SOCIÉTÉ FINANCIÈRE DU CRÉDIT DU MAGHREB

67, avenue de l'Armée Royale 20000 - Casablanca

2 018 835

2 018 835

0,94%

CASSE INTERPROFESSIONNELLE MAROCAINE DE RETRAITES (*)

Intersection boulevard de l'Aéropostale et boulevard Main Street, Casa-Anfa, Hay Hassani, Casablanca

8 489 292

8 489 287

3,93%

CASSE DE DÉPÔT

-

-

ET DE GESTION (*)

Place Moulay El Hassan - ex Piétri -BP 408 - Rabat

17 534 537

17 934 355

8,31%

Groupes MAMDA/MCMA (*)

Angle Avenue Mohammed VI et rue Houmara B.Fatouliki - Rabat

10 820 967

10 820 967

5,01%

PERSONNEL BCA

2 299 580

2 257 080

1,05%

SERVICE INTERNE

37 373 456

40 193 373

18,62%

TOTAL (1)

153 131 965

156 299 255

B-ACTIONNAIRES ÉTRANGERS

BANQUE FÉDÉRATIVE DU CRÉDIT MUTUEL

4 rue Frédéric-Guillaume Raffelsen, 67000 Strasbourg - France

52 991 909

52 991 909

24,56%

BAHIS INTERNATIONAL INVESTMENT (*)

123, Victoria Street, Londres SW1E 6DE, Royaume-Uni

9 652 459

6 405 169

3,01%

TOTAL (2)

62 654 368

59 487 078

TOTAL (1) + (2)

215 786 333

215 786 333

100,00%

(*) : Nombre d'action délégué par l'actionnaire

(*) : Y compris les actions détenues par les fonds OPCVM dédiés au groupe RMA (3 075 082 actions)

AFFECTATION DES RÉSULTATS INTERVENUE AU COURS DE L'EXERCICE

A- Origine des résultats affectés

Montant

B- Affectation des résultats

Montant

En milliers de DH

Déclaration du 24 Juin 2025

Rapport à nouveau

89

Réserves légales

-

Résultats nets en instance d'affectation

-

Dividendes

1 078 922

Résultats nets de l'exercice

1 886 195

Autres affectations

807 353

Prélèvement sur les bénéfices

-

Autres prélèvements

-

TOTAL A

1 886 285

TOTAL B

1 886 285

RÉSULTATS ET AUTRES ÉLÉMENTS DES TROIS DERNIERS EXERCICES

30/06/2025

31/12/2024

31/12/2023

En milliers de DH

Capitaux propres et assimilés

34 983 630

35 408 147

34 364 505

Opérations et résultats de l'exercice

-

-

-

Produit net bancaire

5 456 025

8 214 524

7 188 158

Résultat avant impôts

2 401 602

2 805 758

2 794 802

Impôts sur les résultats

702 383

919 542

629 942

Bénéfices distribués

1 078 922

850 263

835 079

Résultats non distribués (mis en réserves ou en instance d'affectation)

807 235

807 235

807 079

Résultat par titre (en MAD)

-

-

-

Résultat net par action ou part sociale

5,87

7,36

7,31

Bénéfice distribué par action ou part sociale

5,08

4,00

4,00

Personnel

887 114

1 689 859

1 680 278

Montants des rémunérations brutes de l'exercice

887 114

1 689 859

1 680 278

Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice

4 627

4 666

4 650

DATATION ET ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS

I- DATATION

30/06/2025

En milliers de DH

Date d'établissement des états de synthèse (2)

(1) justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

(2) justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse

II- ÉVÉNEMENTS NÉS POSTÉRIEUREMENT À LA CLOTURE DE L'EXERCICE NON RATTACHABLES À CET EXERCICE ET CONNUS AVANT LA 1

ÈRE

COMMUNICATION EXTERNE DES ÉTATS DE SYNTHÈSE

Dates

Indications des événements

Néant

EFFECTIFS

30/06/2025

31/12/2024

En nombre

Effectifs rémunérés

4 627

4 666

Effectifs utilisés

4 627

4 666

Effectifs équivalent plein temps

4 627

4 666

Effectifs administratifs et techniques (équivalent plein temps)

Effectifs effectifs à des tâches bancaires (équivalent plein temps)

Caisses (équivalent plein temps)

4 463

4 439

Employés (équivalent plein temps)

164

227

Autres effectifs employés à l'étranger

45

45

VENTILATION DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES SUIVANT LA DURÉE RÉSIDIUELLE

Actif

D ≤ 1 mois

1 mois < D ≤ 3 mois

3 mois < D ≤ 1 an

1 an < D ≤ 5 ans

D > 5 ans

Total

En milliers de DH

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

15 370 856

1 925 718

5 223 991

8 188 078

3 545 014

34 253 657

Créances sur la clientèle

17 882 720

11 341 525

9 086 576

38 919 741

37 196 902

114 427 464

Titres de créance

22 186 384

1 587 292

8 147 552

14 120 824

17 641 858

63 683 910

Emprunts subordonnés

-

-

-

-

-

-

TOTAL

55 439 960

14 854 535

22 458 119

61 228 643

58 383 774

212 365 031

Passif

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

50 859 896

198 373

2 746 557

4 407 978

210 974

58 423 778

Dettes envers la clientèle

1 601 281

2 111 342

7 268 495

488 349

-

11 469 467

Titres de créance émis

-

345 900

2 494 100

2 978 700

-

5 818 700

Emprunts subordonnés

-

-

-

-

-

10 900 000

TOTAL

52 461 177

2 655 615

13 509 152

10 275 027

7 710 974

86 611 945

En milliers de DH

TITRES DE PARTICIPATION

Dénomination de la société émettrice

Secteur d'activité

Nombre de titres

Capital social

Participation au capital en %

Prix d'acquisition global

Provisions

Valeur comptable nette

TANGER MED ZONES

Sté d'aménagement

821 877

906 650 000

9,06

82 188

82 188

CASABLANCA FINANCE CITY AUTHORITY

Gest. de la place financière de Casablanca

500 000

500 000 000

10,00

50 000

50 000

ECOPARC DE BERRECHID

Sté d'aménagement

120 000

55 000 000

21,82

12 000

12 000

CENTRE MONÉTAIRE INTERBANCAIRE

Gestion Monétique

109 990

98 200 000

11,20

11 000

11 000

FONDS DE GARANTIE DE LA COMMANDE PUBLIQUE

Fonds d'investissement

100 000

135 000 000

7,41

10 000

10 000

MOROCCAN INFORMATION TECHNOPARK COMPANY

Gest. In techno parc

56 500

46 000 000

12,28

5 650

5 650

BAB CONSORTIUM

Sté pharmaceutique

33 332

10 000 000

33,33

3 333

3 333

BMCE CAPITAL REAL ESTATE

Gestion d'actifs immobiliers

12 495

5 000 000

24,99

1 250

1 250

MARTIKO (MAGHREB ARAB TRADING C°)

Ets financier

12 000

600 000 USD

20,00

971

971

-

MNF VENTURES

Gest. fonds MNF

4 000

2 000 000

20,00

400

400

-

STE RECOURS

Sté de recouvrement

3 750

2 500 000

15,00

375

375

-

TITRES DE PARTICIPATION

1746

175 420

BOA GROUP

Ets de crédit/étranger

435 192

93 154 535 EUR

72,41

2 864 973

2 864 973

O TOWER

Sté d'aménagement

26 410 839

5 502 258 600

48,00

2 641 084

2 641 084

BIH

Ets de crédit/étranger

102 173 261

102 173 261 GBP

100,00

1 262 964

1 262 964

BANK OF AFRICA EUROPE

Ets de crédit/étranger

666 149

40 635 089 EUR

100,00

846 392

846 392

SALAFIN

Crédit à la consommation

1 925 692

312 411 900

61,96

707 410

707 410

LITTORAL INVEST

Société immobilière

26 000

2 600 000

100,00

450 000

450 000

MAGHREBAJ

Crédit bail

726 220

138 418 200

52,47

370 770

370 770

BANK AL KARAM

Banque participative

5 500 000

550 000 000

100,00

354 000

354 000

LOCASOM

Location Longue durée

784 768

83 042 900

94,50

336 882

336 882

BANQUE DE DEVELOPPEMENT DU MALI

Ets de crédit/étranger

121 726

50 000 268 220 FCFA

32,38

133 444

133 444

BOA UGANDA

Ets de crédit/étranger

71 116 055

150 000 000 000 UGX

47,41

131 619

131 619

SOCIETE D'AMENAGEMENT TANGER TECH - SA TT

Sté d'aménagement

1 249 996

500 000 000

25,00

125 000

125 000

HANOULTY

Distribution

93 624

20 399 000

45,90

123 529

123 529

-

BMCE CAPITAL

Banque d'affaires

100 000

100 000 000

100,00

100 000

100 000

IMMOBILIERE RYAD ALNOUR

Hôtellerie

3 000

300 000

100,00

78 357

78 357

DAMANE CASH

Ets financier

369 996

37 000 000

99,99

57 000

57 000

MAROC FACTORING

Factoring

450 000

45 000 000

100,00

51 817

51 817

GLOBAL NETWORK SYSTEMS HOLDING

Traitement de l'information

116 000

11 600 000

100,00

46 591

46 591

BOA EUROSERVICES

Ets financier

3 768

4 831 000 EUR

78,00

39 845

39 845

BMCE IMMOBILIER

SCI

200 000

20 000 000

100,00

29 700

29 700

RM EXPERTS

Recouvrement créances

200 000

20 000 000

100,00

20 000

20 000

DOUCUPRINT

Sté de service

50 000

5 000 000

100,00

19 000

19 000

EULER HERMES AC MAR

Assurances et service

100 000

50 000 000

20,00

10 001

10 001

BMCE CAPITAL BOURSE

Sté de bourse

67 500

10 000 000

67,50

6 750

6 750

BMCE CAPITAL GESTION

Gestion OPCVM

250 000

25 000 000

100,00

6 443

6 443

STE FINANCIERE ITALIE

Société financière

600 000

600 000 EUR

100,00

6 348

6 348

OPERATION GLOBAL SERVICES

Sces Back-office

50 000

5 000 000

100,00

5 000

5 000

EUROFACR INFORMATION

Service Informatique

41 000

10 000 000

41,00

4 100

4 100

BMCE ASSURANCES

Assurances

15 000

1 500 000

100,00

3 025

3 025

AKENZA IMMO

Promotion immobilière

100

10 000

100,00

10

10

SAISS IMMO NE JMA

Promotion immobilière

100

10 000

100,00

10

10

SUX HILL PRIMERO

Promotion immobilière

100

10 000

100,00

10

10

SUX HILL SECONDO

Promotion immobilière

100

10 000

100,00

10

10

SUX HILL TERCIO

Promotion immobilière

100

10 000

100,00

10

10

NOUACER CITY IMMO

Promotion immobilière

100

10 000

100,00

10

10

MOHIT IMMO

Promotion immobilière

100

10 000

100,00

10

10

FARACHA IMMO

Promotion immobilière

100

10 000

100,00

10

10

KRAKER IMMO

Promotion immobilière

100

10 000

100,00

10

10

BERLY IMMO

Promotion immobilière

100

10 000

100,00

10

10

ERRAHA NAKHIL

Promotion immobilière

100

10 000

100,00

10

10

GOLEMPRIME IMMO

Promotion immobilière

100

10 000

100,00

10

10

JASPE IMMO

Promotion immobilière

100

10 000

100,00

10

10

MAADEN SECONDO

Promotion immobilière

100

10 000

100,00

10

10

MONET IMMO

Promotion immobilière

100

10 000

100,00

10

10

SALAM PRIMERO

Promotion immobilière

100

10 000

100,00

10

10

VILLASBUGAN IMMO

Promotion immobilière

100

10 000

100,00

10

10

DENIM PRIMERO 1

Promotion immobilière

100

10 000

100,00

10

10

KAMAT TELLA

Promotion immobilière

1 000

100 000

100,00

-

-

TITRES DE PARTICIPATION DANS LES ENTREPRISES LIÉES

10 832 246

129 877

10 702 369

PROPARCO

Ets crédit multi-national

1 263 425

1 333 515 248 EUR

1,49

169 749

169 749

E.S.F.G.

Ets crédit /étranger

923 105

207 075 338 EUR

0,45

168 690

168 690

-

E.S.I.

Ets crédit /étranger

467 250

500 400 000 EUR

0,93

145 214

145 214

-

UBAE ARAB ITALIAN BANK

Ets crédit/étranger

63 032

261 185 870 EUR

2,65

70 085

18 182

51 903

BANQUE MAGHREBINE D'INVESTISSEMENT ET DE COMMERCE EXTERIEUR

Ets crédit

6 000

150 000 000 USD

4,00

54 139

54 139

AMETHIS II

Sté d'invest en capital à risque

1 836

87 517 K EUR

2,10

41 338

41 338

BOURSE DE CASABLANCA

Bourse des valeurs

310 014

387 517 500

8,00

31 373

31 373

MAROC NUMERIQUE FUND II

Fonds d'investissement

215 685

110 000 000

19,61

19 608

19 608

AMETHIS FINANCE LUXEMBOURG

Sté d'invest en capital à risque

1 002

94 061 K EUR

2,02

12 411

4 670

14 741

AMETHIS III

Sté d'invest en capital à risque

184

234 500 000 EUR

2,13

15 404

15 404

EMERGINGTECHVENTURES FUND I

Fonds d'investissement

150 000

223 324 600

6,72

14 041

14 041

FONDS D'INVESTISSEMENT DE L'ORIENTAL

Fonds d'investissement

215 000

300 000 000

7,17

13 438

5 395

8 042

MAROC NUMERIQUE FUND

Fonds d'investissement

51 028

25 514 000

20,00

12 000

6 897

5 103

AZUR FUND

Fonds d'investissement

96 279

226 000 000

4,26

9 628

9 628

IMMAA SA

Société de service

53 333

20 000 000

26,67

5 333

5 333

AFREXIM BANK (AFRICAN IMPORT EXPORT)

Ets crédit /étranger

30

990 126 000 USD

0,01

2 783

2 323

2 783

FONDS MONÉTAIRE ARABE(ARAB TRADE FINANCING PROGRAM)

Ets financier

50

986 635 000 USD

0,03

2 707

2 707

CAPITAL CROISSANCE

Fonds d'investissement

500 000

285 227 200

17,50

2 685

2 685

AFRICA50 INFRASTRUCTURE FUND I

Fonds d'investissement

2 500

216 208 461 USD

1,16

866

866

FROGUEST

Fonds d'investissement

2 500

2 000 000

12,50

250

250

SOCIETE MAROCAINE DE GESTION DES FONDS DE GARANTIE BANCAIRE

Gestion des fonds de garantie

1 987

4 873 500

4,54

59

59

TITRES DE L'ACTIVITÉ DE PORTEFEUILLE

798 801

351 372

447 430

CFG BANK

Banque d'investissement

1 425 325

700 159 200

4,07

103 997

103 997

MUTANDIS SCA

Fonds d'investissement

832 458

924 673 700

9,00

96 807

96 807

ROYAL RANCHES MARRAKECH

Distribution Automobile

179 950

134 352 100

13,40

81 552

61 398

20 154

BANK OF PALESTINE

Promot. Immobilière et touristique

106 667

800 000 000

13,33

60 000

60 000

CHAMBRE DE COMPENSATION DU MAROC - CCP

Banque d'investissement

2 858 940

260 559 617 USD

1,10

45 116

45 116

SOGEPDS

Gestion des transactions financières

74 000

100 000 000

74,00

7 400

7 400

LA CELLULOSE DU MAROC

Sté d'aménagement

48 216

35 000 000

13,20

4 622

4 622

SMAX

Pâté à papier

52 864

700 484 000

0,75

3 393

3 393

FRUMAT

Assurances et service

22 563

50 000 000

4,51

1 690

1 690

LIMMOBILIERE INTERBANCAIRE

Agro-alimentaire

4 000

15 000 000

3,08

1 450

1 450

-

SABINO

Immobilier

12 670

19 005 000

6,67

1 267

1 267

MAROCLEAR

Sté d'aménagement

10 000

60 428 600

16,67

1 000

1 000

IMPRESSION PRESSE EDITION

Dépositaire central

802

100 000 000

4,02

802

803

CASABLANCA PATRIMOINE S.A

Édition et impression

8 013

10 000 000

8,01

801

801

GECOTEX

Développement local

5 000

31 000 000

1,61

500

500

SOCIETE ALLICOM MAROC

Industrie

5 000

10 000 000

5,00

500

500

-

PORTINET

Industrie

5 000

20 000 000

2,50

500

500

-

SINCOMAR

Service informatique

1 800

11 526 800

1,59

180

180

SWIFT

Agro-alimentaire

494

37 440 000

0,13

49

49

-

DYAR AL MADINA

Sté de service

23

434 020 000 EUR

0,01

23

23

RMA

Cie Immobilière

640

20 000 000

0,32

9

9

RISMA

Assurances

5

1 796 170 800

0,00

2

2

TOURS

Tourisme

10

1 432 694 700

0,00

2

2

AUTRES TITRES DE PARTICIPATION

411 664

67 291

344 373

BAB CONSORTIUM

778 941

778 941

IMMOBILIERE RYAD ALNOUR

501 301

501 301

O TOWER

245 938

245 938

FARACHA IMMO

172 551

26 119

146 432

KRAKER IMMO

115 735

115 735

SAISS IMMO NE JMA

112 894

112 894

KAMAT TELLA

84 418

61 000

35 418

SUX HILL SECONDO

52 947

52 947

JASPE IMMO

37 927

37 927

AKENZA IMMO

27 328

27 328

SUX HILL PRIMERO

26 583

26 583

CASABLANCA FINANCE CITY AUTHORITY

18 842

18 842

GOLEMPRIME IMMO

17 500

17 500

MOHIT IMMO

11 444

11 444

ECOPARC DE BERRECHID

5 788

5 788

DAMANE CASH

4 736

4 736

MARTICO

2 500

2 500

ALLICOM MAROC

1 500

1 500

-

NOUACER CITY IMMO

552

552

-

MONET IMMO

110

110

DENIM PRIMERO IMMO

66

66

SALAM PRIMERO

66

66

ERRAHA NAKHIL

66

66

VILLASBUGAN IMMO

66

66

BERLY IMMO

66

66

MAADEN SECONDO

65

65

AUTRES EMPLOIS ASSIMILÉS

2 229 693

89 171

2 140 523

TOTAL GENERAL

14 449 570

639 456

13 810 114

Sont assortis de la mention "Néant" les états suivants :

- Etat des changements de méthodes ;

- Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie.

BANK OF AFRICA

ÉTATS DE SYNTHÈSE

COMPTE TANGER OFFSHORE

AU 30 JUIN 2025

BILAN

ACTIF

En milliers de DH

30/06/2025

31/12/2024

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

1 402

2 109

Créances sur les établissements de crédit et assimilés

6 450 052

6 072 882

.A vue

1 369 025

1 522 990

.A terme

5 081 027

4 549 892

Créances sur la clientèle

5 371 091

5 366 429

.Crédit et financements participatifs de trésorerie et à la consommation

912 433

1 135 803

.Crédit et financements participatifs à l'équipement

4 458 658

4 226 917

.Crédit et financements participatifs immobiliers

-

-

.Autres crédits et financements participatifs

3 659

3 619

Créances acquises par affectation

-

-

Titres de transaction et de placement

3 844 343

3 129 740

.Bons du Trésor et valeurs assimilées

3 721 640

3 042 355

.Autres titres de créance

-

-

.Titres de propriété

122 704

87 385

.Certificats de Sukuk

-

-

Autres actifs

1 012 118

1 102 273

Titres d'investissement

867 859

911 837

.Bons du Trésor et valeurs assimilées

-

-

.Autres titres de créance

867 859

911 837

.Certificats de Sukuk

-

-

Titres de participation et emplois assimilés

-

-

.Participation dans les entreprises liées

-

-

.Autres titres de participation et emplois assimilés

-

-

.Titres de Moudaraba et Moucharaka

-

-

Créances subordonnées

-

-

Dépôts d'investissement placés

-

-

Immobilisations données en crédit-bail et en location

163 007

97 391

Immobilisations données en Ijara

-

-

Immobilisations incorporelles

3 271

1 405

Immobilisations corporelles

92

91

Total de l'Actif

17 713 235

16 684 156

PASSIF

En milliers de DH

30/06/2025

31/12/2024

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

-

-

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

14 202 187

12 955 713

.A vue

1 271 291

1 111 463

.A terme

12 930 896

11 844 250

Dépôts de la clientèle

2 265 618

2 598 844

.Comptes à vue créditeurs

1 458 964

1 551 355

.Comptes d'épargne

-

-

.Dépôts à terme

779 576

1 022 154

.Autres comptes créditeurs

27 078

25 334

Dettes envers la clientèle sur produits participatifs

-

-

Titres de créance émis

-

-

.Titres de créance négociables émis

-

-

.Emprunts obligataires émis

-

-

.Autres titres de créance émis

-

-

Autres passifs

1 069 690

894 126

Provisions pour risques et charges

2 908

2 893

Provisions réglementées

-

-

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

-

-

Dettes subordonnées

-

-

Dépôts d'investissement reçus

-

-

Ecarts de réévaluation

-

-

Réserves et primes liées au capital

107 927

114 679

Capital

4 512

5 056

Actionnaires.Capital non versé (-)

-

-

Report à nouveau (+/-)

-

-

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

-

-

Résultat net de l'exercice (+/-)

60 393

112 846

TOTAL DU PASSIF

17 713 235

16 684 156

HORS BILAN

HORS BILAN

En milliers de DH

30/06/2025

31/12/2024

ENGAGEMENTS DONNES

5 143 060

1 096 785

Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

170 709

236 943

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés

1 888 580

567 941

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle

230 336

187 199

Titres achetés à réméré

-

-

Autres titres à livrer

2 853 434

104 702

ENGAGEMENTS RECUS

6 758 614

4 910 156

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés

-

-

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

3 822 951

2 405 608

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers

2 935 663

2 504 548

Titres vendus à réméré

-

-

Autres titres à recevoir

-

-

Titres de Moucharaka et Moudaraba à recevoir

-

-

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

En milliers de DH

30/06/2025

30/06/2024

PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE

681 904

689 509

Intérêts, rémunérations et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

165 680

178 406

Intérêts, rémunérations et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

122 078

133 244

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

84 791

71 161

Produits sur titres de propriété et certificats de Sukuk

2 418

448

Produits sur titres de Moudaraba et Moucharaka

-

-

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

3 942

4 148

Produits sur immobilisations données en Ijara

-

-

Commissions sur prestations de service

10 169

7 373

Autres produits bancaires

292 826

294 729

Transfert de charges sur dépôts d'investissement reçus

-

-

CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

570 905

553 096

Intérêts et charges sur opérations avec les établissements de crédit et assimilés

250 159

320 448

Intérêts et charges sur opérations avec la clientèle

12 884

15 216

Intérêts et charges assimilés sur titres de créance émis

-

-

Charges sur titres de Moudaraba et Moucharaka

-

-

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

2 505

2 526

Charges sur immobilisations données en Ijara

-

-

Autres charges bancaires

305 356

214 906

Transfert de produits sur dépôts d'investissement reçus

-

-

PRODUIT NET BANCAIRE

110 999

136 413

Produits d'exploitation non bancaire

-

-

Charges d'exploitation non bancaire

-

-

CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

3 663

3 058

Charges de personnel

2 765

2 476

Impôts et taxes

-

-

Autres charges générales d'exploitation

898

582

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

-

-

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES

-

4

Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-

-

Pertes sur créances irrécouvrables

-

4

Autres dotations aux provisions

-

-

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES

-

-

Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance

-

-

Récupérations sur créances amorties

-

-

Autres reprises de provisions

-

-

RESULTAT COURANT

107 336

133 351

Produits non courants

-

-

Charges non courantes

4 813

3 591

RESULTAT AVANT IMPOTS

102 523

129 759

Impôts sur les résultats

42 129

51 340

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

60 393

78 419

(+) signifie moins

(+) signifie plus

ÉTAT DES SOLDES DE GESTION

En milliers de DH

30/06/2025

30/06/2024

(+) Intérêts et produits assimilés

372 549

382 811

(-) Intérêts et charges assimilées

263 044

335 664

MARGE D'INTERET

109 505

47 147

(+) Produits sur financements participatifs

-

-

(-) Charges sur financements participatifs

-

-

MARGE SUR FINANCEMENTS PARTICIPATIFS

-

-

(+) Produits sur immobilisations en crédit-bail et location

3 942

4 148

(-) Charges sur immobilisations en crédit-bail et location

2 505

2 526

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET LOCATION

1 436

1 622

(+) Produits sur immobilisations données en Ijara

-

-

(-) Charges sur immobilisations données en Ijara

-

-

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS D'IJARA

-

-

(+) Commissions perçues

10 697

7 669

(-) Commissions servies

283

234

MARGE SUR COMMISSIONS

10 413

7 436

(+) Résultat des opérations sur titres de transaction

-

-

(+) Résultat des opérations sur titres de placement

38 614

62 943

(+) Résultat des opérations de change

- 4 785

11 555

(+) Résultat des opérations sur produits dérivés

- 46 589

5 280

RÉSULTAT DES OPÉRATIONS DE MARCHÉ

- 12 760

79 778

(+) Résultat des opérations sur titres de Moudaraba et Moucharaka

-

-

(+) Divers autres produits bancaires

2 418

448

(+) Diverses autres charges bancaires

14

18

(+) PART DES TITULAIRES DE COMPTES DE DÉPÔTS D'INVESTISSEMENT

-

-

PRODUIT NET BANCAIRE

110 999

136 413

(+) Résultat des opérations sur immobilisation financières

-

-

(+) Autres produits d'exploitation non bancaire

-

-

(+) Autres charges d'exploitation non bancaire

-

-

(+) Charges générales d'exploitation

3 663

3 058

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION

107 336

133 355

(+) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagement par signatures en souffrance

-

- 4

(+) Autres dotations nettes de reprises aux provisions

-

-

RESULTAT COURANT

107 336

133 351

RESULTAT NON COURANT

- 4 813

- 3 591

(-) Impôts sur les résultats

42 129

51 340

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

60 393

78 419

En milliers de DH

30/06/2025

30/06/2024

(+) RESULTAT NET DE L'EXERCICE

60 393

78 419

(+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

-

-

(+) Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières

-

-

(+) Dotations aux provisions pour risques généraux

-

-

(+) Dotations aux provisions réglementées

-

-

(+) Dotations non courantes

-

-

(+) Reprises de provisions

-

-

(+) Plus-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles

-

-

(+) Moins-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles

-

-

(+) Moins-values de cession des immobilisations financières

-

-

(-) Moins-values de cession des immobilisations financières

-

-

(-) Reprises de subventions d'investissement reçues

-

-

(+) CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

60 393

78 419

(+) Bénéfices distribués

-

-

(+) AUTOFINANCEMENT

60 393

78 419