Alliances : Comptes annuels 2019
Entreprise : ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER SA
Date de publication : 01/05/2020
Type de document : Etats Financiers

RÉSULTATS AU 31 DÉCEMBRE 2019
COMPTES SOCIAUX

Le rapport financier annuel du Groupe Alliances est disponible sur son site internet sous le lien suivant :
https://www.alliances.co.ma/publications/adif/
.

Les commentaires sur l'activité sont dans le communiqué de presse du 30 mars 2020 sous le lien suivant :

https://www.alliances.co.ma/wp-content/uploads/2020/03/Communique%C3%A9A-R%C3%A9sultats-ADI-au-31-d%C3%A9cembre-2019-1.pdf

BILAN (actif)

Exercice clos le 31/12/2019

ACTIF

31/12/2019

31/12/2018

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

ACTIF AMORTISSABLE

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

(A)

23 376 833,37

9 178 250,80

14 198 582,57

5 430 959,35

• Frais préliminaires

1 381 000,00

573 039,98

807 960,02

1 064 160,02

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

21 995 833,37

8 605 210,82

13 390 622,55

4 346 799,33

• Primes de remboursement des obligations

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

(B)

11 455 790,70

10 446 862,69

1 008 928,01

1 784 124,79

• Immobilisation en recherche et développement

-

-

-

-

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

6 915 669,38

6 173 473,77

742 195,61

1 398 254,71

• Autres immobilisations incorporelles

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS CORPORALES

(C)

4 550 141,32

4 732 388,92

266 732,40

385 870,08

• Terrains

3 508 465,07

4 264 430,14

3 508 465,07

10 385 863,41

• Constructions

16 766 280,15

7 264 430,14

9 501 850,01

10 385 863,41

• Installations techniques, matériel et outillage

316 172,70

268 745,79

47 425,91

79 043,18

• Matériel de transport

247 688,02

231 175,20

16 512,82

23 227,15

• Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

40 822 551,86

37 728 361,18

3 094 190,68

5 537 054,89

• Autres immobilisations corporelles

30 697 289,79

30 697 289,79

30 697 289,79

30 356 652,49

• Immobilisations corporelles en cours

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

(D)

2 667 430 995,73

815 282 348,91

1 852 148 646,82

1 421 709 494,52

• Prêts immobilisés

-

-

-

-

• Autres créances financières

98 043,38

-

98 043,38

98 043,38

• Titres de participation

2 666 772 952,35

815 282 348,91

1 851 051 651,44

1 421 051 651,14

• Autres titres immobilisés

560 000,00

-

560 000,00

560 000,00

ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF

(E)

-

-

-

-

• Diminution des créances immobilisées

-

-

-

-

• Augmentation des dettes de financement

-

-

-

-

TOTAL I (A + B + C + D + E)

2 794 622 067,39

880 400 175,71

1 914 221 891,68

1 478 813 884,85

ACTIF CIRCULANT

STOCKS

(F)

68 556 807,65

47 686 103,73

20 870 703,92

21 586 449,69

• Marchandises

7 575 143,69

-

7 575 143,69

7 557 958,69

• Matières et fournitures consommables

-

-

-

-

• Produits en cours

60 981 663,96

47 686 103,73

13 295 560,23

14 028 491,00

• Produits intermédiaires et produits résiduels

-

-

-

-

• Produits finis

-

-

-

-

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT

(G)

4 392 680 192,52

841 299 290,08

3 551 380 902,44

3 234 950 853,51

• Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

103 918 715,13

2 549 445,98

101 369 268,15

87 429 436,42

• Clients et comptes rattachés

1 304 476 085,14

71 655 538,58

1 232 820 546,56

967 976 908,93

• Personnel

1 819 340,30

1 564 057,00

255 346,30

245 227,62

• Etat

172 568 999,17

-

172 568 999,17

158 510 946,53

• Comptes d'associés

298 739 968,74

160 085 445,37

138 654 523,37

234 517 847,54

• Autres débiteurs

2 504 068 903,18

605 444 802,15

1 898 624 101,03

1 779 008 908,64

• Comptes de régularisation-Actif

7 088 198,86

-

7 088 198,86

7 261 577,83

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT

(H)

-

-

-

-

ÉCART DE CONVERSION - ACTIF (éléments circulants)

(I)

63 566,17

-

63 566,17

67 787,81

TOTAL II (F + G + H + I)

4 461 300 566,34

888 985 393,81

3 572 315 172,53

3 256 605 081,01

TRESORERIE

TRESORERIE - ACTIF

5 867 439,23

-

5 867 439,23

2 218 586,53

• Chèques et valeurs à encaisser

-

-

-

-

• Banques, T.G et C.C.P.

5 833 674,28

-

5 833 674,28

2 199 204,41

• Caisses, Régies d'avances et accrédits

33 764,95

-

33 764,95

13 392,12

TOTAL III

5 867 439,23

-

5 867 439,23

2 218 586,53

TOTAL GENERAL I + II + III

7 261 790 072,96

1 769 385 569,52

5 492 404 503,44

4 737 637 572,39

BILAN (passif)

Exercice clos le 31/12/2019

PASSIF

31/12/2019

31/12/2018

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

• Capital social ou personnel

1)

1 907 858 800,00

1 907 858 800,00

• Moins, actionnaires, capital souscrit non appelé

= Capital appelé dont versé.....

• Primes d'émission, de fusion, d'apport

1 224 021 412,00

1 224 021 412,00

• Ecarts de réévaluation

-

-

• Réserve légale

60 554 169,31

60 554 169,31

• Autres réserves

6 281 358,39

6 281 358,39

• Report à nouveau

2)

(1 257 660 404,50)

(1 289 481 348,00)

• Résultat net de l'exercice

3)

(14 601 763,31)

31 820 943,50

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES

(A)

1 926 453 571,89

1 941 055 335,20

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS

(B)

• Subvention d'investissement

• Autres provisions réglementées

DETTE DE FINANCEMENT

(C)

1 024 211 124,01

1 035 711 424,00

• Emprunts Obligataires

981 300 000,00

981 300 000,00

• Autres dettes de financement

42 911 124,01

54 411 424,00

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES

(D)

• Provisions pour risques

• Provisions pour charges

COMPTES DE LIASON DES ETABLISSEMENTS ET SUCCURSALES

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF

(E)

• Augmentation des créances Immobilisées

• Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E+F)

2 950 664 695,90

2 976 766 759,20

PASSIF CIRCULANT HORS TRESORERIE

DETTES DU PASSIF CIRCULANT

(F)

2 462 671 709,34

1 688 668 647,75

• Fournisseurs et comptes rattachés

351 065 112,11

309 051 871,81

• Clients créditeurs, avances et acomptes

455 316 685,21

398 199 799,91

• Personnel

632 639,34

779 705,00

• Organismes Sociaux

611 127,23

728 377,88

• Etat

209 907 997,76

157 827 939,25

• Comptes d'associés

349 965 072,77

347 442 793,26

• Autres Créditeurs

811 490 590,33

197 576 677,65

• Comptes de régularisation Passif

287 654 494,59

277 061 482,99

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

(G)

11 659 566,16

11 654 787,81

ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF (Éléments circulants)

(H)

102 321,24

54 644,85

TOTAL II (A+B+C+D+E+F+H)

2 474 424 596,74

1 700 378 080,21

TRESORERIE

TRESORERIE - PASSIF

67 315 210,80

60 492 732,98

• Crédits d'escompte

-

-

• Crédits de trésorerie

-

-

• Banques (soldes créditeurs)

67 315 210,80

60 492 732,98

TOTAL III

67 315 210,80

60 492 732,98

TOTAL GENERAL I+II+III

5 492 404 503,44

4 737 637 572,39

1)

capital personnel débiteur (-)

2)

bénéficiaire (+), déficitaire (-)

3)

0,00

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

Exercice du 01/01/2019 au 31/12/2019

OPERATIONS

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

Totaux de l'exercice 3=2+1

Totaux de l'exercice précédent 4

EXPLOITATION

PRODUITS D'EXPLOITATION

• Ventes de marchandises (en l'état)

-

-

-

• Ventes de biens et services produits

293 134 414,20

-

293 134 414,20

Chiffre d'affaires

293 134 414,20

-

293 134 414,20

• Variation de stocks de produits

1)

139 608,00

-

139 608,00

• Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

-

-

-

• Subventions d'exploitation

-

-

-

• Autres produits d'exploitation

-

-

-

• Reprises d'exploitation : transfert de charges

-

-

-

TOTAL I

293 274 022,20

-

293 274 022,20

185 151 726,87

CHARGES D'EXPLOITATION

• Achats de marchandises

-

-

-

-

• Achats consommés de matières et fournitures

83 229 058,40

-

83 229 058,40

35 065 491,00

• Autres charges externes

22 398 097,98

747 413,70

23 133 111,68

31 157 551,14

• Impôts et taxes

2 295 103,46

-

2 295 103,46

3 505 080,13

• Charges de personnel

11 678 428,97

-

11 678 428,97

19 700 167,76

• Autres charges d'exploitation

720 000,00

-

720 000,00

-

• Dotations d'exploitation

87 449 586,70

-

87 449 586,70

11 830 773,85

TOTAL II

206 765 275,51

747 413,70

207 512 689,21

101 259 881,70

FINANCIER

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

PRODUITS FINANCIERS

• Produits titres de participation et titres immo.

-

-

-

• Gains de change

659,59

-

659,59

• Intérêts et autres produits financiers

17 061 638,38

-

17 061 638,38

14 352 100,14

• Reprises financières, transfert de charges

64 149 762,81

-

64 149 762,81

138 137,23

TOTAL IV

81 212 060,78

-

81 212 060,78

14 502 720,15

CHARGES FINANCIERES

• Charges d'intérêts

27 664 331,97

-

27 664 331,97

64 722 472,83

• Pertes de change

34 484,38

-

34 484,38

2 321,98

• Autres charges financières

-

-

-

-

• Dotations financières

151 705 988,86

-

151 705 988,86

67 787,81

TOTAL V

179 404 805,21

-

179 404 805,21

64 792 581,82

RESULTAT FINANCIER (IV-V)

RESULTAT COURANT (III-VI)

PRODUITS NON COURANTS

• Produits de cessions d'immobilisations

210 000,00

-

210 000,00

157 819,00

• Subventions d'équilibre

-

-

-

-

• Reprises sur subventions d'investissement

-

-

-

-

• Autres produits non courants

-

-

-

3 336,89

• Reprises non courantes, transfert de charges

-

-

-

-

TOTAL VIII

210 000,00

-

210 000,00

161 155,89

CHARGES NON COURANTES

• Valeurs nettes d'amortissement immo.cédées

207 379,74

-

207 379,74

19 606,82

• Subventions accordées

-

-

-

-

• Autres charges non courantes

621 988,13

-

621 988,13

930 209,97

• Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

-

-

-

-

TOTAL IX

829 367,87

-

829 367,87

949 816,79

RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII+X)

IMPÔTS SUR LES BENEFICES

TOTAL X

1 550 984,00

-

1 550 984,00

952 379,00

RESULTAT NET (I+II+III+X)

TOTAL DES CHARGES (II+IV+IX+XII)

374 696 082,98

199 815 602,91

374 696 082,98

167 994 659,41

RESULTAT NET (total des produits-total des charges)

14 601 763,31

31 820 943,50

14 601 763,31

31 820 943,50

Deloitte.

298, Bd Zerouni

Casablanca

Maroc

Téléphone: (212) 0522 22 40 18

Fax: (212) 0522 22 40 78

A. SAADI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

Casablanca

Maroc

Téléphone: (212) 0522 27 99 16

Fax: (212) 0522 20 84 96

Aux Actionnaires

De la société ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A.

16, rue Ali Abderrazak,

Casablanca

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2019

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A. comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement et l'état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2019. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de 1 926 453 571,89 MAD dont une perte de 14 601 763,31 MAD. Ces états ont été arrêtés par le Conseil d'Administration le 27 mars 2020, dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Responsabilité de la Direction

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d'anomalie significative, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilité des Auditeurs

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique, de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états de synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états de synthèse contiennent des anomalies significatives. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états de synthèse.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Opinion sur les états synthèse

1. Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par la société n'ont pas été payées. Suite à l'opération de réorganisation de la société Alliances Développement Immobilier S.A finalisée en janvier 2020, et de restructuration financière de ses dettes et engagements financiers, le retraité de la dette privée de la société a été finalisé pour un montant de 1 113 MMAD. Il demeure néanmoins un reliquat de dette privée pour 151 MMAD correspondant à des titres dont les débiteurs n'ont pas souscrit à cette opération de morcelage. Le sort de ce reliquat n'est pas encore connu à ce stade.

En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement ou processus de restructuration de la dette privée sur le résultat et la situation financière de la société Alliances Développement Immobilier S.A au 31 décembre 2019.

2. Suite au non-boutissement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en Mars 2016.

Il est à noter que les titres de participations et les créances détenues, directement ou indirectement par Alliances Développement Immobilier S.A au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les engagements donnés envers les filiales du pôle construction, pour un montant de 108 MMAD au 31 Décembre 2019 ne sont pas provisionnés.

À ce stade, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact sur le résultat et les capitaux propres de la société Alliances Développement Immobilier S.A au 31 Décembre 2019, du dé

RÉSULTATS AU 31 DÉCEMBRE 2019
COMPTES CONSOLIDÉS

BILAN ACTIF (en milliers de dirhams)

31-déc.-2019

31-déc.-2018

ACTIF

Ecart d'Acquisition

501 218

217 979

Immobilisations incorporelles

3 868

5 390

Immobilisations corporelles

648 831

669 327

Immobilisations financières

104 226

104 090

Titres Mises en Equivalence

345

345

Impôts différés actif

15 436

12 821

ACTIF IMMOBILISÉ

1 273 924

1 009 953

Stocks

6 093 510

6 589 247

Fournisseurs avances et acomptes

727 284

450 796

Clients

3 182 309

3 157 925

Personnel

2 074

1 577

Etat débiteur

1 267 307

1 274 589

Comptes courants d'associés

107 507

150 921

Autres débiteurs

451 814

503 137

Comptes de régularisation-actif

97 866

80 674

Titres et valeurs de placement

91

93

ACTIF CIRCULANT

11 929 762

12 208 958

Disponibilités

283 021

344 196

TRESORERIE ACTIF

283 021

344 196

TOTAL ACTIF

13 486 707

13 563 107

COMPTE DE RESULTAT (en milliers de dirhams)

2019

2018

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

PRODUITS D'EXPLOITATION

1 625 149

1 735 298

Chiffre d'affaires

2 063 020

3 279 899

Variation des stocks

-457 031

-1 568 516

Production immobilisée

2 678

Autres produits d'exploitation

634

325

Reprises d'exploitation

18 526

20 913

CHARGES D'EXPLOITATION

1 512 899

1 202 948

Achats consommés de matières

1 091 361

785 000

Autres charges externes

137 615

179 890

Impôts et taxes

54 123

49 571

Charges de personnel

128 619

152 366

Autres charges d'exploitation

21 019

6 984

Dotations d'exploitation

80 163

29 136

RESULTAT D'EXPLOITATION

112 250

532 350

Produits financiers

85 128

26 482

Charges financières

48 544

169 353

RESULTAT FINANCIER

36 594

-142 872

Produits non courants

9 763

4 890

Charges non courantes

13 274

13 538

RESULTAT NON COURANT

-10 462

-6 658

RESULTAT AVANT IMPÔT

138 343

380 820

Impôts sur les sociétés

20 271

41 267

Impôts différés

-12 020

-7 964

Dotations d'amortissement de l'écart d'acquisition

25 863

25 803

Reprises d'amortissement de l'écart d'acquisition

2 765

1 638

RESULTAT APRES IMPÔTS DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES

106 333

323 351

RESULTAT DES SOCIÉTÉS MISES EN EQUIVALENCE

RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ

106 333

323 351

- Part du groupe

74 246

302 302

- Part des minoritaires

32 148

21 049

BILAN PASSIF (en milliers de dirhams)

31-déc.-2019

31-déc.-2018

PASSIF

CAPITAUX PROPRES DU GROUPE

3 035 433

3 052 094

Capital

1 907 859

1 907 859

Primes d'émission

1 224 021

1 224 021

Réserves Consolidées

-167 914

-381 687

Ecart de conversion des filiales en monnaie étrangères

-2 779

-401

Résultat net de l'exercice (Part du Groupe)

74 246

302 302

INTERÊTS DES MINORITAIRES

407 030

506 495

Réserves des Minoritaires

374 882

485 446

Résultats des Minoritaires

32 148

21 049

CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

3 442 463

3 558 589

OBLIGATIONS REMBOURSABLES EN ACTIONS

Dettes financières

1 506 276

1 761 917

Impôts différés passif

152 277

161 683

Provisions durables pour risques et charges

869 106

870 357

PASSIF IMMOBILISÉ

5 970 122

6 352 546

Fournisseurs

2 539 315

2 426 241

Clients avances et acomptes

1 367 716

1 542 674

Personnel et organismes sociaux

30 828

30 018

Etat créditeur

1 041 093

976 569

Comptes de régularisation passif

427 019

417 570

Autres provisions pour risques et charges

18 112

17 945

Comptes courants d'associés créditeurs

562 045

557 649

Autres dettes

639 108

370 116

PASSIF CIRCULANT

6 625 234

6 338 783

Tresorerie passif

891 350

871 778

TOTAL PASSIF

13 486 707

13 563 107

Paramètre ADI

% de Contrôle

% d'intérêt

Nature de Contrôle

Méthode de consolidation

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALVI

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES MOD

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES INTERNATIONAL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALGEST

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALTADEC

65,00%

65,00%

Contrôle exclusif

IG

ALMES

72,60%

72,60%

Contrôle exclusif

IG

EMT LEVAGE

95,00%

68,97%

Contrôle exclusif

IG

EMT AGREGATS

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALTAG

79,99%

79,99%

Contrôle exclusif

IG

MEZHEH ENNAKHIL

99,97%

79,97%

Contrôle exclusif

IG

GOLF RESORT PALACE

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

AGHOUMATIM AL BARAKA

99,95%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

RIAD SOLTAN

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARNIA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE ZERKAOUIA

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

LA BELLE ROSEBAIE

50,00%

49,90%

Contrôle conjoint

IP

ATLAS NAKHIL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

MAREMCO

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

DAR AL MOURAD IMMOBILIER

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

DILEM HOTEL DEVELOPMENT

30,13%

30,07%

Influence notable

MEE

BEIYA STAR REALITY

95,00%

95,00%

Contrôle exclusif

IG

OUED NERGIC IMMOBILIER

70,00%

70,00%

Contrôle exclusif

IG

RMLA RESORT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

GOLF OUED DRAA RESORT

99,96%

99,96%

Contrôle exclusif

IG

GOLF ARGANA RESORT

99,94%

99,94%

Contrôle exclusif

IG

TANGER RESORT

70,00%

70,00%

Contrôle exclusif

IG

M'DID DEVELOPMENT

70,00%

70,00%

Contrôle exclusif

IG

AL GOLF GESTION

99,90%

99,70%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE DE PARTICIPATION LIXUS

99,87%

99,87%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE D'AMENAGEMENT LIXUS

100,00%

99,91%

Contrôle exclusif

IG

PRION MAROC HOLDING

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

HOLDING ESSAOUIRA MOGADOR

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

PALMAERIE THOMAS PRION

33,33%

33,32%

Influence notable

MEE

BIDAYAT AL KHER

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALPHA PALACE SA

99,97%

99,77%

Contrôle exclusif

IG

REMAL MOROCCO HOSPITALITY

100,00%

99,91%

Contrôle exclusif

IG

LA VALLEE AUX GOLFS

100,00%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

COGEDIM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

LES JARDINS DU LITTORAL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

AL EXPERIENCIA IMMOBILIER

99,97%

99,97%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES SUD DEVELOPMENT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE VALERIANE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PROMOGAM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SALIXUS CLUB

100,00%

99,91%

Contrôle exclusif

IG

GOLF AKENZA RESORT

99,90%

99,85%

Contrôle exclusif

IG

AL AOUIVEL IMMOBILIER

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

ERRAHMA PARK

50,00%

49,90%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE NEJMAT SAISS

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

BENCHMARK ALLIANCES

99,87%

99,87%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE JARDINS DE NARCISSE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

RENT NEGOCIE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA II

98,00%

98,00%

Contrôle exclusif

IG

AAB ROSEBAIE

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

LAGUNE INVEST IMMO

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIXUS 2

100,00%

99,91%

Contrôle exclusif

IG

ALCI

49,85%

49,85%

Contrôle conjoint

IP

ACC

50,10%

50,10%

Contrôle exclusif

IG

AD MEHDIA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

AD KENITRA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

IG : Intégration Globale - MEE : Mise en équivalence - IP : Intégration Proportionnelle

Deloitte.

296, Bd Zénadine

Casablanca

Maroc

Tél/Phone: (212) 0522 32 49 34

Fax: (212) 0522 32 49 79

A. SAADI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

Casablanca

Maroc

Tél/Phone: (212) 0522 27 99 16

Fax: (212) 0522 28 49 90

Aux Actionnaires

DU GROUPE ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

16, rue Ali Abderrazak,

Casablanca

RAPPORT D'AUDIT SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

DU GROUPE ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2019

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés, ci-joints, du groupe ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER, comprenant le bilan à 31 décembre 2019, le compte de résultat, l'état de variation des capitaux propres, le tableau des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de 3 442 463 milliers de dirhams au 31 décembre 2019. Ces états ont été arrêtés par le Conseil d'Administration le 27 mars 2020, dans un contexte évolué de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Responsabilité de la Direction

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux normes Internationales d'Information Financière. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation d'états financiers ne comportant pas d'anomalie significative, qui celles-ci résultent de fautes ou d'erreurs, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Responsabilité des Auditeurs

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les normes de la Profession sur le Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique, de déclarer et de révéler l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états de synthèse. La chose des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états synthèse contiennent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fautes ou d'erreurs. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte la probabilité d'erreur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation des états synthèses afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celu-ci. Un audit comporte également l'appréhension du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l'appréhension de la présentation d'ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Opinion sur les états synthèse

1. Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par le Groupe n'ont pas été payées. Suite à l'opération de réorganisation du Groupe Alliances Développement Immobilier, finalisée en janvier 2020, et de restructuration financière de ses dettes et engagements financiers, le reprofilage de la dette privée de la société a été finalisé pour un montant de 1 649 MMD. Il demeure néanmoins un reliquat de dette privée pour 388 MMD correspondant à des titres dont les détenteurs n'ont pas souscrit à cette opération de reprofilage. Le sort de ce reliquat n'est pas encore connu à ce stade.

En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement du processus de restructuration de la dette privée sur le résultat et la situation financière du Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 décembre 2019.

2. Suite au non aboutissement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes et sur la continuité d'exploitation des sociétés EMT Levage, EMT Agregats et ALMES.

Il est à noter que les titres et participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 131 MMD au 31 Décembre 2019 ne sont pas provisionnés.

Il est à noter que les titres et participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 131 MMD au 31 Décembre 2019 ne sont pas provisionnés.

Il est à noter que les titres et participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 131 MMD au 31 Décembre 2019 ne sont pas provisionnés.

Il est à noter que les titres et participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 131 MMD au 31 Décembre 2019 ne sont pas provisionnés.

Il est à noter que les titres et participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 131 MMD au 31 Décembre 2019 ne sont pas provisionnés.

Il est à noter que les titres et participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 131 MMD au 31 Décembre 2019 ne sont pas provisionnés.

Il est à noter que les titres et participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 131 MMD au 31 Décembre 2019 ne sont pas provisionnés.

Il est à noter que les titres et participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 131 MMD au 31 Décembre 2019 ne sont pas provisionnés.

Il est à noter que les titres et participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 131 MMD au 31 Décembre 2019 ne sont pas provisionnés.

Il est à noter que les titres et participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 131 MMD au 31 Décembre 2019 ne sont pas provisionnés.

Il est à noter que les titres et participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 131 MMD au 31 Décembre 2019 ne sont pas provisionnés.

Il est à noter que les titres et participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 131 MMD au 31 Décembre 2019 ne sont pas provisionnés.

Il est à noter que les titres et participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 131 MMD au 31 Décembre 2019 ne sont pas provisionnés.

Il est à noter que les titres et participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 131 MMD au 31 Décembre 2019 ne sont pas provisionnés.

Il est à noter que les titres et participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 131 MMD au 31 Décembre 2019 ne sont pas provisionnés.

Il est à noter que les titres et participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 131 MMD au 31 Décembre 2019 ne sont pas provisionnés.

Il est à noter que les titres et participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 131 MMD au 31 Décembre 2019 ne sont pas provisionnés.

Il est à noter que les titres et participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Par ailleurs, les avances de trésorerie et les comptes courants d'associés engagés pour le compte de ces filiales pour un montant de 131 MMD au 31 Décembre 2019 ne sont pas provisionnés.

Il est à noter que les titres et participations et les créances détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 Décembre 2019, sur les sociétés EMT