Disway : Comptes annuels 2018
Entreprise : DISWAY
Date de publication : 28/03/2019
Type de document : Etats Financiers

BILAN CONSOLIDE

En Dirhams

ACTIF

31/12/2018

31/12/2017

ACTIF IMMOBILISE

278 686 879,14

282 804 104,58

* Ecart d'acquisition

0.00

1 231 295,90

* Immobilisations incorporelles

171 743 318,81

172 374 947,82

* Immobilisations corporelles

106 092 423,46

108 330 722,78

* Immobilisations financières

851 136,87

867 138,08

* Titres mis en équivalence

ACTIF CIRCULANT

769 013 834,94

852 285 108,15

* Stocks et en-cours

177 579 576,53

199 076 704,20

* Clients et comptes rattachés

519 813 756,26

569 918 246,41

* Autres créances et comptes de régularisation

71 243 615,04

82 155 390,14

* Titres et valeurs de placement

376 887,11

1 134 767,40

*

Disponibilités

43 250 255,66

30 327 373,54

TOTAL ACTIF

1 090 950 969,75

1 165 416 586,28

PASSIF

En Dirhams

31/12/2018

31/12/2017

CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE

616 379 700,48

647 114 378,64

* Capitaux propres (part de groupe)

611 932 565,24

633 326 046,33

* Capital

188 576 200,00

188 576 200,00

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

224 782 325,40

224 782 325,40

* Réserves consolidées

199 673 951,32

177 753 069,85

* Résultat net consolidé part du groupe

30 002 803,43

60 346 804,52

* Ecart de conversion

-31 102 714,91

-18 132 353,44

*

Intérêts minoritaires

4 447 135,24

13 788 332,31

Provision pour risques et charges

Dettes

304 645 183,96

358 448 984,94

* Emprunts et dettes financières

35 571 063,04

52 054 538,21

* Fournisseurs et comptes rattachés

159 867 003,07

210 313 970,10

* Autres dettes et comptes de régularisation

109 207 117,85

96 080 476,63

* Trésorerie-passif

169 926 085,31

159 853 222,70

TOTAL PASSIF

1 090 950 969,75

1 165 416 586,28

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDE

En Dirhams

31/12/2018

31/12/2017

Produits d'exploitation

1 705 306 961,72

1 693 257 020,64

* Chiffre d'affaires

1 682 313 102,18

1 672 481 257,86

* Autres produits

22 993 859,54

20 775 762,78

Charges d'exploitation

1 613 994 100,68

1 584 423 155,32

* Achats revendus & consommés

1 488 019 122,21

1 486 885 206,37

* Autres charges externes

27 955 694,18

22 854 607,12

* Impôts et taxes

2 156 660,63

1 871 927,11

* Charges de personnel

53 881 212,24

51 504 161,18

* Autres charges d'exploitation

800 000,00

* Dotations d'exploitation

41 181 411,42

21 307 253,54

Résultat d'exploitation

91 312 861,04

108 833 865,32

Charges et produits financiers

-24 799 588,81

-19 166 664,89

Résultat courant des entreprises intégrées

66 513 272,23

89 667 200,43

Charges et produits non courant

-16 663 318,02

-3 459 538,45

Impôts sur les bénéfices

25 781 816,82

23 873 154,29

Résultat net des entreprises intégrées

24 068 137,39

62 334 507,69

Quote part dans le résultat des entreprises incluses par mise en équivalence

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

1 231 295,89

1 231 295,89

Résultat net de l'ensemble consolidé

22 836 841,50

61 103 211,80

Résultat minoritaire

-7 165 961,93

756 407,28

Résultat net part du groupe

30 002 803,43

60 346 804,52

Résultat net consolidé par action en dirhams

12,11

32,40

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

En Dirhams

31/12/2018

31/12/2017

Résultat net des sociétés intégrées

24 068 137

62 334 508

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité

-1 231 296

-2 784 958

*Dotation d'exploitation durable nette de reprise

11 072 886

9 091 954

*Variation des impôts différés

192 491

*Plus values ou moins value de cession d'immobilisations, nettes impôts

-383 197

758 204

*Autres produits (charges) nets sans effets sur la trésorerie

*Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

Capacité d'autofinancement des sociétés Intégrées (I)

33 526 530

69 592 199

Dividendes reçus de sociétés mises en équivalence

Variation du besoin de fonds de roulement lié à l'activité (II)

45 950 947

62 314 750

Stocks

21 497 128

-2 097 280

Créances d'exploitation

61 774 146

56 495 083

Dettes d'exploitation

-37 320 326

7 916 948

Flux net de trésorerie généré par l'activité (III= I+II)

79 477 478

131 906 949

Acquisition d'immobilisations nettes d'impôts

-6 402 049

-20 626 798

Cessions d'immobilisation corporelles et incorporelles, nette impôt

-186 416

-713 181

Variation immobilisations financières

16 001

83 655

Incidence des variations de périmètre

Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement (IV)

-6 572 463

-21 256 325

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

-45 258 288

-43 372 526

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

Augmentation du capital en numéraire

Emissions d' Emprunts / dettes Fin

0

35 000 000

Remboursement des d'emprunts

-16 483 475

-11 745 339

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (V)

-61 741 763

-20 117 865

Autres impacts (VI)

Variation de la trésorerie (III+IV+V+VI)

11 163 251

90 532 760

Trésorerie à l'ouverture

-129 525 849

-207 184 598

Variation de la trésorerie

11 163 251

90 532 760

Incidence des variations des monnaies étrangères

-8 313 232

-12 874 011

Trésorerie de clôture

-126 675 830

-129 525 849

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

Capital

Primes

Réserves Consolidées

Résultat de l'exercice

Ecarts de conversion

Total des capitaux Propres

Situation au 31/12/2018

188 576 200

224 782 325

159 254 827

66 250 459

-11 061 819

627 861 932

Affectation du résultat

66 250 459

-66 250 459

0

Résultat net de l'exercice

60 346 459

60 346 803

Dividendes distribués

-43 372 526

-43 372 526

Augmentation du Capital

0

Autres affectations

4 378 690

-7 070 534

-11 450 224

Situation au 31/12/2017

188 576 200

224 782 325

177 753 070

60 346 805

-18 132 353

633 326 046

Affectation du résultat

60 346 805

-60 346 805

0

Résultat net de l'exercice

30 002 803

30 002 803

Dividendes distribués

-45 258 288

-45 258 288

Augmentation du Capital

0

Autres affectations

6 832 365

-12 970 361

-6 137 997

Situation au 31/12/2018

188 576 200

224 782 325

159 573 951

30 002 803

-31 102 715

611 932 856

EVOLUTION DES IMMOBILISATIONS

Montant au 31/12/2017

Accroissements

Cessions et Sorties

Virements poste à poste

V.Brute au 31/12/2018

Ecarts d'acquisitions

11 492 095

-

-

-

11 492 095

Immobilisations en non valeurs

-

-

-

-

-

Immobilisations incorporelles

176 295 061

-

372 375

-

176 922 687

Brevets, marques, droits, valeurs similaires

1 778 411

-

-

-

1 778 411

Fonds commercial

171 367 483

-

-

-

171 367 483

Autres immobilisations incorporelles

3 149 167

-

372 375

-

2 776 793

Immobilisations corporelles

172 077 560

6 860 991

794 509

-

178 134 042

Terrains

26 586 250

-

-

-

26 586 250

Constructions

90 448 229

1 110 184

-

30 238 608

121 787 021

Installations techniques matériel et outillage

1 429 155

-

481

-

1 428 664

Matériel de transport

5 241 082

1 011 904

345 078

-

5 907 910

Mobilier, matériel de bureau et aménagement

20 850 926

418 480

448 942

1 187 615

22 008 079

Autres immobilisations corporelles

238 117

2 667

-

-

240 783

Immobilisations corporelles en cours

27 283 801

4 307 756

-

-31 426 222

165 334

Immobilisations financières

867 138

-

16 001

-

851 137

Titre mis en équivalence

-

-

-

-

-

TOTAL

360 731 854

33 526 516

733 943

-

366 399 961

PRINCIPES ET REGLES DE CONSOLIDATION

• Référentiel de consolidation

Les comptes consolidés arrêtés au 31 Décembre 2018 de la société Disway SA ont été établis suivant les règles et pratiques comptables applicables au Maroc telles que prescrites par la méthodologie adoptée par le Conseil National de la Comptabilité.

• Périmètre de consolidation et Méthodes utilisées

Le périmètre de consolidation comprend la société mère Disway SA et les filiales Blueway Technology, Disway Logistique et services, Expérience Store, Disway Tunisie et Disway MEA sont consolidées par Intégration Globale (IG).

Les opérations entre la société mère et les sociétés consolidées par intégration globale ont été éliminées en consolidation.

• Principes comptables et méthodes d'évaluation

(a) Subvention d'investissement :

La subvention d'investissement reçue par la société mère figure au passif du bilan consolidé parmi les capitaux propres en réserves consolidées.

(b) Immobilisations en non-vaux

Elles sont constituées essentiellement de frais préliminaires et de charges à répartir sur plusieurs exercices. Elles ont été éliminées en consolidation.

(c) Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles amortissables sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas cinq ans.

(d) Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition ou de production, d'apport ou de réévaluation le cas échéant.

L'amortissement économique correspond à l'amortissement linéaire. L'amortissement dégressif n'étant plus pratiqué depuis plusieurs années, il n'y a plus de retraitement à faire par rapport à l'amortissement linéaire.

Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien.

Les immobilisations sont amorties linéairement selon les taux usuels au Maroc, soit :

Constructions: 20 ans, Agencement des constructions: 10 ans, Matériel et outillage:10 ans, 5 ans et 4 ans, Matériel de transport: 5 ans, Matériel et mobilier de bureau:10 ans, 5 ans et 3 ans, Matériel informatique: 6,66 ans et 5ans, Agencement et aménagements: 10 ans.

(e) Stocks

Les stocks sont évalués, selon les activités, au coût moyen pondéré. Les provisions pour dépréciation des stocks sont constituées le cas échéant pour ramener la valeur nette comptable à la valeur probable de réalisation.

(f) Créances et dettes

Les créances (ainsi que les dettes) sont enregistrées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée dès l'apparition d'un risque de non recouvrement.

Les créances (ainsi que les dettes) libellées en monnaies étrangères sont évaluées sur la base du cours de change en vigueur à la clôture de l'exercice.

(g) Retraitement des impôts

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation sont calculés société par société selon la méthode du report variable.

L'enregistrement d'impôt différé est constaté eu regard de la situation fiscale de l'entreprise, dans le respect du principe général de prudence.

(h) Conversions des comptes des participations à l'étranger :

Les comptes de la filiale Disway Tunisie et Disway MEA ont été convertis en MAD selon la méthode du cours de change de clôture.

(i) Résultat par action :

Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net consolidé par le nombre total d'actions composant le capital social de la société Mère au 31/12/2018

(j) Comparabilité des comptes :

Les données comparatives sont présentées selon les mêmes principes et règles de consolidation.

ÉVOLUTION DES AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS SUR IMMOBILISATIONS

Montant au 31/12/2017

Dotations

Régularisation

Cessions et Sorties

Virements poste à poste

Montant au 31/12/2018

Ecart d'acquisitions

10 260 799

1 231 296

-

-

-

11 492 095

Immobilisations en non valeurs

-

-

-

-

-

-

Immobilisations incorporelles

3 920 144

275 963

-

16 709

-

4 179 368

Brevets, marques, droits, valeurs similaires

1 771 434

5 671

-

-

-

1 771 106

Fonds commercial

-

-

-

-

-

-

Autres immobilisations incorporelles

2 148 679

270 292

-

16 709

-

2 402 262

Immobilisations corporelles

63 746 837

9 565 627

-

1 270 846

-

72 041 618

Terrains

-

-

-

-

-

-

Constructions

42 761 394

6 810 534

-

-

-

49 571 928

Installations techniques matériel et outillage

1 420 311

2 019

-

-

-

1 422 330

Matériel de transport

3 417 163

496 362

-

337 945

-

3 565 581

Mobilier, matériel de bureau et aménagement

15 920 372

2 263 376

-

932 901

-

17 250 847

Autres immobilisations corporelles

227 597

3 335

-

-

-

230 932

Immobilisations corporelles en cours

-

-

-

-

-

-

Immobilisations financières

0

-

-

-

-

0

Titre mis en équivalence

-

-

-

-

-

-

TOTAL

77 927 750

11 072 886

-

1 287 555

-

87 713 081

TABLEAU DES CRÉANCES

Valeur brute au 31/12/2018

Plus d'un an

Moins d'un an

Dépréciation

VN au 31/12/2018

Valeur brute au 31/12/2017

Créances de l'actif immobilisé

851 137

851 137

-

-

851 137

867 138

Prêts immobilisés

467 103

467 103

-

-

467 103

469 528

Autres créances Financières

384 034

384 034

-

-

384 034

397 610

Clients et comptes rattachés

565 822 439

41 397 393

524 425 046

46 008 682

519 813 756

608 108 561

Autres créances et comptes de régularisations

71 243 615

4 214 638

67 028 977

-

71 243 615

82 155 390

Fournisseurs débiteurs avances et acomptes

9 461 104

-

9 461 104

-

9 461 104

18 984 408

Personnel

130 971

-

130 971

-

130 971

143 741

Etat

54 326 320

4 214 638

50 111 682

-

54 326 320

48 042 039

Comptes d'Associés

-

-

-

-

-

-

Autres débiteurs

1 254 260

-

1 254 260

-

1 254 260

1 208 506

Comptes de régularisations actif

6 070 961

-

6 070 961

-

6 070 961

14 375 796

TABLEAU DES DETTES

Montant au 31/12/2018

Plus d'un an

Moins d'un an

-

Montant au 31/12/2017

Emprunts et Dettes Financières

35 571 063

25 946 763

-

-

52 054 538

Emprunts obligataires

9 624 300

-

9 624 300

-

11 437 800

Autres Dettes de Financement

25 946 763

25 946 763

-

-

40 616 738

Fournisseurs et comptes rattachés

159 867 003

4 272 890

155 594 114

-

210 313 970

Autres Dettes et comptes de régularisations

109 207 118

5 945 313

103 261 805

-

96 080 477

Clients créditeurs

1 379 270

-

1 379 270

-

1 269 192

Personnel

280 288

-

280 288

-

306 799

Organismes Sociaux

3 045 037

-

3 045 037

-

2 654 576

Etat

92 884 082

5 940 663

86 943 419

-

82 109 649

Comptes d'Associés

4 650

4 650

-

-

4 650

Autres créanciers

2 295 033

-

2 295 033

-

1 972 819

Comptes de régularisations - Passif

26 579

-

26 579

-

125 313

Provision pour risques et charges

9 292 179

-

9 292 179

-

7 517 479

FLUX DES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES DURABLES

Montant au 31/12/2017

Dotations

Reprises

Montant au 31/12/2018

Provisions pour risques

0

-

-

0

Provisions pour charges

0

-

-

0

ENGAGEMENTS HORS BILAN

31/12/2018

31/12/2017

Engagements donnés

317 561 673

307 667 623

Avals et Cautions

138 904 000

132 826 940

Engagements en matières de pensions de retraites et obligations similaires

Autres engagements donnés

178 657 673

174 840 683

Engagements reçus

362 702 914

343 747 943

Avals et Cautions

362 702 914

343 747 934

Obligations cautionnées

Autres engagements reçus

Informations relatives au périmètre de consolidation

Liste des Sociétés

% D'intérêt

% de contrôle

Méthode de consolidation

Disway

Mère

Mère

Intégration globale

Blueway Technology

100%

100%

Intégration globale

Expérience Store

100%

100%

Intégration globale

Disway Logistic Services

100%

100%

Intégration globale

Disway MEA

100%

100%

Intégration globale

Disway Tunisie

75%

75%

Intégration globale

Résultats au 31 Décembre 2018
Comptes Sociaux

BILAN ( ACTIF )

En Dirhams

31/12/2018

31/12/2017

Brut

Amortissements et Provisions

Net

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (a)

0.00

0.00

0.00

0.00

Frais préliminaires

0.00

0.00

0.00

0.00

Charges à répartir sur plusieurs exercices

0.00

0.00

0.00

0.00

Primes de remboursement des obligations

0.00

0.00

0.00

0.00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (b)

175 670 633.44

3 944 693.37

171 725 940.07

171 985 433.65

Immobilisations en recherche et développement

0.00

0.00

0.00

0.00

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 634 492.97

1 634 492.97

0.00

0.00

Fonds commercial

171 367 483.33

0.00

171 367 483.33

171 367 483.33

Autres immobilisations incorporelles

2 668 657.14

2 310 200.40

358 456.74

617 950.32

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (c)

171 841 887.97

68 546 385.24

103 295 502.73

105 385 093.15

Terrains

26 586 250.00

0.00

26 586 250.00

26 586 250.00

Constructions

121 797 020.50

49 571 928.14

72 225 092.36

47 686 835.10

Installations techniques, matériel et outillage

1 414 877.43

1 414 877.43

0.00

0.00

Matériel de transport

3 806 192.85

2 510 909.94

1 295 282.91

865 784.03

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

17 831 429.66

14 817 737.29

3 013 692.37

2 951 993.77

Autres immobilisations corporelles

240 783.20

230 932.44

9 850.76

10 519.07

Immobilisations corporelles en cours

165 334.33

0.00

165 334.33

27 283 801.18

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (d)

77 108 961.41

9 500 000.00

67 608 961.41

67 337 395.27

Prêts immobilisés

458 623.54

0.00

458 623.54

443 107.40

Autres créances financières

22 148 784.17

0.00

22 148 784.17

32 392 734.17

Titres de participation

54 501 553.70

9 500 000.00

45 001 553.70

54 501 553.70

Autres titres immobilisés

0.00

0.00

0.00

0.00

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (e)

0.00

0.00

0.00

0.00

Diminution des créances immobilisées

0.00

0.00

0.00

0.00

Augmentation des dettes de finance

0.00

0.00

0.00

0.00

TOTAL I ( a+b+c+d+e)

424 621 482.82

81 991 078.61

342 630 404.21

364 707 922.07

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (f)

128 605 946.35

3 149 952.69

125 455 993.66

125 798 679.78

Marchandises

128 605 946.35

3 149 952.69

125 455 993.66

125 798 679.78

Matières et fournitures consommables

0.00

0.00

0.00

0.00

Produits en cours

0.00

0.00

0.00

0.00

Produits interm et produits résiduels

0.00

0.00

0.00

0.00

Produits finis

0.00

0.00

0.00

0.00

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (g)

477 642 763.60

25 681 160.17

451 961 603.43

463 887 926.48

Fourns, débiteurs, avances et acomptes

9 357 250.33

0.00

9 357 250.33

18 123 399.28

Clients et comptes rattachés

435 796 626.72

25 681 160.17

410 115 466.55

414 252 668.59

Personnel

48 448.00

0.00

48 448.00

7 478.04

Etat

30 584 284.26

0.00

30 584 284.26

29 891 628.96

Comptes d'associés

0.00

0.00

0.00

0.00

Autres débiteurs

1 254 259.94

0.00

1 254 259.94

1 208 506.32

Compte de régularisation actif

601 894.35

0.00

601 894.35

404 245.29

TITRES ET VALEUR DE PLACEMENT (h)

372 082.50

0.00

372 082.50

372 082.50

ECART DE CONVERSION - ACTIF (i)

393 670.85

0.00

393 670.85

173 841.27

TOTAL II ( f+g+h+i)

607 014 463.30

28 831 112.86

578 183 350.44

590 232 530.03

TRESORERIE - ACTIF

TOTAL III

35 060 777.46

0.00

35 060 777.46

18 930 299.29

Chèques et valeurs à encaisser

31 853 015.13

0.00

31 853 015.13

11 658 035.34

Banques, T.G & C.C.P

3 192 212.98

0.00

3 192 212.98

7 245 933.32

Caisses, régies d'avances et accrédits

15 540.35

0.00

15 540.35

26 230.63

TOTAL GENERAL I+II+III

1 066 696 723.58

110 822 191.47

955 874 532.11

973 870 651.39

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES ( HORS TAXES )

En Dirhams

31/12/2018

31/12/2017

EXPLOITATION

I PRODUITS D'EXPLOITATION

1 273 809 449.64

1 121 623 218.10

1 273 809 449.64

1 121 623 218.10

Ventes de marchandises

1 273 809 449.64

1 121 623 218.10

1 273 809 449.64

1 121 623 218.10

Ventes de biens et services produits

10 465 246.00

6 737 107.59

10 465 246.00

6 737 107.59

Chiffres d'affaires

1 284 274 695.64

1 128 360 325.69

1 284 274 695.64

1 128 360 325.69

Variation de stock de produits

0.00

0.00

0.00

0.00

Immobilisations produites pour l'Ese pour elle même

0.00

0.00

0.00

0.00

Subvention d'exploitation

0.00

0.00

0.00

0.00

Autres produits d'exploitation

0.00

0.00

0.00

0.00

Reprises d'exploitation; transferts de charges

18 197 808.05

19 097 299.04

18 197 808.05

19 097 299.04

TOTAL I

1 302 472 503.69

1 147 457 624.73

1 302 472 503.69

1 147 457 624.73

II CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revenus de marchandises

1 135 616 226.04

998 140 164.24

1 135 616 226.04

998 140 164.24

Achat consommés de matières et de fournitures

3 123 953.79

2 966 670.79

3 123 953.79

2 966 670.79

Autres charges externes

17 986 883.75

16 267 921.93

17 986 883.75

16 267 921.93

Impôts et taxes

1 171 269.38

663 954.20

1 171 269.38

663 954.20

Charges de personnel

45 207 624.95

43 140 835.26

45 207 624.95

43 140 835.26

Autres charges d'exploitation

800 000.00

0.00

800 000.00

0.00

Dotations d'exploitation

22 381 307.66

18 685 223.95

22 381 307.66

18 685 223.95

TOTAL II

1 226 287 265.57

1 079 864 770.37

1 226 287 265.57

1 079 864 770.37

III RESULTAT D'EXPLOITATION ( I - II )

IV PRODUITS FINANCIERS

76 185 238.12

67 592 854.36

76 185 238.12

67 592 854.36

Produits de titres de participation et autres titres immobilisés

0.00

0.00

0.00

0.00

Gains de change

6 982 666.95

4 957 302.10

6 982 666.95

4 957 302.10

Intérêts et autres produits financiers

12 913 336.72

14 488 425.86

12 913 336.72

14 488 425.86

Reprises financières; transferts de charges

173 841.27

690 100.50

173 841.27

690 100.50

TOTAL IV

20 069 844.94

20 135 828.46

20 069 844.94

20 135 828.46

V CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

6 224 732.81

3 998 896.64

6 224 732.81

3 998 896.64

Pertes de change

6 911 119.69

6 768 186.84

6 911 119.69

6 768 186.84

Autres charges financières

0.00

0.00

0.00

0.00

Dotations financières

9 893 670.85

173 841.27

9 893 670.85

173 841.27

TOTAL V

23 029 523.35

10 940 924.75

23 029 523.35

10 940 924.75

VI RESULTAT FINANCIER ( IV - V )

VII RESULTAT COURANT ( III + VI )

-2 959 678.41

9 194 903.71

-2 959 678.41

9 194 903.71

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

92 000.00

580 000.00

92 000.00

580 000.00

Subventions d'équilibre

0.00

0.00

0.00

0.00

Reprises sur subventions d'investissement

0.00

0.00

0.00

0.00

Autres produits non courants

173 752.49

411 231.41

173 752.49

411 231.41

Reprises non courantes; transferts de charges

0.00

0.00

0.00

0.00

TOTAL VIII

265 752.49

991 231.41

265 752.49

991 231.41

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

3 729.07

0.00

3 729.07

0.00

Subventions accordées

0.00

0.00

0.00

0.00

Autres charges non courantes

15 071 309.56

5 507 115.69

15 071 309.56

5 507 115.69

Dotations non courantes aux amortiss., et aux provisions

0.00

0.00

0.00

0.00

TOTAL IX

15 075 038.63

5 507 115.69

15 075 038.63

5 507 115.69

X RESULTAT NON COURANT ( VIII - IX )

XI RESULTAT AVANT IMPOTS ( II+ V + IX + XII )

58 416 273.57

72 771 873.79

58 416 273.57

72 771 873.79

XII IMPOTS SUR LES RESULTATS

XIII RESULTAT NET ( XI - XII )

38 269 833.57

50 366 723.79

38 269 833.57

50 366 723.79

XIV TOTAL DES PRODUITS ( I + IV + VIII )

XV TOTAL DES CHARGES ( II + V + IX + XII )

1 284 538 267.55

1 118 217 960.81

1 284 538 267.55

1 118 217 960.81

XVI RESULTAT NET ( XIV - XV )

TOTAL GENERAL

38 269 833.57

50 366 723.79

38 269 833.57

50 366 723.79

BILAN ( PASSIF )

En Dirhams

31/12/2018

31/12/2017

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

188 576 200.00

188 576 200.00

188 576 200.00

188 576 200.00

Capital social ou personnel (1)

0.00

0.00

0.00

0.00

moins: Actionnaires, capital souscrit non appelé dont versé..

224 782 325.40

224 782 325.40

224 782 325.40

224 782 325.40

Prime d'émission, de fusion, d'apport

0.00

0.00

0.00

0.00

Ecart de réévaluation

0.00

0.00

0.00

0.00

Réserve légale

18 857 620.00

18 857 620.00

18 857 620.00

18 857 620.00

Autres réserves

68 473 082.38

68 473 082.38

68 473 082.38

68 473 082.38

Report à nouveau (2)

79 549 885.26

74 441 449.47

79 549 885.26

74 441 449.47

Résultats nets en instance d'affectation (2)

0.00

0.00

0.00

0.00

Résultat net de l'exercice (2)

38 269 833.57

50 366 723.79

38 269 833.57

50 366 723.79

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (a)

618 508 946.61

625 497 401.04

618 508 946.61

625 497 401.04

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (b)

662 643.00

662 643.00

662 643.00

662 643.00

Subventions d'investissement

0.00

0.00

0.00

0.00

Provisions réglementées

662 643.00

662 643.00

662 643.00

662 643.00

DETTE DE FINANCEMENT (c)

25 322 647.80

40 062 499.89

25 322 647.80

40 062 499.89

Emprunts obligataires

0.00

0.00

0.00

0.00

Autres dettes de financement

25 322 647.80

40 062 499.89

25 322 647.80

40 062 499.89

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (d)

0.00

0.00

0.00

0.00

Provisions pour risques

0.00

0.00

0.00

0.00

Provisions pour charges

0.00

0.00

0.00

0.00

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (e)

0.00

0.00

0.00

0.00

Augmentation des créances immobilisées

0.00

0.00

0.00

0.00

Diminution des dettes de financement

0.00

0.00

0.00

0.00

TOTAL I ( a+b+c+d+e )

644 494 237.41

666 222 543.93

644 494 237.41

666 222 543.93

PASSIF CIRCULANT

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (f)

212 183 747.69

231 270 420.01

212 183 747.69

231 270 420.01

Fournisseurs et comptes rattachés

131 657 316.46

152 116 411.52

131 657 316.46

152 116 411.52

Clients créditeurs, avances et acomptes

204 552.00

1 299 192.00

204 552.00

1 299 192.00

Personnel

101 130.22

120 332.40

101 130.22

120 332.40

Organismes sociaux

1 470 918.22

1 532 217.88

1 470 918.22

1 532 217.88

Etat

78 710 331.90

76 017 476.24

78 710 331.90

76 017 476.24

Comptes d'associés

4 650.00

4 650.00

4 650.00

4 650.00

Autres créanciers

8 270.02

54 826.89

8 270.02

54 826.89

Comptes de régularisation - passif

26 578.87

125 313.08

26 578.87

125 313.08

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (g)

7 748 892.85

7 377 538.27

7 748 892.85

7 377 538.27

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (h) (Eléments circulants)

290 575.57

1 258 821.41

290 575.57

1 258 821.41

TOTAL II ( f+g+h )

220 223 216.11

239 308 779.69

220 223 216.11

239 308 779.69

TRESORERIE PASSIF

TOTAL III

91 157 078.59

67 741 327.77

91 157 078.59

67 741 327.77

Crédits d'escompte

0.00

0.00

0.00

0.00

Crédits de trésorerie

39 375 745.12

64 787 247.46

39 375 745.12

64 787 247.46

Banques ( soldes créditeurs )

51 781 333.47

2 954 080.31

51 781 333.47

2 954 080.31

TOTAL III

91 157 078.59

67 741 327.77

91 157 078.59

67 741 327.77

TOTAL GENERAL I+II+III

955 874 532.11

973 870 651.39

955 874 532.11

973 870 651.39

ETAT DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION ( E.S.G )

En Dirhams

31/12/2018

31/12/2017

I - TABLEAU DE RESULTAT DU RESULTAT ( T.F.R )

1 Ventes de marchandises ( en l'état )

1 273 809 449.64

1 121 623 218.10

1 273 809 449.64

1 121 623 218.10

2 - Achats revenus de marchandises

1 135 616 226.04

998 140 164.24

1 135 616 226.04

998 140 164.24

= MARGES BRUTES SUR VENTES EN L'ETAT

138 193 223.60

123 483 053.86

138 193 223.60

123 483 053.86

II + PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

10 465 246.00

6 737 107.59

10 465 246.00

6 737 107.59

3 Ventes de biens et services produits

10 465 246.00

6 737 107.59

10 465 246.00

6 737 107.59

4 Variation stocks de produits

0.00

0.00

0.00

0.00

5 Immobilisations produites par l'Ese

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

En Dihams

(modèle normal)

I SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

Exercice du 01/01/2018 au 31/12/2018

MASSES

Exercice

a

Exercice

précédent

b

Variations a-b

Emplois

c

Ressources

d

1 Financement Permanent

644 494 237,41

666 222 543,93

21 728 306,52

2 Moins actif immobilisé

342 630 404,21

364 707 922,07

22 077 517,86

3 =Fonds de Roulement Fonctionnel (1+2) (A)

301 863 833,20

301 514 621,86

349 211,34

4 Actif circulant

578 183 350,44

590 232 530,03

12 049 179,59

5 Moins passif circulant

220 223 216,11

239 906 779,69

19 683 563,58

6 = Besoins de Financement global (4-5) (B)

357 960 134,33

350 325 750,34

7 634 383,99

0,00

7 TRESORERIE NETTE (Actif-Passif) = A-B

-56 096 301,13

-48 811 128,48

7 285 172,65

II EMPLOIS ET RESSOURCES

Exercice

EXERCICE PRECEDENT

I RESSOURCES STABLES DE

L'EXERCICE (FLUX)

EMPLOIS

RESSOURCES

EMPLOI

RESSOURCES

(A)

(B)

(C)

(D)

* AUTOFINANCEMENT

11 397 291,67

13 789 596,21

+ Capacité d'autofinancement

56 655 579,67

57 162 122,21

+ Distributions de bénéfices

45 258 288,00

* CESSIONS ET REDUCTIONS

D'IMMOBILISATIONS (B)

10 620 433,86

17 833 021,20

+ Cessions d'immobilisations incorp.

+ Cessions d'immobilisations corporelles

92 000,00

580 000,00

+ Cessions d'immobilisations financières

0,00

0,00

+ récupérations sur créances immobilisées

10 528 433,86

17 253 021,20

* AUGMENTATION DES CAPITAUX

PROPRES ET ASSIMILES (C)

0,00

0,00

0,00

+ Augmentation du capital, apports

+ Subventions d'investissement

0,00

AUGMENTATION DES DETTES

DE FINANCEMENT (D)

(nettes de primes de remboursement)

35 000 000,00

TOTAL RESSOURCES STABLES

(A+B+C+D)

22 017 725,53

66 622 617,41

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS

D'IMMOBILISATIONS (E)

6 928 662,10

20 044 417,84

+ Acquisitions d'immobilisations incorp.

0,00

57 500,00

+ Acquisitions d'immobilisation corporelles

6 628 662,10

19 611 917,84

+ Acquisitions d'immobilisation financières

0,00

0,00

+ Augmentation des créances immob.

300 000,00

375 000,00

* REMBOURSEMENT DES CAPITAUX

PROPRES (F)

0,00

REMBOURSEMENTS DES DETTES

DE FINANCEMENT (G)

14 739 852,09

10 997 976,14

* EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

0,00

0,00

TOTAL II - EMPLOIS STABLES

(E+F+G+H)

21 668 514,19

31 042 393,98

III VARIATION DU GESON DE FINANCEMENT

GLOBAL (B.F.G)

7 634 383,99

0,00

7 285 172,65

49 809 210,30

14 228 986,87

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

0,00

80 851 604,28

80 851 604,28

TOTAL GENERAL

29 302 898,18

29 302 898,18

ETAT DES DEROGATIONS

INDICATION DES DEROGATIONS

JUSTIFICATION DES

DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR

LE PATRIMOINE, LA SITUATION

FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

NEANT

NEANT

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

NEANT

NEANT

III. Dérogations aux règles d'établissement et de

présentation des états de synthèse

NEANT

NEANT

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATION DU CHANGEMENT

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE

LA SITUATION FINANCIERE ET

LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes comptables

fondamentaux

NEANT

NEANT

II. Changements affectant les règles de présentation

NEANT

NEANT

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIERES

NATURE

MONTANT

BRUT

DEBUT EX.

AUGMENTATION

DIMINUTION

MONTANT

BRUT

FIN EX.

ACQUISITION

PROD.POUR

ELLE MEME

VIREMENT

CESSIONS

RETRAIT

VIREMENT

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR

* Frais préliminaires

1 642 207,00

1 642 207,00

SOUS TOTAL I

1 642 207,00

-

-

-

-

1 642 207,00

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 634 492,97

1 634 492,97

* Fond Commercial

171 367 483,33

171 367 483,33

* Autres Immobilisations Incorporelles

2 668 657,14

2 668 657,14

SOUS TOTAL II

175 670 633,44

-

-

-

-

175 670 633,44

-

III-IMMOBILISATIONS CORPORELLES

* Terrains

26 586 250,00

26 586 250,00

* Constructions

90 448 228,75

121 797 020,50

* Installations Techniques, Matériel & Outillage

1 414 677,43

1 414 677,43

* Matériel de Transport

3 235 716,77

3 235 716,77

* Mobilier Matériel de Bureau & Aménagement

16 800 253,45

16 800 253,45

* Autres immobilisations corporelles

238 116,53

238 116,53

* Immobilisations Corporelles en cours

27 283 801,18

27 283 801,18

SOUS TOTAL III

166 097 244,11

6 628 662,10

-

31 426 222,38

345 676,41

448 941,83

31 426 222,38

TOTAL GLOBAL

343 320 684,55

6 628 662,10

-

31 426 222,38

345 676,41

2 091 148,83

31 426 222,38

ETAT DES PASSIFS EVENTUELS

NEANT

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Raison Sociale

de la Société

émettrice

Secteur

d'activité

Capital

Social

Participation

de la Société

en %

Prix

d'acquisition

globale

Valeur

Comptable

nette

Extrait des derniers états de synthèse

de la société émettrice

Produits inscrits

au C.P.C. de

l'exercice

Date de Clôture

Situation nette

Résultat net

Disway Logistique et services

Logistique

100 000,00

100%

100 000,00

100 000,00

31/12/2018

8 575 991,35

3 047 622,73

0,00

BLUEWAY TECHNOLOGY

Informatique

1 000 000,00

100%

1 618 648,70

1 618 648,70

31/12/2018

13 157 237,89

2 594 849,79

0,00

EXPERIENCE STORE

Informatique

2 000 000,00

100%

2 000 000,00

0,00

31/12/2018

-2 013 504,82

-563 626,67

0,00

DISWAY M&A

Informatique

164 880,00

100%

164 880,00

164 880,00

31/12/2018

5 229 438,40

672 203,59

0,00

DISWAY TUNISIE

Informatique

51 498 850,00

75%

50 616 045,00

43 118 045,00

31/12/2018

17 579 942,37

-28 865 847,33

0,00

Total

54 561 553,70

45 091 553,70

TABLEAU DES PROVISIONS

NATURE

Montant début

d'exercice

DOTATIONS

REPRÉS.

Montant

fin d'exercice

D'exploitation

Financières

Non Courantes

D'exploitation

Financières

Non Courantes

Provision pour

dépréciation de

l'actif immobilisé

9 500 000,00

9 500 000,00

Provisions

Réglementées

662 643,00

662 643,00

Provisions

durables pour

risques et charges

SOUS TOTAL (A)

662 643,00

9 500 000,00

10 162 643,00

Provisions pour

dépréciation de

l'actif circulant (*)

(hors trésorerie)

33 773 155,28

7 771 418,63

28 831 112,86

Autres

provisions pour

risques et charges (*)

7 377 538,27

5 635 672,00

393 670,85

5 484 347,00

173 841,27

7 748 882,85

Provisions pour

dépréciation des

comptes de trésorerie

SOUS TOTAL (B)

41 150 693,55

13 407 290,63

393 670,85

18 197 808,05

173 841,27

36 580 005,71

TOTAL (A+B)

41 813 336,55

13 407 290,63

9 893 670,85

18 197 808,05

173 841,27

46 742 648,71

TABLEAU DES CREANCES

CREANCES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus

d'un

an

Moins

d'un

an

Echues

et

non

recouvrées

Montants

en

devises

Montants

sur l'Etat

et Org.

Publics

Montants

sur les

entreprises

liées

Montants

représentés

par

effets

DE L'ACTIF IMMOBILISE

22 607 407,71

22 607 407,71

21 931 200,00

21 931 200,00

* Prêts immobilisés

456 623,54

456 623,54

21 931 200,00

21 931 200,00

* Autres créances

financières

22 148 784,17

22 148 784,17

DE L'ACTIF CIRCULANT

477 842 763,80

27 067 004,78

460 575 758,82

35 497 487,38

14 540 896,88

30 584 284,26

19 754 063,64

116 217 026,17

* Fournisseurs débiteurs,

avances et comptes

9 357 250,33

9 357 250,33

* Clients et comptes rattachés

435 798 626,72

25 287 827,88

410 508 798,84

35 497 487,38

14 540 896,88

0,00

18 671 927,64

116 217 025,17

* Personnel

48 448,07

48 448,07

* Etat

30 584 284,26

524 916,96

30 059 367,30

30 584 284,26

* Compte d'associés

0,00

0,00

1 082 136,00

* Autres débiteurs

1 254 259,94

1 254 259,94

0,00

*Comptes de régularisation-actif

601 894,35

601 894,35

TABLEAU DES DETTES

DETTES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Plus

d'un

an

Moins

d'un

an

Echues

et

non

recouvrées

Montants

en

devises

Montants

vis-à-vis

de l'Etat

et org.Pub

Montants

des

entreprises

liées

Montants

représentés

par

effets

DE FINANCEMENT

25 322 647,80

25 322 647,80

* Autres dettes de

financement

25 322 647,80

25 322 647,80

DU PASSIF CIRCULANT

212 183 747,89

8 492 177,51

203 691 570,18

0,00

95 601 574,76

79 990 280,17

1 060 000,00

0,00

* Fournisseurs et comptes rattachés

131 657 316,48

4 272 889,53

127 384 426,93

95 601 574,76

0,00

1 060 000,00

0,00

* Clients créditeurs,

avances et comptes

204 552,00

204 552,00

* Personnel

* Organismes sociaux

101 130,22

101 130,22

* Etat

1 470 918,22

4 214 637,98

1 470 918,22

1 279 946,27

* Compte d'associés

78 710 331,90

4 650,00

74 486 683,92

78 710 331,90

* Autres créanciers

8 270,02

8 270,02

*Comptes de régularisation - Passif

26 578,87

26 578,87

ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNES HORS OPERATIONS DE CREDIT-BAIL

ENGAGEMENTS DONNES

Montants Exercice

Montants Exercice

Précédent

Montants Exercice

Montants Exercice

Précédent

Montants Exercice

Montants Exercice

Précédent

* Avais et cautions

138 904 000,00

Néant

132 826 940,00

Néant

* engagements en matière de pensions de

retirés et obligations similaires

* autres engagements donnés

Caution personnelle

Délégation d'assurance vie

Conventions à terme en devises

Lettre de crédit SBLC

TOTAL (1)

329 157 548,21

251 585 513,23

32 280 273,23

36 478 100,00

(1) Dont engagements à l'égard d'entreprises liées

158 804 000,00

132 826 940,00

ENGAGEMENTS RECUS

Montants Exercice

Montants Exercice

Montants Exercice

Montants Exercice

Précédent

Montants Exercice

Montants Exercice

Précédent

* Avais et cautions

362 702 914,00

343 747 942,80

* Autres engagements recus

TOTAL (1)

362 702 914,00

343 747 942,80

TABLEAU DES SURETÉS REELLES DONNEES OU RECUES

TIERS CREDITEURS OU TIERS

DEBITEURS

Montant couvert

par

la sûreté

Nature (1)

Date et lieu

d'inscription

Objet (2)

Exercice du 01/01/2018 au 31/12/2018

Valeur

comptable

nette

Date de clôture

*Sûretés données

Néant

*Sûretés reçues

Néant

(1) - Gage : 1 Hypothèque : 2 Nantissement : 3-Warrant : 4 -Autres : 5 - (à préciser)

(2) préciser si la sûreté est donnée au profit d'entreprises ou de personnes tierces (sûretés données)

(3) préciser si la sûreté reçue par l'entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues)