Taqa Morocco :Comptes au 30 Juin 2021
Entreprise : TAQA MOROCCO
Date de publication : 17/09/2021
Type de document : Etats Financiers

BILAN CONSOLIDÉ

(en milliers de dirhams)

Notes

30/6/2021

31/12/2020

ACTIF

• Immobilisations incorporelles

1.2.1

4 961 706

5 130 254

• Immobilisations corporelles

1.2.2

8 979 987

9 022 612

• Immobilisations financières

739

853

• Ecart de conversion actif

174 055

227 654

ACTIF IMMOBILISÉ

14 116 487

14 381 373

• Stocks et en-cours

1.2.3

1 508 738

1 469 064

• Créances d'exploitation

1 095 041

1 338 555

• Créances diverses

880 067

580 972

• Titres et valeurs de placement

1 915 590

1 571 340

• Ecart de conversion actif

6 092

12 157

TRÉSORERIE ACTIF

272 420

281 923

ACTIF CIRCULANT

5 677 947

5 254 012

TOTAL ACTIF

19 794 434

19 635 385

PASSIF

• Capital

2 358 854

2 358 854

• Prime d'émission

1 164 805

1 164 805

• Réserves consolidées

1 220 279

1 165 725

• Résultat net Part du Groupe

443 557

880 159

• Capitaux propres Part du Groupe

5 187 495

5 569 542

• l'Intérêts minoritaires

1 170 096

1 066 996

CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

6 357 592

6 636 538

• Provisions pour risques et charges

1.2.5

25 852

25 852

• Dettes de financement

10 183 910

10 781 257

Ecart de conversion passif

126 337

88 976

10 336 099

10 896 084

• Dettes d'exploitation

841 485

757 897

• Autres dettes

2 259 259

1 344 866

PASSIF CIRCULANT

3 100 744

2 102 763

Trésorerie passif

0

0

DETTES

13 436 843

12 998 847

TOTAL PASSIF

19 794 434

19 635 385

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDÉ

(en milliers de dirhams)

30 juin 2021

30 juin 2020

PRODUITS

Chiffre d'affaires net

3 464 855

4 016 362

Autres produits d'exploitation

2 956

717

Reprises d'exploitation et transferts de charges

0

8 162

Total des produits

3 467 811

4 025 241

CHARGES

Achats et autres charges externes

1 827 773

2 353 400

Impôts et taxes

23 278

23 383

Charges de personnel

153 347

148 304

Dotations aux amortissements et provisions

386 911

399 968

Total des charges

2 391 310

2 925 055

Résultat d'exploitation

1 076 502

1 100 186

Résultat financier

-234 056

-257 738

Résultat courant

842 446

842 449

Résultat non courant

-40 167

-50 708

Résultat avant impôts

802 278

791 741

Impôts sur les bénéfices

255 619

256 333

RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ

546 660

535 408

Résultat net Part du Groupe

443 557

428 493

Intérêts minoritaires

103 103

106 915

RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ

546 660

535 408

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

(en milliers de dirhams)

30/6/2021

30/6/2020

Flux de trésorerie liés à l'activité

Résultat net des sociétés intégrées

546 660

535 408

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité

- Dotations d'exploitation et dotations non courantes

386 911

388 926

- Variation des Impôts différés

-27 162

63 104

- Plus-values des cessions nettes d'impôt

0

0

Variation du Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité

109 937

(271 345)

Flux net de trésorerie généré par l'activité

1 016 345

716 093

Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement

Acquisition des immobilisations

-175 624

-1 721 282

Cessions d'immobilisations nettes d'impôts

412

319

Incidence de variation de périmètre

0

0

Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement

-175 212

-1 720 963

Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement

Dividendes versés

0

0

Augmentation de capital en numéraire

0

0

Emission d'emprunts

0

0

Remboursement d'emprunts

-506 387

-464 678

Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement

-506 387

-464 678

Variation de trésorerie

334 746

(1 469 548)

Trésorerie d'ouverture

1 853 263

2 090 802

Trésorerie de clôture

2 188 010

621 254

ETAT DES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES (ETIC) CONSOLIDE AUX 30 JUIN 2021 ET 2020

1 • PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION

Les principales règles et méthodes du Groupe sont les suivantes :

1.1 Principes et méthodes de consolidation

Les principes et méthodes de consolidation utilisés par le Groupe TAQA Morocco sont conformes à la méthodologie adoptée par le Conseil National de Comptabilité pour l'établissement des comptes consolidés dans son avis n°5.

1.1.1. Périmètre et méthodes de consolidation

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement un contrôle exclusif sont consolidées par intégration globale. Le contrôle exclusif est le pouvoir direct ou indirect, de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entreprise afin de tirer avantage de ses activités.

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement une influence notable sont consolidées par mise en équivalence.

Les créances, dettes, produits et charges réciproques significatifs sont éliminés en totalité pour les entreprises intégrées globalement.

1.1.2. Dates de clôture

Les Sociétés TAQA Morocco et JLEC 5&6 clôturent leurs comptes respectivement au 30 juin et au 31 mars.

1.2 Méthodes d'évaluation

1.2.1. Immobilisations incorporelles

Les dépenses engagées dans le cadre des révisions majeures, effectuées tous les 8 ans selon un plan préétabli, sont immobilisées et amorties sur la même durée.

- Droit de jouissance initial

Conformément au Contrat de Transfert de Droit de Jouissance (Transfer of Possession Agreement, TPA) et en contrepartie du paiement du Prix du Transfert du Droit de Jouissance prévu par ce contrat, l'ONE a transféré à JLEC (devenue TAQA Morocco) son « droit de jouissance » du Site et des unités 1 & 2. Ce droit de jouissance est immobilisé en actif incorporel et amorti sur la durée de la concession.

- Droit de jouissance complémentaire constaté en 2001

TAQA Morocco a procédé à la construction des Unités 3 et 4 durant une période respectivement de 33 mois et 40 mois, à compter de la date de la Mise en Place du Financement, ainsi qu'à d'autres investissements liés au Site. Durant cette période, les dépenses totales correspondantes, incluant les intérêts intercalaires, ont été comptabilisées en immobilisations corporelles en cours. A compter de la Mise en Exploitation de l'Unité 4, le 2 février 2001, le droit de jouissance de TAQA Morocco a été étendu à ces nouvelles unités. Ces actifs incorporels sont amortis sur la période restante de la concession..

- Droit de jouissance complémentaire constaté en 2020

TAQA Morocco et l'ONE ont signé, le 24 janvier 2020, les amendements relatifs à l'extension du Contrat de Fourniture d'Energie Electrique (PPA) et du Contrat de Transfert de Droit de Jouissance (TPA) en vue d'étendre la période d'exploitation des Unités 1-4 jusqu'au 15 avril 2044. Dans ce cadre, un droit de jouissance complémentaire de DH 1,5 milliard a été payé. Cet actif incorporel a été amorti sur la période restante de la concession.

- Frais d'obtention du financement

Les dépenses engagées pour obtenir le financement ont été comptabilisées en immobilisations incorporelles et amorties sur une durée de cinq années. L'amortissement périodique de ces frais est constaté en dotation d'exploitation conformément aux dispositions du CGNC.

Autres frais de développement du projet

A dater de la Mise en Place du Financement, la Société TAQA Morocco a comptabilisé en immobilisations incorporelles certaines dépenses payées durant la période de développement du projet. Ces frais immobilisés sont répartis sur la durée de la concession.

1.2.2 Immobilisations corporelles

Ce poste comprend les actifs corporels dont la durée de vie estimée est inférieure à la durée du contrat. Ces immobilisations sont enregistrées à leur coût d'acquisition ou de production. Les amortissements sont calculés, selon le mode linéaire et les taux fiscaux en vigueur.

1.2.3 Stocks

Les stocks sont évalués au coût d'achat. Ce coût comprend le prix d'achat et les frais accessoires d'achat. En fin d'exercice, les stocks sont valorisés selon la méthode du Coût Moyen Pondéré (CMP), à l'exception des stocks de pièces de rechange qui sont valorisés au Premier Entrée Premier Sortie (P.E.P.S.).

1.2.4 Créances et dettes libellées en devises

Les créances et dettes libellées en monnaies étrangères sont comptabilisées au cours de change prévalant à la date de la transaction. Ces créances et dettes sont converties au taux de clôture et réajustées par les comptes d'écart de conversion.

Les pertes latentes de change sont constatées dans le compte de produits et charges par le biais de provisions financières, à l'exception de celles relatives aux dettes de financement libellées en Dollars américains et en Euros, qui sont l'objet d'opérations de quasi-couverture de change résultant d'une position globale de change.

Les gains de change latents ne sont pas constatés dans le compte de produits et charges.

1.2.5 Provisions pour risques et charges

Au 30 juin 2021, les provisions pour risques et charges correspondent aux provisions pour engagements sociaux qui ont fait l'objet d'une évaluation actuarielle par un cabinet indépendant.

Ces engagements sociaux concernent les gratuïtés en matière d'électricité dont bénéficie le personnel statutaire de TAQA Morocco.

1.2.6 Retraitement des impôts

Les impôts différés résultant des retraitements de consolidation sont calculés société par société.

2 • CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE

L'évolution des capitaux propres consolidés part du Groupe s'analyse comme suit :

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉ (PART DU GROUPE)

(en milliers de dirhams)

ACTIF

Capital

Prime d'émission

Réserves consolidées

Résultat de l'exercice

Capitaux propres consolidés

Situation à la clôture de l'exercice 2019

2 358 854

1 164 805

960 987

1 054 189

5 538 835

Affectation des résultats

0

0

204 738

(1 054 189)

(849 451)

Résultat net au 31 décembre 2020

0

0

0

880 159

880 159

Situation à la clôture de l'exercice 2020

2 358 854

1 164 805

1 165 725

880 159

5 569 542

Affectation des résultats

0

0

54 555

(880 159)

(825 604)

Résultat net au 30 juin 2021

0

0

0

443 557

443 557

Situation au 30 juin 2021

2 358 854

1 164 805

1 220 279

443 557

5 187 495

3 • PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

FILIALES

JUIN 2021

JUIN 2020

% d'intérêt

% contrôle

Méthode

% d'intérêt

% contrôle

Méthode

TAQA MOROCCO

100

100

Globale

100

100

Globale

JLEC 5&6

66

66

Globale

66

66

Globale

Deloitte.

BENJELLOUN TOUHI CONSULTING

GROUPE TAQA MOROCCO

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMEDIAIRE DES COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire consolidée de la Société TAQA Morocco S.A. et sa filiale (Groupe TAQA Morocco) comprenant le bilan consolidé, le compte de produits et charges consolidé, le tableau des flux de trésorerie consolidé, le périmètre de consolidation ainsi que l'état des informations Complémentaires consolidées (ETIC consolidé) au terme du semestre couvrant la période du 1er janvier au 30 juin 2021. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant 6 357 532 milliers de dirhams, dont un bénéfice net consolidé de 346 640 milliers de dirhams. Cette situation intermédiaire a été arrêtée par le Directoire le 14 septembre 2021, dans un contexte exécutif de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à date.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la Profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire consolidée citée au premier paragraphe ci-dessus ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des vérifications avec le personnel du Groupe et des vérifications analytiques significatives des données financières. Il fournit donc un niveau d'assurance moindre élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire consolidée, ci-joints, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et de performance du Groupe arrêtée au 30 juin 2021, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Caen, le 16 septembre 2021

Les Commissaires des Comptes

DELOITTE AUDIT

BENJELLOUN TOUHI CONSULTING

TAQA MOROCCO
RÉSULTATS AU 30 JUIN 2021

COMPTES SOCIAUX

BILAN ACTIF

Exercice comptable du: 01/01/2021 AU : 30/06/2021

ACTIF

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

Immobilisations en non valeur (A)

• Frais préliminaires

462 448 975,32

268 606 937,47

193 842 037,85

241 132 538,61

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

462 448 975,32

268 606 937,47

193 842 037,85

241 132 538,61

• Primes de remboursement des obligations

Immobilisations incorporelles (B)

• Immobilisations en recherche et développement

13 403 016 374,98

8 896 229 206,82

4 506 787 168,16

4 608 032 112,53

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

12 615 681 235,68

8 274 737 447,41

4 340 943 788,27

4 438 574 434,26

• Fonds commercial

• Autres immobilisations incorporelles

787 335 139,30

621 491 759,41

165 843 379,89

169 457 678,27

Immobilisations corporelles (C)

• Terrains

9 389 548,11

1 937 643,15

7 451 904,96

7 860 119,55

• Constructions

• Installations techniques, matériels et outillages

618 590 071,84

484 907 379,83

133 682 692,01

150 233 365,89

• Matériel de transport

1 709 265,53

1 692 209,49

17 056,04

37 222,25

• Mobilier, matériels de bureau et aménagements divers

286 563 225,10

230 283 262,41

56 279 962,69

65 062 930,12

• Autres immobilisations corporelles

313 970,50

313 970,50

0,00

0,00

• Immobilisations corporelles en cours

51 714 933,19

51 714 933,19

53 283 367,67

Immobilisations financières (D)

• Prêts immobilisés

1 200 563 536,51

1 200 563 536,51

1 200 563 536,51

1 200 677 436,13

• Autres créances financières

449 462,86

449 462,86

449 462,86

• Titres de participation

1 199 999 600,00

1 199 999 600,00

1 199 999 600,00

1 199 999 600,00

• Autres titres immobilisés

Ecarts de conversion (E)

• Diminution des créances immobilisées

• Augmentation des dettes financières

TOTAL I (A+B+C+D+E)

• Stocks (F)

16 034 309 901,08

9 883 970 609,67

6 150 339 291,41

6 326 319 092,75

• Marchandises

1 004 947 546,60

20 076 770,00

984 870 776,60

885 352 290,06

• Matières et fournitures consommables

1 004 947 546,60

20 076 770,00

984 870 776,60

885 352 290,06

• Produits en cours

• Produits intermédiaires et produits résiduels

• Produits finis

Creances de l'actif circulant (G)

• Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

1 851 248 069,50

1 851 248 069,50

1 609 331 778,63

1 609 331 778,63

• Clients et comptes rattachés

741 469 453,66

741 469 453,66

638 399 976,87

638 399 976,87

• Personnel

1 119 956,84

1 119 956,84

1 859 195,52

1 859 195,52

• Etat

637 462 085,33

637 462 085,33

495 963 784,39

495 963 784,39

• Comptes d'associés

• Autres débiteurs

461 995 264,55

461 995 264,55

461 995 264,55

461 995 264,55

• Comptes de régularis. Atif

81 452,86

81 452,86

1 088 724,64

1 088 724,64

Titres et valeurs de placement (H)

• Titres et valeurs de placement (H)

1 107 289 424,36

1 107 289 424,36

983 473 216,24

983 473 216,24

Ecarts de conversion actif (I) (Eléments circulants)

• Ecarts de conversion actif (I)

3 583 162,83

3 583 162,83

2 925 996,60

2 925 996,60

TOTAL II (F+G+H+I)

• Trésorerie - Actif

15 847 569,23

15 847 569,23

3 481 083 281,53

27 608 565,41

• Chèques et valeurs à encaisser

• Banque, et C.C.P

15 833 054,84

15 833 054,84

27 595 550,51

• Caisse, Régies d'avances et accrédits

14 514,39

14 514,39

13 014,90

TOTAL III

• Trésorerie - Actif

15 847 569,23

15 847 569,23

27 608 565,41

TOTAL GENERAL I+ II + III

• Trésorerie - Actif

20 017 225 673,60

9 904 047 379,67

10 113 178 293,93

9 835 010 939,69

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

Exercice comptable du: 01/01/2021 AU : 30/06/2021

OPERATIONS

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

Totaux de l'exercice 3 = 1 + 2

Totaux de précédent 4

I • PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises (en l'état)

Ventes de biens et services produits

Chiffres d'affaires

2 013 341 899,66

2 013 341 899,66

2 307 412 271,85

Variation de stocks de produits (±) 1

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

Subvention d'exploitation

Autres produits d'exploitation

2 956 287,35

2 956 287,35

Reprises d'exploitation : transfert de charges

8 878 893,14

TOTAL I

2 016 298 187,01

2 016 298 187,01

2 316 291 164,99

II • CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus (2) de marchandises

Achats consommés (2) de matières et fournitures

1 184 034 002,98

1 184 034 002,98

1 469 473 382,34

Autres charges externes

69 367 082,18

69 367 082,18

97 508 125,69

Impôts et taxes

23 121 244,04

23 121 244,04

23 217 684,73

Charges de personnel

113 506 799,86

113 506 799,86

113 704 461,71

Autres charges d'exploitation

3 500 000,00

3 500 000,00

3 500 000,00

Dotations d'exploitation

179 364 109,43

179 364 109,43

187 788 867,33

TOTAL II

1 572 893 238,49

1 572 893 238,49

1 895 192 521,80

III • RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

443 404 948,52

443 404 948,52

421 098 643,19

IV • PRODUITS FINANCIERS

Produits des titres de participations et autres titres immobilisés

Gains de change

4 387 079,55

4 387 079,55

432 038,55

Intérêts et autres produits financiers

11 183 871,75

11 183 871,75

21 384 394,42

Reprises financières; transferts de charges

TOTAL IV

15 570 951,30

15 570 951,30

21 816 432,97

V • CHARGES FINANCIERES

Charges d'intérêts

88 321 624,30

88 321 624,30

86 020 570,20

Pertes de change

753 794,82

753 794,82

9 551 138,97

Autres charges financières

Dotations financières

2 613 478,09

2 613 478,09

TOTAL V

91 688 897,21

91 688 897,21

95 571 709,17

RESULTAT FINANCIER (IV-V)

-76 117 945,91

-76 117 945,91

-73 755 276,20

RESULTAT COURANT (III+VI)

367 287 002,61

367 287 002,61

347 343 366,99

Variation de stocks : stock final - stock initial : augmentation (+) ; diminution (-)

Achats revendus ou consommés : achats - variation de stock

BILAN PASSIF

Exercice comptable du: 01/01/2021 AU : 30/06/2021

PASSIF

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

Capitaux propres

• Capital social ou personnel (1)

2 358 854 200,00

2 358 854 200,00

• moins : actionnaires, capital souscrit non appelé capital appelé

donc versé.....

• Primes d'émission de fusion, d'apport

1 164 804 710,00

1 164 804 710,00

• Ecarts de réévaluation

• Réserve légale

235 885 420,00

235 885 420,00

• Autres réserves

11 301 456,23

21 232 475,53

• Reports à nouveau (2)

• Résultats net en instance d'affectation (2)

• Résultat net de l'exercice (2)

249 730 232,43

815 667 950,70

Total des capitaux propres (A)

• Capital social ou personnel (1)

4 020 576 018,66

4 596 444 756,23

• moins : actionnaires, capital souscrit non appelé capital appelé

0,00

0,00

• Primes d'émission de fusion, d'apport

• Ecarts de réévaluation

• Réserve légale

• Autres réserves

• Reports à nouveau (2)

• Résultats net en instance d'affectation (2)

• Résultat net de l'exercice (2)

Capitaux propres assimilés (B)

• Subventions d'investissement

• Provisions réglementées

Dettes de financements (C)

• Provisions pour risques

3 932 301 175,42

4 058 497 579,70

• Emprunts obligataires

2 549 999 880,00

2 624 999 940,00

• Autres dettes de financement

1 382 301 295,42

1 433 497 639,70

Provisions durables pour risques et charges (D)

• Provisions pour risques

25 851 518,00

25 851 518,00

• Provisions pour charges

25 851 518,00

25 851 518,00

Ecarts de conversion-passif (E)

• Augmentation des créances immobilisées

0,00

0,00

• Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

• Provisions pour risques

7 978 728 712,08

8 680 793 853,93

Dettes du passif circulant (F)

• Fournisseurs et comptes rattachés

2 126 572 407,93

1 116 021 733,50

• Clients créditeurs, avances et acomptes

495 606 809,63

449 315 665,65

• Personnel

22 593 062,11

12 950 372,90

• Organismes sociaux

21 615 506,79

45 829 197,52

• Etat

10 992 959,75

11 566 215,58

• Autres créanciers

259 342 563,36

87 323 379,19

• Comptes d'associés

2 976 697,19

1 697,19

• Autres débiteurs

1 285 259 045,86

484 259 928,83

• Comptes de régularisation-passif

28 185 763,24

24 775 276,64

Autres provisions pour risques et charges (G)

• Provisions pour risques et charges (G)

5 251 660,53

32 316 432,44

Ecarts de conversion-passif (Eléments circulants) (H)

• Provisions pour risques et charges (G)

2 625 513,39

5 878 919,82

TOTAL II (F+G+H)

• Provisions pour risques et charges (G)

2 134 449 581,85

1 154 217 085,76

TOTAL III

• Provisions pour risques et charges (G)

0,00

0,00

TOTAL GENERAL I+ II + III

• Provisions pour risques et charges (G)

10 113 178 293,93

9 835 010 939,69

(1) capital personnel débiteur (2) bénéficiaire (+) déficitaire (-)

Compte de Produits et Charges (Hors Taxes) (suite)

Exercice comptable du: 01/01/2021 AU : 30/06/2021

OPERATIONS

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

Totaux de l'exercice 3 = 1 + 2

Totaux de précédent 4

VII • RESULTAT COURANT (report)

367 287 002,61

347 343 366,99

VIII • PRODUITS NON COURANTS

Produits de cession d'immobilisations

298 000,00

298 000,00

Subventions d'équilibre

Reprises sur subventions d'investissement

Autres produits non courants

147 000,00

147 000,00

Reprises non courantes ; transferts de charge

29 678 250,00

29 678 250,00

TOTAL VIII

30 123 250,00

30 123 250,00

0,00

IX • CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

Subventions accordées

Autres charges non courantes

38 985 107,02

38 985 107,02

16 496 356,00

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

TOTAL IX

38 985 107,02

38 985 107,02

16 496 356,00

X • RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

-8 861 857,02

-16 496 356,00

XI • RESULTAT AVANT IMPOT (VII+X)

358 425 145,59

330 847 010,99

XII • MOP SUR LES RESULTATS

108 694 913,16

109 929 342,91

XIII • RESULTAT NET (XI-XII)

249 730 232,43

220 917 668,08

XIV • TOTAL PRODUITS (I+IV+VIII)

2 061 992 388,31

2 338 107 597,96

XV • TOTAL CHARGES (II+V+IX+XII)

1 812 262 155,88

2 117 189 929,88

XVI • RESULTAT NET

(Total des produits - total des charges)

249 730 232,43

220 917 668,08

Deloitte.

Deloitte Audit

Bd Sidi Mohamed Benabdellah

Bâtiment C - Tour hors S - 3ème étage

La Marina-Casablanca

TAQA MOROCCO S.A.

ATTENTION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE

DES COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2021

En application des dispositions du Bâti portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la Société TAQA Morocco S.A. comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement ainsi qu'un extrait de l'état des Informations Complémentaires (ETIC) relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2021. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant 4 020 576 018,66 MAD, dont un bénéfice net de 249 730 232,43 MAD, relève de la responsabilité des organes de gestion de l'émetteur. Cette situation intermédiaire a été arrêtée par le Directoire le 14 septembre 2021, dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de l'épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à date.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la Profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société arrêtés au 30 juin 2021, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 16 septembre 2021

Les Commissaires aux Comptes

DELICHE AUDIT

Almeneh FADHILI

Associé

BENJELLOUN TOUMI CONSULTING

Benjelloun Toumi Consulting

Espace Bureaux Cinémaire

12, Rue de Ksar

Casablanca

BENJELLOUN TOUMI CONSULTING

Benjelloun Toumi Consulting

Espace Bureaux Cinémaire

12, Rue de Ksar

Casablanca

TAQA Morocco logo

TAQA

M O R O C C O

ÉTAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G)

Exercice comptable du: 01/01/2021 AU : 30/06/2021

I – TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R)

EXERCICE

EXERCICE

PRÉCÉDENT

1 - Ventes de marchandises (en l'état)

2 Achats revendus de marchandises

I MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ÉTAT

0,00

0,00

II + PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

2 013 341 899,66

2 307 412 271,85

3 Ventes de biens et services produits

2 013 341 899,66

2 307 412 271,85

4 Variation stocks de produits

5 Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

III - CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE (6+7)

1 253 401 085,16

1 566 981 508,03

6 Achats consommés de matière et fournitures

1 184 034 002,98

1 469 473 382,34

7 Autres charges externes

69 367 082,18

97 508 125,69

IV VALEUR AJOUTÉE (I+II-III)

759 940 814,50

740 430 763,82

8 + Subventions d'exploitation

0,00

0,00

V 9 - Impôts et taxes

23 121 244,04

23 217 684,73

10 - Charges de personnel

113 506 799,86

113 704 461,71

XI EXCÉDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

623 312 770,60

603 508 617,38

XII OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (IBE)

11 + Autres produits d'exploitation

2 956 287,35

0,00

12 - Autres charges d'exploitation

3 500 000,00

3 500 000,00

13 + Reprises d'exploitation ; transfert de charges

0,00

8 878 893,14

14 - Dotations d'exploitation

179 364 109,43

187 788 867,33

VI RÉSULTAT D'EXPLOITATION (+ OU -)

443 404 948,52

421 098 643,19

VII ± RÉSULTAT FINANCIER

-76 117 945,91

-73 755 276,20

VIII RÉSULTAT COURANT (+ OU -)

367 287 002,61

347 343 366,99

IX ± RÉSULTAT NON COURANT

-8 861 857,02

-16 496 356,00

15 - IMPÔT SUR LES RÉSULTATS

108 694 913,16

109 929 342,91

X RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+ OU -)

249 730 232,43

220 917 668,08

II- CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT (CAF) - AUTOFINANCEMENT

Résultat net de l'exercice

1 Bénéfice +

249 730 232,43

220 917 668,08

Perte -

0,00

0,00

2 + Dotations d'exploitation (1)

179 364 109,43

176 086 045,09

3 + Dotations financière (1)

0,00

0,00

4 + Dotations non courantes (1)

25 851 518,00

23 936 856,00

5 - Reprises d'exploitation (2)

0,00

0,00

6 - Reprises financière (2)

0,00

0,00

7 - Reprises non courantes (2) (3)

25 851 518,00

23 936 856,00

8 - Produits de cession des immobilisations

298 000,00

0,00

9 + Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées

0,00

0,00

I CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT (CAF)

428 796 341,86

397 003 713,17

10 - Distribution de bénéfices

825 598 970,00

849 187 512,00

II Autofinancement

-396 802 628,14

-452 183 798,83

TABLEAU DE FINANCEMENT

Exercice comptable du: 01/01/2021 AU : 30/06/2021

I. SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

EXERCICE N

EXERCICE N-1

VARIATION A-B

EMPLOIS

RESSOURCES D

1 Financement permanent

7 978 728 712,08

8 680 793 853,93

702 065 141,85

-

2 Moins actif immobilisé

6 150 339 291,41

6 326 319 092,75

-

175 979 801,34

3 = FONDS DE ROULEMENT (A)

1 828 389 420,67

2 354 474 761,18

526 085 340,51

-

FONCTIONNEL (1-2)

4 Actif circulant

3 946 991 433,29

3 481 083 281,53

465 908 151,76

-

5 Moins Passif circulant

2 134 449 581,85

1 154 217 085,76

-

980 232 496,09

6 = BESOINS DE FINANCEMENT (B)

1 812 541 851,44

2 326 866 195,77

-

514 324 344,33

GLOBAL (4-5)

7 TRÉSORERIE NETTE (ACTIF -PASSIF)

15 847 569,23

27 608 565,41

-

11 760 996,18

II. EMPLOIS ET RESSOURCES

EXERCICE N

EXERCICE N-1

EMPLOIS

RESSOURCES

EMPLOIS

RESSOURCES

I. RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE

* AUTOFINANCEMENT (A)

(396 802 628,14)

349 731 795,04

* Capacité d'autofinancement

428 796 341,86

1 198 919 307,04

- Distributions de bénéfices

(825 598 970,00)

(849 187 512,00)

* CESSIONS ET RÉDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

411 899,62

401 277,90

* Cessions d'immobilisations incorporelles

298 000,00

-

* Cessions d'immobilisations corporelles

* Cessions d'immobilisations financières

* Récupérations sur créances immobilisées

113 899,62

401 277,90

* AUGMENTATIONS DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILÉS (C)

* Augmentations de capital, apports

* Subvention d'investissement

* AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

4 235 000 000,00

(nettes de primes de remboursement)

(A+B+C+D)

(396 390 728,52)

4 585 133 072,95

II. EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE ACQUISITIONS

ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

3 498 207,71

1 596 260 999,06

* Acquisitions d'immobilisations incorporelles

-

1 500 008 240,15

* Acquisitions d'immobilisations corporelles

3 498 207,71

96 252 758,91

* Acquisitions d'immobilisations financières

* Augmentation des créances immobilisées

* REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

* REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

126 196 404,28

3 067 025 295,22

* EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

84 915 270,54

TOTAL II. EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

129 694 611,99

4 748 201 564,82

III. VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G.)

514 324 344,33

180 517 621,97

IV. VARIATION DE LA TRÉSORERIE

-

11 760 996,18

17 449 130,10

-

TOTAL GÉNÉRAL

129 694 611,99

129 694 611,99

4 765 650 694,92

4 765 650 694,92

TAQA Morocco logo featuring a stylized sun or flame design.

A PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES

A.0 Informations générales sur l'activité

A.0.1 Historique

La centrale thermique de Jorf Lasfar est située sur la côte atlantique du Maroc, adjacente au port de Jorf Lasfar, dans la province d'El Jadida. Le site est localisé à environ 127 Km au sud-ouest de Casablanca. La construction des unités 1 et 2 de la centrale thermique a été effectuée par GEC Alsthom pour le compte de l'Office National d'Electricité (ONE), et achevée en 1994. Chacune de ces unités, utilisant le charbon comme combustible, a une capacité de 330 MW.

En octobre 1994, l'ONE a émis un appel d'offre international relatif à la concession de la centrale thermique de Jorf Lasfar pour une période de 30 années. Le Groupement formé par ABB Energy Ventures et CMS Generation (Le Consortium) a été retenu en février 1995. L'accord de principe établi entre l'ONE et le Consortium en avril 1996 a permis le démarrage des négociations des contrats afférents au projet (Project Agreements).

A.0.2 Constitution et activité

Dans le but de conclure officiellement et mettre en œuvre ces contrats, le Consortium a constitué, en date du 20 janvier 1997, une société marocaine en commandite par actions dénommée Jorf Lasfar Energy Company (JLEC), immatriculée au Registre de Commerce sous le Numéro 2145, ayant pour Identification Fiscale le Numéro 1021595 et enregistrée à la Patente sous le Numéro 42161753.

Conformément à ses statuts, la société a pour objet de construire, exploiter, gérer et maintenir la centrale électrique de Jorf Lasfar, incluant le développement, le financement, l'équipement, la construction, le design, les tests, l'exploitation et la maintenance des deux nouvelles unités, qui sont quasiment similaires en taille et en technologie à celles déjà existantes. Dans le but d'assurer son approvisionnement en combustibles, la société développe, exploite et entretient les installations de déchargement, de transport et de stockage du charbon existantes au Port de Jorf Lasfar.

Afin d'exercer ces activités, la société a reçu un droit de jouissance du site localisé au port de Jorf Lasfar, des unités existantes, des unités nouvelles, des installations de transport du charbon.

A.0.3 Période de développement de l'activité

Le 12 septembre 1997, date de la Mise en Place du Financement, tous les Contrats de Projet ont été signés, le Contrat d'Emprunt Groupe a été exécuté, et le premier déblocage de l'Emprunt Groupe a notamment servi au paiement du Droit de Jouissance à l'ONE. Par conséquent, JLEC a pris possession de la Centrale Thermique le 13 septembre 1997 et a commencé à vendre la capacité disponible et la production nette à l'ONE, conformément au Contrat de Fourniture d'Energie Electrique (PPA). Les conditions requises pour le financement du projet ont été complétées en novembre 1997.

A.0.4 Période de construction des Unités 3 et 4

Les Unités 3 et 4 ont été respectivement mises en exploitation le 9 juin 2000 et le 2 février 2001, soit respectivement 33 mois et 40 mois à compter de la date de la Mise en Place du Financement.

A.0.5 Acquisition de JLEC par TAQA

Le 2 mai 2007, Abu Dhabi National Energy Company ("TAQA") a acheté CMS Generation, filiale de CMS Energy qui contrôle les actionnaires directs de JLEC (i) Jorf Lasfar Energiaktiebolag, (ii) Jorf Lasfar Power Energy AB and (iii) Jorf Lasfar Handelsbolag et les filiales du Groupe ABB (i) Tre Kronor Investment AB, (ii) AB Cythere 61 and (iii) AB Cythere 63. En conséquence de ces acquisitions, JLEC était directement et indirectement détenue par TAQA.

A.0.6 Refinancement de la dette

Le refinancement de la dette contractée en devises en 1997 auprès d'un consortium de bailleurs de fonds étrangers ainsi que la dette convertible en actions contractée auprès des actionnaires directs de JLEC, moyennant la contraction d'un crédit auprès d'un consortium de banques marocaines, comportant de deux tranches A et B d'une maturité long terme (une Tranche A d'un montant de 5.500.000 Dirhams et une Tranche B de 1.500.000,00 Dirhams), et de deux Tranches R (une facilité court terme sur un an) d'un montant de 200.000,00 Dirhams chacune, dont le contrat a été signé en date du 16 janvier 2009, tel que modifié par avenant en date du 27 mars 2009 et par avenant en date du 22 décembre 2009 et par avenant en date du 15 décembre 2010 et par avenant en date du 10 décembre 2012 et par avenant en date du 3 octobre 2014 et par avenant en date du 3 juillet 2015.

A.0.7 Création de la filiale Jorf lasfar Energy Company 5&6 (JLEC 5&6)

Le 22 décembre 2010, JLEC 5&6 a été créée pour porter le projet d'extension de la Centrale Thermique de Jorf Lasfar par la construction de deux nouvelles unités de 350MW brute chacune fonctionnant au charbon vapeur sur le site adjacent au site actuel de la centrale thermique de Jorf Lasfar. Les deux nouvelles unités de production d'électricité (Unités 5&6) sont d'une capacité de 700 MW (2 x 350 MW), portant la capacité totale de la centrale thermique de Jorf Lasfar à plus de 2000 MW. TAQA Morocco détient au 31 décembre 2020 66% des actions de JLEC 5&6.

Les Unités 5&6 ont été mises en exploitation commerciale respectivement le 15 avril et le 7 juin 2014.

A.0.8 Placement Privé et Introduction en Bourse

En décembre 2013, une double augmentation de capital d'un montant global de DH 1.500.000.310 a été effectuée :

-Une première augmentation « Augmentation de Capital Pré-IPO » a été réservée à des investisseurs institutionnels (RMA Watanya, SCR et MCMA) suite à un Placement Privé qui s'est élevé à DH 499.999.805, dont 111.731.800 Dh à titre de nominal et 388.268.005 Dh à titre de prime d'émission. Les actions issues du Placement Privé ont été intégralement libérées et portent jouissance à compter du 1

er

janvier 2013 ;

-Une deuxième augmentation de capital « Augmentation de Capital IPO » a été réalisée auprès du Grand Public suite à l'introduction en bourse de JLEC pour un montant de DH 1.000.000.505, dont 223.463.800 Dh à titre de nominal et 776.536.705 Dh à titre de prime d'émission. Les actions issues de l'introduction en bourse ont intégralement été libérées et portent jouissance à compter du 1

er

janvier 2013.

A l'issue de l'introduction en bourse précitée, Abu Dhabi National Energy Company PJSC (TAQA) détient désormais 85,79 % du capital de TAQA Morocco et la portion de capital restante soit 14,21 % est détenue par les actionnaires ayant participé au Placement Privé et à l'introduction en bourse.

A.0.9 Changement de dénomination sociale et extension de l'objet social

L'Assemblée Générale Ordinaire et Extraordinaire des Actionnaires de TAQA MOROCCO S.A. (ex Jorf Lasfar Energy Company) s'est réunie le 13 octobre 2014 à, et a notamment approuvé :

-L'adoption de la nouvelle dénomination sociale « TAQA Morocco » ;

-L'extension de l'objet sociale de la société TAQA Morocco ;

-La modification corrélatrice des Statuts de la société TAQA Morocco.

A.0.10 Extension du PPA des Unités 1 à 4

L'ONE et TAQA Morocco ont signé, le 24 janvier 2020, la prolongation du contrat de fourniture d'énergie électrique (PPA) des Unités 1 à 4. L'alignement des deux PPA 1 à 4 et 5&6 à 2044 permettra de consolider durablement la robustesse du business model de TAQA Morocco pour continuer à garantir une charge de base compétitive et contribuer à la sécurité énergétique du Royaume du Maroc.

A.0.11 Emission d'un emprunt obligataire par placement privé

TAQA Morocco a réalisé, le 7 septembre 2020, une émission obligataire par placement privé d'un montant de DH 2,7 milliards au taux fixe de 3,75% sur une maturité de 18 ans. L'objectif de cette émission est de permettre à la Société TAQA Morocco d'optimiser son coût d'endettement et de diversifier ses sources de financement pour accompagner la diversification du mix énergétique de TAQA Morocco au Maroc et en Afrique. Cette émission obligataire a servi au remboursement par anticipation, en date du 22 septembre 2020, de la dette bancaire contractée en 2019 pour un montant de DH 2,7 milliards.

A.1 Principales méthodes d'évaluation spécifiques à l'entreprise

A.1.1 Généralités

Les états de synthèse de la société TAQA Morocco sont préparés conformément aux principes comptables généralement admis au Maroc, tels que prescrits dans le Code Général de Normalisation Comptable (CGNC).

Durant la période de constitution et d'établissement de la Société (jusqu'à la date de la Mise en Place du Financement), toutes les dépenses ont été payées par le Groupement (ABB et CMS). Dès la Mise en Place du Financement, tous les frais de premier établissement et de constitution supportés par les sociétés apparentées ont été facturés à JLEC, et remboursés par la Société.

A.1.2 Immobilisations en non-valeur

- Frais préliminaires

Dès la date de la Mise en Place du Financement, la Société a immobilisé ses frais préliminaires, et les a amortis sur une durée ne dépassant pas cinq années. Les frais préliminaires comprennent les charges légales et administratives engagées pour constituer la société, ainsi que certaines dépenses supportées dans le but de préparer le démarrage de l'activité commerciale de la Société.

- Charges à répartir sur plusieurs exercices

Les charges à répartir sur plusieurs exercices comportent :

• Les dépenses engagées dans le cadre des Révisions Majeures, effectuées tous les 8 ans selon un plan préétabli, sont constatées en charges à répartir et amorties sur une durée de cinq ans ;

• Les dépenses engagées dans le cadre des Révisions Mineures, effectuées tous les 3 ans selon un plan préétabli, sont constatées en charges à répartir et amorties sur une durée de cinq ans à compter du 1

er

janvier 2014.

A.1.3 Immobilisations incorporelles

- Frais d'obtention du financement

Les dépenses engagées pour obtenir le financement sont comptabilisées en immobilisations incorporelles et amorties sur une durée de cinq années. L'amortissement périodique de ces frais est constaté en dotation d'exploitation conformément aux dispositions du CGNC.

- Autres frais de développement du projet

A dater de la Mise en Place du Financement, la Société a comptabilisé en immobilisations incorporelles certaines dépenses payées par le Groupement durant la période de développement du projet. Ces frais immobilisés sont répartis sur la durée de la concession (soit jusqu'au 15 avril 2044).

- Droit de jouissance initial

Conformément au Contrat de Transfert de Droit de Jouissance (Transfer of Possession Agreement, TPA) et en contrepartie du paiement du Prix du Transfert du Droit de Jouissance prévu par ce contrat, l'ONE a transféré à JLEC (devenue TAQA Morocco) son « droit de jouissance » du Site et des unités 1 & 2. Ce droit de jouissance est immobilisé en actif incorporel et amorti sur la durée de la concession (soit jusqu'au 15 avril 2044).

- Droit de jouissance complémentaire relatif aux Unités 3 et 4

Comme indiqué à la note A.0.4 ci-dessus, JLEC avait procédé à la construction des Unités 3 et 4 durant une période respectivement de 33 mois et 40 mois, à compter de la date de la Mise en Place du Financement, ainsi qu'à d'autres investissements liés au Site. Durant cette période, les dépenses totales correspondantes, incluant les intérêts intercalaires, ont été comptabilisées en immobilisations corporelles en cours. A compter de la Mise en Exploitation de l'Unité 4, le 2 février 2001, le droit de jouissance de JLEC avait été étendu à ces nouvelles unités. Ces actifs incorporels sont amortis sur la période restante de la concession (soit jusqu'au 15 avril 2044).

- Droit de jouissance complémentaire relatif à la prorogation du PPA des Unités 1 à 4

L'ONE et TAQA Morocco ont signé, le 24 janvier 2020, la prolongation du contrat de fourniture d'énergie électrique (PPA) des Unités 1 à 4. Dans ce cadre, TAQA Morocco a procédé au paiement du droit de jouissance complémentaire pour un montant de DH 1,5 milliard qui a été immobilisé en actif incorporel et amorti sur la durée de la concession (soit jusqu'au 15 avril 2044).

A.1.4 Immobilisations corporelles

Ce poste comprend les actifs corporels dont la durée de vie estimée est inférieure à la durée de la concession. Ces immobilisations sont enregistrées à leur coût d'acquisition ou de production. Les amortissements sont calculés, selon le mode linéaire et les taux fiscaux en vigueur.

A.1.5 Stocks

Les stocks sont évalués au coût d'achat. Ce coût comprend le prix d'achat et les frais accessoires d'achat. En fin d'exercice, les stocks sont valorisés selon la méthode du Coût Moyen Pondéré (CMP), à l'exception des stocks de pièces de rechange qui sont valorisés au Premier Entrée Premier Sortie (P.E.P.S.).

A.1.6 Créances et dettes libellées en devises

Les créances et dettes libellées en monnaies étrangères sont comptabilisées au cours de change prévalant à la date de la transaction. Ces créances et dettes sont converties au taux de clôture et réajustées par les comptes d'écart de conversion actif ou passif.

Les pertes latentes de change sont constatées dans le compte de produits et charges par le biais de provisions financières.

Les gains de change latents ne sont pas constatés dans le compte de produits et charges.

A.2 Etat des dérogations

A.2.1 Dérogations aux principes comptables fondamentaux

Néant.

A.2.2 Dérogations aux méthodes d'évaluation

Néant.

A.2.3 Dérogations aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

Les gains et pertes de change provenant de la comptabilisation des achats de charbon et des règlements correspondants, effectués en Dollars américains et convertis en dirhams au cours du jour d'opération, sont enregistrés dans un sous-compte de la rubrique « Achats de charbon ». Intitulé « Différences sur achats de charbon en dollars », parmi les charges d'exploitation. Ce traitement particulier, sans impact sur le patrimoine et la situation financière de la Société, est justifié par le fait que ces différences sont liées aux règles de comptabilisation, et ne correspondent pas à des gains et pertes de change provenant de la conversion de dirhams en dollars.

A.3 Etat des changements de méthodes

A.3.1 Changements affectant les méthodes d'évaluation

Néant.

A.3.2 Changements affectant les règles de présentation

Néant.