Marsa Maroc : Rapport financier au 30 juin 2021
Entreprise : SOCIETE D'EXPLOITATION DES PORTS - MARSA MAROC
Date de publication : 04/10/2021
Type de document : Etats Financiers

The logo for Marsa Maroc, featuring the word "Marsa" in orange and "Maroc" in black, with a white star integrated into the letter 'M'.

Marsa Maroc logo

A collage of four photographs illustrating port activities: 1. A red truck carrying a container on a port road with workers in the foreground. 2. A large blue container ship docked at a pier with red cranes in the background. 3. Yellow port cranes positioned over a large pile of dark material, likely coal. 4. A red and white cargo ship docked at a pier with a network of pipes in the foreground.

Four images showing port operations

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 30 JUIN 2021

MARSA MAROC

Four small squares in the top left corner: two white, one with a red border, and one white.

PLAN DE LA PRESENTATION

graph LR; A(( )) --- B[Faits marquants]; A --- C[Réalisations de trafic]; A --- D[Analyse des produits et charges]; A --- E[Analyse des créances et dettes]; A --- F[Exécution du budget d'investissement]; A --- G[Annexes];

Diagram illustrating the structure of the presentation plan, organized as a mind map with the following elements:

Faits marquants

Réalisations de trafic

Analyse des produits et charges

Analyse des créances et dettes

Exécution du budget d'investissement

Annexes

Mind map diagram showing the presentation plan. A central grey circle branches out to six nodes: 'Faits marquants' (red text), 'Réalisations de trafic', 'Analyse des produits et charges', 'Analyse des créances et dettes', 'Exécution du budget d'investissement', and 'Annexes'. The nodes are connected by red lines, and the central area is shaded grey.

Large, stylized, semi-transparent letter 'M' in the bottom right corner, composed of red and grey shapes.

Tanger Alliance

Démarrage...

The logo for Tanger Alliance features a stylized 'TA' in blue and teal, with the words 'tanger alliance' in a smaller font below it.

Tanger Alliance logo

→

Mise en service commerciale

le 1

er

janvier 2021

→

Signature des documents de financement

en janvier 2021 (133,6 MEUR d'une maturité de 16 ans) et tirage d'un montant de 115,8 MEUR en mars 2021

→

Recrutement

de 56 collaborateurs

TC3PC

Portique...

The logo for TC3PC features the letters 'TC3PC' in a bold, sans-serif font, with the '3' in red and the rest in grey.

TC3PC logo

→ Mise en service en février 2021 du

4

ème

portique de quai

→ Renforcement des équipements par l'acquisition de 3 portiques de parc (RTG). La mise en service est prévue en septembre 2021.

SMA

Progression...

The logo for SMA features a stylized 'S' in black and red, with a red 'M' below it.

SMA logo

→ Renforcement des équipements par

3 chariots cavaliers

: Mise en service prévue en octobre 2021

Four small squares in the top left corner: two white, one with a red border, and one white.

PLAN DE LA PRESENTATION

graph LR; A(( )) --- B[Faits marquants]; A --- C[Réalisations de trafic]; A --- D[Analyse des produits et charges]; A --- E[Analyse des créances et dettes]; A --- F[Exécution du budget d'investissement]; A --- G[Annexes];

Faits marquants

Réalisations de trafic

Analyse des produits et charges

Analyse des créances et dettes

Exécution du budget d'investissement

Annexes

Mind map diagram showing the presentation plan. A central grey circle branches out to six items in red-bordered boxes, with the second item highlighted in red text.

Large, stylized, semi-transparent letter 'M' in the bottom right corner, with a white star inside.

Four small squares in a row, the third one is red.

TRAFIC GLOBAL

Évolution du trafic global traité

En milliers de tonnes

Année / Période

Valeur (en milliers de tonnes)

2018

36 478

2019

37 879

2020

35 654

S1 2020

18 762

S1 2021

23 005

Répartition du trafic par mode de conditionnement

Mode de conditionnement

S1 2020

S1 2021

Var

Vracs solides et divers

51%

39%

↘

Conteneurs

24%

39%

↗

Vracs liquides

23%

19%

↘

Roulier

1%

2%

↗

Bar chart showing the evolution of global traffic treated in thousands of tonnes. The chart shows a decrease of 5.9% in 2020 compared to 2019, and a significant increase of 22.6% in S1 2021 compared to S1 2020.

• Hausse du trafic traité par Marsa Maroc de 22,6% au cours du 1

er

semestre 2021 du fait du démarrage de l'activité de Tanger Alliance le 01 janvier 2021. Hors trafic Tanger Alliance, le trafic est resté au même niveau qu'au terme du S1 2020.

• Cette évolution résulte des évolutions suivantes :

○ Hausse du trafic de conteneurs de 94% par rapport à la même période suite à la mise en service du TC3 au port de Tanger Med 2 ;

○ Légère progression du trafic liquide, et plus particulièrement du gasoil grâce à l'allègement des restrictions de déplacements ;

○ Baisse du trafic de vracs solides de près de 6% expliquée principalement par le recul du trafic des céréales et du charbon ;

○ Diminution du trafic conventionnel (produits sidérurgiques et produits de pêche).

Four small squares in a row, the third one is red.

EVOLUTION TRAFIC GROUPE

6

TRAFIC CONTENEURS

En milliers d'EVP

Period

Casablanca (KEVP)

Agadir (KEVP)

Tanger Alliance (KEVP)

Total (KEVP)

Change (%)

2018

718

208

927

+5,9%

2019

794

178

982

-6,1%

2020

738

174

922

S1 2020

377

86

467*

S1 2021

417

83

401

901

+93%

Stacked bar chart showing container traffic evolution by port and alliance from 2018 to S1 2021. The chart shows traffic in thousands of EVP. The legend indicates Casablanca (grey), Agadir (red), and Tanger Alliance (blue).

Le trafic hors Tanger Alliance atteint 504 KEVP, soit +8% /2020 et le même niveau de trafic réalisé au S1 2019.

•

Casablanca :

○ hausse du trafic Marsa Maroc au port de Casablanca de 11% grâce à la reprise de l'activité conteneurs.

•

Agadir :

○ Baisse du trafic conteneurs au port d'Agadir de 3% suite au recul enregistré au niveau de l'export des agrumes.

•

Tanger Alliance :

○ Réalisation d'un trafic de 401 KEVP au terme du premier semestre d'activité de la filiale Tanger Alliance dont 38 KEVP en trafic domestique et 363 KEVP en trafic transbordement.

* Intègre également le trafic réalisé à Nador.

TRAFIC DES VRACS ET CONVENTIONNELS

Evolution du trafic

Principaux drivers

En milliers de tonnes

Catégorie

S1 2020 (milliers de tonnes)

S1 2021 (milliers de tonnes)

Evolution (%)

Vracs Solides

8 443

7 979

-5,5%

Divers

1 177

1 149

-2,4%

Vracs liquides

4 394

4 454

1,4%

Vracs Solides

Baisse du trafic céréales et aliments de bétails (-491 KT) du fait de la bonne saison agricole nationale ;

Chute du trafic de charbon (-347 KT) suite principalement à la mise en service du quai de Safi Atlantique au S1 2020 ;

Recul du trafic de soufre (-250 KT) ;

Progression du trafic de barytine (+239 KT) et de gypse (+176 KT).

Divers

Recul des produits sidérurgiques (-42 KT) suite à la mise en place de mesures de sauvegarde sur les importations et le recours à la ferraille ;

Baisse du trafic de produits de la pêche (-52 KT) principalement poissons congelés au port d'Agadir.

Vracs liquides

Légère hausse du trafic de vracs liquides suite à l'allégement des restrictions de déplacement

Bar chart showing the evolution of traffic for three categories: Vracs Solides, Divers, and Vracs liquides, comparing S1 2020 and S1 2021. The chart shows a decrease for solids and divers, and a slight increase for liquids.

Decorative graphic element consisting of four squares: two white, one red, and one white.

EVOLUTION TRAFIC GROUPE

8

TRAFIC ROULIER

VOITURES CASABLANCA

Evolution du trafic

Principaux drivers

En milliers d'unités

Trafic en hausse au port de Casablanca suite la reprise des ventes des véhicules neufs par les concessionnaires.

Période

Trafic (En milliers d'unités)

Evolution

S1 2020

32

S1 2021

43

+34%

Bar chart showing the evolution of traffic for Casablanca cars. The chart compares the first half of 2020 (S1 2020) with the first half of 2021 (S1 2021). Traffic increased from 32,000 units to 43,000 units, a growth of +34%.

TRAFIC TIR NADOR

En milliers d'unités

Hausse du trafic TIR au port de Nador

Période

Trafic (En milliers d'unités)

Evolution

S1 2020

9

S1 2021

14

+56%

Bar chart showing the evolution of TIR traffic for Nador. The chart compares the first half of 2020 (S1 2020) with the first half of 2021 (S1 2021). Traffic increased from 9,000 units to 14,000 units, a growth of +56%.

Decorative graphic element consisting of a stylized letter 'M' in a light pink color, with a white star shape integrated into its center.

Four small squares in the top left corner: two white, one red, and one white.

PLAN DE LA PRESENTATION

graph LR; A((Faits marquants)) --- B((Réalisations de trafic)); A --- C((Analyse des produits et charges)); A --- D((Analyse des créances et dettes)); A --- E((Exécution du budget d'investissement)); A --- F((Annexes));

Diagram illustrating the structure of the presentation plan, organized as a mind map:

Faits marquants

Réalisations de trafic

Analyse des produits et charges

Analyse des créances et dettes

Exécution du budget d'investissement

Annexes

Mind map diagram showing the presentation plan. The central node is 'Faits marquants'. It branches into 'Réalisations de trafic', 'Analyse des produits et charges' (highlighted in red), 'Analyse des créances et dettes', 'Exécution du budget d'investissement', and 'Annexes'. A large grey circle is on the right, and a stylized 'M' logo is in the bottom right.

Stylized 'M' logo in the bottom right corner, composed of a light pink 'M' and a grey 'M' with a white star inside.

Four small squares in a row, the third one is red.

PERIMETRE DE CONSOLIDATION AU 30 JUIN 2021

10

Décembre 2020

Juin 2021

Filiales

% d'intérêt

% de contrôle

Méthode

% d'intérêt

% de contrôle

Méthode

Tanger Alliance

50%*

50%*

Globale

50%*

50%*

Globale

TC3PC

100%

100%

Globale

100%

100%

Globale

SMA

51%

51%

Globale

51%

51%

Globale

graph TD; MM[Marsa Maroc] -->|100%| TC3PC[TC3 PC]; MM -->|50%| TA[Tanger Alliance]; MM -->|51%| SMA[SMA];

Organizational chart showing Marsa Maroc at the top, with arrows pointing down to TC3 PC (100%), Tanger Alliance (50%), and SMA (51%). The entire chart is enclosed in a red dashed box.

* 50% + une action

Large stylized 'M' logo with a star in the center.

Four small squares in a row, the third one is red.

ANALYSE DES PRODUITS ET CHARGES

11

CPC CONSOLIDE

En million de MAD

juin-20

juin-21

Valeur

R 2021 / R 2020

%

Produits d'exploitation

1 471

1 762

291

20%

Chiffre d'affaires

1 454

1 742

288

20%

Charges d'exploitation

1 039

1 285

246

24%

Achats et ACE hors redevances

266

324

58

22%

Redevances

134

263

129

96%

Charges de personnel

387

396

9

2%

Excédent brut d'exploitation

647

739

92

14%

Dotations d'exploitation

232

282

50

22%

Résultat d'exploitation

432

477

45

10%

Résultat financier

-21

-36

-15

-71%

Résultat non courant

-323

-37

286

89%

Résultat avant impôt

88

404

316

359%

Impôts sur les sociétés

126

96

-30

-24%

Impôts différés

-100

26

126

126%

Résultat consolidé

62

282

220

355%

Part des minoritaires

-11

24

35

318%

Résultat net part du groupe

73

258

185

253%

Four small squares in a row, the third one is red.

ANALYSE DES PRODUITS ET CHARGES

12

CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDE

En millions de DH

A bar chart showing consolidated revenue in millions of DH. The x-axis lists the periods: 2018, 2019, 2020, S1 2020, and S1 2021. The y-axis represents revenue in millions of DH. The bars are grey. The values for each period are: 2018 (2 748), 2019 (2 909), 2020 (2 757), S1 2020 (1 454), and S1 2021 (1 742). The percentage changes between periods are: +5,9% (2019 to 2018), -5,2% (2020 to 2019), and +19,8% (S1 2021 to S1 2020).

Période

Chiffre d'affaires (millions de DH)

Variation (%)

2018

2 748

2019

2 909

+5,9%

2020

2 757

-5,2%

S1 2020

1 454

S1 2021

1 742

+19,8%

Bar chart showing consolidated revenue in millions of DH for 2018, 2019, 2020, S1 2020, and S1 2021.

Marsa Maroc a réalisé un chiffre d'affaires de 1 742 MDH au 30 juin 2021, en forte hausse de 19,8 % par rapport à la même période en 2021 portée par la mise en service du TC3 au port de Tanger de Med 2.

Stylized logo featuring a star and the letter M.

Decorative graphic element consisting of four squares: three white and one red.

ANALYSE DES PRODUITS ET CHARGES

13

CHARGES D'EXPLOITATION

Charges d'exploitation

A bar chart comparing operating expenses for the first half of 2020 and 2021. The chart shows a value of 1 039 for S1 2020 and 1 285 for S1 2021, with a growth rate of +24%.

Period

Value (millions of DH)

Growth Rate

S1 2020

1 039

S1 2021

1 285

+24%

Bar chart showing Operating Expenses (Charges d'exploitation) for S1 2020 and S1 2021.

Achats et charges externes

A bar chart comparing external purchases and expenses for the first half of 2020 and 2021. The chart shows a value of 400 for S1 2020 and 587 for S1 2021, with a growth rate of +47%.

Period

Value (millions of DH)

Growth Rate

S1 2020

400

S1 2021

587

+47%

Bar chart showing External Purchases and Expenses (Achats et charges externes) for S1 2020 and S1 2021.

Hausse des achats et charges externes, principalement due à l'intégration des charges de Tanger Alliance

Charges salariales

A bar chart comparing salary expenses for the first half of 2020 and 2021. The chart shows a value of 387 for S1 2020 and 396 for S1 2021, with a growth rate of +2%.

Period

Value (millions of DH)

Growth Rate

S1 2020

387

S1 2021

396

+2%

Bar chart showing Salary Expenses (Charges salariales) for S1 2020 and S1 2021.

Augmentation de la masse salariale expliquée principalement par les derniers recrutements de Tanger Alliance.

Dotations d'exploitation

A bar chart comparing depreciation expenses for the first half of 2020 and 2021. The chart shows a value of 232 for S1 2020 and 282 for S1 2021, with a growth rate of +22%.

Period

Value (millions of DH)

Growth Rate

S1 2020

232

S1 2021

282

+22%

Bar chart showing Depreciation Expenses (Dotations d'exploitation) for S1 2020 and S1 2021.

Hausse des dotations d'exploitation avec le démarrage de l'amortissement des équipements de Tanger Alliance.

En millions de DH

Decorative graphic element consisting of a stylized 'M' shape in light gray and pink.

Four small squares in a row, the third one highlighted with a red border.

ANALYSE DES PRODUITS ET CHARGES

14

INDICATEURS DE GESTION CONSOLIDÉS

En millions de DH

Excédent Brut d'Exploitation

Bar chart showing the Excédent Brut d'Exploitation (EBE) and EBE/CA ratio for S1 2020 and S1 2021. The EBE increased from 647 to 739 (+14%). The EBE/CA ratio decreased from 45% to 42%.

Métrique

S1 2020

S1 2021

Variation

EBE

647

739

+14%

EBE/CA

45%

42%

-

■ EBE — EBE/CA

Bar chart showing EBE and EBE/CA for S1 2020 and S1 2021.

Résultat d'Exploitation

Bar chart showing the Résultat d'Exploitation (REX) and REX/CA ratio for S1 2020 and S1 2021. The REX increased from 432 to 477 (+10%). The REX/CA ratio decreased from 30% to 27%.

Métrique

S1 2020

S1 2021

Variation

Résultat d'exploitation

432

477

+10%

REX/CA

30%

27%

-

■ Résultat d'exploitation — REX/CA

Bar chart showing Résultat d'exploitation and REX/CA for S1 2020 and S1 2021.

RNPG

Bar chart showing the Résultat Net (RN) and RN/CA ratio for S1 2020 and S1 2021. The RN increased from 73 to 258 (+251%). The RN/CA ratio increased from 5% to 15%.

Métrique

S1 2020

S1 2021

Variation

Résultat Net

73

258

+251%

RN/CA

5%

15%

-

■ Résultat Net — RN/CA

Bar chart showing Résultat Net and RN/CA for S1 2020 and S1 2021.

Four small squares in a row, the third one highlighted with a red border.

ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIERE

15

STRUCTURE FINANCIERE

Waterfall chart illustrating the structure of financial assets and liabilities. The chart shows the following values:

Category

2020

S1 2021

Fonds propres

2 141

1 836

Dette nette

-757

-1 251

Waterfall chart showing the structure of financial assets and liabilities for 2020 and S1 2021.

EVOLUTION DE LA DETTE NETTE

En millions de DH

Waterfall chart illustrating the evolution of net debt components. The chart shows the following values:

Category

2020

S1 2021

Trésorerie nette

-201

250

Dette de financement

1 085

1 355

Titres et valeurs de placement

-1 640

-2 856

Waterfall chart showing the evolution of net debt components for 2020 and S1 2021.

L'endettement net du groupe

à fin juin 2021 est de

1 251 MDH

. Il est composé de :

• 2 856 MDH de dettes de financement (1 400 MDH TC3PC, 1 254 MDH Tanger Alliance et 202 MDH SMA).

• 1 605 MDH de disponibilités (TVP).

Large stylized letter 'M' in the bottom right corner, composed of a light pink upper part and a grey lower part with a white star in the center.

Four small squares in the top left corner: two white, one red, and one white.

PLAN DE LA PRESENTATION

graph LR; A(( )) --- B((Faits marquants)); A --- C((Réalisations de trafic)); A --- D((Analyse des produits et charges)); A --- E((Analyse des créances et dettes)); A --- F((Exécution du budget d'investissement)); A --- G((Annexes)); style A fill:#ccc,stroke:#ccc; style B fill:#333,stroke:#333; style C fill:#555,stroke:#555; style D fill:#888,stroke:#888; style E fill:#f00,stroke:#f00; style F fill:#aaa,stroke:#aaa; style G fill:#aaa,stroke:#aaa

A mind map diagram illustrating the presentation plan. The central concept is represented by a large light gray circle on the left. Six branches extend from this center to the right, each leading to a rounded rectangular box with a red border. The branches are color-coded: dark red for 'Faits marquants', medium red for 'Réalisations de trafic', light red for 'Analyse des produits et charges', bright red for 'Analyse des créances et dettes', light gray for 'Exécution du budget d'investissement', and medium gray for 'Annexes'.

Faits marquants

Réalisations de trafic

Analyse des produits et charges

Analyse des créances et dettes

Exécution du budget d'investissement

Annexes

Mind map diagram showing the presentation plan.

Large stylized letter 'M' in the bottom right corner, composed of light gray and light red shapes.

Four small squares in a row, the third one is red.

ANALYSE DES CREANCES ET DETTES

17

En millions de DH

CREANCES CLIENTS PAR SOCIETE

Créances totales

Jun

2021

Déc

2020

Var Jun 2021/ Déc 2020

En Valeur

en %

Créances Groupe Marsa Maroc

749

457

292

64%

* SODEP

340

306

34

11%

* TC3PC

103

88

15

17%

* SMA

49

63

-14

-22%

* Tanger Alliance

257

257

Factures à établir

47

33

14

42%

Créances Groupe Marsa Maroc hors factures à établir

702

424

278

66%

Créances échues

Jun

2021

Déc

2020

Var Jun 2021/ Déc 2020

En Valeur

en %

256

140

116

83%

93

96

-3

-3%

16

12

4

33%

23

32

-9

-28%

124

124

256

140

116

83%

DÉLAI DE RECOUVREMENT DES CRÉANCES

Au

31/12/2020

Au

30/06/2021

47 jours

63 jours (*)

(*) 48 jours hors Tanger Alliance

Large stylized letter 'M' logo in the bottom right corner.

Four small squares in a row, the third one highlighted in red.

ANALYSE DES CREANCES ET DETTES

18

DETTES FOURNISSEURS CONSOLIDEES

En millions de DH

30/06/2021

31/12/2020

Variation

%

Marsa Maroc

235

261

-26

-10%

TC3PC

54

70

-16

-23%

SMA

44

42

2

5%

Tanger Alliance

187

232

-45

-19%

Total des dettes

520

605

-85

-14%

DELAÏ DE PAIEMENT DES FACTURES FOURNISSEURS

Au

31/12/2020

Au

30/06/2021

46 jours

42 jours

Large stylized letter 'M' logo in the bottom right corner.

Four small squares in the top left corner: two white, one red, and one white.

PLAN DE LA PRESENTATION

graph LR; A[Exécution du budget d'investissement] --- B[Annexes]; A --- C[Analyse des créances et dettes]; A --- D[Analyse des produits et charges]; A --- E[Réalisations de trafic]; A --- F[Faits marquants]; A --- G[Chiffres clés];

Chiffres clés

Faits marquants

Réalisations de trafic

Analyse des produits et charges

Analyse des créances et dettes

Exécution du budget d'investissement

Annexes

Mind map of the presentation plan. The central node is 'Exécution du budget d'investissement' (highlighted in red). It branches out to 'Annexes', 'Analyse des créances et dettes', 'Analyse des produits et charges', 'Réalisations de trafic', 'Faits marquants', and 'Chiffres clés'. A large grey semi-circle is on the left, and a stylized 'M' logo is on the right.

Stylized 'M' logo in the bottom right corner, composed of a light pink 'M' on top of a grey 'M'.

Four small squares in a row, the third one highlighted in red.

EXECUTION DU PROGRAMME D'INVESTISSEMENT 2021

20

En millions de DH

GROUPE MARSА MAROC

Investissements

S1 2021

Equipements

90

Infrastructures

20

Etudes

10

Participations financières et autres

5

Total

125

Large stylized 'M' logo with a star in the center, rendered in light pink and grey.

Four small squares in the top left corner: two white, one red, and one white.

PLAN DE LA PRESENTATION

graph LR; A(( )) --- B[Chiffres clés]; A --- C[Faits marquants]; A --- D[Réalisations de trafic]; A --- E[Analyse des produits et charges]; A --- F[Analyse des créances et dettes]; A --- G[Exécution du budget d'investissement]; A --- H[Annexes];

Chiffres clés

Faits marquants

Réalisations de trafic

Analyse des produits et charges

Analyse des créances et dettes

Exécution du budget d'investissement

Annexes

Mind map diagram showing the presentation plan.

Large stylized letter 'M' in the bottom right corner, composed of a light pink top half and a grey bottom half with a white star in the center.

Four small squares in the top left corner, the third one from the left is highlighted with a red border.

- Mise en service commerciale du terminal à conteneurs 3 au port de Tanger Med 2 par Tanger Alliance :

https://www.marsamaroc.co.ma/documents/10157/1628044/20210106+TA+VF.pdf

- Signature des documents de financement d'un crédit long terme par la filiale Tanger Alliance :

https://www.marsamaroc.co.ma/documents/10157/1628472/20210107_CP_Credit_VF.pdf

- Communication financière : Résultats du 4

ème

trimestre 2020 :

https://www.marsamaroc.co.ma/documents/10157/1632471/2020T4Vfr.pdf

- Communication financière : Résultats financiers annuels 2020 :

https://www.marsamaroc.co.ma/documents/10157/1638004/CRA+2020+VF.pdf

- Communication financière : Résultats du 1

er

trimestre 2021 :

https://www.marsamaroc.co.ma/documents/10157/1647158/PF+Mars+2021+VF.PDF

A large, stylized, semi-transparent logo in the bottom right corner, featuring a star-like shape within a larger letter 'M'.

Four small squares in a row, the third one highlighted in red.

Bilan consolidé Juin 2021 – Groupe Marsa Maroc

23

Actif

En milliers de DH

Actif

30/06/2021

31/12/2020

Immobilisations incorporelles

1 155 182

1 162 014

Immobilisations corporelles

3 373 249

3 227 486

Immobilisations financières

75 462

171 896

Impôt différé actif

561 213

587 647

Actif immobilisé

5 165 106

5 149 043

Stocks

106 098

104 933

Clients et comptes rattachés

723 833

431 649

Autres créances et comptes de régularisation

519 193

495 096

Titres et valeurs de placement

1 354 548

1 084 678

Actif circulant

2 703 671

2 116 356

Disponibilités

249 930

312 122

Total actif

8 118 707

7 577 521

Four small squares in a row, the third one highlighted in red.

Bilan consolidé Juin 2021 – Groupe Marsa Maroc

24

Passif

En milliers de DH

Passif

30/06/2021

31/12/2020

Capital

733 956

733 956

Réserves consolidées

559 395

854 685

Résultat net de l'exercice part du Groupe

257 653

291 875

Intérêts minoritaires

285 169

260 749

Capitaux propres de l'ensemble consolidé

1 836 173

2 141 266

Provisions durables pour risques et charges

1 761 248

1 698 417

Dettes de financement

2 855 813

1 639 696

Passif à long terme

4 617 061

3 338 113

Fournisseurs et comptes rattachés

454 230

304 188

Autres dettes et comptes de régularisation

1 211 243

1 280 335

Passif circulant

1 665 473

1 584 523

Trésorerie-passif

0

513 619

Total Passif

8 118 707

7 577 521

Four small squares in a row, the third one is red.

CPC Consolidé Juin 2021 – Groupe Marsa Maroc

25

CPC

En milliers de DH

30/06/2021

30/06/2020

Produits d'exploitation

1 762 369

1 470 948

Chiffre d'affaires

1 742 044

1 453 644

Reprises d'exploitation

20 325

17 304

Charges d'exploitation

1 285 019

1 038 556

Achats et autres charges externes

586 936

399 678

Impôts et taxes

20 193

19 705

Charges de personnel

395 768

387 133

Dotations d'exploitation

282 121

232 040

Résultat d'exploitation

477 350

432 392

Résultat financier

-35 395

-20 933

Résultat non courant

-37 774

-323 560

Résultat avant impôt

404 181

87 899

Impôts sur les sociétés

95 674

126 427

Impôts différés

26 434

-100 331

Total IS

122 108

26 095

Résultat net des entreprises intégrées

282 073

61 803

Résultat consolidé

282 073

61 803

Part des minoritaires

24 420

-11 483

Résultat net part du groupe

257 653

73 287

Four small squares in the top left corner, the third one from the left is highlighted in red.

TFT consolidé juin 2021 – Groupe Marsa Maroc

26

En milliers de DH

(En milliers de dirhams)

30/06/2021

30/06/2020

Résultat net des sociétés intégrées

282 073

61 803

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie

- Dotations d'exploitation nettes des reprises

284 770

222 276

- Variation des impôts différés

26 434

- 100 331

- Annulation des résultats de cession des immobilisations

- 192

- 848

- Autres produits sans impact sur la trésorerie

-

-

- Dividendes

-

-

- Variation du BFR lié à l'activité

- 823 661(**)

161 695 (*)

Flux nets de trésorerie générés par l'activité

- 230 576

344 596

Acquisition d'immobilisations

- 360 879

- 486 009

Cessions d'immobilisations

201

848

Variation des prêts et avances consentis

96 434

- 8 894

Effet de variation de périmètre

-

-

Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement

- 264 244

- 494 055

Augmentation de capital

-

-

Augmentation dettes de financement

1 253 613

40 000

Remboursements d'emprunts

- 37 496

- 19 316

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

1 216 117

20 684

Variation de trésorerie nette

721 297

- 128 775

Trésorerie nette ouverture (y compris placements)

883 181

1 142 429

Trésorerie nette clôture (y compris placements)

1 604 477

1 013 654

(*) Tenant compte du remboursement des comptes courants des partenaires de Tanger Alliance en 2021 de 567 MDH

(**) Tenant compte des apports en comptes courants des partenaires de Tanger Alliance en 2020 de 458 MDH

A large, stylized, semi-transparent logo in the bottom right corner, consisting of several overlapping geometric shapes in shades of pink and grey.

Tableau de variation des capitaux propres – Groupe Marsa Maroc

27

En milliers de DH

Capital

Réserves consolidés

Résultat consolidé part du groupe

Interets minoritaires

Total

Capitaux propres au 01/01/2020

733 956

895 065

671 557

287 763

2 588 341

Augmentation du capital

-

Affectation résultat

671 557 -

671 557

-

Effet de variation de périmètre

-

Produits et charges inscrits directement en capitaux propres

Dividendes

-

711 937

-

711 937

Résultat net de l'exercice

291 875 -

27 013

264 862

Ecart de conversion

Autres variations

Capitaux propres au 31/12/2020

733 956

854 685

291 875

260 750

2 141 266

Capital

Réserves consolidés

Résultat consolidé part du groupe

Interets minoritaires

Total

Capitaux propres au 01/01/2021

733 956

854 685

291 875

260 750

2 141 266

Augmentation du capital

-

Affectation résultat

291 875 -

291 875

-

Effet de variation de périmètre

-

Produits et charges inscrits directement en capitaux propres

Dividendes

-

587 165

-

587 165

Résultat net de l'exercice

257 653

24 420

282 073

Ecart de conversion

Autres variations

-

Capitaux propres au 30/06/2021

733 956

559 395

257 653

285 169

1 836 174

A. Principes comptables et méthodes d'évaluation

1. Principes généraux

Les comptes sociaux arrêtés au 30 juin 2021 des sociétés faisant partie du périmètre de consolidation ont servi de base pour l'établissement des comptes consolidés du groupe Marsa Maroc. Ces comptes ont été établis suivant les règles et pratiques comptables applicables au Maroc.

Les principales règles et méthodes retenues par le Groupe sont les suivantes :

Filiales

Juin 2021

Décembre 2020

% d'intérêt

% de contrôle

Méthode

% d'intérêt

% de contrôle

Méthode

TANGER ALLIANCE

50(*)

50(*)

Globale

50(*)

50(*)

Globale

TC3PC

100

100

Globale

100

100

Globale

SMA

51

51

Globale

51

51

Globale

(*) 50% plus une action

Les créances, dettes, produits et charges réciproques significatifs sont éliminés en totalité pour les entreprises intégrées globalement.

2. Méthodes de consolidation

2.1. Périmètre et méthodes de consolidation

Les principes et méthodes de consolidation utilisés par le Groupe Marsa Maroc sont conformes par rapport à la méthodologie adoptée par le Conseil National de la Comptabilité pour l'établissement des comptes consolidés dans son avis n°5.

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement un contrôle exclusif sont consolidées par intégration globale. Le contrôle exclusif est le pouvoir direct ou indirect, de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entreprise afin de tirer avantage de ses activités.

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce directement ou indirectement une influence notable sont consolidées par mise en équivalence.

Conformément aux règles générales de consolidation précitées, la société Tanger alliance (TA), la société Terminal à Conteneurs 3 au port de Casablanca (TC3PC) et la société de Manutention d'Agadir (SMA) ont été consolidées suivant la méthode de l'intégration globale.

Stylized logo of Marsa Maroc, featuring a large 'M' shape composed of several overlapping triangles in shades of pink and grey.

Four small squares in a row, the third one highlighted with a red border.

2.2. Dates de clôture

La date de clôture des exercices sociaux des sociétés comprises dans le périmètre de consolidation est le 30 juin.

2.3. Auto contrôle

La société Marsa Maroc ne détient pas d'actions propres au 30 juin 2021.

2.4 Conversion des filiales en monnaies étrangères

La comptabilité de toutes les filiales est tenue en MAD.

3. Règles et méthodes d'évaluation

3.1 Immobilisations corporelles

Celles-ci figurent au bilan à leur coût d'acquisition ou de production, diminué des amortissements, calculés selon la méthode linéaire et les taux fiscaux en vigueur, en fonction de la durée de vie estimée des actifs concernés.

3.2 Stocks

Les stocks sont évalués au coût d'achat. Ce coût comprend le prix d'achat et les frais accessoires d'achat. En fin d'exercice, les stocks sont valorisés selon la méthode du Coût Moyen Pondéré (CMP).

3.3 Créances

Les créances sont enregistrées à leur valeur nominale. Elles font l'objet d'une dépréciation en fonction du risque de non recouvrement. Les créances litigieuses font l'objet d'une provision pour dépréciation.

3.4 Impôts différés

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales, des reports déficitaires et des retraitements de consolidation sont calculés et constatés au taux en vigueur à la date de clôture.

1.5 Ecart de conversion

Les écarts de conversion des actifs et passifs monétaires libellés en monnaie étrangère sont enregistrés au compte de produits et charges au cours de la période à laquelle ils se rapportent.

Stylized logo of Marsa Maroc, featuring a large 'M' in a light pink color with a grey star-like shape below it.

Four small squares in the top left corner, the third one from the left is highlighted in red.

Attestation des CAC comptes consolidés

30

En milliers de DH

FidaroC Grant Thornton logo and address: 7, Boulevard Driss Slouli, 20180 Casablanca, Maroc.

Mazars logo and address: 101, Boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc.

GROUPE SODEP

Attestation d'examen limité sur la situation intermédiaire consolidée du Groupe SODEP au 30 juin 2021

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire consolidée du groupe SODEP comprenant le bilan consolidé et le compte des produits et charges consolidé relatifs à la période du 1

er

janvier au 30 juin 2021. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 1.836.173 dont un bénéfice net consolidé de KMAD 282.073. Cette situation intermédiaire a été arrêtée par le directoire le 27 septembre 2021 dans un contexte évolutif de crise sanitaire liée à la pandémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire du bilan consolidé et du compte de produits et charges consolidé ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du groupe établis au 30 juin 2021, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Sans remettre en cause la conclusion ci-dessus, nous vous informons que dans le cadre de la convention de concession, les biens du domaine public mis dans la concession par le concédant ne sont pas inclus dans les comptes de la société SODEP S.A clos au 30 juin 2021. L'intégration de ces biens aurait donné une meilleure traduction comptable des clauses de la concession sans toutefois impacter le résultat et la situation financière du Groupe SODEP à cette date.

Casablanca, le 27 septembre 2021

Les Commissaires aux Comptes

Signature of Façal MEKOUAR, Associé, FIDAROC GRANT THORNTON. The stamp includes the firm name, address (7, Boulevard Driss Slouli - Casablanca), and contact information (Tel: 05 22 29 66 70, Fax: 05 22 29 66 70).

Signature of Abdou DJOP, Associé, MAZARS AUDIT ET CONSEIL. The stamp includes the firm name, address (Angle Bd Abdelmoumen et Rue Citévion - Casablanca), and contact information (Tel: 05 22 29 66 70, Fax: 05 22 29 66 70).

Bilan social SODEP - Juin 2021

31

Actif

En milliers de DH

ACTIF

BRUT

EXERCICE

AMORTISSEMENTS

ET PROVISIONS

Exercice du 01/01/2021 au 30/06/2021

NET

30/06/2021

EXERCICE PRECEDENT

NET

31/12/2020

IMMOBILISATION EN NON VALEURS (A)

150 115 362,70

94 198 530,97

55 916 831,73

56 698 014,46

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

138 757 335,16

122 058 152,13

16 699 183,03

14 772 384,85

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

* Fonds commercial

* Autres immobilisations incorporelles

138 757 335,16

122 058 152,13

16 699 183,03

14 772 384,85

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

4 082 764 988,06

3 028 289 276,35

1 054 475 711,71

1 059 345 305,25

* Terrains

95 532 936,92

16 921 345,81

78 611 591,11

78 452 120,11

* Constructions

875 255 346,82

570 969 355,42

304 285 991,40

309 185 679,08

* Installations techniques, matériel et outillage

2 891 817 989,13

2 293 240 958,79

598 577 030,34

621 235 652,19

* Matériel de transport

18 373 409,63

18 298 813,34

74 596,29

138 992,69

* Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

148 752 453,12

125 694 052,36

23 058 400,76

25 436 465,17

* Autres immobilisations corporelles

4 394 281,21

3 164 750,63

1 229 530,58

1 349 967,90

* Immobilisations corporelles en cours

48 638 571,23

48 638 571,23

23 546 428,11

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)

1 428 121 230,35

9 654 291,27

1 418 466 939,08

1 838 215 833,96

* Prêts immobilisés

71 141 519,34

2 539 391,27

68 602 128,07

58 306 991,67

* Autres créances financières

82 362 411,01

1 000 000,00

81 362 411,01

511 406 442,29

* Titres de participation

1 274 617 300,00

6 114 900,00

1 268 502 400,00

1 268 502 400,00

ECARTS DE CONVERSION ACTIF (E)

-

-

-

-

* Augmentation des dettes de financement

-

-

-

-

TOTAL I (A+B+C+D+E)

5 799 758 916,27

3 254 200 250,72

2 545 558 665,55

2 969 031 538,52

STOCKS (F)

154 268 806,05

53 643 790,50

100 625 015,55

100 505 847,77

* Matières et fournit consommables

134 464 545,55

53 643 790,50

80 820 755,05

80 701 587,27

* Produits en cours

19 804 260,50

19 804 260,50

19 804 260,50

* Produits finis

-

-

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

990 733 478,15

129 293 926,25

861 439 551,90

770 327 211,31

* Fournis débiteurs, avances et acomptes

24 082,84

24 082,84

22 304,50

* Clients et comptes rattachés

569 031 807,28

100 675 505,36

468 356 301,92

387 735 861,65

* Personnel

892 455,98

892 455,98

922 901,23

* Etat

144 337 434,52

144 337 434,52

96 330 430,03

* Comptes d'associés

0,00

0,00

* Autres débiteurs

50 678 083,89

28 618 420,89

22 059 663,00

22 290 278,30

* Comptes de régularis actif

225 769 613,64

225 769 613,64

263 025 435,60

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

987 061 185,52

987 061 185,52

883 997 189,55

ECARTS DE CONVERSION ACTIF (I)

363 278,06

363 278,06

211 253,91

TOTAL II (F+G+H+I)

2 132 426 747,78

182 937 716,75

1 949 489 031,03

1 755 041 502,54

TRESORERIE - ACTIF

71 435 702,02

121 232,97

71 314 469,05

53 697 133,12

* Chèques et valeurs à encaisser

198 897,37

121 232,97

77 664,40

422 203,16

* Banques, TG et CP

70 972 848,44

70 972 848,44

53 008 706,52

* Caisse, régies d'avances et accréditifs

263 956,21

263 956,21

266 223,44

TOTAL III

71 435 702,02

121 232,97

71 314 469,05

53 697 133,12

TOTAL GENERAL I + II + III

8 003 621 366,07

3 437 259 200,44

4 566 362 165,63

4 777 770 174,18

Four small squares in the top left corner: three white and one red.

Bilan social SODEP - Juin 2021

32

Passif

En milliers de DH

BILAN (PASSIF)

Exercice du 01/01/2021 au 30/06/2021

PASSIF

EXERCICE

30/06/2021

EXERCICE PRECEDENT

31/12/2020

CAPITAUX PROPRES

1 236 608 462,05

1 650 216 320,56

* Capital social ou personnel (1)

733 956 000,00

733 956 000,00

* Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

* Ecart de réévaluation

* Réserve légale

73 395 600,00

73 395 600,00

* Autres réserves (2)

206 331 958,64

206 331 958,64

* Report à nouveau

49 367 961,92

452 758 051,09

* Résultats nets en instance d'affectation (2)

* Résultat net de l'exercice (2)

173 556 941,49

183 774 710,83

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

1 236 608 462,05

1 650 216 320,56

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

177 661 514,95

184 548 291,73

* Subvention d'investissement

6 260 000,00

6 886 000,00

* Provisions réglementées

171 401 514,95

177 662 291,73

DETTES DE FINANCEMENT (C)

150 000,00

37 646 230,04

* Emprunts obligataires

* Autres dettes de financement

150 000,00

37 646 230,04

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

1 670 751 169,86

1 634 256 075,90

* Provisions pour risques

216 520 951,26

222 483 650,09

* Provisions pour charges

1 454 230 218,60

1 411 772 425,81

ECART DE CONVERSION PASSIF (E)

0,00

912 999,99

* Diminution des dettes de financement

912 999,99

F

TOTAL I (A+B+C+D+E)

3 085 171 146,86

3 507 579 918,22

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

1 480 529 861,82

837 804 226,09

* Fournisseurs et comptes rattachés

188 444 205,31

191 493 892,34

* Clients créditeurs, avances et acomptes

21 459 880,03

17 142 045,81

* Personnel

92 721 466,19

59 814 109,01

* Organismes sociaux

26 454 764,43

41 170 544,26

* Etat

223 891 470,34

139 036 086,55

* Comptes d'associés

587 167 244,62

2 444,62

* Autres créanciers

127 698 740,39

144 328 985,02

* Comptes de régularisation passif

212 692 090,51

244 816 118,48

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

363 278,06

211 253,91

Ecart de conversion Passif (H)

297 878,80

118 354,67

E

TOTAL II (F + G + H)

1 481 191 018,68

838 133 834,67

TRESORERIE - PASSIF

-

432 056 421,29

* Banques (soldes créditeurs)

432 056 421,29

T

TOTAL III

-

432 056 421,29

TOTAL GENERAL I + II + III

4 566 362 165,63

4 777 770 174,18

(1) Capital personnel débiteur (2) Bénéficiaire (+) Déficitaire (-)

COMPTES DE PRODUITS & CHARGES

OPERATIONS

Exercice du 01/01/2021 au 30/06/2021

PROPRES A L'EXERCICE

CONCERNANT LES EXERCICES PRECEDENTS

TOTAUX DE L'EXERCICE

TOTAUX DE L'EXERCICE

A

B

C = A + B

PRECEDENT 30/06/2020

I PRODUITS D'EXPLOITATION

1 084 814 158,97

-

1 084 814 158,97

1 183 379 670,19

* Ventes de biens et services produits chiffres d'affaires

1 066 013 084,15

1 066 013 084,15

1 167 470 736,13

* Reprises d'exploitation : transferts de charges

18 801 074,82

18 801 074,82

15 908 934,06

TOTAL I

1 084 814 158,97

-

1 084 814 158,97

1 183 379 670,19

800 319 793,20

-

800 319 793,20

793 489 074,44

II CHARGES D'EXPLOITATION

800 319 793,20

-

800 319 793,20

793 489 074,44

* Achats consommés (2) de matières et fournitures

91 975 762,10

91 975 762,10

94 510 279,19

* Autres charges externes

174 398 499,91

174 398 499,91

160 425 317,52

* Impôts et taxes

19 729 846,88

19 729 846,88

19 544 005,34

* Charges de personnel

348 888 122,99

348 888 122,99

351 995 097,89

* Autres charges d'exploitation

* Dotations d'exploitation

165 327 561,32

165 327 561,32

167 014 374,50

TOTAL II

800 319 793,20

-

800 319 793,20

793 489 074,44

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I - II)

284 494 365,77

-

284 494 365,77

389 890 595,75

IV PRODUITS FINANCIERS

10 450 808,04

-

10 450 808,04

24 090 700,14

* Gains de change

3 275 622,28

3 275 622,28

626 213,35

* Intérêts et autres produits financiers

6 963 931,85

6 963 931,85

23 464 486,79

* Reprises financières : transferts de charges

211 253,91

211 253,91

0,00

TOTAL IV

10 450 808,04

-

10 450 808,04

24 090 700,14

V CHARGES FINANCIERES

2 799 660,77

-

2 799 660,77

1 803 644,32

* Charges d'intérêts

1 901 540,99

1 901 540,99

1 638 430,98

* Pertes de change

514 008,49

514 008,49

57 231,18

* Autres charges financières

11 534,63

11 534,63

22 813,50

* Dotations financières

372 576,66

372 576,66

85 168,66

TOTAL V

2 799 660,77

-

2 799 660,77

1 803 644,32

VI RESULTAT FINANCIER (IV - V)

7 651 147,27

-

7 651 147,27

22 287 055,82

VII RESULTAT COURANT (III - VI)

292 145 513,04

-

292 145 513,04

412 177 651,57

* Produits des cessions d'immobilisations

1 700 717,12

1 700 717,12

847 606,84

* Reprises sur subvention d'investissement

626 000,00

626 000,00

626 000,00

* Autres produits non courants

37 528 213,77

37 528 213,77

4 936 148,04

* Reprises non courantes : transferts de charges

20 103 842,32

20 103 842,32

325 623 175,26

TOTAL VIII

59 958 773,21

-

59 958 773,21

332 032 930,14

IX CHARGES NON COURANTES

84 985 126,76

-

84 985 126,76

386 638 372,29

* Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

8 439,63

8 439,63

0,00

* Autres charges non courantes

71 133 621,59

71 133 621,59

335 695 844,28

* Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

13 843 065,54

13 843 065,54

50 942 528,01

TOTAL IX

84 985 126,76

-

84 985 126,76

386 638 372,29

X RESULTAT NON COURANT (VIIIIX)

-25 026 353,55

-

-25 026 353,55

-54 605 442,15

XII IMPOTS SUR LES RESULTATS(*)

93 562 218,00

93 562 218,00

124 667 525,00

XIV TOTAL DES PRODUITS (I + IV + VIII)

1 155 223 740,22

-

1 155 223 740,22

1 539 503 300,47

XV TOTAL DES CHARGES (II + V + IX + XII)

981 666 798,73

-

981 666 798,73

1 306 598 616,05

XVI RESULTAT NET (Total des produits -Total des charges)

173 556 941,49

-

173 556 941,49

232 904 684,42

En milliers de DH

Four small squares in the top left corner, three white and one red.

ESG

ESG SODEP SA - Juin 2021

34

ETAT DES SOLDES DE GESTION (ESG)

TO TAUX DU SEMESTRE

30/06/2021

Exercice du 01/01/2021 au 30/06/2021

TO TAUX DU SEMESTRE

30/06/2020

I TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (TFR)

I

+ PRODUCTION DE L'EXERCICE : (1+2+3)

1 066 013 084,15

1 167 470 736,13

Ventes de biens et services produits

1 066 013 084,15

1 167 470 736,13

Variation stocks de produits

Immob produits par l'entreprise pour elle-même

II

- CONSOMMATION DE L'EXERCICE : (4+5)

266 374 262,01

254 935 596,71

Achats consommés de matières et fournitures

91 975 762,10

94 510 279,19

Autres charges externes

174 398 499,91

160 425 317,52

III

= VALEUR AJOUTEE (I-II)

799 638 822,14

912 535 139,42

+ Subventions d'exploitation

- Impôts & taxes

19 729 846,88

19 544 005,34

- Charges de personnel

348 888 122,99

351 995 097,89

IV

= EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

431 020 852,27

540 996 036,19

+ Autres produits d'exploitation

- Autres charges d'exploitation

+ Reprises d'exploitation : transferts de charges

18 801 074,82

15 908 934,06

- Dotations d'exploitation

165 327 561,32

167 014 374,50

V

= RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

284 494 365,77

389 890 595,75

VI

+ - RESULTAT FINANCIER

7 651 147,27

22 287 055,82

VIII

+ - RESULTAT NON COURANT

-25 026 353,55

-54 605 442,15

- Impôts sur les résultats

93 562 218,00

124 667 525,00

IX

= RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

173 556 941,49

232 904 684,42

II CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (CAF) - AUTOFINANCEMENT

1

Résultat net de l'exercice

173 556 941,49

232 904 684,42

2

+ Dotations d'exploitation (1)

164 362 276,02

164 250 888,19

3

+ Dotations financières (1)

0,00

85 168,66

4

+ Dotations non courantes (1)

13 843 065,54

50 942 528,01

5

- Reprises d'exploitation (2)

13 969 998,77

12 300 770,00

6

- Reprises financières (2)

0,00

0,00

7

- Reprises non courantes (2) (3)

20 103 842,32

26 249 175,26

8

- Produits des cessions d'immobilisation

1 700 717,12

847 606,84

9

+ Valeurs nettes d'amortis des immobilisations cédées

8 439,63

0,00

I

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C A F)

315 996 164,47

408 785 717,18

10

Distribution de bénéfices

587 164 800,00

711 937 320,00

(1) A l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants à la trésorerie

(2) A l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie

(3) Y compris reprises sur subventions d'investissement

NOTA : Le calcul de la CAF peut également être effectué à partir de l'EBE

Tableau de financement SODEP SA - Juin 2021

35

En milliers de DH

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE

(Placement des fonds intégré au niveau de l'Actif circulant)

Exercice du 01/01/2021 au 30/06/2021

MASSSES

EXERCICE

30/06/2021

(a)

EXERCICE

31/12/2020

(b)

VARIATIONS (a - b)

RESSOURCES

(d)

EMPLOIS

(c)

Financement Permanent

3 085 171 146,86

3 507 579 918,22

422 408 771,36

Moins actif immobilisé

2 545 558 665,55

2 969 031 538,52

423 472 872,97

Actif Circulant

1 949 489 031,03

1 755 041 502,54

194 447 528,49

Moins passif circulant

1 481 191 018,68

838 133 834,67

643 057 184,01

= BESOIN DE FINANCEMENT (B) GLOBAL (4-5)

468 298 012,35

916 907 667,87

-448 609 655,52

TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) = A - B

71 314 468,96

-378 359 288,17

-449 673 757,13

MASSSES

EXERCICE - juin 2021

EXERCICE PRECEDENT - Dec 2020

EMPLOIS

(a)

RESSOURCES

(b)

EMPLOIS

(a)

RESSOURCES

(b)

I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

162 549 646,35

565 790 386,22

* AUTOFINANCEMENT (A)

-271 794 635,53

-270 043 044,05

- Capacité d'autofinancement

315 370 164,47

441 894 275,95

- Distribution de bénéfices

587 164 800,00

711 937 320,00

* CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

434 344 281,88

835 833 430,27

- Cessions d'immobilisation incorporelles

- Cessions d'immobilisation corporelles

1 700 717,12

7 361 862,23

- Récupérations sur créances immobilisées

432 643 564,76

827 616 774,45

- Retrait d'Immobilisations corporelles

854 793,59

* AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

-

-

- Augmentations de capital, apports

- Subventions d'investissement

* AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

(nettes de primes de remboursement)

TOTAL 1 : RESSOURCES STABLES

162 549 646,35

565 790 386,22

II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

161 485 544,74

601 231 808,36

* ACQUISITION ET AUGMENTATION D'IMMOBILISATIONS (E)

115 487 832,42

576 668 785,34

* Acquisitions d'immobilisations incorporelles

3 668 200,00

6 758 097,49

* Acquisition d'immobilisations corporelles

98 924 962,54

214 343 975,66

* Acquisitions d'immobilisations financières

* Augmentation des créances immobilisées

12 894 669,88

355 566 712,19

* REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

6 185 416,53

* REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

38 409 230,03

18 377 606,49

* EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

7 588 482,29

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E + F + G + H)

161 485 544,74

601 231 808,36

III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (BFG)

448 609 655,52

437 738 507,15

IV VARIATION DE LA TRESORERIE

449 673 757,13

473 179 929,29

TOTAL GENERAL

611 159 301,87

611 159 301,87

1 038 970 315,51

1 038 970 315,51

Four small squares in the top left corner, the fourth one is red.

Tableau des immobilisations SODEP SA - Juin 2021

36

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIERES

Exercice clos le 30/06/2021

NATURE

MONTANT

BRUT DEBUT

EXERCICE

ACQUISITION

VIREMENT

CESSION

DIMINUTION

RETRAIT

VIREMENT

MONTANT BRUT

FIN EXERCICE

IMMOBILISATION EN NON-VALEURS

138 594 276,91

7 588 482,29

3 932 603,50

-

-

-

150 115 362,70

- Frais préliminaires

- Charges à répartir sur plusieurs exercices

138 594 276,91

7 588 482,29

3 932 603,50

-

-

-

150 115 362,70

- Primes de remboursement obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

135 089 135,16

3 668 200,00

-

-

-

-

138 757 335,16

- Immobilisation en recherche et développement

- Brevets, marques, droits et valeurs similaires

- Fonds commercial

- Autres immobilisations incorporelles

135 089 135,16

3 668 200,00

-

-

-

-

138 757 335,16

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

4 019 689 378,62

98 924 962,54

19 902 025,86

31 775 824,10

140 925,50

23 834 629,36

4 082 764 988,06

- Terrains 231

95 369 376,92

-

163 560,00

-

-

-

95 532 936,92

- Constructions 232

860 656 704,51

2 146 027,00

12 452 615,31

-

-

-

875 255 346,82

- Installations techniques, matériel et outillage 233

2 869 484 632,55

47 543 549,08

6 241 053,63

30 042 383,13

140 925,50

1 267 937,50

2 891 817 989,13

- Matériel de transport 234

18 373 409,63

-

-

-

-

-

18 373 409,63

- Mobilier, Matériel de Bureau & Aménagements 235

147 748 002,60

1 565 658,50

1 044 796,92

1 606 004,90

-

-

148 752 453,12

- Autres immobilisations corporelles 238

4 510 824,30

10 892,98

-

127 436,07

-

-

4 394 281,21

- Immobilisations corporelles en cours 239

23 546 428,11

47 658 834,98

-

-

-

22 566 691,86

48 638 571,23

Four small squares in the top left corner, the third one is red.

Tableau des amortissements SODEP SA - Juin 2021

37

TABLEAU DES AMORTISSEMENTS

Exercice du 01/01/2020 au 31/12/2020

NATURE

CUMUL DEBUT

EXERCICE

1

DOTATION DE

L'EXERCICE

2

DOTATION

EXCEPTIONNELLE

3

AMORTISSEMENT SUR

IMMOBILISATIONS SORTIES

CUMUL

D'AMORTISSEMENT

FIN EXERCICE

6 = 1+2+3-4-5

RETRAIT 4

CESSION 5

TRANSFERT 6

IMMOBILISATION EN NON-VALEURS

81 896 262,45

12 302 268,52

0,00

0,00

0,00

0,00

94 198 530,99

- Frais préliminaires

- Charges à répartir sur plusieurs exercices

81 896 262,45

12 302 268,52

0,00

0,00

0,00

0,00

94 198 530,99

- Primes de remboursement obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

120 316 750,31

1 741 401,82

0,00

0,00

0,00

0,00

122 058 152,13

- Immobilisation en recherche et développement

- Brevets, marques, droits et valeurs similaires

- Fonds commercial

- Autres immobilisations incorporelles

120 316 750,31

1 741 401,82

0,00

0,00

0,00

0,00

122 058 152,13

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

2 943 951 121,92

99 853 512,95

0,00

132 485,87

31 775 824,10

-

3 011 896 324,90

- Terrains

524 305,36

4 089,00

0,00

0,00

0,00

0,00

528 394,36

- Constructions

551 471 025,43

19 498 329,99

0,00

0,00

0,00

0,00

570 969 355,42

- Installations techniques, matériel et

2 248 248 980,36

75 166 847,43

0,00

132 485,87

30 042 383,13

2 293 240 958,79

- Matériel de transport

18 234 416,94

64 396,40

0,00

0,00

0,00

0,00

18 298 813,34

- Mobilier, matériel de bureau & aménagement

122 311 537,43

4 988 519,83

0,00

0,00

1 606 004,90

0,00

125 694 052,36

- Autres immobilisations corporelles

3 160 856,40

131 330,30

0,00

0,00

127 436,07

0,00

3 164 750,63

Four small squares in the top left corner, the third one from the left is highlighted in red.

Tableau des provisions SODEP SA - Juin 2021

38

TABLEAU DES PROVISIONS

Exercice du 01/01/2021 au 30/06/2021

NATURE

MONTANT

DEBUT

EXERCICE

DOTATIONS

REPRISES

MONTANT

FIN EXERCICE

D'EXPLOIT

FINANCIERES

NON COURANTES

D'EXPLOIT

FINANCIERES

NON COURANTES

1 Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

26 047 242,72

26 047 242,72

2 Provisions réglementées

177 662 291,73

13 843 065,54

20 103 842,32

171 401 514,95

3 Provisions durables pour risques et charges

1 634 256 075,90

50 465 092,73

13 969 998,77

1 670 751 169,86

SOUS TOTAL (A)

1 837 965 610,35

50 465 092,73

0,00

13 843 065,54

13 969 998,77

0,00

20 103 842,32

1 868 199 927,53

4 Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors trésorerie)

185 491 813,13

965 285,30

3 519 381,68

182 937 716,75

5 Autres provisions pour risques et charges

211 253,91

363 278,06

211 253,91

363 278,06

6 Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

111 934,37

9 298,60

121 232,97

SOUS TOTAL (B)

185 815 001,41

965 285,30

372 576,66

0,00

3 519 381,68

211 253,91

-

183 422 227,78

TOTAL (A + B)

2 023 780 611,76

51 430 378,03

372 576,66

13 843 065,54

17 489 380,45

211 253,91

20 103 842,32

2 051 622 155,31

Four small squares in a row, the second one from the left is highlighted in red.

Tableau des titres de participations SODEP SA - Juin 2021

39

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATIONS

Exercice du 01/01/2021 au

30/06/2021

RAISON SOCIALE DE

EMETTRICE LA SOCIETE

SECTEUR D'ACTIVITE

1

CAPITAL SOCIAL

2

PARTICIPATIO

N

AU CAPITAL

%

3

PRIX D'ACQUISITION

GLOBAL

4

VALEUR COMPTABLE

NETTE

5

EXTRAIT DES DERNIERS ETATS DE

SYNTHESE DE LA SOCIETE EMETTRICE

DATE DE CLÔTURE

6

SITUATION NETTE

7

RESULTAT

NET

8

PRODUITS INSCRITS

AU CPC DE L'EXERCICE

9

MANUJORF

MANUTENTION

1 200 000,00

25%

300 000,00

31/12/2020

336 182,64 -

40 266,00

-

NIHAM

IMMOBILIER

100 000,00

25%

5 814 900,00

31/12/2017

-

-

Tanger Alliance

EXPLOITATION PORTUAIRE

620 524 000,00

50%

310 262 300,00

310 262 300,00

31/12/2020

562 610 947,68 -

41 856 806,28

-

PORTNET

GESTION DES DONNEES

INFORMATISEES

11 326 800,00

5,3%

600 000,00

600 000,00

31/12/2019

101 635 162,54

23 231 961,98

TC 3 PC

EXPLOITATION PORTUAIRE

940 300 000,00

100%

940 300 000,00

940 300 000,00

31/12/2020

555 331 739,54

28 625 656,17

S.M.A

EXPLOITATION PORTUAIRE

34 000 000,00

51%

17 340 100,00

17 340 100,00

31/12/2020 -

7 637 294,15

8 120 898,18

TOTAL

1 607 450 800,00

1 274 617 300,00

1 268 502 400,00

1 212 276 738,25

18 081 444,05

-

ETAT DES DEROGATIONS

Exercice du 01/01/2021 au 30/06/2021

INDICATION DES DEROGATIONS

JUSTIFICATION DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I-DEROGATIONS AUX PRINCIPES COMPTABLES FONDAMENTAUX NEANT

II-DEROGATIONS AUX METHODES D'EVALUATION NEANT

III-DEROGATIONS AUX REGLES D'ETABLISSEMENT ET DE PRESENTATION DES ETATS DE SYNTHESES NEANT

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

Exercice du 01/01/2021 au 30/06/2021

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATION DES CHANGEMENTS

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I-CHANGEMENTS AFFECTANTS LES METHODES D'EVALUATION:

NEANT NEANT

II-CHANGEMENTS AFFECTANTS LES REGLES DE PRESENTATION

NEANT NEANT

Four small squares in the top left corner, the third one from the left is highlighted in red.

Attestation des CAC comptes sociaux

41

FidaroC Grant Thornton logo and address: 7, Boulevard Driss Slouli, 20160 Casablanca, Maroc.

Mazars logo and address: 101, Boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc.

SODEP S.A

Attestation d'examen limité sur la situation intermédiaire des comptes sociaux au 30 juin 2021

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la société SODEP S.A., comprenant le bilan, le compte de produits et charges et une sélection des notes annexes les plus significatives relatifs à la période allant du 1

er

janvier au 30 juin 2021. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant MAD 1.414.269.977,00 dont un bénéfice net de MAD 173.556.941,49 relève de la responsabilité des organes de gestion de la société SODEP S.A. Cette situation intermédiaire a été arrêtée par le directoire le 27 septembre 2021 dans un contexte évolutif de crise sanitaire liée à la pandémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société établis au 30 juin 2021, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Sans remettre en cause la conclusion ci-dessus, nous vous informons que dans le cadre de la convention de concession, les biens du domaine public mis dans la concession par le concédent ne sont pas inclus dans les comptes de la société SODEP S.A clos au 30 juin 2021. L'intégration de ces biens aurait donné une meilleure traduction comptable des clauses de la concession sans toutefois impacter le résultat et la situation financière de la société à cette date.

Casablanca, le 27 septembre 2021

Les Commissaires aux Comptes

FIDAROC GRANT THORNTON stamp and signature of Faïçal MEKOUAR, Associé. The stamp includes: FIDAROC GRANT THORNTON, Membre Réseau Grant Thornton, International, Angle Bd Abdelmoumen et R. Elève, 20340 Driss Slouli - Casablanca, Tél : 05 22 54 48 00 - Fax : 05 22 29 66 70.

MAZARS AUDIT ET CONSEIL stamp and signature of Abdou DIOR, Associé. The stamp includes: MAZARS AUDIT ET CONSEIL, Angle Bd Abdelmoumen et R. Elève, 20340 Driss Slouli - Casablanca, Tél : 05 22 54 48 00 - Fax : 05 22 29 66 70.

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