RDS : Résultats financiers 2021
Entreprise : RESIDENCES DAR SAADA
Date de publication : 29/04/2022
Type de document : Etats Financiers

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SAADA

LE DROIT AU LOGEMENT DE QUALITÉ

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فضاءات

السعادة

الحق في جودة السكن

COMMUNICATION FINANCIERE

ANNUELLE 2021

Communication financière annuelle

au 31 Décembre 2021

Le Conseil d'administration s'est réuni en date du 30 mars 2022 sous la présidence de Monsieur Hicham BERRADA SOUNNI pour examiner l'activité et arrêter les comptes consolidés et sociaux au 31 décembre 2021.

Le Groupe Résidences Dar Saada a démontré sa résilience face à une conjoncture économique et sectorielle difficile

Malgré le contexte économique et sectoriel difficile, le groupe Résidences Dar Saada a pu maintenir son niveau de préventes à 3 000 unités. Par ailleurs, l'activité a été marquée par une progression du chiffre d'affaires de 26%, un résultat d'exploitation positif de 48 M DH et une perte nette de 17 M DH. Les ratios bilanciels stables traduisent la bonne assise financière.

COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DECEMBRE 2021

Préventes

Chiffre d'affaires sécurisé

Chiffre d'affaires consolidé

Résultat d'exploitation

Résultat net

Taux d'endettement*

3 050 unités

1,3 milliard de dirhams

776 millions de dirhams

48 millions de dirhams

-17 millions de dirhams

38%

* dette nette / (fonds propres + dette nette)

● Maintien du niveau des préventes grâce à une politique ciblée sur le produit fini;

● Chiffre d'affaires en augmentation de 26%;

● Ratio d'endettement optimal de 38%;

MAINTIEN DU NIVEAU DES PRÉVENTES

Grâce à sa politique commerciale axée sur le produit fini, le Groupe Résidences Dar Saada a pu maintenir ses préventes à un niveau satisfaisant.

Ainsi, le nombre d'unités pré-commercialisées courant l'exercice 2021 s'établit à 3 050 unités contre 3 001 unités en 2020, soit le même niveau que l'exercice précédent.

Cette performance démontre la résilience et l'agilité du Groupe face à une conjoncture économique et sectorielle difficile. Ainsi, le niveau du chiffre d'affaires sécurisé s'élève à 1,3 milliard DH à fin 2021.

Préventes (en unités)

Quarter

2020

2021

T1

540

649

T2

330

683

T3

1121

831

T4

1010

887

Cumul à décembre

3001

3050

Bar chart showing Pre-sales (in units) for 2020 and 2021 across four quarters and a cumulative total. 2020 values: T1 (540), T2 (330), T3 (1121), T4 (1010), Cumul (3001). 2021 values: T1 (649), T2 (683), T3 (831), T4 (887), Cumul (3050).

CHIFFRE D'AFFAIRES ET RENTABILITÉ EN PROGRESSION

Le Groupe Résidences Dar Saada a réalisé un chiffre d'affaires de 776 M DH en 2021 contre 618 M DH en 2020, soit une progression de 26%. Ce niveau d'activité est réalisé suite à la livraison de 2 244 unités en 2021 contre 1 187 unités en 2020, et ce malgré le glissement enregistré du calendrier de production et de livraison provoqué par la pandémie. En effet, les achèvements au titre de l'exercice 2021 n'ont intervenu qu'à la fin du deuxième semestre, et ce pour 2 489 biens dont la livraison se poursuivra courant le premier semestre 2022.

Le total des unités en cours de production totalisera près de 6 500 unités courant 2022 soit 3 200 unités lancées en production à fin 2021 et des nouvelles mises en chantier de près de 3 300 unités courant 2022. Ces dernières serviront pour les livraisons 2022 et 2023.

Malgré l'effort commercial consenti, le niveau d'activité réalisé a permis de dégager un résultat d'exploitation positif de 48 M DH en 2021 contre une perte de 64 M DH en 2020.

Ainsi, l'exercice s'est clôturé par la réalisation d'une perte nette de 17 M DH qui nous permet d'approcher l'équilibre contre une perte nette de 135 M DH en 2020.

Livraisons (en unités)

Year

Unités

Progression

2020

1187

2021

2244

+89%

Bar chart showing Deliveries (in units) for 2020 and 2021. 2020: 1187. 2021: 2244. Progression: +89%.

Chiffre d'affaires (en M DH)

Year

Chiffre d'affaires (M DH)

Progression

2020

618

2021

776

+26%

Bar chart showing Revenue (in M DH) for 2020 and 2021. 2020: 618. 2021: 776. Progression: +26%.

Résultat d'exploitation (en M DH)

Year

Résultat d'exploitation (M DH)

2020

-64

2021

48

Bar chart showing Operating Result (in M DH) for 2020 and 2021. 2020: -64. 2021: 48.

Résultat net (en M DH)

Year

Résultat net (M DH)

2020

-135

2021

-17

Bar chart showing Net Result (in M DH) for 2020 and 2021. 2020: -135. 2021: -17.

Communication financière annuelle

au 31 Décembre 2021

UNE BONNE ASSISE FINANCIÈRE RENFORCÉE PAR UNE MAÎTRISE DE L'ENDETTEMENT

Le Groupe Résidences Dar Saada continue de veiller à la maîtrise de l'endettement et l'amélioration de son niveau de stock de produits finis.

FONCIER :

Le Groupe dispose d'une réserve foncière de qualité d'environ 1 077 ha dont 45% est située sur l'axe Casa-Rabat. La réserve foncière actuelle permet d'assurer le développement de projets immobiliers sur le court et moyen terme.

ENDETTEMENT :

Toujours dans le cadre de la poursuite de maîtrise de l'endettement, le Groupe a procédé au remboursement de 575 M DH de dettes bancaires hors intérêts. Ainsi, l'endettement global net à fin 2021 s'établit à 2,6 milliards DH contre 2,85 milliards DH à fin 2020, soit une baisse de 9%. Le gearing net s'améliore ainsi en passant de 40,1% à 38%.

CRÉANCES CLIENTS :

Le Groupe poursuit toujours sa politique de maîtrise des créances clients malgré les effets négatifs de la crise sanitaire. Ainsi, le délai moyen de règlement clients est donc passé de 10,4 mois en 2020 à 9,3 mois en 2021.

PRODUITS FINIS :

Le stock de produits finis est passé de 4 626 unités en 2019, à 3 467 unités en 2020, puis à 3 710 unités en 2021, soit une augmentation de 7%. Cette augmentation est expliquée par l'achèvement de plusieurs tranches de projets en 2021, qui contribueront au résultat de 2022.

PERSPECTIVE D'AVENIR

Dans un contexte sectoriel difficile, le groupe Résidences Dar Saada a défini son nouveau plan de développement axé sur les priorités suivantes :

• Poursuite de la politique de vente sur les produits finis;

• Adaptation de l'offre produit par rapport au marché avec développement du segment standing supérieur;

• Priorisation des projets à forte valeur ajoutée avec un niveau satisfaisant des préventes;

• Accélération du développement des projets en Afrique subsaharienne.

RÉPARTITION DE LA RÉSERVE FONCIÈRE PAR RÉGION

Région

Pourcentage

Région Nord

17%

Région Casablanca-Rabat

45%

Région Sud

34%

Afrique subsaharienne

4%

Diagramme circulaire illustrant la répartition de la réserve foncière par région : Région Nord 17%, Région Casablanca-Rabat 45%, Région Sud 34%, et Afrique subsaharienne 4%.

GEARING

Année

Gearing (%)

2020

40,1%

2021

38%

Graphique à barres illustrant le gearing net en pourcentage pour les années 2020 et 2021 : 40,1% en 2020 et 38% en 2021.

STOCK DE PRODUITS FINIS (EN UNITÉS)

Année

Stock (Unités)

2019

4626

2020

3467

2021

3710

Graphique à barres illustrant le stock de produits finis en unités pour les années 2019, 2020 et 2021 : 4626 unités en 2019, 3467 unités en 2020 et 3710 unités en 2021.

Communication financière annuelle

au 31 Décembre 2021

I - ETAT DE SITUATION FINANCIÈRE

En milliers de dirhams

Actif

31/12/21

31/12/20

ECART D'ACQUISITION

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

6.362

6.636

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

79.680

86.166

IMMEUBLES DE PLACEMENT

-

-

Prêts Long terme

-

-

Titres mis en équivalence

-

-

Titres disponibles à la vente

50

50

Autres immobilisations financières

2.172

3.674

TOTAL IMMOBILISATIONS FINANCIERES

2.222

3.724

Actifs d'impôts différés

30.593

32.950

TOTAL ACTIF NON COURANT

118.856

129.477

Stocks et encours nets

4.069.583

4.282.193

Créances Clients nets

693.273

624.366

Autres tiers

3.015.873

3.103.732

Créances sur cessions d'actifs à court terme

-

-

Prêts à court terme

-

-

Trésorerie et équivalence de trésorerie

291.018

439.996

TOTAL ACTIF COURANT

8.069.747

8.450.286

Actifs non courant disponible à la vente

-

-

TOTAL ACTIF

8.188.603

8.579.763

Passif

31/12/21

31/12/20

Capital

1.310.443

1.310.443

Primes d'émission et de fusion

1.107.212

1.107.212

Réserves

1.836.342

1.970.938

Réserves liées à la variation de juste valeur des instruments financiers

-

-

Réserves liées aux avantages au personnel

-

-

Résultat de l'exercice

(17.059)

(135.232)

Ecart de conversion

-

-

CAPITAUX PROPRES PART GROUPE

4.236.938

4.253.361

Réserves minoritaires

129

114

Résultat minoritaire

(6)

(19)

Capitaux propres part des minoritaires

123

95

CAPITAUX PROPRES

4.237.061

4.253.456

Titres Subordonnés à Durée Indéterminée long terme

-

-

Obligations convertibles en actions

-

-

Autres dettes à long terme

1.498.182

2.122.229

Endettement lié à des locations long terme

46.422

55.429

Passifs d'impôts différés

8.865

8.970

Provisions pour risques et charges à caractère non courant

22

10

TOTAL PASSIF NON COURANT

1.553.492

2.186.639

Fournisseurs

472.538

441.617

Autres tiers et impôt société

583.404

586.332

Provisions pour risques et charges à caractère courant

230

2.797

Dettes financières à court terme (y.c location)

999.327

553.643

Banques

342.552

555.279

TOTAL PASSIF COURANT

2.398.050

2.139.668

Passifs relatifs aux actifs non courants disponibles à la vente

-

-

TOTAL PASSIF

8.188.603

8.579.763

II- ETAT DU RESULTAT GLOBAL

En milliers de dirhams

Comptes

31/12/21

31/12/20

Chiffres d'affaires

776.243

618.169

Autres produits de l'activité

(312.718)

(386.198)

PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES

463.525

231.971

Achats consommés et charges externes

(337.316)

(206.002)

Charges de personnel

(74.769)

(73.527)

Impôts et taxes

(3.818)

(9.374)

Autres produits et charges d'exploitation

9.398

5.003

Dotations nettes aux amort,et aux provisions

(8.437)

(12.436)

CHARGES DES ACTIVITES ORDINAIRES

(414.942)

(296.337)

RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT

48.583

(64.366)

Cessions d'actifs

-

(416)

Charges de restructurations

-

-

Cessions de filiales et participations

-

-

Ecart d'acquisition négatifs

-

-

Autres produits&charges d'exploitation non courants

(3.063)

(11.332)

RESULTAT D'EXPLOITATION

45.520

(76.113)

Résultat financier

(55.371)

(56.121)

Quote-part dans le résultat net des stes mises en équivalence

-

-

RESULTAT AVANT IMPOT DES ENTREPRISES INTEGREES

(9.851)

(132.235)

Impôts sur les sociétés

(5.080)

(3.790)

Impôt différé

(2.134)

774

RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGREES

(17.065)

(135.251)

Part dans les résultats des sociétés mises en équivalence

-

-

RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES

(17.065)

(135.251)

Résultat net des activités abandonnées

-

-

RESULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE

(17.065)

(135.251)

Intérêts minoritaires

(6)

(19)

RESULTAT NET PART DU GROUPE

(17.059)

(135.232)

RESULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE

(17.065)

(135.251)

Autres éléments du résultat global

-

-

Ecart de conversion

-

-

Réévaluation des instruments dérivés de couverture

-

-

Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente

-

-

Réévaluation des immobilisations

-

-

Ecart actuariels sur les régimes à prestations définies

-

-

Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence, net d'impôt

-

-

Effet d'impôt

-

-

Total des autres éléments du résultat global (après impôt)

-

-

RESULTAT GLOBAL

(17.065)

(135.251)

dont part du groupe

(17.059)

(135.232)

dont part des intérêts minoritaires

(6)

(19)

III- ETAT DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES

En milliers de dirhams

Capital

Réserves

Ecart de conversion

Résultat

Réserves minoritaires

Résultat minoritaire

Capitaux propres consolidés

Capitaux propres part du groupe

Comptes consolidés au 01/01/2020

1.310.443

2.774.153

0

304.208

132

(13)

4.388.921

4.388.803

Variation nette de la juste valeur des instruments financiers

-

-

-

-

-

-

0

0

Total des produits (charges) comptabilisés directement en capitaux propres

-

-

-

-

-

-

0

0

Écart de conversion des filiales étrangères

-

-

-

-

-

-

-

-

Affectation du résultat 2019

304.208

-

-

(304.208)

(13)

13

0

0

Distribution par la société consolidante

0

-

-

-

-

-

0

0

Résultat consolidé 2020

-

-

-

(135.232)

-

(19)

(135.251)

(135.232)

Variation de périmètre

(0)

-

-

-

0

-

(0)

(0)

Distribution de dividendes filiales part de minoritaires

0

-

-

-

(5)

-

(5)

0

Ecart de conversion

(173)

-

-

-

-

-

(173)

(173)

Autres variations

371

-

-

-

-

-

371

371

Comptes consolidés au 31/12/2020

1.310.443

3.078.150

0

(135.232)

113

(19)

4.253.456

4.253.361

Comptes consolidés au 01/01/2021

1.310.443

3.078.150

0

(135.232)

113

(19)

4.253.456

4.253.361

Variation nette de la juste valeur des instruments financiers

-

-

-

-

-

-

0

0

Total des produits (charges) comptabilisés directement en capitaux propres

-

-

-

-

-

-

0

0

Écart de conversion des filiales étrangères

-

-

-

-

-

-

-

-

Affectation du résultat 2020

-

(135.232)

-

135.232

(19)

19

0

0

Distribution par la société consolidante

0

-

-

-

-

-

0

0

Résultat consolidé S1 2021

-

-

-

(17.059)

-

(6)

(17.065)

(17.059)

Variation de périmètre

(34)

-

-

-

34

-

(0)

(34)

Distribution de dividendes filiales part de minoritaires

0

-

-

-

-

-

0

0

Ecart de conversion

0

-

-

-

-

-

0

0

Autres variations

670

-

-

-

-

-

670

670

Comptes consolidés au 31/12/2021

1.310.443

2.943.554

0

(17.059)

128

(6)

4.237.060

4.236.938

Communication financière annuelle

au 31 Décembre 2021

La nature du contrôle détermine la méthode de consolidation à savoir : Intégration globale et mise en équivalence

Les sociétés dans lesquelles le Groupe Résidences Dar Saada exerce directement ou indirectement un contrôle exclusif sont consolidées par intégration globale. Celui-ci est présumé pour les sociétés dans lesquelles le Groupe Résidences Dar Saada détient plus de 50% des droits de vote.

Les titres des sociétés dans lesquelles le Groupe Résidences Dar Saada exerce une influence notable sont consolidés par mise en équivalence. Cette influence est présumée lorsque le Groupe Résidences Dar Saada détient entre 20 et 50 % des droits de vote.

Les sociétés dans lesquelles le Groupe Résidences Dar Saada a un contrôle conjoint sont consolidées par mise en équivalence.

La consolidation est réalisée à partir des comptes annuels des sociétés arrêtés au 31 décembre et retraités, s'il y a lieu, en harmonisation avec les principes comptables du Groupe. Les soldes et toutes les transactions internes significatives sont éliminés dans le cadre de la préparation des états financiers consolidés.

Goodwill - Ecart d'acquisition

À l'occasion de la première consolidation des filiales et participations du Groupe Résidences Dar Saada, il est procédé, dans un délai n'excédant pas un an, à l'évaluation de l'ensemble des éléments identifiables (actifs et passifs) acquis.

Postérieurement à leur affectation, l'ensemble des écarts d'évaluation suivent les règles comptables propres à leur nature.

• Goodwill - Ecart d'acquisition positif

L'écart résiduel éventuel correspondant à l'excédent du coût d'acquisition sur la part du Groupe Résidences Dar Saada dans la juste valeur des actifs et des passifs identifiables de l'entreprise acquise à la date d'acquisition est inscrit à l'actif du bilan sous la rubrique « Ecarts d'acquisition ».

L'écart d'acquisition provenant de l'acquisition d'une entreprise dans laquelle le Groupe Résidences Dar Saada exerce une influence notable est inclus dans la valeur comptable de celle-ci.

Les écarts d'acquisition positifs ne sont pas amortis, conformément à IFRS 3 « Regroupements d'entreprises ». Ils font l'objet d'un test de dépréciation dès l'apparition d'indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an. En cas de perte de valeur, la dépréciation constatée au compte de résultat, dans la rubrique dépréciation d'actifs, est irréversible.

• Badwill - Ecart d'acquisition négatif

L'écart d'acquisition négatif représente l'excédent de la part du Groupe Résidences Dar Saada dans la juste valeur des actifs et des passifs identifiables de l'entreprise acquise à la date d'acquisition.

L'écart d'acquisition négatif est comptabilisé immédiatement au compte de résultat au cours de la période d'acquisition. Dans la mesure où tout ou partie de l'écart d'acquisition négatif correspond à des pertes et dépenses futures attendues à la date d'acquisition, celui-ci est comptabilisé en produits dans le compte de résultat de l'exercice au cours duquel ces pertes ou ces dépenses sont générées.

Conformément aux dispositions de la norme IFRS 1 « Première adoption des IFRS » et de la norme IFRS 3 « Regroupements d'entreprises », le Groupe a retraité les Goodwill relatifs à des acquisitions intervenues antérieurement à la date de la transition aux normes IFRS.

Conversion des opérations libellées en devises

La monnaie fonctionnelle du Groupe Résidences Dar Saada est le dirham marocain, c'est également la monnaie de présentation des comptes consolidés du Groupe. Les transactions en monnaies étrangères sont converties au cours de change en vigueur à la date de transaction. Les transactions réalisées en devises sont converties au taux de change du jour de chacune des transactions.

Les créances et dettes non monétaires à la date de clôture des comptes sont converties au cours de change en vigueur à cette date. Les pertes et les gains de change latents qui en résultent, sont comptabilisés en résultat financier.

Immobilisations

• Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont inscrites dans l'état de la situation financière consolidée au coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur éventuelles, en appliquant l'approche par composants prévue par IAS 16. Lorsqu'une immobilisation corporelle comporte des composants significatifs ayant des durées d'utilité différentes, ceux-ci sont amortis sur leur durée d'utilité, selon le mode linéaire, à compter de leur date de mise en service.

Dans le cadre de la mise en place de la norme IAS 16, le Groupe a revu la liste des composants des constructions (gros œuvres, façades, installations techniques, agencements et aménagements...) et leur durée d'utilité (entre 10 et 70 ans) sur la base d'une matrice établie en interne. L'application de ces principes a conduit au calcul des amortissements depuis l'origine en utilisant les nouvelles durées d'utilité.

La catégorie suivante a été retenue pour la mise en œuvre de l'approche par composants :

Catégorie A

Taux CALCULE %

Catégorie B

Taux CALCULE %

Catégorie C

Taux CALCULE %

Catégorie D

Taux CALCULE %

COMPOSANTS

Terrassement

10

• Menuiserie:

Extérieure:

• Revêtement Façade

• Faux-plafond

• Aménagement:

Extérieur

4

Etanchéité

4

Plomberie et

Sanitaire et détection

incendie

4

Gros œuvre

62

4

2

10

4

4

TOTAL TAUX CALCULE %

72%

20%

4%

4%

DURÉE D'UTILITÉ

70

30

15

10

Les immobilisations corporelles sont évaluées au coût amorti.

La base amortissable doit être diminuée de la valeur résiduelle si cette dernière est significative.

L'ensemble des dispositions concernant les immobilisations corporelles est également appliqué aux actifs corporels détenus par l'intermédiaire d'un contrat de location-financement.

• Immobilisations incorporelles

Conformément à la norme IAS 38, « Immobilisations incorporelles », les immobilisations

incorporelles acquises figurent au bilan à leur coût d'acquisition diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur.

Les immobilisations incorporelles du Groupe Résidences Dar Saada sont à durée de vie définie et sont amorties selon le mode linéaire sur des périodes qui correspondent à leur durée d'utilité prévue.

Les immobilisations incorporelles sont évaluées au coût amorti.

• Coûts d'emprunt

Les coûts d'emprunt qui sont directement attribuables à l'acquisition, la construction ou la production d'un actif éligible (qui nécessite un cycle de production ou d'acquisition long), sont incorporés dans le coût de cet actif. Les autres coûts d'emprunt sont comptabilisés en charges de l'exercice au cours duquel ils sont encourus.

Stocks

Conformément à la norme IAS 2 « Stocks », les stocks sont évalués au plus faible de leur coût de revient et de leur valeur nette de réalisation selon la méthode du coût moyen pondéré.

Les principaux composants du stock du Groupe Résidences Dar Saada sont :

• Réserves foncières : valorisées au coût d'acquisition qui comprend le prix d'achat des terrains, les frais accessoires d'achat (droit d'enregistrement, de conservation foncière...) ainsi que les dépenses d'études et des travaux de viabilisation et d'équipement (travaux de lotissement).

• Stocks des constructions en cours : valorisé au coût des terrains et des équipements ainsi que les coûts des travaux de constructions excluant les frais de publicités. S'agissant des activités immobilières, les stocks des travaux en cours sont évalués au coût de production sans que celui-ci puisse excéder la valeur nette de réalisation.

• Stocks des programmes achevés : constructions terminées comprenant l'ensemble des coûts des terrains et des équipements ou de constructions, y compris les charges restant à payer sur ces programmes qui sont constatées sous forme de dettes provisionnées.

Provisions

Conformément à la norme IAS 37 « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels », les provisions sont comptabilisées lorsque, à la clôture de l'exercice, le Groupe Résidences Dar Saada a une obligation à l'égard d'un tiers qui résulte d'un fait générateur passé et dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci.

Cette obligation peut être d'ordre légal, réglementaire contractuel ou implicite. Ces provisions sont estimées selon leur nature en tenant compte des hypothèses les plus probables.

Le Groupe Résidences Dar Saada a procédé à l'analyse de l'ensemble des provisions pour risques et charges et de leur affectation en fonction des risques inhérents.

Avantages au personnel

Les avantages du personnel comprennent :

• Les avantages à court terme : désignent les avantages du personnel qui sont dus intégralement dans les douze mois suivant la fin de la période pendant laquelle les membres du personnel ont rendu les services correspondants.

• Les avantages à long terme : désignent les avantages qui ne sont pas dus intégralement dans les douze mois suivant la fin de la période pendant laquelle les membres du personnel ont rendu les services correspondants.

Au titre de la transition aux normes IAS/IFRS le Groupe Résidences Dar Saada a procédé à l'analyse de l'ensemble des avantages donnés au personnel conformément à la norme IAS 19.

Impôts différés

Conformément à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat » les impôts différés sont déterminés sur la base d'une analyse bilancielle, pour les différences temporelles identifiées dans les filiales et les coentreprises du Groupe entre les valeurs dans l'état de la situation financière consolidé et les valeurs fiscales des éléments d'actif et du passif.

Les impôts différés sont calculés aux taux adoptés ou quasi adoptés en fonction des juridictions fiscales.

Les ajustements des valeurs comptables des actifs et des passifs résultant de l'adoption par le Groupe Résidences Dar Saada des normes IAS/IFRS ont donné lieu au calcul d'un impôt différé.

Le montant d'impôts différés est déterminé au niveau de chaque entité fiscale. Les actifs d'impôts relatifs aux différences temporelles et aux reports déficitaires ne sont comptabilisés que dans la mesure où il est probable qu'un profit taxable futur déterminé avec suffisamment de précision sera dégagé au niveau de l'entité fiscale.

Conformément à la norme IAS 12, les impôts différés ne sont pas actualisés.

Les instruments financiers

L'évaluation et la comptabilisation des actifs et des passifs financiers sont définies par la norme IFRS 9 « Instruments financiers ».

Actifs financiers

Deux critères sont utilisés pour déterminer comment les actifs financiers sont classifiés et mesurés :

• le business model de l'entité pour la gestion des actifs financiers, et

• les caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l'actif financier.

Pour un actif financier dans le champ d'IFRS 9, il y a 3 types de modèles économiques :

• L'objectif du modèle économique est uniquement de détenir des actifs financiers pour encaisser des flux de trésorerie contractuels : l'actif financier est évalué au coût amorti.

• L'objectif du modèle économique est à la fois de détenir des actifs financiers pour encaisser des flux de trésorerie contractuels et de vendre des actifs financiers : l'actif financier est évalué à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global.

• Les actifs financiers qui ne sont pas détenus dans le cadre d'aucun des deux modèles économiques ci-dessus sont évalués à la juste valeur par le résultat.

Emprunts bancaires

Les emprunts bancaires sous forme de tirages de lignes de crédit et découverts bancaires portant intérêts sont enregistrés pour les montants reçus, nets des coûts directs d'émission.

TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE

La trésorerie et équivalents de trésorerie se composent des fonds de caisse et des soldes bancaires. Ils sont enregistrés à leur juste valeur à chaque date de clôture. Les placements à échéance inférieure à 3 mois sont disponibles à tout moment pour leur montant nominal et le risque de changement de valeur est négligeable.

Opération de Titrisation

Communication financière annuelle

au 31 Décembre 2021

La titrisation est une technique financière permettant à un groupe de vendre ses actifs en les transformant en titres liquides et négociables.

A la Date de Cession, les Etablissements Initiateurs cèdent au Fonds de Placement Collectif en Titrisation (FPCT) des Actifs Eligibles, en application et sous réserve des stipulations de l'Acte de Cession.

Conformément à l'article 50 de la Loi 33-06, les Etablissements Initiateurs ou toute personne morale qui, au sens de l'article 144 de la Loi 17-95 ou toute autre législation similaire applicable, contrôle ou est placée sous le contrôle des Etablissements Initiateurs, n'exercent pas d'influence sur la gestion de la Société de Gestion.

A compter de la Date de Constitution, le Gestionnaire assurera la gestion administrative, fiscale et immobilière des Actifs Transférés au Fonds ainsi que le recouvrement des intérêts (le recouvrement étant entendu comme la collecte desdits intérêts auprès des Etablissements Initiateurs), conformément à la Convention de Gestion.

La Titrisation est une technique financière qui offre plusieurs avantages et opportunités dans des conditions normales du marché.

A travers l'opération de titrisation, la société Résidences Dar Saada et ses filiales ont pour objectifs de :

• Faire face aux besoins de trésorerie ponctuels générés par des variations du besoin en fonds de roulement en cours d'année ;

• Optimiser leurs coûts de financement ;

• Diversifier leurs sources de financement.

Le groupe a initié son premier fonds de titrisation d'actifs en Novembre 2017, portant sur un montant de 600 millions de dirhams.

En normes IFRS, le Fonds de Placement Collectif en Titrisation constitue une entité structurée au sens des dispositions de l'IFRS 10, et à ce titre fait l'objet d'une consolidation.

Les principaux éléments de ce fond sont récapitulés comme suit :

FPCT

Nature des actifs

Année de création

Nominal à l'origine

Solde au 31/12/2020

FT Olympie

Terrains

2017

100 000 MAD

466.282.500 MAD

Calcul du résultat par action

Les règles et méthodes comptables du calcul du résultat net par action et du résultat net dilué par action, sont utilisées conformément à la norme IAS 33, « Résultat par action ».

Autres informations

La notion d'actifs et de passifs courants s'entend pour des actifs et passifs que l'entité s'attend à pouvoir réaliser ou régler :

• soit dans le cadre du cycle normal de son exploitation ;

• soit dans les douze mois suivant la date de clôture.

Note 2 : Périmètre de consolidation

Entité

Activité

Pourcentage de contrôle

Méthode de consolidation

Résidences Dar Saada

Promotion immobilière

100,00%

IG

Excellence Immo IV

Promotion immobilière

99,99%

IG

SAKAN COLODOR

Promotion immobilière

100,00%

IG

Résidence Dar Saada V

Promotion immobilière

99,88%

IG

Badalona Immo

Promotion immobilière

100,00%

IG

Résidence Dar Saada IV

Promotion immobilière

98,88%

IG

Saada Cote d'Ivoire

Promotion immobilière

100,00%

IG

Résidence Dar Saada VII

Promotion immobilière

100,00%

IG

FT Olympie

Fonds de Placement Collectif en Titrisation (FPCT)

100,00%

IG

Note 3 : Détail des comptes de situation financière

I- Immobilisations Incorporelles et Corporelles :

Ce poste est détaillé par catégorie ci-dessous :

En milliers de Dirhams

2021

2020

Brevet et droits similaires

2.262

2.536

Autres Immobilisations Incorporelles

4.100

4.100

S/T Immobilisations Incoporelles

6.362

6.636

Terrains

-

-

Constructions

76.600

82.537

Installations techniques, matériel et outillage

640

738

Matiériel de transport

600

597

Mobilier, matériel de bureau et aménagements

1.840

2.295

Autres immobilisations corporelles

-

-

Immobilisations corporelles en cours

-

-

S/T Immobilisations corporelles

79.680

86.166

Total Immobilisations Incorporelles et corporelles nettes

86.041

92.803

La variation en immobilisations corporelles en 2021 se détaille comme suit :

En milliers de Dirhams

2021

Investissements Résidences Dar Saada

671

Total Investissements en immobilisations corporelles

671

II- Stocks :

Ce poste est constitué de :

En milliers de Dirhams

2021

2020

Réserve foncière

482.293

461.924

Produits en cours

2.675.863

2.806.983

Produits finis

911.426

1.013.285

Total Stocks

4.069.583

4.282.193

III- Créances clients par entité :

Les créances clients par entité sont détaillées comme suit :

En milliers de Dirhams

2021

2020

Résidences Dar Saada

669.670

595.846

Badalona Immo

1.408

3.256

Excellence Immo IV

22.190

24.674

Saada Cote d'Ivoire

6

590

Total

693.273

624.366

IV- Autres créances courantes :

Les autres créances courantes sont détaillées par catégorie ci-dessous :

En milliers de Dirhams

2021

2020

Fournisseurs, avances et acomptes

107.975

91.670

Personnel

103

48

Etat débiteurs

391.866

459.437

Autres débiteurs

2.511.338

2.547.929

Comptes de régularisations actif

4.590

4.649

Total Autres tiers Actif nets

3.015.873

3.103.732

V- Dettes financières :

Les dettes financières consolidées se présentent comme suit :

En milliers de Dirhams

2021

2020

A Moins d'un an

A Plus d'un an

Total

Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit

524.166

1.178.241

1.702.407

1.879.781

Emprunts et dettes financières divers

465.723

320.500

786.223

786.783

Dettes de location-financement & IFRS 16

9.437

45.863

55.300

64.737

Concours Bancaires courants et soldes créditeurs de banques

342.552

0

342.552

555.279

Total Dettes Financières

1.341.878

1.544.604

2.886.482

3.286.580

VI- Ventilation des Dettes fournisseurs par entité

Les dettes fournisseurs sont détaillées par entité comme suit :

En milliers de Dirhams

2021

2020

Résidences Dar Saada

425.528

382.945

Badalona Immo

7.238

21.723

Excellence Immo IV

18.752

15.172

Sakan Colodor

9.058

9.973

Résidences Dar Saada IV

66

67

Résidences Dar Saada V

130

141

SAADA COTE D'IVOIRE

5.752

6.017

RDS 7

6.014

5.578

Totaux

472.538

441.617

Note 4 : Détail des comptes de l'état du résultat global

I- Chiffres d'affaires

La contribution des sociétés du groupe au chiffre d'affaires consolidé se présente comme suit :

En milliers de Dirhams

2021

2020

Résidences Dar Saada

746.284

617.864

Excellence Immo IV

5.612

1.559

SAKAN COLODOR

56

8

Résidence Dar Saada V

-

-

Badalona Immo

28.894

1.259

Résidence Dar Saada IV

-

-

FT Olympie

-

-

Saada Cote d'Ivoire

[497]

1.674

Résidence Dar Saada VII

6

6

Total

780.356

622.372

(-) Intragroupe et éliminations

[4.113]

[4.203]

Total Chiffre d'affaires

776.243

618.169

II- Résultat par action

En milliers de Dirhams

2021

2020

Résultat net - Part Groupe

-17.059

-135.232

Nombre d'actions retenue

26.208.850

26.208.850

Résultat de base par action (en MAD)

-0,65

-5,16

Résultat dilué par action

-0,65

-5,16

III- Dividendes

En milliers de Dirhams

Décision de distribution 2021

Décision de distribution 2020

Nombre d'actions

26.208.850

26.208.850

Dividendes (en MAD)

0,00

0,00

Total Dividendes

0

0

Communication financière annuelle

au 31 Décembre 2021

En dirhams

ACTIF SOCIAL

Exercice au 31 décembre 2021

Exercice Précédent au 31 décembre 2020

Brut

Amortissements et Provisions

Net

Net

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS [A]

23.192.139,53

21.433.893,49

1.758.246,04

6.396.673,95

6.396.673,95

* Frais préliminaires

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Charges à répartir sur plusieurs exercices

23.192.139,53

21.433.893,49

1.758.246,04

6.396.673,95

6.396.673,95

* Prêts de remboursement des obligations

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES [B]

11.670.425,71

5.308.865,03

6.361.560,68

6.573.630,31

6.573.630,31

* Immobilisation en recherche et développement

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

7.570.425,71

5.308.865,03

2.261.560,68

2.493.630,31

2.493.630,31

* Fonds commercial

4.100.000,00

0,00

4.100.000,00

4.100.000,00

4.100.000,00

* Autres immobilisations incorporelles

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS CORPORELLES [C]

34.326.779,42

28.345.185,18

5.981.611,24

7.738.054,76

7.738.054,76

* Terrains

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Constructions

18.655.536,62

15.044.325,32

3.591.211,30

4.787.099,50

4.787.099,50

* Installations techniques, matériel et outillage

1.710.285,34

1.115.474,61

594.810,73

699.739,59

699.739,59

* Matériel transport

138.672,55

111.123,91

27.548,64

39.186,84

39.186,84

* Mobilier, matériel de bureau et aménagements

13.822.301,91

12.054.261,34

1.768.040,57

2.212.028,83

2.212.028,83

* Autres immobilisations corporelles

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Immobilisations corporelles en cours

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

IMMOBILISATIONS FINANCIERES [D]

298.994.282,11

0,00

298.994.282,11

292.494.632,60

292.494.632,60

* Prêts immobilisés

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Autres créances financières

18.589.360,07

0,00

18.589.360,07

20.089.710,56

20.089.710,56

* Titres de participation

280.404.922,04

0,00

280.404.922,04

272.404.922,04

272.404.922,04

* Autres titres immobilisés

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

ÉCARTS DE CONVERSION -ACTIF [E]

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Diminution des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Augmentation des dettes financières

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL I (A+B+C+D+E)

368.183.643,77

55.087.943,70

313.095.700,07

313.222.991,62

313.222.991,62

STOCKS [F]

2.783.113.870,18

0,00

2.783.113.870,18

3.051.162.423,45

3.051.162.423,45

* Marchandises

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Matières et fournitures, consommables

608.958.115,27

0,00

608.958.115,27

589.400.708,56

589.400.708,56

* Produits en cours

1.435.045.953,48

0,00

1.435.045.953,48

1.532.951.047,02

1.532.951.047,02

* produits intermédiaires et produits résiduels

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Produits finis

739.109.801,43

0,00

739.109.801,43

928.810.667,87

928.810.667,87

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT [G]

4.280.012.468,37

0,00

4.280.012.468,37

4.183.200.497,81

4.183.200.497,81

* Fournis. débiteurs, avances et acomptes

105.307.370,84

0,00

105.307.370,84

72.724.194,22

72.724.194,22

* Clients et comptes rattachés

669.908.505,67

0,00

669.908.505,67

596.084.131,13

596.084.131,13

* Personnel

103.187,35

0,00

103.187,35

47.649,84

47.649,84

* Etat

299.856.322,33

0,00

299.856.322,33

367.424.425,77

367.424.425,77

* Comptes d'associés

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Autres débiteurs

2.979.534.647,19

0,00

2.979.534.647,19

2.920.979.290,10

2.920.979.290,10

* Comptes de régularisation-Actif

225.302.434,99

0,00

225.302.434,99

225.940.806,75

225.940.806,75

TITRES VALEURS DE PLACEMENT [H]

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

ÉCARTS DE CONVERSION- ACTIF [I]

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

(Éléments circulants)

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL II (F+G+H+I)

7.063.126.338,55

0,00

7.063.126.338,55

7.234.362.921,26

7.234.362.921,26

TRESORERIE- ACTIF

271.441.908,08

0,00

271.441.908,08

368.171.497,27

368.171.497,27

* Chèques et valeurs à encaisser

253.816.625,12

0,00

253.816.625,12

313.482.217,30

313.482.217,30

* Banques, TG et CCP

17.505.891,73

0,00

17.505.891,73

54.585.842,10

54.585.842,10

* Caisse, Régie d'avances et accrédits

119.391,23

0,00

119.391,23

103.437,87

103.437,87

TOTAL III

271.441.908,08

0,00

271.441.908,08

368.171.497,27

368.171.497,27

TOTAL GENERAL I+II+III

7.702.751.890,40

55.087.943,70

7.647.663.946,70

7.915.757.410,15

7.915.757.410,15

En dirhams

PASSIF SOCIAL

Exercice au 31 décembre 2021

Exercice Précédent au 31 Décembre 2020

Brut

Amortissements et Provisions

Net

Net

CAPITAUX PROPRES

1.310.442.500,00

1.310.442.500,00

1.310.442.500,00

1.310.442.500,00

1.310.442.500,00

* Capital social

1.310.442.500,00

1.310.442.500,00

1.310.442.500,00

1.310.442.500,00

1.310.442.500,00

* Capital souscrit non apelé

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

1.139.413.865,28

1.139.413.865,28

1.139.413.865,28

1.139.413.865,28

1.139.413.865,28

* Ecarts de révaluation

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Réserve légale

131.044.250,00

131.044.250,00

131.044.250,00

131.044.250,00

131.044.250,00

* Autres réserves

404.614.776,30

404.614.776,30

404.614.776,30

404.614.776,30

404.614.776,30

* Report à nouveau [2]

1.556.431.551,69

1.494.827.833,47

1.556.431.551,69

1.494.827.833,47

1.494.827.833,47

* Résultat nets en instance d'affectation [2]

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Résultat net de l'exercice [2]

-43.396.711,98

61.603.718,22

-43.396.711,98

61.603.718,22

61.603.718,22

Total des capitaux propres [A]

4.498.550.231,29

4.541.946.943,27

4.498.550.231,29

4.541.946.943,27

4.541.946.943,27

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES [B]

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Subvention d'investissement

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Provisions réglementées

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

DETTE DE FINANCEMENT [C]

1.834.726.957,42

1.995.821.665,11

1.834.726.957,42

1.995.821.665,11

1.995.821.665,11

* Emprunts obligataires

320.500.000,00

320.500.000,00

320.500.000,00

320.500.000,00

320.500.000,00

* Autres dettes de financement

1.514.226.957,42

1.675.321.665,11

1.514.226.957,42

1.675.321.665,11

1.675.321.665,11

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES [D]

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Provisions pour risques

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Provisions pour charges

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF [E]

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Augmentation des créances immobilisées

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Diminution des dettes de financement

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

TOTAL IIA+B+C+D+E]

6.333.277.188,71

6.537.768.608,38

6.333.277.188,71

6.537.768.608,38

6.537.768.608,38

DETTE DU PASSIF CIRCULANT [F]

973.409.443,18

945.645.601,00

973.409.443,18

945.645.601,00

945.645.601,00

* Fournisseurs et comptes rattachés

462.827.436,83

418.536.546,92

462.827.436,83

418.536.546,92

418.536.546,92

* Clients créditeurs, avances et acomptes

121.651.237,16

141.931.936,01

121.651.237,16

141.931.936,01

141.931.936,01

* Personnel

11.969.167,53

7.562.675,73

11.969.167,53

7.562.675,73

7.562.675,73

* Organisme sociaux

13.171.652,24

5.685.652,04

13.171.652,24

5.685.652,04

5.685.652,04

* Etat

300.395.439,94

307.384.986,47

300.395.439,94

307.384.986,47

307.384.986,47

* Comptes d'associés

43.722,01

43.722,01

43.722,01

43.722,01

43.722,01

* Autres créanciers

30.060.120,15

43.205.146,15

30.060.120,15

43.205.146,15

43.205.146,15

* Comptes de régularisation passif

33.290.667,32

21.294.935,67

33.290.667,32

21.294.935,67

21.294.935,67

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES [G]

203.914,56

440.914,56

203.914,56

440.914,56

440.914,56

ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF (Éléments circulants) [H]

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Total II (F+G+H)

973.613.557,74

946.086.515,56

973.613.557,74

946.086.515,56

946.086.515,56

TRESORERIE-PASSIF

340.773.200,25

431.902.286,21

340.773.200,25

431.902.286,21

431.902.286,21

* Crédits d'escompte

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Crédits de trésorerie

306.000.000,00

388.000.000,00

306.000.000,00

388.000.000,00

388.000.000,00

* Banques (soldes créditeurs)

34.773.200,25

43.902.286,21

34.773.200,25

43.902.286,21

43.902.286,21

Total III

340.773.200,25

431.902.286,21

340.773.200,25

431.902.286,21

431.902.286,21

TOTAL GENERAL I+II+III

7.647.663.946,70

7.915.757.410,15

7.647.663.946,70

7.915.757.410,15

7.915.757.410,15

En dirhams

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

OPERATIONS

Totaux de L'exercice 31 décembre 2021

Exercice Précédent 31 décembre 2020

Propres à L'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

3 = 1 + 2

3 = 1 + 2

I PRODUITS D'EXPLOITATION

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Ventes de marchandises (en l'état)

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Ventes de biens et services produits

746.283.861,88

0,00

746.283.861,88

617.864.462,77

617.864.462,77

617.864.462,77

617.864.462,77

* Variation de stocks de produits [1]

-354.250.322,94

0,00

-354.250.322,94

-426.522.590,24

-426.522.590,24

-426.522.590,24

-426.522.590,24

* Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Subventions d'exploitation

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Autres produits d'exploitation

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Reprises d'exploitation: Transfert de charges

735.345,84

0,00

735.345,84

3.065.076,76

3.065.076,76

3.065.076,76

3.065.076,76

Total I

392.768.884,78

0,00

392.768.884,78

194.406.949,29

194.406.949,29

194.406.949,29

194.406.949,29

II CHARGES D'EXPLOITATION

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Achats revendus[2] de marchandises

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Achats consommés[2] de matières et fournitures et travaux

224.910.639,00

0,00

224.910.639,00

111.206.269,85

111.206.269,85

111.206.269,85

111.206.269,85

* Autres charges externes

75.488.396,05

591.545,57

76.079.941,62

62.114.772,62

62.114.772,62

62.114.772,62

62.114.772,62

* Impôts et taxes

2.568.542,56

292.542,80

2.861.085,36

9.073.274,99

9.073.274,99

9.073.274,99

9.073.274,99

* Charges de personnel

73.293.268,90

8.342,15

73.301.611,05

71.157.039,45

71.157.039,45

71.157.039,45

71.157.039,45

* Autres charges d'exploitation

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

* Dotations d'exploitation

7.784.296,32

0,00

7.784.296,32

9.156.326,83

9.156.326,83

9.156.326,83

9.156.326,83

Total II

384.045.142,83

892.430,52

384.937.573,35

262.707.683,74

262.707.683,74

Communication financière annuelle

au 31 Décembre 2021

TABLEAU DE FINANCEMENT

I. SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

MASSES

En dirhams

Exercice A

Exercice précédent B

Variations A - B

Emplôts C

Ressources D

1. Financement Permanent

6.333.277.188,71

6.537.768.608,38

204.491.419,67

2. Moins Actif immobilisé

313.095.700,07

313.222.991,62

127.291,55

→ FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1-2) [A]

6.020.181.488,64

6.224.545.616,76

204.364.128,12

4. Actif circulant

7.063.126.338,55

7.234.362.921,26

171.236.582,71

5. Moins Passif circulant

973.613.557,74

946.086.515,56

27.527.042,18

6. → BESOINS DE FINANCEMENT GLOBAL (4-5) [B]

6.089.512.780,81

6.288.276.405,70

198.763.624,89

7. TRESORERIE NETTE [ACTIF - PASSIF] = A - B

-69.331.292,17

-63.730.788,94

5.600.503,23

II. EMPLOIS ET RESSOURCES

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

EMPLOIS

RESSOURCES

EMPLOIS

RESSOURCES

I. RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

AUTOFINANCEMENT (A)

-36.110.761,50

70.896.912,13

Capacité d'autofinancement

-36.110.761,50

70.896.912,13

Distributions de bénéfices

CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

1.500.350,49

1.166.000,00

Cessions d'immobilisations incorporelles

602.000,00

Cessions d'immobilisations corporelles

16.000,00

Cessions d'immobilisations financières

Récupérations sur créances immobilisées

1.500.350,49

548.000,00

AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASS. (C)

Augmentation de capital, apports

Subventions d'investissement

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

333.928.382,36

500.406.271,47

Intérêts de remboursement

TOTAL I - RESSOURCES STABLES [A+B+C+D]

299.317.971,35

572.469.183,60

II. EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITION & AUGMENTATION D'IMMOB. (E)

8.689.009,42

11.151.814,84

Acquisition d'immobilisations incorporelles

Acquisition d'immobilisations corporelles

659.009,42

1.023.814,84

Acquisition d'immobilisations financières

8.000.000,00

10.010.000,00

Augmentation des créances immobilisées

118.000,00

REMBOURS. DES CAPITAUX PROPRES (F)

REMBOURS. DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

495.023.090,05

360.702.380,43

EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

2.907.076,74

TOTAL II - EMPLOIS STABLES [E+F+G+H]

503.682.099,47

374.761.272,23

VARIATION DU BESOIN DE FINAN. GLOBAL BFG

198.763.624,89

1.318.893,25

VARIATION DE LA TRESORERIE

5.600.503,23

199.026.794,62

TOTAL GENERAL

503.682.099,47

503.682.099,47

573.788.066,85

ETAT DES DÉROGATIONS

INDICATION DES DEROGATION

JUSTIFICATION DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Dérogation aux principes comptables fondamentaux

II. Dérogation aux méthodes d'évaluation

III. Dérogation aux règles d'établissement et de présentation des états de synthèse

NEANT

ETAT DES CHANGEMENTS DE MÉTHODES

NATURE DES CHANGEMENTS

JUSTIFICATION DU CHANGEMENT

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

* Changements affectant les méthodes d'évaluation

* Changements affectant les règles de présentation

NEANT

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIÈRES

NATURE

MONTANT BRUT EX

AUGMENTATION

DIMINUTION

MONTANT BRUT FIN EXERCICE

Acquisition

Prod par l'entrep elle-même

Virement

Cession

Retrait

Virement

IMMOBILISATION EN NON-VALEURS

29.997.329,63

6.805.190,1

23.192.139,53

Charges à répartir sur plusi. exercices

29.997.329,63

6.805.190,1

23.192.139,53

Primes de remboursement obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

11.670.425,71

11.670.425,71

Immobilisation en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

7.570.425,71

7.570.425,71

Fonds commercial

4.100.000,00

4.100.000,00

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

33.489.940,28

489.099,42

16.153,38

34.324.794,42

Terrains

Constructions

18.427.162,08

228.374,54

18.655.536,62

Installations techniques, matériel et outillage

1.668.343,47

43.941,87

1.710.285,34

Matiériel de transport

138.672,55

138.672,55

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

6.498.967,06

111.947,13

6.610.914,19

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

Matiériel informatique

6.952.795,22

274.745,38

16.153,38

7.211.387,72

TOTAL GENERAL

79.351.895,72

859.099,42

16.153,38

6.805.190,1

69.189.581,68

TABLEAU DES AMORTISSEMENTS

NATURE

Cumul début exercice 1

Dotation de l'exercice 2

Amortissement immobilisation sorties 3

Cumul d'amortissement exercice 4 = 1+2-3

Frais préliminaires

23.600.655,66

4.638.427,91

6.805.190,10

21.433.893,49

Charges à répartir sur plusi. exercices

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

8.076.795,40

732.069,63

8.808.865,03

Immobilisation en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

5.076.795,40

232.069,63

5.308.865,03

Fonds commercial

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

25.945.885,42

2.416.462,94

16.153,38

28.346.195,18

Terrains

13.640.042,58

1.424.242,74

15.064.285,32

Constructions

966.633,88

148.870,73

1.115.474,61

Installations techniques, matériel et outillage

99.485,71

11.638,20

111.123,91

Matiériel de transport

Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

11.239.733,45

830.681,27

16.153,38

12.054.261,34

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours

TOTAL GENERAL

54.423.336,70

7.285.950,48

6.821.343,48

55.087.943,70

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

Raison sociale de la société

N° IF

Secteur d'activité

Capital social

% Participation exercice

Prix d'acquisition global

Valeur comptable nette

date de clôture

Situation nette

Résultat net

Profits incrétaux au C.P.C. de l'exercice

Banque Centrale Populaire

1086412

Bancaire

2.022.947.000,00

99,99

56.000,00

50.000,00

31/12/2021

31.419.345.000,00

2.309.745.000,00

2.337,50

EXCELLENCE IMMO IV

14376595

Promotion immobilière

1.000.000,00

99,99

20.910.000,00

20.910.000,00

31/12/2021

23.440.461,47

2.489.462,10

Residences Dar Saada VII

1521951

Promotion immobilière

2.000.000,00

99,99

7.000.000,00

7.000.000,00

31/12/2021

1.872.416,91

-204.741,29

Residences Dar Saada IV

1480438

Promotion immobilière

5.000.000,00

98,20

7.910.000,00

7.910.000,00

31/12/2021

2.952.450,72

-445.215,84

Sakat Colocor

4077832

Promotion immobilière

22.388.000,00

130,00

40.477.398,60

40.477.398,60

31/12/2021

21.585.878,98

2.263.889,22

Badalana Imm

495241

Promotion immobilière

1.000.000,00

100,00

92.253.123,64

92.253.123,64

31/12/2021

14.548.144,96

12.823.175,66

Residences Dar Saada V

1480439

Promotion immobilière

80.000.000,00

99,88

79.900.000,00

79.900.000,00

31/12/2021

74.181.383,53

-1.110.490,35

SADDA COTE D'IVOIRE

Promotion immobilière

11.904.499,80

100,00

11.904.499,80

11.904.499,80

31/12/2021

3.426.575,51

-1.832.385,23

TOTAL général

2.145.839.499,80

280.404.722,04

280.404.722,04

31.541.154.912,08

2.323.737.394,17

2.359,50

TABLEAU DES PROVISIONS

NATURE

Montant début exercice

DOTATION

REPRISE

Montant fin exercice

D'EXPLOITATION

FINANCIERES

NON COURANTES

D'EXPLOITATION

FINANCIERES

NON COURANTES

1. Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

2. Provisions réglementées

3. Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL (A)

4. Provisions pour dépréciation de l'actif circulant hors trésorerie

5. Autres provisions pour risques et charges

440.914,56

498.345,84

735.345,84

-203.914,56

6. Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

SOUS TOTAL (B)

440.914,56

498.345,84

735.345,84

-203.914,56

TOTAL [A + B]

440.914,56

498.345,84

735.345,84

-203.914,56

TABLEAU DES CREANCES

CREANCES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Montants représentés par des effets

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'état et les organismes publics

Montants sur les entreprises liées

DE L'ACTIF IMMOBILISE

18.589.360,07

18.589.360,07

Prêts immobilisés

200.000,00

200.000,00

Autres créances financières

18.389.360,07

18.389.360,07

DE LA TRESORERIE

4.230.017.248,37

503.537.773,84

8.976.359.168,53

315.661.377,01

846.063.743,18

93.928.021,40

Fournisseurs débiteurs

Avances et comptes

105.307.370,84

105.307.370,84

13.368.143,94

162.423,62

92.938.921,40

Clients et comptes rattachés

669.908.505,67

669.908.505,67

282.416,07

Personnel

103.187,25

103.187,25

Etat

299.856.322,33

299.856.322,33

299.856.322,33

Comptes d'associés

Autres débiteurs

2.999.334.447,19

81.076.325,10

2.897.958.293,09

Comptes de régularisation - Actif

225.382.634,99

222.876.926,76

3.225.510,25

436.864,74

865.618.280,69

TABLEAU DES DETTES

DETTES

TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE

AUTRES ANALYSES

Montants représentés par des effets

Plus d'un an

Moins d'un an

Echues et non recouvrées

Montants en devises

Montants sur l'état et les organismes publics

Montants sur les entreprises liées

DE FINANCEMENT

1.834.728.957,42

940.436.441,80

894.070.315,62

Emprunts obligataires

320.550.000,00

187.560.000,00

133.000.000,00

Autres dettes de financement

1.514.228.957,42

753.136.441,80

761.070.315,62

DE LA TRESORERIE

12.742.672.831,11

11.742.672.831,11

1.000.000,00

204.427.000,02

472.794,43

187.550.814,52

Fournisseurs et comptes rattachés

642.827.436,83

60.953.876,26

402.233.540,57

429.874,02

181.931.780,93

Clients créditeurs avances et comptes

721.451.237,16

89.781.382,23

31.869.854,93

Personnel

11.969.167,53

11.969.167,53

Organismes sociaux

13.171.652,26

13.171.652,26

Etat

360.395.639,94

360.395.639,94

4.032.260,08

Comptes d'associés

43.722,01

43.722,01

-360.395.639,94

Autres créanciers

30.000.000,00

4.173.974,98

25.886.195,17

43.722,01

Comptes de régularisation - Passif

33.290.467,32

33.290.467,32

5.318.603,31

TABLEAU DES SURÉTÉS RÉELLES DONNÉES ET REÇUES

TIERS CREDITEURS ET TIERS DEBITEURS

MONTANT PAR LA SURETE

NATURE (1)

DATE ET LIEU D'INSCRIPTION

OBJET (2) (3)

VALEUR COMPTABLE DE LA SURETE DONNEE A LA DATE DE CLOTURE

Sûretés données

20.000.000,00

2

23/12/23

Sûreté donnée au profit d'entreprise

11.335.377,49

- Crédits à la promotion immobilière

133.000.000,00

2

26/10/28

Sûreté donnée au profit d'entreprise

133.000.000,00

440.000.000,00

2

26/09/18

Sûreté donnée au profit d'entreprise

231.938.425,00

320.000.000,00

2

1