Saham Assurance : Comptes consolidés 2014
Entreprise : SANLAM MAROC
Date de publication : 30/03/2015
Type de document : Etats Financiers

COMMUNICATION FINANCIÈRESAHAM ASSURANCEAU 30 JUIN 2018

A minimalist line graph with a horizontal axis and a vertical axis. The vertical axis has an arrow pointing upwards. The horizontal axis has an arrow pointing to the right. There are five vertical bars of increasing height from left to right, representing a positive trend or growth.

Entreprise régie par la loi n° 17-99 portant code des assurances.

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SAHAM

Assurance

COMMUNICATION FINANCIÈRE
DE SAHAM ASSURANCE MAROC AU 30 Juin 2018

BILAN - ACTIF

Exercice clos le : 30/06/2018

Actif

Exercice

Exercice précédent

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

(A)

124 061 127,12

108 877 098,87

15 184 028,25

15 649 366,56

• Frais préliminaires

25 982 687,07

25 982 687,07

• Charges à répartir sur plusieurs exercices

98 078 440,05

82 894 411,80

15 184 028,25

15 649 366,56

• Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

(B)

1 807 243 262,92

130 352 345,69

1 676 890 917,23

1 646 709 510,09

• Immobilisation en recherche et développement

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

1 565 268 811,69

1 565 268 811,69

1 565 268 811,69

1 565 268 811,69

• Fonds commercial

241 974 451,23

130 352 345,69

111 622 105,54

81 440 698,40

• Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

(C)

488 471 653,23

312 692 474,15

175 779 179,08

179 132 600,13

• Terrains

12 351 750,00

12 351 750,00

12 351 750,00

• Constructions

17 287 506,71

2 179 464,19

15 108 042,52

13 326 289,04

• Installations techniques, matériel et outillage

• Matériel de transport

2 364 352,92

1 440 544,71

923 808,21

1 135 234,02

• Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

401 591 740,54

309 072 465,25

92 519 275,29

94 600 160,78

• Autres immobilisations corporelles

• Immobilisations corporelles en cours

54 876 303,06

54 876 303,06

57 719 166,29

57 719 166,29

IMMOBILISATIONS FINANCIERES

(D)

1 137 470 456,04

144 775 425,20

992 695 030,84

969 489 691,93

• Prêts immobilisés

141 646 438,66

26 127 684,95

115 518 753,71

125 300 202,19

• Autres créances financières

903 634 252,63

109 978 434,94

793 655 817,69

773 477 840,98

• Titres de participation

92 189 764,75

8 669 305,31

83 520 459,44

70 711 648,76

• Autres titres immobilisés

PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

(E)

13 671 213 596,45

492 154 076,13

13 179 059 520,32

12 771 297 332,63

• Placements immobiliers

3 370 879 993,92

325 227 158,55

3 045 652 835,37

2 830 462 291,26

• Obligations, bons et titres de créances négociables

1 579 481 551,03

1 598 481 551,03

1 579 481 551,03

1 809 133 183,15

• Actions et parts sociales

7 724 451 616,64

166 926 917,58

7 557 524 699,06

7 284 137 133,21

• Prêts et effets assimilés

4 045 312,25

4 045 312,25

4 064 453,06

• Dépôts en compte indisponibles

991 712 374,70

991 712 374,70

842 857 524,04

• Placements affectés aux contrats en unités de compte

• Dépôts auprès des cédantes

• Autres placements

642 747,91

642 747,91

642 747,91

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF

(F)

• Diminution des créances immobilisées et des placements

• Augmentation des dettes de financement et des provisions techniques

TOTAL I (A + B + C + D + E + F)

17 228 460 095,76

1 188 851 420,04

16 039 608 675,72

15 582 278 501,34

PART DES CESSIONNAIRES DANS LES PROVISIONS TECHNIQUES (G)

(G)

1 074 057 211,53

1 074 057 211,53

1 087 968 215,66

• Provisions pour primes non acquises

109 357 292,29

109 357 292,29

61 260 774,59

• Provisions pour sinistres à payer

598 550 870,03

598 550 870,03

649 499 724,08

• Provisions des assurances Vie

366 149 049,21

366 149 049,21

377 207 716,99

• Autres provisions techniques

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT

(H)

3 534 546 874,30

688 650 258,36

2 845 896 615,94

2 566 560 681,72

• Cessionnaires et comptes rattachés débiteurs

256 945 187,69

256 945 187,69

191 348 976,43

• Assurés, intermédiaires, cédants, coassureurs et comptes rattachés débiteurs

2 196 380 199,09

639 482 917,24

1 556 897 281,85

1 266 767 609,59

• Personnel - débiteur

9 807 698,61

9 807 698,61

9 641 854,78

• Etat - débiteur

169 786 725,60

169 786 725,60

230 390 871,87

• Comptes d'Associés - débiteurs

• Autres débiteurs

267 583 406,63

49 167 341,12

218 416 065,51

189 947 765,42

• Comptes de régularisation-Actif

634 043 656,68

634 043 656,68

678 463 603,63

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (non affectés aux opérations d'assurance)

(I)

530 393 012,86

30 729 246,20

499 663 766,66

515 416 813,35

ECART DE CONVERSION - ACTIF (éléments circulants)

(J)

TOTAL II (G + H + I + J)

5 138 997 098,69

719 379 504,56

4 419 617 594,13

4 169 945 710,73

TRESORERIE - ACTIF

162 903 444,17

162 903 444,17

137 443 706,53

• Chèques et valeurs à encaisser

162 801 932,21

162 801 932,21

137 265 166,06

• Banques, TGR et C.C.P. (soldes débiteurs)

101 511,96

101 511,96

178 540,47

• Caisses, Régies d'avances et accrédiiffs

TOTAL III

162 903 444,17

162 903 444,17

137 443 706,53

TOTAL GENERAL = I + II + III

22 530 360 638,62

1 908 230 924,60

20 622 129 714,02

19 889 667 918,60

Arrêté l'Actif du bilan 2017 à la somme de :

Vingt milliards six cent vingt-deux millions cent vingt-neuf mille sept cent quarante dirhams et deux centimes.

BILAN - PASSIF

Exercice clos le : 30/06/2018

Passif

Exercice

Exercice précédent

Brut

Cessions

Net

Net

CAPITAUX PROPRES

(A)

4 036 227 130,03

3 921 950 173,72

• Capital social ou fonds d'établissement

411 687 400,00

411 687 400,00

• moins : Actionnaires, capital souscrit non appelé

= Capital appelé dont versé.....

411 687 400,00

411 687 400,00

• Primes d'émission, de fusion, d'apport

1 154 962 986,95

1 154 962 986,95

• Ecarts de réévaluation

27 732 511,78

27 732 511,78

• Réserve légale

41 597 414,48

41 597 414,48

• Autres réserves

2 117 000 000,00

1 841 000 000,00

• Report à nouveau- (1)

4 294 900,51

4 436 044,57

• Fonds social complémentaire

• Résultats nets en instance d'affectation (1)

• Résultat net de l'exercice (1)

278 951 916,31

440 533 815,94

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES

(B)

• Provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENT

(C)

800 000 000,00

800 000 000,00

• Emprunts Obligataires

• Emprunts pour fonds d'établissement

• Autres dettes de financement

800 000 000,00

800 000 000,00

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES & CHARGES

(D)

• Provisions pour risques

• Provisions pour charges

PROVISIONS TECHNIQUES BRUTES

(E)

13 696 962 388,64

13 263 662 235,10

• Provisions pour primes non acquises

1 129 249 631,87

780 258 367,35

• Provisions pour sinistres à payer

6 927 721 548,20

7 034 731 327,00

• Provisions des assurances Vie

4 689 312 966,88

4 493 614 800,21

• Provisions pour fluctuations de sinistralité

747 447 029,68

747 447 029,68

• Provisions pour aléas financiers

• Provisions techniques des contrats en unités de compte

• Provisions pour participations aux bénéfices

116 602 182,52

117 745 559,15

• Provisions techniques sur placements

73 705 321,77

73 705 321,77

• Autres provisions techniques

12 923 707,72

16 159 829,94

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF

(F)

• Augmentation des créances immobilisées et des placements

• Diminution des dettes de financement et des provisions techniques

TOTAL I = (A+B+C+D+E+F)

18 533 189 518,67

17 985 612 408,82

DETTES POUR ESPÈCES REMISES PAR LES CESSIONNAIRES

(G)

304 110 279,82

303 985 448,83

• Dettes pour espèces remises par les cessionnaires

304 110 279,82

303 985 448,83

DETTES DU PASSIF CIRCULANT

(H)

1 432 626 172,83

1 380 945 857,43

• Cessionnaires et comptes rattachés créditeurs

173 036 152,54

102 638 584,29

• Assurés, intermédiaires, cédants, coassureurs et comptes rattachés créditeurs

258 069 559,40

233 612 921,99

• Personnel - créditeur

27 351 686,59

39 102 240,09

• Organismes Sociaux créditeurs

18 131 115,50

18 890 923,71

• Etat - créditeur

209 966 461,15

235 875 965,16

• Comptes d'Associés - créditeurs

164 691 160,00

16 200,00

• Autres Créditeurs

546 190 209,96

719 220 542,89

• Comptes de régularisation - Passif

35 189 827,69

31 588 479,30

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

(I)

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Eléments circulants)

(J)

TOTAL II = (G + H + I + J)

1 736 736 452,65

1 684 931 306,26

TRESORERIE - PASSIF

352 203 742,70

219 124 203,52

• Crédits d'escompte

• Crédits de Trésorerie

• Banques (soldes créditeurs)

352 203 742,70

219 124 203,52

TOTAL III

352 203 742,70

219 124 203,52

TOTAL GENERAL = I + II + III

20 622 129 714,02

19 889 667 918,60

(1) bénéficiaire (+); déficitaire (-)

Arrêté le Passif du bilan 2017 à la somme de :

Vingt milliards six cent vingt-deux millions cent vingt-neuf mille sept cent quarante dirhams et deux centimes.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

I - Compte Technique Assurances Vie

Exercice du : 01/01/2017 au 31/12/2017

Libellé

Exercice

Situation comparative au 30/06/2017

Exercice précédent

Brut 1

Cessions 2

Net 3=1-2

Net 4

1 PRIMES

408 508 344,47

7 753 032,36

400 755 312,11

347 521 941,54

1 010 554 397,10

• Primes émises

408 508 344,47

7 753 032,36

400 755 312,11

347 521 941,54

1 010 554 397,10

2 PRODUITS TECHNIQUES D'EXPLOITATION

60 714,98

60 714,98

137 917,97

• Subventions d'exploitation

• Autres produits d'exploitation

51 467,48

51 467,48

90 895,32

• Reprises d'exploitation; transferts de charges

9 247,50

9 247,50

47 022,65

3 PRESTATIONS ET FRAIS

436 900 280,30

2 870 069,50

434 030 210,80

405 187 061,93

1 043 739 041,75

• Prestations et frais payés

244 403 304,17

20 116 088,40

224 287 215,77

214 824 629,16

456 066 175,01

• Variation des provisions pour sinistres à payer

± -2 057 813,61

-6 187 351,12

4 129 537,51

1 071 113,95

-22 351 297,43

• Variation des provisions des assurances-vie

± 195 698 166,67

-11 058 667,78

206 756 834,45

137 126 284,98

605 267 330,51

• Variation des provisions pour fluctuations de sinistralité

± -0,30

-0,30

29 280 240,70

• Variation des provisions pour aléas financiers

±

• Variation des provisions techniques des contrats en U.C.

±

• Variation des provisions pour participation aux bénéfices

±

• Variation des autres provisions techniques

±

4 CHARGES TECHNIQUES D'EXPLOITATION

57 303 250,80

57 303 250,80

40 805 358,48

100 892 266,49

• Charges d'acquisition des contrats

21 503 948,05

21 503 948,05

11 313 584,61

33 271 421,74

• Achats consommés de matières et fournitures

3 639 690,20

3 639 690,20

2 414 175,78

6 983 720,42

• Autres charges externes

9 700 423,19

9 700 423,19

6 796 845,21

19 408 533,86

• Impôts et taxes

2 132 895,68

2 132 895,68

1 660 740,77

3 331 337,63

• Charges de personnel

13 477 976,52

13 477 976,52

11 071 011,14

25 500 705,01

• Autres charges d'exploitation

894 143,63

894 143,63

2 072 235,29

3 647 505,47

• Dotations d'exploitation

5 954 173,53

5 954 173,53

5 476 765,68

8 749 042,36

5 PRODUITS DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

162 257 493,29

162 257 493,29

163 806 665,87

232 631 568,13

• Revenus des placements

60 173 791,65

60 173 791,65

60 672 085,12

87 315 466,11

• Gains de change

• Produits des diff. s/prix de remboursement à percevoir

734,09

734,09

734,09

4 325,07

• Profits sur réalisation de placements

91 294 162,85

91 294 162,85

98 385 713,50

134 187 567,68

• Ajustements de VARUC (1) (+ values non réalisées)

• Profits provenant de la réévaluation des placements affectés

1 561 623,49

1 561 623,49

4 396 943,56

6 525 687,52

• Intérêts et autres produits de placements

9 227 181,21

9 227 181,21

351 189,60

4 598 521,75

• Reprises sur charges de placements; transferts de charges

6 CHARGES DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

18 803 165,11

18 803 165,11

14 011 054,65

22 431 353,70

• Charges d'intérêts

• Frais de gestion des placements

4 654 119,13

4 654 119,13

8 663 098,37

13 261 284,27

• Pertes de change</td

COMMUNICATION FINANCIÈRE

DE SAHAM ASSURANCE MAROC AU 30 Juin 2018

SAHAM Assurance logo

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

Compte Technique Assurances Non-Vie

Exercice du : 01/01/2018 au 30/06/2018

Libellé

Libellé

Situation comparative au 30/06/2017

Exercice précédent Net 4

Brut 1

Cessions 2

Net 3=1-2

1 PRIMES

2 002 795 788,96

135 262 241,16

1 867 533 547,80

1 678 686 703,19

3 469 384 678,21

• Primes émises

2 351 787 053,54

183 358 758,86

2 168 428 294,68

1 935 244 368,62

3 511 834 125,24

• Variation des provisions pour primes non acquises ±

348 991 264,58

48 096 517,70

300 894 746,88

256 557 665,43

42 449 447,03

2 PRODUITS TECHNIQUES D'EXPLOITATION

29 346 566,32

29 346 566,32

23 891 423,26

80 073 485,51

• Subventions d'exploitation

• Autres produits d'exploitation

24 950 513,57

24 950 513,57

15 116 258,44

57 719 972,62

• Reprises d'exploitation; transferts de charges

4 396 052,75

4 396 052,75

8 775 164,82

22 353 512,89

3 PRESTATIONS ET FRAIS

1 306 921 892,76

41 456 099,37

1 265 465 793,39

1 134 035 285,28

2 355 896 779,57

• Prestations et frais payés

1 413 236 055,86

86 217 602,30

1 327 018 453,56

1 221 000 232,72

2 253 232 963,24

• Variation des provisions pour sinistres à payer ±

-103 078 041,18

-44 761 502,93

-58 316 538,25

-91 226 136,60

63 117 643,59

• Variation des provisions pour fluctuations de sinistralité ±

0,30

0,30

37 139 823,30

• Variation des provisions pour aléas financiers ±

• Variation des provisions pour participat. aux bénéfices ±

• Variation des autres provisions techniques ±

-3 236 122,22

-3 236 122,22

4 261 189,16

2 406 349,44

4 CHARGES TECHNIQUES D'EXPLOITATION

513 838 468,11

513 838 468,11

473 170 363,83

978 359 470,43

• Charges d'acquisition des contrats

230 257 463,00

230 257 463,00

207 906 954,68

442 693 752,03

• Achats consommés de matières et fournitures

28 832 193,23

28 832 193,23

21 714 275,27

55 322 284,58

• Autres charges externes

76 842 934,89

76 842 934,89

61 134 143,39

153 746 766,53

• Impôts et taxes

16 895 960,17

16 895 960,17

14 937 513,03

26 389 545,48

• Charges de personnel

106 760 243,65

106 760 243,65

98 078 077,81

202 006 548,94

• Autres charges d'exploitation

7 083 053,95

7 083 053,95

18 638 695,74

28 894 102,72

• Dotations d'exploitation

47 166 619,22

47 166 619,22

49 260 703,91

69 306 470,15

5 PRODUITS DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

268 304 878,47

268 304 878,47

301 517 460,56

461 004 297,52

• Revenus des placements

220 093 094,49

220 093 094,49

215 425 848,49

274 030 420,41

• Gains de change

• Produits des diff. s/prix de remboursement à percevoir

1 922,45

1 922,45

1 922,45

5 075,53

• Profits sur réalisation de placements

40 942 599,44

40 942 599,44

60 895 742,10

134 113 382,93

• Profits provenant de la réévaluation des placements affectés

• Intérêts et autres produits de placements

6 326 762,09

6 326 762,09

22 552 967,00

39 462 997,69

• Reprises sur charges de placements; trsfsts de charges

940 500,00

940 500,00

2 640 980,52

13 392 420,96

6 CHARGES DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

47 004 973,12

47 004 973,12

82 629 409,71

146 859 140,40

• Charges d'intérêts

• Frais de gestion des placements

17 651 933,28

17 651 933,28

26 294 080,59

38 296 392,57

• Pertes de change

• Amortissement des différences s/prix de remboursement

1 864 590,03

1 864 590,03

1 865 522,86

3 771 101,67

• Pertes sur réalisation de placements

80 574,24

80 574,24

10 706 309,80

14 009 427,86

• Pertes provenant de la réévaluation des placements affectés

• Autres charges de placements

315 945,80

12 759 670,91

• Dotations sur placements

27 407 875,57

27 407 875,57

43 447 550,66

78 022 547,39

RÉSULTAT TECHNIQUE NON-VIE (1+2-3-4+5-6)

432 681 899,76

93 806 141,79

338 875 757,97

314 260 528,19

529 347 070,84

(1) VARUC : Valeurs des actifs représentatifs des contrats en unités de compte.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

II - Compte Technique Assurances Vie & Non-Vie

Exercice du : 01/01/2018 au 30/06/2018

Libellé

Exercice

Situation comparative au 30/06/2017

Exercice précédent Net 4

Brut 1

Cessions 2

Net 3=1-2

1 PRIMES

2 411 304 133,43

143 015 273,52

2 268 288 859,91

2 026 208 644,73

4 479 939 075,31

• Primes émises

2 760 295 398,01

191 111 791,22

2 569 183 606,79

2 282 766 310,16

4 268 388 522,34

• Variation des provisions pour primes non acquises ±

348 991 264,58

48 096 517,70

300 894 746,88

256 557 665,43

42 449 447,03

2 PRODUITS TECHNIQUES D'EXPLOITATION

29 407 281,30

29 407 281,30

23 891 423,26

80 211 413,48

• Subventions d'exploitation

• Autres produits d'exploitation

25 001 981,05

25 001 981,05

15 116 258,44

57 810 867,94

• Reprises d'exploitation; transferts de charges

4 405 300,25

4 405 300,25

8 775 164,82

22 400 535,34

3 PRESTATIONS ET FRAIS

1 743 822 173,06

44 326 168,87

1 699 496 004,19

1 539 222 347,21

3 399 635 821,32

• Prestations et frais payés

1 657 639 360,03

106 333 690,70

1 551 305 669,33

1 435 824 861,88

2 709 299 138,25

• Variation des provisions pour sinistres à payer ±

-105 135 854,79

-50 948 854,05

-54 187 000,74

-90 155 022,65

40 766 346,16

• Variation des provisions des assurances-vie ±

195 698 166,67

-11 058 667,78

206 756 834,45

137 126 284,98

605 267 330,51

• Variation des provisions pour fluctuations de sinistralité ±

66 420 064,00

• Variation des provisions pour aléas financiers ±

• Variation des provisions techniques des contrats en U.C.

• Variation des provisions pour participation aux bénéfices ±

-1 143 376,63

-1 143 376,63

52 165 033,84

-24 523 407,04

• Variation des autres provisions techniques ±

-3 236 122,22

-3 236 122,22

4 261 189,16

2 406 349,44

4 CHARGES TECHNIQUES D'EXPLOITATION

571 141 718,91

571 141 718,91

513 975 722,31

1 079 251 736,92

• Charges d'acquisition des contrats

251 761 411,05

251 761 411,05

219 220 539,29

475 965 173,77

• Achats consommés de matières et fournitures

32 471 883,43

32 471 883,43

24 128 451,05

62 306 005,00

• Autres charges externes

86 543 358,08

86 543 358,08

67 990 988,60

173 155 300,39

• Impôts et taxes

19 028 855,85

19 028 855,85

16 598 253,80

29 720 883,11

• Charges de personnel

120 238 220,17

120 238 220,17

110 649 088,95

227 507 253,95

• Autres charges d'exploitation

7 977 197,58

7 977 197,58

20 710 931,03

32 541 608,19

• Dotations d'exploitation

53 120 792,75

53 120 792,75

54 737 469,59

78 055 512,51

5 PRODUITS DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

430 562 371,76

430 562 371,76

465 324 126,43

693 835 665,65

• Revenus des placements

280 266 886,14

280 266 886,14

276 097 933,61

361 345 886,52

• Gains de change

• Produits des diff. s/prix de remboursement à percevoir

2 656,54

2 656,54

2 656,54

9 400,60

• Profits sur réalisation de placements

132 236 762,29

132 236 762,29

159 281 455,60

268 300 950,61

• Ajustements de VARUC (1) (+ valeurs non réalisées)

• Profits provenant de la réévaluation des placements affectés

• Intérêts et autres produits de placements

7 888 385,58

7 888 385,58

26 949 910,56

45 988 625,21

• Reprises sur charges de placements; trsfsts de charges

10 167 681,21

10 167 681,21

2 992 170,12

17 990 942,71

6 CHARGES DES PLACEMENTS AFFECTÉS AUX OPERATIONS D'ASSURANCE

65 808 138,23

65 808 138,23

96 640 464,36

169 290 494,10

• Charges d'intérêts

• Frais de gestion des placements

22 306 052,41

22 306 052,41

34 957 178,96

51 557 676,84

• Pertes de change

• Amortissement des différences s/prix de remboursement

2 119 849,23

2 119 849,23

2 346 712,98

4 601 622,64

• Pertes sur réalisation de placements

9 977 246,24

9 977 246,24

11 009 521,48

16 041 569,41

• Pertes provenant de la réévaluation des placements affectés

• Ajustements de VARUC (1) (- valeurs non réalisées)

• Autres charges de placements

825 535,80

12 759 670,91

• Dotations sur placements

31 404 990,35

31 404 990,35

47 411 515,14

84 329 954,30

RÉSULTAT TECHNIQUE VIE+NON VIE (1+2-3-4+5-6)

490 501 756,29

98 689 104,65

391 812 651,64

365 585 660,54

605 698 292,10

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

III - Compte Non Technique

Exercice du : 01/01/2018 au 30/06/2018

Libellé

Opérations

Totaux de l'exercice 3=1+2

Situation comparative au 30/06/2017

Totaux de l'exercice précédent 4

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

1 PRODUITS NON TECHNIQUES COURANTS

22 284 177,98

302 698,74

22 586 876,72

55 747 592,06

71 509 258,34

• Produits d'exploitation non techniques courants

• Intérêts et autres produits non techniques courants

21 466 828,68

21 466 828,68

30 694 339,54

54 251 559,60

• Produits des diff. s/prix de remboursement à percevoir

• Autres produits non techniques courants

302 698,74

302 698,74

530 176,63

556 522,85

• Reprises non techniques; transferts de charges

817 349,30

817 349,30

24 523 075,89

16 701 175,89

2 CHARGES NON TECHNIQUES COURANTES

2 056 354,55

2 056 354,55

51 681 204,58

65 581 233,64

• Charges d'exploitation non techniques courantes

3 505,75

3 505,75

73,67

1 267 681,81

• Charges financières non techniques courantes

6 892 185,55

6 892 185,55

• Amortissement des différences s/prix de remboursement

• Autres charges non techniques courantes

188,83

188,83

6 940 732,13

12 966 412,93

• Dotations non techniques

2 052 659,97

2 052 659,97

37 848 213,23

44 454 953,35

RÉSULTAT NON TECHNIQUE COURANT (1-2)

20 530 522,17

4 066 387,48

5 928 024,70

3 PRODUITS NON TECHNIQUES NON COURANTS

150 000,00

192 480,44

342 480,44

76 000,00

699 399,06

• Produits des cessions d'immobilisations

150 000,00

150 000,00

76 000,00

76 000,00

• Subventions d'équilibre

• Profits provenant de la réévaluation des éléments d'actif

• Autres produits non techniques non courants

192 480,44

192 480,44

623 399,06

• Reprises non courantes; transferts de charges

4 CHARGES NON TECHNIQUES NON COURANTES

412 571,94

412 571,94

2 522 023,84

1 394 425,92

• Valeurs nettes d'amortis. des immobilisations cédées

101 687,73

101 687,73

• Subventions accordées

• Pertes provenant de la réévaluation des éléments d'actif

• Autres charges non courantes

412 571,94

412 571,94

343 752,11

1 292 738,19

• Dotations non courantes

2 076 584,00

RÉSULTAT NON TECHNIQUE NON COURANT (3-4)

-70 091,50

-2 446 023,84

-695 026,86

RÉSULTAT NON TECHNIQUE (1-2+3-4)

20 460 430,67

1 620 363,64

5 232 997,84

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (CPC)

IV - Récapitulation

Exercice du : 01/01/2018 au 30/06/2018

Désignation

Exercice

Situation comparative au 31/12/2017

Exercice précédent

I RÉSULTAT TECHNIQUE VIE

52 936 893,67

51 325 132,35

76 261 221,26

II RÉSULTAT TECHNIQUE NON VIE

338 875 757,97

314 260 528,19

529 347 070,84

III RÉSULTAT NON TECHNIQUE

20 460 430,67

1 620 363,64

5 232 997,84

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS

412 273 082,31

367 206 024,18

610 841 289,94

IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

133 321 166,00

112 241 296,57

170 307 474,00

IV RÉSULTAT NET

278 951 916,31

254 964 727,61

440 533 815,94

TOTAL DES PRODUITS ASSURANCES VIE

563 073 520,38

511 328 607,41

1 243 323 883,20

TOTAL DES PRODUITS ASSURANCES NON VIE

2 165 184 992,59

2 004 095 597,01

4 010 462 461,24

TOTAL DES PRODUITS NON TECHNIQUES

22 929 357,16

55 823 592,06

72 208 657,40

TOTAL DES PRODUITS

2 751 187 870,13

2 571 247 786,48

5 325 995 001,84

TOTAL DES CHARGES ASSURANCES VIE

510 136 626,71

460 003 475,06

1 167 062 661,94

TOTAL DES CHARGES ASSURANCES NON VIE

1 826 309 234,62

1 689 835 058,82

3 481 115 390,40

TOTAL DES CHARGES NON TECHNIQUES

2 468 926,49

54 203 228,42

66 975 659,56

IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

133 321 166,00

112 241 296,57

170 307 474,00

TOTAL DES CHARGES

2 472 235 953,82

2 316 283 058,87

4 885 461 185,90

RÉSULTAT NET

278 951 916,31

254 964 727,61

440 533 815,94

Deloitte.

COOPERS AUDIT

SAHAM ASSURANCE

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE DES COMPTES SOCIAUX

AU 30 JUIN 2018

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRS
SAHAM ASSURANCE AU 30 Juin 2018

SAHAM Assurance logo

Bilan consolidé IFRS

En milliers de dirhams

ACTIF

2018.06

2017.12

Ecart d'acquisition

1 388 156

1 388 156

Valeurs des portefeuilles de contrat des sociétés d'assurance acquis

Autres immobilisations incorporelles

200 327

171 435

ACTIFS INCORPORELS

1 588 483

1 559 591

Immobilisés de placement

1 426 007

1 449 907

Placements financiers

10 777 681

10 593 634

PLACEMENTS

12 203 688

12 043 541

INVESTISSEMENTS DANS LES ENTREPRISES ASSOCIÉES OU CO-ENTREPRISES

115 103

117 300

CRÉANCES DES SOCIÉTÉS DE FINANCEMENT

1 169 603

1 264 531

PART DES CESSIONNAIRES ET RÉTROCESSIONNAIRES DANS LES PASSIFS RELATIFS AUX CONTRATS D'ASSURANCE ET FINANCIERS

1 074 056

1 087 971

Immeubles d'exploitation et autres immobilisations corporelles

646 682

659 259

Participation aux bénéfices différés actif

27 145

22 051

Impôts différés actif

106 462

112 445

Stocks

1 720 041

1 708 930

Créances nées des opérations d'assurance ou de réassurance

1 813 849

1 526 372

Créances d'impôts exigibles

347 313

420 779

Autres créances

1 140 400

913 352

AUTRES ACTIFS

5 801 892

5 363 188

ACTIFS DES ACTIVITÉS DESTINÉES À ÊTRE CÉDÉES OU ABANDONNÉES

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

188 145

179 051

TOTAL ACTIF

22 140 970

21 615 173

PASSIF

2018.06

2017.12

Capital

411 687

411 687

Primes d'émission et de fusion

1 169 922

1 169 922

Réserves consolidées

2 455 882

2 080 716

Ecart de conversion

Résultat net-part du groupe

242 641

563 869

CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE

4 280 132

4 226 195

INTÉRÊTS NON ASSORTIS DE CONTRÔLE

91 485

98 521

CAPITAUX PROPRES

4 371 618

4 324 715

Provisions pour risques et charges

102 843

101 573

Dettes de financement

707 347

654 306

PASSIFS À LONG TERME

810 190

755 879

Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurances

12 875 809

12 442 508

Passifs techniques relatifs à des contrats d'investissements

Participation aux bénéfices différés passif

76 064

99 238

PASSIFS TECHNIQUES DES COMPAGNIES D'ASSURANCE

12 951 873

12 541 746

Impôts différés passif

731 046

750 839

Dettes nées des opérations d'assurance ou de réassurance

785 937

740 619

Dettes d'impôts exigible et autres dettes d'impôts

267 983

308 532

Autres dettes

913 337

949 706

AUTRES PASSIFS

2 698 303

2 749 696

DETTES DES SOCIÉTÉS DE FINANCEMENT

947 709

1 017 876

DETTES FINANCIÈRES À COURT TERME

361 277

225 261

PASSIFS DES ACTIVITÉS DESTINÉES À ÊTRE CÉDÉES OU ABANDONNÉES

TOTAL PASSIF

22 140 970

21 615 173

Tableau de Flux de Trésorerie consolidé – IFRS

En milliers de dirhams

2018.06

2017.06

RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔT

390 512

340 232

AJUSTEMENTS :

Dotations et reprises aux amortissements et aux provisions

74 120

107 128

Variation nette des provisions techniques

448 360

307 792

Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence

-8 303

-8 199

CORRECTIONS DES ÉLÉMENTS INCLUS DANS LE RÉSULTAT SANS IMPACT SUR LES FLUX DE TRÉSORERIE

514 177

406 721

Plus ou moins values nettes sur cessions

-131 233

-111 431

Charges liées aux dettes de financement

18 632

23 695

RECLASSEMENT DES OPÉRATIONS DE FINANCEMENT ET D'INVESTISSEMENT

-112 601

-87 736

Autres éléments sans décaissement de trésorerie compris dans le résultat opérationnel

5 882

11 562

Variation des créances et dettes nées des opérations d'assurance et de réassurance

-855 492

90 991

Variation des autres actifs et passifs

-401 610

-563 998

Charge d'impôt exigible de l'exercice

-143 457

-128 481

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence

10 500

8 750

FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES

-592 089

78 041

Acquisitions de filiales et co-entreprises, nettes de la trésorerie acquise

0

-2 117

Cessions de titres de participations consolidés nette de la trésorerie cédée

0

0

TOTAL FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX VARIATIONS DE PÉRIMÈTRE

0

-2 117

Cessions et remboursement des obligations

162 282

Cessions des actions et des opcm

141 211

165 036

Cessions des immeubles

0

TOTAL FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX CESSIONS ET REMBOURSEMENTS D'ACTIFS FINANCIERS

141 211

327 318

Acquisitions des obligations

519

Acquisitions des actions et des opcm

-123 678

-44 446

Acquisition des immeubles

-3 112

-13 289

TOTAL FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACQUISITIONS D'ACTIFS FINANCIERS

-126 790

-57 216

Cessions des immobilisations corporelles et incorporelles

0

Acquisitions des immobilisations corporelles et incorporelles

-59 703

-83 041

Total flux de trésorerie liés aux acquisitions et cessions des immobilisations corporelles et incorporelles

-59 703

-83 041

FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT

-45 282

184 944

DIVIDENDES PAYÉS

-175 889

-175 889

Total flux de trésorerie liés aux transactions avec les actionnaires

-175 889

-175 889

VARIATION NETTES DES DÉPÔTS À TERME, DES AUTRES PRÊTS ET CAUTIONNEMENTS

-68 794

-105 311

Total variation nette des dépôts à terme, des autres prêts et cautionnements

-68 794

-105 311

TRÉSORERIE GÉNÉRÉE PAR LES ÉMISSIONS DE DETTES FINANCIÈRES

-1 220

-1 140

Trésorerie affectée aux remboursements de dettes financières

-5 036

-4 721

Intérêts payés sur dettes de financement

-18 632

-23 695

Variation nette des comptes courants

780 020

-161 325

Total flux de trésorerie liés au financement du groupe

755 132

-190 881

FLUX DE TRÉSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT

510 449

-472 081

Variation de la trésorerie

-126 922

-209 096

Trésorerie d'ouverture

-46 210

-71 088

Trésorerie de clôture

-173 132

-280 184

VARIATION DE LA TRÉSORERIE

-126 922

-209 096

Etat du résultat net et autres éléments du résultat global

En milliers de dirhams

2018.06

2017.06

RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ

246 774

216 330

PRODUITS NETS COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES ET RECYCLABLES EN RÉSULTAT

5 209

35 327

Variation de juste valeur sur actifs disponibles à la vente (nette de participation aux bénéfices)

8 267

56 075

Variation des écarts de conversion

Impôt sur les autres éléments recyclables du résultat global

-3 058

-20 748

PRODUITS NETS COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES ET NON RECYCLABLES EN RÉSULTAT

Variation des réserves de réévaluation

Profits et pertes de conversion

Impôt sur les autres éléments non recyclables du résultat global

RÉSULTAT GLOBAL TOTAL

251 983

251 657

PART DU GROUPE

247 850

246 977

PART DES MINORITAIRES

4 133

4 680

Compte de résultat consolidé IFRS

En milliers de dirhams

2018.06

2017.06

Primes émises

2 760 296

2 482 133

Variation des primes non acquises

-348 991

-253 520

PRIMES ACQUISES

2 411 305

2 228 613

AUTRES PRODUITS HORS ACTIVITÉ D'ASSURANCE

147 655

152 586

Résultat des placements

360 398

383 492

Produits sur les placements

386 612

430 008

Charges sur les placements

-26 214

-46 516

Variation des dépréciations sur placements

-29 246

-63 524

Reprises des dépréciations sur les placements

10 520

25 103

Dotations des dépréciations sur les placements

-39 766

-88 627

RÉSULTAT NET DE PLACEMENT

331 152

319 968

CHARGES TECHNIQUES DES ACTIVITÉS D'ASSURANCE

-1 736 784

-1 649 955

RÉSULTAT NET DES CESSIONS EN RÉASSURANCE

-98 695

-90 098

FRAIS D'ACQUISITION DES CONTRATS

-251 765

-219 220

AMORTISSEMENTS DE LA VALEUR DE PORTEFEUILLE

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION

-389 917

-367 295

Charges nettes d'exploitation

-158 144

-152 617

Charges salariales

-156 138

-145 503

Reprises des amortissements et dépréciations

4 588

9 359

Dotations des amortissements et dépréciations

-80 223

-78 534

AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS

-767

-10 229

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL

412 184

364 370

RÉSULTAT NET DE CHANGE

94

40

CHARGES DE FINANCEMENT

-30 069

-32 377

QUOTE PART DANS LES RÉSULTATS DES ENTREPRISES ASSOCIÉES OU CO-ENTREPRISES

8 303

8 199

DÉPRÉCIATION DES ÉCARTS D'ACQUISITION

RÉSULTAT NET DES ACTIVITÉS ABANDONNÉES

compte de liaison doit être égal à zéro en global

0

0

IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

-143 738

-123 902

Résultat net de l'ensemble consolidé

246 774

216 330

Intérêts minoritaires

-4 133

-4 680

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

242 641

211 650

Tableau de variation des capitaux propres consolidés – IFRS

En milliers de dirhams

CAPITAL

PRIMES D'ÉMISSION

RÉSERVES CONSOLIDÉES

RÉSULTAT CONSOLIDÉ PART DU GROUPE

RÉSERVES DE CONVERSION

CAPITAUX PROPRES PART GROUPE

INTÉRÊTS MINORITAIRES

TOTAL CAPITAUX PROPRES

Situation à l'ouverture de l'exercice 2017.12

411 687

1 169 922

1 710 786

317 881

3 610 276

100 682

3 710 958

Affectation du résultat en réserves à l'ouverture

317 881

-317 881

-

-

-

Résultat de la période

563 869

563 869

10 206

574 076

Produits et charges inscrits directement en capitaux propres

254 831

0

254 831

0

254 831

Résultat global de l'année

254 831

563 869

0

818 700

10 206

828 907

Variation du capital de l'entreprise consolidante

0

-

0

Effet de variation du périmètre

-219 346

0

-219 346

-1 008

-220 354

Dividendes versés

-164 548

-164 548

-11 341

-175 889

Effet des changements de méthodes comptables

66 430

66 430

-44

66 386

Autres impacts

0

114 682

0

114 682

25

114 707

CLÔTURE DE L'EXERCICE 2017.12

411 687

1 169 922

2 080 716

563 869

0

4 226 195

98 521

4 324 715

Situation à l'ouverture de l'exercice 2018.06

411 687

1 169 922

2 080 716

563 869

4 226 195

98 521

4 324 715

Affectation du résultat en réserves à l'ouverture

563 869

-

-

-

Résultat de la période

242 641

242 641

4 133

246 774

Produits et charges inscrits directement en capitaux propres

5 209

0

5 209

0

5 209

Résultat global de l'année

5 209

242 641

0

247 850

4 133

251 983

Variation du capital de l'entreprise consolidante

0

-

0

Effet de variation du périmètre

130

130

130

Dividendes versés

-164 675

-164 675

-11 214

-175 889

Effet des changements de méthodes comptables

0

0

0

Autres impacts

0

-29 367

0

-29 367

45

-29 322

CLÔTURE DE L'EXERCICE 2018.06

411 687

1 169 922

2 455 882

242 641

0

4 280 132

91 485

4 371 618

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRSSAHAM ASSURANCE AU 30 Juin 2018

SAHAM Assurance logo

Lecture des agrégats majeurs

Chiffre d'affaires :

SAHAM Assurance a enregistré une croissance de 10,34 % en termes de chiffre d'affaires pour s'établir à 2 907 MDH. Cette performance provient essentiellement de l'enregistrement d'une amélioration sur la branche Vie de + 12.19% pour un montant de 51.69 MDH, et de la croissance de la branche Non Vie de +10.02 % soit un montant de 221.54 MDH.

Résultat net part du Groupe :

Le résultat net part du groupe a enregistré une hausse de 14.6 % passant de 211.6 MDH au 30 Juin 2017 à 242.6 MDH au 30 Juin 2018.

Consolidation des fonds propres :

Renforcement des fonds propres et réalisation d'un résultat net part du groupe de l'ordre de 242.6 MDH.

EXTRAIT DES NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

NOTE 1 : PRINCIPES COMPTABLES ET MÉTHODES D'ÉVALUATION

1.1 Informations générales et faits marquants de l'exercice 2018

1.1.1 Informations générales

• Compagnie marocaine d'assurance et filiale de SAHAM Group, la société SAHAM Assurance est cotée sur le marché principal de la bourse de Casablanca depuis 2010,

• Le siège social de la société SAHAM Assurance est situé au 216, bd Mohamed Zerkouni 20000 Casablanca.

1.1.2 Faits marquants de l'exercice

• Les états financiers consolidés et les notes y afférentes ont été arrêtés par le Conseil d'Administration en date du 05 Septembre 2018.

1.2 Principes de préparation des comptes consolidés

Les sociétés du groupe SAHAM Assurance sont consolidées sur la base des états de synthèse arrêtés au 30 Juin 2018.

1.2.1 Contexte de l'élaboration des états financiers consolidés au 30 Juin 2018 et au 30 Juin 2017

En application des dispositions de la circulaire n°06/05 de l'Autorité Marocaine du Marché des Capitaux AMMC relative à la publication et à la diffusion d'informations financières par les personnes morales faisant appel public à l'épargne, les états financiers consolidés de SAHAM Assurance au titre de l'exercice clos le 30 Juin 2018 ont été établis selon les normes comptables internationales IFRS ( International Financial Reporting Standards) édictées par l'IASB ( International Accounting Standards Board) applicables au 31 décembre 2014 telles qu'adoptées dans l'Union Européenne (UE). Pour les besoins de comparaison, les états financiers 2018 reprennent les éléments de 2017.

L'ensemble des nouvelles normes, interprétations ou amendements publiés par l'IASB et d'application obligatoire dans l'Union Européenne dès le 1er janvier 2013, ont été appliqués.

1.2.2 Conformité aux normes comptables

Les états financiers consolidés de SAHAM Assurance ont été établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) et aux interprétations IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee) adoptées dans l'UE (Union européenne) et obligatoires au 31 décembre 2014 et qui ne présentent, dans les états financiers présentés, aucune différence avec les normes comptables publiées par l'IASB ( International Accounting Standards Board).

1.3 Principes et méthodes de consolidation

Les comptes consolidés regroupent les états financiers de SAHAM Assurance et de ses filiales significatives. Les filiales désignent les entreprises pour lesquelles SAHAM Assurance, a directement ou indirectement, le pouvoir de diriger les activités pertinentes afin de pouvoir tirer des avantages de ces activités (« contrôle »).

Une filiale est significative dès lors qu'elle dépasse trois des quatre seuils suivants :

• Total actif : 0,5 %

• Capitaux propres : 0,5 %

• Résultat : 1 %

• Chiffre d'affaires : 0,5 %

En plus, de ces critères quantitatifs, il est retenu un critère subjectif lié à la notion d'investissement stratégique ou non pour SAHAM Assurance. De ce fait, même si une société ne dépasse pas trois des quatre seuils de signification, elle peut être intégrée dans le périmètre de consolidation car jugée comme activité stratégique.

Les sociétés sur lesquelles SAHAM Assurance exerce un contrôle conjoint avec d'autres actionnaires ou une influence notable sont consolidées suivant la méthode de la mise en équivalence. Les pertes de valeur additionnelles sont seulement comptabilisées quand SAHAM Assurance a une obligation de participer aux pertes ou d'effectuer des paiements au nom de l'entreprise.

Les filiales sont consolidées à compter de la date d'acquisition, qui correspond à la date à laquelle SAHAM Assurance en a obtenu le contrôle, et ce jusqu'à la date à laquelle l'exercice de ce contrôle cesse.

Les états financiers des filiales sont préparés sur la même période de référence que ceux de la société mère, sur la base de méthodes comptables homogènes. Lorsque la date de clôture des états financiers des filiales est différente de la date de clôture de la société mère, des ajustements sont effectués pour prendre en compte les effets des transactions et autres évènements importants qui se sont produits entre ces dates et la date des états financiers de la mère. La différence entre les dates ne doit pas être supérieure à trois mois.

1.4 Règles et méthodes d'évaluation

1.4.1 Contrats émis par la compagnie

1.4.1.1 Classification et mode de comptabilisation

Il existe deux catégories de contrats émis par SAHAM Assurance :

• Les contrats d'assurance et les contrats financiers avec participation aux bénéfices discrétionnaire qui relèvent de la norme IFRS 4 ;

• Les contrats financiers sans participation aux bénéfices discrétionnaire, qui relèvent de la norme IAS 39.

(a) Contrats d'assurance

Un contrat d'assurance est un contrat selon lequel une partie, l'assureur, accepte un risque d'assurance significatif d'une autre partie, le titulaire de la police, en convenant d'indemniser le titulaire de la police si un événement futur incertain spécifié, l'événement assuré, affecte de façon défavorable le titulaire de la police. Un risque d'assurance est un risque, autre que le risque financier, transféré du titulaire d'un contrat à l'émetteur. Ce risque est significatif dès lors qu'un événement assuré peut obliger un assureur à payer des prestations complémentaires significatives quel que soit le scénario, à l'exception des scénarios qui manquent de substance commerciale.

Les pratiques comptables existantes relatives aux contrats relevant de la norme IFRS 4 continuent à être appliquées, à l'exception des provisions d'égalisation telles que définies par la norme IFRS 4 et sous réserve que les provisions ainsi déterminées soient conformes au test d'adéquation des passifs prescrit par les normes internationales (voir note 1 .4.1.2.d).

(b) Contrats financiers

Les contrats qui ne répondent pas à la définition d'un contrat d'assurance telle que décrite précédemment, sont classés en contrats financiers.

Les contrats financiers se décomposent en deux catégories : les contrats financiers avec et sans participation aux bénéfices discrétionnaires.

Une clause de participation discrétionnaire est définie comme étant le droit contractuel détenu par un souscripteur de bénéficier d'un versement supplémentaire ou d'une autre prestation dont le montant ou l'échéance est entièrement ou partiellement à la discrétion de l'assureur et dont la valorisation est fondée soit sur la performance d'un ensemble de contrats ou d'un contrat déterminé, soit sur le profit ou la perte de l'assureur, d'un fonds ou de toute autre entité ayant émis le contrat, soit sur les rendements de placements réalisés et/ou latents d'un portefeuille spécifiés détenus par l'émetteur.

Les méthodes comptables relatives aux contrats financiers avec participation aux bénéfices discrétionnaire sont identiques à celles des contrats d'assurance, décrites précédemment. Les contrats financiers sans participation aux bénéfices discrétionnaire sont traités conformément aux modalités d'évaluation, décrites dans la note 1.4.1.3

1.4.1.2. Classification et mode de comptabilisation

(a) Primes

Les primes émises correspondent aux émissions hors taxes brutes de réassurance, nettes d'annulations, de réductions et de ristournes, de la variation des primes à émettre et de la variation des primes à annuler.

Les primes émises ajustées de la variation des provisions pour primes non acquises, dont la définition est donnée ci-dessous, constituent les primes acquises.

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRSSAHAM ASSURANCE AU 30 Juin 2018

(b) Charges des prestations des contrats

Les charges des prestations des contrats d'assurance comprennent essentiellement les prestations et frais payés et la variation des provisions de sinistres et des autres provisions techniques.

Les prestations et frais payés correspondent aux sinistres réglés nets des recours encaissés de l'exercice et aux versements périodiques de rentes. Ils incluent également les frais et commissions liés à la gestion des sinistres et au règlement des prestations. Les charges des prestations des contrats d'assurance Vie et des contrats financiers avec participation aux bénéfices discrétionnaire regroupent :

• L'ensemble des prestations dès lors qu'elles ont fait l'objet d'un règlement au bénéficiaire ;

• Les intérêts techniques et participations aux bénéfices pouvant être inclus dans ces prestations ;

• L'ensemble des frais supportés par la société d'assurance dans le cadre de la gestion et du règlement des prestations.

Elles comprennent également la participation aux bénéfices et la variation des provisions d'assurance Vie et des autres provisions techniques.

(c) Passifs techniques relatifs à des contrats d'assurances

Les provisions techniques relatives aux contrats d'assurance sont calculées conformément aux exigences réglementaires.

Provisions pour primes non acquises

Les provisions techniques pour primes non acquises correspondent à la part des primes qui se rapportent à la période comprise entre la date d'inventaire et la prochaine échéance du contrat. Elles sont calculées au prorata temporis.

Provisions pour sinistres à payer

Les provisions pour sinistres à payer représentent l'estimation, nette des recours à encaisser, du coût de l'ensemble des sinistres non réglés à la clôture de l'exercice, qu'ils aient été déclarés ou non. Elles incluent également un chargement pour frais de gestion.

En risque construction, hormis les provisions pour sinistres à payer (déclarés ou non encore déclarés), il est constitué, séparément pour les garanties décennales de responsabilité civile et pour les garanties décennales de dommages ouvrage, une provision pour sinistres non encore manifestés.

Les provisions sont appréciées en fonction de la nature des risques spécifiques couverts, notamment les risques agricoles et climatiques ainsi que ceux présentent un fort caractère de saisonnalité.

Provisions mathématiques

Les provisions mathématiques correspondent à la différence entre les valeurs actuelles des engagements respectivement pris par l'assureur et les assurés en tenant compte des probabilités de réalisation de ces engagements. Les provisions mathématiques s'inscrivent au passif du bilan à leur valeur technique brute de réassurance et de frais d'acquisition reportés.

Aucune provision pour aléas financiers n'est constatée dès lors que les provisions mathématiques ont été constituées sur la base de taux d'actualisation au plus égaux aux taux de rendement prévisionnels, prudemment estimés, des actifs affectés à leur représentation.

Provision pour participation aux bénéfices

La provision pour participation aux bénéfices se compose d'une provision pour participation aux bénéfices exigible et d'une provision pour participation aux bénéfices différée.

La provision pour participation aux bénéfices exigible comprend les montants identifiables, issus d'obligations réglementaires ou contractuelles, destinés aux assurés ou aux bénéficiaires des contrats sous la forme de participation aux bénéfices et de ristournes, dans la mesure où ces montants n'ont pas été crédités au compte de l'assuré ou inclus dans le poste « Provisions techniques Vie ».

La provision pour participation aux bénéfices différée comprend :

• La provision pour participation aux bénéfices inconditionnelle, qui est enregistrée quand une différence est constatée entre les bases de calcul des droits futurs dans les comptes individuels et dans les comptes consolidés ;

• La provision pour participation conditionnelle, qui est relative à la différence de droits constatés entre les comptes individuels et les comptes consolidés et dont l'exigibilité dépend d'une décision de gestion ou de la réalisation d'un événement.

Au cas particulier du retraitement dans les comptes consolidés de la réserve de capitalisation, une provision pour participation aux bénéfices différée est déterminée lorsque les hypothèses de gestion Actif/Passif démontrent une reprise probable et durable du stock de réserve de capitalisation. SAHAM Assurance n'a pas constaté de participation aux bénéfices différée sur le retraitement de la réserve de capitalisation.

Application de la comptabilité reflect

Concernant les contrats dit participatifs, SAHAM Assurance a décidé d'appliquer la comptabilité reflect (« shadow accounting »), qui vise à répercuter sur la valeur des passifs d'assurance, des frais d'acquisition reportés et des immobilisations incorporelles liées aux contrats d'assurance, les effets de la prise en compte des plus et moins-values latentes des actifs financiers évalués en juste valeur.

La participation aux bénéfices différée qui résulte est comptabilisée en contrepartie de la réserve de réévaluation ou du résultat selon que la prise en compte de ces plus et moins-values aura été effectuée dans cette réserve ou au compte de résultat.

L'application de la comptabilité reflect est réalisée à partir d'un taux de participation aux bénéfices estimés et appliqué aux plus et moins-values latentes. Ce taux est obtenu à partir de l'application des conditions réglementaires et contractuelles du calcul de la participation aux bénéfices observé au cours des trois dernières années. Il convient toutefois de noter que cette estimation s'applique exclusivement aux plus et moins-values latentes afférentes à des actifs en représentation de provisions techniques relatives à des contrats incluant une clause de participation aux bénéfices discrétionnaire.

Autres provisions techniques

• Provisions mathématiques de rentes

Les provisions mathématiques de rentes représentent la valeur actuelle des engagements de l'entreprise en ce qui concerne les rentes et accessoires de rentes mis à sa charge.

• Provision globale de gestion

La provision de gestion est constituée lorsque pour une famille homogène de produits, les marges futures déterminées pour les besoins du calcul des frais d'acquisition reportés sont négatives.

(d) Test des suffisances des passifs

Un test d'adéquation des passifs visant à s'assurer que les passifs relevant de la norme IFRS 4 sont suffisants au regard des estimations actuelles de flux de trésorerie futurs générés par les contrats d'assurance est réalisé à chaque arrêté comptable. Les flux de trésorerie futurs résultant des contrats prennent en compte les garanties et options qui y sont attachées.

Le cas échéant, et pour les besoins de ce test, les passifs d'assurance sont diminués des coûts d'acquisition reportés et des valeurs de portefeuille constatées lors de regroupement d'entreprises ou de transferts de contrats s'y rapportant. En cas d'insuffisance, les pertes potentielles sont comptabilisées en intégralité en contrepartie du résultat. Ce test est effectué une fois par an et au niveau de chaque entité consolidée selon la méthode de Best Estimate.

1.4.1.3 Évaluation des contrats financiers relevant de la norme IAS 39

Les passifs relatifs à des contrats financiers sans participation aux bénéfices discrétionnaires doivent être comptabilisés selon le principe de la comptabilité de dépôt. Ainsi, les primes perçues et les prestations sont comptabilisées au bilan. Les chargements et les frais de gestion des contrats sont enregistrés au résultat. Les revenus non acquis sont étales sur la durée estimée du contrat.

Cette catégorie inclut principalement des contrats en unités de compte et des contrats indexés qui ne répondent à la définition de contrats d'assurance et de contrats financiers avec participation discrétionnaire. Les engagements afférents à ces contrats sont évalués à la valeur vénale de l'unité de compte à l'inventaire.

Les coûts accessoires directement liés à la gestion des placements d'un contrat financier sont comptabilisés à l'actif s'ils peuvent être identifiés séparément et évalués de manière fiable et s'il est probable qu'ils seront recouvrés. Cet actif qui correspond au droit contractuel acquis par SAHAM Assurance sur les bénéfices résultant de la gestion des placements et amorti sur la durée de cette gestion et de façon symétrique avec la comptabilisation du profit correspondant.

1.4.1.4 Opérations de réassurance

(a) Acceptations

Les acceptations en réassurance sont comptabilisées traité par traité sans décalage sur la base d'une appréciation des affaires acceptées. Ces opérations sont classées selon les mêmes règles que celles qui sont décrites à propos des contrats d'assurance ou des contrats financiers dans la note 1.4.1.1. Classification. En l'absence d'informations suffisantes de la part de la cédante, des estimations sont effectuées.

Un dépôt actif est enregistré pour le montant de la contrepartie donnée aux cédants et rétrocédant.

(b) Cessions

Les cessions en réassurance sont comptabilisées en conformité avec les termes des différents traités et selon les mêmes règles que celles décrites dans la note 1.4.1.1 relative aux contrats d'assurance et aux contrats financiers. Un dépôt passif est enregistré pour le montant de la contrepartie reçue des cessionnaires et rétrocessionnaires.

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRS
SAHAM ASSURANCE AU 30 Juin 2018

SAHAM Assurance logo

NOTE 2 : PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Le périmètre de consolidation de SAHAM Assurance se présente comme suit entre le 31.12.2016 et le 31.12.2017 :

Entités

% de contrôle au 30.06.2018

Méthode de consolidation au 30.06.2018

% de contrôle au 31.12.2017

Méthode de consolidation au 31.12.2017

SAHAM Assurance

100%

IG

100%

IG

SAHAM Assistance

25%

MEE

25%

MEE

Tasif

69,28%

IG

69,28%

IG

SAHAM Asset Management

100%

IG

100%

IG

SAHAM Hôtels

100%

IG

100%

IG

Luxor

100%

IG

100%

IG

Espace Développement

100%

IG

100%

IG

Ryad Partners

100%

IG

100%

IG

Tertia

100%

IG

100%

IG

Agdal Salé

100%

IG

100%

IG

Tamaris Garden

100%

IG

100%

IG

Errahma

100%

IG

100%

IG

IG : Intégration Globale ;

MEE : Mise En Equivalence

NOTE 3 : NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT

Primes émises et produits des autres activités

31/12/17

31/12/16

Vie

Non Vie

Total

Vie

Non Vie

Total

Primes émises

408 509

2 351 787

2 760 296

354 715

2 127 418

2 482 133

Autres produits hors activité d'assurance

67 294

80 361

147 655

69 398

83 189

152 587

TOTAL

475 803

2 432 148

2 907 951

424 113

2 210 607

2 634 720

Produits nets de placement

2018.06

2017.06

Revenus des immeubles

29 451

27 712

Revenus - Avances et avances en compte courant - entités immobilières

2 682

20 566

Revenus obligations

42 760

52 860

Surcote / décote obligations

-2 117

-2 345

Revenus instruments de capitaux propres

155 950

162 516

Revenus prêts aux assurés

2

10

revenus des autres prêts

14 057

3 653

Revenus trésorerie et équivalents de trésorerie

129

0

Frais de gestion des placements

-13 749

-35 035

Plus value de cession - Instruments de capitaux propres

79 190

119 116

Plus values de cession - OPCVM

52 043

34 439

Variation des dépréciations sur placements

-29 246

-63 524

PRODUITS NETS DE PLACEMENTS

331 152

319 968

Charges nettes d'exploitation

2018.06

2017.06

Achats de marchandises revendus

-5 998

-20 115

Consommation de matières et fournitures

-2 682

10 093

Autres charges opérationnelles

18 201

18 206

Autres produits opérationnels

-27 970

-17 656

Charges externes

146 838

110 306

Impôts et taxes

22 185

24 301

Pertes sur créances irrécouvrables

7 570

27 482

CHARGES NETTES D'EXPLOITATION

158 144

152 617

Charges techniques des activités d'assurance

2018.06

2017.06

Vie

Non vie

Total

Vie

Non vie

Total

Sinistres payés

-244 401

-1 413 236

-1 657 637

-234 423

-1 333 538

-1 567 961

Variation provisions mathématiques

-195 700

21 074

-174 626

-130 735

17 728

-113 007

Variation des provisions pour sinistres à payer

2 058

80 386

82 444

3 788

82 068

85 856

Variation des provisions pour frais de gestion de sinistres

3 492

3 492

7

7

7

Variation provisions pour participation aux bénéfices

1 144

0

1 144

-52 165

0

-52 165

Variation de la participation aux bénéfices différée actif (par P&L)

5 163

5 163

1 577

1 577

1 577

Variations des autres provisions techniques

0

0

0

0

0

0

Variation de la provision pour capitalisation

0

0

0

0

0

0

Variation des provisions pour risques en cours

3 236

3 236

-4 262

-4 262

-4 262

Variation des provisions d'exigibilité

TOTAL

-431 736

-1 305 048

-1 736 784

-411 951

-1 238 004

-1 649 955

NOTE 4 : NOTE RELATIVE AU BILAN

Autres actifs incorporels

Autres immobilisations incorporelles

2018.06

2017.12

Autres Immobilisations incorporelles

439 214

405 497

TOTAL BRUT

439 214

405 497

Amortissement des Autres Immobilisations incorporelles

-238 887

-234 062

TOTAL AMORTISSEMENT

-238 887

-234 062

TOTAL NET

200 327

171 435

Immobilier de placement

IMMOBILIERS DE PLACEMENTS

2018.06

2017.12

Terrains

724 120

724 120

Constructions

1 020 844

1 015 813

Autres placements immobiliers

33 136

35 055

TOTAL BRUT

1 778 100

1 774 988

Dépréciation des terrains

Amortissement des constructions

-352 093

-325 081

Amortissements des autres placements immobiliers

0

0

TOTAL AMORTISSEMENT / DÉPRÉCIATIONS

-352 093

-325 081

TOTAL NET

1 426 007

1 449 907

Impôts différés

IMPÔTS DIFFERES ACTIF

2018.06

2017.12

Brut

Dépréciation

Net

Brut

Dépréciation

Net

Impôts sur les instruments financiers

15 817

21 399

Impôts sur les immeubles de placement

488

488

Impôts sur les déficits fiscaux et crédits d'impôts

6 534

9 219

Impôts sur les différences temporaires en social

1 855

1 855

Impôts sur les avantages au personnel

32 744

32 178

Impôts sur les immobilisations incorporelles

3 416

3 288

Impôts sur les immobilisations corporelles

1 713

123

Autres

43 895

43 895

TOTAL

106 462

112 445

IMPÔTS DIFFERES PASSIF

2018.06

2017.12

Brut

Dépréciation

Net

Brut

Dépréciation

Net

Impôts sur les instruments financiers

300 683

319 486

Impôts sur les immeubles de placement

11 946

12 176

Impôts sur les immobilisations incorporelles

417

4

Impôts sur les immobilisations corporelles

39 684

37 874

Autres

378 316

381 299

TRESORERIE NETTE

731 046

750 839

Créances relatives aux contrats d'assurance et de réassurance

VENTILATION PAR NATURE

2018.06

2017.12

Brut

Dépréciation

Net

Brut

Dépréciation

Net

Dépôts et cautionnements relatifs aux opérations d'assurance

0

0

Dépôts et cautionnements relatifs aux opérations d'acceptation

0

0

Primes acquise non émises

122 792

122 792

181 883

181 883

Comptes courants avec d'autres compagnies d'assurance

294 959

294 959

306 651

306 651

Créances sur des assurés

0

0

0

0

0

0

Créances sur des courtiers et agents généraux relatives à des opérations d'assurance directe ou d'acceptations

2 035 576

-639 478

1 396 098

1 645 868

-608 030

1 037 838

TOTAL

2 453 327

-639 478

1 813 849

2 134 402

-608 030

1 526 372

Dettes relatives aux contrats d'assurance et de réassurance

DETTES RELATIVES AUX CONTRATS D'ASSURANCE ET DE RÉASSURANCE PAR NATURE

2018.06

2017.12

Dépôts et cautionnements relatifs aux opérations d'assurance - crédit

Dépôts et cautionnements relatifs aux opérations de réassurance (cession) - crédit

304 110

Comptes courants créditeur avec d'autres compagnies d'assurance

236 930

Dettes envers les assurés

Dettes sur des courtiers et agents généraux relatives à des opérations d'assurance directe ou d'acceptations

244 897

TOTAL

785 937

740 619

NOTE 5 : NOTE RELATIVE À LA SITUATION FINANCIÈRE

Part des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les passifs relatifs aux contrats d'assurance et financiers

PART DES RÉASSUREURS DANS LES PROVISIONS D'ASSURANCE NON VIE

2018.06

2017.12

Brut

Dépréciation

Net

Brut

Dépréciation

Net

Provisions pour primes non acquises

109 357

61 261

Provisions pour sinistres à payer

537 093

581 856

Autres provisions techniques

TOTAL

646 450

643 117

PART DES RÉASSUREURS DANS LES PROVISIONS D'ASSURANCE VIE

2018.06

2017.12

Brut

Dépréciation

Net

Brut

Dépréciation

Net

Provisions d'assurance vie

366 148

377 208

Provisions pour sinistres à payer

61 458

67 646

Provisions pour participations aux bénéfices

Autres provisions techniques

TOTAL

427 606

444 854

PART DES RÉASSUREURS DANS LES PROVISIONS DES CONTRATS FINANCIERS

2018.06

2017.12

Brut

Dépréciation

Net

Brut

Dépréciation

Net

TOTAL PART DES CESSIONNAIRES ET RÉTROCESSIONNAIRES DANS LES PASSIFS RELATIFS AUX CONTRATS D'ASSURANCE ET FINANCIERS

1 074 056

1 087 971

Participation aux bénéfices différés

2018.06

2017.12

PBDA

PBDP

Total

PBDA

PBDP

Total

Participation différée sur réévaluations d'actifs constatées par résultat

25 329

1 922

23 407

20 235

1 991

18 244

Participation différée sur réévaluations d'actifs constatées par capitaux propres

1 816

74 142

-72 326

1 816

97 247

-95 431

TOTAL

27 145

76 064

-48 919

22 051

99 238

-77 187

Trésorerie et équivalents de trésorerie

2018.06

2017.12

Dettes financières à court terme

361 277

225 261

Disponibilité (Banque, CCP, caisse)

188 145

179 051

TRESORERIE NETTE

-173 132

-46 210

COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IAS/IFRS
SAHAM ASSURANCE AU 30 Juin 2018

SAHAM Assurance logo

NOTE 6 : INFORMATION SECTORIELLE

Information sectorielle par secteur d'activité

2018.06

2017.12

ASSURANCE

AUTRES ACTIVITÉS HORS ASSURANCE

ÉLIMINATIONS INTRA-GROUPE ET AUTRES RETRAITEMENTS

TOTAL

ASSURANCE

AUTRES ACTIVITÉS HORS ASSURANCE

ÉLIMINATIONS INTRA-GROUPE ET AUTRES RETRAITEMENTS

TOTAL

Chiffre d'affaires

2 760 296

161 465

-13 810

2 907 951

4 846 037

362 192

-24 580

5 183 649

Résultat d'exploitation

427 033

61 962

-76 811

412 184

681 012

156 248

3 995

841 255

Quote part dans les résultats des entreprises associées ou co-entreprises

8 303

8 303

12 404

12 404

Charge ou produit d'is

-133 940

-12 955

3 157

-143 738

-184 537

-37 525

502

-221 560

Résultat net

280 004

20 642

-58 005

242 641

464 765

40 485

58 619

563 869

Capitaux propres

3 509 736

1 424 093

-562 212

4 371 618

3 409 417

721 791

193 507

4 324 715

Dettes de financements

667 554

39 968

-175

707 347

608 257

46 224

-175

654 306

Placements

14 368 774

106 418

-2 271 504

12 203 688

13 959 017

210 888

-2 126 364

12 043 541

Amortissements d'actifs corporels et incorporels

-768 317

-392 582

-464 863

-1 625 762

-739 079

-363 916

-454 339

-1 557 334

Titres mis en équivalence

50 196

64 907

115 103

52 393

64 907

117 300

Acquisitions d'actifs non courants

35 067

24 636

59 703

87 151

72 685

159 836

TOTAL ACTIF

19 960 079

4 060 484

-1 879 593

22 140 970

19 290 466

4 286 644

-1 961 937

21 615 173

Information sectorielle par zone géographique

2018.06

2017.12

MAROC

AFRIQUE HORS MAROC

MOYEN ORIENT

AUTRES

ÉLIMINATIONS INTRA-GROUPE ET AUTRES RETRAITEMENTS

TOTAL

MAROC

AFRIQUE HORS MAROC

MOYEN ORIENT

AUTRES

ÉLIMINATIONS INTRA-GROUPE ET AUTRES RETRAITEMENTS

TOTAL

Chiffre d'affaires

2 921 761

-13 810

2 907 951

5 208 229

-24 580

5 183 649

Résultat d'exploitation

488 995

-76 811

412 184

837 260

3 995

841 255

Quote part dans les résultats des entreprises associées ou co-entreprises

8 303

8 303

12 404

12 404

Charge ou produit d'is

-146 895

3 157

-143 738

-222 062

502

-221 560

Résultat net

300 646

-58 005

242 641

505 250

58 619

563 869

Capitaux propres

4 933 829

-562 212

4 371 618

4 131 208

193 507

4 324 715

Dettes de financements

707 522

-175

707 347

654 481

-175

654 306

Placements

14 475 192

-2 271 504

12 203 688

14 169 905

-2 126 364

12 043 541

Amortissements d'actifs corporels et incorporels

-1 160 899

-464 863

-1 625 762

-1 102 995

-454 339

-1 557 334

Titres mis en équivalence

50 196

64 907

115 103

52 393

64 907

117 300

Acquisitions d'actifs non courants

59 703

59 703

159 836

-21 097

138 739

TOTAL ACTIF

24 020 563

-1 879 593

22 140 970

23 577 110

-1 961 937

21 615 173

Deloitte.

COOPERS AUDIT

SAHAM ASSURANCE

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES D'EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE PERIODE ALLANT DU 1

ER

JANVIER AU 30 JUIN 2018

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire consolidée de la société SAHAM ASSURANCE et de ses filiales (Groupe SAHAM Assurance Maroc), comprenant l'état de la situation financière, le compte de résultat, l'état du résultat global, l'état des flux de trésorerie, l'état de variation des capitaux propres ainsi qu'un résumé des notes explicatives au terme du semestre couvrant la période du 1

er

janvier au 30 juin 2018. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant 4 372 millions de MAD, dont un bénéfice net consolidé de 247 millions de MAD.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire des états consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société SAHAM ASSURANCE arrêtés au 30 juin 2018, conformément aux normes comptables internationales (IAS/IFRS).

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, et tel que mentionné au niveau de la note 7 des annexes consolidées nous attirons votre attention sur le fait que la compagnie SAHAM ASSURANCE fait l'objet, depuis Juin 2018, d'un contrôle fiscal au titre de l'Impôt sur les Sociétés, la Taxe sur la Valeur Ajoutée et l'Impôt sur les Revenus, au titre des exercices 2016 et 2017. A cette date, aucune notification n'a été émise par l'administration fiscale. De ce fait, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur les conséquences financières éventuelles du dénouement de ce contrôle fiscal.

Casablanca, le 08 mars 2018

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE & AUF

FAWZI BRITES

Associé

288, Cité des Entrepreneurs

Tél : 0522 27 47 34

COOPERS AUDIT MAROC

Siège Social: 83 Avenue Hassan II

Abdelmalek MECHATT

Associé

Tél: 0522 43 56 00 - Fax: 0522 27 47 34