Alliances : Comptes sociaux et consolidés de l'exercice 2016
Entreprise : ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER SA
Date de publication : 31/03/2017
Type de document : Etats Financiers

RÉSULTATS AU 31 DÉCEMBRE 2016

COMPTE SOCIAUX ALLIANCES 31 DÉCEMBRE 2016

Exercice clos au 31/12/2016 - Montants en MAD

BILAN - ACTIF

31/12/2016

31/12/2015

Brut

Amortissements et provisions

Net

ACTIF

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

43 654 638,46

27 852 211,60

15 802 426,86

22 552 499,28

* Frais préliminaires

6 623 166,62

4 134 835,96

2 488 330,66

3 812 963,98

* Charges à répartir

37 031 471,84

23 717 375,64

13 314 096,20

18 739 535,30

* Primes de remboursement des obligations

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORALES

11 378 790,70

7 196 698,47

4 182 092,23

5 729 101,35

* Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

* Brevets,marques,droits et valeurs similaires

6 915 669,38

3 648 235,88

3 267 433,50

4 334 078,91

* Fonds commercial

-

-

-

-

* Autres immobilisations incorporelles

4 463 121,32

3 548 462,59

914 658,73

1 395 622,44

IMMOBILISATIONS CORPORALES

90 830 158,20

34 297 071,36

56 533 086,84

60 599 350,50

* Terrains

3 508 465,07

-

3 508 465,07

3 508 465,07

* Constructions

16 766 280,15

4 612 389,94

12 153 890,21

13 037 903,61

* Installations techniques,matiériel et outillage

316 172,70

173 894,98

142 277,72

173 894,98

* Matériel de transport

264 346,46

239 755,35

24 591,11

18 725,05

* Mobilier,matiériel de bureau et aménagement

40 731 172,61

29 271 031,09

11 460 141,52

14 832 640,57

* Autres immobilisations corporelles

29 243 721,21

-

29 243 721,21

29 027 721,21

* Immobilisations corporelles en cours

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS FINANCIERES

2 147 527 495,73

731 471 601,21

1 416 055 894,52

1 487 951 749,15

* Prêts immobilisés

-

-

-

3 500,00

* Autres créances financières

98 043,38

-

98 043,38

1 710 446,60

* Titres de participation

2 147 229 452,35

731 471 601,21

1 415 757 851,14

1 486 037 852,55

* Autres titres immobilisés

200 000,00

-

200 000,00

200 000,00

ÉCARTS DE CONVERSION-ACTIF

-

-

-

-

* Diminution des créances immobilisées

-

-

-

-

* Augmentation des dettes financières

-

-

-

-

ACTIF IMMOBILISÉ

2 293 391 083,09

800 817 582,64

1 492 573 500,45

1 576 833 300,28

STOCKS

137 095 912,35

46 813 564,96

90 282 347,39

22 924 704,05

* Marchandises

76 951 896,39

-

76 951 896,39

2 241 859,54

* Matières et fournitures consommables

-

-

-

-

* Produits en cours

60 144 015,96

46 813 564,96

13 330 451,00

20 682 844,51

* Produits finis

-

-

-

-

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT

5 184 213 904,76

711 718 461,63

4 472 495 443,13

4 449 444 836,70

* Fournisseurs débiteurs avances et acomptes

89 024 508,69

2 549 446,98

86 475 061,71

85 131 681,01

* Clients et comptes rattachés

896 049 243,88

34 602 280,46

861 446 653,42

868 976 748,29

* Personnel

1 865 797,67

1 564 057,00

301 740,67

1 592 746,20

* Etat

163 135 789,91

-

163 135 789,91

174 091 080,76

* Comptes d'associés

552 172 194,61

160 533 086,73

391 639 107,88

442 518 890,63

* Autres Débiteurs

3 385 510 266,19

512 469 280,46

2 873 040 985,73

2 774 427 618,77

* Comptes de régularisation-Actif

96 456 103,81

-

96 456 103,81

102 606 071,04

TITRES VALEURS DE PLACEMENT

-

-

-

-

ÉCARTS DE CONVERSION-ACTIF (éléments circulants)

205 219,49

-

205 219,49

186 306,99

ACTIF CIRCULANT (hors trésorerie)

5 321 515 036,60

758 532 026,59

4 562 983 010,01

4 472 557 847,74

TRESORERIE-ACTIF

26 322,88

-

26 322,88

2 294 366,75

* Chèque et valeur à encaisser

-

-

-

1 070 797,80

* Banques, TG et CCP

25 991,68

-

25 991,68

1 217 125,59

* Caisse, Régie d'avances et crédits

331,20

-

331,20

6 443,36

TRESORERIE-ACTIF

26 322,88

-

26 322,88

2 294 366,75

TOTAL ACTIF

7 614 932 442,57

1 559 349 609,23

6 055 582 833,34

6 051 685 514,77

Exercice clos au 31/12/2016 - Montants en MAD

BILAN - PASSIF

PASSIF

31/12/2016

31/12/2015

CAPITAUX PROPRES

* Capital social ou personnel

1 264 892 800,00

1 264 892 800,00

* Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé capital appelé

-

-

* Capital appelé dont versé

-

-

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

870 390 112,00

870 390 112,00

* Ecarts de réévaluation

-

-

* Réserves légales

60 554 169,31

60 554 169,31

* Autres réserves

6 281 358,39

6 281 358,39

* Report à nouveau

(1 044 932 930,25)

(12 392 410,86)

* Résultat net de l'exercice

(163 519 180,76)

(1 032 540 519,39)

Total des capitaux propres

933 666 328,69

1 157 185 509,45

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES

-

-

* Subvention d'investissement

-

-

* Provisions réglementées

-

-

DÉTTEZ DE FINANCEMENT

2 880 859 327,56

3 295 688 660,87

* Emprunts obligataires

2 758 500 000,00

2 996 600 000,00

* Autres dettes de financement

122 359 327,56

299 088 660,87

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES

-

-

* Provisions pour risques

-

-

* Provisions pour charges

-

-

ÉCART DE CONVERSION PASSIF

-

-

* Augmentation de créances immobilisées

-

-

* Diminution des dettes de financement

-

-

Total I (A+B+C+D+E+F)

3 874 525 656,25

4 452 874 170,32

PASSIF

DÉTTEZ DU PASSIF CIRCULANT

1 844 238 633,87

1 242 383 816,89

* Fournisseurs et comptes rattachés

342 053 366,93

394 208 362,71

* Clients débiteurs,avances et acomptes

342 126 834,63

320 157 833,64

* Personnel

1 190 288,38

1 644 595,99

* Organisme sociaux

1 770 719,20

1 708 330,67

* Etat

129 416 817,59

135 374 270,87

* Comptes d'associés

347 192 737,05

111 727 759,06

* Autres créanciers

387 092 324,94

128 951 699,48

* Comptes de régularisation-passif

293 395 575,15

148 610 904,47

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

82 618 219,49

82 601 306,99

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF (Éléments circulants)

84 001,53

100 569,24

Total II (F+G+H)

1 926 940 854,89

1 325 085 693,12

TRESORERIE-PASSIF

254 116 322,20

273 725 651,33

* Crédits d'escompte et de trésorerie

-

-

* Crédit de trésorerie

150 000 000,00

150 000 000,00

* Banques (soldes créditeurs)

104 116 322,20

123 725 651,33

Total III

254 116 322,20

273 725 651,33

TOTAL GENERAL I+II+III

6 055 582 833,34

6 051 685 514,77

Période du 01/01/2016 au 31/12/2016 - Montants en MAD

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

OPÉRATIONS

TOUX DE L'EXERCICE

TOUX DE L'EXERCICE PRÉCÉDENT

Propres à la période 1

Concernant les périodes précédentes 2

3 = 2 + 1

4

PRODUITS D'EXPLOITATION

* Ventes de marchandises

-

-

-

-

* Ventes de biens et services produits

81 255 411,03

-

81 255 411,03

62 716 339,03

Chiffre d'affaires

81 255 411,03

-

81 255 411,03

62 716 339,03

* Variation de stocks de produits

(2 487 716,00)

-

(2 487 716,00)

(59 221 975,94)

* Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

-

-

-

12 143 181,73

* Subventions d'exploitation

-

-

-

-

* Autres produits d'exploitation

-

-

-

-

* Reprises d'exploitation : transfert de charges

833 333,33

-

833 333,33

442 299,71

Total I

79 601 028,36

-

79 601 028,36

16 079 844,53

Charges d'exploitation

* Achats revendus

2

de marchandises

18 216 100,20

-

18 216 100,20

12 147 376,08

* Autres consommés de matières et fournitures

28 015 688,38

1 463 025,00

29 478 713,38

53 258 369,41

* Autres charges externes

-

-

-

-

* Impôts et taxes

3 086 607,92

-

3 086 607,92

2 357 122,14

* Charges de personnel

29 414 795,01

-

29 414 795,01

41 510 005,09

* Autres charges d'exploitation

-

-

-

-

* Dotations d'exploitation

23 932 045,52

-

23 932 045,52

641 173 474,45

Total II

102 665 247,03

1 463 025,00

104 128 262,03

750 446 347,17

Résultat D'exploitation (I-II)

(24 527 233,67)

(734 366 502,64)

Produits financiers

* Produits des titres de participation

-

-

160 208 656,00

-

* Gains de change

22 656,77

-

22 656,77

177 102,95

* Intérêts et autres produits financiers

12 091 004,92

-

12 091 004,92

13 269 171,12

* Reprises financières: transfert de charges

188 306,99

-

188 306,99

1 865 387,69

Total IV

12 301 968,68

-

12 301 968,68

195 520 317,76

Charges financières

* Charges d'intérêts

172 246 955,14

-

172 246 955,14

202 697 670,62

* Pertes de change

28 066,53

-

28 066,53

53 855,62

* Autres charges financières

-

-

-

3 280 244,78

* Dotations financières

205 219,49

-

205 219,49

207 108 337,99

Total V

172 480 241,16

-

172 480 241,16

413 140 109,01

RÉSULTAT FINANCIER (IV-V)

(160 178 272,48)

(217 619 791,25)

RÉSULTAT COURANT (III+VI)

(184 705 506,15)

(951 986 293,89)

Produits non courants

* Produits de cessions d'immobilisations

177 608 288,77

-

177 608 288,77

117 797 243,94

* Subventions d'équilibre

-

-

-

-

* Reprises sur subventions d'investissement

-

-

-

-

* Autres produits non courants

1 585 714,89

-

1 585 714,89

147 936,12

* Reprises non courantes:transfert de charges

-

-

-

-

Total VIII

179 194 003,66

-

179 194 003,66

117 945 180,06

Charges non courantes

* VNA des immobilisations cédées

156 425 796,54

-

156 425 796,54

55 403 391,15

* Subventions accordées

-

-

-

-

* Autres charges non courantes

1 106 898,35

209,38

1 107 107,73

59 400 417,41

* Dotations non courantes amort.et prov.

-

-

-

82 413 000,00

Total IX

157 532 694,89

209,38

157 532 904,27

197 216 808,56

RÉSULTAT NON COURANT (VIII-IX)

211 661 099,39

(79 271 628,50)

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS (VII+X)

(163 044 406,76)

(1 031 257 922,39)

IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES

474 774,00

1 282 597,00

RÉSULTAT NET (XI-XII)

(163 519 180,76)

(1 032 540 519,39)

TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

271 097 000,70

329 545 342,35

TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII)

434 616 181,46

1 362 085 861,74

RÉSULTAT NET (total des produits-total des charges)

(163 519 180,76)

(1 032 540 519,39)

Deloitte.

236, Rue Zaitouni

Casablanca

Maroc

Téléphones (212) 0 522 22 40 34

Fax (212) 0 522 22 40 78

Logo of A. SAADI ET ASSOCIES

A. SAADI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

Casablanca

Maroc

Téléphone (212) 0 522 27 99 16

Fax (212) 0 522 20 58 90

Aux Actionnaires de la société

Alliances Développement Immobilier S.A

16, Rue Ali Abderazak

Casablanca

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

PERIODE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DECEMBRE 2016

Nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire de la société

Alliances Développement Immobilier (ADI) S.A

comprenant le Bilan et le Compte de Produits et Charges relatifs à la période du 1er janvier 2016 au 31 décembre 2016. Cette situation provisoire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant 993 666 328,69 MAD, dont une perte nette de (163 519 180,76) MAD, relève de la responsabilité des organes de gestion de la société. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

1. Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par la société n'ont pas été payées.

Selon le management, une opération de réorganisation de la société Alliances Développement Immobilier S.A et de restructuration financière de ses dettes et engagements financiers est en cours de finalisation. Les premières phases ont donné lieu à une baisse des dettes financières. Cette opération de restructuration devrait aussi, selon le management, permettre la couverture des échéances passées et à venir.

En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement de ce processus sur le résultat et la situation financière de la société.

2. Suite au non aboutissement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en Mars 2016.

Il est à noter que les titres de participation et les créances détenues, directement ou indirectement par Alliances Développement Immobilier S.A au 31 décembre 2016, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes et EMT Levage sont provisionnés.

Par ailleurs, les avances de trésorerie engagées pour le compte de ces filiales pour un montant de 82 MMAD au 31 Décembre 2016 ne sont pas provisionnées.

A ce stade, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact sur le résultat et les capitaux propres d'Alliances Développement Immobilier S.A au 31 décembre 2016, du dénouement des procédures de liquidation judiciaire des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes et sur la continuité d'exploitation des sociétés EMT Levage, EMT Agrégats et Almes.

Sur la base de notre examen limité, sous réserve de l'incidence des situations décrites aux paragraphes 1 et 2 ci-dessus, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation provisoire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société arrêtés au 31 décembre 2016, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Casablanca, le 29 mars 2017.

Deloitte Audit

Ahmed Benabdellah

Associé

Les Commissaires aux Comptes

Deloitte Audit

Ahmed Benabdellah

RÉSULTATS AU 31 DÉCEMBRE 2016

COMPTES CONSOLIDÉS ALLIANCES AU 31 DÉCEMBRE 2016

BILAN ACTIF (en milliers de dirhams)

ACTIF

31-déc-2016

31-déc-2015

Écart d'Acquisition

285 625

266 314

Immobilisations incorporelles

11 220

18 328

Immobilisations corporelles

679 883

873 220

Immobilisation financières

108 262

141 707

Titres Mises en Equivalence

345

4 293

Impôts différés actif

24 718

28 240

Total Actif Immobilisé

1 110 051

1 332 102

Stocks

9 286 814

11 420 023

Fournisseurs avances et accomptes

330 983

297 628

Clients

3 824 782

2 559 222

Personnel

1 975

2 723

État débiteur

1 576 676

1 801 583

Comptes courants d'associés

97 494

172 538

Autres débiteurs

665 722

514 298

Comptes de régularisation- actif

206 656

209 763

Titres et valeurs de placement

865

23 401

Total Actif Circulant

15 991 967

17 001 179

Disponibilités

146 161

159 815

Trésorerie Actif

146 161

159 815

TOTAL ACTIF

17 248 179

18 493 097

COMPTE DE RÉSULTAT (en milliers de dirhams)

Compte de produits et de charges

2016

2015

Produits d'exploitation

1 733 030

920 044

Chiffre d'affaires

3 558 716

944 293

Variation des stocks

-1 857 606

-77 205

Production immobilisée

13 131

Autres produits d'exploitation

1 935

14 713

Reprises d'exploitation

29 985

25 112

Charges d'exploitation

1 118 066

2 128 834

Achats consommés de matières

661 308

1 220 449

Autres charges externes

148 578

185 437

Impôts et taxes

74 751

88 128

Charges de personnel

168 191

330 138

Autres charges d'exploitation

3 829

4 150

Dotations d'exploitation

61 408

300 532

Résultat d'exploitation

614 964

-1 208 790

Produits financiers

25 551

81 789

Charges financières

455 376

582 379

Résultat financier

-429 825

-500 590

Produits non courants

307 401

428 359

Charges non courantes

197 246

499 576

Résultat non courant

110 156

-71 216

Résultat avant impôt

295 294

-1 780 596

Impôts sur les sociétés

116 895

16 268

Impôts différés

-30 262

-24 278

Dotations d'amortissement de l'écart d'acquisition

31 924

215 256

Reprises d'amortissement de l'écart d'acquisition

1 638

1 638

Résultat après impôts des sociétés intégrées

178 376

-1 986 204

Résultat des sociétés mises en équivalence

347

Résultat net de l'ensemble consolidé

178 376

-1 985 057

- Part du groupe

144 349

-1 824 245

- Part des minoritaires

34 027

-161 611

BILAN PASSIF (en milliers de dirhams)

PASSIF

31-déc-2016

31-déc-2015

Capitaux Propres du Groupe

1 564 467

1 420 361

Capital

1 264 893

1 264 893

Primes d'Emission

870 390

870 390

Réserves Consolidées

-714 811

1 109 277

Ecart de conversion des filiales en monnaie Etrangères

-353

47

Résultat net part groupe

144 349

-1 824 245

Intérêts des minoritaires

409 721

466 587

Réserves des Minoritaires

375 694

628 198

Résultats des Minoritaires

34 027

-161 611

Capitaux propres consolidés

1 974 188

1 886 949

Obligations remboursables en actions

996 600

996 600

Dettes financières

4 129 933

5 381 201

Impôts différés passif

207 661

243 178

Provisions durables pour risques et charges

903 279

889 203

Total Passif immobilisé

8 211 661

9 397 131

Fournisseurs

2 659 109

2 838 429

Clients avances et accomptes

1 489 170

2 101 747

Personnel et organismes sociaux

30 942

33 568

État créditeur

921 471

719 248

Comptes de régularisation passif

606 463

489 918

Autres provisions pour risques et charges

88 971

88 971

Comptes courants d'associés créditeurs

593 040

516 319

Autres dettes

680 525

211 904

Total Passif circulant

7 069 691

7 000 104

Trésorerie passif

1 966 827

2 095 863

TOTAL PASSIF

17 248 179

18 493 097

Périmètre de consolidation

Filiales

% de Contrôle

% d'intérêt

Nature de Contrôle

Méthode de consolidation

ALLIANCES DÉVELOPPEMENT IMMOBILIER

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALVI

99,98%

99,98%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES MOD

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES INTERNATIONAL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALGEST

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALTADEC

65,00%

65,00%

Contrôle exclusif

IG

ALMES

72,60%

72,60%

Contrôle exclusif

IG

EMT LEVAGE

95,00%

68,97%

Contrôle exclusif

IG

EMT AGREGATS

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALTAG

79,99%

79,99%

Contrôle exclusif

IG

MENZEH ENNAKHIL

99,96%

79,96%

Contrôle exclusif

IG

GOLF RESORT PALACE

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

AGHOUATIM AL BARAKA

99,95%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

RIAD SOLTAN

55,00%

51,16%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARA

99,02%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

SOCIÉTÉ IMMOBILIÈRE ZERKAOUIA

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

LA BELLE ROSENAIE

50,00%

49,90%

Contrôle conjoint

IP

ATLAS NAKHIL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

MAREMCO

100,00%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

DAR AL MOURAD IMMOBILIER

99,80%

92,86%

Contrôle exclusif

IG

DILEM HOTEL DEVELOPMENT

30,13%

30,13%

Influence notable

MEE

BELYA STAR REALTY

95,00%

88,37%

Contrôle exclusif

IG

OUED NEGRCIO IMMOBILIER

70,00%

65,11%

Contrôle exclusif

IG

RMILA RESORT

100,00%

93,25%

Contrôle exclusif

IG

GOLF OUED DRAA RESORT

99,87%

99,87%

Contrôle exclusif

IG

GOLF ARGANA RESORT

99,87%

99,87%

Contrôle exclusif

IG

TANGER RESORT

70,00%

65,12%

Contrôle exclusif

IG

M'DEQ DEVELOPPEMENT

70,00%

65,12%

Contrôle exclusif

IG

ZONE FRANCHE FNDEQ

99,87%

65,04%

Contrôle exclusif

IG

AL GOLF GESTION

99,90%

99,70%

Contrôle exclusif

IG

SOCIÉTÉ DE PARTICIPATION LIXUS

99,93%

99,93%

Contrôle exclusif

IG

SOCIÉTÉ D'AMÉNAGEMENT LIXUS

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

PIRON MAROC HOLDING

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

HOLDING ESSAOUIRA MOGADOR

100,00%

99,97%

Contrôle exclusif

IG

PALMYRAE THOMAS PIRON

33,33%

33,32%

Influence notable

MEE

BIDAYAT AL KHEIR

100,00%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

ALPHA PALACE SA

99,87%

99,67%

Contrôle exclusif

IG

REMAL MOROCCO HOSPITALITY

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

LA VALLEE AUX GOLFS

100,00%

92,86%

Contrôle exclusif

IG

COGEDIM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

LES JARDINS DU LITTORAL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA

100,00%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

AL EXPERENCIA IMMOBILIER

99,96%

92,99%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES SUD DEVELOPPEMENT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIÉTÉ IMMOBILIÈRE VALERIANE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PROMOGAM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SALIXUS CLUB

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

GOLF AKENZA RESORT

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARA AL AOJAYEL IMMOBILIER

99,80%

92,84%

Contrôle exclusif

IG

ERRAHMA PARK

50,00%

46,41%

Contrôle exclusif

IG

SOCIÉTÉ IMMOBILIÈRE NEJMAT SAISS

100,00%

95,46%

Contrôle exclusif

IG

BENCHMARK ALLIANCES

99,87%

99,87%

Contrôle exclusif

IG

SI JARDINS DE NARCISSE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

RENT NEGOCÉ

100,00%

93,02%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA II

98,00%

91,16%

Contrôle exclusif

IG

AAB ROSENAIE

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

LAGUNE INVEST IMMO

70,00%

65,12%

Contrôle exclusif

IG

ALLIXUS 2

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

ALCI

49,85%

49,85%

Contrôle conjoint

IP

ACC

50,10%

50,09%

Contrôle exclusif

IG

Deloitte.

238, Bd Zerktouni

Casablanca

Maroc

Téléphone (212) 0 522 22 40 34

Fax (212) 0 522 22 40 78

Aux Actionnaires de la société

Alliances Développement Immobilier S.A

16, Rue Ali Abderazak

Casablanca

A. SAADI ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes

4, Place Maréchal

Casablanca

Maroc

Téléphone (212) 0 522 27 99 16

Fax (212) 0 522 20 58 90

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION PROVISOIRE CONSOLIDÉE

PÉRIODE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2016

Nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire consolidée de la société

Alliances Développement Immobilier S.A.

et de ses filiales (Groupe Alliances Développement Immobilier), comprenant le bilan consolidé et le compte de produits et charges consolidé relatifs à la période du 1

er

janvier au 31 décembre 2016. Cette situation provisoire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés du Groupe totalisant 1 974 188 milliers de dirhams dont un bénéfice net consolidé de 178 376 milliers de dirhams.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes requérant que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire du bilan consolidé et du compte de produits et charges consolidé ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

1. Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par le groupe n'ont pas été payées.

Selon le management, une opération de réorganisation du Groupe Alliances Développement Immobilier S.A et de restructuration financière de ses dettes et engagements financiers est en cours de finalisation. Les premières phases ont donné lieu à une baisse des dettes financières. Cette opération de restructuration devrait aussi, selon le management, permettre la couverture des échéances passées et à venir.

En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement de ce processus sur le résultat et la situation financière du Groupe.

2. Suite au non aboutissement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en Mars 2016.

Il est à noter que les titres de participation et les créances détenues, directement ou indirectement par Alliances Développement Immobilier S.A au 31 décembre 2016, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et Almes sont provisionnés.

Par ailleurs, les avances de trésorerie engagées pour le compte de ces filiales pour un montant de 82 MMAD au 31 décembre 2016 ne sont pas provisionnées.

A ce stade, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact sur le résultat et les capitaux propres du Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 décembre 2016 du dénouement des procédures de liquidation judiciaire des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes et sur la continuité d'exploitation des sociétés EMT Levage, EMT Agregats et Almes.

Il est à signaler aussi, que les états financiers des sociétés Almes, EMT Levage et EMT Agregats n'ont pas été établis au 31 décembre 2016. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact de leur contribution dans les comptes consolidés du Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 décembre 2016.

3. Le Groupe n'a pas procédé à l'actualisation de la valorisation de certains projets immobiliers en cours. En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact de l'actualisation de ces projets en cours sur le résultat et les capitaux propres du Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 décembre 2016.

4. Les sociétés Najila et Najila II ont fait l'objet, au cours de l'exercice 2016, d'un contrôle fiscal portant sur l'impôt sur les sociétés, la taxe sur la valeur ajoutée et l'impôt sur le revenu. Les chefs de redressements notifiés ont été contestés par les deux sociétés.

En conséquence, nous ne sommes pas en mesure ni de déterminer l'issue finale de ces contrôles fiscaux ni de se prononcer sur l'impact de leur dénouement sur le résultat et les capitaux propres consolidés au 31 décembre 2016.

Sur la base de notre examen limité et sous réserve de l'incidence des situations décrites aux paragraphes 1 à 4 ci-dessus, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine au 31 décembre 2016, conformément aux normes nationales en vigueur.

Casablanca, le 29 mars 2017.

Deloitte Audit

Ahmed Benabdellah

Associé

Les Commissaires aux Comptes

A. Saadi & Associés

Bahaa SAADI

Associé

Commissaires aux Comptes

pour l'exercice de l'année 2016