Alliances: Résultats financiers 2023
Entreprise : ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER SA
Date de publication : 30/04/2024
Type de document : Etats Financiers

Le rapport financier annuel du Groupe Alliances est disponible sur son site internet sous le lien suivant :

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Les commentaires sur l'activité sont dans le communiqué financier du 31 décembre 2023 sous le lien suivant :

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BILAN (actif)

Exercice clos le 31 dec 2023

ACTIF

EXERCICE

Exercice Précédent

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS

(A)

37.528.237,35

32.724.365,33

4.803.852,02

12.302.133,49

• Frais préliminaires

1.000.000,00

800.547,93

199.452,07

399.452,07

• Charges à répartir

36.528.237,35

31.923.837,40

4.604.399,95

11.902.681,42

• Primes de remboursement des obligations

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

(B)

11.932.772,82

11.581.090,77

351.682,05

384.428,94

• Immobilisations en recherche et développement

-

-

-

-

• Brevets, marques, droits et valeurs similaires

7.138.656,50

7.011.996,34

126.660,16

109.757,80

• Fonds commercial

-

-

-

-

• Autres immobilisations incorporelles

4.794.116,32

4.569.094,43

225.021,89

274.671,14

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

(C)

95.399.612,15

52.043.138,67

43.956.473,48

44.460.548,99

• Terrains

3.508.465,07

-

3.508.465,07

3.508.465,07

• Constructions

16.766.280,15

10.570.225,77

6.196.054,38

6.989.527,50

• Installations techniques, matériel et outillage

316.172,70

316.172,69

0,01

0,01

• Matériel de transport

253.593,02

251.826,34

1.766,68

3.539,42

• Mobilier, matériel de bureau et aménagement

41.237.533,02

40.904.913,87

332.619,15

445.812,80

• Autres immobilisations corporelles

33.917.568,19

-

33.917.568,19

33.513.204,19

• Immobilisations corporelles en cours

-

-

-

-

IMMOBILISATIONS FINANCIERES

(D)

2.760.914.926,73

867.393.441,62

1.893.521.485,11

1.893.357.813,11

• Prêts immobilisés

-

-

-

-

• Autres créances financières

98.043,38

-

98.043,38

98.043,38

• Titres de participation

2.760.256.883,35

867.393.441,62

1.892.863.441,73

1.892.699.769,73

• Autres titres immobilisés

560.000,00

-

560.000,00

560.000,00

ECARTS DE CONVERSION-ACTIF

(E)

-

-

-

-

• Diminution des créances immobilisées

-

-

-

-

• Augmentation des dettes financières

-

-

-

-

TOTAL I (A + B + C + D + E)

2.906.375.549,05

963.742.056,39

1.942.633.492,66

1.950.504.924,53

ACTIF CIRCULANT

STOCKS

(F)

69.758.379,65

47.686.103,73

22.072.275,92

21.819.482,92

• Marchandises

7.643.883,69

-

7.643.883,69

7.626.698,69

• Matières et fournitures consommables

-

-

-

-

• Produits en cours

62.114.495,96

47.686.103,73

14.428.392,23

14.192.784,23

• Produits intermédiaires et produits résiduels

-

-

-

-

• Produits finis

-

-

-

-

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT

(G)

4.497.696.605,17

825.725.466,03

3.671.971.139,14

3.672.956.395,31

• Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

58.520.025,13

2.549.446,98

55.970.578,15

76.015.329,10

• Clients et comptes rattachés

1.852.342.850,66

74.315.451,69

1.778.027.398,97

1.606.365.041,31

• Personnel

1.633.317,49

1.564.057,00

69.260,49

93.066,00

• Etat

230.172.933,45

-

230.172.933,45

221.634.244,42

• Comptes d'associés

257.255.256,94

160.085.445,37

97.169.811,57

101.515.754,87

• Autres débiteurs

2.097.085.562,43

587.211.064,99

1.509.874.497,44

1.666.731.187,48

• Comptes de régularisation-Actif

686.659,07

-

686.659,07

601.772,13

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT

(H)

210.519.903,90

-

210.519.903,90

-

ECART DE CONVERSION - ACTIF (éléments circulants)

(I)

98.490,60

-

98.490,60

98.490,60

TOTAL II (F + G + H + I)

4.778.073.379,32

873.411.589,76

3.904.661.809,56

3.694.874.368,83

TRESORERIE

TRESORERIE - ACTIF

14.147.776,51

-

14.147.776,51

5.866.641,84

• Chèques et valeurs à encaisser

-

-

-

-

• Banques, TG et CCP

14.102.059,01

-

14.102.059,01

5.831.218,84

• Caisse, Régie d'avances et accrédits

45.717,50

-

45.717,50

35.423,00

TOTAL III

14.147.776,51

-

14.147.776,51

5.866.641,84

TOTAL GENERAL I + II + III

7.698.596.704,88

1.837.153.626,15

5.861.443.078,73

5.651.245.935,20

BILAN (passif)

Exercice clos le 31 dec 2023

PASSIF

EXERCICE

Exercice précédent

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

-

-

-

-

• Capital social ou personnel

(1)

2.207.858.800,00

-

2.207.858.800,00

-

• Moins: actionnaires, capital souscrit non appelé

-

-

-

-

= Capital appelé

-

-

-

-

dont versé

-

-

-

-

• Primes d'émission, de fusion, d'apport

-

-

1.224.021.412,00

-

• Ecarts de réévaluation

-

-

-

-

• Réserve légale

60.554.169,31

-

60.554.169,31

-

• Autres réserves

138.611.009,67

-

6.281.358,39

-

• Report à nouveau

(2)

-

-1.358.902.137,24

-

-

• Résultat net de l'exercice

(2)

188.656.829,35

267.210.376,52

-

-

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES

(A)

2.595.680.808,33

2.407.023.978,98

-

-

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES

(B)

-

-

-

-

DETTES DE FINANCEMENT

(C)

1.285.044.279,22

1.269.538.627,99

-

-

• Emprunts Obligataires

1.270.470.102,83

1.254.904.205,60

-

-

• Autres dettes de financement

14.574.176,39

14.634.422,39

-

-

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES

(D)

-

-

-

-

• Provisions pour risques

-

-

-

-

• Provisions pour charges

-

-

-

-

COMPTES DE LIAISON DES ETABLISSEMENTS ET SUCCURSALES

-

-

-

-

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF

(E)

-

-

-

-

• Augmentation des créances Immobilisées

-

-

-

-

• Diminution des dettes de financement

-

-

-

-

TOTAL I (A+B+C+D+E+F)

3.880.725.087,55

3.676.562.606,97

-

-

PASSIF CIRCULANT (HORS TRESORERIE)

DETTES DU PASSIF CIRCULANT

(F)

1.925.844.526,13

1.892.387.389,70

-

-

• Fournisseurs et comptes rattachés

287.567.468,43

298.102.244,69

-

-

• Clients créditeurs, avances et acomptes

919.849.161,41

769.102.424,69

-

-

• Personnel

61.974,00

62.437,00

-

-

• Organismes Sociaux

34.670,80

24.086,94

-

-

• Etat

215.098.665,04

230.267.152,19

-

-

• Comptes d'associés

-

-

484.076.116,25

-

• Autres Créditeurs

387.239.642,53

-

110.145.931,93

-

• Comptes de régularisation Passif

115.992.943,92

-

-

-

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

(G)

11.685.490,60

11.685.490,60

-

-

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (éléments circulants)

(H)

13.998,35

13.998,35

-

-

TOTAL II (F + G + H)

1.937.544.015,08

1.904.086.878,65

-

-

TRESORERIE - PASSIF

43.173.976,10

70.596.449,58

-

-

• Crédits d'escompte

-

-

-

-

• Crédits de trésorerie

-

-

-

-

• Banques (soldes créditeurs)

43.173.976,10

70.596.449,58

-

-

TOTAL III

43.173.976,10

70.596.449,58

-

-

TOTAL GENERAL I+II+III

5.661.443.078,73

5.651.245.935,20

-

-

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

Exercice du 01/01/2023 au 31/12/2023

OPERATIONS

Totaux de l'exercice

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

3=2+1

Totaux de l'exercice précédent 4

EXPLOITATION

PRODUITS D'EXPLOITATION

-

-

-

-

• Ventes de marchandises (en l'état)

-

-

-

-

• Ventes de biens et services produits

183.421.065,06

-

183.421.065,06

119.032.662,81

Chiffre d'affaires

183.421.065,06

-

183.421.065,06

119.032.662,81

• Variation de stocks de produits

(1)

235.608,00

-

235.608,00

240.608,00

• Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

-

-

-

-

• Subventions d'exploitation

-

-

-

-

• Autres produits d'exploitation

30.000,00

-

30.000,00

-

• Reprises d'exploitation : transfert de charges

20.246.488,00

-

20.246.488,00

2.220.125,59

TOTAL I

203.933.161,06

-

203.933.161,06

121.493.396,40

CHARGES D'EXPLOITATION

-

-

-

-

• Achats revendus

(2)

de marchandises

-

-

-

-

• Achats consommés de matières et fournitures

129.236.599,22

-

129.236.599,22

101.595.231,12

• Autres charges externes

19.076.539,86

611.321,13

19.687.860,99

24.609.488,43

• Impôts et taxes

2.061.404,88

604.880,00

2.666.284,88

2.063.164,21

• Charges de personnel

884.447,70

-

884.447,70

1.612.047,99

• Autres charges d'exploitation

793.650,79

-

793.650,79

838.095,24

• Dotations d'exploitation

8.491.284,83

-

8.491.284,83

20.506.108,16

TOTAL II

160.543.927,28

1.216.201,13

161.760.128,41

151.224.135,15

RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

-

-

42.173.032,65

-29.730.738,75

FINANCIER

PRODUITS FINANCIERS

-

-

-

-

• Produits titres de participation et titres immo.

214.251.875,00

-

214.251.875,00

396.799.400,00

• Gains de change

423,52

-

423,52

5.152,52

• Intérêts et autres produits financiers

615.335,99

-

615.335,99

627.407,14

• Reprises financières, transfert de charges

27.000.000,00

-

27.000.000,00

33.199.173,00

TOTAL IV

241.867.634,51

-

241.867.634,51

430.631.132,66

CHARGES FINANCIERES

-

-

-

-

• Charges d'intérêts

36.410.739,98

-

36.410.739,98

48.240.309,23

• Pertes de change

38.383,31

-

38.383,31

17.049,38

• Autres charges financières

-

-

-

-

• Dotations financières

9.756.000,00

-

9.756.000,00

38.809.491,46

TOTAL V

46.205.123,29

-

46.205.123,29

87.066.850,07

RESULTAT FINANCIER (IV-V)

-

-

195.662.511,22

343.564.282,59

RESULTAT COURANT (III+VI)

-

-

237.835.543,87

313.833.543,84

NON COURANT

PRODUITS NON COURANTS

-

-

-

-

• Produits de cessions d'immobilisations

80.328,00

-

80.328,00

-

• Subventions d'équilibre

-

-

-

-

• Reprises sur subventions d'investissement

-

-

-

-

• Autres produits non courants

380.134,67

-

380.134,67

2.715.454,42

• Reprises non courantes, transfert de charges

-

-

-

-

TOTAL VIII

460.462,67

-

460.462,67

2.715.454,42

CHARGES NON COURANTES

-

-

-

-

• Valeurs nettes d'amortissement immo.cédées

30.080.328,00

-

30.080.328,00

36.949.248,00

• Subventions accordées

-

-

-

-

• Autres charges non courantes

18.562.101,19

-

18.562.101,19

9.793.472,74

• Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions

-

-

-

-

TOTAL IX

48.642.429,19

-

48.642.429,19

46.742.720,74

RESULTAT NON COURANT (VIII-IX)

-

-

-48.181.966,52

-44.027.266,32

RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+X)

-

-

189.653.577,35

269.806.277,52

IMPOTS SUR LES BENEFICES

996.748,00

-

996.748,00

2.595.901,00

RESULTAT NET (XI-XII)

-

-

188.656.829,35

267.210.376,52

TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII)

-

-

446.261.258,24

554.839.983,48

TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII)

-

-

257.604.428,89

287.629.606,96

RESULTAT NET (total des produits-total des charges)

-

-

188.656.829,35

267.210.376,52

(1)

capital personnel débiteur (-)

(2)

bénéficiaire (+); déficitaire (-) -0,00

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BILAN ACTIF (en milliers de dirhams)

ACTIF

31-dec-2023

31-dec-2022

Ecart d'acquisition

517.093

574.225

Immobilisations incorporelles

1.194

1.244

Immobilisations corporelles

669.219

650.367

Immobilisations financières

189.032

102.791

Titres mis en équivalence

58

58

Impôts différés actif

10.832

17.017

ACTIF IMMOBILISÉ

1.387.427

1.345.702

Stocks

5.788.618

6.170.433

Fournisseurs avances et acomptes

244.213

514.604

Clients

2.092.254

2.648.355

Personnel

621

388

Etat débiteur

1.061.581

1.258.496

Comptes courants d'associés

107.410

107.429

Autres débiteurs

355.433

389.261

Comptes de régularisation- actif

88.355

101.984

Titres et valeurs de placement

265.635

66

ACTIF CIRCULANT

10.004.120

11.191.017

Disponibilités

183.113

281.348

TRESORERIE ACTIF

183.113

281.348

TOTAL ACTIF

11.574.661

12.818.067

COMPTE DE RESULTAT (en milliers de dirhams)

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES

2.023

2.022

PRODUITS D'EXPLOITATION

1.880.814

2.084.776

Chiffre d'affaires

2.017.287

1.603.939

Variation des stocks

-469.207

352.845

Production immobilisée

27.017

24.341

Autres produits d'exploitation

25.419

1.920

Reprises d'exploitation

280.298

101.732

CHARGES D'EXPLOITATION

1.470.741

1.763.846

Achats consommés de matières

1.233.182

1.526.501

Autres charges externes

84.832

96.219

Impôts et taxes

45.748

37.961

Charges de personnel

70.625

77.006

Autres charges d'exploitation

1.459

1.413

Dotations d'exploitation

34.895

24.744

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

410.074

320.931

Produits financiers

3.240

5.536

Charges financières

108.796

87.110

RÉSULTAT FINANCIER

-105.556

-81.574

Produits non courants

38.491

59.874

Charges non courantes

18.411

66.575

RÉSULTAT NON COURANT

20.080

-6.701

RÉSULTAT AVANT IMPÔT

324.598

232.655

Impôts sur les sociétés

30.562

21.391

Impôts différés

685

-14.100

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

57.133

56.856

Reprises d'amortissements des écarts d'acquisition

5.659

5.659

RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ

241.877

174.168

RÉSULTAT DES SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE

RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ

241.877

174.168

- Part du groupe

238.874

178.385

- Part des minoritaires

3.003

-4.218

BILAN PASSIF (en milliers de dirhams)

PASSIF

31-dec-2023

31-dec-2022

CAPITAUX PROPRES DU GROUPE

3.434.211

3.198.709

Capital

2.207.859

2.207.859

Primes d'émission

1.224.021

Réserves consolidées

988.043

-417.845

Ecart de conversion des filiales en monnaie étrangères

-564

6.289

Résultat net de l'exercice (Part du Groupe)

238.874

178.385

INTERÊTS DES MINORITAIRES

74.921

202.739

Réserves des minoritaires

71.918

206.956

Résultats des minoritaires

3.003

-4.218

CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

3.509.132

3.401.448

OBLIGATIONS REMBOURSABLES EN ACTIONS

Dettes financières

1.945.718

2.007.466

Impôts différés passif

118.252

123.752

Provisions durables pour risques et charges

889.816

895.552

PASSIF IMMOBILISÉ

6.452.918

6.428.218

Fournisseurs et comptes rattachés

1.520.063

1.805.609

Clients avances et acomptes

1.803.838

2.140.560

Personnel et organismes sociaux

21.915

22.232

Etat créditeur

892.525

1.120.154

Comptes de régularisation passif

154.294

173.741

Autres provisions pour risques et charges

18.060

18.060

Comptes courants d'associés créditeurs

29.424

33.719

Autres dettes

455.090

636.215

PASSIF CIRCULANT

4.895.210

5.950.290

Tresorerie passif

216.533

439.558

TOTAL PASSIF

11.574.661

12.818.067

Périmètre Ati

31-dec-2023

Nom de société

% de Contrôle

% d'intérêt

Nature de Contrôle

Méthode de consolidation

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES MOD

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALGEST

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALTADEC

97,94%

97,94%

Contrôle exclusif

IG

ALMES

72,60%

72,60%

Contrôle exclusif

IG

EMT LEVAGE

95,00%

68,97%

Contrôle exclusif

IG

EMT AGREGATS

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES ADVISORY AFRICA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALVI

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALTAG

79,99%

79,99%

Contrôle exclusif

IG

GOLF RESORT PALACE

99,90%

99,90%

Contrôle exclusif

IG

AGHOUATIM AL BARAKA

99,95%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

RIAD SOLTAN

99,99%

99,99%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARNA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE ZERKAOUA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

LA BELLE ROSEBAE

50,00%

49,95%

Contrôle conjoint

IP

ATLAS NAKHIL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

MAREMCO

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

DAR AL MOURAD IMMOBILIER

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

DILEM HOTEL DEVELOPPEMENT

30,13%

30,10%

Influence notable

MEE

BEYA STAR REALTY

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

QUEO NEGRICO IMMOBILIER

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

RMILA RESORT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

TANGER RESORT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

M'DEQ DEVELOPPEMENT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE DE PARTICIPATION LIXUS

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE D'AMENAGEMENT LIXUS

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PIRON MAROC HOLDING

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

HOLDING ESSAOUIRA MOGADOR

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PALMERIE THOMAS PIRON

33,33%

33,33%

Influence notable

MEE

BIDAYAT AL KHEIR

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALPHA PALACE SA

100,00%

99,90%

Contrôle exclusif

IG

REMAL MOROCCO HOSPITALITY

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

LA VALLÉE AUX GOLFS

100,00%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

COGEDIM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

LES JARDINS DU LITTORAL

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

AL EXPERIENCIA IMMOBILIER

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES SUD DEVELOPPEMENT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE VALERIANE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

PROMOGAM

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SALIXUS CLUB

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

GOLF AKENZA RESORT

99,98%

99,93%

Contrôle exclusif

IG

AL AOUIYEL IMMOBILIER

99,80%

99,80%

Contrôle exclusif

IG

ERRAHMA PARK

50,00%

49,90%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE NEJMAT SAISS

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

SOCIETE IMMOBILIERE JARDINS DE NARCISSE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

RENT NEGOCIE

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

NAJILA II

98,00%

98,00%

Contrôle exclusif

IG

AAB ROSEBAE

100,00%

99,95%

Contrôle exclusif

IG

LAGUNE INVEST IMMO

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIXUS 2

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES COTE D'IVOIRE

49,85%

49,85%

Contrôle conjoint

IP

ALLIANCES DARNA MENHDA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES DARNA KENITRA

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES CONSTRUCTION AFRIQUE

50,70%

50,70%

Contrôle exclusif

IG

ALLIANCES TAGHAZOUT

100,00%

100,00%

Contrôle exclusif

IG

AL MAADEN COLLECTION

100,00%

99,90%

Contrôle exclusif

IG

IG : Intégration Globale - MEE : Mise en équivalence - IP : Intégration Proportionnelle

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A.

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2023

AUDIT DES ETATS DE SYNTHESE

Opinion avec réserve

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints de la société ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A. qui comprennent le bilan au 31 décembre 2023, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC). Ces états de synthèse ont ressorti un montant de capitaux propres et assimilés de 2 595 680 808,33 MAD dont un bénéfice net de 188 656 829,35 MAD.

Sous réserve de l'incidence des situations décrites dans la section « Fondement de l'opinion avec réserves » de notre rapport, nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière et du patrimoine de la société ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A au 31 décembre 2023 conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion avec réserve

Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par la société n'ont pas été payées. Il s'agit notamment d'un reliquat de la dette privée pour MMAD 92 correspondant aux titres des détenteurs qui n'ont pas souscrit à l'opération de reprofilage proposée par la société.

En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement du processus de restructuration de la dette privée sur le résultat et la situation financière de la société Alliances Développement Immobilier S.A au 31 décembre 2023.

Suite au non-boutillissement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en mars 2016.

Il est à noter que les titres de participations, les comptes courant d'associés et les créances commerciales détenues, directement ou indirectement par Alliances Développement Immobilier S.A au 31 décembre 2023, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Toutefois, les avances de trésorerie accordées à ces filiales ne sont pas provisionnées pour un montant de MMAD 110 au 31 décembre 2023. De même, des engagements donnés par la société Alliances Développement Immobilier S.A envers ces filiales demeurent non provisionnés au 31 décembre 2023 pour un montant de MMAD 7,7.

Par ailleurs, et au stade d'avancement de la procédure de liquidation, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact sur le résultat et les capitaux propres de la société Alliances Développement Immobilier S.A au 31 décembre 2023, du dénouement des procédures de liquidation judiciaire des sociétés EMT, EMT Routes et EMT Bâtiment et sur la continuité d'exploitation des sociétés EMT Levage, EMT Agrégats et ALMES.

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse et nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion avec réserves.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions. Outre les points décrits dans la section « Fondement de l'opinion avec réserves », nous avons déterminé que la question décrite ci-après constitue la question clé de l'audit qui doit être communiquée dans notre rapport.

Evaluation des titres de participation, des avances accordées aux filiales et des créances rattachées aux participations

Question clé identifiée

Notre réponse

Les titres de participation, les avances accordées aux filiales et les créances rattachées aux participations, figurent au bilan au 31 décembre 2023 pour des montants nets respectifs de MMAD 1 893, MMAD 1 505 et MMAD 97. Les titres de participation, les avances accordées aux filiales et les créances rattachées aux participations sont comptabilisés respectivement à leur date d'entrée au coût historique et à la valeur nominale et sont dépréciés sur la base de leur valeur actuelle. Comme indiqué dans la note A1 de l'ETIC, la valeur actuelle des titres de participation y compris les avances accordées aux filiales et les créances rattachées aux participations est estimée par la Direction par référence à la quote-part des capitaux propres que les titres représentent, celle-ci étant le cas échéant rectifiée pour tenir compte notamment des perspectives de développement et de la performance de ces participations. L'estimation de la valeur actuelle des titres de participation y compris les avances accordées aux filiales requérant l'exercice du jugement de la Direction dans son choix des éléments à considérer selon les participations concernées, nous avons considéré que l'évaluation de ces actifs constitue un point clé de l'audit.

Nos travaux ont consisté principalement à :

Prendre connaissance du processus de détermination de la valeur actuelle des titres de participation, des avances accordées aux filiales et des créances rattachées aux participations ;

Examiner les méthodes d'évaluation et les éléments chiffrés utilisés par la Direction pour déterminer les valeurs actuelles ;

Tester par sondage l'exhaustivité arithmétique des calculs des valeurs actuelles retenues par la Direction.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états de synthèse

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation fidèle des états de synthèse, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la société.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impacter la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du groupe ;

nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations et d'afférentes fournies par cette dernière ;

nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futures pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;

nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans l'ETIC, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

VERIFICATIONS ET INFORMATIONS SPECIFIQUES

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la sincérité et de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER S.A.

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES ETATS DE SYNTHESE CONSOLIDES

EXERCICE DU 1

ER

JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2023

Opinion avec réserve

Nous avons effectué l'audit des états de synthèse consolidés de la Société ALLIANCES DEVELOPPEMENT IMMOBILIER et de ses filiales (Groupe Alliances Développement Immobilier), qui comprennent le bilan consolidé au 31 décembre 2023, ainsi que le compte de produits et de charges consolidé, le tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi que l'état des informations complémentaires (ETIC), y compris un résumé des principales méthodes comptables. Ces états de synthèse consolidés ont ressorti un montant de capitaux propres consolidés de 3 509 millions de MAD dont un bénéfice net de 242 millions de MAD.

Sous réserve de l'incidence des situations décrites dans la section « Fondement de l'opinion avec réserve » de notre rapport, nous certifions que les états de synthèse consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière du Groupe au 31 décembre 2023, ainsi que le résultat de l'ensemble consolidé pour l'exercice clos à cette date, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc.

Fondement de l'opinion avec réserve

Certaines échéances relatives à des titres de créance émis par le Groupe Alliances Développement Immobilier n'ont pas été payées. Il s'agit notamment d'un reliquat de la dette privée pour un montant de MMAD 183 correspondant aux titres des détenteurs qui n'ont pas souscrit à l'opération de reprofilage proposée par le Groupe.

En conséquence, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact du dénouement du processus de restructuration de la dette privée sur le résultat et la situation financière du Groupe Alliances Développement Immobilier au 31 décembre 2023.

Suite au non-boutillissement de la procédure de règlement amiable, les dirigeants des sociétés EMT, EMT Bâtiment et EMT Routes ont demandé la liquidation judiciaire de ces sociétés. Le tribunal de commerce de Casablanca a prononcé leur liquidation judiciaire en mars 2016.

Il est à noter que les titres de participations, les comptes courants d'associés et les créances commerciales détenues, directement ou indirectement par le Groupe Alliances Développement Immobilier S.A au 31 décembre 2023, sur les sociétés EMT, EMT Bâtiment, EMT Routes, EMT Levage et ALMES sont provisionnés. Toutefois, les avances de trésorerie accordées pour un montant de MMAD 134 au 31 décembre 2023 ne sont pas provisionnées. De même, des engagements donnés par le Groupe Alliances Développement Immobilier S.A envers ces filiales demeurent non provisionnés au 31 décembre 2023 pour un montant de MMAD 7,7.

Par ailleurs, et au stade d'avancement de la procédure de liquidation, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur l'impact sur le résultat et les capitaux propres consolidés du Groupe Alliances Développement Immobilier S.A au 31 décembre 2023, du dénouement des procédures de liquidation judiciaire des sociétés EMT, EMT Routes et EMT Bâtiment et sur la continuité d'exploitation des sociétés EMT Levage, EMT Agrégats et ALMES.

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à l'audit des états de synthèse et nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion avec réserves.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états de synthèse consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états de synthèse consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions. Outre les points décrits dans la section « Fondement de l'opinion avec réserves », nous n'avons pas déterminé d'autre question clé de l'audit qui devrait être communiquée dans notre rapport.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états de synthèse consolidés

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation fidèle des états de synthèse consolidés, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états de synthèse consolidés, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider le Groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du Groupe

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états de synthèse consolidés

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états de synthèse consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impacter la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du Groupe ;

nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations et d'afférentes fournies par cette dernière ;

nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse consolidés sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futures pourraient par ailleurs amener le Groupe à cesser son exploitation ;

nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans l'ETIC, et apprécions si les états de synthèse consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.