Ciments du Maroc : Etats semestriels
Entreprise : CIMENTS DU MAROC
Date de publication : 30/09/2014
Type de document : Etats Financiers

COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2014

BILAN ACTIF (modèle normal)

Au 30 juin 2014

Au 31 décembre 2013

Au 31 décembre 2013 Pro forma

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

Net

Net

ACTIF

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

92 487 415,31

70 958 702,51

21 528 712,80

21 256 368,37

25 164 716,02

25 164 716,02

* Frais préliminaires

13 249 719,00

7 203 551,90

6 046 167,10

1 557 370,00

1 557 370,00

1 557 370,00

* Charges à répartir sur plusieurs exercices

79 237 696,31

63 755 150,61

15 482 545,70

19 698 998,37

23 607 346,02

23 607 346,02

* Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)

363 357 551,60

27 680 811,71

335 676 739,89

289 210 336,32

331 710 336,32

331 710 336,32

* Immobilisation en recherche et développement

44 993 916,15

27 680 811,71

17 313 104,44

18 410 336,32

19 110 336,32

19 110 336,32

* Brevets, marques, droits et valeurs similaires

318 363 635,45

318 363 635,45

270 800 000,00

311 800 000,00

311 800 000,00

* Fonds commercial

* Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)

8 203 975 662,51

4 734 838 398,98

3 469 137 263,53

3 311 173 836,25

3 511 286 739,50

3 511 286 739,50

* Terrains

112 352 964,80

112 352 964,80

34 432 964,80

67 480 264,80

67 480 264,80

* Constructions

1 649 365 556,65

885 462 089,06

763 883 467,59

759 204 763,55

788 556 384,18

788 556 384,18

* Installations techniques, matériel et outillage

5 782 957 252,47

3 674 417 946,86

2 108 539 305,61

2 183 494 295,43

2 237 375 815,40

2 237 375 815,40

* Matériel de transport

91 867 129,25

85 228 298,59

6 638 830,66

2 690 743,83

2 726 687,15

2 726 687,15

* Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

114 367 325,46

89 710 064,47

24 657 260,99

24 272 046,41

27 667 948,43

27 667 948,43

* Autres immobilisations corporelles

* Immobilisations corporelles en cours

453 065 433,88

453 065 433,88

307 079 022,23

387 479 639,54

387 479 639,54

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (D)

1 794 011 317,51

346 968 709,88

1 447 042 607,63

1 513 965 062,29

1 526 170 173,40

1 526 170 173,40

* Prêts immobilisés

35 463 038,15

1 197 759,88

34 265 278,27

23 262 876,77

34 268 503,04

34 268 503,04

* Autres créances financières

22 193 378,87

294 950,00

21 898 428,87

20 699 044,03

21 898 428,87

21 898 428,87

* Titres de participation

1 736 354 900,49

345 476 000,00

1 390 878 900,49

1 470 003 141,49

1 470 003 241,49

1 470 003 241,49

* Autres titres immobilisés

ÉCARTS DE CONVERSION-ACTIF (E)

0,00

0,00

0,00

0,00

* Diminution des créances immobilisées

* Augmentation des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

10 453 831 946,93

5 180 446 623,08

5 273 385 323,85

5 135 605 603,23

5 394 331 965,24

5 394 331 965,24

ACTIF CIRCULANT

STOCKS (F)

490 542 319,85

65 653 545,02

424 888 774,83

435 056 030,85

487 031 495,95

487 031 495,95

* Marchandises

35 870,18

35 870,18

22 136,18

35 870,18

35 870,18

* Matières et fournitures consommables

379 833 795,23

65 653 545,02

314 180 250,21

293 913 914,86

323 902 469,42

323 902 469,42

* Produits en cours

* Produits intermédiaires et produits résiduels

61 799 631,89

61 799 631,89

117 018 119,70

121 356 223,87

121 356 223,87

* Produits finis

48 873 022,55

48 873 022,55

24 101 860,11

41 736 932,48

41 736 932,48

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)

1 098 323 940,95

64 908 722,94

1 033 415 218,01

592 175 777,91

866 578 157,18

866 578 157,18

* Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes

3 875 176,68

903 438,82

2 971 737,86

2 270 620,55

2 419 790,26

2 419 790,26

* Clients et comptes rattachés

836 872 302,60

62 136 923,02

774 735 379,58

518 963 491,90

748 888 467,55

748 888 467,55

* Personnel

3 398 823,42

619 384,37

2 779 439,05

3 597 824,75

4 350 986,46

4 350 986,46

* État

142 271 054,28

142 271 054,28

28 305 576,74

55 625 225,34

55 625 225,34

* Comptes d'associés

* Autres débiteurs

38 252 323,39

1 248 976,73

37 003 346,66

38 487 372,23

38 488 415,46

38 488 415,46

* Comptes de régularisation Actif

73 654 260,58

73 654 260,58

550 891,74

16 445 272,11

16 445 272,11

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)

1 005 568 559,22

1 005 568 559,22

464 034 088,14

491 232 486,51

491 232 486,51

ÉCARTS DE CONVERSION-ACTIF (éléments circulants) (I)

832 513,87

832 513,87

1 212 937,85

1 230 221,21

1 230 221,21

TOTAL II (F+G+H+I)

2 595 267 333,89

130 562 267,96

2 464 705 065,93

1 492 478 834,75

1 846 072 360,85

1 846 072 360,85

TRÉSORERIE

TRÉSORERIE-ACTIF

* Chèques et valeurs à encaisser

32 548 739,15

32 548 739,15

41 576 701,37

43 664 221,00

43 664 221,00

* Banques, trésorerie générale, chèques postaux

36 637 685,98

36 637 685,98

41 179 961,78

41 223 558,02

41 223 558,02

* Caisse, régies d'avances et accréduits

1 412 882,93

1 412 882,93

1 436 736,76

1 595 256,58

1 595 256,58

TOTAL III

70 599 308,06

70 599 308,06

84 193 399,91

86 483 045,60

86 483 045,60

TOTAL GÉNÉRAL I+II+III

13 119 698 588,88

5 311 008 891,04

7 808 689 697,84

6 712 277 837,89

7 326 887 371,69

7 326 887 371,69

BILAN PASSIF (modèle normal)

Au 30 juin 2014

Au 31 décembre 2013

Au 31 décembre 2013 Pro forma

Brut

Amortissements et provisions

Net

Net

Net

Net

PASSIF

FINANCEMENT PERMANENT

CAPITAUX PROPRES

* Capital social ou personnel (1)

1 443 600 400,00

1 443 600 400,00

1 443 600 400,00

* Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé, capital appelé / dont versé

* Primes d'émission, de fusion, d'apport

605 507 322,47

200 997 938,29

208 866 317,29

* Écarts de réévaluation

* Réserves légales

144 360 040,00

144 360 040,00

152 799 820,00

* Autres réserves

152 006 503,98

152 006 503,98

205 851 503,98

* Report à nouveau (2)

3 099 551 230,09

2 976 202 255,81

3 305 941 177,84

* Résultat net en instance d'affectation (2)

0,00

0,00

0,00

* Résultat net de l'exercice (2)

495 649 151,04

772 969 154,28

781 518 169,37

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A)

5 940 674 647,58

6 990 136 292,36

6 098 577 388,48

CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS (B)

2 814 520,17

2 294 028,60

3 046 246,60

* Subventions d'investissement

2 814 520,17

2 294 028,60

3 046 246,60

* Provisions réglementées

0,00

0,00

0,00

DÉTENTS DE FINANCEMENT (C)

* Emprunts obligataires

* Autres dettes de financement

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

133 529 369,87

100 131 516,88

118 692 562,97

* Provisions pour risques

3 035 000,00

2 855 000,00

* Provisions pour charges

130 494 369,87

100 131 516,88

115 837 562,97

ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF (E)

0,00

0,00

0,00

* Augmentation des créances immobilisées

* Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E)

6 077 018 537,62

5 792 561 837,84

6 220 316 198,05

PASSIF CIRCULANT

DÉTETS DU PASSIF CIRCULANT (F)

1 495 445 040,30

716 762 450,05

901 124 309,16

* Fournisseurs et comptes rattachés

459 792 370,38

340 398 324,93

439 062 448,88

* Clients créditeurs, avances et acomptes

15 673 381,84

3 468 847,52

6 409 832,55

* Personnel

17 695 755,38

13 402 597,66

15 238 903,42

* Organismes sociaux

26 446 992,68

24 564 028,19

27 820 903,48

* État

224 213 167,44

170 187 764,00

225 318 667,02

* Comptes d'associés

654 376 263,18

8 790 898,19

8 790 898,19

* Autres créanciers

97 161 507,65

155 846 000,46

178 379 095,82

* Comptes de régularisation Passif

85 601,75

103 989,10

103 989,10

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)

10 745 778,42

11 135 136,40

11 685 985,76

ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF (éléments circulants) (H)

705 394,44

574 665,81

574 952,05

TOTAL II (F+G+H)

1 506 896 213,16

728 472 252,26

913 385 246,97

TRÉSORERIE

TRÉSORERIE-PASSIF

* Crédits d'escompte

54 586 001,89

57 734 586,42

57 734 586,42

* Crédits de trésorerie

* Banques

170 188 945,17

133 509 161,37

135 451 340,25

TOTAL III

224 774 947,06

191 243 747,79

193 185 926,67

TOTAL GÉNÉRAL I+II+III

7 808 689 697,84

6 712 277 837,89

7 326 887 371,69

(1) Capital personnel débiteur (-)

(2) Bénéficiaire (+); Déficitaire (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (hors taxes) (modèle normal)

NATURE

OPÉRATIONS

TOTALS DE L'EXERCICE Au 30 juin 2014 3=2+1

TOTALS DE L'EXERCICE PRÉCÉDENT Au 30 juin 2013 4

TOTALS DE L'EXERCICE PRÉCÉDENT fin juin 2013 3=2+1

TOTALS DE L'EXERCICE PRÉCÉDENT PRO FORMA fin juin 2013 3=2+1

Propres à l'exercice 1

Concernant les exercices précédents 2

EXPLOITATION

I

PRODUITS D'EXPLOITATION

* Ventes de marchandises (en l'état)

1 638 222 966,43

1 638 222 966,43

1 482 649 073,32

1 726 390 200,34

0,00

* Ventes de biens et services produits

1 638 222 966,43

1 638 222 966,43

1 482 649 073,32

1 726 390 200,34

0,00

Chiffre d'affaires

3 276 445,86

3 276 445,86

3 276 445,86

3 276 445,86

0,00

* Variation de stocks de produits (1)

-39 461 873,45

-39 461 873,45

-44 005 016,43

-49 089 049,93

* Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

12 523 323,60

12 523 323,60

15 268 465,53

15 997 270,38

* Subventions d'exploitation

0,00

0,00

* Autres produits d'exploitation

30 668 616,94

30 668 616,94

4 120 124,85

4 735 237,40

* Reprises d'exploitation ; transferts de charges

TOTAL I

1 641 953 033,52

0,00

1 641 953 033,52

1 458 032 647,27

1 698 033 658,19

-13 734,00

NON COURANT

II

CHARGES D'EXPLOITATION

* Achats revendus(2) de marchandises et fournitures

609 050 411,26

-65 811,88

608 984 599,38

510 262 676,16

619 088 553,68

* Autres charges externes

185 107 414,57

185 107 414,57

122 148 245,51

205 818 164,49

* Impôts et taxes

11 164 304,16

11 164 304,16

9 498 043,37

13 005 820,39

* Charges de personnel

133 026 613,74

133 026 613,74

108 328 392,20

130 099 472,36

* Autres charges d'exploitation

2 154 065,50

2 154 065,50

2 144 102,20

3 461 125,98

* Dotations d'exploitation

257 281 215,04

257 281 215,04

224 088 620,11

236 097 113,22

TOTAL II

1 197 784 024,27

-65 811,88

1 197 718 212,39

976 470 080,55

1 207 556 516,12

490 477 142,07

RÉSULTAT D'EXPLOITATION (I-II)

444 234 821,13

481 562 566,72

PRODUITS FINANCIERS

IV

* Produits des titres de participation et autres titres immobilisés

171 451 340,53

171 451 340,53

134 177 922,94

134 178 042,94

* Gains de change

1 355 080,19

1 355 080,19

2 424 318,64

2 435 088,80

* Intérêts et autres produits financiers

12 679 878,78

12 679 878,78

4 112 745,19

4 816 688,99

* Reprises financières ; transfert de charges

1 230 221,21

1 230 221,21

711 218,29

719 391,08

TOTAL IV

186 716 520,71

0,00

186 716 520,71

141 426 205,06

142 149 211,81

CHARGES FINANCIÈRES

* Charges d'intérêts

343 519,82

343 519,82

7 960 620,29

7 973 950,76

* Pertes de change

1 041 630,51

1 041 630,51

1 248 166,55

1 261 331,07

* Autres charges financières

832 513,87

832 513,87

534 996,02

538 795,55

TOTAL V

2 217 664,20

0,00

2 217 664,20

9 743 782,86

9 774 077,38

RÉSULTAT FINANCIER (IV-V)

1 844 988 856,51

1 311 682 4

ÉTAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G.)

I. TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS (T.F.R.)

Au 30 juin 2014

Au 30 juin 2013

I

1 + Ventes de Marchandises (en l'état)

2 - Achats revendus de marchandises

= MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ÉTAT

0,00

0,00

II

3 + PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)

1 611 284 416,58

1 453 912 522,42

4 Ventes de biens et services produits

1 638 222 966,43

1 482 649 073,32

5 Variation stocks produits

-39 461 873,45

-44 005 016,43

III

6 - CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE (6+7)

794 092 013,95

632 410 921,67

7 Achats consommés de matières et fournitures

608 984 599,38

510 262 676,16

8 Autres charges externes

185 107 414,57

122 148 245,51

IV

9 = VALEUR AJOUTÉE (I+II+III)

817 192 402,63

821 501 600,75

10 + Subventions d'exploitation

11 - Impôts et taxes

11 164 304,16

9 498 043,37

V

12 - Charges de personnel

133 026 613,74

108 328 392,20

13 = EXCÉDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

673 001 484,73

703 675 165,18

14 - OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (IBE)

15 + Autres produits d'exploitation

2 154 065,50

2 144 103,20

16 - Autres charges d'exploitation

30 668 616,94

4 120 124,85

VI

17 + Reprises d'exploitation, transferts de charges

257 281 215,04

224 088 620,11

18 = RÉSULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

444 234 821,13

481 562 566,72

VII

19 +/- RÉSULTAT FINANCIER

184 498 856,51

131 682 422,20

VIII

20 +/- RÉSULTAT COURANT (+ ou -)

628 733 677,64

613 244 988,92

IX

21 +/- RÉSULTAT NON COURANT

-2 898 487,60

27 023 598,98

X

22 - Impôt sur les résultats

130 186 039,00

153 759 509,93

23 = RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)

495 649 151,04

486 509 077,97

II. CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT

Au 30 juin 2014

Au 30 juin 2013

I

1 Résultat net de l'exercice

495 649 151,04

486 509 077,97

2 Bénéfice +

3 Perte -

4 + Dotations d'exploitation (1)

227 319 935,03

217 851 352,97

5 + Dotations financières (1)

6 + Dotations non courantes (1)

208 508,80

160 211,28

7 - Reprises d'exploitation (2)

435 000,00

8 - Reprises financières (2)

9 - Reprises non courantes (2) (3)

4 734 446,70

6 073 258,52

10 - Produits des cessions d'immobilisations

7 675,09

36 470 547,00

I

11 + Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées

0,00

2 725 787,00

12 CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)

718 000 473,08

664 702 623,70

II

13 Distributions de bénéfices

649 620 180,00

577 440 160,00

14 AUTOFINANCEMENT

68 380 293,08

87 262 463,70

(1) A l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.

(2) A l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.

(3) Y compris reprises sur subventions d'investissement.

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE (modèle normal)

I. SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

Au 30 juin 2014

Au 31 décembre 2013

VARIATIONS (a-b)

MASSES

a

b

EMPLOIS c

RESSOURCES d

1

Financement Permanent

6 077 018 537,62

5 792 561 837,84

284 456 699,78

2

Moins actif immobilisé

5 273 385 323,85

5 135 605 603,23

137 779 720,62

3

= Fonds de Roulement Fonctionnel (1-2) (A)

803 633 213,77

656 956 234,61

146 676 979,16

4

Actif circulant

2 464 705 065,93

1 492 478 834,75

972 226 231,18

5

Moins passif circulant

1 506 896 213,16

728 472 252,26

778 423 960,90

6

= Besoin de Financement Global (4-5) (B)

957 808 852,77

764 006 582,49

193 802 270,28

7

TRÉSORERIE NETTE (Actif - Passif) = A-B

-154 175 639,00

-107 050 347,88

47 125 291,12

II. EMPLOIS ET RESSOURCES

Au 30 juin 2014

Au 31 décembre 2013

EMPLOIS

EMPLOIS

RESSOURCES

EMPLOIS

RESSOURCES

I. RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

* AUTOFINANCEMENT (A)

68 380 293,08

694 303 022,55

+ Capacité d'autofinancement

718 000 473,08

1 271 743 182,55

- Distributions de bénéfices

649 620 180,00

577 440 160,00

* CESSIONS ET RÉDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B)

79 279 016,09

42 965 730,49

+ Cessions d'immobilisations incorporelles

+ Cessions d'immobilisations corporelles

7 675,09

36 470 260,00

+ Sorties des titres de participation société absorbée

79 271 341,00

287,00

+ Récupérations sur créances immobilisées

6 495 183,49

* AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILÉS (C)

495 700 000,00

+ Apports de fusion

495 700 000,00

+ Subventions d'investissement

* PROVISIONS DURABLES DE FINANCEMENT (D) (nettes de primes de remboursement)

30 483 805,57

TOTAL I - RESSOURCES STABLES (A+B+C+D)

673 843 114,74

737 268 753,04

II. EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

* ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E)

+ Acquisitions d'immobilisations incorporelles

427 101 793,34

235 821 246,21

+ Acquisitions d'immobilisations corporelles y compris apports de fusion

414 752 907,00

19 919 459,33

+ Acquisitions d'immobilisations financières

147 000,00

215 901 786,88

+ Augmentation des créances immobilisées y compris apports de fusion

12 201 886,34

* REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

* REMBOURSEMENTS DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

330 000 000,00

* EMPLOIS EN NON VALEURS (H)

5 813 760,00

4 127 887,77

TOTAL II - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H)

432 915 553,34

569 949 133,98

III. VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G.)

193 802 270,28

126 202 267,83

IV. VARIATION DE LA TRÉSORERIE

47 125 291,12

41 117 331,23

TOTAL GÉNÉRAL

673 843 114,74

673 843 114,74

737 268 753,04

737 268 753,04

TABLEAU DES PROVISIONS

NATURE

Au 31 /12/ 2013

Flux de fusion au 01/01/2014

DOTATIONS

REPRISES

Au 30 juin 2014

D'exploitation

Financières

Non courantes

D'exploitation

Financières

Non courantes

1. Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

346 911 771,20

56 938,68

346 968 709,88

2. Provisions réglementées

2 294 028,60

752 218,00

208 508,80

440 235,23

2 814 520,17

3. Provisions durables pour risques et charges

100 131 516,88

30 480 320,91

4 101 265,42

435 000,00

748 733,34

133 529 369,87

SOUS TOTAL (A)

449 337 316,68

31 289 477,59

4 101 265,42

0,00

208 508,80

435 000,00

0,00

1 188 968,57

483 312 599,92

4. Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors trésorerie)

105 531 548,82

23 844 769,03

29 961 280,01

28 775 329,90

130 562 267,96

5. Autres provisions pour risques et charges

11 135 136,40

550 849,36

832 513,87

1 230 221,21

542 500,00

10 745 778,42

6. Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

0,00

0,00

SOUS TOTAL (B)

116 666 685,22

24 395 618,39

29 961 280,01

832 513,87

0,00

28 775 329,90

1 230 221,21

542 500,00

141 308 046,38

TOTAL (A+B)

566 004 001,90

55 685 095,98

34 062 545,43

832 513,87

208 508,80

29 210 329,90

1 230 221,21

1 731 468,57

624 620 646,30

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11, Avenue Bir Kacem

10 170 Rabat - Souissi

Maroc

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37, Bd Abdelatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca

Maroc

CIMENTS DU MAROC

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION INTERMÉDIAIRE DU BILAN ET DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES AU 30 JUIN 2014

En application des dispositions du Dahir portant loi n° 1-93-212 du 21 septembre 1993, tel que modifié et complété, nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire de la société Ciments du Maroc comprenant le bilan et le compte de produits et charges relatifs à la période allant du 1er janvier au 30 juin 2014. Cette situation intermédiaire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant 5 943 489 KMAD, dont un bénéfice net de 495 649 KMAD, relève de la responsabilité des organes de gestion de la société Ciments du Maroc.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation intermédiaire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation intermédiaire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société arrêtés au 30 juin 2014, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Le 24 juillet 2014

KPMG

Fessal KOHEN

Associé

K. P. M. G.

11, Avenue Bir Kacem - Souissi - Rabat

Téléphone : 212 5 37 63 37 02 (A 06)

Télécopie : 212 5 37 63 37 11

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG

Abdeslam BERKADA ALLAM

Associé

ERNST & YOUNG

37, Boulevard Abdelatif Ben Kaddour

20 050 Casablanca

Maroc

Téléphone : 212 5 37 63 37 02 (A 06)

Télécopie : 212 5 37 63 37 11

COMPTES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2014

BILAN ACTIF CONSOLIDÉ AU 30 JUIN 2014

En milliers de dirhams

ACTIF

Au 30 juin 2014

Au 31 décembre 2013

Actif immobilisé

5 220 705

5 370 942

Écart d'acquisition

2 149

2 388

Immobilisations incorporelles

295 931

298 531

Immobilisations corporelles

3 567 169

3 704 645

Immobilisations financières

1 321 866

1 321 812

Actifs d'impôts différés

32 596

42 571

Titres mis en équivalence

995

995

Actif circulant

2 670 607

2 080 975

Stocks et en cours

447 916

505 231

Clients et comptes rattachés

713 985

717 530

Autres créances et comptes de régularisation

259 370

118 244

Valeurs mobilières de placement

1 174 765

649 075

Disponibilités

74 571

90 896

Total de l'actif

7 891 312

7 451 917

BILAN PASSIF CONSOLIDÉ AU 30 JUIN 2014

En milliers de dirhams

PASSIF

Au 30 juin 2014

Au 31 décembre 2013

Capitaux propres part Groupe

5 951 364

6 167 385

Capital

1 443 600

1 443 600

Primes

514 340

200 998

Réserves consolidées

3 543 997

3 713 928

Résultat net part Groupe

449 427

808 859

Autres

0

0

Intérêts minoritaires

25 515

29 672

Provisions pour risques et charges

134 252

119 372

Dettes

1 780 181

1 135 488

Emprunts et dettes financières

0

0

Fournisseurs et comptes rattachés

501 083

458 030

Autres dettes et comptes de régularisation

1 054 259

484 204

Trésorerie - Passif

224 839

193 254

Total du passif

7 891 312

7 451 917

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ AU 30 JUIN 2014

En milliers de dirhams

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Au 30 juin 2014

Au 30 juin 2013

Chiffres d'affaires

1 802 592

1 910 477

Autres produits d'exploitation

4 766

-27 855

Achats consommés

-877 806

-916 161

Charges de personnel

-136 274

-133 001

Autres charges d'exploitation

-2 394

-3 701

Impôts et taxes

-11 167

-13 009

Dotations d'exploitation

-264 977

-247 048

Résultat d'exploitation

514 741

569 702

Charges et produits financiers

84 111

44 690

Résultat courant

598 852

614 392

Charges et produits non courants

-2 892

33 621

Impôts sur les résultats

-140 161

-159 682

Résultat net des entreprises intégrées

455 799

488 331

Quote-part dans les résultats des entreprises incluses par mise en équivalence

0

2 509

Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition

-239

-238

Résultat net de l'ensemble consolidé

455 560

490 602

Résultat minoritaire

6 133

7 098

Résultat net part Groupe

449 427

483 504

Résultat net consolidé par action en dirhams

32

34

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ AU 30 JUIN 2014

En milliers de dirhams

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ

Au 30 juin 2014

Au 31 décembre 2013

Résultat net des sociétés intégrées

455 799

819 638

Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité

* Reprises nettes consolidées

229 985

567 036

* Reprises subventions d'investissements

0

0

* Variation des impôts différés

9 975

-756

* Plus ou moins values de cession nettes d'impôt

-8

-42 379

* Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence

0

643

Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées

695 751

1 344 182

Dividendes reçus de sociétés mises en équivalence

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

-116 778

233 012

Flux net de trésorerie généré par l'activité

578 973

1 577 194

Acquisitions d'immobilisations, nettes d'impôt

-90 857

-252 734

Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt

8

48 841

Variation immobilisations financières

-54

6 568

Incidence des variations de périmètre

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-90 903

-197 326

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

-577 440

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées

-10 290

-8 820

Augmentations de capital en numéraire

Émissions d'emprunts

Remboursement d'emprunts

0

-330 000

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

-10 290

-916 260

Variation de trésorerie

477 780

463 608

Trésorerie d'ouverture

546 716

83 108

Trésorerie de clôture

1 024 496

546 716

Incidence des variations des monnaies étrangères

Variation de trésorerie

477 780

463 608

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2014

En milliers de dirhams

Capital

Primes

Réserves consolidées

Résultat de l'exercice

Autres

Total des capitaux propres

Écart de conversion

Titres de l'entreprise consolidée

Total autres

Situation au 31-12-2012

1 443 600

200 998

3 635 088

656 280

0

0

0

5 935 966

Affectation du résultat 2012

656 280

-656 280

Distribution par l'entreprise consolidante

-577 440

Résultat consolidé 2013

808 859

Augmentation du capital

Autres affectations

Situation au 31-12-2013

1 443 600

200 998

3 713 928

808 859

0

0

0

6 167 385

Affectation du résultat 2013

808 859

-808 859

Distribution par l'entreprise consolidante

-649 620

Résultat consolidé fin juin 2014

449 427

Augmentation du capital

Autres affectations (fusion de la filiale Betomar)

313 342

-329 170

Situation au 30-06-2014

1 443 600

514 340

3 543 997

449 427

0

0

0

5 951 364

PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION AU 30 JUIN 2014

«Société

Activité

Pourcentage d'intérêt juin 2014

Pourcentage d'intérêt 2013

Méthode de consolidation

Ciments du Maroc

Ciment

100

100

Intégration globale

Betomar*

Granulats et Béton

-

100

Intégration globale

Indusaha

Ciment

91

91

Intégration globale

Ecocon

Autres

30

30

Mise en équivalence

VARIATION DU PÉRIMÈTRE

Le périmètre de consolidation a connu au 1

er

semestre 2014 une opération de fusion-absorption de la société Betomar, opérant dans les activités de granulats et de béton, par la société Ciments du Maroc, avec date d'entrée le 01/01/2014.

Ciments du Maroc

Italcementi Group

Boulevard Panoramique

Casablanca - Maroc

Tél.: + (212) 22.85.94.50 (L.G)

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CIMENTS DU MAROC

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMÉDIAIRE CONSOLIDÉE

ARRÊTÉE AU 30 JUIN 2014

Nous avons procédé à un examen limité de la situation intermédiaire des comptes consolidés de la société Ciments du Maroc comprenant le bilan consolidé, le compte de résultat consolidé, le périmètre de consolidation et une sélection des notes annexes au terme du semestre couvrant la période du 1

er

janvier au 30 juin 2014. Cette situation intermédiaire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMD 5.976.879, dont un bénéfice net consolidé de KMD 455.560.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire du bilan, du compte de produits et charges, du périmètre de consolidation et d'une sélection des notes annexes ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société Ciments du Maroc arrêtés au 30 juin 2014, conformément aux normes comptables nationales en vigueur.

Casablanca, le 15 septembre 2014

Les Commissaires aux Comptes

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